根據第424條第（b）款第（4）款提交

註冊號碼333-233468

易居家居服務控股有限公司

5,555,556股普通股

這是易居家居服務控股有限公司首次公開發售普通股，每股面值0.0001美元。我們在堅定承諾的基礎上發行5,555,556股普通股，每股面值0.0001美元。首次公開募股價格為每股普通股4.50美元。我們已授予承銷商45天的選擇權，可按首次公開發行價格向我們額外購買最多666,667股普通股。

在此次發行之前，我們的普通股 沒有公開市場。我們的普通股已獲準在納斯達克資本市場上市，代碼為“EJH”。

根據適用的美國聯邦證券法，我們是一家“新興成長型公司” ，符合降低上市公司報告要求的資格。

投資我們的普通股涉及高度風險。見第8頁開始的“風險因素”。

證券交易委員會和任何國家證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書 是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

約瑟夫·斯通資本有限責任公司是此次發行的承銷商代表。除了上面列出的承保折扣和佣金外，與費用和其他補償相關的其他信息 也在“承保”一節中描述。請參閲第 92頁開始的“承保”。

本招股説明書日期為2021年5月13日

目錄

您應僅依賴本招股説明書或我們授權向您交付或提供給您的與本次發售相關的任何免費書面招股説明書中包含的信息。我們和 承銷商未授權任何人向您提供與本招股説明書或任何 免費提交的招股説明書中包含的信息不同的信息。如果有人向你提供了不同或不一致的信息，你不應該依賴它。我們和 承銷商僅在允許要約和銷售的司法管轄區出售和尋求購買這些股票。您 應假定本招股説明書中顯示的信息僅在本招股説明書封面上的日期是準確的。 自該日期以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。

我們和承銷商尚未採取任何行動，以允許在美國境外公開發行股票，或允許在美國境外擁有或分發本招股説明書或任何提交的免費寫作的招股説明書 。在美國境外獲得本招股説明書或任何免費書面招股説明書的人必須告知自己，並遵守與發行股票和分發本招股説明書或任何在美國境外提交的免費書面招股説明書有關的任何限制。

在2021年6月7日(本招股説明書發佈之日後第25天)之前，所有買賣或交易股票的交易商，無論是否參與此次發行，都可能被要求 提交招股説明書。這是交易商在作為承銷商並就其未售出的配售或認購事項提交招股説明書的義務之外的義務。

本招股説明書包含從各種公共來源獲取的有關本行業的信息。我們尚未獨立驗證這些行業出版物和報告中包含的數據的準確性或完整性。由於各種因素，包括“風險因素”部分所述的因素，我們經營的行業面臨着高度的不確定性和風險。這些因素和其他因素可能導致結果 與這些出版物和報告中表達的結果大相徑庭。

風險因素

我們發行的普通股具有高度投機性，涉及高度風險，只能由能夠承受全部投資損失的人購買。在購買我們的任何股份之前，您應該仔細考慮以下與我們的業務和前景相關的因素。您應該特別注意，我們在中國和 的所有業務都受到法律和監管環境的管理，在某些方面與美國和其他國家/地區可能存在的環境有很大不同 。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況或經營業績將受到影響，我們股票的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。

與我們的商業和工業有關的風險

性能問題或無法提供良好的客户服務可能會對我們的業務產生不利影響，損害我們的聲譽。

我們業務的成功取決於我們提供高質量績效和良好客户服務的能力，而這又取決於各種因素 。這些因素包括我們能夠繼續以具有競爭力的價格提供我們的服務，提供響應不斷變化的客户品味和需求的服務，保持我們的服務質量，提供及時可靠的服務， 靈活的支付選擇和提供服務後良好的客户服務。如果我們的服務沒有在 時間內交付，客户可能會拒絕接受交付。如果我們的服務提供商未能提供良好的客户服務，可能會對客户的體驗產生負面影響，損害我們的聲譽，並導致我們失去客户。如果我們的客户服務代表、銷售代表或服務提供商未能提供令人滿意的服務，我們的品牌和客户忠誠度可能會受到不利影響 。此外，任何關於我們客户服務的負面宣傳或不良反饋都可能損害我們的品牌和聲譽 ，進而導致我們失去客户和市場份額。

我們的目標是為客户提供良好的 客户服務體驗，包括通過我們的在線平臺為客户提供便捷的全套服務。此外，我們尋求使用線上和線下渠道與我們的客户進行持續接觸。我們 不能向您保證我們的服務或我們通過線上和線下渠道與客户互動的努力是否會成功 ，這可能會影響我們的收入以及我們的客户滿意度和營銷。如果我們無法提供優質的 性能或良好的客户服務，我們的業務和聲譽可能會受到實質性的不利影響。

如果我們不能留住現有客户或吸引新客户或服務提供商，我們的業務、財務狀況和前景可能會受到實質性的不利影響。

如果我們無法留住現有客户或吸引新客户，或者如果我們無法留住現有優質客户或吸引新的服務提供商，我們的業務、財務狀況和前景可能會受到實質性的不利影響 。我們業務的成功取決於我們能否吸引和留住新的 客户使用我們的在線平臺併為我們的服務付費，併為我們的客户提供有吸引力的服務。如果我們無法 發展和維護健康的客户或服務提供商生態系統，我們的客户可能會發現我們的在線平臺沒有預期的那麼有用 ，並且可能不會繼續使用我們的服務。這反過來可能會影響我們吸引新客户的能力，並説服 現有客户請求未來的服務或增加他們在我們服務上的支出。

我們面臨着激烈的競爭，如果我們不能成功地與現有的和新的競爭對手競爭，我們可能會失去市場份額並蒙受損失。

中國家電和家政服務行業競爭激烈，我們與許多提供類似服務的其他公司競爭。我們成功競爭和管理計劃增長的能力將主要取決於我們是否有能力：

我們在住宅和商業服務 行業展開競爭，專注於家電安裝和維護、家居搬家、家居清潔、保姆、產婦護士長、老年護理 和智能社區服務，以及智能家居輔助商品的銷售。我們在銷售我們的服務方面與許多其他公司競爭。我們的許多競爭對手擁有比我們 更多的資金、技術、產品開發、營銷和其他資源。這些組織可能比我們更知名，可能擁有比我們更多的客户或用户。我們無法保證 我們將能夠成功地與這些組織競爭，這可能會導致客户滿意度降低、對我們服務的需求減少 、失去市場份額或減少運營利潤。

我們可能無法有效地管理 我們的增長和擴張或實施我們的業務戰略，在這種情況下，我們的業務和經營成果可能會受到嚴重 和不利影響。

我們的增長在很大程度上取決於最近放緩的中國經濟增長 、行業需求以及我們的能力：

如果發生這種增長，將對我們的管理、運營和行政資源提出更高的 要求。這些增加的需求和運營複雜性可能導致我們的業務運營效率降低，進而可能導致我們的財務業績惡化，並對我們的增長產生負面影響 。任何計劃中的增長都需要我們持續監控和升級我們的管理信息和其他系統，以及我們的基礎設施。

無法保證我們能夠 發展業務並實現目標。即使我們成功地建立了新的戰略合作伙伴關係，並進一步擴大我們的地理足跡 ，我們也不能保證我們將在我們估計的時間段內實現計劃的收入或盈利水平，甚至根本無法保證。 如果這些計劃中的任何一項未能實現或無法維持可接受的收入和盈利水平，我們可能會產生大量 成本。

對我們聲譽或品牌的任何損害或未能提高我們的品牌認知度都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響 。

發展、維護和擴大我們在客户、服務提供商和其他方面的聲譽和品牌對我們的成功至關重要。如果我們的營銷計劃或目標不成功，我們的品牌可能會受到影響。如果競爭對手以更低的成本向客户提供與我們的服務相似或同樣有效的服務，則我們的品牌和對我們服務的需求的重要性可能會降低。儘管我們維持確保服務質量的程序，但我們可能無法檢測或防止在向客户提供服務時出現的客户服務問題 。如果我們的任何服務提供商造成財產或人身傷害，我們可能會產生實質性的損害費用， 還可能受到責任索賠，這可能會對我們的聲譽和品牌造成重大損害。

如果我們無法經濟高效地開展營銷活動，或者如果我們的客户獲取成本增加或與服務客户相關的成本增加，我們的運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

我們在一系列旨在提高品牌認知度、獲得新客户和增加我們服務銷售額的廣告和品牌推廣活動上投入了大量費用。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的財年中，我們分別產生了約751萬美元和410萬美元的銷售和營銷費用。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的六個月內，我們產生了約303萬美元 和211萬美元的銷售和營銷費用。我們預計將繼續投入大量資金，主要通過廣告和品牌推廣計劃來獲得更多客户並留住現有客户。我們通過多個渠道營銷我們的品牌和服務，包括線上和線下。網絡營銷主要是通過微信的活動進行的。線下服務主要由來自社區、機構、培訓機構和公司的客户通過P2P營銷進行推廣。我們還致力於提供優質的 服務，以獲得強大的口碑推薦並提升我們的品牌認知度。

我們關於投資於 客户獲取的決策基於我們對每個客户在預期生命週期 價值期間歷史上產生的收入的分析。我們對客户一生中預期產生的收入的分析取決於 幾個估計和假設，包括客户的人口統計羣體、客户是否會訂購第二次服務 、客户是否會在一個月內訂購多個服務訂單、每個訂單的平均銷售額以及客户購買模式的可預測性。我們在目前滲透率較低的市場或客户羣體中的經驗可能會 與我們更成熟的市場不同。

我們的品牌推廣和營銷活動可能不像我們預期的那樣有效。如果我們對我們可以從客户那裏獲得的收入的估計和假設被證明是不正確的，或者如果從新客户產生的收入與現有客户產生的收入有很大差異， 我們可能無法收回我們的客户獲取成本或從我們在獲得新客户方面的投資中產生利潤。 此外，如果我們的客户獲取成本或其他運營成本增加，無論從新客户產生的收入如何，我們的投資回報可能都低於我們的預期。如果我們不能從這項投資中產生利潤，我們可能需要 改變我們的增長戰略，我們的增長速度和運營結果可能會受到損害。此外，中國家政市場的營銷方式和工具正在發生變化，這要求我們跟上行業發展的步伐和 不斷變化的偏好。未能改進我們現有的營銷方法或以經濟高效的方式引入新的營銷方法 可能會降低我們的市場份額，導致我們的淨收入下降，並對我們的盈利能力產生負面影響。 如果有的話。

如果我們的高級管理層無法 有效或高效地合作，或者如果我們失去了他們的服務，我們的業務可能會嚴重中斷。

我們的成功在很大程度上依賴於我們高級管理層的持續服務。特別是，我們依賴我們的首席執行官謝文山、我們的首席財務官朱春生、我們的首席營銷官楊晨楠和我們的首席技術官楊琛以及其他官員的專業知識和經驗。如果我們的高級管理層不能有效或高效地合作，我們的業務可能會嚴重中斷。如果我們的一名或多名高級管理層不能或不願繼續擔任他們目前的職位，我們可能無法輕易或根本無法更換他們，我們的業務、財務狀況和運營業績 可能會受到實質性的不利影響。如果我們的任何高級管理層加入競爭對手或形成競爭業務，我們可能會失去客户、服務提供商、技術訣竅以及關鍵的專業人員和員工。我們的高級管理層已與我們簽訂了僱傭協議、保密協議和競業禁止協議。然而，如果我們的官員和我們之間發生任何糾紛，我們可能不得不產生鉅額成本和費用才能在中國執行此類協議 或者我們可能根本無法執行這些協議。

此外，我們在總部制定總體業務戰略的同時，也給子公司管理日常運營的自由。我們無法向您保證 高級管理團隊與當地管理團隊之間的溝通將始終有效， 否則，地方級別的執行將始終具有高級管理團隊預期的結果。

如果我們無法在控制勞動力成本的同時吸引、招聘、培訓、培養和保留合格的人員或足夠的勞動力，我們的業務可能會受到實質性的 不利影響。

招聘和留住高素質的人員是我們成功的關鍵。這些要求可能需要我們僱用更多人員，並需要我們現有的管理人員 開發更多專業知識。我們面臨着激烈的人才競爭。未能吸引和留住人員或發展此類專業知識可能會延遲、停止或減少我們服務的銷售。如果我們在招聘和留住關鍵職位的人員方面遇到困難，我們可能會受到開發延遲、客户流失和銷售以及管理資源分流的影響，這可能會對經營業績產生不利影響。我們現在和將來的員工或獨立承包商 可能受僱於第三方，並可能根據與第三方簽訂的合同作出承諾，這可能會限制他們對我們的可用性 。

未來的戰略聯盟或收購 可能會對您的業務、聲譽和運營結果產生實質性的不利影響。

我們未來可能會與不同的第三方建立戰略聯盟，以不斷推進我們的業務目標。與第三方的戰略聯盟 可能會使我們面臨一系列風險，包括與共享專有信息相關的風險、交易對手不履行義務，以及建立新的戰略聯盟所產生的費用增加，其中任何一項都可能對我們的業務產生實質性的不利影響 。此外，如果戰略合作伙伴因與其業務有關的事件而遭受負面宣傳或聲譽損害，我們也可能因與此類第三方的關聯而遭受負面宣傳或聲譽損害，我們可能無法控制或監控他們的行為。此外，雖然我們目前沒有收購計劃，但 如果我們有適當的機會，我們可能會收購其他資產、產品、技術或業務，這些資產、產品、技術或業務是對我們現有業務的補充，包括由董事、高管、股東或其附屬公司擁有或控制的業務。

未來的收購和隨後的 將新資產和業務整合到我們自己的業務將需要我們的管理層給予極大的關注，並可能導致我們現有業務的資源分流，進而可能對我們的業務運營產生不利影響。 收購的資產或業務可能不會產生我們預期的財務結果。此外，收購可能導致使用大量現金、可能稀釋股權證券的發行、發生重大商譽減值費用、其他無形資產的攤銷費用以及對被收購業務的潛在未知負債的風險敞口 。此外，確定和完成收購的成本可能會很高。我們還可能需要從中國相關政府部門獲得收購批准和許可證，並遵守任何適用的中國法律和法規，這可能會導致成本增加和延誤。

我們向新服務、 技術和地理區域的擴張可能會使我們面臨新的挑戰和更多的競爭風險。

我們可能在較新的細分市場(如老年護理服務)方面經驗有限或沒有經驗，我們的客户可能不會採用我們的新服務產品。這些 服務產品可能會帶來新的技術難題，如果這些服務產品的客户遇到質量問題或其他問題，我們可能會提出索賠。此外，新活動的盈利能力(如果有的話)可能低於舊活動 ，並且我們在這些新活動中可能不夠成功，無法收回投資 。如果發生這種情況，可能會損害我們的聲譽，限制我們的增長，並對我們的經營業績產生負面影響。

如果我們的客户對我們的服務提供商提供的服務不滿意，我們的業務可能會受到不利影響。

我們的業務取決於我們滿足客户的能力、我們在線平臺的使用和功能，以及我們的客户服務代表和服務提供商提供的服務。服務可以由我們自己的員工執行，也可以由第三方執行，或者由 兩者結合執行。我們的戰略是與第三方合作，通過廣泛的培訓計劃 向我們的客户提供這些服務，以提高服務能力的廣度，而我們幾乎所有的現場服務都由第三方提供。如果客户 對我們或第三方提供的服務質量或提供的專業服務類型不滿意，則我們可能會產生額外的成本來解決這種情況，而對我們服務的不滿可能會損害我們擴展服務產品的能力 。我們還必須按照順序調整我們的服務產品和服務提供商運營，以確保滿足客户不斷變化的需求。與我們的客户關係相關的負面宣傳，無論其準確性如何，都可能進一步損害我們的業務，因為它會影響我們與現有和潛在客户爭奪新業務的能力 。

我們外部服務提供商的服務中斷或延遲 可能會影響我們服務的交付，並損害我們的業務和聲譽。

我們依靠外部服務提供商 為客户提供幾乎所有的現場服務。如果這些第三方服務提供商出現意想不到的問題，可能會導致我們的服務交付出現意想不到的中斷。 我們溝通能力的任何重大損失或第三方服務提供商向我們的客户提供服務的能力的任何障礙都可能導致我們的業務中斷。這進而可能導致對我們客户的重大責任、客户不滿、 收入損失以及對我們的業務、我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

如果我們在收回應收賬款時遇到困難，我們的最終客户或服務提供商不付款可能會對我們的收入和盈利能力產生不利影響。

作為家電服務和家政服務的提供商，我們依賴於服務提供商向最終客户提供的服務以及從這些客户那裏收取的應收賬款 。當我們的最終客户在線訂購服務時，他們要麼支付所需的訪問費，要麼通過第三方支付平臺(如微信支付和支付寶)支付 預計全額服務費。在提供服務 之後，我們的服務提供商將協助向最終客户收取任何未支付的服務費餘額。 我們的客户通常會被要求通過微信支付或支付寶向我們的賬户支付此類餘額，以便我們立即收到付款 。如果客户沒有微信或支付寶賬户，我們的服務提供商將接受他們的現金支付。 服務提供商將根據我們與他們簽訂的協議，在30天內將款項電匯到我們指定的銀行賬户。如果最終客户拒絕付款，我們將直接與最終客户溝通。根據拒絕付款的原因，我們可以要求服務提供商解決服務問題，也可以要求客户付款。如果最終用户在提供滿意的服務後仍未付款，並且服務提供商無法 向最終客户收取付款，則服務提供商沒有義務向我們付款，我們也沒有義務向服務提供商付款。如果服務提供商從最終客户那裏收取現金而不將其匯款給我們，我們也將面臨風險。我們會將最終客户的不付款視為壞賬。雖然我們過去沒有遇到過從最終客户或服務提供商那裏收取現金的問題，但如果我們的大量最終客户未能支付其未償還餘額或我們的服務提供商未能將現金匯給我們，我們可能會產生重大註銷，這可能會對我們的收入和盈利能力產生不利的 影響。

如果我們不能為我們的現有服務或可接受的新服務開發跟上技術發展步伐的增強功能和新功能，我們的業務將受到損害。

如果我們無法為我們的現有服務或可接受的新服務開發與快速技術發展同步的 增強功能和新功能，我們的業務將受到損害。增強功能、新功能和服務的成功取決於幾個因素，包括功能的及時完成、推出和市場接受度。這方面的失敗可能會嚴重影響我們的收入增長。 此外，由於我們的服務旨在使用 標準瀏覽器在各種網絡硬件和軟件平臺上訪問，我們將需要不斷修改和增強我們的服務，以跟上互聯網相關硬件、軟件、通信、瀏覽器和數據庫技術的變化。我們在開發這些修改和增強功能或及時將其推向市場方面可能都不會成功。此外，對新網絡平臺或技術的時間和性質的不確定性，或對現有平臺或技術的修改，可能會增加我們的研發費用。 如果我們的服務無法與未來的網絡平臺和技術一起有效運行，可能會減少對我們 服務的需求，導致客户不滿，並損害我們的業務。

我們在線平臺的特性和功能的任何更改、中斷、中斷 ，包括我們未能在需要時進行增強和升級，都可能造成中斷 ，並可能對我們的收入造成負面影響。

我們的託管軟件(包括我們的網站、移動應用程序或微信平臺)存在缺陷或中斷，可能會導致 我們客户的服務中斷。我們的網絡性能和服務級別可能會受到許多事件的影響，包括自然災害和斷電。我們可能會無意中操作或誤用系統，從而導致我們的部分或所有客户的服務中斷。我們可能沒有足夠的宂餘或服務器 容量來應對任何此類中斷，這可能會導致我們的服務中斷或服務級別降級 。我們的客户使用我們的託管軟件的方式可能會導致 其他客户的服務中斷。這些缺陷或中斷可能會削弱人們對我們服務的信心，並導致我們 失去客户或更難吸引新客户，這兩種情況都可能對我們的運營結果和現金流產生重大不利影響 。

此外，隨着我們繼續增加我們平臺上的客户和用户數量，我們將需要增加我們基礎設施的容量。如果我們不及時增加容量，客户可能會在訪問我們的在線平臺時遇到中斷或延遲， 我們可能無法留住或吸引客户。我們在線平臺的任何損壞或故障都可能導致 服務中斷。服務中斷可能會減少我們的收入，導致我們退款，使我們面臨索賠和訴訟， 導致我們的客户終止他們的服務，並對我們吸引新客户的能力產生不利影響。如果我們的客户和潛在客户認為我們的平臺不可靠，我們的業務也會受到損害。

未能保護我們的知識產權 可能會削弱我們保護我們專有技術和品牌的能力。

我們認為我們的專利、商標、域名、版權、技術訣竅、專有技術和類似的知識產權對我們的成功至關重要，我們依賴專利、商標和商業祕密法律以及與員工和其他人簽訂的保密、發明轉讓和競業禁止協議來保護我們的專有權利。任何未經授權使用我們的商標和其他知識產權都可能損害我們的競爭優勢和業務。從歷史上看，中國沒有像美國那樣保護知識產權 ，侵犯知識產權繼續構成在中國做生意的嚴重 風險。監測和防止未經授權的使用是困難的。我們為保護我們的知識產權而採取的措施可能不夠充分。此外，中國和 知識產權法律在國外的適用是不確定的，也是不斷髮展的，可能會給我們帶來重大風險。如果我們不能充分保護我們的品牌、專利、商標和其他知識產權，我們可能會失去這些權利，我們的業務可能會受到嚴重影響。由於中國沒有嚴格監管或執行互聯網域名權利，其他公司 可能會在其域名中加入與我們公司名稱或其中文對應名稱在書寫或發音上相似的元素。 這可能會導致這些公司與我們公司之間的混淆，並可能導致我們的品牌價值被稀釋，這可能會對我們的業務產生不利影響。

第三方聲稱我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯他們的知識產權可能會導致巨大的成本，並對我們的業務和經營結果造成重大損害。

近年來，許多行業都出現了涉及知識產權的重大訴訟。任何侵權、挪用或相關索賠，無論是否有價值，都是耗時的，分散了技術和管理人員的注意力，而且解決起來成本高昂。由於任何此類糾紛，我們可能不得不開發非侵權技術、支付損害賠償金、簽訂專利費或許可協議、停止提供我們的服務或採取其他行動來解決索賠。根據我們可以接受的條款，這些操作(如果需要)可能代價高昂或不可用。這些事件中的任何一項都可能導致運營費用增加、限制我們提供的服務或導致業務損失。

我們信息系統的任何中斷都可能中斷我們未來的運營，並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們依賴各種信息系統 來支持客户的服務訂單併成功管理我們的業務，包括管理訂單、會計控制、 工資單等。無法成功管理我們的信息系統和備份系統的採購、開發、實施或執行，包括與系統安全、可靠性、性能和訪問相關的問題，以及這些系統無法在我們的業務中實現其預期目的，都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。

網絡安全事件可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。

網絡攻擊可能繞過我們 IT系統的安全保護，導致安全漏洞，並導致我們系統的重大中斷和/或業務信息和/或 銷售損失。這樣的網絡攻擊可能會導致以下任何一種情況：

因此，我們的業務和經營業績 可能受到重大不利影響。

我們接受的各種支付方式使我們面臨與第三方支付處理相關的風險。

我們接受多種支付方式，包括中國主要銀行發行的信用卡和借記卡在線支付，以及微信支付等第三方在線支付平臺支付。對於某些支付方式，包括信用卡和借記卡，我們支付交換費和其他費用， 隨着時間的推移，這些費用可能會增加，從而增加我們的運營成本，降低我們的利潤率。我們還可能容易受到與我們提供的各種支付方式相關的欺詐和其他 非法活動的影響。我們還受到各種規則、法規和要求的約束，這些規則、法規和要求管理電子資金轉賬，這些規則、法規和要求可能會發生變化或被重新解釋，使我們難以或不可能遵守。如果我們不遵守這些規則或要求，我們可能會被罰款和更高的交易費，並 無法接受我們客户的信用卡和借記卡支付，或為其他類型的在線支付提供便利，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們可能需要額外的資本， 出售其他股權證券可能會導致股東的額外稀釋，而產生的額外債務可能會增加我們的償債義務 。

我們相信，我們目前的現金和現金等價物以及來自運營的預期現金流應足以滿足我們在可預見的未來的預期現金需求。但是，由於業務狀況的變化或未來的其他發展，我們可能需要額外的現金資源，包括我們可能決定進行的任何投資或收購。如果這些資源不足以滿足我們的現金需求，我們可能會尋求發行額外的股票或債務證券或獲得信貸安排。 出售額外的股權和股權掛鈎證券可能會進一步稀釋我們股東的權益。債務的產生將導致償債義務的增加，並可能導致 限制我們運營的運營和融資契約。我們獲得額外融資的能力將 取決於許多因素，包括一般市場狀況、政府批准、投資者對我們運營計劃的接受程度以及我們業務運營的結果。我們不能向您保證提供融資的金額為 或我們可以接受的條款(如果有的話)。

本招股説明書中包含的對市場增長的預測可能被證明是不準確的，即使我們競爭的市場實現了預測的增長，我們也不能 向您保證我們的業務將以類似的速度增長(如果有的話)。

增長預測受到重大不確定性的影響，並基於可能被證明不準確的假設和估計。本招股説明書中包含的預測可能被證明是不準確的。即使這些市場經歷了本招股説明書中描述的預測增長，我們的業務可能也不會以類似的速度增長，甚至根本不會。我們的增長受到許多因素的影響，包括我們成功實施我們的業務戰略 ，這一戰略受到許多風險和不確定性的影響。因此，本招股説明書中包含的市場增長預測不應被視為我們未來增長的指示性指標。

由於冠狀病毒等原因，我們面臨着中國或全球經濟嚴重或長期低迷的風險，這可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性和不利的影響。

中國或全球經濟的任何長期放緩都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。中國的經濟狀況對全球經濟狀況很敏感。自2008年以來，隨着美國、歐洲和其他經濟體經歷了衰退期，全球金融市場經歷了嚴重的混亂。從2008年和2009年的低點復甦並不均衡，存在新的挑戰，包括2011年以來歐洲主權債務危機的升級， 目前與美國的貿易戰，以及中國自2012年以來經濟增長放緩，這種情況可能會持續下去， 特別是由於目前爆發的冠狀病毒(新冠肺炎)，其長期影響目前尚不清楚 。包括美國和中國在內的一些世界主要經濟體的中央銀行和金融當局所採取的擴張性貨幣和財政政策的長期影響也存在相當大的不確定性。人們還擔心中東和非洲的動亂導致金融和其他市場的波動。英國退出歐盟(Brexit)可能對世界經濟產生的影響存在重大不確定性，特朗普政府在美國改變政策的可能性和時機以及隨後對世界經濟的影響也存在不確定性。也有人擔心中國與周邊亞洲國家關係緊張的經濟影響。如果目前中國和全球經濟的不確定性持續存在，我們可能會很難從投資者那裏獲得資金。不利的經濟狀況也可能減少尋求我們服務的優質消費者的數量，以及他們的支付能力。如果發生上述任何一種情況，我們的收入將會下降， 我們的業務和財務狀況將受到負面影響。此外，國際市場持續動盪 可能會對我們利用資本市場滿足流動性需求的能力產生不利影響。

中國勞動力成本的增加 可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

近年來，中國經濟經歷了通貨膨脹和勞動力成本的上漲。預計平均工資將繼續增長。此外，根據中國法律，我們必須為僱員的利益向指定的政府機構支付各種法定僱員福利，包括退休金、住房公積金、醫療保險、工傷保險、失業保險和生育保險。 有關政府機構可以審查僱主是否支付了足夠的法定僱員福利， 沒有支付足夠金額的僱主可能會受到滯納金、罰款和/或其他處罰。我們預計，我們的勞動力成本，包括工資和員工福利，將繼續增加。如果我們不能通過增加產品和服務的費用來控制我們的勞動力成本，或者將增加的勞動力成本轉嫁給我們的客户，我們的財務狀況 和運營結果可能會受到不利影響。

我們不承擔任何業務責任或中斷保險。

中國的保險公司目前 提供的保險產品不像較發達經濟體的保險公司那樣廣泛。目前，我們沒有為我們的運營提供任何業務責任或中斷保險。我們已確定，這些風險的保險成本以及以商業合理條款獲得此類保險的相關困難使我們 購買此類保險不切實際。任何未投保的業務中斷都可能導致鉅額成本和資源轉移，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們的運營取決於中國的互聯網基礎設施和固定電信網絡的性能。

中國的幾乎所有互聯網接入都是通過國有電信運營商在工業和信息化部的行政控制和監管下進行維護的。我們主要依靠數量有限的電信服務提供商 通過本地電信線路和互聯網數據中心託管我們的服務器，為我們提供數據通信能力。 如果中國的互聯網基礎設施或電信服務提供商提供的固定電信網絡出現中斷、故障或其他問題，我們使用替代網絡或服務的權限可能會受到限制。隨着我們業務的擴展，我們可能需要升級我們的技術和基礎設施，以跟上不斷增長的流量。我們無法 向您保證我們的雲計算服務提供商以及中國的基礎互聯網基礎設施和固定電信網絡將能夠支持與互聯網使用量持續增長相關的需求。此外，我們無法控制電信服務提供商提供的服務的成本，這反過來可能會影響我們使用定製雲計算服務的成本。如果我們為定製雲計算服務支付的價格大幅上漲，我們的運營結果可能會受到不利影響。此外，如果互聯網接入費或對互聯網用户的其他費用增加， 我們的用户流量可能會下降，我們的業務可能會受到損害。

我們面臨着與自然災害、衞生疫情和其他疫情相關的風險，特別是自2019年12月以來爆發的新冠肺炎疫情，可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生持續的實質性不利影響。

我們很容易受到自然災害和其他災難的影響。火災、洪水、颱風、地震、停電、電信故障、闖入、戰爭、騷亂、恐怖襲擊或類似事件可能會導致嚴重的中斷、故障、系統故障或互聯網故障， 可能導致數據丟失或損壞或軟件或硬件故障，並對我們提供服務的能力產生不利影響 。

此外，如果我們的客户、供應商或服務提供商受到衞生疫情或其他疾病爆發的影響，我們的業務運營可能會受到重大的 中斷，例如暫時關閉我們的辦事處和暫停服務，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。從2019年12月開始，由新型冠狀病毒 毒株引發的新冠肺炎疫情在中國和世界其他地區廣泛流行。為了避免病毒傳播的風險，中國政府從2020年1月底開始實施包括暫停經營和隔離在內的各種限制措施。我們所有的運營子公司、VIE、員工和客户都位於中國。 由於新冠肺炎的爆發，我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流在2020年1-3月都受到了嚴重的不利影響 。與2019年2月相比，我們2020年2月的業務業績大幅下降，原因是新冠肺炎以及延長的春節假期。雖然我們的家電服務主要在山東、河南和湖南省進行，家政服務主要在福建、山東和廣西 省進行，但在主要疫情省份湖北以外，我們的某些員工被困在主要疫區，我們在湖北省的業務 被關閉。

受到疫情的制約，管理層和 員工一直在通過專注於消毒服務、推廣我們的在線老年護理和儘可能持續運營來盡一切努力緩解疫情的影響。2020年2月，我們繼續為外人可能進入的商店、辦公室和某些住宅社區提供清潔服務(包括 消毒服務)，但暫停了我們的家居清潔服務以及對住宅社區的家電維護和維修服務，限制了 外人進入。儘管受新冠肺炎的影響，截至2020年6月30日的財年，我們的總收入下降了約9.67%，降至約4,620萬美元 ，但在截至2020年6月30日的財年，我們來自家政服務的收入增長了11.42%，至約1,170萬美元。截至2020年12月31日的六個月，我們的收入從截至2019年12月31日的六個月的約3,147萬美元增長至約4,409萬美元，增長約40.12%，我們的淨收入從約 670萬美元增長至約890萬美元，增長約32.96%。

鑑於疫情的不確定性，冠狀病毒的傳播可能會延長和惡化，我們可能會被迫進一步縮減甚至暫停業務。 由於最近冠狀病毒病例在中國以外地區激增，疫情已經拖累了全球經濟，特別是亞洲的 。只要這種疫情持續下去，世界各地的商業活動就會因消費者支出減少、企業運營中斷、供應鏈中斷、旅行困難和勞動力減少而受到限制。冠狀病毒暴發造成的中斷持續時間和強度尚不確定。目前尚不清楚疫情將在何時得到控制，我們也無法預測影響是短期的還是長期的。冠狀病毒對我們財務業績的影響程度將取決於其未來的發展。如果冠狀病毒的爆發不能在短時間內得到有效控制 ，我們未來的業務運營和財務狀況可能會因經濟增長放緩、運營中斷或其他我們無法預測的因素而受到實質性和不利的影響。

我們在財務報告的內部控制方面存在重大缺陷。如果任何重大缺陷持續存在，或者如果我們未能建立和維護對財務報告的有效內部控制，我們準確報告其財務結果的能力可能會受到不利影響。

在為公司截至2020年6月30日的年度20-F報表編制財務報表時，我們的管理層 評估了截至2020年6月30日的財務報告內部控制的有效性，並確定它們 由於以下重大缺陷而無效：

我們沒有足夠的合格 會計人員，他們具有美國公認會計準則和美國證券交易委員會報告要求的知識、經驗和培訓，與我們的財務報告要求 相稱。此外，作為一家小公司，我們沒有足夠的內部控制人員在每個報告級別建立足夠的審查職能。

我們計劃儘快採取措施糾正財務報告內部控制的重大弱點，具體措施如下：

然而，這些措施的實施 可能不能完全解決我們財務報告內部控制中的這些弱點，我們不能得出結論説它們已經得到完全 補救。我們未能糾正這些弱點和不足，或未能發現和解決任何其他弱點和不足之處 可能會導致我們無法準確報告財務結果、防止或發現欺詐行為或根據我們作為上市公司的報告義務提供及時可靠的財務和其他信息，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，這可能導致我們的投資者對我們報告的信息失去信心 ，這可能會對我們的股票價格產生不利影響。

作為一家上市公司，我們的成本將會增加，尤其是在我們不再具備“新興成長型公司”的資格之後。

此次發行完成後，我們將 成為一家上市公司，並預計將產生大量法律、會計和其他費用，這是我們作為私人公司沒有發生的 。2002年的薩班斯-奧克斯利法案，以及後來由美國證券交易委員會實施的規則，對上市公司的公司治理實踐提出了各種要求。根據《就業法案》(JOBS Act)，我們有資格成為“新興成長型公司”。新興成長型公司可以利用特定的減少報告和其他適用於上市公司的要求 。這些規定包括在對新興成長型公司的財務報告內部控制進行評估時，豁免SOX 404規定的審計師認證要求，並允許推遲採用新的或修訂的會計準則，直到該等準則適用於私營公司。

我們預計這些規則和法規將 增加我們的法律和財務合規成本，並使一些企業活動更加耗時和成本高昂。在我們 不再是一家“新興成長型公司”後，我們預計將產生鉅額支出，並投入大量管理 精力來確保遵守SOX404和美國證券交易委員會的其他規章制度。例如， 由於成為上市公司，我們將需要增加獨立董事的數量，並採取有關內部控制和披露控制程序的政策。我們還預計，上市公司的運營將使我們獲得董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴，我們可能被要求接受降低的保單限額和承保範圍，或者產生更高的成本才能獲得相同或類似的承保範圍。此外，我們還將產生與上市公司報告要求相關的額外 成本。我們也可能更難找到合格的人 在我們的董事會或執行董事任職。我們目前正在評估和監測與這些規章制度有關的事態發展，我們不能以任何程度的確定性預測或估計我們 可能產生的額外成本或此類成本的時間。

最近頒佈的開曼羣島經濟實質立法可能會對我們的公司或其運營產生不利影響。

根據2018年《國際税務合作(經濟實體)法》(《經濟實體法》)，在開曼羣島註冊、組建或註冊的實體必須每年向開曼羣島税務機關報告其活動，而開展《經濟實體法》所界定的某些相關活動的實體必須在開曼羣島有足夠的實體。《經濟法》於2019年1月1日生效，適用於2019年及以後的財政年度。除年度通知要求外，預計我們不會受到ES法律的任何要求，因為我們認為我們不在ES法律的範圍內，因為我們是開曼羣島以外的納税 居民。然而，由於該法規是新的，仍需進一步澄清和解釋， 目前無法確定這些法規變化對我們公司的長期影響。

與我們的公司結構相關的風險

如果中國政府認為與我們合併的VIE有關的合同安排不符合中國對相關行業外商投資的監管限制，或者如果這些規定或現有規定的解釋在未來發生變化，我們可能 受到嚴厲處罰或被迫放棄我們在這些業務中的權益。

隨着我們平臺上的服務內容不斷豐富，我們計劃在未來從事電信相關業務，包括為平臺參與者提供在線增值服務。中國政府通過嚴格的商業許可要求和其他政府法規來監管與電信相關的業務。這些法律法規還包括對從事電信相關業務的中國公司的外資持股限制。具體而言，外國投資者不得在任何從事增值電信業務的中國公司中擁有超過50%的股權。主要外國投資者必須在海外提供增值電信服務方面具有 經驗和良好記錄。

由於我們是一家在開曼羣島註冊成立的獲豁免的有限責任公司，根據中國法律和法規，我們被歸類為外國企業，而我們的中國全資子公司E-Home WFOE是一家外商投資企業。因此，我們的子公司沒有資格在中國經營增值電信服務業務。我們合併後的VIE，E-Home Pingtan申請並獲得了 從事增值電信業務的許可證，五年期限將於2024年11月21日到期。由於我們計劃在未來經營增值電信服務業務，我們通過合併後的VIE及其附屬公司在中國開展業務。E-Home WFOE已與我們合併的VIE及其 股東簽訂了一系列合同安排。有關這些合同安排的説明，請參閲公司歷史和結構-我們的公司 結構。

我們相信，我們的公司結構和合同安排符合當前適用的中國法律和法規。我們的中國法律顧問認為，我們目前的所有權結構、我們中國子公司、我們的合併VIE及其子公司的所有權結構以及它們之間的合同安排並不違反中國現有的法律、規則和法規。

由於中國法律法規的解釋和應用存在很大的不確定性，包括《外國投資者併購境內企業條例》、《併購規則》、《電信條例》以及與電信業相關的監管措施，因此不能保證中國政府當局，如商務部或其他規範在線服務提供商和電信行業其他參與者的機構 。最終將採取與我們中國法律顧問的意見一致的觀點，或同意我們的公司結構或任何上述合同安排符合中國的許可、註冊或其他法規要求， 符合現有政策或未來可能採用的要求或政策。管理這些合同安排的有效性的中國法律和法規是不確定的，相關政府當局在解釋這些法律和法規時有廣泛的自由裁量權。

如果我們的公司結構和合同安排 被商務部或其他有主管權力的監管機構認為全部或部分非法，我們可能會 失去對我們合併VIE的控制，並可能不得不修改此類結構以符合監管要求。然而， 不能保證我們可以在不對業務造成實質性中斷的情況下實現這一目標。此外，如果我們的公司結構和合同安排被發現違反任何現有或未來的中國法律或法規，相關監管機構將擁有廣泛的自由裁量權來處理此類違規行為，包括：

此外，可能會引入新的中國法律、規則和法規 ，以施加可能適用於我們的公司結構和合同安排的額外要求。見 《與我們公司結構相關的風險--《中華人民共和國外商投資法》的解釋和實施存在重大不確定性 。任何此類事件的發生都可能對我們的業務以及 財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，如果施加任何這些處罰或要求重組我們的公司結構 導致我們失去指導我們的合併VIE的活動的權利或我們獲得其經濟利益的權利 ，我們將不再能夠在我們的合併財務報表中合併此類VIE的財務業績。如果我們的公司結構和合同安排被相關監管機構認定為非法，我們的業務和運營結果將受到實質性的不利影響 ，我們的股票價格可能會下跌。請參閲公司歷史和結構-我們的 公司結構。

我們與合併VIE的合同安排可能會給我們帶來不利的税務後果。

根據適用的中國法律和法規，關聯方之間的安排和交易可能受到中國税務機關的審計或質疑。中國企業所得税法要求中國的每一家企業向有關税務機關提交年度企業所得税申報表及其與關聯方的交易報告。税務機關發現不符合公平原則的關聯方交易的，可以對税收進行合理調整。如果中國税務機關認定我們與綜合VIE的合同安排並非按公平原則作出，併為中國税務目的調整我們的收入和支出，我們可能面臨重大 和不利的税務後果 調整轉讓定價 。轉讓定價調整可能通過以下方式對我們產生不利影響：(I)增加我們合併VIE的税負而不減少我們子公司的税負，這可能會進一步導致我們的合併VIE因少繳税款而產生滯納金和其他處罰 ；或(Ii)限制我們合併VIE獲得或維持 税收優惠和其他財務激勵的能力。

我們依賴與合併後的VIE及其股東的合同安排來運營我們的業務，這可能不如直接擁有提供運營控制權的 那麼有效，並且可能與我們存在潛在的利益衝突，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

我們依靠與合併後的VIE及其股東的合同安排來運營我們的業務。有關這些合同安排的説明，請參閲 《公司歷史和結構-我們的公司結構》。我們的所有收入都歸功於我們整合的VIE。在為我們提供對合並VIE的控制權方面，這些合同安排可能不如直接所有權有效。如果我們的合併VIE或其股東未能履行其在這些合同安排下各自的義務， 我們對合並VIE持有的資產的追索權是間接的，我們可能不得不產生大量成本並花費大量資源來依靠中國法律規定的法律救濟來執行此類安排。這些補救措施可能並不總是有效的，特別是在中國法律制度不確定的情況下。此外，在訴訟、仲裁或其他司法或爭議解決程序中，我們合併的VIE中任何股權記錄持有人名下的資產，包括此類股權，可能會交由法院保管。因此，我們不能確定股權將根據合同安排或股權的記錄持有人的所有權進行處置。

所有這些合同安排均受中國法律管轄，並規定在中國通過仲裁解決爭議。因此，這些合同 將根據中國法律進行解釋，任何爭議將按照中國法律程序解決。中國的法律環境不如美國等其他司法管轄區發達。因此，中國法律制度的不確定性 可能會限制我們執行這些合同安排的能力。如果我們無法 執行這些合同安排，或者如果我們在執行這些合同安排的過程中遇到重大時間延誤或其他障礙，將很難對我們合併的VIE進行有效控制，我們開展業務的能力以及我們的財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。見“在中國做生意的相關風險--中國法律、規章制度的解釋和執行存在各種不確定性。”

關於我們在中國的業務，我們依賴我們合併的VIE的股東履行該等合同安排下的義務。這些股東作為我們合併VIE股東的個人身份的利益 可能與我們公司的整體利益不同，因為什麼是我們合併VIE的最佳利益，包括是否分配股息或進行其他分配為我們的離岸要求提供資金，可能不符合我們公司的最佳利益。 不能保證當利益衝突發生時，這些個人或實體中的任何一個或所有人或實體將以我們公司的最佳利益行事，或者這些利益衝突將以有利於我們的方式得到解決。此外，這些個人和實體可能會 違反或導致我們的合併VIE及其子公司違反或拒絕續簽與我們的現有合同安排 。

目前，我們沒有解決合併VIE的股東可能遇到的潛在利益衝突的安排 ，因為他們既是合併VIE的股東 又是我們公司的實益所有者。然而，吾等可隨時行使獨家期權協議項下的選擇權，以促使彼等將其於綜合VIE的所有股權轉讓給當時適用的中國法律所允許的由吾等指定的中國實體或個人 。此外，如果出現這種利益衝突，我們還可以 根據律師的授權，以我們綜合VIE當時的現有股東的事實受權身份，直接任命我們綜合VIE的新董事。我們依賴我們合併VIE的股東遵守保護合同的中國法律和法規，並規定董事和高管對我們的公司負有忠誠義務 ，並要求他們避免利益衝突，不得利用他們的職位謀取個人利益， 以及開曼羣島的法律，其中規定董事有謹慎義務和忠誠義務以誠實誠信的方式行事，以期實現我們的最佳利益。然而，中國和開曼羣島的法律框架沒有就在與另一個公司治理制度發生衝突的情況下解決衝突提供指導。如果我們無法解決我們與合併VIE的股東之間的任何利益衝突或糾紛，我們將不得不依靠法律程序，這可能會導致我們的業務中斷，並使我們面臨任何此類法律程序結果的重大不確定性。

《中華人民共和國外商投資法》的解釋和實施存在重大不確定性。

2019年3月15日，全國人大常委會通過了《中華人民共和國外商投資法》，自2020年1月1日起施行。同時廢止《人民Republic of China關於中國--外商合資經營企業法》、《人民Republic of China關於外商獨資企業的法律》、《人民Republic of China關於中國--對外合作經營企業的法律》。《中華人民共和國外商投資法》沒有提到VIE結構。因此，《中華人民共和國外商投資法》擱置了仍然存在爭議但相對不那麼緊迫的問題，如VIE結構的合法性，將那些不那麼緊迫的問題留給立法授權。這意味着VIE結構在未來仍可根據《中華人民共和國外商投資法》第二條第二款《中華人民共和國外商投資法》第二條第二款中關於法律、行政法規或國務院規定的其他形式的外商投資的概括性規定，在 國務院制定的單獨法律、行政法規和規範性文件中被視為“外商投資”。

如果我們的VIE或其 股東未能根據我們與他們的合同安排履行其義務，將對我們的業務產生重大不利影響 。

如果我們的VIE或其股東未能 履行合同安排下各自的義務，我們可能不得不承擔鉅額成本並花費額外的 資源來執行此類安排。我們可能還必須依靠中國法律下的法律救濟，包括尋求具體履行或禁令救濟，以及要求損害賠償，我們不能向您保證這些措施將是有效的。例如，如果我們的 VIE的股東在我們根據這些 合同安排行使購買選擇權時拒絕將其股權轉讓給我們或我們的指定人，或者如果他們對我們不守信用，我們可能不得不採取法律行動迫使 他們履行其合同義務。

我們的VIE管理我們的業務。在我們無法執行合同安排的情況下，我們可能無法對我們的VIE實施有效控制，我們開展這些業務的能力可能會受到負面影響。

我們VIE的股東可能與我們存在潛在的利益衝突，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。

我們每一家VIE的股權都由眾多股東持有，包括董事長兼首席執行官謝文山、首席營銷官楊晨楠和董事。這些股東可能與我們有潛在的利益衝突。這些股東可能違反或導致我們的VIE違反現有的合同安排，這將對我們有效地 控制我們的VIE及其子公司並從中獲得經濟利益的能力產生重大不利影響。例如，這些股東可能會 導致我們與VIE達成的協議以對我們不利的方式履行，其中包括未能及時將合同安排下的到期款項 匯給我們。我們不能向您保證，當利益衝突發生時，任何 或所有這些股東將以我們公司的最佳利益為行動，或者此類衝突將以有利於我們的方式得到解決。

目前，我們並無任何安排 處理該等股東與本公司之間潛在的利益衝突，惟本公司可行使與該等股東訂立的獨家期權協議下的購買 選擇權，要求他們在中國法律允許的範圍內，將其於本公司VIE的所有股權 轉讓予我們指定的中國實體或個人。如果我們不能解決我們與這些股東之間的任何利益衝突或糾紛，我們將不得不依靠法律程序，這可能導致我們的業務中斷，並使我們面臨任何此類法律程序結果的極大不確定性。

與在中國做生意有關的風險

中國政府政治和經濟政策的變化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響 ，並可能導致我們無法維持我們的增長和擴張戰略。

我們幾乎所有的業務都是在中國進行的，我們所有的收入都來自中國。因此，我們的財務狀況和經營業績 在很大程度上受到中國經濟、政治和法律發展的影響。

中國經濟在許多方面與大多數發達國家的經濟不同，包括政府參與的程度、發展水平、增長速度、外匯管制和資源配置。雖然中國政府已採取措施強調利用市場力量進行經濟改革，減少生產性資產的國有所有權，並 建立完善的企業公司治理，但中國的相當大一部分生產性資產仍由政府擁有。此外，中國政府通過實施產業政策，繼續在行業發展監管方面發揮重要作用。中國政府還通過分配資源、控制外幣債務的支付、制定貨幣政策、監管金融服務和機構，以及向特定行業或公司提供優惠待遇，對中國的經濟增長進行重大控制。

雖然中國經濟在過去30年中經歷了顯著的增長，但無論是在地理上還是在經濟的各個部門中，增長都是不平衡的。中國政府實施了鼓勵經濟增長和引導資源配置的各種措施。其中一些措施可能有利於整個中國經濟，但也可能對我們產生負面影響。我們的財務狀況和經營結果可能會受到政府對資本投資的控制或適用於我們的税收法規變化的重大不利影響 。此外，中國政府在過去實施了一些措施來控制經濟增長的速度。這些措施可能會導致經濟活動減少，進而可能導致對我們服務的需求減少，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

有關中國法律、規則和法規的解釋和執行存在各種不確定性。

我們的所有業務基本上都是在中國進行的，並受中國法律、法規和法規的管轄。我們的中國子公司和合並VIE受適用於在中國的外商投資的法律、法規和法規的約束。中華人民共和國法律體系是以成文法規為基礎的民法體系。與普通法制度不同，以前的法院判決可供參考，但其先例價值有限。

1979年，中華人民共和國政府開始頒佈全面管理經濟事務的法律、法規和規章體系。過去三十年來立法的總體效果 顯著加強了對中國各種形式的外商投資的保護。 然而，中國並沒有形成一個完全完整的法律體系，最近頒佈的法律、法規可能不足以 涵蓋中國經濟活動的方方面面，或者可能受到中國監管機構的重大解釋 。特別是，由於這些法律、規則和法規，特別是與互聯網有關的法律、規則和法規相對較新， 由於公佈的裁決數量有限，而且此類裁決不具約束力，而且法律、規則和法規往往賦予相關監管機構如何執行它們的重大自由裁量權，因此這些法律、規則和法規的解釋和執行 涉及不確定性，可能不一致和不可預測。此外，中國的法律制度部分基於政府政策和內部規則，其中一些沒有及時公佈或根本沒有公佈， 可能具有追溯力。因此，我們可能要在違規行為發生 之後才能意識到我們違反了這些政策和規則。

中國的任何行政和法院訴訟 都可能曠日持久，導致鉅額成本和資源分流以及管理層的注意力轉移。由於中華人民共和國行政當局和法院在解釋和執行法定和合同條款方面擁有很大的自由裁量權，因此評估行政和法院訴訟的結果以及我們享有的法律保護水平可能比在更發達的法律制度中 更難。這些不確定性可能會阻礙我們執行已簽訂的合同的能力，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

根據中國的法規，此次發行可能需要獲得中國證券監督管理委員會的批准。該規定還為外國投資者進行的收購建立了更復雜的程序，這可能會使我們更難通過收購實現增長。

2006年8月8日，商務部、國資委、税務總局、工商總局、中國證監會、國家外匯管理局等六家中國監管機構聯合通過了《境外投資者併購境內企業條例》或《併購管理辦法》，自2006年9月8日起施行，並於2009年6月22日修訂。併購規則包括， 旨在要求為中國公司的證券在海外上市而成立的離岸特別目的載體必須經中國證券監督管理委員會批准，才能在海外證券交易所上市和交易的條款。2006年9月21日，中國 證監會在其官網上公佈了通過特殊目的載體境外上市的審批辦法。然而，併購規則的範圍和對離岸特殊目的載體的適用性仍然存在很大的不確定性。

雖然併購規則的適用情況仍不清楚，但根據我們中國法律顧問的意見，我們認為，鑑於(I)E-Home WFOE是以直接投資的方式成立，而不是 通過併購規則定義的任何中國國內公司合併或收購，因此本次發行不需要中國證券監督管理委員會的批准，(Ii)併購規則中沒有明確規定 將E-Home WFOE之間的各自合同安排分類，VIE及其股東作為受併購規則約束的 類收購交易，及(Iii)中國證監會目前並未就本次發行是否受併購規則約束髮布任何最終規則或解釋。 不能保證包括中國證監會在內的相關中國政府機構會得出與我們的中國法律顧問相同的結論。如果中國證券監督管理委員會或其他中國監管機構隨後確定 本次發行需要獲得中國證券監督管理委員會的批准，或者如果中國證券監督管理委員會或任何其他中國政府機構在我們上市前發佈任何解釋或實施規則，要求我們為此次發行獲得中國證券監督管理委員會或其他政府批准，我們可能 面臨中國證券監督管理委員會或其他中國監管機構的不利行動或制裁。在任何此類情況下， 這些監管機構可能會對我們在中國的業務處以罰款和處罰，限制我們在中國的經營特權，推遲 或限制將本次發行所得資金匯回中國，或採取可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、聲譽和前景以及我們完成此次發行的能力產生重大不利 影響的其他行動。中國證券監督管理委員會或其他中國監管機構也可能採取行動，要求我們在本招股説明書提供的股份交收和交付之前停止本次發行。因此， 如果您打算在結算和交割之前從事市場交易或其他活動，您應該 意識到此類結算和交割可能不會發生的風險。

新規定還規定了額外的程序和要求，預計將使外國投資者在中國的併購活動更加耗時和複雜，包括在某些情況下要求外國投資者控制中國境內企業的任何控制權變更交易 事先通知商務部，或者在由中國企業或居民設立或控制的海外公司收購附屬國內公司的情況下，獲得商務部的批准。我們可以通過收購其他在我們行業運營的公司來擴大我們的業務。遵守新法規的要求以完成此類交易可能非常耗時，任何必要的審批流程，包括商務部的審批，都可能延遲或抑制我們完成此類交易的能力，這可能會影響我們擴大業務或保持市場份額的能力。請參閲《我們的業務-法規-與境外上市有關的規定》。

中國有關中國居民投資離岸公司的法規 可能會使我們的中國居民實益所有者或我們的中國子公司承擔責任或受到處罰， 限制我們向我們的中國子公司注資的能力和/或限制我們的中國子公司增加其註冊資本或分配利潤的能力 。

國家外匯管理局於2014年7月4日發佈了《關於境內居民境外投資和特殊目的載體融資及往返投資外匯管理有關問題的通知》，取代了國家外匯管理局2005年10月21日發佈的俗稱《75號通知》的通知。第37號通知要求中國居民以境外投資和融資為目的，直接設立或間接控制離岸實體，向國家外匯管理局當地分支機構登記，該中國居民在境內企業或離岸 資產或權益中合法擁有的資產或股權，在第37號通知中稱為“特殊目的載體”。第37號通函進一步要求在特殊目的載體發生任何重大變化時，如中國個人出資增加或減少、股份轉讓或交換、合併、分立或其他重大事件，對登記進行修訂。如果持有特殊目的載體權益的中國股東未能向國家外匯管理局完成規定的登記，該特殊目的載體的中國子公司可能被禁止向離岸母公司進行利潤分配，並不得進行後續的跨境外匯交易活動，而特殊目的載體向其中國子公司注入額外資本的能力可能受到限制。此外，如果 未能遵守上述各種登記要求，根據中國法律，可能會因逃避外匯管制而承擔責任。根據國家外匯管理局2015年2月13日發佈的《關於進一步簡化和完善直接投資外匯管理政策的通知》，自2015年6月1日起，地方銀行將根據第37號通知對境外直接投資外匯登記進行審核和辦理，包括外匯初始登記和 修改登記。

根據第37號通函及第13號通函，我們的股東或實益擁有人如屬中國居民，其投資本公司須遵守第37號通函或其他外匯管理規定。截至本招股説明書日期，據我們所知，我們在我公司有境外投資的 中國居民股東目前正在根據第37號通函和第13號通函申請登記其在我公司的外國投資。我們已通知我們所知為中國居民的普通股的主要受益者 他們的備案義務。然而，我們可能不知道我們所有實益擁有人是中國居民的身份 。吾等無法控制吾等的實益擁有人，亦不能保證我們所有在中國居住的實益擁有人將遵守通告37及其後的實施規則，且不能保證通告37項下的登記及任何修訂將會及時完成或完全完成。作為中國居民的本公司實益擁有人未能根據第37號通告及後續實施規則及時登記或修訂其外匯登記 ，或本公司未來的中國居民實益擁有人未能遵守第37號通告及後續實施規則所述的登記程序，可能會對該等實益擁有人或我們的中國子公司處以罰款和法律制裁。 此類未能登記或遵守相關要求也可能限制我們向我們的中國子公司提供額外資本的能力，並限制我們的中國子公司向我們公司分派股息的能力。這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

此外，第37號通函不清楚中國政府有關部門將如何解釋、修訂和實施這項規定以及未來有關離岸或跨境交易的任何規定，我們無法預測這些規定將如何影響我們的業務運營或 未來戰略。未能登記或遵守相關規定也可能限制我們向我們的中國子公司提供額外資本的能力 ，並限制我們的中國子公司向我們分配股息的能力。這些風險在未來可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

中國監管境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資，以及政府對貨幣兑換的控制，可能會限制或阻止我們使用此次發行所得資金向我們的中國子公司和我們的綜合VIE發放貸款，或向我們的中國子公司作出額外的 出資。

在運用是次發行所得款項時，我們作為一家離岸控股公司，根據中國法律及法規，獲準透過貸款或出資向我們的中國子公司提供資金，而根據中國法律，該中國子公司 被視為外商投資企業。然而，我們借給我們的中國子公司以資助其活動的貸款不能超過法定限額，必須向國家外匯管理局的當地對應部門登記，對我們中國子公司的出資必須 在外商投資綜合管理信息系統中進行必要的備案，並在中國的其他政府部門進行登記。

國家外匯管理局於2015年6月1日起發佈《國家外匯管理局關於改革外商投資企業資本金外匯結算管理工作的通知》或《第19號通知》，取代《關於改進外商投資企業外幣資本金支付結算管理有關操作問題的通知》、《國家外匯管理局關於加強外匯業務管理有關問題的通知》，和《關於進一步明確和規範部分資本項目外匯業務管理有關問題的通知》。根據第十九號通知，對外商投資公司外幣註冊資本折算成人民幣資本的流動和使用進行了 管理，不得將人民幣資本用於發放人民幣委託貸款、償還企業間貸款或償還已轉讓給第三方的銀行貸款。雖然第19號通知允許外商投資企業外幣註冊資本折算的人民幣資本用於在中國境內的股權投資，但也重申了外商投資企業的外幣資本折算人民幣不得直接或間接用於其經營範圍以外的目的的原則。因此，目前尚不清楚國家外匯管理局是否會在實際操作中允許這些資本用於在中國的股權投資。國家外匯管理局於2016年6月9日發佈了《國家外匯管理局關於改革和規範資本項目外匯結算管理政策的通知》，重申了《通知19》中的部分規定，但將禁止使用外商投資公司外幣註冊資本轉換成的人民幣資本發放人民幣委託貸款改為禁止使用該資本向非關聯企業發放貸款。違反第19號通函和第16號通函可能會導致行政處罰。 第19號通函和第16號通函可能會大大限制我們將所持任何外幣(包括此次發行的淨收益)轉移到我們中國子公司的能力，這可能會對我們的流動性以及我們為我們在中國的業務提供資金和擴大業務的能力造成不利影響。

由於向任何中國境內公司發放的外幣貸款 受到限制，我們不太可能向我們的任何合併VIE 及其附屬公司(每家均為一家中國境內公司)發放此類貸款。同時，鑑於外國投資目前由我們的合併VIE及其子公司開展的業務受到限制，我們不太可能通過出資的方式為我們的合併VIE及其子公司的活動提供資金。

鑑於中國法規對境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資施加的各種要求，我們不能向您保證，我們將能夠完成必要的政府登記或及時獲得必要的政府批准， 如果我們能夠完成對我們中國子公司的未來貸款或我們對我們中國子公司的任何合併VIE或未來的出資額 。因此，我們是否有能力在需要時為我們的中國子公司或合併後的VIE及其子公司提供及時的財務支持存在不確定性。如果我們未能完成此類註冊或獲得此類批准，我們的 使用外幣的能力，包括我們從此次發行中獲得的收益，以及為我們的中國業務提供資本或其他資金的能力可能會受到負面影響，這可能會對我們的流動性以及我們為我們的業務提供資金和 擴展的能力造成重大不利影響。

任何未能遵守中華人民共和國有關員工股票激勵計劃的法規 可能會使中華人民共和國計劃參與者或我們受到罰款和其他法律或行政制裁。

根據第37號通函，因董事、高級管理人員或境外公司中國子公司員工身份而參與境外非上市公司股權激勵計劃的中國居民 可向國家外匯管理局或其當地分支機構提出離岸特殊目的公司外匯登記申請。我們的董事、高管和其他可能被授予期權的中國居民可以在我們公司成為海外上市公司之前按照第37號通函申請外匯登記。本次發行完成後，我公司成為境外上市公司後，我公司及其董事、高管和其他可能獲得期權的中國居民的董事、高管和其他員工，將受國家外匯管理局2012年2月發佈的《關於境內個人參與境外上市公司股權激勵計劃有關問題的外匯管理的通知》的規定。參與境外上市公司股權激勵計劃的監事及其他管理人員，如 為中國居民，須通過境內合格代理人向國家外匯管理局登記，並完成某些其他手續。我們將在首次公開募股完成後努力遵守這些要求。 然而，不能保證他們能夠完全按照規定在國家外匯管理局成功登記。未能完成登記可能會對他們處以罰款和法律制裁，還可能限制我們根據股權激勵計劃支付或收取股息或與此相關的銷售收益的能力，或者我們向我們在中國的外商獨資企業增資的能力，並限制我們的 外商獨資企業向我們分配股息的能力。我們還面臨監管方面的不確定性，這可能會 限制我們根據中國法律為我們的董事和員工採用額外的股票激勵計劃的能力。

我們在很大程度上依賴於我們的主要運營子公司支付的股息和其他股權分配來為離岸現金和融資需求提供資金。

我們是一家控股公司，在很大程度上依賴我們的主要運營子公司E-Home WFOE和VIE的子公司支付的股息和其他股權分配以及綜合VIE的匯款來滿足我們的離岸現金和融資需求，包括向我們的股東支付股息和其他現金分配、為公司間貸款提供資金、償還我們在中國之外可能產生的任何債務和支付我們的費用所需的資金。當E-Home WFOE或合併VIE產生額外債務時，管理債務的工具可能會限制它們向我們支付股息或其他分配或匯款的能力。此外，適用於E-Home WFOE的法律、規則和法規只允許從根據適用的中國會計準則和法規確定的部分留存收益(如果有)中支付股息。

根據中國法律、規則和法規，E-Home WFOE必須每年至少撥出其淨收入的10%作為某些法定儲備的資金，直到該等儲備的累計金額達到其註冊資本的50%為止。這些儲備連同註冊資本不計入可作為現金股息分配的留存收益 。此外，根據中國法律，E-Home WFOE在抵消前幾個會計年度的所有虧損之前，不能分配任何利潤 。根據E-Home WFOE的公司章程，在任何分配計劃生效之前， 利潤分配還需要得到其執行董事和股東的批准。因此，E-Home WFOE將其淨資產的一部分作為股息、貸款或墊款轉移給股東的能力受到限制。此外，註冊股本及法定儲備金賬户亦不得在中國提取 ，上限為E-Home WFOE持有的淨資產額。

我們的合併VIE向E-Home WFOE匯款的能力以及E-Home WFOE向我們支付股息的能力的限制，可能會限制我們獲取這些實體運營產生的現金的能力，包括進行對我們的 業務有利的投資或收購，向我們的股東支付股息，或以其他方式為我們的業務提供資金和開展業務。

根據《中華人民共和國企業所得税法》，我們可能被視為中國居民企業 ，因此我們的全球收入可能需要繳納中國所得税。

根據《中國企業所得税法》及其實施規則，根據中國以外司法管轄區法律設立且“實際管理機構”位於中國的企業，就税務目的而言，可被視為中國税務居民企業，並可按其全球收入的25%税率繳納中國企業所得税。“事實上的管理機構”是指對企業的生產、人員、會計賬簿和資產實行實質性的、全面的管理和控制的管理機構。國家税務總局於2009年4月22日發佈了《關於根據事實管理機構確定中控離岸註冊企業為中國納税居民企業的通知》，即第82號通知。第82號通知規定了確定中國控股離岸註冊企業的“事實上的管理機構”是否設在中國的某些具體標準。儘管第82號通函只適用於由中國企業控制的離岸企業，而不適用於由外國企業或個人控制的離岸企業，但第82號通函中規定的確定標準可能反映了國家税務總局在確定離岸企業是否由中國企業控制的情況下應如何適用“事實上的管理機構”測試的一般立場 。如果我們被視為中國居民企業，我們將按全球收入的25%繳納中國企業所得税。在這種情況下，我們的盈利能力和現金流可能會因為我們的全球收入根據企業所得税法徵税而大幅下降。 我們認為，就中國 税務目的而言，我們在中國以外的實體均不是中國居民企業。然而，企業的税務居民身份取決於中國税務機關的決定，有關“事實上的管理機構”一詞的解釋仍然存在不確定性。

根據《中國企業所得税法》，我們的中國子公司的預提税金負債存在重大不確定性，我們的中國子公司支付給我們離岸子公司的股息 可能不符合享受某些條約福利的資格。

根據《中華人民共和國企業所得税法》及其實施細則，外商投資企業經營所得利潤分配給其在中國境外的直屬控股公司的，適用10.0%的預提税率。根據香港與中國之間的一項特別安排 ，如果香港居民企業擁有中國公司25.0%以上的股權 ，税率可降至5.0%。我們目前的中國子公司由我們的香港子公司全資擁有。因此，該香港附屬公司可就其中國附屬公司的分派享有5.0%的税率。根據2009年2月20日公佈的《國家税務總局關於税收條約分紅規定管理有關問題的通知》，納税人享受税收條約規定的利益需要滿足一定的條件。該等條件包括：(1)納税人必須是有關股息的實益擁有人，及(2)從中國附屬公司收取股息的公司股東必須在收取股息前的連續12個月內持續達到直接所有權門檻。此外，國家税務總局於2009年10月27日發佈了《關於在税收條約中如何理解和認定受益所有人的通知》，將受益所有人限定為個人、企業或其他正常從事實質性經營的組織，並對確定受益所有人的身份提出了一些具體因素。

根據中華人民共和國中央政府與其他國家或地區政府之間的税收協定或安排，享受較低税率的股息的權利 適用國家税務總局第60號通知，其中規定，非居民企業不需要事先獲得相關税務機關的批准 即可享受減徵的預提税款。非居民企業及其扣繳義務人可自行評估，在確認符合規定的享受税收協定優惠的條件後，直接適用減除的扣繳税率，並在辦理納税申報時提交必要的表格和證明文件， 由有關税務機關進行納税後審查。因此，我們不能向您保證，我們將有權根據税收條約對從我們中國子公司收到的股息享受任何優惠的預提税率。

我們和我們的現有股東 在間接轉讓中國居民企業的股權或其他歸因於中國人設立的非中國公司的資產，或非中國公司擁有的位於中國的不動產方面面臨不確定性。

2017年10月，國家税務總局發佈了《關於非中國居民企業所得税源頭預提問題的公告》或《公告》，取代了國家税務總局2009年12月10日發佈的《關於加強非中國居民企業股權轉讓企業所得税管理的通知》，並部分取代和補充了國家税務總局2015年2月3日發佈的《關於非中國居民企業間接轉讓資產企業所得税問題的公告》或《公告》中的規定。根據公告7，非中國居民企業對中國資產的“間接轉讓” ，包括轉讓中國居民企業非上市非中國控股公司的股權，可重新定性，並視為相關中國資產的直接轉讓，前提是此類安排 沒有合理的商業目的，並且是為了避免繳納中國企業所得税 。因此，來自該等間接轉讓的收益可能須繳交中國企業所得税。根據公告 7，“中國應納税資產”包括歸屬於中國的機構的資產、位於中國的不動產和對中國居民企業的股權投資，以及由非中國居民企業的直接持有人轉讓該等資產的任何收益，將繳納中國企業所得税。在確定交易安排是否有“合理的商業目的”時，需要考慮的因素包括：有關離岸企業的股權的主要價值是否來源於中國的應税資產；有關離岸企業的資產是否主要是對中國的直接或間接投資，或者其收入是否主要來自中國；離岸企業及其直接或間接持有中國應税資產的子公司是否具有真正的商業性質，這從其實際職能和風險敞口中可以看出；商業模式和組織結構的存在期限；通過直接轉讓中國應税資產進行的交易的可複製性，以及這種間接轉讓和適用税收條約或類似安排的税收情況。就間接離岸轉移中國機構的資產而言，由此產生的 收益將計入被轉移的中國機構或營業地點的企業所得税申報，因此， 可能按25%的税率繳納中國企業所得税。如相關轉讓涉及位於中國的不動產 或中國居民企業的股權投資，而該轉讓與非居民企業在中國的設立或營業地點無關，則根據適用的税務條約或類似安排可獲得的税收優惠 ，將適用10%的中國企業所得税，且有義務支付轉讓款項的一方有扣繳義務 。根據《公告37》，扣繳義務人應當自扣繳義務發生之日起7日內向扣繳義務人所在地主管税務機關申報繳納扣繳税款，而《公告7》要求轉讓人在法定期限內向主管税務機關申報繳納税款。應納税款逾期繳納將導致轉讓人產生違約利息。公告37和公告7不適用於投資者通過公共證券交易所出售股票的交易，而此類股票是通過公共證券交易所從交易中獲得的。

公告37或公告7以前的規則的應用存在不確定性。我們面臨涉及中國應税資產的某些過去和未來交易的報告和其他影響的不確定性，例如離岸重組、出售我們離岸 子公司的股份或投資。根據37號公報和7號公報，如果我公司是此類交易的轉讓方，我公司可能會承擔申報義務或納税，如果我公司是此類交易的受讓人，我公司可能會受到扣繳義務的約束。對於非中國居民企業投資者轉讓我公司股份，我們的中國子公司可能被要求 根據37號公報和7號公報協助申報。因此，我們可能需要花費寶貴的資源來遵守37號公報和7號公報，或者要求我們向其購買應税資產的相關轉讓人遵守這些 通告，或確定本公司不應根據這些通告徵税，這可能對本公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響 。

我們受到貨幣兑換的限制。

我們所有的淨收入都以人民幣計價。人民幣目前可以在“經常項目”下兑換，“經常項目”包括股息、貿易和服務相關的外匯交易，但不能在“資本項目”下兑換，“資本項目”包括外國直接投資和貸款， 包括我們可能從在岸子公司或合併的VIE獲得的貸款。目前，我們的中國子公司可以購買外幣 進行“經常項目交易”的結算，包括向我們支付股息，符合一定的程序要求，無需國家外匯管理局的批准。但是，中國政府有關部門可能會限制或取消我們未來購買外幣進行經常賬户交易的能力。資本項目下的外匯交易仍然受到限制，需要國家外匯管理局和其他有關中國政府部門的批准或登記。由於我們未來的淨收益和現金流將有很大一部分將以人民幣計價，任何現有和未來的貨幣兑換限制可能會 限制我們利用人民幣產生的現金為我們在中國境外的業務活動提供資金或以外幣向我們的股東(包括我們普通股的持有人)支付股息的能力，並可能限制我們通過為我們的子公司和合並VIE進行債務或股權融資獲得外幣的能力 。

匯率波動可能會 導致外幣兑換損失，並可能大幅降低您的投資價值。

人民幣對美元和其他貨幣的價值可能會波動，並受到政治和經濟條件變化以及中華人民共和國政府採取的外匯政策等因素的影響。2005年7月21日，中國政府改變了人民幣與美元掛鈎的政策。在取消盯住美元之後，人民幣兑美元在接下來的三年裏升值了20%以上。在2008年7月至2010年6月期間，人民幣對美元的升值停止，人民幣兑美元匯率保持在一個狹窄的區間內。自2010年6月以來，人民幣兑美元開始緩慢升值，但美元兑人民幣也曾有過升值的時期。2015年8月11日，人民中國銀行允許人民幣對美元貶值 約2%。從那時起到2016年底，人民幣對美元貶值了約10%。很難預測人民幣對美元的這種貶值會持續多久，什麼時候 ，人民幣和美元的關係可能會再次發生什麼變化。

我們所有的收入和幾乎所有的成本都以人民幣計價。我們是一家控股公司，我們依賴我們在中國的運營子公司支付的股息來滿足我們的現金需求。人民幣的任何重大升值都可能對我們的經營業績、換算成美元時以人民幣報告的財務狀況以及以美元計算的普通股價值和應付股息 產生重大不利影響。如果我們需要將從此次發行中獲得的美元兑換成人民幣用於我們的運營，人民幣對美元的升值將對我們將獲得的人民幣金額產生不利影響。相反，如果我們決定將我們的人民幣兑換成美元，以支付我們普通股的股息或其他商業目的，美元對 人民幣的升值將對美元金額產生負面影響。

您在保護您的利益和行使您作為股東的權利方面可能會遇到困難，因為我們基本上所有的業務都是在中國進行的，而且我們的大多數高管和董事都居住在美國以外。

雖然我們是在開曼羣島註冊成立的，但我們基本上所有的業務都在中國進行。我們所有現任管理人員和大多數董事 居住在美國以外，這些人的幾乎所有資產都位於美國以外。如果會議在中國舉行，您可能很難在選舉董事時對我們公司或該等董事進行盡職調查，並出席股東大會 。我們計劃每年召開一次股東大會，地點待定，可能是在中國。由於上述原因，我們的公眾股東可能比完全在美國或主要在美國開展業務的公司股東更難通過 針對我們的管理層、董事或大股東的訴訟來保護自己的利益。

美國證券交易委員會對中國四大會計師事務所提起的訴訟可能導致我們無法按照交易法的 要求提交未來的財務報表。

2012年12月，美國證券交易委員會根據美國證券交易委員會實務規則第102(E)(1)(Iii)條對四大中國會計師事務所提起行政訴訟 ，指控這些事務所未能向美國證券交易委員會提供這些事務所對美國證券交易委員會調查中某些中國公司的審計工作底稿，違反了美國證券法和美國證券交易委員會規章制度。 2014年1月22日，審理此案的行政法法官初步裁定，這三家事務所未能向美國證券交易委員會提交審計工作底稿，違反了美國證券交易委員會的審計工作規則。最初的決定對每一家律師事務所都進行了譴責，並禁止它們在美國證券交易委員會之前六個月內執業。2014年2月12日，中國四大會計師事務所對行政法法官的初步判決向美國證券交易委員會提起上訴。2015年2月6日，中國的四家會計師事務所分別同意向美國證券交易委員會提出譴責並支付罰款，以解決糾紛，避免 暫停其在美國證券交易委員會前的執業資格和對美國上市公司的審計。和解協議要求兩家會計師事務所遵循 詳細程序，並應美國證券交易委員會未來通過中國證監會提出的文件要求，尋求通過美國證券交易委員會證券監督管理委員會向美國證券交易委員會提供中國會計師事務所的審計文件。 如果四大會計師事務所未能遵守和解協議中的文件製作程序，或者如果美國證券交易委員會與中國證監會之間的程序失敗，美國證券交易委員會可以 重新啟動針對這些事務所的訴訟程序。

如果美國證券交易委員會重新啟動 行政訴訟程序，視最終結果而定，在中國擁有主要業務的美國上市公司可能 發現很難或不可能保留其在中國業務的審計師，這可能導致財務報表 被確定為不符合交易所法的要求，包括可能的退市。此外，儘管我們的獨立註冊會計師事務所沒有被列為上述美國證券交易委員會行政訴訟的被告，但有關這些審計事務所訴訟的任何負面消息都可能導致投資者對中國的美國上市公司 產生不確定性，我們的股票的市場價格可能會受到不利影響。

如果會計師事務所受到額外的補救措施，我們按照美國證券交易委員會要求提交財務報表的能力可能會受到影響。 如果確定我們沒有按照美國證券交易委員會要求及時提交財務報表，我們的普通股將大幅減少 或實際上終止在美國的交易。

與本次發行和我們普通股市場相關的風險一般

我們 普通股的活躍交易市場可能不會發展。

在此次發行之前，我們的普通股 沒有公開市場。我們已獲得批准，可以將我們的普通股在納斯達克資本市場上市，股票代碼為“EJH”。然而， 不能保證我們普通股的流動性公開市場會發展起來。如果本次發行後我們的普通股沒有形成活躍的交易市場 ，我們普通股的市場價格和流動性將受到重大和不利的影響。 我們普通股的首次公開募股價格是我們與承銷商根據包括當前市場狀況、我們的歷史業績、對我們的業務潛力和收益前景的估計以及類似公司的市場估值在內的幾個因素通過談判確定的。本次發行後普通股的交易價格可能會低於首次公開募股價格 ，這意味着無論我們的經營業績或前景如何，您的普通股價值都可能會下降。

我們普通股的交易價格可能會波動，這可能會給您造成重大損失。

我們普通股的交易價格可能會波動，並可能因我們無法控制的因素而大幅波動。這可能是因為廣泛的市場和行業因素 ，比如市場價格的表現和波動，或者其他總部位於中國的上市公司業績不佳或財務業績惡化。其中一些公司的證券自首次公開發行以來經歷了大幅波動，在某些情況下，包括其證券交易價格的大幅下跌。其他中國公司股票發行後的交易表現 可能會影響投資者對在美國上市的中國公司的態度，從而可能影響我們普通股的交易表現，而不管我們的實際經營業績 。此外，任何關於公司治理實踐不充分或會計舞弊、公司結構或其他中國公司事項的負面消息或看法也可能對投資者對中國公司的總體態度產生負面影響 無論我們是否進行了任何不當活動。此外，證券市場可能會不時出現與我們的經營業績無關的重大價格和成交量波動，例如美國、中國和其他司法管轄區的股價在2008年底和2020年大幅下跌，這可能對我們普通股的交易價格產生重大和 不利影響。

除上述因素外，我們普通股的價格和 交易量可能因多種因素而高度波動，包括以下因素：

如果證券或行業分析師不 發表有關我們業務的研究報告或發表不準確或不利的研究報告，股票的市場價格和交易量可能會下降 。

我們普通股的交易市場將在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。如果研究 分析師沒有建立和保持足夠的研究覆蓋範圍，或者如果一名或多名跟蹤我們的分析師下調了我們的 普通股評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們普通股的市場價格可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會 失去在金融市場的可見度，進而可能導致我們普通股的市場價格或交易量下降 。

由於我們的首次公開募股價格 大大高於我們每股有形賬面淨值，您將立即經歷大幅稀釋。

如果您在此次發行中購買股票，您將為您的 股票支付比我們每股普通股有形賬面淨值更高的價格。因此，與您購買股票的價格相比，您的每股有形賬面淨值將立即大幅稀釋。我們預計，對於以每股4.50美元的首次公開募股價格(假設承銷商沒有行使購買額外股份的選擇權)在本次發行中購買我們股票的新投資者來説，此次發行導致的稀釋約為每股2.58美元，這代表了截至2020年12月31日，我們的預計調整後每股有形賬面淨值為1.92美元，與首次公開募股價格4.50美元之間的差額。此外，如果我們的普通股是在我們可能採用的任何股票激勵計劃下歸屬限制性股票或行使期權時發行的，您將經歷進一步的攤薄。有關本次發行完成後您在我們普通股的投資價值將如何稀釋的更完整説明，請參閲“攤薄” 。

由於我們預計本次發行後不會在可預見的未來派發股息 ，因此您必須依靠您的股票價格升值來獲得投資回報。

我們目前打算保留此次發行後的大部分(如果不是全部)可用資金和任何未來收益，為我們業務的發展和增長提供資金。 因此，我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。請參閲“股利政策”。因此，您不應依賴對我們普通股的投資作為未來股息收入的來源。

根據開曼羣島法律的某些要求，我們的董事會擁有是否派發股息的完全決定權 。此外，我們的股東可以通過普通決議宣佈股息，但股息不得超過我們董事建議的金額。根據開曼羣島法律，開曼羣島公司可以從利潤或股票溢價賬户中支付股息，條件是在任何情況下都不能支付股息，如果這會導致公司無法償還在正常業務過程中到期的債務 。即使我們的董事會決定宣佈並支付股息，未來分紅的時間、金額和形式(如果有)將取決於我們未來的經營業績和現金流、我們的資本要求和盈餘、 我們從子公司收到的分派金額、我們的財務狀況、合同限制和董事會認為相關的其他因素。因此，您對我們普通股的投資回報可能完全取決於我們普通股未來的任何價格增值。不能保證我們的普通股 在此次發行後會升值，甚至不能保證您購買股票時的價格不變。您可能無法實現投資回報，甚至可能損失全部投資。

未來的大規模出售或預期在公開市場上出售普通股可能會導致價格下跌。

此次發行後在公開市場上出售普通股，或者認為這些出售可能會發生，可能會導致我們 普通股的市場價格大幅下跌。本次發行完成後，我們將擁有33,555,556股普通股 (包括與本次發行相關的新發行的5,555,556股普通股)或34,222,223股已發行的普通股 (如果承銷商全面行使超額配售選擇權，則包括與此次發行相關的6,222,223股新發行的普通股)。本次發行中出售的所有普通股將可由除我們的“關聯公司”以外的其他人自由轉讓，不受限制，也不受根據修訂的1933年證券法或證券法的額外註冊。本次發售後所有其他已發行普通股將於本招股説明書其他部分所述的禁售期屆滿後可供出售 自本招股説明書的日期起計 (如適用於該持有人)，但須受證券法第144及701條所適用的成交量及其他限制所規限。承銷商可酌情在適用的禁售期 到期前解除任何或全部這些普通股。如果股票在適用的鎖定期到期前釋放並進入市場出售，我們普通股的市場價格可能會大幅下跌。請參閲 《符合未來銷售鎖定協議條件的股票》。

作為 ，我們對使用本次發行的淨收益擁有相當大的自由裁量權，我們可能會以您可能不同意的方式使用這些收益。

我們打算將此次發行的收益 主要用於加強和擴大我們的業務運營以及一般公司用途。然而，我們在收益的應用上有相當大的自由裁量權 。作為投資決策的一部分，您將沒有機會評估 收益是否得到了適當的使用。您必須依賴我們管理層對此次發行淨收益的應用做出的判斷。 淨收益可能用於您不同意的公司或其他目的，或不能改善我們的盈利能力或提高我們的股價的目的。此次發行的淨收益也可以投資於不產生收入或失去價值的投資。

我們的股東獲得的某些對我們不利的判決可能無法強制執行。

我們是根據開曼羣島法律註冊成立的豁免公司。我們在美國以外開展業務，我們幾乎所有的資產都位於美國以外。此外，本招股説明書中列出的幾乎所有董事和高管都居住在美國境外，他們的大部分資產都位於美國境外。因此，如果您認為您的權利受到美國聯邦證券法或其他方面的侵犯，您可能很難或不可能在美國對我們或他們提起訴訟。即使您 成功提起此類訴訟，開曼羣島、中國或其他相關司法管轄區的法律可能會使您 無法執行鍼對我們的資產或我們董事和高級管理人員的資產的判決。有關開曼羣島和中國的相關法律的更多信息，見“民事責任的可執行性”。

您在保護您的利益方面可能會遇到困難，您通過美國法院保護您的權利的能力可能會受到限制，因為我們是根據開曼羣島法律註冊成立的。

我們是根據開曼羣島法律註冊成立的豁免公司。我們的公司事務受我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則、開曼羣島公司法(2021年修訂版)和開曼羣島普通法的管轄。根據開曼羣島法律，我們的股東對我們的董事採取行動的權利、我們的小股東的行動以及我們的董事對我們的受託責任在很大程度上受開曼羣島普通法的管轄。開曼羣島的普通法部分源於開曼羣島相對有限的司法判例以及英格蘭的普通法，英格蘭法院的裁決對開曼羣島的法院具有説服力，但不具約束力。我們股東的權利和我們董事在開曼羣島法律下的受託責任並不像美國某些司法管轄區的法規或司法判例那樣明確。特別是，開曼羣島的證券法體系不如美國發達。與開曼羣島相比，美國的一些州，如特拉華州，擁有更完善的公司法機構和司法解釋。此外，開曼羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。

開曼羣島豁免 像我們這樣的公司的股東根據開曼羣島法律沒有查看公司記錄或獲取這些公司股東名單副本的一般權利。根據我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則，我們的董事有權決定是否以及在什麼條件下，我們的公司記錄可以由我們的股東查閲，但沒有 義務向我們的股東提供這些記錄。這可能會使您更難獲得所需的信息，以便 確定股東決議所需的任何事實，或向其他股東徵集與委託書競賽相關的委託書。

由於上述原因，我們的公眾股東在面對我們的管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時，可能會比作為在美國註冊的公司的公眾股東更難保護自己的利益。 有關開曼羣島公司法(2021年修訂版)的條款與適用於在美國註冊的公司及其股東的法律之間的重大差異的討論。參見“公司法中的股本説明--差異”。

我們是符合《交易法》規則含義的外國私人發行人，因此，我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。

由於我們符合《交易法》規定的外國私人發行人資格，因此我們不受美國證券規則和法規中適用於美國國內發行人的某些條款的約束，包括：

我們被要求在每個財政年度結束後四個月內以Form 20-F 形式提交年度報告。此外，我們打算按照納斯達克資本市場的規則和規定，以新聞稿的形式發佈我們的業績。與財務結果和重大活動有關的新聞稿也將以表格6-K的形式提交給美國證券交易委員會。然而，與美國國內發行人要求向美國證券交易委員會備案或提供的信息相比，我們需要向美國證券交易委員會備案或提供的信息將不那麼廣泛和不及時。因此，您可能無法獲得與您投資美國國內發行商時相同的保護或信息 。

作為一家外國私人發行人，我們被允許 依賴適用於美國國內發行人的某些納斯達克公司治理標準的豁免。這可能會對我們證券的持有者提供較少的保護。

由於我們是外國私人發行人，因此不受納斯達克市場規則的某些公司治理要求的約束。作為一家外國私人發行人，我們被允許 遵循我們本國開曼羣島的治理做法，而不是 納斯達克市場規則的某些公司治理要求。因此，適用於我們的標準與適用於美國國內發行人的標準有很大不同。例如，我們不需要：

雖然我們目前不打算依賴於 這些“母國”豁免，但我們未來可能會依賴其中一些豁免。因此，我們的股東可能無法 享受納斯達克商城規則中的某些公司治理要求。

我們的高管和大股東 已達成一致投票協議，這為他們提供了所有權和投票權的集中，並 增加了他們對股東決策的影響力。

本公司主席兼行政總裁謝文山先生全資擁有易居集團有限公司，而易居集團有限公司則擁有本公司約36.50%的已發行普通股。 於2019年2月1日，易居集團有限公司與瑞幸Max Global Limited訂立一項投票協議，據此，瑞幸全球有限公司同意在行使其作為本公司股東的所有權利時與易居集團有限公司一致投票，協議為期20年。瑞幸麥克斯環球有限公司擁有我們約17.52%的已發行普通股。因此，通過易居集團有限公司，謝先生可被視為目前對我們約54.02%的已發行普通股擁有投票權，因此，謝先生具有重大能力影響我們的管理層和事務以及提交股東批准的事項的結果。所有權和投票權的集中還可能阻礙、推遲或阻止我們公司的控制權變更，這可能會剝奪我們的股東在出售我們公司的過程中獲得溢價的機會 並可能降低我們普通股的價格。

我們修訂和重述的備忘錄和公司章程包含反收購條款，可能會阻止第三方收購我們，這可能會 限制我們的股東溢價出售股票的機會。

我們修訂和重述的備忘錄和 組織章程細則包含限制其他人獲得我們公司控制權或導致我們參與控制權變更交易的能力的條款。這些規定可能會阻止第三方尋求在要約收購或類似交易中獲得對我們公司的控制權，從而剝奪我們的股東以高於當前市場價格的溢價出售其股票的機會 。例如，我們的董事會有權在不需要我們的 股東採取進一步行動的情況下，發行一個或多個系列的優先股，並確定他們的指定、權力、優先股、特權和 相對參與權、可選或特殊權利以及資格、限制或限制，包括股息權、 轉換權、投票權、贖回條款和清算優先股，這些權利中的任何一個或所有可能大於與我們普通股相關的 權利。優先股可以快速發行，其條款旨在推遲或阻止我們公司的控制權變更，或使管理層的撤職變得更加困難。如果我們的董事會決定發行優先股 ，我們普通股的價格可能會下跌，我們普通股持有人的投票權和其他權利可能會受到重大和不利的影響。此外，我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則包含其他條款 ，這些條款可能限制第三方獲得我們公司控制權的能力，或導致我們從事導致控制權變更的交易 。

在任何課税年度，我們都有可能成為被動的外國投資公司，這可能會給我們普通股的美國投資者帶來不利的美國聯邦所得税後果。

一般而言，非美國公司在任何納税年度內，如果(I)75%或以上的總收入由 被動收入構成，或(Ii)其資產的平均季度價值的50%或更多由產生或為產生被動收入而持有的資產組成，則稱為 被動外國投資公司或PFIC。就上述計算而言，擁有另一家公司至少25%的股份的非美國公司被視為持有另一家公司資產的比例份額 ，並直接獲得另一公司收入的比例份額。被動收入通常包括股息、利息、租金、特許權使用費和某些收益。就這些目的而言，現金是一種被動資產。

基於我們 收入和資產的預期構成以及我們的資產價值，包括商譽，這是基於本次發行的普通股的預期價格 ，我們預計本課税年度不會成為PFIC。然而，對於像我們這樣擁有業務的公司，PFIC規則 的適當適用情況並不完全清楚。也不完全清楚我們和我們的VIE之間的合同安排 將如何被視為PFIC規則的目的，如果我們的VIE在這些方面不被視為我們擁有的 ，我們可能會成為或成為PFIC。因為我們收入和資產的某些組成部分的適當描述以及我們與VIE的合同安排的處理方式並不完全清楚，因為我們將在此次發行後持有大量現金，而且我們在任何納税年度的PFIC地位將取決於我們的收入和資產的構成 以及我們資產的價值(這可能在一定程度上參考我們普通股的市場價格來確定， 股票的市場價格可能會波動)，不能保證我們在本課税年度或未來任何課税年度不會成為PFIC 。

如果我們是美國投資者持有普通股的任何納税年度的PFIC ，則某些不利的美國聯邦所得税後果可能適用於該美國 投資者。見“税收--美國聯邦所得税考慮--被動型外國投資公司規則”。

關於前瞻性陳述的特別説明

本招股説明書包含基於我們管理層的信念和假設以及我們目前掌握的信息的前瞻性陳述。除 有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性表述主要包含但不限於“招股説明書摘要”、“風險因素”、“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”和“我們的業務”等章節。這些陳述與未來事件或我們未來的財務表現有關，涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素，可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、活動水平、業績或 成就大不相同。前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述：

在某些情況下，您可以通過以下術語來識別前瞻性的 表述：“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“將”、“預期”、“ ”、“計劃”、“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“ ”、“潛在”、“項目”或“繼續”或這些術語或其他類似術語的否定。 這些表述只是預測。您不應過度依賴前瞻性陳述，因為它們涉及已知和 未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素在某些情況下是我們無法控制的，可能會對結果產生重大影響。 可能導致實際結果與當前預期大相徑庭的因素包括 “風險因素”標題和本招股説明書中其他部分列出的因素。如果這些風險或不確定性中的一個或多個發生，或者如果我們的基本假設被證明是不正確的，實際事件或結果可能與 前瞻性陳述中暗示或預測的大不相同。任何前瞻性聲明都不是對未來業績的保證。

本招股説明書還包含我們從各種政府和私人出版物獲得的某些數據和信息。雖然我們相信出版物和報告是可靠的，但我們沒有獨立核實數據。這些出版物中的統計數據包括基於若干假設的預測 。如果市場數據背後的任何一個或多個假設後來被發現是不正確的，實際結果可能與基於這些假設的預測不同。

本招股説明書中所作的前瞻性陳述僅涉及截至本招股説明書中所作陳述之日的事件或信息。儘管我們將在此次上市後成為一家上市公司，並根據美國聯邦證券 法律承擔持續的披露義務，但我們不打算更新或以其他方式修改本招股説明書中的前瞻性陳述，無論是由於 新信息、未來事件或其他原因。

收益的使用

我們估計，在扣除承銷折扣和佣金、非實報性費用津貼和我們應支付的其他估計發行費用後，我們將從此次發行中獲得約2150萬美元的淨收益，或如果承銷商全部行使超額配售選擇權，將獲得約2423萬美元的淨收益 。

此次發行的主要目的是為所有股東的利益為我們的股票創造一個公開市場，通過向他們提供股權激勵來留住有才華的員工，並獲得額外的資本。我們計劃將此次發行的淨收益主要用於加強和擴大我們的業務運營，並用於一般公司用途，其中可能包括對產品開發、銷售和營銷活動、技術基礎設施、公司設施的改善以及其他一般和行政事務的投資。我們還可以 將這些收益的一部分用於收購或投資於補充我們業務的技術、解決方案或業務，儘管我們目前沒有達成任何收購或投資的承諾或協議。

我們將在使用此次發行的淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權 。在本次發行的淨收益最終應用之前，我們打算 將此次發行的淨收益投資於短期、計息、投資級證券。請參閲“風險因素-與本次發行相關的風險 以及我們普通股的一般市場-我們對使用此次發行的淨收益擁有相當大的自由裁量權，我們可能會以您可能不同意的方式使用這些收益。”

在使用是次發行所得款項時， 根據中國法律及法規，吾等作為境外控股公司，只可透過貸款或出資方式向我們在中國的中國附屬公司及我們的VIE提供資金，但須符合適用的政府登記、審批及備案規定。根據中國有關外商投資和外幣的規定，如“我司業務管理-外商投資管理規定”和“外匯管理規定”所述，我司向中國子公司轉讓的任何資金，無論是作為股東貸款還是作為增加註冊資本，均須經中國政府有關部門批准或登記。根據中國對中國外商投資企業的相關規定，我們向中國子公司出資的能力沒有數量限制。然而，我們的中國子公司是一家外商獨資企業，其獲得的貸款不得超過其註冊資本與外商投資綜合管理信息系統記錄的總投資額之間的差額。根據《第十九號通知》，外商投資企業外幣資本折算的人民幣不得直接或間接用於超出其經營範圍的用途。根據第16號通知，允許使用外商投資公司以外幣計價的註冊資本折算的人民幣資本向關聯企業發放貸款。我們打算通過我們的中國子公司將大量 所有淨收益轉換為人民幣，並在我們中國子公司、VIE和其他子公司的業務範圍內進一步發展我們的業務。

為了使用此次發行所得資金， 我們打算在此次發行後尋求政府註冊或批准。但是，我們不能向您保證，我們將能夠 及時獲得這些政府註冊或批准(如果有的話)。見“風險因素-與在中國做生意有關的風險-中國對境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資的監管，以及政府對貨幣兑換的控制，可能會限制或阻止我們使用此次發行所得向我們的中國子公司和我們的合併VIE發放貸款 ，或向我們的中國子公司提供額外的資本金。”

股利政策

我們沒有在不久的將來宣佈或支付任何股息的計劃。我們目前打算保留大部分(如果不是全部)可用資金和未來的任何收益 以運營和擴大我們的業務。

根據開曼羣島法律的某些要求，我們的董事會在決定是否分配股息方面擁有完全的自由裁量權。即使我們的董事會 決定支付股息，未來分紅的時間、金額和形式(如果有)將取決於我們未來的經營業績和現金流、我們的資本要求和盈餘、我們從子公司獲得的分派金額(如果有的話)、我們的財務狀況、合同限制和董事會認為相關的其他因素。

我們是一家控股公司，沒有自己的實質性 業務。中國的法規可能會限制E-Home WFOE向我們支付股息的能力。因此，我們支付股息和為可能產生的任何債務融資的能力取決於E-Home WFOE支付的股息。如果E-Home WFOE或任何新成立的子公司在未來代表自己產生債務，管理其債務的工具可能會限制他們向我們支付 股息的能力。

大寫

下表列出了我們截至2020年12月31日的總資本：

您應將此表與我們的 合併財務報表、本招股説明書中其他部分包含的相關説明以及“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下的信息一起閲讀。

以上討論的形式信息 僅供參考。我們的現金和現金等價物、額外實收資本、累計其他全面虧損、 本次發行完成後的股東權益總額和總資本可能會根據定價時確定的實際首次公開募股價格、與本次發行相關的實際費用和本次發行的其他條款進行調整 。

稀釋

如果您投資我們的股票，您的權益將被稀釋至本次發行後每股首次公開募股價格與我們每股有形賬面淨值之間的差額 。攤薄的原因是每股首次公開招股價格大幅高於我們現有已發行普通股的每股有形賬面淨值。

截至2020年12月31日，我們的有形賬面淨值約為4293萬美元，或每股約1.53美元。我們的有形賬面淨值代表我們的合併有形資產總額(通過從我們的合併總資產中減去無形資產淨值、遞延税項資產和預付發售費用 )減去我們的合併負債總額和非控股權益的金額。攤薄是指減去每股普通股的有形賬面淨值，在落實我們將從本次發行中獲得的收益後， 以每股4.50美元的首次公開發行價格計算，並在扣除承銷折扣和佣金、將支付給承銷商的非負責任費用津貼和我們應支付的其他估計發售費用後，假設承銷商沒有行使購買額外股份的超額配售選擇權 。

於本次發售中以每股4.5美元的首次公開發售價格出售 5,555,556股普通股後，假設沒有行使超額配售 選擇權，並扣除承銷佣金、向承銷商支付的非實報實銷開支津貼及本公司應支付的其他估計發售費用，但若不對2020年12月31日之後本公司有形賬面淨值的任何其他變動作出調整，本公司的預計有形賬面淨值約為每股普通股1.92美元。這意味着我們現有股東的預計有形賬面淨值立即增加了約0.39美元，而購買本次發行普通股的新投資者的 立即稀釋了約每股2.58美元。

下表説明瞭這種稀釋：

以上討論的形式信息 僅供參考。本次發行完成後，我們的有形賬面淨值將根據我們股票的實際首次公開募股價格和本次發行的其他定價條款進行調整。

下表概述了我們現有股東和新投資者在本次發行中從我們購買的普通股數量、支付的總對價和以每股4.50美元的首次公開發行價格支付的每股平均價格，以及在扣除估計承銷折扣和佣金、非實報實銷費用津貼 和其他估計發行費用(假設承銷商沒有行使超額配售選擇權)之前的差異。

以上討論及表格 不包括在行使認股權證時可發行的普通股，而認股權證將於本次發行中向承銷商發行。

選定的合併財務數據

以下精選的截至2019年6月30日和2020年6月30日及截至該年度的綜合財務數據來自我們的經審核綜合財務報表，包括在本招股説明書的其他部分 。我們從本招股説明書其他部分包含的未經審計的綜合財務報表中得出截至2020年12月31日和截至2019年12月31日及2020年12月31日的六個月的彙總綜合財務數據，其中包括我們管理層認為必要的所有調整，包括正常的經常性調整，以公平呈現我們截至日期和所列期間的財務狀況和經營業績。

我們的財務報表按照美國公認會計準則編制和列報。我們在任何時期的歷史業績並不一定代表我們未來的業績。 以下選定的歷史財務信息應與我們的合併財務報表和招股説明書中其他部分包含的相關注釋以及下面《管理層的討論和財務狀況和經營結果分析》中包含的信息一起閲讀。

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

您應閲讀以下討論 以及本招股説明書中其他部分包含的綜合財務報表和相關説明。本討論 包含基於我們當前對業務和運營的預期、估計和預測的前瞻性陳述。由於許多因素，包括我們在“風險因素”和本招股説明書其他部分討論的因素，我們的實際結果可能與此類前瞻性陳述中目前預期和表達的結果大不相同。 請參閲“有關前瞻性陳述的特別説明”。

概述

我們是一家總部設在福州的家政服務公司，中國。我們通過我們的網站和微信平臺“e家快服”，在中國提供跨越32個省的綜合家政服務。目前，這些服務主要包括家電服務和家政服務。對於我們的家電服務，我們與提供現場服務的個人和服務商店合作。 我們與中國提供這些服務的2,600多個個人和服務商店建立了合作伙伴關係。對於我們的家政服務， 我們主要與作為獨立承包商的個人服務提供商合作。我們目前有2700多名清潔工和保姆提供家政服務。我們的線上平臺整合了這些線下服務商，幫助他們 獲得更大的客户羣，為我們的客户提供專業可靠的一站式家居服務。

2015年7月，我們成功地從家電和建材外包售後服務商轉型為家電服務運營商。 2018年1月，我們的服務範圍從家電分銷、安裝、維修和保養擴展到家電的送貨、安裝、維修和保養， 家居搬家、保姆和產婦護士長，正式成為綜合家居服務商。我們還推出了老年護理服務，並正在積極推廣，但到目前為止，我們只從這些服務中產生了有限的收入。我們計劃進一步擴大我們的業務，包括智能社區服務，以及智能家居輔助商品的銷售。我們目前約有380名員工為我們的運營提供支持。

我們的業務近年來有所增長，從2017財年到2019財年的收入增長就證明瞭這一點。雖然受新冠肺炎的影響，截至2020年6月30日的年度，我們的總收入 下降約9.67%至約4,620萬美元，但來自家政服務的收入 增加11.42%至約1,170萬美元。在截至2020年6月30日的財年中，我們還從老年護理服務中獲得了約206萬美元的收入。截至2020年12月31日的六個月，我們的收入從截至2019年12月31日的六個月的約3,147萬美元增長至約4,409萬美元，增長約 40.12%，我們的淨收入從約670萬美元增長至約890萬美元，增長約32.96%。

持續的冠狀病毒大流行對我們的行業和我們經營的市場產生了實質性的不利影響。我們所有的運營子公司、VIE、員工和客户都位於中國。疫情導致我們在2020年2月暫停了家電業務和部分清潔業務。由於疫情爆發和春節假期延長，本公司2020年2月的業務業績較2019年2月大幅下降 。2月中旬長假結束後，中國的企業恢復得很慢。自2月下旬以來，我們主要運營地區的旅行限制也逐步取消。管理層和員工一直在盡一切努力減輕冠狀病毒的影響，將重點放在消毒服務上，並在網上推廣我們的老年護理。2020年2月，我們繼續向外人可以進入的商店、辦公室和某些住宅社區提供清潔服務(包括消毒服務)，但暫停了 我們對住宅社區的家居清潔服務以及家電維護和維修服務，限制了 外人進入。由於冠狀病毒的不利經濟影響，我們在截至2020年6月30日的財政年度的整體經營業績和財務狀況受到不利影響。與2019年1月至3月的客户需求 相比，2020年1月至3月客户對我們家電和家政服務的需求分別下降了77%和53%。

我們認為，中國的疫情已基本得到控制，中國的業務運營和活動也已恢復。截至本招股説明書發佈之日，我們幾乎所有業務都已恢復 。與截至2019年12月31日的同期相比，截至2020年12月31日的六個月，我們的收入和淨收入分別增長了40.12%和32.96%。然而，2021年及以後整個財年的運營結果仍不確定，可能會受到新冠肺炎疫情進一步爆發或捲土重來的不利影響。隨着冠狀病毒繼續蔓延至中國以外的地區，冠狀病毒對我們業務和長期業績的影響程度將取決於未來的發展和可能出現的有關新冠肺炎的新信息，以及政府當局和其他實體為遏制新冠肺炎和/或減輕其影響而採取的行動 ，幾乎所有這些都不是我們所能控制的。這是一種快速發展的情況，我們將繼續監測和緩解影響我們的員工、我們的客户和廣大公眾的事態發展，並盡我們所能 這樣做。見“與我們業務和行業相關的風險-我們面臨與自然災害、衞生疫情和其他疫情相關的風險，特別是自2019年12月以來新冠肺炎的爆發，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生持續的實質性不利影響。”

影響我們財務業績的主要因素

我們的經營業績主要受以下因素影響 ：

税收

開曼羣島

我們是在開曼羣島註冊成立的。 開曼羣島目前不根據利潤、收入、收益或增值向個人或公司徵税， 目前沒有遺產税、遺產税或贈與税。開曼羣島政府可能不會向我們徵收任何其他税項，但適用於在開曼羣島管轄範圍內籤立或籤立後籤立的文書的印花税除外。開曼羣島不是適用於支付給我公司或由我公司支付的任何款項的任何雙重徵税條約的締約方。開曼羣島沒有外匯管制規定或貨幣限制。

有關股份的股息和資本的支付將不受開曼羣島的徵税，向我們普通股的任何持有人支付股息或資本將不需要預扣，出售我們普通股所獲得的收益也不需要繳納開曼羣島所得税或公司税。

香港

我們在香港註冊成立的子公司 須按16.5%的税率繳納香港利得税。吾等並無徵收香港利得税，因為吾等於所述期間內並無於香港附屬公司賺取或衍生的應評税溢利 。香港不徵收股息預扣税 。

中華人民共和國

企業所得税

一般而言，我們的中國附屬公司、VIE及其附屬公司根據中國税法被視為中國居民企業，按中國税法及會計準則釐定的全球應納税所得額 按25%税率繳納企業所得税。如果我們在開曼羣島的控股公司或我們在中國境外的任何附屬公司在税務上被視為中國居民企業，則我們的全球收入將按25%的税率繳納中國企業所得税。見“風險因素-與在中國做生意有關的風險-根據中國企業所得税法，我們可能被視為中國居民企業 ，因此我們的全球收入可能需要繳納中國所得税。”

增值税

我們來自安裝服務的收入 適用11%的增值税税率，而我們來自維護服務和貨物銷售的收入在2018年5月1日之前適用17%的增值税税率，後來降至16%。

根據中華人民共和國的規定，企業提供以員工為基礎的家政服務的，不徵收增值税。E家平潭於2017年7月申請免税，並獲得國家税務總局批准，因此自2017年7月起，e家平潭的安裝、維護、售後服務和保潔服務的增值税税率為0%。

股息預提税金

E-Home WFOE支付給我們在香港的中介控股公司的股息將被徵收10%的預扣税率，除非相關的香港實體滿足《中華人民共和國和香港特別行政區關於對所得和資本雙重徵税和防止偷漏税的安排》下的所有要求 並獲得相關税務機關的批准 。如果我們的香港子公司符合税務安排的要求，並獲得相關税務機關的批准，則支付給香港子公司的股息將按 5%的減税税率繳納預扣税。見“風險因素-與在中國做生意有關的風險-根據《中華人民共和國企業所得税法》，我們中國子公司的預提税金負債存在重大不確定性，我們中國子公司支付給我們離岸子公司的股息可能沒有資格享受某些條約福利。”

我們的可報告細分市場

截至2020年6月30日，我們的運營 被組織為三個可報告的部門：安裝和維護、客房管理和高級護理服務。經營 分部的報告方式與提供給管理層以供決策的內部報告方式一致。這些經營 分部受到監控，並根據分部利潤率作出戰略決策。

經營成果

截至2019年12月31日及2020年12月31日止六個月的比較

下表列示截至2019年及2020年12月31日止六個月我們經營業績的關鍵組成部分 ，以美元計及佔我們總收入的百分比。

收入。我們的收入來自提供安裝和維護服務、提供家政服務和提供老年護理服務 。截至2020年12月31日的六個月，我們的總收入為44,091,053美元，而截至2019年12月31日的六個月的總收入為31,465,769美元，增長12,625,284美元，增幅為40.12%。這一增長是由於安裝和維護收入增加了9,845,540美元，我們從截至2018年6月30日的財年開始提供的家政服務收入增加了2,032,605美元，以及我們從截至2020年6月30日的財年開始提供的高級護理服務的收入增加。

在截至2020年12月31日的6個月中，來自安裝和維護服務的收入增加了9,845,540美元，增幅為44.33%，從截至2019年12月31日的6個月的22,210,424美元增至32,055,964美元 。這一增長主要是由於中國爆發冠狀病毒後，安裝和維護服務的需求持續增長。在截至2020年12月31日的6個月中，安裝和維護服務佔我們總收入的72.70%，而截至2019年12月31日的6個月，這一比例為70.59%。

截至2020年12月31日的6個月，來自家政服務的收入為9,630,598美元，佔總收入的21.84%，比截至2019年12月31日的6個月的7,597,993美元增加了2,032,605美元，增幅為26.75%。這一增長主要是由於截至2020年12月31日的六個月對家政服務的需求大幅增加 。

此外，於截至2020年12月31日的六個月內，我們來自老年護理服務的收入為2,404,491美元，佔總收入的5.45%，較截至2019年12月31日的六個月的老年護理服務收入1,657,352美元增加747,139美元，或45.08%。

收入成本。我們的收入成本包括因提供服務而支付給員工、網點和供應商的服務費以及銷售配件的成本。在截至2020年12月31日的六個月中，我們的收入成本 增加了8,241,498美元，增幅為41.07%，從截至2019年12月31日的6個月的20,064,715美元增至28,306,213美元。這樣的增長與我們增加的收入是一致的。

銷售和市場營銷費用。 我們的銷售和營銷費用主要包括銷售和營銷工作人員的薪酬、廣告費用、 折舊、差旅和租賃費用。在截至2020年12月31日的6個月中，我們的銷售和營銷費用增加了916,179美元，增幅為43.40%，從截至2019年12月31日的6個月的2,111,044美元增至3,027,223美元。這一增長主要是由於營銷成本增加。在截至2020年12月31日的六個月中，銷售和營銷費用佔收入的百分比從截至2019年12月31日的六個月的6.71%增加到6.87%。

一般和行政費用。 我們的一般和行政費用主要包括員工薪酬、專業費用、保險、福利、辦公室租賃、一般辦公室費用和折舊。截至2020年12月31日的6個月，我們的一般和行政費用增加了551,004美元，增幅為149.69%，從截至2019年12月31日的6個月的368,085美元增至919,089美元。這一增長是由於支持我們不斷擴大的業務的成本不斷增加。截至2020年12月31日的6個月，一般和行政費用佔收入的百分比從截至2019年12月31日的6個月的1.17%增加到2.08%。

營業收入。因此，我們於截至2020年12月31日止六個月錄得營運收入11,838,528元，而截至2019年12月31日止六個月則錄得8,921,925元。

其他收入(支出)合計，淨額。 截至2020年12月31日的6個月，我們的其他收入總額為36,513美元，而截至2019年12月31日的6個月，我們的其他收入總額為18,278美元。截至2020年12月31日的6個月，其他收入(支出)淨額由49,333美元的利息收入與12,820美元的利息支出相抵銷。截至2019年12月31日止六個月的其他收入(支出)淨額由利息收入32,868美元、利息支出13,548美元及外幣匯兑損失1,042美元抵銷。

所得税費用。本集團於截至2020年12月31日止六個月錄得所得税開支2,970,179美元，較截至2019年12月31日止六個月錄得的2,242,784美元增加727,395美元，增幅為32.43%。所得税支出的增加主要是由於我們 收入的增加。另請參閲上面的“-徵税”。

公司股東應佔淨收益。由於上述因素的累積影響，截至2020年12月31日止六個月，本公司股東應佔淨收益由截至2019年12月31日止六個月的6,704,601美元增加2,201,523美元，或32.84%至8,906,124美元。

截至2019年6月30日和2020年6月30日的財政年度比較

下表顯示了我們在截至2019年6月30日和2020年6月30日的年度內的運營業績的主要組成部分，以美元和佔我們總收入的百分比表示。

收入。我們的收入來自提供安裝和維護服務、提供家政服務和提供老年護理服務 。截至2020年6月30日的年度，我們的總收入為46,200,949美元，而截至2019年6月30日的年度為51,149,326美元。 減少了4,948,377美元，降幅為9.67%。這一下降是由於安裝和維護收入減少了8,209,037美元，但部分被我們從截至2018年6月30日的財年開始提供的家政服務收入的增加，以及從我們從截至2020年6月30日的財年開始提供的老年護理服務的收入的增加所抵消。

在截至2020年6月30日的財年中，來自安裝和維護服務的收入從截至2019年6月30日的40,644,254美元下降至32,435,217美元，降幅為8,209,037美元，降幅為20.20%。下降的主要原因是中國爆發了冠狀病毒。在截至2020年6月30日的年度中，安裝和維護服務佔我們總收入的70.20% ，而在截至2019年6月30日的年度中，這一比例為79.46%。

截至2019年6月30日的年度，來自家政服務的收入為11,704,899美元，佔總收入的25.33%，較截至2019年6月30日的年度的10,505,072美元增加1,199,827美元，或11.42%。這一增長主要是由於2020財年前6個月家政服務收入大幅增長，儘管由於中國冠狀病毒疫情，2020財年後6個月家政服務收入有所下降。我們從2018年1月開始提供此類服務。

我們的老年護理服務測試運行 於2019年2月開始。截至2020年6月30日的財年，這一新細分市場的收入為2,060,833美元，佔總收入的4.46%。 我們租了60輛車和3棟別墅來支持和發展我們的養老服務。這些別墅目前用於向客户免費展示我們的老年護理服務和活動。我們計劃在未來將這3棟別墅用作我們的養老院。

收入成本。我們的收入成本包括因提供服務而支付給員工、網點和供應商的服務費以及銷售配件的成本。截至2020年6月30日的財年，我們的收入成本從截至2019年6月30日的31,771,326美元降至30,101,072美元，降幅為1,670,254美元，降幅為5.26%。這樣的增長與我們增加的收入是一致的。

銷售和營銷費用。 我們的銷售和營銷費用主要包括銷售和營銷工作人員的薪酬、廣告費、折舊、差旅和租賃費用。在截至2020年6月30日的財年，我們的銷售和營銷費用增加了3,412,251美元，增幅為83.19%，從截至2019年6月30日的4,101,960美元增至7,514,211美元。這一顯著增長主要是由於2020年3月由於冠狀病毒大流行向我們的服務提供商和服務中心提供了約310萬美元的補貼。在截至2020年6月30日的年度中，銷售和營銷費用佔收入的百分比從截至2019年6月30日的8.02%增加到16.26%。

一般和行政費用。 我們的一般和行政費用主要包括員工薪酬、專業費用、保險、福利、辦公室租賃、一般辦公室費用和折舊。截至2020年6月30日的年度，我們的一般及行政開支減少439,539美元，或28.27%，由截至2019年6月30日的1,545,523美元減少至1,114,984美元。這一下降主要是由於專業費用和福利的減少。在截至2020年6月30日的一年中，一般和行政費用佔收入的比例從截至2019年6月30日的3.04%降至2.41%。

營業收入。因此，我們於截至2020年6月30日止年度錄得營運收入7,470,682美元，而截至2019年6月30日止年度則錄得13,721,517美元，減少45.55%。

其他收入(費用)合計。 截至2020年6月30日的年度，我們的其他收入總額為75,901美元，而截至2019年6月30日的年度，我們的其他收入總額為15,990美元。截至2020年6月30日止年度的其他收入(開支)淨額全部由利息收入103,388美元、利息支出26,447美元及外幣匯兑損失1,040美元抵銷。截至2019年6月30日止年度的其他 收入(開支)淨額由利息收入61,686美元、利息支出 22,021美元及外幣匯兑損失23,675美元抵銷。

所得税支出。我們 在截至2020年6月30日的年度錄得1,898,575美元的所得税支出，而截至2019年6月30日的年度為3,565,146美元。 減少1,666,571美元或46.75%。所得税支出的減少主要是因為我們的收入減少了。另見上文 “-徵税”。

公司股東應佔淨收益。 由於上述因素的累積影響，截至2020年6月30日止年度，本公司股東應佔淨收益較截至2019年6月30日止年度的10,233,775美元減少4,584,324美元，或44.80%至5,649,451美元。

流動性與資本資源

截至2020年12月31日，我們的現金和現金等價物為43,521,074美元。到目前為止，我們的運營資金主要來自運營的淨現金流。我們預計在不久的將來從首次公開募股的部分淨收益和通過運營產生的現金 中為我們的運營和營運資金需求提供資金。

我們相信，我們目前的現金和運營現金流，加上此次發行的淨收益，將足以滿足我們至少在未來12個月的運營和擴張計劃的預期現金 需求。但是，由於不斷變化的業務環境、我們擴大業務的戰略的實施，或者我們可能決定進行的其他投資或收購，我們未來可能需要額外的 現金資源。如果我們自己的財務資源不足以滿足我們的資本要求，我們 可能會尋求出售額外的股本或債務證券或獲得額外的信貸安排。出售額外的股權證券 可能導致我們股東的股權被稀釋。債務的產生將導致償債義務的增加 ，並可能要求我們同意限制我們運營的運營和財務契約。融資可能無法獲得 我們可以接受的金額或條款(如果有的話)。如果我們不能以對我們有利的條款籌集更多資金，或至少不能籌集更多資金，可能會限制我們擴大業務運營的能力，並可能損害我們的整體業務前景。

下表列出了本公司各期現金流的摘要：

經營活動

截至2020年12月31日的6個月，經營活動提供的淨現金為15,965,812美元，而截至2019年12月31日的6個月為8,360,856美元。截至2020年12月31日止六個月，淨收益8,904,862美元、所得税支出2,970,179美元、預付款及其他流動資產619,103美元、應付賬款及應計開支4,713,298美元、應收賬款淨額271,831美元、折舊及攤銷350,982美元，由應付税款1,499,070美元及長期預付款及其他非流動資產378,193美元抵銷。截至2019年12月31日止六個月，淨收益6,697,419美元、所得税支出 2,242,784美元、應收賬款淨額592,886美元、折舊及攤銷404,632美元、預付款及其他流動資產202,907美元、應付賬款及應計開支225,610美元，經應付税款2,075,014美元抵銷。

截至2020年6月30日的年度，經營活動提供的淨現金為3,816,486美元，而截至2019年6月30日的年度為9,240,128美元。截至2020年6月30日止年度，淨收益5,648,008美元，所得税支出1,898,575美元，折舊及攤銷716,268美元，應付賬款及應計支出174,233美元，長期預付款及其他非流動資產116,555美元，由應付税款3,281,651美元，預付款及其他流動資產772,764美元及應收賬款淨額709,185美元抵銷。截至2019年6月30日止年度，淨收益10,172,361美元，所得税支出3,565,146美元，應收賬款淨額981,806美元，應付賬款及應計支出1,243,811美元，折舊及攤銷385,542美元，由應付税款3,591,087美元，預付款及其他流動資產790,999美元，以及長期預付款及其他非流動資產2,754,089美元抵銷。

投資活動

截至2020年12月31日的6個月，用於投資活動的現金淨額為244,859美元，而截至2019年12月31日的6個月，用於投資活動的現金淨額為260,220美元。截至2020年12月31日止六個月的投資活動所用現金淨額包括資本化租賃成本244,859美元，而截至2019年12月31日止六個月的投資活動所用現金淨額包括購買無形資產42,751美元及資本化租賃成本217,469美元。

截至2020年6月30日的年度，用於投資活動的現金淨額為1,038,987美元，而截至2019年6月30日的年度提供的現金淨額為382,434美元。投資活動於2020年6月30日止年度的現金淨額包括使用權資產成本283,401美元、支付土地按金現金711,308美元、購買無形資產42,678美元及購置物業、廠房及設備1,600美元，而截至2019年6月30日止年度投資活動提供的現金淨額包括終止租賃權所得現金退還659,241美元，土地按金現金退還732,490美元。以及處置財產和設備所得收益11 720美元，被使用權資產成本1 020 358美元和購買財產、廠房和設備所得659美元抵銷。

融資活動

在截至2020年12月31日的6個月中，我們沒有任何融資活動。截至2019年12月31日止六個月，於融資活動中使用的現金淨額包括向股東償還249,381美元。

截至2020年6月30日的年度，用於融資活動的現金淨額為264,829美元，其中包括償還給股東的264,829美元。截至2019年6月30日止年度，我們並無任何融資活動 。

資本支出

截至2019年6月30日和2020年6月30日的年度，我們的資本支出分別為1,021,017美元和327,679美元，截至2019年12月31日和2020年12月31日的六個月分別為217,469美元和244,859美元。在此期間，我們的資本支出主要用於租賃物業和設備，包括 辦公設備、電子設備和機動車輛，以及福州壽山瀑布景區的使用權資產。我們計劃繼續進行資本支出，以滿足業務預期 增長帶來的需求。

合同義務

下表列出了我們截至2020年12月31日的合同義務：

除上述外，截至2020年12月31日，我們沒有任何重大資本和其他承諾、長期債務或擔保。

表外承諾和安排

截至2020年12月31日，我們沒有任何表外安排 。

控股公司結構

易居家居服務控股有限公司 是一家控股公司，本身並無實質業務。我們主要通過E-Home WFOE及其子公司、VIE及其在中國的子公司開展業務。因此，我們支付股息的能力取決於E-Home WFOE支付的股息。如果E-Home WFOE或任何新成立的子公司未來自行產生債務，管理其債務的工具可能會限制他們向我們支付股息的能力 。此外，E-Home WFOE只能從其根據中國會計準則和法規確定的留存收益(如果有的話)中向我們支付股息。根據中國法律，E-Home WFOE、其VIE及其附屬公司每年須預留至少10%的税後利潤(如有)，以支付 某些法定準備金，直至該等準備金達到其註冊資本的50%。此外，每一實體可酌情將其基於中國會計準則的税後利潤的一部分 分配給企業擴張基金以及員工獎金和福利基金，而該等實體可根據中國會計準則將其税後利潤的一部分分配給可自由支配的盈餘基金。法定公積金和可自由支配基金不得作為現金股利分配。 外商獨資公司從中國匯出股息，須經國家外匯管理局指定的銀行審核。E-Home WFOE尚未支付股息，在產生 累計利潤並滿足法定準備金要求之前，將無法支付股息。

關於市場風險的定量和定性披露

外匯風險

我們所有的收入和幾乎所有的支出都以人民幣計價。我們的外匯風險敞口主要涉及以美元計價的現金和現金等價物。我們不認為我們目前有任何重大的直接外匯風險，也沒有使用衍生金融工具來對衝此類風險的敞口。雖然我們對外匯風險的風險敞口總體上應該是有限的，但您對我們普通股的投資價值將受到美元與人民幣匯率的影響，因為我們的業務價值實際上是以人民幣計價的，而我們的股票將以美元進行交易。

人民幣兑換包括美元在內的外幣，按照人民中國銀行制定的匯率計算。人民幣幣值受中央政府政策變化以及影響中國外匯交易系統市場供求的國際經濟和政治動態的影響。2005年7月至2008年7月期間，中國政府允許人民幣兑美元升值超過20%。在2008年7月至2010年6月期間，人民幣對美元的升值停止，人民幣兑美元匯率保持在窄幅區間內。2010年6月至2015年8月，中國政府 再次允許人民幣對美元緩慢升值。自2015年8月以來，人民幣兑美元大幅貶值 。很難預測市場力量或中國或美國政府的政策將如何影響未來人民幣對美元的匯率。

由於我們需要將美元 兑換成人民幣用於我們的運營，人民幣對美元的升值將對我們從轉換中獲得的人民幣金額 產生不利影響。相反，如果我們決定將人民幣兑換成美元用於支付我們普通股的股息或其他商業目的，美元對人民幣的升值將 對我們可用的美元金額產生負面影響。

我們估計我們將獲得約2,150萬美元的淨收益，或約2,423萬美元，如果承銷商全面行使超額配售選擇權，則基於每股4.50美元的首次公開發行價格，扣除承銷折扣和佣金、向承銷商支付相當於毛收入2.0%的非負責任費用津貼和我們應支付的估計發售費用 。

假設我們將本次發行的淨收益全額兑換為人民幣，如果承銷商 全面行使超額配售選擇權，美元兑人民幣匯率從2020年12月31日的6.5249元兑1.00元人民幣升值10%至7.17739元至1.00元人民幣，我們的此次發行淨收益將增加約1,403萬元人民幣，或增加約1,581萬元人民幣。相反，如果承銷商全面行使超額配售選擇權，美元兑人民幣匯率從2020年12月31日的1美元兑6.5249元人民幣貶值10%至1美元兑5.87241元人民幣至1美元兑5.87241元人民幣，我們此次發行的淨收益將減少約人民幣1403萬元，或本次發行的淨收益減少約人民幣1581萬元。

利率風險

我們的利率風險敞口主要涉及銀行借款產生的利息支出和超額現金產生的收入，這些收入主要以計息銀行存款的形式持有。賺取利息的工具帶有一定程度的利率風險。我們沒有因利率變化而面臨重大風險，我們也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利息風險敞口。然而，由於市場利率的變化，我們未來的利息收入可能會低於預期。

本次發行完成後，我們可以 將從此次發行中獲得的淨收益投資於計息工具。固定利率和浮動利率盈利工具的投資都存在一定程度的利率風險。由於利率上升，固定利率證券的公平市場價值可能會受到不利影響，而如果利率下降，浮動利率證券的收入可能會低於預期 。

通貨膨脹率

到目前為止，中國的通貨膨脹並未對我們的經營業績產生重大影響。然而，我們不能保證我們未來不會受到中國更高的通貨膨脹率的影響。例如，某些運營成本和費用，如員工薪酬和辦公室運營費用，可能會因通脹上升而 增加。此外，由於我們的大部分資產包括現金和現金等價物以及短期投資，高通脹可能會顯著降低這些資產的價值和購買力。我們無法 對衝中國較高通脹的風險敞口。

關鍵會計政策

我們按照美國公認會計原則 編制財務報表，這要求我們做出影響合併和合並財務報表及相關附註中報告金額的估計和假設。我們根據最新可得的信息、我們自己的歷史經驗和我們認為在當時情況下是合理的各種其他假設來定期評估這些估計和假設，這些評估和假設的結果構成對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎，而這些資產和負債從其他來源看起來並不明顯。由於使用估計數是財務報告程序的一個組成部分，實際結果可能與這些估計數不同。我們的一些會計政策在應用時需要比其他會計政策更高的判斷程度。 我們認為以下會計政策涉及編制我們的財務報表時使用的最重要的判斷和估計。

收入確認。我們從2018年1月1日起採用了會計準則編撰第606號，與客户的合同收入(ASC 606)，並在修改後的追溯方法下選擇採用 ASC 606。本指導意見追溯適用於公司合併財務報表中列報的最新期間。採用ASC 606並未對我們的合併財務報表 產生實質性影響。

我們的收入主要來自安裝、維護和家政服務。我們通過第三方服務提供商微信平臺銷售其服務。

我們的收入需繳納增值税 (增值税)。為了記錄應繳增值税，我們使用毛數列示方法，該方法列示應税服務和可用 進項增值税金額(按適用於供應商的税率)。根據美國會計準則第606條，收入按增值税淨額入賬。收入的確認涉及某些管理判斷。如果管理層做出不同的判斷或使用不同的估計，我們的收入數額和時間在任何時期都可能有實質性的不同 。

安裝和維護

安裝維護服務主要包括以下服務：技術家居安裝維修、維修保養等售後服務。安裝和維護服務的收入 在服務轉移給客户後的某個時間點確認。對於包含多個履約義務的 服務安排，收入根據每個履約義務的獨立銷售價格分配給 。我們根據相對銷售價格法，在安排開始時將安排對價分配給多個可交付物收入安排中的所有可交付物，通常基於最佳銷售價格估計 。我們作為委託人，與第三方服務提供商(即服務網點)簽訂合同，作為代理。我們負責市場開發和向服務商提供客户信息，指導門店提供 服務和與客户的協調，而服務商提供上門服務。服務價格 由我們制定，服務提供商只負責收取費用。當我們的最終客户在線訂購服務時，他們要麼支付所需的訪問費，要麼通過微信支付和支付寶等第三方支付平臺支付預計全額服務費。我們根據就近原則來選擇服務提供商。如果客户對所選提供商 不滿意，可以重新選擇服務提供商。無論服務提供商的表現如何，我們仍有責任 完成訂單。如果最終客户在提供滿意的服務後未能付款，並且服務提供商 無法向最終客户收取款項，我們將直接與最終客户溝通。服務提供商 沒有義務向我們付款。為了將風險降至最低，服務提供商將每月匯出所有未付應收賬款。

家政服務

家政服務是指包括家政清潔、保姆服務、產婦看護和人員配備在內的服務。家政服務的收入在根據相對銷售價格方法將服務轉移給客户後在某個時間點確認。

老年護理服務

老年護理服務是指通過公司的電子手錶 提供的服務，包括血壓監測、心率分析、每日步數、位置和跟蹤 記錄、通過微信或電話求助，以及通過電子手錶向老年客户提供的其他護理服務，在客户繳納年費時提供給客户。客户與我們簽訂了服務合同。合同期限通常為一年。老年護理服務的收入來自電子手錶的銷售和提供的相關電子手錶監控服務。電子手錶銷售收入 在客户收到電子手錶後的某個時間點確認，所提供服務的收入在合同服務期內確認。

老年護理服務包括銷售電子手錶和相關護理服務。E-Watch不單獨出售給客户；E-Watch僅與提供老年護理服務的合同一起銷售，這是通過E-Watch提供便利的。只要客户 繼續支付年費，即可續費。正常服務期限為一年，續費年費為699元。

因此，我們將這些運營活動視為在一個重要部門運營，即老年護理服務的收入。

應收賬款，淨額。應收賬款按原始發票金額減去估計的壞賬準備確認和入賬。我們通常根據個人賬户分析和歷史收集趨勢來確定壞賬準備金的充分性。當有客觀證據表明我們可能無法收回到期金額時，我們會為可疑應收賬款建立撥備。津貼是基於管理層對個別曝光的具體損失的最佳估計，以及關於收藏品歷史趨勢的撥備。根據對客户信用和持續關係的管理，管理層根據個人和賬齡分析得出結論，期末任何餘額 是否將被視為無法收回。該準備金以應收賬款餘額計提，並在綜合損益表和綜合損益表中計入相應的費用。在管理層確定不可能收回的情況下，將拖欠的賬户餘額與壞賬準備進行核銷。

租契。租賃在租賃開始日被分類為融資租賃或經營租賃。符合下列條件之一的租賃即為融資租賃：(A)租賃在租賃期限結束時將標的資產的所有權轉讓給承租人，(B)租賃授予承租人購買承租人合理確定將行使的標的資產的選擇權，(C)租賃期限為標的資產剩餘經濟壽命的大部分，(D)租賃付款和承租人擔保的尚未反映在租賃付款中的任何剩餘價值之和的現值等於或大大超過標的資產的全部公允價值，或(E)標的資產具有特殊性質，預計在租賃期結束時將無法替代出租人。當所有標準都不滿足時，該租賃應被歸類為經營租賃。對於承租人，租賃在租賃開始之日被確認為具有相應負債的使用權資產 。租賃負債按租賃開始時確定的租賃期限和貼現率按尚未支付的租賃付款現值計算。使用權資產按租賃負債計算，減去任何初始直接成本和預付租賃付款，減去在租賃開始前收到的任何租賃獎勵。使用權資產本身是按直線攤銷的，除非另一種系統方法更好地反映了標的資產將如何被 使用並使承租人在租賃期內受益。

2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2016-02號，租賃(主題842)。本ASU修正案 要求實體確認所有租期超過12個月的租約的使用權資產和租賃負債。 費用的確認、計量和列報將取決於融資或經營性租賃的分類。修正案還要求對租賃安排進行某些數量和質量上的披露。我們採納了ASC 842，自第一期(截至2018年6月30日的財政年度)開始 起生效，並在隨附的我們的財務報表中採用了修改後的追溯過渡方法。採用這一準則對我們的財務狀況產生了重大影響，而對經營業績和現金流沒有任何實質性影響(見附註7和8)。

金融工具的公允價值。 金融工具的公允價值被定義為在計量日市場參與者之間有序交易的資產或負債的本金或最有利市場上的負債(作為退出價格)將從資產中收到或支付的交換價格。金融資產及負債的賬面值，例如現金及現金等價物、 定期存款、應收賬款、預付開支及其他流動資產、應付賬款及其他流動負債，由於該等工具的到期日及市場利率較短，故賬面價值與其公允價值相若。

ASC 825-10要求披露有關金融工具公允價值的某些信息。公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中為出售資產而收取的價格或為轉移負債支付的價格。三級公允價值層次結構對用於計量公允價值的投入進行優先排序。該層次結構要求實體最大限度地使用可觀察到的輸入，並最大限度地減少使用不可觀察到的輸入。用於計量公允價值的三種投入水平如下：

級別1-相同資產和負債在活躍的 市場的報價。

第2級-在活躍的 市場上對類似資產和負債的報價，或對資產或負債可直接或 間接觀察到的其他投入，基本上在整個金融工具期限內。

第3級-無法觀察到的投入，只有很少或沒有市場活動支持，並且對資產和負債的公允價值具有重大意義。這 包括某些定價模型、貼現現金流方法和使用重大不可觀察投入的類似技術。

本公司財務 資產及負債的賬面值主要由現金及現金等價物、應收賬款、預付款及經營租賃、應付賬款及應付税項組成，由於其短期或現值性質，故其賬面值與分別於2020年12月31日及2020年6月30日的資產及負債的公允價值相若。

長期資產減值準備。 當事件或環境變化顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時，將對這些資產進行減值審查 。賬面價值預計不會通過未來現金流收回的長期資產減記至其估計公允價值。長期資產的賬面價值如超過預期因使用及最終處置該資產而產生的未貼現現金流總和，則視為不可收回。如果資產的賬面價值超過其未貼現現金流量的總和 ，則非現金資產減值費用相當於該資產的賬面價值超出其估計公允價值的部分。公允價值被定義為在指定的計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。我們使用市場價格指標來計量公允價值，或者在缺乏此類數據的情況下，使用適當的估值技術來計量公允價值。

承付款和或有事項。 我們按照FASB會計準則編撰的第450-20小節報告或有事項的會計處理。自合併財務報表發佈之日起，可能存在某些情況 ，這可能會給我們造成損失，但只有在未來發生或未能發生一個或多個事件時才能解決。我們對此類或有負債進行評估，而此類評估本身就涉及判斷的行使。截至2020年12月31日或2020年6月30日，沒有已知的承諾或或有事件。

所得税。所得税 在財務會計和所得税報告中採用資產負債法計提所得税。於本年度內，附屬公司支付的任何中國税項均會入賬。遞延所得税按制定的税率確認所有重大臨時差額，並根據財務報表中相關資產或負債的分類分類為流動或非流動。如果認為遞延税項資產的部分或全部不會變現的可能性高於 ，則提供估值撥備以減少遞延税項資產的金額。

近期會計公告

我們考慮所有華碩的適用性和影響力。管理層定期審查發佈的新會計準則。

最近採用的會計準則：

2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號《金融工具--信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量》。這修訂了關於報告以攤銷成本為基礎持有的資產和可供出售的債務證券的信貸損失的準則 。對於以攤銷成本為基礎持有的資產，主題326取消了當前美國公認會計原則中可能的初始確認門檻，而是要求實體 反映其當前對所有預期信貸損失的估計。信貸損失準備是一個估值賬户，從金融資產的攤餘成本基礎上減去，以顯示預計將收回的淨額。對於可供出售的債務證券， 信用損失應以類似於當前美國公認會計原則的方式計量，但主題326將要求將信用損失作為津貼而不是減記來列報 。ASU 2016-13年度影響持有金融資產和租賃淨投資的實體，這些租賃 未通過淨收入按公允價值入賬。修訂影響貸款、債務證券、應收貿易賬款、租賃淨投資、資產負債表外信用風險、再保險應收賬款，以及未被排除在 有權收取現金的合同範圍之外的任何其他金融資產。本ASU中的修正案將在2019年12月15日之後的財年生效，包括這些財年內的過渡期。ASU編號2016-13的採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。

2018年3月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2018-05， 《所得税(話題740)：根據《美國證券交易委員會工作人員會計公告》第118號對美國證券交易委員會段落的修正》， 根據2017年12月22日簽署成為法律的《減税和就業法案》和 美國證券交易委員會發布的第118號工作人員會計公告，修訂了《財務會計準則委員會》和《美國證券交易委員會員工會計公告》。該法案更改了許多影響美國企業税率、與業務相關的免税、扣除和抵免的條款，並可能對許多在國際上運營的公司產生額外的國際税收後果。我們在合併財務報表中採用了這一新的指導方針。

2017年1月，FASB發佈了ASU第2017-01號， “企業合併(主題805)：澄清企業的定義”。本ASU中的修訂澄清了企業的定義 ，目的是增加指導，以幫助實體評估交易是否應計入資產或業務的收購(或處置)。這些修訂適用於公共企業在2017年12月15日之後的財年和這些期間內的過渡期，所有其他實體應在2018年12月15日之後的財年和2019年12月15日之後的年度內的過渡期內應用這些修正案。ASU編號2017-01的採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。

最近發佈的會計準則：

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12， “簡化所得税的會計處理”。本會計準則消除了與期間內税收分配方法、計算中期所得税的方法以及確認 外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。它還澄清和簡化了所得税會計的其他方面。ASU 2019-12在從2020年12月15日之後開始的中期和年度報告期內有效，並允許提前採用。採用ASU 2019-12並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。

公司歷史和結構

我們的歷史

我們於2018年9月24日根據開曼羣島法律註冊為獲豁免公司 ，作為我們中國業務的控股公司。

2018年10月16日，我們在香港成立了易居家居服務控股有限公司，作為一家全資子公司。易居家居服務控股有限公司是一家控股公司，持有於2018年12月5日在中國成立的易居WFOE的全部股權。E-Home WFOE已分別於2014年4月1日和2007年3月15日與我們的VIE、E-Home平潭和福州邦昌這兩家根據中國法律成立的有限責任公司 簽訂了 合同安排。

E-Home平潭是以下子公司的控股公司：(I)福州永恆新電氣有限公司100%的股權，這是根據中國法律於2004年10月12日成立的有限責任公司；(Ii)福建幸福一家家庭服務有限公司的67%的股權，它是根據中國法律於2015年1月19日成立的有限責任公司；(Iii)根據中國法律於2016年8月12日成立的有限責任公司福州益研寶信息技術有限公司的67%股權 ；及(Iv)於2018年7月6日根據中國法律成立的有限責任公司亞星人力資源管理(平潭)有限公司的51%股權。

我們的公司結構

我們所有的業務運營都是通過我們的中國VIE及其子公司進行的。下面的圖表展示了我們的公司結構：

我們合併後的VIE、E-Home平潭和福州邦昌及其子公司直接運營我們的業務。正如《我們的業務-管理-外商投資管理條例》所述，中國法律法規目前限制外資在中國增值電信業務中的所有權和投資。在我們計劃推出移動應用的同時，E-Home平潭申請並獲得了從事增值電信業務的牌照。由於我們打算申請該許可證，我們於2019年2月重組了我們的公司結構，並與我們的VIE及其股東達成了合同安排。通過這些安排，我們對這些實體的運營實施有效的 控制，並獲得這些實體的經濟利益。由於這些合同安排， 根據美國公認會計原則，我們被視為E-Home平潭和福州邦昌的主要受益人，因此將其結果合併到我們的合併財務報表中 。

我們的中國法律顧問田源律師事務所認為，(I)我們的中國子公司和我們的中國合併VIE的所有權結構，在本次發行生效 後，目前和之後都符合所有中國現有的法律法規；(Ii)我們的中國子公司、中國合併的VIE及其股東之間根據受中國法律管轄的合同安排 達成的每項協議都是有效的、具有約束力和可強制執行的， 並且不會導致任何違反中國現行有效的法律或法規的行為；及(Iii)我們的中國附屬公司、我們的中國合併VIE及其分支機構和附屬公司的業務運作在所有重大方面均符合中國現行法律和法規及其許可證和許可證的條款。

然而，我們的中國法律顧問 進一步告知我們，目前和未來中國法律、法規和規則的解釋和應用存在很大不確定性，不能保證中國監管當局最終會採取與上述意見一致的觀點 。因此，中國監管當局未來可能會認為 與我們的中國法律顧問的上述意見相反或在其他方面不同。如果中國政府發現建立我們業務運營結構的協議 不符合中國政府對外國投資我們業務的限制，我們可能會受到嚴厲的懲罰，包括被禁止繼續運營。見“風險 因素-與我們公司結構相關的風險--如果中國政府認為與我們合併的VIE有關的合同安排不符合中國對相關行業外商投資的監管限制，或者如果 這些規定或對現有規定的解釋在未來發生變化，我們可能會受到嚴厲的處罰或 被迫放棄我們在這些業務中的權益”和“風險因素--與在中國做生意有關的風險 --中國法律、規則和法規的解釋和執行存在不確定性。”

以下是我們的全資子公司、VIE和VIE股東之間目前 有效的合同安排摘要。

協議 為我們提供對VIE的有效控制

投票權代理 和財務支持協議。根據E-Home WFOE、每個VIE和每個VIE的股東之間的投票權代理和財務支持協議，每個股東不可撤銷地授權E-Home WFOE或由E-Home WFOE指定的任何人(S)作為其事實上的代理人行使其作為VIE股東的所有權利，包括但不限於作為股東召開股東大會、投票和簽署任何決議的權利，任命董事和其他高級管理人員由股東任免的權利，出售的權利，轉讓、質押和處置該股東持有的全部或部分股份，以及各VIE章程所允許的其他股東表決權。考慮到上述股東授予投票權，E-Home同意根據需要安排向每個VIE提供與其業務相關的資金；但如果VIE的業務失敗，導致VIE無法償還該等資金，則VIE將沒有償還義務 。本協議期限為二十年，經雙方書面同意，可延長期限。

股權 質押協議。根據E-Home WFOE、各VIE及各VIE股東之間的股權質押協議，股東已將VIE的100%股權質押予E-Home WFOE，以保證VIE及其股東履行投票權代理及財務支持協議、股權質押協議、獨家業務合作協議及獨家期權協議項下的責任。如果VIE或股東違反其在本協議項下的合同義務，E-Home WFOE作為質權人，將有權 處置VIE的質押股權，並優先獲得出售所得收益。股東亦同意，除非股權質押協議所界定的合約責任已由彼等全面履行，或股權質押協議項下的擔保債務已悉數清償(以較遲者為準)，否則彼等將不會 處置質押股權或對質押股權產生或容許任何產權負擔。

允許我們從VIE獲得經濟利益的協議

獨家業務 合作協議。根據E-Home WFOE與每個VIE之間的獨家業務合作協議，E-Home或其指定人員有權向VIE提供技術支持、諮詢和其他 服務，以換取一定的費用。未經E-Home WFOE事先書面同意，VIE不得接受來自任何第三方的受這些協議約束的任何服務。雙方應通過考慮服務的複雜性、提供此類服務可能花費的時間、所提供服務的商業價值和具體內容、同類服務的市場價格以及VIE的運營狀況等因素來確定根據本協議應向VIE收取的服務費。E-Home WFOE將擁有因履行這些協議而產生的所有知識產權的獨家所有權。這些協議將一直有效，直到E-Home WFOE終止。

為我們提供購買VIE股權的選擇權的協議

獨家 期權協議。根據E-Home WFOE、各VIE及其股東之間的獨家購股權協議， 股東不可撤銷地授予E-Home WFOE或由E-Home WFOE指定的任何第三方以人民幣10元(約1.45美元)的價格購買E-Home WFOE的全部或部分股權的獨家選擇權；但如果適用的中國法律允許的最低價格 大於人民幣10元，則應適用該價格。股東進一步同意，彼等不會就彼等於VIE的股權作出任何質押或產權負擔，亦不會將彼等於VIE的股權 轉讓、贈予或以其他方式處置予E-Home WFOE或其指定第三方以外的任何人士。股東與VIE同意 將按正常程序經營VIE的業務，並維持VIE的資產價值，並不 任何可能影響VIE的經營狀況和資產價值的行為或不作為。此外，未經E-Home WFOE事先書面同意，股東和VIE同意不修改VIE的公司章程；增加或減少VIE的註冊資本；出售、轉讓、抵押或以任何方式處置VIE的任何重大資產或重大業務中的法定或實益權益或VIE的收入超過人民幣10,000,000元(約合145萬美元)；簽訂任何重大合同，但正常業務過程中的合同除外(價格超過人民幣500,000元(約合72,722美元)的合同視為重大合同)；合併、合併、收購或投資於任何人，或提供任何貸款；或分配股息。這些協議將繼續有效，直至所有股權 均已按照協議轉讓或轉讓。

我們 行業

家電服務業

家電服務是指購買家電後為客户提供的一系列服務，包括安裝、調試、維護、清潔、現場服務和諮詢。

下圖彙總了中國的行業收入和增長情況：

來源：chyxx.com

根據中國商務部的統計，2016年該行業的營業利潤為16.3億元人民幣(約合2.377億美元)，總費用為106.4億元人民幣(約合15.5億美元)，總營業收入為2365億元人民幣(約合344億美元)。根據中國家電維修協會的統計，2017年，家電安裝、維修、現場服務和配件銷售收入超過2600億元人民幣(約378.2億美元)；清潔、維護、延長保修、集成套餐解決方案和其他新興服務收入超過2800億元人民幣(約407.2億美元)。

2018年3月，北京市消協 和中國家電維修協會聯合發佈了《2018年家電售後行業藍皮書》。從2008年到2017年，經過十年的發展，中國的家電庫存已經達到了70億台， 並且仍然保持着10%以上的年增長率。30%的家電被歸類為需要高頻維護 ，家電售後服務的需求正在快速增長。預計到2020年，家電服務業全產業鏈業務收入將超過1萬億元人民幣(約合1454.4億美元)。

中國商務部的抽樣調查和重點業務調查結果顯示，在收入來源中，安裝、維護、維修、延長保修、配套銷售等增值服務是大中型會員企業增長較快的領域。對於安裝部分，空調、電熱水器、抽油煙機和電動烹飪用具、智能平板電視和智能馬桶蓋的服務收入對家電服務收入的整體增長起着重要作用，從2015年到2016年，家電服務收入增長了15%以上。隨着家電智能化、信息化和網絡化的發展 ，保修期過後，維護和軟件升級服務的需求非常旺盛，這兩項服務的收入 大約是維修服務收入的兩倍。

隨着消費觀念的轉變， 客户傾向於提前繳費，在保修後的一定時間內享受免費維修。根據中國商務部的數據 ，尤其是高值家電，從2015年到2016年，延長保修收入增長率達到了15%。配套服務中，飲水機、空氣淨化器更換濾網和現場服務收入增長15%以上。

集團消費者和家庭消費者繼續 擴張，集團消費者數量從2015年到2016年增長了20%以上。隨着移動應用的迅速普及和功能的完善，服務商開始從單一業務中的單一客户接入到家庭，業務模式從被動等待轉向主動為家庭消費者提供各類家電服務。這一轉變極大地擴大了服務範圍。在服務方式中，上門服務佔比持續攀升，2016年佔全部服務的九成左右，微信平臺已成為主要的溝通和支付方式，成為衡量個人日常活躍服務的重要尺度，2016年佔全部維修服務的比例超過五成。

家政服務業

中國家政服務行業公司 為家庭提供各種居家服務，如嬰兒、新媽媽、兒童、老人和病人的護理等，以及為家庭提供烹飪、清潔等服務。

下表總結了中國的市場規模 和增長情況：

來源：華安網

隨着中國經濟的快速發展和人民生活水平的提高，家政服務的需求日益增長，新的業態不斷湧現，連鎖經營逐步推進。同時，龍頭企業標準化、常態化、品牌化進程加快，員工培訓體系不斷完善。根據前瞻產業研究院發佈的《家政服務行業研究與投資分析報告》，2016年中國共有家政服務企業69萬家，市場規模1.60萬億元人民幣(約合2327.1億美元)，較上年增長14.1%，2012年至2016年年均增長約20%。

商務部對商貿服務業典型企業的統計數據顯示，2016年中國所在的家政服務企業營收3498.8億元人民幣(約合508.8億美元)，比上年增長26%。其中，銷售額在500萬元人民幣(約73萬美元)以上的企業 實現總收入2144億元人民幣(約311.8億美元)，比上年增長41.8%，佔中國家政服務企業營業收入的61.3%。從企業數量來看，73.7%的家政服務企業銷售額在500萬元 以下(約合73萬美元)，比上年下降4.3%，這表明家政服務 的經營主體仍然是小企業，行業規模化程度仍然不高。

家政服務業務 可分為母嬰護理、老年護理、小時工等服務。

下圖彙總了2016年這些服務佔中國的比例 ：

來源：智研諮詢(chyxx.com)

根據智研諮詢 (chyxx.com)產生的數據，與2015年相比，母嬰護理收入佔比與上一年基本持平，老年護理收入佔比下降1.4%，計時工作收入佔比上升0.8%，其他服務收入佔比上升1%。總體而言，智研諮詢預計，未來三到五年，家政行業四大板塊的用工需求仍將保持較高增速，增速在16%至31%之間，其中小時工等服務業增長較快。從盈利能力看，2016年家政服務業實現利潤總額248億元人民幣(約合36.1億美元)，同比增長27.8%。

目前，家政服務行業正在進行現代化改革，主要是通過電子商務來提升服務。很多大中型服務業企業 都開通了微信公眾號。現場服務商使用網站、微信公共賬號、微信羣、APP等移動通信方式收發訂單。目前，行業信息化水平已經從四個方面達到了較高的 水平：(1)大部分企業使用客户管理系統；(2)大多數企業都有自己的獨立呼叫 系統；(3)大多數企業已經建立了基於微信或APP的移動平臺；(4)所有服務人員都持有手機 ，其中70%以上通過微信提供服務。

我們的業務

概述

我們是一家總部設在福州的家政服務公司，中國。我們通過我們的網站和微信平臺“e家快服”，在中國提供跨越32個省的綜合家政服務。目前，這些服務主要包括家電服務和家政服務。對於我們的家電服務，我們與提供現場服務的個人和服務商店合作。 我們與中國提供這些服務的2,600多個個人和服務商店建立了合作伙伴關係。對於我們的家政服務， 我們主要與作為獨立承包商的個人服務提供商合作。我們目前有2700多名清潔工和保姆提供家政服務。我們的線上平臺整合了這些線下服務商，幫助他們 獲得更大的客户羣，為我們的客户提供專業可靠的一站式家居服務。

2015年7月，我們成功地從家電和建材外包售後服務商轉型為家電服務運營商。 2018年1月，我們的服務範圍從家電分銷、安裝、維修和保養擴展到家電的送貨、安裝、維修和保養， 家居搬家、保姆和產婦護士長，正式成為綜合家居服務商。此外，我們最近推出了老年護理服務，並正在積極推廣。 截至2020年12月31日，我們從這些服務中產生的收入有限。我們計劃進一步擴大我們的業務，包括 智能社區服務，以及智能家居輔助商品的銷售。我們目前約有380名員工為我們的運營提供支持。

我們的綜合家政服務重點將根據不同的季節和不同的地點進行調整。我們的家電服務主要在山東、河南和湖南進行，家政服務主要在福建、山東和廣西進行。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的財年中，我們分別收到了超過83.5萬份和96.4萬份服務訂單。在截至2020年12月31日的6個月中，我們收到了約862,000份服務訂單。我們相信所有訂購的服務都已成功交付。

我們主要通過在線上接收訂單和線下提供服務來運營我們的業務。我們的在線平臺包括我們的網站和微信平臺。我們還計劃在未來推出我們自己的移動應用程序。客户在線訂購服務並完成付款。在我們的系統自動將訂單與相應的服務提供商匹配後，服務提供商收到訂單並安排技術人員/清潔工/保姆 提供現場服務。我們致力於提高我們的服務質量，提高我們平臺運營的效率，這最終將改善客户體驗。服務交付後，客户可以將他們的評價上傳到 平臺上，我們的客服團隊會跟進客户並獲得他們的反饋。

我們通過多個渠道營銷我們的品牌和服務，包括線上和線下。網絡營銷主要是通過微信的活動進行的。線下服務主要是由社區、機構、培訓機構和公司的客户通過P2P營銷來推廣。我們還致力於提供優質服務，以獲得強大的口碑推薦並提升我們的品牌認知度。在截至2020年6月30日的一年中，我們的註冊會員數量從截至2019年6月30日的約1,629,000人增加到超過2,000,000人。截至2020年12月31日，我們擁有超過211萬註冊會員，其中約157萬會員使用了我們的服務。 註冊會員是那些關注我們的微信公眾號並提供他們的個人資料，包括他們的電話 號碼或微信用户ID的客户。我們服務的大部分訂單來自我們的註冊會員；因此，我們認為註冊會員的數量是我們運營的關鍵指標。

我們已投入巨資擴展和升級我們的業務。2017年，我們收購了福建幸福一家家庭服務有限公司和福州永恆信電器有限公司 ，以支持我們綜合家政服務的擴張和我們服務商的培訓。

我們的業務近年來不斷增長，我們的收入從截至2018年6月30日的年度的約4,580萬美元增長到截至2019年6月30日的年度的約5,110萬美元，增長11.64%，淨收益從截至2018年6月30日的年度的約970萬美元增長到截至2019年6月30日的約1,020萬美元，增長了4.92%。儘管受新冠肺炎的影響，截至2020年6月30日的年度，我們的總收入下降了約9.67%至約4,620萬美元，但來自家政服務的收入增長了11.42%至約1,170萬美元。在截至2020年6月30日的財年中，我們還從老年護理服務中獲得了約206萬美元的收入。截至2020年12月31日的六個月，我們的收入從截至2019年12月31日的六個月的約3,147萬美元增長至約4,409萬美元，增長約40.12%，我們的淨收入從約670萬美元增長至約890萬美元，增長約 32.96%。然而，截至2021年6月30日及以後的財年的運營結果仍不確定，可能會受到新冠肺炎疫情進一步爆發或捲土重來的不利影響。見“與我們的業務和行業相關的風險-我們面臨與自然災害、衞生疫情和其他疫情相關的風險，特別是2019年12月以來新冠肺炎的爆發 這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生持續的實質性不利影響。”

我們的服務

目前，我們的服務主要包括家電服務、家政服務和老年護理服務。我們的老年護理服務測試運營於2019年2月開始，到目前為止只從這一新細分市場產生了有限的收入。

安裝和維護

我們響應 房主的服務請求，他們需要在技術房屋安裝和維修問題方面獲得幫助。我們幫助客户保護和維護他們的 家庭，通常是他們最有價值的資產，使其免受基本家庭系統和家電意外故障的影響，而這些系統和家電通常非常昂貴。我們為客户提供高效便捷的家電安裝、維修、保養等售後服務。我們的服務提供商主要分佈在中國的32個省的城鄉結合部，山東、河南和湖南是服務提供商最多的三個省份。

我們的家電服務涵蓋所有主要類型的家電，包括冰箱、爐子、空調、熱水器、洗衣機等傳統家電。這些服務是全年提供的，但我們在一年中的不同時間專注於不同種類的家電。1月至3月是發動機罩、煤氣灶和熱水器的旺季；4月至8月是冰箱和空調的旺季；9月到12月是電視和洗衣機的旺季。

客户可以在我們的網站 或微信平臺上下單，並填寫詳細信息，包括服務地址、電話、聯繫人、預約 服務時間和服務項目。驗證此訂單、服務費和付款方式的有效性後，確定我們提供服務的義務 。我們的客服中心會將訂單分配給相應的服務提供商， 將服務信息傳遞給該服務提供商，服務提供商將根據訂單信息根據我們的指示派出技術人員進行現場服務 。技術人員需要按照我們的服務指導原則，按時高效地提供服務，並在訂單完成後在我們的平臺上進行響應。服務交付後， 客户可以將他們的評價上傳到平臺上，我們的客服團隊會跟進客户並獲得他們的 反饋。客服中心將根據客户的評價和技術人員的反應關閉訂單。 如果客户已經確定了需要維修的家電故障的原因，則可以在下單後直接在網上全額支付此訂單的費用 ，如果無法確定原因，則會收取預付費，技術人員發現問題後，客户可以在線填寫差價 ，也可以通過手機或銀行轉賬。

我們的客户通常被要求通過微信支付或支付寶將未付餘額 支付到我們的賬户，以便我們立即收到付款。如果客户 沒有微信或支付寶賬户，我們的服務提供商將接受他們的現金支付，根據我們與他們簽訂的協議，服務提供商有30 天的時間將付款電匯到我們指定的銀行賬户。如果客户拒絕付款，我們將直接與客户溝通。根據拒絕付款的原因，我們可以 要求服務提供商解決服務問題，也可以要求客户付款。如果客户在提供滿意的服務後仍未付款 並且服務提供商無法向客户收取費用，則服務提供商 沒有義務向我們付款，我們也沒有義務向服務提供商付款。我們與服務提供商的協議 沒有要求服務提供商向我們付款或在這種情況下要求我們向服務提供商付款的條款。 出於會計目的，我們將客户未能付款視為壞賬。從歷史上看，我們沒有遇到過來自客户的收款問題。

我們的目標是為客户提供最佳的服務體驗。如果客户對工作質量提出投訴，我們會對投訴進行評估，如果投訴有效，我們會安排額外服務 或全額退款，包括預付費用。我們的客户通常在訂購服務完成後立即通過微信或支付寶直接向我們付款。

作為我們安裝和維護服務的一部分，我們還在提供家電服務期間銷售需要更換的配件。我們銷售的配件主要有控制面板、電路板、冷凝器、壓縮機等，這些配件的價格從400元到700元不等(大約從61美元到107美元)。然而，電視屏幕等一些配件的價格可能會高得多，達到1600元人民幣(約合233美元)。

我們通過 統一的採購渠道向供應商採購配件，供應商將直接將配件分發給我們的服務供應商。服務提供商在向最終客户提供相關服務之前，先提供 配件的價格信息。

我們 與提供安裝和維護服務的各個服務提供商和服務商店簽訂合作協議 。根據我們的標準合作協議，我們同意向服務提供商推薦客户並協助其開展業務，並且服務提供商同意提供服務。我們的標準合作協議的期限為五年，在下列情況下可由任何一方終止：(I)被政府 當局暫停業務；(Ii)雙方在經營過程中發生實質性糾紛，未能通過友好協商解決； 或(Iii)雙方未能在合同到期前達成續簽協議。此外，如果我公司面臨嚴重經營困難，或者有欺詐客户等嚴重違法行為，服務商可以終止合作協議 ，如果服務商面臨嚴重經營困難，或者有欺詐客户、挪用客户資金等嚴重違法行為，或者服務商內部管理存在可能對其正常經營產生重大不利影響的重大問題，我們可以終止合作協議。我們的標準合作協議還包含一項慣例保密條款。我們與中國的2,600多家個人和服務店建立了合作伙伴關係。我們通常收取大約40%的服務費 ，服務提供商收取大約60%的費用，但條款會有所不同。

我們 正在積極開發新的業務線，以實現收入來源的多元化。2019年2月，我們為客户推出了家電服務 套餐，客户為套餐支付統一的年費，我們為客户的一定數量的家電提供保修 。

此外，我們還不時與多家公司簽訂家電安裝維護和清潔服務合作協議，這些公司根據協議將其家電安裝維護和清潔服務業務外包給我們。此類協議的期限通常為三年，並要求我們支付一定金額的保證金，以確保我們將根據協議提供所需的服務。押金將在 協議到期後退還給我們。

受新冠肺炎影響，截至2020年6月30日的年度，來自安裝和維護服務的收入從截至2019年6月30日的年度的約4,064萬美元下降至約3,244萬美元，降幅為20.20%。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度中，安裝和維護服務分別約佔我們總收入的70.20%和79.46%。在截至2020年12月31日的六個月中，來自安裝和維護服務的收入增長了44.33%，從截至2019年12月31日的六個月的約2,221萬美元增至約3,206萬美元。

內務管理

2018年1月，我們開始提供家政服務，包括打掃房間、保姆和產婦護士長。我們目前的標準清潔服務收費約為每小時50元人民幣(約合7.56美元)。清潔服務的最低訂單量為4小時。在截至2020年6月30日的財年中，我們為大約209,000名客户提供了服務，在截至2019年6月30日的財年中，我們為大約215,000名客户提供了服務。

客户 可以通過我們的微信平臺下單，並支付打掃房屋的服務費或保姆和產婦的介紹費 護士長。我們大約90%的客户是城市居民，特別是白領。我們目前有1500多名清潔工和保姆提供家政服務。在大多數情況下，同一客户會被指派相同的清潔工或保姆，以便他們可以與客户建立信任和長期關係，以提供更高質量的服務。 我們高度重視我們的家政服務標準，並通過建立我們的培訓系統和定期培訓我們的服務提供商來不斷提高服務質量。

我們 與我們的每個服務提供商簽訂內務服務協議。根據我們的標準內務服務協議， 服務提供商被分配到某些客户，並同意根據我們的 規則和程序為該客户提供服務。作為補償，我們每月向服務提供商支付每小時人民幣38元(約合5.5美元) 。服務提供商通常每月工作約120小時。這些服務提供商被視為獨立的承包商，而不是員工，因此我們不需要為服務提供商購買勞工、醫療或其他保險。我們 為服務提供商提供對我們的訂購平臺的訪問。服務提供商不允許接受 客户的現金。客户的所有付款都必須通過我們的平臺進行。我們還為服務提供商提供必要的 培訓。訂單完成後，我們會獲得客户反饋，並與服務提供商合作解決任何問題。我們的 標準家政服務協議期限為一(1)年，可由任何一方因任何原因終止。如果客户直接接受客户付款，並且這種違反是實質性的，我們也可以終止協議 。

在截至2020年6月30日的年度中，家政服務收入增加了約120萬美元，增幅約為11.42%，從截至2019年6月30日的年度的約1,051萬美元增至約1,170萬美元。截至2020年12月31日的6個月，家政服務收入達9,630,598美元，約佔總收入的21.84%。

高級護理服務

我們已經推出並正在積極推廣我們的老年護理服務。我們於2019年2月開始對這些服務進行測試運營，在截至2020年6月30日的財年中，我們從這一細分市場獲得了約206萬美元的收入，在截至2020年12月31日的6個月中，我們從這一細分市場獲得了約240萬美元的收入。這項服務主要針對60歲以上的老年人口。我們正在與老年協會合作 開發基於互聯網的居家老年護理服務計劃。作為該項目的一部分，我們開發了一款可定製的智能手錶 ，具有時間、血壓測量、心率測量、計步器、定位器和通話等功能。 這款智能手錶的製造外包給廣州100ecare科技有限公司或深圳專業智能產品製造商廣州100ecare。廣州100ecare還為我們提供相關的技術服務，以便我們可以收到他們的智能手錶發送的實時客户身體狀況 ，如心率、血壓和位置。

我們 向初級客户免費提供手錶，並向他們收取年費，目前為1000元人民幣(約合145美元)。 這筆費用的一半是支付社區醫生提供的服務，他們為客户建立健康檔案，併為他們提供基本的健康諮詢服務，包括中醫諮詢。剩下的一半是我們收集的 。我們接收客户的心率、血壓變化和位置，並實時聯繫社區醫生 。如果我們的客户要求額外的服務，我們將收取額外的費用，如陪同客户到醫院治療和準備中草藥湯劑。為了推廣我們的老年護理服務，我們會根據手錶用户的要求，為安裝和維護服務以及家政服務提供一定的優惠和折****r}。對於 實例，如果他們使用我們的安裝和維護服務，我們將免收訪問費，只收取材料費。對於家政服務，我們目前為老年護理服務客户提供40%的折扣。對於高級客户，我們不收取 年費，而是根據客户的年齡要求收取100,000元(約14,544美元)至20,000元(約29,089美元)的一次性服務費 。這些客户將能夠到我們的老年護理中心享受一系列服務，包括託兒所、醫療和家政服務，直到他們自然死亡。高級客户服務專為60歲以上的老年人提供。我們目前只有初級客户。

截至2020年12月31日，我們已收到約54,430份老年護理訂單。我們正在與大約35名社區醫生合作，已經訂購了大約40,468只智能手錶 ，並租用了60輛汽車和3棟別墅來支持和發展我們的老年護理服務。我們與廣州100ecare合作開發了一套系統， 用於我們的服務，幫助我們的客户監測主要健康指標，如心率和血壓。

競爭優勢

我們 相信以下優勢使我們能夠有效地競爭：

龐大、零散的 和不斷增長的細分市場. 我們的細分市場通常很大，不斷增長，而且高度分散，我們相信我們 相對於規模較小的本地和地區性競爭對手具有顯著優勢。在過去的三年裏，我們在可靠性、卓越的質量和服務方面建立了良好的聲譽。因此，我們享有品牌知名度和高質量客户服務的聲譽，這兩者都是我們爭取客户努力的關鍵驅動力。我們的龐大業務還使我們能夠有效地為當地住宅客户和大型商業客户提供服務。我們相信，與規模較小的本地和地區競爭對手相比，我們的規模和規模使我們在購買力、路線密度以及營銷和運營效率方面具有競爭優勢。我們的規模還促進了整個組織的流程標準化、共享學習和人才發展。

致力於中國的小城市和農村市場。我們的家電安裝維護網絡主要分佈在中小城市和城鄉地區。我們認為，中國所在的縣級城鎮在家電安裝維修領域有着 巨大的市場需求，長期服務不足， 市場潛力巨大。

集成 家政服務平臺，服務品類齊全，交叉銷售潛力強，收入來源多樣 。我們的平臺可以為客户提供全面和全方位的家庭服務，包括家電送貨、 安裝和維修保養、家居搬家、家居清潔、保姆、產婦護理員。我們相信， 建立一系列全面的服務為我們的商業模式創造了良性循環，並可以增加我們的交叉銷售 機會。同時，不斷探索和推進養老服務、智慧社區服務等新服務，以及智能家居輔助商品的銷售。

獨特的 線上-線下模式。我們獨特的線上線下商業模式和簡單易用的線上平臺，使我們成為家庭服務的一站式 平臺，幫助消費者快速連接到身邊的服務商。

快速擴展的服務網絡，擁有完善的培訓體系。我們與2,600多家個人和服務商店建立了合作關係，為中國提供家電服務。我們目前還有2700多名保潔員和保姆提供家政服務。 同時，我們一直強調建立健全培訓體系的重要性。我們對所有上崗前的服務人員進行全面的培訓，使他們能夠為客户提供優質的服務。

跨客户和地域的多樣化收入 流. 我們在客户和地理位置方面都是多樣化的。我們在中國所在的32個省開展業務。我們的安裝和維護業務，在2020財年約佔我們收入的70.20%，在截至2020年12月31日的六個月中佔72.70%。我們於2018年1月和 開始運營的家政業務在2020財年約佔我們收入的25.33%，在截至2020年12月31日的六個月中佔21.84%。在截至2020年6月30日的財年和截至2020年12月31日的6個月內，我們還分別從老年護理服務中獲得了約206萬美元和240萬美元的收入。我們多樣化的客户羣和地理位置有助於減輕我們所服務的任何特定地理位置或客户羣中不利市場狀況和其他風險的影響。因此，我們相信，相對於規模較小的本地和地區競爭對手，我們公司的規模和規模 為我們提供了額外的風險保護。

高價值服務 可帶來高留存率和經常性收入. 我們相信，我們每年的高客户保留率 表明了我們提供的服務的高度重視以及我們提供的高水平的執行和客户服務。 我們的許多員工都與他們的客户建立了長期的個人關係。我們相信，這些多年來形成的個人紐帶有助於提高客户忠誠度和保留率。由於我們的高留存率和長期的客户關係，我們的業務具有顯著的可見性和穩定性，這些因素限制了不利經濟週期對我們收入基礎的影響 。

可靠的財務 模型，業績始終如一。儘管受新冠肺炎的影響，截至2020年6月30日的財年，我們的總收入下降了約9.67%至約4,620萬美元，但來自家政服務的收入增長了11.42%至約1,170萬美元。在截至2020年6月30日的財年中，我們還從高級護理服務中獲得了約206萬美元的收入。截至2020年12月31日的六個月，我們的收入從截至2019年12月31日的六個月的約3,147萬美元增長至約4,409萬美元，增長約40.12%； 我們的淨收入從約670萬美元增長至約890萬美元，增長約32.96%。我們相信 我們的業務模式享有固有的運營優勢，這得益於路線密度、基礎設施和技術方面的固定投資等因素。我們已經通過各種計劃展示了我們擴大利潤率的能力，包括以指標為導向的客户服務中心的持續改進、在分支機構級別應用一致的流程指南、利用規模和規模來改善勞動力和材料的採購，以及提高集中服務的生產率。我們還在我們的許多業務中部署了移動性解決方案以及路由和調度系統，以提高整體效率並降低運營成本 。

多渠道營銷 由複雜的客户分析建模功能支持. 我們的多渠道營銷方法 專注於通過了解消費者在購買服務的每個階段做出的決定來構建我們品牌的價值並創造收入。我們還部署了越來越複雜的消費者分析模型，使我們能夠更有效地對潛在客户進行細分，並針對他們量身定做活動，因此，我們將單位銷售成本保持在相對較低的水平。此外，我們在接觸和營銷消費者的創新方式方面也取得了成功，包括內容營銷、在線聲譽管理和社交媒體渠道。

運營和客户 卓越的服務由卓越的員工發展推動. 我們始終專注於改善客户服務 。客户體驗是我們業務模式的基礎，我們相信每個員工和服務提供商都是我們聲譽的延伸。我們採用嚴格的招聘和培訓實踐，並持續分析我們的運營指標 以確定服務和工作效率的潛在改進。我們安裝和維護業務的技術人員平均有三年的工作年限，這為客户關係創造了連續性，並確保了基於現場經驗的最佳實踐的發展 。我們還為現場人員提供訪問複雜數據管理和移動工具的權限，使他們能夠 提高效率、改善客户服務，並最終擴大我們的客户基礎和盈利能力。

經驗豐富的管理團隊 . 我們組建了一支由經驗豐富、具有重要行業專業知識的領導者組成的管理團隊。 我們的高級領導者在各種行業和經濟狀況下都有實現盈利增長的記錄。我們還 相信，我們的每個業務部門都有一批優秀的人才，包括擁有豐富專業知識和業務知識的長期從業人員 。我們的管理團隊高度專注於執行和推動整個公司的增長和盈利 。我們的薪酬結構，包括激勵性薪酬，與關鍵績效指標捆綁在一起，旨在激勵高級管理層尋求我們業務的長期成功。

增長戰略

我們 相信，我們將通過以下增長戰略從不斷增長的市場中獲益：

擴大我們的客户羣. 我們 專注於通過向新客户和現有客户推出和提供高價值服務來促進我們業務的增長。 我們打算不斷擴大我們的客户基礎。我們致力於提供始終如一的服務，提升客户體驗。為了加快新客户的增長，我們計劃加強線上和線下的營銷努力，以吸引更多的客户。 此外，我們還將提高服務質量，提供更多高質量的定製化服務，以滿足客户的需求。 我們相信，這將提高我們整個業務部門的客户羣的保留率和增長。

開發和擴展 新服務產品. 我們打算繼續利用我們現有的銷售渠道和本地覆蓋範圍，為我們的客户提供額外的增值服務。我們於2018年1月推出家政業務，並於2019年推出老年護理服務業務，以滿足中國老年護理行業的巨大需求。作為該項目的一部分，我們開發了一款可定製的電子家居手錶，具有時間、血壓、心率測量、計步器、定位器和呼叫功能。 我們在福建福州租賃了三處房產，以支持和發展我們的養老服務。我們將繼續 開發和擴展新的服務產品，以增強客户留存和擴大客户基礎，並使盈利渠道多樣化。

擴展我們的地理細分市場和服務提供商網絡. 通過對當地經濟條件和人口結構的詳細評估，我們確定了擴張的目標細分市場，既包括我們有能力提高本地地位的現有細分市場，也包括我們看到機會的新地理區域。我們打算擴大我們在已有業務的地區和城市的業務，並通過進入新的地理市場來擴大地理覆蓋面。我們在中國的目標市場包括福建、山東、廣東、廣西、湖南和河南。在國際上，我們計劃首先在洛杉磯和紐約建立業務。 我們還將歐洲國家作為我們的長期市場擴張目標。

加強品牌認知度 . 我們將繼續通過加大線上和線下營銷力度來加強品牌認知度。 我們將繼續加大微信、QQ等平臺的網絡營銷力度。我們還計劃 通過線下渠道進一步推廣我們的品牌，包括與社區、物業管理公司、 和保險公司等合作伙伴合作。此外，我們將加強實施嚴格的服務質量控制措施，為客户提供更優質的服務，我們相信這將帶來更多的口碑推薦和品牌知名度的提高。

尋求有選擇的收購. 2017年6月，我們收購了福建幸福一家家庭服務有限公司，以擴大我們的家政服務。2017年8月，我們收購了為技術人員提供專業培訓的福州永恆鑫電氣有限公司，幫助我們控制家政服務業務的員工來源和質量 。我們預計，我們細分市場的高度分散性質將繼續創造進一步整合的機會。未來，我們打算繼續利用進餐和戰略收購機會，特別是在服務水平較低的地區，我們可以增強和擴大我們的服務能力。我們尋求利用收購 來經濟高效地增加我們的客户數量並進入高增長的地理位置。

進一步加強我們的培訓系統. 始終如一地提供高質量的服務對我們的業務至關重要。 我們的目標是不斷加強我們的培訓系統，以確保提供的服務質量滿足或超出客户的需求 ，併為客户提供無與倫比的客户體驗。我們打算在福州平潭建立一所培訓學校，專注於培訓家政服務提供商，目標是制定行業標準。

進一步 改進我們的技術和基礎設施。我們易於使用和穩定的網站和微信平臺對我們 的客户獲取和服務提供至關重要。我們計劃推出我們的移動應用程序，以便為客户提供更多選擇 以訪問我們的服務，而不僅僅是我們的微信平臺。移動應用程序將在Android和iOS系統上都可用。 客户將能夠直接在移動應用程序中檢查我們的服務和下單。移動應用將 擁有比微信平臺更高的容量和更多的功能，這將使我們能夠為客户提供更流暢的 用户體驗。我們預計在2020年底推出這款移動應用程序。我們將不斷完善技術能力和基礎設施，以提升我們的網站、移動應用和微信平臺，並在整個服務過程中提升用户體驗 。

銷售 和市場營銷

我們投資建立了一支廣泛的銷售隊伍和營銷團隊。截至2020年12月31日，我們擁有247名專職銷售和營銷人員，每人負責一個指定的銷售區域。我們的總體營銷努力旨在建立品牌知名度和美譽度。我們通過線上和線下營銷活動向房主和企業推廣我們的服務，包括通過微信等各種社交媒體 渠道的廣告、營銷合作伙伴、我們當地員工舉辦的各種線下營銷活動，以及我們的銷售 團隊。我們不定期提供服務折扣或促銷活動，以刺激客户訂單。我們根據不同的季節推出不同的服務活動。例如，人們傾向於在4月至5月期間維護和清潔空調，因此我們將在每年這個時間段主要 推廣和提供家電服務。

客户

我們的客户主要包括個人和家庭。我們沒有一個客户佔我們綜合收入的10%以上 。此外，任何可報告的細分市場都沒有一個客户佔其收入的10%以上。我們的可報告細分市場中沒有一個依賴於單個客户或幾個客户，失去這些客户將對該細分市場產生重大不利影響 。

比賽

我們 在住宅和商業服務行業競爭，專注於家電安裝和維護、配件銷售、家政服務和老年護理服務。在銷售我們的服務方面，我們與許多其他公司競爭。我們業務中的主要競爭方法包括服務質量和速度、品牌知名度和美譽度、客户滿意度、定價和促銷、專業銷售隊伍、服務提供商網絡和推薦。雖然我們在每個獨立細分市場與眾多競爭對手 競爭，但我們不認為我們的任何競爭對手提供我們在所有細分市場提供的所有服務 。我們運營的所有主要細分市場都高度分散。

家電安裝和維護服務的競爭主要來自地區供應商。我們的主要直接競爭對手 包括中國聯合擔保和RRS。

家政服務領域的競爭 主要來自當地的獨資公司，以及一些較大的公司，如如Homeking和58Daojia。

高級案例服務領域的競爭 主要來自獨立擁有的地區提供商。

信息 技術

我們 投資了信息系統和軟件包，旨在使我們能夠在整個組織內高效增長和擴展，同時保持當地和地區的靈活性。我們相信，這一能力為我們的運營提供了競爭優勢。我們先進的IT系統使我們能夠為我們的客户提供高水平的便利和服務。我們的網站和麪向客户的平臺一週七天、每天24小時運行並配備工作人員，能夠接受客户服務請求、回答客户問題並迅速為服務提供商分配工作。

知識產權

我們 認為我們的專利、商標、域名、版權、專有技術和類似的知識產權對我們的成功至關重要 ，我們依靠專利、商標和商業祕密法律以及與我們的員工和其他人簽訂的保密、發明轉讓和競業禁止協議來保護我們的專有權利。我們在中國註冊了四個商標，包括 “e家快服”，並在中國註冊了10個軟件著作權。我們是我們網站1個域名的註冊持有人：www.ej111.com.

設施

我們的公司總部位於中國福州市，租賃面積約1,028.5平方米，租期一年，於2021年12月31日到期。 本租約每月支付人民幣28,000元(約合4,267美元)。租約期滿時，我們打算續簽。

2017年12月22日，為發展養老服務，我們與福建分眾傳媒有限公司簽訂租賃協議，獲得福州壽山瀑布景區使用權，並租賃位於福州市濟南區嶺頭村的7棟別墅。租賃協議期限為20年，於2037年12月31日到期。2019年3月12日，我們與福建分眾傳媒有限公司簽訂了補充租賃協議，根據該協議，自2019年4月1日起，我們停止租賃四棟別墅。根據補充租賃協議，福州壽山瀑布景區使用權的代價人民幣1,500萬元(約220萬美元)保持不變，我們已全額支付這筆金額。其餘三棟別墅的租金將每五年支付一次，其中，2023-2027年期間的租金為人民幣4,950,000元(約720,031美元)(2022年到期)，2028-2032年期間的租金為人民幣5,445,000元(約792,035美元) ，2033-2037年期間的租金為人民幣5,989,500元(約871,238美元)(2033-2037年到期，2032年到期)。當租約期滿時，我們有優先續訂的權利。

2018年12月19日，我們與錦江青羊清華商務酒店簽訂了長期租賃協議，以期轉租酒店並賺取租金付款。根據租賃協議，我們租用整棟11層的酒店大樓，租賃面積為6600平方米，至少十年。租賃協議要求我們一次性支付租金人民幣400萬元(約581,844美元)，其中人民幣500,000元(約72,730美元)應在建築物租賃權轉讓給我們後30天內支付，另有協議證明，剩餘的人民幣350萬元(約509,113美元)應在完成相關登記後50天內支付。此外，我們需要在大樓租賃權轉讓給我們後30天內支付房東預付的相當於人民幣945,000元(約合137,461美元)的租金。於2019年1月15日，我們簽訂了一份租賃協議的補充協議，根據該協議，我們將於2019年1月16日向業主支付首筆500,000元人民幣(約72,730美元)和預付租金人民幣945,000元(約137,461美元)。由於房東已收到預付租金人民幣28萬元(約合40,729美元)，我們需要在完成所有登記和其他程序後50天內支付剩餘的人民幣3,220,000元(約合468,384美元)。2019年3月5日，我們簽訂了租賃協議的第二份補充條款 ，澄清和修改了原始租賃協議的主要條款。根據第二補充條款， 租賃期自2019年1月1日起至2028年9月30日止，我們將分期支付租金。2019年1月1日至2019年9月30日期間，我們將支付月租金10.5萬元人民幣(約合15273美元)，共計94.5萬元人民幣(約合137461美元)，將於2019年1月預付；2019年10月1日至2020年9月30日期間，我們將預付月租金10.5萬元人民幣， 我們將在2019年10月預付總計126萬元人民幣(約合183281美元)；在2020年10月1日至2028年9月30日期間，每月租金為人民幣115,500元(約合16,801美元)，我們將在每年10月預付年租金人民幣1,386,000元(約合201,609美元) 。

我們 相信我們將能夠獲得足夠的設施，主要是通過租賃，以適應我們未來的擴張計劃。

員工

截至2020年12月31日，我們共有 388名員工。下表顯示了我們按職能劃分的員工人數。

按照《中國》法律法規的要求，我們為市、省政府組織的各種法定職工福利計劃繳費，包括養老、醫療保險、失業保險、工傷保險和生育保險計劃以及住房公積金。根據中國法律，我們必須按員工工資、獎金和某些津貼的特定百分比向員工福利計劃繳款，最高限額為當地政府不時規定的最高金額 。

我們 與關鍵員工簽訂標準勞動合同。與我們主要人員簽訂的勞動合同通常包括標準的 競業禁止協議，禁止員工在其任職期間直接或間接與我們競爭。 它還包含標準的保密和知識產權條款，禁止員工向任何第三方泄露我們在僱用期間獲得的機密信息。

保險

我們為員工提供社會保障保險，包括養老保險、失業保險、工傷保險、生育保險和醫療保險。我們還為我們的主要管理層提供額外的商業醫療保險。我們不投保業務中斷險、一般第三者責任險、產品責任險或關鍵人物險。我們認為我們的保險覆蓋範圍足以滿足我們在中國的業務運營，並符合 市場慣例。

法律訴訟

我們可能會不時地捲入正常業務過程中出現的各種訴訟和法律程序。 然而，訴訟存在固有的不確定性，在這些或其他事項上可能會不時出現不利結果， 可能會損害我們的業務。我們目前不知道有任何此類法律程序或索賠我們認為會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

條例

此 部分概述了影響我們在中國的業務活動或影響我們的股東從我們獲得股息和其他分配的權利的最重要的法律、法規和法規。

關於外商投資的規定

外國投資者在中國境內的投資活動主要受《外商投資准入特別管理措施(負面清單)》(2020年版)管理，該辦法由商務部和國家發展和改革委員會於2020年6月23日聯合發佈，並於2020年7月23日起施行。負面清單通過減少負面清單中仍然存在持股比例限制或董事會或高級管理人員組成要求的行業的數量，擴大了允許外商投資的行業的範圍。外商投資增值電信服務(電子商務除外)屬於負面清單。

2019年3月15日，全國人民代表大會常務委員會通過了《中華人民共和國外商投資法》，自2020年1月1日起施行。同時廢止《人民Republic of China關於中國-外商合作經營企業法》、《人民Republic of China關於外商獨資企業的法律》、《中華人民共和國中國關於中國-外國合作經營企業的法律》。《中華人民共和國外商投資法》採用外商投資負面清單管理制度。

根據國務院於2001年12月頒佈並於2016年2月修訂的《外商投資電信企業管理規定》或《外商投資企業條例》，增值電信服務提供商的外資持股比例最終不得超過50%。此外，外國投資者收購中國增值電信業務的股權，必須滿足多項嚴格的業績和運營經驗要求，包括具有良好的海外增值電信業務運營記錄和經驗。 符合這些要求的外國投資者必須獲得工業和信息化部、商務部或其授權的當地同行的批准，後者在批准時擁有相當大的自由裁量權。 工業和信息化部發布了《關於加強對增值電信業務外商投資經營管理的通知》。或工信部2006年7月發出的通知。工信部通知重申了 外商投資經營電信業務的規定，要求外商在中國境內設立外商投資企業並取得電信業務經營許可證，方可開展增值電信業務。根據工信部《通知》，持有電信業務經營許可證的境內公司，禁止以任何形式向境外投資者出租、轉讓或出售該牌照，不得向在中國非法經營增值電信業務的境外投資者提供任何協助，包括提供資源、場地或設施。

根據公開資料，中國政府僅向數量有限的外商投資企業發放了電信業務經營許可證，其中大部分是從事增值電信業務的中外合資企業 。2015年6月，工業和信息化部發布《關於取消境外投資者在網絡數據處理和交易加工(經營電子商務)業務中持股比例限制的通知》，對《外商投資企業條例》中的相關規定進行修改，允許境外投資者在開展電子商務業務的 經營者中持有50%以上股權。然而，《外商投資電信規則》規定的其他要求(如對主要外國投資者的往績和經驗要求)仍然適用，並且仍然禁止外國投資者在其他增值電信細分服務提供商中持有超過50%的股權 。

鑑於上述限制和要求，我們計劃通過我們的 合併VIE來開展我們的增值電信業務。E家平潭獲得電信增值業務經營許可證，有效期為2019年11月21日至2024年11月21日。

有關增值電信服務的條例

在所有適用的法律法規中，由中華人民共和國國務院於2000年9月25日公佈，並分別於2014年7月29日和2016年2月6日修訂的《人民Republic of China電信條例》或《電信條例》是主要的規範性法律，為中國境內公司提供電信服務制定了總體框架。根據《電信條例》，電信服務提供商必須在開始運營之前獲得運營許可證。《電信條例》將“基本電信服務”與“增值電信服務”區分開來。增值電信服務是指通過公共網絡提供的電信和信息服務。《電信目錄》作為《電信條例》的附件 發佈，將電信服務分類為基本服務或增值服務。2003年2月和2015年12月，分別更新了電信目錄 ，將在線數據和交易處理、信息服務等歸類為增值電信服務。

工業和信息化部於2009年公佈並於2017年7月修訂的《電信業務經營許可證管理辦法》對經營增值電信業務所需許可證的種類、取得許可證的資格和程序以及許可證的管理和監管作出了更具體的規定。根據這些規定，增值電信服務的商業運營商必須 首先獲得工業和信息化部或其省級對應部門的許可證，否則 該運營商可能受到處罰，包括由主管部門責令改正、警告、罰款和沒收違法所得，如果存在重大違規行為，可能會責令關閉網站。

與互聯網信息安全有關的條例

1997年，公安部頒佈措施，禁止以泄露國家機密或傳播不穩定社會內容等方式使用互聯網。互聯網信息服務提供者違反本辦法的，公安部、各地公安局可以吊銷其經營許可證，關閉其網站。

中國的互聯網信息是從國家安全的角度進行規範和限制的。全國人民代表大會常務委員會於2000年12月28日頒佈了《關於維護網絡安全的決定》，並於2009年8月27日進一步修訂，違反者可在中國受到以下行為的刑事處罰：(一)不當進入具有戰略意義的計算機或系統；(二)傳播政治破壞性信息；(三)泄露國家祕密；(四)傳播虛假商業信息；(五)侵犯知識產權。

《中華人民共和國網絡安全法》於2016年11月7日由全國人民代表大會常務委員會公佈，自2017年6月1日起施行。根據該規定，包括網絡借貸信息服務提供者在內的網絡經營者在開展業務和提供服務時，應當遵守法律法規，履行維護網絡安全的義務，並根據法律、法規和國家強制性要求採取一切必要措施，保障網絡安全穩定運行，有效應對網絡安全事件，防範違法犯罪活動，維護網絡數據的完整性、保密性和可用性。

我們 根據中華人民共和國網絡安全的有關規定，建立了必要的信息安全保護機制，包括採用防病毒防火牆、入侵檢測和數據加密、網絡日誌記錄、實施信息保密框架等必要的網絡安全防護技術。

與隱私保護相關的法規

工業和信息化部2011年12月發佈的《關於規範互聯網信息服務市場秩序的若干規定》規定，互聯網信息服務提供者未經用户同意，不得收集用户個人信息或向第三方提供用户個人信息。互聯網信息服務提供商必須 明確告知用户收集和處理此類用户個人信息的方法、內容和目的 ，並且只能收集提供其服務所必需的信息。互聯網信息服務提供者還被要求妥善維護用户個人信息，如果用户個人信息發生泄露或可能泄露，網絡借貸服務提供者必須立即採取補救措施，嚴重時立即向電信監管部門報告。

此外，根據2012年12月全國人大常委會發布的《關於加強網絡信息保護的決定》和2013年7月工業和信息化部發布的《關於加強電信和互聯網用户個人信息保護的命令》，收集和使用用户個人信息必須徵得用户同意，遵循合法、合理、必要的原則，符合規定的目的、方法和範圍。

2015年7月，中國十家監管機構聯合發佈的指導方針聲稱，除其他事項外，要求服務提供商 提高技術安全標準，保護用户和交易信息。指導方針還禁止服務提供商非法出售或泄露用户個人信息。根據2015年8月全國人民代表大會常務委員會發佈並於2015年11月施行的刑法修正案第九條，互聯網服務提供者未履行適用法律要求的與互聯網信息安全管理有關的義務，拒不責令改正的，將受到刑事處罰，原因如下：(一)大規模傳播非法信息；(二)因客户信息泄露造成嚴重後果；(三)刑事證據嚴重滅失；或者(四)其他情節嚴重的，任何個人或者單位(I)違反適用法律向他人出售或者提供個人信息，或者(Ii)竊取或者非法獲取任何個人信息的 情節嚴重的，將受到刑事處罰。

我們 已獲得用户同意收集和使用他們的個人信息。雖然我們已採取措施保護我們有權訪問的個人 信息，但我們的安全措施可能會被破壞，從而導致此類機密個人 信息的泄露。安全漏洞或未經授權訪問機密信息還可能使我們承擔與信息丟失相關的責任、耗時且昂貴的訴訟和負面宣傳。

與知識產權有關的條例

全國人大常委會和國務院頒佈了全面的商標保護法律法規。1982年8月23日頒佈並分別於1993年2月22日、2001年10月27日和2013年8月30日修訂的《中華人民共和國商標法(2013版)》和2002年8月3日國務院發佈並於2014年4月29日修訂的《商標法實施條例》是保護註冊商標的主要 規定。國家工商行政管理總局商標局對商標的註冊實行“先備案”管理，註冊商標的註冊期限為十年。

分別於1990年通過和2001年、2010年修訂的《中華人民共和國著作權法》及其實施細則於2002年8月8日通過並分別於2011年和2013年修訂，以及於2001年12月20日公佈並於2011年和2013年修訂的《計算機軟件保護條例》對中國的計算機軟件著作權保護作出了規定。根據這些規則和規定，軟件所有者、被許可人和受讓人可以向國家著作權管理中心或其地方分支機構登記其軟件權利，以獲得軟件著作權登記證書。

工信部於2017年8月24日發佈了《互聯網域名管理辦法》，對域名進行保護。根據《辦法》，域名申請者需向域名註冊服務機構進行域名註冊。註冊程序完成後，申請者將成為此類域名的持有者。

我們 在中國採取了必要的知識產權登記、維護和執法機制。但是，我們不能 向您保證我們可以防止我們的知識產權被任何第三方未經授權使用，我們也不能承諾我們的知識產權不會受到任何第三方的挑戰。

與就業有關的條例

《中華人民共和國勞動法》和《勞動合同法》要求用人單位必須與全職員工簽訂書面勞動合同。 所有用人單位必須向員工支付至少等於當地最低工資標準的工資。違反《中華人民共和國勞動法》和《勞動合同法》可能會受到罰款和其他行政處分，嚴重的可能構成刑事犯罪。

2012年12月28日，《中華人民共和國勞動合同法》修訂，自2013年7月1日起生效，對勞務派遣提出了更嚴格的要求。根據這項法律，派遣工人有權支付與全職僱員同工同酬的工資，但僱主僱用的派遣工人人數不得超過人力資源和社會保障部確定的其僱員總數的一定百分比。此外，派遣的工人只能從事臨時、輔助或替代工作。根據人力資源和社會保障部2014年1月24日頒佈並於2014年3月1日起施行的《勞務派遣暫行規定》，用人單位僱用的勞務派遣人數不得超過其員工總數的10%(包括直聘員工和派遣員工)。《勞務派遣暫行規定》要求，不符合《中華人民共和國勞動合同法》的用人單位應在2016年3月1日前將派遣勞動者數量降至員工總數的10%以下。

中國法律法規要求中國的企業 參加若干員工福利計劃，包括社會保險 基金，即養老金計劃、醫療保險計劃、失業保險計劃、工傷保險計劃和 生育保險計劃，以及住房公積金，並按當地政府不時規定的相當於員工工資的一定百分比(包括獎金和津貼)的金額向計劃或基金繳納當地政府不時指定的經營地點或所在地 。如果企業未能為各種員工福利計劃做出足夠的貢獻，可能會被勒令在最後期限內全額支付，並可能受到罰款和其他行政處罰 。

與外匯有關的法規

外幣兑換條例

根據1996年1月29日頒佈並於2008年8月5日修訂的《中華人民共和國外匯管理辦法》，以及國家外匯管理局和其他有關中國政府部門發佈的各項規定，貿易和勞務支付、利息和股息等經常項目可以按照適當的程序要求在沒有國家外匯管理局事先批准的情況下以外幣支付。 相比之下，直接股權投資等資本項目的人民幣兑換成外幣和將兑換後的外幣匯出中國境外，貸款和投資匯回需事先獲得國家外匯管理局或其所在地辦事處的批准。

2015年2月13日，國家外匯管理局發佈了《關於簡化和完善外商直接投資外匯管理政策的通知》，自2015年6月1日起施行，取消了外商直接投資和境外直接投資外匯登記須經國家外匯管理局批准的要求。對外直接投資和境外直接投資外匯登記申請可向符合條件的銀行提出，由符合條件的銀行在國家外匯管理局的監督下對申請進行審查並辦理登記。

《國家外匯管理局關於改革外商投資企業外資結算管理辦法的通知》於2015年3月30日發佈，自2015年6月1日起施行。根據本《通知》，外商投資企業可根據實際業務需要，將外匯管理局確認貨幣出資的資本項目中的外匯資本部分(或銀行已登記貨幣出資入賬的部分)與銀行進行結算。暫時允許外商投資企業100%酌情結匯； 外商投資企業應當在經營範圍內如實將資金用於自營業務； 普通外商投資企業以結匯金額進行境內股權投資的，被投資企業應先辦理境內再投資登記，並向註冊地外匯局(銀行)開立相應的待結匯賬户。《國家外匯管理局關於改革規範資本項目外匯結算管理政策的通知》於2016年6月9日公佈施行。根據本通知，在中國註冊的企業還可以自行將其外債由外幣兑換成人民幣。本通知為資本項目(包括但不限於外幣資本和對外債務)項下的外匯自由兑換提供了一個綜合標準 ，適用於在中國註冊的所有企業。本通知重申了 公司外幣資本折算人民幣不得直接或間接用於業務範圍以外的用途，不得用於證券投資或其他投資的原則，但除另有特別規定的銀行金融產品外，不得用於證券投資或其他投資。此外，折算後的人民幣不得用於向相關企業發放貸款，除非是在經營範圍內或用於建設或購買非企業自用的房地產，但房地產企業除外。

2017年1月26日，國家外匯管理局發佈了《關於進一步深化外匯管理改革優化真實性和合規性核查的通知》，對境內機構向境外機構匯出利潤規定了幾項資本管制措施，包括(I)銀行必須 審查董事會關於利潤分配的決議、納税備案記錄和經審計的財務報表原件， 核查交易是否真實；(Ii)境內機構在匯出利潤之前，必須保留收入，以彌補前幾年的虧損。此外，根據本通知，境內機構必須詳細説明資本來源和如何使用資本，並提供董事會決議、合同和其他證明，作為對外投資登記程序的一部分。

中華人民共和國居民境外投資外匯登記規定

國家外匯管理局發佈於2014年7月起施行的《關於境內居民通過特殊目的載體投資和融資及往返投資有關問題的通知》， 取代《國家外匯管理局關於境內居民通過離岸特殊目的載體進行股權融資和往返投資外匯管理有關問題的通知》，規範中國境內居民或單位利用特殊目的載體在中國境內尋求離岸投資、融資或進行往返投資有關外匯事宜。第37號通函將“特殊目的載體”定義為中國居民或實體為尋求離岸融資或進行離岸投資，利用在岸或離岸合法資產或權益而直接或間接設立或控制的 境外實體，而“往返投資” 定義為中國居民或實體通過特殊目的載體對中國進行的直接投資，即成立外商投資企業以獲得所有權、控制權和經營權。第37號通知規定，中國居民或者單位出資設立特殊目的載體前，應當向國家外匯管理局或其所在地分局辦理外匯登記手續。此外，國家外匯管理局於2015年2月發佈了《關於進一步簡化和完善直接投資外匯管理的通知》， 修訂第37號通知並於2015年6月1日起生效，要求中國居民或實體設立或控制以境外投資或融資為目的的離岸實體，須向符合條件的銀行登記，而不是國家外匯管理局。

中國居民或實體如已將在岸或離岸合法權益或資產出資予特別目的工具，但在第37號通函實施前未按規定取得登記，則必須向合資格銀行登記其在特別目的工具的所有權權益或控制權。登記的特殊目的載體發生重大變更的，如基本信息(包括中國居民姓名、經營期限的變更)、投資額的增減、股份的轉讓或交換、合併或分立等發生重大變化的，需要修改登記。未能遵守第37號通函及隨後發出的通知 規定的登記程序，或對以往返投資方式設立的外商投資企業的控制人作出失實陳述或未能披露，可能會導致相關外商投資企業的外匯活動受到限制，包括向其境外母公司或關聯公司支付股息和其他分配，如向其境外母公司或關聯公司支付減資、股份轉讓或清算所得款項，以及從境外母公司流入的資金，並可能根據中國外匯管理規定對相關 中國居民或實體進行處罰。見“風險因素-與在中國做生意有關的風險-中華人民共和國有關中國居民投資離岸公司的規定可能會使我們的中國居民受益人或我們的中國子公司承擔責任或受到處罰，限制我們向我們的中國子公司注資的能力，或限制我們的中國子公司增加其註冊資本或分配利潤的能力。”

關於股票激勵計劃的規定

國家外匯管理局於2012年2月發佈了《關於境內個人參與境外上市公司股票激勵計劃有關問題的通知》或《股票激勵計劃通知》，取代了國家外匯管理局2007年3月發佈的原規定。根據《股票激勵計劃通知》等相關規章制度，參與境外上市公司股票激勵計劃的中國居民必須向國家外匯管理局或其所在地分支機構進行登記，並辦理其他相關手續。作為中國居民的股票激勵計劃的參與者必須通過合格的中國代理機構進行股票激勵計劃的登記和其他程序，該代理機構可以是海外上市公司的中國子公司或中國子公司指定的另一家合格機構。此外，如果股票激勵計劃、中國代理 或其他重大更改發生任何重大變化，則需要中國代理 更新相關登記。中國代理人必須代表有權行使員工股票期權的中國居民向國家外匯管理局或其當地分支機構申請與中國居民行使員工股票期權相關的外匯支付年度額度。中國居民根據股票激勵計劃出售股份所獲得的外匯收益和境外上市公司分配的股息，在分配給該中國居民之前，必須先匯入中國代理機構在中國開立的銀行賬户。

我們 打算在此次發行後採用股票激勵計劃，根據該計劃，我們將有權向符合條件的參與者授予激勵和獎勵 。我們計劃通知股票激勵計劃下的獲獎者按照股票激勵計劃通知辦理相關的外匯交易事宜。但是，我們不能保證所有獲得股權激勵的員工都能在國家外匯管理局成功登記，完全遵守股票激勵 計劃通知。請參閲“風險因素-與在中國經商有關的風險-任何未能遵守中華人民共和國有關員工股權激勵計劃的規定 可能會使中華人民共和國計劃參與者或我們受到罰款和其他法律或行政制裁”。

股息分配規則

外商投資企業股利分配主要受1986年頒佈的《外商投資企業法》和2000年、2016年修訂的《外商投資企業法》，以及1990年頒佈、2001年、2014年修訂的《外商投資企業法實施細則》管轄。根據這些規定，在中國的外商投資企業只能從其按照中國會計準則和法規確定的累計利潤(如有)中分配股息。 此外，要求每年從在中國的外商投資企業的累計利潤中撥出不少於10%的 作為一定的準備金，除非這些準備金已達到企業註冊資本的50%。在抵消前幾個會計年度的任何虧損之前，中國公司不得分配任何利潤。上一財年留存的利潤可與本財年的可分配利潤一起分配。在我們目前的公司結構下，我們的開曼羣島控股公司可能依賴E-Home WFOE的股息支付，E-Home WFOE是在中國註冊成立的外商獨資企業 ，為我們可能有的任何現金和融資需求提供資金。我們的合併VIE向E-Home WFOE匯款的能力以及E-Home WFOE向我們支付股息的能力受到限制，可能會限制我們獲取這些實體運營產生的現金的能力。見“風險因素-與在中國做生意有關的風險-我們 在很大程度上依賴於我們的主要運營子公司支付的股息和其他股權分配，以滿足 離岸現金和融資需求。”

與海外上市有關的規定

2006年8月8日，商務部、國資委、國家税務總局、工商總局、中國證監會、國家外匯管理局等六家中國監管機構聯合發佈了《境外投資者併購境內企業管理規定》，自2006年9月8日起施行，並於2009年6月22日修訂。除其他事項外，這些規定要求：(I)中國實體或個人在境外設立或控制特別目的載體之前，必須獲得商務部的批准，前提是他們打算利用該特別目的載體 以特別目的載體的新發行股份或換股為代價收購其在中國公司的股權，並通過在海外市場上市該特別目的載體在海外上市其在中國公司的股權。(Ii)特別目的載體在以換股方式取得中國實體或中國個人持有的中國公司股權前，須獲得商務部批准；及(Iii)特別目的載體在境外上市前，須獲得中國證監會批准。見“風險因素-與在中國開展業務有關的風險-根據中國的法規，此次發行可能需要獲得中國證券監督管理委員會的批准 。該規定還為外國投資者進行的收購設立了更復雜的程序，這可能會使我們更難通過收購實現增長。

與税收有關的條例

股息 預提税金

2007年3月，全國人大制定了企業所得税法，自2008年1月1日起施行，並於2017年2月24日修訂。根據《企業所得税法》，中國境內的外商投資企業於2008年1月1日以後分紅給其外國企業投資者的，除該外國投資者的註冊管轄地與中國有優惠預提安排的税收協議外，應按10%的預提税額繳納。根據國家税務總局於2008年1月29日發佈並於2008年2月29日補充修訂的《關於協商降低股息和利率的通知》，以及 內地中國和香港特別行政區關於所得税避免雙重徵税和防止偷漏税的安排，於2006年12月8日生效，適用於在中國香港於2007年4月1日及以後開始的任何課税年度以及2007年1月1日及以後開始的任何課税年度取得的所得。如香港企業被中國税務機關視為中國附屬公司派發的任何股息的實益擁有人，並在緊接派發股息前的12個月期間內，一直持有該中國附屬公司至少25%的股權 ，則該預提税率可下調至5%。此外，根據國家税務總局2018年2月3日發佈的《關於税收條約中關於“受益所有人”有關問題的公告“，在確定”受益所有人“的地位時，可以通過公司章程、財務報表、資本流動記錄、董事會會議記錄、董事會決議、人力物力配置、有關費用、職能和風險承擔、借款合同、使用費合同或轉讓合同、專利登記證書和著作權證書等材料進行綜合分析。 即使申請人具有“受益所有人”的身份，主管税務機關認為有必要適用税收條約中的主要目的檢驗條款或國內税法規定的一般反避税規則的，也適用一般反避税規定。

企業所得税

2007年12月，國務院頒佈了《企業所得税法實施細則》，並於2008年1月1日起施行。企業所得税法及其相關實施細則(I)對外商投資企業和內資企業均適用統一的25%企業所得税税率(Ii)允許公司 繼續享受其現有的税收優惠，但須遵守某些過渡性逐步淘汰規則和(Iii)根據各種資格標準推出新的税收優惠。

企業所得税法還規定，在中國以外的司法管轄區內組織的企業，其“事實上的管理機構”設在中國境內，可被視為中國居民企業，因此按其全球收入的25%的税率繳納中國企業所得税。《實施細則》進一步明確，事實上的管理機構是指對企業的生產、經營、人員、會計和財產實施實質性、全局性管理和控制的管理機構。如果在中國境外根據司法管轄法律組織的企業在中國企業所得税方面被視為中國居民企業，可能隨之而來的是一些不利的中國税收 後果。首先，它將按其全球收入的25%的税率繳納中國企業所得税。 第二，它向其非中國企業股東支付的股息以及其非中國企業股東轉讓其股份所獲得的收益將被徵收10%的預扣税。

2017年10月17日，國家税務總局發佈了《關於非中國居民企業所得税源頭預提問題的公告》或《第37號公告》，取代了國家税務總局2009年12月10日發佈的《關於加強非中國居民企業股權轉讓所得税管理的通知》，並部分取代和補充了國家税務總局2015年2月3日發佈的《關於非中國居民企業間接轉讓資產的企業所得税問題的公告》或《公告7》中的規定。根據公告7，非中國居民企業“間接轉讓”資產，包括中國居民企業的股權， 可重新定性，並將其視為中國應納税資產的直接轉讓，前提是此類安排 沒有合理的商業目的，並且是為了避免繳納中國企業所得税 。因此，來自該等間接轉讓的收益可能須繳交中國企業所得税。對於間接 轉移中國機構的資產，相關收益將被視為與中國機構有效關聯，並因此計入其企業所得税申報，因此將按25%的税率繳納中國企業 所得税。如相關轉讓涉及中國的不動產或於中國居民企業的股權投資，而該轉讓與中國設立的非居民企業並無實際關連，則須按適用税務條約或類似安排所提供的税務優惠，按10%徵收中國企業所得税，且有責任支付轉讓款項的一方有預扣責任。根據《第37號公告》，扣繳義務人應當自扣繳義務發生之日起七日內向扣繳義務人所在地主管税務機關申報繳納扣繳税款。公告37和公告7均不適用於投資者通過公共證券交易所出售股票的交易，而此類股票是通過公共證券交易所從交易中獲得的。見“風險因素-與在中國經商有關的風險-我們 和我們的現有股東面臨間接轉讓中國居民企業的股權或歸因於中國人設立的非中國公司的其他資產，或非中國公司擁有的位於中國的不動產 的不確定性。”

增值税 税

2011年11月，財政部、國家税務總局印發了《增值税替代營業税試點方案》。2016年3月，財政部、國家税務總局進一步發佈《關於全面推開營業税改徵增值税試點方案的通知》。2019年3月20日，財政部、國家税務總局、海關總署聯合發佈《關於深化增值税改革政策的公告》 ，對經營性、融資性設備租賃等行業實行13%的基本機制增值税税率，對交通運輸、郵政、基礎電信、建築服務等行業以及不動產和不動產產權買賣租賃等行業徵收9%的增值税税率 ，對出口服務徵收0%，對所有剩餘服務徵收6%，其中包括金融服務。與營業税不同，納税人可以將應税採購支付的合格進項增值税與提供的現代服務應徵收的進項增值税相抵銷。此外，根據國家税務總局2019年2月3日發佈的《國家税務總局關於擴大增值税小規模納税人開具增值税專用發票試點範圍有關事項的公告》，小規模納税人按銷售額按3%和5%的税率繳納增值税的基本機制可能不適用。

管理

董事和高管

下表列出了有關我們董事和高管的某些信息。

文山 謝。謝先生是我們的創始人，自2019年5月23日以來一直擔任我們的首席執行官和董事長。自2014年以來，他一直擔任E-Home平潭的首席執行官。自2007年起，謝先生一直擔任董事的執行董事兼福州邦昌的總經理。謝先生是中國家電服務行業的開拓者，投身家電服務行業已有15年。他於2010年在清華大學繼續教育學院獲得工商管理行政碩士學位。

春神 朱。Mr.Zhu自2020年11月23日起擔任我們的首席財務官，我們的董事自2020年11月30日起擔任首席財務官。Mr.Zhu從2020年7月開始擔任E-Home平潭的財務經理。在 加入我們之前，他於1992年1月至1999年6月擔任福建海星娛樂公司財務董事，並於2002年2月至2009年9月擔任福州馬威船務有限公司財務經理 。2010年7月至2020年3月，Mr.Zhu任福建創業合作電氣有限公司首席財務官，該公司是一家在全國證券交易所上市的中國公司。Mr.Zhu畢業於福建集美財經學院，主修工業會計。

陳楠 楊。楊先生自2019年5月23日起擔任我們的首席營銷官和董事會成員，並自2014年起擔任E-Home平潭的市場經理。楊先生是一位有着18年營銷經驗的專業人士。 在加入我們之前，他於2011年至2014年在廣州萬寶集團有限公司擔任董事銷售南中國，這是一家位於中國的家電公司。

楊 陳。Mr.Chen自2019年5月23日起擔任我們的首席技術官，並自2015年起擔任E-Home的IT經理。他有四年的網站開發經驗。2014年至2015年，Mr.Chen在福建LED產品銷售公司福州葉芝光電科技有限公司新媒體產品運營部門工作。陳先生於2014年在福州大學志成學院獲得機械設計學士學位。

葉義敬。葉詩文將於2021年5月14日起擔任董事的獨立董事。她在財務分析、會計和財務管理方面擁有20多年的豐富經驗。自2009年以來，葉女士一直擔任伊森國際公司的首席財務官，這是一家總部位於聖地亞哥的國際公司，為工業客户、國際發展組織和政府機構提供環境和金融服務。2005年至2009年，葉女士在易森國際股份有限公司S上海辦事處擔任金融專家。 1999年至今，葉女士還擔任自由職業國際顧問，參與了亞洲開發銀行、世界銀行、國際金融公司等多個國際組織資助的30多個國際項目 ，擔任國際金融專家，利用自行設計的模型或銀行批准的模型進行機構、會計、金融和經濟 評估、預測和綜合分析。葉女士擁有上海交通大學金融工程碩士學位、武漢大學法學碩士學位和上海財經大學金融與銀行業學士學位。

拉坦沙·B·瓦基爾。瓦基爾將從2021年5月14日起 擔任董事的獨立董事。自2017年4月以來，瓦基爾一直擔任SkyFi Capital Partners Inc.的總裁，這是一家總部位於紐約市的公司，提供金融和管理諮詢服務。2012年4月至2017年4月，他在Prestige Investment Associates Inc.擔任IT和融資顧問。在此之前，他為公司提供會計、財務、管理和分析軟件系統方面的諮詢服務。Vakil先生擁有聖地亞哥大學國際商務和金融MBA學位，以及新加坡國立大學計算機科學和經濟學學士學位，輔修數學專業。

建華王。Mr.Wang將從2021年5月14日起作為獨立董事服務 。自2009年以來，Mr.Wang一直在中國太平保險集團擔任高級經理，該集團是中國最大的保險公司之一。2016年10月至2018年12月，燕廣沃(北京)文化發展有限公司董事從業人員。Mr.Wang擁有中南財經政法大學財務管理學士學位。

馬克·W·威利斯。威利斯將於2021年5月14日起擔任董事的獨立董事。韋浩思自2014年10月起擔任百仕通諮詢公司首席執行官兼首席執行官，現任董事長總裁。在此之前， 威利斯先生曾於2009年至2015年在摩根士丹利公司擔任多個高管職位，包括投資產品分銷分公司經理兼董事 ，負責監管共同基金、529計劃、年金、保險產品、單位投資信託、交易所交易基金和封閉式基金的銷售、營銷和分銷策略。2011年至2015年，任摩根士丹利財富管理公司山上分公司經理、董事董事總經理。紐約基斯科。2009年至2011年，在紐約，摩根士丹利財富管理公司擔任董事和董事投資產品分銷經理。在此之前，Willis先生在1998至2009年間曾在美邦擔任過多個管理職位。2006年至2008年，他在紐約擔任董事董事總經理和花旗美邦多元化主管。1998年至2006年，他在康涅狄格州哈特福德擔任美邦培訓的董事負責人，負責管理美邦新的財務顧問培訓計劃和新分行經理的領導力發展計劃 。從1989年到1998年，他在密歇根州的美邦南田分行工作，先是擔任銷售經理，然後 擔任分行經理。1994年，他被評為行業最佳分行經理之一。華爾街的財務規劃 ，這是一份面向投資經紀人的行業出版物。1987至1989年間，他是美邦在紐約的管理培訓助理。1983年至1987年，他在紐約懷特普萊恩斯的美林擔任財務顧問。威利斯先生目前在南布朗克斯整體經濟發展公司的董事會任職。此前，他曾擔任韋弗H.S.哈特福德金融學院顧問委員會主席，該組織與公立學校合作，主要向市中心的兒童傳授銀行、證券和金融業的知識。威利斯先生啟動了全國證券專業人士協會底特律分會，並當選為該分會的首任主席總裁。他曾在1995-2012年間擔任NASP董事會成員，並在2008年和2009年金融危機期間擔任董事會主席。2001年，他被紐約布魯克林的跨信仰醫療中心授予企業卓越跨信仰精神獎。2003年，馬克被哈萊姆基督教青年會授予“工業黑人功臣”稱號。Willis先生在紐約伯納德·巴魯克學院獲得金融和投資工商管理學士學位和計算機方法論工商管理碩士學位。

我們的任何董事和高管之間都不存在 家庭關係。與主要股東、客户、供應商或其他方未達成任何安排或諒解，根據這些安排或諒解，上述任何人士均未被選為董事或高級管理層成員。

董事會

納斯達克市場規則一般要求發行人董事會的多數成員必須由獨立董事組成。我們的董事會目前由七名董事組成 ，其中包括四名獨立董事，即葉一靜女士、Ratansa Vakil先生、王建華先生和Mark Willis先生。 因此我們的董事會大部分是獨立的。

A 董事不需要持有我們公司的任何股份即可成為董事。我們的董事會可以行使公司的所有權力，借入資金、抵押或抵押其業務、財產和未催繳資本，並在借入資金時發行債券、債券和其他證券，或作為公司或任何第三方的任何債務、責任或義務的擔保。

董事如以任何方式直接或間接與本公司訂立的合約或擬訂立的合約有利害關係，則 必須在本公司的董事會議上申報其利益性質。董事可以就任何合同、擬議合同或安排投票，儘管他可能在其中有利害關係，如果他這樣做，他的投票將計入 ，他可能被計入考慮任何此類合同或擬議合同或安排的任何董事會議的法定人數 。

董事會 委員會

我們已經成立了董事會的審計委員會、薪酬委員會和提名和公司治理委員會。我們還通過了三個委員會的章程。各委員會的成員和職能如下所述。

審計委員會

我們的審計委員會由三位董事組成，分別是葉怡靜女士、Ratansa Vakil先生和王建華先生，他們都符合交易法規則10A-3和納斯達克商城規則第5605條的“獨立性”要求。葉女士是我們審計委員會的主席。 董事會還確定了葉女士的“審計委員會財務專家”資格。審計委員會監督我們的會計和財務報告流程，以及對我們公司財務報表的審計。審計委員會 負責的事項包括：

薪酬委員會

我們的薪酬委員會由三位董事組成， 葉怡靜女士、Ratansa Vakil先生和王建華先生，他們每個人都符合交易法規則10A-3和納斯達克商城規則第5605條的“獨立性”要求。瓦基爾先生是我們薪酬委員會的主席。薪酬委員會協助董事會審查和批准與我們的董事和高管有關的薪酬結構，包括所有形式的薪酬。我們的首席執行官 官員不能出席任何審議其薪酬的委員會會議。薪酬委員會負責以下事項，其中包括：

提名 和公司治理委員會

我們的提名及公司管治委員會由四名董事組成，分別為葉怡靜女士、Ratansa Vakil先生、王建華先生及Mark Willis先生，彼等均符合交易所法案第10A-3條及納斯達克市場規則第5605條的“獨立性” 要求。威利斯先生是我們的提名和公司治理委員會的主席。提名和公司治理委員會協助董事會挑選有資格成為我們董事的個人，並確定董事會及其委員會的組成。提名和公司治理委員會負責除其他事項外：

董事的職責

根據開曼羣島法律，我們的董事對我們的公司負有誠實、誠信並着眼於我們的最佳利益的受託責任。我們的董事也對我們的公司負有責任，以技巧和謹慎的方式行事。以前人們認為，董事人員在履行職責時所表現出的技能水平，不需要高於人們對其 知識和經驗的合理期望。然而，英國和英聯邦法院在所需技能和照顧方面已朝着客觀標準邁進，開曼羣島可能也會遵循這些規定。在履行對我們的注意義務時，我們的董事必須確保遵守我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則，該組織章程大綱和章程細則經修訂並不時重述。如果董事的義務被違反，我們公司有權要求損害賠償。在有限的特殊情況下，如果我們的董事的責任被違反，股東可能有權以我們的名義尋求損害賠償。 有關開曼羣島法律規定的公司治理標準的其他信息，請參閲《股本説明-公司法差異》。

董事如以任何方式直接或間接與本公司訂立的合約或擬訂立的合約有利害關係，則 必須在本公司的董事會議上申報其利益性質。董事可以就任何合同、擬議合同或安排投票，儘管他可能在其中有利害關係，如果他這樣做，他的投票將計入 ，他可能被計入考慮任何此類合同或擬議合同或安排的任何董事會議的法定人數 。我們的董事會可以行使我們公司的所有權力，借入資金、抵押或抵押公司的業務、財產和未催繳資本，並在借入資金時發行債券、債券和其他證券，或作為公司或任何第三方的任何債務、債務或義務的擔保。

我們董事會的職權包括，其中包括：

董事和高級管理人員的條款

我們的 官員是由我們的董事會選舉產生並由董事會酌情決定的。我們的董事不受任期的限制 ，直到股東通過普通決議罷免他們的職位，或者直到他或他的繼任者的任期屆滿 已經選出並獲得資格為止。董事將自動被免職，其中包括：(I)董事死亡；(Ii)破產或與債權人進行任何一般安排或和解； (Iii)被發現或變得精神不健全；(Iv)通過書面通知本公司辭職；(V)法律禁止 成為董事；以及(Vi)根據我們修訂的 和重述的組織章程大綱和章程細則的任何其他規定被免職。

僱傭 和賠償協議

我們已根據中國法律與我們的高管簽訂了勞動合同。我們每位高管的聘期為 個特定時間段，可通過我們與該高管之間的雙方協議續簽。根據有關法律法規，可以 終止聘用。執行幹事可在不少於30天的事先書面通知的情況下，隨時終止其僱用。當僱傭終止時，高管應將他或她正在使用的任何公司財產歸還給 ，並將任何正在進行的工作移交給我們指定的人員。

每位高管已同意嚴格保密，不向任何個人、公司或其他實體使用或披露任何機密信息，包括但不限於我們的商業祕密和知識產權。每位高管 還向我們表示，在執行勞動合同時，他或她沒有與任何其他 實體或公司建立僱傭關係，也沒有簽署任何競業禁止協議。

我們還與我們的董事和高管訂立了賠償協議，根據協議，我們同意就董事和高管因擔任董事或高管而提出索賠而產生的某些責任和費用 進行賠償。

董事和高級職員的薪酬

在截至2020年6月30日的財年中，我們向高管支付的現金薪酬和福利總額約為79,276美元。我們沒有向董事支付任何額外的薪酬。在截至2020年6月30日的年度內，我們的董事或高管均未獲得任何股權獎勵，包括期權、限制性股票或其他股權激勵。我們沒有為我們的高管和董事提供養老金、退休或其他類似福利而預留或累計任何金額。 法律要求我們的中國子公司和VIE為每位員工的養老保險、醫療保險、失業保險和其他法定福利和住房公積金提供相當於其工資一定百分比的繳費。

主要股東

下表載列於本招股説明書日期由(I)本公司每名董事及行政人員；(Ii)本公司所有董事及行政人員作為一個整體；及(Iii)據我們所知實益擁有本公司超過5%普通股的每名人士對本公司普通股的實益擁有權的資料。

我們所有的已發行普通股都不在美國持有。我們的主要股東都沒有與其他股東不同的投票權 。我們不知道有任何安排可能在隨後的日期導致我們公司控制權的變更。

相關的 方交易

VIE 協議

我們 已經與我們的VIE、E-Home平潭和福州邦昌及其股東達成了合同安排，其中包括我們的董事長兼首席執行官謝文山和我們的首席營銷官楊晨楠以及董事 。謝先生亦實益擁有本公司約54.02%的已發行及已發行普通股。通過這些安排，我們對這些實體的運營實施有效控制，並獲得這些實體的經濟利益。有關合同安排的摘要，請參閲《公司歷史和結構-我們的公司結構》，有關合同安排的某些風險，請參閲《風險因素-與公司結構相關的風險》。

僱傭 和賠償協議

見 “管理--僱用和賠償協議”。

股本説明

我們是開曼羣島獲豁免的有限責任公司，我們的事務受我們的組織章程大綱及章程細則及開曼羣島公司法(2021年修訂本)(以下簡稱《公司法》)管轄。

截至本招股説明書發佈之日，我們的法定股本為5億美元，分為500,000,000股普通股，每股面值0.0001美元。

截至 本招股説明書發佈之日，已發行和已發行普通股共計28,000,000股。

本次發行完成後，我們將發行和發行33,555,556股普通股，或34,222,223股普通股(如果承銷商全面行使超額配售選擇權)。

本公司經修訂及重述的章程大綱及章程細則將於本次發售完成前立即生效。以下是我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則以及公司法中與我們普通股的重大條款有關的重大條款的摘要。

普通股 股

一般信息

我們所有的已發行普通股均已繳足股款且不可評估。代表普通股的股票以登記形式發行。我們的非開曼羣島居民股東可以自由持有和投票他們的普通股。

分紅

根據《公司法》，我們普通股的持有者有權獲得我們董事會可能宣佈的股息，以及 修訂和重述的公司章程。

投票權 權利

在所有普通股有權表決的事項上，於任何股東大會上，以舉手方式表決時，每名親身出席的股東(包括公司代表或受委代表)均有一票投票權，而以投票方式表決時，出席的每名股東均有權就其持有的每股股份投一票。在任何股東大會上，投票均以舉手方式進行，除非要求以投票方式表決。 大會主席或任何一名或多名親身或委派代表出席的股東均可要求以舉手方式投票，他們合共持有公司已發行股本不少於10%(10%)的投票權。

股東通過的普通決議案需要股東大會上所投普通股的簡單多數贊成票，而特別決議案則需要股東大會上不少於三分之二的贊成票。對於更改名稱或更改我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則等重要事項，將需要特別決議。

轉讓普通股

受本公司經修訂及重述的組織章程細則所載的限制(視何者適用而定)，本公司任何股東均可 以通常或普通形式或本公司董事會批准的任何其他形式的轉讓文書，轉讓其全部或任何普通股。

本公司董事會可行使其絕對酌情決定權，拒絕登記向其不批准的人轉讓任何普通股(非繳足股款)，或拒絕登記根據任何員工股票激勵計劃發行的、其轉讓限制仍然有效的任何股份，並且在不影響上述一般性的情況下， 拒絕登記向四個以上聯名持有人轉讓任何股份或轉讓我們有留置權的任何股份(非繳足股款 股份)。我們的董事會也可以拒絕登記任何普通股的轉讓，除非：

如果我們的董事拒絕登記轉讓，他們應在提交轉讓文書之日起三個月內向轉讓方和受讓方發出拒絕通知。

清算

在清盤或其他情況下(轉換、贖回或購買普通股除外)返還資本時，可供普通股持有人分配的資產應按一定比例在普通股持有人之間分配。按比例計算基礎。如果我們可供分配的資產不足以償還所有實收資本，則將 分配這些資產，以便由我們的股東按比例承擔損失。

調用 普通股和沒收普通股

我們的董事會可能會不時要求股東支付其普通股未支付的任何金額。已被召回但仍未支付的普通股 將被沒收。

普通股贖回

在公司法及其他適用法律條文的規限下，吾等可按董事會所決定的條款及方式(包括資本外)，按吾等的選擇或持有人的選擇，以可贖回的條款發行股份。

股權變動

如果在任何時候，我們的 股本被分成不同類別的股份，任何類別股份附帶的所有或任何特別權利，在符合公司法規定的情況下，可在該類別股份持有人的股東大會上通過的特別決議的批准下 更改。因此，任何類別股份的權利在沒有 該類別所有股份三分之二的多數表決權的情況下都不能進行有害的變更。除該類別股票的發行條款另有明確規定外，授予任何類別股票持有人的權利不得被視為因設立或發行更多的股票排名而改變。平價通行證擁有這樣的現有 類股份。

股東大會

股東大會 可以由我司董事會多數成員或董事長召集。召開任何股東大會必須提前至少十(10)個整天 。股東大會所需的法定人數為至少兩名出席或委派代表出席的股東，相當於公司當時已發行股本所附投票權的不少於三分之一。

圖書和記錄檢查

根據開曼羣島法律，我們普通股的持有者 無權查閲或獲取我們的股東名單或公司記錄的副本。然而，我們將在我們修訂和重述的公司章程中向我們的股東提供 查看我們的股東名單和獲得年度經審計財務報表的權利。請參閲“在哪裏可以找到更多 信息。”

《資本論》中的變化

我們 可不時通過普通決議：

我們 可以通過特別決議以法律允許的任何方式減少股本或任何資本贖回準備金。

獲豁免的 公司

根據《開曼羣島公司法》，我們是一家獲豁免的有限責任公司。開曼羣島的《公司法》區分了普通居民公司和豁免公司。任何在開曼羣島註冊但主要在開曼羣島以外經營業務的公司均可申請註冊為獲豁免公司。除下列豁免和特權外，獲得豁免的 公司的要求與普通公司基本相同：

“有限責任”是指每個股東的責任以股東對公司股份的未付金額為限。本次發行結束後，我們將遵守適用於外國私人發行人的《交易法》的報告和其他信息要求。我們目前打算在本次發售結束後遵守納斯達克商城規則，而不是遵循本國的做法。納斯達克商城規則要求，每一家在納斯達克上市的公司 都必須召開年度股東大會。此外，我們修訂和重述的組織章程細則 允許我們的大多數董事或我們的董事長根據其中規定的程序召開股東特別大會 。

公司法中的差異

《公司法》 仿照英格蘭和威爾士的公司法，但沒有遵循英格蘭最近頒佈的成文法。此外，《公司法》不同於適用於美國公司及其股東的法律。以下是適用於我們的《公司法》條款與適用於在特拉華州註冊成立的公司的法律之間的重大差異的摘要。

合併 和類似安排

根據開曼羣島法律，兩個或兩個以上組成公司的合併需要一份合併或合併計劃，由每個組成公司的董事批准，並由每個組成公司通過以下方式授權：(A)每個組成公司的成員的特別決議；以及(B)該組成公司的公司章程中規定的其他授權(如有)。

開曼羣島母公司與其一個或多個開曼羣島子公司之間的合併不需要股東決議的授權。為此，子公司是指至少90%(90%)有權投票的已發行股份由母公司擁有的公司。

除非開曼羣島的一家法院放棄這一要求，否則必須徵得對組成公司擁有固定或浮動擔保權益的每一位持有人的同意。

除 某些情況外，開曼羣島組成公司的異議股東有權在對合並或合併持異議時獲得 其股份的公允價值的支付。行使估價權將排除行使任何其他 權利，但以合併或合併無效或非法為由尋求救濟的權利除外。

此外，還有促進公司重組和合並的法律規定，條件是該安排 必須獲得將與之達成安排的每一類股東和債權人的多數批准，並且 還必須代表每一類股東或債權人(視情況而定)價值的四分之三， 必須親自或委派代表出席為此目的召開的一次或多次會議並在會上投票。會議的召開和隨後的安排必須得到開曼羣島大法院的批准。雖然持不同意見的股東 有權向法院表達不應批准交易的觀點，但如果法院確定以下情況，則預計法院將批准該安排：

當收購要約在四個月內提出並被90%股份的持有人接受時，要約人可以在該四個月期限屆滿後的兩個月內，要求剩餘股份的持有人按要約條款轉讓該等股份。可以向開曼羣島大法院提出異議，但除非有欺詐、不守信用或串通的證據，否則這不太可能在獲得如此批准的要約的情況下成功。

如果這樣批准了一項安排和重組，持不同意見的股東將沒有可與評估權相媲美的權利，否則通常可供特拉華州公司的持不同意見的股東使用，從而有權獲得司法確定的股票價值的現金支付 。

股東訴訟

在 原則中，我們通常是適當的原告，作為一般規則，派生訴訟不得由少數股東 提起。但是，根據在開曼羣島極有可能具有説服力的英國當局，上述原則有例外情況，包括：

董事和高級管理人員的賠償和責任限制

開曼羣島法律並未限制公司的公司章程可對高級管理人員和董事作出賠償的程度，除非開曼羣島法院認為任何此類規定與公共政策相違背，例如就民事欺詐或犯罪後果提供賠償。我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則允許賠償高級管理人員和董事因其身份而產生的損失、損害、成本和費用，除非該等損失或損害是由於可能與該等董事或高級管理人員有關的不誠實或欺詐行為引起的 。此行為標準通常與特拉華州公司法對特拉華州公司所允許的行為標準相同。此外，我們還與我們的董事和高級管理人員 簽訂了賠償協議，為這些人提供了超出我們修訂和重述的 公司章程和章程所規定的額外賠償。

鑑於根據證券法產生的責任的賠償可能根據上述條款允許我們的董事、高級管理人員或控制我們的人員，美國證券交易委員會已被告知，在我們看來，此類賠償違反證券法中所表達的公共政策，因此無法強制執行。

反收購 修訂和重新修訂的備忘錄和章程中的條款

我們修改和重述的組織章程大綱和章程細則中的一些條款可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的公司或管理層控制權的變更，包括授權我們的董事會 以一個或多個系列發行優先股，並指定此類優先股的價格、權利、優先股、特權和限制 ，而無需我們的股東進一步投票或採取任何行動。

然而， 根據開曼羣島法律，本公司董事僅可行使本公司不時修訂及重述的經修訂及重述的組織章程大綱及章程細則所賦予的權利及權力，以符合本公司的最佳利益。

董事的受託責任

根據特拉華州公司法，特拉華州公司的董事對公司及其股東負有受託責任。這項義務有兩個組成部分：注意義務和忠誠義務。注意義務要求董事以誠實信用的方式行事， 具有通常謹慎的人在類似情況下會採取的謹慎態度。根據這一義務，董事必須告知自己，並向股東披露與重大交易有關的所有合理可用的重要信息。 忠誠義務要求董事以他或她合理地認為符合公司最佳利益的方式行事。 他或她不得利用他或她的公司職位謀取私利或利益。這一義務禁止董事進行自我交易，並要求公司及其股東的最佳利益優先於董事、高管或控股股東擁有的、並非由股東普遍分享的任何利益。一般來説，董事的行為被推定為在知情的基礎上，本着真誠和真誠的信念，採取的行動符合公司的最佳利益 。然而，這一推定可能會因違反其中一項受託責任的證據而被推翻。如果董事就交易提交了此類證據，董事必須證明交易的程序公平，並且交易對公司具有公允價值。

根據開曼羣島法律，開曼羣島一家公司的董事對該公司處於受託人地位，因此被認為對該公司負有以下義務--採取行動的義務善意的為了公司的最大利益，有義務不能因為他或她在董事的身份而獲利(除非公司允許他這樣做)，以及有義務不讓自己處於公司利益與他或她的個人利益或對第三方的義務相沖突的境地。開曼羣島一家公司的董事對該公司負有熟練和謹慎行事的義務。以前人們認為，董事人員在履行職責時所表現出的技能水平，不需要高於對其所具備的知識和經驗的合理期望。然而，英國和英聯邦法院在所需技能和照顧方面已朝着客觀標準邁進，開曼羣島可能也會效仿這些當局。

股東 書面同意訴訟

根據特拉華州公司法，公司可以通過修改其公司註冊證書來消除股東通過書面同意採取行動的權利。開曼羣島法律及我們經修訂及重述的組織章程細則規定，股東 可透過由每名股東或其代表簽署的一致書面決議案批准公司事項，而該等股東本應有權在股東大會上就該事項投票而無須舉行會議。

股東提案

根據特拉華州公司法，股東有權在年度股東大會上提交任何提案，條件是該提案符合管理文件中的通知條款。董事會或管理文件中授權召開特別會議的任何其他人可召開特別會議，但股東不得召開特別會議。

開曼羣島法律和我們修訂和重述的公司章程都不允許我們的股東要求召開股東大會。作為一家獲豁免的開曼羣島公司，根據法律，我們沒有義務召開股東周年大會。 我們修訂和重述的組織章程細則並不要求我們每年召開此類會議。

累計投票

根據特拉華州公司法，除非公司的公司註冊證書對此有明確規定，否則不允許對董事選舉進行累積投票。累計投票可能有助於小股東在董事會中的代表性 因為它允許小股東在單個董事上投出股東有權投的所有票，從而增加了股東在選舉董事方面的投票權。在開曼羣島法律允許的情況下，我們修訂和重述的公司章程不提供累積投票。因此，我們的股東 在這個問題上得到的保護或權利並不比特拉華州公司的股東少。

刪除 個控制器

根據特拉華州公司法，設立分類董事會的公司的董事只有在獲得有權投票的多數流通股的批准的情況下才能被除名，除非公司註冊證書另有規定。根據我們修訂和重述的公司章程，董事可以通過普通決議被免職。

與感興趣的股東的交易

特拉華州 公司法包含一項適用於特拉華州公司的企業合併法規，根據該法規，除非公司通過修訂其公司註冊證書而明確選擇不受該法規管轄，否則在 該人成為利益股東之日起三年內，禁止該公司與“有利害關係的股東”進行某些業務合併。感興趣的股東通常是指在過去三年內擁有或擁有目標公司已發行有表決權股票15%或以上的個人或集團。這將限制潛在收購者對目標進行兩級收購的能力，其中所有股東將不會得到平等對待。 除其他事項外，如果該股東成為感興趣的股東的日期之前，董事會批准了導致該人成為感興趣的股東的企業合併或交易，則該法規不適用。這鼓勵特拉華州公司的任何潛在收購者與目標公司的董事會就任何收購交易的條款進行談判。

開曼羣島法律沒有類似的法規。因此，我們無法利用特拉華州企業合併法規提供的保護類型。然而，儘管開曼羣島法律不規範公司與其主要股東之間的交易，但它確實規定必須進行此類交易。善意的為了公司的最佳利益和正當的公司目的，而不是對少數股東構成欺詐的影響。

解散；正在結束

根據特拉華州公司法，除非董事會批准解散的提議，否則解散必須得到持有公司100%總投票權的股東的批准。只有由董事會發起解散，才能 獲得公司流通股的簡單多數批准。特拉華州法律允許特拉華州公司 在其公司註冊證書中包含與董事會發起的解散有關的絕對多數投票要求。根據開曼羣島法律，公司可通過開曼羣島法院的命令或其成員的特別決議進行清盤，如果公司無法在到期時償還債務，則可通過其成員的普通決議進行清盤。法院有權在一些特定情況下下令清盤，包括在法院認為這樣做是公正和公平的情況下。

根據開曼羣島公司法及本公司經修訂及重述的組織章程細則，本公司可由持有本公司股份三分之二的持有人於大會上投票表決或經全體股東一致通過書面決議而解散、清盤或清盤。

股權變更

根據特拉華州公司法，除非公司註冊證書另有規定，否則公司可在獲得該類別已發行股份的多數批准的情況下更改該類別股份的權利。根據開曼羣島法律及吾等經修訂及重述的組織章程細則，如吾等的股本分為多於一類股份，吾等只有在該類別股份持有人的股東大會上通過特別決議案的批准下，方可更改附屬於任何類別股份的權利。

管理文件修正案

根據 特拉華州公司法，公司的管理文件可以在獲得有權投票的大多數已發行 股份批准後進行修改，除非公司註冊證書另有規定。在開曼羣島法律允許的情況下，我們的經修訂 和重列的組織章程大綱和細則只能通過特別決議案或全體股東一致書面決議案進行修訂。

非居民或外國股東的權利

我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則對非居民或 外國股東持有或行使我們股份投票權的權利沒有任何限制。此外，在我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則中，沒有關於股東所有權必須披露的所有權門檻的規定。

董事發行股份的權力

在符合適用法律的前提下，本公司董事會有權發行或配發股份，或授予或不附帶 優先、遞延、限定或其他特殊權利或限制的期權和認股權證。

證券發行歷史

本公司於2018年9月24日註冊成立後，向註冊代理配發及發行1股股份，註冊代理人於當日將股份轉讓予本公司主席兼首席執行官謝文山。

2018年9月24日，共發行49,999股，收購價為每股1.00美元。

於2019年5月23日，我們將我們的50,000股普通股拆分為500,000,000股普通股，並向我們的現有股東發行 每1股普通股對應10,000股普通股。然後，我們每持有1股，註銷17.8571428571428股，或總計472,000,000股普通股。因此，我們有28,000,000股普通股已發行和流通。

有資格在未來出售的股票

本次發行完成後，假設承銷商不行使超額配售選擇權購買額外普通股，我們將發行併發行33,555,556股普通股。根據證券法，本次發行中出售的所有股票均可自由轉讓，不受限制 ，除非由我們的一家關聯公司購買，該術語在證券法第144條中定義， 通常包括董事、高管和10%的股東。在公開市場上出售大量我們的股票可能會對我們股票的現行市場價格產生不利影響。本次發行前的所有已發行普通股 均為規則144中定義的“受限證券”，且僅在根據證券法的有效註冊聲明或證券法的登記要求豁免(如根據證券法頒佈的第144和701條規定的註冊要求)的情況下才可出售。 受限普通股也可根據S根據證券法 法的規定在美國境外出售。本招股説明書不得用於我們的關聯公司在本次發行中收購的我們股票的任何轉售。

規則第144條

總體而言，根據證券法第144條，實益擁有我們普通股至少六個月且不是我們的“關聯公司”的個人或實體將有權出售我們的普通股，但條件是可以獲得有關我們的當前公開信息，並有權出售持有至少一年的股份，不受任何限制。 作為我們的“關聯公司”並實益擁有我們的普通股至少六個月的個人或實體將能夠在滾動三個月內出售我們的普通股 普通股數量不超過下列兩項中較大者：

附屬公司根據規則144進行的銷售 必須通過未經請求的經紀人交易完成。它們還受制於銷售條款的方式、通知要求以及有關我們的最新公共信息的可用性。

規則第701條

總體而言，根據現行《證券法》第701條規則，根據補償性股票或期權計劃或與補償有關的其他書面協議，我們的每位員工、董事或顧問 有資格在我們根據交易法根據第144條成為報告公司後90天內轉售此類普通股，但不遵守第144條中的一些限制，如持有期。然而，規則701的股票將繼續受鎖定安排的約束，只有在禁售期結束時才有資格出售。

鎖定協議

本公司及本公司所有董事、行政人員及持有5%或以上已發行普通股的現有實益擁有人同意，除某些例外情況外，在未經Joseph Stone Capital，LLC事先書面同意的情況下， 不得在未經Joseph Stone Capital，LLC事先書面同意的情況下，在12個月內，或在現有實益擁有人持有5%或以上已發行普通股的情況下，在本招股説明書日期後， 不得：(I)要約、質押、出售、合同出售、授予、直接或間接出借或以其他方式轉讓或處置任何普通股或任何可轉換為普通股或可行使或可交換的普通股的證券； (Ii)訂立任何掉期或其他安排，將普通股所有權的任何經濟後果全部或部分轉讓予另一人；或(Iii)要求登記任何普通股或行使任何權利登記任何普通股或任何可轉換為普通股或可行使或可交換普通股的證券，不論上述任何有關交易將以現金或其他方式交付普通股或該等其他證券結算。

我們 不知道有任何大股東計劃出售我們的大量普通股。然而，一個或多個可轉換或可交換為我們普通股或可為我們的普通股行使的證券的一個或多個現有股東或所有者可能會處置相當數量的我們的普通股。我們無法預測我們普通股的未來出售或未來可供出售的普通股是否會不時對我們普通股的交易價格產生什麼影響 。如果在公開市場上大量出售我們的普通股，或認為這些出售可能會發生， 可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。

課税

以下 闡述了投資於我們普通股的重大開曼羣島、中國和美國聯邦所得税後果。它基於截至本招股説明書之日的法律及其相關解釋，所有這些法律和解釋都可能會發生變化。本討論不涉及與投資我們普通股有關的所有可能的税收後果，例如州、地方和其他税法下的税收後果。就開曼羣島税法問題而言，本討論系開曼羣島特別法律顧問科尼爾斯·迪爾·皮爾曼的意見。就討論涉及中國税法事宜而言，這是我們的中國特別法律顧問田源律師事務所的意見。就討論 涉及美國聯邦所得税法的問題而言，我們的美國法律顧問POTOMAC Law Group，PLLC作為 對本文所述的美國普通股投資對美國持有者造成的重大聯邦所得税後果的意見。

開曼羣島税

開曼羣島目前不根據利潤、收入、收益或增值向個人或公司徵税， 不適用於我們或我們普通股的任何持有人的遺產税、遺產税或預扣税。開曼羣島政府可能不會向我們徵收任何其他税項，但開曼羣島管轄範圍內籤立或籤立後可能適用的印花税除外。開曼羣島無需為轉讓開曼羣島公司的股票繳納印花税，但持有開曼羣島土地權益的公司除外。開曼羣島並無加入任何適用於向本公司支付或由本公司支付的任何款項的雙重徵税條約。開曼羣島沒有外匯管制規定或貨幣限制。

有關普通股的股息及資本支付 將不須在開曼羣島繳税，向任何普通股持有人支付股息或資本亦不需要預扣，出售普通股所得收益亦不須繳交開曼羣島所得税或公司税。

中華人民共和國税收

2007年3月，中國的全國人大制定了企業所得税法，自2008年1月1日起施行，並於2017年2月24日修訂。一般而言，我們的中國附屬公司VIE及其附屬公司根據企業所得税法被視為中國居民企業，其全球應納税所得額按企業所得税法及會計準則釐定的税率為25%繳納企業所得税。

此外，《企業所得税法》還規定，根據中國以外司法管轄區法律組建的企業，其“事實上的管理機構”設在中國境內，可被視為中國居民企業，因此按其全球收入的25%税率繳納中國企業所得税。《企業所得税法實施細則》將事實上的管理主體定義為對企業的業務、人員、會計、財產等實行實質性、全局性管理和控制的管理主體。雖然我們目前不認為我們的公司或我們的任何海外子公司是中國居民企業，但中國税務機關 可能會將我們的公司或我們的任何海外子公司視為中國居民企業，因為我們的管理團隊的絕大多數成員 以及我們的海外子公司的管理團隊都位於中國。

如果中國税務機關認定我們公司或我們的任何海外子公司為中國企業所得税的“居民企業” ，可能會產生一些不利的中國税收後果。首先，我們可能需要就我們在全球範圍內的應納税所得額以及中國境內企業所得税申報義務繳納 税率為25%的企業所得税。 在我們的情況下，這意味着非中國來源的收入將按照25%的税率繳納中國境內企業所得税。其次，根據《企業所得税法》及其實施細則，我們可能需要對我們支付給非居民企業股東(包括我們普通股持有人)的股息預扣10%的税。 最後，如果這些收入被視為來自中國內部，非居民企業股東出售普通股或以其他方式處置普通股所獲得的收益可能需要繳納10%的中華人民共和國税。此外，如果我們被視為中國居民企業，向非中國居民個人投資者支付的股息和該等投資者轉讓普通股所獲得的任何收益 可按現行税率20%繳納中國税(如果是股息，則可能在來源上扣繳)。根據中國與其他司法管轄區之間適用的税務協定或税務安排，任何中國的税務責任均可減輕。如果我們或我們在中國境外設立的任何子公司被視為中國居民企業，我們 普通股的持有者是否能夠享受中國與其他國家或地區簽訂的所得税條約或協議的好處尚不清楚。見“風險因素-與在中國做生意有關的風險-根據中國企業所得税法，我們可能被視為中國居民企業 ，因此我們可能需要為我們的全球收入繳納中國所得税。

美國 聯邦所得税

以下是持有和處置普通股對美國持有者造成的重大美國聯邦所得税後果。本討論並不旨在全面描述可能與特定人士收購普通股決定相關的所有税務考慮因素。

本討論僅適用於在本次發行中收購我們的普通股並將普通股作為資本 資產用於美國聯邦所得税的美國持有者。此外，它沒有描述根據美國持有人的特殊情況可能相關的所有税收後果，包括替代最低税、對淨投資收入徵收的聯邦醫療保險繳款税，以及適用於符合特殊規則的美國持有人的税收後果，例如：

如果合夥企業(或因美國聯邦所得税而被歸類為合夥企業的其他實體)擁有普通股，則美國 合夥企業的聯邦所得税待遇通常取決於合夥人的身份和合夥企業的活動。擁有普通股的合夥企業和此類合夥企業的合夥人應就擁有和處置普通股的特定美國聯邦所得税 後果諮詢其税務顧問。

本討論基於1986年修訂後的《國內税法》或《税法》、行政公告、司法裁決、 最終的、臨時的和擬議的《國庫條例》，以及美國和中華人民共和國之間的所得税條約，或《條約》，所有這些都可能會發生變化，可能具有追溯力。

如本文所用，“美國持有者”是我們普通股的實益擁有人，即出於美國聯邦所得税的目的：

美國 持有人應就在其特定情況下擁有和處置普通股的美國聯邦、州、地方和非美國税收後果諮詢其税務顧問。

分配税

除以下《被動型外國投資公司規則》中所述的 外，對我們普通股支付的分配，除某些按比例分配的普通股以外，將被視為從我們當前的 或根據美國聯邦所得税原則確定的累計收益和利潤中支付的股息。由於我們不根據美國聯邦所得税原則對我們的收入和利潤進行計算，因此預計分配通常將作為股息報告給美國持有者。股息將沒有資格享受根據《準則》美國公司通常可獲得的股息扣減。根據適用的限制和以上有關美國財政部表達的擔憂的討論，支付給某些非公司持有者的股息可能會按優惠税率徵税。非公司美國持有者應諮詢其税務顧問，瞭解這些優惠税率在其特定情況下是否可用。

股息 將在美國持有人收到收據之日計入美國持有人的收入。以外幣支付的任何股息收入的金額將是參考收到之日生效的即期匯率計算的美元金額，而無論支付是否實際上在該日期兑換成美元。如果股息在收到之日兑換成美元，美國持有者一般不應被要求確認收到金額的外幣收益或損失。如果股息在收到日期 之後兑換成美元，美國持有者可能會有外幣收益或損失。

股息 將被視為外國税收抵免的外國來源收入。如“-中華人民共和國税務”所述，本公司支付的股息 可能需要繳納中華人民共和國預扣税。就美國聯邦所得税而言，股息收入的金額 將包括與中國預扣税有關的任何預扣金額。根據適用的限制(根據美國持有人的情況而有所不同)和美國財政部對上述問題的討論， 從股息支付中預扣的中華人民共和國税款(如果美國持有人有資格享受本條約的利益，税率不超過本條約規定的適用税率)一般可抵免美國持有人的美國聯邦 所得税責任。管理外國税收抵免的規則很複雜，美國持有者應就其特定情況下外國税收抵免的可信度諮詢其税務顧問。美國持有者可以選擇在計算其應納税所得額時扣除此類中國税款，而不是申請抵免，但須受適用的限制。選擇扣除外國税而不是申請外國税收抵免必須適用於在該納税年度內支付或應計的所有外國税款。

出售普通股或其他應税處置普通股

除以下“被動外國投資公司規則”中所述的 外，美國持有者一般將確認出售或其他應税處置普通股的資本收益或損失，其金額等於出售或其他應税處置變現的金額與美國持有者處置該等普通股的税基之間的差額，每種情況下均以美元確定。如果在出售或處置時，美國持有者持有普通股超過一年，則收益或損失將是長期資本收益或損失。非公司美國持有者確認的長期資本利得 可能適用於低於普通收入的税率。資本損失的扣除額 受到限制。

正如《-中華人民共和國税務》中所述，出售普通股的收益可能需要繳納中華人民共和國的税款。美國持有者 有權使用外國税收抵免來抵銷其可歸因於 外國來源收入的美國聯邦所得税義務部分。由於根據《守則》，美國人的資本利得通常被視為來自美國的收入，這一限制可能會阻止美國持有人就任何此類收益徵收的全部或部分中國税收申請抵免。 然而，有資格享受本條約好處的美國持有人可以選擇將該收益視為中國來源，因此 可就此類處置收益申請中國税收抵免。美國持有者應諮詢其税務顧問 ，瞭解他們是否有資格享受本條約的好處，以及在其 特定情況下處置收益的任何中國税種的可信度。

被動 外商投資公司規章

一般而言，非美國公司是指在(I)75%或以上的總收入由被動 收入構成，或(Ii)其資產的平均季度價值的50%或以上由產生或持有 被動收入的資產組成的任何應納税年度的PFIC。就上述計算而言，按價值計算擁有另一家公司至少25%股份的非美國公司被視為持有另一家公司資產的比例份額，並且 直接獲得另一公司收入的比例份額。被動收入通常包括股息、利息、租金、特許權使用費和某些收益。就這些目的而言，現金是一種被動資產。

基於我們收入和資產的預期構成以及我們的資產價值，包括商譽，這是基於我們股票在本次發行中的預期價格 ，我們預計本課税年度不會成為PFIC。然而，對於像我們這樣擁有業務的公司，PFIC規則的適當應用 並不完全清楚。也不完全清楚我們和我們的VIE之間的合同安排將如何被視為PFIC規則的目的，如果我們的VIE 不被視為我們擁有的這些規則，我們可能會成為或成為PFIC。因為我們收入和資產的某些組成部分的適當描述以及我們與VIE的合同安排的處理方式並不完全清楚，因為我們將在此次發行後持有大量現金，而且我們在任何納税年度的PFIC地位將取決於我們 收入和資產的構成以及我們資產的價值(這可能在一定程度上參考我們普通股的市場價格，可能是不穩定的)，不能保證我們在本課税年度或未來任何課税年度不會成為PFIC。

如果 我們在任何課税年度是PFIC，並且我們擁有或被視為擁有股權的任何子公司、VIE或其他公司也是PFIC(稱為較低級別PFIC的任何此類實體)，美國持有人將被視為擁有每個較低級別PFIC按比例 的股份(按價值計算)，並將根據以下有關(I)較低級別PFIC的某些分配和(Ii)較低級別PFIC的股份 處置的規則 繳納美國聯邦所得税，在每種情況下，就像美國持有人直接持有此類股份一樣，即使美國持有人沒有收到這些分配或處置的收益。

一般來説，如果我們是美國持有人持有普通股的任何課税年度的PFIC，則該美國持有人在出售或其他處置(包括某些質押)普通股時確認的收益將在該美國持有人的持有期內按比例分配。分配給銷售或處置的納税年度以及我們成為PFIC之前的任何年度的金額將作為普通收入徵税。分配給其他各課税年度的款項將按該課税年度對個人或公司(視何者適用而定)的最高税率繳税，並將就每一課税年度所產生的税務責任徵收利息費用。此外，如果美國 持有人在任何一年收到的普通股分派超過之前三年或美國持有人持有期(以較短者為準)期間收到的普通股年度分派平均值的125%，則該等分派將按相同方式徵税。此外，如果在我們支付股息的納税年度或上一納税年度，我們是PFIC(或對於特定的美國持有人被視為PFIC)，則上述針對支付給某些非公司美國持有人的股息的優惠税率將不適用。

或者， 如果我們是PFIC，並且如果我們的普通股在“合格交易所”“定期交易”，美國 持有者可以做出按市值計價的選擇，這將導致税收待遇不同於上一段所述的PFIC的一般税收待遇 。普通股將被視為在任何日曆年 在每個日曆季內至少15天在合格交易所交易數量超過最低數量的普通股。我們的普通股預計將在納斯達克資本市場上市，它是一個有資格的交易所 。如果美國持有者選擇按市值計價，美國持有者一般將確認為普通收入 普通股在每個納税年度結束時的公允市值超出其調整後的納税基礎的任何超額部分，並且 將確認普通股的調整計税基礎超過其在納税年度結束時的公允市場價值的任何超額的普通虧損(但僅限於之前因按市價計價選擇而計入的收入淨額)。如果美國持有人做出選擇，美國持有人在普通股中的納税基礎將進行調整，以反映確認的收益或虧損金額。在我們是PFIC的年度內，出售或以其他方式處置普通股所確認的任何收益將被視為普通收入，任何虧損將被視為普通虧損(但僅限於之前計入按市值計價的淨收益的範圍內，任何超出的部分將被視為資本損失)。如果美國持有者選擇按市值計價，則對普通股支付的分派將被視為上文“-分派的税收”中討論的 。

我們 不打算提供美國持有人進行合格選舉基金選舉所需的信息，如果這些信息可用， 如果我們是任何課税年度的PFIC，則可能會對我們普通股的所有權和處置的税收後果產生重大影響。因此，美國持有者將無法進行這樣的選舉。

如果在美國持有人持有普通股的任何課税年度內我們是PFIC，則在美國持有人擁有普通股的後續所有年度中，我們通常將繼續被視為美國持有人的PFIC，即使我們 不再滿足PFIC身份的門檻要求。

如果在任何課税年度，我們是美國持有人持有任何普通股的PFIC，則美國持有人通常會被要求 向美國國税局提交年度報告。美國持股人應諮詢他們的税務顧問，以確定我們 是否在任何課税年度是PFIC，以及PFIC規則可能適用於他們的普通股所有權。

信息 報告和備份扣繳

在美國境內或通過某些與美國相關的金融中介支付的股息和銷售收益 可能需要進行信息報告和備用扣繳，除非(I)美國持有人是公司或其他“豁免收款人”，(Ii)在備用扣繳的情況下，美國持有人提供正確的納税人識別號碼 並證明它不受備用扣繳的約束。如果及時向美國國税局提供所需信息，任何預扣向美國持有者付款的備份預扣金額將被允許作為美國持有者在美國聯邦所得税義務中的抵免，並可能有權獲得退款。

某些作為個人(或某些特定實體)的美國持有者可能被要求報告與其普通股所有權有關的信息 ，除非普通股是在金融機構的賬户中持有的(在這種情況下，如果這些賬户由非美國金融機構維護，則可能 需要報告)。美國持股人應就其關於普通股的報告義務諮詢其税務顧問。

民事責任的可執行性

開曼羣島

我們 根據開曼羣島法律註冊為一家獲豁免的有限責任公司。我們在開曼羣島註冊是因為作為開曼羣島公司的某些好處，如政治和經濟穩定、有效的司法制度、優惠的税收制度、沒有外匯管制或貨幣限制以及 可獲得的專業和支持服務。然而，與美國相比，開曼羣島的證券法律體系不太發達，為投資者提供的保護也較少。此外，開曼羣島的公司可能沒有資格在美國聯邦法院起訴。

我們的 憲法文件不包含要求對我們、我們的高級管理人員、董事和股東之間的糾紛進行仲裁的條款，包括根據美國證券法 產生的糾紛。

基本上，我們的所有資產都位於美國以外。此外，我們的大多數董事和高管都是美國以外司法管轄區的國民或居民，他們的全部或大部分資產都位於美國以外的地方。因此，投資者可能很難在美國境內向我們或這些人送達訴訟程序，或執行在美國法院獲得的對我們或他們不利的判決，包括根據美國證券法或美國任何州的民事責任條款作出的判決。根據美國聯邦證券法中針對我們及其高級管理人員和董事的民事責任條款，您可能很難執行在美國法院獲得的判決。

我們 已指定Cogency Global Inc.作為我們的代理人，以便就根據美國或美國任何州的聯邦證券法 向美國紐約南區地區法院對我們提起的任何訴訟或根據紐約州證券法向紐約州最高法院提起的與本次發行有關的任何訴訟接受程序送達。

開曼羣島法律顧問Conyers Dill&Pearman告知我們，開曼羣島的法院是否會(I)承認或執行美國法院根據美國或美國任何州證券法的民事責任條款獲得的針對我們或我們的董事或高級管理人員的判決， 或(Ii)受理在開曼羣島針對我們或我們的董事或高級管理人員提起的原創訴訟(基於美國或美國任何州的證券法)，尚不確定。

Conyers Dill&Pearman已通知我們，雖然開曼羣島沒有法定執行在美國聯邦或州法院獲得的判決(開曼羣島也不是任何相互執行或承認此類判決的條約的締約國)，但開曼羣島的法院將承認為有效判決， 最終和決定性判決。以人為本在針對我公司的外國法院獲得的一筆款項(不包括就多項損害賠償、税款或其他類似性質的費用或就罰款或其他罰款而應支付的款項)，或在某些情況下，以人為本(B)此類法院不違反開曼羣島的自然司法規則，(C)此類判決不是通過欺詐獲得的， (D)執行判決不違反開曼羣島的公共政策，(E)在開曼羣島法院作出判決之前，沒有提交與訴訟有關的新的可受理證據，和(F)開曼羣島法律規定的正確程序得到了應有的遵守。

人民Republic of China

田源律師事務所告訴我們，承認和執行外國判決是《中華人民共和國民事訴訟法》的規定。中國法院可以根據《中華人民共和國民事訴訟法》的要求，基於中國與判決所在國簽訂的條約，或者基於司法管轄區之間的對等原則，承認和執行外國判決。

田原律師事務所進一步建議我們，根據中國法律，外國判決在不違反基本法律原則、國家主權、安全或社會公共利益的情況下，可由中國法院根據中國與判決所在國之間的條約或司法管轄區之間的互惠原則予以承認和執行。由於截至本招股説明書的 日，中國與美國之間尚無條約或其他形式的互惠協議，以規範承認和執行判決，包括基於美國聯邦證券法責任條款的判決，因此，中國法院是否以及基於何種依據執行美國法院的判決存在不確定性。

承銷

Joseph Stone Capital，LLC(“JSC”)和I Win Securities Limited是此次發行的聯合承銷商。我們已與JSC簽訂了承銷協議，作為此次發行的承銷商代表。根據承銷協議所載條款及條件，承銷商已同意按確定承諾基準，按每股4.50美元減去承銷折扣及佣金後的公開發行價，向吾等購入5,555,556股普通股。

此次發行的報價和銷售將通過承銷商及其各自的銷售代理在美國境內和 境外進行。在美國的所有報價或銷售將由在美國證券交易委員會註冊並已成為FINRA成員的經紀自營商進行。我贏證券有限公司不是在美國證券交易委員會註冊的經紀自營商。因此，就I Win Securities Limited打算在美國提出任何普通股要約或出售而言，它將僅根據適用的證券法律和法規、 和FINRA規則，通過一家或多家註冊經紀自營商進行。JSC作為承銷商的代表，可以保留其他經紀商或交易商作為其在此次發行中的分代理或選定的交易商。

承銷協議規定，承銷商購買所有面向公眾發售的普通股的義務受特定 條件的約束，包括但不限於獲得納斯達克資本市場的上市批准，我們的業務或金融市場沒有任何重大不利變化，以及收到我們、我們的律師和獨立審計師的某些法律意見、證書和信函。根據承銷協議的條款，如果購買了這些 股票中的任何一股，承銷商將購買向公眾發行的所有 股票，但下述超額配售選擇權涵蓋的股票除外。

超額配售 選項

我們還向承銷商授予了不遲於本招股説明書日期後45天行使的選擇權，可按公開發行價減去承銷折扣和佣金後購買至多666,667股普通股。承銷商只可行使此項選擇權，以支付因出售本招股説明書所提供股份而作出的超額配售。在承銷商行使這一選擇權的範圍內，承銷商將根據條件 有義務購買，而我們將有義務出售額外的股份。如果購買了任何額外的股份 ，承銷商將以與其他股份相同的條款提供額外的股份 。

折扣、佣金和費用

根據承銷協議，吾等將向承銷商支付相當於發行所得毛收入7.0%的費用和佣金，以及相當於毛收入2.0%的非實報實銷費用津貼。除現金佣金外，我們還將全額償還承保人合理的自付費用，包括不超過85,000美元的法律和差旅費用。截至本招股説明書發佈之日，我們 已向承銷商預付了35,000美元，用於支付承銷商預期的自付費用。如果此類自付費用不是根據FINRA規則 5110(F)(2)(C)實際發生的，則此類預付款將退還給我們。承銷商還將獲得7萬美元的諮詢費，其中5萬美元已經支付。

我們已同意支付與此次發行相關的費用，包括但不限於：(I)與此次發行中將出售的股票在美國證券交易委員會登記和向FINRA備案有關的所有備案費用和通訊費用；(Ii)出於盡職調查目的的翻譯費用；(Iii)與根據承銷商合理指定的外國司法管轄區的證券法律登記或取得該等股份資格有關的所有費用、開支和支出(包括但不限於所有備案和登記費用，以及承銷商律師的合理費用和支出)；(Iv)所有郵寄和打印配售文件、登記聲明、招股章程及其所有修訂、補充和展示的費用，以及代表人合理認為必要的數量的初步和最終招股説明書的費用；(V)編制、印製及交付代表股份的股票的成本，以及該等股份的轉讓代理人的費用及 開支；(Vii)路演會議及準備電力點演示文稿的合理成本； (Viii)背景調查公司對本公司高級職員及董事進行背景調查所產生的成本及開支，每人不得超過3,000元及(Ix)裝訂成冊、紀念品及有利可圖的墓碑的費用最高達5,000元。

下表顯示了我們將支付給承銷商的每股佣金和總佣金 。

此外，我們已同意向承銷商授予不可贖回認股權證，以購買相當於此次發行中出售的普通股的5%(5%)的金額。 根據FINRA規則5110(F)(2)(G)(I)，承銷商認股權證將在發售結束後180天開始的期間內全部或部分行使，並將於本次發售生效日期的五週年時到期。該等認股權證可按根據本次發售發售的普通股的公開發行價的120%的價格行使。我們將登記承銷商認股權證的股份，並將提交與此相關的所有必要的 承諾。承銷商認股權證不得出售、轉讓、轉讓、質押或質押， 也不得作為任何對衝、賣空、衍生、看跌或看漲交易的標的，以導致任何人在緊接登記聲明生效日期後180天內對證券進行有效的經濟處置 ，本招股説明書構成(根據FINRA規則5110)的一部分，但可將其全部或部分轉讓給參與發售的任何成員及其高級職員或合夥人。並且所有如此轉讓的證券在剩餘時間內仍受鎖定限制的約束。承銷商可就所有或較少數量的股份行使認股權證，並將提供無現金行使。

發行價的確定

在此次發行之前，我們的普通股沒有公開的 市場。首次公開募股價格將由我們與承銷商協商確定。 在確定首次公開募股價格時，我們和承銷商預計會考慮多個因素，包括：

我們和承銷商都不能向投資者保證，我們的普通股將形成活躍的交易市場，或者股票將在公開市場上以或高於首次公開募股價格進行交易。

鎖定協議

本公司及本公司所有董事、行政人員及持有5%或以上已發行普通股的現有實益擁有人同意，除某些例外情況外，未經JSC事先 書面同意，本公司及本公司每位董事及行政人員在12個月期間內，或在本招股説明書日期後，如本公司現有實益擁有人持有5%或以上已發行普通股，則在 期間內不會：(I)要約、質押、出售、合約出售、授予、借出或以其他方式轉讓或處置：直接或間接，任何普通股或任何可轉換為普通股或可行使或可交換的普通股；(Ii)訂立將普通股所有權的任何經濟後果全部或部分轉讓予另一人的任何掉期或其他安排 ；或(Iii)要求或行使有關登記任何普通股或可轉換為普通股或可行使或可交換為普通股的任何證券的任何權利，不論上述任何有關交易將以現金或其他方式交付普通股或有關 其他證券結算。

賠償

我們已同意賠償承銷商的某些責任，包括《證券法》規定的責任。如果我們無法提供這一賠償，我們將支付承銷商可能被要求為這些責任支付的款項。

印花税 税

如果 您購買本招股説明書中提供的普通股，除了本招股説明書封面上列出的發行價外，您可能還需要支付印花税和購買國家的法律和慣例規定的其他費用。

穩定

承銷商已通知我們，根據《交易所法案》下的法規M ，參與此次發行的某些人士可以從事賣空交易、穩定交易、 辛迪加回補交易或施加與此次發行相關的懲罰性報價。這些活動可能具有將普通股的市場價格穩定或維持在高於公開市場可能存在的水平的效果 。這些交易可能在納斯達克資本市場、場外交易市場或其他市場實現。建立空頭頭寸 可能涉及“回補”賣空或“裸”賣空。

“回補”賣空是指銷售金額不超過本次發售的最大單位數的銷售。承銷商可以通過在公開市場上購買證券股份的方式平倉任何回補空頭頭寸。在確定平倉備兑空頭頭寸的證券股份來源時，承銷商將考慮公開市場上可供購買的股份價格等因素。

“裸賣空”是指超過此產品最大銷售量的銷售量。承銷商必須通過在公開市場購買證券來平倉任何裸空頭頭寸。如果承銷商擔心我們的證券在定價後在公開市場上的價格可能存在下行壓力，從而可能對購買此次發行的投資者產生不利影響，則更有可能建立裸空頭頭寸。

穩定報價是指以確定或維持普通股價格為目的，代表承銷商購買普通股的報價。涵蓋 交易的銀團是代表承銷商出價或購買普通股，以減少 承銷商因此次發行而產生的空頭頭寸。與其他購買交易類似，承銷商為回補銀團賣空而進行的購買可能會提高或維持我們普通股的市場價格，或防止或延緩我們普通股市場價格的下跌 。因此，我們普通股的價格可能會高於公開市場上可能存在的價格。懲罰性收購要約是一種安排，允許承銷商收回出售特許權，否則，如果辛迪加成員原來出售的普通股是在 辛迪加覆蓋交易中購買的，因此該辛迪加成員並未有效配售，則承銷商可收回與此次發行相關的出售特許權。

對於上述交易對普通股價格可能產生的任何影響的方向或大小，吾等和承銷商均不做任何陳述或預測。承銷商沒有義務從事這些活動，如果開始，任何活動都可能在任何時候中斷 。

電子化分銷

電子格式的招股説明書可通過電子郵件、網站或承銷商或其關聯公司維護的在線服務 提供。在這些情況下， 潛在投資者可以在線查看產品條款，並可能被允許在線下單。承銷商可能會與我們達成協議， 將特定數量的普通股分配給在線經紀賬户持有人。承銷商將在與其他分配相同的基礎上進行任何此類在線分配 。除電子格式的招股説明書外，承銷商網站上的信息和承銷商維護的任何其他網站中包含的任何信息都不是本招股説明書的一部分，未經我們或承銷商批准和/或背書，投資者不應依賴。

兩性關係

承銷商及其某些附屬公司是從事並在未來可能從事各種活動的全方位服務金融機構，這些活動可能包括證券交易、投資銀行和其他商業交易、財務諮詢、投資管理、投資研究、本金投資、對衝、融資和經紀活動。承銷商及其某些關聯公司已經並可能在未來為我們及其關聯公司提供各種商業和投資銀行及財務諮詢服務， 承銷商和某些關聯公司已收到或將收到常規費用和開支。此外，承銷商及其關聯公司可不時為他們自己的賬户或客户的賬户進行交易，並代表他們自己或他們的客户持有我們債務或股權證券或貸款的多頭或空頭頭寸 ，並可能在未來這樣做。

在各種業務活動的正常過程中，承銷商 及其某些關聯公司可能進行或持有多種投資，並積極交易債務和股權證券(或相關的 衍生證券)和金融工具(包括銀行貸款)，用於自己的賬户和客户的賬户， 此類投資和證券活動可能涉及我們及其關聯公司發行的證券和/或工具。如果承銷商或其附屬公司與我們有貸款關係，他們通常會根據其慣常的風險管理政策對衝其對我們的信用敞口。承銷商及其關聯公司可通過進行包括購買信用違約互換或在我們的證券或關聯公司的證券中建立空頭頭寸的交易來對衝此類風險。 可能包括在此提供的普通股。任何此類空頭頭寸都可能對特此發售的普通股的未來交易價格產生不利影響。承銷商及其某些附屬公司亦可就該等證券或工具傳達獨立的投資建議、市場色彩或交易理念及/或發表或表達獨立的研究意見，並可 隨時持有或建議客户持有該等證券及工具的多頭及/或空頭頭寸。

納斯達克資本市場應用

本公司普通股已獲批在納斯達克資本市場掛牌上市，交易代碼為“EJH”。沒有納斯達克的上市批准函，我們不會完成和結束此次發行。 由於我們的普通股在納斯達克資本市場上市，我們必須遵守持續上市要求和公司治理標準。我們預計這些新規則和法規將顯著增加我們的法律、會計和財務合規成本。

銷售限制

除美國以外，我們或承銷商尚未採取任何行動，允許本招股説明書提供的證券在需要採取行動的任何司法管轄區公開發行。 本招股説明書所提供的證券不得直接或間接地進行發售或出售 本招股説明書或任何其他與發售和銷售任何此類證券有關的發售材料或廣告也不得在任何司法管轄區分發或發佈，除非在符合該司法管轄區適用規則和 規定的情況下。建議持有本招股説明書的人告知自己，並遵守與本招股説明書的發行和分發有關的任何限制。本招股説明書不構成在任何司法管轄區出售或邀請購買本招股説明書所提供的任何證券的要約，而此類要約或要約是非法的 。

澳大利亞

本招股説明書不構成產品披露文件或《公司法2001(Cth)》第6D.2章規定的招股説明書， 沒有也不會作為《公司法》 規定的披露文件提交給澳大利亞證券和投資委員會，也不打算包括《公司法》第6D.2章規定的披露文件所要求的信息。它不構成或涉及建議獲取、要約或發行或出售邀請、要約或邀請以安排向澳大利亞“散户客户”(如公司法第761G條和適用法規所界定)發行或出售、或發行或出售權益，並且只能在澳大利亞提供，以選擇能夠 證明他們屬於公司法第708條規定的一類或多類投資者或豁免投資者的投資者。因此，如果您在澳大利亞收到此招股説明書：

普通股不得直接或間接要約認購或買賣，亦不得發出認購或購買普通股的邀請函，亦不得在澳洲分發與任何普通股有關的草案或最終發售備忘錄、廣告或其他發售材料，但公司法第6D章並無要求向投資者披露或符合所有適用的澳洲法律及法規的情況除外。通過提交普通股申請 ，您向我們聲明並保證您是豁免投資者。

B.由於本招股説明書下的任何普通股要約將在澳大利亞根據《公司法》第6D.2章在不披露的情況下提出，根據《公司法》第707條，如果第708條中的任何豁免都不適用於此次轉售，則在12個月內在澳大利亞轉售這些證券的要約可能需要根據第6D.2章向投資者披露。 通過申請普通股，您保證並同意，您不會在根據本招股説明書向您發行的任何證券發行後12個月內在澳大利亞轉售，除非任何此類轉售要約 豁免公司法第708條規定的發佈披露文件的要求。

百慕大羣島

普通股僅可在百慕大發售或出售，但須符合《2003年百慕大投資商業法案》的規定，該法案監管在百慕大的證券銷售。此外，非百慕大人(包括公司)不得在百慕大經營或從事任何貿易或業務，除非適用的百慕大法律允許此類人員在百慕大經營或從事任何貿易或業務。

英屬維爾京羣島

該等普通股並非，亦不得向英屬維爾京羣島的公眾或任何人士發售，以供本公司或代表本公司購買或認購。普通股可向根據2004年英屬維爾京羣島商業公司法(英屬維爾京羣島)註冊成立的公司發售，但僅限於向完全在英屬維爾京羣島以外的有關英屬維爾京羣島公司提出要約並由其收到要約的情況下。

加拿大

普通股只能出售給購買或被視為購買本金的購買者，他們是認可投資者， 如國家文書45-106招股説明書豁免或證券法(安大略省)第73.3(1)款所定義， 並且是許可客户，如國家文書31-103註冊要求、豁免和持續註冊人義務所界定。證券的任何轉售必須符合適用證券法的招股説明書要求的豁免或不受 招股説明書要求約束的交易。

證券 如果本招股説明書(包括對招股説明書的任何修訂)包含失實陳述，加拿大某些省或地區的法律可向買方提供撤銷或損害賠償，前提是買方在買方所在省或地區的證券法規定的時限內行使撤銷或損害賠償 。買方應參考買方所在省份或地區證券立法的任何適用條款，以瞭解這些權利的詳情，或諮詢法律顧問。

根據《國家文書33-105承銷衝突》(NI 33-105)第3A.3節(或在由非加拿大司法管轄區政府發行或擔保的證券的情況下，第3A.4節)，承銷商無需遵守NI 33-105關於與本次發行相關的承銷商利益衝突的披露要求。

開曼羣島

本招股説明書並不構成開曼羣島普通股的公開發售，不論是以出售或認購的方式。 各承銷商已聲明並同意，其並未提出或出售任何普通股，亦不會直接或間接向開曼羣島公眾發售或出售任何普通股。

歐洲經濟區

對於已實施招股説明書指令的每個歐洲經濟區成員國，或每個被稱為“相關 成員國”的成員國，作為本招股説明書計劃發行標的的普通股不得在該相關成員國向公眾要約，但可根據招股説明書指令下的下列豁免，隨時向該相關成員國向公眾要約任何普通股 ，前提是這些普通股已在相關 成員國實施：

為 本條款的目的，"向公眾發售普通股"一詞涉及任何相關成員國的普通股 ，是指以任何形式和任何方式就要約條款 和擬發售普通股的充分信息的通信，以使投資者能夠決定購買或認購普通股，因為在該相關成員國，可以通過在該相關成員國實施招股説明書指令的任何措施而改變相同的內容，且“招股説明書指令”一詞指指令2003/71/EC（及其修正案，包括 2010年PD修正指令，在相關成員國實施的範圍內），幷包括相關成員國的任何相關實施措施，“2010 PD修正指令”一詞指指令2010/73/EU。

香港 香港

在香港，除《證券及期貨條例》(第章)所界定的“專業投資者”外，不得以任何文件 以外的其他方式發售或出售普通股，亦不得出售任何證券。或根據《證券及期貨條例》訂立的任何規則；或在其他情況下，而該文件並不是《公司(清盤及雜項條文)條例》(第32)或行政總裁，或就行政總裁及證券及期貨條例而言，不構成向公眾發出要約或邀請。與證券有關的任何文件、邀請函或廣告 均未為發行的目的(無論是在香港或其他地方)而發行或可能由任何人發出或可能由任何人持有，而該等文件、邀請函或廣告的目的或其內容相當可能會被訪問或閲讀，香港公眾(香港證券法律準許的除外)，但只出售給或擬出售給香港以外的人士或證券及期貨條例及根據該條例訂立的任何規則所界定的“專業投資者”的證券除外。

本招股説明書尚未在香港公司註冊處註冊。因此，本招股説明書不得在香港發行、傳閲或分發，亦不得向香港公眾人士認購證券 。收購證券的每個人將被要求並被視為收購證券，以確認 他知道本招股説明書和相關發售文件中描述的對證券要約的限制，並且 他沒有收購，也沒有在違反任何此類限制的情況下獲得任何證券。

日本

此次發行沒有也不會根據《日本金融工具和交易法》(1948年修訂的日本第25號法律)或FIEL登記，初始買方不會直接或間接在日本或向任何日本居民(這裏使用的術語指居住在日本的任何人，包括根據日本法律組織的任何公司或其他實體)或向其他人直接或間接提供或出售任何證券 。或為任何日本居民的利益，除非根據豁免註冊要求 ，並在其他方面遵守FIEL和任何其他適用的法律、法規和日本的部級指導方針。

科威特

除非已就普通股的銷售和銷售獲得科威特工商部關於普通股的銷售和銷售的所有必要批准，否則不得在科威特國銷售、出售或出售普通股。本招股説明書(包括任何相關的 文件)或其中包含的任何信息均無意在科威特境內簽訂任何性質的合同 。

馬來西亞

根據《2007年資本市場及服務法案》，馬來西亞證券委員會或該委員會並無或將無 招股説明書或其他與普通股發售及出售有關的招股説明書或其他發售材料或文件登記，以供委員會批准。因此，本招股説明書以及與普通股的要約或出售、認購或購買邀請有關的任何其他文件或材料不得分發或分發，也不得 直接或間接向馬來西亞境內的人提供或出售普通股，或將其作為認購或購買邀請的標的，但下列情況除外：(I)經委員會批准的封閉式基金；(Ii)持有資本市場服務許可證的人；(3)以本金收購普通股的人，如果要約的條款是每次交易的代價不得低於250,000令吉(或其等值的外幣)；。(4)個人淨資產總額或與其配偶的共同淨資產總額超過300萬令吉(或等值的外幣)的個人，不包括個人主要住所的價值。(五)前十二個月年總收入超過30萬林吉特(或等值外幣)的個人；(六)與配偶共同在前十二個月年收入總和超過40萬林吉特(或等值外幣)的個人；(七)根據最近經審計的賬目，淨資產總額超過1,000萬林吉特(或等值外幣)的 公司；(8)淨資產總額超過1,000萬令吉(或等值外幣)的合夥企業；(9)《2010年拉布安金融服務和證券法》所界定的銀行持牌人或保險持牌人； (X)《2010年拉布昂金融服務和證券法》所界定的伊斯蘭銀行持牌人或塔法爾人；以及 (Xi)委員會可能指定的任何其他人士；但在上述第(I)類 至(Xi)中，普通股的分配由持有資本市場服務許可證並從事證券交易業務的持有者進行。本招股説明書在馬來西亞的分發受馬來西亞法律的約束。本招股説明書 不構成也不得用於公開發售或發行、要約認購或購買、邀請 認購或購買根據《資本市場和2007年服務業法》向證監會登記招股説明書的任何證券。

人民Republic of China

本招股説明書不得在中國分發或分發，普通股亦不得發售或出售，亦不會直接或間接向任何中國居民或為中國法人或自然人的利益而向任何人士再發售或轉售，但根據中國適用的法律及法規則除外。此外，中國的任何法人或自然人 不得直接或間接購買任何普通股或其中的任何實益權益，除非 獲得法律或其他方面所需的所有事先中國政府批准。發行人及其代表要求持有本招股説明書的人遵守這些限制。就本段而言，中華人民共和國不包括臺灣以及香港特別行政區和澳門特別行政區。

韓國

該等普通股並未及將不會根據韓國《金融投資服務及資本市場法》(Financial Investments Services And Capital Markets Act)及相關法令及規例或金融市場管理局登記，而該等普通股已於韓國以私募方式於韓國發售 。任何普通股不得直接或間接發售、出售或交付， 或直接或間接向韓國境內任何人士或任何韓國居民再發售或再出售，但根據韓國適用法律及法規，包括韓國金融及金融市場管理局及韓國外匯交易法及其下的法令和法規，或FETL的規定，則不在此限。普通股尚未在全球任何證券交易所上市，包括但不限於韓國證券交易所。此外，普通股的購買者應 遵守與購買普通股相關的所有適用的監管要求(包括但不限於FETL的要求)。通過購買普通股，相關持有人將被視為代表 ，並保證如果其在韓國或為韓國居民，其根據韓國適用法律和法規購買了普通股 。

卡塔爾

在 卡塔爾國，本協議所載要約是根據 的請求和倡議，在獨家基礎上向特定指定收件人提出的，僅供個人使用，且不得解釋為 向公眾出售證券的一般要約，或試圖在卡塔爾國作為銀行、投資公司或其他業務。 本招股説明書及相關證券未經卡塔爾中央銀行或卡塔爾金融 中心監管局或卡塔爾國任何其他監管機構批准或許可。本招股説明書中包含的信息僅 在需要了解的基礎上與卡塔爾的任何第三方共享，以評估所包含的要約。收件人不允許將本招股説明書 分發給卡塔爾第三方，且應由收件人負責 。

沙特阿拉伯 沙特阿拉伯

本招股説明書不得在沙特阿拉伯王國分發，除非是資本市場管理局根據2004年10月4日第2-11-2004號決議發佈的證券要約規則允許的人員，該決議經修訂後的第1-28-2008號決議修訂。資本市場管理局對本招股説明書的準確性或完整性不作任何陳述，並明確表示不對因依賴本招股説明書任何部分而產生的任何損失或因依賴本招股説明書任何部分而產生的任何損失承擔任何責任。在此提供的證券的潛在購買者應對與證券有關的信息的準確性進行 自己的盡職調查。如果您不瞭解本招股説明書的內容，請諮詢授權財務顧問。

南非(Br)

由於南非證券法的限制，不提供普通股，除非適用以下一項或另一項豁免，否則不得轉讓、出售、放棄或交付在南非的普通股或地址在南非的人：

南非並無就發行普通股作出任何 “向公眾提出要約”(定義見南非公司法2008年第71號(經修訂或重新制定))。因此，本招股説明書不構成，也不打算構成根據南非公司法編制和註冊的“已註冊招股説明書”(該詞在南非公司法中有定義)，且未經南非公司和知識產權委員會或南非任何其他監管機構批准和/或備案。在南非發行或發售普通股構成只向符合南非公司法第96(1)(A)條所載“向公眾提出要約”豁免的 人士認購或出售南非普通股。因此，本招股説明書不得由南非境內不屬於《南非公司法》第96(1)(A) 條範圍內的人士(該等人士稱為南非相關人士)行事或依賴。本招股説明書涉及的對 的任何投資或投資活動僅適用於南非相關人士，並將僅在南非與南非相關人士 接觸。

新加坡

本招股説明書尚未、也不會作為招股説明書提交或登記給新加坡金融管理局。因此，本招股説明書以及與普通股的要約或出售、認購或購買邀請有關的任何其他文件或材料不得分發或分發，也不得直接或間接向新加坡境內的人士提供或出售普通股，或發出認購或購買邀請，但下列情況除外：(I)根據《證券及期貨法》(新加坡第289章)第274條向機構投資者或國家外匯管理局；(Ii)根據第275(1)條向相關人士；或根據本協議第275條第(1A)款並按照本協議第275條規定的條件，或(Iii)根據本協議任何其他適用條款，由相關人士根據本協議第275條認購或購買普通股的，即：其唯一業務是持有投資且其全部股本由一個或多個個人擁有的公司 (不是本協議第4A條所界定的認可投資者)，每名投資者均為認可投資者；或以持有投資為唯一目的的信託(如果受託人不是經認可的投資者)，且信託的每一受益人均為經認可投資者的個人 ，則該公司或受益人在該信託中的證券(定義見《SFA》第239(1)條)或受益人在該信託中的權利和權益(不論如何描述)不得在該公司或該信託根據《SFA》第275條作出的要約收購普通股後六個月內轉讓，但以下情況除外：

瑞士

這些證券可能不會在瑞士公開發行，也不會在瑞士證券交易所、瑞士證券交易所、瑞士證券交易所或瑞士任何其他證券交易所或受監管的交易機構上市。本招股説明書在編制時未考慮ART規定的發行招股説明書的披露標準。652a或Art.1156《瑞士債法》或上市招股説明書的披露標準 。從27歲起。六個上市規則或瑞士任何其他證券交易所或受監管交易機構的上市規則。 本招股説明書或與證券或發售有關的任何其他發售或營銷材料不得在瑞士公開分發或以其他方式公開提供。

本招股説明書或與此次發行、公司或證券有關的任何其他發售或營銷材料均未 或將提交任何瑞士監管機構或由其批准。特別是，本招股説明書將不會提交給瑞士金融市場監管局FINMA，而且證券的發售也不會受到瑞士金融市場監管機構FINMA的監管，而且證券的發售 沒有也不會根據瑞士聯邦集體投資計劃法案或CISA獲得授權。根據《中國證券投資協議》，為集合投資計劃中的權益收購人提供的投資者保護並不延伸至證券收購人。

臺灣

該等普通股尚未亦不會根據有關證券法律及法規向臺灣金融監督管理委員會登記，不得在臺灣境內以公開發售方式出售、發行或發售，或在構成臺灣證券交易法所指的要約而須經臺灣金融監督管理委員會登記或批准的情況下出售、發行或發售。臺灣並無任何人士或實體獲授權就在臺灣發售及出售普通股提供或以其他方式居間提供意見 。

阿拉伯聯合酋長國

根據阿拉伯聯合酋長國或阿聯酋的法律，本招股説明書無意構成普通股或其他證券的要約、出售或交付。普通股尚未、也不會根據有關阿聯酋證券和商品管理局和阿聯酋證券和商品交易所的2000年第4號聯邦法律登記，或在阿聯酋中央銀行、迪拜金融市場、阿布扎比證券市場或任何其他阿聯酋交易所登記。

本次發行、普通股及其權益尚未獲得阿聯酋中央銀行或任何其他阿聯酋相關許可機構的批准或許可，且不構成根據《商業公司法》、1984年第8號聯邦法律(修訂本)或其他規定在阿聯酋公開發售證券。

關於招股説明書在阿聯酋的使用，本招股説明書嚴格保密，分發給有限數量的投資者，不得提供給除原始收件人以外的任何人，也不得複製或用於任何其他目的。普通股權益不得直接或間接向阿聯酋公眾提供或出售。

英國

本招股説明書僅分發給且僅面向在英國屬於《招股説明書指令》第2(1)(E)條所指的合格投資者，同時也是(I)符合經修訂的《2005年金融服務和市場法(金融促進)令》第19條第(5)款的投資專業人員，或 令，及/或(Ii)該命令第49(2)(A)至(D)條所指的高淨值實體及其他可合法獲傳達該命令的人士(每名該等人士均稱為“相關人士”)。

本招股説明書及其內容是保密的，收件人不得分發、出版或複製(全部或部分) 或將其披露給英國境內的任何其他人。在英國，任何非相關人員的人都不應從事或依賴本招股説明書或其任何內容。

與此產品相關的費用

以下是我們總支出的細目，不包括承銷折扣和佣金，這些費用預計將因本公司發售普通股而產生。除美國證券交易委員會註冊費、FINRA備案費和納斯達克上市費外，所有金額均為估計數。

法律事務

與此次發行相關的美國聯邦法律和紐約州法律的某些 法律問題將由Bevilacqua PLLC為我們傳遞。Davidoff Hutcher&Citron LLP將為承銷商提供與此次發行相關的美國聯邦法律和紐約州法律方面的某些法律事項。本次發售普通股的有效性及有關開曼羣島法律的若干其他法律事宜將由科尼爾斯·迪爾·皮爾曼律師事務所轉交給我們。 有關中國法律的法律事宜將由田源律師事務所為我們轉交。Bevilacqua PLLC和Davidoff Hutcher&Citron LLP可能在開曼羣島法律管轄的事項上依賴科尼爾斯·迪爾·皮爾曼律師事務所，在中國法律管轄的事項上依賴田源律師事務所。

專家

本招股説明書所載截至2020年6月30日及截至2020年6月30日止年度的綜合財務報表已由獨立註冊會計師事務所TPS Thayer，LLC進行 審計，如本招股説明書所載其報告所述(該報告對綜合財務報表表達無保留意見)。這類財務報表包括在Reliance 中，根據該公司作為會計和審計專家的權威提供的報告。

TPS Thayer，LLC的辦公室位於1600 Hwy。6,100號套房，糖地，德克薩斯州77478。

本招股説明書所載本公司截至2019年6月30日及截至2019年6月30日止年度的綜合財務報表已由獨立註冊會計師事務所Thayer O‘Neal Company，LLC在其報告中 審計(該報告對綜合財務報表表達無保留意見)。此類財務報表 以會計和審計專家授權提供的公司報告為準。

塞耶·奧尼爾公司的辦公室位於德克薩斯州糖地201室帕克蘭大道101號，郵編：77478。

此處 您可以找到詳細信息

我們 已根據證券法 向美國證券交易委員會提交了一份關於本次發行中將出售的普通股的F-1表格登記聲明，包括相關證物和時間表。本招股説明書是註冊説明書的一部分，並不包含註冊説明書中包含的所有信息。您應閲讀表格F-1中的註冊聲明 及其附件和附表，以瞭解有關我們和普通股的進一步信息。

完成此次發行後，我們將立即遵守適用於外國私人發行人的《交易所法案》的定期報告和其他信息要求。因此，我們將被要求向美國證券交易委員會提交報告，包括Form 20-F、 和其他信息的年度報告。美國證券交易委員會維護一個網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會備案的註冊人的報告、委託書和信息聲明以及其他 信息。該網站的網址是www.sec.gov。此外， 我們將在合理可行的情況下儘快在我們的網站www.ej111.com上免費提供這些備案文件， 我們將在美國證券交易委員會以電子方式歸檔或提供這些材料。除這些備案文件外，我們網站上的信息 不是也不應該被視為本招股説明書的一部分，也不會通過引用併入本文檔。

作為一家外國私人發行人，我們不受《交易法》有關向股東提供委託書和披露委託書內容的規則的約束，我們的高管、董事和主要股東也不受《交易法》第16條所載的報告和短期利潤回收條款的約束。此外，根據《交易所法》，我們不需要像其證券 根據《交易所法》註冊的美國公司那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表。

易居 家政服務控股有限公司

財務報表索引

易居家政服務控股有限公司

合併財務報表

(未經審計)

截至2020年12月31日和2020年6月30日

和

截至2020年12月31日及2019年12月31日止六個月

E—Home 家居服務控股有限公司

合併資產負債表

(未經審計)

截至2020年12月31日和2020年6月30日

附註是這些合併財務報表的組成部分。

易家家居服務 控股有限公司

業務及其他綜合收益綜合報表
（未經審核）

截至2020年12月31日及2019年6個月