美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
截至本季度末
或
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) |
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（I.R.S. 僱主識別號） |
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(主要執行辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
註冊人'的電話號碼，包括區號：（
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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加速文件管理器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是不是
截至2023年10月26日，註冊人擁有
目錄表
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|
頁面 |
第一部分： |
財務信息 |
|
第1項。 |
財務報表 |
2 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
3 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
15 |
第四項。 |
控制和程序 |
15 |
第二部分。 |
其他信息 |
|
第1項。 |
法律訴訟 |
16 |
第1A項。 |
風險因素 |
16 |
第五項。 |
其他信息 |
16 |
第六項。 |
陳列品 |
17 |
|
簽名 |
18 |
|
合併財務報表索引 |
F-19 |
|
合併資產負債表（未經審計） |
F-20 |
|
合併業務報表(未經審計) |
F-21 |
|
合併淨資產變動表(未經審計) |
F-22 |
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合併現金流量表(未經審計) |
F-23 |
|
綜合投資明細表(未經審計) |
F-25 |
|
未經審計的合併財務報表附註 |
F-47 |
i
第一部分--融資AL信息
除非上下文另有規定，所有提及“GECC”、“我們的”、“公司”以及類似含義的詞語均指Great榆樹資本公司和/或其子公司。 我們參考了我們網站www.example.com上的材料，但我們網站上的任何內容均不得被視為通過引用而納入本報告或以其他方式包含。
關於前瞻性信息的注意事項
本報告中的部分陳述（包括以下討論）構成前瞻性陳述，涉及未來事件或我們的未來業績或財務狀況。 本報告所載的前瞻性陳述涉及若干風險和不確定性，包括以下方面的陳述：
我們使用諸如“預期”、“相信”、“預期”、“打算”、“將”、“應該”、“可能”、“可能”、“計劃”以及類似的詞語來識別前瞻性陳述。本報告所載前瞻性陳述涉及風險和不確定因素。我們的實際結果可能因任何原因與前瞻性陳述中暗示或表達的結果大不相同，包括“第1A項規定的因素”。風險因素“，在本文和我們截至2022年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中。
本報告中包含的前瞻性表述是基於我們在本報告發布之日獲得的信息，我們不承擔更新任何此類前瞻性表述的義務。儘管我們沒有義務修改或更新任何前瞻性聲明，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，但我們建議您參考我們可能直接或通過我們提交給美國證券交易委員會的報告或未來可能提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的任何其他披露。
項目1. 菲南奇所有報表。
緊跟在本報告簽名頁之後的合併財務報表索引中所列的財務報表在此併入作為參考。
2
項目2.管理層的討論和分析財務狀況及經營業績。
概述
我們是一家BDC，尋求通過債務和創收股權投資來實現當前收入和資本增值。為了實現我們的投資目標，我們投資於中端市場公司的擔保和高級擔保債務工具，我們認為這些工具提供了足夠的下行保護，並有可能產生誘人的回報。我們通常將中端市場公司定義為企業價值在1億至20億美元之間的公司。我們還在公司資本結構的其他部分進行投資，包括次級債務、夾層債務和股權或股權掛鈎證券。我們直接與發行人進行這些交易，並通過與行業專業人士的關係在二級市場進行交易。
於2023年9月1日，本公司向其全資附屬公司Great Elm Specialty Finance，LLC(“GESF”)提供若干營運公司附屬公司的投資及其他專業金融資產，以換取GESF的股權及附屬債務。與這項貢獻有關，一名戰略投資者購買了GESF約12.5%的股權和次級債務。通過其子公司，GESF為中端市場借款人提供各種融資選擇，包括應收賬款保理、基於資產和資產擔保的貸款、貸款人融資和設備融資。GESF預計將在其專業金融公司子公司之間產生收入和成本協同效應。
2016年9月27日，吾等與我們的外部投資管理人Great Elm Capital Management，Inc.(“GECM”)簽訂了一份投資管理協議(“投資管理協議”)和一份管理協議(“管理協議”)，我們開始根據該等協議向我們的外部投資管理人承擔義務。2022年8月1日，在獲得股東批准後，我們與GECM簽署了一項投資管理協議修正案，重新設定資本利得獎勵費用，從2022年4月1日開始生效，消除了2022年4月1日之前在計算未來獎勵費用時發生的1.632億美元已實現和未實現虧損。此外，還修改了基於收入的獎勵費用，將計算遞延獎勵費用時使用的強制性推遲開始日期重置為2022年4月1日。投資管理協議每隔一年續簽一次，但須獲得我們的董事會(“董事會”)和/或股東的必要批准。
出於美國聯邦所得税的目的，我們已選擇被視為RIC。作為一個RIC，我們將不對我們的收入徵税，只要我們每年分配這些收入並滿足其他適用的所得税要求。要符合RIC的資格，我們必須滿足收入來源和資產多元化的要求，並每年將至少90%的投資公司應納税所得額及時分配給我們的股東。如果我們有資格成為RIC，我們通常不必為我們分配給股東的任何收入繳納公司税。
投資
我們的投資活動水平在不同時期可能也確實會有很大的不同，這取決於許多因素，其中包括可從其他來源獲得的中端市場公司的債務和股本金額、併購活動的水平、高收益和槓桿貸款信貸市場的定價、我們對未來投資機會的預期、總體經濟環境以及我們所作投資類型的競爭環境。
作為BDC，我們的投資和投資組合必須符合監管要求。
收入
我們的收入主要來自我們持有的債務投資的利息。我們還可以從我們持有的股權投資的股息、處置投資的資本收益以及租賃、手續費和其他收入中獲得收入。我們對固定收益工具的投資一般預期期限為三至五年，儘管我們對期限沒有下限或上限限制。我們的債務投資一般每季度或每半年支付一次利息。我們債務投資本金的支付可以在規定的投資期限內攤銷，可以推遲幾年，也可以在到期時完全到期。在某些情況下，我們的債務投資和優先股投資可能會推遲支付現金利息或股息或實物支付(“實物支付”)。此外，我們可以通過預付款、承諾、發起、盡職調查、期末或退出費用、提供重要管理援助的費用、諮詢費和其他與投資有關的收入的形式產生收入。
3
費用
我們的主要運營費用包括支付基本管理費、管理費(包括根據管理協議可分配的管理費用部分)，以及根據我們的運營結果支付的獎勵費。基礎管理費和激勵費用於獎勵GECM在確定、評估、談判、成交和監控我們的投資方面所做的工作。管理協議規定發還根據管理協議可分配給吾等的辦公空間租金、辦公設備和公用事業的費用和支出，以及與GECM或其聯屬公司向吾等提供的非投資諮詢、行政或運營服務有關的某些成本和支出。我們還承擔我們的運營和交易的所有其他成本和費用。此外，我們的費用還包括未償債務的利息。
關鍵會計政策
證券組合投資的價值評估
我們根據董事會通過的政策中規定的估值原則和方法，按公允價值對我們的有價證券投資進行估值。公允價值被定義為在計量日市場參與者之間以有序交易方式出售一項資產將收到的價格。市場參與者是資產的主要(或最有利的)市場上的買家和賣家，(1)獨立於我們；(2)知識淵博，基於所有可用信息(包括可能通過盡職調查努力獲得的通常和習慣的信息)對資產有合理的瞭解；(3)能夠為資產進行交易；以及(4)願意為資產進行交易(即，他們有動機，但不是被迫或以其他方式被迫這樣做)。
容易獲得市場報價的投資按該市場報價計價，除非該報價被視為不代表公允價值。未有市場報價或市場報價被視為不代表公允價值的債務和股權證券，採用與我們董事會批准的政策一致的估值程序，按公允價值進行估值。
我們的董事會真誠地批准我們的投資組合在每個季度末的估值。由於確定沒有現成市場價值的投資的公允價值存在固有的不確定性和主觀性，我們投資的公允價值可能與此類投資存在現成市場價值的情況下所使用的價值大不相同，也可能與我們最終可能實現的價值大不相同。此外，市場環境的變化和其他事件可能會影響用於評估我們一些投資的市場報價。
該等投資如未能隨時取得市場報價或其市場報價被視為不代表公允價值，則按適當情況採用市場法或收益法或兩種方法進行估值。市場法使用涉及相同或可比資產或負債(包括企業)的市場交易所產生的價格和其他相關信息。收益法使用估值技術將未來金額(例如，現金流或收益)轉換為單一現值(貼現)。這一計量是基於當前市場對這些未來金額的預期所表明的價值。在遵循這些方法時，我們在確定投資的公允價值時可能考慮的因素類型包括，相關的和其他因素：現有的當前市場數據，包括相關和適用的市場交易和交易可比數據；適用的市場收益率和倍數、證券契約、看漲保護條款、信息權以及任何抵押品的性質和可變現價值、投資組合公司的支付能力、其收益和貼現現金流、投資組合公司開展業務的市場、上市同行公司的財務比率比較以及併購可比較對象；以及企業價值。
我們更喜歡使用可觀察到的投入，並儘量減少在我們的估值過程中使用不可觀察到的投入。投入廣義上指的是市場參與者在為資產定價時使用的假設。可觀察到的投入是反映市場參與者在為一項資產定價時使用的假設的投入，該假設是基於從獨立於我們的來源獲得的市場數據開發的。不可觀察的投入是反映我們對市場參與者將使用的假設的假設的投入，這些假設是根據在當時情況下可獲得的最佳信息開發的。
可觀察到的和不可觀察到的投入都受到一定程度的不確定性的影響，所用的假設承擔着未來發生變化的風險。吾等利用所掌握的最佳資料，包括上述因素，以編制公允估值。在確定任何單個投資的公允價值時，我們可以使用多種投入或使用多種方法來計算公允價值，以評估對變化的敏感性，並確定公允價值的合理範圍。此外，我們的估值程序包括對每項投資的當前估值與先前估值的比較進行評估，並在差異重大的情況下了解這些變化的主要驅動因素，酌情納入我們當前估值投入和方法的更新。
4
收入確認
利息和股息收入，包括實物收入，按權責發生制入賬。就資本承諾賺取的發起、結構設計、結算、承諾及其他預付費用，包括原始發行折扣(“OID”)，一般會在有關債務投資的年期內攤銷或增值為利息收入，以及償還債務投資時應收的期末或退出費用(如該等費用屬固定性質)。其他費用，包括某些修訂費、預付費和交易破裂時的承諾費，以及具有應急特徵或性質可變的期末或退出費用，均確認為賺取費用。提前償還貸款或債務擔保而到期的預付款費用和類似收入在賺取時予以確認，並計入利息收入。
我們可能會以低於面值的價格購買債務投資。收購公司債務工具的折價通常使用有效利息或不變收益率法攤銷，除非有關於可收回性的重大問題。
我們至少每季度評估未償還應計收入應收賬款，如果發生表明基礎投資組合公司可能無法支付預期付款的事件，則評估更頻繁。如果確定不可能支付數額，我們可以針對收入建立準備金或將其轉回，並將投資置於非應計項目狀態。
已實現淨收益(虧損)和未實現升值(折舊)淨變化
我們以償還或出售一項投資的淨收益與該項投資的攤銷成本基礎之間的差額來衡量已實現收益或虧損，而不考慮先前確認的未實現增值或折舊。已實現損益採用特定的識別方法計算。
未實現升值或折舊淨變化反映報告期內有價證券投資公允價值和有價證券投資成本基礎的淨變化，包括在實現損益時沖銷以前記錄的未實現增值或折舊。
投資組合和投資活動
以下是截至2022年12月31日的年度和截至2023年9月30日的9個月的投資活動摘要：
(單位：千) |
|
收購(1) |
|
|
性情(2) |
|
|
加權平均收益率 |
|
|||
截至2022年3月31日的季度 |
|
$ |
27,578 |
|
|
$ |
(29,723 |
) |
|
|
10.38 |
% |
截至2022年6月30日的季度 |
|
|
44,750 |
|
|
|
(34,014 |
) |
|
|
10.27 |
% |
截至2022年9月30日的季度 |
|
|
40,212 |
|
|
|
(28,430 |
) |
|
|
11.59 |
% |
截至2022年12月31日的季度 |
|
|
37,588 |
|
|
|
(20,461 |
) |
|
|
12.43 |
% |
截至2022年12月31日止的年度 |
|
|
150,128 |
|
|
|
(112,628 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2023年3月31日的季度 |
|
|
53,293 |
|
|
|
(57,175 |
) |
|
|
13.06 |
% |
截至2023年6月30日的季度 |
|
|
23,042 |
|
|
|
(15,975 |
) |
|
|
13.47 |
% |
截至2023年9月30日的季度 |
|
|
80,915 |
|
|
|
(87,268 |
) |
|
|
13.36 |
% |
截至2023年9月30日止九個月 |
|
$ |
157,250 |
|
|
$ |
(160,418 |
) |
|
|
|
|
5
投資組合對賬
以下是截至2023年9月30日的9個月和截至2022年12月31日的年度的投資組合對賬。對短期證券的投資，包括美國國庫券和貨幣市場共同基金，不包括在下表中。
(單位：千) |
|
截至2023年9月30日止九個月 |
|
|
截至2022年12月31日止的年度 |
|
|
||
開始投資組合，以公允價值計算 |
|
$ |
224,957 |
|
|
$ |
212,149 |
|
|
收購的投資組合(1) |
|
|
157,250 |
|
|
|
150,128 |
|
|
攤銷保費和增加折扣，淨額 |
|
|
1,726 |
|
|
|
1,328 |
|
|
償還或出售的證券組合投資(2) |
|
|
(160,418 |
) |
|
|
(112,628 |
) |
|
投資未實現增值(折舊)淨變化 |
|
|
11,287 |
|
|
|
100,016 |
|
|
投資已實現淨收益(虧損) |
|
|
573 |
|
|
|
(126,036 |
) |
|
按公允價值終止投資組合 |
|
$ |
235,375 |
|
|
$ |
224,957 |
|
|
投資組合分類
下表載列本集團於二零二三年九月三十日及二零二二年十二月三十一日按行業劃分的投資組合的公平值（千）：
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||||||
行業 |
|
投資於 |
|
|
百分比 |
|
|
投資於 |
|
|
百分比 |
|
||||
專業金融 |
|
$ |
52,121 |
|
|
|
22.14 |
% |
|
$ |
58,250 |
|
|
|
25.89 |
% |
化學品 |
|
|
27,192 |
|
|
|
11.55 |
% |
|
|
31,702 |
|
|
|
14.09 |
% |
保險 |
|
|
17,150 |
|
|
|
7.28 |
% |
|
|
2,340 |
|
|
|
1.04 |
% |
運輸設備製造業 |
|
|
16,675 |
|
|
|
7.08 |
% |
|
|
11,803 |
|
|
|
5.25 |
% |
航運 |
|
|
13,819 |
|
|
|
5.87 |
% |
|
|
7,206 |
|
|
|
3.20 |
% |
網絡媒體 |
|
|
13,490 |
|
|
|
5.73 |
% |
|
|
12,247 |
|
|
|
5.44 |
% |
油氣勘探與生產 |
|
|
12,582 |
|
|
|
5.35 |
% |
|
|
15,136 |
|
|
|
6.74 |
% |
金屬與礦業 |
|
|
10,794 |
|
|
|
4.59 |
% |
|
|
6,046 |
|
|
|
2.69 |
% |
能源服務 |
|
|
9,742 |
|
|
|
4.14 |
% |
|
|
2,877 |
|
|
|
1.28 |
% |
消費品 |
|
|
9,722 |
|
|
|
4.13 |
% |
|
|
8,413 |
|
|
|
3.74 |
% |
食品與主食 |
|
|
8,301 |
|
|
|
3.53 |
% |
|
|
3,660 |
|
|
|
1.63 |
% |
賭場和博彩業 |
|
|
7,332 |
|
|
|
3.12 |
% |
|
|
9,301 |
|
|
|
4.13 |
% |
封閉式基金 |
|
|
7,215 |
|
|
|
3.07 |
% |
|
|
5,825 |
|
|
|
2.59 |
% |
能源中游 |
|
|
5,874 |
|
|
|
2.50 |
% |
|
|
22,559 |
|
|
|
10.03 |
% |
工業 |
|
|
5,644 |
|
|
|
2.40 |
% |
|
|
5,498 |
|
|
|
2.44 |
% |
石油和天然氣精煉 |
|
|
3,968 |
|
|
|
1.68 |
% |
|
|
5,388 |
|
|
|
2.40 |
% |
飛機 |
|
|
3,944 |
|
|
|
1.68 |
% |
|
|
3,577 |
|
|
|
1.59 |
% |
餐飲業 |
|
|
3,576 |
|
|
|
1.52 |
% |
|
|
3,110 |
|
|
|
1.38 |
% |
技術 |
|
|
2,425 |
|
|
|
1.03 |
% |
|
|
(365 |
) |
|
|
(0.16 |
)% |
服裝 |
|
|
2,004 |
|
|
|
0.85 |
% |
|
|
2,371 |
|
|
|
1.05 |
% |
消費者服務 |
|
|
1,720 |
|
|
|
0.73 |
% |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
零售 |
|
|
54 |
|
|
|
0.02 |
% |
|
|
5 |
|
|
|
0.00 |
% |
特殊用途收購公司 |
|
|
24 |
|
|
|
0.01 |
% |
|
|
19 |
|
|
|
0.01 |
% |
IT服務 |
|
|
4 |
|
|
|
0.00 |
% |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
汽車製造商 |
|
|
1 |
|
|
|
0.00 |
% |
|
|
2 |
|
|
|
0.00 |
% |
生物技術 |
|
|
1 |
|
|
|
0.00 |
% |
|
|
1 |
|
|
|
0.00 |
% |
通信設備 |
|
|
1 |
|
|
|
0.00 |
% |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
熱情好客 |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
|
|
4,988 |
|
|
|
2.22 |
% |
無線電信服務 |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
|
|
2,997 |
|
|
|
1.33 |
% |
家居及個人用品 |
|
|
- |
|
|
|
- |
% |
|
|
1 |
|
|
|
0.00 |
% |
總計 |
|
$ |
235,375 |
|
|
|
100.00 |
% |
|
$ |
224,957 |
|
|
|
100.00 |
% |
6
經營成果
投資收益
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
在截至9月30日的9個月內， |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
以千計 |
|
|
每股(1) |
|
|
以千計 |
|
|
每股(2) |
|
|
以千計 |
|
|
每股(1) |
|
|
以千計 |
|
|
每股(2) |
|
||||||||
總投資收益 |
|
$ |
9,276 |
|
|
$ |
1.22 |
|
|
$ |
6,033 |
|
|
$ |
0.79 |
|
|
$ |
26,663 |
|
|
$ |
3.51 |
|
|
$ |
17,104 |
|
|
$ |
2.95 |
|
利息收入 |
|
|
7,592 |
|
|
|
1.00 |
|
|
|
4,990 |
|
|
|
0.65 |
|
|
|
21,303 |
|
|
|
2.81 |
|
|
|
12,765 |
|
|
|
2.20 |
|
股息收入 |
|
|
779 |
|
|
|
0.10 |
|
|
|
740 |
|
|
|
0.10 |
|
|
|
2,740 |
|
|
|
0.36 |
|
|
|
3,396 |
|
|
|
0.59 |
|
其他收入 |
|
|
905 |
|
|
|
0.12 |
|
|
|
303 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
2,620 |
|
|
|
0.34 |
|
|
|
943 |
|
|
|
0.16 |
|
投資收入包括利息收入，包括貸款和債務證券的淨攤銷溢價和遞增折價，股息收入和其他收入，其中主要包括修改費、承諾費和貸款融資費。
與上年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的利息收入有所增加，這主要是由於投資組合的增長和利率的上升。截至2023年9月30日，債務投資組合約2.178億美元本金的平均票面利率為12.5%，而截至2022年9月30日約1.823億美元本金的平均票面利率為11.0%，不包括每個期間的非應計頭寸。
截至2023年9月30日的三個月的股息收入與截至2022年9月30日的三個月相比有所增加，這主要是因為我們對專業金融投資組合公司的投資增加了分配。與截至2022年9月30日的9個月相比，截至2023年9月30日的9個月的股息收入有所下降，原因是某些優先股頭寸的退出以及我們對專業金融投資組合公司的投資分配減少。
與上年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的其他收入有所增加，原因是與延長某些左輪手槍承諾有關的費用。
7
費用
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
在截至9月30日的9個月內， |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
以千計 |
|
|
每股(1) |
|
|
以千計 |
|
|
每股(2) |
|
|
以千計 |
|
|
每股(1) |
|
|
以千計 |
|
|
每股(2) |
|
||||||||
總費用 |
|
$ |
6,185 |
|
|
$ |
0.82 |
|
|
$ |
4,949 |
|
|
$ |
0.65 |
|
|
$ |
17,337 |
|
|
$ |
2.28 |
|
|
$ |
8,777 |
|
|
$ |
1.51 |
|
管理費 |
|
|
899 |
|
|
|
0.12 |
|
|
|
804 |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
2,652 |
|
|
|
0.35 |
|
|
|
2,355 |
|
|
|
0.40 |
|
獎勵費 |
|
|
763 |
|
|
|
0.10 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
2,315 |
|
|
|
0.30 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
免收獎勵費用 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
(4,854 |
) |
|
|
(0.84 |
) |
諮詢費和管理費合計 |
|
$ |
1,662 |
|
|
$ |
0.22 |
|
|
$ |
804 |
|
|
$ |
0.11 |
|
|
$ |
4,967 |
|
|
$ |
0.65 |
|
|
$ |
(2,499 |
) |
|
$ |
(0.44 |
) |
行政管理費 |
|
|
420 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
221 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
1,056 |
|
|
|
0.14 |
|
|
|
704 |
|
|
|
0.12 |
|
董事酬金 |
|
|
51 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
49 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
156 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
156 |
|
|
|
0.03 |
|
利息支出 |
|
|
3,344 |
|
|
|
0.44 |
|
|
|
2,671 |
|
|
|
0.35 |
|
|
|
8,934 |
|
|
|
1.18 |
|
|
|
8,008 |
|
|
|
1.38 |
|
專業服務 |
|
|
422 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
878 |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
1,392 |
|
|
|
0.18 |
|
|
|
1,669 |
|
|
|
0.29 |
|
託管費 |
|
|
19 |
|
|
|
0.00 |
|
|
|
13 |
|
|
|
0.00 |
|
|
|
62 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
41 |
|
|
|
0.01 |
|
其他 |
|
|
267 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
313 |
|
|
|
0.04 |
|
|
|
770 |
|
|
|
0.10 |
|
|
|
698 |
|
|
|
0.12 |
|
所得税費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
消費税 |
|
|
39 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
22 |
|
|
|
0.00 |
|
|
|
67 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
123 |
|
|
|
0.02 |
|
支出主要包括支付給GECM的諮詢費和管理費以及我們應付未償還票據的利息支出。見“--流動性和資本資源”。諮詢費包括按照《投資管理協議》計算的管理費和激勵費，管理費包括根據《管理協議》應償還給GECM的直接費用和支付的次級管理服務費用。
與截至2022年9月30日的三個月和九個月相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的獎勵費用有所增加，原因是同期獎勵前淨投資收入增加。此外，截至2022年3月31日，GECM根據投資管理協議免除了所有應計和未支付的獎勵費用。截至2022年3月31日，我們的資產負債表上約有490萬美元的應計和未付激勵費用。於豁免獎勵費用方面，吾等確認於截至2022年3月31日止期間撥回該等應計及未付獎勵費用，導致該期間的資產淨值(“資產淨值”)相應增加。獎勵費用減免不受重新獲得的限制。
與去年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的專業服務成本有所下降，這主要是由於與特定交易事項相關的法律費用減少，但專業服務的一般費率增加，包括法律和會計費用，部分抵消了這一下降。
截至2023年9月30日止三個月及九個月的利息開支較上年同期增加，這是由於利息開支的雙重結轉，加上與2023年9月到期的6.50%債券(“GECCN債券”)的再融資相關的遞延發售成本撇賬，以及相應發行2028年到期的8.75%債券(“GECCZ債券”)的本金總額4,000萬美元所致。
8
已實現收益(虧損)
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
在截至9月30日的9個月內， |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
以千計 |
|
|
每股(1) |
|
|
以千計 |
|
|
每股(2) |
|
|
以千計 |
|
|
每股(1) |
|
|
以千計 |
|
|
每股(2) |
|
||||||||
已實現淨收益(虧損) |
|
$ |
(1,824 |
) |
|
$ |
(0.24 |
) |
|
$ |
1,171 |
|
|
$ |
0.15 |
|
|
$ |
563 |
|
|
$ |
0.07 |
|
|
$ |
(128,513 |
) |
|
$ |
(22.17 |
) |
已實現毛利 |
|
|
7,324 |
|
|
|
0.96 |
|
|
|
1,212 |
|
|
|
0.16 |
|
|
|
9,820 |
|
|
|
1.29 |
|
|
|
3,657 |
|
|
|
0.63 |
|
已實現總虧損 |
|
|
(9,148 |
) |
|
|
(1.20 |
) |
|
|
(41 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(9,257 |
) |
|
|
(1.22 |
) |
|
|
(132,170 |
) |
|
|
(22.80 |
) |
截至2023年9月30日的三個月和九個月的已實現收益包括我們對Prestige Capital Finance，LLC(“Prestige”)普通股的投資變現收益570萬美元，以及出售我們在Crestwood Equity Partners，LP(“Crestwood”)的投資的收益70萬美元。截至2023年9月30日的三個月和九個月的已實現虧損包括出售貸款人資金、有限責任公司(“貸款人資金”)普通股權益的700萬美元虧損，以及我們在Sterling Commercial Credit，LLC(“Sterling”)與對GESF的實物捐助相關的投資變現虧損210萬美元。
在截至2022年9月30日的三個月內，淨已實現收益主要來自出售我們在Crestwood的投資，從而實現收益70萬美元，支付我們在Altus Midstream LP的投資，實現收益20萬美元，以及出售我們在MicroStrategy InCorporation的投資，實現收益10萬美元。
在截至2022年9月30日的9個月中，已實現虧損總額包括因2022年4月Avanti Communications Group plc(“Avanti Communications”)重組而確認的1.1億美元以前確認的未實現虧損，以及因出售我們在Tru(UK)Asia Limited(“Tru Taj”)普通股和加利福尼亞披薩廚房公司(California Pizza Kitchen，Inc.)(“CPK”)普通股頭寸而確認的額外虧損1,590萬美元和420萬美元。
投資未實現增值(折舊)變動
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
在截至9月30日的9個月內， |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
以千計 |
|
|
每股(1) |
|
|
以千計 |
|
|
每股(2) |
|
|
以千計 |
|
|
每股(1) |
|
|
以千計 |
|
|
每股(2) |
|
||||||||
未實現升值/(折舊)淨變化 |
|
$ |
6,532 |
|
|
$ |
0.86 |
|
|
$ |
(902 |
) |
|
$ |
(0.12 |
) |
|
$ |
11,300 |
|
|
$ |
1.49 |
|
|
$ |
112,013 |
|
|
$ |
19.33 |
|
未實現的增值 |
|
|
13,518 |
|
|
|
1.78 |
|
|
|
2,976 |
|
|
|
0.39 |
|
|
|
18,702 |
|
|
|
2.46 |
|
|
|
123,592 |
|
|
|
21.32 |
|
未實現折舊 |
|
|
(6,986 |
) |
|
|
(0.92 |
) |
|
|
(3,878 |
) |
|
|
(0.51 |
) |
|
|
(7,402 |
) |
|
|
(0.97 |
) |
|
|
(11,579 |
) |
|
|
(2.00 |
) |
在截至2023年9月30日的三個月中，未實現增值主要是由於我們對為普通股提供資金的貸款人投資的先前確認的未實現折舊約700萬美元的沖銷，這些投資在出售我們的頭寸時被重新歸類為已實現虧損，以及我們對英鎊股本的投資的200萬美元的先前已確認的未實現折舊在向GESF的實物貢獻時被重新歸類為已實現虧損。截至2023年9月30日的三個月的未實現折舊主要是由於我們對Prestige普通股的投資發生了約390萬美元的先前確認的未實現增值，由於對GESF的實物貢獻，這些投資被重新歸類為已實現收益。
9
截至2022年9月30日的三個月的未實現淨折舊主要是由於我們對貸款人融資股權的投資的公允價值減少了130萬美元，以及與出售我們的克雷斯特伍德優先股權投資的一部分相關的先前確認的未實現收益被逆轉了70萬美元。這些虧損被未實現收益60萬美元和30萬美元部分抵消，這分別是由於我們在Universal Fiber Systems認股權證和First Brands，Inc.第二留置權擔保貸款投資的公允價值增加。
截至2023年9月30日的9個月，未實現升值主要是由於我們在美國海岸保險公司(前稱聯合保險控股公司)的投資的公允價值增加所致。約500萬美元的無擔保債券。未實現增值還包括約500萬美元和160萬美元，分別沖銷了我們在貸款人融資股權和英鎊股權投資中先前確認的未實現折舊。截至2023年9月30日的9個月的未實現折舊主要是由於我們對Prestige普通股的投資發生了約390萬美元的先前確認的未實現增值，由於對GESF的實物貢獻，這些投資被重新歸類為已實現收益。
在截至2022年9月30日的9個月中，未實現增值還包括出售我們在Tru Taj普通股和CPK普通股的投資產生的約1,530萬美元和420萬美元的先前確認的未實現折舊的沖銷，以及我們在Avanti Communications的投資因2022年4月的重組而沖銷的1.1億美元的先前已確認的未實現虧損。截至2022年9月30日的9個月的未實現折舊包括我們對Avanti Space Limited E2、F和G初級優先票據的投資約700萬美元的虧損，以及我們對貸款機構Funding Equity和Research Now Group，Inc.第二留置權擔保貸款的投資分別虧損100萬美元和90萬美元，這兩項投資都是由於公允價值的下降。
流動性與資本資源
我們通過我們的業務利用從投資收入和銷售以及投資支付中獲得的現金來產生流動性。這類收益通常再投資於新的投資機會，以股息的形式分配給股東，或用於支付運營費用。我們還從發行應付票據和我們的循環信貸安排中獲得收益，並可能不時籌集額外的股本。有關我們的未償還信貸安排和票據的更多信息，請參閲下面的“-Revolver”和“-應付票據”。
截至2023年9月30日，我們擁有約180萬美元的現金和現金等價物，以及約100萬美元的公允價值貨幣市場基金投資。截至2023年9月30日，我們對38家公司的46項債務工具進行了投資，總公允價值約為2.043億美元，對11家公司的11項股權投資，不包括SPAC和De-SPAC證券，總公允價值約為3,110萬美元。SPAC和De-SPAC證券包括對43家公司的43項投資，總公允價值約為3.5萬美元。
在正常的業務過程中，我們可能會簽訂投資協議，根據這些協議，我們承諾在未來某個日期或在指定的一段時間內對投資組合公司進行投資。截至2023年9月30日，我們有大約2030萬美元的無資金貸款承諾，在某些情況下需要我們的批准，用於向我們投資組合中的某些公司提供債務融資。2023年9月30日，我們的資產負債表上有足夠的現金和其他流動資產來償還資金不足的承諾。
在截至2023年9月30日的9個月中，經營活動提供的淨現金約為2360萬美元，反映了投資淨收入抵消了投資的購買和償還，包括與增加折扣和PIK收入有關的非現金收入以及出售投資和收到的本金支付的收益。購買和出售投資所得的現金淨額約為550萬美元，反映了額外投資的付款為1.513億美元，但本金償還和出售所得的1.568億美元抵消了這一數額。這些數額包括循環信貸設施投資的提款和償還。
在截至2023年9月30日的9個月中，融資活動中使用的現金淨額為2240萬美元，其中包括髮行GECCZ票據的淨收益3840萬美元，被GECCN票據註銷付款4280萬美元、循環信貸安排淨償還1000萬美元和向股東分配的800萬美元所抵消。
我們相信我們有足夠的流動資金來履行我們至少在未來12個月和此後可預見的未來的短期和長期債務。
10
合同義務和現金需求
截至2023年9月30日，我們的材料合同付款和其他現金義務摘要如下：
(單位：千) |
|
總計 |
|
|
少於 |
|
|
1-3年 |
|
|
3-5年 |
|
|
多過 |
|
|||||
合同債務和其他現金債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
GECCM註釋 |
|
|
45,610 |
|
|
|
- |
|
|
|
45,610 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
GECCO註釋 |
|
|
57,500 |
|
|
|
- |
|
|
|
57,500 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
GECCZ註釋 |
|
|
40,000 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
40,000 |
|
|
|
- |
|
總計 |
|
$ |
143,110 |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
103,110 |
|
|
$ |
40,000 |
|
|
$ |
- |
|
有關我們的未償還信貸安排和票據的更多信息，請參閲下面的“-Revolver”和“-應付票據”。
我們有一些合同，根據這些合同，我們有重大的未來承諾。根據《投資管理協議》，GECM為我們提供投資諮詢服務。為了提供這些服務，我們向GECM支付費用，由兩部分組成：(1)基於我們總資產平均價值的基本管理費和(2)基於我們業績的激勵費。2022年8月1日，我們的股東批准了對投資管理協議的修正案，從未來資本利得獎勵費用的計算中消除2022年4月1日之前發生的1.632億美元已實現和未實現虧損，並將投資管理協議第4.4和4.5節中的資本利得獎勵費用和強制延期期限分別重新設置為從2022年4月1日開始生效。
我們也是與GECM簽訂的管理協議的一方。根據管理協議，GECM向我們提供辦公設施、設備、文書、簿記、財務、會計、合規和記錄保存服務，或以其他方式安排我們在辦公設施提供服務，以及我們的管理人提供其他服務。
如果上述任何合同義務終止，我們簽訂的任何新協議下的成本都可能增加。此外，我們在尋找替代方以提供我們根據我們的投資管理協議和我們的管理協議預期獲得的服務時，可能會花費大量的時間和費用。任何新的投資管理協議也將得到我們股東的批准。
投資管理協議和管理協議可由任何一方在不少於60天的書面通知另一方後終止，不受處罰。
左輪手槍
2021年5月5日，我們與城市國民銀行(“CNB”)簽訂了一份貸款、擔保和擔保協議(“貸款協議”)。貸款協議規定最高可達2,500萬美元的優先擔保循環信貸額度(受制於貸款協議定義的借款基數)。我們可以要求增加循環額度，總金額不超過2500萬美元，這一增加由CNB全權決定。週轉線到期日為2024年5月5日。循環額度下的借款按以下利率計息：(I)有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加3.50%、(Ii)基本利率加2.00%或(Iii)兩者的組合，由吾等釐定。截至2023年9月30日，週轉線下沒有未償還的借款。
週轉線下的借款以我們幾乎所有資產的優先擔保權益為擔保，但某些特定的例外情況除外。我們已作出慣例陳述和保證，並被要求遵守各種肯定和否定的公約、報告要求和類似貸款協議的其他慣例要求。此外，貸款協議包含要求(I)淨資產不少於6500萬美元，(Ii)資產覆蓋率等於或大於150%，以及(Iii)銀行資產覆蓋率等於或大於300%的金融契約，每種情況下都是在公司每個財政季度的最後一天進行測試。借款還須遵守經修訂的1940年《投資公司法》(“投資公司法”)所載的槓桿限制。2022年5月，修訂了貸款協議，要求截至每個財季最後一天的資產覆蓋率等於或大於150%，但截至2022年3月31日和2022年6月30日的財季除外。此外，對利率進行了修訂，以SOFR取代倫敦銀行間同業拆借利率。
11
應付票據
2018年1月11日，我們發行了$
2019年6月18日，我們售出了$
2023年8月8日，我們向GECCN債券持有人發出了贖回通知，內容是關於公司行使其全部贖回已發行和未償還的GECCN債券的選擇權。我們已於2023年9月7日贖回所有已發行及未償還的GECCN債券，贖回利率為本金的100%，另加2023年6月30日至2023年9月7日(但不包括贖回日期)的應計及未償還利息。
2021年6月23日，我們發行了美元
2023年8月16日，我們發行了美元
我們可以根據《投資公司法》及其頒佈的規則回購票據。
截至2023年9月30日，我們的資產覆蓋率約為168.4。根據《投資公司法》，我們的最低資產覆蓋率為150%。
12
股價數據
下表列出：(I)截至適用期末的普通股每股資產淨值，(Ii)納斯達克全球市場報告的普通股在適用期間的收盤價高低區間，(Iii)收盤價相對於資產淨值溢價(折價)的高收盤價和低收盤價，以及(Iv)適用期間申報的普通股每股分派。業務發展公司的股票交易價格可能低於這些股票的淨資產價值。我們普通股的交易價格相對於資產淨值的折讓或溢價的可能性與我們的資產淨值下降的風險是分開的。在過去的兩個財年中，我們的普通股交易價格普遍低於資產淨值。在過去兩個財政年度內，以每個財政季度的銷售價格與該季度末的資產淨值相比，我們的普通股交易價格高達
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收盤銷售價格 |
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高銷售價格的溢價（折扣） |
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低銷售價格的溢價（折扣） |
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分配 |
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NAV(1) |
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高 |
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低 |
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至導航(2) |
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至導航(2) |
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已宣佈(3) |
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截至2023年12月31日的財政年度 |
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第四季度（至2023年10月26日） |
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不適用 |
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$ |
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$ |
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-- |
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-- |
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$ |
0.35 |
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第三季度 |
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$ |
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( |
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( |
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0.35 |
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第二季度 |
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( |
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( |
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0.35 |
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第一季度 |
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( |
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( |
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0.35 |
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截至2022年12月31日的財政年度 |
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第四季度 |
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$ |
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$ |
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$ |
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( |
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( |
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$ |
0.45 |
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第三季度 |
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( |
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0.45 |
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第二季度 |
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( |
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0.45 |
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第一季度 |
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( |
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0.60 |
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截至2021年12月31日的財年 |
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第四季度 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
0.60 |
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|||||
第三季度 |
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( |
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( |
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0.60 |
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|||
第二季度 |
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( |
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( |
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0.60 |
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第一季度 |
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( |
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0.60 |
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在上表所列的所有期間內，沒有任何分配包括的資本返還。
我們普通股最近一次報告的收盤價是2023年10月26日$
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分配
下表總結了我們自2021年1月1日以來宣佈的記錄日期的分發情況：
記錄日期 |
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付款日期 |
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宣佈的每股分派(1) |
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2021年3月15日 |
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2021年3月31日 |
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$ |
0.60 |
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2021年6月15日 |
|
2021年6月30日 |
|
$ |
0.60 |
|
2021年9月15日 |
|
2021年9月30日 |
|
$ |
0.60 |
|
2021年12月15日 |
|
2021年12月31日 |
|
$ |
0.60 |
|
2022年3月15日 |
|
2022年3月30日 |
|
$ |
0.60 |
|
2022年6月23日 |
|
2022年6月30日 |
|
$ |
0.45 |
|
2022年9月15日 |
|
2022年9月30日 |
|
$ |
0.45 |
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2022年12月15日 |
|
2022年12月30日 |
|
$ |
0.45 |
|
2023年3月15日 |
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2023年3月31日 |
|
$ |
0.35 |
|
2023年6月15日 |
|
2023年6月30日 |
|
$ |
0.35 |
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2023年9月15日 |
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2023年9月29日 |
|
$ |
0.35 |
|
最新發展動態
我們的董事會將截至2023年12月31日的季度的分配費率定為每股0.35美元。每一次分配的全部金額將來自可分配收益。分配付款的時間表將由GECC根據我們董事會的授權制定。分發將以現金支付。
利率風險
我們還受到金融風險的影響，包括市場利率的變化。截至2023年9月30日，我們的債務投資中約有1.377億美元的本金按浮動利率計息，利率通常基於SOFR或美國最優惠利率，其中許多利率受到某些下限的限制。最近，利率上升，長期加息將增加我們的總投資收入，並可能導致我們的淨投資收入增加，如果利率的增加不被我們在任何證券投資中賺取的可變利率利差的相應減少或我們的運營費用的增加所抵消。關於基準利率假設變化的影響的分析，見“關於市場風險的定量和定性披露”。
14
項目3.數量和質量關於市場風險的披露。
我們受到金融市場風險的影響，包括利率的變化。截至2023年9月30日，我們投資組合中的14項債務投資以固定利率計息，其餘30項債務投資以浮動利率計息，分別相當於約9250萬美元和1.377億美元的本金債務。截至2022年12月31日，我們投資組合中的31項債務投資以固定利率計息，其餘23項債務投資以浮動利率計息，分別相當於約1.293億美元和1.08億美元的本金債務。可變利率通常以SOFR或美國最優惠利率為基礎。
為了説明基礎利率變化對我們淨投資收入的潛在影響，我們假設基礎參考利率增加1%、2%和3%，基礎參考利率下降1%、2%和3%，截至2023年9月30日，我們的投資組合沒有其他變化。我們亦假設本公司並無未償還浮動利率借款。有關利率變化對淨投資收益的影響，請參閲下表。
參考匯率上調(下調) |
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淨值增加(減少) |
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3.00% |
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$ |
4,132 |
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2.00% |
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2,755 |
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1.00% |
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1,377 |
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-1.00% |
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(1,377 |
) |
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-2.00% |
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(2,755 |
) |
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-3.00% |
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(4,132 |
) |
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儘管我們認為這一分析表明我們在2023年9月30日的現有利率敏感度，但它沒有根據我們投資組合的信貸質量、規模和組成以及其他業務發展的變化進行調整，包括信貸安排下的借款，這些變化可能會影響運營導致的淨資產淨增加(減少)。因此，不能保證實際結果不會與這一假設分析下的結果有實質性差異。
我們日後可能會使用標準對衝工具（如期貨、期權及遠期合約）對衝利率波動。雖然對衝活動可能使我們免受利率不利變動的影響，但對衝活動亦可能限制我們就固定利率投資組合中的投資分享較低利率收益的能力。
項目4.控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
截至2023年9月30日，我們，包括我們的首席執行官和首席財務官，評估了我們的披露控制和程序(如修訂後的1934年證券交易法規則13a-15(E)所定義的)的設計和操作的有效性。基於這一評估，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論認為我們的披露控制和程序是有效的，並提供了合理的保證，要求在我們提交給美國證券交易委員會的定期文件中披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於必要披露的決定。然而，在評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時運用其判斷。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分--其他信息
項目1.法律規定法律程序。
吾等、吾等的投資顧問或管理人可能不時參與正常業務過程中的某些法律程序，包括與執行吾等與我們的投資組合公司的合約下的權利有關的訴訟程序。本報告所附未經審核綜合財務報表附註7載有對本公司法律程序的説明。
第1A項。國際扶輪SK因素。
在本報告所述期間，風險因素沒有發生實質性變化。見本公司截至2022年12月31日的年度報告10-K表格第I部分第1A項“風險因素”中對風險因素的討論.
項目5.其他急診室信息。
在截至2023年9月30日的季度內，董事或公司高管(定義見《交易法》頒佈的第16a-1(F)條)
16
項目6.eXhibit。
除非另有説明，否則所有引用的證物都是指Great Elm Capital Corp.(“註冊人”)在第814-01211與美國證券交易委員會。
展品 數 |
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描述 |
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3.1 |
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經修訂及重訂的註冊人約章(參考於2016年11月7日提交的表格8-K的附件3.1併入) |
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3.2 |
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經修訂及重新修訂的註冊人公司章程修正案(參考於2022年3月2日提交的表格8-K的附件3.1併入) |
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3.3 |
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註冊人章程(參照表格N-14《註冊説明書》附件2(檔案號：333-212817)於2016年8月1日提交) |
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4.1 |
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第五份補充契約，日期為2023年8月16日，由註冊人和Equiniti Trust Company，LLC(f/k/a American Stock Transfer&Trust Company，LLC)作為受託人(通過參考2023年8月16日提交的8-K表格的附件4.1合併而成) |
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4.2 |
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全球票據(8.75%2028年到期的票據)(通過參考2023年8月16日提交的8-K表格的附件4.2併入) |
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31.1* |
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註冊人的行政總裁(“行政總裁”)證明 |
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31.2* |
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註冊人的首席財務官(“CFO”)證明 |
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32.1* |
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註冊人首席執行官和首席財務官的證明 |
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101 |
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註冊人截至2023年9月30日的財政季度的Form 10-Q季度報告中的材料，格式為內聯可擴展商業報告語言(XBRL)：(1)合併資產和負債表，(2)合併經營報表，(3)合併淨資產變動表，(4)合併現金流量表，(5)合併投資明細表，以及(6)合併財務報表的相關附註，詳細標明(提供) |
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104 |
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註冊人在截至2023年9月30日的財政季度的Form 10-Q季度報告的封面，格式為內聯XBRL(作為附件101包括在內) |
*隨函存檔
17
標牌縫隙
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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|
大榆樹資本公司。 |
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日期：2023年11月2日 |
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發信人： |
/S/馬特·卡普蘭 |
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|
姓名： |
馬特·卡普蘭 |
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標題： |
首席執行官 |
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日期：2023年11月2日 |
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發信人： |
/s/Keri A.戴維斯 |
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姓名： |
克里·A·戴維斯 |
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標題： |
首席財務官 |
18
大榆樹資本公司。
合併後的索引財務報表
截至2023年9月30日及2022年12月31日的綜合資產負債表（未經審核） |
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F-20 |
截至二零二三年及二零二二年九月三十日止三個月及九個月之綜合經營報表（未經審核） |
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F-21 |
截至2023年及2022年9月30日止三個月及九個月的綜合資產淨值變動表（未經審核） |
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F-22 |
截至二零二三年及二零二二年九月三十日止九個月之綜合現金流量表（未經審核） |
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F-23 |
截至2023年9月30日及2022年12月31日的綜合投資表（未經審計） |
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F-25 |
未經審計的合併財務報表附註 |
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F-47 |
F-19
大榆樹資本公司。
合併報表OF資產及負債（未經審計）
以千計的美元金額(每股金額除外)
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2023年9月30日 |
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2022年12月31日 |
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資產 |
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投資 |
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非附屬、非控制投資，按公允價值計算（攤餘成本為美元 |
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$ |
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非附屬、非控制短期投資，按公允價值計算（攤餘成本為美元 |
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附屬投資，按公允價值計算（攤餘成本為美元 |
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按公允價值計算的受控投資（攤銷成本為美元） |
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總投資 |
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現金和現金等價物 |
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已出售投資的應收賬款 |
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應收利息 |
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應收股利 |
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應收投資組合公司款項 |
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遞延融資成本 |
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預付費用和其他資產 |
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總資產 |
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負債 |
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應付票據（包括未攤銷貼現美元 |
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循環信貸安排 |
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應為購買的投資支付 |
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應付利息 |
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應計應付獎勵費 |
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應計費用和其他負債 |
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總負債 |
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淨資產 |
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普通股，面值$ |
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額外實收資本 |
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累計損失 |
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淨資產總額 |
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總負債和淨資產 |
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每股資產淨值 |
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附註是這些財務報表不可分割的一部分。
F-20
大榆樹資本公司。
合併狀態業務（未經審核）
以千計的美元金額(每股金額除外)
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截至9月30日的三個月， |
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在截至9月30日的9個月內， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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投資收益： |
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利息收入來自： |
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非附屬、非控制投資 |
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非附屬、非控制投資（PIK） |
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附屬投資 |
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附屬投資（PIK） |
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受控投資 |
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受控投資（PIK） |
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利息收入總額 |
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股息收入來自： |
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非附屬、非控制投資 |
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受控投資 |
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股息收入總額 |
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其他收入來源： |
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非附屬、非控制投資 |
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其他收入合計 |
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總投資收益 |
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費用： |
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管理費 |
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獎勵費 |
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行政管理費 |
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託管費 |
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董事酬金 |
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專業服務 |
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利息支出 |
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其他費用 |
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總費用 |
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免收獎勵費用 |
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費用淨額 |
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税前淨投資收益 |
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消費税 |
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淨投資收益 |
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已實現和未實現淨收益(虧損)： |
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投資交易的已變現收益（虧損）淨額來自： |
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非附屬、非控制投資 |
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附屬投資 |
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受控投資 |
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( |
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已實現淨收益(虧損)合計 |
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) |
||
投資交易未實現增值（折舊）變動淨額來自： |
|
|
|
|
||||||||||||
非附屬、非控制投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
附屬投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
受控投資 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
未實現升值(折舊)淨變化總額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
已實現和未實現淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|||
經營淨資產淨增加(減少) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股投資收益淨額（基本及攤薄）： |
(1) |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
每股收益(基本和稀釋後)： |
(1) |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|||
加權平均流通股(基本和稀釋後)： |
(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
F-21
大榆樹資本公司。
合併報表OF淨資產變動（未經審計）
千美元
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
在截至9月30日的9個月內， |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||
因經營而增加(減少)的淨資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
淨投資收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
已實現淨收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
投資未實現增值(折舊)淨變化 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
經營淨資產淨增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
對股東的分配： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
分配(1) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
分配給股東的總金額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
資本交易： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股發行，淨額 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
資本交易導致的淨資產淨增加(減少) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
淨資產合計增加(減少) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|||
期初淨資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
期末淨資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
資本份額活動(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
期初已發行的股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股發行 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
部分股份贖回現金以代替反向股份分割 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
期末已發行的股票 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
F-22
大榆樹資本公司。
合併狀態現金流量（未經審核）
千美元
|
|
在截至9月30日的9個月內， |
|
|||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
經營淨資產淨增加(減少) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
將經營活動產生的淨資產淨增加（減少）與經營活動提供（用於）的現金淨額對賬的調整： |
|
|
|
|
|
|
||
購買投資 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
短期投資淨變化 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
資本化實物支付利息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售投資所得收益 |
|
|
|
|
|
|
||
本金付款所得收益 |
|
|
|
|
|
|
||
投資已實現(收益)損失淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
投資未實現(增值)折舊淨變化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
攤銷保費和增加折扣，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
長期債務貼現（溢價）攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
經營資產及負債增加（減少）： |
|
|
|
|
|
|
||
應收利息(增加)減少 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
(增加)應收股利減少 |
|
|
|
|
|
|
||
應收投資組合公司款項（增加）減少額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
應收附屬公司款項（增加）減少額 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
(增加)預付費用和其他資產減少 |
|
|
|
|
|
|
||
因附屬公司而增加(減少) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
應付利息的增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
||
應計費用和其他負債增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
融資活動產生的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
發行應付票據 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
應付票據的償還 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
信貸安排下的借款 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
信貸安排項下的還款 |
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
發行普通股所得款項 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
遞延融資成本的支付 |
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
已支付的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
現金淨增(減) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
期初現金和現金等價物及限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物和受限現金，期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
補充披露非現金融資活動： |
|
|
|
|
|
|
||
實物發行的普通股 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
補充披露現金流量信息： |
|
|
|
|
|
|
||
消費税支付的現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
支付利息的現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
F-23
下表載列綜合資產及負債表所呈報之現金及現金等價物及受限制現金之對賬，其總和為綜合現金流量表所列相同金額之總和：
|
|
2023年9月30日 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
受限現金 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
現金流量表上顯示的現金和現金等價物及限制性現金總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
受限現金 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
現金流量表上顯示的現金和現金等價物及限制性現金總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
F-24
大榆樹資本公司。
合併的SCHED投資用途（未經審核）
2023年9月30日
千美元
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|
||||
按公允價值計算的投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
阿旺西翁 |
|
化學品 |
|
第二留置權，擔保貸款 |
|
2 |
|
1M SOFR + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國海岸保險公司 |
|
保險 |
|
無擔保債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
APTIM公司 |
|
工業 |
|
第一留置權、擔保債券 |
|
11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Avanti Space Limited |
|
無線電信服務 |
|
少年優先E2票據 |
|
6, 7, 9, 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||||
Avanti Space Limited |
|
無線電信服務 |
|
青少年優先事項F |
|
6, 7, 9, 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||||
Avanti Space Limited |
|
無線電信服務 |
|
G級優先事項 |
|
6, 7, 9, 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||||
Avanti Space Limited |
|
無線電信服務 |
|
普通股權益 |
|
6, 8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
% |
|||
Avation Capital SA |
|
飛機 |
|
第二留置權，擔保債券 |
|
7, 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
黑石擔保貸款 |
|
封閉式基金 |
|
普通股 |
|
10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|||||
藍絲帶有限責任公司 |
|
食品與主食 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2 |
|
1M SOFR + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Coreweave Compute Acquisition Co.II，LLC |
|
技術 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
CSC服務工廠 |
|
消費者服務 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
鷹點信貸公司 |
|
封閉式基金 |
|
普通股 |
|
10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|||||
深圳市宏景科技有限公司 |
|
技術 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
F-25
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|
||||
ECL娛樂有限責任公司 |
|
賭場和博彩業 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
第一品牌公司 |
|
運輸設備製造業 |
|
第二留置權，擔保貸款 |
|
2 |
|
6M SOFR + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
第一品牌公司 |
|
運輸設備製造業 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2 |
|
6M SOFR + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
FlexSys控股公司 |
|
化學品 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
佛羅裏達海軍陸戰隊有限責任公司 |
|
航運 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2, 6 |
|
1M SOFR + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
前瞻能源 |
|
金屬與礦業 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2, 6 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
FTAI基礎設施公司 |
|
工業 |
|
第一留置權、擔保債券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
大榆樹專業金融有限責任公司 |
|
專業金融 |
|
附屬票據 |
|
4, 5, 6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
大榆樹專業金融有限責任公司 |
|
專業金融 |
|
普通股權益 |
|
4, 5, 6 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
綠火資源有限公司 |
|
油氣勘探與生產 |
|
第一留置權、擔保債券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Greenway Health，LLC |
|
技術 |
|
第一留置權，擔保轉讓權 |
|
2, 6 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|||
Greenway Health，LLC |
|
技術 |
|
第一留置權，有保障的左輪手槍—無資金 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|||||
哈維海灣控股有限公司 |
|
航運 |
|
擔保貸款A |
|
2, 6 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
哈維海灣控股有限公司 |
|
航運 |
|
擔保貸款B |
|
2, 6 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
貸款機構融資有限責任公司 |
|
專業金融 |
|
第一留置權，擔保轉讓權 |
|
2, 6, 10 |
|
最優惠利率+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
貸款機構融資有限責任公司 |
|
專業金融 |
|
第一留置權，有保障的左輪手槍—無資金 |
|
6, 10 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
Lummus Technology Holdings |
|
化學品 |
|
無擔保債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
F-26
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|
||||
Mad Engine Global，LLC |
|
服裝 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
曼徹斯特收購分公司 |
|
化學品 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Martin Midstream Partners LP |
|
能源中游 |
|
第二留置權，擔保債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Maverick Gaming LLC |
|
賭場和博彩業 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
新威爾基能源私人有限公司 |
|
金屬與礦業 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2, 6, 7, 10 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
新威爾基能源私人有限公司 |
|
金屬與礦業 |
|
認股權證 |
|
6, 8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
* |
|
||||
NICE-PAK產品公司 |
|
消費品 |
|
擔保貸款B |
|
2, 6, 7 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
NICE-PAK產品公司 |
|
消費品 |
|
本票 |
|
6, 8 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|||||
NICE-PAK產品公司 |
|
消費品 |
|
認股權證 |
|
6, 8 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
% |
|||
PAR石油有限責任公司 |
|
石油和天然氣精煉 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2, 10 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
PFS控股公司 |
|
食品與主食 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2, 5, 6 |
|
1M SOFR + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
PFS控股公司 |
|
食品與主食 |
|
普通股權益 |
|
5, 6, 8 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
ProFrac Holdings II，LLC |
|
能源服務 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2, 10 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
現在研究集團，Inc. |
|
網絡媒體 |
|
第一留置權，擔保轉讓權 |
|
2, 6 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
現在研究集團，Inc. |
|
網絡媒體 |
|
第一留置權，有保障的左輪手槍—無資金 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
現在研究集團，Inc. |
|
網絡媒體 |
|
第二留置權，擔保貸款 |
|
2, 6 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
F-27
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|
||||
Ruby星期二運營有限責任公司 |
|
餐飲業 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2, 6, 7 |
|
1M SOFR + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Ruby星期二運營有限責任公司 |
|
餐飲業 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2, 6, 7 |
|
1M SOFR + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Ruby星期二運營有限責任公司 |
|
餐飲業 |
|
認股權證 |
|
6, 8 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
% |
||||
SCIH Salt Holdings Inc. |
|
食品與主食 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
石嶺機遇基金L.P. |
|
保險 |
|
私募基金 |
|
10, 12 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
Summit Midstream Holdings，LLC |
|
能源中游 |
|
第二留置權，擔保債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Tru Taj Trust |
|
零售 |
|
普通股權益 |
|
6, 8 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
通用光纖系統公司 |
|
化學品 |
|
定期貸款B |
|
2, 6, 7 |
|
1M SOFR + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
通用光纖系統公司 |
|
化學品 |
|
定期貸款C |
|
2, 6, 7 |
|
1M SOFR + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
通用光纖系統公司 |
|
化學品 |
|
認股權證 |
|
6, 8 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
% |
||||
Vantage特種化學品公司 |
|
化學品 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2 |
|
1M SOFR + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Vector Group Ltd. |
|
食品與主食 |
|
無擔保債券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
W&T Offshore，Inc |
|
油氣勘探與生產 |
|
第二留置權，擔保債券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
F-28
投資於特殊目的收購公司（SPAC）和非SPAC公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|||
AdTheorent控股公司 |
|
網絡媒體 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
新澤西州阿萊戈 |
|
運輸設備製造業 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
Allurion Technologies |
|
醫療設備製造 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
阿波羅戰略增長資本II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
戰神收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
BigBear.ai控股公司 |
|
IT服務 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
Catcha投資公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
CC Neuberger Principal Holdings III |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
CF Acquisition Corp VIII |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Core Scientific, Inc. |
|
技術 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
戴夫公司 |
|
消費金融 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
數字化轉型機遇公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
FAST Acquisition Corp II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
F-29
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|||
Fathom Digital Manufacturing Corporation |
|
工業 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
FinServ Acquisition Corp II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
Forest Road Acquisition Corp. II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
自由收購I公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Fusion Acquisition Corp II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Ginko Bioworks Holdings，Inc |
|
生物技術 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
格羅夫合作控股公司 |
|
家居及個人用品 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Iris Acquisition Corp |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Jaws Mustang收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Kismet Acquisition Two Corp. |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
L Catterton Asia收購C |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
朗文集團控股有限公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
M3—Brigade Acquisition II Corp. |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Movella Holdings Inc. |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
F-30
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|||
北極星投資公司II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
北極星投資公司III |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
北極星投資公司IV |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
Pear Therapeutics，Inc. |
|
技術 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
泰達投資公司III |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
PBC行星實驗室 |
|
通信設備 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
李子收購公司I |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
北極星汽車控股英國公司 |
|
汽車製造商 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
RMG收購公司III |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
羅斯收購公司II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
朗布爾公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
SLAM公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Sonder控股公司 |
|
熱情好客 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
人族軌道公司 |
|
通信設備 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
TLG Acquisition One Corp. |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
F-31
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|||
氚DCFC Ltd |
|
運輸設備製造業 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
對特殊目的收購公司的投資總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
投資總額（不包括短期投資） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
短期投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
GS金融廣場財務處債務基金 |
|
短期投資 |
|
貨幣市場 |
|
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
短期投資總額( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
總投資( |
|
13 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|||||||
超過淨資產的其他負債( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
||||||||
淨資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|||||||||
F-32
*代表少於
截至2023年9月30日，該公司的投資包括：
投資類型 |
|
投資於 |
|
|
百分比 |
|
||
債務 |
|
$ |
|
|
|
% |
||
股權/其他 |
|
|
|
|
|
% |
||
短期投資 |
|
|
|
|
|
% |
||
總計 |
|
$ |
|
|
|
% |
||
截至2023年9月30日，本公司按公允價值計量的投資組合的地域組成如下：
地理學 |
|
投資於 |
|
|
百分比 |
|
||
美國 |
|
$ |
|
|
|
% |
||
加拿大 |
|
|
|
|
|
% |
||
澳大利亞 |
|
|
|
|
|
% |
||
歐洲 |
|
|
|
|
|
% |
||
亞洲/大洋洲 |
|
|
|
|
|
% |
||
總計 |
|
$ |
|
|
|
% |
||
F-33
截至2023年9月30日，本公司按公允價值計量的投資組合的行業組成如下：
行業 |
|
投資於 |
|
|
百分比 |
|
||
專業金融 |
|
$ |
|
|
|
% |
||
化學品 |
|
|
|
|
|
% |
||
保險 |
|
|
|
|
|
% |
||
運輸設備製造業 |
|
|
|
|
|
% |
||
航運 |
|
|
|
|
|
% |
||
網絡媒體 |
|
|
|
|
|
% |
||
油氣勘探與生產 |
|
|
|
|
|
% |
||
金屬與礦業 |
|
|
|
|
|
% |
||
能源服務 |
|
|
|
|
|
% |
||
消費品 |
|
|
|
|
|
% |
||
食品與主食 |
|
|
|
|
|
% |
||
賭場和博彩業 |
|
|
|
|
|
% |
||
封閉式基金 |
|
|
|
|
|
% |
||
能源中游 |
|
|
|
|
|
% |
||
工業 |
|
|
|
|
|
% |
||
石油和天然氣精煉 |
|
|
|
|
|
% |
||
飛機 |
|
|
|
|
|
% |
||
餐飲業 |
|
|
|
|
|
% |
||
技術 |
|
|
|
|
|
% |
||
服裝 |
|
|
|
|
|
% |
||
消費者服務 |
|
|
|
|
|
% |
||
零售 |
|
|
|
|
|
% |
||
特殊用途收購公司 |
|
|
|
|
|
% |
||
IT服務 |
|
|
|
|
|
% |
||
汽車製造商 |
|
|
|
|
|
% |
||
生物技術 |
|
|
|
|
|
% |
||
通信設備 |
|
|
|
|
|
% |
||
短期投資 |
|
|
|
|
|
% |
||
總計 |
|
$ |
|
|
|
% |
||
F-34
大榆樹資本公司。
綜合投資時間表
2022年12月31日
千美元
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|
||||
按公允價值計算的投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
農業新鮮出廠公司 |
|
化學品 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2 |
|
1M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國鐵塔公司 |
|
無線電信服務 |
|
公司債券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
安古斯化學公司 |
|
化學品 |
|
第二留置權，擔保貸款 |
|
2, 6 |
|
1M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
安古斯化學公司 |
|
化學品 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2, 6 |
|
1M SOFR + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
APTIM公司 |
|
工業 |
|
第一留置權、擔保債券 |
|
11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Avanti Space Limited |
|
無線電信服務 |
|
少年優先E2票據 |
|
6, 7, 9, 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||||
Avanti Space Limited |
|
無線電信服務 |
|
青少年優先事項F |
|
6, 7, 9, 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||||
Avanti Space Limited |
|
無線電信服務 |
|
G級優先事項 |
|
6, 7, 9, 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||||
Avanti Space Limited |
|
無線電信服務 |
|
普通股權益 |
|
6, 8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
% |
|||
Avation Capital SA |
|
飛機 |
|
第二留置權，擔保債券 |
|
7, 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
黑石擔保貸款 |
|
封閉式基金 |
|
普通股 |
|
10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|||||
Crestwood Equity Partners LP |
|
能源中游 |
|
優先股 |
|
10 |
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
||||||
鷹點信貸公司 |
|
封閉式基金 |
|
普通股 |
|
10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|||||
ECL娛樂有限責任公司 |
|
賭場和博彩業 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2 |
|
1M SOFR + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Enservco/熱浪 |
|
專業金融 |
|
定期貸款 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Equitrans Midstream Corp. |
|
能源中游 |
|
優先股 |
|
6, 10 |
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
||||||
F-35
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|
||||
第一品牌公司 |
|
運輸設備製造業 |
|
第二留置權，擔保貸款 |
|
2, 6 |
|
6M L+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
FlexSys控股公司 |
|
化學品 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2, 6 |
|
1M SOFR + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
前瞻能源 |
|
金屬與礦業 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2, 6 |
|
3M L+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
論壇能源技術公司 |
|
能源服務 |
|
第一留置權，有擔保可轉換債券 |
|
7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
FTAI基礎設施公司 |
|
工業 |
|
第一留置權、擔保債券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
廣汽控股有限公司 |
|
油氣勘探與生產 |
|
第一留置權、擔保債券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Great Elm Healthcare Finance，LLC |
|
專業金融 |
|
附屬票據 |
|
4, 6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Great Elm Healthcare Finance，LLC |
|
專業金融 |
|
普通股權益 |
|
4, 6 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Greenway Health，LLC |
|
技術 |
|
第一留置權，擔保轉讓權 |
|
2, 6 |
|
3M L+ |
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|||
Greenway Health，LLC |
|
技術 |
|
第一留置權，有保障的左輪手槍—無資金 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|||||
哈維海灣控股有限公司 |
|
航運 |
|
擔保貸款A |
|
2, 6 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
哈維海灣控股有限公司 |
|
航運 |
|
擔保貸款B |
|
2, 6 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
ITP現場製作組 |
|
專業金融 |
|
定期貸款 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
貸款機構融資有限責任公司 |
|
專業金融 |
|
附屬票據 |
|
4, 6, 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
貸款機構融資有限責任公司 |
|
專業金融 |
|
第一留置權，擔保轉讓權 |
|
2, 4, 6, 10 |
|
最優惠利率+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
貸款機構融資有限責任公司 |
|
專業金融 |
|
第一留置權，有保障的左輪手槍—無資金 |
|
4, 6, 10 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
||||
貸款機構融資有限責任公司 |
|
專業金融 |
|
普通股權益 |
|
4, 6, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
F-36
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|
||||
Lummus Technology Holdings |
|
化學品 |
|
無擔保債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Mad Engine Global，LLC |
|
服裝 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2, 6 |
|
3M L+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Martin Midstream Partners LP |
|
能源中游 |
|
第二留置權，擔保債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Maverick Gaming LLC |
|
賭場和博彩業 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2, 6 |
|
3M L+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Newfold Digital Inc. |
|
網絡媒體 |
|
無擔保債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
NICE-PAK產品公司 |
|
消費品 |
|
擔保貸款B |
|
2, 6, 7 |
|
3M SOFR+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
NICE-PAK產品公司 |
|
消費品 |
|
本票 |
|
6, 8 |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|||||
NICE-PAK產品公司 |
|
消費品 |
|
認股權證 |
|
6 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
% |
|||
NuSTAR Energy LP |
|
能源中游 |
|
優先股 |
|
2 |
|
3M L+ |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|||||
NuSTAR Energy LP |
|
能源中游 |
|
優先股 |
|
2 |
|
3M L+ |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|||||
PAR石油有限責任公司 |
|
石油和天然氣精煉 |
|
第一留置權、擔保債券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
PAR石油有限責任公司 |
|
石油和天然氣精煉 |
|
第一留置權、擔保債券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Perforce Software，Inc. |
|
技術 |
|
第一留置權，擔保轉讓權 |
|
2, 6 |
|
最優惠利率+ |
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|||
Perforce Software，Inc. |
|
技術 |
|
第一留置權，有保障的左輪手槍—無資金 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
PFS控股公司 |
|
食品與主食 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2, 5, 6 |
|
1M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
PFS控股公司 |
|
食品與主食 |
|
普通股權益 |
|
5, 6, 8 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
PIRS Capital LLC |
|
專業金融 |
|
定期貸款 |
|
2, 6 |
|
最優惠利率+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
F-37
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|
||||
Prestige Capital Finance，LLC |
|
專業金融 |
|
附屬票據 |
|
4, 6, 10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Prestige Capital Finance，LLC |
|
專業金融 |
|
普通股權益 |
|
4, 6, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
現在研究集團，Inc. |
|
網絡媒體 |
|
第一留置權，擔保轉讓權 |
|
2, 6 |
|
最優惠利率+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
現在研究集團，Inc. |
|
網絡媒體 |
|
第一留置權，有保障的左輪手槍—無資金 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||||
現在研究集團，Inc. |
|
網絡媒體 |
|
第二留置權，擔保貸款 |
|
2, 6 |
|
6M L+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Ruby星期二運營有限責任公司 |
|
餐飲業 |
|
第一留置權，擔保貸款 |
|
2, 6, 7 |
|
1M L + |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Ruby星期二運營有限責任公司 |
|
餐飲業 |
|
認股權證 |
|
6, 8 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
% |
||||
SCIH Salt Holdings Inc. |
|
食品與主食 |
|
無擔保債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
公司簡介 |
|
專業金融 |
|
定期貸款 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Sterling Commercial Credit，LLC |
|
專業金融 |
|
附屬票據 |
|
4, 6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Sterling Commercial Credit，LLC |
|
專業金融 |
|
普通股權益 |
|
4, 6 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
Summit Midstream Holdings，LLC |
|
能源中游 |
|
無擔保債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Summit Midstream Holdings，LLC |
|
能源中游 |
|
第二留置權，擔保債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
塔吉特酒店集團。 |
|
熱情好客 |
|
擔保債券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Tru Taj Trust |
|
零售 |
|
普通股權益 |
|
6, 8 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|||||
聯合保險控股公司 |
|
保險 |
|
無擔保債券 |
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
通用光纖系統公司 |
|
化學品 |
|
定期貸款B |
|
2, 6, 7 |
|
3M L+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
通用光纖系統公司 |
|
化學品 |
|
定期貸款C |
|
2, 6, 7 |
|
3M L+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
F-38
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|
||||
通用光纖系統公司 |
|
化學品 |
|
認股權證 |
|
6, 8 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
% |
||||
Vantage特種化學品公司 |
|
化學品 |
|
第二留置權，擔保貸款 |
|
2, 6 |
|
3M L+ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
Vector Group Ltd. |
|
食品與主食 |
|
無擔保債券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
W&T Offshore，Inc |
|
油氣勘探與生產 |
|
第二留置權，擔保債券 |
|
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
投資於特殊目的收購公司（SPAC）和非SPAC公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
AdTheorent控股公司 |
|
網絡媒體 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|||||
敏捷成長公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|
||||
新澤西州阿萊戈 |
|
運輸設備製造業 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|||||
阿波羅戰略增長資本II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|
||||
Arcos NorthStar Acquisition Corp. |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
|
|||
戰神收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|||||
BigBear.ai控股公司 |
|
IT服務 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|
||||
比奧特公司 |
|
醫療保健 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
|
|||
笛卡爾增長公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
|
|||||
Catcha投資公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
|
|||
CC Neuberger Principal Holdings III |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|
||||
CF Acquisition Corp VIII |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|
||||
F-39
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|||
氣候真實影響解決方案II收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Colonnade Acquisition Corp II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
計算健康收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
Core Scientific, Inc. |
|
技術 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
D & Z Media Acquisition Corp |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
戴夫公司 |
|
消費金融 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
數字化轉型機遇公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
ESM Acquisition Corp |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
FAST Acquisition Corp II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
Fast Radius公司 |
|
工業 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Fathom Digital Manufacturing Corporation |
|
工業 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
FinServ Acquisition Corp II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
第一儲備可持續增長公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Forest Road Acquisition Corp. II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
Forum Merger IV Corp |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
自由收購I公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Frontier Acquisition Corp |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
F-40
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|||
FTAC雅典娜收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
FTAC赫拉收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
Fusion Acquisition Corp II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
G Squared Ascend I Inc. |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Ginko Bioworks Holdings，Inc |
|
生物技術 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
格羅夫合作控股公司 |
|
家居及個人用品 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
Iris Acquisition Corp |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Jaws Mustang收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
Kismet Acquisition Two Corp. |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
Kismet Acquisition Three Corp |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
L Catterton Asia收購C |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
朗文集團控股有限公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
Lazard Growth Acquisition Corp |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Live Oak Mobility Acquisition Corp. |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
M3—Brigade Acquisition II Corp. |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
新Vista收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
北極星投資公司II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
F-41
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|||
北極星投資公司III |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
北極星投資公司IV |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
Pathfinder Acquisition Corp |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Pear Therapeutics，Inc. |
|
技術 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
橄欖石收購公司II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
泰達投資公司III |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
PBC行星實驗室 |
|
通信設備 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
李子收購公司I |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
北極星汽車控股英國公司 |
|
汽車製造商 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
RMG收購公司III |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
羅斯收購公司II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
朗布爾公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
* |
||||
沙橋X2公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
ScION Tech Growth II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
Silver Spike Acquisition Corp II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
SLAM公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
Sonder控股公司 |
|
熱情好客 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
F-42
投資組合公司 |
|
行業 |
|
安防(1) |
|
備註 |
|
利率(2) |
|
初始收購日期 |
|
成熟性 |
|
票面金額/數量 |
|
|
成本 |
|
|
公允價值 |
|
|
班級百分比(3) |
|||
Supernova Partners Acquisition Company III，Ltd. |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
* |
||
可持續發展收購I公司。 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
順風國際收購公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
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|
|
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|
|
|
- |
|
|
* |
|||
技術和能源過渡公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
* |
|||
人族軌道公司 |
|
通信設備 |
|
認股權證 |
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8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
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|
|
|
- |
|
|
* |
|||
TLG Acquisition One Corp. |
|
特殊用途收購公司 |
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認股權證 |
|
8, 10 |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
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|
|
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|
- |
|
|
* |
|||
氚DCFC Ltd |
|
運輸設備製造業 |
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認股權證 |
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8, 10 |
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不適用 |
|
|
不適用 |
|
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|
|
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|
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* |
||||
VPC Impact收購控股II |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
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8, 10 |
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不適用 |
|
|
不適用 |
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|
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|
- |
|
|
* |
|||
華平資本公司 |
|
特殊用途收購公司 |
|
認股權證 |
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8, 10 |
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不適用 |
|
|
不適用 |
|
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- |
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|
|
- |
|
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* |
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華平資本公司I—B |
|
特殊用途收購公司 |
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認股權證 |
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8, 10 |
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不適用 |
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|
不適用 |
|
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- |
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- |
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* |
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對特殊目的收購公司的投資總額 |
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投資總額（不包括短期投資） |
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短期投資 |
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美國財政部 |
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短期投資 |
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國庫券 |
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GS金融廣場財務處債務基金 |
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短期投資 |
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貨幣市場 |
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不適用 |
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短期投資總額( |
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|||||||||
總投資( |
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12 |
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$ |
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|
$ |
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|||||||
超過淨資產的其他負債( |
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$ |
( |
) |
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||||||||
淨資產 |
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|
|
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|
$ |
|
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|||||||||
F-43
*代表少於
F-44
截至2022年12月31日，本公司的投資包括：
投資類型 |
|
投資於 |
|
|
百分比 |
|
||
債務 |
|
$ |
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% |
||
股權/其他 |
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|
% |
||
短期投資 |
|
|
|
|
|
% |
||
總計 |
|
$ |
|
|
|
% |
||
截至2022年12月31日，本公司按公允價值計算的投資組合的地域組成如下：
地理學 |
|
投資於 |
|
|
百分比 |
|
||
美國 |
|
$ |
|
|
|
% |
||
加拿大 |
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|
|
|
|
% |
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歐洲 |
|
|
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|
|
% |
||
亞洲/大洋洲 |
|
|
|
|
|
% |
||
總計 |
|
$ |
|
|
|
% |
||
F-45
截至2022年12月31日，本公司按公允價值計量的投資組合的行業組成如下：
行業 |
|
投資於 |
|
|
百分比 |
|
||
專業金融 |
|
$ |
|
|
|
% |
||
化學品 |
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|
|
|
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% |
||
能源中游 |
|
|
|
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|
% |
||
油氣勘探與生產 |
|
|
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% |
||
網絡媒體 |
|
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|
% |
||
運輸設備製造業 |
|
|
|
|
|
% |
||
賭場和博彩業 |
|
|
|
|
|
% |
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消費品 |
|
|
|
|
|
% |
||
航運 |
|
|
|
|
|
% |
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金屬與礦業 |
|
|
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% |
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封閉式基金 |
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% |
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工業 |
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% |
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石油和天然氣精煉 |
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% |
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熱情好客 |
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% |
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食品與主食 |
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% |
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飛機 |
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|
% |
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餐飲業 |
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|
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% |
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無線電信服務 |
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% |
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能源服務 |
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% |
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服裝 |
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% |
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保險 |
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% |
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特殊用途收購公司 |
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% |
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零售 |
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% |
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汽車製造商 |
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% |
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生物技術 |
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% |
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家居及個人用品 |
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% |
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技術 |
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( |
) |
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- |
% |
短期投資 |
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|
% |
||
總計 |
|
$ |
|
|
|
% |
||
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
F-46
大榆樹資本公司。
對未經審計的諮詢委員會的説明註明日期的財務報表
以千為單位的美元金額，不包括每股和每股金額
1.組織結構
大榆樹資本公司(以下簡稱“公司”)成立於
該公司尋求通過債務和創收股權投資產生當期收入和資本增值，包括對專業金融業務的投資。
2.重大會計政策
陳述的基礎。該公司的本位幣是美元，這些合併財務報表是以美元編制的。所附合並財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)及條例S-X及條例S-K編制。這些財務報表反映管理層認為有必要進行的所有調整(包括正常的經常性項目或本文討論的項目)，以便公平地陳述所列中期的業績。過渡期的業務成果不一定代表年度業務成果。本公司是一家遵循財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題946中的會計和報告指導的投資公司，金融服務--投資公司.
反向股票拆分的追溯調整。本公司於綜合財務報表及綜合財務報表附註中的普通股流通股及每股金額已追溯調整，以計入於
鞏固的基礎。根據投資公司法、S-X法規第6條及公認會計原則，本公司一般不得合併任何實體，但向本公司提供實質上所有服務及利益的另一投資公司或營運公司除外。
預算的使用。按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露。經濟環境、金融市場和用於確定這些估計的任何其他參數的變化可能會導致實際結果大不相同。
收入確認。利息和股息收入，包括實物支付的收入，按權責發生制入賬。就資本承諾賺取的發債、結構設計、結算、承諾及其他預付費用，包括原始發行折扣，一般會在有關債務投資期間攤銷或累加於利息收入內，以及在償還債務投資時應收的期末或退出費用(如該等費用屬固定性質)。其他費用，包括某些修訂費、預付費和交易破裂時的承諾費，以及具有應急特徵或性質可變的期末或退出費用，均確認為賺取費用。提前償還貸款或債務擔保所應支付的預付費和類似收入一般包括在利息收入中。
作為實物支付(“PIK”)收到的利息收入在營業報表中單獨報告。如果票據只提供實物結算，收入將計入實物支付。如果借款人可以實物支付或現金支付，在借款人選擇實物支付並且公司收到付款之前，收入不包括在PIK中。如果PIK觸發工具中存在較低的現金比率，收入將按較低的現金比率累積，直到以實物支付息票，並由公司收到此類較大金額的付款。
由於發行人的基本信用風險和財務業績以及影響整個金融市場的一般市場因素，該公司的某些債務投資是以低於面值的價格購買的。收購公司債務工具的折價通常使用有效利息或恆定收益率法攤銷，假設沒有關於可收回性的重大問題。
F-47
已實現淨收益(虧損)和未實現升值(折舊)淨變化。本公司以償還或出售一項投資的淨收益與該項投資的攤銷成本基礎之間的差額來計量已實現損益，而不考慮先前確認的未實現增值或折舊。已實現損益採用特定的識別方法計算。未實現升值或折舊淨變化反映本報告所述期間組合投資價值和組合投資成本基礎的淨變化，包括在實現損益時沖銷以前記錄的未實現增值或折舊。
現金和現金等價物。現金和現金等價物通常由銀行活期存款組成。限制性現金通常由交易對手持有的無資金頭寸的抵押品組成。
證券組合投資的價值評估。本公司根據ASC主題820“公允價值計量和披露”(“ASC 820”)進行投資，該主題定義了公允價值，建立了公允價值計量框架，並要求披露公允價值計量。公允價值一般基於由獨立定價服務、經紀商或交易商報價或其他價格來源提供的報價市場價格。在沒有市場報價、經紀商或交易商報價或其他價格來源的情況下，投資按公司董事會(“董事會”)確定的公允價值計量。
由於估值的內在不確定性，某些估計公允價值可能與存在現成市場的情況下實現的價值存在重大差異，這些差異可能是重大的。請參閲註釋4。
本公司根據董事會通過的政策所載的估值原則和方法，按公允價值對其投資組合進行估值。公允價值被定義為在計量日市場參與者之間以有序交易方式出售一項資產將收到的價格。市場參與者是指資產的主要(或最有利的)市場上的買家和賣家，他們(1)獨立於本公司，(2)知識淵博，根據所有現有信息(包括可能通過盡職調查努力獲得的通常和習慣的信息)對資產有合理的瞭解，(3)能夠為資產進行交易，以及(4)願意為資產進行交易(即，他們有動機，但不是被迫或以其他方式被迫這樣做)。
容易獲得市場報價的投資按該市場報價計價，除非該報價被視為不代表公允價值。本公司一般從認可交易所、市場報價系統、獨立定價服務或一個或多個經紀自營商或做市商取得市場報價。90天內剩餘期限的短期債務投資一般按公允價值的攤餘成本計價。本公司的許多投資項目並無現成的市場報價，或市場報價被視為不代表公允價值的債務及股權證券，根據董事會審閲及批准的本公司文件估值政策，採用一貫應用的估值程序，按公允價值進行估值，董事會亦真誠地批准該等證券於每個季度末的估值。由於確定沒有現成市場價值的投資的公允價值存在固有的不確定性和主觀性，公司投資的公允價值可能與此類投資存在現成市場價值的情況下使用的價值大不相同，也可能與公司最終可能實現的價值大不相同。此外，市場環境和其他事件的變化可能會對用於評估公司部分投資的市場報價產生不同的影響，而不是對無法獲得市場報價的公司投資的公允價值產生不同的影響。在某些情況下，當本公司認為適用於發行人、賣方或買方或特定證券市場的事實和情況導致當前市場報價不能反映證券的公允價值時，市場報價可能被視為不代表公允價值。
審計委員會核準的關於沒有市場報價或市場報價被認為不代表公允價值的投資的估值程序如下：
F-48
該等投資如未能隨時取得市場報價或其市場報價被視為不代表公允價值，則按適當情況採用市場法或收益法或兩種方法進行估值。市場法使用涉及相同或可比資產或負債(包括企業)的市場交易所產生的價格和其他相關信息。收益法使用估值技術將未來金額(例如，現金流或收益)轉換為單一現值(貼現)。這一計量是基於當前市場對這些未來金額的預期所表明的價值。在遵循這些方法時，本公司在確定其投資的公允價值時可能考慮的因素類型包括，相關和其他因素：現有的當前市場數據，包括相關和適用的市場交易和交易比較、適用的市場收益率和倍數、證券契約、看漲保護條款、信息權、任何抵押品的性質和可變現價值、投資組合公司的支付能力、其收益和貼現現金流、投資組合公司開展業務的市場、上市同行公司的財務比率比較、合併和收購可比較公司以及企業價值。
對左輪手槍或延遲提取貸款的投資可能包括無資金來源的承諾，對於這些承諾，公司的收購成本將由對無資金來源的承諾部分獲得的補償來抵消。因此，購買沒有充分供資的承付款可能會導致供資承付款的成本基礎為負。無資金承付款的公允價值根據價格升值或折舊進行調整，可能導致無資金承付款的公允價值為負值。
遞延融資成本和遞延發行成本。遞延融資成本及遞延發售成本包括與融資或集資活動有關的費用及開支，幷包括專業費用、印刷費、備案費用及其他相關開支。
與循環信貸安排有關的遞延融資成本在循環信貸安排的期限內按直線攤銷。未攤銷成本計入綜合資產負債表的遞延融資成本，這些成本的攤銷計入綜合經營報表的利息支出。
與無抵押票據相關產生的遞延發售成本使用實際利息法在相應無抵押票據的期限內攤銷。未攤銷成本被視為綜合資產負債表上債務賬面金額的減少，該等成本的攤銷計入綜合經營報表的利息支出。
與表格N-2中的擱置登記有關的遞延要約成本在發生時予以資本化，並在要約生效時確認為要約收益的減少或在登記説明書期滿時支出(如適用)。遞延發售成本計入綜合資產負債表中的預付費用及其他資產。
預付費用和其他資產。預付費用包括預付的費用，如上文所述的年度保險費和遞延發行成本。其他資產可能包括對在交易日之前支付的投資的貢獻。截至2022年12月31日，在交易日期之前支付的投資貢獻為$
外幣折算。以外幣計價的金額在下列基礎上換算為美元：(1)以外幣計價的投資和其他資產和負債根據估值之日生效的貨幣匯率換算為美元；(2)以外幣計價的投資和收支項目的買賣根據交易日的匯率換算為美元。因外幣波動而產生的外國投資損益部分計入投資的已實現和未實現淨損益。
美國聯邦所得税。自成立至二零一六年九月三十日，本公司根據經修訂的1986年國內税則(下稱“守則”)為應課税組織。本公司已選擇按守則第M分章作為受監管投資公司(“RIC”)繳税。本公司打算以符合在該課税年度及未來所有課税年度適用於RICS的税務處理的方式經營。為了符合RIC的資格，除其他事項外，公司將被要求至少及時向其股東分發
F-49
如果公司沒有在每個日曆年分配(或被視為已分配)(1)
公司已累計 $
於2022年12月31日，本公司為繳納聯邦所得税而結轉的資本損失為$
ASC 740，所得税中的不確定性會計(“ASC 740”)就税務狀況不確定性的會計處理及披露提供指引。ASC 740要求對在準備公司納税申報單的過程中採取或預期採取的税務立場進行評估，以確定這些税收立場是否“更有可能”得到適用税務機關的支持。被認為符合更有可能達到的門檻的税收頭寸被記錄為本年度的税收優惠或費用。根據對所有未完税年度(本年度及上一年度，視乎適用而定)的税務狀況分析，本公司已得出結論，其並無任何符合ASC 740確認或計量準則的不確定税務狀況。這種開放納税年度仍有待税務機關的審查和調整。
3.重大協議和關聯方
投資管理協議。本公司與GECM簽訂了投資管理協議(“投資管理協議”)。自二零一六年十一月四日起，本公司開始就GECM根據投資管理協議提供的服務收取費用。這項費用由兩部分組成：基本管理費和激勵費。
公司首席合規官也是GECM的總法律顧問和首席合規官，以及GEG的總裁。該公司的首席財務官也是GECM和GEG的首席財務官。
管理費基本管理費按年率計算
截至2023年9月30日的三個月和九個月，管理費總額為$
獎勵費獎勵費用由兩個相互獨立的組成部分組成，其結果是，即使一個組成部分不需要支付，也可以支付另一個組成部分。激勵費的一個組成部分是基於收入的(“收入激勵費”)，另一個是基於資本利得的(“資本利得激勵費”)。
F-50
收入獎勵費按季度計算如下
獎勵前費用淨投資收入包括公司及其合併子公司已根據公認會計原則確認但尚未收到現金(統稱為“應計未付收入”)的原始發行折扣、市場折扣、PIK利息、PIK股息或其他類型的遞延或應計收入(包括與零息證券相關的)的任何增加。獎勵前費用淨投資收益不包括任何已實現資本損益或未實現資本增值或折舊。
與應計未付收入(統稱為“應計未付收入獎勵費用”)有關的任何應付收入獎勵費用，將按擔保原則遞延，並僅在本公司或其合併附屬公司收到現金時才支付。任何應計未付收入若其後因投資的撇賬、註銷、減值或類似處理而轉回，並導致該等應計未付收入，將於適用的沖銷期內(1)減少獎勵前費用淨額投資收入及(2)減少先前遞延的應計未付收入獎勵費用金額。
超過(1)的任何季度，公司將推遲向投資顧問支付任何應付給投資顧問的收入獎勵費用(不包括與該季度有關的應計未付收入獎勵費用)
根據資本利得獎勵費用，公司有義務在每個日曆年度結束時向GECM支付
2022年3月，GECM免除了截至2022年3月31日的所有應計和未支付的獎勵費用。截至2022年3月31日，大約有
截至2023年9月30日及2022年9月30日止九個月，本公司產生的收入獎勵費用為$
F-51
2022年8月1日，公司股東批准了修改《投資管理協議》第4.4節和第4.5節中的資本利得激勵費和強制延期條款的提案。修正案修正了《投資管理協議》第4.4條，規定(X)資本利得開始日期應為2022年4月1日，(Y)就截至2022年12月31日的年度而言，資本利得激勵費應從資本利得開始日期開始至2022年12月31日止的期間計算，以及(Ii)《投資管理協議》第4.5條規定：(X)後十二個季度應從2022年4月1日(“強制性延期開始日期”)開始；及(Y)如後十二個季度少於十二個完整季度，後十二個季度是指從強制性延期開始之日起到支付該收入獎勵費用之日或之前的下一個季度為止的這段時間。
投資管理協議規定，如GECM及其高級管理人員、經理、代理人、僱員、控制人、成員及任何其他與其有關聯的人士或實體因根據投資管理協議或以本公司投資顧問身分提供GECM服務而產生的任何損害、負債、成本及開支(包括合理律師費及為達成和解而合理支付的款項)，在執行其職責時如無故意失職、不誠信或嚴重疏忽，或由於罔顧其職責及責任及義務，本公司有權向本公司作出彌償。
行政管理費。本公司與GECM訂立管理協議(“管理協議”)，以提供行政服務，包括(其中包括)向本公司提供辦公設施、設備、文書、簿記及記錄保存服務。本公司將償還GECM在履行管理協議下的義務時的管理費用和GECM的其他費用的可分配部分。管理人員的薪酬是根據期間的時間分配分配的。其他管理費用是根據時間分配和總人數計算的。
管理協議規定，如GECM及其高級管理人員、經理、合夥人、代理人、僱員、控制人、成員及任何其他與其有關聯的人士或實體因根據管理協議或以本公司管理人身分提供GECM服務而產生的任何損害、責任、成本及開支(包括合理律師費及為達成和解而合理支付的款項)，在執行其職責時如無故意失職、惡意或疏忽，或由於罔顧其職責及義務，GECM及其高級管理人員、經理、合夥人、代理人、僱員、控制人、成員及任何其他與其有關聯的人士或實體有權獲得本公司賠償。
截至二零二三年九月三十日止三個月及九個月，本公司根據$
4.公允價值計量
金融工具的公允價值是市場參與者在計量日進行的有序交易中出售資產將收取的金額或轉讓負債將支付的金額（即，退出價格）。
ASC 820下的公允價值層次結構對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。用於對投資進行分類的水平不一定表明與投資這些證券相關的風險。公允價值層次的三個層次如下：
公允價值計量基礎
一級投資以相同資產在活躍市場上的未調整報價進行估值。
第2級投資使用其他未經調整的可觀察市場投入進行估值，例如非活躍市場的報價或可比工具的報價。
第3級投資，在現有範圍內使用報價和其他可觀察到的市場數據進行估值，但也考慮到對整體估值具有重大意義的一個或多個不可觀察到的輸入。
公允價值層次結構中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。應結合下文概述的信息閲讀附註2。
F-52
下表呈列釐定第二級及第三級工具公平值一般採用之估值技術及重大輸入數據之性質。
第2級工具估值技術和重要投入
股權、銀行貸款、公司債務和其他債務 |
|
在被認為不活躍但根據報價市場價格、經紀商或交易商報價或具有合理價格透明度的替代定價來源進行估值的市場上交易的工具類型可能包括商業票據、大多數政府機構債務、某些公司債務證券、某些抵押貸款支持證券、某些銀行貸款、流動性較差的公開上市股票、某些州和市政債務、某些貨幣市場工具和某些貸款承諾。 二級債務和股權工具的估值可以根據報價、經紀商或交易商報價或具有合理價格透明度的替代定價來源進行核實。考慮到報價的性質(例如指示性的或確定的)以及最近的市場活動與其他定價來源提供的價格之間的關係。 |
3級工具估值技術和重要投入
銀行貸款、公司債務和其他債務 |
|
估值一般基於貼現現金流技術，其中重要的投入是預期未來現金流的數量和時間、市場收益率和復甦假設。重大投入一般是根據對市場可比性的分析、類似工具的交易和/或回收和清算分析來確定的。 |
權益 |
|
最近的第三方投資或未決交易被認為是公允價值發生任何變化的最佳證據。當這些方法不可用時，可視情況使用下列評估方法： ▪ 類似票據的交易； ▪ 貼現現金流技術； ▪ 第三方評估；以及 ▪ 行業倍數和公開可比性。 ▪ 與預期業績相比的當前財務業績； ▪ 資本化率和倍數；以及 ▪ 類似或相關資產交易所隱含的市場收益率。 證據包括最近或即將進行的重組(例如，合併提案、投標要約和債務重組)以及財務指標的重大變化，包括： |
如上所述，在確定截至2023年9月30日和2022年12月31日的某些三級資產的公允價值時使用了收益法和市場法。收益法中使用的重大不可觀察的投入是貼現率或市場收益率，用於貼現預期從基礎投資收到的估計未來現金流量，包括未來本金和利息支付。折現率或市場收益率的增加將導致公允價值的減少。折現率的考慮和選擇包括違約風險、投資評級(如果有的話)、催繳準備金和可比公司估值。市場法中使用的重大不可觀察的投入是基於市場可比交易和上市可比公司的市場倍數。市盈率的增加或減少將分別導致公允價值的增加或減少。
F-53
以下彙總了公司截至以下日期在公允價值層次中分類的投資資產2023年9月30日：
投資類型 |
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1級 |
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|
2級 |
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|
3級 |
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總計 |
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資產 |
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債務 |
|
$ |
- |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
股權/其他 |
|
|
|
|
|
- |
|
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短期投資 |
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總計 |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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|
|
||||
按資產淨值計量的投資(1) |
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|
|
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|
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|
|
||||
按公允價值計算的投資共計 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
$ |
|
||||
以下概述了截至2022年12月31日，本公司在公允價值架構中分類的投資資產：
資產 |
|
1級 |
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2級 |
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3級 |
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|
總計 |
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債務 |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
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股權/其他 |
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短期投資 |
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- |
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總投資資產 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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||||
以下為第三級資產之對賬： 截至2023年9月30日的9個月：
3級 |
|
截至2023年1月1日的期初餘額 |
|
|
淨轉入/轉出 |
|
|
購買(1) |
|
|
已實現淨收益(虧損) |
|
|
未實現淨變動 |
|
|
銷售和結算(1) |
|
|
溢價/折扣淨額攤銷 |
|
|
截至2023年9月30日的期末餘額 |
|
||||||||
債務 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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||||||
股權/其他 |
|
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- |
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( |
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總投資資產 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
以下為截至二零二二年十二月三十一日止年度第三級資產的對賬：
3級 |
|
截至2022年1月1日的期初餘額 |
|
|
淨轉入/轉出 |
|
|
購買(1) |
|
|
已實現淨收益(虧損) |
|
|
未實現淨變動 |
|
|
銷售和結算(1) |
|
|
溢價/折扣淨額攤銷 |
|
|
截至2022年12月31日的期末餘額 |
|
||||||||
債務 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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) |
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$ |
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股權/其他 |
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( |
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總投資資產 |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
|
|||||
三項投資，總公允價值為#美元
兩項公允價值合計為#美元的投資
F-54
下表列示用於估值本公司第三級資產的重大不可觀察輸入數據範圍， 2023年9月30日及2022年12月31日。 該等範圍代表每類工具估值所用之重大不可觀察輸入數據，惟並非任何一項工具之價值範圍。例如，最低產量在1ST留置權債務適用於該特定債務投資的估值，但未必適用於該資產類別的任何其他債務投資的估值。 因此，下文呈列的輸入數據範圍並不代表本公司第三級資產公平值計量的不確定性或可能範圍。
截至2023年9月30日 |
||||||||||
投資類型 |
|
公允價值 |
|
|
估價技術(1) |
|
無法觀察到的輸入(1) |
|
範圍(加權平均)(2) |
|
債務 |
|
$ |
|
|
收益法 |
|
貼現率 |
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||
|
|
|
|
|
最近的交易 |
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|
|
|
收益法 |
|
隱含收益率 |
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資產追回/清算 (3) |
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|
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|
市場方法 |
|
市盈率 |
|
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債務總額 |
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$ |
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股權/其他 |
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$ |
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|
最近的交易 |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
市場方法 |
|
市盈率 |
|
||
|
|
|
|
|
資產追回/清算 (3) |
|
|
|
|
|
總股本/其他 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2022年12月31日 |
||||||||||
投資類型 |
|
公允價值 |
|
|
估價技術(1) |
|
無法觀察到的輸入(1) |
|
範圍(加權平均)(2) |
|
債務 |
|
$ |
|
|
收益法 |
|
貼現率 |
|
||
|
|
|
|
|
市場方法 |
|
市盈率 |
|
||
|
|
|
|
|
收益法 |
|
隱含收益率 |
|
||
|
|
|
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|
經紀報價 |
|
|
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|
|
|
|
|
最近的交易 |
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|
|
|
收益法 |
|
貼現率 |
|
||
|
|
|
|
|
市場方法 |
|
市盈率 |
|
||
|
|
|
|
|
資產追回/清算(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
期權定價模型 |
|
波動性和無風險利率 |
|
|
債務總額 |
|
$ |
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|
|
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|
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|
|
|
股權/其他 |
|
$ |
|
|
收益法 |
|
貼現率 |
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||
|
|
|
|
|
市場方法 |
|
市盈率 |
|
||
|
|
|
|
|
市場方法 |
|
市盈率 |
|
||
|
|
|
|
|
收益法 |
|
貼現率 |
|
||
|
|
|
|
|
資產追回/清算(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
最近的交易 |
|
|
|
|
|
|
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|
- |
|
|
期權定價模型 |
|
波動性和無風險利率 |
|
|
總股本/其他 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
F-55
根據每個基金的投資經理的報告，該公司使用資產淨值對私人基金的投資進行估值。私募基金以符合FASB會計準則編纂主題946計量原則的方式計算資產淨值，金融服務--投資公司，截至估值日。將資產淨值作為一種實際權宜之計進行估值的投資不屬於公允價值等級。
截至2023年9月30日該公司持有一個私人基金的投資，將資產淨值作為實際的權宜之計進行估值。該公司對這項投資沒有資金不足的承諾。每年允許從投資中提款，私募基金沒有固定的期限。
5.債務
左輪手槍
於2021年5月5日，本公司與城市國民銀行(“CNB”)訂立貸款、擔保及擔保協議(“貸款協議”)。貸款協議規定了最高可達#美元的優先擔保循環信貸額度。
週轉線下的借款以公司幾乎所有資產的優先擔保權益為抵押，但某些特定的例外情況除外。本公司已作出慣常申述及保證，並須遵守各種肯定及否定的公約、報告要求及其他類似貸款協議的慣常要求。此外，貸款協定載有金融契約，要求(一)淨資產不少於#美元。
無擔保票據
2018年1月11日，公司發行了美元
2019年6月18日，該公司出售了$
2023年8月8日，公司向GECCN債券持有人發出贖回通知，內容是關於公司行使其全部贖回已發行和未償還的GECCN債券的選擇權。公司於2023年9月7日贖回所有已發行及未償還的GECCN債券
2021年6月23日，公司發行了美元
2023年8月16日，該公司發行了美元
F-56
債券是我們的無抵押債務，與我們所有未償還和未來的無擔保無從屬債務等同。無抵押票據實際上從屬於吾等貸款協議項下的債務及本公司可能產生的任何其他未來有擔保債務，並在結構上從屬於我們附屬公司的所有未來債務及其他債務。本公司於每年3月31日、6月30日、9月30日及12月31日支付無抵押票據的利息。GECCM債券、GECCO債券和GECCZ債券將於
作為發售的一部分，公司產生了費用和成本，這些費用和成本被視為減少公司綜合資產負債表上債務的賬面價值。這些遞延融資成本作為應付票據餘額的減少列示，將在票據期限內攤銷為利息支出。
本公司可根據投資公司法及其頒佈的規則回購票據。
有關本公司優先證券（包括債務證券及其他債務）的資料如下表所示：
自.起 |
|
總金額 |
|
|
資產覆蓋範圍 |
|
|
非自動清盤 |
|
平均市場 |
|
|||
2016年12月31日 |
|
|
|
|
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$ |
|
|
$ |
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|
不適用 |
|
$ |
|
||||
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|
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|
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|
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|||
2017年12月31日 |
|
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|
|
|
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|
|||
2022年到期的6.50%債券(“GECCL債券”) |
|
$ |
|
|
$ |
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|
不適用 |
|
$ |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|||
GECCL註釋 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
不適用 |
|
$ |
|
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GECCM註釋 |
|
|
|
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|||
2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||
GECCL註釋 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
不適用 |
|
$ |
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GECCM註釋 |
|
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|
不適用 |
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|
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GECCN註釋 |
|
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|
不適用 |
|
|
|
|||
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|
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|||
2020年12月31日 |
|
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GECCL註釋 |
|
$ |
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$ |
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|
不適用 |
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$ |
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GECCM註釋 |
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不適用 |
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GECCN註釋 |
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不適用 |
|
|
|
|||
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|
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|
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|
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|
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|
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|
|||
2021年12月31日 |
|
|
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|
|
|
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GECCM註釋 |
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$ |
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$ |
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|
不適用 |
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$ |
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GECCN註釋 |
|
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不適用 |
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|
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GECCO註釋 |
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不適用 |
|
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|||
2022年12月31日 |
|
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GECCM註釋 |
|
$ |
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$ |
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不適用 |
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$ |
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GECCN註釋 |
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不適用 |
|
|
|
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GECCO註釋 |
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|
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不適用 |
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循環信貸安排 |
|
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不適用 |
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|
- |
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||
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2023年9月30日 |
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GECCM註釋 |
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$ |
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$ |
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不適用 |
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$ |
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GECCO註釋 |
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不適用 |
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GECCZ註釋 |
|
|
|
|
|
|
|
不適用 |
|
|
|
|||
F-57
無抵押票據的條款受本公司與作為受託人的Equiniti Trust Company，LLC(前身為American Stock Transfer&Trust Company，LLC)之間的基準契約(日期為2017年9月18日)管轄(就每一系列票據而言，該基礎契約是補充的，稱為“Indenture”)。契約的契約包括在公司低於經《投資公司法》第61(A)(1)條修訂的第18(A)(1)(A)節規定的最低資產覆蓋率要求的情況下對某些活動的限制，以及要求公司在不再遵守1934年《證券交易法》的報告要求時向票據持有人和受託人提供財務信息的契約。這些公約受到《契約》中所述的限制和例外的約束。除某些例外情況外，《投資公司法》對本公司的借款進行了限制，使其在借款後的資產覆蓋率至少為1.5比1。
截至2023年9月30日，公司的資產覆蓋率約為
截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司符合 所有契約都在義齒之下。
對於截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月，利息支出的構成如下：
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
在截至9月30日的9個月內， |
|
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2023 |
|
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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借款利息支出 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
收購溢價攤銷 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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加權平均利率(1) |
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% |
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% |
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% |
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% |
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平均未償還餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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本公司債券的公允價值根據ASC 820確定，該公允價值是根據在當前市場條件下的計量日期市場參與者之間的有序交易中轉移負債所需支付的價格來確定的。本公司債券的公允價值是根據計量日期的市場報價確定的，因為它們是1級證券。
|
|
2023年9月30日 |
|
|||||||||
設施 |
|
承付款 |
|
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借款 |
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公平 |
|
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無擔保債務—GECCM Notes |
|
$ |
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$ |
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$ |
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|||
無擔保債務—GECCO票據 |
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無擔保債務—GECCZ票據 |
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總計 |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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|
2022年12月31日 |
|
|||||||||
設施 |
|
承付款 |
|
|
借款 |
|
|
公平 |
|
|||
無擔保債務—GECCM Notes |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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無擔保債務—GECCN票據 |
|
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無擔保債務—GECCO票據 |
|
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|
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|
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總計 |
|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
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F-58
6.資本活動
2022年6月13日，公司完成了一項不可轉讓的配股發行，即權利持有人以每持有一項權利換取一股新普通股，認購價為$
2022年2月3日，公司發佈
7. 承諾和繼續
在正常業務過程中，本公司可訂立投資協議，承諾於未來某一日期或在一段指定時間內對投資組合公司作出投資。截至2023年9月30日，該公司約有$
本公司可能不時在正常業務過程中參與某些法律程序，包括與本公司投資組合公司簽訂的合同項下本公司權利的執行有關的法律程序。
在2016年3月5日提起的一起訴訟中，該公司被列為被告，標題為Intreid Investments，LLC訴London Bay Capital，該案正在特拉華州衡平法院待決。鑑於公司以外的各方之間正在進行的調解，原告立即同意暫停訴訟。這起訴訟是由本公司的投資組合之一Speedwell Holdings(前身為銷售源，LLC)的一名成員對Speedwell Holdings的多名成員和貸款人提起的。原告聲稱協助和教唆、違反受託責任和對公司的侵權幹預。2018年6月，英勇投資有限責任公司(以下簡稱英勇投資)向法院和被告發出通知，有效解除了暫緩執行，觸發了被告對英勇控訴的迴應義務。2018年9月，本公司與其他被告一道，以各種理由提出解散動議。2019年2月，無畏提起第二次修改後的起訴書，被告於2019年3月再次提出駁回動議。2023年6月，法院部分批准和部分駁回了被告的駁回動議，並指示各方就答覆剩餘申訴的時間表進行磋商。自2023年9月起，公司打算在必要時對此事進行辯護。
2016年7月，Full Circle Capital Corporation(“Full Circle”)向德克薩斯州考德韋爾縣地方法院提起訴訟，指控Willis Pumphrey等人違反了與Full Circle的貸款交易所產生的擔保協議。Pumphrey博士是Full Circle貸款的個人擔保人，Full Circle是該公司的前身。Pumphrey博士提起反訴，稱其違反了保密協議，並對Pumphrey博士試圖出售他擁有權益的一項業務進行了侵權幹預。Pumphrey博士正在尋求$
8.彌償
根據公司的組織文件，其高級管理人員和董事因履行對公司的職責而產生的某些責任得到賠償。此外，在正常的業務過程中，公司希望簽訂包含各種陳述的合同，以提供一般賠償。公司在這些協議下的最大風險無法得知，但公司預計任何損失風險都是微乎其微的。
F-59
9.財務亮點
以下是該公司的財務要點時間表：
|
|
在截至9月30日的9個月內， |
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2023 |
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2022 |
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每股數據：(1) |
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資產淨值，期初 |
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淨投資收益 |
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已實現淨收益（損失） |
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( |
) |
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未實現升值(折舊)淨變化 |
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經營淨資產淨增加(減少) |
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( |
) |
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普通股發行 |
|
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- |
|
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( |
) |
從淨投資收益中宣佈的分配(2) |
|
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( |
) |
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( |
) |
分配給普通股股東的淨減少額 |
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( |
) |
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( |
) |
資產淨值，期末 |
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每股市值，期末 |
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流通股，期末 |
|
|
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|
|
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按資產淨值計算的總回報(3) |
|
|
% |
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|
( |
)% |
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按市值計算的總回報(3) |
|
|
% |
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( |
)% |
|
|
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比率/補充數據： |
|
|
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||
期末淨資產 |
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豁免前總開支與平均淨資產的比率(4),(5) |
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% |
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% |
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豁免後總開支與平均淨資產的比率(4),(5),(6) |
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% |
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% |
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獎勵費用與平均淨資產的比率(4) |
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% |
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淨投資收益與平均淨資產的比率(4),(5),(6) |
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投資組合週轉率 |
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10.附屬投資和受控投資
關聯投資由《投資公司法》定義，據此，本公司擁有投資組合公司未發行表決權證券的5%至25%，且投資不分類為受控投資。 於2023年9月30日，非受控、關聯投資的總公允價值代表
控制投資由投資公司法定義，據此，公司擁有投資組合公司25%以上的未發行表決權證券或保持提名能力，
F-60
截至的公允價值截至二零二三年九月三十日止九個月，該等聯屬投資及控制投資之交易如下：
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截至2023年9月30日止九個月 |
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發行(1) |
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2022年12月31日的公允價值 |
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總增加量(2) |
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總減少量(3) |
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已實現淨額 |
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未實現的變化 |
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2023年9月30日的公允價值 |
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利息 |
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收費 |
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分紅 |
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非控股、關聯投資 |
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PFS控股公司 |
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第一留置權，擔保貸款 |
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普通股權益( |
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總計 |
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受控投資 |
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Great Elm Healthcare Finance，LLC (5) |
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附屬票據 |
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股權( |
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Lenders Funding，LLC (6) |
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附屬票據 |
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左輪手槍 |
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股權( |
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威望資本金融有限責任公司(5) |
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附屬票據 |
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股權( |
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英鎊商業信貸有限責任公司(5) |
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附屬票據 |
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股權( |
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大榆樹專業金融 |
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附屬票據 |
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股權( |
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總計 |
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F-61
2023年9月1日，本公司向其全資子公司GESF貢獻了對其若干運營公司子公司的投資和其他專業金融資產，以換取GESF的股權和次級債務。這些投資包括本公司對GEHF、Prestige和Sterling的股權和次級債務的投資，這些投資以前是根據《投資公司法》定義的受控投資。此外，該公司還出資投資於Coreweave Compute Acquisition Co.II，LLC Delay Drag定期貸款，Enservco/熱浪定期貸款，ITP Live Products Group定期貸款，以及Pir Capital，LLC定期貸款。在這些捐款方面，一位戰略投資者購買了大約
11. 後續事件
董事會將截至2023年12月31日的季度的分配定為美元，
F-62