cmtl-20240131
真的7/31Q22024COMTECH 電信公司 /DE/0000023197245.500000231972023-08-012024-01-3100000231972024-03-13xbrli: 股票00000231972024-01-31iso421:USD00000231972023-07-31iso421:USDxbrli: 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A2000 股票激勵計劃成員2024-01-310000023197cmtl: a2001 員工股票購買計劃會員cmtl: 員工股票購買計劃SPP會員2024-01-310000023197美國公認會計準則：銷售成員成本2023-11-012024-01-310000023197美國公認會計準則：銷售成員成本2022-11-012023-01-310000023197美國公認會計準則：銷售成員成本2023-08-012024-01-310000023197美國公認會計準則：銷售成員成本2022-08-012023-01-310000023197US-GAAP：出售一般和管理費用會員2023-11-012024-01-310000023197US-GAAP：出售一般和管理費用會員2022-11-012023-01-310000023197US-GAAP：出售一般和管理費用會員2023-08-012024-01-310000023197US-GAAP：出售一般和管理費用會員2022-08-012023-01-310000023197US-GAAP：研發費用會員2023-11-012024-01-310000023197US-GAAP：研發費用會員2022-11-012023-01-310000023197US-GAAP：研發費用會員2023-08-012024-01-310000023197US-GAAP：研發費用會員2022-08-012023-01-310000023197US-GAAP：員工股權會員2023-11-012024-01-310000023197US-GAAP：員工股權會員2022-11-012023-01-310000023197US-GAAP：員工股權會員2023-08-012024-01-310000023197US-GAAP：員工股權會員2022-08-012023-01-310000023197US-GAAP：績效股成員2023-11-012024-01-310000023197US-GAAP：績效股成員2022-11-012023-01-310000023197US-GAAP：績效股成員2023-08-012024-01-310000023197US-GAAP：績效股成員2022-08-012023-01-310000023197CMTL：RSUS和限制性股票會員2023-11-012024-01-310000023197CMTL：RSUS和限制性股票會員2022-11-012023-01-310000023197CMTL：RSUS和限制性股票會員2023-08-012024-01-310000023197CMTL：RSUS和限制性股票會員2022-08-012023-01-310000023197US-GAAP：員工股票會員2023-11-012024-01-310000023197US-GAAP：員工股票會員2022-11-012023-01-310000023197US-GAAP：員工股票會員2023-08-012024-01-310000023197US-GAAP：員工股票會員2022-08-012023-01-310000023197US-GAAP：員工股權會員2023-07-310000023197US-GAAP：員工股權會員2023-08-012023-10-310000023197US-GAAP：員工股權會員2023-10-310000023197US-GAAP：員工股權會員2024-01-310000023197US-GAAP：員工股權會員SRT: 最大成員2023-08-012024-01-310000023197US-GAAP：員工股權會員US-GAAP：基於股份的薪酬獎勵第一部分成員2023-08-012024-01-310000023197CMTL：PerformanceShares RSUS限制性股票和股票單位成員2023-07-310000023197CMTL：PerformanceShares RSUS限制性股票和股票單位成員2023-08-012023-10-310000023197CMTL：PerformanceShares RSUS限制性股票和股票單位成員2023-10-310000023197CMTL：PerformanceShares RSUS限制性股票和股票單位成員2023-11-012024-01-310000023197CMTL：PerformanceShares RSUS限制性股票和股票單位成員2024-01-310000023197CMTL：PerformanceShares RSUS限制性股票和股票單位成員2023-08-012024-01-310000023197CMTL：PerformanceShares RSUS限制性股票和股票單位成員2022-11-012023-01-310000023197CMTL：PerformanceShares RSUS限制性股票和股票單位成員2022-08-012023-01-310000023197CMTL：自2014財年起獲授成員資格cmtl: 員工會員US-GAAP：績效股成員2023-08-012024-01-310000023197CMTL：RSUS和限制性股票會員SRT: 董事會成員2022-07-312022-07-310000023197CMTL：RSUS和限制性股票會員SRT: 董事會成員2022-07-310000023197CMTL：RSUS和限制性股票會員SRT: 董事會成員2022-08-012022-08-010000023197CMTL：RSUS和限制性股票會員cmtl: 員工會員2022-07-312022-07-310000023197CMTL：RSUS和限制性股票會員cmtl: 員工會員2022-07-310000023197CMTL：RSUS和限制性股票會員cmtl: 員工會員2022-08-012022-08-010000023197CMTL：RSUS和限制性股票會員SRT: 董事會成員2017-07-300000023197CMTL：RSUS和限制性股票會員SRT: 董事會成員2017-07-312017-07-310000023197cmtl：股息等值會員2023-11-012024-01-310000023197cmtl：股息等值會員2023-08-012024-01-310000023197cmtl：股息等值會員2022-11-012023-01-310000023197cmtl：股息等值會員2022-08-012023-01-310000023197cmtl：股息等值會員2024-01-310000023197cmtl：股息等值會員2023-07-31cmtl: 產品專區0000023197US-GAAP：運營部門成員cmtl：衞星和太空通信成員2023-11-012024-01-310000023197CMTL：地面和無線網絡成員US-GAAP：運營部門成員2023-11-012024-01-310000023197US-GAAP：企業非細分市場成員2023-11-012024-01-310000023197US-GAAP：運營部門成員cmtl：衞星和太空通信成員2024-01-310000023197CMTL：地面和無線網絡成員US-GAAP：運營部門成員2024-01-310000023197US-GAAP：企業非細分市場成員2024-01-310000023197US-GAAP：運營部門成員cmtl：衞星和太空通信成員2022-11-012023-01-310000023197CMTL：地面和無線網絡成員US-GAAP：運營部門成員2022-11-012023-01-310000023197US-GAAP：企業非細分市場成員2022-11-012023-01-310000023197US-GAAP：運營部門成員cmtl：衞星和太空通信成員2023-01-310000023197CMTL：地面和無線網絡成員US-GAAP：運營部門成員2023-01-310000023197US-GAAP：企業非細分市場成員2023-01-310000023197US-GAAP：運營部門成員cmtl：衞星和太空通信成員2023-08-012024-01-310000023197CMTL：地面和無線網絡成員US-GAAP：運營部門成員2023-08-012024-01-310000023197US-GAAP：企業非細分市場成員2023-08-012024-01-310000023197US-GAAP：運營部門成員cmtl：衞星和太空通信成員2022-08-012023-01-310000023197CMTL：地面和無線網絡成員US-GAAP：運營部門成員2022-08-012023-01-310000023197US-GAAP：企業非細分市場成員2022-08-012023-01-310000023197cmtl：亞利桑那州錢德勒會員2024-01-31utr: sqft0000023197cmtl：衞星和太空通信成員2023-07-310000023197CMTL：地面和無線網絡成員2023-07-310000023197cmtl: 電力系統技術 PST 會員cmtl：衞星和太空通信成員2023-08-012024-01-310000023197cmtl: 電力系統技術 PST 會員CMTL：地面和無線網絡成員2023-08-012024-01-310000023197cmtl: 電力系統技術 PST 會員2023-08-012024-01-310000023197cmtl：衞星和太空通信成員2024-01-310000023197CMTL：地面和無線網絡成員2024-01-310000023197美國通用會計準則：普通股成員2023-08-010000023197cmtl：衞星和太空通信成員2023-08-010000023197CMTL：地面和無線網絡成員2023-08-010000023197US-GAAP：客户關係成員2023-08-012024-01-310000023197US-GAAP：客户關係成員2024-01-310000023197US-GAAP：基於技術的無形資產成員2023-08-012024-01-310000023197US-GAAP：基於技術的無形資產成員2024-01-310000023197US-GAAP：商標和商標名稱會員2023-08-012024-01-310000023197US-GAAP：商標和商標名稱會員2024-01-310000023197US-GAAP：客户關係成員2022-08-012023-07-310000023197US-GAAP：客户關係成員2023-07-310000023197US-GAAP：基於技術的無形資產成員2022-08-012023-07-310000023197US-GAAP：基於技術的無形資產成員2023-07-310000023197US-GAAP：商標和商標名稱會員2022-08-012023-07-310000023197US-GAAP：商標和商標名稱會員2023-07-310000023197US-GAAP：可轉換優先股成員2021-10-180000023197US-GAAP：可轉換優先股成員2021-10-182021-10-1800000231972021-10-192021-10-190000023197US-GAAP：可轉換優先股成員美國公認會計準則：IPO成員2021-10-192021-10-1900000231972023-12-132023-12-130000023197CMTL：A1 系列可轉換優先股會員2023-12-132023-12-130000023197CMTL：A1 系列可轉換優先股會員2023-12-130000023197US-GAAP：B系列優先股會員2023-12-130000023197US-GAAP：B系列優先股會員2023-12-132023-12-1300000231972023-12-130000023197US-GAAP：可轉換優先股成員2023-12-130000023197US-GAAP：可轉換優先股成員2021-10-190000023197US-GAAP：可轉換優先股成員2024-01-220000023197US-GAAP：可轉換優先股成員2024-01-310000023197US-GAAP：可轉換優先股成員2023-08-012024-01-3100000231972022-07-1300000231972020-09-290000023197US-GAAP：運營部門成員cmtl：衞星和太空通信成員2022-08-012023-07-310000023197CMTL：地面和無線網絡成員US-GAAP：運營部門成員2022-08-012023-07-310000023197US-GAAP：企業非細分市場成員2022-08-012023-07-31
索引

美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q/A
（第1號修正案）
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年1月31日
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
委員會檔案編號：0-7928
Comtech_logo_full_color_light_bkgrnd no tag horizontal (1) (002)_SIDE BY SIDE.jpg
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華 11-2139466
（註冊/組織的州或其他司法管轄區） （美國國税局僱主識別號）
北 54 街 305 號,
錢德勒, 亞利桑那州
 85226
（主要行政辦公室地址） （郵政編碼）
(480)333-2200
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.10美元 CMTL納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
☒ 是的              ☐ 沒有
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有互動數據文件。
☒ 是的              ☐ 沒有
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☐
加速過濾器
☒
新興成長型公司
☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
☐ 是的☒ 沒有

截至2024年3月13日，註冊人的已發行普通股數量為，面值每股0.10美元 28,473,822股份。


索引


解釋性説明

本10-Q/A表格是作為Comtech電信公司於2024年3月18日提交的10-Q表最新報告（“原始報告”）的修正案（“第1號修正案”）提交的。提交第1號修正案的目的僅是為了提供帶標籤的Inline XBRL（“ixBRL”）數據，而原始報告中沒有提供這些數據，原因是EDGAR系統在原始報告發布之日的某些ixBRL申報中遇到了技術問題。原始報告或其附錄沒有其他變化。

COMTECH 電信公司
索引
頁面
第一部分財務信息
第 1 項。
簡明合併財務報表
1
簡明合併資產負債表——2024 年 1 月 31 日和 2023 年 7 月 31 日（未經審計）
1
簡明合併運營報表——截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月和六個月（未經審計）
2
可轉換優先股和股東權益簡明合併報表——截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月和六個月（未經審計）
3
簡明合併現金流量表——截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月（未經審計）
5
簡明合併財務報表附註（未經審計）
7
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
37
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
61
第 4 項。
控制和程序
61
第二部分。其他信息
第 1 項。
法律訴訟
62
第 1A 項。
風險因素
62
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
63
第 4 項。
礦山安全披露
63
第 5 項。
其他信息
63
第 6 項。
展品
64
簽名頁面
66

索引

第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
COMTECH 電信公司和子公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
資產2024年1月31日2023年7月31日
流動資產：
現金和現金等價物$39,956,000 18,961,000 
應收賬款，淨額198,548,000 163,159,000 
庫存，淨額85,788,000 105,845,000 
預付費用和其他流動資產18,953,000 17,521,000 
流動資產總額343,245,000 305,486,000 
財產、廠房和設備，淨額51,999,000 53,029,000 
經營租賃使用權資產，淨額35,498,000 44,410,000 
善意333,105,000 347,692,000 
壽命有限的無形資產，淨值215,330,000 225,907,000 
遞延融資費用，淨額2,742,000 2,349,000 
其他資產，淨額14,836,000 17,364,000 
總資產$996,755,000 996,237,000 
負債、可轉換優先股和股東權益  
流動負債：  
應付賬款$42,528,000 64,241,000 
應計費用和其他流動負債59,688,000 66,990,000 
長期債務的當前部分168,089,000 4,375,000 
經營租賃負債，當前8,156,000 8,645,000 
合同負債65,770,000 66,351,000 
應付利息1,317,000 1,368,000 
應付所得税，當前1,710,000 — 
流動負債總額347,258,000 211,970,000 
長期債務的非流動部分— 160,029,000 
經營租賃負債，非流動33,059,000 41,763,000 
應付所得税，非當期2,879,000 2,208,000 
遞延所得税負債，淨額10,658,000 9,494,000 
長期合同負債21,151,000 18,419,000 
其他負債8,296,000 1,844,000 
負債總額423,301,000 445,727,000 
承付款和意外開支（見附註19）
可轉換優先股，面值美元0.10每股；已授權和發行 166,121截至 2024 年 1 月 31 日的股票（包括應計股息 $374,000）並獲得授權 125,000股票；已發行 100,000截至 2023 年 7 月 31 日（包括應計股息 $604,000)
166,495,000 112,211,000 
股東權益：  
優先股，面值 $0.10每股；已授權和未發行 1,833,879和 1,875,000分別在 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 7 月 31 日的股票
— — 
普通股，面值 $0.10每股；已授權 100,000,000股票；已發行 43,506,289和 43,096,271分別在 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 7 月 31 日的股票
4,351,000 4,310,000 
額外的實收資本639,300,000 636,925,000 
留存收益205,157,000 238,913,000 
848,808,000 880,148,000 
減去：  
庫存股，按成本計算（15,033,3172024 年 1 月 31 日和 2023 年 7 月 31 日的股票）
(441,849,000)(441,849,000)
股東權益總額406,959,000 438,299,000 
負債總額、可轉換優先股和股東權益$996,755,000 996,237,000 

參見簡明合併財務報表的附註。
1
索引

COMTECH 電信公司和子公司
簡明合併運營報表
（未經審計）
截至1月31日的三個月截至1月31日的六個月
 2024202320242023
淨銷售額$134,225,000 133,725,000 $286,136,000 264,864,000 
銷售成本91,027,000 87,801,000 195,056,000 172,137,000 
毛利43,198,000 45,924,000 91,080,000 92,727,000 
費用：  
銷售、一般和管理30,307,000 28,915,000 63,002,000 58,252,000 
研究和開發6,843,000 12,441,000 14,655,000 25,192,000 
無形資產的攤銷5,288,000 5,349,000 10,577,000 10,698,000 
業務剝離收益，淨額(2,213,000)— (2,213,000)— 
首席執行官過渡成本— — — 9,090,000 
 40,225,000 46,705,000 86,021,000 103,232,000 
營業收入（虧損）2,973,000 (781,000)5,059,000 (10,505,000)
其他支出（收入）：  
利息支出5,265,000 3,791,000 10,197,000 6,026,000 
利息（收入）和其他902,000 455,000 837,000 200,000 
所得税收益前的虧損(3,194,000)(5,027,000)(5,975,000)(16,731,000)
所得税（受益）準備金7,364,000 (222,000)6,020,000 (830,000)
淨虧損$(10,558,000)(4,805,000)$(11,995,000)(15,901,000)
可轉換優先股的滅失損失(13,640,000)— (13,640,000)— 
為反映可轉換優先股的贖回價值而進行的調整：
可轉換優先股的發行成本(4,273,000)— (4,273,000)— 
可轉換優先股的股息(2,061,000)(1,737,000)(3,884,000)(3,447,000)
歸屬於普通股股東的淨虧損$(30,532,000)(6,542,000)$(33,792,000)(19,348,000)
普通股每股淨虧損（見附註6）：  
基本$(1.07)(0.23)$(1.18)(0.69)
稀釋$(1.07)(0.23)$(1.18)(0.69)
已發行普通股的加權平均數——基本28,662,000 27,954,000 28,704,000 27,892,000 
已發行普通股和普通等價股的加權平均數——攤薄後28,662,000 27,954,000 28,704,000 27,892,000 
 
參見簡明合併財務報表的附註。

2
索引


COMTECH 電信公司和子公司
可轉換優先股和股東權益的簡明合併報表
（未經審計）

截至 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 1 月 31 日的三個月
可轉換優先股普通股額外
實收資本		留存收益國庫股股東
公平
股份金額股份金額股份金額
截至2022年10月31日的餘額100,000 $106,914,000 42,810,846 $4,281,000 $629,027,000 $262,902,000 15,033,317 $(441,849,000)$454,361,000 
股票分類的股票獎勵補償
— — — — 1,268,000 — — — 1,268,000 
發行員工股票購買計劃股票— — 14,443 1,000 87,000 — — — 88,000 
發行限制性股票，扣除沒收— — 82,373 8,000 (8,000)— — — — 
股票獎勵的淨結算
— — (6,791)— (141,000)— — — (141,000)
調整以反映可轉換優先股的贖回價值（包括應計股息）1,737,000 — — — (1,737,000)— — (1,737,000)
已申報的現金分紅，淨額（美元）0.10每股）
— — — — — (2,775,000)— — (2,775,000)
扣除逆轉後的股息等價物的應計（美元）0.10每股）
— — — — — (163,000)— — (163,000)
淨虧損— — — — — (4,805,000)— — (4,805,000)
截至2023年1月31日的餘額100,000 $108,651,000 42,900,871 $4,290,000 $630,233,000 $253,422,000 15,033,317 $(441,849,000)$446,096,000 
截至2023年10月31日的餘額100,000 $114,034,000 43,268,782 $4,327,000 $638,652,000 $235,676,000 15,033,317 $(441,849,000)$436,806,000 
股票分類的股票獎勵補償
— — — — 2,189,000 — — — 2,189,000 
發行員工股票購買計劃股票— — 11,318 1,000 81,000 — — — 82,000 
發行限制性股票，扣除沒收— — (16,590)(2,000)2,000 — — — — 
股票獎勵的淨結算
— — 242,779 25,000 (1,624,000)— — — (1,599,000)
可轉換優先股的註銷(100,000)(115,721,000)— — — (13,640,000)— — (13,640,000)
發行可轉換優先股166,121 166,121,000 — — — — — — — 
可轉換優先股的發行成本— (4,273,000)— — — — — — — 
調整以反映可轉換優先股的贖回價值（包括應計股息）— 6,334,000 — — — (6,334,000)— — (6,334,000)
股息等價物的逆轉 — — — — — 13,000 — — 13,000 
淨虧損— — — — — (10,558,000)— — (10,558,000)
截至 2024 年 1 月 31 日的餘額166,121 $166,495,000 43,506,289 $4,351,000 $639,300,000 $205,157,000 15,033,317 $(441,849,000)$406,959,000 

參見簡明合併財務報表的附註。
3
索引


COMTECH 電信公司和子公司
可轉換優先股和股東權益的簡明合併報表
（未經審計）

截至 2024 年和 2023 年 1 月 31 日的六個月
可轉換優先股普通股額外
實收資本		留存收益國庫股股東
公平
股份金額股份金額股份金額
截至 2022 年 7 月 31 日的餘額100,000 $105,204,000 42,672,827 $4,267,000 $625,484,000 $278,683,000 15,033,317 $(441,849,000)466,585,000 
股票分類的股票獎勵補償
— — — — 2,172,000 — — — 2,172,000 
與股票分類的股票獎勵相關的首席執行官過渡成本（見註釋1）— — — — 3,764,000 — — — 3,764,000 
發行員工股票購買計劃股票— — 29,460 3,000 204,000 — — — 207,000 
發行限制性股票，扣除沒收— — 93,091 9,000 (9,000)— — — — 
股票獎勵的淨結算
— — 105,493 11,000 (1,382,000)— — — (1,371,000)
調整以反映可轉換優先股的贖回價值（包括應計股息）3,447,000 — — — (3,447,000)— — (3,447,000)
已申報的現金分紅，淨額（美元）0.20每股）
— — — — — (5,549,000)— — (5,549,000)
扣除逆轉後的股息等價物的應計（美元）0.20每股）
— — — — — (364,000)— — (364,000)
淨虧損— — — — — (15,901,000)— — (15,901,000)
截至2023年1月31日的餘額100,000 $108,651,000 42,900,871 $4,290,000 $630,233,000 $253,422,000 15,033,317 $(441,849,000)$446,096,000 
截至2023年7月31日的餘額100,000 $112,211,000 43,096,271 $4,310,000 $636,925,000 $238,913,000 15,033,317 $(441,849,000)$438,299,000 
股票分類的股票獎勵補償
— — — — 4,834,000 — — — 4,834,000 
發行員工股票購買計劃股票— — 24,117 2,000 174,000 — — — 176,000 
發行限制性股票，扣除沒收— — (2,686)— — — — — — 
股票獎勵的淨結算
— — 388,587 39,000 (2,633,000)— — — (2,594,000)
可轉換優先股的註銷(100,000)(115,721,000)— — — (13,640,000)— — (13,640,000)
發行可轉換優先股166,121 166,121,000 — — — — — — — 
可轉換優先股的發行成本— (4,273,000)— — — — — — — 
調整以反映可轉換優先股的贖回價值（包括應計股息）— 8,157,000 — — — (8,157,000)— — (8,157,000)
股息等價物的逆轉 — — — — — 36,000 — — 36,000 
淨虧損— — — — — (11,995,000)— — (11,995,000)
截至 2024 年 1 月 31 日的餘額166,121 $166,495,000 43,506,289 $4,351,000 $639,300,000 $205,157,000 15,033,317 $(441,849,000)$406,959,000 

參見簡明合併財務報表的附註。
4
索引
COMTECH 電信公司和子公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
截至1月31日的六個月
 20242023
來自經營活動的現金流：  
淨虧損$(11,995,000)(15,901,000)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
不動產、廠房和設備的折舊和攤銷5,952,000 5,765,000 
壽命有限的無形資產的攤銷10,577,000 10,698,000 
股票薪酬的攤銷4,834,000 2,172,000 
攤銷履行資產的成本480,000 480,000 
與股票分類的股票獎勵相關的首席執行官過渡成本 — 3,764,000 
遞延融資成本的攤銷1,543,000 664,000 
業務剝離收益，淨額(2,213,000)— 
其他負債的變化(2,067,000)(2,067,000)
不動產、廠房和設備處置損失19,000 78,000 
可疑賬款備抵準備金620,000 553,000 
為多餘和過時庫存編列經費1,473,000 1,276,000 
遞延所得税支出（福利）1,135,000 (2,034,000)
扣除資產剝離影響後的資產負債變動：  
應收賬款(40,456,000)(11,764,000)
庫存913,000 (5,725,000)
預付費用和其他流動資產2,157,000 1,781,000 
其他資產2,397,000 (3,319,000)
應付賬款(19,345,000)(6,939,000)
應計費用和其他流動負債(3,089,000)(693,000)
合同負債2,807,000 2,541,000 
其他非流動負債172,000 465,000 
應付利息(51,000)961,000 
應繳所得税2,932,000 458,000 
用於經營活動的淨現金(41,205,000)(16,786,000)
來自投資活動的現金流：  
業務剝離收益，淨額32,425,000 — 
購置不動產、廠房和設備(7,489,000)(9,918,000)
由（用於）投資活動提供的淨現金24,936,000 (9,918,000)
來自融資活動的現金流：  
發行可轉換優先股的收益43,200,000 — 
循環貸款機制下長期債務的淨借款22,619,000 39,000,000 
償還定期貸款下的債務(18,738,000)(625,000)
支付可轉換優先股發行成本(3,833,000)— 
匯出員工為股票獎勵而繳納的法定預扣税(3,798,000)(2,473,000)
遞延融資費用的支付(2,097,000)(3,616,000)
支付普通股的現金分紅(265,000)(5,870,000)
發行員工股票購買計劃股票的收益176,000 243,000 
支付貨架註冊費用— (101,000)
償還融資租賃負債下的本金— (4,000)
融資活動提供的淨現金37,264,000 26,554,000 
現金和現金等價物的淨增加（減少）20,995,000 (150,000)
期初的現金和現金等價物18,961,000 21,654,000 
期末的現金和現金等價物$39,956,000 21,504,000 
（續）

見簡明合併財務報表的附註。

5
索引
COMTECH 電信公司和子公司
簡明合併現金流量表（續）
（未經審計）
截至1月31日的六個月
20242023
補充現金流披露：
在此期間支付的現金用於：
利息$8,693,000 4,352,000 
所得税，淨額$1,951,000 609,000 
非現金投資和融資活動：
不動產、廠房和設備的應計增加額$1,271,000 3,339,000 
調整以反映可轉換優先股的贖回價值 $8,157,000 3,447,000 
未付的可轉換優先股發行成本$440,000 — 
應計遞延融資成本$821,000 173,000 
已申報普通股但未支付的現金分紅，包括（逆向）應計股息等價物$(36,000)3,139,000 
應計貨架註冊費用$20,000 — 
參見簡明合併財務報表的附註。

6
索引
COMTECH 電信公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

(1)     普通的

隨行的 簡明合併財務報表截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月和六個月中，Comtech電信公司及其子公司（“Comtech”、“我們” 或 “我們的”）未經審計。管理層認為，所提供的信息反映了公允列報未經審計的中期業績所必需的所有重大調整（包括正常的經常性調整）。我們在這些時期的經營業績不一定代表整個財年的預期經營業績。

我們的準備 簡明合併財務報表根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則，我們要求我們作出估算和假設，以影響截至該日報告的資產負債數額以及或有資產和負債的披露 簡明合併財務報表，以及報告期內報告的淨銷售額和支出金額。實際結果可能與這些估計值有所不同。

我們的 簡明合併財務報表應與我們在截至2023年7月31日的財政年度向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的經審計的合併財務報表及其10-K表年度報告中包含的附註以及我們向美國證券交易委員會提交的所有其他文件一起閲讀。

流動性和持續經營

隨附的未經審計 簡明合併財務報表我們已經做好了準備，假設我們會繼續經營下去。持續經營的列報基礎假設我們將在這些未經審計之日起一年後繼續運營 簡明合併財務報表已發行並將能夠在正常業務過程中變現我們的資產並清償我們的負債和承諾。

根據 ASC 主題 205-40 的要求，”披露有關實體持續經營能力的不確定性，” 總的來説，我們必須評估是否存在一些條件或事件，使人們對我們繼續作為持續經營企業的能力產生重大懷疑。該評估未考慮截至未經審計之日尚未全面實施或不在我們控制範圍內的計劃的潛在緩解影響 簡明合併財務報表已發行。當存在重大疑問時，我們會評估我們計劃的緩解效果是否足以緩解人們對我們繼續作為持續經營企業的能力的實質性懷疑。但是，只有在同時滿足以下條件時，才會考慮我們的計劃的緩解作用：（i）這些計劃很可能在未經審計之日起的一年內得到有效實施 簡明合併財務報表已發佈，並且（ii）這些計劃實施後很可能會緩解相關條件或事件，這些條件或事件使人們對我們能否在未經審計之日起的一年內繼續作為持續經營企業產生重大懷疑 簡明合併財務報表已發行。

截至2024年3月18日，即這些財務報表發佈之日（“發行日期”），我們評估了以下條件或事件的總體考慮是否使人們對公司在發行之後的未來十二個月內繼續作為持續經營企業的能力產生了重大懷疑。

在過去的三個財政年度中，我們蒙受了營業虧損 $14,660,000, $33,752,000，以及 $68,298,000分別在2023財年、2022財年和2021財年。最近，我們確認的營業收入為美元2,973,000和 $5,059,000在截至2024年1月31日的三個月和六個月中，分別包括美元2,213,000業務剝離的估計收益，淨額。參見 注意事項 (2) – “業務剝離” 以獲取更多信息。此外, 在過去三個財政年度中, 用於經營活動的淨現金為 $4,433,000和 $40,638,000在2023財年和2021財年，經營活動提供的淨現金分別為美元1,997,000在2022財年。最近，用於經營活動的淨現金為美元41,205,000在截至2024年1月31日的六個月中。由於使用了美元淨現金收益的很大一部分，該金額反映了我們未付應付賬款水平的大幅下降45,000,000我們的B系列可轉換優先股於2024年1月22日發行。參見 備註 (17) – “可轉換優先股” 以獲取更多信息。

7
索引
COMTECH 電信公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
截至2024年1月31日，我們遵守了信貸額度下的所有限制和財務契約（見 注意事項 (10) — “信貸額度” 用於已定義的術語）。截至2024年1月31日，我們的擔保槓桿率為 3.07x TTM 調整後息税折舊攤銷前利潤與允許的最大擔保槓桿比率的比較 3.50x TTM 調整後的息税折舊攤銷前利潤。截至2024年1月31日，我們的利息支出覆蓋率為 3.34x TTM 調整後息税折舊攤銷前利潤與最低利息支出覆蓋率的比較 3.25x TTM 調整後的息税折舊攤銷前利潤。我們的最低流動性為美元39,500,000與美元的最低流動性要求相比25,000,000。但是，鑑於信貸額度的到期日為2024年10月31日以及我們的再融資工作狀況，我們預計在發行日期之後的未來十二個月中，我們可能無法遵守一項或多項限制性和財務契約。

如披露的那樣 注 (10) — “信貸額度”，2023年11月7日，我們簽訂了第三次修訂和重述的信貸協議，該協議自2024年1月31日起生效，除其他外，將循環貸款額度下的借款限額從美元下調150,000,000到 $140,000,000並將季度定期貸款攤還款額從美元增加1,250,000到 $1,875,000。2024年4月30日和2024年7月31日，如果仍未償還，循環貸款額度將進一步降至美元135,000,000和 $130,000,000，分別地。截至發行之日，我們可用的流動性來源包括約美元的現金和現金等價物20,100,000。此外，截至發行之日，我們的信貸額度下的借款總額為 $166,241,000，其中 $136,854,000和 $29,387,000分別與循環貸款機制和定期貸款有關。截至發行之日, 大約有 $2,665,000循環貸款機制下的借款能力。

我們履行當前到期義務的能力可能會受到我們遵守信貸額度下的財務契約或獲得影響相關財務契約的豁免或修正案的能力的影響。如果我們無法履行某些契約，也無法獲得豁免或修改，則此類事件將構成違約事件，並可能導致立即加速償還根據我們的信貸額度應付的所有未償本金、利息和費用。如果發生違約事件，就無法保證我們能夠繼續經營下去，這可能會迫使我們推遲、減少或終止業務戰略的某些方面。此外，我們滿足未來預期流動性需求的能力將在很大程度上取決於我們從運營中產生正現金流入和/或確保其他外部資本來源的能力。就外部資本來源而言，2024年1月22日發行的B系列可轉換優先股允許我們籌集高達美元的資金50,000,000未經B系列可轉換優先股持有人同意的普通股。

根據我們目前的業務計劃，包括預計的資本支出，我們認為我們目前的現金和現金等價物或未來現金流中預計產生的流動性不足以為我們在發行之後的未來十二個月的運營提供資金，也不足以償還計劃於2024年10月31日當天或之前在信貸額度下到期的未償借款。為迎接這一到期日，我們聘請了第三方財務顧問，以協助我們與現有的貸款人和B系列可轉換優先股持有人進行討論和談判，以延長信貸額度或再融資和/或修改或重組我們的B系列可轉換優先股，並尋求其他信貸來源或外部資本。如果我們無法獲得充足、及時的財政資源或外部資本，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

我們未來產生現金或有足夠的機會從金融機構獲得信貸和/或以可接受的條件從公共和/或私募債務和股票市場融資，或根本而言，(i) 受以下因素的約束：(a) 我們無法控制的總體經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素，以及 (b) 在某些情況下，B系列可轉換優先股持有人的多數票同意權（詳見進一步討論） 備註 (17) – "可轉換優先股“）和（ii）可能（x）削弱股東的所有權權益，（y）包含對普通股股東權利產生不利影響的條款，或者（z）限制我們採取具體行動的能力，例如承擔額外債務、進行收購或資本支出或申報分紅。此外，我們向持續盈利的過渡取決於我們正在進行的One Comtech轉型的成功完成以及將個體企業整合到 二分部和相關的重組活動，以優化我們的成本結構並減少對營運資金和/或資本支出的投資。




8
索引
COMTECH 電信公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
除了我們為信貸額度再融資和/或獲得新的信貸來源或外部資本的計劃外，我們的計劃還包括：

•實施某些成本節約和重組活動以減少運營中使用的現金，如進一步討論的那樣 注 (20) — “降低成本；”
•採取舉措減少對營運資金的投資，即應收賬款和存貨；
•通過簽訂更優惠的銷售或服務合同，改善流程紀律，實現和維持盈利業務；
•重新評估我們的業務計劃，尋找進一步減少資本支出的機會；
•通過債務和/或股權融資的任意組合（包括可能重組我們現有的B系列可轉換優先股）尋求改善流動性的機會；以及
•尋求其他戰略交易和/或措施，包括但不限於潛在的資產出售或剝離。

儘管我們認為，在發行之日後的未來十二個月中，我們計劃的部分或全部內容將成功實施，但這些計劃並不完全在管理層的控制範圍內，因此，我們無法保證我們的計劃可能從發佈之日起得到有效實施。因此，上述不利條件和事件使人們對我們自發行之日起繼續作為持續經營企業的能力產生了重大懷疑。我們假設我們的財務資源足以滿足未來十二個月的資本需求，並且不包括在未來十二個月中我們無法繼續運營時可能需要的任何與資產可回收性和變現以及負債分類有關的調整，我們以持續經營為基礎編制了這些未經審計的簡明合併財務報表。

首席執行官過渡相關

2022年8月9日，我們董事會任命肯·彼得曼為董事會主席、總裁兼首席執行官（“CEO”）。根據我們與公司的分離協議，與我們的前總裁兼首席執行官邁克爾·D.Porcelain相關的過渡成本為美元7,424,000，其中 $3,764,000與加速推進未攤銷的股票薪酬有關，剩餘的美元3,660,000與他的遣散費和終止僱用時的福利有關。美元過渡成本的現金部分3,660,000於 2022 年 10 月支付給 Porcelain 先生。此外，由於彼得曼先生與公司簽訂了自2022年8月9日起生效的僱傭協議，我們產生了1美元1,000,000與現金簽約獎金相關的費用，該獎金於2023年1月支付給彼得曼先生。與Porcelain先生和彼得曼先生相關的首席執行官過渡成本在2023財年第一季度計入了我們的未分配部分。2024財年沒有發生類似的成本。

2024 年 3 月 12 日，彼得曼先生因故被解僱，董事會任命約翰·拉蒂根為臨時首席執行官，馬克·昆蘭為董事會主席。變更之前，拉蒂根先生曾擔任我們首席企業發展官，昆蘭先生曾擔任董事會成員。在解僱後，彼得曼先生被視為根據其僱傭合同辭去了董事會主席和董事的職務。
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（未經審計）
(2)     業務剝離

根據2023年10月11日簽訂的股票銷售協議（“PST資產剝離”），2023年11月7日，我們完成了對固態射頻微波高功率放大器和控制組件產品線的剝離，該產品線包含在我們的衞星和太空通信板塊。此次剝離的初步銷售價格為美元35,659,000現金（包括對預計截止日期的調整，淨營運資金和手頭現金），加上不超過美元的或有對價5,000,000以實現收入目標或收到股票銷售協議中規定的預期合同授予為基礎。銷售價格可能會根據剝離業務的最終截止日期的淨營運資金進行調整。我們收到了$的現金收益32,477,000收盤時，扣除美元2,182,000交易成本和 $1,000,000以託管方式持有，直到截止日期淨營運資金最終確定。我們確認的估計税前收益為美元2,213,000表示為”業務剝離收益，淨額“在我們的 簡明合併運營報表在截至2024年1月31日的三個月和六個月中。估計的税前收益反映了美元的確認3,300,000或有對價的估計公允價值的應收賬款和美元1,000,000託管金額的應收賬款。這些應收賬款列報在”預付費用和其他流動資產” 在 簡明合併資產負債表截至 2024 年 1 月 31 日。隨後，我們將根據財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂（“ASC”）450，將應收或有對價作為應收收益進行衡量，”突發事件，“隨後的應收或有對價賬面價值的變動將作為調整數入賬”業務剝離收益，淨額。”

截至2023年11月7日，與PST資產剝離（“PST處置小組”）相關的主要類別資產和負債的賬面金額如下：

現金和現金等價物$(71,000)
應收賬款，淨額4,168,000 
庫存，淨額17,822,000 
預付費用和其他流動資產201,000 
財產、廠房和設備，淨額2,790,000 
經營租賃使用權資產，淨額5,379,000 
善意14,587,000 
其他資產，淨額35,000 
處置集團待售資產總額$44,911,000 
應付賬款$3,081,000 
應計費用和其他流動負債1,622,000 
經營租賃負債，當前545,000 
合同負債656,000 
經營租賃負債，非流動4,894,000 
遞延所得税負債，淨額(451,000)
待售處置集團的負債總額$10,347,000 


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（未經審計）
(3)     採用會計準則和更新

我們需要做好準備 簡明合併財務報表根據FASB ASC，它是所有權威的美國公認會計原則（通常被稱為 “GAAP”）的來源。FASB ASC受財務會計準則委員會的更新，即會計準則更新（“ASUs”）。在截至2024年1月31日的六個月中，以下財務會計準則ASU已發行並納入FASB ASC，截至2024年1月31日尚未被我們採用：

•FASB ASU 第 2023-07 號，要求定期向首席運營決策者（“CODM”）披露按可申報分部列出的重大分部支出，幷包含在每份報告的分部損益衡量標準中。還需要按可申報分部披露其他分部項目，這將構成分部收入減去這些重要分部支出與報告的分部損益之間的差額。每年的更新要求實體披露CODM的頭銜和職位，並描述CODM如何使用所報告的衡量標準。此外，除了披露重要分部支出和其他分部項目外，所有現有的分部損益年度披露都必須臨時提供。該亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度（我們的財政年度從2024年8月1日開始）以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期（我們的過渡期從2025年10月31日開始）生效，允許提前採用。我們正在評估該亞利桑那州立大學對我們的影響 簡明合併財務報表和披露。

•除了修改和取消某些現有要求外，FASB ASU 第 2023-09 號還增強並制定了新的所得税披露要求。根據新要求，最值得注意的是，在有效的税率對賬中進一步分解信息，包括納入百分比和金額、具體類別以及用於核對符合指南所定量門檻的項目的額外信息。此外，已繳所得税和所得税支出的披露必須按聯邦、州和外國税收進行分類，繳納的所得税按佔所得税總額的5％或以上的個別司法管轄區進一步分類。該亞利桑那州立大學對2024年12月15日之後開始的財政年度（我們的財政年度從2025年8月1日開始）生效，允許提前採用。我們正在評估該亞利桑那州立大學對我們的影響 簡明合併財務報表和披露。
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（未經審計）
(4)     收入確認

根據 FASB ASC 606，”與客户簽訂合同的收入“（“ASC 606”），我們記錄的收入金額反映了我們為換取向客户承諾的商品或服務而應得的對價。根據ASC 606，我們遵循五步模型來：（1）確定與客户的合同；（2）確定我們在合同中的履約義務；（3）確定合同的交易價格；（4）將交易價格分配給我們的履約義務；（5）使用以下兩種方法之一確認收入：

•隨着時間的推移-當在合同履行期內持續將控制權移交給客户時，我們會使用逐段計算的方法來確認收入。這通常發生在我們簽訂長期合同，該合同涉及按照買方的規格設計、開發或製造複雜設備或技術平臺（或提供與履行此類合同相關的服務）。控制權的持續轉移通常由合同條款支持，這些條款允許我們的客户為方便起見單方面終止合同，支付所產生的成本和合理的利潤，並控制在建工作。一段時間內確認的收入通常基於完成相關履約義務的進展程度。衡量進展的方法的選擇需要作出判斷，並以所提供的產品或服務的性質為基礎。在某些情況下，通常對於公司固定價格合同，我們使用成本對成本衡量標準，因為它最能描述控制權的移交給客户的情況，這種轉移是在我們承擔合同成本時發生的。根據成本對成本衡量標準，竣工進展程度是根據迄今發生的成本與竣工時估計總成本（包括保修成本）的比率來衡量的。收入，包括估計的費用或利潤，在發生成本時按比例記錄。要履行的成本通常包括直接的人工、材料、分包商成本、其他直接成本和間接成本的分配。修改這些合同後，額外的商品或服務通常與已經提供的商品或服務沒有區別。因此，這些修改構成了現有合同的一部分，我們必須更新交易價格和我們對單一履約義務進展的衡量標準，並確認收入和毛利潤的累積補額。

對於使用成本對進度衡量標準的長期合同，我們有一個完成時估算（“EAC”）流程，管理層在該流程中審查我們的績效義務的進展和執行情況。該EAC流程需要管理層在評估風險、估算合同收入和成本以及對進度和技術問題做出假設方面做出判斷。由於某些合同的有效期很長，因此工作進展期間收入和/或成本估算的修訂可能會通過累積調整影響本期收益。此外，如果EAC程序顯示有損失，則為明顯損失期間的預期損失總額編列經費。通常至少每季度對重要合同的合同收入和成本估算進行審查和重新評估。

成本對比法主要用於考慮我們的衞星和太空通信領域的合同，並在較小程度上用於考慮地面和無線網絡領域公共安全和定位技術產品線中的某些基於位置和消息傳送基礎設施的合同。對於地面和無線網絡領域中基於服務的合同，我們還會確認一段時間內的收入。這些服務通常被視為在合同期內使用直線方法提供的一系列服務，或者根據客户對我們提供的網絡和平臺的實際使用情況。

•時間點-當履約義務在一段時間內未得到履行時，我們必須使用時間點會計方法記錄收入，這通常會在向客户發貨或交付承諾的商品或服務時確認收入。這通常發生在我們簽訂短期合同或採購訂單時，向客户提供物品的週轉時間相對較短。對此類合同和/或採購訂單的修改（通常提供額外的數量或服務）被視為新合同，因為這些額外數量或服務的定價基於獨立銷售價格。

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（未經審計）
時間點會計主要適用於我們的衞星地面站技術產品線（包括衞星調制解調器、固態和行波管放大器）中的合同。與這些產品系列相關的合同不符合隨着時間的推移確認收入的要求，因為我們的客户在製造過程的任何階段都無法將設備用於其預期目的；客户不能同時獲得和/或消費我們的業績所帶來的好處；客户無法控制資產（即在交付之前，客户不能指導資產的使用、出售或交換設備等）；而且，儘管我們的許多合同都有便利條款和/或終止條款一個迄今為止已完成的業績付款的強制執行權，我們的業績創造了一種可通過交付點替代用途的資產。

在確定我們的設備是否有其他用途時，我們考慮了產品的底層製造工藝。在製造的早期階段，原材料和在製品（包括組件）由通用零件組成，這些零件在許多不同類型的產品和客户應用中可高度互換。成品要麼按照我們的標準配置進行配置，要麼根據客户的規格進行配置。成品，無論是按照我們的標準規格還是按客户的規格製造，都可以出售給各種客户，用於許多不同的最終用途應用，如果需要，只需極少的返工，也不會造成重大經濟損失。

在與客户簽訂合同時，我們會考慮合同何時獲得雙方的批准和承諾，雙方的權利是否得到確定，付款條件是否已確定，合同是否具有商業實質內容以及是否有可能收款。

在確定履約義務時，我們會考慮是否有多個承諾以及如何解釋這些承諾。在我們的合同中，如果多個承諾不同，則將其分開，無論是個人承諾還是合同背景下的承諾。如果合同中的多項承諾高度相互關聯或包含隨着時間的推移提供的一系列不同服務，則將它們合併為一項單一的履行義務。在某些情況下，我們還可能為客户提供額外的服務類型保修，我們將其視為一項單獨的履行義務。服務類擔保並不佔我們合併淨銷售額的很大一部分。當服務類型擔保代表一項單獨的履行義務時，收入將在延長的保修期內延期並按比例確認。我們的合同還可能不時包括其他商品和服務的期權。迄今為止，這些期權尚未代表客户的實質性權利，因為它們的定價反映了獨立的銷售價格。因此，我們不認為我們提供的期權是必須為其分配部分交易價格的履約義務。在許多情況下，我們為部分產品提供自交付之日起至少一年的保證型保修服務。

在確定交易價格時，我們通常使用合約的規定價格作為起點。某些安排中的交易價格可能包括估計的可變對價金額，包括獎勵費、激勵費或其他可能提高或降低交易價格的條款。我們將可變對價估算為我們預計有權獲得的金額，並將估計金額納入交易價格，前提是估算的不確定性得到解決後，確認的累計收入可能不會發生重大逆轉。對這一可變考慮因素的估算以及是否將估計金額納入交易價格的決定主要基於對我們預期業績的評估以及我們合理獲得的所有信息（例如歷史、當前和預測）。

在分配合約的交易價格時，我們會考慮每種不同的履行義務。對於具有多項履約義務的合同，我們使用對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計，將合約的交易價格分配給每項履約義務。我們根據單獨出售履約義務的價格來確定獨立銷售價格。如果無法通過過去的交易觀察到獨立銷售價格，我們會根據市場狀況等可用信息來估算獨立銷售價格，包括地理或地區的特定因素、競爭定位、內部成本、利潤目標以及與業績義務相關的內部批准的定價指南。

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（未經審計）
我們與客户簽訂的大多數合同都以美元計價，通常是固定價格或成本可償還型合同（包括固定費用、激勵費和時間和材料類合同）。在我們與客户簽訂的幾乎所有合同中，我們都是安排的負責人，並按總額報告收入。與美國國內和國際客户簽訂的合同的交易價格通常基於與每位客户的具體談判，對於美國政府而言，有時基於根據適用法規提供商品或服務的估計或實際成本。按地理位置和客户類型劃分的銷售額佔合併淨銷售額的百分比如下：
 截至1月31日的三個月截至1月31日的六個月
 2024202320242023
美國  
美國政府31.5 %29.8 %33.5 %30.9 %
國內42.9 %46.7 %41.5 %46.7 %
美國總計74.4 %76.5 %75.0 %77.6 %
國際25.6 %23.5 %25.0 %22.4 %
總計100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %

對美國政府客户的銷售包括對美國國防部（“DoD”）、情報和民事機構的銷售，以及直接向或通過主承包商進行的銷售。國內銷售包括向商業客户以及向美國州和地方政府的銷售。在截至2024年1月31日的三個月和六個月中，除美國政府外，沒有客户佔合併淨銷售額的10.0％以上。在截至2023年1月31日的三個月和六個月中，我國內銷售中包括對威瑞森通信公司（“Verizon”）的銷售，這佔 11.3% 和 11.9分別佔合併淨銷售額的百分比。除美國外，在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月和六個月中，除美國外，沒有哪個國家（包括對美國國內公司的銷售，以計入向外國銷售的產品）佔合併淨銷售額的10.0％以上。

下表彙總了我們的收入細分，該細分與CODM審查的截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月和六個月的信息一致。我們認為，這些類別最能描述影響我們業務的經濟因素如何影響收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性：

截至 2024 年 1 月 31 日的三個月截至 2024 年 1 月 31 日的六個月
衞星和太空通信地面和無線網絡總計衞星和太空通信地面和無線網絡總計
地理區域
和客户類型
美國政府$41,701,000 573,000 $42,274,000 $94,707,000 1,169,000 $95,876,000 
國內8,804,000 48,830,000 57,634,000 24,756,000 94,020,000 118,776,000 
美國總計50,505,000 49,403,000 99,908,000 119,463,000 95,189,000 214,652,000 
國際28,098,000 6,219,000 34,317,000 61,528,000 9,956,000 71,484,000 
總計$78,603,000 55,622,000 $134,225,000 $180,991,000 105,145,000 $286,136,000 
合同類型
固定的固定價格$71,425,000 55,622,000 $127,047,000 $156,833,000 105,145,000 $261,978,000 
費用可報銷7,178,000 — 7,178,000 24,158,000 — 24,158,000 
總計$78,603,000 55,622,000 $134,225,000 $180,991,000 105,145,000 $286,136,000 
控制權的移交
時間點$32,571,000 685,000 $33,256,000 $78,312,000 1,332,000 $79,644,000 
隨着時間的推移46,032,000 54,937,000 100,969,000 102,679,000 103,813,000 206,492,000 
總計$78,603,000 55,622,000 $134,225,000 $180,991,000 105,145,000 $286,136,000 

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（未經審計）
截至 2023 年 1 月 31 日的三個月截至 2023 年 1 月 31 日的六個月
衞星和太空通信地面和無線網絡總計衞星和太空通信地面和無線網絡總計
地理區域和客户類型
美國政府$38,947,000 948,000 $39,895,000 $79,960,000 1,986,000 $81,946,000 
國內14,429,000 47,976,000 62,405,000 29,673,000 93,987,000 123,660,000 
美國總計53,376,000 48,924,000 102,300,000 109,633,000 95,973,000 205,606,000 
國際27,031,000 4,394,000 31,425,000 51,647,000 7,611,000 59,258,000 
總計$80,407,000 53,318,000 $133,725,000 $161,280,000 103,584,000 $264,864,000 
合同類型
固定的固定價格$72,458,000 53,318,000 $125,776,000 $142,333,000 103,584,000 $245,917,000 
費用可報銷7,949,000 — 7,949,000 18,947,000 — 18,947,000 
總計$80,407,000 53,318,000 $133,725,000 $161,280,000 103,584,000 $264,864,000 
控制權的移交
時間點$66,287,000 1,642,000 $67,929,000 $121,287,000 1,726,000 $123,013,000 
隨着時間的推移14,120,000 51,676,000 65,796,000 39,993,000 101,858,000 141,851,000 
總計$80,407,000 53,318,000 $133,725,000 $161,280,000 103,584,000 $264,864,000 

收入確認、開具賬單和收款的時間會導致我們的應收賬款、未開票應收賬款和合同負債 簡明合併資產負債表。根據一段時間內我們合同的典型付款條款，金額是根據商定的合同條款按工作進展計費的，可以是定期的（例如每月），也可以在達到合同里程碑時計費。對於某些合同，其條款旨在在我們不履行履約義務時保護客户，賬單是在收入確認之後開具賬單，從而產生未開票的應收賬款。根據ASC 606，未開票的應收賬款構成合同資產。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月和六個月中，合同資產分別沒有確認任何重大減值損失。對於大型長期合同，以及與不定期與我們有業務往來的國際客户簽訂的合同，付款條款通常需要預付款和存款。根據ASC 606，從客户那裏收到的超過迄今確認的收入的付款將導致合同負債。這些合同負債不被視為合同的重要融資部分，因為我們認為這些現金透支和存款通常用於滿足營運資金需求，而營運資金需求在合同的早期階段可能會更高。此外，預付款和存款為我們提供了一定程度的保證，確保客户將履行合同規定的義務。根據我們在某一時間點計算的合同的典型付款條款，成本將累積在庫存中，直到開具賬單時，這通常與收入確認相吻合。當前合同負債餘額為美元66,351,0002023 年 7 月 31 日和 $64,601,0002022年7月31日，美元30,057,000和 $34,126,000在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中分別被確認為收入。

如果資產的攤還期為一年或更短，我們將獲得或履行合同的增量成本確認為發生時的費用；否則，此類成本將資本化並在合同的預計期限內攤銷。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，獲得或履行攤還期超過一年的合同的增量成本並不重要。

支付給我們的內部銷售和營銷員工或承包商的佣金是根據我們通過銷售成本確認收入的模式進行資本化和攤銷，這些佣金是根據我們的銷售成本確認收入的模式進行資本化和攤銷的 簡明合併運營報表。不因收購長期合同而增加的應付佣金計為我們的銷售、一般和管理費用所產生的支出 簡明合併運營報表.

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（未經審計）
剩餘履約義務是指截至財政期結束時尚未完成工作的公司訂單的交易價格。剩餘的履約義務（我們稱之為待辦事項）不包括未行使的合約期權和無限期交割/無限數量（“IDIQ”）合同下的潛在訂單。截至2024年1月31日，分配給剩餘履約義務的交易價格總額為美元680,092,000(這是我們的合併資金積壓金額).我們估計，截至2024年1月31日，我們剩餘的績效義務中有很大一部分將在明年完成並確認為收入。 二十四個月時期，其餘時間在此之後。在截至2024年1月31日的六個月中，前期已履行或部分履行的業績義務（例如由於交易價格的變動）而確認的收入並不重要。

截至2024年1月31日的三個月和六個月的淨銷售額包括淨減少的美元1,310,000並淨增加美元395,000, 分別涉及對我們的衞星和空間通信部門某些合同的更正.

(5)    公允價值計量和金融工具

使用 FASB ASC 820 中描述的公允價值層次結構”公允價值衡量和披露，”我們使用基於市場報價的1級輸入對現金和現金等價物進行估值。我們認為，由於期限短，我們的其他流動金融資產（例如應收賬款）和其他流動負債（包括應付賬款、應計費用和長期債務的流動部分）的賬面金額接近其公允價值。

正如進一步討論的那樣 注意事項 (17)- "可轉換優先股，”我們使用三級輸入來估值根據我們的B系列可轉換優先股條款偶然發行的認股權證。第 3 級輸入是使用當前情況下可用的最佳信息開發的不可觀察的輸入。第三級投入幾乎沒有或根本沒有市場活動支持，對資產或負債的公允價值具有重要意義，反映了我們對市場參與者將如何使用類似輸入對資產或負債進行定價的假設。在2024年1月22日發行B系列可轉換優先股時，截至2024年1月31日，我們使用蒙特卡羅模擬模型確定了認股權證的公允價值，假設如下：預期壽命為六個月；無風險利率為 5.2%；預期波動率為 55.0%；股息收益率為 0%.

截至2024年1月31日和2023年7月31日，除了上面討論的現金和現金等價物和認股權證外，我們沒有其他重要資產或負債包括在內 簡明合併資產負債表按公允價值入賬，該術語由FASB ASC 820定義。

(6)    每股收益

我們的每股基本收益（“EPS”）是根據每個相應時期已發行普通股（包括既得但未發行的股票單位、股票單位、績效股票和限制性股票單位（“RSU”））的加權平均數計算得出的。我們的攤薄後每股收益反映了根據行使股票分類的股票獎勵、與我們收購UHP Networks Inc.（“UHP”）相關的託管安排的結算以及假設對每個時期內已發行的可轉換優先股（如果進行了攤薄）的轉換而產生的潛在普通股的稀釋。根據 FASB ASC 260”每股收益“（“ASC 260”），根據報告期末為應急期結束時可發行的股票數量（如果有），其發行以滿足某些條件為前提的股票計入攤薄後的每股收益。在計算攤薄後的每股收益時，我們會考慮員工在假設行使股票獎勵時必須支付的金額以及歸因於未來服務但尚未確認的股票薪酬成本金額。

有 不在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月和六個月內回購了我們的普通股。參見 注意事項 (18)- "股東權益“獲取更多信息。

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（未經審計）
已發行的加權平均股票期權、限制性股票單位和限制性股票 1,111,000和 967,000分別截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月的股份，以及 1,139,000和 1,023,000截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月的股票分別未包含在我們的攤薄後每股收益計算中，因為它們的影響本來是反稀釋的。我們的每股收益計算不包括 719,000和 431,000分別在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月中已發行的加權平均業績股票，以及 699,000和 352,000由於業績條件尚未得到滿足，分別在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中。但是，計算每個相應時期的每股收益的分子減去了與這些獎勵相關的薪酬支出。

普通股的加權平均值 162,000和 324,000在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月和六個月中，與我們在2021年3月收購超惠普相關的三個月和六個月中未包括在攤薄後的每股收益計算中，因為它們的影響本來是反稀釋的。

按折算後的假設可轉換優先股轉換所依據的加權平均普通股為 6,866,000和 4,533,000分別在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月，以及 5,812,000和 4,496,000在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，分別未包含在我們相應時期的攤薄每股收益計算中，因為它們的影響本來是反稀釋的。因此，我們計算截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月和六個月的基本和攤薄後每股收益的分子是分別歸屬於普通股股東的淨虧損。

下表協調了基本和攤薄後每股收益計算中使用的分子和分母：
 截至1月31日的三個月截至1月31日的六個月
2024202320242023
分子：  
淨虧損$(10,558,000)(4,805,000)$(11,995,000)(15,901,000)
敞篷車熄滅造成的損失
優先股		(13,640,000)— (13,640,000)— 
可轉換優先股的發行成本(4,273,000)— (4,273,000)— 
可轉換優先股的股息(2,061,000)(1,737,000)(3,884,000)(3,447,000)
歸屬於普通股股東的淨虧損$(30,532,000)(6,542,000)$(33,792,000)(19,348,000)
分母：  
用於基本計算和稀釋計算的分母28,662,000 27,954,000 28,704,000 27,892,000 

如進一步討論的那樣 備註 (17) - "可轉換優先股，” 此類優先股代表ASC 260中定義的 “參與證券”。因此，我們對截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月和六個月的每股收益計算基於兩類方法。鑑於截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月和六個月中歸屬於普通股股東的淨虧損，對我們報告的普通股基本收益或攤薄後的每股收益採用兩類方法沒有影響。

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（未經審計）
(7)     應收賬款

應收賬款包括以下內容：
 2024年1月31日2023年7月31日
來自商業和國際客户的應收賬款$53,581,000 52,438,000 
來自商業和國際客户的未開票應收賬款75,935,000 54,469,000 
來自美國政府及其機構的應收賬款9,846,000 31,149,000 
來自美國政府及其機構的未開票應收賬款61,580,000 27,192,000 
應收賬款總額200,942,000 165,248,000 
減去可疑賬户備抵金2,394,000 2,089,000 
應收賬款，淨額$198,548,000 163,159,000 

截至2024年1月31日，未開票的應收賬款涉及已確認收入的在建合同，但我們尚未獲得就迄今為止完成的工作向客户開具賬單的權利。根據ASC 606，未開票的應收賬款構成合同資產。管理層估計，截至2024年1月31日尚未開具賬單的金額中有很大一部分將在一年內開具賬單和收款。上表中的應收賬款不包括美元10,000和 $2,993,000列報的長期未開票應收賬款的比例 “其他資產，淨額”在 簡明合併資產負債表分別截至 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 7 月 31 日。

截至2024年1月31日，美國政府（及其機構）除外，它們代表 35.5佔應收賬款總額的百分比，沒有其他客户佔應收賬款總額的10％。

截至2023年7月31日，美國政府（及其機構）和AT＆T除外，它們代表 35.3% 和 11.0分別佔應收賬款總額的百分比，沒有其他客户佔應收賬款總額的10％。

(8)     庫存

庫存包括以下內容：
 2024年1月31日2023年7月31日
原材料和組件$73,451,000 87,139,000 
在製品和成品30,508,000 43,365,000 
庫存總額103,959,000 130,504,000 
減少為過剩和過期庫存準備金18,171,000 24,659,000 
庫存，淨額$85,788,000 105,845,000 

截至2024年1月31日和2023年7月31日，與長期合同（包括在建合同）直接相關的庫存量為美元4,649,000和 $5,911,000，與將製造外包給我們的第三方商業客户的合同相關的庫存量分別為美元2,597,000和 $3,277,000，分別地。

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（未經審計）
(9)     應計費用和其他流動負債

應計費用和其他流動負債包括以下內容：
 2024年1月31日2023年7月31日
應計工資和福利$18,669,000 21,994,000 
應計合同成本17,168,000 19,041,000 
應計保修義務6,844,000 8,285,000 
應計佣金和特許權使用費4,799,000 4,659,000 
應計法律費用616,000 688,000 
其他11,592,000 12,323,000 
應計費用和其他流動負債$59,688,000 66,990,000 

應計合同成本指合同的直接和間接成本，以及尚未從供應商處收到或未反映在應付賬款中的發票所欠金額的估計數。

截至2024年1月31日的應計保修義務涉及我們向客户提供的保證型保修範圍的估計負債。我們通常為某些產品提供至少一段時間的保修期 一年自交貨之日起。我們根據歷史索賠、產品故障率、對合同義務的考慮、解決軟件問題的未來成本和其他因素，記錄估算的保修費用負債。我們的一些產品保修是根據長期合同提供的，其成本已納入我們對合同總成本的估算中。

在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，我們的應計保修義務的變化如下：
截至1月31日的六個月
 20242023
期初餘額$8,285,000 9,420,000 
（受益於）保修義務條款(27,000)555,000 
對估計數變動的調整(100,000)(1,500,000)
產生的費用(896,000)(922,000)
太平洋標準時間資產剝離(418,000)— 
期末餘額$6,844,000 7,553,000 

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（未經審計）
(10)     信貸額度

2018年10月31日，我們與貸款人集團簽訂了第一份經修訂和重述的信貸協議。2022年11月30日，我們通過簽訂第二份經修訂和重述的信貸協議（“先前信貸額度”），為此類未償債務的金額進行了再融資。2023年11月7日，在太平洋標準時間資產剝離方面，我們簽訂了第三份經修訂和重述的信貸協議（“信貸額度”），修訂了先前信貸額度（統稱為 “信貸額度”），該協議規定了高達美元的優先擔保貸款額度200,000,000包括：(i) 循環貸款額度（“循環貸款額度”），初始借款限額為美元150,000,000，包括一美元20,000,000信用證次級限額；以及 (ii) a $50,000,000定期貸款 A（“定期貸款”）。信貸額度的到期日為2024年10月31日（“到期日”），經修訂為（i）允許我們申請 50%，或 $16,239,000，將太平洋標準時間資產剝離的期末淨現金收益用於償還部分循環貸款額度，而不是將所有期末淨現金收益用於償還部分定期貸款。經修訂的信貸額度還規定了以下內容：（i）自2024年1月31日起，（a）我們在循環貸款機制下的借款限額降至美元140,000,000（再減兩次 $5,000,000分別在 2024 年 4 月 30 日和 2024 年 7 月 31 日）；(b) 定期貸款攤還額從 $ 增加1,250,000到 $1,875,000每季度，剩餘餘額將在到期時到期；（c）取消了手風琴和swingline貸款功能；（d）適用利率提高 0.25%；(e) 超過美元的現金20,000,000從2024年2月起，任何一週的最後一天都必須償還循環貸款機制下的借款；（f）財務契約按月計量。在進入信貸額度時，我們資本化了美元5,941,000佔總融資成本的百分比，並將修正案計為債務修改。

這個 我們的信貸額度下的未償金額如下：
 2024年1月31日2023年7月31日
定期貸款$29,387,000 $48,125,000 
減去與定期貸款相關的未攤銷遞延融資成本817,000 621,000 
定期貸款，淨額28,570,000 47,504,000 
循環貸款機制139,519,000 116,900,000 
信貸額度下的未償金額，淨額$168,089,000 $164,404,000 
減去長期債務的流動部分168,089,000 4,375,000 
長期債務的非流動部分$— $160,029,000 

2024 年 1 月 31 日，我們有 $481,000根據我們的信貸額度未償還的備用信用證，這些信用證與某些客户合同的未來履約擔保有關；以及 不未兑現的商業信用證。在截至2024年1月31日的六個月中，我們在信貸額度下的未清餘額度從美元不等164,323,000到 $196,800,000.

截至2024年1月31日，與信貸額度相關的遞延融資淨成本總額為美元3,559,000並在我們的信貸額度期限內攤銷，直至到期日。

在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月中，與我們的信貸額度相關的利息支出，包括遞延融資成本的攤銷，為美元5,246,000和 $3,761,000，分別地。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，與我們的信貸額度相關的利息支出為美元，包括遞延融資成本的攤銷10,157,000和 $6,001,000，分別地。我們的混合利率近似值 11.34% 和 8.80截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月，分別為百分比以及 10.94% 和 7.40在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，分別為百分比。

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（未經審計）
循環貸款機制和定期貸款下的借款要麼是：（i）替代基準利率借款，從適用的借款日起按年利率等於（x）當日生效的最優惠利率中最高的利率，（b）當日有效的聯邦基金有效利率+ 0.50% 和 (c) 該日（或者，如果該日不是工作日，則為前一個工作日）生效的一個月期限的調整後期限SOFR 加上 1.00％，加上（y）適用利率，或（ii）SOFR借款，從適用借款日起按年利率等於（x）該利息期的調整後期限SOFR加上（y）適用利率（y）適用利率。適用利率的確定基於定價網格，該定價網格取決於我們截至最近發佈合併財務報表的每個財政季度末的槓桿比率。

信貸額度包含慣例陳述、擔保和肯定性承諾。信貸額度還包含提取循環貸款額度的慣常條件和慣常的否定契約，但有商定的例外情況，包括但不限於：（i）留置權，（ii）投資，（iii）債務，（iv）重大公司變革，包括合併和收購，（v）處置，包括任何貸款方向非子貸款方的子公司處置資產，（vi）限制性付款，包括股票持有人分紅，（vii）分配，包括償還次級股息公司間債務和第三方債務, 以及 (viii) 某些其他限制性協議.信貸額度還包含某些財務契約和慣常違約事件（視情況而定，視情況而定），例如付款違約、其他重大債務的交叉違約、破產和破產、發生明確的控制權變更以及未能遵守與我們的業務運營相關的負面契約和其他契約。此外，在某些情況下，我們可能需要對信貸額度進行修訂，以應對信貸額度的進一步銀團發行。

截至2024年1月31日，我們的擔保槓桿率為 3.07x 過去十二個月（“TTM”）扣除利息、税項、折舊和攤銷前的調整後收益（“調整後息税折舊攤銷前利潤”），與允許的最大擔保槓桿比率相比 3.50x 截至2024年1月31日的TTM調整後的息税折舊攤銷前利潤以及信貸額度的剩餘期限；我們的利息支出覆蓋率為 3.34x TTM 調整後息税折舊攤銷前利潤與最低利息支出保障比率的比較 3.25x 截至2024年1月31日及信貸額度剩餘期限的TTM調整後息税折舊攤銷前利潤；我們的最低流動性為美元39,500,000，相比之下，最低流動性要求為美元25,000,000截至2024年1月31日，以及信貸額度的剩餘期限。

信貸額度下的債務由我們的某些國內外子公司（“擔保人”）提供擔保。作為信貸額度下的抵押擔保及其擔保，我們和擔保人為了貸款人的利益，向行政代理人授予了我們幾乎所有有形和無形資產的留置權和第一優先擔保權益。

此處使用但未定義的大寫術語具有信貸額度中此類術語規定的含義，信貸額度已記錄在案並提交給美國證券交易委員會。

信貸額度到期日距離資產負債表日不到一年，並且由於截至該日我們還沒有簽訂延長到期日或為現有信貸額度再融資的協議，因此截至2024年1月31日，未償債務在資產負債表上被歸類為流動負債。為迎接即將到來的到期日，我們聘請了第三方財務顧問來協助我們對現有信貸額度進行再融資和/或修改或重組我們的B系列可轉換優先股，尋求其他信貸來源或外部資本，評估其他與資本結構相關的替代方案和緩解計劃。

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（未經審計）
(11)     租賃
我們的租賃歷來與設施和設備的租賃有關。根據 FASB ASC 842-”租賃“（“ASC 842”），我們從一開始就確定一項安排是否是或包含租賃，以及該租賃應歸類為運營租賃還是融資租賃。租賃開始時，我們根據預計租賃期內未來租賃付款的現值確認使用權（“ROU”）資產和租賃負債。我們選擇不確認任何期限為十二個月或更短的租賃的ROU資產或租賃負債。相反，對於此類短期租賃，我們在租賃期內按直線方式確認租賃費用。我們的某些租約包括延長租賃期限或提前終止租約的選項。當可以合理確定我們將行使續訂期權或不會行使終止期權時，我們會將行使或不行使該期權的影響分別納入租賃期限的估算中。由於我們的租賃協議沒有明確規定租賃中隱含的貼現率，因此我們使用生效日的增量借款利率（“IBR”）來計算未來租賃付款的現值。該IBR代表我們在與預期租賃期限相稱的期限內以抵押方式借款的估計利率。

我們的一些租賃包括基於消費者價格指數（“CPI”）或其他類似指數的付款。這些可變租賃付款包含在使用租約開始之日的指數計算ROU資產和租賃負債中。ASC 842要求將其他可變租賃付款，例如公共區域維護、財產税和基於使用量的金額，排除在ROU資產和租賃負債中，並在發生時記作支出。除了未來租賃付款的現值外，ROU資產的計算還將酌情考慮收養後的任何遞延租金、租賃預付款或獲得租約的初始直接成本（例如佣金）。

對於所有類別的租賃資產，我們選擇了切實可行的權宜之計，即不將租賃部分（即實際租賃的物品，例如設施或設備）與非租賃部分（即合同中與確保租賃資產的使用無關的不同要素，例如公共區域維護和消耗品供應）分開。

我們的某些設施租賃協議（被歸類為運營租賃）包含租金假期或租金上漲條款。對於租賃期內的租金假期和租金上漲條款，我們在租賃期內以直線方式記錄租金支出。截至2024年1月31日，我們的所有租約均不包含殘值擔保，租賃協議中包含的契約適用於租賃的設施和設備類型。

租賃費用的組成部分如下：
截至1月31日的三個月截至1月31日的六個月
2024202320242023
融資租賃費用：
ROU 資產的攤銷$— 1,000 $— 4,000 
運營租賃費用2,080,000 2,756,000 4,338,000 5,593,000 
短期租賃費用65,000 117,000 173,000 218,000 
可變租賃費用916,000 1,011,000 1,945,000 2,098,000 
轉租收入(16,000)(16,000)(33,000)(33,000)
租賃費用總額$3,045,000 3,869,000 $6,423,000 7,880,000 

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與租賃有關的其他信息如下：
截至1月31日的六個月
20242023
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
經營租賃-運營現金流出$4,439,000 $5,593,000 
融資租賃-為現金流出融資— 4,000 
在租賃負債交換中獲得的ROU資產（非現金）：
經營租賃$20,000 $2,838,000 

下表是與我們列報的運營租賃負債相關的未來現金流的對賬表 簡明合併資產負債表截至2024年1月31日：

2024 財年的剩餘時間$4,405,000 
2025 財年8,138,000 
2026 財年6,701,000 
2027 財年4,596,000 
2028 財年3,856,000 
此後18,867,000 
未來未貼現現金流總額46,563,000 
減去：現值折扣5,348,000 
租賃負債$41,215,000 
剩餘租賃期限的加權平均值（以年為單位）8.13
加權平均折扣率3.47%

截至2024年1月31日，我們沒有任何尚未開始的物資租賃承諾。

(12)     所得税

截至2024年1月31日的三個月，我們的有效税率為（230.6)%，其中包括淨離散税收優惠 $286,000主要與太平洋標準時間資產剝離有關。截至2024年1月31日的六個月中，我們的有效税率為（100.8)%，其中包括淨離散税收支出 $1,762,000主要與結算與PST資產剝離有關的應急對價的預期時間有關.在結算或有對價（如果有）後，由於使用了先前需要全額估值補貼的資本損失，我們預計將獲得抵消淨的離散税收優惠。

截至2023年1月31日的三個月，我們的有效税率為 4.4%，其中包括淨離散税收支出 $122,000主要與股票獎勵的結算有關，部分被與提交2022財年加拿大所得税申報表相關的某些税收賬户的敲定所抵消。截至2023年1月31日的六個月中，我們的有效税率為 5.0％，其中包括主要與股票獎勵結算相關的名義淨離散税收支出，部分被首席執行官過渡成本的可扣除部分所抵消。

不包括離散項目，我們在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月和六個月中的有效税率為（52.0)% 和 11.0分別為％。為了確定我們在2024財年的預計年度有效税率，PST資產剝離的估計收益被視為重大、不尋常或不經常發生的離散税收項目，不包括在我們的有效税率計算中。為了確定我們2023財年的預計年度有效税率，首席執行官過渡成本被視為重大、不尋常或不經常發生的離散税收項目，不包括在我們的有效税率計算中。費率的變化從 11.0% 到 (52.0)% 主要是由於預期產品和地域結構的變化。

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（未經審計）
截至2024年1月31日和2023年7月31日，未確認的税收優惠總額為美元9,115,000和 $9,166,000，分別包括美元的利息286,000和 $210,000，分別地。未確認的税收優惠源於我們在所得税申報表中採取或預計將採取的所得税立場，而我們的合併財務報表中沒有記錄其税收優惠。我們認為，未確認的税收優惠總額可能減少多達美元610,000在接下來的十二個月中，由於與聯邦、州和外國税收狀況相關的訴訟時效到期。

我們2020財年至2022財年的美國聯邦所得税申報表將接受未來美國國税局（“IRS”）的潛在審計。我們在2019財年之前的州所得税申報表均未接受審計。未來的税收評估或結算可能會對我們的合併經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

(13)     股票薪酬

概述

2023年12月，我們的股東批准了Comtech Telecomunications Corp. 2023年股權和激勵計劃（“2023年計劃”）。2023年計劃取代了Comtech電信公司修訂和重述的2000年股票激勵計劃（“先前計劃”，統稱為 “計劃”）。根據2023年計劃，除與公司交易相關的替代獎勵外，最初可用於所有獎勵的普通股數量將為 (i) 1,600,000股票加號 (ii) 69,683截至2023年計劃生效之日，根據先前計劃可供獎勵的普通股。

我們根據不時修訂和/或重述的2023年計劃以及不時修訂和/或重述的2001年員工股票購買計劃（“ESPP”），向某些員工和董事會發放股票獎勵，並在簡明合併財務報表中確認相關的股票薪酬。2023年計劃規定向Comtech的員工和顧問（包括潛在員工和顧問）授予：（i）激勵性和非合格股票期權，（ii）限制性股票單位（“RSU”），（iii）具有績效指標的RSU（我們稱為 “績效股票”），（iv）限制性股票，（v）股票單位（留給非僱員董事發行）和股票單位（留給員工發行）（統稱為 “股票單位”）和（vi）股票增值權（“SAR”），以及其他類型的獎勵。我們的非僱員董事有資格獲得股票獎勵的非全權授予，但須遵守某些限制。

截至2024年1月31日，根據2023年計劃和先前計劃，可能發行的普通股總數不得超過 13,562,500。授予的股票期權的期限不得超過 十年或者，如果是向持有超過股價的股東發放激勵性股票獎勵 10.0投票權的百分比，不超過 五年。我們預計將通過發行普通股來結清該計劃下的所有未償獎勵和ESPP下的員工購買。

截至2024年1月31日，我們已根據計劃授予股票獎勵，這些計劃代表了購買和/或收購總額為 11,415,102股份（扣除 5,914,873已過期和取消的獎勵），其中總計 9,163,888已行使或結算。

截至2024年1月31日，按獎勵類型劃分的以下股票獎勵為傑出獎項：
 2024年1月31日
股票期權224,580 
績效份額827,802 
限制性股票、限制性股票、股票單位和其他股票獎勵1,198,832 
總計2,251,214 

我們的 ESPP 規定最多可發行 1,300,000我們普通股的股份。我們的ESPP旨在為符合條件的員工提供在以下地點收購我們的普通股的機會 85每個日曆季度第一天或最後一天公允市場價值的百分比，以較低者為準。截至 2024 年 1 月 31 日，我們已累計發行了 1,022,623與我們的ESPP相關的參與員工持有我們的普通股。
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（未經審計）

發放的獎勵的股票薪酬反映在我們的以下細列項目中 簡明合併運營報表:
 截至1月31日的三個月截至1月31日的六個月
 2024202320242023
銷售成本$131,000 153,000 $413,000 311,000 
銷售、一般和管理費用1,991,000 1,015,000 4,167,000 1,663,000 
研究和開發費用67,000 100,000 254,000 198,000 
首席執行官過渡成本之前的股票薪酬支出2,189,000 1,268,000 4,834,000 2,172,000 
與股票分類的股票獎勵相關的首席執行官過渡成本— — — 3,764,000 
所得税優惠前的股票薪酬支出總額2,189,000 1,268,000 4,834,000 5,936,000 
預計所得税優惠(484,000)(293,000)(1,068,000)(786,000)
股票淨薪酬支出$1,705,000 975,000 $3,766,000 5,150,000 

股票分類獎勵的股票薪酬是根據對獎勵公允價值的估計在授予之日計量的，通常在獎勵的歸屬期內計費。截至2024年1月31日，未確認的股票薪酬為美元11,864,000, 扣除估計的沒收款額 $723,000，預計將在加權平均時間內得到確認 2.2年份。截至2024年1月31日和2023年7月31日，資本化幷包含在期末庫存中的股票薪酬總額為美元198,000.

按獎勵類型劃分的股票薪酬支出彙總如下：
截至1月31日的三個月截至1月31日的六個月
2024202320242023
股票期權$12,000 19,000 $31,000 44,000 
績效份額585,000 281,000 942,000 355,000 
限制性股票單位、限制性股票和股票單位1,566,000 937,000 3,810,000 1,711,000 
特別是26,000 31,000 51,000 62,000 
首席執行官過渡成本之前的股票薪酬支出2,189,000 1,268,000 4,834,000 2,172,000 
與股票分類的股票獎勵相關的首席執行官過渡成本— — — 3,764,000 
所得税優惠前的股票薪酬支出總額2,189,000 1,268,000 4,834,000 5,936,000 
預計所得税優惠(484,000)(293,000)(1,068,000)(786,000)
股票淨薪酬支出$1,705,000 975,000 $3,766,000 5,150,000 

ESPP 股票薪酬支出主要涉及 15向ESPP的參與者提供的百分比折扣。

上表所示的估計所得税優惠是根據獎勵結算時預計適用的所得税税率計算得出的。此類遞延所得税資產作為我們非流動遞延所得税負債的一部分淨入賬 簡明合併資產負債表截至 2024 年 1 月 31 日和 2023 年 7 月 31 日。納税申報中確認的實際所得税優惠基於結算時我們普通股的公允市場價值，可能與財務報告中記錄的估計所得税優惠存在顯著差異。

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（未經審計）
股票期權

下表彙總了該計劃的活動：
 獎項
（以股票計）		加權平均值
行使價格		加權平均值
剩餘合同
期限（年）		聚合
內在價值
截至 2023 年 7 月 31 日未繳清240,510 23.96   
已過期/已取消(6,250)24.31   
截至 2023 年 10 月 31 日仍未付清234,260 $23.95   
已過期/已取消(9,680)24.25   
截至 2024 年 1 月 31 日的未償還款224,580 $23.93 3.58$— 
可於 2024 年 1 月 31 日行使201,880 $24.61 3.27$— 
已歸屬，預計將於 2024 年 1 月 31 日歸屬223,916 $23.95 3.57$— 

截至2024年1月31日的已發行股票期權的行使價從美元不等17.88 - $33.94，代表我們普通股在授予之日的公允市場價值，合同期限為 十年歸屬期為 五年.

績效股票、限制性股票單位、限制性股票單位和其他股票獎勵

下表彙總了本計劃與績效股份、限制性股票、股份單位和其他股票獎勵相關的活動：
  獎項
（以股票計）		加權平均值
授予日期
公允價值
聚合
內在價值
截至 2023 年 7 月 31 日未繳清 1,876,230 $13.21 
已授予 913,908 9.93 
已解決 (296,198)16.03 
已取消/已沒收 (41,814)15.80 
截至 2023 年 10 月 31 日仍未付清 2,452,126 11.60 
已解決 (383,565)10.64 
已取消/已沒收 (41,927)12.78 
截至 2024 年 1 月 31 日的未償還款2,026,634 $11.76 $12,828,592 
  
截止日期為 2024 年 1 月 31 日 452,444 $14.98 $2,863,969 
  
已歸屬，預計將於 2024 年 1 月 31 日歸屬 1,960,958 $11.79 $12,412,866 

在截至2024年1月31日的三個月和六個月內結算的全額既得獎勵相關的總內在價值為美元4,789,000和 $7,445,000，分別地。在截至2023年1月31日的三個月和六個月內結算的全額既得獎勵相關的總內在價值為美元195,000和 $2,964,000，分別地。

授予員工的績效份額主要歸於 三年績效期，前提是實現了預先設定的績效目標，或者根據計劃和相關協議的規定。截至2024年1月31日，上表中包含的已發行業績股票的數量以及在考慮預計的歸屬前沒收之前的相關薪酬支出均假設在目標水平上實現了預先設定的目標，但我們的前首席執行官除外，其成就基於其先前存在的控制權變更協議的最大業績。

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（未經審計）
2022年8月之前授予非僱員董事的限制性股票單位和限制性股票的歸屬期為 五年並且通常在終止時可以轉換為我們的普通股 一-一對一，無現金對價，或在某些情況下提前。從 2022 年 8 月開始，此類獎勵的歸屬期為 一年.

2022年8月之前向員工發放的限制性股票的歸屬期為 五年並且通常在歸屬時可以轉換為我們的普通股 一-一對一，無現金對價。從 2022 年 8 月開始，此類限制性股票單位的歸屬期為 三年.

2017年7月31日之前授予的股票單位在發行時歸屬，通常在終止時可轉換為我們的普通股 一-一對一，無現金對價，或在某些情況下提前。2017年7月31日當天或之後授予的股份單位是向某些員工發放的，以代替非股權激勵補償，並且可以轉換為我們的普通股 一年相應撥款日期的週年紀念日。

績效股、限制性股票單位、限制性股票和股票單位的公允價值是根據授予之日我們普通股的收盤市價確定的，減去此類獎勵無權獲得的任何預計未來股息等價物的現值以及任何歸屬後轉讓限制的適用的估計折扣。除非在歸屬之前沒收，否則限制性股票單位、績效股票和限制性股票有權獲得股息等價物（視情況而定）。在標的股票未發行期間，股票單位和其他股票獎勵將有權獲得股息等價物。

股息等價物可能會被沒收，與標的股票獎勵的條款類似，通常在標的獎勵結算時以現金支付。在截至2024年1月31日的三個月和六個月中，我們逆轉了美元13,000和 $36,000分別是先前因沒收而產生的應計股息等價物和已支付的美元151,000和 $265,000，分別地。在截至2023年1月31日的三個月和六個月中，我們累積了美元163,000和 $364,000分別是股息等價物（扣除沒款）和已支付的美元4,000和 $350,000，分別地。應計股息等價物被記錄為留存收益的減少。截至2024年1月31日和2023年7月31日，應計股息等價物為美元390,000和 $691,000，分別地。

關於所得税申報股票獎勵的實際結算，在截至2024年1月31日的三個月和六個月中，我們記錄的所得税優惠為美元141,000以及 $ 的所得税支出303,000，分別在截至2023年1月31日的三個月和六個月中，我們記錄的所得税支出為美元182,000和 $545,000，分別地。


(14)     細分信息

可報告的運營細分市場是根據Comtech的管理方法確定的。由 FASB ASC 280 定義的管理方法 “分部報告”基於 CODM 在企業內部組織各部門的方式，以便就要分配的資源做出決策並評估其績效。就FASB ASC 280而言，我們的CODM是我們的首席執行官。

衞星和空間通信分為三個技術領域：衞星調制解調器技術和放大器技術、troposcatter和SATCOM解決方案以及空間組件和天線。該細分市場為客户提供：衞星地面站技術、服務和系統集成，可促進在GEO、MEO和LEO衞星星座上傳輸語音、視頻和數據，包括固態和行波管功率放大器、調制解調器、VSAT平臺和頻率轉換器；衞星通信和跟蹤天線系統，包括高精度全動固定和移動X/Y跟蹤天線、射頻饋源、反射鏡和天線罩；可以的地平線微波設備傳輸數字化語音、視頻和使用對流層和衍射（包括Comtech COMET™）在長達200英里的距離內提供數據；以及衞星、運載火箭和載人航天應用的高可靠性電氣、電子和機電（“EEE”）零件的採購和供應鏈管理。

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（未經審計）
地面和無線網絡分為 三服務領域：下一代 911 和呼叫交付、Solacom 呼叫處理解決方案以及可信位置和消息傳送解決方案。該細分市場為客户提供：短信到911服務，為需要請求協助（通過短信）的個人提供到達公共安全應答點（“PSAP”）的替代路徑；下一代911解決方案，提供緊急呼叫路由、位置驗證、基於策略的路由規則、記錄和安全功能；緊急服務 IP 網絡傳輸基礎設施，用於緊急服務通信和支持下一代 911 服務；PSAP 的呼叫處理應用程序；無線緊急警報網絡運營商解決方案；以及用於各種應用（包括公共安全、商業和政府服務）的基於位置和短信服務的軟件和設備。

我們的CODM主要使用一種我們稱之為調整後息税折舊攤銷前利潤的指標來衡量運營部門的業績並就資源分配做出決策。我們調整後的衞星和太空通信以及地面和無線網絡板塊的息税折舊攤銷前利潤指標不考慮與該細分市場運營無關的任何間接支出的分配，也未考慮以下任何一項的分配：所得税、利息、可轉換優先股購買期權負債公允價值的變動、遞延融資成本的註銷、股票薪酬的攤銷、無形資產的攤銷、折舊費用、資產履行成本的攤銷、收購的攤銷計劃費用，重組成本，COVID-19 相關成本、戰略新興技術成本（下一代衞星技術）、設施退出成本、首席執行官過渡成本、代理招標成本、戰略替代方案支出等。這些項目雖然會定期影響我們的業績，但可能因時期而有很大差異，並且在給定時期內可能產生不成比例的影響，從而影響結果的可比性。我們的衞星和太空通信以及地面和無線網絡分部的調整後息税折舊攤銷前利潤計算中顯示的任何金額均可直接歸因於這些細分市場。我們的管理層還使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估公司的經營業績。儘管緊密一致，但公司對調整後息税折舊攤銷前利潤的定義不同於用於財務契約計算的合併息税折舊攤銷前利潤（該術語在我們的信貸額度中定義），也可能與其他公司使用的息税折舊攤銷前利潤或調整後息税折舊攤銷前利潤的定義不同，因此可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準進行比較。

下表列出了運營分部信息以及分部淨收益（虧損）和合並淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬：
截至 2024 年 1 月 31 日的三個月
衞星和太空通信地面和無線網絡未分配總計
淨銷售額$78,603,000 55,622,000 — $134,225,000 
營業收入（虧損）$1,855,000 8,134,000 (7,016,000)$2,973,000 
淨（虧損）收入$(459,000)7,600,000 (17,699,000)$(10,558,000)
所得税準備金309,000 722,000 6,333,000 7,364,000 
利息支出903,000 — 4,362,000 5,265,000 
利息（收入）和其他1,102,000 (188,000)(12,000)902,000 
股票薪酬的攤銷— — 2,189,000 2,189,000 
無形資產的攤銷1,671,000 3,617,000 — 5,288,000 
折舊864,000 1,975,000 91,000 2,930,000 
攤銷履行資產的成本240,000 — — 240,000 
重組成本1,454,000 1,000 1,271,000 2,726,000 
戰略性新興技術成本978,000 — — 978,000 
業務剝離收益，淨額— — (2,213,000)(2,213,000)
調整後 EBITDA$7,062,000 13,727,000 (5,678,000)$15,111,000 
購置不動產、廠房和設備$1,724,000 2,285,000 264,000 $4,273,000 
截至 2024 年 1 月 31 日的總資產
$480,008,000 461,246,000 55,501,000 $996,755,000 
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（未經審計）
截至 2023 年 1 月 31 日的三個月
衞星和太空通信地面和無線網絡未分配總計
淨銷售額$80,407,000 53,318,000 — $133,725,000 
營業收入（虧損）$3,327,000 3,312,000 (7,420,000)$(781,000)
淨收益（虧損）$3,123,000 3,563,000 (11,491,000)$(4,805,000)
（受益於）所得税準備金(422,000)(116,000)316,000 (222,000)
利息支出29,000 — 3,762,000 3,791,000 
利息（收入）和其他597,000 (135,000)(7,000)455,000 
股票薪酬的攤銷— — 1,268,000 1,268,000 
無形資產的攤銷1,828,000 3,521,000 — 5,349,000 
折舊1,010,000 1,921,000 36,000 2,967,000 
攤銷履行資產的成本240,000 — — 240,000 
重組成本1,089,000 — 454,000 1,543,000 
戰略性新興技術成本738,000 — — 738,000 
調整後 EBITDA$8,232,000 8,754,000 (5,662,000)$11,324,000 
購置不動產、廠房和設備$119,000 2,414,000 164,000 $2,697,000 
截至 2023 年 1 月 31 日的總資產
$486,426,000 471,358,000 25,888,000 $983,672,000 
 截至 2024 年 1 月 31 日的六個月
 衞星和太空通信地面和無線網絡未分配總計
淨銷售額$180,991,000 105,145,000 — $286,136,000 
營業收入（虧損）$11,960,000 12,174,000 (19,075,000)$5,059,000 
淨收益（虧損）$8,844,000 11,745,000 (32,584,000)$(11,995,000)
所得税準備金536,000 422,000 5,062,000 6,020,000 
利息支出1,775,000 — 8,422,000 10,197,000 
利息（收入）和其他805,000 7,000 25,000 837,000 
股票薪酬的攤銷— — 4,834,000 4,834,000 
無形資產的攤銷3,343,000 7,234,000 — 10,577,000 
折舊1,818,000 3,948,000 186,000 5,952,000 
攤銷履行資產的成本480,000 — — 480,000 
重組成本2,244,000 8,000 4,190,000 6,442,000 
戰略性新興技術成本2,348,000 — — 2,348,000 
業務剝離收益，淨額— — (2,213,000)(2,213,000)
調整後 EBITDA$22,193,000 $23,364,000 $(12,078,000)$33,479,000 
購置不動產、廠房和設備$2,627,000 4,021,000 841,000 $7,489,000 
截至 2024 年 1 月 31 日的總資產
$480,008,000 461,246,000 55,501,000 $996,755,000 
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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
 截至 2023 年 1 月 31 日的六個月
 衞星和太空通信地面和無線網絡未分配總計
淨銷售額$161,280,000 103,584,000 — $264,864,000 
營業收入（虧損）$8,343,000 4,056,000 (22,904,000)$(10,505,000)
淨收益（虧損）$8,938,000 4,168,000 (29,007,000)$(15,901,000)
（受益）所得税準備金(644,000)(281,000)95,000 (830,000)
利息支出27,000 — 5,999,000 6,026,000 
利息（收入）和其他22,000 169,000 9,000 200,000 
股票薪酬的攤銷— — 2,172,000 2,172,000 
無形資產的攤銷3,656,000 7,042,000 — 10,698,000 
折舊2,030,000 3,658,000 77,000 5,765,000 
攤銷履行資產的成本480,000 — — 480,000 
重組成本2,145,000 — 723,000 2,868,000 
戰略性新興技術成本1,484,000 — — 1,484,000 
首席執行官過渡成本— — 9,090,000 9,090,000 
調整後 EBITDA$18,138,000 14,756,000 (10,842,000)$22,052,000 
購置不動產、廠房和設備$4,554,000 4,956,000 408,000 $9,918,000 
截至 2023 年 1 月 31 日的總資產
$486,426,000 471,358,000 25,888,000 $983,672,000 

未分配費用來自公司支出，例如高管薪酬、會計、法律和其他監管合規相關成本，還包括我們所有股票薪酬攤銷。參見注意事項 (1)- "一般-首席執行官過渡相關“以獲取與此類費用有關的信息。在截至2024年1月31日的三個月和六個月中，我們的未分配分部產生了美元1,271,000和 $4,190,000分別是側重於精簡業務的重組成本以及主要與PST資產剝離相關的法律和其他費用。在截至2023年1月31日的三個月和六個月中，我們的未分配分部產生了美元454,000和 $723,000，重組成本分別集中在精簡我們的業務上。此外，在截至2024年1月31日的三個月和六個月中，我們錄得的估計收益為美元2,213,000與太平洋標準時間資產剝離有關。

在截至2024年1月31日的三個月和六個月中，我們的衞星和太空通信板塊創下了美元1,454,000和 $2,244,000，分別是主要為精簡運營和提高效率而產生的重組成本，包括與將我們的某些衞星地面站生產設施搬遷到新的衞星地面站生產設施相關的成本 146,000位於亞利桑那州錢德勒的平方英尺工廠。類似的重組成本為 $1,089,000和 $2,145,000分別發生在截至2023年1月31日的三個月和六個月內。此外，在截至2024年1月31日的三個月和六個月中，我們產生了美元978,000和 $2,348,000下一代衞星技術的戰略性新興技術成本，以推進我們的解決方案，用於新的寬帶衞星星座。類似的戰略新興技術成本為 $738,000和 $1,484,000分別發生在截至2023年1月31日的三個月和六個月內。

上表中的利息支出主要與我們的信貸額度有關，包括遞延融資成本的攤銷。參見 注意事項 (10)- "信貸額度“供進一步討論。

在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月和六個月中，衞星和太空通信板塊與地面和無線網絡板塊的分部間銷售額均為名義銷售額。所有分部間銷售在合併中均被扣除，不包括在上表中。

截至2024年1月31日，未分配資產主要包括現金和現金等價物、公司財產、廠房和設備、經營租賃使用權資產和遞延融資成本。我們的大多數長期資產都位於美國。

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（未經審計）
(15)     善意

下表顯示了截至2024年1月31日和2023年7月31日按應申報運營部門劃分的商譽。

衞星和太空通信地面和無線網絡總計
截至 2023 年 7 月 31 日的餘額
$173,602,000 174,090,000 $347,692,000 
太平洋標準時間資產剝離(14,587,000)— (14,587,000)
截至 2024 年 1 月 31 日的餘額
$159,015,000 174,090,000 $333,105,000 

根據FASB ASC 350，除非中期存在減值指標，否則我們至少每年（在每個財年的第一季度）進行商譽減值分析。如果我們未能通過商譽減值的量化評估（“量化評估”），我們將被要求確認的減值損失等於申報單位賬面價值超過其公允價值的金額；但是，任何確認的損失都不應超過分配給該報告單位的商譽總額。

2023年8月1日（2024財年的第一天），我們使用市場參與者的假設進行了年度量化評估，以確定我們每個具有商譽的申報單位的公允價值是否超過其賬面價值。在進行此次評估時，除其他外，我們考慮了對預計淨銷售額和現金流的預期、影響加權平均資本成本的假設、可比公司的交易倍數趨勢、我們的股票價格的變化以及具有商譽的申報單位賬面價值的變化等。我們還考慮了整體業務狀況。

在進行定量評估時，我們結合了收入和市場方法，估算了每個申報單位的公允價值。收益法，也稱為貼現現金流（“DCF”）法，利用現金流的現值來估算公允價值。我們報告單位的未來現金流是根據我們當時對未來收入、營業收入和其他因素（例如營運資本和資本支出）的估計預測的。為了進行減值分析，我們假設收入增長率和現金流預測低於我們的實際長期預期。我們的DCF方法中使用的貼現率基於從相關市場比較中確定的加權平均資本成本（“WACC”），並根據特定的報告單位風險（主要是實現預計運營現金流的不確定性）向上調整。對預計期的最後一年採用了終值增長率，這反映了我們對穩定、永久增長的估計。然後，我們計算了每個申報單位相應現金流的現值，以得出收益法下的公允價值估計值。在市場方法下，我們根據可比公司的未計利息、税項、折舊和攤銷前的收入和收益的市場倍數估算了公允價值，並將控制權溢價考慮在內。最後，我們將對公允價值的估計與公開市值的總市值進行了比較，並根據我們的普通股價格（美元）評估了隱含的控制溢價10.09截至測試之日。

最終，根據我們的定量評估，我們確定我們的衞星和太空通信以及地面和無線網絡報告單位的公允價值至少超過其賬面價值 18.3% 和 8.9分別為％，並得出結論，我們的商譽沒有受到損害，我們倆都沒有受到損害 二報告單位有可能無法通過定量評估。

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（未經審計）
在2024財年第一季度，我們確定PST處置小組符合歸類為待售的標準。由於太平洋標準時間處置小組代表了衞星和太空通信報告單位的一部分的處置，因此我們分配了 $14,587,000按相對公允價值計算的PST處置集團的商譽。為了向PST處置集團分配商譽，我們根據出售交易獲得的對價確定了PST處置集團的公允價值，並根據收入和市場方法確定了衞星和太空通信報告部門保留業務的公允價值。結合相對公允價值分配，我們對分配給PST處置集團的商譽和分配給衞星和太空通信報告部門保留業務的商譽進行了減值測試，得出的結論是，在滿足持有待售標準時，不存在商譽減值。正如進一步討論的那樣 注意事項 (2) - "業務剝離，“我們在2024財年第二季度完成了太平洋標準時間資產剝離，並將商譽減少了美元14,587,000作為確定業務剝離估計收益的一部分，淨收益。

在2024財年第二季度，淨銷售額，主要是衞星和太空通信板塊，反映了我們收到訂單和履行訂單的時間上的延遲，這主要是由於我們當前的財務狀況，包括與資本結構相關的不確定性導致我們在2023年12月初進行持續經營披露，我們認為這暫時減緩了我們收到客户訂單和供應商零部件的速度。由於資本結構的不確定性，我們的普通股價格下跌了大約 48與 2023 年 10 月 31 日相比，截至 2024 年 1 月 31 日的百分比。因此，我們評估了截至2024年1月31日與每個申報單位商譽恢復相關的定性因素，以確定上次衡量截至2023年8月1日的每個申報單位淨資產的公允價值是否更有可能低於其賬面金額，以此作為確定是否有必要進行中期量化商譽減值測試的基礎。根據我們的評估，我們得出結論，不需要進行中期減值測試。

此外，正如附註1所披露的那樣，我們已經聘請了第三方財務顧問來協助我們與現有貸款機構進行討論和談判以及尋求其他信貸來源和外部資本。儘管我們相信未來我們將能夠成功穩定資本結構，但與我們的預測相比，我們的實際經營業績持續大幅下降和/或普通股價格持續下跌，可能需要我們進行臨時量化商譽減值測試，這可能會導致分配給一個或兩個申報單位的商譽減值，如果我們得出結論，預測的經營業績將對前景產生不利影響，則減值幅度可能很大可預見的將來，直到與我們的資本結構有關的不確定性已得到解決。

無論如何，我們都必須在2024年8月1日（2025財年初）進行下一次年度商譽減值分析。如果我們的假設和相關估計在未來發生變化，或者如果我們改變了報告單位結構或其他事件和情況發生變化（例如，普通股價格的持續下跌（從絕對值和相對於同行來看）），我們可能需要在進行這些測試時或其他未來時期記錄減值費用。我們將來可能記錄的任何減值費用都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。

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（未經審計）
(16)     無形資產

壽命有限的無形資產如下：
 2024年1月31日
 加權平均值
攤銷期		總承載量
金額		累積的
攤銷		淨負載
金額
客户關係20.2$302,058,000 129,121,000 $172,937,000 
科技14.8113,149,000 80,996,000 32,153,000 
商標和其他16.732,926,000 22,686,000 10,240,000 
總計 $448,133,000 232,803,000 $215,330,000 

 2023年7月31日
 加權平均值
攤銷期		總承載量
金額		累積的
攤銷		淨負載
金額
客户關係20.2$302,058,000 121,786,000 $180,272,000 
科技14.8114,949,000 80,672,000 34,277,000 
商標和其他16.732,926,000 21,568,000 11,358,000 
總計 $449,933,000 224,026,000 $225,907,000 

上表中的加權平均攤還期不包括完全攤銷的無形資產。

截至2024年1月31日的三個月和六個月的攤銷費用為美元5,288,000和 $10,577,000，分別地。截至2023年1月31日的三個月和六個月的攤銷費用 $5,349,000和 $10,698,000，分別地。

截至7月31日的財政年度的估計攤銷費用包括以下內容：
2024$21,154,000 
202521,039,000 
202619,888,000 
202718,534,000 
202818,534,000 

當發生表明可能發生減值的事件時，我們會審查壽命有限的淨無形資產是否存在減值。根據我們上次的評估，我們認為截至2024年1月31日，我們的淨無形資產的賬面價值是可以收回的。但是，如果業務狀況惡化，我們可能需要記錄減值損失和/或增加未來無形資產的攤銷額。我們將來可能記錄的任何減值費用都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。

(17)     可轉換優先股

2021年10月18日，我們與White Hat Capital Partners LP和Magnetar Capital LLC的某些關聯公司和相關基金（統稱為 “投資者”）簽訂了認購協議（“認購協議”），涉及最多發行和出售股票 125,000我們的A系列可轉換優先股的股份，面值美元0.10每股（“A系列可轉換優先股”），總收購價最高為美元125,000,000，或 $1,000每股。2021 年 10 月 19 日，根據認購協議的條款，投資者共購買了 100,000A系列可轉換優先股的股份，總收購價為美元100,000,000。White Hat Capital Partners LP隸屬於擔任我們董事會主席的馬克·昆蘭。

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（未經審計）
2023年12月13日，我們和投資者同意修改A系列可轉換優先股的某些條款，該條款通過交易協議（“交易協議”）生效，投資者根據該協議（“A系列交易所”）進行了全部交易 100,000已發行的A系列可轉換優先股股份 100,000我們新發行的A-1系列可轉換優先股的股份，面值美元0.10每股（“A-1系列可轉換優先股”），初始清算優先權為美元1,134.20每股。由於A系列交易所，沒有A系列可轉換優先股的流通股份。

2024年1月22日，我們與投資者簽訂了認購和交換協議（“認購和交換協議”），內容涉及：（i）發行和出售 45,000B 系列可轉換優先股的股份，面值 $0.10每股（“B系列可轉換優先股”），總收購價為美元45,000,000，或 $1,000每股（“首次發行”），（ii）交易所 100,000我們的A-1系列可轉換優先股的股份 115,721.22B系列可轉換優先股（“B系列交易所”）的股份以及（iii）向投資者發行 5,400B系列可轉換優先股的股票以代替現金來補償某些費用（“額外發行”，以及與初級發行和B系列交易所一起的 “B系列發行”）。由於B系列交易所，沒有A-1系列可轉換優先股的流通股份。我們收到了 $43,200,000初級發行的現金收益的百分比，扣除美元1,800,000用於某些費用報銷。

在公司清算、解散或清盤時的股息支付和資產分配方面，B系列可轉換優先股的排名高於我們的普通股。B系列可轉換優先股的初始清算優先權為美元1,000每股，每股有權獲得累計股息（“股息”），利率為 9.00每年百分比，按季度複利，實物支付，或 7.75每年百分比，按季度複利，以現金支付，由我們選定，或 6.50對於在贖回至少百分之五十後仍在流通的任何B系列可轉換優先股的年利率百分比（50根據行使資產出售看跌權和/或資產出售看漲期權獲得的B系列優先股的百分比），如下所述。對於我們選擇不以現金支付股息的任何季度，此類股息將成為B系列可轉換優先股清算優先權的一部分。此外，除非在申報和支付時申報並支付B系列可轉換優先股（“分紅股息”）的等值股息或分配，否則我們不會申報或支付普通股的股息或其他分配，前提是如果以現金形式派發任何此類股息，以代替現金支付，此類參與股息將成為B系列優先股清算優先權的一部分股票。就我們計算每股收益而言，此類參與式股息使B系列可轉換優先股符合 “分紅證券” 的定義。

B系列可轉換優先股的股份可隨時由其持有人選擇轉換為普通股。2027年7月22日之後的任何時候，我們都有權強制轉換B系列可轉換優先股，但須遵守基於前三十股普通股價格的某些限制（30) 交易日。B系列可轉換優先股的轉換價格為美元7.99，但須遵守管理B系列可轉換優先股的指定證書（“B系列指定證書”）中規定的某些調整。

B系列可轉換優先股的持有人有權在轉換後的基礎上與我們的普通股持有人一起投票，並有權就對B系列可轉換優先股產生不利影響的組織文件修正案、公司證券的授權或發行（發行最高美元除外）等問題單獨進行集體投票50,000,000普通股）、支付股息、關聯方交易、回購或贖回公司證券、處置涉及公允價值超過美元的對價的業務或資產75,000,000，某些債務的產生以及我們信貸額度的某些修訂或延期，其條款和條件總體而言，（A）與現有信貸額度存在重大差異或（B）對我們履行與選擇性回購B系列可轉換優先股相關的義務的能力產生不利影響，但B系列指定證書中規定的例外情況和資格除外。

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（未經審計）
持有人有權要求我們回購其B系列可轉換優先股（在 1.0x 清算優先權，加上應計和未付股息），日期為：（a）2028年10月31日或之後，或（b）符合特定標準的資產出售完成後。我們有權在滿足相同標準的資產出售完成後回購全部或少於全部的B系列可轉換優先股，但可能導致控制權變更的資產出售除外。此外，每位持有人都有權要求我們回購與控制權變更相關的B系列可轉換優先股 1.5x（對於在額外發行中發行的B系列可轉換優先股，則為1.0倍）清算優先權加上應計和未付股息。上述任何回購都將受B系列指定證書中規定的條款的約束。

在因上述資產出售而回購B系列可轉換優先股後，我們將向每位持有人發放認股權證（“認股權證”）。正如認購和交換協議中進一步描述的那樣，認股權證將代表收購我們的普通股的權利，期限為自該認股權證發行之日起五年零六個月，初始行使價等於該認股權證發行之日的轉換價格，但須進行某些調整。我們確定，我們發行認股權證的義務符合應計為負債的獨立金融工具的定義。我們確定的初始認股權證負債為美元6,440,000，這已包含在向投資者提供的對價中，以確定A-1系列可轉換優先股的滅絕損失。認股權證責任歸類為”其他負債“在 簡明合併資產負債表在認股權證行使或到期之前，將在每個報告期使用三級公允價值輸入重新計量為其估計的公允價值。認股權證估計公允價值的變化將在我們的報告中予以確認 簡明合併運營報表 作為非現金支出或福利。

根據對交易所優先股條款的定性評估，我們將A-1系列可轉換優先股的B系列發行和取消視為失效。我們認出了 $13,640,000滅火損失，代表認股權證、額外發行和某些費用報銷的總價值。由於A-1系列可轉換優先股被歸類為臨時股權，因此清償損失記作持有人股息，記入留存收益，並計入歸於普通股股東的淨虧損。

根據 ASC 480，”區分負債和權益，” 特別是 ASC 480-10-S99-3A (2)、SEC 工作人員公告：可贖回證券的分類和計量，我們將永久股權之外的B系列可轉換優先股歸類為臨時股權，因為此類股票的贖回不僅在我們的控制範圍內，而且持有人可能會要求我們根據他們的選擇將股票贖回現金或其他資產。B系列發行後，B系列可轉換優先股的初始贖回價值（和估計公允價值）為美元166,121,000, 其初始賬面價值為美元161,848,000，扣除發行成本 $4,273,000。此外，我們將B系列可轉換優先股的賬面價值調整為其當前的贖回價值為美元166,495,000，其中包括 $374,000累計和未付的股息。在截至2024年1月31日的六個月中，為將已發行可轉換優先股的賬面價值提高到各自的贖回價值而對留存收益收取的調整總額為美元8,157,000，其中 $4,647,000與B系列可轉換優先股和美元有關3,510,000與A系列和A-1系列可轉換優先股相關（未償還期）。

(18)     股東權益

書架登記
2022年7月13日，我們提交了美元200,000,000向美國證券交易委員會提交關於出售各種類型證券（包括債務證券）的註冊聲明。美國證券交易委員會宣佈該貨架註冊聲明自2022年7月25日起生效，並將於2025年7月25日到期。截至本10-Q表季度報告發布之日，我們尚未根據我們的美元發行任何證券200,000,000貨架註冊聲明。

普通股回購計劃
2020 年 9 月 29 日，我們的董事會批准了新的 $100,000,000股票回購計劃，它取代了我們之前的計劃。新的 $100,000,000股票回購計劃沒有時間限制，可以不時通過公開市場或私下談判的交易進行回購，也可以根據聯邦證券法通過其他方式進行回購。有 不在截至2024年1月31日或2023年1月31日的六個月內進行回購。
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（未經審計）

(19)    法律訴訟及其他事項

其他事項

在正常業務過程中，我們在某些客户合同中納入了賠償條款，以補償、使其免受傷害並補償這些客户的某些損失，包括但不限於與因客户使用我們的產品或服務而產生的第三方知識產權侵權索賠相關的損失。我們還可能不時收到客户提出的賠償請求，這些索賠涉及第三方聲稱 911 電話在緊急情況下路由不當。我們會在此類索賠出現時對其進行評估。我們並不總是同意客户的觀點，即他們有權獲得賠償，在這種情況下，我們會拒絕他們的索賠。儘管我們堅稱我們已正確履行了職責，但我們可能會根據各種保險單尋求保險；但是，我們無法確定我們是否能夠以可接受的費用或足夠的金額維持或獲得保險，也無法確定我們的保險公司不會放棄對此類索賠的保險。因此，我們有義務賠償的一方對我們提出的未決或未來索賠可能會導致法律費用和損失，從而可能對我們的合併經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

在正常業務過程中，還有其他一些待處理和威脅的法律訴訟。儘管很難準確預測訴訟的最終結果，但我們認為，其他未決和威脅訴訟的結果不會對我們的合併財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

僱傭、控制權變更和賠償協議

我們之前曾與前首席執行官簽訂過僱傭協議，通常規定年薪、獎金獎勵、簽約獎金、股權激勵獎勵，在某些終止僱傭關係的情況下，還提供遣散費。

我們還與我們的某些執行官和某些關鍵員工簽訂了僱用和/或控制權變更協議。在某些情況下，包括但不限於變更公司控制權或解僱員工，所有這些協議都可能要求我們付款。

(20)     成本降低

在 2023 財年，我們將個體業務轉型並整合到 二細分市場以改善運營績效。這種轉型讓人們深入瞭解了管理成本、簡化運營、提高效率以及通過消除管理層和其他宂餘來加快決策的機會。通過這樣做，在2023財年，我們錄得了美元3,872,000我們的銷售、一般和管理費用中的遣散費 簡明合併運營報表，其中 $1,989,000, $1,220,000和 $663,000分別與我們的衞星和太空通信、地面和無線網絡以及未分配的分段有關。我們支付了 $2,320,0002023財年的遣散費和截至2023年7月31日的遣散費為美元1,552,000.

在2024財年，我們記錄的額外遣散費為美元1,155,000與我們的個體業務持續轉型和整合以改善運營業績、銷售、一般和管理費用有關 簡明合併運營報表, 其中很大一部分與我們的衞星和太空部分有關.在2024財年淨付款額為美元之後1,961,000，截至 2024 年 1 月 31 日，我們的遣散費為美元746,000.

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第 2 項。
管理層的討論和分析
財務狀況和經營業績

關於前瞻性陳述的警示性聲明

本10-Q表季度報告中的某些信息包含前瞻性陳述，我們的代表不時發表的口頭陳述可能包含前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過以下詞語來識別：“預測”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“未來”、“目標”、“展望”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“將”、“將”、“將”、“目標”、“將”、“將”、“將”、“” 將”，以及對未來時期的類似提法。前瞻性陳述的示例包括我們對未來業績和財務狀況的陳述、針對我們持續經營能力的計劃、管理層的計劃和目標，以及我們對此類未來業績、財務狀況以及計劃和目標的假設，這些假設涉及某些重大的已知和未知風險和不確定性以及我們無法控制的其他因素，這些因素可能導致我們的實際業績、未來業績和財務狀況以及我們計劃的實現；以及我們管理層的目標與這些前瞻性陳述所暗示的業績、業績或其他預期存在重大差異。除其他外，這些因素包括：我們獲得資本和流動性從而能夠繼續經營的能力；我們成功實施執行領導層變動的能力；收購和/或重組活動產生的預期協同效應和收益無法完全實現或無法在預期時間內實現的可能性；被收購業務無法成功整合的風險；收購或處置中斷的可能性，使其變得更加困難維持業務和運營關係或留住關鍵人員；我們無法成功實施 “One Comtech” 轉型並將個體企業整合為兩個細分市場的風險；我們在衞星和太空通信領域實施戰術轉變的風險，即我們無法成功地從競標大型商品服務合同轉向為利潤率更高的利基產品和解決方案尋求合同；我們收到新產品或現有合同的性質和時間以及我們的業績可能導致淨銷售額和經營業績大幅波動的訂單；政府合同的時間和資金；長期合同毛利潤的調整；與國際銷售相關的風險；快速的技術變革；不斷變化的行業標準；新產品發佈和改進；不斷變化的客户需求和/或採購策略；當前經濟和政治狀況的變化，包括俄羅斯對烏克蘭的軍事入侵、以色列-哈馬斯戰爭和不斷升級的紅海襲擊地區；全球市場石油價格的變化；現行利率和外幣匯率的變化；與我們的法律訴訟、客户賠償索賠和其他類似事項相關的風險；與我們在信貸額度下的義務和信貸額度再融資能力相關的風險；與我們的大額合約相關的風險；與供應鏈中斷相關的風險；以及本文件和我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中描述的其他因素（“SEC”）。

概述

我們是下一代 911 應急系統（“NG-911”）以及安全無線和衞星通信技術的全球領先提供商。這包括個人、企業和政府在需要持久、可信連接時所依賴的關鍵通信基礎設施，無論他們身在何處（陸地、海上或空中），從武裝衝突到自然災害，無論情況如何。我們的解決方案旨在滿足客户在最苛刻的環境中對安全無線通信的需求，包括傳統通信不可用或成本過高的環境，以及關鍵任務和其他性能至關重要的場景。我們預計，由於近年來對全球語音、視頻和數據使用的需求呈增長趨勢，預計將為新的LEO和MEO星座發射大量衞星而導致的地面站和相關服務升級，調制解調器的數字化和虛擬化，troposcatter作為一種可行的主通信或備用通信形式捲土重來，增強的位置定位與數據豐富的地理空間情報相結合，以及9的增長，我們預計業務的未來將增長 88 個網絡。我們向融合的衞星和太空通信以及地面和無線網絡市場中的商業和政府客户提供解決方案。
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我們通過兩個可報告的運營部門管理我們的業務：

•衞星和太空通信-分為三個技術領域：衞星調制解調器技術和放大器技術、troposcatter和SATCOM解決方案以及空間組件和天線。該細分市場為客户提供：衞星地面站技術、服務和系統集成，促進在GEO、MEO和LEO衞星星座上傳輸語音、視頻和數據，包括行波管功率放大器、調制解調器、VSAT平臺和頻率轉換器；衞星通信和跟蹤天線系統，包括高精度全動固定和移動X/Y跟蹤天線、射頻饋源、反射鏡和雷達罩；可以傳輸數字化語音的超視距微波設備、視頻和數據都結束了使用對流層和衍射（包括Comtech COMET™），距離可達200英里；以及衞星、運載火箭和載人航天應用的高可靠性電氣、電子和機電（“EEE”）零件的採購和供應鏈管理。

•地面和無線網絡-分為三個服務領域：下一代 911 和呼叫交付、Solacom 呼叫處理解決方案以及可信位置和消息解決方案。該細分市場為客户提供短信到911服務，為需要請求協助（通過短信）的個人提供替代路徑，以及到達公共安全應答點（“PSAP”）的方法；下一代911解決方案，提供緊急呼叫路由、位置驗證、基於策略的路由規則、記錄和安全功能；用於緊急服務通信和支持下一代911服務的緊急服務IP網絡傳輸基礎設施；PSAP的呼叫處理應用程序；無線緊急警報網絡運營商解決方案；以及用於各種應用（包括公共安全、商業和政府服務）的基於位置和短信服務的軟件和設備。

我們的季度財務信息
與客户簽訂的短期或長期合同可能會對季度和週期間的銷售和經營業績產生重大影響。此外，我們的毛利受多種因素的影響，包括所售產品、系統和服務的組合、生產效率、保修費用估計、價格競爭和總體經濟狀況。隨着時間的推移，對合約進行任何累積調整的影響也可能會影響我們的毛利。

特別是，為了方便起見，我們與美國政府的合同可以隨時終止，訂單受美國政府不可預測的資金、部署和技術決策的約束。其中一些合同是無限期交付/無限數量（“IDIQ”）合同，因此，美國政府沒有義務根據這些合同購買任何設備或服務。由於這些因素，我們過去曾經歷過，而且我們仍然預計，由於這些因素，每季度和同期的銷售和經營業績將出現重大波動。因此，各時期之間的比較和我們當前的業績可能並不能表明趨勢或未來的表現。

關鍵會計政策

我們認為某些會計政策至關重要，因為每種政策都涉及估算過程。

收入確認。 根據FASB ASC 606——與客户簽訂的合同收入（“ASC 606”），我們記錄的收入金額反映了我們為換取向客户承諾的商品或服務而應得的對價。參見”簡明合併財務報表附註-附註 (4)-收入確認“以獲取更多信息。

商譽和其他無形資產減值. 截至2024年1月31日，我們記錄的商譽總額 簡明合併資產負債表總額為3.331億美元（其中1.590億美元與我們的衞星和太空通信領域有關，1.741億美元與我們的地面和無線網絡板塊有關）。此外，截至2024年1月31日，我們記錄的淨無形資產 簡明合併資產負債表總計2.153億美元（其中6,170萬美元與我們的衞星和太空通信領域有關，1.536億美元與我們的地面和無線網絡板塊有關）。為了審查商譽和其他無形資產的減值和可收回性，我們的衞星和太空通信以及地面和無線網絡分部均構成報告單位，在確定其估計的公允價值時，我們必須做出各種假設。參見”簡明合併財務報表附註-附註 (15)-商譽 和附註 (16)-無形資產“以獲取更多信息。


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索引
保修義務條款。我們為大多數產品（包括長期合同下的產品）提供自發貨之日起至少一年的保修期。我們會根據歷史索賠、產品故障率和其他因素記錄估算的保修費用負債。與我們在長期合同下提供的某些保修相關的成本已納入我們的合同總成本估算中。估算保修費用存在固有的風險和不確定性，尤其是在較大或較長期的合同中。如果我們不能準確估計保修成本，那麼對最初估算值的任何更改都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。

所得税會計。我們的遞延所得税資產和負債是根據財務報告與資產和負債税基之間的臨時差異確定的，並適用預計將在我們預計差異逆轉的當年生效的已頒佈的税率。我們的所得税規定基於我們經營所在税務管轄區的國內（包括聯邦、州和地方）和國際法定所得税税率、財務報告和税務報告之間的永久差異以及可用的抵免和激勵措施。美國聯邦政府、加拿大和英國是我們最重要的所得税司法管轄區。

在確定所得税條款和税收狀況時需要作出重大判斷。經相關税務機構審查，我們可能會受到質疑，我們採取的立場可能不成立。只有當我們根據所得税立場的技術優勢和其他因素在審查後確定税收狀況很有可能維持時，我們才承認所得税狀況的全部或部分好處。對於經審查確定為 “更有可能” 維持的税收狀況，確認的税收優惠是最終結算時實現的可能性大於50％的最大優惠金額。我們確認與所得税支出的不確定税收狀況相關的潛在利息和罰款。

我們根據所有可用證據，包括歷史應納税所得額和對未來應納税所得額的估計，每季度評估遞延所得税資產的可變現性，並在必要時確定估值補貼，以將遞延所得税淨資產減少到 “更有可能” 的預期變現額。如果實際結果與這些主觀的關鍵估計值存在重大差異，我們將在未來調整這些估計值，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。

研究和開發成本。 我們通常會承擔所有研發費用。研發費用包括工資單、員工福利、股票薪酬支出以及與產品開發相關的其他人事相關費用。研發費用還包括第三方開發和編程費用。在確定軟件的技術可行性之前，內部在研究和開發待售軟件時產生的成本記作支出。在確定何時確定產品的技術可行性時需要作出判斷。我們的高級通信軟件解決方案的技術可行性通常是在通過編碼和測試解決所有高風險開發問題之後才實現的。通常，這發生在產品向客户發佈前不久，也發生在我們能夠驗證此類產品的適銷性時。一旦確定了技術可行性，所有軟件成本都將資本化，直到產品可供客户正式發佈為止。迄今為止，資本化的內部開發軟件成本並不大。

過剩和過期庫存準備金。我們會根據歷史和預計的使用趨勢記錄多餘和過時庫存的準備金。其他因素也可能影響我們的供應，包括退出產品線的決定、技術變革和新產品開發。這些因素可能導致手頭多餘和過期庫存量的變化。此外，我們對未來產品需求的估計可能不準確，在這種情況下，我們可能低估或誇大了過剩和過時庫存所需的準備金。將來，如果我們確定庫存被高估，我們將被要求在作出此類決定時在財務報表中確認此類成本。任何此類費用都可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。

可疑賬户備抵金。我們對客户進行信用評估，並根據客户付款歷史記錄和當前信用度調整信用額度，具體取決於我們對客户當前信用信息的審查。通常，在接受我們不經常與之有業務往來的國際客户的訂單之前，我們將要求預先支付現金或以不可撤銷的信用證作為擔保的付款。此外，我們尋求為某些國內和國際客户購買保險。

我們會監控客户的收款和付款，並根據我們的歷史經驗以及我們發現的任何具體客户收款問題，為可疑賬户保留備抵金。鑑於持續緊張的信貸市場條件和高利率，我們繼續看到客户要求提高信貸額度和延長還款期限。我們已在有限的基礎上批准了某些客户的請求。我們將繼續監控我們的應收賬款信貸組合。迄今為止，由於艱難的業務狀況，我們的信貸組合沒有發生實質性變化。

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索引

儘管我們的總體信用損失歷來都在我們設定的準備金範圍內，但鑑於當前惡劣的商業環境，我們可能無法準確預測未來的信用損失經歷。衡量信貸損失需要考慮歷史損失經歷，包括根據不斷變化的業務狀況進行調整的必要性，以及對相關可觀測數據的可能影響的判斷，包括當前的經濟狀況，例如拖欠率和特定客户的財務狀況。未來對可疑賬款準備金的估計變更可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大影響。

2024財年：第二季度亮點和業務展望

2024財年第二季度的財務亮點包括：

•合併淨銷售額為1.342億美元，而2024財年第一季度為1.519億美元，2023財年第二季度為1.337億美元（最近一段時期的淨銷售額反映了我們收到訂單的時間和業績）；

•毛利率為32.2％，而2024財年第一季度為31.5％，2023財年第二季度為34.3％；

•GAAP營業收入為300萬美元，而我們在2024財年第一季度為210萬美元，2023財年第二季度的GAAP營業虧損為80萬美元（最近一段時期包括2023年11月7日剝離我們的固態射頻微波高功率放大器和控制組件產品線的估計收益（“PST資產剝離”）；

•歸屬於普通股股東的GAAP淨虧損為3,050萬美元，其中包括與2024年1月22日我們的A-1系列可轉換優先股交換B系列可轉換優先股特別相關的1,790萬美元費用、270萬美元的重組成本和100萬美元的下一代衞星技術戰略新興技術成本，部分抵消了PST資產剝離的220萬美元估計收益（上文已討論）；

•公認會計準則和非公認會計準則每股虧損分別為1.07美元和0.15美元；

•調整後的息税折舊攤銷前利潤（下文討論的非公認會計準則財務指標）為1,510萬美元，佔合併淨銷售額的11.3％，而2023財年第二季度為1,130萬美元，佔合併淨銷售額的8.5％；

•新訂單（也稱為訂單）為1.418億美元，季度賬面與賬單比率為1.06倍（該指標定義為預訂量除以淨銷售額），又一個強勁的季度訂單流由我們與華盛頓州的 NG-911 合同延期五年4800萬美元，帶動了又一個強勁的季度訂單；

•截至2024年1月31日，積壓量為6.801億美元，而截至2023年7月31日為6.622億美元，截至2023年1月31日為7.020億美元；

•收入可見度約為16億美元，與上一季度持平，較截至2023年7月31日的11億美元有所增加。我們以6.801億美元的資金待辦事項總額加上我們已收到的某些多年期合同的無資金總額來衡量收入可見性，我們預計將來會從中訂購這些合同；

•運營現金活動流出2670萬美元，這反映了我們使用發行B系列可轉換優先股的淨現金收益的很大一部分來大幅減少應付賬款；

•投資現金活動流入2820萬美元，反映了太平洋標準時間資產剝離；以及

•融資現金活動流入了2,030萬美元，這反映了我們從發行B系列可轉換優先股中獲得的淨現金收益，以及將PST資產剝離的淨現金收益的很大一部分用於償還信貸額度下未償定期貸款的很大一部分。

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索引

上面討論的非公認會計準則財務指標與下節所列表格中最直接可比的GAAP財務指標進行了對賬”第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——截至2024年1月31日和2023年1月31日止三個月的經營業績比較”和 “截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月的經營業績比較.”

其他近期的關鍵進展
在2024財年第一季度，我們被美國陸軍授予了一份為期多年的大型全球現場服務代表（“GFSR”）合同。通過該計劃，我們的衞星和太空通信部門將為美國陸軍、空軍、海軍、海軍陸戰隊和北約提供通信和IT基礎設施支持，使美國和聯軍能夠為全球全域行動保持強大、彈性和安全的連接。成功的基礎：Comtech的專業工程服務和廣泛的彈性、混合式、智能技術組合。2023年11月，現任者對該裁決提出抗議，這導致合同下達了停工令。2024年1月，抗議活動被駁回，對我們有利，停工令也被取消。但是，現任者再次對該裁決提出抗議，這導致了另一項停工令。該合同的潛在總價值為5.44億美元，假設抗議活動及時得到有利於我們的解決，預計將在2024財年下半年及以後的淨銷售額開始為我們的淨銷售額做出重大貢獻。

在2024財年第二季度，我們的衞星和太空通信部門獲得了來自兩支外國軍隊的超過700萬美元的資助訂單，他們正在評估我們的下一代模塊化可移動傳輸系統（“MTTS”）troposcatter解決方案。我們相信，這兩個新的國際客户將來可能會帶來更大規模的對流分散機會。

在 2024 財年第二季度，我們的地面和無線網絡部門延長了華盛頓州的關鍵 NG-911 服務。該延期將在未來五年內價值4,800萬美元，並可選擇進一步延長至2034年。此外，我們還通過與澳洲電信的合作，向澳大利亞各地的公共安全接聽點（“PSAP”）提供了關鍵呼叫處理服務。這些服務在未來幾年內價值約600萬美元，支持澳大利亞的 “000”（相當於911）的緊急通信。此外，我們最近獲得了幾份為期多年 NG-911 呼叫處理服務合同，總額為 650 萬美元，涉及位於加拿大和美國的 PSAP。我們相信，Comtech 作為 911 和公共安全應用領域值得信賴的領導者的地位使我們在為 988 緊急情況提供類似複雜解決方案方面越來越出色。

此外，我們最近宣佈，我們應加拿大創新局的邀請加入了參與加速增長服務（“AGS”）計劃的精選公司集團。AGS計劃為加拿大各地許多高增長、高潛力、符合條件的企業提供支持。作為該計劃的一部分，我們將獲得關鍵的政府服務，例如融資和出口機會。AGS計劃還將為我們提供一支個性化的政府專家團隊，以支持我們的增長計劃，並幫助確定新的政府計劃，以幫助我們抓住近期和長期的商機。

One Comtech 和人才戰略
2023年12月，我們宣佈聘請約翰·拉蒂根，他目前擔任我們的臨時首席執行官（“首席執行官”）。拉蒂根先生曾任iDirect政府首席執行官兼總裁，並曾擔任意法半導體工程iDirect的執行委員會成員。拉蒂根先生擁有數十年的領導經驗，為美國政府和國防部全球客户提供支持，這與我們的戰略業務優先事項非常吻合，也符合我們的戰略業務重點，並通過業界最全面的衞星地面站解決方案組合繼續向新的增長市場擴張。此外，就網絡安全而言，2024年1月，我們聘請了謝麗爾·漢查爾擔任全公司首席信息安全官。Hanchar女士擁有豐富的網絡安全和軍事生涯，負責保護我們的關鍵知識產權，以及我們的商業和政府客户的知識產權，包括依賴我們解決方案安全的作戰人員。

2024 年 3 月，我們的公司總部從紐約的梅爾維爾遷至亞利桑那州的錢德勒。我們搬遷總部的戰略決定使我們能夠繼續執行增長軌跡，也標誌着我們One Comtech轉型的又一個關鍵步驟。我們位於亞利桑那州錢德勒的146,000平方英尺的工程和製造工廠（還包括客户體驗中心）能夠為我們的幾個最大和主要的商業和國防客户提供支持，是成為我們新總部的合理選擇。

2024 年 3 月 12 日，我們的董事會以與 Comtech 的業務戰略、財務業績或先前提交的財務報表無關的行為為由解僱了肯·彼得曼的總裁兼首席執行官職務。在解僱後，彼得曼先生被視為根據其僱傭合同辭去了董事會主席和董事的職務。我們的首席企業發展官約翰·拉蒂根也將擔任臨時首席執行官，立即生效。董事馬克·昆蘭當選為董事會主席。


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索引
資產負債表
除了優化成本結構、確保贏得關鍵合同和擴大機會渠道外，我們還一直在忙於解決有關業務構成和資產負債表實力的戰略問題。在仔細審查了我們當前的業務和產品線之後，我們看到了剝離固態射頻微波高功率放大器和控制組件產品線（“PST Divestiture”）的機會。我們於2023年11月7日完成了太平洋標準時間資產剝離，並將太平洋標準時間資產剝離的期末淨現金收益的50％（合1,620萬美元）用於償還信貸額度下未償定期貸款的一部分。2024年1月22日，我們通過發行B系列可轉換優先股獲得了4,320萬美元的淨現金收益，以換取先前未償還的A-1系列可轉換優先股。在截至2024年1月31日的三個月中，我們將B系列淨現金收益的大部分用於償還信貸額度下的未償債務，並大幅減少應付賬款。我們還繼續解決信貸額度再融資的需求，該信貸額度將於2024年10月到期。在再融資方面，我們正在就債務資本替代方案與各種潛在資本來源進行討論。

商業展望
隨着我們在2024財年取得進展，我們將繼續實施許多重要的精益舉措和流程改進活動，預計將推動我們業務的可持續盈利增長。其中一些行動已經促進了我們的財務業績改善，使我們有機會報告自2021財年以來連續第三個財季的GAAP營業收入為正。隨着我們進入2024財年第三季度，商業狀況仍然充滿挑戰，運營環境在很大程度上不可預測，包括通貨膨脹、利率上升、與美國聯邦預算相關的持續決議、俄羅斯、烏克蘭和中東軍事衝突的影響以及潛在的全球衰退等因素。訂單和生產延遲、組件可用性中斷、勞動力和零件價格上漲、工廠利用率降低以及物流和運營成本上漲已經或可能影響我們的業務。儘管如此，儘管存在這些業務狀況和由此產生的挑戰，儘管我們預計在One Comtech的轉型變革中會不時出現一些差異，但視本10-Q表和向美國證券交易委員會提交的其他文件中強調的風險而定，我們的目標是2024財年的淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤將好於2023財年。我們對未來的熱情在一定程度上取決於我們的員工以及我們最近贏得的大型戰略合同，這些合同有助於驗證和鞏固我們在多個不斷增長的終端市場中的技術領導地位。總而言之，我們認為，這些重要的戰略合同以及我們最近對人才的收購表明，我們在業務的各個方面都有能力跑贏大盤。

我們不在公認會計原則基礎上提供前瞻性指導，因為如果沒有不合理的努力，我們無法預測公認會計原則中包含的某些項目。由於我們的合併調整後息税折舊攤銷前利潤佔合併淨銷售額的百分比取決於每個細分市場的銷售量、銷售結構和相關毛利以及未分配支出，因此本質上很難預測。有關更多信息，請參閲以下 “調整後的息税折舊攤銷前利潤” 下的討論。

以下部分包含與我們的2024財年業務展望相關的其他信息以及調整後息税折舊攤銷前利潤的定義和解釋。”第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——截至2024年1月31日和2023年1月31日止三個月的經營業績比較”和 “截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月的經營業績比較.”


截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月的經營業績比較

淨銷售額。 截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月，合併淨銷售額分別為1.342億美元和1.337億美元，增長50萬美元，增長0.4％。淨銷售額的同比增長主要反映了我們地面和無線網絡板塊淨銷售額的增加，但被衞星和太空通信板塊淨銷售額的下降部分抵消，如下文將進一步討論。

儘管高於去年，但我們在2024財年第二季度的淨銷售額，主要是衞星和太空通信板塊的淨銷售額，反映了我們收到訂單和履行訂單的時間延遲，這主要是由於艱難的業務環境導致我們在2023年12月初披露了持續經營情況，我們認為這暫時減緩了我們收到客户訂單和供應商零部件的速度。儘管我們一直在努力解決這些問題，例如在季度末左右大幅降低應付賬款水平，但2023年12月和2024年1月如此艱難的業務狀況導致我們的訂單業績轉移到2024財年第三季度（在某些情況下甚至是第四季度）。此外，我們在2024財年第二季度的衞星和太空通信板塊的淨銷售額反映了太平洋標準時間資產剝離。


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索引
衞星和太空通信
截至2024年1月31日的三個月，我們的衞星和太空通信板塊的淨銷售額為7,860萬美元，而截至2023年1月31日的三個月，淨銷售額為8,040萬美元，減少了180萬美元。截至2024年1月31日的三個月，相關細分市場的淨銷售額主要反映了我們對美國政府終端客户的troposcatter和SATCOM解決方案的淨銷售額的增加（包括向美國海軍陸戰隊和美國陸軍交付下一代對流星散射器終端的進展），這被2023年11月7日PST資產剝離和衞星地面站解決方案（包括我們的X/Y可轉向天線）的淨銷售額下降所抵消。截至2024年1月31日的三個月，我們的衞星和太空通信板塊佔合併淨銷售額的58.6％，而截至2023年1月31日的三個月，這一比例為60.1％。截至2024年1月31日的三個月，我們在該細分市場的賬面與賬單比率（定義為預訂量除以淨銷售額）為0.86倍。

由於許多因素，包括我們的美國和國際政府客户不可預測的資金、部署和技術決策，我們的衞星和太空通信板塊的預訂、銷售和盈利能力可能會在不同時期之間大幅波動。該航段的預訂量週期間波動是正常的。因此，對我們業績的週期間比較可能無法表明趨勢或未來表現。

地面和無線網絡
截至2024年1月31日的三個月，我們的地面和無線網絡板塊的淨銷售額為5,560萬美元，而截至2023年1月31日的三個月為5,330萬美元，增長了230萬美元，增長了4.3％。截至2024年1月31日的三個月，相關細分市場的淨銷售額主要反映了我們 NG-911 和呼叫處理服務的淨銷售額的增加，但部分被基於位置的解決方案淨銷售額的減少所抵消。截至2024年1月31日的三個月，我們的地面和無線網絡板塊佔合併淨銷售額的41.4％，而截至2023年1月31日的三個月，這一比例為39.9％。截至2024年1月31日的三個月，我們在該細分市場的賬面與賬單比率（定義為預訂量除以淨銷售額）為1.33倍。

由於許多因素，包括總體商業環境的變化以及我們收到大型多年期 NG-911 合同的時間，我們的地面和無線網絡板塊的預訂、銷售和盈利能力可能會隨時波動。該航段的預訂量週期間波動是正常的。因此，對我們業績的週期間比較可能無法表明趨勢或未來表現。

地理位置和客户類型
截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月，按地區和客户類型劃分的銷售額佔相關銷售額的百分比如下：
 截至1月31日的三個月
202420232024202320242023
 衞星和太空通信地面和無線網絡合併
美國政府53.1 %48.4 %1.0 %1.8 %31.5 %29.8 %
國內11.2 %18.0 %87.8 %90.0 %42.9 %46.7 %
美國總計64.3 %66.4 %88.8 %91.8 %74.4 %76.5 %
國際35.7 %33.6 %11.2 %8.2 %25.6 %23.5 %
總計100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %

對美國政府客户的銷售包括對美國國防部（“DoD”）、情報和民事機構的銷售，以及直接向或通過主承包商進行的銷售。

國內銷售包括向商業客户以及向美國州和地方政府的銷售。在截至2024年1月31日的三個月中，除美國政府外，沒有客户佔合併淨銷售額的10％以上。國內銷售中包括對威瑞森的銷售，佔截至2023年1月31日的三個月合併淨銷售額的11.3％。

截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月，國際銷售額分別為3,430萬美元和3,140萬美元（包括在向國際客户銷售的產品中對美國國內公司的銷售）。除美國外，在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月中，沒有哪個國家（包括向國外銷售的產品中包含對美國國內公司的銷售）佔合併淨銷售額的10％以上。


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索引
毛利。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月，毛利分別為4,320萬美元和4,590萬美元。截至2024年1月31日的三個月，毛利佔合併淨銷售額的百分比為32.2％，而截至2023年1月31日的三個月為34.3％。如上所述，我們的毛利（以美元計算和佔合併淨銷售額的百分比）反映了整體產品結構的變化（包括太平洋標準時間剝離的影響）以及衞星和太空通信板塊衞星地面站產品線（包括X/Y可轉向天線）淨銷售額的下降。毛利佔相關細分市場淨銷售額的百分比將在下文進一步討論。

截至2024年1月31日的三個月，我們的衞星和太空通信板塊的毛利佔相關板塊淨銷售額的百分比與截至2023年1月31日的三個月相比有所下降。如上所述，最近三個月的毛利百分比反映了產品和服務組合的變化以及我們的衞星地面站產品線（包括X/Y可轉向天線）銷售量的下降。

截至2024年1月31日的三個月，我們的地面和無線網絡板塊的毛利佔相關板塊淨銷售額的百分比與截至2023年1月31日的三個月相比有所下降。如上所述，最近三個月的毛利百分比反映了產品和服務組合的變化。

截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月，合併銷售成本中分別包括140萬美元和40萬美元的過期庫存準備金。如中所述 “項目2。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策——過剩和過期庫存準備金，”我們會定期審查我們的庫存，並根據歷史和預計的使用趨勢記錄多餘和過時庫存的準備金。

我們的合併毛利佔合併淨銷售額的百分比取決於每個細分市場的銷售量、銷售組合和相關毛利，因此本質上很難預測。

銷售、一般和管理費用.截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月，銷售、一般和管理費用分別為3,030萬美元和2,890萬美元。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月，銷售、一般和管理費用佔合併淨銷售額的百分比分別為22.6％和21.6％。

在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月中，我們分別承擔了270萬美元和150萬美元的重組成本，主要是為了簡化運營和提高效率（包括遣散費和與將某些衞星地面站生產設施遷至位於亞利桑那州錢德勒的14.6萬平方英尺設施相關的費用），以及完成太平洋標準時間資產剝離。不包括重組成本，截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月的銷售、一般和管理費用將相當於2760萬美元，佔合併淨銷售額的20.5％和2,740萬美元，佔20.5％，佔20.5％。

截至2024年1月31日的三個月，記錄為銷售、一般和管理費用的股票薪酬支出的攤銷額為200萬美元，而截至2023年1月31日的三個月為100萬美元。股票薪酬的攤銷不分配給我們的兩個應申報的運營部門。

研究和開發費用。 截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月，研發費用分別為680萬美元和1,240萬美元。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月，研發費用佔合併淨銷售額的百分比分別為5.1％和9.3％。

在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月中，與我們的衞星和太空通信領域相關的研發費用分別為420萬美元和560萬美元，與地面和無線網絡領域相關的研發費用分別為250萬美元和670萬美元。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月，剩餘的研發費用分別為10萬美元，與股票薪酬支出的攤銷有關。我們的One Comtech計劃和各種項目資源的優先順序推動了研發成本的降低。

在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月中，我們在衞星和太空通信領域分別承擔了100萬美元和70萬美元的戰略新興技術成本，用於下一代衞星技術，以推進用於新寬帶衞星星座的解決方案產品。我們正在根據我們的長期業務戰略評估這個新市場，將來我們可能會產生額外的成本。


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只要有可能，我們就會尋求客户的研發資金，以使我們的產品適應客户的特殊要求。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月中，客户分別向我們償還了250萬美元和340萬美元，這未反映在報告的研發費用中，但包含在淨銷售額中，相關成本包含在銷售成本中。

無形資產的攤銷。 截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月，與壽命有限的無形資產相關的攤銷額為530萬美元（其中170萬美元用於衞星和太空通信領域，360萬美元用於地面和無線網絡領域）。

業務剝離收益，淨額 2023年11月7日，我們完成了太平洋標準時間資產剝離，並在2024財年第二季度錄得了約220萬美元的收益。去年同期沒有類似的收益。

營業收入（虧損）。 截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月，營業收入（虧損）分別為300萬美元和80萬美元。按應申報分部劃分的營業收入（虧損）如下表所示：
截至1月31日的三個月
20242023202420232024202320242023
（百萬美元）衞星和太空通信地面和無線網絡未分配合併
營業收入（虧損）$1.9 3.3 8.1 3.3 (7.0)(7.4)$3.0 (0.8)
相關淨銷售額的百分比2.4 %4.1 %14.6 %6.2 %不是不是2.2 %不是
截至2024年1月31日的三個月，我們的GAAP營業收入為300萬美元，反映了：（i）530萬美元的無形資產攤銷；（ii）270萬美元的重組成本（其中150萬美元和130萬美元分別與我們的衞星和太空通信以及未分配板塊有關）；（iii）220萬美元的股票薪酬攤銷；（iv）100萬美元的戰略新興技術成本；（v）20萬美元的資產履行成本攤銷，以及（vi）報告的PST資產剝離的估計收益為220萬美元如上所述，在我們的 “未分配” 部分中。不包括這些項目，截至2024年1月31日的三個月，我們的合併營業收入將為1,220萬美元。截至2023年1月31日的三個月，我們的GAAP營業虧損為80萬美元，反映了：（i）530萬美元的無形資產攤銷；（ii）150萬美元的重組成本（其中110萬美元和50萬美元分別與我們的衞星和太空通信以及未分配板塊有關）；（iii）130萬美元的股票薪酬攤銷；（iv）70萬美元的戰略新興技術成本; 以及 (v) 20萬美元的資產履行成本攤銷，如上所述。不包括這些項目，截至2023年1月31日的三個月，我們的合併營業收入將為840萬美元。營業收入（不包括上述項目）從最近一段時期的840萬美元增至1,220萬美元，這反映了我們兩個應申報運營領域的研發支出減少以及我們的One Comtech精益計劃所帶來的好處，但如上所述，合併毛利百分比的降低部分抵消了這一增長。下文將進一步討論按應申報分部劃分的營業收入（虧損）。

如上所述，在截至2024年1月31日的三個月中，我們的衞星和太空通信板塊營業收入的下降，無論是美元還是佔相關板塊淨銷售額的百分比，主要是由相關板塊淨銷售額和毛利百分比的下降所推動的。


截至2024年1月31日的三個月，我們的地面和無線網絡板塊營業收入的增長，無論是美元還是佔相關板塊淨銷售額的百分比，主要是由相關細分市場淨銷售額的增加、研發成本的降低以及我們的One Comtech精益計劃所推動的，但如上所述，毛利百分比的下降部分抵消了這一增長。

不包括太平洋標準時間資產剝離的收益及其各期重組費用中相應部分的影響，截至2024年1月31日的三個月的未分配支出將為790萬美元，而截至2023年1月31日的三個月為690萬美元。未分配支出的增加（不包括此類項目）主要是由於我們的One Comtech舉措。


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利息支出及其他。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月，利息支出分別為530萬美元和380萬美元。增長的主要原因是最近一段時期的平均未償債務餘額增加，與去年同期相比利率普遍上升，以及我們在2022年11月簽訂的信貸額度下的利率上升。截至2024年1月31日的三個月，我們的實際利率（包括遞延融資成本的攤銷）約為11.3％，而去年同期為8.8％。我們目前信貸額度下的現金借款利率（不包括遞延融資成本的攤銷）約為9.4％，而去年同期為8.4％。

利息（收入）及其他。 截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月，利息（收入）和其他均為名義利息（收入）。目前，我們所有可用的現金和現金等價物都投資於銀行存款和貨幣市場存款賬户，目前，這些賬户產生的利率並不重要。

所得税準備金（受益）。在截至2024年1月31日的三個月中，我們記錄的税收支出為740萬美元，而截至2023年1月31日的三個月，税收優惠為20萬美元。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月，我們的有效税率（不包括離散税項）分別為（52.0）％和11.0％。税率從11％變為52.0％，主要是由於預期的產品和地域結構的變化。

為了確定我們在2024財年（52.0）％的預計年有效税率，PST資產剝離的估計收益被視為重大、不尋常或不經常發生的離散税收項目，不包括在我們的有效税率計算中。為了確定我們在2023財年預計的11.0％的年有效税率，首席執行官過渡成本被視為重大、不尋常或不經常發生的離散税收項目，不包括在我們的有效税率計算中。

在截至2024年1月31日的三個月中，我們錄得的淨離散税收優惠為30萬美元，主要與太平洋標準時間資產剝離有關。在截至2023年1月31日的三個月中，我們記錄的離散税收支出淨額為10萬美元，主要與股票獎勵的結算有關，但部分被與2022財年加拿大所得税申報表相關的某些税收賬户的敲定所抵消。

我們2020財年至2022財年的美國聯邦所得税申報表將接受未來美國國税局（“IRS”）的潛在審計。我們在2019財年之前的州所得税申報表均未接受審計。未來的税收評估或結算可能會對我們的合併經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

歸屬於普通股股東的淨虧損。 在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月中，歸屬於普通股股東的合併淨虧損分別為3,050萬美元和650萬美元。最近一段時間包括與2024年1月22日我們的A-1系列可轉換優先股交換為B系列可轉換優先股特別相關的1,790萬美元費用，以及太平洋標準時間資產剝離的估計收益220萬美元。


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調整後的息税折舊攤銷前利潤 下表顯示了截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤（以美元和佔相關淨銷售額的百分比計算），並與淨收益（虧損）進行了對賬（由於四捨五入，表中的數字可能不足）：

截至1月31日的三個月
20242023202420232024202320242023
（百萬美元）衞星和太空通信地面和無線網絡未分配合併
淨（虧損）收入$(0.5)3.1 7.6 3.6 (17.7)(11.5)$(10.6)(4.8)
所得税（受益）準備金0.3 (0.4)0.7 (0.1)6.3 0.3 7.4 (0.2)
利息（收入）和其他1.1 0.6 (0.2)(0.1)— — 0.9 0.5 
利息支出0.9 — — — 4.4 3.8 5.3 3.8 
股票薪酬的攤銷— — — — 2.2 1.3 2.2 1.3 
無形資產的攤銷1.7 1.8 3.6 3.5 — — 5.3 5.3 
折舊0.9 1.0 2.0 1.9 0.1 — 2.9 3.0 
攤銷履行資產的成本0.2 0.2 — — — — 0.2 0.2 
重組成本1.5 1.1 — — 1.3 0.5 2.7 1.5 
戰略性新興技術成本1.0 0.7 — — — — 1.0 0.7 
業務剝離收益，淨額— — — — (2.2)— (2.2)— 
調整後 EBITDA$7.1 8.2 13.7 8.8 (5.7)(5.7)$15.1 11.3 
相關淨銷售額的百分比9.0 %10.2 %24.7 %16.5 %不是不是11.3 %8.5 %

與截至2023年1月31日的三個月相比，截至2024年1月31日的三個月，以美元和佔合併淨銷售額的百分比計算的合併調整後息税折舊攤銷前利潤有所增加，這反映了我們兩個應申報運營領域的研發支出減少以及我們的One Comtech精益計劃的好處，但如上所述，合併毛利百分比的降低部分抵消了這一點。

如上所述，我們的衞星和太空通信板塊調整後息税折舊攤銷前利潤的下降，無論是美元還是佔相關板塊淨銷售額的百分比，主要是由於相關板塊淨銷售額和毛利百分比的下降。

如上所述，我們的地面和無線網絡板塊調整後息税折舊攤銷前利潤的增長，無論是美元還是佔相關板塊淨銷售額的百分比，主要是由於相關細分市場的淨銷售額增加、研發費用減少以及我們的One Comtech精益計劃，但毛利百分比的下降部分抵消了這一增長。




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下表顯示了我們的2023財年GAAP淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況（由於四捨五入，表中的數字可能不正確）：
（百萬美元）2023 財年
GAAP淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬：
淨虧損$(26.9)
從所得税中受益(3.9)
利息支出15.0 
利息（收入）和其他1.2 
股票薪酬的攤銷10.1 
無形資產的攤銷21.4 
折舊11.9 
攤銷履行資產的成本1.0 
重組成本10.9 
戰略性新興技術成本3.8 
首席執行官過渡成本9.1 
調整後 EBITDA$53.5 

我們的調整後息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則指標，代表扣除利息、所得税、折舊費用、無形資產攤銷、股票薪酬攤銷、資產履行成本攤銷、重組成本、戰略新興技術成本（下一代衞星技術）、A系列可轉換優先股購買期權負債公允價值的變化、遞延融資成本的註銷、收購計劃支出、COVID-19 相關成本，設施退出成本、首席執行官過渡成本、代理人招標成本和戰略備選方案分析費用等。儘管緊密一致，但我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的定義不同於用於財務契約計算的合併息税折舊攤銷前利潤（該術語在我們的信貸額度中定義），也可能與其他公司使用的息税折舊攤銷前利潤或調整後息税折舊攤銷前利潤的定義不同，因此可能無法與其他公司使用的類似標題的指標進行比較。調整後的息税折舊攤銷前利潤也是我們的投資者和分析師經常要求的衡量標準。我們認為，投資者和分析師可以使用調整後的息税折舊攤銷前利潤以及我們在美國證券交易委員會文件中包含的其他信息，包括公認會計原則衡量標準，來評估我們的業績以及與其他公司的業績可比性。我們的非公認會計準則指標反映了報告的公認會計原則指標，對本文所述的某些項目進行了調整，還不包括我們已發行的可轉換優先股的影響。

這些非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，因為它們排除了開展業務所需的交易（例如授予股權補償獎勵）的財務影響，也無意作為根據公認會計原則制定的財務指標的替代方案。這些指標按照本文表格中公認會計原則與非公認會計準則指標的對賬中所述進行了調整，但不應將這些調整解釋為推斷所有這些調整或成本都是不尋常、不經常或非經常性的。應將非公認會計準則財務指標視為對根據公認會計原則確定的財務指標的補充，而不是替代或優於這些指標。建議投資者仔細審查我們在美國證券交易委員會文件中披露的GAAP財務業績。我們尚未將2024財年調整後的息税折舊攤銷前利潤展望與最直接可比的GAAP指標進行定量對賬，因為股票薪酬、所得税準備金調整、無形資產攤銷和利息支出等影響這些指標的具體項目尚未發生、失控或無法預測。例如，量化股票薪酬支出需要目前無法確定的投入，例如授予的股票數量和市場價格。因此，如果不進行不合理的努力，就無法對非公認會計準則前瞻性指標進行對賬，這種不可用的對賬項目可能會對我們的財務業績產生重大影響。


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下表顯示了截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月，我們的GAAP合併營業收入（虧損）、歸屬於普通股股東的淨虧損和攤薄後的每股普通股淨虧損與相應的非公認會計準則指標的對賬情況如下表所示（由於四捨五入，表格中的數字和每股金額可能不足）。歸屬於普通股股東的非公認會計準則淨（虧損）收益和攤薄後每股普通股的非公認會計準則淨（虧損）收益反映了基於年初至今業績的非公認會計準則所得税準備金，並根據下表中包含的非公認會計準則對賬項目進行了調整。我們會持續評估我們的非公認會計準則有效所得税税率，它可能會不時發生變化。我們的非公認會計準則有效所得税税率可能與我們的GAAP有效所得税税率存在重大差異。此外，由於該期間的GAAP淨虧損，截至2023年1月31日的三個月攤薄後每股普通股的非公認會計準則淨收益是使用該期間已發行28,361,000股的加權平均攤薄後已發行股票計算得出的。

截至 2024 年 1 月 31 日的三個月
（以百萬美元計，每股金額除外）營業收入歸屬於普通股股東的淨虧損攤薄後普通股每股淨虧損
GAAP與非GAAP收益的對賬：
據報道，GAAP 衡量標準
$3.0 $(30.5)$(1.07)
可轉換優先股的滅失損失
— 13.6 0.48 
調整以反映可轉換優先股的贖回價值
— 6.3 0.22 
無形資產的攤銷
5.3 4.1 0.14 
重組成本
2.7 2.1 0.07 
股票薪酬的攤銷
2.2 1.7 0.06 
戰略性新興技術成本1.0 0.8 0.03 
攤銷成本以履行資產0.2 0.2 0.01 
業務剝離收益，淨額
(2.2)(2.9)(0.10)
離散税收支出淨額
— 0.4 0.01 
非公認會計準則指標$12.2 $(4.2)$(0.15)
截至 2023 年 1 月 31 日的三個月
（以百萬美元計，每股金額除外）營業（虧損）收入歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益攤薄後每股普通股淨（虧損）收益
GAAP與非GAAP收益的對賬：
據報道，GAAP 衡量標準
$(0.8)$(6.5)$(0.23)
調整以反映可轉換優先股的贖回價值
— 1.7 0.06 
無形資產的攤銷
5.3 4.1 0.15 
重組成本
1.5 1.2 0.04 
股票薪酬的攤銷
1.3 1.0 0.03 
戰略性新興技術成本0.7 0.7 0.02 
攤銷成本以履行資產0.2 0.2 0.01 
離散税收支出淨額
— 0.1 — 
非公認會計準則指標$8.4 $2.5 $0.09 


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截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月的經營業績比較

淨銷售額。 截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，合併淨銷售額分別為2.861億美元和2.649億美元，增長2,120萬美元，增長8.0％。如下文所述，合併淨銷售額的同比增長主要反映了我們的衞星和太空通信板塊淨銷售額的大幅增長。

儘管高於去年，但我們在2024財年第二季度的淨銷售額，主要是衞星和太空通信板塊的淨銷售額，反映了我們收到訂單和履行訂單的時間延遲，這主要是由於艱難的業務環境導致我們在2023年12月初披露了持續經營情況，我們認為這暫時減緩了我們收到客户訂單和供應商零部件的速度。儘管我們一直在努力解決這些問題，例如在季度末左右大幅降低應付賬款水平，但2023年12月和2024年1月如此艱難的業務狀況導致我們的訂單業績轉移到2024財年第三季度（在某些情況下甚至是第四季度）。此外，我們在2024財年第二季度的衞星和太空通信板塊的淨銷售額反映了太平洋標準時間資產剝離。

衞星和太空通信
截至2024年1月31日的六個月，我們的衞星和太空通信板塊的淨銷售額為1.810億美元，而截至2023年1月31日的六個月為1.613億美元，增長了1,970萬美元，增長了12.2％。截至2024年1月31日的六個月中，相關細分市場的淨銷售額主要反映了我們向美國政府客户提供的troposcatter和SATCOM解決方案的淨銷售額大幅增加（包括在向美國海軍陸戰隊和美國陸軍交付下一代對流星散射器終端方面取得的進展）。截至2024年1月31日的六個月，我們的衞星和太空通信板塊佔合併淨銷售額的63.3％，而截至2023年1月31日的六個月中，這一比例為60.9％。截至2024年1月31日的六個月中，我們在該細分市場的賬面與賬單比率（定義為預訂量除以淨銷售額）為1.13倍。

由於許多因素，包括我們的美國和國際政府客户不可預測的資金、部署和技術決策，我們的衞星和太空通信板塊的預訂、銷售和盈利能力可能會在不同時期之間大幅波動。該航段的預訂量週期間波動是正常的。因此，對我們業績的週期間比較可能無法表明趨勢或未來表現。

地面和無線網絡
截至2024年1月31日的六個月，我們的地面和無線網絡板塊的淨銷售額為1.051億美元，而截至2023年1月31日的六個月為1.036億美元，增長了150萬美元，增長了1.4％。截至2024年1月31日的六個月中，相關細分市場的淨銷售額主要反映了我們 NG-911 和呼叫處理服務的淨銷售額的增加，但部分抵消了我們基於位置的解決方案淨銷售額的減少。截至2024年1月31日的六個月，我們的地面和無線網絡板塊佔合併淨銷售額的36.7％，而截至2023年1月31日的六個月中，這一比例為39.1％。截至2024年1月31日的六個月中，我們在該細分市場的賬面賬單比率為1.17倍。

由於許多因素，包括總體商業環境的變化以及我們收到大型多年期 NG-911 合同的時間，我們的地面和無線網絡板塊的預訂、銷售和盈利能力可能會隨時波動。該航段的預訂量週期間波動是正常的。因此，對我們業績的週期間比較可能無法表明趨勢或未來表現。


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地理位置和客户類型
截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，按地區和客户類型劃分的銷售額佔相關銷售額的百分比如下：
 截至1月31日的六個月
202420232024202320242023
 衞星和太空通信地面和無線網絡合併
美國政府52.3 %49.6 %1.1 %1.9 %33.5 %30.9 %
國內13.7 %18.4 %89.4 %90.8 %41.5 %46.7 %
美國總計66.0 %68.0 %90.5 %92.7 %75.0 %77.6 %
國際34.0 %32.0 %9.5 %7.3 %25.0 %22.4 %
總計100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %

對美國政府客户的銷售包括向國防部、情報和民事機構的銷售，以及直接向或通過主承包商進行的銷售。

國內銷售包括向商業客户以及向美國州和地方政府的銷售。在截至2024年1月31日的六個月中，除美國政府外，沒有客户佔合併淨銷售額的10％以上。在截至2023年1月31日的六個月中，國內銷售額中包括對威瑞森通信公司（“威瑞森”）的銷售，佔合併淨銷售額的11.9％。

截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，國際銷售額分別為7,150萬美元和5,930萬美元（包括對美國國內公司的銷售，以計入向國際客户銷售的產品中）。除美國外，在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，沒有哪個國家（包括向國外銷售的產品中包含對美國國內公司的銷售）佔合併淨銷售額的10％以上。

毛利。截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，毛利分別為9,110萬美元和9,270萬美元，減少了160萬美元。截至2024年1月31日的六個月中，毛利佔合併淨銷售額的百分比為31.8％，而截至2023年1月31日的六個月為35.0％。如上所述，我們的毛利（以美元計算和佔合併淨銷售額的百分比）反映了淨銷售額的增長和整體產品組合的變化（包括PST剝離的影響）以及衞星和太空通信板塊衞星地面站產品線（包括X/Y可轉向天線）淨銷售額的減少。毛利佔相關細分市場淨銷售額的百分比將在下文進一步討論。

截至2024年1月31日的六個月中，我們的衞星和太空通信板塊的毛利佔相關板塊淨銷售額的百分比與截至2023年1月31日的六個月相比有所下降。如上所述，最近三個月的毛利百分比反映了產品和服務組合的變化以及我們的衞星地面站產品線（包括X/Y可轉向天線）銷售量的下降。

截至2024年1月31日的六個月中，我們的地面和無線網絡板塊的毛利佔相關板塊淨銷售額的百分比與截至2023年1月31日的六個月相比有所下降。如上所述，最近三個月的毛利百分比反映了產品和服務組合的變化。

截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月的合併銷售成本中分別包括150萬美元和130萬美元的過期庫存準備金。如中所述 “項目2。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計政策——過剩和過期庫存準備金，”我們會定期審查我們的庫存，並根據歷史和預計的使用趨勢記錄多餘和過時庫存的準備金。

我們的合併毛利佔合併淨銷售額的百分比取決於每個細分市場的銷售量、銷售組合和相關毛利，因此本質上很難預測。




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銷售、一般和管理費用.截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，銷售、一般和管理費用分別為6,300萬美元和5,830萬美元。截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，銷售、一般和管理費用佔合併淨銷售額的百分比分別為22.0％。

在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，我們分別承擔了640萬美元和290萬美元的重組成本，主要是為了簡化運營和提高效率（包括遣散費和與將某些衞星地面站生產設施遷至位於亞利桑那州錢德勒的14.6萬平方英尺設施相關的費用），以及完成太平洋標準時間資產剝離。不包括重組成本，截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月的銷售、一般和管理費用將分別為5,660萬美元，佔合併淨銷售額的19.8％和5,540萬美元，佔20.9％。如上所述，我們的銷售、一般和管理費用佔合併淨銷售額的百分比下降主要是由於最近一段時期合併淨銷售額的增加。

截至2024年1月31日的六個月中，記錄為銷售、一般和管理費用的股票薪酬支出的攤銷額為420萬美元，而截至2023年1月31日的六個月為170萬美元。股票薪酬的攤銷不分配給我們的兩個應申報的運營部門。

研究和開發費用。截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，研發費用分別為1,470萬美元和2,520萬美元，減少了1,050萬美元，下降了41.8％。截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，研發費用佔合併淨銷售額的百分比分別為5.1％和9.5％。

在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，與我們的衞星和太空通信領域相關的研發費用分別為890萬美元和1,200萬美元，與地面和無線網絡領域相關的研發費用分別為550萬美元和1,300萬美元。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，剩餘的研發費用分別為30萬美元和20萬美元，與股票薪酬支出的攤銷有關。我們的One Comtech計劃和各種項目資源的優先順序推動了研發成本的降低。

在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，我們在衞星和太空通信領域分別承擔了230萬美元和150萬美元的戰略新興技術成本，用於下一代衞星技術，以推進我們用於新寬帶衞星星座的解決方案產品。我們正在根據我們的長期業務戰略評估這個新市場，將來我們可能會產生額外的成本。

只要有可能，我們就會尋求客户的研發資金，使我們的產品適應客户的特殊要求。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，客户分別向我們償還了650萬美元和560萬美元，這未反映在報告的研發費用中，但包含在淨銷售額中，相關成本包含在銷售成本中。

無形資產的攤銷. 截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，與壽命有限的無形資產相關的攤銷額分別為1,060萬美元（其中330萬美元用於衞星和太空通信領域，720萬美元用於地面和無線網絡領域）和1,070萬美元（其中370萬美元用於衞星和太空通信板塊，700萬美元用於地面和無線網絡板塊）。

業務剝離收益，淨額 2023年11月7日，我們完成了太平洋標準時間資產剝離，並在2024財年第二季度錄得了約220萬美元的收益。去年同期沒有類似的收益。

首席執行官過渡成本.2022年8月9日，我們董事會任命肯·彼得曼為董事會主席、總裁兼首席執行官。根據我們與公司的離職協議，與我們的前總裁兼首席執行官Porcelain先生相關的過渡成本為740萬美元，其中380萬美元與加速未攤銷的股票薪酬有關，其餘360萬美元與其離職後的遣散費和福利有關。360萬美元過渡成本中的現金部分已於2022年10月支付給了Porcelain先生。此外，在彼得曼先生與公司簽訂自2022年8月9日起生效的僱傭協議方面，我們承擔了與2023年1月支付的現金簽約獎金相關的100萬美元費用。與Porcelain先生和彼得曼先生相關的首席執行官過渡成本在2023財年第一季度計入了我們的未分配部分。截至2024財年第二季度，沒有發生類似的成本。




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索引
營業收入（虧損）。 截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月的營業收入（虧損）分別為510萬美元和1,050萬美元。按應申報分部劃分的營業收入（虧損）如下表所示：
截至1月31日的六個月
20242023202420232024202320242023
（百萬美元）衞星和太空通信地面和無線網絡未分配合併
營業收入（虧損）$12.0 8.3 12.2 4.1 (19.1)(22.9)$5.1 (10.5)
相關淨銷售額的百分比6.6 %5.1 %11.6 %4.0 %不是不是1.8 %不是

截至2024年1月31日的六個月中，我們的GAAP營業收入為510萬美元，反映了：（i）1,060萬美元的無形資產攤銷；（ii）640萬美元的重組成本（其中220萬美元和420萬美元分別與我們的衞星和太空通信以及未分配板塊有關）；（iii）480萬美元的股票薪酬攤銷；（iv）230萬美元的戰略新興技術成本；（v）50萬美元的資產履行成本攤銷，以及（vi）報告的PST資產剝離的估計收益為220萬美元如上所述，在我們的 “未分配” 部分中。不包括這些項目，截至2024年1月31日的六個月中，我們的合併營業收入將為2750萬美元，佔合併淨銷售額的9.6％。截至2023年1月31日的六個月中，我們的GAAP營業虧損為1,050萬美元，這反映了：（i）1,070萬美元的無形資產攤銷；（ii）910萬美元的首席執行官過渡成本；（iii）290萬美元的重組成本（其中220萬美元和70萬美元分別與我們的衞星和太空通信以及未分配板塊有關）；（iv）220萬美元的股票攤銷薪酬；（v）150萬美元的戰略新興技術成本；以及（vi）50萬美元的資產履行成本攤銷，如上所述。不包括這些項目，截至2023年1月31日的六個月中，我們的合併營業收入將為1,630萬美元，佔合併淨銷售額的6.1％。如上所述，不包括上述項目，營業收入從1,630萬美元增至2750萬美元，這反映了我們兩個應申報運營領域的研發支出減少以及我們的One Comtech精益計劃的好處。下文將進一步討論按應申報分部劃分的營業收入（虧損）。

截至2024年1月31日的六個月中，我們的衞星和太空通信板塊營業收入的增長，無論是美元還是佔相關板塊淨銷售額的百分比，主要是由相關板塊淨銷售額的增長和我們的One Comtech精益計劃推動的，但如上所述，毛利百分比的下降部分抵消了這一增長。

如上所述，在截至2024年1月31日的六個月中，我們的地面和無線網絡板塊營業收入的增長，無論是美元還是佔相關細分市場淨銷售額的百分比，主要是由研發成本降低和我們的One Comtech精益計劃推動的。

不包括PST資產剝離的收益、首席執行官過渡成本的影響及其在每個時期中各自的重組費用部分，截至2024年1月31日的六個月的未分配支出將為1,710萬美元，而截至2023年1月31日的六個月為1,310萬美元。未分配支出的增加（不包括此類項目）主要是由於我們的One Comtech舉措。

利息支出及其他。截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，利息支出分別為1,020萬美元和600萬美元。這一增長是由於最近一段時期的平均未償債務餘額增加，與去年同期相比利率普遍上升，以及我們在2022年11月簽訂的信貸額度下的利率上升。截至2024年1月31日的六個月中，我們的實際利率（包括遞延融資成本的攤銷）約為10.9％，而去年同期為7.4％。在現有信貸額度下，我們目前的現金借款利率（不包括遞延融資成本的攤銷）約為9.4％，而去年同期為8.4％。

利息（收入）及其他。 截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月的利息（收入）和其他均為名義利息（收入）。目前，我們所有可用的現金和現金等價物都投資於銀行存款和貨幣市場存款賬户，目前這些賬户產生的利率並不重要。

所得税準備金（受益）。在截至2024年1月31日的六個月中，我們記錄的税收支出為600萬美元，而截至2023年1月31日的六個月中，税收優惠為80萬美元。截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，我們的有效税率（不包括離散税項）分別為（52.0）％和11.0％。税率從11％變為負數（52.0）％主要是由於預期的產品和地域結構的變化。


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索引
為了確定我們在2024財年（52.0）％的預計年有效税率，PST資產剝離的估計收益被視為重大、不尋常或不經常發生的離散税收項目，不包括在我們的有效税率計算中。為了確定我們在2023財年預計的11.0％的年有效税率，首席執行官過渡成本被視為重大、不尋常或不經常發生的離散税收項目，不包括在我們的有效税率計算中。

在截至2024年1月31日的六個月中，我們記錄的淨離散税收支出為180萬美元，主要與我們的PST資產剝離相關的或有對價的預期結算時間有關。在結算或有對價（如果有）後，由於使用了先前需要全額估值補貼的資本損失，我們預計將獲得抵消淨的離散税收優惠。在截至2023年1月31日的六個月中，我們記錄了名義淨離散税收支出，主要與股票獎勵的結算有關，但部分被首席執行官過渡成本的可扣除部分所抵消。

我們2020財年至2022財年的美國聯邦所得税申報表將受到國税局未來可能的審計。我們在2019財年之前的州所得税申報表均未接受審計。未來的税收評估或結算可能會對我們的合併經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

歸屬於普通股股東的淨虧損。 在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，歸屬於普通股股東的合併淨虧損分別為3,380萬美元和1,930萬美元。最近一段時間包括與2024年1月22日我們的A-1系列可轉換優先股交換為B系列可轉換優先股特別相關的1,790萬美元費用，以及太平洋標準時間資產剝離的估計收益220萬美元。

調整後的息税折舊攤銷前利潤 截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月調整後的息税折舊攤銷前利潤（以美元和佔相關淨銷售額的百分比計算）如下表所示（由於四捨五入，表中的數字可能不足）：
截至1月31日的六個月
20242023202420232024202320242023
（百萬美元）衞星和太空通信地面和無線網絡未分配合併
淨收益（虧損）$8.88.911.74.2(32.6)(29.0)$(12.0)(15.9)
所得税（受益）準備金0.5(0.6)0.4(0.3)5.10.16.0(0.8)
利息（收入）和其他0.8——0.2——0.80.2
利息支出1.8———8.46.010.26.0
股票薪酬的攤銷————4.82.24.82.2
無形資產的攤銷3.33.77.27.0——10.610.7
折舊1.82.03.93.70.20.16.05.8
攤銷履行資產的成本0.50.5————0.50.5
重組成本2.22.2——4.20.76.42.9
戰略性新興技術成本2.31.5————2.31.5
業務剝離收益，淨額————(2.2)—(2.2)—
首席執行官過渡成本—————9.1—9.1
調整後 EBITDA$22.218.123.414.8(12.1)(10.8)$33.522.1
相關淨銷售額的百分比12.3 %11.2 %22.2 %14.3 %不是不是11.7 %8.3 %

與截至2023年1月31日的六個月相比，截至2024年1月31日的六個月中，以美元和佔合併淨銷售額的百分比計算的合併調整後息税折舊攤銷前利潤均有所增加，這反映了我們兩個應申報運營領域的研發支出減少以及我們One Comtech精益計劃的好處，如上所述。

如上所述，我們的衞星和太空通信板塊調整後息税折舊攤銷前利潤的增長，無論是美元還是佔相關板塊淨銷售額的百分比，主要是由於相關板塊淨銷售額的增加、研發支出的減少以及One Comtech精益舉措的增加，但毛利百分比的降低部分抵消了這一增長。


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索引
如上所述，我們的地面和無線網絡板塊調整後息税折舊攤銷前利潤的增長，無論是美元還是佔相關細分市場淨銷售額的百分比，這主要是由於研發費用減少和One Comtech精益舉措所致。

下表顯示了我們的2023財年GAAP淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況（由於四捨五入，表中的數字可能不正確）：
（百萬美元）2023 財年
GAAP淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬：
淨虧損$(26.9)
從所得税中受益(3.9)
利息支出15.0 
利息（收入）和其他1.2 
股票薪酬的攤銷10.1 
無形資產的攤銷21.4 
折舊11.9 
攤銷履行資產的成本1.0 
重組成本10.9 
戰略性新興技術成本3.8 
首席執行官過渡成本9.1 
調整後 EBITDA$53.5 

我們的調整後息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則指標，代表扣除利息、所得税、折舊費用、無形資產攤銷、股票薪酬攤銷、資產履行成本攤銷、重組成本、戰略新興技術成本（下一代衞星技術）、A系列可轉換優先股購買期權負債公允價值的變化、遞延融資成本的註銷、收購計劃支出、COVID-19 相關成本，設施退出成本、首席執行官過渡成本、代理人招標成本和戰略備選方案分析費用等。儘管緊密一致，但我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的定義不同於用於財務契約計算的合併息税折舊攤銷前利潤（該術語在我們的信貸額度中定義），也可能與其他公司使用的息税折舊攤銷前利潤或調整後息税折舊攤銷前利潤的定義不同，因此可能無法與其他公司使用的類似標題的指標進行比較。調整後的息税折舊攤銷前利潤也是我們的投資者和分析師經常要求的衡量標準。我們認為，投資者和分析師可以使用調整後的息税折舊攤銷前利潤以及我們在美國證券交易委員會文件中包含的其他信息，包括公認會計原則衡量標準，來評估我們的業績以及與其他公司的業績可比性。我們的非公認會計準則指標反映了報告的公認會計原則指標，對本文所述的某些項目進行了調整，還不包括我們已發行的可轉換優先股的影響。

這些非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，因為它們排除了開展業務所需的交易（例如授予股權補償獎勵）的財務影響，也無意作為根據公認會計原則制定的財務指標的替代方案。這些指標按照本文表格中公認會計原則與非公認會計準則指標的對賬中所述進行了調整，但不應將這些調整解釋為推斷所有這些調整或成本都是不尋常、不經常或非經常性的。應將非公認會計準則財務指標視為對根據公認會計原則確定的財務指標的補充，而不是替代或優於這些指標。建議投資者仔細審查我們在美國證券交易委員會文件中披露的GAAP財務業績。我們尚未將2024財年調整後的息税折舊攤銷前利潤展望與最直接可比的GAAP指標進行定量對賬，因為股票薪酬、所得税準備金調整、無形資產攤銷和利息支出等影響這些指標的具體項目尚未發生、失控或無法預測。例如，量化股票薪酬支出需要目前無法確定的投入，例如授予的股票數量和市場價格。因此，如果不進行不合理的努力，就無法對非公認會計準則前瞻性指標進行對賬，這種不可用的對賬項目可能會對我們的財務業績產生重大影響。


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索引

下表顯示了截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中我們的GAAP合併營業收入（虧損）、歸屬於普通股股東的淨虧損和攤薄後普通股淨虧損與相應的非公認會計準則指標的對賬情況（由於四捨五入，表格中的數字和每股金額可能不足）。 歸屬於普通股股東的非公認會計準則淨收益和攤薄後每股普通股的非公認會計準則淨收益反映了基於年初至今業績的非公認會計準則所得税準備金，並根據下表中包含的非公認會計準則對賬項目進行了調整。我們會持續評估我們的非公認會計準則有效所得税税率，它可能會發生變化 不時。我們的非公認會計準則有效所得税税率可能與我們的GAAP有效所得税税率存在重大差異。此外，由於該期間的GAAP淨虧損，截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月攤薄後每股普通股的非公認會計準則淨收益是使用該期間已發行的28,958,000股和28,262,000股的加權平均攤薄後已發行股票計算得出的。
截至 2024 年 1 月 31 日的六個月
（以百萬美元計，每股金額除外）營業收入歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益攤薄後每股普通股淨（虧損）收益
GAAP與非GAAP收益的對賬：
據報道，GAAP 衡量標準
$5.1 $(33.8)$(1.18)
可轉換優先股的滅失損失
— 13.6 0.48 
調整以反映可轉換優先股的贖回價值
— 8.2 0.29 
無形資產的攤銷
10.6 8.2 0.28 
重組成本
6.4 5.0 0.17 
股票薪酬的攤銷
4.8 3.8 0.13 
戰略性新興技術成本
2.3 1.8 0.06 
攤銷履行資產的成本
0.5 0.5 0.02 
業務剝離收益，淨額
(2.2)(1.4)(0.05)
離散税收支出淨額
— 1.0 0.03 
非公認會計準則指標$27.5 $6.7 $0.23 
截至 2023 年 1 月 31 日的六個月
（以百萬美元計，每股金額除外）營業（虧損）收入歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益攤薄後每股普通股淨（虧損）收益
GAAP與非GAAP收益的對賬：
據報道，GAAP 衡量標準
$(10.5)$(19.3)$(0.69)
調整以反映可轉換優先股的贖回價值
— 3.4 0.12 
無形資產的攤銷
10.7 8.3 0.30 
首席執行官過渡成本
9.1 8.6 0.31 
重組成本
2.9 2.2 0.08 
股票薪酬的攤銷
2.2 1.7 0.06 
戰略性新興技術成本
1.5 1.3 0.05 
攤銷履行資產的成本
0.5 0.5 0.02 
離散税收支出淨額
— 0.5 0.02 
非公認會計準則指標$16.3 $7.1 $0.25 


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索引
流動性和資本資源

截至2024年1月31日和2023年7月31日，我們的現金和現金等價物分別為4000萬美元和1,900萬美元。在截至2024年1月31日的六個月中，我們的現金流反映了以下內容：

•截至2024年1月31日的六個月中，用於經營活動的淨現金為4,120萬美元，而截至2023年1月31日的六個月中，用於經營活動的淨現金為1,680萬美元。來自經營活動的現金流同比減少反映了淨營運資金需求的總體變化，主要是隨着時間的推移發貨時間和合同的完成進展以及相關的賬單和付款。最近一段時期的運營現金流也反映了我們計劃將發行B系列可轉換優先股的淨現金收益的很大一部分用於大幅減少應付賬款。

•截至2024年1月31日的六個月中，投資活動提供的淨現金為2490萬美元，而截至2023年1月31日的六個月中，投資活動使用的淨現金為990萬美元。最近一段時期包括來自太平洋標準時間資產剝離的3,250萬美元淨現金收益，部分抵消了建設基於雲的計算機網絡的資本支出，以支持我們先前宣佈的 NG-911 合同以及資本投資以及與我們的製造設施相關的建築改善。

•截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，融資活動提供的淨現金分別為3,730萬美元和2660萬美元。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，我們的信貸額度下的淨借款額度分別為390萬美元和3,840萬美元。最近一段時期的融資現金流活動反映了發行B系列可轉換優先股所獲得的淨現金收益，以及將PST資產剝離的淨現金收益的很大一部分用於償還信貸額度下未償定期貸款的一部分。在截至2023年1月31日的六個月中，我們向普通股股東支付了590萬澳元的現金分紅。最近一段時期的現金分紅的支付代表先前發行的與股票獎勵相關的股息等價物的結算。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，我們還分別支付了380萬美元和250萬澳元的款項，用於匯款員工與股票獎勵淨結算相關的法定預扣税要求。

信貸額度將在下文和中討論 “簡明合併財務報表附註—附註（10）—信貸額度。"

B系列可轉換優先股將在下文和中討論”簡明合併財務報表附註 –備註 (17) –可轉換優先股。”

我們的重要現金需求是營運資金、還本付息（包括利息）、資本支出、所得税支付、設施租賃付款和與我們的B系列可轉換優先股相關的股息，這些分紅可根據我們的選擇以實物或現金支付。

由於總體經濟狀況、政府支出優先事項的變化、比平時更多的客户訂單或B系列可轉換優先股持有人未來贖回等因素，我們的物質現金需求可能會超出我們目前的預期。此外，鑑於我們發展公司的舉措，我們將繼續審查和評估我們的資本配置計劃。此外，我們可以選擇通過股權和債務融資交易籌集更多資金，以提供額外的靈活性或進行收購。儘管在當前的經濟和信貸環境下很難預測未來可能提供的融資條款和條件，但我們認為，我們將有足夠的機會從金融機構獲得信貸和/或從公共和私人債務和股權市場獲得融資。

從歷史上看，我們通過現金和現金等價物餘額、經營活動產生的現金以及股權和債務融資交易產生的現金組合提供的資金來滿足我們的現金需求。如” 中所述簡明合併財務報表附註 –注意事項 (1) –將軍，”截至2024年3月18日，即這些財務報表發佈之日（“發行日期”），我們評估了以下條件或事件的總體考慮是否使人們對我們在發行之後的未來十二個月內繼續作為持續經營企業的能力產生了重大懷疑。


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索引
在過去的三個財年中，我們在2023、2022和2021財年分別出現了1,470萬美元、3,380萬美元和6,830萬美元的營業虧損。最近，我們在截至2024年1月31日的三個月和六個月中確認的營業收入分別為300萬美元和510萬美元，其中包括220萬美元的業務剝離淨收益。參見 注意事項 (2) – “業務剝離” 以獲取更多信息。此外，在過去三個財年中，2023財年和2021財年用於經營活動的淨現金分別為440萬美元和4,060萬美元，經營活動提供的淨現金在2022財年為200萬美元。最近，在截至2024年1月31日的六個月中，用於經營活動的淨現金為4,120萬美元。最近一段時期的這一金額反映了我們在2024年1月22日發行的4,500萬美元B輪可轉換優先股的淨現金收益的很大一部分用於大幅降低截至2024年1月31日的未償應付賬款水平。參見 注意 (17) – “可轉換優先股” 以獲取更多信息。

截至發行之日，我們的可用流動性來源包括約2,010萬美元的現金和現金等價物。此外，截至發行日，我們的信貸額度（到期日為2024年10月31日）下的借款總額為1.662億美元，其中1.368億美元和2940萬美元分別與循環貸款額度和定期貸款有關。截至發行之日，循環貸款機制下的額外借款能力約為270萬美元。

我們履行當前到期義務的能力可能會受到我們遵守信貸額度下的財務契約或獲得影響相關財務契約的豁免或修正案的能力的影響。如果我們無法履行某些契約，也無法獲得豁免或修改，則此類事件將構成違約事件，並可能導致立即加速償還根據我們的信貸額度應付的所有未償本金、利息和費用。如果發生違約事件，就無法保證我們能夠繼續經營下去，這可能會迫使我們推遲、減少或終止業務戰略的某些方面。此外，我們滿足未來預期流動性需求的能力將在很大程度上取決於我們從運營中產生正現金流入和/或確保其他外部資本來源的能力。就外部資本來源而言，2024年1月22日發行的B系列可轉換優先股允許我們在未經B系列可轉換優先股持有人同意的情況下籌集高達5000萬美元的普通股。

根據我們目前的業務計劃，包括預計的資本支出，我們認為我們目前的現金和現金等價物或未來現金流中預計產生的流動性不足以為我們在發行之後的未來十二個月的運營提供資金，也不足以償還計劃於2024年10月31日當天或之前在信貸額度下到期的未償借款。為迎接這一到期日，我們聘請了第三方財務顧問，以協助我們與現有的貸款人和B系列可轉換優先股持有人進行討論和談判，以延長信貸額度或再融資和/或修改或重組B系列可轉換優先股，並尋求其他信貸來源或外部資本。如果我們無法獲得充足、及時的財政資源或外部資本，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

我們未來產生現金或有足夠的機會從金融機構獲得信貸和/或以可接受的條件從公共和/或私募債務和股票市場融資，或根本而言，(i) 受以下因素的約束：(a) 我們無法控制的總體經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素，以及 (b) 在某些情況下，B系列可轉換優先股持有人的多數票同意權（詳見進一步討論） 注意 (17) – "可轉換優先股“）和（ii）可能（x）削弱股東的所有權權益，（y）包含對普通股股東權利產生不利影響的條款，或者（z）限制我們採取具體行動的能力，例如承擔額外債務、進行收購或資本支出或申報分紅。此外，我們向持續盈利的過渡取決於我們正在進行的One Comtech轉型的成功完成，以及將個體業務整合為兩個細分市場以及相關的重組活動，以優化我們的成本結構並減少對營運資本和/或資本支出的投資。

除了我們為信貸額度再融資和/或獲得新的信貸來源或外部資本的計劃外，我們的計劃還包括：

•實施某些成本節約和重組活動以減少運營中使用的現金，如進一步討論的那樣 “簡明合併財務報表附註——附註 (20) — “成本降低；”
•採取舉措減少對營運資金的投資，即應收賬款和存貨；
•通過簽訂更優惠的銷售或服務合同，改善流程紀律，實現和維持盈利業務；
•重新評估我們的業務計劃，尋找進一步減少資本支出的機會；
•通過債務和/或股權融資的任意組合（包括可能重組我們現有的B系列可轉換優先股）尋求改善流動性的機會；以及

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索引
•尋求其他戰略交易和/或措施，包括但不限於潛在的資產出售或剝離。

儘管我們認為，在發行之日後的未來十二個月中，我們計劃的部分或全部內容將成功實施，但這些計劃並不完全在管理層的控制範圍內，因此，我們無法保證我們的計劃可能從發佈之日起得到有效實施。因此，上述不利條件和事件使人們對我們自發行之日起繼續作為持續經營企業的能力產生了重大懷疑。我們假設我們的財務資源足以滿足未來十二個月的資本需求，並且不包括在未來十二個月中我們無法繼續運營時可能需要的任何與資產可回收性和變現以及負債分類有關的調整，我們以持續經營為基礎編制了這些未經審計的簡明合併財務報表。

除了為新的大批量製造中心進行資本投資外，我們還投入了大量資本支出並建設了基於雲的計算機網絡，以支持我們先前宣佈的賓夕法尼亞州、南卡羅來納州和亞利桑那州贏得的 NG-911 合同。我們預計，對這些舉措和其他舉措的資本投資將在2024財年繼續進行。

我們與現金和現金等價物相關的投資政策旨在最大限度地減少本金損失，同時在不顯著增加風險的情況下最大限度地提高我們獲得的收入。為了最大限度地降低風險，我們通常將現金和現金等價物投資於貨幣市場共同基金（政府和商業）、存款證、銀行存款和美國國債。我們的許多貨幣市場共同基金投資於美國政府的直接債務、聯邦存款保險公司擔保的銀行證券、存款證和商業票據以及其他公司發行的其他證券。儘管我們無法預測未來的市場狀況或市場流動性，但我們認為我們的投資政策適合當前的環境。歸根結底，我們的現金和現金等價物的可用性取決於運轉良好的流動性市場。

2022年7月13日，我們向美國證券交易委員會提交了2億美元的貨架註冊聲明，用於出售各種類型的證券，包括債務證券。美國證券交易委員會宣佈該貨架註冊聲明自2022年7月25日起生效，並將於2025年7月25日到期。

2020 年 9 月 29 日，我們董事會批准了一項1億美元的股票回購計劃，該計劃取代了我們之前的計劃。1億美元的股票回購計劃沒有時間限制，可以不時通過公開市場或私下談判的交易進行回購，也可以根據聯邦證券法通過其他方式進行回購。在截至2024年1月31日和2023年1月31日的六個月中，沒有回購我們的普通股。

在2023財年第三季度，董事會與管理層一起調整了公司的資本配置計劃，並決定放棄普通股分紅，從而提高了我們的財務靈活性。未來的普通股股息（如果有）仍需遵守我們的信貸額度下的財務契約，以及董事會的批准以及我們的B系列可轉換優先股持有人的某些投票權。

信貸額度
參見”簡明合併財務報表附註—附註（10）—信貸額度“以獲取與我們現有信貸額度有關的詳細信息。此處使用但未定義的大寫術語具有信貸額度中此類術語規定的含義，這些術語已記錄在案並提交給美國證券交易委員會。

在截至2024年1月31日的六個月中，我們在信貸額度下的未清餘額從1.643億美元到1.968億美元不等。截至2024年1月31日，我們的信貸額度下的未償金額為1.689億美元，其中包括循環貸款機制下的1.395億美元和定期貸款下的2940萬美元。截至2024年1月31日，我們的信貸額度下有50萬美元的未償備用信用證，這與我們對某些客户合同的未來履約擔保有關，沒有未償還的商業信用證。截至發行之日，循環貸款機制下的借款能力約為270萬美元。此外，如果仍未償還，則在2024年4月30日和2024年7月31日，循環貸款額度將分別進一步降至1.35億美元和1.30億美元。


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截至2024年1月31日，我們的有擔保槓桿率為過去十二個月（“TTM”）扣除利息、税項、折舊和攤銷前的調整後收益（“調整後息税折舊攤銷前利潤”）的3.07倍，而TTM調整後息税折舊攤銷前利潤的最大允許擔保槓桿率為3.5倍。截至2024年1月31日，我們的利息支出覆蓋率為TTM調整後息税折舊攤銷前利潤的3.34倍，而TTM調整後息税折舊攤銷前利潤的最低利息支出覆蓋率為3.25倍。我們的最低流動性為3,950萬美元，而最低流動性要求為2,500萬美元。

我們履行當前到期義務的能力可能會受到我們遵守信貸額度下的財務契約或獲得影響相關財務契約的豁免或修正案的能力的影響。如果我們無法履行某些契約，也無法獲得豁免或修改，則此類事件將構成違約事件，並可能導致立即加速償還信貸額度下的所有未償本金、利息和費用。如果發生違約事件，就無法保證我們能夠繼續經營下去，這可能會迫使我們推遲、減少或終止業務戰略的某些方面。此外，我們滿足未來預期流動性需求的能力將在很大程度上取決於我們從運營中產生正現金流入、為信貸額度再融資和/或確保其他外部資本來源的能力。

根據我們目前的業務計劃，包括預計的資本支出，我們認為我們目前的現金和現金等價物或預期從未來現金流中產生的流動性水平不足以為未來十二個月的運營提供資金並償還信貸額度下的當期債務。儘管我們正在積極採取戰略來緩解這些條件和事件，並緩解人們對我們持續經營能力的巨大懷疑，但無法保證我們的計劃會成功。

可轉換優先股
參見”簡明合併財務報表附註—附註 (17) —可轉換優先股“瞭解與我們的B系列可轉換優先股相關的詳細信息。

承諾
在正常業務過程中，除下文所述外，我們通常會訂立具有約束力和非約束力的購買義務，主要涵蓋庫存和設備的預期採購。我們預計，截至2024年1月31日，這些承諾不會對我們的流動性產生重大不利影響。截至2024年1月31日，根據合同義務到期的現金付款（包括我們信貸額度的估計利息支出），不包括我們在正常業務過程中籤訂的採購訂單，如下所示：
 總計1 年內到期
信貸額度-本金支付$168,906 168,906 
信貸額度-利息支付13,009 13,009 
經營租賃義務46,563 6,516 
合同現金債務$228,478 188,431 

上文詳細描述了我們的信貸額度下的承諾。

如” 中所述簡明合併財務報表附註—附註 (17) —可轉換優先股，” 自2028年10月起，B系列可轉換優先股的持有人可以選擇將此類股票兑換成現金。由於B系列可轉換優先股不可強制兑換現金，因此此類股票的贖回價值未在上表中列出。

在正常業務過程中，我們在某些客户合同中納入了賠償條款。根據這些協議，我們同意賠償受補償方遭受或發生的某些損失，包括但不限於與第三方知識產權索賠相關的損失，使其免受損並向受賠方賠償。由於名義索賠的歷史以及每項特定協議所涉及的獨特事實和情況，無法確定這些協議下的最大潛在金額。

正如” 中進一步討論的那樣的注意事項 簡明綜合財務報表 — 附註 (19) — 法律程序及其他事項，” 我們面臨某些待處理和威脅的法律訴訟以及一些賠償要求，而且我們正在承擔與這些事項有關的持續法律費用。我們的保險單可能不包括辯護和/或解決此類問題的費用。因此，一方對我們提出的未決或未來索賠可能會導致法律費用和損失，從而可能對我們的合併經營業績和財務狀況產生重大不利影響。


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我們與某些執行官和某些關鍵員工簽訂了僱用和/或控制權變更協議。在某些情況下，包括但不限於變更公司控制權或解僱員工，所有這些協議都可能要求我們付款。

我們的 簡明合併資產負債表截至2024年1月31日，包括因不確定税收狀況而產生的910萬美元總負債，包括利息，其中任何或全部都可能導致現金支付。由於與税務機關進行任何可能的現金結算的金額和時間不確定，與不確定税收狀況相關的未來付款未在上表中列報。

最近的會計公告

我們需要做好準備 簡明合併財務報表根據財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂（“ASC”），該編纂是所有權威的美國公認會計原則（通常稱為 “GAAP”）的來源。FASB ASC受財務會計準則委員會的更新，即所謂的會計準則更新（“ASUs”）。在截至2024年1月31日的六個月中，美國財務會計準則委員會亞利桑那州立大學第2023-07號 對可報告的細分市場披露的改進還有 FASB ASU 2023-09， 所得税披露的改進，已發佈並納入財務會計準則委員會ASC，截至2024年1月31日尚未被我們採用。參見”簡明合併財務報表附註—附註（3）—採用會計準則和更新，“以獲取更多信息。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

由於利率的變化，主要來自信貸額度下的借款，我們的收益和現金流會受到波動。根據我們的信貸額度下的未償債務金額，假設利率上調10％將在一年內使利息支出增加約160萬美元。儘管我們目前不使用利率衍生工具來管理利率變動的風險，但將來我們可能會選擇在信貸額度方面使用利率衍生工具來管理利率變動風險。

由於我們對可用現金餘額的投資利率的變化，我們的收益和現金流也會受到波動的影響。截至2024年1月31日，我們的現金及現金等價物為4000萬美元，其中包括現金和高流動性的貨幣市場存款賬户。這些投資中有許多會受到利率波動的影響，這可能會影響我們的業績。根據我們截至2024年1月31日的投資組合餘額，假設的10％利率變動將對一年內的利息收入產生名義影響。歸根結底，我們的現金和現金等價物的可用性取決於運轉良好的流動性市場。

第 4 項。控制和程序

截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們在包括臨時首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估，我們的臨時首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自報告所涉期末起生效，以合理地保證我們在根據經修訂的1934年《證券交易法》提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並酌情收集和傳達給管理層允許及時做出決定關於所需的披露。控制系統，無論設計和運作多麼完善，都無法絕對保證控制系統的目標得到滿足，任何控制評估都無法絕對保證發現公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有的話）。

在最近一個財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

我們的臨時首席執行官和首席財務官的證書，分別是附錄31.1和31.2，應與上述信息一起閲讀，以便更全面地瞭解這些附錄中提及的披露控制和程序以及財務報告的內部控制。


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第二部分
其他信息
第 1 項。法律訴訟

參見”簡明合併財務報表附註— 注 (19) — 法律程序及其他事項“有關法律訴訟和其他事項的信息，請參閲本10-Q表格。

第 1A 項。 風險因素

除下文所述外，先前在” 中披露的影響我們業務的風險因素的描述沒有重大變化第一部分，第 1A 項。風險因素” 我們截至2023年7月31日財政年度的10-K表年度報告，特此以引用方式納入該報告。

我們目前的現金和流動性預測使人們對我們繼續經營的能力產生了極大的懷疑。

如” 中所述簡明合併財務報表附註——附註（1）——概述” 和 “項目2”。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——流動性和資本資源，” 我們已經評估了總體上是否存在任何條件或事件，使人們對我們在未來十二個月中繼續作為持續經營企業的能力產生了重大懷疑。根據我們目前的業務計劃，包括預計的資本支出，我們認為我們目前的現金和現金等價物或預期從未來現金流中產生的流動性水平不足以為未來十二個月的運營提供資金並償還信貸額度下的當期債務，這使人們對公司截至本10-Q表季度報告發布之日繼續經營的能力產生了嚴重懷疑。儘管我們正在積極採取戰略來緩解這些條件和事件，並緩解人們對我們持續經營能力的巨大懷疑，但無法保證我們的計劃會成功。

我們履行當前到期義務的能力可能會受到我們遵守信貸額度下的財務契約或獲得影響相關財務契約的豁免或修正案的能力的影響。如果我們無法履行某些契約，也無法獲得豁免或修改，則此類事件將構成違約事件（該條款在信貸額度中定義），並可能導致立即加速償還信貸額度下的所有未償本金、利息和費用。如果發生違約事件，就無法保證我們能夠繼續經營下去，這可能會迫使我們推遲、減少或終止業務戰略的某些方面。此外，我們滿足未來預期流動性需求的能力將在很大程度上取決於我們從運營中產生正現金流入、為信貸額度再融資和/或確保其他外部資本來源的能力。

我們未來產生現金或有足夠的機會從金融機構獲得信貸和/或以可接受的條件從公共和/或私募債務和股票市場融資，或根本而言，（i）受以下因素的約束：（a）我們無法控制的總體經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素，以及（b）B系列可轉換優先股持有人的多數票同意權（詳見”簡明綜合財務報表附註 — 附註 (17) — "可轉換優先股“）和（ii）可能（x）削弱股東的所有權權益，（y）包含對普通股股東權利產生不利影響的條款，或者（z）限制我們採取具體行動的能力，例如承擔額外債務、進行收購或資本支出或申報分紅。此外，我們向持續盈利的過渡取決於我們正在進行的One Comtech轉型的成功完成，以及將個體業務整合為兩個細分市場以及相關的重組活動以優化我們的成本結構。

如果我們無法及時獲得充足的財務資源，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響，我們可能被迫終止、大幅削減或停止業務，或尋求其他戰略選擇，包括根據《美國破產法》提起訴訟。

此外，認為我們可能無法繼續作為持續經營企業可能會導致客户、供應商和其他人審查和更改他們與我們的業務關係和條款，並可能影響我們的信用評級。如果我們尋求額外的融資來為運營提供資金，而我們繼續經營的能力仍然存在很大疑問，那麼融資來源可能不願以商業上合理的條件向我們提供此類資金，或者根本不願向我們提供此類資金。我們持續經營能力的不確定性也可能對我們的普通股價格產生重大和不利的影響，這可能會對我們獲得更多股票融資或進行戰略交易的能力產生負面影響。

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我們的執行官或其他關鍵人員的流失或管理團隊的其他變動可能會干擾我們的運營和增長計劃或損害我們的業務。

我們依賴於我們的執行官和某些關鍵人員的努力。任何計劃外的人員流動，或者我們未能為包括首席執行官在內的一位或多位執行官或其他關鍵職位制定適當的繼任計劃或業務連續性計劃，都可能耗盡我們的機構知識庫並削弱我們的競爭優勢。我們最近以與Comtech的業務戰略、財務業績或先前提交的財務報表無關的行為為由解僱了肯·彼得曼的總裁兼首席執行官職務，並任命我們的首席企業發展官約翰·拉蒂根為臨時首席執行官，立即生效。我們的一名或多名執行官或其他關鍵人員的服務流失或服務有限，或者我們將來無法招聘和留住合格的執行官或其他關鍵人員，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響，至少是暫時的。領導層的過渡本質上可能難以管理，過渡不充分可能會干擾我們的業務和增長計劃，包括我們與客户和員工的關係。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

不適用。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

董事和高級管理人員的證券交易計劃

在截至2024年1月31日的三個月中，我們的董事或高級職員均未加入 採用要麼 終止第10b5-1條交易計劃或通過或終止了非規則10b5-1的交易安排（每個術語的定義見S-K法規第408（a）項）。

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第 6 項。展品

附錄3.1——Comtech Telecomunications Corp. 第二次修訂和重述的A系列可轉換優先股指定證書，日期為2023年11月7日（參照公司2023年11月7日8-K表最新報告的附錄3.1納入）

附錄3.2-指定A-1系列可轉換優先股的指定證書（參照公司2023年12月14日8-K表最新報告附錄3.1併入）

附錄3.3——取消A系列可轉換優先股的取消證書表格（參照公司2023年12月14日8-K表最新報告附錄3.2納入）

附錄 3.4-指定B系列可轉換優先股的指定證書（參照公司2024年1月23日8-K表最新報告附錄3.1）

附錄3.5——取消A-1系列可轉換優先股的取消證書表格（參照公司2024年1月23日8-K表最新報告附錄3.2）

附錄 4.1-認股權證表格（參照公司於 2024 年 1 月 23 日發佈的 8-K 表最新報告附錄 99.1 納入）

附錄10.1-截至2023年11月7日Comtech電信公司、其貸款方和作為管理代理人、髮卡銀行和swingline貸款機構的花旗銀行簽訂的第三份經修訂和重述的信貸協議（參照公司2023年12月7日10-Q表季度報告附錄10.1納入）

附錄 10.2-Comtech Telecomunications Corp. 與其中所列投資者簽訂的截至 2023 年 12 月 13 日的交換協議（參照公司 2023 年 12 月 14 日的 8-K 表最新報告附錄 10.1 納入）

附錄 10.3-高管僱傭協議表格（參照公司於 2024 年 1 月 9 日發佈的 8-K 表最新報告附錄 10.1 納入）

附錄 10.4-Comtech Telecomunications Corp. 及其所列投資者之間簽訂的截至2024年1月22日的訂閲和交換協議（參照公司2024年1月23日8-K表最新報告附錄10.1納入）

附錄 10.5-表決協議形式（參照公司於 2024 年 1 月 23 日發佈的 8-K 表最新報告附錄 99.2 納入）

附錄 10.6-Comtech Telecomunications Corp. 及其所列投資者簽訂的截至2024年1月22日的註冊權協議（參照公司2024年1月23日8-K表最新報告附錄99.3納入）


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索引

附錄 31.1-根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條進行的認證

附錄 31.2-根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條進行的認證

附錄 32.1-根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證

附錄 32.2-根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條進行認證

附錄101.INS——公司截至2024年1月31日的季度10-Q表季度報告的以下財務報表，格式為XBRL：（i）簡明合併資產負債表，（ii）簡明合併運營報表，（iii）可轉換優先股和股東權益簡明合併報表，（iv）簡明合併現金流量表，以及（v）簡明合併財務報表附註

附錄 101.SCH-內聯 XBRL 分類擴展架構文檔

附錄 101.CAL-內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔

附錄 101.LAB-內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔

附錄 101.PRE-內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔

附錄 101.DEF-內聯 XBRL 分類擴展定義鏈接庫文檔

附錄 104-封面交互式數據文件（嵌入在 Inline XBRL 文檔中，包含在附錄 101 中）

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。





COMTECH 電信公司
（註冊人）

  
日期：2024年3月22日
來自：/s/ 約翰·拉蒂根
（日期）約翰·拉蒂根
臨時首席執行官
 （首席執行官）
  
日期：2024年3月22日
來自：/s/邁克爾·A·邦迪
（日期）邁克爾·A·邦迪
首席財務官
（首席財務和會計官）



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