skwd—202312310001519449錯誤2023財年600Http://fasb.org/us-gaap/2023#AccountingStandardsUpdate201613MemberP3Y964629Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentAndNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrentAndNoncurrent397Http://fasb.org/us-gaap/2023#AccountingStandardsUpdate201613Member00015194492023-01-012023-12-3100015194492024-03-27Xbrli：共享00015194492023-06-30ISO 4217：美元00015194492023-12-3100015194492022-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享00015194492022-01-012022-12-310001519449美國-公認會計準則：首選股票成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：首選股票成員2021-12-310001519449美國-公認會計準則：首選股票成員2023-01-012023-12-310001519449美國-公認會計準則：首選股票成員2022-01-012022-12-310001519449美國-公認會計準則：首選股票成員2023-12-310001519449美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001519449美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310001519449美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-01-012023-12-310001519449美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-12-310001519449美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2021-12-310001519449美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2023-01-012023-12-310001519449美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2022-01-012022-12-310001519449美國-公認會計準則：財政部股票公用金成員2023-12-310001519449US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001519449US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001519449US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-01-012023-12-310001519449US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-12-310001519449US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2023-12-310001519449美國-公認會計準則：應收庫存持有人成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：應收庫存持有人成員2021-12-310001519449美國-公認會計準則：應收庫存持有人成員2023-01-012023-12-310001519449美國-公認會計準則：應收庫存持有人成員2022-01-012022-12-310001519449美國-公認會計準則：應收庫存持有人成員2023-12-310001519449Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310001519449Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310001519449Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-12-310001519449Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-12-310001519449Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-310001519449美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-310001519449美國-公認會計準則：保留預付款成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2022-12-310001519449美國-公認會計準則：保留預付款成員Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2021-12-310001519449美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-01-012023-12-310001519449美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-01-012022-12-310001519449美國-公認會計準則：保留預付款成員2023-12-3100015194492021-12-31skwd：段0001519449skwd：EverestResuranceCoMemberSRT：AMBestAPlusRatingMembers美國-GAAP：再保險可回收成員美國-GAAP：再保險公司集中度風險成員2023-01-012023-12-31Xbrli：純0001519449skwd：EverestResuranceCoMemberSRT：AMBestAPlusRatingMembers美國-GAAP：再保險可回收成員美國-GAAP：再保險公司集中度風險成員2022-01-012022-12-310001519449SRT：最小成員數2023-12-310001519449SRT：最大成員數2023-12-310001519449SRT：ProFormaMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2023-01-010001519449skwd：020202022-12-310001519449skwd：保證會員2022-12-310001519449skwd：EnergyMember2022-12-310001519449skwd：企業簡介2022-12-310001519449skwd：020202023-12-310001519449skwd：保證會員2023-12-310001519449skwd：EnergyMember2023-12-310001519449skwd：企業簡介2023-12-310001519449skwd：020202021-12-310001519449skwd：保證會員2021-12-310001519449skwd：EnergyMember2021-12-310001519449skwd：企業簡介2021-12-310001519449skwd：代理商2022-12-310001519449skwd：非競爭會員2022-12-310001519449美國-公認會計原則：商標成員2022-12-310001519449美國公認會計準則：許可證成員2022-12-310001519449skwd：代理商2023-01-012023-12-310001519449skwd：非競爭會員2023-01-012023-12-310001519449美國-公認會計原則：商標成員2023-01-012023-12-310001519449美國公認會計準則：許可證成員2023-01-012023-12-310001519449skwd：代理商2023-12-310001519449skwd：非競爭會員2023-12-310001519449美國-公認會計原則：商標成員2023-12-310001519449美國公認會計準則：許可證成員2023-12-310001519449skwd：代理商2021-12-310001519449skwd：非競爭會員2021-12-310001519449美國-公認會計原則：商標成員2021-12-310001519449美國公認會計準則：許可證成員2021-12-310001519449skwd：代理商2022-01-012022-12-310001519449skwd：非競爭會員2022-01-012022-12-310001519449美國-公認會計準則：美國政府債務證券成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公司債務證券成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：市政債券成員2023-12-310001519449Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2023-12-310001519449Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2023-12-310001519449美國-公認會計準則：資產認可證券成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：美國政府債務證券成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公司債務證券成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：市政債券成員2022-12-310001519449Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2022-12-310001519449Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2022-12-310001519449美國-公認會計準則：資產認可證券成員2022-12-310001519449美國-GAAP：抵押證券成員2023-12-31skwd：lot0001519449skwd：固定成熟度證券可持續銷售成員2023-01-012023-12-310001519449skwd：固定成熟度證券可持續銷售成員2022-01-012022-12-310001519449skwd：FixedMaturitySecurityHeldToMaturityMember2023-01-012023-12-310001519449skwd：FixedMaturitySecurityHeldToMaturityMember2022-01-012022-12-310001519449美國-公認會計準則：股權證券成員2023-01-012023-12-310001519449美國-公認會計準則：股權證券成員2022-01-012022-12-310001519449美國-GAAP：股權投資方法成員2023-01-012023-12-310001519449美國-GAAP：股權投資方法成員2022-01-012022-12-310001519449skwd：MortgageLoansMember2023-01-012023-12-310001519449skwd：MortgageLoansMember2022-01-012022-12-310001519449skwd：IndirectLoansAndLoanCollateralMember2023-01-012023-12-310001519449skwd：IndirectLoansAndLoanCollateralMember2022-01-012022-12-310001519449美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2023-01-012023-12-310001519449美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2022-01-012022-12-310001519449美國-GAAP：其他聚集投資成員2023-01-012023-12-310001519449美國-GAAP：其他聚集投資成員2022-01-012022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員skwd：MeasurementInputInputalCostOfCapitalMemberSRT：最大成員數2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員SRT：最小成員數skwd：MeasurementInputInputalCostOfCapitalMember2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員SRT：權重平均成員skwd：MeasurementInputInputalCostOfCapitalMember2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：美國政府債務證券成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：美國政府債務證券成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：美國政府債務證券成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：市政債券成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：市政債券成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：市政債券成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2023-12-310001519449Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2023-12-310001519449Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員skwd：消費者自由選擇部門成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員skwd：消費者自由選擇部門成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員skwd：消費者自由選擇部門成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001519449skwd：消費者自由選擇部門成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員skwd：消費者Staples SectorMember美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員skwd：消費者Staples SectorMember美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員skwd：消費者Staples SectorMember美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001519449skwd：消費者Staples SectorMember美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-美國公認會計準則：普通股成員skwd：EnergyMember2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-美國公認會計準則：普通股成員skwd：EnergyMember2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-美國公認會計準則：普通股成員skwd：EnergyMember2023-12-310001519449美國-美國公認會計準則：普通股成員skwd：EnergyMember2023-12-310001519449美國-公認會計準則：金融服務部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：金融服務部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：金融服務部門成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：金融服務部門成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-GAAP：商業和行業部門成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-GAAP：商業和行業部門成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-GAAP：商業和行業部門成員2023-12-310001519449美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-GAAP：商業和行業部門成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：技術部門成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：技術部門成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：技術部門成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001519449美國-GAAP：技術部門成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員skwd：材料部門成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員skwd：材料部門成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員skwd：材料部門成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001519449skwd：材料部門成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-美國公認會計準則：普通股成員skwd：企業簡介2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-美國公認會計準則：普通股成員skwd：企業簡介2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-美國公認會計準則：普通股成員skwd：企業簡介2023-12-310001519449美國-美國公認會計準則：普通股成員skwd：企業簡介2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001519449美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員skwd：消費者Staples SectorMember美國-公認會計準則：首選股票成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員skwd：消費者Staples SectorMember美國-公認會計準則：首選股票成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員skwd：消費者Staples SectorMember美國-公認會計準則：首選股票成員2023-12-310001519449skwd：消費者Staples SectorMember美國-公認會計準則：首選股票成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：金融服務部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：首選股票成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：金融服務部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：首選股票成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：金融服務部門成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：首選股票成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：金融服務部門成員美國-公認會計準則：首選股票成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：首選股票成員美國-GAAP：商業和行業部門成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：首選股票成員美國-GAAP：商業和行業部門成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：首選股票成員美國-GAAP：商業和行業部門成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：首選股票成員美國-GAAP：商業和行業部門成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員skwd：企業簡介美國-公認會計準則：首選股票成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員skwd：企業簡介美國-公認會計準則：首選股票成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員skwd：企業簡介美國-公認會計準則：首選股票成員2023-12-310001519449skwd：企業簡介美國-公認會計準則：首選股票成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：首選股票成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：首選股票成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：首選股票成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：首選股票成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：共同基金成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員skwd：固定收入部門成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：共同基金成員skwd：固定收入部門成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：共同基金成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員skwd：固定收入部門成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：共同基金成員skwd：固定收入部門成員2023-12-310001519449skwd：股票行業成員美國-公認會計準則：共同基金成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員skwd：股票行業成員美國-公認會計準則：共同基金成員2023-12-310001519449skwd：股票行業成員美國-公認會計準則：共同基金成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001519449skwd：股票行業成員美國-公認會計準則：共同基金成員2023-12-310001519449skwd：企業簡介美國-公認會計準則：共同基金成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001519449skwd：企業簡介美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：共同基金成員2023-12-310001519449skwd：企業簡介美國-公認會計準則：共同基金成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001519449skwd：企業簡介美國-公認會計準則：共同基金成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：共同基金成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：共同基金成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：共同基金成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：共同基金成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：美國政府債務證券成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：美國政府債務證券成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：美國政府債務證券成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公司債務證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：市政債券成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：市政債券成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：市政債券成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMember2022-12-310001519449Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember2022-12-310001519449Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：資產認可證券成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員skwd：消費者自由選擇部門成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員skwd：消費者自由選擇部門成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員skwd：消費者自由選擇部門成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001519449skwd：消費者自由選擇部門成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員skwd：消費者Staples SectorMember美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員skwd：消費者Staples SectorMember美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員skwd：消費者Staples SectorMember美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001519449skwd：消費者Staples SectorMember美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-美國公認會計準則：普通股成員skwd：EnergyMember2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-美國公認會計準則：普通股成員skwd：EnergyMember2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-美國公認會計準則：普通股成員skwd：EnergyMember2022-12-310001519449美國-美國公認會計準則：普通股成員skwd：EnergyMember2022-12-310001519449美國-公認會計準則：金融服務部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：金融服務部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：金融服務部門成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：金融服務部門成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-GAAP：商業和行業部門成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-GAAP：商業和行業部門成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-GAAP：商業和行業部門成員2022-12-310001519449美國-美國公認會計準則：普通股成員美國-GAAP：商業和行業部門成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：技術部門成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：技術部門成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：技術部門成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001519449美國-GAAP：技術部門成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員skwd：材料部門成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員skwd：材料部門成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員skwd：材料部門成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001519449skwd：材料部門成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-美國公認會計準則：普通股成員skwd：企業簡介2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-美國公認會計準則：普通股成員skwd：企業簡介2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-美國公認會計準則：普通股成員skwd：企業簡介2022-12-310001519449美國-美國公認會計準則：普通股成員skwd：企業簡介2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001519449美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員skwd：消費者Staples SectorMember美國-公認會計準則：首選股票成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員skwd：消費者Staples SectorMember美國-公認會計準則：首選股票成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員skwd：消費者Staples SectorMember美國-公認會計準則：首選股票成員2022-12-310001519449skwd：消費者Staples SectorMember美國-公認會計準則：首選股票成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：金融服務部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：首選股票成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：金融服務部門成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：首選股票成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：金融服務部門成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：首選股票成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：金融服務部門成員美國-公認會計準則：首選股票成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：首選股票成員美國-GAAP：商業和行業部門成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：首選股票成員美國-GAAP：商業和行業部門成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：首選股票成員美國-GAAP：商業和行業部門成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：首選股票成員美國-GAAP：商業和行業部門成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員skwd：企業簡介美國-公認會計準則：首選股票成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員skwd：企業簡介美國-公認會計準則：首選股票成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員skwd：企業簡介美國-公認會計準則：首選股票成員2022-12-310001519449skwd：企業簡介美國-公認會計準則：首選股票成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：首選股票成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：首選股票成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：首選股票成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：首選股票成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：共同基金成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員skwd：固定收入部門成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：共同基金成員skwd：固定收入部門成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：共同基金成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員skwd：固定收入部門成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：共同基金成員skwd：固定收入部門成員2022-12-310001519449skwd：股票行業成員美國-公認會計準則：共同基金成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員skwd：股票行業成員美國-公認會計準則：共同基金成員2022-12-310001519449skwd：股票行業成員美國-公認會計準則：共同基金成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001519449skwd：股票行業成員美國-公認會計準則：共同基金成員2022-12-310001519449skwd：企業簡介美國-公認會計準則：共同基金成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001519449skwd：企業簡介美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：共同基金成員2022-12-310001519449skwd：企業簡介美國-公認會計準則：共同基金成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001519449skwd：企業簡介美國-公認會計準則：共同基金成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：共同基金成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-公認會計準則：共同基金成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：共同基金成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：共同基金成員2022-12-310001519449美國公認會計準則：抵押應收賬款成員2022-12-310001519449美國公認會計準則：抵押應收賬款成員2023-01-012023-12-310001519449美國公認會計準則：抵押應收賬款成員2023-12-310001519449skwd：TermLoanDueDecember2024MemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-12-310001519449Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberskwd：TermLoanDueDecember2024Member2023-12-310001519449skwd：TermLoanDueDecember2024MemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001519449Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberskwd：TermLoanDueDecember2024Member2022-12-310001519449skwd：RevolvingLineOfCreditDueDecember2024MemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-12-310001519449Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberskwd：RevolvingLineOfCreditDueDecember2024Member2023-12-310001519449skwd：RevolvingLineOfCreditDueDecember2024MemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001519449Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberskwd：RevolvingLineOfCreditDueDecember2024Member2022-12-310001519449Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberskwd：NotesPayableMember2023-12-310001519449Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberskwd：NotesPayableMember2023-12-310001519449Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberskwd：NotesPayableMember2022-12-310001519449Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberskwd：NotesPayableMember2022-12-310001519449Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberskwd：初級次級債券成員2023-12-310001519449Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberskwd：初級次級債券成員2023-12-310001519449Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberskwd：初級次級債券成員2022-12-310001519449Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberskwd：初級次級債券成員2022-12-310001519449skwd：UnsecuredSubordinatedNotesMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-12-310001519449Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberskwd：UnsecuredSubordinatedNotesMember2023-12-310001519449skwd：UnsecuredSubordinatedNotesMemberUs-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310001519449Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberskwd：UnsecuredSubordinatedNotesMember2022-12-310001519449Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberskwd：SubordinatedDebtNetMember2023-12-310001519449Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberskwd：SubordinatedDebtNetMember2023-12-310001519449Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberskwd：SubordinatedDebtNetMember2022-12-310001519449Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberskwd：SubordinatedDebtNetMember2022-12-310001519449SRT：最小成員數2023-01-012023-12-310001519449SRT：最大成員數2023-01-012023-12-310001519449skwd：RetailPortfolioSegmentMember2023-12-310001519449skwd：RetailPortfolioSegmentMember2022-12-310001519449美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員2023-12-310001519449美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員2022-12-310001519449skwd：工業投資組合SegmentMember2023-12-310001519449skwd：工業投資組合SegmentMember2022-12-310001519449skwd：MultiFamilyPortfolioSegmentMember2023-12-310001519449skwd：MultiFamilyPortfolioSegmentMember2022-12-310001519449skwd：pk102023-12-310001519449skwd：pk102022-12-310001519449skwd：history2023-12-310001519449skwd：history2022-12-310001519449skwd：RetailPortfolioSegmentMember2023-01-012023-12-310001519449skwd：RetailPortfolioSegmentMember2022-01-012022-12-310001519449美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員2023-01-012023-12-310001519449美國-GAAP：商業投資組合細分市場成員2022-01-012022-12-310001519449skwd：工業投資組合SegmentMember2023-01-012023-12-310001519449skwd：工業投資組合SegmentMember2022-01-012022-12-310001519449skwd：MultiFamilyPortfolioSegmentMember2023-01-012023-12-310001519449skwd：MultiFamilyPortfolioSegmentMember2022-01-012022-12-310001519449skwd：pk102023-01-012023-12-310001519449skwd：pk102022-01-012022-12-310001519449skwd：history2023-01-012023-12-310001519449skwd：history2022-01-012022-12-310001519449skwd：BrewerLaneVenturesFundIILPMember2023-01-012023-12-310001519449skwd：BrewerLaneVenturesFundIILPMember2022-01-012022-12-310001519449skwd：HudsonVenturesFund2LP Member2023-01-012023-12-310001519449skwd：HudsonVenturesFund2LP Member2022-01-012022-12-310001519449skwd：ArenaSOPLPMember2023-12-310001519449skwd：ArenaSOPLPMember2022-12-310001519449skwd：ArenaSpecialOpportunityFundLP Member2023-12-310001519449skwd：ArenaSpecialOpportunityFundLP Member2022-12-310001519449skwd：BrewerLaneVenturesFundIILPMember2023-12-310001519449skwd：BrewerLaneVenturesFundIILPMember2022-12-310001519449skwd：DowlingCapitalPartnersLPMember2023-12-310001519449skwd：DowlingCapitalPartnersLPMember2022-12-310001519449skwd：HudsonVenturesFund2LP Member2023-12-310001519449skwd：HudsonVenturesFund2LP Member2022-12-310001519449skwd：JVMFundsLLCMember2023-12-310001519449skwd：JVMFundsLLCMember2022-12-310001519449skwd：RISCOMMember2023-12-310001519449skwd：RISCOMMember2022-12-310001519449skwd：Universe BlackSwanProtectionProtocolLIVLPMember2023-12-310001519449skwd：Universe BlackSwanProtectionProtocolLIVLPMember2022-12-310001519449Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMemberskwd：ArenaSOPLPMember2023-01-012023-12-310001519449Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMemberskwd：ArenaSOPLPMember2022-01-012022-12-310001519449Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMemberskwd：ArenaSpecialOpportunityFundLP Member2023-01-012023-12-310001519449Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMemberskwd：ArenaSpecialOpportunityFundLP Member2022-01-012022-12-310001519449Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMemberskwd：DowlingCapitalPartnersLPMember2023-01-012023-12-310001519449Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMemberskwd：DowlingCapitalPartnersLPMember2022-01-012022-12-310001519449skwd：HudsonVenturesFund2LP MemberUs-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2023-01-012023-12-310001519449skwd：HudsonVenturesFund2LP MemberUs-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2022-01-012022-12-310001519449Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMemberskwd：JVMFundsLLCMember2023-01-012023-12-310001519449Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMemberskwd：JVMFundsLLCMember2022-01-012022-12-310001519449Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMemberskwd：RISCOMMember2023-01-012023-12-310001519449Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMemberskwd：RISCOMMember2022-01-012022-12-310001519449Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMemberskwd：BrewerLaneVenturesFundIILPMember2023-01-012023-12-310001519449Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMemberskwd：BrewerLaneVenturesFundIILPMember2022-01-012022-12-310001519449Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMemberskwd：Universe BlackSwanProtectionProtocolLIVLPMember2023-01-012023-12-310001519449Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMemberskwd：Universe BlackSwanProtectionProtocolLIVLPMember2022-01-012022-12-310001519449Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2023-01-012023-12-310001519449Us-gaap:EquityMethodInvestmentNonconsolidatedInvesteeOrGroupOfInvesteesMember2022-01-012022-12-310001519449skwd：RISCOMMember2023-01-012023-12-310001519449skwd：JVMFundsLLCMember2023-01-012023-12-310001519449skwd：CaptexBancsharesMember2018-01-012018-12-310001519449skwd：SMA1Member2023-12-310001519449skwd：SMA1Member2022-12-310001519449skwd：SMA2Member2023-12-310001519449skwd：SMA2Member2022-12-310001519449skwd：IndirectLoansAndLoanCollateralMember2023-12-310001519449skwd：IndirectLoansAndLoanCollateralMember2022-12-310001519449Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2022-12-310001519449skwd：AAndraveMember美國-GAAP：再保險可回收成員美國-GAAP：再保險公司集中度風險成員2023-01-012023-12-310001519449skwd：BToBMember美國-GAAP：再保險可回收成員美國-GAAP：再保險公司集中度風險成員2023-01-012023-12-310001519449skwd：BToB2Member美國-GAAP：再保險可回收成員美國-GAAP：再保險公司集中度風險成員2023-01-012023-12-310001519449skwd：NotRatedMember美國-GAAP：再保險可回收成員美國-GAAP：再保險公司集中度風險成員2023-01-012023-12-310001519449美國-公認會計準則：租賃改進成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：租賃改進成員2022-12-310001519449美國-GAAP：設備成員2023-12-310001519449美國-GAAP：設備成員2022-12-310001519449美國-GAAP：軟件開發成員2023-12-310001519449美國-GAAP：軟件開發成員2022-12-310001519449Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2023-12-310001519449Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2022-12-310001519449skwd：JuniorSubordinatedNotesDue2036Member美國-公認會計準則：從屬債務成員2023-12-310001519449skwd：JuniorSubordinatedNotesDue2036Member美國-公認會計準則：從屬債務成員2022-12-310001519449skwd：UnsecuredSubordinatedNotesDue2039Member美國-公認會計準則：從屬債務成員2023-12-310001519449skwd：UnsecuredSubordinatedNotesDue2039Member美國-公認會計準則：從屬債務成員2022-12-310001519449美國-公認會計準則：從屬債務成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：從屬債務成員2022-12-310001519449skwd：UnsecuredSubordinatedNotesDue2039Member美國-公認會計準則：從屬債務成員2019-05-310001519449skwd：UnsecuredSubordinatedNotesDue2039Memberskwd：DebtInstrumentFixedRatePeriodOneMember美國-公認會計準則：從屬債務成員2019-05-310001519449skwd：UnsecuredSubordinatedNotesDue2039Member美國-公認會計準則：從屬債務成員skwd：DebtInstrumentFixedRatePeriodTwoMember2019-05-310001519449美國-公認會計準則：從屬債務成員skwd：JuniorSubordinatedNotesDue2036資本證券會員2006-08-020001519449skwd：JuniorSubordinatedNotesDue2036CommonStockMember美國-公認會計準則：從屬債務成員2006-08-020001519449skwd：London InterbankOfferedRateLIBOR1Memberskwd：JuniorSubordinatedNotesDue2036Member美國-公認會計準則：從屬債務成員2023-01-012023-12-310001519449美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberskwd：RevolvingLineOfCreditDueDecember2024Member2023-03-310001519449US-GAAP：LetterOfCreditMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberskwd：RevolvingLineOfCreditDueDecember2024Member2023-03-310001519449美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberskwd：RevolvingLineOfCreditDueDecember2024Member2023-01-012023-12-310001519449美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberskwd：RevolvingLineOfCreditDueDecember2024Memberskwd：SecuredOvernightFinancingRateSOFR MemberSRT：最小成員數2023-01-012023-12-310001519449美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberskwd：RevolvingLineOfCreditDueDecember2024Memberskwd：SecuredOvernightFinancingRateSOFR MemberSRT：最大成員數2023-01-012023-12-310001519449美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberskwd：RevolvingLineOfCreditDueDecember2024MemberSRT：最小成員數skwd：信用證調整成員2023-01-012023-12-310001519449美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberskwd：RevolvingLineOfCreditDueDecember2024Memberskwd：SecuredOvernightFinancingRateSOFR Member2023-01-012023-12-310001519449美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberskwd：London InterbankOfferedRateLIBOR1Memberskwd：RevolvingLineOfCreditDueDecember2024Member2022-01-012022-12-310001519449美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersskwd：ApparentRateMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberskwd：RevolvingLineOfCreditDueDecember2024Member2022-01-012022-12-310001519449美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberskwd：RevolvingLineOfCreditDueDecember2024Member2022-01-012022-12-310001519449skwd：IPOSharesFromCompanyMember2023-01-122023-01-120001519449美國-GAAP：IPO成員2023-01-120001519449美國-GAAP：IPO成員2023-01-182023-01-1800015194492023-01-180001519449skwd：FollowOnOfferingSharesFromCompanyMember2023-11-202023-11-200001519449skwd：FollowOnOffering Member2023-11-200001519449skwd：FollowOnOffering Member2023-11-202023-11-200001519449skwd：ShortTail MonolineSpecialtyMember2023-01-012023-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMember2023-01-012023-12-310001519449skwd：jiang2022-01-012022-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMember2021-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMember2022-01-012022-12-310001519449skwd：ShortTail MonolineSpecialtyMember2022-01-012022-12-310001519449skwd：ShortTail MonolineSpecialtyMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2019Member2019-12-310001519449skwd：ShortTail MonolineSpecialtyMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2019Member2020-12-310001519449skwd：ShortTail MonolineSpecialtyMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2019Member2021-12-310001519449skwd：ShortTail MonolineSpecialtyMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2019Member2022-12-310001519449skwd：ShortTail MonolineSpecialtyMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2019Member2023-12-31skwd：索賠0001519449Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2020Memberskwd：ShortTail MonolineSpecialtyMember2020-12-310001519449Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2020Memberskwd：ShortTail MonolineSpecialtyMember2021-12-310001519449Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2020Memberskwd：ShortTail MonolineSpecialtyMember2022-12-310001519449Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2020Memberskwd：ShortTail MonolineSpecialtyMember2023-12-310001519449Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2021Memberskwd：ShortTail MonolineSpecialtyMember2021-12-310001519449Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2021Memberskwd：ShortTail MonolineSpecialtyMember2022-12-310001519449Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2021Memberskwd：ShortTail MonolineSpecialtyMember2023-12-310001519449skwd：ShortTail MonolineSpecialtyMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2022Member2022-12-310001519449skwd：ShortTail MonolineSpecialtyMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2022Member2023-12-310001519449Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2023Memberskwd：ShortTail MonolineSpecialtyMember2023-12-310001519449skwd：ShortTail MonolineSpecialtyMember2023-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2014-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2015-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2016-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2017-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2018-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2019-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2020-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2021-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2022-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2023-12-310001519449Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015Memberskwd：MultiLineSolutionsMember2015-12-310001519449Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015Memberskwd：MultiLineSolutionsMember2016-12-310001519449Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015Memberskwd：MultiLineSolutionsMember2017-12-310001519449Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015Memberskwd：MultiLineSolutionsMember2018-12-310001519449Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015Memberskwd：MultiLineSolutionsMember2019-12-310001519449Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015Memberskwd：MultiLineSolutionsMember2020-12-310001519449Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015Memberskwd：MultiLineSolutionsMember2021-12-310001519449Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015Memberskwd：MultiLineSolutionsMember2022-12-310001519449Us-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015Memberskwd：MultiLineSolutionsMember2023-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016Member2016-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016Member2017-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016Member2018-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016Member2019-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016Member2020-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016Member2021-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016Member2022-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016Member2023-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017Member2017-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017Member2018-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017Member2019-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017Member2020-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017Member2021-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017Member2022-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017Member2023-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2018Member2018-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2018Member2019-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2018Member2020-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2018Member2021-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2018Member2022-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2018Member2023-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2019Member2019-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2019Member2020-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2019Member2021-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2019Member2022-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2019Member2023-12-310001519449Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2020Memberskwd：MultiLineSolutionsMember2020-12-310001519449Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2020Memberskwd：MultiLineSolutionsMember2021-12-310001519449Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2020Memberskwd：MultiLineSolutionsMember2022-12-310001519449Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2020Memberskwd：MultiLineSolutionsMember2023-12-310001519449Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2021Memberskwd：MultiLineSolutionsMember2021-12-310001519449Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2021Memberskwd：MultiLineSolutionsMember2022-12-310001519449Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2021Memberskwd：MultiLineSolutionsMember2023-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2022Member2022-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2022Member2023-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMemberUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2023Member2023-12-310001519449skwd：MultiLineSolutionsMember2023-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2014-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2015-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2016-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2017-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2018-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2019-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2020-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2021-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2022-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2014Member2023-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015Member2015-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015Member2016-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015Member2017-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015Member2018-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015Member2019-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015Member2020-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015Member2021-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015Member2022-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2015Member2023-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016Member2016-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016Member2017-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016Member2018-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016Member2019-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016Member2020-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016Member2021-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016Member2022-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortdurationInsuranceContractsAccidentYear2016Member2023-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017Member2017-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017Member2018-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017Member2019-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017Member2020-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017Member2021-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017Member2022-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2017Member2023-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2018Member2018-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2018Member2019-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2018Member2020-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2018Member2021-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2018Member2022-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractsAccidentYear2018Member2023-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2019Member2019-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2019Member2020-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2019Member2021-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2019Member2022-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2019Member2023-12-310001519449Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2020Memberskwd：jiang2020-12-310001519449Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2020Memberskwd：jiang2021-12-310001519449Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2020Memberskwd：jiang2022-12-310001519449Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2020Memberskwd：jiang2023-12-310001519449Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2021Memberskwd：jiang2021-12-310001519449Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2021Memberskwd：jiang2022-12-310001519449Us-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2021Memberskwd：jiang2023-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2022Member2022-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2022Member2023-12-310001519449skwd：jiangUs-gaap:ShortDurationInsuranceContractAccidentYear2023Member2023-12-310001519449skwd：jiang2023-12-310001519449skwd：管理一般保險代理和經紀人佣金收入成員2023-01-012023-12-310001519449skwd：管理一般保險代理和經紀人佣金收入成員2022-01-012022-12-310001519449skwd：ManagingGeneralInsuranceAgentAndBrokerFeeIcomeMember2023-01-012023-12-310001519449skwd：ManagingGeneralInsuranceAgentAndBrokerFeeIcomeMember2022-01-012022-12-310001519449skwd：ManagingGeneralInsuranceAgentAndBrokerMember2023-01-012023-12-310001519449skwd：ManagingGeneralInsuranceAgentAndBrokerMember2022-01-012022-12-3100015194492020-01-012020-03-3100015194492023-01-120001519449skwd：RestrictedStockAwardsAndUnitsMemberskwd：LongTermIncentivePlanMember2023-01-012023-12-310001519449skwd：RestrictedStockAwardsAndUnitsMemberskwd：LongTermIncentivePlanMember2022-01-012022-12-310001519449美國-公認會計準則：受限的股票成員SRT：董事成員skwd：LongTermIncentivePlanMember2023-01-012023-12-310001519449美國-公認會計準則：受限的股票成員SRT：董事成員skwd：LongTermIncentivePlanMember2022-01-012022-12-310001519449美國-公認會計準則：員工股票期權成員2023-01-012023-12-310001519449skwd：LongTermIncentivePlanMember2023-01-012023-12-310001519449skwd：市場條件獎勵會員SRT：最小成員數skwd：LongTermIncentivePlanMember2023-01-012023-12-310001519449skwd：市場條件獎勵會員skwd：LongTermIncentivePlanMemberSRT：最大成員數2023-01-012023-12-310001519449skwd：市場條件獎勵會員skwd：LongTermIncentivePlanMember2023-01-012023-12-310001519449skwd：市場條件獎勵會員skwd：LongTermIncentivePlanMember2023-12-310001519449美國公認會計準則：績效共享成員SRT：最小成員數skwd：LongTermIncentivePlanMember2023-01-012023-12-310001519449美國公認會計準則：績效共享成員skwd：LongTermIncentivePlanMemberSRT：最大成員數2023-01-012023-12-310001519449美國公認會計準則：績效共享成員skwd：LongTermIncentivePlanMember2023-01-012023-12-310001519449美國公認會計準則：績效共享成員skwd：LongTermIncentivePlanMember2023-12-310001519449SRT：最小成員數美國-GAAP：受限股票單位RSU成員skwd：LongTermIncentivePlanMember2023-01-012023-12-310001519449美國-GAAP：受限股票單位RSU成員skwd：LongTermIncentivePlanMemberSRT：最大成員數2023-01-012023-12-310001519449美國-GAAP：受限股票單位RSU成員skwd：LongTermIncentivePlanMember2023-12-310001519449美國-公認會計準則：員工股票期權成員SRT：最小成員數skwd：LongTermIncentivePlanMember2023-01-012023-12-310001519449美國-公認會計準則：員工股票期權成員skwd：LongTermIncentivePlanMemberSRT：最大成員數2023-01-012023-12-310001519449美國-公認會計準則：員工股票期權成員skwd：LongTermIncentivePlanMember2023-12-310001519449skwd：LongTermIncentivePlanMember2023-12-310001519449skwd：市場條件獎勵會員SRT：最小成員數skwd：LongTermIncentivePlanMember2022-01-012022-12-310001519449skwd：市場條件獎勵會員skwd：LongTermIncentivePlanMemberSRT：最大成員數2022-01-012022-12-310001519449skwd：市場條件獎勵會員skwd：LongTermIncentivePlanMember2022-01-012022-12-310001519449skwd：市場條件獎勵會員skwd：LongTermIncentivePlanMember2022-12-310001519449美國公認會計準則：績效共享成員SRT：最小成員數skwd：LongTermIncentivePlanMember2022-01-012022-12-310001519449美國公認會計準則：績效共享成員skwd：LongTermIncentivePlanMemberSRT：最大成員數2022-01-012022-12-310001519449美國公認會計準則：績效共享成員skwd：LongTermIncentivePlanMember2022-01-012022-12-310001519449美國公認會計準則：績效共享成員skwd：LongTermIncentivePlanMember2022-12-310001519449SRT：最小成員數skwd：服務條件獎勵成員skwd：LongTermIncentivePlanMember2022-01-012022-12-310001519449skwd：服務條件獎勵成員skwd：LongTermIncentivePlanMemberSRT：最大成員數2022-01-012022-12-310001519449美國-GAAP：受限股票單位RSU成員skwd：LongTermIncentivePlanMember2022-12-310001519449skwd：LongTermIncentivePlanMember2022-12-310001519449skwd：RestrictedStockAwardsAndUnitsMember2023-01-012023-12-310001519449skwd：RestrictedStockAwardsAndUnitsMember2022-01-012022-12-310001519449美國-公認會計準則：員工斯托克成員2023-01-012023-12-310001519449美國-公認會計準則：員工斯托克成員2023-12-310001519449skwd：市場條件獎勵會員2023-01-012023-12-310001519449skwd：市場條件獎勵會員2022-01-012022-12-310001519449美國公認會計準則：績效共享成員2023-01-012023-12-310001519449美國公認會計準則：績效共享成員2022-01-012022-12-310001519449skwd：ContingentlyIssuableInstrumentsTreasuryStockMethodMember2023-01-012023-12-310001519449skwd：ContingentlyIssuableInstrumentsTreasuryStockMethodMember2022-01-012022-12-310001519449美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-01-012023-12-310001519449美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-01-012022-12-310001519449美國-公認會計準則：員工股票期權成員2023-01-012023-12-310001519449美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-01-012022-12-310001519449skwd：ContingentlyIssuableInstrumentsCommonSharesMember2023-01-012023-12-310001519449skwd：ContingentlyIssuableInstrumentsCommonSharesMember2022-01-012022-12-310001519449skwd：ContingentlyIssuableInstrumentsListredSharesIfConveredMember2023-01-012023-12-310001519449skwd：ContingentlyIssuableInstrumentsListredSharesIfConveredMember2022-01-012022-12-310001519449skwd：ContingentlyIssuableInstrumentsMember2023-01-012023-12-310001519449skwd：ContingentlyIssuableInstrumentsMember2022-01-012022-12-310001519449skwd：SkywardSpecialtyInsuranceGroupMemberskwd：WestaimHIIGLPMember2023-01-012023-12-310001519449skwd：SkywardSpecialtyInsuranceGroupMemberskwd：WestaimHIIGLPMember2022-01-012022-12-310001519449skwd：購買CommonStockMember美國-公認會計準則：主要所有者成員skwd：WestaimMember2015-01-012015-12-310001519449skwd：WestaimMember美國-公認會計準則：有限合作伙伴成員2023-01-012023-12-310001519449skwd：WestaimMember美國-公認會計準則：有限合作伙伴成員2022-01-012022-12-310001519449skwd：jiangjiangjiangjiangjiangSRT：關聯實體成員skwd：RISCOMMember2016-01-012016-12-310001519449skwd：jiangjiangjiangjiangjiangSRT：關聯實體成員skwd：RISCOMMember2023-01-012023-12-310001519449skwd：jiangjiangjiangjiangjiangSRT：關聯實體成員skwd：RISCOMMember2022-01-012022-12-310001519449skwd：jiangjiangjiangjiangjiangSRT：關聯實體成員skwd：RISCOMMember2023-12-310001519449skwd：jiangjiangjiangjiangjiangSRT：關聯實體成員skwd：RISCOMMember2022-12-310001519449skwd：EverestResuranceCoMemberSRT：關聯實體成員skwd：ReinsuranceMember2022-01-012022-12-310001519449skwd：EverestResuranceCoMemberSRT：關聯實體成員skwd：ReinsuranceMember2022-12-310001519449skwd：免費會員美國-公認會計準則：關聯方成員2023-10-012023-12-310001519449skwd：免費會員美國-公認會計準則：關聯方成員2023-01-012023-12-310001519449美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers美國-公認會計準則：從屬債務成員美國公認會計準則：次要事件成員2024-03-152024-03-150001519449美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers美國-公認會計準則：從屬債務成員美國公認會計準則：次要事件成員2024-03-1500015194492023-10-012023-12-310001519449skwd：AndrewRobinsonMember2023-01-012023-12-310001519449skwd：AndrewRobinsonMember2023-10-012023-12-310001519449skwd：AndrewRobinsonMember2023-12-310001519449美國-公認會計準則：美國政府債務證券成員skwd：修復MaturitiescableForSaleMember2023-12-310001519449美國-公認會計準則：公司債務證券成員skwd：修復MaturitiescableForSaleMember2023-12-310001519449美國-公認會計準則：市政債券成員skwd：修復MaturitiescableForSaleMember2023-12-310001519449Us-gaap:ResidentialMortgageBackedSecuritiesMemberskwd：修復MaturitiescableForSaleMember2023-12-310001519449Us-gaap:CommercialMortgageBackedSecuritiesMemberskwd：修復MaturitiescableForSaleMember2023-12-310001519449美國-公認會計準則：資產認可證券成員skwd：修復MaturitiescableForSaleMember2023-12-310001519449skwd：修復MaturitiescableForSaleMember2023-12-310001519449skwd：FixedMaturitiesHeldToMaturityMember美國-公認會計準則：資產認可證券成員2023-12-310001519449skwd：FixedMaturitiesHeldToMaturityMember2023-12-310001519449美國-公認會計準則：股權證券成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：首選股票成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：股權證券成員美國-公認會計準則：共同基金成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：股權證券成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：抵押貸款成員2023-12-310001519449美國-公認會計準則：其他長期投資成員2023-12-310001519449美國-GAAP：ShortTermInvestments成員2023-12-310001519449SRT：ParentCompany Member2023-12-310001519449SRT：ParentCompany Member2022-12-310001519449SRT：ParentCompany Member2023-01-012023-12-310001519449SRT：ParentCompany Member2022-01-012022-12-310001519449SRT：ParentCompany Member2021-12-310001519449Us-gaap:AccidentAndHealthInsuranceSegmentMember2023-01-012023-12-310001519449Us-gaap:PropertyLiabilityAndCasualtyInsuranceSegmentMember2023-01-012023-12-310001519449Us-gaap:AccidentAndHealthInsuranceSegmentMember2022-01-012022-12-310001519449Us-gaap:PropertyLiabilityAndCasualtyInsuranceSegmentMember2022-01-012022-12-310001519449Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-12-310001519449Us-gaap:AllowanceForReinsuranceRecoverableMember2021-12-310001519449Us-gaap:AllowanceForUncollectiblePremiumsReceivableMember2021-12-310001519449Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-01-012022-12-310001519449Us-gaap:AllowanceForReinsuranceRecoverableMember2022-01-012022-12-310001519449Us-gaap:AllowanceForUncollectiblePremiumsReceivableMember2022-01-012022-12-310001519449Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2022-12-310001519449Us-gaap:AllowanceForReinsuranceRecoverableMember2022-12-310001519449Us-gaap:AllowanceForUncollectiblePremiumsReceivableMember2022-12-310001519449Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2022-12-310001519449Us-gaap:AllowanceForReinsuranceRecoverableMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2022-12-310001519449Us-gaap:AllowanceForUncollectiblePremiumsReceivableMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2022-12-310001519449Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2023-01-012023-12-310001519449Us-gaap:AllowanceForReinsuranceRecoverableMember2023-01-012023-12-310001519449Us-gaap:AllowanceForUncollectiblePremiumsReceivableMember2023-01-012023-12-310001519449Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2023-12-310001519449Us-gaap:AllowanceForReinsuranceRecoverableMember2023-12-310001519449Us-gaap:AllowanceForUncollectiblePremiumsReceivableMember2023-12-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
__________________________________________
表格10-K
__________________________________________
(標記一)
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 從_ |
佣金文件編號001-41591
SKYWARD特種保險集團股份有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 14-1957288 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (税務局僱主 識別號碼) |
| |
格斯納路800號, 600套房 休斯敦, 德克薩斯州 | 77024-4284 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(713) 935-4800註冊人的電話號碼，包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | SKWD | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果登記人是《證券法》第405條規定的知名的經驗豐富的發行人，則用複選標記勾選。是的 o 不是☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是o 不是☒
用複選標記標出註冊人是否：（1）在過去的12個月內（或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內）提交了1934年證券交易法第13條或第15（d）條要求提交的所有報告；以及（2）在過去90天內一直遵守此類提交要求。 是的 o 不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | o | 加速文件管理器 | o |
非加速文件服務器 | ☒ | 規模較小的報告公司 | o |
| | 新興成長型公司 | ☒ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。o
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。o
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是o*☒
截至2024年3月27日，註冊人普通股的流通股數量： 39,995,027
以引用方式併入的文件
註冊人關於2024年股東周年大會的委託書（“2024年委託書”）的部分將於2023年12月31日起120天內提交，通過引用納入本表格10—K的第三部分。
目錄
| | | | | | | | |
| 表格10-K | 項目和説明 | 頁面 |
第一部分 | | |
| 項目1.業務 | 1 |
| 第1A項。風險因素 | 13 |
| 項目1B。未解決的員工意見 | 29 |
| 項目1C。網絡安全 | 29 |
| 項目2.財產 | 30 |
| 項目3.法律訴訟 | 30 |
| 項目4.礦山安全信息披露 | 30 |
第II部 | | |
| 項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | 31 |
| 第六項。[已保留] | 32 |
| 項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 32 |
| 第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 | 50 |
| 項目8.財務報表和補充數據 | 51 |
| 項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 96 |
| 第9A項。控制和程序 | 96 |
| 項目9B。其他信息 | 96 |
| 項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 96 |
第三部分 | | |
| 項目10.董事、高級管理人員和公司治理 | 97 |
| 項目11.高管薪酬 | 97 |
| 項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項 | 97 |
| 第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性 | 97 |
| 項目14.主要會計費用和服務 | 97 |
第IV部 | | |
| 項目15.物證、財務報表附表 | 98 |
簽名 | | 108 |
前瞻性陳述
除有關歷史事實的陳述外，本公司截至2023年12月31日的財政年度天合專業保險集團(“天合專業”或“SKWD”)年度報告(“Form 10-K”)中包含的所有陳述，包括但不限於有關天合專業未來財務狀況、業務戰略、預算、預計成本、目標和計劃以及未來業務管理目標的陳述，均屬“1995年私人證券訴訟改革法案”中定義的前瞻性陳述。前瞻性表述一般可通過使用“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”、“相信”或“繼續”或其否定或其變體或類似術語來識別。前瞻性陳述僅以陳述發表日期為準。儘管Skyward Specialty認為前瞻性陳述中反映的預期有合理的基礎，但它不能保證這些預期將被證明是正確的。前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際事件或結果與陳述中表達或暗示的內容大不相同。有關可能導致Skyward Specialty的實際結果與預測結果大相徑庭的最重大風險和不確定因素的討論，請參閲本10-K表格第1A項中的“風險因素”。除非在適用法律要求的有限範圍內，否則Skyward Specialty不承擔因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
選擇保險和財務術語
毛保費
毛保費是指我們在一段特定時間內所承保或承保的保單的已收或待收金額，但不扣除保單取得成本、再保險成本或其他扣除項目。在任何特定期間，我們的毛保費金額通常受新業務提交、新業務提交到保單中的約束力、現有保單的續期以及綁定保單的平均大小和保費費率的影響。
讓出的書面保費
分得保費是指分給再保險人的毛保費。我們簽訂再保險合同，以限制我們面臨潛在的鉅額損失。讓渡保費是在再保險合同期間按承保風險期間的比例賺取的保費。我們放棄的書面保費的數額受到我們的毛保費水平以及我們做出的任何增加或減少保留水平、保單限制和共同參與的決定的影響。
淨書面保費
淨保費是毛保費減去分得的保費。
淨賺得保費
淨賺取保費是指我們的淨保費中賺取的部分。我們的保險單一般有一年的期限，保費是按保單期限按比例賺取的。
佣金及手續費收入
佣金和手續費收入包括佣金和向第三方保險公司交保單賺取的手續費。在某些情況下，費用收入與我們一攬子解決方案中的業務安排有關。我們在保單生效之日確認佣金和手續費收入。
淨投資收益(虧損)
淨投資收益(虧損)是指在此期間仍作為投資持有的權益證券和貸款的公允價值的增加或減少。
已實現投資淨收益(虧損)
淨已實現投資收益(虧損)是我們在出售證券時收到的金額與證券的成本基礎之間的差額、按市值計價的調整以及在收益中確認的任何信貸減值之間的函數。
損失和LAE
損失和損失調整費用是指保險損失所產生的成本，例如保單下的損失，無論是否支付，以及解決索賠的費用，包括和解、律師費、調查、評估、調整、辯護費用和分配給索賠解決的一般費用部分。損失和LAE包括已發生但尚未報告給保險公司的索賠準備金。這些費用取決於我們簽訂的保險合同的金額和類型，以及與基礎保險相關的損失經驗。總的來説，我們的損失和LAE受到以下因素的影響：
•與我們簽訂的特定類型的保險合同相關的索賠的發生、頻率和嚴重程度；
•損失發生時我們已簽訂的再保險協議；
•由我們撰寫的業務組合；
•與我們承保的業務相關的法律或監管環境的變化；
•法律辯護費用的趨勢；以及
•索賠費用的通貨膨脹，包括與工資、醫療費用、建築材料和汽車維修有關的通貨膨脹。
損失和LAE的依據是實際支付的損失和費用，以及對估計損失的精算分析，包括本期間發生的損失和以往期間估計數的變化。損失和LAE可能會在三年內支付。
巨災損失
我們通常將巨災損失定義為與單一財產索賠服務公司(“PCS”，Verisk公司)指定的巨災事件有關的任何單個或一組損失。PCS將美國、波多黎各和美屬維爾京羣島的災難定義為導致2500萬美元或更多的直接保險財產損失並影響相當數量的投保人和保險公司的事件。
承保、收購和保險費用
承保、收購和保險費用包括保單收購成本和其他承保和保險費用。保單收購成本包括我們支付給零售代理商和經紀人、項目管理人、專屬管理人和第三方管理人的佣金，這還不包括我們從再保險公司獲得的根據我們某些再保險合同轉讓的業務的佣金。此外，收購費用包括與溢價相關的税收和其他費用。我們的保單購買成本隨新業務或續訂業務的成功生產而變化，並與之直接相關。與我們承保的每一份保單相關的收購費用將遞延，並按保單期限內賺取的保費按比例攤銷。其他承保和保險費用代表我們保險業務的一般和行政費用，包括員工補償和福利，以及公司職能，如技術成本、辦公室租金、折舊和包括法律、會計和精算在內的專業服務費。
減值費用
減值費用代表商譽和無形資產賬面價值的減少。
關鍵運營和財務指標
我們討論下面描述的某些關鍵指標，這些指標提供了有關我們的業務和支持我們財務業績的運營因素的有用信息。這些指標通常是保險公司的標準，有助於提供與同行的可比性。
淨保留率以百分比表示，是淨保費與毛保費的比率。
承保收益(虧損)這是一種非公認會計準則財務計量，定義為所得税前收益(虧損)，不包括投資淨收益、已實現和未實現的投資損益、減值費用、利息費用、攤銷費用和其他收入和費用。
損耗和LAE比率以百分比表示，是虧損和LAE與淨賺取保費的比率。
費用比率以百分比表示，是承保、收購和保險費用減去佣金和手續費收入與淨賺取保費的比率。
綜合比率這是損失率和費用率之和。綜合比率低於100%表示承保利潤。綜合比率超過100%表示承保虧損。
調整後的損耗和LAE比率是一種非GAAP財務衡量指標，定義為損失和LAE的比率，不包括與損失組合轉移(LPT)相關的損失和LAE，以及LPT全部或部分覆蓋的準備金的所有發展，與賺取的淨保費之比。
調整後的合併比率這是一種非GAAP財務指標，定義為調整後的損失率和費用比率的總和。
調整後營業收入(虧損)這是一種非GAAP財務衡量標準，定義為不包括LPT、投資的已實現和未實現淨收益或損失、商譽減值費用和其他收入和支出的淨影響的淨收益。
股本回報率它是指淨收益佔平均期初和期末股東權益的百分比。
調整後的股本回報率這是一種非GAAP財務衡量標準，定義為調整後的營業收入佔平均期初和期末股東權益的百分比。
有形股東權益它是一種非公認會計準則財務計量，定義為股東權益減去商譽和無形資產。
有形權益回報率這是一種非公認會計準則財務計量，定義為淨收入佔適用期間內平均期初和期末有形股東權益的百分比。
調整後的有形權益回報率這是一種非公認會計準則財務計量，定義為調整後的營業收入佔適用期間內平均期初和期末有形股東權益的百分比。
第一部分
項目1.業務
我們是誰
Skyward Specialty成立於2006年1月3日，是特拉華州的一家公司，是一家保險控股公司。我們以休斯頓國際保險集團有限公司的名義運營，直到2020年11月更名為Skyward Specialty。凡提及“本公司”、“我們”或類似術語時，指的是Skyward Specialty Insurance Group，Inc.及其子公司的業務。
我們是一家成長中的專業保險公司，主要在美國提供非承保(或E&S)和承保的商業財產和意外傷害(P&C)產品和解決方案。我們專注於服務不足、錯位和/或標準保險覆蓋範圍不足以或不足以滿足企業需求的市場，包括我們的客户和在這些市場運營的潛在客户。我們的客户通常需要高度專業化、定製化的承保解決方案和索賠能力。因此，我們開發和提供量身定製的保險產品和服務，以滿足我們服務的每個利基市場。
我們的保險風險組合高度多樣化-我們為在各種行業運營的客户提供保險；我們通過多個渠道分銷；我們承保多個業務線，包括一般責任、超額責任、專業責任(包括網絡保險)、商業汽車、羣體性事故與健康、財產、農業、保險擔保和工人賠償；我們同時承保短期和中期負債；我們的業務組合在E&S和認可市場之間保持平衡。所有這些因素使我們能夠通過將資本部署在我們認為可以持續獲得誘人的風險調整後回報的地方，來應對市場機會和錯位。我們相信，這種多元化與我們的承保和索賠專業知識相結合，將在P&C保險定價週期內產生強勁增長和持續的盈利能力。
我們由一支富有創業精神的高管管理團隊領導，他們擁有數十年的保險領導經驗，橫跨全球P&C行業的多個方面。我們的領導力得到了一支經驗豐富、技能淵博的團隊的支持，並與我們的戰略保持一致。我們相信，我們的高質量領導力、承保和索賠團隊、技術DNA、先進的分析能力、多樣化的業務賬簿以及在我們選擇的每個利基市場的強大競爭地位，使我們能夠繼續盈利地增長我們的業務。我們的目標是通過在P&C市場週期中創造一流的承保盈利能力和每股賬面價值增長，為我們的股東提供長期價值。
我們所有的保險公司子公司都是集團評級，財務實力評級為A-(優秀)，前景樂觀。
我們的業務和戰略
我們有一個可報告的細分市場，通過這一細分市場，我們向多個利基市場提供廣泛的保險範圍。我們的八個不同的承保部門，或“持續業務”，都有專門的承保領導層，由在各自利基領域擁有豐富經驗的高素質技術人員提供支持。我們相信，這種結構和專業知識使我們能夠有效地滿足客户的需求，成為我們分銷商的增值合作伙伴，同時獲得誘人的風險調整回報。在截至2023年12月31日的一年中，我們43%的毛保費是在已承保的基礎上承保的，57%的毛保費是未承保的。截至2023年的一年對我們來説是一項重要的承保成就，我們的八個承保部門每個部門的毛保費都超過了1億美元。
我們的承保部門
事故與健康：：我們的意外與健康(A&H)承保部門提供針對員工人數低於2,500人的組織的醫療止損解決方案，以及集團和單一僱主自保解決方案。我們管理醫療成本的方法，結合我們的索賠監督，使我們能夠與選定的分銷合作伙伴合作。我們瞄準並服務於中小企業市場的一部分，這些市場正積極尋求通過為其醫療保險的一部分提供自我保險來控制其醫療成本。我們在認可的基礎上撰寫這些產品，並主要通過零售經紀人和批發經紀人合作伙伴進行分銷。
俘虜：*我們的自保承銷部門通過利用我們的承保和其他承保部門的索賠專業知識為尋求自我保險的公司創建集團自保解決方案，從而提供集團自保解決方案。通過利用我們整個公司的承保、索賠、技術和分析專業知識，我們能夠擴大我們的市場覆蓋範圍，並以有限的額外費用開展更多有利可圖的業務。我們的專屬承保部門在E&S和認可的基礎上承保A&H組、財產、一般責任、商業汽車、超額負債和工人補償業務。我們經常通過與第三方專屬管理人的合作關係來管理這項業務。
全球房地產和農業：我們的全球財產承保部門為具有複雜財產風險的大型多司法管轄區實體提供僅限財產的解決方案。這項業務完全建立在E&S的基礎上。我們通過零售經紀人和精選的批發經紀人分銷該產品。十多年來，我們與客户和分銷合作伙伴的賬簿和地位一直得到精心策劃，我們已經成為經紀公司的重要合作伙伴，這些經紀公司將這項業務置於其中，併成為我們投保人風險轉移計劃中同樣重要的一部分。我們的全球農業承保部門為農作物、牲畜和其他可再生資源提供次級和再保險解決方案。
行業解決方案：*我們的行業解決方案承保部門包括三個承保部門，每個部門都為其服務的業務提供多個承保範圍：建築、能源和專業貨運。我們的建築和能源承保部門為廣泛的中端市場建築和能源生產和服務客户提供一般責任、超額責任、商用汽車、工人補償和內陸海運解決方案，這些解決方案主要是在認可的基礎上撰寫的。我們的專業卡車部門在E&S的基礎上為中型多式聯運卡車公司撰寫了商業汽車和一般責任解決方案。我們尋求承保的行業細分市場通常具有高度嚴重的風險敞口，我們由熟練和經驗豐富的承銷商和索賠專業人員組成的團隊能夠迅速、創造性地解決這些問題，通常是通過多線解決方案。我們通過零售代理和經紀人以及精選的批發商網絡分銷這些產品。
職業線：*我們的職業保險承保部門包括三個承保部門：管理責任、專業責任(包括網絡保險)和聯合健康。專業責任和聯合健康提供E&S通過批發經紀獨家分銷的主要和超額索賠責任產品，而我們的管理責任部門提供E&S和通過批發和零售經紀分銷的認許產品。
節目：我們的計劃承保部門與計劃管理員合作，專注於與我們的專業知識和戰略相一致的某些市場。我們相信，在某些情況下與項目管理員合作是我們在某些市場參與 或擴大我們的 覆蓋範圍的最佳方式。通常，計劃管理員擁有競爭優勢(由於他們在特定市場利基和/或專有技術方面的規模)，我們認為我們自己很難複製這一優勢。例如，我們的某些項目管理合作夥伴開發了專有技術，以優化特定市場的風險選擇和定價。我們相信，我們的承保和索賠專業知識與他們的規模和/或技術相結合，創造了一種比任何一方單獨向市場呈現的更強大的合作伙伴關係。我們的計劃承保部門在E&S和認可的基礎上承保財產、一般責任、商業汽車責任、超額責任和工人補償業務。
擔保：*我們的擔保承保部門為一系列需要擔保的貿易和服務組織提供合同、商業和交易擔保解決方案。我們主要專注於中小型企業，合同債券計劃總額高達約5000萬美元，商業和交易債券計劃總額高達7500萬美元。我們的承保和索賠專業人員通過他們的技術能力和決策速度而脱穎而出。我們在認可的基礎上撰寫這項業務，並通過零售代理和經紀人進行分銷。
交易型E&S：-我們的交易型E&S承銷部門提供主要和多餘的非巨災傾向財產和一般責任解決方案，特別強調由於潛在風險敞口、虧損歷史和/或有限的經營歷史(即創業和較新業務)的複雜性而被認為難以安排的風險。我們在目標市場的成功取決於技術承保、周到的保險條款和定價以及高質量的經紀服務。我們完全通過批發經紀人進入這一部門的市場。
除了我們的持續業務外，還有我們之前退出並進入第二輪的業務部門和業務線。我們將這些業務稱為“退出業務”。
我們的戰略
我們尋求在我們選擇的利基市場中處於領先地位，並在這些市場建立可持續的競爭地位。以下關鍵要素支撐了我們的業務戰略和方法：
1.提供差異化的產品、服務和解決方案，滿足我們目標市場的獨特需求；
2.吸引和留住優秀的承保和索賠人才，並以與我們的組織和公司目標一致的方式激勵我們的專業人員；
3.用先進的技術和分析擴大我們員工的專業知識，實現卓越的風險選擇、定價和索賠管理；
4.授權我們的承保和索賠團隊有相當大的權力做出決定並應用他們的專業知識；以及
5.培養一種文化，促進對市場機會和錯位的靈活和反應。
我們將這一戰略稱為“利基規則”，它構成了我們建立強大的可防禦的市場地位、創造具有競爭力的護城河並在我們選擇的市場中獲勝的方法的基礎。我們相信，我們戰略背後的原則是通過P&C保險定價週期實現和保持同類最佳承保業績的關鍵。我們始終如一地在風險選擇、定價和索賠結果方面追求卓越，並通過使用先進技術和分析來放大這些關鍵功能。
我們的競爭優勢
我們相信我們的競爭優勢包括：
專注於需要技術承保和索賠管理作為進入門檻的有利可圖的利基市場.
我們認為，我們所選擇的商業保險公司P&C市場的利基領域是P&C保險市場中極具吸引力的子集，並提供了產生有吸引力的風險調整後回報的機會。我們積極瞄準那些服務不足、錯位或標準的商品化產品不足以或不足以滿足客户需求的市場。我們核心市場內風險的獨特特徵要求每個賬户都進行有效和單獨的承保，以便我們產生可接受的、可持續的承保利潤。許多運營商選擇拒絕他們認為過於複雜的業務，或者需要深思熟慮的個人承保的業務；或者，他們專注於簡單的賬户風險，更多的自動化承保可以有效地應對這些風險。相反，我們選擇圍繞經驗豐富的承銷商建立承銷部門，我們賦予他們適當的權力來做出承銷決策。這種結構使我們能夠向我們的分銷合作伙伴和客户提供創新和獨特的產品和解決方案，無論風險有多大或多麼複雜。此外，我們還增強了承銷商在數據和預測性分析方面的經驗，這些數據和預測性分析旨在區分風險選擇和定價決策，同時提高效率。
技術高超的承銷商.
我們專注於招聘承保和技術人員，他們通過他們的專業知識和經驗幫助我們的公司脱穎而出。我們的承保團隊知識淵博、經驗豐富，並具備 - 特性，這些特性對於在我們所服務的市場中成功運營至關重要，尤其是因為我們承保的許多風險特別難以自動化。我們不實施嚴格的承保規則(即我們不是“盒子”承銷商)，但允許我們的專業人員在評估和定價風險時自由使用他們的專業知識和判斷力。簡而言之，我們給我們的員工提供工具和適當的權力，讓他們做出決定，做他們最擅長的事情。 - 有利可圖地承保複雜的風險。
高級理賠人員和運營人員.
我們培養了一支一流的高度專業化的索賠專業團隊，他們對我們所服務的利基市場和我們所從事的業務非常瞭解。我們的索賠專業人員以公正和公平的解決方案系統地處理第一方索賠，並以全面和全面的應對措施處理第三方索賠，每種情況下都尋求確保一致和及早確認賠償和損失調整費用(LAE)的損失。
當提交索賠時，我們會迅速做出反應，配備專業知識、先進技術和分析能力的專業理算師，以幫助他們解決索賠過程。我們將技術深入到我們的索賠流程中，並利用我們的技術支持的平臺和工具，從第一次損失通知到調查再到和解。我們的高級領導層和理賠團隊使用我們的分析能力，包括關於未結理賠的實時詳細信息和針對已結理賠的基準。我們相信，我們的行業專業知識、靈活的文化和嵌入技術的索賠流程使我們能夠為客户實現公平和適當的索賠結果。
卓越的商業智能平臺。
我們的商業智能平臺SkyBI專注於為我們的高級領導層和我們的技術團隊提供實時智能，以推動卓越的決策。SkyBI反映了我們的管理團隊從其在P&C保險和技術部門的豐富經驗中學到的最佳實踐。我們開發了SkyBI，這是我們單一的、全面的企業範圍數據存儲庫，作為我們的報告、商業智能、分析和其他高級數據功能的基礎。它以易於使用的可視化格式提供我們的組織信息和整個公司的績效指標。這些數據可以按許多類別進行篩選，包括分銷商、客户細分、業務線、特定行業、個人承保人和特定風險特徵等。SkyBI有助於建立對目標的清晰視線，並促進我們的決策過程。
用於承保和索賠的先進技術和新的風險數據。
我們從根本上相信，每一項承保和索賠決定都可以通過使用新型風險數據和先進技術來增強。雖然我們的承保決策有可靠的歷史數據和深入的
為了評估有意投資於數據收集和處理能力所產生的風險，我們通過將這些數據與新形式的風險數據和預測性分析相結合，擴大了我們的承保和索賠能力。
多元化業務，使我們能夠應對並利用P&C週期內市場狀況的變化。
我們已經成功地建立了一個多元化的承保部門羣，橫跨多個產品線、行業、地理位置和分銷渠道。我們的目標是在市場條件有利的時候，隨着市場的發展而發展，並適應市場的發展，在條件不太有利的時候，限制我們對某些市場的敞口。我們相信，我們的書籍的多樣性使我們能夠應對並利用P&C保險市場和定價週期中的市場機會和錯位，從而產生持久的保險特許經營權。
吸引人的、成功的文化。
正如我們的內部調查、Glassdoor和LinkedIn上的公開信息以及我們被評為“保險業最佳工作場所”所證明的那樣，我們已經建立了一種獨特的制勝文化。我們的文化和運營方式的關鍵是溝通和決策的扁平化結構。我們相信我們的員工會做出產生或超過我們期望的財務結果的決策，我們為我們的員工提供一個明確的衡量系統來衡量業績。我們選擇採用混合工作時間表，為我們的員工提供遠程工作的靈活性。我們為保持一個鼓勵和獎勵積極利用市場混亂的方法的創業環境而感到自豪。這種環境不僅符合我們作為專業保險公司的身份，也是我們成功吸引優秀人才和提供一流業績的目標的基礎。
高素質、經驗豐富的領導團隊，與我們的股東保持一致。
在首席執行官安德魯·羅賓遜的帶領下，我們擁有一支經驗豐富、創新和創業的行政領導團隊，在行業領先的財產和意外傷害公司擔任高級管理職務以及在本行業開創和建立新業務方面取得了成功的記錄。
我們整個高級領導層的薪酬與我們的股東直接掛鈎。我們的每一位領導人都有一大部分薪酬，形式是長期和短期激勵，與提供可持續的、同類最佳的承保回報掛鈎。我們的高管領導團隊有額外的長期激勵目標，直接與每股賬面價值的增長掛鈎。
我們的戰略在行動中
我們所做的每一件事，從招聘到營銷，到承保，到損失調整和索賠解決， 我們都試圖遵循如上所述的“我們利基規則”戰略的核心原則。我們相信，我們的“利基市場規則”戰略將幫助我們實現為利基市場創造一流的承銷盈利能力的目標，同時通過每股賬面價值的增長創造卓越的長期股東價值。我們“利基規則”策略的核心原則包括：
吸引和留住藍籌承銷和索賠人才，以擴大和提升我們的市場地位。
我們尋求聘請最有才華的技術承保專業人士，他們與分銷合作伙伴和索賠專業人士有着長期的行業關係，擁有我們所撰寫的利基市場的專業知識。這些關係是穩定進入我們首選業務的關鍵。我們相信，我們已經成為行業內最優秀人才的首選公司，因此，我們將繼續通過在我們選擇的市場引進世界級人才來擴大我們的市場地位。
利用我們的技術DNA進一步拉開與競爭對手的距離。
我們已展示出在專業財產保險市場更復雜、更嚴重的風險類別中利用新形式的風險數據和先進技術的差異化能力。SkyBI使我們能夠迅速感知和快速響應市場變化，而我們的核心運營平臺使我們能夠高效地進入新市場，而無需複雜的系統。我們相信，我們的技術優勢使我們能夠實現盈利增長，並擴展到其他專業市場利基，從而建立強大和可防禦的市場地位。
有利可圖地發展現有業務線，並通過新的承保部門進行擴張。
我們相信，我們處於有利地位，可以利用影響我們美國和全球客户的幾種趨勢。其中一個趨勢是，由於氣候變化/惡劣天氣事件頻率增加、供應鏈不確定性、金融通脹風險、網絡風險、新的健康風險的出現、訴訟、律師參與和陪審團裁決的增加以及醫療保健提供和成本的增加，對專門保險解決方案的需求持續上升，這是由於風險增加以及風險的複雜性。另一個值得注意的市場趨勢是
“微週期和微錯位”，即P&C保險市場的不同口袋在不同的時間經歷硬化和軟化。我們通過推出新的承保部門、進入服務不足的市場、利用先進技術與其他公司合作以及推出新的專屬解決方案，證明瞭我們有能力對這些趨勢做出快速反應。我們相信，我們的毛保費增長和盈利能力表明了我們的勢頭，併為我們公司在我們尋求服務的市場中繼續擴大和增長的定位提供了強有力的參考。
差異化日常卓越，以推動一流的承保業績。
我們相信，我們能否實現長期目標，包括實現一流的承保回報和每股賬面價值的增長，取決於我們在所有職能部門的日常運營表現如何，包括但不限於承保、產品管理和索賠管理。SkyBI為我們的高級管理層提供了監控我們業績的基礎，無論是單個承保人的續約率、新業務定價和投資組合業績，還是索賠理算師的索賠賬齡和準備金做法和結果。我們專注於推動承保卓越的基本面，這是我們戰略的核心。此外，我們的跨職能協作確保我們的承保、索賠、精算和產品管理團隊定期審查業績和趨勢，以便能夠快速實施投資組合、定價和覆蓋範圍的變化。
利用我們的資產負債表來佔領我們所服務的市場的更大部分。
我們致力於建立和保持強勁的資產負債表，從保守的損失準備金和強勁的資本化率開始。我們認為，這對維持客户、分銷合作伙伴、再保險公司、監管機構、評級機構和股東的信心至關重要。我們已經加強了我們的索賠案件準備金做法，目標是在第一次損失通知後90天內對預期的最終損失進行準備金。此外，我們增加了IBNR的準備金水平，高於我們的索賠案件準備金。我們相信，我們保守的準備金理念為我們在未來持續強勁的承保盈利能力做好了準備。
市場營銷與分銷
我們的營銷和分銷方式反映了我們的承保方式，也是我們“利基規則”戰略的一個關鍵方面。我們的承保團隊以及整個公司與我們的分銷合作伙伴擁有牢固而良好的關係，以及同樣強大的聲譽，這將為與新的分銷合作伙伴建立聯繫提供基礎。我們相信，我們之所以能贏得分銷合作伙伴，是因為我們在利基市場的深厚專業知識、高素質的承銷商、創新文化、深思熟慮的產品系列和產品設計，以及快速和高質量的響應等因素。我們所有的承保部門都投入了有意義的時間和精力來維持和擴大分銷合作伙伴的忠誠度和長期關係。
就像我們為投保人的個人需求量身定做承保一樣，我們也為我們選擇的分銷合作伙伴量身定做，以獲取我們尋求承保的特定業務。因此，我們通過零售代理商、批發經紀人、精選的項目管理員和專屬經理來分銷我們的產品。這種方法使我們能夠根據特定市場的需求和動態，有效和高效地訪問我們的目標業務。
承銷
我們的承保方式深深植根於我們的“利基規則”戰略，是我們如何在市場中取勝的核心。在這八個部門中，我們進一步專業化承銷團隊，專注於八個部門所服務的市場中的特定利基市場。柯比·希爾，我們的行業解決方案、專屬計劃和計劃承保部門的總裁，擁有30多年的保險業務多個方面的經驗；約翰·伯克哈特，我們的專業線總裁，負責專業線，擔保，交易型E&S和A&H承保部門，擁有大約30年的承保經驗；道格·戴維斯，我們的全球財產和農業承保部門的高級副總裁，擁有大約20年的承保經驗。
我們的承保方式是通過聘請經驗豐富、同類最佳和多樣化的技術承銷商團隊來支撐的，這些團隊在特定的專業利基市場上擁有既定的記錄。然後，我們利用先進的技術和數據分析來增強承銷商的技能，並賦予他們適當的決策權力。我們相信，這種方法是卓越的風險選擇和定價的關鍵，並在市場週期中產生可持續的同類最佳承保結果。
我們致力於使用新形式的數據和分析來進行風險選擇和定價，以增強我們承保專業人員的能力和經驗。我們的承保數據在我們的商業智能平臺SkyBI中捕獲。這一全面的數據存儲庫構成了我們報告、分析和其他數據功能的基礎，是我們高級管理團隊和業務領導人的關鍵工具。有關SkyBI的更多信息，請參閲下面標題為“技術”的部分。
我們在選擇捆綁的政策上具有高度的選擇性。如果我們的承保人不能合理地期望以符合我們標準的保費和承保條款的組合來約束承保範圍，我們鼓勵他們迅速轉向其他潛在的機會。
在接受風險時，我們會謹慎地制定與潛在風險敞口相適應的條款和價格。當我們在認可的市場寫作時，我們努力確保我們批准的表格和提交的費率對於我們所接受的風險是適當和足夠的，同時也允許我們靈活地處理特定和/或獨特的風險敞口。在E&S市場寫作時，我們使用我們的利率和形式自由，以確保風險和承保範圍適合該市場呈現的獨特需求和風險敞口。我們努力制定保單，提供負擔得起的適當保護，以解決被保險人的風險敞口，同時構建保險範圍，以便更容易預測潛在損失，並最好地管理索賠成本。
承保團隊通過積極參與並與我們的索賠、精算、產品管理、法律和合規以及財務部門合作來支持承保團隊，以便及時分析、分享業務、法律和侵權發展以及競爭對手和監管行動的趨勢，並採取行動。我們將承銷商視為公司的中心，所有支持職能都被激勵和衡量，以支持我們實現承保盈利目標。這種結構及早顯現出機會和問題，並構成了我們靈活利用市場中斷的能力的關鍵部分。最後，我們的承銷控制和程序會定期得到審查，以確保我們的承銷商在明確的視線下行事，為我們服務的每個市場提供有利可圖的承保。
理賠管理
Skyward的索賠部門遵循以下原則：(1)迅速和全面的索賠調查，考慮每一項損失的各個方面，並使用先進的分析和技術來提高響應的效率、準確性和速度；(2)在整個索賠解決過程中為客户提供高質量的索賠處理服務；(3)迅速建立反映我們對最終損失的最佳估計的準備金；(4)在適當和有理由的情況下有效地進行貢獻和代位；(5)使用各種工具在索賠處理過程中發現和防止欺詐活動；以及(6)紀律嚴明的訴訟管理，為我們的客户提供卓越的法律辯護，同時密切監控法律成本。為此，我們為索賠人員提供有關索賠評估、戰略、訴訟管理、誠信索賠處理和最佳實踐的持續培訓。我們的最終目標是實現及時和最佳的索賠結果。
我們的大部分索賠都是在內部處理的。在某些情況下，當需要時，我們使用第三方管理員(TPA)來代表Skyward處理索賠。具體地説，我們可以利用TPA進行項目、俘虜、職業事故、工人賠償和損失組合轉移(LPT)徑流索賠。我們積極管理和監督我們的TPA，並監控其個別索賠處理活動，以符合我們的索賠處理和保留指南和一般最佳實踐。我們定期審計我們的TPA，以確保遵守這些指導方針和做法。
當對被保險人提出的責任索賠需要聘請律師時，我們會聘請獨立的法律顧問為被保險人辯護和代理。我們根據被保險人的地理位置和專業知識選擇辯護律師，以確保他們擁有必要的經驗和法律知識，以有效和高效地為我們的被保險人辯護。我們已經制定了精心設計的訴訟指南，供我們的索賠專業人員和我們的外部律師遵循。遵守這些準則可確保律師為我們的投保人提供適當的辯護。最後，為了確保法律費用是合理的，並在各自辯護律師的地理位置和業務領域內符合慣例，我們採用了法律支出管理解決方案來分析法律發票，以符合案件處理和計費實踐標準。
我們正在利用技術來提高索賠處理流程的效率。例如，我們推出了一項技術解決方案，以加快創建索賠通信的過程，並在後臺自動執行常規任務，如供應商付款。同樣，我們正在試點使用人工智能，根據可能的嚴重性將索賠發送給最合適的索賠處理員。我們還在開發一個大型語言模型，以識別具有潛在嚴重性、不尋常類型的風險暴露或第三方索賠人法律代理傾向的早期指標的索賠。
此外，我們一直在尋找機會，儘可能高效地解決我們的索賠問題。例如，對於商用汽車，我們已經實施了一項“快速打擊”計劃，以迴應索賠報告。這項計劃涉及部署經驗豐富的調查人員和其他適當的供應商前往報告的車禍現場，最好是在事故發生後兩個小時內，無論地點如何。這一快速反應有助於我們評估事故的事實和情況，以便儘快開始調查。如果合適，我們的計劃將幫助我們儘快解決任何第三方索賠。
最後，我們的理賠處理人員和經理按業務範圍進行組織，以確保在處理理賠時運用適當的專業知識。管理人和理算師與他們的承銷夥伴密切合作，讓他們隨時瞭解法律趨勢和新出現的值得注意的索賠問題。我們的目標是教育我們的承保人關於新興的損失經驗領域，以幫助他們進行風險選擇過程。
技術
我們的技術是我們所做的一切和我們所做的每一個決定的核心，幫助我們贏得長期的勝利。我們在整個組織中部署技術，以通過三種主要職能方式推動競爭優勢：
1.卓越的商業智能平臺。*我們的商業智能平臺SkyBI專注於為我們的高級領導層以及我們的技術團隊提供實時智能，以推動卓越的決策。SkyBI反映了我們的管理團隊從其在P&C保險和技術部門的豐富經驗中學到的最佳實踐。我們開發了SkyBI，這是我們單一的、全面的企業範圍數據存儲庫，作為我們的報告、商業智能、分析和其他高級數據功能的基礎。它以易於使用的可視化格式提供我們的組織信息和整個公司的績效指標。這些數據可以按許多類別進行篩選，包括分銷商、客户細分、業務線、特定行業、個人承保人和特定風險特徵等。SkyBI有助於建立對目標的清晰視線，並促進我們的決策過程。
2.預測分析技術。*我們努力增強員工的日常能力，使用新形式的風險數據，並使用預測分析，包括用於風險選擇、定價和索賠處理的人工智能。在每一個承銷部門內，我們的行為都是有意為“統治我們的利基市場”。我們的目標是不斷創新，我們的行動針對我們服務的每個部門/市場。
3.核心交易平臺。*我們的核心運營平臺，包括我們的保單管理、賬單和索賠系統，都是故意設計的，以實現我們業務的靈活擴展和擴展。我們通常使用第三方供應商開發的核心操作應用程序，這些應用程序是我們為公司定製的。我們的核心平臺組織用於除意外與健康、全球財產和擔保以外的所有業務，因為這些承保部門的獨特功能需要精選的專用核心處理組件。從我們所有部門的核心運營平臺收集的數據流向我們的SkyBI平臺，無論承保部門如何，都具有類似的數據質量和粒度。
我們使用先進技術進行承保和索賠，SkyBI和核心運營平臺為我們的業務提供了飛輪效應，使我們的承保人能夠更好地選擇風險，我們的索賠專業人員可以更好地裁決索賠，我們的部門負責人可以更好地與再保險和第三方合作伙伴溝通，我們的高級領導團隊可以更好地評估我們業務的趨勢。這些工具還具有額外的優勢，使我們能夠更準確、更有效、更高效地與分銷合作伙伴、再保險公司和其他第三方合作伙伴進行溝通。
與其他公司一樣，我們的信息技術系統也面臨着外部威脅，包括系統故障的可能性、竊取客户數據的企圖和勒索軟件攻擊。我們設計的技術基礎設施能夠在幾乎任何重大中斷的情況下發揮作用。我們將我們的數據實時複製到第三方雲容災站點，以便在發生重大系統故障時使用。我們還每天備份數據，以便在需要時進行系統恢復。我們為防止系統和數據中斷而採取的其他措施包括：積極監測網絡安全和基礎設施安全局(CISA)的網絡安全指令，立即對指令中發現的任何漏洞採取行動；每月對所有位置的所有網絡連接設備進行漏洞掃描，並在需要時應用補丁；對訪問我們的任何系統要求雙因素身份驗證；每月對所有員工進行安全培訓；實施終端檢測代理以進行威脅檢測和響應；執行桌面情景以練習對涉及我們的網絡安全保險合作伙伴和聘請的安全顧問的違規行為做出反應；以及執行年度滲透測試。我們不斷審查我們的安全漏洞狀況，並定期實施最新的流程、最佳實踐和工具。
再保險
我們從第三方戰略性地購買再保險，通過保護資本免受嚴重事件(大型單一事件損失或災難)的影響並減少我們收益的波動性來增強我們的業務。我們的再保險合同主要期限為一年，每年續簽一年，主要在1月和6月。在每次年度續保時，我們都會考慮影響我們再保險購買的任何變化的幾個因素，包括任何改變我們提供的基礎保險覆蓋範圍的計劃、最新的損失活動、我們的資本和盈餘水平、我們風險偏好的變化以及再保險條約的成本和可用性。
我們購買配額份額再保險、超額損失再保險和臨時再保險，以限制我們在任何一次事故中的損失風險。購買的再保險組合考慮了效率、成本、我們的風險偏好以及我們承保的潛在風險的特定因素。
•配額份額再保險再保險合同是指再保險合同，根據該合同，再保險人同意承擔特定類別業務所產生的轉讓公司損失的一定比例，以換取相應比例的保費(扣除轉讓佣金)。
•超額損失再保險指再保險合同，根據該合同，再保險人同意承擔超過指定金額的個人索賠或事件的全部或部分割讓公司的損失，以換取雙方協商的應付保費金額，其中包括我們的巨災再保險計劃。
•即興報道它指的是針對單個風險的再保險合同，而不是一組或一類業務。它用於各種原因，包括補充條約承保範圍所規定的限額，或涵蓋條約再保險所不包括的風險或危險。
以下是截至2023年12月31日我們的再保險計劃摘要：
| | | | | | | | |
| 業務範圍 | | 最大公司留存率 |
| 事故與健康 | | 每次發生88萬美元 |
商業車險(1) | | 每次發生100萬美元 |
| 計算機的 | | 每次發生269萬美元 |
超額傷亡(1)(2) | | 每次發生124萬美元 |
一般責任(1) | | 每次發生125萬美元 |
職業線(2) | | 每次270萬美元 |
屬性(3) | | 每次發生280萬美元 |
| 陳述和保證 | | 每次發生250萬美元 |
擔保(2) | | 每次300萬美元 |
工傷賠償(2) | | 每次發生233萬美元 |
| | |
(1)法律辯護費用可能會迫使風險超過公司為超額意外傷害、商業汽車和一般責任保留的最大限額。 |
(2)再保險的損失比率上限或總損失覆蓋水平超過模擬的1：250年PML事件。 |
(3)巨災損失保險最高可購買2,800萬美元，超過1,200萬美元的保留額，為1：250年的PML活動提供保險。 |
在截至2023年12月31日的一年中，財產保險佔我們毛保費的27%。我們積極管理和持續監控我們按地理區域彙總的財產，以限制颶風、對流風暴和地震等嚴重事件造成的損失彙總的可能性。我們購買巨災再保險是為了進一步減少因單一事件或一系列事件而造成的財產損失。為了給我們購買巨災再保險提供信息，我們使用第三方隨機模型和我們自己的確定性模型來分析此類事件造成的損失聚合的風險。這些模型提供了PML事件的量化視圖，這是對我們預計在給定年限(稱為回收期)中經歷一次的損失水平的估計。根據我們的建模，超過我們每250年一次的PML的事件將耗盡我們2,800萬美元的財產災難保險。此外，我們尋求使不超過3.0%的股東權益遭受低於250年一遇的災難性損失。我們相信，我們目前的再保險計劃提供的保險範圍遠遠超過我們因任何有記錄的歷史事件而造成的理論損失。
除了我們為持續業務提供的再保險計劃外，在2020年間，我們與一家總部位於百慕大的第三方再保險公司簽訂了LPT追溯再保險協議，以承擔與2017年及之前保單年度發出或承擔的某些保單相關的責任(包括索賠付款、分配損失和LAE準備金以及某些合同外義務)，以限制這些年度投保業務的波動性。有關LPT的更多信息，請參閲本表格10-K的第7項，“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-經營結果-虧損和LAE”。
我們尋求從再保險公司購買再保險，這些再保險公司的評級至少為“A-”(“優秀”)或更好。截至2023年12月31日，我們99%的再保險可收回款項要麼來自再保險公司，評級為A-(優秀)，要麼來自上午最佳或更好的再保險公司，或者是再保險公司可收回的再保險的抵押品。雖然我們只選擇我們認為具有可接受信用和A.M.最佳評級的再保險公司，但如果我們的再保險公司無法支付他們負責的索賠，我們最終仍對我們的投保人承擔主要責任。因此，再保險人未能履行其義務可能會給我們造成損失，因此，我們為被認為無法收回的金額建立了準備金。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們的壞賬再保險撥備分別為230萬美元和2000萬美元。
下表按可收回的再保險金額列出了我們最重要的再保險公司，以及截至2023年12月31日的再保險公司AM最佳評級(如果適用)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | | | |
| 再保險人 | | 再保險可追回款項 | | AM最佳評分 |
| Everest Reinsurance Co. | | $ | 121,832 | | | A+ |
eCaptive PC1—IC（和PC2—IC），Inc(1) | | 121,805 | | | 未定級 |
| RGA再保險公司 | | 37,070 | | | A+ |
| 合作伙伴美國再保險公司 | | 23,381 | | | A+ |
| 瑞士再保險美國公司 | | 22,334 | | | A+ |
| 通用再保險公司 | | 21,548 | | | A++ |
Randall & Quilter（R & Q百慕大（SAC）Ltd）(2) | | 20,859 | | | 未定級 |
| ACE（安達財產保險公司） | | 16,003 | | | A+ |
| 阿斯彭保險英國有限公司 | | 14,822 | | | A |
| 慕尼黑再保險美國公司 | | 14,817 | | | A+ |
| 前10名共計 | | 414,471 | | | |
| 所有其他人 | | 181,863 | | | |
| 總計 | | $ | 596,334 | | | |
| | | | |
(1)該再保險公司為我們的eMaxx受保人提供便利；我們在法定信託中持有1.508億美元的可收回再保險資產抵押品 |
(2)該再保險公司促進了我們的LPT再保險協議；我們保留抵銷我們欠再保險公司的保費的權利，我們在法定信託中持有2300萬美元的抵押品。 |
企業風險管理
我們的企業風險管理(“ERM”)幾乎滲透到公司的方方面面，指導着我們的日常活動。在最高層面上，我們對ERM的態度是確保我們為股東實現可接受的風險調整後回報；因此，我們在承銷和資產組合建設方面是有目的的。例如，我們的目標是平衡承保組合的負債期限，我們使用再保險來管理單一損失的波動性以及與單一事件或一系列事件相關的累積損失。我們的投資策略同樣設定為擁有一個多元化的目標投資組合，以平衡投資組合的收益率、流動性、波動性和潛在的本金損失。
我們的首席風險官負責監督幾個關鍵的企業風險管理流程，並擔任我們跨職能企業風險管理委員會的主席。我們使用我們的經濟資本模型(“ECM”)將我們自己對潛在經濟損失的風險和償付能力的觀點正式化。我們使用ECM的輸出來衡量一系列情景下的潛在收益和資本損失。這些產出是根據機構風險管理委員會每年制定和更新並與我們董事會的風險委員會討論的風險容忍度來衡量的。更具體地説，我們的ECM提供了收益和資本損失的概率建模視圖，將災難、準備金、承保、市場、信用風險、戰略和操作風險的潛在損失彙總在一起。
除了維護我們的ECM和監督我們的風險容忍度框架外，我們的首席風險官還與我們的ERM委員會合作，審查和維護全面的風險登記冊，並承擔責任，以確保適當的緩解措施到位並監控任何變化。首席風險官和機構風險管理委員會將進一步確定和量化前十大風險，並每季度進行一次審查。首席風險官和機構風險管理委員會定期向風險委員會提交這些報告。
我們構建我們的運營流程和控制，以期持續識別、評估和管理關鍵風險。例如，我們的承保委員會負責監督風險偏好、產品線和部門擴張的變化。在索賠方面，我們通過定期內部審計，根據指導方針勤奮地監控我們的索賠處理做法，每月進行重大損失審查，並維護和監控潛在的高嚴重性索賠的觀察名單。在精算師內部，我們進行季度準備金研究，我們的儲備委員會每季度召開會議，審查和應對出現虧損的趨勢。任何關鍵的觀察結果隨後都會與首席執行官進行討論。我們的承保部門每月和每季度評估現有業務的利率變化和保留率、新業務的質量和定價充分性，以及與預期相比出現的虧損。我們的SkyBI平臺提供實時投資組合、承保、索賠和精算分析，這對於確保上述流程實現預期結果至關重要。
總之，我們的ERM是我們決策和日常活動的中心。為我們的股東實現市場領先的風險調整回報是我們戰略的核心組成部分。
儲量
我們為已發生和報告的特定索賠保留準備金，IBNR保留準備金，並在適當情況下為無法收回的再保險保留準備金。我們的最終負債可能高於或低於目前的儲備。在保險業，總是存在準備金可能被證明不足的風險。我們使用關於已報告索賠的新信息和各種統計分析不斷監測準備金。通過對費用趨勢的分析和對歷史發展的回顧，預期通貨膨脹隱含地反映在準備金過程中。我們不會對我們的損失準備金和LAE進行折現以反映估計的現值。
當報告索賠時，我們在適當評估承保範圍、損害賠償和其他適用的調查後，為最終付款的估計金額設立案件準備金。這一估計數是根據我們的保留做法以及索賠調解人對特定類型索賠的性質和價值的經驗和知識作出的。案例儲備根據與每項索賠相關的後續事態發展定期進行修訂。更多信息見本項目1中題為“索賠管理”的一節。
我們根據行業慣例建立IBNR準備金，以(I)估計尚未報告的已發生索賠的未來損失付款金額，以及(Ii)已報告索賠的潛在發展。IBNR準備金是根據普遍接受的精算準備金技術估計的，該技術考慮了定量損失經驗數據，並在適當情況下考慮了定性因素。
我們使用各種精算技術定期審查我們的損失準備金。隨着歷史損失經驗的發展，我們還會更新準備金估計，報告和/或解決更多索賠，並獲得新的信息。隨着索賠走向和解，準備金可以隨着時間的推移而增加或減少，這可能會以不利發展或準備金釋放的形式影響收益。有關我們的損失準備金的更多信息，請參閲本10-K表格第7項，“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--經營結果--損失和LAE”和“關鍵會計政策”。
投資
我們尋求保持一個平衡的投資組合，主要由產生可預測和穩定回報的投資組成，輔之以產生有吸引力的風險調整後回報的精選戰略投資。我們的投資配置策略採用基於企業的資產配置模型。這一模型嵌入了我們的經濟資本模型(見本項目1中的ERM討論)，使我們能夠了解我們的投資分配決定對我們在一系列市場情景下的資本、流動性和風險狀況的影響。
我們積極管理和監測我們的投資風險，以平衡穩定增長和流動性的目標與我們需要遵守我們經營所在的保險監管和評級機構框架。我們的投資組合主要由現金和現金等價物以及投資級固定期限證券組成，並輔之以符合我們風險偏好的額外投資。
我們董事會的投資委員會負責審查和批准我們的投資政策和戰略。該委員會定期開會，審查和考慮出現的投資活動、策略和新的投資機會。該投資組合為內部指導，既包括自我管理的投資，也包括由選定的第三方投資管理公司管理的投資組合。
我們的機會主義固定收益投資組合由Arena Investors，LP(“Arena”)管理，該公司隸屬於公司最大股東WestaimCorporation(“Westaim”)。
有關我們的投資的其他討論，包括與我們的投資組合相關的市場風險，請參閲本表格10-K的第7項，“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--投資”。
競爭
專業性財產保險市場由多個市場和子市場組成。每個市場的特點是不同的客户需求和滿足這些需求的產品和服務，以及特定的經濟和結構特徵。我們在承保部門面臨着來自其他專業和標準保險公司以及計劃管理人員的競爭。競爭基於許多因素，包括保險的定價、公司的一般聲譽和公認的財務實力、與經紀商的關係、所提供產品的條款和條件、獨立評級機構給予的評級、索賠支付的速度和聲譽，以及承保和索賠團隊成員的經驗和聲譽。鑑於我們承保部門的多樣性，我們的競爭是廣泛的，某些競爭對手可能只針對我們的部分部門。我們的一些著名競爭對手包括：Markel Corporation；W.R.Berkley Corporation；American Financial Group Inc.；Tokio Marine Holdings，Inc.；CNA Financial
公司；Hiscox，Ltd.；RLI Corp.；完整財務公司；Kinsell Capital Group，Inc.；James River Group Holdings，Ltd.
我們的結構
我們主要通過四家保險公司開展業務：我們最大的保險子公司休斯頓專業保險公司(“HSIC”)在50個州、哥倫比亞特區和部分外國承保多項保險。帝國保險公司(“IIC”)是HSIC的子公司，在承認的基礎上承保所有50個州和哥倫比亞特區。大中西部保險公司(“GMIC”)是IIC的子公司，在所有50個州哥倫比亞特區認可的基礎上承保多項保險，是一家在財政部上市的經認證的擔保債券公司。俄克拉荷馬州特殊保險公司(“OSIC”)是GMIC的子公司，是一家在49個州和哥倫比亞特區批准的盈餘線路公司。
下表列出了截至2023年12月31日的年度毛保費的地理分佈：
| | | | | | | | |
| | 2023 |
| 德克薩斯州 | | 11.4 | % |
| 加利福尼亞 | | 9.0 | |
| 紐約 | | 8.7 | |
| 路易斯安那州 | | 8.0 | |
| 佛羅裏達州 | | 7.3 | |
| 賓夕法尼亞州 | | 3.4 | |
| 新澤西 | | 3.4 | |
| 佐治亞州 | | 3.3 | |
| 伊利諾伊州 | | 3.2 | |
| 馬薩諸塞州 | | 2.4 | |
| 所有其他州 | | 39.9 | |
| 總計 | | 100.0 | % |
| | |
除了我們的主要保險公司外，我們還擁有Skyward Re，一家註冊於開曼羣島的全資專屬再保險公司，於2020年1月7日註冊成立。Skyward Re的成立是為了促進LPT。有關LPT的其他信息，請參閲本表格10-K第7項，“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--經營結果--虧損和LAE”。我們還經營着兩家非保險公司：Skyward保險人代理公司，Inc.，一家持牌代理，管理總代理和再保險經紀人，以及Skyward Service Company，為我們的子公司提供各種行政服務。
我們的組織結構如下。每個實體都由其直接上級全資擁有：
收視率
我們的保險集團Skyward Specialty Insurance Group，Inc.目前的評級為A-(優秀)，A.M.Best的展望為正面，該公司根據投保人關心的因素對保險公司進行評級。A.M.Best目前對保險公司給予16個評級，目前的評級範圍從“A++”(高級)到“F”(在清算中)。“A-”(優秀)評級是第四高評級。在評估公司的財務和經營業績時，A.M.Best評估公司的盈利能力、槓桿率和流動性，以及公司的業務賬簿、再保險的充分性和穩健性、資產的質量和估計市值、虧損和虧損費用準備金的充分性、盈餘的充分性、資本結構、管理層的經驗和能力以及市場佔有率。百思買的評級反映了它對保險公司的財務實力、經營業績和履行對投保人義務的能力的看法。這些評級是基於與投保人、代理人、保險經紀和中介機構相關的因素，並不具體與該公司發行的證券有關。
監管
保險監管
在我們開展業務的州，我們受到保險監管機構的監管。國家保險法律法規一般旨在保護投保人、消費者和索賠人的利益，而不是保護股東或其他投資者的利益。國家監管的性質和程度因司法管轄區而異，國家保險監管機構通常擁有廣泛的行政權力，涉及以下事項：設定資本和盈餘要求、向保險公司和保險生產商發放許可證、審查和批准產品形式和費率、建立準備金充足率標準、規定法定會計方法和法定財務報告的形式和內容、規範與關聯公司的某些交易以及規定投資的類型和金額。
隨着政府機構和立法機構對實際或感知到的問題做出反應，對保險公司的監管不斷變化。近年來，州保險監管框架受到了聯邦政府越來越嚴格的審查，一些州立法機構已經考慮或頒佈了法律，改變並在許多情況下增加了州政府監管保險公司和保險控股公司制度的權力。此外，全國保險專員協會(“NAIC”)和一些州保險監管機構正在重新審查現有的法律和法規，特別側重於與保險公司的償付能力、對現有法律的解釋和新法律的制定有關的問題。儘管聯邦政府不直接監管保險業務，但聯邦政府的舉措往往會以各種方式影響保險業。此外，聯邦保險辦公室(“FIO”)於2010年7月根據多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)在美國財政部內成立。FIO監控保險業的方方面面，包括確定保險公司監管中可能導致保險業或美國金融體系系統性危機的問題或漏洞，儘管FIO對保險公司或其他保險業參與者沒有明確的監管權力。
《保險控股公司條例》
我們以保險控股公司制度運作，受德克薩斯州(我們的主要保險公司所在的州)以及俄克拉何馬州的保險控股公司法的約束。這些法規要求系統中的每一家保險公司向其註冊州的保險部門登記，並提供關於控股公司系統內可能對系統內和在該州註冊的保險公司的運營、管理或財務狀況產生重大影響的公司的經營情況的信息。這些法規還規定，控股公司系統成員之間的所有交易必須是公平合理的。保險子公司與其母公司和附屬公司之間的交易通常必須向州監管機構披露，任何重大或特殊交易通常都需要通知適用的州保險監管機構或事先獲得其批准。
知識產權
我們已經在美國聯邦和州一級申請了各種商標註冊。我們將尋求更多的商標註冊和其他知識產權保護，只要我們認為這將是有益的和具有成本效益的。
此外，我們還監控我們的商標和服務標誌，並在必要時保護它們免受未經授權的使用。
員工與人力資本
截至2023年12月31日，我們約有515名員工。我們的員工不受任何集體談判協議的約束，我們也不知道目前有任何執行此類協議的努力。我們相信，我們與員工有着良好的工作關係。我們的目標是成為一名理想的僱主，而不僅僅是為了保險。因此，我們努力創造一種文化，致力於培養豐富多樣的思想、背景和觀點。
多樣性、公平性和包容性
我們支持多樣性、公平和包容性倡議，將其作為改善工作場所文化的一種方式，並表明將員工視為人而不僅僅是工人的重要性。我們努力培養一支優秀的員工隊伍，以延續我們的所有權文化，並繼續取得卓越的業務成果。我們的目標是吸引、培養和留住來自不同背景的最佳人才，同時促進一種文化，在這種文化中，不同的觀點受到重視，個人感到受到尊重，受到公平對待，並有機會在自己選擇的職業中脱穎而出。
薪酬和福利
我們提供並維持一個有競爭力的福利方案，旨在支持員工的福祉，包括但不限於醫療、牙科和視力保險、401（k）計劃、帶薪休假、家庭假期、員工援助計劃以及所有員工均可享受的員工股票購買計劃。我們亦重視員工的培訓及發展，並提供機會讓他們進一步接受教育及專業發展。我們知道，除非我們首先贏得我們的員工，否則我們無法贏得我們的業務。
第1A項。風險因素
投資我們的普通股涉及很高的風險。在評估我們的業務和投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定因素，以及本報告中的所有其他信息，包括我們的綜合財務報表和相關説明，以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的風險和不確定性。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。其他未明確説明、我們不知道或我們目前認為不重要的風險和不確定性，也可能成為影響我們的重要因素。如果發生下列任何一種風險，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景都可能受到實質性損害。在這種情況下，我們普通股的價格可能會下跌，你可能會損失部分或全部投資。
重大風險因素摘要
我們的業務有許多風險和不確定因素，你應該意識到這一點。除其他風險外，這些風險涉及：
•如果我們不準確評估我們的承保風險，我們的財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響；
•我們行業的業務競爭非常激烈；
•由於我們的業務依賴於保險零售代理和經紀人、批發商和項目管理人員，我們面臨着因依賴這些分銷渠道而產生的某些風險，這可能會對我們的業績產生不利影響；
•我們可能無法按商業上可接受的條款或按充分保護我們的條款購買我們希望購買的第三方再保險，並且這種能力可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響；
•我們的損失和損失費用準備金可能不足以彌補我們的實際損失，這可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響；
•我們財務實力評級的下降可能會對我們承保的業務量產生不利影響；
•我們保單中對保險或條款的解釋的意外變化，包括損失限制和排除，可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響；
•我們的再保險人可能不會及時或根本不賠償我們的索賠，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響；
•我們未能準確和及時地支付索賠可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生實質性的不利影響；
•不利的經濟因素，包括經濟衰退、通貨膨脹、高失業率時期或經濟活動減少，可能導致銷售的保單比預期的少，或者索賠和拖欠保費的頻率增加，甚至索賠造假，或者這些影響的組合，這反過來可能影響我們的增長和盈利能力；
•保險業務在歷史上是週期性的，這可能會影響我們的財務業績，並導致我們的經營業績在每個季度有所不同，可能不能預示未來的業績；
•我們受到廣泛的監管，這可能會對我們實現業務目標的能力造成不利影響；如果不遵守這些規定，我們可能會受到懲罰，包括罰款和停職，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響；
•我們可能因失去一名或多名關鍵人員或無法吸引和留住合格人員而受到不利影響；
•如果我們不能實現並保持有效的內部控制，我們的經營業績和財務狀況可能會受到影響，我們普通股的市場價格可能會受到負面影響；以及
•作為一家上市公司，我們的成本將顯著增加，我們的管理層將被要求投入大量時間來遵守上市公司的規定。
與我們的商業和工業有關的風險
如果我們不準確評估承保風險，我們的財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。
我們的承保成功取決於我們準確評估與我們承保和保留的業務相關的風險的能力。我們依靠承保人員的經驗來評估這些風險。如果我們誤解了風險的性質或程度，我們可能無法確定適當的保費費率，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。此外，我們的員工，包括管理層成員和承銷商，在正常的業務過程中做出決策和選擇，這涉及到我們面臨的風險。
我們行業的業務競爭非常激烈。
我們面臨着來自其他專業保險公司、標準保險公司和承保機構的競爭。特別是，保險業的競爭基於許多因素，包括承保價格、公司的一般聲譽和公認的財務實力、與分銷合作伙伴的關係、所提供產品的條款和條件、獨立評級機構給予的評級、索賠支付的速度和聲譽，以及我們的承保團隊成員在我們尋求承保的特定保險和再保險領域的經驗和聲譽。近年來，保險業經歷了越來越多的整合，這可能會進一步加劇競爭。此外，我們的一些競爭對手比我們規模更大，擁有更多的財務、營銷和其他資源，而且能夠更容易地吸收鉅額虧損。其他競爭對手比我們在某些業務領域擁有更長的運營歷史和更多的市場認知度。
一些新的、擬議的或潛在的行業或立法發展可能會進一步增加我們行業的競爭。例如，與我們競爭的公司籌集的資金有所增加，這可能會導致我們的市場出現新的進入者，行業內資本過剩。此外，聯邦監管改革保險業的可能性可能會增加來自標準運營商的競爭。
我們可能無法繼續在保險市場上成功競爭。這些市場的競爭加劇可能會導致保險供求發生變化，影響我們以風險充足的費率為產品定價並保留現有業務的能力，或者以優惠的條款承保新業務。如果這種日益激烈的競爭限制了我們處理業務的能力，我們的經營業績可能會受到不利影響。
由於我們的業務依賴於保險零售代理、經紀人、批發商和項目管理人員，我們因依賴這些分銷渠道而面臨某些風險，這些風險可能會對我們的業績產生不利影響。
我們幾乎所有的產品最終都是通過與投保人有主要關係的獨立零售代理和經紀人進行分銷。零售代理商和經紀人通常擁有“續約權”，因此我們的商業模式取決於我們與與我們有業務往來的零售代理商和經紀人的關係以及他們的成功。此外，我們還依賴於我們的批發商和項目管理人員與他們採購業務的代理商和經紀人保持的關係。
我們與零售代理商、經紀人、批發商和項目管理人員的關係可能隨時中斷。即使關係繼續下去，它們的條款可能也不會對我們有利可圖。例如，隨着保險分銷公司繼續整合，它們影響佣金費率的能力可能會增加，我們與特定經紀公司的業務集中度也可能會增加。此外，投保人的某些保費，如業務由經紀產生，則由經紀直接收取並匯給我們。在某些司法管轄區，當被保險人代表我們的保險子公司向其經紀人支付保單保費時，保費可能被視為已根據適用的保險法律和法規支付。因此，被保險人將不再對我們承擔這些金額的責任，無論我們是否確實從該經紀人那裏收到了保費。因此，我們承擔與我們合作的經紀人相關的一定程度的信用風險。儘管到目前為止，我們的任何經紀人未能向我們匯出保費的情況並不嚴重，但可能會有這樣的情況：我們的經紀人收取保費但沒有將保費匯給我們，根據適用的法律，我們可能被要求提供保單中規定的保險，儘管相關保費沒有支付給我們。同樣，如果我們取消不付款保單的能力有限，我們的承保利潤可能會下降，我們的財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
在同意與潛在的新經紀人進行業務往來之前，我們會審查他們的財務狀況，並定期審查與我們有業務往來的機構、經紀人、批發商和項目管理人員，以找出那些不符合我們的盈利標準或與我們的業務目標不一致的機構、經紀人、批發商和項目管理員。在這些定期審查之後，我們可能會限制這些分銷商獲得某些類型的產品或終止我們與他們的關係，這取決於適用的合同和法規要求，這些要求限制了我們終止代理或要求我們續訂保單的能力。即使利用這些措施，我們也可能達不到預期的效果。
由於我們依賴這些分銷商作為我們的銷售渠道，與我們的分銷商關係的任何惡化或未能提供有競爭力的補償可能會導致我們的分銷商向其他運營商支付更高的溢價，而向我們提供更少的溢價。此外，如果與我們有業務往來的分銷商越權、未能將收取的保費轉移給我們或違反他們對我們的義務，我們可能會受到不利影響。儘管我們經常監控我們的分銷關係，但這樣的行為可能會讓我們承擔責任。
此外，如果保險經銷公司繼續以目前的速度進行整合或在未來增加，我們的銷售渠道可能會在許多方面受到重大影響，包括失去某些地理區域的市場準入或市場份額。具體地説，我們可能會因為人才的流失而受到負面影響，因為對我們產品最瞭解並與我們建立了牢固工作關係的人在收購後退出業務，或者隨着較大的分銷商在費用上獲得更多談判籌碼，我們的佣金成本增加。任何對我們銷售渠道產生實質性影響的中斷都可能對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
隨着數字化速度的加快，我們面臨着與我們的分銷商及其跟上步伐的能力相關的風險。在日益數字化的世界裏，無法提供數字化或技術驅動型體驗的分銷商可能會失去需要這種體驗的客户，而這些客户可能會選擇使用更多技術驅動型的分銷商。
我們可能無法按照商業上可接受的條款或充分保護我們的條款購買我們希望獲得的第三方再保險金額，這種能力可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們從第三方戰略性地購買再保險，通過保護資本免受嚴重事件(大型單一事件損失或災難)的影響並減少我們收益的波動性來增強我們的業務。再保險涉及轉移或放棄我們向另一家保險公司--再保險公司--開出的保單上的一部分風險敞口，以換取成本。如果我們無法續簽即將到期的合同，請於
如果我們接受可接受的條款或擴大承保範圍，我們的損失風險可能會增加，這將增加我們與損失事件相關的潛在損失。如果我們不願意承擔增加的損失風險，我們可能需要降低我們的承保承諾水平，這兩者都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。
在某些情況下，再保險人可能會將某些保險排除在我們與他們訂立的再保險合約之外，或更改其中的條款。因此，我們可以像其他保險公司一樣，在某種程度上不享有再保險保障的保險。再保險保護方面的這些漏洞使我們面臨更大的風險和更大的潛在損失。
我們的虧損和虧損費用準備金可能不足以彌補我們的實際虧損，這可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的成功取決於我們準確評估與我們承保的企業和人員相關的風險的能力。我們為已發生或未來可能發生的所有索賠的最終付款以及調整這些索賠的相關成本建立了損失和LAE準備金，以最佳估計截至我們財務報表日期的最終付款。準備金並不代表對負債的準確計算。相反，準備金是對我們預計最終解決和管理索賠所需費用的估計，我們的最終責任可能比我們的估計更多或更少。
作為保留過程的一部分，我們審查歷史數據並考慮以下因素的影響：
•索賠通貨膨脹，即原材料成本、勞動力成本、醫療服務成本等索賠成本的持續增加；
•按業務線分列的索賠發展模式以及頻率和嚴重程度趨勢；
•我們產品的定價；
•立法活動；
•社會和經濟模式；以及
•訴訟、司法和監管趨勢。
這些變量受到內部和外部事件的影響，這些事件可能會增加我們的損失敞口，我們使用有關報告索賠的新信息以及各種統計技術和建模模擬來持續監控我們的損失準備金。這一過程假定，根據當前事態發展、預期趨勢和市場狀況的影響進行調整後，過去的經驗是預測未來事件的適當基礎。然而，沒有確切的方法來評估任何特定因素對損失準備金充分性的影響，實際結果可能與我們的準備金估計有很大偏差。舉例來説，下列不明朗因素可能會影響我們的儲備是否足夠：
•當收到索賠時，可能需要相當長的時間才能完全瞭解被保險人遭受的保險損失的程度，因此，與具體索賠有關的損失估計數可能會隨着時間的推移而增加。因此，隨着新信息的出現，與具體索賠有關的損失估計可能會發生變化，這可能會導致索賠準備金不足。
•新的責任理論不時由法院追溯性地執行。我們採用的任何損失限制或排除的失敗，或其他索賠或承保問題的變化，可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
•金融市場的波動、經濟事件和其他外部因素可能導致索賠數量增加和(或)所報告的索賠嚴重程度增加。此外，通脹狀況加劇還會導致虧損成本增加。不利的經濟因素，包括經濟衰退、通貨膨脹、高失業率時期或經濟活動減少，可能導致銷售的保單數量低於預期，或者索賠和保費違約的頻率或嚴重性增加，或兩者兼而有之，這反過來可能會影響我們的增長和盈利能力。
•由於“社會通貨膨脹”導致的成本增加，包括醫療成本的持續增加、車輛技術的昂貴、供應鏈中斷、律師更多地參與索賠事務、訴訟的第三方融資、訴訟濫用和其他因素，所有這些都可能增加索賠的頻率和嚴重性，並影響我們損失準備金的充分性。
•如果索賠變得更加頻繁，即使我們對這些索賠沒有責任，評估這些潛在索賠的成本可能會上升到超過我們已建立的準備金的數額。當我們輸入新的行
或者由於新的索賠理論，我們可能會遇到索賠頻率的增加和更高的索賠處理成本，這比我們預期的要高。
如果我們的任何儲備被證明是不足的，我們將被要求增加我們的儲備，導致我們的淨收益和股東權益在被發現不足的期間減少。
未來的虧損經歷大大超過已建立的準備金，也可能對我們未來的收益和流動資金以及我們的財務評級產生重大不利影響。
我們財務實力評級的下降可能會對我們的業務量產生不利影響。
保險業的參與者使用獨立評級機構的評級，如A.M.Best，作為評估保險公司財務實力和質量的重要手段。在設定評級時，A.M.對公司的資產負債表實力、經營業績和業務概況進行了最佳的定量和定性分析。最佳財務實力評級從“A++”(高級)到“F”，對於已被公開清盤的保險公司。截至本文件提交之日，A.M.Best已給予我們“A-”(優秀)的財務實力評級，展望為正面。最佳評級旨在就保險公司履行對投保人的義務的能力提供獨立意見，而不是針對投資者的評估，也不是建議購買、出售或持有我們的普通股或我們可能發行的任何其他證券。A.M.Best的分析包括與同行和行業標準的比較，以及對運營計劃、理念和管理的評估。最佳定期審查我們的財務實力評級，並可能根據其對我們資產負債表實力、經營業績和業務概況的分析，酌情下調評級。包括資本充足率、經營業績、經營概況和機構風險管理，以及其他可能影響其分析的因素，如：
•如果我們改變了組織業務計劃中的業務實踐，而改變的方式不再支持A.M.Best的評級；
•如果不利的金融、監管或市場趨勢影響我們，包括市場容量過剩；
•如果我們的損失超過我們的損失準備金；
•如果我們與政府監管機構有懸而未決的問題；
•如果我們無法留住我們的高級管理人員或其他關鍵人員；
•如果我們的投資組合遭受重大損失或我們的流動性有限；或
•如果A.M.Best改變其資本充足率評估方法，將對我們的評級產生不利影響。
這些因素和其他因素可能導致我們的財務實力評級下調。我們評級的下調或撤銷可能會導致以下任何後果：
•導致我們目前和未來的分銷合作伙伴和保險公司選擇其他評級更高的競爭對手；
•增加成本或減少我們可獲得的再保險；或
•嚴格限制或阻止我們簽訂新的和續簽的保險合同。
此外，鑑於許多金融機構(包括保險公司)面臨盈利和資本壓力，評級機構可能會加強對這些機構的審查，增加其信用審查的頻率和範圍，要求公司提供其評級的額外信息，或將增加評級機構模型中為維持某些評級水平而採用的資本和其他要求。我們不能保證我們的評級將保持在目前的水平。對我們的此類審查可能會導致不利的評級後果，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們保單中對我們的保險或條款的解釋的意外變化，包括損失限制和排除，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
不能保證我們的保單中的損失限制或排除將以我們打算的方式強制執行。隨着行業實踐以及法律、司法、社會和其他條件的變化，可能會出現與索賠和保險相關的意外和意外問題。例如，我們的許多保單限制了投保人可以提出索賠的期限，這可能短於向投保人提出此類索賠的法定期限。雖然這些限制和排除有助於我們評估和減輕我們的損失敞口，但法院或監管機構可能會宣佈限制或排除無效或立法。
修改或禁止使用此類限制或排除。這些類型的政府行為可能導致比預期更高的損失和LAE，這可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。此外，法院的裁決，如1995年加利福尼亞州的Montrose裁決，可以狹隘地解讀保單排除，以擴大保險範圍，從而要求保險公司創建和撰寫新的排除。
這些問題可能會通過擴大承保範圍超出我們的承保意圖，或者通過增加索賠的頻率或嚴重性來對我們的業務產生不利影響。在某些情況下，這些變化可能要到我們簽發了受這些變化影響的保險合同後才會變得明顯。因此，我們的保險合同下的全部責任範圍可能在合同簽發後的許多年內都不知道。
我們的再保險人可能不會及時或根本不賠償我們的索賠，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們簽訂的幫助管理風險的再保險合同要求我們向再保險承保人支付保費，再保險承保人將反過來補償我們承保保單索賠的一部分。在許多情況下，在我們向保險公司支付保險費多年後，再保險公司將被要求向我們償還保單索賠。雖然再保險使再保險人在風險轉移或割讓給再保險人的範圍內對我們負上法律責任，但它並不免除我們(割讓保險人)對投保人的主要責任。我們目前的再保險計劃旨在限制我們的財務風險。然而，我們的再保險公司可能不會及時支付我們產生的索賠，或者他們可能不會支付部分或全部索賠。例如，再保險人可能會因破產、缺乏流動性、經營失敗、政治和/或監管禁令、欺詐、基於協議措辭或最大誠信原則的抗辯、協議文件中的缺陷或其他原因而拖欠對我們的財務義務。與再保險公司就再保險合同下的承保範圍發生任何糾紛都可能是耗時、昂貴的，而且不確定成功與否。這些風險可能會導致我們的淨虧損增加，從而對我們的財務狀況產生不利影響。截至2023年12月31日，我們有5.963億美元的總再保險可收回金額。
我們未能準確和及時地支付索賠可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們必須準確和及時地評估和支付根據我們的政策提出的索賠。許多因素影響我們準確和及時地支付索賠的能力，包括我們索賠代表(包括我們的TPA)的培訓和經驗、我們管理的有效性、我們制定或選擇和實施適當程序和系統以支持我們的索賠職能的能力以及其他因素。我們未能準確及時地支付索賠可能會導致監管和行政行動或重大訴訟，損害我們在市場上的聲譽，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
此外，如果我們沒有有效地管理我們的TPA，或者如果我們的TPA無法有效地處理我們的索賠量，我們處理不斷增加的工作負載的能力可能會受到不利影響。除了可能要求受影響市場的增長放緩外，我們的業務還可能受到索賠工作質量下降的影響，這反過來可能對我們的運營利潤率產生不利影響。
惡劣天氣條件，包括氣候變化、災難、大流行以及人為事件的影響，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的業務面臨着惡劣天氣條件、地震和人為災難的風險。災難可由各種事件造成，包括惡劣冬季天氣、強對流風暴/龍捲風、風暴、地震、冰雹、嚴重雷暴和火災等自然事件，或爆炸、戰爭、恐怖襲擊和騷亂等人為事件。在過去的幾年裏，不斷變化的天氣模式和氣候條件，如全球變暖，增加了世界某些地區自然災害的不可預測性和頻率，包括我們經營的市場。氣候變化可能會增加極端天氣事件的頻率和嚴重性。這種影響導致了海洋和大氣的狀況，包括高於平均水平的海面温度和低風切變增加了颶風的活動。自然災害或其他巨災損失的發生可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。此外，任何此類天氣事件(包括颶風)的頻率和嚴重程度的增加，都可能對我們預測、量化、再保險和管理災難風險的能力產生重大不利影響，並可能大幅增加我們因此類災難事件而造成的損失。
災難損失的程度是保險事件的頻率和嚴重程度以及受影響地區的保險風險總額的函數。災難和惡劣天氣條件的發生和嚴重程度本質上是不可預測的。我們通過分析虧損事件發生的概率和嚴重性以及此類事件對我們整體承保和投資組合的影響來管理我們的虧損敞口。此外，我們無法以合理的費率和足夠的金額獲得再保險，以減輕相關風險
由於惡劣的天氣條件和其他災難，可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務還面臨大流行、暴發、公共衞生危機、地緣政治和社會事件及其相關影響的風險。雖然我們承保的保單條款和條件預計會排除與病毒相關的索賠的承保範圍，如新冠肺炎疫情，但法院的裁決和政府行動可能會質疑任何排除的有效性，或我們對此類條款和條件如何運作的解釋。
由於我們為我們的計劃管理員提供了特定的報價和綁定權限，如果他們中的任何人未能遵守預先建立的指導方針，我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們通過擁有有限報價和約束權限的計劃管理員營銷和分銷我們的某些保險產品，他們反過來通過零售代理和經紀人向投保人銷售我們的保險產品。這些計劃管理員可以在沒有我們初始批准的情況下綁定某些風險。如果這些計劃管理人員中的任何一人未能遵守我們的承保指南和他們的任命條款，我們可能會受到特定風險或一些風險的約束，這些風險在我們開發保險產品或估計損失和LAE時是沒有預料到的。此類行動可能會對我們的運營結果產生不利影響。
如果我們現有合同的實際續簽沒有達到預期，我們未來幾年的書面保費和我們未來的運營結果可能會受到重大不利影響。
我們的大多數合同都是為期一年的。在我們的財務預測過程中，我們對上一年合同的續約率做出假設。保險和再保險行業歷來是週期性的行業，競爭激烈，往往以價格為基礎。如果實際續訂沒有達到預期，或者如果我們因為定價條件而選擇不進行續訂，我們未來幾年的書面保費和我們未來的運營將受到實質性的不利影響。
公眾對環境、社會和治理問題的關注增加，可能會使我們暴露在公眾的負面看法中，造成聲譽損害，給我們的業務帶來額外成本，或影響我們的股價。
最近，有關環境、社會和治理(“ESG”)事項的更多注意力正轉向上市公司。未能或被認為未能響應投資者或客户對ESG擔憂的期望，可能會對我們的業務和聲譽造成損害。例如，我們的承保人包括各種各樣的行業，包括可能引起爭議的行業。由於我們向某些保險人提供保單而對我們的聲譽造成損害，可能會導致對我們保險產品的需求減少，並可能對我們的業務、運營業績和財務業績產生重大不利影響，並需要額外的資源來重建我們的聲譽、競爭地位和品牌實力。
會計慣例和未來公告的變化可能會對我們報告的財務結果產生重大影響。
會計實務的發展可能需要我們產生相當大的額外費用來遵守，特別是如果我們被要求準備與以往期間有關的信息以進行比較，或追溯適用新要求。當前會計慣例和未來公告變化的影響無法預測，但可能會影響淨收益、股東權益和其他相關財務報表項目的計算。
我們的保險子公司必須遵守法定會計原則，即SAP。SAP和SAP的各個組成部分不斷受到NAIC及其工作組和委員會以及州保險部門的審查，以努力解決新出現的問題，並以其他方式改進財務報告。NAIC的委員會和特別工作組正在等待各種提案，其中一些提案如果在州一級獲得通過和通過，可能會對保險業參與者產生負面影響。NAIC不斷審查現有的法律和法規。我們無法預測是否或以何種形式實施這些改革，如果是這樣的話，制定的改革將對我們產生積極或消極的影響。
與市場和經濟狀況有關的風險
不利的經濟因素，包括經濟衰退、通貨膨脹、高失業率時期或經濟活動減少，可能導致銷售的保單少於預期，或索賠和保費違約的頻率增加，甚至索賠造假，或這些影響的組合，這反過來可能會影響我們的增長和盈利能力。
商業收入、經濟狀況、資本市場的波動性和強弱以及通貨膨脹等因素都會影響商業和經濟環境。這些因素同樣會影響我們創造收入和利潤的能力。在失業率上升、支出下降和企業收入減少的經濟低迷時期，對保險產品的需求普遍受到不利影響，這直接影響到我們的保費水平和
盈利能力。負面經濟因素也可能影響我們為投保人承保的風險獲得適當費率的能力，並可能對我們可以購買的保單數量和我們承保有利可圖的業務的機會產生不利影響。在經濟不景氣時，我們的客户可能會減少對保險範圍的需求，取消現有的保單，修改他們的保險範圍，或者不再續簽他們在我們這裏持有的保單。現有的投保人可能會誇大甚至偽造索賠，以獲得更高的索賠金額。此外，如果某些經濟部門，如建築或能源生產和服務部門(這將同時影響我們的幾個承保部門)大幅崩潰，可能會對我們的業績產生不利影響。這些結果將減少我們的承保利潤，以至於這些因素沒有反映在我們收取的費率中。
保險業務在歷史上是週期性的，這可能會影響我們的財務業績，並導致我們的經營業績在不同季度有所不同，可能不能預示未來的業績。
從歷史上看，由於競爭、災難性事件的頻率和嚴重性、運力水平、不利的訴訟趨勢、監管限制、總體經濟狀況和其他因素，保險公司的經營業績經歷了顯著的波動。保險的供應與當時的價格、保險損失的水平以及保險業可獲得的資本水平有關，而這些資本水平又可能隨着保險業投資回報率的變化而波動。因此，保險業在歷史上一直是一個週期性行業，其特點是承保能力過大導致價格競爭激烈的時期(軟市場週期)，以及能力短缺提高保費水平的時期(硬市場週期)。對保險的需求取決於許多因素，包括災難性事件的頻率和嚴重程度、能力水平、引入新的資本提供者和總體經濟狀況。所有這些因素都會波動，並可能導致保險業普遍出現價格下跌。
儘管個別保險公司的財務表現取決於其特定的業務特點，但大多數P&C保險公司的盈利能力往往遵循這種週期性市場模式，在艱難的市場週期中毛保費增長較快，盈利能力有所改善。此外，這種週期性的市場模式在E&S保險市場比在標準保險市場更明顯。當標準保險市場變硬時，E&S市場通常會變硬，E&S市場的增長速度可能會明顯快於標準保險市場的增長速度。同樣，當情況開始變得疲軟時，許多以前被E&S市場驅使的客户可能會回到允許的市場，加劇利率下降對我們財務業績的影響。目前，我們認為我們正在經歷一個相對艱難的市場週期，但我們無法預測市場週期變化的時間或持續時間，因為這種週期性在很大程度上是由於我們的競爭對手的行動和一般經濟因素。因此，我們的經營業績受到波動的影響，並且在歷史上每個季度都有所不同。我們預計，由於許多因素，我們的季度業績在未來將繼續波動，包括我們經營的市場的總體經濟狀況、災難或其他保險事件的發生頻率或嚴重程度、利率波動、超出我們損失準備金的索賠、行業競爭、與我們現有保單和合同的預期保費保留率的偏差、不利的投資業績以及再保險覆蓋的成本。
我們投資組合的表現受到各種投資風險的影響，這些風險可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們的運營結果在一定程度上取決於我們投資組合的表現。我們尋求持有由專業投資諮詢管理公司根據我們的投資政策管理的多元化投資組合，並由我們的投資委員會定期審查。然而，我們的投資受到一般經濟條件和市場風險以及特定證券固有風險的影響。我們的主要市場風險敞口是利率和股票價格的變化。見題為“管理層對 - 投資--市場風險的財務狀況和經營結果的討論和分析”一節。
我們的投資組合中有相當一部分投資於固定期限證券，或主要投資於固定期限證券的單獨管理賬户和有限合夥企業。利率在2022年至2023年期間大幅上升。如果最近的加息幅度下降，包括聯邦政府採取措施減緩通脹的結果，如通過2022年《通脹削減法案》，低利率環境將給我們的淨投資收入帶來壓力，特別是與這些證券和短期投資有關的收入，這反過來可能對我們的經營業績產生不利影響。最近和未來的利率上升可能會導致我們固定收益證券投資組合的價值下降，下降的幅度取決於我們投資組合中包括的證券的持續時間和利率上升的幅度。一些固定收益證券有看漲期權或提前還款期權，這在利率下降的環境下可能會產生再投資風險。其他固定收益證券，如抵押貸款支持證券和其他資產支持證券，存在提前還款風險，或者在利率上升的環境下，提前還款可能不會像預期的那樣快。
我們所有的固定期限證券，包括那些在單獨管理的賬户和有限合夥企業中持有的證券，都受到信用風險的影響。信用風險是指由於我們所持證券的一個或多個發行人的財務狀況惡化，或由於擔保發行人支付此類投資的保險公司的財務狀況惡化，某些投資可能違約或受損的風險。固定期限證券的信用評級下調也可能對這類證券的市場估值產生重大負面影響。
我們還投資於有市場的優先股和普通股證券以及交易所交易基金。這些證券以公允市值計入資產負債表，並可能遭受潛在損失和市值下跌。
上述市場和信用風險可能會減少我們的淨投資收益，並導致實現的投資損失。當投資市場缺乏流動性時，我們的投資組合受到估值不確定性增加的影響，例如我們持有至到期的固定期限證券、單獨管理的賬户和有限合夥投資。當市場缺乏流動性時，投資的估值更具主觀性，從而增加了我們在投資組合中持有的證券的估計公允價值(即賬面價值)不反映實際交易發生價格的風險。
所有類型證券的風險都是通過應用我們的投資政策來管理的，該政策建立了投資參數，包括但不限於對某些類型證券的最高投資百分比和最低信用質量水平，我們認為這符合NAIC、德克薩斯州保險部和俄克拉何馬州保險部制定的適用指導方針。此外，我們的投資委員會定期審查我們的基於企業的資產配置模型，以幫助進行全面的風險管理。
儘管我們力求保存資本，但我們無法確定我們的投資目標能否實現，且結果可能會隨時間而發生重大變化。此外，儘管我們尋求採用與我們的保險及再保險風險敞口無關的投資策略，但我們的投資組合的虧損可能與承保虧損同時發生，因此會加劇虧損對我們的不利影響。
我們可能被迫出售投資，以滿足我們的流動性要求。
我們將從投保人那裏獲得的保費進行投資，直到需要它們來支付投保人的索賠。因此，我們尋求根據我們的損失和LAE準備金的持續時間來管理我們投資組合的持續時間，以提供足夠的流動性，並避免不得不清算投資來為索賠提供資金。損失和LAE準備金不足或訴訟中的不利趨勢等風險可能會導致需要出售投資來為這些負債提供資金。我們可能無法以優惠的價格出售我們的投資，或者根本不能。出售可能導致重大的已實現虧損，這取決於一般市場的狀況、利率和個別證券的信用問題。
有關監管環境的風險
我們受到廣泛的監管，這可能會對我們實現業務目標的能力產生不利影響。此外，如果我們不遵守這些規定，我們可能會受到懲罰，包括罰款和停職，這可能會對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。
我們的主要保險子公司HSIC、IIC和GMIC在它們的註冊州德克薩斯州受到廣泛的監管，在較小程度上，也受到它們運營的其他州的監管。大多數保險法規旨在保護保險投保人的利益，而不是投資者或股東的利益。這些法規通常由每個州的保險部門管理，涉及資本和盈餘要求、投資和承保限制、關聯交易、股息限制、控制權變更、償付能力和我們業務的各種其他財務和非財務方面。這些法律法規的重大變化可能會進一步限制我們的自由裁量權，或者使我們開展業務的成本更高。國家保險監管機構還對保險和再保險公司的事務進行定期審查，並要求提交與財務狀況、控股公司問題和其他事項有關的年度報告和其他報告。這些監管要求可能會施加時間和費用限制，可能會對我們實現部分或全部業務目標的能力產生不利影響。
我們的保險子公司是德克薩斯州適用法規所指的“保險控股公司制度”的一部分。由於這種地位，我們的保險子公司與其一個或多個附屬公司之間的某些交易可能無法進行，除非保險公司已向德克薩斯州保險部提供了該交易的通知。這些事先通知要求可能會導致業務延遲和額外的業務費用。如果我們的保險子公司未能提交所需的通知或未能遵守德克薩斯州的其他適用保險法規，我們可能會受到鉅額罰款和處罰，我們與德克薩斯州保險部的工作關係可能會受到損害。
此外，州保險監管機構有廣泛的自由裁量權，可以因各種原因拒絕或吊銷執照，包括違反規定。在某些情況下，在適用性方面存在不確定性的情況下，我們遵循基於
我們對法規或做法的解釋，我們認為這些法規或做法通常會得到行業的遵循。這些做法可能會被證明與監管部門的解釋不同。如果我們沒有必要的許可證和批准或不遵守適用的監管要求，州保險監管機構可能會禁止或暫時暫停我們在該州開展的部分或全部活動，或者可能以其他方式懲罰我們。這可能會對我們運營業務的能力產生不利影響。此外，保險業監管水平的變化、法律或法規本身的變化或監管機構的解釋可能會干擾我們的運營，並要求我們承擔額外的合規成本，這可能會對我們的業務運營能力產生不利影響。
根據NAIC採用的“基於風險的資本模式”，我們的保險子公司必須遵守基於風險的資本要求，以及德克薩斯州法律規定的其他最低資本和盈餘限制。這些要求確定了一家公司支持其整體業務運營所需的最低風險資本額。它通過查看每個保險公司的資產和負債及其淨保費組合的某些固有風險，確定可能資本不足的財產和意外傷害保險公司。低於計算門檻的保險公司可能會受到不同程度的監管行動，包括監管、恢復或清算。如果不能將我們的基於風險的資本維持在所需的水平，可能會對我們的保險子公司維持監管機構開展我們的業務和我們的AM最佳評級的能力產生不利影響。
我們可能會受到額外的政府或市場監管，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的業務可能會受到州法律變化的不利影響，包括與資產和準備金估值要求、盈餘要求、投資和股息限制、企業風險和基於風險的資本要求有關的法律和法規，以及在聯邦一級可能影響保險業某些方面的法律和法規，包括先發制人的聯邦監管建議。美國聯邦政府通常沒有直接監管保險業，除了某些市場領域，如洪水、核風險和恐怖主義風險的保險。然而，聯邦政府已經在幾個可能影響保險業的領域採取了舉措或考慮立法，包括侵權改革、公司治理和再保險公司的税收。
此外，我們目前從大麻行業的客户那裏獲得收入。因此，與大麻行業相關的任何風險，包括但不限於根據聯邦法律被視為受管制物質的大麻，可能會對我們的客户和潛在客户產生不利影響，進而可能影響我們的服務。大麻的合法性可能會在一個或多個州被逆轉，這可能會迫使包括我們的客户在內的企業完全停止在一個或多個州的業務。大麻行業法律地位的改變或與之相關的聯邦法律的執行可能會對我們產生負面影響，並通過失去現有和潛在客户而導致我們的收入減少。
我們利用我們的淨營業虧損結轉和某些其他税務屬性的能力可能是有限的。
截至2023年12月31日，我們有大約4940萬美元的聯邦所得税淨營業虧損總額，可用於抵消我們未來的應税收入，如果有的話，在考慮根據1986年修訂的《國税法》第382節或該法或其他規定可能施加的年度限制之前。這些NOL將於2030年開始到期。
根據《守則》第382節，如法團經歷“所有權變更”(非常籠統地定義為在三年滾動期間內，某些股東或股東團體的股權按價值計算的變動超過50%)，則法團使用所有權變更前的NOL抵銷所有權變更後的收入的能力可能有限。我們未來可能會經歷所有權的變化，因為我們的股票所有權隨後發生了變化，其中一些可能不是我們所能控制的。未來的監管變化也可能限制我們利用NOL的能力。如果我們不能用我們的NOL抵消未來的應税收入，我們的淨收入和現金流可能會受到不利影響。
由於我們是一家控股公司，我們幾乎所有的業務都是由我們的保險子公司進行的，我們在控股公司實現流動性的能力，包括支付股息和償還債務的能力，取決於我們從保險子公司獲得現金股息或其他允許支付的能力。
我們業務的持續運營和增長將需要大量資金。因此，在可預見的將來，我們不打算宣佈和支付普通股股票的現金股息。由於我們是一家控股公司，沒有自己的業務運營，我們向股東支付股息和履行債務償還義務的能力在很大程度上取決於我們的主要保險子公司HSIC、IIC和GMIC的股息和其他分配。州保險法，包括德克薩斯州的法律，限制了HSIC、IIC和GMIC決定我們如何宣佈股東股息的能力。國家保險監管機構要求保險公司保持特定的法定資本和盈餘水平。股息支付進一步限制在投保人可用盈餘中的那部分，即
來自我們業務的淨利潤。州保險監管機構擁有廣泛的權力，可以防止將法定盈餘減少到不足的水平，而且不能保證股息最高可達根據任何適用公式計算的最高金額。此外，對我們的保險子公司支付股息擁有管轄權的州保險監管機構，未來可能會採用比目前有效的更具限制性的法定條款。
未來是否派發股息將由我們的董事會酌情決定，並將取決於經營結果、財務狀況、根據我們的債務協議受到的合同限制、我們的債務、適用法律施加的限制以及我們董事會認為相關的其他因素。因此，投資者可能需要在價格升值後出售所持我們普通股的全部或部分股份，這可能永遠不會發生，這是實現其投資未來收益的唯一途徑。尋求即時現金股息的投資者不應購買我們的普通股。
適用的保險法可能會使控制權的變更變得困難。
根據德克薩斯州適用的保險法律和法規，在獲得州保險專員對擬議收購的書面批准之前，任何人都不能獲得對國內保險公司的控制權。這種批准將取決於國家保險專員對一些因素的考慮，其中包括擬議收購方的財務實力、收購方對國內保險公司未來運營的計劃，以及完成控制權收購可能產生的任何反競爭結果。與控制權變更有關的德克薩斯州保險法律和法規適用於直接和間接收購德克薩斯州註冊保險公司10%或更多有表決權股票的行為。因此，收購我們10%或更多的普通股將被視為對Skyward Specialty控制權的間接變更，並將觸發德克薩斯州保險法律和法規下適用的控制權備案要求的變更，而沒有控制權申報的免責聲明和德克薩斯州保險部的接受。這些要求可能會阻礙潛在的收購提議，並可能延遲、阻止或阻止對Skyward Specialty的控制權變更，包括通過Skyward Specialty的部分或全部股東可能認為合適的交易。
與我們的流動性和獲得資本的途徑有關的風險
我們未來可能需要額外的資本，這些資本可能無法獲得，也可能只能以不利的條款獲得。
我們未來的資本需求取決於許多因素，包括我們成功開展新業務的能力，以及建立足以彌補虧損的溢價率和準備金的能力。如果我們的業務產生的現金流不足以滿足未來的運營需求並彌補索賠損失，或者我們的資本狀況受到投資組合公允價值下降、災難事件造成的損失或其他方面的不利影響，我們可能需要通過融資籌集額外資金或限制我們的增長。許多因素將影響我們資本需求的數量和時機，包括我們的增長率和盈利能力、我們的索賠經驗、再保險的可用性、市場中斷和其他不可預見的發展。如果我們需要籌集額外的資本，股權或債務融資可能根本無法獲得，或者可能只能以對我們不利的條款獲得。在股權融資的情況下，可能會稀釋我們的股東。在債務融資的情況下，我們可能會受到限制我們自由經營業務的能力的契約的約束。在任何情況下，此類證券可能具有優先於在此發售的普通股的權利、優先和特權。如果我們不能以有利的條件或根本不能獲得足夠的資本，我們可能沒有足夠的資金來實施我們的運營計劃，我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到重大不利影響。
與我們的運營相關的風險
我們可能會因失去一名或多名關鍵人員或無法吸引和留住合格人員而受到不利影響。
我們依賴於我們吸引和留住瞭解我們業務的經驗豐富和經驗豐富的人員的能力。我們積極招聘的人才庫是有限的，可能會根據我們所在行業的市場動態而波動，而不受整體經濟狀況的影響。因此，對擁有所需技能和專業知識的員工的更高需求可能會導致對現有和未來員工的薪酬預期增加，使我們難以留住和招聘關鍵人員，並將勞動力成本保持在所需的水平。如果我們的任何關鍵人員終止聘用我們，或者如果我們無法留住和吸引人才，我們可能無法保持我們目前在我們經營的專業市場的競爭地位，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
安全漏洞、數據丟失、網絡攻擊和其他信息技術故障可能會擾亂我們的運營，損害我們的聲譽，並對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響。
我們的業務高度依賴我們的信息技術和電信系統，包括我們的承保系統。我們依賴這些系統與經紀人和承保人互動，承保業務，準備保單和處理保費，執行精算和其他建模功能，處理索賠和支付索賠，並編制內部和外部財務報表。其中一些系統可能包括或依賴於不在我們場所內或在我們控制之下的第三方系統。自然災害、恐怖襲擊、工業事故、計算機病毒和其他網絡攻擊等事件可能會導致我們的系統出現故障或在很長一段時間內無法訪問。雖然我們已實施業務應急計劃和其他合理計劃來保護我們的系統，無論是在內部還是通過第三方雲服務，但持續或反覆的系統故障或服務拒絕可能會嚴重限制我們撰寫和處理新業務和續訂業務、提供客户服務、及時支付索賠或以其他方式在正常業務過程中運營的能力。
計算機病毒、黑客、員工不當行為和其他外部危險可能會使我們的系統面臨安全漏洞、網絡攻擊或其他中斷。雖然我們已經實施了旨在防止安全漏洞和對我們的系統和網絡的其他幹擾的安全措施，但我們的系統和網絡可能會受到攻擊或幹擾，我們和我們的第三方服務提供商可能會繼續經歷不同程度的網絡安全事件。任何此類事件都可能導致運營中斷以及未經授權訪問、披露或丟失我們的專有信息或客户的數據和信息，進而可能導致法律索賠、監管審查和責任、聲譽損害、為消除或減少進一步風險敞口而產生的成本、客户或附屬顧問的流失，或對我們業務的其他損害。此外，此類事件普遍向公眾通報的趨勢可能會加劇對我們的業務、財務狀況和運營結果的損害。即使我們成功地保護了我們的技術基礎設施和敏感數據的機密性，如果試圖破壞安全的行為被公之於眾，我們的業務和聲譽也可能受到損害。我們不能確定犯罪能力的進步、新漏洞的發現、試圖利用我們系統中的漏洞、數據盜竊、物理系統或網絡入侵或不當訪問或其他發展不會危及或破壞保護與我們業務相關的網絡和系統的技術或其他安全措施。
我們將某些職能外包給第三方也會面臨這些風險。雖然我們酌情審查和評估我們第三方提供商的網絡安全控制，並對我們的業務流程進行更改以管理這些風險，但我們不能確保我們對此類信息保密的嘗試總是成功的。此外，我們越來越多地使用第三方服務(例如雲技術和軟件即服務)，由於這些技術的動態性質，在上述任何情況下都會使識別和應對網絡攻擊變得更加困難。隨着供應商採用和使用更多基於雲的軟件服務，而不是可以在我們的數據中心內運行的軟件服務，這些風險可能會增加。
我們可能無法有效地管理我們的增長。
我們打算在未來發展我們的業務，這可能需要額外的資本、系統開發和熟練的人才。然而，我們必須能夠滿足我們的資本需求，有效地擴展我們的系統和內部控制，優化配置我們的人力資源，識別、聘用、培訓和發展合格的員工，並有效地整合我們可能收購的任何業務的組成部分，以實現我們的增長。如果不能有效地管理我們的增長，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
訴訟對我們業務的影響是不確定的，可能會對我們的業務產生不利影響。
正如我們行業中的典型情況一樣，我們不斷面臨與各種類型的訴訟相關的風險，包括與我們保單下的保險索賠有關的糾紛，以及其他一般商業和公司訴訟。儘管我們目前沒有與我們的客户捲入任何不尋常的訴訟，但保險業的其他成員是集體訴訟和其他類型訴訟的目標，其中一些涉及鉅額或不確定金額的索賠，其結果不可預測。這起訴訟基於各種問題，包括保險和索賠解決做法。我們無法確切地預測我們未來是否會捲入此類訴訟，或者此類訴訟將對我們的業務產生什麼影響。
失去關鍵供應商關係或供應商未能保護我們的數據、機密和專有信息可能會影響我們的運營。
我們依賴於美國和國外許多供應商提供的服務和產品。例如，這些服務包括計算機硬件和軟件供應商，以及索賠調整服務、人力資源福利管理服務和投資管理服務等服務的供應商和(或)外包服務。如果任何供應商破產或以其他方式無法繼續提供產品或服務，或未能保護我們的機密、專有和其他信息，我們可能會遭受運營損失和財務損失。此外,
雖然我們通常監控供應商風險，包括關鍵供應商的安全和穩定性，但我們可能無法正確評估和了解第三方關係中涉及的風險和成本，我們的財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。
我們預計未來我們將繼續依賴第三方軟件。儘管我們認為，我們目前許可的第三方軟件存在商業上合理的替代方案，但情況可能並不總是如此，或者更換它可能很困難或成本高昂。此外，集成新的第三方軟件可能需要大量的工作，需要投入大量的時間和資源。我們使用其他或替代第三方軟件將需要我們與第三方簽訂許可協議，這些協議可能無法以商業上合理的條款或根本無法獲得。與使用第三方軟件相關的許多風險無法消除，這些風險可能會對我們的業務產生負面影響。
我們可能無法或無法保護我們的專有技術平臺和品牌的知識產權，或者我們可能會被第三方起訴，指控我們侵犯了他們的專有權利。
我們的成功和競爭能力在一定程度上取決於我們的知識產權，其中包括我們的品牌權利和我們在某些產品線上使用的專有技術。我們主要依靠著作權法和商業祕密法，以及與我們的員工、客户、服務提供商、合作伙伴和其他人簽訂的保密協議來保護我們的知識產權。然而，我們為保護我們的知識產權而採取的步驟可能是不夠的。我們執行知識產權的努力可能會遭到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性、可執行性和範圍。我們未能保護、保護和執行我們的知識產權，可能會對我們的品牌產生不利影響，並對我們的業務產生不利影響。
我們的成功在一定程度上也取決於我們沒有侵犯他人的知識產權。我們的競爭對手以及許多其他實體和個人可能擁有或聲稱擁有與我們的行業或公司相關的知識產權。將來，第三方可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權，我們可能會被發現侵犯了這些權利。任何索賠或訴訟都可能導致我們招致鉅額費用，如果成功地對我們提出索賠，可能會要求我們支付大量損害賠償或持續的版税付款，阻止我們提供服務，或要求我們遵守其他不利條款。即使我們在這樣的爭端中獲勝，任何訴訟都可能代價高昂且耗時，並將我們管理層和關鍵人員的注意力從我們的業務運營中轉移開。
與我們普通股所有權相關的風險
作為一家上市公司，我們已經並預計將繼續招致成本增加，我們的管理層在合規倡議上投入了大量時間。我們受到財務報告和其他要求的約束，我們的會計和其他管理系統和資源可能沒有針對這些要求做好充分準備。
作為一家上市公司，特別是在我們不再是一家新興的成長型公司之後，我們已經並將繼續產生鉅額的法律、會計和其他費用。此外，聯邦證券法，包括薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克法案，以及隨後由美國證券交易委員會和納斯達克實施的規則和條例，對上市公司提出了各種要求，包括要求提交關於我們的業務和財務狀況的年度、季度和由事件驅動的報告，以及建立和保持有效的披露和財務控制以及公司治理做法。這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本，使某些活動更加耗時和昂貴，並要求我們的管理層和其他人員將大量時間投入到合規倡議中。儘管我們盡了最大努力，但我們可能無法編制可靠的財務報表，或將此類財務報表作為定期報告的一部分及時提交給美國證券交易委員會，或無法遵守納斯達克的上市要求。我們還預計，這些規章制度可能會使我們獲得董事和高級管理人員責任險變得更加困難和昂貴。
根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的規定，自2024年1月18日起，我們必須提交管理層關於財務報告內部控制的報告，包括獨立註冊會計師事務所出具的財務報告內部控制證明報告。然而，儘管我們仍然是一家新興的成長型公司，我們將不會被要求包括由我們的獨立註冊會計師事務所發佈的關於財務報告的內部控制的認證報告。為了遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條，我們將參與記錄和評估我們對財務報告的內部控制的過程，這既成本高昂，又具有挑戰性。我們將需要繼續提供內部資源，聘請外部顧問，通過詳細的工作計劃來評估和記錄財務報告內部控制的充分性，繼續酌情采取步驟改進控制程序，通過測試驗證控制措施是否如文件所述發揮作用，並實施財務報告內部控制的持續報告和改進程序。儘管我們作出了努力，但我們和我們的獨立註冊會計師事務所都不能在規定的時間內得出結論，證明我們對財務報告的內部控制是有效的，符合
薩班斯-奧克斯利法案第404條。這可能會導致金融市場因對我們財務報表的可靠性失去信心而產生不利反應。我們還可能成為美國證券交易委員會或其他監管機構調查的對象，這可能需要額外的財務和管理資源。
作為一家上市公司，我們也被要求保持披露控制和程序。披露控制和程序是指我們的控制和其他程序，旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。我們不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。我們相信，無論管制系統的設計和運作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，確保管制系統的目標能夠達到。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評價都不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而造成的錯誤陳述，或已檢測到所有控制問題和舞弊情況。任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設，任何設計都可能在所有潛在的未來條件下都不能成功地實現其所述的目標。隨着時間的推移，由於條件的變化或遵守政策或程序的程度的惡化，控制可能會變得不充分。因此，由於我們的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。
根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的規定，我們必須評估我們對財務報告的內部控制的有效性。如果我們無法實現並保持有效的內部控制，我們的經營業績和財務狀況可能會受到損害，我們普通股的市場價格可能會受到負面影響。
作為一家負有美國證券交易委員會報告義務的上市公司，我們必須記錄和測試我們的內部控制程序，以滿足薩班斯-奧克斯利法案第404(A)節的要求，該節要求管理層對我們財務報告內部控制的有效性進行年度評估。我們是一家新興成長型公司，因此在我們不再有資格成為新興成長型公司之前，我們可以免除薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的審計師認證要求。
我們符合新興成長型公司的資格，如果我們決定遵守適用於新興成長型公司的減少的報告和披露要求，可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
我們是一家“新興成長型公司”，只要我們繼續是一家新興成長型公司，我們目前就打算利用適用於其他上市公司但不適用於“新興成長型公司”的各種報告要求的豁免，包括但不限於，不要求我們的獨立註冊會計師事務所根據薩班斯-奧克斯利法案第404條審計我們對財務報告的內部控制，減少我們在註冊聲明、定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬和股東批准之前未獲批准的任何金降落傘付款進行非約束性諮詢投票的要求。我們將在以下最早的日期停止成為一家新興成長型公司：(I)我們的年度總收入達到或超過1.235美元的財年的最後一天；(Ii)在首次公開募股之日五週年後的財年的最後一天；(Iii)我們在之前三個財年中發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期；以及(Iv)根據美國證券交易委員會規則我們被視為大型加速申報公司的日期。
我們無法預測，如果我們選擇依賴這些豁免，而我們是一家新興的成長型公司，投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者發現我們的普通股由於任何減少未來信息披露的選擇而吸引力下降，我們的普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場，我們的普通股的價格可能會更加波動。
根據《就業法案》，新興成長型公司還可以推遲採用新的或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們已選擇利用這一延長的過渡期，因此，我們將不會被要求在其他上市公司需要採用新的或修訂的會計準則的相關日期採用此類準則。
我們的經營業績和股票價格可能會波動，或者無論我們的經營業績如何都可能下降，您可能會損失全部或部分投資。
作為一家上市公司，我們普通股的市場價格一直並可能繼續高度波動，並可能由於許多因素而大幅波動，其中許多因素是我們無法控制的。此外，全球證券市場已經並可能繼續經歷重大的價格和成交量波動。這種市場波動，以及一般的經濟、市場或政治條件，可能會使我們股票的市場價格受到廣泛的價格波動，無論我們的經營業績如何。你應該認為投資我們的普通股是有風險的，而且只有在你能承受重大損失的情況下，你才應該投資我們的普通股。
你投資的市場價值的波動。我們普通股的市場價格可能會因“風險因素”一節中描述的因素和其他因素而發生重大波動，其中許多因素是我們無法控制的。可能影響我們股價的因素包括：
•更廣泛的股市行情；
•我們季度財務和經營業績的實際或預期波動；
•由我們或我們的競爭對手推出新產品或服務；
•出具新的或變更後的證券分析師報告或建議；
•經營業績與證券分析師和投資者的預期不同；
•我們普通股的賣空、套期保值和其他衍生品交易；
•我們向公眾提供的指導(如果有)、本指導中的任何更改或未能滿足本指導；
•我們或我們的競爭對手的戰略行動；
•我們、我們的競爭對手或我們的收購目標的公告；
•出售或預期出售我們的大量股票，包括我們的董事、高管和主要股東；
•董事會或董事、高級管理人員或其他關鍵人員的增減；
•法規、法律或政治動態；
•公眾對我們或第三方發佈的新聞稿或其他公開公告的反應，包括我們向美國證券交易委員會提交的文件；
•訴訟和政府調查；
•不斷變化的經濟狀況，包括社會通貨膨脹；
•會計原則的變化；
•我們未來可能產生的任何債務或可能發行的證券；
•根據管理我們債務的協議違約；
•暴露於對我們的投資組合或資本資源產生不利影響的資本和信貸市場風險；
•我們的信用評級的變化；以及
•其他事件或因素，包括自然災害、戰爭、恐怖主義行為者或對這些事件的反應。
證券市場不時經歷極端的價格和成交量波動，這些波動往往與特定公司的經營業績無關或不成比例。由於這些因素，我們普通股的投資者可能無法以或高於他們的買入價轉售他們的股票。這些廣泛的市場波動以及一般市場、經濟和政治條件，如經濟衰退、投資者信心喪失或利率變化，可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。
此外，包括納斯達克在內的股票市場已經經歷了極端的價格和成交量波動，已經並將繼續影響許多公司的權益類證券的市場價格。如果發生上述任何一種情況，可能會導致我們的股價下跌，並可能使我們面臨證券集體訴訟，即使不成功，辯護也可能代價高昂，分散管理層的注意力和資源，或損害我們的業務。
現有股東未來大量出售我們普通股的股票，或者認為這些出售可能會發生，可能會導致我們普通股的市場價格下降。
在公開市場上出售我們普通股的大量股票，或認為這些出售可能會發生，可能會壓低我們普通股的市場價格，並可能削弱我們通過出售額外股本證券籌集資金的能力。我們無法預測這種出售可能對我們普通股的現行市場價格產生的影響。
我們可能會在未經股東批准的情況下更改承保準則或策略。
我們的管理層有權在不通知股東和未經股東批准的情況下改變我們的承保指導方針或我們的戰略。因此，我們可能會從根本上改變我們的運營，而不需要
股東批准，這可能導致我們執行一項策略或執行承保準則，而該策略或承保準則可能與“業務”一節或本文件其他部分所述的策略或承保準則大不相同。
我們組織文件中的反收購條款可能會推遲管理層的變動，並限制我們的股價。
我們的公司註冊證書和章程的規定可能會使第三方更難獲得對我們的控制權，即使這種控制權的變化會增加我們普通股的價值，並防止我們的股東試圖更換或罷免我們目前的董事會或管理層。因此，這些規定可能會對我們普通股的價格產生不利影響。 在其他方面，我們的憲章文件：
•允許董事會確定董事人數，填補任何空缺和新設立的董事職位；
•規定我們的董事會將分為三類，交錯任期三年，董事只有在有原因的情況下才能被免職；
•要求獲得絕對多數票才能修改公司註冊證書和公司章程中的條款；
•包括空白支票優先股，其優先權利和其他條款可能由董事會設定，並可能延遲或阻止可能涉及我們普通股溢價或以其他方式使我們的股東受益的交易或控制權變更；
•取消我們的股東召開股東特別會議的能力；
•明確我們的股東特別會議只能由我們的董事會、董事會主席或首席執行官召集；
•禁止除一致書面同意以外的股東同意訴訟；
•規定我們董事會的空缺只能由當時在任的大多數董事填補，即使不到法定人數；
•禁止在董事選舉中進行累積投票；以及
•為提名我們的董事會成員或提出可由股東在年度股東大會上採取行動的事項規定事先通知的要求。
此外，作為特拉華州的一家公司，我們受特拉華州公司法第203條的約束。這些規定可能禁止大股東，特別是那些擁有我們已發行有表決權股票15%或以上的股東，在一段時間內與我們合併或合併。
我們的公司註冊證書和章程規定，特拉華州衡平法院將是我們與我們股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們的公司註冊證書和附則規定，特拉華州衡平法院是下列民事訴訟的獨家法庭：
•代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序；
•任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員、僱員或代理人或我們的股東違反受託責任的訴訟；
•根據DGCL或我們的公司註冊證書或附例的任何規定，或DGCL賦予特拉華州衡平法院管轄權的任何訴訟；
•解釋、應用、強制執行或確定公司註冊證書或公司章程的有效性的任何行動；或
•任何主張受內政原則管轄的主張的行為。
我們的公司註冊證書和章程進一步規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則美國聯邦地區法院應在法律允許的最大範圍內，成為解決根據證券法提出的訴因的唯一和獨家法院。此外，這種對證券法索賠和證券法第22條的適用為聯邦和州法院提供了對所有訴訟的同時管轄權，這些訴訟是為了執行證券法或其下的規則和法規所產生的任何義務或責任而提起的。因此，法院是否會執行這一規定還存在不確定性，我們的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法和規則的遵守。
根據該等條文訂立的規例。然而，這一排他性法院條款不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟，也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。這種法院條款的選擇，如果被強制執行，可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的此類訴訟，儘管我們的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其規則和法規的遵守。或者，如果法院發現我們的公司註冊證書和附例中包含的選擇法院條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
項目1B。未解決的員工意見-沒有。
項目1C。網絡安全
我們的信息技術系統(“IT系統”)在我們業務運營的幾乎所有方面都發揮着核心作用。我們的IT系統用於各種關鍵業務功能，包括但不限於內部和外部通信、管理我們的文檔和記錄，以及提供跨各種業務功能的共享工作環境。因此，高效有效地應對網絡安全事件和威脅是我們全面ERM戰略的重要組成部分。為了應對此類事件和威脅，我們實施了精心設計的危機應對計劃。
網絡安全風險管理與策略
我們的管理和信息技術人員實施了評估、識別、管理和升級網絡安全威脅的重大風險的流程和程序。這些流程和程序已納入我們的整體風險管理流程。例如，與網絡安全相關的風險包括在我們的企業風險管理委員會每年評估的風險宇宙中。只要機構風險管理進程確定了與網絡安全有關的高度風險，風險所有人就被指派制定風險緩解計劃，然後跟蹤這些計劃直至完成。此外，還會對安全事件和數據事件進行評估，按嚴重性排序，並確定響應和補救的優先級。對事件進行評估以確定重要性以及運營和業務影響，並審查對隱私的影響。
我們的網絡安全風險管理計劃利用了國家標準與技術研究所的框架，該框架將網絡安全風險組織為五類：識別、保護、檢測、響應和恢復。此外，我們有一套關於網絡安全事項的全公司範圍的政策和程序，例如與加密標準、防病毒保護、遠程訪問、多因素身份驗證、機密信息以及互聯網、社交媒體和電子郵件的使用有關的政策。在發生事故時，我們打算遵循我們詳細的危機應對策略。
此外，我們繼續擴大對信息技術安全的投資，包括額外的最終用户培訓、使用分層防禦、識別和保護關鍵資產、加強監測和警報以及聘請專家。我們定期通過在技術層面進行模擬和演習(包括滲透測試)以及與第三方專家一起審查我們的作戰政策和程序來測試防禦。在管理層，我們的IT安全團隊定期監控警報並開會討論威脅級別、趨勢和補救措施。該小組還編制每月網絡記分卡，定期收集有關網絡安全威脅和風險領域的數據，並進行年度風險評估。此外，我們定期進行外部滲透測試、紅色團隊測試和成熟度測試，以評估我們的流程和程序以及威脅情況。這些測試和評估是維護強大的網絡安全計劃的有用工具，以保護我們的投資者、客户、員工、供應商和知識產權。在發生事件時，我們有外部網絡安全法律顧問，他們將與網絡安全領域的其他第三方進行協商和協調，包括在必要時與第三方進行通信和通知；網絡安全供應商，他們將執行各種調查服務，並協助恢復和恢復任何受影響的IT系統服務；網絡安全專家，他們將協助驗證事件並協助滿足勒索軟件要求；以及網絡安全保險提供商。
此外，我們還實施了監督和識別與我們使用關鍵第三方服務提供商相關的網絡安全威脅的風險的程序，包括要求第三方服務提供商提供其SOC-1或SOC-2報告及其網絡安全/災難恢復計劃的規定。
網絡安全治理
我們的網絡安全風險管理和戰略流程由我們的信息安全團隊的領導監督，並得到我們的合規和法律團隊的協助。這些人在涉及信息技術的各種職位上擁有數十年的經驗，包括安全、審計、合規、系統和編程。這些人員通過以下方式瞭解和監控網絡安全事件的預防、緩解、檢測和補救
他們管理和參與上述網絡安全風險管理和戰略進程，包括我們的危機應對計劃的運作，並就任何適當項目向風險委員會報告。
根據其委員會章程，我們董事會的風險委員會監督我們的網絡安全戰略，審查我們的網絡安全和其他信息技術風險、控制和程序，並定期收到管理層關於我們網絡安全措施的充分性和有效性的最新情況。這項審查包括對網絡安全威脅的風險進行徹底討論，包括這種威脅對我們業務的潛在影響。
我們還制定了單獨的程序，以便在我們成為特定網絡安全事件的目標時與風險委員會進行溝通。作為我們對此類事件的迴應的一部分，危機管理團隊成員將向我們的首席執行官/董事會主席提供關於該事件的初步瞭解信息，後者隨後將通知風險委員會主席。在高級管理層和IT系統人員對事件進行初步評估後，我們將向首席執行官和風險委員會主席提供後續溝通，並確定是否有必要進一步升級至董事會全體成員。
儘管網絡安全威脅的風險沒有對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生實質性影響，但如果網絡安全事件導致我們的IT系統嚴重受損或要求支付恢復我們的IT系統的費用，可能會對我們產生實質性的不利影響，因為它會對我們有效運營業務的能力產生負面影響，並轉移我們管理層和其他資源(包括財務資源)的注意力，以解決網絡安全事件。
項目2.財產
我們在德克薩斯州休斯敦租用了主要的行政辦公室和保險業務，並佔據了大約20,000平方英尺的辦公空間。這個空間的租約將於2029年到期。我們在適當的時候租用更多的辦公場所。管理層認為我們的辦公設施對於我們目前的運營水平是合適和足夠的。
項目3.法律訴訟
我們定期參與在正常業務過程中發生的法律訴訟。目前，我們沒有參與任何我們認為可能對我們的業務或經營業績產生重大不利影響的法律程序。
項目4.礦山安全信息披露-不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們的普通股於2023年1月13日在納斯達克全球精選市場開始交易，交易代碼為SKWD。在此之前，我們的普通股沒有公開市場。截至2024年3月27日，我們的普通股約有15名登記持有者。因為我們的許多普通股是由經紀人和其他機構代表我們的股東持有的，所以這個數字並不代表這些登記在冊的股東所代表的股東總數。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
有關我們股權薪酬計劃的信息將包括在我們提交給美國證券交易委員會的關於我們2024年股東年會的最終委託書(“2024年委託書”)中，並通過引用併入本文。
近期出售的未註冊股權證券
以下列出的是關於我們在本年度報告所涵蓋的10-K表格所涵蓋期間發行或授予的未根據證券法註冊的證券的信息。本項目5中提供的信息使2023年1月3日生效的1取4股反向股票拆分生效。
優先股和B類普通股轉換後發行A類普通股
在完成IPO之前，所有優先股轉換為16,305,113股普通股。根據《證券法》第3(A)(9)節，此類普通股的發行不受《證券法》登記要求的約束，涉及發行人與其現有證券持有人交換證券，但僅在沒有支付佣金或其他報酬的情況下直接或間接地招攬這種交換。此次股票發行沒有承銷商參與。
授予股票獎勵和發行股票
於本年報所述期間，根據本公司2020年長期激勵計劃，本公司以加權平均價每股16.07美元向若干僱員及董事授予1,101,856股限制性股票限制性股票單位及759,990份行使價格為15.00美元的股票期權。在本年度報告Form 10-K所涵蓋的期間內，並無因行使股票期權而發行普通股。
上述證券發行並無承銷商參與。根據證券法第4(A)(2)節或根據證券法頒佈的第701條規則，上述證券的發行被視為根據補償性福利計劃進行的交易而被視為豁免註冊。因行使股票期權或認股權證而發行的普通股，視為限制性證券。所有收件人要麼收到了關於我們的充分信息，要麼通過就業或其他關係獲得了此類信息。
首次公開發行所得款項的用途
2023年1月18日，我們完成了首次公開募股，發行和出售了475萬股普通股，出售股東出售了4202,383股。承銷商還充分行使了從出售股東手中額外購買1,342,857股普通股的選擇權。本次公開發售的全部股份是根據美國證券交易委員會公佈的S-1表格(檔號333-265326)的登記聲明，根據證券法進行登記的，並於2023年1月12日宣佈生效。巴克萊資本公司和Keefe，Bruyette&Wood，Inc.擔任承銷商的代表。此次發售的股票的公開發行價為每股15.00美元。在扣除承銷折扣和首次公開募股直接產生的特定增量支出後，該公司的淨收益約為6230萬美元。首次公開招股所得款項已全部分配給本公司的保險公司子公司。
發行人購買股票證券
於本年報涵蓋的期間內，吾等並無以表格10—K購買任何股本證券。
分紅
我們目前不打算在可預見的未來為我們的普通股支付任何現金股息。未來是否派發股息將由我們的董事會酌情決定，並將取決於經營結果、財務狀況、適用法律施加的限制以及我們董事會認為相關的其他因素。因此，投資者可能需要在價格升值後出售所持我們普通股的全部或部分股份，這可能永遠不會發生，這是實現其投資未來收益的唯一途徑。尋求即時現金股息的投資者不應購買我們的普通股。
性能圖表
下面的業績圖表比較了從2023年1月13日(我們的普通股在納斯達克開始交易的日期)到2023年12月31日這段時間內，(1)我們的普通股，(2)納斯達克綜合指數的累計總回報和(3)納斯達克保險指數的累計總回報。
該圖假設初始投資為100美元。這樣的回報是基於歷史結果，並不代表未來的業績。
就交易法第18節而言，此圖表不應被視為“徵集材料”，也不應被視為“已存檔”，也不應被視為受該節所規定的責任的約束，也不應被視為通過引用納入我們根據證券法提交的任何文件中。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年1月13日 | | 2023年12月31日 |
| 天際專業保險集團有限公司。 | $ | 100.00 | | | $ | 177.38 | |
| 納斯達克綜合指數 | $ | 100.00 | | | $ | 135.49 | |
| 納斯達克保險指數 | $ | 100.00 | | | $ | 103.37 | |
第六項。[已保留]-不適用。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
我們是一家成長中的專業保險公司，在非認可(或E&S)和認可的基礎上提供商業P&C產品和解決方案，主要在美國。我們專注於服務不足、錯位和/或標準保險覆蓋範圍不足以或不足以滿足企業需求的市場，包括我們的客户和在這些市場運營的潛在客户。我們的客户通常需要高度專業化、定製化的承保解決方案和索賠能力。因此，我們開發和提供量身定製的保險產品和服務，以滿足我們服務的每個利基市場。
我們的保險風險組合是高度多樣化的 - 我們為在各種行業運營的客户提供保險；我們通過多種渠道進行分銷；我們承保多種業務線，包括一般責任、超額責任、專業責任(包括網絡保險)、商業汽車、羣體性事故和健康、財產、農業、保險擔保和工人賠償；我們承保短期和中期負債；我們的業務組合在E&S和認可市場之間保持平衡。所有這些因素都使我們能夠應對市場機遇和
通過配置具有誘人的風險調整後回報的資本來應對錯位。我們相信，這種多元化與我們的承保和索賠專業知識相結合，將在P&C保險定價週期內產生強勁增長和持續的盈利能力。
我們尋求在我們選擇的利基市場中處於領先地位，並在這些市場建立可持續的競爭地位。我們將這一戰略稱為“利基規則”，它構成了我們建立強大的可防禦市場地位、創造具有競爭力的護城河和贏得我們選擇的市場的方法的基礎。我們相信，我們戰略背後的原則是通過P&C保險定價週期實現和保持同類最佳承保業績的關鍵。我們始終如一地在風險選擇、定價和索賠結果方面追求卓越，並通過使用先進技術和分析來放大這些關鍵功能。
經營成果
下表彙總了我們截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個年度的業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 | | | | |
| 毛保費 | | $ | 1,459,829 | | | $ | 1,143,952 | | | | | |
| 讓出的書面保費 | | (549,138) | | | (468,409) | | | | | |
| 淨書面保費 | | $ | 910,691 | | | $ | 675,543 | | | | | |
| 淨賺得保費 | | $ | 829,143 | | | $ | 615,994 | | | | | |
| 佣金及手續費收入 | | 6,064 | | | 5,199 | | | | | |
| 損失和LAE | | 515,237 | | | 402,512 | | | | | |
| 承保、收購和保險費用 | | 243,444 | | | 182,171 | | | | | |
承保收入(1) | | $ | 76,526 | | | $ | 36,510 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 淨投資收益 | | $ | 40,322 | | | $ | 36,931 | | | | | |
| 淨投資收益(虧損) | | $ | 11,072 | | | $ | (15,705) | | | | | |
| 所得税前收入 | | $ | 110,102 | | | $ | 49,783 | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 85,984 | | | $ | 39,396 | | | | | |
調整後的營業收入(1) | | $ | 80,847 | | | $ | 58,574 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 損耗和LAE比率 | | 62.1 | % | | 65.3 | % | | | | |
| 費用比率 | | 28.6 | % | | 28.7 | % | | | | |
| 綜合比率 | | 90.7 | % | | 94.0 | % | | | | |
| | | | | | | | |
調整後的損耗和LAE比率(1) | | 62.3 | % | | 63.9 | % | | | | |
| 費用比率 | | 28.6 | % | | 28.7 | % | | | | |
調整後的合併比率(1) | | 90.9 | % | | 92.6 | % | | | | |
| | | | | | | | |
| 股本回報率 | | 15.9 | % | | 9.3 | % | | | | |
有形權益回報率(1) | | 19.0 | % | | 11.8 | % | | | | |
調整後的股本回報率(1) | | 14.9 | % | | 13.8 | % | | | | |
調整後的有形權益回報率(1) | | 17.9 | % | | 17.6 | % | | | | |
| | | | | | | | |
(1)參見本項目7中的“非公認會計原則財務措施的調節” |
非公認會計準則財務指標的對賬
調整後的營業收入
下表提供截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度之經調整經營收入與淨收入之對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| (千美元) | | 在此之前 收入 税費 | | 之後 收入 税費 | | 在此之前 收入 税費 | | 之後 收入 税費 |
| 報告的收入 | | $ | 110,102 | | | $ | 85,984 | | | $ | 49,783 | | | $ | 39,396 | |
| 減（加）： | | | | | | | | |
| LPT的淨影響 | | 1,427 | | | 1,127 | | | (8,572) | | | (6,772) | |
| 淨投資收益(虧損) | | 11,072 | | | 8,747 | | | (15,705) | | | (12,407) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 其他(虧損)收入 | | (632) | | | (499) | | | 1 | | | 1 | |
| 其他費用 | | (5,364) | | | (4,238) | | | — | | | — | |
| 調整後的營業收入 | | $ | 103,599 | | | $ | 80,847 | | | $ | 74,059 | | | $ | 58,574 | |
| | | | | | | | |
承保收益(虧損)
下表提供截至2023年及2022年12月31日止年度承保收入與除聯邦所得税前收入的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 聯邦所得税前收入 | | $ | 110,102 | | $ | 49,783 |
| 添加： | | | | |
| 利息支出 | | 10,024 | | 6,407 | |
| 攤銷費用 | | 1,798 | | 1,547 |
| 其他費用 | | 5,364 | | — |
| | | | |
| 減（加）： | | | | |
| 淨投資收益 | | 40,322 | | 36,931 |
| 淨投資收益(虧損) | | 11,072 | | (15,705) |
| | | | |
| 其他(虧損)收入 | | (632) | | 1 |
| 承保收入 | | $ | 76,526 | | $ | 36,510 |
| | | | |
調整後的損失率/調整後的合併比率
下表提供截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度的經調整虧損及土地增值税比率及經調整合並比率與虧損及土地增值税比率及合併比率的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 淨賺得保費 | | $ | 829,143 | | | $ | 615,994 | |
| | | | |
| 損失和LAE | | 515,237 | | | 402,512 | |
| 損失組合轉移的税前淨影響 | | (1,427) | | | 8,572 | |
| 調整後的損失和LAE | | $ | 516,664 | | | $ | 393,940 | |
| | | | |
| 損耗率 | | 62.1 | % | | 65.3 | % |
| LPT的淨影響 | | (0.2) | % | | 1.4 | % |
| 調整後的損失率 | | 62.3 | % | | 63.9 | % |
| | | | |
| 綜合比率 | | 90.7 | % | | 94.0 | % |
| LPT的淨影響 | | (0.2) | % | | 1.4 | % |
| 調整後的合併比率 | | 90.9 | % | | 92.6 | % |
| | | | |
第三章股東權益
下表提供有形股東權益與二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日股東權益的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 股東權益 | | $ | 661,031 | | $ | 421,662 |
| 減：商譽和無形資產 | | 88,435 | | 89,870 |
| 有形股東權益 | | $ | 572,596 | | $ | 331,792 |
| | | | |
調整後股本回報率
下表提供截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度之經調整權益回報與權益回報之對賬：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 分子：調整後營業收入 | | $ | 80,847 | | | $ | 58,574 | |
| 分母：平均股東權益 | | $ | 541,347 | | | $ | 423,871 | |
調整後的股本回報率 | | 14.9 | % | | 13.8 | % |
| | | | |
有形股本回報
截至2023年及2022年12月31日止年度的有形權益回報與權益回報對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 分子：淨收入 | | $ | 85,984 | | | $ | 39,396 | |
| 分母：平均有形股東權益 | | $ | 452,194 | | | $ | 333,268 | |
有形權益回報率 | | 19.0 | % | | 11.8 | % |
| | | | |
調整後的淨資產回報率
截至2023年及2022年12月31日止年度的經調整有形權益回報與權益回報對賬如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 分子：調整後營業收入 | | $ | 80,847 | | | $ | 58,574 | |
| 分母：平均有形股東權益 | | $ | 452,194 | | | $ | 333,268 | |
調整後的有形權益回報率 | | 17.9 | % | | 17.6 | % |
| | | | |
承保業績
保費
下表呈列截至2023年及2022年12月31日止年度按承保部門劃分的毛保費：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 2023 | | | 2022 | | | | % 變化 |
| 行業解決方案 | | $ | 305,476 | | | $ | 267,628 | | | | 14.1 | % |
| 全球房地產與農業 | | 273,191 | | | 205,081 | | | | 33.2 | % |
| 節目 | | 178,726 | | | 163,653 | | | | 9.2 | % |
| 俘虜 | | 167,624 | | | 124,286 | | | | 34.9 | % |
| 職業線 | | 154,565 | | | 93,011 | | | | 66.2 | % |
| 事故與健康 | | 151,701 | | | 130,808 | | | | 16.0 | % |
| 交易型E&S | | 122,508 | | | 75,098 | | | | 63.1 | % |
| 擔保 | | 106,056 | | | 79,062 | | | | 34.1 | % |
| 持續業務總量 | | $ | 1,459,847 | | | $ | 1,138,627 | | | | 28.2 | % |
| 退出業務 | | (18) | | | 5,325 | | | | (100.3) | % |
| 毛保費總額 | | $ | 1,459,829 | | | $ | 1,143,952 | | | | 27.6 | % |
| | | | | | | | | |
與2022年相比，毛保費同比增長是由我們幾乎所有承保部門的兩位數保費增長推動的，其中五個部門的增長超過30%。毛保費增長主要受(I)新業務、(Ii)費率增加及(Iii)保留所帶動。在2023年，我們擴大了我們的業務組合，包括(I)進入內陸海洋和全球農業，(Ii)在我們的行業解決方案部門增加了職業事故服務，(Iii)擴大了我們的擔保部門，以服務於SBA市場，並提供司法和信託債券，以及(Iv)擴大了我們的意外和健康保險，包括個人提供者。除了擴大的投資組合產品外，增長還受到新承保團隊和新的科技合作伙伴關係的影響。
截至2023年12月31日的年度，淨賺取保費為8.291億美元，而2022年同期為6.16億美元，增長2.131億美元或34.6%。淨賺取保費增加的主要原因與上文討論的毛保費增加的原因相同。有關我們的再保險計劃的更多信息，請參閲《第1項業務-再保險》中的討論”.
損失和LAE
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個年度的虧損和LAE比率以及調整後的虧損和LAE比率的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| (千美元) | | 損失 和LAE | | 的百分比 淨賺得 保費 | | 損失 和LAE | | 的百分比 淨賺得 保費 |
| 虧損和LAE： | | | | | | | | |
非CAT損失和LAE(1) | | $ | 504,664 | | | 60.9 | % | | $ | 387,440 | | | 62.8 | % |
CAT丟失和LAE(1) | | 12,000 | | | 1.4 | % | | 6,500 | | | 1.1 | % |
| | | | | | | | |
上一次事故年發展-LPT | | (1,427) | | | (0.2) | % | | 8,572 | | | 1.4% |
| 總虧損和LAE | | $ | 515,237 | | | 62.1 | % | | $ | 402,512 | | | 65.3 | % |
調整後的損失和LAE(2): | | | | | | | | |
非CAT損失和LAE(1) | | $ | 504,664 | | | 60.9 | % | | $ | 387,440 | | | 62.8 | % |
CAT丟失和LAE(1) | | 12,000 | | | 1.4 | % | | 6,500 | | | 1.1 | % |
| | | | | | | | |
調整後總虧損和LAE(2) | | $ | 516,664 | | | 62.3 | % | | $ | 393,940 | | | 63.9 | % |
| | | | | | | | |
(1) 當前事故年 |
(2)見本項目7所列“非公認會計準則財務措施的對賬” |
與2022年同期相比，截至2023年的年度損失率提高了3.2個百分點。與2022年同期相比，非CAT虧損和LAE比率提高了1.9個百分點，這是由於業務組合的轉變和退出業務的持續流失。與2022年相比，第二季度和第三季度對流風暴以及第一季度風雹事件(包括龍捲風)造成的巨災損失增加了1.4個百分點，受颶風伊恩和冬季風暴埃利奧特造成的1.1個百分點的巨災損失的影響。截至2022年的年度損失率包括LPT準備金加強淨影響的1.4個百分點。關於LPT的更多信息可在本項目7中的“損失組合轉移”討論中找到。
虧損和LAE發展
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度按事故年度列出的最終責任的發展情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | | 發展 |
| | | | | | | (有利的)不利的 |
| 事故年 | | | | | | | 2023 | | 2022 |
| 之前 | | | | | | | $ | 10,132 | | | $ | 30,141 | |
| 2020 | | | | | | | 7,903 | | | (6,756) | |
| 2021 | | | | | | | (27,312) | | | (9,000) | |
| 2022 | | | | | | | 9,277 | | | — | |
| 總計 | | | $ | — | | | $ | 14,385 | |
| LPT損失準備金開發 | | | $ | — | | | $ | 14,385 | |
| 不包括LPT損失的準備金開發 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
截至2023年12月31日止年度，本公司確認與往年虧損及虧損支出準備金相關的有利發展分別為920萬美元的短尾/單線專用線及1,190萬美元的多線解決方案逆勢發展。短尾/單線專用線的良好發展是由2021年事故年以來的物業業務線推動的。多線解決方案的不利發展主要是由於總體和汽車責任業務線的嚴重性高於預期，主要是從2019年事故年開始。
在截至2022年12月31日的年度內，2021年及之前事故年度的淨虧損為1,440萬美元，與LPT的虧損有關。
在退出的項目中，1450萬美元的不良發展來自2019年事故年，主要是由於一般和專業責任的頻率和嚴重性增加。其餘840萬美元的淨不良發展來自其他事故年。
在多線解決方案中，從2020年到2021年事故的幾年裏，1080萬美元的有利發展是由商業汽車和一般責任索賠頻率的減少推動的。其餘230萬美元的淨不良發展來自各種其他事故年。
損失組合轉移
於2020年4月1日(“初始日期”)，估值日期為2019年6月30日(“估值日期”)，吾等與富力百慕大(SAC)有限公司訂立LPT追溯再保險協議，富力百慕大(SAC)有限公司是一家註冊於百慕大的第三方再保險公司，專門承擔及管理遺留保險業務。LPT涵蓋與2017年及之前保單年度簽發或承擔的某些保單相關的負債(包括索賠付款、分配的LAE和某些合同外義務)。LPT協議涵蓋了我們已退出的大部分業務。我們相信，購買這一保險減少了與2017年及之前生產的保險業務相關的波動性，並使我們的管理團隊能夠專注於持續業務，我們認為這是實現持續盈利增長的最佳途徑。
截至估值日，我們同意為某些業務線讓出153.1億美元的LPT淨準備金，主要與2017年和之前的保單年度有關，但須向再保險公司扣留總計1.05億美元的現金扣減。在估值日期之後但在初始日期之前，我們將LPT淨儲備增加了550萬美元。這一發展導致長期合作伙伴關係儲備金淨額增加550萬美元至158.6美元。因此，在初始日期，為轉讓LPT淨準備金而匯給第三方再保險公司的現金為5,360萬美元(反映淨LPT準備金158.6美元減去可扣除的1.05億美元現金)。
截至初始日期，LPT提供的再保險保護比LPT淨準備金高出約127.4,000,000美元，但須以指定金額共同參與，詳情如下。我們向再保險公司支付了4350萬美元的保費，以獲得這種再保險保護。這筆4,350萬美元的保費，加上匯款給再保險公司的5,360萬美元，導致在初始日期的現金轉移總額為9,710萬美元。
LPT分為兩個不同的部分，具有單獨和獨立的再保險結構。A節(相當於LPT開始時轉讓淨準備金的2220萬美元)是LPT中較小的一節，涵蓋了主要與2011年及之前保單年度的業務有關的離職工人補償和一般責任業務的索賠。B部分(相當於LPT開始時130.9美元的讓出淨準備金)是一個大得多的部分，涵蓋來自其他退出業務和某些持續業務的索賠，這些業務與2017年及之前幾年投保的保單相關，主要包括一般責任和商用汽車保單。
截至2023年12月31日，我們的LPT淨虧損準備金為4480萬美元，而截至2022年12月31日的淨虧損準備金為6860萬美元。在2022年期間，我們根據長期合作伙伴關係大大加強了我們的儲備。自LPT成立以來，截至2023年12月31日，我們已將未結索賠數量減少了79.5%。
第A節
根據估值日的準備金，我們放棄了與A部分相關的2220萬美元的淨準備金，但須受現金總額可扣除的限制。LPT為前280萬美元的已發生損失提供100%的再保險覆蓋，並在A部分割讓的淨準備金之上提供LAE。在280萬美元的覆蓋範圍之外，是另外500萬美元的再保險覆蓋範圍，我們將保留50%的已發生損失和LAE。
截至2023年12月31日，發生的總損失和LAE(包括支付的索賠、案件準備金和IBNR)為3,820萬美元，比我們根據LPT第(A)節規定的再保險覆蓋範圍多出820萬美元。因此，如果出現新的索賠或現有索賠的不利發展，以致我們需要增加我們在第A節承保的業務的已發生損失和LAE，則受LPT限制的這些保單將沒有進一步的再保險覆蓋範圍。
截至2023年12月31日，LPT第A部分保單的已付損失和LAE為2,490萬美元，比我們根據第A部分承保的再保險總承保範圍低510萬美元。我們相信，截至2023年12月31日，LPT第A部分承保的保單的已支付損失和LAE佔總已發生損失的比例和LAE為65.1%，再加上保單的年齡(主要是2011年及以前的保單)和未結索賠數量的下降(第A部分未結索賠自估值日期以來減少了68.9%)，突顯了我們在第A部分的儲備頭寸的實力。
下表列出了A部分再保險結構、截至2023年12月31日結構內的已支付和發生的損失以及LAE頭寸，以及從估值日期到2023年12月31日未平倉索賠的減少。
第B節
根據估值日的準備金，我們放棄了與B部分相關的130.9,000,000美元的淨準備金，但須受現金總額可扣除的限制。LPT為前1,910萬美元的已發生損失提供100%的再保險覆蓋範圍，並在B部分割讓的淨準備金之上提供LAE。在1,910萬美元以上的層，我們還提供7,000萬美元的再保險覆蓋範圍，為此，我們對所發生的損失和LAE有50%的共同參與權。還有3,600萬美元的再保險，在7,000萬美元的基礎上提供100%的保險。
截至2023年12月31日，發生的總損失和LAE(包括已支付的索賠、案件準備金和IBNR)為220.0美元，如果出現新的索賠或現有索賠的不利發展，全部3,600萬美元的100%保險層可用。截至2023年12月31日，受B節限制的保單的已支付損失和LAE為188.5美元，比我們在B節下的再保險覆蓋總額低6,750萬美元，其中包括共同參與金額。與A部分一樣，我們認為，截至2023年12月31日，B部分已支付損失和LAE佔已發生損失總額的比率和LAE為85.7%，加上自估值日期以來未平倉索賠數量迅速下降(減少81.9%)，突顯了我們對B部分的儲備頭寸的實力。
下表列出了B部分再保險結構、截至2023年12月31日結構內的已支付和發生的損失以及LAE頭寸，以及從估值日期到2023年12月31日未平倉索賠的減少：
費用比率
下表列出了2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日終了的三個年度的費用比率組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| (千美元) | | 費用 | | 的百分比 淨賺得 保費 | | 費用 | | 的百分比 淨賺得 保費 |
| 保單購置費用淨額 | | $ | 108,514 | | | 13.0 | % | | $ | 65,695 | | | 10.6 | % |
| 其他營運及一般開支 | | 134,930 | | | 16.3 | % | | 116,476 | | | 18.9 | % |
| 承保、收購和保險費用 | | 243,444 | | | 29.3 | % | | 182,171 | | | 29.5 | % |
| 減去：佣金和手續費收入 | | (6,064) | | | (0.7) | % | | (5,199) | | | (0.8) | % |
| 淨費用合計 | | $ | 237,380 | | | 28.6 | % | | $ | 176,972 | | | 28.7 | % |
| | | | | | | | |
與2022年同期相比，費用比率持平。與2022年同期相比，淨保單和收購費用比率的增加主要是由於我們業務組合的轉變，與2022年同期相比，由於賺取的保費增加，其他運營和一般費用比率有所改善，抵消了這一影響。
投資成果
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個年度的淨投資收益和淨投資(虧損)收益的構成部分：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
現金和短期投資(1) | | $ | 11,353 | | | $ | 1,427 | |
| 核心固定收益 | | 32,572 | | 16,544 | |
| 機會主義固定收益 | | (6,844) | | 16,784 | |
| 股票 | | 2,682 | | 2,160 | |
淨投資收益(1) | | $ | 39,763 | | | $ | 36,915 | |
| 仍持有的證券的未實現淨收益(虧損) | | $ | 11,130 | | | $ | (15,058) | |
| 已實現淨虧損 | | (58) | | | (647) | |
| 淨投資收益(虧損) | | $ | 11,072 | | | $ | (15,705) | |
| | | | |
(1)不包括截至12月31日、2023年和2022年的營業現金收入。 |
與2022年同期相比，截至2023年的年度，我們核心固定收益投資組合的收入增加，這是由於(I)隨着我們繼續增加對這部分投資組合的配置，資產基礎更大，(Ii)2023年12月31日的賬面收益率為4.5%，高於2022年12月31日的3.7%。與2022年同期相比，截至2023年的年度來自短期和貨幣市場投資的收入增加，原因是與2022年同期相比，資產基礎更大，投資收益更高。與2022年同期相比，2023年終了年度有限合夥投資的公允價值下降，繼續影響機會主義固定收益投資組合。
投資
投資組合的構成
下表列出了我們在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的投資組合中賬面價值的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| (千美元) | | 公平 價值 | | 的百分比 總計 | | 公平 價值 | | 的百分比 總計 |
| 短期和貨幣市場投資 | | $ | 270,259 | | | 16.7 | % | | $ | 121,268 | | | 11.2 | % |
| 核心固定收益 | | 1,017,651 | | | 63.1 | % | | 607,572 | | | 56.1 | % |
| 機會主義固定收益 | | 172,645 | | | 10.7 | % | | 196,021 | | | 18.1 | % |
| 股票 | | 153,132 | | | 9.5 | % | | 157,506 | | | 14.6 | % |
| 總投資組合 | | $ | 1,613,687 | | | 100.0 | % | | $ | 1,082,367 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | |
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們的固定期限證券(包括核心固定收益和機會性固定收益)分別佔我們總投資組合的73.8%和74.2%，截至2023年和2022年12月31日的加權平均有效期限分別為3.2年和3.1年，截至2022年12月31日的平均核心固定收益信用評級分別為“AA-”和“AA”(標準普爾)。
核心固定收益
核心固定收益投資組合主要由投資級固定收益證券組成，這些證券主要是高評級和流動性的債券。我們的目標是以較低的本金損失風險獲得誘人的風險調整後回報。該投資組合由第三方經理管理。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，該投資組合的平均存續期分別約為4.4年和4.3年。
下表載列我們於二零二三年及二零二二年十二月三十一日的核心固定收益組合的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| (千美元) | | 公允價值 | | 佔總數的百分比 公允價值 | | 公允價值 | | 佔總數的百分比 公允價值 |
| 美國政府證券 | | $ | 44,166 | | | 4.3 | % | | $ | 48,541 | | | 8.0 | % |
| 公司證券及雜項 | | 383,420 | | | 37.7 | % | | 235,129 | | | 38.7 | % |
| 市政證券 | | 92,778 | | | 9.1 | % | | 57,727 | | | 9.5 | % |
| 住房貸款抵押證券 | | 281,626 | | | 27.7 | % | | 119,856 | | | 19.7 | % |
| 商業抵押貸款支持證券 | | 29,934 | | | 2.9 | % | | 36,495 | | | 6.0 | % |
| 其他資產擔保證券 | | 185,727 | | | 18.3 | % | | 109,824 | | | 18.1 | % |
| 核心固定收益證券，可供出售 | | $ | 1,017,651 | | | 100.0 | % | | $ | 607,572 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | |
於二零二三年十二月三十一日，標準普爾金融服務有限責任公司（“標準普爾”）的加權平均信貸評級為“AA—”，於二零二二年十二月三十一日，標準普爾的加權平均信貸評級為“AA”。下表載列我們核心固定收益組合於2023年及2022年12月31日的信貸質素（按標準普爾或同等評級評級）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| (千美元) | | 公允價值 | | 佔總數的百分比 | | 公允價值 | | 佔總數的百分比 |
| AAA級 | | $ | 493,252 | | | 48.6 | % | | $ | 283,733 | | | 46.7 | % |
| AA型 | | 105,906 | | | 10.4 | % | | 74,604 | | | 12.3 | % |
| A | | 233,487 | | | 22.9 | % | | 134,175 | | | 22.1 | % |
| BBB | | 154,096 | | | 15.1 | % | | 88,369 | | | 14.5 | % |
| BB和更低 | | 30,910 | | | 3.0 | % | | 26,691 | | | 4.4 | % |
| 核心固定收益總額 | | $ | 1,017,651 | | | 100.0 | % | | $ | 607,572 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | |
機會主義固定收益
機會主義固定收益投資組合由Arena管理，Arena隸屬於我們的最大股東Westam。機會主義固定收益投資組合包括單獨管理的賬户、有限合夥企業、期票和股權。標的證券主要是浮動利率優先擔保貸款，由短期、抵押、資產導向型信貸投資組成，旨在產生有吸引力的風險調整後回報。投資包含強大的契約，並有相當數量的抵押品支持，加權平均貸款與價值比率為74%。有限合夥企業受未來資產價值增減的影響，隨着資產價值貨幣化和由此產生的收入被分配，可能會出現不穩定的結果。截至2023年12月31日，機會主義固定收益投資組合由三個組成部分組成：多元化資產貸款(55.1%)、商業抵押貸款(29.0%)以及現金和現金等價物(15.9%)。多元化的資產基礎貸款組合包括具有大量抵押品和強有力的契諾的浮動利率優先擔保資產貸款。
下表列出了我們在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日按行業劃分的機會主義固定收益投資組合的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| (千美元) | | 公平 價值 | | 的百分比 總計 | | 公平 價值 | | 的百分比 總計 |
| 房地產 | | $ | 88,964 | | | 51.5 | % | | $ | 90,370 | | | 46.1 | % |
| 油氣 | | 15,991 | | | 9.3 | % | | 20,725 | | | 10.6 | % |
| 銀行、金融和保險 | | 11,425 | | | 6.6 | % | | 13,870 | | | 7.1 | % |
其他界別(1) | | 28,747 | | | 16.7 | % | | 34,072 | | | 17.4 | % |
現金和現金等價物(2) | | 27,518 | | | 15.9 | % | | 36,984 | | | 18.8 | % |
| 機會主義固定收益 | | $ | 172,645 | | | 100.0 | % | | $ | 196,021 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | |
(1) 其他行業主要包括航空航天和國防、商業服務、零售、商業和工業以及環境。 |
(2) 包括尚未重新部署的和解現金。 |
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，該投資組合的平均存續期分別約為1.3年和1.4年。
股票
股票投資組合主要由國內優先股、普通股、交易所交易基金、有限合夥企業、有限責任公司和其他類型的股權組成，其中77.2%是公開交易的。在2021年期間，我們啟動了尾部風險管理策略，旨在如果S指數在30天內大幅下跌，為股票投資組合提供一些保護。我們在2023年繼續這一戰略，截至2023年12月31日，該戰略的年成本約為100萬美元。該投資組合是內部指導的，既包括自我管理的投資，也包括由第三方投資管理公司管理的投資組合。
下表按證券類型列出了我們在2023年12月31日和2022年12月31日的股票投資組合的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| (千美元) | | 公平 價值 | | 佔總數的百分比 公允價值 | | 公平 價值 | | 佔總數的百分比 公允價值 |
| 國內普通股 | | $ | 71,502 | | | 46.7 | % | | $ | 76,929 | | | 48.8 | % |
| 國際普通股 | | 39,389 | | | 25.7 | % | | 34,468 | | | 21.9 | % |
| 優先股 | | 7,358 | | | 4.8 | % | | 8,772 | | | 5.6 | % |
其他(1) | | 34,883 | | | 22.8 | % | | 37,337 | | | 23.7 | % |
| 股票 | | $ | 153,132 | | | 100.0 | % | | $ | 157,506 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | |
(1) 其他包括有限合夥企業、有限責任公司和其他股權。 |
市場風險
市場風險是指由於利率、股票價格、外幣匯率和商品價格的變化而導致金融工具的估計公允價值發生不利變化而造成經濟損失的風險。影響我們的市場風險的主要組成部分是信用風險和利率風險。我們對外幣匯率風險或大宗商品風險沒有重大敞口。
信用風險
信用風險是發行人償還債務能力發生不利變化所造成的潛在損失。作為我們核心固定收益和機會性固定收益投資組合中債務工具的持有者，我們面臨信用風險。我們的風險管理策略和投資政策是主要投資於高信用質量發行人的債務工具，並限制特定評級類別和任何一個發行人的信貸風險敞口。截至2023年12月31日，我們的核心固定收益投資組合的平均評級為“AA-”，其中約82%的證券被至少一個國家認可的評級機構評為“A”或更好。我們的政策是投資於高品質和流動性高的投資級固定收益證券，提供穩定的收入來源，並輔之以機會主義的固定收益證券和股票證券，目的是進一步提高投資組合的多元化和風險調整後的回報。截至2023年12月31日，約佔我們核心固定收益投資組合的3.0%
未評級或評級低於投資級。通過我們的投資經理，我們監控我們投資組合中所有證券發行者的財務狀況。
此外，我們與我們的第三方再保險公司有關的信用風險也很大。雖然我們的第三方再保險人有義務在我們將風險讓渡給他們的範圍內賠償我們，但我們最終還是要對我們的投保人承擔我們已經讓渡的所有風險的責任。因此，再保險合同不限制我們支付我們所簽發保單所涵蓋的索賠的最終義務，而且我們可能不會向我們的再保險人收取可追回的金額。我們通過尋求從再保險公司購買再保險來解決這一信用風險，這些再保險公司的評級至少為A-(優秀)或更好。我們還與我們的再保險經紀人一起，定期對我們的再保險公司進行信用審查。截至2023年12月31日，我們99%的再保險可收回款項要麼來自再保險公司，評級為A-(優秀)，要麼來自上午最佳或更好的再保險公司，或者由再保險公司通過持有的基金、信託和信用證進行抵押。如果我們的其中一家再保險公司信用評級被下調，我們可能會考慮各種方案來降低資產減值風險，包括減值、續保和信用證。
利率風險
利率風險是指由於利率的不利變化而造成經濟損失的風險。我們投資組合的主要市場風險是與固定收益證券投資相關的利率風險。利率的波動對這些證券的市場估值有直接影響。當市場利率上升時，我們證券的公允價值就會下降。相反，隨着利率下降，我們證券的公允價值增加。我們通過投資於不同到期日的證券，並以與儲備期限成方向的關係管理投資組合的期限，來管理這一利率風險。以年數表示，久期是現金流的加權平均付款期，其中加權是基於現金流的現值。我們在考慮了負債的估計期限和其他因素後，為我們的核心固定收益投資組合設定了期限目標。截至2023年12月31日，我們的固定期限證券的加權平均有效期限為3.2年。
我們有受利率風險影響的固定收益證券，截至2023年12月31日的公允價值為10.177億美元 。我們的機會主義固定收益證券被排除在我們的利率敏感性分析之外，因為它們主要是浮動利率證券，並被視為持有至到期日的證券。
下表列出了在假設2023年12月31日利率變化的情況下，我們的核心固定收益投資組合的價值可能會發生什麼變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 估計數 公允價值 | | 估計數 變化 按公允價值計算 | | 估計百分比
增加
(減少)
按公允價值計算 |
| 加息300個基點 | | $ | 887,124 | | | $ | (130,527) | | | (12.8) | % |
| 加息200個基點 | | $ | 929,996 | | | $ | (87,655) | | | (8.6) | % |
| 加息100個基點 | | $ | 973,505 | | | $ | (44,146) | | | (4.3) | % |
| 沒有變化 | | $ | 1,017,651 | | | $ | — | | | 0.0 | % |
| 下調100個基點 | | $ | 1,062,433 | | | $ | 44,782 | | | 4.4 | % |
| 下調200個基點 | | $ | 1,107,852 | | | $ | 90,201 | | | 8.9 | % |
| 降息300個基點 | | $ | 1,153,908 | | | $ | 136,257 | | | 13.4 | % |
| | | | | | |
利率變動將對全面收益及股東權益產生即時影響，但一般不會對淨收益產生即時影響。實際結果可能與上表所假設的市場利率的假設變動不同。此敏感度分析並不反映我們可能採取的任何行動以減輕該等假設虧損的公平值。
股權價格風險
股本價格風險指股本證券價格不利變動導致的潛在經濟損失。於2023年12月31日，我們的投資組合（不包括現金及現金等價物以及短期投資）的公允價值約11. 4%投資於股本證券。我們透過投資組合多元化管理股票價格風險，並維持尾部風險管理策略，旨在在標準普爾500指數在30天內大幅下跌時為股票組合提供一定保護。
其他項目
所得税
截至2023年12月31日的財年，所得税支出為2410萬美元，而截至2022年12月31日的財年，所得税支出為1040萬美元。截至2023年12月31日的年度，我們的有效税率為21.9%，而截至2022年12月31日的年度，實際税率為20.9%。與2022年相比，2023年我們的有效税率發生了變化，這主要是由於應税收入與非應税收入的關係。該公司的所得税撥備一般不會大幅偏離法定税率。由於免税收入和收到的股息扣除的税收調整，有效税率可能與法定税率略有不同。
請參閲本表格10-K第8項所列合併財務報表的附註13“所得税”，以對本公司的實際聯邦所得税支出與截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度按所示法定税率計算的金額進行對賬。
流動性與資本資源
資金來源和用途
我們是一家控股公司，我們的業務主要由我們的全資保險子公司HSIC、IIC和GMIC進行，這些子公司的註冊地是德克薩斯州，以及OSIC，註冊地是俄克拉何馬州。因此，控股公司可以通過以下方式獲得現金：(1)從我們的運營子公司獲得公司服務費，(2)根據我們的綜合税收分配協議支付，(3)從我們的子公司獲得股息，(4)從銀行獲得貸款，(5)利用循環貸款協議，以及(6)發行股權和債務證券。我們還可以將這些來源的收益用於向保險子公司提供資金，以支持保費增長、支付股息和税款以及用於其他業務目的。
Skyward Service Company從運營子公司收取公司服務費，以補償其產生的大部分運營費用。通過公司服務費報銷的費用是基於我們預計將產生的實際成本，而不會超過我們的預期成本。
我們向我們的子公司提交了一份合併的美國聯邦所得税申報單，根據我們的公司税分配協議，每個參與者都將根據參與者在向美國國税局(IRS)提交單獨申報單的情況下支付或收到的金額來收取或退還税款。
適用的州保險法限制保險子公司在沒有事先獲得監管部門批准的情況下宣佈股東分紅的能力。適用的州保險監管機構要求保險公司保持特定的法定資本和盈餘水平。股息支付還限於投保人可用盈餘中的那部分，該盈餘來自保險公司業務的淨利潤。
保險監管機構擁有廣泛的權力，可以防止將法定盈餘減少到不足的水平，而且不能保證允許將根據任何適用公式計算的最高金額派息。對保險子公司分紅有管轄權的國家保險監督管理機構，未來可能會採用比現行更具限制性的法定條款。我們的保險子公司在截至2023年12月31日或2022年12月31日的五年中沒有向我們支付股息。有關我們保險公司的更多信息，請參閲本表格10-K第8項中我們的綜合財務報表的附註23，“法定會計原則和監管事項”。
截至2023年12月31日，我們的控股公司擁有300萬美元的現金和投資，而截至2022年12月31日的現金和投資為890萬美元。
我們相信，我們有足夠的流動資金來滿足我們未來12個月的運營現金需求和債務以及承諾的資本支出。
現金流
我們最重要的現金來源是從我們的保險人那裏收到的保費，對於大多數保單來説，我們在承保期開始時收到的保費，扣除了保單的相關佣金金額。我們最大的現金流出是針對投保人遭受保險損失時產生的索賠。因為理賠發生在收到保費之後，通常是在幾年後，我們把現金投資於各種投資證券，這些證券一般會賺取利息和股息。我們還使用現金支付工資、租金和税收等運營費用，以及技術系統等資本支出。我們使用再保險來管理我們在保單上承擔的風險。我們將我們收到的部分保費讓給或支付給我們的再保險公司，並在支付我們再保險覆蓋範圍內的損失時收回現金。
由於支付或接收付款的時間不同，我們來自經營活動的現金流的時間可能會有所不同。我們的一些付款和收據，包括虧損結算和隨後的再保險收據，可能非常重要，因此，它們的時機可能會影響任何給定時期的經營活動的現金流。管理層認為，保費的現金收入和投資收入的收益足以彌補可預見的未來的現金流出。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的現金流：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 提供的現金和現金等價物(用於)： | | | | |
| 經營活動 | | $ | 338,187 | | | $ | 208,938 | |
| 投資活動 | | (493,809) | | | (193,381) | |
| 融資活動 | | 130,947 | | | 2,180 | |
| 現金及現金等價物的變動 | | $ | (24,675) | | | $ | 17,737 | |
| | | | |
2023年和2022年經營活動提供的現金增加，主要是由於業務增長、保費收入的時間安排、索賠支付和再保險活動。過去兩年每年的業務現金流主要用於為投資活動提供資金。
2023年至2022年期間用於投資活動的現金淨額的變化主要是由於購買固定期限證券和短期投資的增加。
2023年至2022年融資活動提供的淨現金變化主要是由IPO和11月後續發行的收益推動的。有關IPO和11月後續發行的更多信息，請參閲我們合併財務報表中包含在本10-K表格第8項中的附註12“股東權益”。
信貸協議
循環信貸安排
2023年3月29日，我們與參與銀行組成的銀團簽訂了一項無擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)。循環信貸安排為我們提供了高達1.5億美元的循環信貸安排，以及可將能力增加5000萬美元的手風琴，以及高達3000萬美元的信用證分安排。
在截至2023年12月31日的年度內，我們從循環信貸安排中提取了5,000萬美元，並用所得資金償還了我們定期貸款(定義如下)的本金。我們隨後終止了定期貸款和Revolver(定義如下)。
循環信貸安排的利息按季度支付。循環信貸安排的利率為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加基於債務與總資本比率的150至190個基點的保證金和10個基點的信貸利差調整。截至2023年12月31日，循環信貸安排的6個月SOFR為5.47%，外加1.60%的保證金。
我們必須遵守基於最低淨值、最高債務資本比率、最低AM最佳評級和最低流動性的循環信貸安排契約。截至2023年12月31日，我們遵守了所有公約。
2024年3月14日，我們從循環信貸安排中提取了5,000萬美元，並使用所得款項和現有現金為贖回債券提供資金(有關贖回的更多信息，請參閲下文“債券”)。抽獎後，我們在循環信貸安排下有1.00億美元的未償還資金，還有5000萬美元的未支取能力。
債券
2006年8月，我們通過法定信託Delos Capital Trust(“該信託”)通過債券發行獲得5,800萬美元的收益。該信託的唯一資產包括本金為5,980,000,000美元的固定/浮動利率次級可遞延利息債券(“債券”)，以及本金為1,800,000,000美元的現金，該現金來自我們購買的相當於信託資本3%的信託普通股的發行。這些債券是一種無擔保債券，可以贖回，到期日為2036年9月15日。優先信託的利息按季度支付，年利率基於三個月期LIBOR(2023年12月31日和2022年12月31日分別為5.59%和4.77%，
分別)，外加3.4%。2024年3月15日，該公司贖回了這些債券，並支付了140萬美元的應計利息。
次級債務
於2019年5月，我們發行了本金總額為2,000萬美元的無抵押次級票據(“票據”)。附屬票據的利息在首8年固定為7.25%，其後固定為8.25%。在八(8)年承諾之前提前償還債務需要全額支付所有利息，以及返還所有資本。本金於2039年5月24日到期，每季度支付一次利息。
定期貸款
2019年12月11日，我們與繁榮銀行簽訂了一項信貸協議，繁榮銀行為我們提供了5000萬美元的定期貸款(“定期貸款”)和5000萬美元的循環信貸額度(“Revolver”)，額外能力最高可達7,500萬美元。
截至2022年12月31日，定期貸款的利率為一個月期LIBOR(2022年12月31日為4.39%)加上定義為1.65%的“適用保證金”。隨着我們加入循環信貸安排，我們終止了現有的定期貸款和循環信貸額度。
截至2023年12月31日，包括循環信貸安排、信託優先股和票據在內的未償債務總額與總資本(定義為總債務加股東權益)的比率為16.3%，而截至2022年12月31日，包括定期貸款、轉賬、信託優先股和票據在內的未償債務總額與總資本的比率為23.4%。截至2024年3月15日，由於動用循環信貸安排和隨後贖回債券，資本總額保持不變。
合同義務和承諾
下表列出了截至2023年12月31日截止到期日的合同義務和商業承諾：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期間到期的付款 |
| (千美元) | | 總計 | | 少於 一年 | | 一年 或更多 |
| 損失準備金和LAE | | $ | 1,314,501 | | | $ | 579,852 | | | $ | 734,649 | |
| 長期債務 | | 129,794 | | | 59,794 | | | 70,000 | |
| 債務利息 | | 109,196 | | | 10,408 | | | 98,788 | |
| 經營租賃義務 | | 5,784 | | | 1,671 | | | 4,113 | |
| 總計 | | $ | 1,559,275 | | | $ | 651,725 | | | $ | 907,550 | |
| | | | | | |
損失準備金和LAE是我們對解決已報告和未報告的索賠及相關費用的最終成本的最佳估計。估計損失準備金和LAE是基於各種複雜和主觀的判斷。已支付的實際損失和結算費用可能與我們財務報表中反映的準備金估計有很大偏離。同樣，我們的估計損失的支付時間也不是固定的，也不能單獨或綜合確定。按期間估計應付款項時所用的假設是基於我們自己、行業和同業團體的理賠經驗。由於估計這類付款時間的過程中固有的不確定性，在任何期間支付的金額都有可能與上述披露的金額有很大不同。以上披露的金額是預期可向再保險公司追回的總額。由於再保險不會免除我們對投保人的責任，可從損失準備金和LAE中收回的再保險餘額將作為資產單獨報告，而不是與相關負債一起淨額計算。截至2023年12月31日和2022年12月31日，可收回的已支付和未支付損失準備金和LAE餘額分別為5.963億美元和5.814億美元。
關鍵會計政策
我們認為下面的會計估計對了解我們的財務狀況和經營結果至關重要。關鍵會計估計是指對我們的財務狀況和經營結果的描述都很重要，並且需要我們作出重大判斷的估計。我們使用對未來結果和發展的重大判斷來應用這些關鍵會計估計和編制我們的合併財務報表。這些判斷和估計影響我們報告的資產、負債、收入和費用金額，以及我們重大或有資產和負債的披露。實際結果可能與編制綜合財務報表時使用的估計和假設大不相同。我們定期評估我們的估計
使用我們認為相關的信息。有關我們的會計政策的詳細討論，請參閲本表格10-K第8項所載的綜合財務報表附註2“重要會計政策摘要”。
未付損失準備金和LAE
未償損失準備金和LAE是我們綜合資產負債表中最大、最複雜的估計。未支付損失準備金和LAE代表我們對所有未報告和未報告但未支付的保險索賠的估計最終成本，以及調整截至資產負債表日期或之前發生的這些損失的成本。我們不會對我們的損失準備金和LAE進行折現以反映估計的現值。我們使用已報告索賠的個別個案估值和統計分析以及各種精算程序來估計準備金。這些估計是基於我們的歷史信息、行業和同業集團信息以及我們對可變因素(如虧損嚴重程度、虧損頻率和通脹等其他因素)未來趨勢的估計。我們定期審查我們的估計，並根據經驗的發展或我們瞭解到的新信息進行必要的調整。此外，在理賠期間，經常需要改進和調整索賠的負債估計數，無論是向上還是向下。即使在作出這些調整後，最終的負債可能會超過或少於經修訂的估計數字。因此，最終結算損失和相關的LAE可能與我們財務報表中包含的估計大不相同。
我們將我們的未償損失準備金和LAE分為兩種類型：案例準備金和IBNR。
下表列出了我們截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的未償損失準備金和淨準備金以及LAE：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 |
| (千美元) | | 毛收入 | | 佔總數的百分比 | | 網絡 | | 佔總數的百分比 | | 毛收入 | | 佔總數的百分比 | | 網絡 | | 佔總數的百分比 |
| 案例保留 | | $ | 561,474 | | | 42.7 | % | | $ | 318,863 | | | 37.1 | % | | $ | 485,143 | | | 42.5 | % | | $ | 269,273 | | | 38.2 | % |
| IBNR | | 753,027 | | | 57.3 | % | | 540,154 | | | 62.9 | % | | 656,614 | | | 57.5 | % | | 436,498 | | | 61.8 | % |
| 總計 | | $ | 1,314,501 | | | 100.0 | % | | $ | 859,017 | | | 100.0 | % | | $ | 1,141,757 | | | 100.0 | % | | $ | 705,771 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
案件儲備是為已向我們報告的個別索賠建立的。我們的被保險人或他們的代理人或我們的經紀人會通知我們損失。根據所提供的信息，我們通過估計索賠的最終損失，包括與索賠最終和解相關的辯護費用，建立案件準備金。我們的索賠部門人員利用他們對具體索賠的瞭解以及內部和外部專家(包括承銷商和法律顧問)的建議來估計預期的最終損失。在有限的情況下，我們利用TPA的服務來協助調整索賠。我們的內部索賠經理監督TPA活動，並按照我們規定的標準監督他們的個人索賠處理活動。
我們的IBNR準備金是根據美國精算師學會頒佈的《精算業務標準》編制的。我們的準備金審查是由我們的儲備委員會執行的，該委員會利用幾種公認的損失準備金方法來得出我們對損失準備金的最佳估計。我們考慮到每種方法的相對長處和短處，以得出我們對負債的最佳精算估計。如果與我們預計報告虧損的期間相比，我們的虧損經驗有限，則除了我們自己的數據外，我們還使用行業和/或同行組數據作為選擇我們準備金方法所依據的參數的基礎。我們每天都在監測丟失的出現。我們仔細考慮其他內部或外部因素，如承保、索賠處理、經濟或環境變化，這些因素可能對我們標準精算方法所依據的假設的準確性產生不利影響，如有必要，我們將調整這些假設、方法和/或程序，以確保它們適當地反映這些變化的條件。截至2023年12月31日，損失準備金存續期為2.3年。
我們的儲備委員會包括首席精算師、首席風險官、首席財務官和首席理賠官。儲備委員會每季度召開會議，檢討首席精算師提出的精算準備金建議，並根據他們的最佳判斷，決定在我們的資產負債表上記錄損失準備金和資產負債狀況的最佳估計。在為損失準備金和LAE建立季度精算建議時，我們的精算師估計了我們每個承保部門的初始預期最終損失率。精算師在估計初步預期損失率時，會考慮承保及索償部門的意見，包括保費定價假設及過往經驗。多種精算方法被用來估計損失準備金和淨資產收益率。這些方法不同程度地利用了初始預期損失率、以往索賠報告的詳細統計分析。
和支付模式、索賠頻率和嚴重程度、已支付損失經驗、行業損失經驗以及市場條件、保單形式、排除和風險敞口的變化。用於估計損失和LAE儲量的精算方法如下：
•已報告和/或已支付損失發展方法-最終損失是根據歷史報告和/或已支付損失報告模式進行估計的。報告損失是已支付損失和案例損失的總和。當沒有足夠的歷史數據時，行業發展模式被歷史發展模式所取代。
•報道了Bornhuetter-Ferguson方法-最終損失估計為累計報告損失和估計IBNR損失之和。IBNR損失是根據歷史發展模式和以下一項或多項進行估計的：預期平均嚴重程度和估計最終索賠計數、預期純保費和作為損失成本乘數基礎的預期損失率。
•付費的Bornhuetter-Ferguson方法-根據這一方法，最終損失估計為累計已支付損失和估計未支付損失之和。未償虧損是根據我們的虧損成本乘數背後的預期損失率以及選定的已支付虧損的行業發展模式進行估計的。
我們在全面檢討儲備時，均採用上述每一種方法。當評估與不太成熟的政策相關的儲量時，我們使用Bornhuetter-Ferguson方法作為我們最終損失指標的主要方法。隨着我們幾年內轉向更成熟的保單，我們將過渡到報告和/或已支付損失開發方法。我們主要依賴於報告的方法，在這些方法中，案例保留在政策年中得到了一致的應用，然而，當保留理念發生變化時，我們將在評估最終損失跡象時將報告和支付的方法混合在一起。
我們的儲備受到幾個重要因素的影響，包括訴訟和監管趨勢、立法活動、氣候變化、社會和經濟模式以及索賠通脹假設。我們的準備金估計反映了當前法律索賠和解中的通脹，並假設我們不會受到重大新法律責任理論的損失。我們的儲備估計假設監管和立法環境不會有重大變化。在沒有具體、重大的新法規或立法的情況下，監管或立法環境的潛在變化的影響很難量化。如果出現重大的新法規或立法，我們將嘗試量化其對我們業務的影響，但不能保證我們量化此類投入的嘗試將是準確或成功的。
儘管我們相信我們的準備金估計是合理的，但我們的實際損失經驗可能與我們的假設不符。具體地説，我們的實際最終損失率可能與我們最初的預期損失率不同，或者我們的實際報告和支付模式可能與我們基於我們自己的數據和行業數據的預期報告和支付模式不同。因此，最終結算損失和相關的LAE可能與我們財務報表中包含的估計有很大差異。我們定期審查我們的估計，並根據經驗的發展或我們瞭解到的新信息進行必要的調整。這些調整包括在當前業務的結果中。
在一段時間內，估計損失與最初報告的損失之間的差異稱為“發展”。如果最終結清的損失超過預留金額，或者隨後的估計表明有基礎對未解決的索賠增加準備金，則開發是不利的。當損失最終結算的金額低於準備金，或者隨後的估計表明有基礎減少未解決索賠的損失準備金時，發展是有利的。我們在估計變動期間的經營業績中反映了對損失準備金髮展有利或不利的情況。
淨IBNR的5%的變化將導致我們的損失準備金和LAE發生2700萬美元的變化，淨收益和股東權益發生2130萬美元的變化。
近期會計公告
根據《2012年創業法案》(JumpStart Our Business Startups Act Of 2012)或《就業法案》(JOBS Act)，我們目前有資格成為一家“新興成長型公司”。因此，吾等可選擇(I)在適用於非新興成長型公司的相同期間內採納新的或經修訂的會計準則，或(Ii)在與私人公司相同的期間內採納新的或經修訂的會計準則。我們已選擇利用這一延長的過渡期，因此，我們將不會被要求在其他上市公司需要採用新的或修訂的會計準則的相關日期採用此類準則。
我們將一直是一家新興的成長型公司，直到(I)我們的年度總收入達到或超過1.235美元的財政年度的最後一天；(Ii)我們的財政年度的最後一天，即本次發行完成之日五週年之後的最後一天；(Iii)我們在之前三個財年中發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期；以及(Iv)根據美國證券交易委員會的規則，我們被視為大型加速申報公司的日期。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具信貸損失衡量(主題326)。ASU 2016-13要求組織通過引入基於預期損失的方法來估計某些類型的金融工具的信貸損失，包括應收款和可供出售的債務證券。預期損失辦法將要求各實體納入對歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測的考慮。本公司採用ASU 2016-13於2023年1月1日生效，採用修改後的追溯法，對截至採納之日的留存收益進行累計效果調整。關於採用ASU 2016-13，本公司選擇公允價值選項作為定向過渡救濟，自2023年1月1日起對抵押貸款進行會計處理。採用ASU 2016-13年度，公司確認壞賬再保險撥備增加230萬美元。D扣除税收後，累計赤字增加230萬美元。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，對可報告部門披露的改進(主題280)。ASU 2023-07要求分部披露(I)定期提供給首席運營決策者的重大分部支出，(Ii)首席運營決策者如何使用報告的分部盈利衡量標準(S)來評估分部業績和資源分配，以及(Iii)首席運營決策者的頭銜和職位。這一更新規定，具有單一可報告分部的實體必須提供完整的分部披露。該指導意見適用於2023年12月15日之後開始的財政年度，以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。這一更新追溯適用於以前列報的所有期間。我們正在評估修訂對我們綜合財務報表的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税披露的改進(主題740)。ASU 2023-09要求上市公司每年提供增強的費率調節披露，包括特定類別的披露和符合量化門檻的額外信息。這一更新還要求上市公司除其他事項外，對聯邦、州和外國税收支付的所得税進行分類。該指導意見適用於2024年12月15日之後的財年。該公司正在評估修訂對其綜合財務報表的影響。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
有關市場風險的定性和定量披露包括在本表格10-K“投資-市場風險”的第7項中。
項目8.財務報表
獨立註冊會計師事務所報告
致Skyward Specialty Insurance Group，Inc.股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們已經審計了所附的天合特殊保險集團及其子公司的綜合資產負債表 (本公司)截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，截至2023年12月31日止兩個年度各年度的相關綜合經營報表及全面收益(虧損)、股東權益及現金流量，以及列於指數第15項的相關附註及財務報表附表 （統稱“綜合財務報表”）。我們認為，綜合財務報表在所有重大方面公允列報貴公司於2023年及2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日止兩個年度各年的經營業績及現金流量，符合美國公認會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
| | |
| /S/安永律師事務所 |
| 自2021年以來，我們一直擔任公司的審計師。 |
| 休斯敦，得克薩斯州 |
2024年4月1日 |
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (千美元，不包括每股和每股金額) | | 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | | |
| 投資： | | | | |
固定到期證券，可供出售，按公允價值（攤銷成本為美元1,047,713及$662,616，分別) | | $ | 1,017,651 | | | $ | 607,572 | |
按攤餘成本持有至到期的固定到期證券（扣除信用損失備抵美元）329截至2023年12月31日) | | 42,986 | | | 52,467 | |
| 股權證券，按公允價值計算 | | 118,249 | | | 120,169 | |
抵押貸款（按2023年12月31日的公允價值；按2022年12月31日的攤銷成本） | | 50,070 | | | 51,859 | |
| 其他長期投資 | | 114,505 | | | 129,142 | |
| 按公允價值計算的短期投資 | | 270,226 | | | 121,158 | |
| 總投資 | | 1,613,687 | | | 1,082,367 | |
| 現金和現金等價物 | | 65,891 | | | 45,438 | |
| 受限現金 | | 34,445 | | | 79,573 | |
| 應收保費淨額 | | 179,235 | | | 139,215 | |
| 可收回的再保險額，淨額 | | 596,334 | | | 581,359 | |
| 放棄未到期保費 | | 186,121 | | | 157,645 | |
| 遞延保單收購成本 | | 91,955 | | | 68,938 | |
| 遞延所得税，淨額 | | 21,991 | | | 36,188 | |
| 商譽和無形資產淨額 | | 88,435 | | | 89,870 | |
| 其他資產 | | 75,341 | | | 82,846 | |
| 總資產 | | $ | 2,953,435 | | | $ | 2,363,439 | |
| 負債和股東權益 | | | | |
| 負債： | | | | |
| 損失準備金和損失調整費用 | | $ | 1,314,501 | | | $ | 1,141,757 | |
| 未賺取的保費 | | 552,532 | | | 442,509 | |
| 延期讓渡佣金 | | 37,057 | | | 29,849 | |
| 再保險及應付保費 | | 150,156 | | | 113,696 | |
| 為他人持有的資金 | | 58,588 | | | 36,858 | |
| 應付賬款和應計負債 | | 50,880 | | | 48,499 | |
| 應付票據 | | 50,000 | | | 50,000 | |
| 次級債務，扣除債務發行成本 | | 78,690 | | | 78,609 | |
| 總負債 | | 2,292,404 | | | 1,941,777 | |
| 股東權益： | | | | |
A系列優先股，$0.01票面價值；10,000,000和2,000,000授權股份，0和1,969,660分別發行和發行的股份 | | — | | | 20 | |
普通股，$0.01面值，500,000,000和168,000,000授權股份，39,863,756和16,832,955分別發行的股份 | | 399 | | | 168 | |
國庫股，美元0.01面值，0和233,289分別為股票 | | — | | | (2) | |
| 額外實收資本 | | 710,855 | | | 577,289 | |
| 應收庫存票據 | | (5,562) | | | (6,911) | |
| 累計其他綜合損失 | | (22,953) | | | (43,485) | |
| 累計赤字 | | (21,708) | | | (105,417) | |
| 股東權益總額 | | 661,031 | | | 421,662 | |
| 總負債和股東權益 | | $ | 2,953,435 | | | $ | 2,363,439 | |
| | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併業務表和全面收益表(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| (千美元，不包括每股和每股金額) | | | | |
| 收入： | | | | |
| 淨賺得保費 | | $ | 829,143 | | | $ | 615,994 | |
| 佣金及手續費收入 | | 6,064 | | | 5,199 | |
| 淨投資收益 | | 40,322 | | | 36,931 | |
| 淨投資收益(虧損) | | 11,072 | | | (15,705) | |
| | | | |
| 其他(虧損)收入 | | (632) | | | 1 | |
| 總收入 | | 885,969 | | | 642,420 | |
| 費用： | | | | |
| 虧損及虧損調整費用 | | 515,237 | | | 402,512 | |
| 承保、收購和保險費用 | | 243,444 | | | 182,171 | |
| | | | |
| 利息支出 | | 10,024 | | | 6,407 | |
| 攤銷費用 | | 1,798 | | | 1,547 | |
| 其他費用 | | 5,364 | | | — | |
| 總費用 | | 775,867 | | | 592,637 | |
| 所得税前收入 | | 110,102 | | | 49,783 | |
| 所得税費用 | | 24,118 | | | 10,387 | |
| 淨收入 | | 85,984 | | | 39,396 | |
| 參與證券的應佔淨收益 | | 1,677 | | | 18,879 | |
| 普通股股東應佔淨收益 | | $ | 84,307 | | | $ | 20,517 | |
| 綜合收入： | | | | |
| 淨收入 | | $ | 85,984 | | | $ | 39,396 | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | |
| 投資未實現損益： | | | | |
| 投資未實現收益（損失）變動淨額，扣除税項 | | 25,516 | | | (48,545) | |
| 不再持有證券（虧損）收益的重新分類調整數，扣除税項 | | (4,984) | | | 420 | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | | 20,532 | | | (48,125) | |
| 綜合收益(虧損) | | $ | 106,516 | | | $ | (8,729) | |
| 每股數據： | | | | |
| 基本每股收益 | | $ | 2.34 | | | $ | 1.24 | |
| 稀釋後每股收益 | | $ | 2.24 | | | $ | 1.21 | |
| 加權平均已發行普通股 | | | | |
| 基本信息 | | 36,031,907 | | 16,568,393 |
| 稀釋 | | 38,317,534 | | 32,653,194 |
| | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併股東權益報表
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 優先股： | | | | |
| 年初餘額 | | $ | 20 | | | $ | 20 | |
| 優先股轉換為普通股 | | (20) | | | — | |
| 年終餘額 | | $ | — | | | $ | 20 | |
| 普通股： | | | | |
| 年初餘額 | | $ | 168 | | | $ | 168 | |
| 普通股發行 | | 22 | | | — | |
| 優先股轉換為普通股 | | 161 | | | — | |
| 股票發行收益，淨額 | | 48 | | | — | |
| 年終餘額 | | $ | 399 | | | $ | 168 | |
| 國庫股： | | | | |
| 年初餘額 | | $ | (2) | | | $ | (2) | |
| 優先股轉換為普通股 | | 2 | | | — | |
| 年終餘額 | | $ | — | | | $ | (2) | |
| 額外實收資本： | | | | |
| 年初餘額 | | $ | 577,289 | | | $ | 575,159 | |
| 普通股發行 | | 9,213 | | | 2,130 | |
| 優先股轉換為普通股 | | (143) | | | — | |
| 股票發行收益，淨額 | | 124,496 | | | — | |
| 年終餘額 | | $ | 710,855 | | | $ | 577,289 | |
| 應收股票票據： | | | | |
| 年初餘額 | | $ | (6,911) | | | $ | (9,092) | |
| 僱員權益交易 | | 1,349 | | | 2,181 | |
| 年終餘額 | | $ | (5,562) | | | $ | (6,911) | |
| 累計其他全面虧損： | | | | |
| 年初餘額 | | $ | (43,485) | | | $ | 4,640 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | | 20,532 | | | (48,125) | |
| 年終餘額 | | $ | (22,953) | | | $ | (43,485) | |
| 累計虧損： | | | | |
| 年初餘額 | | $ | (105,417) | | | $ | (144,813) | |
| 採用ASU編號2016—13的累積效應 | | (2,275) | | | — | |
| 淨收入 | | 85,984 | | | 39,396 | |
| 年終餘額 | | $ | (21,708) | | | $ | (105,417) | |
| 股東權益總額 | | $ | 661,031 | | | $ | 421,662 | |
| | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 經營活動的現金流： | | | | |
| 淨收入 | | $ | 85,984 | | | $ | 39,396 | |
| 將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | | | | |
| 淨投資(收益)損失 | | (11,072) | | | 15,705 | |
| 折舊及攤銷費用 | | 3,891 | | | 4,097 | |
| 基於股票的薪酬費用 | | 8,525 | | | 2,287 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 長期投資未分配損失（收益） | | 6,730 | | | (16,032) | |
| 遞延所得税，淨額 | | 9,383 | | | 10,267 | |
| | | | |
| | | | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | |
| 應收保費淨額 | | (40,020) | | | (27,057) | |
| 可收回的再保險額，淨額 | | (17,270) | | | (45,032) | |
| 放棄未到期保費 | | (28,476) | | | (19,672) | |
| 遞延保單收購成本 | | (23,017) | | | (9,482) | |
| 聯邦所得税 | | (1,892) | | | — | |
| 虧損及虧損調整費用 | | 172,744 | | | 162,208 | |
| 未賺取的保費 | | 110,023 | | | 79,221 | |
| 延期讓渡佣金 | | 7,208 | | | (651) | |
| 再保險及應付保費 | | 36,460 | | | (6,223) | |
| 為他人持有的資金 | | 21,730 | | | 7,271 | |
| 應付賬款和應計負債 | | 2,285 | | | 7,583 | |
| 其他，淨額 | | (5,029) | | | 5,052 | |
| 經營活動提供的淨現金 | | 338,187 | | | 208,938 | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | |
| 購買固定到期證券，可供出售 | | (459,672) | | | (268,781) | |
| 購買非流動性投資 | | (1,675) | | | (4,873) | |
| 購買股權證券 | | (26,009) | | | (53,548) | |
| 購買無形資產 | | (50) | | | — | |
| 直接和間接貸款投資 | | 2,984 | | | (9,767) | |
| 購置財產和設備 | | (3,108) | | | (2,325) | |
| | | | |
| | | | |
| 投資證券的銷售和到期日 | | 127,228 | | | 95,641 | |
| 未合併附屬公司之銷售及分派 | | 3,572 | | | 3,421 | |
| 短期投資的變化 | | (149,068) | | | 43,120 | |
| 應付出售證券 | | 76 | | | 529 | |
| 存款會計提供的現金 | | 11,913 | | | 3,202 | |
| | | | |
| 用於投資活動的現金淨額 | | (493,809) | | | (193,381) | |
| 融資活動的現金流： | | | | |
| 員工購股 | | 1,350 | | | 2,180 | |
| 利用循環信貸額度 | | 50,000 | | | — | |
| 償還定期貸款 | | (50,000) | | | — | |
| 股票發行所得收益 | | 128,887 | | | — | |
| 員工購股計劃的收益 | | 710 | | | — | |
| 融資活動提供的現金淨額 | | 130,947 | | | 2,180 | |
| 現金及現金等價物和限制性現金淨(減)增 | | (24,675) | | | 17,737 | |
| 年初現金及現金等價物和限制性現金* | | 125,011 | | | 107,274 | |
| 年終現金及現金等價物和限制性現金* | | $ | 100,336 | | | $ | 125,011 | |
| 補充披露現金流量信息： | | | | |
| 支付利息的現金 | | $ | 10,667 | | | $ | 5,761 | |
| 支付聯邦所得税的現金 | | $ | 15,800 | | | $ | — | |
| * 綜合資產負債表中的現金及現金等價物及受限制現金的總和 | | | | |
| | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
1. 重要會計政策摘要
A.業務説明
Skyward Specialty Insurance Group，Inc.(以下簡稱“公司”)是一家保險控股公司，成立於2006年，是特拉華州的一家公司。它是一家在中國經營的專業保險公司一通過其承保部門提供商業財產和意外傷害產品保險的部門。
該公司在美國有四家全資擁有的保險公司子公司：
•休斯頓特殊保險公司(“HSIC”)承保非承保性質的保險。
•帝國保險公司(“IIC”)是HSIC的子公司，在承認的基礎上承保保險
•大中西部保險公司(“GMIC”)是IIC的子公司，在認可的基礎上承保保險，是一家在美國財政部上市的經認證的擔保債券公司。
•俄克拉荷馬州專業保險公司(“OSIC”)是GMIC的子公司，在非承保的基礎上承保保險。
本公司擁有一家全資擁有的專屬自保再保險公司附屬公司Skyward Re，其註冊地位於開曼羣島，並從本公司的保險公司承擔與追溯再保險合同相關的某些部門的淨準備金，並將淨準備金追溯至第三方再保險人。
本公司有兩家非承擔風險的全資附屬公司，(I)Skyward Underters Agency，Inc.(“SuA”)是一家管理一般保險代理及專業市場財產及意外傷害風險的再保險經紀，及(Ii)Skyward Service Company為本公司的附屬公司提供各種行政服務。
B. 陳述的基礎
本公司的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，該原則在某些方面與向保險監管機構提交的報告所遵循的原則有所不同。合併財務報表包括控股公司及其子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
按照公認會計原則編制合併財務報表時，公司需要做出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。該公司的實際結果可能與這些估計不同。
C. 現金和現金等價物
現金和現金等價物包括手頭現金和原始到期日在三個月或以下的固定期限證券。本公司現金及現金等價物的賬面價值接近公允價值。
D. 受限現金
對合並後集團的提款或使用有法律限制的現金記為限制性現金。本公司受限現金的賬面價值接近公允價值。
SuA向客户收取保費，在扣除佣金和任何適用的費用後，將這些保費匯給本公司的保險公司或第三方保險公司。SuA以受託身份向第三方保險公司持有未匯出的保險費，作為受限現金。
根據州法規，該公司必須將資產存放在某些州，並持有現金作為某些再保險餘額的抵押品。為他人保存在存款賬户中的現金，或受國家限制的現金，被記錄為受限現金。
E. 投資
可供出售
被歸類為可供出售的固定到期日的投資按公允價值列賬。對於處於未實現虧損狀態的可供出售的固定到期日，本公司首先確定是否有出售該證券的意圖，或者是否更有可能要求本公司在到期或收回其成本基礎之前出售該證券。如果符合這兩個標準中的任何一個，證券的攤餘成本就會連同損失一起減記為公允價值。
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
在合併經營報表的投資淨收益中確認。如果上述兩項標準均未達到，公司將確定未實現虧損是否源於與信貸相關的因素。如果未實現損失是由於與信貸有關的因素造成的，則使用現金流與證券攤銷成本相比的現值來確定信貸損失準備金。
信貸損失準備以公允價值低於攤銷成本的金額為限。信貸損失準備的變動在綜合業務報表的投資淨收入中確認。受證券公允價值限制的信貸損失在扣除税金後的股東權益中確認，作為累計其他綜合損失的組成部分。與信貸無關的未實現虧損繼續在扣除税款的股東權益中確認，作為累計其他綜合虧損的組成部分。
持有至到期
持有至到期的固定到期日證券的投資按扣除信貸損失準備後的攤餘成本入賬。信貸損失準備是當前對預期信貸損失的估計。該公司根據穆迪多年的資產擔保證券累計損失率計算出歷史損失率。歷史損失率根據當前條件和合理、可支持的預測進行調整。信貸損失準備的變動在綜合業務報表的投資淨收入中確認。
非暫時性減值
在採用ASU 2016-13《金融工具信用損失計量》(主題326)之前，公司於2023年1月1日評估了非臨時性減值損失的已投資資產在攤銷成本以下的市值下降。因特定發行人事件導致其固定到期日證券價值下降至低於攤銷成本的減值損失乃根據每項投資的所有相關事實及情況而釐定，並在適當時予以確認。對於所有因市場狀況或與行業相關的事件而出現未實現虧損的投資，如果公司沒有出售證券的意圖，並且有能力將投資持有一段足夠的時間以允許市場復甦或到期，則價值低於成本的下降不被認為是暫時的。當本公司認為投資價值的減值並非暫時性時，本公司在綜合經營報表內報告淨收益價值的減少，並在綜合資產負債表上報告相應的賬面價值減少。
公允價值易於確定的股權證券
股權證券由普通股或優先股組成。共同基金，包括那些主要投資於債務證券的基金，被歸類為股權證券。公允價值可隨時釐定的權益證券投資，按公允價值按市場報價計入資產負債表。權益證券的賬面價值變動計入綜合經營報表內的淨投資收益(虧損)。
按揭貸款s
按揭貸款的投資被分類為為投資而持有，並按經未攤銷保費、折扣和貸款費用調整後的成本計入資產負債表。當一筆金額被確定為無法收回時，本公司將在其被確定為無法收回的期間註銷無法收回的金額。貸款利息確認為應收利息，公司將其計入綜合資產負債表的其他資產。
本公司選擇自2023年1月1日起在抵押貸款會計中使用公允價值選項，作為採用ASU 2016-13年度的有針對性的過渡救濟。根據公允價值期權，按揭貸款按公允價值計量，按揭貸款未實現收益和虧損的變動在簡明綜合經營報表的投資淨收益(虧損)中報告。利息收入和攤銷繼續在綜合業務報表的投資淨收入中確認。
其他長期投資
其他長期投資包括對非公共實體的股權和股權證券的投資，以及對貸款和貸款抵押品的間接投資。
該公司在某些有限合夥企業和公司中擁有股權投資，在這些公司中，它具有重大影響力，但沒有控制權。對可變利益實體的分析表明，公司不是主要的
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
受益者，而不必合併這些實體。對未合併子公司的這些投資採用權益法核算。在權益法下，初始投資按成本入賬，隨後根據其在分配中的比例份額和權益法被投資人的淨收益或虧損進行調整。投資成本與其在被投資人賬面上記錄的淨資產中所佔基礎權益的比例之間的差額是投資收入的一個組成部分。本公司將差額攤銷為根據標的資產按使用年限按比例攤銷權益法收入的比例。
本公司對非上市公司股權證券的投資並無重大影響。當這些證券沒有易於確定的公允價值時，本公司按成本減去減值(如果有的話)以及同一發行人相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化所產生的變化來計提這些投資。
對間接抵押貸款和貸款抵押品的投資通過未合併子公司持有並作為所有權權益入賬。本公司在未合併子公司的所有權權益包括對合夥企業、合資企業和特殊目的投資工具等實體的投資。本公司對這些未合併的子公司有重大影響，但不控制，並使用權益法對這些投資進行會計處理。
短期投資
短期投資主要由貨幣市場基金組成，按接近公允價值的成本列賬。
投資淨收益和已實現淨損益
淨投資收入包括未合併子公司的利息、股息和權益收益(虧損)，扣除投資管理費用等投資費用。利息收入按應計制確認，股息按除股息日的收益確認。抵押貸款支持證券和其他資產支持證券的利息收入使用基於估計本金償還的有效收益率方法確認。利息收入包括債務證券溢價的攤銷和折扣的增加。
投資的已實現淨收益和淨虧損根據具體的確認方法在淨收益中確認。
F. 再保險
再保險會計
在正常業務過程中，本公司按比例、超額損失和臨時基礎為某些業務類別購買預期再保險。比例再保險要求公司與再保險人分擔損失和費用，以換取部分保費。超額損失再保險分擔一定比例或全部超過某一美元門檻的損失，以換取協商成本。臨時再保險承保按比例或超額損失計算的特定風險和/或保單。
由於再保險並不解除本公司對其投保人的法律責任，放棄的未到期保費和可收回的再保險餘額--關於已支付和未支付的損失以及和解費用--作為資產單獨報告，而不是將其與相關負債淨額計算在內。未償損失和和解費用的再保險是對可從再保險人追回的負債部分的估計。於綜合經營報表內，淨賺得保費、虧損及虧損調整開支、淨及承保、收購及保險開支於扣除分保後淨額列報。
本公司以損失組合轉移(“LPT”)和不利發展保險的形式為某些業務線購買追溯再保險。這些合同為與過去的損失事件有關的損失提供賠償，在這些損失事件中，再保險人分擔損失的部分或全部，取決於某些美元門檻。有追溯力的再保險合同產生的收入被遞延並在結算期內攤銷為淨收益，損失立即計入淨收益。有追溯力的再保險合同的計量隨後發生的變化按照完全追溯的方法核算。
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
存款會計
某些已轉讓的再保險合同，管理層認為不會轉移重大保險風險的，採用會計的存款法進行會計核算。對重大保險風險轉移的評估包括對時機風險和承保風險的評估。如果承保風險或時機風險或兩者均未被視為已轉移，則管理層可確定再保險合同不轉移重大保險風險。對於那些只轉移重大時機風險而沒有轉移足夠承保風險的合同，存款資產被記錄為等於合同下的初始現金流出，然後將被從再保險人收到的現金流入所抵消。如果預期現金流出不同於預期現金流入，則在合同開始時根據精算估計確定增加率，從而使存款會計資產在合同期內增加/減少到估計的應收款。保證金的增加是根據根據合同估計的現金流入和流出所隱含的預期回報率計算的。
本公司定期重新評估估計最終應收賬款及有關存款資產的預期回報率。存款資產的增加，包括由於估計現金流的變化而產生的任何增加的變化，作為投資收入的一部分反映在公司的經營業績中。一些再保險合同由於沒有轉移足夠的承保風險，需要進行存款會計處理。由於沒有充分轉移時間風險，沒有需要存款會計處理的再保險合同。
再保險可追回款項
可收回的再保險項目是扣除信貸損失準備後計入的。信貸損失準備是當前對預期信貸損失的估計。本公司利用A.M.最佳減值比率及評級轉變研究編制歷史損失率，該研究根據應收賬款的預期存續期提供評級相若的再保險公司的歷史虧損數據。歷史損失率根據當前狀況、合理和可支持的預測以及對當前經濟狀況的考慮進行調整。信貸損失準備的變動在綜合經營報表的承保、收購和保險費用中確認。
再保險並不解除本公司對投保人的法律責任。本公司持續監察其再保險公司的財政狀況。作為其監督工作的一部分，該公司審查再保險公司的年度財務報表。該公司還審查可能影響其再保險公司財務狀況的保險業發展。
該公司通過從上午10點開始監控其再保險人的財務實力評級，分析與其可收回再保險相關的信用風險。它還在適用的情況下評估獲得的抵押品的充分性。如果其再保險人未能履行其義務，本公司可以從各再保險人那裏獲得抵押品。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，來自再保險人的再保險抵押品為美元。257.51000萬美元和300萬美元253.9分別為2.5億美元和2.5億美元。
再保險可收回部分對個別再保險人構成潛在風險。珠峯再保險公司代理20.4%和28.2分別佔本公司於2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的再保險可收回餘額的10%，併為唯一佔本公司再保險可收回餘額10%或以上的再保險人。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，其財務實力評級為A+。
G. 信用風險集中
除了可收回的再保險，可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要是現金和現金等價物、受限制的現金、投資和應收保費。
現金等價物和短期投資包括美國政府證券和貨幣市場基金。在許多行業和地理區域，投資都是多樣化的。本公司限制對任何一家金融機構或發行人的信貸風險，並認為在現金和投資方面不存在明顯的信貸風險集中。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，由於構成公司客户基礎的大量實體以及這些實體分散在許多不同的業務線和地理區域，未償還應收保費通常是多樣化的。分配來源未能匯出保費可能導致保費註銷和相應的收入損失。
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
H. 延期保單收購成本
保單收購成本包括佣金和保費税，佣金和保費税隨新業務或續展業務的成功生產而變化，並與其直接相關。本公司遞延保單收購成本和相關的讓渡佣金，並根據保單有效期內賺取的保費按比例計入收益。
如果預期虧損、虧損調整費用和未攤銷收購成本的總和超過相關的未賺取保費，則確認溢價不足。該公司首先確認溢價不足，將任何未攤銷收購成本計入消除該不足所需的費用。如果其溢價不足大於未攤銷收購成本，則應為超額不足承擔責任。預期投資收益在確定保費不足時予以考慮。管理層進行了分析，確定截至2023年12月31日和2022年12月31日不存在溢價不足。
I. 商譽與無形資產
商譽和無形資產作為業務合併的結果入賬。商譽是指購買價格超過所獲得的資產和承擔的負債的公允價值。本公司在收購後一年內審查其收購價格分配，並可能在一年內進行調整。本公司在無形資產預期可直接或間接對其未來現金流作出貢獻的期間內，攤銷具有有限使用年限的可識別無形資產；但不攤銷已存在的無限無形資產。
本公司於第四季度每年審查商譽及可識別無形資產的可回收性，或在事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時進行中期審核。根據本次審核，本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度並無任何商譽減值。
J. 財產和設備
在綜合資產負債表中列入其他資產的財產和設備，按成本減去累計折舊入賬。為編制財務報表，折舊費用以直線為基礎在下列期間確認三至七年了.
K. 租契
使用權資產計入其他資產，租賃負債計入綜合資產負債表的應付賬款和應計負債。對於經營租賃，本公司確定合同開始時是否包含租賃，並根據開始日未來最低租賃付款的現值確認經營租賃ROU資產和租賃負債。由於本公司並無在其租約中隱含的利率，故本公司採用基於開始日期所得資料的遞增借款利率來釐定未來付款的現值。
租賃協議可能包括延期或終止的選項。該等購股權由本公司酌情行使，並在合理確定將行使該等購股權的情況下計入經營租賃負債。租賃協議包括租賃和非租賃部分，它們被視為一個單獨的租賃部分。未來最低租賃付款的經營租賃成本按租賃期內的直線基礎確認。轉租收入按直線法於轉租期間確認。
L. 損失準備金和損失調整費用
損失準備金和損失調整費用(“LAE”)是公司對截至資產負債表日未報告的所有已報告和未報告的損失的最終淨成本的最佳估計。這些估計數是根據某些精算和其他與結清這類索賠的最終費用有關的假設得出的。由於不斷變化的經濟、社會和政治條件，這些假設可能會偶爾發生變化。由於該公司歷史上承保的業務性質，管理層認為它對環境和其他有毒侵權類型索賠責任的敞口有限。所有的估計都會定期審查，隨着經驗的發展和新信息的掌握，儲量會在必要時進行調整。這種調整反映在確定調整的期間的業務結果中。由於估計損失準備金和結算費用的內在不確定性，不能保證最終負債不會超過記錄的金額。如果實際負債確實超過記錄
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
量多了，就會有不利的影響。此外，我們可能會確定，已記錄的準備金足以彌補預期的損失，這將導致我們的準備金減少。
M. 保費
本公司按保單條款按比例賺取及確認財產及意外傷害及保證保費。根據人口普查數據，該公司賺取了所列的意外和健康保費。所承保的毛保費減去預期再保險的按比例、兼職及超額損失再保險成本中的分得保費。該公司的應收保費包括遞延保費，即根據保險單的支付條件，公司應從被保險人那裏支付的分期付款。
應收保費是扣除信貸損失準備後的淨額。信貸損失準備是當前對預期信貸損失的估計。本公司利用應收賬款的歷史註銷和賬齡計算曆史損失率。這一歷史損失率是根據當前條件、合理和可支持的預測以及我們在保費被認為逾期後取消保單承保的能力進行調整的。信貸損失準備的變動在綜合經營報表的承保、收購和保險費用中確認。
未到期保費是指毛保費中適用於有效保單或再保險合同中未到期條款的部分。割讓未到期保費是指適用於有效保單或再保險合同的未到期條款的割讓保費中的部分。這些未到期保費是按保單條款直接金額和讓渡金額按比例計算的。
N. 佣金及手續費收入
SuA佣金收入
SuA佣金收入來自通過代表公司單一履約義務的再保險經紀將保單投放到再保險計劃中。其交易價格在合同開始時固定，並基於保費的一定比例。本公司確認100%的交易價格，因為相關履約義務在制定保單時得到了履行，因為它對收入沒有限制。
SuA手續費收入
SuA手續費收入來自向第三方保險公司投放保單。公司的單一履約義務包括保單的投放。其交易價格在合同開始時是可變的，並基於每月不同的風險因素，如員工普查數據和工人角色，並基於一定比例的保費。本公司使用期望值方法估計保單有效期內的交易價格，並在保單出具時確認收入。當可變對價估計值發生變化時，它會在發生變化的前一個月確認這些變化。
O. 所得税
所得税支出是針對綜合財務報表中報告的交易的税收影響而應計的，本所得税準備包括當前應繳税款加上因財務報表和所得税目的報告的金額之間的臨時差異而產生的遞延税款。對於任何預期不會變現的遞延税項資產，均建立估值撥備。
遞延税項資產和負債採用制定税率計量，預計適用於預計收回或結算臨時差額的年度的應納税所得額。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
不確定税務狀況的負債在經適當税務機關審查後很可能無法維持的情況下被記錄。當出現新的不確定税位、對不確定性可能性的判斷髮生變化、税務問題得到解決或訴訟時效到期時，不確定税位負債的變化反映在所得税費用中。與不確定税務狀況相關的任何潛在淨利息收入或費用以及罰金都記錄在綜合經營報表中。
該公司在美國提交合並的聯邦所得税申報單和某些其他州的納税申報單。其認可的保險子公司為毛保費支付保費税，而不是大多數國家收入或特許經營權。
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
税金。保費税項支出在綜合經營報表的承保、收購和保險費用中確認。
P. 金融工具的公允價值
公允價值是根據公允價值會計指引中確立的框架為每一類金融工具估計的。本指導意見要求一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。公允價值分級披露基於用於計量公允價值的投入的質量。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。
作為管理層確定公允價值過程的一部分，公司利用公認的第三方定價來源來確定公司金融工具的公允價值。本公司已瞭解第三方定價來源的估值方法和投入。
有關公允價值披露的進一步細節，請參閲附註6。
Q. 基於股票的薪酬
我們支出員工股票期權和類似獎勵的估計公允價值。我們根據授予日該等獎勵的公允價值來計量獎勵給員工的權益工具的補償成本，並確認獎勵預期授予的服務期間的補償費用。與股票支付相關的税收影響是通過淨收益產生的。關於股票薪酬的進一步討論和相關披露，見附註18。
員工購股計劃
該公司的員工股票購買計劃(“ESPP”)為所有員工提供了以折扣價購買普通股的選擇。本公司於要約期內以直線方式確認補償成本。
R. 每股收益
基本每股收益採用兩級法計算。未分配收益根據每個類別在收益中所佔份額的程度分配給參與證券，就像該期間的所有收益都已分配一樣。每股基本收益的計算方法是，普通股股東應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。普通股是指存在或有事項，如歸屬要求，但尚未滿足的情況，不包括在基本每股收益中。
該公司的優先股在轉換後的基礎上以普通股參與股息和分配，並代表參與證券。授予員工的工具賦予持有人以固定價格購買普通股的權利，這些工具被計入潛在普通股，如果稀釋，則按授予期間的部分進行加權。
由股票票據融資的公司普通股和優先股是或有可發行的票據，如果股票票據沒有付清，持有者必須歸還全部或部分股票。當不滿足特定條件時，這些工具被排除在基本每股收益和稀釋後每股收益之外，假設期末是或有期末。或有發行工具對每股攤薄收益的影響採用庫存股方法計算，並計入截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的基本每股收益和稀釋每股收益計算分母的對賬。
可轉換為普通股的工具計入攤薄加權平均已發行普通股，基於各自期間的法定換算率(如果攤薄)進行換股。對僅有服務條件的員工的基於股票的獎勵包括作為潛在普通股，如果稀釋，則按未授予期間的部分進行加權。對有表現和服務或市場狀況的員工的基於股票的獎勵被計入潛在普通股，假設期間結束是應急期間的結束，如果稀釋的話。
當計入普通股調整增加每股收益或減少每股虧損時，對收益的影響是反攤薄的，稀釋後淨收益或每股淨虧損的計算不包括這些普通股等價物。
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
S. 近期會計公告
根據2012年的JumpStart Our Business Startups Act或JOBS Act，該公司目前有資格成為“新興成長型公司”。因此，本公司可選擇(I)在適用於非新興成長型公司的相同期間內採納新的或經修訂的會計指引，或(Ii)在與私人公司相同的期間內採納新的或經修訂的會計指引。
公司可選擇在與私營公司相同的時間段內採用新的或修訂的會計準則，除非如下所示，管理層認為更可取的是利用適用準則中提供的提前採用條款。
採用的最新會計準則
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具信貸損失衡量(主題326)。ASU 2016-13要求組織通過引入基於預期損失的方法來估計某些類型的金融工具的信貸損失，包括應收款和可供出售的債務證券。預期損失辦法將要求各實體納入對歷史信息、當前信息以及合理和可支持的預測的考慮。本公司採用ASU 2016-13於2023年1月1日生效，採用修改後的追溯法，對截至採納之日的留存收益進行累計效果調整。關於採用ASU 2016-13，本公司選擇公允價值選項作為定向過渡救濟，自2023年1月1日起對抵押貸款進行會計處理。採用ASU 2016-13年度，公司確認壞賬再保險準備金增加了#美元。2.31000萬元人民幣D扣除税收後，累計赤字增加#美元。2.31000萬美元。
尚未採用的最新會計準則
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，對可報告部門披露的改進(主題280)。ASU 2023-07要求分部披露(I)定期提供給首席運營決策者的重大分部支出，(Ii)首席運營決策者如何使用報告的分部盈利衡量標準(S)來評估分部業績和資源分配，以及(Iii)首席運營決策者的頭銜和職位。這一更新規定，具有單一可報告分部的實體必須提供完整的分部披露。該指導意見適用於2023年12月15日之後開始的財政年度，以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。這一更新追溯適用於以前列報的所有期間。科普蘭正在評估這些修正案對其合併財務報表的影響。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税披露的改進(主題740)。ASU 2023-09要求上市公司每年提供增強的費率調節披露，包括特定類別的披露和符合量化門檻的額外信息。這一更新還要求上市公司除其他事項外，對聯邦、州和外國税收支付的所得税進行分類。該指導意見適用於2024年12月15日之後的財年。該公司正在評估修訂對其綜合財務報表的影響。
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
2. 商譽與無形資產
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日按報告單位分列的賬面金額和商譽餘額變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 意外事故
和健康 | | 擔保 | | 行業解決方案 | | 其他 | | 總計 |
| 商譽 | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日的總餘額 | | $ | 91,577 | | | $ | 6,781 | | | $ | 10,204 | | | $ | 3,879 | | | $ | 112,441 | |
| 2022年12月31日的累計減值 | | (44,821) | | | — | | | — | | | (1,886) | | | (46,707) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日的淨餘額 | | $ | 46,756 | | | $ | 6,781 | | | $ | 10,204 | | | $ | 1,993 | | | $ | 65,734 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 意外事故
和健康 | | 擔保 | | 行業解決方案 | | | 其他 | | 總計 |
| 商譽 | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的總餘額 | | $ | 91,577 | | | $ | 6,781 | | | $ | 10,204 | | | | $ | 3,879 | | | $ | 112,441 | |
| 截至2021年12月31日的累計減值 | | (44,821) | | | — | | | — | | | | (1,886) | | | (46,707) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日的淨餘額 | | $ | 46,756 | | | $ | 6,781 | | | $ | 10,204 | | | | $ | 1,993 | | | $ | 65,734 | |
| | | | | | | | | | | |
下表載列其他無形資產於二零二三年及二零二二年十二月三十一日的賬面值及結餘變動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 座席
兩性關係 | | 競業禁止 | | 商標 | | 許可證 | | 總計 |
| 其他無形資產 | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日的總餘額 | | $ | 24,558 | | | $ | 1,117 | | | $ | 999 | | | $ | 14,019 | | | $ | 40,693 | |
| 2022年12月31日累計攤銷 | | (15,664) | | | (893) | | | — | | | — | | | (16,557) | |
| 加法 | | 50 | | | — | | | — | | | — | | | 50 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 攤銷 | | (1,261) | | | (224) | | | | | — | | | (1,485) | |
| 2023年12月31日的淨餘額 | | $ | 7,683 | | | $ | — | | | $ | 999 | | | $ | 14,019 | | | $ | 22,701 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 座席
兩性關係 | | 競業禁止 | | 商標 | | 許可證 | | 總計 |
| 其他無形資產 | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日的總餘額 | | $ | 24,558 | | | $ | 1,117 | | | $ | 999 | | | $ | 14,019 | | | $ | 40,693 | |
| 於2021年12月31日累計攤銷 | | (14,421) | | | (670) | | | — | | | — | | | (15,091) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 攤銷 | | (1,243) | | | (223) | | | — | | | — | | | (1,466) | |
| 2022年12月31日的淨餘額 | | $ | 8,894 | | | $ | 224 | | | $ | 999 | | | $ | 14,019 | | | $ | 24,136 | |
| | | | | | | | | | |
該公司的無限期無形資產與保險許可證和商標有關。其有限存續無形資產，涉及保單續期、代理關係內的代理關係以及非競爭/排他性協議，其加權平均使用壽命約為 15截至2023年12月31日。
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
該公司確認了$1.5 截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的攤銷費用。 下表載列無形資產的估計未來攤銷開支淨額：
| | | | | | | | |
| (千美元) | | |
截至12月31日止的年度， | | 金額 |
| 2024 | | $ | 1,099 | |
| 2025 | | 998 | |
| 2026 | | 553 | |
| 2027 | | 553 | |
| 2028 | | 553 | |
| | |
3. 投資
下表載列於2023年及2022年12月31日的攤銷成本及投資公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 毛收入
攤銷
成本 | | 毛收入
未實現
收益 | | 毛收入
未實現
損失 | | 信貸損失準備 | | 公允價值 |
| 2023年12月31日 | | | | | | | | | | |
| 固定期限證券，可供出售： | | | | | | | | | | |
| 美國政府證券 | | $ | 44,685 | | | $ | 202 | | | $ | (721) | | | $ | — | | | $ | 44,166 | |
| 公司證券及雜項 | | 392,773 | | | 6,408 | | | (15,761) | | | — | | | 383,420 | |
| 市政證券 | | 98,266 | | | 655 | | | (6,143) | | | — | | | 92,778 | |
| 住房貸款抵押證券 | | 292,568 | | | 3,556 | | | (14,498) | | | — | | | 281,626 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | | 31,411 | | | 449 | | | (1,926) | | | — | | | 29,934 | |
| 其他資產擔保證券 | | 188,010 | | | 1,221 | | | (3,504) | | | — | | | 185,727 | |
| 可供出售的固定期限證券總額 | | $ | 1,047,713 | | | $ | 12,491 | | | $ | (42,553) | | | $ | — | | | $ | 1,017,651 | |
| 固定到期日證券，持有至到期日： | | | | | | | | | | |
| 其他資產擔保證券 | | $ | 43,315 | | | $ | — | | | $ | (1,969) | | | $ | (329) | | | $ | 41,017 | |
| 固定到期證券總額，持有至到期 | | $ | 43,315 | | | $ | — | | | $ | (1,969) | | | $ | (329) | | | $ | 41,017 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 毛收入
攤銷
成本 | | 毛收入
未實現
收益 | | 毛收入
未實現
損失 | | 公允價值 |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | |
| 固定期限證券，可供出售： | | | | | | | | |
| 美國政府證券 | | $ | 50,416 | | | $ | 1 | | | $ | (1,876) | | | $ | 48,541 | |
| 公司證券及雜項 | | 255,116 | | | 767 | | | (20,754) | | | 235,129 | |
| 市政證券 | | 65,836 | | | 24 | | | (8,133) | | | 57,727 | |
| 住房貸款抵押證券 | | 134,844 | | | 218 | | | (15,206) | | | 119,856 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | | 40,129 | | | 50 | | | (3,684) | | | 36,495 | |
| 其他資產擔保證券 | | 116,275 | | | 91 | | | (6,542) | | | 109,824 | |
| 可供出售的固定期限證券總額 | | $ | 662,616 | | | $ | 1,151 | | | $ | (56,195) | | | $ | 607,572 | |
| 固定到期日證券，持有至到期日： | | | | | | | | |
| 其他資產擔保證券 | | $ | 52,467 | | | $ | — | | | $ | (5,696) | | | $ | 46,771 | |
| 固定到期證券總額，持有至到期 | | $ | 52,467 | | | $ | — | | | $ | (5,696) | | | $ | 46,771 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
於二零二三年十二月三十一日按合約到期日劃分的可供出售固定到期證券的攤銷成本及估計公平值如下。預期到期日可能與合約到期日不同，因為借款人有權收回或預付債務，不論是否有收回或預付罰款。此外，利率、税務考慮或其他因素的變化可能導致投資組合在到期前出售。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (千美元) | | 攤銷
成本 | | 公允價值 |
| 在不到一年內到期 | | $ | 30,918 | | | $ | 30,518 | |
| 應在一年至五年後到期 | | 289,151 | | | 280,212 | |
| 在五年到十年後到期 | | 162,380 | | | 159,863 | |
| 十年後到期 | | 53,275 | | | 49,771 | |
| 抵押貸款支持證券 | | 323,979 | | | 311,560 | |
| 其他資產擔保證券 | | 188,010 | | | 185,727 | |
| 總計 | | $ | 1,047,713 | | | $ | 1,017,651 | |
| | | | |
該公司於2023年12月31日持有至到期的固定到期證券完全由資產支持證券組成，這些證券並非在單一到期日到期。
下表概述未實現虧損總額及投資的相應公允價值，按個別證券處於持續未實現虧損狀況的時間長短合計：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
| (千美元) | | 公允價值 | | 毛收入
未實現
損失 | | 公允價值 | | 毛收入
未實現
損失 | | 公允價值 | | 毛收入
未實現
損失 |
| 2023年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限證券，可供出售： | | | | | | | | | | | | |
| 美國政府證券 | | $ | 7,342 | | | $ | (25) | | | $ | 25,604 | | | $ | (696) | | | $ | 32,946 | | | $ | (721) | |
| 公司證券及雜項 | | 26,742 | | | (570) | | | 174,947 | | | (15,191) | | | 201,689 | | | (15,761) | |
| 市政證券 | | 16,815 | | | (290) | | | 47,269 | | | (5,853) | | | 64,084 | | | (6,143) | |
| 住房貸款抵押證券 | | 37,634 | | | (602) | | | 103,495 | | | (13,896) | | | 141,129 | | | (14,498) | |
| 商業抵押貸款支持證券 | | 4,942 | | | (74) | | | 15,290 | | | (1,852) | | | 20,232 | | | (1,926) | |
| 其他資產擔保證券 | | 27,887 | | | (106) | | | 75,253 | | | (3,398) | | | 103,140 | | | (3,504) | |
| 可供出售的固定期限證券總額 | | 121,362 | | | (1,667) | | | 441,858 | | | (40,886) | | | 563,220 | | | (42,553) | |
| 固定到期日證券，持有至到期日： | | | | | | | | | | | | |
| 其他資產擔保證券 | | — | | | — | | | 41,017 | | | (1,969) | | | 41,017 | | | (1,969) | |
| 固定到期證券總額，持有至到期 | | — | | | — | | | 41,017 | | | (1,969) | | | 41,017 | | | (1,969) | |
| 總計 | | $ | 121,362 | | | $ | (1,667) | | | $ | 482,875 | | | $ | (42,855) | | | $ | 604,237 | | | $ | (44,522) | |
| | | | | | | | | | | | |
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 不到12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
| (千美元) | | 公允價值 | | 毛收入
未實現
損失 | | 公允價值 | | 毛收入
未實現
損失 | | 公允價值 | | 毛收入
未實現
損失 |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限證券，可供出售： | | | | | | | | | | | | |
| 美國政府證券 | | $ | 28,966 | | | $ | (603) | | | $ | 18,577 | | | $ | (1,273) | | | $ | 47,543 | | | $ | (1,876) | |
| 公司證券及雜項 | | 171,506 | | | (16,063) | | | 34,283 | | | (4,691) | | | 205,789 | | | (20,754) | |
| 市政證券 | | 51,701 | | | (7,236) | | | 3,689 | | | (897) | | | 55,390 | | | (8,133) | |
| 住房貸款抵押證券 | | 56,246 | | | (4,152) | | | 52,778 | | | (11,054) | | | 109,024 | | | (15,206) | |
| 商業抵押貸款支持證券 | | 25,836 | | | (1,488) | | | 8,583 | | | (2,196) | | | 34,419 | | | (3,684) | |
| 其他資產擔保證券 | | 74,684 | | | (3,351) | | | 25,820 | | | (3,191) | | | 100,504 | | | (6,542) | |
| 可供出售的固定期限證券總額 | | $ | 408,939 | | | $ | (32,893) | | | $ | 143,730 | | | $ | (23,302) | | | $ | 552,669 | | | $ | (56,195) | |
| 固定到期日證券，持有至到期日： | | | | | | | | | | | | |
| 其他資產擔保證券 | | $ | 46,771 | | | $ | (5,696) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 46,771 | | | $ | (5,696) | |
| 固定到期證券總額，持有至到期 | | $ | 46,771 | | | $ | (5,696) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 46,771 | | | $ | (5,696) | |
| 總計 | | $ | 455,710 | | | $ | (38,589) | | | $ | 143,730 | | | $ | (23,302) | | | $ | 599,440 | | | $ | (61,891) | |
| | | | | | | | | | | | |
該公司定期監測其可供出售的固定到期日證券的公允價值低於成本或攤銷成本的減值跡象，這一評估需要管理層對已知證據做出重大判斷。隨着更多的信息公之於眾，這種判斷在未來可能會發生變化，這可能會對報告的金額產生負面影響。對於固定期限證券，管理層考慮的因素包括髮行人的財務狀況，包括收到預定的本金和利息現金流，以及出售意圖，包括公司是否更有可能被要求在收回之前出售投資。
截至2023年12月31日，公司已584大量處於未實現虧損狀態的固定期限證券。本公司無意出售該等證券，而本公司不太可能會被要求在到期或收回其成本基準前出售該等證券。本公司確定，未實現持有虧損總額中不存在信用減值，這是因為這些證券的信用評級與購買時和/或發起時的信用評級一致，發行人的財務狀況沒有不利變化，相關資產也沒有發生不利的信用質量事件。該公司將未實現虧損歸因於利率的變化。
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
下表載列截至2023年及2022年12月31日止年度的淨投資收益（虧損）組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 已實現毛利 | | | | |
| 可供出售的固定到期證券 | | $ | 1,042 | | | $ | 313 | |
| 股權證券 | | 6,035 | | | 3,865 | |
| 其他 | | 2 | | | 36 | |
| 總計 | | 7,079 | | | 4,214 | |
| 已實現虧損總額 | | | | |
| 可供出售的固定到期證券 | | (1,879) | | | (958) | |
| 股權證券 | | (5,256) | | | (3,827) | |
| 其他 | | (2) | | | (76) | |
| 總計 | | (7,137) | | | (4,861) | |
| 投資未實現淨收益(虧損) | | | | |
| 股權證券 | | 11,516 | | | (15,058) | |
| 按揭貸款 | | (386) | | | — | |
| 淨投資收益(虧損) | | $ | 11,072 | | | $ | (15,705) | |
| | | | |
下表載列截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度出售債務及股本證券所得款項：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 可供出售的固定到期證券 | | $ | 26,626 | | | $ | 13,964 | |
| 股權證券 | | 40,201 | | | 37,177 | |
| | | | |
下表載列截至2023年及2022年12月31日止年度投資收益淨額的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 收入： | | | | |
| 可供出售的固定到期證券 | | $ | 34,703 | | | $ | 18,481 | |
| 固定期限證券，持有至到期 | | 4,163 | | | 5,375 | |
| 股權證券 | | 3,418 | | | 3,579 | |
| 權益法投資 | | (9,434) | | | 6,015 | |
| 按揭貸款 | | 5,474 | | | 4,767 | |
| 間接貸款 | | (4,155) | | | 4,846 | |
| 短期投資 | | 11,392 | | | 1,498 | |
| 其他 | | 318 | | | (77) | |
| 投資收益 | | 45,879 | | | 44,484 | |
| 投資費用 | | (5,557) | | | (7,553) | |
| 淨投資收益 | | $ | 40,322 | | | $ | 36,931 | |
| | | | |
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
下表載列截至2023年及2022年12月31日止年度計入其他全面收益（虧損）的本公司投資組合未實現收益（虧損）淨額（扣除遞延所得税）的變動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 固定期限證券 | | $ | 25,952 | | | $ | (60,918) | |
| 遞延所得税 | | (5,420) | | | 12,793 | |
| 總計 | | $ | 20,532 | | | $ | (48,125) | |
| | | | |
各種州的法規要求公司將現金、投資證券或信用證存放在州政府的存款賬户中。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，存放的現金和投資證券的公允價值約為#美元。62.3百萬美元和美元60.2分別為100萬美元。
4. 公允價值計量
本公司的金融工具包括按公允價值列賬的資產和負債，以及按成本或攤銷成本列賬但在合併財務報表中按公允價值披露的資產和負債。在釐定公允價值時，一般採用市場法，即根據涉及相同或可比資產及負債的市場交易，使用價格及其他相關數據。
該公司使用主要由第三方投資經理或定價供應商提供的數據來確定其投資的公允價值。對從第三方收到的價格進行定期分析，以確定價格是否為公允價值的合理估計。這些分析包括對每月價格波動的審查，並根據需要將定價服務的估值與相同證券的其他定價服務的估值進行比較。
本公司將其金融工具分為以下三個層次：
第1級-在計量時，投入是活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價
約會。
第2級-投入不包括在第1級中的報價，可通過以下方式觀察資產或負債
與測量日期的市場數據相印證。
級別3-反映管理層對市場參與者將使用什麼的最佳估計的不可觀察的輸入
在計量日期對資產或負債進行定價。
在估計所附合並財務報表和這些附註中的金融工具的公允價值披露時，使用了以下方法和假設：
美國政府證券、共同基金和普通股
本公司使用活躍交易所中相同工具的未調整報價來計量代表第一級投入的公允價值。
優先股、市政證券、公司證券和雜項
該公司採用的定價模式是利用基於市場的投入，例如在流動性較差的市場交易某一特定證券，或在活躍的市場交易具有類似特徵的證券。該模型考慮了其他輸入，如基準收益率、發行人利差、證券條款和條件以及其他市場數據。這些代表第二級公允價值投入。
商業抵押貸款支持證券、住宅抵押貸款支持證券和其他資產支持證券
該公司使用一種定價模型，該模型利用基於市場的輸入，可能包括交易商報價、市場價差和收益率曲線。它可以通過使用證券的條款和條件、抵押品表現、信用信息基準收益率和估計預付款來確定現金流，從而評估證券中的個別部分。這些代表第二級公允價值投入。
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
按揭貸款
抵押貸款的利率是浮動的，並以房地產為抵押。本公司採用損益法確定按揭貸款的公允價值，採用可觀察和不可觀察的投入(第3級)。不可觀察的投入包括用於貼現現金流的最優惠利率的利差。利差代表基於借款人未來付款能力的資本增量成本，以及抵押品相對於貸款餘額的價值，受到判斷和不確定性的影響。
下表列出了截至2023年12月31日的價差範圍和加權平均值(按相對公允價值加權)：
| | | | | | | | |
| | |
| | 2023年12月31日 |
| 高 | | 9.50 | % |
| 低 | | 3.25 | % |
| 加權平均 | | 7.05 | % |
| | |
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
下表列出了公司在2023年12月31日和2022年12月31日在公允價值層次中的投資：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| (千美元) | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 總計 |
| 固定期限證券，可供出售： | | | | | | | | |
| 美國政府證券 | | $ | 44,166 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 44,166 | |
| 公司證券及雜項 | | — | | | 383,420 | | | — | | | 383,420 | |
| 市政證券 | | — | | | 92,778 | | | — | | | 92,778 | |
| 住房貸款抵押證券 | | — | | | 281,626 | | | — | | | 281,626 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | | — | | | 29,934 | | | — | | | 29,934 | |
| 其他資產擔保證券 | | — | | | 185,727 | | | — | | | 185,727 | |
| 可供出售的固定期限證券總額 | | 44,166 | | | 973,485 | | | — | | | 1,017,651 | |
| 固定到期日證券，持有至到期日： | | | | | | | | |
| 其他資產擔保證券 | | — | | | — | | | 41,017 | | | 41,017 | |
| 固定到期證券總額，持有至到期 | | — | | | — | | | 41,017 | | | 41,017 | |
| 普通股： | | | | | | | | |
| 消費者可自由支配 | | 2,313 | | | — | | | — | | | 2,313 | |
| 消費必需品 | | 14,015 | | | — | | | — | | | 14,015 | |
| 能量 | | 3,187 | | | — | | | — | | | 3,187 | |
| 金融 | | 24,267 | | | — | | | — | | | 24,267 | |
| 工業 | | 12,170 | | | — | | | — | | | 12,170 | |
| 資訊科技 | | 5,192 | | | — | | | — | | | 5,192 | |
| 材料 | | 3,782 | | | — | | | — | | | 3,782 | |
| 其他 | | 2,499 | | | — | | | — | | | 2,499 | |
| 普通股總數 | | 67,425 | | | — | | | — | | | 67,425 | |
| 優先股： | | | | | | | | |
| 消費必需品 | | — | | | 433 | | | — | | | 433 | |
| 金融 | | — | | | 5,061 | | | — | | | 5,061 | |
| 工業 | | — | | | 1,052 | | | — | | | 1,052 | |
| 其他 | | — | | | 812 | | | — | | | 812 | |
| 優先股總數 | | — | | | 7,358 | | | — | | | 7,358 | |
| 共同基金： | | | | | | | | |
| 固定收益 | | 5,405 | | | — | | | — | | | 5,405 | |
| 權益 | | 37,546 | | | — | | | — | | | 37,546 | |
| 商品 | | 515 | | | — | | | — | | | 515 | |
| 共同基金共計 | | 43,466 | | | — | | | — | | | 43,466 | |
| 總股本證券 | | 110,891 | | | 7,358 | | | — | | | 118,249 | |
| 按揭貸款 | | — | | | — | | | 50,070 | | | 50,070 | |
| 短期投資 | | 270,226 | | | — | | | — | | | 270,226 | |
| 總投資 | | $ | 425,283 | | | $ | 980,843 | | | $ | 91,087 | | | $ | 1,497,213 | |
| | | | | | | | |
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| (千美元) | | 第1級 | | 二級 | | 第三級 | | 總計 |
| 固定期限證券，可供出售： | | | | | | | | |
| 美國政府證券 | | $ | 48,541 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 48,541 | |
| 公司證券及雜項 | | — | | | 235,129 | | | — | | | 235,129 | |
| 市政證券 | | — | | | 57,727 | | | — | | | 57,727 | |
| 住房貸款抵押證券 | | — | | | 119,856 | | | — | | | 119,856 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | | — | | | 36,495 | | | — | | | 36,495 | |
| 其他資產擔保證券 | | — | | | 109,824 | | | — | | | 109,824 | |
| 可供出售的固定期限證券總額 | | 48,541 | | | 559,031 | | | — | | | 607,572 | |
| 固定到期日證券，持有至到期日： | | | | | | | | |
| 其他資產擔保證券 | | — | | | — | | | 46,771 | | | 46,771 | |
| 固定到期證券總額，持有至到期 | | — | | | — | | | 46,771 | | | 46,771 | |
| 普通股： | | | | | | | | |
| 消費者可自由支配 | | 1,948 | | | — | | | — | | | 1,948 | |
| 消費必需品 | | 12,036 | | | — | | | — | | | 12,036 | |
| 能量 | | 3,241 | | | — | | | — | | | 3,241 | |
| 金融 | | 22,636 | | | — | | | — | | | 22,636 | |
| 工業 | | 9,452 | | | — | | | — | | | 9,452 | |
| 資訊科技 | | 2,284 | | | — | | | — | | | 2,284 | |
| 材料 | | 2,820 | | | — | | | — | | | 2,820 | |
| 其他 | | 1,579 | | | — | | | — | | | 1,579 | |
| 普通股總數 | | 55,996 | | | — | | | — | | | 55,996 | |
| 優先股： | | | | | | | | |
| 消費必需品 | | — | | | 117 | | | — | | | 117 | |
| 金融 | | — | | | 7,085 | | | — | | | 7,085 | |
| 工業 | | — | | | 1,020 | | | — | | | 1,020 | |
| 其他 | | — | | | 549 | | | — | | | 549 | |
| 優先股總數 | | — | | | 8,771 | | | — | | | 8,771 | |
| 共同基金： | | | | | | | | |
| 固定收益 | | 5,068 | | | — | | | — | | | 5,068 | |
| 權益 | | 49,773 | | | — | | | — | | | 49,773 | |
| 商品 | | 561 | | | — | | | — | | | 561 | |
| 共同基金共計 | | 55,402 | | | — | | | — | | | 55,402 | |
| 總股本證券 | | 111,398 | | | 8,771 | | | — | | | 120,169 | |
| 按揭貸款 | | — | | | — | | | 52,842 | | | 52,842 | |
| 短期投資 | | 121,158 | | | — | | | — | | | 121,158 | |
| 總投資 | | $ | 281,097 | | | $ | 567,802 | | | $ | 99,613 | | | $ | 948,512 | |
| | | | | | | | |
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
下表列出了在截至2023年12月31日的年度內，按公允價值計量、採用第3級計量的工具的公允價值變化：
| | | | | | | | |
| (千美元) | | 按揭貸款 |
| 2022年12月31日的餘額 | | $ | 52,842 | |
| 當期在淨投資收益(虧損)中確認的虧損總額 | | (385) | |
| 發行 | | 27,642 | |
| 聚落 | | (30,029) | |
| 2023年12月31日的餘額 | | $ | 50,070 | |
| 在投資淨收益(虧損)中確認的本期虧損總額，可歸因於與期末持有的資產有關的未實現收益或虧損的變化 | | $ | (426) | |
| | |
本公司按非經常性基礎上的公允價值計量某些資產，包括間接貸款和貸款抵押品投資、權益法投資和其他投資資產，只有當它們被視為減值時才會計量。
除上述於綜合資產負債表按公允價值入賬的資產及負債披露外，本公司亦須披露若干其他可按公允價值估計的其他金融工具的公允價值。估計公允價值金額，定義為金融工具的報價市場價格，已使用現有市場信息和其他適當的估值方法確定。然而，在無法獲得報價市場價格的情況下，在制定公允價值估計時需要做出相當大的判斷。因此，這些估計不一定表明在當前市場交易所可以變現的金額。使用不同的市場假設或估計方法可能會對估計公允價值金額產生影響。
在估計其他金融工具的公允價值披露時使用了以下方法和假設：
固定到期日證券，持有至到期日：固定到期日證券，持有至到期日，由具有目標回報率的優先和初級票據組成。截至2023年12月31日，本公司使用損益法確定了這些工具的公允價值，該方法利用了不可觀察的投入(第3級)。
應付票據：賬面值與應付票據的估計公平值相若，乃由於應付票據按現行市場利率加息差計息。本公司使用可觀察輸入數據以收入法釐定公平值（第二級）。
次級債務：次級債務由兩種債務工具組成，即次級利息債券（2036年9月15日到期）和無擔保次級票據（2039年5月24日到期）。由於該工具按現行市場利率加息差計息，故次級後償利息債券之賬面值與估計公平值相若。無抵押次級票據有固定利率。本公司使用可觀察輸入數據以收入法釐定該等工具的公平值（第二級）。
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
下表載列本公司於2023年12月31日及2022年12月31日的應付票據及次級債的賬面值及公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| (千美元) | | 攜帶
價值 | | 公平
價值 | | 攜帶
價值 | | 公平
價值 |
| 應付票據 | | | | | | | | |
| 定期貸款 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50,000 | | | $ | 50,000 | |
| 循環信貸安排 | | 50,000 | | | 50,000 | | | — | | | — | |
| 應付票據 | | $ | 50,000 | | | $ | 50,000 | | | $ | 50,000 | | | $ | 50,000 | |
| 次級債務 | | | | | | | | |
| 次級利息債券 | | $ | 59,186 | | | $ | 59,794 | | | $ | 59,137 | | | $ | 59,794 | |
| 無擔保次級票據 | | 19,504 | | | 21,378 | | | 19,472 | | | 18,934 | |
| 次級債務，扣除債務發行成本 | | $ | 78,690 | | | $ | 81,172 | | | $ | 78,609 | | | $ | 78,728 | |
| | | | | | | | |
其他金融工具符合保險相關產品的資格，不受公允價值披露要求的約束。
5. 按揭貸款
該公司投資於由Arena Investors，LP(“Arena”)管理的單獨管理的賬户(“SMA1”和“SMA2”)，該公司隸屬於公司最大的股東Westim Corporation(“Westim”)。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司通過SMA1和SMA2持有各債權人對抵押貸款的直接投資。
該公司的抵押貸款組合主要是美國各地房地產的優先貸款。這些貸款以高於最優惠利率的固定利差賺取利息，大約在1至3貸款發放的年限及貸款本金金額介乎61%至90貸款時房產評估價值的%。抵押貸款參與按截至2023年12月31日的公允價值計入，並根據截至2022年12月31日的未攤銷保費、折扣和貸款費用進行成本調整。
本公司截至2023年、2023年及2022年12月31日的按揭貸款賬面價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 零售 | | $ | 16,072 | | | $ | 16,516 | |
| 商業廣告 | | 14,469 | | | 15,309 | |
| 工業 | | 6,785 | | | 6,329 | |
| 多户住宅 | | — | | | 5,593 | |
| 辦公室 | | — | | | 3,197 | |
| 熱情好客 | | 12,744 | | | 4,915 | |
| | $ | 50,070 | | | $ | 51,859 | |
| | | | |
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
本公司截至2023年及2022年12月31日止年度的總投資收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 零售 | | $ | 1,853 | | | $ | 1,255 | |
| 商業廣告 | | 2,340 | | | 1,242 | |
| 工業 | | — | | | 565 | |
| 多户住宅 | | 44 | | | 909 | |
| 辦公室 | | 203 | | | 385 | |
| | | | |
| 熱情好客 | | 1,034 | | | 411 | |
| | $ | 5,474 | | | $ | 4,767 | |
| | | | |
在個別貸款的基礎上，無法收回的貸款金額是根據本公司專業投資經理的諮詢和意見，並考慮任何可能影響借款人償還能力的不利情況、相關抵押品的估計價值和其他相關因素而確定的。本公司於被確定為無法收回的期間內撇銷不可收回金額。截至2023年及2022年12月31日止年度，概無註銷無法收回金額。
截至2023年12月31日和2022年12月31日，大約7.1百萬美元和美元6.4分別有100萬筆按揭貸款處於止贖過程中。截至2023年12月31日，$6.8過去12個月，
6. 其他長期投資
未合併子公司--權益法投資
該公司在其大多數權益法投資中的所有權權益從大約3%到不到50%不等，在這些投資中，公司具有重大影響力，但沒有控制權。
該公司擁有由Arena Special Opportunities Partners(Feedder)I，LP(“Arena SOP”)發行的投資產品，由隸屬於Westam的Arena管理。這些投資產品包括Arena SOP發行的優先和初級票據，目的是從有限合夥人那裏籌集資金，為購買投資提供資金。投資回報用於根據每一類別的目標回報支付高級票據和初級票據的利息。優先票據和次級票據是被歸類為持有至到期的債務證券，並在資產負債表上以固定期限證券的形式呈現，持有至到期。超過優先和初級票據回報目標的收入將分配給Arena SOP的投資。
於截至2022年12月31日止年度內，本公司就Breyer Lane Ventures Fund II，L.P.訂立有限合夥權益協議。於截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度內，本公司投資$0.41000萬美元和300萬美元0.2分別為Breyer Lane Ventures Fund II，L.P.和$0.91000萬美元和300萬美元1.3Hudson Ventures Fund 2，即LLP，分別為2.5億美元。
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
權益法投資在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的賬面價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| Arena SOP LP單位 | | $ | 2,463 | | | $ | 8,734 | |
| 競技場特別機會基金，有限責任公司單位 | | 41,046 | | | 44,504 | |
| 布魯爾萊恩風險投資基金II有限責任公司單位 | | 560 | | | 200 | |
| Dowling Capital Partners LP部門 | | 1,708 | | | 1,965 | |
| 哈德遜風險投資基金2個有限責任公司 | | 4,669 | | | 3,551 | |
| JVM為有限責任公司提供資金 | | 20,061 | | | 22,473 | |
| RISCOM | | 4,121 | | | 4,037 | |
| Universa Black Swan LP單位 | | — | | | 1,325 | |
| | $ | 74,628 | | | $ | 86,789 | |
| | | | |
截至2023年及2022年12月31日止年度來自未合併附屬公司的權益（虧損）收入概述如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| Arena SOP LP單位 | | $ | (6,271) | | | $ | 3,042 | |
| 競技場特別機會基金，有限責任公司單位 | | (2,880) | | | 3,719 | |
| Dowling Capital Partners LP部門 | | 927 | | | 502 | |
| 哈德遜風險投資基金2個有限責任公司 | | 170 | | | 379 | |
| JVM Funds LLC | | (1,198) | | | (70) | |
| RISCOM | | 884 | | | 1,471 | |
| Brewer Lane Ventures Fund II LP | | (78) | | | — | |
| Universa Black Swan LP單位 | | (988) | | | (3,028) | |
| | $ | (9,434) | | | $ | 6,015 | |
| | | | |
於2023年及2022年12月31日，權益法投資的無資金承擔如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 布魯爾萊恩風險投資基金II有限責任公司單位 | | $ | 4,610 | | | $ | 4,800 | |
| Dowling Capital Partners LP部門 | | 386 | | | 386 | |
| 哈德遜風險投資基金2個有限責任公司 | | 848 | | | 1,796 | |
| | $ | 5,844 | | | $ | 6,982 | |
| | | | |
投資成本與其於資產淨值中所佔相關權益比例之間的差額分配至權益法投資的各項資產及負債。本公司按與相關權益法投資類似資產相同的可使用年期攤銷淨資產差額。對於RISCOM的投資，類似的資產將是代理關係，其攤銷超過， 15-使用年限。
下表概述了本公司於RISCOM的記錄投資與其截至2023年和2022年12月31日的相關權益份額：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 對RISCOM的投資： | | | | |
| 標的權益 | | $ | 2,620 | | | $ | 2,292 | |
| 差異化 | | 1,501 | | | 1,745 | |
| 已記錄的投資餘額 | | $ | 4,121 | | | $ | 4,037 | |
| | | | |
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
本公司攤銷JVM Funds LLC的淨資產差額7-租住物業投資的估計使用年限。
下表彙總了截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，公司對JVM Funds LLC的記錄投資與其標的股本份額的比較：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 對JVM Funds LLC的投資： | | | | |
| 標的權益 | | $ | 19,304 | | | $ | 21,565 | |
| 差異化 | | 757 | | | 908 | |
| 已記錄的投資餘額 | | $ | 20,061 | | | $ | 22,473 | |
| | | | |
未合併子公司--對銀行控股公司的投資
該公司攜帶一美元2.0對德克薩斯州銀行控股公司Captex BancShares的100萬美元投資，以成本、減值後或可觀察到的價格變化計算。本公司對被投資方並無重大影響。本公司在每個報告期內審查這些投資是否有減值或可見的價格變化。截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度內，價格並無減值或明顯變化。
未合併子公司--投資於間接貸款和貸款抵押品
於2023年及2022年12月31日，本公司透過SMA1及SMA2持有抵押貸款及貸款抵押品的間接投資。
於2023年及2022年12月31日，SMA1及SMA2的賬面值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (千美元) | | 2023 | | | | 2022 | | |
| | | | | | | | |
| SMA1 | | $ | 30,816 | | | | | $ | 36,426 | | | |
| SMA2 | | 5,209 | | | | | 2,010 | | | |
| 間接貸款和貸款抵押品投資 | | $ | 36,025 | | | | | $ | 38,436 | | | |
| | | | | | | | |
未合併附屬公司—信託投資
本公司按成本進行投資於Delos Capital Trust n/k/a HIIG Capital Trust I（“信託”）的普通股。本公司對被投資單位並無重大影響力。截至2023年及2022年12月31日止年度，概無減值或可觀察價格變動。
有關信託的進一步資料，請參閲附註10。
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
7. 信貸損失準備
應收保費
下表載列截至二零二三年十二月三十一日止年度應收保費預期信貸虧損撥備的變動。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 應收保費淨額 | | 估計無法收取保費的備抵 |
| 2022年12月31日的餘額 | | $ | 139,215 | | | $ | 629 | |
| 2023年1月1日採用ASU 2016—13的累積影響 | | | | — | |
| 估計無法收回保費的本期變動 | | | | 748 | |
| 應收壞賬保費的核銷 | | | | (513) | |
| 追討以前撇賬的款額 | | | | 100 | |
| 2023年12月31日的餘額 | | $ | 179,235 | | | $ | 964 | |
| | | | |
再保險可追回款項
本公司通過監測A.M. Best（一家廣泛認可的評級機構，專注於保險業）對其再保險公司的財務實力評級，分析與其可收回的再保險業務相關的信貸風險。該公司每年和全年評估財務實力評級，因為A.M. Best提供評級和展望的最新信息。本公司評估各種形式的信用增強措施（如應付再保險款項、信用證及持有資金）是否足夠。 下表載列本公司截至2023年12月31日扣除A.M. Best信用增強後的再保險可收回金額：
| | | | | | | | |
| 上午最佳收視率 | | 2023年12月31日 |
| A級及以上 | | 98.5 | % |
| B ++到B + | | 0.7 | |
| B到B | | — | |
| 未評級 | | 0.8 | |
| | |
本公司認為再保險結餘逾期90日時已逾期。 下表載列截至2023年12月31日止年度估計無法收回再保險撥備的變動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 再保險可收回額，淨額 | | 預估壞賬再保險準備 |
| 2022年12月31日的餘額 | | $ | 581,359 | | | $ | — | |
| 2023年1月1日採用ASU 2016—13的累積影響 | | | | 2,295 | |
| 預估壞賬再保險本期變動 | | | | — | |
| 核銷無法收回的再保險可收回款項 | | | | — | |
| 2023年12月31日的餘額 | | $ | 596,334 | | | $ | 2,295 | |
| | | | |
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
8. 財產和設備
下表呈列於二零二三年及二零二二年十二月三十一日之物業及設備組成部分，並計入綜合資產負債表其他資產。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 租賃權改進 | | $ | 1,892 | | | $ | 2,670 | |
| 裝備 | | 5,033 | | | 7,230 | |
| 軟件 | | 29,189 | | | 25,964 | |
| 其他 | | — | | | 39 | |
| | 36,114 | | | 35,903 | |
| 累計折舊 | | (27,044) | | | (27,229) | |
| 總計 | | $ | 9,070 | | | $ | 8,674 | |
| | | | |
與財產和設備有關的折舊費用為#美元。3.21000萬美元和300萬美元3.6 截至2023年及2022年12月31日止年度，本集團分別錄得約人民幣100，000，000元。
9. 租契
本公司於開始時釐定合約是否包含租賃，並根據未來租賃付款的現值在其他資產中確認使用權資產，並在應付賬款及應計負債中確認租賃負債。倘其租賃並無提供隱含利率，本公司根據開始日期可得之資料使用其增量借貸利率釐定租賃負債。
本公司的租賃主要為辦公室設施，已分類為經營租賃。其租賃的剩餘租賃年期為： 1至6年，其中一些包括延長租約的選擇權。截至2023年及2022年12月31日止年度的租賃開支為美元。2.8百萬美元和美元2.6分別為100萬美元。
下表提供有關本公司截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度之租賃資料：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 經營性租賃使用權資產 | | $ | 4,905 | | | $ | 8,214 | |
| 經營租賃負債 | | 5,228 | | | 8,616 | |
| 經營租賃加權平均剩餘租賃期 | | 4.55年份 | | 5.00年份 |
| 經營租賃加權平均貼現率 | | 3.95 | % | | 3.16 | % |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 經營租賃費用 | | $ | 2,583 | | | $ | 2,414 | |
| 短期租賃費用 | | 184 | | | 220 | |
| 租賃總費用 | | $ | 2,767 | | | $ | 2,634 | |
| 經營性租賃的經營性現金流出 | | $ | 2,636 | | | $ | 2,382 | |
| | | | |
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
下表載列本公司經營租賃於2023年12月31日的未來最低租賃付款責任：
| | | | | | | | |
| (千美元) | | 2023 |
| 2024 | | $ | 1,671 | |
| 2025 | | 1,204 | |
| 2026 | | 992 | |
| 2027 | | 903 | |
| 2028 | | 661 | |
| 此後 | | 353 | |
| 未來最低經營租賃付款總額 | | $ | 5,784 | |
| 扣除計入的利息 | | (556) | |
| 經營租賃總負債 | | $ | 5,228 | |
| | |
10. 次級債務
下表概述了本公司於2023年和2022年12月31日的次級債務：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 初級次級利息債券，2036年9月15日到期，季度支付 | | | | |
| 本金 | | $ | 59,794 | | | $ | 59,794 | |
| 減去：債務發行成本 | | (608) | | | (657) | |
| 無擔保次級票據，2039年5月24日到期，按季度支付利息 | | | | |
| 本金 | | 20,000 | | | 20,000 | |
| 減去：債務發行成本 | | (496) | | | (528) | |
| 次級債務，扣除債務發行成本 | | $ | 78,690 | | | $ | 78,609 | |
| | | | |
於二零一九年五月，本公司訂立協議，發行本金總額為美元的無抵押後償票據（“票據”）。20.0萬票據的利息固定為 7.25第一次為%8年，並固定在8.25此後的百分比。提前清償債務8今年的承諾要求全額支付所有利息，以及返還未償還本金。本金於2039年5月24日到期，每季度支付一次利息。與之前發行的所有債券相比，這些債券具有較低的優先級。該公司在2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的合併資產負債表中報告了與票據相關的債務，扣除債務發行成本約為$0.5百萬美元。這些遞延融資成本直接從次級債務的賬面金額中扣除。
2006年8月2日，該信託基金髮行了美元58.0由我們擔保的百萬固定/浮動利率資本證券。信託基金還向我們發行了#美元。1.8百萬股普通股，歸類於其他長期投資。本公司並無合併信託基金，因其不符合合併準則，而本公司對被投資公司並無重大影響。本公司對信託公司普通股的投資按成本計算。截至2023年12月31日止年度內，價格並無減值或可見變化。
該信託的唯一資產包括本金為#元的固定/浮動利率次級可遞延利息債券(“債券”)。59.8公司發行的百萬美元。債券是一種目前可贖回的無擔保債券，到期日為2036年9月15日。債券的利息按季支付，年利率基於三個月期的LIBOR(5.59%和4.77分別為2023年12月31日和2022年12月31日)加3.4%。該公司在其截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的綜合資產負債表中反映了與債券相關的債務，扣除債務發行成本約為$0.6百萬美元和美元0.7分別為100萬美元。這些遞延融資成本直接從次級債務的賬面金額中扣除。
11. 應付票據
本公司於2023年第一季與參與銀行組成的銀團訂立協議，以取得新的無抵押循環信貸安排(“循環信貸安排”)。提供的循環信貸安排
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
該公司最高可達5美元150.0100萬美元，配有手風琴，可以將容量增加1美元50.0百萬美元，以及最高可達$的信用證分貸款30.0百萬美元。
在截至2023年12月31日的年度內，公司提取了50.0這筆資金用於循環信貸安排，並用所得款項償還了現有定期貸款的本金。公司隨後終止了現有的定期貸款和循環信貸額度。
循環信貸安排的利息按季度支付。循環信貸的利率為有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加150和190基點，基於債務與總資本的比率和信貸利差調整為10基點。截至2023年12月31日，循環信貸安排的6個月SOFR為5.47%，外加邊際1.60%.
該筆定期貸款的利率為一個月期LIBOR(4.392022年12月31日)加上“適用利潤率”，其定義為1.65%。循環信貸額度包括一筆費用：0.25未使用部分的%。
下表列出了公司在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內應付票據的利息支付：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 終止定期貸款的利息支付 | | $ | 1,396 | | | $ | 1,443 | |
| 循環信貸安排的利息支付 | | 2,598 | | | — | |
| | | | |
本公司須遵守以最低淨值、最高債務與資本比率、最低AM最佳評級及最低流動資金為基礎的循環信貸安排契諾。截至2023年12月31日，公司遵守了所有公約。
12. 股東權益
反向拆分股票
2022年9月23日，董事會批准對公司普通股進行1取4的反向股票拆分。反向股票拆分於2023年1月3日生效。所附合並財務報表和合並財務報表附註中包括的所有股票和每股信息都已追溯調整，以反映所有列報期間普通股的反向股票拆分。
首次公開募股
公司於2023年1月18日完成首次公開招股(IPO)，4,750,000公司發行的股份，價格為$15.00每股。公司首次公開招股所得款項淨額約為$62.0百萬美元，扣除承銷折扣和直接歸因於IPO的特定增量費用。
在首次公開招股結束時，公司提交了一份修訂和重述的公司註冊證書，其中包括增加了授權股份的數量，包括500,000,000普通股，面值$0.01每股，以及10,000,000優先股，面值$0.01每股。
優先股轉換
優先股在清算中優先於普通股，面值為#美元。50.00每股股息及按適用換算率向相關普通股派發的任何已申報但未支付的股息。優先股為持有者提供了根據期權轉換率隨時將優先股轉換為普通股的選擇權。
於首次公開招股完成時，優先股須按強制轉換率進行強制轉換。在2022年12月31日，強制轉換率允許優先股持有人根據相當於美元的轉換價轉換為普通股。6.04每股普通股。2023年1月18日，1,969,660優先股轉換為16,305,113本公司首次公開招股結束時的普通股。
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
後續服務
於2023年11月20日，本公司完成其後續發售， 2,150,000本公司以美元的價格出售的股份30.50每股該公司的淨收益約為美元，62.5扣除承銷折扣及發行直接應佔的特定增量開支後，
13. 所得税
下表載列本公司截至2023年及2022年12月31日止年度的所得税開支組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 當期所得税支出 | | $ | 14,736 | | | $ | 120 | |
| 遞延税費 | | 9,382 | | | 10,267 | |
| 所得税費用 | | $ | 24,118 | | | $ | 10,387 | |
| | | | |
本公司的所得税撥備一般不會大幅偏離法定税率。實際税率可能與法定税率略有不同，原因是免税收入、已收取股息扣除及不可扣除開支的税務調整。
下表載列截至2023年及2022年12月31日止年度預期按聯邦法定所得税率21%計算的所得税與已呈報所得税開支之間的差異。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 2023 | | 2022 |
| (千美元) | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 |
| 按聯邦法定税率計算的所得税費用 | | $ | 23,121 | | | 21.0 | % | | $ | 10,454 | | | 21.0 | % |
| 税收減免投資 | | (295) | | | (0.3) | | | (324) | | | (0.7) | |
| 其他 | | 1,292 | | | 1.2 | | | 257 | | | 0.6 | |
| 所得税總支出 | | $ | 24,118 | | | 21.9 | % | | $ | 10,387 | | | 20.9 | % |
| | | | | | | | |
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
下表列出了在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日產生很大一部分遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差異的税收影響：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 遞延税項資產： | | | | |
| 淨營業虧損 | | $ | 10,655 | | | $ | 14,966 | |
| 虧損及虧損調整費用 | | 11,581 | | | 10,748 | |
| 未賺取的保費 | | 15,365 | | | 11,959 | |
| | | | |
| | | | |
| 可供出售固定到期證券未實現虧損 | | 6,113 | | | 11,563 | |
| 股票期權/獎勵 | | 1,714 | | | 1,107 | |
| 其他 | | 4,237 | | | 5,297 | |
| 遞延税項資產總額 | | 49,665 | | | 55,640 | |
| 減去估值免税額 | | (586) | | | (586) | |
| 扣除估值準備後的遞延税項資產總額 | | 49,079 | | | 55,054 | |
| 遞延税項負債： | | | | |
| 遞延保單收購成本 | | 11,528 | | | 8,209 | |
| 其他長期投資 | | 6,460 | | | 6,055 | |
| 第481(A)條調整 | | 3,477 | | | 1,405 | |
| 股權證券的未實現收益 | | 3,243 | | | 825 | |
| 折舊 | | 1,260 | | | 1,481 | |
| | | | |
| | | | |
| 其他 | | 1,120 | | | 891 | |
| 遞延税項負債總額 | | 27,088 | | | 18,866 | |
| 遞延所得税 | | $ | 21,991 | | | $ | 36,188 | |
| | | | |
該公司支付了$15.8在截至2023年12月31日的財年中，聯邦所得税為100萬美元。該公司2020至2022納税年度的聯邦所得税申報單將接受美國國税局的審查。該公司目前沒有正在進行的美國聯邦、州和地方所得税審查。
截至2023年12月31日，本公司因不確定的税收狀況而沒有餘額。本公司於2023年12月31日、2023年12月31日或2022年12月31日沒有支付利息和罰款的應計項目。
該公司結轉的聯邦淨營業虧損約為$49.4百萬美元。這些淨營業虧損將從2030年開始到期。該公司對美元的使用有限。49.3美國國税法第382節(“美國證券交易委員會382”)規定的淨營業虧損的100萬歐元，該條款對公司在2014年發生“所有權變更”時利用税務屬性的能力施加了限制。美國證券交易委員會382的限制預計將導致美元到期。2.8百萬(美元)0.6淨營業虧損)。針對預計到期而不使用的餘額設立了估值津貼。
本公司於2022年產生資本虧損，導致遞延税項資產為#美元。0.7截至2023年12月31日，為1.2億美元。由於本公司預期於2027年到期前利用該遞延税項資產，故並無就該遞延税項資產計入估值撥備。
當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，本公司會就遞延税項資產提供估值撥備。其在2023年12月31日和2022年12月31日的遞延税額估值免税額為$0.6萬.
14. 損失準備金和損失調整費用
該公司在綜合基礎上公佈其虧損發展情況；然而，它在三個子類別下評估淨最終虧損和LAE：多線解決方案、短尾/單線專線和退出線。本公司確定，這些分類具有更相似的風險特徵，具有相似的發展模式，並普遍受到類似趨勢的影響。
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
短尾/單線專用線
短尾/單險種專業線包括公司的全球房地產和農業、事故和健康、擔保和專業線承保部門。這些都是該公司使用單線解決方案服務的利基市場，單線解決方案的持續時間通常較短，虧損才能充分發展。這些線路的損失一般在損失之日起的短時間內報告，在大多數情況下，索賠是在相對較短的時間內結清和支付的。短尾/單線專業可能會受到更大損失的影響，由於難以確定實際損害賠償、法律和監管障礙等因素，可能會更加複雜，可能會延長和解和支付索賠所需的時間。
多線解決方案
多線解決方案包括公司的行業解決方案、計劃、專屬設備和交易性E&S承銷部門。這些都是利基市場，該公司經常為這些市場提供多種產品作為一個綜合解決方案。多線解決方案子類別主要由發生責任組成，包括一般責任、超額責任和商業汽車。與短尾/單線專用線相比，多線解決方案的損耗完全發展的持續時間更長。由於每種產品獨特的索賠特點和多線解決方案的長尾性質，這帶來了更多的不確定性，因為隨着時間的推移，索賠可能會受到監管變化、通貨膨脹和其他不可預見因素的影響。
退出的行
已退出的業務包括公司在第二輪融資中安排的所有承保單位，並與正在進行的業務分開列報。
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日終了年度的未付虧損和虧損調整費用的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 損失準備金和LAE，期初 | | $ | 1,141,757 | | | $ | 979,549 | |
| 減去：期間開始時，對未付索賠可追回的再保險 | | (435,986) | | | (381,338) | |
| 損失準備金和LAE，期初，再保險淨額 | | 705,771 | | | 598,211 | |
| 已發生的費用，扣除再保險後，與以下各項有關： | | | | |
| 本期 | | 516,664 | | | 393,939 | |
| 前幾年 | | — | | | 14,385 | |
| 產生的總費用，扣除再保險後的淨額 | | 516,664 | | | 408,324 | |
| 已支付，扣除再保險後的淨額，涉及： | | | | |
| 本期 | | 109,937 | | | 105,928 | |
| 前幾年 | | 253,481 | | | 194,836 | |
| 已支付總額 | | 363,418 | | | 300,764 | |
| 淨損失準備金和LAE，期末 | | 859,017 | | | 705,771 | |
| 附加：未付索賠的再保險可追回，期限結束 | | 455,484 | | | 435,986 | |
| 損失準備金和LAE，期末 | | $ | 1,314,501 | | | $ | 1,141,757 | |
| | | | |
截至2023年12月31日止年度，本公司確認與前幾年虧損及虧損費用準備有關的有利發展為$9.2100萬條短尾/單線專用線，不利開發成本為$11.9分別在多線解決方案中達到100萬美元。短尾/單線專用線的良好發展是由2021年事故年以來的物業業務線推動的。多線解決方案的不利發展主要是由於總體和汽車責任業務線的嚴重性高於預期，主要是從2019年事故年開始。
在截至2022年12月31日的年度內，公司在2021年事故年度發生的淨虧損和之前的逆勢發展虧損$14.4100萬美元，與LPT的損失有關。
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
在退出的範圍內，不利的發展是$14.5100萬美元來自2019年事故年，主要是由於一般和專業責任的頻率和嚴重性增加。剩餘的$8.4淨不良發展中有100萬來自其他事故年。
在多線解決方案中，美元的有利發展10.8從2020年到2021年的事故發生數年為100萬美元，原因是商用汽車和一般責任索賠頻率的下降。剩餘的$2.3百萬美元的淨不良發展來自其他各種事故年。
短期合同披露
損失和LAE準備金是公司對截至資產負債表日期尚未報告和未報告的所有已報告和未報告損失的最終淨成本的最佳估計。公司估計的損失準備金和LAE包括對在資產負債表日之前報告的和未支付的索賠的估計、(基於相關歷史數據的預測)已報告的索賠成本增加的估計、已發生但未報告的索賠的估計，以及調查和調整所有已發生和未支付的索賠的費用估計。
在確定報告的索賠累計數量時，該公司按事件衡量索賠計數。索賠計數包括報告的所有索賠，即使公司沒有確定索賠的責任(即損失和損失調整費用準備金)。
短尾/單線特長：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| *(千美元，索賠數量除外) | | | | | | | | | | |
| 已發生損失和LAE，再保險淨額 | | 截至2023年12月31日 |
| | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度， | | | |
已報告的索賠 |
| 事故年 | | 2019* | | 2020* | | 2021* | | 2022* | | 2023 | | IBNR | |
| 2019 | | | $ | 65,221 | | | $ | 50,400 | | | $ | 47,600 | | | $ | 51,100 | | | $ | 53,100 | | | $ | 2,832 | | | 1,034 |
| 2020 | | | | | 68,190 | | | 66,690 | | | 66,690 | | | 66,690 | | | 1,877 | | | 1,288 |
| 2021 | | | | | | | 102,970 | | | 102,970 | | | 91,757 | | | 5,496 | | | 1,556 |
| 2022 | | | | | | | | | 125,288 | | | 125,288 | | | 57,026 | | | 2,151 |
| 2023 | | | | | | | | | | | 205,189 | | | 110,310 | | | 3,175 |
| 總計 | | | | | | | | | | | $ | 542,024 | | | | | |
| 下表中的累計淨已付損失和LAE | | (283,284) | | | | | |
| 2019年前的淨損失準備金和淨資產收益率 | | 17,964 | | | | | |
| 損失和淨資產損失準備金合計 | | $ | 276,704 | | | | | |
|
| *補充資料及未經審計 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計支付損失和LAE，扣除再保險後的淨額(以千美元為單位) | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | | | | | | | | | |
| 事故年 | | 2019* | | 2020* | | 2021* | | 2022* | | 2023 | | | | | | | | | | |
| 2019 | | $ | 36,013 | | | $ | 42,528 | | | $ | 43,784 | | | $ | 47,330 | | | $ | 47,255 | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | | | 32,805 | | | 58,329 | | | 72,514 | | | 72,351 | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | | | | | 17,554 | | | 52,326 | | | 66,902 | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | | | | | | | 21,404 | | | 63,880 | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | | | | | | | | | 32,896 | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | | | | | | | | | $ | 283,284 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| *補充資料及未經審計 | | | | | | | | | | |
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
多線解決方案
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| *(千美元，索賠數量除外) | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發生損失和LAE，扣除再保險後淨額（千美元） | | 截至2023年12月31日 |
| | | | | | | | |
意外事故
年 | | 截至十二月三十一日止的年度， | | 已報告的索賠 |
| 2014* | | 2015* | | 2016* | | 2017* | | 2018* | | 2019* | | 2020* | | 2021* | | 2022* | | 2023 | | IBNR | |
| 2014 | | $ | 100,355 | | | $ | 100,355 | | | $ | 115,749 | | | $ | 116,970 | | | $ | 116,970 | | | $ | 117,783 | | | $ | 118,995 | | | $ | 120,731 | | | $ | 120,777 | | | $ | 118,277 | | | $ | 1,016 | | | 4,979 |
| 2015 | | | | 103,191 | | | 114,266 | | | 117,024 | | | 117,024 | | | 119,216 | | | 121,746 | | | 122,881 | | | 122,902 | | | 127,102 | | | 910 | | | 5,369 |
| 2016 | | | | | | 64,828 | | | 64,448 | | | 64,448 | | | 64,248 | | | 71,306 | | | 74,794 | | | 74,923 | | | 75,923 | | | 2,741 | | | 4,695 |
| 2017 | | | | | | | | 68,650 | | | 68,650 | | | 67,578 | | | 76,231 | | | 81,807 | | | 82,080 | | | 84,580 | | | 4,803 | | | 5,524 |
| 2018 | | | | | | | | | | 77,647 | | | 77,647 | | | 77,039 | | | 77,039 | | | 77,379 | | | 73,179 | | | 8,983 | | | 5,048 |
| 2019 | | | | | | | | | | | | 110,925 | | | 109,925 | | | 109,925 | | | 114,389 | | | 125,337 | | | 5,623 | | | 6,042 |
| 2020 | | | | | | | | | | | | | | 145,846 | | | 145,846 | | | 139,090 | | | 139,090 | | | 6,933 | | | 5,453 |
| 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | 179,174 | | | 175,173 | | | 175,173 | | | 48,993 | | | 6,611 |
| 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 232,748 | | | 232,748 | | | 35,167 | | | 8,360 |
| 2023 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 308,497 | | | 168,794 | | | 7,370 |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 1,459,906 | | | | | |
| 下表中的累計淨已付損失和LAE | | (994,414) | | | | | |
| 2014年前損失準備金和LAE淨額 | | (2,346) | | | | | |
| 損失和淨資產損失準備金合計 | | $ | 463,146 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| *補充資料及未經審計 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元(千美元) | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計支付損失和LAE，扣除再保險後的淨額(以千美元為單位) |
| | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
意外事故
年 | | 2014* | | 2015* | | 2016* | | 2017* | | 2018* | | 2019* | | 2020* | | 2021* | | 2022* | | 2023 |
| 2014 | | $ | 32,530 | | | $ | 63,699 | | | $ | 81,251 | | | $ | 96,639 | | | $ | 101,984 | | | $ | 104,984 | | | $ | 105,756 | | | $ | 106,214 | | | $ | 104,076 | | | $ | 102,214 | |
| 2015 | | | | 44,152 | | | 72,137 | | | 88,833 | | | 99,401 | | | 108,291 | | | 114,098 | | | 117,295 | | | 118,166 | | | 123,268 | |
| 2016 | | | | | | 24,844 | | | 44,133 | | | 54,957 | | | 60,500 | | | 62,469 | | | 65,498 | | | 73,170 | | | 74,882 | |
| 2017 | | | | | | | | 27,088 | | | 45,263 | | | 56,411 | | | 67,553 | | | 70,562 | | | 72,415 | | | 74,770 | |
| 2018 | | | | | | | | | | 29,372 | | | 45,739 | | | 53,491 | | | 67,289 | | | 73,251 | | | 71,042 | |
| 2019 | | | | | | | | | | | | 36,512 | | | 63,022 | | | 82,296 | | | 100,094 | | | 113,207 | |
| 2020 | | | | | | | | | | | | | | 38,504 | | | 72,182 | | | 88,499 | | | 113,637 | |
| 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | 44,996 | | | 84,530 | | | 105,853 | |
| 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 64,849 | | | 140,490 | |
| 2023 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 75,051 | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 994,414 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| *補充資料及未經審計 |
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
已刪除的線路 - 徑流中的所有管線
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （千美元，索賠數目除外） | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發生損失和LAE，扣除再保險後淨額（千美元） | | 截至2023年12月31日 |
| | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， | | 已報告的索賠 |
意外事故
年 | | 2014* | | 2015* | | 2016* | | 2017* | | 2018* | | 2019* | | 2020* | | 2021* | | 2022* | | 2023 | | IBNR | |
| 2014 | | $ | 64,186 | | | $ | 58,170 | | | $ | 62,691 | | | $ | 63,995 | | | $ | 63,994 | | | $ | 69,120 | | | $ | 70,186 | | | $ | 71,451 | | | $ | 72,027 | | | $ | 69,027 | | | $ | 7,650 | | | 4,170 |
| 2015 | | | | 61,920 | | | 65,173 | | | 68,118 | | | 70,912 | | | 75,296 | | | 80,787 | | | 83,432 | | | 84,167 | | | 87,167 | | | 3,985 | | | 4,565 |
| 2016 | | | | | | 95,914 | | | 95,509 | | | 93,885 | | | 96,090 | | | 106,368 | | | 107,390 | | | 108,366 | | | 108,366 | | | 4,946 | | | 4,879 |
| 2017 | | | | | | | | 78,246 | | | 82,668 | | | 84,872 | | | 97,578 | | | 99,559 | | | 101,865 | | | 82,865 | | | 13,081 | | | 4,318 |
| 2018 | | | | | | | | | | 76,956 | | | 71,589 | | | 82,366 | | | 93,812 | | | 100,150 | | | 105,150 | | | 1,571 | | | 4,886 |
| 2019 | | | | | | | | | | | | 91,067 | | | 94,550 | | | 96,070 | | | 110,546 | | | 117,302 | | | 2,425 | | | 5,580 |
| 2020 | | | | | | | | | | | | | | 87,809 | | | 90,609 | | | 90,609 | | | 98,512 | | | 5,637 | | | 4,756 |
| 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | 57,392 | | | 52,392 | | | 36,294 | | | 9,014 | | | 2,337 |
| 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 35,834 | | | 45,111 | | | 12,913 | | | 215 |
| 2023 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 2,930 | | | 8,478 | | | 31 |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 752,724 | | | | | |
| 下表中的累計淨已付損失和LAE | | (637,997) | | | | | |
| 2014年前損失準備金和LAE淨額 | | 4,440 | | | | | |
| 損失和淨資產損失準備金合計 | | $ | 119,167 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| *補充資料及未經審計 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美元(千美元) | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計支付損失和LAE，扣除再保險後的淨額(以千美元為單位) |
| | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
意外事故
年 | | 2014* | | 2015* | | 2016* | | 2017* | | 2018* | | 2019* | | 2020* | | 2021* | | 2022* | | 2023 |
| 2014 | | $ | 9,700 | | | $ | 30,863 | | | $ | 42,141 | | | $ | 50,785 | | | $ | 49,906 | | | $ | 52,450 | | | $ | 53,290 | | | $ | 53,615 | | | $ | 55,737 | | | $ | 56,594 | |
| 2015 | | | | 9,026 | | | 41,653 | | | 55,610 | | | 65,269 | | | 73,100 | | | 77,981 | | | 80,312 | | | 81,789 | | | 83,706 | |
| 2016 | | | | | | 38,191 | | | 59,237 | | | 71,852 | | | 79,669 | | | 83,115 | | | 87,393 | | | 89,565 | | | 92,867 | |
| 2017 | | | | | | | | 35,962 | | | 53,888 | | | 53,770 | | | 58,625 | | | 65,301 | | | 70,219 | | | 68,747 | |
| 2018 | | | | | | | | | | 27,985 | | | 62,582 | | | 69,695 | | | 82,881 | | | 93,224 | | | 103,432 | |
| 2019 | | | | | | | | | | | | 31,556 | | | 66,163 | | | 69,602 | | | 85,798 | | | 98,392 | |
| 2020 | | | | | | | | | | | | | | 27,476 | | | 57,959 | | | 66,477 | | | 80,744 | |
| 2021 | | | | | | | | | | | | | | | | 15,002 | | | 20,594 | | | 29,317 | |
| 2022 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 19,676 | | | 22,208 | |
| 2023 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,990 | |
| 總計 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | $ | 637,997 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| *補充資料及未經審計 |
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
下表呈列於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，已產生及已付虧損淨額發展表與資產負債表虧損儲備及虧損調整開支之對賬：
| | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 2023 | | |
| 淨虧損準備金及LAE： | | | | |
| 短尾/單體專業 | | $ | 276,704 | | | |
| 多線解決方案 | | 463,146 | | | |
| 已刪除的線路 | | 119,167 | | | |
| 損失準備金和LAE，扣除再保險 | | 859,017 | | | |
| 可收回的再保險： | | | | |
| 短尾/單體專業 | | 199,044 | | | |
| 多線解決方案 | | 252,146 | | | |
| 已刪除的線路 | | 4,294 | | | |
| 就未支付的申索而可追討的再保險總額 | | 455,484 | | | |
| | | | |
| 年末損失準備金和LAE | | $ | 1,314,501 | | | |
| | | | |
下表載列根據已付虧損發展表內的分類資料，扣除再保險後短期合約的已產生虧損及分配虧損調整開支（索償期）的歷史平均年度支付：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按年齡劃分的已發生索償平均每年給付百分比，扣除再保險 |
| | 年份 |
| | 1* | | 2* | | 3* | | 4* | | 5* | | 6* | | 7* | | 8* | | 9* | | 10* |
| 短尾/單體專業 | | 54.0 | % | | 24.7 | % | | 12.1 | % | | 5.0 | % | | 2.2 | % | | 1.0 | % | | 0.5 | % | | 0.2 | % | | 0.2 | % | | 0.1 | % |
| 多線解決方案 | | 37.7 | % | | 22.6 | % | | 16.6 | % | | 10.6 | % | | 5.3 | % | | 3.9 | % | | 2.0 | % | | 0.4 | % | | 0.4 | % | | 0.5 | % |
| 已刪除的線路 | | 42.8 | % | | 22.0 | % | | 14.2 | % | | 8.4 | % | | 3.2 | % | | 3.2 | % | | 2.7 | % | | 1.0 | % | | 0.8 | % | | 1.7 | % |
| *補充資料及未經審計 | | | | | | | | | | | |
15. 佣金及手續費收入
下表載列本公司截至2023年及2022年12月31日止年度的分類客户合約收入：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| SuA佣金收入 | | $ | 2,864 | | | $ | 3,224 | |
| SuA手續費收入 | | 2,732 | | | 1,597 | |
| 其他 | | 468 | | | 378 | |
| 佣金和手續費收入共計 | | $ | 6,064 | | | $ | 5,199 | |
| | | | |
下表載列本公司截至2023年及2022年12月31日止年度的佣金及費用收入合約資產的期初及期末結餘：
| | | | | | | | |
| (千美元) | | 合同資產 |
| 2021年12月31日的餘額 | | $ | 1,209 | |
| 2022年12月31日的餘額 | | 1,292 | |
| 2023年12月31日的餘額 | | 976 | |
| | |
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
16. 承銷、收購和保險費用
下表載列截至2023年及2022年12月31日止年度的承保、收購及保險費用組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 保單購置成本攤銷 | | $ | 108,514 | | | $ | 65,695 | |
| 其他營運及一般開支 | | 134,930 | | | 116,476 | |
| 承保、購置和保險費用共計 | | $ | 243,444 | | | $ | 182,171 | |
| | | | |
17. 再保險
根據多項再保險協議，若干保費及福利由其他保險公司承擔及分出。該等再保險協議為本公司提供了更大風險的能力，並在其資本資源範圍內維持其虧損風險。如果再保險人不履行其義務，本公司仍有責任承擔所轉讓的金額。
下表載列再保險對截至2023年及2022年12月31日止年度已承保及賺取保費的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 2023 | | 2022 |
| (千美元) | | 成文 | | 掙來 | | 成文 | | 掙來 |
| 直接保費 | | $ | 1,241,180 | | | $ | 1,155,835 | | | $ | 1,012,239 | | | $ | 951,121 | |
| 假定保費 | | 218,649 | | | 193,971 | | | 131,713 | | | 113,610 | |
| 已轉讓保費 | | (549,138) | | | (520,663) | | | (468,409) | | | (448,737) | |
| 淨保費 | | $ | 910,691 | | | $ | 829,143 | | | $ | 675,543 | | | $ | 615,994 | |
| 讓渡損失和發生的LAE | | | | $ | 337,011 | | | | | $ | 311,257 | |
| | | | | | | | |
下表列出了在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日再保險可收回和放棄的未到期保費的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 轉讓未償損失和LAE | | $ | 455,484 | | | $ | 435,986 | |
| 讓渡的已支付損失和LAE | | 122,287 | | | 107,228 | |
| 損失組合轉移 | | 20,858 | | | 38,145 | |
| 信貸損失準備 | | (2,295) | | | — | |
| 再保險可追回款項 | | $ | 596,334 | | | $ | 581,359 | |
| 放棄未到期保費 | | $ | 186,121 | | | $ | 157,645 | |
| | | | |
本公司與其多家再保險公司訂立協議，根據協議，再保險公司以本公司為唯一受益人設立基金信託賬户。這些信託賬户為公司提供了額外的擔保，以收取根據再保險合同可收回的索賠；公司不會將這些賬户計入資產負債表，因為只有在再保險人未能支付到期金額時，公司才會對這些賬户進行託管。截至2023年12月31日，這些賬户的市值約為美元158.1百萬美元。協議規定，按照過去的慣例，再保險人將在不幹擾信託餘額的情況下繼續索賠付款補償。信託金額將根據可追回的損失準備金，經雙方同意定期調整。
於2020年第一季度，本公司簽訂了一份LPT追溯再保險協議。根據長期保障計劃，該公司獲得約$的再保險保障。127.4在讓出虧損和LAE準備金之上的100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的資金，可按特定金額共同參與。在截至2022年12月31日的年度內，公司為LPT涵蓋的某些部門增加了美元的準備金14.42000萬美元，導致根據本協議放棄的金額增加。在截至2022年12月31日的年度內，轉讓款額的增加由#美元部分抵銷5.8900萬美元的確認收益。
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
下表列出了長期業務方案對截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日終了年度合併業務報表的影響：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 加強受長期合作伙伴關係約束的準備金 | | $ | — | | | $ | (14,385) | |
| LPT下的再保險追討 | | 1,427 | | | 5,813 | |
| LPT的税前淨影響 | | $ | 1,427 | | | $ | (8,572) | |
| | | | |
某些轉讓的再保險合同只轉移重大的時機風險，而不轉移足夠的承保風險，採用會計的存款法核算。本公司的存款資產計入綜合資產負債表的其他資產。
公司截至2023年、2023年和2022年12月31日的存款資產為29.91000萬美元和300萬美元41.8分別為2.5億美元和2.5億美元。
18. 基於股票的薪酬
2022年9月23日，公司董事會薪酬委員會(以下簡稱薪酬委員會)通過了公司2022年長期激勵計劃(《2022年計劃》)，自2023年1月12日起施行。2022年計劃規定授予限制性股票、限制性股票單位、績效股票單位、股票期權以及基於現金的績效獎勵，以挑選公司的員工和非員工董事。2022年計劃規定，3,200,656普通股可供發行。
2020年12月，薪酬委員會批准了長期激勵計劃(《2021計劃》)。2021年計劃規定授予限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位(統稱“限制性股票單位”或“股票單位”)，以及以現金為基礎的績效獎勵，以挑選公司的僱員和非僱員董事。
賠償委員會批准1,101,856和198,842分別根據2022年計劃和2021年計劃，在截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度內持有限制性股票和限制性股票單位的股份。董事會成員被授予23,482和15,196截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的限制性股票，服務期為一年。本公司首次公開招股時授予的2022年計劃授予的限制性股票和限制性股票單位的公允價值按IPO價格#美元授予。15.00每股。隨後授予的公允價值等於授予受限股票單位之日的收盤價。這些股權激勵的費用基於授予之日的公允價值，並在其歸屬期間攤銷。
賠償委員會批准759,990截至2023年12月31日止年度內的股票期權。2022年計劃下期權的授予日期公允價值是使用布萊克-斯科爾斯模型確定的，其中期限是10年減去加權平均服務期。波動率是根據可比上市保險公司的歷史波動率確定的。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，授予員工和董事會的限制性股票和限制性股票單位的價值約為#美元。17.7百萬美元和美元2.6萬元，分別按授予日公允價值計算。截至2023年12月31日止年度內授予員工的股票期權價值約為$4.4百萬美元，基於授予日期的公允價值。
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
下表列出了公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度的股權獎勵、目標支付範圍和授權目標限制性股票和股票單位：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 授獎
支付範圍 | | 必備組件
服務期 | | 個授權目標
普通股 |
| 截至2023年12月31日的年度 | | | | | | |
| 市況獎 | | 0% — 150% | | 3年份 | | 37,622 |
| 性能條件獎 | | 0% — 150% | | 3年份 | | 95,456 |
| 服務條件獎勵 | | 不適用 | | 1至4年份 | | 968,778 |
| 股票期權 | | 不適用 | | 3至4年份 | | 759,990 |
| | | | | | 1,861,846 |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | | |
| 市況獎 | | 0% — 150% | | 3年份 | | 28,495 |
| 性能條件獎 | | 0% — 150% | | 3年份 | | 26,210 |
| 限制性股票單位獎 | | 不適用 | | 1至3年份 | | 144,137 |
| | | | | | 198,842 |
| | | | | | |
下表列出了截至2009年12月20日止年度的備選方案活動， 2023年12月31日:
| | | | | | | | | | | |
| 加權平均
行權價格 | | 庫存 |
| 截至2023年1月1日未償還 | | | — |
| 授與 | $ | 15.00 | | | 759,990 |
| | | |
| | | |
| 截至2023年12月31日的未償還債務 | | | 759,990 |
各購股權之內在價值乃根據相關股份之公平值與相關購股權行使價之差額釐定。截至2023年12月31日，未行使購股權的總內在價值為美元。14.3萬於2023年12月31日尚未行使購股權的加權平均剩餘合約年期為 9.0好幾年了。
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
下表載列本公司截至2023年及2022年12月31日止年度的受限制股票及受限制股票單位活動：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 加權平均
授予日期
公允價值 | | 庫存和庫存單位 |
| 截至2023年1月1日未歸屬 | | $ | 12.55 | | | 419,896 | |
| 授與 | | 16.07 | | | 1,101,856 | |
| 既得 | | 13.39 | | | (40,645) | |
| 被沒收 | | 15.29 | | | (35,658) | |
| 截至2023年12月31日未歸屬 | | $ | 15.13 | | | 1,445,449 | |
| | | | |
| 截至2022年1月1日未歸屬 | | $ | 13.23 | | | 375,643 | |
| 授與 | | 14.17 | | | 198,842 | |
| 既得 | | 15.16 | | | (144,042) | |
| 被沒收 | | 12.51 | | | (10,547) | |
| 截至2022年12月31日未歸屬 | | $ | 12.55 | | | 419,896 | |
| | | | |
於2023年及2022年12月31日歸屬股份的總公平值為美元。0.5百萬美元和美元2.2分別為100萬美元。
截至2023年12月31日，與未歸屬、基於股份的薪酬獎勵有關的未確認薪酬成本總額為美元。15.9百萬美元，預計確認該成本的加權平均期間為1.5好幾年了。該公司確認了$8.5百萬美元和美元2.3截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度股票薪酬支出分別為100萬美元。
員工購股計劃
2022年9月23日，薪酬委員會批准了公司2022年員工購股計劃(ESPP)，該計劃於2023年5月15日生效。根據ESPP，公司的所有員工可以選擇每年兩次不同的指定時間間隔，從他們的年度基本收入中扣留一定比例的資金用於購買公司的普通股。普通股的收購價為85期初或期末市場價格較低者的百分比。該公司已保留376,548該計劃下的普通股。
ESPP下期權的授予日期公允價值是使用Black-Scholes模型確定的，其中期限是授予日期和期權可行使日期之間的時間長度6月份。波動率是根據可比上市保險公司的歷史波動率確定的。
截至2023年12月31日，共有35,430股票是根據這一計劃購買的。該公司確認了$0.2截至2023年12月31日的一年的支出為百萬美元。截至2023年12月31日，未確認費用的公允價值為1美元。0.3百萬美元。
應收股票票據
該公司此前根據股票購買計劃和股權激勵計劃(“遺產計劃”)向其員工和非員工董事授予普通股。Legacy計劃要求獲得獎勵的員工購買一定數量的股票，然後公司進行匹配。相匹配的股票獎勵受某些歸屬要求的約束。對於參與者購買的股票部分，參與者被要求為購買承諾支付最低付款，其餘餘額作為公司應收票據簽發，並記錄為股東權益內的應收股票票據。
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
19. 每股收益
下表載列截至2023年及2022年12月31日止年度的每股基本及攤薄淨盈利彙編：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| （以千美元計，股份和每股金額除外） | | 2023 | | 2022 |
| 分子 | | | | |
| 淨收入 | | $ | 85,984 | | | $ | 39,396 | |
| 減：分配給參與證券的未分配收入 | | (1,677) | | | (18,879) | |
| 歸屬於普通股股東的淨收入（每股基本收益的分子） | | 84,307 | | | 20,517 | |
| 加回：分配至參與證券的未分配收益 | | 1,677 | | | 18,879 | |
| 淨收益（兩級法下每股攤薄收益的分子） | | $ | 85,984 | | | $ | 39,396 | |
| 分母 | | | | |
| 基本加權平均普通股 | | 36,031,907 | | 16,568,393 |
| | | | |
| 優先股的稀釋效應 | | 716,708 | | 15,245,533 |
| 股票票據的稀釋效應 | | 696,110 | | 519,080 |
| 獎勵股票單位的稀釋效應 | | 736,837 | | 320,188 |
| 授予期權的稀釋作用 | | 135,972 | | — |
| | | | |
| 稀釋加權平均普通股等值 | | 38,317,534 | | 32,653,194 |
| 基本每股收益 | | $ | 2.34 | | | $ | 1.24 | |
| 稀釋後每股收益 | | $ | 2.24 | | | $ | 1.21 | |
| | | | |
下表呈列截至2023年及2022年12月31日止年度，不包括在計算攤薄加權平均普通股等價物時的反攤薄工具：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 2023 | | 2022 |
| | | | |
| 股票説明 | | — | | 60,576 |
| 獎勵庫存單位 | | 3,931 | | — |
| 獲獎選項 | | 914 | | — |
| | | | |
| | | | |
下表列出了在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中不包括在每股基本收益中的或有可發行工具的普通股等價物：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 2023 | | 2022 |
| 普通股 | | 920,864 | | 22,919 |
| 轉換後的優先股 | | — | | 1,059,602 |
| 總計 | | 920,864 | | 1,082,521 |
| | | | |
20. 員工福利計劃
本公司為401(K)計劃(以下簡稱計劃)的發起人。該計劃對其幾乎所有員工都適用，但須遵守1974年《僱員退休收入保障法》的規定。公司視情況酌情匹配員工繳費。在截至2023年12月31日及2022年12月31日的年度內，公司貢獻了2.91000萬美元和300萬美元2.4分別為對該計劃的等額捐款。
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
21. 關聯方交易
韋斯特伊姆
2014年並持續到2015年，WestaimHIIG LP收購了公司的大部分普通股。2023年7月，WestaimHIIG LP解散，獲得了合夥企業持有的公司普通股的直接所有權。截至2023年12月31日，Westam擁有17.5佔公司普通股的%。截至2022年12月31日，Westim，包括通過Westim HIIG LP實益擁有的股份，擁有44.5佔公司普通股的%。Westim HIIG LP持股比例的變化主要是由於股權發行、優先普通股轉換以及通過有限合夥企業分配Westim控制的股份。
2015年，該公司購買了3,076,924韋斯特伊姆公司普通股價格為$8.4百萬美元。本公司對Westam的投資包括在綜合資產負債表上的股本證券中。該公司從這項投資中獲得了一筆未實現的收益#美元。0.5截至2023年12月31日，未實現虧損3.8億美元2.3截至2022年12月31日，為2.5億美元。
於首次公開招股結束前，Westim根據管理服務協議為本公司提供諮詢及若干其他服務。該協議在首次公開募股結束時根據其條款終止。
RISCOM
RISCOM為公司提供批發經紀服務。RISCOM和該公司還簽訂了一項管理一般代理協議。本公司持有一項20RISCOM的%所有權權益。與這些協議有關的2023年、2023年和2022年12月31日終了年度的淨賺取保費和毛書面佣金摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 淨賺得保費 | | $ | 99,736 | | | $ | 91,051 | |
| 書面佣金總額 | | 24,177 | | | 23,472 | |
| | | | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日，RISCOM的應收保費為#美元10.6及$9.9分別為100萬美元。
再保險
該公司與珠峯再保險公司簽訂了再保險協議。惠特尼證券有限責任公司，在2022年11月30日之前一直是WestaimHIIG LP的有限合夥人，也是優先股的持有人。截至2023年12月31日止年度，Mt.惠特尼證券公司剝離了他們對該公司股權證券的全部所有權。在截至2022年12月31日的年度內，與該協議有關的再保險費為$59.6百萬美元。可從珠穆朗瑪峯再保險公司收回的再保險，扣除2022年12月31日的應付保費淨額為$177.5百萬美元。
其他
截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度，支付給各關聯股東和董事的諮詢和專業服務費及費用報銷金額為3.6百萬美元和美元3.4分別為100萬美元。
涉及關聯公司的投資和其他關聯方交易見附註5、6和10。
與本公司普通股和優先股相關的關聯方交易見附註12。
22. 承付款和或有事項
訴訟
在根據保險單和合同提出的索賠引起的各種法律訴訟中，本公司被列為被告。本公司在估計虧損及虧損調整費用準備金時會考慮這些行動。此外，本公司不時在涉及惡意索賠、與第三方的糾紛或涉及據稱的錯誤和遺漏的各種法律訴訟中成為被告。本公司記錄這些項目的應計項目，只要損失是可能和合理估計的。儘管目前尚不能確定這些問題的最終結果，但根據目前的信息、保險範圍的可獲得性以及從外部法律顧問那裏收到的諮詢意見，公司管理層認為，任何此類問題的解決，無論是個別地還是總體上，都不會有
目錄表
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
合併財務報表附註
對公司的綜合資產負債表、綜合經營表或綜合現金流量表產生重大不利影響。於截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度內，本公司記錄不是為各種意外情況準備的準備金。
賠償
在出售業務資產和子公司的同時，該公司向某些買家提供了賠償。某些賠償包括與銷售合同項下履行責任相關的典型陳述和保證。很難確定賠償所涵蓋的潛在風險數額，因為賠償涵蓋各種事項、業務和情況。其中某些賠償沒有時間限制。截至2023年12月31日，本公司沒有理由相信存在任何此類重大索賠。
與收購有關的或有對價
本公司可能對收購的資產和業務的前所有者負有賺取債務。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，沒有盈利負債。在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的幾年裏，沒有向前所有者支付任何賺取的款項。
23. 法定會計原則和監管事項
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度和截至2022年12月31日的公司法定淨收入、法定資本和盈餘：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 法定淨收入 | | $ | 46,884 | | | $ | 10,860 | |
| 法定資本和盈餘 | | 602,916 | | | 408,167 | |
| | | | |
HSIC向本公司支付的股息受到德克薩斯州法律的限制，即無需監管機構批准即可支付的股息金額。中投公司在未經事先批准的情況下可以支付的最高股息金額，受投保人盈餘、淨收入和前12個月申報或分配的股息的限制。截至2023年12月31日，國投並不侷限於支付普通股息。在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的三個年度內，HSIC沒有宣佈或支付任何股息。
財產和意外傷害保險公司必須遵守全國保險監理員協會(NAIC)規定的某些基於風險的資本(RBC)要求。根據這些要求，財產和意外傷害保險公司的資本和盈餘數額將根據與其有關的各種風險因素來確定。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，中投公司的法定資本和盈餘大幅超過監管要求。
24. 後續事件
2024年3月15日，公司贖回債券並支付了$1.4百萬美元的應計利息。公司抽到了$50.0在循環信貸機制上支付了100萬美元，並使用所得款項和現有現金為贖回提供資金。抽籤後，公司有$100.0循環信貸安排下未償還的百萬美元，另有$50.0百萬未動用的產能。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，在本10-K表格年度報告所涵蓋的期間結束時，評估了我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂)或交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現其目標提供合理的保證，我們的管理人員必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時應用其判斷。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在根據美國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：
(I)與保存合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關；
(Ii)提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行；以及
(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層評估了截至2023年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制--綜合框架(2013年)》中的框架。管理層的評估包括對我們財務報告內部控制的設計進行評估，並測試其財務報告內部控制的運作有效性。管理層與我們董事會的審計委員會審查了其評估結果。
根據《內部控制-綜合框架(2013)》框架下的評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制截至2023年12月31日有效。
這份Form 10-K年度報告不包括我公司註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告，因為根據JOBS法案的定義，我們是一家截至2023年12月31日的新興成長型公司。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的年度內，根據《交易所法案》第13a-15(D)和15d-15(D)條所要求的評估，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
項目9B。其他信息
在……上面2023年11月30日, 安德魯·羅賓遜, 首席執行官, 通過規則10b5-1交易計劃。羅賓遜先生的計劃規定出售最多126,748在2024年12月31日之前持有我們普通股的股份。該計劃是在開放的內幕交易窗口期間制定的，旨在滿足《交易法》規則10b5-1(C)和我們關於證券交易的政策的積極辯護。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露-不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
表格10—K第10項所要求的信息將包含在我們的2024年委託書中，並以引用的方式併入本文。
項目11.高管薪酬
表格10-K第11項所要求的信息將包括在我們的2024年委託書中，並以引用的方式併入本文。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
表格10-K第12項所要求的信息將包括在我們的2024年委託書中，並以引用的方式併入本文。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
表格10-K第13項所要求的信息將包括在我們的2024年委託書中，並以引用的方式併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
我們的獨立註冊會計師事務所是安永律師事務所, 休斯敦，得克薩斯州.審計師事務所ID： 42
表格10-K第14項所要求的信息將包括在我們的2024年委託書中，並以引用的方式併入本文。
第IV部
項目15.物證、財務報表附表
(a)(1) 財務報表列表
本公司的下列合併財務報表作為本表10—K的一部分提交，幷包含在第8項中：
獨立註冊會計師事務所報告
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表
截至2023年12月31日和2022年12月31日的兩個年度的綜合經營報表和全面收益(虧損)
截至2023年12月31日和2022年12月31日止兩個年度的股東權益合併報表
2023年和2022年12月31日終了兩年合併現金流量表
(a)(2)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 明細表編號 | | 時間表説明 | | 頁面 |
| I. | | 投資摘要-截至2023年12月31日對關聯方以外的投資 | | 101 |
| 二、 | | 註冊人(母公司)截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度簡明財務資料 | | 102 |
| 四、 | | 截至2023年和2022年12月31日止年度的補充再保險資料 | | 105 |
| V. | | 截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的估值及合資格賬目 | | 106 |
| 六、六、 | | 關於2023年和2022年12月31日終了年度財產-意外傷害保險業務的補充資料 | | 107 |
(a)(3) 展品列表
| | | | | | | | |
展品
數 | | 展品説明 |
| 3.1 | | 修訂和重新簽署的公司註冊證書(通過參考公司於2023年1月18日提交給委員會的當前8-K表格報告的附件3.1而併入)。 |
| 3.2 | | 修訂和重新修訂的章程(通過參考公司於2023年1月18日提交給委員會的當前8-K表格報告的附件3.2而併入)。 |
| 4.1 | | 本公司與所列股東之間於二零一四年三月十二日由本公司與其內所列股東修訂及重訂的股東協議(以參考本公司於2022年11月14日提交予美國證券交易委員會的S-1表格註冊説明書附件4.1的方式併入)。 |
| 4.2 | | 股本説明(通過引用公司2023年3月28日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的附件4.2而併入)。 |
| 10.1+ | | 2016年前正在使用的股份購買和獎勵協議及其協議格式(通過引用本公司2022年11月14日提交給美國證券交易委員會的S-1表格登記説明書附件10.1併入)。 |
| 10.2+ | | 2016年股權激勵計劃及其獎勵協議格式(參考2022年11月14日提交給美國證券交易委員會的公司註冊説明書S-1表格中的附件10.2併入)。 |
| 10.3+ | | 2020年長期激勵計劃及其獎勵協議格式(參考2022年11月14日提交給美國證券交易委員會的公司註冊説明書S-1表的附件10.3併入)。 |
| 10.4+ | | 天達專業保險集團股份有限公司2022年長期激勵計劃(參考2022年11月14日提交給美國證券交易委員會的公司註冊説明書S-1表格中的附件10.4納入)。 |
| 10.5+ | | 天合特殊保險集團股份有限公司2022年員工購股計劃(參照本公司於2022年11月14日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊説明書附件10.5)。 |
| | | | | | | | |
展品
數 | | 展品説明 |
| 10.6+ | | 限制性股票單位協議表格和公司2022年長期激勵計劃下的通知表格(通過參考2023年1月12日提交給美國證券交易委員會的公司註冊説明書S-8表格第99.6號附件而併入)。 |
| 10.7+ | | 公司2022年長期激勵計劃限制性股票協議表格(參考2023年1月12日提交給美國證券交易委員會的公司註冊説明書S-8表格第99.7號附件而納入)。 |
| 10.8+ | | 非法定股票期權協議表格和公司2022年長期激勵計劃下的通知表格(參考2023年1月12日提交給美國證券交易委員會的公司登記説明書S-8表格第99.8號附件併入)。 |
| 10.9+ | | 激勵股票期權協議格式和公司2022年長期激勵計劃下的通知格式(參考2023年1月12日提交給美國證券交易委員會的公司註冊説明書S-8表格第99.9號附件而併入)。 |
| 10.10+ | | 公司2022年長期激勵計劃下的基於業績的限制性股票單位協議表格(通過引用2023年3月28日提交給美國證券交易委員會的公司年度報告10-K表的附件10.10併入)。 |
| 10.11+ | | 公司2022年長期激勵計劃下的業績限制性股票單位協議(通過引用2023年3月28日提交給美國證券交易委員會的公司10-K年報附件10.11納入)。 |
| 10.12+ | | 公司2022年長期激勵計劃(通過引用附件10.12併入公司2023年3月28日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告附件10.12)下的績效單位協議。 |
| 10.13+ | | 公司2022年長期激勵計劃修訂後的業績分享協議(GBVPS)。 |
| 10.14+ | | 修訂後的《公司2022年長期激勵計劃績效分享(高管)協議》。 |
| 10.15+ | | 修訂後的《公司2022年長期激勵計劃績效分享(其他)協議》。 |
| 10.16+ | | 公司長期激勵計劃下的績效現金單位協議修訂表。 |
| 10.17+ | | 公司2022年長期激勵計劃下的限制性股票單位(高管)協議修訂表。 |
| 10.18+ | | 《公司2022年長期激勵計劃限制性股票(其他)協議書》修訂表。 |
| 10.19+ | | 修訂後的《公司2022年長期激勵計劃》《長期績效現金計劃》和《獎狀》。 |
| 10.20+ | | 賠償協議表(參考2022年11月14日提交給美國證券交易委員會的公司註冊説明書S-1表附件10.6而併入)。 |
| 10.21+ | | 註冊人與安德魯·羅賓遜之間於2020年5月22日簽訂的僱傭協議，以及日期為2022年1月1日的第1號修正案(通過參考2022年11月14日提交給美國證券交易委員會的S-1表格中的附件10.7併入本公司的註冊聲明中)。 |
| 10.22+ | | 本票格式(參考2022年11月14日提交給美國證券交易委員會的公司登記説明書S-1號表格附件10.8併入)。 |
| 10.23 | | 繁榮銀行和休斯頓國際保險集團有限公司於2019年12月11日簽訂的信貸協議(通過引用附件10.10納入公司於2022年11月14日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明中的附件10.10)。 |
| 10.24* | | R&Q百慕大(SAC)有限公司與HIIG專屬賬户、HIIG Re、休斯頓專業保險公司、帝國保險公司和大中西部保險公司之間簽訂的損失組合轉移和不利發展退讓協議，日期為2020年4月1日(通過參考2022年11月14日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明附件10.14併入)。 |
| | | | | | | | |
展品
數 | | 展品説明 |
| 10.25* | | Arena Investors、LP、休斯頓專業保險公司、帝國保險公司和大中西部保險公司之間於2015年11月6日簽訂的投資管理協議，其中包括日期為2016年1月13日的補充確認書、日期為2021年5月17日的補充確認書、日期為2021年5月17日的補充確認書B、日期為2022年3月15日的修訂協議和日期為2022年3月23日的補充確認書(通過參考2022年11月14日提交給美國證券交易委員會的公司註冊説明書S-1表格的附件10.15納入該協議)。 |
| 10.26 | | Arena Investors、LP、休斯頓專業保險公司、帝國保險公司和大中西部保險公司於2015年11月6日簽署的投資管理協議的第二修正案協議，於2023年12月8日生效。 |
| 10.27 | | 信貸協議，日期為2023年3月29日，由Skyward Specialty Insurance Group，Inc.、不時作為貸款人的貸款人和Truist Bank作為行政代理簽訂(通過參考2023年4月3日提交給委員會的公司當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
| 10.28 | | 截至2024年2月26日的第一修正案，該特定信貸協議的日期為2023年3月29日，由Skyward Specialty Inc.、貸款人不時與Truist Bank作為行政代理簽署。 |
| 10.29 | | 擔保協議，日期為2023年3月29日，由Skyward Service Company、Skyward Underters Agency，Inc.、簽名頁上確定的貸款方和Truist Bank簽署。(通過引用本公司於2023年4月3日提交給委員會的當前8-K表格報告的附件10.2而併入)。 |
| 21.1 | | 公司子公司名單(參照2022年11月14日提交美國證券交易委員會的公司登記説明書S-1表附件21.1註冊成立)。 |
| 23.1 | | 獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意。 |
| 31.1 | | 根據《1934年證券交易法》第13 a-14（a）條或第15 d-14（a）條（根據《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第302條採用）對首席執行官進行認證。 |
| 31.2 | | 根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a 14（a）條或第15d 14（a）條對首席財務和會計官的認證。 |
| 32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
| 97 | | 於2023年11月9日採納的收回錯誤獎勵薪酬政策（“退回政策”）。 |
| 101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 101.SCH | | 嵌入Linkbase文檔的內聯XBRL分類擴展架構 |
| 104 | | 封面交互日期文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
____________________
* 以修正案形式提交。
+ 管理合同或補償計劃或安排。
† 出於保密目的，部分展品被省略。
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
附表一—投資概要—除有關締約方以外的投資
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 成本 | | 公允價值（如適用） | | 量對
資產負債表 |
| 2023年12月31日 | | | | | | |
| 可供出售之固定到期證券： | | | | | | |
| 美國政府證券 | | $ | 44,685 | | | $ | 44,166 | | | $ | 44,166 | |
| 公司證券及雜項 | | 392,773 | | | 383,420 | | | 383,420 | |
| 市政證券 | | 98,266 | | | 92,778 | | | 92,778 | |
| 住房貸款抵押證券 | | 292,568 | | | 281,626 | | | 281,626 | |
| 商業抵押貸款支持證券 | | 31,411 | | | 29,934 | | | 29,934 | |
| 其他資產擔保證券 | | 188,010 | | | 185,727 | | | 185,727 | |
| 可供出售的固定到期證券總額 | | 1,047,713 | | | 1,017,651 | | | 1,017,651 | |
| 持有至到期的固定到期證券： | | | | | | |
| 其他資產擔保證券 | | 43,315 | | | 41,017 | | | 42,986 | |
| 持有至到期的固定到期證券總額 | | 43,315 | | | 41,017 | | | 42,986 | |
| 股權證券： | | | | | | |
| 普通股 | | 54,672 | | | 67,425 | | | 67,425 | |
| 優先股 | | 8,736 | | | 7,358 | | | 7,358 | |
| 共同基金 | | 39,429 | | | 43,466 | | | 43,466 | |
| 總股本證券 | | 102,837 | | | 118,249 | | | 118,249 | |
| 按揭貸款 | | 50,542 | | | 50,070 | | | 50,070 | |
| 其他長期投資 | | 3,798 | | | 3,798 | | | 3,798 | |
| 短期投資 | | 270,226 | | | 270,226 | | | 270,226 | |
| 總計 | | $ | 1,518,431 | | | $ | 1,501,011 | | | $ | 1,502,980 | |
| | | | | | |
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
附表II—註冊人的簡明財務資料
資產負債表（PANY Company）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 資產 | | | | |
| 投資： | | | | |
| 對子公司的投資 | | $ | 743,025 | | | $ | 503,549 | |
| 按公允價值計算的短期投資 | | 10,593 | | | 25 | |
| 總投資 | | 753,618 | | | 503,574 | |
| 現金和現金等價物 | | 3,024 | | | 8,909 | |
| | | | |
| 遞延所得税 | | 5,899 | | | 19,655 | |
| 商譽和無形資產淨額 | | 12,641 | | | 12,641 | |
| 其他資產 | | 15,908 | | | 6,992 | |
| 總資產 | | $ | 791,090 | | | $ | 551,771 | |
| 負債與股東權益 | | | | |
| 負債： | | | | |
| 應付賬款和應計負債 | | $ | 1,369 | | | $ | 1,500 | |
| 應付票據 | | 50,000 | | | 50,000 | |
| 次級債務，扣除債務發行成本 | | 78,690 | | | 78,609 | |
| 總負債 | | 130,059 | | | 130,109 | |
| 股東權益： | | | | |
| 股東權益 | | 661,031 | | | 421,662 | |
| 總負債和股東權益 | | $ | 791,090 | | | $ | 551,771 | |
| | | | |
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
附表二—業務情況簡明説明
(母公司)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 收入： | | | | |
| | | | |
| 淨投資收益 | | $ | 3,822 | | | $ | 2,567 | |
| 淨投資損失 | | (963) | | | (6) | |
| 其他損失 | | (27) | | | — | |
| 總收入 | | 2,832 | | | 2,561 | |
| 費用 | | | | |
| | | | |
| 利息支出 | | 9,815 | | | 6,407 | |
| 攤銷費用 | | 313 | | | 81 | |
| 其他費用 | | 451 | | | — | |
| 總費用 | | 10,579 | | | 6,488 | |
| 所得税費用前虧損 | | (7,747) | | | (3,927) | |
| 所得税支出(福利) | | 6,808 | | | (1,209) | |
| 子公司盈利中的權益前淨虧損 | | (14,555) | | | (2,718) | |
| 子公司未分配收益中的權益 | | 100,539 | | | 42,114 | |
| 淨收入 | | $ | 85,984 | | | $ | 39,396 | |
| | | | |
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
附表二—現金流量的簡明報表（PANY公司）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 經營活動的現金流： | | | | |
| 淨收入 | | $ | 85,984 | | | $ | 39,396 | |
| 將淨收入與經營活動中使用的現金淨額進行調整 | | (95,947) | | | (42,672) | |
| 經營活動提供的淨現金 | | (9,963) | | | (3,276) | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | |
| 對附屬公司的出資 | | (122,800) | | | — | |
| 來自於子公司投資的分配 | | 6,500 | | | 4,000 | |
| 短期投資的變化 | | (10,569) | | | — | |
| 投資活動提供的現金淨額(用於) | | (126,869) | | | 4,000 | |
| 融資活動的現金流： | | | | |
| 員工購股 | | 1,350 | | | 2,180 | |
| 利用循環信貸額度 | | 50,000 | | | — | |
| 償還定期貸款 | | (50,000) | | | — | |
| 股票發行所得收益 | | 128,887 | | | — | |
| 員工購股計劃的收益 | | 710 | | | — | |
| 融資活動提供的現金淨額 | | 130,947 | | | 2,180 | |
| 現金及現金等價物和限制性現金淨(減)增 | | (5,885) | | | 2,904 | |
| 年初現金及現金等價物和限制性現金 | | 8,909 | | | 6,005 | |
| 年終現金及現金等價物和限制性現金 | | $ | 3,024 | | | $ | 8,909 | |
| 補充披露現金流量信息： | | | | |
| 支付利息的現金 | | $ | 10,667 | | | $ | 5,761 | |
| 支付聯邦所得税的現金 | | 15,800 | | | — | |
| | | | |
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
附表IV—再保險
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| | 2023 | | 2022 |
| (千美元) | | 事故&
健康狀況 | | 財產和
傷亡情況 | | 事故&
健康狀況 | | 財產和
傷亡情況 |
| 總金額 | | $ | 151,702 | | | $ | 1,089,478 | | | $ | 130,377 | | | $ | 881,862 | |
| 被割讓給其他公司 | | (79,091) | | | (470,047) | | | (70,291) | | | (398,118) | |
| 假設來自其他公司 | | — | | | 218,649 | | | 431 | | | 131,282 | |
| 淨額 | | $ | 72,611 | | | $ | 838,080 | | | $ | 60,517 | | | $ | 615,026 | |
| 假設金額佔淨額的百分比 | | — | % | | 26.1 | % | | 0.7 | % | | 21.3 | % |
| | | | | | | | |
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
附表五—估價和核證帳目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | | 估值
津貼
遞延
税項資產 | | 津貼：
無法收藏
再保險
可回收 | | 津貼：
無法收藏
保費
應收賬款 |
| 2022年1月1日的餘額 | | $ | 586 | | | $ | — | | | $ | 261 | |
| 計入成本和費用 | | — | | | — | | | 584 | |
| 核銷金額 | | — | | | — | | | (216) | |
| 2022年12月31日的餘額 | | 586 | | | — | | | 629 | |
| 2023年1月1日採用ASU 2016—13的累積影響 | | — | | | 2,295 | | | — | |
| 計入成本和費用 | | — | | | — | | | 748 | |
| 核銷金額 | | — | | | — | | | (513) | |
| 追討以前撇賬的款額 | | — | | | — | | | 100 | |
| 2023年12月31日的餘額 | | $ | 586 | | | $ | 2,295 | | | $ | 964 | |
| | | | | | |
SKYWARD特種保險集團股份有限公司和子公司
附表六—與財產有關的補充資料—
保險業務
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止， |
| (千美元) | | 2023 | | 2022 |
| 遞延保單收購成本 | | $ | 91,955 | | | $ | 68,938 | |
| 損失準備金和損失調整費用 | | 1,314,501 | | | 1,141,757 | |
| 未賺取的保費 | | 552,532 | | | 442,509 | |
淨賺得保費(1) | | 829,143 | | | 615,994 | |
| 淨投資收益 | | 40,322 | | | 36,931 | |
損失和損失調整費用（本年度）(1) | | 516,664 | | | 393,939 | |
損失和損失調整費用（往年）(1)(2) | | — | | | 14,385 | |
保單購置成本攤銷(1) | | 108,514 | | | 65,695 | |
已付索賠和索賠理算費用(1) | | 363,418 | | | 300,764 | |
淨保費已成交(1) | | 910,691 | | | 675,543 | |
| 放棄未到期保費 | | 186,121 | | | 157,645 | |
| 延期讓渡佣金 | | 37,057 | | | 29,849 | |
(1) 金額呈列扣除再保險 |
(2)金額不包括追溯再保險收益，該收益計入綜合經營報表呈列的虧損及虧損調整開支 |
| | | | |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| 天際專業保險集團有限公司。 |
| | |
日期：2024年4月1日 | /s/Andrew Robinson |
| | 安德魯·羅賓遜
董事長兼首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人身份簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
| /s/Andrew Robinson | | 董事長兼首席執行官 | | 2024年4月1日 |
| 安德魯·羅賓遜 | | (首席行政主任) | |
| /s/Mark Haushill | | 首席財務官 | | 2024年4月1日 |
| 馬克·豪希爾 | | (首席財務會計官) | |
| /s/Gena Ashe | | 董事 | | 2024年4月1日 |
| 吉娜·阿什 | | |
| /s/Robert Creager | | 董事 | | 2024年4月1日 |
| 羅伯特·克里格 | | |
| /s/Marcia Dall | | 董事 | | 2024年4月1日 |
| 瑪西婭·達爾 | | |
| /s/James Hays | | 董事 | | 2024年4月1日 |
| 詹姆斯·海斯 | | |
| /s/Anthony J. Kuczinski | | 董事 | | 2024年4月1日 |
| 安東尼·庫欽斯基 | | |
| /s/Michael Morrissey | | 董事 | | 2024年4月1日 |
| 邁克爾·莫里西 | | |
| /s/Katharine Terry | | 董事 | | 2024年4月1日 |
| 凱瑟琳·特里 | | |
