年度信息表

截至2023年12月31日止的年度

截至二零二四年三月二十七日

目錄表

數字

附錄A

介紹性説明

前瞻性陳述

本年度信息表格(“AIF”)包含前瞻性陳述和前瞻性信息(統稱為“前瞻性陳述”)，包含可能不基於歷史事實的前瞻性陳述和前瞻性信息(統稱為“前瞻性陳述”)，這些前瞻性陳述可能不基於歷史事實，包括但不限於有關我們對未來財務狀況、業務戰略、未來產量、儲量潛力、開發項目的可行性、勘探鑽探、開採活動、預計未來發生的事件或發展、預計成本和計劃及目標、完成預期發展項目的財務能力以及税收水平變化對開發項目價值的預期影響的表述。前瞻性陳述常常但並非總是可以通過使用“相信”、“可能”、“計劃”、“將”、“估計”、“預定”、“繼續”、“預期”、“打算”、“預期”、“目標”等詞語來識別。

這些陳述反映了我們目前對未來事件的看法，受到風險和不確定因素的影響。這些陳述必須基於一些估計和假設，這些估計和假設本身就受到重大商業、經濟、競爭、政治和社會不確定因素和意外情況的影響。許多因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述可能明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同，其中包括：

• 如果銅價上漲，我們收購Cariboo所需支付的金額將會增加；
• 保險不足或無法獲得保險以承保業務風險的風險；
• 與我們對礦產儲量(定義如下)、礦產資源(定義如下)、生產率和生產時間、未來產量和未來現金以及生產和研磨的總成本的估計的準確性有關的不確定性；
• 我們可能無法擴大或取代儲量的風險，因為我們現有的礦產儲量已經開採；
• 我們開發佛羅倫薩銅礦的結果與我們對佛羅倫薩銅礦技術報告預測的剩餘建設成本、運營費用、收入、回報率和現金流的估計不符的風險，該技術報告合併了我們運營生產測試設施(“PTF”)的結果；
• 我們在佛羅倫薩銅礦的商業設施建設中存在成本超支或延誤的風險，導致無法在我們目前的預計時間表或我們目前的預計成本估計內開始商業生產；
• 因通貨膨脹風險、供應鏈中斷、材料和勞動力短缺或其他執行風險而導致的佛羅倫薩銅礦建設和商業運營開始的執行計劃方面的不確定性；
• 我們有能力遵守APP和UIC關於佛羅倫薩銅礦建設和運營許可證規定的所有條件；
• 我們項目持續運營和發展所需的任何額外融資的可用性和相關不確定性，包括我們獲得任何剩餘建設融資以完成佛羅倫薩銅礦的建設和開始商業運營的能力；
• 供水、關鍵備件、維修服務和新設備和機械的短缺，或我們管理礦場過剩水的能力不足，可能會對我們的運營和開發項目產生重大不利影響；
• 我們有能力遵守我們的業務所受的廣泛的政府監管；
• 與我們為我們的開發項目獲得必要的所有權、許可證和許可的能力有關的不確定性，以及由於第三方反對而導致的項目延誤；
• 與土著人民的要求和權利有關的不確定性，以及與此有關的政府立法和政策；
• 我們依賴發展和業務所需的基礎設施，包括鐵路運輸和港口碼頭，以便從直布羅陀運輸我們生產的銅精礦；
• 與意外的司法或監管程序有關的不確定性；
• 影響我們勘探和開發活動以及採礦作業的法律、法規和政府政策的變化及其影響；
• 不列顛哥倫比亞省礦物所有權制度的潛在變化，該制度正在進行改革，以遵守《宣言法》(不列顛哥倫比亞省)；

• 我們的收入和運營現金流完全依賴於我們在直布羅陀的100%權益；
• 我們有能力延長現有的集中承購協議或簽訂新的協議；
• 與採礦有關的環境問題和責任，包括加工和儲存礦石；
• 在我們經營礦山的市場中，勞工罷工、停工或其他對勞動力就業的中斷或困難、工業事故、設備故障或其他事件或事件，包括中斷我們礦山礦物生產的第三方幹預；
• 環境危害和與氣候變化有關的風險，包括可能因我們行動附近的極端寒冷、森林火災、洪水、乾旱、地震或其他自然事件而破壞基礎設施和中斷行動；
• 訴訟風險和訴訟固有的不確定性；
• 我們填海和關閉礦山的實際成本可能會超過我們目前對這些負債的估計；
• 我們有能力在直布羅陀現有的聯盟協議2024年5月到期時重新談判該協議；
• 我們業務的資本密集型性質，既可以維持目前的採礦業務，也可以開發包括佛羅倫薩銅業在內的任何新項目；
• 不列顛哥倫比亞省政府根據《不列顛哥倫比亞省土著人民權利宣言》執行的潛在土著聯合決策和同意協議可能會對我們開發新採礦項目的能力產生不利影響；
• 我們對關鍵人員的依賴；
• 我們所處的競爭環境；
• 遠期銷售工具的影響，以防止銅價和包括柴油和酸在內的其他投入成本的波動；
• 我們用來報告財務狀況的會計政策和方法發生變化的風險，包括與關鍵會計假設和估計相關的不確定性；
• 與烏克蘭戰爭、以色列-哈馬斯衝突和其他未來地緣政治事件有關的不確定性，包括社會動亂，這可能擾亂金融市場、供應鏈、材料和設備的供應以及任何項目開發的執行時間表；以及
• 在提交給證券監管機構的年度信息表格、年度報告、MD&A、季度報告和重大變更報告中不時詳細説明的其他風險，以及在“風險因素”項下討論的風險。

這些信息被包括在本AIF的“Taseko的業務”和“風險因素”等標題下。

如果這些風險和不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的因素或假設被證明是不正確的，實際結果可能與前瞻性陳述中描述的大不相同。制定前瞻性陳述所涉及的重大因素或假設包括但不限於：

• 銅和其他金屬的價格不會大幅下跌或在較長一段時間內下跌；
• 我們的採礦業務不會經歷任何會對我們的產量預測或收入產生實質性影響的重大生產中斷；
• 我們對直布羅陀未來資本和業務費用的估計將是準確的；
• 直布羅陀的品位和採礦量與目前的採礦計劃保持一致；
• 我們將能夠按計劃將連接器礦坑納入我們的業務；
• 我們在佛羅倫薩銅業的運營結果將與佛羅倫薩銅業技術報告中提供的估計一致，因此，佛羅倫薩銅業的商業運營在技術和經濟上都是可行的；
• 我們將能夠獲得完成佛羅倫薩銅礦建設所需的任何剩餘建設資金，將其投入商業生產；
• 我們將能夠在我們的時間內完成佛羅倫薩銅業的建設並開始生產，成本估計和建設將不會因供應鏈中斷或其他物流挑戰而延誤；
• (I)與受影響的原住民團體之間的任何現有協議或關係；(Ii)將對我們的經營或財產產生重大不利影響的不列顛哥倫比亞省土著所有權或土著權利；以及(Iii)將對我們在不列顛哥倫比亞省開發新採礦項目的能力產生重大不利影響的法律，包括根據不列顛哥倫比亞省《土著人民權利宣言》通過或修訂的任何法律；
• 政府不會根據不列顛哥倫比亞省《土著人民權利宣言法》訂立任何協議，賦予土著團體法定決策職能，從而影響我們在不列顛哥倫比亞省的財產或業務；
• 沒有任何不利的監管變化影響我們的任何業務；
• 我們採礦業務和項目的匯率、關鍵消耗品價格、電力成本、勞動力成本、材料成本、供應和服務成本以及其他成本假設並不顯著高於規劃中的假設價格；
• 我們的礦產儲量和資源估算及其所依據的假設是準確的；
• 我們對填海負債和礦場關閉成本的估計是準確的；以及
• 我們將繼續從直布羅陀產生正現金流，並能夠獲得開發佛羅倫薩銅礦和我們的其他發展項目所需的任何額外資金。

應仔細考慮這些因素，並告誡您不要過度依賴任何前瞻性陳述。我們還提醒您，上述風險因素列表並非詳盡無遺，建議您仔細閲讀本AIF“風險因素”中包含的有關公司面臨的風險和不確定因素的更完整討論。

儘管我們認為前瞻性陳述所傳達的期望是合理的，但不能對未來的結果、批准或成就作出保證。本AIF中包含的前瞻性陳述明確受本警告性聲明的限制。除適用法律另有要求外，Taseko沒有義務更新任何前瞻性陳述，以使此類陳述與實際結果或Taseko預期的變化保持一致。

其他財務信息

有關Taseko的其他信息可在截至2023年12月31日的年度的經審計的綜合財務報表以及有關該報表的審計師報告以及MD&A中獲得。財務報表可在電子文件分析和檢索系統(SEDAR+)網站上查閲，網址為Www.sedarplus.ca。本AIF中的所有財務信息均根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則(“IFRS”)編制，並以加元表示。

非GAAP業績指標

該AIF可包括以下非公認會計準則業績衡量標準：(I)扣除副產品信用後的總運營成本和現場運營成本；(Ii)總現場成本；(Iii)調整後淨收益(虧損)和調整後每股收益；(Iv)調整後EBITDA；以及(V)開採業務在消耗和攤銷前的收益；以及(Vi)每噸磨礦的現場運營成本。這些措施可能與其他發行人使用的措施不同，也可能無法與其他發行人報告的措施相比較。本公司認為，某些投資者通常將這些指標與傳統的國際財務報告準則指標結合使用，以加強他們對公司業績的瞭解。這些措施源自公司的財務報表，並在一致的基礎上實施。請參閲我們截至2023年12月31日的年度MD&A中的“非GAAP業績衡量標準”，瞭解這些衡量標準與最直接可比的IFRS衡量標準的對賬情況。

貨幣和公制等價物

本公司的賬目以加元記賬，除非另有説明，本賬目中的所有金額均以加元表示。

提供了以下用於將英制測量轉換為公制當量的因素：

縮寫

在本AIF中，下列大寫術語的定義含義如下：

本AIF中使用的資源和儲備類別(分類)。

本AIF中關於礦藏分類的討論遵循加拿大采礦、冶金和石油學會(“CIM理事會”)制定的資源/儲量定義和分類標準，該定義和分類標準符合加拿大所要求的報告標準，並符合加拿大國家文書43-101礦產項目披露標準(“NI 43-101”)。根據經濟可行性是否確定，估計的礦產資源分為兩大類，即“資源”(經濟可行性尚未確定)和“儲量”(可行的經濟生產)。根據估計的置信度、採樣的詳細程度和對礦牀的地質瞭解，將資源細分為不同類別。從可信度最低到可信度最高的類別依次是推斷資源、指示資源和測量資源。同樣，儲量按可信度順序細分為可能儲量(最低)和已探明儲量(最高)。根據CIM理事會於2014年5月10日通過的CIM礦產資源和儲量定義標準(“2014 CIM標準”)，這些分類可以更具體地描述如下：

可行性研究“是對選定的礦產項目開發方案進行的全面技術和經濟研究，包括對適用的調整因素以及任何其他相關經營因素進行適當詳細的評估，並進行詳細的財務分析，以證明在報告時開採是合理的(在經濟上是可開採的)。研究的結果可以合理地作為倡議者或金融機構作出最後決定的基礎，以便繼續進行或資助項目的發展。這項研究的置信度將高於預可行性研究。

“礦產資源”是指地殼中或地殼上具有經濟價值的固體物質的集中或賦存狀態，其形式、等級或質量和數量使最終有合理的經濟開採前景。礦產資源的位置、數量、品位或質量、連續性和其他地質特徵是根據特定的地質證據和知識(包括採樣)知道、估計或解釋的。

“推斷礦產資源”是指礦產資源的一部分，其數量、品位或質量是根據有限的地質證據和採樣來估計的。地質證據足以暗示，但不能證實地質、等級或質量的連續性。推斷礦產資源的置信度低於適用於指示礦產資源的置信度，不得轉換為礦產儲量。合理地預期，隨着勘探的繼續，大部分推斷礦產資源可升級為指示礦產資源。

“指示礦產資源”是指礦產資源的一部分，其數量、品位或質量、密度、形狀和物理特徵被充分自信地估計，以便充分詳細地應用修正係數，以支持採礦規劃和對礦牀的經濟可行性進行評估。地質證據來自充分詳細和可靠的勘探、採樣和測試，足以假定觀察點之間的地質和等級或質量連續。已指明礦產資源的置信度低於適用於已測量礦產資源的置信度，只能轉換為可能的礦產儲量。

“已測量礦產資源”是指礦產資源的一部分，其數量、品位或質量、密度、形狀和物理特徵被有足夠的信心進行估計，以便應用修正因素來支持詳細的採礦規劃和對礦牀的經濟可行性進行最終評估。地質證據來自詳細和可靠的勘探、採樣和測試，足以確認觀察點之間的地質和等級或質量連續性。測量的礦產資源比應用於指示礦產資源或推斷礦產資源的置信度更高。它可以轉換為已探明的礦產儲量或可能的礦產儲量。

“礦產儲量”是指已測量和/或指示的礦產資源中經濟上可開採的部分。它包括稀釋材料和在開採或提取材料時可能發生的損失準備金，並由適當的預可行性或可行性水平的研究確定，其中包括應用修正係數。這類研究表明，在提交報告時，開採是合理的。.美國證券交易委員會要求持有或即將發放許可證，才能將礦化材料歸類為儲備。

“前期可行性研究”是對一項礦產項目的技術和經濟可行性的一系列備選方案進行的綜合研究，該項目已發展到一個階段，即確定了較佳的採礦方法(地下采礦)或礦坑配置(露天礦)，並確定了有效的選礦方法。報告包括基於對修正因素的合理假設的財務分析，以及對任何其他相關因素的評估，這些因素足以讓一名合資格的人士採取合理行動，以確定在報告時是否可以將全部或部分礦產資源轉換為礦產儲備。預先可行性研究的置信度低於可行性研究。

“可能的礦產儲量”是指定礦產資源的經濟可開採部分，在某些情況下，是可測量的礦產資源。對適用於可能礦產儲量的修正因素的信心低於適用於已探明礦產儲量的修正因素。

“已探明礦產儲量”是已測量礦產資源中經濟上可開採的部分。已探明的礦產儲量意味着對修正因素的高度信心。

“修正係數”是將礦產資源轉化為礦產儲量所考慮的因素。這些因素包括但不限於採礦、加工、冶金、基礎設施、經濟、營銷、法律、環境、社會和政府因素。

對美國投資者關於儲量估計以及已測量、指示和推斷資源的警示説明

本AIF中的披露，包括通過引用併入本文的文件，使用的術語符合加拿大根據NI 43-101和2014 CIM標準制定的報告標準。NI 43-101是加拿大證券管理人制定的一項規則，為發行人對有關礦產項目的科學和技術信息進行的所有公開披露建立了標準。除非另有説明，本AIF所載或引用的所有儲量和資源估計數均根據NI 43-101和2014年CIM標準編制。

美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)通過了對其披露規則的修正案，以更新根據2019年2月25日生效的《美國證券交易法》(簡稱《美國證券交易委員會現代化規則》)在美國證券交易委員會註冊證券的發行人的礦業權披露要求。《美國證券交易委員會現代化規則》取代了《美國證券交易委員會產業指南7》中對礦業註冊人的歷史財產披露要求。

美國證券交易委員會現代化規則包括採用術語的定義，這些術語的定義與上文“本框架中使用的資源和儲備類別(分類)”下的2014年CIM標準下的相應術語“大體相似”。

根據“美國證券交易委員會現代化規則”，吾等無需披露吾等的礦產資產，因為吾等目前是美國交易所法案下的“外國發行人”，並有權根據加拿大和美國之間的多司法管轄區披露制度(“MJDS”)向美國證券交易委員會提交持續披露報告。因此，我們有權根據NI 43-101披露標準和2014年CIM標準披露我們的礦產屬性。然而，如果我們不再是“外國發行人”，或者不再能夠或有權根據MJDS提交報告，那麼我們將被要求根據美國證券交易委員會現代化規則披露我們的礦產屬性。因此，請美國投資者注意，我們在本AIF中提供的關於我們礦產資產的披露以及根據美國交易所法案規定的我們的持續披露義務可能不同於根據美國證券交易委員會現代化規則，我們作為美國國內發行人或非MJDS外國發行人必須提供的披露。

敬請美國投資者注意，儘管美國證券交易委員會現代化規則下的上述術語與2014年中國國際貨幣基金組織標準“大體相似”，但“美國證券交易委員會”現代化規則下的定義與2014年中國國際貨幣基金組織標準下的定義存在差異。因此，不能保證我們可能報告為NI 43-101下的“已測量礦產資源量”、“指示礦產資源量”和“推斷礦產資源量”以及“已探明礦產儲量”和“可能礦產儲量”的任何資源和儲量都與我們根據“美國證券交易委員會現代化規則”採用的標準編制的這些估計相同。

美國投資者也被告誡，雖然美國證券交易委員會現在承認“已測量的礦產資源”、“指示的礦產資源”和“推斷的礦產資源”，但投資者不應假設這些類別中的任何部分或全部礦藏會轉化為更高類別的礦產資源或礦產儲量。這些術語所描述的礦化對它們的存在有很大的不確定性，對它們的經濟和法律可行性也有很大的不確定性。因此，告誡投資者不要假設我們在本AIF中報告的任何“已測量礦產資源”、“指示礦產資源”或“推斷礦產資源”在經濟或法律上是或將是可開採的。

此外，“推斷的資源”對於它們的存在以及它們是否可以合法或經濟地開採具有很大的不確定性。因此，美國投資者也被告誡，不要認為所有或任何部分推斷的資源都存在。根據加拿大的規定，除非在NI 43-101允許的有限情況下，對“推斷的礦產資源”的估計不能構成可行性或其他經濟研究的基礎。

出於上述原因，本AIF中包含的信息以及通過引用包含對我們礦藏的描述的文件，可能無法與遵守美國聯邦證券法及其規則和法規下的報告和披露要求的美國公司公佈的類似信息相提並論。

公司結構

Taseko Mines Limited成立於1966年4月15日，根據《公司法》(不列顛哥倫比亞省)這項公司法在2004年被不列顛哥倫比亞省商業公司現在是管理我們的公司法法規的法案. 我們的註冊辦事處位於不列顛哥倫比亞省温哥華西喬治亞街1055號1500套房，郵編：V6E 4N7，我們的總部位於不列顛哥倫比亞省温哥華西喬治亞街1040號套房1200，郵編：V6E 4H1。

以下是該公司主要子公司的名單：

^1.Taseko擁有直布羅陀礦業有限公司100%的股份，後者擁有直布羅陀合資企業75%的股份。

^2.Taseko擁有Cariboo Copper Corporation 100%的股份，Cariboo Copper Corporation擁有直布羅陀合資企業25%的股份。Taseko於2023年3月15日收購Cariboo Copper Corporation的50%股權，並於2024年3月25日收購剩餘50%股權。

3.Taseko擁有Curis Holdings(Canada)Ltd.100%的股份，Curis Holdings(Canada)Ltd.擁有佛羅倫薩控股公司100%的股份，後者擁有佛羅倫薩銅業控股公司100%的股份，後者擁有佛羅倫薩銅業有限責任公司99%的股份，FC-ISR控股公司100%的股份(FC-ISR控股公司持有佛羅倫薩銅業有限責任公司剩餘1%的股份)。

直布羅陀合資企業

於二零一零年三月三十一日，吾等於直布羅陀礦業有限公司與Cariboo銅業公司(“Cariboo”)就直布羅陀銅礦及鉬礦(“直布羅陀礦”或“直布羅陀”)成立一家非註冊合營公司(“合資公司”)，據此Cariboo收購直布羅陀銅礦25%權益，而吾等與直布羅陀礦業有限公司保留75%權益。根據相關合資企業成立協議(“合資組建協議”)，公司向合營公司提供與直布羅陀礦有關的大部分資產及責任，而Cariboo向本公司支付1.87億美元以取得其於合營公司的25%權益。直布羅陀礦業有限公司根據在www.sedarplus.ca提交的合資經營協議(“JVOA”)繼續經營直布羅陀礦場。Cariboo原本是由Sojitz Corporation(“Sojitz”)(持股50%)、Dowa Metals&Mining Co.(“Dowa”)(持股25%)和Furukawa Co.(“Furukawa”)(持股25%)共同擁有的日本財團。

2023年3月15日，公司收購了Sojitz Corporation在Cariboo的50%權益，使Taseko在直布羅陀進一步獲得12.5%的間接權益，使其總實際權益達到87.5%。

2024年3月25日，本公司從Dowa和Furukawa手中購買了Cariboo剩餘的50%權益，使其在Cariboo的總權益達到100%，從而使其截至本AIF日期在直布羅陀的總實際權益達到100%。

Taseko的生意

Taseko是一家不列顛哥倫比亞省註冊的銅礦公司，總部設在加拿大温哥華，在多倫多證券交易所、紐約證券交易所美國證券交易所和倫敦證券交易所上市。

我們的主要運營資產是我們全資擁有的直布羅陀銅礦，這是一座位於不列顛哥倫比亞省中部的大型銅礦。我們目前還在亞利桑那州建設我們100%擁有的佛羅倫薩銅礦，預計將於2025年第四季度開始銅生產。佛羅倫薩銅業預計將成為一家低成本的銅生產商，也是全球最環保的銅來源之一。此外，我們還有幾個全資擁有的高級階段開發項目。我們在加拿大不列顛哥倫比亞省的物業和美國亞利桑那州的佛羅倫薩銅業物業的位置如下圖所示。

下表彙總了Taseko的礦物特性。

下面的地圖突出顯示了我們礦產的位置：

圖1：Taseko物業的位置

直布羅陀

2023年，直布羅陀生產了1.23億磅銅和120萬磅鉬。根據截至2023年12月31日已探明及可能的硫化物礦物儲量為6.45億噸，銅品位為0.25%，直布羅陀的預期礦山壽命至少剩餘21年。

於二零零六年至二零一三年期間，我們投資逾8億加元擴建直布羅陀礦場及原有礦石選礦廠，並對其進行現代化改造，增設第二個礦石選礦廠，以及進行其他生產改善。經過這段時間的投資和礦山擴建，直布羅陀實現了每天8.5萬噸礦石加工能力的穩定運營水平，使直布羅陀成為加拿大第二大露天銅礦。

展望未來，我們的重點是繼續在直布羅陀穩定地開展業務，進一步改進業務做法，以降低單位成本。在剩餘的礦山壽命內，銅的平均年產量預計約為1.3億磅。

佛羅倫薩銅業

佛羅倫薩銅業目前正在建設中，預計2025年第四季度將首次投產銅。佛羅倫薩銅業的商業運營將在22年的礦山壽命內擁有每年8500萬磅銅的產能，根據目前的建設和運營成本預測，預計將成為全球銅成本曲線上最低的四分之一生產商。2024年初，隨着環保局於2023年10月發佈最終的UIC，商業設施的建設活動一直在加緊進行。

佛羅倫薩銅業生產公司將利用ISCR銅回收工藝生產高質量的銅陰極。自2018年以來，我們在佛羅倫薩銅礦現場運營了PTF，成功展示了ISCR進程。PTF運營在18個月的生產階段生產和銷售了100多萬磅陰極銅，PTF測試工作的結果被納入2023年3月發佈的最新技術報告。

公司於2014年以7,000萬美元收購佛羅倫薩銅業，截至2023年12月31日，已在該項目投資超過2.5億美元。根據《2023年佛羅倫薩銅業技術報告》，在佛羅倫薩銅業完成ISCR商業設施建設的剩餘成本估計約為2.32億美元(根據2022年第三季度成本估計)。

截至2023年12月31日，公司的可用流動資金為1.76億美元(包括現金和等價物以及6000萬美元的未提取信貸安排)。本公司亦已完成項目融資，並已取得額外1.5億美元的承諾，為佛羅倫薩銅礦的建設提供資金，包括與三井物產(美國)有限公司(“三井”)簽訂的5,000萬美元銅金屬流協議、與金牛礦業特許權基金有限公司(“金牛”)按業權登記的5,000萬美元特許權使用費，以及一家商業銀行就5,000萬美元的第一留置權項目債務融資作出的信貸承諾(附帶手風琴功能，額外提供2,500萬美元)。我們為佛羅倫薩銅業提供的可用流動資金和承諾的融資安排的詳細信息，見下文“資本結構説明--負債和其他融資安排--佛羅倫薩銅業”和我們的2023年MD&A中的討論。

其他發展項目

我們的其他開發項目(“其他開發項目”)包括耶洛黑德銅礦項目(“耶洛黑德銅礦項目”)、新繁榮金銅項目(“新繁榮項目”)和艾利鈮項目(“艾利項目”)。

該公司正準備將耶洛黑德銅礦項目納入環境評估程序，並正在進行一些額外的工程工作，同時與包括原住民在內的當地社區進行持續接觸。

新繁榮項目和艾利項目都代表着公司的長期增長選擇。

業務戰略

Taseko的戰略戰略是將公司發展成為專注於北美的多資產銅生產商。我們利用直布羅陀的現金流收購和開發了一系列項目，我們相信這些項目將為股東帶來長期回報。我們的礦產項目位於不列顛哥倫比亞省和亞利桑那州，主要專注於銅，但也包含其他金屬，包括鉬、銀、金和Nb。我們近期的主要工作重點是成功實施佛羅倫薩銅礦的建設。

Taseko三年來的業務發展

以下是Taseko在過去三個財政年度的業務發展摘要：

2021

2021年期間，直布羅陀生產了1.12億磅銅和200萬磅鉬，實現了每磅4.31美元的平均銅價。隨着2020年花崗巖礦坑的開採完成，2021年大部分礦石從Pollyanna礦坑開採，廢物剝離過渡到直布羅陀礦坑，2022年將提供大部分礦石產量。

於2021年2月，本公司完成發售本金總額為4億美元、於2026年2月15日到期的7.0%高級擔保票據(“2026年擔保票據”)。大部分所得款項用於贖回於2022年6月15日到期的2.5億美元8.75%高級擔保票據。扣除交易成本、催繳溢價及應計利息後的其餘收益約為1.67億美元(1.31億美元)，可用作資本開支，包括佛羅倫薩銅礦及直布羅陀礦的資本開支、營運資金及一般企業用途。

2021年9月，Taseko的Harmony金礦項目(“Harmony”)被出售給JDS Gold Inc.(“JDS”)，這是一處勘探階段的金礦。Taseko保留了JDS 15%的附帶權益和Harmony 2%的冶煉廠淨特許權使用費。Taseko還有權終止協議，並在JDS未能在商定的時間框架內實現某些項目開發里程碑和首次公開募股或其他流動性事件的情況下恢復對Harmony的100%所有權。

2021年10月，本公司簽署了一項5,000萬美元的循環信貸安排(“信貸安排”)，由加拿大國民銀行安排並全面承銷，可用於營運資金和一般企業用途。

2021年11月，環保局向該公司提供了佛羅倫薩銅業的UIC許可證初稿。Taseko的項目技術團隊完成了對許可證措辭的審查，沒有發現重大問題。

該公司於11月批准了與直布羅陀礦工會員工的新的長期勞動協議，該協議有效期至2024年5月31日。

2022

2022年期間，直布羅陀生產了9700萬磅銅和110萬磅鉬，實現了每磅3.96美元的平均銅價。

2022年3月，Taseko宣佈為直布羅陀礦新的7.06億噸已探明和可能的硫化物儲量，截至2021年12月31日增加了40%。新的儲量估計允許將礦山壽命大幅延長至23年，總可採金屬為30億磅銅和5300萬磅鉬。

2022年8月，環保局公開發布了佛羅倫薩銅業的UIC許可證草案。2022年9月15日，環保局就UIC許可證草案舉行了一次虛擬公開聽證會。27名與會者在聽證會上發表了意見，每個人都支持該項目，並呼籲發放最終的UIC許可證。環保局的公眾評議期於2022年9月29日結束，超過98%的書面意見支持該項目。

2022年12月20日，Taseko與三井簽署協議，結成戰略合作伙伴關係，共同開發佛羅倫薩銅業。

2023

2023年期間，直布羅陀生產了1.23億磅銅和120萬磅鉬，實現了每磅3.84美元的平均銅價。

於2023年2月，本公司訂立協議，將信貸安排的到期日再延長一年至2026年7月，並將信貸安排總規模增至8,000萬美元。

2023年3月15日，Taseko收購了Cariboo 50%的股份，使其在直布羅陀礦的實際權益從75%增加到87.5%。

2023年3月30日，Taseko在SEDAR+上提交了一份日期為2023年3月30日的新技術報告《NI 43-101技術報告-亞利桑那州皮納爾縣佛羅倫薩銅礦項目》。佛羅倫薩銅業技術報告是根據NI 43-101編寫的，其中包括商業生產設施的最新資本和運營成本，以及根據PTF對運營模型進行的改進。

2023年9月，環保局為佛羅倫薩銅業頒發了最終的UIC許可證，該許可證於2023年10月31日生效。該公司現已獲得所有關鍵許可證，並開始在佛羅倫薩建造商業生產設施。

於2023年第四季度，本公司完成了與美國銀行的第一個佛羅倫薩銅礦項目債務融資，總收益為2,500萬美元，以SX/EW工廠和其他設備為抵押。2023年10月，該公司從法國興業銀行獲得信貸委員會批准的5000萬美元優先擔保債務融資。擬議的設施取決於最終文件的完成和先決條件的滿足。建議的貸款亦包括2,500萬美元的未承諾手風琴功能，如有需要，本公司日後可行使該功能，將貸款規模增加至7,500萬美元，但須待屆時獲得額外信貸批准。

競爭條件

銅價目前約為每磅4.00美元，而截至2023年12月31日，銅價為每磅3.84美元。由於宏觀經濟不確定性、地緣政治事件以及導致工業需求放緩的利率上升帶來的衰退風險，銅價的短期波動預計將在短期內持續。

交通電氣化和政府對建設和基礎設施投資的關注，包括專注於可再生能源、電氣化和到2050年實現淨零目標的舉措，本質上是銅密集型的，並在較長期內支持更高的銅價。根據 S全球會計師事務所 2022年7月發佈的銅市展望報告，題為銅的未來：迫在眉睫的供應缺口是否會讓能源轉型變得短路？預計到2035年，全球銅需求將從目前的約2,500萬噸翻一番，達到約5,000萬噸，這一創紀錄的高位將持續下去，並在2050年繼續增長至5,300萬噸，以實現淨零目標。所有這些因素繼續為未來銅價上漲提供前所未有的催化劑，因為新礦供應落後於銅需求的增長。

該公司約4%的收入來自鉬銷售。2023年第四季度，鉬的平均價格為每磅18.64美元。目前鉬的價格在每磅20美元左右。鉬需求和價格一直受到南美大型銅礦供應挑戰的推動，這些銅礦生產鉬作為副產品。能源行業持續強勁的需求提振了對合金鋼產品的需求，可再生能源和軍事部門的需求也在不斷增長。該公司的銷售協議根據已公佈的普氏金屬公司報告確定鉬的定價。

直布羅陀礦約80%的成本以加元計價，因此，加元/美元匯率的波動可能會對公司的財務業績產生重大影響。

環境保護要求

Taseko在加拿大的採礦和項目開發活動受到加拿大聯邦和不列顛哥倫比亞省與環境保護有關的各級法律和法規的約束。同樣，佛羅倫薩銅業也受到美國聯邦和亞利桑那州與環境保護相關的各級法律法規的約束。所有司法管轄區都將關閉和復墾採礦財產的要求作為其監管框架的一部分。

員工

截至2023年12月31日，公司擁有以下員工和承包商：

我們為直布羅陀加入工會的員工制定了一項工會協議，該協議將於2024年5月到期。如果我們無法在重新談判時以可接受的條款續簽這項工會協議，我們可能會遇到運營中斷、勞動力成本上升或兩者兼而有之的情況。長期罷工或其他勞工中斷可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

環境、社會和治理

員工及其家人的安全、健康和福祉對Taseko至關重要。Taseko高度重視持續改善員工在工作場所的健康和安全以及環境保護方面的績效。

我們的年度環境、社會及管治報告可於本公司網站www. example.com查閲。

Taseko認識到負責任的環境管理對我們的成功至關重要，並承諾將：

佛羅倫薩銅公司在開始施工時，也同樣重視健康、安全和環境性能，以及直布羅陀的方法和文化。

我們獲得MSCI的ESG評級為“BBB”。

Taseko的2023年ESG報告將於2024年第二季度發佈。

礦物物性

我們的物質財產是直布羅陀和佛羅倫薩銅礦。關於直布羅陀、佛羅倫薩銅礦和耶羅黑德銅礦項目的信息基於SEDAR+上現有的當前技術報告，該報告由本公司副總裁總裁工程、Richard Weymark、工商管理碩士(關於直布羅陀礦、佛羅倫薩銅礦和耶羅黑德銅礦項目)、副總裁資本項目、Robert Rotzinger，P.eng更新。(關於佛羅倫薩銅業)和首席運營官Richard Tremblay，P.eng，MBA，(關於佛羅倫薩銅業)。

截至參考技術報告日期之後的一天，關於我們物業的信息以及關於我們的其他項目、新繁榮項目和艾利項目的信息，已由Richard Weymark準備。

直布羅陀礦

除非另有説明，與直布羅陀有關的技術或科學信息是從題為“直布羅陀礦藏最新礦產儲量技術報告”的2022年3月30日技術報告(“直布羅陀技術報告”)中總結或摘錄的，該報告是在工商管理碩士Richard Weymark的監督下編寫的，並在Taseko的個人資料www.sedarplus.ca上存檔，並更新了自那時以來的生產和開發結果。韋馬克先生受聘於本公司為總裁工程副總裁，為加拿大證券監管文件NI 43-101所界定的合資格人士。

項目描述、位置和訪問權限

直布羅陀露天礦和相關設施位於威廉斯湖市以北65公里處，中心位於緯度52^o北緯30‘，經度122^oCariboo礦業事業部的16‘W。威廉斯湖位於不列顛哥倫比亞省温哥華以北約590公里處。

從威廉斯湖到直布羅陀礦場需要45公里，通過駭維金屬加工97到達麥克里斯湖，然後通過鋪設好的道路20公里到礦場。

如下文表1所述，直布羅陀礦場共有252個保有期。

表1：礦業權--直布羅陀礦

直布羅陀礦有32份採礦租約，只要支付每年到期的續期費，這些租約的有效期至少到2027年6月。每份採礦租約都附帶地表使用權。直布羅陀一攬子財產保有權中包括215項索賠，所有這些索賠都將於2029年8月或更晚到期。所有租約和索償都將在續期費到期之前(就租約而言)和在到期之前(就索償而言)進行續簽。

有幾個地塊的地表權是直接購買的。在廠址所在的直布羅陀礦場有一塊簡單的地塊，每年都要交税。此外，直布羅陀礦場還擁有另外三塊地塊。

2020年12月，直布羅陀礦業有限公司簽訂了一項期權協議，經2023年5月修訂，授予直布羅陀獨家權利和期權，以獲得位於直布羅陀礦東北的另外五個礦產主張的100%所有權和權益，這些礦產主張面積達2,888公頃。為取得上述五項可選礦物索償的100%權益，直布羅陀礦業有限公司須就該等索償進行若干勘探活動，並於2025年12月前累計支付270,000美元。在NI 43-101礦產資源完成後，需要支付里程碑式的200 000美元，如果就相關索賠作出生產決定，則需要支付500 000美元。一旦從索賠中生產出來，他們將被徵收2%的NSR特許權使用費，這一使用費可能會降至0.5%的NSR，以換取300萬美元的一次性付款。任何直布羅陀礦產資源和儲量都不在可選索賠範圍之內。

於二零一七年，直布羅陀與Osisko Gold特許權使用費有限公司(“Osisko”)訂立銀色協議，根據該協議，直布羅陀收到預付現金按金3,300萬美元，以支付直布羅陀應付白銀產量的75%，直至交付590萬盎司為止(“Osisko白銀銷售協議”)。在達到這一門檻後，直布羅陀未來所有可支付白銀產量的26.25%將交付給奧西斯科。除了最初的定金外，直布羅陀還收到了向Osisko出售白銀的現金付款，按市場價格計算，每盎司最高可達2.75美元。Osisko白銀銷售協議沒有規定任何最低交貨義務。

2020年4月24日，直布羅陀與Osisko簽訂了銀流修正案，並獲得850萬美元，以換取將白銀交貨價從每盎司2.75美元降至零。2023年6月28日，直布羅陀與Osisko對其銀流進行了第二次修正，並獲得了1,360萬美元，以換取應付白銀從75%增加到87.5%，並將白銀的門檻交付量從590萬盎司提高到6,254,400盎司。在達到這一門檻後，未來直布羅陀所有可支付白銀產量的30.625%將交付給奧西斯科。

截至2023年12月31日，根據修改後的協議，Taseko已經向Osisko交付了10萬盎司，預計到2044年左右將交付625萬盎司。直布羅陀財產不受任何其他特許權使用費、回收權、付款或產權負擔的約束。

沒有重大因素或風險可能會影響對物業的訪問、所有權或執行工作的能力。

歷史

1964年，直布羅陀從馬拉巴礦業有限公司手中收購了麥克里斯湖地區的一組主權主張。

當時Placer Development(“Placer”)的全資子公司加拿大勘探有限公司(“Canex”)和Duval Corporation(“Duval”)也一直在探索它們在直布羅陀索賠附近收購的稱為Pollyanna Group的索賠。1969年，卡內克斯和杜瓦爾收購了直布羅陀的財產。1970年，Canex收購了Duval持有這兩處房產的剩餘權益。

Placer於1970年10月開始建設該礦。該選礦廠於1972年3月開始生產，並於1972年4月全面投產。1986年10月，一家年產1000萬磅可投放市場的銅金屬的陰極銅廠開始運營。

1996年10月，Westmin Resources Limited(“Westmin”)收購了直布羅陀100%的控制權，1997年12月，Boliden Westmin(Canada)Limited(“Boliden”)收購了Westmin。1998年3月，博利登宣佈將於1998年底停止直布羅陀礦場的採礦作業。

1999年7月，Taseko的子公司直布羅陀礦業有限公司從Boliden及其某些附屬公司購買了直布羅陀礦業資產，包括所有礦產權益、採礦和加工設備和設施，並承擔了開墾義務。

從1999年到2004年，Taseko地質學家和工程師試圖更好地定義已知資源，並勘探更多的礦化材料。現場工作人員完成了正在進行的開墾工作，並對直布羅陀礦場進行了維護，以便重新開始。經營許可證和環境許可證保持良好狀態。該礦於2004年10月重新開工。

自2010年3月31日以來，直布羅陀一直作為Taseko和Cariboo的非法人合資企業擁有和運營。該公司的全資子公司直布羅陀礦業有限公司和Cariboo分別在合資企業中擁有75%和25%的實益權益。

2011年，直布羅陀將設計磨礦能力提高到每天55,000噸。直布羅陀通過安裝一個完全獨立的第二選礦廠和一個獨立的鉬分離廠，於二零一三年將設計磨礦產能進一步提高至每日85,000噸。

自1972年以來，總產量為7.65億噸礦石，生產37.95億磅的銅精礦，1.02億磅的陰極銅和4700萬磅的鉬。

地質背景、成礦作用和礦牀類型

直布羅陀露天礦是一個鈣鹼性斑巖銅鉬礦牀，完全賦存於奎斯奈爾火山弧地體的晚三疊世花崗巖山基中。花崗巖山巖基是由三個主要階段組成的複合體：邊界相閃長巖、礦相英雲閃長巖和花崗巖山奧長花崗巖。礦化主要發生在礦相英雲閃長巖中。主要階段之間的接觸是在寬度從兩米到幾百米的範圍內分級的。

目前，直布羅陀礦場上有五個明確的礦化區。它們是花崗巖帶、波利安娜帶、連接器帶、直布羅陀帶和延伸帶。它們賦存於廣泛的剪切和蝕變帶中。

已認識到兩個主要的礦石構造方向：日落和花崗巖溪系統。夕陽系的容礦構造以剪切帶為主，少量發育網眼和伴生的面理片理，而花崗巖溪系統中以定向網眼和伴生的普遍面理片層為主。

直布羅陀的銅礦通常賦存於鉀質和鐵角閃石熱液礦物組合中，主要為浸染型和脈狀黃銅礦礦化。黃鐵礦和黃銅礦是主要的原生硫化物礦物。在直布羅陀礦石中存在少量其他硫化物，輝鉬礦是Pollyanna、花崗巖和Connector礦牀中黃銅礦的次要但經濟上重要的伴生礦物。

探索

2000年8月設計並啟動了一項財產規模的激電地球物理測量。實地活動包括237公里的線路切割和約220公里的IP調查。2003年發現了當前儲量以外的幾個礦牀規模異常，並進行了鑽探試驗。

2011年，直布羅陀礦業有限公司對其當時圍繞直布羅陀礦場的現有主張進行了一次Z軸自卸式電磁和磁力(“Z-Axis Tipper”)空中勘測。共收集了約690線公里的零場瞬變電磁數據。

2015年，對四個礦藏進行了超過36.6線公里的地面磁力儀調查。

2017年，沃爾科特聯合公司在直布羅陀西北部地區進行了兩次地球物理調查。第一次是對這處房產進行空中磁力測量。這項調查涵蓋了346條線路公里，沿東北方向的線路飛行，間距為100米。第二次調查包括一項地面激電調查，共覆蓋11條東北方向線路的41.5線公里，間距在200米至400米之間。收集到的數據被用於確定鑽石鑽探計劃的目標，該計劃由兩個總長3941英尺(1,201.4米)的鑽探鑽石鑽孔組成，位於當前擴展資源西北部地區。

2021年，開展了一項以斑巖巖芯為目標的深部地球物理調查方案，使用了23.7線公里的激電探測和4條線上27.1公里的大地電磁測量。為了更好地確定銅王北部地區的異常，以鑽探為目標，此次調查在後續IP的四條線路上延長了19.7線公里。在400米乘50米的網格上收集了1,201個土壤樣本，對該計劃進行了擴充。2021年還完成了6個勘探鑽孔，其中3個鑽孔位於長江北緣地區，涉及物化探異常，2個鑽孔位於岡恩地區，1個鑽孔位於98氧化物區，共7,998英尺。

2022年，在四十七(47)條測線上進行了122線公里的地面激電地球物理調查，以填補以往激電調查的空白。這次調查和之前的地球物理調查的3D反演被用來在Cuisson Lake、東南(SE)和岡恩區(Gunn Zone)目標上瞄準總計3,164英尺的4個洞。

2023年，在岡恩區目標完成了兩(2)個總計2,976英尺的鑽石鑽孔，以測試直布羅陀礦東南邊緣的電導率可充電性異常。此外，在CKN目標進行了12線公里的地面激發極化(IP)地球物理測量，同時進行了13公里的²無人機激光雷達調查和為期兩天的地質測繪和巖石採樣計劃。CKN勘探活動的重點是確定屬於Burgess Creek侵入雜巖的三個侵入相。

鑽探

在過去57年中，有49年對直布羅陀礦場進行了大規模鑽探，總共鑽了2526個洞，鑽探深度達150萬英尺。這次鑽探的採樣和分析部分為礦產資源和儲量估計提供了關鍵支持。此外，鑽探為規劃提供了重要的地質、巖土、水文和冶金信息，對礦山生產和水管理也很重要。直布羅陀的總體鑽芯回收率通常非常好，平均為96%。

Taseko地質學家和工程師試圖更好地定義已知資源，並勘探更多的礦化材料。自1999年以來，共鑽了929個巖心孔，總面積達80萬英尺。鑽探計劃的主要目標是(1)收集高質量的地質、巖土和化驗數據，(2)提高對礦體的地質認識，(3)提高資源模型的鑽探密度和置信度。

從1999年年中到2004年重新開礦，礦場數據庫增加了223個鑽孔和118,874英尺的鑽探。2005年9月至11月期間，開展了一項巖心鑽探方案，以確定花崗巖和連接器礦牀的礦坑範圍，並在98氧化帶進行財產勘探。2006年開展的另一項鑽探計劃旨在通過將廣泛的礦化帶連接在一起來確定現有礦坑之間的礦產資源，並測試深層的額外礦化。

2007年的計劃測試了一些目標，以確定進一步的礦化，提供了在Pollyanna-Granite鞍區和花崗巖西部地區的定義鑽探，幷包括對擬議的5號和6號排土場足跡擴展的譴責鑽探。進一步成礦的目標是南直布羅陀、北波利安娜激電異常和岡恩帶。

2008年的勘探計劃是在直布羅陀礦坑的南部和東部邊緣以及直布羅陀西部礦坑的西北部進行的。其目的是通過“填充式”鑽探，將已查明的推斷資源升級為指示或測量的類別。在直布羅陀西礦坑地區鑽出的鑽孔已納入2008年直布羅陀新擴建礦坑的儲量估計數。

2010年的計劃是在直布羅陀礦坑的北部和西部邊緣進行的，西南邊緣有一個洞。目標是確定直布羅陀礦坑向北和向西的最終界限，2010年鑽探方案成功地實現了這一目標。2010年，在34個鑽孔中總共鑽出了28,129英尺。

2011年的計劃旨在確定直布羅陀和花崗巖礦牀的礦化向下傾斜。總共在5個洞中鑽了12,229英尺。在2011-003號鑽孔中發現了深部銅鉬礦化異常帶。它長約2,600至3,700英尺，由品位高達1.3%的全銅(“TCU”)和0.4%的鉬的間歇性截斷組成。

2013年，完成了兩個鑽探項目，一個在夏季，另一個在秋季。這兩個項目的目標都是目前花崗巖礦坑以南的預測礦化。在兩個項目之間總共鑽了33個洞38,093英尺。

2014年初春，一項資源鑽探方案開始瞄準Connector礦坑和直布羅陀東部與花崗巖礦坑之間的區域。同時進行了一項巖土工程鑽探計劃。在這兩個項目中，總共鑽了38個洞，累計長度為37,456英尺。

2015年底，鑽了一個勘探鑽孔，以擴大目前已知的延伸礦牀西北方向的礦化。在這個2,507英尺長的井中，在儲量品位以上的地方發現了大量的銅。這項工作表明，該地區西側、西北側和深部的礦化是開放的，需要進行更多的鑽探，以確定是否可以擴大延伸坑以包括這種物質。

2016年，完成了兩個演練項目。第一個方案的目標是將資源材料從推斷轉化為花崗巖和波利安娜礦牀的測量/指示。這一保護區定義計劃總共有35個洞，累計長度為29,342英尺。第二個項目是一個勘探項目，目標是延伸2015年勘探洞中發現的礦化。在7個洞中總共鑽了14,432英尺。初步勘探結果是肯定的，其中西北部的MOST孔獲得了最好的結果。

2017年，完成了兩個演練項目。第一個方案的目標是將花崗巖、Pollyanna和Connector礦牀中的資源材料從推斷轉化為測量/指示。這一保護區定義計劃總共有38個洞，累計長度為38,821英尺。第二個計劃是一個勘探計劃，目標是2015/2016年勘探鑽探中發現的延伸區礦化，鑽探有4個孔，累計長度為7996英尺。該計劃分兩個階段：2017年1月4日至2017年2月14日期間鑽探兩個洞(4055英尺)，2017年9月15日至2017年10月3日期間鑽兩個洞(3941英尺)。2016年和2017年鑽探的勘探成果將已知礦化擴大到西部、西北和深部。這些地區的礦化在這些方向上是開放的，需要進一步鑽探以證明其範圍。

2019年，完成了一個1,327英尺的鑽孔，目標是花崗巖坑下方更深的區域，目的是升級和擴大推斷資源，以測量/指示花崗巖坑以下的資源。收到的結果證實了礦化的存在，該礦化在西南方向的深處仍然是開放的。

2020年，在活躍的直布羅陀和波利安娜礦區及其周圍鑽了12個巖心孔，包括5口監測井，總長度為12 234英尺。

2021年共鑽了16個巖心孔，其中包括活躍礦區及其周圍的10個孔，總計10,280英尺。2021年還完成了6個勘探鑽孔；CKN地區3個物化探異常鑽孔，岡恩地區2個鑽孔，98氧化物區1個鑽孔，總長7998英尺。直布羅陀技術報告討論了這些洞的結果。

2022年，完成了四(4)個勘探鑽孔，總計3,164英尺，以測試直布羅陀礦周圍三個目標的導磁異常，包括Cuisson Lake區、東南區和Gunn區。此外，在直布羅陀礦場進行了22個鑽孔的加密鑽探計劃，共計14 511英尺，其中在Connector礦坑鑽了9 389英尺，在直布羅陀礦坑鑽了5 122英尺。此外，在波利安娜和直布羅陀礦坑共鑽了3口3 200英尺的水監測井。

2023年，在岡恩區目標區完成了兩(2)個勘探鑽孔，總計2976英尺。此外，在直布羅陀礦場完成了24個鑽孔、共計17 015英尺的加密鑽探方案，其中13個鑽孔共11 535英尺是鑽石鑽芯樣品，11個是旋轉空氣爆破鑽孔，總計5 480英尺。

抽樣、分析和數據驗證

自1965年以來，已從直布羅陀的鑽探中提取了超過143,000個樣本進行全銅分析。其中約93%的樣本也被檢測出鉬、50%的酸溶銅、7%的氰化物溶銅、51%的酸溶鐵、37%的多元素電感耦合等離子體(ICPs)和37%的金。基本上，所有鑽探和回收的巖石都以10英尺的間隔進行採樣。鬆散的覆蓋層材料，如果存在，通常不會通過取心鑽探來回收，因此通常不會取樣。

從1965年發現到1971年礦山啟動，到2004年礦山重新開工以來，89%的勘探鑽探樣品分析都是由信譽良好的獨立第三方分析實驗室進行的。礦山實驗室人員對1979年至1998年和2003年的所有勘探鑽芯樣品進行了分析，並對2009至2023年期間鑽取的所有旋轉空氣爆破衝擊孔進行了分析。

自1999年以來在直布羅陀鑽探方案中使用的有據可查的樣品準備、安全和分析程序一直以符合行業慣例的適當方式進行。這一結果得到了多年礦山生產的支持。對本礦產資源/儲量評估中使用的樣本進行了大量的銅和鉬的盡職調查及分析質量保證和質量控制(“QA/QC”)。未觀察到影響分析結果準確性和可靠性的鑽探、取樣或回收的重要因素。數字數據庫所做工作的質量使人們相信，該數據庫質量良好，可用於直布羅陀礦牀的地質和資源建模。

直布羅陀鑽孔的測量精度是可以接受的，多年來一直被用來指導採礦活動。直布羅陀技術報告記錄了直布羅陀鑽孔取樣和分析方案中使用的樣品準備、化驗實驗室、安全和數據核實的詳細情況。自直布羅陀技術報告以來，樣品準備、安全和數據核查協議繼續適用這些同樣可靠的程序，包括使用所包括的控制樣品進行質量保證/質量控制監測。

選礦和冶金試驗

直布羅陀礦牀的硫化物礦石自1972年以來一直在現場處理，自1986年以來一直在浸出少量的氧化礦石。目前的礦產儲量包含在已大量開採的區域內，但延伸區除外。與延伸帶相關的冶金測試結果與其他礦化帶一致。

預測銅精礦浮選回收率的依據是現有兩個選礦廠基於硫化物和氧化物含量的工廠業績數據。預計在儲備的剩餘運營期內，銅回收率平均可達85%。

歷史測試工作和工廠生產數據已經為從該儲量中可回收重鉬的預測提供了依據。預計剩餘儲量的總體鉬回收率為50%。

堆浸及隨後的溶劑提取所產生的銅陰極產量預測的基礎，是基於對可回收銅的經濟評估，該評估使用了根據歷史生產數據開發的動力學浸出曲線，以及礦山計劃中的氧化銅礦釋放時間表。據預測，儲量中約50%的氧化銅質量可經濟地回收到陰極。

礦產資源和礦產儲量估算

截至2021年12月31日的直布羅陀礦礦產資源和儲量記錄在直布羅陀技術報告中，並已耗盡，以反映2022年和2023年的開採情況。

儲量估算使用的長期金屬價格為銅3.05美元/磅，鉬12.00美元/磅，匯率為1.00加元=0.80美元。

截至2023年12月31日的已探明和可能硫化物儲量見下表2。

表2：截至2023年12月31日直布羅陀礦硫化物礦物儲量（0.15%銅截止值）

(一)礦產儲量遵循CIM《礦產資源和礦產儲量定義標準(2014)》。

(2)硫化物礦產儲量不包括氧化物礦產儲量，屬於礦產資源。

(3)礦產儲量假設採用露天採礦方法開採，並按銅價3.05美元/磅、鉬價格12.00美元/磅、匯率0.80美元=1.00加元、硫化物礦石冶煉回收率85%、硫化物礦石40%鉬和氧化物礦石50%ASCU計算。

(4)12英尺的噸位係數³/噸已用於巖石和15英尺³覆蓋層和填充物/噸。

(5)有關數據核實、勘探信息、已知法律、政治、環境或其他風險的其他信息，請參閲2022年3月30日發佈的題為《加拿大不列顛哥倫比亞省直布羅陀礦礦產儲量更新技術報告》的報告，該報告的生效日期為2022年3月15日，可在SEDAR+上查閲。直布羅陀技術報告是在Richard Weymark，P.Eng，MBA的監督下編寫的。總裁副主任，隆子工程，NI 43-101定義的合格人員。

(6)由於四捨五入，這些數字可能不會相加。

還有下表3所示的氧化物儲量。這些截至2023年12月31日的氧化物儲量是表2所列硫化物儲量之外的。

表3：截至2023年12月31日的直布羅陀礦山-氧化物礦物儲量，ASCU截止日期為0.10%

(一)礦產儲量遵循CIM《礦產資源和礦產儲量定義標準(2014)》。

(2)氧化物礦產儲量不包括硫化物礦產儲量，幷包含在礦產資源中。

(3)礦產儲量假設採用露天採礦方法開採，並按銅價3.05美元/磅、鉬價格12.00美元/磅、匯率0.80美元=1.00加元、硫化物礦石冶煉回收率85%、硫化物礦石40%鉬和氧化物礦石50%ASCU計算。

(4)12英尺的噸位係數³/噸已用於巖石和15英尺³覆蓋層和填充物/噸。

(5)有關數據核查、勘探信息、已知法律、政治、環境或其他風險的更多信息，請參見2022年3月30日發佈的題為“加拿大不列顛哥倫比亞省直布羅陀礦礦產儲量更新技術報告”的報告，該報告的生效日期為2022年3月15日，可在SEDAR+上查閲。直布羅陀技術報告是在Richard Weymark，P. Eng.，工商管理碩士Taseko的工程副總裁和NI 43—101定義的合格人員。

(6)由於四捨五入，這些數字可能不會相加。

資源估計採用銅3.50美元/磅和鉬14.00美元/磅的長期金屬價格，以及1. 00加元= 0. 80美元的外匯匯率。

上表2及表3所列礦產儲量載於下表4截至2023年12月31日的礦產資源：

表4：截至2023年12月31日的直布羅陀礦礦產資源（含銅量為0.15%）

(一)礦產資源遵循CIM《礦產資源和礦產儲量定義標準(2014)》。

(2)報告的礦產資源包括礦產儲量。

(三)不屬於礦產儲量的礦產資源不具備經濟可行性。

(4)根據以下假設，礦產資源受到“最終經濟開採的合理前景”的限制：銅價為3.50美元/磅，鉬價格為14.00美元/磅，匯率為0.80美元=1.00加元，銅的冶金回收率為85%，鉬的冶金回收率為40%。

(5)12英尺的噸位係數³/噸已用於巖石和15英尺³覆蓋層和填充物/噸。

(6)有關數據核查、勘探信息、已知法律、政治、環境或其他風險的更多信息，請參見2022年3月30日發佈的題為“加拿大不列顛哥倫比亞省直布羅陀礦礦產儲量更新技術報告”的報告，該報告的生效日期為2022年3月15日，可在SEDAR+上查閲。直布羅陀技術報告是在Richard Weymark，P. Eng.，工商管理碩士Taseko的工程副總裁和NI 43—101定義的合格人員。

(7)由於四捨五入，數字不能相加。

礦產資源和儲量評估由Taseko和直布羅陀礦業公司的工作人員在Richard Weymark，P.Eng，MBA，副總裁工程，NI 43-101下的合格人員和直布羅陀技術報告的作者的監督下完成。韋馬克先生驗證了地質模型中用於確定品位和噸位的方法，審查了長期採礦計劃，並指導了最新的經濟評估。

採礦作業

直布羅陀礦是一個典型的露天礦作業，利用鑽孔、爆破、電纜鏟裝載和大型卡車運輸來挖掘巖石。直布羅陀礦計劃挖掘足夠品位的硫化物礦化材料，以便能夠經濟地開採、破碎、研磨並通過泡沫浮選加工成可銷售產品。

直布羅陀礦存在少量含有氧化物礦化的巖石，可用細菌作用天然輔助的高度稀硫酸浸出，生成的硫酸銅溶液可在SX/EW工廠加工成陰極銅。

在該保護區剩餘21年的運行期內，條帶比率將平均為2.4：1。條帶比率是指開採一個單位礦石所需開採的廢物量的比率。在年度和中期礦山規劃過程中，條帶比將根據匯率、商品價格和品位分佈在整個礦山壽命期間進行調整和管理，以優化運營的經濟效益。

處理和恢復操作

直布羅陀礦的加工設施包括兩個獨立的散裝硫化物選礦廠、一個專用的鉬浮選廠和一系列為SX/EW設施提供原料的浸出堆。

原礦以每日約85,000噸的綜合設計產量平行供應至兩個硫化物選礦廠。這兩個散裝濃縮機雖然大小不同，但遵循相同的工藝路線。礦石被送到一次粉碎，產品報告給閉路SAG/球磨階段。磨礦通過更粗的浮選階段進行處理。較粗浮選階段的尾礦被泵送到存儲設施，而精礦再經過兩個更清潔的浮選階段進行再磨和加工。最終的散裝精礦含有銅價和鉬價。

這兩個工廠的散裝精礦通過一個鉬浮選廠進行合併和處理。大塊精礦在較粗的階段浮選，這會壓低銅價並選擇性地回收鉬。從該廠流出的底流是該廠最終的銅精礦。這些銅精礦經過脱水後，散裝運往市場。較粗的精礦經過兩個更清潔的浮選階段重新磨礦和加工。該廠的最終鉬精礦經過脱水和袋裝，然後運往市場。鉬浮選廠於二零一五年七月鉬價低迷期間閒置後，於二零一六年九月重啟。

該礦的氧化礦被運往氧化浸出排土場。SX/EW工廠的設計目的是從從現場的浸出場收集的懷孕浸出液(“PLS”)中提取銅。酸性溶液通過浸出堆，以銅離子的形式在該偏最小二乘法中提取銅。這種含銅溶液根據需要通過收集溝、池塘和水泵輸送到SX/EW工廠。該方法採用偏最小二乘法，在混合澄清器中選擇性地萃取銅離子。銅從這種酸性溶液轉移到有機相，最後轉移到乾淨的電解液中。電解液經過過濾和加熱，然後通過電積槽，在那裏銅被鍍在不鏽鋼陰極上。由此產生的高質量陰極銅被捆綁銷售。離開工廠的貧瘠溶液--抽餘液--被抽回以從浸出堆中浸出更多的銅。SX/EW設施自2015年以來一直處於維護和維護中，原因是浸出垃圾場耗盡以及採礦活動提供的新鮮氧化礦飼料有限。該廠將於2026年重新啟動，屆時將開採足夠的氧化物礦石，以證明其運營是合理的。

直布羅陀的銅精礦名義銅品位為28.5%，副產品銀不含明顯有害元素。直布羅陀的鉬精礦名義品位為48%鉬和3.0%銅。直布羅陀的銅陰極名義上是99.9%+純銅。

基礎設施、許可和合規活動

加拿大國家鐵路(“CN”)擁有鐵路服務，以方便將銅精礦運往温哥華碼頭，該碼頭由位於不列顛哥倫比亞省北温哥華的PKM加拿大海運碼頭LP(或“Pembina”)擁有和運營。該公司在距離礦場26公里的Macalister的CN鐵路線上運營濃縮鐵軌裝卸設施。直布羅陀擁有建築物和壁板所在的一部分土地，並有一項使用CN擁有的壁板材料的協議。

電力來自不列顛哥倫比亞水電公司。天然氣由富通BC提供。威廉斯湖和奎斯奈爾社區距離現場足夠近，可以向直布羅陀礦場提供貨物、服務和人員。礦場的淡水是從直布羅陀礦場的一組井中獲得的。處理設施使用現有尾礦存儲設施的中水進行操作。

選礦廠1號破碎機將於2024年搬遷，以便後續開採連接器礦坑。破碎機搬遷的工程和設計工作已經完成，支持破碎機搬遷的施工活動正在進行中。支持土建、結構、機械和電氣系統的建設將在2024年年中完成，計劃在當年第二季度搬遷破碎機本身，以配合1號選礦廠延長維護關閉。

到2038年，尾礦將繼續存放在位於廠址以北約3.5公里的尾礦儲存設施(TSF)中。從2039年開始，尾礦將被存放在採空的直布羅陀和延伸坑中。

2023年，將以前儲存在直布羅陀礦坑中的所有過剩水成功地轉移到採空的花崗巖礦坑，為完成直布羅陀礦坑的礦山開發提供了所需的通道。同時，在TSF內成功實施了就地生物硝酸鹽處理，使允許向弗雷澤河的排放在2023年第三季度重新開始。此外，當局已收到興建一座水處理廠的許可證，該廠將加強該工地的水管理靈活性。水處理計劃計劃於2025年建設。

直布羅陀礦場根據能源、礦業和低碳創新部(“EMLI”)頒發的“礦業法許可證M-40”運營。該礦的環境保護項目通過污水排放許可證PE-416和空氣許可證PA-1595進行監管，這兩項都是根據不列顛哥倫比亞省環境管理法案進行管理的。

擬議的坑、廢石儲存設施和TSF擴建以及坑內尾礦沉積將需要對上述許可證進行修訂。更改工地出入口道路和包含多條獨立公用設施線路的公用設施走廊的路線也需要獲得批准。

資本和運營成本

由於該礦的大部分設施已就位並投入運營，唯一的資本需求是：

• 在2025年和2029年購買額外的採礦設備；
• 2026年重啟SX/EW工廠；
• 2024年完成礦井內初級破碎機和礦區變電站搬遷至規劃連接坑外；
• 在2031年和2032年搬遷穿過計劃中的直布羅陀和擴建坑的部分地雷通路和公用設施；
• 到2038年繼續進行TSF建設活動，並在2039年建立礦坑內尾礦儲存；
• 水管理成本和升級，包括在2025年年中之前建造一座水處理廠，並在2026年和2032年擴建地表水管理基礎設施；
• 一般維持資本，以維持採礦和加工設備的完整性。

表5概述了未來21年的預計場地資本需求總額。

表5：資本成本摘要

表6概述了未來21年的平均估計單位運營成本：

表6：現場運營成本摘要

基本建設和業務費用估計數的依據載於直布羅陀技術報告。

勘探、開發和生產

直布羅陀正在實施若干持續改進舉措，重點領域包括提高採礦和加工設備的生產率、提高各種單位作業的效率和降低作業成本。

佛羅倫薩銅業

除非另有説明，本AIF中包含的與佛羅倫薩銅有關的技術或科學性質的信息是從2023年3月30日在Taseko的個人資料中由Richard Tremblay，P.Eng，MBA，Richard Weymark，P.Eng，MBA和Robert Rotzinger，P.Eng，MBA和Robert Rotzinger，P.Eng，MBA，和Robert Rotzinger，P.Eng，MBA，和Robert Rotzinger，P.Eng，Taseko提交的，日期為2023年3月30日的技術報告彙總或摘錄的Www.sedarplus.ca。特倫布萊先生受聘為首席運營官，魏馬克先生受聘為總裁工程副總裁，羅津格先生受聘為總裁資本項目副總裁。三人均為加拿大證券監管文件NI 43-101所界定的合格人員.

項目描述、位置和訪問權限

佛羅倫薩銅礦提供了建設商業規模的ISCR設施的獨特機會，該設施具有較低的初始資本和運營成本，比傳統露天礦山對環境的影響更小，並且位於安全的採礦友好司法管轄區。

佛羅倫薩銅礦位於亞利桑那州皮納爾縣佛羅倫薩鎮，北緯33°02‘49“，西經111°25’48”，與圖森和鳳凰城的距離大致相等(約65英里)，這兩個城市由10號州際公路(I-10)連接。從10號州際公路或美國60號公路出發，從10號州際公路或美國60號公路出發，經過鋪面駭維金屬加工14英里即可到達現場入口，從佛羅倫薩市中心可以通過4英里的鋪面駭維金屬加工(AZ 79號公路和亨特駭維金屬加工)進入。

該地產由兩塊地塊組成：1,145英畝土地以費用簡單所有權形式持有，160英畝亞利桑那州信託土地通過亞利桑那州礦產租賃公司11-26500持有。佛羅倫薩銅業每年為私人地塊繳納財產税，並向亞利桑那州土地部門支付年度租賃費。

佛羅倫薩銅業擁有資源區內的採礦權，截至2023年12月31日，該物業已達成三項特許權使用費協議：

a) 亞利桑那州-根據與亞利桑那州簽訂的亞利桑那州礦產租約11-26500，租約中包括的土地須向亞利桑那州支付礦產特許權使用費。它由礦物生產總值的一個百分比組成，該百分比既不能低於2%，也不能超過8%。該等限額之間的特許權使用費百分比乃根據每月“銅指數價格”以滑動比例計算，按年根據往績60個月期間的每月銅價及租約所涵蓋土地的預測未來生產成本釐定。

B)康菲石油公司(“康菲石油”)--佛羅倫薩和康菲石油於1992年7月15日簽訂了一份特許權使用費契約和協議，根據該協議，佛羅倫薩授予從該礦區開採的礦物的特許權使用費權益，相當於適用於整個礦區的3%的“淨收益”特許權使用費。這一特許權使用費從屬於支付給第三方的特許權使用費，但即使存在這種特許權使用費，產生的特許權使用費也不會低於“淨收益”的2%。“淨收益”的定義是設保人收到的“毛值”減去設保人在這些礦物離開礦藏後發生的所有費用。雖然特許權使用費與物業一起運行，但作為永久特許權使用費，康菲石油對物業沒有任何所有權。

C)必和必拓銅業公司(“必和必拓”)-佛羅倫薩和必和必拓於2001年12月7日簽訂了淨利潤特許權使用費契約，根據該契約，佛羅倫薩退出向必和必拓索賠2.5%的淨利潤利息特許權使用費，適用於整個物業，不包括租約中包括的土地。“淨利潤”的定義是銷售產品的淨收益和收入加上保險收益、政府補助和退税，減去所有勘探、開發和運營成本。根據淨利潤特許權使用費契據，必和必拓擁有合同特許權使用費權利，但對物業沒有權利，儘管特許權使用費權益與物業(包括物業的任何轉讓人或後續所有人)一起運行，並構成對其的產權負擔。

2024年第一季度，佛羅倫薩銅業關閉了一條銅流和一項特許權使用費，具體如下：

A)根據日期為2022年12月19日的銅採購協議，佛羅倫薩有義務向三井交付佛羅倫薩銅礦生產的2.67%銅金屬，以換取總計5,000萬美元的保證金，用於項目建設和持續支付相當於根據合同交付的銅市場價格的25%的交貨價。欲瞭解更多信息，請參閲三井銅流協議。

B)於2024年1月15日，本公司與金牛座簽署最終協議，根據協議，本公司從金牛座獲得5,000萬美元，以換取佛羅倫薩銅業的永久毛收入特許權使用費權益。特許權使用費最初為佛羅倫薩銅礦在礦山生命週期內出售所有銅所得毛收入的1.95%。根據佛羅倫薩銅礦的完工時間，特許權使用費將進行自動棘輪調整。交易所得可用於佛羅倫薩銅業，為商業生產設施的建設和開發提供資金。特許權使用費是按所有權登記的，沒有擔保。

雖然項目現場有一些與之前業主進行的歷史採礦和勘探活動以及佛羅倫薩銅業的PTF業務有關的有限環境責任，但這些由本公司管理，不會對項目的進入、所有權或執行工作的能力構成風險。

該項目的專利土地部分受到法律上的不合規使用訴訟的影響，該訴訟的裁決對公司有利。

歷史

佛羅倫薩銅區已知的最早勘探活動是由ASARCO進行的。Asarco在Poston Butte以西鑽探了三個探井，這些探井沒有與大量礦化相交，ASARCO持有的大部分土地租約和許可證後來被撤銷。

在簽署土地選擇權後，康菲石油公司(Conoco Inc.)於1970年3月開始在該地產進行鑽探。第一個鑽孔位於Poston Butte的西南側，遇到了氧化物/硅酸鹽銅和表生富集型銅礦化。康菲石油繼續他們的鑽探計劃，並最終確定該地區有足夠的礦化，以保證系統的多孔勘探計劃和工程研究，以評估該物業的經濟可行性。康菲石油確定礦產系統和項目的工作包括廣泛的勘探和定義鑽探，以及開發一個試點礦山。在1969至1975年間，康菲石油的地質學家在波斯頓巴特西南偏南的地方發現了一個廣泛的斑巖銅礦系統。這一圈定是基於659個洞605857英尺的勘探和開發鑽探。開發鑽探於1975年停止，該項目進入休眠狀態。

該物業自1975年起一直閒置至1992年7月，當時Magma銅業公司(“Magma”)從康菲石油手中收購該物業。Magma於1993年1月啟動了一項可行性預研，以驗證之前的工作，並確定從礦牀中提取銅的最有效技術。作為這項研究的一部分，另外鑽了23個孔以驗證康菲石油數據的準確性或一致性，鑽了12個孔以評估材料特性(抽水試驗)，並鑽了兩個大直徑(6英寸)孔以獲取大量樣品用於冶金測試。1995年1月完成了前期可行性研究，增加了30個新的取心井和12個抽油井和觀察井。此後不久，Magma開始為該項目進行可行性研究。

1996年1月，必和必拓收購了Magma。在收購期間，可行性研究的工作仍在繼續。截至1997年5月31日，研究已完成112個新鑽孔，其中45個巖心孔用於資源評估和冶金測試，67個鑽孔在礦牀及周邊地區用作地下水抽水、觀測和監測井。1998年，必和必拓進行了為期90天的現場優化ISCR測試，以收集銅回收率和其他技術數據，為最終可行性研究提供依據。現場試驗結果證實，生產井可以有效地安裝到礦化帶，注水工藝溶液的水力控制可以記錄和保持，ISCR方法是首選方法。必和必拓實地測試完成後，由於金屬價格低迷的一段時間，該項目被閒置。必和必拓的測試還證實，井場可以得到有效的沖洗，關閉後對井場的監測仍在繼續。

必和必拓於2000年5月將構成佛羅倫薩銅礦的土地轉讓給佛羅倫薩銅業公司。必和必拓的佛羅倫薩銅業公司隨後被出售給佐治亞州亞特蘭大的美林礦業有限責任公司，從2001年12月起生效。在2002至2009年間，私有物業的所有權通過了多家公司，包括Roadrunner Resorts LLC、WHM Merrill Ranch Investments LLC、人民銀行和美林牧場地產。亞利桑那州礦產租賃公司11-26500的所有權仍然屬於佛羅倫薩銅業公司，該公司於2008年被菲利克斯·亨特·駭維金屬加工有限責任公司收購。

2010年，Curis Resources Ltd.(“Curis”)完成了對目前佛羅倫薩銅業土地的收購。2011年，在該礦牀的兩個代表性地區進行了一個由六個PQ直徑的鑽石鑽孔組成的鑽探計劃。這次鑽探是為了確認以往的歷史鑽探結果，併為冶金測試工作提供具有代表性的樣品。在該計劃期間鑽出的所有孔都有一個額外的HQ直徑的巖芯，從原來的孔鑽成一個楔形。

Curis於2014年11月被Taseko收購。

地質背景、成礦作用和礦牀類型

佛羅倫薩斑巖銅礦形成於波斯頓巴特附近前寒武紀石英二長巖侵入的拉拉米期花崗閃長巖脈羣中。堤壩羣是由更大的深部侵入體提供的。與侵入巖脈有關的熱液作用改變了主巖，並在細脈和細脈中沉積了銅和鐵硫化物礦物。熱液蝕變和銅礦化沿巖牆羣和侵入體的邊緣和側翼最為強烈。

該地區後來出現斷層，佛羅倫薩礦藏的大部分被隔離為地壘區塊。這塊地壘，以及西邊倒塌的斷塊，都暴露在風化和侵蝕之下。礦牀的中心最終被侵蝕到一個平緩起伏的地形表面，而西邊形成了一個深盆地。來自周圍山脈的粗糙、劣質的礫巖填滿了佛羅倫薩礦牀以西的盆地，並開始覆蓋霍斯特地塊被侵蝕的頂部。河沙、淤泥和礫石將整個沉積物埋在大約425英尺深的地方。在這段侵蝕和沉積期間，在該地區延伸的淺盆地中沉積了鈣質粉質泥層和粘土層。這層20至40英尺厚的粘土層位於基巖頂部上方約50至125英尺處，在佛羅倫薩銅礦之下起到了蓄水層的作用，阻止了來自該層上下含水層的地下水混合。

礦化帶由富鐵淋濾帽、氧化帶和下伏硫化物帶組成，這些帶之間通常由部分氧化的表生硫化物組成的薄層過渡帶隔開。下伏淺成硫化物帶由於深度大、滲透率低、礦物學相對不溶，不利於用ISCR方法開發。銅氧化物礦化主要沿斷裂面分布，但花崗閃長斑巖和石英二長巖中的綠簾石和含銅粘土礦物也取代了長石礦物。一種以氧化鐵和粘土礦物為主的貧瘠或極低品位的地帶，覆蓋着基巖頂部的某些部分，尤指西部地區。氧化帶的厚度從40英尺到1000英尺不等，平均厚度為400英尺。氧化帶的頂部開始於或接近基巖表面，基巖表面位於400-425英尺的沖積和盆地充填物質之下。計劃中的橫向礦化範圍為東西方向約3,500英尺寬，南北方向約1,500英尺至3,000英尺以上。

佛羅倫薩銅礦產地的礦牀類型為拉萊姆時代斑巖銅礦牀，由銅氧化物礦化帶下面的大型硫化銅礦化核組成。礦牀的中央部分覆蓋着大約400英尺的平坦礫巖和沖積物，其中包含細粒的粉砂和粘土夾層。氧化帶和硫化物由厚度從0到55英尺的混合氧化物-表生硫化物的過渡帶相互隔開。

探索

佛羅倫薩銅礦以前的所有者進行了大量的勘探工作，包括鑽探(勘探、評估、譴責、巖土和環境)、地下礦山開發、地球物理測量和礦物學研究。

自Taseko收購佛羅倫薩銅業以來，本公司未對該物業進行任何勘探工作，其活動集中於許可、冶金測試、工程以及PTF的建設和運營。

鑽探

從1963年到2018年，五家公司在佛羅倫薩銅礦使用巖心鑽探、反循環旋轉鑽探和傳統旋轉鑽探方法進行了鑽探。歷史鑽探結果和數據錄入已由各公司陸續核實。

康菲石油公司在20世紀70年代初至70年代中期為該地點制定了詳細的地質巖心測井協議。經過輕微修改，Magma、必和必拓和佛羅倫薩銅礦地質學家繼續使用這種方法，以保持與康菲石油公司產生的地質數據的一致性。

自2009年以來，該礦場的工作重點一直是通過《國際採礦和再研究公約》挖掘該礦場潛在的銅產量，其中包括鑽探6個孔以獲取冶金測試樣品，並進行工程研究，以支持項目開發規劃。

在PTF的建造和運營過程中，需要使用泥漿旋轉反循環方法鑽36口井，沒有進行巖屑分析。商業井田鑽探活動於2024年第一季度開始。

對該物業進行的鑽探摘要見下文表7。

表7：按公司劃分的鑽井素材

抽樣、分析和數據驗證

採樣協議是由以前的所有者開發的，以確保一致性並消除或消除偏見。採樣包括巖心樣品和鑽探巖屑，以及地下水質量和工藝溶液樣品。巖心樣品以及常規旋轉和反循環鑽屑都進行了分析，儘管常規旋轉巖屑的分析被認為是不可靠的，並且沒有在項目數據集中使用。巖心樣品提供了鑽孔中遇到的礦化材料的最具代表性、不偏不倚的樣品。

巖石、地下水質量和工藝溶液樣品的歷史和當前樣品製備程序、進行的分析以及樣品安全性遵循行業標準程序，足以支持項目資源估計和井田採礦計劃和儲量估計。

在現場進行勘探和開發的每家公司都進行了數據核實，並審查和核實了所有先前所有者產生的信息和數據，以確保數據質量良好，適合用於礦產儲量估計。在鑽孔採樣和分析計劃中使用的樣品準備、分析實驗室、安全和數據驗證的詳細信息記錄在佛羅倫薩銅技術報告中。

選礦和冶金試驗

佛羅倫薩銅礦具有悠久的冶金測試歷史，證實了現場氧化銅礦化對浸出的適應性。實驗室冶金測試的重點是浸出整個巖心樣品，以預測ISCR的性能。在不同的測試階段，對實驗室規模的測試儀器和方法進行了改進，從柱狀測試到盒子測試，再到PRT測試再到SLT測試，以更好地模擬ISCR的放大。這些測試的主要目標是建立建立浸出曲線特徵的數據集，而不是建立每個樣品的最大可浸出銅。一旦測試數據集被認為足夠成熟，可以完整地表徵浸出曲線，則停止測試，並使用已建立的METSIM建模技術來生成預測每次測試的最終回收率的浸出動力學曲線模型。

佛羅倫薩銅業運營着一個名為PTF的示範規模的ISCR設施，該設施在2018年12月至2020年6月期間完成了商業運營條件下的浸出。隨後是為期4個月的浸出斜坡期，PTF的溶劑提取和電積加工廠繼續運行。到2020年10月底，加工廠關閉，後過渡到目前仍在進行的漂洗階段的示範。在整個演示過程中，PTF成功地證明瞭佛羅倫薩銅礦井田可以實現和保持水力控制，驗證了氧化物礦帶的水文行為與等效的多孔介質相同。

雖然PTF的設計不是也不允許運行完整的浸出週期以確定最終的礦塊回收率，但我們藉此機會評估了以前的實驗室測試工作假設，測試了運營控制和策略，並收集了生成的放大過程數據，這些數據有助於開發更復雜的浸出模型，並根據PTF井田的觀測表現進行校準。

精煉浸出模型根據礦石區塊的品位(總銅和酸溶銅)和所選的酸用量(流量和殘液酸度)，預測隨着時間的推移，礦塊的銅萃取量、最低硫品位和酸耗。每個礦石區塊的生產表現將是動態的，並且是商業開採計劃的函數。在該項目的平均偏硫品位為1.7g/L的情況下，預計陰極銅總回收率為65.8%。

礦產資源和礦產儲量估算

佛羅倫薩銅礦儲量和資源將於2022年12月31日生效，如佛羅倫薩銅礦技術報告所述。

儲量估計採用的銅價為每磅3.05美元，見下文表8。

表8：已探明和可能儲量估算(2022年12月31日生效)

(一)礦產儲量遵循CIM《礦產資源和礦產儲量定義標準(2014)》。

(2)礦產儲量包含在佛羅倫薩銅礦的礦產資源範圍內。

(3)假設礦產儲量是使用ISCR開採方法開採的，並採用以下假設：銅價3.05美元，廢棄取心孔每英畝31600美元，已確定文化遺址的文化緩解成本每英畝240,400美元，鑽井成本149,600美元+263美元/英尺，酸成本160美元/噸，用於井場運營成本的酸45.30美元，地表損失1.2%，電選銅成本0.10美元/磅，銅G&A成本0.12美元，復墾成本0.69美元/噸，銅運輸成本0.02美元/磅，ALSD土地使用費7%。永久保有土地的NSR特許權使用費為3%，淨利潤的特許權使用費為2.5%。

(4)礦產儲量的報告沒有截止品位，是在完全稀釋的基礎上進行的，以反映擬議的《國際採礦法公約》的開採方法的性質。

(5)噸位係數13.5尺³/噸和13.13英尺³/噸，相當於上氧化層中8%的孔隙率和下氧化層和過渡區中5%的孔隙率。

(6)有關數據核實、勘探信息、已知法律、政治、環境或其他風險的其他信息，請參閲2023年3月30日發佈的題為《NI 43-101技術報告-亞利桑那州皮納爾縣佛羅倫薩銅礦項目》的報告，該報告的生效日期為2023年3月15日，可在SEDAR+上獲得。佛羅倫薩銅技術報告是在Richard Tremblay，P.Eng，MBA，Richard Weymark，P.Eng和Robert Rotzinger，P.Eng的監督下編寫的。Tremblay先生受聘為本公司首席運營官，Weymark先生為總裁工程副總裁，Robert Rotzinger先生為總裁資本項目副總裁。這三個人都是NI 43-101定義的合格人員。

(7)由於四捨五入，數字不能相加。

佛羅倫薩銅礦資源概述於下表9，包括上文表8所概述的礦產儲量。礦產資源評估採用的銅價為每磅3.50美元。

表9：佛羅倫薩項目氧化物礦產資源(2022年12月31日生效)

(一)礦產資源遵循CIM《礦產資源和礦產儲量定義標準(2014)》。

(2)報告的礦產資源包括礦產儲量。

(三)不屬於礦產儲量的礦產資源不具備經濟可行性。

(4)假設ISCR的開採方法使用以下假設：銅價3.50美元，巖心孔廢棄為31,600美元/英畝，已確定的文化遺址的文化緩解成本為240,400美元/英畝，鑽井成本為149,600美元+263美元/英尺，酸成本為160美元/噸，適用於井場運營成本的酸為45.30美元/噸，地面損失為1.2%，電積成本為0.10美元/磅，銅G&A成本為0.12美元，回收成本為0.69美元/噸，銅運輸成本為0.02美元/磅。對ALSD土地徵收7%的NSR特許權使用費，對永久保有土地徵收3%的NSR特許權使用費，對淨利潤徵收2.5%的特許權使用費。

(5)報告礦產資源時沒有截止品位，以反映建議的《國際採礦法》採掘方法的性質。

(6)13.5尺的噸位係數³/噸和13.13英尺³/噸，相當於上氧化層中8%的孔隙率和下氧化層和過渡區中5%的孔隙率。

(7)有關數據核實、勘探信息、已知法律、政治、環境或其他風險的其他信息，請參閲2023年3月30日發佈的題為《NI 43-101技術報告-亞利桑那州皮納爾縣佛羅倫薩銅礦項目》的報告，該報告的生效日期為2023年3月15日，可在SEDAR+上獲得。佛羅倫薩銅技術報告是在Richard Tremblay，P.Eng，MBA，Richard Weymark，P.Eng，MBA和Robert Rotzinger，P.Eng的監督下編寫的。Tremblay先生受聘為本公司首席運營官，Weymark先生為總裁工程副總裁，Robert Rotzinger先生為總裁資本項目副總裁。這三個人都是NI 43-101定義的合格人員。

(8)由於四捨五入，這些數字可能不會相加。

採礦作業

建議的佛羅倫薩銅的提取方法是ISCR。提取順序跨越22年，以11,230 GPM的名義速率為SX/EW工廠提供溶液中足夠的銅，在計入表面損失後可生產8500萬磅的陰極銅。然後，根據經濟、業務、許可和環境方面的考慮對儲備進行了安排。

ISCR通過使用一系列注入井，通過礦藏的目標部分注入一種名為抽餘液的弱硫酸溶液來提取銅。萃餘液穿過礦牀中的天然裂隙和空隙，溶解銅礦化。這種含銅溶液，被稱為懷孕浸出溶液或PLS，被收集在回收井中，在那裏被泵到地面進行處理。用於現場採油的設備包括注入、回收和輸送工藝解決方案的井、泵和管道。

注水井和採油井以五點井網排列，中心有一口注水井，每100平方英尺單元的角落有四口回收井。在較大的井場內，每個五點井網形成一個單一的提取單元。圍繞這些井的將是周邊井，用於提取維持水力控制所需的液壓控制溶液，然後是觀察井，以監測水力坡度。

油井的建造方式將允許它們隨着井田的發展而改變服務。這將使最初作為周界井和觀察井建造的井可以隨着井田的擴大而轉換為注水井和採油井。它還將提供在注水井和採油井之間進行轉換的能力，以便在逆流配置下運行。

井田中的單個提取單元將被浸出到經濟的最低硫下限品位，之後它們將過渡到漂洗。根據從PTF獲得的經驗，制定了操作控制和策略，並將用於管理井場的銅採出率。這些控制包括倒流、使用充氣包裝器和不同的酸用量，在浸出階段提供了靈活性，以管理提取順序和從資源中提取的總銅。

在提取銅之後，井場將被沖洗，以恢復礦帶中保留的潛在過程溶液，並使含水層恢復到規定的水質標準。當井場區域被切斷，直到整個井場的清洗完成時，清洗逐漸發生。一旦特定區域的漂洗週期完成，該區域就可以退役。

處理和恢復操作

佛羅倫薩銅業將利用傳統的溶劑提取和電積SX/EW技術從SX工廠的PLS中提取銅，並在EW工廠生產最終的銅陰極產品。廠址將位於佛羅倫薩銅業私人土地上，毗鄰該物業的正門，以及現有的PTF設施和井場以東。

SX工廠的設計是有選擇地將銅從PLS溶液轉移到含有銅特定萃取劑的有機溶液中。該廠的設計能力是處理標稱的11,230 GPM的偏最低硫流量，偏最低硫品位為2克/L，將由四個混合澄清器、兩個後澄清器和相關設施組成。所有混合沉澱器都配備了分散泵和混合室，旨在使溶液相完全接觸。然後，含銅的有機溶液進入有機反萃階段，在該階段，銅從裝載的有機溶液轉移到電解液中，用於電積。

EW工廠由總共70個由聚合物混凝土建造的EW單元組成。每個電池將包含84個不鏽鋼陰極和85個鉛合金陽極。來自油罐農場的過濾和加熱的電解液平行地通過電池泵送。兩個整流器產生的直流電串聯通過電池。電流從整流器流過每個電池中的電解液，使電解液中的銅被鍍到不鏽鋼陰極坯上。

在大約一週的週期內，將銅鍍到陰極毛坯上。當陰極準備好收穫時，它們被起重機從EW電池運送到自動剝離機。剝離機清洗並機械地從陰極毛坯的每一側移除銅片。然後，陰極毛坯重新投入使用，銅板被稱重、取樣並捆綁出售。

ISCR工藝產生的多餘水將在最初幾年通過溶液中和和蒸發進行管理，並在ISCR塊沖洗開始後通過使用水處理廠進行管理。ISCR流程通過液壓控制泵、用於關閉已完成的ISCR區塊的沖洗水以及添加到加工廠的任何淡水產生多餘的水。加工廠的淡水需求估計為63GPM，將通過對低品位工藝溶液進行反滲透處理來生產。

基礎設施、許可和合規活動

支持勘探、開發和採礦的當地基礎設施和供應商資源非常好。金屬/非金屬、煤炭、石油和天然氣行業的勘探和採礦服務公司位於鳳凰城和圖森等主要大都市地區，以及美國西南部的許多其他主要城市。當地可用的資源和基礎設施包括電力、水、通信、污水和廢物處理、安全和鐵路運輸，以及熟練和非熟練的勞動力。

該項目所需的基礎設施、服務和輔助設施包括：

·所有工地通道

·中國強國

·供水系統

·處理蓄水設施

·安保、安全和急救設施

·汽車衡

·工人更換房屋、洗滌設施和午餐間

·行政和生產辦公室

·提供化驗實驗室設施

·倉庫和儲藏區

·燃料儲存和配送站

·維護和車間區域

·更新消防系統

·衞生和廢物處理

申請大幅修訂APP編號。P-101704和UIC許可證分別於2019年6月12日和10月4日提交，以將臨時設施納入計劃中的國際安全與合作委員會商業設施，並授權國際安全與合作委員會的商業運營。佛羅倫薩銅業已分別獲得ADEQ和EPA的商業APP和UIC許可，可以繼續建設和運營商業設施。

佛羅倫薩銅業將遵循採掘業目前採用的最佳做法，支持社會、社區和可持續發展。ISCR方法將為佛羅倫薩銅業提供一個獨特的機會，在最大限度地減少對土地的幹擾的同時，大幅減少能源消耗、用水和温室氣體排放。

資本和運營成本

表10彙總了初步基本建設費用估計數。費用主要是根據2022年第三季度供應商和承包商對工程的美元報價計算的，不包括項目迄今發生的沉沒費用。資本成本的精確度水平估計為±10%。

表10：資本成本摘要

(1)由於四捨五入，總數可能無法相加。

Florence Copper的持續資本成本估計包括井場的逐步擴展以及在整個項目壽命期間支持生產所需的水處理和水管理設施。維持性資本支出詳情見表11。

表11：持續資本

(1)由於四捨五入，總數可能無法相加。

資本成本估算依據的詳細信息可在佛羅倫薩銅業技術報告中找到。

所有工藝設施和基礎設施將由業主操作和維護。所有營運成本均以二零二二年第三季度美元呈列。表12概述了項目壽命期內的平均運營單位成本。

表12：平均業務單位成本

(1)由於四捨五入，總數可能無法相加。

項目運營成本估算依據的詳細情況可在佛羅倫薩銅業技術報告中找到。

估值基準採用貼現淨現值(“NPV”)現金流量模型，折現率為8%。銅價基於長期銅價每磅3.75美元的共識。估值結果以100%為基礎，並假設不存在融資成本。

以下税後經濟指標是從礦山現金流的基本情況下得出的，假設税率在佛羅倫薩銅技術報告的生效日期生效：

勘探、開發和生產

該場地的開發計劃分兩個階段進行。第一階段是PTF的建造和運營，展示了ISCR在佛羅倫薩銅業的應用。第二階段是ISCR商業設施的建設和運營，估計年產能為8500萬磅陰極銅。

PTF階段的主要重點是向監管機構和主要利益相關者展示地下浸出解決方案的水力控制是可以維持的，併為驗證公司的浸出模型以及優化油井設計和性能以及水力控制參數提供有價值的數據。

臨時技術援助基金於2018年第四季度建成並開始運營。PTF於2019年實現穩定運行，重點轉向測試不同的井場運行策略，包括調整泵送速度、溶液強度、流動方向，以及在採油和注入井中使用封隔器以隔離礦體的不同區域。運營團隊使用物理和操作控制機制來調整溶液化學和流量，併成功實現了溶液中銅的目標濃度。中央回收井(最能代表商業井田表現)的銅品位已達到目標水平，SX/EW工廠在2020年10月底切換到測試的清洗階段之前，生產了超過100萬磅的銅陰極，主要來自中心回收井。在最後漂洗階段收集的數據將進一步為商業運營提供信息。

PTF提供了寶貴的數據來驗證公司的模型和計劃的運營參數，這些數據已用於完善更新的佛羅倫薩銅業技術報告中概述的商業階段的運營計劃。在收到最終許可證和最終建設決定之前，商業設施的詳細工程基本上已經完成。

PTF還成功地證明瞭可以實現和保持水力控制，並確認氧化物礦帶在水文上表現為等效的多孔介質，從而確保保護地下飲用水水源。

合法的和允許的

ADEQ於2021年4月30日向佛羅倫薩銅業發佈了最終的商業應用程序。該公司在2023年第四季度獲得了最終的UIC許可證，該許可證於2023年10月31日生效。這一重要的里程碑標誌着所有必要的許可步驟的完成，為開始建設商業設施鋪平了道路。

黃頭計劃

除非另有説明，本AIF中包含的與黃頭銅項目有關的技術或科學性質的信息是從2020年1月16日題為《黃頭銅項目礦產儲量更新的技術報告》的技術報告中總結或摘錄的，該技術報告是在Richard Weymark，P.Eng，MBA的監督下編寫的，他是NI 43-101定義的合格人員，並於Taseko個人資料下的www.sedarplus.ca。

項目描述、位置和訪問權限

耶洛黑德銅礦項目位於坎盧普斯礦業部北緯51°30‘、西經119°48’處，位於坎盧普斯東北約150公里處。該項目已經在距離該物業10公里的範圍內鋪設了駭維金屬加工、鐵路和電力接入駭維金屬加工5號。

該物業包括一份有效期至少至2050年6月的礦產租約和94項礦產主張，總面積約為42,358公頃。至少在2024年10月之前，所有礦產主張都是完好無損的。有三塊Fee Simple地塊位於最近的社區Vvenby以西2.5公里處，鐵路裝卸設施將位於該社區。

6項索賠需向斯特拉塔繳納2.5%的冶煉廠淨收益(“NSR”)特許權使用費，31項索賠需向美國鋼鐵公司繳納3%的NSR特許權使用費，上限為300萬美元，受通脹影響。

歷史

銅礦化是在20世紀60年代中期在該礦牀附近發現的。在最初的發現之後，又進行了廣泛的勘探、線切割、道路建設、地表地球化學採樣、地質填圖、地球物理、挖溝和鑽石鑽探計劃。

諾蘭達勘探公司(“諾蘭達”)和魁北克卡地亞礦業公司(“QCM”)是美國鋼鐵公司的全資子公司，它們分別於1965年和1966年在該礦區提出了主權要求。這導致哈珀河支流以西的地區屬於諾蘭達，其以東屬於QCM。從1966年到1970年，這兩家公司獨立經營各自的物業。1970年末，兩家公司成立了一家合資企業，勘探他們毗鄰的物業，直到1974年。

1986年和1996年在礦產區進行了進一步的工作。這包括挖溝、巖心重採樣、冶金測試和額外的鑽探。

在1967至1996年的30年間，該油田在11個不同的年份進行了歷史性的巖心鑽探。該礦區共鑽出191個孔，總長度為30,800米。其中165個孔針對的是現在所知的Yellohead銅礦，總長度為28,200米，佔總鑽探總量的92%。

直到2006年，才對礦藏區域進行了進一步鑽探。

耶洛黑德礦業公司(“YMI”)是不列顛哥倫比亞省的一傢俬營公司，於2005年通過股權、購買和期權協議獲得了該項目的控制權。YMI於2006年進行了該項目的第一階段現場勘探，並於2006年至2013年完成了65,000米的鑽井。

對資源的歷史估計可追溯到2007年，最終於2014年完成可行性研究，包括建立已探明和可能的礦產儲量。Taseko在SEDAR+上提交的耶洛黑德銅技術報告中概述了歷史資源和儲量估計。

2019年2月，Taseko收購了YMI的100%權益。

地質背景、成礦作用和礦牀類型

該項目位於結構複雜的低級變質巖中，鷹灣組合是公元前中南部Omineca帶西緣Kotenay Terrane的一部分。

鷹灣組合包括下寒****至密西西比紀的沉積和火山巖，經歷了變形和變質作用。鷹灣組合分為四個向東北傾斜的逆衝板，共同包含一系列下寒****巖石，上面覆蓋着一系列泥盆紀-密西西比期巖石。下寒****巖石包括石英巖、砂礫和石英雲母片巖(單位EBH和EBQ)，鎂鐵質變火山巖和石灰巖(單位EBG)，以及上覆片狀砂巖和花崗巖(單位EBS)，以及少量鈣質和鎂鐵質火山單位。這些較老的單元被泥盆紀-密西西比期的鎂鐵質到中間變火山巖系列(EBA和EBF)所覆蓋，其中夾層和覆蓋着深灰色千枚巖、砂巖和砂巖(EBP單元)。該礦牀賦存於泥盆紀-密西西比河系的EBA單元。

北東向的哈珀溪斷裂將礦牀劃分為西域和東域。在西域，黃銅礦礦化主要分佈在三個含銅層位。上地平線寬度從60米到170米不等，沿東西走向連續約1300米，向北傾斜約30度。中間地平線不那麼發達，往往是支離破碎的。它主要賦存於一套石墨質巖石中，西側寬度從30米到40米不等，局部向東增加到90米，逐漸看起來與上層混合。最低層或第三層的清晰度較低，主要是因為缺乏鑽探交叉點。它通常賦存在鎂鐵質到中等火山碎屑巖中，寬度從30米到90米不等，儘管典型的交叉點在30米範圍內。這些層位通常含有葉理--作為硫化物礦化的主導樣式的平行條帶。

東區以高角度、不連續、張性斷裂的磁黃鐵礦、黃銅礦±斑銅礦為特徵的礦化常與石英碳酸鹽脈石伴生。這種風格在變質沉積巖和硅化作用普遍增加的地區很常見，但並不侷限於此。礦化對個別單元不具選擇性，經常越過整個地區的巖性接觸。在南下傾的近地表地區，礦化寬度一般在120m~160m之間，在已解釋逆衝/逆斷層疊加的東域中部地區，礦化厚度一般在220m~260m之間，局部交點可達290m。

礦牀類型為再活化多金屬火山成因塊狀硫化物礦牀，由浸染型、裂隙充填型透鏡體和條帶狀鐵、銅硫化物與副磁鐵礦組成。成礦作用與寄主巖石地層基本一致，與火山成因模式一致。觀測到的硫化物透鏡厚度為數十米，走向和傾角範圍為千米。

探索

歷史所有者在Yellohead銅礦遺址上進行的勘探工作包括水系沉積物採樣、勘測地質測繪、土壤採樣、地球物理測量和鑽石鑽探。YMI在2005年至2013年期間完成的後續勘探包括鑽石鑽探和歷史巖心重新測井、航空地球物理(磁性和電磁)、地面地球物理(磁性、電磁和激電)、土壤採樣、巖石採樣、地質填圖以及鑽芯和表層巖石樣本的巖相學和全巖分析。這項工作主要集中在礦牀區域財產的中西部部分。

已完成勘探工作的總結將在黃頭銅技術報告中進行討論。自2013年以來，該地產就沒有進行過勘探。

鑽探

Yellohead銅礦項目已經進行了大量鑽探，由YMI和歷史運營商在408個孔中進行了總計95,735米的鑽探。所有的都是取芯的鑽石鑽孔機。這些鑽探項目的結果是礦產資源評估的基礎。不存在可能對結果的準確性和可靠性產生重大影響的鑽探、採樣或回收因素。

YMI重新記錄和重新採樣了從諾蘭達1968-1971年和美國康斯托克1996年鑽探活動中選擇的礦牀區域的歷史巖心，目的是驗證歷史分析銅結果。該項目的結果顯示，銅品位和厚度與歷史上報道的鑽芯交叉點具有良好的相關性。

對該物業進行的鑽探摘要見下文表13。

表13：按公司劃分的鑽探

(1)由於四捨五入，總數可能無法相加。

抽樣、分析和數據驗證

YMI和之前的項目運營商對黃石礦牀所有潛在礦化的巖芯部分進行了系統的取樣和分析，以確定主要關注元素銅。20世紀60年代和70年代的早期運營商，通常只分析銅。這擴大到包括黃金，白銀和其他幾個元素在1980年代和1990年代的計劃。從2005年起，超過30種元素構成了巖芯的標準化驗方案，包括從那時起重新取樣和重新分析的歷史巖芯。這個歷史核心來自諾蘭達、諾蘭達/QCM合資企業和康斯托克鑽探。從所有歷史和現代鑽孔中採集的銅分析樣品數量超過55，000個，平均巖芯長度為1.5米。

2019年，Cohesion Consulting Group(簡稱CCG)完成了對耶洛黑德項目鑽孔數據庫的審計。CCG審查了由鑽孔數據庫、化驗證書、地質模型以及礦物資源和礦產儲量估算中使用的佐證文件組成的數字文件。審計未發現任何錯誤、遺漏、質量保證/質量控制失誤或該鑽孔數據庫與對資源和儲量估計有重要意義的支持文件之間的差異。

Yellohead銅技術報告記錄了Yellohead鑽孔採樣和分析項目中使用的樣品準備、化驗實驗室、安全和數據驗證的詳細信息。

選礦和冶金試驗

該項目的工藝設計基礎來自於2011年和2012年初在不列顛哥倫比亞省坎盧普斯的G&T冶金服務有限公司(“G&T”)進行的可行性冶金測試工作計劃。

這項測試計劃包括一套開路批量浮選測試、鎖定循環測試、礦石硬度測試、中試工廠活動和礦物學表徵，其中包括代表礦山開發早期階段進料的原主化合物，以及代表不同巖性和礦坑內不同空間區域的一套複合樣品。2011年在賓夕法尼亞州伯利恆的FLSmidth(“FLS”)進行的額外實驗室粉碎測試工作也用於提供工藝粉碎電路設計和功率要求的信息。

該項目的擬議流程包括通過磨礦回收銅的常規磨礦流程、較粗浮選、較粗精礦的再磨流程，然後是較清潔的浮選流程。迄今進行的所有粉碎測試表明，礦石為軟至中等軟，非常適合SAG研磨和球磨。

礦石礦物學分析表明，黃銅礦是主要的含銅礦物，佔大多數礦牀中銅物種的98%以上。

鎖定循環測試產生的最終銅精礦品位為26%，銅總回收率約為90%。鎖定循環測試和中試工廠生產的最終精礦產生了一種清潔的精礦，其有害元素低於冶煉廠的典型處罰限制，還含有應付金價和銀價。

礦產資源和礦產儲量估算

Yellowhead Copper礦物儲量估計使用的長期金屬價格為銅2.40美元/磅，黃金1，000美元/盎司，白銀13.50美元/盎司，外匯匯率為1.00加元= 0.80美元。

截至2019年12月31日的已探明及可能儲量見下表14。

表14：Yellohead儲量預估為0.17%的銅價下限

(1)黃頭礦產儲量和礦產資源遵循CIM《礦產資源和礦產儲量定義標準(2014)》。

(二)礦產資源範圍內的礦產儲量。

(3)礦產儲量假設採用露天採礦方法開採，並基於銅價2.40美元/磅、金價1,000美元/盎司、銀價13.50美元/盎司、匯率0.80美元=加元1.00加元、90%銅、56%金和59%銀的冶金回收率。

(4)除覆蓋層密度為2.20t/m~3外，其餘密度均以模擬巖性為基礎，範圍為2.71t/m~3~2.85t/m~3。

(5)有關數據核實、勘探信息、已知法律、政治、環境或其他風險的其他信息，可在題為《加拿大不列顛哥倫比亞省耶洛黑德銅礦項目礦產儲量更新技術報告》中找到，該報告於2020年1月16日發佈，生效日期為2020年1月16日，可在SEDAR+上查閲。耶羅黑德項目技術報告是在理查德·魏馬克、工商管理碩士、總裁副主任、多勝工程和NI 43-101定義的合格人員的監督下完成的。

(6)由於四捨五入，這些數字可能不會相加。

表15彙總了截至2019年12月31日的Yellohead礦產資源估算值，其中包括上表14所列的礦產儲量。該礦產資源的銅價為3.25美元/磅，黃金為1300美元/盎司，白銀為17.00美元/盎司，匯率為1.00加元=0.80美元。

表15：銅價下限0.15%時的黃頭資源預估

(1)黃頭礦產儲量和礦產資源遵循CIM《礦產資源和礦產儲量定義標準(2014)》。

(2)不屬於礦產儲量的礦產資源不具有經濟可行性。

(3)礦產資源受限於“最終經濟開採的合理前景”礦坑，採用以下假設：銅價3.25美元/磅，金價1,300美元/盎司，銀價17美元/盎司，匯率0.8美元=1.00加元，0.15%銅品位的冶金回收率89%的銅、55%的金和59%的銀，加工和G&A成本為5.25加元/噸，礦坑邊緣採礦成本為1.86加元/噸，臺階增量為0.029加元/噸，礦坑坡度在30-40度之間。

(4)除覆蓋層密度為2.20t/m~3外，其餘密度均以模擬巖性為基礎，範圍為2.71t/m~3~2.85t/m~3。

(5)有關數據核實、勘探信息、已知法律、政治、環境或其他風險的其他信息，可在題為《加拿大不列顛哥倫比亞省耶洛黑德銅礦項目礦產儲量更新技術報告》中找到，該報告於2020年1月16日發佈，生效日期為2020年1月16日，可在SEDAR+上查閲。Yellohead項目技術報告是在理查德·魏馬克、P.Eng、MBA、副總裁、Taseko工程部和NI 43-101定義的合格人員的監督下完成的。

(6)由於四捨五入，這些數字可能不會相加。

採礦作業

Yellohead露天礦設計為使用傳統的卡車和鏟子採礦技術進行開採。這次作業使用的設備將是當今大型露天礦作業中的典型設備。露天開採業務計劃供應一個傳統銅選礦廠每日90,000噸礦石，截止品位為0.17%銅，條帶比率為1.4：1，為期25年。礦石將被運送到位於終極礦坑西南邊緣的主要破碎機。將在運營的頭五年建立礦石儲備，以最大限度地提高在此期間交付給工廠的礦石品位，並提供運營靈活性。可能會產生酸的廢石會存放在黃頭角TSF內，而不會產生酸的廢物和覆蓋物則會放置在露天礦附近的傳統廢物儲存位置。

處理和恢復操作

該項目擬建的選礦廠為常規硫化物選礦廠，採用粉碎、硫化物浮選和精礦脱水三個階段。

該選礦廠旨在處理每日9萬噸的名義礦石，並生產可銷售的含銀和金的銅精礦。選礦廠將由一個主要的旋轉式破碎機組成，通過拖車運輸礦坑中的原礦。來自破碎機的產品將通過陸上傳送帶運輸到粗礦石庫存。然後，庫存中的礦石將被回收，並被送往兩個平行的SAG球磨機迴路，後者為一個較粗的浮選庫產生進料。較粗的浮選精礦將用兩臺平行的立式攪拌磨機重新研磨，然後在包括槽和柱浮選槽的兩級更清潔浮選電路中進行再處理。用傳統的黃藥捕收劑收集硫化物礦物，用石灰去除黃鐵礦。

最終濃縮物將通過濃縮脱水，然後進行過濾，然後輸送到最終濃縮物庫存。最終精礦將用卡車運離現場，運往附近的鐵路卸貨設施，然後運往温哥華港，或直接通過鐵路運往其他北美市場。

較粗的浮選尾礦和較清潔的浮選尾礦將分別運往TSF。來自TSF的工藝水將被回收，並循環回加工廠重複使用。

基礎設施、許可和合規活動

擬建的通往項目現場的道路是從瓦文比鎮的駭維金屬加工5號出發，經過24公里的現有森林服務公路(“FSR”)。這些FSR將需要對業務交通進行較小的升級，如拓寬、路線和表面修復。需要從FSR末端延伸2.5公里才能到達核電站現場。

一個鐵路裝卸設施被設計為在文文比附近Taseko擁有的一處房產的現有鐵路側線上建造。精礦將用卡車從工廠現場運到鐵路裝卸設施，在那裏裝載到火車上，然後運往北美市場和/或温哥華港進行海外運輸。

該項目的電力將由BC Hydro從Vvenby變電站提供。目前的Vvenby變電站需要從BC Hydro升級，才能為現場提供穩定的電力。該公司提議建造一條22公里長的架空輸電線路，將電力從Vvenby變電站輸送到項目現場。

加工設施將包括一個位於礦坑頂部附近的主要破碎機和相關的陸上輸送機；一個能力為45,000噸的粗礦石庫存；一個容納磨礦、浮選和脱水電路的選礦大樓；以及一個精礦倉庫。

TSF擬建在廠址南側、選礦廠下游的山谷中。主堤最初將被建設為保水起始路堤，下游採用填石殼建造。在第五年後，旋風沙將用於在起始堤壩頂部建造中心線加高，最終高度為165米，下游坡度為3.5小時：1V。

將需要兩個額外的堤壩，為作業提供存儲容量。北岸和西北岸將在12年至16年期間修建。

水處理廠被設計為獨立的工廠，用於處理現場接觸水。最初的水處理廠計劃於第二年建設，第三年投產。

移動設備維修店將是一座預先設計好的建築。設計的流動設備維修車間包括一個拖車清洗間、四個拖車服務間、八個中型間、四個輕型間、輕型洗滌間和毗鄰的焊接帳篷，其大小適合卡車箱維修和重建。

還計劃提供各種其他支助設施，包括一棟兩層樓高的行政大樓、礦井榦式倉庫大樓、倉庫大樓和相關的冷藏庫、化驗實驗室、工廠試劑大樓、固定的工廠維修店以及散裝炸藥的製造和儲存。計劃中的支持設施還包括一座門樓和急救樓、緊急反應和培訓大樓以及一個供供應商和訪客使用的小型停車場。

Taseko已經就Yellohead項目與不列顛哥倫比亞省環境評估辦公室(BCEAO)和加拿大影響評估機構進行了接觸，但該項目尚未正式進入環境評估過程。預計BCEO將確認需要進行評估才能進行項目，並且需要在審查環境評估(EA)申請後發出環境評估(EA)證書。

在聯邦方面，《影響評估法》於2019年8月生效，適用於《體育活動條例》中描述的項目。預計該機構將確認需要進行影響評估。

有關EA和許可要求的更多細節可在Yellohead銅技術報告中找到。

資本和運營成本

表16彙總了該項目的投產前資本成本估算。所列所有成本為2019年第四季度的加元。

表16：生產前資本成本估算

(2)由於四捨五入，總數可能不增加。

可持續資本估計包括一個水處理廠(“WTP”)、分階段進行的TSF路堤建設、額外的集水系統、額外的採礦設備、採礦設備租賃付款，以及整個礦山壽命的一般可持續資本。維持資本成本如表17所示。

表17：持續資本成本估計

資本成本估算依據的詳細信息可在Yellohead銅業技術報告中找到。

現場運營成本包括採礦、加工、一般和行政。項目的平均現場費用匯總見表18。

場外成本包括銅精礦運輸成本、冶煉廠費用和扣除額以及特許權使用費支付。場外平均成本為0.39美元/磅。

表18：運營成本估算彙總表

以下税前經濟指標是根據礦山現金流的基本情況壽命得出的：

估值結果按100%基準列報，並假設除採礦設備租賃外，不存在債務融資成本。使用的金屬價格為：銅3.10美元/磅，黃金1350美元/盎司，白銀18.00美元/盎司，匯率為1.00加元=0.80美元。除非另有説明，否則所有價值均以加元計算。

勘探、開發和生產

該公司目前的工作重點是推進EA流程，並正在與包括第一民族在內的當地社區進行持續接觸，同時承擔一些額外的工程工作。該公司還在收集基線數據和建模，這些數據和建模將用於支持項目的評估和許可。

新繁榮工程

本公司已決定，鑑於本公司目前專注於佛羅倫薩銅業及黃頭銅礦項目，本公司目前並不認為新繁榮項目為重大項目。該公司對重要性的評估可能會發生變化，新繁榮項目可能在未來再次成為重要項目。如果新繁榮項目再次成為本公司的重要項目，本公司將更新此信息。

項目描述、位置和訪問權限

新繁榮項目位於不列顛哥倫比亞省威廉斯湖市西南約125公里處的克林頓礦業分部，位於北緯51°28‘、西經123°37’。

從威廉姆斯湖通過駭維金屬加工20到達利角，然後通過一條全天候的主要伐木運輸道路到達現場，總道路距離192公里。

新繁榮項目包括一份有效期至少到2039年6月的礦產租約和85項礦產權利主張，涵蓋約190平方公里的採礦權。所有索賠至少在2024年7月之前都是有效的。所有租約和索償都將在續期費到期之前續簽(就租賃而言)，就索償而言則在到期之前續簽。這些索賠由Taseko 100%擁有，不受任何特許權使用費或附帶權益的約束。

歷史

1963年至2007年間，七家不同的公司對新繁榮礦藏進行了勘探和廣泛鑽探。在積極鑽探的21年中，在481個鑽孔中完成了總計158,204米的取心和衝擊鑽進。

預可行性和可行性研究分別於1994年、2007年和2009年完成。

地質背景、成礦作用和礦牀類型

該項目位於山間帶的最西端，位於山間帶和海岸地貌帶之間的邊界上。該項目擁有一個大型斑巖型金銅礦。

黃鐵礦和黃銅礦是礦牀中的主要硫化物礦物。它們均勻分佈在擴散、裂縫填充、靜脈和小靜脈中。自然金以包裹體的形式賦存於含銅礦物和黃鐵礦的微裂隙中及沿微裂隙中。

環境評估

2009至2010年間，BCEAO與加拿大環境評估局(CEAA)協調領導了對該項目的審查。

2010年1月，Taseko從不列顛哥倫比亞省獲得了新繁榮項目的EA證書，但在2010年11月，聯邦環境部長宣佈，按照提議，該項目將不會獲得聯邦授權繼續進行。

2011年2月，公司向聯邦政府提交了新繁榮項目的修訂項目説明，解決了聯邦審查過程中發現的問題。

2011年6月，Taseko向BCEAO提交申請，要求根據新繁榮項目描述修改EA證書。

2012年9月20日，環境影響報告書(“EIS”)被提交給為該項目的聯邦環境評估而成立的三人審查小組(“小組”)。在一系列公開聽證會之後，專家小組於2013年10月31日向聯邦環境部長提交了報告。

專家小組報告認為，如果採取有效的緩解措施，擬議項目不太可能對33個不同地區造成重大不利環境影響，但發現可能會對以下三個問題造成重大不利環境影響：(I)魚湖和黃蜂湖的水質；(Ii)魚湖、濕地和河岸生態系統中的魚類和魚類棲息地；以及(Iii)Tŝilhqot‘目前使用土地作傳統用途、文化遺產和考古/歷史資源。

2014年2月26日，環境部長宣佈了她根據專家小組報告得出的結論，即新繁榮項目可能造成無法緩解的重大不利環境影響。她將此事提交總督會同行政局，而總督會同行政局認為在這種情況下，這些影響是不合理的。

該公司向聯邦法院上訴小組和環境部長均未成功。2019年底，由Tŝilhqot‘in國民政府代表的Tŝilhqot’in Nation與Taseko在不列顛哥倫比亞省的參與下進行了祕密對話，尋求長期解決Taseko提議的銅金礦(前身為新繁榮)的衝突，承認Taseko的商業利益以及Tŝilhqot‘in Nation反對該項目。

對話得到了各方協議的支持，從2019年12月開始，雙方就某些懸而未決的訴訟和監管事項達成了一系列停頓協議，這些訴訟和監管事項涉及TeẑTan Biny(魚湖)附近地區。

近幾個月來，對話進程取得了有意義的進展，但尚未完成。Tŝilhqot‘in Nation和Taseko承認討論的建設性性質，以及達成衝突的長期和雙方都能接受的解決辦法的機會，這也為加拿大的和解目標作出了重要貢獻。

2024年3月，Tŝilhqot‘in Nation和Taseko正式恢復了最終任期的停滯協議，目標是在今年年底之前敲定一項決議。

Aley項目

本公司已決定，鑑於本公司目前專注於佛羅倫薩銅業及Yellohead銅礦項目，以及本公司對本公司各項目目前歸屬的相對價值的評估，本公司目前並不認為Aley項目為重大項目。該公司對重要性的評估可能會改變，Aley項目可能在未來再次成為重要項目。

項目描述、位置和訪問權限

Nb是一種金屬，用於製造汽車、橋樑、管道、噴氣式渦輪機和其他高科技應用所需的高強度低合金鋼。Nb還可用於鋰離子電池(Lib)的負極和正極材料，以促進電池的安全快速充電。

該物業位於加拿大不列顛哥倫比亞省的Omineca礦業分部，中心位於北緯5627‘、西經12313’，位於麥肯齊市西北偏北約140公里處。從麥肯齊出發的伐木道路提供了通往威利斯頓湖東側的奧斯皮卡伐木營地的通道。該酒店距離奧斯皮卡營地約30公里，目前可通過直升機進入。

Aley地產包括一份有效期至少至2045年12月的礦產租約和111項礦產權利主張，涵蓋約470平方公里的採礦權。所有索賠至少在2024年12月之前都是有效的。艾利地產不受任何特許權使用費條款、回收權、付款或任何其他協議或產權負擔的約束。

歷史

艾利公司於2004年從Cominco手中收購了這處房產。自2007年Taseko收購Aley Corporation以來，Taseko已經完成了129個孔超過26,000米的鑽井、冶金測試工作、項目工程和環境基線數據收集。

地質背景、成礦作用和礦牀類型

艾利地區位於落基山脈的西部前陸地帶。艾利碳酸鹽巖雜巖侵入寒武紀至奧陶系的克奇卡(石灰巖)、斯科基(白雲巖至火山碎屑巖)和路河羣(碎屑沉積巖)沉積巖。侵入體在平面上是橢圓形的，直徑約2公里，周圍有一個高達500米的輝石光環。

艾黎含Nb礦物有燒綠石、鐵閃鋅礦和鈾礦。

發展活動

關於艾利鈮項目的環境監測和產品營銷活動仍在繼續。轉化器的試點測試正在進行中，正在提供更多的工藝數據，以支持商業工藝設施的設計，並將提供最終產品樣本用於營銷目的。

該公司還啟動了一項範圍研究，以調查Aley的Nb氧化物的潛在生產，以供應不斷增長的基於Nb的電池市場。

風險因素

有許多風險可能對Taseko未來的經營和財務業績產生重大和不利的影響，並可能導致公司的經營和財務業績與與公司有關的前瞻性陳述中描述的估計大不相同。

與我們的業務和行業相關的風險

銅和其他金屬的市場價格波動很大，會影響我們業務的盈利能力和財務狀況。

我們的盈利能力和長期生存能力在很大程度上取決於金屬的市場價格，主要是銅，可能還有鉬、金、銀和其他金屬和礦物。銅的市場價格波動很大，受到許多我們無法控制的因素的影響，包括：

• 銅需求，特別是中國的需求及其在能源轉型和電氣化中日益增長的作用；
• 全球或區域政治或經濟狀況，包括利率和貨幣價值；
• 利率；
• 對通貨膨脹率的預期；
• 美元和某些其他貨幣的相對強勢；
• 全球金屬礦供應；
• 全球對工業產品和含金屬珠寶的需求；以及
• 央行和其他持有者、投機者和銅、黃金和其他金屬生產商的拋售，以應對上述任何因素。

銅市場波動和週期性，銅消費受全球經濟增長、工業生產趨勢、住房和汽車行業狀況、全球最大精煉銅消費國中國的經濟增長以及能源從傳統能源向替代、可持續和碳密集度較低的能源轉型的影響，後者本身就使用更多的銅。值得注意的是，中國越來越多地尋求關鍵大宗商品的戰略自給自足，包括對其他國家現有業務或新發展的投資。這些投資可能會對未來的銅需求和供應平衡以及價格產生不利影響。如果需求減弱和消費模式改變，特別是如果消費者尋求更低成本的替代材料，銅的價格可能會受到重大不利影響，這可能會對我們的業務和運營業績產生負面影響。

銅和鉬的市場價格下跌將影響直布羅陀的盈利能力以及我們為包括佛羅倫薩銅礦在內的其他礦產的開發提供資金的能力，這將對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。

我們還就我們來自直布羅陀的銅精礦簽訂臨時定價銷售合同，這可能對我們的收入產生負面影響，如果銅價在裝運時沒有固定價格的發貨後隨後下跌。不能保證銅和其他金屬的市場價格將保持在當前水平，也不能保證這些價格將會改善。如果發現商業數量的銅和其他金屬，就不能保證有利可圖的市場會存在或繼續存在。

烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯衝突以及國際社會對此的反應可能對公司業務和發展項目的經濟產生重大不利影響。

烏克蘭戰爭的爆發和以色列-哈馬斯衝突，以及隨之而來的國際應對措施，包括對俄羅斯實施經濟制裁和以色列-哈馬斯衝突可能升級(儘管目前還為時尚早，影響尚不清楚)，極大地擾亂了全球經濟，並可能進一步擾亂全球經濟，造成商品市場(包括石油和天然氣價格)、國際貿易和金融市場的波動加劇，所有這些都對全球經濟、供應鏈、材料和設備的供應以及任何項目開發的執行時間表產生持續和不確定的影響。這些衝突將在多大程度上持續以及其他衝突有可能影響經濟和金融事務，存在很大的不確定性，在歐洲、中東和全球範圍內，這些衝突都有可能升級。這些衝突有可能引發嚴重的市場和金融動盪，這可能對本公司的運營和開發項目的經濟產生重大不利影響。

外幣匯率的波動可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

加元兑美元匯率的波動可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。由於我們的直布羅陀業務位於加拿大，我們的成本主要以加元計價。然而，我們的收入是基於銅和其他金屬的市場價格，並以美元計價。加元相對美元的升值將降低我們的盈利能力，對我們的財務狀況產生重大不利影響，還可能影響我們為佛羅倫薩銅業和其他開發項目融資的能力。我們目前並沒有訂立外幣合約來對衝貨幣風險。

未能實現生產目標或成本估計可能會對我們的銷售、盈利能力、現金流和財務業績產生不利影響。

該公司就現有業務(包括佛羅倫薩銅業及其其他開發項目)編制未來運營和資本成本估算。實際產量和成本可能因各種原因而與估計有所不同，例如對礦石的品位、噸位、稀釋度和冶金性質的估計，以及與實際開採礦石不同的其他特徵、採礦計劃的修訂、與採礦有關的風險和危害、不利的天氣條件、意外的勞動力短缺或罷工、設備故障和其他產能中斷。運營和資本成本也可能受到採礦成本增加、礦藏預測品位的變化、勞動力成本、原材料成本、通貨膨脹、供應鏈中斷導致的可用性以及貨幣匯率波動的影響。未能實現生產目標或成本估計可能會對公司的銷售、盈利能力、現金流和整體財務業績產生重大不利影響。我們未來還可能被要求開展資本項目，以(I)應對或減輕氣候變化和極端天氣事件對我們設施的影響，(Ii)遵守旨在減少氣候變化影響的新政府法規，(Iii)通過減少或消除化石燃料的使用來降低我們現有業務的碳強度或足跡，或(Iv)遵守旨在改善環境保護的新政府法規。

採礦本質上是有風險的，運營會受到我們無法控制的條件或事件的影響，這可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

採礦涉及各種類型的風險和危險，包括：

• 估計礦產儲量和礦產資源所固有的不確定性；
• 環境危害；
• 排放污染物或者危險化學品的；
• 工業或環境事故；
• 健康和安全危害以及相關法規變化引起的風險；
• 機械故障，包括因極端寒冷或高温造成的衝擊；
• 冶金和其他加工問題；
• 異常或意想不到的巖層、山體滑坡、坑壁坍塌等地質問題；
• 結構性塌陷或滑移；
• 洪水氾濫；
• 火災，包括野火；
• 供應鏈中斷以及關鍵材料和設備的可用性；
• 金屬損失；
• 勞工中斷、罷工和停工；以及
• 由於惡劣或危險的天氣條件，包括作業所依賴的交通基礎設施的週期性中斷。

這些風險可能導致受傷或死亡、環境破壞、礦物財產、生產設施或其他財產的損壞或破壞、採礦延誤、生產成本增加、金錢損失和可能的法律責任。我們採礦或加工業務的中斷可能會對我們繼續以預期速度生產精礦的能力產生不利影響，導致我們的業務和經營業績可能受到重大不利影響。

該公司為礦業中常見的某些風險提供保險，保險金額為公司認為合理的，但在某些情況下可能無法提供足夠的保險。然而，我們可能無法以經濟上可行的保費獲得足夠的保險來承保這些風險。業務中斷索賠還規定了等待期，這可能會限制公司挽回部分或全部損失的能力。我們或採礦業內的其他公司一般不能獲得針對某些環境風險的保險，包括因處置生產中產生的廢物產品而可能產生的污染或其他危險的責任。如果我們因任何不在保單承保範圍內的重大事件而蒙受損失，我們可能會對我們的業務和經營業績造成實質性的不利影響。

我們的收入完全依賴直布羅陀，該礦的停產將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

在我們的發展項目開發和運作並開始產生收入之前，我們的收入完全依賴直布羅陀。如果直布羅陀因任何原因停產，將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

對環境、社會和治理(“ESG”)計劃的日益關注可能會增加我們的成本，損害我們的聲譽，並對我們的財務業績產生不利影響。

投資者、患者、環保活動家、媒體、政府和非政府組織對各種環境、社會和其他可持續發展問題的公眾關注度越來越高。我們可能會面臨壓力，要求我們做出與可持續發展有關的承諾，包括設計和實施與可持續發展有關的具體風險緩解戰略舉措。雖然我們未來可能會參與各種計劃(包括但不限於自願披露、政策或目標)，以改善我們的ESG形象或迴應利益相關者的期望，但我們不能保證這些計劃將產生預期的效果。如果我們不能有效地解決影響我們業務的環境、社會和其他可持續發展問題，或制定和實現相關的可持續發展目標，我們的聲譽和財務業績可能會受到影響。

此外，即使我們有效地解決了這些擔憂，我們也可能會因為執行我們的可持續發展目標而增加成本，這些成本可能無法被我們聲譽的任何好處所抵消，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。此外，這種對可持續發展問題的重視已經導致並可能導致通過新的法律和條例，包括新的報告要求，包括與氣候變化有關的要求。例如，2024年3月，美國證券交易委員會通過了要求企業提供某些與氣候相關的披露的規則。雖然我們仍在評估這些規則的範圍和影響，因為它們最近才被採納，但我們預計，這些規則以及其他與ESG和可持續發展相關的法規和立法可能需要我們產生大量額外成本來遵守，包括實施關於過去不受此類控制的事項的重大額外內部控制、流程和程序，並對我們的管理層和董事會施加更多監督義務，以及對我們施加額外的披露義務。此外，如果我們的供應商、客户或其他業務合作伙伴也受到其他司法管轄區與氣候相關的披露法律或法規的約束，他們可能會要求我們提供與氣候相關的額外信息。如果我們未能遵守新的法律、法規或報告要求，或者我們未能向我們的供應商、客户或其他業務合作伙伴提供完整和準確的信息，我們的聲譽和業務可能會受到不利影響。

與直布羅陀礦作業有關的風險。

該公司未來的成功將受到該公司以盈利方式經營直布羅陀的能力的影響。採礦涉及各種類型的風險和危害，直布羅陀的作業可能會因若干因素而中斷、成本增加或停止，包括但不限於：

• 與直布羅陀業務有關的監管環境的變化；
• 工業或環境事故、污染物或危險化學品的排放；
• 無法吸引、培訓和留住足夠數量的工人；
• 通貨膨脹上升導致採礦和碾磨成本增加，包括能源、柴油、材料和勞動力成本；
• 影響關鍵材料或設備可獲得性的供應鏈中斷以及相關的成本通脹壓力；
• 冶金和其他加工問題；
• 異常或意想不到的巖層、山體滑坡、坑壁坍塌等地質問題；
• 採礦、選礦或輔助設備缺乏可用性、故障或故障；
• 可能影響進入礦場或將精礦產品運往市場的災難性事件，如野火、極端寒冷、洪水和環境問題；
• 勞工中斷、罷工和停工；或
• 加工廠和輔助作業的業績低於預期的產量或效率水平。

這些風險可能導致受傷或死亡、環境破壞、礦產、生產設施或其他財產的損壞或破壞、採礦延誤、生產成本增加、金錢損失以及可能的法律責任。

本公司在直布羅陀礦的採礦及加工業務及/或配套基礎設施的持續中斷將對生產產生重大不利影響，可能導致經營活動的收入或現金流下降，直至中斷情況得到解決，進而影響本公司的業務、財務狀況及經營業績。如果出現此類風險，進一步限制其影響可能需要額外的資本或運營支出，這可能對業務及其盈利能力產生重大不利影響。

與佛羅倫薩銅業開發相關的風險。

佛羅倫薩銅業商業生產的建設和開始是公司未來增長戰略的關鍵。

鑑於其獨特的地質條件，佛羅倫薩銅業將部署一種原地井場回收方法，該方法在其他資源開採部門(尤其是鈾礦)使用時，將是首批僅依靠這種採礦方法在商業水平上開採銅的同類公司之一。與傳統的地下或露天開採相比，佛羅倫薩銅礦的這種原地開採方法可能會帶來額外的開發加速風險和複雜性，從而可能導致延誤、中斷、回收率低於預期和/或增加佛羅倫薩銅礦的開發成本。不能保證佛羅倫薩銅礦的原地提煉銅能如佛羅倫薩銅礦技術報告目前所設想的那樣完成。

PTF試驗工作已經成功地證明瞭佛羅倫薩銅礦就地回收銅的可行性。然而，不能保證佛羅倫薩銅礦的商業原地開採銅能像佛羅倫薩銅業的技術報告中目前設想的那樣完成，也不能保證商業運營將達到PTF所達到的水平。佛羅倫薩銅業的採礦作業可能需要改變，這可能會導致佛羅倫薩銅業商業開發的延遲和/或高於預期的建設和運營成本，或低於銅的預期回收率，這可能會影響佛羅倫薩銅業的整體經濟。

佛羅倫薩銅礦的開發和運營也可能因多種因素而推遲、中斷、運營和資本成本增加或無法完成，這些因素包括但不限於：

• 可能需要大量時間和費用來辯護和解決的訴訟；
• 第三方顧問和承包商不履行義務；
• 無法吸引、培訓和留住足夠數量的合格工人；
• 項目執行計劃中開發或施工延誤的預期資本成本上升，包括供應鏈挑戰造成的關鍵處理設備的供應以及運營所需試劑(最明顯的是硫酸)的交付；
• 影響關鍵業務投入及其成本的中斷、短缺和通貨膨脹壓力，包括試劑和電力；
• 原料通過原地處理降低了銅的預期回收率；
• 預期井場成本增加，包括井的數量和規模擴大，以及鑽井、材料和勞動力成本；
• 保持對許可證的遵守和環境法規的變化；
• 災難性的自然事件，如干旱、洪水或風暴；或
• 設備或過程的故障或故障。

採礦開發項目在施工、投產和投產期間遇到這些因素的情況並不少見，事實上，由於這些因素中的一個或多個在很大程度上發生，這些項目失敗或出現重大延誤的情況並不少見。

不能保證公司將完成必要的各個發展階段，以便在公司預期的時間框架內實現其戰略，或者根本不能。上述任何因素都可能對佛羅倫薩銅業的發展產生重大不利影響，進而對公司的業務、經營和活動的結果、財務狀況和前景產生重大不利影響。

我們能否完成佛羅倫薩銅礦的建設並開始商業生產，取決於我們能否確保並能夠動用該項目所需的融資。

雖然佛羅倫薩銅業已取得若干融資承諾，包括根據其銅採購協議從三井物產及根據其承諾書授權從法國興業銀行獲得若干融資承諾，但所有該等資金仍未收到，仍有可能未能在預期的時間框架內滿足融資要求的條件，從而可能影響融資的時間或是否已收到承諾的資金。本公司亦依賴直布羅陀礦場提供現金流，以支持其對佛羅倫薩的融資。

如果沒有可用於資助建設和開發活動的資金，佛羅倫薩銅業可能無法完工，佛羅倫薩銅業的潛在好處可能永遠不會實現。不能保證佛羅倫薩銅業或我們的其他開發項目將對我們的收入和資本支出產生重大貢獻，佛羅倫薩銅業和我們的其他開發項目可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

此外，我們未來為我們的業務獲得債務融資的能力可能會受到全球銀行的倡議的影響，這些倡議旨在增加它們對“可持續融資”的承諾，並最終實現貸款組合的淨零排放。根據借款人業務的碳排放強度，這些承諾可能會減少債務融資的可獲得性或增加債務融資的成本。我們目前無法評估全球銀行將如何評估我們業務的碳排放強度，以及這一評估將對我們獲得未來債務融資的能力或獲得債務融資的成本產生的任何後續影響。

對基礎設施的需求可能會延誤或阻止我們發展其他發展項目。

我們其他發展項目的發展需要滿足各種要求，包括政府的許可和建立電力、供水和交通設施的需要。無法以可接受的條件提供服務或延遲提供任何一項或多項此類服務，可能會阻礙或延誤我們其他發展項目的發展。如果沒有及時提供足夠的基礎設施，就不能保證：

• 我們的項目開發將及時開始或完成，如果可以的話；
• 由此產生的業務將達到預期的產量；或
• 與開發其他發展項目相關的建築成本和持續運營成本不會高於預期。

我們的其他開發項目都位於不列顛哥倫比亞省，公司開發這些項目的能力或公司和第三方為這些項目開發必要基礎設施的能力可能會受到不列顛哥倫比亞省政府頒佈的法律或不列顛哥倫比亞省政府與土著羣體達成的協議的影響。見下文“土著人民的所有權主張、協商和住宿權以及相關的政府政策可能會影響我們擴大現有業務和開展發展項目的能力。“

我們的其他開發項目都將需要大量資金才能完成，可能無法達到預期的生產能力，可能會遇到意想不到的成本，或者可能會推遲或根本無法完成。

我們的其他開發項目正處於不同的開發階段，如果我們未來決定將這些項目推向商業生產，每個項目都將需要大量額外資金，以便將其開發為商業採礦業務。採礦項目的開發是一個複雜和具有挑戰性的過程，可能需要更長的時間和比最初預計的更高的成本，或者可能根本無法完成。此外，預期的產能可能永遠無法實現。我們可能會遇到不可預見的地質條件，或在獲得所需的建築、環境或經營許可或礦山設計調整方面出現延誤。運營延誤可能導致產量和現金流減少，而某些固定成本，如最低特許權使用費或貸款付款，可能仍需按預定時間表支付。

此外，我們其他開發項目的完成，除其他事項外，還取決於來自直布羅陀和佛羅倫薩銅業的現金流，以及在需要時能否獲得額外的融資。我們不能保證，如果我們決定進行商業發展，我們可能會獲得額外的債務、股本或其他融資，以繼續進行這些項目。為了為其項目的未來發展提供資金，本公司可能通過發行普通股、發行債務工具或其他可轉換為普通股或金屬流的證券、預付或特許權使用費安排來籌集資金。本公司無法預測未來發行證券的規模，或未來發行和銷售或證券或其他額外融資將對我們的普通股或債券的市場價格產生的影響。此外，不能保證為這些項目提供項目債務融資或金屬或特許權使用費融資。

此外，如果開發已探明的礦產儲量或可能的礦產儲量，從鑽探的初始階段到可能生產，可能需要數年時間和大量支出，在此期間生產的經濟可行性可能會改變。這些因素的結合可能會導致我們在一處房產上花費大量資源(財政和其他方面)，而沒有收到投資回報。

我們的業務方方面面都受到政府的廣泛監管。

我們的業務以及勘探和開發活動均受聯邦、省、州和地方法律法規的制約，這些法規涉及各種事項，包括：

• 環境保護；
• 管理和使用有毒物質和爆炸物；
• 管理我們的業務產生的尾礦和其他廢物；
• 管理自然資源；
• 礦山勘探開發、生產和封禁後復墾；
• 開工前和運營期間的復墾粘結要求；
• 出口；
• 價格管制；
• 税收；
• 勞工標準和職業健康與安全，包括礦山安全；以及
• 歷史文化保護。

未能獲得批准或不遵守適用的法律和法規可能會導致民事或刑事罰款或處罰或執法行動，包括監管或司法當局發佈的命令，下令或限制運營或要求糾正措施，安裝額外設備或補救行動，任何這些都可能導致我們的鉅額支出。我們也可能被要求賠償因違反此類法律、法規或許可要求而遭受損失或損害的私人當事人。未來的法律和法規，或政府當局更嚴格地執行現行法律和法規，也可能導致額外的費用、資本支出、對我們業務的限制或暫停，以及我們物業開發的延誤。

我們面臨着與政府監管、許可、執照和審批相關的風險。

與礦業權保有權、允許擾亂區域、土地使用和經營權有關的政府法規可能會對Taseko產生不利影響。我們的勘探、開發和運營將需要來自不同政府部門的許可、許可證和批准。

不能保證所有必要的許可證、許可證和批准將及時獲得、續期或更新，以便我們對我們的物業進行計劃中的勘探、開發或經營活動，包括對我們在直布羅陀的現有許可證的修訂，以及我們其他開發項目的計劃開發，以及如果獲得、續期或更新，所涉及的成本不會超過我們估計的成本。例如，直布羅陀被要求遵守其經營許可證中概述的所有條件，未來可能會出臺新的環境條例，要求修改直布羅陀經營許可證的關鍵條件。不能保證這些經營許可證將被維持或獲得。與遵守要求Taseko獲得和維護此類許可證、許可證和批准的法規相關的成本和延誤可能會導致Taseko無法繼續開發或運營其項目，或導致現有運營或計劃的削減。

儘管佛羅倫薩銅業擁有建設和運營商業設施的所有必要許可證，但APP和UIC許可證中有一些條件要求在不同時間和持續基礎上得到滿足，包括在開始向商業井場注入溶液之前完成PTF井場的沖洗。PTF井田的沖洗工作進展順利，公司計劃在明年通過增加儲水量和允許現場水的替代和有益用途來加快沖洗速度。本公司期望在商業設施建設完成前完成PTF井田的沖洗工作，但仍有可能無法在預期的時間內完成沖洗工作，如果不能滿足許可條件，這可能會導致商業設施的投產延遲。

佛羅倫薩銅業未來還可能對UIC許可證和其他許可證、執照和批准的有效性提出法律挑戰，並且不能保證此類挑戰將被成功擊敗，也不能保證因此類挑戰而需要對其許可證進行的任何修訂將獲得批准。獲得、更新、修改或保護許可證、許可證和批准可能會增加成本，並造成延誤，這取決於要允許的活動的性質以及許可當局對適用要求的解釋。

也不能保證Taseko的耶洛黑德銅礦項目將獲得所有必要的許可、許可證和批准。

我們能否取得發展新繁榮計劃所需的許可證，仍有相當大的不確定性。自2019年以來，本公司一直與以Tŝilhqot‘in國民政府為代表的Tŝilhqot’in Nation和不列顛哥倫比亞省進行祕密促成的對話，以獲得有關Taseko新繁榮項目的衝突的長期解決方案，並承認Taseko的商業利益和Tŝilhqot‘in Nation反對該項目。然而，不能保證對話將產生一個能夠發展新繁榮項目的結果。此外，本公司已確定，鑑於本公司目前專注於直布羅陀和佛羅倫薩銅礦，以及本公司對本公司每個項目及其目前業務的相對價值的評估，本公司目前並不認為新繁榮項目具有重大意義。該公司對重要性的評估可能會發生變化，新繁榮項目可能在未來再次成為重要項目。

該公司依靠鐵路運輸和港口碼頭服務將其產品從直布羅陀運往海外市場。

從直布羅陀生產的銅精礦通過鐵路運輸到温哥華港的彭比納港碼頭，利用CN鐵路線。過去，通往温哥華的鐵路服務曾因脱軌、雪崩、野火、洪水、CN勞工停工和其他CN服務相關問題而中斷。類似的中斷和服務延誤可能會在未來再次發生。在鐵路服務持續中斷的情況下，該公司可能僅限於卡車運輸，以便將其產品運輸到這個港口碼頭。用卡車運輸精礦生產的成本更高，並不總是可用的，而且受到更大的調度限制，以便於在温哥華港及時裝船。温哥華港也經歷了勞工罷工，影響了港口的可用性，導致擁堵和積壓，花了幾個季度才恢復到正常服務水平。如果温哥華港在很長一段時間內無法使用，現有的碼頭服務替代方案有限。

在氣候變化導致更頻繁的惡劣天氣發生的程度上，我們可能會在未來幾年經歷更頻繁的運輸中斷，這可能再次導致我們運輸精礦和我們生產的其他產品的能力中斷。此外，惡劣天氣事件頻率增加的可能性最終可能導致運輸成本增加，因為包括鐵路在內的運輸供應商承擔資本支出，以提高運輸基礎設施抵禦惡劣天氣事件的能力，或修復惡劣天氣事件造成的損害，以維持服務。

如果本公司無法在常規時間間隔內可靠地通過鐵路運輸其精礦產品，這可能會導致運輸成本增加和收入接收時間的變化，這將對本公司的業務和財務狀況產生重大影響。

CN鐵路線或温哥華港提供的與我們的銅精礦運輸相關的服務中斷可能會對我們的業務產生重大不利影響。

供水、關鍵備件、維護服務以及新設備和機械可能對我們的運營和發展項目產生重大不利影響。

我們的採礦作業需要大量的水用於採礦、礦石加工和相關的支持設施。

水量的變化，無論是過量還是不足，都可能(A)影響開發活動、採礦和加工作業、水管理和處理設施、尾礦儲存設施、蒸發、封閉和復墾工作，以及(B)在長期潮濕的情況下增加乾燥條件下的粉塵水平以及土地侵蝕和斜坡穩定性。直布羅陀和佛羅倫薩銅礦通常都有來自運營和運營環境的過剩水。過量的水帶來了其他挑戰，可能難以管理，並可能增加我們的成本。就直布羅陀而言，根據許可條件，該礦獲準排放從尾礦設施異地收集和儲存的多餘水，並計劃在未來幾年建造一個水處理廠，以提高排泄率，以減少現場儲存的水。就佛羅倫薩銅礦而言，由於通過ISCR工藝抽出的水多於注入的水，商業運營依賴於蒸發多餘的水或將多餘的水以有利和替代的方式用於現場排放。我們處理過剩水的能力的變化，包括政府的監管，可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響，並可能導致成本增加，影響我們的財務狀況。在極端情況下，它可能要求我們縮減或暫時關閉業務，並可能阻止我們尋求擴張機會。

除了水和能源，我們的採礦作業還需要大量使用設備和機械。關鍵備件或足夠的維修服務或新設備和機械的供應不足，以取代舊設備和機械，並滿足擴建要求，可能會對我們的運營造成重大不利影響。

我們可能會因為無法控制運營成本而受到不利影響。

我們的盈利能力部分取決於我們控制運營成本的能力。近年來大幅上升的通貨膨脹壓力對服務、設備、勞動力和其他關鍵投入，如柴油、鋼鐵、電力和其他運營用品，可能會導致直布羅陀和佛羅倫薩銅礦的運營成本大幅增加，如果由於供應不足而不能及時獲得服務或設備，就會造成延誤，而且由於需要協調服務或設備的提供，可能會增加進度安排困難和成本增加，任何一種情況都可能大幅增加項目運營、開發或建設成本，導致項目延誤，或兩者兼而有之。直布羅陀業務成本的增加可能會對我們的業務和業務結果產生重大不利影響。針對氣候變化的環境法規的變化可能會導致我們不得不增加資本支出，以確保我們的業務符合這些要求，特別是要求我們的業務降低碳強度或通過碳税或其他財務措施激勵降低碳強度的任何要求。

我們擴大或替換耗盡的儲備的能力，以及可能重新計算我們的儲備和資源，可能會對我們的業務和運營結果產生重大影響。

我們報告的礦產儲量和礦產資源量只是估計值。不能保證估計的礦產儲量和礦產資源將被回收，或者它們將以估計的速度被回收。礦產儲量和礦產資源估計基於有限的抽樣，因此是不確定的，因為樣本可能不具有代表性。礦產儲量和礦產資源估計可能需要根據實際生產經驗進行修訂(上調或下調)。金屬價格的市場波動，以及生產成本增加或回收率下降、礦山計劃或礦坑設計的改變，或資本成本的增加，可能會使某些礦產儲量及礦產資源變得不經濟，並可能最終導致對礦產儲量及/或礦產資源的重述。此外，與礦產儲量及礦產資源有關的短期經營因素，例如礦體的順序開發及加工新的或不同的礦石品位的需要，可能會對我們在任何特定會計期間的盈利能力產生不利影響。

估計已探明礦產儲量及可能礦產儲量及已測量礦產資源量、指示礦產資源量及推斷礦產資源量存在固有的不確定性，包括許多我們無法控制的因素。礦產儲量和礦產資源量的估算是一個主觀過程。準確性取決於現有數據的數量和質量，以及工程和地質解釋中使用的假設和判斷，這可能是不可靠的。要全面瞭解特定的地質構造、斷層、空洞、侵入、巖石類型及其內部的自然變化和其他產狀是不可能的。在我們對礦產儲量和礦產資源的評估中未能識別和計入此類事件可能會使採礦成本更高和成本效益更低，從而可能對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。

不能保證礦產儲量和礦產資源數字是準確的，也不能保證礦產儲量或礦產資源可以有利可圖地開採或加工。未被歸類為礦產儲量的礦產資源不具有經濟可行性。閣下不應假設全部或任何部分已測量礦產資源、指示礦產資源或推斷礦產資源將升級至更高類別，或任何或全部推斷礦產資源存在或在經濟或法律上可行開採。

此外，由於基於已探明和可能的礦產儲量，礦山的壽命有限，我們不斷尋求取代和擴大我們的儲量。無論是在新收購的物業還是在現有的採礦作業中，礦產勘探都具有高度的投機性，涉及許多風險，而且往往不會發現可開採儲量。如果開發已探明的礦產儲量或可能的礦產儲量，從鑽探的初始階段到生產成為可能，可能需要數年時間和大量支出，在此期間生產的經濟可行性可能會發生變化。

對礦產儲量和/或礦產資源估計的任何重大削減，或我們開採該等資源的能力，都可能對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。

隨着我們現有的銅和鉬承購協議到期，如果我們由於競爭、銅和鉬採購模式的變化或其他變數而無法延長現有協議或簽訂新協議，我們的收入和營業利潤可能會受到負面影響。

隨着我們在直布羅陀的銅和鉬承購協議到期，我們將與其他銅和鉬供應商競爭以續簽這些協議或獲得新的銷售。如果我們不能與我們的客户續簽這些銅和鉬供應協議，或者找到願意購買我們的銅和鉬的替代客户，我們的收入和運營利潤將受到影響。

我們的客户可能決定不延長現有協議或簽訂新的長期合同，或在沒有長期合同的情況下，可能決定購買比過去更少的銅和鉬，或按不同的條款購買銅和鉬，包括在不同的精礦定價條款下。就我們在長期合同之外運營的程度而言，我們的收入受精礦現貨市場定價的影響，該市場的波動性可能比通過長期銅和鉬精礦供應協議談判的定價結構更大。如果銅和鉬精礦的現貨市場定價情況不利，這種波動可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。

如果我們失去關鍵人員或無法繼續吸引合格人員，我們有效運營公司的能力可能會受到損害。我們的董事可能有其他與我們的利益相沖突的利益。

我們在每個地點都有許多關鍵人員管理我們的業務，包括關鍵承包商，其中一些人的損失可能會對我們產生實質性的不利影響。此外，隨着我們業務的發展和擴大，我們相信我們未來的成功將在很大程度上取決於我們繼續吸引和留住高技能和合格人員和承包商的能力。我們不能肯定關鍵人員將繼續受僱於我們，或者我們將來是否能夠吸引和留住合格的人員和承包商。如果不能留住或吸引關鍵人員，可能會對我們產生實質性的不利影響。

我們的某些董事還擔任其他涉及自然資源勘探、開發和生產的公司的董事或顧問。這種聯繫可能會不時引起實際的或認為的利益衝突。根據法律或專業標準，公司的所有董事、僱員/高級管理人員和主要顧問必須誠實和真誠地行事，並向公司披露他們可能存在的任何實際和潛在的利益衝突。

不能保證我們現有的直布羅陀聯盟協定在2024年5月到期時能夠重新談判。

我們為直布羅陀加入工會的員工制定了一項工會協議，該協議將於2024年5月到期。如果我們無法在重新談判時以可接受的條款續簽這項工會協議，我們可能會遇到運營中斷、勞動力成本上升或兩者兼而有之的情況。長期罷工或其他勞工中斷可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

我們受到與環境問題相關的風險的影響。

我們所有的勘探、開發和採礦作業都受環境法律法規的約束，這可能會增加我們的運營成本，或者完全推遲或禁止我們的運營。這些法律和法規包括聯邦、省、州、市和地方的環境法律和法規，涉及向空氣、土壤和水、固體廢物和危險廢物的排放和排放、填埋作業、許可義務、受污染土壤和地下水的修復以及保護受威脅或瀕危物種和關鍵生境。許多環境法律和法規要求我們的活動不時獲得和更新許可證，這可能包括環境影響分析、文化資源分析和公共審查過程。我們在進行工程時，必須遵守嚴格的環境法例。

環境法律和法規的演變將要求更嚴格的標準和執法，對不遵守規定的罰款和懲罰增加，對擬議項目進行更嚴格的環境評估，並對公司及其高管、董事和員工承擔更高程度的責任。對氣候變化、碳排放、水和土地利用做法以及保護受威脅或瀕危物種和關鍵棲息地的擔憂可能會導致各國政府頒佈額外或更嚴格的環境法律和法規，可能要求我們產生鉅額資本支出，支付更高的税收或費用，包括與碳相關的税收，或者以其他方式對我們的業務或財務狀況產生不利影響。

未來環境法律、法規和許可的變化，或其執行或監管解釋的變化，可能會增加或完全禁止對我們的項目或我們可能收購的任何其他物業進行勘探、開發或運營。此外，遵守新的或修訂的環境法律或條例可能會導致勘探和開發活動的延誤。未來適用法律、法規和許可的變化或其執行或監管解釋的變化可能會對我們業務的某些部分產生重大影響，導致屆時對這些活動進行經濟上的重新評估。

由於我們的礦產勘探、開發和生產，我們可能受到與環境保護相關的潛在風險和責任的影響。在我們受環境責任約束的範圍內，支付該等責任或我們為補救該等責任而可能產生的成本將減少我們原本可獲得的資金，並可能對我們產生實質性的不利影響。如果我們無法完全補救環境責任，我們可能會被要求暫停運營或採取臨時合規措施，等待完成所需的補救措施。潛在的接觸可能是重大的，可能會對我們產生實質性的不利影響。

我們填海和關閉礦山的實際成本可能會超過目前的估計。

我們被要求向不列顛哥倫比亞省能源、採礦和低碳創新部編制和提交直布羅陀的開墾和礦山關閉計劃，併為完成這項開墾和礦山關閉工作的估計成本提供擔保。一旦場地開墾到令人滿意的水平，並且沒有持續的監測和維護要求，就會退還對開墾義務的安全保障。

直布羅陀填海和關閉地雷計劃每五年更新一次，並根據這一計劃商定填海保證金數額。最近的五年填海和關閉計劃於2022年3月提交，截至2023年12月31日，已公佈1.085億美元(100%基準)的擔保，以滿足直布羅陀的填海保證金要求，未來可能需要增加這一金額。

已提供3,500萬美元的額外擔保，以滿足佛羅倫薩項目的填海保證金要求，在商業運營的頭幾年後，未來需要增加這一金額。該公司還在其截至2023年12月31日的綜合財務報表中記錄了其所有物業的環境修復撥備總額1.458億美元，這是根據國際財務報告準則計算的。

我們不能保證我們的保證金要求、已記錄的環境恢復撥備以及我們每個物業的填海和礦山關閉的實際成本不會超過當前的估計，也不能保證當我們的填海和礦山關閉計劃更新時，未來的估計成本不會增加。因此，我們需要在填海和關閉礦山活動上花費的金額可能與目前的估計有很大不同。任何需要用於保證金要求、填海成本和礦山關閉活動的額外金額都可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

我們受制於與我們擁有和租賃的物業的所有權相關的風險。

我們的採礦業務是在我們從省和州政府擁有、受索賠或租賃的物業上進行的。儘管我們已在確定我們擁有或租賃的物業的所有權方面進行了合理的盡職調查，但不能保證該等物業的所有權和其他保有權不會受到挑戰或質疑。不能保證不存在影響物業的業權缺陷。我們的物業所有權可能會面臨有效的挑戰，如果成功，可能會使我們無法按計劃或允許運營我們的物業，或無法執行我們對我們物業的權利。在不列顛哥倫比亞省，原住民的權利和他們對不列顛哥倫比亞省大部分土地的主張尚未得到解決，不列顛哥倫比亞省政府已宣佈打算立法，承認不列顛哥倫比亞省(Haida Gwaii)一部分的原住民所有權。不列顛哥倫比亞省最高法院在2023年9月26日對Gitxaala訴不列顛哥倫比亞省(首席黃金專員)一案的裁決中認為，作為不列顛哥倫比亞省大多數礦物所有權基礎的《不列顛哥倫比亞省礦業權法案》(“MTA”)違反了該省與土著人民協商的義務，允許在與土著人民協商之前，在其傳統領土上用樁標明礦產主張。法院向該省提供了18個月的時間來履行協商義務。該省已單獨承諾使MTA現代化。現代化的目的是使MTA符合《不列顛哥倫比亞省土著人民權利宣言法》所規定的《聯合國土著人民權利宣言》。*尚不確定這些發展最終將如何影響我們的礦產保有權，特別是我們其他開發項目的保有權，或我們在不列顛哥倫比亞省獲得新保有權的能力。

此外，我們可能無法就含有地面、地下或沉降權的物業談判新的租約或取得合約，而這些物業是開發我們在佛羅倫薩銅業及其他發展項目的任何已探明及可能的礦產儲量所必需的。此外，如果在租賃期內不開始採礦作業，我們的租賃權益可能會面臨風險。

加拿大和美國政府目前已經實施或未來可能實施的法律、法規、政策或協議可能會對本公司的礦產所有權或其對該礦產的使用權產生負面影響。這些可能會限制或阻礙本公司推進其礦產資源勘探和開發的能力，或大幅增加推進礦產資源的成本和時間框架。

我們的業務需要大量的資本支出。

我們的業務是資本密集型的，需要建設新的礦山和基礎設施，並維護現有業務。具體地説，勘探、許可和開發儲量、採礦成本、機器和設備的維護以及遵守適用的法律和條例都需要大量的資本支出。雖然擴建直布羅陀所需的資本支出已經用完，但我們必須繼續投入資本，以維持或增加我們開發的儲量和我們生產的金屬數量。我們不保證我們將能夠維持我們的生產水平或產生足夠的現金流，或我們將獲得足夠的資金來繼續我們的生產、勘探、許可和開發活動，使我們達到或高於目前的水平，我們可能被要求推遲我們未來的全部或部分資本支出。此外，關鍵投入成本的增加可能會大幅增加我們的資本支出。如果我們不能進行這樣的資本支出，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

競爭加劇可能會對我們吸引必要資本資金的能力產生不利影響，並可能對我們獲得合適的礦產用於未來開發的能力產生不利影響。

採礦業競爭激烈。在收購生產或能夠生產銅或其他金屬的資產方面存在着激烈的競爭。我們在收購更多采礦資產方面處於競爭劣勢，因為我們必須與其他個人和公司競爭，他們中的許多人比我們擁有更多的財務資源、運營經驗和技術能力。我們在努力僱用有經驗的採礦專業人員時，也可能會遇到來自其他礦業公司的日益激烈的競爭。競爭加劇可能會對我們吸引必要的資本資金、或以可接受的條款收購、或獲得合適的生產資產或未來礦產勘探前景的能力造成不利影響。

我們受到與訴訟相關的風險的影響。

我們正在或可能面臨與我們的項目開發、我們的運營、我們的物業所有權、環境問題以及股東或其他投資者訴訟有關的法律程序。潛在訴訟的原因尚不清楚，可能源於商業活動、就業問題，包括賠償問題、環境、健康和安全法律法規、税務問題、我們證券價格的波動、未能遵守披露義務、與土著所有權或權利有關的索賠，或我們礦場的勞動力中斷。

鑑於這些訴訟的不確定性，本公司無法預測任何此類訴訟的結果，而訴訟、仲裁或調查可能涉及美國和其他外國司法管轄區，並且根據判決或和解協議，可能要求本公司支付鉅額訴訟費用和支付鉅額損害賠償。辯護和和解的成本可能很高，即使對於沒有法律依據的索賠也是如此。如果公司不能很好地解決這些糾紛，其業務、聲譽、財務狀況、經營結果和未來前景可能會受到重大不利影響。

不能保證我們的任何擴張或發展計劃都不會遭到反對。

人們越來越多地認識到採礦活動對環境和社會的影響。社區或土著羣體，包括土著人民對採礦活動的反對，可能會影響我們繼續擴大或發展我們的項目的能力以及這些項目的時間表和費用。雖然我們致力於以對社會負責的方式運作，但不能保證我們的社區關係努力將減輕這種潛在的風險。獲得、更新和維護必要的政府許可、許可證和批准是一個複雜、耗時和昂貴的過程，其成功與否取決於許多我們無法控制的變數。獲得、更新或保護許可證、許可證和批准可能會增加成本並導致延誤，具體取決於要允許的活動的性質以及對許可機構實施的適用要求的解釋。

佛羅倫薩銅業的開發計劃受到了多項法律挑戰。

佛羅倫薩銅業的反對者過去及未來可能會對本公司尋求及/或取得的與佛羅倫薩銅業有關的許可證、許可證及批准的有效性提出法律挑戰，辯護可能是一個複雜、耗時及昂貴的過程，且不能保證成功擊敗此等挑戰，而成功與否取決於本公司無法控制的許多變數。類似的法律挑戰可能會在未來再次發生，並推遲佛羅倫薩商業設施的開發。目前，州法院或聯邦法院沒有關於該公司擬議開發佛羅倫薩銅業的法律索賠。

如果我們被發現違反了反腐敗或反賄賂法律法規，可能會對我們施加重大處罰、罰款和/或制裁，這可能會對我們的聲譽、財務業績和運營結果造成實質性的不利影響。

我們的業務由加拿大和美國的各級政府管理，並涉及到與它們的互動。除了遵守上述每個國家的國內法律外，我們還必須遵守反腐敗和反賄賂法律，包括美國的《反海外腐敗法》和加拿大的《外國公職人員腐敗法》，以及英國的《行賄法》。

這類法律的執行頻率和懲罰力度普遍增加，導致對被判違反反腐敗和反賄賂法律的公司進行更嚴格的審查和懲罰。雖然我們保持防止腐敗和賄賂的保障措施，但如果我們受到執法行動或被發現違反此類法律，這可能會導致對我們施加重大處罰、罰款和/或制裁，這可能會對我們的聲譽、財務業績和運營結果造成重大不利影響。我們未來可能會選擇在更容易受到腐敗和賄賂行為影響的其他外國司法管轄區開展業務，我們可能會受到這些司法管轄區額外的反腐敗和反賄賂法律的約束。

我們面臨着公共衞生威脅。

傳染病的爆發、大流行或類似的公共衞生威脅(如新冠肺炎及其任何變體)，或對上述任何一項的恐懼，都可能導致運營、供應鏈和項目開發中斷、延誤和中斷、勞動力短缺、產品需求減少、旅行和航運中斷和停工(包括由於政府的監管和預防措施)。公共健康威脅引發全球經濟衰退的可能性，以及控制這種威脅的努力，可能會影響金屬需求和價格，並可能減少可用的流動性選擇。因此，我們可能會遇到產量低於預期水平、成本增加或收入大幅減少的情況。這可能會對財務業績、流動資金和經營結果造成實質性的不利影響。

我們的信息技術(“IT”)系統的任何故障或漏洞都可能擾亂我們的運營。

我們的運營依賴於我們的IT系統。與任何公司一樣，我們IT系統的安全，包括用户訪問、我們網站和我們公司IT系統的安全，是我們業務和運營的重要組成部分。像任何公司一樣，我們很容易受到這些系統的內部和外部威脅。任何與可用性、訪問或系統安全相關的IT故障都可能導致人員中斷，並可能對我們的聲譽、運營或財務業績造成不利影響。這些IT系統可能會受到各種來源造成的網絡中斷的影響，包括計算機病毒、安全漏洞和網絡攻擊，以及因電纜中斷、物理工廠損壞、自然災害、恐怖主義、火災、停電、破壞和盜竊等事件造成的中斷。該公司的運營還依賴於網絡、設備、IT系統和軟件的及時維護、升級和更換，以及降低故障風險和應對攻擊威脅的先發制人的費用。導致安全漏洞或未能識別安全威脅的網絡安全事件可能會擾亂業務，並可能導致業務敏感、機密或個人信息或其他資產的損失，以及訴訟、監管執法、違反隱私或證券法律法規的行為以及補救成本，這可能會對我們的業務或聲譽造成重大影響。這些事件和其他事件中的任何一種都可能導致信息系統故障、延誤和(或)增加運營和/或資本支出。信息系統或信息系統組件的故障可能會對公司的聲譽和運營結果產生不利影響，具體取決於此類故障的性質。本公司有可能遭受網絡攻擊或其他信息安全漏洞，這可能會給本公司造成重大損失。

由於這些網絡攻擊和潛在的安全漏洞的不斷演變和複雜程度等原因，公司的風險和對這些事項的暴露不能完全減輕。因此，網絡安全以及繼續發展和加強旨在保護系統、計算機、軟件、數據和網絡不受攻擊、損壞或未經授權訪問的控制、程序和做法仍然是一個優先事項，但可能不會最終擊敗所有潛在的攻擊。隨着網絡威脅的持續發展，公司可能需要花費更多資源來繼續修改或增強保護措施，或調查和補救任何安全漏洞。

我們處理、存儲和使用個人信息和其他數據，這使我們受到政府監管和其他與隱私相關的法律義務的約束，違反這些隱私義務可能會導致索賠、監管行動、業務損失或不利的宣傳。

我們從我們的員工、客户和網站用户那裏接收、存儲和處理有關我們的員工、客户和用户的個人和其他信息。因此，我們面臨以下風險：

• 可能很難遵守加拿大、美國和其他司法管轄區關於隱私以及個人信息的存儲、使用、處理、披露和保護的所有適用法律和法規。
• 這些法律、法規的範圍和執行方式正在發生變化，也可能彼此不一致。
• 我們面臨未能遵守這些適用的法律和法規並保護這些信息隱私的風險，並被視為未能遵守這些法律和法規。
• 由於上述原因，我們面臨一些法律和合規不確定性，這些情況可能會增加我們的合規成本。

信息披露和內部控制缺陷可能會對我們產生不利影響。

財務報告的內部控制是一個旨在根據國際財務報告準則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。披露控制和程序旨在確保我們向證券監管機構提交的報告中要求披露的信息得到及時的記錄、處理、彙總和報告，並在適當的情況下積累和傳達給我們的管理層，以便及時做出必要的決定。Taseko投入了資源來記錄和分析其披露控制系統和財務報告的內部控制。對於財務報告和財務報表編制的可靠性，無論設計和操作得多麼好，控制系統只能提供合理的保證，而不是絕對的保證。我們未能持續、及時地滿足適用的加拿大和美國證券法的要求，可能會導致投資者對其財務報表的可靠性失去信心，進而可能損害其業務，並對包括普通股在內的我們證券的交易價格產生負面影響。此外，任何未能實施所需的新的或改進的控制措施，或在實施過程中遇到的困難，都可能損害我們的經營業績，或導致Taseko無法履行其報告義務。

圍繞氣候變化的法規增加，以及相關合規成本的增加，可能會對我們產生實質性的不利影響。

與氣候變化和温室氣體排放有關的法律法規正在迅速變化和發展，與氣候變化有關的新的或現有的法律法規，包括潛在的總量管制和交易制度、碳税和其他與減少碳足跡和/或温室氣體排放有關的要求，都可能對我們的運營產生不利影響。採礦業是一項能源密集型行業，因此會產生巨大的碳足跡

一些政府和(或)政府機構已經或正在考慮為應對氣候變化的潛在影響而進行監管改革。為規範向低碳經濟轉型而制定的與氣候和水相關的法律、法規和税收的實際和擬議變化相關的政策和監管風險可能會導致我們的運營、風險合作伙伴和供應商的成本增加，包括遵守此類法規的能源、資本設備、環境監測和報告以及其他成本的增加。監管方面的不確定性可能會導致新開發項目和運營的成本比最初估計的更高，經濟回報可能會比最初估計的低，包括關閉填海義務。加強監管，如限制温室氣體排放和引入新的碳税或水税，可能會對我們的運營產生不利影響，並影響我們的合規成本。加拿大的聯邦和省級立法規定了強制性的温室氣體排放報告要求，我們的直布羅陀必須遵守這一要求。

氣候變化和極端天氣事件的影響可能導致我們的運營或生產效率長期中斷。

氣候變化的實際風險可能會對我們的業務產生不利影響。全球氣候變化可能會加劇我們業務面臨的某些威脅，包括與天氣有關的事件(如颶風、洪水、冰雹、野火、雪、冰暴或極端寒冷)的頻率和嚴重程度、資源短缺、降雨和風暴模式和強度的變化、水資源短缺和氣温變化，這些可能會(I)影響採礦作業所需材料的可用性和成本或增加保險和其他運營成本，從而擾亂我們的運營，(Ii)損壞我們的基礎設施或財產，以及(Iii)對我們的業務造成財務風險，或以其他方式對我們的運營結果、財務狀況或流動性產生重大不利影響。

此類事件可能會對我們的實體設施的運營造成不利影響，或者由於資產的實物損壞而暫時減緩或停止運營。此外，由於與極端温度或閃電事件有關的現場安全協議、往返現場的工人航空和巴士運輸以及當地或全球供應路線中斷可能限制基本材料、化學品和用品的運輸，從而可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響，這些問題還可能導致工人生產率下降。極端天氣條件的頻率和持續時間的增加可能會導致長時間的停電。能源中斷可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響，原因是生產延遲或通過可靠的現場發電來源確保業務連續性的額外成本。

這些類型的事件或情況也可能對勞動力和我們活動地區周圍的當地社區產生不利影響，例如增加糧食不安全、缺水、內亂和疾病流行的風險。

我們通過確保將極端天氣條件納入我們的應急計劃，努力減輕氣候風險。然而，不能保證應對措施將是有效的，也不能保證氣候變化的實際風險不會對我們的運營和盈利能力產生不利影響。這些與氣候變化有關的事件可能會導致在事件期間作出反應、從事件中恢復以及可能修改現有或未來的基礎設施要求以防止再次發生的大量費用。

我們可能遭受聲譽損失，導致在發展和維護政府和社區關係方面面臨更多挑戰，投資者信心下降，並阻礙我們推進項目或獲得股權或債務融資的整體能力。

我們的聲譽可能會受到實際或預期發生的任何數量事件的影響，包括對欺詐或不當行為的指控、環境不遵守或損害，或未能達到我們的目標或指導。對我們不利的宣傳可能是由於實際或預期發生的任何數量的事件(例如，關於環境事務、社區關係或訴訟的處理)，無論是真是假。這些事件中的任何一件都可能對我們造成負面宣傳，無論潛在事件是真是假。此外，由於用於創建和發佈用户生成內容的社交媒體和其他互聯網平臺的使用率和覆蓋範圍都有所增加，如今的公司失去對自己在市場中的形象的控制的風險要大得多。

特別是，我們的關係和聲譽，特別是與我們開展業務的社區的關係和聲譽，對我們現有業務的成功以及未來項目的建設和發展至關重要。公眾越來越多地關注和宣傳採礦活動對環境和受這些活動影響的社區的實際影響和預期影響。對我們、我們的運營或採掘業不利的宣傳，包括反採礦抗議或出版物的結果，可能會對我們產生不利影響，並可能影響我們的聲譽和與我們開展業務的社區的關係，包括我們關鍵項目周圍的社區和其他利益相關者。

儘管我們積極管理保護我們的形象和聲譽的努力，但我們最終無法直接控制其他人如何看待它。聲譽損失可能導致在發展和維護政府和社區關係方面面臨更多挑戰，投資者信心下降，並阻礙我們推進項目或獲得股權或債務融資的整體能力。雖然我們致力於按照適用的法律和對社會負責的方式運營，但不能保證我們在這方面的努力將充分減輕這一潛在風險。

此外，該公司與其運營所在的東道國社區和東道國政府的關係對於確保其現有業務以及項目的建設和發展未來的成功至關重要。公眾越來越關注採礦活動對環境和受這類活動影響的社區的影響。某些非政府組織，其中一些反對全球化和資源開發，經常直言不諱地批評採礦業及其做法，包括在加工活動中使用危險物質。這些非政府組織或其他與採掘業相關的機構，特別是Taseko的運營或開發活動所產生的負面宣傳，可能會對我們的聲譽產生不利影響。

如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告，或發表不準確或不利的研究報告，普通股的價格和交易量可能會下降。

普通股的交易市場將取決於證券或行業分析師發佈的關於Taseko及其業務的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權，我們不能保證分析師會報道Taseko或提供準確或有利的報道。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的股票評級，或者改變了他們對普通股的看法，普通股的價格可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對Taseko的報道，或未能定期發佈報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這可能會導致普通股的價格和交易量下降。

土著人民對權利和所有權的要求、政府的相關協商和住宿義務，以及相關政府政策的變化，可能會影響我們擴大現有業務和開展發展項目的能力。

法律要求加拿大各省和聯邦政府就發放或修訂加拿大境內的項目授權書與土著人民進行協商，並在認為適當的範圍內儘量滿足土著人民的需要。“容納”一詞的含義、含義和用法還存在相當大的不確定性。在實踐中，採掘業參與者往往被留下來與受影響的當地土著社區接觸，目標往往是達成一項影響和利益協議。此類協議可為就業機會、提供運輸和餐飲等商業服務、社會、教育和環境倡議以及現金支付提供優先承諾。這種協商和通融可能會影響我們發展項目的時間表和成本，並可能影響我們進行這些項目發展的方式。

此外，聯邦政府通過了《聯合國土著人民權利宣言法》，不列顛哥倫比亞省政府頒佈了《土著人民權利宣言法》(DRIPA)。這些法案中的每一項都要求各國政府為推動《聯合國土著人民權利宣言》做出立法修改和採取其他行動，這可能會影響採礦項目的開發和運營。儘管我們努力與我們業務附近的土著社區接觸並向其提供機會，但土著人民所主張的權利可能會對我們的業務能力產生不利影響。此外，我們的業務可能不時受到與加拿大土著權利和和解進程廣泛相關的抗議和社會行動的不利影響。

與土著羣體有關的問題，包括土著國家、梅蒂斯人和其他人，有可能對在加拿大經營的資源公司產生影響，包括Taseko。風險包括政府關於批准採礦要求和採礦項目許可證的決定可能出現的拖延或影響，因為政府有義務就土著權利或條約權利與土著羣體進行協商和包容，政府可以選擇與土著羣體簽訂協議，或者即使法律沒有要求，政府也可以採取有利於土著羣體的步驟，土著土地所有權授權的相關條款和條件以及可能的調查結果。這包括根據不列顛哥倫比亞省《土著人民權利宣言法》可能達成的與採礦有關的土著聯合決策和同意協議。迄今為止，已就《環境評估法》和《土地法》下的某些決策談判或正在談判此類協議，但預計將根據不列顛哥倫比亞省《宣言法行動計劃》在其他領域制定此類協議。

與我們的證券相關的風險

普通股市場價格的波動往往不在本公司的控制範圍之內，可能對證券持有人在本公司的投資和本公司獲得資本的途徑產生重大影響。

本公司普通股的市價可能會出現大幅波動，這未必與本公司的財務狀況、經營業績、相關資產價值或前景有關。這些因素包括北美和全球的宏觀經濟發展，市場對銅和其他金屬需求的看法，以及由於不可預測的一般市場或交易情緒而導致的波動交易。公司普通股的市場價格可能會因一系列事件和因素而增加或減少，包括：

• Taseko的經營業績和競爭對手及其他同類公司的業績；
• 股票公開市場的廣度和另類投資的吸引力；
• 銅和其他金屬價格的波動；
• 根據招股説明書或招股説明書副刊進行發行後擬公開交易的股票數量；

• 公眾對公司新聞稿、重大變更報告、其他公告及其向各證券監督管理機構備案的反應；
• 關鍵人員的到達或離開；
• 跟蹤普通股或該行業其他公司股票的研究分析師的建議發生變化；
• 影響所有資源部門證券市場的事態發展；
• 一般經濟和/或政治條件的變化(包括通貨膨脹)；
• 收購;以及
• 本文所列的其他風險因素。

許多可能影響公司普通股市場價格的因素與Taseko的業績或運營沒有直接關係，因此不在Taseko的控制範圍之內。因此，普通股在任何給定時間點的市場價格可能無法準確反映Taseko的長期價值。因此，即使公司的經營業績、基礎資產價值或前景沒有變化，公司普通股的市場價格也可能下降。此外，這些因素以及其他相關因素可能會導致被視為非暫時性的資產價值下降，從而可能導致減值損失。不能保證價格和成交量不會持續波動。如果波動性增加和市場動盪持續下去，公司的運營可能會受到不利影響，股票的交易價格可能會受到重大不利影響。在證券市場價格出現波動後，證券公司經常會被提起集體訴訟。Taseko未來可能會成為類似訴訟的目標。證券訴訟可能導致鉅額費用和損害，並分散管理層的注意力和資源。

多倫多證券交易所、紐約證券交易所美國證券交易所和倫敦證券交易所的多家上市公司可能會導致該公司股票的市場效率低下。

普通股多次上市將導致普通股報價所在交易所之間在流動性、結算和結算系統、交易貨幣、價格和交易成本方面的差異。這些因素和其他因素可能會阻礙普通股在三家交易所之間的轉讓。

普通股在多倫多證券交易所、紐約證券交易所美國證券交易所和倫敦證券交易所上市。因此，普通股的交易和流動資金將在這三家交易所之間平分。普通股的價格可能會波動，在任何時候都可能在多倫多證交所、紐約證交所美國證交所和倫敦證交所有所不同。這可能會對普通股在這些交易所的交易產生不利影響，增加其價格波動性和/或對這些交易所的普通股的價格和流動資金產生不利影響。

普通股在多倫多證券交易所以加元報價和交易，在紐約證券交易所以美元報價和交易，在倫敦證券交易所以英鎊報價和交易。由於匯率波動，這些交易所的普通股市場價格也可能不同。

全球經濟狀況可能會降低普通股的價格。

全球經濟狀況可能會對我們的增長、盈利能力和獲得融資的能力產生不利影響。過去幾年，全球金融市場發生的事件對全球經濟產生了深遠的影響。如前所述，新冠肺炎對許多國家和全球經濟都產生了巨大影響。包括銅礦業在內的許多行業一直並將繼續受到這些市場狀況的影響。當前金融市場動盪的一些主要影響包括信貸市場收縮導致信貸風險擴大、貨幣貶值、全球股票、商品、外匯和金屬市場的高度波動以及市場信心和流動性的缺乏。金融市場或其他經濟狀況的持續或惡化放緩，包括但不限於消費者支出、就業率、商業狀況、通脹、燃料和能源成本、消費者債務水平、缺乏可用的信貸、金融市場狀況、利率和税率，可能會對我們的增長、盈利能力和獲得融資的能力產生不利影響。若干與經濟狀況有關的問題可能會對公司的業務、財務狀況、經營業績、現金流或前景產生重大不利影響，包括：(I)信貸市場收縮可能影響融資成本和可獲得性以及公司的整體流動資金；(Ii)銅和其他金屬價格的波動將影響公司的收入、利潤、虧損和現金流；(Iii)衰退壓力可能對我們的生產需求產生不利影響；(Iv)波動的能源、大宗商品和消費品價格以及貨幣匯率可能影響我們的生產成本；而且，(V)全球股市的貶值和波動可能會影響我們的股票和其他證券的估值。

股東激進主義。

我們過去一直受到股東維權活動的影響，未來也可能成為這些活動的目標。股東維權活動的影響可能會對Taseko及其業務產生負面影響。我們無法肯定地預測未來任何股東維權活動的結果。

立法行動、潛在的新會計聲明以及更高的保險費可能會影響我們未來的財務狀況或經營結果。

未來財務會計準則的變化可能會導致不利的、意想不到的收入波動，並影響我們的財務狀況或經營結果。新的聲明和對聲明的不同解釋預計將在未來出現。遵守不斷變化的公司治理和公開披露法規可能會導致額外的費用。所有這些不確定性普遍導致保險成本上升，這可能會對我們的業務、運營以及我們未來以可接受的費率或根本不能購買任何此類保險的能力產生不利影響。

與高級擔保票據和信貸安排有關的風險

我們的高負債水平可能會對我們的財務狀況產生不利影響，並使我們無法履行優先擔保票據項下的義務。

我們的高負債水平可能會給我們帶來重要的後果。

• 使我們更難履行關於優先擔保票據、信貸安排和任何其他現有或未來債務和其他融資安排和債務的義務；
• 限制我們獲得額外融資以資助佛羅倫薩銅業和我們的其他開發項目、營運資本、資本支出、收購或其他一般公司目的的能力；
• 要求我們的現金流中有很大一部分專門用於償還債務，而不是用於其他目的，從而減少了可用於投資、營運資本、資本支出、收購和其他一般企業目的的現金流；增加了我們在一般不利經濟和行業狀況下的脆弱性；
• 限制我們在規劃和應對我們所在行業的變化方面的靈活性；
• 使我們與其他槓桿率較低的競爭對手相比處於劣勢；以及
• 增加了我們的融資成本。

此外，優先擔保票據契約和信貸安排以及未來任何債務和其他融資義務可能包含限制性契約，這些契約限制了我們從事可能符合我們長期最佳利益的活動的能力。我們不遵守這些公約可能會導致違約事件，如果不治癒或免除違約，可能會導致我們的部分或全部債務加速增長。

我們和我們的子公司可能仍然能夠承擔更多的債務。這可能會進一步加劇與我們高負債水平相關的風險。

2026年擔保票據契約和信貸安排的條款將允許我們在未來產生大量額外債務，包括為營運資本、資本支出、投資或收購提供資金。此外，在2023年12月31日，Taseko能夠根據循環信貸安排額外提取6,000萬美元，這取決於其條款和條件。

儘管2026年擔保票據契約和我們的信貸安排將限制我們的能力和我們的受限制子公司產生額外債務和產生留置權以確保此類債務的能力，但這些限制受到一些限制和例外的約束，在某些情況下，遵守這些限制所產生的債務可能是巨大的。如果我們承擔了額外的債務，與我們上文所述的大量槓桿相關的風險將會增加，包括我們可能無法償還債務。

為了償還我們的債務，我們將需要大量現金。我們產生現金的能力取決於許多我們無法控制的因素。

我們對債務(包括2026年擔保票據)進行付款和再融資的能力，根據我們的其他融資安排和債務進行付款的能力，以及為計劃中的資本支出和其他一般公司目的提供資金的能力，將取決於我們未來產生現金的能力。這在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他我們無法控制的因素的影響。我們不能向您保證，我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或未來的資本將足以使我們能夠償還或再融資我們的債務，包括票據，或為我們的其他流動性需求提供資金。

如果我們的現金流和資本資源不足以使我們能夠支付這些款項，我們可能需要減少或推遲資本支出，出售資產，尋求額外資本，或者在到期或到期之前重組或再融資我們的全部或部分債務，包括2026年擔保票據。我們不能向您保證，我們將能夠以商業合理的條款或根本不為我們的任何債務(包括2026年擔保票據)進行再融資，或該債務的條款將允許上述任何替代措施，或這些措施將滿足我們的償債義務。如果我們無法產生足夠的現金流或以有利的條件對我們的債務進行再融資，這將對我們的財務狀況、我們未償債務的價值以及我們在債務下支付任何所需現金的能力產生重大不利影響。

現有負債的條款和未來的負債可能會限制我們目前和未來的運營，特別是我們對業務變化的反應和採取某些行動的能力。

管理我們當前負債的文書包含，而且管理未來負債的協議很可能包含一些限制性公約，這些公約對我們施加了重大的經營和財務限制，並可能限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的行為的能力，包括對我們以下能力的限制：

• 轉讓、變賣資產；
• 對我們的股本支付股利或分配，回購我們的股本，償還次級債務並進行某些投資；
• 進行某些收購；
• 招致額外的債務；
• 創建或產生對我們資產的留置權；
• 限制我們的受限制子公司向我們或我們的任何受限制子公司支付股息、貸款或出售資產的能力；
• 與另一公司合併、合併或合併；以及
• 與附屬公司進行交易。

《2026年擔保票據契約》中的契約受某些例外情況和限制。此外，我們的信貸安排包含財務契約，包括要求我們持續履行這些契約的贍養契約。我們遵守這些金融公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。

違反2026年擔保票據契約或我們的信貸安排下的契諾，或任何未來債務協議下的契約，可能會導致適用債務項下的違約事件。這種違約可能允許違約債務的債權人加速相關債務，也可能導致對相關債務有交叉加速或交叉違約規定的任何其他債務加速。此外，如果我們無法償還根據任何擔保安排到期和應付的款項，這些貸款人可以對擔保這類債務的抵押品採取行動，這可能包括我們在直布羅陀的利益和直布羅陀在日語中的利益。如果我們的貸款人或票據持有人加速償還我們的借款，我們和我們的子公司可能沒有足夠的資產來償還這筆債務。

由於2026年有擔保票據契約及我們的信貸安排所載的限制，以及其他債務(包括任何未來的債務)及融資安排，我們在經營業務方面可能會受到限制，無法籌集額外的債務或股權融資以在整體經濟或商業不景氣時運作，或無法有效競爭或把握新的商機。這些限制可能會影響我們按照我們的戰略增長的能力。

評級機構下調或撤銷對我們債務證券的信用評級，可能會對優先擔保票據的市場價值產生不利影響，增加我們未來的借款成本，並減少我們獲得資本的機會。

如果評級機構認為未來與評級基礎有關的情況，例如不利的變化，有必要的話，評級機構可以完全下調或撤銷分配給我們的任何信用評級。

因此，我們信用評級的實際或預期變化通常會影響票據的市場價值。信用評級不是購買、持有或出售票據的建議。此外，信用評級可能不反映與票據結構或營銷有關的風險的潛在影響。評級機構的任何降級都可能減少收益，並可能導致更高的借貸成本。未來我們評級的任何下調都可能使我們更難或更昂貴地獲得額外的債務融資。

2026年擔保票據和我們的信貸安排是以美元計價的，我們未來可能會產生以美元計價的額外債務。

2026年的擔保票據和我們的信貸安排是以美元計價的，我們未來的債務可能是以美元計價的。匯率的波動可能會顯著增加或減少我們財務報表中記錄的債務和利息支出。我們可能會使用衍生工具來對衝與我們的美元債務相關的外匯風險；然而，沒有任何衍生工具可以防範所有的波動，我們使用的衍生工具可能會導致我們蒙受損失。我們目前沒有使用衍生品工具來對衝與我們的美元計價債務相關的外匯風險。

我們可能沒有能力籌集必要的資金，為2026年擔保票據契約所要求的任何控制權變更要約提供資金。

如果控制權發生變化(定義見2026年擔保票據契約)，我們將被要求以本金的101%外加應計和未付利息的價格購買2026年擔保票據。我們在控制權發生變化時回購2026擔保票據的能力將受到回購時我們獲得資金的機會以及我們其他債務協議條款的限制。購買2026年擔保票據的資金來源將是我們的可用現金、我們子公司運營產生的現金或其他來源，包括出售資產和發行債務或股權。此外，我們未來可能簽訂的任何未來信貸安排或其他債務協議可能包含與控制權變更有關的條款。在控制權變更時，吾等可能被要求立即償還吾等根據任何未來信貸安排或吾等未來可能訂立的其他債務協議而欠下的未償還本金、任何應計利息及任何其他款項。該等償還的資金來源將與上文所述在控制權變更時回購票據的資金來源相同。

然而，我們不能向您保證，我們將有足夠的可用資金，或者我們的其他債務工具將允許我們在未來控制權變更時履行這些義務，在這種情況下，任何有擔保債務工具下的貸款人將有權取消我們的資產的抵押品贖回權，這將對我們產生重大不利影響。此外，構成控制權變更的某些事件也可能構成未來任何債務下的違約事件，我們可能無法獲得此類違約的豁免。為了避免在控制權變更時回購票據的義務，我們可能不得不避免進行原本對我們有利的交易。

2026年的擔保票據將於2026年到期，需要進行再融資，我們的信貸安排將於2026年到期，不得延期。

隨着2026年擔保票據於2021年3月發行，本公司的大部分債務目前將於2026年到期，這使本公司面臨與此類債務再融資相關的風險。雖然本公司目前打算用新債券為2026年有擔保票據再融資，但不能確定本公司能否為2026年有擔保票據進行全額再融資。此外，本公司獲得債務融資的能力將取決於當時的主要金融市場狀況和本公司的業務表現，包括其在佛羅倫薩銅礦的成功建設和運營。

信貸安排將於2026年7月到期，但包含一項彈性到期日撥備，如果2026年擔保票據在到期日前六個月或2025年8月尚未進行再融資，該條款將提前到期日。不能確定信貸安排的觸發機制不會被觸發，如果被提取，信貸安排可能需要在2026年擔保票據之前進行再融資。

2026年擔保票據和信貸貸款的成功再融資取決於許多因素，其中許多因素不是公司所能控制的，包括直接影響公司盈利能力和債務能力的銅價，以及資本市場因素，包括再融資時的現行利率。

此外，任何額外的債務融資可能涉及限制性契約，這可能限制或影響公司的運營和財務靈活性。如果該公司不能以可接受的條款或根本不能對其債務進行再融資，這可能會對其開展業務的能力產生不利影響。

如果公司在其他融資安排下違約，可能會導致欠款加速，這可能會給公司帶來流動資金壓力。

該公司已達成多項融資安排，作為其業務融資方式的一部分，這在採礦業很常見。這些安排包括Osisko白銀銷售協議、三井銅流協議和金牛座特許權使用費購銷協議。在某些情況下(包括但不限於我們在這些協議條款下的某些違約)，這些協議的交易對手可以終止或以其他方式解除這些安排，並向我們尋求損害賠償或其他違約金。我們未來可能會加入額外的融資安排，這些安排有類似或其他付款、違約和終止條款。我們面臨的風險是，根據這些安排，可能導致未來可能違約的一些因素超出了我們的控制能力。如果發生任何此類事件，我們可能沒有現金或融資能力來支付這些款項，這可能會對我們的業務以及我們償還和償還債務的能力產生實質性的不利影響。

分紅

本公司迄今尚未派發股息，本公司亦無計劃在佛羅倫薩銅礦建造完成前派發股息。當佛羅倫薩銅業投入商業生產或銅價在未來以高於當前價格的可持續水平上漲時，公司將重新評估其股息政策。

根據2026年擔保票據契約和信貸安排，如果存在或將在支付股息時發生違約事件，公司將被限制支付股息，並進一步限制了任何給定年度可以支付的股息總額。

資本結構描述

權益

股本

Taseko的股本由無限數量的無面值普通股組成。截至2024年3月27日，已發行和已發行的普通股有290,698,929股，未發行的股票期權有10,950,333股。根據法律規定，所有股票只能以全額支付和不可評估的形式發行。

Taseko普通股的持有者在提交給股東投票的所有事項上，每股有權投一票。

在過去五年中，普通股的分類沒有變化(重新分類、合併、反向拆分等)。Taseko排名的所有普通股平價通行證(即同等地)在發生清盤時支付任何股息和分派。

對Taseko證券的外資所有權沒有任何限制，然而，如果總收購價格超過某些門檻，而所有這些門檻都遠遠高於公司目前的隱含價值，則非加拿大人收購Taseko的控制權將受到加拿大政府根據其外國投資法的審查。

債務和其他融資安排

忠子

高級擔保票據

2021年2月10日，該公司完成了2026年擔保票據的4億美元發售。2026年發行的有擔保票據將於2026年2月15日到期，年利率為7.0%，每半年支付一次，分別於2月15日和8月15日支付。部分收益用於贖回2022年6月15日到期的2.5億美元未償還2022年擔保票據。

2026年擔保票據由Taseko的全資子公司直布羅陀礦業有限公司的股份、子公司根據與直布羅陀礦有關的合資協議規定的權利以及Curis Holdings(加拿大)有限公司和佛羅倫薩控股公司的股份的留置權擔保。2026年擔保票據由Taseko現有和未來的限制性子公司擔保。2026年擔保票據還允許發行高達1.45億美元的第一留置權擔保債務和高達5000萬美元的設備融資債務，所有這些都受制於2026年擔保票據契約的條款。該公司在出售資產、發行優先股、派息和其他限制性支付方面也受到某些限制。然而，沒有關於公司財務業績的維護契約。

公司可以在2023年2月15日或之後的任何時間贖回部分或全部2026年擔保票據，贖回價格從103.5%到100%不等，另加到贖回日為止的應計和未付利息。在2023年2月15日之前，債券的全部或部分可按100%的利率贖回，外加完整溢價，外加贖回日的應計未付利息。在2023年2月15日之前，公司最多可贖回債券本金總額的10%，贖回價格為103%，另加贖回日的應計未付利息。在控制權發生變化時，2026年擔保票據可由持有人以101%的價格選擇贖回。

循環信貸安排

2021年10月6日，該公司完成了一項5000萬美元的擔保信貸安排。信貸貸款的擔保是針對Taseko在直布羅陀合資企業下的權利的第一留置權，以及直布羅陀礦業有限公司、Curis Holdings(加拿大)有限公司和佛羅倫薩控股公司的股票。信貸貸款將用於資本支出、營運資本和一般公司目的。

2023年2月1日，該公司簽訂了一項協議，將信貸安排的到期日再延長一年，至2026年7月2日。於2023年6月30日，本公司與貸款人訂立經修訂協議，將信貸安排增加3,000萬美元，總額達8,000萬美元。

信貸安排項下的未償還款項按經調整期限SOFR利率加適用保證金計息，備用費為1.00%。截至2023年12月31日，信貸安排下的預付款總額為2,000萬美元。

信貸安排有循環信貸安排的慣例契約。財務契約包括要求本公司維持信貸安排所界定的優先債務槓桿率、利息覆蓋率、最低有形淨值及最低流動資金金額。截至2023年12月31日，公司遵守了這些公約。

支付給Sojitz公司的對價

2023年3月15日，Taseko完成了從Sojitz手中收購直布羅陀礦額外12.5%權益的交易。直布羅陀是通過一家合資企業運營的，Taseko和Cariboo分別擁有該合資企業75%和25%的股份。根據協議條款，Taseko收購了Sojitz在Cariboo的50%權益，以及直布羅陀礦山的實際87.5%權益。

應付給Sojitz的收購價包括五年內最少應付6,000萬美元及五年內每年支付的或有履約付款，視乎直布羅陀銅礦的總銅礦收入(包括價格調整)及年度平均銅價而定。在交易完成時，最初向Sojitz支付了1000萬美元，其餘最低金額將在2024年至2028年期間以每年1000萬美元的分期付款方式支付。最低金額不需要支付利息。

只有在一年內LME銅價平均超過每磅3.50美元時，才能支付年度或有績效付款。該等款項乃按直布羅陀銅礦總收入乘以價格因數計算，該價格因數按滑動比例計算，由3%(每磅銅3.50美元)至最高17%(每磅銅5.00美元或以上)，以及Sojitz的應佔份額12.5%。或有績效付款總額在五年期間不能超過5700萬美元，將採購成本限制在最高1.17億美元。

卡里布

應付Dowa及Furukawa的對價

2024年3月25日，本公司宣佈已達成最終協議，從Dowa和Furukawa手中收購直布羅陀剩餘的12.5%權益。

在關閉後不久，向Dowa和Furukawa支付了最初的500萬美元。剩餘的現金代價將在2026年3月開始的年度付款中償還。年度付款將基於上一歷年的LME銅礦平均價格，並以直布羅陀銅礦現金流的百分比為年度上限。在銅價低於每磅4.00美元時，每年支付500萬美元，按比例增加到以每磅5.00美元或更高的銅價計算的最高年度支付1525萬美元。年度付款也不能超過直布羅陀2025至2028歷年年度現金流的6.25%，以及直布羅陀2029至2033歷年現金流量的10%。最低收購金額1.17億美元的任何未償還餘額將在2034年3月的最後一筆氣球付款中償還。

總對價上限為1.42億美元，或有對價上限為2500萬美元。此外，Taseko還可以選擇在2029年前的任何時候支付1.17億美元的全額收購價格。

該公司的最低付款義務是由Dowa和Furukawa向Cariboo貸款。這些貸款由Taseko擔保，部分貸款由Cariboo在直布羅陀礦的25%合資權益擔保。這些貸款包含最低限度的保護性條款，包括不修改直布羅陀礦的合資協議，或出售Cariboo在合資企業中的25%權益。

根據二零一零年訂立的Cariboo承購安排，Dowa和Furukawa有權按基準條款在礦山壽命期內獲得直布羅陀銅精礦承購額的30%。收購完成後，Cariboo收購協議將終止，Taseko將保留直布羅陀100%精礦收購的全部營銷權。

直布羅陀礦業有限公司

與Osisko簽訂的購銷協議

於二零一七年三月三日，本公司與Osisko訂立銀流買賣協議，根據該協議，本公司收到一筆33,000,000美元的預付現金按金，以支付Taseko於直布羅陀礦應付白銀生產的75%股份，直至590萬盎司白銀交付Osisko為止。在達到這一門檻後，Taseko在直布羅陀未來所有可支付白銀生產中的75%份額中，35%將交付給Osisko。根據最初的協議，Osisko為根據合同交付的所有白銀支付了每盎司2.75美元的價格，但在2020年，這一價格後來降至零。於2023年6月28日，本公司與Osisko訂立銀流修訂協議，並收到13,586,000美元，用於出售其於直布羅陀應付白銀生產的87.5%份額的等值股份，直至向Osisko交付6,254,500盎司白銀。在達到這一門檻後，Taseko在直布羅陀未來所有可支付的白銀生產中所佔份額的30.625%將交付給奧西斯科。截至2023年12月31日，根據協議，Taseko已經交付了110萬盎司，預計到2040年左右將交付590萬盎司。Osisko Silver Stream不包括任何可歸因於Taseko在Cariboo的權益的白銀。

白銀銷售協議的最短期限為50年，只要直布羅陀的採礦活動活躍，該協議就會自動連續續簽10年。如果在交割時沒有以當前市場價格通過白銀交割完全減少初始保證金，則在協議期滿時應向Osisko支付剩餘金額的現金。該公司在協議下的義務由Taseko在直布羅陀合資企業中75%的權益和直布羅陀礦業有限公司的股份的質押擔保。

直布羅陀礦山(即直布羅陀合資企業)

有擔保的直布羅陀設備貸款

該等設備貸款以直布羅陀礦場的大部分現有流動採礦設備作抵押，於2022年12月至2023年6月期間開始發放，每月還款期為48個月，利率介乎8.9%至9.4%。

於2023年6月20日，本公司訂立一項金額為960萬美元的設備融資協議，按月償還期限為48個月，貸款息率為9.4%。

租賃負債

租賃負債包括公司根據國際財務報告準則第16號對直布羅陀礦的各種設備的未償還租賃負債。租賃負債的月還款額由12個月至84個月不等。

信用證融資安排

直布羅陀礦場設立了一項700萬美元的信貸安排，目的是向直布羅陀礦場的主要供應商提供長期服務，以協助滿足目前的貿易融資和週轉資金需求。根據該機制發行的任何LC將由加拿大出口發展部根據其賬户性能安全保證計劃提供擔保。該設施每年可更新一次，沒有擔保，也不包含任何財務契約。

佛羅倫薩銅業

三井銅礦分流協議

2022年12月，本公司與三井簽署協議，形成戰略合作伙伴關係，開發佛羅倫薩銅業。三井物產已承諾在佛羅倫薩銅業以銅流協議的形式進行5,000萬美元的初始投資。

根據銅流協議的條款，在佛羅倫薩銅業的UIC許可證生效後，三井的第一筆1,000萬美元的保證金可用於支取，此後每季度再支付1,000萬美元的分期付款，為項目建設提供資金。佛羅倫薩銅業還被要求向三井交付其控制範圍內的某些交付成果，以滿足三井最初和季度融資之前的條件。三井將獲得佛羅倫薩銅業生產的2.67%的銅金屬(如果在最初的繳存日期後24個月內沒有完成建設，參股比例將受到特定懲罰的增加)。三井物產將支付相當於根據合同交付的銅市場價格的25%的交割價。保證金將適用於市場價與25%現金支付之間的差額，直到保證金降至零。一旦4000萬磅銅交付給三井，銅流協議將終止。

銅流包括與佛羅倫薩銅業的財產和資產有關的以三井為受益人的第一留置權擔保的慣例協議，以及約定的從屬於該項目的某些允許債務。當押金降至零時，此類擔保將被解除。Taseko、Curis、佛羅倫薩控股、佛羅倫薩銅業控股和FC-ISR均為佛羅倫薩銅業在銅流下的義務提供了無擔保的財務擔保。

作為安排的一部分，佛羅倫薩和三井簽訂了承購合同，承購佛羅倫薩銅業最初幾年生產的81%的陰極銅。當礦流存款降至零或銅礦流協議較早終止時，承購合約將會終止。

三井還獲得了額外投資5,000萬美元購買佛羅倫薩10%股權的選擇權，該選擇權可由三井在商業生產設施建設完成後的三年內行使。如果三井物產選擇行使其股權選擇權，這些額外資金和銅流將轉換為佛羅倫薩10%的股權。屆時，除銅流終止外，最初的承購協議將終止，代之以營銷代理協議。在成為10%的合夥人後，三井將保留慣常的少數股權保護權利，包括對留置權和債務的限制。

如果銅流在上述時間段內未轉換為佛羅倫薩的股權，佛羅倫薩將有權以基於三井投資商定的商業回報率的價格回購100%銅流。此外，三井的承購權將在承購合同的剩餘期限內從81%減少至30%。倘Florence Copper的項目於首筆10，000，000美元按金付款三週年（將於二零二七年一月發生）前仍未完成，則三井可終止銅流並要求償還未計入按金流。

根據與三井訂立的銅流協議，在發生違約事件後的若干情況下，三井可終止協議並要求支付若干損失。

三井的第一筆1000萬美元定金已於2024年1月26日支付給Florence。

佛羅倫薩銅業設備貸款

2023年10月10日，佛羅倫薩與美國銀行租賃和資本有限責任公司(“美國銀行”)簽訂了一份主貸款和擔保協議(“主協議”)。根據總協議的條款，美國銀行可不時向佛羅倫薩銅業提供融資，以根據與此相關而發行的本票購買若干設備。為確保支付及履行應付美國銀行的所有債務，佛羅倫薩銅業向美國銀行授予根據主協議提供融資的設備的持續擔保權益。此外，Taseko還為佛羅倫薩銅業對美國銀行的債務提供了無擔保擔保。

根據主協議，佛羅倫薩銅業有限責任公司於2023年10月10日從美國銀行獲得2,000萬美元，計劃於2028年10月25日到期，利率為9.39%。本金和利息從2023年11月25日開始，連續60個月分期付款。佛羅倫薩銅業有限責任公司也於2023年12月11日從美國銀行獲得500萬美元，利率為9.06%。本票據項下的本金及利息由2024年1月25日起至2028年10月25日到期，分58個月支付。

《主協議》包含要求佛羅倫薩銅業遵守某些公約的條款。其中包括：(I)除根據主協議確定的擔保權益外，不得對根據主協議融資的任何設備設定留置權、擔保權益或產權負擔；(Ii)佛羅倫薩銅業有限責任公司為每項設備提供所有風險保險；及(Iii)佛羅倫薩銅業有限責任公司保存有關設備使用、運營、維護和維修的全面賬簿和記錄。《主協議》還包含某些違約的慣例事件。

高級擔保項目融資承諾

佛羅倫薩銅業已收到信貸委員會批准的法國興業銀行的承諾函，根據該承諾書，法國興業銀行將向佛羅倫薩銅業提供5,000萬美元的優先擔保債務融資，但須完成最終文件並滿足先決條件。該設施還包含一個價值2500萬美元的未承諾手風琴功能，佛羅倫薩可以在未來行使該功能，如果需要，可將其規模增加到7500萬美元，但需要獲得額外的信貸批准。

擬議貸款的到期日為自結清之日起五年，在到期日之前不會按計劃償還本金，屆時將償還任何未償還的款項。該融資機制將包含項目貸款融資慣用的契約和限制。該設施將對佛羅倫薩的資產和股份擁有第一留置權，並在完工前得到Taseko的無擔保擔保。

這一擬議的債務安排受某些條件的制約，不能保證佛羅倫薩會得到它。

收視率

下表列出了截至2024年3月27日評級機構對Taseko將於2026年到期的高級擔保票據的評級：

S全球評級公司(“S”)的信用評級是從AAA到D的長期評級等級，代表了被評級證券從最高質量到最低質量的範圍。2023年7月19日，S標普再次確認忠子的企業信用評級為B-/穩定。

穩定的前景反映了其觀點，即Taseko將保持足夠的流動性，在有利的銅價支持下，加上更高的產量和更低的現金成本，將支持2023年佛羅倫薩的開發支出，一旦商業生產開始，自由運營現金流產生的增加和更強有力的信貸措施將支持佛羅倫薩的開發支出。與此同時，該公司面臨開發項目建設常見的幾個風險，包括成本超支和大宗商品價格波動。

從AAA到D的評級可以通過添加加號(+)或減號(-)來修改，以顯示在主要類別中的相對地位。此外，S可能會增加“正面”、“負面”或“穩定”的評級展望，以評估中期(通常為六個月至兩年)長期信用評級的潛在方向。

穆迪投資者服務公司(“穆迪”)的信用評級是長期債務評級，範圍從AAA到CAA，這代表了這類評級的證券從最高到最低質量的範圍。2023年12月8日，穆迪給予Taseko公司家族信用評級B3/STRATE，對2026年到期的高級擔保票據的信用評級B3/LGD4，前景穩定。穆迪指出，Taseko受到以下因素的制約：1)一種金屬(銅)在單個礦山的現金流集中；2)銅固有的價格波動，這會在市場價格低迷期間週期性地導致高槓杆；3)佛羅倫薩銅礦的執行風險，包括許可和原地採礦的技術風險，迄今尚未用於大型銅礦項目；4)佛羅倫薩項目投產前預期的負自由現金流。Taseko受益於其位於有利採礦司法管轄區的礦場位置以及直布羅陀和佛羅倫薩的長期儲量壽命。Taseko的指標歷來表現出波動性，因為礦石品位、條帶比率、銅價和加拿大/美國匯率的變化可以實質性地改變槓桿。穆迪認為，Taseko的流動性在未來12個月是充足的。

穆迪將數字修飾符1、2和3附加到從AA到C的每個通用評級類別。修飾符1表示證券評級處於其通用評級類別的較高端，修飾符2表示中端評級，修飾符3表示通用評級類別的較低端排名。

惠譽評級公司(“惠譽”)的信用評級是在從AAA到D的長期評級範圍內進行的，這代表了被評級的此類證券的最高質量到最低質量。2023年11月17日，惠譽重申Taseko的企業信用評級為B-/穩定。惠譽表示，這一評級反映了Taseko的規模較小，專注於一項業務，以及在全球銅成本曲線的第四個四分位數中的成本地位。直布羅陀礦受益於穩定的生產概況、有利的採礦管轄權和較長的礦山壽命。穩定的前景反映了惠譽的觀點，即佛羅倫薩項目將繼續推進，並限制佛羅倫薩項目融資。

從AAA到D的評級可以通過添加加號(+)或減號(-)來修改，以顯示在主要類別中的相對地位。此外，惠譽還可能將評級展望增加為“正面”、“負面”或“穩定”，以評估中期內長期信用評級的潛在方向。

S、穆迪和惠譽給予優先擔保票據的信用評級不是購買、持有或出售優先票據的建議，因為此類評級不會就市場價格或對特定投資者的適宜性發表評論。不能保證任何評級將在任何給定的時間段內保持有效，或者如果評級機構認為情況需要，也不能保證未來評級機構不會完全修改或撤回任何評級。

證券市場

Taseko的普通股分別在多倫多證券交易所、紐約證券交易所美國證券交易所和倫敦證券交易所上市，代碼分別為TKO、TGB和TKO。下表顯示了基於各交易所公佈的交易信息，2023年按月交易的價格區間和日均成交量(ADTV)。

董事及高級人員

於2024年3月27日，Taseko的董事及執行人員（作為一個集團）直接或間接實益擁有或行使控制權或指示9，819，316股普通股，佔行使購股權以購買該等董事及執行人員持有的普通股生效前已發行普通股總數的5%以下。關於Taseko董事和執行人員作為一個集團直接或間接實益擁有或對其行使控制或指示的普通股數量的聲明基於董事和執行人員提供的信息，如SEDI（www.example.com）所反映。

於二零二三年六月舉行之股東周年大會上，上述所有董事均獲重選連任為董事。全體董事之任期於Taseko下屆股東周年大會屆滿。

所有官員的任期至董事會罷免或替換為止。然而，與這些人有關的某些僱用協議將影響任何服務的終止。

董事會各委員會

審計與風險委員會

審核及風險委員會由Peter Mitchell（主席）、Ronald W.蒂森和阿努·迪爾

薪酬委員會

薪酬委員會由肯尼斯·皮克林(主席)、阿努·迪爾和彼得·米切爾組成。

提名和治理委員會

提名和治理委員會由Anu Dhir（主席）、Robert A.狄金森和肯尼斯·皮克林

環境、健康及安全委員會

環境、健康和安全委員會由Kenneth Pickering(主席)、Robert A.Dickinson和Russell Hallbauer組成。

項目委員會

項目委員會由Russell Hallbauer(主席)、Kenneth Pickering和Peter Mitchell組成。

主要職業和其他信息

Anu Dhir，B.A.JD.--董事

Dhir女士在資源行業擁有20多年的經驗，最近擔任ZinQ礦業公司的聯合創始人和高管，這是一家專注於拉丁美洲地區的私營賤金屬和貴金屬公司。在加入ZinQ礦業之前，她是加丹加礦業有限公司企業發展和企業祕書總裁副主任。迪爾是私人持股的遺產環境服務有限責任公司的主席。

迪爾女士目前是倫敦證交所上市的礦業服務公司凱投宏觀的非執行董事董事，也是在多倫多證交所上市的蒙太奇黃金公司的董事會成員。

Dhir女士畢業於哈佛商學院的綜合管理課程(GMP)，擁有昆尼皮亞克大學的法學博士學位和多倫多大學的文學學士學位。迪爾是，或者説在過去五年內，是由以下上市公司組成的董事：

羅伯特·A·狄金森，B.S.C.，M.S.C.--董事

迪金森是一名經濟地質學家，是幾家礦產勘探公司的管理層成員，主要是亨特·迪金森服務公司為其提供服務的公司。

他擁有理科學士學位。(經濟地質學)和M.Sc.(金融)不列顛哥倫比亞大學(BC)學位。作為礦業的堅定倡導者，他是不列顛礦業博物館的長期董事成員，也是MineralsEd的受託人，這是一個非常成功的礦產資源教育項目，面向卑詩省的所有教師。

迪金森是1990年加拿大年度最佳礦業開發商，2000年不列顛哥倫比亞省年度最佳礦業人物。他和HDI董事在2004年獲得了年度太平洋安永企業家獎，他和北朝團隊在2007年因Pebble East礦藏獲得了塞耶·林德斯利國際發現獎。他還因其對不列顛哥倫比亞省勘探和採礦的貢獻而獲得2008年A.O.杜弗雷納獎，並因在礦業管理方面的傑出成就而獲得2010年查爾斯·F·蘭德紀念金獎。2012年，Dickinson先生和HDI聯合創始人Robert Hunter被選入加拿大礦業名人堂，以表彰他們為加拿大礦業帶來的傑出終身成就。

迪金森現在是，或在過去五年內，曾是以下上市公司的高管和/或董事：

羅素·E·哈爾鮑爾--董事

過去35年來，哈爾鮑爾一直是採礦業不可或缺的一部分。自2005年加入豐子擔任首席執行官兼董事首席執行官總裁以來，哈爾鮑爾先生帶領豐子團隊通過擴大生產和收購資產，推動了公司的發展。2021年，哈爾鮑爾從總裁兼首席執行長的職位上退休，但仍是董事的一員。

在加入Taseko之前，Hallbauer先生是Teck Cominco有限公司的高級礦業主管，負責管理位於公元前中部的Highland Valley銅礦，並擔任祕魯合資企業Compañía Minera AnTamina的董事長。Hallbauer先生還曾擔任Teck Cominco負責Bullmoose、Quintette和Elkview煤礦的煤炭運營總經理。

作為不列顛哥倫比亞理工學院和科羅拉多礦業學院的校友，他被公認為2010年安永年度企業家獎的採礦業領導者。此外，Hallbauer先生還被加拿大采礦和冶金研究所授予Selywn Blaylock獎，以表彰他在推動和發展加拿大西部礦業方面所做的工作。

哈爾鮑爾現在是或在過去五年內曾是以下上市公司的高管和/或董事：

註冊會計師斯圖爾特·麥克唐納，CA-總裁，首席執行官兼董事

麥克唐納先生是一名高級企業高管，在採礦、企業發展、財務和管理職位上擁有超過25年的經驗。他於2013年加入忠子擔任首席財務官，並於2021年7月被任命為總裁兼首席執行官。麥克唐納一直是收購和開發佛羅倫薩銅業的團隊的關鍵成員，佛羅倫薩銅業現在正準備成為亞利桑那州新的低碳銅主要供應商。他還帶領Taseko完成了幾筆重要交易，包括該公司最近的4億美元債券再融資，以及與三井的戰略合作伙伴關係。

在加入Taseko之前，麥克唐納先生是Quadra FNX礦業有限公司及其前身Quadra礦業有限公司的首席財務官，Quadra礦業有限公司是一家中端銅生產商，在加拿大、亞利桑那州、內華達州和智利有五個運營中的礦山。在2007年被Agnico-Eagle Mines收購之前，他還曾在育空鋅公司和坎伯蘭資源有限公司擔任高級管理職務。

麥克唐納先生畢業於不列顛哥倫比亞大學，擁有商業(金融)學士學位，是特許專業會計師(CPA)。

麥克唐納現在是，或在過去五年內，曾是以下上市公司的高管：

彼得·米切爾，註冊會計師-董事

米切爾先生是一名特許專業會計師(CPA-CA)，在公共和私人股本支持的公司擁有超過35年的高級財務管理經驗。最近，他是科爾礦業公司的首席財務官兼首席財務官高級副總裁。科爾礦業公司是一家在北美經營礦山的貴金屬生產商。Peter於2013年加入Coeur，負責投資者關係、財務規劃和分析、財務報告、信息技術、税務和合規，此外，他還是公司收購和剝離團隊的關鍵成員，並領導多項股權和債務融資方面的所有資本市場活動。

此前，他曾在多家美國和加拿大公司擔任財務和運營方面的行政領導職務，其中包括Taseko Mines Limited、Vatterott Education Center、Von Hoffmann Corporation和Crown Packaging Ltd。他目前是穩定能源公司和諾斯克利夫資源有限公司的董事會成員，在這兩家公司中，他都是審計委員會主席。他是董事的獨立董事和蒙太奇黃金公司的非執行董事長。他在西方大學獲得經濟學學士學位，在不列顛哥倫比亞大學獲得金融工商管理碩士學位。

米切爾現在是，或在過去五年中，曾是以下上市公司的高管：

肯尼斯·皮克林--董事

Pickering先生是一名專業工程師和礦業管理人員，在自然資源行業擁有45年的經驗，在加拿大、智利、澳大利亞、祕魯和美國建設和運營大型礦業業務。Pickering先生目前是一名國際礦業運營和項目開發私人顧問。在此之前，他在必和必拓Base Metals工作了39年，在全球範圍內擔任多個高級職位，包括Minera Escondida Ltda的總裁。他畢業於不列顛哥倫比亞大學（BASc）和AMP哈佛商學院。

Pickering先生密切參與了Escondida銅礦項目的規劃、開發和初期運營，並通過隨後的幾個擴建階段，使Escondida成為世界上最大的銅礦，年產銅140萬噸。

皮克林現在是，或在過去五年中，曾是以下上市公司的高管：

羅納德·W·西森，註冊會計師，FCA-董事會主席和董事

Thiessen先生擁有薩斯喀徹温省大學的BComm學位和特許專業會計師資格。自上世紀80年代以來，S先生一直專注於上市公司和私營公司的管理和融資。從1996年開始擔任厚地投資企業發展部董事總裁，自2000年起擔任總裁先生兼首席執行官，他和他的同事們完成了20多項物業或項目收購，籌集了超過14億美元的股權融資，並建立了令人印象深刻的先進礦產勘探、開發和採礦項目組合。

Thiessen先生和HDI董事在2004年獲得了年度太平洋安永企業家獎，他和北朝團隊在2007年因Pebble East礦藏獲得了塞耶·林德斯利國際發現獎。他在2008年因在礦山開發方面的卓越表現而被授予E.A.肖爾茨獎，並在2011年被加拿大-南部非洲商會評為年度商界人物。最近，他獲得了採礦、冶金和勘探協會頒發的2013年William Lawrence Saunders金質獎章，以及不列顛哥倫比亞省特許專業會計師協會頒發的獎學金(FCPA，FCA)。

蒂森現在是，或在過去五年內，曾是以下上市公司的高管和/或董事：

麗塔·馬奎爾--董事

Maguire女士是亞利桑那州鳳凰城的一名執業律師，主要從事水、環境、採礦和行政法領域的法律業務。Maguire女士在涉及監管合規和許可、水管理和保護、環境訴訟和土地利用規劃的法律事務中代表客户。馬奎爾女士曾擔任亞利桑那州公共政策中心的創始人兼首席執行官總裁、亞利桑那州水資源部的董事以及州長法夫·賽明頓的副辦公廳主任。她的職業生涯始於康菲石油公司，在位於德克薩斯州休斯頓總部的國際原油交易部。

Maguire女士擁有亞利桑那州立大學的三個學位：1988年獲得法學博士學位，1979年獲得工商管理碩士學位，1977年獲得理學學士學位。她被Martindale-Hubbell授予AV卓越評級，並被亞利桑那州律師協會環境法和自然資源部門授予Michael J.Brophy傑出服務獎。2001年，馬奎爾女士被授予桑德拉·戴·奧康納法學院傑出校友獎。

馬奎爾現在是，或在過去五年內，曾是以下上市公司的高管和/或董事：

布萊恩·貝爾戈特-投資者關係部副總裁總裁

貝爾戈特自2006年以來一直是Taseko團隊的成員。從營銷和物流開始，他承擔着越來越多的責任，最終在2014年被任命為卓子的副總裁總裁，負責投資者關係。

他在自然資源和投資者關係方面擁有30多年的經驗，負責擴大Taseko在北美和歐洲市場的股東基礎。

在從事採礦業之前，布賴恩曾在一家市值40億美元、總部位於公元前的化工公司--曼徹斯特公司工作了14年。在Methanex，他擔任過多個公司和運營職位，包括投資者關係以及營銷和物流。

貝爾戈特現在是，或者説在過去五年裏，曾是以下上市公司的高管：

布萊斯·漢明，首席財務官，註冊會計師，加利福尼亞州-首席財務官

漢明於2018年加入Taseko，並於2019年6月被任命為首席財務官。

漢明先生有20多年的財務生涯，負責Taseko的企業融資、企業發展、財務、税務和會計監督。自加入公司以來，Hamming先生一直在Taseko的融資活動中發揮關鍵作用，這些活動包括談判和執行Taseko的4億美元7.0%高級擔保票據、8000萬美元的信貸安排、收購Cariboo和佛羅倫薩融資計劃(包括三井的戰略投資和金牛座的特許權使用費投資)。

在加入Taseko團隊之前，Hamming先生是SeaspanCorporation各種業務發展和企業融資計劃的財務顧問，Northcliff Resources的首席財務官，以及Hunter Dickinson集團的企業融資董事，參與過他們在北美的各種礦業開發項目。在國際上，布萊斯是蘇格蘭皇家銀行債務資本市場發起團隊和安永律師事務所礦業交易諮詢小組的成員，這兩個小組的總部都設在英國倫敦。他在畢馬威會計師事務所(温哥華)從事加拿大税務方面的工作。

作為特許金融分析師(CFA)和特許專業會計師(CPA)，Hamming先生在西蒙·弗雷澤大學獲得工商管理學士學位。

漢明現在是，或在過去五年內曾是以下上市公司的高管。

肖恩·馬吉-總裁副總裁，公司事務

Magee先生於2021年9月加入Taseko，擔任企業事務副總裁總裁，負責領導Taseko的公共事務和社區關係項目，以及政府關係、企業溝通、媒體和政策倡議。

Magee先生擁有超過25年的公共事務專業經驗，為加拿大和整個北美的採礦和其他自然資源行業提供支持--最近擔任的是監管和公共事務諮詢公司180諮詢集團的負責人，之前曾在多家上市公司擔任高級管理職務。在這些職位上，他為一系列礦產勘探和開發、採礦和能源公司提供高級公共事務和管理諮詢，直接負責戰略溝通規劃、問題和危機管理、ESG和可持續發展計劃和合作夥伴關係、公眾和利益相關者諮詢、土著參與、政府關係和聲譽管理。

他曾是一名記者、演講稿撰稿人和媒體培訓師，在加拿大和美國的高調發展項目中擁有豐富的工作經驗。

馬吉現在是，或在過去五年內，曾是以下上市公司的高管：

羅伯特·羅辛格，P.Eng。--資本項目部總裁副主任

羅辛格已經在Taseko及其前身工作了25年以上，最初是一名機械工程師，後來穩步晉升到更高級的職位。Rob一直是該公司在直布羅陀8億美元資本投資計劃的關鍵貢獻者，負責3.25億美元的直布羅陀發展計劃3，以及亞利桑那州的佛羅倫薩銅礦開發項目，以及其他未來的資本項目。

2008年，Rob因傑出的節能項目獲得BC Hydro頒發的PowerSmart獎，並在2010年再次獲得節能新技術應用獎。2010年，他也是不列顛哥倫比亞省礦產勘探協會(AMEBC)因直布羅陀礦山現代化項目在礦山開發方面的卓越表現而獲得的E.A.Scholz獎的共同獲得者。他最近一次獲得同行認可是在2015年，當時加拿大礦物加工商(CMP)集團將其評為年度最佳礦物加工商。

現任不列顛哥倫比亞省礦業協會主席的Robert在不列顛哥倫比亞大學獲得了應用科學(機械工程)學士學位。他是一名專業工程師(P.Eng.)在工程師和地球科學家不列顛哥倫比亞大學註冊。

羅辛格現在是，或在過去五年中，曾是以下上市公司的高管：

特里·莫里斯-運營副總裁總裁

莫里斯先生是一名專業的採礦工程師，在採礦作業管理、礦山規劃和監管合規方面擁有近20年的經驗。他於2023年加入Taseko，負責監督和提供整個組織的運營方面的指導，包括直布羅陀、佛羅倫薩銅業和公司的發展項目。

在加入Taseko之前，Morris先生在Barrick Gold工作，在多米尼加共和國的Pueblo Viejo以及美國內華達州的綠松石嶺和菲尼克斯礦擔任礦山管理職務。他之前曾在皮博迪澳大利亞公司、Westmoland Coal和Teck Resources擔任高級運營和管理職務。

Morris先生擁有艾伯塔大學的採礦工程理學學士學位和西蒙·弗雷澤大學的工商管理研究生文憑。

莫里斯現在是，或在過去五年內，曾是以下上市公司的高管：

Trevor Thomas，法學學士-祕書

Thomas先生自1995年以來一直在公司商業、公司融資、證券和採礦法領域執業，既有私人執業環境，也有內部職位，目前是Hunter Dickinson Inc.的總法律顧問。在加入Hunter Dickinson Inc.之前，他曾在Placer Dome Inc.擔任內部法律顧問。

託馬斯現在是，或在過去五年內，曾是以下上市公司的高管：

Richard Tremblay，P.eng，MBA-首席運營官

特倫布萊先生擁有30多年的採礦經驗，專門從事露天採礦和礦物加工。Tremblay先生於2014年加入Taseko，擔任直布羅陀礦總經理，2016年被任命為總裁副總經理，2019年被任命為總裁運營副總裁，高級副總裁於2021年被任命為運營總監，2023年12月被任命為首席運營官。

在Taseko，Tremblay先生的職責包括監督亞利桑那州佛羅倫薩銅礦的審批流程和運營，以及Taseko的旗艦直布羅陀礦和所有開發項目的運營。

在加入Taseko之前，Tremblay先生的經歷包括在泰克煤炭和麋鹿谷煤炭公司擔任過從總監到運營副總裁的各種職務。他在行業中備受推崇和活躍，因其在不列顛哥倫比亞省健康、安全和復墾法規委員會和礦業工作特別工作組的工作而被不列顛哥倫比亞省礦業協會評為2018年度礦業人物。2007年至2009年，他擔任不列顛哥倫比亞省礦山經理委員會主席。

Tremblay先生擁有西蒙弗雷澤大學工商管理碩士(MBA)學位和女王大學化學工程理學學士學位。他是一名專業工程師(P.Eng.)在不列顛哥倫比亞省工程師和地球科學家處註冊。

特倫布萊現在是，或在過去五年中，曾是以下上市公司的高管：

理查德·韋馬克，P.Eng--工程部總裁副主任

魏馬克先生於2018年7月加入Taseko擔任總工程師，2021年7月被任命為總裁副工程師。在加入Taseko之前，他在Teck Resources的Highland Valley銅礦業務中逐步擔任礦山工程、礦山運營、業務改進和尾礦庫建設方面的高級職位。

Weymark先生的主要關注點是推進Taseko開發項目流水線中的工程和環境方面。在理查德的領導下，Taseko將直布羅陀的礦山壽命延長了6年，並提高了耶洛黑德項目設計的經濟和環境績效。

Weymark先生是NI 43-101定義的合格人員。他擁有不列顛哥倫比亞大學(UBC)採礦工程應用科學學士學位，女王大學工商管理碩士學位，專業工程師(P.Eng.)在不列顛哥倫比亞省工程師和地球科學家處註冊。他是UBC礦業工程部行業諮詢委員會成員和CIM露天採礦協會的執行人員。韋馬克現在是，或在過去五年中，曾是以下上市公司的高管：

停止貿易令、破產、處罰或制裁

截至本論壇日期，董事或多世子的高管均不是，也沒有在本論壇日期前的10年內，董事或任何公司的高管在該人以該身份行事時曾是停止交易令或類似處罰或制裁的對象，或在董事或該高管停止以該身份行事後是該職位的停止交易令或類似處罰或制裁的對象，並且該事件是由於該人以董事或該高管的身份行事時發生的任何事件造成的。

董事或本公司高管，或持有足夠數目的本公司證券而對本公司有實質控制的股東，(I)不是任何公司(包括本公司)的董事或高管，而(I)或在本協議日期前十年內，是任何公司(包括本公司)的董事或高管，並且在該人以該身分行事期間，或在該人不再以該身分行事後一年內，破產、根據任何與破產或無力償債有關的法例提出建議、或與債權人進行任何法律程序、安排或妥協，或獲委任接管人、接管人經理或受託人持有其資產，或(Ii)在本協議日期前十年內破產、根據任何與破產或無力償債有關的法律提出建議、或成為或與債權人提起任何法律程序、安排或妥協，或獲委任接管人、接管經理或受託人以持有董事、主管或股東的資產。

董事或本公司高管，或持有足以對本公司控制權產生重大影響的本公司證券數量足夠的股東，均未受到(I)涉及證券法規的法院或證券監管機構施加的任何處罰或制裁，或已與證券監管機構達成和解協議；或(Ii)法院或監管機構施加的可能被視為對理性投資者作出投資決定重要的任何其他處罰或制裁。

潛在的利益衝突

Taseko的幾名董事還擔任參與礦產勘探和/或開發的一家或多家其他資源公司的董事。董事可能不時由於其在礦業的活動以及在該等其他董事會任職而察覺到該人士在其董事會任職的多於一家公司感興趣的潛在資源財產機會。

此外，Taseko的董事和一家或多家這樣的其他公司的董事也可能同意共同參與Taseko的財產或該另一家公司的財產。因此，在正常過程中可能會出現涉及董事的實際或潛在利益衝突的情況，以及與董事向董事服務的公司提供企業機會的一般義務有關的問題。在所有該等事件中，任何董事如因職位、受僱或證券持有，或因持有另一間公司或多世子董事會考慮中的物業權益而在合約或交易中擁有可轉讓的財務權益，將有責任就涉及該另一公司(S)的任何交易或就其持有權益的任何物業放棄投票。董事們將利用他們最佳的商業判斷力來幫助避免可能出現衝突或公司機會問題的情況，他們必須始終履行其職責，誠實行事，並以Taseko的最佳利益為重。

法律程序和監管行動

本公司並未受到任何證券監管當局的行動或其他監管當局的行動或法院的處罰或制裁。

管理層和其他人在重大交易中的利益

除本文所述外，本公司董事或高級管理人員，或自本公司上一個完整財政年度末開始擔任該職位的任何人士，或前述人士的任何聯繫人士或聯營公司，概無以證券實益擁有權或其他方式在本公司的任何重大交易中擁有任何重大或重大利益(直接或間接)。

轉會代理和註冊處

該公司普通股的登記和轉讓代理是位於不列顛哥倫比亞省温哥華辦事處的ComputerShare Investor Services Inc.。

材料合同

以下合同被視為重要合同，已在www.sedarplus.ca上提交：

(A)2010年3月18日與Cariboo簽訂的《合資經營協定》，根據該協定，直布羅陀礦以與Cariboo 75：25的合資企業形式經營；

(B)2026年擔保票據契約，日期為2021年2月10日，由本公司與每一擔保人當事人、作為美國受託人的紐約梅隆銀行和作為加拿大共同受託人和抵押品代理的加拿大BNY信託公司簽訂。關於2026年擔保票據和2026年擔保票據契約的條款的信息通過參考公司於2021年2月10日在SEDAR+上提交的日期為2021年2月10日的重大變化報告而納入；

(C)2021年10月4日的信貸協議，由Taseko Mines Limited作為借款人與其若干受限制附屬公司作為擔保人、受限制附屬公司及/或債務人與不時作為貸款人的貸款人及加拿大國民銀行(以代理人的身份)訂立；

(D)Sojitz Corporation與Taseko Mines Limited之間的採購協議，日期為2023年2月21日，並於2023年3月3日在SEDAR+提交；以及

(E)Dowa Metals&Mining Co.，Ltd.Furukawa Co.和Taseko Mines Limited之間的採購協議，日期為2024年3月25日，並於2024年3月27日提交SEDAR+。

專家的利益。

以下是在本AIF中直接或在以引用方式併入的文件中被指名為編制或認證報表、報告或估值的個人或公司的名單，其專業或業務授權該個人或公司所作的報表、報告或估值：

(A)本公司的獨立核數師為畢馬威會計師事務所，已就本公司截至2023年12月31日及截至2023年12月31日的財政年度及截至2023年12月31日的財政年度及截至2023年12月31日的財務報告出具日期為2024年3月7日的獨立核數師報告，以及截至2023年12月31日的公司財務報告內部控制；

(B)理查德·魏馬克，P.Eng，工商管理碩士，總裁工程副教授，撰寫了日期為2022年3月30日的《關於直布羅陀銅礦儲量更新的技術報告》、日期為2020年1月16日的《關於耶洛黑德銅礦儲量更新的技術報告》和日期為2023年3月30日的《NI 43-101亞利桑那州皮納爾縣佛羅倫薩銅礦項目技術報告》，並審查和批准了本報告中與直布羅陀、佛羅倫薩銅礦、耶洛黑德銅礦、新繁榮和艾利項目有關的信息；

(C)總裁資本項目副總裁羅伯特·羅津格撰寫了日期為2023年3月30日的“NI 43-101亞利桑那州皮納爾縣佛羅倫薩銅礦項目技術報告”，生效日期為2023年3月15日；

(D)首席運營官Richard Tremblay，P.Eng，MBA，撰寫了日期為2023年3月30日的《NI 43-101亞利桑那州皮納爾縣佛羅倫薩銅礦項目技術報告》，該報告的生效日期為2023年3月15日。

據我們所知，理查德·韋馬克、羅伯特·羅辛格或理查德·特倫布萊都沒有直接或間接持有超過我們已發行和已發行普通股的1%。

畢馬威為本公司之核數師，並已確認根據加拿大相關專業團體所訂相關規則及相關釋義及任何適用法例或法規之涵義，彼等獨立於本公司，且根據所有相關美國專業及監管標準，彼等為本公司之獨立會計師。

根據有關人士提供的資料，除本AIF另有披露外，上述人士或公司並沒有或將會在吾等的財產或吾等的關聯方或聯營公司的財產中獲得任何直接或間接權益。

附加信息

其他資料，包括其他財務資料、重大變動報告、董事及高級管理人員薪酬、高級管理人員負債、高級管理人員股票期權、管理層權益及其他重大交易(如適用)，載於本公司在SEDAR+網站(www.sedarplus.ca)的公司簡介下的年度財務報表、MD&A、委託書通告及中期財務報表。

以下文件可通過致電(778)373-4533向Taseko股東公關部索取：

I.本AIF，連同通過引用併入本文的任何文件；

二、公司的年度報告和管理及分析報告，以及在公司最近完成的財政年度經審計的財務報表之後向證券事務監察委員會提交的任何中期財務報表和管理及分析報告；以及

III.於日期為2023年5月11日的本公司2023年6月15日股東周年大會之代表委任通函。

除本公司證券持有人外，本公司可要求索取這些文件副本的人士支付合理費用。

審計與風險委員會

審計和風險委員會通過了一份章程，其中規定了其任務和責任，並作為附錄A附於本AIF之後。

審計與風險委員會的組成

由Peter Mitchell(主席)、Ronald Thiessen和Anu Dhir組成的審計與風險委員會在本公司所有財務報表公佈前對其進行審查，與審計師會面，作為其審查審計結果的一部分，考慮審計程序的充分性，建議任命獨立審計師，審查和批准他們提供的專業服務，並審查審計服務的費用。章程規定了審計和風險委員會所有成員都必須符合的成員標準，這與國家文書52-110一致審計委員會以及其他適用的法規要求。審計與風險委員會視需要與公司審計師單獨開會(管理層不在場)，討論公司財務報表和獨立審計的各個方面。

每名審計與風險委員會成員都是獨立的董事成員，並精通金融知識。米切爾先生是審計和風險委員會的主席。米切爾和蒂森都是金融專家。

相關教育和經驗

關於審計和風險委員會的教育和經驗的披露載於上述他們的傳記。由於他們的教育和經驗，審計委員會的每一名成員都熟悉、瞭解或有以下方面的經驗：

• 公司編制財務報表所使用的會計原則，以及評估這些原則在估計、應計和準備金方面的一般應用的能力；
• 審查或評估財務報表，其會計問題的廣度和複雜程度一般可與公司財務報表可能提出的問題的廣度和複雜性相媲美；以及
• 財務報告的內部控制和程序。

道德守則

Taseko已採納適用於Taseko所有董事、高級管理人員和僱員的道德守則，包括首席執行官、首席運營官、首席財務官和其他高級財務人員。

首席會計師費用及服務

下表披露了過去兩年公司審計事務所為各種服務提供的專業服務每年的總費用。

(1)截至2023年及2022年12月31日止年度的“審計費用”包括行政費用及與提供專業服務有關的支出。

(2)“審計相關費用”包括傳統上由審計師履行的服務。

(3)“税費”包括美國和加拿大對佛羅倫薩銅業有限責任公司的税務諮詢和轉讓定價援助。

審批前的政策和程序

公司管理層要求審計和風險委員會批准公司審計師提供的所有審計和非審計服務。審計和風險委員會預先批准所有此類服務，併為每項服務設定最高金額。在審議期間，審計與風險委員會除其他因素外，評估所要求的服務是否會被視為加拿大獨立標準和美國證券交易委員會所設想的“禁止服務”，以及所要求的服務及其相關費用是否會損害審計師的獨立性。審計和風險委員會沒有批准任何與審計有關的費用、税費或其他非審計費用來提供此類“違禁服務”。

附錄A

審計和風險委員會章程

1.目的：職責和權力

審計與風險委員會(“審計委員會”或“委員會”)應根據適用法律、法規和證券交易所的要求，就本公司獨立核數師的聘用、薪酬和監督以及委員會授權的其他事項履行其職責。委員會還應協助董事會履行有關公司財務、會計和報告程序、公司內部會計和財務控制制度、公司遵守相關法律和法規要求以及公司與關聯方之間交易的公平性的監督責任。為促進這一目的，委員會應具有以下職責和權力：

(a) 與獨立審計師的關係。

(I)在不列顛哥倫比亞省有關股東在委任獨立核數師方面的角色的法律規限下，委員會有權委任或更換獨立核數師。

(2)委員會應直接負責補償和監督獨立審計師的工作(包括解決管理層和獨立審計師在財務報告方面的分歧)，以編寫或發佈審計報告或相關工作。

(3)獨立審計員應直接向委員會報告。

(4)委員會應事先核準與獨立審計員的所有審計和允許的非審計服務，包括聘用條款和應付費用；但委員會主席可核準由獨立審計員提供的服務及其在委員會會議之間的收費，但費用數額不得超過50,000美元，但任何此類批准均應向委員會下次會議報告。委員會可將預先核準審計和允許的非審計服務的權力轉授給一個小組委員會，但任何此類小組委員會的決定應提交委員會下次預定會議。

(5)委員會應至少每年審查和評價獨立審計組主要合夥人和高級成員的經驗和資格。

(6)至少每年一次，委員會應從獨立審計員那裏獲得並審查一份關於以下事項的報告：

(A)獨立審計員的內部質量控制程序；

(B)最近一次對審計師的內部質量控制審查或同行審查提出的任何實質性問題，或政府或專業當局在過去五年內就該事務所進行的一項或多項獨立審計進行的任何詢問或調查；

(C)為處理任何此類問題而採取的任何步驟；及

(D)獨立核數師與本公司之間的所有關係。

(7)委員會應至少每年對獨立審計師的資格、業績和獨立性進行評價，包括審議審計師的質量控制是否充分，以及允許提供的非審計服務是否與保持審計師的獨立性相一致。

(8)委員會應確保對審計負有主要責任的牽頭(或協調)審計夥伴、負責審查審計的協調夥伴以及法律規定的其他審計夥伴輪換。

(九)委員會應審議，為確保審計師繼續保持獨立性，是否適宜採取定期輪換獨立審計公司的政策。

(X)委員會應向董事會建議本公司聘用以本公司名義或以任何身份參與本公司審計的獨立核數師的僱員或前僱員的政策。

(Xi)委員會應監督管理層為公司實施適當的信息技術系統，包括適當的財務報告和合規所需的信息技術系統的實施。

(b) 財務報表和披露審查。

(I)委員會須與管理層及獨立核數師審閲及討論年度經審核財務報表，包括管理層在討論及分析中所作的披露，並向董事會建議應否向適用的證券監管機構提交經審核財務報表並納入本公司的年報內。

(Ii)委員會應與管理層(如委員會認為必要或適當，則與獨立核數師)審閲及討論本公司的季度財務報表，包括管理層在討論及分析中所作的披露，並向董事會建議應否向適用的證券監管機構提交該等財務報表。

(Iii)委員會應與管理層及獨立核數師審閲及討論與編制本公司財務報表有關的重大財務報告事宜及判斷，包括獨立核數師對本公司會計準則質量的評估、本公司會計準則選擇或應用的任何重大改變、有關本公司財務報告內部控制是否足夠的任何重大問題，以及因應重大控制缺陷而採取的任何特別措施。

(4)委員會至少每年一次，在發表年度經審計財務報表之前，應與管理層和獨立審計員審查和討論獨立審計員關於以下事項的報告：

(A)公司使用的所有關鍵會計政策和做法；

(B)自上次報告以來與管理層討論的對財務信息的所有替代會計處理辦法、採用這種替代披露和處理辦法的後果、獨立審計員喜歡的處理方法，以及為什麼沒有采用獨立審計員首選的方法的解釋；和

(C)自上次報告以來獨立核數師與管理層之間的其他重要書面溝通，例如任何管理層函件或未經調整差異的時間表，關鍵會計估計的制定、選擇及披露，以及對其他假設、估計或公認會計原則方法對本公司財務報表的影響的分析。

(V)在提交或發佈之前，委員會應審查公司提交給美國證券交易委員會的年度信息表/年度報告、季度和年度收益新聞稿以及其他財務新聞稿，包括使用“形式上”或“調整後”的非公認會計準則信息。

(Vi)委員會應審查並與管理層討論提供給分析師和評級機構的財務信息和收益指引。這種討論可以是具體的，也可以是關於要披露的信息的類型和要作的介紹的類型的一般性討論。

(c) 年度審計的進行.委員會應監督年度審計，在這種監督過程中，委員會應具有以下職責和權力：

(I)委員會應在審計前與獨立審計員會面，討論年度審計的規劃和進行，並在審計過程中視需要或適當與獨立審計員會面。

(Ii)委員會須確定獨立核數師已在加拿大公共會計委員會及上市公司會計監督委員會(“上市公司會計監督委員會”)註冊及信譽良好，並符合所有適用的加拿大獨立準則(加拿大審計準則200)、上市公司會計監督委員會規則第3526條及美國證券交易委員會規則S-X，第2-01節。委員會應從審計師那裏獲得一份書面聲明，説明審計師與公司以及根據PCAOB規則3526在公司擔任財務報告監督角色的人員之間的所有關係，這些關係可能被合理地認為與獨立性有關。

(Iii)委員會應與獨立審計師討論PCAOB第16號審計準則和加拿大審計準則260號要求討論的與審計進行有關的事項。

(Iv)委員會應從獨立核數師處獲得保證，即審計是以符合1934年證券交易法第10A條的方式進行的，並且在進行審計的過程中，獨立核數師並未知悉表明已發生或可能發生非法行為的信息，或如果該行為可能已發生，則獨立核數師已採取1934年證券交易法第10A(B)條所要求的一切行動。

(V)委員會應向管理層及獨立核數師進行委員會成員認為必要或適當的查詢，以確定其對本公司財務及內部控制程序及審核程序的成效是否滿意。

(d) 合規與監督。

(I)委員會應在不同的執行會議上定期與管理層和獨立審計員舉行會議。委員會亦可在其認為必要或適當的範圍內，與本公司的投資銀行家及跟蹤本公司的財務分析師會面。

(Ii)委員會應與管理層和獨立審計師討論監管和會計舉措以及表外結構對公司財務報表的影響。

(Iii)委員會應與管理層討論本公司的主要財務風險敞口以及管理層為監測和控制該等敞口而採取的步驟，包括本公司的風險評估和風險管理政策，並定期審查管理層確定的最高風險以及本公司為緩解該等風險而採取的政策和做法。

(Iv)至少每年一次，在向美國證券交易委員會提交年度報告之前，委員會應與管理層和獨立審計師一起審查披露控制措施和程序，並確認公司(首席執行官和首席財務官參與)在向美國證券交易委員會提交報告之日前90天內已對控制措施的設計和運行的有效性進行了評估。委員會亦須與管理層及獨立核數師檢討任何內部控制設計及運作上的缺陷及重大缺陷或重大弱點，以及任何涉及管理層或在本公司內部控制中擔當重要角色的其他僱員的舞弊行為。作為審查的一部分，委員會應審查在準備和核實所需CEO和CFO年度證書的準確性時所遵循的程序。

(V)至少每年一次，在向美國證券交易委員會提交AIF/年度報告之前，委員會應與管理層和獨立審計師一起審查管理層的內部控制報告和對內部控制程序的評估，以及獨立審計師對內部控制程序和程序的報告和評估。在審查中期和年度財務報表以及相關管理層的討論和分析時，委員會應與管理層確認，公司(在首席執行官和首席財務官的參與下)已採取與國家文書NI 52-109所要求的認證相關的所有行動，即發行人年度和中期文件中披露的認證。

(Vi)委員會應制定程序，以接收、保留和處理公司收到的關於會計、內部會計控制或審計事項的投訴，以及員工就有問題的會計或審計事項提出的保密、匿名提交的關切。

(Vii)委員會應與管理層和獨立審計師討論與監管機構或政府機構的任何通信以及任何員工投訴或報告，這些投訴或報告對公司的財務報表或會計政策提出重大問題。

(Viii)委員會應至少每年與公司的法律顧問會面，並討論可能對財務報表或公司的合規政策產生重大影響的任何法律事項。

(Ix)委員會應監督根據適用法律、法規和證券交易所要求編寫與審計委員會有關的報告的工作。

(X)委員會應對反欺詐方案和控制進行監督。

(e) 關聯方交易記錄。

(I)為對本公司公平起見，委員會須審閲本公司與其附屬公司及任何關聯方或聯營公司之間的擬議交易、合同及其他安排，並向董事會建議應否批准或繼續進行任何該等交易、合同及其他安排。上述規定不包括根據任何計劃、計劃、合同或安排支付的任何補償，但須經公司補償委員會授權。

(Ii)本文所用的術語“關聯方”指本公司的任何高級管理人員或董事或任何子公司，或持有本公司超過10%的直接或間接財務或有投票權權益的任何股東，而術語“關聯方”指任何控制、被另一人控制或與另一人共同控制的人士，無論是單獨行事還是與他人一致行動。“關聯方”包括Hunter Dickinson Services Inc.、其委託人及其附屬公司。

(f) 額外的責任。委員會應履行下列額外職責：

(I)委員會應審查和建議股利政策。

(Ii)委員會應監督公司的保險計劃並批准保單限額。

(3)委員會應審查高級財務人員的任命，並就首席財務官的任命向董事會提出建議。

(4)委員會應向提名和治理委員會建議委員會成員的資格和標準。

(V)委員會應審查並與管理層討論根據《採掘業透明度措施法並負責批准該等披露。

2.組織結構和成員

(A)人數和資格。委員會應由三人組成，除非董事會不時另有決定。委員會所有成員應符合國家儀器NI 52-110的經驗和金融知識要求以及多倫多證券交易所和紐約證券交易所美國證券交易所的規則。委員會至少有一名成員應是美國證券交易委員會規則S-K第407項所定義的“金融專家”。

(二)選拔。委員會成員應由董事會根據提名和公司治理委員會的建議任命。董事會可隨時將委員會成員免職，不論是否有理由。

(C)獨立自主。委員會的所有成員都應是“獨立的”，符合國家文書NI 52-110、多倫多證券交易所和紐約證券交易所美國證券交易所規則以及美國證券交易委員會規則10A-3對審計委員會的要求。

(D)主席。除非理事會選舉委員會主席，否則委員會應以多數票選舉主席。

(E)賠償。委員會的薪酬應由董事會決定。

(F)任期。委員會成員的任期為一年。每名成員應任職至其繼任者被任命，或其辭職或被從董事會或委員會除名為止。

3.審批程序和行政管理

(A)舉行會議。委員會應視需要舉行會議，以履行其職責，但不得少於每季度舉行一次。委員會應保存其會議記錄和其認為適當的任何其他記錄。

(B)兩個小組委員會。委員會可在其認為適當的情況下，不時組成一個或多個至少由一名成員組成的小組委員會，並將權力下放給該小組委員會。

(C)向董事會提交報告。委員會應就與委員會履行職責有關的事項定期向理事會提出報告，並應理事會主席的要求以書面形式提出報告。

(D)憲章。委員會應至少每年審查和重新評估本憲章的充分性，並建議理事會批准任何擬議的修改。

(E)獨立顧問。委員會有權聘請其認為履行職責所必需或適當的獨立法律顧問和其他顧問。該等獨立顧問可能是本公司的定期顧問。委員會獲授權在董事會不採取進一步行動的情況下，促使本公司向委員會聘用的顧問支付適當的補償。

(F)調查。委員會有權在其認為適當的情況下對其職責範圍內的任何事項進行或授權調查，包括有權要求任何官員或其他人與委員會會面並查閲公司的所有記錄。

(G)年度自我評價。委員會應至少每年對其業績進行一次評價。

4.額外權力

委員會應承擔董事會可能不時委派的其他職責。

5.對委員會作用的限制

儘管委員會擁有本憲章規定的職責和權力，但委員會沒有責任計劃或進行審計，或確定公司的財務報表和披露是完整和準確的，並符合國際財務報告準則和適用的規則和法規。這些都是管理層和獨立審計師的責任。

6.委員會成員獨立性、金融知識和金融專家要求

A.獨立

請參閲公司的公司治理概述和指導方針。

B.金融知識和金融專家要求

NI 52-110

第3.1條第(4)款規定，每名審計委員會成員必須具備財務知識。

第1.6節定義了金融知識的含義如下：

就這一工具而言，如果一個人有能力閲讀和理解一套財務報表，而這些財務報表反映了會計問題的廣度和複雜程度，而這些問題的廣度和複雜程度通常與發行人的財務報表可能提出的問題的廣度和複雜程度相當，那麼他或她就是有金融素養的。

紐約證券交易所美國證券交易所第803(B)(2)(A)(Iii)條

每家發行人必須有一個至少由三名成員組成的審計委員會，每名成員：

能夠閲讀和理解基本財務報表，包括公司的資產負債表、損益表和現金流量表。此外，每一家發行人必須證明，它已經並將繼續擁有至少一名財務熟練的審計委員會成員，因為他或她擁有過去的財務或會計工作經驗，必要的會計專業認證，或導致個人財務成熟的任何其他類似經驗或背景，包括但不限於現在或曾經是首席執行官、首席財務官、具有財務監督責任的其他高級管理人員。符合S-K…條例第407(D)(5)(Ii)項規定的審計委員會財務專家資格的董事。被認為是金融領域的老手。

S-K條例第407(D)(5)(二)項，財務專家的定義

就本項目而言，審計委員會財務專家是指具有下列特徵的人：

(A)瞭解公認的會計原則和財務報表；

(B)評估這些原則在估計數、應計項目和準備金會計方面的一般適用情況的能力；

(C)編制、審計、分析或評估財務報表的經驗，這些財務報表反映了會計問題的廣度和複雜程度，通常與註冊人的財務報表可以合理預期提出的問題的廣度和複雜程度相當，或者有積極監督從事此類活動的一名或多名人員的經驗；

(D)瞭解財務報告的內部控制；以及

(E)瞭解審計委員會的職能。

一個人應該通過以下途徑獲得這些品質：

(A)作為主要財務官、主要會計官、財務總監、會計師或審計師的教育程度和經驗，或在一個或多個涉及履行類似職能的職位上的經驗；

(B)有積極監督主要財務人員、主要會計人員、財務總監、註冊會計師、核數師或執行類似職能的人的經驗；

(C)監督或評估公司或註冊會計師在編制、審計或評估財務報表方面的表現的經驗；或

(D)其他相關經驗。