MP-20231231假象00018013682023財年MP材料公司/DEHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedEnvironmentalLossContingenciesNoncurrentP5DP5D0.02258610.0285714P1YP5YHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentP1Y00018013682023-01-012023-12-3100018013682023-06-30ISO 4217：美元00018013682024-02-20Xbrli：共享00018013682023-12-3100018013682022-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享0001801368議員：稀有地球集中成員2023-01-012023-12-310001801368議員：稀有地球集中成員2022-01-012022-12-310001801368議員：稀有地球集中成員2021-01-012021-12-310001801368MP：NdPrOxideAndMetalMembers2023-01-012023-12-310001801368MP：NdPrOxideAndMetalMembers2022-01-012022-12-310001801368MP：NdPrOxideAndMetalMembers2021-01-012021-12-310001801368國會議員：其他稀有地球產品成員2023-01-012023-12-310001801368國會議員：其他稀有地球產品成員2022-01-012022-12-310001801368國會議員：其他稀有地球產品成員2021-01-012021-12-3100018013682022-01-012022-12-3100018013682021-01-012021-12-310001801368美國-公認會計準則：首選股票成員2020-12-310001801368美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-310001801368US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001801368美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-310001801368Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-3100018013682020-12-310001801368美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-012021-12-310001801368US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-12-310001801368美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-01-012021-12-310001801368美國-公認會計準則：首選股票成員2021-12-310001801368美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310001801368US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001801368美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-310001801368Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-3100018013682021-12-310001801368美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-12-310001801368US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-12-310001801368美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-01-012022-12-310001801368Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-12-310001801368美國-公認會計準則：首選股票成員2022-12-310001801368美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001801368US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001801368美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-12-310001801368Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001801368美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-01-012023-12-310001801368US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-12-310001801368美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-01-012023-12-310001801368Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-12-310001801368美國-公認會計準則：首選股票成員2023-12-310001801368美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001801368US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001801368美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-12-310001801368Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-31MP：細分市場0001801368SRT：關聯實體成員US-GAAP：客户集中度風險成員美國-GAAP：SalesRevenueNetMembersMp:ShengheResourcesSingaporeInternationalTradingPteLtdMember2023-01-012023-12-31Xbrli：純0001801368美國-公認會計準則：地方性改進成員SRT：最小成員數2023-12-310001801368SRT：最大成員數美國-公認會計準則：地方性改進成員2023-12-310001801368SRT：最小成員數美國-GAAP：BuildingMembers2023-12-310001801368SRT：最大成員數美國-GAAP：BuildingMembers2023-12-310001801368美國-GAAP：機器和設備成員SRT：最小成員數2023-12-310001801368美國-GAAP：機器和設備成員SRT：最大成員數2023-12-310001801368Us-gaap:MiningPropertiesAndMineralRightsMember2023-12-310001801368美國公認會計原則：需求存款成員2023-12-310001801368美國公認會計原則：需求存款成員2022-12-310001801368美國公認會計準則：MoneyMarketFundsMembers2023-12-310001801368美國公認會計準則：MoneyMarketFundsMembers2022-12-310001801368Us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember2023-12-310001801368Us-gaap:USGovernmentCorporationsAndAgenciesSecuritiesMember2022-12-310001801368美國-公認會計準則：美國證券成員2023-12-310001801368美國-公認會計準則：美國證券成員2022-12-310001801368美國-GAAP：商業紙張成員2023-12-310001801368美國-GAAP：商業紙張成員2022-12-310001801368美國公認會計準則：存款成員資格認證2023-12-310001801368美國公認會計準則：存款成員資格認證2022-12-310001801368美國公認會計準則：現金等價物成員2023-12-310001801368美國公認會計準則：現金等價物成員2022-12-310001801368Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2023-12-310001801368Us-gaap:USGovernmentAgenciesDebtSecuritiesMember2022-12-310001801368美國-公認會計準則：美國證券成員2023-12-310001801368美國-公認會計準則：美國證券成員2022-12-3100018013682023-10-012023-12-3100018013682021-04-012021-06-300001801368美國-公認會計準則：土地和土地改進成員2023-12-310001801368美國-公認會計準則：土地和土地改進成員2022-12-310001801368US-GAAP：構建和構建改進成員2023-12-310001801368US-GAAP：構建和構建改進成員2022-12-310001801368美國-GAAP：機器和設備成員2023-12-310001801368美國-GAAP：機器和設備成員2022-12-310001801368美國-美國公認會計準則：建設正在進行成員2023-12-310001801368美國-美國公認會計準則：建設正在進行成員2022-12-310001801368Us-gaap:MiningPropertiesAndMineralRightsMember2022-12-310001801368國會議員：FortWorthTexas成員2022-12-31Utr：英畝0001801368美國-GAAP：BuildingMembers2022-01-012022-12-310001801368美國-GAAP：機器和設備成員2022-01-012022-12-310001801368美國-美國公認會計準則：建設正在進行成員2022-01-012022-12-310001801368美國-GAAP：BuildingMembers2021-01-012021-12-310001801368美國-GAAP：機器和設備成員2021-01-012021-12-310001801368美國-美國公認會計準則：建設正在進行成員2021-01-012021-12-310001801368Us-gaap:MiningPropertiesAndMineralRightsMember2021-12-310001801368Us-gaap:MiningPropertiesAndMineralRightsMember2020-12-310001801368議員：VREXHoldcoPte.Ltd.成員2023-12-012023-12-310001801368議員：VREXHoldcoPte.Ltd.成員2023-12-310001801368Mp:ShengheResourcesSingaporeInternationalTradingPteLtdMember議員：VREXHoldcoPte.Ltd.成員2023-12-310001801368US-GAAP：許可協議成員2023-08-012023-08-310001801368MP：SharesToBeIssuedIssuancePeriod OneMembersUS-GAAP：許可協議成員2023-08-012023-08-310001801368MP：SharesToBeIssuedIssuancePeriod兩個成員US-GAAP：許可協議成員2023-08-012023-08-310001801368US-GAAP：許可協議成員MP：SharesToBeIssuedIssuancePeriod ThreeMember2023-08-012023-08-310001801368MP：SharesToBeIssuedIssuancePeriod四個成員US-GAAP：許可協議成員2023-08-012023-08-310001801368US-GAAP：許可協議成員2023-08-3100018013682023-08-012023-08-310001801368SRT：最小成員數2023-01-012023-12-310001801368SRT：最大成員數2023-01-012023-12-310001801368美國公認會計準則：可轉換債務成員MP：可轉換節點Due2026成員2023-12-310001801368美國公認會計準則：可轉換債務成員MP：可轉換節點Due2026成員2022-12-310001801368美國公認會計準則：可轉換債務成員MP：可轉換節點Due2026成員2021-03-260001801368美國公認會計準則：可轉換債務成員MP：可轉換節點Due2026成員2021-01-012021-12-310001801368美國公認會計準則：可轉換債務成員MP：可轉換節點Due2026成員2023-01-012023-12-310001801368美國公認會計準則：可轉換債務成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMemberMP：可轉換節點Due2026成員2021-03-262021-03-26Utr：D0001801368美國公認會計準則：可轉換債務成員Us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMemberMP：可轉換節點Due2026成員2021-03-262021-03-260001801368美國公認會計準則：可轉換債務成員MP：可轉換節點Due2026成員2021-03-262021-03-260001801368美國公認會計準則：可轉換債務成員MP：可轉換節點Due2026成員2022-01-012022-12-310001801368MP：設備備註成員SRT：最小成員數2023-01-012023-12-310001801368MP：設備備註成員SRT：最大成員數2023-01-012023-12-310001801368MP：設備備註成員SRT：最小成員數2023-12-310001801368MP：設備備註成員SRT：最大成員數2023-12-310001801368MP：設備備註成員2023-12-310001801368MP：設備備註成員2022-12-310001801368MP：Paycheck ProtectionProgram LoanMember美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2020-04-012020-04-300001801368MP：Paycheck ProtectionProgram LoanMember美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2021-01-012021-12-310001801368美國公認會計準則：可轉換債務成員SRT：最大成員數MP：可轉換節點Due2026成員2021-03-262021-03-2600018013682023-04-012023-06-30MP：續訂選項0001801368美國-公認會計原則：加利福尼亞州税收委員會成員2021-12-310001801368美國-公認會計原則：加利福尼亞州税收委員會成員2023-01-012023-12-310001801368美國-公認會計原則：加利福尼亞州税收委員會成員2022-01-012022-12-310001801368美國-公認會計原則：加利福尼亞州税收委員會成員2021-01-012021-12-3100018013682020-11-170001801368國會議員：公共擔保成員2020-05-040001801368國會議員：公共擔保成員2021-05-040001801368國會議員：公共擔保成員2021-12-310001801368MP：無現金練習OfPublicWarrantsMembers2021-12-310001801368國會議員：公共擔保成員2021-01-012021-12-310001801368議員：技術投資協議成員2020-11-300001801368議員：技術投資協議成員2022-01-012022-12-310001801368議員：技術投資協議成員2021-01-012021-12-310001801368議員：技術投資協議成員2023-12-310001801368MP：HREEProductionProjectAgreement成員2022-02-280001801368MP：HREEProductionProjectAgreement成員2023-01-012023-12-310001801368議員：A45XCreditGovernment GrantMember2023-12-310001801368議員：A45XCreditGovernment GrantMember2023-01-012023-12-310001801368MP：A2020IncentivePlanMembers2020-11-300001801368MP：A2020IncentivePlanMembers2020-11-172020-11-170001801368MP：A2020IncentivePlanMembers2023-12-310001801368MP：MarketBasedPerformanceStockUnitsMemberMP：A2023性能共享計劃成員2023-01-012023-12-310001801368MP：MarketBasedPerformanceStockUnitsMemberMP：A2023性能共享計劃成員SRT：最小成員數2023-01-012023-12-310001801368MP：MarketBasedPerformanceStockUnitsMemberMP：A2023性能共享計劃成員SRT：最大成員數2023-01-012023-12-310001801368MP：MarketBasedPerformanceStockUnitsMember2022-12-310001801368MP：MarketBasedPerformanceStockUnitsMember2023-01-012023-12-310001801368MP：MarketBasedPerformanceStockUnitsMember2023-12-310001801368美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-01-012020-12-310001801368美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-01-012023-12-310001801368美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-01-012022-12-310001801368美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-01-012021-12-310001801368美國-GAAP：受限股票單位RSU成員MP：非員工董事成員2023-01-012023-12-310001801368美國-GAAP：受限股票單位RSU成員MP：非員工董事成員2022-01-012022-12-310001801368美國-GAAP：受限股票單位RSU成員MP：非員工董事成員2021-01-012021-12-310001801368國會議員：斯托克獎成員2023-01-012023-12-310001801368國會議員：斯托克獎成員2022-01-012022-12-310001801368國會議員：斯托克獎成員2021-01-012021-12-310001801368國會議員：斯托克獎成員2022-12-310001801368國會議員：斯托克獎成員2023-12-310001801368美國-GAAP：銷售成本成員2023-01-012023-12-310001801368美國-GAAP：銷售成本成員2022-01-012022-12-310001801368美國-GAAP：銷售成本成員2021-01-012021-12-310001801368Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2023-01-012023-12-310001801368Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2022-01-012022-12-310001801368Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-01-012021-12-310001801368MP：StartUpCostsMember2023-01-012023-12-310001801368MP：StartUpCostsMember2022-01-012022-12-310001801368MP：StartUpCostsMember2021-01-012021-12-310001801368MP：高級項目和開發成員2023-01-012023-12-310001801368MP：高級項目和開發成員2022-01-012022-12-310001801368MP：高級項目和開發成員2021-01-012021-12-310001801368Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-12-310001801368Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-12-310001801368美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001801368美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-12-310001801368美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001801368美國公認會計準則：可轉換債務成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-12-310001801368Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-12-310001801368美國公認會計準則：可轉換債務成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001801368美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2023-12-310001801368美國公認會計準則：可轉換債務成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001801368MP：設備備註成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-12-310001801368Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMP：設備備註成員2023-12-310001801368MP：設備備註成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001801368美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員MP：設備備註成員2023-12-310001801368MP：設備備註成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001801368Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001801368Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001801368美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001801368美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-12-310001801368美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001801368美國公認會計準則：可轉換債務成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001801368Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國公認會計準則：可轉換債務成員2022-12-310001801368美國公認會計準則：可轉換債務成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001801368美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國公認會計準則：可轉換債務成員2022-12-310001801368美國公認會計準則：可轉換債務成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001801368MP：設備備註成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001801368Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberMP：設備備註成員2022-12-310001801368MP：設備備註成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001801368美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員MP：設備備註成員2022-12-310001801368MP：設備備註成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001801368美國-公認會計準則：受限的股票成員2023-01-012023-12-310001801368美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-01-012022-12-310001801368美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-12-310001801368MP：可轉換節點Due2026成員2023-01-012023-12-310001801368MP：可轉換節點Due2026成員2022-01-012022-12-310001801368MP：可轉換節點Due2026成員2021-01-012021-12-310001801368美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-01-012023-12-310001801368美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-01-012022-12-310001801368美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-01-012021-12-310001801368mp：OfftakeEnlightenment成員2022-03-012022-03-310001801368mp：NewOfftakeMember美國公認會計準則：次要事件成員2024-01-012024-01-310001801368mp：VREXTollingMember2023-10-012023-10-310001801368mp：VREXTollingMember2023-01-012023-12-310001801368議員：稀有地球集中成員美國-公認會計準則：關聯方成員2023-01-012023-12-310001801368議員：稀有地球集中成員美國-公認會計準則：關聯方成員2022-01-012022-12-310001801368議員：稀有地球集中成員美國-公認會計準則：關聯方成員2021-01-012021-12-310001801368國會議員：其他稀有地球產品成員美國-公認會計準則：關聯方成員2023-01-012023-12-310001801368國會議員：其他稀有地球產品成員美國-公認會計準則：關聯方成員2022-01-012022-12-310001801368國會議員：其他稀有地球產品成員美國-公認會計準則：關聯方成員2021-01-012021-12-310001801368美國-公認會計準則：關聯方成員2023-01-012023-12-310001801368美國-公認會計準則：關聯方成員2022-01-012022-12-310001801368美國-公認會計準則：關聯方成員2021-01-012021-12-310001801368美國-公認會計準則：關聯方成員2023-12-310001801368美國-公認會計準則：關聯方成員2022-12-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | | | | |
☑ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金文件編號001-39277
MP MATERIALS CO.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 84-4465489 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
南緯1700度Pavilion Center Drive，Suite 800
拉斯維加斯, 內華達州89135
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(702) 844-6111
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股票面價值0.0001美元 | 下議院議員 | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是的☐不是 ☑
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是 ☑
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑沒有☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑沒有☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☑
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是，☐不是☑
截至2023年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權普通股的總市值約為$3.61000億美元。該總市值是參考2023年6月30日紐約證券交易所報告的普通股收盤價計算的。截至2024年2月20日，註冊人的已發行普通股數量為178,077,678.
以引用方式併入的文件
註冊人最終的2024年委託書預計將在註冊人的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會，其部分內容通過引用併入本10-K表格的第三部分。
MP材料公司。及附屬公司
目錄
| | | | | |
| 頁面 |
第一部分 |
項目1.業務 | 1 |
第1A項。風險因素 | 9 |
項目1B。未解決的員工意見 | 25 |
項目1C。網絡安全 | 25 |
項目2.財產 | 25 |
項目3.法律訴訟 | 33 |
項目4.礦山安全信息披露 | 33 |
| |
第II部 |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 33 |
第六項。[已保留] | 34 |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 35 |
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 51 |
項目8.財務報表和補充數據 | 53 |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 86 |
第9A項。控制和程序 | 86 |
項目9B。其他信息 | 86 |
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 86 |
| |
第三部分 |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 87 |
項目11.高管薪酬 | 87 |
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項 | 87 |
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 87 |
項目14.首席會計師費用和服務 | 87 |
| |
第四部分 |
項目15.證物和財務報表附表 | 87 |
項目16.表格10-K摘要 | 89 |
簽名 | 90 |
本文中提及的“公司”、“MP材料”、“我們”、“我們”和“我們”指的是MP材料公司及其子公司。
有關前瞻性陳述的警示説明
本年度報告中包含的截至2023年12月31日止年度的Form 10-K(本“年度報告”)中包含的非歷史事實的某些陳述，是根據修訂的1933年證券法第27A條和修訂的1934年證券交易法第21E條作出的前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過使用諸如“估計”、“計劃”、“應該”、“可能”、“計劃”、“預測”、“打算”、“預期”、“預期”、“相信”、“尋求”、“目標”或類似的詞語來識別，這些詞語預測或表明未來的事件或趨勢，或者不是歷史事件的陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於對其他財務和業績指標的估計和預測以及對市場機會的預測。這些陳述基於各種假設，無論是否在本年度報告中確定，並基於我們管理層目前的預期，而不是對實際業績的預測。這些前瞻性陳述僅用於説明目的，並不打算用作任何投資者的擔保、保證、預測或對事實或可能性的明確陳述，也不得將其作為任何投資者的依賴。實際事件和情況很難或不可能預測，並將與假設有所不同。許多實際事件和情況都超出了我們的控制範圍。
這些前瞻性陳述會受到一些風險和不確定因素的影響，包括：
•與稀土產品的需求和定價有關的波動和不確定性；
•稀土產品現有和新興用途的增長以及與此類產品的替代品競爭的能力方面的不確定性；
•稀土開採和加工行業內的激烈競爭；
•與我們與勝合資源(新加坡)國際貿易私人有限公司的商業安排有關的不確定性。上海證券交易所上市的全球稀土公司盛和資源控股有限公司的關聯公司；
•中國政治環境和政策的潛在變化；
•與我們的第二階段優化項目的升級相關的意外成本或延誤；
•與我們的第三階段項目相關的意外成本或延誤；
•與我們的知識產權相關的風險，包括與公司獲得生產NdFeB磁體和前體材料的知識產權或知識產權許可證的能力有關的不確定性；
•與該公司生產和供應NdFeB磁體和前體材料的能力有關的不確定性；
•能夠將目前與客户就銷售稀土氧化物和金屬產品、NdFeB磁體和其他產品進行的商業談判轉化為合同；
•帕斯山稀土礦和加工設施潛在的電力短缺和中斷；
•增加成本或限制獲得原材料，這可能對我們的盈利能力產生不利影響；
•運輸成本波動或運輸服務中斷；
•不能滿足個人客户的要求；
•獲得水的機會減少；
•與公司對VREX Holdco Pte的投資相關的監管和業務風險。有限公司；
•我們對稀土氧化物儲量估計的不確定性；
•與停工有關的風險；
•缺乏熟練的技術人員和工程師；
•關鍵人員流失；
•與採礦活動和磁性材料製造所涉及的固有危險有關的風險；
•與我們無法控制的事件相關的風險，如自然災害、氣候變化、戰爭或衞生流行病或流行病；
•與技術系統和安全漏洞有關的風險；
•有能力維持良好的勞動關係；
•有能力遵守適用於我們業務的各種政府法規；
•有能力保持我們的政府執照、登記、許可和許多政府機構的批准，這是我們運營業務所必需的；
•與廣泛和昂貴的環境監管要求有關的風險；
•與我們的可轉換票據條款相關的風險；以及
•中討論的那些因素“第I部，第1A項。風險因素“本年度報告的一部分。
如果這些風險中的任何一個成為現實，或者我們的假設被證明是不正確的，實際結果可能與這些前瞻性陳述所暗示的結果大不相同。
可能導致實際結果與本年度報告中的前瞻性陳述所暗示的結果不同的這些因素和其他因素在下文中有更全面的描述“第I部，第1A項。風險因素。中描述的風險“第I部，第1A項。風險因素“本年度報告的內容並不詳盡。本年度報告的其他部分描述了可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響的其他因素。新的風險因素不時出現，我們無法預測所有這些風險因素，也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都明確地受到前述警告性聲明的限制。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。
此外，信仰聲明和類似聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。該等陳述以截至本年度報告日期我們所掌握的資料為依據，雖然我們認為該等資料構成該等陳述的合理基礎，但該等資料可能是有限或不完整的，因此不應閲讀該等陳述以顯示我們已對所有可能獲得的相關資料進行詳盡的調查或審核。這些陳述本質上是不確定的，提醒您不要過度依賴這些陳述。
第一部分
第一項：商業銀行業務
概述
MP材料公司包括其子公司(“公司”、“MP材料”、“我們”、“我們”和“我們”)，是西半球最大的稀土材料生產商。本公司總部位於內華達州拉斯維加斯，擁有及營運帕斯山稀土礦山及加工設施(“山帕斯”)，這是北美唯一具規模的稀土開採及加工設施，並正於得克薩斯州沃斯堡興建一座稀土金屬、合金及磁鐵製造設施(“沃斯堡設施”)，公司預期在該工廠生產釹鐵硼(“NdFeB”)永磁體及其前驅體產品。
該公司生產稀土精礦產品以及精煉稀土氧化物及相關產品。稀土精礦主要根據承購協議(定義見注意事項20、“關聯方交易”在合併財務報表附註中)轉給盛和(定義見“顧客”(下文部分)，該公司通常將該產品出售給中國的煉油廠。隨着本公司第二階段優化項目(“第二階段”)於2023年第三季度投產，本公司開始生產單獨的稀土產品，包括NdPr(“NdPr”)氧化物，並於2023年第四季度開始向全球客户銷售。此外，2022年4月，公司與通用汽車公司(紐約證券交易所股票代碼：GM)(“通用汽車”)簽訂了一項長期協議，供應從美國採購和製造的稀土材料，以及基於通用汽車Ultium平臺的十多個型號的電動馬達成品磁鐵。這些發展是公司第三階段下游擴張戰略(“第三階段”)的一部分。
某些稀土元素(“REE”)是驅動混合動力汽車和電動汽車(統稱為“xEV”)和風力渦輪機等碳減排技術以及無人機、國防系統、機器人和許多其他高增長先進技術的電動馬達和發電機內稀土磁體的關鍵投入。我們在山口的綜合業務將低生產成本和高環境標準結合在一起，從而使美國恢復了對可持續發展的堅定承諾的關鍵行業的領導地位。隨着電氣化推動全球對稀土需求的大幅增長，本公司相信，全球經濟趨勢、地緣政治現實和可持續發展任務正在結合起來，進一步擴大其創造股東價值的機會。此外，該公司認為，企業越來越重視其全球供應鏈的多樣化和安全性，以減少對關鍵材料單一生產商或地區的依賴。作為北美關鍵稀土的唯一規模化來源，該公司的加工足跡旨在以一流的可持續性和行業領先的成本結構運營，該公司相信，隨着全球經濟的電氣化，它處於有利地位，能夠蓬勃發展。
公司的使命是通過執行紀律嚴明的商業戰略，恢復美國的整個稀土供應鏈，從而實現股東長期回報最大化。該公司相信，這將為美國國家安全和工業、美國勞動力和環境帶來積極的結果。
稀土行業綜述
與自然界中發現的鋁、銅和鉛等工業元素相比，全球稀土的年產量明顯較低。然而，稀土元素已經成為全球氣候變化倡議的核心技術以及滲透到現代社會的無處不在的小工具、電子產品和機器人的關鍵推動者。稀土在世界各地用於商業、工業、社會、醫療和環境應用的數百種不同技術、材料和化學品中的數量很少，但往往是必要的。在短短几十年的時間裏，稀土元素已經深度融入了現代技術和工業的基礎，並被證明是難以複製或取代的。
按經濟價值計算，NdPr是稀土市場中最大的細分市場。NdPr主要用於電動汽車牽引電機、風力發電機、無人機、機器人、電子和越來越多的其他應用領域的NdFeB永磁體。這些和其他最終用途市場的快速增長預計將在未來幾年推動對NdPr和NdFeB磁體的需求大幅增長。
稀土元素組包括17種元素，主要是15種稀土元素。La、Ce、Pr、Nb和Pm被認為是“輕”稀土元素(“LREE”)；釤、Eu和Gd通常被稱為“中等”稀土元素；而Tb、Dy、Ho、Er、Tu、Yb和Lu則被認為是“重”稀土元素(“HREE”)。另外兩種元素，Y和Sc，通常被歸類為重稀土，儘管它們不是鑭系元素。輕、中、重稀土的混合因含稀土礦物的不同而有所不同。帕斯山礦體中的稀土元素主要賦存於輕稀土最豐富的氟碳鈾礦及相關礦物中。
根據Adamas Intelligence Inc.(Adamas)的研究，2023年全球稀土氧化物(REO)市場總量約為20.9萬噸(MTS)，預計到2035年將以約6.1%的複合年增長率(CAGR)增長。此外，Adamas估計，佔REO市場大部分價值的NdPr市場，到2035年(不包括碎屑回收的影響)預計將以8.5%的複合年增長率增長，遠遠超過整個REO市場。這一預期增長將受到對NdPr磁體需求的長期增長的推動。
稀土材料用於各種終端市場，包括：
•電子移動性：乘用型xEV、商用xEV、特殊用途車、兩輪車和其他應用中的牽引電機；
•可再生能源發電：陸上和海上應用的風力發電機；
•高能效電機、泵和壓縮機：供暖、通風和空調系統、電梯、自動扶梯、家用電器和其他工業應用；
•工業和服務機器人：用於工業機器人和焊工以及服務機器人的電機、執行器、剎車和傳感器；
•消費和醫療應用：智能手機、平板電腦、筆記本電腦、硬盤驅動器、音頻揚聲器、麥克風、相機、打印機、無線電動工具以及光纖、激光晶體、X光設備、假體、牙冠等；
•關鍵防禦系統：制導和控制系統、通信、航空電子設備、全球定位系統、雷達和聲納、無人機、熱障塗層和火器；以及
•催化劑和熒光粉： 用於汽車減排和燃料精煉的催化劑，以及用於節能照明和假幣檢測的熒光粉。
過程
本公司已制定了一個三階段業務計劃，以支持和擴大整個稀土供應鏈。帕斯山稀土材料的加工包括五個主要工藝步驟：(I)開採和粉碎；(Ii)研磨和浮選；(Iii)焙燒、浸出和去除雜質；(Iv)分離和提取；以及(V)產品精加工。通過上游業務(“第一階段”)(下文討論)，該公司生產稀土精礦，並通過分銷安排將其銷售給精煉商。於2023年，本公司開始中游業務(“第二階段”)，由後三個主要工序組成，生產分離的稀土產品，直接及間接透過分銷商銷售予最終用户，收入主要來自磁鐵供應鏈。最後，本公司正在其Fort Worth工廠建立下游(“第三階段”)能力，將在Mountain Pass生產的部分REO轉化為稀土磁體及其前體產品，直接銷售給最終用户。
第一階段
於2017年7月收購Mountain Pass後，本公司開始實施第一階段，旨在利用該礦場現有的加工設施重建穩定、規模化的稀土精礦生產。第一階段包括主要開採氟碳鐵礦礦石，然後進行粉碎，這涉及將礦石粉碎並研磨成磨礦漿液。然後，通過泡沫浮選處理磨出的氟碳鈾礦礦漿，將氟碳鈾礦帶到地表，同時抑制脈石或不需要的元素，並將其作為尾礦處置。
自從冷閒置狀態重新開始運營以來，公司對磨礦、浮選和尾礦管理流程進行了改革，實施並繼續推進了改進的藥劑方案以提高礦物回收率，並實施了運營最佳實踐。綜上所述，這些變化大幅延長了工廠的正常運行時間和可靠性，推動了浮選生產能力、REO回收和生產以及尾礦設施的可靠性和生產能力的提高，同時降低了每加工噸的成本。自公司實施第一階段優化計劃並實現精礦商業化生產以來，公司季度REO生產量(定義見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析)已超過8,500公噸，自2021年以來，公司已實現至少40,000公噸的年REO生產量。本公司的第一階段優化計劃使其能夠達到本公司認為的世界級稀土精礦生產成本水平。
2023年11月，公司宣佈其“上游60K”戰略，根據該戰略，公司打算通過投資於進一步選礦擴大上游產能，將REO年產量提高到約60,000公噸，包括加工替代原料和升級低品位原料的能力。該公司的目標是在未來四年內以適度的增量資本投資實現這一倡議。
第二階段
第二階段將公司的業務從生產稀土精礦推進到分離單個稀土元素。該項目納入了對原有設施工藝流程的升級和改進，旨在以低成本可靠地生產分離的稀土元素，同時將對環境的影響降至最低。更具體地説，該公司重新引入了氧化焙燒電路，重新調整了工廠工藝流程的部分內容，提高了產品精加工能力，改善了廢水管理，並對材料處理和存儲進行了其他改進。
在迴轉窯中氧化稀土精礦的焙燒步驟對於確保成本競爭力至關重要。氟碳鈾礦的獨特屬性之一是能夠將混合稀土精礦中的三價鈰轉化為低溶解傾向的四價鈰，從而使Ce能夠與其他不溶的脈石元素一起方便地去除，而無需進行選擇性提取。在公司分離過程早期去除價值較低的Ce可以顯著減少要分離和完成的材料質量，從而減少生產價值較高的NdPr所需的能源、試劑和廢水。此外，焙燒有助於更低的温度浸出，從而減少維護成本和停機時間。
2023年第三季度，該公司開始生產分離的稀土產品。然而，該公司預計可能需要幾個季度的時間才能達到分離產品的設計產量。隨着時間的推移，隨着公司增加分離產品的產量，它預計將改善公司的NdPr氧化物的單位成本，這代表了公司精礦所含價值的大部分。此外，在2023年第四季度，公司開始利用東南亞的收費合作伙伴將公司的NdPr氧化物加工成NdPr金屬，然後交付給公司的全球客户。
2022年2月，該公司獲得了國防部工業基礎政策、工業基礎分析和可持續計劃辦公室價值3500萬美元的合同，設計和建造一個加工HREE的設施。該項目的成功完成將在多年來首次建立HREE的商業規模處理和分離，以支持美國的商業和國防應用。HREE處理和分離設施(“HREE設施”)將建在山口，並將整合到公司第一階段和第二階段的其餘設施中。本公司目前正在推進HREE設施的便利工程、工程和採購，預計該設施將支持分離PASS山礦石中所含的HREE以及與第三方原料分離。
第三階段
該公司的使命是通過尋求進一步向下游整合的機會，通過將NdPr氧化物轉化為永磁體和前體產品，以及提高磁體回收能力，恢復美國的完整稀土磁體供應鏈。2022年2月，該公司開始在德克薩斯州沃斯堡建設稀土金屬、合金和磁鐵製造工廠，並於2023年11月完成建築和辦公空間。按照目前的設計，該公司預計沃斯堡工廠每年將生產約1,000噸成品稀土磁體，足以為每年超過700,000臺電動汽車馬達提供動力。生產的稀土磁體和前體產品還可能支持其他關鍵市場，包括清潔能源、電子和國防技術。沃斯堡工廠是該公司磁性部門的業務和工程總部。
該公司對磁鐵生產的垂直整合將使MP材料公司成為西半球第一個也是唯一一個完全整合的稀土磁鐵供應來源。通過為Magic客户提供完整的端到端西部供應鏈解決方案，該公司相信垂直整合代表着一個實質性的增值價值創造機會。該公司認為，要想從磁鐵生產中獲取顯著價值，需要有規模、穩定的NdPr供應，而該公司認為其在西半球具有提供NdPr的獨特優勢。
戰略
為西半球提供值得信賴的、可持續的材料和組件供應來源，以促進關鍵行業的發展。
帕斯山60多年的運營證明，該公司的礦體是世界上最大、品位最高的稀土資源之一。稀土礦開採量小，加上礦體的規模和質量都很高，這使得稀土資源在未來很長一段時間內都具有很大的可行性。
在實現我們設計的分離產品吞吐量後，公司相信Mountain Pass將成為世界上最大、最先進和最有效的全集成REO加工設施之一，也是西半球唯一的此類設施。該公司旨在為稀土用户提供一種有助於避免風險的國內替代品
與中國生產商所代表的單點故障有關。此外，美國政府正在積極尋求結束該國對外國稀土資源的依賴，本公司認為，其與主要監管機構的建設性關係以及美國政策的相對穩定性為其提供了相對於非美國稀土生產商的優勢。
全球遏制碳排放和應對氣候變化的努力往往側重於交通系統的影響。該公司相信，其產品將在推動這些努力方面發揮重要作用。到目前為止，幾乎所有的美國州和哥倫比亞特區都通過州立法或州內的私人公用事業激勵措施，授權或提供激勵措施，以支持xEV或替代燃料車輛的部署和支持基礎設施，全球其他國家也有類似的授權和激勵措施。此外，美國政府於2022年8月16日頒佈了《2022年降低通貨膨脹法案》，其中包括提供多項税收優惠措施以促進清潔能源的採用，包括購買xEV和生產某些關鍵礦物（如NdPr氧化物）的税收抵免。該公司於2023年第三季度開始在Mountain Pass生產的NdPr氧化物對於目前絕大多數xEV中部署的永磁電機技術至關重要。
此外，該公司認為，最終消費者將要求用於製造這些車輛的材料以可持續的方式提取。MP Materials致力於環境責任。公司的環境管理計劃涵蓋生物多樣性影響、廢物和噪音管理、空氣和水污染、水的開採和排放，以及自然資源幹擾和有毒化學品的使用。本公司相信，對REO負責任生產的承諾是一個強大的競爭優勢。
地緣政治和經濟因素的共同作用正導致下游客户（如汽車原始設備製造商（“原始設備製造商”））越來越關注供應風險，凸顯了發展稀土及相關產品國內生產的必要性。為了滿足xEV需求的增長，該公司認為汽車原始設備製造商將重新設計其供應鏈，以確保在將其設施轉移到製造電動汽車部件時，稀土產品的供應準備就緒且穩定。MP Materials旨在利用並加速這一機會，尋求與當前和未來的客户合作，努力重新定位其供應鏈中的資本和勞動力，並滿足電氣化的增長。
利用公司的低成本地位，在所有商品價格環境中最大限度地提高盈利能力。
公司業務的成功反映了其管理成本的能力。該公司在第一階段的生產成就提供了規模經濟，以降低精礦生產的每單位REO的生產成本。此外，第二階段旨在使本公司能夠繼續通過優化的設施工藝流程管理其分離稀土元素的成本結構。該工藝流程使公司每噸分離的REO使用更少的能源和原材料。儘管NdPr氧化物生產的初始階段導致單位成本上升，但隨着產量的擴大，公司預計單位生產成本將隨着時間的推移而下降。
優化物流也是相對於其他全球生產商保持低成本地位的核心。Mountain Pass緊鄰15號州際公路，距離一個主要的鐵路終點站只有一小時的車程，距離洛杉磯港和長灘港只有四小時的車程，提供了交通優勢，在確保進貨和運輸最終產品方面創造了有意義的成本效益。該公司認為，其運營的獨立性，採礦，碾磨，分離和精加工都在一個地點，創造了額外的成本優勢和運營風險緩解。在實現分離產品的設計吞吐量後，與缺乏協同加工的競爭對手相比，該公司的綜合工廠將產生更低的包裝、處理和運輸成本。
通過下游整合到稀土磁體生產中，進一步實現公司的使命和能力，以獲取整個稀土價值鏈。
除了在西半球重新建立REE供應鏈外，本公司還期望發現更具吸引力的長期機會，通過將其獲得大量國內稀土供應的吸引力與對下游磁性材料日益增長的需求相結合，通過獲取額外價值來進一步實現其使命。本公司目前正通過將REO進一步下游加工成成品磁體產品和前體材料，並結合工藝廢物和報廢磁體回收，尋求垂直整合。該公司打算通過購買、建造和/或合資戰略來實現這一目標，以實現技術和成本領先。該公司正在德克薩斯州沃斯堡開發一家新開發的金屬、合金和磁鐵製造工廠，通用汽車是其基本客户。該公司打算繼續探索未來的機會，以投資、開發和/或贊助有助於工業經濟電氣化的REO和稀土產品的新下游機會。
MP Material認為，該公司迄今在Mountain Pass取得的成功表明，該公司有能力識別被低估的資產，制定有紀律的、以執行為重點的戰略，並彙集管理人才創造價值。該公司打算
將其經驗和技能應用於關鍵礦產和相關價值鏈，同時有效和負責任地分配資本，爭取證明符合其股東最佳利益和符合其使命的機會。
人力資本資源
在履行公司使命方面，MP材料公司的員工是公司最寶貴的資產。公司成功的核心是堅持不懈地維護和培育所有者-經營者文化，這種文化可以灌輸一種企業家精神，使其員工感到有動力並有能力通過堅定不移地致力於在安全的環境中做正確的事情來交付成果。在整個2023年，為了踐行所有者-經營者文化，所有員工在加入公司時都獲得了時間既得利益獎勵。該公司認為，股權所有權加強了員工對公司成功做出貢獻的意識。
確保公司吸引、培養和留住所有職能領域具有不同經驗、背景和視角的頂尖人才是公司成功的關鍵。2023年期間每個日曆季度都實現了95%或更高的員工保留率，這繼續表明公司的優先事項是確保其團隊健康、激勵、自豪地為MP材料工作，並相信公司的使命。
員工
自2017年7月在山口重新投產以來，公司的全職相當於(FTE)員工基數已從2017年的8名承包商增加到2023年12月31日的681名員工，其中約81%是現場員工。這意味着在2022年增加33%的基礎上，2023年全職員工增加了40%。公司所有員工均不受任何集體談判協議的約束。公司致力於為美國工人創造就業機會，隨着第二階段初步投入使用的完成，公司在過去兩年中增加了約200名員工。此外，該公司已於2023年在沃斯堡工廠僱用了32名員工，並計劃在第三階段增加至少100名全職員工。
健康、安全和福祉
公司員工、供應商和社區的健康、安全和福祉是優先事項，“安全”是公司的六大核心價值觀之一，另外還有“授權”、“企業家精神”、“誠信”、“結果”和“堅定不移”的努力。MP材料致力於保持強大的安全文化，並繼續強調其員工在識別、緩解和溝通安全風險方面的作用的重要性。為了確保員工和任何在現場工作的承包商的持續安全，公司制定了一套明確的健康和安全指南，並定期進行一般以及設備和流程特定的安全培訓。該公司相信，實現卓越的安全業績是管理其運營的一項重要的短期和長期戰略任務。
山通的所有新員工在入職過程中都要完成至少24小時的聯邦礦山安全與健康管理局(“MSHA”)培訓，並且必須至少完成年度進修培訓。在最初的培訓之後，新員工根據他們的工作分類，完成針對其角色和職責的有針對性的在線和有監督的實地培訓。例如，操作和維護人員要經過特定的鎖定/標記/試用培訓、受限空間工作和救援、叉車課堂和現場培訓。2023年期間，公司員工總共完成了超過22,000小時的新員工培訓和/或年度進修培訓，以及1,600小時的緊急醫療響應培訓，包括急救和心肺復甦。
該公司利用正式的數字數據報告系統來跟蹤所有可向加州職業健康和安全管理局和MSHA報告的事件。該公司跟蹤損失的工時傷害、可記錄的傷害、可記錄的傷害率和險些錯過的預期報告。MP材料強烈鼓勵報告險些發生的預期事件，以便在任何實際事件之前減輕危險或改變程序以提高勞動力安全。截至2023年12月31日，公司已完成1300多天，沒有一次工傷損失。
多樣性、包容性和精英管理
MP材料公司相信，多元化、包容性和精英管理的員工隊伍和董事會能為員工帶來更好的整體決策，從而使公司受益。除了聘用具備必要技能的員工外，公司已經採取措施，並將繼續努力組建一支多元化和包容性強的勞動力隊伍。截至2023年12月31日，根據員工自我報告，退伍軍人和女性分別佔公司員工總數的4%和17%，21%的管理或監督職位由女性擔任。截至2023年12月31日，女性佔28%
公司董事會成員。此外，截至2023年12月31日，公司49%的員工由代表性不足的少數族裔組成。
員工敬業度和發展
員工敬業度的努力對於確保所有員工感受到傾聽、尊重和重視至關重要，並確保在收到反饋後採取適當的行動。2023年第四季度，該公司的敬業努力獲得了專業認證，並將繼續專注於通過虛擬市政廳會議、家庭日和例行站立簡報會等活動為員工提供與執行管理層互動的機會。
有條不紊的執行是確保實現和超過公司目標的關鍵。為了確保公司員工得到他們在職業生涯中成長和發展所需的反饋，MP材料公司不斷審查和更新其績效管理流程。公司通過在新員工入職後三至六個月安排定期績效評估，確保新員工得到他們所需的反饋和支持。經理們每年至少與所有員工進行一次考核，讓他們有機會討論工作表現。這一績效管理過程植根於組織的價值觀，為適用的目標設定、個人發展計劃和未來的職業道路奠定了基礎。
MP材料公司致力於不斷培訓和發展其員工，特別是那些在現場作業的員工，以確保公司從其組織內部培養未來的管理人員和領導者。培訓始於員工入職的第一天，入職程序側重於安全、責任、道德行為和包容性團隊合作。此外，公司還與教育機構、政府當局和戰略外部組織合作，進一步加強和改善獲得所需人才的機會，以推進公司的使命。該公司還設有電氣和儀表學徒計劃，支付員工參加職業學校的費用，以增加他們未來晉升的機會。
可持續發展與自然資源
該公司的業務為向低碳經濟轉型至關重要的碳減排技術提供了關鍵投入。此外，MP材料公司正在解決外國控制的稀土供應過度集中的問題，同時幫助實現一個更可持續的未來。MP材料的可持續發展不僅僅意味着保持環保運營；它意味着關心我們員工的健康、安全和福祉；鼓勵共同所有權、企業家精神和持續增長；支持我們周圍的社區；以及誠信運營。該公司認識到，它有責任儘可能有效地運營以減少排放。
該公司相信，帕斯山是世界上最清潔、最環保的稀土生產設施。生產稀土材料需要大量的能源和資源，如果不小心管理，可能會導致環境挑戰。MP材料公司明白，我們的自然資源，如水，是寶貴而有限的。因此，公司致力於限制資源消耗，提高效率，並儘可能實現環境足跡。該公司在一定程度上通過投資水循環、減少試劑使用、實施節能舉措和利用幹法尾礦工藝來做到這一點。
該公司相信，它在規模較大的稀土生產商中是獨一無二的，因為它使用了幹尾礦工藝，允許循環使用磨礦和浮選迴路中的水，並消除了對高風險濕尾礦池和傳統蓄水壩的需要。該公司的尾礦和精礦脱水方法為其選礦過程提供了閉路水源，滿足了山口約95%的選礦過程的用水需求。該公司還在山口採取了各種措施，以限制淡水的提取並最大限度地回收利用。此外，該公司仍專注於確保最有效地利用能源，以最大限度地減少碳氫化合物消耗和温室氣體(“GHG”)排放。
該公司生產的材料對許多技術的供應鏈至關重要，這些技術有助於全球經濟脱碳，提高勞動力生產率，並改善許多人的生活。如果沒有MP材料認真開採的材料，低碳技術的未來不僅將依賴於更高污染的傳統生產方法，而且與這些重要應用及其製造相關的先進研究和開發將繼續跟隨海外供應。MP材料公司正在恢復美國的資源獨立性-消除這些產品供應鏈中的單點故障，並確保美國工業能夠在汽車、機器人、航空航天、可再生能源和信息技術行業決定自己的未來。
顧客
目前，該公司將其絕大多數稀土精礦出售給勝合資源(新加坡)國際貿易有限公司。根據於2022年3月生效的承購協議條款，合營公司(“勝和”)。盛和是在上海證券交易所上市的全球領先稀土公司盛和資源控股有限公司的間接多數股權子公司。根據承購協議，勝和作為中國的獨家經銷商，根據合同有責任以“收或付”的方式購買本公司符合若干最低規格的稀土精礦產品(即即使他們不能或不願提貨，他們也有義務支付產品費用)，但本公司的全球直銷除外。然後，盛和將收購的稀土精礦出售給中國的客户，由他們加工成精煉產品。此外，根據本公司的酌情決定權，盛和可能被要求以“不收即付”的方式購買某些非精礦稀土產品，儘管本公司可全權酌情向任何司法管轄區的客户或最終用户銷售所有非精礦稀土產品。該公司還定期與其他客户簽訂短期和長期銷售合同，銷售其稀土精礦。
於2024年1月，本公司與升合訂立新的承購協議(“新承購協議”)，取代及延長承購協議。新承購協議的初始期限為兩年，本公司可選擇將期限再延長一年。新承購協議的條款與承購協議的條款大致相同，只是在非精礦稀土產品的定義中加入了NdPr金屬。
於2023年2月，本公司與美洲住友商事公司(“住友商事”)訂立經銷協議(“經銷協議”)，根據該協議，住友商事作為本公司生產的NdPr氧化物及NdPr金屬向日本客户的獨家分銷商。分銷協議的初始期限將延長至2025年底，並有權每年續簽。本公司擬就分離的稀土產品與現有及新客户訂立其他短期及長期銷售合約。
在……裏面2022年4月，如上所述，本公司與通用汽車簽訂了一項長期協議，供應磁體及相關產品在沃斯堡工廠製造。該公司還在為其未來的磁鐵產品尋求向其他客户銷售的機會。
供應商
該公司在浮選過程中使用某些專有化學試劑，目前從第三方供應商那裏購買。濕法冶金、分離和產品精加工過程依賴於某些商品試劑。這些化學品受到價格波動、供應可獲得性和其他限制和指導方針的影響。在供應中斷或任何其他限制的情況下，該公司相信可以為某些工藝提供替代試劑。
專利、商標和許可證
該公司依靠商業祕密保護、保密和許可協議、專利和商標的組合來建立和保護其專有知識產權。該公司利用商業祕密保護和保密協議來保護其專有稀土技術。
競爭
稀土開採和加工市場是資本密集型市場，競爭激烈。隨着國家支持的持續整合，中國仍有兩家主要的稀土集團。這些集團及其關聯公司控制(和/或分配給)中國在精礦生產和稀土精煉方面的幾乎所有配額。除了中國，幾乎沒有其他生產商在規模經營，加工能力位於澳大利亞和馬來西亞。
環境和監管事項
公司受制於眾多適用於採礦和選礦行業的聯邦、州和地方環境法律、認證、法規、許可證和其他法律要求，包括但不限於與員工健康和安全、空氣質量標準和排放、用水、廢水和雨水排放、温室氣體排放、危險和放射性和其他廢物管理、自然產生的放射性物質的儲存和處理、工廠和野生動物保護、污染補救、土地使用、財產的回收和修復、公司運營中使用的某些材料、地下水質量和爆炸物的使用有關的要求。環境法律和法規繼續發展，這可能要求公司達到更嚴格的標準，並導致更多的執法，導致對不遵守的罰款和懲罰增加，並導致更高的
對公司及其高管、董事和員工的責任程度。未來的法律、法規、許可或法律要求，以及對現有要求的解釋或執行，可能需要大幅增加資本或運營成本，以實現和維持合規，或以其他方式推遲、限制或禁止運營，或對公司當前或未來的運營進行其他限制，或對不遵守的行為施加罰款和懲罰。
遵守這些規定是複雜的，需要大量的關注和資源。該公司預計將繼續產生大量的持續運營環境支出，包括工資，以及監測、合規、補救、報告、污染控制設備和許可的成本。
關於我們的執行官員的信息
擔任MP材料公司高管的人員及其在本公司的職位如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年齡 | | 職位 |
詹姆斯·H·利廷斯基 | | 46 | | 董事會主席兼首席執行官 |
邁克爾·羅森塔爾 | | 45 | | 首席運營官 |
瑞安·科比特 | | 34 | | 首席財務官 |
| 埃利奧特·霍普斯 | | 49 | | 總法律顧問兼祕書 |
詹姆斯·H·利廷斯基。利廷斯基先生是MP材料公司的創始人、董事長兼首席執行官。Litinsky先生也是另類投資管理公司JHL Capital Group LLC(“JHL”)的創始人、首席執行官和首席投資官。在2006年創立JHL之前，他是堡壘投資集團Drawbridge特別機會基金的成員。在加入堡壘之前，他是宏盟集團金融部的董事主管，並在Allen&Company擔任商業銀行家。利廷斯基先生以優異的成績獲得耶魯大學經濟學學士學位，以及西北大學法學院和凱洛格管理學院的法學博士/工商管理碩士學位。他被伊利諾伊州律師事務所錄取。利廷斯基也是雪莉·瑞安能力實驗室和芝加哥當代藝術博物館的董事會成員。
邁克爾·羅森塔爾。羅森塔爾是MP材料公司的創始人兼首席運營官。自公司於2017年收購山口地塊以來，他一直管理山口的運營。在加入MP Material之前，他是投資管理公司QVT Financial(“QVT”)的合夥人。在QVT，羅森塔爾專注於全球汽車行業和中國的投資。在加入QVT之前，他曾在申克曼資本管理公司擔任高級高收益信用分析師。羅森塔爾先生畢業於杜克大學，獲得經濟學和比較領域研究學士學位。
瑞安·科比特。科比特於2019年加入MP Material，擔任首席財務官。在加入MP材料之前，他是JHL董事的董事總經理，專注於JHL對MP材料的投資。在加入JHL之前，科比特是另類資產管理公司Brahman Capital Corp.和King Street Capital Management LP的成員，這兩家公司的總部都設在紐約，他在這兩家公司專注於整個資本結構的特殊情況投資。科比特以優異成績從賓夕法尼亞大學沃頓商學院以優異成績畢業後，在摩根士丹利公司開始了他在投資銀行和企業金融領域的職業生涯。
埃利奧特·胡普斯。胡普斯先生於2021年5月加入MP材料公司，擔任總法律顧問兼祕書。在加入MP Material之前，他於2019年1月至2021年5月在地區性遊戲公司Penn National Gaming，Inc.(現稱為Penn Entertainment，Inc.)擔任副總裁兼副總法律顧問，負責各種法律事務，包括商業交易、融資、公司治理、證券法和遊戲監管合規。在加入賓夕法尼亞大學之前，他於2007年6月至2018年10月在地區性遊戲公司Pinnacle Entertainment，Inc.(“Pinnacle”)擔任副總裁兼法律顧問。在加入頂峯律師事務所之前，他是Holland and Knight LLP的合夥人，也是美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的律師顧問。胡普斯先生擁有密歇根大學的英語學士學位，邁阿密大學的法學博士學位，以及喬治敦大學法律中心的證券和金融監管法學碩士學位。
可用信息
該公司的網站是：www.mpMaterials.com。年報10-K表、季度報表10-Q表、當前報表8-K表以及對該等報告的修正、委託書和信息表、收益新聞稿和財務報表在公司網站的投資者關係欄目以電子方式存檔或向美國證券交易委員會提供這些材料後，在合理可行的範圍內儘快在公司網站的投資者關係部分免費提供。該公司的商業行為和道德準則也可在其網站的投資者關係部分獲得。其網站上包含的或可從其網站訪問的信息不會被納入，也不應被視為
本10-K表格或公司向美國證券交易委員會備案或向其提供的任何其他文件。美國證券交易委員會擁有一個互聯網網站(http://www.sec.gov))，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。年度報告、季度報告、當前報告、對這些報告的修正、委託書和信息表、收益新聞稿、財務報表以及公司的各種公司治理文件，包括其商業行為和道德準則，也可根據書面要求免費提供。
投資者和其他人應注意，該公司可能會通過其投資者關係網站(https://investors.mpmaterials.com/overview)，美國證券交易委員會備案文件、新聞稿、公開電話會議和網絡廣播)向其投資者宣佈重大財務信息。該公司利用這些渠道以及社交媒體與其股東和公眾就公司、其服務和其他問題進行溝通。該公司在社交媒體上發佈的信息可能被視為重要信息。因此，公司鼓勵投資者、媒體和其他對MP材料感興趣的人查看公司在其投資者關係網站上列出的社交媒體渠道上發佈的信息。
其他
該公司於2020年1月24日成立，是特拉華州的一家公司，名稱為“堡壘價值收購公司”。(“FVAC”)，成立的目的是與一家或多家企業進行合併、股本交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。於二零二零年十一月十七日，本公司完成日期為二零二零年七月十五日經二零二零年八月二十六日修訂的合併協議及計劃(“合併協議”)擬進行的交易，交易由FVAC、FVAC的若干直接全資附屬公司、擁有帕斯山礦及選礦設施的特拉華州有限責任公司(“MPMO”)及持有帕斯山礦及周邊地區礦業權及與稀土礦產加工及開發有關的知識產權的安全自然資源有限公司(“Secure Natural Resources LLC”)完成。根據合併協議，MPMO和SNR各自成為FVAC(“業務合併”)的全資子公司，FVAC又更名為“MP材料公司”。
項目1A.評估各種風險因素
投資我們的證券涉及高度風險。投資者在決定投資我們的普通股之前，應該仔細考慮下面描述的風險以及我們向美國證券交易委員會提交的所有其他信息。如果發生下列任何事件或事態發展，我們的業務、前景、財務狀況或經營結果可能會受到重大或不利影響。因此，我們普通股的市場價格可能會下跌，投資者可能會損失他們的全部或部分投資。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。下面討論的風險也包括前瞻性陳述，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。看見“有關前瞻性陳述的告誡”上面。
風險因素摘要
我們的業務受到許多風險和不確定性的影響，包括在本摘要之後立即強調的那些風險和不確定性。其中一些風險包括：
•我們可能會受到稀土和磁性材料需求和價格波動的不利影響。
•我們業務的成功將在一定程度上取決於稀土產品現有用途和新興用途的增長。
•全球稀土產品供應的增加、傾銷、掠奪性定價和其他旨在抑制我們的競爭對手進一步整合下游的策略，可能會對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。
•我們在一個競爭激烈的行業中運營。
•如果我們無法與稀土材料的替代品競爭，我們創造收入的能力將會減弱。
•我們目前依賴勝和以“不收即付”的方式購買我們的絕大多數稀土精礦產品，並將該產品銷售給中國的最終用户；我們不能向您保證，他們將繼續履行購買和銷售我們產品的合同義務，或他們將盡最大努力營銷和銷售我們的產品。
•中國的政治環境和政策的變化，包括出口政策的變化或對中國出口政策和稀土生產或稀土原料進口政策的解讀，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
•稀土產品的生產是一項資本密集型業務，需要投入大量資源；如果我們沒有足夠的資源來提供這種生產，可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
•我們的持續增長取決於我們能否達到分離稀土的預期生產率，這是我們唯一的稀土開採和加工設施帕斯山第二階段項目的一部分。
•第三階段的磁體材料生產取決於我們完成沃斯堡工廠擴建的能力；第三階段的意外延遲可能會對我們生產磁體的能力產生重大不利影響。
•如果我們侵犯或被指控侵犯第三方的知識產權，可能會增加我們的成本或阻止我們能夠將新產品商業化。
•我們可能無法充分保護我們的知識產權。如果我們不能充分執行或保護我們的知識產權，我們的業務可能會受到損害。
•如果我們無法履行我們與通用汽車的長期供應協議下的義務，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
•我們可能無法將目前與客户就銷售REO產品進行的商業談判轉化為合同，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
•我們可能無法成功建立或維持合作、合資和許可安排，這可能會對我們垂直整合到我們REO的進一步下游加工中的能力產生不利影響。
•疫情、流行病或流行病可能會對我們的業務產生不利影響。
•我們的業務面臨許多運營風險，包括山口工廠停電或短缺；成本增加或獲得原材料的機會有限；運輸或其他服務中斷；無法處理符合個別客户規格的REO；能否獲得水；我們對REO儲量估計的不確定性；勞工事務/勞資關係；網絡安全漏洞；和/或環境、社會和治理(“ESG”)問題。
•我們在VREX Holdco Pte的投資面臨監管和商業風險。有限公司(“VREX Holdco”)。
•我們可轉換票據的條件轉換功能(定義見注意事項10，“債務義務”在綜合財務報表附註中)，如果觸發，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
•轉換我們的可轉換票據可能會稀釋我們股東的所有權權益，或者可能壓低我們普通股的價格。
•規管可換股票據的契約中的若干條文可能會延遲或阻止本公司的收購嘗試。
•償還債務需要大量現金，而我們的業務可能沒有足夠的現金流來償還債務。
與我們的商業和工業有關的風險
我們可能會受到稀土和磁性材料需求和價格波動的不利影響。
由於我們的收入是，而且在可預見的未來，我們的收入來自稀土產品的銷售，對稀土和磁性材料的需求和市場價格的變化，以及對稀土和磁性材料徵收的税收和其他關税和費用可能會顯著影響我們的盈利能力。我們的財務業績可能會受到稀土和磁性材料價格下跌的重大不利影響。例如，由於2023年NdPr氧化物的市場價格下降，我們每REO MT的實現價格(定義見項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析）由截至2022年12月31日止年度的11，974元減少至截至2023年12月31日止年度的6，854元，對我們的經營業績及現金流造成負面影響。
稀土和磁鐵材料的價格可能會波動，並受到許多我們無法控制的因素的影響，如利率，匯率，税收，通貨膨脹或通貨緊縮，美元兑外幣的相對價值波動。
這些因素包括：全球市場的價格、航運和其他運輸及物流成本、全球和區域稀土礦物和產品的供求情況、潛在的行業趨勢（如競爭對手合併或其他整合方法）以及生產和採購稀土和磁性材料的國家的政治和經濟狀況。此外，供給方面的因素對稀土和磁性材料的價格波動有顯著影響。稀土和磁性材料的供應由中國生產商主導。中國中央政府通過配額和環境標準對生產進行監管，並在較小程度上對進口進行監管，並且已經並可能繼續改變此類生產配額、環境標準和進口法規。在過去幾年中，中國市場根據中國中央政府的政策進行了重大調整;然而，稀土和磁鐵材料的供應過剩或投機交易可能導致此類產品的市場價格大幅波動。
美國經濟長期或嚴重萎縮，中國或全球可能對稀土及磁鐵材料的市場價格造成下行壓力。稀土元素和磁性材料長期處於低價可能會大大減少收入和未來所需發展資金的可用性。這可能導致REO生產業務大幅減少或暫停，損害資產價值，並減少我們已探明和可能的稀土礦石儲量。
對我們產品的需求可能會受到對含有稀土的下游產品的需求的影響，包括混合動力和電動汽車、風力渦輪機、機器人、醫療設備、軍事設備和其他高增長的先進運動技術，以及一般汽車和電子行業的需求。這些市場增長乏力可能會對我們產品的需求產生不利影響。
相反，商品價格長期高企可能會造成經濟混亂，這可能會破壞稀土和磁鐵材料供需的穩定，並最終破壞更廣泛的市場。稀土市場價格高企的時期通常有利於我們的財務表現。然而，強勁的稀土價格也產生了經濟壓力，要求確定或創造替代技術，最終可能抑制對稀土礦物和產品的長期需求，同時可能刺激競爭性採礦業的發展。.
我們業務的成功將在一定程度上取決於稀土產品現有用途和新興用途的增長。
我們的戰略是生產稀土和磁鐵產品，用於關鍵的現有和新興技術，如混合動力和電動汽車，風力渦輪機，機器人，醫療設備，軍事設備和其他高增長，先進的運動技術。我們業務的成功取決於這些終端市場的持續增長以及稀土產品（包括NdPr）在這些市場的成功商業化。如果這些關鍵的現有和新興技術的市場沒有像我們預期的那樣增長，增長速度比我們預期的要慢，或者如果這些市場對我們產品的需求減少，那麼我們的業務，前景，財務狀況和經營業績可能會受到損害。此外，這些技術的市場，特別是汽車行業，往往是週期性的，這使我們面臨更大的波動性，而且不確定這些宏觀經濟因素將如何影響我們的業務。分離稀土產品或稀土磁體生產過程中的任何意外成本或延遲，或對使用稀土產品的關鍵現有和新興技術的需求低於預期，都可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
全球稀土產品供應的增加、傾銷、掠奪性定價和其他旨在抑制我們的競爭對手進一步整合下游的策略，可能會對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。
稀土產品的定價及需求受多項我們無法控制的因素影響，包括全球宏觀經濟環境及全球稀土產品的供求情況。中國佔全球分離REO生產的絕大部分，也主導了稀土金屬和NdFeB磁體的製造，這些能力目前在美國還不存在。中國的競爭對手可能會採取掠奪性定價或其他旨在阻止我們進一步下游整合的行為。其他國家出口的稀土產品數量的任何增加以及競爭的加劇都可能導致價格下降、利潤率下降或潛在市場份額的損失，其中任何一項都可能對我們的盈利能力產生重大不利影響。由於這些因素，我們可能無法有效地與當前和未來的競爭對手競爭。
我們在一個競爭激烈的行業中運營。
稀土開採、加工和磁鐵製造行業是資本密集型行業，具有競爭性的市場動態。稀土和磁鐵產品的生產由我們的中國競爭對手主導。這些競爭對手可能擁有更大的財政資源，以及運營、維護、改進和可能擴大其設施的其他戰略優勢。此外，由於國內經濟和監管因素，我們的中國競爭對手歷來能夠以相對較低的成本進行生產，包括不那麼嚴格的環境和政府監管以及更低的勞動力和
收益成本。如果我們不能以預期的生產成本獲得一致的產品質量，那麼我們的競爭對手可能對我們擁有的任何戰略優勢，包括但不限於更低的勞動力、合規和生產成本，都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
行業整合可能導致競爭加劇，這可能導致收入減少。
我們的一些競爭對手已經或可能進行收購或建立合作伙伴關係或其他戰略關係，以實現競爭優勢。此外，目前未被視為競爭對手的新進入者可能會通過收購、合作或戰略關係進入我們的市場。我們預計，隨着對稀土材料的需求增加，這些趨勢將繼續下去。行業整合可能會導致競爭對手擁有比我們更具説服力的產品或更大的定價靈活性，或者導致商業實踐使我們更難有效競爭，包括在價格、銷售、技術或供應方面。例如，2021年12月，中國合併了三家國有實體，成立了中國稀土集團有限公司(簡稱中國稀土集團)，將佔中國重稀土供應的一半以上。中國稀土集團將增強鏑、鋱等關鍵稀土的定價權，這可能會給全球稀土供應鏈帶來變化。這些競爭壓力可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
如果我們無法與稀土材料的替代品競爭，我們創造收入的能力將會減弱。
在使用我們材料的行業和終端市場中，技術日新月異。如果這些行業推出的新技術或產品不再需要我們生產或未來可能生產的稀土材料或NdFeB磁體，或者有合適的替代品可用，這可能會導致對我們的稀土材料或NdFeB磁體的需求下降。如果對我們的稀土材料或NdFeB磁體的需求減少，將對我們的業務和我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們目前依賴勝和以“不收即付”的方式購買我們的絕大多數稀土精礦產品，並將該產品銷售給中國的最終用户；我們不能向您保證，他們將繼續履行購買和銷售我們產品的合同義務，或他們將盡最大努力營銷和銷售我們的產品。
目前，我們絕大多數的稀土精礦都賣給了勝和，後者通常把產品賣給中國的煉油廠。目前對稀土精礦的需求僅限於數量相對有限的精煉廠，其中相當大一部分位於中國。雖然根據承購協議，勝和有責任以“不收即付”的方式購買所有符合若干最低規格的稀土精礦產品(即即使他們不能或不願提貨，他們亦有責任為產品付款)，但吾等不能保證勝和將繼續購買其根據合約必須購買的所有產品或他們將購買不符合該等規格的產品。2024年1月，本公司簽訂了新承購協議，取代並延長了承購協議。新承購協議的初始期限為兩年，本公司可選擇將期限再延長一年。新承購協議的條款與承購協議的條款大致相同，只是在非精礦稀土產品的定義中加入了NdPr金屬。
此外，勝和將根據承購協議收購的稀土精礦出售給中國的客户，後者分離和提取個別稀土元素。我們不能控制盛和將用於銷售努力的資源的數量和時機。因此，盛和銷售努力的任何下降或延遲都可能降低銷售價格或銷售量，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。
中國的政治環境和政策的變化，包括出口政策的變化或對中國出口政策和稀土生產或稀土原料進口政策的解讀，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
由於我們的絕大多數稀土精礦產品目前根據我們的承購協議銷往勝和，由中國的第三方客户進行進一步加工，與中國的貿易或政治關係發生不利變化的可能性，中國的政治不穩定，勞動力或運輸成本的增加，對相關行業的補貼，長期不利天氣條件的發生或地震或颱風等自然災害的發生，或全球大流行疾病的爆發，可能會嚴重幹擾我們產品的銷售和/或發貨，並將對我們的業務產生重大不利影響。
我們的銷售可能會受到中國目前和未來的政治環境以及中國中央政府政策的不利影響。中國領導的政府已經並將繼續通過監管和國有制對中國經濟的許多領域實施實質性控制。我們向中國的客户銷售產品或從中國的供應商那裏獲得材料的能力可能會受到中國法律法規變化的不利影響，包括與
税收、進出口關税法規、原材料、環境法規、土地使用權、財產等事項。美國政府對中國的對外貿易政策進行了重大調整，並對許多類別的中國商品徵收懲罰性關税。作為報復，中國提高了對美國商品的關税。美國貿易政策的任何進一步變化都可能引發包括中國在內的受影響國家的報復性行動，導致貿易戰。美國和中國關係的任何變化，包括中國政府政策的變化，都可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響，包括法律、法規或其解釋的變化、沒收税收、政府特許權使用費、貨幣兑換限制、進口或供應來源，或者私人企業的徵收或國有化。
此外，在某些情況下，我們可能不得不支付額外的運費，以加快向客户交付我們的產品，以克服非關税限制，或者由於我們通常使用的港口不斷變化的規則或延誤。如果我們產生了大量的運費，如果我們無法將這些費用轉嫁給客户，我們的毛利潤將受到負面影響。此外，我們可能會因為需要裝運到替代港口而受到不利影響。這可能會導致我們貨物運輸的潛在延誤，這可能是出於任何原因，或者是因為它們受到國內或國際法律法規、税收、進出口關税、環境法規、海關和其他相關因素的影響。
稀土產品的生產是一項資本密集型業務，需要投入大量資源；如果我們沒有足夠的資源來提供這種生產，可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
我們能夠達到預期的生產率，作為我們在山口第二階段項目的一部分，完成我們的第三階段項目，以及執行其他資本項目，如HREE設施，所有這些都需要大量資源和資本支出的承諾。我們的估計費用可能會因各種因素而增加，包括由於美國的通脹壓力。這些項目的進度、金額和時機以及這些項目的成功將在一定程度上取決於以下因素：(A)第二階段設施按照設計和工程分離REO的能力；(B)根據我們與VREX Holdco的收費協議(“收費協議”)，我們及時在越南的金屬加工廠和相關設施生產金屬的能力；(C)我們及時採購新設備和材料的能力，其中某些設備和材料可能涉及較長的交貨期，或維修現有設備；(D)服務提供商或供應商是否有能力在合同商定的交付或完工最後期限內完成或達到性能規格或保證；(E)維護並按要求採購適用的聯邦、州和地方許可證；(F)因工程、工藝、健康和安全或其他考慮納入項目變更單；(G)談判設備、土方、施工、設備安裝、勞務和完成基礎設施和施工工作的合同；(H)計劃內和計劃外停工和生產延誤的影響；(I)停工或延誤對建築項目的影響；(J)與承包商或其他第三方的糾紛；(K)就我們計劃生產的銷售和承購合同進行談判；(L)與戰略合作伙伴執行任何合資企業協議或類似安排；及(M)其他因素，其中許多不是我們所能控制的。
這些活動中的大多數需要很長的準備時間，並且必須同時推進。意想不到的成本或延誤可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響，並可能需要我們尋求額外的資本，而這些資本可能無法以商業上可接受的條款或根本無法獲得。
我們的持續增長取決於我們能否達到分離稀土的預期生產率，這是我們唯一的稀土開採和加工設施帕斯山第二階段項目的一部分。
我們目前唯一的稀土開採和加工設施是帕斯山。我們的持續增長是基於根據我們的預期時間框架達到分離REE的預期生產率。山口任何部分的損壞或損壞，或任何必要的設備無法按設計運行，都可能嚴重阻礙我們在預期時間內達到或維持預期生產率的能力。如果我們未能達到並維持山口REO的預期生產率，包括未能在預期時間內或根本達不到預期的吞吐量、回收率、正常運行時間、產量、產品質量或兩者的任何組合，我們可能無法充分發揮我們的收入潛力或實現我們的預期成本結構。
第三階段的磁體材料生產取決於我們完成沃斯堡工廠擴建的能力；第三階段的意外延遲可能會對我們生產磁體的能力產生重大不利影響。
2022年2月，我們開始在德克薩斯州沃斯堡建造最初的稀土金屬、合金和磁鐵製造工廠，以支持我們的第三階段計劃。沃斯堡設施的建築部分於2023年完工。然而，沃斯堡設施需要大量資金來購買、安裝和調試設備，
而且，這些活動可能會產生意想不到的成本或延誤。此外，我們實現全部收入潛力的能力將取決於我們完成沃斯堡工廠的建設並開始生產磁性材料的能力。我們建議的生產磁性材料的時間表是基於我們對未來幾年業務的某些估計和假設，包括達到分離稀土元素的預期生產率以及及時從第三方供應商那裏獲得設備的能力。如果這些估計或假設中的任何一項被證明是錯誤的，可能會嚴重阻礙我們在預期的時間框架內完成沃斯堡設施的能力，甚至根本無法完成。如果我們不能在預期的時間內或根本不能在沃斯堡工廠開始生產，我們將無法利用我們的下游價值創造機會，因此我們可能無法充分發揮我們的收入潛力。
如果我們侵犯或被指控侵犯第三方的知識產權，可能會增加我們的成本或阻止我們能夠將新產品商業化。
我們可能會侵犯第三方的專利權，或可能被指控侵犯第三方的專利權，這些專利和專利申請可能存在於美國和世界其他地方，與我們的稀土產品和工藝有關，包括我們計劃在第三階段生產磁體材料。由於專利申請過程可能需要幾年時間才能完成，因此目前可能有未決的申請，這些申請可能會導致頒發涵蓋我們產品和工藝的專利。此外，我們的產品和工藝可能會侵犯現有專利。
針對第三方索賠為自己辯護將是昂貴和耗時的，並且會轉移管理層對我們業務的注意力，這可能會導致我們第三階段下游擴張的延遲。如果第三方索賠成功，我們可能不得不支付鉅額損害賠償金或採取其他對我們的業務不利的行動。由於知識產權侵權索賠，或為了避免潛在索賠，我們可能會：
•禁止或延遲銷售稀土產品，包括磁性材料，或許可我們的一些產品或使用我們的一些工藝，除非專利持有者將專利許可給我們，而這並不是必需的；
•被要求支付鉅額使用費或將我們的專利的交叉許可授予另一專利持有人；或
•被要求重新設計產品或工藝，以使其不侵犯第三方的專利，這可能是不可能的，或者可能需要大量的資金和時間。
此外，我們可能會受到指控，即我們的員工或我們無意或以其他方式使用或泄露了第三方的商業祕密或其他專有信息。
如果我們不能按照我們可以接受的條款解決第三方可能就其知識產權對我們提出的索賠，我們可能會被禁止提供我們的一些產品或使用我們的一些工藝。
我們可能無法充分保護我們的知識產權。如果我們不能充分執行或保護我們的知識產權，我們的業務可能會受到損害。
我們競爭的市場中使用的許多技術都受到專利和商業祕密的保護，我們的商業成功在很大程度上將取決於我們為我們的產品和方法獲得和維護專利和商業祕密保護的能力。為了在這些市場上競爭，我們依靠商業祕密保護、保密和許可協議、專利和商標的組合來建立和保護我們的專有知識產權，包括我們沒有專利的專有稀土生產工藝。我們的知識產權可能會受到第三方的挑戰或侵犯，或者我們可能無法以合理的條款維護、續訂或與知識產權的第三方所有者簽訂新的許可協議。此外，我們的知識產權可能在美國境外受到侵權或其他未經授權的使用。在這種情況下，我們通過法律途徑或其他方式保護我們的知識產權的能力可能會受到限制，特別是在法律或執法實踐不發達或沒有承認或保護知識產權的國家/地區。未經授權使用我們的知識產權或我們無法保留現有的知識產權可能會對我們的競爭地位和運營結果產生不利影響。失去我們的專利可能會降低相關產品的價值。此外，對我們的專利侵權行為提起訴訟的成本，或針對其他人的專利侵權行為為我們辯護的成本可能是巨大的，如果發生，可能會對我們的業務和財務狀況產生重大影響。
專有的商業祕密和非專利的專有技術對我們的業務也非常重要。我們依靠商業祕密來保護我們技術的某些方面，特別是在我們認為專利保護不合適或不可能獲得的情況下。然而，商業祕密很難保護。我們的員工、顧問、承包商、外部科學合作者和其他顧問可能無意或故意將我們的機密信息泄露給競爭對手，並對其保密
在未經授權披露機密或專有信息的情況下，協議可能無法提供適當的補救措施。第三方非法獲取並使用我們的商業祕密，這是昂貴和耗時的，沒有確定的結果。此外，我們的競爭對手可以自主開發同等的知識、方法和訣竅。如果不能獲得或維持商業祕密保護，可能會對我們的競爭業務地位產生不利影響。
我們可能無法獲得額外的專利，任何額外專利提供的法律保護可能不足以保護我們的權利，或允許我們獲得或保持任何競爭優勢。
我們獲得更多專利的能力是不確定的，這些專利提供的法律保護是有限的，可能無法充分保護我們的權利或允許我們獲得或保持任何競爭優勢。此外，由於相關法律、科學和事實問題的複雜性，支持和解釋專利權利要求所需的專利和專利申請的具體內容具有高度不確定性。美國或其他地方專利法或專利法解釋的變化可能會降低我們知識產權的價值或縮小我們專利保護的範圍。即使我們的產品和工藝獲得專利，我們的競爭對手也可能對這些專利的有效性提出質疑。如果競爭對手設計出在不侵犯我們專利的情況下製造產品的方法，專利也不會保護我們的產品和工藝。
如果我們無法履行我們與通用汽車的長期供應協議下的義務，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們與通用汽車簽訂了一項具有約束力的長期供應協議。我們履行與全球機制達成的向它們供應磁性材料的長期協定所規定的義務的能力受到一些風險和意外情況的影響。我們正在着手建設幾十年來美國第一個規模化的稀土磁鐵製造工廠。雖然我們將在沃斯堡工廠的設計、工程和建造中依賴一些經驗豐富的工程師和其他第三方，但我們將在工藝設計、設備選擇和設計以及工廠運營方面做出一些判斷和假設，這些判斷和假設可能被證明是正確的，也可能被證明不是正確的。設計、工程或施工延誤可能會削弱我們履行與通用汽車長期供應協議的能力。此外，我們將需要採購生產磁鐵及其前體材料所需的必要設備和材料，其中一些可能很難獲得。不能保證此類設備和材料會按時採購或不會因我們無法控制的情況而延誤。
此外，我們需要聘請足夠數量的工程師、操作員和其他專業人員來成功設計和運營沃斯堡設施。我們可能很難招聘到具有生產磁性材料所需的經驗、教育和技能的員工，如果我們不能在美國招聘員工，我們可能需要從其他國家招聘員工。我們還將面臨爭奪這些員工的競爭。
不能保證，在沃斯堡工廠建成後，我們將獲得所需的設備和材料，並僱用必要的員工，以成功地生產數量和質量符合我們與通用汽車長期供應協議要求的磁體材料。如果我們無法緩解這些風險並未能遵守與通用汽車達成的協議條款，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能無法將目前與客户就銷售REO產品進行的商業談判轉化為合同，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
2023年，我們完成了第二階段項目的建設和初步投產，包括安裝精礦乾燥和焙燒電路，升級和重新啟動產品浸出電路，重新投產分離和提取電路，提高物料處理和鹽水管理能力，以及建設新的產品精煉電路，以重新建立在山口生產分離稀土產品的全面能力。當帕斯山REO及其他計劃的下游產品達到預期生產速度時，我們預計每年生產約20,000公噸分離REO，其中包括每年約6,075公噸NdPr氧化物，不包括Ce精礦。在山口REO和其他計劃中的下游產品達到預期生產率之前，我們打算與新客户簽訂短期和長期銷售合同。然而，不能保證這些客户會簽訂REO的銷售合同。如果不能簽訂此類合同，可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們可能無法成功建立或維持合作、合資和許可安排，這可能會對我們垂直整合到我們REO的進一步下游加工中的能力產生不利影響。
我們長期業務戰略的一個關鍵要素是垂直整合到我們的稀土氧化物的進一步下游加工中，包括稀土金屬、合金和成品磁體。為了成功實施這一縱向一體化戰略，我們可能需要
許可與這些下游工藝相關的某些知識產權和/或開發能力，或與金屬、合金和磁體生產供應鏈中的現有參與者合作、購買或組建合資企業。此外，尚未獲得其中一些下游加工步驟可能需要的其他許可證。未能以優惠條款建立或維持生產下游產品的合作、合資或許可安排，可能對我們的業務前景、財務狀況或開發及商業化下游稀土產品的能力造成不利影響。
疫情、流行病或流行病可能會對我們的業務產生不利影響。
傳染病、流行病或大流行病的爆發可對國家和全球經濟以及商品和金融市場產生重大影響。除其他外，影響可能包括金融市場極度波動、經濟活動放緩、商品價格極度波動和全球衰退。疫情、流行病或大流行病可能導致旅行受到重大限制、企業暫時關閉、停業以及全球消費者活動和情緒普遍下降，並可能通過增加運營成本、導致運輸延誤、降低員工生產力、限制員工旅行、對員工的健康和福利產生不利影響等方式影響我們的業務和運營，或阻止或延遲重要的第三方服務提供商執行對我們業務運營至關重要的正常和合同活動。
我們無法控制的決定，如取消活動、限制旅行、進入障礙、臨時關閉或縣、州或聯邦政府機構的有限可用性，或其他因素可能會影響我們執行採礦作業、企業活動和其他行動的能力，這些行動通常在沒有此類限制的情況下完成。爆發、流行病或大流行病對我們的營運、業務及經濟的影響程度極不確定，亦將取決於無法預測的未來發展，包括可能出現的有關疾病嚴重程度、爆發的持續時間及傳播（包括變種的傳播）、實施的旅遊限制範圍、強制或自願關閉業務、對企業、金融和資本市場的影響，以及世界各地為遏制病毒或處理其影響而採取的行動的程度和有效性，包括疫苗的有效性和可獲得性。我們無法預測爆發、流行病或大流行病的影響，但可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
Mountain Pass的停電或電力短缺可能會暫時延遲採礦和加工業務並增加成本，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們位於Mountain Pass的設施目前由天然氣熱電聯產（“熱電聯產”）廠供電，該熱電聯產廠生產電力和蒸汽，消除了對區域電網的依賴。熱電聯產廠的運行是必要的，以支持第二階段的整個能源需求。雖然我們相信熱電聯產廠將提供足夠的電力和蒸汽來運營我們在帕斯山的設施，但不能保證生產電力和蒸汽的能力不會間歇性中斷。電力供應的不穩定可能會導致零星的停電或停電。任何此類停電或限電都可能對我們的生產產生負面影響。如果熱電聯產廠無法為Mountain Pass的運營提供足夠的能源，或者如果額外的增長項目需要超過熱電聯產能力的能源需求，我們可能需要從南加州的一家公用事業公司獲得電力。我們可能會產生更高的運營成本，仍然受到偶爾電網停電和限電的影響，並可能會遇到加工業務的暫時中斷。因此，我們的收入可能會受到不利影響，我們與客户的關係可能會受到影響，從而對我們產生未來收入和履行合同義務的能力產生不利影響。
成本增加或原材料供應受限可能會對我們的盈利能力產生不利影響。
我們使用大量的化學試劑來處理稀土元素。雖然我們可能會簽訂長期採購協議，但來自第三方的化學試劑可能會在成本和可獲得性方面受到極大的波動。此外，第三方可能不履行與我們的協議和/或宣佈不可抗力，因此，我們可能需要以更高的成本和費用從其他方獲得此類化學試劑，並且可能會延遲獲得此類化學試劑。此外，依賴海運、火車和/或卡車的供應鏈可能會使我們在獲得這些化學試劑方面受到運輸延誤。我們也可能無法在不產生大量成本的情況下儲存這種化學試劑。我們可能無法以漲價的形式將這些化學試劑增加的成本轉嫁給我們的客户。帕斯山廠址包括一個目前閒置的氯鹼設施，該設施未來可能會重新啟動，以生產鹽酸、氫氧化鈉和次氯酸鈉。在我們可能重新開始現場生產之前，這些化學品的價格大幅上漲或可獲得性下降，或者環境法規或法律對化學品使用施加的限制，都可能大幅增加我們的運營成本，並對我們的利潤率和生產量產生不利影響。不能保證我們將能夠從第三方購買所需的化學試劑
我們可以接受的條件。如果不能獲得所需的化學試劑，將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
運輸成本的波動或運輸服務的中斷或運輸過程中的損壞或損失可能會降低我們的競爭力，或削弱我們向客户供應稀土或磁鐵產品的能力，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。
我們目前通過海運運輸我們的稀土精礦和NdPr氧化物產品。在2021年和2022年期間，南加州海岸的集裝箱船有時會積壓，延誤了進出洛杉磯港和長灘港的發貨，我們用這兩個港口來運輸我們的稀土精礦產品。雖然我們設法緩解了通過這些港口運輸稀土精礦產品的間歇性延誤，但如果由於擁堵導致的港口延誤再次出現或惡化，我們繼續保持穩定發貨量的能力可能會受到影響。
此外，我們未來將需要將我們的產品運送給我們未來的客户和收費員，無論他們位於哪裏。找到負擔得起和可靠的交通工具對於我們向世界各地的客户提供服務是必要的。勞資糾紛、禁運、政府限制、停工、流行病、脱軌、損壞或損失事件、惡劣天氣條件、其他環境事件、運輸供需的季節性變化、鐵路或海運系統的變化、國內或國際法律或法規、許可或其他批准，或其他超出我們控制範圍的事件和活動，都可能中斷或限制可用的運輸服務，這可能會導致客户不滿和銷售損失，並可能對我們的經營業績產生實質性的不利影響。此類事件和條件，包括洪水和其他自然災害，也可能影響我們客户的設施，這可能會對我們向客户交付產品的能力產生實質性的不利影響。
我們將需要將稀土加工到嚴格的規格，以便為未來的客户提供始終如一的高質量產品。無法處理符合個別客户規格的REO可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
隨着第二階段運營的開始，我們預計能夠加工稀土以滿足客户的需求和規格，並在滿足越來越嚴格的純度要求的同時，為客户提供始終如一的高質量產品。我們運營第二階段資產的經驗有限。如果某些設備無法持續按設計運行，或我們無法保持一致的正常運行時間，我們可能難以滿足個別客户的規格，這可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。此外，客户的需求和規格可能會隨着時間的推移而變化。在開發流程以滿足不斷變化的客户需求和規格方面的任何延誤或失敗，都可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
獲取水的機會減少可能會對我們的行動產生不利影響。
REO的處理需要大量的水。我們目前用來濃縮REO的技術是一種可持續的尾礦處理工藝，可以限制淡水的使用。儘管我們相信我們目前的進程是可持續的，但這一進程中的任何中斷都可能促使人們需要大量獲得淡水。此外，隨着第二階段運營的開始，我們對熱電聯產工廠、分離和提取過程以及產品後處理操作的用水量將進一步增加，包括對高純水的大量需求。我們維護和運營一個供水井場用於飲用和處理水，並在另一個供水井場擁有土地和水井，以便我們未來能夠運營。此外，大量的水從工藝鹽水中循環使用，以減少地下水的使用。我們當前流程的任何中斷，包括我們用於生產高純水的水處理廠、可用水供應的減少，或無法回收足夠數量的餾分，都可能對我們的運營和我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們面臨與我們對VREX Holdco的投資相關的監管和商業風險。
我們擁有新加坡公司VREX Holdco的少數股權。盛和的一家附屬實體是VREX Holdco的大股東。VREX Holdco擁有越南稀土有限公司(“VREX”)，後者在越南擁有並經營一家金屬加工廠及相關設施。作為VREX Holdco的少數股東，我們控制VREX Holdco的管理、記錄保存、運營和決策的能力有限。
VREX Holdco的運營受到新業務經常遇到的重大業務、經濟、監管和競爭不確定性和意外事件以及其他風險的影響，其中許多風險超出了VREX Holdco或我們的控制範圍。由於VREX Holdco的經營歷史有限，他們可能比一家擁有既定業務和運營現金流的公司更難準備和應對這些類型的風險。
VREX Holdco在美國以外有業務，這使我們在越南做生意時面臨複雜的外國和美國固有法規。我們受制於《反海外腐敗法》(“FCPA”)和其他反腐敗法律的規定，這些法律一般禁止美國公司及其中間人為了獲得或保留業務的目的向外國政府官員提供、承諾、授權或支付不正當的款項。違反《反海外腐敗法》和其他反腐敗法可能會導致嚴厲的刑事和民事制裁以及其他處罰。美國證券交易委員會和美國司法部近年來增加了對《反海外腐敗法》的執法活動。
VREX Holdco為阻止被禁止的行為而實施的內部控制政策和程序以及合規計劃可能無法有效地禁止其員工、承包商或代理商違反或規避我們的政策和法律。如果VREX Holdco或我們的員工或代理人未能遵守管理VREX Holdco國際業務的適用法律或公司政策，我們和我們的子公司可能面臨調查、起訴和其他法律和監管程序和行動，這可能導致民事處罰、行政補救和刑事制裁。任何有關我們違反《反海外腐敗法》的認定，都可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。
遵守適用於VREX Holdco國際業務的國際和美國法律法規增加了在外國司法管轄區開展業務的成本。VREX Holdco的員工還將受到各種報告和反洗錢規定的約束。VREX Holdco員工的任何違反反洗錢法律或法規的行為都可能對我們產生負面影響。
此外，VREX Holdco與VREX的經營歷史有限。我們與VREX Holdco簽訂了收費協議，根據協議，我們將NdPr氧化物交付給VREX Holdco，VREX Holdco然後促使VREX將NdPr金屬加工成NdPr金屬，然後交付給我們的全球客户。我們將向VREX提供大量的NdPr氧化物庫存，以加工成NdPr金屬。我們將面臨與VREX Holdco和VREX適當存儲和處理大量和價值的庫存相關的風險。如果VREX Holdco或VREX無法根據我們提供的規格儲存或處理NdPr氧化物或將NdPr氧化物加工成NdPr金屬，這可能會對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響。
我們對REO儲量估計的不確定性可能導致收入低於預期，成本高於預期。
我們的REO儲量估計是基於外部公司收集和分析的工程、經濟和地質數據，這些數據由我們的工程師和地質學家審查。然而，礦石儲量估計必然不準確，在一定程度上取決於專業解釋，包括從現有鑽探數據得出的統計推斷，這可能被證明是不可靠的。在估計REO儲量的數量和質量以及開採可採儲量的成本時，存在許多固有的不確定性，包括許多我們無法控制的因素。對經濟上可開採的REO儲量的估計必然取決於一些可變因素和假設，所有這些因素和假設都可能與實際結果大不相同，例如：
•地質、採礦和加工條件和(或)先前採礦的影響，可能無法通過現有數據完全確定，或可能與經驗不同；
•根據市場需求、公司戰略和其他主要經濟條件，改變開採和處理礦藏的戰略方針；
•關於稀土產品未來價格、匯率、加工回收率、運輸成本、運營成本、資本成本和回收成本的假設；以及
•關於監管未來影響的假設，包括政府機構發放所需的許可證和税收，以及與稀土產品進出口有關的外國政府政策。
與我們的REO儲量相關的估計的不確定性可能導致收入低於預期，成本高於預期，或縮短帕斯山礦山的估計壽命。我們無法控制的因素的波動，如未來產品定價的變化、外國政府關於稀土進出口的政策和匯率，可能會對儲量估計產生重大影響，並可能導致我們的儲量數量逐期發生重大變化。
將REO可能儲量逐期轉換為已探明礦石儲量可能導致礦石儲量報告總量增加或減少。轉換率受到若干因素的影響，包括地質變化、適用的採礦方法和安全採礦做法的變化、經濟考慮和新的監管要求。
如果我們未能維持令人滿意的勞資關係，我們的盈利能力可能會受到不利影響;停工或類似困難可能會嚴重擾亂我們的運營，減少我們的收入，並對我們的經營業績產生重大不利影響。
Mountain Pass的生產依賴於我們員工的努力。儘管我們的員工目前不受任何集體談判安排的約束，但我們的員工將來可能選擇以集體單位的形式代表，這可能導致勞資糾紛、停工或其他生產中斷，從而對我們產生不利影響。
任何第三方提供與Mountain Pass的建築項目以及我們在德克薩斯州沃思堡開發的磁鐵設施有關的服務的停工可能會嚴重延遲該等項目的完成並擾亂我們的運營，減少我們的收入並對我們的經營業績產生重大不利影響。
熟練技術人員及工程師的短缺可能會進一步增加營運成本，從而對我們的經營業績造成重大不利影響。
使用現代技術和設備高效生產稀土產品和磁體材料需要熟練的技術人員和工程師。此外，我們的優化和下游努力將顯著增加成功運營我們的業務所需的熟練操作員、維護技術人員、工程師和其他人員的數量。如果我們無法僱用、培訓和留住必要數量的熟練技術人員、工程師和其他人員，可能會對我們的勞動力成本和我們及時達到預期生產水平的能力產生不利影響，這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們業務的成功依賴於關鍵人員。
我們依賴於我們的高級管理團隊和其他關鍵人員的服務。失去任何高級管理層成員或關鍵員工的服務都可能對我們的業務產生不利影響。如果高級管理層或其他關鍵員工的服務不再可用，我們可能無法找到、吸引或以可接受的條件聘用合格的繼任者。
由於採礦和製造礦物產品所涉及的危險，我們在開展業務時可能會招致責任或損害的風險。
開採礦物和製造礦物產品涉及許多危害，可能造成身體傷害或環境破壞，並使我們承擔責任。這些危險包括：(I)異常及意外的巖層影響礦石或圍巖特徵；(Ii)露天礦、覆巖堆積及/或尾礦棄置區的地面或斜坡故障；(Iii)環境危害；(Iv)工業意外及/或加工過程受阻；(V)因惡劣或惡劣天氣條件或其他天災而導致的週期性中斷；及(Vi)機械設備故障及設施性能問題。
儘管我們維持保險以應對業務中涉及的某些風險，如財產損失、業務中斷、自然災害、恐怖主義和工人賠償，但不能保證我們的保險範圍足以彌補所發生的責任，也不能保證我們將繼續以經濟合理的條款獲得保險。此外，我們不能確定我們根據保單提出的所有索賠都將被視為在我們保單的範圍內或完全由我們的保單承保。我們還可能承擔環境問題、損害或其他危險的責任，這些問題可能無法投保，或者我們可能會因為保費成本或商業不切實際而選擇不投保。這些保單包含通常此類保單所特有的承保範圍限制和排除。支付此類保費或承擔此類債務可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的設施或運營可能會受到我們無法控制的事件的不利影響，例如自然災害、戰爭或衞生流行病或流行病。
我們可能會受到自然災害、戰爭、衞生流行病或大流行或其他我們無法控制的事件的影響。例如，帕斯山位於加利福尼亞州聖貝納迪諾縣，靠近活動斷層，可能導致附近發生地震。如果發生地震、野火、衞生流行病或流行病、洪水或其他事件等重大災害，或者我們的信息系統或通信網絡出現故障或運行不正常，我們在帕斯山繼續運營的能力可能會嚴重受損，或者我們可能不得不停止或推遲我們產品的生產和發貨。我們可能會招致與我們無法控制的此類事件相關的費用或延誤，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們依賴信息技術系統，這些系統容易受到網絡威脅、破壞、損壞和故障。
我們依靠信息技術系統開展業務。我們的資訊科技系統會受到各種來源的幹擾、損壞或故障，包括但不限於電腦病毒、保安漏洞、網絡攻擊、自然災害和設計上的缺陷。特別是，網絡安全事件正在演變，包括但不限於惡意軟件、試圖未經授權訪問數據和其他電子安全漏洞，這些漏洞可能導致系統中斷、未經授權發佈機密或其他受保護的信息或損壞數據。我們採取了各種措施來管理與信息技術系統和網絡中斷有關的風險。然而，鑑於信息技術中斷的時間、性質和範圍的不可預測性，我們可能會受到停機、操作延遲、機密或其他受保護信息的泄露、數據的破壞或損壞、安全漏洞、對我們的系統和網絡的其他操縱或不當使用或補救行動的財務損失的影響，任何這些都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
與環境監管相關的風險
我們的業務受到廣泛且昂貴的環境要求的約束；當前和未來的法律、法規和許可規定了大量成本、債務或義務，或可能限制或阻止我們繼續現有業務或進行新業務的能力。
我們遵守大量詳細的聯邦、州和地方環境法律、認證、法規、許可證和其他適用於採礦和選礦行業的法律要求，包括但不限於有關員工的健康和安全、空氣排放、用水、廢水和雨水排放、空氣質量標準、温室氣體排放、廢物管理、工廠和野生動物保護、處理和處置危險及放射性物質和廢物、修復土壤和地下水污染、土地使用、物業的回收和修復、向環境排放材料、採購在我們的運營中使用的某些材料，以及地下水的質量和可用性。這些要求可能導致巨大的成本、負債和債務，施加難以實現的條件，或以其他方式推遲、限制或禁止當前或計劃中的業務和未來增長。因此，山口的現代化和擴建以及我們沃斯堡設施的發展可能會被推遲、限制或阻止，目前的運營可能會被削減。不遵守這些法律、法規和許可證，包括其演變過程，可能會導致對行政、民事和刑事處罰的評估，發佈限制或停止運營的禁令，罰款，或暫停或吊銷許可證和其他制裁。根據這些要求，我們還可能受到第三方索賠的影響，包括因我們的運營而造成的財產損害或人身傷害。此外，環境立法和監管正在演變，可能會實施更嚴格的標準和執法，對不遵守規定的罰款和處罰增加，停止運營，更嚴格的環境評估，以及對公司及其高級管理人員、董事和員工更高程度的責任。此外，礦山安全一直受到越來越嚴格的審查，導致聯邦和州立法機構以及其他監管機構對採礦作業提出了更嚴格的監管要求。環境法律、法規或許可證(或其解釋或執行)的任何變化，或與這些事項有關的任何制裁、損害賠償、成本、義務或責任，都可能對我們的業務和/或我們的運營和財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務使用危險材料，併產生危險廢物和放射性副產品。雖然我們維持我們的人員處理和處置化學品或其他物質的程序並進行培訓，但包括人身傷害和財產損失在內的風險依然存在。此外，自1952年以來，帕斯山一直在開採和加工稀土，已知該設施周圍存在污染。我們可能會受到環境法、有毒侵權行為、自然資源損害和其他責任的索賠，以及土壤、地表水、地下水和其他環境介質的調查和修復。山口受到Lahontan地區水質控制委員會發布的命令的約束，主要與之前運營期間活躍的某些現場蓄水池產生的污染有關，根據該命令，我們和以前的業主已採取了各種調查和補救行動。這些補救活動包括地下水監測、開採和處理。我們仍在描繪該設施及其周圍地下水污染的程度，不能向您保證，我們不會因修復此類污染而產生材料成本。此外，在我們收購山口之前，從山口到Ivanpah乾涸湖牀上的場外蒸發池的廢水管道泄漏造成了污染。根據和解協議，雪佛龍礦業公司已對污染進行了補救，該公司保留了池塘和管道的所有權，併為山口之前的買家提供了與伊萬帕廢水管道相關的責任的全額賠償。2023年，管道的剩餘部分被從山口移走並安全處置。除了因我們現有或以前的物業而引起的索賠外，此類索賠也可能與我們處置廢物的受污染的第三方場地有關。根據聯邦綜合環境響應計劃，
根據《賠償與責任法》和類似的州法規，我們對我們現在或以前的物業以及我們處置廢物的第三方場所的污染索賠的責任可能是連帶的，因此我們可能要對任何污染承擔超過我們份額的責任，甚至是全部責任。我們的運營可能對環境產生這些和類似的不可預見的影響，以及人類暴露在危險或放射性材料或廢物中，可能會對我們的業務、聲譽、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
關於我們目前和未來的運營和增長計劃，我們可能需要修改或獲得額外的許可證，這些許可證對各種環境、健康和安全事項提出了嚴格的要求。為了獲得某些許可，我們可能需要進行環境研究，並向政府當局提交關於我們當前和未來行動對環境的潛在影響的數據，並採取措施避免或減輕這些影響，特別是對沙漠動植物的影響。此外，許可程序和編制輔助材料，包括任何環境影響聲明，可能既昂貴又耗時。這些許可程序和要求及其解釋和執行經常變化，任何此類未來變化都可能對我們的採礦運營和運營結果產生重大不利影響。在某些情況下，公眾(包括環境利益團體)有權對許可證申請和與之相關的環境影響聲明發表意見和提出異議，並有權以其他方式參與許可進程，包括對許可證的發放提出質疑。因此，我們的運營所需的許可證，包括山口的現代化和擴建，可能不會及時或根本無法發放、維護、修改或續簽，或者可能會在限制我們進行運營的條件下發放或續簽。任何此類未能獲得、維護、修訂或續期許可證或其他許可延誤，包括與任何環境影響分析有關的延誤，都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響，或以其他方式對我們開展業務的能力造成重大限制。
有關氣候變化的立法和加強監管可能會給我們和我們的供應商帶來巨大成本，包括與增加能源要求、資本設備、環境監測、許可、報告和遵守此類法規的其他成本相關的成本。我們的業務排放温室氣體，隨着我們的熱電聯產工廠於2022年重啟，我們的排放量超過了加州限額交易計劃的納入門檻，導致本公司重新加入該計劃。因此，津貼將每年直接分配給我們，根據能源使用和監管規定進行波動。我們預計，隨着我們分離生產的增加，我們的排放量將繼續增加，這將需要我們購買額外的配額，配額的價格受市場波動的影響。未來通過的任何氣候變化法規都可能對我們與位於不受此類限制的地區和國家的公司競爭的能力產生負面影響。鑑於氣候變化的政治意義、監管或合規義務，以及圍繞氣候變化影響和如何應對的不確定性，我們無法預測立法和監管將如何影響我們的財務狀況、經營業績和競爭能力。此外，即使沒有這樣的監管，我們或我們行業內的其他公司在全球市場(包括投資界)對氣候變化潛在影響的認識增加和任何負面宣傳都可能損害我們的聲譽或我們獲得資金的機會。氣候變化對我們業務的潛在實際影響是高度不確定的，並將因我們業務所在地區的地理環境而異。這些影響可能會對我們業務的成本、生產和財務業績產生不利影響。
我們無法獲得、維持或更新與採礦財產的復墾和恢復有關的財務保證，或我們的復墾計劃和礦山關閉義務所依據的假設有誤，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
根據加州地面採礦和復墾法案，我們通常有義務在根據監管標準和我們批准的採礦計劃開採財產後恢復財產。此外，根據各種聯邦、州和地方法律，我們必須保持財務保證，如擔保債券，以確保此類義務。如果未能按照聯邦、州和地方法律的要求獲得、維護或續簽此類擔保，可能會對我們處以罰款和處罰，以及吊銷我們的採礦許可證。這類故障可能由多種因素造成，包括：
•缺乏此類財務保證、費用較高或條款不合理；
•當前和未來的金融擔保交易對手增加所需抵押品的能力；以及
•第三方金融擔保交易對手行使拒絕續展金融擔保工具的任何權利。
礦業公司在不提供部分或全部抵押品來擔保債券的情況下，越來越難以獲得新的擔保債券或續簽現有擔保債券。此外，獲得擔保債券的成本增加了，而擔保債券的市場條件普遍變得不那麼有利。保證債券發行人可能拒絕提供或續發債券，或在債券發行或續期時要求額外抵押品。我們無法獲得或未能獲得
維持或續訂此類債券或其他財務保證可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
聯邦、州和地方法律法規制定了適用於我們的露天採礦和其他作業的復墾和關閉標準。對我們總的填海和礦山關閉負債的估計基於我們的填海計劃、第三方專家報告、當前適用的法律和法規、某些許可條款、我們與這些要求相關的工程專業知識以及監管機構的審查。估計負債與實際成本之間的基本假設、許可或其他差異的任何變化都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
與我們普通股相關的風險
我們的股票價格已經經歷了，也可能在未來經歷過波動，你可能會因此失去你的全部或部分投資。
我們普通股的交易價格在歷史上經歷了，並可能繼續經歷大幅波動，這可能會導致您的全部或部分投資損失。此外，由於2023年NdPr氧化物的市場價格下降，我們的每REO MT實現價格從截至2022年12月31日的年度的11,974美元下降到截至2023年12月31日的年度的6,854美元。這對我們的經營業績產生了負面影響，進而導致公司普通股的交易價格大幅下降。由於許多因素，例如“與我們的商業和工業有關的風險”(A)稀土和磁鐵產品的需求和價格的波動；(B)與證券分析師和投資者的預期不同的經營結果；(C)對公司未來財務業績的預期的變化，包括證券分析師和投資者的財務估計和投資建議；(D)股票市場價格普遍下降，特別是與採礦有關的公司的市場價格下降；(E)公司或其競爭對手的戰略行動；(F)公司或其競爭對手宣佈重大合同、收購、合資企業、其他戰略關係或資本承諾；(G)公司管理層的任何重大變化；(H)公司行業或市場的總體經濟或市場狀況或趨勢的變化；(I)業務或監管條件的變化，包括適用於公司業務的新法律或法規或對現有法律或法規的新解釋；(J)公司普通股或其他證券的未來銷售；(K)相對於其他投資選擇，投資者對本公司普通股相關投資機會的看法；(L)公眾對本公司或第三方新聞稿或其他公開公告的反應，包括本公司向美國證券交易委員會提交的文件；(M)涉及本公司、本公司行業或兩者的訴訟，或監管機構對本公司或我們競爭對手業務的調查；(N)本公司向公眾提供的指導(如果有)、本指導的任何變化或本指導未能遵守本指導；(O)公司股票活躍交易市場的發展和可持續性；(P)機構或激進股東的行動；(Q)由於從事賣空活動的研究公司對公司的負面報告導致公司股票市場價格下跌；(R)會計準則、政策、指導方針、解釋或原則的變化；以及(S)其他事件或因素，包括自然災害、戰爭、恐怖主義行為、衞生流行病或對這些事件的反應。
我們股價的波動可能會對我們的業務和融資機會產生不利影響。這些廣泛的市場和行業波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，無論公司的實際經營業績如何。此外，如果我們普通股的公開流通股和交易量較低，價格波動可能會更大。
在過去，在市場波動之後，股東會提起證券集體訴訟。如果公司捲入證券訴訟，無論訴訟結果如何，都可能產生鉅額成本，並將資源和執行管理層的注意力從公司業務上轉移出去。
由於目前沒有計劃在可預見的未來對我們的普通股支付現金股息，除非您以高於您購買價格的價格出售您的普通股，否則您可能不會獲得任何投資回報。
我們打算保留未來的收益，用於未來的運營、擴張和償還債務，目前沒有計劃在可預見的未來支付任何現金股息。本公司未來普通股股息的宣佈、金額及支付將由本公司董事會全權決定。本公司董事會可考慮一般及經濟狀況、本公司財務狀況及經營業績、本公司可用現金及當前及預期現金需求、資本要求、合約、法律、税務及監管限制、對本公司股東或本公司附屬公司向本公司支付股息的影響，以及本公司董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們支付股息的能力可能會受到未來任何債務契約的限制。因此，除非您以高於購買價格的價格出售我們的普通股，否則您在我們普通股上的投資可能得不到任何回報。
我們或我們的股東在公開市場上未來的銷售，或對未來銷售的看法，可能會導致我們普通股的市場價格下降。
在公開市場上出售普通股，或認為這種出售可能發生的看法，可能會損害普通股的現行市場價格。這些出售，或者這些出售可能發生的可能性，也可能使我們在未來以我們認為合適的時間和價格出售股權證券變得更加困難。
未來，我們還可能發行與投資或收購相關的證券。與投資或收購相關的普通股發行數量可能構成我們當時已發行普通股的一個重要部分。任何與投資或收購相關的額外證券的發行都可能導致我們的股東的額外稀釋。
我們組織文件中的反收購條款可能會推遲或阻止控制權的變更。
本公司經修訂及重訂的公司註冊證書及經修訂及重訂的附例的某些條款可能具有反收購效力，並可能延遲、延遲或阻止股東可能認為符合其最佳利益的合併、收購、要約收購、收購企圖或其他控制權變更交易，包括那些可能導致溢價高於我們股東所持股份市價的嘗試。
這些規定規定，除其他事項外：(I)我們的董事會選舉沒有累積投票；(Ii)我們的董事會分為三類，每年只選出一類董事；(Iii)我們的董事會有能力發行一個或多個系列的優先股；(Iv)股東提名董事的預先通知，以及股東在年度會議上要考慮的事項；(V)召開特別股東大會的某些限制；(Vi)限制股東通過書面同意行事的能力；(Vii)本公司董事會填補因董事會擴大或董事辭職、身故或被撤職而出現空缺的能力；(Viii)規定本公司董事會獲明確授權訂立、更改或廢除本公司附例；(Ix)僅在有理由下罷免董事；及(X)必須獲得至少66.7%有權在本公司董事選舉中投票的普通股股份的贊成票才能修訂某些條款。
這些反收購條款可能會使第三方更難收購我們，即使第三方的要約可能被我們的許多股東認為是有益的。因此，我們的股東獲得股票溢價的能力可能會受到限制。這些規定還可能阻止委託書競爭，使您和其他股東更難選舉您選擇的董事，並導致我們採取您希望採取的其他公司行動。
我們的第二份修訂和重新發布的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院作為我們股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或股東的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
第二份修訂和重新發布的公司註冊證書規定，除有限的例外情況外，任何(I)代表公司提起的派生訴訟或法律程序，(Ii)聲稱任何董事高管、股東或僱員違反對公司或其股東的受信責任的訴訟，(Iii)依據《特拉華州公司法》或我們的第二份修訂和重新發布的公司註冊證書或本公司修訂和重新發布的章程的任何規定而產生的訴訟，或(Iv)聲稱受內部事務學説管轄的索賠的訴訟，應在法律允許的最大範圍內，只能提交給特拉華州衡平法院，或者，如果該法院對該法院沒有標的物管轄權，則由特拉華州境內的其他州或聯邦法院審理。第二次修訂和重新修訂的公司註冊證書還規定，在法律允許的最大範圍內，美利堅合眾國聯邦地區法院將成為解決根據美國聯邦證券法(包括證券法和交易法)提出的訴訟原因的任何投訴的獨家論壇。此外，投資者不能放棄我們對聯邦證券法及其下的規章制度的遵守。任何購買或以其他方式取得本公司股本股份權益的人士或實體，應被視為已知悉並同意本公司上述公司註冊證書的規定。這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與公司或其董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對公司及其董事、高級管理人員和員工的此類訴訟。法院是否會對《證券法》下的債權執行這樣一項排他性法院規定，這是不確定的。如果法院發現我們的第二份修訂和重新簽署的公司註冊證書中的這些規定不適用於一種或多種特定類型的訴訟或訴訟，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類問題相關的額外費用，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
對我們的可持續性和ESG實踐進行更嚴格的審查可能會影響我們的聲譽和股價。
2023年6月，我們發佈了2022財年ESG報告，其中重點介紹了我們的主要成就、指標和ESG戰略。我們的可持續發展報告還包括我們在各種ESG事項上的政策和做法，包括水管理和保護；回收；多樣性、包容性和精英管理；員工健康和安全；以及人力資本管理。此外，我們的業務面臨與可持續發展、可再生資源、環境管理、供應鏈管理、氣候變化、多樣性、包容性和精英管理、工作場所行為、人權、慈善和對當地社區的支持等ESG問題相關的日益嚴格的審查。實施我們的環境和可持續發展倡議將需要財政支出和員工資源。
我們ESG報告的發佈可能會導致投資者、媒體、員工和其他利益相關者對我們的ESG計劃的關注增加，這些利益相關者可能對我們的ESG實踐或計劃不滿意。就ESG事宜向投資者提供信息的組織已經開發了評級系統，用於評估公司對ESG的方法。不利的評級可能會導致投資者的負面情緒，這可能會對我們的股價產生負面影響。任何未能或被認為未能迴應ESG關注的問題都可能損害我們的業務和聲譽。此外，某些有影響力的機構投資者也越來越關注ESG實踐，並重視其投資的影響和社會成本。如果我們的ESG實踐不符合這些投資者設定的標準，他們可能會選擇不投資我們的普通股，或者如果我們的同行公司在ESG計劃中表現優於我們，潛在或現有的投資者可能會選擇與我們的競爭對手一起投資。如果我們不遵守投資者或股東與我們的ESG計劃相關的期望和標準，或者被認為沒有適當地應對公司內部的ESG問題，我們的品牌和聲譽以及我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到負面影響，我們的股價可能會受到實質性的不利影響。
與我們可轉換票據相關的風險
我們可轉換票據的條件轉換功能如果被觸發，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們在2021年3月完成了可轉換票據的發行。如果我們的可轉換票據的條件轉換功能被觸發，可轉換票據的持有人將有權在指定期間內的任何時間根據他們的選擇進行轉換。如果一個或多個持有人選擇轉換他們的可轉換票據，除非我們選擇通過只交付普通股來履行我們的轉換義務(除了支付現金而不是交付任何零碎的股份)，我們將被要求通過支付現金來償還部分或全部轉換義務，這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外，即使持有人不選擇轉換他們的可轉換票據，根據適用的會計規則，我們可能需要將可轉換票據的全部或部分未償還本金重新歸類為流動負債而不是長期負債，這將導致我們的營運資本淨額大幅減少。
轉換我們的可轉換票據可能會稀釋我們股東的所有權權益，或者可能壓低我們普通股的價格。
轉換我們的部分或全部可轉換票據可能會稀釋我們股東的所有權利益。在票據轉換後，我們可以選擇支付或交付(視情況而定)現金、普通股股票或現金和普通股股票的組合。如果我們選擇以普通股的股票或普通股的現金和股票的組合來結算我們的轉換義務，那麼在這種轉換後可發行的普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。此外，可轉換票據的存在可能會鼓勵從事對衝或套利活動的市場參與者進行賣空，而預期將票據轉換為我們普通股的股票可能會壓低我們普通股的價格。
規管可換股票據的契約中的若干條文可能會延遲或阻止本公司的收購嘗試。
管理可轉換票據的契約中的某些條款可能會使第三方更難或更昂貴地收購我們。例如，管理可轉換票據的契約要求我們在發生根本變化(定義見管理可轉換票據的契約)時回購票據以換取現金，並在某些情況下，提高與徹底根本性變化(定義見管理可轉換票據的契約)相關地轉換其可轉換票據的持有人的轉換率。收購我們可能會觸發我們回購可轉換票據和/或提高轉換率的要求，這可能會使潛在收購者進行此類收購的成本更高。這樣的額外成本可能會推遲或阻止對我們的收購，否則對投資者來説是有利的。
償還債務需要大量現金，而我們的業務可能沒有足夠的現金流來償還債務。
我們是否有能力按計劃支付債務本金、支付利息或為我們的債務(包括我們的可轉換票據)進行再融資，取決於我們未來的表現，這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。此外，可轉換票據的持有者將有權要求我們在發生某些基本變化時回購其票據以換取現金。於轉換可換股票據時，除非吾等選擇只交付普通股股份以結算該等轉換(不包括支付現金以代替交付任何零碎股份)，否則吾等將須就正在轉換的票據支付現金。我們的業務可能不會繼續從未來的運營中產生足以償還債務和進行必要資本支出的現金流。如果我們無法產生這樣的現金流，我們可能被要求採用一個或多個替代方案，例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外股本。我們對債務進行再融資的能力將取決於資本市場和我們目前的財務狀況。我們可能無法從事這些活動中的任何一項，或以理想的條件從事這些活動，這可能導致我們的債務違約。
項目1B：處理未解決的工作人員意見
沒有。
項目1C：關於網絡安全的問題
該公司的信息安全計劃由一名專職的首席技術官(“CTO”)管理，他在信息技術領域擁有超過25年的專業經驗，其中包括15年的安全諮詢經驗。首席技術官領導信息技術部門，該部門負責企業範圍的網絡安全戰略、政策、標準、架構和流程。公司網絡安全事件應對委員會(“保監會”)由公司首席技術官、首席財務官、總法律顧問、財務報告和技術會計部高級副總裁以及內部審計高級董事組成，在發現網絡安全事件時定期召開會議，並根據需要增加會議頻率。
作為公司整體風險評估流程的一部分，企業風險管理框架將網絡安全風險與其他公司風險一併考慮。公司的內部審計部門與公司的信息技術部門合作，為評估、識別和管理網絡安全威脅風險、其嚴重性和潛在的緩解措施收集見解。該公司積極與主要供應商、行業參與者以及情報和執法團體接觸，作為其持續努力的一部分，以評估和提高其信息安全政策和程序的有效性。
此外，該公司的供應商管理計劃解決了與其使用第三方服務提供商(包括供應商、軟件和基於雲的服務提供商)相關的網絡安全風險。該公司通過利用風險評估、外部監控源、合同期間的威脅情報和供應商選擇過程中的存儲庫，主動評估第三方的網絡安全風險。對安全問題進行記錄和跟蹤，並對第三方進行定期監測，以努力降低風險。
公司首席技術官視情況向公司董事會審計委員會和中國保監會提交定期報告。這些定期報告包括該公司網絡風險和威脅的最新情況、加強其信息安全系統的項目狀況、對信息安全計劃的評估以及新出現的威脅情況。信息安全計劃由首席技術官定期評估，並將評估結果報告給中國保監會、公司董事會審計委員會和董事會，視情況而定。
網絡安全威脅，包括之前任何網絡安全事件造成的威脅，沒有實質性影響，也不可能影響公司，包括其業務戰略、運營結果或財務狀況。
項目2.管理所有財產
山口
公司擁有並經營帕斯山稀土礦山及加工設施(以前稱為“帕斯山”)，位於內華達州拉斯維加斯西南約50英里處，加利福尼亞州聖貝納迪諾縣帕斯山附近，佔地2222英畝，地理座標北緯35°28‘56“，西經115°31’54”。山口包括生產階段的露天礦、支持採礦和加工作業的基礎設施、覆蓋層和礦石儲存、破碎機、磨機/浮選廠、濕法冶金設施、分離廠、產品精煉設施、尾礦加工和儲存設施、水處理廠、閒置的氯鹼設施、現場蒸發池，以及支持產品分析和研發活動的實驗室設施、辦公室、維護車間、倉庫和支持建築物。2023年，本公司完成了之前閒置的帕斯山分離設施的再投產活動，並完成了新資產的建設，這些資產用於將稀土精礦分離成其他產品，包括NdPr氧化物。山口的設施和基礎設施大部分建於2012年至2023年之間，運營狀況良好，並受益於例行維護。截至2023年12月31日，山口運營中使用的財產、廠房和設備的賬面淨額約為5.77億美元。
山口直接毗鄰15號州際公路，可以通過現有的硬路面道路進入。Mountain Pass的水通過活性水井、礦坑排水和工藝水回收供應。MP Materials在Mountain Pass的設施由天然氣熱電聯產工廠提供動力，該工廠安裝在Mountain Pass，用於生產電力和蒸汽，並最大限度地減少或消除對區域電網的依賴。
截至2023年12月31日，2，222英畝中約有1，118英畝正在使用（例如，現有建築物、基礎設施或活動幹擾）。部分礦區（目前尚未積極開採或預計將開採以回收礦石）須遵守礦產保留規定，部分礦區為美國，其他礦區為加利福尼亞州。這些地塊上保留的具體礦物因土地專利或土地轉讓文件的類型而異。該公司還擁有超過15，000英畝的鄰近土地的採礦和工廠場地索賠。山口周圍的土地大多是由土地管理局和國家公園管理局管理的公共土地。此外，MP Materials根據1872年採礦法的規定，擁有525個未獲得專利的礦脈和礦物開採權和工廠場地。這些採礦權和磨坊為帕斯山周圍的採礦、輔助設施和擴建能力提供了土地。
帕斯山是西半球最大的稀土材料商業來源。美國鉬業公司於1952年開始在帕斯山開採稀土礦。Unocal公司在1977年收購了美國鉬公司，繼續進行採礦、研磨和分離工藝，直到1998年。2005年，雪佛龍德士古公司收購了優尼科公司，然後在2008年，Molycorp Minerals，LLC從雪佛龍礦業公司收購了Mountain Pass。Molycorp恢復了與採礦、選礦和分離有關的業務，直到2015年年中進入冷閒置狀態。2017年7月，公司從Molycorp地產收購了Mountain Pass。
該公司持有運營Mountain Pass所需的許可證，包括加利福尼亞州聖貝納迪諾縣的有條件使用和少量使用許可證，以及相關的環境影響報告，所有這些都是在2004年發佈的，目前允許Mountain Pass繼續運營至2042年，儘管公司預計將此類許可證延長至至少2056年。自2017年第四季度該工廠重新開始運營以來，公司的活動最初集中在研磨和浮選工藝上，從而生產出富含稀土元素的氟碳鈰礦精礦，並於2018年第一季度首次銷售精礦。於二零二三年第三季度，本公司亦開始生產分離的成品稀土氧化物及化合物。
帕斯山的氟碳鈰礦礦體作為稀土元素的主要來源已經開採了60多年。Mountain Pass稀土礦牀位於前寒武紀變質巖和火成巖隆起塊體內，該隆起塊體的南部和東部以加利福尼亞州Ivanpah山谷的盆地填充礦牀為界。山口地區的兩個主要巖石羣是早元古代高級變質巖和中元古代超鉀質巖石和獨居石碳酸巖，其中碳酸巖與較高水平的稀土元素有關。總礦體走向長度約為2，750英尺，傾斜範圍為3，000英尺;超過2%總稀土氧化物（“TREO”）品位區的真實厚度介於15英尺至250英尺之間。典型的帕斯山氟碳鈰礦精礦中所含的每種稀土材料的百分比估計如下：
| | | | | |
| TREO含量的估計分佈 |
| 元素 | |
| Ce3+ | 50.2 | % |
| 鑭 | 32.3 | % |
| Nd-Pr | 15.7 | % |
Seg+(1) | 1.8 | % |
(1)請參閲《稀土資源與儲量》下一節的定義。
沃斯堡設施
該公司在德克薩斯州的沃斯堡擁有約18英畝的土地，該公司所在的建設金屬、合金和磁鐵製造設施，作為其第三階段戰略的一部分。大樓和建築改善工程於2023年第四季度基本完成。
公司辦公室
該公司租用了內華達州拉斯維加斯S館中心大道1700S館中心大道800號Suite800的公司辦公空間，郵編：89135。租約的初始期限為91個月，於2030年10月到期，並可根據公司的選擇選擇續期一次，為期五年。
稀土資源與儲量
引言
礦產資源和礦產儲量由SRK諮詢公司(美國)估計。公司(“SRK”)列入本年度報告。根據S-K第1300號法規(以下簡稱S-K1300)的要求，SRK編制了2023年10月1日生效的《山口預可行級技術報告概要》(《2023年TRS》)(見附件96.1至本年報)。SRK隨後耗盡了2023年TRS中估計的礦產資源和礦產儲量，以提供截至2023年12月31日的我們的資源和儲量估計。SRK移除的枯竭代表從2023年10月1日至2023年12月31日從山口露天礦開採的資源和儲量。
礦產資源和礦產儲量定義
礦產資源
S-K1300第1300條將“礦產資源”定義為地殼中或地殼上有經濟價值的物質的集中或賦存，其形式、品位或質量以及數量是有合理的經濟開採前景的。礦產資源是對礦化的合理估計，考慮到相關因素，如邊際品位(COG)、可能的採礦規模、位置或連續性，在假設和合理的技術和經濟條件下，很可能全部或部分變得經濟上可開採。它不僅僅是鑽探或取樣的所有礦化的清單。
“可測量礦產資源”是指根據確鑿的地質證據和採樣對礦產資源的數量、等級或質量進行估計的部分。與所測量礦產資源相關的地質確定性水平足以使有資格的人能夠按照本節的定義，充分詳細地應用修正係數，以支持詳細的採礦規劃和對礦藏經濟可行性的最終評估。由於測量礦產資源的置信度高於指示礦產資源或推斷礦產資源的置信度，因此可將測量礦產資源轉換為已探明的礦產儲量或可能的礦產儲量。
“指示礦產資源”是指礦產資源的一部分，其數量、品位或質量是根據充分的地質證據和採樣進行估計的。與所指示的礦產資源相關的地質確定性水平足以使有資格的人能夠充分詳細地應用修正因素，以支持礦山規劃和對礦牀的經濟可行性進行評估。由於指示礦產資源的置信度低於測量礦產資源的置信度，因此指示礦產資源只能轉換為可能的礦產儲量。
“推斷礦產資源”是指礦產資源的一部分，其數量、品位或質量是根據有限的地質證據和採樣進行估計的。與推斷的礦產資源有關的地質不確定性太高，無法應用可能影響經濟開採前景的相關技術和經濟因素，從而有助於評估經濟可行性。由於推斷出的礦產資源的地質置信度是所有礦產資源中最低的，因此無法採用有助於評估經濟可行性的修正因素，因此在評估採礦項目的經濟可行性時，可能不會考慮推斷出的礦產資源，也不能將其轉化為礦產儲量。
礦產儲量
S-K1300的第1300條將“礦產儲量”定義為對已指示和已測量的礦產資源的噸位和品位或質量的估計，合格人士認為，這些資源可作為經濟上可行的項目的基礎。更具體地説，它是已測量或指示的礦產資源中經濟上可開採的部分，包括稀釋材料和在開採或提取材料時可能發生的損失的補償。“探明礦產儲量”是已測量礦產資源中經濟上可開採的部分，只能通過已測量礦產資源的轉換而產生。“可能的礦產儲量”是指定的、在某些情況下是可測量的礦產資源的經濟可開採部分。
估算方法論
礦產資源
礦產資源評估一直受到地質模型的約束，該模型考慮了相關地質特徵中由TREO含量定義的相關巖石類型、結構和礦化包裹體。這一地質模型主要由鑽石巖心鑽探和多期地質填圖提供信息。根據這些數據的組合進行分段解釋，以影響地質數據的隱式建模，並在適當的情況下使用手動控制。數據已根據原始樣本長度和預期採礦單位規模合成到合理長度，並在估計過程中利用影響限制處理了離羣值。
已對帕斯山礦牀的歷史實施了多項內部控制，以證明支持礦產資源估計的歷史分析數據的一致性和可靠性。支持礦產資源的幾乎所有數據都是由帕斯山礦場的現場實驗室反覆產生的。山口實驗室使用各種質量保證和質量控制(“QA/QC”)措施來校準現代設備，確保分析的精確度和準確度。由以前的實驗室產生的QA/QC在獨立的第三方實驗室進行了檢查分析，通常沒有顯示出一致的偏見。質量分析數據庫也由一個有限的
在重新分析程序中插入的盲質控樣品的數量，包括已知TREO含量的現場特定標準、各種重複樣品和空白樣品。這些不同的QA/QC計劃的實施和結果沒有完全符合當前的行業標準，也不全面，但在礦產資源評估中被認為是令人滿意的。
通過使用統計和目視比較、平均品位的局部條帶圖比較以及對模型有限的礦山生產對賬數據的審查，對輸入數據的估計進行了驗證。一般來説，對品位質量的估計與輸入的勘探數據非常一致，但相對於品位控制鑽探而言，已被證明是少報的。SRK根據對估計的不同置信度對藴藏的礦產資源進行了分類，從而對山口的不確定性和風險進行了分類。根據S-K1300定義，對帕斯山礦牀的礦產資源進行了分類。分類參數由到合成數據的距離、用於通知估計區塊等級的鑽孔數量和相對估計質量的地質統計指標(克里格法效率)來定義。作為分類的總體修改者，SRK考慮了上述QA/QC的結果和礦產資源分類中觀察到的生產調節的可變性，這兩者都排除了美國證券交易委員會所定義的計量資源的分配。體積密度以多年來從各種巖石類型收集的平均密度測量為基礎，尤其是碳酸鹽巖密度得到了材料方面豐富的採礦和加工經驗的支持。
已經制定了2.18%TREO的經濟COG，以確保被報告為礦產資源的材料能夠滿足美國證券交易委員會定義中關於具有合理經濟開採前景的定義。礦產資源一直被限制在基於儲量投入參數的優化經濟礦坑殼內，但假設的同等精礦價格(60%TREO精礦的等值精礦價格為每幹短噸12,461美元)比儲量價格高出15%。用於礦場優化的等值精礦價格反映了現場分離設施生產的四種單獨REO產品(見下文)的銷售實現的總包含價值。同等精礦價格乃根據(I)預期於氟碳鈾礦精礦中REO產品的百分比分佈、(Ii)分離設施的預期冶金回收率及(Iii)REO產品的預期銷售價格計算。就計算2022年年終礦產資源而言，等值精礦價格反映的是分離設施的運營成本淨額，而2023年礦產資源的等值精礦價格反映的是這些成本的毛額，運營成本與其他估計運營成本(採礦、加工、銷售、一般和行政成本(“SG&A”)等)一起計入。在坑道優化中使用。
對於礦產資源，選擇的收入係數為1.0，這對應於盈虧平衡的坑殼量。SRK指出，選擇用於礦產資源的礦坑受到了與關鍵基礎設施有關的挫折的影響，如尾礦庫、磨坊和浮選設施。
中提供了用於計算礦產資源的方法的説明附件96.1這份年度報告。
礦產儲量
SRK為支持礦產儲量的山口作業制定了礦山壽命(“LOM”)計劃。2023年，公司在帕斯山完成了一個選礦設施的建設，使公司能夠將氟碳鈾礦精礦分離成四個單獨的REO產品以供銷售。分離設施目前正在加緊建設，該公司預計工廠將在2024年底前滿負荷運行。在對礦產儲量進行經濟建模時，SRK假設2024年的產量將由氟碳鈾礦精礦銷售和四種單獨的REO產品的銷售組合而成，這四種REO產品是：釹和普拉氧化物(以前定義為“NdPr”)氧化物；釤、Eu和Gd(“SEG+”)草酸鹽；碳酸鑭；以及氯化鈰。預測的經濟參數基於加工、運輸和管理成本的歷史成本表現，以及對未來採礦成本的基本原則估計。精礦銷售及個別產品銷售收入預測乃基於本公司委託進行的初步市場研究。
根據這一評估，礦坑優化是基於相當於60%TREO精礦每幹ST 10,836美元的精礦價格進行的。等值精礦價格反映了現場分離設施生產的四種單獨REO產品的銷售實現的總包含價值。同等精礦價格乃根據(I)預期於氟碳鈾礦精礦中REO產品的百分比分佈、(Ii)分離設施的預期冶金回收率及(Iii)REO產品的預期銷售價格計算。就計算2022年礦產儲量而言，等值精礦價格反映的是分離設施的運營成本淨額，而2023年礦產儲量的等值精礦價格反映的是這些成本的總額，運營成本與其他估計運營成本(採礦、加工、SG&A等)一起計入。在坑道優化中使用。
坑道優化結果指導了最終坑道的設計和調度。SRK生成了一個現金流模型，該模型表明LOM計劃具有正經濟效益，為準備金提供了基礎。新的終極礦坑內的儲量按剩餘33年的LOM(2024年至2056年)進行了排序。
用於礦坑優化的成本包括估計的採礦、加工、維持資本、運輸和行政成本，包括公司成本的分攤。用於坑道優化的加工和SG&A成本基於歷史實際成本。
精礦的加工回收率是可變的，基於一個數學關係來估計總體TREO回收率與礦石品位的關係。計算的儲量COG為2.43%TREO，應用於最終礦坑內的指示區塊，其設計以經濟礦坑優化為指導。
為指導最終礦坑設計而選擇的優化坑殼是基於收入係數(“Rf”)0.70坑(用於礦牀的北半部)和RF 1.00坑殼(用於礦牀的南半部)的組合。用於礦產儲量坑設計的坡間坑坡基於巖土工程研究，範圍為44°至47°。
庫存中測量的資源被轉換為已探明儲量。通過對礦山設計過程中創建的潛在礦坑形狀應用適當的修正係數，將指示的礦坑資源轉換為可能的儲量。LOM坑內存在的推斷資源被視為廢物。為證明支持礦產資源估算(構成礦產儲量估算基礎)的歷史分析數據的一致性和可靠性，上文討論了內部控制。
對用於計算礦產儲量的方法的描述見附件96.1這份年度報告。
結果
礦產資源
截至2023年12月31日，SRK估計總指示資源為145萬STS，平均品位為2.75%TREO，推斷資源為909萬STS，平均品位為5.05%TREO。報告的礦產資源不包括礦產儲量。礦產資源的參照點是原地材料。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 類別 | 資源類型 | 截斷 TREO(%) | 質量 | 平均值 |
| 百萬短噸(幹) | TREO(1) (%) | 拉2O3(2) (%) | CEO2(2) (%) | 新聞6O11(2) (%) | 釹2O3(2) (%) | SM2O3(2) (%) |
| 已指示 | 在保護區內 | 2.18 | 0.94 | 2.31 | 0.75 | 1.15 | 0.10 | 0.28 | 0.02 |
| 在資源坑內 | 2.18 | 0.51 | 3.56 | 1.16 | 1.78 | 0.15 | 0.43 | 0.03 |
| 顯示的總數 | | 2.18 | 1.45 | 2.75 | 0.89 | 1.37 | 0.12 | 0.33 | 0.02 |
| 推論 | 在保護區內 | 2.18 | 6.68 | 5.52 | 1.80 | 2.75 | 0.23 | 0.67 | 0.05 |
| 在資源坑內 | 2.18 | 2.41 | 3.74 | 1.22 | 1.86 | 0.16 | 0.45 | 0.03 |
| 推斷總數 | | 2.18 | 9.09 | 5.05 | 1.65 | 2.52 | 0.21 | 0.61 | 0.04 |
(1)根據歷史現場分析，TREO%代表個別化驗的輕稀土氧化物的總數，佔所含TREO總量的99.7%。
(2)個別輕稀土氧化物的百分比以平均比例為基礎；La2O3按32.6%的TREO%等值估計品位的比率計算，CEO2按TREO%當量估計品位的49.9%的比率計算，6O11按TREO%當量估計品位的4.3%的比率計算，ND2O3按TREO%當量估計品位的12.1%的比率計算，Sm2O3按TREO%等值估計品位的0.9%的比率計算。輕稀土的總和平均為99.7%；額外的0.3%無法根據迄今可用的分析進行解釋，已從本資源報表中扣除。
一般備註：
•報告的礦產資源不包括礦產儲量。
•礦產資源不是礦產儲備，沒有證明的經濟可行性。目前尚不能確定全部或部分估計的礦產資源量將轉換為礦產儲量估計值。
•礦產資源噸位及所含金屬已進行四捨五入以反映估計的準確性，任何明顯的四捨五入誤差均被視為微不足道。
•礦產資源噸位和品位報告為稀釋。
•根據2023年12月31日的礦坑地形，礦產資源模型已經耗盡，用於歷史開採。
•礦坑優化基於60%TREO精礦的平均TREO%相當精礦價格為每幹ST 12,461美元、礦坑出口平均採礦成本為每幹ST開採1.7美元外加礦坑出口上下每15英尺臺階開採的每幹ST採礦0.068美元、聯合磨礦和SG&A成本為每幹ST精礦78.94美元、選礦設施成本為每噸處理60%TREO精礦的分離設施成本1,551美元、運輸乾燥產品的運費每ST 163美元、開採的每ST幹礦石的持續資本成本為30.48美元，以及包括坡道在內的39°至45°的整體礦坑坡度。
•本文報告的礦產資源報表僅包括稀土元素、稀土元素、稀土元素和稀土元素。雖然礦藏中存在其他稀土元素，通常稱為重稀土，但由於歷史數據的限制，它們沒有計入本次估計中。
下表顯示了2022年12月31日至2023年12月31日期間礦產資源的變化情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | 預估日期 | 百萬短噸(幹) | TREO | 拉2O3 | CEO2 | 新聞6O11 | 釹2O3 | SM2O3 |
| (%) | (%) | (%) | (%) | (%) | (%) |
指示礦產資源 | 2023年12月31日 | 1.45 | 2.75 | 0.89 | 1.37 | 0.12 | 0.33 | 0.02 |
指示礦產資源 | 2022年12月31日 | 1.43 | 2.83 | 0.92 | 1.41 | 0.12 | 0.34 | 0.03 |
| 差異化 | | 0.02 | (0.08) | (0.03) | (0.04) | 0.00 | (0.01) | (0.01) |
%差異(1) | | 1.4 | % | (2.8) | % | (2.8) | % | (2.7) | % | (2.0) | % | (2.1) | % | (21.6) | % |
| 推斷的礦產資源 | 2023年12月31日 | 9.09 | 5.05 | 1.65 | 2.52 | 0.21 | 0.61 | 0.04 |
| 推斷的礦產資源 | 2022年12月31日 | 8.90 | 5.13 | 1.67 | 2.56 | 0.22 | 0.62 | 0.04 |
| 差異化 | | 0.19 | (0.08) | (0.02) | (0.04) | (0.01) | (0.01) | 0.00 |
%差異(1) | | 2.1 | % | (1.7)% | (1.3)% | (1.8)% | (1.7)% | (1.8)% | (3.8)% |
(1)由於四捨五入，百分比不會按照顯示的方式重新計算。
與上一年的差異是由於推斷出位於2023年開採和加工的礦坑內的資源，以及由於更新的項目經濟而導致礦產資源COG的變化。
礦產儲量
截至2023年12月31日，SRK估計總探明儲量為64萬STS的礦石，平均品位為4.28%TREO，以及2782萬STS的可能儲量，平均礦石品位為6.25%。公司已探明及可能的總儲量估計為2,846萬噸，平均品位為6.20%。礦產儲量的參考點是輸送到山口磨坊和浮選設施的材料。
根據這些估計儲量，公司預計剩餘礦山壽命約為33年(2024年至2056年)，以完成庫存和分離的處理。
下表列出了截至2023年12月31日該公司已探明和可能的礦產儲量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 類別 | 描述 | Run-of-Mine | TREO% | MY% | 濃縮物 |
| 百萬短噸(幹) | 百萬短噸(幹) |
| 久經考驗 | 現有庫存 | 0.64 | 4.28 | 3.68 | 0.02 |
| 就地 | — | — | — | — |
| 共計 | 0.64 | 4.28 | 3.68 | 0.02 |
| 很有可能 | 現有庫存 | — | — | — | — |
| 就地 | 27.82 | 6.25 | 6.60 | 1.84 |
| 可能總數 | 27.82 | 6.25 | 6.60 | 1.84 |
| 經過驗證+可能 | 現有庫存 | 0.64 | 4.28 | 3.68 | 0.02 |
| 就地 | 27.82 | 6.25 | 6.60 | 1.84 |
| +可能總數 | 28.46 | 6.20 | 6.54 | 1.86 |
一般備註：
•上文所述TREO COG為2.43%的經濟可開採露天礦設計所包含的儲量。
•礦產儲量、噸位和所含金屬已四捨五入，以反映估計的準確性，由於四捨五入，數字可能不會增加。
•我的百分比(質量收益率)是根據產品的60%精礦品位和依賴於礦石品位的冶金回收率計算的。My%=(TREO%*Met回收率)/60%精礦TREO品位。
•已指示的礦產資源已轉化為可能的儲量。已測量的礦產資源已轉化為已探明儲量。
•儲量在2%TREO地質模型三角剖分的接觸處被稀釋(進一步稀釋到資源模型固有的稀釋，並假設選擇性採礦單位為15英尺×15英尺×30英尺)。
•據報告，礦產儲量、噸位和品位都是稀釋的。
•礦坑優化基於60%TREO精礦的平均TREO%相當精礦價格為每幹ST 10,836美元、礦坑出口平均採礦成本為每幹ST開採1.7美元外加礦坑出口上下每15英尺臺階開採的每幹ST採礦0.068美元、聯合磨礦和SG&A成本為每幹ST精礦78.94美元、選礦設施成本為每噸處理60%TREO精礦的分離設施成本1,551美元、運輸乾燥產品的運費每ST 163美元、開採的每ST幹礦石的持續資本成本為30.48美元，以及包括坡道在內的39°至45°的整體礦坑坡度。
•儲量包含允許開採的內外的材料，但在礦產租約範圍內。
•儲量假設為100%的採礦回收率。
•剩餘儲量的剝離比為6.3：1(廢礦比)。
•用SRK法估算了礦產儲量。
下表顯示了2022年12月31日至2023年12月31日期間的儲備變動情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | 預估日期 | Run-of-Mine | TREO% | MY% | 濃縮物 |
| 百萬短噸(幹) | 百萬短噸(幹) |
| 已探明+可能儲量 | 2023年12月31日 | 28.46 | 6.20 | 6.54 | 1.86 |
| 已探明+可能儲量 | 2022年12月31日 | 29.30 | 6.32 | 6.69 | 1.96 |
| 差異化 | | (0.84) | (0.12) | (0.15) | (0.10) |
| %差異 | | (2.9)% | (1.9)% | (2.2)% | (5.1)% |
這兩個估計之間存在差異的原因是因為2023年開採和加工的儲量。需要指出的是，2023年期間採礦和加工造成的儲量枯竭被通過緊密間隔的炮孔取樣確定的額外的COG以上物質部分抵消。上述COG材料沒有包括在先前的儲量估計中，因為這種材料沒有通過為2023年TRS使用的資源區塊模型提供信息的更大間距的資源鑽探來確定。
影響礦產資源儲量估算的因素和假設
在估計REO儲量的數量和質量以及開採可採儲量的成本時，存在許多固有的不確定性，包括許多我們無法控制的因素。我們將定期評估我們對REO儲量的估計。這可以與額外的勘探鑽探計劃一起完成。REO儲量的數量和質量估計也將更新，以反映新的鑽探或其他收到的數據。然而，經濟上可開採的REO儲量的估計必然取決於一些可變因素和假設，所有這些因素和假設都可能與實際結果大不相同，例如：
•地質、採礦和加工條件和(或)先前採礦的影響，可能無法通過現有數據完全確定，或可能與經驗不同；
•開採和加工礦牀的戰略方法可能會根據市場需求、公司戰略和其他主要經濟條件而改變；
•關於稀土產品未來價格、匯率、加工回收率、運輸成本、運營成本、資本成本和回收成本的假設；以及
•關於監管未來影響的假設，包括政府機構發放所需的許可證和税收以及與稀土產品進出口有關的外國政府政策。
從已確定的REO儲量中回收的實際REO噸位以及與此相關的收入和支出可能與估計大不相同。此外，隨着宏觀經濟狀況和我們對存款的理解水平的變化，我們未來對REO儲備的估計可能會隨着期間的變化而大幅波動。這些估計可能不能準確反映我們的實際REO儲備。與REO儲備相關的任何估計誤差都可能導致低於預期的收入和高於預期的成本。
項目3.開展法律訴訟
在正常業務過程中，我們可能會不時受到法律和政府訴訟和索賠的影響。我們目前沒有參與任何實質性的法律或政府程序，據我們所知，沒有人受到威脅。
項目4.披露煤礦安全情況
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K法規第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在附件95.1這份年度報告。
第II部
第五項：建立註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
普通股的市場信息和交易代碼
該公司的普通股目前在紐約證券交易所掛牌交易，代碼為“MP”。
紀錄持有人
根據該公司的轉讓代理機構大陸股票轉讓信託公司的數據，截至2024年2月15日，有128名活躍的公司普通股持有者。股東的實際數量大於這些數字，包括作為實益所有者的股東，但其股份由經紀人和其他被提名者以街頭名義持有。這些登記在冊的活躍持有人的數量也不包括其股票可能由其他實體信託持有的持有人。
分紅
到目前為止，該公司還沒有就其普通股支付任何現金股息。未來現金股息的支付將取決於公司的收入和收益、資本要求和總體財務狀況。屆時，任何現金股息的支付將由公司董事會酌情決定。此外，公司目前沒有考慮也不打算在可預見的將來宣佈任何股票分紅，因為目前預計可用現金資源將用於我們的持續運營和資本支出，以支持我們的發展項目。
股權證券的未登記銷售
2023年8月18日，該公司獲得了使用與開發和製造磁性產品有關的專利技術、技術訣竅和其他知識產權的許可證，以換取435,729股其普通股。根據收購許可證協議的條款，152,504股立即發行，其餘股份將按如下方式發行：收購日一、二、三週年各發行43,573股，收購日四週年時增發152,506股。這些證券的發行依賴於根據修訂後的1933年證券法根據S條例可獲得的註冊豁免。
證券回購
於截至2023年12月31日止三個月內，本公司或其任何聯屬公司均無購回根據交易法第12條登記的本公司普通股股份。
股票表現圖表
下圖比較了該公司普通股的股東累計總回報與羅素2000指數、S中型股400指數和一個同業集團的累計總回報。同業集團由以下公司組成：Albemarle Corporation、Westlake Chemical Corporation、CF Industries Holdings，Inc.、Reliance Steel&Al Co.、美國美盛公司、Steel Dynamic，Inc.、Axalta Coating Systems Ltd.、Ashland Global Holdings Inc.、貴格化學公司、克利夫蘭懸崖公司、美國鋁業公司、商業金屬公司、Cabot公司和Compass Minerals International，Inc.。計算的總累計回報是從2020年11月18日開始的股票投資，或2020年10月31日的指數投資，包括股息再投資。此圖中顯示的股價表現基於歷史數據，既不指示也不打算預測未來的股價表現。
*在2020年11月18日以股票或2020年10月31日以指數形式投資100美元，包括股息的再投資。截至12月31日的財政年度ST.
版權所有©2024羅素投資集團。版權所有©2024標準普爾，S全球的一個部門。版權所有。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 11/18/20 | | 12/31/20 | | 12/31/21 | | 12/31/22 | | 12/31/23 |
| MP材料公司 | $ | 100.00 | | | $ | 213.19 | | | $ | 300.99 | | | $ | 160.90 | | | $ | 131.54 | |
| 羅素2000指數 | $ | 100.00 | | | $ | 128.68 | | | $ | 147.75 | | | $ | 117.55 | | | $ | 137.45 | |
| S&P中型股400指數 | $ | 100.00 | | | $ | 121.73 | | | $ | 151.87 | | | $ | 132.03 | | | $ | 153.74 | |
| 同級組 | $ | 100.00 | | | $ | 112.07 | | | $ | 170.93 | | | $ | 180.34 | | | $ | 186.27 | |
項目6.合作伙伴關係[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們在截至2023年12月31日的10-K表格年度報告(本“年度報告”)中其他部分的綜合財務報表和相關説明。本年度報告中省略了對截至2022年12月31日至2021年12月31日的年度運營結果和現金流變化的討論，但可在第二部分，項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，對截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度的比較，截至2022年12月31日的年度報告Form 10-K，已於2023年2月28日提交給美國證券交易委員會。本討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於某些因素，包括但不限於下列因素，實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同“第1A項。風險因素“以及本年度報告的其他部分。另請參閲“有關前瞻性陳述的告誡。”
高管概述
MP材料公司及其子公司(“我們”、“我們”和“我們”)是西半球最大的稀土材料生產商。我們擁有並經營帕斯山稀土礦山和加工設施(“山帕斯”)，這是北美唯一規模的稀土開採和加工設施，我們還在德克薩斯州沃斯堡建設一家稀土金屬、合金和磁鐵製造設施(“沃斯堡設施”)，預計將在那裏生產釹鐵硼(“NdFeB”)永磁體及其前體產品。
我們生產稀土精礦產品以及精煉稀土氧化物及相關產品。稀土精礦主要根據承購協議出售予勝和(該等術語定義見注意事項20,關聯方交易，在合併財務報表附註中)，該公司通常將該產品銷售給中國的煉油廠。隨着我們的第二階段優化項目(“第二階段”)於2023年第三季度投產，我們開始生產單獨的稀土產品，包括NdPr(“NdPr”)氧化物，並於2023年第四季度開始向全球客户銷售。此外，在2022年4月，我們與通用汽車公司(紐約證券交易所股票代碼：GM)簽訂了一項長期協議，供應從美國採購和製造的稀土材料，以及基於通用汽車Ultium平臺的十多個型號的電動馬達成品磁鐵。這些發展是我們第三階段下游擴張戰略(“第三階段”)的一部分。
某些稀土元素(“REE”)是驅動混合動力汽車和電動汽車(統稱為“xEV”)和風力渦輪機等碳減排技術以及無人機、國防系統、機器人和許多其他高增長先進技術的電動馬達和發電機內稀土磁體的關鍵投入。我們在山口的綜合業務將低生產成本和高環境標準結合在一起，從而使美國恢復了對可持續發展的堅定承諾的關鍵行業的領導地位。
截至2023年12月31日的年度亮點包括：
•完成我們第二階段優化項目的所有電路的建造和/或初步調試；
•分別於2023年第三季度和第四季度開始生產和銷售分離的稀土產品；
•宣佈了“上游60K”戰略，目標是在四年內適度增加投資，使帕斯山精礦的稀土氧化物(REO)產量增加約50%；
•儘管建設和投產活動仍在繼續，精礦產量仍保持強勁；
•完成了沃斯堡工廠大樓的建設，開放了作為我們全公司磁性總部的辦公空間，並在提高我們的金屬和磁體制造能力方面取得了進一步進展；
•推進工程和設計，並開始為我們在帕斯山的重稀土元素(“HREE”)加工和分離設施(“HREE設施”)採購設備；
•與VREX Holdco訂立收費協議，並隨後收購VREX Holdco 49%的股權(定義見“最新發展”下一節)；
•保持強勁的資產負債表，截至2023年12月31日，現金、現金等價物和短期投資總計9.978億美元，儘管為支持第二階段、沃斯堡融資機制和HREE融資機制而投入了大量資本支出；
•收入為2.534億美元，淨收入為2430萬美元，稀釋後每股收益(EPS)為0.14美元；
•產生的調整後EBITDA(見下文)為1.025億美元，調整後淨收入(見下文)為7140萬美元，調整後稀釋每股收益(見下文)為0.39美元；
•業務活動產生的現金淨額為6270萬美元。
我們截至2023年12月31日的年度運營業績表明，在定價疲軟的背景下，我們的運營執行情況穩健。我們的第一階段集中運營繼續提供強勁的生產水平，儘管在完成第二階段電路的建設和調試以及推進帕斯山的HREE設施方面進行了大量工作。隨着第二階段電路的初步調試，我們於2023年第三季度開始生產分離的稀土產品。同樣在2023年第三季度，我們開始向收費員發貨NdPr氧化物，用於加工成NdPr金屬。此外，我們從2023年第四季度開始銷售分離的稀土產品，從NdPr氧化物開始。雖然我們在2023年第四季度在分離稀土產品的規模化生產方面取得了重大進展，但我們預計可能需要幾個季度才能達到我們設計的分離產品產能。
此外，我們的第三階段磁學團隊繼續在我們在美國重建磁體制造的戰略上取得重大進展，包括完成建築建設並搬進沃斯堡工廠的辦公部分，安裝我們的第一批主要工藝和磁體原型生產設備，同時提升組織的工程和製造技術能力。
我們認為淨收益和稀釋每股收益是根據美國公認會計原則(“GAAP”)計算的與調整後EBITDA、調整後淨收益和調整後稀釋每股收益最直接可比的財務指標，這些都是非GAAP財務指標。請參閲“非GAAP財務指標”關於調整後EBITDA、調整後淨收益和調整後稀釋每股收益的定義，以及淨收益與調整後EBITDA和調整後淨收益的對賬，以及稀釋後每股收益對調整後稀釋後每股收益的定義。
最新發展動態
與住友簽訂經銷協議
於2023年2月，吾等與美洲住友商事公司(“住友商事”)訂立分銷協議(“經銷協議”)，根據該協議，住友商事作為本公司生產的NdPr氧化物及NdPr金屬向日本客户的獨家分銷商。此外，關於經銷協議，我們打算與住友就稀土加工及下游產品相關的其他商機展開合作。根據經銷協議的條款，住友將獲得可變佣金。分銷協議的初始期限為2025年底，可選擇每年續簽。
專利和知識產權許可證
2023年8月，我們獲得了使用與開發和製造磁性產品有關的專利技術、技術訣竅和其他知識產權的許可證，以換取435,729股我們的普通股。在獲得許可證的同時，我們簽訂了一項長期諮詢協議，以支持將獲得許可的技術和訣竅整合到我們旨在開發磁性產品的現有流程中。
與VREX Holdco達成收費協議並投資於VREX Holdco
2023年10月，我們與VREX Holdco Pte達成了一項收費協議。有限公司(“VREX Holdco”)(“收費協議”)，為勝和的一家附屬公司。VREX Holdco擁有越南稀土有限公司(“VREX”)，後者在越南擁有並經營一家金屬加工廠及相關設施。根據收費協議，我們將NdPr氧化物交付給VREX Holdco，然後VREX Holdco將其加工成NdPr金屬，然後交付給我們的全球客户。由於我們在中國以外生產磁體的幾個潛在客户更喜歡購買NdPr氧化物以外的NdPr金屬，這項收費協議將使我們能夠將NdPr產品更廣泛地分銷給日本和其他全球市場的客户。在通行費協議期限內，我們將向VREX Holdco支付每生產一單位稀土金屬的加工費。我們保留產品的所有權，並直接簽訂生產的NdPr金屬的銷售協議。收費協議的初始期限為三年，並可續期三年。
2023年12月，我們投資了970萬美元現金，以換取VREX Holdco 49%的股權。參考注意事項6、“權益法投資，”在合併財務報表附註中提供更多信息。
新的承購協議
於2024年1月，吾等與勝和訂立新的承購協議(“新承購協議”)，取代及延長承購協議。新承購協議的初始期限為兩年，我們可以選擇將期限再延長一年。新承購協議的條款與承購協議的條款大致相同，只是在非精礦稀土產品的定義中加入了NdPr金屬。看見注意事項20、“關聯方交易”在合併財務報表附註中討論承購協議，包括其條款。
關鍵績效指標
我們過去和/或目前一直使用和/或當前使用以下關鍵績效指標(“KPI”)來評估我們的業務績效。然而，隨着我們的業務繼續發展，從生產稀土精礦過渡到生產單獨的稀土產品，管理層用來評估業務的指標可能會繼續變化或修訂。例如，從2024年第一季度開始，我們將不再公佈每REO MT的生產成本，這是一個僅關注第一階段集中運營的指標，因為它對評估和了解我們的業務或運營業績將不再有意義。此外，在2023年，在單獨生產產品的基礎上，我們確定了我們業務的三個新的關鍵績效指標：NdPr生產量、NdPr銷售量和NdPr每公斤實現價格。我們對這些KPI的計算可能與我們行業或其他行業的其他公司發佈的類似衡量標準不同。下表列出了我們的KPI：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Year ended December 31, | | 金額變動 | | 更改百分比 |
| (in整數單位或美元，百分比除外） | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| 稀土精礦 | | | | | | | | | | | | | |
REO生產量（公噸） | 41,557 | | | 42,499 | | | 42,413 | | | (942) | | | 86 | | | (2) | % | | — | % |
REO銷售量（MT） | 36,837 | | | 43,198 | | | 42,158 | | | (6,361) | | | 1,040 | | | (15) | % | | 2 | % |
每公噸REO的實際價格 | $ | 6,854 | | | $ | 11,974 | | | $ | 7,745 | | | $ | (5,120) | | | $ | 4,229 | | | (43) | % | | 55 | % |
每公噸REO的生產成本 | $ | 2,058 | | | $ | 1,728 | | | $ | 1,493 | | | $ | 330 | | | $ | 235 | | | 19 | % | | 16 | % |
| 分離NdPr產品 | | | | | | | | | | | | | |
| NdPr生產量（MT） | 200 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| NdPr銷量(MTS) | 10 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| NdPr實現價格/千克 | $ | 70 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | |
N/A=不適用，因為在這些時期既沒有NdPr的產量也沒有銷售量。 |
REO生產量
我們以公噸(“MTS”)為單位來衡量特定時期的REO當量生產量，公噸是我們精礦產品的主要銷售單位。這一指標是指我們生產的稀土精礦中所含的REO含量，從2023年第二季度開始，包括進入下游電路的數量，用於調試和啟動我們的分離設施，並用於生產單獨的NdPr產品，後者也包括在我們的KPI，NdPr生產量中。我們的REO生產量是我們採礦和加工能力和效率的關鍵指標。
稀土精礦是我們開採的含稀土礦石的一種經過加工的濃縮形式。雖然我們的生產和銷售單位是含REO的公噸，但我們的稀土精礦的實際重量要大得多，因為精礦還含有非REO礦物、着火損失和生產過程中的殘餘水分。我們的目標是每幹公噸精礦的REO含量高於60%(稱為“REO等級”)。我們精礦中REO的元素分佈隨時間和生產批次的變化相對一致。我們認為這是自然分佈，因為它反映了我們礦石中所含元素的平均分佈。
REO銷售量
我們的REO銷售量是以MTS為單位計算的。一旦我們確認了按照公認會計準則確定的銷售收入，一個單位或MT就被視為已售出。我們的REO銷售量是衡量我們將精礦生產轉化為收入的能力的關鍵指標。我們截至2023年12月31日的年度REO銷售額包括傳統精礦和烘焙精礦。
每公噸REO的實際價格
我們計算給定期間的每REO MT的實現價格為：(I)根據GAAP確定的給定期間的我們的稀土精礦銷售額和(Ii)同期我們的REO銷售量。每噸REO的實現價格是衡量我們精礦產品市場價格的重要指標。截至2021年12月31日止年度，我們根據與前期銷售相關的關税回扣對我們的稀土精礦銷售的收入影響進行了調整，從而使用了非公認會計準則財務指標--已實現總價值。請參閲“非GAAP財務指標”我們的已實現總價值(非GAAP財務計量)與我們的稀土精礦銷售(根據GAAP確定)之間的對賬。
每公噸REO的生產成本
我們計算給定期間的每REO MT的生產成本為：(I)給定期間的生產成本(見下文)和(Ii)同期的REO銷售量。我們將生產成本定義為我們的銷售成本(不包括損耗、折舊和攤銷)(“COS”)減去包含在COS中的基於股票的薪酬支出、運輸和運費成本以及不屬於精礦銷售的成本，這是一種非GAAP財務指標。
每噸REO的生產成本是我們精礦生產效率的關鍵指標。由於我們第一階段生產的很大一部分現金成本是固定的，我們每噸REO的生產成本受到礦物回收率、REO品位、工廠進料速度和生產正常運行時間的影響。請參閲“非GAAP財務指標”以下部分用於對我們的生產成本(非GAAP財務衡量標準)與我們的COS(根據GAAP確定)的對賬，以及每個REO MT的生產成本的計算。
NdPr生產量
我們以MTS來衡量特定時期的NdPr生產量，MTS是我們的NdPr分離產品的主要銷售單位。NdPr生產量是指在一定時期內，在山口生產的成品和封裝的NdPr氧化物的體積。NdPr生產量是我們分離和精選能力和效率的關鍵指標。
NdPr銷售量
我們在特定時期的NdPr銷售量是以MTS和NdPr氧化物當量為基礎計算的(見下文示例)。一個單位，或MT，一旦我們確認其銷售收入，無論是作為NdPr氧化物或NdPr金屬出售，根據公認會計準則確定，即被視為已出售。對於NdPr金屬銷售，已售出並計入NdPr銷售量的金屬硫化物是根據用於生產該等NdPr金屬的NdPr氧化物的體積計算的。例如，假設材料轉換率為1.25,100公噸NdPr金屬的銷售將作為125公噸NdPr氧化物當量計入該KPI。NdPr銷售量是衡量我們將分離的NdPr產品的生產轉化為收入的能力的關鍵指標。
我們預計將與客户簽訂一系列合同，將NdPr作為(I)氧化物銷售，(Ii)金屬，其中生產此類金屬所需的氧化量是可變的，以及(Iii)金屬，我們根據氧化物的消耗量保證生產和銷售的數量。在其他因素中，季度NdPr生產量和NdPr銷售量之間的差異可能是由於將NdPr氧化物轉換為NdPr金屬所需的時間，包括運輸中的時間。
NdPr實現價格/千克
吾等將於指定期間內的每公斤NdPr已實現價格(“KG”)計算為以下商數：(I)根據公認會計原則(GAAP)就指定期間釐定的NdPr氧化物及金屬銷量及(Ii)同期我們的NdPr銷售量。每公斤NdPr實現價格是衡量我們NdPr產品市場價格的重要指標。
影響我們業績的因素
我們相信，我們處於獨特的地位，可以利用電氣化和供應鏈安全的關鍵趨勢，特別是在國內電動汽車生產增長的情況下。我們的持續成功在很大程度上取決於我們是否有能力利用以下機遇並應對與之相關的挑戰。
對稀土的需求
可再生能源的主要需求驅動因素是各種不斷增長的終端市場，包括：電動汽車(如乘用車和商用xEV的牽引電機等)；可再生能源發電(如風力發電機)；節能電機、泵和壓縮機(如供暖、通風和空調(“暖通空調”)系統、電梯、自動扶梯等)；
這些技術包括：工業和服務機器人(例如，工業和服務機器人中的電機、致動器、剎車和傳感器)；消費和醫療應用(例如智能手機和其他移動設備、計算設備、揚聲器和麥克風、光纖、激光晶體、X射線設備等)；關鍵防禦系統(例如導航和控制系統、航空電子、全球定位系統、雷達和聲納、無人機等)；以及催化劑和熒光粉(例如車輛減排、燃油精煉、節能照明等)。因此，對我們產品的需求可能會受到對這些下游產品的需求的影響，特別是xEV的持續增長。
儘管目前的宏觀經濟狀況，我們仍然相信我們受益於稀土市場的增長，特別是NdPr和永磁體市場，以及幾個稀土需求的順風。這些因素包括電氣化趨勢；地理供應鏈多樣化，特別是與中國有關的；美國政府恢復關鍵礦物國內供應的舉措；以及越來越多的人接受環境、社會和治理任務。
然而，技術的變化也可能降低包括NdPr在內的稀土元素在目前使用的組件中的使用量，或者導致對這些組件的依賴程度完全下降。稀土需求的實際或預期下降，無論是由於技術變化或使用稀土的終端市場增長放緩，都可能導致包括NdPr在內的稀土市場價格下降，和/或導致價格波動。我們也在一個競爭激烈的行業運營，我們的許多主要競爭對手都設在中國，那裏的競爭對手可能不受同樣嚴格的環境標準的約束，而且生產成本通常低於美國。
實現生產效率最大化
自2019年7月1日實施第一階段優化計劃並實現精礦商業化生產以來，我們的季度REO生產量已超過8500噸，自2021年以來我們已經實現了至少40,000噸的年REO生產量。這些結果是通過優化試劑方案、降低工藝温度、改善尾礦設施管理以及致力於卓越運營而實現的，這使我們在2023年實現了約92%的正常運行時間。我們的第一階段優化計劃使我們能夠達到我們認為的世界級稀土精礦生產成本水平。
2023年11月，我們宣佈了我們的“上游60K”戰略，根據該戰略，我們打算通過投資於進一步選礦來擴大上游產能，將我們的REO年產量提高到約60,000公噸，包括加工替代原料和升級低品位原料的能力。我們的目標是在未來四年內以適度的增量資本投資實現這一目標。
我們業務的成功反映了我們繼續管理成本的能力。我們在第一階段取得的生產成就提供了規模經濟，以降低精礦生產的每公噸REO的生產成本。此外，我們設計了我們的第二階段工藝流程，以利用帕斯山氟碳鐵礦礦石的固有優勢，該礦石非常適合低成本精煉，選擇性地消除了在分離過程中攜帶低價值礦物Ce3+的需要。此外，我們的地理位置提供了運輸優勢，在確保我們最終產品的進貨和運輸方面創造了顯著的成本效益。
我們目前在一個地點運營一個地點，任何活動的停止，包括由於我們無法控制的原因，都可能對我們的生產、運營結果和現金流產生不利影響。此外，我們目前和潛在的幾個競爭對手都得到了政府的支持，可能會獲得更多的資本，這可能會讓他們做出類似或更大的效率改進，或者降低我們產品的市場價格。
發展我們的稀土精煉和下游製造能力
第二階段將我們的業務從生產稀土精礦推進到分離單個稀土元素。該項目結合了對先前設施工藝流程的升級和增強，旨在以低成本可靠地生產分離的稀土元素，同時將我們對環境的影響降至最低。更具體地説，我們重新引入了氧化焙燒電路，重新調整了工廠工藝流程的部分，提高了產品整理能力，改善了廢水管理，並對材料處理和存儲進行了其他改進。氧化焙燒迴路的重新引入允許生產過程的後續階段在較低的温度下進行，並使用較少的材料和試劑，從而支持比其他方式更低的操作和維護成本以及更長的正常運行時間。
2023年第三季度，我們開始生產分離的稀土產品。然而，我們預計可能需要幾個季度才能達到我們設計的分離產品的生產能力。隨着我們隨着時間的推移增加分離產品的產量，我們預計NdPr氧化物的單位生產成本將會提高，這代表了我們精礦所含價值的大部分。
在國防部工業基礎政策辦公室，工業基礎分析和維持計劃的3500萬美元獎勵的部分支持下，我們目前正在推進HREE設施的便利工程，工程和採購，該設施將在Mountain Pass建造，並將整合到我們的第一階段和第二階段設施的其餘部分。HREE設施預計將支持分離Mountain Pass礦石中所含的HREE以及第三方原料。
此外，我們正在建設沃思堡工廠，並開發工程和製造技術，將NdPr氧化物加工成金屬和磁鐵，同時結合磁鐵回收能力。這些舉措支持我們成為全球領先的稀土磁體供應商的長期計劃。我們相信，整合到磁鐵生產將提供一些保護，從商品價格波動，同時也提高了我們的業務形象，作為一個關鍵的工業產出的生產者，除了資源生產者。我們預計第三階段的工作將繼續受益於地緣政治的發展，包括遣返關鍵材料供應鏈的舉措。
我們的礦產儲量
經過60多年的運營，我們的礦體已被證明是世界上最大和最高品位的稀土資源之一。截至2023年12月31日，SRK Consulting（美國），Inc.，我們聘請了一家獨立諮詢公司來評估我們的儲量，估計Mountain Pass的2846萬短噸礦石中含有186萬短噸的REO探明和可能儲量，平均礦石品位為6.20%。這些估計使用了2.43%總稀土氧化物的估計經濟截止品位。根據該等估計儲量及我們於第二階段增產後的預期稀土氧化物年產量，截至二零二三年十二月三十一日，我們的預期礦山年期約為33年。隨着時間的推移，我們預計能夠通過額外的勘探鑽探和提高加工能力，繼續延長我們的預期礦山壽命，這可能導致我們礦產儲量估計的各種假設發生變化。
美國的採礦活動受到嚴格監管，特別是在加利福尼亞州。監管變化可能使我們動用儲備更具挑戰性。此外，其他地方可能會發現新的礦藏，這可能會降低我們業務的競爭力。
經營成果
截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的年度比較
下表彙總了我們的行動結果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | 金額變動 | | 更改百分比 |
| (除百分比外，以千為單位) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 | | 2023年與2022年 | | 2022年與2021年 |
| 收入： | | | | | | | | | | | | | |
| 稀土精礦 | $ | 252,468 | | | $ | 517,267 | | | $ | 328,563 | | | $ | (264,799) | | | $ | 188,704 | | | (51) | % | | 57 | % |
| NdPr氧化物和金屬 | 695 | | | — | | | — | | | 695 | | | — | | | 不適用 | | 不適用 |
| 其他稀土產品 | 282 | | | 10,243 | | | 3,389 | | | (9,961) | | | 6,854 | | | (97) | % | | 202 | % |
| 總收入 | 253,445 | | | 527,510 | | | 331,952 | | | (274,065) | | | 195,558 | | | (52) | % | | 59 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 運營成本和支出： | | | | | | | | | | | | | |
銷售成本(1) | 92,714 | | | 92,218 | | | 76,253 | | | 496 | | | 15,965 | | | 1 | % | | 21 | % |
| 銷售、一般和行政 | 79,245 | | | 75,857 | | | 56,646 | | | 3,388 | | | 19,211 | | | 4 | % | | 34 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 55,709 | | | 18,356 | | | 24,382 | | | 37,353 | | | (6,026) | | | 203 | % | | (25) | % |
| 啟動成本 | 21,330 | | | 7,551 | | | 378 | | | 13,779 | | | 7,173 | | | 182 | % | | 不適用 |
高級項目和開發 | 14,932 | | | 4,249 | | | 4,195 | | | 10,683 | | | 54 | | | 251 | % | | 1 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他營運成本及開支 | 7,234 | | | 1,868 | | | 4,753 | | | 5,366 | | | (2,885) | | | 287 | % | | (61) | % |
| 總運營成本和費用 | 271,164 | | | 200,099 | | | 166,607 | | | 71,065 | | | 33,492 | | | 36 | % | | 20 | % |
營業收入(虧損) | (17,719) | | | 327,411 | | | 165,345 | | | (345,130) | | | 162,066 | | | (105) | % | | 98 | % |
| 利息支出，淨額 | (5,254) | | | (5,786) | | | (8,904) | | | 532 | | | 3,118 | | | (9) | % | | (35) | % |
| 其他收入，淨額 | 56,048 | | | 19,527 | | | 3,754 | | | 36,521 | | | 15,773 | | | 187 | % | | 420 | % |
所得税前收入 | 33,075 | | | 341,152 | | | 160,195 | | | (308,077) | | | 180,957 | | | (90) | % | | 113 | % |
所得税費用 | (8,768) | | | (52,148) | | | (25,158) | | | 43,380 | | | (26,990) | | | (83) | % | | 107 | % |
淨收入 | $ | 24,307 | | | $ | 289,004 | | | $ | 135,037 | | | $ | (264,697) | | | $ | 153,967 | | | (92) | % | | 114 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA(2) | $ | 102,502 | | | $ | 388,631 | | | $ | 219,077 | | | $ | (286,129) | | | $ | 169,554 | | | (74) | % | | 77 | % |
調整後淨收益(2) | $ | 71,378 | | | $ | 320,557 | | | $ | 154,187 | | | $ | (249,179) | | | $ | 166,370 | | | (78) | % | | 108 | % |
自由現金流(2) | $ | (196,398) | | | $ | 22,049 | | | $ | (17,517) | | | $ | (218,447) | | | $ | 39,566 | | | 不適用 | | 不適用 |
N/M=沒有意義。
(1)不包括折舊、損耗和攤銷。
(2)定義了非GAAP財務指標，並將其與“非GAAP財務指標”下面的部分。
稀土精礦收入主要來自傳統稀土精礦和焙燒稀土精礦的銷售。根據兩項協議向勝和出售的稀土精礦的銷售價格基於每公噸的協定價格，並根據勝和向其客户銷售時實現的產品的最終市場價格進行調整，包括人民幣對美元匯率變化的影響。
截至2023年12月31日止年度的稀土精礦收入較上年減少是由於每公噸REO的實現價格較上年下跌43%，以及REO銷售量較上年下跌15%所致。
截至2023年12月31日的年度每REO MT實現價格反映出，與2022年2月定價達到峯值的前一年相比，稀土產品的定價環境明顯疲軟。正如上面在“影響我們業績的因素”在這一節中，稀土產品的市場價格可能會因實際或預期的供需變化而波動。2023年稀土產品市場價格下跌主要是由於磁性產品需求增長低於預期，對稀土價格產生負面影響。截至2023年12月31日止年度的REO銷售量減少，是由於啟動第二階段運作所致。所生產的REO的很大一部分本來可以作為稀土精礦出售，但被用於為第二階段電路充電，建立分離在製品庫存，或生產包裝和成品分離的稀土產品，其中大部分尚未銷售。
從歷史上看，我們的REO銷售量通常跟蹤我們一段時間的REO生產量，但由於發貨時間的不同，期間之間的差異很小。然而，隨着我們繼續提高分離稀土的產量
就原材料而言，我們預期第一階段營運所產生的大量REO將保留作分離用途，而不會作為精礦出售。此外，在生產的REO中，很大一部分所含的Ce將被故意拒收，可能不會產生成品。因此，正如2023年第三季度和第四季度所證明的那樣(見“季度業績趨勢”)，我們預計未來隨着我們生產和銷售更多的分離產品，REO銷售量將顯著低於REO生產量。
NdPr氧化物和金屬收入包括根據個人銷售協議銷售的NdPr氧化物，該協議於2023年第四季度開始。隨着我們增加單獨稀土產品的產量，我們預計我們的NdPr氧化物和金屬收入將在我們的總收入中佔據更大的比例。因此，在我們能夠出售更大比例的NdPr氧化物和NdPr金屬的情況下，我們預計稀土精礦收入在未來時期將下降。
其他稀土產品截至2023年12月31日止年度的收入較上年同期減少，主要是由於與勝和於2022年3月就若干氟化稀土庫存(“REF”)訂立的銷售協議所帶來的850萬美元收入所致。
銷售成本(不包括折舊、損耗和攤銷) 包括與生產和加工相關的勞動力成本(包括工資和薪金、福利、獎金和基於股票的補償)、採礦和加工用品(如試劑)、維護採礦船隊和加工設施的零部件和勞動力、其他與設施相關的成本(如物業税和水電費)、包裝材料以及運輸和運費成本。
截至2023年12月31日止年度的COS與上年同期持平，主要是由於每個REO MT的生產成本增加330美元或19%，但被REO銷售量的下降以及運輸和運費成本降低550萬美元所抵消，這些成本包括在COS中，但不包括在每個REO MT的生產成本中。每個REO MT的生產成本增加是由於工資成本上升，包括增加員工人數以支持業務擴張，以及較小程度的材料和用品成本上升以及財產税和其他税的增加。由於卡車運費和柴油價格降低，以及銷售量下降，運輸和貨運成本下降。此外，截至2023年12月31日的年度COS包括對我們某些庫存的230萬美元減記(請參閲注意事項4，“庫存，”在合併財務報表附註中提供了更多信息)。每個REO MT的生產成本根據我們生產設施計劃停機進行維護的時間不同而不同。請參閲“季度業績趨勢”下面的部分。
隨着2023年第二階段的投產，截至2023年12月31日，支持我們煉油業務的預期員工增長基本完成。因此，我們預計未來工資成本增長不會如此顯著，儘管考慮到2023年招聘的時機，同比比較可能仍會受到影響。此外，如下文所述，鑑於分離產品的初步生產將於2023年底開始，我們預計，隨着商業生產的增加，以前參與啟動活動的某些員工的某些工資和工資將不再被視為2024年的啟動成本。相反，這些成本將主要包括在COS中，只要這些成本沒有被吸收到庫存中。最後，我們預計與我們的第二階段運營相關的其他運營成本，特別是化學試劑、維護費用和消耗品，具有顯著的可變成分，將隨着未來期間的生產而增長。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用主要包括我們行政職能的人員成本(包括工資、福利、獎金和基於股票的薪酬)，如高管、會計和財務、法律和信息技術；專業服務(包括法律、法規、審計和其他)；某些工程費用；保險、執照和許可費用；公司辦公室租賃成本；辦公用品；以及某些環境、健康和安全費用。
SG&A費用 在截至2023年12月31日的一年中，與前一年相比增加了340萬美元，或4%，主要是由於人員成本(不包括基於股票的薪酬支出)增加了540萬美元，以及進一步建設我們的公司基礎設施以支持我們的下游擴張所需的其他一般和行政成本。此外，隨着公司寫字樓租賃於2023年4月開始，我們確認了與上年相比高出90萬美元的大樓租金支出，預計未來將產生比上年同期更高的租金支出。SG&A的增長被基於股票的薪酬支出減少800萬美元部分抵消，這主要是由於授予的時機以及對我們幾乎所有股票獎勵的基於股票的薪酬的加速確認。
折舊、損耗和攤銷主要包括財產、廠房和設備的折舊以及礦業權的耗盡。截至2023年12月31日的年度折舊、損耗和攤銷同比增加，主要反映折舊增加3 820萬美元，原因是繼續將
與我們的第二階段優化項目相關的新電路和設施投入使用，該項目於2022年第四季度末開始。
啟動成本與我們的生產、製造或分離設施在實現商業生產之前重新啟動現有設施或試運行新設施、電路或流程相關的成本，這些成本不符合資本化條件。這些費用按已發生的費用計入費用，包括在這些開辦活動中直接使用或消耗的某些薪金和工資、外部服務、零件、培訓和水電費等項目。
截至2023年12月31日的年度啟動成本同比增加1,380萬美元，其中1,280萬美元與我們的第二階段優化項目相關，其餘100萬美元與我們的第三階段計劃相關。鑑於分離產品的初步生產將於2023年底開始，我們預計隨着商業生產的增加，與第二階段相關的啟動成本將在2024年大幅下降，特別是由於某些員工的工資和工資將不再被視為啟動，而是將主要計入COS，前提是此類成本不會被吸收到庫存中。此外，我們目前預計，隨着我們在啟動和發展我們的磁性能力方面取得進展，與我們第三階段計劃相關的啟動成本將在2024年增加。
高級項目和開發主要包括與研究和開發新工藝或大幅改進現有工藝和某些政府合同相關的成本，以及支持增長計劃或尋求其他機會的成本。截至2023年12月31日止年度的高級項目及開發同比增長，主要是由於支持增長計劃的法律、諮詢和諮詢服務所產生的成本，例如潛在的收購、合併或其他投資，增加了900萬美元，以及對研發活動的持續投資，增加了150萬美元，主要與第三階段磁性有關。
其他營運成本及開支主要包括資產報廢和環境債務的增加；處置長期資產的收益或損失，包括拆除費用；以及對遺留庫存庫存的減記。截至2023年12月31日的年度，其他運營成本和支出同比增加540萬美元，原因是與拆除和拆除山口遺址某些廢棄的舊設施和基礎設施相關的拆遷成本為550萬美元，以適應稀土加工的未來擴張。
利息支出，淨額主要包括與年利率0.25%有關的開支及可轉換票據的債務發行成本攤銷(定義見“流動性與資本資源”(見下文一節)及以資本化利息抵銷對盛和的先前債務債務的折價。由於2022年第一季度全額償還了對勝和的債務，截至2023年12月31日的年度淨利息支出同比下降。
其他收入，淨額由利息和投資收入以及營業外收益或虧損組成。由於我們從2022年第二季度開始購買的短期投資賺取的利息和投資收入，截至2023年12月31日的年度淨其他收入同比增長。利息和投資收入主要來自增加這類投資的折價。
所得税費用 包括在我們開展業務的司法管轄區對美國聯邦和州所得税的估計，並根據聯邦、州和地方允許的所得税優惠、永久性差異的影響以及任何遞延税項資產的估值免税額進行調整。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的有效税率(所得税支出佔所得税前收入的百分比)分別為26.5%、15.3%和15.7%。截至2023年12月31日止年度的實際税率與法定税率21%不同，主要是由於對高級職員薪酬的扣除限額和某些遞延税項資產的估值被加州競爭税收抵免所抵消。
第45x條先進製造生產信貸(“45x信貸”)提供相當於生產和銷售關鍵礦物(包括NdPr氧化物)的合資格“生產成本”的10%的信貸。2023年12月，美國國税局發佈了關於45倍抵免的擬議規定，其中澄清了“產生的生產成本”的定義。擬議的條例將直接和間接的材料成本，包括與提取或獲取原材料有關的成本，排除在“生產成本”的定義之外。如果擬議的法規按目前的書面形式獲得批准，排除這些成本可能會導致45倍的信貸大幅低於我們最初的預期。我們正式提交了對擬議法規的意見，該法規支持將材料和開採成本納入45X信貸項下與關鍵礦產相關的“生產成本”的定義中。有關45倍積分的其他信息，請參閲注意事項12，“所得税，”和注意事項16，“政府撥款，”在合併財務報表附註中。
季度業績趨勢
雖然我們的業務不是高度季節性的，但我們有時會在生產和銷售之間遇到時間上的滯後，這可能會導致我們在不同時期的運營結果出現波動。計時滯後可能是發貨時間和持續時間或轉換材料所需時間等因素的結果或影響。此外，精礦的季度產量受到我們生產設施計劃停機進行維護的時間的影響，這通常發生在第二季度和第四季度。最後，從2023年第三季度開始，隨着我們增加分離稀土材料的產量，我們預計生產的大量REO將保留用於分離，而不是作為精礦出售。
下表列出了我們每個季度的關鍵績效指標：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023財年 | | 2022財年 | | 2021財年 | |
| (以整單位或美元計算) | Q4 | | Q3 | | Q2 | | Q1 | | Q4 | | Q3 | | Q2 | | Q1 | | Q4 | | Q3 | | Q2 | | Q1 | |
稀土精礦 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
REO生產量（公噸） | 9,257 | | | 10,766 | | | 10,863 | | | 10,671 | | | 10,485 | | | 10,886 | | | 10,300 | | | 10,828 | | | 10,261 | | | 11,998 | | | 10,305 | | | 9,849 | | |
REO銷售量（MT） | 7,174 | | | 9,177 | | | 10,271 | | | 10,215 | | | 10,816 | | | 10,676 | | | 10,000 | | | 11,706 | | | 9,674 | | | 12,814 | | | 9,877 | | | 9,793 | | |
每公噸REO的實際價格 | $ | 5,622 | | | $ | 5,718 | | | $ | 6,231 | | | $ | 9,365 | | | $ | 8,515 | | | $ | 11,636 | | | $ | 13,918 | | | $ | 13,818 | | | $ | 10,101 | | | $ | 7,693 | | | $ | 7,343 | | | $ | 5,891 | | |
每公噸REO的生產成本(1) | $ | 2,393 | | | $ | 2,020 | | | $ | 1,938 | | | $ | 1,978 | | | $ | 1,928 | | | $ | 1,653 | | | $ | 1,750 | | | $ | 1,594 | | | $ | 1,525 | | | $ | 1,449 | | | $ | 1,538 | | | $ | 1,475 | | |
分離NdPr產品 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
NdPr生產量（MT） | 150 | | | 50 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | |
NdPr銷量(MTS) | 10 | | | — | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | |
NdPr實現價格/千克 | $ | 70 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
N/A=不適用，因為在這些期間沒有NdPr生產量或銷售量。 | |
(1)如上所述，從2024年第一季度開始，我們將不再公佈每REO MT的生產成本，因為這一指標僅關注第一階段精礦運營。
流動性與資本資源
流動性指的是我們產生足夠現金流以滿足我們業務運營的現金需求的能力，包括營運資本和資本支出需求、合同義務、償債和其他承諾。近年來，我們的主要流動資金來源是通過2020年11月完成與堡壘價值收購公司的業務合併、2021年3月發行可轉換票據以及經營活動的現金淨額來籌集資金。截至2023年12月31日，我們擁有9.978億美元的現金、現金等價物和短期投資，以及6.9億美元的長期債務本金。
我們的經營業績和現金流在很大程度上取決於REO的市場價格，特別是稀土精礦的價格。稀土精礦沒有在任何主要大宗商品市場或交易所報價，目前需求僅限於數量相對有限的精煉商，其中大部分位於中國。儘管我們相信我們的經營現金流和手頭現金足以滿足我們在可預見的未來的流動性需求，但REO的市場價格仍然存在不確定性，這主要是由於對全球經濟狀況的擔憂，以及對稀土產品供應和/或需求增加和/或需求減少的實際或預期擔憂。2023年稀土產品市場價格的大幅下降對我們的運營現金流和流動性產生了負面影響。
我們目前的營運資金需求主要與我們的採礦、選礦和分選業務有關。隨着我們在2023年開始向銷售分離的稀土產品過渡，我們的營運資金需求大幅增加，隨着我們增加分離的稀土產品的生產和銷售並推進我們的第三階段磁性計劃，我們預計其中一部分將在2024年繼續存在。
我們成為一家完全集成的國內磁性材料生產商的使命的完成，預計將是資本密集型的。隨着我們第二階段優化項目的建設部分完成，我們的主要資本支出需求主要與山口的進一步投資有關，包括開發HREE設施、上游60K和其他增長和投資項目，完成沃斯堡設施的擴建，以及採礦和稀土加工設備的定期維修和維護。我們預計2024年將花費2億至2.5億美元的資本成本，2025年所有這些已確定項目的進一步成本都將增加。我們未來的資本需求還將取決於其他幾個因素，包括未來的收購和對進一步下游生產的潛在額外投資。
由於我們無法控制的因素，我們完成和委託這些項目的估計成本或估計時間可能會大幅增加。雖然我們相信我們有足夠的現金資源為這些計劃提供資金，並在短期內運營營運資金，但我們不能保證這一點。如果我們的可用資源被證明不足以為我們的計劃或承諾提供資金，我們可能會被迫修改我們的戰略和業務計劃，或者可能被要求或選擇通過公共或私募股權或債務融資尋求額外資金；然而，此類資金可能無法以我們可以接受的條款獲得，如果有的話。我們正在進行的資本項目的任何延誤或成本的大幅增加，包括與執行這些項目相關的建築成本和相關材料成本，都可能嚴重影響我們最大化收入機會的能力，並對我們的業務和現金流產生不利影響。
債務和其他長期債務
可轉換票據：2021年3月，我們發行了本金總額為690.0美元的0.25%無擔保綠色可轉換優先債券，除非提前轉換、贖回或回購，否則將於2026年4月1日到期(“可轉換債券”)，價格為面值。可換股票據的利息將於四月一日支付ST10月1日ST從2021年10月1日開始，每年的。
根據我們的選擇，可轉換票據可以現金、我們普通股的股票或兩者的組合進行結算。我們有權從2024年4月5日開始全部或部分贖回可轉換票據。可轉換票據可轉換為我們的普通股，初始轉換價格為每股44.28美元，或每1,000美元票據本金22.5861股，根據某些公司事件的發生而進行調整。然而，在任何情況下，轉換不會超過每1,000美元票據本金28.5714股普通股。
在2026年1月1日之前，可轉換票據的持有者可以在以下情況下轉換其未償還票據：(I)在2021年第三季度開始的任何日曆季度內，如果在截至前一個日曆季度的最後一個交易日(包括前一個日曆季度的最後一個交易日)的30個連續交易日內，我們普通股的最後報告銷售價格至少有20個交易日(無論是否連續)大於或等於每個適用交易日轉換價格的130%；(Ii)在任何連續五個交易日期間(“測算期”)後的五個營業日期間內，在測算期內每個交易日每1,000元可轉換債券本金的交易價格(定義見管限可轉換債券的契約)低於本公司普通股最後一次呈報銷售價格的乘積的98%及該等交易日的轉換率；。(Iii)如吾等贖回任何或所有可轉換債券，則於緊接贖回日期前預定交易日的任何時間；。或(Iv)在管理可轉換票據的契約所載的特定公司事件發生時。在2026年1月1日或之後，在可轉換票據到期日之前，持有人可以隨時轉換其未償還票據，無論上述情況如何。
如果我們經歷了根本的變化(如管理可轉換票據的契約所定義)，持有人可能要求我們以現金方式回購全部或任何部分未償還票據，價格相當於要回購的票據本金的100%，加上基本變化回購日期的應計和未付利息，但不包括基本變化回購日期。此外，在可換股票據到期日之前發生的若干企業事件或吾等遞交贖回通知後，在某些情況下，我們將提高與該等企業事件或贖回通知(視乎情況而定)有關而選擇轉換其未償還票據的持有人的轉換率。
在發行時，我們的目標是分配相當於發行可轉換票據的淨收益的金額，用於現有或未來對旨在減少我們的環境影響和/或能夠生產低碳技術的符合條件的“綠色項目”的投資，或對其進行融資或再融資。截至2023年12月31日，可轉換票據發售的所有淨收益均分配給符合條件的綠色項目的投資，包括通過利用允許的36個月回顧期限。在分配完成之前，淨收益是為一般公司目的持有的。
設備備註：我們有購買某些設備的融資協議，包括卡車、拖拉機、裝載機、平地機和各種其他機械。截至2023年12月31日，我們在設備票據項下有470萬美元的未償還本金(和應計利息)，其中210萬美元將在未來12個月內到期。
租約：我們對某些設備和設施有租賃安排，包括辦公空間、車輛和運營中使用的設備。截至2023年12月31日，我們有總計1,040萬美元的未來預期租賃付款義務，其中170萬美元將在未來12個月內到期。看見注意事項11，“租約，”請參閲合併財務報表附註，以獲得進一步資料。
購買義務：截至2023年12月31日，我們的未償還採購義務主要包括在正常業務過程中向供應商和供應商發出的用於運營和維護資本的採購訂單
一年內結清的支出。在某些情況下，我們可以取消、重新安排或調整這些訂單。因此，這些未償定購單中只有一小部分涉及確定的、不可取消的和無條件的債務。我們還根據目前的消費需求，對我們業務中使用的某些化學試劑達成了長期供應安排。
資產報廢和環境義務：看見注意事項8、“資產報廢和環境義務”在綜合財務報表附註中，我們估計需要現金來清償資產報廢和環境債務。
其他：為了支持我們的沃斯堡設施，我們預計在未來兩年內至少再僱用100名全職員工，這將導致工資、福利和培訓的額外現金需求。我們還預計在明年內額外支出500萬至600萬美元，以完成新的企業資源規劃系統的實施。最後，我們的工程、採購和建築合同通常是可以取消的。
現金流
下表概述我們的現金流量：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， | | 金額變動 | | 更改百分比 |
| (除百分比外，以千為單位) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023年VS 2022年 | | 2022年VS 2021年 | | 2023年VS 2022年 | | 2022年VS 2021年 |
| 提供的現金淨額(用於)： | | | | | | | | | | | | | |
| 經營活動 | $ | 62,699 | | | $ | 343,514 | | | $ | 101,971 | | | $ | (280,815) | | | $ | 241,543 | | | (82) | % | | 237 | % |
| 投資活動 | $ | 68,697 | | | $ | (1,356,971) | | | $ | (119,363) | | | $ | 1,425,668 | | | $ | (1,237,608) | | | 不適用 | | 不適用 |
| 融資活動 | $ | (9,917) | | | $ | (24,191) | | | $ | 666,109 | | | $ | 14,274 | | | $ | (690,300) | | | (59) | % | | 不適用 |
N/M=沒有意義。
經營活動提供的現金淨額：在截至2023年12月31日的一年中，經營活動提供的現金淨額與上年相比減少了2.808億美元，這反映出收入減少，支持我們第二階段分離設施和第三階段計劃的庫存增加，以及與前一年相比，支付所得税的現金增加了120萬美元。與前一年相比，截至2023年12月31日的一年，我們的短期投資和貨幣市場基金收到的利息增加了2040萬美元，部分抵消了經營活動提供的現金淨額的減少。此外，在截至2022年12月31日的年度，我們的收入中有1360萬美元不包括在經營活動提供的現金中，因為這部分銷售價格由盛和保留，以減少債務義務，本年度沒有類似的金額。
由投資活動提供(用於)的現金淨額： 截至2023年12月31日的一年，投資活動提供的現金淨額為6870萬美元，而前一年投資活動使用的現金淨額為13.57億美元。這一變化主要與我們的短期投資活動有關，本年度的總活動(即購買、銷售和到期)導致淨現金收益3.374億美元，主要用於為房地產、廠房和設備的增加提供資金。在截至2022年12月31日的一年中，我們短期投資的總活動導致現金淨購買額為10.355億美元。截至2023年12月31日止年度的物業、廠房及設備增加，主要與我們的第二階段優化項目沃斯堡設施的建設開支及山口的其他投資有關，較上年減少6,470萬美元，這主要是由於實質完成與第二階段優化項目相關的資產的時間所致。本年度投資活動提供的淨現金部分被支付970萬美元以換取VREX Holdco 49%股權所抵消。
用於融資活動的現金淨額：於截至2023年12月31日止年度，用於融資活動的現金淨額較上年減少1,430萬美元，反映股票獎勵的預扣税額減少，以及債務及融資租賃的本金支付減少，主要是由於上一年度向盛和支付290萬美元以全面履行債務義務所致。
非公認會計準則財務指標
我們提出了調整後的EBITDA、調整後的淨收入、調整後的稀釋每股收益、自由現金流量、生產成本和已實現的總價值，這些都是我們用來補充根據GAAP公佈的結果的非GAAP財務指標。這些指標可能類似於我們行業中其他公司報告的指標，證券分析師和投資者經常使用這些指標來衡量公司的財務表現。調整後的EBITDA，調整後的淨收入，
經調整的稀釋每股收益、自由現金流、生產成本和已實現總價值並不打算替代任何GAAP財務指標，在計算時，可能無法與本行業或其他行業其他公司的其他類似名稱的業績或流動性指標相比較。
調整後的EBITDA
我們將調整後的EBITDA定義為我們的GAAP扣除利息支出、淨收益、所得税支出或收益以及折舊、損耗和攤銷前的淨收益；進一步調整以消除基於股票的薪酬支出的影響；初始啟動成本；交易相關成本和其他成本；資產報廢和環境義務的增加；處置長期資產的收益或損失；庫存的某些減記；關税回扣；以及其他收入或損失。我們公佈調整後的EBITDA是因為管理層使用它來評估我們的基本運營和財務表現以及趨勢。經調整的EBITDA不包括根據公認會計原則所需的某些費用，因為它們是非經常性、非現金或與我們的基本業務業績無關。這一非GAAP財務指標旨在補充我們的GAAP結果，不應用作根據GAAP提出的財務指標的替代品。
下表列出了我們的調整後EBITDA(非GAAP財務衡量標準)與我們的淨收入(根據GAAP確定)之間的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 24,307 | | | $ | 289,004 | | | $ | 135,037 | |
| 根據以下因素調整： | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 55,709 | | | 18,356 | | | 24,382 | |
| 利息支出，淨額 | 5,254 | | | 5,786 | | | 8,904 | |
所得税費用 | 8,768 | | | 52,148 | | | 25,158 | |
基於股票的薪酬費用(1) | 25,236 | | | 31,780 | | | 22,931 | |
初始啟動成本(2) | 20,607 | | | 7,432 | | | 378 | |
與交易有關的成本和其他成本(3) | 11,435 | | | 1,784 | | | 3,338 | |
資產報廢和環境債務的增加(4) | 908 | | | 1,477 | | | 2,375 | |
處置長期資產的損失，淨額(4) | 6,326 | | | 391 | | | 569 | |
存貨減記(4)(5) | — | | | — | | | 1,809 | |
關税回扣(6) | — | | | — | | | (2,050) | |
其他收入，淨額(7) | (56,048) | | | (19,527) | | | (3,754) | |
| 調整後的EBITDA | $ | 102,502 | | | $ | 388,631 | | | $ | 219,077 | |
(1)主要包括在我們的綜合經營報表中的“銷售、一般和行政”中。
(2)包括在我們的綜合經營報表的“啟動成本”中，不包括任何適用的基於股票的薪酬，這包括在上面的“基於股票的薪酬費用”行中。涉及我們在帕斯山的初始分離能力和我們在沃斯堡的初始磁體制造能力在實現商業生產之前的調試和啟動所產生的某些成本。這些成本包括提前僱用的直接從事此類調試活動的增量員工的勞動力、培訓成本、測試和調試新電路和工藝的成本以及其他相關成本。鑑於相關成本和活動的性質和規模，管理層並不將其視為正常的經常性運營費用，而是將其視為最初發展我們的分離和磁鐵製造能力的非經常性投資。因此，我們認為，通過剔除這些啟動成本的影響，投資者瞭解我們當前和未來一段時間的核心運營業績是有用和必要的。如果在初步實現商業生產後，未來為擴大分離和磁鐵製造能力而產生額外的啟動成本(例如，大幅擴大現有設施的生產能力或建立新的分離或磁鐵製造設施)，該等成本將不被視為對這一非公認會計準則財務措施的調整。
(3)主要包括在我們的綜合經營報表中的“高級項目和開發”中，涉及法律、諮詢和諮詢服務以及與特定交易相關的其他成本，包括潛在的收購、合併或其他投資。
(4)包括在我們的綜合經營報表中的“其他經營成本和費用”。
(5)代表2021年第二季度對我們遺留的低級庫存庫存的一部分進行非現金減記。
(6)指與前期產品銷售收到的關税回扣有關而確認的非現金收入。
(7)截至2023年12月31日、2023年和2022年的年度，主要由利息和投資收入組成。截至2021年12月31日的年度，主要是由於小企業管理局批准免除Paycheck Protection貸款而確認的非現金收益。
調整後淨收益和調整後稀釋每股收益
我們計算調整後的淨收入為我們的GAAP淨收入，不包括基於股票的補償費用的影響;初始啟動成本;交易相關和其他成本;長期資產處置的收益或損失;某些庫存減記;關税回扣;以及我們認為不代表我們的基本業務的其他項目;調整以使此類調整的所得税影響生效;及發放估值備抵。我們計算調整後的稀釋每股收益為我們的GAAP稀釋每股收益，不包括每股影響，使用調整後的稀釋加權平均流通股作為分母，基於股票的補償費用;初始啟動成本;交易相關和其他成本;長期資產處置的收益或損失;某些庫存減記;關税回扣;以及我們認為不代表我們的基本業務的其他項目;調整以使該等調整的所得税影響生效;及解除估值撥備。
調整後的淨收入和調整後的攤薄每股收益不包括某些費用，這些費用是按照公認會計原則要求的，因為它們是非經常性的，非現金的，或者與我們的基本業務表現無關。為計算該等調整對本年度至今的所得税影響，我們採用等於所得税開支（不包括重大離散成本及利益）的實際税率，而實際税率變動的任何影響於本期間確認。我們提出調整後的淨收入和調整後的攤薄每股收益，因為它是由管理層用來評估我們的基本經營和財務業績和趨勢。這些非GAAP財務指標旨在補充我們的GAAP業績，不應用作根據GAAP提交的財務指標的替代品。
下表列出了我們的調整後淨收入的對賬，這是一個非GAAP財務指標，我們的淨收入，這是根據GAAP確定：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 24,307 | | | $ | 289,004 | | | $ | 135,037 | |
| 根據以下因素調整： | | | | | |
基於股票的薪酬費用(1) | 25,236 | | | 31,780 | | | 22,931 | |
初始啟動成本(2) | 20,607 | | | 7,432 | | | 378 | |
與交易有關的成本和其他成本(3) | 11,435 | | | 1,784 | | | 3,338 | |
處置長期資產的損失，淨額(4) | 6,326 | | | 391 | | | 569 | |
存貨減記(4)(5) | — | | | — | | | 1,809 | |
關税回扣(6) | — | | | — | | | (2,050) | |
其他(7) | (51) | | | (273) | | | (3,754) | |
上述調整的税務影響(8) | (16,482) | | | (6,716) | | | (4,071) | |
發放估值免税額 | — | | | (2,845) | | | — | |
| 調整後淨收益 | $ | 71,378 | | | $ | 320,557 | | | $ | 154,187 | |
(1)主要包括在我們的綜合經營報表中的“銷售、一般和行政”中。
(2)包括在我們的綜合經營報表的“啟動成本”中，不包括任何適用的基於股票的薪酬，這包括在上面的“基於股票的薪酬費用”行中。涉及我們在帕斯山的初始分離能力和我們在沃斯堡的初始磁體制造能力在實現商業生產之前的調試和啟動所產生的某些成本。這些成本包括提前僱用的直接從事此類調試活動的增量員工的勞動力、培訓成本、測試和調試新電路和工藝的成本以及其他相關成本。鑑於相關成本和活動的性質和規模，管理層並不將其視為正常的經常性運營費用，而是將其視為最初發展我們的分離和磁鐵製造能力的非經常性投資。因此，我們認為，通過剔除這些啟動成本的影響，投資者瞭解我們當前和未來一段時間的核心運營業績是有用和必要的。如果在初步實現商業生產後，未來為擴大分離和磁鐵製造能力而產生額外的啟動成本(例如，大幅擴大現有設施的生產能力或建立新的分離或磁鐵製造設施)，該等成本將不被視為對這一非公認會計準則財務措施的調整。
(3)主要包括在我們的綜合經營報表中的“高級項目和開發”中，涉及法律、諮詢和諮詢服務以及與特定交易相關的其他成本，包括潛在的收購、合併或其他投資。
(4)包括在我們的綜合經營報表中的“其他經營成本和費用”。
(5)代表2021年第二季度對我們遺留的低級庫存庫存的一部分進行非現金減記。
(6)指與前期產品銷售收到的關税回扣有關而確認的非現金收入。
(7)截至2021年12月31日的年度，主要是由於小企業管理局批准免除Paycheck Protection貸款而確認的非現金收益，這筆貸款包括在我們綜合經營報表的“其他收入，淨額”中。
(8)調整的税務影響是使用調整後的有效税率計算的，調整後的有效税率不包括離散的税收成本和福利對每次調整的影響。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，經調整的有效税率分別為25.9%、16.3%和17.5%。看見注意事項12，“所得税，”關於實際税率的更多信息，請參閲合併財務報表附註。
下表顯示了我們的調整稀釋每股收益(非GAAP財務指標)與我們的稀釋每股收益(根據GAAP確定)之間的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 稀釋每股收益 | $ | 0.14 | | | $ | 1.52 | | | $ | 0.73 | |
| 根據以下因素調整： | | | | | |
| | | | | |
| 基於股票的薪酬費用 | 0.13 | | | 0.16 | | | 0.12 | |
初始啟動成本 | 0.11 | | | 0.04 | | | — | |
與交易有關的成本和其他成本 | 0.06 | | | 0.01 | | | 0.02 | |
處置長期資產的損失，淨額 | 0.03 | | | — | | | — | |
| 存貨減記 | — | | | — | | | 0.01 | |
關税回扣 | — | | | — | | | (0.01) | |
其他 | — | | | — | | | (0.02) | |
上述調整的税務影響(1) | (0.08) | | | (0.04) | | | (0.02) | |
發放估值免税額 | — | | | (0.01) | | | — | |
| 調整後的稀釋每股收益 | $ | 0.39 | | | $ | 1.68 | | | $ | 0.83 | |
| | | | | |
| 稀釋加權平均流通股 | 178,152,212 | | | 193,453,087 | | | 189,844,028 | |
假定可轉換票據的折算(2) | 15,584,409 | | | — | | | — | |
| 調整後稀釋加權平均流通股 | 193,736,621 | | | 193,453,087 | | | 189,844,028 | |
(1)調整的税務影響是使用調整後的有效税率計算的，調整後的有效税率不包括離散的税收成本和福利對每次調整的影響。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，經調整的有效税率分別為25.9%、16.3%和17.5%。看見注意事項12，“所得税，”關於實際税率的更多信息，請參閲合併財務報表附註。
(2)就截至2023年12月31日的GAAP而言，可轉換票據是反攤薄的。為了計算經調整稀釋每股收益，我們重新加入了可轉換票據的假設轉換，因為在計算調整稀釋每股收益時，當使用調整後淨收益作為分子時，它們不會具有反攤薄作用。
已實現總價值
我們用來計算截至2021年12月31日的年度的KPI(每REO MT實現價格)的已實現總價值是非GAAP財務指標。下表列出了截至2021年12月31日的年度我們的已實現總價值與我們的稀土精礦銷售額的對賬，該銷售額是根據GAAP確定的：
| | | | | |
(單位：千) | 截至2021年12月31日止的年度 |
| 稀土精礦銷售 | $ | 328,563 | |
| 根據以下因素調整： | |
| |
關税回扣(1) | (2,050) | |
| |
| |
| 已實現總價值 | $ | 326,513 | |
| |
| |
| |
(1)指與前期產品銷售收到的關税回扣有關而確認的非現金收入。
生產成本
生產成本，我們用來計算我們的KPI，每REO公噸的生產成本，是一個非GAAP財務衡量標準。每噸REO的生產成本是我們精礦生產效率的關鍵指標。如上所述，從2024年第一季度開始，我們將不再公佈每REO MT的生產成本，這是一個僅關注第一階段集中運營的指標，因為它對評估和了解我們的業務或運營業績將不再有意義。因此，我們也將不再公佈生產成本。
下表顯示了根據GAAP確定的我們的生產成本與COS的對賬，以及每個REO MT的生產成本的計算：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
(除非另有説明，否則以千計) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
銷售成本(不包括折舊、損耗和攤銷) | $ | 92,714 | | | $ | 92,218 | | | $ | 76,253 | |
| 根據以下因素調整： | | | | | |
基於股票的薪酬費用(1) | (3,932) | | | (2,853) | | | (4,294) | |
航運和運費(2) | (7,485) | | | (13,002) | | | (8,923) | |
存貨減記(3) | (2,285) | | | — | | | — | |
其他(4) | (3,198) | | | (1,715) | | | (79) | |
| 生產成本 | 75,814 | | | 74,648 | | | 62,957 | |
| 除以： | | | | | |
REO銷售量(MTS) | 36,837 | | | 43,198 | | | 42,158 | |
| 每個REO公噸的生產成本(美元) | $ | 2,058 | | | $ | 1,728 | | | $ | 1,493 | |
(1)只涉及包括在我們的綜合經營報表中的“銷售成本(不包括折舊、損耗和攤銷)”中的基於股票的補償費用。
(2)包括截至2022年12月31日的一年中與銷售REF庫存相關的運輸和運費成本130萬美元。
(3)與非精礦庫存的減記有關的金額包括在綜合業務報表內的“銷售成本(不包括折舊、損耗和攤銷)”中。
(4)截至2023年12月31日止年度，涉及與非精礦產品相關的成本(不包括運費和運費)。截至2022年12月31日的年度，主要涉及可歸因於銷售REF庫存的成本(不包括運輸和運費)。
自由現金流
我們將自由現金流計算為經營活動提供的淨現金減去物業、廠房和設備的增加，再減去用於建築的政府獎勵的收益。我們相信，自由現金流有助於將我們的現金產生能力與同行進行比較。自由現金流量的列報並不是孤立地考慮，也不是作為經營活動現金流量的替代辦法，也不一定説明現金流量是否足以滿足現金需求。
下表顯示了我們的自由現金流(非GAAP財務衡量標準)與我們根據GAAP確定的經營活動提供的淨現金之間的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動提供的淨現金(1) | $ | 62,699 | | | $ | 343,514 | | | $ | 101,971 | |
增加財產、廠房和設備，淨額(2) | (259,097) | | | (321,465) | | | (119,488) | |
| 自由現金流 | $ | (196,398) | | | $ | 22,049 | | | $ | (17,517) | |
(1)根據A&R承購協議的條款及其會計處理，本公司截至2022年及2021年12月31日止年度的收入分別為1,360萬美元及5,480萬美元，不包括於經營活動提供的現金中，因為該部分銷售價格由勝和保留以減少債務責任。
(2)截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，分別扣除用於建設的政府獎勵收益淨額分別為280萬美元、510萬美元和440萬美元。
關鍵會計估計
根據公認會計原則編制綜合財務報表要求我們的管理層作出判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設會影響收入和運營費用、資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露。在下列情況下，我們認為會計判斷、估計或假設是關鍵的：(I)估計或假設性質複雜或需要高度判斷，以及(Ii)使用不同的判斷、估計和假設可能對我們的綜合財務報表產生重大影響。我們的重要會計政策説明見注意事項2，“重大會計政策，”在合併財務報表附註中。我們的關鍵會計估計如下所述。
收入
我們確認山口稀土產品的銷售收入。盛和購買了我們截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的絕大部分生產，是MP Material一家股權持有人的附屬公司。我們在產品控制權轉移給客户的時間點確認收入，根據我們與勝和的承購協議，當我們將產品交付到商定的發貨點時，我們的履約義務通常會得到履行。與勝和的交易價格通常基於每公噸的協定價格，並對勝和向客户銷售時實現的產品的最終市場價格進行調整，並根據某些合同談判金額進行進一步調整。於每個報告期末，吾等根據歷史經驗、當前市場價格及貨幣匯率以及其他可合理預期的因素，估計各種形式的變動對價，包括對限制該等變動對價的評估。從歷史上看，我們對可變對價和實際對價的估計之間的差異對任何報告期都沒有重大影響。
資產報廢債務
我們確認與山口相關的法律和合同要求的關閉、拆除和復墾活動的估計成本的資產報廢義務。資產報廢債務在產生債務期間初步按其估計公允價值確認。在釐定公允價值時，管理層根據填海活動的預期時間作出估計；進行活動的現金流量涉及利用對未來通脹的假設；與現金流量有關的金額及不確定性，包括對市場風險溢價的調整；以及使用經信貸調整的無風險利率對該等金額進行貼現。儘管我們根據歷史經驗進行估計，並定期重新評估估計的時間和現金流，但由於用於清償資產報廢債務的大部分現金流發生在幾十年後，因此很難準確預測用於清償此類債務的最終現金流。因此，這些估計和假設是主觀的，可能會隨着時間的推移而變化。
自2020年12月31日以來，由於修訂了與所需填海活動相關的估計時間和現金流，截至2023年12月31日，我們的資產報廢債務已從2560萬美元減少到570萬美元。特別是，由於更新了礦山壽命，將現金流的估計時間又修訂了約13年，我們在截至2021年12月31日的一年中記錄了980萬美元的減少。此外，在截至2022年12月31日的年度內，我們錄得1,310萬美元的減少，這是由於剔除了與我們位於山口的某些不再需要回收的處理和分離設施相關的估計現金流的影響。看見注意事項8、“資產報廢和環境義務”請參閲合併財務報表附註，瞭解更多信息。
最近通過和發佈的會計公告
最近採用和發佈的會計聲明載於注意事項2，“重大會計政策，”在合併財務報表附註中。
第7A項包括關於市場風險的定量和定性披露
我們在過去和未來可能會在我們的正常業務過程中面臨某些市場風險，包括商品價格、外匯和利率風險，如下所述。
商品價格風險
我們的經營結果在很大程度上取決於REO的市場價格，特別是稀土精礦的價格。由於產品屬性不同，目前需求僅限於數量相對有限的精煉商，其中大部分位於中國，稀土精礦沒有在任何主要大宗商品市場或交易所報價。
NdPr佔我們稀土精礦經濟價值的很大一部分。我們預計對NdPr的需求將繼續增長，推動對我們的精礦、分離NdPr氧化物的需求，以及未來含有NdPr的永磁體的需求。然而，實際需求和定價可能會因許多我們無法控制的原因而波動，包括但不限於其他生產商的NdPr供應、新礦藏的發現、導致對NdPr和/或永久磁體的依賴減少的技術變化，以及用NdPr製造的產品或組件的潛在最終用户需求的變化。我們沒有簽訂衍生品合約來保護我們產品的價格，在可預見的未來也不會這樣做，因為此類合約沒有流動性市場，如果能夠獲得的話，其成本可能會高得令人望而卻步。
溶劑提取和整理過程高度依賴於商品試劑。這些試劑，以及我們在運營中使用的某些其他原材料和用品，都會受到天氣、供應條件、政治和經濟變量以及其他不可預測因素造成的價格波動的影響。我們歷來沒有使用期權或掉期合約來管理與上述風險敞口相關的波動性。在可能的情況下，我們尋求通過簽訂長期合同和限制合同漲價來限制我們的風險敞口。此外，我們目前使用天然氣來運營我們的熱電聯產工廠，為我們在山口的處理和分離設施提供動力，並預計未來將使用天然氣為我們沃斯堡設施的後備發電機提供動力。我們通常以市場或關税價格從供應商那裏購買或預期購買天然氣。我們不時地使用大宗商品合約來對衝能源敞口。這種大宗商品價格波動可能會導致我們未來的運營業績和現金流出現波動。
外幣風險
雖然我們目前在美國和以美元創造收入，但市場交易主要以人民幣計價，因此我們面臨貨幣波動和貶值風險。例如，我們與盛和談判每月美元REO價格，這在一定程度上是基於美元和人民幣之間的匯率。美國和中國之間的地緣政治緊張局勢可能會導致關税增加，對當地生產商的優惠，其中一些可能是政府支持的，税收制度的變化或其他貿易壁壘。從歷史上看，外匯風險並未對我們的經營業績或現金流產生實質性影響。然而，隨着我們在國際上擴張，我們進入新的市場時會增加外匯風險，從而進一步暴露在外匯風險之下。貨幣匯率變動對經濟的影響往往與實際增長、通貨膨脹、利率、政府行動和其他因素的變化有關。因此，在外幣風險變得重大的情況下，我們可以進行對衝交易，以管理我們對外幣匯率波動的敞口。
利率風險
截至2023年12月31日，我們擁有總計9.978億美元的現金、現金等價物和短期投資，其中9.95億美元投資於貨幣市場基金、美國國債和機構證券、商業票據和存單。我們持有的現金、現金等價物和短期投資用於營運資金和一般企業用途。從歷史上看，我們並沒有以交易或投機為目的進行投資。
我們的現金等價物和短期投資因利率變動而面臨市場風險。定息證券的市值可能因利率上升而受到不利影響。部分由於這些因素，我們的未來投資收入可能會因利率變動而低於我們的預期，或者如果我們被迫出售因利率變動而市值下跌的證券，我們可能會遭受本金損失。由於我們的短期投資分類為可供出售，故並無因利率變動而確認收益。由於利率變動產生的虧損一般不被視為與信貸相關，因此不會因利率變動而確認該等投資的虧損，除非我們有意出售、我們極有可能被要求出售、我們於到期前出售，或我們以其他方式釐定公平值的全部或部分下跌乃由於信貸相關因素。
截至2023年12月31日，假設利率上升100個基點不會對我們綜合財務報表中的現金等價物或短期投資的價值產生重大影響。
項目8.編制財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會
MP材料公司：
關於合併財務報表與財務報告內部控制的意見
我們審計了MP Materials Corp.及其子公司的合併資產負債表（本公司）截至2023年12月31日及2022年12月31日止三年期間各年度的相關合並經營報表、綜合收益表、股東權益變動表和現金流量表及相關附註（統稱為綜合財務報表）。截至2023年12月31日，我們還根據《財務報告內部控制審計準則》對公司財務報告內部控制進行了審計。 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們認為，上述合併財務報表在所有重大方面公允地反映了貴公司於2023年及2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日止三年期間各年度的經營業績和現金流量，符合美國公認會計原則。此外，我們認為，截至2023年12月31日，公司在所有重大方面均根據《財務報告準則》確立的標準對財務報告保持了有效的內部控制。 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
意見基礎
本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，並對隨附的管理層財務報告內部控制年度報告所包含的財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是就公司的合併財務報表發表意見，並根據我們的審計對公司的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
與勝和的關聯方交易的識別和披露
如綜合財務報表附註20所述，本公司已與勝合資源(新加坡)國際貿易私人有限公司訂立一系列商業協議。有限公司(勝和)，關聯方。根據協議，勝和以指定價格購買本公司生產的稀土產品。
我們將識別和披露與盛和的關聯方交易視為一項關鍵審計事項。在評估所執行程序的充分性時，需要核數師的主觀判斷，以確定本公司是否正確地識別和披露了所有此類交易。
以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了與識別和披露與勝和交易相關的某些內部控制的運作效果。我們運用審計師的判斷來確定識別與盛和交易的程序的性質和範圍。我們從以下幾個方面評估了與勝和交易的識別和披露情況：
•向公司管理層及董事會審計委員會詢問(一)勝和關係及(二)本公司與勝和之間的交易
•宣讀董事會會議紀要
•獲取和分析銷售交易樣本的基本文件，並將其與與勝和的合同協議進行比較
•確認截至2023年12月31日及截至2023年12月31日止年度與勝和的交易及合約協議，並比較對本公司合併財務報表的迴應
•閲讀與盛和的合同協議，並將條款與本公司綜合財務報表中的披露進行比較。
吾等通過評估與盛和交易的程序結果，包括該等證據的適當性，評估所獲得的審計證據的充分性。
/s/畢馬威律師事務所
自2017年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
科羅拉多州丹佛市
2024年2月28日
MP材料公司。及附屬公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (以千為單位，不包括每股和每股數據) | 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 263,351 | | | $ | 136,627 | |
| 短期投資 | 734,493 | | | 1,045,718 | |
| 現金、現金等價物和短期投資總額 | 997,844 | | | 1,182,345 | |
應收賬款，扣除信貸損失準備淨額#美元0及$0，分別（包括關聯方） | 10,029 | | | 32,856 | |
| 盤存 | 95,182 | | | 57,554 | |
| | | |
應收政府補助金 | 19,302 | | | — | |
| 預付費用和其他流動資產 | 8,820 | | | 21,073 | |
| 流動資產總額 | 1,131,177 | | | 1,293,828 | |
| 非流動資產 | | | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 1,158,054 | | | 935,743 | |
| 經營性租賃使用權資產 | 10,065 | | | 99 | |
| 盤存 | 13,350 | | | 5,744 | |
| | | |
| 權益法投資 | 9,673 | | | — | |
| 無形資產，淨額 | 8,881 | | | 89 | |
| 其他非流動資產 | 5,252 | | | 2,284 | |
| 非流動資產總額 | 1,205,275 | | | 943,959 | |
| 總資產 | $ | 2,336,452 | | | $ | 2,237,787 | |
負債和股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
應付賬款和應付建築費 | $ | 27,995 | | | $ | 15,326 | |
| 應計負債 | 73,939 | | | 56,939 | |
| 應付所得税 | — | | | 21,163 | |
| | | |
| | | |
| 其他流動負債 | 6,616 | | | 4,053 | |
| 流動負債總額 | 108,550 | | | 97,481 | |
| 非流動負債 | | | |
| 資產報廢債務 | 5,518 | | | 5,295 | |
| 環境義務 | 16,545 | | | 16,580 | |
| 長期債務，淨額 | 681,980 | | | 678,444 | |
| 經營租賃負債 | 6,829 | | | 15 | |
遞延的政府撥款 | 17,433 | | | — | |
| 遞延所得税 | 130,793 | | | 122,353 | |
| 其他非流動負債 | 3,025 | | | 4,985 | |
| 非流動負債總額 | 862,123 | | | 827,672 | |
| 總負債 | 970,673 | | | 925,153 | |
承擔額和或有事項(注13) | | | |
股東權益： | | | |
優先股($0.0001面值，50,000,000授權股份，無已發行和未發行的債券） | — | | | — | |
普通股($0.0001面值，450,000,000授權股份，178,082,383和177,706,608於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日已發行及流通股） | 17 | | | 18 | |
| 額外實收資本 | 979,891 | | | 951,008 | |
| 留存收益 | 385,726 | | | 361,419 | |
累計其他綜合收益 | 145 | | | 189 | |
| 股東權益總額 | 1,365,779 | | | 1,312,634 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 2,336,452 | | | $ | 2,237,787 | |
見合併財務報表附註。
MP材料公司。及附屬公司
合併業務報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (以千為單位，不包括每股和每股數據) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 稀土精礦(含關聯方) | $ | 252,468 | | | $ | 517,267 | | | $ | 328,563 | |
NdPr氧化物和金屬 | 695 | | | — | | | — | |
| 其他稀土產品(含關聯方) | 282 | | | 10,243 | | | 3,389 | |
| 總收入 | 253,445 | | | 527,510 | | | 331,952 | |
| | | | | |
| 運營成本和支出： | | | | | |
銷售成本(不含折舊、損耗和攤銷)(含關聯方) | 92,714 | | | 92,218 | | | 76,253 | |
| 銷售、一般和行政 | 79,245 | | | 75,857 | | | 56,646 | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 55,709 | | | 18,356 | | | 24,382 | |
| 啟動成本 | 21,330 | | | 7,551 | | | 378 | |
高級項目和開發 | 14,932 | | | 4,249 | | | 4,195 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 其他營運成本及開支 | 7,234 | | | 1,868 | | | 4,753 | |
| 總運營成本和費用 | 271,164 | | | 200,099 | | | 166,607 | |
營業收入(虧損) | (17,719) | | | 327,411 | | | 165,345 | |
| 利息支出，淨額 | (5,254) | | | (5,786) | | | (8,904) | |
| 其他收入，淨額 | 56,048 | | | 19,527 | | | 3,754 | |
| 所得税前收入 | 33,075 | | | 341,152 | | | 160,195 | |
| 所得税費用 | (8,768) | | | (52,148) | | | (25,158) | |
| 淨收入 | $ | 24,307 | | | $ | 289,004 | | | $ | 135,037 | |
| | | | | |
| 每股收益： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.14 | | | $ | 1.64 | | | $ | 0.78 | |
| 稀釋 | $ | 0.14 | | | $ | 1.52 | | | $ | 0.73 | |
| | | | | |
| 加權平均流通股： | | | | | |
| 基本信息 | 177,181,661 | | | 176,519,203 | | | 173,469,546 | |
| 稀釋 | 178,152,212 | | | 193,453,087 | | | 189,844,028 | |
見合併財務報表附註。
MP材料公司。及附屬公司
綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 24,307 | | | $ | 289,004 | | | $ | 135,037 | |
其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
可供出售證券未實現收益（虧損）淨額變動 | (44) | | | 189 | | | — | |
綜合收益總額 | $ | 24,263 | | | $ | 289,193 | | | $ | 135,037 | |
見合併財務報表附註。
MP材料公司。及附屬公司
合併股東權益變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 (累計 赤字) | | 累計其他綜合收益 | | 總計 股東的 權益 |
| (單位：千，共享數據除外) | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | |
| 截至2021年1月1日的餘額 | — | | | $ | — | | | 170,719,979 | | | $ | 17 | | | $ | 916,482 | | | $ | (62,622) | | | $ | — | | | $ | 853,877 | |
| 贖回公募認股權證 | — | | | — | | | 7,080,005 | | | 1 | | | (2) | | | — | | | — | | | (1) | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 180,026 | | | — | | | 22,931 | | | — | | | — | | | 22,931 | |
| 沒收限制性股票 | — | | | — | | | (90,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 用於結算工資税預扣的股票 | — | | | — | | | (73,456) | | | — | | | (3,330) | | | — | | | — | | | (3,330) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 135,037 | | | — | | | 135,037 | |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | 218 | | | — | | | — | | | 218 | |
| 截至2021年12月31日的餘額 | — | | | — | | | 177,816,554 | | | 18 | | | 936,299 | | | 72,415 | | | — | | | 1,008,732 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 357,845 | | | — | | | 33,066 | | | — | | | — | | | 33,066 | |
| 用於結算工資税預扣的股票 | — | | | — | | | (467,791) | | | — | | | (18,357) | | | — | | | — | | | (18,357) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 289,004 | | | — | | | 289,004 | |
| 可供出售證券的未實現收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 189 | | | 189 | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | — | | | — | | | 177,706,608 | | | 18 | | | 951,008 | | | 361,419 | | | 189 | | | 1,312,634 | |
| 基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 472,047 | | | — | | | 27,104 | | | — | | | — | | | 27,104 | |
| 用於結算工資税預扣的股票 | — | | | — | | | (248,776) | | | (1) | | | (7,184) | | | — | | | — | | | (7,185) | |
為獲取無形資產而發行的普通股 | — | | | — | | | 152,504 | | | — | | | 8,963 | | | — | | | — | | | 8,963 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,307 | | | — | | | 24,307 | |
可供出售證券的未實現虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (44) | | | (44) | |
| 截至2023年12月31日的餘額 | — | | | $ | — | | | 178,082,383 | | | $ | 17 | | | $ | 979,891 | | | $ | 385,726 | | | $ | 145 | | | $ | 1,365,779 | |
見合併財務報表附註。
MP材料公司。及附屬公司
合併現金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動： | | | | | |
| 淨收入 | $ | 24,307 | | | $ | 289,004 | | | $ | 135,037 | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 55,709 | | | 18,356 | | | 24,382 | |
| 資產報廢和環境債務的增加 | 908 | | | 1,477 | | | 2,375 | |
| 增加短期投資的折價 | (26,316) | | | (9,958) | | | — | |
| 支付寶保障貸款的寬免性收益 | — | | | — | | | (3,401) | |
| 處置長期資產的損失，淨額 | 808 | | | 391 | | | 569 | |
| 基於股票的薪酬費用 | 25,236 | | | 31,780 | | | 22,931 | |
| 債務貼現和債務發行成本攤銷 | 3,536 | | | 4,034 | | | 7,384 | |
| 存貨的減記 | 2,285 | | | — | | | 1,809 | |
| 確認收入以換取債務本金減少 | — | | | (13,566) | | | (54,828) | |
| 遞延所得税 | 8,455 | | | 17,789 | | | 17,425 | |
| 營運資產減少(增加)： | | | | | |
| 應收賬款(含關聯方) | 22,827 | | | 18,153 | | | (47,420) | |
| 盤存 | (47,099) | | | (24,314) | | | (8,229) | |
| | | | | |
| 應收政府補助金 | (19,302) | | | — | | | — | |
| 預付費用、其他流動和非流動資產 | 2,377 | | | (8,223) | | | (4,154) | |
| 經營負債增加(減少)： | | | | | |
| 應付賬款和應計負債 | 11,305 | | | 1,962 | | | 5,530 | |
| 應付所得税 | (21,163) | | | 17,700 | | | 3,463 | |
遞延的政府撥款 | 19,120 | | | — | | | — | |
| 其他流動和非流動負債 | (294) | | | (1,071) | | | (902) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 62,699 | | | 343,514 | | | 101,971 | |
| 投資活動： | | | | | |
| 物業、廠房和設備的附加費 | (261,897) | | | (326,595) | | | (123,870) | |
| 購買短期投資 | (1,185,477) | | | (2,779,666) | | | — | |
| 出售短期投資所得收益 | 507,736 | | | 1,463,160 | | | — | |
| 短期投資到期收益 | 1,015,190 | | | 281,000 | | | — | |
| 權益法投資被投資人 | (9,673) | | | — | | | — | |
| 出售財產、廠房和設備所得收益 | 18 | | | — | | | 125 | |
| 用於建設的政府獎勵的收益 | 2,800 | | | 5,130 | | | 4,382 | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | 68,697 | | | (1,356,971) | | | (119,363) | |
| 融資活動： | | | | | |
發行長期債券所得收益 | — | | | — | | | 690,000 | |
| 債務和融資租賃的本金支付 | (2,732) | | | (5,834) | | | (2,435) | |
| 支付債務發行成本 | — | | | — | | | (17,749) | |
| 股票獎勵預提税金 | (7,185) | | | (18,357) | | | (3,330) | |
| 其他 | — | | | — | | | (377) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | (9,917) | | | (24,191) | | | 666,109 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | 121,479 | | | (1,037,648) | | | 648,717 | |
| 現金、現金等價物和受限現金期初餘額 | 143,509 | | | 1,181,157 | | | 532,440 | |
| 現金、現金等價物和受限現金期末餘額 | $ | 264,988 | | | $ | 143,509 | | | $ | 1,181,157 | |
| | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的對賬： | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 263,351 | | | $ | 136,627 | | | $ | 1,179,297 | |
| 流動受限現金 | 1,290 | | | 6,287 | | | 1,344 | |
| 受限現金，非流動現金 | 347 | | | 595 | | | 516 | |
| 現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 264,988 | | | $ | 143,509 | | | $ | 1,181,157 | |
見合併財務報表附註。
MP材料公司。及附屬公司
合併財務報表附註
注1-業務描述和呈報依據
業務描述：MP材料公司，包括其子公司(“公司”或“MP材料”)，是西半球最大的稀土材料生產商。本公司總部位於內華達州拉斯維加斯，擁有及營運帕斯山稀土礦山及加工設施(“山帕斯”)，這是北美唯一具規模的稀土開採及加工設施，並正於得克薩斯州沃斯堡興建一座稀土金屬、合金及磁鐵製造設施(“沃斯堡設施”)，公司預期在該工廠生產釹鐵硼(“NdFeB”)永磁體及其前驅體產品。
該公司生產稀土精礦產品以及精煉稀土氧化物及相關產品。稀土精礦主要根據承購協議出售予勝和(該等術語定義見注意事項20、“關聯方交易”)，該公司通常將該產品銷售給中國的煉油廠。隨着本公司第二階段優化項目(“第二階段”)於2023年第三季度投產，本公司開始生產單獨的稀土產品，包括NdPr(“NdPr”)氧化物，並於2023年第四季度開始向全球客户銷售。此外，2022年4月，公司與通用汽車公司(紐約證券交易所股票代碼：GM)(“通用汽車”)簽訂了一項長期協議，供應從美國採購和製造的稀土材料，以及基於通用汽車Ultium平臺的十多個型號的電動馬達成品磁鐵。這些發展是公司第三階段下游擴張戰略(“第三階段”)的一部分。
營運分部被定義為從事業務活動的企業的組成部分，首席運營決策者(“CODM”)或決策小組在決定如何分配資源和評估業績時，可獲得有關這些信息的單獨財務信息，並定期對其進行評估。公司的CODM將公司的運營和業務管理視為一可報告的部分。
本公司業務的現金流和盈利能力受到稀土產品市場價格的重大影響。稀土產品的價格受到許多公司無法控制的因素的影響。該公司的產品銷往全球，主要集中在亞洲市場，因為該地區的精煉、金屬化和磁鐵製造能力。稀土產品是數百種現有和新興清潔技術應用的關鍵投入，包括電動汽車和風力渦輪機，以及機器人、無人機和國防應用。
陳述依據： 本公司的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規章制度編制。
注2-重大會計政策
合併原則： 合併財務報表包括MP材料公司及其子公司的賬目。在合併中，所有公司間賬户和交易都已取消。
風險集中： 可能使公司面臨信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和短期投資，以及來自客户的應收賬款。本公司認為其信用風險是有限的，因為本公司目前的合同是與有可靠付款歷史的公司簽訂的。該公司不認為其面臨任何與其現金賬户、貨幣市場基金或短期投資有關的重大風險。
截至2023年12月31日，勝和為本公司的主要客户，佔比超過90佔收入的1%。稀土精礦沒有在任何主要大宗商品市場或交易所報價，目前對稀土精礦的需求僅限於數量相對有限的精煉商，其中大部分位於中國。稀土氧化物(“REO”)的市場價格存在不確定性，2022年和2023年經歷的波動就是明證，這主要是由於對全球經濟狀況的擔憂，以及對稀土產品供應增加或需求增長放緩的實際或預期擔憂。此外，雖然收入來自美國，但盛和的主要業務是在中國，並可能在中國市場運輸和銷售產品。因此，本公司的收入受到勝和在中國的最終實現價格的影響，包括人民幣對美元匯率變化的影響。此外，中國與美國之間持續不斷的經濟衝突，此前已導致關税和貿易壁壘，可能會對公司的業務和運營業績產生負面影響。看見注意事項20、“關聯方交易”以獲取更多信息。
預算的使用: 根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響(1)報告的資產和負債額，(2)合併財務報表日期的或有資產和負債的披露，以及(3)報告期內報告的收入和支出的金額。需要使用管理估計數和假設的較重要領域涉及長壽資產的使用年限和可回收性(例如礦物儲量和經營礦山的現金流對確定礦山年限的影響)；遞延税項資產的估值撥備；資產報廢和環境債務；以及確定存貨的可變現淨值。管理層的估計是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設。因此，實際結果可能與這些估計不同。
現金、現金等價物和投資： 現金和現金等價物包括所有現金餘額和高流動性投資，包括商業票據、存單以及美國國債和機構證券，購買時的到期日為三個月或更短。
公司對美國國債和機構證券、商業票據和存單的投資已被歸類並計入可供出售證券，公司在每個報告期都會重新評估這一分類。公司根據每種票據的基本合同到期日以及公司對未來12個月內銷售和贖回的預期，將不符合要求的可供出售證券分類為流動或非流動現金等價物。看見注意事項3、“現金、現金等價物和投資，”以獲取更多信息。
可供出售證券在每個報告期均按公允價值入賬。對於本公司打算持有的證券中的未實現虧損，本公司進一步評估公允價值低於攤銷成本的原因是由於信貸還是非信貸相關因素。本公司將信貸相關減值視為因債權人履行其付款義務的能力發生變化而導致的價值變動，並記錄減值準備並在發生減值時確認相應的損失。
未實現的非信貸相關損失和未實現的收益在公司綜合資產負債表內的“累計其他綜合收益”中扣除所得税後報告，直到實現為止。已實現損益是根據特定的確認方法確定的，並在實現時在公司合併經營報表中的“其他收入，淨額”中報告。溢價和折扣在相關可供出售證券的有效期內攤銷或增加，作為對收益率的調整，使用直線法。利息收入在賺取時確認。這些金額在公司的綜合經營報表中的“其他收入，淨額”中列報。應計應收利息為#美元。0.9百萬美元和美元2.5截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，分別為100萬歐元，並計入公司綜合資產負債表內的“預付費用和其他流動資產”。
受限現金： 限制性現金包括因法律協議而在使用或提取方面受到合同限制的資金。公司根據限制的預期持續時間確定當前或非當前分類。流動及非流動限制性現金分別計入綜合資產負債表內的“預付費用及其他流動資產”及“其他非流動資產”。
應收賬款：應收賬款是指與客户簽訂合同而產生的應收賬款，按發票金額入賬，不計息。該公司根據每個客户組合的歷史經驗和當前經濟狀況評估其對預期信貸損失的估計，儘管目前金額通常集中在單個客户身上。於2023年及2022年12月31日，本公司已 不是由於本公司主要所有應收賬款均來自勝和，且並無過往或預期的壞賬金額，故本公司並無就預期信貸損失計提撥備。
庫存： 庫存包括原材料、供應品、已開採的礦石庫存、在製品和製成品。原材料和用品包括用於生產稀土產品的備件、試劑化學品、維護用品和包裝材料。已開採的礦石庫存是指已被開採和儲存以供未來加工的氟碳鐵礦礦石。Work in Process包括生產過程不同階段的氟碳鈾礦礦石和分離的稀土產品，以及運往收費機加工成NdPr金屬的成品和包裝的NdPr氧化物。成品主要包括包裝的傳統或焙燒的氟碳榴石精礦，以及準備出售的成品和包裝的NdPr氧化物和NdPr金屬(包括收費數量)。
原材料、已開採的礦石庫存、在製品和成品按平均成本運輸。補給是以移動平均成本運輸的。所有存貨均按成本或可變現淨值中較低者入賬，可變現淨值代表產品在正常業務過程中基於當前市場狀況的估計銷售價格，而完工、處置和運輸的成本較少可預測。庫存成本包括直接可歸因於
製造過程，包括人工和剝離成本，以及基於生產設施的正常產能的適當比例的生產間接成本，包括折舊。
儲存的礦石噸位通過定期調查進行核實。本公司在每個報告期內評估存貨的賬面金額，並考慮最近的市場價格、緩慢移動的物品、陳舊、過剩的存貨水平和其他因素，並在確定存貨減值時確認相關的減記。預期於未來十二個月內不會加工的已開採礦石庫存及預期於未來十二個月內不會消耗的原材料及零件被分類為非流動。另請參閲注意事項4、“庫存。”
物業、廠房及設備：財產、廠房和設備按成本入賬，並在其使用年限內折舊。為延長資產的使用壽命或功能而進行的新財產、廠房和設備以及改善的支出按其購置或建造成本入賬。不動產、廠房和設備的折舊在其估計使用年限內以直線方式確認，如下：
| | | | | |
| 年份 |
| 土地改良 | 10-25 |
| 建築和建築改進 | 10-40 |
| 機器和設備 | 3-20 |
在建資產包括直接可歸因於建造或開發長期資產的成本。這些成本可能包括與資產建設、場地準備、許可、工程和設計、安裝和組裝、採購、保險、法律、初始調試相關的勞動力和員工福利，以及為資產建設融資的借款利息。在相關資產準備好可供預期使用之前，不會將折舊記錄在這些資產上。未延長資產使用壽命的維修和維護成本在發生時計入費用。出售或出售物業、廠房和設備所產生的收益和損失被確定為出售或出售所得收益與資產賬面價值之間的差額，並與拆除成本一起計入本公司綜合經營報表內的“其他運營成本和支出”。
物業、廠房及設備主要涉及本公司位於帕斯山的露天礦、加工及分離設施，以及與本公司沃斯堡設施有關的建築物。除礦坑外，帕斯山還包括一個破碎機和磨礦/浮選廠、礦物回收和分離廠、尾礦加工和儲存設施、產品精煉設施、現場蒸發池、熱電廠、水處理廠、氯鹼廠，以及支持研發活動的實驗室設施、辦公室、倉庫和輔助基礎設施。另請參閲注意事項5、“物業、廠房及設備”。
礦業權： 本公司將收購和租賃採礦財產的成本以及在發生時維護礦業權的支出成本資本化。採礦權的損耗是在估計的礦山剩餘使用年限內以直線方式確認的，估計剩餘使用年限約為33截至2023年12月31日。本公司確定，直線損耗法適當地反映了開採礦山礦物在其預計使用年限內的估計經濟成本，並與與當前採礦計劃一致的資產損耗所獲得的收益保持一致。在公司的綜合資產負債表中，礦業權被歸類為“財產、廠房和設備”的組成部分。另請參閲注意事項5、“物業、廠房及設備”。
租約： 本公司確定一項安排在合同開始時是否為或包含租約。在某些情況下，公司確定其租賃安排既包括租賃部分，也包括非租賃部分。本公司已選擇使用實際的權宜之計，將每個單獨的租賃組成部分及其相關的非租賃組成部分作為其大多數資產類別的單一租賃組成部分進行會計處理。本公司於所有租期超過12個月的租約開始時確認使用權(“ROU”)資產及租賃負債。本公司已選擇使用實際的權宜之計，不在綜合資產負債表中確認租期為12個月或以下的租約，以供其大部分資產類別使用。這些短期租約是在租賃期內按直線計算的。
ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。淨收益資產及租賃負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。當租賃中隱含的利率不能輕易確定時，本公司利用其遞增借款利率來確定未來租賃付款的現值。租賃負債在每個期間增加，並在付款時減少。ROU資產還包括其他調整，例如針對租賃預付款、初始租賃成本或收到的租賃激勵的影響。租賃期限可包括延長或終止租賃的選擇權所涵蓋的期限，當合理確定公司將
行使續期選擇權，或有理由確定不會行使提前終止選擇權。對於經營性租賃，租賃費用在租賃期內以直線基礎確認。對於融資租賃，ROU資產按租賃期或標的資產的使用年限(或標的資產的使用年限，如果所有權在租賃期結束時轉讓或存在本公司合理地確定將行使的購買選擇權)中較短的時間按直線攤銷，而租賃負債根據使用租賃開始時確定的貼現率的利息法遞增利息。對於經營性和融資性租賃，未計入租賃負債的可變租賃付款計入已發生的費用，除非此類成本作為另一項資產(如存貨)的一部分資本化。此外，只要發生事件或環境變化表明ROU資產的賬面價值可能無法收回，ROU資產就必須接受減值測試。如果ROU資產的賬面價值超過其公允價值，超出的金額被確認為減值。另請參閲注意事項11、“租約。”
長期資產減值： 只要發生事件或環境變化表明一項資產或資產組的賬面金額可能無法收回，就會對長期資產進行減值審查。在估計未貼現現金流時，資產按可識別現金流基本上獨立於其他資產組的未貼現現金流的最低水平進行分組。該公司對未貼現現金流的估計基於許多假設，實際現金流可能與估計大不相同，因為實際生產儲量、價格、基於商品的成本和其他成本以及關閉成本都受到重大風險和不確定因素的影響。用於評估長期資產可回收性和衡量公司採礦業務公允價值的估計未貼現現金流量來自當前業務計劃，這些計劃是根據反映當前價格環境的短期價格預測和公司對長期平均價格的預測而制定的。除短期及長期價格假設外，其他假設包括對生產成本的估計；已探明及可能的礦產儲量估計，包括開發及生產儲量的時間及成本；已探明及可能估計的價值；以及估計未來關閉成本。
如果長期資產或資產組的賬面金額無法按未貼現現金流法收回，則在賬面金額超過其公允價值的範圍內確認減值。公允價值是通過各種估值技術確定的，包括貼現現金流模型、報價市值和第三方獨立評估，基於公司認為市場參與者將使用的方法。
權益法投資：如果公司有能力對被投資人的經營和財務政策施加重大影響，但不具有控制權，則對股權證券的投資按權益法入賬。對影響程度的判斷包括考慮關鍵因素，如公司的所有權權益、在董事會中的代表、參與決策和實體內的重大交易。根據權益法，一項投資的賬面金額是根據本公司在被投資人的淨收益或虧損(包括其他全面收益或虧損)、某些基差的攤銷/增加(如果有)、對被投資人的資本金貢獻和分配以及任何其他非臨時性減值中進行調整的。
由於投資者的財務報表的公佈時間，該公司將其在權益法投資的淨收益或虧損中的份額記錄在一個季度的滯後時間內。該公司評估在這一季度滯後期間發生的重大事件，以確定這些事件的影響是否應在公司的綜合財務報表中反映或披露。對於本公司與其權益法被投資方之間的實體內交易，本公司在本公司或被投資方實現之前，取消其應佔的損益份額。這種沖銷被記錄為權益法投資賬面金額的調整。
當事件或情況變化顯示其投資的賬面值可能無法收回時，本公司會評估其權益法投資的減值準備。如該等情況存在，本公司會將投資的估計公允價值與其賬面值進行比較，以確定是否顯示減值，如有，則根據其對所有相關因素(包括考慮本公司保留其投資的意圖及能力)的評估，釐定該項減值是否“非暫時性”。如果本公司確定下降不是暫時性的，則就投資賬面價值超過其公允價值的超額金額確認減值。看見注意事項6、“權益法投資”以獲取更多信息。
無形資產：無限期無形資產每年進行減值測試，如果事件或環境變化表明資產更有可能減值，則更頻繁地進行減值測試。如果無限期無形資產的賬面價值超過其公允價值，超出的金額被確認為減值。具有一定使用年限的無形資產在其估計使用年限內按直線攤銷，以反映預期的經濟利益消耗模式。每當事件或情況變化顯示其攤銷無形資產的賬面金額可能無法收回時，本公司便會審核其攤銷無形資產的賬面金額，以確定可能出現的減值。如果攤銷無形資產的賬面價值超過其公允價值，超出的金額被確認為減值。無形資產的減值一旦被記錄，就不能沖銷。另請參閲注意事項7、“無形資產”。
資產報廢義務： 本公司確認資產報廢債務(“ARO”)為與山口相關的法律和合同要求的關閉、拆除和復墾活動的估計成本。ARO最初在債務產生期間按其估計公允價值確認。公允價值乃根據填海活動的預期時間、進行填海活動的現金流量、金額及與現金流量有關的不確定性(包括市場風險溢價的調整)及使用經信貸調整的無風險利率貼現而釐定。負債隨着時間的推移通過定期費用計入收益而增加，隨着填海活動的發生而減少，估計金額和實際金額之間的差額被確認為對業務費用的調整。資產報廢債務的增加計入公司綜合經營報表中的“其他經營成本和開支”。
預期未貼現現金流量的後續增量按其折現值計量，使用僅適用於增量的公司信用調整無風險率的最新估計。預期未貼現現金流的後續減少額根據與債務相關的加權平均信貸調整無風險利率減少。當預計結算時間發生變化而導致增減時，本公司將更新估計年度的現金流量增加視為增量，將原始年度的現金流量增加視為減量。相關資產報廢成本，包括遞增和遞減的影響，確認為對相關資產賬面金額的調整，並在相關資產的剩餘使用年限內折舊。如果減值大於相關資產的賬面價值，差額被確認為折舊費用的減值。另請參閲注意事項8，“資產報廢和環境義務”。
環境義務： 該公司負有某些主要與地下水監測活動有關的環境補救義務。估計補救費用是根據管理層在每個報告期結束時對為清償債務而預計發生的費用的最佳估計應計的，當時這些數額是可能和可估計的。此類費用估計數可能包括與補救活動相關的持續護理、維護和監測費用。補救估計的變化反映在估計修訂期間的收益中。當付款可隨時評估時，環境義務中包含的補救成本將貼現到其現值，並使用無風險利率進行貼現，該利率是公司從美國國債收益率中獲得的。環境義務的增加計入公司綜合經營報表中的“其他經營成本和支出”。另請參閲注意事項8，“資產報廢和環境義務”。
發債成本： 本公司因發行債務而產生的成本按實際利息方法在相關債務的合同期限內遞延並攤銷至利息支出。債務發行成本降低了相關債務的賬面價值。另請參見注意事項10、“債務義務”。
承付款和或有事項：因索賠、評估、訴訟、罰款和罰款以及其他來源產生的或有損失的負債，在很可能已經發生負債並且金額可以合理估計的情況下記錄。如果或有損失不可能發生或無法合理估計，則在至少合理可能發生重大損失的情況下，在財務報表中披露該或有事件和估計損失範圍(如可確定)。與或有損失相關的法律費用在發生時計入費用。另請參閲注意事項13、“承諾和意外情況”。
收入確認：該公司的收入來自山口稀土產品的銷售。該公司的銷售主要是向盛和的一家關聯公司銷售。本公司的履約義務是生產和交付稀土產品，本公司在產品控制權移交給客户的時間點確認收入，這通常是當稀土產品交付到商定的發貨點時。那時，客户有能力直接使用產品並從產品中獲得基本上所有剩餘利益，客户承擔損失的風險。支付給經銷商的佣金被視為支付給客户的對價，並記錄為交易價格的降低。
對於向無關第三方銷售的，交易價格在達成銷售時商定。就銷售予勝和而言，交易價格基於初步市場價格(扣除税項、關税及若干其他協定收費)減去每公噸(“公噸”)適用折扣，視乎勝和向其客户銷售時所實現的產品最終市場價格而作出調整。因此，最終市場價格是一種可變對價形式。初始定價通常是在將產品交付到商定的發貨點並在30天或更短時間內支付的時候開具的賬單。價格的最終調整可能需要更長的時間才能解決。當最終價格在報告期末仍未確定時，本公司根據初始價格、當前市場定價和已知質量衡量標準估計預期銷售價格，並進一步將此類金額限制在可能不會導致先前確認的收入發生重大逆轉的數額。產品銷售收入是在扣除從客户那裏收取的税款後記錄的，這些税款匯給了政府當局。在必要和適當的情況下，本公司採用投資組合方法來估計退款義務。另請參閲注意事項15，“收入確認。”
政府撥款：政府撥款代表聯邦、州或地方政府提供的福利，不受會計準則編纂(“ASC”)主題740“所得税”(“ASC 740”)的限制。當有合理的保證將滿足贈款的條件時，政府贈款將被確認，並且贈款將被接收。當贈款涉及購買或建造長期資產(被視為基於資產的贈款)時，收到的資金被記錄為相關資產賬面金額的減少，從而減少未來的折舊費用。或者，如果贈款與支出項目有關(被認為是基於收入的贈款)，它被確認為贈款活動在必要時期內減少的支出，以便在系統的基礎上使贈款與擬補償的費用相匹配。另請參閲注意事項16、“政府撥款。”
基於股票的薪酬：為換取授予股權工具而獲得的僱員服務的成本以授予日授予的公允價值為基礎。股票獎勵的公允價值(定義見注意事項17、“基於股票的薪酬”)等於授予日公司股票的公允價值。包括業績和/或市場條件在內的業績獎勵的公允價值是使用蒙特卡洛模擬技術確定的。蒙特卡洛模擬需要使用輸入和假設，如授予日收盤價、預期波動率、與相關同業集團或指數的相關係數、無風險利率和股息收益率。
具有分級歸屬時間表的股票獎勵的補償成本在獎勵的每個單獨歸屬部分的必要服務期內以直線基礎確認，就好像獎勵實質上是多個獎勵一樣，這導致了補償成本的加速確認。具有懸崖歸屬時間表的績效獎勵的補償成本在必要的服務期內以直線方式確認。薪酬成本不根據市場化績效目標的實際實現情況進行調整。本公司根據實際沒收情況對發生沒收的期間進行會計處理。另請參閲注意事項17、“基於股票的薪酬”。
啟動成本： 在實現商業生產之前重新啟動現有設施或公司生產、製造或分離設施的新設施、電路或流程的相關成本，如不符合資本化條件，將計入已發生並被視為啟動成本的費用。這類費用可能包括在這些開辦活動中直接使用或消耗的某些薪金和工資、外部服務、零件、培訓和水電費等項目。
每股收益：每股基本收益(“EPS”)的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。攤薄每股收益反映了所有潛在攤薄證券的額外攤薄，如未歸屬股票獎勵。另請參閲注意事項19、“每股收益”。
所得税：本公司採用資產負債表法核算所得税，確認負債和資產的賬面基礎與該等負債和資產的相關所得税基礎之間的某些臨時差異。此方法按現行法定税率計算，為本公司產生遞延所得税淨負債或資產。本公司通過記錄本年度遞延所得税淨負債或資產餘額的變化來獲得遞延所得税支出或收益。如果公司的税務狀況不確定，公司的政策是將與未確認的税收優惠相關的利息和/或罰款確認為其所得税支出的一部分。另請參閲注意事項12、“所得税。”
遞延税項資產的估值：該公司的遞延所得税資產包括某些未來的税收優惠。當本公司根據現有證據的份量認為部分或全部遞延所得税資產極有可能無法變現時，本公司會就該等遞延所得税資產的任何部分計入估值撥備。本公司按季度檢討遞延税項資產收益的實現可能性及估值撥備的需要，或在事件顯示需要進行檢討時更頻密地進行檢討。
根據證據可以被客觀核實的程度，某些類別的證據在分析中比其他類別的證據更有份量。公司着眼於截至評估日期的當前三年期間累計税前虧損(如果有的話)的性質和嚴重程度、最近的税前虧損和/或對未來税前虧損的預期。在釐定遞延税項資產變現的可能性時所考慮的其他因素包括但不限於：盈利歷史；根據現有準備金及商品價格長期估計而預測的未來財務及應税收入；法定結轉期的持續時間；可能改變暫時差異逆轉時間的現有審慎及可行税務籌劃策略；暫時差異的性質及現有暫時差異逆轉模式的可預測性；以及未來預測結果對商品價格及其他因素的敏感度。
如果有客觀和可核實的重大負面證據，例如最近幾年的累計損失，就很難得出不需要估值津貼的結論。然而，最近的累計損失並不完全決定是否需要計價津貼。該公司還在分析中考慮了所有其他可用的積極和消極證據。另請參閲注意事項12、“所得税。”
最近發佈的會計公告：截至2023年12月31日止年度，本公司並無採納對本公司綜合財務報表有重大影響的會計聲明。
2023年11月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)第2023-07號，“對可報告分部披露的改進”(“ASU 2023-07”)，擴大了公共實體的分部披露，要求披露定期提供給CODM幷包括在每個報告的分部損益衡量中的重大分部費用，其他分部項目的金額和構成説明，以及應報告分部的損益和資產的中期披露。ASU 2023-07規定的所有披露要求也適用於具有單一可報告部分的公共實體。ASU 2023-07在公司2023年12月15日之後的會計年度和2024年12月15日之後的會計年度內的過渡期內有效，允許提前採用，並應在追溯的基礎上適用。本公司目前正在評估採用ASU 2023-07對其披露的影響。
2023年12月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2023-09號“所得税披露的改進”(“ASU 2023-09”)，加強了公共實體現有的所得税披露，以更好地評估實體的運營、相關税務風險、税務規劃和運營機會如何影響其税率和未來現金流的前景。ASU 2023-09要求公共實體每年在所得税腳註的税率調節表中披露具體類別，併為符合數量門檻的項目提供補充信息。ASU 2023-09在公司2024年12月15日之後的年度期間內有效，並允許提前採用。公司目前正在評估採用ASU 2023-09對其披露的影響。
重新分類：過往期間之若干金額已重新分類，以符合本年度之呈列方式。
注3-現金、現金等價物和投資
下表列示了本公司的現金、現金等價物和短期投資：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (單位：千) | 攤餘成本法 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 估計公允價值 | | 攤餘成本法 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 估計公允價值 |
| 現金： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 活期存款 | $ | 2,795 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,795 | | | $ | 7,373 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,373 | |
| 現金等價物： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | 61,166 | | | — | | | — | | | 61,166 | | | 64,855 | | | — | | | — | | | 64,855 | |
| 美國機構證券 | — | | | — | | | — | | | — | | | 63,605 | | | 1 | | | (2) | | | 63,604 | |
| 美國國債 | 92,113 | | | 14 | | | — | | | 92,127 | | | 795 | | | — | | | — | | | 795 | |
商業票據 | 93,447 | | | 15 | | | — | | | 93,462 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
存單 | 13,799 | | | 2 | | | — | | | 13,801 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 現金等價物合計 | 260,525 | | | 31 | | | — | | | 260,556 | | | 129,255 | | | 1 | | | (2) | | | 129,254 | |
| 現金及等價物合計 | 263,320 | | | 31 | | | — | | | 263,351 | | | 136,628 | | | 1 | | | (2) | | | 136,627 | |
| 短期投資： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國機構證券 | 118,370 | | | — | | | (78) | | | 118,292 | | | 979,878 | | | 361 | | | (17) | | | 980,222 | |
| 美國國債 | 615,962 | | | 249 | | | (10) | | | 616,201 | | | 65,586 | | | 1 | | | (91) | | | 65,496 | |
| 短期投資總額 | 734,332 | | | 249 | | | (88) | | | 734,493 | | | 1,045,464 | | | 362 | | | (108) | | | 1,045,718 | |
| 現金、現金等價物和短期投資總額 | $ | 997,652 | | | $ | 280 | | | $ | (88) | | | $ | 997,844 | | | $ | 1,182,092 | | | $ | 363 | | | $ | (110) | | | $ | 1,182,345 | |
本公司不打算出售，也不太可能要求本公司在收回其攤銷成本基礎之前出售任何未實現虧損頭寸的投資。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，該公司沒有確認與其可供出售投資相關的任何信貸損失。該公司可供出售投資的未實現虧損主要是由於最初購買後利率的不利變化。截至2023年12月31日持有的可供出售投資中，沒有一項連續12個月處於未實現虧損狀態，未實現虧損和預期信貸損失的相關風險並不重大。
公司確認了以下收入和支出，所有這些都包括在公司綜合經營報表中的“其他收入，淨額”中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
已實現毛利 | $ | 575 | | | $ | 258 | | | $ | — | |
已實現虧損總額 | $ | 203 | | | $ | 573 | | | $ | — | |
利息和投資收入(1) | $ | 55,637 | | | $ | 19,774 | | | $ | — | |
(1)包括公司可供出售的證券和其他貨幣市場基金的利息和投資收入。
截至2023年12月31日，截至剩餘合同到期日，可供出售投資的公允價值如下：
| | | | | |
| (單位：千) | |
| 在一年內到期 | $ | 911,096 | |
| 應在一年至兩年後到期 | 22,787 | |
| 總計 | $ | 933,883 | |
注4-庫存
該公司的庫存包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
原材料和用品，包括備件(1) | $ | 42,371 | | | $ | 28,590 | |
| 已開採的礦石庫存 | 28,507 | | | 25,502 | |
Oracle Work in Process | 15,019 | | | 1,710 | |
成品 | 9,285 | | | 1,752 | |
| 當前庫存合計 | 95,182 | | | 57,554 | |
添加：非當前部分(2) | 13,350 | | | 5,744 | |
| 總庫存 | $ | 108,532 | | | $ | 63,298 | |
(1)包括支持與公司的稀土金屬、合金和磁鐵製造能力有關的活動的原材料。
(2)指預計在未來12個月內不會加工的庫存礦石，以及預計在未來12個月內不會消耗的某些原材料。截至2023年12月31日和2022年12月31日的庫存礦石數量為#美元。9.11000萬美元和300萬美元5.7分別為2.5億美元和2.5億美元。
2023年第四季度，該公司確定其部分存貨的成本超過其可變現淨值，導致某些存貨減記#美元。2.3百萬美元，計入截至2023年12月31日的年度綜合經營報表內的“銷售成本(不包括折舊、損耗及攤銷)(包括關聯方)”。這一減記的主要原因是，考慮到將第二階段的設施提升到正常化生產水平的早期階段，公司最初生產分離產品的運輸成本增加。
不是記錄了截至2022年12月31日的年度的庫存減記。
2021年第二季度，該公司確認減記其遺留的低檔庫存的一部分#美元1.8在確定其含有大量不符合公司對磨礦飼料的要求並因此被視為不可用的沖積材料後，該公司獲得了600萬歐元。由於減記涉及遺留庫存，因此列入2021年12月31日終了年度綜合業務報表內的“其他業務成本和支出”，而不是“銷售成本(不包括折舊、損耗和攤銷)(包括關聯方)”。
注5-財產、廠房和設備
該公司的財產、廠房和設備包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 土地和土地改良 | $ | 27,091 | | | $ | 16,102 | |
| 建築和建築改進 | 92,203 | | | 15,111 | |
| 機器和設備 | 503,145 | | | 186,388 | |
| 在建資產 | 211,848 | | | 338,482 | |
| 礦業權 | 438,395 | | | 438,395 | |
| 財產、廠房和設備，毛額 | 1,272,682 | | | 994,478 | |
| 減：累計折舊和損耗 | (114,628) | | | (58,735) | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | $ | 1,158,054 | | | $ | 935,743 | |
物業、廠房和設備的附加設施：該公司將與財產、廠房和設備有關的支出資本化為#美元。280.0百萬，$361.2百萬美元和美元138.0分別為2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的百萬美元，包括尚未支付的金額(見注意事項21，“補充現金流量資料”)。資本化支出主要與樓房和樓房改善、機器和設備以及為支持公司第二階段優化項目、沃斯堡設施、HREE設施(定義見注意事項16、“政府補助金”)，以及山口的其他資產。此外，t他將這一年的支出資本化。截至2022年12月31日，包括購買約18德克薩斯州沃斯堡的英畝土地.
資產投入使用：截至2023年12月31日止年度，本公司投入使用與其第二階段優化項目有關的資產，主要是機器和設備，以及主要與土地改善和建造沃斯堡設施有關的第三階段計劃。
資產報廢費用估計數變動：由於公司在2022年第三季度和2021年第四季度的ARO減少，公司的全部財產、廠房和設備的賬面價值減少了#美元10.4百萬美元和美元8.72006年12月31日，審計委員會收到2006 - 2007兩年期審計報告，其中大部分涉及建築物、機器和設備以及在建資產，0.6百萬，$2.7百萬美元和美元6.7分別為百萬美元和美元2.0百萬，$2.4百萬美元和美元3.2百萬，分別。此外，本公司截至2022年及2021年12月31日止年度的折舊開支減少$2.7百萬美元和美元1.1 減值虧損分別為1，000，000港元及1，000，000港元，反映減值超出相關物業、廠房及設備賬面值之差額。看到 注意事項 8,“資產報廢和環境義務，”以獲取有關遞減的更多信息。
本公司的折舊和損耗費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 折舊費用 | $ | 43,998 | | | $ | 5,808 | | | $ | 6,825 | |
耗盡費用(1) | $ | 11,067 | | | $ | 12,209 | | | $ | 17,200 | |
(1)於2021年第四季度初，由於更新了採礦年限，本公司將其對採礦權剩餘使用年限的估計修訂為約 35年，大約 23好幾年了。
該公司確認了$5.5截至2023年12月31日止年度的拆遷成本為百萬元，該等成本已計入本公司綜合經營報表內的“其他營運成本及開支”，該等成本與拆除山口地盤若干從未在本公司營運中使用過的舊設施有關。有幾個不是截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度確認的財產、廠房和設備減值。有關影響公司財產、廠房和設備賬面價值的基於資產的政府贈款的信息，請參見注意事項16、“政府撥款。”
注6-權益法投資
2023年12月，該公司投資了$9.7百萬美元的現金來換取49VREX Holdco Pte的%股權。VREX Holdco)是一家在新加坡註冊成立的實體。盛和是本公司的關聯方，擁有剩餘股份51VREX Holdco的%股權。VREX Holdco全資擁有越南稀土有限公司(VREX)，該公司擁有
並在越南經營一家金屬加工廠和相關設施。如中所討論的注意事項20、“關聯方交易”於2023年10月，本公司訂立收費協議(定義見注意事項20、“關聯方交易”)與VREX Holdco合作，VREX Holdco使VREX將公司的NdPr氧化物加工成NdPr金屬，然後交付給公司的全球客户。
本公司認定VREX Holdco為可變利益實體，但本公司並非主要受益人，因為它不符合以下兩個特徵：(I)有權指導對VREX Holdco的經濟表現有最重大影響的活動；及(Ii)有義務承擔VREX Holdco可能對VREX Holdco產生重大影響的虧損或有權從VREX Holdco獲得利益。在確定其並非主要受益人時，除其他因素外，本公司認為，有關VREX Holdco和VREX的運營、資本結構和財務狀況的所有重大決定均須經VREX Holdco董事會批准，而董事會不受本公司控制。此外，勝和還負責VREX Holdco和VREX的日常項目管理和運營。因此，本公司不合並VREX Holdco，而是按照權益會計方法核算其在VREX Holdco的投資因為它有能力通過其董事會席位及其關聯方協議對VREX Holdco的運營和財務政策施加重大影響，但不能控制。
截至2023年12月31日，本公司在VREX Holdco的投資的賬面價值為1美元9.7被投資方淨資產中的相關權益金額實質上與權益法商譽有關，而本公司並未將其作為基準差額予以攤銷。由於受投資者財務報表公佈時間的影響，公司將其在VREX Holdco淨收益或虧損中的份額記錄在一個季度的滯後時間內。由於投資的時機和一季度的滯後，本公司在截至2023年12月31日的年度內沒有記錄任何來自這一權益法投資的收入或虧損。除初始投資外，在截至2023年12月31日的年度內，沒有向VREX Holdco提供任何捐款或從VREX Holdco收到任何分配。
本公司將根據通行費協議支付給VREX Holdco的通行費計入存貨。只要截至每個報告期日，公司的庫存餘額中仍有實體內的利潤或虧損，公司將消除其在該等利潤或虧損中的比例份額，直到庫存被出售給非關聯方。截至2023年12月31日，計入待沖銷庫存的通行費無關緊要。看見注意事項20、“關聯方交易”以討論本公司與VREX Holdco在截至2023年12月31日的年度內的交易。
截至2023年12月31日，本公司對其權益法投資進行減值評估，以確定是否有任何事件或情況變化表明其投資的賬面價值是否經歷了“非暫時性”的價值下降。結果,不是減值費用於截至2023年12月31日止年度入賬。
注7-無形資產
2023年8月，公司獲得了使用與開發和製造磁性產品有關的專利技術、技術訣竅和其他知識產權的許可證，以換取435,729公司普通股的股份。根據獲得許可證的協議條款，152,504股份已即時發行，其餘股份將按以下方式發行：43,573在收購日期的第一、第二和第三個週年紀念日的股票和一個額外的152,506股票於收購四週年之日起生效。
在獲得許可證後，該公司記錄了一筆固定的無形資產，金額為#美元。9.0百萬美元，基於公司普通股在收購日的收盤價。無形資產將按直線攤銷，不含估計剩餘價值，在預計使用年限內攤銷7.5年限，即本公司根據專利的使用年限與許可技術相關聯。
在收購許可證的同時，公司簽訂了一項諮詢協議，以支持將獲得許可的技術和訣竅整合到其旨在開發磁性產品的現有流程中。除非提前終止，否則根據諮詢協議，公司將支付總計約$15在接下來的幾年裏四年其中，第一次付款將在諮詢協議一週年時以現金支付，與諮詢協議第二、三、四週年有關的付款可在公司選擇的情況下以現金或公司普通股的股票結算。本公司將按比例記錄下列費用：四年除非成本符合資本化的條件。
該公司的無形資產如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 具有無限壽命的無形資產： | | | |
| 排放限額 | $ | 316 | | | $ | 89 | |
具有固定壽命的無形資產： | | | |
| 專利和知識產權許可證 | 8,963 | | | — | |
| 減去：累計攤銷 | (398) | | | — | |
| 專利和知識產權許可證 | 8,565 | | | — | |
無形資產，淨額 | $ | 8,881 | | | $ | 89 | |
與攤銷無形資產相關的攤銷費用為#美元。0.4截至2023年12月31日止年度，有 不是攤銷開支與攤銷截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度確認的無形資產有關。 不是截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度錄得減值支出。
下表呈列截至2023年12月31日按攤銷無形資產計算的估計攤銷開支：
| | | | | |
| (單位：千) | |
| 期間： | |
| 2024 | $ | 1,195 | |
| 2025 | 1,195 | |
| 2026 | 1,195 | |
| 2027 | 1,195 | |
| 2028 | 1,195 | |
| 此後 | 2,590 | |
| 總計 | $ | 8,565 | |
注8-資產報廢和環境義務
資產報廢債務
本公司估計ARO的基礎上的要求，以收回某些土地面積與採礦活動和某些相關設施在山口。與公司業務的離散部分相關的小型回收活動正在進行中。截至2023年12月31日，本公司估計主要填海活動（包括Mountain Pass退役）的大部分現金流出將於2056年開始產生。
2021年6月，聖貝納迪諾縣批准了公司某些物業的重新分區請求，使公司的某些加工和分離設施將被劃分為工業最終用途，而不是之前的“資源保護”指定。於2022年9月，由於該土地重新分區，本公司已獲得聖貝納迪諾縣及加州礦山復墾部（Division of Mine Reclamation（California））對經修訂復墾計劃的最終批准。該修訂從1975年《露天採礦和復墾法》的監管監督中刪除了處理和分離設施中使用的大多數建築物和設備，包括這些建築物和設備下面的土地。
在2022年第三季度，由於填海計劃的最終批准，公司修訂了與Mountain Pass相關的填海和搬遷活動結算相關的估計現金流，包括刪除先前對不再需要填海的處理和分離設施相關現金流的估計。估計數的變動導致應收帳款減少$13.1100萬美元，其中10.4減少相關物業、廠房及設備的賬面值，及2.7截至2022年12月31日止年度，折舊開支減少100萬港元，反映減值超出相關物業、廠房及設備賬面值的部分，並計入折舊開支減少。
在2021年第四季度，由於更新了礦山壽命，公司修訂了與Mountain Pass相關的復墾和搬遷活動結算有關的估計時間和現金流，
委員會確定，估計將於2056年和2057年開始對當時需要進行回收的大部分資產進行回收和拆除活動。估計數的變化導致ARO減少#美元。9.81000萬美元，其中8.71000萬美元減少了相關財產、廠房和設備的賬面金額，以及#美元1.11百萬美元，反映減值超過相關財產、廠房和設備的賬面價值，被記錄為截至2021年12月31日的年度的折舊費用減少額。
以下是該公司的ARO摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 期初餘額 | $ | 5,475 | | | $ | 17,757 | |
| 已結清的債務 | (180) | | | (144) | |
| 吸積費用 | 407 | | | 976 | |
| | | |
| | | |
修訂估計現金流 | — | | | (13,114) | |
| 期末餘額 | $ | 5,702 | | | $ | 5,475 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的餘額包括當期部分#美元。0.2100萬美元，計入公司綜合資產負債表內的“其他流動負債”。截至2023年12月31日和2022年12月31日，滿足公司ARO所需的未來未貼現現金流估計總額為$50.2百萬美元和美元50.4分別為100萬美元。截至2023年12月31日，信用調整後的無風險利率介於6.5%和12.0%取決於預期結算的時間和確認增量的時間。截至2023年12月31日的年度並無大幅遞增或減少，截至2022年12月31日及2021年12月31日的年度亦無重大遞增。
環境義務
本公司對地下水污染的監測負有一定的環境監測和補救義務。該公司聘請了一名環境顧問來制定補救計劃和基於該計劃的補救成本預測。利用顧問的計劃，該公司制定了環境義務未來現金付款的估計數。
截至2023年12月31日，公司估計與這些環境活動相關的現金流出將在接下來的一年中每年發生24好幾年了。本公司的環境義務以未來現金流出的預期價值折現至其現值，貼現率為2.93%。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的估計剩餘費用沒有重大變化。
估計合計未貼現成本總額為#美元26.7百萬美元和美元27.2截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別為100萬美元，主要與州和地方機構要求的水監測活動有關。根據公司對成本和時機的估計，以及付款被認為是固定和可靠地確定的假設，公司對負債進行了貼現。截至2023年12月31日和2022年12月31日的餘額包括當前部分共$0.5100萬美元，計入公司綜合資產負債表內的“其他流動負債”。
截至2023年12月31日，環境總成本如下(千)：
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | |
| 2024 | $ | 536 | |
| 2025 | 552 | |
| 2026 | 569 | |
| 2027 | 587 | |
| 2028 | 605 | |
| 此後 | 23,806 | |
| 總計 | 26,655 | |
| 貼現的效果 | (9,574) | |
| 環境總義務 | $ | 17,081 | |
財務保證
該公司必須向某些政府機構提供與關閉和填海義務有關的財務保證。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司的財務保證需求為$45.4百萬美元和美元43.5分別對向適用的加利福尼亞州和地區機構發行的擔保債券感到滿意。
注9-應計負債
該公司的應計負債包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
應計工資總額及相關 | $ | 14,499 | | | $ | 10,909 | |
應計建造成本 | 46,976 | | | 39,226 | |
應計税 | 3,373 | | | 281 | |
其他應計負債 | 9,091 | | | 6,523 | |
應計負債 | $ | 73,939 | | | $ | 56,939 | |
附註10-債務義務
該公司的長期債務如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 2026年到期的可轉換票據 | $ | 690,000 | | | $ | 690,000 | |
| 減去：未攤銷債務發行成本 | (8,020) | | | (11,556) | |
長期債務，淨額 | $ | 681,980 | | | $ | 678,444 | |
可轉換票據
2021年3月26日，公司發行了美元690.0本金總額為1,000萬美元0.25%無抵押綠色可轉換優先票據，於2026年4月1日到期，除非較早前轉換、贖回或購回(“可轉換票據”)，價格為面值。可換股票據的利息將於四月一日支付ST10月1日ST從2021年10月1日開始，每年的。根據公司的選擇，可轉換票據可以現金、公司普通股或兩者的組合進行結算。該公司有權從2024年4月5日開始全部或部分贖回可轉換票據。該公司收到淨收益#美元。672.3來自發行可轉換票據的100,000美元。
可轉換票據可轉換為公司普通股，初始轉換價格為#美元。44.28每股22.5861股，或每1,000元票據本金金額22.5861股，可在發生某些公司事件時作出調整。然而，在任何情況下，轉換價格都不會超過每1,000美元可轉換票據本金28.5714股普通股。截至2023年12月31日，根據初始轉股價格，可為滿足可轉換票據的轉換功能而可發行的最大股份數量為19,714,266。截至2023年12月31日，可轉換票據的IF轉換價值不超過其本金金額。
在2026年1月1日之前，可轉換票據的持有人可以在下列情況下轉換其未償還票據：(I)在2021年第三季度開始的任何日曆季度內，如果公司普通股的最後一次報告銷售價格至少20在以下期間的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於130在每個適用的交易日的換股價格的百分比；五任何時間之後的營業日期間五連續交易日期間(“測算期”)，在測算期內的每個交易日，每1,000美元可轉換票據本金的交易價格(定義見管理可轉換票據的契約)低於98(I)於本公司最後報告的普通股銷售價格之積的%及於每個該等交易日的換算率；(Iii)如本公司於緊接贖回日期前的預定交易日的營業時間結束前的任何時間，贖回任何或所有可換股票據；或(Iv)發生管限可換股票據的契據所載的特定公司事項。在2026年1月1日或該日後而在
在可轉換票據到期日之前，無論上述情況如何，持有人均可隨時轉換其未償還票據。
如果公司發生根本變化(如管理可轉換票據的契約所界定)，持有人可要求公司以現金方式回購全部或部分未償還票據，回購價格相當於100將購回的票據本金的%，另加基本變動回購日期(但不包括)的應計及未付利息。此外，在可換股票據到期日之前發生的某些企業事件或公司發出贖回通知後，在某些情況下，對於選擇就該等企業事件或贖回通知(視情況而定)轉換其未償還票據的持有人，該公司將提高換算率。
與可轉換票據有關的利息支出如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 息票利息 | $ | 1,725 | | | $ | 1,725 | | | $ | 1,318 | |
| 債務發行成本攤銷 | 3,536 | | | 3,517 | | | 2,675 | |
| 可換股票據利息開支 | $ | 5,261 | | | $ | 5,242 | | | $ | 3,993 | |
債務發行成本在可轉換票據期限內攤銷為利息支出，實際利率為0.51%.可換股票據之餘下年期為 2.3截至2023年12月31日。
設備説明
該公司有購買某些設備的融資協議，包括卡車、拖拉機、裝載機、平地機和各種其他機械。公司的設備票據由所購買的設備擔保，其條款如下4至5年限和利率之間的0.0%和6.5年利率。另請參閲注意事項21、“補充現金流信息。”
在合併資產負債表中分別列入“其他流動負債”和“其他非流動負債”的設備票據的流動和非流動部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 設備説明 | | | |
| 當前 | $ | 2,106 | | | $ | 2,392 | |
| 非當前 | 2,637 | | | 4,743 | |
| $ | 4,743 | | | $ | 7,135 | |
工資保障貸款
2020年4月，該公司獲得一筆#美元的貸款。3.4根據《CARE法》下的Paycheck保護計劃(“Paycheck保護貸款”)，可獲得100萬美元。2021年6月，本公司收到小企業管理局的通知，Paycheck保護貸款和相關應計利息已被免除。因此，在截至2021年12月31日的年度，本公司記錄了Paycheck保護貸款的寬免收益，金額為#美元3.42000萬美元，計入公司綜合經營報表內的“其他收入，淨額”。
利息支出，淨額
利息支出淨額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 利息支出 | $ | 5,580 | | | $ | 6,146 | | | $ | 9,168 | |
| 資本化為財產、廠房和設備的利息，淨額 | (326) | | | (360) | | | (264) | |
| 利息支出，淨額 | $ | 5,254 | | | $ | 5,786 | | | $ | 8,904 | |
債務到期日
以下為截至二零二三年十二月三十一日的債務償還時間表：
| | | | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 可轉換票據 | | 設備説明 | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | | |
| 2024 | $ | — | | | $ | 2,106 | | | |
| 2025 | — | | | 2,098 | | | |
| 2026 | 690,000 | | | 539 | | | |
| 2027 | — | | | — | | | |
| 2028 | — | | | — | | | |
| 此後 | — | | | — | | | |
| 最低付款總額 | $ | 690,000 | | | $ | 4,743 | | | |
截至2023年12月31日，規管本公司債務的協議概無包含財務契諾。
注11-租契
本公司就其業務所用的若干辦公室空間、倉庫、車輛及設備訂立經營及融資租賃，租期介乎 一個月至九年.該等租賃大部分須按月支付租賃款項，並可能於整個租賃期內每年增加。若干該等租賃亦包括續租選擇權，可由本公司選擇續租或延長租賃，以額外支付 一至五年.本公司的租賃協議不包含重大剩餘價值擔保或限制性契約。截至2023年12月31日，本公司無法合理確定行使其租賃協議中包含的任何重大購買、續約或終止選擇權。截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，並無錄得使用權資產減值支出。
於二零二一年十一月，本公司就公司辦公室訂立租賃協議。該租賃於2023年第二季度開始，在租賃開始時，本公司錄得經營租賃負債$7.3百萬美元，ROU資產為$10.3百萬美元，主要由租賃負債和#美元組成2.9為出租人所有的租户改善支付了數百萬美元。該租約的初始期限為912030年10月到期的月份，有權續簽一五-本公司選舉時的年度期間。不包括租約第一年的租金減免，最初每年支付的基本租金為$1.21000萬美元，需每年安裝一部自動扶梯。
租賃總費用包括以下組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併經營報表上的位置 | | 截至12月31日止年度， |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營租賃成本 | 主要是銷售、一般和行政管理 | | $ | 1,328 | | | $ | 424 | | | $ | 780 | |
| 融資租賃成本 | | | | | | | |
| 使用權資產攤銷 | 折舊、損耗和攤銷 | | 246 | | | 339 | | | 357 | |
| 租賃負債利息 | 利息支出，淨額 | | 32 | | | 44 | | | 60 | |
| | | 278 | | | 383 | | | 417 | |
| | | | | | | |
| 短期租賃成本 | 銷售成本（不包括折舊、耗減及攤銷）（包括關聯方） | | 2,134 | | | 1,509 | | | 1,163 | |
| | | $ | 3,740 | | | $ | 2,316 | | | $ | 2,360 | |
有關租賃期及貼現率之資料如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2023 | | 2022 |
加權平均剩餘租期： | | | |
| 經營租約 | 6.6年份 | | 1.2年份 |
| 融資租賃 | 4.4年份 | | 1.8年份 |
加權平均貼現率： | | | |
| 經營租約 | 6.9 | % | | 3.1 | % |
| 融資租賃 | 6.0 | % | | 6.3 | % |
截至2023年12月31日，本公司的經營及融資租賃負債到期情況如下：
| | | | | | | | | | | |
| (單位：千) | 經營租約 | | 融資租賃 |
| 期間： | | | |
| 2024 | $ | 1,452 | | | $ | 228 | |
| 2025 | 1,472 | | | 179 | |
| 2026 | 1,362 | | | 59 | |
| 2027 | 1,370 | | | 54 | |
| 2028 | 1,403 | | | 54 | |
| 此後 | 2,663 | | | 106 | |
| 租賃付款總額 | 9,722 | | | 680 | |
| 減去：推定利息 | (1,934) | | | (97) | |
| 總計 | $ | 7,788 | | | $ | 583 | |
與本公司經營及融資租賃有關的綜合資產負債表的補充披露如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在綜合資產負債表上的位置 | | 十二月三十一日， |
| (單位：千) | | 2023 | | 2022 |
經營租賃： | | | | | |
| 使用權資產 | 經營性租賃使用權資產 | | $ | 10,065 | | | $ | 99 | |
| | | | | |
| 經營租賃負債，流動 | 其他流動負債 | | $ | 959 | | | $ | 84 | |
| 經營租賃負債，非流動 | 經營租賃負債 | | 6,829 | | | 15 | |
| 經營租賃負債總額 | | | $ | 7,788 | | | $ | 99 | |
| | | | | |
融資租賃： | | | | | |
| 使用權資產 | 其他非流動資產 | | $ | 591 | | | $ | 451 | |
| | | | | |
| 融資租賃負債，流動 | 其他流動負債 | | $ | 195 | | | $ | 354 | |
| 融資租賃負債，非流動 | 其他非流動負債 | | 388 | | | 242 | |
| 融資租賃負債總額 | | | $ | 583 | | | $ | 596 | |
附註12-所得税
所得税支出由以下部分組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | (178) | | | $ | (24,382) | | | $ | (4,818) | |
| 狀態 | (135) | | | (9,977) | | | (2,915) | |
| 總電流 | (313) | | | (34,359) | | | (7,733) | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | (11,334) | | | (19,236) | | | (15,851) | |
| 狀態 | 2,879 | | | 1,447 | | | (1,574) | |
| 延期合計 | (8,455) | | | (17,789) | | | (17,425) | |
税費總額 | $ | (8,768) | | | $ | (52,148) | | | $ | (25,158) | |
按税務司法權區劃分之除所得税前收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 美國 | $ | 33,075 | | | $ | 341,152 | | | $ | 160,195 | |
所得税與將美國聯邦所得税率21%應用於税前收入計算的金額不同，原因如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| (in（千，税率除外） | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 |
按法定税率計算的所得税費用 | 21.0 | % | | $ | (6,946) | | | 21.0 | % | | $ | (71,642) | | | 21.0 | % | | $ | (33,641) | |
| 由以下原因引起的更改： | | | | | | | | | | | |
| 扣除聯邦福利後的州和地方所得税 | 2.6 | % | | (867) | | | 3.3 | % | | (11,395) | | | 2.7 | % | | (4,288) | |
| 對高級人員補償的限制 | 11.0 | % | | (3,640) | | | 2.3 | % | | (8,067) | | | 1.7 | % | | (2,638) | |
| 超基耗減 | — | % | | — | | | (4.5) | % | | 15,248 | | | (6.1) | % | | 9,663 | |
| 工資保護貸款豁免 | — | % | | — | | | — | % | | — | | | (0.5) | % | | 714 | |
| 外國衍生的無形收入 | — | % | | — | | | (4.0) | % | | 13,676 | | | (1.8) | % | | 2,886 | |
| 加州競爭税收抵免，聯邦損害淨額 | (11.3) | % | | 3,753 | | | (0.9) | % | | 3,160 | | | (1.2) | % | | 1,975 | |
股票報酬的超額税收優惠（費用） | 0.6 | % | | (190) | | | (1.0) | % | | 3,575 | | | (0.6) | % | | 974 | |
| 估值免税額 | 4.1 | % | | (1,360) | | | (0.8) | % | | 2,845 | | | 0.5 | % | | (821) | |
第45X節先進製造信用額度 | (0.1) | % | | 38 | | | — | % | | — | | | — | % | | — | |
州利率變化和其他州調整 | (1.6) | % | | 514 | | | — | % | | — | | | — | % | | — | |
| 其他，淨額 | 0.2 | % | | (70) | | | (0.1) | % | | 452 | | | — | % | | 18 | |
總有效税率和所得税費用 | 26.5 | % | | $ | (8,768) | | | 15.3 | % | | $ | (52,148) | | | 15.7 | % | | $ | (25,158) | |
導致很大一部分遞延所得税資產和遞延所得税負債的暫時性差異的税收影響如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 資產報廢和環境義務 | $ | 5,640 | | | $ | 5,643 | |
| 淨營業虧損 | 25,107 | | | — | |
| 盤存 | 15,310 | | | 12,448 | |
| 研究和實驗成本 | 960 | | | 691 | |
| 基於股票的薪酬 | 5,065 | | | 3,785 | |
| 組織成本 | 688 | | | 776 | |
租賃負債 | 2,084 | | | 173 | |
| 學分 | 3,057 | | | 346 | |
| 其他 | 439 | | | 178 | |
| 遞延税項總資產 | 58,350 | | | 24,040 | |
| 減去：估值免税額 | (1,706) | | | (346) | |
| 遞延税項淨資產 | 56,644 | | | 23,694 | |
| | | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 財產、廠房和設備 | (83,834) | | | (36,481) | |
| 預付費用 | (520) | | | (1,567) | |
ROU資產 | (2,638) | | | (138) | |
| 遞延收入 | (3,270) | | | (6,604) | |
| | | |
| 礦業權 | (97,127) | | | (101,195) | |
| 其他 | (48) | | | (62) | |
| 遞延税項負債總額 | (187,437) | | | (146,047) | |
| 非流動遞延税項負債，淨額 | $ | (130,793) | | | $ | (122,353) | |
截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，公司有淨營業虧損結轉用於聯邦所得税目的為美元。119.6百萬美元和零，並且在這兩個時期都沒有任何州所得税。聯邦淨營業虧損可能會無限期結轉。截至2023年12月31日，本公司考慮了確定是否需要估值準備以抵銷其遞延税項資產的正面和負面證據，並得出結論認為，除了與加州替代最低税額抵免相關的某些遞延税項資產外，其遞延税項資產很可能將通過未來的應税臨時差異實現，主要原因是2020納税年度收購Secure Natural Resources LLC(“SNR”)所記錄的遞延税項負債。
於2021年第四季度，本公司收到加利福尼亞州的通知，其已獲得加州競爭税收抵免(“CCTC”)$14.8這筆錢可在未來幾年抵銷公司在加利福尼亞州的所得税負擔。這筆抵免在五年內根據公司實現與加州僱員相關的某些里程碑的能力、這些僱員的年薪以及公司在加州進行的資本投資而分配不同的金額。一旦達到年度里程碑，就會獲得信用額度。然而，如果在接下來的三年中，每年都沒有持續實現里程碑，那麼部分信貸可能會被“追回”。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，確定本公司達到了CCTC的相關年度里程碑，因此，本公司記錄了#美元的貸項。4.8百萬，$4.0百萬美元，以及$2.5這導致了所得税優惠和公司2023年、2022年和2021年納税年度應繳納的加利福尼亞州所得税的減少。
於2022年8月，美國政府頒佈《2022年降低通脹法案》，其中包括提供多項税務優惠，以促進2022年12月31日之後開始的納税年度採用清潔能源。具體而言，第45X條先進製造生產信貸（“45X信貸”）提供相當於生產和銷售關鍵礦物（包括NdPr氧化物）的合格“生產成本”的10%的信貸。有關45倍積分的更多信息，請參見 注意事項16、“政府撥款。”
本公司已評估其截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度之税務狀況，並確定並無不確定税務狀況須於綜合財務報表確認。自二零二零年起的税務年度仍有待本公司所受税務司法權區審核。
注13-承付款和或有事項
訴訟： 本公司在日常業務過程中可能成為訴訟、行政訴訟及政府調查的一方，包括環境、監管、建築及其他事宜。在某些情況下，可能會要求鉅額（有時未指明）賠償或處罰，某些情況可能需要數年時間才能解決。除下文所述事項外，本公司並不知悉任何其認為會對其綜合財務報表造成重大不利影響的未決或威脅訴訟。
本公司目前正與一名建築項目總承包商發生糾紛，該糾紛可能會訴諸具有約束力的仲裁。該公司否認其欠下與該建築項目有關的任何款項。公司目前無法估計損失的範圍（如有）。如果在這種情況下出現不利的結果，則可能會對公司的合併財務報表產生重大影響，在此期間，任何此類結果都是可能的，並且可以合理估計。
401（k）計劃： 本公司根據《國內税收法》第401（k）條的規定設立一項合資格界定供款退休計劃，涵蓋所有合資格僱員（“MP401（k）計劃”）。根據MP 401（k）計劃，符合條件的員工可以繳納高達90%的税前工資，但須遵守美國國税局的年度繳款限額。本公司作出酌情等額供款（如適用）， 100員工選擇性延期工資的百分比，最高可達4符合條件的員工薪酬的%。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司確認供款開支為$2.01000萬，$0.92000萬美元，和美元0.6分別為2.5億美元和2.5億美元。
附註14-股東權益
普通股和優先股
該公司的公司註冊證書授權其發行最多500,000,000股份，包括(I)450,000,000普通股股份及(Ii)50,000,000優先股，每股面值$0.0001每股。
公開認股權證
購買認股權證11,499,968該公司普通股的價格為$11.50根據日期為二零二零年四月二十九日的認股權證協議(“認股權證協議”)，本公司與大陸股票轉讓信託公司(“CST”)根據日期為二零二零年四月二十九日的認股權證協議(“認股權證協議”)，就於二零二零年十一月十七日收購MP礦山營運有限責任公司、特拉華州一家有限責任公司(“MPMO”)及SNR的特殊目的收購公司堡壘價值收購公司首次公開發售(“公開認股權證協議”)發行每股認股權證(“認股權證協議”)。這些認股權證符合股本工具的資格，因為它們與本公司的股票掛鈎，股票結算在本公司的控制範圍內。
2021年5月4日，在本公司的指示下，中央結算公司以認股權證代理人的身分，向每名未償還認股權證的登記持有人遞交贖回通知，贖回價格為$0.01根據每份認股權證(“贖回價格”)，於2021年6月7日(“贖回日期”)仍未償還的認股權證。根據認股權證協議，公司董事會決定要求，在發出贖回通知後，所有公開認股權證只能在“無現金基礎”下行使。因此，行使公共權證的持有人被視為支付了$11.50每份認股權證的行使價0.3808指普通股持有人在行使現金時有權獲得的普通股，其結果是行使權證持有人獲得0.6192為每一份交出行使的公共認股權證換取普通股。所有於贖回日仍未行使的公共認股權證均被摘牌、作廢及不再可行使，而持有人對該等公共認股權證並無任何權利，但收取贖回價格除外。
於截至二零二一年十二月三十一日止年度，本公司發行 7,080,005作為無現金行使的結果的普通股11,434,455公共搜查證。公司贖回了剩餘的股份65,513於贖回日未償還的公共認股權證，面值不多。
附註15-收入確認
下表按商品銷售類型分列了公司與客户的合同收入，這些收入在某個時間點轉移給客户：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
(單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | |
稀土精礦 | $ | 252,468 | | | $ | 517,267 | | | $ | 328,563 | |
| NdPr氧化物和金屬 | 695 | | | — | | | — | |
其他稀土產品 | 282 | | | 10,243 | | | 3,389 | |
| 總收入 | $ | 253,445 | | | $ | 527,510 | | | $ | 331,952 | |
本公司根據ASC主題606“與客户合同的收入”中規定的標準評估收入的確認。鑑於本公司與客户的合約性質，合約資產及合約負債於任何呈列期間並不重大。此外，於呈列期間確認的來自過往期間已履行（或部分履行）履約責任的收益金額對任何呈列期間而言並不重大。參閲 注意事項2，“重大會計政策，”公司的收入確認政策。
稀土精礦收入主要來自根據經修訂及重列的承購協議（“A&R承購協議”）於2022年1月至2022年2月期間向盛和進行的銷售，或根據承購協議（定義見 注意事項20、“關聯方交易”）於2022年3月開始銷售。根據兩份協議向盛和銷售的稀土精礦的銷售價格是基於每公噸的商定價格，並根據盛和向其客户銷售產品時實現的最終市場價格進行調整，包括人民幣與美元之間匯率變動的影響。
釹鐠氧化物和金屬收入來自於2023年第四季度根據個別銷售協議開始的銷售。其他稀土產品收入主要來自銷售非精礦產品，包括截至2022年12月31日止年度向盛和銷售若干氟化稀土庫存。
附註16-政府撥款
基於資產的贈款：於二零二零年十一月，本公司獲美國國防部（“DOD”）授予國防生產法標題III技術投資協議（“TIA”），以建立分離輕稀土元素的國內加工（“本項目”），金額為美元。9.6萬根據TIA的條款，公司必須利用這筆資金購買有助於該項目使命的財產和設備。此外，作為這些資金的交換，公司必須向國防部提供長達五年的定期報告。
截至2022年及2021年12月31日止年度，根據TIA，本公司收到$5.1百萬美元和美元4.4百萬美元，分別從國防部報銷。收到的資金減少了與公司二期優化項目相關的某些固定資產的賬面價值，這些資產於2023年和2022年12月31日計入機器設備。截至2023年12月31日，本公司有權獲得額外的$0.1從國防部的TIA中獲得100萬美元。
2022年2月，本公司獲授$35.0 2009年12月，美國國防部工業基地分析和維持計劃辦公室簽署了一份價值1000萬美元的合同，在帕斯山設計和建造一個處理重稀土元素的設施（“重稀土設施”）（“重稀土生產項目協議”）。該公司必須利用這筆資金購買財產和設備，這將有助於商業規模的生產分離重稀土在山口。本公司將於若干項目里程碑完成後獲支付固定金額。作為這些資金的交換，國防部將在項目完成後對技術數據擁有一定的權利。根據HREE生產項目協議收取的資金減少與HREE設施相關的固定資產的賬面值。於截至2023年12月31日止年度，本公司已收取$2.8根據HREE生產項目協議，從國防部獲得了100萬美元，這減少了在建資產的賬面值。
基於收入的補助金：如中所述注意事項12，“所得税，”2022年8月，美國政府頒佈了《2022年降低通貨膨脹法案》，其中包括通過為2022年12月31日之後開始的納税年度的國內生產和銷售合資格部件提供多項税收優惠來促進清潔能源的採用。具體而言，45X信貸提供相當於合格“生產成本”的10%的信貸，
生產和銷售關鍵礦物，包括NdPr氧化物。於2023年12月，美國國税局發佈了45倍抵免的擬議法規，其中澄清了“產生的生產成本”的定義不包括直接和間接材料成本，包括與提取或收購原材料有關的成本。
對於企業納税人，45倍的信貸有資格直接支付選擇，這允許退還超過納税義務的信貸。公司打算在其2023年納税申報表上做出這一選擇，除非被撤銷，否則該選擇在五年內具有約束力（即，到2027年）。因此，該公司確定，45X信貸不屬於ASC 740的範圍，而是應作為收入為基礎的贈款入賬。因此，在45X信用可退還期間，公司將確認此類信用為“銷售成本”的減少（不包括折舊、損耗和攤銷）（包括關聯方）”或“折舊、損耗和攤銷”，在公司的合併經營報表中，取決於相應費用的位置，在關鍵礦物出售給客户的時期內。在公司的合併資產負債表中，此類45倍信貸反映在“應收政府補助”和“遞延政府補助”（如適用）中。
截至2023年12月31日，應收政府補助的45X抵免為$19.3 以及相關的遞延政府補助金19.11000萬美元，其中1.7百萬美元計入公司綜合資產負債表內的“其他流動負債”，主要與支持關鍵礦產生產的資產計入税項折舊有關，包括公司於2023年投入使用並有資格獲得紅利税項折舊處理的第二階段電路。與2023年税務折舊有關的遞延政府撥款將確認為在相關長期資產的剩餘估計使用年限內直線折舊費用的減少，約為11好幾年了。截至2023年12月31日止年度，本公司綜合經營報表中確認的以收入為基礎的政府撥款所產生的利益並不重大。
附註17-基於股票的薪酬
2020年激勵計劃： 2020年11月，公司股東批准了MP Material Corp.2020股票激勵計劃(“2020激勵計劃”)，該計劃允許公司發行股票期權(激勵和/或不合格)、股票增值權(“SARS”)、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)和其他股票獎勵(“股票獎勵”)和業績獎勵。截至2023年12月31日，公司未發行任何股票期權或SARS。
根據2020年激勵計劃，9,653,671普通股最初可供發行。根據2020年激勵計劃可獲得的普通股數量可在每個日曆年的第一天每年增加，從截至2021年12月31日的一年開始，一直持續到(幷包括)截至2030年12月31日的一年，每年增加的數量等於(I)212月31日已發行和已發行股票數量的百分比ST(2)由董事會決定的數額。根據2020年激勵計劃，剩餘可用於未來授予的普通股數量應減去受未償還期權、未償還獨立SARS、未償還股票獎勵和以普通股股份計價的未償還業績獎勵(替代獎勵除外)的普通股股份總數之和。截至2023年12月31日，有5,928,540根據2020年激勵計劃，可供未來授予的股票。
基於市場的PSU：2023年2月，根據2020年激勵計劃，公司董事會薪酬委員會通過了績效分享計劃(《2023年績效分享計劃》)。根據《2023年業績分享計劃》，截至2023年12月31日止年度，本公司授予62,709目標的基於市場的業績股票單位(“PSU”)，所有這些單位都是在必要的業績和服務期三年。PSU有潛力在兩者之間賺取0%和200獲授獎勵數目的百分比，視乎公司股東總回報(“TSR”)在業績期間與S指數及S材料集團的總股東回報相比的增長水平而定。基於市場的PSU的公允價值是使用蒙特卡洛模擬技術確定的。
下表包含有關公司績效獎勵的信息：
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 截至2023年1月1日未歸屬 | — | | | $ | — | |
| 授與 | 62,709 | | | $ | 50.40 | |
| 既得 | — | | | $ | — | |
| 被沒收 | — | | | $ | — | |
| 截至2023年12月31日未歸屬 | 62,709 | | | $ | 50.40 | |
截至2023年12月31日，尚未確認的與績效獎勵相關的未攤銷補償成本總計為1美元。2.1預計確認費用的加權平均期間為 2.0好幾年了。
股票獎：根據某些高管聘用協議的條款和條件，與完成企業合併有關，2,013,006限制性股票於2020年11月發行，其中200,000股份立即歸屬，其餘股份將根據各自的僱傭協議在必要的四年服務期內按比例歸屬。
該公司授予805,322, 382,742和1,026,387在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，向員工提供的RSU，除67,700, 36,461和80,350在分別截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內授予的RSU，立即歸屬，在必要的服務期內按比例等額分批歸屬四年.
此外，該公司還授予48,177, 23,975和18,394在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，分別向非僱員董事支付RSU，其中，10,691, 6,881和5,810分別於截至2023年、2022年、2022年及2021年12月31日止年度內即時歸屬於遞延納税股票單位(“遞延單位”)。剩餘的RSU在授予日期和下一次年度股東大會後一年的較早時間授予DSU。於(I)6月15日較早時以本公司普通股形式結算這是於授出後第五年，(Ii)本公司控制權變更，或(Iii)董事脱離董事會，除非董事選擇延遲交收至退任。
授予日公司股票獎勵的公允價值以授予日公司普通股的收盤價為基礎。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內授予的股票獎勵的加權平均授予日期公允價值為$24.13, $38.52及$41.24，分別為。
下表包含有關公司股票獎勵的信息：
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
| 截至2023年1月1日未歸屬 | 2,208,163 | | | $ | 26.76 | |
| 授與 | 853,499 | | | $ | 24.13 | |
| 既得 | (841,466) | | | $ | 25.80 | |
| 被沒收 | (44,475) | | | $ | 28.34 | |
| 截至2023年12月31日未歸屬 | 2,175,721 | | | $ | 26.06 | |
截至2023年12月31日，尚未確認的與股票獎勵相關的未攤銷補償成本總計為美元。23.2預計確認費用的加權平均期間為 1.8好幾年了。於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度內歸屬的股票獎勵的總公平價值為$20.7百萬，$40.0百萬美元和美元10.9分別為100萬美元。
基於股票的薪酬：該公司的股票薪酬和相關所得税優惠入賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
銷售成本(不含折舊、損耗和攤銷)(含關聯方) | $ | 3,932 | | | $ | 2,853 | | | $ | 4,294 | |
| 銷售、一般和行政 | 20,508 | | | 28,554 | | | 18,246 | |
啟動成本 | 723 | | | 119 | | | — | |
| 高級項目和開發 | 73 | | | 254 | | | 391 | |
| 基於股票的薪酬總支出 | $ | 25,236 | | | $ | 31,780 | | | $ | 22,931 | |
| | | | | |
| 按資產、廠房和設備資本化的股票薪酬，淨額 | $ | 1,868 | | | $ | 1,286 | | | $ | — | |
基於股票的薪酬安排的所得税優惠 | $ | — | | | $ | 4,256 | | | $ | 3,185 | |
附註18-公允價值計量
ASC主題820，“公允價值計量”，建立了公允價值等級，對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。公允價值層次的三個層次如下所述：
| | | | | | | | |
| 第1級 | 在活躍市場上相同的、不受限制的資產或負債在計量日可獲得的未經調整的報價; |
| | |
| 二級 | 非活躍市場的報價，活躍市場中類似資產或負債的報價，直接或間接在資產或負債的整個期限內可觀察到的報價或投入，以及在活躍市場中所有重要投入均可觀察到的基於模型的估值技術(例如布萊克-斯科爾斯模型)。 |
| | |
| 第三級 | 價格或估值技術需要對公允價值計量有重大意義但不可觀察到的投入(市場活動很少或沒有市場活動支持)。 |
本公司對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷，並可能影響資產和負債的估值及其在公允價值層次中的放置。以下方法和假設用於估計每一類金融工具的公允價值，對其進行估計是可行的。由於這些金融工具的即期或短期到期日，公司應收賬款、應付賬款和應計負債的公允價值接近賬面價值。
現金、現金等價物和限制性現金
本公司的現金、現金等價物和限制性現金被歸類在公允價值等級的第1級。綜合資產負債表中報告的賬面金額與現金、現金等價物和限制性現金的公允價值相近，這是由於這些資產的短期性質。
短期投資
公司短期投資的公允價值被歸類為可供出售證券，根據活躍市場的報價進行估計，並被歸類為一級衡量標準。
可轉換票據
公司可轉換票據的公允價值是根據活躍市場的報價估計的，並被歸類為一級衡量標準。
設備説明
公司的設備票據被歸類在公允價值等級的第2級，因為有直接可見的投入，基本上在整個負債期限內都可以看到。基於模型的估值技術，對所有這些技術都具有重要意義
在活躍的市場中可以觀察到的投入被用來計算公允價值等級中第二級分類的負債的公允價值。
資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。本公司金融工具的賬面價值和按投入水平計算的估計公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| (單位：千) | 攜帶 金額 | | 公允價值 | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 |
| 金融資產： | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 263,351 | | | $ | 263,351 | | | $ | 263,351 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 短期投資 | $ | 734,493 | | | $ | 734,493 | | | $ | 734,493 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 受限現金 | $ | 1,637 | | | $ | 1,637 | | | $ | 1,637 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 財務負債： | | | | | | | | | |
| 可轉換票據 | $ | 681,980 | | | $ | 619,496 | | | $ | 619,496 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 設備説明 | $ | 4,743 | | | $ | 4,628 | | | $ | — | | | $ | 4,628 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| (單位：千) | 攜帶 金額 | | 公允價值 | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 |
| 金融資產： | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 136,627 | | | $ | 136,627 | | | $ | 136,627 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 短期投資 | $ | 1,045,718 | | | $ | 1,045,718 | | | $ | 1,045,718 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 受限現金 | $ | 6,882 | | | $ | 6,882 | | | $ | 6,882 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 財務負債： | | | | | | | | | |
| 可轉換票據 | $ | 678,444 | | | $ | 610,650 | | | $ | 610,650 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 設備説明 | $ | 7,135 | | | $ | 6,807 | | | $ | — | | | $ | 6,807 | | | $ | — | |
附註19-每股收益
基本每股收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。攤薄每股收益的計算方法為淨收入除以加權平均已發行普通股數量，再加上期內使用庫存股或IF轉換法(視何者適用而定)發行的稀釋潛在普通股的影響。
下表對用於計算基本每股收益的已發行加權平均普通股和用於計算稀釋每股收益的已發行加權平均普通股進行了核對：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 加權平均流通股，基本股 | 177,181,661 | | | 176,519,203 | | | 173,469,546 | |
| 公有權證的假定轉換 | — | | | — | | | 2,840,624 | |
| 假定可轉換票據的折算 | — | | | 15,584,409 | | | 11,997,860 | |
| 假定轉換限制性股票 | 609,326 | | | 921,772 | | | 1,257,360 | |
| 假定的RSU換算 | 361,225 | | | 427,703 | | | 278,638 | |
| 加權平均流通股，稀釋後 | 178,152,212 | | | 193,453,087 | | | 189,844,028 | |
下表列出了未包括在稀釋每股收益計算中的潛在攤薄股份，因為這樣做將具有反攤薄作用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
可轉換票據 | 15,584,409 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| RSU | 3,184 | | | 24,442 | | | 18,322 | |
| 總計 | 15,587,593 | | | 24,442 | | | 18,322 | |
下表列出了公司普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (以千為單位，不包括每股和每股數據) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 基本每股收益的計算： | | | | | |
淨收入 | $ | 24,307 | | | $ | 289,004 | | | $ | 135,037 | |
| 加權平均流通股，基本股 | 177,181,661 | | | 176,519,203 | | | 173,469,546 | |
| 基本每股收益 | $ | 0.14 | | | $ | 1.64 | | | $ | 0.78 | |
| | | | | |
| 稀釋每股收益的計算： | | | | | |
淨收入 | $ | 24,307 | | | $ | 289,004 | | | $ | 135,037 | |
利息支出，税後淨額(1): | | | | | |
可轉換票據(2) | — | | | 4,441 | | | 3,366 | |
攤薄收益 | $ | 24,307 | | | $ | 293,445 | | | $ | 138,403 | |
| 加權平均流通股，稀釋後 | 178,152,212 | | | 193,453,087 | | | 189,844,028 | |
| 稀釋每股收益 | $ | 0.14 | | | $ | 1.52 | | | $ | 0.73 | |
(1)截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，税率為15.3%和15.7%。
(2)可轉換票據在截至2023年12月31日的年度具有反攤薄作用。當可轉換債券的每普通股利息支出(税後淨額)超過基本每股收益時，可轉換債券成為反攤薄債券。
附註20-關聯方交易
承購協議：於2022年3月，本公司與勝合資源(新加坡)國際貿易私人有限公司訂立承購協議(“承購協議”)。樂山盛和稀土股份有限公司(“盛和”)是樂山盛和稀土股份有限公司的控股子公司，其最終母公司為在上海證券交易所上市的全球領先稀土公司盛和資源控股有限公司。承購協議於與勝和終止經修訂及重述的承購協議後生效。承購協議的初始期限為兩年，並可根據公司的酌情決定權將期限延長一年制句號。
根據承購協議，在若干例外情況下，勝和有責任以“要麼接受或支付”的原則購買本公司作為中國的獨家經銷商生產的稀土精礦，但本公司的全球直銷業務除外。此外，本公司可酌情決定是否購買某些非精礦稀土產品，儘管本公司可全權酌情向任何司法管轄區的客户或最終用户出售所有非精礦稀土產品。
銷售給勝和的稀土精礦的銷售價格以每公噸的協定價格為基礎，並根據勝和向其客户銷售時實現的產品的最終市場價格進行調整。適用於一定數量承購產品的銷售價格和其他條款由本公司與勝和簽訂的月度採購協議中規定。根據承購協議，勝和將按所得款項淨額向本公司支付浮動佣金。
於2024年1月，本公司與升合訂立新的承購協議(“新承購協議”)，取代及延長承購協議。新承購協議的初始期限為兩年，公司可選擇將期限延長一年一-年期間。新承購協議的條款與承購協議的條款大致相同，只是在非精礦稀土產品的定義中加入了NdPr金屬。
與VREX Holdco達成的收費協議：於2023年10月，在本公司投資VREX Holdco之前，本公司與VREX Holdco訂立收費協議(“收費協議”)。根據收費協議，公司向VREX Holdco交付NdPr氧化物，VREX Holdco隨後促使VREX將NdPr金屬加工成金屬，然後交付給公司的全球客户。由於本公司在中國以外製造磁體的幾個潛在客户除了購買NdPr氧化物外，還更喜歡購買NdPr金屬，因此，本收費協議使本公司能夠向日本和其他全球市場的客户更廣泛地分銷NdPr產品。在收費協議期限內，本公司將向VREX Holdco支付每生產一單位稀土金屬的加工費。該公司保留產品的所有權，並直接就生產的NdPr金屬簽訂銷售協議。收費協議的初始期限為三年並可續訂以獲得額外的三年制條款。
於截至2023年12月31日止年度內，在本公司投資VREX Holdco前，本公司支付了$1.2向VREX Holdco提供收費服務，其中大部分是VREX尚未提供的服務。參考注意事項6、“權益法投資”有關對VREX Holdco的投資的更多信息。
銷售收入和成本：本公司的關聯方收入和銷售成本如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入： | | | | | |
| 稀土精礦 | $ | 242,516 | | | $ | 487,006 | | | $ | 326,599 | |
| | | | | |
其他稀土產品(1) | $ | — | | | $ | 9,740 | | | $ | — | |
銷售成本(不包括折舊、損耗和攤銷) | $ | 89,260 | | | $ | 88,681 | | | $ | 75,930 | |
(1)代表與勝和達成的非精礦產品銷售協議，包括某些稀土氟化物庫存。
採購材料和用品：本公司在正常業務過程中向勝和購買浮選過程中使用的某些藥劑產品(通常由無關的第三方製造商生產)以及其他材料。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度採購總額為8.3百萬，$18.5百萬美元和美元4.8分別為100萬美元。
應收賬款：於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，9.2百萬美元和美元29.8於綜合資產負債表所列的應收賬款中，分別有1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，
注21-補充現金流量信息
補充現金流量信息以及非現金投資和融資活動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (單位：千) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 補充現金流信息： | | | | | |
| 支付利息的現金 | $ | 2,059 | | | $ | 2,096 | | | $ | 1,204 | |
| 與所得税有關的現金支付，淨額 | $ | 20,105 | | | $ | 18,860 | | | $ | 4,172 | |
建築工程應付款和應計建築費用變動 | $ | 18,086 | | | $ | 34,569 | | | $ | 14,082 | |
| 補充非現金投資和融資活動： | | | | | |
為獲取無形資產而發行的普通股 | $ | 8,963 | | | $ | — | | | $ | — | |
以租賃負債換取的營業ROU資產 | $ | 7,690 | | | $ | 168 | | | $ | — | |
融資ROU資產以換取租賃負債 | $ | 371 | | | $ | 42 | | | $ | 88 | |
| 與設備附註一起購置的財產、廠房和設備 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9,407 | |
| 確認收入以換取債務本金減少 | $ | — | | | $ | 13,566 | | | $ | 54,802 | |
| 工資保護貸款豁免 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,401 | |
| 資產報廢費用估計數減少 | $ | — | | | $ | 10,395 | | | $ | 8,713 | |
項目9.報告會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A：管理控制和程序
披露控制和程序
在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務會計官)的監督和參與下，我們對截至2023年12月31日我們的披露控制和程序(該詞在1934年證券交易法(修訂後的《交易法》)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性進行了評估。基於這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本10-K表格年度報告(“本年度報告”)所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制程序和程序有效地提供了合理的保證，確保我們根據交易所法提交或提交的報告中要求披露的信息在“美國證券交易委員會”規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且被積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關所需披露的決定。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維護《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條規定的財務報告內部控制制度。財務報告的內部控制旨在根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，為我們財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。對財務報告的內部控制包括保存合理詳細、準確和公平地反映我們的交易的記錄；根據美國公認的會計原則為編制我們的財務報表提供必要的交易記錄；提供合理保證我們的收入和支出是按照我們管理層和董事的授權進行的；以及提供合理保證，防止或及時發現可能對我們的財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置我們的資產。
管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會在內部控制--綜合框架(2013)。基於這一評估，我們的管理層得出結論，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的，以提供關於財務報告的可靠性的合理保證，並根據美國普遍接受的會計原則為外部報告目的編制財務報表。
註冊會計師事務所認證報告
截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所畢馬威有限責任公司審計，這份報告包括在第II部分，第8項本年度報告的一部分。
財務報告內部控制的變化
於截至2023年12月31日止年度第四季度，本公司對財務報告的內部控制(定義見外匯法案第13a-15(F)及15d-15(F)條)並無重大影響或合理地可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響的變動。
項目9B：提供其他資料
在截至2023年12月31日的年度第四季度，本公司的董事或高級管理人員(定義見1934年證券交易法第16a-1(F)條)通過, 已終止或修改規則10b5-1交易安排或非規則10b5-1交易安排(這些術語在1933年證券法S-K條例第408項中定義)。
項目9C.禁止披露妨礙檢查的外國司法管轄區
不適用。
第三部分
項目10.董事會、高管和公司治理
本項目所需的其餘有關董事及公司管治的資料，現根據證券法第14A條的規定，參照本公司將於2023年12月31日後120天內呈交美國證券交易委員會的股東周年大會最終委託書(“2024年委託書”)納入本項目。本項目要求提供的有關執行幹事的資料載於第一部分本年度報告的表格10-K。
項目11.增加高管薪酬
本項目所要求的信息在此參考2024年委託書併入，但根據S-K法規第402(V)項關於薪酬與績效的規定披露的信息除外。
項目12.討論某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
本項目所要求的信息在此通過引用2024年委託書併入。
第十三項：建立某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
本項目所要求的信息在此通過引用2024年委託書併入。
項目14.支付總會計師費用和服務費
本項目所要求的信息在此通過引用2024年委託書併入。
第四部分
項目15.展覽和財務報表明細表
(A)以下文件作為本年度報告的一部分提交：
(1)獨立註冊會計師事務所報告
審計師姓名：畢馬威會計師事務所
審計師位置：丹佛，CO
審計師事務所ID：185
財務報表(見第八項。“財務報表及補充數據”並通過引用結合於此)。
(2)財務報表附表(財務報表附表被省略，因為要求在其中列出的信息不適用或顯示在所附財務報表或附註中)。
(3)展品(通過引用合併於此或作為本年度報告的一部分存檔)。
| | | | | | | | |
| 前男友。不是的。 | | 描述 |
| 2.1 | | 由堡壘價值收購公司、FVAC合併公司I、FVAC合併有限責任公司II、FVAC合併有限責任公司III、FVAC合併有限責任公司IV、MP礦山運營有限責任公司和Secure Natural Resources LLC之間於2020年7月15日簽署的協議和合並計劃(本文通過引用本公司於2020年7月15日提交的當前8-K報表的附件2.1併入)。 |
| | |
| 2.2 | | 截至2020年8月26日，由堡壘價值收購公司、FVAC合併公司I、FVAC合併有限責任公司II、FVAC合併有限責任公司III、FVAC合併有限責任公司IV、MP礦山運營有限責任公司和Secure Natural Resources LLC之間的協議和合並計劃的第1號修正案(本文通過參考本公司於2020年8月27日提交的當前8-K表格報告的附件2.1併入)。 |
| | |
| 3.1 | | 第二次修訂和重新修訂的MP材料公司註冊證書(通過引用公司於2020年11月17日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入本文)。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 前男友。不是的。 | | 描述 |
| 3.2 | | 修改和重新制定MP材料公司章程(在此引用本公司於2020年11月17日提交的8-K表格的當前報告的附件3.2)。 |
| | |
| 4.1 | | 證券説明(在此引用本公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告的附件4.1)。 |
| | |
| 4.2 | | 契約，日期為2021年3月26日，由MP材料公司和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用公司於2021年3月26日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入本文)。 |
| | |
| 4.3 | | 2026年到期的0.25%綠色可轉換優先票據的表格(作為附件A包含在附件4.1中)(通過引用公司於2021年3月26日提交的當前8-K表格的附件4.2併入本文)。 |
| | |
| 10.1 | | 修改和重新簽署的註冊權協議，日期為2020年11月17日，由MP材料公司(f/k/a堡壘價值收購公司)以及受限股東(在此引用本公司於2020年11月17日提交的當前8-K報表的附件10.6)。 |
| | |
| 10.2 | | 註冊權利協議，日期為2021年3月26日，由MP材料公司、美國銀行證券公司和德意志銀行證券公司作為可轉換票據的初始購買者代表簽署(在此結合為參考2021年3月26日提交的公司當前8-K報表的附件10.1)。 |
| | |
| 10.3† | | MP材料公司2020股票激勵計劃(在此引用本公司於2020年11月17日提交的8-K表格的當前報告的附件10.7)。 |
| | |
| 10.4 | | 賠償協議表(在此引用本公司於2020年11月17日提交的8-K表格的附件10.8). |
| | |
| 10.5† | | MP材料公司和James H.Litinsky於2021年11月18日簽署的僱傭協議，自2022年1月1日起生效(本文引用了公司於2021年11月19日提交的最新報告Form 8-K的附件10.1)。 |
| | |
| 10.6† | | MP材料公司和Ryan Corbett之間的僱傭協議，日期為2021年11月18日，自2022年1月1日起生效(本文引用公司於2021年11月19日提交的當前8-K報表的附件10.2)。 |
| | |
| 10.7† | | MP材料公司與Michael Rosenthal簽訂的僱傭協議，日期為2021年11月18日，自2022年1月1日起生效(本文引用本公司於2021年11月19日提交的當前8-K報表的附件10.3)。 |
| | |
| 10.8† | | MP材料公司和埃利奧特·D·胡普斯之間的僱傭協議，日期為2021年11月18日，自2022年1月1日起生效(本文引用了公司於2021年11月19日提交的當前8-K報表的附件10.4)。 |
| | |
| 10.9† | | MP材料公司2020股票激勵計劃限制性股票單位協議(在此併入本公司截至2021年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.3)。 |
| | |
| 10.10† | | MP材料公司2020年股票激勵計劃非員工董事限制性股票單位獎勵協議(結合於此，參考公司截至2021年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.4)。 |
| | |
| 10.11† | | MP Material Corp.2020股票激勵計劃限制性股票獎勵協議(在此引用公司截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.1)。 |
| | |
| 10.12† | | MP Material Corp.2020股票激勵計劃限制性股票單位獎勵協議(在此併入本公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告附件10.15)。 |
| | |
10.13† | | MP Material Corp.2020股票激勵計劃限制性股票單位獎勵協議與業績條件(通過引用公司截至2023年3月31日的季度報告10-Q表的附件10.1併入本文)。 |
| | |
10.14+++ | | 經修訂及重新訂立的承購協議，日期為2020年5月19日，由MPMO與勝合資源(新加坡)訂立(本文參考本公司於2020年8月27日提交予美國證券交易委員會的S-4表格註冊説明書附件10.15)。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 前男友。不是的。 | | 描述 |
10.15+++ | | 承購協議，日期為2022年3月4日，由MP礦山運營有限責任公司和勝合資源(新加坡)國際貿易私人有限公司簽訂。(在此引用本公司截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件10.1)。 |
| | |
10.16† | | MP材料公司2021年董事延期補償計劃 (在此引用本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告的附件10.14)。 |
| | |
10.17†* | | MP材料公司補償補償政策。 |
| | |
10.18* | | MP材料公司內幕交易政策。 |
| | |
| 21.1* | | 註冊人的子公司。 |
| | |
| 23.1* | | 畢馬威有限責任公司同意。 |
| | |
| 23.2* | | SRK諮詢(美國)，Inc.同意。 |
| | |
| 23.3* | | Adamas Intelligence Inc.的同意。 |
| | |
| 23.4* | | SGS北美公司同意。 |
| | |
| 24.1* | | 授權書（作為簽名頁的一部分）. |
| | |
| 31.1* | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)規則頒發的首席執行官證書。 |
| | |
| 31.2* | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)規則頒發的CFO證書。 |
| | |
| 32.1** | | 根據18 U.S.C.第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。 |
| | |
| 32.2** | | 根據18 U.S.C.第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。 |
| | |
| 95.1* | | 根據《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503（a）條的規定，進行礦山安全披露。 |
| | |
| 96.1* | | SRK Consulting（美國）技術報告摘要，Inc.為MP Materials Corp.編制並於2023年10月1日生效。 |
| | |
| 101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
| | |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| | |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| | |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| | |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| | |
| 104 | | 封面頁內聯XBRL文件（包括在附件101中）。 |
| | |
| * | | 現提交本局。 |
| | |
| ** | | 隨信提供。 |
| | |
| † | | 指管理合同或補償計劃或安排。 |
| | |
| + | | 根據S-K條例第601(A)(5)項，已省略附件、附表和/或證物。MP材料公司同意應要求以保密的方式補充提供美國證券交易委員會的任何遺漏附件的副本。 |
| | |
| ++ | | 本展品的某些部分(由“”表示[***]“)已根據S-K條例，第(601)(B)(10)項被省略。 |
項目16.表格10-K摘要
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | MP MATERIALS CO. |
| | | |
| 日期： | 2024年2月28日 | 發信人： | /S/瑞安·科比特 |
| | | 瑞安·科比特 |
| | | 首席財務官 |
授權書和簽名
我們，以下籤署的MP材料公司的高級職員和董事，特此分別組成並任命詹姆斯·H·利廷斯基和瑞安·科比特，他們每一人都是我們真正合法的事實代理人和代理人，他們各自擁有完全的替代和再代理的權力，並以她或他的名義、地點和代理，以任何和所有身份，簽署本10-K表格年度報告的任何和所有修正案，一般地，以我們的名義和代表我們以這種身份做一切事情，使MP材料公司能夠遵守1934年修訂的《證券交易法》的規定以及證券交易委員會的所有要求。
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份和日期在下文中籤署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
/S/詹姆斯·H·利廷斯基 | | 首席執行官(首席執行官)、董事會主席和董事 | | 2024年2月28日 |
| 詹姆斯·H·利廷斯基 | | |
| | | | |
| /S/瑞安·科比特 | | 首席財務官(首席財務和會計官) | | 2024年2月28日 |
瑞安·科比特 | | |
| | | | |
/S/理查德·B·邁爾斯將軍 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 理查德·B·邁爾斯將軍 | | |
| | | | |
/S/安德魯·A·麥克奈特 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 安德魯·A·麥克奈特 | | |
| | | | |
| /S/阿諾德·唐納德 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 阿諾德·唐納德 | | |
| | | | |
/S/蘭德爾·魏森伯格 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 蘭德爾·韋森伯格 | | |
| | | | |
/S/瑪麗安·R·拉萬 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 瑪麗安·R·拉萬 | | |
| | | | |
/S/康妮·K·達克沃斯 | | 董事 | | 2024年2月28日 |
| 康妮·K·達克沃斯 | | |
