附錄 99.1
QURATE 零售有限公司報告
2023 年第四季度和年底財務業績
科羅拉多州恩格爾伍德,2024年2月28日——Qurate Retail, Inc.(“Qurate Retail”)(納斯達克股票代碼:QRTEA、QRTEB、QRTEP)今天公佈了2023年第四季度和年底業績(1).
“2023 年對於 Qurate Retail 來説是變革性的一年。Qurate Retail總裁兼首席執行官戴維·羅林森説,我們在銷售、定價策略和庫存管理等多個方面表現更好,這些努力為業務的運營健康和財務業績帶來了顯著的積極成果。“通過撤資Zulily,我們增加了自由現金流的產生,減少了大量債務,優化了我們的投資組合。據報道,在第四季度,調整後的OIBDA增長了70%以上。隨着我們進入2024年,我們預計將繼續保持勢頭並推動業績改善。”
第四季度和2023年全年經營業績:
企業最新動態:
對結果的討論
除非另有説明,否則以下討論將截至2023年12月31日的三個月和年度的財務信息與2022年同期的財務信息進行了比較。
2023 年第四季度財務業績
(金額以百萬計) | 4Q22 |
| 4Q23 |
| % 變化 |
| | 百分比變化固定貨幣(a) | | ||
收入 | | | | | | | | | | |
|
qxH | $ | 2,258 | | $ | 2,159 | | (4) | % | | | |
QVC 國際 | | 666 |
| | 679 |
| 2 | % | | — | % |
基石 | | 348 | | | 305 | | (12) | % | | | |
季度零售總收入(不包括 Zulily) | $ | 3,272 |
| $ | 3,143 |
| (4) | % | | (4) | % |
Zulily(b) | | 254 | | | — | | NM | | | | |
季度零售收入總額(如報告所示) | $ | 3,526 |
| $ | 3,143 |
| (11) | % | | (11) | % |
| | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | | | | | | | |
qxH(c) | $ | 28 | | $ | (193) | | NM | | | | |
QVC 國際 | | 85 |
| | 80 |
| (6) | % | | (6) | % |
基石 | | (14) | | | 18 | | NM | | | | |
未分配的公司成本 | | (10) | | | (8) | | 20 | % | | | |
季度零售營業收入總額(虧損)(不包括Zulily) | $ | 89 |
| $ | (103) |
| NM | | | NM | |
Zulily(b) | | (47) | | | — | | NM | | | | |
季度零售營業收入總額(虧損)(如報告所示) | $ | 42 |
| $ | (103) |
| NM | | | NM | |
| | | | | | | | | | | |
調整後的OIBDA(虧損) | | | | | | | | | | | |
qxH(c) | $ | 150 | | $ | 221 | | 47 | % | | | |
QVC 國際 | | 97 |
| | 99 |
| 2 | % | | 2 | % |
基石 | | (7) | | | 27 | | NM | | | | |
未分配的公司成本 | | (7) | | | (7) | | - | % | | | |
季度零售調整後OIBDA總額(不包括Zulily) | $ | 233 |
| $ | 340 |
| 46 | % | | 46 | % |
Zulily(b) | | (36) | | | — | | NM | | | | |
季度零售調整後OIBDA總額(如報告所示) | $ | 197 |
| $ | 340 |
| 73 | % | | 73 | % |
a) | 有關固定貨幣財務指標的定義,請參閲隨附的附表。 |
b) | Zulily, LLC(“Zulily”)於 2023 年 5 月 24 日被剝離。在2022年第四季度,Zulily記錄了200萬美元的重組費用,這些費用包含在營業收入中,不包括在調整後的OIBDA中。 |
c) | 在2022年第四季度,扣除回款後,QxH承擔了2900萬美元的重組和火災相關費用。在2023年第四季度,QxH產生了與商譽相關的3.26億美元的非現金減值費用。這些費用包含在營業收入中,不包括在調整後的OIBDA中。參見對賬時間表 2。 |
2
2023 年全年財務業績
(金額以百萬計) | 2022 |
| 2023 |
| % 變化 |
| | 百分比變化固定貨幣(a) | | ||
收入 | | | | | | | | | | |
|
qxH | $ | 7,359 | | $ | 6,995 | | (5) | % | | | |
QVC 國際 | | 2,528 |
| | 2,454 |
| (3) | % | | (1) | % |
基石 | | 1,313 | | | 1,165 | | (11) | % | | | |
季度零售總收入(不包括 Zulily) | $ | 11,200 |
| $ | 10,614 |
| (5) | % | | (5) | % |
Zulily(b) | | 906 | | | 301 | | NM | | | | |
季度零售收入總額(如報告所示) | $ | 12,106 |
| $ | 10,915 |
| (10) | % | | (10) | % |
| | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | | | | | | | |
qxH(c) | $ | (1,820) | | $ | 275 | | NM | | | | |
QVC 國際(d) | | 306 |
| | 370 |
| 21 | % | | 26 | % |
基石(e) | | 48 | | | 35 | | (27) | % | | | |
未分配的公司成本 | | (36) | | | (33) | | 8 | % | | | |
季度零售營業收入總額(虧損)(不包括Zulily) | $ | (1,502) |
| $ | 647 |
| NM | | | NM | |
Zulily(b) | | (539) | | | (57) | | NM | | | | |
季度零售營業收入總額(虧損)(如報告所示) | $ | (2,041) |
| $ | 590 |
| NM | | | NM | |
| | | | | | | | | | | |
調整後的OIBDA(虧損) | | | | | | | | | | | |
qxH(c) | $ | 750 | | $ | 746 | | (1) | % | | | |
QVC 國際(d) | | 358 |
| | 325 |
| (9) | % | | (6) | % |
基石(e) | | 78 | | | 67 | | (14) | % | | | |
未分配的公司成本 | | (25) | | | (23) | | 8 | % | | | |
季度零售調整後OIBDA總額(不包括Zulily) | $ | 1,161 |
| $ | 1,115 |
| (4) | % | | (3) | % |
Zulily(b) | | (97) | | | (41) | | NM | | | | |
季度零售調整後OIBDA總額(如報告所示) | $ | 1,064 |
| $ | 1,074 |
| 1 | % | | 2 | % |
a) | 有關固定貨幣財務指標的定義,請參閲隨附的附表。 |
b) | Zulily 於 2023 年 5 月 24 日被剝離。在截至2022年12月31日的年度中,Zulily記錄了(i)與其商品名稱和商譽相關的3.66億美元非現金減值費用,(ii)1,300萬美元的重組費用。在截至2023年12月31日的年度中,Zulily記錄了500萬美元的重組費用。這些項目包含在營業收入中,不包括在調整後的OIBDA中。 |
c) | 在截至2022年12月31日的財年中,QxH產生了(i)與商譽和HSN商品名相關的27億美元非現金減值費用,(ii)與六處美國房產的售後回租相關的5.2億美元收益,(iii)扣除回收後與重組和火災相關成本相關的1000萬美元淨收益。在截至2023年12月31日的財年中,QxH產生了(i)與商譽相關的3.26億美元非現金減值費用,(ii)2.08億美元的保險收益淨收益,代表超過火災損失的保險收益,(iii)與裁員相關的1,300萬美元重組成本,(iv)出售北卡羅來納州洛基山運營中心(“洛基山”)的1700萬美元收益以及(v)16美元百萬的罰款。這些項目包含在營業收入中,不包括在調整後的OIBDA中。參見對賬時間表 2。 |
d) | 在截至2023年12月31日的財年中,QVC International產生了1.13億美元的與英國和德國配送中心的售後回租相關的收益,被1700萬美元的重組費用部分抵消。這些項目包含在營業收入中,不包括在調整後的OIBDA中。參見對賬時間表 2。 |
e) | 在截至2023年12月31日的年度中,Cornerstone記錄了與裁員相關的200萬美元重組費用,這些費用包含在營業收入中,不包括在調整後的OIBDA中。參見對賬時間表 2。 |
3
2023年第四季度和全年淨收入和調整後淨收益(4)
(金額以百萬計) | 4Q22 |
| 4Q23 | | | | 2022 |
| 2023 | | ||||
淨收益(虧損) | $ | (51) | | $ | (273) |
| |
| $ | (2,594) | | $ | (145) |
|
調整後淨收益(虧損)(a) | $ | (18) | | $ | 87 | | | | $ | 58 | | $ | 94 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
基本加權平均已發行股數(“WASO”) | | 381 | | | 389 |
| |
| | 380 | | | 387 |
|
可能具有稀釋作用的股票 | | 1 | | | 1 | | | | | 3 | | | 1 | |
稀釋的 WASO | | 382 | | | 390 | | | | | 383 | | | 388 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
GAAP EPS(b) | $ | (0.13) | | $ | (0.70) |
| |
| $ | (6.83) | | $ | (0.37) |
|
調整後 EPS(a) | $ | (0.05) | | $ | 0.22 | | | | $ | 0.15 | | $ | 0.24 | |
a) | 參見對賬時間表 3。 |
b) | 代表Qurate Retail財務報表中列報的歸屬於A系列和B系列普通股股東的攤薄後每股淨收益。 |
qxH
QxH 收入在第四季度和全年均有所下降。這兩個時期的收入均有所下降,這主要是由於出貨量減少,第四季度下降了5%,全年下降了6%,以及運費和手續收入減少以及回報率增加。與去年相比,第四季度出貨的單位受到庫存清算銷售減少的影響。第四季度和全年平均銷售價格均增長3%,部分抵消了這些因素。第四季度,隨着電子產品和家居用品的下滑,QxH增長了服裝和珠寶。QxH報告稱,全年所有類別均有所下降。
第四季度的營業虧損主要是由與商譽相關的3.26億美元的非現金減值費用推動的。全年營業收入增加,這是由於去年記錄的與商譽和HSN商品名稱相關的27億美元非現金減值費用。第四季度和2023年全年,調整後的OIBDA利潤率(4)增長主要是由於產品利潤率的提高,配送(倉庫和運費)成本的降低以及有利的庫存報廢費用。產品利潤率的增加主要是由於向利潤率更高的產品組合轉移,庫存狀況改善導致的清倉項目減少,以及提高初始利潤率的舉措。2023年7月生效的新包裹承運人合同提高了效率,大幅降低了滯留費和滯期費,提高了運費,推動了配送的積極性。由於庫存品種的改善,庫存報廢率有所下降。這兩個時期的不利管理支出部分抵消了這些收益,全年支出主要與雅典項目的外部服務有關。
QVC 國際
在第四季度,以美元計價的業績受到匯率波動的積極影響。美元兑英鎊和歐元下跌6%,部分被美元兑日元上漲5%所抵消。匯率波動對2023年全年業績產生了負面影響。美元兑日元上漲了7%,部分被兑歐元下跌2%和兑英鎊下跌1%所抵消。本新聞稿中提供的財務指標還比較了QVC International的百分比變化
4
根據美國公認會計原則計算的第四季度和2023年全年的可比數字,以固定貨幣(如適用)計算。
在第四季度,QVC International的固定貨幣收入持平,平均銷售價格上漲了1%,但出貨量下降了1%。全年,固定貨幣收入下降了1%,這反映了出貨單位下降了3%,運輸和手續收入減少,但平均銷售價格的增長2%部分抵消了這一下降。QVC International報告稱,這兩個時期的美容和家居行業均出現增長,第四季度服裝和配飾有所下降,全年電子產品和珠寶業有所下降。
第四季度營業利潤率下降,全年增長,調整後的OIBDA利潤率在第四季度持平,全年下降。全年營業收入受益於2023年1月售後回租交易後折舊費用的降低。在這兩個時期,QVC International報告了更高的產品利潤率和更低的報廢費用,但被管理和配送成本的增加所抵消。由於庫存清關減少、供應鏈成本降低以及向利潤率更高的產品組合轉移,產品利潤率增加。過時的好感度反映了庫存狀況的減少和健康。行政成本的增加主要是由於外部服務和管理激勵累積所致。配送壓力主要歸因於 2023 年 1 月的售後回租交易導致的配送中心租金以及勞動力水平的提高,尤其是在歐洲。
基石
基石收入在第四季度和全年均有所下降,這反映了家居行業的疲軟和競爭激烈的促銷壓力,以及Garnet Hill對服裝的需求減少。
由於促銷的增加以及營銷和管理成本的去槓桿化,全年營業收入和調整後的OIBDA利潤率有所下降,但供應鏈成本的降低部分抵消了這一點。由於持續努力管理供應鏈成本,第四季度的營業收入和調整後的OIBDA利潤率有所增加。
5
2023 年第四季度補充指標
(除非另有説明,否則金額以百萬計) |
| 4Q22 |
| 4Q23 |
| % 變化 |
| | 百分比變化固定貨幣(a) |
| ||
qxH | | | | | | | | | | | | |
銷售成本佔收入的百分比 | | | 72.9 | % | | 68.4 | % | (450) | bps | | | |
營業收入利潤率 (%)(b) | | | 1.2 | % | | (8.9) | % | NM | | | | |
調整後的OIBDA利潤率 (%)(b) | | | 6.6 | % | | 10.2 | % | 360 | bps | | | |
平均銷售價格 | | $ | 53.95 | | $ | 55.76 | | 3 | % | | | |
已售商品數量 | | | | | | | | (5) | % | | | |
退貨率(c) | | | 12.0 | % | | 13.9 | % | 190 | bps | | | |
電子商務收入(d) |
| $ | 1,413 | | $ | 1,392 | | (1) | % | | | |
電子商務佔總收入的百分比 | | | 62.6 | % | | 64.5 | % | 190 | bps | | | |
移動設備佔電子商務收入的百分比(e) | | | 67.9 | % | | 70.1 | % | 220 | bps | | | |
| | | | | | | | | | | | |
QVC 國際 | | | | | | | | | | | | |
銷售成本佔收入的百分比 | | | 64.0 | % | | 63.0 | % | (100) | bps | | | |
營業收入利潤率 (%) | | | 12.8 | % | | 11.8 | % | (100) | bps | | | |
調整後的OIBDA利潤率 (%) | | | 14.6 | % | | 14.6 | % | — | bps | | | |
平均銷售價格 | | | | | | | | 3 | % | | 1 | % |
已售商品數量 | | | | | | | | (1) | % | | | |
退貨率(c) | | | 18.6 | % | | 18.1 | % | (50) | bps | | | |
電子商務收入(d) | | $ | 326 | | $ | 359 | | 10 | % | | 7 | % |
電子商務佔總收入的百分比 | | | 48.9 | % | | 52.9 | % | 400 | bps | | | |
移動設備佔電子商務收入的百分比(e) | | | 70.7 | % | | 70.5 | % | (20) | bps | | | |
| | | | | | | | | | | | |
基石 | | | | | | | | | | | | |
銷售成本佔收入的百分比 | | | 71.2 | % | | 59.0 | % | (1,220) | bps | | | |
營業收入利潤率 (%) | | | (4.0) | % | | 5.9 | % | NM | | | | |
調整後的OIBDA利潤率 (%) | | | (2.0) | % | | 8.9 | % | NM | | | | |
電子商務收入(d) | | $ | 273 | | $ | 245 | | (10) | % | | | |
電子商務佔總收入的百分比 | | | 78.4 | % | | 80.3 | % | 190 | bps | | | |
a) | 有關固定貨幣財務指標的定義,請參閲隨附的附表。 |
b) | 在2022年第四季度,扣除回款後,QxH承擔了2900萬美元的重組和火災相關費用。在2023年第四季度,QxH產生了與商譽相關的3.26億美元的非現金減值費用。這些費用包含在營業收入中,不包括在調整後的OIBDA中。參見對賬時間表 2。 |
c) | 以退貨銷售額與總出貨銷售額相比來衡量(以美元計)。 |
d) | 基於淨收入。 |
e) | 基於美元訂單總額。 |
6
2023 年全年補充指標
(除非另有説明,否則金額以百萬計) |
| 2022 |
| 2023 |
| % 變化 |
| | 百分比變化固定貨幣(a) |
| ||
qxH | | | | | | | | | | | | |
銷售成本佔收入的百分比(b) | | | 69.7 | % | | 67.3 | % | (240) | bps | | | |
營業收入利潤率 (%)(c) | | | (24.7) | % | | 3.9 | % | NM | | | | |
調整後的OIBDA利潤率 (%)(c) | | | 10.2 | % | | 10.7 | % | 50 | bps | | | |
平均銷售價格 | | $ | 51.74 | | $ | 53.33 | | 3 | % | | | |
已售商品數量 | | | | | | | | (6) | % | | | |
退貨率(d) | | | 14.0 | % | | 15.2 | % | 120 | bps | | | |
電子商務收入(e) |
| $ | 4,450 | | $ | 4,321 | | (3) | % | | | |
電子商務佔總收入的百分比 | | | 60.5 | % | | 61.8 | % | 130 | bps | | | |
移動設備佔電子商務收入的百分比(f) | | | 67.1 | % | | 69.1 | % | 200 | bps | | | |
LTM 客户總數(g) | | | 8.9 | | | 8.1 | | (9) | % | | | |
| | | | | | | | | | | | |
QVC 國際 | | | | | | | | | | | | |
銷售成本佔收入的百分比 | | | 64.1 | % | | 63.7 | % | (40) | bps | | | |
營業收入利潤率 (%)(h) | | | 12.1 | % | | 15.1 | % | 300 | bps | | | |
調整後的OIBDA利潤率 (%)(h) | | | 14.2 | % | | 13.2 | % | (100) | bps | | | |
平均銷售價格 | | | | | | | | 1 | % | | 2 | % |
已售商品數量 | | | | | | | | (3) | % | | | |
退貨率(d) | | | 18.8 | % | | 19.1 | % | 30 | bps | | | |
電子商務收入(e) | | $ | 1,202 | | $ | 1,217 | | 1 | % | | 2 | % |
電子商務佔總收入的百分比 | | | 47.5 | % | | 49.6 | % | 210 | bps | | | |
移動設備佔電子商務收入的百分比(f) | | | 70.8 | % | | 69.9 | % | (90) | bps | | | |
LTM 客户總數(g) | | | 4.3 | | | 4.1 | | (5) | % | | | |
| | | | | | | | | | | | |
基石 | | | | | | | | | | | | |
銷售成本佔收入的百分比 | | | 64.7 | % | | 61.5 | % | (320) | bps | | | |
營業收入利潤率 (%)(i) | | | 3.7 | % | | 3.0 | % | (70) | bps | | | |
調整後的OIBDA利潤率 (%)(i) | | | 5.9 | % | | 5.8 | % | (10) | bps | | | |
電子商務收入(e) | | $ | 994 | | $ | 902 | | (9) | % | | | |
電子商務佔總收入的百分比 | | | 75.7 | % | | 77.4 | % | 170 | bps | | | |
a) | 有關固定貨幣財務指標的定義,請參閲隨附的附表。 |
b) | 不包括與洛基山剩餘庫存相關的9500萬美元減記成本,這些成本包含在截至2022年12月31日的十二個月的銷售成本中。 |
c) | 在截至2022年12月31日的財年中,QxH產生了(i)與商譽和HSN商品名相關的27億美元非現金減值費用,(ii)與六處美國房產的售後回租相關的5.2億美元收益,(iii)扣除回收後與重組和火災相關成本相關的1000萬美元淨收益。在截至2023年12月31日的財年中,QxH產生了(i)與商譽相關的3.26億美元非現金減值費用,(ii)2.08億美元的保險收益淨收益,代表超過火災損失的保險收益,(iii)與裁員相關的1,300萬美元重組成本,(iv)出售洛基山的1700萬美元收益以及(v)1,600萬美元的罰款。這些項目包含在營業收入中,不包括在調整後的OIBDA中。參見對賬時間表 2。 |
d) | 以退貨銷售額與總出貨銷售額相比來衡量(以美元計)。 |
e) | 基於淨收入。 |
f) | 基於美元訂單總額。 |
g) | LTM:最近十二個月。 |
h) | 在截至2023年12月31日的財年中,QVC International產生了1.13億美元的與英國和德國配送中心的售後回租相關的收益,被1700萬美元的重組費用部分抵消。這些項目包含在營業收入中,不包括在調整後的OIBDA中。參見對賬時間表 2。 |
i) | 在截至2023年12月31日的年度中,Cornerstone記錄了與裁員相關的200萬美元重組費用,這些費用包含在營業收入中,不包括在調整後的OIBDA中。參見對賬時間表 2。 |
腳註
1) | Qurate Retail將在Qurate Retail的財報電話會議上討論這些要點和其他事項,該電話會議將於2024年2月28日上午8點30分(美國東部時間)開始。有關如何接聽電話的信息,請參閲本文檔後面的 “重要通知”。 |
2) | 根據 2023 年 5 月 24 日對 Zulily 的剝離進行了調整。 |
7
3) | 有關固定貨幣財務指標的定義,請參閲隨附的附表。適用的對賬可以在本新聞稿開頭的財務表中找到。 |
4) | 有關調整後OIBDA、調整後OIBDA利潤率、調整後淨收益和調整後攤薄後每股收益的定義和適用對賬,請參閲隨附的附表。 |
8
筆記
現金和債務
提供以下演示文稿是為了分別識別現金和債務信息。
(金額以百萬計) |
| 9/30/2023 |
| 12/31/2023 | ||
現金和現金等價物(GAAP) | | $ | 1,099 | | $ | 1,121 |
| | | | | | |
應收賠償協議(a) | | $ | 21 | | $ | — |
| | | | | | |
債務: | | | | | | |
QVC 高級擔保票據(b) | | $ | 3,509 | | $ | 3,509 |
QVC 高級擔保銀行信貸額度 | | | 995 | | | 857 |
Qurate 零售集團債務總額 | | $ | 4,504 | | $ | 4,366 |
| | | | | | |
高級筆記(b) |
| | 792 |
| | 792 |
優先可交換債券(c) |
| | 858 |
| | 781 |
企業級債券 | | | 1,650 | | | 1,573 |
Qurate Retail, Inc. 債務總額 |
| $ | 6,154 |
| $ | 5,939 |
未攤銷的折扣、公允市場價值調整和遞延貸款成本 | | | (589) | | | (599) |
Qurate Retail, Inc. 債務總額(GAAP) |
| $ | 5,565 |
| $ | 5,340 |
| | | | | | |
其他財務義務: | | | | | | |
優先股(d) | | $ | 1,270 | | $ | 1,270 |
| | | | | | |
QVC, Inc. 的槓桿作用(e) | | | 2.6x | | | 2.4x |
a) | 自由寬帶公司(“自由寬帶”)根據與自由互動有限責任公司(“LI LLC”)2046年到期的1.75%可交換優先債券(“LI LLC章程可交換債券”)簽訂的賠償協議,由自由寬帶公司(“自由寬帶公司”)提供賠償。Liberty Broadband必須賠償LI LLC向在2023年10月5日當天或之前行使交易權的此類債券持有人支付的任何款項,超過該交易所向Qurate Retail產生的調整後本金加上向Qurate Retail提供的某些估計税收優惠(如果有)的總和。所有剩餘的LI LLC章程可交換債券均在2023年第四季度退回或交換。 |
b) | 面對優先票據和債券的金額,未攤銷的折扣不減免。 |
c) | 面對優先可交換債券的金額,無需根據公允市場價值調整進行調整。 |
d) | 優先股的息票為8%,每股100美元的初始清算優先權加上應計和未付的股息,並且是無表決權的。它必須在2031年3月15日強制兑換。就公認會計原則而言,優先股被視為負債,扣除資本化成本後入賬。 |
e) | 如 QVC, Inc. 的信貸協議中所定義。在過去十二個月內完成的售後回租交易的收益和部分預期的成本節省已包含在調整後的息税折舊攤銷前利潤中,用於根據QVC的銀行信貸額度進行契約計算。 |
由於運營現金足以抵消債務減免,Qurate Retail的現金在第四季度增加了2200萬美元。Qurate Retail, Inc.的總債務在第四季度減少了2.15億美元,這要歸因於QVC的銀行信貸額度下的淨債務償還額為1.38億美元,以及所有未償還的LI LLC憲章可交換債券的最終付款。
QVC的銀行信貸額度已提取8.57億美元,扣除信用證後的增量可用性約為23億美元。根據QVC循環信貸額度的定義,QVC的槓桿率在季度末為2.4倍。根據QVC循環信貸額度的條款,售後回租交易的收益在過去十二年內完成
9
月份和一部分預期的成本節省包含在營業收入中,以QVC的槓桿比率進行契約計算。
截至2023年12月31日,QVC的合併槓桿比率(根據QVC的優先有擔保票據計算)超過3.5倍,因此,QVC在其優先有擔保票據下進行無限分紅或其他限制性付款的能力受到限制。債券契約和信貸協議允許QVC為償還其母實體債務的本金和利息而派發的股息,以及QVC根據公司間税收共享協議向Qurate Retail支付的與Qvc及其子公司的某些納税義務有關的款項。
截至2023年12月31日,Qurate Retail遵守了所有債務契約。
重要通知:Qurate Retail(納斯達克股票代碼:QRTEA、QRTEB、QRTEP)將在2024年2月28日上午8點30分(美國東部時間)開始的電話會議上討論Qurate Retail發佈的財報。在開始時間前至少 10 分鐘,撥打 (877) 704-4234 或 (215) 268-9904,密碼為 13742822,即可接聽電話。電話會議還將通過互聯網進行現場直播,並存檔在我們的網站上。要觀看網絡直播,請訪問 https://www.qurateretail.com/investors/news-events/ir-calendar。Qurate Retail的網站上還將提供本新聞稿和電話會議重播的鏈接。
本新聞稿包括某些前瞻性陳述,包括有關商業戰略和舉措(包括雅典項目)及其預期收益、市場潛力、未來財務表現和前景、未來債務償還和其他非歷史事實的事項的陳述。這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性,可能導致實際結果與此類陳述所表達或暗示的結果存在重大差異,包括但不限於市場對新產品或服務的接受程度可能發生變化、競爭問題、影響我們業務的監管事項、繼續按Qurate Retail可接受的條款獲得資本的機會、法律和政府監管的變化、投資機會的可用性、總體市場狀況(包括未來公共衞生狀況的結果)危機),影響全球供應鏈和勞動力市場的問題以及社交媒體和影響者的使用。這些前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日,Qurate Retail明確表示沒有義務或承諾發佈此處包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂,以反映Qurate Retail對此的預期的任何變化或任何此類聲明所依據的事件、條件或情況的任何變化。請參閲Qurate Retail公開提交的文件,包括最新的10-K表格,以瞭解有關Qurate Retail以及與Qurate Retail業務相關的風險和不確定性的更多信息,這些風險和不確定性可能會影響本新聞稿中的聲明。
10
非公認會計準則財務指標
為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息,本新聞稿包括介紹Qurate Retail、QVC(及其某些子公司)、Zulily(截至2023年5月23日)和Cornerstone的調整後OIBDA,這是一項非公認會計準則財務指標,以及根據公認會計原則確定的與該實體或此類企業營業收入的對賬。Qurate Retail將調整後的OIBDA定義為營業收入(虧損)加上折舊和攤銷、股票薪酬,以及單獨確定的減值、訴訟和解、重組、罰款、火災相關成本、淨額(包括洛基山庫存損失)和售後回租交易收益。此外,本新聞稿還包括調整後的OIBDA利潤率,這也是一項非公認會計準則財務指標。Qurate Retail將調整後的OIBDA利潤率定義為調整後的OIBDA除以收入。
Qurate Retail認為,調整後的OIBDA是衡量其業務運營實力和業績的重要指標,它可以識別那些不能直接反映每個企業的業績或表明持續業務趨勢的項目。此外,該措施使管理層能夠查看經營業績,在企業之間進行分析比較和基準設定,並確定改善績效的策略。由於調整後的OIBDA被用作經營業績的衡量標準,因此Qurate Retail將營業收入視為最直接的可比GAAP指標。調整後的OIBDA並不旨在取代或取代營業收入或任何其他GAAP指標,而是為了補充此類GAAP指標,以便向投資者提供Qurate Retail管理層在評估經營業績和資產業績時所考慮的相同信息。有關適用的對賬表,請參閲隨附的時間表。
此外,本新聞稿還提到了Qurate Retail的調整後淨收益和調整後的每股收益,這些是非公認會計準則的財務指標。Qurate Retail將調整後的淨收益定義為淨收益,不包括收購會計攤銷(扣除遞延所得税優惠)、對某些公共債務和股權證券的按市值計價調整、固定資產出售收益(收益)損失和其他一次性調整的影響。Qurate Retail將調整後的每股收益定義為攤薄後的每股收益加上某些調整的攤薄後每股影響,不含税。
Qurate Retail認為,由於收購會計攤銷、按市值計價調整和下文附表3中列出的其他一次性項目的影響,調整後的淨收益和調整後的每股收益是財務業績的重要指標。由於調整後淨收益和調整後每股收益被用作衡量整體財務業績的指標,因此Qurate Retail將淨收益和攤薄後每股收益分別視為最直接的可比GAAP指標。調整後的淨收益和調整後的每股收益並不旨在取代或取代淨收益、攤薄後每股收益或任何其他GAAP指標,而是為了補充此類GAAP指標,以便為投資者提供財務業績的補充指標。請參閲隨附的調整後淨收益與淨收益(虧損)以及調整後每股收益與攤薄後每股收益的對賬表,每種情況均根據Qurate Retail的GAAP(附表3)計算。
11
該新聞稿還引用了Qurate Retail按固定貨幣計算的某些財務指標,這是一項非公認會計準則的衡量標準。如本文所示,固定貨幣財務指標的計算方法是使用每種貨幣的單一外匯匯率,將本年度和上年度報告的金額轉換為可比金額。
Qurate Retail認為,恆定貨幣財務指標是衡量財務業績的重要指標,尤其是對QVC而言,這是因為與其在英國、德國、意大利和日本的子公司相關的外幣波動會產生轉化影響。我們使用固定貨幣財務指標來提供一個框架來評估我們的業務表現,不包括外幣匯率波動的影響。請參閲本新聞稿開頭的財務表,以核對外幣波動對收入、營業收入、調整後OIBDA和平均銷售價格的影響。
附表 1
下表提供了Qurate Retail調整後的OIBDA與其根據公認會計原則計算的截至2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日和2023年12月31日以及截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度的營業收入(虧損)的對賬情況。
合併營業收入和調整後的OIBDA對賬
(金額以百萬計) |
| 4Q22 | | 1Q23 |
| 2Q23 |
| 3Q23 |
| 4Q23 |
| |
| 2022 |
| 2023 | |||||||
季度零售營業收入(虧損) | | $ | 42 | | $ | 176 | | $ | 366 | | $ | 151 | | $ | (103) | | | | $ | (2,041) | | $ | 590 |
折舊和攤銷 | | | 110 | | | 100 | | | 104 | | | 105 | | | 98 | | | | | 481 | | | 407 |
股票補償費用 | | | 14 | | | 16 | | | 14 | | | 10 | | | 13 | | | | | 60 | | | 53 |
扣除(追回款)後的重組、罰款和火災相關費用(a) | | | 31 | | | — | | | (208) | | | 19 | | | — | | | | | 3 | | | (189) |
無形資產減值(b) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 326 | | | | | 3,081 | | | 326 |
出售資產和售後回租交易的(收益)(c) | | | — | | | (113) | | | (6) | | | — | | | 6 | | | | | (520) | | | (113) |
Qurate 零售調整後的 OIBDA | | $ | 197 | | $ | 179 | | $ | 270 | | $ | 285 | | $ | 340 | | | | $ | 1,064 | | $ | 1,074 |
a) | 截至2022年12月31日的年度包括(i)QxH與洛基山剩餘庫存相關的9500萬美元減記成本,包含在銷售成本中;(ii)QxH收到的超過主要存貨、固定資產和其他火災相關成本確認的損失的保險收益淨收益1.32億美元;(iii)QxH與洛基山相關的300萬美元成本,QVC不會報銷的保險單,(iv)QxH與裁員相關的2400萬美元成本,以及(v)Zulily的1300萬美元重組費用。截至2023年12月31日的年度包括(i)2.08億美元的保險收益淨收益,即超過火災損失的保險收益,(ii)與裁員相關的1300萬美元重組成本,(iii)出售洛基山的1700萬美元收益,(iv)1,600萬美元的罰款以及(v)與Cornerstone 和Zulily裁員相關的200萬美元和500萬美元的重組費用。Zulily 於 2023 年 5 月 24 日被剝離。 |
b) | 包括截至2022年12月31日止年度分別與QxH和Zulily確認的商譽和商品名相關的27億美元和3.66億美元非現金減值費用,以及截至2023年12月31日止年度與QxH確認的商譽相關的3.26億美元非現金減值費用。Zulily 於 2023 年 5 月 24 日被剝離。 |
c) | 包括與修改租約相關的銷售收益,該租約導致截至2022年12月31日止年度完成的六處美國房產按公認會計原則進行售後回租,以及截至2023年12月31日止年度英國和德國房產的售後回租交易。 |
12
附表 2
下表提供了QVC和Cornerstone調整後的OIBDA與該實體的對賬情況,或根據公認會計原則計算的截至2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日、2023年9月30日和2023年12月31日的三個月以及截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度的營業收入(虧損)。
子公司調整後的OIBDA對賬
(金額以百萬計) |
| 4Q22 |
| 1Q23 |
| 2Q23 |
| 3Q23 |
| 4Q23 |
| |
| 2022 |
| 2023 | |||||||
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
QVC | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | 113 | | $ | 230 | | $ | 374 | | $ | 154 | | $ | (113) | | | | $ | (1,514) | | $ | 645 |
折舊和攤銷 | |
| 96 | |
| 89 | |
| 94 | |
| 98 | |
| 91 | | | | | 401 | |
| 372 |
股票補償 | |
| 9 | |
| 9 | |
| 11 | |
| 7 | |
| 10 | | | | | 36 | |
| 37 |
扣除(回收額)(包括洛基山庫存損失)後的重組、罰款和火災相關成本 | | | 29 | | | (4) | | | (211) | | | 19 | | | — | | | | | (10) | | | (196) |
出售資產和售後回租交易的(收益) | | | — | | | (113) | | | (6) | | | — | | | 6 | | | | | (520) | | | (113) |
無形資產減值 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 326 | | | | | 2,715 | | | 326 |
調整後 OIBDA | | $ | 247 | | $ | 211 | | $ | 262 | | $ | 278 | | $ | 320 | | | | $ | 1,108 | | $ | 1,071 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
qxH 調整後的 OIBDA | | $ | 150 | | $ | 139 | | $ | 185 | | $ | 201 | | $ | 221 | | | | $ | 750 | | $ | 746 |
QVC 國際調整後的 OIBDA | | $ | 97 | | $ | 72 | | $ | 77 | | $ | 77 | | $ | 99 | | | | $ | 358 | | $ | 325 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基石 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | (14) | | $ | (2) | | $ | 15 | | $ | 4 | | $ | 18 | | | | $ | 48 | | $ | 35 |
折舊和攤銷 | | | 7 | | | 5 | | | 7 | | | 7 | | | 7 | | | | | 27 | | | 26 |
股票補償 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 2 | | | | | 3 | | | 4 |
重組成本 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | | | — | | | 2 |
調整後的OIBDA(虧損) | | $ | (7) | | $ | 4 | | $ | 25 | | $ | 11 | | $ | 27 | | | | $ | 78 | | $ | 67 |
附表 3
下表提供了Qurate Retail的淨收益(虧損)與其調整後淨收益、攤薄後每股收益(虧損)與調整後每股收益的對賬情況,均根據截至2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日和2023年12月31日的三個月以及截至2022年12月31日和2023年12月31日的年度的公認會計原則計算。
13
調整後淨收益和調整後每股收益對賬
(金額以百萬計) |
| | 4Q22 |
| | 1Q23 |
| | 2Q23 |
| | 3Q23 |
| | 4Q23 | | |
| | 2022 |
| | 2023 |
Qurate 零售淨收益(虧損)(GAAP) | | $ | (51) | | $ | 20 | | $ | 107 | | $ | 1 | | $ | (273) | | | | $ | (2,594) | | $ | (145) |
扣除遞延所得税優惠後的購買會計金額(a) | | | 18 | | | 17 | | | 15 | | | 14 | | | 14 | | | | | 68 | | | 60 |
扣除税收影響後的無形資產減值 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 326 | | | | | 3,004 | | | 326 |
扣除(追回款)後的重組、罰款和火災相關費用 | | | 24 | | | — | | | (156) | | | 14 | | | — | | | | | 3 | | | (142) |
扣除税收影響後的資產出售和售後回租交易的(收益) | | | — | | | (92) | | | (5) | | | — | | | 6 | | | | | (392) | | | (91) |
按市值計價的調整,淨額(b) | | | (9) | | | 35 | | | 26 | | | 11 | | | 14 | | | | | (31) | | | 86 |
調整後淨收益(虧損) | | $ | (18) | | $ | (20) | | $ | (13) | | $ | 40 | | $ | 87 | | | | $ | 58 | | $ | 94 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
攤薄後的每股收益(GAAP) | | $ | (0.13) | | $ | 0.05 | | $ | 0.28 | | $ | — | | $ | (0.70) | | | | $ | (6.83) | | $ | (0.37) |
扣除税款後的調整 | | | 0.08 | | | (0.10) | | | (0.31) | | | 0.10 | | | 0.92 | | | | | 6.98 | | | 0.61 |
調整後的每股收益 | | $ | (0.05) | | $ | (0.05) | | $ | (0.03) | | $ | 0.10 | | $ | 0.22 | | | | $ | 0.15 | | $ | 0.24 |
a) | 增值返還涉及Qurate Retail收購QVC、HSN、Zulily和Cornerstone的非現金、不可扣税的購買會計攤銷,扣除賬面遞延所得税優惠後。 |
b) | 附加收益包括扣除税款的金融工具已實現和未實現收益/虧損。 |
14
QUARTE RETAIL, INC
資產負債表信息
(未經審計)
| | | | | | |
| | | | | |
|
| | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | |
| | 金額(以百萬計) | ||||
資產 | | | | | | |
流動資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 1,121 | | 1,275 |
|
貿易和其他應收賬款,淨額 | |
| 1,308 | | 1,394 |
|
庫存,淨額 | |
| 1,044 | | 1,346 |
|
應收賠償協議 | | | — | | 50 | |
其他流動資產 | |
| 209 | | 210 |
|
流動資產總額 | |
| 3,682 | | 4,275 |
|
財產和設備,淨額 | |
| 512 | | 570 |
|
無需攤銷的無形資產 | |
| 5,862 | | 6,219 |
|
待攤銷的無形資產,淨額 | |
| 526 | | 612 |
|
經營租賃使用權資產 | | | 635 | | 585 | |
其他資產,按成本計算,扣除累計攤銷額 | |
| 151 | | 310 |
|
總資產 | | $ | 11,368 | | 12,571 |
|
| | | | | | |
負債和權益 | | | | | | |
流動負債: | | | | | | |
應付賬款 | | $ | 895 | | 976 |
|
應計負債 | |
| 983 | | 1,133 |
|
債務的流動部分 | |
| 642 | | 828 |
|
其他流動負債 | |
| 97 | | 162 |
|
流動負債總額 | |
| 2,617 | | 3,099 |
|
長期債務 | |
| 4,698 | | 5,525 |
|
遞延所得税負債 | |
| 1,531 | | 1,440 |
|
優先股 | | | 1,270 | | 1,266 | |
經營租賃負債 | | | 615 | | 518 | |
其他負債 | |
| 148 | | 198 |
|
負債總額 | |
| 10,879 | | 12,046 |
|
權益/歸屬淨資產(負債) | |
| 385 | | 412 |
|
子公司股權中的非控股權益 | |
| 104 | | 113 |
|
負債和權益總額 | | $ | 11,368 | | 12,571 |
|
15
QUARTE RETAIL, INC
運營報表信息
(未經審計)
| | | |
| |
|
| 截至12月31日的年度 | |||
| | | 2023 |
| 2022 |
| | 金額(以百萬計) | |||
收入: | | | | | |
總收入,淨額 | | $ | 10,915 | | 12,106 |
| | | | | |
運營成本和支出: | | | | | |
銷售商品的成本(不包括折舊,如下所示) | |
| 7,230 | | 8,417 |
運營費用 | |
| 795 | | 835 |
銷售、一般和行政管理,包括股票薪酬 | |
| 1,869 | | 1,945 |
無形資產減值 | | | 326 | | 3,081 |
出售資產和售後回租交易的收益 | | | (113) | | (520) |
扣除(追回款)後的重組、罰款和火災相關費用 | | | (189) | | (92) |
折舊和攤銷 | |
| 407 | | 481 |
| |
| 10,325 | | 14,147 |
營業收入(虧損) | |
| 590 | | (2,041) |
| | | | | |
其他收入(支出): | | | | | |
利息支出 | |
| (451) | | (456) |
股息和利息收入 | |
| 52 | | 10 |
金融工具的已實現和未實現收益(虧損),淨額 | |
| (61) | | 55 |
處置Zulily的虧損,淨額 | | | (64) | | - |
與 Liberty Broadband 共享税收收入(支出) | | | (11) | | 79 |
其他,淨額 | |
| 11 | | 45 |
| |
| (524) | | (267) |
所得税前持續經營的收益(虧損) | |
| 66 | | (2,308) |
所得税(費用)福利 | |
| (160) | | (224) |
淨收益(虧損) | | | (94) | | (2,532) |
減去歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) | | | 51 | | 62 |
歸屬於Qurate Retail股東的淨收益(虧損) | | $ | (145) | | (2,594) |
16
QUARTE RETAIL, INC
現金流量表信息
(未經審計)
| | | | | | |
|
| 截至12月31日的年度 | | |||
| | | 2023 | | 2022 | |
| | 金額(以百萬計) |
| |||
來自經營活動的現金流: | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | (94) |
| (2,532) | |
為使淨收益與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | | | | |
折舊和攤銷 | |
| 407 |
| 481 | |
無形資產減值 | | | 326 | | 3,081 | |
基於股票的薪酬 | |
| 53 |
| 60 | |
非現金利息支出 | |
| 9 |
| 10 | |
金融工具已實現和未實現(收益)虧損,淨額 | |
| 61 |
| (55) | |
出售資產和售後回租交易的收益 | |
| (113) |
| (520) | |
扣除火災相關費用後的保險收益收益 | | | (225) | | (132) | |
遞延所得税支出(福利) | |
| 80 |
| 12 | |
收到的存貨、運營費用和營業中斷損失的保險收益 | | | 226 | | 96 | |
處置Zulily的虧損,淨額 | | | 64 | | — | |
其他非現金費用(貸項),淨額 | |
| 15 |
| (38) | |
經營資產和負債的變化 | | | | | | |
應收賬款減少(增加) | | | 36 | | 124 | |
庫存減少(增加) | | | 257 | | 254 | |
預付費用和其他資產減少(增加) | | | 68 | | 102 | |
貿易應付賬款 (減少) 增加 | | | (34) | | (446) | |
應計負債和其他負債增加 (減少) | |
| (217) |
| (303) | |
經營活動提供(使用)的淨現金 | |
| 919 |
| 194 | |
| |
| |
| | |
來自投資活動的現金流: | | | | | | |
處置投資的現金收益 | |
| 71 |
| 13 | |
對成本和股權投資者的投資和貸款 | |
| — |
| (7) | |
資本支出 | |
| (230) |
| (268) | |
為處置 Zulily 支付的現金 | | | (41) | | — | |
電視發行權的支出 | | | (113) | | (45) | |
收到的固定資產損失保險收益 | | | 54 | | 184 | |
出售固定資產的收益 | | | 208 | | 704 | |
金融工具結算的付款 | | | (179) | | — | |
來自金融工具結算的付款 | | | 167 | | — | |
其他投資活動,淨額 | |
| 9 |
| 20 | |
投資活動提供(使用)的淨現金 | |
| (54) |
| 601 | |
| | | | | | |
來自融資活動的現金流量: | | | | | | |
借入債務 | |
| 1,267 |
| 3,029 | |
償還債務 | |
| (2,258) |
| (3,008) | |
股票薪酬淨股結算的預扣税 | |
| (1) |
| (7) | |
支付給非控股權益的股息 | | | (53) | | (68) | |
支付給普通股股東的股息 | | | (8) | | (12) | |
賠償協議和解 | | | 45 | | - | |
其他籌資活動,淨額 | |
| (2) |
| (6) | |
融資活動提供(使用)的淨現金 | |
| (1,010) |
| (72) | |
外幣匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | |
| (4) |
| (34) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | | | (149) | | 689 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | | 1,285 | | 596 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 1,136 | | 1,285 | |
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