洞察企業有限公司報告

第四季度和全年業績

強勁的執行力帶來創紀錄的毛利率

第四季度和全年

亞利桑那州錢德勒——2024年2月15日——Insight Enterprises, Inc.（納斯達克股票代碼：NSIT）（“公司”）今天公佈了截至2023年12月31日的季度和全年財務業績。亮點包括：

•毛利同比增長4％，達到4.362億美元，第四季度毛利率增長270個基點，達到創紀錄的19.5％，全年增長2％

•Insight Core Services第四季度毛利同比增長7％，全年增長8％

•第四季度雲毛利同比增長43％，全年增長26％

•第四季度的運營收益同比增長16％，達到1.319億美元，全年增長1％

•第四季度調整後的運營收益同比增長16％，達到1.487億美元，全年增長5％

•第四季度攤薄後每股收益為2.42美元，同比增長14％，全年下降1％

•第四季度調整後的攤薄後每股收益為2.98美元，同比增長18％，為9.69美元，全年增長6％

•第四季度經營活動提供的現金流為2.058億美元，全年為6.195億美元

2023年第四季度，淨銷售額同比下降11％，毛利增長4％。與2022年第四季度相比，毛利率增長了270個基點，達到創紀錄的19.5％。與2022年第四季度的1.14億美元相比，1.319億美元的運營收益增長了16％。調整後的運營收益為1.487億美元，較2022年第四季度的1.283億美元增長了16％。2023年第四季度的合併淨收益為9,060萬美元，佔淨銷售額的4.1％，調整後的合併淨收益為1.031億美元，佔淨銷售額的4.6％。本季度攤薄後每股收益為2.42美元，同比增長14％，調整後的攤薄後每股收益為季度創紀錄的2.98美元，同比增長18％。

總裁兼首席執行官喬伊斯·馬倫表示：“在第四季度，我們實現了4％的毛利增長，調整後攤薄後每股收益增長了18％，這得益於我們在下半年進行的收購。”馬倫説：“我們繼續看到雲和服務毛利強勁，這抵消了硬件毛利的下降。”

2023年全年，淨銷售額同比下降12％，至92億美元。與去年相比，毛利增長了2％，而毛利率為18.2％，增長了250個基點。與2022年的4.137億美元相比，4.198億美元的運營收益增長了1％。調整後的運營收益為4.921億美元，較2022年的4.666億美元增長了5％。2023年全年的攤薄後每股收益為7.55美元，同比下降1％。調整後的攤薄後每股收益為全年創紀錄的9.69美元，同比增長6％。

馬倫説：“我們對運營模式進行了關鍵轉變，為未來作為解決方案集成商做好了準備。”“從需求的角度來看，在艱難的一年中，在雲毛利增長26％和Insight Core Services毛利增長8％的推動下，我們實現了創紀錄的18.2％的毛利率。馬倫説：“我們還通過經營活動創造了創紀錄的6.2億美元現金流，調整後的攤薄後每股收益為9.69美元。”

主要亮點

本季度業績：

•與2022年第四季度相比，2023年第四季度的合併淨銷售額為22億美元，同比下降11％。產品淨銷售額同比下降14％，服務淨銷售額同比增長6％。

•北美的淨銷售額同比下降14％，至18億美元；

◦產品淨銷售額同比下降16％，至15億美元；

◦服務淨銷售額同比增長2％，達到3.186億美元；

•歐洲、中東和非洲的淨銷售額同比增長4％，達到3.905億美元；以及

•亞太地區的淨銷售額同比增長1％，達到5,510萬美元。

•不包括外幣匯率波動的影響，合併淨銷售額同比下降11％，北美和歐洲、中東和非洲的淨銷售額同比分別下降14％和1％，部分被亞太地區淨銷售額同比增長1％所抵消。

•與2022年第四季度相比，合併毛利增長了4％，達到4.362億美元，合併毛利率增長了270個基點，達到創紀錄的淨銷售額的19.5％。產品毛利同比下降9％，服務毛利同比增長16％。雲毛利同比增長43％，Insight Core Services的毛利同比增長7％。按細分市場劃分，毛利：

•北美同比增長2％，達到3.538億美元（毛利率為19.8％）；

•歐洲、中東和非洲地區同比增長10％，達到6,730萬美元（毛利率為17.2％）；以及

•亞太地區同比增長6％，達到1,500萬美元（毛利率27.2％）。

•不包括外幣匯率波動的影響，合併毛利同比增長3％，北美、歐洲、中東和非洲和亞太地區的毛利同比分別增長2％、5％和7％。

•與2022年第四季度相比，合併運營收益增長了16％，達到1.319億美元，佔淨銷售額的5.9％。按細分市場劃分，運營收益：

•北美同比增長18％，達到1.174億美元，佔淨銷售額的6.6％；

•歐洲、中東和非洲地區同比下降8％，至990萬美元，佔淨銷售額的2.5％；以及

•亞太地區同比增長16％，達到460萬美元，佔淨銷售額的8.3％。

•不包括外幣匯率波動的影響，合併運營收益同比增長16％，北美和亞太地區的運營收益同比分別增長18％和17％，部分被歐洲、中東和非洲運營收益同比下降8％所抵消。

•調整後的運營收益與2022年第四季度相比增長了16％，達到1.487億美元，佔淨銷售額的6.6％。按細分市場劃分，調整後的運營收益：

•北美同比增長17％，達到1.317億美元，佔淨銷售額的7.4％；

•歐洲、中東和非洲地區同比增長3％，達到1,210萬美元，佔淨銷售額的3.1％；以及

•亞太地區同比增長15％，達到480萬美元，佔淨銷售額的8.7％。

•不包括外幣匯率波動的影響，調整後的合併運營收益同比增長16％，北美、歐洲、中東和非洲和亞太地區的調整後運營收益同比分別增長17％、2％和16％。

•2023年第四季度的合併淨收益和攤薄後每股收益分別為9,060萬美元和242美元，有效税率為25.8％。

•2023年第四季度調整後的合併淨收益和調整後的攤薄後每股收益分別為1.031億美元和2.98美元。不包括外幣匯率波動的影響，調整後的攤薄後每股收益同比增長18％。

年度成績：

•與2022年相比，2023年合併淨銷售額為92億美元，同比下降12％。

•北美的淨銷售額同比下降13％，至74億美元；

◦產品淨銷售額同比下降15％，至62億美元；

◦服務淨銷售額同比增長2％，達到12億美元；

•歐洲、中東和非洲的淨銷售額同比下降9％，至16億美元；以及

•亞太地區的淨銷售額同比下降2％，至2.298億美元。

•不包括外幣匯率波動的影響，合併淨銷售額同比下降12％，北美和歐洲、中東和非洲的淨銷售額同比分別下降13％和9％，部分被亞太地區淨銷售額增長1％所抵消。

•與2022年相比，合併毛利增長了2％，達到17億美元，合併毛利率增長了250個基點，達到淨銷售額的18.2％。產品毛利同比下降8％，服務毛利同比增長12％。雲毛利同比增長26％，Insight核心服務毛利同比增長8％。按細分市場劃分，毛利：

•北美同比增長1％，達到13億美元（毛利率為18.2％）；

•歐洲、中東和非洲地區同比增長5％，達到2.6億美元（毛利率為16.6％）；以及

•亞太地區同比增長4％，達到6,360萬美元（毛利率27.7％）。

•不包括外幣匯率波動的影響，合併毛利同比增長2％，北美、歐洲、中東和非洲和亞太地區的毛利同比分別增長2％、4％和8％。

•與2022年全年相比，合併運營收益增長了1％，達到4.198億美元，佔淨銷售額的4.6％。按細分市場劃分，運營收益：

•北美同比增長3％，達到3.621億美元，佔淨銷售額的4.9％；

•歐洲、中東和非洲地區同比下降14％，至3,810萬美元，佔淨銷售額的2.4％；以及

•亞太地區同比增長3％，達到1,960萬美元，佔淨銷售額的8.5％。

•不包括外幣匯率波動的影響，合併運營收益同比增長2％，北美和亞太地區的運營收益同比分別增長4％和6％，部分被歐洲、中東和非洲運營收益同比下降14％所抵消。

•調整後的運營收益與2022年全年相比增長了5％，達到4.921億美元，佔淨銷售額的5.4％。按細分市場劃分，調整後的運營收益：

•北美同比增長6％，達到4.244億美元，佔淨銷售額的5.7％；

•歐洲、中東和非洲地區同比下降1％，至4,760萬美元，佔淨銷售額的3.0％；以及

•亞太地區同比增長3％，達到2,020萬美元，佔淨銷售額的8.8％。

•不包括外幣匯率波動的影響，調整後的合併運營收益同比增長6％，北美和亞太地區的調整後運營收益同比分別增長7％和6％，部分被歐洲、中東和非洲地區調整後運營收益同比下降1％所抵消。

•2023年全年的合併淨收益和攤薄後每股收益分別為2.813億美元和7.55美元，有效税率為25.6％。

•2023年全年調整後的合併淨收益和調整後的攤薄後每股收益分別為3.356億美元和9.69美元。不包括外幣匯率波動的影響，調整後的攤薄後每股收益同比增長7％。

在本新聞稿中討論截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月和十二個月的財務業績時，公司提到了根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的財務業績調整的某些財務指標。在提及非公認會計準則指標時，公司將其稱為 “調整後”。有關更多信息，請參閲 “非公認會計準則財務指標的使用”。本新聞稿末尾列出了根據公認會計原則編制的財務指標與非公認會計準則財務指標的表格對賬。

在某些情況下，公司指的是合併後以及北美、歐洲、中東和非洲及亞太地區的淨銷售額、毛利、運營收益和調整後運營收益的變化，其中不包括外幣匯率波動的影響。此外，公司指調整後攤薄後每股收益的合併變化，其中不包括外幣匯率波動的影響。在計算這些變化和百分比時，公司使用本期的加權平均折算率，將根據適用的會計準則折算成美元的本年度金額與上一年度的當地貨幣金額折算成美元的金額進行了比較。

此處提及的調整後金額的税收影響是使用記錄相關費用的運營部門的税收管轄區的法定税率計算的，並根據估值補貼對某些司法管轄區淨營業虧損的影響進行了調整。

指導

該公司預計，2024年全年，調整後的攤薄後每股收益將在10.50美元至10.80美元之間。我們預計毛利將在中高年級實現增長，並預計我們的毛利率將達到約19％。我們預計，運營費用將以高於毛利的速度增長。

本展望假設：

•4,000萬至4200萬美元的利息支出；

•全年有效税率為26％；

•5000萬至5500萬美元的資本支出；以及

•全年平均股數為3520萬股。

該展望不包括約6000萬美元的與收購相關的無形資產攤銷費用，假設沒有與收購或整合相關的費用、轉型或遣散費和重組費用，我們的債務工具或宏觀經濟環境出現淨變化且沒有重大變化。由於預測其中一些類型的支出固有困難，這些支出會影響淨收益、攤薄後的每股收益以及銷售和管理費用，因此公司無法合理估計此類費用（如果有）對淨收益、攤薄後的每股收益以及銷售和管理費用的影響。因此，公司無法提供2024年全年預測的GAAP與非GAAP攤薄後每股收益的對賬表。

電話會議和網絡直播

該公司將於美國東部時間今天上午9點舉行電話會議和網絡直播，討論第四季度和2023年全年經營業績。電話會議的網絡直播（僅限收聽模式）將在公司網站 http://investor.insight.com/ 上播出，電話會議結束後的有限時間內將在公司網站上重播網絡直播。要觀看電話會議直播，請使用公司網站上的活動鏈接提前註冊。註冊後，參與者將通過電子郵件收到撥入信息，以及唯一的註冊人ID、活動密碼和有關如何加入通話的詳細説明。

使用非公認會計準則財務指標

非公認會計準則財務指標被稱為 “調整後”。調整後的運營收益、調整後的淨收益和調整後的攤薄後每股收益不包括（i）遣散費和重組費用淨額，（ii）某些高管招聘和招聘相關費用，（iii）無形資產攤銷，（iv）某些收購和整合相關費用，（vi）某些第三方數據中心服務中斷相關費用和回收額，以及（vii）每個項目的税收影響（視情況而定）。轉型成本是指我們在業務轉型、幫助我們實現戰略目標（包括成為領先的解決方案集成商）時所產生的成本。在內部評估公司的運營收益、税收支出、淨收益和攤薄後的每股收益以及公司每個運營部門的運營收益時，公司不包括這些項目。調整後的攤薄後每股收益還包括票據對衝收益的影響，其中公司2023年第四季度的平均股價超過68.32美元，這是可轉換優先票據的初始轉換價格。調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括（i）利息支出，（ii）所得税支出，（iii）財產和設備的折舊和攤銷，（iv）無形資產的攤銷，（v）淨額的遣散費和重組費用，（vii）某些高管招聘和招聘相關費用，（vii）某些收購和整合相關費用，以及（ix）某些第三方數據中心服務中斷相關的費用和回收。調整後的投資資本回報率（“ROIC”）不包括（i）遣散費和重組費用，淨額，（ii）某些高管招聘和招聘相關費用，（iii）無形資產攤銷，（iv）轉型成本，（v）某些收購和整合相關費用，（vii）某些第三方數據中心服務中斷相關的費用和回收費用，以及（vii）這些項目的税收影響（視情況而定）。

公司及其管理層使用這些非公認會計準則指標來評估預算金額的財務業績，計算激勵性薪酬，幫助預測未來業績，並將公司的業績與公司競爭對手的業績進行比較。該公司認為

這些非公認會計準則財務指標對投資者很有用，因為它們可以提高透明度，便於與前期和公司競爭對手的業績進行比較，並有助於預測未來時期的業績。這些非公認會計準則財務指標不是根據公認會計原則編制的，可能與其他公司提出的非公認會計準則財務指標不同。非公認會計準則財務指標不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制的財務業績指標。

** 銷售組合的變化代表按美元計算的類別淨銷售額的增長/下降，不排除外幣匯率波動的影響

前瞻性信息

本新聞稿以及相關的電話會議、網絡直播和演示文稿中的某些陳述是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述，包括與通貨膨脹和更高利率的影響、公司未來的財務業績和經營業績，包括毛利增長、調整後的攤薄後每股收益、調整後的銷售和管理費用，以及公司其他關鍵業績指標、公司對2024年運營費用增長率的預期、公司預期的有效税率、資本支出和預期的平均股數，公司預計我們的可轉換優先票據（“票據”）的大多數持有人不會選擇提前轉換其票據，公司對現金流的預期，公司對供應限制和積壓發貨的預期，IT市場的未來趨勢，公司的業務戰略和戰略舉措，這些風險和不確定性本質上受到風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性無法預測或量化。未來事件和實際結果可能與前瞻性陳述中列出、考慮或作為基礎的事件和實際業績存在重大差異。無法保證前瞻性陳述中討論的結果將實現，實際結果可能與前瞻性陳述中列出的結果存在重大差異。可能導致公司實際業績與任何前瞻性陳述中的預測存在重大差異的一些重要因素包括但不限於以下因素，這些因素在公司向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中進行了討論，包括公司最近提交的10-K表和10-Q表定期報告的 “風險因素” 部分以及隨後向美國證券交易委員會提交的文件：

•我們的競爭對手的行為，包括我們所銷售產品的製造商和出版商；

•我們依賴合作伙伴提供產品供應、有競爭力的產品來銷售和營銷資金以及購買激勵措施，這可能會使可用金額和需求同比發生重大變化；

•我們有能力跟上快速發展的技術進步和不斷變化的競爭市場；

•總體經濟狀況、經濟不確定性和地緣政治條件的變化，包括經濟衰退的可能性或烏克蘭和加沙持續衝突的結果；

•信息技術行業的變化和/或技術的快速變化；

•我們為客户提供高質量服務的能力；

•我們對獨立航運公司的依賴；

•與我們的國際業務相關的風險；

•產品的供應限制；

•自然災害或其他不利事件，包括流行病或流行病等公共衞生問題；

•我們的IT系統以及語音和數據網絡中斷；

•網絡攻擊、中斷或第三方對數據隱私的泄露以及相關的政府法規違規行為；

•知識產權侵權索賠和對我們的專利、註冊商標和商品名稱的質疑；

•基於生成式人工智能的開發、採用和使用的潛在責任和競爭風險；

•法律程序、客户審計和不遵守法律法規的情況；

•與我們的公共部門合同相關的解僱、延遲付款、審計和調查的風險；

•易受與税收規則和法規相關的變化、解釋或執法趨勢的影響；

•我們有可能提取大量債務；

•票據的條件轉換功能已觸發，可能會對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響；

•公司在與發行票據有關的某些對衝和認股權證交易（“看漲價差交易”）方面面臨交易對手風險；

•債務和利息支出增加，以及我們的融資機制下資金可用性減少的可能性；

•我們未來的經營業績可能出現重大波動，客户需求的季節性和可變性；

•與我們的客户和第三方供應商的潛在合同糾紛；

•我們對某些關鍵人員的依賴以及我們吸引、培訓和留住熟練隊友的能力；

•與收購業務的整合和運營相關的風險，包括實現預期的協同效應和收益；以及

•公司未來在公開市場上出售普通股或股票掛鈎證券可能會降低我們普通股的市場價格。

此外，公司向美國證券交易委員會提交的報告中可能不時描述其他風險。本新聞稿、相關電話會議、網絡直播和演示文稿中的任何前瞻性陳述僅代表其發佈之日，應根據各種重要因素進行考慮，包括上述風險和不確定性以及其他因素。公司沒有義務更新任何前瞻性陳述，除非法律要求，否則無意更新任何前瞻性陳述。公司不認可第三方可能對未來業績做出的任何預測。

* 包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，分別為260萬美元和410萬美元的轉型成本，以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二個月分別為1,660萬美元和1,240萬美元。包括截至2023年12月31日的三個月中與數據中心服務中斷相關的300萬美元追回款以及與數據中心服務中斷相關的費用，扣除截至2023年12月31日的十二個月的500萬美元回收款，上一年度沒有可比成本。

1 假定税率為 26.0%。

2 前五個季度的平均值。

3 按截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二個月的GAAP合併EFO計算，扣除的税款分別為109,147美元和107,562美元，除以投資資本。

4 計算方法為調整後的非公認會計準則合併EFO，扣除税款，除以投資資本。

5 包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二個月中分別為1,660萬美元和1,240萬美元的轉型成本。包括某些與第三方數據中心服務中斷相關的費用，扣除截至2023年12月31日的十二個月的500萬美元回收額。