aiz—20231231
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549

表格10-K
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期              至 .             

佣金文件編號001-31978 
 
Assuant公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 39-1126612
(成立為法團的國家或其他司法管轄區) (國際税務局僱主身分證號碼)

260號州際公路北環東南
亞特蘭大, 佐治亞州30339
(770) 763-1000
（註冊人主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼，電話號碼，包括區號）

根據該法第12(B)節登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元艾茲紐約證券交易所
2061年到期的5.25%次級票據AIZN紐約證券交易所
 
根據該法第12(G)節登記的證券：
無 

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 x不是¨
 
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示是。¨ 不是 x
 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x不是的。¨
 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x不是的。¨
 
請勾選註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12條b-2款中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 ☒  加速的文件管理器 ☐
非加速文件服務器 
☐
  規模較小的新聞報道公司 ☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
 
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒不是☐

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的薪酬進行回收分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐不是的。☒
 
登記人的非關聯公司持有的登記人普通股的總市值為#美元。6.63截至2023年6月30日的財政季度的最後一個營業日，根據紐約證券交易所交易的普通股收盤價每股125.72美元。
 
截至2024年2月9日，註冊人普通股的流通股數量為 51,977,634.
 
引用成立為法團的文件
 
註冊人2024年度股東大會的最終委託書中包含的某些信息將在本報告所涉財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會，通過引用納入本報告第三部分。


 


Assuant公司
表格10-K的年報
截至2023年12月31日的財政年度
目錄
項目
數		頁面
數
第I部分
1
業務
3
1A.
風險因素
20
1B.
未解決的員工意見
41
1C.
網絡安全
41
2
屬性
42
3
法律訴訟
42
4
煤礦安全信息披露
42
第II部
5
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
43
6
已保留
44
7
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
45
7A.
關於市場風險的定量和定性披露
60
8
財務報表和補充數據
62
9
會計與財務信息披露的變更與分歧
62
9A.
控制和程序
63
9B.
其他信息
63
9C.
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
63
第三部分
10
董事、高管與公司治理
64
11
高管薪酬
64
12
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
64
13
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
64
14
首席會計費及服務
64
第四部分
15
展品和財務報表附表
65
16.
表格10-K摘要
68
簽名
69
 
除另有説明外，所有金額均以美利堅合眾國(“美國”)表示。除股份數量、每股金額、登記持有人、僱員數量、實益所有人、未實現虧損頭寸的證券數量和貸款數量外，所有金額均以百萬美元為單位。









前瞻性陳述

“項目1”中的一些陳述–業務“及”項目7–本報告中包含的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本“報告”(截至2023年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告(“本報告”)中的其他表述，包括我們的業務和財務計劃，以及有關我們預期的未來財務業績、業務前景、增長和經營戰略及類似事項的任何陳述)，均可能構成美國“1995年私人證券訴訟改革法案”中定義的前瞻性表述。您可以通過使用“將”、“可能”、“可以”、“預期”、“預期”、“估計”、“計劃”、“打算”、“計劃”、“相信”、“目標”、“預測”、“潛在”、“大約”等詞語以及這些詞語和具有相似含義的其他詞語和術語的否定版本來識別這些陳述。本報告中包含的任何前瞻性陳述都是基於我們的歷史業績以及當前的計劃、估計和預期。包含這一前瞻性信息不應被視為我們或任何其他人表示我們的未來計劃、估計或期望將會實現。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。我們沒有義務更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他事態發展。關於可能影響我們實際結果的因素的討論，見“項目1A–風險因素“和”項目7–管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析–影響結果的關鍵因素。




第I部分

除文意另有所指外，凡提及“保證”、“本公司”及“本公司”時，均指本公司S合併業務。

第1項。 業務
Assuant，Inc.於2004年成立為特拉華州的一家公司。
我們是一家領先的全球商業服務公司，支持、保護和連接主要消費者的購買。我們通過與世界領先品牌合作開發創新解決方案並提供增強的客户體驗來支持互聯世界的發展。我們通過兩個業務部門在北美、拉丁美洲、歐洲和亞太地區開展業務：全球生活方式和全球住房。通過我們的Global Lifestyle部門，我們為消費電子和電器、信貸和其他保險產品提供移動設備解決方案、延長服務合同和相關服務(稱為“互聯生活”)；以及車輛保護服務、商業設備服務和其他相關服務(稱為“Global Automotive”)。通過我們的全球住房部門，我們提供貸款人安置的房主、製造住房和洪水保險，以及自願製造住房、共管公寓和房主保險(稱為“房主”)；以及租户保險和其他產品(稱為“租户和其他”)。
我們的競爭優勢
我們整個業務的財務實力和能力創造了競爭優勢，我們相信這將使我們能夠支持我們的客户，為他們的客户提供卓越的體驗，並推動長期可持續的盈利增長。
我們的經濟實力。我們相信，我們擁有強勁的資產負債表和運營現金流。截至2023年12月31日，我們的總資產為336.4億美元，債務與總資本之比為30.2%。我們的全球生活方式和全球住房部門產生了大量的運營現金流，這為我們提供了投資的靈活性，以加強我們的戰略能力，並加強我們與客户的合作伙伴關係。
洞察力和能力使創新能夠滿足不斷變化的消費者需求。我們對我們的客户和他們所服務的消費市場有深刻的瞭解。我們尋求利用消費者的洞察力以及廣泛的能力來識別和預測我們的客户及其服務的消費者的需求。我們打算利用這些洞察力，投資於新興技術和運營，包括數字優先解決方案，以推出創新的產品和服務，並不斷調整這些產品和服務，以適應互聯世界中消費者不斷變化的需求。
價值鏈整合和客户體驗。我們擁有或管理價值鏈的多個部分，這使我們能夠根據客户和消費者的需求創建產品和服務，並提供無縫的客户體驗。提供端到端解決方案使我們能夠為消費者提供額外的價值，並更快、更高效地適應他們的需求。整個價值鏈的可見性幫助我們利用洞察力進一步改善客户體驗和我們的產品。我們能夠在整個價值鏈中引入增值服務和能力，並提供卓越的客户體驗，這使我們能夠加強我們的合作伙伴關係和我們的競爭地位。
我們的盈利增長戰略
我們的願景是成為全球領先的商業服務公司，支持互聯世界的發展。隨着我們專注於執行我們的願景，我們相信我們通過以下方式為持續的長期盈利增長做好了準備：
擴大我們的市場領先業務組合。我們的業務代表了一組領先的、面向服務的產品，專注於引人注目的增長機會。這包括利用互聯世界在我們運營的全球市場和地理位置上的融合。我們打算通過加強與全球主要客户和潛在客户的夥伴關係來發展我們的業務，同時繼續投資於人才、能力和技術，包括數字，以使我們能夠提供卓越的客户體驗，以及進一步擴大我們的產品和多樣化的分銷渠道。隨着我們的產品不斷擴大，我們預計將產生更多元化的業務和收益組合。
通過卓越的數字優先客户體驗提供集成產品. 隨着我們不斷髮展我們的產品和服務能力，並響應客户和消費者的需求，我們預計將加快我們集成產品的創新步伐，並通過卓越的數字優先客户體驗推動額外價值。
從戰略上部署我們的資本。我們雄厚的財務狀況為我們提供了戰略部署資本的靈活性。我們通常通過為投資和收購提供資金、支付股息和回購股票來部署資本以支持業務增長。我們以有機方式和通過收購瞄準新的業務和能力，以補充或支持我們的戰略。我們對合並、收購和其他增長機會的態度反映了我們對資本管理的戰略性和嚴謹的態度。
3

投資於人才。我們的員工在為我們的成功做出貢獻和支持我們的業務戰略方面發揮着關鍵作用。我們主張培育多元、公平和包容的文化，通過創新推動持續的盈利增長。我們專注於從戰略上吸引、發展、留住和激勵我們的人才，同時我們優先考慮旨在投資於他們成長的計劃和計劃。
2023年亮點
我們在2023年實現了顯著的盈利增長，保持了強勁的資本狀況，並在我們的整個業務中產生了顯著的勢頭。我們的業績反映了我們對進一步加強我們的業務組合和推動運營卓越的關注，包括在我們的業務中實施數字優先計劃，同時加快創新和對我們的業務進行投資。通過積極的投資組合管理，我們退出了不是我們長期戰略核心的業務。我們繼續擴大與關鍵客户的合作伙伴關係，贏得新客户，提供新的創新解決方案，並履行我們作為利益相關者的社會責任公司的承諾。我們推進了減少環境影響的目標，並繼續專注於吸引和發展我們多樣化的人才庫。
我們從2022年宣佈的簡化我們的業務組合和公司房地產並重新調整我們的組織結構的行動中意識到了好處，使我們能夠在整個企業進行再投資。我們修訂並延長了2022年重組計劃，在這些舉措中納入了更多行動，包括進一步整合我們的房地產投資組合和對我們的組織結構進行額外的改革，我們相信這將推動更高的運營效率，以支持我們的長期盈利增長和價值創造。我們預計在2024年年中完成這些行動。
2023年11月，我們重新調整了高管團隊，任命Keith Meier為首席財務官，Francesca Luthi為首席運營官，以支持我們的全球增長戰略。這些任命代表着我們有能力部署我們的深厚人才板凳，並從一個強大的位置發展起來。
全年，我們保持了強勁的資產負債表，從我們的子公司產生了7.726億美元的股息或資本回報(扣除流動資產的注入，不包括用於收購或出售的金額)，並通過股票回購和普通股股息向股東返還了3.523億美元。2023年2月，我們發行了1.75億美元2026年到期的6.10%優先票據，並用淨收益連同手頭現金贖回了2023年到期的4.20%優先票據2.25億美元未償還本金的一部分。
可持續發展優先事項
Assuant是一家以目標為導向的公司，致力於每年取得有意義的進步，將我們的可持續發展努力納入我們的長期戰略，以支持我們的業務成果、我們的全球業務運營以及我們的產品和服務。2023年，我們在為所有利益相關者打造更可持續的公司方面繼續取得進展。我們的董事會(“董事會”)、管理委員會和員工都明白在我們每天運營業務的同時，可持續性對於提供更大價值的重要性，並支持Assuant的長期戰略。
我們的可持續發展戰略框架以四大支柱為中心，我們根據這四大支柱跟蹤我們在對Assurant的價值、社會和環境影響最大的可持續發展主題上的進展，如下所述。這些支柱中的每一個都是動態的，與我們的長期業務戰略保持一致，並加強了我們生活和工作的社區。
負責任的僱主。我們是一個負責任的僱主，其文化相信多樣性、公平性和包容性對於支持業務增長至關重要，我們認識到投資於人才的重要性，因為我們希望提供卓越的員工體驗。欲瞭解更多信息，請參閲下面的“-人力資本資源”。
對社會的影響。我們積極參與加強我們在世界各地生活和工作的社區，同時運營我們的業務、管理我們的投資並發展我們的產品供應，以確保我們保持強大的環境承諾。
客户承諾。我們以客户為中心，預測服務對象的需求，提供差異化的體驗。
正直和道德。我們堅定不移地遵循誠信、道德、治理、隱私和信息安全的標準。
在董事會的監督下，我們的長期戰略規劃過程優先考慮了三個多年ESG戰略重點領域：
•人才：我們渴望培育一種多樣化、公平和包容的文化，以推動創新，造福所有利益攸關方；
•產品：我們渴望幫助客户在互聯的世界中茁壯成長；以及
•氣候：我們渴望以最大限度地減少碳足跡的方式運營，並協調我們對加強氣候行動和環境績效的承諾。

4

有關我們的可持續發展優先事項的更多信息，包括我們最新的可持續發展報告，請參閲我們的網站Https://www.assurant.com/about-us/sustainability。我們網站和此類報告中的信息不作為參考納入本報告，也不構成本報告的一部分。
細分市場 
我們可報告部門的構成與我們看待和管理業務的方式一致。關於我們各部分的更多信息，見“項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--經營成果”和本報告其他部分包括的合併財務報表附註6。
全球生活方式
 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
按產品劃分的淨賺取保費、手續費和其他收入：
互聯生活(1)$4,376.8 $4,259.4 $4,321.6 
全球汽車4,184.6 3,802.5 3,504.5 
總計$8,561.4 $8,061.9 $7,826.1 
分部調整後的EBITDA$792.3 $809.4 $737.6 
部門權益(2)$4,822.0 $4,743.3 $4,644.9 
 
(1)於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，淨賺取保費、手續費及其他收入分別有44.8%、46.0%及47.5%來自移動設備解決方案；分別有44.7%、44.3%及43.5%來自消費電子及家電的續期服務合約及相關服務；以及分別有10.5%、9.7%及9.0%來自信貸及其他保險產品。
(2)分部權益不包括累計其他全面收益(“AOCI”)的組成部分，該部分主要由扣除税項的證券未實現淨收益組成。有關AOCI總額的更多信息，請參閲本報告其他部分包括的合併財務報表附註22。

我們的產品和服務
Global Lifestyle的主要業務包括：互聯生活，包括移動設備解決方案(包括延長的服務合同、保險單和相關服務)、延長的服務合同以及消費電子和電器的相關服務，以及信貸和其他保險產品；以及環球汽車。
互聯生活：通過與移動服務提供商(包括運營商、零售商、原始設備製造商(“OEM”)和有線電視運營商)以及金融和其他機構建立合作伙伴關係，我們為延長服務合同承保並提供行政支持和相關服務。這些合同為消費者提供移動設備、消費電子和家用電器的保險，保護他們免受某些保險損失。在製造商的保修期過後，如果發生丟失、被盜、意外損壞、機械故障或電子故障，我們將支付修理或更換這些消費品的費用。我們的戰略是為我們的客户提供綜合服務解決方案，解決保險或延長服務合同的所有方面，包括計劃設計和營銷戰略、風險管理、數據分析、客户支持和索賠處理、供應鏈服務、服務交付和維修以及物流管理，同時確保通過我們的淨推廣者分數衡量卓越的客户體驗。例如，我們在我們的移動業務中提供端到端移動設備生命週期解決方案，從接收和檢查、維修或翻新設備，到最終通過向第三方出售設備或用於支持保險索賠。除了對多個設備的擴展保護外，我們的移動產品還包括以舊換新和升級計劃、高級技術支持，包括設備自我診斷工具和設備處置。我們還銷售修理或翻新的移動和其他電子設備。我們通過遍佈全國的近500個手機維修點為客户提供店內、當天的設備維修服務。我們相信，憑藉所需的行政能力、支持入職、理賠管理和服務交付的數字平臺、供應鏈管理、技術支持基礎設施、保險承保能力以及各種鄰近的增值服務，如以舊換新、升級和資產價值追回，我們在這個市場上保持着差異化的地位。
在互聯生活中，我們的全球金融服務業務維護着一套保護和保障產品，為不同的客户細分需求提供功能和優勢的組合。與主要的金融服務客户一起，我們在美國和國際上提供增值金融服務，範圍從信用保險到普惠信用卡福利、一攬子銀行賬户福利和旅行保險。
5

全球汽車：我們承保並提供車輛服務合同(“VSC”)和附屬產品的行政服務，這些產品涵蓋車輛，包括汽車、卡車、休閒車、摩托車、建築和農業設備以及零部件。對於VSC，我們支付客户在發生機械故障時維修車輛的費用。對於附屬產品，包括與商業和其他租賃設備相關的產品，承保範圍各不相同，但通常情況下，如果發生機械故障、意外損壞或被盜，我們將支付維修、服務或更換部件的費用或提供其他經濟補償。我們為客户提供綜合服務，包括項目設計和營銷戰略、風險管理、數據分析、客户支持和索賠處理、再保險便利化、精算諮詢、體驗式和數字化培訓以及績效管理。我們與全球合作伙伴密切合作，開發反映汽車市場發展的創新產品，例如於2023年7月在全美500多家經銷商(佔我們經銷商服務總額的30%以上)推出的Assurant Vehicle Care，為消費者提供全面的新一套增強型車輛生產產品和新的數字體驗。我們還提供為商業和租賃設備量身定做的風險管理解決方案，我們的核心產品包括保險跟蹤和實物損失保險。
分發和客户端
Global Lifestyle於全球營運，截至2023年12月31日止年度，其收入約83%來自北美(美國及加拿大)、7%來自拉丁美洲(巴西、阿根廷、波多黎各、墨西哥、智利、哥倫比亞及祕魯)、6%來自歐洲(英國)、法國、意大利、西班牙、德國及荷蘭，以及4%來自亞太地區(日本、澳洲、新西蘭、韓國、印度、新加坡及中國(包括香港))。2023年第四季度，我們決定全面退出內地中國(香港除外)的業務。Global Lifestyle專注於與在各自市場處於領先地位的客户建立牢固的長期關係，其中包括我們產品和服務的領先分銷商。在互聯生活方面，我們與移動服務提供商(包括運營商、零售商、原始設備製造商和有線電視運營商)以及金融和其他機構合作銷售我們的移動設備解決方案，與一些最大的原始設備製造商、消費電子零售商、家電零售商(包括電子商務零售商)和有線電視運營商合作銷售我們的延長服務合同和相關服務，並與金融機構、保險公司和零售商合作銷售我們的信貸和其他保險產品。我們的大部分經銷協議都是獨家的。在Global Automotive，我們與汽車經銷商和代理商、第三方管理人、製造商、設備零售商、大型銀行和金融公司合作，營銷我們的車輛保護、商業設備相關產品和其他相關服務。
通常，我們在Global Lifestyle的協議是多年的，條款通常在三到五年之間，並允許我們將我們的行政系統與我們客户的管理系統整合起來。
Global Lifestyle依賴於少數客户，特別是移動服務提供商，與任何一個或多個此類客户的業務減少或流失可能會對我們的運營業績和現金流產生重大不利影響。見“項目1A--風險因素--業務、戰略和業務風險--如果我們無法與重要客户、分銷商和其他方保持關係，或無法以優惠條款與他們續簽合同，或者如果這些方面臨財務、聲譽或監管問題，我們的收入和利潤可能會下降。”
我們的目標市場和市場活動
移動保護市場是一個巨大的、不斷增長的全球市場，無線標準在不斷髮展。雖然智能手機在美國、日本和歐洲市場的滲透率很高，但其他市場還不太成熟，存在增長機會。用户在全球範圍內採用5G是移動服務提供商的高度優先事項。全球二手和翻新智能手機市場正在增長，特別是在印度等較新的市場，受新設備的成本和可用性以及具有可持續發展意識的客户的推動。
與移動設備相關的消費者需求在範圍上繼續擴大，特別是對經過認證的二手設備的需求。我們相信捆綁保護產品存在增長機會，支持客户通過與互聯世界的日常互動充分利用其移動設備的特性和功能。維修和物流等擴展功能、對客户的技術支持以及通過數字解決方案增強的客户體驗，使我們能夠創建客户認為有吸引力的產品和服務。我們相信，在將保護擴展到家庭內的其他設備和技術方面，還有額外的增長機會。
我們的業務受基於新設備發佈和運營商促銷計劃以及客户偏好的移動設備以舊換新和升級量波動的影響。作為一個大趨勢，我們認為智能手機的平均更換週期正在延長，這可能會增加移動保護產品的附着率，包括我們龐大的已安裝客户羣。然而，基於新技術和創新，這一趨勢可能會逆轉。
在汽車銷售市場，由於汽車供應增加和被壓抑的需求正在推動銷售，美國新車銷售出現了小幅改善。擁有充足庫存的原始設備製造商正開始增加激勵措施，這應有助於緩解利率上升帶來的不利影響，利率上升對我們核心產品的配套率產生了不利影響。然而，我們預計美國新車銷量將温和增長，從而為產品銷售提供更多機會
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抵消了這種利率壓力。美國二手車市場已經開始從最近的二手車價格上漲和向新車銷售的轉變中恢復正常，但這種正常化受到二手車庫存減少和老化以及利率上升的影響。我們繼續通過增加新的經銷商客户和擴大我們的經銷商和第三方關係網絡來擴大我們在美國的足跡。此外，我們還成功地在國際上增加了客户，在這些市場上，新車銷售在大多數市場繼續增長。除了整體市場，通脹還對我們的全球汽車業績產生了重大影響，因為零部件和勞動力對索賠成本產生了不利影響。
消費者在移動設備、車輛和家庭中的聯繫越來越緊密，這為智能家居設備和相關服務創造了一個全球市場。隨着我們繼續進入“互聯十年”，我們相信這將為Assuant創造長期的機會，因為消費者的生活方式將越來越多地與他們的互聯生態系統交織在一起，我們稱之為互聯世界。由於我們的能力，包括設備保護、優質技術支持、服務交付和融資，以及動態履行等技術組件，將動態移動索賠管理流程與風險和欺詐緩解相結合，我們處於有利地位，能夠隨着智能家居市場的持續增長為客户提供支持。
在我們的金融服務業務中，我們的重點是擴大我們與領先金融機構的合作伙伴關係，為他們的客户提供信用卡福利和一攬子銀行賬户服務。
風險管理
我們從我們的保險和延長服務合同中賺取保費，併為我們的其他服務賺取費用。對於我們的部分合同，我們通過再保險或利潤分享協議與客户分擔承保風險。我們相信，這些安排更好地使我們客户的利益與我們的利益保持一致，並幫助我們更好地管理風險敞口。有關我們的全球生活方式部分的其他風險，請參閲“項目1A-風險因素”。
庫存
在我們的移動業務中，我們攜帶庫存以滿足某些客户的送貨需求。這些設備最終通過銷售給第三方來處置。我們的庫存包括寄售在我們全國近500個手機維修點網絡中的設備和零部件，我們通過這些網絡提供店內維修。由於實際需求和預測需求之間的差異、供應鏈限制、新設備和部件的添加以及戰略採購等因素，庫存水平可能會因時期而異。與客户的付款條件也不同，這可能會導致客户融資的庫存減少，而自有資金融資的庫存增加。
我們採取各種行動來管理庫存，包括監控庫存水平、管理購買時間以及獲得某些程序和設備的退貨權。然而，某些庫存的價值可能受到以下因素的不利影響：影響設備和部件的可用性或可取性的技術變化、錯誤設計或製造導致的物理問題、競爭加劇、消費者需求下降(包括由於客户偏好的變化和客户促銷的變化)、供應鏈限制、行業對成本控制的日益重視以及不利的外貿關係。不能保證我們將受到足夠的保護，不受庫存價值下降的影響。見“項目1A--風險因素--業務、戰略和業務風險--”我們的移動業務受到移動設備價值和可用性下降的風險，以及監管合規和其他風險的影響。“
季節性
我們經歷了季節性波動，影響了我們每一項業務的需求。例如，延長服務合同和VSC的季節性與零售和汽車市場的季節性一致。此外，由於新設備和運營商促銷計劃的實際和預期的發佈時間和可用性，我們的移動業績可能會在季度之間波動。

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全球住房
 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
按產品劃分的淨賺取保費、手續費和其他收入：
房主$1,663.4 $1,402.2 $1,373.2 
租户及其他479.5 482.4 482.2 
總計$2,142.9 $1,884.6 $1,855.4 
分部調整後的EBITDA$574.2 $246.0 $321.6 
分部權益(1)$1,318.9 $1,272.8 $1,313.2 
(1)分部權益不包括AOCI的組成部分，AOCI主要由扣除税收的證券未實現淨收益組成。有關AOCI總額的更多信息，請參閲本報告其他部分包括的合併財務報表附註22。

我們的產品和服務
全球住房的主要業務線是房主和租户及其他，分別如下所述。
房主：我們提供貸款人安置房主，製造住房和洪水保險，以及自願製造住房，公寓和房主保險。
貸款人安置的房主保險。貸款人安置的房主保險主要包括通過我們的貸款人安置計劃提供的火災和住房危險保險。貸款人安置計劃為抵押房產的貸款人、抵押貸款服務商和投資者提供抵押品保護，以防房主沒有為抵押住房提供保險。貸款人安置的房主保險提供結構性保險，類似於標準的房主保單。保險金額通常基於財產先前保單下最後一次已知的保險範圍，並提供財產的重置成本保險。它既保護出借人的利益，也保護借款人的利益和權益。我們還提供房地產(REO)保險，包括由我們的客户管理的止贖財產的保險。
在大多數情況下，我們使用與客户管理系統相連的專有保險跟蹤管理系統來監控客户的抵押貸款組合，以核實每個抵押財產是否存在保險，並確定哪些沒有保險。如果保險覆蓋範圍存在潛在失誤，我們將通過電話和書面通信開始通知房主和最後已知的保險公司或代理人，這通常需要90天的時間才能完成。如果在此過程結束時無法驗證承保範圍，抵押貸款服務商將獲得貸款人放置的保單。跟蹤自願保險的過程- 包括確定自願保險是否生效、保單限額、所投保的風險和免賠額，以及獲取其他所需的保險相關信息。- 是我們貸款人投保保險業務風險管理的一部分。風險管理流程是必要的，以承保我們承擔的風險，瞭解損失風險，並與適當各方溝通，包括貸款人，保險代理人和房主。我們的安置率反映了投保單與跟蹤風險貸款的比率。房主總是保留獲得或更新他或她選擇的保險的選擇。
貸款人提供的製造性住房保險。貸款人安置的製造住房保險主要包括通過我們的貸款人安置計劃提供的製造住房的火災和住宅危險保險。貸款人安置的人造住房保險是在類似於上述的保險跟蹤和風險管理過程之後發放的。在大多數情況下，跟蹤是使用專有的保險跟蹤管理系統進行的。
貸款人投放的洪水保險。貸款人安置洪水保險包括通過我們的貸款人安置計劃提供的洪水保險。它為抵押房產的貸款人提供抵押品保護，以防房主不維持所需的洪水保險。貸款人安置的洪水保險是在類似於上述的保險跟蹤和風險管理過程之後發行的。
自願投保。我們提供自願製造住房、共管公寓和房主保險。我們的自願性保險產品一般提供結構、內容和責任保險。
租房者和其他人：我們提供租客保險和其他產品，如下所述。
租客保險。我們在派駐人員的整個生命週期中提供集成解決方案。我們為各種各樣的單户和多户租賃物業提供租户保險，為租户的個人財產提供內容保護，併為業主提供責任保護，防止租户造成損害。我們還為我們的客户及其客户提供一個集成的賬單和跟蹤平臺。此外，我們提供租户債券作為保證金的替代方案，這使得我們的
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為客户提供更低的入住成本選擇，同時將損害損失的風險降至最低，以及應收賬款管理，這有助於我們的客户最大限度地收回先前租户所欠的金額。
其他產品。根據自願的國家洪水保險計劃(NFIP)，我們是美國政府的第二大管理人，我們為該計劃收取保費和處理索賠。這項業務100%再保險給美國政府。
分發和客户端
全球住房公司與領先的抵押貸款機構和服務商、製造住房貸款機構、物業管理公司以及金融、保險和其他機構建立了長期關係。貸款人安置的保險產品主要通過抵押貸款機構、抵押貸款服務商以及金融和其他機構進行分銷。我們的大部分貸款協議都是排他性的。通常，這些協議的期限為三到五年，允許我們將我們的系統與客户的系統集成。租客產品主要通過物業管理公司和親和力營銷合作伙伴進行分銷。我們主要通過製造住房貸款機構和零售商，以及獨立的專業代理人提供我們的自願保險計劃。獨立的專業代理商也經銷洪水產品和其他房地產產品。
環球房屋依賴於少數幾個客户，與任何一個或多個此類客户的業務減少或流失可能會對我們的運營業績和現金流產生重大不利影響。見“項目1A--風險因素--業務、戰略和業務風險--如果我們無法與重要客户、分銷商和其他方保持關係，或無法以優惠條款與他們續簽合同，或者如果這些方面臨財務、聲譽或監管問題，我們的收入和利潤可能會下降。“
我們的目標市場和市場活動
在貸款人安置的市場上，由於自願房主保險的可獲得性減少，某些地區的安置率有所上升。我們繼續監測整個房地產市場的狀況，以及貸款修改、止贖和止贖延遲的潛在影響，包括對REO數量的影響。如果房地產市場長期惡化，隨着時間的推移，我們的就業率可能會出現較長期的上升。除了整體市場，我們的貸方業績也受到通脹和支付索賠成本以及我們服務的貸款組合的影響。
美國租房者保險市場是一個不斷增長的市場，新建築的開發、高入住率和有利的搬遷趨勢。我們相信，通過我們對旨在提供卓越的數字優先客户體驗的數字平臺的投資，以及我們為提供端到端解決方案而擴展的產品，我們有機會增加我們在新客户和現有客户中的市場份額和依存率。
風險管理
我們從我們的保險產品中賺取保費，併為我們的服務賺取費用。我們的貸款式保險產品不是按個人保單承保的。與我們的客户簽訂的合同要求，當借款人的保險範圍未得到維持時，我們必須自動簽發這些保單。這些產品的定價考慮到了確保所有客户財產都有連續保險覆蓋所帶來的額外風險。我們根據各種因素監控定價充分性，並在受到監管限制的情況下，根據需要調整定價，包括通過內置的年度通脹防範功能。有關我們全球住房部門的其他風險，請參閲“項目1A--風險因素”，包括“--財務風險--我們可能無法準確預測索賠和其他成本並對其進行定價，這可能會降低我們的盈利能力“和”-實際結果可能與我們用來幫助我們在定價、巨災風險、儲備和資本管理等關鍵領域做出決策的分析模型有很大不同“在這裏。
由於我們的幾個業務線(如房主、製造住房和其他財產保單)面臨巨災風險，我們購買再保險以減少我們的財務風險，保護資本，並減輕收益和現金流的波動性。我們的再保險計劃通常包括一項條款，允許恢復承保範圍，以防止在一年中發生多場災難的風險。
2023年，我們的財產巨災再保險計劃包括美國每次發生的巨災保險，提供12.8億美元的保護，超過第一次事件的主要再保險計劃的1.25億美元的保留額，第二次和第三次事件的保留額減少到1.00億美元。該計劃的所有層面都允許一次自動恢復。與佛羅裏達颶風災難基金相結合，美國計劃為佛羅裏達州的總損失提供了高達15.8億美元的保險。2023年的巨災再保險計劃還包括加勒比海巨災保險，提供高達5500萬美元的保險，超過500萬美元的保留額。
對於我們的2024年巨災再保險計劃，由於再保險市場狀況的改善，基礎利率是有利的。我們將我們的再保險購買合併為2024年4月的單一配售日期。在這最初的一年裏
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在過渡期間，我們在2024年1月之前確保了幾乎所有的保險，包括超過1.5億美元保留額的13.8億美元的保護。該計劃的所有層面都允許一次自動恢復。佛羅裏達颶風巨災基金2024年風季的保險金額將在2024年6月之前敲定。我們預計，由於在該地區的風險敞口大大減少，我們不會在2024年購買一項加勒比海超額災難條約。
我們還受到孤立的火災、水和風的破壞、盜竊和破壞以及租户和房主保單的一般責任的非災難風險的影響。虧損受到通脹上升和供應鏈中斷的影響，供應鏈中斷增加了理賠所需的材料和勞動力成本。見“項目1A--風險因素--業務、戰略和業務風險--巨災和非巨災損失，包括氣候變化和當前通脹環境造成的損失，可能會大大降低我們的盈利能力，並對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。.”
季節性
我們的幾個業務線都經歷了季節性波動，面臨着巨災和非巨災損失的風險。颶風等災難事件通常發生在下半年，由於氣候變化，災難事件的頻率和嚴重性可能會增加。我們還經歷了一些與天氣相關的非巨災索賠的季節性波動，往往發生在今年上半年。
競爭
我們的業務重點是支持、保護和連接主要消費者購買。儘管我們在每一項業務上都面臨着全球競爭，但我們相信，在我們所有的業務線上，沒有一個單一的競爭對手與我們競爭。在全球生活方式和全球住房，我們與許多保險公司、保修和保護公司、金融服務公司、移動設備維修和物流公司、技術和軟件公司以及專注於一個市場、產品或服務的專業競爭對手爭奪業務、客户、客户、代理和其他分銷關係。我們必須應對傳統參與者以及“保險科技”初創公司等新進入者帶來的顛覆威脅。每項業務的競爭基於多個因素，包括所提供的產品和服務的範圍、根據客户和消費者的需求量身定做產品和服務的能力、產品功能和條款、定價、技術供應、分銷資源的多樣性、品牌認知度、成本、財務實力和評級、資源和服務質量，包括索賠支付速度和整體客户體驗。這些因素的相對重要性因產品和市場而異。為了在我們的許多業務中保持競爭力，我們還必須預測並有效地應對客户偏好、新的行業標準、不斷髮展的分銷模式、顛覆性技術發展和替代商業模式的變化。關於與競爭有關的風險的進一步信息，見“項目1A--風險因素--業務、戰略和業務風險--巨大的競爭壓力、客户偏好的變化和中斷可能會對我們的運營結果產生不利影響。”
人力資本資源
Assurant的基石是我們的員工，他們每天都為我們在全球各地服務的數百萬客户帶來我們的目標、價值觀和承諾。我們主張培育多元、公平和包容的文化，通過創新推動持續的盈利增長。我們定期評估我們的政策、實踐和計劃，以確保我們繼續吸引、培養和留住最優秀的人才來支持我們的戰略。這包括對具有競爭力的整體獎勵和福利產品進行持續投資，並提供學習、發展和參與計劃，同時不斷增強對我們長期成功至關重要的員工的體驗。
截至2023年12月31日，Assurant在21個國家和地區擁有約13,600名員工，分別代表68個國家和地區。我們多樣化的員工隊伍涵蓋了廣泛的角色和技能，以推動我們支持互聯世界進步的願景。雖然我們77%的員工分佈在北美，但我們繼續在歐洲、拉丁美洲和亞太地區的關鍵國際市場擴大我們的業務，以支持我們日益全球化的客户組合。截至2023年12月31日，我們約有63%的員工是一線員工，主要從事客户服務、理賠管理、移動維修和物流等小時工工作。其餘37%的人擔任管理職務，主要是從事一系列業務和支持職能的受薪員工。截至2023年12月31日，我們全球60%的勞動力為女性。在我們最大的市場美國，女性佔僱員的62%，而其他代表性不足的少數羣體佔我們國內勞動力的54%。我們繼續促進公司各級員工的多樣化和包容性，以支持我們的業務戰略。
2023年全年，我們的全球流失率為18%，反映了我們一線和管理角色的混合勞動力；經理和受薪角色的流失率為7%，一線員工的流失率為24%，考慮到這些角色的性質，這一比例通常更高。經理級和一線員工的離職率同比分別提高了3和8個百分點。總體而言，這歸因於正在採取的行動，以識別和補救人才風險，改善員工體驗，以及部分勞動力市場出現企穩跡象。
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董事會通過薪酬和人才委員會監督Assurant的重要人力資本管理計劃，這些計劃由Assurant的首席執行官(“CEO”)、其首席運營官和首席人事官領導。
吸引、培養和留住全球最優秀的人才是我們成功維持長期盈利增長的關鍵。2023年11月，我們重新調整了高管團隊，任命Keith Meier為首席財務官，Francesca Luthi為首席運營官，以支持我們增長戰略的執行。此外，我們還擴大了我們的管理委員會，從2024年1月起生效，以拓寬金融、人力資本和技術戰略領域的領導專業知識和深度。這些任命進一步突顯了我們深厚的人才庫和強大的接班人隊伍。
我們的人才戰略側重於員工敬業度和對支持職業發展的項目的投資，以及對業績的認可和獎勵。我們相信，這些計劃和機會創造了一個多樣化的人才和領導力管道，是推動和實現我們的長期戰略所必需的。作為我們人才戰略的一部分，我們在關鍵市場建立了全球能力中心或全球人才中心，以利用我們的全球規模和獲得多樣化和一流人才的機會。我們相信，這將改進我們的運營模式，為客户增長和現有客户工作創造新的能力，促進創新，並使人才能夠專注於關鍵有吸引力市場的客户體驗。
我們定期與員工接觸，通過一系列論壇和渠道尋求反饋，包括與經理的一對一討論、互動市政廳會議、有針對性的員工調查，以及我們旨在擴大經理和員工之間匿名實時反饋機會的企業傾聽計劃。主要主題包括我們的文化、多樣性、公平和包容性、學習和發展、薪酬、福利、福祉和認可度。根據員工反饋，實施行動計劃，以彌補差距或進一步提高員工滿意度，以與我們的整體人力資本戰略保持一致。
我們於2023年6月結束的最新聽力計劃的結果得益於員工的大力參與，顯示出比前一年有所改善，總體上高於相關的行業基準。總體而言，調查強調，員工總體上感到敬業，並與公司的優先事項保持一致。在許多領域，如精神健康、認可和意見自由，結果比我們的2022年參與度調查更有利，達到或高於可比的行業基準。2023年的結果進一步表明，我們的文化是一種差異化因素，去年在總體參與度、目標設定、管理支持、工作環境和靈活性以及多樣性和包容性等領域確定的優勢繼續保持積極趨勢。需要繼續改進的領域包括職業發展機會和工作量管理。我們將繼續制定改進領域的行動計劃，並每年監測我們的進展。
促進多樣性、公平和包容性
在Assuant，我們相信多樣性、公平和包容性(“DE&I”)通過加強員工參與度來促進創新和創造增長機會，從而造福於我們的利益相關者。我們相信，通過提高我們應對不斷變化的全球市場和社會格局的能力，不同的團隊和包容的文化表現得更好。
我們致力於公司各級的性別、種族和民族多樣性。截至2023年12月31日，被認定為女性的女性佔我們全球勞動力的60%，管理層的43%，Assuant管理委員會級別的11%，董事會的31%；我們美國勞動力的54%，管理層的45%，Assurant管理委員會級別的22%，董事會的31%。公司的不同董事中有四人擔任董事會主席和委員會主席。
截至2024年1月1日，Assuant管理委員會進行了擴大，以支持其全球增長戰略，因此，女性現在佔執行領導團隊的17%，25%的人認為是種族或民族多樣性，這突顯了我們致力於擴大高級領導層中的多元化代表性。
我們致力於繼續增加Assurant內部代表性不足羣體的代表性和參與度。我們的首席運營官直接監督和負責我們的DE&I戰略，以及我們的高級副總裁、可持續發展和溝通。此外，提名和公司治理委員會致力於將婦女和少數族裔候選人納入從中挑選董事會提名人的合格候選人庫中，並將繼續審查其程序和程序，以確保包括不同的候選人。
我們在不同的社區招募人才，包括通過戰略和教育合作伙伴關係，帶來更高的知名度和專業知識。我們繼續加強我們的招聘和人才做法，以確定和消除可能影響結果的固有偏見，包括正在進行的全公司多樣化培訓以及對所有管理及以上職位空缺的不同名單和麪試要求。我們通過全球方案重點關注包容性，突出代表不足羣體的經歷。2023年，我們推出了另外兩個員工資源組(總共五個)，以為員工提供論壇，讓他們提出對代表性不足的羣體來説很重要的話題。所有員工資源小組都由我們的管理委員會成員或高級領導擔任主席，以加強公司最高層的承諾和參與度。為了加強地方倡議，我們贊助了一項企業範圍的多元化和包容性指導
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程序。在市場上，我們通過Assurant基金會支持社會正義事業，並與非營利性組織合作，提供領導力發展機會。
2023年，我們加強了對殘疾人包容性的承諾，我們的總裁和首席執行官基思·戴明斯簽署了《殘疾人：承諾》。殘疾：IN是全球領先的殘疾納入非營利資源，也是我們目前的DE&I戰略合作伙伴之一。
我們還擴大了員工對針對女性和代表性不足羣體的目標發展計劃的參與，包括在各種HACE(西班牙裔職業提升聯盟)、ELC(行政領導力理事會)、LEAP(領導力加速計劃)和殘疾人：論壇中的代表。
薪資公平
擔保人承諾支付股權。我們的薪酬實踐和計劃考慮了旨在設定公平和公平的薪酬水平的各種因素。我們根據工作職責、市場競爭力、地理位置、角色的戰略重要性和其他相關因素，採取全面的方法來評估和調整角色與薪酬水平。我們定期評估我們的薪酬實踐，並在過去幾年中參與了一個多步驟流程，以確保我們在履行類似工作職責的員工之間公平地進行薪酬。我們上一次審查是在2023年完成的，審查了美國、英國、阿根廷和加拿大員工的基本工資，結果證實，我們正在公平地管理薪酬，沒有證據表明不同人口羣體之間存在系統性和實質性的薪酬公平問題。此外，我們評估了參加短期激勵計劃的美國人口的短期激勵薪酬百分比範圍，並確定這些範圍是公平和公平的。我們預計將繼續每年評估薪酬做法，並繼續致力於糾正我們可能發現的任何重大薪酬差距。我們還繼續根據需要監控和調整市場工資，以確保我們提供具有競爭力的工資，與我們正在進行的薪酬做法保持一致。
我們仍然致力於通過有競爭力的獎勵和發展機會投資於我們的員工。我們繼續獎勵表現優秀的員工，並投資於業績提升，向一線員工分配更多資金，以認識到當前具有挑戰性的經濟環境帶來的不成比例的影響。我們已經推進了我們對薪酬透明度的承諾，特別是在北美，從2023年開始為員工提供其角色和級別的基本工資範圍。
總的獎勵和幸福
我們致力於員工的健康和安全，因為我們相信我們業務的成功與他們的福祉直接相關。除了提供穩健的薪酬和福利計劃以及投資於他們的財務未來的機會外，我們還為員工及其家人提供各種健康和健康計劃。我們的Total Rewards計劃幫助提供與可能需要離開工作時間或影響其財務健康的事件相關的保護和安全，例如帶薪假期、探親假、家庭護理資源和靈活的工作時間安排。我們的全球員工援助計劃提供額外的支持，幫助員工及其家人獲得對他們的健康至關重要的資源，包括財務、社會、身體和心理健康。
為了進一步促進幸福感，Assurant推出了Virgin Pulse全球福祉平臺，允許員工通過使用工具、活動和保持參與度和責任感的方式來個性化他們獨特的福祉目標，以建立健康的習慣。Assuant還包括訪問Headspace App，作為所有全球員工的免費福利，這是管理壓力和幫助找到更好平衡的額外資源。
我們定期將我們的總獎勵與類似規模和行業的公司進行比較，以確保我們的產品保持競爭力，並就員工不斷變化的需求徵求員工反饋。我們組織了員工焦點小組，幫助驗證2023年建議的計劃變化是否滿足了我們多樣化勞動力的需求，特別是在醫療成本的可預測性和可負擔性方面。此外，從2024年開始對福利進行了幾項改進，例如增加了僱主繳費，擴大了計劃提供範圍，以及更負擔得起的虛擬護理和心理健康服務。Assuant還推出了一個人力資源虛擬助手，讓員工可以輕鬆回答員工提出的常規問題，目的是改善他們作為員工的體驗。我們將繼續評估Total Rewards和Welling的更多機會，以幫助吸引和留住頂尖人才。
認識到靈活的工作安排對我們的業務、客户和員工的好處，我們繼續實現向混合工作模式的長期轉變，以支持我們的業務和人才戰略。我們的大多數員工實際上都是全職或兼職的，雖然我們將繼續鼓勵有目的的面對面參與，以支持我們的文化、團隊發展和產品創新，但我們相信，我們的混合工作模式仍將是一個關鍵的競爭優勢，以支持我們客户和員工不斷變化的需求。在這種混合環境中，我們引入了一個新的框架來支持企業參與。考慮到我們日益混合的勞動力，我們加快了正在進行的房地產整合，以支持在家工作的安排，同時對關鍵設施和市場進行必要的投資，以支持公司的長期戰略。
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學習與發展
學習和發展是Assuant成功的關鍵。我們不斷投資於員工的職業發展，為員工提供廣泛的培訓和發展機會，包括面對面的、虛擬的和自我指導的學習、指導和外部發展機會，通過一系列名為Lead the Way的計劃，旨在釋放我們的人才潛力，實現我們的願景和目標。領先旨在進一步提高技能、能力和職業，以影響參與度、績效和推動結果。加強員工的領導力、技術和專業技能以擴大職業機會，同時也加強強烈的道德操守和遵守規定的文化，是主要的重點領域。我們繼續實施關鍵舉措，通過提供學習工具和變革支持，增加對新技術和新流程的採用，進一步注重數字優先的心態。2023年，wE確保與領先的行業工具建立夥伴關係，為所有員工提供虛擬導師，以進一步發展專業和管理技能。這還包括讓技術員工沉浸在技術實驗室和評估中，因為我們希望擴大這一領域的關鍵技能。此外，Assuant還幫助員工攻讀某些專業組織所要求的本科和研究生學位、證書和繼續教育。
我們已經調整了我們的學習和發展計劃以及交付模式，以滿足我們業務和以虛擬員工為主的不同需求。我們提供各種主題的培訓，例如管理虛擬團隊和混合團隊、提高心理健康意識和建立復原力、管理技能以及多樣性和包容性。2023年，我們還增強了內部求職網站，以支持員工在新的就業機會出現時發現這些機會。
繼任規劃
我們人才戰略的一個重要元素是繼任計劃，併為我們在整個組織中最關鍵的角色建立多樣化的領導渠道。
我們評估現任者的業績和潛力，確定和評估潛在的繼任者，並制定有針對性的發展計劃，以加強我們人才流動的準備和多樣性。我們每年都會進行一次全面的人才評估，以討論我們管理委員會和其他關鍵領導角色的潛在繼任者，以及更廣泛的頂尖人才羣體，以確保更好地瞭解我們的優勢和優先角色的機會。2023年，我們聘請了一個外部合作伙伴來評估整個繼任池的技能和實力。董事會和薪酬與人才委員會每年審查CEO繼任計劃和高級管理人員繼任計劃，其中包括每個職位的緊急繼任者，以確保我們擁有合適的領導層來執行公司的長期戰略計劃。
有關我們人力資本資源的更多信息，請參閲我們最新的可持續發展報告，網址為Https://www.assurant.com/our-story/sustainability和我們最新的委託書，請訪問Ir.assurant.com。我們網站和此類報告中的信息不作為參考納入本報告，也不構成本報告的一部分。
知識產權
我們依靠合同權利和專利、商標、版權和商業祕密的組合來建立和保護我們的知識產權。我們定期提交專利和商標申請，以保護我們的研究、開發、設計和營銷所產生的創新。我們擁有多項與技術創新相關的專利和待定申請。此外，我們還有一個商標組合，我們認為這在我們的產品和服務的營銷中很重要，包括“Assuant”品牌名稱。
隨着時間的推移，我們在世界各地積累了相當數量的已頒發和註冊的知識產權組合，並尋求保護其免受侵犯。保護我們的產品和服務不是由單一的知識產權單獨負責的。我們還簽訂了協議，允許其他公司使用我們的某些專利和商標。
我們相信，相對於我們產品和服務的預期壽命而言，我們的知識產權的有效期是足夠的。專利的有效期因申請日期而異，通常在其自然有效期結束時到期。商標註冊的期限可以無限期延長，但須符合國家的具體使用和註冊要求。有關知識產權的風險，請參閲“第1A項—風險因素—法律和監管風險— 我們的業務受到與訴訟和監管行動相關的風險的影響。”
收視率 
獨立評級機構定期審查保險公司的財務實力，包括我們的許多保險子公司。財務實力評級代表評級機構對保險公司履行其對投保人和合同持有人的財務義務的能力的意見。這些評級不適用於我們的普通股或債務證券。評級是保險公司確立競爭地位的重要因素。
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評級機構還使用“積極”、“穩定”、“負面”或“發展中”的“展望聲明”來表明信貸基本面的中長期趨勢，如果這種趨勢持續下去，可能會導致評級變化。評級展望可能是穩定的，表明評級預計不會發生變化；然而，穩定的展望並不排除評級機構在沒有通知的情況下隨時改變評級。
我們的大多數國內運營保險子公司都被A.M.Best Company(“A.M.Best”)評為評級。此外，我們的三家國內經營保險子公司獲得了穆迪投資者服務公司(“穆迪”)和S全球評級公司(“S”)的評級，S全球評級公司是S全球公司的子公司。這些機構對我們的經營保險子公司發佈的評級是公開宣佈的，並可從這些機構獲得。
有關與評級下調有關的風險的信息，見“項目1A--風險因素--財務風險--我們保險附屬公司的財務實力評級下降可能對我們的經營業績及財務狀況造成不利影響。”
下表概述了截至2023年12月31日我們國內經營保險子公司的財務實力評級及展望：
A.M. Best（1）穆迪（2）S與P(3)
公司
美國銀行家保險公司A+ A2 A
美國銀行家人壽保險公司A A2 A
美國安全保險公司A+ A2 A
加勒比美洲人壽保險公司A 不適用不適用
財產保險公司A+ 不適用不適用
保險公司A+ 不適用不適用
標準保證保險公司A+ 不適用不適用
弗吉尼亞擔保公司A+ 不適用不適用
旅行者賠償保險公司A+ 不適用不適用
(1)A.M.最佳財務實力評級範圍從“A+”（優）到“D”（差）。第二個"+"或"—"可以附加到類別A+至C的評級，以指示類別中的相對位置。A+的評級屬於“優秀”類別，這是A.M. Best的七個評級類別中最高的，而A的評級屬於“優秀”類別，這是A.M. Best的七個評級類別中第二高的。A.M. Best對我們所有國內經營保險子公司的財務實力評級持穩定的展望。
(2)穆迪的保險財務實力評級從“AAA”(最高質量)到“C”(最低評級)不等。可以將數字修飾符附加到從“AA”到“CAA”的評級中，以指示類別中的相對位置，其中1是最高的，3是最低的。評級為A2的公司被認為是“中上級”，屬於穆迪九大評級類別中第三高的評級。穆迪對我國所有國內經營保險子公司的保險財務實力評級展望為穩定。
(3)S的保險商財務實力評級從“AAA”(極強)到“D”(一般違約)不等。AA至CCC類別的評級可附加“+”或“-”，以表示類別中的相對位置。A(強)的評級在S的九個評級類別中排名第三。S對我國所有國內經營保險子公司的保險公司財務實力評級展望為穩定。

監管
在我們開展業務的司法管轄區，我們受到廣泛的聯邦、州和國際法規和監督。不同司法管轄區的規定各不相同。
以下是適用於我們業務的重要法規的摘要，但並不打算全面審查我們所受的每一項法規。關於與適用於我們的條例有關的風險的信息，見“第1A項--風險因素-- 業務、戰略和業務風險“，”第1A項--風險因素-- 技術、網絡安全和隱私風險”和“項目1A—風險因素—法律和監管風險”。
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《控股公司保險條例》
根據適用的保險控股公司法規，任何人士不得收購本公司或我們任何保險公司附屬公司的控股權益，除非該人士事先已獲得監管機構批准有關收購。根據這些法律，當任何人直接或間接收購或持有本公司普通股或本公司任何保險公司子公司的表決權證券10%或以上時，即推定為"控制權"。為獲得批准，擬議收購方必須向相關監管機構提交申請。有關與控股公司保險法規相關的風險的更多信息，請參見"項目1A—風險因素—一般風險因素— 適用的法律以及我們的公司註冊證書和章程可能會阻止一些股東可能認為符合其最佳利益的收購和商業合併。”
美國的保險監管
我們受保險公司所在州和地區的保險控股公司法律的約束。這些法律一般要求保險控股公司系統內的保險公司向其各自所在州和地區的保險部門登記，並向這些保險部門提交關於資本結構、所有權、財務狀況、風險管理、公司治理、一般業務運營和公司間交易的報告。這些法律還要求關聯公司之間的交易是公平和公平的。此外，控股公司系統內的某些公司間交易、控制權變更、某些股息支付和某些資產轉移必須事先通知或獲得這些州和地區的監管機構的批准。
我們有權通過我們在所有50個州、波多黎各和哥倫比亞特區的保險子公司銷售保險。像所有美國保險公司一樣，我們的保險子公司在它們開展業務的司法管轄區受到監管和監督。一般而言，這些規定旨在保護投保人的利益，而不一定是保護股東和其他投資者的利益。為此，各個司法管轄區的法律都規定保險部門在以下方面擁有廣泛的權力：
•許可；
•資本、盈餘和股息；
•承保要求和限制(在某些情況下，包括最低或目標損失率)；
•進入和退出市場；
•引入、取消和終止某些保險；
•法定會計和年度報表披露要求；
•產品類型、保單形式和規定的保險利益；
•保費費率；
•罰款、處罰和評估；
•索賠做法，包括偶爾監管機構要求按照基礎保單合同以外的條款支付索賠；
•關聯公司之間的交易；
•向消費者披露的形式和內容；
•投資的種類、金額和估值；
•償付能力和準備金充足性的年度測試；
•保證基金的攤款或其他附加費，以及通過增加保費收回攤款；以及 
•保險公司和代理人的市場行為和銷售實踐。
基於風險的資本金要求。為了加強對保險公司償付能力的監管，全國保險監理員協會(“NAIC”)制定了適用於人壽保險公司、健康保險公司、財產保險公司和意外保險公司的某些基於風險的資本(RBC)標準。監管機構用來評估保險公司法定資本充足率的RBC，是通過將各種因素應用於各種資產、保費、費用、負債和準備金項目來計算的。NAIC認為潛在風險較大的項目的係數更高。NAIC定期審查RBC配方，未來可能會對配方進行更改。
於2020年12月，NAIC採用集團資本計算工具，採用RBC彙總方法，適用於保險控股公司系統內的所有實體（包括非美國實體）。其目標是為美國監管機構提供一種方法，以適用於所有集團的方式彙總集團中每個實體的可用資本和最低資本
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以識別保險公司的控股公司系統可能產生的風險。NAIC表示，計算將是一種監管工具，不會構成要求或標準。州立法機關已於二零二一年開始採納集團資本計算示範條例，預計州將於二零二四年繼續採納。
投資監管。保險公司的投資必須遵守管理保險公司投資的種類、質量和集中度的適用法律和法規。這些規定要求保險公司的投資組合多樣化，並限制某些資產類別的投資額。
財務報告。監管機構密切監控持牌保險公司的財務狀況。我們的保險子公司被要求定期向保險監管機構提交財務報告。此外，各州和地區還對這些法定財務報表的形式和內容進行管理。
產品和覆蓋範圍。保險監管機構擁有廣泛的權力來監管我們產品和服務的許多方面。此外，我們提供的某些非保險產品和服務，如服務合同，可能會受到保險部門以外的監管機構的監管，並可能受到消費者保護法的約束。
定價和溢價。幾乎所有的州和地區都有保險法，要求保險公司向州或地區的監管機構提交價格表和保單表格。在許多情況下，這些價格表和/或保單表格必須在使用前獲得批准，州和地區保險部門有權不批准增加或要求降低我們收取的保費費率。
市場行為監管。保險公司的活動受到州和地區保險法律和法規的高度監管，這些法律和法規管理向消費者披露、廣告、銷售做法和投訴處理的形式和內容。州和地區的監管當局通過定期的市場行為檢查來執行合規。
擔保協會和賠償基金。大多數州和地區要求保險公司支持擔保協會或賠償基金，這些協會或賠償基金是為代表破產保險公司支付索賠而設立的。這些協會可以向會員保險公司徵收評估費用。在一些州和地區，會員保險公司可以通過保費税收抵消和/或投保人附加費來收回部分評估。
保險監管舉措。NAIC、州和地區監管機構以及專業組織已經並正在考慮各種可能改變或增加州和地區監管保險公司和保險控股公司的權力的提案。例如，2021年，NAIC通過了《NAIC不動產貸款人安置保險範本法案》(《LPI範本法案》)。《LPI示範法案》規定，當借款人未能獲得或維持所需的保險時，抵押貸款服務機構獲得的保險。有幾個州已經頒佈了效仿LPI示範法案的立法，我們預計2024年將有更多的州通過類似的立法。見“項目1a--風險因素--法律和監管風險--保險監管的變化可能會降低我們的盈利能力，限制我們的增長“討論與這類倡議相關的風險。
聯邦法規
儘管我們在美國的業務主要由各州監管，但聯邦政府的舉措往往會以各種方式影響我們的業務。受影響的領域包括金融服務監管、隱私、侵權改革立法和税收。此外，還不時提出各種形式的直接和間接聯邦保險監管辦法，包括為保險公司設立一項可選擇的聯邦憲章的建議。見“項目1A--風險因素--法律和監管風險--我們的業務受到與訴訟和監管行動相關的風險的影響。
僱員退休收入保障法。我們受修訂後的1974年《僱員退休收入保障法》(“ERISA”)的監管。ERISA對我們如何管理ERISA涵蓋的員工福利計劃提出了某些要求。除其他外，ERISA的條例規定了某些通知和披露要求以及索賠處理和上訴的標準。
《格拉姆-利奇-布萊利法案》。我們的某些活動受到《格拉姆-利奇-布萊利法案》的隱私要求的約束，該法案以及根據該法案通過的法規一般要求保險公司向客户提供通知，説明他們的非公開個人財務信息是如何被使用的，並有機會在適用的情況下選擇不披露某些信息。
《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》。《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(下稱《多德-弗蘭克法案》)規定，抵押貸款服務商有義務糾正抵押貸款借款人所聲稱的錯誤；提供該等借款人所要求的某些信息；並就貸款人投放的保險向該等借款人提供保護。這些要求影響我們的運營，因為在許多情況下，我們代表我們的抵押貸款服務客户管理此類運營。雖然消費者金融保護局(“CFPB”)對保險產品沒有直接管轄權，但CFPB頒佈的額外法規可能會將其權力擴大到更廣泛的範圍，以涵蓋這些產品和我們提供的其他產品，從而影響我們或我們的客户。此外，《多德-弗蘭克法案》在美國財政部內設立了聯邦保險辦公室(FIO)。雖然保險業監督組織對保險業務並無一般監管或監管權力，但董事則履行有關保險的多項職能，包括監察保險業和代表
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美國在國際保險事務的審慎方面，包括在國際保險監管者協會(“IAIS”)。這些監管實體的活動可能會產生額外的監管規定或新的要求。
税制改革。2022年，《降低通貨膨脹法案》(IRA)對連續三年平均年調整收入超過10億美元的公司引入了15%的公司替代最低税，以及對公司股票回購徵收1%的消費税等。我們目前預計，****規定的替代最低税和消費税的影響將是微乎其微的。
此外，經濟合作與發展組織(“OECD”)圍繞全球支柱I和II處理可能的新數字税和全球最低税額的努力可能會增加公司的整體税收負擔，對公司的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。作為經合組織第二支柱規則的一部分，經合組織建議對調整後的財務報告收入徵收15%的全球最低税率。包括日本、歐盟和英國在內的許多司法管轄區已經或計劃從2024年開始的納税年度採用第二支柱。由於某些條款的應用不明確、未來指導的影響以及政府機構發佈的解釋或規則，OECD的全球支柱對公司的整體影響是不確定的。更多信息見“項目1A--風險因素--法律和監管風險--税收法律法規的變化可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。“
 國際規則
我們在不同司法管轄區的國際業務受到監管和監督。這些法規因司法管轄區而異，其中包括反腐敗法；償付能力和市場行為法規；各種隱私、保險、税收、關税和貿易法規；以及公司、就業、知識產權和投資法規。我們在多個司法管轄區開展業務，包括加拿大、英國、法國、阿根廷、澳大利亞、巴西、智利、祕魯、哥倫比亞、德國、印度、荷蘭、新西蘭、波多黎各、西班牙、意大利、墨西哥、日本、韓國、中國和新加坡，在其中幾個司法管轄區，我們的業務受到當地監管機構的監管。2023年第四季度，我們決定全面退出內地中國(香港除外)的業務。見本報告其他部分所列合併財務報表附註6 以獲取更多信息。
在過去的幾年裏，IAIS制定了一個國際活躍保險集團(“IAIG”)監管的示範通用框架，其中包括跨國界的集團範圍監管和建立持續不斷的監管學院(“ComFrame”)。COMFRAME適用於符合IAIS的IAIG標準並由其集團範圍的主管指定的實體。NAIC此前通過了對《保險控股公司示範制度監管法案》的修改，允許美國的州保險監管機構被指定為總部位於美國的IAIG的集團範圍內的監管者。雖然我們目前不符合IAIG的指定標準，但我們正在監測IAIS通過的改革的發展，因為這些改革影響了NAIC的活動，包括與風險和集團資本監管有關的活動。
證券與公司治理監管 
作為一家公開交易證券的公司，我們必須遵守某些普遍適用於上市公司的法律和監管要求，包括美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)和紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)關於公開報告和披露、會計和財務報告、公司治理和其他事項的規則和法規。我們的一家子公司是一家經紀自營商，在美國證券交易委員會和所有50個州的州證券委員會註冊，是金融行業監管局的成員。此外，我們和我們的子公司受我們各自注冊或成立司法管轄區的公司治理法律的約束。
消費者保護法
眾多聯邦、州和國際消費者保護法影響着公司。例如，作為多德-弗蘭克法案的一部分，國會設立了CFPB，以監督和監管向消費者提供某些金融產品和服務的機構。雖然受CFPB管轄的消費金融服務一般不包括保險業務，但CFPB可能會採取其有權監管我們提供的某些非保險消費服務的立場。此外，有關消費者產品和服務的公允價值和公平待遇的新的或修訂的國際條例正在進一步審議或提出，具體取決於司法管轄區。
《反腐敗條例》
我們一般受適用於企業的某些美國和外國法律的約束，包括反腐敗法。1977年的《反海外腐敗法》(簡稱《反海外腐敗法》)規範了美國公司與外國官員的交易，並禁止賄賂和類似行為。此外，英國《反賄賂法》廣泛適用於某些影響英國公司的活動、它們在英國的商業活動，以及可能影響到它們在英國境外的附屬公司的活動。
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在我們開展業務的大多數司法管轄區，反賄賂和腐敗法律和法規繼續得到實施和/或加強。
網絡安全、隱私監管和人工智能
我們受到美國和國外關於隱私、數據保護和數據安全的各種法律和法規的約束。這些法律法規在不斷演變和發展。例如，2018年5月生效的歐盟一般數據保護條例(GDPR)極大地擴大了歐盟委員會法律的管轄範圍，並增加了一系列處理個人數據的要求，如公開披露重大數據泄露、隱私影響評估、數據可攜帶性和任命數據保護官員。自GDPR頒佈以來，我們開展業務的其他國家已經或正在制定更嚴格的數據保護法，以GDPR為範本，包括巴西、中國、日本和印度。
在州一級，NAIC保險數據安全示範法已在多個州頒佈，對保險公司實施了一系列詳細的安全措施、報告和認證要求。在隱私權方面，美國多個州已經制定了全面的隱私法，以類似於GDPR的方式進一步增加隱私權。各州加快通過隱私立法的速度給企業帶來了挑戰，因為實施和合規可能需要修改企業流程、技術基礎設施、安全措施和麪向客户的網站。
網絡安全風險和事件仍然是監管機構關注的焦點。2023年7月，美國證券交易委員會通過了上市公司新規則，要求披露重大網絡安全事件，並定期披露網絡安全風險管理、戰略和治理方面的信息。此外，2023年11月，紐約金融服務部(“NYDFS”)敲定了適用於NYDFS許可的金融機構的網絡安全規則修正案。
我們正在監控與人工智能相關的監管活動的增加，包括機器學習工具。例如，NAIC通過了人工智能的指導原則，以告知和闡明保險行業企業、專業人士和利益相關者在實施人工智能工具以促進運營時的一般期望。雖然這些指導方針在被特定的州通過之前不會生效，但我們預計至少會有一些州採用這些指導方針。此外，2023年10月，拜登政府發佈了一項行政命令，其中包括為人工智能安全和安保建立廣泛的新標準。在國際上，2023年12月，歐盟委員會、歐洲議會和歐洲理事會就《歐盟人工智能法案》的條款達成政治協議，該法案旨在規範人工智能在歐盟的使用。
環境監管 
由於我們擁有和經營房地產，我們受到聯邦、州和地方環境法的約束。與這類財產的任何必要補救有關的潛在環境責任和費用是財產所有權和經營的固有風險。此外，根據幾個州的法律，對財產的污染可能會產生對財產的留置權，以確保收回清理費用，這可能優先於針對財產的現有抵押的留置權。在一定程度上，我們持有受此類留置權約束的任何財產的抵押貸款，如果相關貸款違約，我們取消該財產抵押品贖回權的能力將受到損害。此外，在某些情況下，我們可能有責任為我們持有的抵押貸款物業釋放或威脅釋放有害物質而支付的費用。
其他法規
隨着我們不斷髮展和發展我們的業務組合，以涵蓋其他非基於保險的產品和服務，我們已經並將繼續受到其他法律和法規要求的約束，包括CFPB和其他聯邦、州和市政監管機構的法規，以及非美國司法管轄區的其他法規機構。例如，針對移動設備跨地域移動的美國和當地海關和貿易法規；健康、安全、勞工和環境法規，包括那些影響我們移動供應鏈運營的法規；針對環境、社會和治理事項的績效、透明度和報告的美國和國際法律法規，包括“美國證券交易委員會”建議的加強氣候相關披露的規則；與人工智能使用相關的美國和國際法律法規；以及可能影響未來交易或商業慣例的反壟斷和競爭相關法律法規。
全球風險管理
治理
我們採用由董事會和高級管理層監督並由全球風險管理職能部門領導的風險治理結構，以提供一個通用框架，用於評估我們業務和職能領域內和之間的風險，培養風險偏好，管理這些風險，並確定當前和未來的風險挑戰和機遇。
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全球風險管理由首席營銷和風險官負責，他領導全球風險管理職能，直接向首席執行官報告，至少每季度向董事會的財務和風險委員會報告，並至少每年向董事會報告。我們的企業風險管理政策概述了我們的風險管理框架，併為其有效性確立了原則，已獲得企業風險委員會和董事會的批准，並每年進行審查，以與公司的業務運營和戰略以及適用法律、法規和行業標準的變化保持一致。
我們的風險管理框架下跌通過各個管委會向下進入企業。我們的風險治理結構由管理層企業風險委員會領導，成員包括首席執行官、首席財務官、首席營銷和風險官、首席法務官、財務主管、首席內部審計師、全球道德和合規官以及風險領導團隊的其他成員。 企業風險委員會審查公司的主要企業風險、與公司的風險偏好的一致性，以及這些風險的緩解和補救計劃。
董事會和委員會監督
董事會直接或通過其章程所述的委員會監督我們的風險管理政策和做法，包括我們的風險偏好，並至少每季度討論與風險相關的問題。董事會審查管理層對公司主要企業風險的評估，並收到相應的風險管理最新情況 年度和管理層針對每個風險的策略。提名和公司治理委員會協調董事會和委員會對關鍵企業風險的監督。董事會及其各委員會全年都會收到管理層關於特定風險的最新情況，各委員會主席至少每季度向董事會全體報告重大風險最新情況，以便董事會受益於委員會的特定風險監督領域。
審計委員會審查公司關於風險評估和風險管理的政策，並就董事會對風險管理和全球風險管理活動的監督與財務和風險委員會進行協調。審計委員會還重點關注與財務報表、財務報告的內部控制、披露以及遵守法律和法規要求有關的風險。審計委員會至少每季度收到首席內部審計員和全球道德和合規幹事的報告。財務和風險委員會對全球風險管理職能和相應的風險活動負有主要監督責任，並至少每季度收到首席營銷和風險幹事提交的風險管理報告，其中包括查明、評估、報告和減輕現有和新出現的關鍵企業風險。財務和風險委員會還側重於與投資、資本管理和巨災再保險有關的風險。薪酬與人才委員會關注與管理層繼任、人才管理和薪酬計劃設計相關的風險，提名與公司治理委員會關注與董事繼任相關的風險，並對我們如何管理可持續性負有最終監督責任。信息技術委員會負責監督信息技術風險評估和風險管理。 這包括對網絡安全政策、控制和程序的監督，例如識別和評估內部和外部網絡安全風險的程序。信息技術委員會至少每季度收到包括首席信息安全乾事在內的管理層關於內部和外部網絡安全風險的最新情況。在履行其職責時，董事會和各委員會有權保留外部顧問。
我們相信，董事會的領導結構支持董事會及其委員會的風險監督職能，董事會主席和首席執行官在識別新出現的風險方面具有獨特的地位，而董事會的五個委員會在其職權範圍內對我們的風險管理計劃進行獨立監督。
管理監督
全球風險管理制定風險評估和風險管理政策，促進風險的識別和評估、監測和報告以及緩解風險。
公司採用三道防線的運營模式，圍繞風險管理和內部控制提供架構。第一道防線由負責公司業務運營和相關風險日常管理的業務和職能部門組成。第二道防線對第一線的風險承擔活動進行獨立監督，由公司的全球風險管理和合規職能組成。 第二道防線幫助確定風險偏好、戰略、政策和結構，以管理風險，包括業務彈性和運營風險。第三道防線由內部審計職能組成，由審計委員會獨立管理。內部審計評估公司的控制環境和治理系統的其他組成部分的有效性和充分性，包括遵守一線和二線建立的政策、程序和流程，並評估風險管理和風險管理框架的設計和持續有效性。
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風險偏好、識別和評估、監控和報告以及緩解
風險偏好被定義為公司在追求其業務和戰略目標時願意接受的風險水平、類型和金額，符合審慎管理伴隨可用資本水平的風險。全球風險管理公司與各管理委員會共同制定風險限額建議，作為我們風險偏好框架的一部分。 在建立這些風險限制時，適當使用衡量標準可以對風險、資源和戰略進行連貫的評估，並支持管理層和董事會做出知情的業務決策。
風險識別和評估涉及風險識別、信息收集和分析，由全球風險管理執行，並與第二道和第三道防線協調進行。全球風險管理衡量風險敞口，並使用中央風險儲存庫作為風險信息的單一來源，監測和管理內部和外部風險報告。登記冊收集從上述過程和其他來源獲得的信息，並由企業風險委員會定期審查和批准。使用企業範圍的風險分類對風險進行分類。風險緩解包括確定行動方針和監測針對補救措施的進展。
可用信息 
我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格的當前報告以及根據經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13(A)或15(D)節提交或提交的對此類報告的所有修正案，以及供我們董事和高級管理人員使用的表格3、4和5的證券實益所有權聲明，均可通過美國證券交易委員會網站免費獲取，網址為Www.sec.gov.我們向美國證券交易委員會提交或提供的定期報告和其他信息，可通過我們網站的投資者關係頁面免費提供(Www.assurant.com)在以電子方式存檔或提供給美國證券交易委員會後，在合理可行的範圍內儘快提交。
我們使用我們的網站(Www.assurant.com）和社交媒體賬户，包括X（前Twitter）（@Assuant)、領英(@Assuant)和Facebook(@AssurantInc.)，作為披露有關我們和我們的服務的信息的一種手段，並遵守我們根據美國證券交易委員會的公平披露規則FD(公平披露)承擔的披露義務。我們在我們的網站和社交媒體帳户上發佈的信息可能會被視為重要信息。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播外，還應該關注我們的網站和社交媒體賬户。除非特別註明，否則我們網站和社交媒體賬户上的信息不會以參考方式併入本報告或提交給美國證券交易委員會的任何其他報告中，也不構成本報告或任何其他報告的一部分。
項目1A.風險因素
某些因素可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生實質性的不利影響。您應該仔細考慮它們，以及本報告中提供的其他信息。不可能預測或識別所有這些因素。其他尚未確定或我們目前認為無關緊要的風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流造成重大損害。
以下是可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響的重大風險的摘要。
業務、戰略和運營風險
•如果我們無法與重要客户、分銷商和其他方保持關係，或無法以優惠條款與他們續簽合同，或者如果這些方面臨財務、聲譽或監管問題，我們的收入和利潤可能會下降。
•巨大的競爭壓力、客户偏好的變化和中斷可能會對我們的運營結果產生不利影響。
•我們業務的成功取決於我們戰略的執行，包括通過關鍵高管、高級領導人、高技能人員和高績效員工的持續服務。
•我們可能無法以具吸引力的價格找到合適的收購對象、整合收購業務或有效剝離非策略性業務或實現有機增長，這可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響.
•如果我們遇到業務連續性事件，我們無法成功恢復，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
•未能成功管理供應商和其他第三方可能會對我們的業務造成不利影響。
•我們面臨着與我們的國際業務相關的風險。
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•我們的移動業務面臨移動設備價值和可用性下降的風險，以及遵守法規和其他風險.
•如果我們無法開發和維護分銷來源，或者無法吸引和留住與關鍵客户關係密切的銷售代表和高管，我們產品和服務的銷售額可能會下降。
•我們面臨着與合資企業、特許經營權和投資相關的風險，在這些投資中，我們與第三方分享所有權或管理權。
•巨災和非巨災損失，包括氣候變化和當前通脹環境造成的損失，可能會大幅降低我們的盈利能力，並對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
•與我們的業務、行業或客户有關的負面宣傳可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
宏觀經濟、政治和全球市場風險
•我們經營所在市場的一般經濟、金融市場以及政治條件和條件可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
金融風險
•我們的實際索賠損失可能超過我們的索賠準備金，需要我們建立額外的準備金或產生額外的費用來結算未準備金的負債，這可能對我們的運營業績、盈利能力和資本產生重大不利影響。
•我們可能無法準確預測索賠和其他成本並對其定價，這可能會降低我們的盈利能力。
•我們保險子公司的財務實力評級下降可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
•信用評級機構下調我們的企業高級債務評級可能會對我們的業務造成重大不利影響.
•美元和其他外幣匯率的波動可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
•我們商譽或其他無形資產的減值可能會對我們的經營業績和賬面價值產生重大不利影響。
•未能對財務報告保持有效的內部控制可能會對我們的業務和股票價格產生實質性的不利影響。
•資本和信貸市場的不利條件可能會對我們獲得資本以及償還債務或支出的能力產生重大不利影響。
•我們的投資組合受到市場風險的影響，包括利率的變化，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
•我們的投資組合受到信貸、流動性和其他風險的影響，這些風險可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
•我們遞延税項資產的價值可能會減值，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
•再保險可能不足以或不足以保障我們免受損失，而我們須承受再保險人的信貸風險。
•通過再保險，我們出售或退出了業務，如果再保險人破產，這些業務可能再次成為我們的直接財務和行政責任。
•我們面臨與我們的部分代理、第三方管理員和客户的信譽和報告系統相關的風險.
•我們的子公司無法向我們支付足夠的股息，可能會阻止我們履行義務並支付未來的股東股息。
•我們申報和支付股本股息的能力可能是有限的。
•實際結果可能與我們用來幫助我們在定價、巨災風險、儲備和資本管理等關鍵領域做出決策的分析模型有很大不同。
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技術、網絡安全和隱私風險
•未能有效維護和現代化我們的技術系統和基礎設施，以及整合所收購業務的技術系統和基礎設施可能會對我們的業務造成不利影響。
•如果我們或第三方的技術系統遭到破壞，或我們或第三方未能保護我們各自系統中的數據安全，這可能會對我們的業務和運營業績造成不利影響，我們可能會承擔重大責任.
法律和監管風險
•我們受到廣泛的法律和法規的約束，這增加了我們的成本，並可能限制我們的業務行為，違反或被指控違反此類法律和法規可能對我們的聲譽、業務和運營結果產生重大不利影響。
•税收法律法規的變化可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
•我們的業務受到與訴訟和監管行動相關的風險的影響。
•遵守或不遵守與隱私、數據安全和數據保護相關的美國和外國法律的成本可能會對我們的財務狀況、經營業績和聲譽產生不利影響。
•我們的業務受降低保險費率的風險影響。
•保險監管的變化可能會降低我們的盈利能力，限制我們的增長。
一般風險因素
•我們的普通股可能會受到股價和交易量波動的影響。
•員工的不當行為可能會給我們帶來重大的法律責任、監管審查和聲譽損害，從而傷害我們。
•適用的法律以及我們的公司註冊證書和章程可能會阻止一些股東可能認為符合其最佳利益的收購和商業合併。
有關這些風險的更完整討論，請參見下面的內容。
業務、戰略和運營風險
如果我們無法與重要客户、分銷商和其他方保持關係，或無法以優惠條款與他們續簽合同，或者如果這些方面臨財務、聲譽或監管問題，我們的收入和利潤可能會下降.
我們業務的成功在很大程度上取決於我們與重要客户、分銷商和包括供應商在內的其他各方的關係和合同安排。這些安排中有許多是排他性的，有些依賴於首選提供商或類似的關係。如果我們的主要客户、分銷商或其他方終止與我們的重要業務安排，減少與我們的業務往來，或以對我們不太有利的條款續簽合同，我們可能無法實現我們的業務目標和指標，我們的現金流、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們的每個全球生活方式和全球住房部門都有很大一部分收入來自少數客户。與我們一個或多個重要客户的業務減少或流失可能會對個別部門或本公司的運營業績和現金流產生重大不利影響。對少數重要客户的依賴可能會削弱我們的議價能力，如果沒有讓步(包括預付款)，我們可能無法與他們續簽合同，也可能無法以優惠條款或根本無法續簽合同。在Global Lifestyle，重要的商業安排包括與移動服務提供商(包括運營商、零售商、原始設備製造商和有線電視運營商)、經銷商和代理商、消費電子零售商、家電零售商(包括電子商務零售商)以及金融、保險和其他我們分銷產品和服務的機構的獨家和非獨家關係。在Global Housing，我們與抵押貸款機構和服務商、製造住房貸款機構、物業管理公司以及金融、保險和其他機構建立了排他性和非排他性的關係。
我們面臨的風險是，客户、分銷商和其他各方可能面臨財務困難(包括宏觀經濟挑戰)、聲譽問題、與他們自己的產品和服務有關的問題，或者監管限制或合規問題，這些問題可能導致我們的產品和服務低於預期或停止銷售，並對我們的運營結果或財務狀況產生其他不利影響。此外，我們的客户和與我們有業務往來的其他方可能會改變他們的戰略重點或計劃，包括退出或剝奪我們服務或支持的產品、服務、計劃、分銷渠道或業務線，或者他們可能會通過開發內部能力、產品或服務來使我們非中介化，使他們能夠在沒有我們參與的情況下為他們的客户服務，這具有
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時不時地發生，而且 可能會大幅減少我們的收入和利潤。此外，如果我們的一個或多個客户或分銷商，例如在無線、汽車或抵押貸款服務市場，與我們沒有業務往來的其他公司合併或結盟，他們可能會選擇使用或分銷我們競爭對手的產品和服務，這可能會大幅減少我們的收入和利潤。
巨大的競爭壓力、客户偏好的變化和中斷可能會對我們的運營結果產生不利影響.
我們與許多保險公司、保修和保護公司、金融服務公司、移動設備維修和物流公司、技術和軟件公司以及專注於一個市場、產品或服務的專業競爭對手爭奪業務、客户、客户、代理和其他分銷關係。我們的一些競爭對手可能提供比我們更廣泛的產品和服務，或者能夠更好地根據客户需求定製這些產品和服務，包括通過更好的技術系統或基礎設施，或者可能擁有更多樣化的分銷資源、更好的品牌認知度、更具競爭力的定價、更低的成本、更大的財務實力、更多的資源或更高的評級。
買家可能會從競爭對手、供應商或其他第三方那裏獲得更優惠的條款和產品，包括價格和技術。此外，由於我們或我們的客户的失敗或感知失敗，客户可能會求助於我們的競爭對手，以滿足客户的期望、產品或服務缺陷、技術問題、運營支持方面的差距或其他影響客户體驗的問題。因此，競爭可能會對我們政策的持久性、我們銷售產品和提供服務的能力、維持客户關係的能力以及我們的收入和運營結果產生不利影響，這一點時有發生。
為了在我們的許多業務中保持競爭力，我們必須預測並有效地應對客户偏好、新的行業標準、不斷髮展的分銷模式、顛覆性技術發展和替代商業模式的變化。消費者需求和偏好的不斷變化以及技術的進步可能會導致消費者需求的減少以及我們提供的產品和服務的價格。如果我們不能以具有成本效益和競爭力的方式部署人工智能和機器學習等技術，或者如果我們的競爭對手收集和使用我們無法訪問或使用的數據，我們的競爭地位可能會受到影響。此外，在我們的許多業務中，我們必須應對保險公司等傳統參與者以及“保險科技”初創公司等新進入者帶來的顛覆威脅。這些參與者專注於使用技術和創新來簡化和改善客户體驗，提高效率，改變商業模式，並在我們運營的市場實現其他潛在的顛覆性變化。為了保持競爭地位，我們必須繼續投資於新技術和新方式來提供我們的產品和服務。如果我們不預測並有效應對客户偏好、新的行業標準、不斷髮展的分銷模式、顛覆性技術發展和替代業務模式的變化，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
我們業務的成功取決於我們戰略的執行，包括通過關鍵高管、高級領導人、高技能人員和高績效員工的持續服務.
我們的戰略重點是實現長期盈利增長。作為我們戰略的一部分，我們正在開發新的和創新的產品和服務，並增強現有的產品和服務。我們正在投資包括人工智能在內的技術和其他能力，以不斷改善客户和員工體驗，同時尋求提高效率。我們將繼續產生與以下方面相關的費用：數字能力和大規模關鍵項目的投資，例如技術，包括全球金融體系和基礎設施；新產品和能力的研發；擴大我們的全球業務，包括通過我們的全球能力中心訪問全球人才中心；以及與執行新合同和正在進行的或我們已退出或我們預計將完全退出的業務相關的成本，包括共享經濟，以及運營效率的提高。2022年和2023年，我們宣佈了重組舉措，包括重新調整我們的組織結構和人才以支持我們的業務戰略，這導致了遣散費和員工福利費用，以及加快正在進行的房地產整合努力，以支持在家工作的安排。實施這些計劃的實際成本可能會超過我們的估計，我們可能無法完全實現預期的運行率節約和運營效率提高。我們的長期戰略依賴於成功的運營執行和我們執行轉型計劃(包括收購)的能力，以及我們創新和開發新產品、實現運營效率以及吸引和留住全球多樣化員工的能力。見“-我們可能無法以具吸引力的價格找到合適的收購對象、整合收購業務或有效剝離非策略性業務或實現有機增長，這可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響.”
我們依靠關鍵高管、高級領導、高技能人才和高績效員工的持續服務來實現我們的長期戰略。我們相信，我們未來的成功在很大程度上取決於我們能否吸引、招聘、激勵、培養和留住一支高績效的員工隊伍，特別是那些擁有專業行業知識的員工，或者在我們所有業務領域的關鍵或需求領域，如銷售、數字、客户體驗、數據和分析以及供應鏈。由於許多因素，包括經濟和金融領域的波動，要做到這一點可能很困難。
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行業狀況；員工期望；我們的人才戰略和總體獎勵和福利計劃的有效性；以及勞動力市場的波動，包括工資上漲和人才競爭，由於持續的勞動力短缺和工資上漲，勞動力市場的競爭總體上有所增加。此外，全球人才市場和包括我們在內的許多公司轉向遠程或混合工作安排，大大加劇了對高技能人才的競爭，他們不再侷限於特定地理區域內的機會，可能會降低員工敬業度。我們依賴於吸引、留住和發展具有不同背景和經驗的人才，包括高管級別的人才，以有效管理我們的業務並推動我們的長期戰略。如果我們不能成功地吸引、留住和發展關鍵人才，我們的收入增長和盈利能力可能會受到實質性的不利影響。此外，如果我們不能充分規劃和成功地進行我們的主要高管和高級領導人的繼任，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
我們可能無法以具吸引力的價格找到合適的收購候選者，無法有效整合被收購的業務或剝離非戰略性業務，或實現有機增長，這可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
不能保證我們將能夠繼續尋找合適的收購候選者或新的風險投資機會，或以可接受的條款或及時融資或完成交易。此外，收購業務的整合和非戰略性業務或資產的剝離可能會帶來重大挑戰和額外成本，我們可能無法高效或有效地完成此類交易。
收購業務和剝離非戰略性業務可能不會為我們提供預期的好處，需要大量的努力和支出，並帶來許多風險、困難和不確定因素。除其他外，這些問題包括：管理層將注意力和資源轉移到業務和基礎設施的整合上，否則這些資源本可用於其他戰略機會；對風險和負債的評估不準確；難以實現預期的收入、收益、現金流、商業機會、增長前景、效率、協同作用和成本節約，包括意外的整合、合規或剝離成本；留住現有客户和獲得新客户的困難；面臨法律和監管風險加劇的司法管轄區或企業，包括腐敗，這可能增加合規成本；整合業務和系統，包括網絡安全和其他技術系統的困難，以及對財務報告的內部控制；吸收員工和企業文化的困難；我們的債務或未來借款成本的增加；以及我們在需要時獲得額外資本的能力受到限制。我們未能充分應對這些和其他交易風險、困難和不確定性，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果我們不能成功整合被收購的業務或剝離非戰略性業務，如果整合或剝離的時間比預期的長，或未能達到財務分析師或投資者預期的財務效益，或者如果業務合併對合並後公司的財務業績的影響或剝離對獨立公司財務業績的影響與財務分析師或投資者的預期不一致，我們股票的市場價格可能會下跌。
我們能否有效地發現和利用實現有機增長的機會取決於我們的能力，其中包括：交付客户期望並提供積極的客户體驗；以及時且具有成本效益的方式成功執行大規模關鍵計劃和項目；識別併成功進入並在新的地理市場和市場細分市場推廣我們的服務；招聘和留住合格人員；協調我們在不同地理市場和市場細分市場的努力；維護和發展與現有客户的關係並擴大我們的客户基礎；提供新的產品和服務；形成戰略聯盟和合作夥伴關係；確保關鍵的供應商和分銷商關係；以及獲得足夠的資本。不能保證我們將成功地執行我們的有機增長舉措，也不能保證這些舉措將為我們提供預期的好處。我們未能有效地識別和利用有機增長的機會，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。見“-我們業務的成功取決於我們戰略的執行，包括通過關鍵高管、高級領導人、高技能人員和高績效員工的持續服務。”
如果我們遇到業務連續性事件，我們無法成功恢復，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們遇到業務連續性事件，例如地震、颶風、洪水、恐怖事件、大流行、安全漏洞、網絡安全事件、斷電、電信中斷或其他系統故障或其他災難，我們繼續運營的能力將取決於有效的業務連續性和災難恢復計劃，包括我們的人員、供應商和其他第三方的安全和持續可用性，以及我們的電信和其他系統和運營的正常運行，包括我們的設備維護中心和其他設施。這種情況的延長可能會使我們的業務連續性和災難恢復計劃緊張，帶來額外的運營風險，包括網絡安全和欺詐風險，對員工士氣產生負面影響，導致負面宣傳、聲譽損害以及盈利能力和客户的損失。我們無法從業務連續性事件中成功恢復，可能會對我們的
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業務、財務狀況和經營業績。見“中國-- 技術、網絡安全和隱私風險-未能有效地維護和更新我們的技術系統和基礎設施，以及整合被收購企業的技術系統和基礎設施，可能會對我們的業務產生不利影響.”
我們的運營取決於我們保護我們的技術基礎設施免受損壞和中斷的能力。如果發生業務連續性事件，我們可能會丟失公司、客户、供應商和其他第三方數據，失去重要的處理能力，或者我們的業務、我們系統的可用性或向我們的客户及其客户提供產品和服務的中斷，這些都是不時發生的，可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們依賴於某些第三方技術系統，這些系統在過去經歷了業務連續性事件，影響了我們的運營。影響我們或與我們合作的關鍵第三方的網絡安全事件或其他業務連續性事件可能會導致我們的技術系統或運營的功能嚴重和長期中斷，要求我們為解決和補救或以其他方式解決此類問題而產生鉅額費用，並轉移管理層的注意力。見“中國-- 技術、網絡安全和隱私風險-如果我們或第三方的技術系統遭到破壞，或我們或第三方未能保護我們各自系統中的數據安全，這可能會對我們的業務和運營業績造成不利影響，我們可能會承擔重大責任.”
業務中斷的風險在世界各地的某些地理區域更加明顯，包括我們的設備維護中心、數據中心和運營人員所在的城市；主要的大都市中心，如我們總部所在的亞特蘭大；以及某些災難多發地區，如我們在佛羅裏達州的邁阿密，我們在這些地區有重要的業務。在我們開展業務的某些國家和地區，這種風險加劇，這些國家和地區面臨着恐怖主義事件、軍事衝突、政治不穩定和數據泄露等更高的潛在威脅。
大規模的災難或其他業務連續性事件或影響我們的主要業務或我們的數據中心，或我們無法成功和快速地從此類事件中恢復以及任何立法和監管應對措施，可能會嚴重中斷我們的業務運營，並導致重大財務損失、人力資本損失、監管行動、聲譽損害、客户及其客户流失或關係受損、法律責任和其他不利後果。我們的責任保險單在類型或金額上可能不能完全覆蓋在這種中斷情況下成功恢復的成本。
未能成功管理供應商和其他第三方可能會對我們的業務造成不利影響。
隨着我們不斷提高運營效率，我們依賴供應商和其他第三方，包括獨立承包商，來開展業務併為客户提供服務。我們利用供應商和其他第三方提供商業、投資管理、技術、運營、設施管理等服務。我們採取措施監督和規範供應商和其他第三方的表現，包括在我們與此類各方達成的協議中，但我們的監督控制可能被證明是不夠的。由於我們不能完全控制供應商和其他第三方的行為，我們面臨着他們的決定或運營對我們產生不利影響的風險，更換他們可能會造成重大延誤和費用。如果這些供應商或其他第三方未能履行對我們的義務，或如果他們未能高質量和及時地遵守法律或法規要求，我們的運營和聲譽可能會受到損害，我們可能無法實現這些安排預期的經濟和其他好處，我們可能會遭受不利的法律、法規和財務後果。此外，這些第三方面臨自己的技術、運營、商業和經濟風險，他們的任何重大失誤，包括不當使用或披露我們的機密客户、員工或公司信息，或未能遵守適用法律，都可能對我們的聲譽造成損害，或使我們承擔責任。任何服務提供商因系統故障、容量限制、財務困難或任何其他原因而中斷或停止服務的情況時有發生，可能會嚴重擾亂我們的運營，影響我們提供某些產品和服務的能力，並導致合同或監管處罰、客户或員工的責任索賠、我們的聲譽損害和業務損害。如果我們無法吸引和保持與合格供應商、獨立承包商和其他第三方服務提供商的關係，或者如果法律或司法裁決的變化要求將獨立承包商歸類為員工，我們的業務可能會受到重大不利影響。
只要我們聘請國際供應商或第三方提供服務或履行業務職能，我們就會面臨在外國司法管轄區運營所伴隨的風險，包括國際經濟和政治狀況、外國法律法規、貨幣價值波動和數據泄露風險增加。有關使用國際供應商和第三方的相關風險的更多信息，請參閲我們面臨着與我們的國際業務相關的風險。”
我們面臨着與我們的國際業務相關的風險。
我們的國際業務面臨經濟、政治、法律、合規、監管、運營、供應鏈和其他風險。例如，我們面臨着限制貨幣兑換和將非美國投資和收益匯回國內的風險；遵守各種外國法律和條例的負擔和成本以及不遵守的相關風險和成本，包括聲譽損害；暴露於不發達或不斷演變的法律制度，這可能導致
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不可預測或不一致地適用法律和法規，包括出口管制和麪臨商業、政治、法律或監管風險，如腐敗；我們開展業務的國家的政治、經濟或其他不穩定，包括可能的恐怖主義行為；實施有利於當地競爭、增加成本並可能以其他方式對我們的業務產生不利影響的制裁、關税、貿易壁壘或其他保護主義法律或商業做法；通貨膨脹和匯率波動；執行我們合同權利的能力減弱；數據泄露的風險增加；文化環境的差異；監管要求的變化，包括對某些產品或服務的監管待遇的變化；對當地經濟狀況的風險敞口及其對客户業績和信譽的影響；以及競爭激烈的全球勞動力市場。
如果我們的商業模式在特定的國家或地區不成功，或者我們開展業務的國家或地區經歷了經濟、政治或其他不穩定，我們可能會失去在該國家或地區的全部或部分投資。隨着我們不斷擴大我們的全球業務規模，並在全球能力中心內增加我們的國際勞動力，我們的業務越來越多地面臨這些和其他風險，包括某些國家或地區最近經歷了經濟或政治不穩定的地方，如阿根廷和巴西。
當我們與國際客户打交道時，我們可能會預先支付某些佣金或類似的現金支出，如果業務沒有像我們預期的那樣發展，我們可能無法收回這些費用。這些預付款通常得到各種保護措施的支持，如信用證、保函和房地產，但由於不發達或不斷髮展的法律制度和其他因素在執行合同或判決方面遇到困難，我們可能無法全額或及時收回欠我們的金額。此外，我們依賴某些國家的前沿運營商來維持他們的執照和產品批准，滿足當地的監管要求，並繼續經營。如果他們不這樣做，我們的業務、聲譽以及與客户及其客户的關係可能會受到不利影響。
有關適用於我們的重要國際法規及其相關風險的更多信息，請參閲“第1項-- 商務指南- 監管-- 《本報告》中的國際法規-- 業務、戰略和運營風險-我們的移動業務面臨移動設備價值和可用性下降的風險，以及監管合規性和其他風險，” “ – 法律和監管風險-我們受到廣泛的法律法規的約束，這增加了我們的成本，並可能限制我們的業務行為，違反或涉嫌違反此類法律法規可能會對我們的聲譽、業務和運營結果產生實質性的不利影響，” “ – 法律和監管風險-我們的業務受到與訴訟和監管行動相關的風險的影響“和”-法律和監管風險-遵守或不遵守與隱私、數據安全和數據保護相關的美國和外國法律的成本可能會對我們的財務狀況、經營業績和聲譽產生不利影響..”
我們的移動業務面臨移動設備價值和可用性下降的風險，以及遵守法規和其他風險.
我們為客户收集和翻新的移動設備的價值可能會低於我們支付或保證的價格，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。我們的移動業務面臨以下風險：價值(包括銷售價格或設備和部件的可用性)將受到以下因素的不利影響：影響設備和部件的可用性或可取性的技術變化；錯誤的設計或製造導致的物理問題；競爭加劇；客户需求下降，包括客户偏好的變化、客户促銷和季節性的變化；供應鏈限制；以及行業對成本控制的日益重視。設備的價值和可獲得性也可能受到不利的對外貿易關係以及美國-中國和中國-臺灣貿易緊張局勢升級的影響，包括在貿易政策、條約、政府關係、關税和其他貿易限制方面。如果設備或部件的價值或可用性大幅下降，可能會對我們的盈利能力產生重大不利影響。
我們向第三方銷售移動設備使我們面臨監管合規風險，這可能會使我們受到罰款或其他制裁，並增加業務運營成本，包括合規費用。雖然我們對我們銷售的移動設備的買家進行盡職調查和篩選，並根據盡職審查在我們的計劃中更換買家，但我們的移動設備買家可能不遵守適用的法律和法規，包括反洗錢法。此外，我們向美國境外註冊的第三方銷售移動設備使我們面臨與腐敗、制裁和出口管制法律法規相關的合規風險，這可能會對我們尋找買家的能力產生不利影響。此外，我們收購的某些業務可能會違反，有時也會違反此類法律和法規，這可能會使我們承擔責任。 不遵守此類法律可能會對我們的業務、聲譽、與我們客户及其客户的關係、財務狀況和運營結果產生不利影響。 見“-我們面臨着與我們的國際業務相關的風險“和”-巨大的競爭壓力、客户偏好的變化和中斷可能會對我們的運營結果產生不利影響。”

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如果我們無法開發和維護分銷來源，或者無法吸引和留住與關鍵客户關係密切的銷售代表和高管，我們產品和服務的銷售額可能會下降。
我們通過各種渠道分銷我們的許多保險產品和服務，包括服務提供商(包括設備運營商和有線電視運營商)、金融機構、抵押貸款機構和服務商、零售商、協會團體、其他第三方營銷組織，以及在有限程度上我們自己的俘虜和附屬代理。我們與這些分銷商的關係對我們的收入和利潤具有重要意義。對分銷網點的競爭非常激烈。分銷我們產品的代理商通常不僅專門為我們服務，而且還銷售我們競爭對手的產品。在某些情況下，這樣的代理人可能與其他保險公司有關聯，這些保險公司可能會選擇購買這些代理人現在代表我們銷售的產品。
我們有自己的銷售代表。我們在很大程度上依賴我們的銷售代表和業務主管來發展和維護客户關係。我們無法吸引和留住擁有關鍵客户關係的有效銷售代表和高管，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們面臨着與合資企業、特許經營權和投資相關的風險，在這些投資中，我們與第三方分享所有權或管理權。
我們不時成立，並可能繼續成立合資企業和特許經營權，並投資於我們與第三方分享所有權或管理權的實體。在某些情況下，我們可能無法完全控制治理、財務報告、運營、法律和監管合規，或與此類合資企業、特許經營權或實體有關的其他事項。因此，我們可能面臨與這些合資企業、特許經營權和實體有關的某些運營、財務、法律和監管合規以及其他風險，包括與合資企業合作伙伴、特許經營商和其他投資者的財務實力相關的風險；合資企業合作伙伴、特許經營商和其他投資者為合資企業、特許經營權或實體提供足夠資金的意願；我們與合資企業合作伙伴、特許經營商或其他投資者之間的不同目標、戰略、優先事項或目標；我們無法單方面實施我們認為有利的關於合資企業、特許經營權或實體的行動、政策或程序；與合資企業、特許經營、實體、合資合作伙伴、特許經營商或其他投資者的行為有關的法律和法規合規風險；合資合作伙伴、特許經營商和其他投資者的行為可能損害我們的品牌形象和聲譽的風險；以及我們無法解決與合資合作伙伴、特許經營商或其他投資者的糾紛的風險。因此，我們共享所有權或管理層的合資企業、特許經營權和投資使我們面臨風險，對我們收益和現金流的貢獻可能遠遠低於預期。
巨災和非巨災損失，包括氣候變化和當前通脹環境造成的損失，可能會大大降低我們的盈利能力，並對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。.
我們的保險業務使我們面臨因災難和其他事件而產生的索賠，特別是在我們的房主保險、租户保險和洪水供應方面，以及在公司已經完全退出或預計將完全退出的某些業務中，包括共享經濟。巨災包括颶風、風暴、龍捲風、地震、冰雹、洪水、嚴冬天氣、野火、恐怖事件和事故，並可能導致應報告的巨災損失，即個別巨災事件造成的損失超過500萬美元的税前、再保險和客户利潤分享調整淨額，包括恢復和其他保費。非巨災損失包括孤立的火災、水和風的破壞、盜竊和破壞造成的損失，以及租户和房主保單的一般責任，以及分享經濟造成的損失。虧損受到通脹上升和供應鏈中斷的影響，這些因素增加了理賠所需的材料和勞動力成本，包括我們的全球住房業務。此外，與分享經濟業務有關的非巨災損失一直並可能繼續受到理賠和損失調整費用增加的影響。我們已經經歷並預計將繼續經歷巨災和非巨災損失，這將大幅降低我們的盈利能力並影響我們的可用資本，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
不斷變化的天氣模式和氣候變化增加了與天氣有關的事件的不可預測性、頻率和嚴重性，如野火、颶風、洪水和龍捲風，特別是在佛羅裏達州、加利福尼亞州和德克薩斯州等沿海地區，並可能導致索賠增加和災難損失增加，這可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。氣候變化領域的監管正在加強，我們無法預測對氣候變化擔憂的法律、監管、政治和社會迴應可能會如何影響我們的業務。雖然災難的頻率和嚴重程度本質上是不可預測的，但保險財產的價值和地理集中度的增加以及通貨膨脹的影響已經並可能繼續增加災難索賠的頻率和嚴重程度。此外，立法和監管舉措以及法院裁決可能會限制保險公司管理巨災損失的能力，包括強制擴大某些巨災索賠的保險範圍，這可能會對我們的業務產生不利影響。見“--宏觀經濟、政治和全球市場風險-一般經濟，
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金融市場以及我們經營所在市場的政治條件和條件可能會對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。”
巨災和非巨災損失可能差別很大，可能會大大超出我們的預期。我們使用建模工具來幫助估計我們可能的損失，但這些預測是基於歷史數據和其他可能與實際事件大不相同的假設，它們的可靠性和預測值可能會因氣候變化而下降。這些建模工具可能無法預測新興趨勢或不斷變化的市場條件。見“-金融風險--實際結果可能與我們用來幫助我們在定價、巨災風險、儲備和資本管理等關鍵領域做出決策的分析模型有很大不同。”
我們為某些風險購買再保險，但如果事件的嚴重性足夠高，我們的損失可能會超過我們的再保險承保範圍，並可能對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外，再保險的可得性和成本可能會受到市場狀況的不利影響。見“-金融風險--再保險可能不足以或不足以保障我們免受損失，而我們須承受再保險人的信貸風險。此外，巨災和非巨災事件的索賠可能會導致我們在任何特定會計季度或年度的經營結果和財務狀況出現很大波動。
會計規則不允許保險公司在巨災或非巨災事件發生前預留準備金。一旦發生這種情況，建立適當的儲備本身就是一個不確定和複雜的過程。最終虧損成本可能與已記錄的準備金有重大差異，這種差異可能會對我們的運營業績、財務狀況和資本產生重大不利影響。見“-金融風險--我們的實際索賠損失可能超過我們的索賠準備金，需要我們建立額外的準備金或產生額外的費用來結算未準備金的負債，這可能對我們的運營業績、盈利能力和資本產生重大不利影響。”
由於Global Housing的貸款人安置房主和貸款人安置的製造住房保險產品旨在自動為客户投資組合提供財產保險，我們對某些災難多發地區的風險敞口可能會增加，如佛羅裏達州、加利福尼亞州和德克薩斯州。其他保險公司從這些或其他州退出可能會導致逆向選擇和在這些領域增加對我們產品的使用，並可能對我們的損失體驗產生負面影響，增加我們的成本。
與我們的業務、行業或客户有關的負面宣傳可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。
我們與個人客户溝通，並最終將我們的產品和服務分發給個人客户。監管機構、消費者權益倡導團體、媒體和個人客户可能會不時將注意力集中在我們的產品和服務上，這可能會使我們受到負面宣傳。如果我們某個行業或相關行業的另一家公司，或者我們的客户之一，從事使我們的行業或業務受到負面宣傳的做法，我們可能會受到負面影響。負面宣傳可能來自司法調查、訴訟中的不利結果、社交媒體、針對我們的產品或服務的監管或政府行動以及行業商業實踐。例如，監管機構可能會提交詢問，以評估保險行業的做法，這些做法可能使某些保險行業的有色人種或歷史上代表性不足的羣體處於不利地位，或者客户是否從我們的產品和服務中獲得了公平價值。此外，投資者和監管機構更加重視可持續性問題，包括多樣性、公平和包容性，以及對長期可持續性和與氣候有關的努力的承諾。如果我們未能或被認為未能實現我們不時宣佈的各種可持續發展倡議和目標，或由於我們或我們的行業的業務活動而導致相關風險的實際或預期增加，可能會使我們受到負面宣傳。
負面宣傳可能會導致加強對行業做法的監管和立法審查，以及增加民事和刑事當局的訴訟或執法行動。此外，負面宣傳可能會增加我們的經營成本，並通過以下方式對我們的盈利能力產生不利影響：阻礙我們營銷我們的產品和服務的能力，限制我們為我們承擔的風險適當定價的能力，要求我們改變我們提供的產品和服務，或者增加我們運營所依據的監管負擔。
宏觀經濟、政治和全球市場風險
我們經營所在市場的一般經濟、金融市場以及政治條件和條件可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
信貸供應有限，全球抵押貸款和房地產市場惡化，包括歐洲在內的消費者信心和消費支出下降，物價或通貨膨脹率上升，高失業率或勞動力短缺時期，利率持續低迷或迅速上升，破壞性的地緣政治事件，包括以色列-哈馬斯戰爭，中國與臺灣的關係和供應鏈中斷，以及其他我們無法控制的事件，如重大流行病或大流行，政治或內亂，或美國政府關門或債務違約的可能性，這些都可能造成，在某些情況下也起到了推動作用。由於波動性增加和對經濟和金融市場(包括我們的股票市場)的預期降低，可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。具體地説，在經濟低迷時期：
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•個人和企業可以(I)選擇不購買我們的保險產品、延長服務合同和其他產品和服務，(Ii)終止現有保單或合同或允許其失效，以及(Iii)選擇減少他們購買的保險金額；
•我們經營所在市場的條件可能惡化，影響（其中包括）消費者對我們承保的移動設備、電子產品、電器、汽車、住房和其他產品的需求，包括新產品、技術和推廣計劃的推出率和成功率，這些都為我們提供了增長機會；
•客户更有可能表現低於預期、遭遇財務困境及宣佈破產，這可能對該等客户的保費匯款及收取未到期保費等項目的應收款項造成不利影響，否則可能使我們面臨信貸風險；
•對某些專門保險產品的索賠有上升趨勢；
•有欺詐性保險索賠的風險；
•我們有形和無形資產的價值可能會出現減值，我們的投資組合可能會受到不利影響；
•勞動力市場可能出現波動，並對員工留任產生負面影響；以及
•我們以有利條件或根本不能進入資本市場的能力可能會受到負面影響。
普遍的通脹壓力和供應鏈中斷，包括在當前環境下，已經並可能繼續增加支付索賠的成本，包括材料和勞動力，特別是在我們的全球住房和全球汽車業務中。此外，通脹壓力和勞動力市場短缺已經增加，並可能繼續增加我們的勞動力成本，包括員工工資和利率變化 已經並可能繼續影響我們的投資組合和資本。見“-金融風險--我們的投資組合受到市場風險的影響，包括利率的變化，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。“相反，通縮壓力可能會影響我們產品和服務的定價。
金融風險
我們的實際索賠損失可能超過我們的索賠準備金，需要我們建立額外的準備金或產生額外的費用來結算未保留的負債，這可能會對我們的運營業績、盈利能力和資本產生實質性的不利影響。.
我們保留準備金，以支付截至每個會計期間結束時已報告的索賠和已發生但未報告的索賠(“IBNR”)的預計最終索賠風險和索賠調整費用。無論是根據美國公認會計原則(“GAAP”)、法定會計原則或適用於外國司法管轄區的會計原則計算，儲備均屬估計。儲備本身就是一個判斷問題，我們最終的負債可能會超過儲備，原因有很多，包括宏觀經濟因素(如通脹、失業率和利率)、案例發展和其他因素的變化。隨着這些因素、我們的索賠經驗以及對索賠頻率和嚴重性的未來趨勢的估計，我們會不時調整我們的準備金，並可能調整我們的準備金方法。準備金調整可能會導致我們報告的業績出現波動，例如2023年的降準與2022年的增儲相比。儲備發展、我們儲備方法的改變以及支付的虧損超過相應的儲備，可能會對我們的運營業績、盈利能力和資本產生重大不利影響。見“第7項-- 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-- 關鍵會計估計- 關於我們的儲備的更多細節，請參閲本報告中的“儲備”。
我們可能無法準確預測索賠和其他成本並對其定價，這可能會降低我們的盈利能力。
如果我們無法準確預測索賠和其他成本，包括財產和其他索賠的頻率和嚴重程度，我們的盈利能力可能會降低。這種能力可能受到各種因素的影響，包括宏觀經濟條件；通貨膨脹；監管環境的變化；行業做法的變化；法律、社會或環境條件的變化；運營變化的影響；新技術或國內或全球供應鏈或勞工問題。此外，我們支持業務決策的建模工具涉及歷史數據和許多可能與實際事件大不相同的假設。氣候變化可能會使預測和模擬災難變得更加困難，從而降低我們對此類事件的風險敞口進行準確定價和降低風險的能力。無法準確預測索賠和其他成本，包括與氣候變化和宏觀經濟狀況相關的成本，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。見“-金融風險--實際結果可能與我們用來幫助我們在定價、巨災風險、儲備和資本管理等關鍵領域做出決策的分析模型有很大不同。”
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保險子公司財務實力評級的下降可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響.
評級是保險公司確立競爭地位的重要考慮因素。上午最佳評級我們的大多數國內和某些國際運營保險子公司。穆迪和S對我們的三家國內運營保險子公司進行了評級。 這些評級由A.M.Best、穆迪和S定期審查，我們不能保證我們能夠保留它們。評級機構可能會改變確定評級的方法或要求，或者在分配評級時變得更加保守。評級機構可以提高我們子公司或企業的資本要求，從而減少此類子公司或控股公司的可配置資本。這些評級的任何下調都可能對我們在保險業的地位以及中介機構和消費者對我們產品的需求造成重大不利影響，從而可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
截至2023年12月31日，我們的業務擁有大量合同，其中包含要求適用子公司保持最低財務實力評級的條款，通常從A.M.Best開始，根據合同的不同，範圍從A級或更好到B+或更好。如果子公司的評級低於這些最低評級，我們的客户可能會終止這些合同或無法續簽它們。終止或未能續簽這些協議可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
信用評級機構下調我們公司的優先債務評級可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。
目前，Assurant，Inc.的S優先債被S評級為BBB，穆迪評級為Baa2，兩個評級均為穩定前景。
如果我們的高級債務信用評級被下調，特別是如果評級降至投資級以下，我們的業務、財務狀況和運營結果，以及人們對我們財務實力的看法，可能會受到重大和不利的影響。降級可能會對我們的流動性和迅速或完全獲得流動性的能力產生不利影響，增加我們的借貸成本，減少對我們債務證券的需求，並增加我們業務融資的費用和難度，包括為解決任何即時流動性問題所需的子公司的臨時融資，或以類似或更優惠的條款對我們現有的債務進行再融資。舉例來説，如果S或穆迪將給予該系列優先票據的信用評級分別下調至BB+或以下或BA1或以下，我們的某些系列優先票據的應付利率可能會上升。此外，我們未來發行的任何債務都可能受到更多財務和運營契約的限制，這可能會降低我們的運營靈活性。我們不能保證我們的信用評級不會被下調。有關我們的優先票據和評級變化的影響的更多信息，請參見本報告其他部分包括的綜合財務報表附註19。
美元和其他外幣匯率的波動可能會對我們的經營業績產生重大不利影響.
雖然我們的大部分成本和收入是以美元計算的，但也有一些是以其他貨幣計算的，包括我們國際辦事處和全球能力中心的勞動力成本。由於我們在某些國家的財務業績在合併後從當地貨幣換算成美元，我們的經營業績，包括期間比較，一直並可能繼續受到匯率波動的影響。在很大程度上，我們目前沒有對衝外匯風險。如果美元對當地貨幣貶值，我們以外幣計價的餘額的換算將導致淨資產、淨收入、運營費用和淨收益的增加。同樣，如果美元對當地貨幣走強，我們的淨資產、淨收入、運營費用和淨收益將減少。2023年，我們報告了3130萬美元的外匯相關損失對淨收入的不利影響。貨幣匯率的這些波動可能會導致損失，從而對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
此外，我們可能會因指定美元作為我們國際子公司的功能貨幣而產生匯兑損失。例如，根據GAAP會計要求，阿根廷經濟被歸類為高通脹，因此，我們阿根廷子公司的功能貨幣從當地貨幣改為美元，其非美元計價的貨幣資產和負債進行重新計量，導致虧損。我們可能會招致額外的損失，這將對我們的運營結果產生不利影響。有關阿根廷子公司本位幣變化及其影響的更多信息，請參閲本報告其他部分的合併財務報表附註2。
我們商譽或其他無形資產的減值可能會對我們的經營業績和賬面價值產生重大不利影響。
作為收購的結果，我們在資產負債表上增加了相當數量的商譽和其他無形資產。截至2023年12月31日，商譽佔我們總股本的54%。我們每年在第四季度對我們的商譽進行減值評估，如果存在減值指標，則更頻繁地進行評估。這些情況包括法律因素的重大不利變化、監管機構的不利行動或評估、意外競爭、關鍵人員的損失或
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由於公司特定因素或更廣泛的商業環境的變化，我們預期的未來現金流大幅下降。此外，其他無形資產統稱為 截至2023年12月31日，我們總股本的12%。有限無形資產的估計使用年限按年度重新評估。一般而言，壽命有限的其他無形資產只有在已識別減值指標的情況下才會進行減值測試，這些指標包括其他無形資產的使用範圍、方式或時間長度的重大不利變化，或可能影響其他無形資產價值的法律因素或商業環境的重大不利變化。
商譽或其他無形資產的減值，或無形資產使用年限的大幅縮短，可能會對我們的盈利能力和賬面價值產生重大不利影響。關於我們的年度商譽減值測試、我們部門和相關報告單位的商譽以及無形資產減值測試的更多信息，請參見“項目7- 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析- 關鍵會計估計--商譽的估值和可回收性“以及本報告其他部分包括的合併財務報表附註2和附註15。
未能對財務報告保持有效的內部控制可能會對我們的業務和股票價格產生實質性的不利影響。
作為一家上市公司，我們需要對財務報告保持有效的內部控制。雖然管理層已認證我們的財務報告內部控制自2023年12月31日起有效，但由於財務報告內部控制複雜，無法保證我們的財務報告內部控制在未來將有效。我們依賴於手動流程和程序，與自動化流程相比，這些流程和程序會增加我們出錯和內部控制失敗的風險。2022年，我們發現並披露了某些會計錯誤。儘管我們正在實施一個綜合的全球金融系統，以便除其他外，儘量減少對人工程序的依賴和使用，但不能保證執行工作將及時完成或按預算完成，也不能保證它將實現所有預定目標。未能實施所需的控制，或在操作中遇到困難或錯誤，包括由於遠程工作安排，都可能對我們的操作結果產生不利影響，或導致我們無法履行我們的報告義務。如果我們不能保持或記錄對財務報告的有效內部控制，我們的獨立註冊會計師事務所將無法證明我們對財務報告的內部控制的有效性，或認為我們的財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們的財務狀況、經營結果和現金流量，符合公認會計準則。財務報告內部控制的重大缺陷或重大弱點可能會阻止我們及時報告我們的財務信息，或導致我們重述之前發佈的財務信息，從而使我們面臨訴訟和不利的監管後果，包括罰款和其他制裁，並要求我們追回某些高管薪酬，這將是昂貴和耗時的。如果發生上述任何一種情況，投資者對我們的信心和我們財務報表的可靠性可能會受到侵蝕，導致我們的股價下跌，削弱我們的融資能力，對我們的聲譽造成負面影響，並使我們面臨法律和監管風險。
資本和信貸市場的不利條件可能會對我們獲得資本以及償還債務或支出的能力產生重大不利影響。
全球資本和信貸市場經歷了一段不確定、動盪和混亂的時期，包括美國政府可能關門或債務違約、美國和外國税收和貿易政策的變化、徵收新的或增加的關税、其他貿易限制、其他政府行動、外匯波動和其他因素。我們在這樣的時期籌集資金的能力可能會受到嚴重或完全的限制。如果我們的運營現金流不足以支付我們的費用、滿足資本要求、償還債務、支付普通股股息或進行投資，我們借入或籌集資金的能力就很重要。作為一家控股公司，我們自己的直接業務有限。我們流動資金的主要來源是我們子公司的股息和其他法定允許的付款、我們投資組合的現金流、信貸安排(定義見下文)和流動資產，主要由現金或可隨時轉換為現金的資產組成。正常市場的流動性來源包括各種短期和長期工具。如果我們進入資本和信貸市場的機會受到限制，我們的資本成本可能會增加，從而降低我們的盈利能力，並降低我們的財務靈活性，包括我們以類似或更優惠的條款為現有債務的到期日進行再融資的能力。我們的經營業績、財務狀況、現金流和法定資本狀況可能會受到資本或信貸市場的不確定、波動和中斷時期的重大不利影響。
我們的投資組合受到市場風險的影響，包括利率的變化，這些風險可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。.
投資回報是我們盈利能力的重要組成部分。我們的投資受到全市場風險和波動的影響，包括固定期限、股權證券和房地產市場，這可能會損害我們的盈利能力、財務狀況和現金流。此外，在為我們的產品和服務定價時，我們納入了有關投資回報的假設。市場狀況可能不允許我們投資於回報足夠高的資產，以滿足我們的定價假設和長期利潤目標。
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在我們的投資組合中，我們面臨利率風險。利率的變化已經並可能繼續對我們的一些投資的表現產生重大不利影響，包括大幅減少固定期限證券的公允價值和投資收入，並增加我們投資組合中的未實現虧損，這可能對我們的資本造成不利影響。截至2023年12月31日，固定期限證券約佔我們總投資的0.84%，2023年全年來自固定期限證券的投資收入總額為3.353億美元。固定期限證券的公平市場價值一般與利率波動成反比關係，而我們通過未來投資固定期限證券實現的投資收益淨額通常隨着利率波動而直接增加或減少。此外，由於利率波動，存在提前還款風險的投資(如抵押貸款支持證券和其他資產支持證券)的實際投資收入和現金流可能與投資時預期的不同。
最近幾個時期的特點是利率全面上升。利率長期保持在高水平可能會導致我們的投資組合出現更大的未實現虧損。相反，利率長期處於較低水平可能會導致投資收益低於預期。我們試圖通過對衝活動來緩解某些利率風險，但這種活動可能並不有效。儘管我們採用資產/負債管理策略來管理利率變化的不利影響，但大幅波動可能需要我們在到期前清算投資，以支付索賠，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。見“第7A項-- 關於市場風險—利率風險的定量和定性披露”。
我們的投資組合受到信貸、流動性和其他風險的影響，這些風險可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的投資組合面臨信用風險，主要來自我們對公司債券、優先股、槓桿貸款、市政債券和商業抵押貸款的投資。第三方在支付或履行其債務方面的違約可能會減少我們的投資收入，並導致實現的投資損失。我們的投資價值可能會受到投資組合中公司債券評級下調、國庫券利率或信用利差上升以及可能導致已實現和未實現投資損失以及非臨時性減值的其他因素的重大不利影響。確定證券發生了非暫時性減值需要管理層的判斷，而在作出這些判斷時存在固有的風險和不確定性。事實、情況或關鍵假設的變化可能會導致管理層得出結論，認為已經發生了進一步的減值，這可能會導致投資的額外損失。這些事件中的每一個都可能導致我們投資組合的賬面價值下降。關於淨投資損失的進一步詳情，見本報告其他部分所列綜合財務報表附註8。
任何特定固定到期日證券的價值都會根據其發行人的信譽受到減值的影響。自.起 截至2023年12月31日，固定到期日證券約佔我們總投資的84%，而投資級證券(被國家公認的統計評級機構評級為“BB”或更低)約佔我們總投資的5%。低於投資級的證券通常會提供更高的回報，但存在更大的風險，流動性可能低於投資級證券。我們的固定期限證券組合的違約和減值大幅增加，可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。見“第7A項-- 關於市場風險的定量和定性披露- 有關我們固定期限證券組合的構成的其他信息，請參閲本報告中的“信用風險”。
截至2023年12月31日，股票證券約佔我們總投資的3.3%。然而，我們過去擁有更高比例的股權證券，未來可能會進行更多股權投資。與固定期限證券相比，對股權證券的投資通常會提供更高的總回報，但對資本保全的風險更大。股權證券公允價值的所有變化都在我們的運營報表中報告，這增加了我們財務業績的波動性。更多信息見本報告其他部分所列合併財務報表附註2。
我們對房地產商業抵押貸款的投資(截至2023年12月31日，約佔我們總投資的4.4%)流動性相對較差。如果我們在短時間內需要極大的現金，我們可能很難以有吸引力的價格及時出售這些投資。此外，商業抵押貸款的違約率和損失受到多個因素的影響，包括許多美國地區性貸款機構正在減少對此類貸款的敞口。
我們在投資組合或我們尋求投資的資產類型中分配資源的方式可能會增加信貸、流動性和其他風險，這些風險可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
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我們遞延税項資產的價值可能會減值，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
根據適用的所得税指導，我們必須確定我們實現遞延税項資產價值或確認與不確定税收頭寸相關的某些税項負債的能力是否“更有可能”。在目前的所得税指導下，如果根據所有現有證據的權重，遞延税項資產的某一部分更有可能無法變現，則遞延税項資產應減去估值津貼，或與不確定的税收狀況有關的負債應計提。遞延税項資產的變現取決於在結轉或結轉期間是否存在足夠的相同性質的應納税所得額。
在釐定適當的估值準備時，管理層就遞延税項資產的可回收性、税項虧損及税項抵免結轉的使用、預期未來應課税收入水平及可用的税務籌劃策略作出若干判斷。在作出這些判斷時所作的假設，會根據目前影響我們的業務情況和整體經濟情況而定期更新。因此，由於我們在同一司法管轄區實現相同性質的足夠應納税所得額的能力或執行其他税務籌劃策略的能力發生變化等因素，這些管理判斷可能會發生變化。此外，税法未來的任何變化都可能影響我們遞延税項資產的價值。管理層將在以後的期間繼續評估和確定估值津貼的需要和數額。估值撥備的任何變動都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
再保險可能不足以或不足以保障我們免受損失，而我們須承擔再保險人的信貸風險。.
作為我們整體風險和能力管理戰略的一部分，我們為我們各個運營部門承保的某些風險購買再保險。我們還利用佛羅裏達颶風巨災基金(FHCF)和再保險協助投保人(RAP)計劃對符合條件的佛羅裏達風險進行再保險，FHCF每年提供保險，RAP計劃為2023年風季提供保險。雖然根據我們的再保險安排，再保險人有責任向我們提出適當的索償，但作為再保險的直接保險人，我們仍須就所有再保險的風險向被保險人負責。因此，割讓的再保險安排並不消除我們支付索賠的義務。我們從再保險公司、FHCF和RAP計劃收回到期金額的能力受到信用和其他風險的影響。無法從再保險公司收取到期金額，以及FHCF和RAP計劃的任何變化都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
再保險的可獲得性和成本取決於當前的再保險市場狀況，這些市場狀況已經並在未來可能繼續受到以下不利影響：重大再保險事件的發生，包括災難的發生，或對氣候變化導致此類事件發生次數增加的預期；以及對再保險人資本的其他影響，如通脹驅動的保險需求增加、投資市場動盪或不可預見的訴訟成本。再保險的保費在2023年大幅增加，但在2024年略有下降。在未來，我們可能無法以商業上合理的費率為我們的一些業務獲得再保險，或者根本無法獲得再保險。在這種情況下，我們可能會受到國家和其他法規的不利影響，這些法規禁止我們排除巨災風險敞口，或者禁止我們退出或提高災害多發地區的保險費率。 此外，我們可能無法以足夠的金額、優惠的費率和優惠的條款更新我們現有的再保險安排或獲得其他再保險安排。無法以優惠的費率獲得再保險，或根本無法獲得再保險，可能會導致我們降低承保承諾的水平，承擔更多風險，持有更多資本或招致更高的成本。任何這些事態發展都可能對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
通過再保險，我們出售或退出了業務，如果再保險人破產，這些業務可能再次成為我們的直接財務和行政責任。.
過去，我們曾通過再保險將業務出售給第三方，未來我們也可能出售。我們已經退出，預計將完全退出，未來可能會通過再保險退出某些業務，包括小型商業。截至2023年12月31日，我們與John Hancock Life Insurance Company(“John Hancock”)的再保險可追回餘額為4.16億美元，與通過再保險出售我們的長期護理部門有關。約翰·漢考克的上午最佳評級目前為A+。支持本次出售和其他出售的再保險準備金的某些資產以信託或單獨賬户的形式持有。然而，如果再保險人破產，信託或單獨賬户中的資產可能被證明不足以支持將恢復到我們手中的負債，我們可能再次承擔管理這些業務的責任。我們目前沒有處理這些業務的管理系統和能力。我們可能被迫以不利的條件獲得這種能力，從而對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，我們過去出售業務的其他第三方可能會通過再保險或其他方式將這些業務出售給其他第三方，我們可能面臨信用風險和與這些第三方管理這些業務的新管理系統和能力相關的風險。
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有關這些安排的更多信息，包括使用的再保險可追回金額和風險緩解機制，請參閲本報告其他部分所列合併財務報表附註18。
我們面臨着與我們的一些代理、第三方管理人員和客户的信譽和報告系統相關的風險。
在我們的業務中，我們受到一些代理人、第三方管理人、客户和客户所有的再保險公司的信用風險的影響。我們可能會產生與應收賬款、前期費用的減記、遞延收購成本的減記、第三方持有的保險準備金(包括任何抵押品的減值)、償還吾等預付的索賠或佣金以及向該等對手方發放的貸款有關的損失。此外，我們的一些代理人、第三方管理人員和客户代表我們收取和報告保費或支付索賠。此外，根據某些合同安排，我們代表第三方支付索賠，然後要求賠償。如果這些當事人未能及時和準確地匯出所有收取的保費或代表我們支付索賠，或償還我們已支付的索賠，可能會對我們的經營結果產生不利影響。
我們的子公司無法向我們支付足夠的股息，可能會阻止我們履行義務並支付未來的股東股息.
作為一家主要資產為子公司股本的控股公司，我們主要依靠子公司的股息和其他法定允許的付款來履行我們的義務，即支付未償債務的利息和本金、回購股份或債務、支付某些費用、收購新業務以及向普通股股東支付股息。我們子公司支付股息和支付其他款項的能力取決於其GAAP股本或法定盈餘、未來收益、現金狀況、評級機構要求和適用的監管限制。監管機構可以增加對我們子公司的資本金要求，從而減少此類子公司的可部署資本。除本公司是對附屬公司有公認債權的債權人外，就附屬公司的資產及收益而言，附屬公司債權人(包括保單持有人)的債權優先於我們的債權。如果我們的任何子公司破產、清算或以其他方式重組，我們的債權人和股東將無權根據適用的清算、破產或清盤法律對我們子公司的資產進行訴訟，或導致我們子公司的清算、破產或清盤。我們每家保險子公司所在司法管轄區適用的保險法將管轄與該附屬公司有關的任何訴訟，而該司法管轄區的保險當局將擔任該附屬公司的清盤人或復原人。
任何受監管的國內保險公司子公司支付超過規定金額的股息(即非常股息)，必須得到子公司所在地保險管轄部門的批准。普通股息通常不需要監管部門的批准，其金額由一個公式確定，該公式因司法管轄區的不同而有所不同。一些司法管轄區還有一項額外的規定，即股息只能從賺取的盈餘中支付。如果保險監管機構認定我們的保險子公司向我們支付普通股息或任何其他付款(如根據税收分享協議支付或支付員工或其他服務)將對投保人或債權人不利，他們可能會阻止未經事先批准而被允許的此類支付。未來的監管行動可能會進一步限制我們的保險子公司向我們支付股息的能力。有關我們的受監管的美國註冊保險子公司根據適用的法律和法規在2023年可向我們支付的最高股息金額的更多信息，無需事先獲得監管部門的批准，請參閲“第5項”- 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場- 股利政策。
對保險子公司向我們支付股息能力的任何額外實質性限制，都可能對我們支付普通股股息、償還債務和支付其他費用的能力產生不利影響。
我們申報和支付股本股息的能力可能是有限的。
我們未來宣佈和支付普通股的股息將由董事會自行決定，並將取決於各種因素，包括：我們的子公司向我們支付股息和其他法定允許支付的款項；我們的經營業績和現金流；我們的財務狀況和資本要求；一般業務狀況和增長前景；對支付股息的任何法律、税收、監管和合同限制；以及董事會認為相關的任何其他因素。我們普通股的股息支付可能受制於董事會可能不時設立的優先股優先權利。信貸安排包含對我們向股東支付股息的能力的限制，如果我們違約，或者此類股息支付將導致我們違約，我們將無法履行其義務。此外，如果我們推遲支付我們的附屬票據的利息(如下所述)，我們通常可能不會支付我們的股本。此外，管理我們或我們子公司未來債務的協議可能會限制我們申報和支付普通股股息的能力。如果任何管理任何此類債務的協議限制了我們以現金宣佈和支付普通股股息的能力，我們可能無法宣佈和以現金支付普通股股息，除非我們能夠償還或再融資此類協議下的未償還金額。
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實際結果可能與我們用來幫助我們在定價、巨災風險、儲備和資本管理等關鍵領域做出決策的分析模型有很大不同。
我們在整個組織中使用各種建模技術和數據分析來分析和估計與我們的資產、負債、盈利能力和現金流相關的風險敞口、虧損趨勢和其他風險。這包括專有和第三方建模的輸出和相關分析，以幫助我們做出與定價和費率申報、巨災和非巨災建模、損失準備金、資產管理、公司税、財務報告以及風險和資本管理等相關的決策。建模產出和相關分析受到任何統計分析的不確定性和固有侷限性的影響，包括模型設計錯誤；依賴許多假設和使用歷史的內部和行業數據；並可能導致無意的偏差。此外，氣候變化可能會使預測和模擬災難變得更加困難，從而降低我們對此類事件的風險敞口進行準確定價和降低風險的能力。因此，實際結果可能與我們的模擬結果有很大不同。如果基於這些模型，我們錯誤地為我們的產品定價，低估了災難和非災難損失的頻率或嚴重程度，或者未能適當地估計我們所面臨的風險，這可能會不時發生，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
技術、網絡安全和隱私風險
未能有效維護和現代化我們的技術系統和基礎設施，以及整合所收購業務的技術系統和基礎設施可能會對我們的業務造成不利影響。
我們業務的成功取決於我們有能力維護有效、安全和可靠的技術系統和基礎設施，並對其進行現代化改造，以支持現有和新客户，並以高效和具成本效益的方式增長。該公司的一些技術系統和軟件是傳統類型的系統，效率較低，需要持續投入大量資源來維護或升級到當前標準，包括業務連續性程序。我們正在對我們的信息技術系統和基礎設施進行多年的轉型，涉及幾個企業範圍的技術倡議，以支持我們的戰略，並跟上信息處理技術的持續變化以及不斷變化的行業和監管要求。這包括實施一體化的全球金融體系；加強現有的系統、程序和控制；開發新的系統和產品；淘汰某些遺留系統。我們還將我們的許多系統和應用程序遷移到雲端，這是我們技術戰略的關鍵。我們目前依賴重要的人工流程和程序，與自動化流程相比，這些流程和程序會增加出錯和內部控制失敗的風險。我們必須有效地整合被收購企業的系統，使通過收購獲得的技術達到所需的安全和性能能力水平，以避免現有業務面臨額外風險。
我們實現技術系統和基礎設施現代化的能力要求我們執行大規模、複雜的計劃和項目，這依賴於大量財政和管理資源的承諾以及有效的規劃和管理流程。我們可能無法有效、高效或及時地實施這些計劃和項目，這可能會導致運營彈性問題、糟糕的客户體驗、成本超支、額外費用、聲譽損害、法律和監管行動以及其他不利後果。
如果我們無法維護技術系統、基礎設施、程序(包括技術連續性規劃和恢復測試)和控制，使其在不中斷和安全的情況下有效運行(包括無法更換或更新宂餘或過時的硬件、應用程序或軟件系統)，或無法更新或集成我們的系統，則我們可能無法為我們的客户及其客户提供服務、成功地提供我們的產品、以適當和及時的方式發展我們的業務並考慮交易，我們與客户的關係可能會受到不利影響。我們依賴供應商和其他第三方來維護可靠和安全的網絡系統，以提供足夠的速度和數據容量。例如，我們在業務和運營的某些關鍵方面使用第三方雲服務提供商，包括Global Automotive業務和實施整合的全球金融體系，而我們使用此類雲服務的任何中斷或幹擾都可能對我們的業務和運營產生重大不利影響。我們不時遇到運營彈性問題，包括我們的客户所依賴的技術系統不可用。此類失敗可能導致業務損失，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。有關我們的技術系統安全和網絡安全事件的風險，請參閲如果我們的技術系統或第三方的技術系統被攻破，或者我們或第三方未能保護駐留在我們各自系統上的數據的安全，我們可能會招致重大責任，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
如果我們的技術系統或第三方的技術系統被攻破，或者我們或第三方未能保護駐留在我們各自系統上的數據的安全，我們可能會招致重大責任，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們依賴我們的技術系統(包括信息技術系統和運營技術系統)的不間斷和安全運行來運營我們的業務，並安全地處理、傳輸和存儲電子信息。
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此電子信息包括我們從客户、供應商和其他第三方收到的機密和其他敏感信息，包括個人數據。我們的技術系統和安全控制系統以及與我們共享敏感信息的供應商和其他第三方的技術系統和安全控制系統容易受到各種外部威脅的破壞或中斷，在某些情況下，這些威脅包括網絡安全事件、計算機病毒、惡意軟件和勒索軟件，以及針對我們員工的定向攻擊，這些攻擊的頻率一直在增加。
網絡安全事件正在迅速演變並變得越來越複雜，部分原因是惡意行為者越來越多地使用人工智能。通過使用日益複雜的攻擊方法，包括稱為高級持續性威脅的長期持續攻擊、通過稱為零日威脅的未知漏洞的攻擊以及針對我們員工的憑證收集攻擊，我們面臨着越來越多的對手(包括國家支持的組織、有組織犯罪、黑客和“黑客活動家”(激進黑客))的攻擊風險，並且不時成為攻擊的對象。由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，通常在針對目標啟動之前無法識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施，從而導致潛在的數據丟失或對技術系統的其他損害。隨着我們使用的技術的廣度和複雜性不斷增長，以及我們相當一部分員工的遠程和混合工作安排，安全漏洞和網絡安全事件的風險增加了。
我們的系統還受到內部威脅的影響，例如員工和第三方的不當行為，否則他們可能會合法訪問我們的系統。我們的呼叫中心使我們面臨由於訪問個人數據而受到的內部威脅的額外風險。此外，我們還面臨着在複雜環境中管理訪問控制的持續挑戰。遠程和混合工作安排，包括使用不受組織安全控制框架管理的個人設備和家庭網絡，繞過了我們員工和可以訪問敏感信息的供應商員工的某些物理安全控制。雖然已經建立了額外的控制措施，但它們可能不足以發現由於失去物理控制而發生的危害。妥協的延遲通常是以月為單位衡量的，我們可能無法及時檢測到妥協。我們可能會因運營彈性問題而遭受重大財務和聲譽損害，包括如果我們的技術系統被破壞、敏感客户或公司數據被泄露、修改、在任何時間內無法訪問或被公開，或者如果我們在任何此類事件發生後未能向公眾或執法機構進行足夠的披露。
我們的數據保護措施可能無法有效保護我們的網絡和系統免受外部和內部威脅。如果攻擊者使用受威脅的授權用户的憑據或其他方式獲得對我們網絡的訪問權限，或由於零日漏洞或系統環境中可能存在的其他漏洞(這種情況時有發生)而獲得進入權限，我們就有可能面臨攻擊者可能成功利用該訪問權限來危害其他系統和數據的風險。某些可能會提高我們系統安全性的措施需要大量的時間和資源來廣泛部署，而且可能無法有效抵禦攻擊。此外，我們的政策、程序和技術保障措施可能不足以防止或發現不正當訪問機密、個人或專有信息和其他網絡安全事件，評估任何此類事件的嚴重性或影響，或及時做出適當反應。如果不能實施、維護和升級有效的保護措施和其他保障措施，或對違規行為做出充分反應，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
儘管我們繼續在安全方面進行投資，並致力於軟件開發的最佳實踐，但代碼漏洞仍可能引入生產環境。我們的技術系統必須不斷打補丁和升級，以防範漏洞，包括零日威脅，我們面臨網絡攻擊者在解決這些漏洞之前利用這些漏洞的風險。由於我們運行的系統和平臺數量多、使用時間長，供應商向其產品發佈安全補丁的頻率也越來越高，因此在部署補丁之前，需要測試補丁，在某些情況下還需要與客户和供應商進行協調，因此我們可能無法部署這些補丁來及時有效地修復這些漏洞。我們依賴供應商和其他第三方，如雲服務提供商，來保持他們的系統補丁，以保護我們的數據。我們有供應商和其他第三方從我們那裏接收與我們向客户提供的服務相關的數據。此外，我們已經將某些數據遷移到第三方提供商託管的雲中，並且可能會越來越多地遷移數據。我們面臨涉及供應商或其他第三方的網絡安全事件的風險，這可能會導致該第三方的數據保護措施崩潰或通過第三方訪問我們的基礎設施。如果供應商或第三方遭遇危及其運營的網絡安全事件，我們的數據和客户的數據可能會受到影響，或者我們可能會遇到服務中斷。任何與這些活動和運營彈性相關的失敗都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
整合我們收購的企業的技術系統的過程是複雜的，並使我們面臨額外的風險。例如，我們可能沒有充分識別被收購實體的技術系統中的弱點，無論是在收購之前還是之後，這些弱點可能會影響我們從收購中獲得的價值，使我們面臨意想不到的債務，或者使我們自己的系統更容易受到網絡安全事件的影響。我們可能無法將
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我們收購的企業會及時融入我們的環境，這可能會進一步增加這些風險，直到這種整合發生為止。
我們不時會遇到網絡安全事件，例如惡意軟件入侵、分佈式拒絕服務攻擊、硬件錯誤配置、零日漏洞攻擊、憑據獲取、社會工程攻擊、員工不當行為以及由人為錯誤導致的事件，例如丟失便攜式和其他數據存儲設備。像許多公司一樣，我們經常受到針對員工的釣魚電子郵件和社交媒體工程活動的影響，這些活動已經變得更加複雜和成功，部分是通過使用人工智能，可能會導致惡意軟件感染以及財務和數據損失。雖然其中一些事件已導致數據丟失和其他損失，但到目前為止，它們還沒有對我們的業務或運營產生實質性的不利影響。未來，此類事件可能會導致機密、受限的個人或專有信息丟失或被盜、被修改、在任何時間內無法訪問或公開，包括客户、員工或公司數據，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
對客户或公司敏感信息的不當訪問或披露時有發生，可能會損害我們的聲譽，並根據我們的合同以及現有或未來的法律、規則和法規，使我們承擔重大責任。如果發生網絡安全事件，我們可能不得不使我們的系統離線，這可能會干擾對我們客户的服務或損害我們的聲譽。此外，我們的責任保險單(包括網絡保險)在類型或金額上可能不足以完全覆蓋我們對安全漏洞、網絡安全事件和其他相關數據和系統事件的索賠和費用。
法律和監管風險
我們受到廣泛的法律和法規的約束，這增加了我們的成本，並可能限制我們的業務行為，違反或被指控違反此類法律和法規可能對我們的聲譽、業務和運營結果產生重大不利影響。
我們受到美國及其各州和地區、歐盟及其成員國、英國和我們開展業務的其他司法管轄區法律的廣泛監管。我們受到反賄賂和反腐敗法律的約束，如《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法案》、貿易制裁、出口管制法規和限制以及反洗錢法律。我們在反壟斷、財務報告和披露控制程序的內部控制、財務會計準則委員會實施的會計準則和美國證券交易委員會的會計相關規則和解釋、環境保護、工資和工時標準以及僱傭和勞動關係等問題上受到其他法律法規的約束。此外，新的或擬議的環境、社會和治理法律和條例，包括與氣候變化有關的法律和條例，可能會導致強制性和自願報告、盡職調查和披露的範圍擴大。與人工智能相關的不斷髮展的監管制度也存在重大不確定性，我們目前在業務中使用和繼續探索這項技術可能會使我們受到監管審查、訴訟以及社會和道德方面的擔憂。
我們的國內和國際保險子公司受到廣泛的監管監督，包括：與許可有關的限制和要求；資本、盈餘和股息；承保限制；進入、退出和繼續在市場經營的能力；法定會計和其他披露要求；提供、終止或取消某些保險的能力；保險費率，包括監管機構不批准或降低公司可能收取的保費費率的能力；貿易和索賠做法；產品形式，包括不批准新產品備案的監管能力；向消費者披露的內容；投資的類型、金額和估值；擔保基金的評估或其他附加費，以及公司通過保費增長收回評估的能力；以及市場行為和銷售行為。
適用於我們業務的美國和外國法律法規很複雜，可能會迅速變化，我們為遵守這些法規所做的努力需要大量資源，並增加了開展業務的成本和風險。隨着時間的推移，我們所受的法規變得更加嚴格，可能會減少對我們服務的需求，對我們的業務施加重大的運營限制，並且可能在不同的司法管轄區之間不一致。此外，影響我們業務的法律和法規可能會因新的解釋和司法裁決等而發生變化，任何此類變化都可能增加對我們施加的監管要求，影響我們能夠開展業務的方式，影響保護知識產權和其他財產的努力，並嚴重損害我們的業務和運營結果。雖然我們試圖遵守適用的法律和法規，但不能保證我們或我們的員工、顧問、承包商和其他代理商在任何時候都完全遵守這些法律和法規，或者我們將能夠遵守任何未來的法律或法規。如果我們不遵守適用的法律和法規(這種情況時有發生)，我們可能會受到調查、刑事處罰、民事補救或其他不利後果，包括罰款、禁令、吊銷營業執照或批准、監管機構加強審查或監督、對個別員工的停職、對特定業務的限制、對客户的補償、暴露於負面宣傳或聲譽損害以及對客户、員工和其他關係的損害。此外，我們未能在一個司法管轄區遵守法律或法規，可能會導致該司法管轄區的其他監管機構或其他司法管轄區的監管機構加強監管審查。合規的成本和不合規的後果可能對我們的
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業務、經營業績和財務狀況。 有關影響我們業務的各種法律法規的額外討論，請參閲“第1項-- 商務指南- 本報告中的“監管”。
税收法律法規的變化可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
聯邦、州或外國税收法律和法規，或其解釋和應用，可能會發生重大變化，並可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。例如，2022年頒佈了《降低通貨膨脹法案》(IRA)，該法案引入了15%的公司替代最低税，適用於某些情況下的公司，以及對公司股票回購徵收1%的消費税等。遵守利率協議可能需要收集公司內部不定期產生的信息，在我們的綜合財務報表中使用估計，在會計上對其撥備進行重大判斷，並增加成本。此外，經濟合作與發展組織(“經合組織”)圍繞全球支柱I和II處理可能的新數字税和全球最低税額的努力可能會增加公司的整體税收負擔，對公司的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。作為經合組織全球支柱II規則的一部分，經合組織建議對調整後的財務報告收入徵收15%的全球最低税率。包括日本、歐盟和聯合王國在內的許多司法管轄區已經或計劃從2024年開始的納税年度採用全球支柱II。****和經合組織的全球支柱一和全球支柱二規則的總體影響是不確定的，因為某些條款的適用不明確，政府機構發佈的未來指導、解釋或規則的影響，以及解釋立法的可能的法院裁決。税法的未來變化，包括IRA的應用或解釋、OECD的全球支柱I和II規則的變化，或公司税率的提高，可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務受到與訴訟和監管行動相關的風險的影響.
有時，我們可能會，在某些情況下，會受到與我們當前和過去的業務運營有關的各種法律和監管行動的影響，包括：
•對商業慣例進行全行業調查，包括使用和營銷某些類型的保單或保險證書，以及遵守監管機構發佈的指導意見；
•監管機構採取的行動可能會限制我們提高或維持保費費率的能力，要求我們降低保費費率，要求我們允許客户推遲支付某些產品的保費，使提供我們的產品對客户更昂貴或更具吸引力，徵收罰款或罰款，並導致其他費用；
•市場行為審查，我們被要求支付監管機構的費用以及我們自己的費用，可能導致罰款、處罰和其他不利後果；
•與我們的貸方保險產品有關的糾紛，包括與我們向抵押貸款服務商提供的利率、代理補償、消費者披露、持續承保要求、貸款跟蹤服務和其他服務有關的糾紛；
•保險糾紛或索賠裁決，包括在我們的共享經濟業務中；
•關於我們對索賠的處理方式的爭議，在這些爭議中，州政府或保險人可能會聲稱我們沒有支付所需的款項或未能在規定的最後期限內裁決索賠；
•關於監管合規、銷售做法、披露、保費退款、許可、承保和賠償安排的爭議，包括如果我們的氣候變化緩解計劃和目標沒有實現的話；
•涉及保險財產的財產損失或人身傷害或與保險車輛有關的綜合一般責任保單項下的賠償責任糾紛；
•與金融機構提供的其他產品捆綁銷售信用保險、延期服務合同及相關產品的糾紛；
•與税務、保險機構就本公司納税義務發生糾紛；
•指控違反欺詐、制裁、洗錢和/或出口管制法律的調查；
•與客户聲稱他們不知道保險的全部費用或保險的存在或保險範圍的限制有關的糾紛；
•與保護我們的知識產權組合有關的糾紛，以及第三方指控知識產權侵權的糾紛；以及
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•現任或前任僱員提出的僱傭訴訟索賠。
此外，某些監管機構的行動可能會導致貸款人安置的保險業的結構發生額外變化，包括我們追蹤抵押財產承保範圍的安排。這些變化可能會對環球住房公司的經營業績以及該公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。如需瞭解更多信息，請參閲“項目1-業務- 本報告中的“監管”。
我們捲入了與我們當前和過去的業務運營相關的各種訴訟以及法律和監管程序，並可能不時捲入其他此類行動。我們繼續在這些訴訟中積極為自己辯護。
我們以我們認為合理的條款參與和解；然而，任何未決或未來的訴訟和監管程序的結果本質上是不可預測的，涉及重大不確定性。訴訟或監管程序中的不利結果或我們與監管機構關係中的重大問題可能會對我們的運營結果、財務狀況、聲譽、評級和繼續開展業務的能力產生重大不利影響。他們可能會讓我們面臨進一步的調查或訴訟。此外，我們在抵押貸款、汽車金融、信用卡和銀行業的某些客户是各種監管調查和訴訟的對象，涉及抵押貸款做法、信用保險、債務延期和債務取消產品以及保護產品的銷售，這可能間接地對我們的業務產生負面影響。如需瞭解更多信息，請參閲“項目3”- 法律訴訟“和合並財務報表附註28包括在本報告的其他部分。
遵守或不遵守與隱私、數據安全和數據保護相關的美國和外國法律的成本可能會對我們的財務狀況、經營業績和聲譽產生不利影響。
在向我們的客户提供服務和解決方案以及運營我們的業務時，我們在多個司法管轄區內和跨多個司法管轄區處理、存儲和傳輸敏感的客户、最終消費者和公司數據，包括個人數據。因此，我們正在或可能受到美國和國外關於隱私、數據保護和數據安全的各種法律和法規的約束。關於影響我們業務的各種法律法規的討論，請參閲“第一項-- 商業-- 本報告中的“監管”。這些法律以及適用於我們或可能適用於我們的其他法律的範圍和解釋在不斷演變，往往是不確定的，可能是相互衝突的，特別是在外國法律方面。所有這些不斷變化的合規性和運營要求都會帶來巨大的成本，這些成本可能會隨着時間的推移而增加，並可能限制涉及數據的服務的提供方式，所有這些都可能對我們的運營結果產生不利影響。遵守這些和類似的法律和法規要求我們對我們的業務進行重大改革，這依賴於大量財政和管理資源的承諾以及有效的規劃和管理程序。我們可能無法有效、高效或及時地實施所需的運營變化，這可能會導致成本超支、額外費用、聲譽損害、法律和監管行動以及其他不利後果。
我們、我們的供應商或與我們有業務往來的其他各方未經授權披露或轉移個人或其他敏感數據，無論是通過系統故障、員工疏忽、欺詐、挪用或其他方式，都可能使我們在一個或多個司法管轄區面臨重大訴訟、金錢損害、監管執法行動、罰款、刑事起訴和其他不利後果。此類事件可能會導致負面宣傳和對我們聲譽的損害，並導致我們失去客户，這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務受降低保險費率的風險影響。
我們在正常的業務過程中向國家保險部門提交費率。與我們收取的保費相關的費率將受到監管機構的審查。這類審查的結果各不相同，監管機構可能會根據各種因素要求我們降低利率，包括如果他們認為我們的損失率太低。大幅降低利率可能會大幅降低我們的盈利能力。
我們不時地與某些州監管機構就我們的貸方保險業務進行討論和訴訟。正如之前披露的那樣，我們在2017年完成了一項監管和解協議(RSA)，以解決專注於貸款人安置保險的有針對性的多州市場行為審查，其中包括適用於所有參與州和美國領土的許多要求和限制。除其他事項外，RSA的條款要求更頻繁地提交貸款人安置保險的利率申請。這可能會導致這些產品的保費費率面臨下行壓力。如果此類申請導致我們的貸方保險產品的保費大幅下降，我們的現金流和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
保險監管的變化可能會降低我們的盈利能力，限制我們的增長.
與保險業相關的立法或其他監管改革，如果增加了對我們施加的監管要求，或改變了我們能夠開展業務的方式，可能會對我們的業務或經營結果造成重大損害。多個州和聯邦監管機構已對我們的貸款人保險業務採取了行動，包括2017年的多州市場行為審查和相關RSA。如果我們因任何原因不能遵守任何新的或
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修訂的要求，包括RSA，可能會導致我們的鉅額成本以及持續的報告和監測義務，並可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。此外，對現行法律的新解釋或影響保險業的新司法裁決可能會對我們的業務產生不利影響。
可能對我們的子公司和我們造成重大損害的與保險業相關的立法或監管變化包括：
•降低保險費率、限制提高現有保單保費的能力、限制提供常青樹合同的能力或新的最低損失率；
•提高最低資本、準備金、流動性、償債能力和其他財務可行性要求，如NAIC制定的RBC標準(每項標準如下所述)；
•旨在防止未來金融危機或以其他方式確保機構穩定的加強或新的監管要求；
•新的許可要求；
•限制提供某些類型的保險產品、服務合同或其他保護產品的能力；
•禁止或限制提供方財務獎勵和提供方風險分擔安排；
•對索賠、否認或覆蓋範圍確定實行更嚴格的審查標準；
•加強對貸款人保險的監管；以及
•新的或強化的監管要求，要求保險公司按照基礎保單合同規定的條款以外的條款支付索賠。
此外，某些州的監管機構已經聘請了第三方審計師來審計在這些州運營的保險公司的無人認領財產記錄。在其他公司中，我們目前在許多州接受這些審計，並一直在迴應這些審計員的信息要求。
一般風險因素
我們的普通股可能會受到股價和交易量波動的影響。
我們的普通股價格和交易量不時發生變化，未來可能會因一系列事件和因素而大幅波動，這些事件和因素包括：我們季度經營業績的變化，包括與預期不符；客户或業務損失；巨災和非巨災損失；可比公司的運營和股價表現；我們保險子公司財務實力評級的變化；我們公司債務評級的變化；我們註冊證券的變化；對保費水平的限制或維持或提高現有保單保費的能力；影響我們產品或服務的監管事態發展；以及與我們或我們的競爭對手有關的負面宣傳。此外，宏觀經濟、地緣政治衝突和行業波動，包括當前的通脹環境，可能會對我們普通股的交易價格或交易量產生實質性的不利影響，無論我們的實際經營業績如何。
員工的不當行為可能會給我們帶來重大的法律責任、監管審查和聲譽損害，從而傷害我們。
我們吸引、招聘、聘用、激勵、發展和留住員工和客户的能力取決於我們的企業文化。我們的員工是我們文化的基石，任何員工的不當行為，特別是高級管理層的不當行為，都可能侵蝕我們的信任和信心，損害我們的聲譽。我們的員工可能從事或被指控從事不當行為，使我們面臨訴訟、監管制裁、財務成本，並嚴重損害我們的聲譽或財務狀況。員工不當行為可能會促使監管機構根據此類不當行為指控或確定，我們沒有建立足夠的計劃來告知員工適用的規則，或檢測和阻止違反此類規則的行為。並不是總能阻止員工的不當行為，我們為發現和防止不當行為而採取的預防措施可能並不有效。員工的不當行為，甚至是未經證實的指控，都可能對我們的財務狀況、聲譽和業務產生實質性的不利影響。
適用的法律以及我們的公司註冊證書和章程可能會阻止一些股東可能認為符合其最佳利益的收購和企業合併。.
適用的法律以及我們的公司註冊證書和章程可能會延遲、推遲、阻止或使我們的股東可能認為符合其最佳利益的收購嘗試變得更加困難。例如，特拉華州公司法第203條可能會限制“利益股東”與我們進行業務合併的能力。感興趣的股東被定義為包括擁有我們已發行有表決權股票15%或更多的人。這些規定可能會使股東很難更換或罷免我們的董事，這可能會推遲、推遲或阻止控制權的變化。這些條款可能會阻止我們的股東從收購背景下競購者提供的普通股市場價格的任何溢價中獲得利益。即使沒有收購企圖，
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如果這些條款被認為阻礙了未來的收購嘗試，那麼這些條款的存在可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。
此外，適用的州和外國保險法可能要求事先批准獲得國內保險公司控制權的申請。國家法規一般規定，某些外國法規規定，當任何人直接或間接擁有、控制、對國內保險公司有投票權的證券擁有10%或以上的投票權或持有代表該國內保險公司有表決權證券的代理人時，推定存在對該國內保險公司的控制。申請過程可能很廣泛，從而阻礙了對控制職位的獲取。
我們的公司註冊證書或公司章程包含允許董事會發行一個或多個系列優先股的條款，禁止股東填補董事會空缺，禁止股東召開股東特別會議和在書面同意下采取行動，並對股東會議審議的股東提案和董事提名施加提前通知要求。
項目1B。 未解決的員工意見 
沒有。
項目1C。 網絡安全
我們面臨着來自一系列對手的大量網絡安全威脅。我們的供應商、客户、分銷商和與我們合作的其他第三方面臨類似的網絡安全威脅，影響我們或其中任何實體的網絡安全事件可能會對我們的業務、運營、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
該委員會對網絡安全風險擁有最終監督權。董事會審查管理層對我們的主要企業風險的評估及其針對每個風險的戰略，包括網絡安全風險，並每年收到相應的風險管理最新情況。信息技術委員會審查我們的網絡安全控制和程序的有效性，包括識別和評估來自網絡安全威脅的內部和外部風險的程序；防止和防止網絡攻擊、未經授權的訪問或其他惡意行為和風險的控制措施；檢測、應對、減輕和補救網絡安全攻擊的負面影響的程序；以及履行網絡安全事件風險和成本的適用監管報告和披露義務的控制和程序。我們的首席信息安全官(“CISO”)至少每季度向信息技術委員會簡要介紹我們的網絡安全和信息安全狀況和計劃，包括滲透測試結果和相關補救措施以及重大網絡安全事件，並向董事會全體成員提供年度網絡安全更新。
網絡安全風險已納入我們的全球風險管理流程。網絡安全風險繼續被確定為我們的主要企業風險之一。已指派管理委員會、高級領導和全球風險管理職能的風險所有人制定風險緩解計劃，至少每季度跟蹤並向聯委會財務和風險委員會報告，並每年向聯委會報告。有關全球風險管理功能的更多信息，請參見“項目1-業務-全球風險管理”。
我們的CISO向管理委員會的全球技術官員彙報工作，擁有20多年的信息技術和安全項目管理經驗，持有註冊信息安全經理認證，自2009年以來一直領導我們的信息安全團隊，包括信息技術合規性和風險管理。我們的全球技術官於2016年加入公司，擁有超過30年的信息技術經驗，包括領先的全球數字、安全、基礎設施、雲服務和應用團隊。在2016年加入本公司之前，我們的全球技術官是一家大型上市能源公司的首席信息官。
我們的CISO實施了管理級別的治理結構和流程，以評估、識別、管理和報告網絡安全風險，並管理我們的整體信息安全計劃。信息安全委員會由我們的CISO領導，由我們所有業務線和關鍵職能領域(如全球風險管理、隱私和合規性)的領導人以及我們的信息安全團隊成員組成，每季度召開一次會議，負責監督我們的信息安全計劃，包括我們的信息安全戰略和相關政策和標準。信息安全團隊管理網絡安全風險和控制，並不斷加強全球安全控制框架，最終目標是在可行的範圍內防止網絡安全事件，同時將事件發生時的業務影響降至最低。
我們已實施基於領先行業框架的網絡安全政策和標準，包括ISO 27001標準和美國國家標準與技術研究院網絡安全框架，並定期評估我們的政策和實踐，包括桌面演習，旨在降低網絡安全風險。在發生網絡安全事故時，我們遵循我們的企業信息安全事故響應計劃（“IRP”），該計劃概述了從事故檢測到評估、響應、緩解、恢復和通知的步驟，包括全球風險等關鍵職能領域
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管理層、公司法、隱私及合規、高級領導層及董事會（如適用）。IRP包括定量和定性事件評估指南，並促進與企業跨學科團隊的互動，以促進網絡安全事件期間的實時信息共享。
我們信息安全團隊以外的員工以及第三方網絡安全專家在我們的網絡安全防禦中發揮着重要作用。我們要求員工參加年度網絡安全培訓，併為他們提供額外的可選培訓和認知材料，並定期讓員工參與網絡釣魚練習，向信息技術委員會報告結果。此外，我們定期聘請評估員、顧問、審計師和其他第三方參與我們的網絡安全風險管理。 例如，聘請第三方對我們的安全計劃的成熟度和有效性進行評估，包括測試安全控制的設計和操作有效性、滲透測試、參與獨立審計、審查我們的政策和標準，以及就應對新挑戰的最佳實踐提供諮詢。我們還從政府機構、信息共享和分析中心以及網絡安全協會獲得威脅情報。
我們依賴我們的供應商和其他第三方，包括他們的產品和服務的持續供應，來開展業務和為我們的客户提供服務。供應商或其他第三方發生的網絡安全事件可能會對我們造成實質性的不利影響。我們通過網絡安全調查問卷和獨立的網絡安全評級評估評估來評估第三方網絡安全控制。我們與第三方簽訂的合同一般包括適用的安全和隱私附件，並要求交易對手滿足特定的數據安全標準，並向我們報告網絡安全事件。
雖然我們沒有經歷過對我們的業務、運營、財務狀況或運營結果造成實質性不利影響的網絡安全事件，但不能保證我們未來不會經歷這樣的事件。雖然我們維持網絡安全保險，但與網絡安全事件相關的成本和費用可能沒有完全投保。見“項目1A--風險因素--技術、網絡安全和隱私風險--未能有效地維護和更新我們的技術系統和基礎設施，以及整合被收購企業的技術系統和基礎設施，可能會對我們的業務產生不利影響“，”-技術、網絡安全和隱私風險-如果我們或第三方的技術系統遭到破壞，或我們或第三方未能保護我們各自系統中的數據安全，這可能會對我們的業務和運營業績造成不利影響，我們可能會承擔重大責任“和”--業務戰略和運營風險-如果我們遇到業務連續性事件，無法成功恢復，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響瞭解更多信息。
第二項。 屬性
我們擁有四處房產。我們在佐治亞州亞特蘭大擁有一座共享總部大樓，作為我們的公司總部，也是我們全球生活方式和全球住房業務的總部。它也是一個主要的信息技術中心。此外，全球住房公司在南卡羅來納州佛羅倫薩和俄亥俄州斯普林菲爾德設有運營中心。在2023年第三季度，我們提交了一份協議，將我們位於佛羅裏達州邁阿密的位置作為支持我們全球生活方式和全球住房業務的共享辦公空間出售給潛在收購方，這取決於審查、批准、執行和其他條件。有關潛在出售的更多信息，請參閲“項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動性和資本資源”。我們在全球範圍內租賃辦公空間和設備維護中心，租期從按月到13年不等。我們相信，我們的自有和租賃物業足以支持我們目前的業務運營。
第三項。 法律訴訟
關於我們所涉及的任何重大未決法律程序的説明，請參閲本報告其他部分綜合財務報表附註27中的“承諾和或有事項--法律和監管事項”，本文通過引用併入本報告。
第四項。 煤礦安全信息披露 
不適用。
 
42

第II部

第5項。 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
我們的 普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“AIZ”。截至2024年2月9日，約有203名註冊持有人登記我們的普通股。
股票表現圖表
下圖比較了累計總回報率（股價上漲加上支付股息的再投資）從2018年12月31日至2023年12月31日，與標準普爾400中型股指數和標準普爾500指數（作為廣泛股票市場指數）的累計總回報，以及標準普爾500多條保險指數，作為已公佈的行業指數。該圖表假設2018年12月31日，我們對普通股和每個指數的投資價值為100美元，所有股息都進行了再投資。

828

總值/年回報率百分比
(包括股息的再投資)
 
2018年12月31日的初始投資
總價值
十二月三十一日，
安全/索引20192020202120222023
Assuant公司普通股$100.00 $149.78 $158.91 $185.06 $151.12 $207.82 
標準普爾500指數100.00 131.49 155.68 200.37 164.08 207.21 
S&標普400中型股指數100.00 126.20 143.44 178.95 155.58 181.15 
標準普爾500多條保險指數100.00 135.64 110.85 161.59 177.22 198.86 
  年度回報率
截至十二月三十一日止的年度，
安全/索引 20192020202120222023
Assuant公司普通股49.78 %6.09 %16.46 %(18.34)%37.52 %
標準普爾500指數31.49 18.40 28.71 (18.11)26.29 
S&標普400中型股指數26.20 13.66 24.76 (13.06)16.44 
標準普爾500多條保險指數35.64 (18.28)45.78 9.67 12.21 
43


發行人購買股票證券
下表提供有關二零二三年第四季度購買我們普通股的資料。
2023年期間總人數
的股份
購得		平均價格
每股派息1美元		總人數：
購買股票的時間為
公開的第二部分
已宣佈的計劃或
節目(1)		近似值
美元對價值的影響
股票價格在5月份之前還沒有
被收購
根據新的計劃或方案(1)
10月1日-10月31日204,054 $147.01 204,054 $174.5 
11月1日-11月30日100,411 165.98 100,411 757.8 
12月1日-12月31日497,301 167.57 497,301 674.5 
第四季度合計801,766 $162.14 801,766 $674.5 
 
(1)根據2021年5月公開宣佈的股份回購授權購買的股份，按購買已發行普通股的總成本計算，最高可達900.0美元。2023年11月，董事會批准了一項額外的股份回購計劃，按購買已發行普通股的總成本計算，總成本高達600.0美元。截至2023年12月31日，在回購授權下，6.745億美元的總購買成本仍未使用。
股利政策
任何派發未來股息的決定將由董事會酌情決定，並將取決於各種因素，包括：我們的子公司向我們支付的股息和其他法定允許的支付；我們的經營業績和現金流；我們的財務狀況和資本要求；一般業務狀況和增長前景；對支付股息的任何法律、税收、監管和合同限制；以及董事會認為相關的任何其他因素。 
我們是一家控股公司，因此，我們支付普通股股息、回購股份或債務、償還債務和履行其他義務的能力，主要取決於我們的子公司向我們支付股息和其他法律允許的付款的能力。我們的保險子公司受到重大監管和其他限制，限制了它們申報和支付股息的能力。見“項目A”。–風險因素–金融風險– 我們的子公司無法向我們支付足夠的股息，可能會阻止我們履行義務並支付未來的股東股息。在截至2024年12月31日的一年中，根據適用的法律和法規，我們受監管的美國註冊保險子公司可以向我們支付的最高股息金額約為5.924億美元，而無需事先獲得監管部門的批准。我們可以尋求監管機構的批准，支付超過任何金額的股息，而不是在沒有這樣的批准的情況下。然而，我們不能保證，如果我們尋求批准，我們就會獲得批准。 我們的國際和非保險子公司提供額外的股息來源。在截至2023年12月31日的一年中，我們子公司支付的股息或資本回報(不包括用於收購或從處置中收到的流動資產的淨額)約為7.726億美元，其中6.227億美元來自我們在美國註冊的保險子公司。
普通股股息的支付可能受制於董事會可能不時設立的任何優先股的優先權利。此外，如果違約事件已經發生，或者如果建議的普通股股息支付將導致信貸融資下的違約事件，信貸融資限制我們的股本支付，包括普通股股息。此外，如果我們選擇推遲支付我們的附屬票據的利息，我們通常可能不會支付我們的股本。關於信貸安排、附屬票據以及對我們和我們的保險子公司支付股息的限制的更多信息，請參閲“第7項--管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息，請參閲本報告第12項。
第6項。 已保留
不適用。
 
44

第7項。 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本報告其他部分包括的綜合財務報表和附註一併閲讀。它包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於各種因素，包括本報告下文和其他部分討論的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果大不相同，特別是在“第1A項--風險因素”和“前瞻性陳述”標題下。 
一般信息 
細分市場信息
截至2023年12月31日，我們有兩個可報告的運營部門，這兩個部門是根據公司首席運營決策者(我們的首席執行官)審查業務以評估業績和分配資源的方式定義的，並與提供的產品和服務的性質保持一致：
•全球生活方式：包括移動設備解決方案(包括延長服務合同、保險單和相關服務)、消費電子和電器以及信貸和其他保險產品的延長服務合同和相關服務(稱為“互聯生活”)；以及車輛保護服務、商業設備服務和其他相關服務(稱為“環球汽車”)；以及
•全球住房：包括貸款人安置的房主、製造住房和洪水保險，以及自願製造住房、共管公寓和房主保險(稱為“房主”)；以及租房者保險和其他產品(稱為“租房者和其他”)。
此外，我們報告公司和其他部門，其中包括與公司員工相關的費用和控股公司的活動。
我們將調整後的EBITDA定義為持續經營的淨收入，不包括股權證券的投資和公允價值變化的已實現淨收益(虧損)、非核心業務(包括我們已經完全退出或預計將完全退出的某些業務，包括長尾商業責任業務(共享經濟和小型商業企業)，以及某些遺留的長期保單和我們在中國內地的業務中國)、與戰略退出活動(正常定期重組和成本管理活動以外的)相關的重組成本、保證健康徑流業務、利息支出、所得税撥備(收益)、折舊費用、對購買的無形資產以及其他高度可變或不尋常項目的攤銷。
以下討論了2023年12月31日終了的年度(“2023年十二個月”)和2022年12月31日終了的年度(“2022年十二個月”)。請參閲下面的討論，對每個細分市場進行更詳細的比較分析。我們對2022年12個月和截至2021年12月31日的年度的比較分析包含在我們於2023年2月17日提交給美國證券交易委員會的截至2022年12月31日的財年10-K表格年度報告中的項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
執行摘要
財務結果摘要
合併淨收入2023年12個月增長3.659億美元，增幅132%，從2022年12個月的2.766億美元增至6.425億美元，主要原因是全球住房部門收益增加，包括應報告巨災減少(定義為個別巨災事件產生的税前淨虧損超過500萬美元，扣除再保險和客户利潤分享調整，包括恢復和其他保費)，以及股權證券公允價值變化導致的未實現淨虧損減少。
調整後的全球生活方式EBITDA2023年12個月下降1710萬美元，降幅2%，從2022年12個月的8.094億美元降至7.923億美元。這一下降是由Global Automotive推動的，因為較高的投資收入部分抵消了索賠成本的上升。互聯生活業績小幅上升，原因是北美較強勁的移動設備保護業績和較高的投資收入被亞太地區較低的移動業務業績部分抵消。
全球生活方式淨賺取保費、手續費和其他收入增長4.995億美元，即6%，從2022年12個月的80.6億美元增加到2023年12個月的85.6億美元，這主要是由於Global Automotive的前期銷售額。
全球住房調整後的EBITDA增長3.282億美元，或133%，從2022年12個月的2.46億美元增至5.742億美元，主要受以下因素推動，包括6040萬美元較低的税前應報告災難。不包括可報告的巨災，調整後的EBITDA增加2.678億美元，或64%，主要是由於非巨災損失經驗減少，包括2023年有利的上年儲量開發5410萬美元
45

到2022年，前一年不利的儲量開發將達到1550萬美元。房主收入的強勁增長以及規模和運營效率帶來的支出槓桿也推動了業績。
全球住房淨賺取保費、手續費和其他收入2023年12個月的收入增長了2.583億美元，增幅為14%，從2022年的18.8億美元增加到21.4億美元，這主要是由房主的營收增長推動的，這是由更高的平均保費和貸款人安排的保險中有效保單的增長推動的。
公司和其他調整後的EBITDA2023年12個月為109.0萬美元，而2022年12個月為9,920萬美元，這主要是由於投資收入下降和員工相關支出增加所致。
影響結果的關鍵因素 
我們的業績取決於我們產品定價、承保的適當性、我們為未來投保人福利和索賠預留方法的準確性、可報告和不可報告災難的頻率和嚴重性、投資資產的回報和價值、我們的投資收入，以及我們實現更高運營效率和管理費用的能力。我們的業績還取決於我們盈利增長業務的能力，包括我們的互聯生活和全球汽車業務，以及我們房主業務的表現。影響這些項目的因素，包括金融市場狀況、全球經濟、政治狀況和我們經營的市場、匯率、利率和通脹的波動，包括當前時期的通脹壓力，主要影響了房主和全球汽車業務的索賠成本，可能會對我們的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。有關這些因素和其他可能影響我們結果的因素的更多信息，請參閲“第1A項--風險因素”。 
我們的業績還可能受到我們在經營的市場(包括我們的互聯生活和全球汽車業務)繼續增長的能力的影響，這將受到我們提供卓越的數字優先客户體驗的能力的影響，包括我們在技術和數字計劃方面的投資，利用互聯家庭的機會和投資來加入和提升新業務。我們的移動業務受基於新設備發佈的實際和預期時間、運營商促銷計劃和二手設備的銷售價格以及消費者偏好變化的移動設備以舊換新數量和利潤率的波動影響。我們的房主收入受到住房市場變化的影響。此外，在我們的許多企業中，我們必須應對競爭壓力，包括中斷的威脅和對人才的競爭，由於勞動力短缺和工資上漲，人才競爭有所增加。見“項目1A--風險因素--商業、戰略和運營風險--”巨大的競爭壓力、客户偏好的變化和中斷可能對我們的經營業績造成不利影響，” “ – 我們的移動業務面臨移動設備價值和可用性下降的風險，以及遵守法規和其他風險"及"— 我們業務的成功取決於我們戰略的執行，包括通過關鍵高管、高級領導人、高技能人員和高績效員工的持續服務。“
2023年12個月，業務活動提供的現金淨額為11.4億美元；用於投資活動的現金淨額為6.377億美元；用於籌資活動的現金淨額為4.039億美元。截至2023年12月31日，我們擁有16.3億美元的現金和現金等價物。有關詳情，請參閲下文“-流動資金及資本資源”。
收入 
我們的收入主要來自銷售我們的保險單、服務合同和相關產品和服務，以及我們的投資收入。保險單的銷售在收入中確認為賺取的保費，而行政服務的銷售則確認為手續費收入。 
我們的保費和手續費收入與我們投資組合的收入相輔相成。我們確認來自利息支付、股息、股權證券市值變化和出售投資的收入。目前，我們的投資組合主要投資於固定期限證券。這些投資的投資收益和市值變化都會受到利率變化的重大影響。 
利率波動可以增加或減少我們投資組合中的未實現收益或損失。利率對許多因素高度敏感，包括政府貨幣政策、國內和國際經濟和政治狀況、通貨膨脹和其他我們無法控制的因素。利率波動影響我們的固定期限和短期投資的回報和市場價值。 
我們投資組合中的固定期限證券的公平市場價值和這些證券的投資收益會根據一般的經濟和市場狀況而波動。公平市場價值一般與利率波動成反比關係，而我們未來投資於固定期限證券的淨投資收益一般隨着利率波動而增加或減少。我們也有面臨提前還款風險的投資，比如抵押貸款支持證券和資產支持證券。利率波動可能導致實際淨投資收入和/或此類投資的現金流時間與投資時的估計不同。在利率下降的時期，抵押貸款提前還款額通常會增加，並得到抵押貸款的支持
46

隨着借款人尋求以較低的利率借款，證券、商業抵押貸款和債券更有可能得到預付或贖回。因此，在這種情況下，我們可能需要將這些資金再投資於利息較低的投資。
詳情請參閲下文“7A項--關於市場風險的定量和定性披露”。
費用 
我們的費用主要是投保人福利、承保、銷售、一般和行政費用以及利息費用。 
保單持有人福利受我們的理賠管理計劃、再保險覆蓋範圍、合同條款和條件、監管要求、經濟狀況（包括通貨膨脹）以及眾多其他因素的影響。已付福利或未來福利所需的儲備可能大大超出我們的預期，對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。 
承銷、銷售、一般及行政開支主要包括佣金、保費税、牌照、費用、遞延成本攤銷、一般營運開支及所得税。 除於2022年12月公佈並於2023年修訂的重組計劃外，我們繼續採取各種節省開支的措施，同時亦對人才、能力及技術等方面進行投資，這將影響我們的開支。
我們還產生了與債務相關的利息支出。 
關鍵會計政策和估算
我們合併財務報表中的某些項目是基於估計和判斷。在某些情況下，實際結果與這些估計和判斷之間的差異可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。 以下關鍵會計政策需要進行重大估計和判斷：

•準備金，再保險淨額
•投資的價值評估
•商譽的估值和可回收性
準備金，再保險淨額
準備金是使用公認的精算方法建立的，反映了對預期未來索賠付款的重大判斷和估計。計算中使用的因素包括從歷史索賠付款和精算假設中獲得的經驗。計算納入了對已發生索賠的發生率、所有索賠已報告的程度、報告滯後、費用、通貨膨脹率、未來投資收益、內部索賠處理成本和其他相關因素的假設。雖然定期審查和更新作出這種估計和確定相關負債的方法，但鑑於管理層正在使用歷史信息和方法來預測未來事件和儲備結果，對儲備的估計包含了一些不確定因素。 
所記錄的準備金是我們根據精算假設和利用計算時已知的事實和情況進行的預測，在某一時間點對一項或一組索賠的最終結算和管理費用作出的最佳估計。準備金的充分性可能受到索賠嚴重程度、頻率、賠償責任司法理論和其他因素的未來趨勢的影響。這些變數受到外部和內部事件的影響，包括：經濟週期的變化、通貨膨脹、維修費用的變化、自然災害或人為災難、司法趨勢、立法變化和索賠處理程序。
其中許多項目不能直接量化，而且在建立儲備時，並不是所有未來事件都可以預見。隨着經驗的發展，儲量估計會得到改進。準備金的正負調整均反映在更新估計數期間的綜合業務報表中。 
由於準備金的建立本身就是一個複雜的過程，涉及重大判斷和估計，因此不能確定截至財務報告日期發生的索賠的未來結算額不會與報告的索賠準備金有所不同。未來的虧損發展可能需要增加或減少準備金，這可能會對我們在增加或減少期間的收益產生重大影響。然而，根據目前獲得的信息，我們認為我們的儲量估計是足夠的。見“項目1A--風險因素--財務風險--我們的實際索賠損失可能超過我們的索賠準備金，需要我們建立額外的準備金或產生額外的費用來結算未保留的負債，這可能會對我們的運營業績、盈利能力和資本產生實質性的不利影響。“和”-金融風險-實際結果可能與我們用來幫助我們在定價、巨災風險、儲備和資本管理等關鍵領域做出決策的分析模型有很大不同。有關這一風險的更多詳細信息。
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再保險可追回款項
我們利用再保險進行損失保護和資本管理、業務處置以及客户風險和利潤分享。已支付的再保險保費作為在基礎再保險保單條款上的保費扣減攤銷。可從再保險公司收回的金額以與索賠和索賠調整費用準備金或未來保單福利準備金一致的方式估計。再保險的可追討金額包括再保險人就已支付的索償而欠我們的款額，以及包括在儲備估計內的受再保險影響的款額。
我們使用違約概率和考慮違約損失的方法來估計預期的信貸損失撥備，從而使用再保險人的信用評級來確定違約概率。這項免税額是為已支付和未支付的未來保單福利以及索賠和福利的再保險可收回部分設立的。在採用違約因素之前，任何抵押品的信用風險淨敞口都會減少，例如作為再保險安排一部分的扣留資金、信託資產和信用證，並進行調整，以考慮抵押品的信用風險。我們的方法納入了每個再保險人的歷史違約因素，基於他們的信用評級，使用由主要評級服務機構發佈的類似評級的債券。免税額是根據我們對未償還金額、收款期長短、再保險人信用狀況的變化及其他相關因素的持續檢討而釐定的。
在日常業務過程中，我們涉及與非聯營公司的再保險承擔和轉讓。下表載列截至2023年及2022年12月31日的再保險可收回餘額詳情：
20232022
放棄未來投保人的福利和費用$339.9 $354.3 
放棄未到期保費5,265.2 5,162.2 
割讓的索償及應付利益971.4 1,313.7 
讓渡已付損失72.7 169.2 
總計$6,649.2 $6,999.4 
有關我們的準備金和再保險可收回款項的更多信息，請參閲本報告其他部分的綜合財務報表附註2、5、17和18。
短期合同 
短期合同的應付索賠和福利準備金包括：(1)截至資產負債表日尚未支付的已知索賠的案件準備金；(2)保險事件發生但截至資產負債表日尚未向我們報告的索賠的IBNR準備金；以及(3)用於理賠預期處理成本的損失調整費用準備金。我們會定期檢討新出現的經驗，並在有需要時調整儲備和假設。
最終損失和損失調整費用採用公認的精算損失準備方法估計。支付索賠開發和案例開發通常都是在產品或產品分組級別進行分析，考慮到產品大小和數據可信度。我們廣泛使用的預約方法包括鏈梯、慕尼黑鏈梯和Bornhuetter-Ferguson方法。對於全球住房，可報告的災難被分析並使用頻率和嚴重性方法單獨保留。
這些方法都涉及按事故季度(或事故年)和每個產品組的事故年齡彙總已支付和案例發生的損失數據。隨着數據的老化，發展因素被計算出來，以衡量報告期之間出現的索賠發展模式。通過選擇表示剩餘發展的損失發展係數，將已知損失預測到每個事故期間的最終發生基礎上。鏈梯法的基本前提是，使用過去的索賠發展來估計未來的索賠發展是最好的，而Bornhuetter-Ferguson方法結合了過去的索賠發展和基於預期損失率的最終損失的先前估計。慕尼黑連鎖階梯方法在預測未來發展因素時結合了支付和發生發展之間的相關性，通常更適用於發生與支付比率變化的產品。
應用於數據分組的這些方法中的每一種都產生了產品分組的損失準備金的估計。最好的估計通常是從不同方法的混合中選擇的。然後，根據基本精算方法的權重，將與最佳估計相關的IBNR分配到事故年。最佳估算值的確定基於許多因素，包括：  
•基本假設的性質和範圍；
•歷史數據的質量和適用性--無論是內部數據還是行業數據；
•當前和預期的未來經濟和市場狀況；
•監管、立法和司法方面的考慮；
48

•數據分段的程度-數據應該是同質的，但足夠可信，可以應用損失發展方法；
•各種損失原因的損失頻率和嚴重程度的趨勢；
•考慮損失準備金的分佈，管理層選擇可能超過基於中位數的估計的最佳估計，這表明有利的發展可能比不利的發展更有可能；以及
•事後檢驗之前的損失估計-某些產品線的損失估計與實際損失經驗的差異比其他產品更大。
在採用預留辦法時，考慮到合同要求、歷史使用趨勢和付款方式、覆蓋面變化、季節性、產品組合、立法和監管環境、經濟因素、自然災害和其他相關因素。我們每年始終如一地適用準備金原則和方法，同時也適當考慮到這些因素的潛在變化性。
雖然管理層在確定其對所需儲量的最佳估計時使用了判斷，但不同的假設和變量可能導致儲量估計的顯著不同。衡量損失活動的兩個關鍵指標是損失頻率和損失嚴重性，損失頻率是衡量每單位保險敞口的索賠數量，損失嚴重性是衡量索賠的平均規模。影響損失頻率的因素包括損失控制的有效性、經濟活動的變化和天氣模式。影響損失嚴重性的因素包括政策限額、留置率、通貨膨脹率和司法解釋的變化。 
倘實際損失頻率及嚴重程度高於或低於預期，則所需之最終儲備將不同於管理層之估計。損失頻率及嚴重程度的較高及較低水平對我們於二零二三年發生的索償最終成本的影響如下：
損失頻率和嚴重程度的變化
適用於所有全球生活方式和全球住房
索賠的最終成本成本
發生在2023年
索賠費用表中的變化
發生在2023年
高出3%$1,692.2 $97.1 
高出2%$1,659.5 $64.4 
高出1%$1,627.2 $32.1 
基本情景(1)$1,595.1 $— 
下降1%$1,563.4 $(31.7)
下降2%$1,531.9 $(63.2)
下降3%$1,500.8 $(94.3)
(1)表示截至2023年12月31日全球生活方式和全球住房的案例準備金和已發生但未報告的準備金的總和。
 
非核心運營
非核心業務的短期合同主要包括分享經濟和以前在《全球住房》中報告的小型商業產品。雖然這些合同被歸類為短期合同，但保險主要是商業責任，與構成我們大部分核心業務的財產保險相比，其報告和結算尾巴較長。
為其他短期接觸所述的保留方法也適用於非核心業務。鑑於商業責任保險的性質及其索賠持續時間相對較長，額外的重點是增加律師參與和分析已知索賠的個別案件準備金充分性而導致的損失活動增加。這是通過使用每個索賠的平均成本方法來實現的，這些方法包括考慮到未來的通脹影響、詳細的未結索賠庫存分析，以及利用行業發展模式來補充我們自己的歷史索賠經驗。
長期合同，包括已處置和徑流長期線路
未來保單利益準備金是指投保人獲得的未來利益和相關費用的現值減去未來淨保費的現值。準備金假設反映了對預期投資收益率、通貨膨脹率、死亡率、發病率、費用和提款率的最佳估計。這些假設以我們的經驗為基礎，在一定程度上是可信的，並在適當情況下進行修改，以反映當前趨勢、行業經驗和對可能出現的不利偏差的撥備。我們還記錄了一筆未賺取的收入準備金，即收到的保費，這些保費尚未在我們的綜合經營報表中確認。
與某些不連續的個人人壽、年金和長期護理保單的準備金相關的風險已通過再保險完全讓渡。雖然我們尚未免除對投保人的合同義務，但在計算這些準備金時使用的經濟、死亡率、發病率和撤資假設的變化和偏離將不會直接影響我們的經營結果，除非假設的再保險人違約。
49


投資的價值評估
在確定我們投資的估計公允價值時，公允價值主要基於活躍市場中相同投資的未調整報價，這些報價可以隨時和定期獲得。當沒有該等未經調整的報價時，估計公允價值乃根據相同或類似投資於非活躍市場的報價或其他可觀察到的投入而釐定。如果這些可觀察到的輸入不可用，或可觀察到的輸入無法確定，則使用不可觀察到的輸入或需要管理層判斷的對可觀察輸入的調整來確定投資的估計公允價值。所採用的方法、假設和投入載於綜合財務報表附註10。
金融市場容易受到嚴重事件的影響，資產價值迅速貶值，同時資產流動性下降。我們出售投資的能力和最終實現的投資價格取決於市場的需求和流動性。
另見本報告其他部分所列合併財務報表附註2、8和附註10，“項目1A--風險因素--財務風險--我們的投資組合受到信貸、流動性和其他風險的影響，這些風險可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。“和”--本項目7所載的“投資”。 
商譽的估值和可回收性
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們與收購業務相關的商譽分別為26.1億美元和26億美元。我們每年在第四季度對商譽進行減值審查，如果存在減值指標，則更頻繁地審查商譽。這些指標包括：法律因素的重大不利變化、監管機構的不利行動或評估、意想不到的競爭、關鍵人員的流失或由於公司特定因素或更廣泛的商業環境的變化而導致我們預期的未來現金流大幅下降。對這些因素的評估需要相當大的管理判斷力。這些因素的任何不利變化都可能對商譽的可恢復性產生重大影響，並可能對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
商譽在報告單位層面上進行減值測試，如果該組成部分是一項可獲得離散財務信息的業務，且該部門管理層定期審查該信息，則該報告單位水平為經營部門或其下一個水平。如果經營部門內的組成部分具有相似的經濟特徵，則可將其彙總為一個報告單位。商譽減值損失是指報告單位的賬面價值(包括商譽)超出其公允價值的部分。減值損失僅限於分配給報告單位的商譽金額。
我們的全球生活方式運營部門分為兩個報告單位：互聯生活和全球汽車。我們的商譽測試報告部門與全球住房運營部門處於同一水平。
下表説明瞭截至指定日期各營業部門的商譽金額：
 十二月三十一日，
 20232022
全球生活方式(1)$2,292.1 $2,193.9 
全球住房316.7 409.1 
總計$2,608.8 $2,603.0 
(1)截至2023年12月31日，分別向互聯生活和全球汽車報告部門分配了7.852億美元和15.069億美元的商譽。截至2022年12月31日，分別向互聯生活(包括2023年與互聯生活聚合的全球金融服務)和全球汽車報告部門分配了7.61億美元和14.329億美元的商譽。

定量減損測試
2023年第四季度，考慮到宏觀經濟狀況的不確定性和通脹擔憂，我們對全球生活方式和全球住房報告單元進行了量化評估。基於這一量化評估，本公司確定，報告單位的公允價值很可能超過其賬面價值，截至2023年10月1日，全球生活方式和全球住房報告單位沒有減值。
確定報告單位的公允價值需要許多估計和假設。該等估計及假設包括上文討論的盈利及所需資本預測、折現率、終端增長率、每個報告單位的營業收入及股息預測，以及公允價值計算所包括的每種估值方法結果的加權。某些假設的改變可能會對商譽減值評估產生重大影響。
50

倘若該等報告單位的經營業績較預期業績大幅下降，或利率進一步下降增加未實現投資組合淨收益倉位，吾等可因潛在減值指標而決定需要進行最新減值測試，這可能需要在任何報告單位確認商譽減值虧損。
對於2023年第四季度的量化評估，如果報告單位的賬面淨值超過其估計公允價值，本公司將就差額確認商譽減值損失，最高可達分配給報告單位的商譽金額。
有關詳情，請參閲本報告其他部分所列合併財務報表附註15。
近期會計公告
請參閲本報告其他部分所載綜合財務報表附註2。
經營成果
Assurant Consolidated
下表呈列有關我們綜合經營業績的資料：
 截至12月31日止年度，
 20232022
收入：
淨賺得保費$9,388.0 $8,765.3 
費用及其他收入1,323.2 1,243.3 
淨投資收益489.1 364.1 
投資已實現淨虧損和權益證券公允價值變動
(68.7)(179.7)
總收入11,131.6 10,193.0 
收益、損失和費用：
保單持有人給付2,521.8 2,359.8 
承銷、銷售、一般和管理費用7,695.1 7,366.3 
商譽減值— 7.8 
利息支出108.0 108.3 
債務清償損失(0.1)0.9 
利益、損失和費用共計10,324.8 9,843.1 
未計提所得税準備的收入806.8 349.9 
所得税撥備164.3 73.3 
淨收入$642.5 $276.6 
截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度比較
淨收入
2023年12個月的綜合淨收入從2022年12個月的2.766億美元增加到6.425億美元，增幅為132%，主要原因是貸款人淨賺得保費增加和我們全球住房公司房主業務的非巨災損失經驗減少，股權證券公允價值變化導致的税後未實現淨虧損減少1.043億美元，以及税後可報告巨災減少4760萬美元。與我們的非核心業務相關的税後虧損減少了2470萬美元，與我們之前宣佈的重組計劃相關的税後重組成本減少了1470萬美元，這也是造成增長的原因之一。淨收入的增長被税後折舊費用增加的1820萬美元部分抵消，這主要是由於投入使用的軟件資產增加，全球生活方式的收益下降，主要是由於全球汽車公司的索賠持續增加，以及由於阿根廷被歸類為高通脹經濟體，重新測量淨貨幣資產造成的外匯損失增加了1270萬美元。

51

全球生活方式
下表列出了Global Lifestyle細分市場在所示時期的運營結果：
 截至12月31日止年度，
 20232022
收入：
淨賺得保費$7,362.6 $6,952.3 
費用及其他收入1,198.8 1,109.6 
淨投資收益347.5 253.6 
總收入8,908.9 8,315.5 
收益、損失和費用：
保單持有人給付1,607.9 1,356.6 
承銷、銷售、一般和管理費用6,508.7 6,149.5 
利益、損失和費用共計8,116.6 7,506.1 
調整後的全球生活方式EBITDA$792.3 $809.4 
淨賺取保費、手續費和其他收入：
互聯生活$4,376.8 $4,259.4 
全球汽車4,184.6 3,802.5 
總計$8,561.4 $8,061.9 
淨賺取保費、手續費和其他收入：
國內$6,739.5 $6,270.9 
國際1,821.9 1,791.0 
總計$8,561.4 $8,061.9 
截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度比較
調整後的EBITDA由二零二二年十二個月的8.094億美元減少1，710萬美元或2%至二零二三年十二個月的7.923億美元，主要由於全球汽車的索賠成本持續上升，包括通脹導致的勞動力和零部件成本上升以及選定輔助產品的不利虧損，亞太地區的移動業績下降，包括外匯影響，延長服務合同的利潤率較低。該下降部分被Global Lifestyle的淨投資收益增加以及北美地區更強勁的移動終端保護業績所抵消。
總收入2023年12個月增長5.934億美元，漲幅7%，從2022年的83.2億美元增至89.1億美元。淨賺得保費增加4.103億美元，增幅為6%，主要是由於我們的全球汽車業務在所有分銷渠道的前期銷售持續實現國內有機增長。來自互聯生活的淨賺取保費小幅增長，主要來自所有產品的有機增長，但部分被之前披露的移動計劃合同變化的影響所抵消，該變化導致再保險淨保費留存減少，以及某些全球移動計劃的決選。淨投資收入增加9,390萬美元，增幅為37%，主要原因是現金、短期投資和固定期限證券的收益率上升。手續費和其他收入增加8,920萬美元，增幅為8%，主要原因是移動以舊換新計劃的平均售價上升，以及新計劃的貢獻，但與我們店內移動服務和維修業務相關的移動計劃合同變更部分抵消了這一增長。
利益、損失和費用共計2023年12個月增長6.105億美元至81.2億美元，2022年為75.1億美元。承保、銷售、一般及行政開支增加3.592億美元，增幅為6%，主要是由於環球生活方式業務(主要是環球汽車)業務增長所帶來的佣金開支增加、我們全球移動業務的銷售成本上升，以及為支持增長而增加的資訊科技及員工相關開支，但與我們店內移動服務及維修業務有關的移動計劃合約變更，部分抵銷了上述增幅。如上所述，投保人福利增加了2.513億美元，增幅為19%，主要原因是Global Automotive的索賠成本持續上升，但移動計劃合同的變化導致再保險後淨損失留存減少，部分抵消了這一影響。

52

全球住房
下表列出了全球住房部門在所述期間的業務結果：
 截至12月31日止年度，
 20232022
收入：
淨賺得保費$2,014.5 $1,751.6 
費用及其他收入128.4 133.0 
淨投資收益109.7 75.8 
總收入2,252.6 1,960.4 
收益、損失和費用：
保單持有人給付862.0 884.1 
承銷、銷售、一般和管理費用816.4 830.3 
利益、損失和費用共計1,678.4 1,714.4 
全球住房調整後的EBITDA$574.2 $246.0 
可報告災難的影響$111.0 $171.4 
淨賺取保費、手續費和其他收入：
房主$1,663.4 $1,402.2 
租户及其他479.5 482.4 
總計$2,142.9 $1,884.6 
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
調整後的EBITDA2023年12個月增加3.282億美元，增幅133%，從2022年12個月的2.46億美元增至5.742億美元，主要原因是貸款人放置的平均保險價值、有效保單和保費率較高，導致房主增長；應報告災難減少6,040萬美元；非巨災損失減少，包括2023年12個月有利儲備開發5,410萬美元，而12個月不利儲備開發1,550萬美元；以及淨投資收入增加。這一增長被某些國際市場的退出和主要來自重組計劃的更高的巨災再保險成本部分抵消。
總收入2023年12個月增長2.922億美元，增幅15%，從2022年的19.6億美元增至22.5億美元。淨賺取保費增加2.629億美元，增幅15%，主要原因是房主貸款人投放的平均保險價值和有效保單增加，以及主要為了應對索賠嚴重程度而提高的保費率，以及2022年12個月沒有3280萬美元的不利巨災恢復保費，而2023年12個月的有利調整為510萬美元，部分被某些國際市場的退出所抵消。淨投資收入增加3,390萬美元，增幅為45%，主要是由於固定期限證券、現金和短期投資的收益率上升，但部分被房地產合資企業合夥企業的銷售收益下降所抵消。總收入的增長部分被手續費和其他收入減少460萬美元或3%所抵消，這主要是由於租户減少和分期費下降所致。
利益、損失和費用共計2023年12個月下降3600萬美元，降幅2%，從2022年的17.1億美元降至16.8億美元。投保人利益減少2,210萬美元，或2%，主要是由於可報告巨災損失較低以及上一年有利的非巨災儲備發展，但部分被業務增長帶來的較高的本年度非巨災損失經歷和較高的嚴重性所抵消。承保、銷售、一般和行政費用減少了1390萬美元，或2%，這主要是由於某些國際市場的退出，與處理伊恩颶風洪水索賠的國家洪水保險計劃有關的更高報銷，以及聯邦緊急事務管理局的可自由支配福利。

53

公司和其他
下表列出了公司和其他部門在所示時期的運營結果：
 截至12月31日止年度，
 20232022
收入：
淨賺得保費$— $— 
費用及其他收入0.2 0.5 
淨投資收益21.4 26.9 
總收入21.6 27.4 
收益、損失和費用
保單持有人給付0.1 0.5 
一般和行政費用130.5 126.1 
利益、損失和費用共計130.6 126.6 
公司和其他調整後的EBITDA$(109.0)$(99.2)
截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度比較
調整後的EBITDA2023年12個月為109.0萬美元，而2022年12個月為9,920萬美元。虧損的增加主要是由於淨投資收入下降，主要是由於將2022年12個月的全球創業銷售所得用於股票回購的投資資產減少，以及與員工相關的支出增加。
總收入2023年12個月減少580萬美元，降幅21%，從2022年12個月的2740萬美元降至2160萬美元，主要原因是淨投資收入減少550萬美元，降幅20%。主要是由於2022年12個月全球創業出售所得用於股票回購的投資資產減少，但現金收益率較高部分抵消了這一影響。
利益、損失和費用共計增加400萬美元，即3%，從2022年12個月的1.266億美元增至2023年12個月的1.306億美元，主要原因是一般和行政費用增加 440萬美元，即3%，主要是由於與員工相關的費用增加，但2022年第二季度出售的一家子公司的費用減少部分抵消了這一影響。


54

投資 
截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的總投資分別為82.2億美元和75.2億美元。在2023年的12個月中，我們固定到期日證券投資組合的未實現淨虧損減少了2.568億美元，從2022年12月31日的6.371億美元未實現虧損下降到2023年12月31日的3.803億美元未實現虧損，這主要是由於美國國債收益率的下降。
下表顯示了截至所示日期我們固定期限證券投資組合的信用質量：
 截至的公允價值
按信用質量劃分的固定期限證券2023年12月31日2022年12月31日
AAA/AA/A$3,958.7 57.3 %$3,615.2 57.5 %
BAA2,564.8 37.1 %2,295.4 36.5 %
基數318.6 4.6 %305.2 4.9 %
B及更低版本70.0 1.0 %67.9 1.1 %
總計$6,912.1 100.0 %$6,283.7 100.0 %
下表顯示了所示期間的投資淨收入的主要類別：
 截至十二月三十一日止的年度，
 20232022
固定期限證券$335.3 $270.0 
股權證券15.2 15.0 
房地產商業抵押貸款17.5 14.9 
短期投資12.9 4.7 
其他投資39.1 48.6 
現金和現金等價物85.7 25.7 
總投資收益505.7 378.9 
投資費用(16.6)(14.8)
淨投資收益$489.1 $364.1 
2023年12個月的淨投資收入為1.25億美元，增幅為34%，從2022年的3.641億美元增至4.891億美元。這一增長主要是由於固定期限證券、短期投資以及現金和現金等價物的收益率和資產增加所致。
2023年12個月的已實現投資虧損和權益證券公允價值變動淨額為6870萬美元，而2022年12個月的已實現投資虧損和權益證券公允價值變動淨額為1.797億美元。2023年12個月的變化主要是由於股權證券公允價值的變化和固定期限證券銷售的減少，但部分被股權證券銷售的已實現收益減少所抵消。
截至2023年12月31日，我們擁有1780萬美元由金融保證保險公司擔保的證券。這筆金額包括1,600萬美元的市政債券，其信用評級為A+，但如果沒有擔保，其評級將為AA-。
有關我們投資的更多信息，請參閲本報告其他部分的合併財務報表附註8和附註10。
流動性與資本資源 
以下部分討論我們從每個子公司產生現金流的能力，以具有競爭力的利率借入資金，並籌集新資本以滿足我們的運營和增長需求。管理層相信，我們將有足夠的流動資金滿足未來12個月的需求，包括支付債務利息和普通股股息的能力。
在2023年第三季度，我們提交了一份協議，將我們在佛羅裏達州邁阿密的辦事處出售給潛在的收購者，這取決於審查、批准、執行和其他條件。如果交易根據協議條款完成，我們預計2024年將在截至2023年12月31日的當前賬面價值4,600萬美元的基礎上錄得收益。我們預計這一收益不會影響我們的資本部署優先事項。訂立最終協議和完成交易存在很大的不確定性。不能保證最終協議會得到執行，也不能保證任何交易都會得到批准或完成。
55

監管要求 
Assuant，Inc.是一家控股公司，因此自己的直接業務有限。我們的資產主要由子公司的股本組成。因此，我們未來的現金流取決於我們子公司的股息和其他法定允許的付款，例如根據我們的税收分配協議和根據與我們子公司的管理協議支付的款項。我們子公司支付此類股息和支付此類其他款項的能力受我們子公司所在州和地區的監管。這些股息規定因司法管轄區而異，並因適用附屬公司提供的保險類型而異，但一般要求我們的保險附屬公司維持最低償付能力要求，並限制其可向控股公司支付的股息數額。見“項目1A--風險因素--法律和監管風險”--保險監管的變化可能會降低我們的盈利能力，限制我們的增長。除了償付能力規定外，決定保險子公司股息資本額的主要驅動因素是從上午最佳時間起維持預期財務實力評級所需的資本金水平。在截至2024年12月31日的一年中，根據適用的法律和法規，我們在美國註冊的保險子公司可以向我們支付的最高股息金額約為5.924億美元，而無需事先獲得監管部門的批准。我們的國際和非保險子公司提供額外的股息來源。
監管機構或評級機構可能會在方法和標準上變得更加保守，提高對我們的保險子公司或企業的資本金要求。
2023年9月，由A.M.Best採取了以下行動：
•將我們的保險運營子公司佛羅裏達州美國銀行家保險公司、美國安全保險公司、加勒比美國財產保險公司、旅行者賠償保險公司、弗吉尼亞擔保公司和可靠勞埃德保險公司的保險財務實力評級從A上調至A+，前景穩定。
•將我們對商業票據的短期發行人信用評級從AMB-1上調至AMB-1+，前景穩定。
•將我們對優先無擔保債務的長期發行人信用評級從BBB+上調至a-，前景穩定。
•將我們次級債券的長期發行人信用評級從BBB上調至BBB+，前景穩定。

有關我們的評級和評級下調的風險的進一步信息，請參閲“第1項-商業評級-評級”和“第1A項-風險因素-金融風險”-我們保險附屬公司的財務實力評級下降可能對我們的經營業績及財務狀況造成不利影響。”
控股公司
截至2023年12月31日，我們擁有約6.061億美元的控股公司流動資金，比我們2.25億美元的目標最低水平高出3.811億美元。控股公司流動資金的目標最低水平，可用於我們子公司的不可預見的資本需求或控股公司的流動性需求，是根據大約一年的公司税前運營虧損和利息支出來調整的。我們使用“控股公司流動資金”一詞來表示在Assurant，Inc.持有的現金和其他流動有價證券的部分(截至2023年12月31日，總計6.9億美元)，截至資產負債表日期，我們沒有以其他方式出於特定目的持有這些現金和其他流動有價證券。我們可以將這些資產用於股票回購、股東分紅、收購和其他公司目的。
2023年12個月和2022年12個月，我們子公司支付的股息或資本回報(扣除流動資產的注入，不包括用於收購或因收購或處置而收到的金額)分別為7.726億美元和5.495億美元。我們主要使用這些現金流入支付控股公司的運營費用，支付債務利息，向我們的普通股股東支付股息，為投資和收購提供資金，以及回購我們的普通股。 我們也可能不時在公開市場回購或私下協商的交易中購買未償還債務。
股息和回購
在2023年12個月和2022年12個月期間，我們進行了普通股回購，並向普通股股東分別支付了3.523億美元和7.178億美元的股息。
2024年1月18日，董事會宣佈於2024年3月25日向截至2024年2月5日登記在冊的股東支付季度股息每股普通股0.72美元。我們於2023年12月18日向截至2023年11月27日登記在冊的股東支付了每股普通股0.72美元的股息。這比2023年9月18日、6月20日和2023年3月20日支付的季度股息每股普通股0.70美元增加了3%。
任何未來派息的決定將由董事會酌情決定，並將取決於各種因素，包括：我們的子公司向我們支付股息和其他法定允許的支付；我們的經營業績和現金流；我們的財務狀況和資本要求；一般業務狀況和增長前景；對支付股息的任何法律、税收、監管和合同限制；以及董事會認為的任何其他因素
56

切合實際。信貸安排(定義見下文)對我們向股東支付股息和回購股本的能力也有限制，如果我們違約，或者此類股息支付或回購將導致我們違約，我們將無法履行其義務。此外，如果我們選擇推遲支付2048年3月到期的7.00%固定利率至浮動利率次級債券或2061年1月到期的5.25%次級債券的利息(請參閲“-高級及附屬票據“)，我們一般不會支付或回購我們股本的任何股份。
在2023年的12個月中，我們回購了1,319,204股已發行普通股，回購成本為2億美元，不包括佣金。2021年5月，董事會批准了一項股份回購計劃，回購我們高達900.0美元的已發行普通股。2023年11月，董事會批准了一項額外的股份回購計劃，回購我們高達600.0美元的已發行普通股。截至2023年12月31日，在回購授權下，6.745億美元的總購買成本仍未使用。未來回購的時間和金額將取決於各種因素，包括上面列出的因素。
擔保子公司
我們子公司的主要資金來源包括收取的保費和費用、投資銷售和到期收益以及投資收入淨額。現金主要用於支付保險索賠、代理佣金、運營費用和税款。我們通常將子公司的資金進行投資，以產生投資收入。
我們定期進行資產負債研究，以衡量我們的保險負債期限，為我們的重要業務線制定最佳的資產組合期限結構，並最終評估現金流是否足以滿足現金需求的時機。這些研究是根據正式的全公司資產負債管理準則進行的。 
為了完成對某一特定行業的研究，開發了各種模型，以預測各種可能的經濟情景下的資產和負債現金流和資產負債表項目。這些模型考慮了許多因素，包括當前投資組合、相關資產和負債所需的資本、我們的納税狀況以及現有和預計新業務的預計現金流。實際結果可能與我們用來幫助我們在定價、巨災風險、儲備和資本管理等關鍵領域做出決策的分析模型有很大不同。”
對重要業務線的另類資產組合資產配置進行了分析。然後，根據我們的回報障礙和風險偏好，從這些配置文件中選擇投資組合期限結構。還對重要的責任假設和新的業務預測進行了情景測試。
我們的負債一般不包括投保人的選擇權，這意味着支付的時間通常對利率環境不敏感。此外，我們的投資組合主要由流動性高的公眾固定到期日證券組成，這類證券中有足夠部分投資於接近到期日的證券，這些證券可能會以最低的損失風險出售以滿足現金需求。
一般來説，我們子公司的保費、手續費和投資收入，以及計劃中的資產出售和到期日，都提供了足夠的現金來支付索賠和費用。然而，可能會出現意外現金需求超過正常業務來源可用現金需求的情況。在這種情況下，我們有幾種選擇來籌集所需的資金，包括出售子公司投資組合中的資產，使用控股公司的現金(如果有)，發行商業票據，或從信貸安排中提取資金。
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高級及附屬票據 
下表顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們未償債務的本金金額和賬面價值，減去未攤銷貼現和發行成本(如果適用)：
2023年12月31日2022年12月31日
本金金額賬面價值本金金額賬面價值
4.20%優先債券將於2023年9月到期$— $— $225.0 $224.7 
6.10%優先債券將於2026年2月到期175.0 173.7 — — 
4.90%優先債券將於2028年3月到期300.0 298.2 300.0 297.8 
3.70%優先債券將於2030年2月到期350.0 347.9 350.0 347.6 
2.65%優先債券將於2032年1月到期350.0 347.0 350.0 346.7 
6.75%優先債券將於2034年2月到期275.0 272.7 275.0 272.5 
利率為7.00%的定息至浮息次級債券，2048年3月到期400.0 397.0 400.0 396.5 
5.25%次級債券，2061年1月到期250.0 244.1 250.0 244.1 
債務總額$2,080.6 $2,129.9 
2026年高級債券：我們於2023年2月發行本金總額175.0元的優先債券，年息率6.10釐，於2026年2月到期，並以0.035折向公眾發行(“2026年優先債券”)。2026年優先債券的利息每半年派息一次，由2023年8月27日開始，每年2月27日及8月27日派息一次。在2026年1月27日之前，我們可隨時贖回全部或部分2026年優先債券，贖回價格相等於將贖回的2026年優先債券未償還本金的100%，另加2026年優先債券所述的整體溢價，以及截至贖回日的應計及未償還利息。於該日或之後，我們可隨時贖回全部或部分2026年優先債券，贖回價格相等於將贖回的2026年優先債券未償還本金的100%，另加截至贖回日為止的應計及未償還利息。
於2023年3月，我們用出售2026年優先債券所得款項淨額(以及手頭可用現金)贖回2023年9月到期的4.20釐優先債券(“2023年優先債券”)的未償還本金總額2.25億美元中的175.0,000,000美元，另加截至贖回日的應計及未付利息。在贖回方面，我們確認了10萬美元的債務清償淨收益。淨收益來自確認先前因終止對衝與贖回票據有關的利率風險而產生的遞延收益，但因立即確認與贖回票據有關的剩餘遞延債務發行成本而部分抵銷。
2023年9月，2023年優先債券的剩餘5,000萬美元未償還本金在到期時支付。
在未來五年，我們有兩個債務到期日，分別為2026年2月和2028年3月，屆時2026年優先債券和2028年優先債券將分別到期和應付。
信貸安排和商業票據計劃
我們與JPMorgan Chase Bank，N.A.和Wells Fargo Bank，National Association安排的銀行銀團有一項5.00億美元的五年期優先無擔保循環信貸安排(“信貸安排”)。信貸安排提供循環貸款，以及由單一開證行簽發多家銀行、銀團信用證和信用證，總金額為5.00億美元，最高可增加至7.00億美元。只要我們遵守了所有的契約，信貸安排的有效期到2026年12月。信貸安排對根據其簽發的信用證的最高限額為5,000萬美元。這些貸款的收益可用於我們的商業票據計劃或一般企業用途。
我們在2023年12個月內沒有使用信貸安排借款，截至2023年12月31日沒有未償還貸款。
我們的商業票據計劃要求我們維持流動性安排，其可用金額等於該計劃的任何未償還票據，或足以維持分配給該計劃發行的票據的評級。我們的商業票據被A.M.Best評級為AMB-1+，被穆迪評為P-2，被S&P評為A-2。我們的子公司不維持商業票據或其他借款安排。該計劃目前得到了信貸安排的支持，截至2023年12月31日，其中5.0億美元可用。
我們在2023年12個月內沒有使用商業票據計劃，截至2023年12月31日，也沒有與商業票據計劃相關的未償還金額。他説：
58

更多信息，見本報告其他部分所列合併財務報表附註19。
信用證 
信用證是在正常業務過程中開具的。這些信用證是由承諾支持的，根據這些承諾，如果信用證被開立，我們需要對開具信用證的金融機構進行賠償。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們分別有290萬美元和270萬美元的未償信用證。 
現金流
我們在合併、控股公司和子公司層面監測現金流。我們按月提供綜合及附屬層面的現金流量預測，並利用趨勢及差異分析預測未來的現金需求，並在有需要時調整預測。 
下表顯示了我們最近幾個時期的淨現金流：
 截至12月31日止年度，
 20232022
提供的現金淨額(用於)：
經營活動$1,138.1 $596.9 
投資活動(637.7)(262.1)
融資活動(403.9)(818.4)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(5.8)(34.5)
現金淨變動額$90.7 $(518.1)
截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的現金流量
經營活動 
我們通常從我們的保險產品收取的保費、服務收費和投資收入中產生運營現金流入，而流出包括保單收購成本、支付的福利和運營費用。這些淨現金流然後投資於支持我們的保險產品的義務和支持這些產品所需的資本。我們來自經營活動的現金流受到保費、費用、收到的投資收入和支付的費用的時間的影響。
2023年12個月和2022年12個月，經營活動提供的現金淨額分別為11.4億美元和5.969億美元。營運現金流淨額的變化主要歸因於我們的移動業務業務，主要是由於時間安排導致保費和費用收入增加，以及向供應商支付的移動設備購買費用減少，這些移動設備用於滿足保險索賠或通過向第三方銷售產生利潤。2023年12個月的淨支付報銷增加以及收到的退税超過2022年12個月的税款，部分抵消了這一增長。
投資活動 
2023年12個月和2022年12個月用於投資活動的現金淨額分別為6.377億美元和2.621億美元。投資現金流淨額的變動主要是由於經營活動提供的現金淨額的投資，以及在期內出售收益率較高的固定到期日證券投資到期日所得款項的再投資。造成這一變化的另一個原因是，由於營運資金需求的時間安排，對短期投資的購買量有所增加。
融資活動 
2023年12個月和2022年12個月用於籌資活動的現金淨額分別為4.039億美元和8.184億美元。融資現金流淨額的變化主要是由於2023年12個月內股票回購減少所致。
59

下表顯示了我們在所示期間的税收、利息和股息現金流出：
 截至12月31日止年度，
 202320222021
已繳納的所得税$235.4 $127.7 $221.1 
為債務支付的利息107.4 108.6 109.8 
普通股分紅152.3 150.2 157.6 
優先股股息— — 4.7 
總計$495.1 $386.5 $493.2 

合同義務和承諾
於二零二三年十二月三十一日，我們因經營而對第三方承擔合約責任及承擔，詳情見下表，按到期日劃分： 
 截至2023年12月31日
 總計小於1
年		1-3
年份		3-5
年份		超過5個月
年份
合同義務:
保險責任(1)$1,878.8 $1,295.1 $452.7 $70.0 $61.0 
債務及相關利息3,725.7 107.3 384.2 485.9 2,748.3 
經營租約37.8 15.8 16.0 5.4 0.6 
養卹金義務和退休後福利(2)486.2 57.4 103.1 99.1 226.6 
承諾：
未完成的投資購買：
房地產商業抵押貸款1.4 1.4 — — — 
對未合併的VIE的出資
121.4 121.4 — — — 
未確認税收優惠的負債19.2 — 15.6 — 3.6 
債務和承付款總額$6,270.5 $1,598.4 $971.6 $660.4 $3,040.1 
(1)保險負債反映將向投保人支付的未貼現估計現金支付，扣除有效保單的預期未來保費現金收入，不包括完全再保險的徑流業務。不包括的完全再保險徑流業務的總準備金為597.9美元，如果再保險人違約，這筆準備金將在30多年內支付，大部分付款發生在5年後。有關再保險安排的其他資料見本報告其他部分所載綜合財務報表附註18。這些負債也不包括與我們的共享經濟業務中的某些高額可扣除保單相關的可追回金額，這些保單包括在我們的非核心業務中，我們負責支付全部索賠，並隨後由投保人償還索賠的可扣除部分。截至2023年12月31日，我們有369.5美元的準備金低於免賠額，如果客户違約向我們支付免賠額的合同義務，我們將負責這些準備金。有關我們對這些可收回項目的信用風險敞口的評估的更多信息，請參見本報告其他部分的綜合財務報表附註5。因此，本表所列數額與合併資產負債表中未來的保單福利和費用以及索賠和福利不符。
(2)我們的養老金義務和退休後福利包括保證養老金計劃、各種不合格的養老金計劃(包括高管養老金計劃)以及退休員工及其家屬的某些生活和醫療福利(“退休健康福利”)，所有這些都在2016年被凍結。2020年2月，我們修改了退休健康福利，從2024年12月31日起終止了對退休人員的此類計劃福利。由於保證養卹金計劃目前資金過剩，2023年期間沒有繳款，預計2024年也不會繳款。更多信息見本報告其他部分所列合併財務報表附註24。
未來政策福利和費用的負債已列入承付款和或有事項表。與這些負債有關的重大不確定性包括死亡率、發病率、費用、持續性、投資回報、通貨膨脹、合同條款和付款時間。
項目7A。 關於市場風險的定量和定性披露
以下是對截至2023年12月31日我們的主要市場風險敞口以及此類敞口的管理的討論。與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度，我們的一級市場風險敞口或這些敞口的管理方式沒有其他重大變化。我們目前並不預期我們的一級市場風險敞口或如何根據已知或預期在未來報告期生效的情況在未來報告期內管理這些風險敞口的方式發生重大變化。
60

市場風險是指我們的金融工具的公允價值變化造成損失的風險，包括由於利率(包括信用利差變化的影響)、外幣匯率和來自交易對手的信用風險造成的損失。市場風險取決於交易這些資產的基礎市場的波動性和流動性。
我們的投資組合主要包括以美元和外幣計價的固定期限證券，這些證券對利率的變化非常敏感，包括信用利差、外幣匯率和交易對手信用風險的影響。我們的固定收益投資組合中的大部分被歸類為可供出售。截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們投資組合的賬面價值分別為82.2億美元和75.2億美元，其中84%投資於固定期限證券。
利率風險
利率風險是指負債的公允價值因應利率變化而或多或少發生變化的可能性，包括投資收益率的變化以及因信用風險和其他因素造成的利差變化。
我們的投資組合，包括我們的固定期限投資組合，都面臨利率風險。可歸因於利率變化的投資價值的變化被我們負債的經濟價值的相應和部分抵消的變化所緩解。我們通過定期審查我們的資產和負債狀況來監控這種風險敞口，並通過選擇具有諸如期限、收益率、貨幣和流動性等特徵的投資來管理利率風險，這些投資是根據我們保險和再保險負債的預期現金流出特徵量身定做的。投資組合存續期主要通過現貨市場交易進行管理。更多信息，見本報告其他部分所列合併財務報表附註8和附註10以及“項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--投資”。
與我們固定到期日投資組合公允價值變化相關的利率敏感性是使用假設收益率曲線平行移動的假設情景進行評估的。我們的實際經驗可能與下面顯示的結果不同，特別是由於反映的假設，或者如果發生了方法中沒有包括的事件。詳情見“項目1A--風險因素--財務風險--實際結果可能與我們用來幫助我們在定價、巨災風險、儲備和資本管理等關鍵領域做出決策的分析模型有很大不同。”
我們的敏感性分析模型得出固定期限投資組合的公允價值損失：(I)根據假設和瞬時利率平行上升50個基點(包括信用利差變化的影響)，截至2023年12月31日和2022年12月31日分別為170.0美元和143.9美元；(Ii)根據假設和瞬時利率平行上升100個基點(包括信用利差變化的影響)，截至2023年12月31日分別為333.2美元和283.2美元。
我們的債務也面臨利率風險，主要是在再融資時。隨着到期日的臨近，我們監測市場利率並評估我們債務的再融資機會。我們錯開債務的到期日，以減輕任何一年的利率風險。更多信息，見本報告其他部分所列綜合財務報表附註19和“項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--流動資金和資本資源”。
我們的敏感性分析模型得出以下結果：(I)根據假設和瞬時平行加息50個基點，截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的債務公允價值分別為5,400萬美元和4,470萬美元；(Ii)根據假設和即時100個基點的平行加息，截至2023年12月31日和2022年12月31日分別為106.3美元和8,840萬美元。
外匯風險
我們對外國子公司的投資面臨外匯風險。外匯風險是指當以本國貨幣衡量時，匯率的變化對收益和股本產生不利影響的可能性。當支持以一種貨幣支付的負債的資產投資於另一種貨幣的金融工具時，這種風險最大。為了管理外匯風險，我們的總體原則是投資於與我們預期償還債務的貨幣相匹配的資產。通過將我們在保險單下以外幣支付的債務與以外幣計價的投資相匹配，外匯風險得到了緩解。
我們在外國子公司的投資的公允價值的外匯風險敏感度是根據假設我們面臨的每種外幣匯率立即變化10%來評估的。我們用來報告貨幣敞口的建模技術沒有考慮到外幣匯率之間的相關性。我們的實際經驗可能與下面顯示的結果不同，特別是由於反映的假設，或者如果發生了方法中沒有包括的事件。詳情見“項目1A--風險因素--財務風險--實際結果可能與我們用來幫助我們在關鍵領域做出決策的分析模型有很大不同，
61

巨災風險、準備金和資本管理“和”-美元及其他外幣之匯率波動可能會對我們之經營業績造成重大不利影響。”
下表彙總了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年以外幣計價的淨資產(負債)以及對假設的美元走強的敏感性。
2023年12月31日2022年12月31日
2023年與2022年
淨資產（負債）價值每美元匯率淨資產（負債）價值每美元匯率每美元匯率變動%
英鎊（GBP）$321.5 1.2649$306.9 1.21534.1%
加元(CAD)233.9 0.7567209.8 0.73932.4%
歐元(歐元)170.7 1.0924179.4 1.06083.0%
巴西雷亞爾(BRL)87.3 0.204068.8 0.18888.1%
澳元(AUD)60.5 0.670759.6 0.67010.1%
墨西哥比索（MXN）85.4 0.058363.5 0.050515.4%
日元(JPY)28.6 0.007026.9 0.0073(4.1)%
智利比索（CLP）17.6 0.001116.4 0.0011—%
阿根廷比索（ARS）8.6 0.001227.4 0.0056(78.6)%
其他（各種貨幣）19.2 5.4 
以外幣計值的淨資產價值$1,033.3 $964.1 
淨資產$4,809.5 $4,228.7 
佔淨資產總額的百分比21.5 %22.8 %
我們在外國子公司的投資的税前公允價值從假設的美元升值10%下降$(116.1)$(117.3)
我們在外國子公司的投資的税前公允價值增加，假設美元貶值10%$116.1 $117.3 
信用風險
信用風險是交易對手在到期時可能無法履行付款義務的可能性。對手方是任何個人或實體，其現金或其他形式的對價有望解除對我們的債務或義務。對於我們的市場風險敏感型工具，作為固定期限證券的持有者，我們面臨信用風險。
我們的風險管理策略和投資政策是投資於多元化發行人的證券，並限制對任何一個發行人的信貸敞口。我們試圖通過根據信用質量對個人發行人施加固定期限投資組合限制等策略來限制我們的信貸敞口。如需更多信息，請參閲“項目7--管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--投資”和本報告其他部分所列合併財務報表附註5和8。
第8項。 財務報表和補充數據 
本報告第四部分第15(A)(1)和(2)項中的合併財務報表和財務報表附表以引用方式併入本項目8中。 
第9項。 會計與財務信息披露的變更與分歧 
沒有。
62

項目9A。 控制和程序
信息披露控制和程序的評估 
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2023年12月31日，根據《交易法》規則13a-15(B)或15d-15(B)的披露控制程序和程序的有效性。基於這樣的評估，包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制程序和程序是有效的，並提供了合理的保證，即根據交易法，我們必須在報告中披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。我們的首席執行官和首席財務官還得出結論，自2023年12月31日起，根據《交易法》我們必須在報告中披露的信息將累積起來，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。 
管理層財務報告內部控制年度報告 
我們的管理層負責根據《交易所法案》第13a-15(F)或15d-15(F)條的規定，為我們建立和維護對財務報告的充分內部控制。 
公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，根據需要記錄交易，以便根據公認會計準則編制財務報表，並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產收購、使用或處置。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。 
在首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層使用特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架(2013)中建立的標準，評估了截至2023年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。 
管理層，包括首席執行官和首席財務官，根據對我們財務報告內部控制的評估，得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。
我們截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，如本文所示。
財務報告內部控制的變化 
在截至2023年12月31日的季度期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。 其他信息 
規則10b5-1和非規則10b5-1交易安排
無.
項目9C。 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
63

第III部

第10項。 董事、高管與公司治理
本項目10所要求的有關董事的資料以參考本公司即將發表的2024年委託書(“2024年委託書”)中的資料併入“建議需您投票-建議一-選舉董事”的標題下。本項目10所要求的有關執行幹事的資料以參考2024年委託書中“執行幹事”標題下的資料的方式併入。本第10項所要求的關於遵守《交易法》第16(A)節的信息，如果包括在2024年的委託書中，則通過參考《2024年委託書》中的信息併入，標題為“拖欠第16(A)條報告”。本項目10所要求的有關我們的商業行為和道德準則的信息通過參考2024年委託書中“公司治理--公司治理準則和道德準則--道德準則”標題下的信息併入。本項目10要求提供的有關提名和公司治理委員會及審計委員會的資料，是參考《2024年委託書》中“公司治理--董事的招聘、提名和資格”、“公司治理--董事會和委員會的領導力、組成和更新”、“公司治理--審計委員會”和“公司治理--董事獨立性”標題下的信息而編入的。
第11項。 高管薪酬
本項目11下要求提供的信息通過參考2024年委託書中的信息併入“薪酬討論和分析”、“高管薪酬”和“董事薪酬”標題下。本項目11項下所要求的資料是參考《2024年委託書》中關於薪酬和人才委員會的信息併入，標題為“公司治理--薪酬和人才委員會聯鎖和內部人蔘與”和“薪酬和人才委員會報告”。 
第12項。 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
本項目12項下所要求的信息通過參考2024年委託書中“股權補償計劃信息”、“某些實益擁有人的擔保所有權”和“董事和高級管理人員的擔保所有權”標題下的信息併入。 
第13項。 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
本項目13項下要求的信息以參考2024年委託書中的信息的方式併入，標題為“與相關人的交易”和“公司治理--董事獨立性”。 
第14項。 首席會計費及服務
本項目14項下所要求的資料通過參考2024年委託書中“審計委員會事項--首席會計師的費用”項下的資料併入。 
64

第IV部


第15項。 展品和財務報表附表
 
(a)(1) 合併財務報表
 
以下是Assuant，Inc.的合併財務報表：
 頁碼
Assurant，Inc.合併財務報表
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238)
F-1
截至2023年12月31日和2022年12月的合併資產負債表
F-3
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的綜合經營報表
F-4
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的綜合全面收益表
F-5
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的合併股東權益變動表
F-6
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的綜合現金流量表
F-7
合併財務報表附註
F-8
 
(a)(2) 合併財務報表附表
 
以下是Assurant，Inc.的合併財務報表明細表：
附表一—截至2023年12月31日對關聯方投資以外的投資彙總表
F-77
附表二—截至2023年及2022年12月31日及截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的僅母公司簡明財務報表
F-78
附表三—截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的補充保險信息
F-83
附表四—截至2023年、2022年和2021年12月31日的再保險
F-84
附表五—截至2023年、2022年和2021年12月31日的估值和合資格賬户
F-85

*所有其他財務報表附表被省略，因為它們不適用或不是必需的，或者這些信息包括在合併財務報表或其附註中。
 
(a)(3) 陳列品
 
以下證據要麼是與本報告一起提交的，要麼(B)是先前已向美國證券交易委員會提交的，並通過引用這些先前的備案而併入本文。
展品
數		展品説明
2.1
主交易協議，日期為2015年9月9日，由Assurant，Inc.和加拿大永明人壽保險公司簽訂(通過引用註冊人當前8-K表格報告的附件2.1併入，最初提交於2015年9月10日)。
2.2
由Assurant，Inc.，TWG Holdings Limited，TWG Re，Ltd.，Arbor Merge Sub，Inc.和Spartan Merger Sub，Ltd.修訂和重新簽署的合併協議和計劃，日期為2018年1月8日(通過引用附件2.1併入註冊人當前的8-K表格報告，最初提交於2018年1月9日)。
2.3
由Assurant，Inc.、TWG Holdings Limited、TWG Re，Ltd和Spartan Merge Sub，Ltd.簽訂的、日期為2018年5月31日的信函協議(通過引用附件2.2併入註冊人當前的8-K表格報告，最初提交於2018年5月31日)。
2.4
股權購買協議，日期為2021年3月8日，由Assurant，Inc.、InterFinancial Inc.、CMFG Life Insurance Company和TruStage Global Holdings，ULC之間簽署(通過引用附件2.1併入註冊人於2021年3月9日提交的當前8-K表格報告中)。
3.1
修改和重新發布的《擔保人公司註冊證書》(通過引用附件3.1併入註冊人當前的8-K表格報告中，最初於2017年5月12日提交)。
3.2
修訂和重新修訂了Assuant，Inc.的章程，自2022年11月10日起生效(通過引用從附件3.1併入註冊人表格8-K，最初於2022年11月14日提交)。
65

3.3
6.50%D系列強制性可轉換優先股指定證書，於2018年3月12日提交特拉華州州務卿(通過引用附件3.1併入註冊人當前的8-K表格報告，最初於2018年3月12日提交)。
4.1
普通股證書樣本(參考S-1/A註冊人註冊説明書附件4.1及其修正案，最初於2004年1月13日提交)。
4.2
高級債務契約，日期為2004年2月18日，由Assurant，Inc.和美國銀行全國協會(SunTrust Bank的繼任者)作為受託人(通過引用註冊人最初於2004年3月30日提交的10-K表格年度報告的附件10.27併入)。
4.3
契約，日期為2013年3月28日，由Assurant，Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會(通過引用附件4.1併入註冊人最初於2013年3月28日提交的8-K表格)。
4.4
第一份補充契約，日期為2023年2月28日，由Assurant，Inc.和美國銀行信託公司，全國協會（美國銀行全國協會的繼承人）作為受託人（通過引用註冊人表格8—K的附件4.2合併，最初於2023年2月28日提交）。
4.5
附屬公司，日期為2018年3月27日，由Assurant，Inc.和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用註冊人當前8-K表報告的附件4.2併入，最初提交於2018年3月27日)。
4.6
註冊人證券描述(引用自注冊人年度報告10-K表格的附件4.5，最初於2022年2月22日提交)。
4.7根據S-K法規第601(B)(4)(Iii)項，註冊人特此同意應要求向美國證券交易委員會提供界定註冊人及其子公司長期債務持有人權利的任何其他文書的副本。
10.1
Assuant，Inc.基於時間的董事獎勵的限制性股票單位獎勵協議，自2013年1月1日起生效(通過引用納入註冊人於2013年2月20日提交的Form 10-K年度報告的附件10.2)。*
10.2
Assuant，Inc.基於時間的董事獎勵的限制性股票單位獎勵協議，自2013年1月1日起生效(通過引用納入註冊人於2013年2月20日提交的Form 10-K年度報告的附件10.3)。*
10.3
修訂和重訂Assurant，Inc.長期股權激勵計劃，自2012年1月1日起生效(通過引用附件10.15併入註冊人於2012年2月23日提交的Form 10-K年度報告中)。*
10.4
Assuant，Inc.根據Assuant，Inc.2017長期股權激勵計劃(通過引用從附件10.1併入註冊人表格S-8，最初於2017年5月12日提交)下的董事限時獎勵的限制性股票單位獎勵協議。*
10.5
Assuant，Inc.為非僱員董事提供基於時間的獎勵的限制性股票單位獎勵協議，於2023年1月18日生效(最初於2023年3月13日提交的註冊人目前的8-K表格報告中引用了附件10.1)。
10.6
Assuant，Inc.基於時間的獎勵的限制性股票單位獎勵協議的形式，自2023年1月18日起生效(通過引用納入註冊人最初於2023年5月4日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1)。
10.7
Assuant，Inc.2017年長期股權激勵計劃(通過引用附件10.1併入註冊人目前的8-K表格報告，最初於2017年5月12日提交)。*
10.8
Assuant，Inc.經修訂的2017年長期股權激勵計劃(通過引用附件10.1併入註冊人當前報告的8-K表，最初提交於2021年5月14日)。*
10.9
Assuant，Inc.截至2022年12月2日修訂和重述的2017年長期股權激勵計劃(通過引用附件10.8併入註冊人年度報告Form 10-K，最初提交於2023年2月17日)。*
10.10
Assuant，Inc.截至2023年11月8日修訂和重述的2017年長期股權激勵計劃。*
10.11
修訂和重訂Assurant，Inc.高管短期激勵計劃，自2012年1月1日起生效(通過引用附件10.23併入註冊人於2012年2月23日提交的Form 10-K年度報告中)。*
10.12
修訂和重訂Assurant，Inc.高管短期激勵計劃，自2022年12月2日起生效(通過引用附件10.10併入註冊人於2023年2月17日提交的10-K表格年度報告中)。*
10.13
修訂和重新啟動Assurant，Inc.高管短期激勵計劃，自2023年11月8日起生效。*
66

10.14
經修訂及重訂的保證遞延補償計劃，自2008年1月1日起生效(引用自注冊人於2008年3月3日提交的10-K表格年度報告附件10.33)。*
10.15
經修訂及重訂的保證人遞延補償計劃第1號修正案，自2012年1月1日起生效(引用自注冊人於2012年2月23日提交的10-K表格年度報告的附件10.28)。*
10.16
2013年12月3日生效的修訂和重新確定的保證延期補償計劃的第2號修正案(通過引用併入註冊人於2014年2月19日提交的10-K表格年度報告的附件10.31)。*
10.17
擔保人高管養老金計劃，經修訂和重述，自2009年1月1日起生效(引用自注冊人於2009年2月27日提交的10-K表格年度報告的附件10.15)。*
10.18
2009年1月1日生效的擔保人高管養老金計劃第1號修正案(通過引用納入註冊人年度報告表格10-K的附件10.33，最初於2012年2月23日提交)。*
10.19
被保險人高管退休金計劃第2號修正案，自2010年1月1日起生效(引用自注冊人於2012年2月23日提交的10-K表格年度報告附件10.34)。*
10.20
2013年12月31日生效的擔保人高管養老金計劃第3號修正案(通過引用納入註冊人於2014年2月19日提交的10-K表格年度報告的附件10.38)。*
10.21
擔保人高管養老金計劃第4號修正案，自2016年2月29日起生效(通過引用納入註冊人最初於2016年5月3日提交的10-Q表格季度報告的附件10.1)。*
10.22
擔保人執行401(K)計劃，經修訂和重述，自2014年1月1日起生效(通過引用併入註冊人最初於2014年4月29日提交的10-Q表格季度報告的附件10.1)。*
10.23
經修訂和重述的擔保人執行401(K)計劃的第1號修正案，自2016年3月1日起生效(通過引用納入註冊人於2017年2月14日提交的10-K表格年度報告的附件10.27)。*
10.24
經修訂和重述的擔保人執行401(K)計劃的第2號修正案，自2017年1月1日起生效(通過引用納入註冊人於2018年2月14日提交的10-K表格年度報告的附件10.29)。*
10.25
Form of Assuant，Inc.控制變更協議，自2022年5月11日起生效(引用自注冊人最初於2022年8月4日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1)。*
10.26
Assurant，Inc.控制變更協議的格式，自2022年5月11日起生效(加利福尼亞州版本)(通過引用併入註冊人最初於2022年8月4日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.2)。*
10.27
第二次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2021年12月9日，由Assurant，Inc.作為借款人，其某些貸款方，JPMorgan Chase Bank，N.A.作為行政代理，以及Wells Fargo Bank，National Association作為辛迪加代理(通過引用附件10.1併入註冊人於2021年12月9日提交的當前8-K表格報告中)。
10.28
Assuant，Inc.修訂和重新制定的董事薪酬計劃，自2021年5月13日起生效(通過引用併入註冊人最初於2021年8月5日提交的10-Q表格季度報告的附件10.1)。*
10.29
Assurant，Inc.經修訂和重申的董事薪酬計劃，自2023年5月11日起生效（通過引用從附件10.1納入註冊人的10—Q表格季度報告，最初於2023年8月3日提交）。
10.30
Assurant，Inc.管理委員會2017長期股權激勵計劃下基於業績獎勵的Assurant，Inc.限制性股票單位獎勵協議，2018年7月18日生效(通過引用附件10.2併入註冊人的Form 10-Q季度報告，最初提交於2018年8月9日)。*
10.31
Assurant，Inc.限制性股票單位獎勵協議，適用於Assurant，Inc.2017年長期股權激勵計劃下的基於時間的獎勵，2019年3月16日生效(通過引用附件10.1併入註冊人的Form 10-Q季度報告，最初提交於2019年5月8日)。*
10.32
Assurant，Inc.限制性股票單位獎勵協議，適用於經修訂的Assurant，Inc.2017長期股權激勵計劃下的基於時間的獎勵(通過引用併入註冊人最初於2022年5月5日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1)。*
67

10.33
Assurant，Inc.2017年長期股權激勵計劃下業績獎勵的限制性股票單位獎勵協議，自2021年3月16日起生效(通過引用附件10.1併入註冊人最初於2021年5月6日提交的Form 10-Q季度報告中)。*
10.34
Assurant，Inc.限制性股票單位獎勵協議，適用於經修訂的Assurant，Inc.2017長期股權激勵計劃下的基於業績的獎勵(通過引用納入註冊人的Form 10-Q季度報告的附件10.2，最初提交於2022年5月5日)。*
10.35
擔保公司的形式基於業績獎勵的限制性股票單位獎勵協議，自2023年1月18日起生效（通過引用納入註冊人表格10—Q季度報告的附件10.2，最初於2023年5月4日提交）。*
10.36
獨立協議，日期為2023年11月14日，由Assurant，Inc.和理查德·齊亞齊奧*
21
註冊人的子公司。
23
普華永道會計師事務所同意。
24
授權書。
31.1
規則13a-14(A)/15d-14(A)特等執行幹事的認證。
31.2
細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事的認證。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對Assurant，Inc.首席執行官的認證。
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對Assurant，Inc.首席財務官的認證。
97
Assurant，Inc.補償退款政策，自2023年10月2日起生效。
101
以下材料來自公司的年度報告表格10—K為截至2023年12月31日的財政年度，格式為XBRL（可擴展商業報告語言）：（i）綜合資產負債表，（ii）綜合經營報表，（iii）綜合全面收益表，（iv）綜合股東權益變動表，（v）綜合現金流量表及（vi）綜合財務報表附註。
104封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。
*管理合同或補償計劃。
第16項。 表格10-K摘要
沒有。

68

簽名
 
根據經修訂的1934年證券交易法第13或15（d）節的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並於2024年2月15日正式授權。
Assuant公司
發信人： /S/首席執行官基思·W·戴明斯
姓名： 基思·W·戴明斯
標題： 董事首席執行官總裁(首席執行官)
 
69


根據經修訂的1934年證券交易法的要求，本報告由以下人士代表註冊人以2024年2月15日所示的身份簽署。
簽名  標題
/S/首席執行官基思·W·戴明斯董事首席執行官總裁(首席執行官)
基思·W·戴明斯  
/s/ 凱斯河Meier 常務副總裁兼首席財務官(首席財務官)
基斯河Meier  
/s/ 迪米特里·迪倫佐高級副總裁，首席會計官兼主計長(首席會計官)
迪米特里·迪裏恩佐  
*非執行理事會主席
伊蓮·D羅森  
*董事
佩吉特湖阿爾維斯  
*董事
拉吉夫·巴蘇
*董事
J·布拉克斯頓·卡特  
*董事
胡安·N. Cento  
*董事
哈麗特·埃德爾曼  
*董事
莎莉·格拉納特
*董事
勞倫斯·傑克遜  
*董事
黛布拉·J·佩裏  
*董事
奧格延·雷季奇  
*董事
保羅·賴利
*董事
Robert W. Stein  
 
*由： /S/ 凱斯河Meier
姓名： 基斯河Meier
  事實律師
70

獨立註冊會計師事務所報告
 
致Assurant，Inc.董事會和股東。
 
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
吾等已審核隨附的Assurant，Inc.合併資產負債表。及其附屬公司（“本公司”）於二零二三年及二零二二年十二月三十一日止三年各年之相關綜合經營報表、全面收益表、股東權益變動表及現金流量表，包括第15（a）（2）項下索引所列的相關附註和財務報表附表（統稱為“合併財務報表”）。我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制，根據《 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。我們還認為，截至2023年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責編制該等綜合財務報表、維持有效的財務報告內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
F-1

關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
評估全球生活方式、全球住房和非核心業務短期保險合同的索賠和福利應付準備金
如綜合財務報表附註2及附註17所述，本公司維持短期保險合約的理賠及應付利益準備金。準備金是使用普遍接受的精算方法建立的，反映了對預期未來索賠付款的判斷。準備金負債是根據理賠的預期最終費用計算的。截至2023年12月31日，公司應付索賠和福利的總負債為19.9億美元，其中包括全球生活方式和全球住房報告部門及其非核心業務中短期合同的17.9億美元負債。應付索賠和福利準備金包括截至資產負債表日尚未支付的已知索賠的案件準備金；保險事件發生但截至資產負債表日尚未報告的已發生但未報告的索賠準備金；以及用於理賠預期處理費用的損失調整費用準備金。在計算準備金時使用的因素包括從歷史索賠付款和精算假設中獲得的經驗。正如管理層所述，最終虧損和虧損調整費用的最佳估計通常是從每個期間一致應用的不同精算方法的混合中挑選出來的，並考慮到包括預計虧損發展因素和預期損失率在內的重大假設。
吾等決定執行與短期保險合約的理賠及應付準備金估值有關的程序是一項重要審計事宜的主要考慮因素是：(I)管理層在釐定其估計時的重大判斷；(Ii)核數師在執行程序及評估與精算方法、預計虧損發展因素及預期損失率假設有關的審計證據時的高度主觀性及努力；及(Iii)審計工作涉及使用具備專業技能及知識的專業人士。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與短期保險合同索賠和應付準備金估值有關的控制措施的有效性，包括對精算方法的選擇、索賠數據的完整性和準確性以及重大假設的制定的控制。在測試的基礎上，這些程序除其他外還包括測試管理層提供的歷史索賠數據的完整性和準確性，並讓具有專門技能和知識的專業人士參與，以協助(1)測試管理人員確定估計數的過程，方法是評價管理人員精算方法的適當性以及預計損失發展因素和預期損失率假設的合理性；或(2)利用實際歷史數據和損失發展模式以及行業數據和其他基準編制精算確定的獨立估計數，並將這一獨立估計數與管理層精算確定的準備金進行比較。
/s/ 普華永道會計師事務所
紐約，紐約
2024年2月15日

自2000年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

F-2


Assuant公司
合併資產負債表
截至2023年12月31日和2022年12月31日
 十二月三十一日，
 20232022
(以百萬美元計)，但數量不包括在內
股票和每股金額)
資產
投資：
可按公允價值出售的固定到期日證券(攤銷成本-$7,292.4及$6,920.8分別在2023年12月31日和2022年12月31日)
$6,912.1 $6,283.7 
按公允價值計算的股權證券223.0 281.3 
房地產商業抵押貸款，按攤餘成本計算（扣除信貸損失備抵2000美元）4.0及$1.8於二零二三年及二零二二年十二月三十一日）
328.7 295.6 
短期投資258.1 155.5 
其他投資499.0 508.4 
總投資8,220.9 7,524.5 
現金和現金等價物1,627.4 1,536.7 
保費和應收賬款（扣除信用損失備抵2000美元）9.0及$9.2於二零二三年及二零二二年十二月三十一日）
2,265.6 2,406.4 
可收回的再保險額（扣除信用損失備抵2000美元）4.8及$5.4分別在2023年12月31日和2022年12月31日)
6,649.2 6,999.4 
應計投資收益97.0 85.1 
遞延收購成本9,967.2 9,677.1 
財產和設備，淨額685.8 645.1 
商譽2,608.8 2,603.0 
收購的業務價值83.9 262.8 
其他無形資產，淨額567.1 638.9 
其他資產（扣除信貸損失備抵2000美元）0.7及$1.7於2023年12月31日及2022年12月31日）（1）
862.3 738.3 
總資產$33,635.2 $33,117.3 
負債
未來保單利益和費用$487.2 $507.9 
未賺取的保費20,110.4 19,802.4 
應付索償和養卹金1,989.2 2,210.0 
應付佣金542.8 647.5 
應付再保險餘額430.1 492.8 
再保險持有的資金392.7 366.6 
應付賬款和其他負債（包括信貸損失備抵2000美元）8.3及$10.32023年12月31日和2022年12月31日)
2,792.7 2,731.5 
債務2,080.6 2,129.9 
總負債28,825.7 28,888.6 
承付款和或有事項(附註27)
股東權益
普通股，面值$0.01每股，800,000,000授權股份，54,252,083和55,126,470已發行及已發行股份51,955,994和52,830,381於2023年12月31日及2022年12月31日發行在外的股份，
0.6 0.6 
額外實收資本1,668.5 1,637.8 
留存收益4,028.2 3,699.3 
累計其他綜合損失(765.0)(986.2)
庫存股，按成本計算；2,296,089於2023年及2022年12月31日的股份
(122.8)(122.8)
總股本4,809.5 4,228.7 
負債和權益總額$33,635.2 $33,117.3 
(1)截至2023年12月31日的其他資產包括公司佛羅裏達州邁阿密辦事處的資產，這些資產在2023年第二季度滿足持作出售標準時從物業和設備重新分類。更多信息請參見附註14。
請參閲隨附的綜合財務報表附註
F-3

Assuant公司 
合併業務報表
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度
 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
 (in百萬美元，除股份數量和每股金額外）
收入
淨賺得保費$9,388.0 $8,765.3 $8,572.1 
費用及其他收入1,323.2 1,243.3 1,172.9 
淨投資收益489.1 364.1 314.4 
投資已實現（損失）淨收益（包括美元，17.0), $(4.6)及$0.2截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的減值相關（虧損）收益）及股本證券公平值變動

(68.7)(179.7)128.2 
總收入11,131.6 10,193.0 10,187.6 
收益、損失和費用
保單持有人給付2,521.8 2,359.8 2,201.9 
承銷、銷售、一般和管理費用7,695.1 7,366.3 7,081.9 
商譽減值（附註15）— 7.8 — 
利息支出108.0 108.3 111.8 
債務清償（收益）虧損（附註19）(0.1)0.9 20.7 
利益、損失和費用共計10,324.8 9,843.1 9,416.3 
所得税支出前持續經營所得806.8 349.9 771.3 
所得税費用164.3 73.3 168.4 
持續經營淨收益642.5 276.6 602.9 
已終止經營業務淨收入（附註4）— — 758.9 
淨收入642.5 276.6 1,361.8 
減去：優先股股息— — (4.7)
普通股股東應佔淨收益$642.5 $276.6 $1,357.1 
普通股每股收益
基本信息
持續經營淨收益$12.02 $5.09 $10.11 
非持續經營業務的淨收益$— $— $12.84 
普通股股東應佔淨收益$12.02 $5.09 $22.95 
稀釋
持續經營淨收益$11.95 $5.05 $10.03 
非持續經營業務的淨收益$— $— $12.63 
普通股股東應佔淨收益$11.95 $5.05 $22.66 
共享數據
計算每股普通股基本普通股時使用的加權平均普通股53,455,139 54,371,531 59,140,861 
加：稀釋證券327,930 410,997 982,833 
用於計算每股普通股攤薄的加權平均普通股53,783,069 54,782,528 60,123,694 
 
請參閲隨附的綜合財務報表附註

F-4

Assuant公司
綜合全面收益表
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度
 
 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
  (單位：百萬美元) 
淨收入$642.5 $276.6 $1,361.8 
其他全面收益(虧損)：
證券未實現收益淨額變動，扣除税款，美元（52.6), $196.7及$233.7截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，分別為（1）
207.7 (769.8)(841.0)
衍生品交易未實現收益變動，扣除税款0.3, $0.7及$0.7截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度
(1.3)(2.6)(2.3)
外幣換算變動，扣除税項，美元（2.3), $(6.0)及$3.1截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度
42.1 (67.1)(31.3)
養卹金和退休後未確認的定期養卹金淨額費用和供資狀況變化的攤銷，扣除税款後為美元7.2, $(0.9)和$(3.8)分別截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度
(27.3)3.3 14.8 
其他全面收益(虧損)合計221.2 (836.2)(859.8)
普通股股東應佔綜合收益(虧損)總額$863.7 $(559.6)$502.0 

(1)截至2021年12月31日止年度，0.3 百萬美元的外幣換算調整數和美元605.7 投資未實現收益淨額100萬美元，共計美元606.0 於出售已出售Global Preneed業務時，透過已終止經營業務之收入確認之淨税項。詳情請參閲附註4。


請參閲隨附的綜合財務報表附註

F-5

Assuant公司
合併股東權益變動表
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度
優先股普通股其他內容
已繳費
資本		保留
收益		累計
其他
全面
收入(虧損)		財務處
庫存		非控制性權益總計
 (單位：百萬，每股除外)
餘額，2021年1月1日$2.9 $0.6 $1,956.8 $3,533.5 $709.8 $(267.4)$3.4 $5,939.6 
庫存計劃演習— — 11.8 — — — — 11.8 
股票計劃補償費用— — 66.7 — — — — 66.7 
普通股股息(美元2.66每股)
— — — (157.6)— — — (157.6)
收購普通股— — (181.6)(691.2)— — — (872.8)
淨收入— — — 1,361.8 — — — 1,361.8 
優先股轉換(2.9)0.1 (141.8)— — 144.6 — — 
優先股股息(美元1.63每股)
— — — (4.7)— — — (4.7)
非控股權益權益變動— — — (0.6)— — (3.4)(4.0)
收購非控股權益— — (16.9)— — — — (16.9)
其他綜合損失— — — — (859.8)— — (859.8)
平衡，2021年12月31日$— $0.7 $1,695.0 $4,041.2 $(150.0)$(122.8)$— $5,464.1 
庫存計劃演習— — 13.6 — — — — 13.6 
股票計劃補償費用— — 62.6 — — — — 62.6 
普通股股息(美元2.74每股)
— — — (150.2)— — — (150.2)
收購普通股— (0.1)(133.4)(468.3)— — — (601.8)
淨收入— — — 276.6 — — — 276.6 
其他綜合損失— — — — (836.2)— — (836.2)
平衡，2022年12月31日$— $0.6 $1,637.8 $3,699.3 $(986.2)$(122.8)$— $4,228.7 
庫存計劃演習— — 14.9 — — — — 14.9 
股票計劃補償費用— — 75.1 — — — — 75.1 
普通股股息(美元2.82每股)
— — — (152.3)— — — (152.3)
收購普通股— — (59.3)(161.3)— — — (220.6)
淨收入— — — 642.5 — — — 642.5 
其他綜合收益— — — — 221.2 — — 221.2 
平衡，2023年12月31日$— $0.6 $1,668.5 $4,028.2 $(765.0)$(122.8)$— $4,809.5 

請參閲隨附的綜合財務報表附註
F-6

Assuant公司
合併現金流量表
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度
截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
 (單位：百萬)
經營活動
淨收入$642.5 $276.6 $1,361.8 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
計入收入的非現金收入、開支、收益及虧損：
終止經營業務收入（1）— — (758.9)
遞延税金(福利)費用(108.5)63.8 131.7 
折舊及攤銷196.4 182.0 171.6 
投資已實現淨損失（收益），包括減值損失 68.7 179.7 (128.2)
債務清償損失(收益)(0.1)0.9 20.7 
重組成本34.3 41.8 — 
基於股票的薪酬費用75.1 62.6 66.7 
其他無形資產減值— — 1.7 
商譽減值— 7.8 — 
經營性資產和負債變動情況：
保險單準備金和費用9.4 1,877.3 1,453.9 
保費和應收賬款120.6 (465.6)(424.2)
應付佣金(92.6)(30.7)(43.3)
可追討的再保險345.6 (809.5)(446.9)
應付再保險餘額(68.5)41.7 89.9 
再保險預扣資金25.4 4.9 6.5 
遞延收購成本及所收購業務價值（附註13及16）(81.9)(552.2)(873.6)
應付税款（應收款）(92.9)88.2 (145.8)
其他資產和其他負債95.9 (349.9)150.3 
其他(31.3)(22.5)(3.4)
業務活動提供的現金淨額--非連續性業務— — 151.2 
經營活動提供的淨現金1,138.1 596.9 781.7 
投資活動
銷售額：
可供出售的固定期限證券1,464.6 2,468.8 1,361.8 
股權證券52.7 52.3 30.4 
其他投資資產90.7 144.7 141.1 
子公司，扣除轉移現金淨額（1）— 4.8 1,315.6 
到期日、通知、預付款和預定贖回：
可供出售的固定期限證券280.2 483.6 971.0 
房地產商業抵押貸款20.4 40.5 19.8 
購買：
可供出售的固定期限證券(2,146.8)(3,059.9)(3,007.7)
股權證券(3.4)(27.3)(57.7)
房地產商業抵押貸款(55.6)(80.3)(133.9)
其他投資資產(49.3)(111.8)(71.6)
財產和設備及其他(202.5)(186.3)(187.4)
子公司，扣除轉移現金（2）(0.3)(72.5)(16.6)
短期投資的變化(90.8)80.7 (65.2)
其他2.4 0.6 3.2 
用於投資活動的現金淨額--非連續性業務— — (145.2)
投資活動提供的現金淨額(用於)(637.7)(262.1)157.6 
融資活動
發行債務，扣除發行成本（附註19）173.2 — 347.2 
償還債務(225.0)(75.9)(419.8)
支付或有負債(2.5)— — 
收購普通股(193.1)(572.8)(839.3)
已支付普通股股息(152.3)(150.2)(157.6)
支付的優先股股息— — (4.7)
員工股票購買和扣繳(4.2)(19.5)(15.6)
用於融資活動的現金淨額(403.9)(818.4)(1,089.8)
匯率變動對現金和現金等價物的影響--持續經營(5.8)(34.5)(23.5)
匯率變動對現金和現金等價物的影響--非連續性業務— — 0.2 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(5.8)(34.5)(23.3)
現金及現金等價物的變動90.7 (518.1)(173.8)
期初現金及現金等價物1,536.7 2,054.8 2,228.6 
期末現金及現金等價物1,627.4 1,536.7 2,054.8 
減：期末重新分類為持作出售之現金及現金等價物（3）— — 14.0 
期末持續經營業務現金及現金等價物$1,627.4 $1,536.7 $2,040.8 
補充信息：
已繳納的所得税$235.4 $127.7 $221.1 
為債務支付的利息$107.4 $108.6 $109.8 
(1)截至2021年12月31日止年度的款項與出售已處置的環球創業業務有關，淨額為$27.3轉移了1.3億美元的現金。有關更多信息，請參閲附註4。
(2)截至2022年12月31日止年度的金額主要包括美元。55.2收購美國租賃保險代理公司(“Ali”)的現金代價為100萬美元，淨額為$4.8收購了1.5億美元的現金。有關更多信息，請參閲註釋3。
(3)與John Alden Life Insurance Company有關，該公司於2021年12月31日分類為持作出售並於2022年4月1日出售。

請參閲隨附的綜合財務報表附註
F-7

Assuant公司
合併財務報表附註
(in百萬美元，除股份數量和每股金額外）
票據索引
注意事項數
頁面數
1.
運營的性質
F-8
2.
重要會計政策摘要
F-9
3.
採辦
F-19
4.
處置
F-20
5.
信貸損失準備
F-20
6.
細分市場信息
F-22
7.
合同收入
F-24
8.
投資
F-25
9.
可變利息實體
F-31
10.
公允價值披露
F-32
11.
保費及應收賬款
F-39
12.
所得税
F-40
13.
遞延收購成本
F-43
14.
財產和設備
F-43
15.
商譽
F-43
16.
VOBA及其他無形資產
F-45
17.
儲量
F-46
18.
再保險
F-54
19.
債務
F-57
20.
股權交易
F-60
21.
基於股票的薪酬
F-61
22.
累計其他綜合收益
F-64
23.
法定信息
F-66
24.
退休及其他僱員福利
F-67
25.
普通股每股收益
F-73
26.
重組及相關減值費用
F-74
27.
承付款和或有事項
F-75
1. 運營的性質
Assurant，Inc. (the公司是一家全球領先的商業服務公司，支持、保護和連接主要消費者購買。本公司通過與全球領先品牌合作開發創新解決方案並提供更好的客户體驗，支持互聯世界的發展。該公司在北美、拉丁美洲、歐洲和亞太地區開展業務， 二經營領域：全球生活方式和全球住房。通過其全球生活方式部門，該公司為消費電子和電器、信貸和其他保險產品提供移動設備解決方案、延長服務合同和相關服務(稱為“互聯生活”)；以及車輛保護服務、商業設備服務和其他相關服務(稱為“環球汽車”)。通過其全球住房部門，該公司提供貸款人安置的房主、製造住房和洪水保險，以及自願製造住房、共管公寓和房主保險(稱為“房主”)；以及租户保險和其他產品(稱為“租户和其他”)。
該公司的普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“AIZ”。

F-8

2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。金額以美利堅合眾國(“美國”)表示。美元，除股票數量、每股金額和證券數量外，所有金額均以百萬為單位。對上一期間的某些金額進行了修訂，以反映其可報告部門的構成重新調整，以適應自2023年1月1日起對其運營結構的變化。
合併原則
綜合財務報表包括本公司及其受控子公司的賬目，通常通過擁有超過50%的投票權和投票權權益。對本公司未合併但本公司有重大影響力或本公司對實體的經營和財務政策的影響超過輕微影響的實體的股權投資，按權益法入賬。非控股權益包括非直接或間接歸屬於本公司的權益。所有重要的公司間交易和餘額在合併中都會被沖銷。為了方便公司的結算過程，某些外國子公司和附屬公司的財務信息每隔一到三個月才報告一次。
預算的使用
編制財務報表要求管理層作出影響報告金額的估計和假設。受使用估計數字影響的項目包括但不限於投資、再保險可收回款項、保費及應收賬款、遞延收購成本(“DAC”)、收購業務價值(“VOBA”)、遞延所得税及相關估值津貼、商譽、無形資產、未來保單利益及開支、未賺取保費、應付申索及利益、出售業務的遞延收益、退休金及退休後負債及承擔及或有事項。這些估計對市場狀況、投資收益率、死亡率、發病率、佣金和其他收購費用、投保人行為和其他因素很敏感。實際結果可能與記錄的估計不同。公司相信所有報告的金額都是合理和充足的。
公允價值
該公司使用退出價格來衡量其公允價值。退出價格被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中為出售資產而收到的金額或為轉移負債而支付的金額。在計量公允價值時，本公司對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權，對不可觀察到的投入給予最低優先權。有關更多信息，請參見注釋10。
外幣
對於以當地貨幣為功能貨幣的外國聯營公司，未實現的外幣換算收益和遞延所得税淨額已反映在累計其他全面收益(“AOCI”)中。對於加拿大、阿根廷、巴西、智利和墨西哥，由於本公司打算將收益無限期地再投資於這些其他司法管轄區，因此沒有為未實現的貨幣換算收益和虧損撥備遞延税款。以外幣計價的資產和負債的交易損益在發生期間在綜合經營報表中計入承銷、銷售、一般和行政費用。
除了考慮其他定性和定量因素外，管理層通常認為高通脹市場是指三年內累計通貨膨脹率超過100%的市場。從2018年7月1日開始，由於阿根廷經濟被歸類為高通脹，我們阿根廷子公司的本位幣從當地貨幣改為美元。子公司的非美元計價貨幣資產和負債自2018年7月1日起進行重新計量。在2023年、2022年和2021年12月31日終了年度，重新計量產生了#美元。29.4百萬，$16.7百萬美元和美元7.0本公司在綜合經營報表中歸類為承銷、銷售、一般及行政開支的税前淨虧損分別為百萬元。根據附屬公司業務的相對規模及須重新計量的淨資產，本公司預期持續的重新計量不會對本公司的經營業績或財務狀況產生重大影響。
可變利息實體
本公司可與其他被視為可變權益實體(“VIE”)的實體訂立協議。沒有足夠的風險股本以允許實體在沒有額外財務支持的情況下為其活動提供資金的實體，或股權投資者作為一個羣體不具有控股權的特徵的實體被稱為VIE。VIE由可變利益持有者合併，該可變利益持有者被確定擁有控制財務利益(“主要受益人”)，其結果是既有權指導對VIE有最重大影響的活動
F-9

經濟業績和承擔VIE損失的義務或從VIE獲得利益的權利，這可能對VIE具有重大意義。本公司根據對VIE的資本結構、合同條款、VIE的運營性質和目的以及本公司在VIE最初參與VIE之日對VIE的相關風險的相對敞口的定性評估，確定其是否為VIE合併實體的主要受益人。本公司僅持有截至2023年12月31日和2022年12月31日的非合併VIE。
投資
固定期限證券按照投資指引的定義被歸類為可供出售證券，並按公允價值報告。如果公允價值高於固定期限證券的攤餘成本，則超出部分為未實現收益；如果低於攤餘成本，則差額為未實現損失。歸類為可供出售證券的淨未實現損益，減去遞延所得税，計入AOCI。
與信貸相關的減值列報作為一種準備，在購買證券時確認信貸減值，並要求在適用的情況下衝銷以前確認的與信貸相關的減值。
對於本公司無意出售或本公司更有可能不會在預期價值回升之前出售的未實現虧損的固定到期日證券，本公司評估公允價值下降是否因信貸損失或其他因素而導致。在進行這項評估時，公司會考慮公允價值低於攤餘成本基礎的程度、國家認可的統計評級機構對證券的信用評級的變化以及與證券、行業或地理區域具體相關的任何不利條件等因素。如果這項評估表明可能存在潛在的信用損失，則將預期收取的現金流量的現值與證券的攤銷成本基礎進行比較。如果預期收取的現金流量現值低於攤餘成本法，則存在與信貸相關的減值，併為與信貸相關的減值計入收入費用和相關的信貸損失準備。任何與信貸損失無關的減值都通過其他全面收益入賬。信貸損失準備的金額以公允價值低於攤銷成本基礎的金額為限。在確認與信貸相關的減值時，證券的成本基礎不會調整。
信貸損失準備的後續變化被記錄為信貸損失費用的準備金或沖銷。就本公司錄得信貸損失的固定到期日而言，本公司會就減值的原因以及本公司是否預期收回價值作出決定。當管理層斷定金融資產無法收回時，核銷將從備抵中扣除。對於公司預期價值回升的固定到期日，採用有效收益率法，並按面值攤銷投資。
對於本公司打算出售或本公司很可能需要在收回其攤餘成本基礎之前出售的可供出售的固定到期日證券，證券的全部減值損失或公允價值與攤餘成本基礎之間的差額在股權證券的投資已實現收益(虧損)淨額和公允價值變動中確認。證券的新成本基準為以前的攤餘成本基準減去已確認的減值，不會根據公允價值對任何後續回收進行調整。
本公司將應計投資收入的應收賬款與可供出售的固定到期日分開報告，並選擇不計量應計投資收入的信貸損失準備金，因為應計投資收入的壞賬及時註銷。
公允價值可隨時確定的權益證券按公允價值計量，公允價值變動在本公司綜合經營報表上的投資已實現淨收益(虧損)和權益證券公允價值變動中確認。本公司有若干股權投資並無可輕易釐定的公允價值，而本公司已選擇另一計量選擇，以按成本減值計入該等投資，並於同一發行人的相同或類似投資出現可見價格時，按公允價值計價。
如根據若干指標(如盈利表現、出售或購買要約、持續經營能力及宏觀經濟因素)作出的定性評估顯示權益投資減值，而投資的公允價值低於其賬面價值，則在計量替代方案下入賬的權益證券將會減值。如果定性評估顯示減值，則進行使用概率加權潛在結果的量化分析，以確定需要確認的導致公允價值計量的減值金額。在計量選擇項下入賬的權益證券計入綜合資產負債表中的其他投資。
房地產商業抵押貸款以未償還本金餘額報告，經溢價或折扣攤銷後減去任何信貸損失準備金進行調整。該公司的商業按揭貸款撥備是基於預期未來現金流量的現值，按貸款的實際利率貼現，採用違約概率和違約損失的方法，其中納入了各種概率加權經濟情景。違約概率是使用宏觀經濟因素以及個人貸款特徵來估計的，包括貸款與價值的比率(LTV)。
F-10

以及償債覆蓋率(“DSC”)、貸款期限、抵押品類型、地理位置和基礎信貸。違約造成的損失主要是由相關抵押品的類型和價值驅動的，其次是預期的清算成本和追回時間。根據特定於貸款的數據元素對每筆貸款進行單獨分析，以估計預期損失，然後彙總。
公司在以下情況下以非權責發生制狀態發放貸款90拖欠款項的天數(除非貸款已得到擔保並且正在催收)。如果有信息表明不太可能收回，貸款可能在此之前被置於非應計狀態。公司沖銷被認為無法收回的貸款和應計利息餘額。沖銷被記錄在被認為無法收回的期間的淨收益中。有關商業按揭貸款信貸損失準備的詳情，請參閲附註5。
短期投資包括購買之日至到期日之間一年或以下、但大於三個月的證券和其他投資。這些金額按成本或攤銷成本報告，接近公允價值。
其他投資主要包括於合營企業、合夥企業、無法輕易釐定公允價值的股權投資、與經修訂的共同保險安排有關的投資資產、與保證投資計劃(“AIP”)、美國證券保險公司投資計劃(“ASIC”)及“保證遞延補償計劃”(“ADC”)有關的投資資產，以及保單貸款。合營企業和合夥企業按照權益會計方法計價。在應用權益法時，本公司使用被投資方提供的財務信息，一般有三個月的滯後。與經修訂的共同保險安排、AIP、ASIC和ADC相關的投資資產被歸類為交易證券。保單貸款以未償還本金餘額報告，未償還本金餘額不超過相關保單的現金退回價值。
出售投資的已實現損益在具體確認基礎上確認。
投資收益被記錄為已賺取並報告的投資費用淨額。本公司採用利息法確認其商業按揭貸款的利息收入。
在計算抵押支持證券和結構性證券的有效收益時，公司預計會預付本金。追溯法用於調整公司大部分抵押貸款支持證券和結構性證券的有效收益率。對於對信用敏感或信用受損的結構性證券，有效收益率是以預期為基礎重新計算的，主要是我們的商業抵押貸款支持證券、住宅抵押貸款支持證券和資產支持證券。
現金和現金等價物
本公司將購買之日至到期日之間三個月或以下的所有高流動性證券和其他投資視為現金等價物。這些金額按成本列賬，接近公允價值。在每個報告期結束時審查現金結存，以確定是否存在負現金結存。如果存在負現金餘額，則現金賬户與同一家銀行的其他正現金賬户進行淨額結算，前提是這些賬户之間存在抵消權。如果不存在抵銷權，則將負現金餘額重新分類為應付賬款和其他負債。
受限現金和現金等價物，#美元35.1百萬美元和美元22.1分別為2023年12月31日和2022年12月31日的100萬美元，主要與涉及保險計劃的現金存款有關，但對提取和使用有限制，在合併資產負債表中歸類為現金和現金等價物。
再保險
對於讓與再保險和假定再保險，必須滿足風險轉移要求才能應用再保險會計。如果不符合風險轉移要求，合同將作為存款入賬，從而通過存款資產或負債確認合同項下的現金流，而不是作為收入或費用。為了滿足風險轉移要求，再保險合同必須既包括保險風險，包括承保風險和時機風險，又包括承擔實體遭受重大損失的合理可能性。類似的風險轉移標準也被用來確定直接寫成的保險合同是應被視為保險還是應被視為存款。
再保險可收回金額包括與已支付福利有關的金額，以及與未付保單和合同索賠、未來投保人福利和投保人合同存款有關的估計金額。再保險的成本被確認為從基礎再保險保單的條款中賺取的保費的減少。可從再保險公司收回的金額以與索賠和索賠調整費用準備金或未來保單福利準備金一致的方式估計，並在綜合資產負債表中報告。與長期合同有關的再保險成本在基礎再保險保單的有效期內確認。割讓保險並不解除本公司對承保人的主要責任，因此，在任何再保險人無法履行再保險協議所承擔的責任的情況下，存在信貸風險。為減輕再保險公司破產的風險，本公司評估其再保險公司的財務狀況
F-11

並通常持有抵押品(以扣留資金、信託和信用證的形式)，作為再保險協議下的擔保。
本公司使用再保險可收回款項的預期信貸損失模型來核算信貸損失。本公司採用違約概率及因違約而蒙受損失的方法來估計免税額，藉此再保險人的信貸評級被用來釐定違約概率。這項免税額是為已支付和未支付的未來保單福利以及索賠和福利的再保險可收回部分設立的。在採用違約因素之前，任何抵押品的信用風險淨敞口都會減少，例如作為再保險安排一部分的扣留資金、信託資產和信用證，並進行調整，以考慮抵押品的信用風險。該公司使用的方法納入了每個再保險公司的歷史違約因素，這些因素基於他們使用由主要評級服務機構發佈的類似評級債券的信用評級。該津貼是根據本公司對未償還金額、收款期長短、再保險人信用狀況的變化及其他相關因素的持續檢討而釐定的。
根據再保險持有的資金是指根據再保險協議從承擔公司合同中持有的金額，主要是出於抵押品考慮。
假設的再保險費是根據從割讓公司收到的付款和應計估計數計算的，應計估計數是根據收到的付款和從割讓公司收到的有效保單信息計算的。此後在這些估計上產生的任何差異都記錄在確定這些估計的期間。
保費及應收賬款
應收保費和應收賬款包括從投保人那裏應收的保險費和保薦人或代理人的應付金額。本公司採用預期信用損失模型對保費和應收賬款進行信用損失核算。對於直接來自被保險人或消費者的應收賬款，信貸損失準備一般是通過對應收賬款餘額進行賬齡處理並根據公司的歷史收款數據應用違約因素來計算的。對於產品贊助商或代理商的應收賬款，應收賬款餘額通常由贊助商或代理商分開，並根據信譽、賬單條款和餘額的賬齡確定適當的違約係數。信貸損失的財務風險是在應用違約因素之前，扣除抵銷(如消費者應收賬款的相關未賺取保費準備金和應收賬款淨額、利潤份額負債和保薦人/代理人應付餘額的專屬再保險)後確定的。
遞延收購成本
只有與成功獲得新的或續訂的保險合同相關的直接和遞增成本才被遞延，只要這些成本被認為可以從未來的保費或毛利潤中收回。收購成本主要包括佣金和保費税。當廣告的主要目的是吸引銷售給客户時，某些直接響應廣告費用被遞延，這些客户可以被證明已經明確響應廣告，並且直接響應廣告可能帶來未來的好處。
所有其他與收購相關的成本，包括與一般廣告和招攬、市場研究、代理培訓、產品開發、不成功的銷售和承保努力有關的成本，以及所有間接成本，都計入已發生的費用。
保費不足測試每年進行一次，通常每季度進行一次審查。這類測試涉及使用假設，包括對投資收入的預期，以確定預期的未來保單保費是否足以收回所有DAC和相關的索賠、福利和費用。在存在溢價不足的情況下，通過計入綜合經營報表並相應減少DAC立即確認溢價不足。如果保費差額大於未攤銷準備金，則為超額差額計入損失(和相關負債)。
短期合同
與延長服務合同、車輛服務合同、移動設備保護、信用保險、貸款人安置的房主保險和洪水、多户住房和製造住房保險有關的購置費用在合同期限內按賺取的保費攤銷。這些購置費用主要包括支付給代理商的預付佣金。
財產和設備
財產和設備是按成本減去累計折舊後報告的。折舊是在估計使用壽命的基礎上按直線計算的，最大折舊率為39.5建築年限，最高可達七年了對於傢俱和最多五年對於設備來説。維護和維修的支出在發生時記入收入。改進的支出在資產的剩餘使用年限內資本化和折舊。
財產和設備還包括資本化的軟件成本，包括購買的軟件以及在應用程序開發階段發生的與獲取、開發或
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升級內部使用軟件。此類費用在其估計使用年限內使用直線法進行資本化和攤銷，但不得超過15好幾年了。當存在減值指標時，對財產和設備進行減值評估。
商譽 
商譽是指收購成本超過企業合併中收購的可確認資產和承擔的負債的公允淨值的部分。商譽被認為是無限期的，不會攤銷，而是至少每年進行一次減值測試。本公司自每年10月1日起進行年度商譽減值測試，如果存在減值指標，則更頻繁地進行商譽減值測試。這些指標包括：法律因素的重大不利變化、監管機構的不利行動或評估、意想不到的競爭、關鍵人員的流失或由於公司特定因素或更廣泛的商業環境的變化而導致公司預期的未來現金流大幅下降。對這些因素的評估需要相當大的管理判斷力。
商譽在報告單位層面上進行減值測試，如果該組成部分是一項可獲得離散財務信息的業務，且該部門管理層定期審查該信息，則該報告單位水平為經營部門或其下一個水平。如果經營部門內的組成部分具有相似的經濟特徵，則可將其彙總為一個報告單位。
於年度商譽測試時，本公司可選擇首先評估定性因素，以決定是否有需要進行量化商譽減值測試。如果本公司定性地確定報告單位的公允價值比其賬面價值(包括商譽)更有可能(可能性超過50%)低於其賬面價值，則需要執行額外的量化步驟。否則，就不需要進一步的測試了。
如果本公司認為報告單位的公允價值很可能低於賬面價值，或選擇進行量化測試，則本公司將報告單位的估計公允價值與其賬面淨值進行比較。如果報告單位的估計公允價值超過其賬面淨值，商譽被視為未減值。如果報告單位的賬面淨值超過其估計公允價值，將就報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額確認減值損失，但不超過該報告單位的商譽賬面金額。有關2023年商譽減值測試的進一步詳情，請參閲附註15。
其他無形資產 
具有有限壽命的無形資產根據無形資產的消耗模式在其估計使用壽命內攤銷，這種模式可能不是直線的。有限無形資產的估計使用年限至少需要每年重新評估一次。對於使用年限有限的無形資產，如果賬面價值無法收回並超過其他無形資產的公允價值，則確認減值。一般而言，壽命有限的其他無形資產只有在已確定減值指標(“觸發因素”)的情況下才會進行減值測試。觸發因素包括無形資產使用的範圍、方式或時間長度的重大不利變化，或可能影響其他無形資產價值的法律因素或商業環境的重大不利變化。
VOBA代表在收購中獲得的保險合同的未賺取保費中的預期未來利潤的價值。對於車輛服務合同和延長服務合同，例如與收購TWG相關購買的合同，金額是根據溢價收益模式、已支付虧損發展模式、費用負擔和適用於現金流的貼現率(包括信用風險撥備)的估計來確定的。確定的金額代表為生產企業而支付給賣方的購買價格。對於車輛服務合同和延長服務合同，VOBA按照相關有效合同的保費收入模式攤銷。VOBA至少每年在第四季度進行一次可恢復性測試。
其他無形資產的攤銷費用和減值費用計入綜合經營報表的承銷、銷售、一般和行政費用。 
其他資產 
其他資產包括與公司移動保護業務相關的預付項目、應收所得税、遞延所得税資產、使用權資產、經銷商貸款和存貨。  
儲量 
準備金是使用普遍接受的精算方法建立的，反映了對預期未來保費和索賠付款的判斷。計算中使用的因素包括從歷史索賠付款中獲得的經驗、預期未來保費和精算假設。計算納入了對已發生索賠的發生率、所有索賠已報告的程度、報告滯後、費用、通貨膨脹率、未來投資收益、內部索賠處理成本和其他相關因素的假設。鑑於管理層正在使用歷史信息和方法來預測未來事件和儲量結果，儲量估計包括一些不確定因素。
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已記錄準備金是本公司根據精算假設和預測，利用計算時已知的事實和情況，在某一時間點對理賠和管理一項或一組索賠的最終成本的最佳估計。準備金的充分性可能受到索賠嚴重程度、頻率、賠償責任司法理論和其他因素的未來趨勢的影響。這些變數受到外部和內部事件的影響，包括：經濟週期的變化、通貨膨脹、維修費用的變化、自然災害或人為災難、司法趨勢、立法變化和索賠處理程序。
其中許多項目不能直接量化，而且在建立儲備時，並不是所有未來事件都可以預見。隨着經驗的發展，儲量估計會得到改進。準備金的正負調整均反映在更新估計數期間的綜合業務報表中。由於準備金的建立本身就是一個複雜的過程，涉及重大判斷和估計，因此不能確定截至財務報告日期發生的索賠的未來結算額不會與報告的索賠準備金有所不同。未來的虧損發展可能需要增加或減少準備金，這可能會對公司在增加或減少期間的收益產生重大影響。然而，根據目前掌握的信息，該公司認為其儲量估計是足夠的。
下表提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日的儲備信息：
 2023年12月31日2022年12月31日
   申索及利益
應付		  申索及利益
應付
 未來
政策
好處：和
費用		不勞而獲
保費		案例
儲量		已招致
但不是
已報告
儲量		未來
政策
好處：和
費用		不勞而獲
保費		案例
儲量		已招致
但不是
已報告
儲量
長期合同：
非核心業務（1）$57.7 $— $1.2 $1.0 $63.5 $0.1 $1.7 $0.8 
所有其他處置或徑流業務（2）429.5 1.9 — 0.1 444.4 2.0 0.1 0.1 
短期合同：
全球生活方式— 18,536.6 132.5 472.7 — 18,312.8 131.8 377.9 
全球住房— 1,554.9 138.0 851.9 — 1,468.7 346.7 943.1 
非核心業務（1）— 13.9 44.0 151.8 — 15.6 68.6 151.0 
所有其他處置或徑流業務（2）— 3.1 88.5 107.5 — 3.2 93.7 94.5 
總計$487.2 $20,110.4 $404.2 $1,585.0 $507.9 $19,802.4 $642.6 $1,567.4 
(1)包括本公司預期全面退出的若干業務，包括在公司及其他分部記錄的長尾商業責任業務(分享經濟及小型商業業務)、若干遺留長期保單及本公司在內地的中國業務(統稱為“非核心業務”)。
(2)主要包括在公司和其他以及全球生活方式部門報告的通過再保險出售的業務。
長期合同 
在出售出售的環球創業業務(定義見附註4)和約翰·奧爾登人壽保險公司後，公司的長期合同主要包括長期護理和萬能壽險保單的最後部分。
本公司自2023年1月1日起對長期保險合同採用了有針對性的改進會計指導方針，對已完全再保險的長期護理保險合同採用了修改後的追溯方法，將未來保單福利和費用的負債追溯至2021年1月1日。本公司還選擇不將修訂後的會計準則應用於在2023年1月1日之前出售和終止認可的法人實體的長期合同，因為本公司與這些合同沒有重大的持續參與。
在過渡指導下，長期護理保險合同根據合同的發行年份進行分組。在綜合經營報表中，保費在到期時確認為淨賺取保費。未來政策利益和費用準備金記為估計未來政策利益和費用的現值減去估計未來淨保費的現值。淨保費比率(“NPR”)方法用於確認預期保險收益在合同有效期內與保費收入成比例累積的負債。由於長期護理保險產品在過渡日期處於流出狀態，保單費用假設截至2020年12月31日鎖定。實際保費和福利按季度在綜合業務表中確認，合併業務表是按同期現金流量預測按比例分配的。計算中使用的更新後現金流量使用2020年12月31日之前最後一次溢價不足測試更新中使用的貼現率(“原始貼現率”)進行貼現，並在綜合經營報表中作為利息支出列報。修訂後的NPR用於
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根據該期間已確認的保費收入衡量福利支出。因更新NPR而更新的未來保單利益和支出準備金期初與前一期末之間的差額在本公司的綜合經營報表中作為保單持有人利益的重新計量損益(例如，累積追趕調整)列示。
對報告期末未來政策福利和費用準備金的重新計量是使用截至綜合資產負債表期末的當前上中級固定收益公司債券工具收益率(“本期貼現率”)計算的。目前使用的貼現率是外部公佈的美國公司A指數加權平均現貨匯率，該指數每季度更新，有效地與長期護理儲備的預期現金流的持續時間相匹配。按原始貼現率計算的期末未來保單利益及費用準備與按當期貼現率計算的未來保單利益及費用準備之間的差額在本公司綜合全面收益表中計入AOCI。
長期護理保險合同是完全再保險的，對合並股東權益或淨收入沒有影響，因為準備金是完全再保險的。有關其他信息，請參閲附註17。
萬能人壽保險單的未來保單福利和費用準備金包括保單賬户餘額、適用的退保費，這些費用在保單條款的收入中予以確認。本期間計入費用的保單福利包括超過保單賬户餘額的支付金額和記入保單賬户餘額貸方的利息。
短期合同 
該公司的短期合同包括全球生活方式和全球住房部門的產品和服務，以及由不再提供的再保險和某些醫療保單完全覆蓋的Assuant員工福利保單。對於Global Lifestyle，主要產品線包括延長服務合同、車輛服務合同、移動設備保護和信用保險。全球住房的主要產品線包括貸款人安置的房主和洪水、多户住房和製造住房。對於短期合同，索賠和應付福利準備金在保險事件發生時記錄。賠償責任是以理賠的預期最終費用為基礎的。應付索賠及福利準備金包括：(1)截至資產負債表日已知但尚未支付的索賠的案件準備金；(2)已發生但未報告的索賠準備金(“IBNR”)，用於保險事件已發生但截至資產負債表日尚未向公司報告的索賠準備金；(3)用於理賠的預期處理成本的損失調整費用準備金。計算中使用的因素包括從歷史索賠付款中獲得的經驗和精算假設，包括損失發展係數和預期損失率。
該公司在1971年至1985年期間因參與各種再保險池而面臨石棉、環境和其他一般責任索賠。這一風險敞口源於該公司多年前停止撰寫的一份短期合同。本公司根據不同的資金池管理人的建議，為這些負債提供了CASE準備金和IBNR準備金。由於普遍缺乏足夠詳細的數據、報告延遲以及沒有普遍接受的精算方法來確定風險敞口，這些負債的估計受到比正常情況下更大的差異和不確定性。存在重大懸而未決的行業法律問題，包括保險是否存在以及什麼構成事件等問題。此外，最終損害賠償的確定和最終將損失分攤給負有財務責任的各方具有很大的不確定性。
隨着估計的更新，估計負債的變化被記錄為記入保單持有人福利的費用或貸方。據報告，國家洪水保險計劃為處理和裁決服務支付的費用減少了承保、銷售、一般和行政費用。
債務 
該公司報告的債務扣除收購成本、未攤銷折價或溢價以及回購後的淨額。與債務有關的利息支出在發生時計入。有關其他信息，請參閲附註19。
或有事件 
或有損失如可合理估計和可能發生，則予以記錄。本公司按最佳估計為該等或有事項建立準備金，或如在可能損失範圍內並無任何估計金額比任何其他估計金額更有可能，則本公司將估計準備金記錄在估計範圍的低端。影響本公司的或有事項主要涉及法律和監管事項，這些事項本身就很難評估，可能會發生重大變化。
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其他負債
對於高額可扣除索賠的可扣除部分，本公司代表被保險人管理和支付整個索賠，並由被保險人補償索賠的可扣除部分。這些可收回的金額代表信用風險敞口。本公司使用高可扣除可收回款項的預期信貸損失模型對信貸損失進行會計處理。本公司採用違約概率及因違約而蒙受損失的方法來估計免税額，並以投保人的信貸評級作為釐定違約概率的依據。這項津貼是為未支付的未來保單福利的高額可扣除部分的無擔保部分設立的。該公司使用的方法納入了每個被保險人的歷史違約因素，基於他們的信用評級，使用由主要評級機構發佈的類似評級的債券。該津貼是根據本公司對未償還金額、收款期長短、投保信用狀況的變化和其他相關因素進行的持續審查得出的。
庫存股的報廢
本公司採用面值法核算回購股份的報廢。這種會計方法通過將回購股份的價格與這些股份的原始發行收益進行比較，在實收資本和留存收益之間分配回購和註銷股份的成本。當股票的回購價格大於原始發行收益時，超出的部分計入留存收益。本公司採用平均成本法釐定將予註銷的回購股份的成本。
保費 
短期合同 
本公司的短期合同收入在合同期限內按所提供的保險保護金額的比例確認。
車輛和延長服務合同的保費收入是在合同期限內賺取的，合同期限通常在三和五年，基於虧損出現的經驗。移動設備保護和信用保險是按月保單，保費按月賺取。
貸款人安置的房主和洪水保險、多户住房、製造住房的保費通常是在保單期限內按比例賺取的，保單期限通常超過12個月。
再保險恢復保費與產生恢復保費的虧損事件在同一期間確認，並從綜合經營報表中的淨賺得保費中扣除。
長期合同 
本公司長期護理保險合同的分期付款的保費在投保人到期時被確認為收入。對於萬能人壽保險，收入包括從保單餘額中評估的費用。這些保險費都是讓渡的。 
費用及其他收入 
本公司的手續費及其他收入來自提供行政服務、移動相關服務及按揭物業風險管理服務。這些費用在提供服務時確認。
該公司報告與長期和短期保險合同有關的收入作為保費，包括由非保險關聯公司承保的保險合同，如某些延長服務合同，與公司的主要保險業務相一致。被保險人支付的對價部分一般不作為費用和其他收入分開。但是，如果被保險人支付的對價的一部分既不涉及履行保險義務(因為它不涉及保險合同的購買、索賠或其他行政方面)，並且相關服務本可以作為一份單獨的合同寫成，則在費用和其他收入中報告。
經銷商義務人服務合同是指以非關聯零售商/經銷商為義務人，本公司僅提供行政服務的銷售。對於這些合同銷售，公司根據服務合同的條款按比例確認行政管理費收入，服務合同的條款與提供服務的期間相對應。
手續費收入的未到期部分將在合同期限內遞延和攤銷。這些未到期金額在綜合資產負債表上的應付帳款和其他負債中報告。
 承銷、銷售、一般和行政費用 
承保、銷售、一般及行政開支主要包括佣金、保費税、牌照、費用、薪金及人事福利及其他一般營運開支，並在發生時支出。 
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所得税
當前的聯邦所得税是根據本年度的應税業務估計應支付或可收回的金額確認的。遞延所得税是根據制定的税法和適用於本公司預期暫時差異逆轉的期間的税法和法定税率，為資產和負債的財務報告基礎和所得税基礎之間的臨時差異入賬的。當一筆金額很可能不會變現時，就會為遞延税項資產建立估值準備。税率變動對所有遞延税項資產及負債的影響須於頒佈日在收入內反映，不論遞延税項源自哪個財務報表組成部分。
本公司將與税務事項有關的淨利息支出和任何適用的罰款歸類為所得税支出的組成部分。
普通股每股收益
每股普通股基本收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股普通股收益反映了在期末行使可轉換為普通股的證券或其他合同(如果稀釋)時可能發生的攤薄。具有不可沒收股利或股利等價物權利的限制性股票和限制性股票單位計入兩類法下普通股的基本收益和稀釋後每股收益。
綜合收益
全面收益由淨收益、外幣換算未實現損益淨額、歸類為可供出售證券的未實現淨損益、養老金和退休後計劃費用減去遞延所得税組成。
租契 
本公司在租賃期內以直線方式記錄經營租賃費用。本公司在合併資產負債表中確認與租賃相關的資產和負債。本公司及其附屬公司以本公司為承租人的經營租賃安排租賃辦公場所及設備。當本公司為承租人時，與期限超過12個月的經營租賃相關的使用權資產、租賃負債和遞延租金負債被確認。
近期會計公告
GAAP的變更由財務會計準則委員會(“FASB”)以FASB會計準則編撰的會計準則更新(“ASUS”)的形式確定。本公司考慮所有華碩的適用性和影響力。下表介紹了財務會計準則委員會最近發佈的華碩，以及採用華碩對公司合併財務報表的影響。
採用的會計公告
下表載述本公司採納的ASU（自二零二三年一月一日起生效）的影響：
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標準標準摘要生效日期
採用的方法		準則對公司財務報表的影響
ASU 2018—12，財務
服務—保險
（主題944）：有針對性
改進
長期合同會計，
由ASU 2019修訂—
09、財務
服務—保險
（主題944）：有效
日期，經ASU修訂
2020—11，財務
服務—保險
（主題944）：有效
日期和早期
應用程序和AS
由ASU 2022修訂-
05、金融服務--
保險(話題944)：
已售出合同的過渡
該指南包括以下主要內容
變化：支持未來政策責任的假設
福利和支出將不再被鎖定，但必須至少每年更新一次，以反映在收益中的負債變化的影響(貼現率除外)；貼現率假設將基於中上級(低信用風險)固定收益工具收益率，而不是投資資產的收益率；貼現率必須在每個報告日期進行評估，由於更新貼現率假設而導致的負債估計變化的影響必須在其他全面收益中確認；取消了不利偏差撥備；取消了溢價不足測試。其他值得注意的變化包括：所有長期合同的遞延收購成本攤銷不同模式將根據相關有效合同預期期限的不變比率統一；與存款合同相關的所有市場風險收益必須按公允價值報告，並在收入中反映變化，但與信用風險有關的變化將在其他全面收益中確認：披露範圍將擴大：
包括未來保單收益、投保人賬户餘額、市場風險收益、單獨賬户負債和遞延購置成本負債的分類前滾，以及計量中使用的重大投入、判斷、假設和方法的信息。

2022年12月，FASB發佈了指導意見，以提供
實體會計政策選擇不應用
已售出的合同或法人的會計準則
在生效日期之前取消確認，此時該實體沒有
與他們密切相關的持續參與。這次選舉
可以在逐筆交易的基礎上適用。

2023年1月1日申請
追溯或修改
追溯到1月1日，
2021
(允許提前領養)
本公司自2023年1月1日起採用這一標準，對已完全再保險的長期護理保險合同的未來保單福利和費用的負債採用修改後的追溯方法，直至2021年1月1日。

本公司亦採納ASU 2022-05經修訂的指引，並選擇不將經修訂的會計指引適用於在2023年1月1日生效日期前出售及終止認可的法人團體的長期合約，因為本公司與該等合約並無重大持續關係。

採用這一標準以及經修訂的過渡指導意見對長期護理合同的權益或淨收入沒有影響，因為這些合同得到了第三方再保險公司的充分再保險。然而，披露以及以毛額為基礎的前滾表
長期護理業務見附註17。
ASU 2021-08，商務
組合(主題
805)：佔
合同資產和
合同債務來自
與客户簽訂合同		該指導提高了業務後的可比性
通過對與業務合併中收購的客户的收入合同以及與非業務合併中收購的客户的收入合同提供一致的確認和計量指導，合併在收購方的財務報表中報告。一般來説，收購方將按照被收購方記錄的相同金額確認收購的合同資產和合同負債。從歷史上看，這類金額是由收購方在收購會計中按公允價值確認的。根據經修訂的指導意見，購買方應將所取得的收入合同視為其發起的合同進行核算。這些修訂為收購人在確認和計量從業務合併中的收入合同獲得的合同資產和合同負債時提供了一定的實際便利。		2023年1月1日，預期應用(允許提前採用)
本公司採用了該標準
從2023年1月1日起。這些修訂將適用於在修訂生效日期或之後發生的業務合併。


未來會計公告的採納
以下未列明的華碩已作出評估，並被確定為不適用或預期不會對本公司的綜合財務報表或披露產生重大影響。華碩已發佈但截至2023年12月31日尚未採用，目前正在評估中，可能會或可能不會對公司的綜合財務報表或披露產生重大影響。
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標準標準摘要生效日期
採用的方法		準則對公司財務報表的影響
ASU 2023-07分部報告(主題280)：改進可報告分部披露
該指引主要通過加強對重大分部費用的披露，改善了可報告分部的披露要求。關鍵披露內容更新如下：
•按年度及中期計算，定期向首席營運決策者(“CODM”)提供並計入各項已呈報分部損益計量的重大分部開支。
•在年度和中期基礎上，按可報告分部列出的其他分部項目的金額及其構成説明。其他分部項目類別是分部收入減去所披露的重大費用與各分部損益的報告指標之間的差額。
•關於可報告部門的損益和資產的所有當前年度披露，目前要求主題280，部門中期報告。
•澄清，如果CODM在評估分部業績和決定如何分配資源時使用一個以上的分部損益衡量標準，公共實體可以報告這些額外分部利潤的一個或多個衡量標準。然而，至少一項報告的分部損益計量(或如果只披露了一項，則為單一報告的計量)應是與公共實體合併財務報表中計量相應金額所使用的計量原則最一致的計量。
•要求披露首席營銷官的頭銜和職位，並解釋首席營銷官如何使用報告的分部損益計量(S)來評估分部業績和決定如何分配資源。
•要求具有單一可報告分部的公共實體提供ASU修正案所要求的所有披露以及主題280中的所有現有分部披露。

該指導意見追溯適用於財務報表列報的所有期間，除非該指導意見不切實際。

2024年12月31日及其後的過渡期
(允許提前領養)
本公司將於2024年12月31日起採用本標準。修訂後的指引對本公司的綜合財務報表沒有影響，但會影響本公司的分部信息披露。
ASU 2023-09所得税(主題740)：所得税披露的改進
該指導意見提高了所得税披露的透明度，因為它要求(1)税率調節中的類別一致和更大程度的信息分類，以及(2)按司法管轄區分列繳納的所得税。它還包括一些其他修訂，以提高所得税披露的有效性。
2024年1月1日(允許對尚未發佈或可供發佈的年度財務報表儘早採用)。
該公司正在評估何時採用該標準。修訂後的指引對本公司的綜合財務報表沒有影響，對本公司的所得税披露只會有輕微影響。

3. 採辦
Ali
2022年11月1日，本公司收購了總部位於馬薩諸塞州聯邦的管理總代理美國租賃保險代理公司(“Ali”)及其在特克斯和凱科斯獲得許可的附屬公司設備租賃再保險有限公司，總代價為1美元。60.01.2億美元現金。Ali是一家為租賃或融資的商業設備和車輛提供財產和責任保險產品的公司。該公司記錄了$37.41000萬美元的商譽，19.21.5億其他無形資產，主要是可攤銷的經銷商關係10年，和美元1.91000萬的VOBA，可攤銷超過5以收入模式為基礎的年份。

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4. 處置
出售《全球企業家》
於2021年8月2日，本公司完成向CUNA Mutual Group(“CUNA”)的附屬公司出售公司及其他分部(統稱為“已處置的全球創業業務”)的法人實體，該等業務包括先前報告為環球創業分部的業務及先前透過再保險處置的若干業務(統稱為“處置的全球創業業務”)，總收購價為$1.34十億美元現金。總購置價由#美元的基本購置價組成。1.25(I)經處置環球創業業務於2020年12月31日後及於交易完成時或之前支付的、由本公司、InterFinancial Inc.、CMFG人壽保險公司及TruStage Global Holdings，ULC(“股本購買協議”)之間及由本公司、InterFinancial Inc.、CMFG Life Insurance Company及TruStage Global Holdings，ULC之間所支付的滲漏金額(定義見於2021年3月8日的股權購買協議)，(Ii)於交易完成後處置環球創業業務支付的任何交易相關開支(定義見股權購買協議)的金額，(Iii)經出售環球創業業務投資組合中若干資產於2020年12月31日的賬面價值與本公司為取代該等資產的公平市價而支付的現金價值之間的差額，及(Iv)根據第(I)至(Iii)條調整的基本購買價格的應計利息，比率為6自2021年1月1日起至緊接交易完成日期前一天止的期間內的年利率。淨收益，由總購買價格減去#美元組成37.6百萬美元的銷售成本，1.31十億美元。截至2021年12月31日止年度的銷售税後淨收益為$720.1百萬美元，包括$606.0從累積的其他綜合收益確認的税後淨收益為百萬美元。
下表概述綜合經營報表內已終止經營業務淨收入的組成部分：
截至2021年12月31日的年度
收入
淨賺得保費$42.6 
費用及其他收入91.0 
淨投資收益168.4 
投資和股本證券公允價值變動的已實現收益淨額4.2 
出售業務收益（1）916.2 
總收入1,222.4 
收益、損失和費用
保單持有人給付172.7 
承銷、銷售、一般和管理費用85.2 
利益、損失和費用共計257.9 
所得税前非持續經營所得964.5 
所得税備抵（2）205.6 
非持續經營業務的淨收益$758.9 
(1)包括$774.21000萬税前AOCI，主要是投資的未實現淨收益，在銷售收益中確認。
(2)包括$168.2如上所述，在銷售收益中確認的AOCI的税收為100萬英鎊。

5. 信貸損失準備
金融資產的信貸損失準備金總額為#美元。26.81000萬美元和300萬美元28.4分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。
F-20

下表列出了所示期間綜合業務報表中歸類的信貸損失準備金淨增加(減少)情況：
截至12月31日止年度，
20232022
房地產商業抵押貸款$2.2 $0.7 
投資已實現淨收益(虧損)和權益證券的公允價值變動2.2 0.7 
承銷、銷售、一般和管理費用0.9 12.7 
信貸損失準備淨增加(減少)$3.1 $13.4 
再保險可追回款項
作為公司整體風險和能力管理戰略的一部分，再保險用於減輕由各個業務部門承保的某些風險。本公司面對再保險人的信貸風險，因為無論是否收回相關再保險可收回款項，本公司仍對被保險人負責。截至2023年12月31日及2022年12月31日，再保險可收回金額總計為美元，6.6510億美元7.00其中大多數通過各種抵押品或其他風險緩解機制，如信託、信用證，或通過在修改後的共同保險或基金扣留安排中扣留資產，來保護其免受信用風險的影響。
本公司採用S全球評級公司在資產負債表日發佈的外部信用評級來確定津貼。S全球評級是S全球評級公司的子公司。在沒有費率的情況下，本公司根據再保險人是經授權還是未經授權的情況分配默認信用評級。在受免税額限制的可收回款項總額中，82%被評為A—或更好， 1%被評為BBB或BB， 17%未根據本公司的分析和截至2023年12月31日止年度的指定評級進行評級；及 77%被評為A—或更好， 3%被評為BBB或BB， 20%未根據本公司截至2022年12月31日止年度的分析和指定評級進行評級。
下表呈列所示期間按組合分部劃分的再保險可收回款項的信貸虧損撥備變動：
全球生活方式全球住房公司
以及其他		總計
平衡，2021年12月31日$3.6 $0.9 $0.5 $5.0 
本期信貸損失變動— 0.2 0.2 0.4 
平衡，2022年12月31日3.6 1.1 0.7 5.4 
本期信貸損失變動(0.3)— (0.3)(0.6)
平衡，2023年12月31日$3.3 $1.1 $0.4 $4.8 
截至2023年及2022年12月31日止年度，本期間信貸虧損變動為美元（0.6）百萬美元0.4百萬，分別。 二零二三年減少主要由於根據再保險協議持有作為抵押品的抵押品增加及根據再保險協議向無抵押再保險人提供的分出準備金減少所致。於釐定截至2023年及2022年12月31日的撥備時，本公司並無增加再保險人違約概率，原因為本公司再保險人並無信用評級下調或重大負面信用跡象影響評級。倘未來評級下調或其他可計量資料支持再保險人違約概率增加（包括抵押品減少），則撥備或減少未來期間的收入。
保費和應收賬款
本公司面臨來自保費和其他應收賬款的信用風險。對於應收保費，違約時的損失風險通常通過終止違約保單和抵消相應的未到期保費負債的能力來減輕。當應收賬款的交易對手是本公司保險產品的保薦人/代理人時，本公司還有其他減輕對佣金和利潤分享安排應付金額的抵銷。
F-21

下表列出了所列期間按投資組合分部分列的保費和應收賬款信貸損失準備金的變動情況：
全球生活方式全球住房公司
以及其他		總計
平衡，2021年12月31日$6.9 $2.4 $0.1 $9.4 
本期信貸損失變動(0.2)0.1 2.1 2.0 
核銷(0.7)(0.3)(1.0)(2.0)
外幣折算(0.2)— — (0.2)
平衡，2022年12月31日5.8 2.2 1.2 9.2 
本期信貸損失變動2.3 1.1 0.4 3.8 
復甦(0.3)— — (0.3)
核銷(1.5)(0.9)(1.2)(3.6)
外幣折算(0.1)— — (0.1)
平衡，2023年12月31日$6.2 $2.4 $0.4 $9.0 
截至2023年12月31日止年度，本期信貸虧損變動為美元，3.8100萬美元，主要是由於全球生活方式在各種產品上的增長。截至2022年12月31日止年度，本期信貸虧損變動為美元。2.02000萬美元，主要是由於企業和其他領域的共享經濟增長。未來期間收入可能因額外信貸虧損而減少的風險。
商業按揭貸款
截至2023年及2022年12月31日止年度，本期間信貸虧損變動為美元。2.21000萬美元和300萬美元0.7 百萬，分別。二零二三年的增長主要由若干關鍵信貸質量指標的變動帶動。有關商業按揭貸款的其他資料，請參閲附註2及8。
可供出售的證券
曾經有過不是截至2023年12月31日和2022年12月31日的信貸損失撥備。有關可供出售證券的更多信息，請參閲附註2和8。
高額可扣除可收回款項
截至2023年12月31日止年度，本公司將高額可扣除可收回款項中無擔保部分的信貸損失撥備減少#美元2.02000萬美元至2000萬美元8.3截至2023年12月31日，由於共享經濟業務的持續決選，收入為1.5億美元。有關高免賠額可收回款項的其他資料，請參閲附註2。

6. 細分市場信息
截至2023年12月31日，公司擁有二可報告的運營部門：全球生活方式和全球住房。此外，公司還報告公司和其他部門，其中包括與公司員工相關的費用和控股公司的活動。本公司將調整後的EBITDA(衡量盈利能力的分部指標)定義為持續經營的淨收益，不包括股權證券投資和公允價值變化的已實現淨收益(虧損)、非核心業務(定義見下文)、與戰略退出活動有關的重組成本(不包括正常的定期重組和成本管理活動)、保證健康徑流業務(見下文)、利息支出、所得税撥備(收益)、折舊費用、已購入無形資產的攤銷，以及其他高度不穩定或非常項目。
自2023年1月1日起，該公司重新調整了其可報告經營部門的構成，以適應其經營結構的變化。因此，全球住房部門現在由以下部分組成二主要業務範圍：房主、租房者等。以前在全球住房部門報告的某些特殊產品，主要是商業設備業務，現在在全球生活方式部門報告，以更好地與公司的進入市場戰略保持一致。這一調整對公司的綜合業績沒有影響。
F-22

下表列出了本部門調整後的EBITDA，並與普通股股東應佔淨收益進行了對賬：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
按部門調整的EBITDA：
全球生活方式$792.3 $809.4 $737.6 
全球住房574.2 246.0 321.6 
公司和其他(109.0)(99.2)(93.3)
將項目與持續業務的合併淨收入進行核對：
利息支出(108.0)(108.3)(111.8)
折舊費用(109.3)(86.3)(73.8)
購入無形資產攤銷(77.9)(69.7)(65.8)
投資已實現淨虧損和權益證券公允價值變動(68.7)(179.7)128.2 
非核心業務（1）(50.4)(79.5)(14.4)
重組成本(34.3)(53.1)(11.8)
保證健康徑流業務(2)6.9 (0.6)0.6 
其他調整(9.0)(29.1)(45.8)
對賬項目合計(450.7)(606.3)(194.6)
所得税支出前持續經營所得806.8 349.9 771.3 
所得税費用164.3 73.3 168.4 
持續經營淨收益642.5 276.6 602.9 
非持續經營業務的淨收益— — 758.9 
淨收入642.5 276.6 1,361.8 
減去：優先股股息— — (4.7)
普通股股東應佔淨收益$642.5 $276.6 $1,357.1 
(1)指本公司已全面退出或預期全面退出的若干業務，包括長尾商業責任業務(分享經濟及小型商業業務)、若干遺留長期保單及本公司在內地(非香港)中國的業務(統稱為“非核心業務”)。根據公認會計準則，非核心業務不符合持有待售業務或終止業務的資格，並作為合併淨收入的對賬項目列報。包括商譽減值#美元7.8 截至2022年12月31日止年度，更多信息請參見附註15。
(2)2023年第一季度，該公司記錄的收入為#美元7.5根據本公司與時代保險公司(“TIC”)就本公司於2018年出售其股份而訂立的參與協議，本公司從時代保險公司(“TIC”)收取一筆款項。這筆款項與公司事先參與2010年《患者保護和平價醫療法案》引入的風險調整計劃有關。
該公司主要在美國經營，以及歐洲、拉丁美洲、加拿大和亞太地區。 下表概述截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度或截至二零二一年十二月三十一日的選定財務資料：
位置收入長壽
資產
2023
美國$9,295.7 $654.6 
外國1,835.9 31.2 
總計$11,131.6 $685.8 
2022
美國$8,386.6 $606.0 
外國1,806.4 39.1 
總計$10,193.0 $645.1 
2021
美國$8,323.9 $530.8 
外國1,863.7 30.6 
總計$10,187.6 $561.4 
 
F-23

收入以產品銷售所在國家及長期資產（主要為物業及設備）的實際所在地為基準。
本公司按分部及產品劃分的保費、費用及其他收入淨額如下：
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
全球生活方式：
互聯生活$4,376.8 $4,259.4 $4,321.6 
全球汽車4,184.6 3,802.5 3,504.5 
總計$8,561.4 $8,061.9 $7,826.1 
全球住房：
房主$1,663.4 $1,402.2 $1,373.2 
租户及其他479.5 482.4 482.2 
總計$2,142.9 $1,884.6 $1,855.4 
下表按分部呈列總資產：
2023年12月31日2022年12月31日
全球生活方式(1)$27,642.9 $27,404.1 
全球住房（1）4,274.5 4,382.6 
公司和其他1,717.8 1,330.6 
細分資產$33,635.2 $33,117.3 
(1)Global Lifestyle及Global Housing的分部資產不包括該等分部應佔證券的未實現收益（虧損）淨額，該等收益均計入公司及其他。
(2)包括非核心業務的資產#美元227.0百萬美元和美元416.6分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。

7. 合同收入
本公司與客户結成合作夥伴，為消費者提供多樣化的保障產品和服務。本公司來自保障產品的收入作為保險合同入賬，並在所提供的保險保障期限內確認。服務合同收入和產品銷售收入確認為履行合同義務或交付產品。收入是指公司為履行服務或轉讓產品而預期有權獲得的對價金額。如果在確認相關收入之前收到付款，該金額將被記錄為未賺取收入或預付款負債，直到履行義務得到履行或產品被轉移。
合併業務報表的費用和其他收入中所列服務合同的分類收入為#美元1.1630億美元，1.093億美元和3,000美元1.01億美元用於全球生活方式和美元84.31000萬，$82.9百萬美元和美元94.3截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，全球住房分別為100萬美元。
全球生活方式
在全球生活方式部門，來自服務合同和產品銷售的收入主要來自公司的互聯生活業務。通過與移動服務提供商的合作，該公司提供與其移動設備保護產品相關的行政服務，包括計劃設計和營銷戰略、風險管理、數據分析、客户支持和索賠處理、供應鏈和服務交付、維修和物流以及設備處置。管理費一般根據計費期間提供的服務量(例如，基於移動用户數量)按月計費，並在短期內支付。根據合同，每項服務或服務捆綁包都是單獨的履約義務，並有獨立的銷售價格。公司在開具發票時確認收入，這與轉移給客户的價值相對應。
該公司還代表其客户維修、翻新並銷售移動和其他電子設備，按單位費用捆綁銷售。設備的整個加工過程被認為是一項性能義務，具有獨立的銷售價格，因此，在銷售產品時確認每單位費用。付款一般在裝運前或在短期內到期。
F-24

全球住房
在全球住房領域，服務合同和產品銷售的收入主要來自房主業務。作為房主業務的一部分，該公司為貸款人提供貸款和索賠付款跟蹤服務。該公司通常根據帳單期間提供的服務量每週或每月向客户開具發票，並在短期內付款。每項服務都是單獨的履約義務，並有獨立的銷售價格。公司在開具發票時確認收入，這與轉移給客户的價值相對應。
合同餘額
這些合同下的應收賬款和未賺取收入為#美元。218.9百萬美元和美元155.4截至2023年12月31日，分別為百萬美元和271.7百萬美元和美元171.1截至2022年12月31日，分別為100萬。這些餘額分別計入綜合資產負債表中的保費和應收賬款以及應付賬款和其他負債。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內確認的服務合同收入和產品銷售收入包括在截至2022年12月31日和2021年12月31日的未賺取收入中的收入為76.6百萬美元和美元93.6分別為100萬美元。
在某些情況下，如果公司能夠證明未來的經濟效益，公司會將與客户合同相關的前期佣金和其他成本推遲一年以上。對於這些合同，費用被確認為收入。本公司根據相關合同的履行情況定期評估可回收性。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司約有47.2百萬美元和美元61.4將在客户合同期限內支出的此類無形資產分別為100萬歐元。

8. 投資
下表顯示了截至所示日期公司固定到期日證券的成本或攤銷成本、信貸損失準備、未實現收益和損失總額以及公允價值：
 2023年12月31日
 成本或
攤銷
成本		信貸損失準備毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		公允價值
固定期限證券：
美國政府和政府機構及當局$68.9 $— $0.7 $(4.4)$65.2 
州、市和政治分區159.2 — 1.2 (11.2)149.2 
外國政府483.1 — 9.4 (12.7)479.8 
資產擔保891.4 — 5.2 (22.8)873.8 
商業抵押貸款支持383.1 — 0.4 (53.3)330.2 
住房抵押貸款支持534.7 — 1.9 (50.6)486.0 
美國企業3,300.5 — 45.3 (215.4)3,130.4 
外國公司1,471.5 — 17.6 (91.6)1,397.5 
固定到期日證券總額$7,292.4 $— $81.7 $(462.0)$6,912.1 
 
F-25

 2022年12月31日
 成本或
攤銷
成本		信貸損失準備毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		公允價值
固定期限證券：
美國政府和政府機構及當局$92.9 $— $0.2 $(6.7)$86.4 
州、市和政治分區152.4 — 1.1 (16.0)137.5 
外國政府416.2 — 0.6 (20.5)396.3 
資產擔保735.1 — 1.4 (40.2)696.3 
商業抵押貸款支持458.6 — 0.2 (56.5)402.3 
住房抵押貸款支持492.7 — 0.4 (55.1)438.0 
美國企業3,265.1 — 13.9 (317.9)2,961.1 
外國公司1,307.8 — 3.4 (145.4)1,165.8 
固定到期日證券總額$6,920.8 $— $21.2 $(658.3)$6,283.7 
截至2023年12月31日按合約到期日劃分的固定到期證券的成本或攤餘成本及公允價值如下。實際到期日可能與合約到期日不同，因為證券發行人可能有權收回或提前償還債務，不論是否有收回或提前償還罰款。 
2023年12月31日
成本或
攤銷
成本		公允價值
在一年或更短的時間內到期$157.9 $158.1 
應在一年至五年後到期1,488.6 1,451.7 
在五年到十年後到期2,766.8 2,668.1 
十年後到期1,069.9 944.2 
總計5,483.2 5,222.1 
資產擔保891.4 873.8 
商業抵押貸款支持383.1 330.2 
住房抵押貸款支持534.7 486.0 
總計$7,292.4 $6,912.1 
下表顯示了所示期間的投資淨收入的主要類別：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
固定期限證券$335.3 $270.0 $232.8 
股權證券15.2 15.0 14.9 
房地產商業抵押貸款17.5 14.9 8.9 
短期投資12.9 4.7 2.1 
其他投資39.1 48.6 61.0 
現金和現金等價物85.7 25.7 8.5 
總投資收益505.7 378.9 328.2 
投資費用(16.6)(14.8)(13.8)
淨投資收益$489.1 $364.1 $314.4 
不是截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本公司之重大投資並無產生收入。
F-26

下表彙總了出售可供出售固定到期證券的所得款項，以及在所示期間由於這些出售而在業務報表中確認的已實現收益毛額和已實現虧損毛額：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
固定到期證券：
銷售收入$1,464.6 $2,468.8 $1,361.8 
已實現毛利$5.6 $9.4 $31.9 
已實現損失毛額 (49.3)(73.2)(14.8)
出售固定到期證券的投資已實現（損失）淨收益$(43.7)$(63.8)$17.1 
就截至2023年12月31日止年度虧損出售的證券而言，該等證券以低於賬面價值的價格持續交易的平均時間約為 12月份。 
下表載列所示期間在經營報表中確認的投資已實現淨收益（虧損）和股本證券公允價值變動（包括減值）：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
與銷售及其他有關的投資已變現（虧損）收益淨額及股本證券公平值變動：
固定期限證券$(43.3)$(63.7)$17.2 
股票證券（1）（2）(7.2)(112.2)108.3 
房地產商業抵押貸款(2.2)(0.7)0.5 
其他投資1.0 1.5 2.0 
與銷售及其他有關的投資和股本證券公允價值變動的已實現淨（虧損）收益總額 (51.7)(175.1)128.0 
與減值有關的已變現（虧損）收益淨額：
固定期限證券（3）(4.1)(1.6)1.2 
其他投資（1）(12.9)(3.0)(1.0)
與減值有關的已實現淨（損失）收益共計(17.0)(4.6)0.2 
投資和股本證券公允價值變動的已實現（虧損）淨收益共計$(68.7)$(179.7)$128.2 
(1)向上調整美元0.61000萬，$19.51000萬美元和300萬美元24.3 100萬美元和減值美元12.91000萬，$3.0百萬美元，以及$1.0截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，按計量替代方法入賬的股本投資分別實現了百萬美元。
(2)截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度包括美元6.61000萬，$92.51億美元已實現和未實現虧損以及85.4 100萬美元未實現收益， 四2021年上市的股票頭寸。於二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日，該等股本證券的總公允價值為美元。2.91000萬，$9.61000萬美元和300萬美元133.7 分別計入綜合資產負債表之股本證券。
(3)截至2021年12月31日止年度，1.2 於二零二零年，因出售特定證券而產生的信貸虧損撥備為百萬元。
F-27

下表列出了在所示期間持有的權益證券的公允價值變動部分：
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
股本證券確認的淨（虧損）收益$(7.2)$(112.2)$108.3 
減：與出售股本證券有關的已實現（損失）淨收益(6.6)20.5 (4.1)
所持權益證券的公允價值變動總額$(0.6)$(132.7)$112.4 
在計量備選方案下計入的股權投資計入綜合資產負債表中的其他投資。下表彙總了與這些投資相關的信息：
2023年12月31日2022年12月31日
初始成本$86.8 $81.7 
累計向上調整51.1 50.8 
累計向下調整（包括減值）(17.9)(5.0)
賬面價值$120.0 $127.5 
截至2023年12月31日及2022年12月31日，本公司固定到期證券未實現虧損總額的投資類別及存續期如下：
 2023年12月31日
 少於12個月12個月或更長時間總計
 公允價值未實現
損失		公平
價值		未實現
損失		公允價值未實現
損失
固定期限證券：
美國政府和政府機構及當局$5.2 $(0.1)$43.7 $(4.3)$48.9 $(4.4)
州、市和政治分區3.9 (0.1)96.5 (11.1)100.4 (11.2)
外國政府42.5 (0.5)203.5 (12.2)246.0 (12.7)
資產擔保64.0 (3.0)404.7 (19.8)468.7 (22.8)
商業抵押貸款支持66.3 (8.4)244.2 (44.9)310.5 (53.3)
住房抵押貸款支持98.8 (3.5)285.1 (47.1)383.9 (50.6)
美國企業331.9 (14.7)1,596.4 (200.7)1,928.3 (215.4)
外國公司153.9 (5.6)744.8 (86.0)898.7 (91.6)
固定到期日證券總額$766.5 $(35.9)$3,618.9 $(426.1)$4,385.4 $(462.0)
 2022年12月31日
 少於12個月12個月或更長時間總計
 公允價值未實現
損失		公平
價值		未實現
損失		公允價值未實現
損失
固定期限證券：
美國政府和政府機構及當局$58.5 $(2.9)$24.6 $(3.8)$83.1 $(6.7)
州、市和政治分區77.4 (7.8)34.5 (8.2)111.9 (16.0)
外國政府268.5 (12.1)92.7 (8.4)361.2 (20.5)
資產擔保378.2 (22.0)218.5 (18.2)596.7 (40.2)
商業抵押貸款支持290.7 (33.2)109.3 (23.3)400.0 (56.5)
住房抵押貸款支持371.3 (31.7)58.6 (23.4)429.9 (55.1)
美國企業2,266.6 (206.3)370.3 (111.6)2,636.9 (317.9)
外國公司843.9 (79.0)251.8 (66.4)1,095.7 (145.4)
固定到期日證券總額$4,555.1 $(395.0)$1,160.3 $(263.3)$5,715.4 $(658.3)
F-28

 
未實現損失毛額共計 11%和12於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，相關證券的總公允價值的%。約 8%和60截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，這些未實現虧損總額中有6%處於連續虧損狀態不到12個月。未實現虧損總額包括3,096和3,826分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的個股。根據其政策，本公司得出結論，對於這些證券，截至2023年12月31日和2022年12月31日的未實現虧損總額與非信貸因素有關，因此不確認截至2023年12月31日的年度內與信貸相關的虧損。此外，公司目前不打算也不需要在預期價值回升之前出售這些投資。
截至2023年12月31日，按合同到期日計算，處於未實現虧損狀態的可供出售固定到期日證券的成本或攤餘成本和公允價值如下：
2023年12月31日
成本或
攤銷
扣除津貼後的費用淨額		公允價值
在一年或更短的時間內到期$118.8 $117.3 
應在一年至五年後到期1,032.0 985.3 
在五年到十年後到期1,612.4 1,469.2 
十年後到期794.4 650.5 
總計3,557.6 3,222.3 
資產擔保491.5 468.7 
商業抵押貸款支持363.8 310.5 
住房抵押貸款支持434.5 383.9 
總計$4,847.4 $4,385.4 
 本公司已就美國各地的物業簽訂商業抵押貸款，以相關房地產為抵押。截至2023年12月31日，大約36商業抵押貸款本金餘額的%集中在加利福尼亞州、得克薩斯州和馬裏蘭州。儘管本公司擁有多元化的貸款組合，但經濟衰退可能對其債務人償還貸款的能力造成不利影響。商業按揭貸款的未償還餘額從不到美元，0.1百萬至美元10.0截至2023年12月31日，百萬美元0.1百萬至美元9.7截至2022年12月31日，百萬。
商業抵押貸款的信貸質量指標是貸款價值比率和償債覆蓋率。貸款價值比率將貸款本金額與抵押貸款的相關物業的公允價值進行比較，通常以百分比表示。償債覆蓋率將物業的淨營業收入與償債支付額進行比較，通常以比率表示。貸款與價值比率和償債覆蓋比率一般每年在第四季度更新。
F-29

下表呈列於二零二三年及二零二二年十二月三十一日若干關鍵信貸質量指標按起始年度劃分的商業按揭貸款（不包括信貸虧損撥備）的攤銷成本基準。
2023年12月31日
起源年份
20232022202120202019之前總計佔總數的百分比
貸款與價值比率（1）：
70%及以下$49.6 $42.3 $29.5 $— $— $60.1 $181.5 54.6 %
71%至80%2.5 22.7 69.6 2.8 — 4.4 102.0 30.7 %
81%至95%— 10.7 25.5 — — 5.5 41.7 12.5 %
大於95%— 2.0 1.3 — — 4.1 7.4 2.2 %
總計$52.1 $77.7 $125.9 $2.8 $— $74.1 $332.6 100.0 %
2023年12月31日
起源年份
20232022202120202019之前總計佔總數的百分比
償債覆蓋率（2）：
大於2.0$— $11.8 $9.3 $— $— $44.9 $66.0 19.8 %
1.5至2.018.9 23.6 28.7 — — 12.2 83.4 25.1 %
1.0至1.533.2 18.2 40.1 — — 7.1 98.6 29.7 %
少於1.0— 24.1 47.8 2.8 — 9.9 84.6 25.4 %
總計$52.1 $77.7 $125.9 $2.8 $— $74.1 $332.6 100.0 %
(1)租賃價值比率乃根據流動貸款結餘除以物業公平值得出。相關商業物業之公平值至少每年更新一次。
(2)DSC比率使用物業運營商最近報告的營業收入結果除以年度償債覆蓋率計算。
 
F-30

2022年12月31日
起源年份
20222021202020192018之前總計佔總數的百分比
貸款與價值比率（1）：
70%及以下$44.0 $45.1 $— $— $— $76.0 $165.1 55.5 %
71%至80%32.7 75.7 2.7 — 4.6 — 115.7 38.9 %
81%至95%— 14.7 — — — — 14.7 5.0 %
大於95%— — — — — 1.9 1.9 0.6 %
總計$76.7 $135.5 $2.7 $— $4.6 $77.9 $297.4 100.0 %
2022年12月31日
起源年份
20222021202020192018之前總計佔總數的百分比
償債覆蓋率（2）：
大於2.0$24.2 $11.7 $— $— $— $50.8 $86.7 29.2 %
1.5至2.026.8 11.6 — — 4.6 6.6 49.6 16.7 %
1.0至1.525.7 63.0 — — — 13.7 102.4 34.4 %
少於1.0— 49.2 2.7 — — 6.8 58.7 19.7 %
總計$76.7 $135.5 $2.7 $— $4.6 $77.9 $297.4 100.0 %
(1)租賃價值比率乃根據流動貸款結餘除以物業公平值得出。相關商業物業之公平值至少每年更新一次。
(2)DSC比率使用物業運營商最近報告的營業收入結果除以年度償債覆蓋率計算。
截至2023年12月31日，本公司尚未償還的按揭貸款承擔約為美元，1.4百萬美元。他説：
本公司有短期投資及固定到期證券，569.0百萬美元和美元506.1於2023年12月31日及2022年12月31日，已按法律規定存放於多個政府機關。

9. 可變利息實體
在正常業務過程中，本公司涉及可能被視為VIE的各種類型的投資實體。該公司評估其與每個實體的參與情況，以確定是否需要合併。本公司的最大虧損風險僅限於其在VIE的投資的賬面價值和無資金支持的承諾。截至2023年12月31日和2022年12月31日，沒有合併的VIE。
非合併VIE
房地產合資企業及其他合夥企業
該公司投資於房地產合資企業和有限合夥企業，以及封閉式房地產基金。由於不符合主要受益人標準，這些投資一般按權益法入賬；然而，本公司能夠對被投資方的經營和財務政策施加重大影響。這些投資計入綜合資產負債表中的其他投資。截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司的最大虧損敞口為其記錄的賬面價值$249.11000萬美元和300萬美元242.3分別為100萬美元。該公司的未出資承諾為#美元。121.4截至2023年12月31日。
有關與VIE相關的重要會計政策的更多信息，請參見附註2。

F-31

10. 公允價值披露
金融資產和負債披露的公允價值、投入和估值技術
 公允價值計量和披露指引界定了公允價值，並建立了公允價值計量框架。公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。本公司已根據估值技術投入的優先次序，將其經常性公允價值基礎金融資產和負債歸類為三級公允價值等級。
公允價值等級對相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先級(級別1)，對不可觀察到的投入給予最低優先級(級別3)。用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值體系的不同水平。在這種情況下，公允價值體系中公允價值計量整體所屬的水平是根據對整個公允價值計量體系具有重大意義的最低水平投入確定的。本公司對特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要做出判斷，並考慮與資產或負債相關的具體因素。
公允價值層次結構的層次如下：
•1級投入利用活躍市場的報價(未調整)，以獲得公司可以獲得的相同資產或負債。
•第2級投入使用第1級所包括的報價以外的價格，該報價可直接或間接地在資產或負債的大體上整個期限內觀察到。第2級投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價以及該資產或負債在市場上可見的報價以外的投入。在估值模型中使用可觀察到的投入來計算資產或負債的公允價值。
•第三級投入不可觀察，但對資產或負債的公允價值計量意義重大，幷包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。這些投入反映了管理層自己對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的假設。
本公司每季度審查公允價值層次分類。估值投入的可觀測性的變化可能會導致公允價值層次中某些證券的水平重新分類。
下表列出了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值等級。以下列示的短期投資、其他投資、現金等價物、其他資產、與單獨賬户和其他負債有關的資產和負債的金額與合併資產負債表中列示的金額不同，因為只有這些項目內的某些投資或某些資產和負債是按估計公允價值計量的。其他投資包括對AIP、ASIC計劃、ADC和其他衍生品的投資。其他負債包括對AIP的投資、與業務合併有關的或有對價和其他衍生品。其他投資及資產及負債的公允價值金額及大部分相關水平均直接從第三方收取。
F-32

 2023年12月31日 
金融資產總計1級 2級 3級 
固定期限證券：
美國政府和政府機構及當局$65.2 $— $65.2 $— 
州、市和政治分區149.2 — 149.2 — 
外國政府479.8 — 479.8 — 
資產擔保873.8 — 791.0 82.8 
商業抵押貸款支持330.2 — 330.2 — 
住房抵押貸款支持486.0 — 486.0 — 
美國企業3,130.4 — 3,094.8 35.6 
外國公司1,397.5 — 1,390.4 7.1 
股權證券：
共同基金16.6 16.6 — — 
普通股17.9 17.2 0.7 — 
不可贖回優先股188.5 — 188.5 — 
短期投資210.1 121.6 (2)88.5 (3)— 
其他投資62.5 62.4 (1)— 0.1 
現金等價物1,051.3 1,040.4 (2)10.9 (3)— 
其他資產15.8 — — 15.8 (4)
在單獨賬户中持有的資產10.5 6.7 (1)3.8 (3)— 
金融資產總額$8,485.3 $1,264.9 $7,079.0 $141.4 
金融負債 
其他負債$64.2 $62.4 (1)$1.8 (4)$— 
與單獨賬户有關的負債10.5 6.7 (1)3.8 (3)— 
財務負債總額$74.7 $69.1 $5.6 $— 
F-33

 2022年12月31日 
金融資產總計1級 2級 3級 
固定期限證券：
美國政府和政府機構及當局$86.4 $— $86.4 $— 
州、市和政治分區137.5 — 137.5 — 
外國政府396.3 — 396.3 — 
資產擔保696.3 — 635.9 60.4 
商業抵押貸款支持402.3 — 402.3 — 
住房抵押貸款支持438.0 — 438.0 — 
美國企業2,961.1 — 2,932.3 28.8 
外國公司1,165.8 — 1,158.4 7.4 
股權證券：
共同基金32.7 32.7 — — 
普通股23.9 23.2 0.7 — 
不可贖回優先股224.7 — 224.7 — 
短期投資119.9 72.2 (2)47.7 (3)— 
其他投資60.3 60.1 (1)— 0.2 
現金等價物789.1 647.3 (2)141.8 (3)— 
在單獨賬户中持有的資產10.1 4.8 (1)5.3 (3)— 
金融資產總額$7,544.4 $840.3 $6,607.3 $96.8 
金融負債 
其他負債$75.3 $60.1 (1)$0.2 (4)$15.0 (5)
與單獨賬户有關的負債10.1 4.8 (1)5.3 (3)— 
財務負債總額$85.4 $64.9 $5.5 $15.0 
(1)主要包括共同基金和相關債務。
(2)主要包括貨幣市場基金。
(3)主要包括固定到期證券及相關債務。
(4)主要包括衍生物。
(5)包括或然代價負債。

下表概述截至2023年及2022年12月31日止年度與按公平值列賬的第三級金融資產及負債有關的資產負債表賬面值變動：
 截至2023年12月31日的年度
 平衡，
起頭
週期的		總計
收益（損失）
（已實現/
未實現)
包括在
收入（1）		網絡
未實現
得(損)利
包括在
其他
全面
收入（2）		購買銷售額轉賬
（3）		轉賬
（3）		平衡，
末尾
期間
金融資產
固定期限證券
資產擔保$60.4 $1.5 $(2.3)$38.6 $(16.8)$1.7 $(0.3)$82.8 
美國企業28.8 0.4 0.4 10.9 (1.7)2.7 (5.9)35.6 
外國公司7.4 — 0.1 2.0 (0.9)0.5 (2.0)7.1 
其他投資0.2 (0.1)— — — — — 0.1 
其他資產— — 1.2 14.6 — — — 15.8 
金融負債
其他負債(15.0)— — — — — 15.0 — 
第3級資產和負債共計$81.8 $1.8 $(0.6)$66.1 $(19.4)$4.9 $6.8 $141.4 
F-34

 截至2022年12月31日的年度
 平衡，
起頭
週期的		總計
得(損)利
（已實現/
未實現)
包括在
收入（1）		網絡
未實現
得(損)利
包括在
其他
全面
收入（2）		購買銷售額轉賬
（3）		轉賬
（3）		平衡，
末尾
期間
金融資產
固定期限證券
資產擔保$— $0.2 $(1.5)$11.6 $(4.5)$54.6 $— $60.4 
美國企業3.4 — (0.4)6.7 (0.5)19.6 — 28.8 
外國公司3.6 — (0.3)— (0.3)4.4 — 7.4 
股權證券
普通股134.9 1.1 — 0.2 (1.2)— (135.0)— 
其他投資0.2 — — — — — — 0.2 
金融負債
其他負債(4.0)(11.2)— — 0.2 — — (15.0)
第3級資產和負債共計$138.1 $(9.9)$(2.2)$18.5 $(6.3)$78.6 $(135.0)$81.8 
 
(1)作為已實現投資收益淨額的一部分，不包括非暫時性減值虧損，列入綜合經營報表。
(2)計入綜合全面收益表內之證券未變現收益變動之一部分。
(3)轉移主要歸因於可觀察到的市場信息的可獲得性的變化以及對估值投入的可觀察性的重新評估。

在確定金融資產和負債的公允價值時，可以使用三種不同的估值方法：市場法、收益法或成本法。公允價值計量及披露指引所述的三種估值方法與公認的估值方法一致。
市場法估值技術使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。如有可能，活躍市場的報價(未經調整)採用截至期末日期的報價(如共同基金和貨幣市場基金)。否則，公司使用與市場方法一致的估值技術，包括矩陣定價和可比性。矩陣定價是一種數學技術，主要用於對債務證券進行估值，而不完全依賴於這些證券的報價，而是依賴於證券與其他基準報價證券的關係。市場法估值技術通常使用從一組可比較對象中得出的市場倍數。倍數可能位於不同的範圍內，每個可比的倍數都不同。在選擇合適的多次落差的範圍內的位置時，需要進行判斷，同時考慮測量的定性和定量因素。
收益法估值技術將未來的金額，如現金流或收益，轉換為單一現值或貼現金額。這些技術依賴於當前市場對截至期末日期的未來金額的預期。收益法估值技術的例子包括現值法、期權定價模型、結合了現值法和多期超額收益法的二項式或點陣模型。
成本法估值技術的基礎是在期末替換一項資產的服務能力所需的數額，或當前的重置成本。也就是説，從市場參與者(賣方)的角度來看，將收到的資產價格是基於市場參與者(買方)獲得或建造具有類似效用的替代資產的成本確定的，並對過時進行了調整。
雖然並非所有三種方法都適用於所有金融資產或負債，但在適當情況下，本公司可使用一種或多種估值方法。就上述層級所包括的所有金融資產及負債類別(不包括若干衍生工具及若干非公開配售的公司債券)，本公司一般採用市場估值方法。
一級證券
截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司被歸類為1級的投資和負債包括共同基金和相關債務、貨幣市場基金和在成熟市場公開上市和/或活躍交易的普通股。
二級證券
該公司使用從定價服務或資產管理公司獲得的各種可觀察到的市場信息來對二級證券進行估值。他們使用基於矩陣定價等技術的專有估值模型為公司的二級證券編制公允價值計量估計，這些技術包括可觀察到的市場投入。公允價值計量和
F-35

披露指引將可觀察到的市場投入定義為市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設，這些假設是根據從獨立於公司的來源獲得的市場數據制定的。每種可觀察到的市場投入用於證券的程度取決於證券的類型和資產負債表日的市場狀況。根據安全性的不同，使用可觀察到的市場投入的優先順序可能會發生變化，因為一些可觀察到的市場投入可能不相關，或者可能需要額外的投入。該公司在二級證券的定價評估中使用以下可觀察到的市場投入(“標準投入”)，按大致優先順序列出：基準收益率、報告的交易、經紀商/交易商報價、發行人價差、雙邊市場、基準證券、出價、報價和包括市場研究數據在內的參考數據。2級投資類型的更多詳細信息如下：
美國政府、政府機構和當局：美國政府及政府機構和當局的證券由公司的定價服務使用標準投入進行定價。這一類別包括美國國債，除了標準投入外，這些證券還使用供應商交易平臺數據進行定價。
各州、直轄市和政治分區：除標準輸入外，公司的定價服務還使用重大事件通知和新的發行數據輸入對州、市和政治分區的證券進行定價。
外國政府：外國政府證券主要是以當地貨幣計價的固定到期日證券，由公司的定價服務使用標準投入進行定價。定價服務還根據相關市場信息(包括相關信用信息、感知的市場走勢和行業新聞)對每種證券進行評估。
商業抵押貸款支持、住宅抵押貸款支持和資產支持：商業抵押貸款支持、住宅抵押貸款支持和資產支持證券由公司的定價服務和資產管理人員使用每月付款信息和抵押品表現信息以及標準輸入進行定價。此外，商業抵押貸款支持證券和資產支持證券利用新發行數據，而住宅抵押貸款支持證券利用供應商交易平臺數據。
美國和外國公司：公司證券由公司的定價服務使用標準投入進行定價。這一類別的非投資級證券由公司的定價服務和資產管理公司根據與發行人相關的股權和信用違約掉期曲線的觀察結果以及標準投入進行定價。某些私募公司債券由非定價服務來源使用一個模型定價，該模型具有可觀察的輸入，包括信用評級、信用利差、行業附加組件和發行人特定的附加組件。
不可贖回優先股：除標準投入外，公司的定價服務還使用與發行人有關的股本和信用違約掉期曲線的觀察結果對不可贖回優先股進行定價。
短期投資、現金等價物、單獨賬户持有的資產和與單獨賬户相關的負債：為了對這些類別中的固定到期日證券和相關債務進行定價，定價服務利用標準投入。
其他負債：遠期外匯的定價採用一種定價模型，該模型利用市場可觀察到的輸入，包括外匯現貨匯率、遠期點數和結算日期。
定價服務使用的估值模型可以根據資產負債表日可用於為證券定價的適當的可觀察到的輸入而變化。
3級證券
截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司被分類為第三級的投資包括美元，125.5百萬美元和美元96.6100萬固定到期證券。 於2023年及2022年12月31日，第三級固定到期證券採用不具約束力的第三方報價定價，相關量化輸入數據並非由本公司開發，亦非現成可供或觀察。
其他投資及其他負債：本公司採用布萊克—斯科爾斯定價模型對掉期進行定價，該模型結合了第三方市場數據，包括掉期波動率數據。
其他資產：本公司使用市場製造商或公認為市場參與者的經紀交易商提供的非約束性報價對期權定價。非約束性報價中的輸入因素包括正在定價的實際期權交易、交易結構、現貨利率、波動性和預計現金流。
F-36

或有對價的公允價值採用貼現現金流模型估計。投入可能包括未來的業務表現、盈利上限和適用的貼現率。
管理層評估以下因素，以確定金融資產的市場是否不活躍。這些因素包括：
•無論最近的交易是否很少，
•無論公開發布的信息是否很少，
•無論可用價格是否隨着時間或市場參與者之間的顯著變化而變化，
•價格是否過時(即不是最新的)，以及
•買賣價差的大小。
截至2023年12月31日或2022年12月31日，非流動資金對本公司金融資產的公允價值確定沒有重大影響。
該公司通常為每項金融資產獲得一個價格。本公司定期進行分析，以評估評估價格是否代表金融資產公允價值的合理估計。這一過程涉及定量和定性分析，並由投資和會計專業人士監督。所執行程序的例子包括對定價服務方法的初步和持續審查、對從定價服務收到的價格的審查、對定價統計數據和趨勢的審查，以及將某些證券的價格與兩個不同的適當價格來源的合理性進行比較。根據這項分析，本公司一般採用基於所有可用投入的公允價值最佳估計。在極少數情況下，非定價服務來源可能比定價服務更熟悉特定證券的市場活動。在這些情況下，使用的價格來自非定價服務來源。定價服務提供的信息表明哪些證券是使用市場可觀察到的投入進行定價的，這樣公司就可以在公允價值層次中對公司的金融資產進行適當的分類。
非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債的披露
本公司亦計量若干資產及負債的公允價值，一般按年計算，或當事件或環境變化顯示該等資產的賬面價值可能受影響時。這些資產包括商業抵押貸款、在計量替代方案下計入的股權投資、商譽和有限年限無形資產。
於2023年和2022年，由於第三方市場可觀察到的交易屬於同一發行人並被確定為相似，本公司將其某些股權投資計入公允價值以外的計量替代方案。截至2023年12月31日及2022年12月31日，按公允價值計價的另類計量投資於2023年及2022年的賬面值為3.3百萬美元和美元40.8分別為2.5億美元和2.5億美元。鑑於這些投資的估值涉及重大的不可觀察的投入，它們被歸類為公允價值層次的第三級。一般來説，這些估值使用市場法，或期權定價模型反向解析法，這是一種估值方法，可用於確定具有複雜資本結構的公司的普通股價值，其中最近沒有任何涉及普通股的交易。投入包括資本化表、投資過去和未來業績預測、退出時間、貼現率和基於適當行業組的波動率。截至2023年12月31日止年度，本公司錄得公允價值增加$0.6100萬美元與以下相關一市場觀察到的交易和票據轉換二投資。截至2022年12月31日止年度，本公司錄得公允價值增加$19.5100萬美元與以下相關三市場可觀察到的交易三投資。
在2023年和2022年，由於定性分析表明存在減值，本公司利用概率加權情景模型進行了量化分析，確定了某些投資減值。模型輸入包括資本化表、投資過去和未來公司業績預測以及貼現率。根據模型產出，減值#美元12.91000萬美元和300萬美元3.0 截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度分別錄得百萬美元。
2023年商譽減值測試結果請參閲附註15。
金融工具公允價值披露
金融工具指引要求披露有關金融工具的公允價值信息，對其進行公允價值估計是可行的。因此，它要求對合並資產負債表中未確認或未按公允價值列賬的金融工具進行公允價值披露。但是，本指導意見不包括某些金融工具，包括與保險合同有關的金融工具和按權益法核算的金融工具(如合夥企業)。
F-37

對於下列金融資產和金融負債所包括的金融工具，綜合資產負債表中的賬面價值等於或接近公允價值。有關下列金融資產和金融負債所包含的金融工具以及用於估計公允價值的方法和假設的更多信息，請參閲上文金融資產和負債披露的公允價值投入和估值技術一節：
•現金和現金等價物；
•固定期限證券；
•股權證券；
•短期投資；
•其他投資；
•其他資產；
•在單獨賬户中持有的資產；
•其他負債；以及
•與單獨賬户有關的負債。
在估計綜合資產負債表中未確認或未按公允價值列賬的金融工具的公允價值時，本公司採用了以下方法和假設：
房地產商業抵押貸款房地產商業抵押貸款的公允價值採用第三方矩陣定價模型。對於固定利率貸款，矩陣過程使用收益率累積方法來創建定價收益率，其中包含基本收益率、信用質量利差、物業類型利差和加權平均壽命利差的組成部分。浮動利率貸款的定價具有掉期曲線上的目標質量利差。每筆貸款的美元價格是通過貼現現金流方法從定價收益率或利差得出的。
其他投資：其他投資包括按成本或攤銷成本記錄的低收入住房税收抵免、企業債券和信用租户貸款，以及保單貸款。報告的這些投資的賬面價值接近公允價值。
其他資產：交易商貸款的賬面價值接近公允價值。
投資產品項下的政策準備金：本公司投資產品項下保單儲備的公允價值採用貼現現金流分析方法確定。估值的關鍵投入包括對政策現金流、儲備流量、市場收益率和風險邊際的預測。
在再保險下持有的資金：由於票據到期日較短，報告的賬面價值接近公允價值。
債務：債務的公允價值是根據定價服務利用標準投入進行的矩陣定價。
F-38

下表披露了截至所示日期，綜合資產負債表中未確認或未按公允價值列賬的金融工具的賬面價值、公允價值和層次結構水平：
 2023年12月31日
  公允價值
  賬面價值總計1級2級3級
金融資產
房地產商業抵押貸款$328.7 $313.7 $— $— $313.7 
其他投資3.7 3.7 1.4 — 2.3 
其他資產26.5 26.5 — — 26.5 
金融資產總額$358.9 $343.9 $1.4 $— $342.5 
金融負債
投資產品項下的保單儲備（個人及團體年金，可酌情提取）（1）$7.3 $7.8 $— $— $7.8 
再保險持有的資金392.7 392.7 392.7 — — 
債務2,080.6 1,972.4 — 1,972.4 — 
財務負債總額$2,480.6 $2,372.9 $392.7 $1,972.4 $7.8 
 2022年12月31日
  公允價值
  
賬面價值總計1級2級3級
金融資產
房地產商業抵押貸款$295.6 $278.2 $— $— $278.2 
其他投資6.7 6.7 1.6 — 5.1 
其他資產12.7 12.7 — — 12.7 
金融資產總額$315.0 $297.6 $1.6 $— $296.0 
金融負債
投資產品項下的保單儲備（個人及團體年金，可酌情提取）（1）$8.0 $8.4 $— $— $8.4 
再保險持有的資金366.6 366.6 366.6 — — 
債務2,129.9 1,932.7 — 1,932.7 — 
財務負債總額$2,504.5 $2,307.7 $366.6 $1,932.7 $8.4 
(1)上表僅反映了本公司投資型合同（無重大死亡或發病風險的合同）的保單準備金的公允價值。

11. 保費及應收賬款
應收款項乃按扣除無法收回款項撥備後呈報。截至所示日期，該等應收款摘要如下：
 十二月三十一日，
 20232022
應收保險費$2,195.8 $2,304.9 
其他應收賬款78.8 110.7 
信貸損失準備(9.0)(9.2)
總計$2,265.6 $2,406.4 

F-39

12. 所得税
於所示期間所得税開支（福利）的組成部分如下：

 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
税前收入：
國內$700.9 $250.4 $618.0 
外國105.9 99.5 153.3 
税前收入總額$806.8 $349.9 $771.3 
 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
當期費用(福利)：
聯邦和州$220.9 $(23.5)$0.6 
外國51.9 33.0 36.1 
當期支出總額（福利） 272.8 9.5 36.7 
遞延費用(福利)：
聯邦和州(80.4)65.7 123.4 
外國(28.1)(1.9)8.3 
遞延費用(收益)合計(108.5)63.8 131.7 
所得税支出(福利)合計$164.3 $73.3 $168.4 

外國税撥備包括根據美國税法被視為外國的美國屬地收入。本公司的國際業務須繳納其經營所在司法權區徵收的所得税。 
聯邦所得税率與公司實際所得税率的對賬如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
聯邦所得税率：21.0 %21.0 %21.0 %
對帳項目：
非應税投資收入(0.2)(0.4)(0.3)
外匯收入（1）0.2 2.2 1.0 
不可扣除的補償
0.6 0.8 0.7 
上一年度税項負債變動(2)(0.8)(2.8)(0.4)
更改估值免税額(0.6)(0.4)(0.2)
其他0.2 0.5 — 
實際所得税率：20.4 %20.9 %21.8 %
 
(1)2023年、2022年和2021年的業績主要包括以不同税率徵税的外國收益的影響。
(2)二零二二年過往年度税項負債變動主要與海外衍生無形收入利益$9.22019年修改後的所得税申報單上收取了1.8億美元。

F-40

截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的未確認税務利益期初及期末金額對賬如下： 
 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
年初餘額$(18.5)$(18.5)$(15.6)
根據與本年度相關的納税狀況計算的增加額(0.9)(0.6)(0.6)
根據與本年度有關的税務狀況作出的減少— — — 
增加前幾年的納税狀況(0.5)(0.2)(5.9)
前幾年的減税情況2.9 0.8 3.6 
失誤— — — 
年終餘額$(17.0)$(18.5)$(18.5)
 
未確認的税收優惠總額為$19.2百萬，$20.4百萬美元和美元19.9截至2023年12月31日，2022年和2021年12月31日止年度，包括利息和罰款，將影響公司的綜合實際税率。未確認税務利益的負債計入綜合資產負債表的應付賬款和其他負債。 
本公司的持續做法是在所得税費用中確認與所得税事項有關的利息費用。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，本公司確認約美元。0.4百萬，$0.7百萬美元和$(0.1）與所得税事項有關的利息支出（利益）。公司有$2.8百萬，$2.4百萬美元和美元1.72023年12月31日、2022年及2021年12月31日應計利息為百萬美元。本公司 不是截至2023年、2022年和2021年12月31日應計罰款。
本公司預計在未來12個月內未確認的税收優惠不會有任何重大增加或減少。
該公司及其子公司在美國、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。該公司已基本解決了截至2015年的所有美國聯邦所得税事宜。基本上所有非美國所得税問題都是在2010年前完成的，所有州和地方所得税問題都是在2008年前完成的。
導致重大遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響如下：
F-41

 十二月三十一日，
 20232022
遞延税項資產
投保人及獨立賬户儲備金$538.3 $610.6 
淨營業虧損結轉43.4 42.3 
證券未實現增值淨額87.7 141.1 
信用結轉9.9 9.5 
僱員和退休後福利8.6 7.0 
與薪酬相關43.9 38.3 
資本損失結轉12.1 5.2 
其他65.3 44.6 
遞延税項資產總額809.2 898.6 
減去估值免税額(16.1)(23.6)
遞延税項資產，扣除估值準備後的淨額793.1 875.0 
遞延税項負債
遞延收購成本(1,161.0)(1,300.0)
投資淨額(0.6)(9.6)
無形資產(101.5)(110.9)
遞延税項負債總額(1,263.1)(1,420.5)
遞延所得税淨負債$(470.0)$(545.5)

累計估值備抵16.1截至2023年12月31日，根據管理層的評估，國際子公司應佔的若干遞延税項資產極有可能無法實現。 
本公司實現遞延税項資產的能力取決於其在結轉或結轉期間產生足夠的相同性質的應税收入的能力。在評估未來的應税收入時，公司考慮了所有可用於實現其遞延税項資產的應税收入來源，包括現有暫時性差異的未來沖銷、不包括沖銷暫時性差異和結轉的未來應税收入、結轉年度的應税收入以及納税籌劃策略。如果公司税務籌劃策略的假設或公司遞延税項負債沖銷的時間表發生變化，未來可能需要調整估值撥備。 
除某些全資擁有的加拿大和拉丁美洲子公司外，公司計劃將收益無限期地再投資於其他司法管轄區。根據美國現行税法，預計未來匯回的收入不會徵收實質性所得税。因此，沒有提供遞延税金。.
按司法管轄區結轉的淨營業虧損如下所示日期：
十二月三十一日，
20232022
聯邦淨營業虧損結轉$— $18.4 
國外淨經營虧損結轉（1）$164.9 $154.6 
(1)在美元中164.9截至2023年12月31日，百萬美元46.92023年至2038年期間，百萬美元到期，118.0百萬富翁擁有無限的結轉機會。

F-42

13. 遞延收購成本 
關於遞延收購成本的信息如下所示日期：
 十二月三十一日，
 202320222021
期初餘額$9,677.1 $8,811.0 $7,393.5 
遞延費用4,409.8 4,528.7 4,685.5 
攤銷(4,119.7)(3,662.6)(3,268.0)
期末餘額$9,967.2 $9,677.1 $8,811.0 

14. 財產和設備
截至所示日期，財產和設備包括以下各項：
 十二月三十一日，
 20232022
土地$6.5 $10.0 
建築物和改善措施141.6 229.4 
傢俱、固定裝置和設備91.6 119.7 
軟件838.7 693.4 
總計1,078.4 1,052.5 
減去累計折舊(392.6)(407.4)
總計$685.8 $645.1 
 
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的折舊費用為109.3百萬，$86.3百萬美元和美元73.8百萬，分別。折舊開支計入綜合經營報表內的包銷、銷售、一般及行政開支。
佛羅裏達州邁阿密辦事處的資產於2023年第二季度符合持作出售標準，並於2023年12月31日的綜合資產負債表中由物業及設備淨額重新分類至其他資產。本公司已停止折舊該等資產，該等資產按賬面值計為美元。46.0截至2023年12月31日，為1.5億歐元，低於估計公允價值減去估計銷售成本。在2023年第三季度，該公司向潛在收購者提交了一份協議，該協議有待審查、批准、執行和其他條件。不能保證最終協議會得到執行，也不能保證任何交易都會得到批准或完成。

15. 商譽 
本公司已將商譽分配至其報告單位以進行減值測試。本公司已 三報告單位， 二Global Lifestyle運營部門、互聯生活和全球汽車部門以及全球住房部門的報告單位(因此，減值測試報告單位處於運營部門層面)。2023年，本公司重新評估其報告單位，並確定全球金融服務組成部分應與互聯生活報告單位內的其他業務組成部分一起彙總，因為該業務由同一業務領導者管理，並具有彙總標準所要求的相似經濟特徵。新的合併互聯生活報告單位符合單一報告單位的會計定義。
定量減損測試
對於2023年10月1日的年度商譽減值測試，公司對所有具有商譽的報告單位(互聯生活、全球汽車和全球住房)進行了量化測試。
下文介紹在量化測試中使用的各種估值方法，這些方法是根據我們的判斷進行加權的，以確定報告單位的估計公允價值中最具代表性的方法。
採用股息貼現法(“DDM”)根據未來期間可供分配的預期現金流的現值對每個報告單位進行估值。現金流估計為一個離散的預測期。
F-43

根據詳細的假設，並計算了終端價值，以反映離散期間以外的現金流量的應佔值。然後使用每個報告單位的估計資本成本對現金流和終端價值進行貼現。每個報告單位的估計公允價值是貼現現金流和最終價值的總和。
我們使用了準則公司法，即我們確定了一組與報告單位具有類似業務的同行公司；然而，由於業務中產品和服務的多樣性，對報告單位的直接同行比較有限。這種方法被用來根據每個報告單位相對於同行公司的相對錶現，基於幾個衡量標準，包括價格與往績12個月收益的比率、價格與預期收益的比率、價格與有形淨值的比率以及股本回報率。
雖然在評估公允價值時考慮了DDM和準則公司估值方法，但DDM的權重更大，因為管理層認為預期現金流是企業估值中最重要的因素，也考慮到缺乏直接可比較的同行公司。根據截至2023年10月1日進行的量化評估，本公司得出結論，全球生活方式和全球住房報告單位的估計公允價值超過了它們各自的賬面價值，因此確定分配的商譽沒有減值。
分享經濟與小商業減值
2022年第二季度，美元7.8之前包括在全球住房中的1.8億商譽分配給了共享經濟和小型商業企業，這些企業包括在公司和其他非核心業務中。2022年第四季度，本公司確定了影響分享經濟和小型商業企業公允價值的減值指標，包括長期經濟業績下降。分享經濟和小型商業企業的公允價值是使用貼現現金流量法確定的，該方法計算了決算結果的現值，並考慮了業務的所有方面，包括投資假設。2022年第四季度計算的公允價值低於分拆業務的賬面價值，導致整個商譽的税前和税後減值費用為1美元。7.81000萬美元。商譽減值費用在截至2022年12月31日的年度綜合經營報表中單獨報告，截至2022年12月31日的綜合資產負債表中的商譽相應減值。
按可報告分部列出的商譽前滾如下所示年度：
全球生活方式(1)全球住房公司和其他已整合
2021年12月31日的餘額(2)
$2,192.1 $379.5 $— $2,571.6 
採購（3）15.2 37.4 — 52.6 
減值(4)— — (7.8)(7.8)
外幣折算及其他(四)(13.4)(7.8)7.8 (13.4)
2022年12月31日的餘額(2)
2,193.9 409.1 — 2,603.0 
轉讓（5）92.4 (92.4)— — — 
外幣折算及其他5.8 — — 5.8 
2023年12月31日餘額（2）
$2,292.1 $316.7 $— $2,608.8 

(1)截至2023年12月31日，美元785.21000萬美元和300萬美元1,506.9 2000萬美元的商譽分別分配給Connected Living和Global Automotive報告單位。截至2022年12月31日，$761.01000萬美元和300萬美元1,432.9 2023年，百萬美元商譽分別分配給Connected Living（包括Global Financial Services，其與Connected Living合併）及Global Automotive報告單位。
(2)合併商譽反映為美元1,413.7 於2023年及2022年12月31日的累計減值虧損，1,405.9 於2021年12月31日的累計減值虧損為百萬美元。
(3)截至2022年12月31日止年度的變動包括收購ALI產生的商譽以及一項不太重大的收購。詳情請參閲附註3。
(4)在截至2022年12月31日的年度內的變化包括7.8作為分享經濟和小型商業企業轉移的一部分，600萬美元的商譽正從全球住房轉移到企業和其他部門，這是之前通過公司的全球住房部門報告的。
(5)截至2023年12月31日止年度的變動與若干特種產品（主要是商用設備業務）從Global Housing轉移至Global Lifestyle有關，自2023年1月1日起生效。

F-44

16. VOBA及其他無形資產 
VOBA
有關VOBA的資料如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
期初餘額$262.8 $583.4 $1,152.2 
加法— 1.9 — 
攤銷，扣除應計利息(179.2)(322.8)(567.9)
外幣折算及其他0.3 0.3 (0.9)
期末餘額$83.9 $262.8 $583.4 
截至2023年12月31日，未償還VOBA結餘主要與2018年收購環球生活方式分部TWG有關。
截至2023年12月31日，VOBA未來五年及其後的預計攤銷如下：
年金額
2024$76.1 
20253.6 
20261.7 
20271.4 
20280.7 
此後0.4 
總計$83.9 
其他無形資產
於所示日期，有關其他無形資產的資料如下：
 截至12月31日，
 20232022
 攜帶
價值		累計
攤銷		淨額其他
無形的
資產		攜帶
價值		累計
攤銷		淨額其他
無形的
資產
購入的無形資產$931.2 $(474.9)$456.3 $956.5 $(420.2)$536.3 
經營性無形資產180.4 (79.9)100.5 154.1 (62.1)92.0 
有限壽命無形資產總額1,111.6 (554.8)556.8 1,110.6 (482.3)628.3 
無限期無形資產合計10.3 — 10.3 10.6 — 10.6 
其他無形資產總額$1,121.9 $(554.8)$567.1 $1,121.2 $(482.3)$638.9 

已購入無形資產主要包括與過去數年收購有關之合約及客户相關無形資產。經營性無形資產主要包括與客户相關的無形資產。該等無形資產按其可使用年期攤銷。
其他無形資產於所示日期攤銷如下：
 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
購入的無形資產$77.9 $69.7 $65.8 
經營性無形資產20.2 24.8 23.1 
總計$98.1 $94.5 $88.9 
壽命有限的其他無形資產在今後五年及以後的攤銷估計數如下： 
F-45

年購買的無形資產經營性無形資產總計
2024$69.6 $23.4 $93.0 
202566.0 24.0 90.0 
202661.1 21.5 82.6 
202750.2 17.9 68.1 
202844.4 11.7 56.1 
此後165.0 2.0 167.0 
有限壽命的其他無形資產總額$456.3 $100.5 $556.8 

17. 儲量
短期合同
持續經營(全球生活方式和全球住房)
該公司的短期合同包括全球生活方式和全球住房部門的產品和服務。Global Lifestyle的主要產品線包括移動終端保護、消費電子產品和電器的延長服務合同以及信貸和其他保險。全球住房的主要產品線包括貸款人安置的房主、製造住房和洪水保險；自願製造住房、公寓和房主保險；以及承租人保險。
IBNR總準備金是通過從最終虧損和虧損調整費用估計中減去案例基礎上發生的損失來確定的。最終損失和損失調整費用採用公認的精算損失準備方法估計。該公司採用的預訂方法包括鏈梯、慕尼黑鏈梯和Bornhuetter-Ferguson方法。使用頻率和嚴重性方法分析和保留可報告的巨災損失。這些方法包括按事故季度(或事故年)和每個產品組的事故年齡彙總支付的和案例發生的損失數據。隨着數據的老化，損失發展係數被計算出來，以衡量報告期之間新出現的索賠發展模式。通過選擇表示剩餘發展的損失發展係數，已知損失被預測到每個事故期間的最終發生基礎上。鏈梯法的基本前提是，未來的索賠發展最好是使用過去的索賠發展來估計，而Bornhuetter-Ferguson方法結合了過去的索賠發展和基於預期損失率的最終損失估計。慕尼黑連鎖階梯法在預測未來發展因素時考慮了支付和發生發展之間的相關性，通常更適用於發生與支付比率變化較大的產品。
對最終虧損和虧損調整費用的最佳估計通常是從每個期間一致應用的不同方法的混合中挑選出來的，這些方法考慮了重大假設，包括預計虧損發展因素和預期虧損率。估計本報告所列任何期間的未付損失負債和損失調整費用所用的方法和假設沒有重大變化。
非核心運營
非核心業務的短期合同包括全球住房以前報告的分享經濟和小型商業產品。雖然這些合同被歸類為短期合同，但保險主要是商業責任，與構成公司大部分核心業務的財產保險相比，其報告和結算尾巴較長。
上述針對持續短期業務的預留方法適用於非核心業務。鑑於商業責任保險的性質及其索賠持續時間相對較長，還強調了社會通貨膨脹的影響以及對已知索賠的個別案件準備金充足性的分析。這是通過使用每個索賠的平均成本方法來實現的，這些方法包括考慮到未來的通貨膨脹影響、詳細的未結索賠庫存分析以及利用行業發展模式來補充公司自己的歷史索賠經驗。
處置和徑流短期保險額度
已處置業務內的短期合同包括不再提供的某些醫療保單和通過再保險處置的擔保員工福利保單。先前出售業務的準備金及再保險可收回款項計入綜合資產負債表。有關其他信息，請參閲附註18。
F-46

本公司在1971至1985年間因多年前終止的合同參與某些再保險池而產生的石棉、環境和其他一般責任索賠有徑流風險。隨身攜帶的儲備量是根據各儲存池管理人員的建議確定的。根據現有資料，並在考慮綜合財務報表所反映的準備金後，本公司認為或預期該等索償的準備金估計不會有重大變動。
長期合同
下表呈列長期護理未來保單福利及開支儲備之結餘及變動：
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
預期淨保費現值
期初餘額$34.2 $37.1 $44.4 
按原貼現率計算的期初餘額33.4 29.2 33.7 
現金流量假設變動的影響（1）1.5 9.4 (3.2)
與預期經驗的實際差異的影響3.5 (2.7)(2.4)
調整後的期初餘額38.4 35.9 28.1 
經驗差異（2）— (0.3)2.4 
應計利息2.8 4.6 6.0 
收取的淨保費(4.7)(6.8)(7.3)
按原貼現率計算的期末餘額36.5 33.4 29.2 
更改貼現率假設的影響(0.1)0.8 7.9 
期末餘額$36.4 $34.2 $37.1 
預期未來政策收益的現值
期初餘額$462.4 $658.5 $683.2 
按原貼現率計算的期初餘額444.4 430.0 421.7 
現金流量假設變動的影響（1）— 12.3 (1.2)
與預期經驗的實際差異的影響4.4 (3.3)(2.7)
調整後的期初餘額448.8 439.0 417.8 
經驗差異（2）1.0 (1.2)(0.4)
應計利息19.5 24.7 29.3 
福利支付(16.3)(18.1)(16.7)
按原貼現率計算的期末餘額453.0 444.4 430.0 
更改貼現率假設的影響(2.4)18.0 228.5 
期末餘額$450.6 $462.4 $658.5 
未來保單收益和支出淨額$414.2 $428.2 $621.4 
可收回的相關分保414.2 428.2 621.4 
可收回再保險後的未來保單收益和費用淨額$— $— $— 
未來保單福利及開支的加權平均負債期限（年）12.012.713.0
(1)截至2023年及2022年12月31日止年度的增長主要由於歷史經驗反映長期護理保險產品的失效率及死亡率呈下降趨勢。截至二零二一年十二月三十一日止年度的減少主要由於開支假設減少所致。
F-47

(2)經驗差異包括因保費淨額超過毛保費的發行年份將保費不足準備金分配至組別水平而導致的不利發展。

下表呈列長期護理未來保單福利及開支淨額與綜合資產負債表內未來保單福利及開支儲備之對賬：
2023年12月31日2022年12月31日
長期護理$414.2 $428.2 
其他73.0 79.7 
總計$487.2 $507.9 
下表列出了長期護理保險合同未貼現的預期未來福利付款金額和預期毛保費：
2023年12月31日2022年12月31日
預期未來的福利支付$829.3 $850.0 
預期未來毛保費$69.4 $76.2 
下表列出了合併業務報表中確認的長期護理收入和利息：
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
毛保費$1.5 $1.7 $1.9 
利息支出(原始貼現率)$5.6 $4.7 $5.1 
下表列出了長期護理保險合同的加權平均利率：
2023年12月31日2022年12月31日
利息支出(原始貼現率)5.95 %5.95 %
當期貼現率6.01 %5.52 %
在採用ASU 2018-12年的過渡期從2021年1月1日開始的同時，本公司選擇使用季度滯後準備金更新來核算長期護理保險合同，其中2020年9月30日的現金流和其他假設用於採用前的2020年12月31日未來保單福利和費用準備金。在修改後的追溯法下，長期護理保險合同根據合同的發行年份進行分組。溢價不足準備金按截至2020年12月31日過渡日期的隊列準備金餘額按比例分配。在隊列級別，執行NPR計算，並通過期初留存收益確認解鎖超過100%的隊列的NPR。對修訂後的未來政策福利和費用準備金的資產負債表重新計量採用截至2020年12月31日的現行貼現率，並通過AOCI記錄的重新計量金額。
截至2020年12月31日的原始貼現率與當前貼現率之間的貼現率變化顯著。轉換時的原始貼現率為5.95%是基於最近的溢價不足解鎖貼現率，使用在解鎖假設時分配給該產品的投資的資產收益率在過渡之前解鎖貼現率。目前在過渡期的貼現率為1.69反映截至2020年12月31日的現行利率的%。由於準備金得到充分再保險，修訂後的指導方針對長期護理保險合同的綜合股東權益或淨收入沒有影響。
下表説明瞭採用對長期護理保險合同的影響：
F-48

未來政策福利和費用，採用前，2020年12月31日$386.4 
按當期貼現率重新計量負債的效果250.8 
根據修正的追溯法對NPR超過100%的損失合同進行調整1.6 
調整後餘額，2021年1月1日開始638.8 
減去：可收回的再保險(638.8)
未來保單福利和費用，從2021年1月1日開始，扣除再保險$— 
以下是過渡調整對合並股東權益的影響：
2021年1月1日
留存收益累計其他綜合損失
$(1.6)$(250.8)
預留前滾
下表提供了該公司的期初和期末債權和應付福利餘額的前滾。應付索賠和福利是對未付損失和損失調整費用的負債，由CASE和IBNR準備金組成。這些餘額不包括與共享經濟業務中某些高額可扣除保單相關的可追回金額，這些保單包括在非核心業務中，公司負責支付全部索賠，並隨後由被保險人補償索賠的可扣除部分。截至2023年12月31日，該公司的風險敞口為$369.5低於免賠額的準備金，如果客户違約支付免賠額，它將負責這一準備金。有關評估這些可收回項目的信用風險敞口的更多信息，請參閲附註5。
由於未償虧損和虧損調整費用均為估計數，因此，公司實際發生的虧損可能多於或少於公司先前制定的估計數，分別被稱為不利發展或有利發展。
對最終損失和損失調整費用的最佳估計通常是從每個期間一貫採用的混合方法中挑選出來的。估計本報告所列任何期間的未付損失負債和損失調整費用所用的方法和假設沒有重大變化。
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
應於年初支付的申索及福利$2,210.0 $1,523.0 $1,510.4 
減去：放棄再保險和其他(1,228.8)(744.1)(741.0)
年初應付索償和福利淨額981.2 778.9 769.4 
已發生的虧損和虧損調整費用涉及：
本年度2,548.4 2,304.3 2,213.5 
前幾年(26.6)55.5 (11.6)
已發生虧損和虧損調整費用合計2,521.8 2,359.8 2,201.9 
已付虧損及虧損調整開支：
本年度1,802.3 1,648.1 1,687.3 
前幾年598.1 509.4 505.1 
已付損失和損失理算費用共計2,400.4 2,157.5 2,192.4 
年終應付索償和養卹金淨額1,102.6 981.2 778.9 
加：再保險放棄及其他（1）（2）886.6 1,228.8 744.1 
年末應付索償和養卹金（1）$1,989.2 $2,210.0 $1,523.0 
(1)包括可收回的再保險款項以及應付的索償和福利金123.6百萬，$424.3百萬美元和美元143.8截至2023年12月31日，2022年和2021年12月31日，分別有1000萬美元被割讓給美國政府。本公司是美國政府自願性國家洪水保險計劃的管理者。
(2)餘額反映了$2.0 截至2021年12月31日，百萬元轉撥至持作出售負債。

F-49

淨（有利）不利前一年發展的比較顯示在本公司的當前和以前的部門和業務。
上年度截至12月31日止年度的發生虧損發展，
202320222021
全球生活方式$(23.6)$(45.4)$(32.9)
全球住房(37.1)28.9 6.7 
非核心業務40.1 77.4 23.3 
所有其他(6.0)(5.4)(8.7)
總計$(26.6)$55.5 $(11.6)
本公司在截至2023年12月31日的年度出現淨有利虧損，在截至2022年12月31日的年度出現淨不利虧損，在截至2021年12月31日的年度出現淨有利虧損。全球生活方式在2023年、2022年和2021年經歷了淨有利的發展，23.6百萬，$45.4百萬美元和美元32.9分別為100萬美元。2022年至2023年淨有利發展的減少主要是由於2023年二手車市場開始正常化，2022年經歷的高淨有利發展沒有重演，全球汽車輔助產品。全球住房開發淨有利虧損1美元37.12023年，由於佛羅裏達州通脹緩解和立法改革，貸款人安置的房主保險的索賠體驗得到了有利的發展。全球住房淨不利發展#美元28.92022年，主要是由於貸款人安置的房主保險受到較長索賠延遲和通脹影響的影響。全球住房淨不利發展#美元6.72021年為100萬，主要歸因於前一年可報告的災難。非核心業務，包括共享經濟和小型商業企業，貢獻了淨不利虧損發展#美元。40.1百萬，$77.4百萬美元，以及$23.32023年、2022年和2021年分別為100萬。以下是對全球生活方式、全球住房和非核心業務的索賠發展的更詳細解釋，包括按意外年份的索賠發展。所有其他保險(如石棉、環境和其他一般賠償責任)所包括的較長尾部財產和傷亡保險準備金對前幾年發生的索賠估計數額沒有實質性變化。
下表代表了截至2023年12月31日，全球生活方式、全球住房和非核心業務發生的索賠和分配的索賠調整費用淨額，扣除再保險，減去累計已支付索賠和分配的索賠調整費用，再保險淨額，以對賬總索賠和應付福利。這些表提供了按意外年份分列的關於短期重大索賠和應付福利餘額的索賠發展情況的未折現信息。
以下因素與下表中包含的損失發展信息有關：
•表格演示：這些表格是按事故年份組織的。對於某些類別的索賠和可收回的再保險，隨着我們獲得更多關於發生日期的信息，損失有時可能被重新歸類到較早或較晚的事故年度。這些改敍情況見下表各年的發展情況。大多數情況下，該公司會寫一些短尾行，這些行是根據事件寫的。如平均賠付比率表所示，提供了五年的索賠發展資料，因為大多數索賠在五年後都得到了充分發展。
•表分組：這些分組具有相同的風險特徵，具有相似的發展模式，通常會受到類似趨勢的影響，並反映我們的可報告部門。
•再保險的影響：再保險計劃因風險敞口類型而異。從歷史上看，該公司一直以按比例和超額損失為基礎，利用兼職再保險和協約再保險。再保險計劃可能每年都會有所不同，這可能會影響表中所列數據的可比性。
•IBNR：包括IBNR過去報告的損失的發展情況。
•從表中排除的信息：表中不包括未分配的損失調整費用。
•外匯匯率：所有事故年度的美國境外業務虧損發展均採用2023年12月31日的現行匯率呈列。雖然這一方法要求重申所有先前事故年度的信息，但匯率的變化並不影響已發生和已付損失的發展趨勢。
•收購：包括各表所列所有事故年份的購置。就本披露而言，吾等已收購儲備應用追溯法，包括相關表格中已產生及已付索償發展歷史。值得注意的是，所收購業務的歷史儲備乃由所收購公司採用當時有效的方法、假設及程序而釐定，而這些方法、假設及程序可能有所不同
F-50

從我們現有的後備基地因此，根據各表所示之累計歷史結果推斷未來儲備充足程度未必合適。
•性情：不包括表中列出的所有事故年份的處置。
•領款申請計數：將報告的索賠視為每個索賠人的一個索賠或每個損失事件的特徵。沒有報告的再保險合同損失索賠，因此不包括在報告的索賠中。下表中報告的索賠計數數據存在一些限制，包括：
◦索賠計數只在報告(不是最終)的基礎上提出；
◦下表包括某一彙總級別的業務線和地理區域，它們可能表明不同的頻率和嚴重程度趨勢和特徵，並且可能沒有與這些業務線和地理區域內的個別產品相關的索賠計數信息那麼有意義；
◦某些行業更有可能發生涉及多個索賠人和特徵的事件，這可能扭曲下表中報告的索賠計數的衡量標準；以及
◦報告的索賠數量沒有針對放棄的再保險進行調整，這可能會扭曲頻率或嚴重程度的衡量標準。
•所需補充信息：截至2023年12月31日止年度所有期間的已發生及已付虧損發展及相關歷史賠款支付百分比披露的資料未經審核，並呈列為所需補充資料。
全球生活方式索賠淨額發展表
已發生索賠和已分配索賠調整費用，扣除再保險2023年12月31日
截至十二月三十一日止的年度，已發生但未報告負債總額加上已報告索賠的預期發展（1）累計報告索賠數（2）
事故年2019年未經審核2020年未經審計2021年未經審計2022年未經審計2023
2019$1,524.0 $1,505.8 $1,502.4 $1,501.2 $1,499.8 $0.5 9,890,635 
20201,456.0 1,427.6 1,428.1 1,425.6 0.8 9,658,308 
20211,363.2 1,308.2 1,304.9 3.2 9,809,037 
20221,398.1 1,381.5 9.4 9,367,577 
20231,632.1 182.9 7,598,189 
總計$7,243.9 
累計已付索賠和已分配索賠調整費用，扣除再保險
截至十二月三十一日止的年度，
事故年2019年未經審核2020年未經審計2021年未經審計2022年未經審計2023
2019$1,299.9 $1,485.4 $1,492.6 $1,495.3 $1,496.6 
20201,227.9 1,410.4 1,417.4 1,419.5 
20211,129.9 1,294.2 1,298.7 
20221,168.6 1,366.6 
20231,365.5 
總計$6,946.9 
2019年前未清償的索賠和福利，扣除再保險7.3 
應付索賠和福利，扣除再保險後的淨額$304.3 
按年齡劃分的已發生索償平均年給付額，扣除再保險
第1年未經審計第2年未經審計第3年未經審計第4年未經審計第5年未經審計
86.2%13.1%0.4%0.2%0.1%
(1)包括一項關於案例儲備的開發規定。
(2)已支付索賠加上未結(待決)索賠的數量。鑑於本公司的再保險包括非比例條約，與讓渡再保險有關的索賠計數信息沒有反映，因為它不能被合理地定義或量化。

使用2023年12月31日的所有年份的匯率，Global Lifestyle經歷了23.6截至2023年12月31日的年度發展淨有利虧損為百萬美元，而發展淨有利虧損為45.4
F-51

百萬美元和美元32.9截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。這些數額是根據以上索賠發展表中發生的淨損失的變化加上2019年前事故年度的額外影響計算的。其中許多合同和產品包含追溯佣金(利潤分享)條款，這些條款將導致費用的增加或減少，這取決於開發是有利的還是不利的。他説：
Global Lifestyle的發展歸功於公司大部分地區的幾乎所有業務線，主要集中在最近發生的事故年份，並基於對每個時期損失經歷的新評估。截至2023年12月31日止年度，環球生活方式發展淨額為23.6百萬美元歸因於互聯生活，貢獻了$26.2100萬美元，其中包括14.7來自信貸和其他保險的1000萬美元，6.0來自移動設備的100萬美元和5.5從延長的服務合同中獲得3.6億美元。來自信貸和其他保險的有利發展主要是由於歐洲和加拿大信貸和旅行計劃的信貸產品的有利流動，在這些項目中，與通脹和新冠肺炎有關的損失假設並未成為現實。對於延長的服務合同，大客户上數據成熟度的提高會帶來有利的準備金優化。全球汽車行業淨不利發展1美元2.72.6億美元，受零部件和勞動力成本通脹影響的推動。截至2022年12月31日止年度，Global Lifestyle淨有利發展主要歸因於強勁的二手車市場令全球汽車輔助產品儲備釋放。在截至2021年12月31日的一年中，與潛在的新冠肺炎相關索賠相關的儲備的釋放是一個促成因素。
隨着時間的推移，匯率變動導致準備金前滾和上一年發生的損失表中顯示的一些準備金差額與Global Lifestyle索賠發展表中反映的有所不同。0.3百萬，$(0.4)百萬元，及(0.7)分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。上面的索賠發展表消除了外匯匯率隨時間變化的影響，以求具有可比性。
全球住房淨申領發展表
已發生索賠和已分配索賠調整費用，扣除再保險2023年12月31日
截至十二月三十一日止的年度，已發生但未報告負債總額加上已報告索賠的預期發展（1）累計報告索賠數（2）
事故年2019年未經審核2020年未經審計2021年未經審計2022年未經審計2023
2019$729.9 $712.7 $714.3 $722.8 $721.3 $6.8 182,659 
2020804.2 804.8 834.5 848.9 21.0 191,156 
2021784.0 769.0 770.5 34.1 194,363 
2022862.4 809.4 89.3 185,983 
2023901.4 387.6 163,511 
總計$4,051.5 

累計已付索賠和已分配索賠調整費用，扣除再保險
截至十二月三十一日止的年度，
事故年2019年未經審核2020年未經審計2021年未經審計2022年未經審計2023
2019$481.4 $656.2 $691.8 $709.3 $712.7 
2020528.9 730.1 793.0 820.8 
2021517.6 690.3 727.8 
2022467.7 701.3 
2023450.9 
總計$3,413.5 
2019年前未清償的索賠和福利，扣除再保險12.4 
應付索賠和福利，扣除再保險後的淨額$650.4 
按年齡劃分的已發生索償平均年給付額，扣除再保險
第1年未經審計第2年未經審計第3年未經審計第4年未經審計第5年未經審計
64.2%26.2%6.1%3.0%0.5%
(1)包括一項關於案例儲備的開發規定。
(2)已支付的索賠加上未決（待決）索賠的數目。索賠頻率在索賠人報告級別確定。根據產品的性質和相關承保觸發因素，索賠人可能在特定保單期內提供多個索賠計數。索賠計數信息，
F-52

由於本公司的再保險包括非比例協議，因此，由於無法合理地定義或量化，因此不反映已分出的再保險。

截至2023年12月31日的年度，全球住房經歷了$37.1百萬 淨虧損發展，與發展中的淨不利虧損#美元相比28.9百萬美元和美元6.7截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。這些金額是根據上述索賠發展數據產生的淨損失的變化，加上2019年前事故年度的額外影響計算的。在截至2023年12月31日的一年中，全球住房公司的淨有利發展歸因於貸款人安排的房主保險的非巨災索賠經驗，主要是2022年事故年，這是由於佛羅裏達州有利的通脹和頻率趨勢以及立法改革。前幾次災害的不利發展，2022年事故年的冬季風暴埃利奧特和2020年事故年的熱帶風暴埃塔，部分抵消了淨有利發展。在截至2022年12月31日的一年中，全球住房的淨不利發展可歸因於貸款人安置的房主保險，原因是近幾年事故年通脹影響的損失成本上升，加上索賠處理滯後時間延長，以及從2020年事故年開始熱帶風暴埃塔的發展。在截至2021年12月31日的一年中，全球住房的淨不利發展可歸因於貸款人安排的房主保險，主要是2020年事故年，原因是水損害索賠和通脹的索賠結算滯後更長。
非核心業務淨額索賠發展表
已發生索賠和已分配索賠調整費用，扣除再保險2023年12月31日
截至十二月三十一日止的年度，已發生但未報告負債總額加上已報告索賠的預期發展（1）累計報告索賠數（2）
事故年2019年未經審核2020年未經審計2021年未經審計2022年未經審計2023
2019$117.2 $133.6 $146.8 $163.3 $157.8 $14.6 22,846 
202039.1 40.4 63.2 77.6 17.3 22,956 
202138.9 62.2 87.1 29.7 20,421 
202234.4 40.4 19.4 12,193 
20236.3 3.0 1,033 
總計$369.2 

累計已付索賠和已分配索賠調整費用，扣除再保險
截至十二月三十一日止的年度，
事故年2019年未經審核2020年未經審計2021年未經審計2022年未經審計2023
2019$56.7 $95.8 $116.1 $131.3 $142.4 
202014.8 22.8 35.4 53.5 
202112.8 27.4 47.3 
20227.2 15.3 
20232.9 
總計$261.4 
2019年前未清償的索賠和福利，扣除再保險6.7 
應付索賠和福利，扣除再保險後的淨額$114.5 
按年齡劃分的已發生索償平均年給付額，扣除再保險
第1年未經審計第2年未經審計第3年未經審計第4年未經審計第5年未經審計
31.2%21.0%20.2%19.3%8.3%
(1)包括一項關於案例儲備的開發規定。
(2)已支付索賠加上未結(待決)索賠的數量。索賠頻率是在索賠人報告一級確定的。根據產品的性質和相關的保險觸發器，索賠人可以在給定的保單期限內提供多個索賠計數。鑑於本公司的再保險包括非比例條約，與讓渡再保險有關的索賠計數信息沒有反映，因為它不能被合理地定義或量化。

F-53

截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，非核心業務貢獻的不利虧損淨額發展為美元，40.1百萬，$77.4百萬美元，以及$23.3百萬美元，其中包括美元（0.5)，百萬，$15.3百萬美元和美元16.2百萬美元來自小型商業和美元40.6百萬，$62.1百萬美元和美元7.1分別來自共享經濟產品的100萬。該公司於2019年停止承銷新的小型商業業務，索賠正在進行中。在截至2023年12月31日的一年中，共享經濟的淨不利發展可歸因於準備金增加，這與索賠結束數量和報告的索賠總額的更高頻率預期有關，主要是針對2020年和2021年的事故年度。2023年第二季度，該公司簽訂了一項具有追溯力的再保險條約，以賠償某些已知損失和不利發展，最高可達澳元50.0100萬總限額，與小型商業企業有關。截至2022年12月31日止年度，共享經濟帶來的淨不利發展是由已知索賠的新出現的不利索賠發展趨勢以及反映相關行業基準的準備金假設修訂推動的。共享經濟和小商業在2022年都經歷了不利的發展，原因是社會通脹推動的已知索賠，以及新冠肺炎後重新開放的法院積壓的釋放。在截至2021年12月31日的年度內，共享經濟產品和小型商業的淨不利發展是由於與先前報告的索賠相關的準備金加強，並跨越了多個事故年。
已發生索賠和已支付索賠淨額的披露與未付索賠和應付福利責任的對賬
2023年12月31日
未償負債淨額
全球生活方式$304.3 
全球住房650.4 
非核心業務114.5 
其他短期保險項目（1）16.7 
已處置業務短期保險額度（有保健康）1.1 
應付索賠和福利，扣除再保險後的淨額1,087.0 
就未付的申索可追討的再保險
全球生活方式（2）464.0 
全球住房328.4 
非核心業務76.2 
其他短期保險項目（1）1.8 
已處置的企業短期保險額度（僱員福利保證和健康保證）14.2 
就未支付的申索而可追討的再保險總額884.6 
非短期保險（3）2.3 
未分配索賠調整費15.3 
應付索償和養卹金共計$1,989.2 
(1)石棉和污染儲備為美元14.7其他短期保險項目中的100萬美元，1.2百萬回收
(2)處置財產和意外事故業務為美元162.8百萬美元464.0全球生活方式的再保險可收回金額為100萬美元。
(3)金額包括某些長期合同風險，主要是通過再保險完全轉讓的長期護理業務的傷殘終身準備金。有關更多詳細信息，請參閲注2。

18. 再保險
於日常業務過程中，本公司涉及與非聯屬公司承擔及轉讓再保險。本公司的再保險協議並不免除本公司對其被保險人的直接責任。因此，任何再保險人無法履行在再保險協議中承擔的責任，即存在信貸風險。 下表提供了截至所示日期的再保險可收回餘額的詳細信息：
F-54

十二月三十一日，
20232022
放棄未來投保人的福利和費用$339.9 $354.3 
放棄未到期保費5,265.2 5,162.2 
割讓的索償及應付利益971.4 1,313.7 
讓渡已付損失72.7 169.2 
總計$6,649.2 $6,999.4 
再保險的一個關鍵信用質量指標是再保險人的A.M.Best Company(“A.M.Best”)財務實力評級。最佳財務實力評級是對再保險人履行對投保人持續義務的能力的獨立意見。在有重大信用風險的新再保險協議中，再保險人的最佳評級在執行時進行審查。現有再保險協議的最佳評級按季度進行審查，或根據事態發展更快進行審查。下表提供截至2023年12月31日按A.M.最佳財務實力評級分組的可收回再保險：
上午最佳收視率
再保險人
放棄自己的未來
投保人
優勢和
費用		割讓
不勞而獲
保費		放棄所有債權
和福利
應付		割讓後付清
損失		總計
A++或A+$330.2 $81.7 $288.5 $5.7 $706.1 
A或A-3.9 142.9 67.5 0.4 214.7 
B++或B+5.5 5.4 1.5 — 12.4 
未評級(%1)0.3 5,035.2 613.9 71.4 5,720.8 
總計339.9 5,265.2 971.4 77.5 6,654.0 
減去：津貼— — — (4.8)(4.8)
可追討的再保險淨額$339.9 $5,265.2 $971.4 $72.7 $6,649.2 
(1)未評級的割讓索賠和應付福利包括可收回的再保險金額#美元。123.6截至2023年12月31日，美國政府已經放棄了1000萬美元。本公司是美國政府自願性國家洪水保險計劃的管理者。

未評級類別的很大一部分與Global Lifestyle和Global Housing的協議有關，這些協議將某些客户產生的與業務相關的保費和風險再保險給客户自己的專屬自保保險公司或客户擁有所有權權益的再保險子公司。為了減輕這些再保險人面臨的信用風險，本公司評估再保險人的財務狀況，並通常持有大量抵押品(以扣留資金、信託和信用證的形式)作為擔保。
在所述期間，再保險對所賺取的保費和產生的福利的影響如下： 
  
截至十二月三十一日止的年度，
  
202320222021
  
長
持續時間		短的
持續時間		總計長
持續時間		短的
持續時間		總計長
持續時間		短的
持續時間		總計
直接賺取保費$14.4 $18,308.4 $18,322.8 $19.3 $17,475.3 $17,494.6 $96.6 $15,813.5 $15,910.1 
假定保費— 186.4 186.4 — 196.7 196.7 — 168.5 168.5 
放棄的保費(7.9)(9,113.3)(9,121.2)(12.3)(8,913.7)(8,926.0)(88.5)(7,418.0)(7,506.5)
淨賺得保費$6.5 $9,381.5 $9,388.0 $7.0 $8,758.3 $8,765.3 $8.1 $8,564.0 $8,572.1 
直接投保人利益$36.5 $7,568.2 $7,604.7 $55.6 $7,616.8 $7,672.4 $322.2 $5,948.5 $6,270.7 
投保人承擔的利益— 241.9 241.9 — 163.4 163.4 — 139.0 139.0 
投保人利益讓渡(31.8)(5,293.0)(5,324.8)(51.8)(5,424.2)(5,476.0)(315.0)(3,892.8)(4,207.8)
投保人權益淨額$4.7 $2,517.1 $2,521.8 $3.8 $2,356.0 $2,359.8 $7.2 $2,194.7 $2,201.9 
 
該公司擁有零截至2023年和2022年12月31日，信託或託管人持有的投資資產，受益於與某些再保險安排有關的其他人。
F-55

本公司利用分出再保險進行損失保障和資本管理、分部客户風險和利潤分享以及業務剝離。
損失保護與資本管理
作為公司整體風險和能力管理戰略的一部分，公司為公司各部門承保的某些風險購買再保險，包括重大的個人或災難性索賠。
對於存在巨災事件損失風險敞口的產品線，本公司密切監測和管理其按地理區域劃分的總風險敞口。該公司已簽訂再保險條約，以管理對這類事件的風險敞口。
細分客户風險和利潤分享
全球生活方式和全球住房部門承保其客户產生的業務，如移動提供商、汽車經銷商、抵押貸款機構和服務商以及金融機構，並將此類業務的全部或部分再保險給一些客户的保險子公司。此類安排在安排基礎業務的風險和利潤分擔方面具有極大的靈活性。
Global Lifestyle和Global Housing的大部分再保險活動與協議有關，這些協議將某些客户產生的業務產生的保費和風險再保險給客户自己的專屬自保保險公司或客户擁有所有權權益的再保險子公司。通過這些安排，公司的保險子公司分擔與客户產生的業務相關的部分保費和風險。當再保險公司未獲授權在本公司保險子公司的住所國開展業務時，本公司的保險子公司通常從再保險公司或其關聯公司獲得相當於未償還準備金的抵押品，如信託或信用證，以獲得再保險在住所國的全部法定財務信用。
業務剝離
該公司過去曾使用再保險出售某些業務，因為這些業務與公司保留的經營部門共享法人實體。支持根據這些出售再保險的準備金的資產主要以信託或單獨賬户的形式持有。如果再保險人無力償債，本公司將面臨信託或單獨賬户(如有)的資產可能被證明不足以支持將返還給本公司的負債的風險。與這些資產剝離有關的再保險可收回款項為$599.7截至2023年12月31日，10億美元，其中416.0100萬美元歸功於John Hancock，該公司為長期護理業務提供再保險，上午最佳財務實力評級為A+，前景穩定。
此外，在再保險人無力償債的情況下，該公司將負責管理這些業務。該公司目前沒有處理這些業務的行政系統和能力。因此，在這些業務的一家或多家再保險人破產的情況下，該公司需要獲得這些能力。該公司可能被迫以不利的條款獲得此類能力，從而對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
截至2023年12月31日，本公司不知道就John Hancock的保險子公司的償付能力採取了任何監管行動，本公司也沒有義務履行其任何義務。約翰·漢考克已經在到期時支付了債務，沒有發生任何爭議。

F-56

19. 債務
下表顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司未償債務的本金金額和賬面價值，減去未攤銷貼現和發行成本後的賬面價值：
2023年12月31日2022年12月31日
本金金額賬面價值本金金額賬面價值
4.202023年9月到期的優先票據%
— — 225.0 224.7 
6.102026年2月到期的優先債券百分比
175.0 173.7 — — 
4.902028年3月到期的優先債券百分比
300.0 298.2 300.0 297.8 
3.702030年2月到期的優先票據%
350.0 347.9 350.0 347.6 
2.652032年1月到期的優先債券百分比
350.0 347.0 350.0 346.7 
6.752034年2月到期的優先票據%
275.0 272.7 275.0 272.5 
7.002048年3月到期的固定至浮動利率次級票據%（1）
400.0 397.0 400.0 396.5 
5.25% 2061年1月到期的次級票據
250.0 244.1 250.0 244.1 
債務總額$2,080.6 $2,129.9 

(1)負有 7.00%年利率至2028年3月，年利率等於三個月LIBOR + 4.135%之後。根據債務協議的條款，如果LIBOR基本利率已經停止，將使用替代或後續基本利率。

截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，利息開支為美元。108.0百萬，$108.3百萬美元和美元111.8分別為100萬美元。利息支出包括下文利率衍生工具部分所述的衍生工具相關活動。有一塊錢33.5百萬美元和美元32.3於2023年12月31日及2022年12月31日，累計利息為百萬美元。
債務發行
高級附註
2026年高級債券：於2023年2月，本公司發行本金總額為2026年2月到期的優先票據175.01000萬美元，利息利率為6.10每年%，並以0.035公眾優惠(“2026高級債券”)。2026年優先債券的利息每半年派息一次，由2023年8月27日開始，每年2月27日及8月27日派息一次。2026年1月27日前，公司可贖回全部或部分2026年優先債券，贖回價格相當於100將贖回的2026年優先債券未償還本金的%，另加2026年優先債券所述的整體溢價，以及截至贖回日為止的應計及未償還利息。在該日或之後，公司可隨時贖回全部或部分2026年優先債券，贖回價格相當於100將贖回的2026年優先債券未償還本金的百分比，另加截至贖回日為止的應計及未償還利息。
2032高級債券：2021年6月，公司發行本金總額為美元的優先票據350.01000萬美元，利息利率為2.65年息%，於2032年1月到期，按0.158公眾優惠(“2032高級債券”)。利息每半年支付一次，從2022年1月15日開始，每年的1月15日和7月15日到期支付。在2031年10月15日之前，公司可隨時全部或不時贖回全部或部分2032年優先債券，全部溢價外加應計和未付利息。在該日或之後，公司可隨時全部或不時贖回2032年優先債券，贖回價格相當於100本金贖回金額的%，外加應計和未付利息。
於2021年7月，本公司以出售2032年優先債券所得款項淨額連同手頭現金贖回全部350.0億美元未償還本金總額4.00%2023年3月到期的優先票據，並支付應計利息、相關保費、手續費和開支，包括債務清償損失#美元20.7在截至2021年12月31日的一年中，
2030高級債券：2019年8月，本公司發行本金總額為美元的優先票據350.0百萬美元，利息利率為3.70年利率，於2030年2月到期，按0.035公眾優惠(“2030高級債券”)。利息每半年支付一次，從2020年2月開始拖欠。在2029年11月之前，公司可隨時全部或不時贖回全部或部分2030年優先票據，全部溢價外加應計和未付利息。在該日或之後，公司可隨時贖回2030年優先債券
F-57

全部或部分時間，贖回價等於 100本金贖回金額的%，外加應計和未付利息。
2018年3月，公司發佈了以下聲明三本金總額為$的一系列優先票據900.0百萬：
•第一系列優先票據於2021年3月在原始到期日之前贖回。
•2023年高級債券：第二系列優先票據$300.0本金額百萬，利息為 4.20%，於2023年9月到期，並按 0.233向公眾提供百分之折讓（“2023年優先票據”）。二零二三年優先票據之利息每半年支付一次。於二零二三年三月及二零二二年六月，本公司贖回美元。175.01000萬美元和300萬美元75.0 2023年優先票據當時尚未償還本金總額中的百萬元，按整溢價加至贖回日期的應計及未付利息計算。就贖回而言，本公司確認債務清償收益（虧損）為美元，0.12000萬美元和$(0.9截至2023年及2022年12月31日止年度的淨資產。2023年9月，剩餘美元50.0 未償還本金金額已於到期時支付。
•2028年高級債券：第三套優先債券面值為1元。300.0本金百萬美元，利息為4.90年利率，2028年3月到期，按年利率發行0.383公眾優惠(“2028高級債券”)2028年優先債券的利息每半年派息一次。在2027年12月之前，公司可隨時全部或不時贖回全部或部分2028年優先票據，全部溢價外加應計和未付利息。在該日或之後，公司可隨時全部或不時贖回2028年優先債券，贖回價格相當於100本金贖回金額的%，外加應計和未付利息。
倘穆迪投資者服務公司（Moody's Investor Service，Inc.）（“穆迪”）或S & P Global Ratings，S & P Global Inc.旗下的一個部門。（“標普”）將該系列優先票據的信貸評級分別下調至Ba1或以下或BB+或以下，或其後在優先票據達到或以下時提升信貸評級。 下表按評級列出利率較發行利率上調的詳情，其影響相等於該評級旁邊的基點數目之和，最高上調幅度為200較發行利率加碼基點：
評級機構
評級級別穆迪(Moody)(1)S與P(1)加息(二)
1BA1BB+
25基點
2Ba2BB
50基點
3Ba3BB-
75基點
4B1或以下B+或以下
100基點
(1)包括任何替代評級機構的同等評級。
(2)分別適用於每個評級機構。
2013年3月，公司發佈了二一系列優先票據，其中一張於2018年3月到期償還。第二個系列的價格是$350.0本金總額為百萬元，按0.365向公眾提供%的折扣，利息為4.00每年%，將於2023年3月成熟。2021年7月，我們用發行2032年優先債券的收益，連同手頭的現金，贖回了所有350.0未償還本金總額為1.2億美元。清償債務損失#美元20.7在截至2021年12月31日的一年中，報告了1.8億美元。
2004年2月，公司發行了本金總額為$的優先票據475.0百萬美元0.61對公眾提供%的折扣，利息為6.75%，並於2034年2月到期。利息每半年支付一次。該等優先票據於到期前不可贖回。於二零一六年十二月及二零一九年八月，本公司完成現金收購要約，現金收購要約為港幣100，000元。100.0該等優先票據的本金總額各為百萬元。
附屬票據
2061附屬債券：2020年11月，本公司發行本金為美元的次級票據，於2061年1月到期250.01000萬美元，按年利率計息5.25%(“2061附屬票據”)。利息每季度支付一次，從2021年4月開始拖欠。在2026年1月或之後，公司可以隨時全部或部分贖回2061年附屬債券，贖回價格相當於其本金加上應計和未付利息，但如果沒有全部贖回，必須有最低金額未償還。於2026年1月前任何時間，本公司可於90税收事件、評級機構事件或監管資本事件發生的天數，在代表2061年的全球説明中定義的
F-58

次級債券，贖回價格等於(I)就評級機構事件，102(Ii)就税務事項或監管資本事項而言，其本金金額加上應計及未付利息。有關適用於這兩個系列的術語的更多信息，請參見下文2048年附屬票據(定義如下)。
2048年附屬債券：2018年3月，公司發行本金為美元的定息至浮息次級票據，本金2048年3月到期400.0百萬元(“2048年附屬債券”)，年息率為2018年3月至2028年3月7.00%，每半年支付一次。2048年發行的附屬債券年息率為3個月倫敦銀行同業拆息加4.135%，按季度支付，從2028年6月開始。根據債務協議的條款，如果LIBOR基本利率已經終止，將使用替代或後續基本利率。在2028年3月或之後，公司可隨時全部或部分贖回2048年附屬債券，贖回價格相當於其本金加上應計和未付利息，但如果沒有全部贖回，則必須有最低金額未償還。於2028年3月前任何時間，本公司可全部贖回但不能部分贖回2048年附屬債券90在代表2048年附屬債券的全球票據中定義的税務事件、評級機構事件或監管資本事件發生後數日，贖回價格等於(I)關於評級機構事件，102(Ii)就税務事項或監管資本事項而言，其本金金額加上應計及未付利息。
此外，只要2048年附屬債券及2061年附屬債券(統稱為“附屬債券”)並無發生違約事件，本公司有權一次或多次將附屬債券的利息延遲支付一個或多個連續的利息期間最多五年，一如代表該等附屬債券的全球票據所述。在延期期間，附屬債券將繼續按當時適用的利率計息。在本公司發出選擇延遲支付附屬債券利息的通知的任何時間，本公司一般不得支付、贖回或購買本公司股本的任何股份或其任何債務證券或擔保，而該等證券或擔保在本公司清盤時與附屬債券平價或低於附屬債券，但若干有限的例外情況除外。
信貸安排和商業票據計劃
該公司有一美元500.0百萬五年制優先無抵押循環信貸安排(“信貸安排”)與由摩根大通銀行(北卡羅來納州)和富國銀行(國家銀行協會)安排的銀行銀團。信貸安排提供循環貸款，並由單一開證行簽發多銀行、銀團信用證和信用證，總金額為#美元。500.0百萬美元，最高可增加到$700.0百萬美元。該信貸安排有效期至2026年12月，前提是該公司遵守所有契約。該信貸安排對根據其簽發的信用證的最高限額為#美元。50.0百萬美元。這些貸款的收益可用於公司的商業票據計劃或一般企業用途。
該公司製造了不是截至2023年12月31日止年度使用信貸融資的借款， 不是截至2023年12月31日，貸款尚未償還。
該公司的商業票據計劃要求該公司維持流動性設施，無論是可用金額等於該計劃的任何未償還票據，還是在足以維持該計劃發行票據的評級的金額。該公司的商業票據被A.M. Best評級為AMB—1+，穆迪評級為P—2，標準普爾評級為A—2。該計劃目前由信貸機制支持，其中，$500.0截至2023年12月31日，有100萬美元可用。
截至2023年12月31日或2022年12月31日止年度，該公司沒有使用商業票據計劃， 不是與截至2023年或2022年12月31日尚未償還的商業票據計劃有關的金額。
聖約
信貸安排包含限制性契約，包括：
(i)在任何財政季度的最後一天維持最高綜合總債務與資本比率不超過0.35至1.0，但某些例外情況除外；以及
(Ii)維持綜合調整淨值，數額不少於相當於(A)和#的“最低數額”4.20億美元，(B)25截至2021年12月31日之後的每個財政季度綜合淨收入的百分比(如果為正)和(C)25從任何股本、不合格股本和混合證券的出資或發行中收到的現金收益淨額的百分比。
在違反某些契約的情況下，信貸機制下的所有債務，包括未付本金和應計利息以及未付信用證，可能會立即到期並支付。 
F-59

利率衍生品
本公司不時訂立衍生工具交易，以對衝預期發行債務時利率變動的相關風險。本公司確定該衍生工具符合對衝會計處理的有效現金流量對衝，並於結算時確認遞延收益，並於其他全面收益中呈報。遞延收益按實際收益率基準確認為與二零二三年優先票據（直至二零二三年九月到期）、二零二六年優先票據、二零二八年優先票據及二零四八年後票據有關的利息開支減少。遞延收益攤銷為美元2.8百萬，$3.1百萬美元和美元3.0截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的淨資產分別為百萬美元。截至2023年12月31日及2022年12月31日，其餘遞延收益總額為美元，10.8百萬美元和美元12.5分別為100萬美元。

20. 股權交易 
普通股
已發行普通股股數的變動情況如下：
 十二月三十一日，
 202320222021
已發行普通股的股份，開始52,830,381 55,754,113 57,967,808 
既得限制性股票和限制性股票單位，淨額(1)
170,911 179,434 214,116 
與業績股單位相關的發行(1)
142,091 147,546 91,845 
與ESPP相關的發行131,815 96,846 113,555 
與MCPS有關的問題— — 2,703,911 
回購的普通股股份(1,319,204)(3,347,558)(5,337,122)
已發行普通股股份，51,955,994 52,830,381 55,754,113 
(1)既得受限制股票、受限制股票單位及表現股份單位乃扣除已退休以支付參與者所得税負債之普通股股份後呈列。

本公司獲授權發行800,000,000普通股的股份。此外， 150,001B類普通股和400,001C類普通股已獲授權但尚未發行。
股票回購
於2023年11月，本公司董事會（“董事會”）授權本公司購回最多達美元。600.0購買其未償普通股的總成本為百萬美元。於二零二一年一月及五月，董事會授權本公司購回最多達$600.0百萬美元和美元900.0 2000萬美元，分別為購買其未償普通股的總成本。
截至2023年12月31日止年度，本公司購回 1,319,204公司發行在外的普通股股份，成本為美元。200.0百萬美元，不包括佣金，剩下美元674.5截至2023年12月31日，根據2023年11月及2021年5月的回購授權剩餘的1000萬美元。截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本公司購回 3,347,558和5,337,122公司發行在外的普通股股份，不包括佣金，567.6百萬美元和美元844.4分別為100萬美元。
未來回購的時間和金額將取決於市場狀況、公司的財務狀況、運營結果和流動性以及其他因素。
強制性可轉換優先股
2018年3月，本公司發佈2,875,000MCPS的股票，面值為$1.00每股，公開發行價為$100.00每股。每股MCPS流通股於2021年3月轉換為0.9405普通股，或2,703,911全部普通股加上非實質數額的現金，以代替零碎的股份。該公司使用其庫存股的一部分作為普通股，使用平均成本法對此類股票的再發行進行核算。
MPS的股息在宣佈時應按年股息6.50清算優先權的百分比為#美元。100.00每股。公司支付了優先股股息#美元。4.7在截至2021年12月31日的一年中，

F-60

21. 基於股票的薪酬 
根據股份薪酬指引，本公司按授出日期公允價值確認股票薪酬成本。截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度，本公司確認扣除5在剩餘的歸屬期間，按比例計算的每年估計沒收率。
長期股權激勵計劃
根據於2023年11月修訂及重述的Assuant，Inc.2017長期股權激勵計劃(“ALTEIP”)，本公司獲授權發行最多1,840,112向僱員、高級職員和非僱員董事發行本公司普通股的新股。根據ALTEIP，公司可以根據其普通股的股份授予獎勵，包括股票期權、股票增值權、限制性股票(包括業績股)、非限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、業績單位(也稱為業績股份單位或“PSU”)和股息等價物。所有基於股票的授予都是根據ALTEIP授予的。
董事會的薪酬和人才委員會(“薪酬委員會”)每年獎勵RSU和PSU。RSU和PSU是在授權期或履約期結束時發行實際普通股的承諾。根據ALTEIP和相關的股權授予政策，董事會授權公司首席執行官將普通股、限制性股票和RSU作為首席執行官股權獎和循環ALTEIP獎授予公司第16條高管以外的其他員工。對於CEO股權獎，薪酬委員會建議年度資金總額，獎勵以截至每個授予日轉換為股票的美元金額表示。根據CEO股權獎勵計劃授予的限制性股票和RSU可能有不同的歸屬期限。
 限售股單位
RSU的公允價值是使用授予日公司普通股的一部分的公允市場價值來估計的。根據ALTEIP授予員工的RSU是基於薪金等級和業績的，通常每年在三年制期受限制股份單位於受限制期間以現金收取股息等值，且於受限制期間並無投票權。授予非僱員董事的受限制股份單位每年也會在一年內歸屬三分之一， 三年制本公司於2009年12月20日屆滿之期間內發行已歸屬股份及派付股息等值將延遲至離開董事會服務為止。
以下是該公司尚未完成的RSU摘要：
限售股單位加權平均
授予日期
公允價值
截至2022年12月31日已發行的限制性股票單位561,602 $138.61 
贈款(1)
293,161 116.76 
衣 (2)
(247,515)133.96 
沒收和調整(29,631)137.16 
截至2023年12月31日已發行的限制性股票單位577,617 $129.58 
受限制股票單位歸屬，但於2023年12月31日遞延91,515 $94.92 
(1)於二零二二年及二零二一年授出的受限制股份單位的加權平均授出日期公平值為美元。172.46及$143.20，分別為。
(2)歸屬的RSU的總公允價值為#美元29.9百萬，$47.0百萬美元和美元47.4截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
下表顯示了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內RSU補償費用的摘要：
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
RSU補償費用$31.7 $34.9 $32.8 
所得税優惠(6.0)(6.4)(5.9)
RSU補償費用，扣除税項$25.7 $28.5 $26.9 

截至2023年12月31日，19.6與未償還的受限制單位有關的未確認賠償成本。預計這一費用將在加權平均期間內確認， 0.99好幾年了。
F-61

績效份額單位
參賽者在獲得PSU獎勵後將獲得的普通股數量取決於公司在選定指標方面的表現，如下所示。支出水平可以在以下範圍內變化0%和200目標的百分比(最大)(100%)ALTEIP獎勵金額，基於公司相對於選定指標的績效水平。PSU根據目標派息在業績期間應計股息等價物，並將根據實際發行的股份數量在業績期間結束時以現金支付。
薪酬委員會已經成立了二PSU獎項的等權績效衡量標準：
•相對於S指數的總股東回報(“市況”)，定義為公司普通股的增值加上對股東的股息收益，並將由公司相對於S指數的業績來衡量三年制演出期。
•調整後每股攤薄普通股收益，不包括可報告災難（“業績狀況”）是一個公司特定的盈利能力指標，定義為公司的調整後收益，不包括可報告災難，除以完全攤薄加權平均流通普通股。此度量是一個絕對度量，它是根據 三年制薪酬委員會於授出日期設定的累積目標，與同行公司的表現無關。在2023年之前，每股攤薄普通股淨營業收入（不包括可報告災難）被用作公司特定盈利能力指標。
本公司尚未履行的PSU概要如下：
性能
共享單位		加權平均
授予日期
公允價值
截至2022年12月31日的業績份額單位640,166 $139.01 
贈款(1)
268,897 114.91 
衣 (2)
(231,354)86.55 
績效調整(3)
(47,161)92.45 
沒收和調整(31,793)149.27 
截至2023年12月31日的業績份額單位598,755 $151.63 
(1)於二零二二年及二零二一年授出之購股權單位之加權平均授出日期公平值為美元217.33及$148.04，分別為。
(2)歸屬的PSU的總公平值為美元25.8百萬，$42.8百萬美元和美元24.6截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
(3)表示根據公司設定的績效目標的實現情況而發放的PSU的變化。
以上PSU獎勵代表初始目標獎勵，並不反映公司績效水平相對於選定指標的潛在增加或減少，這些指標將在預期績效期間結束時確定。
業績條件的公允價值是使用授予之日公司普通股的公允市場價值來估計的。市場條件的公允價值是在授予日使用蒙特卡洛模擬模型估計的，該模型利用多個變量來確定滿足授標規定的市場條件的可能性。預期波動基於公司普通股和同業集團的歷史價格，預期期限假設等於PSU歸屬期間的平均值，無風險利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線。
 對於在截至2011年12月31日的年度內授予的所有獎項，
 202320222021
預期波動率26.84 %33.82 %34.14 %
預期期限(年)2.802.802.79
無風險利率3.93 %2.09 %0.29 %

F-62

下表顯示了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度PSU薪酬支出摘要：
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
PSU補償費用$40.3 $24.8 $31.8 
所得税優惠(5.8)(3.7)(3.3)
PSU補償費用，税後淨額$34.5 $21.1 $28.5 

截至2023年12月31日，34.7與未支付的PSU有關的未確認賠償成本為100萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認0.94好幾年了。
員工購股計劃
根據員工購股計劃，本公司獲授權發行最多5,000,000向參與ESPP的員工發行新的普通股。ESPP允許符合條件的員工通過工資扣除，在每個發售期間貢獻部分税後薪酬，用於購買公司普通股的股票。確實有二發售期間(1月1日至6月30日和7月1日至12月31日)，普通股在每個發售期間結束時購買，網址為90普通股在發行期的第一天或最後一天收盤價較低的百分比。參與者必須在發行期的最後一個交易日受僱，才能根據ESPP購買普通股。可以購買的普通股的最大數量為5,000每名員工。參與者的捐款最高限額為#美元。7.5每期1000美元，或$15.0每年一千美元。
ESPP提供給計劃每週工作一定時數、連續受僱至少一天的個人六個月在要約期開始時，不是臨時員工(被歸類為臨時員工，受僱人數少於12幾個月)，並且沒有休假超過90緊接要約期的前幾天。
2024年1月，本公司發行了 65,049折扣價為$$的普通股113.26發行期為2023年7月1日至2023年12月31日。2023年1月，本公司發行 65,508折扣價為$$的普通股112.55發行期為2022年7月1日至2022年12月31日。
2023年7月，本公司發佈66,306以折扣價$$向員工出售普通股113.15發行期為2023年1月1日至2023年6月30日。2022年7月，本公司發行 50,385以折扣價$$向員工出售普通股140.64發售時間為2022年1月1日至2022年6月30日。
記錄的與ESPP有關的賠償費用為#美元。3.1百萬，$3.0百萬美元和美元2.2截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。取消資格處置的相關所得税優惠為$0.1截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，
ESPP下的每項獎勵的公允價值是在每個發行期開始時使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型和下表中的假設估計的。預期波動性是基於公司普通股交易期權的隱含波動率和公司普通股的歷史波動率。期權合同期限內的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。股息收益率是基於截至授予日的當前年化股息和普通股價格。
 對於在截至12月31日的年度內頒發的所有獎項，
  
202320222021
預期波動率
28.57 - 31.63%
20.96 - 25.05%
24.56 - 28.67%
無風險利率
4.77 - 5.53%
0.22 - 2.52%
0.06 - 0.09%
股息率
2.18 - 2.20%
1.54 - 1.73%
1.67 - 1.98%
預期期限(年)0.50.50.5

非股票激勵計劃
遞延補償
該公司的遞延補償計劃包括AIP、ASIC和ADC。AIP和ASIC為關鍵員工提供了用部分薪酬換取購買某些第三方共同基金的期權的能力。AIP和ASIC在2004年12月被凍結，不能向其中任何一個提供額外的捐款
F-63

AIP或ASIC。ADC計劃於2005年3月1日生效，並於2008年1月1日修訂和重述，以符合2004年美國就業創造法案(“就業法案”)和經修訂的1986年國內税收法典第409A條(“IRC”)。ADC為關鍵員工提供了推遲部分合格薪酬的能力，以便名義上投資於各種共同基金。ADC下的延期和撤資旨在完全符合《就業法案》對合格補償和分配要求的定義。
 
22. 累計其他綜合收益
計入綜合全面收益表之若干金額已扣除重新分類調整。 下表概述所示期間的重新分類調整數（扣除税項）： 
 截至2023年12月31日的年度
 外國
貨幣
翻譯
調整，調整		未實現淨額
收益(虧損)在
證券		衍生交易未實現收益淨額養卹金計劃未攤銷淨額（損失）累計
其他
全面
(虧損)收入
2022年12月31日的餘額$(394.0)$(513.2)$9.8 $(88.8)$(986.2)
重新分類前累計其他全面收益（虧損）變動42.1 171.9 (0.6)(17.6)195.8 
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額— 35.8 (0.7)(9.7)25.4 
當期其他綜合收益(虧損)淨額42.1 207.7 (1.3)(27.3)221.2 
2023年12月31日的餘額$(351.9)$(305.5)$8.5 $(116.1)$(765.0)
 
 截至2022年12月31日的年度
 外國
貨幣
翻譯
調整，調整		未實現淨額
收益(虧損)在
證券		衍生交易未實現收益淨額養卹金計劃未攤銷淨額（損失）累計
其他
全面
(虧損)收入
2021年12月31日的餘額$(326.9)$256.6 $12.4 $(92.1)$(150.0)
重新分類前累計其他全面收益（虧損）變動(67.1)(808.7)— 9.0 (866.8)
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額— 38.9 (2.6)(5.7)30.6 
當期其他綜合收益(虧損)淨額(67.1)(769.8)(2.6)3.3 (836.2)
2022年12月31日的餘額$(394.0)$(513.2)$9.8 $(88.8)$(986.2)

F-64

 截至2021年12月31日的年度
 外國
貨幣
翻譯
調整，調整		未實現淨額
收益在以下方面
證券		衍生交易未實現收益淨額養卹金計劃未攤銷淨額（損失）累計
其他
全面
收入(虧損)
2020年12月31日餘額$(295.6)$1,097.6 $14.7 $(106.9)$709.8 
重新分類前累計其他全面收益（虧損）變動(31.0)(215.9)— 17.3 (229.6)
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額(0.3)(625.1)(2.3)(2.5)(630.2)
當期其他綜合收益(虧損)淨額(31.3)(841.0)(2.3)14.8 (859.8)
2021年12月31日的餘額$(326.9)$256.6 $12.4 $(92.1)$(150.0)

下表概述了在所示期間從AOCI改敍的情況。
AOCI組件的詳細信息從AOCI重新分類的金額報表中受影響的行項目，
淨收入列報
 截至十二月三十一日止的年度， 
 202320222021 
外幣折算調整$— $— $(0.8)包銷、銷售、一般及行政費用（見附註4）
— — 0.5 所得税撥備
$— $— $(0.3)税後淨額
證券未實現淨收益(虧損)$45.3 $49.2 $(797.8)
投資已實現淨虧損和權益證券公允價值變動
(9.5)(10.3)172.7 所得税撥備
$35.8 $38.9 $(625.1)税後淨額
衍生工具交易之未變現收益淨額：
與利率衍生工具有關的遞延收益攤銷$(3.4)$(3.2)$(2.8)利息支出
與外匯衍生工具有關的遞延收益攤銷2.5 — — 承銷、銷售、一般和管理費用
(0.9)(3.2)(2.8)
0.2 0.6 0.5 所得税撥備
$(0.7)$(2.6)$(2.3)税後淨額
退休金攤銷及退休後未確認定期福利淨額成本：
淨虧損攤銷$1.0 $4.4 $7.2 (1)
攤銷先前服務信貸(13.5)(13.5)(13.5)(1)
結算損失0.2 1.9 3.1 (1)
(12.3)(7.2)(3.2)税前合計
2.6 1.5 0.7 所得税撥備
$(9.7)$(5.7)$(2.5)税後淨額
該期間的改敍總數$25.4 $30.6 $(630.2)税後淨額
(1)這些AOCI部分包括在定期養卹金淨成本的計算中。有關其他信息，請參閲附註24。

F-65

23. 法定信息
本公司的保險子公司根據其所在國保險部門規定或允許的法定會計原則(“SAP”)編制財務報表。規定的SAP包括全國保險監理員協會(NAIC)的《會計實務和程序手冊》以及州法律、法規和行政規章。
SAP和GAAP的主要區別是：(1)保單收購成本在SAP下發生時計入費用，但在GAAP下遞延和攤銷；(2)VOBA在SAP下不資本化，但在GAAP下；(3)在SAP和GAAP下，某些證券投資的分類和賬面金額不同；(4)在SAP和GAAP下，提供資產估值津貼的標準和用於確定其金額的方法不同；(5)在SAP和GAAP下，建立某些準備金的時間和用於確定其金額的方法不同；(6)某些資產在釐定會計準則下的盈餘時並不予以確認；。(7)用來釐定遞延税項、無形資產及商譽金額的方法在會計準則下與通用會計準則下有所不同；及。(8)會計準則下獲得再保險會計處理的準則與通用會計準則下的準則不同，而會計準則允許淨列報保險準備金及再保險可收回款項。
本公司在美國註冊的法定保險子公司的綜合法定淨收入，不包括公司間股息和盈餘票據利息，以及資本和盈餘如下： 
 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
財產和意外傷害公司$529.4 $283.5 $468.0 
生命與健康公司13.7 20.0 18.6 
法定淨收入合計$543.1 $303.5 $486.6 
 十二月三十一日，
 20232022
財產和意外傷害公司$1,461.4 $1,472.2 
生命與健康公司87.6 80.2 
法定資本和盈餘總額$1,549.0 $1,552.4 

該公司還有不受SAP影響的非保險子公司和外國保險子公司。根據SAP，上述法定淨收入、法定資本和盈餘金額不包括非保險子公司和外國保險子公司。
國家保險部門要求保險企業遵守NAIC制定的最低風險資本(RBC)要求。該公司的保險子公司預計將在2023年12月31日超過最低RBC要求。此外，我們所有評級的保險子公司目前都保持着A.M.最佳財務實力評級A。
本公司任何受監管的美國註冊保險子公司向本公司支付的股息超過一定數額(即非常股息)，必須得到子公司所在地區保險部門的批准。普通股息通常不需要監管部門的批准，其金額由一個公式確定，該公式因司法管轄區的不同而有所不同。本公司子公司所在的大多數司法管轄區的計算公式是基於上一年的法定淨收入或10截至上一年度末法定盈餘的%。一些司法管轄區將普通股息限制為這兩個數額中較大的一個，另一些司法管轄區將其限制為這兩個數額中較小的一個，而一些司法管轄區在確定普通股息能力時不包括上一年的已實現資本利得。一些司法管轄區還有一項額外的規定，即股息只能從賺取的盈餘中支付。如果保險監管機構認定本公司的保險子公司向本公司支付普通股息或任何其他付款(如根據分税協議支付或支付員工或其他服務)將對投保人或債權人不利，監管機構可能會阻止未經事先批准而允許的此類支付。根據適用法律和法規的股息限制，本公司在美國註冊的保險子公司在2024年可向本公司支付的股息上限約為$592.4百萬美元。不能保證不會有進一步的監管行動限制本公司的保險子公司支付股息的能力。
F-66

24. 退休及其他僱員福利
固定福利計劃
本公司及其附屬公司參與一項涵蓋幾乎所有員工的非供款、有限制的固定收益退休金計劃(“保證退休金計劃”)。保證養老金計劃被認為是“合格的”，因為它符合IRC第401(A)節(“IRC 401(A)”)和1974年修訂的“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)的要求。保證養老金計劃是一種養老金股權計劃，具有針對特定員工羣體的最終平均收入計劃。福利是根據一定的服務年限和僱員在某些服務年限內的補償計算的。本公司的資金政策是向保證退休金計劃提供足夠的資金，以滿足ERISA的最低資金要求，外加本公司不時確定為適當的額外金額，直至允許的最高金額。籌資政策考慮了幾個因素來確定這種額外數額，包括諸如服務成本加金額等項目15保險養老金計劃赤字的百分比和公司的資本狀況。在截至2023年12月31日的年度內，不是對保證養老金計劃的供款。由於保險養老金計劃目前的資金狀況，不是預計在截至2024年12月31日的年度內向保證養老金計劃繳款。擔保人養老金計劃資產在單獨的信託基金中維護。擔保人養老金計劃資產和福利義務是截至2023年12月31日衡量的。
本公司亦有涵蓋若干僱員的各種非供款、不受限制的補充計劃，包括保證高管退休金計劃及保證補充高管退休計劃(“SERP”)。由於這些計劃是“不合格的”，它們不受IRC 401(A)和ERISA的要求。因此，該公司不需要，也不會為這些計劃提供資金。合格和不合格計劃稱為“養卹金福利”，除非另有説明。本公司有權修改或終止這些福利；但是，本公司不會解除為參與者的既得利益計劃的義務。
此外，公司還為退休員工及其家屬提供一定的生活和醫療福利(“退休健康福利”)。2011年7月1日，公司終止了為不符合“祖輩”身份的員工提供的某些醫療福利，並不再向新員工提供這些福利。對於這些祖輩員工，公司繳費、計劃設計和剩餘福利的其他條款沒有變化。本公司有權修改或終止這些福利。
自2014年1月1日起，養老金福利計劃對新員工關閉。自2016年3月1日起，對養卹金福利和退休健康福利(統稱為“計劃”)進行了修訂，以便在2016年2月29日之後不再獲得任何額外的福利。
於2020年2月，本公司修訂退休健康福利，自2024年12月31日(“終止日期”)起終止。福利將一直支付到終止日期。退休健康福利債務是使用以下貼現率重新計量的1.55%，基於截至2020年2月29日的債券收益率曲線的現金流分析，以及截至2020年2月29日的退休健康福利資產的公平市場價值。重新計量導致退休健康福利債務減少#美元。65.6在AOCI中，將從AOCI中重新分類，因為它將在直至終止日期的剩餘期間在淨定期福利成本中攤銷。
F-67

下表列出了關於所述期間計劃的資料：
 養老金福利退休健康福利
 2023202220232022
預計福利債務的變化
年初的預計福利義務$(598.5)$(832.3)$(9.9)$(15.3)
利息成本(30.5)(18.0)(0.4)(0.1)
精算收益（1）(15.8)187.3 0.3 0.6 
已支付的福利45.0 64.5 5.1 4.9 
年底的預計福利義務$(599.8)$(598.5)$(4.9)$(9.9)
計劃資產變動
年初計劃資產的公允價值$641.8 $827.5 $29.4 $40.9 
計劃資產的實際回報率35.9 (139.9)1.5 (6.8)
僱主供款5.4 20.0 0.2 0.2 
支付的養卹金（包括行政費用）(46.4)(65.8)(5.1)(4.9)
計劃資產年終公允價值$636.7 $641.8 $26.0 $29.4 
年終資金狀況$36.9 $43.3 $21.1 $19.5 
(1)於二零二二年，退休金福利之精算收益主要由於貼現率大幅增加所致，詳情如下。
 
根據退休福利指引，本公司將合資格及不合資格計劃之業績合計為“退休金福利”，並須披露計劃之總預計福利責任、累計福利責任及計劃資產之公平值（倘該等計劃內之責任超過計劃資產）。
於2023年及2022年12月31日，計劃資產公允價值、預計福利責任、年末資金狀況及退休金福利累計福利責任如下：
 合格養卹金福利未供資
養老金福利		養卹金福利共計
 202320222023202220232022
計劃資產的公允價值$636.7 $641.8 $— $— $636.7 $641.8 
預計福利義務(550.1)(547.7)(49.7)(50.8)(599.8)(598.5)
年終資金狀況$86.6 $94.1 $(49.7)$(50.8)$36.9 $43.3 
累積利益義務$550.1 $547.7 $49.7 $50.8 $599.8 $598.5 
  
綜合資產負債表中確認的金額包括：
 養老金福利退休健康福利
 2023202220232022
資產$86.6 $94.1 $21.1 $19.5 
負債$(49.7)$(50.8)$— $— 
 
AOCI確認的金額包括： 
 養老金福利退休健康福利
 202320222021202320222021
淨（虧損）收益 $(158.5)$(137.5)$(163.2)$(1.8)$(2.1)$6.2 
前期服務(成本)抵免(0.3)(0.4)(0.4)13.4 27.2 40.8 
$(158.8)$(137.9)$(163.6)$11.6 $25.1 $47.0 
 
F-68

截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，計入綜合經營報表內承保、銷售、一般及行政開支的定期福利成本淨額組成部分及於AOCI確認的其他金額如下： 
 養老金福利退休健康福利
 202320222021202320222021
定期淨收益成本
利息成本$30.5 $18.0 $15.2 $0.4 $0.1 $0.1 
計劃資產的預期回報(40.9)(27.5)(27.3)(1.5)(1.4)(1.5)
攤銷先前服務信貸(成本)— 0.1 0.1 (13.6)(13.6)(13.6)
淨虧損(收益)攤銷1.0 5.1 7.8 — (0.7)(0.6)
削減/結算損失0.2 1.9 3.1 — — — 
定期淨收益成本$(9.2)$(2.4)$(1.1)$(14.7)$(15.6)$(15.6)
在累計其他全面收益中確認的計劃資產和福利債務的其他變化
前期服務成本$— $— $— $— $— — 
淨(得)損22.2 (18.6)(20.1)(0.2)7.6 (0.9)
攤銷先前服務(成本)抵免— (0.1)(0.1)13.6 13.6 13.6 
淨(損)利攤銷(1.2)(7.0)(10.9)— 0.7 0.6 
在累計其他綜合(虧損)收入中確認的總額$21.0 $(25.7)$(31.1)$13.4 $21.9 $13.3 
在定期收益淨成本和其他綜合(虧損)收入中確認的總額$11.8 $(28.1)$(32.2)$(1.3)$6.3 $(2.3)
該公司使用一種五年制本集團採用平均法確定退休金福利計劃資產的市場相關價值，該價值用於計算計劃開支中計劃資產部分的預期回報。根據該方法，實際回報率不同於本公司預期的長期資產回報率假設所產生的資產收益/損失，按水平基準在資產的市場相關價值中確認， 五年制期該等計劃的實際資產回報與預期資產回報之間的差異將充分反映在下一個計劃資產的市場相關價值中， 五年使用上述方法。退休健康福利項下的其他離職後福利資產按公平值估值。
於截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，預計福利責任乃根據以下加權平均假設釐定： 
 符合條件的養老金和福利無資金來源、不合格的養老金和福利退休和健康福利
 202320222021202320222021202320222021
貼現率5.14 %5.42 %2.79 %5.11 %5.42 %2.68 %5.63 %5.36 %1.08 %
定期福利淨費用的確定是根據以下加權平均假設對2023年、2022年和2021年12月31日終了年度作出的： 
 符合條件的養老金和福利無資金來源、不合格的養老金和福利退休和健康福利
 202320222021202320222021202320222021
折扣率：
福利債務的有效貼現率5.42 %2.79 %2.39 %5.42 %2.68 %2.20 %5.36 %1.08 %0.60 %
福利債務利息的實際利率5.34 %2.30 %1.80 %5.33 %2.05 %1.45 %5.37 %1.02 %0.55 %
計劃資產的預期長期回報5.70 %3.65 %3.65 %— %— %— %5.70 %3.65 %3.65 %
選擇本公司的貼現率假設反映了在2023年、2022年和2021年12月31日可以有效清償計劃債務的比率。選擇貼現率的方法是將每個計劃的現金流與收益率曲線的現金流相匹配，該曲線提供每個期限的零息公司債券的等值收益率。現金流分析中使用的收益率曲線由以下部分組成304穆迪或S評級為AA的債券，到期日在零和30好幾年了。每個計劃的貼現率是產生相同現金流現值的單一貼現率。本公司採用分割率法釐定福利責任及服務成本，並採用即期利率法計算該等項目的利息，以釐定定期福利淨成本。
F-69

為制定預期長期資產回報率假設，本公司考慮了無風險投資(主要是政府債券)的當前預期回報水平、與投資組合所投資的其他資產類別相關的風險溢價的歷史水平以及對每一資產類別的未來回報的預期。計劃資產的預期長期回報率反映了所投資或將投資的資金的平均預期收益率。然後，根據目標資產配置對每種資產類別的預期回報率進行加權，以制定投資組合的預期長期資產回報率假設。本公司認為，鑑於目前的市場狀況和修改後的投資組合結構，目前的假設反映了投資資產的預期回報。計劃資產的實際回報(虧損)為5.6%, (16.9)%和2.4截至2023年、2022年、2022年及2021年12月31日止年度的百分比。
用於衡量退休後累計福利債務和定期福利淨成本的假定保健費用趨勢率如下： 
 退休和健康福利
 202320222021
假設明年的醫療保健成本趨勢率：
65年前不報銷計劃5.6%5.4%5.5%
65後不報銷計劃(醫療)4.0%4.2%4.1%
65年後非報銷計劃(處方)7.0%6.6%6.9%
65歲之前的報銷計劃5.5%5.4%5.4%
65後報銷計劃5.5%5.4%5.4%
假定成本趨勢率下降的比率(最終趨勢率)4.0%4.0%4.0%
利率達到最終趨勢利率的年份
65年前不報銷計劃204520452045
65年後非報銷計劃(醫療和處方)204520452045
65歲之前的報銷計劃204520452045
65後報銷計劃204520452045
對這些計劃的資產進行管理，以使其長期税前投資回報最大化，但須受以下雙重限制：最大限度地減少所需繳款和維持償付能力要求。預計在可預見的將來，對這些計劃的定期繳款將足以支付福利付款，從而使餘額能夠按照長期辦法進行管理。福利計劃投資委員會(“BPIC”)每季度召開一次會議，審查現有基金資產的重新平衡和新基金供款的資產分配。
公司資產戰略的目標是確保計劃資產價值的長期增長，無論是實際的還是名義的，管理(控制)風險敞口。風險是通過投資於廣泛的資產類別來管理的，在這些資產類別中，投資於廣泛的個人證券。按資產類別進行多元化可以在短期內穩定總體業績。每種資產類別都由BPIC指定的外部投資經理進行外部管理。衍生品的使用可能與BPIC確立的計劃投資目標一致。所有證券必須以美元計價。
BPIC監督這些計劃的資產投資，並定期審查這些資產的投資策略、戰略資產配置、負債和投資組合結構。經過2017年的審查並考慮到保險養老金計劃的資金狀況，BPIC將計劃資產過渡到新的目標資產配置，包括80固定收益的百分比，10%的房地產，5%對衝基金和5%股票。
這些計劃的資產主要投資於固定期限證券。利率風險是通過將固定期限證券的存續期與負債存續期保持一致來對衝的。具體地説，如果需要，可以使用利率互換來綜合延長固定到期日證券的存續期，以匹配按預計福利義務基礎衡量的負債存續期。此外，這些計劃的固定收益證券存在信用風險敞口。為了充分分散和限制對信用風險的敞口，BPIC制定了一些參數，包括對基金經理被允許購買的資產類型的限制，按行業和單個發行人劃分的最大敞口限制(基於資產質量)，以及對個別證券的最低所需評級。截至2023年12月31日，82%的計劃資產投資於固定期限證券和17%, 15%和12其中%的證券分別集中在能源和電力、金融和房地產以及通信行業，對任何一個債權人的敞口都不超過4%, 5%和12分別佔這兩個行業的1%。截至2023年12月31日，6%的計劃資產投資於股權證券和97這些計劃的股權證券的%投資於一只共同基金，該基金試圖通過投資複製S指數的回報
F-70

其資產為大盤股，被納入S指數，權重與S指數類似。其餘資產投資於房地產和其他另類資產。
公司合格養老金計劃和其他退休後福利計劃資產在2023年12月31日按資產類別的公允價值層次如下：
合格養卹金福利2023年12月31日
金融資產總計1級2級
現金等價物：
短期投資基金$13.9 $— $13.9 
股權證券：
優先股1.0 1.0 — 
共同基金—美國上市大盤股35.2 35.2 — 
固定期限證券：
美國和外國政府及政府機構和當局164.1 — 164.1 
企業級—美國和外國投資級344.1 — 344.1 
企業—美國和國外高收益率14.0 — 14.0 
以資產淨值計量的其他投資(1)
111.8 — — 
金融資產總額(2)
$684.1 $36.2 $536.1 
(1)根據公平值計量及披露指引，使用資產淨值可行權宜方法按公平值計量的若干投資並無分類為公平值等級。資產淨值為美元41.6百萬，$5.9百萬美元和美元64.3於2023年12月31日，本集團已分別將多策略對衝基金、私募股權基金及房地產基金之公平值用作可行權宜方法。
(2)上述計劃資產的公允價值與用於釐定資金狀況的金額之間的差額是由於未結算交易的應收利息及應收╱應付淨額所致，故無須計入公允價值層級。
退休健康福利2023年12月31日
金融資產總計 1級2級
現金等價物：
短期投資基金$0.6 $— $0.6 
股權證券：
共同基金—美國上市大盤股1.4 1.4 — 
固定期限證券：
美國和外國政府及政府機構和當局6.7 — 6.7 
企業級—美國和外國投資級14.0 — 14.0 
企業—美國和國外高收益率0.6 — 0.6 
以資產淨值計量的其他投資(1)
4.6 — — 
金融資產總額(2)
$27.9 $1.4 $21.9 
(1)根據公平值計量及披露指引，使用資產淨值可行權宜方法按公平值計量的若干投資並無分類為公平值等級。資產淨值為美元1.7百萬，$0.3百萬美元和美元2.6於2023年12月31日，本集團已分別將多策略對衝基金、私募股權基金及房地產基金之公平值用作可行權宜方法。
(2)上述計劃資產的公允價值與用於釐定資金狀況的金額之間的差額是由於未結算交易的應收利息及應收╱應付淨額所致，故無須計入公允價值層級。
F-71

本公司合資格退休金計劃及其他退休後福利計劃資產於2022年12月31日按資產類別劃分的公平值層級如下： 
合格養卹金福利2022年12月31日
金融資產總計 1級2級
現金和現金等價物：
短期投資基金$10.6 $— $10.6 
股權證券：
優先股1.0 1.0 — 
共同基金—美國上市大盤股27.8 27.8 — 
固定期限證券：
美國和外國政府及政府機構和當局154.9 — 154.9 
企業級—美國和外國投資級335.2 — 335.2 
企業—美國和國外高收益率25.3 — 25.3 
共同基金—美國投資級15.8 15.8 — 
以資產淨值計量的其他投資(1)
123.0 — — 
金融資產總額(2)
$693.6 $44.6 $526.0 
(1)根據公平值計量及披露指引，使用資產淨值可行權宜方法按公平值計量的若干投資並無分類為公平值等級。資產淨值為美元37.4百萬，$6.8百萬美元和美元78.8於2022年12月31日，本集團已分別將多策略對衝基金、私募股權基金及房地產基金之公平值用作可行權宜方法。
(2)上述計劃資產的公允價值與用於釐定資金狀況的金額之間的差額是由於未結算交易的應收利息及應收╱應付淨額所致，故無須計入公允價值層級。
退休健康福利2022年12月31日
金融資產總計 1級2級
現金和現金等價物：
短期投資基金$0.5 $— $0.5 
股權證券：
共同基金—美國上市大盤股1.3 1.3 — 
固定期限證券：
美國和外國政府及政府機構和當局7.1 — 7.1 
企業級—美國和外國投資級15.4 — 15.4 
企業—美國和國外高收益率1.2 — 1.2 
共同基金—美國投資級0.7 0.7 — 
以資產淨值計量的其他投資(1)
5.6 — — 
金融資產總額(2)
$31.8 $2.0 $24.2 
(1)根據公平值計量及披露指引，使用資產淨值可行權宜方法按公平值計量的若干投資並無分類為公平值等級。資產淨值為美元1.7百萬，$0.3百萬美元和美元3.6於2022年12月31日，本集團已分別將多策略對衝基金、私募股權基金及房地產基金之公平值用作可行權宜方法。
(2)上述計劃資產的公允價值與用於釐定資金狀況的金額之間的差額是由於未結算交易的應收利息及應收╱應付淨額所致，故無須計入公允價值層級。
1級和2級證券是使用從定價服務中獲得的各種可觀察到的市場信息進行估值的。定價服務使用基於矩陣定價等技術的專有估值模型為公司的二級證券準備公允價值計量估計，這些技術包括可觀察到的市場投入。1級及2級證券的可觀察市場投入與附註10所述的可觀察市場投入一致。
該公司為每項投資獲得一個價格。每季度進行一次分析，以評估評估價格是否代表對其公允價值的合理估計。這一過程涉及定量和定性分析，並由福利、投資和會計專業人員監督。執行的程序包括對定價服務方法的初步和持續審查、對定價統計數據和趨勢的審查，以及將某些證券的價格與兩個不同的適當價格來源的合理性進行比較。在這一分析之後，公司根據所有可用的投入使用公允價值的最佳估計。定價服務提供有關其定價程序的信息，以便公司可以在公允價值層次結構中對計劃的金融資產進行適當的分類。
F-72

以下養卹金福利預計將在下一個十年期間支付：
養老金
優勢		退休
健康狀況
優勢
2024$52.4 $5.0 
202550.8 — 
202652.3 — 
202750.0 — 
202849.1 — 
2027 - 2031226.6 — 
總計$481.2 $5.0 

確定繳費計劃
該公司及其子公司參加了一項涵蓋幾乎所有員工的固定繳款計劃。確定繳款計劃規定了在參與者退休或殘疾時應向其支付的撫卹金，以及在參與者死亡時應向其受益人支付的撫卹金。該公司與該計劃有關的支出金額為#美元。44.1截至2023年及2022年12月31日止年度，40.3在截至2021年12月31日的一年中，
25. 普通股每股收益 
下表呈列各期間的淨收入、用於計算基本每股收益及用於計算攤薄每股收益的加權平均普通股。 攤薄每股收益反映來自下列各方面的增加普通股：（1）於PSU及EPP歸屬時以庫存股法發行的普通股；及（2）於MCPS轉換時以假設轉換方法發行的普通股。有關潛在普通股發行的進一步資料，請參閲附註20及21。尚未行使的受限制股份單位擁有不可沒收的股息等值權，因此根據兩類法計算基本及攤薄每股收益時包括在內。
F-73

 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
分子
持續經營淨收益$642.5 $276.6 $602.9 
減去：優先股股息— — (4.7)
普通股股東的持續經營淨收益642.5 276.6 598.2 
減：支付的普通股股息(152.3)(150.2)(157.6)
未分配收益$490.2 $126.4 $440.6 
普通股股東的持續經營淨收益$642.5 $276.6 $598.2 
加：終止業務淨收入— — 758.9 
普通股股東應佔淨收益$642.5 $276.6 $1,357.1 
分母
計算每股普通股基本普通股時使用的加權平均普通股53,455,139 54,371,531 59,140,861 
來自以下位置的增量普通股：
PSU294,808 348,036 403,316 
ESPP33,122 62,961 45,604 
MCPS— — 533,913 
加權平均發行在外的普通股用於計算稀釋每股普通股53,783,069 54,782,528 60,123,694 
每股普通股收益—基本
已分配收益$2.85 $2.76 $2.66 
未分配收益9.17 2.33 7.45 
持續經營淨收益12.02 5.09 10.11 
非持續經營業務的淨收益— — 12.84 
普通股股東應佔淨收益$12.02 $5.09 $22.95 
每股普通股收益—攤薄
已分配收益$2.83 $2.74 $2.62 
未分配收益9.12 2.31 7.41 
持續經營淨收益11.95 5.05 10.03 
非持續經營業務的淨收益— — 12.63 
普通股股東應佔淨收益$11.95 $5.05 $22.66 
 
平均PSU總計 56,456, 52,982和2,063分別於截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度尚未完成，但屬反攤薄性質，因此未計入按庫存股方法計算的攤薄每股收益。有幾個不是所有三年的抗稀釋MCPS。

26. 重組及相關減值費用
2022年12月，該公司敲定了通過繼續簡化其業務組合和利用其全球足跡來降低成本以實現更高效率的計劃。這包括調整其組織結構和人才，以支持其業務戰略(“轉型計劃”)。該公司還加快了正在進行的房地產整合，以支持在家工作的安排，因為其日益混合的員工隊伍(“重返工作戰略”)。
2023年9月，該公司修訂和延長了2022年12月的計劃，在上述舉措中納入了其他行動，包括進一步整合其房地產投資組合和對其組織結構進行額外的改變。該公司現在預計在2024年年中完成這些行動。
F-74

下表按主要類型彙總了記錄在承銷、銷售、一般及行政費用在截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併業務報表中，截至2023年12月31日發生的累計費用和預計將發生的總費用。幾乎所有的費用預計都是現金。與策略性退出活動有關的重組成本（正常定期重組及成本管理活動除外）不會分配至可報告分部。
截至12月31日的年度所產生的費用，估計剩餘費用估計總成本
20232022
轉型計劃：
離職和其他僱員福利$21.0 $31.7 $4.6 $57.3 
總體轉型計劃21.0 31.7 4.6 57.3 
重返工作崗位戰略：
合同退出成本6.5 15.5 — 22.0 
固定資產減值1.2 1.1 — 2.3 
使用權資產減值5.6 4.6 — 10.2 
全面重返工作戰略13.3 21.2 — 34.5 
重組和減值費用合計$34.3 $52.9 $4.6 $91.8 

下表按主要類型列出應計負債的結轉情況。
轉型計劃返回工作戰略（合同退出成本）
2022年1月1日的餘額$— $5.6 
已招致的費用31.7 15.5 
現金支付(2.4)(1.8)
2022年12月31日的餘額
29.3 19.3 
已招致的費用23.0 8.8 
非現金調整(2.0)(2.3)
現金支付(22.5)(8.7)
2023年12月31日的餘額
$27.8 $17.1 

27. 承付款和或有事項
租契
本公司及其附屬公司根據經營租賃安排租賃辦公室及設備。若干融資租賃載有根據出租人經營開支增加而增加的費用條款。
截至2023年12月31日及2022年12月31日，租賃負債為美元，35.31000萬美元和300萬美元39.7百萬美元，分別包括在應付帳款和其他負債在合併資產負債表中。截至2023年12月31日及2022年12月31日，使用權資產為美元。23.01000萬美元和300萬美元29.6百萬美元，分別包括在其他資產在合併資產負債表中。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，就租期超過12個月的租賃確認的經營租賃成本為美元，19.01000萬，$18.1百萬美元和美元23.1 相關現金流出減少租賃負債為美元19.41000萬，$19.3百萬美元和美元23.8 百萬，分別。截至2023年12月31日，加權平均剩餘租期及貼現率為 5.0年和5.0%，分別。截至2022年12月31日，加權平均剩餘租期及貼現率為 5.6年和4.4%。截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度，按12個月或以下租期確認的短期租賃成本為#美元1.11000萬，$1.5百萬美元和美元2.9分別為2.5億美元和2.5億美元。
F-75

截至2023年12月31日，按到期日計算的租賃負債如下：
2024$15.8 
20259.0 
20267.0 
20274.0 
20281.4 
此後0.6 
未來租賃支付總額37.8 
減去：推定利息(2.5)
租賃總負債$35.3 
信用證
在正常的業務過程中，信用證的簽發有多種用途。這些信用證得到承諾的支持，根據這些承諾，如果開具信用證，本公司必須對開具信用證的金融機構進行賠償。該公司有$2.9百萬美元和美元2.7截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，未償還信用證分別為100萬份。
法律和監管事項
本公司涉及與其當前和過去的業務運營有關的各種訴訟以及法律和監管程序，並可能不時捲入其他此類訴訟。該公司繼續在這些訴訟中積極為自己辯護。本公司已參與並可能按本公司認為合理的條款參與和解。
本公司已為某些法律和監管程序確立了應計責任。此類訴訟和監管程序可能造成的損失或損失範圍(如果有的話)超過應計金額，本質上是不可預測和不確定的。因此，不能對任何可能的損失或超過應計項目的損失範圍作出合理估計。雖然公司無法預測任何懸而未決的法律或監管程序的結果，或可能導致的潛在損失、罰款、罰款或衡平法救濟(如果有的話)，但這些結果可能會對公司在個別報告期的綜合經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，根據現有資料，管理層並不認為該等待決事項可能會對本公司的財務狀況產生重大不利影響，不論個別或整體。

F-76


Assuant公司
 
附表一—對關聯方的投資以外的投資彙總表
2023年12月31日
成本或
攤銷成本		公允價值款額
以餘額計
板材
 (單位：百萬)
固定期限證券：
美國政府和政府機構及當局$68.9 $65.2 $65.2 
州、市和政治分區159.2 149.2 149.2 
外國政府483.1 479.8 479.8 
資產擔保891.4 873.8 873.8 
商業抵押貸款支持383.1 330.2 330.2 
住房抵押貸款支持534.7 486.0 486.0 
美國企業3,300.5 3,130.4 3,130.4 
外國公司1,471.5 1,397.5 1,397.5 
固定到期日證券總額7,292.4 6,912.1 6,912.1 
股權證券：
普通股39.9 17.9 17.9 
不可贖回優先股203.2 188.5 188.5 
共同基金17.0 16.6 16.6 
總股本證券260.1 223.0 223.0 
房地產商業抵押貸款328.7 328.7 
短期投資258.1 258.1 
其他投資499.0 499.0 
總投資$8,638.3 $8,220.9 

F-77

Assuant公司
 
附表二—簡明資產負債表（僅限母公司）
 十二月三十一日，
 20232022
 (in數百萬，除數
(股份數量)
資產
投資：
對子公司的股權投資$5,945.1 $5,670.9 
可按公允價值出售的固定到期日證券(攤銷成本-$492.2及$326.0分別在2023年12月31日和2022年12月31日)
488.6 306.1 
短期投資15.7 16.2 
其他投資79.5 83.0 
總投資6,528.9 6,076.2 
現金和現金等價物106.2 126.8 
應收附屬公司款項淨額77.7 81.8 
應收所得税10.9 13.0 
應計投資收益4.6 2.4 
財產和設備，按成本減累計折舊計算327.5 197.5 
其他資產126.2 169.7 
總資產$7,182.0 $6,667.4 
負債
應付帳款和其他負債$291.9 $308.8 
債務2,080.6 2,129.9 
總負債2,372.5 2,438.7 
股東權益
普通股，面值$0.01每股，800,000,000授權股份，54,252,083和55,126,470已發行及已發行股份51,955,994和52,830,381分別於2023年12月31日和2022年12月31日發行的股票
0.6 0.6 
額外實收資本1,668.5 1,637.8 
留存收益4,028.2 3,699.3 
累計其他綜合損失(765.0)(986.2)
庫存股，按成本計算；2,296,0892023年12月31日和2022年12月31日的股票
(122.8)(122.8)
股東權益總額4,809.5 4,228.7 
總負債和股東權益$7,182.0 $6,667.4 


見隨附的母公司簡明財務報表附註
F-78

Assuant公司
 
附表二—簡明損益表（僅限母公司）
 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
 (單位：百萬)
收入
淨投資收益$21.0 $13.8 $12.6 
投資已實現淨虧損和權益證券公允價值變動(9.8)(35.8)(1.3)
費用及其他收入318.8 283.9 290.5 
子公司淨收入中的權益786.3 462.1 805.6 
總收入1,116.3 724.0 1,107.4 
費用
一般和行政費用419.0 402.4 426.8 
利息支出108.0 108.3 111.8 
償還債務（收益）虧損（綜合財務報表附註19）(0.1)0.9 20.7 
總費用526.9 511.6 559.3 
不計所得税福利前的持續經營收入589.4 212.4 548.1 
所得税優惠(53.1)(64.2)(54.8)
持續經營淨收益642.5 276.6 602.9 
已終止經營業務之淨收入（綜合財務報表附註4）— — 758.9 
股東應佔淨收益$642.5 $276.6 $1,361.8 

見隨附的母公司簡明財務報表附註
F-79

Assuant公司
 
附表二—簡明全面收益表（僅限母公司）
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
(單位：百萬)
淨收入$642.5 $276.6 $1,361.8 
其他全面收益(虧損)：
證券未實現收益的變動，扣除税款，美元（3.4), $4.5及$1.2截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度
29.0 (20.2)(7.8)
衍生品交易未實現收益變動，扣除税款0.3, $0.7及$0.6截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度
(1.3)(2.6)(2.3)
外幣換算變動，扣除税款0.0, $0.4和$(0.4)分別截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度
— (1.4)1.4 
養卹金和退休後未確認的定期養卹金淨額費用和供資狀況變化的攤銷，扣除税款後為美元7.2, $(0.8)和$(3.9)分別截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度
(27.1)3.0 14.6 
附屬公司其他全面收益變動220.6 (815.0)(865.7)
其他全面收益(虧損)合計221.2 (836.2)(859.8)
股東應佔全面收益總額$863.7 $(559.6)$502.0 

見隨附的母公司簡明財務報表附註
F-80

Assuant公司
附表二—簡明現金流量（僅限母公司）
 截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
 (單位：百萬)
經營活動
業務活動提供的現金淨額--非連續性業務$— $— $11.7 
業務活動提供的現金淨額—持續性業務345.1 209.0 385.5 
經營活動提供的淨現金345.1 209.0 397.2 
投資活動
銷售額：
可供出售的固定期限證券183.4 659.0 575.0 
股權證券— 5.0 0.8 
其他投資資產8.0 2.2 4.7 
財產、建築物和設備1.0 3.1 0.1 
子公司，扣除轉移現金淨額（1）— 4.8 1,342.9 
到期日、通知、預付款和預定贖回：
可供出售的固定期限證券172.2 178.4 70.9 
購買：
可供出售的固定期限證券(155.4)(3.9)(1,231.4)
股權證券— (1.5)— 
其他投資資產— (0.2)(0.7)
財產和設備及其他(175.1)(145.6)(123.1)
對附屬公司的出資(8.9)(91.8)(67.0)
子公司出資返還 7.1 10.5 2.5 
短期投資的變化3.4 33.4 (76.6)
其他— (0.1)— 
投資活動提供的現金淨額35.7 653.3 498.1 
融資活動
發行債務，扣除發行成本（綜合財務報表附註19）173.2 — 347.2 
償還債務（附註19）(225.0)(75.9)(419.8)
收購普通股(193.1)(572.8)(839.3)
支付的優先股股息— — (4.7)
已支付普通股股息(152.3)(150.2)(157.6)
員工股票購買和扣繳(4.2)(19.5)(15.6)
用於融資活動的現金淨額(401.4)(818.4)(1,089.8)
現金及現金等價物的變動(20.6)43.9 (194.5)
期初現金及現金等價物126.8 82.9 277.4 
期末現金及現金等價物$106.2 $126.8 $82.9 
(1)截至2021年12月31日止年度的金額與出售已出售Global Preneed業務有關。有關額外資料，請參閲綜合財務報表附註4。

見隨附的母公司簡明財務報表附註
F-81

Assuant公司
母公司附註僅簡明財務報表

Assurant，Inc.'於綜合附屬公司之投資乃按成本加綜合附屬公司收益權益列賬。隨附的註冊人僅母公司簡明財務報表應與註冊人及其子公司的合併財務報表及其附註一併閲讀，該合併財務報表包括在註冊人於2024年2月15日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的財政年度的10—K表格年度報告中。
F-82

Assuant公司
 
附表三—附加保險信息
細分市場延期
收購
費用		未來
政策
優勢和
費用		不勞而獲
保費		申索及
優勢
應付		補價
收入		網絡
投資
收入		優勢
聲稱，
損失
和
沉降量
費用		攤銷
遞延的
收購
費用		其他
運營中
費用（1）		屬性
和
傷亡情況
保費
成文
(單位：百萬)
截至2023年12月31日的年度
全球生活方式$9,853.1 $8.6 $18,550.5 $770.0 $7,362.6 $347.5 $1,607.9 $3,916.2 $2,592.5 $848.3 
全球住房111.4 — 1,554.9 989.9 2,014.5 109.7 862.0 203.5 612.9 2,075.4 
公司和其他2.7 478.6 5.0 229.3 — 21.4 0.1 — 130.5 — 
其他物品（2）— — — — 10.9 10.5 51.8 — 239.5 — 
總計$9,967.2 $487.2 $20,110.4 $1,989.2 $9,388.0 $489.1 $2,521.8 $4,119.7 $3,575.4 $2,923.7 
截至2022年12月31日的年度
全球生活方式$9,566.9 $9.5 $18,328.4 $665.0 $6,952.3 $253.6 $1,356.6 $3,430.0 $2,719.5 $907.1 
全球住房106.9 — 1,468.7 1,289.8 1,751.6 75.8 884.1 232.6 597.7 1,896.3 
公司和其他3.3 498.4 5.3 255.2 — 26.9 0.5 — 126.1 — 
其他物品（2）— — — — 61.4 7.8 118.6 — 260.4 — 
總計$9,677.1 $507.9 $19,802.4 $2,210.0 $8,765.3 $364.1 $2,359.8 $3,662.6 $3,703.7 $2,803.4 
截至2021年12月31日的年度
全球生活方式$8,699.9 $10.8 $17,250.4 $711.6 $6,798.3 $202.2 $1,356.7 $3,034.4 $2,899.6 $973.4 
全球住房107.5 — 1,365.8 651.5 1,711.0 74.6 775.2 233.6 599.6 1,708.1 
公司和其他3.6 697.5 7.5 159.9 — 31.9 — — 125.5 — 
其他物品（2）— — — — 62.8 5.7 70.0 — 189.2 — 
總計$8,811.0 $708.3 $18,623.7 $1,523.0 $8,572.1 $314.4 $2,201.9 $3,268.0 $3,813.9 $2,681.5 
(1)包括所收購業務價值攤銷及承銷、一般及行政費用。
(2)其他對賬項目反映不包括在分部盈利能力計量（經調整EBITDA）中的項目。有關經調整EBITDA及分部經調整EBITDA與來自持續經營業務之綜合淨收入對賬之更多資料，請參閲附註6。
 

F-83

Assuant公司
 
附表四—再保險
直接金額割讓給
其他
公司		假設
來自其他
公司		淨額百分比
金額的
假設
到網中
(單位：百萬)
截至2023年12月31日的年度
現行人壽保險
$7,555.8 $5,023.0 $0.4 $2,533.2 — %
保費：
人壽保險$162.9 $127.8 $0.1 $35.2 0.3 %
意外及健康保險525.2 341.5 3.0 186.7 1.6 %
財產和責任保險17,634.7 8,651.9 183.3 9,166.1 2.0 %
已賺取的保費總額$18,322.8 $9,121.2 $186.4 $9,388.0 2.0 %
福利：
人壽保險$24.5 $14.0 $0.1 $10.6 0.9 %
意外及健康保險77.2 60.2 0.5 17.5 2.9 %
財產和責任保險7,503.0 5,250.6 241.3 2,493.7 9.7 %
投保人福利共計$7,604.7 $5,324.8 $241.9 $2,521.8 9.6 %
截至2022年12月31日的年度
現行人壽保險$7,208.5 $4,837.8 $1.7 $2,372.4 0.1 %
保費：
人壽保險$166.7 $128.2 $0.1 $38.6 0.3 %
意外及健康保險508.4 331.0 3.0 180.4 1.7 %
財產和責任保險16,819.5 8,466.8 193.6 8,546.3 2.3 %
已賺取的保費總額$17,494.6 $8,926.0 $196.7 $8,765.3 2.2 %
福利：
人壽保險$32.2 $20.6 $— $11.6 — %
意外及健康保險76.8 65.5 0.4 11.7 3.4 %
財產和責任保險7,563.4 5,389.9 163.0 2,336.5 7.0 %
投保人福利共計$7,672.4 $5,476.0 $163.4 $2,359.8 6.9 %
截至2021年12月31日的年度
現行人壽保險$7,431.3 $4,953.8 $2.5 $2,480.0 0.1 %
保費：
人壽保險$199.6 $161.0 $0.2 $38.8 0.5 %
意外及健康保險537.8 364.7 1.4 174.5 0.8 %
財產和責任保險15,172.7 6,980.8 166.9 8,358.8 2.0 %
已賺取的保費總額$15,910.1 $7,506.5 $168.5 $8,572.1 2.0 %
福利：
人壽保險$180.6 $163.6 $— $17.0 — %
意外及健康保險222.1 204.9 — 17.2 — %
財產和責任保險5,868.0 3,839.3 139.0 2,167.7 6.4 %
投保人福利共計$6,270.7 $4,207.8 $139.0 $2,201.9 6.3 %


F-84

Assuant公司
 
附表五--估值和合格賬户
 餘額為
開始日期：
年		被收費至
成本和
費用		荷電
給其他人
帳目		扣除額平衡點：
結束
年
(單位：百萬)
截至2023年12月31日止的年度
外國遞延所得税資產的估值備抵$23.6 $(7.5)$— $— $16.1 
信貸損失準備：
房地產商業抵押貸款1.8 2.2 — — 4.0 
保費和應收賬款9.2 3.5 (0.1)3.6 9.0 
應收經銷商貸款1.7 — (1.0)— 0.7 
再保險可追回款項
5.4 (0.6)— — 4.8 
可收回的可扣除額高10.3 (2.0)— — 8.3 
總計$52.0 $(4.4)$(1.1)$3.6 $42.9 
截至2022年12月31日止的年度
外國遞延所得税資產的估值備抵$25.1 $(1.5)$— $— $23.6 
信貸損失準備：
房地產商業抵押貸款1.1 0.7 — — 1.8 
保費和應收賬款9.4 2.0 (0.2)2.0 9.2 
應收經銷商貸款2.5 — (0.8)— 1.7 
再保險可追回款項
5.0 0.4 — — 5.4 
可收回的可扣除額高— 10.3 — — 10.3 
總計$43.1 $11.9 $(1.0)$2.0 $52.0 
截至2021年12月31日止的年度
外國遞延所得税資產的估值備抵$27.6 $(2.5)$— $— $25.1 
信貸損失準備：
可供出售固定到期證券1.2 (1.2)— — — 
房地產商業抵押貸款1.6 (0.5)— — 1.1 
Iké Loan
1.4 (1.4)— — — 
保費和應收賬款13.3 (1.4)(0.3)2.2 9.4 
應收經銷商貸款1.8 2.5 — 1.8 2.5 
再保險可追回款項
24.6 (1.5)— 18.1 5.0 
總計$71.5 $(6.0)$(0.3)$22.1 $43.1 

F-85