附錄 99.1
主席致辭
我們為今年最後一個季度 的表現感到非常自豪，這為我們2023年強勁的整體業績做出了重大貢獻。這包括實現兩位數 的收入增長和盈利能力的提高。此外，我們強勁的現金流創造使我們能夠在進入2024年之際進一步加強我們的資本 結構並增強資產負債表的彈性。
作為一個集團，我們已經進入了一個新的 增長階段，這在一定程度上是由疫情破壞性的 影響之後墨西哥的家庭解決方案市場顯著穩定所推動的。再加上基於我們四個關鍵要素（投資組合、激勵措施、營商便利度 業務和親屬關係）強有力的商業戰略的執行，推動了Betterware Mexico恢復增長，第四季度收入同比增長7％。 此外，Jafra Mexico 繼續抓住拉丁美洲第二大美容市場和全球第十大 市場的巨大機遇。而且我們完全有能力發展美國Jafra，並在2024年將Betterware引入美國市場。
事實證明，我們對 Jafra 的收購既成功 又具有很高的增長率；超出了我們的預期，取得了卓越的業績。在收購之前，Jafra Mexico面臨着淨收入下降的趨勢，我們成功扭轉了這種趨勢，確保了2023年兩位數的增長。同樣，息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤率也遵循了這一積極趨勢。我們久經考驗的模型的關鍵支柱——產品創新、技術和業務 情報——的初步實施推動了公司重返增長階段，同時將盈利能力提升到了新的高度。我們還實現了有意義的 協同效應，從而在各個領域節省了成本，包括目錄打印、紙板、保險、市場研究、軟件、 技術資源和組織優化。Jafra有望在墨西哥龐大且不斷增長的 美容市場中走出強勁的發展軌跡，其中約50％由直銷部門提供服務。2023年是我們追求成為 墨西哥排名第一的直銷美容公司的關鍵一年，我們將堅定不移地致力於實施所有必要的轉型 以實現這一目標。
我們目前正在加強我們的國際 業務。儘管Jafra US在2023年開局艱難，但由於之前新上任的管理層做出了不可預見的決定， 我們成功地穩定了收入，並做出了重要決策，為公司的未來增長做好了準備。一個關鍵的里程碑是 在第四季度幾乎 實現了運營盈虧平衡。這標誌着公司的關鍵轉折點，為新的 階段的財務穩定和擴張機會奠定了基礎。同時，Betterware US準備在第二季度初推出， 一種增強的直銷模式，我們相信這將為成功鋪平道路。最後，我們在2025年上半年在祕魯推出Betterware 方面繼續取得進展。
展望未來，我們將繼續專注於成功執行我們的商業計劃，擴大收入增長，着眼於成本效益，這要建立在持續創造正息税折舊攤銷前利潤和現金流的強勁業績的基礎上。
在不將我們面臨的挑戰降到最低限度的情況下，我對我們前進的道路充滿信心。我們公司數十年來作為行業領導者的堅實基礎，加上我們振興的 管理層，仍然是成功的成功祕訣。我們致力於設定雄心勃勃的目標並維護最高標準，使 我們能夠履行我們的使命，為更多的人創造改善生活的機會。
路易斯·G·坎波斯
董事會主席
2
4Q23 和 2023 財年合併精選 財務信息
| 4Q23 | 4Q22 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | 3,401,692 | $ | 3,232,460 | +5.2 | % | $ | 13,009,507 | $ | 11,507,549 | +13.1 | % | ||||||||||||
| 毛利率 | 70.0 | % | 70.4 | % | (48 個基點) | ) | 71.5 | % | 68.9 | % | +265 個基點 | |||||||||||||
| EBITDA | $ | 819,483 | $ | 599,342 | +36.7 | % | $ | 2,720,900 | $ | 2,316,108 | +17.5 | % | ||||||||||||
| 息税折舊攤銷前利潤率 | 24.1 | % | 18.5 | % | +556 個基點 | 20.9 | % | 20.1 | % | +79 個基點 | ||||||||||||||
| 自由現金流 | $ | 652,555 | $ | 992,440 | (34.2 | )% | $ | 2,255,981 | $ | 1,256,140 | +79.6 | % | ||||||||||||
| 淨收入 | $ | 406,104 | $ | 249,948 | +62.5 | % | $ | 1,049,461 | $ | 872,557 | +20.3 | % | ||||||||||||
| EPS | $ | 10.9 | $ | 6.7 | +62.5 | % | $ | 28.2 | $ | 23.6 | +22.2 | % | ||||||||||||
| 淨負債/TTM EBITDA | 1.8 | x | 2.5 | x | ||||||||||||||||||||
| 利息覆蓋率 (TTM) | 2.9 | x | 3.7 | x | ||||||||||||||||||||
| * | 2022年的數字包括 Jafra 自2022年4月7日以來的運營情況。 |
| 4Q23 | 4Q22 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
| 合夥人和顧問 | ||||||||||||||||||||||||
| 平均值。基地 | 1,249,230 | 1,299,717 | (3.9 | )% | 1,225,595 | 1,322,840 | (7.4 | )% | ||||||||||||||||
| EOP 基礎 | 1,240,023 | 1,268,945 | (2.3 | )% | 1,240,023 | 1,271,036 | (2.4 | )% | ||||||||||||||||
| 分銷商和領導者 | ||||||||||||||||||||||||
| 平均值。基地 | 62,727 | 62,679 | +0.1 | % | 61,833 | 66,300 | (6.7 | )% | ||||||||||||||||
| EOP 基礎 | 62,337 | 60,798 | +2.5 | % | 62,337 | 60,798 | +2.5 | % | ||||||||||||||||
亮點
| - | 收入增長恢復。受我們在墨西哥的 兩個品牌增長的支持，23年第四季度淨收入同比增長5.2％。 |
| - | 息税折舊攤銷前利潤穩步增長。與去年 年相比，2023年第四季度息税折舊攤銷前利潤同比增長36.7％，23財年增長17.5％。 |
| - | 2023年毛利率增長了265個基點，這主要是由於有利的匯率，Betterware產品和Jafra原材料的成本結構得到改善。 |
| - | 息税折舊攤銷前利潤率從22財年第四季度的18.5％增長了556個基點至23年第四季度的24.1％，從22財年的20.1％增長了79個基點，至23財年的 20.9％。 |
| - | 成功的支出優化 舉措推動了集團所有三家公司的息税折舊攤銷前利潤同比增長。 |
| - | 我們超出了2023年第四季度的息税折舊攤銷前利潤預期，達到了23財年的預期，全年總計 息税折舊攤銷前利潤為27.21億比索。 |
| - | 強勁的自由現金流生成。與上年相比，23財年的自由現金流增長了79.6％， 其中包括Jafra自2022年4月完成收購以來的業績。運營現金流增長了67.9％，這要歸因於息税折舊攤銷前利潤的增加， 以及所有業務的庫存持有期的改善，以及主要在墨西哥賈夫拉 談判的供應商條件的改善。 |
| - | 持續減少債務。儘管我們的利息覆蓋率有所下降（源於影響浮動利率貸款的更高利率 利率），但淨負債總額從2022年的56.25億比索減少至49.55億比索，到2023年底， 我們的淨負債/息税折舊攤銷前利率降至1.8倍。 |
| - | 強勁的整體季度和全年業績。截至2023年，在毛利率、息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤、自由現金流和每股收益方面，合併全年財務 業績均超過上年。 |
2024 年優先事項
| - | 收入。加大2024年商業計劃的執行力度。 |
| - | 成本控制。通過堅持我們的 戰略來提高成本效率，在整個2024年將毛利率維持在68％-70％的範圍內。這需要確保對衝匯率波動，與我們的主要供應商談判原材料 和產品的成本，以及按成本進行工程設計。 |
| - | Betterware 美國上市我們在24年第二季度啟動了Betterware US（BWUS）業務，最初將 重點放在西班牙裔人口上，預計2024年的年投資約為600萬美元。雖然預計 第一年的運營不會做出有意義的貢獻，但我們將隨時向市場通報關鍵里程碑的最新情況。該團隊已準備就緒，可以成功發射。 |
| - | Betterware 祕魯的準備工作。目前正在組建管理團隊，帶頭 在 2025 年啟動業務。這包括建立公司和基礎架構，以對祕魯市場產生重大而快速的影響。 |
3
Business 公佈的 23 年第四季度和 2023 財年財務業績
Betterware 墨西哥
主要運營和財務指標
| 4Q23 | 4Q22 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | 1,472,480 | $ | 1,376,625 | +7.0 | % | $ | 5,726,608 | $ | 6,343,344 | (9.7 | )% | ||||||||||||
| 毛利率 | 50. | % | 57.7 | % | (730 個基點) | ) | 57.3 | % | 59.4 | % | (205 個基點) | ) | ||||||||||||
| EBITDA | $ | 250,342 | $ | 212,923 | +17.6 | % | $ | 1,434,501 | $ | 1,480,855 | (3.1 | )% | ||||||||||||
| 息税折舊攤銷前利潤率 | 17.0 | % | 15.5 | % | +153 個基點 | 25.0 | % | 23.3 | % | +170 bps | ||||||||||||||
| 4Q23 | 4Q22 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
| 合夥人 | ||||||||||||||||||||||||
| 平均值。基地 | 756,250 | 819,790 | (7.8 | )% | 757,653 | 897,989 | (15.6 | )% | ||||||||||||||||
| EOP 基礎 | 741,170 | 778,845 | (4.8 | )% | 741,170 | 778,845 | (4.8 | )% | ||||||||||||||||
| 每月活動率 | 66.0 | % | 64.7 | % | +132 個基點 | 66.5 | % | 67.7 | % | (115 個基點) | ) | |||||||||||||
| 平均值。每月訂單 | $ | 1,959 | $ | 1,711 | +14.5 | % | $ | 1,856 | $ | 1,733 | +7.1 | % | ||||||||||||
| 分銷商 | ||||||||||||||||||||||||
| 平均值。基地 | 42,369 | 41,109 | +3.1 | % | 41,193 | 44,084 | (6.6 | )% | ||||||||||||||||
| EOP 基礎 | 41,825 | 39,413 | +6.1 | % | 41,825 | 39,413 | +6.1 | % | ||||||||||||||||
| 每月活動率 | 98.1 | % | 98.2 | % | (11 個基點 | ) | 98.2 | % | 98.3 | % | (10 個基點) | ) | ||||||||||||
| 平均值。每月訂單 | $ | 23,518 | $ | 22,421 | +4.9 | % | $ | 23,104 | $ | 24,281 | (4.8 | )% | ||||||||||||
亮點
| · | 淨收入激增：23年第四季度與22年第四季度相比增長7.0％，這是自21年第三季度（與2020年第三季度相比）以來的首次同比增長。 |
| - | 平均分銷商基礎增長了3.1％，Associates 活動大幅增長了1.3個百分點，平均月訂單增長了14.5％，推動了增長。 |
| - | 在此之前，由於我們之前討論的恢復增長計劃，銷售額趨於穩定。 儘管增長復甦比預期的要疲軟，但我們現在正走上正軌，並致力於執行所有戰略以加強 收入增長。 |
| Ø | 2024 年重點：堅持戰略商業計劃。 |
| · | 息税折舊攤銷前利潤率增加：與上一年 相比，23財年第四季度和23財年的利潤率分別提高了153個基點和170個基點，這主要是由於更精簡的運營結構和有效的支出控制所致。 |
| - | 直接支出顯著下降：與去年相比，23 財年第 4 季度為 4.2 個百分點，與去年相比為 3.2 個百分點，這要歸因於高效的 促銷活動、降低目錄和包裝材料成本以及改進揀貨和包裝流程。 |
| - | 運營支出大幅減少：23年第四季度為15.8％，23財年為9.6％，這主要是由於在22年第三季度和2022年第四季度對 進行了調整，為使運營結構與新的銷售水平保持一致而產生了額外支出。 |
| Ø | 2024年的財務紀律將重點放在保持毛利率並有效管理直接和運營支出上。 |
| · | 在產生運營現金流方面恢復了活力。23財年的運營現金流達到11.78億比索， 與22財年相比大幅增長了254％。 |
| - | 營運資金從負向積極的變化過渡。 |
| - | 23 年第四季度的現金轉換週期從 22 年第 4 季度的73天顯著改善至14天，這主要是由於庫存未償還天數 (DIO) 的增加。 |
| Ø | 預計通過將重點放在商業和運營策略上來產生強勁的現金流， 包括提高庫存管理效率。 |
4
| · | 穩定的銷售隊伍。儘管數字仍低於 2022年的水平，但聯盟和分銷商基礎趨於穩定。 |
| - | 在過去的四個季度中，合夥人流失率反映了新公司的流失率。 |
| - | 與2022年的12.6％相比，2023年的月註冊率提高了15.2％，因此 我們得以保持穩定。 |
| Ø | 分銷商的持續增長預計將激活新員工的招聘。 |
| Ø | 減少流失的策略包括： |
| o | 通過更好的整體投資組合管理，為每位員工創造更多的銷售額。 |
| o | 為員工提供分段激勵措施，讓他們繼續留在我們。 |
| o | 制定改進的培訓計劃。 |
| o | 與同事建立更多的親屬關係。 |
| · | 毛利率：與2022年第四季度相比，毛利率在23年第四季度收縮了730個基點， 可以解釋為：270個基點來自降價以提高競爭力（受益於墨西哥比索的升值轉嫁給消費者）， 由於該季節的聖誕組合非常成功，銷售組合中的促銷份額提高了170個基點， 空運需要180個基點商品足以滿足高於預期的需求，並且由於地方當局在第四季度提高了進口 税（某些產品），收縮了132個基點23。在23財年，毛利率收於57.3％，觸及該業務預期區間的下限 。 |
| Ø | 我們預計2024年的毛利率將在58％至59％之間，這源於：（a）銷售組合 向利潤率更高的核心產品轉移，（b）通過外匯套期保值和固定運費成本加強成本結構，以及（c）旨在保持競爭力和確保盈利能力的2024年定價策略。 |
| · | 減少庫存：總庫存與上年相比減少了13％，但由於2023年創新活動的加強，仍有 過剩。 |
| Ø | 2023年期間，我們實現了2022年的過剩庫存減少了77％，超過了我們 年度50％的目標，餘額預計在2024年減少。儘管如此，今年的創新努力還是增加了庫存積累，阻礙了 預期的減少。我們預計將在2024年減少幾乎所有過剩庫存。 |
2024 年優先事項
| · | 戰略商業計劃：我們的2024年商業 計劃中包含了幾項增加淨收入的舉措，其中包括推出新的Betterware子品牌、特定產品的許可合作、Betterware設計實驗室 擴張、贊助（墨西哥奧林匹克隊）、目錄改進、品牌活動、社交媒體形象、為 員工/分銷商量身定製的激勵措施，以及更多的培訓、產品購買的創新融資選擇和技術支持 Betterware+ 應用程序的增強 。 |
5
Jafra 墨西哥
主要運營和財務指標
| 4Q23 | 4Q22 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | 1,668,956 | $ | 1,522,363 | +9.6 | % | $ | 6,354,952 | $ | 4,198,120 | +51.4 | % | ||||||||||||
| 毛利率 | 86.5 | % | 80.7 | % | +581 個基點 | 83.7 | % | 81.9 | % | +185 個基點 | ||||||||||||||
| EBITDA | $ | 532,780 | $ | 366,790 | +45.3 | % | $ | 1,287,036 | $ | 854,250 | +50.7 | % | ||||||||||||
| 息税折舊攤銷前利潤率 | 31.9 | % | 24.1 | % | +783 個基點 | 20.3 | % | 20.3 | % | (10 個基點) | ) | |||||||||||||
| * | 2022年的數字包括賈夫拉自2022年4月7日以來的運營情況。 |
| 4Q23 | 4Q22 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
| 顧問 | ||||||||||||||||||||||||
| 平均值。基地 | 461,712 | 445,535 | +3.6 | % | 438,238 | 389,680 | +12.46 | % | ||||||||||||||||
| EOP 基礎 | 467,736 | 455,969 | +2.6 | % | 467,736 | 455,969 | +2.6 | % | ||||||||||||||||
| 每月活動率 | 52.9 | % | 53.8 | % | (93 個基點) | ) | 52.0 | % | 53.6 | % | (160 個基點) | ) | ||||||||||||
| 平均值。每月訂單 | $ | 2,181 | $ | 2,006 | +8.7 | % | $ | 2,107 | $ | 1,989 | +5.9 | % | ||||||||||||
| 領導者 | ||||||||||||||||||||||||
| 平均值。基地 | 18,576 | 19,387 | (4.2 | )% | 18,753 | 20,107 | (6.7 | )% | ||||||||||||||||
| EOP 基礎 | 18,719 | 19,290 | (3.0 | )% | 18,719 | 19,290 | (3.0 | )% | ||||||||||||||||
| 每月活動率 | 95.0 | % | 93.3 | % | +170 bps | 94.3 | % | 92.3 | % | +200 個基點 | ||||||||||||||
| 平均值。每月訂單 | $ | 2,624 | $ | 2,295 | +14.4 | % | $ | 2,396 | $ | 2,310 | +3.7 | % | ||||||||||||
亮點
| · | 強勁的淨收入。增長勢頭仍在繼續，這反映在上一年增長推動的 強勁的23財年第四季度和23財年業績上。 |
| - | 連續兩年增長，與2022年相比同比增長51.4％，其中包括Jafra自2022年4月完成收購以來的 業績。 |
| - | 收入的增加源於我們業務模式的實施和執行，其中包括 刷新品牌和加快產品創新，將上市時間縮短至7.8個月（之前為18個月）， 應用商業技術，重新設計我們的產品目錄，加強激勵計劃，提高整體銷售隊伍積極性等 其他舉措。 |
| Ø | 預計2024年我們的更多商業模式方面將實現兩位數的淨收入增長，包括收入 增長管理（RGM）計劃、持續的產品創新增強以及進一步的技術實施，以緩解 的經商方式，在歷史上成功的城市重新站穩腳跟等。 |
| · | 顧問基礎恢復增長。到23年第四季度末，顧問基礎反映了連續10.6％的季度增長 。領導者同期增長了近1.0％。 |
| - | 23 財年戰略導致質量改進的領導者人數減少（重新聘請業務領導者 以增加他們及其血統的銷售額），而顧問同比增長了 2.6%。 |
| Ø | 2024 年戰略：重點從留用（2023 年）轉移到招聘上，由計劃中的每月舉措 提供支持，以鼓勵入學。 |
| Ø | 制定了將更多顧問培養為領導者的計劃。 |
| · | 平均每月訂單增加。與上一季度相比，23年第四季度顧問 和領導者的平均月度訂單分別增長了8.7％和14.4％。 |
| - | 顧問和領導者全年保持穩定的最佳月度活動率。 |
| - | 與 去年相比，這種生產率為23年第四季度收入增長9.6％和23財年51.4％的收入增長創造了理想的組合。 |
| Ø | 2024 年的重點是鼓勵下一代參與我們的高層領導者隊伍，並提高 我們從年輕顧問向領導者的轉化率。 |
6
| · | 毛利率提高。受有利的 匯率（2.9個百分點）、通過供應商談判實現的成本降低（1.7個百分點）以及產量 和混合產量的有利變化（1.2-pps）的推動，二零二三年第四季度毛利率顯著提高了5.8個百分點。這也適用於23財年的1.9pps增強。 |
| - | 在香水類別的支持下，一項旨在促進頂級和中型 產品賣家銷售的戰略計劃帶來了良好的產品組合和卓越的業績，從而實現了分段定價。 |
| Ø | 預計2024年的正常毛利率將在80％至82％之間。 |
| · | 息税折舊攤銷前利潤 和息税折舊攤銷前利潤率創歷史新高：2023年第四季度實現了7.8個百分點 的利潤率增長，這要歸因於2022年的調整導致淨收入、毛利率和運營支出 效率的提高，這充分反映在2023年的經營業績中。這些改善有助於平衡旨在恢復顧問基礎的額外直接支出投資 與與 顧問基礎增長相一致的預期短期收益。 |
| - | 由於生產的單位比最初的 預測多，因此成本吸收率有所提高。 |
| - | 上述因素的貢獻使2023年第四季度息税折舊攤銷前利潤增長45.3％，23財年同比增長50.7％（其中包括Jafra自2022年4月收購以來的業績）。 |
| Ø | 預計2024年將受益於2023年為提高盈利能力而進行的調整， 包括關閉55個客户服務辦公室，但將由呼叫中心、應用程序中的聊天機器人和個性化銷售人員服務所抵消。 |
| · | 現金流。強勁的盈利能力帶來了可觀的10.28億比索的運營現金流， 期末資產負債表表現強勁。 |
| - | 將大多數供應商的付款期限從收購時的 30 天延長至 120 天，從而縮短了現金轉換週期。 |
| · | 護膚 類別的表現低於預期：護膚業績 略高於2022年的業績，但未達到預期。 |
| Ø | 2024 年顯著提高品類績效的策略： |
| o | 介紹創新產品 |
| o | 使用經濟實惠且具有競爭力的選項重新調整產品 |
| o | 表現最佳的產品品牌擴展 |
2024 年優先事項
| · | 收入 提高：實施2024年商業 計劃中的所有策略。 |
| · | 費用 改善：確定進一步的費用改善機會。 |
7
Jafra 美國
主要運營和財務指標
| 4Q23 | 4Q22 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | 260,256 | $ | 333,472 | (22.0 | )% | $ | 927,947 | $ | 966,085 | (3.9 | )% | ||||||||||||
| 毛利率 | 74.4 | % | 76.1 | % | (165 個基點) | ) | 75.7 | % | 74.9 | % | +82 個基點 | |||||||||||||
| EBITDA | $ | 36,361 | $ | 19,629 | +85.2 | % | $ | (638 | ) | $ | (18,997 | ) | +96.6 | % | ||||||||||
| 息税折舊攤銷前利潤率 | 14.0 | % | 5.9 | % | +808 個基點 | -0.1 | % | -2.0 | % | +190 個基點 | ||||||||||||||
| * | 2022年的數字包括賈夫拉自2022年4月7日以來的運營情況。 |
| 4Q23 | 4Q22 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||
| 顧問 | ||||||||||||||||||||||||
| 平均值。基地 | 31,268 | 34,393 | (9.1 | )% | 29,704 | 35,171 | (15.5 | )% | ||||||||||||||||
| EOP 基礎 | 31,117 | 34,131 | (8.8 | )% | 31,117 | 36,222 | (14.1 | )% | ||||||||||||||||
| 每月活動率 | 43.8 | % | 46.8 | % | (300 個基點 | ) | 42.8 | % | 50.6 | % | (780 個基點) | ) | ||||||||||||
| 平均值。每月訂單（美元） | $ | 231 | $ | 245 | (5.8 | )% | $ | 232 | $ | 244 | (4.9 | )% | ||||||||||||
| 領導者 | ||||||||||||||||||||||||
| 平均值。基地 | 1,782 | 2,183 | (18.4 | )% | 1,886 | 2,109 | (10.6 | )% | ||||||||||||||||
| EOP 基礎 | 1,793 | 2,095 | (14.4 | )% | 1,793 | 2,095 | (14.4 | )% | ||||||||||||||||
| 每月活動率 | 90.2 | % | 90.0 | % | +20 bps | 86.4 | % | 91.6 | % | (520 個基點) | ) | |||||||||||||
| 平均值。每月訂單（美元） | $ | 215 | $ | 236 | (8.7 | )% | $ | 218 | $ | 206 | +5.8 | % | ||||||||||||
亮點
| · | 穩定的 領導者的月度活動率：領導者 的月度活動率從23年第一季度的81.1％提高到23年第四季度的90.2％，標誌着近9個百分點 增長；全年呈積極趨勢。 |
| - | 通過以領導者為目標的晉升來促進團隊成長和發展， 從而降低流失率，提高活動水平，使其活動水平超過年度平均水平。 |
| Ø | 2024年，繼續支持上述戰略以推動團隊擴張，並進一步加強顧問 的招聘。 |
| · | 積極的EOP顧問基礎：QoQ顧問基礎實現增長復甦。 |
| - | 過去三個季度持續連續增長，從23年第一季度末到23年第四季度末增長了8.2％。 |
| Ø | 重新引入基本業務慣例，以便在2024年重新與該領域建立聯繫，例如 新顧問最初幾個月的激勵措施，以及為所有顧問提供每月贊助和銷售獎勵。 |
| · | 強勁的息税折舊攤銷前利潤扭轉。由於成本控制、 支出效率和12月的高訂單履行率，23年第四季度的正息税折舊攤銷前利潤實現了3,640萬比索。 |
| - | 息税折舊攤銷前利潤率達到14.0％，比23年第二季度增長了11.8個百分點，2023年第二季度實現了正的息税折舊攤銷前利潤。 |
| - | 2023年第四季度的業績使23財年接近盈虧平衡，明顯好於22財年的負息税折舊攤銷前利潤1,900萬比索，這主要是由於運營支出下降了30％，也由於沒有產生2022年總額接近 1900萬比索的特別支出。 |
| Ø | 2024年將標誌着增長的復甦。優先事項是重新參與該領域，改變客户 體驗，提供不可抗拒的手冊和產品組合，並全面簡化流程。 |
8
| · | 顧問人數同比下降：所有運營 指標的顧問基礎業績均有所下降。 |
| - | 2023年期末顧問基數同比下降14.1％。 |
| - | 每月活動率下降超過5個百分點。 |
| - | 平均每月訂單下降4.9％。 |
| Ø | 專注於顧問和領導羣體的可持續增長，以及在2024年擴大美國家庭覆蓋面 |
| · | 收入：2023 年收入下降主要是由於我們在 年初做出的商業決策。其中包括在一月份取消實體目錄和減少關鍵促銷活動。在經歷了23年第一季度的重大不利影響之後， 與23年第一季度相比，實現了22.3％的增長復甦。 |
| Ø | Jafra 增長加速計劃包括薪酬計劃改版，確保顧問從第一筆訂單開始獲得 大筆薪酬。 |
| Ø | 關鍵 操作： |
| o | Shopify 實施-為領導者提供集中的數字資源中心，以保持 與業務的聯繫 |
| o | 加快 數字內容發佈 |
| o | 重建 整體客户體驗。 |
2024 年優先事項
| ● | 2023年的進展 為改善息税折舊攤銷前利潤和現金流創造奠定了基礎。 |
| ● | 為了 增加顧問和領導者的基礎並擴大美國境內的家庭影響力，我們將採取以下戰略： |
| 1. | 通過強化產品組合和增加創新增強 產品的吸引力。 |
| 2. | 通過加強銷售隊伍激勵和培訓計劃，改革 消費者關係管理，增強銷售隊伍的信任和參與度。 |
| 3. | 進一步 開發先進的技術解決方案，使領導者和顧問能夠毫不費力地擴展業務。 |
| 4. | 聚焦西班牙裔 細分市場，利用數字化轉型擴大我們的覆蓋範圍。 |
9
資本 分配
年內將 現金流主要用於償還債務，到2023年底，成功實現目標槓桿率降至2.0倍以下，年底淨負債/息税折舊攤銷前利潤槓桿率從2022年12月的2.5倍降至1.8倍。繼續專注於在 2024 年年底之前將 槓桿率進一步降至大約 1.5 倍。
此外， 我們仍然致力於通過季度分紅向股東回報價值，特別是考慮到集團2023年業績強勁。該集團在2023年返還了6.5億比索的股息；考慮到12.29美元的平均股價，總股息收益率為7.17％，根據截至2023年12月31日的13.94美元的股價計算，總股息收益率為6.32％。因此，集團提議在2023年第四季度支付2.5億比索 股息，但須經集團將於3月6日舉行的 普通股東大會批准第四，2024。從長遠來看，我們仍然致力於通過向股東分紅來回報價值。
2024 年展望和財務指導
| 2024 | 2023 | 變量% | ||||||||||
| 淨收入 | $ | 13,800 – 14,400 | $ | 13,010 | 6.1% - 10.7 | % | ||||||
| EBITDA | $ | 2,900 – 3,100 | $ | 2,721 | 6.6% - 13.9 | % | ||||||
| * | 數字 以百萬個 Ps 為單位 |
我們 對公司在墨西哥和美國的長期增長前景仍然充滿信心，通過墨西哥的直銷渠道，家庭 解決方案和美容市場將持續增長。
在 我們駕馭不斷變化的商業格局時，我們的戰略重點包括穩定和加強我們在美國的影響力，在充滿活力的墨西哥市場中持續 增長。這種全面的方法使集團能夠利用多樣化的機會，確保 在當前不斷變化的環境中保持財務彈性。
10
Betterware de Mexico，S.A.P.I. de C.V.
合併 財務狀況表
截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的
（以 千墨西哥比索計）
| 2023 年 12 月 | 2022 年 12 月 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | 549,730 | 815,644 | ||||||
| 貿易應收賬款，淨額 | 1,072,455 | 971,063 | ||||||
| 關聯方的應收賬款 | 104 | 61 | ||||||
| 庫存 | 2,030,533 | 2,122,670 | ||||||
| 預付費用 | 79,115 | 52,562 | ||||||
| 所得税可退還 | 29,462 | 204,860 | ||||||
| 其他資產 | 230,688 | 188,266 | ||||||
| 流動資產總額 | 3,992,087 | 4,355,126 | ||||||
| 財產、廠房和設備，淨額 | 2,910,353 | 2,973,374 | ||||||
| 使用權資產，淨額 | 358,704 | 293,565 | ||||||
| 遞延所得税 | 523,568 | 319,157 | ||||||
| 投資子公司 | - | 1,236 | ||||||
| 無形資產，淨額 | 1,649,953 | 1,743,882 | ||||||
| 善意 | 1,599,718 | 1,599,718 | ||||||
| 其他資產 | 53,757 | 46,675 | ||||||
| 非流動資產總額 | 7,096,053 | 6,977,607 | ||||||
| 總資產 | 11,088,140 | 11,332,733 | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 短期債務和借款 | 508,731 | 230,419 | ||||||
| 應付給供應商的賬款 | 1,790,026 | 1,371,778 | ||||||
| 應計費用 | 306,997 | 305,588 | ||||||
| 規定 | 804,748 | 793,412 | ||||||
| 應繳增值税 | 117,864 | 89,142 | ||||||
| 應付關聯方的貿易賬款 | - | 96,859 | ||||||
| 法定員工利潤分成 | 132,855 | 135,298 | ||||||
| 租賃責任 | 117,094 | 85,399 | ||||||
| 衍生金融工具 | 47,920 | 15,329 | ||||||
| 流動負債總額 | 3,826,235 | 3,123,224 | ||||||
| 僱員福利 | 127,150 | 153,907 | ||||||
| 遞延所得税 | 783,169 | 833,557 | ||||||
| 租賃責任 | 255,882 | 206,509 | ||||||
| 長期債務和借款 | 4,622,691 | 5,918,256 | ||||||
| 非流動負債總額 | 5,788,892 | 7,112,229 | ||||||
| 負債總額 | 9,615,127 | 10,235,453 | ||||||
| 股東權益 | 1,474,646 | 1,096,097 | ||||||
| 非控股權益 | (1,633 | ) | 1,183 | |||||
| 股東權益總額 | 1,473,013 | 1,097,280 | ||||||
| 負債和股東權益總額 | 11,088,140 | 11,332,733 | ||||||
11
Betterware de Mexico，S.A.P.I. de C.V.
合併 損益表和其他綜合收益表
對於 來説，截止於 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的三個月
（以 千墨西哥比索計）
| Q4 2023 | Q4 2022 | ∆% | ||||||||||
| 淨收入 | 3,401,692 | 3,232,460 | 5.2 | % | ||||||||
| 銷售成本 | 1,021,872 | 955,398 | 7.0 | % | ||||||||
| 毛利 | 2,379,820 | 2,277,062 | 4.7 | % | ||||||||
| 管理費用 | 601,510 | 799,416 | (24.8 | )% | ||||||||
| 銷售費用 | 908,624 | 910,236 | (0.2 | )% | ||||||||
| 分銷費用 | 147,719 | 89,332 | 65.4 | % | ||||||||
| 支出總額 | 1,657,853 | 1,798,984 | (7.8 | )% | ||||||||
| 子公司業績份額 | - | (5,251 | ) | (100.0 | )% | |||||||
| 營業收入 | 721,967 | 472,827 | 52.7 | % | ||||||||
| 利息支出 | (195,432 | ) | (197,869 | ) | (1.2 | )% | ||||||
| 利息收入 | 5,719 | 5,906 | (3.2 | )% | ||||||||
| 金融衍生工具估值的未實現收益 | (22,641 | ) | 14,597 | (255.1 | )% | |||||||
| 外匯虧損，淨額 | (7,657 | ) | (32,817 | ) | (76.7 | )% | ||||||
| 融資成本，淨額 | (220,011 | ) | (210,183 | ) | 4.7 | % | ||||||
| 所得税前收入 | 501,956 | 262,644 | 91.1 | % | ||||||||
| 所得税 | 95,545 | 13,090 | 629.9 | % | ||||||||
| 包括少數股權在內的淨收入 | 406,411 | 249,554 | 62.9 | % | ||||||||
| 非控股權益（虧損）收益 | (307 | ) | 394 | (177.9 | )% | |||||||
| 淨收入 | 406,104 | 249,948 | 62.5 | % | ||||||||
| 息税折舊攤銷前利潤明細（8.19億比索） | ||||||||||||
| 概念 | Q4 2023 | Q4 2022 | ∆% | |||||||||
| 包括少數股權在內的淨收入 | 406,411 | 249,554 | 62.9 | % | ||||||||
| (+) 所得税 | 95,545 | 13,090 | 629.9 | % | ||||||||
| (+) 融資成本，淨額 | 220,011 | 210,183 | 4.7 | % | ||||||||
| (+) 折舊和攤銷 | 97,517 | 126,515 | (22.9 | )% | ||||||||
| EBITDA | 819,484 | 599,342 | 36.7 | % | ||||||||
| 息税折舊攤銷前利潤 | 24.1 | % | 18.5 | % | 5.5 | % | ||||||
12
Betterware de Mexico，S.A.P.I. de C.V.
合併 損益表和其他綜合收益表
對於 來説，截止於 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的十二個月
（以 千墨西哥比索計）
| 2023 年 12 月 | 2022 年 12 月 | ∆% | ||||||||||
| 淨收入 | 13,009,507 | 11,507,549 | 13.1 | % | ||||||||
| 銷售成本 | 3,701,255 | 3,579,093 | 3.4 | % | ||||||||
| 毛利 | 9,308,252 | 7,928,456 | 17.4 | % | ||||||||
| 管理費用 | 2,908,945 | 2,596,642 | 12.0 | % | ||||||||
| 銷售費用 | 3,460,367 | 2,808,030 | 23.2 | % | ||||||||
| 分銷費用 | 593,174 | 473,516 | 25.3 | % | ||||||||
| 支出總額 | 6,962,486 | 5,878,188 | 18.4 | % | ||||||||
| 子公司業績份額 | - | (21,862 | ) | (100.0 | )% | |||||||
| 營業收入 | 2,345,766 | 2,028,406 | 15.6 | % | ||||||||
| 利息支出 | (820,262 | ) | (543,321 | ) | 51.0 | % | ||||||
| 利息收入 | 45,056 | 28,689 | 57.0 | % | ||||||||
| 金融衍生工具估值的未實現虧損 | (32,591 | ) | (43,522 | ) | (25.1 | )% | ||||||
| 外匯虧損，淨額 | (106,847 | ) | (83,368 | ) | 28.2 | % | ||||||
| 融資成本，淨額 | (914,644 | ) | (641,522 | ) | 42.6 | % | ||||||
| 所得税前收入 | 1,431,122 | 1,386,884 | 3.2 | % | ||||||||
| 所得税 | 384,384 | 516,920 | (25.6 | )% | ||||||||
| 包括少數股權在內的淨收入 | 1,046,738 | 869,964 | 20.3 | % | ||||||||
| 非控制性利息收益 | 2,723 | 2,593 | 5.0 | % | ||||||||
| 淨收入 | 1,049,461 | 872,557 | 20.3 | % | ||||||||
| 息税折舊攤銷前利潤明細（27.21億比索） | ||||||||||||
| 概念 | 2023 年 12 月 | 2022 年 12 月 | ∆% | |||||||||
| 包括少數股權在內的淨收入 | 1,046,738 | 869,964 | 20.3 | % | ||||||||
| (+) 所得税 | 384,384 | 516,920 | (25.6 | )% | ||||||||
| (+) 融資成本，淨額 | 914,644 | 641,522 | 42.6 | % | ||||||||
| (+) 折舊和攤銷 | 375,134 | 287,702 | 30.4 | % | ||||||||
| EBITDA | 2,720,900 | 2,316,108 | 17.5 | % | ||||||||
| 息税折舊攤銷前利潤 | 20.9 | % | 20.1 | % | 0.8 | % | ||||||
13
Betterware de Mexico，S.A.P.I. de C.V.
合併 現金流量表
對於 來説，截止於 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的十二個月
（以 千墨西哥比索計）
| 2023 年 12 月 | 2022 年 12 月 | |||||||
| 來自經營活動的現金流： | ||||||||
| 該期間的利潤 | 1,046,738 | 869,964 | ||||||
| 對以下各項的調整： | ||||||||
| 在年度利潤中確認的所得税支出 | 384,384 | 516,920 | ||||||
| 非流動資產的折舊和攤銷 | 375,134 | 287,702 | ||||||
| 在損益中確認的利息收入 | (45,056 | ) | (28,689 | ) | ||||
| 在損益中確認的利息支出 | 820,262 | 543,321 | ||||||
| 不動產、廠房、設備銷售收益 | (1,460 | ) | 4,758 | |||||
| 金融衍生工具估值的未實現虧損 | 32,591 | 43,522 | ||||||
| 基於股份的支付費用 | (3,699 | ) | 5,991 | |||||
| 貨幣折算效應 | (4,349 | ) | (8,653 | ) | ||||
| 非控股權益變動 | (93 | ) | 10,983 | |||||
| 其他 | 1,236 | - | ||||||
| 營運資金的變動： | ||||||||
| 貿易應收賬款 | (101,393 | ) | 266,640 | |||||
| 來自關聯方的貿易應收賬款 | (43 | ) | 30,246 | |||||
| 庫存，淨額 | 92,136 | 171,260 | ||||||
| 預付費用和其他資產 | (86,062 | ) | (48,383 | ) | ||||
| 應付給供應商的賬款和應計費用 | 423,104 | (940,039 | ) | |||||
| 規定 | 11,476 | (24,640 | ) | |||||
| 應繳增值税 | 28,722 | 110,231 | ||||||
| 法定員工利潤分成 | (2,443 | ) | 22,798 | |||||
| 應付關聯方的貿易賬款 | (96,859 | ) | 97,029 | |||||
| 繳納的所得税 | (474,941 | ) | (542,527 | ) | ||||
| 僱員福利 | (32,606 | ) | 21,268 | |||||
| 經營活動產生的淨現金 | 2,366,779 | 1,409,702 | ||||||
| 來自投資活動的現金流： | ||||||||
| 收購業務的付款，扣除獲得的現金 | - | (4,698,463 | ) | |||||
| 對子公司的其他投資 | - | (1,886 | ) | |||||
| 不動產、廠房和設備付款，淨額 | (131,066 | ) | (175,653 | ) | ||||
| 處置不動產、廠房和設備所得收益，淨額 | 20,682 | 22,091 | ||||||
| 收到的利息 | 45,056 | 28,689 | ||||||
| 用於投資活動的淨現金 | (65,328 | ) | (4,825,222 | ) | ||||
| 來自融資活動的現金流： | ||||||||
| 償還借款 | (7,633,715 | ) | (1,120,025 | ) | ||||
| 借款收益 | 6,498,994 | 5,818,705 | ||||||
| 已付利息 | (652,313 | ) | (502,847 | ) | ||||
| 排放成本 | (8,355 | ) | (88,722 | ) | ||||
| 租金付款 | (123,241 | ) | (76,214 | ) | ||||
| 股票回購 | - | (25,321 | ) | |||||
| 已支付的股息 | (648,735 | ) | (949,610 | ) | ||||
| 融資活動產生的淨現金（用於） | (2,567,365 | ) | 3,055,966 | |||||
| 現金和現金等價物的淨減少 | (265,914 | ) | (359,554 | ) | ||||
| 期初的現金和現金等價物 | 815,644 | 1,175,198 | ||||||
| 期末的現金和現金等價物 | 549,730 | 815,644 | ||||||
14
關鍵 運營指標
Betterware
| 1Q23 | 2Q23 | 3Q23 | 4Q23 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| 合夥人 | ||||||||||||||||||||||||
| 平均值。基地 | 752,577 | 753,743 | 768,042 | 756,250 | 757,653 | 897,989 | ||||||||||||||||||
| EOP 基礎 | 764,024 | 756,637 | 759,310 | 741,170 | 741,170 | 778,845 | ||||||||||||||||||
| 每月活動率 | 68.1 | % | 66.7 | % | 65.2 | % | 66.0 | % | 66.5 | % | 67.7 | % | ||||||||||||
| 平均值。每月訂單 | $ | 1,767 | $ | 1,877 | $ | 1,823 | $ | 1,959 | $ | 1,856 | $ | 1,733 | ||||||||||||
| 月增長率 | 15.0 | % | 15.2 | % | 15.7 | % | 14.9 | % | 15.2 | % | 12.6 | % | ||||||||||||
| 每月流失率 | 15.6 | % | 15.5 | % | 15.6 | % | 15.7 | % | 15.6 | % | 15.2 | % | ||||||||||||
| 分銷商 | ||||||||||||||||||||||||
| 平均值。基地 | 39,028 | 40,825 | 42,551 | 42,369 | 41,193 | 44,084 | ||||||||||||||||||
| EOP 基礎 | 39,991 | 41,981 | 41,932 | 41,825 | 41,825 | 39,413 | ||||||||||||||||||
| 每月活動率 | 98.5 | % | 98.1 | % | 97.9 | % | 98.1 | % | 98.2 | % | 98.3 | % | ||||||||||||
| 平均值。每月訂單 | $ | 23,562 | $ | 23,440 | $ | 21,944 | $ | 23,518 | $ | 23,104 | $ | 24,281 | ||||||||||||
| 月增長率 | 9.1 | % | 10.7 | % | 10.4 | % | 10.0 | % | 10.1 | % | 6.5 | % | ||||||||||||
| 每月流失率 | 8.6 | % | 9.1 | % | 10.4 | % | 10.1 | % | 9.6 | % | 8.7 | % | ||||||||||||
Jafra 墨西哥
| 1Q23 | 2Q23 | 3Q23 | 4Q23 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| 顧問 | ||||||||||||||||||||||||
| 平均值。基地 | 448,982 | 427,289 | 414,968 | 461,712 | 438,238 | 389,680 | ||||||||||||||||||
| EOP 基礎 | 427,280 | 424,435 | 422,956 | 467,736 | 467,736 | 455,969 | ||||||||||||||||||
| 每月活動率 | 51.7 | % | 51.2 | % | 52.2 | % | 52.9 | % | 52.0 | % | 53.60 | % | ||||||||||||
| 平均值。每月訂單 | $ | 2,063 | $ | 2,091 | $ | 2,088 | $ | 2,181 | $ | 2,107 | $ | 1,989 | ||||||||||||
| 月增長率 | 9.2 | % | 8.9 | % | 10.5 | % | 11.5 | % | 10.1 | % | 11.50 | % | ||||||||||||
| 每月流失率 | 11.3 | % | 9.1 | % | 10.6 | % | 8.3 | % | 9.8 | % | 20.10 | % | ||||||||||||
| 領導者 | ||||||||||||||||||||||||
| 平均值。基地 | 19,030 | 18,978 | 18,553 | 18,576 | 18,753 | 20,107 | ||||||||||||||||||
| EOP 基礎 | 18,952 | 18,875 | 18,555 | 18,719 | 18,719 | 19,290 | ||||||||||||||||||
| 每月活動率 | 94.3 | % | 93.9 | % | 94.0 | % | 95.0 | % | 94.3 | % | 92.30 | % | ||||||||||||
| 平均值。每月訂單 | $ | 2,259 | $ | 2,463 | $ | 2,236 | $ | 2,624 | $ | 2,396 | $ | 2,310 | ||||||||||||
| 月增長率 | 1.0 | % | 1.0 | % | 1.1 | % | 1.4 | % | 1.1 | % | 0.80 | % | ||||||||||||
| 每月流失率 | 1.6 | % | 1.4 | % | 1.4 | % | 1.1 | % | 1.4 | % | 1.50 | % | ||||||||||||
Jafra 美國
| 1Q23 | 2Q23 | 3Q23 | 4Q23 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
| 顧問 | ||||||||||||||||||||||||
| 平均值。基地 | 29,399 | 28,541 | 29,608 | 31,268 | 29,704 | 35,171 | ||||||||||||||||||
| EOP 基礎 | 28,749 | 29,921 | 30,489 | 31,117 | 31,117 | 36,222 | ||||||||||||||||||
| 每月活動率 | 37.7 | % | 44.4 | % | 45.1 | % | 43.8 | % | 42.8 | % | 50.60 | % | ||||||||||||
| 平均值。每月訂單（美元） | $ | 232 | $ | 236 | $ | 229 | $ | 231 | $ | 232 | $ | 244 | ||||||||||||
| 月增長率 | 9.7 | % | 12.9 | % | 14.5 | % | 12.5 | % | 12.4 | % | 11.00 | % | ||||||||||||
| 每月流失率 | 15.0 | % | 11.5 | % | 13.8 | % | 11.5 | % | 13.0 | % | 10.80 | % | ||||||||||||
| 領導者 | ||||||||||||||||||||||||
| 平均值。基地 | 2,080 | 2,041 | 1,642 | 1,782 | 1,886 | 2,109 | ||||||||||||||||||
| EOP 基礎 | 2,099 | 1,760 | 1,645 | 1,793 | 1,793 | 2,095 | ||||||||||||||||||
| 每月活動率 | 81.1 | % | 83.8 | % | 90.4 | % | 90.2 | % | 86.4 | % | 91.60 | % | ||||||||||||
| 平均值。每月訂單（美元） | $ | 219 | $ | 220 | $ | 217 | $ | 215 | $ | 218 | $ | 206 | ||||||||||||
| 月增長率 | 1.9 | % | 2.6 | % | 6.3 | % | 7.9 | % | 4.7 | % | 4.40 | % | ||||||||||||
| 每月流失率 | 1.8 | % | 7.6 | % | 8.4 | % | 5.0 | % | 5.7 | % | 4.80 | % | ||||||||||||
15
披露
我們 特此披露與我們的墨西哥Jafra實體在2022年和2023年特定季度產生的淨收入有關的某些數字。 這些數字應被視為低估但不準確，這是由於銷售確認的時間問題，特別是與我們的銷售隊伍下達的訂單的 履行情況有關，根據國際財務報告準則第15號，我們應該在交付之前認出這些數字。
截至2022年12月31日和2023年12月31日以及截至該年度的年度 淨收入在所有重要方面均公允列報。截止日期 調整表示某些季度的淨收入和息税折舊攤銷前利潤有所下降，如下所示（合併數據）：
| 同樣的數字 | ||||||||||||||||||||||||
| 6/30/22 | 9/30/22 | 12/31/22 | 3/31/23 | 6/30/23 | 9/30/23 | |||||||||||||||||||
| 淨收入 | 3,071,360 | 3,115,894 | 3,232,460 | 3,074,500 | 3,223,935 | 3,049,230 | ||||||||||||||||||
| 銷售成本 | 941,688 | 968,678 | 955,398 | 839,161 | 862,241 | 912,001 | ||||||||||||||||||
| 毛利率 | 2,129,672 | 2,147,216 | 2,277,062 | 2,235,339 | 2,361,695 | 2,137,229 | ||||||||||||||||||
| 銷售和收購費用 | 1,644,064 | 1,714,400 | 1,677,720 | 1,749,584 | 1,737,655 | 1,689,972 | ||||||||||||||||||
| EBITDA | 485,608 | 432,816 | 599,342 | 485,755 | 624,040 | 447,257 | ||||||||||||||||||
這個 是由於及時出現問題，因為 Jafra 的月銷售額中有很大一部分是在當月的最後一週完成的，而 顧問的訂單需要幾天才能交付。截至12月31日止年度的年度截止日期st，2023 年，僅代表 15M 標題， 不重要且呈現正確。
由於產品 在交付過程中遭受損失，或者我們的顧問因收到與訂購的產品不同的產品而退貨， 僅佔每個季度末所下訂單價值的0.2％，無法實現銷售。
自2023年底以來， 公司已啟動一項戰略，將每個季度的截止調整降至最低，將商業努力調整為 將訂單提前至當月的第三週，並調整發貨和交付的物流，以確保大部分 在期末之前完成。
使用 非國際財務報告準則財務指標
本 公告包括對息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤率、淨負債的某些提及：
息税折舊攤銷前利潤： 定義為年度利潤加上不動產、廠房和設備折舊以及使用權資產、無形資產攤銷 、融資成本、淨所得税和總所得税
息税折舊攤銷前利潤 利潤：通過將息税折舊攤銷前利潤除以淨收入計算得出
息税折舊攤銷前利潤 和息税折舊攤銷前利潤率不是國際財務報告準則認可的衡量標準，不應被視為根據國際財務報告準則確定的年度合併淨收益或作為我們持續經營經營業績指標的 年度合併淨收益的替代方案，或更有意義。因此，提醒讀者不要過分依賴這些信息，並應注意，由公司計算的 這些衡量標準可能與其他公司報告的類似標題的指標存在重大差異。
Betterware 認為，這些非國際財務報告準則財務指標對投資者很有用，因為（i）Betterware使用這些指標來內部分析其財務 業績，並認為它們是衡量運營盈利能力的指標；（ii）這些指標將幫助投資者理解 和評估Betterware的息税折舊攤銷前利潤，為他們的分析提供更多工具，因為這使Betterware的業績與同樣準備這些指標的 行業同行相當措施。
16
定義： 運營指標
| ● | Betterware de Mexico（分銷商和分銷商） |
平均值。 基數：每週平均員工/分銷商基數
EOP 基礎：期末的員工/分銷商基礎
每週 流失率：每週平均數據。在此期間損失的員工/分銷商總數除以期初的關聯/分銷商 基數。
每週活動率 ：平均每週數據。活躍的員工/分銷商除以終止的關聯/分銷商基礎。
平均值。 每週訂單：每週平均數據。總收入除以活躍的員工/分銷商的數量
| ● | Jafra （顧問和領導者） |
平均值。 基數：每月平均顧問/領導者基數
EOP 基地：期末的顧問/領導者基地
每月 流失率（顧問）：平均每月數據。在此期間損失的顧問總數除以 4 個月前的活躍顧問人數 。顧問只有在閒置4個月後才會被解僱。
每月 流失率（領導者）：平均每月數據。期間損失的領袖總數除以期末領袖的基數。
每月 活動率：平均每月數據。活躍的顧問/領導者除以期末顧問/領導者基數。
平均值。 每月訂單（顧問）：平均每月數據。目錄收入總額除以顧問訂單數。
平均值。 月度訂單（領導者）：平均月度數據。領導者總收入除以領導者訂單數量。
關於 Betterware de Mexico，S.A.P.I. de C.V.
Betterware de Mexico 成立於 1995 年，是墨西哥領先的直接面向消費者的公司，專注於開發創新產品，以滿足 有關家居組織、實用性、節省空間和衞生的特定需求。Betterware 廣泛的產品組合 包括家居整理、廚房、通勤、洗衣和清潔，以及其他類別，包括適用於家庭各個角落的產品和解決方案 。
公司擁有差異化的兩級分銷商和分銷商網絡，每年通過十二個目錄銷售產品。 所有產品均由公司設計，並通過其不同的產品創新來源以Betterware品牌命名。 公司最先進的基礎設施使其能夠安全、及時地將產品運送到全國各地， 以其國家配送中心的戰略位置為後盾。如今，該公司在墨西哥和危地馬拉分銷其產品， 計劃進一步進行國際擴張。
在其輕資產商業模式及其產品創新、商業智能和技術這三大戰略支柱的支持下，通過成功擴大其家庭滲透率和錢包份額，得以實現可持續的兩位數增長率。
17
前瞻性 陳述
本 新聞稿包括某些不是歷史事實的陳述，但就1995年美國私人證券訴訟改革法案中的安全港 條款而言，這些陳述是前瞻性陳述。前瞻性陳述通常伴有 “相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、 “打算”、“期望”、“應該”、“將”、“計劃”、“預測”、“潛在”、 “看起來”、“尋找”、“未來”、“展望” 等詞語以及預測或表示 的類似表達} 未來的事件或趨勢，或者不是歷史問題陳述的事件或趨勢。讀者應理解，所獲得的結果可能與本文件中包含的預測不同，許多因素可能導致我們的實際活動或結果與前瞻性陳述中預期的活動和結果存在重大差異。因此，公司對墨西哥境內或國外可能發生的 任何可能影響這些 預測結果的 超出其控制範圍的間接因素或因素不承擔任何責任，並鼓勵您查看我們截至2022年12月31日止年度的20-F表年度 報告的 “警示聲明” 和 “風險因素” 部分，以及公司向證券 提交的任何其他適用申報文件交易委員會獲取有關可能導致這些差異的因素的更多信息
公司不承擔任何義務，也不打算更新這些前瞻性陳述以反映 發佈之日之後發生的事件或情況。提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，截至本文發佈之日，這些陳述僅代表了 。有關可能影響公司運營和財務業績的風險和不確定性的更多信息， 以及此處包含的遠期報表，可在公司向美國證券交易委員會提交的文件中查閲。所有前瞻性陳述 均受本警示性陳述的全部限制。
4Q2023 電話會議
管理層 將於2024年2月23日中部標準時間（CST）上午8點/美國東部時間（EST）上午9點與投資者舉行電話會議。對於 任何想加入直播的人，撥入信息是：
免費電話 ：1-877-451-6152
電話/國際： 1-201-389-0879
會議 ID：13744249
如果 你想收聽電話會議的重播，請參閲以下説明：
免費電話 ：1-844-512-2921
電話/國際： 1-412-317-6671
重播 密碼：13744249
聯繫人。
公司：
Betterware IR
ir@better.com.mx
+52 (33) 3836 0500 分機 2011
18