管理層的討論和分析
截至2022年9月30日的季度
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加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華市西喬治亞街 925 號 1800 套房 V6C 3L2 電話:604.688.3033 | 傳真:604.639.8873| 免費電話:1.866.529.2807 | 電子郵件:info@firstmajestic.com www.firstmajestic.com |
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公司概述 | 3 |
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2022年第三季度亮點 | 4 |
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經營業績概述 | |
| 部分季度生產業績摘要 | 7 |
| 合併運營 | 8 |
| 聖迪馬斯銀礦/金礦 | 10 |
| 聖埃琳娜銀礦/金礦 | 12 |
| 拉恩坎塔達銀礦 | 14 |
| 傑裏特峽谷金礦 | 15 |
| 拉帕里拉銀礦 | 16 |
| 德爾託羅銀礦 | 16 |
| 聖馬丁銀礦 | 17 |
| La Guitarra 銀礦 | 17 |
| Springpole 銀流 | 17 |
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財務業績概述 | |
| 2022年第三季度對比2021年 | 19 |
| 年初至今 2021 年與 2021 年 | 21 |
| 選定季度業績摘要 | 23 |
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其他披露 | |
| 流動性、資本資源和合同義務 | 23 |
| 風險和不確定性管理 | 25 |
| 其他財務信息 | 30 |
| 後續事件 | 31 |
| 會計政策、判斷和估計 | 31 |
| 非公認會計準則指標 | 33 |
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| 管理層關於財務報告內部控制的報告 | 42 |
| 警示聲明 | 43 |
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第一份 Majestic Silver Corp. 2022 | 第 2 頁 |
管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析
本管理層對經營業績和財務狀況(“MD&A”)的討論和分析應與First Majestic Silver Corp.(“First Majestic” 或 “公司”)截至2022年9月30日的三個月和九個月中未經審計的合併財務報表一起閲讀,這些財務報表是根據國際會計準則(“IAS”)34、“中期財務報告” 和公司截至年度的經審計的合併財務報表編制的 2021 年 12 月 31 日,作為年度報告的一些披露合併財務報表已簡要或省略。除非另有説明,所有美元金額均以美元(“美元”)表示,表格金額以千美元表示。由於四捨五入的差異,本MD&A中顯示的某些金額可能與總金額不完全相加。
本MD&A包含 “前瞻性陳述”,這些陳述受本MD&A末尾的警示説明中列出的風險因素影響。除非另有説明,否則本MD&A中包含的所有信息均為最新信息,並已於2022年11月8日獲得公司董事會的批准。
First Majestic是一家跨國礦業公司,總部位於加拿大温哥華,專注於北美的原始白銀和黃金生產,繼續勘探和開發其現有礦產並收購新資產。該公司在美國擁有一座生產礦山——傑裏特峽谷金礦,在墨西哥擁有三個生產礦山:聖迪馬斯銀/金礦、聖埃琳娜銀/金礦、拉恩坎塔達銀礦和墨西哥目前正在保養和維護的四個礦山:聖馬丁銀礦、德爾託羅銀礦、拉帕里拉銀礦和拉吉塔拉銀/金礦。截至2022年9月30日,拉吉塔拉礦被列為待售資產。
First Majestic在紐約證券交易所上市,股票代碼為 “AG”,在多倫多證券交易所上市,股票代碼為 “FR”,在法蘭克福證券交易所上市,股票代碼為 “FMV”。
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關鍵績效指標 | | 2022-Q3 | | 2022-Q2 | 改變 第三季度對比第二季度 | | 2021-Q3 | 改變 第三季度對比第三季度 | | 2022 年年初至今 | | 2021 年至今 | 改變 |
運營 | | | | | | | | | | | | | |
礦石加工/研磨噸數 | | 836,514 | | | 903,791 | | (7 | %) | | 943,126 | | (11 | %) | | 2,617,423 | | | 2,383,584 | | 10 | % |
白銀盎司產量 | | 2,736,100 | | | 2,775,928 | | (1 | %) | | 3,302,086 | | (17 | %) | | 8,125,355 | | | 9,484,135 | | (14 | %) |
生產的白銀當量盎司 | | 8,766,192 | | | 7,705,935 | | 14 | % | | 7,319,441 | | 20 | % | | 23,694,129 | | | 18,294,760 | | 30 | % |
每盎司白銀當量的現金成本 (1) | | $13.34 | | | $14.12 | | (6 | %) | | $14.09 | | (5 | %) | | $14.08 | | | $13.65 | | 3 | % |
每盎司白銀當量的全部維持成本 (1) | | $17.83 | | | $19.91 | | (10 | %) | | $19.93 | | (11 | %) | | $19.44 | | | $19.60 | | (1 | %) |
每噸總生產成本 (1) | | $135.07 | | | $114.55 | | 18 | % | | $106.52 | | 27 | % | | $122.43 | | | $101.73 | | 20 | % |
每盎司白銀當量的平均已實現白銀價格 (1) | | $19.74 | | | $23.93 | | (18 | %) | | $23.10 | | (15 | %) | | $22.27 | | | $25.74 | | (13 | %) |
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財務(單位:百萬美元) | | | | | | | | | | | | | |
收入 | | $159.8 | | | $159.4 | | 0 | % | | $124.6 | | 28 | % | | $476.0 | | | $379.2 | | 26 | % |
礦山營業收入 | | $3.3 | | | $11.6 | | (72 | %) | | $3.5 | | (5 | %) | | $30.0 | | | $61.1 | | (51 | %) |
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淨虧損 | | ($20.7) | | | ($84.1) | | (75 | %) | | ($18.4) | | 13 | % | | ($97.5) | | | ($1.0) | | NM |
營運資金和税收變動前的運營現金流 | | $27.7 | | | $33.0 | | (16 | %) | | $22.6 | | 23 | % | | $96.0 | | | $104.9 | | (8 | %) |
現金和現金等價物 | | $148.8 | | | $117.7 | | 26 | % | | $192.8 | | (23 | %) | | $148.8 | | | $192.8 | | (23 | %) |
營運資金 (1) | | $148.2 | | | $199.8 | | (26 | %) | | $262.5 | | (44 | %) | | $148.2 | | | $262.5 | | (44 | %) |
自由現金流 (1) | | $45.3 | | | ($37.5) | | NM | | ($38.5) | | NM | | ($32.6) | | | ($83.4) | | (61 | %) |
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股東 | | | | | | | | | | | | | |
每股虧損(“每股收益”)——基本 | | ($0.08) | | | ($0.32) | | (75 | %) | | ($0.07) | | 10 | % | | ($0.37) | | | $0.00 | | NM |
調整後每股收益 (1) | | ($0.09) | | | ($0.02) | | NM | | ($0.07) | | 22 | % | | ($0.13) | | | $0.01 | | NM |
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NM-沒意義
(1) 公司報告的非公認會計準則指標包括每盎司白銀當量的現金成本、每盎司白銀當量產量的總維持成本、每噸的總生產成本、每售出白銀當量盎司的平均已實現白銀價格、每盎司已實現的平均黃金價格、營運資金、調整後的每股收益和自由現金流。這些衡量標準在採礦業中被廣泛用作績效基準,但沒有標準化的含義,公司計算此類衡量標準的方法可能與其他描述相似的公司使用的方法不同。有關非公認會計準則與公認會計準則指標的對賬,請參閲第34至43頁上的 “非公認會計準則指標”。
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第三季度產量摘要 | 聖迪馬斯 | 聖埃琳娜 | La Encantada | 傑裏特峽谷 | | | | | 合併 |
礦石加工/研磨噸數 | 185,126 | | 214,387 | | 255,945 | | 181,056 | | | | | | 836,514 | |
白銀盎司產量 | 1,649,002 | | 308,070 | | 779,028 | | — | | | | | | 2,736,100 | |
黃金盎司產量 | 23,675 | | 26,989 | | 109 | | 16,299 | | | | | | 67,072 | |
生產的白銀當量盎司 | 3,776,124 | | 2,733,761 | | 788,872 | | 1,467,435 | | | | | | 8,766,192 | |
每盎司白銀當量的現金成本 | $8.25 | | $10.37 | | $15.55 | | $30.73 | | | | | | $13.34 | |
每盎司白銀當量的全部維持成本 | $10.97 | | $12.29 | | $18.61 | | $36.84 | | | | | | $17.83 | |
每盎司黃金當量的現金成本 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | $2,767 | | | | | | 不適用 |
每盎司黃金當量的全部維持成本 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | $3,317 | | | | | | 不適用 |
每噸的總生產成本 | $161.41 | | $124.94 | | $46.29 | | $245.66 | | | | | | $135.07 | |
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運營亮點
•總產量同比增長14%:該公司生產了創紀錄的880萬盎司白銀當量盎司(“AgeQ”),包括270萬盎司白銀和67,072盎司黃金,與上一季度相比增長了14%,這主要是由於聖迪馬斯和聖埃倫娜的黃金產量增加以及白銀和黃金品位分別提高了3%和20%。在本季度,聖迪馬斯的產量與上一季度相比增長了24%,這要歸因於傑西卡和裏賈納礦脈的礦石出貨量增加,以及佩雷斯礦脈於7月開始生產。此外,聖埃倫娜的產量與上一季度相比增長了22%,這是由於埃爾米塔尼奧礦石的加工比例更高,眾所周知,埃爾米塔尼奧礦石的金品位高於聖埃琳娜的礦石。
•本季度每盎司白銀當量(“AgeQ”)的現金成本為每盎司13.34美元,而上一季度為每盎司14.12美元。每盎司AgeQ現金成本的下降主要歸因於聖迪馬斯和聖埃琳娜的AgeQ產量增加,以及為應對通貨膨脹影響而實施的成本節約措施,被傑裏特峽谷的現金成本上漲部分抵消,這是由於雙焙燒機在9月份停產14天的計劃維護期內,加工噸數減少所致。烘焙機於9月下旬恢復運營,截至季度末,已恢復正常運行速度。
•第三季度每盎司白銀當量的總維持成本(“AISC”)為每盎司17.83美元,而上一季度為每盎司19.91美元。每AgeQ盎司AISC的下降主要歸因於產量增加導致每AgeQ盎司的現金成本下降,以及實施成本節約措施導致的一般和管理成本降低。礦山開發和勘探活動的減少也有助於降低每AgeQ盎司的總維持成本。
•聖埃琳娜又創下了創紀錄的產量——同比增長22%:埃爾米塔尼奧礦的礦石出貨量增加和黃金品位的提高,使聖埃琳娜在第三季度又創下了270萬AgeQ盎司的季度產量歷史新高,與上一季度相比增長了22%。
•提高傑裏特峽谷的礦山產量:West Generator和Saval II礦在本季度繼續進行地下開發活動,為從11月開始的礦石交付量增加做準備。這兩種新的礦石原料來源,加上史密斯10區礦石品位的改善,預計將在第四季度提高黃金品位並增加該工廠的新礦石原料量。West Generator和Saval II礦山的擴建工程完成後,預計吞吐量將增加50%。
•埃爾米塔尼奧使用100%液化天然氣(“液化天然氣”)運營:該公司於9月成功完成了從埃爾米塔尼奧到聖埃倫娜液化天然氣發電廠的輸電線路連接,使該礦首次能夠使用100%的液化天然氣發電。此外,該公司已開始對24兆瓦的液化天然氣發電廠進行預調試活動,預計該發電廠將為聖埃倫娜的雙迴路處理廠提供額外電力。在安裝了四臺 2.5 兆瓦液化天然氣發電機之後,擴建後的發電廠預計將在第四季度全面投入運營。
•23臺鑽機處於活動狀態:該公司在本季度共完成了橫跨公司礦山的80,370米的勘探鑽探。整個季度,共有23臺鑽機活躍,包括聖迪馬斯的七臺鑽機、傑裏特峽谷的九臺鑽機、聖埃琳娜的五臺鑽機以及拉恩坎塔達的兩臺鑽機。8月,該公司公佈了傑裏特峽谷最近發現的Smith Zone 10的勘探結果,這是一個靠近活躍地下基礎設施的高品位礦化區域,計劃於第四季度開始採礦。
財務要聞
•第三季度,公司創造了1.598億美元的收入,而2021年第三季度為1.246億美元,增長了28%。收入的增長主要歸因於聖迪馬斯和聖埃琳娜的產量分別增長了24%和22%,但由於產量降低,該季度平均已實現白銀價格下降了19.74美元,與2021年第三季度的23.10美元相比下降了15%,以及傑裏特峽谷該季度的收入與2021年同期相比減少了1,840萬美元,部分抵消了這一點。
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•該公司的礦山營業收益為330萬美元,而2021年第三季度的礦山營業收益為350萬美元。礦山營業收入的邊際下降主要歸因於金屬價格的下跌、銷售成本的增加以及聖迪馬斯、聖埃倫娜和拉恩坎塔達的折舊和枯竭,但部分被出售的白銀當量盎司的增加所抵消。
•該季度的淨虧損為2,070萬美元(每股收益為0.08美元),而2021年第三季度的淨虧損為1,840萬美元(每股收益為0.07美元)。
•截至2022年9月30日的季度,按非現金或非經常性項目,例如股票支付、有價證券未實現虧損和礦產庫存非經常性減記,本季度調整後淨虧損(非公認會計準則衡量標準)為2,260萬美元(調整後每股收益為0.09美元),而2021年第三季度調整後的淨虧損為1,810萬美元(調整後每股收益為0.07美元)。
•本季度營運資金和税收變動前的運營現金流為2770萬美元,而2021年第三季度的現金流入量為2,260萬美元,這是由於收入增長了3520萬美元,銷售成本的增加部分抵消了這一增長。
•截至2022年9月30日,該公司的現金及現金等價物為1.488億美元,營運資金為1.482億美元。
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過去八個季度的精選生產業績
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| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | | | | | | |
製作亮點 | | Q3 | Q2 | Q1 | | Q4 | Q3 | Q2(2) | Q1 | | Q4 | | | | | | | | | | | | | | | | |
已加工的礦石/已研磨的噸數 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
聖迪馬斯 | | 185,126 | | 197,102 | | 195,300 | | | 206,738 | | 214,205 | | 202,382 | | 199,466 | | | 208,648 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
聖埃琳娜 | | 214,387 | | 228,487 | | 201,911 | | | 224,459 | | 234,862 | | 234,381 | | 185,358 | | | 168,276 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
La Encantada | | 255,945 | | 264,555 | | 249,906 | | | 268,239 | | 263,645 | | 242,839 | | 229,421 | | | 248,408 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
傑裏特峽谷 | | 181,056 | | 213,647 | | 230,001 | | | 256,374 | | 230,415 | | 146,611 | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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合併 | | 836,514 | | 903,791 | | 877,118 | | | 955,810 | | 943,126 | | 826,213 | | 614,245 | | | 625,332 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
生產的白銀當量盎司 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
聖迪馬斯 | | 3,776,124 | | 3,046,664 | | 3,080,940 | | | 4,015,346 | | 3,422,032 | | 3,176,725 | | 2,910,946 | | | 3,477,061 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
聖埃琳娜 | | 2,733,761 | | 2,241,763 | | 1,868,787 | | | 1,955,550 | | 1,061,657 | | 1,140,398 | | 884,332 | | | 901,630 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
La Encantada | | 788,872 | | 871,365 | | 651,875 | | | 768,796 | | 913,481 | | 847,502 | | 745,018 | | | 1,098,800 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
傑裏特峽谷 | | 1,467,435 | | 1,546,143 | | 1,620,400 | | | 1,821,331 | | 1,922,270 | | 1,270,398 | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併 | | 8,766,192 | | 7,705,935 | | 7,222,002 | | | 8,561,023 | | 7,319,441 | | 6,435,023 | | 4,540,296 | | | 5,477,492 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
白銀盎司產量 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
聖迪馬斯 | | 1,649,002 | | 1,527,465 | | 1,632,117 | | | 2,174,353 | | 1,888,371 | | 1,868,031 | | 1,716,143 | | | 1,941,286 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
聖埃琳娜 | | 308,070 | | 384,953 | | 337,201 | | | 426,870 | | 508,641 | | 565,453 | | 453,528 | | | 418,153 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
La Encantada | | 779,028 | | 863,510 | | 644,009 | | | 757,586 | | 905,074 | | 840,541 | | 738,354 | | | 1,093,521 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併 | | 2,736,100 | | 2,775,928 | | 2,613,327 | | | 3,358,809 | | 3,302,086 | | 3,274,026 | | 2,908,024 | | | 3,452,959 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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生產的黃金盎司 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
聖迪馬斯 | | 23,675 | | 18,354 | | 18,528 | | | 23,795 | | 20,767 | | 19,227 | | 17,448 | | | 19,980 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
聖埃琳娜 | | 26,989 | | 22,309 | | 19,556 | | | 19,810 | | 7,498 | | 8,453 | | 6,327 | | | 6,294 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
傑裏特峽谷 | | 16,299 | | 18,632 | | 20,707 | | | 23,660 | | 26,145 | | 18,762 | | — | | | — | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併 | | 66,963 | | 59,295 | | 58,791 | | | 67,265 | | 54,410 | | 46,442 | | 23,775 | | | 26,274 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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每盎司的現金成本 (1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
聖迪馬斯(每 AgeQ 盎司) | | $ | 8.25 | | $ | 10.41 | | $ | 9.41 | | | $ | 7.98 | | $ | 8.29 | | $ | 10.17 | | $ | 10.00 | | | $ | 8.49 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
聖埃琳娜(每 AgeQ 盎司) | | $ | 10.37 | | $ | 12.34 | | $ | 12.96 | | | $ | 11.56 | | $ | 17.09 | | $ | 16.70 | | $ | 20.18 | | | $ | 16.50 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
La Encantada(每盎司 AgeQ) | | $ | 15.55 | | $ | 14.09 | | $ | 16.41 | | | $ | 14.51 | | $ | 12.25 | | $ | 13.66 | | $ | 13.77 | | | $ | 10.42 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
傑裏特峽谷(每 auEq 盎司) | | $ | 2,767 | | $ | 1,989 | | $ | 2,120 | | | $ | 1,674 | | $ | 1,735 | | $ | 1,407 | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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合併(每 AgeQ 盎司) | | $ | 13.34 | | $ | 14.12 | | $ | 14.94 | | | $ | 12.32 | | $ | 14.09 | | $ | 13.89 | | $ | 12.61 | | | $ | 10.21 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每盎司的全部維持成本 (1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
聖迪馬斯(每 AgeQ 盎司) | | $ | 10.97 | | $ | 14.97 | | $ | 12.98 | | | $ | 11.29 | | $ | 11.58 | | $ | 14.22 | | $ | 14.31 | | | $ | 12.32 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
聖埃琳娜(每 AgeQ 盎司) | | $ | 12.29 | | $ | 15.34 | | $ | 16.31 | | | $ | 14.02 | | $ | 21.10 | | $ | 21.31 | | $ | 25.66 | | | $ | 21.76 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
La Encantada(每盎司 AgeQ) | | $ | 18.61 | | $ | 16.65 | | $ | 19.63 | | | $ | 19.41 | | $ | 15.28 | | $ | 15.97 | | $ | 16.30 | | | $ | 12.39 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
傑裏特峽谷(每 auEq 盎司) | | $ | 3,317 | | $ | 2,429 | | $ | 2,488 | | | $ | 2,077 | | $ | 2,286 | | $ | 1,679 | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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合併(每 AgeQ 盎司) | | $ | 17.83 | | $ | 19.91 | | $ | 20.87 | | | $ | 17.26 | | $ | 19.93 | | $ | 19.42 | | $ | 19.35 | | | $ | 16.12 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每噸的生產成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
聖迪馬斯 | | $ | 161.41 | | $ | 155.09 | | $ | 143.66 | | | $ | 146.30 | | $ | 128.67 | | $ | 153.43 | | $ | 140.29 | | | $ | 135.13 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
聖埃琳娜 | | $ | 124.94 | | $ | 109.50 | | $ | 111.36 | | | $ | 93.78 | | $ | 75.76 | | $ | 79.17 | | $ | 94.15 | | | $ | 86.32 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
La Encantada | | $ | 46.29 | | $ | 44.58 | | $ | 41.43 | | | $ | 39.70 | | $ | 41.08 | | $ | 45.71 | | $ | 42.99 | | | $ | 43.72 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
傑裏特峽谷 | | $ | 245.66 | | $ | 169.16 | | $ | 187.15 | | | $ | 151.23 | | $ | 192.17 | | $ | 177.30 | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併 | | $ | 135.07 | | $ | 114.55 | | $ | 118.51 | | | $ | 105.37 | | $ | 106.52 | | $ | 104.94 | | $ | 90.03 | | | $ | 85.68 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
1) 自2021年1月1日起,公司將按每盎司白銀當量(“AgeQ”)報告其現金成本和全部維持成本。根據新指標更新了先前比較期的現金成本和每AgeQ盎司的AISC。請參閲 “非公認會計準則” 部分。
2) 傑裏特峽谷的季度產量為2021年4月30日至2021年6月30日,即62天。
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第一份 Majestic Silver Corp. 2022 | 第 7 頁 |
經營業績 — 合併業務
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合併 | | 2022-Q3 | 2022-Q2 | 2022-Q1 | | | | 2022 年年初至今 | | 2021 年至今 | | 改變 第三季度對比第二季度 | | 改變 '22 vs '21 |
| | | | | | | | | | | | | | |
已加工的礦石/已研磨的噸數 | | 836,514 | 903,791 | 877,118 | | | | 2,617,423 | | 2,383,584 | | (7 | %) | | 10 | % |
平均白銀等級 (g/t) | | 117 | 114 | 109 | | | | 113 | | 138 | | 3 | % | | (18 | %) |
平均黃金等級 (g/t) | | 2.74 | 2.29 | 2.31 | | | | 2.44 | | 1.74 | | 20 | % | | 40 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
白銀回收率 (%) | | 87 | % | 84 | % | 85 | % | | | | 85 | % | | 89 | % | | 4 | % | | (4 | %) |
黃金回收率 (%) | | 91 | % | 89 | % | 90 | % | | | | 90 | % | | 92 | % | | 2 | % | | (2 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | |
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製作 | | | | | | | | | | | | | | |
白銀盎司產量 | | 2,736,100 | 2,775,928 | 2,613,327 | | | | 8,125,355 | | 9,484,135 | | (1 | %) | | (14 | %) |
| | | | | | | | | | | | | | |
生產的黃金盎司 | | 67,072 | 59,391 | 58,891 | | | | 185,354 | | 124,942 | | 13 | % | | 48 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
生產的白銀當量盎司 | | 8,766,192 | 7,705,935 | 7,222,002 | | | | 23,694,129 | | 18,294,760 | | 14 | % | | 30 | % |
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成本 | | | | | | | | | | | | | | |
每 AgeQ 盎司的現金成本 | | $13.34 | $14.12 | $14.94 | | | | $14.08 | | $13.65 | | (6 | %) | | 3 | % |
每盎司 AgeQ 的全部維持成本 | | $17.83 | $19.91 | $20.87 | | | | $19.44 | | $19.60 | | (10 | %) | | (1 | %) |
每噸的總生產成本 | | $135.07 | $114.55 | $118.51 | | | | $122.43 | | $101.73 | | 18 | % | | 20 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
地下開發 (m) | | 11,242 | 13,404 | 11,153 | | | | 35,799 | | 39,024 | | (16 | %) | | (8 | %) |
金剛石鑽孔 (m) | | 80,370 | 76,444 | 75,225 | | | | 232,039 | | 172,225 | | 5 | % | | 35 | % |
製作
第三季度的總產量為880萬白銀當量盎司,包括270萬盎司白銀和67,072盎司黃金,與上一季度相比增長了14%,這主要是由於聖迪馬斯和聖埃倫娜的黃金產量增加,以及白銀和黃金品位分別提高了3%和20%。在本季度,聖迪馬斯的產量與上一季度相比增長了24%,這要歸因於傑西卡和裏賈納礦脈的礦石出貨量增加,以及佩雷斯礦脈於7月開始生產。此外,聖埃倫娜的產量與上一季度相比增長了22%,這是由於埃爾米塔尼奧礦石的加工比例更高,眾所周知,埃爾米塔尼奧礦石的金品位高於聖埃琳娜的礦石。
該公司礦山在本季度加工的礦石總量為836,514噸,與上一季度相比下降了7%。加工噸數減少的主要原因是傑裏特峽谷的加工噸數減少了15%,因為雙焙燒機在9月份的計劃維護期內處於停機狀態,計劃維護期為14天。烘焙機於9月下旬恢復運營,截至季度末,已恢復正常運行速度。
本季度的合併白銀和黃金品位分別為117克/噸和2.74克/噸,而上一季度分別為114克/噸和2.29克/噸。合併黃金品位增長20%的主要原因是聖迪馬斯和聖埃倫娜的埃爾米塔尼奧礦的黃金品位有所提高。與上一季度相比,傑裏特峽谷的黃金等級相對保持不變。
綜合來看,本季度白銀的平均回收率為87%,平均黃金回收率為91%,而上一季度分別為84%和89%。該公司繼續推進聖埃倫娜雙迴路項目,以提高聖埃倫娜的浸出性能和冶金回收率。Santa Elena在第三季度投入使用了額外的浸出罐和第四臺CCD增稠劑,預計將提高未來的冶金回收率。新的尾礦過濾器廠建設進展到96%,並將於第四季度投產。該工廠將取代聖埃琳娜現有的帶式過濾器,並將使該公司能夠對礦石進行更精細的研磨,從而提高回收率、提高礦石產量和降低成本。
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第一份 Majestic Silver Corp. 2022 | 第 8 頁 |
每盎司的現金成本和全額維持成本
本季度每AgeQ盎司的現金成本為每盎司13.34美元,而上一季度為每盎司14.12美元。每盎司AgeQ現金成本的下降主要歸因於聖迪馬斯和聖埃琳娜的AgeQ產量增加,以及為應對通貨膨脹影響而實施的成本節約措施,被傑裏特峽谷的現金成本上漲部分抵消,這是由於雙焙燒機在9月份停產14天的計劃維護期內,加工噸數減少所致。烘焙機於9月下旬恢復運營,截至季度末,已恢復正常運行速度。
第三季度每盎司AgeQ的總維持成本為每盎司17.83美元,而上一季度為每盎司19.91美元。每AgeQ盎司AISC的下降主要歸因於產量增加導致每AgeQ盎司的現金成本下降,以及實施成本節約措施導致的一般和管理成本降低。礦山開發和勘探活動的減少也有助於降低每AgeQ盎司的總維持成本。
此外,管理層在整個組織內製定了一系列成本削減計劃,以提高效率、降低生產成本、資本支出、保養和維護持有成本以及企業併購成本,同時提高產量。該計劃包括:
•重新談判合同並減少外部顧問;
•重組以優化員工隊伍並降低勞動力成本;
•在不影響回收率或性能的情況下減少試劑消耗;
•通過長期合同轉換為液化天然氣發電;
•通過利用埃爾米塔尼奧礦石來提高聖埃琳娜的產量,並將採礦重點重新放在聖埃琳娜礦的中等和更高品位的亞歷杭德拉·德巴霍和美洲礦脈上,以提高品位和產量;
•完成雙迴路項目,以提高金屬回收率並提高工廠產量;
•改善聖迪馬斯的稀釋控制,優先對傑西卡和裏賈納礦脈進行長孔封堵,以提高礦石品位和產量,並在2022年第三季度開始從更高品位的佩雷斯礦脈裝運礦石;
•在史密斯礦開發新確定的10區更高品位礦區,加快傑裏特峽谷西部發電機和薩瓦爾二號礦山的重啟,同時縮短工廠的計劃維護停機時間,以獲得更多的礦石量和更好的礦石品位;以及
•推進拉恩坎塔達向奧赫拉斯和貝卡礦體開採,以產生更多的礦石噸位和更高的礦石品位。
開發與探索
在本季度,該公司完成了11,242米的地下開發和80,370米的鑽石鑽探,而上一季度分別為13,404米和76,444米。整個季度,共有23臺鑽機活躍,包括聖迪馬斯的七臺鑽機、傑裏特峽谷的九臺鑽機、聖埃琳娜的五臺鑽機以及拉恩坎塔達的兩臺鑽機。
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第一份 Majestic Silver Corp. 2022 | 第 9 頁 |
墨西哥杜蘭戈聖迪馬斯銀礦/金礦
聖迪馬斯銀/金礦位於墨西哥杜蘭戈州杜蘭戈西北約130公里處,由位於墨西哥杜蘭戈州和錫那羅亞州的71,868公頃採礦權組成。聖迪馬斯是該國最著名的銀礦和金礦之一,也是杜蘭戈州最大的生產地下礦山,擁有超過250年的運營歷史。聖迪馬斯運營計劃涉及加工來自多個地下采礦區的礦石,每天 2,500 噸的銑削作業,生產銀/金金條。從杜蘭戈國際機場到塔約爾蒂塔鎮的私人簡易機場乘坐40分鐘的飛機或通過改善的道路即可到達該礦山。該公司擁有聖迪馬斯礦100%的股份。
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聖迪馬斯 | 2022-Q3 | 2022-Q2 | 2022-Q1 | | | | | 2022 年年初至今 | | 2021 年至今 | | 改變 第三季度對比第二季度 | | | 改變 '22 vs '21 | |
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加工的礦石總量/研磨的噸數 | 185,126 | 197,102 | 195,300 | | | | | 577,528 | | 616,053 | | (6 | %) | | | (6 | %) | |
平均白銀等級 (g/t) | 289 | 257 | 282 | | | | | 276 | | 291 | | 12 | % | | | (5 | %) | |
平均黃金等級 (g/t) | 4.10 | 3.01 | 3.09 | | | | | 3.39 | | 3.02 | | 36 | % | | | 12 | % | |
白銀回收率 (%) | 96 | % | 94 | % | 92 | % | | | | | 94 | % | | 95 | % | | 2 | % | | | (1 | %) | |
黃金回收率 (%) | 97 | % | 96 | % | 96 | % | | | | | 96 | % | | 96 | % | | 1 | % | | | 0 | % | |
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製作 | | | | | | | | | | | | | | | | |
白銀盎司產量 | 1,649,002 | 1,527,465 | 1,632,117 | | | | | 4,808,584 | | 5,472,545 | | 8 | % | | | (12 | %) | |
生產的黃金盎司 | 23,675 | 18,354 | 18,528 | | | | | 60,557 | | 57,442 | | 29 | % | | | 5 | % | |
生產的白銀當量盎司 | 3,776,124 | 3,046,664 | 3,080,940 | | | | | 9,903,728 | | 9,509,703 | | 24 | % | | | 4 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
成本 | | | | | | | | | | | | | | | | |
每 AgeQ 盎司的現金成本 | $8.25 | $10.41 | $9.41 | | | | | $9.27 | | $9.44 | | (21 | %) | | | (2 | %) | |
每 AgeQ 盎司的全額維持成本 | $10.97 | $14.97 | $12.98 | | | | | $12.83 | | $13.30 | | (27 | %) | | | (4 | %) | |
每噸的總生產成本 | $161.41 | $155.09 | $143.66 | | | | | $153.25 | | $140.56 | | 4 | % | | | 9 | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
地下開發 (m) | 4,209 | 5,856 | 6,005 | | | | | 16,070 | | 20,116 | | (28 | %) | | | (20 | %) | |
金剛石鑽孔 (m) | 14,292 | 22,356 | 19,344 | | | | | 55,992 | | 82,546 | | (36 | %) | | | (32 | %) | |
在第三季度,聖迪馬斯生產了3,776,124盎司白銀當量盎司,包括1,649,002盎司白銀和23,675盎司黃金,與上一季度相比分別增長了8%和29%。
該工廠共加工了185,126噸礦石,白銀和金的平均品位分別為289克/噸和4.10克/噸,而上一季度的平均銀和金品位為257克/噸和3.01克/噸,磨礦量為197,102噸。與上一季度相比,第三季度的白銀和黃金品位有所提高,這要歸因於傑西卡和裏賈納礦脈的長孔導致稀釋控制有所改善。此外,該公司於7月開始在佩雷斯礦脈進行初始生產。中央街區和錫那羅亞州地下城區分別佔本季度總產量的約76%和24%。
本季度白銀和黃金的平均回收率分別為96%和97%,與上一季度相當。
第三季度,每AgeQ盎司的現金成本為每盎司8.25美元,而上一季度為每盎司10.41美元。本季度現金成本下降的主要原因是白銀當量盎司產量增加了24%,以及為應對通貨膨脹影響而採取的成本節約措施。
本季度每AgeQ盎司的AISC為每盎司10.97美元,而上一季度為每盎司14.97美元。下降的主要原因是每AgeQ盎司的現金成本下降以及本季度產生的總體持續發展支出減少。
聖迪馬斯礦受與惠頓貴金屬公司(“惠頓” 或 “WPM”)簽訂的黃金和白銀流通協議的約束,該協議使惠頓有權獲得聖迪馬斯黃金當量產量的25%(基於70白銀盎司兑1金盎司的固定匯率),以換取等於600美元中較低值的持續付款(前提是1%)
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第一份 Majestic Silver Corp. 2022 | 第 10 頁 |
年度通貨膨脹調整(從2019年5月開始)和每盎司黃金的現行市場價格。如果六個月內的平均金銀比率超過 90:1 或降至 50:1 以下,則固定匯率比率將分別提高到 90:1 或降至 50:1。截至2022年9月30日,黃金與白銀的固定交易比率為 70:1。在截至2022年9月30日的三個月中,該公司以每盎司624美元(2021年至618美元)的價格向WPM交付了10,196盎司(2021年至11,346盎司)的黃金。
第三季度共完成了4,209米的地下開發,而上一季度為5,856米。在第三季度,該物業共有七臺地下鑽機處於活動狀態,完成了14,292米的勘探鑽探,而上一季度為22,356米。
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第一份 Majestic Silver Corp. 2022 | 第 11 頁 |
墨西哥索諾拉州聖埃琳娜銀礦/金礦
聖埃琳娜銀礦/金礦位於墨西哥索諾拉州埃莫西約市東北約150公里處。聖埃琳娜的運營計劃涉及在每天3,000噸的氰化迴路中從地下儲量組合中加工礦石。該公司擁有聖埃琳娜礦的100%股份,包括總面積超過102,244公頃的採礦特許權。
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聖埃琳娜 | 2022-Q3 | 2022-Q2 | 2022-Q1 | | | | | 2022 年年初至今 | | 2021 年至今 | | 改變 第三季度對比第二季度 | | | 改變 '22 vs '21 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
加工的礦石總量/研磨的噸數 | 214,387 | 228,487 | 201,911 | | | | | 644,785 | | 654,600 | | (6 | %) | | | (1 | %) | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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平均白銀等級 (g/t) | 62 | 67 | 69 | | | | | 66 | | 79 | | (7 | %) | | | (16 | %) | | |
平均黃金等級 (g/t) | 4.26 | 3.26 | 3.18 | | | | | 3.56 | | 1.11 | | 31 | % | | | NM | | |
白銀回收率 (%) | 72 | % | 78 | % | 76 | % | | | | | 75 | % | | 92 | % | | (8 | %) | | | (18 | %) | | |
黃金回收率 (%) | 92 | % | 93 | % | 95 | % | | | | | 93 | % | | 96 | % | | (1 | %) | | | (3 | %) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
製作 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
白銀盎司產量 | 308,070 | 384,953 | 337,201 | | | | | 1,030,224 | | 1,527,621 | | (20 | %) | | | (33 | %) | | |
生產的黃金盎司 | 26,989 | 22,309 | 19,556 | | | | | 68,854 | | 22,279 | | 21 | % | | | NM | | |
生產的白銀當量盎司 | 2,733,761 | 2,241,763 | 1,868,787 | | | | | 6,844,311 | | 3,086,388 | | 22 | % | | | 122 | % | | |
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成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每 AgeQ 盎司的現金成本 | $10.37 | $12.34 | $12.96 | | | | | $11.72 | | $17.83 | | (16 | %) | | | (34 | %) | | |
每 AgeQ 盎司的全額維持成本 | $12.29 | $15.34 | $16.31 | | | | | $14.39 | | $22.48 | | (20 | %) | | | (36 | %) | | |
每噸的總生產成本 | $124.94 | $109.50 | $111.36 | | | | | $115.22 | | $82.18 | | 14 | % | | | 40 | % | | |
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地下開發 (m) | 3,201 | 4,381 | 3,043 | | | | | 10,625 | | 13,689 | | (27 | %) | | | (22 | %) | | |
金剛石鑽孔 (m) | 8,438 | 19,079 | 13,241 | | | | | 40,758 | | 50,130 | | (56 | %) | | | (19 | %) | | |
NM-沒意義
在第三季度,聖埃琳娜創下了創紀錄的2733,761盎司白銀當量盎司,其中包括308,070盎司白銀和26,989盎司黃金,白銀盎司下降了20%,但金盎司與上一季度相比增長了21%。產量增加的主要原因是加工了埃爾米塔尼奧礦石中金品位高於聖埃琳娜礦的百分比。該工廠在本季度加工了214,387噸礦石,而上一季度為228,487噸。
聖埃倫娜的白銀和黃金品位分別為91克/噸和0.91克/噸,而上一季度為95克/噸和1.20克/噸,但被埃爾米塔尼奧的高黃金品位所抵消,平均為6.61克/噸,而上一季度為4.86克/噸。
第三季度白銀和黃金的平均回收率分別為72%和92%,而上一季度分別為78%和93%。該公司繼續推進聖埃琳娜加工廠雙迴路項目的建設,該項目在季度末已完成約96%。第三季度成功調試了另一臺滲濾池和第四臺 CCD 增稠機,新的每天 3,000 噸的尾礦壓濾機預計將在第四季度投入使用。這座允許進行更精細研磨的雙迴路工廠預計將於2022年底全面投入運營,預計將提高回收率和提高工廠產能。
在本季度,該公司完成了輸電線路,為埃爾米塔尼奧礦提供更低成本的電力。該連接將埃爾米塔尼奧與聖埃琳娜的液化天然氣發電廠連接於9月完成,這使該礦首次能夠使用100%的液化天然氣發電,並且無需使用臨時柴油發電機。
第三季度每盎司AgeQ的現金成本為每盎司10.37美元,而上一季度為每盎司12.34美元。現金成本的下降主要歸因於白銀當量盎司的產量與上一季度相比增加了22%,以及為應對通貨膨脹影響而採取的成本節約措施。
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第一份 Majestic Silver Corp. 2022 | 第 12 頁 |
本季度每AgeQ盎司的AISC為每盎司12.29美元,而上一季度為每盎司15.34美元。AISC的下降主要是由每AgeQ盎司現金成本的下降以及本季度持續礦山開發支出的減少所推動的。
Santa Elena礦受與Sandstorm Gold Ltd.(“Sandstorm”)簽訂的黃金流通協議的約束,該協議要求該礦在礦山的整個生命週期內將其來自滲濾池和指定地下作業區域的黃金產量出售給沙塵暴。目前,Sandstorm的售價是每盎司450美元(每年4月通貨膨脹率增長1%)和現行市場價格中較低的價格。在本季度,該公司向沙塵暴交付了484盎司黃金(2021年至1,472盎司),平均價格為每盎司473美元(2021年至每盎司468美元)。
Orogen Royalties Inc.(前身為Evrim Resource Corp.)保留出售從埃爾米塔尼奧採礦特許權中提取的礦產品所得的2%的冶煉廠淨回報率(“NSR”)特許權使用費。此外,還有一項基礎的NSR特許權使用費,Osisko Gold Royalties Ltd.從出售從埃爾米塔尼奧採礦特許權中提取的礦產品中保留2%的NSR。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中,該公司通過製作《厄米塔尼奧》產生了160萬美元和410萬美元(2021年9月30日——零美元)的NSR。
2022年10月,聖埃琳娜工廠因其在職業安全和健康方面的出色表現而被墨西哥礦業商會授予久負盛名的 “500多名工人地下采礦” 類別的 “銀盔獎”。傑出的年度卓越獎僅頒發給墨西哥的少數礦工。
在第三季度,聖埃琳娜總共完成了3,201米的地下開發,而上一季度為4,381米。在本季度末,共有五臺鑽機活躍,包括三臺露天鑽機和兩臺地下鑽機,完成了8,438米的勘探鑽探,而上一季度為19,079米。
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第一份 Majestic Silver Corp. 2022 | 第 13 頁 |
墨西哥科阿韋拉州拉恩坎塔達銀礦
拉恩坎塔達銀礦是一座地下礦山,位於墨西哥科阿韋拉州北部,託雷翁東北708公里處。拉恩坎塔達擁有4,076公頃的礦產特許權和1,343公頃的地表土地所有權。La Encantada還有一個每天4,000噸的氰化廠,一個有120棟房屋的營地以及行政辦公室、實驗室、雜貨店、醫院、簡易機場和此類行動所需的所有必要基礎設施。從杜蘭戈國際機場到礦山的私人簡易機場需要兩個小時的飛行,或者從距離最近的城市科阿韋拉州穆茲奎茲(225公里)出發,通過改善後的道路即可到達該礦山。該公司擁有拉恩坎塔達銀礦100%的股份。
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LA ENCANTADA | 2022-Q3 | 2022-Q2 | 2022-Q1 | | | | | 2022 年年初至今 | | 2021 年至今 | | 改變 第三季度對比第二季度 | | | 改變 '22 vs '21 | |
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已加工的礦石/已研磨的噸數 | 255,945 | 264,555 | 249,906 | | | | | 770,406 | | 735,905 | | (3 | %) | | | 5 | % | |
平均白銀等級 (g/t) | 121 | 141 | 108 | | | | | 124 | | 134 | | (14 | %) | | | (7 | %) | |
白銀回收率 (%) | 78 | % | 72 | % | 74 | % | | | | | 75 | % | | 78 | % | | 8 | % | | | (4 | %) | |
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製作 | | | | | | | | | | | | | | | | |
白銀盎司產量 | 779,028 | 863,510 | 644,009 | | | | | 2,286,547 | | 2,483,969 | | (10 | %) | | | (8 | %) | |
生產的黃金盎司 | 109 | 96 | 100 | | | | | 305 | | 314 | | 14 | % | | | (3 | %) | |
生產的白銀當量盎司 | 788,872 | 871,365 | 651,875 | | | | | 2,312,112 | | 2,506,001 | | (9 | %) | | | (8 | %) | |
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成本 | | | | | | | | | | | | | | | | |
每 AgeQ 盎司的現金成本 | $15.55 | $14.09 | $16.41 | | | | | $15.24 | | $13.18 | | 10 | % | | | 16 | % | |
每 AgeQ 盎司的全額維持成本 | $18.61 | $16.65 | $19.63 | | | | | $18.16 | | $15.81 | | 12 | % | | | 15 | % | |
每噸的總生產成本 | $46.29 | $44.58 | $41.43 | | | | | $44.13 | | $43.19 | | 4 | % | | | 2 | % | |
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地下開發 (m) | 552 | 590 | 510 | | | | | 1,652 | | 2,514 | | (6 | %) | | | (34 | %) | |
金剛石鑽孔 (m) | 3,926 | 3,942 | 1,284 | | | | | 9,152 | | 12,968 | | 0% | | | | (29%) | | |
在本季度,La Encantada生產了779,028盎司白銀,而上一季度為863,510盎司白銀,產量下降了10%,這主要是由於白銀品位下降了14%。
該工廠共加工了255,945噸,平均白銀品位和回收率分別為121克/噸和78%,而上一季度分別為264,555噸、141克/噸和72%。等級下降是由於較低等級的材料來自以前的雷區。該公司仍然專注於在Cuerpo 660和La Prieta地區開闢新的開採點,以增加礦石流量和產量。該公司還繼續在Ojuelas和Beca-Zone礦體中進行開發活動,以期在未來幾個季度提高白銀品位和礦石產量。
本季度每AgeQ盎司的現金成本為15.55美元,而上一季度為14.09美元。現金成本的增加主要是由於本季度白銀等級下降14%,白銀當量盎司的產量下降了10%。
由於本季度產生的現金成本增加,本季度AgeQ每盎司的Asc為18.61美元,而上一季度為每盎司16.65美元。
在本季度末,該物業上有兩臺鑽機,包括一臺露天鑽機和一臺地下鑽機,完成了3,926米的鑽探,而上一季度為3,942米。第三季度共完成了552米的地下開發,而上一季度為590米。
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第一份 Majestic Silver Corp. 2022 | 第 14 頁 |
美國內華達州傑裏特峽谷金礦
傑裏特峽谷金礦是位於美國內華達州北部的地下礦山。傑裏特峽谷於1972年被發現,自1981年以來一直在生產,在其40年的生產歷史中生產了超過950萬盎司的黃金。該礦於2021年4月30日被公司收購,目前作為地下礦山運營,是內華達州三家獲準使用焙燒處理礦石的黃金加工廠之一。該加工廠的日產能為4,000噸(“tpd”)。該物業由一大片未開發的土地組成,佔地30,821公頃(119平方英里)。傑裏特峽谷由該公司 100% 擁有。
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傑裏特峽谷 | 2022-Q3 | 2022-Q2 | 2022-Q1 | | | | | | | 2022 年年初至今 | | 2021 年至今 | | 改變 第三季度對比第二季度 | | 改變 '22 vs '21 |
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已加工的礦石/已研磨的噸數 | 181,056 | 213,647 | 230,001 | | | | | | | 624,704 | | 377,026 | | (15 | %) | | 66 | % |
平均黃金等級 (g/t) | 3.41 | 3.40 | 3.39 | | | | | | | 3.40 | | 4.13 | | 0 | % | | (18 | %) |
黃金回收率 (%) | 82 | % | 80 | % | 83 | % | | | | | | | 82 | % | | 84 | % | | 3 | % | | (2 | %) |
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製作 | | | | | | | | | | | | | | | | |
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生產的黃金盎司 | 16,299 | 18,632 | 20,707 | | | | | | | 55,638 | | 44,907 | | (13 | %) | | 24 | % |
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生產的白銀當量盎司 | 1,467,435 | 1,546,143 | 1,620,400 | | | | | | | 4,633,978 | | 3,192,668 | | (5 | %) | | 45 | % |
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成本 | | | | | | | | | | | | | | | | |
每 auEq 盎司的現金成本 | $2,764 | $1,989 | $2,120 | | | | | | | $2,265 | | $1,598 | | 39 | % | | 42 | % |
每 auEQ 盎司的全額維持成本 | $3,314 | $2,428 | $2,488 | | | | | | | $2,710 | | $2,032 | | 36 | % | | 33 | % |
每噸的總生產成本 | $245.66 | $169.16 | $187.15 | | | | | | | $197.96 | | $186.46 | | 45 | % | | 6 | % |
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地下開發 (m) | 3,280 | 2,577 | 1,595 | | | | | | | 7,452 | | 2,705 | | 27 | % | | 175 | % |
金剛石鑽孔 (m) | 53,714 | 31,067 | 41,356 | | | | | | | 126,137 | | 26,581 | | 73 | % | | NM |
NM-沒意義
在本季度,傑裏特峽谷生產了16,299盎司黃金,與上一季度相比下降了13%。下降的主要原因是該公司在9月份完成了對雙焙燒機的年度維護大修,導致礦石庫存增加了約27,600噸,原因是計劃中的14天維護期,礦石庫存量增加了約27,600噸。這批地面庫存預計將在第四季度進行處理。
該工廠共加工了181,056噸,平均黃金品位和回收率分別為3.41克/噸和82%,而上一季度為213,647噸,平均品位和回收率分別為3.40克/噸和80%。該公司預計,隨着來自史密斯10區的高品位礦渣在工廠進行加工,黃金品位將在2022年第四季度有所改善。
為了提高礦山產量,該公司將於11月在West Generator礦開發二級逃生通道,從而大幅增加礦石交付量和黃金產量。這種新的礦石原料,加上薩瓦爾二世礦預計將於11月重啟,預計將提高黃金品位並增加該工廠的新礦石原料量。West Generator和Saval II礦山的擴建工程完成後,預計吞吐量將增加50%。
本季度每澳盎司的現金成本為2767美元,而上一季度為1,989美元。這一增長主要是由於雙焙燒機計劃維護14天,產量下降了13%。本季度每澳盎司的AISC為每盎司3,314美元,而上一季度為2428美元,這主要是由於該季度的現金成本上漲。
本季度共有九臺地下鑽機處於活躍狀態。本季度共鑽探了53,714米的鑽石鑽探米和3,280米的地下開發項目。
自收購以來,First Majestic一直在為該業務的未來制定長期的礦山和勘探計劃。該公司已經確定了許多已經實施或將在未來12至24個月內實施的項目,以提高環境合規性和生產,降低礦山和加工廠的成本,包括:
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第一份 Majestic Silver Corp. 2022 | 第 15 頁 |
1.重建領導團隊,為行動增加技術專業知識(已完成)
2. 完成所有資源的重建,包括所有可用的鑽探數據和測繪(已完成)
3.為未來增長進行烘焙機擴建容量研究(已完成)
4. 優化水處理廠以確定礦山脱水的優先順序(已完成)
5. 完成升降機升級並制定長期的TSF2計劃(已完成)
6. 成立特別環境信託基金,管理四個廢石庫的回收和關閉(已完成)
7. 完成全站環境審計(已完成)
8. 使用地下開發漂移將史密斯和SSX的兩個地下礦山連接起來,該漂移將用於未來的礦石運輸和勘探活動(已完成)
9. 制定汞補救計劃,改善焙燒爐和煉油廠廢氣的捕獲(已完成)
10. 為可能推遲過去生產的露天礦坑以備將來的工廠飼料獲取許可(進行中)
11.測試超過25個高優先級勘探目標,包括礦山附近和綠地(進行中)
12. 評估並完成與第三方的礦石購買機會,以填補焙機過剩產能(進行中)
13.與礦山承包商一起優化地下采礦計劃和採礦執行(進行中)
14.從 West Gen 和 Saval II 地下礦山開發更多更高品位的礦石資源(正在進行中)
15. 在實踐中,改用更高效、成本更低的長孔封堵方法,以降低採礦成本(進行中)
16. 評估所有主要的服務和消耗品採購合同並進行競爭性投標(正在進行中)
應當指出,這些修改帶來的許多預期收益尚未反映在預測的經營業績中,預計將在年底之前實現。
墨西哥杜蘭戈的拉帕里拉銀礦
拉帕里拉銀礦位於墨西哥杜蘭戈州杜蘭戈市東南約65公里處,是一個地下作業綜合體,由通過地下作業相互連接的羅薩裏奧斯、拉布蘭卡和聖馬科斯礦以及通過地上碎石路連接的瓦卡斯和克布拉迪拉斯礦山組成。採礦特許權總面積為69,478公頃。該公司擁有60公頃土地,另外租賃了107公頃的地表權,共計167公頃的地表權。La Parrilla包括一個每天2,000噸的順序處理工廠,包括每天1,000噸的氰化迴路和每天1,000噸的浮選迴路、冶金試驗工廠、建築物、辦公室和相關基礎設施。該公司擁有拉帕里拉銀礦100%的股份。
自2019年9月以來,拉帕里拉礦的運營一直處於保養和維護狀態。該公司完成了與La Parrilla Ejido的討論,以在2021年第四季度延續拉帕里拉的長期土地使用協議。
墨西哥薩卡特卡斯州德爾託羅銀礦
德爾託羅銀礦位於公司拉帕里拉礦東南60公里處,由3,815公頃的採礦特許權和219公頃的地表權組成。德爾託羅的行動是對三個歷史銀礦的整合,即Perseverancia、San Juan和Dolores礦,這三個礦分別相隔約一和三千米。德爾託羅包括一個每天2,000噸的浮選迴路和一個每天2,000噸的氰化迴路。First Majestic 擁有 Del Toro 銀礦的 100% 股份。
自2020年1月以來,德爾託羅礦的運營一直處於保養和維護狀態。
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第一份 Majestic Silver Corp. 2022 | 第 16 頁 |
墨西哥哈利斯科州聖馬丁銀礦
聖馬丁銀礦是一座地下礦山,位於墨西哥哈利斯科州北部博拉尼奧斯河谷的聖馬丁德博拉尼奧斯鎮附近。聖馬丁在聖馬丁德博拉尼奧斯礦區擁有33個連續採礦特許權,涵蓋12,795公頃的礦產權,此外還有一項佔地24,723公頃的新採礦特許權的申請。此外,該礦擁有加工廠、營地、辦公設施、維修車間和尾礦壩所在的160公頃的地表土地,另外還有640公頃的地表權。每天 1,300 噸的磨粉機和加工廠包括通過在儲罐中攪拌進行破碎、研磨和常規氰化以及美林-克勞多雷生產系統。該礦可通過小型飛機進入,距離杜蘭戈150公里,或在哈利斯科州瓜達拉哈拉以北的鋪設道路行駛250公里。聖馬丁銀礦由該公司 100% 擁有。
2019年7月,由於經濟狀況不利和該地區的不安全局勢加劇,該公司暫停了聖馬丁工廠的所有采礦和加工活動。該公司繼續維護礦山和工廠設施的保養和維護。
墨西哥墨西哥州拉吉塔拉銀礦
拉吉塔拉銀礦位於墨西哥州特馬斯卡爾特佩克礦區,距離墨西哥城西南約130公里。拉吉塔拉礦佔地39,714公頃,擁有每天500噸的浮選加工廠、建築物和相關基礎設施。該公司擁有 La Guitarra 銀礦的 100% 股份。
自2018年8月3日起,La Guitarra的銑削和採礦業務已接受保養和維護。
2022年5月24日,該公司宣佈與Sierra Madre Gold and Silver Ltd.(“Sierra Madre”)簽訂了股票購買協議,出售位於墨西哥的La Guitarra Compaínia Minera S.A. de C.V.(“La Guitarra”)銀礦,總對價約為3500萬美元,包括69,063,076股塞拉馬德雷股票,認定價格為每股0.51美元。交易的完成要求Sierra Madre在出售的同時或之前通過私募籌集至少770萬美元(合1,000萬加元)的資金。收盤後,First Majestic還將獲得拉吉塔拉特許權所有礦產生產的2%的冶煉廠特許權使用費淨回報率(“NSR”),而NSR則有1%的200萬美元回購期權。在塞拉馬德雷於2022年12月8日進行股東投票之後,該交易預計將於2023年第一季度完成。2022年9月30日,此次出售被認為極有可能;因此,La Guitarra的資產和負債被歸類為待售資產和負債,分別列在流動資產和流動負債項下。在對待售資產和負債進行分類之前,根據預期的出售收益,將La Guitarra的賬面金額重新計量為其可收回金額,即其公允價值減去處置成本(“FVLCD”)。在2022年第二季度,根據股票購買協議隱含的可收回金額,公司記錄了與La Guitarra資產相關的760萬美元減值虧損逆轉。
在與La Guitarra相關的760萬美元減值逆轉中,580萬美元分配給可消耗性採礦權益,160萬美元分配給非消耗性採礦權益,其餘30萬美元分配給不動產、廠房和設備,減值逆轉500萬美元,扣除270萬美元的遞延所得税負債調整。根據預期的出售收益,La Guitarra(其FVLCD)的可收回金額為3,490萬美元。
加拿大安大略省 Springpole 銀溪
2020年7月,該公司與First Mining Gold Corp.(“First Mining”)達成協議,購買位於加拿大安大略省的開發階段採礦項目Springpole Gold(“Springpole Silver Stream”)生產的礦山壽命的50%的應付白銀。First Majestic同意向First Mining支付2,250萬美元的現金和股票對價,以三筆里程碑的款項,購買白銀的權利,價格為每盎司白銀現貨價格的33%,最高為每盎司7.50美元(從生產三週年開始時起,年通貨膨脹率上升2%)。從生產白銀開始,First Mining必須在每個季度結束後的五個工作日內交付從承購商處收到的應付白銀的50%。
First Majestic支付和應付的交易對價彙總如下:
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第一份 Majestic Silver Corp. 2022 | 第 17 頁 |
•第一筆1,000萬美元的款項已於2020年7月2日支付給第一礦業,其中包括250萬美元的現金和750萬美元的First Majestic股份(805,698股普通股);
•第二筆款項包括375萬澳元現金和375萬澳元的First Majestic股票(287,300股普通股),在第一礦業完成並公開公佈Springpole預可行性研究結果後,於2021年1月21日支付;以及
•第三筆款項包括250萬澳元的現金和250萬澳元的First Majestic股票(基於20天的交易量加權平均價格),將在第一礦業收到Springpole的聯邦或省級環境評估批准後支付,該批准尚未收到。
根據該協議,First Mining還向First Majestic授予了3000萬股普通股購買權證,每份認股權證都將使該公司有權在五年內以0.40加元的價格購買第一礦業的一股普通股。根據Black-Scholes期權定價模型,認股權證的公允價值為570萬美元。
在Springpole開始生產之前,First Mining有權隨時以2,250萬美元的價格回購白銀流的50%,這使公司的白銀流減少為礦山應付白銀生產壽命的25%。
Springpole是加拿大最大的未開發黃金項目之一,其許可正在進行中。2021年1月,第一礦業宣佈了其預可行性研究(“PFS”)的積極成果,該研究支持在11年的礦山壽命內每天進行3萬噸露天採礦作業。First Mining公佈了指示類別中的2430萬盎司白銀和推斷類別中的140萬盎司白銀的資源,外加指示類別中的460萬盎司黃金和推斷類別中的30萬盎司黃金。
Springpole項目還包括佔地41,913公頃的大型土地,這些土地完全包含在白銀流通協議中。
截至2022年9月30日,作為協議的一部分,該公司已向第一礦業支付了1,750萬美元的對價,其中570萬美元分配給了其他金融資產,1180萬美元分配給了勘探和評估資產中確認的Springpole Silver Stream。
First Mining是一家關聯方,由兩名獨立董事會成員組成,他們也是First Majestic的董事和/或高級管理人員。
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第一份 Majestic Silver Corp. 2022 | 第 18 頁 |
對於截至2022年9月30日和2021年9月30日的季度(以千美元計,每股金額除外):
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| | 第三季度 | | 第三季度 | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 方差% | |
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收入 | | $159,751 | | | $124,646 | | | 28 | % | (1) |
礦山運營成本 | | | | | | | |
銷售成本 | | 120,707 | | | 92,006 | | | 31 | % | (2) |
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損耗、折舊和攤銷 | | 35,707 | | | 29,122 | | | 23 | % | (3) |
| | 156,414 | | | 121,128 | | | 29 | % | |
| | | | | | | |
礦山營業收入 | | 3,337 | | | 3,518 | | | (5 | %) | |
| | | | | | | |
一般和管理費用 | | 8,545 | | | 6,213 | | | 38 | % | (4) |
基於股份的支付 | | 3,305 | | | 3,069 | | | 8 | % | |
礦山持有成本 | | 3,690 | | | 3,344 | | | 10 | % | |
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收購成本 | | — | | | 127 | | | (100 | %) | |
外匯損失 | | 3,076 | | | 1,676 | | | 84 | % | |
營業收益 | | (15,279) | | | (10,911) | | | 40 | % | |
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投資和其他收益(虧損) | | 360 | | | (4,863) | | | (107 | %) | (5) |
財務成本 | | (5,236) | | | (4,027) | | | 30 | % | (6) |
所得税前虧損 | | (20,155) | | | (19,801) | | | 2 | % | |
當期所得税支出 | | 14,270 | | | 6,678 | | | 114 | % | (7) |
遞延所得税(回收) | | (13,733) | | | (8,073) | | | 70 | % | |
所得税支出(恢復) | | 537 | | | (1,395) | | | (138 | %) | (7) |
該期間的淨虧損 | | ($20,692) | | | ($18,406) | | | 12 | % | (8) |
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每股虧損(基本虧損和攤薄虧損) | | ($0.08) | | | ($0.07) | | | 14 | % | (8) |
NM-沒意義
1. 與去年同期相比,本季度收入增加了3510萬美元,這主要歸因於:
•與去年同期相比,售出的應付白銀當量盎司增加了44%,這使收入增加了6,270萬美元。這主要是由於2021年第四季度在聖埃倫娜增建了埃爾米塔尼奧礦;
部分抵消了:
•每盎司的已實現白銀價格下降,本季度平均為19.74美元,而2021年第三季度為每盎司23.10美元,導致收入減少2730萬美元。
2. 與去年同期相比,本季度的銷售成本增加了2870萬美元,這主要是由於:
•由於2021年第三季度預扣了140萬盎司白銀作為製成品庫存,與去年同期相比,製成品庫存支出的變化增加了1,650萬美元;
•由於埃爾米塔尼奧礦在2021年第四季度增加了加工的礦石噸位,聖埃琳娜增加了1470萬美元;以及
•由於年內通貨膨脹壓力,勞動力、消耗品、能源和其他成本增加,包括維護、實驗室工作和銷售成本;
部分抵消了:
•員工參與成本下降了170萬美元,這主要是由於白銀當量盎司產量下降推動聖迪馬斯收入下降。
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第一份 Majestic Silver Corp. 2022 | 第 19 頁 |
3. 與去年同期相比,本季度的損耗、折舊和攤銷額增加了660萬美元,這主要是由於:
•與聖迪馬斯、聖埃琳娜和拉恩坎塔達礦的枯竭相關的860萬美元增加了860萬美元,這是由於在2022年第一季度將礦產權益從不可消耗性改為可消耗性礦產權益之後,礦業權益的可耗盡餘額有所增加;
部分抵消了:
•減少210萬美元與傑裏特峽谷金礦枯竭量減少有關,這是由於2021年第四季度收購價格分配最終確定後可耗盡餘額減少。
4。與2021年同期相比,一般和管理費用增加了230萬美元,這主要是由於加入傑裏特峽谷所帶來的支持增長舉措以及該季度法律和審計費用的增加。
5。與去年第三季度相比,本季度的投資和其他收入增加了520萬美元,這主要是由於本季度公司有價證券的未實現虧損40萬美元,而去年同期公司有價證券的未實現虧損為520萬美元。
6。與去年第三季度相比,該年度的財務成本增加了120萬美元,這主要是由於去年第四季度資產報廢義務的變化導致退役負債的增值支出增加,以及上一季度循環信貸額度減少3000萬美元導致利息增加。
7。在本季度,該公司的所得税支出為50萬美元,而2021年第三季度的回收額為140萬美元。所得税支出的增加主要是由於不可扣除的支出的增加、估值補貼的變化、外匯對公司以墨西哥比索計價的未來所得税負債餘額的影響以及對用於税收和會計目的的資本支出可扣除性的時間差異。
8。由於上述原因,該季度的淨虧損為2,070萬美元(每股收益為0.08美元),而去年同期的淨虧損為1,840萬美元(每股收益為0.07美元)。
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截至2022年9月30日和2021年9月30日的迄今為止年度(以千美元計,每股金額除外):
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| | 年初至今 | | 年初至今 | | | | 方差% | |
| | 2022 | | 2021 | | | | '22 vs '21 | |
| | | | | | | | | |
收入 | | $476,032 | | | $379,241 | | | | | 26 | % | (1) |
礦山運營成本 | | | | | | | | | |
銷售成本 | | 345,539 | | | 244,849 | | | | | 41 | % | (2) |
| | | | | | | | | |
損耗、折舊和攤銷 | | 100,475 | | | 73,335 | | | | | 37 | % | (3) |
| | 446,014 | | | 318,184 | | | | | 40 | % | |
| | | | | | | | | |
礦山營業收入 | | 30,018 | | | 61,057 | | | | | (51 | %) | |
| | | | | | | | | |
一般和行政 | | 28,207 | | | 20,075 | | | | | 41 | % | (4) |
基於股份的支付 | | 11,113 | | | 9,431 | | | | | 18 | % | (5) |
逆轉減值 | | (7,585) | | | — | | | | | 100 | % | (6) |
收購成本 | | — | | | 1,950 | | | | | (100) | % | (7) |
礦山持有成本 | | 9,285 | | | 9,571 | | | | | (3 | %) | |
| | | | | | | | | |
外匯損失(收益) | | 3,353 | | | (903) | | | | | NM | |
經營(虧損)收益 | | (14,355) | | | 20,933 | | | | | (169) | % | |
| | | | | | | | | |
投資和其他損失 | | (926) | | | (3,684) | | | | | (75 | %) | (8) |
財務成本 | | (14,661) | | | (11,927) | | | | | 23 | % | (9) |
所得税前(虧損)收益 | | (29,942) | | | 5,322 | | | | | NM | |
當期所得税支出 | | 51,212 | | | 25,540 | | | | | 101 | % | |
遞延所得税支出(回收) | | 16,303 | | | (19,266) | | | | | (185) | % | |
所得税支出 | | 67,515 | | | 6,274 | | | | | NM | (10) |
本年度淨虧損 | | ($97,457) | | | ($952) | | | | | NM | (11) |
| | | | | | | | | |
普通股每股(虧損)收益 | | | | | | | | | |
基本款和稀釋版 | | ($0.37) | | | $0.00 | | | | NM | (11) |
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NM-沒意義
1. 截至2022年9月30日的九個月中,收入與去年同期相比增長了9,680萬美元,增長了26%,主要歸因於:
•與去年相比,售出的應付白銀當量盎司增加了41%,增長了1.702億美元。這主要歸因於2021年4月30日傑裏特峽谷的加入,該峽谷貢獻了本年度整整三個季度的收入,而去年同期為154天,以及由於埃爾米塔尼奧礦在2021年第四季度實現商業化生產,聖埃琳娜的產量有所增加。
部分抵消了:
•減少了7,330萬美元,這是由於每盎司的已實現白銀價格下降了13%,平均價格為22.27美元,而去年同期為25.74美元。
2.由於以下因素,該年度的銷售成本與2021年相比增加了1.007億美元,增長了41%:
•由於增加了傑裏特峽谷礦,增長了5,440萬美元,該礦於2021年4月30日收購,2022年實現了整整三個季度的業績;
•由於埃爾米塔尼奧礦在2021年第四季度增加了加工的礦石噸位,聖埃琳娜礦增加了3000萬美元;
•與去年同期相比,製成品庫存支出的變化增加了1,540萬美元,這主要是由於2021年第三季度預扣了約140萬盎司白銀作為製成品庫存;
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第一份 Majestic Silver Corp. 2022 | 第 21 頁 |
•310萬美元的異常成本是由邊際礦石材料加工而產生的,這些礦石材料是為了保持磨機在2022年第二季度在傑裏特峽谷金礦進行強制性的空氣合規測試工作而產生的;以及
•勞動力、消耗品、能源和其他成本(包括維護、實驗室工作、保險和服務成本)增加,部分原因是該年度的通貨膨脹壓力。
3. 該年度的損耗、折舊和攤銷額與上年相比增加了2710萬美元,增長了37%,這主要是由於年內吞吐量增加、採礦權益和不動產廠房和設備餘額增加以及傑裏特峽谷金礦的增加,使該年度的收入增加了1,200萬美元,使墨西哥的業務增加了1,450萬美元。
4. 與上年相比,該年度的一般和管理費用增加了810萬美元,增長了41%,這主要是為了支持增長計劃,包括傑裏特峽谷的加入,年內法律和審計費的增加,以及遣散費、員工工資和福利的增加,包括年度激勵性薪酬。該公司繼續將精力集中在優化員工隊伍上,並計劃進一步裁員,以降低未來的一般和管理成本。
5. 該年度的股本付款增加了170萬美元,這主要是由於年內授予的期權、限制性和績效股票單位的公允價值增加,以及引入了獨立董事遞延股份單位薪酬。
6. 與2021年同期相比,減值逆轉增加了760萬美元,這要歸因於宣佈出售墨西哥拉吉塔拉銀礦,總收益為3500萬美元。2022年9月30日,此次出售被認為極有可能;因此,La Guitarra的資產和負債被歸類為待售資產和負債,分別列在流動資產和流動負債項下。在對待售資產和負債進行分類之前,根據預期的出售收益,將La Guitarra的賬面金額重新計量為其可收回金額,即其公允價值減去處置成本(“FVLCD”)。在2022年第二季度,根據股票購買協議隱含的可收回金額,公司記錄了與La Guitarra資產相關的760萬美元減值虧損逆轉。
7. 2021年200萬美元的收購成本涉及與收購2021年4月30日關閉的傑裏特峽谷金礦相關的盡職調查費用和交易費。
8. 該年度的投資和其他收入與上年相比減少了280萬美元,這主要是由於公司有價證券的未實現虧損430萬美元,而去年公司有價證券的未實現虧損為290萬美元。此外,2022年白銀期貨衍生品的收益為320萬美元,而去年同期的收益為60萬美元。最後,與去年向Condor Gold PLC出售某些AG工廠設備有關的財產和設備減記損失了210萬美元。
9. 與上年相比,該年度的財務成本增加了270萬美元,這主要是由於去年第四季度資產報廢義務的變化導致退役負債的增值支出增加,以及該年度循環信貸額度提取3000萬美元導致利息增加。
10. 在截至2022年9月30日的九個月中,公司記錄的所得税支出為6,750萬美元,而2021年為630萬美元。2022年6月,在税務審計完成後,Corporación First Majestic S.A. de C.V.(“CFM”)通過墨西哥納税人監察員辦公室(“PRODECON”)簽署了與墨西哥税務機關簽訂的終極協議(“SAT”),以解決墨西哥背靠背貸款條款的不確定税收狀況。這些條款最初是根據反避税規則構思的,對這些規則的字面解釋將把墨西哥的大多數債務融資轉化為背靠背的貸款。背靠背貸款條款規定,背靠背貸款產生的利息支出可以重新定性為股息,從而導致利息税收待遇的重大變化,包括預扣税。由於這種重新定性,根據協議,CFM在第二季度一次性支付了約2,130萬美元,這筆款項已被確認為該年度的當期税收支出。除了已支付的款項外,CFM還同意退還某些税收損失結轉額,導致5400萬美元的非現金遞延所得税支出。
11.由於上述原因,截至2022年9月30日的九個月淨虧損為9,750萬美元(每股收益0.37美元),而上一年的淨虧損為100萬美元(每股收益0.00美元)。
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下表列出了最近八個季度的精選財務信息:
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| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | |
精選財務信息 | | Q3 | Q2 | Q1 | | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | | Q4 | | | | | | | | | | | | | |
收入 | | $159,751 | | $159,443 | | $156,838 | | | $204,876 | | $124,646 | | $154,073 | | $100,522 | | | $117,075 | | | | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | | $120,707 | | $113,619 | | $111,213 | | | $121,236 | | $92,006 | | $95,782 | | $57,061 | | | $58,008 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
損耗、折舊和攤銷 | | $35,707 | | $34,212 | | $30,556 | | | $43,278 | | $29,122 | | $28,868 | | $15,345 | | | $15,399 | | | | | | | | | | | | | | |
礦山營業收益(虧損) | | $3,337 | | $11,612 | | $15,069 | | | $40,362 | | $3,518 | | $29,423 | | $28,116 | | | $43,668 | | | | | | | | | | | | | | |
税後淨(虧損)收益 | | ($20,692) | | ($84,050) | | $7,285 | | | ($3,971) | | ($18,406) | | $15,599 | | $1,855 | | | $34,545 | | | | | | | | | | | | | | |
每股(虧損)收益——基本 | | ($0.08) | | ($0.32) | | $0.03 | | | ($0.02) | | ($0.07) | | $0.06 | | $0.01 | | | $0.16 | | | | | | | | | | | | | | |
每股(虧損)收益——攤薄後 | | ($0.08) | | ($0.32) | | $0.03 | | | ($0.02) | | ($0.07) | | $0.06 | | $0.01 | | | $0.15 | | | | | | | | | | | | | | |
在2022年第三季度,礦山的營業收益為330萬美元,而上一季度的收益為1160萬美元,這主要是由於AgeQ盎司的銷售額增長了19%,而平均已實現白銀價格為19.74美元,低於上一季度的23.93美元。該季度的淨虧損為2,070萬美元,而上一季度的淨虧損為8,410萬美元,這主要歸因於所得税支出50萬美元,而上一季度的所得税支出為7,870萬美元,這是由於與國家税務總局解決了與Corporación First Majestic S.A. de C.V.(“CFM”)有關的不確定税收狀況。
流動性
截至2022年9月30日,該公司的現金及現金等價物為1.488億美元,主要由信譽良好的金融機構持有的現金組成,投資於現金賬户和期限為三個月或更短的高流動性短期投資。除信託持有的用於墨西哥税務審計的180萬美元外,公司的現金和現金等價物不面臨流動性風險,公司使用這些資金履行其義務的能力也沒有限制。
截至2022年9月30日,營運資金為1.482億美元,而截至2021年12月31日為2.244億美元。截至2022年9月30日,可用流動性總額為2.132億美元,包括營運資金和6,500萬美元的未提取循環信貸額度。
下表彙總了公司在此期間的現金流活動:
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
現金流 | | | | | | | |
經營活動產生的(用於)的現金 | $65,983 | | | ($11,988) | | | $33,746 | | | ($21,089) | |
用於投資活動的現金 | (54,043) | | | (61,440) | | | (160,871) | | | (121,014) | |
融資活動產生的現金 | 23,281 | | | 41,911 | | | 46,834 | | | 97,153 | |
現金和現金等價物的增加(減少) | $35,221 | | | ($31,517) | | | ($80,291) | | | ($44,950) | |
匯率對以外幣持有的現金和現金等價物的影響 | (3,524) | | | (2,782) | | | (3,547) | | | (818) | |
現金和現金等價物重新歸類為待售 | (599) | | | — | | | (5,269) | | | — | |
期初的現金和現金等價物 | 117,721 | | | 227,109 | | | 237,926 | | | 238,578 | |
現金和現金等價物,期末 | $148,819 | | | $192,810 | | | $148,819 | | | $192,810 | |
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在截至2022年9月30日的九個月中,公司來自運營、投資和融資活動的現金流彙總如下:
•經營活動產生的現金為3,370萬美元,主要由於:
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第一份 Majestic Silver Corp. 2022 | 第 23 頁 |
•在此期間繳納的所得税為6,100萬美元;
•在此期間,非現金營運資金項目的淨變動為130萬美元,其中包括貿易應付賬款減少了2,840萬美元,這主要是由於發放了為收購傑裏特峽谷而持有的1,260萬美元託管款以及墨西哥在第二季度支付的年度利潤分享款項,在傑裏特峽谷用擔保債券取代現金後限制性現金減少了2640萬美元,預付費用增加了510萬美元,庫存增加210萬澳元,部分被增加值減少的590萬美元所抵消應收税款(“增值税”),貿易和其他應收賬款減少190萬美元,應付所得税增加10萬美元;
淨值:
•扣除營運資金和税收變動前的經營活動現金流為9,600萬美元。
•用於投資活動的現金為1.609億美元,主要涉及:
•在礦山開發和勘探活動上花費了1.183億美元;
•4,390萬美元用於購買不動產、廠房和設備;
•280萬美元用於非流動資產的存款;
•170萬美元用於購買有價證券;
淨含有:
•衍生品結算的淨收益為320萬美元;以及
•出售有價證券的淨收益為270萬美元。
•融資活動提供的現金為4,680萬美元,主要包括以下內容:
•通過自動櫃員機發行股票的淨收益為3,030萬美元;
•來自循環信貸額度的3000萬美元收益;
•行使股票期權的淨收益為460萬美元;
淨值:
•1,010萬美元用於償還租賃債務;
•520萬美元用於在年內支付股息;以及
•支付200萬美元的融資費用。
在截至2022年9月30日的季度中,公司收到了與增值税申報相關的470萬美元(合9,540萬墨西哥比索),在截至2022年9月30日的九個月中,總額為2430萬美元(4.937億墨西哥比索)。關於PEM税收裁決,税務機關凍結了累計資金為7,300萬美元的PEM銀行賬户,以擔保公司限制性現金賬户中目前持有的某些有爭議的税收評估。該餘額由公司收到的增值税退税組成,這些退税先前由税務機關預扣了。該公司不同意國家税務總局的立場,並正在通過相關法律渠道對凍結銀行賬户提出質疑。
在2022年第二季度,內華達州環境保護部(“NDEP”)和美國林業局(“USFS”)持有的現金債券被擔保債券所取代,為正在進行的填海和礦山關閉義務提供資金,並提供500萬美元的信用證作為這些債券的抵押品(注20)。在NDEP和USFS歸還公司之前,這些資金以前被歸類為非流動限制性現金。在2022年第三季度,NDEP和USFS退回了總額為4,410萬美元的現金債券,截至2022年9月30日,這些金額已重新歸類為現金和現金等價物。
資本資源
公司管理資本的目標是保持財務靈活性,使其能夠繼續作為持續經營企業,同時優化增長並最大限度地提高股東的投資回報。
公司監控其資本結構,並根據運營和經濟狀況的變化,可以通過回購股票、發行新股、發行新債或償還現有債務來調整結構。公司編制年度預算和季度預測,以促進其資本需求的管理。年度預算由公司董事會批准。
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除了遵守其債務安排中規定的銀行契約外,公司不受任何外部施加的資本要求的約束。截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司完全遵守了這些契約。
合同義務和承諾
截至2022年9月30日,公司的合同義務和承諾彙總如下:
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| 合同的 現金流 | | 小於 1 年 | | 2 到 3 年份 | | 4 到 5 年份 | | 5 年後 | | | | | | |
貿易和其他應付賬款 | $105,331 | | | $105,331 | | | $— | | | $— | | | $— | | | | | | | |
債務便利 | 271,621 | | | 2,016 | | | 38,455 | | | 231,150 | | | — | | | | | | | |
租賃負債 | 43,219 | | | 13,415 | | | 22,133 | | | 6,712 | | | 959 | | | | | | | |
其他負債 | 6,748 | | | — | | | — | | | — | | | 6,748 | | | | | | | |
購買義務和承諾 | 10,620 | | | 10,620 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | |
| $437,539 | | | $131,382 | | | $60,588 | | | $237,862 | | | $7,707 | | | | | | | |
截至2022年9月30日,該公司的營運資金為1.482億美元(2021年至2.244億美元),可用流動性總額為2.132億美元(2021年為2.744億美元),其中包括6,500萬美元的未提取循環信貸額度。
該公司認為,其手頭有足夠的現金,加上運營現金流,可以滿足至少未來12個月的運營需求。
公司徹底檢查了其面臨的各種金融工具和風險,並評估了這些風險的影響和可能性。這些風險可能包括信用風險、流動性風險、貨幣風險、大宗商品價格風險和利率風險。如果風險很大,則由董事會審查和監控。
信用風險
信用風險是指客户或交易對手未能履行其合同義務時遭受財務損失的風險。該公司的信用風險主要涉及特許銀行、正常業務過程中的貿易應收賬款、應收增值税和其他應收賬款。
截至2022年9月30日,應收增值税為4,060萬美元(2021年12月31日為4,710萬美元),其中2,220萬美元(2021年12月31日至2,220萬美元)與Minera La Encantada S.A.de C.V.(“MLE”)有關,1,400萬美元(2021年12月31日-2,200萬美元)與PEM有關。
該公司主要通過三個國際客户銷售和收取金銀和副產品。公司所有客户的評級都良好,應收賬款的付款是定期的、例行的,並在提交後的60天內全部收到;因此,應付給公司的貿易餘額應收賬款
在正常業務過程中並不重要。
合併財務報表中記錄的金融資產賬面金額代表公司的最大信用風險敞口。除上述情況外,公司認為其沒有重大信用風險。
流動性風險
流動性風險是指公司在財務義務出現時無法履行其財務義務的風險。公司通過監控實際和預計的現金流並匹配金融資產和負債的到期日狀況來管理流動性風險。在考慮運營現金流以及我們持有的現金和現金等價物後,定期進行現金流預測,以確保有足夠的資本來滿足短期業務需求。
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第一份 Majestic Silver Corp. 2022 | 第 25 頁 |
貨幣風險
公司面臨的外匯風險主要與以加元或墨西哥比索計價的金融工具有關,這將影響公司的淨收益或虧損。為了管理外匯風險,公司偶爾可能會進入短期外幣衍生品,例如遠期和期權,以對衝其現金流。
下表列出了由於加元和墨西哥比索兑美元匯率變動而導致的公司淨收益或虧損以及綜合收益或虧損的敏感性:
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| 2022年9月30日 |
| 現金和現金等價物 | | 限制性現金 | | 應收增值税 | | 其他金融資產 | | 貿易和其他應付賬款 | | | | | | 淨資產(負債)敞口 | | +/-10% 貨幣變動的影響 |
加元 | $39,812 | | | $— | | | $— | | | $3,621 | | | ($2,746) | | | | | | | $40,687 | | | $4,069 | |
墨西哥比索 | 27,762 | | | 73,016 | | | 36,773 | | | — | | | (41,543) | | | | | | | 96,008 | | | 9,601 | |
| $67,574 | | | $73,016 | | | $36,773 | | | $3,621 | | | ($44,289) | | | | | | | $136,695 | | | $13,670 | |
大宗商品價格風險
該公司面臨白銀和黃金的大宗商品價格風險,這對其相關金融工具的價值和淨收益產生直接和直接的影響。該公司的收入直接依賴於表現出波動性且超出公司控制範圍的大宗商品價格。該公司不使用長期衍生工具來對衝其對白銀或黃金的大宗商品價格風險。
下表彙總了公司面臨的大宗商品價格風險及其對淨收益的影響:
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| | | 2022年9月30日 |
| 金屬價格上漲+/-10% 的影響 |
| 銀 | | 黃金 | | | | | | 總計 |
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多雷庫存中的金屬 | $2,078 | | | $372 | | | | | | | $2,450 | |
| $2,078 | | | $372 | | | | | | | $2,450 | |
政治和國家風險
First Majestic目前在墨西哥和美國開展國外業務,因此,由於公司無法控制的因素,該公司的業務面臨不同程度的政治和經濟風險。這些潛在因素包括但不限於:特許權使用費和增税或政府機構的索賠、俄羅斯和烏克蘭之間的衝突、徵用或國有化、外匯管制、高通貨膨脹率、外幣匯率的極端波動、進出口關税和法規、無法無天、合同的取消或重新談判、環境和許可法規。該公司目前沒有針對這些風險的政治風險保險。
公司無法確定這些風險對其未來財務狀況或經營業績的影響。採礦或投資政策的變化(如果有)或國外政治態度的轉變可能會對公司的勘探、開發和生產活動產生實質性影響。
礦產儲量、資源和白銀回收率計算的不確定性
礦產儲量和礦產資源的計算存在一定程度的不確定性(定義見NI 43-101)。在實際開採、開採和加工礦產儲量或礦產資源之前,只能將礦物的數量及其等級視為估計值。此外,礦產儲量和礦產資源的數量可能因適用的金屬價格等因素而異。礦產儲量、礦產資源、品位或採礦寬度的任何重大變化都可能影響公司部分或全部礦產的經濟可行性,並可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。公司物業的礦產儲量是根據計算時的經濟因素計算的;這些因素的變化可能會對公司的礦產儲量產生影響。此外,無法保證小規模實驗室測試中的銀回收率或其他金屬回收率會被複制
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在現場條件下或生產期間進行更大規模的測試,或者現有的已知和有經驗的回收將繼續下去。
公共衞生危機
由於經濟衝擊或其他事件,例如對COVID-19的擔憂,全球金融狀況和整個全球經濟在過去的不同時期以及可能的將來都經歷了極端的波動。許多行業,包括採礦業,都受到動盪的市場狀況的影響,以應對流行病、流行病或其他健康危機的廣泛爆發。此類公共衞生危機以及政府和私人行為體的應對措施可能導致經濟、金融市場和全球供應鏈的中斷和波動,以及貿易和市場情緒下降以及人員流動性減少,所有這些都可能影響大宗商品價格、利率、信用評級、信用風險和通貨膨脹。
公司的業務可能會受到COVID-19疫情的重大不利影響。截至本MD&A發佈之日,COVID-19的全球傳播似乎已經穩定下來。該公司已修改其措施,以監測、打擊和有效管理 COVID-19 的運營。該公司還繼續為其運營所在的當地社區提供衞生支持。由於 COVID-19 可能出現新的變體,因此目前無法確定地估計未來國際業務中斷以及對公司和整個經濟的相關財務影響。
2022年,公司修改了預防控制措施,以保護我們的員工、承包商及其運營所在社區的安全和健康。這些措施包括繼續教育以及酌情開展自願疫苗接種活動,以避免與 COVID-19、COVID-19 變種和季節性流感相關的疾病。根據墨西哥、美國和加拿大政府衞生機構的建議,繼續監測工人的健康狀況或是否適合工作。
無法保證公司將來不會因 COVID-19 限制而出現部分活躍採礦業務中斷。任何此類中斷都可能對公司的生產、收入、淨收入和業務產生不利影響。
環境和健康與安全風險
公司的活動受有關環境保護和員工健康與安全的廣泛法律法規的約束。環境法律和法規很複雜,隨着時間的推移往往變得更加嚴格。公司必須獲得政府許可,在某些情況下還需要獲得空氣、水質和礦山開墾規則和許可證。根據《京都議定書》,該公司遵守了適用於使用某些化石燃料的環境税。儘管該公司為回收成本做好了準備,但無法保證這些準備金足以履行其未來對這些費用的義務。不遵守適用的環境和健康與安全法律可能會導致禁令、損害賠償、暫停或撤銷許可證以及處以罰款。儘管員工的健康和安全以及負責任的環境管理是我們的首要任務,但無法保證First Majestic一直或將要完全遵守此類法律、法規和許可,也無法保證遵守當前和未來的環境、健康和安全法律和許可證的成本不會對公司的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
2021年8月26日,NDEP發佈了10份涉嫌違規通知(統稱為 “NOAV”),指控該公司以傑裏特峽谷黃金有限責任公司的名義開展業務違反了適用於內華達州埃爾科縣傑裏特峽谷運營的各種航空許可條件和法規。NOAV 與排放監測、測試、記錄保存要求以及排放和吞吐量限制的遵守情況有關。
該公司於2021年9月3日提交了上訴通知書,向內華達州環境委員會(“NSEC”)對NOAV提出質疑。該公司向NOAV提出了各種辯護,包括公司對違規行為不承擔任何責任,因為在所謂的違規行為開始期間,該公司從未是傑裏特峽谷的所有者/運營商(2021年4月30日,該公司收購了加拿大傑裏特峽谷有限公司,該公司通過子公司擁有和運營傑裏特峽谷)。目前沒有就此事安排聽證會,也沒有安排任何日程安排,各方也尚未進行調查。
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2022年3月8日,NDEP向傑裏特峽谷黃金有限責任公司又發佈了四份涉嫌違規通知,理由是該公司涉嫌超出和違反空氣質量運營許可證和水星施工許可證。新的NOAV涉及據稱的超出汞排放限制、超出運行參數、設備安裝和記錄保存要求的行為。該公司於2022年3月18日向內華達州環境委員會提交了聽證請求,對所謂的NOAV的依據以及與NOAV相關的任何潛在處罰提出了質疑。JCG和NDEP同意免除對NOAV的20天聽證會要求,雙方要求NSEC暫停為NOAV安排聽證會。目前無法可靠地確定估計的金額。
索賠和法律訴訟風險
公司面臨各種索賠和法律訴訟,涉及正常業務活動過程中出現的各種問題。許多因素,包括已知和未知的因素,都可能導致實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述或信息所表達或暗示的業績、業績或成就存在重大差異,公司已根據其中許多因素或與之相關的假設和估計。這些因素包括但不限於:加拿大和其他地方的法庭日曆上的可用時間;根據墨西哥法律對加拿大判決的承認;和解討論的可能性;對判決提出上訴的風險;以及被告的資產不足以支付判決金額。這些問題都存在各種不確定性,其中一些問題可能會以不利的方式得到公司的解決。First Majestic承保責任保險,併為可能且可以合理估計的事項制定了準備金。此外,公司將來可能捲入與其他各方的爭議,這可能會對我們的財務狀況、現金流和經營業績產生重大影響。
儘管公司已採取措施核實其利害關係的礦產的所有權和合法所有權,但根據此類地產的開採、開發和勘探階段的通常行業標準,這些程序並不能保證公司的所有權。此類財產可能受事先協議或轉讓的約束,所有權可能會受到未發現的缺陷的影響。但是,管理層不知道有任何此類協議、轉讓或缺陷。
Primero 税收裁決
當聖迪馬斯的前所有者Primero於2010年8月收購聖迪馬斯礦時,它承擔了白銀購買協議(“舊流協議”)規定的義務,該協議要求其子公司PEM向WPMI獨家出售聖迪馬斯礦生產的多達600萬盎司的白銀,以及此後生產的50%的白銀,其低值為:(i)現貨市場價格和(ii)每盎司4.014美元外加每年增長1%(“PEM已實現價格”)。
為了反映商業條款和舊流協議的影響,出於墨西哥所得税的目的,PEM根據PEM已實現價格而不是現貨市場價格確認這些白銀銷售的收入。
為了獲得税收和法律保證,使國家税務總局接受PEM已實現價格作為轉讓價格來計算PEM應繳的墨西哥所得税,與國家税務總局簽訂了2010年至2014年納税年度的具有相互約束力的預定價協議(“APA”)。2012年10月4日,國家税務總局證實,根據APA的條款,PEM已實現價格可用作PEM計算根據舊流協議出售的白銀所欠税款的基礎。
2016年2月,國家税務總局啟動了一項法律程序,旨在追溯性地宣佈APA無效。
2019年,國家税務總局發佈了2010年至2012年納税年度的重新評估,總額為2.422億美元(合49.19億墨西哥比索),其中包括利息、通貨膨脹和罰款。2021年,國家税務總局還發布了對2013年納税年度的PEM的重新評估,總額為1.341億美元(27.23億墨西哥比索)(統稱為 “重新評估”)。該公司認為,重新評估違反了APA的條款。重新評估中的主要項目包括根據白銀現貨市場價格確定收入、拒絕扣除利息支出和服務費、與重複計算税收相關的國家税務總局技術錯誤以及利息和罰款。
該公司繼續在墨西哥法律訴訟中為APA辯護,還要求墨西哥、加拿大、盧森堡和巴巴多斯主管税務機關根據相關的避免雙重徵税條約根據共同協議程序(“MAP”)解決轉讓價格爭議。國家税務總局拒絕根據三項條約所載的MAP程序採取必要步驟。該公司認為,墨西哥的拒絕違反了其在雙重徵税條約方面的國際義務。此外,APA對國家税務總局仍然有效並具有法律約束力。
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公司繼續根據墨西哥法律和相關税收協定尋求所有可用的國內和國際補救措施。此外,正如下文進一步討論的那樣,它還根據《北美自由貿易協定》(“NAFTA”)第11章對墨西哥違反其國際法義務提出了索賠。
國內補救措施
2020年9月,該公司收到了聯邦法院的裁決,要求宣佈授予PEM的APA無效。聯邦法院的裁決指示國家税務總局重新審查發佈具有追溯效力的APA的證據和依據,主要原因如下:
(i) 國家税務總局在分析PEM的APA請求和為支持該請求而提供的證據時犯了錯誤;以及
(ii)國家税務總局未能在發佈APA之前要求PEM提供某些額外信息。
該公司的法律顧問在審查了書面理由後表示,聯邦法院的裁決存在缺陷,這既是由於沙特税務總局的程序違規行為,也是由於未能處理相關證據和法律依據。此外,他們認為該決定中適用於PEM的法律違憲。因此,該公司於2020年11月30日就該裁決向墨西哥巡迴法院提起上訴。自從向墨西哥最高法院提交了兩份移審令狀以來,最高法院全體會議於2021年4月15日批准了其中一份令狀,ii) 要求巡迴法院發送上訴檔案,iii) 將此類令狀分配給最高法院第二分庭以發佈相應的裁決。最高法院全體會議尚未接受另一份移審令。因此,該公司目前正在等待最高法院就此類移審令發佈決議。根據這兩份令狀的結果,公司提出的質疑將由墨西哥最高法院而不是巡迴法院審理。
該公司除了在墨西哥法院對國家税務總局的訴訟提出質疑外,還在尋求通過墨西哥聯邦納税人辯護律師辦公室(稱為 “PRODECON”)解決爭議。
國際補救措施
2021年3月2日,公司根據北美自由貿易協定第11章,代表自己並代表PEM向國際投資爭端解決中心(“ICSID”)提交了仲裁申請。2021年3月31日,國際投資爭端解決中心祕書處發佈了仲裁申請登記通知。北美自由貿易協定仲裁小組(“法庭”)於2021年8月20日通過任命所有三名小組成員而完全組建後,北美自由貿易協定仲裁程序(“北美自由貿易協定程序”)被視為已全面啟動。法庭於2021年9月24日通過視頻會議舉行了第一次會議,以決定指導北美自由貿易協定訴訟程序的程序規則。法庭於2021年10月21日發佈了第1號程序令。此後,公司於2022年4月26日向法庭提交了索賠人備忘錄,包括專家報告和證人陳述。墨西哥必須在2022年11月24日之前對索賠人的備忘錄作出迴應。
如果國家税務總局追溯取消APA的嘗試獲得成功,則預計國家税務總局將根據舊協議對PEM的白銀銷售強制執行其2010年至2014年的重新評估。這樣的結果可能會對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。如果公司最終被要求在不進行任何緩解調整的情況下根據現貨市場價格對其白銀收入納税,則在考慮利息或罰款之前,2010-2019年的增量所得税將約為2.460億美元(49.95億墨西哥比索)。
根據公司與第三方顧問的磋商,該公司認為PEM提交的納税申報表符合適用的墨西哥法律,因此,目前財務報表中尚未確認任何負債。
在某種程度上,最終確定舊流協議下的白銀銷售定價與PEM已實現價格有顯著差異,儘管PEM在任何重新評估中都有上訴權,但這可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
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La Encantada 税收重新評估
2019年12月,作為正在進行的對Minera La Encantada S.A. de C.V. 和Corporacion First Majestic S.A. de C.V. 納税申報表的年度審計的一部分,税務總額分別為440萬美元(合8,840萬墨西哥比索)和1,410萬美元(2.82億墨西哥比索),包括利息、通貨膨脹和罰款。主要項目與遠期白銀購買協議以及拒絕扣除礦山開發成本和服務費有關。該公司繼續為遠期白銀購買協議的有效性辯護,並將對已發佈的評估提出激烈的異議。根據法律和財務顧問的建議,該公司認為MLE的納税申報是適當的,其納税申報狀況是正確的,因此財務報表中沒有確認任何負債。
First Majestic 背靠背貸款
2022年6月,在税務審計完成後,Corporación First Majestic S.A. de C.V.(“CFM”)通過墨西哥納税人監察員辦公室(“PRODECON”)與國家税務總局簽署了一項最終協議,以解決有關墨西哥背靠背貸款條款的不確定税收狀況。這些條款最初是根據反避税規則構思的,對這些規則的字面解釋將把墨西哥的大多數債務融資轉化為背靠背的貸款。背靠背貸款條款規定,背靠背貸款產生的利息支出可以重新定性為股息,從而導致利息税收待遇(包括預扣税)的重大變化。由於這種重新定性,並根據最終協議,CFM在2022年第二季度一次性支付了約2,130萬美元,這筆款項已被確認為該年度的當期税收支出。除了已支付的款項外,CFM還同意退還某些税收損失結轉款,從而產生5400萬美元的遞延税收支出。
股票回購計劃
該公司正在進行股票回購計劃,最多可回購公司已發行和流通的10,000,000股股份。發行人的正常出價將通過多倫多證券交易所和加拿大其他市場的設施進行。根據股票回購購買的所有普通股(如果有)將被取消。該公司認為,其普通股的市場價格不時可能無法完全反映公司業務的潛在價值及其未來的業務前景。該公司認為,在這種情況下,購買普通股符合公司的最大利益。在截至2022年9月30日的九個月中,作為股票回購計劃(2021年12月-零)的一部分,公司以每股8.52加元的平均價格回購了10萬股普通股,扣除交易成本後的總收益為70萬美元。
資產負債表外安排
截至2022年9月30日,除或有負債和供應商負債和利息外,公司沒有重大的資產負債表外安排,例如轉移到實體的資產的或有利息、衍生工具債務或任何給公司帶來融資、流動性、市場或信用風險的債務,但或有負債和供應商負債和利息除外。
關聯方披露
支付給關聯方的金額是在正常業務過程中產生的,以交換金額計量,即交易方商定的金額,其條款和條件與非關聯方類似。
2020年7月,該公司完成了與First Mining Gold Corp. 的協議,購買Springpole黃金項目生產的應付白銀的50%,總對價為2,250萬美元的現金和股票,分三次付款,購買涵蓋Springpole項目生命週期的白銀。First Mining是一家關聯方,由兩名獨立董事會成員組成,他們是First Majestic的董事和/或高級管理人員。
除了與First Mining Gold Corp. 的協議外,在截至2022年9月30日的九個月中,在正常業務流程之外沒有與關聯方進行任何交易。
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出色的股票數據
截至2022年11月8日,公司已發行和流通的普通股為265,460,774股。
以下重大事件發生在2022年9月30日之後:
季度分紅申報
2022年11月9日,公司董事會批准宣佈其季度普通股股息為每股0.0061美元,將於2022年12月2日當天或之後支付給2022年11月22日營業結束時的登記在冊的普通股股東。這些股息是在季度末之後宣佈的,在截至2022年9月30日的期間尚未被確認為對所有者的分配。
市場分配(“ATM”)計劃
該公司此前宣佈,已提交其簡短基本架構招股説明書的招股説明書補充文件,根據該補充文件,公司可以自行決定不時出售公司的普通股,總收益不超過1億美元。根據加拿大證券管理局的National Instrument 44-102貨架分銷的定義,普通股的出售將通過ATM分配,直接在紐約證券交易所進行。季度末之後,公司開始通過自動櫃員機計劃出售普通股,共出售2,500,000股普通股,平均價格為每股8.59美元。
關鍵會計判斷和估計
按照國際會計準則理事會 (“IASB”) 發佈的《國際財務報告準則》編制合併財務報表,要求管理層對影響財務報表日報告的資產負債數額以及報告期內報告的收入和支出金額的未來事件做出判斷、估計和假設。儘管這些估計是基於管理層對金額、事件或行動的最佳瞭解,但實際結果可能與這些估計有所不同。
公司截至2022年9月30日的九個月的簡明中期合併財務報表,與公司截至2021年12月31日止年度的年度MD&A中披露的關鍵會計判斷和估算以及在適用會計政策方面的以下會計政策、關鍵判斷和估計沒有顯著差異:
持有待售資產和負債:
會計政策:
如果非流動資產或處置資產和負債組(“處置組”)的賬面金額將主要通過出售交易而不是通過持續使用來收回,並且滿足以下標準,則該非流動資產或處置組資產和負債被歸類為待售資產:
(i) 非流動資產或處置集團可按其現狀立即出售,但須遵守出售此類資產或處置集團的通常和慣常條款;以及
(ii) 出售非流動資產或處置集團極有可能。極有可能出售:
•適當的管理層必須承諾制定出售資產或處置集團的計劃;
•必須啟動一項旨在尋找買家並完成計劃的有效計劃;
•非流動資產或處置集團必須以相對於其當前公允價值的合理價格積極進行銷售銷售;
•該銷售應在歸類為待售之日起一年內有資格被認定為已完成的銷售(某些例外情況除外);以及
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•完成計劃所需的行動應表明不太可能對計劃進行重大修改或撤回計劃。
自滿足這些標準之日起,非流動資產和處置集團被歸類為待售資產,按賬面金額和公允價值減去出售成本(“FVLCTS”)中較低者進行計量。如果FVLCTS低於賬面金額,則減值損失將在淨收益中確認。歸類為待售資產後,非流動資產不再折舊。
重要估計和判斷:
在確定出售在一年內完成的可能性時,管理層考慮了許多因素,包括管理層、董事會、監管機構和股東的必要批准。
本年度生效的新版和修訂版國際財務報告準則準則
在本年度,公司對國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則和解釋》適用了以下修正案,這些修正案對自2022年1月1日或之後開始的年度期間生效。它們的採用並未對披露內容或這些財務報表中報告的金額產生任何重大影響。
不動產、廠房和設備——預定用途前的收益(對IAS 16的修訂)
修正案禁止從不動產、廠房和設備的成本中扣除出售在將該資產運送到能夠按管理層預期方式運營所需地點和條件時生產的物品的任何收益。取而代之的是,實體將出售此類物品的收益和生產這些物品的成本列為損益。
修正案於2022年1月1日生效,並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
準備金、或有負債和或有資產(對IAS 37的修訂)
修正案明確規定,在評估合同是否繁重時,履行合同的成本包括增量成本和與履行合同直接相關的其他費用的分配。修正案適用於首次適用修正案之日存在的合同。該修正案通過後,對公司的合併財務報表沒有影響。
截至2022年9月30日,會計政策的未來變化尚未生效:
負債分類為流動或非流動(對IAS 1的修訂)
修正案旨在通過幫助公司確定在財務狀況表中應將結算日期不確定的債務和其他負債歸類為當期(到期或可能在一年內結算)還是非流動負債,從而促進要求適用的一致性。
修正案在2023年1月1日或之後開始的第一個年度報告期當天或之後適用,允許提前申請。預計該修正案不會對公司的財務報表產生重大影響。
對國際會計準則第1號《財務報表列報》和《國際財務報告準則實務報表2》的修訂——作出重要性判斷——會計政策的披露
修正案改變了國際會計準則第1號關於披露會計政策的要求。修正案將 “重要會計政策” 一詞的所有例子改為 “重要會計政策信息”。如果將會計政策信息與實體財務報表中包含的其他信息一起考慮,則可以合理地預期會計政策信息會影響普通用途財務報表的主要用户根據這些財務報表做出的決策。
還對國際會計準則第1號的支持段落進行了修訂,以澄清與非重大交易、其他事件或條件有關的會計政策信息不重要,無需披露。由於相關交易的性質、其他事件或條件,即使金額不重要,會計政策信息也可能是重要的。但是,並非所有與重大交易、其他事件或條件有關的會計政策信息本身都是重要的。
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國際會計準則理事會(“IASB”)還制定了指導和示例,以解釋和演示國際財務報告準則實踐聲明2中描述的 “四步重要性流程” 的應用。
《國際會計準則》1的修訂適用於自2023年1月1日或之後開始的年度期間,允許提前適用並有前瞻性地適用。《國際財務報告準則實務報告2》的修正案不包含生效日期或過渡要求。預計該修正案不會對公司的財務報表產生重大影響。
對IAS 8會計政策的修訂、會計估計的變更和錯誤——會計估算的定義
修正案用會計估計數的定義取代了會計估計變更的定義。根據新的定義,會計估計是 “財務報表中受計量不確定性影響的貨幣金額”。
刪除了會計估計數變更的定義。但是,審計委員會在準則中保留了會計估計數變動的概念,並作了以下澄清:
• 由新信息或新事態發展引起的會計估算變更不是
一個錯誤
• 用於編制會計估算值的輸入或測量技術變化的影響是
如果不是由於更正前一期錯誤而導致的會計估算的變化
修正案對自2023年1月1日或之後開始的年度期間生效,適用於該期間開始或之後發生的會計政策變更和會計估算變更,但允許提前申請。預計該修正案不會對公司的財務報表產生重大影響。
與單一交易產生的資產和負債相關的遞延税(對IAS 12的修訂)
2021年5月,國際會計準則委員會發布了對IAS 12(所得税)的有針對性的修正案。儘管允許提前申請,但修正案自2023年1月1日或之後開始的年度期間內有效。為了減少報告的多樣性,修正案將明確要求公司確認資產和負債均得到確認的交易的遞延税,例如租賃和退役負債。預計該修正案不會對公司的財務報表產生重大影響。
該公司納入了某些非公認會計準則指標,包括 “每盎司白銀當量現金成本”、“每當量白銀的全部維持成本”、“每噸生產成本”、“平均已實現白銀當量價格”、“平均已實現黃金價格”、“調整後每股收益”、“自由現金流” 和 “營運資金”,以補充其根據國際財務報告準則列報的合併財務報表。在本MD&A中,國際財務報告準則和公認會計原則(“GAAP”)這兩個術語可以互換使用。
該公司認為,這些指標,加上根據國際財務報告準則確定的指標,提高了投資者評估公司基本業績的能力。非公認會計準則指標不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義,因此它們可能無法與其他公司採用的類似指標進行比較。這些數據旨在提供額外信息,不應孤立地考慮,也不應作為根據《國際財務報告準則》編制的業績衡量標準的替代品。
自2021年1月1日起,該公司將其成本報告從每盎司白銀成本過渡到每盎司白銀當量成本(“aqeQ”)盎司計算。管理層認為,改用白銀當量盎司將提高管理層和投資者評估公司經營業績的能力,因為這將消除由於白銀和黃金價格的市場波動以及副產品信貸銷售時機而導致的現金成本和每盎司AISC的波動。前一時期現金成本和每盎司AISC的比較數據已更新,以與新的AgeQ盎司指標保持一致。
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每盎司 AgeQ 的現金成本、每 AgeQ 盎司的全額維持成本和每噸的生產成本
每AgeQ盎司的現金成本和每噸的總生產成本是公司用於管理和評估公司每個運營採礦單位的經營業績以及相關的GAAP金額的非公認會計準則績效指標。這些指標在採礦業被廣泛報告為業績基準,但沒有標準化的含義,除了《國際財務報告準則》指標外,還披露了這些指標。管理層和投資者使用這些指標將成本與業內同行進行比較,並評估投資組合中每個礦山的表現。
管理層通過以下方式計算每盎司的現金成本和每噸的生產成本:
•從損益表中的生產成本(GAAP)開始;
•添加關税和特許權使用費、冶煉和煉油成本以及運輸和銷售成本,這些成本構成財務報表中銷售成本的一部分,可以更好地反映所產生的總成本;
•現金成本除以生產的應付白銀當量盎司;以及
•生產成本除以研磨總噸數。
AISC是一項非公認會計準則的績效指標,是根據世界黃金協會(“WGC”)提供的指導計算得出的。WGC不是監管行業組織,無權為披露要求制定會計準則。由於所適用的基本會計原則和政策的差異,以及維持資本支出與擴張性資本支出的定義不同,其他礦業公司的AISC計算方式可能會有所不同。AISC是一項比每盎司現金成本更全面的衡量標準,通過提高與當前業務生產白銀相關的總成本以及相關的GAAP金額的知名度、可比性和代表性,可以幫助投資者和管理層評估公司的經營業績。AISC幫助投資者評估與業內同行對比的成本,並幫助管理層以標準化的方式評估投資組合中每個礦山的表現。
公司將持續資本支出定義為 “在不延長資產壽命、未來收益或提高回報率或等級的情況下,維持和維持現有資產以保持當前生產能力和恆定的計劃生產產出水平所產生的成本。維持資本包括改善/增強資產以達到可靠性、環境或安全要求的最低標準所需的成本。持續的資本支出不包括公司新項目的所有支出和當前業務中被認為具有擴張性質的某些支出。”
擴張性資本支出的定義是:“將現有資產擴展到其當前生產能力之外並超過其計劃生產產出水平所產生的成本,從而延長資產的壽命,增加其未來的盈利潛力,或提高其回收率或等級,從而增加資產在使用壽命內的價值”。將推斷資源轉移到測定或指示資源並增加資產淨現值的開發和勘探工作本質上被視為擴張性的。擴張性資本還包括在可靠性、環境或安全要求的最低標準之外改善/增強資產所需的成本。
合併後的AISC包括公司採礦業務產生的總生產成本(GAAP衡量標準),這構成了公司總現金成本的基礎。此外,公司還包括持續的資本支出、公司一般和管理費用、基於股份的付款、經營租賃付款和回收成本的增加。我的AISC不包括某些公司和非現金項目,例如一般和管理費用以及基於股份的付款。該公司認為,該指標代表了通過當前業務生產白銀的總可持續成本,並提供了有關公司運營業績和產生現金流能力的更多信息。由於該措施旨在反映當前業務的白銀生產的全部成本,因此不包括新項目和當前業務的擴張性資本。某些其他現金支出,包括納税、股息和融資成本也不包括在內。
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下表詳細説明瞭這些指標與銷售成本的對賬,如我們的簡明中期合併財務報表附註所示。
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(以千美元表示, (盎司和每盎司的量除外) | 截至 2022 年 9 月 30 日的三個月 |
聖迪馬斯 | 聖埃琳娜 | La Encantada | 傑裏特峽谷 | | | | | 合併 |
採礦成本 | $10,821 | | $11,697 | | $3,732 | | $24,503 | | | | | | $50,754 | |
銑削成本 | 7,796 | | 10,165 | | 5,027 | | 14,969 | | | | | | 37,957 | |
間接成本 | 11,263 | | 4,924 | | 3,088 | | 5,006 | | | | | | 24,280 | |
總生產成本 (A) | $29,880 | | $26,786 | | $11,847 | | $44,478 | | | | | | $112,991 | |
添加:運輸和其他銷售成本 | 375 | | 196 | | 119 | | 22 | | | | | | 761 | |
添加:熔鍊和精煉成本 | 432 | | 108 | | 166 | | 22 | | | | | | 728 | |
加:環境税和特許權使用費成本 | 372 | | 1,204 | | 80 | | 529 | | | | | | 2,185 | |
總現金成本 (B) | $31,059 | | $28,294 | | $12,212 | | $45,051 | | | | | | $116,665 | |
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工人的參與 | 1,566 | | 518 | | 256 | | — | | | | | | 2,340 | |
一般和管理費用 | — | | — | | — | | — | | | | | | 8,125 | |
基於股份的支付 | — | | — | | — | | — | | | | | | 3,305 | |
退役負債的增加 | 294 | | 160 | | 210 | | 513 | | | | | | 1,531 | |
維持資本支出 | 8,222 | | 2,563 | | 1,094 | | 8,444 | | | | | | 20,660 | |
經營租賃付款 | 169 | | 2,008 | | 848 | | — | | | | | | 3,373 | |
全額維持成本 (C) | $41,310 | | $33,543 | | $14,620 | | $54,008 | | | | | | $155,999 | |
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生產的應付白銀當量盎司 (D) | 3,766,684 | | 2,729,552 | | 785,461 | | 1,465,968 | | | | | | 8,747,665 | |
生產的應付黃金當量盎司 (E) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 16,283 | | | | | | 不適用 |
銑削的噸數 (F) | 185,126 | | 214,387 | | 255,945 | | 181,056 | | | | | | 836,514 | |
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每盎司 AgeQ 的現金成本 (B/D) | $8.25 | | $10.37 | | $15.55 | | $30.73 | | | | | | $13.34 | |
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每 AgeQ 盎司 (C/D) 的 AISC | $10.97 | | $12.29 | | $18.61 | | $36.84 | | | | | | $17.83 | |
每 auEq 盎司的現金成本 (B/E) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | $2,767 | | | | | | 不適用 |
每 auEQ 盎司 AISC (C/E) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | $3,317 | | | | | | 不適用 |
每噸生產成本 (A/F) | $161.41 | | $124.94 | | $46.29 | | $245.66 | | | | | | $135.07 | |
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(以千美元表示, (盎司和每盎司的量除外) | | 截至2021年9月30日的三個月 |
聖迪馬斯 | 聖埃琳娜 | La Encantada | 傑裏特峽谷 | | | | | 合併 |
採礦成本 | $11,746 | | $7,424 | | $3,169 | | $23,391 | | | | | | $45,730 | |
銑削成本 | 6,187 | | 6,967 | | 4,827 | | 14,128 | | | | | | 32,109 | |
間接成本 | 9,628 | | 3,404 | | 2,833 | | 6,784 | | | | | | 22,649 | |
總生產成本 (A) | $27,561 | | $17,794 | | $10,829 | | $44,304 | | | | | | $100,488 | |
添加:運輸和其他銷售成本 | 274 | | 136 | | 88 | | 20 | | | | | | 569 | |
添加:熔鍊和精煉成本 | 223 | | 94 | | 140 | | 16 | | | | | | 473 | |
加:環境税和特許權使用費成本 | 296 | | 100 | | 80 | | 1,013 | | | | | | 1,492 | |
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總現金成本 (B) | $28,354 | | $18,124 | | $11,137 | | $45,353 | | | | | | $103,022 | |
工人的參與 | 3,346 | | 108 | | 520 | | — | | | | | | 3,975 | |
一般和管理費用 | — | | — | | — | | — | | | | | | 5,807 | |
基於股份的支付 | — | | — | | — | | — | | | | | | 3,069 | |
退役負債的增加 | 181 | | 79 | | 131 | | 57 | | | | | | 710 | |
維持資本支出 | 7,648 | | 2,978 | | 1,361 | | 14,050 | | | | | | 26,497 | |
經營租賃付款 | 92 | | 1,093 | | 744 | | 300 | | | | | | 2,609 | |
全額維持成本 (C) | $39,621 | | $22,382 | | $13,893 | | $59,760 | | | | | | $145,689 | |
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生產的應付白銀當量盎司 (D) | 3,420,327 | | 1,060,598 | | 909,609 | | 1,920,310 | | | | | | 7,310,844 | |
生產的應付黃金當量盎司 (E) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 26,145 | | | | | | 不適用 |
銑削的噸數 (F) | 214,205 | | 234,862 | | 263,645 | | 230,415 | | | | | | 943,126 | |
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每盎司 AgeQ 的現金成本 (B/D) | $8.29 | | $17.09 | | $12.25 | | $23.61 | | | | | | $14.09 | |
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每 AgeQ 盎司 (C/D) 的 AISC | $11.58 | | $21.10 | | $15.28 | | $31.11 | | | | | | $19.93 | |
每 auEq 盎司的現金成本 (B/E) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | $1,735 | | | | | | 不適用 |
每 auEQ 盎司 AISC (C/E) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | $2,286 | | | | | | 不適用 |
每噸生產成本 (A/F) | $128.67 | | $75.76 | | $41.08 | | $192.17 | | | | | | $106.52 | |
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(以千美元表示, (盎司和每盎司的量除外) | 截至 2022 年 9 月 30 日的九個月 |
聖迪馬斯 | 聖埃琳娜 | La Encantada | 傑裏特峽谷 | | | | | 合併 |
採礦成本 | $33,503 | | $33,600 | | $10,508 | | $69,967 | | | | | | $147,578 | |
銑削成本 | 22,504 | | 25,631 | | 14,543 | | 37,998 | | | | | | 100,676 | |
間接成本 | 32,498 | | 15,060 | | 8,944 | | 15,700 | | | | | | 72,201 | |
總生產成本 (A) | $88,505 | | $74,291 | | $33,995 | | $123,665 | | | | | | $320,456 | |
添加:運輸和其他銷售成本 | 886 | | 573 | | 341 | | 88 | | | | | | 2,045 | |
添加:熔鍊和精煉成本 | 1,153 | | 324 | | 491 | | 61 | | | | | | 2,029 | |
加:環境税和特許權使用費成本 | 1,069 | | 4,892 | | 263 | | 2,199 | | | | | | 8,423 | |
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總現金成本 (B) | $91,613 | | $80,080 | | $35,090 | | $126,013 | | | | | | $332,953 | |
工人的參與 | 7,584 | | 2,741 | | (744) | | — | | | | | | 9,581 | |
一般和管理費用 | — | | — | | — | | — | | | | | | 26,975 | |
基於股份的支付 | — | | — | | — | | — | | | | | | 11,113 | |
退役負債的增加 | 884 | | 482 | | 629 | | 1,540 | | | | | | 4,548 | |
維持資本支出 | 26,245 | | 10,917 | | 4,355 | | 23,227 | | | | | | 66,332 | |
經營租賃付款 | 410 | | 4,084 | | 2,473 | | — | | | | | | 8,097 | |
全額維持成本 (C) | $126,736 | | $98,304 | | $41,803 | | $150,780 | | | | | | $459,599 | |
生產的應付白銀當量盎司 (D) | 9,880,782 | | 6,833,663 | | 2,302,199 | | 4,629,344 | | | | | | 23,645,988 | |
生產的應付黃金當量盎司 (E) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 55,583 | | | | | | 不適用 |
銑削的噸數 (F) | 577,528 | | 644,785 | | 770,406 | | 624,704 | | | | | | 2,617,423 | |
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每盎司 AgeQ 的現金成本 (B/D) | $9.27 | | $11.72 | | $15.24 | | $27.22 | | | | | | $14.08 | |
每 AgeQ 盎司 (C/D) 的 AISC | $12.83 | | $14.39 | | $18.16 | | $32.57 | | | | | | $19.44 | |
每 auEq 盎司的現金成本 (B/E) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | $2,267 | | | | | | 不適用 |
每 auEQ 盎司 AISC (C/E) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | $2,713 | | | | | | 不適用 |
每噸生產成本 (A/F) | $153.25 | | $115.22 | | $44.13 | | $197.96 | | | | | | $122.43 | |
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(以千美元表示,盎司和每盎司金額除外) | 截至2021年9月30日的九個月 |
聖迪馬斯 | 聖埃琳娜 | La Encantada | 傑裏特峽谷 | | | | | 合併 |
採礦成本 | $36,038 | | $21,972 | | $9,692 | | $38,209 | | | | | | $105,911 | |
銑削成本 | 21,097 | | 21,080 | | 13,688 | | 22,254 | | | | | | 78,119 | |
間接成本 | 29,459 | | 10,752 | | 8,411 | | 9,834 | | | | | | 58,457 | |
總生產成本 (A) | $86,594 | | $53,803 | | $31,791 | | $70,298 | | | | | | $242,486 | |
添加:運輸和其他銷售成本 | 984 | | 458 | | 324 | | 33 | | | | | | 1,958 | |
添加:熔鍊和精煉成本 | 1,064 | | 358 | | 479 | | 27 | | | | | | 1,928 | |
加:環境税和特許權使用費成本 | 1,092 | | 356 | | 290 | | 1,395 | | | | | | 3,133 | |
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總現金成本 (B) | $89,734 | | $54,975 | | $32,884 | | $71,753 | | | | | | $249,505 | |
工人的參與 | 9,364 | | 215 | | 758 | | — | | | | | | 10,338 | |
一般和管理費用 | — | | — | | — | | — | | | | | | 18,802 | |
基於股份的支付 | — | | — | | — | | — | | | | | | 9,431 | |
退役負債的增加 | 541 | | 237 | | 393 | | 323 | | | | | | 2,277 | |
維持資本支出 | 26,553 | | 12,122 | | 3,344 | | 18,678 | | | | | | 62,277 | |
經營租賃付款 | 217 | | 1,776 | | 2,078 | | 515 | | | | | | 5,712 | |
全額維持成本 (C) | $126,409 | | $69,325 | | $39,457 | | $91,269 | | | | | | $358,342 | |
生產的應付白銀當量盎司 (D) | 9,504,954 | | 3,083,303 | | 2,495,405 | | 3,189,438 | | | | | | 18,273,100 | |
生產的應付黃金當量盎司 (E) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 44,907 | | | | | | 不適用 |
銑削的噸數 (F) | 616,053 | | 654,600 | | 735,905 | | 377,026 | | | | | | 2,383,584 | |
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每盎司 AgeQ 的現金成本 (B/D) | $9.44 | | $17.83 | | $13.18 | | $22.41 | | | | | | $13.65 | |
每 AgeQ 盎司 (C/D) 的 AISC | $13.30 | | $22.48 | | $15.81 | | $28.53 | | | | | | $19.60 | |
每 auEq 盎司的現金成本 (B/E) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | $1,598 | | | | | | 不適用 |
每 auEQ 盎司 AISC (C/E) | 不適用 | 不適用 | 不適用 | $2,032 | | | | | | 不適用 |
每噸生產成本 (A/F) | $140.56 | | $82.18 | | $43.19 | | $186.46 | | | | | | $101.73 | |
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每盎司白銀當量的平均已實現白銀價格
收入列報為與交付的銀條或金條相關的發票收入淨額,包括扣除煉油和熔鍊費用後的鉛和鋅的相關金屬副產品,以及在取消公司間發貨的白銀、鑄成硬幣、鑄錠和金銀製品後的鉛鋅副產品。
已實現的平均白銀價格是一項非公認會計準則的業績指標,允許管理層和投資者評估公司出售已生產的盎司的能力以及相關的公認會計原則金額。管理層通過根據公認會計原則報告的總收入,加上冶煉和煉油費用,得出該期間的應報告收入總額來計算這一衡量標準。總收入分為出售的應付白銀當量盎司,以計算每盎司白銀等價物的平均已實現價格。鑑於根據協議條款向這些供應商提供的價格有所降低,公司與Sandstorm以及惠頓之間達成的直播和特許權使用費協議會影響財務報表中報告的總收入。因此,管理層調整收入,將冶煉和煉油費用以及通過與這些供應商簽訂協議獲得的收入排除在外。這使管理層可以更好地瞭解其將產量盎司轉換為已售盎司的能力,也使投資者清楚地瞭解了公司目前可以出售庫存的價格,不包括預先安排的協議。
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
報告的收入 | $159,752 | | | $124,646 | | | $476,032 | | | $379,241 | |
回加:熔鍊和精煉費用 | 728 | | | 474 | | | 2,029 | | | 1,929 | |
總收入 | 160,480 | | | 125,120 | | | 478,061 | | | 381,170 | |
減去:沙塵暴黃金收入 | (229) | | | (689) | | | (928) | | | (2,028) | |
減去:惠頓黃金收入 | (6,366) | | | (7,014) | | | (19,221) | | | (20,226) | |
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總收入,不包括沙塵暴、惠頓 (A) | $153,885 | | | $117,417 | | | $457,912 | | | $358,916 | |
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已售出的應付白銀當量盎司 | 8,754,114 | | | 6,061,557 | | | 23,313,263 | | | 16,575,585 | |
減去:出售給的應付白銀當量盎司 沙塵暴 | (43,699) | | | (112,423) | | | (165,124) | | | (308,105) | |
減去:出售給的應付白銀當量盎司 惠頓 | (912,992) | | | (865,884) | | | (2,589,327) | | | (2,321,765) | |
售出的應付白銀當量盎司,不包括 沙塵暴和惠頓 (B) | 7,797,423 | | | 5,083,250 | | | 20,558,812 | | | 13,945,715 | |
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每盎司白銀當量的平均已實現白銀價格 (A/B) | $19.74 | | | $23.10 | | | $22.27 | | | $25.74 | |
每個 COMEX 每盎司白銀的平均市場價格 | $19.24 | | | $24.31 | | | $21.97 | | | $25.75 | |
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第一份 Majestic Silver Corp. 2022 | 第 39 頁 |
每盎司已實現的平均黃金價格
收入列報為與交付的銀條或金條相關的發票收入淨額,包括扣除煉油和熔鍊費用後的鉛和鋅的相關金屬副產品,以及在取消公司間發貨的白銀、鑄成硬幣、鑄錠和金銀製品後的鉛鋅副產品。
已實現黃金的平均價格是一項非公認會計準則的業績指標,允許管理層和投資者評估公司出售已生產的盎司的能力以及相關的公認會計原則金額。管理層通過根據公認會計原則報告的總收入,加上冶煉和煉油費用,得出該期間的應報告收入總額來計算這一衡量標準。白銀收入從該期間的可申報收入中扣除,以得出該期間的黃金收入。黃金總收入分為售出的黃金盎司,以計算每盎司黃金的平均已實現價格。鑑於根據協議條款向這些供應商提供的價格有所降低,公司與Sandstorm以及惠頓之間達成的直播和特許權使用費協議會影響財務報表中報告的總收入。因此,管理層調整收入,將冶煉和煉油費用以及通過與這些供應商簽訂協議獲得的收入排除在外。這使管理層可以更好地瞭解其將產量盎司轉換為已售盎司的能力,也使投資者清楚地瞭解了公司目前可以出售庫存的價格,不包括預先安排的協議。
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
總收入,不包括沙塵暴、惠頓 | $153,885 | | | $117,417 | | | $457,912 | | | $358,916 | | |
減去:白銀收入 | 56,744 | | | 43,153 | | | 180,988 | | | 201,916 | | |
黃金總收入,不包括沙塵暴、惠頓 (A) | $97,141 | | | $74,264 | | | $276,924 | | | $157,000 | | |
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黃金盎司已售出 | 68,842 | | | 55,491 | | | 186,754 | | | 125,221 | | |
減去:向惠頓出售的黃金盎司 | 10,196 | | | 11,346 | | | 30,898 | | | 32,833 | | |
減去:向 Sandstorm 出售的黃金盎司 | 484 | | | 1,472 | | | 1,968 | | | 4,342 | | |
已售黃金盎司,不包括沙塵暴和惠頓 (B) | 58,162 | | | 42,673 | | | 153,888 | | | 88,046 | | |
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每盎司已實現的平均黃金價格 (A/B) | $1,670 | | | $1,740 | | | $1,800 | | | $1,783 | | |
每盎司黃金的平均市場價格 | $1,728 | | | $1,726 | | | $1,824 | | | $1,780 | | |
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自由現金流
自由現金流是一種非公認會計準則的流動性衡量標準,其確定依據的是運營現金流減去持續的資本支出。管理層使用自由現金流作為評估流動性以及相關的GAAP金額的關鍵指標。它還在考慮可用現金時使用該衡量標準,包括用於與股息和全權投資相關的決策目的。此外,它還可以幫助管理層、董事會和投資者評估公司從經營活動中產生流動性的能力。
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
運營現金流 | $65,983 | | | ($11,988) | | | $33,746 | | | ($21,089) | |
減去:維持資本支出 | 20,660 | | | 26,497 | | | 66,332 | | | 62,277 | |
自由現金流 | $45,323 | | | ($38,485) | | | ($32,586) | | | ($83,366) | |
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第一份 Majestic Silver Corp. 2022 | 第 40 頁 |
調整後每股收益(“調整後每股收益”)
公司使用財務指標 “調整後每股收益”(非公認會計準則指標)來補充其簡明中期合併財務報表中的每股收益(GAAP)信息。該公司認為,除了根據國際財務報告準則制定的傳統指標外,公司和某些投資者和分析師還使用這些信息來評估公司的業績。
管理層將調整後的每股收益與相關的GAAP金額一起用作經營業績的關鍵衡量標準。調整後的每股收益計算中唯一考慮的項目是管理層認為(1)可能影響逐年基本業績趨勢的項目,(2)不被視為正常的經常性現金運營支出的項目。
調整後的每股收益用於預測、運營和戰略決策、評估當前公司和管理層的業績以及計算財務承諾。管理層認為,將某些非現金和非經常性項目排除在計算之外可以提高該指標在不同時期的可比性,這使得管理層、審計委員會和投資者評估基礎核心業務很有用。調整後每股收益的列報並不是要取代按照《國際財務報告準則》列報的每股收益,而是應結合這種《國際財務報告準則》衡量標準進行評估。
為了計算調整後的每股收益,管理層根據淨收益(GAAP)調整了以下各項的每股影響,扣除調整的税收影響:
•基於股份的付款;
•衍生品和有價證券投資的已實現和未實現收益和虧損;以及
•其他不經常或非經常性的損失和收益。
下表提供了公司簡明中期合併財務報表中報告的淨收益(虧損)與調整後淨收益和調整後每股收益的詳細對賬情況:
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| 截至9月30日的三個月 | | 截至9月30日的九個月 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
報告的淨額(虧損) | ($20,692) | | | ($18,406) | | | ($97,457) | | | ($952) | |
非現金或不尋常物品的調整: | | | | | | | |
税收結算 | — | | | — | | | 21,340 | | | — | |
逆轉減值 | — | | | — | | | (7,585) | | | — | |
遞延所得税(回收)費用 | (13,733) | | | (8,073) | | | 16,303 | | | (19,266) | |
基於股份的支付 | 3,305 | | | 3,069 | | | 11,113 | | | 9,431 | |
衍生品和有價證券投資的損失 | 441 | | | 5,169 | | | 4,290 | | | 2,298 | |
異常成本 (1) | — | | | — | | | 3,117 | | | — | |
減記持有待售資產 | — | | | — | | | — | | | 2,081 | |
減記礦產庫存 | 8,100 | | | — | | | 14,453 | | | 6,034 | |
收購成本 | — | | | 127 | | | — | | | 1,950 | |
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調整後的淨(虧損)收益 | ($22,579) | | | ($18,114) | | | ($34,426) | | | $1,576 | |
已發行股票的加權平均數-基本 | 262,865,860 | | | 256,363,759 | | | 261,925,327 | | | 240,687,196 | |
調整後 EPS | ($0.09) | | | ($0.07) | | | ($0.13) | | | $0.01 | |
(1) 異常成本包括因邊際礦石材料而產生的310萬美元,這些礦石材料經過加工以保持磨機在傑裏特峽谷金礦進行政府規定的空氣合規測試工作所需的最低進料要求下運行。
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營運資金和可用流動性
營運資金根據公司合併財務報表中報告的流動資產和流動負債確定。公司使用營運資金來衡量公司的短期財務狀況和運營效率。可用流動性包括公司的營運資金和未提取的循環信貸額度。
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| 2022年9月30日 | | 2021年12月31日 |
流動資產 | $315,994 | | | $397,207 | |
減去:流動負債 | (167,842) | | | (172,822) | |
營運資金 | $148,152 | | | $224,385 | |
可用的未提取循環信貸額度 | 65,000 | | | 50,000 | |
可用流動性 | $213,152 | | | $274,385 | |
披露控制和程序
公司管理層在總裁兼首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的參與下,評估了公司披露控制和程序的有效性。根據評估結果,公司首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2022年9月30日,公司的披露控制和程序已有效提供了合理的保證,即公司在其提交的報告中要求披露的信息將在適當的時間段內記錄、處理、彙總和報告,並酌情累積並傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層,以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告的內部控制
公司管理層在其首席執行官和首席財務官的參與下,負責建立和維持對財務報告的適當內部控制,正如美國證券交易委員會和加拿大證券管理局的規則所定義的那樣。公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性以及根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則編制用於外部目的的財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:
•保留以合理細節準確、公平地反映公司交易和資產處置情況的記錄;
• 提供合理的保證,確保根據國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則》對編制財務報表的必要交易進行記錄;
•提供合理的保證,確保公司的收入和支出僅根據管理層和公司董事的授權進行;以及
• 為防止或及時發現可能對公司簡明中期合併財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產的情況提供合理的保證。
由於固有的侷限性,公司對財務報告的內部控制可能無法防止或發現所有錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都存在這樣的風險,即由於條件變化或公司政策和程序遵守程度的惡化,控制措施可能變得不足。
公司管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》(2013年)中規定的標準,評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。根據管理層的評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們對財務報告的內部控制自2022年9月30日起生效。在截至2022年9月30日的季度中,我們的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對財務報告內部控制產生重大影響的重大變化。
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控制和程序的侷限性
公司的管理層,包括總裁、首席執行官和首席財務官,都認為,由於固有的侷限性,任何披露控制和程序或財務報告的內部控制,無論構思和運作多麼周密,都可能無法防止或發現所有錯誤陳述。此外,控制系統的設計必須反映資源限制這一事實,並且必須考慮控制的效益與其成本的關係。由於所有控制系統固有的侷限性,它們無法絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)都已被預防或發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,而崩潰可能是由於簡單的錯誤或錯誤造成的。此外,可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人的串通或未經授權的超越控制來規避管制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,並且無法保證任何設計在未來的所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。因此,由於具有成本效益的控制系統固有的侷限性,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生而無法被發現。
關於前瞻性陳述的警示性説明
根據適用的證券法,本MD&A中包含的某些信息構成前瞻性陳述(統稱為 “前瞻性陳述”)。這些陳述與未來事件或公司的未來業績、業務前景或機會有關。前瞻性陳述包括但不限於:商業採礦業務;預期的礦產回收量;未來礦產生產的預計數量;有關公司業務戰略的陳述;未來規劃流程;預期的開發、擴張、勘探活動和生產率;公司運營礦山工廠改善和公司開發項目的估計成本和時機;勘探計劃和鑽探計劃的完成時間;償還款項債券;有關公司未來財務狀況的報表,包括運營效率、現金流、資本預算、成本和支出;技術報告的編制和初步經濟評估的完成;公司股票的回購;公司項目的可行性;潛在的金屬回收率;公司證券的轉換。除歷史事實陳述以外的所有陳述都可能是前瞻性陳述。任何表達或涉及有關預測、期望、信念、計劃、預測、目標、假設或未來事件或績效的討論的陳述(通常,但並非總是如此)使用諸如 “尋找”、“預測”、“計劃”、“繼續”、“估計”、“期望”、“可能”、“將”、“項目”、“預測”、“潛在”、“目標”、“目標”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算”、“打算””、“可以”、“可能”、“應該”、“相信” 和類似表述)不是歷史事實的陳述,可能是 “前瞻性陳述”。
前瞻性陳述基於管理層在陳述發表之日的觀點和估計,並受各種風險和不確定性以及其他因素的影響,這些因素可能導致實際事件或結果與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。這些因素包括但不限於:礦產開採、勘探和開發所涉及的固有風險、解釋鑽探結果和其他地質數據所涉及的不確定性、金屬價格的波動、項目延誤或成本超支的可能性或意想不到的超額運營成本和支出、與融資必要性相關的不確定性、未來所需融資的可得性和成本以及公司年度信息表中標題為 “風險” 的其他因素因素”。
公司認為,任何此類前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但無法保證這些預期會被證明是正確的,因此不應過分依賴本MD&A中包含的此類前瞻性陳述。這些陳述僅代表截至本MD&A發佈之日。除非適用法律要求,否則公司不打算也不承擔任何義務更新這些前瞻性陳述。實際結果可能與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。
關於儲量和資源的警示説明
加拿大證券管理局發行的國家儀器43-101(“NI 43-101”)規定了礦業項目的披露標準。這包括要求經認證的合格人員(“QP”)(定義見NI 43-101)監督礦產儲量和礦產資源的準備工作。技術服務副總裁拉蒙·門多薩(Ramon Mendoza,P. Eng.)是公司的認證合格者,他已經審查了本MD&A中有關QP技術披露的信息。全部
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NI 43-101的技術報告可在公司網站www.firstmajestic.com或SEDAR的www.sedar.com上找到。
致美國投資者的有關礦產儲量和資源估計的警示性説明
本管理層的討論和分析是根據加拿大現行證券法的要求編寫的,加拿大現行證券法的要求在某些重大方面與美國證券法的披露要求不同。“礦產儲量”、“已探明礦產儲量” 和 “可能的礦產儲量” 是加拿大的採礦術語,其定義依據的是加拿大NI 43-101礦產項目披露標準和加拿大采礦、冶金和石油協會(“CIM”)——CIM礦產資源和礦產儲量定義標準,該標準由CIM理事會通過並經修訂。這些定義不同於美國證券交易委員會(“委員會”)頒佈並載於行業指南7(“行業指南7”)的披露要求中的定義。根據行業指南7標準,報告礦產儲量需要進行 “最終” 或 “銀行可承擔” 的可行性研究,任何礦產儲量或現金流分析都使用三年曆史平均價格來指定礦產儲量,初級環境分析或報告必須提交給相應的政府機構。
此外,NI 43-101定義了 “礦產資源”、“測得的礦產資源”、“指示的礦產資源” 和 “推斷的礦產資源” 等術語,並要求予以披露。但是,這些術語不是行業指南7中定義的術語,也不允許在美國公司向委員會提交的報告和註冊聲明中使用。提醒投資者不要假設這些類別的礦牀的任何部分或全部會被轉化為礦產儲量。“推斷的礦產資源” 的存在存在存在存在很大的不確定性,其經濟和法律可行性也存在很大的不確定性。不能假設推斷的礦產資源的全部或任何部分都會升級到更高的類別。根據加拿大的規定,除非在極少數情況下,對推斷礦產資源的估計不得構成可行性或預可行性研究的基礎。提醒投資者不要假設推斷的礦產資源的全部或任何部分存在或在經濟或法律上可以開採。加拿大法規允許披露礦產資源中的 “含量盎司”。相比之下,委員會僅允許美國公司報告根據委員會標準不構成 “礦產儲量” 的礦化情況,如當地噸位和品位,而不考慮單位衡量標準。
因此,本管理層的討論和分析中包含的信息可能無法與美國公司公開的類似信息進行比較,但須遵守美國聯邦證券法以及委員會相關規章和條例規定的報告和披露要求。
附加信息
有關公司的更多信息,包括公司的年度信息表和公司截至2021年12月31日止年度的經審計的合併財務報表,可在SEDAR的www.sedar.com和公司的網站www.firstmajestic.com上查閲。
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