vrt-20230331
0001674101Q1202312/31假的一年一年00016741012023-01-012023-03-3100016741012023-04-24xbrli: 股票0001674101US-GAAP：產品會員2023-01-012023-03-31iso421:USD0001674101US-GAAP：產品會員2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：軍人2023-01-012023-03-310001674101US-GAAP：軍人2022-01-012022-03-3100016741012022-01-012022-03-31iso421:USDxbrli: 股票00016741012023-03-3100016741012022-12-3100016741012021-12-3100016741012022-03-310001674101美國通用會計準則：普通股成員2021-12-310001674101US-GAAP：額外實收資本會員2021-12-310001674101US-GAAP：留存收益會員2021-12-310001674101US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2021-12-310001674101US-GAAP：留存收益會員2022-01-012022-03-310001674101美國通用會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：額外實收資本會員2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-01-012022-03-310001674101美國通用會計準則：普通股成員2022-03-310001674101US-GAAP：額外實收資本會員2022-03-310001674101US-GAAP：留存收益會員2022-03-310001674101US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-03-310001674101美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001674101US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001674101US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001674101US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2022-12-310001674101US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001674101美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001674101US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001674101US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-01-012023-03-310001674101美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001674101US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001674101US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001674101US-GAAP：累積的其他綜合收入成員2023-03-310001674101US-GAAP：普通階級成員VRT：私募擔保權會員2023-02-240001674101美國通用會計準則：普通股成員US-GAAP：普通階級成員VRT：私募擔保權會員2023-02-24vrt: 分段0001674101VRT：關鍵基礎設施和解決方案成員VRT：美國分部成員2023-01-012023-03-310001674101VRT：關鍵基礎設施和解決方案成員VRT：亞太區會員2023-01-012023-03-310001674101VRT：關鍵基礎設施和解決方案成員VRT: emeasegmentMember2023-01-012023-03-310001674101VRT：關鍵基礎設施和解決方案成員2023-01-012023-03-310001674101VRT：美國分部成員VRT：服務和備件會員2023-01-012023-03-310001674101VRT：服務和備件會員VRT：亞太區會員2023-01-012023-03-310001674101VRT: emeasegmentMemberVRT：服務和備件會員2023-01-012023-03-310001674101VRT：服務和備件會員2023-01-012023-03-310001674101VRT：美國分部成員VRT：集成機架解決方案會員2023-01-012023-03-310001674101VRT：集成機架解決方案會員VRT：亞太區會員2023-01-012023-03-310001674101VRT: emeasegmentMemberVRT：集成機架解決方案會員2023-01-012023-03-310001674101VRT：集成機架解決方案會員2023-01-012023-03-310001674101VRT：美國分部成員2023-01-012023-03-310001674101VRT：亞太區會員2023-01-012023-03-310001674101VRT: emeasegmentMember2023-01-012023-03-310001674101VRT：美國分部成員US-GAAP：TransferredateDaTime2023-01-012023-03-310001674101US-GAAP：TransferredateDaTimeVRT：亞太區會員2023-01-012023-03-310001674101VRT: emeasegmentMemberUS-GAAP：TransferredateDaTime2023-01-012023-03-310001674101US-GAAP：TransferredateDaTime2023-01-012023-03-310001674101US-GAAP：已轉移的加班會員VRT：美國分部成員2023-01-012023-03-310001674101US-GAAP：已轉移的加班會員VRT：亞太區會員2023-01-012023-03-310001674101US-GAAP：已轉移的加班會員VRT: emeasegmentMember2023-01-012023-03-310001674101US-GAAP：已轉移的加班會員2023-01-012023-03-310001674101VRT：關鍵基礎設施和解決方案成員VRT：美國分部成員2022-01-012022-03-310001674101VRT：關鍵基礎設施和解決方案成員VRT：亞太區會員2022-01-012022-03-310001674101VRT：關鍵基礎設施和解決方案成員VRT: emeasegmentMember2022-01-012022-03-310001674101VRT：關鍵基礎設施和解決方案成員2022-01-012022-03-310001674101VRT：美國分部成員VRT：服務和備件會員2022-01-012022-03-310001674101VRT：服務和備件會員VRT：亞太區會員2022-01-012022-03-310001674101VRT: emeasegmentMemberVRT：服務和備件會員2022-01-012022-03-310001674101VRT：服務和備件會員2022-01-012022-03-310001674101VRT：美國分部成員VRT：集成機架解決方案會員2022-01-012022-03-310001674101VRT：集成機架解決方案會員VRT：亞太區會員2022-01-012022-03-310001674101VRT: emeasegmentMemberVRT：集成機架解決方案會員2022-01-012022-03-310001674101VRT：集成機架解決方案會員2022-01-012022-03-310001674101VRT：美國分部成員2022-01-012022-03-310001674101VRT：亞太區會員2022-01-012022-03-310001674101VRT: emeasegmentMember2022-01-012022-03-310001674101VRT：美國分部成員US-GAAP：TransferredateDaTime2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：TransferredateDaTimeVRT：亞太區會員2022-01-012022-03-310001674101VRT: emeasegmentMemberUS-GAAP：TransferredateDaTime2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：TransferredateDaTime2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：已轉移的加班會員VRT：美國分部成員2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：已轉移的加班會員VRT：亞太區會員2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：已轉移的加班會員VRT: emeasegmentMember2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：已轉移的加班會員2022-01-012022-03-3100016741012024-04-012023-03-3100016741012025-04-012023-03-3100016741012026-04-012023-03-310001674101VRT：美國分部成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001674101VRT：美國分部成員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：運營部門成員VRT：亞太區會員2023-01-012023-03-310001674101US-GAAP：運營部門成員VRT：亞太區會員2022-01-012022-03-310001674101VRT: emeasegmentMemberUS-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001674101VRT: emeasegmentMemberUS-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-012023-03-310001674101US-GAAP：企業非細分市場成員2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：員工離職會員2022-12-310001674101US-GAAP：員工離職會員2023-01-012023-03-310001674101US-GAAP：員工離職會員2023-03-310001674101US-GAAP：設施關閉成員2022-12-310001674101US-GAAP：設施關閉成員2023-01-012023-03-310001674101US-GAAP：設施關閉成員2023-03-310001674101US-GAAP：員工離職會員2021-12-310001674101US-GAAP：員工離職會員2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：員工離職會員2022-03-310001674101US-GAAP：設施關閉成員2021-12-310001674101US-GAAP：設施關閉成員2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：設施關閉成員2022-03-310001674101VRT: TermLoandUE2027會員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-03-31xbrli: pure0001674101VRT: TermLoandUE2027會員美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2022-12-310001674101VRT：2028 年到期的高級擔保票據會員2023-03-310001674101VRT：2028 年到期的高級擔保票據會員2022-12-310001674101美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員VRT: abl循環信貸機構會員2023-03-310001674101美國公認會計準則：信用額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員VRT: abl循環信貸機構會員2022-12-310001674101US-GAAP：機械和設備成員2023-03-310001674101US-GAAP：機械和設備成員2022-12-310001674101美國公認會計準則：建築會員2023-03-310001674101美國公認會計準則：建築會員2022-12-310001674101美國通用會計準則：Landmember2023-03-310001674101美國通用會計準則：Landmember2022-12-310001674101US-GAAP：在建會員2023-03-310001674101US-GAAP：在建會員2022-12-310001674101US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：利率互換成員2023-03-310001674101US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：利率互換成員2023-03-310001674101US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：利率互換成員2023-03-310001674101US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：利率互換成員2023-03-310001674101US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：利率互換成員2023-03-310001674101US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：利率互換成員2023-03-310001674101US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：利率互換成員2023-03-310001674101US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：利率互換成員2023-03-310001674101US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-03-310001674101US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-03-310001674101US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-03-310001674101VRT：私募擔保權會員2023-03-310001674101VRT：私募擔保權會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-03-310001674101US-GAAP：公允價值輸入二級會員VRT：私募擔保權會員2023-03-310001674101US-GAAP：公允價值輸入三級會員VRT：私募擔保權會員2023-03-310001674101US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：利率互換成員2022-12-310001674101US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：利率互換成員2022-12-310001674101US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：利率互換成員2022-12-310001674101US-GAAP：其他流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：利率互換成員2022-12-310001674101US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：利率互換成員2022-12-310001674101US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：利率互換成員2022-12-310001674101US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：利率互換成員2022-12-310001674101US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：其他非流動資產成員US-GAAP：利率互換成員2022-12-310001674101US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001674101US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310001674101US-GAAP：公允價值輸入三級會員2022-12-310001674101VRT：私募擔保權會員2022-12-310001674101VRT：私募擔保權會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310001674101US-GAAP：公允價值輸入二級會員VRT：私募擔保權會員2022-12-310001674101US-GAAP：公允價值輸入三級會員VRT：私募擔保權會員2022-12-310001674101US-GAAP：利率互換成員2023-03-310001674101US-GAAP：利率互換成員2022-12-310001674101US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-03-310001674101US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：淨投資對衝成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2022-12-310001674101VRT：私募擔保權會員2023-01-012023-03-310001674101US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：衡量輸入股價會員VRT：私募擔保權會員2023-03-310001674101US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：衡量輸入股價會員VRT：私募擔保權會員2022-12-310001674101US-GAAP：測量輸入行使價格會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員VRT：私募擔保權會員2023-03-310001674101US-GAAP：測量輸入行使價格會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員VRT：私募擔保權會員2022-12-310001674101US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：測量輸入預期期限成員VRT：私募擔保權會員2023-03-310001674101US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：測量輸入預期期限成員VRT：私募擔保權會員2022-12-310001674101US-GAAP：計量輸入價格波動率成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員VRT：私募擔保權會員2023-03-310001674101US-GAAP：計量輸入價格波動率成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員VRT：私募擔保權會員2022-12-310001674101US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：計量輸入無風險利率成員VRT：私募擔保權會員2023-03-310001674101US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：計量輸入無風險利率成員VRT：私募擔保權會員2022-12-310001674101US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：測量輸入預期股息率成員VRT：私募擔保權會員2023-03-310001674101US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：測量輸入預期股息率成員VRT：私募擔保權會員2022-12-310001674101US-GAAP：衡量輸入預期股息支付成員2023-03-310001674101US-GAAP：衡量輸入預期股息支付成員2022-12-310001674101VRT: TermLoandUE2027會員US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-03-310001674101VRT: TermLoandUE2027會員US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-03-310001674101VRT: TermLoandUE2027會員US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310001674101VRT: TermLoandUE2027會員US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001674101VRT：2028 年到期的高級擔保票據會員US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-03-310001674101VRT：2028 年到期的高級擔保票據會員US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-03-310001674101VRT：2028 年到期的高級擔保票據會員US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2022-12-310001674101VRT：2028 年到期的高級擔保票據會員US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001674101US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住VRT: abl循環信貸機構會員2023-03-310001674101US-GAAP：循環信貸機制成員VRT: abl循環信貸機構會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-03-310001674101US-GAAP：循環信貸機制成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住VRT: abl循環信貸機構會員2022-12-310001674101US-GAAP：循環信貸機制成員VRT: abl循環信貸機構會員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310001674101US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-12-310001674101US-GAAP：累積翻譯調整成員2021-12-310001674101US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-01-012023-03-310001674101US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-03-310001674101US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-03-310001674101US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-12-310001674101US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2021-12-310001674101US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-01-012023-03-310001674101US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-03-310001674101US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-03-310001674101US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-12-310001674101US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2021-12-310001674101US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-01-012023-03-310001674101US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-03-310001674101US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-03-310001674101US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-03-310001674101US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-03-310001674101US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-03-310001674101VRT：美國分部成員US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-03-310001674101VRT：美國分部成員US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：分段間消除成員VRT：亞太區會員2023-01-012023-03-310001674101US-GAAP：分段間消除成員VRT：亞太區會員2022-01-012022-03-310001674101VRT: emeasegmentMemberUS-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-03-310001674101VRT: emeasegmentMemberUS-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-03-310001674101VRT：公司與和解項目會員2023-01-012023-03-310001674101VRT：公司與和解項目會員2022-01-012022-03-310001674101VRT：企業對賬項目和抵消會員2023-01-012023-03-310001674101VRT：企業對賬項目和抵消會員2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：材料核對項目成員2023-01-012023-03-310001674101US-GAAP：材料核對項目成員2022-01-012022-03-310001674101US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-03-310001674101US-GAAP：Warrant 會員2023-01-012023-03-310001674101US-GAAP：員工股權會員2022-01-012022-03-310001674101VRT: 未匯款付款會員2021-08-032021-08-030001674101VRT：傷害和禁令救濟會員2018-01-012018-12-3100016741012021-09-032021-09-03

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年3月31日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 __to__ 的過渡期內
委員會文件編號 001-38518
Vertiv 控股公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
81-2376902
（美國國税局僱主
證件號）
北克利夫蘭大道 505 號, 韋斯特維爾, 俄亥俄43082
（主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼）
614-888-0246
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股面值0.0001美元
VRT紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
是的 ☒ 不是 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》12b-2）。
是的 ☐ 不是 ☒
截至2023年4月24日，有 379,736,270公司已發行和流通的A類普通股，面值0.0001美元。


目錄
頁面
第一部分-財務信息
第 1 項。
財務報表（未經審計）
2
簡明合併收益表（虧損）
2
綜合收益（虧損）簡明合併報表
3
簡明合併資產負債表
4
簡明合併現金流量表
5
股東權益（赤字）變動簡明合併報表
6
簡明合併財務報表附註（未經審計）
7
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
17
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
24
第 4 項。
控制和程序
24
第二部分-其他信息
第 1 項。
法律訴訟
25
第 1A 項。
風險因素
25
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
25
第 3 項。
優先證券違約
25
第 4 項。
礦山安全披露
25
第 5 項。
其他信息
25
第 6 項。
展品
26
簽名
27

1
目錄


第一部分財務信息
第 1 項。未經審計的簡明合併財務報表
未經審計的簡明合併收益表（虧損）
VERTIV 控股公司
（以百萬美元計，每股數據除外）
截至2023年3月31日的三個月截至2022年3月31日的三個月
淨銷售額
淨銷售額-產品$1,186.5 $849.4 
淨銷售額-服務334.6 307.0 
淨銷售額1,521.1 1,156.4 
成本和開支
銷售成本-產品819.5 655.8 
銷售成本-服務206.1 197.0 
銷售成本1,025.6 852.8 
運營費用
銷售、一般和管理費用308.7 292.2 
無形資產的攤銷45.2 57.7 
重組成本13.1 0.8 
外幣（收益）虧損，淨額3.1 (1.3)
其他運營支出（收入）(4.9)(0.6)
營業利潤（虧損）130.3 (45.2)
利息支出，淨額46.8 29.3 
認股權證負債公允價值的變化(4.2)(94.9)
所得税前收入（虧損）87.7 20.4 
所得税支出37.4 11.9 
淨收益（虧損）$50.3 $8.5 
每股收益（虧損）：
基本$0.13 $0.02 
稀釋$0.12 $(0.23)
加權平均已發行股數：
基本378,129,786375,972,294
稀釋381,683,511379,692,729















見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註
2
目錄
未經審計的綜合收益（虧損）簡明合併報表
VERTIV 控股公司
（百萬美元）
截至2023年3月31日的三個月截至2022年3月31日的三個月
淨收益（虧損）$50.3 $8.5 
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
外幣折算41.4 (36.3)
利率互換(13.9)54.2 
養老金(0.2)0.1 
其他綜合收益（虧損），扣除税款27.3 18.0 
綜合收益（虧損）$77.6 $26.5 














































見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註
3
目錄
未經審計的簡明合併資產負債表
VERTIV 控股公司
（百萬美元）
2023年3月31日2022年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$276.1 $260.6 
應收賬款，減去美元備抵金24.3和 $18.4，分別地
1,991.9 1,888.8 
庫存903.5 822.0 
其他流動資產169.1 187.3 
流動資產總額3,340.6 3,158.7 
財產、廠房和設備，淨額496.4 489.4 
其他資產：
善意1,295.4 1,284.7 
其他無形資產，淨額1,787.3 1,816.1 
遞延所得税52.6 46.4 
使用權資產，淨額165.6 166.4 
其他117.5 134.0 
其他資產總額3,418.4 3,447.6 
總資產$7,255.4 $7,095.7 
負債和權益
流動負債：
長期債務的當前部分$21.8 $21.8 
應付賬款917.0 984.0 
遞延收入502.9 358.7 
應計費用和其他負債496.4 513.7 
所得税33.5 19.7 
流動負債總額1,971.6 1,897.9 
長期債務，淨額3,156.0 3,169.1 
遞延所得税188.5 176.5 
認股證負債32.9 58.7 
長期租賃負債132.5 132.0 
其他長期負債223.1 219.6 
負債總額5,704.6 5,653.8 
公平
優先股，$0.0001面值， 5,000,000授權股份， 無已發行的和未決的
— — 
普通股，$0.0001面值， 700,000,000授權股份， 379,133,659和 377,368,837分別於2023年3月31日和2022年12月31日的已發行和流通股票
— — 
額外的實收資本2,662.0 2,630.7 
累計赤字(1,092.3)(1,142.6)
累計其他綜合收益（虧損） (18.9)(46.2)
權益總額1,550.8 1,441.9 
負債和權益總額$7,255.4 $7,095.7 









見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註
4
目錄
未經審計的簡明合併現金流量表
VERTIV 控股公司
（百萬美元）
截至2023年3月31日的三個月截至2022年3月31日的三個月
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）$50.3 $8.5 
為調節淨收益（虧損）與用於經營活動的淨現金而進行的調整：
折舊17.7 17.9 
攤銷48.9 61.3 
遞延所得税3.4 (4.6)
債務折扣和發行成本的攤銷2.7 2.3 
認股權證負債公允價值的變化(4.2)(94.9)
運營資金的變化(86.9)(116.1)
基於股票的薪酬5.5 6.6 
支付或有對價— (8.7)
其他4.6 (4.5)
由（用於）經營活動提供的淨現金42.0 (132.2)
來自投資活動的現金流：
資本支出(27.8)(15.1)
對資本化軟件的投資(2.0)(3.1)
處置不動產、廠房和設備的收益12.4 — 
由（用於）投資活動提供的淨現金(17.4)(18.2)
來自融資活動的現金流：
從 ABL 循環信貸額度借款和短期借款100.2 75.8 
ABL 循環信貸額度和短期借款的還款(110.2)(60.0)
償還長期債務(10.9)(5.5)
支付或有對價— (12.8)
行使員工股票期權2.2 1.0 
從預扣股份中繳納的員工税(0.1)— 
由（用於）融資活動提供的淨現金(18.8)(1.5)
匯率變動對現金和現金等價物的影響1.8 1.3 
現金、現金等價物和限制性現金的增加（減少）7.6 (150.6)
期初現金、現金等價物和限制性現金273.2 447.1 
期末現金、現金等價物和限制性現金$280.8 $296.5 
運營資金的變化
應收賬款$(96.2)$(4.8)
庫存(79.5)(160.4)
其他流動資產4.9 (14.5)
應付賬款(62.3)33.0 
遞延收入144.2 63.1 
應計費用和其他負債(16.5)(32.6)
所得税18.5 0.1 
營運資金變動總額$(86.9)$(116.1)





見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註
5
目錄
未經審計的簡明合併股東權益報表（赤字）
VERTIV 控股公司
（百萬美元）
股本
股份金額額外實收資本累計赤字累計其他綜合收益（虧損）總計
截至2021年12月31日的餘額
375,801,857 $— $2,597.5 $(1,215.4)$35.6 $1,417.7 
淨收益（虧損）— — — 8.5 — 8.5 
行使員工股票期權89,566 — 1.0 — — 1.0 
基於股票的薪酬— — 6.6 — — 6.6 
員工 401K 與 Vertiv 股票配對100,541 — 2.3 — — 2.3 
其他綜合收益（虧損），扣除税款— — — — 18.0 18.0 
截至2022年3月31日的餘額
375,991,964 $— $2,607.4 $(1,206.9)$53.6 $1,454.1 
截至2022年12月31日的餘額
377,368,837 $— $2,630.7 $(1,142.6)$(46.2)$1,441.9 
淨收益（虧損）— — — 50.3 — 50.3 
行使員工股票期權246,653 — 2.2 — — 2.2 
股票薪酬，扣除預扣税款(1)
14,730 — 5.4 — — 5.4 
員工 401K 與 Vertiv 股票配對135,245 — 2.1 — — 2.1 
行使認股權證(2)
1,368,194 — 21.6 — — 21.6 
其他綜合收益（虧損），扣除税款— — — — 27.3 27.3 
截至2023年3月31日的餘額
379,133,659 $— $2,662.0 $(1,092.3)$(18.9)$1,550.8 
(1)淨股票補償活動包括 14,730預扣税款的股票價值為美元0.1以及以股票為基礎的薪酬5.5.
(2)2023 年 2 月 24 日，GS 贊助商有限責任公司選擇行使 5,266,666根據認股權證管理協議以無現金方式發行認股權證，作為交換，公司發行了認股權證 1,368,194A類普通股的股票。







































見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註
6
目錄

Vertiv 控股公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（以百萬美元計，每股金額除外）
(1) 業務描述
Vertiv Holdings Co（“Holdings Co”，及其控股子公司 “Vertiv”、“我們” 或 “公司”），前身為GS Acquisition Holdings Corp，為數據中心、通信網絡以及商業和工業環境提供關鍵任務基礎設施技術和生命週期服務。Vertiv 的產品包括交流和直流電源管理產品、熱管理產品、集成機架系統、模塊化解決方案、用於監控和控制數字基礎設施的管理系統以及服務。Vertiv 管理和報告以下各項的運營結果 三可報告的細分市場：美洲；亞太地區；以及歐洲、中東和非洲。
(2) 重要會計政策的列報基礎和摘要
未經審計的簡明合併中期財務報表是根據美國公認會計原則（“GAAP”）和美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的，包括公司及其擁有控股權的子公司的賬目。這些未經審計的簡明合併中期財務報表不包括完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，這些財務報表反映了公允列報中期業績所必需的所有正常、經常性調整。某些前期數額的列報方式已重新分類，以符合本年度的列報方式。
根據公認會計原則編制財務報表要求公司做出估算和假設，這些估算和假設會影響財務報表之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。實際金額可能與估計數不同。管理層不斷根據現有信息審查其估計數。事實和情況的變化可能會導致訂正估計數。這些中期的業績不一定表示全年業績的預期，原因包括由於 COVID-19 疫情導致的總體經濟狀況持續存在不確定性，這種不確定性已經影響並可能繼續影響公司的銷售渠道、供應鏈、製造業務、員工隊伍或公司運營的其他關鍵方面。
此處包含的附註應與公司於2023年2月27日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的公司經審計的合併財務報表一起閲讀。
會計公告
2020年3月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《2020-04年會計準則更新》（“ASU”）：參考利率改革（主題848） 促進參考利率改革對財務報告的影響。該亞利桑那州立大學提供了可選的權宜措施和例外情況，以減輕在參考利率改革中預計將終止的倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）或其他參考利率的合同、套期保值關係和其他交易的潛在負擔。這些修正案於2020年3月12日生效，通常可在2024年12月31日之前適用。
公司打算在倫敦銀行同業拆借利率終止之前，將2027年到期的定期貸款和利率互換轉換為另一種參考利率。該公司預計該亞利桑那州立大學的申請不會對其簡明合併財務報表產生重大影響。
2023 年 3 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-01：租賃（主題 842） 共同控制安排。該亞利桑那州立大學提供的修正案要求只要承租人通過租賃控制標的資產，與普通控制租約相關的租賃權益改善應在共同控制組租賃權益改善的使用壽命內攤銷。修正案在2023年12月15日之後的財政年度內生效。該公司預計該亞利桑那州立大學的採用不會對其簡明合併財務報表產生重大影響。
(3) 收入
當承諾的商品或服務的控制權移交給客户時，公司確認銷售製成品和服務的收入，其金額反映了公司為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。
7
目錄
收入分類
下表按業務領域、產品和服務提供以及控制權移交時間分列了收入：
截至2023年3月31日的三個月
美洲亞太地區歐洲、中東和非洲總計
按產品和服務提供的銷售額：
關鍵基礎設施和解決方案$561.4 $168.3 $225.0 $954.7 
服務和備件188.4 104.1 78.1 370.6 
集成機架解決方案112.5 40.6 42.7 195.8 
總計$862.3 $313.0 $345.8 $1,521.1 
收入確認時間：
在某個時間點轉移的產品和服務$652.1 $230.0 $256.3 $1,138.4 
隨着時間的推移轉移的產品和服務210.2 83.0 89.5 382.7 
總計$862.3 $313.0 $345.8 $1,521.1 
截至2022年3月31日的三個月
美洲亞太地區歐洲、中東和非洲總計
按產品和服務提供的銷售額：
關鍵基礎設施和解決方案$294.3 $183.8 $186.8 $664.9 
服務和備件164.7 104.6 64.9 334.2 
集成機架解決方案76.1 44.4 36.8 157.3 
總計$535.1 $332.8 $288.5 $1,156.4 
收入確認時間：
在某個時間點轉移的產品和服務$378.1 $256.4 $221.7 $856.2 
隨着時間的推移轉移的產品和服務157.0 76.4 66.8 300.2 
總計$535.1 $332.8 $288.5 $1,156.4 
截至2023年3月31日和2022年12月31日，流動和長期合同資產的期初和期末餘額以及當前和長期遞延收入如下：
截至 2023 年 3 月 31 日的餘額
截至2022年12月31日的餘額
遞延收入-當前
$502.9 $358.7 
遞延收入-非流動 (1)
45.7 49.5 
(1) 非流動遞延收入記錄在未經審計的簡明合併資產負債表上的 “其他長期負債” 中。
遞延收入-非流動收入主要包括維護、延長保修和其他服務合同。公司預計將確認非流動遞延收入為美元23.8, $13.2和 $8.7分別在接下來的13到24個月中，在接下來的25到36個月中，以及之後。
（4）重組成本
重組成本包括與公司努力不斷提高運營效率和調整資產以保持全球競爭力相關的費用。工廠關閉和其他成本包括移動固定資產的成本、員工培訓、搬遷和設施成本。這些成本記錄在未經審計的簡明合併收益表（虧損）的 “重組成本” 中。


8
目錄
按業務部門劃分的重組成本如下：
截至2023年3月31日的三個月截至2022年3月31日的三個月
美洲$1.0 $0.5 
亞太地區4.3 — 
歐洲、中東和非洲3.5 0.4 
企業4.3 (0.1)
總計$13.1 $0.8 
估計重組成本的流動負債和非流動負債分別記錄在未經審計的簡明合併資產負債表上的 “應計費用和其他負債” 和 “其他長期負債” 中。 在截至2023年3月31日的三個月中，重組成本的流動負債變化如下：
2022年12月31日開支已付費/已使用 2023年3月31日
遣散費和福利$15.3 $13.0 $(1.7)$26.6 
工廠關閉等0.1 0.1 (0.1)0.1 
總計$15.4 $13.1 $(1.8)$26.7 
在截至2022年3月31日的三個月中，重組成本的流動負債變動如下：
2021年12月31日開支已付費/已使用 2022年3月31日
遣散費和福利$33.8 $— $(11.7)$22.1 
工廠關閉等0.2 0.8 (0.7)0.3 
總計$34.0 $0.8 $(12.4)$22.4 
(5) 債務
截至2023年3月31日和2022年12月31日，淨長期債務包括以下內容：
2023年3月31日2022年12月31日
2027年到期的定期貸款 7.42% 和 6.89分別為 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的百分比
$2,134.3 $2,139.8 
2028年到期的優先擔保票據 4.1252023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日均為%
850.0 850.0 
ABL 循環信貸額度
225.0 235.0 
未攤銷的折扣和發行成本(31.5)(33.9)
3,177.8 3,190.9 
減去：當前部分(21.8)(21.8)
長期債務總額，扣除流動部分$3,156.0 $3,169.1 
ABL 循環信貸額度
截至2023年3月31日，作為借款人的維帝夫集團公司（公司的全資子公司）以及作為共同借款人的借款人的某些子公司（“共同借款人”）擁有美元325.2資產型循環信貸額度（“ABL循環信貸額度”）下的可用性（須遵守慣例條件，並對信用證、swingline借款和向某些非美國人提供的借款另行設定次級限額）共同借款人），扣除未償還的信用證，本金總額為美元17.4，並考慮到ABL循環信貸額度中規定的借款基礎限制。2023 年 3 月 31 日，有一美元225.0ABL循環信貸額度的餘額，加權平均借款利率為 6.46%。截至2022年12月31日，有一美元235.0ABL循環信貸額度的餘額，加權平均借款利率為 5.85%.
(6) 所得税
該公司的有效税率是 42.6% 和 58.3截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月，分別為百分比。截至2023年3月31日的三個月中，有效税率主要受公司美國和非美國業務收入組合的影響，扣除估值補貼的變化和無限期再投資負債變化的影響。上述比較三個月期間的有效利率主要受公司美國和非美國業務收入組合的影響，扣除估值補貼變動，反映了認股權證負債公允價值不可扣除或不可納税變動的影響。
9
目錄
公司為所有臨時差異提供了美國聯邦所得税和外國預扣税，這些差異歸因於不被視為無限期再投資的外國子公司的基礎差異。截至2023年3月31日，公司擁有某些外國附屬公司的某些收益，這些收益將繼續無限期再投資，但由於納入當年與其他税收法律法規的互動，估計相關的遞延所得税負債是不切實際的。
(7) 關聯方交易
與顧問關聯公司的交易
公司在正常業務過程中向Platinum Equity Advisors, LLC的關聯公司購買和出售商品。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，購買量為美元31.0和 $34.9，分別地。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，銷售額為美元35.6和 $31.4，分別地。應付賬款為 $1.9和 $3.8分別截至2023年3月31日和2022年12月31日。應收賬款為美元34.3和 $33.3分別截至2023年3月31日和2022年12月31日。
(8) 其他財務信息
2023年3月31日2022年12月31日
現金、現金等價物和限制性現金的對賬
現金和現金等價物$276.1 $260.6 
限制性現金包含在其他流動資產中4.7 12.6 
現金、現金等價物和限制性現金總額$280.8 $273.2 
2023年3月31日2022年12月31日
庫存
成品$302.2 $276.5 
原材料430.1 377.2 
工作正在進行中171.2 168.3 
庫存總額$903.5 $822.0 
2023年3月31日2022年12月31日
財產、廠房和設備，淨額
機械和設備$412.9 $405.4 
建築物324.2 312.4 
土地41.1 41.0 
在建工程44.0 41.5 
不動產、廠房和設備，按成本計算822.2 800.3 
減去：累計折舊(325.8)(310.9)
財產、廠房和設備，淨額$496.4 $489.4 
2023年3月31日2022年12月31日
應計費用和其他負債
應計工資和其他員工薪酬$92.6 $132.6 
重組（見註釋4）
26.7 15.4 
經營租賃負債44.7 45.2 
產品質保24.6 25.6 
其他 307.8 294.9 
總計$496.4 $513.7 
10
目錄
截至2023年3月31日的三個月截至2022年3月31日的三個月
產品保修應計金額的變化
期初餘額$25.6 $30.0 
撥備費用記作支出4.7 2.5 
已付費/已使用(5.7)(4.3)
期末餘額$24.6 $28.2 
(9) 金融工具和風險管理
根據ASC 820，公司使用三級公允價值層次結構，優先考慮用於衡量公允價值的投入。可觀察到的輸入來自獨立於公司的來源。不可觀察的輸入反映了公司對市場參與者在估值資產或負債時將使用的因素的假設，這些因素是根據當時可用的最佳信息得出的。這些等級包括以下內容：
第 1 級 — 輸入包括相同資產或負債在活躍市場中可觀察到的未經調整的報價
第 2 級 — 投入包括活躍市場中可直接或間接觀察到的報價以外的價格
第 3 級 — 輸入包括不可觀察的輸入，其中幾乎沒有或根本沒有市場數據，因此需要實體制定自己的假設
在確定公允價值時，公司使用各種估值技術，並優先使用可觀察的投入。可觀測輸入的可用性因工具而異，並取決於多種因素，包括工具的類型、該工具是否活躍交易以及該工具特有的其他特徵。對於許多金融工具而言，定價投入在市場上很容易觀察到，所使用的估值方法被市場參與者廣泛接受，估值不需要管理層的重大判斷。對於其他金融工具，定價投入在市場上不太明顯，可能需要管理層的判斷。
定期公允價值測量
公司按公允價值確認的金融工具的摘要以及使用的公允價值衡量標準如下：
截至2023年3月31日
資產負債表地點總計相同資產在活躍市場中的報價（1級）其他可觀測輸入（級別 2）不可觀察的輸入（級別 3）
資產：
利率互換其他流動資產$36.2 $— $36.2 $— 
利率互換其他非流動資產60.1 — 60.1 — 
總資產$96.3 $— $96.3 $— 
負債：
私人認股權證認股證負債$32.9 $— $32.9 $— 
負債總額$32.9 $— $32.9 $— 
11
目錄
截至2022年12月31日
資產負債表地點總計相同資產在活躍市場中的報價（1級）其他可觀測輸入（級別 2）不可觀察的輸入（級別 3）
資產：
利率互換其他流動資產$36.9 $— $36.9 $— 
利率互換其他非流動資產73.3 — 73.3 — 
總資產$110.2 $— $110.2 $— 
負債：
私人認股權證認股證負債$58.7 $— $58.7 $— 
負債總額$58.7 $— $58.7 $— 
利率互換— 公司可能會不時訂立旨在對衝浮動利率債務利息支出的可變性的衍生金融工具。在未經審計的簡明合併資產負債表中，衍生品按其公允價值確認為資產或負債。當衍生工具符合現金流對衝條件時，公允價值的變化將通過其他綜合收益遞延，具體取決於抵消的性質和有效性。
公司使用利率互換來管理公司總債務投資組合的利率組合和相關的總體借款成本。在2023年3月31日和2022年12月31日，被指定為現金流套期保值的利率互換協議實際上互換了名義金額為美元1,000.0基於倫敦銀行同業拆借利率的固定利率債務的浮動利率債務。該公司的利率互換將於2027年3月到期。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，公司確認了美元8.1和 $2.6分別在未經審計的簡明合併收益表（虧損）的 “其他運營支出（收入）” 範圍內。
截至2023年3月31日，該公司預計約為美元36.2現金流套期保值的税前淨收益將從累計的其他綜合收益（虧損）重新歸類為未來十二個月的收益。
利率互換使用報告日的倫敦銀行同業拆借利率收益率曲線進行估值。這些合同的交易對手是評級很高的金融機構。通過公司的信用估值調整（“CVA”），公司利率互換的公允價值根據交易對手的非履約風險和信譽進行了調整。CVA是在交易對手層面計算的，使用每個付款日的公允價值敞口，並應用適當的存活率和邊際違約百分比的加權概率。
2023年4月18日，公司將我們的利率互換從倫敦銀行同業拆借利率過渡到擔保隔夜融資利率（“SOFR”），自2023年7月2日起生效。公司將同時過渡2027年到期的定期貸款。
淨投資對衝 — 公司不時指定某些公司間債務來對衝其對外國子公司和關聯公司的部分投資。這些套期保值的折算調整的淨影響為 $11.6截至2023年3月31日的三個月，包含在未經審計的其他綜合收益（虧損）簡明合併報表的 “外幣折算” 中。在截至2022年3月31日的三個月中，這些套期保值調整的淨影響微不足道。截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日，美元283.2和 $233.6該公司的公司間債務分別被指定用於對衝對某些外國子公司和附屬公司的投資。
私人認股權證— 私人認股權證的公允價值被視為二級估值，使用Black-Sholes-Merton估值模型確定。2023 年 2 月 24 日，GS 贊助商有限責任公司選擇行使 5,266,666根據認股權證管理協議以無現金方式發行認股權證，作為交換，公司發行了認股權證 1,368,194A類普通股的股份。在截至2023年3月31日的三個月中，公司確認的收益為美元7.7在與行使這些私人認股權證相關的未經審計的簡明合併收益表（虧損）上的 “認股權證負債公允價值的變化” 中。該公司確認了虧損 $3.5在未經審計的簡明合併收益表（虧損）上的 “認股權證負債公允價值的變化” 中，與其餘部分的按市值計價調整有關 5,266,667未兑現的私人認股權證。
12
目錄
公司在模型中使用的重要假設是：
權證估值輸入2023年3月31日2022年12月31日
股票價格$14.31 $13.66 
行使價$11.50 $11.50 
剩餘壽命1.852.10
波動率64.0 %56.0 %
利率 (1)
4.15 %4.39 %
股息收益率 (2)
0.07 %0.07 %
(1) 利率根據固定期限國債收益率確定。
(2) 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的股息收益率假設為 $0.01每年每股。

其他公允價值衡量標準
公司根據報價使用二級輸入來確定債務的公允價值。 下表列出了長期債務的估計公允價值和賬面價值，包括截至2023年3月31日和2022年12月31日的長期債務的流動部分。
 2023年3月31日2022年12月31日
 公允價值
面值 (1)
公允價值
面值 (1)
2027 年到期的定期貸款$2,089.1 $2,134.3 $2,062.4 $2,139.8 
2028 年到期的優先擔保票據750.3 850.0 726.1 850.0 
2025 年到期的 ABL 循環信貸額度225.0 225.0 235.0 235.0 
(1)有關其他信息，請參見 “附註5 — 債務”。

（10）累計其他綜合收益（虧損）
累計其他綜合收益（虧損）中的活動如下：
截至2023年3月31日的三個月截至2022年3月31日的三個月
外幣折算，開始$(157.0)$39.8 
其他綜合收益（虧損）41.4 (36.3)
外幣折算，結尾(115.6)3.5 
利率互換，開始110.2 8.7 
期內遞延的未實現收益（虧損） (1)
(13.9)54.2 
利率互換，結束96.3 62.9 
養老金，起步0.6 (12.9)
期內確認的精算收益（虧損），扣除所得税(0.2)0.1 
養老金，到期0.4 (12.8)
累計其他綜合收益（虧損） $(18.9)$53.6 
(1)在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中，美元8.1和 $2.6分別被重新歸類為收益。

(11) 區段信息
營業利潤（虧損）是公司用來評估分部業績和制定運營決策的主要收入指標。分部業績的評估不包括公司和其他成本、外幣收益（虧損）和無形資產的攤銷。公司和其他成本主要包括股票薪酬、其他激勵性薪酬、權證負債公允價值的變動、資產減值以及支持包括財務、財務、風險管理、戰略與營銷、IT、法律和全球產品平臺開發和發行管理在內的全球集中職能的成本。
公司根據向客户銷售的產品和服務的內部運營管理方式來確定其應報告的細分市場，包括首席運營決策者如何審查結果，包括確定用於可報告細分市場的資源分配方法。
按可報告的細分市場以及產品和服務提供的有關公司經營業績的彙總信息如下：
13
目錄
美洲 包括為北美和拉丁美洲的數據中心、通信網絡以及商業和工業市場中的應用銷售的產品和服務。該細分市場的主要產品和服務包括：
•關鍵基礎設施和解決方案包括交流和直流電源管理、熱管理、低/中壓開關設備、母線槽和集成的模塊化解決方案。
•集成機架解決方案包括機架、機架電源、機架配電、機架散熱系統、可配置的集成解決方案以及用於管理 IT 設備的硬件。
•服務和備件包括預防性維護、驗收測試、工程和諮詢、性能評估、遠程監控、培訓、備件和關鍵數字基礎設施軟件。
亞太地區包括為數據中心、通信網絡以及大中華區、澳大利亞和新西蘭、東南亞和印度的商業和工業市場中的應用銷售的產品和服務。提供的產品和服務與美洲細分市場類似。
歐洲、中東和非洲包括為歐洲、中東和非洲的數據中心、通信網絡以及商業和工業市場中的應用銷售的產品和服務。提供的產品和服務與美洲細分市場類似。
可報告的細分市場
銷售截至2023年3月31日的三個月截至2022年3月31日的三個月
美洲$872.0 $549.0 
亞太地區336.2 353.8 
歐洲、中東和非洲372.7 318.0 
1,580.9 1,220.8 
淘汰(59.8)(64.4)
總計$1,521.1 $1,156.4 
細分市場間銷售 (1)
截至2023年3月31日的三個月截至2022年3月31日的三個月
美洲$9.7 $13.9 
亞太地區23.2 21.0 
歐洲、中東和非洲26.9 29.5 
總計$59.8 $64.4 
(1)分部間銷售價格近似於市場價格。
營業利潤（虧損）截至2023年3月31日的三個月截至2022年3月31日的三個月
美洲$190.6 $57.9 
亞太地區39.1 41.5 
歐洲、中東和非洲64.9 33.2 
可報告的細分市場總數294.6 132.6 
外幣收益（虧損）(3.1)1.3 
企業和其他(116.0)(121.4)
企業、其他和抵消總額(119.1)(120.1)
無形資產的攤銷(45.2)(57.7)
營業利潤（虧損）$130.3 $(45.2)
(12) 每股收益（虧損）
每股基本收益（虧損）的計算方法是將淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益（虧損）的計算方法是，如果認股權證為價內且影響具有稀釋性，則經認股權證負債公允價值收益調整後的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數除以與可能具有稀釋性的股票薪酬和認股權證相關的額外已發行股票數量。
14
目錄
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月的每股收益計算詳情如下：
（以百萬計，股票和每股金額除外）
截至2023年3月31日的三個月截至2022年3月31日的三個月
每股基本收益（虧損）計算：
淨收益（虧損）$50.3 $8.5 
已發行股票的加權平均數——基本378,129,786 375,972,294 
每股基本收益$0.13 $0.02 
攤薄後每股收益（虧損）計算：
淨收益（虧損）$50.3 $8.5 
認股權證負債的公允價值收益(4.2)(94.9)
經認股權證負債公允價值收益調整後的淨收益（虧損）$46.1 $(86.4)
已發行股票的加權平均數——基本378,129,786 375,972,294 
私人認股權證的稀釋作用1,868,612 3,720,435 
股權補償的稀釋效應1,685,113 — 
已發行股票的加權平均數——攤薄後381,683,511 379,692,729 
攤薄後的每股收益（虧損）$0.12 $(0.23)
基於股票的薪酬獎勵和認股權證的稀釋效應是 1.7百萬和 1.9在截至2023年3月31日的三個月中，分別有百萬股。在截至2023年3月31日的三個月中，其他股票薪酬獎勵也未兑現，但由於其影響將具有反稀釋作用，因此未包括在攤薄後每股收益（虧損）的計算中。這種以反稀釋性股權為基礎的薪酬獎勵代表 9.3截至2023年3月31日的三個月，共有百萬股。
私人認股權證的稀釋效應是 3.7在截至2022年3月31日的三個月中，有百萬股股票。在截至2022年3月31日的三個月中，其他股票薪酬獎勵和認股權證也未兑現，但由於其影響將具有反稀釋作用，因此未包括在攤薄後每股收益（虧損）的計算中。這種以反稀釋性股權為基礎的薪酬獎勵代表了 7.8截至2022年3月31日的三個月，共有百萬股。
(13) 承諾和意外開支
公司是許多未決法律訴訟和索賠的當事方，包括涉及一般和產品責任以及其他事項的訴訟和索賠。當未來可能產生成本並且可以合理估計此類成本時，公司應計此類負債。應計費用基於迄今為止的事態發展；管理層對這些事項結果的估計；公司在競爭、訴訟和解決類似問題方面的經驗；以及任何相關的保險承保範圍。儘管公司認為不太可能產生重大不利影響，但鑑於訴訟固有的不確定性，這些事項的未來發展可能會對公司產生重大不利影響。除下述情況外，公司無法估計這些問題的最終解決可能造成的任何額外損失或損失範圍。
2021 年 8 月 3 日，美國仲裁協會開始了仲裁聽證會，該聽證會涉及 Vertiv 在 2018 年向 SVO Building One, LLC（“SVO”）提出的索賠，該索賠要求賠償約美元12.0關於（i）與位於加利福尼亞州薩克拉門託的數據中心的設計、工程、採購、安裝、施工和調試有關的工作和材料的未匯款付款，以及（ii）與SVO未經授權使用Vertiv知識產權和工作產品有關的損害賠償和禁令救濟。SVO 於 2018 年提出反訴，指控賠償約美元18.0涉及（i）有關維諦技術（Vertiv）在項目期間始終不是獲得正式許可的承包商的指控，這違反了加利福尼亞州的承包商許可規定，（ii）違反保證，以及（iii）重大過失。2021年9月3日，仲裁員發佈了第一階段的臨時裁決，認定 (1) Vertiv違反了加州承包商許可規定，並被禁止追回約美元9.0用於支付與項目相關的已完成工作和交付的設備，以及要求退款外加美元利息10.0，（2）SVO沒有違反加利福尼亞州的承包商許可規定，（3）Vertiv和SVO同意了該項目條款和條件下的傳統棒球仲裁條款，其中要求各方向仲裁員提交擬議的最終裁決供審議，仲裁員必須從當事方提交的擬議裁決中選擇一項作為仲裁的最終裁決，並禁止發佈替代裁決。2021年12月31日，雙方根據普通和習慣條款簽訂了和解協議，解決了他們之間的所有爭議。截至
15
目錄
2023年3月31日和2022年12月31日，結算記錄在未經審計的簡明合併資產負債表上的 “應計費用和其他負債” 中。
2022年5月3日，一場假定的證券集體訴訟， 關於 Vertiv Holdings Co 的證券訴訟，22-cv-3572，是在紐約南區對Vertiv、該公司的某些高管和董事以及其他被告提起的。原告於2022年9月16日提出了修改後的申訴。修正後的申訴指控公司的某些公開聲明在通貨膨脹和供應鏈壓力和定價問題上存在重大虛假和/或誤導性，並根據經修訂的1934年《證券交易法》第10（b）和20（a）條以及經修訂的1933年《證券法》第11、12（a）（2）和15條提出了索賠。這些索賠是代表以下假定類別的個人和實體提出的：（i）在2021年2月24日至2022年2月22日期間購買了Vertiv證券；和/或（ii）根據轉售註冊聲明，在2021年11月4日二次公開募股中購買了或可追溯至2021年11月4日二次公開募股的Vertiv證券。儘管公司認為對原告的索賠有合理的辯護，但公司目前無法預測該爭議的結果或與解決爭議相關的任何費用金額。
截至2023年3月31日，除上述情況外，沒有管理層認為與公司未經審計的簡明合併財務報表相關的已知或有負債（包括擔保、税收和其他索賠）具有重要意義，在正常業務流程之外也沒有任何重大承諾。

16
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
除非文中另有説明或要求，否則提及 (1) “公司”、“Vertiv”、“我們” 和 “我們的” 是指特拉華州的一家公司Vertiv Holdings Co及其合併子公司。此外，美元金額以百萬計，每股金額除外。您應閲讀以下關於我們財務狀況和經營業績的討論和分析，以及未經審計的簡明合併報告 本10-Q表季度報告（以下簡稱 “10-Q表格”）以及我們於2023年2月27日向美國證券交易委員會提交的截至2022年12月31日年度的10-K表年度報告（“2022年10-K表格”）中的財務報表及其附註中其他地方包含的財務報表及其附註。
關於前瞻性陳述的警示説明
本10-Q表格以及Vertiv可能做出的其他陳述可能包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，因此不是歷史事實。此類陳述可能包括但不限於有關Vertiv未來財務業績或狀況、資本結構、債務、業務業績、戰略和計劃以及Vertiv管理層對未來運營和財務業績的預期和目標的陳述。這些陳述構成預測、預測和前瞻性陳述，不能保證業績結果。Vertiv警告説，前瞻性陳述受許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性可能會隨着時間的推移而發生變化。此類陳述可以通過以下事實來識別：它們與歷史或當前事實不完全相關。在本表10-Q中使用時，諸如 “預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“努力”、“將” 等詞語以及類似的表述可以識別前瞻性陳述，但這些詞語的缺失並不意味着這種説法不是前瞻性的。當Vertiv討論其戰略或計劃時，它是在做預測、預測或前瞻性陳述。此類陳述基於維諦技術（Vertiv）管理層的信念、做出的假設和目前可獲得的信息。
本10-Q表格中包含的前瞻性陳述基於當前對未來發展及其對Vertiv潛在影響的預期和信念。無法保證影響維諦技術（Vertiv）的未來發展會是維諦技術（Vertiv）所預料的。本10-Q表格中包含的前瞻性陳述僅代表截至本申報之日或此類陳述中規定的任何更早日期。除非適用的證券法另有要求，否則Vertiv沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。隨後的所有書面或口頭前瞻性陳述 本關於前瞻性陳述的警示説明對歸因於 Vertiv 或代表 Vertiv 行事的人完全有資格認可。
這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性（其中一些是Vertiv無法控制的）或其他假設，這些假設可能導致實際業績或業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果或業績存在重大差異。如果其中一項或多項風險或不確定性成為現實，或者任何假設被證明不正確，則實際結果在重大方面可能與這些前瞻性陳述中的預測有所不同。Vertiv此前曾在其證券交易委員會（“SEC”）報告中披露過風險因素，包括2022年10-K表格中列出的風險因素。這些風險因素以及本10-Q表中其他地方確定的風險因素可能導致實際業績與歷史表現存在重大差異，包括但不限於：與Vertiv客户市場持續增長相關的風險；Vertiv客户訂單或Vertiv客户市場的中斷；與大客户的合同條款不利；與政府合同相關的風險；未能降低與長期固定價格合同相關的風險；基礎設施競爭技術行業；未能從金融機構獲得業績和其他擔保；未能實現Vertiv積壓的訂單和合同所帶來的預期銷售額；未能妥善管理Vertiv的供應鏈或與第三方製造商的困難；我們預測價格變化，包括材料、運費和/或勞動力成本上漲導致的價格變動，以及及時採取必要措施來減輕任何此類變化的影響的能力；與我們的大量積壓訂單相關的風險，包括任何措施的影響緩解通貨膨脹不會立即反映在我們的財務報表中；未能滿足或預測技術變革；與信息技術中斷或安全相關的風險；與實施和加強信息系統相關的風險；未能從任何合理化、重組和改進工作中實現預期收益；Vertiv在Vertiv重組計劃方面實現成本節約的能力；Vertiv獨立銷售代表、分銷商和分銷商的中斷或變動原始設備製造商；税法變更；正在進行的税務審計；與產品責任相關的成本或負債；維諦技術（Vertiv）業務的全球範圍；與維諦技術（Vertiv）在新興市場的銷售和運營相關的風險；與維諦技術（Vertiv）客户市場未來立法和監管相關的風險；維諦技術（Vertiv）遵守各種法律和法規的能力以及與法律合規相關的成本；任何法律索賠和訴訟的不利後果由或反對 Vertiv；相關風險目前或可能對維諦科技提起訴訟或索賠；Vertiv 保護或執行其所有權的能力
17
目錄
業務取決於；第三方知識產權侵權索賠；與環境、健康和安全問題相關的負債，包括與 COVID-19 疫情相關的風險；未能實現環境、社會和治理目標；未能實現商譽和無形資產的價值；外幣匯率波動的風險；中央銀行機構設定的利率上調風險；未能維持對財務報告的內部控制；Vertiv未來的不可預測性經營業績，包括盈利增長和管理增長的能力；未來時期的潛在淨虧損；維諦的負債水平和承擔額外債務的能力；Vertiv遵守信貸協議中包含的契約和限制的能力，包括限制運營靈活性的限制性契約；Vertiv遵守信貸協議中包含但不完全在我們控制範圍內的契約和限制的能力；Vertiv 通過資本市場獲得資金的能力；某些股東對Vertiv的重大所有權和影響力；轉售Vertiv證券可能會導致我們證券的市場價格波動；Vertiv的組織文件包含可能阻止未經請求的收購提案的條款；Vertiv的公司註冊證書包括一項論壇選擇條款，該條款可能會阻礙或限制股東對其提出索賠的能力；Vertiv子公司支付股息的能力；Vertiv 將實現盈利增長和管理增長，維持關係與客户和供應商溝通並留住其管理層和關鍵員工；維諦技術 (Vertiv) 管理其關鍵員工繼任的能力；與 Vertiv 及其子公司業務、運營和財務業績相關的因素，包括：全球經濟疲軟和不確定性；維諦技術 (Vertiv) 吸引、培訓和留住其領導團隊關鍵成員和其他合格人員的能力；維諦技術 (Vertiv) 的保險覆蓋範圍是否充足；未能從未來公司交易中獲益；相關風險由於 Vertiv 的運營歷史有限獨立公司；以及 Vertiv 向美國證券交易委員會提交或將要向美國證券交易委員會提交的 Vertiv 報告或文件中指出的其他風險和不確定性。

18
目錄
概述
我們在關鍵數字基礎設施技術的設計、製造和服務方面處於全球領先地位，這些技術為處理、存儲和傳輸數據的電子設備提供動力、冷卻、部署、保護和維護。我們向全球的數據中心、通信網絡以及商業和工業環境提供這項技術。我們的目標是幫助創造一個關鍵技術始終發揮作用的世界，在這個世界中，我們可以為數字世界的重要應用提供支持。
展望與趨勢
以下是當前影響或將來可能影響我們的業務、運營和短期前景的趨勢和事件摘要：
•COVID-19 疫情：在過去的三年中，政府和企業採取了前所未有的措施來應對 COVID-19 疫情。這些措施包括定期就地避難令、限制旅行和商業運營、臨時關閉企業、隔離，以及嘗試制定各種監管要求。由於這場大流行，全球經濟活動受到嚴重影響，導致全球金融市場波動和混亂。許多國家採取的這些應對措施已經影響並可能在未來對我們的業務、經營業績、財務狀況和股票價格產生重大影響。COVID-19 疫情對我們的運營和財務業績的持續影響程度尚不確定，將取決於我們無法控制的許多因素，包括但不限於 COVID-19 病毒新變種的範圍、時間和持續時間及其對全球經濟和產品需求的影響。有關更多信息，請參閲 “風險因素” 標題下的2022年10-K表格第一部分第1A項。我們將繼續監控情況，並將根據聯邦、州或地方政府當局的要求或我們認為符合員工、客户和股東最大利益的進一步行動。在 COVID-19 疫情爆發之初，我們迅速採取了應對措施，以支持我們的員工、客户和社區。在我們繼續監測不斷變化的形勢的同時，我們已採取措施使我們的全球辦公場所恢復到全職面對面的工作環境，這需要員工進行調整，並間接造成了人員流失。我們認識到與客户、員工和股東進行面對面的全職互動所帶來的好處，我們正在努力平衡這些好處與與 COVID-19 疫情、宏觀經濟狀況和持續的人才競爭相關的持續擔憂。
•供應鏈限制和成本增加：在2023年第一季度，我們在材料等關鍵領域看到了部分通貨膨脹，我們預計這種趨勢將在2023年剩餘時間內持續下去。儘管市場需求持續強勁，但我們預計某些供應鏈挑戰和通貨膨脹壓力將在2023年持續下去。但是，目前，與2022年相比，以更高的成本和溢價進行現貨購買以兑現客户承諾的需求已大大減少。此前阻礙交付並給收入和利潤帶來壓力的物流挑戰已經減弱。我們將繼續採取行動提高預測通貨膨脹不利因素的能力，並在價格中反映預期的成本增長，並將繼續採取行動應對短缺和通貨膨脹壓力。我們預計，由於我們之前實施的定價措施，2023年將繼續實現定價，並將繼續在2023年實施這些措施。
•庫存構建：在過去的一年中，我們的庫存量有所增加，以支持即將到來的客户需求和大型項目，此外還要處理大量的待辦事項。我們已經啟動了多項營運資金計劃，因此預計將在2023年優化我們的庫存水平。
•訂單正常化：最近的供應鏈限制直接影響了交貨時間和訂購行為。在2023年第一季度，我們觀察到整體供應鏈環境有所改善，由於交貨時間縮短，客户訂單已開始正常化。我們預計，在2023年剩餘時間內，訂單將繼續正常化，以更好地滿足我們當前的客户需求。
19
目錄
操作結果
截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月的比較
（百萬美元）截至2023年3月31日的三個月截至2022年3月31日的三個月$ Change% 變化
淨銷售額$1,521.1 $1,156.4 $364.7 31.5 %
銷售成本1,025.6 852.8 172.8 20.3 
毛利495.5 303.6 191.9 63.2 
銷售、一般和管理費用308.7 292.2 16.5 5.6 
無形資產的攤銷45.2 57.7 (12.5)(21.7)
重組成本13.1 0.8 12.3 1,537.5 
外幣（收益）虧損，淨額3.1 (1.3)4.4 (338.5)
其他運營支出（收入）(4.9)(0.6)(4.3)716.7 
營業利潤（虧損）130.3 (45.2)175.5 (388.3)
利息支出，淨額46.8 29.3 17.5 59.7 
認股權證負債公允價值的變化(4.2)(94.9)90.7 (95.6)
所得税支出37.4 11.9 25.5 214.3 
淨收益（虧損）$50.3 $8.5 $41.8 491.8 %
淨銷售額
2023年前三個月的淨銷售額為1,521.1美元，與2022年前三個月的1,156.4美元相比，增長了364.7美元，增長了31.5％。銷售額的增長主要是由銷售量的增加和與上年相比達到105.0美元的價格變動所推動的，但部分被外幣42.7美元的負面影響所抵消。通過產品供應，關鍵基礎設施和解決方案的銷售額增長了289.8美元，其中包括20.1美元外幣的負面影響。集成機架解決方案的銷售額增長了38.5美元，其中包括1.3美元外幣的負面影響。服務和備件銷售額增長了36.4美元，其中包括外幣21.3美元的負面影響。
不包括公司間銷售額，美洲的淨銷售額為862.3美元，亞太地區的淨銷售額為313.0美元，歐洲、中東和非洲的淨銷售額為345.8美元。下面的 “業務板塊” 部分詳細介紹了按細分市場和產品劃分的淨銷售額變動。
銷售成本
2023年前三個月的銷售成本為1,025.6美元，與2022年前三個月相比增長了172.8美元，增長了20.3％。銷售成本的增加主要是由商品和物流成本的增加、供應鏈的限制以及銷量增加的影響所推動的。2023年前三個月的毛利為495.5美元，佔銷售額的32.6％，而2022年前三個月的毛利為303.6美元，佔銷售額的26.3％。
銷售、一般和管理費用
2023年前三個月的銷售、一般和管理（“SG&A）支出為308.7美元，與2022年前三個月相比增加了16.5美元。截至2023年3月31日的三個月，銷售和收購佔銷售額的百分比為20.3％，而截至2022年3月31日的三個月中為25.3％。銷售和收購的增長主要是由18.3美元的銷售佣金增加所推動的，這是由於專業服務成本的下降部分抵消了訂單量的增加。
其他運營費用
其餘的其他運營費用包括無形資產的攤銷、重組成本、外幣（收益）損失、資產減值和其他運營費用（收入）。2023年前三個月的剩餘其他支出為56.5美元，比2022年前三個月減少了0.1美元。下降的主要原因是無形資產攤銷額減少了12.5美元，但被重組成本增加的12.3美元所抵消。
20
目錄
認股權證負債公允價值的變化
認股權證負債公允價值的變化是指對與我們的前身GS Acquisition Holdings Corp首次公開募股相關的未償認股權證的按市值計價的公允價值調整。2023年和2022年前三個月未償認股權證負債的公允價值變化分別帶來4.2美元的收益和94.9美元的收益。股票認股權證公允價值的變化是我們的普通股和其他可觀察投入的市場價格變動，從而得出金融工具的價值，以及GS Sponsor LLC於2023年2月行使了5,266,666份私募認股權證。截至2023年3月31日，有5,266,667份私募認股權證仍未兑現。
利息支出
2023年前三個月的淨利息支出為46.8美元，而2022年前三個月的淨利息支出為29.3美元。17.5美元的增長反映了由於2027年到期的定期貸款而增長了23.4美元，以及2023年到期的ABL循環信貸額度的借款增加了4.3美元，但部分被未經審計的簡明合併財務報表 “附註9——金融工具和風險管理” 中所述的利率互換淨結算支付額減少的10.6美元所抵消。在利率持續上升的範圍內，我們的利息支出也將增加，儘管我們預計利率互換將減輕這種上升的影響。
所得税
2023年前三個月的所得税支出為37.4美元，而2022年前三個月的所得税支出為11.9美元。25.5美元的增長主要是由於我們經營所在國家的收入結構變化以及業務績效的提高。2023年前三個月的有效利率主要受美國和非美國業務收入組合的影響，扣除估值補貼的變化和無限期再投資負債變化的影響。在2022年的前三個月，所得税支出主要受我們在美國和非美國業務之間的收入組合的影響，扣除估值補貼的變化，但被認股權證負債公允價值的非納税變動所抵消。
業務板塊
以下是截至2023年3月31日的三個月與截至2022年3月31日的三個月的業務板塊業績的詳細信息。分部盈利能力定義為營業利潤（虧損）。分部利潤率表示分部營業利潤（虧損），以分部淨銷售額的百分比表示。有關分部淨銷售額和收益與合併業績的對賬，請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表中的 “附註11——分部信息”。列報的分部淨銷售額不包括公司間銷售額。
美洲
（百萬美元）截至2023年3月31日的三個月截至2022年3月31日的三個月$ Change% 變化
淨銷售額$862.3 $535.1 $327.2 61.1 %
營業利潤（虧損）190.6 57.9 132.7 229.2 
利潤22.1 %10.8 %
2023年前三個月美國的淨銷售額為862.3美元，較2022年前三個月增長了327.2美元，增長了61.1％。與去年相比，銷售額的增長主要是由銷量和價格實現的增加所推動的。通過產品供應，關鍵基礎設施和解決方案的淨銷售額增長了267.1美元，集成機架解決方案的淨銷售額增長了36.4美元，由於客户場地可用性的提高，服務和備件的淨銷售額增長了23.7美元。美國的淨銷售額受到約1.3美元的外幣的負面影響。
2023年前三個月的營業利潤（虧損）為190.6美元，與2022年前三個月相比增長了132.7美元。利潤率的增加主要是由於銷量的增加和定價措施超過了通貨膨脹成本。
21
目錄
亞太地區
（百萬美元）截至2023年3月31日的三個月截至2022年3月31日的三個月$ Change% 變化
淨銷售額$313.0 $332.8 $(19.8)(5.9)%
營業利潤（虧損）39.1 41.5 (2.4)(5.8)
利潤12.5 %12.5 %
2023年前三個月，亞太地區的淨銷售額為313.0美元，比2022年前三個月下降了19.8美元，下降了5.9％。銷售額下降主要是由約22.6美元的外幣的負面影響推動的，印度銷售強勁的影響部分抵消了這一影響。從產品供應來看，關鍵基礎設施和解決方案的淨銷售額下降了15.5美元，集成機架解決方案的淨銷售額下降了3.8美元，服務和備件的淨銷售額下降了0.5美元。
2023年前三個月的營業利潤（虧損）為39.1美元，與2022年前三個月相比下降了2.4美元，這主要是由於外幣的負面影響被價格變動的改善部分抵消。
歐洲、中東和非洲
（百萬美元）截至2023年3月31日的三個月截至2022年3月31日的三個月$ Change% 變化
淨銷售額$345.8 $288.5 $57.3 19.9 %
營業利潤（虧損）64.9 33.2 31.7 95.5 
利潤18.8 %11.5 %
2023年前三個月，歐洲、中東和非洲的淨銷售額為345.8美元，比2022年前三個月增長57.3美元，增長19.9％。銷售價格的上漲和銷量的增加均勻地推動了銷售額的增長。通過產品供應，所有產品的淨銷售額都有所改善，包括38.2美元的關鍵基礎設施和解決方案，13.2美元的服務和備件以及5.9美元的集成機架解決方案。此外，歐洲、中東和非洲的淨銷售額受到約18.8美元的外幣的負面影響。
2023年前三個月的營業利潤（虧損）為64.9美元，與2022年前三個月相比增長了31.7美元。利潤率的提高主要是由於價格變動除了成交量槓桿作用外，還抵消了通貨膨脹壓力。
Vertiv 企業及其他
公司成本和其他成本包括與我們位於俄亥俄州韋斯特維爾的總部相關的成本，以及集中的全球職能，包括財務、財務、風險管理、戰略與營銷、IT、法律以及全球產品平臺開發和產品管理。在2023年和2022年的前三個月，公司和其他成本分別為119.1美元和120.1美元。
22
目錄
資本資源和流動性
我們未來的主要現金需求與營運資金、運營活動、資本支出、戰略投資和債務還本付息有關。
資本支出：我們的資本支出主要與維護長期資產以及投資支持增長和創新以推進企業戰略的項目有關。2023年前三個月，我們的資本支出（包括資本化軟件）約為29.8美元。我們預計，2023年全年的資本支出（包括資本化軟件）約為150美元。
除了承諾的資本支出（包括債務和其他金融工具）外，我們還有其他債務作為我們正常業務過程的一部分。有關更多信息，請參閲下文以及未經審計的簡明合併財務報表的 “附註5——債務” 和 “附註13——承諾和意外開支”。此外，我們的某些税收狀況將在未經審計的簡明合併財務報表的 “附註6——所得税” 中進一步討論。我們預計，2023年全年租賃債務的支付額約為60美元。我們沒有任何擔保或其他資產負債表外融資安排，包括可變利益實體，這可能會對我們的財務狀況或流動性產生重大影響。
我們通過子公司參與了某些債務安排，包括2028年到期的優先擔保票據，截至2023年3月31日的未償本金為850.0美元（“票據”）、截至2023年3月31日的2027年到期的未償本金為2,134.3美元的定期貸款（“定期貸款”），以及2025年到期的ABL循環信貸額度，最高可達1美元循環借款的570.0％，截至2023年3月31日尚未償還的225.0美元（“ABL循環信貸額度”），與定期貸款合稱 “優先擔保”信貸設施”）。有關票據和優先擔保信貸額度重要條款的更詳細討論，請參閲未經審計的簡明合併財務報表的 “附註5——債務”。
截至2023年3月31日，我們有276.1美元的現金及現金等價物，其中包括在美國境外（主要是歐洲和亞洲）持有的金額。非美國現金通常可以不受法律限制地進行匯回，需繳納某些税款，主要是預扣税。在沒有股息以外的其他匯回選擇的情況下，由於未償債務，我們不主張對我們的非美國子公司進行無限期的現金或外部基礎再投資。我們的ABL循環信貸額度提供高達570.0美元的循環借款，信用證和swingline借款有單獨的次級限額，未承諾的手風琴最高為30.0美元。截至2023年3月31日，Vertiv在ABL循環信貸額度下有325.2美元的可用資金（視慣例借款基礎和其他條件而定），扣除本金總額為17.4美元的未償信用證，同時考慮到ABL循環信貸額度中規定的借款基礎限制。
我們認為，我們目前的現金和現金等價物水平，再加上ABL循環信貸額度的可用性，將為未來12個月的獨立運營提供足夠的短期流動性，併為投資現有業務增長和短期和長期管理資本結構提供必要的資源。我們預計將繼續不時有機會地進入資本和融資市場。未來獲得資本的機會和以可接受條件獲得的融資將受到許多因素的影響，包括我們的信用評級、經濟狀況和資本市場的整體流動性。無法保證我們將繼續以可接受的條件進入資本和融資市場。
現金流量彙總表
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日的三個月
（百萬美元）20232022$ Change% 變化
由（用於）經營活動提供的淨現金$42.0 $(132.2)$174.2 (131.8)%
用於投資活動的淨現金(17.4)(18.2)0.8 4.4 
由（用於）融資活動提供的淨現金(18.8)(1.5)(17.3)1,153.3 
資本支出(27.8)(15.1)(12.7)(84.1)
對資本化軟件的投資(2.0)(3.1)1.1 35.5 
23
目錄
由（用於）經營活動提供的淨現金
2023年前三個月，經營活動提供的淨現金為42.0美元，與2022年前三個月相比，現金產生量增加了174.2美元。50.3美元的運營淨收益包括74.0美元的淨非現金支出項目，包括權證負債公允價值變動的收益4.2美元和遞延税3.4美元，由66.6美元的折舊和攤銷、5.5美元的非現金股票薪酬支出以及2.7美元的債務折扣和發行成本攤銷所抵消。貿易營運資金使用了86.9美元，而2022年前三個月為116.1美元，這主要是貿易營運資金計劃的結果。
用於投資活動的淨現金
2023年前三個月用於投資活動的淨現金為17.4美元，而2022年前三個月用於投資活動的淨現金為18.2美元。同期現金使用量減少的主要原因是資本支出增加12.7美元，部分被處置不動產、廠房和設備收益增加的12.4美元所抵消。
（用於）融資活動提供的淨現金
2023年前三個月用於融資活動的淨現金為18.8美元，而2022年前三個月的淨現金為1.5美元。增長的主要原因是2023年第一季度未償還的ABL循環信貸額度為10.0美元，定期貸款還款額為10.9美元。
關鍵會計政策與估計
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表和相關披露要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債金額、未經審計的簡明合併財務報表發佈之日的或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和支出。實際結果可能與這些估計有重大差異。前面對我們合併經營業績和財務狀況的討論和分析應與本10-Q表季度報告中其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表一起閲讀。作為2022年10-K表格的一部分，2022年財務報表包括有關我們、我們的運營、財務狀況、我們的關鍵會計政策和會計估計的更多信息，應與本10-Q表季度報告一起閲讀。2022年10-K表格的 “附註1——重要會計政策摘要” 中描述了我們的重要會計政策。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與2022年10-K表中描述的市場風險披露相比，我們的定量和定性市場風險披露沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
公司維持（a）披露控制和程序（該術語的定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），以及（b）對財務報告的內部控制（該術語的定義見交易法第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）。
公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，對截至2023年3月31日（本10-Q表季度報告所涵蓋期末）的公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出的結論是，截至2023年3月31日,公司的披露控制和程序有效地確保了公司在其根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的公司（包括其合併子公司）的重要信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並酌情收集和傳達給管理層，包括我們的首席執行官和財務官或履行類似職能的人員，以便及時做出決策關於所需的披露。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制（該術語的定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有任何變化，這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
24
目錄
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
除以下內容外，截至2023年3月31日，公司不是任何待處理法律訴訟或索賠的材料的當事方。公司可能不時成為正常業務過程中出現的法律訴訟的當事方或以其他方式參與其中。公司業務的性質通常會導致一定數量的待處理和威脅的索賠、訴訟、調查、監管、法律和行政案件、事項和程序，所有這些都被視為正常業務開展的附帶事件。當公司確定其對所主張的索賠有合理的辯護時，公司會大力為自己辯護。如果管理層認為和解符合公司及其股東的最大利益，則公司會考慮和解案件。
2022年5月3日，一場假定的證券集體訴訟， 關於 Vertiv Holdings Co 的證券訴訟，22-cv-3572，是在紐約南區對Vertiv、該公司的某些高管和董事以及其他被告提起的。原告於2022年9月16日提出了修改後的申訴。修正後的申訴指控公司的某些公開聲明在通貨膨脹和供應鏈壓力和定價問題上存在重大虛假和/或誤導性，並根據經修訂的1934年《證券交易法》第10（b）和20（a）條以及經修訂的1933年《證券法》第11、12（a）（2）和15條提出了索賠。這些索賠是代表以下假定類別的個人和實體提出的：（i）在2021年2月24日至2022年2月22日期間購買了Vertiv證券；和/或（ii）根據轉售註冊聲明，在2021年11月4日二次公開募股中購買了或可追溯至2021年11月4日二次公開募股的Vertiv證券。儘管公司認為對原告的索賠有合理的辯護，但公司目前無法預測該爭議的結果或與解決爭議相關的任何費用金額。
第 1A 項。風險因素
第 1A 項。風險因素
截至2023年3月31日，公司的風險因素與截至2022年12月31日財年的2022年10-K表第1部分第1A項中所述的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
A) 未註冊證券的近期銷售
沒有。
B) 我們首次公開發行普通股所得收益的使用
不適用。
C) 回購股票或公司股權證券
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。


25
目錄
第 6 項。展品
展覽索引
展品編號描述
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證（隨函提交）
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證（隨函提交）
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官的認證（隨函提供）
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官的認證（隨函提供）
101.INS
以下財務報表來自公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告，格式為Inline XBRL：（i）未經審計的簡明合併收益（虧損）表，（ii）未經審計的簡明綜合收益（虧損）表，（iii）未經審計的簡明合併資產負債表，（iv）未經審計的簡明合併現金流量表以及（v）未經審計的簡明合併附註財務報表，標記為文本塊，包括詳細標籤
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構（在此提交）
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫（在此提交）
101.DEF內聯 XBRL 分類擴展定義鏈接庫（在此提交）
101.LAB內聯 XBRL 分類擴展標籤鏈接庫（在此提交）
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫（在此提交）
104
公司截至2023年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為行內XBRL（包含在附錄101中）


26
目錄
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

日期：2023 年 4 月 28 日
Vertiv 控股公司
/s/ 佐丹奴·艾伯塔齊
姓名：佐丹奴·艾伯塔齊
職務：首席執行官
/s/ 大衞·法倫
姓名：大衞法倫
職務：首席財務官

27