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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | | | | |
(標記一) | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
| 截至本財政年度止 | 2024年2月4日 |
| 或 | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 從_ |
| |
| 佣金文件編號 | 001-07572 |
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 13-1166910 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
麥迪遜大道285號, | 紐約, | 紐約 | | 10017 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(212) 381-3500
_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易符號 | | 每個交易所的名稱 在其上註冊的 |
普通股,面值1.00美元 | | PVH | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券:無
______________________________
(班級名稱)
如果註冊人是一個著名的經驗豐富的發行人,則通過複選標記進行註冊,如《證券法》第405條所定義。 是 x編號:o
如果註冊人不需要根據法案第13條或第15條(d)款提交報告,則用複選標記進行標記。 是的 o 不是 x
用複選標記標出註冊人是否(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否遵守了此類提交要求。 是 x編號:o
在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內),註冊人是否以電子方式提交了根據法規S—T(本章第232.405節)第405條要求提交的每個交互式數據文件。 是 x不是o
他們將用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | x | | 加速的文件管理器設置 | ☐ |
非加速文件管理器: | ☐ | (不要檢查是否有規模較小的報告公司) | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
對於是否為新興成長型公司,註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則,以勾選標記。☐
可用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
可用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則12b-2所定義)。-是。☐ 不是 x
*根據登記人普通股在2023年7月30日(登記人最近完成的第二季度的最後一個營業日)的收盤價計算,登記人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為$#(僅為此計算的目的,假設登記人的董事和公司高管是登記人的關聯公司)。5,332,751,232.
截至2024年3月15日的已發行普通股數量:57,688,908
以引用方式併入的文件
| | | | | | | | |
文檔 | | 表格10-K中的位置 第二項。 |
屬性 第三項。 法律訴訟 | | 第四項。 |
煤礦安全信息披露
第II部
第五項。
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
第六項。
已保留
| | | | | | | | |
| 第7項。 | |
| | |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 第7A項。 | 1 |
關於市場風險的定量和定性披露 | 第八項。 | 15 |
財務報表和補充數據 | 第九項。 | 27 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 | 第9A項。 | 27 |
控制和程序 | 項目9B。 | 29 |
其他信息 | 項目9C。 | 29 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 第三部分 | 29 |
| | |
| 第10項。 | |
董事、高管與公司治理 | 第11項。 | 30 |
高管薪酬 | [第12項。] | 31 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 第13項。 | 32 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 第14項。 | 57 |
首席會計費及服務 | 第四部分 | 57 |
第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 57 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 57 |
簽名 | 財務報表和財務報表明細表索引 | 58 |
第一部分 | 第2項:業務 | 58 |
| | |
| 引言 | |
除非文意另有所指,術語“我們”、“我們的”或“我們”指PVH Corp.及其附屬公司。 | 我們的財政年度是基於52—53周的期間,截止到2月1日的星期日,並由財政年度開始的日曆年度指定。除非上下文另有規定,否則所提述的年度均指我們的財政年度。我們的二零二三年年度於二零二三年一月三十日開始,並於二零二四年二月四日結束;我們的二零二二年年度於二零二二年一月三十一日開始,並於二零二三年一月二十九日結束;而我們的二零二一年年度於二零二一年二月一日開始,並於二零二二年一月三十日結束。 | 59 |
本報告中提及的品牌名稱 | 湯米·希爾費格 | 59 |
Tommy Jeans | Calvin Klein | 59 |
CK Calvin Klein | Calvin Klein Jeans | 59 |
Calvin Klein underwear | Calvin Klein表演 | 59 |
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| 擁有的, | |
華納的 | 奧爾加 | 60 |
和 | True&Co. | 64 |
| ,直到2023年11月27日,我們一直擁有它, | 65 |
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| 範豪森 | F-1 |
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伊佐德
箭
和
傑弗裏·比恩
,我們一直擁有到2021年第二季度,現在為某些產品類別重新授權這些品牌中的某些品牌,
耐克,我們授權給男士內衣類別的,以及我們擁有的或由第三方許可給我們的其他品牌名稱,都是註冊和普通法商標,並通過品牌名稱的斜體來識別。, 公司信息,我們於1976年在特拉華州註冊成立,作為1881年開始的一家企業的繼承人。我們的主要執行辦事處位於紐約麥迪遜大道285號,New York 10017;我們的電話號碼是(212)381-3500。, 我們在以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交材料後,在合理可行的範圍內儘快在我們的公司網站PVH.com上免費提供我們的10-K年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的那些報告的修正案。所有此類備案文件也可以在美國證券交易委員會的網站Sec.gov上查閲。, 我們還在PVH.com上免費提供PVH公司董事會委員會的章程,以及我們的公司治理指南和商業行為與道德準則。, 公司概述, 我們是世界上最大的全球服裝公司之一。我們在40多個國家和地區擁有約29,000名員工,分別在2023年、2022年和2021年創造了92億美元、90億美元和92億美元的收入。我們的全球標誌性生活方式品牌,, 湯米希爾費格,和卡爾文克萊恩,於二零二三年、二零二二年及二零二一年各年合共產生超過90%的收益。二零二一年及二零二二年的收益受到新型冠狀病毒疫情及相關供應鏈及物流中斷的負面影響。請參閲本報告第7項所載管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析,以作進一步討論。除了……之外, 湯米, Hilfiger 和Calvin Klein,我們之前擁有其他品牌的組合,主要包括: 華納的奧爾加
和
True&Co.
,直到2023年11月27日,我們一直擁有它,
範豪森
伊佐德
箭和 傑弗裏·比恩,我們在2021年第二季度擁有該公司,並繼續授權某些品牌用於某些產品類別, 耐克 ,這是我們授權的男士內衣類別。我們指的是我們目前或以前擁有和許可的商標,湯米·希爾費格
和Calvin Klein ,作為我們的傳統品牌,以及我們目前經營或以前在遺產品牌下經營的業務作為我們的遺產品牌業務。我們設計和銷售品牌運動服裝(休閒服裝),牛仔服,表演服裝,內衣,泳裝,正裝襯衫,手袋,配飾,鞋類和其他相關產品。我們的品牌定位於以不同的價位和多種分銷渠道在全球銷售。這使我們能夠向廣泛的消費者提供產品,減少對任何一個價格點、分銷渠道或地區的依賴。我們還授權第三方和合資企業使用我們的商標,用於產品類別和我們認為被許可人的專業知識可以更好地為我們的品牌服務的地區。2023年,我們在北美直接經營的業務主要包括(I)以我們擁有和許可的商標進行批發銷售;以及(Ii)零售商店的運營,主要是在我們的高端直銷中心和我們的湯米·希爾費格和, Calvin Klein商標。我們在北美以外的直接運營業務主要包括:(I)我們在歐洲和亞太地區的批發和零售店銷售以及數字商務網站的運營湯米希爾費格商標;以及(Ii)我們在歐洲、亞太地區和巴西的批發和零售店銷售以及數字商務網站的運營, 卡爾文, 克萊恩商標。我們的許可活動主要與我們的湯米希爾費格和卡爾文克萊恩廣泛產品類別的商標以及在某些地區使用的商標。通過變革性的收購和在全球所有分銷渠道成功地發展我們的品牌,我們已經從1881年的歷史發展成為一家全球性的標誌性品牌公司。我們的主要收購包括於2003年2月收購Calvin Klein,Inc.及若干附屬公司(“Calvin Klein”)(“Calvin Klein收購”),於2010年5月收購Tommy Hilfiger B.V.及若干附屬公司(“Tommy Hilfiger”)(“Tommy Hilfiger收購”),以及於2013年2月收購Warnaco Group,Inc.及其附屬公司(“Warnaco”)(“Warnaco收購”)。我們還收購了幾家地區許可業務,並將繼續探索對許可業務、商標和公司的戰略性收購,我們認為這些業務對我們的整體業務是額外的。我們在2022年11月延長了與G-III服裝集團有限公司(“G-III”)的大部分許可協議,以
Calvin Klein
和湯米·希爾費格在美國和加拿大,主要與北美批發銷售的女裝產品類別有關。這些協議現在錯開到2027年到期,第一次是在2023年底。到期後,我們打算將大部分許可產品類別納入內部,並直接運營這些業務。我們完成了華納、奧爾加和True&Co.的出售。2023年11月27日,女性將包括相關商標在內的商業祕密轉讓給基本資源公司(“遺產品牌祕密交易”)。我們完成了出售我們的範豪森 伊佐德箭和 傑弗裏比內2021年第三季度第一天,正宗品牌集團(“ABG”)和其他各方(“Heritage Brands男裝交易”)將商標以及某些相關庫存轉給正宗品牌集團(“ABG”)。 為了在本報告中討論,我們將我們的可報告部門彙總為三個主要業務:(I)Tommy Hilfiger,包括Tommy Hilfiger North America和Tommy Hilfiger International部門;(Ii)Calvin Klein,包括Calvin Klein北美部門和Calvin Klein International部門;以及(Iii)Heritage Brands,包括Heritage Brands批發部門和截至2021年第二季度的Heritage Brands零售部門,該部門已停止運營。本報告第8項綜合財務報表附註中的附註20“分部數據”包含與各分部有關的收入、息税前收入(虧損)、資產、折舊及攤銷及資本開支的資料,以及有關我們按分銷渠道及地理位置產生的收入的資料,以及我們的淨資產、廠房及設備所在的地理位置。湯米·希爾費格商業概述 湯米·希爾費格是世界上最受認可的高端生活方式品牌之一,自1985年以來一直歡迎和鼓舞消費者。該品牌最初成立於紐約市,注入了美國精神,以其經典的美國酷根和紅、白、藍DNA為定義。受到為美國時尚和普普文化書寫新規則的不懈追求的啟發,
湯米·希爾費格
代表了一種渴望生活方式的現代制服。創始人Tommy Hilfiger仍然是我們的首席設計師,併為設計過程提供指導和靈感。全球商品零售額湯米·希爾費格品牌,包括我們授權廠商的銷售額,在2023年約為90億美元。這個湯米·希爾費格
品牌主要包括 湯米·希爾費格和, Tommy Jeans, 。其他子品牌被用來進一步利用湯米·希爾費格品牌吸引力,在價格點、產品供應、目標消費者或分銷渠道方面有所不同。產品在我們的商店、通過我們的批發合作伙伴(在商店和在線)、通過純粹的數字商務零售商等在全球銷售 湯米。主要包括男裝、女裝和兒童運動服、牛仔布、內衣、泳裝、配飾和鞋類。品牌下銷售的產品包括根據與第三方的許可生產的廣泛生活方式產品,包括鞋類和配飾、眼鏡、手錶和珠寶,以及某些地區的產品。
2023年,全球在廣告、營銷和推廣方面的支出約為3.25億美元湯米·希爾費格
其中很大一部分與數字媒體支出有關,其中約20%的支出由Tommy Hilfiger的許可人和品牌的其他授權用户提供。湯米·希爾費格的全球營銷和傳播戰略將時裝、藝術、音樂、娛樂和體育等領域作為持續不斷的能量和靈感來源。自成立以來,湯米·希爾費格就深知將品牌置於普普文化核心地位的重要性,帶頭培養合作伙伴關係,提升品牌體驗和力量增長。與世界級運動員、音樂家和藝人一起開展的重大全球活動和活動慶祝他們在動力、奉獻和激情方面的共同價值觀。在人員、地點和想法的推動下,該品牌通過投資於最優秀的人才來保持相關性,這些人才定義了下一步的內容,始終包裹在紅色、白色和藍色中。
通過我們的湯米·希爾費格北美和湯米·希爾費格國際部門,我們銷售湯米·希爾費格產品在各種分銷渠道中,包括:批發-主要包括在北美、歐洲和亞太地區的產品分銷和銷售湯米·希爾費格品牌。在北美,分銷主要通過百貨商店和降價和獨立零售商,以及由百貨商店客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站。在歐洲和亞太地區,分銷主要通過百貨商店和專賣店,以及由百貨商店客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站,以及通過分銷商和加盟商。
零售-主要包括產品的分銷和銷售湯米·希爾費格我們在北美、歐洲和亞太地區的門店以及湯米我們在這些地區運營的.com網站。我們在北美的門店主要位於高端折扣中心。在歐洲和亞太地區,我們經營全價直銷商店和特許經營地點。許可-我們許可湯米·希爾費格通過大約35個許可協議,向全球範圍內的第三方出售品牌。我們為我們的被許可方提供支持,並通過在每一種許可產品的設計、質量控制、廣告、營銷和分銷中發揮積極作用來維護我們品牌的完整性,其中大多數產品都需要我們的事先批准和持續監督。這些安排通常是某一地區或產品類別所獨有的。領地許可證持有人包括我們在巴西、印度和墨西哥的合資企業。湯米·希爾費格的主要許可方以及獲得許可的產品和地區包括:被許可人產品類別和地區
美國運動服飾公司男裝、女裝和童裝、鞋類及配飾(中美洲、南美洲(不包括巴西)和加勒比地區)F&T服裝有限責任公司和KHQ投資有限責任公司
童裝、內衣、睡衣和男童定製服裝(美國和加拿大)G-III服裝集團有限公司/G-III服裝加拿大ULC男女外衣、行李箱、女裝、連衣裙、西裝和泳裝(不包括內衣、睡衣、休閒服、帽子、圍巾、手套和鞋類)以及也帶有職業體育聯盟或其成員隊商標的男女運動服,包括國家橄欖球聯盟、國家籃球協會和國家曲棍球聯盟(美國和加拿大)
•英俊公司男裝、女裝和童裝、運動服、襪子和配飾以及男女外衣和高爾夫產品(韓國)MBF控股有限責任公司
•男鞋和女鞋(美國和加拿大)Movado Group,Inc./瑞士物產有限公司男裝和女裝手錶和珠寶(全球)無與倫比的服裝國際公司男士定製服裝(美國、加拿大和墨西哥)
•Safilo S.p.A.男士、女士和兒童眼鏡以及非眼科太陽鏡(全球範圍內,不包括印度)*在2022年第四季度,我們延長了與G-III的大部分許可協議
湯米·希爾費格
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在美國和加拿大,這兩個國家現在交錯到2027年到期,第一次是在2023年底。到期後,我們打算將這些產品類別中的大部分納入內部,並直接運營這些業務。 | | 我們的Tommy Hilfiger北美分部包括Tommy Hilfiger在美國、加拿大和墨西哥的批發、零售和許可活動的結果,以及我們在墨西哥的合資企業和與每個合資企業的Tommy Hilfiger業務相關的PVH Legears LLC合資企業(“PVH Legears”)的投資淨收益或虧損的比例份額。我們的Tommy Hilfiger International部門包括我們在北美以外的Tommy Hilfiger批發、零售和授權活動的結果,以及我們在印度合資企業中與Tommy Hilfiger業務和我們在巴西的合資企業相關的投資淨收益或虧損的比例份額。見附註5,“對未合併附屬公司的投資,” |
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綜合財務報表附註載於本報告第8項,以供進一步討論本公司的合營企業。 | | Calvin Klein商業概述 |
| | |
Calvin Klein | | 是全球領先的時尚生活方式品牌之一,有着大膽的、不墨守成規的理想的歷史。該品牌於1968年在紐約成立,其極簡主義和感官美學推動了我們對產品設計和溝通的方法,創造了一幅支撐我們對創造力、信心和賦權的承諾的畫布。全球商品零售額
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Calvin Klein(1) | | 品牌,包括我們授權廠商的銷售額,在2023年約為90億美元。每個品牌在零售領域都有不同的身份和地位,為我們提供了在國內和國際上銷售各種價位的產品的機會,通過多個分銷渠道和不同的消費羣體。 |
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這個
| | Calvin Klein |
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品牌包括 | | Calvin Klein |
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Calvin Klein Jeans | | Calvin Klein underwear |
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卡爾文·克萊恩表演 | | 和 |
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CK Calvin Klein | | 。產品在我們的商店、通過我們的批發合作伙伴(在商店和在線)、通過純粹的數字商務零售商等在全球銷售 |
(1)卡文克萊因主要包括男女運動服、牛仔褲、內衣、泳裝、鞋類和配飾這些品牌銷售的產品包括與第三方授權生產的各種生活方式產品,包括香水、男裝和女裝
服裝、家居用品、鞋類、眼鏡、手錶和珠寶在不同的國家和地區,以及某些地區。2023年,全球在廣告、營銷和推廣方面花費了約3.7億美元
Calvin Klein
其中很大一部分與數字媒體支出有關,其中約35%的支出由Calvin Klein的許可人和品牌的其他授權用户提供。Calvin Klein的全球營銷和溝通戰略是將消費者營銷體驗的方方面面結合在一起。這個Calvin Klein品牌通過不斷髮展和推動消費者參與,繼續產生令人信服的品牌和文化相關性。該品牌的營銷活動重點是通過使用全球和地區品牌大使、膠囊系列和體驗活動,為消費者提供真正的數字優先、社交動力的體驗。通過我們的Calvin Klein北美和Calvin Klein國際部門,我們銷售
Calvin Klein產品在各種分銷渠道中,包括:批發-主要包括在北美、歐洲、亞太地區和巴西的產品分銷和銷售Calvin Klein,品牌。在北美,分銷主要通過百貨商店和專賣店、倉儲俱樂部、低價和獨立零售商,以及由百貨商店客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站。在歐洲、亞太地區和巴西,分銷主要通過百貨商店和專賣店,以及由百貨商店客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站,以及通過分銷商和加盟商。,零售-主要包括產品的分銷和銷售, Calvin Klein我們在北美、歐洲、亞太地區和巴西的門店以及卡文克萊因我們在這些地區運營的.com網站。我們在北美的門店主要位於高端折扣中心。在歐洲、亞太地區和巴西,我們經營全價直銷商店和特許經營地點。許可-我們許可Calvin Klein. 世界各地的品牌,涉及一系列廣泛的產品類別。在這些安排中,Calvin Klein將其設計、營銷和品牌推廣技能與其合作伙伴的特定製造、分銷和地理能力相結合,以開發、營銷和分銷這些商品,其中大部分須經我們的事先批准和持續監督。Calvin Klein有大約40項許可和其他安排
Calvin Klein
品牌。這些安排通常是某一地區或產品類別所獨有的。領地許可證持有人包括我們在印度和墨西哥的合資企業。Calvin Klein的主要許可方以及獲得許可的產品和地區包括:被許可人產品類別和地區科蒂公司
男士和女士香水(全球)F&T服裝有限責任公司和KHQ投資有限責任公司兒童牛仔服和某些表演服裝(美國和加拿大)
•G—III服飾集團有限公司 女裝套裝、連衣裙、運動服、牛仔服、運動服、運動服、手袋和小皮具、男女外套、男女行李箱和男女泳裝(美國和加拿大,包括歐洲、亞洲和其他地方)Hollander Sleep Products LLC,Bedding Acquisition LLC & Keeco,Inc.
•羽絨、聚酯和羽毛羽絨被、枕頭、牀墊和頂部,以及羽毛牀(美國、加拿大和墨西哥)MBF控股有限責任公司男子和女子 Calvin Klein 和
•Calvin Klein Jeans 鞋類(美國和加拿大)Marchon Eyewear公司男女光學鏡框和太陽鏡(全球)Movado Group,Inc.
男裝和女裝手錶和珠寶(全球)
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無與倫比的服裝國際公司 | | 男士定製服裝(美國、加拿大和墨西哥) |
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*在2022年第四季度,我們延長了與G-III的大部分許可協議 | | Calvin Klein |
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在美國和加拿大,這兩個國家現在交錯地從2024年到2027年到期。到期後,我們打算將這些產品類別中的大部分納入內部,並直接運營這些業務。 | | 我們的Calvin Klein北美部門包括我們在美國、加拿大和墨西哥的Calvin Klein批發、零售和許可活動的結果,以及我們在我們在墨西哥的合資企業和PVH Legears的投資中與兩家合資企業的Calvin Klein業務相關的淨收益或虧損的比例份額。我們的Calvin Klein International部門包括我們在北美以外的Calvin Klein批發、零售和許可活動的結果,以及我們在我們在印度的合資企業中與合資企業的Calvin Klein業務相關的投資淨收益或虧損的比例份額。見附註5,“對未合併附屬公司的投資,” |
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綜合財務報表附註載於本報告第8項,以供進一步討論本公司的合營企業。(1) | | 傳統品牌業務概述 |
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我們的傳統品牌業務包括設計、採購和營銷精選的男士內衣 | | 耐克 |
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品牌和男式正裝襯衫下 | | 範豪森品牌和其他許可的品牌名稱。這項業務包括直到2023年11月27日,當我們完成Heritage Brands的交易,設計、採購和營銷各種精選的女式內衣華納的奧爾加和 |
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True&Co. | | 品牌。它還包括直到2021年8月2日,當我們完成Heritage Brands男裝交易時,根據 |
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範豪森 | | 伊佐德 |
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箭 | | 和
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(1)傑弗裏·比恩品牌以及向這些品牌的第三方授權使用一系列產品類別。我們的Heritage Brands批發部門的收入主要來自以下產品的分銷和銷售:(I)在美國和加拿大通過百貨商店、連鎖店和專賣店、倉儲俱樂部、大眾市場和折扣零售商(在商店和在線上)以及通過純粹的數字商務零售商;以及(Ii)在澳大利亞主要通過
範豪森品牌。這部分還包括我們在墨西哥合資企業和PVH Legears中與每個合資企業的Heritage Brands業務相關的投資的淨收益或虧損的比例份額。這部分還包括我們直接運營的數字商務網站的結果
範豪森
和伊佐德在美國該公司在2021年第三季度停止了與Heritage Brands男裝交易有關的業務。見附註5,“對未合併附屬公司的投資,”綜合財務報表附註載於本報告第8項,以供進一步討論本公司的合營企業。我們的傳統品牌零售部門於2021年停止運營。這一細分市場包括了我們主要位於美國和加拿大各地的直銷中心的零售店的結果,我們通過這些中心營銷了一系列精選的, 範豪森伊佐德和華納百貨直接面向消費者的服裝、配飾及相關產品, 我們在2021年第四季度完成了業務退出。, 我們的業務戰略在2022年4月的投資者日,我們介紹了PVH+計劃,這是我們的多年戰略計劃, Calvin Klein和
湯米·希爾費格成為世界上最受歡迎的生活方式品牌,並使PVH成為我們行業表現最佳的品牌集團之一。PVH+計劃通過五個關鍵驅動因素執行: 贏產品通過使用市場上最引人注目的產品來推進我們的分類進攻。贏消費者參與, 通過我們的影響者引擎,利用強大的有抱負的人才網絡,並通過提升消費者體驗來增強營銷活動。贏在
數字化市場 通過擴大我們的直接面向消費者的渠道,同時加強主要的批發合作伙伴關係。 , 開發一個需求和數據驅動的運營模式 通過將庫存的計劃、購買和銷售聯繫起來,更接近需求。提高效率並投資於增長 . 同時提高我們的成本競爭力。
這五個基本驅動因素適用於我們的每一項業務,並在各地區啟動,以滿足我們世界各地消費者的獨特期望。
其他戰略機遇雖然我們的戰略重點是建設湯米希爾費格和
•卡爾文克萊恩 除了品牌,我們還探索對獲得許可的業務、公司和商標進行戰略性收購,收回許可和許可機會,我們認為這些機會對我們的整體業務是額外的。這些可能包括產品類別、平臺能力專業知識、品牌定位和設計視角需求。我們對任何收購都採取有紀律的方式,無論是通過收購我們獲得許可的業務,還是通過尋找具有廣泛消費者認知度的新品牌,我們可以通過利用我們的基礎設施和核心能力實現盈利增長和擴張。
•季節性我們的生意大體上是按季節規律進行的。我們的批發業務往往在第一季度和第三季度產生更高水平的銷售額,而我們的零售業務往往在第四季度產生更高水平的銷售額。特許權使用費、廣告和其他收入往往在全年獲得一定程度的平均收入,儘管第三季度的特許權使用費收入水平往往最高,因為特許經營商在假日銷售季節之前的銷售額較高。這種季節性模式在新冠肺炎大流行期間被暫時打亂。營運資金要求全年各不相同,以支持這些季節性模式和業務趨勢。設計
•我們的業務取決於我們吸引和響應消費者品味和需求的能力,以及我們在質量、可持續性和在消費者購物時提供具有吸引力的價格價值主張方面保持競爭力的能力。我們的內部設計團隊,以及我們的銷售團隊,是我們品牌持續實力的重要貢獻者。我們的每個品牌企業都有自己的設計師和銷售員團隊,負責在產品、商店和營銷的消費者觸點上概念化和實施品牌的設計方向。設計師可以訪問品牌廣泛的產品設計檔案,這些檔案是新產品概念的寶貴資源。我們的設計師與分析銷售、市場趨勢和消費者偏好的銷售團隊合作,尋找市場機會,幫助指導每一季的設計過程,並創造一個全球相關產品分類。利用我們在數據和分析工具方面的戰略投資,銷售商能夠更深入地瞭解客户行為,使我們的團隊能夠更快、更高效地應對消費者偏好和需求的變化,並擴大品牌之間的機會。我們的銷售團隊管理產品生命週期,最大限度地提高所有渠道的銷售額和盈利能力。為了保持我們品牌的相關性,我們的團隊還與其他品牌和主要合作伙伴合作,設計和銷售品牌合作。這些合作旨在提高品牌熱度和產品與目標消費者的相關性。
•產品採購我們擁有廣泛的全球採購合作伙伴網絡,使我們能夠滿足客户的需求,而不需要依賴任何一家供應商或工廠或任何一個國家的供應商或工廠。2023年,我們的產品在大約40個國家的1000多家工廠生產。所有這些工廠都是由獨立製造商運營的,大部分位於亞洲。我們採購成品,並在一定程度上採購原材料和飾品。原材料和裝飾品包括布料、鈕釦、線、標籤和類似部件。成品包括準備運往我們的客户和我們的商店的製造和完全組裝的產品。原材料、修剪和成品承諾通常在生產前兩到六個月做出。我們相信,如果我們需要獲得額外或替代的生產能力和原材料,有足夠數量的替代供應商。
•我們從供應商處的採購是通過單獨的採購訂單實現的,這些訂單指定了要生產的產品的價格、數量、交貨日期和目的地。零售和批發兩個層面的銷售都受到定期監測,可以對生產進行修改,以增加或減少庫存。我們希望在世界各地的適當地點建立長期的供應商關係,以滿足我們的需求,我們下訂單的方式旨在限制任何一家工廠的生產中斷可能導致嚴重庫存問題的風險,同時尋求最大限度地提高定價機會。我們產品的製造商必須滿足我們的質量、人權、安全、環境和成本要求。我們的全球供應鏈團隊、辦事處和採購代理使我們能夠監控我們供應商製造的商品的質量和交付表現,並與我們的全球合規團隊合作,通過我們持續的廣泛培訓、審批和監控系統,確保我們的人權和勞工標準以及其他行為準則要求得到執行。他們還監控和跟蹤成品的主要成本投入,以確保我們為成品支付最合適的成本。
我們繼續探索新的生產領域,這些領域可以與我們的業務一起增長。我們的原產國戰略提供了靈活的產品採購方法,使我們能夠最大限度地擴大區域機會,並減少我們面臨的與新關税、關税、附加費或其他進口控制或限制相關的潛在風險。
我們還繼續制定戰略,以提高我們供應鏈的運營效率,並釋放毛利機會。除了擴大3D設計技術的使用以減少將產品推向市場所需的時間外,我們還利用3D展廳來提高成本和時間效率。速度是整個公司的另一個關鍵重點領域。我們針對特定類別實施了各種速度模式、核心補充以及讀取和反應能力,以增強我們的運營,使我們的業務模式更具活力和響應性,同時還提高了服務水平,減少了庫存敞口,提高了質量和消費者價值。我們相信,通過有效利用我們的分銷網絡和整體基礎設施來提高我們的供應鏈效率和營運資本管理,將使我們能夠更好地控制成本,併為客户提供更好的服務。
企業責任作為世界上最大的時尚公司之一,我們認識到我們有責任通過繼續推動時尚向好的方向發展來解決我們對環境和社會的影響。 我們的長期企業責任戰略-前衞時尚-是我們在實現環境、社會以及包容性和多樣性目標過程中的指導原則,在我們的PVH+計劃中發揮着越來越重要的作用。這個 前衞時尚最近修訂了戰略,將重點放在三大支柱上:
通過過渡到淨零温室氣體排放和發展我們保護資源和自然的行動來加快氣候行動。
通過尊重、促進和實現供應鏈工作人員的基本原則和權利來促進人權。
通過促進包容性、公平性、歸屬感和機會促進我們的同事和社區的進步,倡導包容性和多樣性。
我們發佈了一份關於我們的企業責任努力的年度報告,可以在我們的公司網站上找到。我們鼓勵您閲讀我們PVH.com公司網站上的年度公司責任報告,以瞭解有關我們的環境和社會計劃和倡議的更多詳細信息。本公司的公司網站、公司責任報告或其任何部分均不會以引用方式納入本年度報告。
倉儲、配送和物流
我們的產品從製造商運到我們的批發和零售倉儲和配送中心進行檢驗、分類、包裝和裝運。中心的規模各不相同,我們的主要設施位於美國、荷蘭、加拿大、中國、日本、韓國、巴西和澳大利亞,其中一些設施由獨立的第三方擁有和運營。我們的倉儲和配送中心旨在以經濟高效的基礎為我們的批發和數字商務客户以及我們的零售店提供響應服務。
材料客户
我們最大的客户佔我們收入的很大一部分。2023年,面向我們五大客户的銷售額佔我們收入的13.3%,2022年佔我們收入的14.1%,2021年佔我們收入的15.0%。在2023年、2022年或2021年,沒有一個客户的收入佔我們收入的5%以上。
廣告與促銷
我們的營銷計劃是我們的品牌與其所提供產品的相關性和成功不可或缺的組成部分。我們專注於通過圍繞關鍵英雄產品和關鍵消費者時刻的數字優先360度方法來推動消費者參與,利用我們的標誌性品牌作為合作、膠囊系列和體驗活動的創意平臺,並與與文化相關的人才合作建立品牌熱度。我們的倡議以創新的方式融合了娛樂、普普文化和數字商務,讓消費者數字沉浸在其中。
我們將我們的每個品牌打造成各自細分市場的領導者,擁有強大的消費者意識、相關性和消費者忠誠度。我們設計和營銷我們的產品是為了相輔相成,滿足生活方式的需求,強調對我們的目標消費者重要的產品功能,包括可持續性屬性,提供強大的價格/價值主張,並鼓勵消費者忠誠度。
我們的營銷和廣告努力涵蓋營銷、傳播、社交媒體和特別活動。我們的內部團隊協調我們品牌的營銷和廣告,為所有地區和產品線以及所有分銷渠道定製整體消費者體驗。我們相信,這種增強的營銷方法使我們能夠滿足消費者的需求,因為我們適應了他們快速變化的需求。
我們營銷計劃的一個重要重點是數字媒體,包括我們的數字商務平臺和社交媒體渠道,這使我們能夠擴大我們的消費者覆蓋範圍,並使我們能夠以娛樂的方式提供關於我們的產品、特殊活動、促銷和商店位置的及時信息。湯米·希爾費格的數字商務網站
湯米
.com,以及Calvin Klein的數字商務網站,
卡文克萊因作為營銷工具,以補充正在進行的開發湯米希爾費格和
•卡爾文
•克萊恩
•除了提供廣泛的服裝和特許產品外,生活方式品牌也分別如此。2023年,我們的營銷和廣告支出中有很大一部分與數字媒體有關。
我們通過直播時裝秀和其他消費者激活活動,與頂級直播流媒體和純遊戲合作伙伴合作,以及通過參與的新的創新和創造性方式,利用新的方式來吸引消費者
元宇宙中的消費者。此外,我們還通過體育贊助和產品搭配來宣傳我們的品牌。我們相信,我們使用備受矚目的品牌大使和知名社交媒體影響力人士,有助於提升我們的品牌知名度和文化相關性。我們專注於更好地將區域需求與區域和當地大使和有影響力的人保持一致,以最好地迎合當地市場需求和獨特的活動。此外,
湯米·希爾費格
品牌營銷和溝通團隊協調湯米·希爾費格先生的個人亮相,包括在品牌活動上,作為他們努力的一部分。
我們的方法旨在確保在數字主導的市場中獲得一致的消費者體驗,該市場在線上和線下無縫連接,跨越我們所有的數字商務、零售和批發渠道。
商標
我們擁有
湯米·希爾費格
和
Calvin Klein 商標以及相關商標(例如:vt.的.湯米·希爾費格旗幟標誌和徽章設計)。我們擁有的商標在銷售我們產品的每個主要國家/地區註冊使用,並在司法管轄區提出註冊這些商標和其他商標的額外申請,以適應新商標、在其他商標類別或其他商品類別中的使用或擴展到新國家。 Tommy Hilfiger先生被永久禁止使用或授權他人使用湯米·希爾費格商標(希爾費格先生親自使用他的名字和與某些特定活動有關的除外)。此外,未經希爾費格先生的同意,我們被永久禁止銷售不是以知名設計師企業或知名全球生活方式品牌的名義銷售的產品,未經希爾費格先生的同意,我們不得從事與此類業務類型有實質性不同的新業務線,也不得詆譭或故意玷污 湯米·希爾費格-相關標記或希爾費格先生的個人姓名。
Calvin Klein先生保留在非競爭基礎上使用他的名字的權利,這與他的公開權有關,除非這些權利已經在我們的Calvin Klein業務中使用。克萊恩先生還被授予在全球範圍內免收版税的權利
Calvin Klein與某些個人企業和活動有關的標誌,但須受某些旨在保護Calvin Klein
品牌和避免競爭衝突。
我們的商標是世界各地各種服裝、鞋類和相關產品的註冊和待處理申請的主題,以及與我們開展業務相關的特許產品類別和其他商標類別。我們繼續在全球範圍內擴大新商標和相關商標的使用和註冊。一般而言,只要商標繼續與其所識別的產品和服務結合使用,並且就註冊商標名稱提出所需的註冊續展申請,商標就仍然有效和可強制執行。在帶有我們任何品牌的產品並非由我們或我們的任何被許可人或其他授權用户銷售的市場中,我們使用商標的權利可能得不到明確確立。
我們的商標和其他知識產權是寶貴的資產,我們積極尋求在全球範圍內保護它們免受侵犯。我們很容易受到其他人模仿我們產品和侵犯我們知識產權的影響。這個湯米·希爾費格和Calvin Klein品牌享有巨大的全球消費者認知度,它們的價格定位為造假者和侵權者提供了機會和激勵。我們有廣泛的、積極主動的執法計劃,我們相信這些計劃在控制我們主要市場的假冒產品銷售方面總體上是有效的。競爭服裝業之所以具有競爭力,是因為它的時尚導向、大小生產商的混合、本土數字品牌的低進入門檻、國內和進口商品的流動以及零售方式的廣泛多樣性。我們與眾多服裝、配飾和鞋類的全球國內外設計師、品牌所有者、製造商和零售商競爭,在某些情況下,包括我們批發客户的自有品牌。此外,隨着數字渠道的大幅增長,服裝行業的公司越來越多,定價和產品比較的透明度也提高了,這會影響購買決策。消費者也越來越關注服裝的循環性,新市場參與者租賃或購買二手服裝的選擇也在影響購買決定。我們相信,我們在款式、質量、價格和服務方面都處於有利地位,能夠在服裝行業展開競爭。我們的業務取決於我們在這些領域保持競爭力的能力,以及我們刺激消費者品味的能力通過我們的產品供應以及營銷和廣告努力來滿足客户的需求。我們的品牌定位於以不同的價位和多種分銷渠道在全球銷售。這使我們能夠向廣泛的消費者提供差異化的產品,減少我們對任何一個人口羣體、產品類別、價位、分銷渠道或地區的依賴。我們的品牌有着悠久的歷史,在各自的消費羣體中享有很高的認知度和知名度。世界範圍內對該項目的認可
湯米·希爾費格和Calvin Klein品牌為我們提供了重要的全球機會,以擴大其在現有市場、新市場和其他產品類別的全球滲透率。進口和進口限制
我們的大部分產品都是進口到他們銷售的國家。這些產品受到各種海關法的約束,可能會徵收關税,以及配額限制和其他涉及進口的法律法規。美國和我們銷售產品的其他國家可能會不時徵收新的關税、關税、附加費或其他進口管制或限制,包括實施“保障配額”,或調整目前的現行關税或關税税率或水平。此外,其他政府行為,如美國海關和邊境保護局(“CBP”)實施的扣留釋放令(“WRO”)已經並將繼續存在,並在未來可能對我們進口商品的能力產生影響。因此,我們不斷監測進口限制和事態發展。我們尋求在適當和可能的情況下,通過調整產品設計和製造、各國之間的生產轉移(包括考慮具有關税優惠和自由貿易協定的國家)、製造商以及我們供應來源的地理多樣化等措施,將我們面臨的與進口相關的風險降至最低。在某些情況下,特定產品類別、零部件或原材料的生產可能高度集中在一個國家,這使得我們做出調整的靈活性較小。我們的行業經歷了更多的監管和執法,我們受到了影響,特別是在對供應鏈中強迫勞動的擔憂方面。請查看我們的風險因素。“我們的產品和原材料主要使用外國供應商,這給我們的業務運營帶來了風險
在項目1A,“風險因素”中,供進一步討論。
政府規章我們的業務受各種美國聯邦、州、地方和外國法律法規的約束,包括環境、健康和安全法律法規。此外,根據環境法規,我們可能會因我們擁有或運營或以前擁有或運營的網站的污染(包括此類網站和鄰近物業的先前所有者和經營者或其他人造成的污染)以及危險材料的非現場處置而招致責任。我們相信,我們的運營符合所有適用法律和法規的條款,我們對這些法律和法規的遵守沒有、也不會對我們的資本支出、現金流、收益或競爭地位產生實質性影響。人力資本資源我們相信,吸引、培養和留住有能力和多樣化的人才是我們長期成功的關鍵。為了吸引和留住人才,我們努力創造強大的員工體驗和多樣化和包容性的工作場所,讓我們的員工有機會在他們的職業生涯中成長和發展,得到有競爭力的薪酬、福利和健康計劃的支持,並通過在我們的員工和他們的社區之間建立聯繫的計劃來支持。治理與監督
PVH董事會及其委員會負責監督人力資本事務。提名、治理和管理髮展委員會在一定程度上負責監督公司行為和文化的問題,並監督與我們的管理髮展、人才評估和繼任規劃計劃和流程有關的多樣性、公平和包容性政策和計劃。董事會的企業責任委員會負責監督與企業責任相關的政策和業績,包括就業和工人權利,以及與健康和安全有關的事項(特別是關於我們供應鏈中的建築和消防安全及健康狀況)。此外,我們的行政領導團隊定期參與關鍵助理計劃和計劃的開發和管理,指導我們的文化、助理經驗和人才發展計劃。
關聯信息
截至2024年2月4日,我們僱傭了大約29,000名員工,其中約12,000名員工是兼職員工。我們大約34%的員工受僱於美國。我們約66%的員工受僱於公司運營的零售店,27%受僱於辦公室,7%受僱於倉儲和配送設施。我們對季節性工人的使用並不多,主要與聖誕節和農曆新年的銷售期間有關。在美國的兩個不同的工會中,大約有1%的從業者代表我們進行集體談判。我們的集體談判協議一般是為期三年的。在一些國際市場,相當大比例的員工受到政府勞動安排的保護。此外,我們在幾個歐洲國家有一個或多個工會。勞資委員會是代表工人的組織,涉及管理層試圖採取的可能對工人產生廣泛影響的某些行動。我們相信,我們與同事的關係是良好的。
多樣性、公平性和包容性我們的文化植根於我們的價值觀。我們尋求為所有人營造一個包容、公平和歸屬感的環境,以建設更好的工作場所,推動市場創新,並在我們的社區產生積極影響。我們相信,我們受益於每個員工為工作場所帶來的獨特優勢,多樣化的員工隊伍對我們的長期成功至關重要。我們努力通過多元化招聘、發展計劃以及公平的政策和倡議,不斷改進,使PVH成為一個包容各方的工作環境。一個例子是我們的業務資源小組(“BRG”),它是由協會發起並由協會領導的小組,旨在促進包容性文化,旨在為企業的整體成功做出貢獻。我們在全球有10個BRG,21個分會,其中大部分由來自傳統上代表不足的團體的同事和支持他們的盟友組成。BRGS致力於將員工聚集在一起,以增加專業和社交網絡,增強職業發展和商業敏鋭性,併為建設更具包容性的工作環境做出貢獻。這些團體得到了我們的全球和地區包容與多樣性(“I&D”)理事會的支持。我們的首席多元化官領導制定和實施全球綜合I&D戰略,並致力於提高我們吸引、培養、留住和促進多元化人才的能力。董事會的多樣性仍然是董事會更新計劃的重點。自2015年以來加入董事會的七名獨立董事包括四名女性、一名東南亞人和一名董事,她自認為是黑人/混血和LGBTQIA+。這些不同的董事佔我們董事會的50%以上,他們帶來了豐富的運營和行業經驗,並提供了重要和多樣化的觀點,有助於更好地反映我們的合作伙伴和消費者的整體構成。多年來,我們的研發努力得到了外部的認可,包括PVH在2023年被命名為
《福布斯》
全球最受女性青睞的公司。我們還被Just Capital評為2023年美國最公正的公司之一。人才管理與發展我們的人才管理和發展流程支持員工績效、發展以及人才和繼任規劃。我們定期審查繼任計劃並進行評估,以確定員工的人才需求和成長道路。
發展我們的員工是我們的關鍵戰略優先事項。2023年,經理工作室的發佈支持了加強人員經理能力的重點領域,這是一個全球數字目的地和學習套件,旨在支持人員經理推動績效、領導團隊和建設文化。通過Manager Studio,人力資源經理在六個基本的管理時刻得到支持,這六個時刻共同創造了一致的協作體驗,並使團隊能夠對我們的業務目標產生影響。這是對PVH大學的補充,PVH大學是我們的全球內部學習和發展平臺,提供引人入勝和有影響力的學習內容工具和學習機會,使員工能夠建立核心能力並發展改進和晉升所需的技能。此外,在2023年,我們加強了績效管理實踐,使PVH+計劃與個別員工的優先事項之間建立了更緊密的聯繫,並激勵我們的員工在PVH發展、利用他們的優勢和發展事業。薪酬、福利和福利” 我們致力於提供具有市場競爭力的薪酬和福利,根據我們的員工工作的國家和地區定製我們的產品,以便在當地最佳定位我們的項目,同時承認不同級別和類型的政府提供和強制提供的福利。這些福利包括公司健康計劃、退休計劃福利、靈活和混合工作安排、全球員工援助計劃、帶薪父母假和其他支持性休假、表彰計劃(針對模範工作、工作週年紀念等)。和助理折扣計劃。
我們認識到我們的員工照顧自己的重要性,我們提供福利、計劃和服務,以便他們能夠抽出時間專注於他們的身體、心理和財務健康以及他們的家人和親人。我們繼續向全球員工提供Virgin Pulse和Headspace,支持福祉的應用程序,並關閉了我們的大部分全球辦事處,以紀念世界精神衞生日。“隨時隨地工作”周為員工提供了每年在任何地方工作長達四周的靈活性。在所有地區,我們繼續在週五下午不開會的做法,因為員工過渡到混合工作。
在薪酬方面,我們致力於實現薪酬公平,並制定了關於薪酬的一致指導方針和做法的全球框架。我們過去曾聘請第三方專家對性別和種族薪酬公平進行全球研究,並打算在未來進行更多研究。
我們致力於在需要的時候支持我們的同事。我們設立了一個由公司和聯營公司出資的聯營救濟基金,為因自然災害、個人災難和其他事件而遭遇個人困難的合資格聯營公司提供贈款。
助理和社區參與度
我們認為,讓我們的員工知情並參與進來是至關重要的。我們通過各種方法與我們的員工頻繁溝通,包括我們的新聞應用程序PVH Insider,它覆蓋世界各地的員工;我們的內聯網網站The Thread;關於地區、企業和全球基礎的市政廳會議;以及我們定期的全球PVH Listers調查以及PULSE調查。我們根據這些溝通的見解制定行動計劃,以加強計劃,並解決任何關注的問題,以提高員工體驗。
所有主要辦公地點都有當地社區參與活動。我們的全球慈善活動由PVH基金會領導,這是一家非營利性公司,在我們的員工工作和生活的社區支持全球、國家和地方的非營利組織。PVH的配對捐贈計劃允許我們的同事將他們的慈善捐贈給與PVH基金會匹配的合格組織,以增加他們的影響力。員工每年還會獲得帶薪假期,在他們選擇的組織中擔任志願者。
我們鼓勵您閲讀我們PVH.com公司網站上的年度公司責任報告,以瞭解有關我們的社會和公司治理計劃和倡議的更多詳細信息。本公司的公司網站、公司責任報告或其任何部分均不會以引用方式納入本年度報告。
註冊人的行政人員
下表列出了我們每名執行幹事的姓名、年齡和職位:
名字
年齡
職位
斯特凡·拉爾森首席執行官扎卡里·考夫林
常務副總裁兼首席財務官
馬提金·哈格曼
湯米·希爾費格全球和PVH歐洲公司首席執行官
馬克·D·費舍爾
常務副祕書長、總法律顧問總裁
Amba Subrahmanyam
常務副祕書長總裁,首席人事官
伊娃·塞拉諾
全球品牌總裁,卡爾文·克萊恩
拉爾森先生於2019年以總裁的身份加入我們,並於2021年的第一天成為首席執行官。2015年至2017年,拉爾森先生擔任拉爾夫·勞倫公司首席執行官兼首席執行官兼總裁。2012年至2015年,他擔任Gap,Inc.旗下舊海軍公司的全球總裁。
考夫林先生加盟我們,擔任執行副總裁總裁,2022年首席財務官。2019年至2021年,Coughlin先生擔任LVMH集團子公司DFS Holdings Limited的集團首席財務官兼首席運營官。2015年至2018年,他擔任耐克公司子公司匡威公司的首席財務官。
自2008年以來,Hagman先生一直受僱於我們(包括在收購Tommy Hilfiger之前受僱於我們的Tommy Hilfiger組織)。他於2013年被任命為PVH歐洲公司首席財務官,2017年被任命為PVH歐洲公司首席運營和財務官,並於2020年被任命為Tommy Hilfiger Global和PVH歐洲公司首席執行官。
費希爾先生於1999年加入我們,擔任總裁副律師、總法律顧問兼祕書長。2007年成為高級副總裁,2013年成為常務副祕書長總裁。
Subrahmanyam女士於2022年加入我們,擔任執行副總裁總裁(人物)、PVH美洲部和Calvin Klein Global,並於2024年2月5日起擔任首席人事官執行副總裁總裁。從2017年到2021年,Subrahmanyam女士擔任Tapestry,Inc.的子公司Kate Spade New York的首席人力資源官和社會影響官高級副總裁。從2015年到2017年,她擔任Tapestry,Inc.的子公司斯圖爾特·魏茨曼的首席人力資源官高級副總裁。
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Serrano女士於2023年3月6日以全球品牌總裁、Calvin Klein的身份加入我們。從2019年到加入PVH,Serrano女士擔任Inditex大中華區總裁,2006年至2018年擔任Inditex子公司Zara Asia Pacific的國際商務董事。 | | 第1A項。風險因素 | | 在評估我們的業務和本文中所作的前瞻性陳述時,以下風險因素應與本文所述的其他信息一起閲讀。以下所述的一種或多種情況或事件的發生,可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。我們目前不知道的或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性可能會發生或成為重大風險和不確定因素,也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。 |
業務和運營風險 | | 49 | | | 我們收入和毛利的很大一部分來自少數大型批發客户,這些客户中的任何一個的流失或他們的業務出現重大財務困難可能會大幅減少我們的收入。 |
我們的一小部分客户在我們的收入中佔了相當大的比例。2023年、2022年和2021年,面向我們五大客户的銷售額分別佔我們收入的13.3%、14.1%和15.0%。在任何一年,沒有一個客户的收入佔我們收入的5%以上。 | | 48 | | | 我們沒有與任何客户簽訂長期協議,購買通常是按訂單進行的。任何大客户,無論是出於營銷策略、競爭狀況、財務困難、氣候影響或其他動機,決定大幅減少從我們或我們的授權或其他合作伙伴購買的商品數量,或出於任何原因改變他們與我們或我們的授權或其他合作伙伴做生意的方式,包括由於門店關閉、流量和消費者支出趨勢減少或產品交付延遲(如新冠肺炎疫情造成的那些原因),都可能大幅減少我們的收入,並對我們的盈利能力產生實質性不利影響。 |
零售業經歷了大量的整合和其他所有權變動,以及門店關閉計劃、重組、重組、管理層變動和維權股東運動。我們預計這些幹擾將持續下去,特別是在全方位渠道戰略和數字商務繼續增長的情況下。未來,零售商還可能重新定位門店的目標市場或營銷策略。這些類型的行動中的任何一種都可能導致我們可以向其銷售、我們想要向其銷售或想要銷售我們產品的商店數量進一步減少,而且無法保證這些銷售可以通過數字渠道的銷售完全抵消。此外,商店可能會購買較少的我們的產品,並減少為我們的品牌指定的零售面積。這些變化可能會減少我們在市場上的機會,增加我們對較少客户的依賴,或者降低我們與客户的談判實力。這些因素可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。 | | 49 | | | 我們可能無法繼續發展和壯大我們的湯米·希爾費格和卡爾文·克萊恩的業務。 |
我們的PVH+計劃戰略涉及發展我們的Tommy Hilfiger和Calvin Klein業務。我們能否從這些業務中實現收入和盈利增長,將在很大程度上取決於我們是否有能力: | | 62 | | | 繼續保持及提升本集團獨特的品牌形象 |
湯米·希爾費格 | | 50 | | | 和 |
Calvin Klein | | 51 | | | 品牌; |
| | | | |
繼續與我們的品牌被許可方保持良好的工作關係,簽訂新的或續訂或延長現有的許可協議,併成功過渡內部許可業務,包括我們宣佈的計劃,隨着時間的推移,將目前授權給G-III的大部分產品類別引入內部,並直接運營這些業務;以及
繼續加強和擴大湯米·希爾費格和卡爾文·克萊恩的業務。
我們不能向您保證我們可以成功地執行任何這些行動,也不能向您保證我們或我們的被許可人推出任何額外的產品線或業務,或者繼續提供這些產品線將達到產生利潤或正現金流所需的持續成功程度。我們成功實施增長戰略的能力可能受到以下因素的影響:我們加強與現有客户的關係以獲得更多銷售空間或增加額外產品線的能力、我們與零售商發展新關係的能力、經濟和競爭狀況、消費者消費模式的變化以及消費者品味和風格趨勢的變化。如果我們不能繼續發展和壯大我們的業務,我們的財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們的成功取決於我們“Tommy Hilfiger”和“Calvin Klein”品牌的價值,如果這兩個品牌中的任何一個品牌的價值縮水,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的成功取決於我們的品牌和它們的價值。這個
湯米·希爾費格
這個名字對湯米·希爾費格現有的業務以及我們繼續發展和擴大業務的戰略都是不可或缺的。希爾費格先生繼續擔任首席設計師,與
湯米·希爾費格
品牌和對希爾費格的任何負面印象都可能對品牌產生不利影響。此外,根據希爾費格先生的僱傭協議,如果他的僱傭因任何原因被終止,他不與湯米·希爾費格的業務競爭的協議將在終止兩年後到期。儘管希爾費格先生不能使用
湯米·希爾費格
商標與競爭企業有關,他與競爭企業的關係可能會對湯米·希爾費格的業務產生不利影響。我們也有關於
Calvin Klein
這些品牌是Calvin Klein現有業務不可或缺的一部分,如果Klein先生的公眾形象或聲譽受損,可能會受到不利影響。
此外,由於許多其他因素,品牌價值和聲譽以及消費者的贊助率可能會大幅下降,包括消費者對社會和政治問題的態度、消費者對我們在這些問題上的立場的看法、名人、運動員和其他宣傳我們產品的人所採取的立場(以及我們對此的迴應)、我們或我們的商業夥伴以不負責任或不可接受的方式行事的信念,或者對我們品牌產品的環境影響或可持續性聲明。
關於以下方面的負面聲明或宣傳
•湯米·希爾費格或Calvin Klein 品牌、商店或產品,包括商業合作伙伴經營的商店和特許產品,或關於名人、運動員和其他宣傳我們產品的人,以及我們對待員工和客户的方式,特別是在社交媒體上進行負面宣傳時,可能會迅速加快負面宣傳的時間和範圍,也可能對品牌的聲譽和我們的銷售產生不利影響,即使此類宣傳的主題未經核實或不準確,我們也會尋求糾正。對我們的環境、社會和治理(“ESG”)事項加強監管和利益相關者審查,可能會導致額外的成本或風險,並對我們的聲譽造成不利影響。
•消費者、投資者、我們的同事和其他利益相關者越來越關注ESG問題,這導致了更大的壓力,要求我們擴大披露,確保我們價值鏈內的勞動力和其他可持續發展標準,制定和確立企業責任目標,並採取行動實現這些目標,這可能使我們面臨監管、法律、市場、運營和執行成本或風險。出現關於貨物營銷、商業慣例以及與ESG框架下的問題有關的公開報告和披露的立法和條例也可能導致與不遵守有關的風險。我們尋求遵守所有適用的法律、規則和法規,並在我們的
•時尚前衞
在許多ESG措施方面,包括在温室氣體排放、用水和使用更環保的材料和包裝、人權、多樣性等方面,制定了企業責任戰略。我們不能保證我們能夠在不對我們的業務或運營結果產生重大影響的情況下實現合規,也不能保證我們的利益相關者會同意我們的戰略,或者我們會成功地實現我們的目標。我們的目標是雄心勃勃的,如果不能實現這些目標或無法遵守ESG報告規定,可能會對我們的聲譽和我們品牌的聲譽、對我們產品的銷售和需求、我們員工的留住、我們供應商與我們做生意的意願以及投資者對我們證券的興趣產生不利影響。
我們的業務在很大程度上依賴於消費者旅行和購物的能力和願望。
消費者流量和購買量的減少,無論是在我們自己的零售店還是我們業務合作伙伴經營的商店,都可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。減少的原因可能是經濟條件、燃料短缺、燃料價格上漲、旅行限制、旅行擔憂和其他情況,包括不利的天氣條件,如干旱和酷熱、自然災害、恐怖襲擊或被認為是恐怖襲擊的威脅。疾病流行和其他與健康有關的擔憂,如新冠肺炎大流行,也可能導致(在大流行的情況下,已經導致)商店關閉,消費者流量和購買減少,因為消費者生病或為避免接觸而限制或停止購物,或者政府強制關閉企業、旅行限制、強制要求接種疫苗等以防止疾病傳播。戰爭,如目前的烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭,或被認為是戰爭威脅,也可能導致(在烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭的情況下,已經導致)關閉商店(包括我們和我們的商業夥伴經營的商店),並減少消費者流量和購買。此外,政治或內亂和示威活動也可能影響消費者的流量和購買。我們在美國的零售店業務是我們收入的重要貢獻者。我們在美國的大多數門店都遠離主要的居住中心或靠近度假目的地,這使得旅行和旅遊成為他們成功。從歷史上看,這些零售企業也有很大一部分收入來自對國際遊客的銷售,因此,由於新冠肺炎疫情和其他問題對旅行和旅遊業的揮之不去的負面影響,來美國的國際遊客減少,對這些零售企業產生了負面影響。除了上述因素外,在美元走強期間,前往美國的國際遊客可能會減少,國際遊客在我們商店購物的程度也可能會減少,特別是對歐元、巴西雷亞爾、加拿大元、墨西哥比索、韓元和人民幣。國際旅客流量和消費的減少已經對我們的財政狀況和經營業績產生了重大的不利影響,而且在未來可能會產生重大的不利影響。其他可能影響我們門店成功的因素包括:商店或購物中心的位置,包括購物中心內特定商店的位置;商場的其他租户;商店所在地區的競爭加劇;花在吸引消費者到商店或購物中心的廣告和促銷費用;消費者購物行為模式的變化;
來自網上零售商的競爭加劇;以及 銷售從我們的零售店轉移到我們的數字商務網站。我們無法執行我們的數字商務戰略,可能會對我們品牌的聲譽和我們的收入產生實質性的不利影響,我們的經營業績可能會受到損害。在新冠肺炎大流行期間,數字商務收入經歷了強勁增長,無論是直接面向消費者的業務,還是批發業務(即對傳統零售商的純遊戲和數字商務業務的銷售)。不斷增長的數字收入仍然是我們的重點,2023年約佔我們總收入的20%。我們的成功在一定程度上取決於第三方和我們有限控制的因素,包括與我們的批發客户或其他第三方在其數字商務網站上使用的促銷或其他廣告計劃相關的消費者偏好和購買趨勢的變化。我們或我們的數字合作伙伴如果未能提供數字商務平臺來吸引消費者、打造我們的品牌、提供令人滿意的消費者購買體驗並導致消費者重複購買,都可能導致品牌形象、相關性和忠誠度下降,並導致收入損失。此外,隨着在線渠道的重要性不斷增長,未能將新的和現有的消費者吸引到我們的數字商務渠道以及我們的批發合作伙伴和特許經營商運營的渠道,將對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們運營數字商務網站帶來了風險和不確定因素,包括:
更改所需的技術接口;網站停機等技術故障;網站軟件升級的費用和技術問題;
數據和系統安全;
電腦病毒;以及
適用法律法規的變更。
與時俱進的技術、競爭趨勢、安全等可能會增加我們的成本,並可能無法成功地增加銷售或吸引消費者。我們未能成功應對這些風險和不確定性,可能會對我們品牌的聲譽以及我們的收入和運營結果產生不利影響。
我們數字戰略的成功在一定程度上取決於消費者的滿意度,包括及時收到訂單。履行這些訂單需要與我們的零售店和批發客户運營不同的物流運營。我們需要足夠的能力、系統和運作來維持和支持我們的數字商務的持續增長。
•做生意。如果我們在直接運營的配電設施的運行中遇到困難,或在我們與運營我們其他配電設施的第三方的關係中遇到困難,或者如果任何此類設施因任何原因而關閉或容量受限,包括由於火災或其他傷亡、自然災害、系統中斷(包括勒索軟件和其他網絡安全攻擊)、勞動力短缺或其他中斷,包括由於流行病和其他與健康有關的問題(如在新冠肺炎大流行期間發生的),或者,如果對運輸能力的需求大幅增加(就像2021年和2022年上半年的情況一樣),我們可能會在向消費者分銷我們的產品時遇到(並且由於這些因素,過去也經歷過)中斷或延遲,這可能會導致消費者的不滿和銷售損失。此外,如果發生上述任何情況,我們可能會產生比預期更高的成本,以確保順利和及時的運營。上述任何一項都可能對我們品牌的聲譽以及我們的收入和運營結果產生不利影響。
•全球經濟狀況,包括金融和信貸市場的波動,可能會對我們的業務產生不利影響。
•除其他因素外,由於流行病、通貨膨脹壓力、利率上升、經濟衰退擔憂、烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭以及最近武裝分子對紅海商船的襲擊,過去的經濟狀況對我們的業務、我們的客户和持牌人及其業務、我們的融資和合同安排產生了不利影響,今後也可能產生不利影響。除其他事項外,這些情況已經並在未來可能導致財務困難,導致我們的客户和被許可人的重組、破產、清算和其他不利事件,可能導致這些客户減少或停止訂購我們的產品和我們被許可人銷售的特許產品,並可能導致客户無法向我們支付他們從我們購買的產品的費用,被許可人無法支付欠我們的版税。商業夥伴的財務困難也可能影響其進入信貸市場的能力,或導致與其應收賬款有關的更高的信用風險。
•部分由於通脹壓力而導致的金融和信貸市場波動,也可能使我們在需要時或以我們可以接受的條件獲得融資或為現有債務再融資的難度或成本更高。我們有短期到期的債務,特別是我們將於2024年和2025年到期的優先票據,這些債務將需要償還或再融資。
•我們的產品和原材料主要使用外國供應商,這給我們的業務運營帶來了風險。
•我們的服裝、鞋類和配飾由大約40個國家和地區的獨立製造商生產、採購或採購,其中大部分位於亞洲。儘管沒有任何一家供應商或國家或地區對我們的生產需求至關重要,但以下任何一項都可能對我們生產或交付產品的能力產生實質性的不利影響,從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響:
•涉及我們、我們的承包商或我們的供應商所在國家的政治或勞工不穩定或軍事衝突,這可能導致我們的產品和原材料的生產或運輸延遲,並增加生產和運輸成本;
恐怖主義安全擔憂加劇,這可能使進出口貨物受到額外、更頻繁或更徹底的檢查,導致貨物交付延誤或被長期扣押,或可能導致海關官員對假冒商品的審查減少,導致銷售額下降,我們的防偽措施成本增加,並損害我們的品牌聲譽;
由於政治、人權、勞工、環境、虐待動物或其他問題,我們使用原材料或商品的能力受到限制;工廠和航運能力大幅下降或對此類能力的需求大幅增加; 工資、運費、運輸和其他物流費用大幅增加,包括由於入境口岸中斷,這可能導致(在大流行的情況下,確實導致)運費和其他物流費用增加;
洪水、地震、野火和乾旱等自然災害--其中一些災害的頻率可能因氣候變化而增加--可能導致工廠關閉和原材料(特別是棉花)短缺;
•疾病流行和其他與健康有關的問題,如新冠肺炎大流行,可能導致工廠和航運能力大幅下降、工廠關閉、勞動力減少、原材料短缺以及對受感染地區生產的商品進行審查或禁運;
•製造商的遷移和發展,這可能影響我們的產品在哪裏生產或計劃在哪裏生產;
•採用與進口有關的法規、配額和保障措施,以及我們及時調整貿易法規變化的能力,除其他外,這可能限制我們在具有成本效益的國家生產產品的能力,這些國家擁有所需的勞動力和專業知識;
•對進口實施新的或增加的關税、關税、税費和其他收費;以及
•管理或禁止與特定個人或實體及其附屬機構或在某些地區生產的貨物進行商業交易,例如美國財政部外國資產管制辦公室將個人或實體列為SDN(特別指定的國民和受封鎖的人),以及由CBP發佈WRO。
•我們一直在尋找替代採購選擇,但當徵收新的或增加的關税、税收或其他費用時,我們可能無法及時轉移生產,如果有的話。此外,從其他國家採購的成本更高,包括因為該行業的其他人出於同樣的原因尋求轉移生產,可能會使轉移的價格變得令人望而卻步。我們可能無法將關税、關税、税收或其他費用導致的成本增加全部轉嫁給消費者,也可能選擇不轉嫁。對消費者價格的任何上漲都可能對我們對消費者的直接銷售以及我們的批發客户和許可證持有人的銷售產生不利影響。對此類銷售的任何不利影響或我們銷售商品成本的增加都可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
美國政府的各種行動(包括指定SDN、頒佈《維吾爾強迫勞動預防法案》和發佈WRO)禁止或限制了像我們這樣的公司,在許多情況下,我們的商業夥伴可以與在受制裁司法管轄區經營的許多個人、公司和實體開展的業務,以及在這些司法管轄區內直接或間接生產商品和使用原材料。這些行動和其他行動已經並可能繼續影響我們的供應商在製造我們的某些產品時使用的原材料的來源和可用性。這些和相關的問題在中國、美國和其他地方也受到了嚴格的審查和爭議,導致了對包括我們在內的跨國公司的批評。因此,這些事情(以及類似的事情)有可能影響我們的收入、我們品牌和我們的聲譽。此外,雖然我們努力確認SDN、WRO涵蓋的人員和材料以及其他受制裁的實體、人員和材料不在我們的供應鏈中,但如果我們從其購買商品的任何供應商被發現直接或間接與SDN或其他受制裁人員或違禁材料進行交易,我們可能會受到懲罰、罰款或制裁。
與外國生產的貨物有關的另一個風險是從這些外國地點運輸貨物。罷工、工作放緩和停工以及裝運和入境口岸的其他行動可能會減緩或阻止貨物的流入。此外,運輸受到海盜、軍事行動和航道上的恐怖主義(如伊朗代理人目前對紅海航道的襲擊)以及類似行動的威脅。這些情況的影響可能與題為“
我們依賴第三方來製造我們的產品,我們與這些方的關係或他們的業務的任何中斷都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。“
如果我們的供應商、被許可人或其他商業夥伴,或我們被許可人使用的供應商,未能使用合法和道德的商業做法,我們的業務可能會受到影響。
我們要求我們的供應商、被許可方和其他業務夥伴以及被許可方使用的供應商在運營時遵守國際勞工標準以及有關工作條件、僱傭做法和環境合規的適用法律、規則和法規。此外,我們還向我們的業務合作伙伴強加需要額外義務的操作指南,以促進符合道德的商業實踐。我們審計或讓第三方審計這些獨立各方的運營,以確定合規性。然而,我們並不監督我們的業務合作伙伴和我們的被許可方利用的整個運營和供應鏈,包括他們在供應鏈中的勞動力、製造和其他商業實踐。我們的行業經歷了更多的監管,我們受到了影響
執法,特別是對供應鏈中強迫勞動的關切。這些趨勢預計將繼續下去,特別是通過在我們銷售大部分產品的國家採取行動。
如果這些供應商或業務合作伙伴違反勞工、環境、建築和消防安全或其他法律,或實施通常被視為不道德的勞工、製造或其他商業行為,向我們或我們的客户發運成品可能會中斷,訂單可能會取消,關係可能會終止。此外,我們可能會被政府當局禁止進口商品。此外,我們可能成為負面宣傳的焦點,我們的聲譽和我們品牌的聲譽可能會受到損害。這些事件中的任何一個都可能對我們的收入產生重大不利影響,從而影響我們的運營結果。
我們依賴第三方生產我們的產品,我們與這些方或他們的業務關係的任何中斷都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
•我們銷售的所有產品都依賴第三方生產。如果製造商未能及時將產品發貨給我們,以及物流中斷,如從2021年到2023年,由於新冠肺炎疫情,或製造商達到所需的質量標準,可能會導致我們錯過客户對這些產品的交貨期要求,以及我們直接面向消費者的渠道的黃金銷售期。因此,客户可能會取消訂單,拒絕接受送貨,或者要求降價。此外,我們可能需要在我們的直接面向消費者的渠道中進行更多的促銷,而且我們也可能錯過預期的銷售,否則當我們的商店得到適當的商品宣傳時就會發生這種情況。這些行動中的任何一項都可能對我們的收入產生實質性的不利影響,從而影響我們的運營結果。
•我們的業務容易受到與氣候變化和環境退化相關的風險的影響,以及利益相關者對氣候變化行動和可持續性標準的日益關注,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
•我們的業務容易受到與氣候變化和環境退化相關的風險的影響,包括對我們供應鏈的潛在中斷以及對原材料供應和成本的影響。由於氣候變化導致的極端高温以及惡劣天氣事件(如風暴和洪水)的頻率和嚴重程度的增加,可能會導致我們產品的生產和分銷中斷的發生率增加,對消費者需求和支出造成不利影響,和/或由於客户優先考慮基本需求,商店關閉和/或銷售損失的頻率更高。我們的價值鏈還面臨與水相關的風險,包括乾旱和缺水,這可能會影響原材料採購、製造流程以及工人和社區。此外,不斷變化的與氣候相關的立法和披露要求,再加上碳税和可再生能源採購成本的波動,也可能增加我們的合規成本。我們的某些批發客户也開始建立與可持續性相關的採購要求。因此,我們收到了有關我們產品的可持續性相關信息的請求,在某些情況下,客户要求我們的某些產品包含可持續材料或包裝,這可能會導致原材料和生產成本上升。我們未來不能遵守這些和其他可持續發展要求,可能會對我們產品的銷售和需求產生不利影響。此外,我們產品的某些在線銷售商已經開始向消費者標識,並幫助消費者限制購買賣家認為更可持續的產品。我們未能提供符合這些可持續發展標準的產品,可能會導致對我們產品的需求減少,並導致銷售損失。
•我們依賴於數量有限的配送設施。如果其中一家公司無法運營,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到負面影響。
•我們經營着數量有限的配送設施,並在世界各地聘請獨立運營的配送設施,將產品倉儲和發運給我們的客户和我們的零售店,以及提供相關的物流服務。我們能否滿足客户和零售店的需求,取決於我們的主要設施的正確運作。如果我們的任何主要設施關閉或以其他方式變得無法操作或無法訪問,包括由於流行病或其他與健康相關的擔憂(如新冠肺炎疫情)或網絡安全事件,我們可能會出現大量庫存損失或向客户和商店交付中斷,產生顯著更高的成本或與我們的產品分銷相關的更長交貨期。這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
•我們收入的一部分依賴於版税和許可。
•與我們的特許權使用費、廣告和其他收入相關的運營利潤是可觀的,因為與管理和監督個人許可或類似協議直接相關的運營費用微乎其微。
•因此,失去一個重要的被許可人,無論是由於關係終止或到期、被許可人停止運營或其他原因(包括被許可人的財務困難),而沒有同等的替代者,或者我們被許可人的銷售額大幅下降,都可能對我們的盈利能力產生重大影響。儘管許可模式可以帶來很高的利潤,但我們正在計劃,並且在未來可能會尋求更多機會,以增加對我們的
•Calvin Klein
•和
•湯米·希爾費格
通過收回特許企業的品牌。請參閲下面標題為“
我們在收回特許企業方面可能不會成功
雖然我們通常對持牌人的產品和廣告有很大的控制權,但我們依賴他們對他們的業務進行運營和財務控制等。我們的被許可方未能成功營銷許可產品或我們無法替換現有的被許可方,可能會直接對我們因版税、廣告和其他收入減少而產生的收入產生重大不利影響,也可能間接影響我們其他產品的銷售減少。風險還與我們的被許可方獲得資本、執行其業務計劃、及時交付優質產品、管理其勞動關係、維持與其供應商的關係、有效地管理其信用風險以及維持與其客户的關係的能力有關。我們的許可業務使我們容易受到我們有限控制的第三方的行動的影響。
我們依賴我們的授權廠商來保護我們品牌的價值。儘管我們試圖通過產品的設計、生產質量、包裝、商品銷售、分銷、廣告和促銷等方面的批准權來保護我們的品牌,但我們不能向您保證我們可以控制被許可人對我們品牌的使用。被許可方濫用我們的品牌可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們在服裝行業面臨着激烈的競爭。
服裝行業的競爭非常激烈。我們與眾多服裝、配飾和鞋類的全球、國內和國外設計師、品牌所有者、製造商和零售商競爭,其中一些人擁有比我們更多的資源。我們還面臨着來自本土數字品牌的日益激烈的競爭;數字零售的特點是進入門檻低。此外,在某些情況下,我們直接與我們的批發客户競爭,因為他們也銷售他們自己的自有品牌產品。我們在服裝行業內的競爭主要基於以下幾個方面:
及時預測和響應消費者不斷變化的口味、需求和購物偏好,開發有特色、有吸引力、高質量的產品;
保持良好的品牌認知度和相關性,包括通過數字品牌參與以及在線和社交媒體存在;
適當為產品定價併為客户創造可接受的價值主張,包括提高價格以緩解通脹壓力(如我們從2022年開始在某些地區和某些產品類別所做的那樣),同時將抑制消費者需求的風險降至最低;
提供強有力的、有效的營銷支持;
與第三方供應商和零售商確保產品供應和優化供應鏈效率;
在零售地點、百貨公司客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站以及我們的數字商務網站上,獲得足夠的零售面積和產品的有效展示;
在全球、地區和本地基礎上與演員、運動員、音樂家、名人、社交媒體影響力人士和其他人建立關係,以推廣我們的品牌和產品;以及
有效地利用數據和技術來實現和開發上述目標。
未能有效競爭或跟不上快速變化的消費者偏好以及技術和產品趨勢,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
由於利潤率面臨越來越大的壓力,我們的盈利能力可能會下降。服裝行業,特別是在美國,受到許多因素造成的巨大定價壓力,這些因素包括激烈的競爭、零售業的整合、零售商要求降低產品成本的壓力、零售商要求補貼、激勵措施和其他形式的經濟支持,以及消費者需求的變化,例如,包括由於新冠肺炎疫情而發生的變化。這些因素可能會導致我們降低對零售商和消費者的銷售價格,如果我們無法適當管理庫存水平或通過充分降低產品成本或運營費用來抵消降價,這可能會導致我們的盈利能力下降。我們產品中使用的大宗商品和原材料(如棉花)的可獲得性和價格的波動,以及通脹壓力,例如,我們從2021年下半年到2022年經歷的空運成本增加,以及我們在2022年和2023年上半年經歷的勞動力、原材料和海運成本的增加,導致定價壓力增加,進而對我們的利潤率構成壓力。2022年,我們在某些地區和某些產品類別實施了漲價,以緩解較高的成本。然而,在未來,我們可能無法實施完全緩解可能發生的任何更高成本的影響的價格上漲和/或任何此類價格上漲可能對消費者對我們產品的需求產生不利影響。此外,消費者支出一直並可能繼續受到當前通脹壓力導致的盈利能力下降的負面影響,通脹壓力已經並可能繼續導致我們的產品銷售下降、庫存增加、訂單取消、更高的折扣、定價壓力、全行業更高的庫存水平和更低的毛利率。如果我們不能有效地管理我們的庫存並準確預測對我們產品的需求,我們的運營結果可能會受到實質性的不利影響。我們已經並將繼續對我們的供應鏈管理系統和流程進行投資,使我們能夠更快地對銷售趨勢和消費者需求的變化做出反應,並增強我們管理庫存的能力。然而,不能保證我們將能夠預測併成功應對不斷變化的消費者品味和風格趨勢或經濟狀況,因此,我們可能無法管理庫存水平以滿足未來的需求。如果我們無法準確預測需求,或者我們的供應鏈和物流合作伙伴無法適應需求的變化,包括例如由於新冠肺炎疫情而發生的變化,我們有時可能會遇到庫存過剩或產品短缺的情況。超過消費者需求的庫存水平已經並可能在未來導致庫存減記和以大幅折扣價格出售過剩庫存,並影響我們實施和執行有利可圖、具有競爭力和有效的定價和促銷策略的能力,所有這些都可能對我們的盈利能力和我們品牌的聲譽產生實質性的不利影響。如果我們低估了消費者需求,我們可能沒有足夠的產品庫存,這可能會導致收入損失,並損害我們的聲譽、我們品牌的聲譽以及我們與客户和消費者的關係。我們執行管理層成員和其他關鍵員工的流失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。.”
我們依賴於我們的高管和其他主要高管的服務和管理經驗,他們在我們的行業和他們的專業領域擁有豐富的經驗和能力。服裝行業對具備某些技能的合格人才的競爭非常激烈,競爭對手可能會使用咄咄逼人的策略來招聘這些人。他們中的一個或多個失去服務,或無法及時有效地確定合適的繼任者,可能會對我們產生重大不利影響。
我們在收回特許企業方面可能不會成功。
我們已經宣佈了計劃,未來可能會尋求更多的機會,以增加對我們的直接管理
Calvin Klein
和
•湯米·希爾費格
•通過收回特許企業的品牌。具體地説,我們正在將大部分
•Calvin Klein
•和
•湯米·希爾費格
•隨着許可協議的到期,目前在美國和加拿大授權給G-III的產品類別將持續到2027年。
•整合以前獲得許可的業務可能是複雜、昂貴和耗時的。與之前的業績相比,我們在發展或甚至維持業務、將業務整合到我們的運營中、僱用運營業務所需的合格員工或以其他方式管理之前獲得許可的業務方面可能會遇到困難,甚至可能不會成功。此外,我們可能會產生比預期更高的成本,將以前獲得牌照的業務引入內部和/或運營這些業務。因此,收回許可證可能不會給我們的整體帶來預期的好處
•增長戰略、我們的品牌和運營結果以及我們的整體盈利能力可能會下降,以至於我們無法在這些業務獲得許可時實現的相同收益水平上運營這些業務。
金融風險
我們的債務水平可能會損害我們的財務狀況和運營能力。
截至2024年2月4日,我們的未償還債務本金總額為21.77億美元,其中5.25億歐元(5.66億美元)的優先無擔保票據將於2024年到期,5億美元的優先無擔保票據將於2025年到期。我們的債務水平可能會對投資者產生重要影響,包括:
要求我們的大部分現金流用於支付本金和利息,從而減少了我們可用於運營或其他資本需求的資金,包括規劃或應對我們業務的變化;
增加了我們在一般不利經濟和行業狀況下的脆弱性,因為在我們經歷收益和現金流下降的時期,比如新冠肺炎大流行期間,我們將被要求將更大比例的現金流用於支付本金和利息;
限制了我們在未來獲得額外融資的能力,以資助營運資本、資本支出、收購、對我們養老金計劃的貢獻和一般公司要求;
使我們與其他槓桿率相對較低的競爭對手相比處於競爭劣勢,這些競爭對手有更多現金流可用於利用或增長或擴大其業務、基金運營或為股東提供回報;以及
這使得我們容易受到可調整利率借款的利率上升的影響,包括在我們的優先無擔保信貸安排下,以及以高於當前適用利率的利率對我們的固定利率債務進行任何再融資。
我們的業務受到外幣匯率波動和管制法規的影響。
我們的Tommy Hilfiger和Calvin Klein業務都有大量的國際組成部分,使我們面臨重大的外匯風險。美元與其他貨幣之間匯率的變化以兩種方式影響我們的財務業績:換算影響和交易影響。請參閲本報告第7項所載我們管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析,以供進一步討論。我們的經營業績將在美元走強時受到外幣換算的不利影響,特別是對歐元、澳元、日元、韓元、英鎊、加元和人民幣的影響,而在美元對這些貨幣走弱時受到有利影響。外匯交易也有影響,因為我們的海外子公司以其本位幣以外的貨幣購買庫存,而本位幣相對於交易貨幣的變動可能會增加或減少庫存的當地貨幣價值,從而導致在出售商品時銷售商品的成本更高或更低。我們海外子公司的本位幣通常是當地貨幣。我們目前使用並計劃繼續使用外幣遠期合約,以緩解與這些庫存交易相關的現金流或市場風險,但我們無法完全消除這些風險。我們在一些國家開展業務,這些國家的法律法規限制了我們的海外子公司向關聯公司支付股息和匯款的能力,因此限制了我們將受影響的子公司產生的現金匯回或使用到國外的能力,這可能會對我們業務和運營的資金產生不利影響。我們根據優先無抵押信貸安排遵守金融契約的能力可能會受到未來經濟狀況的不利影響。根據我們的高級無擔保信貸安排,我們必須將淨槓桿率保持在最高水平以下。我們業務的長期中斷可能會影響(並在2020年確實影響)我們遵守這一公約的能力。非-根據貸款條款,遵守本公約將構成違約事件,這可能導致違約加速,進而可能引發我們其他債務融資的違約。我們無法遵守公約可能需要我們尋求(在2020年,我們確實獲得了一年的豁免)豁免形式的救濟。豁免往往需要支付費用,並可能導致成本增加、利率上升、額外的限制性契約、授予擔保權益和其他貸款人保護,其中任何一項都可能是重大的。此外,我們在高級無抵押信貸安排下提供額外保障的能力,將受到我們其他債務安排的限制。我們不能保證我們能夠以我們可以接受的條件及時獲得豁免,或者根本不能。如果我們不能獲得所需的豁免,就不能保證我們能夠籌集足夠的資本或剝離資產,以再融資或償還這些貸款。税務機關的不利決定或税務條約、法律、規則或詮釋的變動可能對我們的經營業績及現金流量造成重大不利影響。我們在許多國家有直接業務,適用税率因司法管轄區而異。我們經營所在國家的税務法律及法規可能會有所變動。此外,現行税法的解釋和執行可能不時有所改變。因此,如果税率提高或我們經營所在司法管轄區的法律、法規或條約被修改,我們可能會支付額外的税款。
此外,各個國家和地方税務機關定期對我們的申報單進行審計。審計結果可能導致我們支付的金額超過我們為特定税務事項預留的金額,這可能對我們的現金流、業務、財務狀況和任何受影響報告期的經營業績產生重大不利影響。
我們和我們的子公司參與了許多公司間的交易。儘管我們認為這些交易反映的是公平條款,並且有適當的轉讓定價文件,但轉讓價格和條件可能會受到當地税務機關的審查,這可能會導致額外的税務負擔。
如果我們不能充分利用我們的遞延税項資產,我們的盈利能力可能會降低。
我們的遞延税項資產對我們來説很有價值。這些資產包括税收損失和在不同司法管轄區結轉的外國税收抵免。遞延税項資產的變現乃基於多項因素,包括未來期間是否有足夠的應課税收入水平以抵銷税項虧損及在產生該等資產的司法管轄區結轉的外國税項抵免。計入估值準備是為了將遞延税項資產減少到預期未來變現的金額。在評估我們的估值免税額是否足夠時,我們會考慮各種因素,包括遞延税項負債的沖銷、預測的未來應課税收入和潛在的税務籌劃策略。這些因素可能會降低遞延税項資產的價值,這可能會對我們的盈利能力產生實質性影響。
證券市場的波動、利率和其他經濟因素可能會大幅增加我們的固定收益養老金成本和負債。
•根據我們的固定收益養老金計劃,我們有重大義務。我們養老金計劃的資金狀況取決於許多因素,包括投資計劃資產的回報和用於衡量養老金義務的貼現率。計劃資產的不利回報、較低的貼現率或適用法律或法規的不利變化可能會極大地改變養老金資金要求的時間和金額,這可能會減少我們業務的可用現金。
•我們的經營業績也可能受到我們養老金計劃記錄的費用金額的重大影響。全年記錄的養卹金支出是使用精算估值計算的,其中納入了對金融市場、經濟和人口狀況的假設和估計。估計結果和實際結果之間的差異導致損益立即計入養卹金費用,通常在一年第四季度。這些收益和損失可能是巨大的,可能會給我們的經營業績帶來波動。由於最近金融市場的波動,我們在2024年的退休計劃中可能記錄的精算收益或損失仍然存在重大不確定性。如果貼現率分別大幅增加或減少,或者如果計劃資產的實際回報與預期回報之間存在差異,我們可能會在2024年產生重大的精算收益或損失。
•我們的資產負債表包括大量的無形資產和商譽,以及我們零售店的長期資產。無形資產或報告單位的估計公允價值或我們零售店的當前和預計現金流的下降可能導致在我們的經營業績中記錄的減值費用,這可能是重大的。
•商譽及其他壽命不定的無形資產每年進行減值測試,如發生事件或情況變化,則於兩次年度測試之間進行減值測試,以顯示賬面金額可能減值。長期資產,例如經營租賃使用權資產和物業、我們零售店的廠房和設備以及壽命有限的無形資產,在發生表明賬面價值可能無法收回的事件或情況變化時,將進行減值測試。有關我們的減值測試的進一步討論,請參閲本報告第7項中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中題為“關鍵會計政策和估計”的章節。如果我們的任何商譽、其他無限期無形資產或長期資產被確定為減值,該資產將被減記,減值費用將在我們的經營業績中確認為非現金支出。
•未來市場狀況的不利變化、消費者購買趨勢的轉變或經營業績低於我們的預期可能會影響我們的預計現金流和加權平均資本成本的估計,如果我們無法收回商譽、其他無限期無形資產和長期資產的賬面價值,這可能會導致重大減值費用。
在2022年第三季度,結合我們2022年的年度商譽減值測試,我們記錄了4.17億美元的非現金減值費用。減值是非經營性的,主要是由於當時的經濟狀況導致貼現率大幅上升。截至2024年2月4日,我們的資產負債表上有23.22億美元的商譽和30.97億美元的其他無形資產,加起來佔我們總資產的48%。
法律和監管風險
我們可能無法保護我們的商標和其他知識產權。
我們的商標和其他知識產權對我們的成功和我們的競爭地位非常重要。我們容易受到其他人模仿我們的產品和侵犯我們的知識產權的影響,因為
湯米·希爾費格
和
Calvin Klein
品牌享有巨大的全球消費者認知度,品牌下產品的普遍溢價為造假者和侵權者創造了動機。模仿或假冒我們的產品或侵犯我們的知識產權可能會降低我們品牌的價值,或者以其他方式對我們的收入產生不利影響。我們不能向您保證,我們為建立和保護我們的商標和其他知識產權而採取的行動將足以防止其他人的模仿。我們不能向您保證,其他第三方不會將我們的商標作廢或阻止我們產品的銷售,因為這侵犯了他們自己的商標和知識產權。此外,我們不能向您保證,其他人不會主張我們的商標和其他知識產權或與我們類似的標記的權利或所有權,或者我們將能夠成功地解決此類衝突,使我們滿意。在某些情況下,商標所有人可能對我們的商標擁有優先權利,因為某些外國法律可能不會像美國法律那樣保護知識產權。在其他情況下,可能存在擁有類似商標的在先權利的持有人。我們過去和現在都參與了與一家公司對我們的一些商標或標誌的優先權利的索賠有關的訴訟。
我們的公司註冊證書、公司章程和特拉華州通用公司法中的條款可能會使收購我們變得更加困難,並可能降低我們普通股的市場價格。
我們的公司註冊證書和細則包含以下條款:要求尋求在股東大會上提出建議或提名某人成為董事的股東向我們提供提前通知和某些信息,並滿足某些所有權標準;允許董事董事會填補董事會空缺;以及授權董事會在未經股東批准的情況下發行優先股。這些規定可以起到威懾控制變化的作用。
此外,特拉華州公司法第203條對我們與任何持有15%或更多普通股的人之間的合併和其他業務合併施加了限制。這一規定的存在可能對未經董事會事先批准的交易具有反收購效力。
信息技術和數據隱私風險
我們在很大程度上依賴信息技術。如果我們的計算機系統或我們的業務合作伙伴和服務提供商的系統中斷或停止有效運行,或者如果我們或他們受到數據安全或隱私泄露的影響,我們的業務和聲譽可能會受到不利影響。
我們有效管理和運營業務的能力在很大程度上取決於信息技術系統,包括由第三方和我們運營的系統、與第三方通信的系統,以及我們與消費者和員工通信所使用的網站和移動應用程序。我們在日常業務過程中處理、傳輸、存儲和維護有關消費者、同事和其他個人以及業務合作伙伴的信息。這包括受適用法律保護的個人身份信息、處理客户的信用卡和借記卡號碼,以及依賴與我們簽訂合同提供支付處理的第三方維護的系統。任何系統、網站或應用程序無法有效運行或可能發生的任何重大中斷,包括惡意行為者、災難性事件、自然災害或其他原因,都可能需要鉅額補救費用,並對我們的運營產生不利影響。
我們利用基於風險的、多層次的信息安全方法,基於NIST(國家標準與技術研究所)網絡安全框架來識別和應對網絡安全風險。我們採取措施保護數據,並確保使用我們系統的人意識到保護我們的系統和數據的重要性。這些步驟包括實施安全標準、終端和網絡系統安全工具、相關培訓方案以及安全響應和恢復程序。為了衡量我們網絡安全控制的有效性,我們經常進行網絡釣魚演習、桌面演習和滲透測試。我們還為所有通過在線課程訪問我們系統的員工提供培訓。2023年舉辦了一期關於信息安全和數據隱私的全球必修課程,並進行了15次練習/測試。我們對個別測試失敗保持不斷升級的紀律時間表,其中包括額外的培訓,並最終將導致失去訪問權。我們還為董事會成員管理某些培訓課程,其中每年一次通常是強制性的。此外,為了衡量和評估合規性,我們的信息安全方法需要接受獨立第三方顧問在NIST網絡安全框架內對其成熟度的年度評估。
我們通常要求能夠訪問我們的系統或接收個人身份信息或其他機密數據的第三方提供商採取有效措施保護數據,但無法控制他們的努力,並且我們評估他們的系統和流程的能力有限。因此,這些第三方提供商也是我們網絡安全和相關風險的來源。如果第三方服務組織處理的數據影響我們的財務報表,則每年都會獲取和評估系統和組織控制(SOC)1報告。雖然我們投入了大量資源來保護系統和信息,包括通過培訓有權訪問系統和信息的人,但我們所有人仍然受到安全事件的影響,包括但不限於網絡犯罪和網絡安全攻擊,例如由老練且資源充足的不良行為者實施的那些試圖擾亂運營或訪問或竊取數據的攻擊。安全事件可能會在很長一段時間內無法檢測到,這可能會加劇損害和問題的範圍和程度。此類安全事件可能會擾亂我們的業務,嚴重損害我們的聲譽以及我們與供應商、客户和消費者的關係,並使我們面臨監管執法活動、訴訟和責任的風險。雖然我們維持保險範圍,包括網絡安全保險,但它可能無法覆蓋或不足以覆蓋所有損失或所有類型的索賠,並且不會補救聲譽和未來的業務影響。雖然我們要求有權訪問我們的系統和機密信息的第三方提供商為我們可能因他們所做的工作而遭受的任何損失提供保險,但我們能夠追回的金額可能不能完全補償我們所遭受的任何損失。
我們定期實施新的系統和硬件,目前正在進行一項重要的多年SAP S/4實施項目,以升級我們在全球的平臺和系統。新軟件和硬件的實施涉及風險和不確定因素,這些風險和不確定因素可能導致這些系統的設計、實施或應用出現中斷、延誤或缺陷,包括:
對我們的運營產生不利影響;
成本增加;
中斷我們有效採購、銷售或運輸我們產品的能力;
延遲向客户收取款項;以及
對我們及時報告財務業績的能力造成不利影響。
這些實施措施可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成重大不利影響。此外,預期的改進可能無法實現。我們的業務合作伙伴和服務提供商面臨着同樣的風險,這也可能對我們的業務和運營產生不利影響。
我們在全球範圍內受到數據隱私和安全法律法規的約束,這些法規的數量和複雜性都在增加。儘管我們做出了合規努力,但我們可能會成為執法或其他法律行動的對象。我們在日常業務中收集、使用、存儲和以其他方式處理或依賴對消費者、員工和其他個人的數據(包括個人身份信息)的訪問。在數據隱私和網絡安全法律法規領域有了重大的立法和發展,如歐洲聯盟的GDPR,加利福尼亞州的CCPA/CPRA,以及中國的PIPL。這些法律和法規已經並可能繼續促使我們改變我們的運營方式,包括以一種效率較低的方式,以遵守這些法律。我們有一個全球數據隱私計劃,如上所述,我們有指導方針和培訓計劃,以確保我們的員工瞭解法律以及如何收集、使用和保護我們的機密數據(包括個人身份信息)。然而,我們的合規努力並不能保證我們不會成為監管或其他法律行動的對象。我們可能會花費大量的管理和關聯時間,併產生針對任何此類事項的索賠進行調查和辯護的鉅額成本,這些事項也可能導致我們成為鉅額罰款、判決或和解的對象。此外,任何此類索賠都可能導致重大的聲譽損害,無論我們最終是否成功地為自己辯護。項目1B。未解決的員工意見沒有。項目1C。網絡安全
風險管理和戰略
網絡安全是我們企業風險管理框架中的關鍵優先事項,並已整合到其中。我們在NIST(國家標準與技術研究所)建立的框架下,建立了一個基於風險的、多維的全球網絡安全計劃。該計劃旨在評估、識別和管理來自我們的數據、系統和網絡以及我們的主要第三方供應商的潛在威脅的風險。我們部署了一套物理、行政和技術保障措施來保護我們的信息系統,包括個人數據(聯營公司、消費者、客户和業務合作伙伴)、知識產權和機密業務信息。這些保護旨在維護我們網絡基礎設施中存儲的所有信息的機密性、完整性和可用性。
我們計劃中的關鍵網絡安全流程包括:
基於風險的信息和系統控制-
我們努力通過實施、維護和執行控制並不斷改進我們網絡安全計劃的成熟度、風險管理框架、政策、程序和治理,來確保我們的信息技術基礎設施和數據的安全。
事件響應計劃和測試
-我們有網絡安全事件應對計劃和專門的事件應對團隊。跨職能小組評估優先事項和嚴重程度,並可諮詢外部專家,包括法律顧問。我們的網絡安全團隊根據嚴重程度對事件做出反應,並通過定期桌面入侵演習、滲透測試和模擬來改進我們的計劃。
教育與互動培訓-
我們為員工提供網絡安全培訓,其中包括每月的網絡釣魚練習,以幫助他們保護敏感信息並遵循最佳實踐。我們提供基於角色的合規培訓,並與外部合作伙伴合作開發和提供教育和培訓,以降低網絡安全風險。我們不斷評估行業內的趨勢,應用必要的控制措施,並增強我們的領導力,以做出明智的、基於風險的決策。
•第三方風險管理-
•我們對供應商進行有針對性的網絡安全評估,評估他們的風險狀況,並使用評級機制來識別漏洞。我們還與主要供應商合作,實施先進的
•安全措施,以保護他們的信息技術系統,並在我們與處理我們數據的第三方的合同中包含數據安全條款。
•威脅和漏洞管理-
•我們與外部合作伙伴一起,使用資源、技術和流程來識別、補救和報告我們系統中的安全威脅。這些控制對於最大限度地減少我們的攻擊面和確定可能的威脅的優先順序至關重要。
網絡安全和合規性評估實踐-
我們與獨立公司定期進行網絡安全評估,並對支付卡行業數據安全標準(PCIDSS)的合規性進行年度評估,並根據NIST網絡安全框架進行基準成熟度評估。我們的內部審計部門通過年度信息安全和網絡安全審計來評估我們的信息安全計劃。我們還按照《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求進行內部控制測試。
截至本報告日期,我們不知道有任何網絡安全事件對我們產生重大影響或可能產生重大影響,包括我們的業務戰略、運營結果或財務狀況。有關相關風險的討論,請參閲我們的信息技術風險因素。
我們在很大程度上依賴信息技術。如果我們的計算機系統或我們的業務合作伙伴和服務提供商的系統中斷或停止有效運行,或者如果我們或他們受到數據安全或隱私的侵犯,我們的業務和聲譽可能會受到不利影響。
在第1A項中。本報告的風險因素。
治理
董事會
董事會監督與我們業務運營相關的風險管理。作為其監督的一部分,董事會定期(不少於每年一次)收到高級管理層成員關於風險各個方面的報告,其中包括我們的企業風險管理計劃、業務連續性規劃和網絡安全。董事會審計與風險管理委員會主要負責審查和評估我們的重大風險,包括網絡安全風險,以及管理層評估、監測和管理此類風險的計劃,並可在每次董事會會議上向董事會全體提出與這些項目有關的任何重大問題。作為這項作用的一部分,委員會在大多數會議上收到首席信息安全乾事關於各種網絡安全事項的最新情況,包括重大風險和威脅趨勢、緩解戰略、安全事件、優先事項和倡議的狀況以及其他重要事項,以及對來年網絡安全戰略和舉措的年度深入審查。委員會還審查了上文討論的獨立網絡安全評估和合規評估的結果。除了這些定期更新外,首席執行官還將及時通知委員會和全體董事會,如果發生任何網絡安全事件,並根據我們的事件響應計劃,提供事件響應團隊主要成員(包括CISO)關於任何此類事件的持續更新。
管理
CISO向首席技術和信息官報告,並領導我們的信息安全小組,這是一個橫跨我們組織的全球職能,負責針對我們的全球網絡安全計劃執行。CISO通過我們如上所述的關鍵網絡安全流程瞭解和監控網絡安全事件的預防、檢測、緩解和補救,並與事件響應團隊的其他主要成員一起負責向整個組織的高級領導層通報可能發生的任何網絡安全事件。我們的CISO擁有超過25年的管理和領導信息技術和網絡安全團隊的經驗,並參與了各種行業和公共部門的網絡安全組織。項目2.財產
截至2024年2月4日,我們佔用的主要物業的一般位置、用途、所有權狀態和大致規模如下:位置
使用所有權
狀態近似值
面積在
平方英尺紐約,紐約
公司、湯米·希爾費格和卡爾文·克萊恩的行政辦公室和展廳租賃
布里奇沃特,新澤西州公司行政辦公室租賃
澳大利亞Banksmeadow
湯米·希爾費格和卡爾文·克萊恩行政辦公室、陳列室、倉庫和配送中心
租賃
荷蘭阿姆斯特丹
湯米·希爾費格和卡爾文·克萊恩的行政辦公室和陳列室
租賃
維諾/烏德加斯特爾/塞維納姆,荷蘭
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
倉庫和配送中心 | | 租賃 | | 棕櫚樹/麥克多諾,佐治亞州 倉庫和配送中心 | | 租賃 北卡羅來納州瓊斯維爾 倉庫和配送中心 | |
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擁有 | | 中國香港 | | 公司、湯米·希爾費格和卡爾文·克萊恩行政辦公室 | | 694,000 | | |
租賃 | | 截至2024年2月4日,我們在國內和國際各地租賃了某些其他行政辦公室、展廳和倉庫和配送中心。截至2024年2月4日,我們還在美國、加拿大、歐洲、亞太地區和巴西租賃和運營了大約1,400個零售點。 | | 有關本公司作為承租人的租賃負債到期日的資料載於本報告第8項所載綜合財務報表附註的附註16“租賃”。 | | 239,000 | | |
項目3.法律訴訟 | | 我們是某些訴訟的當事人,根據管理層的判斷,這些訴訟部分基於法律顧問的意見,不會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。 | | 項目4.礦山安全信息披露 | | 243,000 | | |
| | | | | | | |
不適用。 | | 第II部 | | 項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 | | 474,000 | | |
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“PVH”。有關本公司普通股宣派股息的若干資料載於本報告第8項的股東權益及可贖回非控股權益合併變動表。請參閲本報告第8項合併財務報表附註中附註8“債務”,以瞭解我們對普通股派付股息的限制。截至2024年3月15日,共有455名股東記錄了我們的普通股。 | | 發行人購買股權證券 | | 期間 | | 2,653,000 | | |
| | | | | | | |
(A)購買的股份(或單位)總數 | | (b)平均支付價格 | | 每股 | | 1,834,000 | | |
| | | | | | | |
(or單位) | | (C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分而購買的股份(或單位)總數 | | (d)根據計劃或項目可能購買的股份(或單位)的最大數量(或近似美元價值) | | 778,000 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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2023年10月30日— | | 2023年11月26日 | | 2023年11月27日— | | 88,000 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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2023年12月31日
2024年1月1日—
2024年2月4日
總計
公司董事會已授權自2015年開始,
2028年7月30日之前的股票回購計劃,其中包括
2024年3月27日董事會批准的授權增加和計劃延長四年未反映在上表中。該計劃下的回購可在此期間不時通過公開市場購買、加速股票回購計劃、私下協商的交易或我們認為適當的其他方法進行。收購是根據各種因素進行的,例如價格、公司要求和整體市場狀況、適用的法律要求和限制、我們內幕交易政策下的交易限制和其他相關因素。董事會可隨時修改本計劃,包括增加或降低迴購限制,或延長、暫停或終止本計劃,恕不另行通知。消費税不會減少本計劃下的授權剩餘金額。
我們的股票激勵計劃為我們提供了扣除或扣留或要求員工向我們匯款的權利,該金額足以滿足適用於基於股票的薪酬獎勵的任何適用的預扣税要求。在允許的範圍內,員工可以選擇通過投標以前擁有的股票或通過讓我們扣留公平市值等於可以對交易徵收的最低法定預扣税率的股票來滿足全部或部分此類扣繳要求。此表包括2023年第四季度因結算限制性股票單位以滿足預扣税款要求而預扣的股份。
每股(或單位)平均支付價格不包括消費税。
以下業績圖表和向股東回報的信息如下所示,是根據交易法頒佈的S-K條例第201(E)項提供的。這些圖表和信息不被視為已根據《交易法》“存檔”,也不應被視為根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件中的引用,除非我們通過引用特別將其合併。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
業績圖表將我們普通股股東累計總回報的年度變化與羅素3000指數和S 1500服裝、配飾和奢侈品指數在截至2024年2月4日的五個財年的累計回報進行了比較。 | | 5年後投資價值100.00美元:(1)(2) | | 我們的普通股 羅素3000指數 S&P1500服裝、配飾及奢侈品指數(1)(2)(3) | | 第六項。(1) | | 已保留(1) |
不適用。 | | | | | | | | |
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | | 255,703 | | | $ | 79.07 | | | 252,200 | | | $ | 535,134,014 | |
概述 | | | | | | | | |
以下討論和分析旨在幫助您瞭解我們、我們的運營和我們的財務業績。閲讀時應結合我們的合併財務報表和附註,這些附註載於本報告的其他部分。 | | 1,277,871 | | | 112.82 | | | 1,267,494 | | | 392,045,220 | |
我們是世界上最大的全球服裝公司之一,擁有140多年的歷史。我們在紐約證券交易所上市已有100多年的歷史。 | | | | | | | | |
2023年、2022年和2021年分別創造了92億美元、90億美元和92億美元的收入,其中2023年收入的70%以上和2022年和2021年收入的65%以上來自美國境外。我們的全球標誌性生活方式品牌, | | 998,398 | | | 119.46 | | | 990,965 | | | 273,668,738 | |
湯米 | | 2,531,972 | | | $ | 112.03 | | | 2,510,659 | | | $ | 273,668,738 | |
___________________
(1)希爾費格5.0和2.0卡爾文
(2)克萊恩
(3),在過去三年,每年合共產生超過90%的收益。
除了……之外
湯米·希爾費格
| | | | | |
和 | |
| |
Calvin Klein | $ | 112.40 | |
,我們之前擁有其他品牌的組合,主要包括: | $ | 192.42 | |
華納的 | $ | 73.39 | |
奧爾加[和]
True&Co.
我們擁有的,直到2023年11月27日,
範豪森
伊佐德
箭
和傑弗裏·比恩 ,我們擁有該公司至2021年第二季度,並繼續授權某些品牌用於某些產品類別, 耐克男士內衣品類品牌。 PVH+平面在2022年4月的投資者日,我們介紹了PVH+計劃,這是我們的多年戰略計劃,
Calvin Klein和湯米·希爾費格成為世界上最令人嚮往的生活方式品牌,並使PVH成為我們行業表現最好的品牌之一。該計劃的説明見本報告第1項,標題為“我們的業務戰略”。行動的結果烏克蘭和以色列的戰爭--哈馬斯戰爭, 由於烏克蘭戰爭,我們在2022年3月宣佈,我們將暫時關閉俄羅斯和白俄羅斯的商店,並暫停商業活動。2022年第二季度,我們決定退出俄羅斯業務,包括關閉我們在俄羅斯的零售店,以及停止我們在俄羅斯和白俄羅斯的批發業務。此外,雖然我們在烏克蘭沒有直接業務,但我們在烏克蘭的幾乎所有批發客户和特許經營商都受到了影響,這導致對這些客户的發貨量減少。2022年,我們與決定退出俄羅斯業務相關的税前淨成本為4300萬美元,其中包括(I)4400萬美元的非現金資產減值,(Ii)500萬美元的合同終止和其他成本,以及(Iii)200萬美元的遣散費,部分被(Iv)800萬美元的收益所抵消與在俄羅斯提前終止某些商店租賃協議有關。請參閲附註17,“退出活動費用“載於本報告項目8的合併財務報表附註中,以供進一步討論。此外,由於烏克蘭戰爭,我們2022年的收入比2021年減少了約1.22億美元。我們2022年的淨收入也反映了大約4100萬美元的減少,, 除上文討論的4 300萬美元税前淨成本外,與2021年相比,還有相關的税收影響。, 2021年,我們大約2%的收入來自俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭。烏克蘭戰爭還導致更廣泛的宏觀經濟影響,包括2022年的很大一部分時間、歐元對美元的疲軟、燃料價格上漲和金融市場波動以及消費者支出下降。最近開始於2023年10月的以色列和哈馬斯戰爭,對我們2023年的業務沒有實質性影響,預計2024年也不會對我們的業務產生實質性影響。2023年我們在以色列的收入不到1%,2023年我們在包括以色列在內的中東地區的收入不到2%。此外,最近從2023年第四季度開始在紅海對商業航運船隻的武裝襲擊導致全球供應鏈中斷和不穩定。儘管我們的業務在2023年,運輸中斷導致發貨延遲,影響我們2024年第一季度的庫存和銷售量,並可能在今年剩餘時間繼續影響我們,並可能導致2024年運費成本增加,原因包括需要依賴更昂貴的運輸路線和運輸方式(如空運)。目前,預計此類影響不會對我們2024年的收入和淨收入產生實質性影響。我們繼續監測供應鏈中的這些延誤和其他潛在的中斷,並正在根據需要實施緩解計劃。這些衝突及其更廣泛的宏觀經濟影響,包括對更廣泛的歐洲市場和全球供應鏈的潛在影響,將在多大程度上影響我們2024年的業務、財務狀況和運營結果,目前尚不確定。
通脹壓力
通脹壓力對我們在2023年和2022年的收入和收益產生了負面影響,包括(I)勞動力和產品成本增加,以及(Ii)從2022年第二季度末開始,消費者對服裝和相關產品的需求放緩,因為消費者減少了可自由支配的支出,某些批發客户採取了更謹慎的做法,特別是在北美,隨着2023年的推進,歐洲的情況越來越嚴重。我們從2022年第一季度開始在某些地區和某些產品類別實施漲價,並在2022年下半年更廣泛地實施漲價,以緩解較高的成本。我們預計2024年通脹壓力將繼續對我們的收入和收益產生負面影響,儘管程度低於2023年,因為我們受益於2023年下半年開始的原材料成本下降。新冠肺炎大流行2022年和2021年,新冠肺炎疫情對我們的業務、運營業績、財務狀況和運營現金流產生了重大影響。2023年,這場大流行並沒有對我們產生重大影響。我們目前預計2024年大流行不會對我們產生任何影響。2021年期間,由於疫情的影響,我們在歐洲、加拿大、日本、澳大利亞和中國的門店都臨時關閉了不同時期。此外,2021年第四季度,由於疫情導致員工缺勤水平上升,我們全球相當大比例的門店縮短了營業時間。與新冠肺炎相關的壓力一直持續到2022年,儘管除中國外,所有地區的壓力都比2021年小得多。2022年中國的嚴格封鎖導致大量臨時門店關閉,消費者流量和採購大幅減少,並影響了某些倉庫,導致2022年上半年暫停向我們的批發客户和我們的數字商務業務交貨。2022年第四季度末,中國取消了與冠狀病毒相關的限制。
此外,自疫情爆發以來,來美國的國際遊客大幅減少,對我們的北美商店構成了挑戰。雖然自2020年以來,國際旅遊水平不斷提高,但我們預計2024年國際遊客購物水平和我們商店的銷售額將繼續低於2019年的水平。位於國際旅遊目的地的商店在歷史上一直是這項業務的重要組成部分。
此外,與大流行相關的供應鏈和物流中斷影響了我們的供應鏈合作伙伴,包括第三方製造商、物流供應商和其他供應商,以及我們許可證獲得者的供應鏈。全球船舶、集裝箱和其他運輸短缺、勞動力短缺和港口擁堵,以及我們一些關鍵採購國的生產延誤,推遲了產品訂單,特別是在2021年下半年和2022年上半年,進而推遲了對我們批發客户的交付以及我們商店和我們直接運營的數字商務業務的供應。這些供應鏈和物流中斷影響了我們的庫存水平,包括在途貨物,以及我們的銷售量。從2021年下半年到2022年上半年,我們因這些中斷而產生了更高的空運和其他物流成本。為了緩解供應鏈和物流中斷,我們增加了核心產品庫存水平。這些影響在2022年下半年顯著改善。
戰爭和通貨膨脹帶來的前景不確定性
由於全球通脹壓力、烏克蘭戰爭、以色列-哈馬斯戰爭、紅海商船遇襲事件以及外匯波動,當前宏觀經濟環境繼續存在不確定性。我們對2024年的展望假設當前狀況不會出現實質性惡化。由於這些和其他因素,我們2024年的收入和收益可能會發生重大變化。運營概述我們的淨銷售額來自(I)批發分銷給傳統零售商(包括商店和數字運營)、純遊戲數字商務零售商、特許經營商、品牌運動服裝(休閒服裝)、牛仔服、表演服裝、內衣、泳裝、正裝襯衫、手袋、配飾、鞋類和其他相關產品的被許可人和分銷商,以及(Ii)通過(A)在全球約1,400個公司運營的、在我們的
湯米·希爾費格 和 Calvin Klein
商標,(B)約1,450個
公司在全球範圍內經營的店內商店/特許經營地點
湯米·希爾費格
和
Calvin Klein
商標,和(C)全球數字商務網站,在我們的
湯米·希爾費格
和
Calvin Klein
•商標。
•此外,我們還從許可使用我們的商標的費用中獲得版税、廣告和其他收入。我們通過我們的運營部門管理我們的業務,這些部門表現為以下可報告的部門:(I)Tommy Hilfiger North America;(Ii)Tommy Hilfiger International;(Iii)Calvin Klein North America;(Iv)Calvin Klein International;(V)Heritage Brands Wholesale;和(Vi)已停止運營的Heritage Brands Retail。
•除了上面討論的退出我們的俄羅斯業務之外,以下行動、交易和事件還影響了我們的運營結果和各年的可比性,包括我們對2024年全年的預期,如下所述:
我們完成了出售我們的
華納的
奧爾加
和
True&Co女性貼身女裝業務,包括賬面價值1.4億美元的淨資產,於2023年11月27日以1.56億美元的淨收益轉讓給基本資源。根據2024年日曆年部分已出售業務的淨銷售額,我們可能在溢出期之後獲得高達1,000萬美元的潛在溢價。在2023年第四季度,我們利用Heritage Brands Inmates交易的淨收益回購了我們的普通股。我們於2023年第四季度錄得與Heritage Brands Inmates交易完成有關的總税前淨收益1,300萬美元,包括(I)收益1,500萬美元,即收到的對價金額超過淨資產賬面價值減去出售成本,部分被(Ii)與交易相關的200萬美元税前遣散費和其他終止福利所抵銷。總的税前收益不包括我們可能在溢出期之後的2024年確認的任何潛在溢價。請參閲本報告第8項所載合併財務報表附註內附註3“收購及資產剝離”以作進一步討論。我們於2022年8月宣佈,計劃在2023年底之前將我們全球辦事處的人力成本降低約10%,以提高效率並支持持續的戰略投資以推動增長,包括在數字、供應鏈和消費者參與方面的投資(“2022年成本節約計劃”),預計扣除持續的戰略人力投資後,每年將節省超過1億美元的成本。我們在2022年記錄了2000萬美元的税前成本,主要包括與根據該計劃採取的初步行動有關的遣散費。我們在2023年記錄的税前成本為6100萬美元,主要包括與2023年7月和9月採取的額外行動有關的遣散費。與這些行動有關的所有費用都是在2023年底之前發生的。 請見本報告項目8所列合併財務報表附註中的附註17,“離職活動費用”,以供進一步討論。我們在2022年期間記錄了4.17億美元的税前非現金商譽減值費用,連同我們的年度商譽和其他無限期無形資產減值測試。減值是非經營性的,主要是由於當時的經濟狀況導致貼現率大幅上升。請參閲本報告第8項所列合併財務報表附註7“商譽及其他無形資產”以作進一步討論。我們於2022年5月31日完成將我們在Karl Lagerfeld Holding B.V.(“Karl Lagerfeld”)的約8%經濟權益以約2,000萬美元現金出售給G-III的一家子公司,其中1,900萬美元於2022年收到,其餘100萬美元先前以託管方式持有於2023年收到(“Karl Lagerfeld交易”)。我們在2022年記錄了與這筆交易相關的1600萬美元的税前收益。請看附註5,“對未合併聯營公司的投資”,載於本報告項目8所列合併財務報表附註,供進一步討論我們完成了出售我們的van豪森伊佐德箭
和
•傑弗裏比內, 2021年8月2日,ABG和其他各方以2.16億美元的淨收益將賬面淨值9800萬美元的商標以及某些相關庫存出售給ABG和其他各方。我們於2021年錄得與Heritage男裝交易有關的税前淨收益合共1.13億美元,包括(I)1.19億美元的收益,即收到的對價金額超過淨資產賬面價值的部分,減去出售成本,以及與交易相關的我們退休計劃的淨收益,但被(Ii)600萬美元的税前遣散費部分抵消。請參閲附註3,“收購和資產剝離”在本報告項目8所列合併財務報表附註中供進一步討論我們在2021年3月宣佈了裁員計劃,主要是在某些國際市場,並減少我們的房地產足跡,包括減少辦公空間和部分門店關閉,這導致每年節省約6000萬美元的成本。我們在2021年記錄的税前成本為4800萬美元,其中包括(I)2800萬美元的非現金資產減值,(Ii)1600萬美元的遣散費和(Iii)400萬美元的合同終止和其他成本。與這些行動有關的所有費用都是在2021年底之前發生的。請見本報告項目8所列合併財務報表附註中的附註17,“離職活動費用”,以供進一步討論。. 2021年,我們基本完成了傳統品牌零售業務的退出。我們在2021年期間記錄了與退出這項業務相關的税前成本2100萬美元,包括(I)1100萬美元的遣散費和其他終止福利,(Ii)600萬美元的租賃資產加速攤銷,以及(Iii)400萬美元的合同終止和其他成本。與退出Heritage Brands零售業務有關的所有費用都是在2021年底之前發生的。請見本報告項目8所列合併財務報表附註中的附註17,“離職活動費用”,以供進一步討論。 我們還在2022年宣佈,我們與G-III的大部分許可協議延長了
•Calvin Klein 和 湯米·希爾費格
•在美國和加拿大,主要與北美批發銷售的女裝產品類別有關。這些協議現在錯開到2027年到期,第一次是在2023年底。到期後,我們打算將大部分許可產品類別納入內部,並直接運營這些業務。我們預計2024年對我們收入和淨收入的影響將是微不足道的。
•我們的Tommy Hilfiger和Calvin Klein業務都有大量的國際組成部分,使我們面臨重大的外匯風險。我們以當地外幣計算的業務結果按代表性期間的平均匯率換算成美元。因此,我們的經營業績在美元對外國貨幣走強時受到不利影響,而在美元對這些貨幣走弱時受到有利影響。我們2023年收入的70%以上需要進行外幣兑換。在2022年的前九個月,美元對歐元以及對大多數主要貨幣的匯率都有所上升,但隨後在2022年第四季度開始走弱。歐元是我們交易最多的外幣。2023年期間,美元對歐元繼續走弱。2023年美元對歐元疲軟的有利影響被2023年下半年我們在亞太地區開展業務所用的美元對主要貨幣的走強所抵消。受外幣兑換的影響,我們2023年的收入和淨收入分別比2022年增加了約7000萬美元和1000萬美元。我們目前預計,與2023年相比,外幣對我們2024年收入和淨收入的換算影響將微乎其微。
外匯交易也有影響,因為我們的海外子公司以本位幣以外的貨幣購買庫存。我們使用外幣遠期合約來對衝與這種交易影響相關的部分風險敞口。我們最多提前18個月簽訂這些合同,用於預測的庫存採購的一部分,並可能在庫存採購發生之前簽訂遞增合同。因此,外匯波動對這些合同涵蓋的庫存購買成本的影響可能在我們的經營業績中實現,通常在這些對衝開始後18個月,因為合同對衝的基礎庫存被出售。與2022年相比,我們2023年的淨收入減少了約7500萬美元,這是由於外幣的交易影響,對我們的毛利率產生了大約100個基點的負面影響。我們目前預計,與2023年相比,外幣對我們2024年淨收入的交易影響將微乎其微。.
•我們還面臨與我們在美國持有的11.25億歐元優先票據本金總額相關的外幣匯率變化的風險。美元兑歐元走強將要求我們使用較少的業務現金流來支付利息和償還長期債務,而美元對歐元的疲軟將要求我們使用更多的業務現金流來支付利息和償還長期債務。我們將這些由美國實體PVH Corp.發行的優先票據的面值指定為我們對某些以歐元為功能貨幣的外國子公司投資的淨投資對衝。此外,我們在2023年第三季度簽訂了多份固定至固定交叉貨幣掉期合同,這些合同總計將2025年到期的5億美元本金4.5/8%優先票據從美元計價債務轉換為歐元計價債務4.572億歐元。作為這些掉期合約的一部分,我們將以加權平均利率1.405%收取美元計價的固定利率利息,並以0%的利率支付以歐元計價的固定利率利息。我們還將這些交叉貨幣掉期合約指定為我們對某些以歐元為功能貨幣的外國子公司投資的淨投資對衝。因此,在每個期間結束時,這些外幣借款和交叉貨幣互換的重新計量都記錄在權益中。請參閲本報告第8項“合併財務報表附註”附註10“衍生金融工具”以作進一步討論。我們在土耳其開展業務,在截至2022年第一季度的三年時間裏,中國的累計通脹率超過了100%。在經歷高通貨膨脹率的國家,貨幣貶值的影響,就像土耳其的情況一樣,可能會對我們的運營結果產生不利影響。自2022年第二季度的第一天以來,我們一直將我們在土耳其的業務視為高通脹。因此,我們將我們在土耳其的子公司的功能貨幣從土耳其里拉改為歐元,歐元是其母公司的功能貨幣。以土耳其里拉計價的貨幣資產和負債按歐元計價所需的重新計量對我們在2022年至2023年的運營業績沒有產生實質性影響。截至2024年2月4日,以土耳其里拉計價的淨貨幣資產不到我們總淨資產的1%。 下表彙總了我們在2023年、2022年和2021年的業務報表:, (百萬美元), 淨銷售額專利權使用費收入廣告和其他收入 總收入毛利佔總收入的百分比.
•SG&A費用
•佔總收入的百分比
商譽減值非服務相關養卹金和退休後收入其他收益未合併關聯公司淨收入中的權益息税前收益
利息支出
利息收入 税前收入
所得税費用
淨收入
減去:可贖回非控股權益的淨虧損 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
PVH公司的淨收入。 | | | | | |
總收入 | $ | 8,752 | | | $ | 8,545 | | | $ | 8,724 | |
2023年總收入為92.18億美元,2022年為90.24億美元,2021年為91.55億美元。與2022年相比,2023年收入增加1.94億美元,即2%,其中包括1%的外幣換算的積極影響,主要是以下項目的淨影響: | 368 | | | 372 | | | 340 | |
總收入增加1.67億美元,較上年增長4%,歸因於湯米·希爾費格國際和湯米·希爾費格北美業務,其中包括與外幣換算相關的積極影響5,100萬美元,或1%。湯米·希爾費格國際部門的收入增長了3%(包括2%的積極外匯影響)。湯米·希爾費格北美部門的收入增長了6%。 | 98 | | | 107 | | | 91 | |
淨增總收入1.31億美元,較上年增長3%,歸因於我們的Calvin Klein International和Calvin Klein北美部門。Calvin Klein國際部門的收入增長了10%。Calvin Klein北美部門的收入下降了7%,這是因為通過其直接面向消費者的分銷渠道增加的收入被通過批發分銷渠道的收入下降所抵消。外幣兑換對我們Calvin Klein部門本年度的收入影響不大。 | 9,218 | | | 9,024 | | | 9,155 | |
收入減少1.05億美元,較上一年減少18%,歸因於我們的Heritage Brands批發部門,其中包括因Heritage Brands Inneates交易而導致的7%的下降。 | 5,363 | | | 5,123 | | | 5,324 | |
2023年第53周的收入收益約為1%。 | 58.2 | % | | 56.8 | % | | 58.2 | % |
我們2023年通過直接面向消費者的分銷渠道的收入增長了9%。2023年,我們直接運營的數字商務業務的銷售額增長了10%。外幣兑換對我們直接面向消費者的分銷渠道收入的影響並不大。我們通過數字渠道的銷售額,包括我們傳統的和純遊戲批發客户的數字業務以及我們直接運營的數字商務業務,大約 | 4,543 | | | 4,377 | | | 4,454 | |
2023年總收入的20%。我們通過批發分銷渠道的收入在2023年下降了3%,其中包括1%的積極外匯影響和傳統品牌內衣交易導致的1%的下降。 | 49.3 | % | | 48.5 | % | | 48.7 | % |
與2021年相比,2022年的收入減少了1.3億美元,即1%,其中包括(I)外幣兑換的7%的負面影響,(Ii)Heritage Brands男裝交易和退出Heritage Brands零售業務導致的2%的減少,以及(Iii)由於烏克蘭戰爭的影響而減少1%,包括關閉我們在俄羅斯的門店,停止對俄羅斯和白俄羅斯的批發發貨,以及對烏克蘭的批發發貨量減少,其中包括: | — | | | 417 | | | — | |
由於湯米·希爾費格國際和湯米·希爾費格北美分部的收入合計淨減少4600萬美元,較上年減少1%,其中包括與外幣換算相關的3.87億美元的負面影響,或8%。湯米·希爾費格國際部門的收入下降了4%(包括11%的負面外匯影響)。湯米·希爾費格北美部門的收入增長了9%。 | 47 | | | 92 | | | 64 | |
總收入增加1.23億美元,較上年增長3%,歸因於我們的Calvin Klein International和Calvin Klein北美部門,其中包括與外幣換算相關的2.32億美元的負面影響,即6%。Calvin Klein International部門的收入增長了1%(包括10%的負面外匯影響)。我們在Calvin Klein北美部門的收入增長了8%。 | 15 | | | — | | | 119 | |
總收入減少2.07億美元,與上年相比減少26%,歸因於我們的Heritage Brands批發和Heritage Brands零售部門,其中包括因Heritage Brands男裝交易和傳統品牌零售業務的退出而導致的25%的下降。 | 46 | | | 50 | | | 24 | |
我們2022年通過直接面向消費者的分銷渠道的收入下降了1%,其中包括7%的負面外匯影響和傳統品牌零售業務退出導致的2%的下降。在2021年實現異常強勁的增長後,我們直接運營的數字商務業務的銷售額在2022年下降了7%,其中包括8%的外匯負面影響。我們通過數字渠道的銷售額,包括我們傳統和純遊戲批發客户的數字業務以及我們直接運營的數字商務業務,在2022年約佔總收入的20%。我們通過批發分銷渠道的收入在2022年下降了3%,其中包括7%的負面外匯影響和傳統品牌男裝交易導致的2%的下降。 | 929 | | | 471 | | | 1,077 | |
我們目前預計,與2023年相比,2024年全年的收入將下降約6%至7%,其中包括Heritage Brands neates交易導致的2%的下降,以及與2023年第53周相關的1%的下降,這主要是由於我們的歐洲批發業務推動Tommy Hilfiger和Calvin Klein International部門的預期收入下降。預計外幣兑換對我們2024年收入的影響不會很大。 | 99 | | | 90 | | | 109 | |
毛利 | 11 | | | 7 | | | 4 | |
毛利的計算方法是總收入減去銷售成本,毛利率的計算方法是毛利除以總收入。包括與產品的生產和採購有關的成本,如入境運費、採購和接收成本以及檢驗成本。在出售外幣遠期合約所對衝的基礎存貨時,已確認的金額亦包括為售出的貨品成本。倉儲和分銷費用計入銷售、一般和行政(“SG&A”)費用。我們從商標使用許可中獲得的所有版税、廣告和其他收入都包括在毛利中,因為沒有與這些收入相關的銷售商品成本。因此,我們的毛利潤可能無法與其他實體相比。 | 841 | | | 388 | | | 973 | |
下表顯示了我們在2023年、2022年和2021年的淨銷售額和版税、廣告和其他收入之間的收入組合,以及我們的毛利率: | 177 | | | 188 | | | 21 | |
收入構成: | 664 | | | 200 | | | 952 | |
淨銷售額 | — | | | — | | | (0) | |
特許權使用費、廣告和其他收入 | $ | 664 | | | $ | 200 | | | $ | 952 | |
總計
毛利率
•2023年的毛利潤為53.63億美元,佔總收入的58.2%,而2022年的毛利潤為51.23億美元,佔總收入的56.8%。毛利率上升140個基點的主要原因是
•(I)於2022年在某些地區及某些產品類別實施的加價,(Ii)運費及其他物流成本較上一年下降,(Iii)與2022年相比,我們的國際及北美分部的收入組合發生變化的影響,因為我們的國際分部的收入在2023年的比例高於2022年,而這些分部的毛利率較高,及(Iv)與2022年相比,我們的直接面向消費者分銷渠道與我們的批發分銷渠道之間的收入組合發生變化的影響。因為我們的直接面向消費者的分銷渠道在2023年的比例比2022年更大,毛利率也更高。這些增長被以下因素部分抵消:(I)與上一年相比,通脹壓力導致產品成本上升;(Ii)由於外匯對我們的國際業務,特別是我們的歐洲業務產生了不利的交易影響,導致產品成本下降約100個基點,這些業務以本幣以外的貨幣購買庫存,這是因為庫存的當地貨幣價值增加導致在出售商品時以當地貨幣計算的商品成本上升。
•2022年的毛利潤為51.23億美元,佔總收入的56.8%,而2021年的毛利潤為53.24億美元,佔總收入的58.2%。毛利率下降140個基點的主要原因是(I)由於通脹壓力以及供應鏈和物流中斷,產品、運費和其他物流成本較上年上升,以及(Ii)由於整個行業的庫存水平高於消費者需求,特別是在2022年下半年,促銷活動增加。2022年期間在某些地區和某些產品類別實施的價格上漲部分抵消了這些減幅
及(Ii)因傳統品牌男裝交易及退出傳統品牌零售業務而導致傳統品牌業務收入減少的影響,因為傳統品牌業務的收入毛利率較低。
我們目前預計,2024年的毛利率將比2023年增加約200個基點。我們對2024年的預期包括增長,主要原因是:(I)與2023年相比,產品成本降低,
(Ii)與2023年相比,我們的直接面向消費者分銷渠道和我們的批發分銷渠道之間的收入組合發生變化的影響,這是因為我們的直接面向消費者分銷渠道在2024年的比例預計將高於2023年,並且通常具有更高的毛利率,(Iii)由於Heritage Brands交易導致收入減少的影響,因為Heritage Brands業務的收入帶來的毛利率較低,以及(Iv)更全價銷售。
SG&A費用
•我們的SG&A費用如下:
•(單位:百萬)
•SG&A費用
佔總收入的百分比
2023年的SG&A費用為45.43億美元,佔總收入的49.3%,而2022年為43.77億美元,佔總收入的48.5%。加息80個基點的主要原因是(一)
與2022年相比,我們的國際和北美部門之間收入組合的變化的影響,因為我們的國際部門的收入在2023年的比例比2022年更大,並且這些部門的SG&A費用佔總收入的百分比更高,(Ii)與2022年相比,我們的直接面向消費者的分銷渠道和我們的批發分銷渠道之間的收入組合發生變化的影響,因為我們的直接面向消費者的分銷渠道在2023年的比例高於2022年,並且SG&A費用佔總收入的百分比更高,以及(Iii)營銷和其他投資的增加,以推動我們的戰略計劃。
這些增加因以下原因而被部分抵消:(1)2023年沒有與2022年有關的費用
隨着我們俄羅斯業務的退出,(Ii)2022年成本節約倡議的淨有利影響和(Iii) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
整個業務的成本效率,因為我們採取了有紀律的方法來管理費用。 | | | | | |
2022年的SG&A費用為43.77億美元,佔總收入的48.5%,而2021年為44.54億美元,佔總收入的48.7%。20個基點的下降主要是由於(I)裁員行動的淨有利影響, | 94.9 | % | | 94.7 | % | | 95.3 | % |
主要是在某些國際市場,並減少我們的房地產足跡 | 5.1 | | | 5.3 | | | 4.7 | |
以及(Ii)在2022年沒有因退出我們的傳統品牌零售業務而在2021年發生的成本 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
這些減少被以下部分抵消:(I)與退出俄羅斯業務有關的淨成本,主要包括非現金資產減值和合同終止收益, | 58.2 | % | | 56.8 | % | | 58.2 | % |
及(Ii)因傳統品牌男裝交易及退出傳統品牌零售業務而導致傳統品牌業務收入減少的影響,因為傳統品牌業務的收入佔總收入的百分比較低。我們目前預計,與2023年相比,2024年SG&A費用佔收入的百分比將增加約140個基點。
我們對2024年的預期包括增長,主要是由於(I)與2023年相比,我們的直接面向消費者分銷渠道和我們的批發分銷渠道之間的收入組合發生變化的影響,因為我們的直接面向消費者分銷渠道在2024年的比例預計將高於2023年,並且一般具有更高的SG&A費用佔總收入的百分比,以及(Ii)2024年預期收入下降導致的開支去槓桿化的影響。預計這些增長將被(I)2022年成本節約計劃的有利影響和(Ii)整個業務的成本效率部分抵消,因為我們繼續採取有紀律的方法來管理開支。 商譽減值
我們在2022年期間記錄了4.17億美元的税前非現金商譽減值費用,連同我們的年度商譽和其他無限期無形資產減值測試。減值是非經營性的,主要是由於當時的經濟狀況導致貼現率大幅上升。 有關這些減值的進一步討論,請參閲本報告第8項合併財務報表附註中的附註7,“商譽和其他無形資產”。
非服務相關養老金和退休後收入
2023年、2022年和2021年,非服務相關養老金和退休後收入分別為4700萬美元、9200萬美元和6400萬美元。2023年、2022年和2021年的非服務相關養老金和退休後收入包括我們退休計劃的精算收益4600萬美元,包括與我們的固定收益養老金計劃的變化有關的2000萬美元的税前削減收益,分別為7800萬美元和4900萬美元。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
請參閲本報告第8項綜合財務報表附註中的附註12“退休及福利計劃”,以進一步討論我們的退休金及退休後計劃,包括我們的固定收益退休金計劃最近的變動。 | | | | | |
全年記錄的非服務相關養卹金和退休後收入(成本)採用精算估值計算,其中納入了對金融市場、經濟和人口狀況的假設和估計。估計結果和實際結果之間的差異會導致收益和虧損立即計入收益,通常是在今年第四季度,這可能會導致我們的運營業績出現波動。我們目前預計,2024年的非服務相關養老金和退休後收入將是微不足道的。然而,我們對2024年非服務相關養卹金和退休後收入的預期不包括精算損益的影響。由於最近的 | $ | 4,543 | | | $ | 4,377 | | | $ | 4,454 | |
考慮到金融市場的波動性,我們在2024年的退休計劃中可能記錄的精算損益存在重大不確定性。如果貼現率分別大幅增加或減少,或者如果計劃資產的實際回報與預期回報之間存在差異,我們可能會在2024年記錄顯著的精算收益或虧損。因此,我們2024年實際的非服務相關養老金和退休後收入可能與我們的預測有很大不同。 | 49.3 | % | | 48.5 | % | | 48.7 | % |
其他收益我們於二零二三年第四季度錄得與Heritage Brands親密交易有關的收益1500萬美元。 於二零二一年第三季度,我們錄得Heritage Brands男裝交易收益1. 19億元。
有關該等交易的進一步討論,請參閲本報告第8項所載綜合財務報表附註附註3“收購及剝離”。 未合併附屬公司淨收入中的權益
2023年、2022年及2021年,未合併附屬公司淨收入中的權益分別為4,600萬美元、5,000萬美元及2,400萬美元。該等金額與我們應佔來自(i)我們的合營企業的收入(虧損)有關, 湯米·希爾費格和. Calvin Klein (ii)我們的合資企業,
湯米·希爾費格 和
Calvin Klein
(iii)我們的合資企業,
湯米
Hilfiger
(iv)我們的PVH Legwear合資企業,
湯米
Hilfiger 和
Calvin Klein
(V)我們在卡爾·拉格菲爾德的交易於2022年完成之前對卡爾·拉格菲爾德的投資。2022年未合併關聯公司的淨收入權益還包括與卡爾·拉格菲爾德交易相關的1600萬美元税前收益。請參閲本報告第8項所列合併財務報表附註中的附註5,“對未合併關聯公司的投資”,以供進一步討論。
與2022年相比,2023年未合併聯屬公司的淨收益中的權益有所下降,這主要是因為2023年沒有與Karl Lagerfeld交易相關的2022年錄得的1600萬美元的税前收益,但我們在墨西哥的合資企業和PVH Legears合資企業的收入增加部分抵消了這一影響。與2021年相比,2022年未合併關聯公司的淨收益中的權益有所增加,這主要是由於上文討論的1600萬美元的税前收益,以及我們在墨西哥的合資企業的收入增加
還有印度。
我們目前預計,與2023年相比,我們在2024年全年未合併附屬公司淨收入中的權益將相對持平。
利息支出,淨額利息支出,淨額從2022年的8300萬美元增加到2023年的8800萬美元,主要是由於與2022年相比利率上升。利息支出淨額從2021年的1.04億美元降至2022年的8300萬美元,主要是由於2021年自願償還長期債務10.3億美元的影響。請參閲下文“流動資金和資本資源”中題為“融資安排”的小節以作進一步討論。利息支出,2024年全年淨額目前預計與2023年持平。所得税所得税開支如下:(百萬美元)所得税費用所得税佔税前收入的百分比 我們每年在40多個國際司法管轄區提交所得税申報單。我們的大量收入來自國際司法管轄區,特別是荷蘭和香港特別行政區,這兩個地區的所得税税率,再加上對我們某些司法管轄區活動的收入徵收的特別税率,歷來都低於美國的法定所得税税率。這些特別税率於2021年底到期。導致我們的税率每年波動的重要項目包括以下討論的項目。由於我們税前收入的變化,離散税額對每一年的實際所得税税率的影響是不可比的。我們2023年的有效所得税税率為21.1%,主要是由於外國衍生無形收入扣除和某些外國税收抵免產生的有利税收影響,但我們的司法收入組合抵消了這一影響。 我們2022年的有效所得税税率為48.4%。我們的2022年實際所得税税率包括2022年記錄的4.17億美元非現金商譽減值費用的影響,這是不可扣除的,導致我們的實際所得税税率增加了22.3%。我們2021年的有效所得税税率為2.1%。我們2021年的有效所得税税率包括(I)與我們2020年的美國聯邦所得税申報單一起進行的税務會計方法更改帶來的1.06億美元的好處,這為我們的聯邦所得税條款中的外國部分提供了額外的税收優惠,導致我們的有效所得税税率降低了10.9%;(Ii)由於適用的訴訟時效到期,對某些不確定税種的負債產生了9300萬美元的有利影響,導致我們的有效所得税税率下降了9.7%。以及(Iii)因特別税率於2021年底到期而重新計量若干遞延税項淨資產所帶來的3,200萬美元利益,導致我們的實際所得税率下降至3.3%。我們目前預計,2024年我們的有效所得税税率將約為21%。我們的税率受到許多因素的影響,包括國際和國內税前收益的組合,特定交易和新法規產生的離散事件,以及税務機關的審計和新信息的接收,任何這些因素都可能導致我們改變對不確定税收狀況的估計。請參閲本報告第8項“合併財務報表附註”中的附註9“所得税”以作進一步討論。
2022年8月16日,美國政府頒佈了《降低通脹法案》,税收條款主要集中在實施基於全球調整後的財務報表收入的15%的公司最低税和對股票回購徵收1%的消費税。企業最低税率於2023財年生效,消費税自2023年1月1日起生效。公司最低税額對我們的合併財務報表沒有任何影響。有關股份回購和2023年產生的消費税的進一步討論,請參閲下文“流動資金和資本資源”中題為“收購庫存股”的章節。 經濟合作與發展組織提出的全球最低有效税率為15%,通常被稱為第二支柱,將於2024年對某些跨國公司生效。根據第二支柱,任何司法管轄區的實際税率低於15%的最低税率都將被要求補繳税款。我們正在密切關注事態的發展,並評估這些新規則將對我們的税率產生的影響。根據我們的初步分析,第二支柱立法預計不會對我們2024年的有效税率產生實質性影響。我們將繼續監測這些立法變化的影響,並酌情反映在未來的財務報表中。
可贖回的非控股權益
我們在埃塞俄比亞(“PVH埃塞俄比亞”)成立了一家合資企業,運營一家制造工廠,為我們生產主要在美國分銷的成品。我們在埃塞俄比亞PVH持有75%的初始經濟權益,我們合作伙伴的25%權益被視為可贖回的非控股權益(“RNCI”)。我們在我們的合併財務報表中合併了PVH埃塞俄比亞的業績。自2021年5月31日起,PVH埃塞俄比亞的資本結構進行了修訂,我們單獨管理並有效擁有合資企業的所有經濟利益。由於對PVH埃塞俄比亞資本結構的修訂,自2021年5月31日起,我們不再將PVH埃塞俄比亞的任何淨收益或虧損歸因於RNCI。2021年,可歸因於RNCI的淨虧損微不足道。我們在2021年第四季度關閉了PVH埃塞俄比亞唯一的製造設施。關閉對我們的合併財務報表沒有實質性影響。請參閲本報告第8項所載合併財務報表附註6“可贖回非控制權益”以作進一步討論。
流動資金和資本資源
現金流摘要和趨勢
2024年2月4日的現金和現金等價物為7.08億美元,比2023年1月29日的5.51億美元增加了1.57億美元。現金和現金等價物的變化包括:(I)根據股票回購計劃完成的5.48億美元普通股回購,(Ii)與出售我們的Warner‘s,Olga和True&Co.女性親密企業有關的1.56億美元現金淨收益,以及(Iii)1.12億美元的強制性長期債務償還。截至2023年,我們的各種債務工具下的借款能力約為14億美元。
2024年的現金流將受到各種因素的影響,包括(I)根據2022年優先無擔保信貸安排對我們的定期貸款進行的強制性長期債務償還,約1200萬美元,受匯率波動的影響,以及(Ii)股票回購計劃下預期的約4億美元的普通股回購,這些因素將在下文的“流動性和資本資源”部分進一步討論。此外,我們正在探索包括再融資在內的替代方案,為償還2024年到期的5.25億歐元優先無擔保票據提供資金。
截至2024年2月4日,國際子公司持有3.75億美元的現金和現金等價物。我們的意圖是將我們幾乎所有的歷史收益無限期地再投資於美國以外的外國子公司,在這些司法管轄區,我們預計在分配此類金額時將產生實質性的税收成本。由於與假設計算有關的複雜性,如果這些收入匯回國內,估計可能需要繳納的税款數額是不可行的。
運營 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
2023年,運營活動提供的現金為9.69億美元,而2022年為3900萬美元。與2022年相比,經營活動提供的現金增加主要是由於營運資金的變化,包括(I)應收貿易減少,主要是由於我們在2023年第四季度的批發收入較上年同期減少,以及(Ii)扣除相關應付款變化後的庫存變化,主要是由於(A)本年度庫存從2022年下半年的較高庫存水平減少,以及(B)上一年期間庫存的增加,因為我們正在從2021年的精益庫存水平恢復過來。 | | | | | |
供應鏈金融項目 | $ | 177 | | | $ | 188 | | | $ | 21 | |
我們有一個通過第三方平臺管理的自願供應鏈融資計劃(“SCF計劃”),為我們的庫存供應商提供機會,在發票到期日之前將其應收賬款出售給參與的金融機構,由供應商和金融機構共同決定。我們不是供應商和金融機構之間協議的一方,在供應商決定出售應收賬款方面沒有任何經濟利益。我們的付款義務,包括到期金額和付款期限,通常不超過90天,不受供應商參與SCF計劃的影響。關於SCF計劃的進一步討論,請參閲本報告第8項中合併財務報表附註中的附註22“其他備註”。 | 21.1 | % | | 48.4 | % | | 2.1 | % |
對未合併關聯公司的投資
在2023年、2022年和2021年,我們在未合併關聯公司的投資收到的股息分別為3,000萬美元、1,600萬美元和1,900萬美元,分別計入我們各自時期的綜合現金流量表中經營活動提供的現金淨額。請參閲本報告第8項所列合併財務報表附註中的附註5,“對未合併關聯公司的投資”,以供進一步討論。
傳統品牌促進交易
我們於2023年11月27日完成了將我們的Warner‘s,Olga和True&Co.女性內衣業務出售給基本資源公司,淨收益為1.56億美元,其中1.6億美元的毛收入作為投資現金流量,400萬美元的交易成本在2023年綜合現金流量表中作為運營現金流量展示。根據2024年日曆年部分已出售業務的淨銷售額,我們可能在溢出期之後獲得高達1,000萬美元的潛在溢價。請參閲本報告第8項所載合併財務報表附註內附註3“收購及資產剝離”以作進一步討論。
卡爾·拉格菲爾德交易
我們於2022年5月31日完成將我們在Karl Lagerfeld約8%的經濟權益以2000萬美元現金出售給G-III的一家子公司,其中1900萬美元於2022年收到,其餘100萬美元之前以第三方託管方式持有,於2023年第四季度收到。請參閲本報告第8項所列合併財務報表附註中的附註5,“對未合併關聯公司的投資”,以供進一步討論。
傳統品牌男裝交易
我們完成了出售我們的
範豪森
伊佐德
箭
和
傑弗裏
比內
商標以及某些相關庫存於2021年8月2日以2.16億美元的淨收益出售給ABG和其他各方,其中2.23億美元的毛收入作為投資現金流量列示,700萬美元的交易成本作為運營現金流量在2021年綜合現金流量表中列示。請參閲本報告第8項所載合併財務報表附註內附註3“收購及資產剝離”以作進一步討論。
資本支出
我們2023年的資本支出為2.45億美元,而2022年為2.9億美元。2023年的資本支出主要包括(I)投資(A)新商店和商店翻新以及(B)我們全球的信息技術基礎設施,包括信息安全,(Ii)全球平臺和系統的升級和增強,包括我們的數字商務平臺,以及(Iii)我們在歐洲和北美的倉庫和分銷網絡的增強。我們目前預計,2024年的資本支出將增加到約3億美元,主要包括對這些相同類別的持續投資。
可強制贖回的非控制權益
我們於2019年收購了尚未擁有的Gazal Corporation Limited(“Gazal”)約78%的所有權權益(“澳大利亞收購”)。澳大利亞收購協議規定了Gazal和PVH Brands Australia Pty的主要高管。僅限於用他們在Gazal的部分權益換取我們以前全資擁有的子公司約6%的流通股,該子公司獲得了澳大利亞業務的100%所有權權益。我們有義務在收購分兩批完成後兩年內購買這6%的權益。
我們於2020年6月以1,700萬美元購買了第一批(50%股份),並於2021年6月以2,400萬美元購買了第二批(剩餘50%股份),這是根據適用付款日期的有效匯率計算的。第二批付款在2021年綜合現金流量表中列示如下:(I)融資現金流量1,500萬美元,即於收購日確認的第二批股份負債的初始公允價值,及(Ii)9,000,000美元為第二批股份的營運現金流量,應佔利息。請參閲本報告第8項所載合併財務報表附註內附註3“收購及資產剝離”以作進一步討論。
分紅
2023年、2022年和2021年,我們普通股的現金股息總額分別為900萬美元、1000萬美元和300萬美元。
我們在2020年暫停了分紅,以應對新冠肺炎疫情對我們業務的影響。此外,根據我們於2020年獲得豁免的優先無抵押信貸安排下若干契諾的豁免條款,我們不得在寬免期間宣佈或派發股息。自2021年起生效,寬限期終止,我們於2021年第四季度恢復支付股息。
我們目前預計,根據我們目前的股息率、截至2024年2月4日我們普通股的流通股數量、我們對股票激勵計劃下2024年將發行的股票的估計以及我們對2024年股票回購的估計,2024年我們普通股支付的現金股息將約為900萬美元。
收購庫房股份
隨着時間的推移,董事會已經批准了從2015年開始至2028年7月30日的總計50億美元的股票回購計劃,其中包括增加20億美元的授權,以及董事會於2024年3月27日批准的計劃延長四年。
該計劃下的回購可在此期間不時通過公開市場購買、加速股票回購計劃、私下協商的交易或我們認為適當的其他方法進行。收購是根據各種因素進行的,例如價格、公司要求和整體市場狀況、適用的法律要求和限制、我們內幕交易政策下的交易限制和其他相關因素。董事會可隨時修改本計劃,包括增加或降低迴購限制,或延長、暫停或終止本計劃,恕不另行通知。從2023年1月1日開始,我們超過發行量的股票回購將被徵收根據通脹降低法案頒佈的1%的消費税。
在2023年、2022年和2021年,我們在公開市場交易中分別以5.5億美元(不包括500萬美元的消費税)、3.99億美元和3.5億美元的價格,在該計劃下購買了570萬股、620萬股和330萬股普通股。截至2024年2月4日,在綜合資產負債表中累計購買了200萬美元。截至2022年1月30日在綜合資產負債表中應計的600萬美元購買是在2022年支付的。截至2024年2月4日,回購的股票作為庫存股持有,授權中仍有2.74億美元可用於未來的股票回購,不包括消費税,因為消費税不會減少授權剩餘金額。截至2024年2月4日的剩餘授權不反映上文討論的2024年3月27日批准的增加。我們目前預計2024年股票回購計劃下的普通股回購約為4億美元。, 庫存股活動還包括主要與結算限制性股票單位和業績股單位一起扣留的股份,以滿足預扣税款的要求。, 融資安排我們的資本結構如下:(單位:百萬) 短期借款長期債務的當期部分
融資租賃義務
長期債務
股東權益
此外,截至2024年2月4日和2023年1月29日,我們分別擁有7.08億美元和5.51億美元的現金和現金等價物。
短期借款
我們有能力在下面題為“2022年高級無擔保信貸安排”一節中討論的優先無擔保信貸安排下提取循環借款。截至2024年2月4日和2023年1月29日,我們在這些安排下沒有未償還的循環借款。
此外,我們有能力在短期信貸額度、透支貸款和以各種外幣計價的短期循環信貸貸款下借款。根據2024年2月4日生效的匯率,這些貸款提供了高達2.1億美元的借款,主要用於滿足營運資金需求。截至2024年2月4日,我們在這些貸款下沒有未償還的借款,截至2023年1月29日,這些貸款下的未償還貸款為4600萬美元。截至2023年1月29日的拆借資金加權平均利率為2.31%。
商業票據
我們有能力發行到期日不等但不超過397天的無擔保商業票據,主要是為了滿足營運資金需求。商業票據方案下的借款,與2022年包括的多幣種循環信貸安排下未償還的循環借款相結合
設施(定義如下),不能超過11.5億美元。截至2024年2月4日和2023年1月29日,我們在商業票據計劃下沒有未償還的借款。
融資租賃負債 在2023年、2022年和2021年,我們為融資租賃負債支付的現金總額為500萬美元。
2022年高級無擔保信貸安排
於二零二二年十二月九日(“截止日期”),吾等訂立新的優先無抵押信貸安排(“2022安排”),所得款項連同手頭現金用於償還2019年安排(定義見下文)項下的所有未償還借款,以及相關的債務發行成本。
2022年的貸款包括:(A)以歐元計價的4.41億歐元定期貸款A貸款(“Euro TLA貸款”),(B)以美元計價的11.5億美元多幣種循環信貸貸款(“多貨幣循環信貸貸款”),可用(1)美元、(2)澳元(不超過5,000萬澳元)、(3)加元(不超過7,000萬加元)或(4)歐元、日元、英鎊、瑞士法郎或其他商定外幣(不超過2.5億歐元),和(C)以美元或港元計價的5000萬美元循環信貸安排(連同多幣種循環信貸安排,即“循環信貸安排”)。2022年的設施將於2027年12月9日到期。關於2019年融資安排(定義見下文)於2022年的再融資,我們支付了900萬美元的債務發行成本(其中100萬美元作為債務修改費用支出,800萬美元將在2022年融資期間攤銷),並記錄了100萬美元的債務清償成本,以註銷之前資本化的債務發行成本。
多幣種循環信貸安排還包括可用於信用證的金額,並有一部分可用於發放Swingline貸款。這種信用證的簽發和任何Swingline貸款的發放減少了多幣種循環信貸安排下的可用金額。只要滿足某些條件,我們可以增加一項或多項優先無抵押定期貸款安排,或增加循環信貸安排下的承諾,總額不超過15億美元。2022年貸款安排下的貸款人不需要就此類額外貸款或增加的承諾做出承諾。
歐元TLA貸款的條款要求我們每季度償還未償還的金額,從截至2023年3月31日的日曆季度開始。該等所需償還金額相當於結算日未償還本金的每年2.50%,以等額分期支付,並受某些慣例調整的規限,餘額於歐元TLA貸款到期日到期。2022年貸款項下的未償還借款可隨時預付,無需支付違約金(慣例違約費除外)。我們的任何自願還款都會減少未來所需的還款額。
| | | | | | | | | | | |
2023年,我們根據2022年貸款安排支付了1200萬美元的定期貸款。2022年,我們在2019年的貸款中支付了4.88億美元的定期貸款,其中包括2300萬美元的強制性付款和4.65億美元的2019年貸款的償還,這些貸款與高級信貸安排的再融資相關。2021年,我們根據2019年貸款安排支付了10.51億美元的定期貸款,其中包括償還 | 2/4/24 | | 1/29/23 |
我們的美元定期貸款A項下的未償還本金餘額 | $ | — | | | $ | 46 | |
歐元TLA貸款和多幣種循環信貸貸款項下的歐元計價借款的年利率等於歐元銀行同業拆放利率(“EURIBOR”),而2022年貸款項下的歐元計價的週轉額度借款的年利率等於調整後的每日簡單歐元短期利率(“ESTR”),按2022年貸款的計算方式計算,並在每種情況下加適用保證金。 | 578 | | | 112 | |
2022年融資機制下以美元計價的借款按年利率計息,利率等於基本利率或調整後的定期擔保隔夜融資利率(SOFR),按2022年融資機制規定的方式計算,外加適用保證金。 | 10 | | | 12 | |
2022年融資機制下以其他外幣計價的借款按2022年融資機制規定的各種指數利率計息,並按照2022年融資機制規定的方式計算,外加適用的保證金。 | 1,592 | | | 2,177 | |
截至2024年2月4日,歐元TLA貸款的當前適用保證金為1.250%。截至2024年2月4日,循環信貸安排的現行適用保證金為0.125%,貸款的利息為 | 5,119 | | | 5,013 | |
基本利率、加拿大最優惠利率或每日簡單ESTR利率,以及以歐洲銀行同業拆借利率或2022年貸款中指定的任何其他利率計息的貸款的1.125%。歐元TLA貸款和每項循環信貸貸款的適用保證金可能會根據我們的淨槓桿率,在我們每個財政季度的合規證書和財務報表交付日期之後,或(Ii)標準普爾或穆迪改變我們公共債務評級的通知交付日期之後進行調整。
2022年融資安排包含常規違約事件,包括但不限於不付款;陳述和擔保的重大不準確;違反契約;某些破產和清算;重大債務的交叉違約;某些重大判斷;與1974年修訂的《僱員退休收入保障法》相關的某些事件;以及控制權的變化(如2022年融資安排中的定義)。
2022年的安排要求我們遵守慣常的肯定、否定和金融契約,包括最高淨槓桿率。違反這些運營或金融契約中的任何一項,都將導致2022年融資安排的違約。如果違約事件發生並仍在繼續,貸款人可以選擇宣佈所有當時未償還的金額以及應計利息立即到期和支付,這將導致我們其他債務的加速。
2019高級無擔保信貸安排
2019年4月29日,我們簽訂了高級無擔保信貸安排(經修訂,即《2019年安排》)。我們於2022年12月9日將2019年的貸款替換為2022年12月9日的貸款,這一點在上文題為“2022年高級無擔保信貸貸款”一節中進行了討論。2019年的貸款包括5億歐元計價的定期貸款A貸款,其中4.41億歐元在更換之日尚未償還,以及優先無擔保循環信貸安排。
7 3/4%債券將於2023年到期
我們有1億美元的債券將於2023年11月15日到期,利息為7.3%。我們在到期時償還了這些債券。
3年息5/8%的歐元優先債券,2024年到期
我們有5.25億歐元的未償還本金,3.5/8%的優先票據,將於2024年7月15日到期。我們可以在2024年4月15日之前的任何時間贖回部分或全部票據,方法是支付“完整”溢價以及任何應計和未支付的利息。此外,我們可能會在2024年4月15日或之後贖回部分或全部這些票據,贖回金額為本金外加任何應計和未付利息。
我們在資產上建立留置權或從事出售/回租交易的能力受到管理票據的契約中所定義的限制。
4年息5/8%的優先債券將於2025年到期
我們有5億美元本金4 5/8%的優先債券將於2025年7月10日到期。如果標準普爾或穆迪或任何替代評級機構(如管理票據的契約所界定)下調分配給票據的信用評級,則票據的應付利率可能會調整。我們可以在2025年6月10日之前的任何時間贖回部分或全部票據,方法是支付“完整”溢價以及任何應計和未支付的利息。此外,我們可能會在2025年6月10日或之後贖回部分或全部這些票據,贖回金額為本金外加任何應計和未付利息。
我們在2023年第三季度簽訂了多個固定至固定交叉貨幣互換合同,這些合同總共將我們2025年到期的5億美元本金4 5/8%優先票據從美元計價的債務轉換為歐元計價的4.572億歐元的債務。作為這些掉期合約的一部分,我們將以加權平均利率1.405%收取美元計價的固定利率利息,並以0%的利率支付以歐元計價的固定利率利息。
我們在資產上建立留置權或從事出售/回租交易的能力受到管理票據的契約中所定義的限制。
3 1/8%歐元優先債券,2027年到期我們有6億歐元的未償還本金,3 1/8%的優先債券將於2027年12月15日到期。我們可以在2027年9月15日之前的任何時間贖回部分或全部票據,方法是支付“完整”溢價以及任何應計和未支付的利息。此外,我們可能會在2027年9月15日或之後贖回部分或全部這些票據,贖回金額為本金外加任何應計和未付利息。.
我們在資產上建立留置權或從事出售/回租交易的能力受到管理票據的契約中所定義的限制。
截至2024年2月4日,我們遵守了我們融資安排下所有適用的金融和非金融契約。
截至2024年2月4日,我們的發行人信用被標準普爾評為BBB-,展望為正面,我們的企業信用被穆迪評為Baa3,前景為正面,我們的商業票據被標準普爾評為A-3,穆迪為P-3。在評估我們的信用實力時,我們認為標準普爾和穆迪都考慮了我們的資本結構和財務政策、我們的綜合資產負債表、我們的歷史收購活動和其他財務信息,以及行業和其他定性因素。
關於我們的債務的進一步討論,請參閲本報告第8項所列合併財務報表附註中的附註8“債務”。
額外現金需求
下表彙總了截至2024年2月4日的當前和長期現金需求,我們預計這些需求將主要來自運營現金流產生的現金以及繼續進入金融和信貸市場:
現金需求
描述
總計
此後
(單位:百萬)
長期債務
長期債務的利息支付
經營租賃和融資租賃
庫存採購承諾額
其他現金需求
總計
截至2024年2月4日,我們的優先無擔保定期貸款A安排下的未償還本金餘額為4.63億美元,這需要在2027年12月9日之前進行強制性付款(根據強制性還款時間表)。我們還有5.66億美元的3.5/8%優先無擔保歐元票據於2024年7月15日到期,5億美元的4 5/8%優先無擔保票據於2025年7月10日到期,以及6.47億美元的3 1/8%優先無擔保歐元票據於2027年12月15日到期。
我們租賃公司運營的獨立零售店地點、倉庫、配送中心、展廳、辦公空間以及某些設備和其他資產。有關詳情,請參閲本報告第8項所載合併財務報表附註內附註16“租賃”。
代表可強制執行並具有法律約束力的合同承諾,適用於截至2024年2月4日尚未收到或支付的訂購貨物。庫存採購承諾還包括與供應商的面料承諾,以確保我們未來幾個季度的部分材料需求。預計將收到幾乎所有這些貨物,相關款項預計將於2024年支付。這一數額不包括我們簽訂的外幣遠期合同,這些遠期合同是為了管理我們對其中某些購買的匯率變化的風險敞口。詳情請參閲本報告第8項綜合財務報表附註附註10“衍生金融工具”。
所需現金主要涉及(1)信息技術服務協議,(2)我們與第三方簽訂的幾項許可協議規定的最低合同特許權使用費付款,以及(3)廣告和贊助協議。
上表不包括對我們的合格固定收益養老金計劃的繳費,或與我們的無資金支持的非限定補充固定收益養老金計劃和我們的無資金支持的退休後醫療保健和人壽保險福利計劃相關的付款。這些現金需求無法確定,因為估計我們未來的福利義務所需的假設數量,包括資產回報率和貼現率。與這些計劃有關的負債載於本報告第8項所列合併財務報表附註中附註12“退休和福利計劃”。目前,我們預計2024年不會為我們的養老金計劃做出任何實質性的貢獻。由於許多因素,包括税收和其他福利法律的變化,或者預期和實際養老金資產表現或利率之間的重大差異,我們的實際繳費可能與我們的計劃繳費不同。
上表沒有包括9400萬美元的潛在現金債務淨額,這些債務與不確定的税務狀況有關,原因是與此類債務有關的未來現金流出存在不確定性。有關不確定税務狀況的進一步資料,請參閲本報告第8項所載合併財務報表附註中的附註9“所得税”。
上表未包括3,700萬美元的資產報廢債務,該債務與我們有義務在租賃期結束時拆除或移除租賃寫字樓、零售商店或倉庫位置的租賃改進,以便將設施恢復到租賃協議中規定的條件,原因是與該等債務相關的未來現金流出的時間存在不確定性。有關資產報廢債務的進一步信息,請參閲本報告第8項所列合併財務報表附註中的附註22“其他備註”。
上表不包括與2025年7月10日到期的固定-固定交叉貨幣掉期合同相關的現金流,因為與這些合同相關的未來現金結算存在不確定性。有關這些交叉貨幣掉期合約的進一步資料,請參閲本報告第8項內附註10“衍生金融工具”。
市場風險
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| | 截至2024年2月4日,我們持有的金融工具主要包括現金和現金等價物、短期借款、長期債務、外幣遠期合約和交叉貨幣掉期合約。本報告第8項所載合併財務報表附註中的附註11“公允價值計量”概述了我們的金融工具截至2024年2月4日的公允價值。我們持有的現金和現金等價物受到短期利率的影響。考慮到我們在2024年2月4日的現金和現金等價物餘額,短期利率變化10個基點對我們的利息收入的影響每年約為70萬美元。 | | |
我們的優先無擔保定期貸款工具下的借款按適用保證金加浮動利率計息。因此,我們的優先無擔保定期貸款工具使我們面臨利率變化的市場風險。我們歷來都會簽訂利率互換協議,以減少利率波動帶來的風險。 | | 截至2024年2月4日,沒有未完成的利率互換協議。截至2024年2月4日,我們約80%的長期債務為固定利率,其餘(以歐元計價)餘額為浮動利率。歐元計價債務的利息可能會根據一個月期EURIBOR的波動而發生變化。當前一個月期EURIBOR變化10個基點對我們的可變利息支出的影響每年約為50萬美元。有關我們的信貸安排的進一步討論,請參閲上文“流動資金和資本資源”。 | | 2024 | | 2025-2026 | | 2027-2028 | | 我們的Tommy Hilfiger和Calvin Klein業務都有大量的國際組成部分,使我們面臨重大的外匯風險。2023年我們92億美元的收入中超過70%,2022年我們90億美元收入中超過65%,2021年92億美元收入中超過65%來自美國以外。美元與其他貨幣之間匯率的變化可能會以兩種方式影響我們的財務業績:換算影響和交易影響。 | | | | | | | | | | |
換算影響是指匯率變化可能對我們的運營結果和財務狀況產生的影響。我們境外子公司的本位幣一般是適用的當地貨幣。我們的合併財務報表以美元列報。以當地外幣計價的業務成果按代表性期間的平均匯率換算成美元,以當地外幣計價的資產和負債按資產負債表日的結賬匯率換算成美元。因將境外子公司的資產和負債折算到美國而產生的外匯差額 | | | | |
美元在其他綜合(虧損)收入中記為外幣換算調整。因此,我們的經營業績和其他綜合(虧損)收入將在美元走強時受到不利影響,特別是對歐元、日元、韓元、英鎊、澳元、加元和人民幣的影響,而在美元對這些貨幣走弱時受到有利影響。(1) | | $ | 2,177 | | | $ | 578 | | | $ | 524 | | | $ | 1,075 | | | $ | — | | | | | | | | | | | |
受外幣兑換的影響,我們2023年的收入和淨收入分別比2022年增加了約7000萬美元和1000萬美元。我們目前預計,與2023年相比,外幣對我們2024年收入和淨收入的換算影響將微乎其微。 | | 217 | | | 77 | | | 98 | | | 42 | | | | | | | | | | | | | |
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2023年,我們在其他綜合(虧損)收入中確認了6900萬美元的不利外幣換算調整,主要是由於美元對亞太地區某些貨幣的走強(主要是自2023年1月29日以來美元對人民幣6%的升值和澳元對8%的升值)以及自2023年1月29日以來美元對歐元的1%的升值。我們在其他全面(虧損)收益中記錄的外幣換算調整受到以歐元計價的大量商譽和其他無形資產的重大影響,截至2024年2月4日,這些資產佔我們54億美元商譽和其他無形資產總額的40%。下面討論的我們的淨投資對衝的公允價值的變化部分緩解了這種換算影響。(2) | | 1,593 | | | 346 | | | 539 | | | 356 | | | 352 | | | | | | | | | | | |
外匯交易也有影響,因為我們的海外子公司以本位幣以外的貨幣購買庫存。我們還面臨與某些公司間交易和SG&A費用相關的外幣匯率變化的風險。我們目前使用並計劃繼續使用外幣遠期合約或其他衍生工具,以減輕與這些庫存和公司間交易相關的現金流或市值風險,但我們無法完全消除這些風險。我們與這些庫存交易有關的外幣遠期合同最多提前18個月為部分預計採購訂立,並可能在庫存採購發生之前訂立遞增合同。(3) | | 710 | | | 710 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
與2022年相比,我們2023年的淨收入減少了約7500萬美元,這是由於外幣的交易影響,對我們的毛利率產生了大約100個基點的負面影響。我們目前預計,與2023年相比,外幣對我們2024年淨收入的交易影響將微乎其微。(4) | | 149 | | | 79 | | | 61 | | | 9 | | | | | | | | | | | | | |
鑑於截至2024年2月4日未償還的外幣遠期合約,外幣兑美元匯率變動10%的影響將導致這些合約的公允價值變化約1.1億美元。這些合同的公允價值的任何變化將被相關對衝項目的公允價值的變化大大抵消。 | | $ | 4,846 | | | $ | 1,790 | | | $ | 1,222 | | | $ | 1,482 | | | $ | 352 | | | | | | | | | | | |
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(1)為了減少我們在以歐元計價的外國子公司的投資價值相關的外幣匯率變化的部分風險,我們使用了非衍生工具(我們某些以外幣計價的債務的面值)和衍生工具(交叉貨幣掉期合約),我們將其指定為淨投資對衝。我們將總部位於美國的PVH公司發行的11.25億歐元優先票據的本金總額指定為我們對某些使用歐元作為功能貨幣的外國子公司投資的淨投資對衝。此外,我們在2023年第三季度簽訂了多個以美元計價的固定利率利息和支付以歐元計價的固定利率利率交叉貨幣互換合同,我們還將這些合同指定為我們對某些以歐元為功能貨幣的外國子公司投資的淨投資對衝。請參閲本報告第8項“合併財務報表附註”附註10“衍生金融工具”以作進一步討論。
(2)歐元對美元匯率變動10%的影響將導致淨投資套期保值的公允價值變動約1.7億美元。淨投資對衝的公允價值的任何變化將被我們在某些歐洲子公司的投資價值的變化所抵消。此外,在美元兑歐元走強時,我們將被要求使用業務現金流中較少的金額來支付以歐元計價的優先票據的利息和償還長期債務,並結算我們的跨貨幣掉期合約,而在美元對歐元走弱時,我們將被要求使用更多來自業務的現金流來支付利息和償還這些票據的長期債務,並結算我們的交叉貨幣掉期合約。
(3)我們在土耳其開展業務,在截至2022年第一季度的三年時間裏,中國的累計通脹率超過了100%。在經歷高通貨膨脹率的國家,貨幣貶值的影響,就像土耳其的情況一樣,可能會對我們的運營結果產生不利影響。自2022年第二季度的第一天以來,我們一直將我們在土耳其的業務視為高通脹。因此,我們將我們在土耳其的子公司的功能貨幣從土耳其里拉改為歐元,歐元是其母公司的功能貨幣。
(4)以土耳其里拉計價的貨幣資產和負債按歐元計價所需的重新計量對我們2023年至2022年的運營業績沒有實質性影響。
自.起
2024年2月4日
,以土耳其里拉計價的淨貨幣資產佔我們總資產的不到1%
網絡
資產。
在計算我們的養老金計劃的費用和負債時,包括各種假設,包括資產回報率、貼現率、死亡率和未來的補償增加。實際結果可能與這些假設不同,這將需要調整我們的資產負債表,並可能導致我們未來養老金支出的波動。在所有其他假設不變的情況下,假設資產回報率每變化1%,將導致與養老金計劃相關的2024年淨福利成本約為500萬美元。同樣,假設貼現率每變化0.25%,將導致2024年淨福利成本約為1900萬美元。季節性我們的生意大體上是按季節規律進行的。我們的批發業務往往在第一季度和第三季度產生更高水平的銷售額,而我們的零售業務往往在第四季度產生更高水平的銷售額。特許權使用費、廣告和其他收入往往在全年獲得一定程度的平均收入,儘管第三季度的特許權使用費收入水平往往最高,因為特許經營商在假日銷售季節之前的銷售額較高。這種季節性模式在新冠肺炎大流行期間被暫時打亂。營運資金要求全年各不相同,以支持這些季節性模式和業務趨勢。
最近的會計聲明
關於最近頒佈和通過的會計準則的討論,請參見本報告項目8所列合併財務報表附註中的附註1,“主要會計政策摘要”。
關鍵會計政策和估算
我們的綜合財務報表是基於重大會計政策的選擇和應用,這需要管理層做出重大估計和假設。我們的重要會計政策概述於本報告第8項的合併財務報表附註中的附註1“重要會計政策摘要”。我們認為,在應用我們的會計政策時,以下是目前影響我們財務狀況和經營結果的更關鍵的判斷領域:
銷售津貼和報税表
-我們與許多百貨商店和專賣店客户達成了協議,以支持他們銷售我們的產品。我們根據對個別客户安排的審查,建立我們認為將需要的應計項目,以滿足我們的銷售津貼義務,在某些情況下,這可能是銷售額的預定百分比,也可能基於我們產品在他們商店的預期表現。我們還根據歷史經驗、對當前銷售趨勢和市場狀況的評估以及我們認為必要的核定金額建立應計項目,以撥備銷售津貼和庫存退貨。應計估計數可能與實際結果不同,這將需要對津貼和返還應計費用進行調整。
庫存-
存貨主要由成品組成,並按成本或可變現淨值中的較低者列報,但北美的某些零售存貨除外,該等零售存貨採用零售庫存法按成本或市價中的較低者列報。北美的所有批發庫存和亞洲的某些批發和零售庫存的成本是採用先進先出的方法確定的。所有其他存貨的成本採用加權平均成本法確定。我們檢討目前的業務趨勢及預測、存貨老化及停產商品類別,以確定我們估計將需要作出的調整,以清算現有清倉存貨,並以成本或可變現淨值較低或按成本或市價較低者(視何者適用而定)使用零售存貨方法記錄存貨。我們認為,截至2024年2月4日所需的所有庫存減記都已入賬。我們對庫存儲量的歷史估計與實際結果沒有實質性差異。如果市場狀況發生變化,包括全球通脹壓力、烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭及其更廣泛的宏觀經濟影響,可能需要調整所需的庫存儲備水平。
資產減值
-我們在2023年、2022年和2021年期間確定某些長期資產不可收回,這導致我們記錄了減值費用。2023年的長期資產減值主要與某些零售店資產有關,包括物業、廠房和設備,主要與我們某些零售店的財務表現有關。2022年的長期資產減值主要涉及某些寫字樓、零售店和店內資產,包括物業、廠房和設備以及經營租賃使用權資產,主要與我們2022年決定退出俄羅斯業務和我們某些零售店的財務表現有關。2021年的長期資產減值主要涉及某些寫字樓、零售店和店內資產,包括物業、廠房和設備以及經營租賃使用權資產,這主要是由於我們採取行動減少房地產足跡,包括減少辦公空間,以及我們某些零售店和店內店的財務表現。
為了測試長期資產的減值,我們估計了每項資產的未貼現未來現金流和相關公允價值。未貼現的未來現金流量是根據當前的銷售趨勢和其他因素估計的,就經營租賃使用權資產而言,使用估計的轉租收入或市場租金估計。如果該等未貼現未來現金流量的總和少於該資產的賬面金額,我們確認的減值費用等於該資產的賬面金額與其估計公允價值之間的差額。如果使用不同的假設,包括未來現金流的貼現率,則記錄的減值費用可能會大幅增加或減少。請參閲本報告第8項綜合財務報表附註中的附註11“公允價值計量”,以進一步討論有關此等減值的情況及與減值費用有關的假設。 應收貿易賬款信用損失準備-如我們的綜合資產負債表所示,貿易應收賬款是扣除信貸損失準備後的淨額。信貸損失準備是通過對應收賬款賬齡的分析和基於歷史趨勢的收款評估、我們客户和被許可人的財務狀況(包括任何已知或預期的破產)、對當前經濟狀況的評估以及我們對未來狀況的預期來確定的。由於我們無法肯定地預測未來經濟狀況和客户金融穩定的變化,包括全球通脹壓力、烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭及其更廣泛的宏觀經濟影響,未來因壞賬造成的實際損失可能與我們的估計不同,並可能影響我們的信貸損失撥備。所得税-遞延所得税餘額反映資產和負債的賬面金額及其税基之間的臨時差異的影響,並按預計在實際繳納或追回税款時生效的制定税率列報。遞延税項資產為未來變現進行評估,並在我們認為部分不會變現的程度上減去估值撥備。我們在評估遞延税項資產未來變現的可能性時,會考慮多項因素,包括我們近期的盈利經驗及對未來應課税收入的預期,可供報税之用的結轉期,以及其他相關因素。遞延税項資產的實際變現可能與我們記錄的金額有很大差異。在正常的業務過程中,有許多交易和計算的最終税收決定是不確定的。所得税的會計核算需要分兩步來確認和衡量不確定的税收狀況。第一步是評估税務狀況以供確認,方法是確定現有證據是否表明税務當局審查後更有可能完全維持税務狀況,包括解決相關的上訴或訴訟程序(如果有的話)。第二步是將税收優惠衡量為最終結算時實現可能性大於50%的最大金額。對於經審計有50%或更低可能性維持的税收頭寸,我們不在財務報表中確認該優惠的任何部分。我們在評估和估計我們的税收狀況和税收優惠時會考慮許多因素,這些因素可能需要定期調整,也可能無法準確預測實際結果。我們的實際結果在過去有很大不同,未來可能與我們目前的估計有很大不同。
商譽和其他無形資產
-商譽和其他無限期無形資產每年在每個會計年度第三季度開始時進行減值測試,如果發生事件或情況變化,則在年度測試之間進行減值測試,這表明賬面價值更有可能減值。商譽減值測試是在報告單位層面進行的。報告單位被定義為一個運營部門或低於該運營部門的一個級別,稱為組件。然而,如果一個經營部門的兩個或多個組成部分具有相似的經濟特徵,則這些組成部分將被彙總並被視為一個單一報告單位。其他無限期無形資產的減值測試是在單個資產層面上進行的。
我們評估定性因素,以確定是否有必要對商譽和其他不確定的無形資產進行更詳細的量化減值測試。我們可以選擇繞過定性評估而繼續進行
直接對任何報告單位或無限期居住的無形資產進行量化測試。作為我們評估的一部分,我們考慮的定性因素包括我們市值的變化及其對報告單位公允價值的隱含影響,我們加權平均資本成本的變化,行業和市場狀況,宏觀經濟狀況,產品成本的趨勢和我們業務的財務表現。如果我們對任何報告單位或無限期無形資產進行量化測試,我們通常使用貼現現金流量法來估計公允價值。貼現現金流量法是以預計現金流量的現值為基礎。這些現金流預測中使用的假設與我們的內部預測大體一致。估計的現金流使用代表我們加權平均資本成本的比率進行貼現。加權平均資本成本基於許多變量,包括股權風險溢價和無風險利率。管理層相信,用於減值測試的假設與執行類似分析和估值的市場參與者將使用的假設一致。未來市場狀況的不利變化或經營業績弱於我們的預期,可能會影響我們的預計現金流和加權平均資本成本的估計,如果我們無法收回商譽和其他無限期無形資產的賬面價值,這可能會導致潛在的減值費用。對於商譽,如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,減值損失將確認為相當於超出的金額,但限於分配給該報告單位的商譽總額。對於活期不定的無形資產,當資產的賬面價值超過其公允價值時,確認減值損失。
商譽減值測試
2023年年度減值測試
對於截至2023年第三季度初進行的2023年年度商譽減值測試,我們選擇首先進行定性評估,以確定每個已分配商譽的報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。
我們評估了相關事件和情況,包括行業、市場和宏觀經濟狀況,以及公司和報告單位的具體因素。在進行這項評估時,我們考慮了我們於2022年進行的量化年度商譽減值測試的結果,如下所述,以及(I)自2022年測試以來,某些宏觀經濟狀況的改善導致我們的市值發生有利變化,這將意味着折現率中包含的風險溢價降低,從而改善了我們報告單位的公允價值,以及(Ii)我們最近的財務表現和更新的財務預測,這些總體上與2022年使用的預測一致或超過了預測。經評估該等事件及情況後,吾等確定各已分配商譽的報告單位的公允價值不大可能少於其賬面值,並斷定無需進行商譽減值量化測試。我們於2023年進行的年度減值測試並無導致商譽減值。
2022年年度減值測試對於截至2022年第三季度初進行的2022年年度商譽減值測試,我們選擇繞過定性評估,直接使用現金流量貼現方法進行量化減值測試,以估計我們報告單位的公允價值。在進行這次選舉時,我們考慮了當時宏觀經濟環境帶來的變化,特別是利率上升和美元對我們進行交易的大多數主要貨幣走強。
作為我們2022年年度減值測試的結果,我們在2022年第三季度記錄了4.17億美元的非現金減值費用,這些費用計入了我們綜合經營報表的商譽減值。減值的主要原因是貼現率大幅上升。用於商譽減值測試的報告單位的公允價值採用收益法確定,並採用市場法進行確認。收益法的基礎是每個報告單位的貼現預測未來(無債務)現金流量。適用於這些現金流的貼現率是基於每個報告單位的加權平均資本成本,其中考慮了市場參與者的假設,包括公司特有的4%的風險溢價,以計入市場參與者因宏觀經濟環境而感受到的與我們的整體現金流量相關的額外不確定性風險。估計未來營運現金流量按16.0%或16.5%的比率折現,視乎報告單位而定,以計入估計未來現金流量的相對風險。對於市場法,用於驗證收益法的結果,我們使用了指導公司法,它分析了一組可比公司調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)的市場倍數。
上市公司。估值中使用的市盈率是基於報告單位與選定的準則公司相比的相對優勢和劣勢。我們將報告單位的公允價值歸類為第3級公允價值計量,原因是使用了重大的不可觀察的投入。
2021年年度減值測試對於截至2021年第三季度初進行的2021年年度商譽減值測試,我們選擇首先進行定性評估,以確定每個已分配商譽的報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。
我們評估了相關事件和情況,包括行業、市場和宏觀經濟狀況,以及公司和報告單位的具體因素。在進行這項評估時,我們考慮了我們最近完成的量化商譽減值測試的結果,以及(I)截至2021年第三季度初每個報告單位的加權平均資本成本的影響,這有利於或符合我們最近完成的量化減值測試所使用的加權平均資本成本,(Ii)在最近完成的量化減值測試後,我們的市值發生了有利的變化,及其對我們報告單位的公允價值的隱含影響,以及(Iii)我們最近的財務表現和更新的財務預測。這與我們最近完成的定量損傷測試中使用的預測一致或超過了預測。經評估該等事件及情況後,吾等確定各已分配商譽的報告單位的公允價值不大可能少於其賬面值,並斷定無需進行商譽減值量化測試。我們於2021年進行的年度減值測試並無導致商譽減值。
無形資產無限期減值測試 2023年年度減值測試
對於截至2023年第三季度初進行的2023年年度無限壽命無形資產減值測試,我們選擇首先評估定性因素,以確定任何資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。我們評估了相關事件和情況,包括行業、市場和宏觀經濟狀況,以及特定於公司和資產的因素。在進行這項評估時,我們考慮了我們於2022年進行的年度減值測試的結果,如下所述,以及(I)自2022年測試以來某些宏觀經濟狀況的改善導致我們的市值發生有利變化的影響,這將意味着折現率中包含的風險溢價降低,從而改善我們每項無限期無形資產的公允價值,以及(Ii)我們最近的財務表現和更新的財務預測。
經評估該等事件及情況後,吾等認為我們的每項無限期無形資產的公允價值不太可能少於其賬面值,並斷定無須進行量化減值測試。本公司於2023年進行的年度減值測試中,並無對無限期的無形資產進行減值。
2022年年度減值測試
用於2022年年度減值測試
湯米·希爾費格
和
Calvin Klein
商標名和重新獲得的永久許可權
湯米·希爾費格
在截至2022年第三季度初的印度,我們選擇首先評估定性因素,以確定任何資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。就該等資產而言,我們最近的量化減值測試並無確認任何減值,而該等無限期無形資產的公允價值大幅超過其賬面值。截至我們最近一次量化減值測試日期,超額公允價值最少的資產的估計公允價值比其賬面價值高出約183%。我們評估了相關事件和情況,包括行業、市場和宏觀經濟狀況,以及公司和資產特定因素,包括自最近一次定量測試以來我們每項無限期無形資產的加權平均資本成本的變化,以及我們最近的財務業績和與最近一次定量測試中使用的財務預測相比更新的財務預測。經評估該等事件及情況後,吾等定性地確定該等無限期無形資產的公允價值不太可能少於其賬面值,並斷定不需要進行量化減值測試。
用於2022年年度減值測試
華納的
考慮到截至2022年第三季度初記錄的與澳大利亞收購相關的商品名稱和重新獲得的永久許可權,我們選擇繞過定性評估,直接進行量化減值測試。我們確定他們的公允價值超過了他們的賬面價值,因此,這些資產沒有減值。這個
華納的
Tradename隨後於2023年11月27日作為Heritage Brands Infinates交易的一部分被出售,這導致了收益。
我們重新獲得的與澳大利亞收購相關的永久許可權的公允價值是使用收益法確定的,該方法估計了直接可歸因於主題無形資產的淨現金流。這些現金流使用折現率折現到現值,貼現率將無形資產的相對風險考慮在內。我們以19.0%的利率對用於評估與澳大利亞收購相關的重新獲得的永久許可權的現金流進行了貼現。由於使用了重大的不可觀察的投入,我們將這些壽命不確定的無形資產的公允價值歸類為公允價值計量的第三級。
2021年年度減值測試
對於截至2021年第三季度初進行的2021年年度無限壽命無形資產減值測試,我們選擇首先評估定性因素,以確定任何資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。
我們評估了相關事件和情況,包括行業、市場和宏觀經濟狀況,以及公司和資產特定因素。在進行這項評估時,我們考慮了我們最近完成的量化減值測試的結果,以及(I)截至2021年第三季度初我們每項無限期無形資產的加權平均資本成本的影響,這有利於或符合我們最近完成的量化減值測試中使用的加權平均資本成本,以及(Ii)我們最近的財務表現和更新的財務預測,這與我們最近完成的量化減值測試中使用的預測一致或超過了預測。
經評估該等事件及情況後,吾等認為我們的無限期無形資產的公允價值不太可能少於其賬面值,並斷定無須進行量化減值測試。本公司於2021年進行的年度減值測試中,並無對無限期的無形資產進行減值。
關於商譽和無限期無形資產的進一步討論,請參閲本報告第8項合併財務報表附註中的附註7“商譽和其他無形資產”。
自2023年年度減值測試之日以來,沒有發生重大事件或情況變化,表明截至2024年2月4日,我們的商譽和無限期無形資產的剩餘賬面價值可能會減值。如果對我們的商譽和其他無限期無形資產減值測試採用不同的假設,結果可能會有很大不同。由於全球通脹壓力、烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭及其更廣泛的宏觀經濟影響以及外匯波動,目前的宏觀經濟環境仍然存在重大不確定性。如果減值分析中使用的經濟狀況或市場因素惡化或與當前假設(包括那些導致加權平均資本成本變化的假設)不同,行業狀況惡化,或者特定報告單位的業務狀況或戰略與當前假設不同,我們的業務表現不符合預期,或者我們的股票價格出現較長時間的大幅下跌,我們可能會在未來產生額外的商譽和不確定的無形資產減值費用。
退休金及福利計劃
—養卹金和福利計劃支出全年根據精算估值進行記錄,精算估值包括部分取決於金融市場、經濟和人口狀況的估計數和假設,包括預期長期資產收益率、貼現率和死亡率。這些假設需要作出重大判斷。當實際經驗與我們的精算假設不同時產生的精算收益及虧損在發生年度確認,並可能對我們的經營業績產生重大影響。這些收益和虧損至少每年在我們的財政年度結束時計量一次,因此,一般在每年的第四季度記錄。預期的長期資產回報率是根據與投資組合所投資的資產類別相關的歷史回報和風險溢價水平,以及對每一資產類別的長期未來回報的預期計算得出的。然後根據目標資產配置對每個資產類別的預期長期回報率進行加權,以制定投資組合的預期長期資產回報率假設。確認計劃資產的預期收益按季度計算,並在年初確定,方法是將長期預期資產收益率與計劃資產的實際公允價值進行調整,對預期福利支付、繳款和計劃支出進行調整。年末,資產的公允價值被重新計量,實際資產回報和預期回報之間的任何差額作為精算損益的一部分計入收益。貼現率是根據當前市場利率確定的。它是通過構建一個假設的高質量公司債券投資組合來選擇的,該投資組合將投資組合的利息支付和本金到期日的現金流與向參與者支付福利的時間相匹配。這種投資組合的收益率是選定貼現率的基礎。服務和利息成本使用年初的貼現率來衡量,而預計福利債務則使用截至年底的貼現率來衡量。貼現率的變化對我們預計的福利義務的影響作為精算損益的一部分記錄在收益中。我們在2021年期間根據最近公佈的精算死亡率表修訂了用於確定我們的福利義務的死亡率假設。預期壽命的這些變化導致了我們預期支付福利的期限的變化。2021年,預期壽命的增加增加了我們的福利義務和未來支出。我們還根據歷史經驗和預期的未來管理層行動,定期審查並在必要時修訂其他計劃假設,如薪酬增長率、退休和離職。在2021年期間,我們根據最近的趨勢和當時我們對未來的預期修訂了這些假設,導致我們的福利義務和未來支出減少。實際結果可能與我們的假設不同,這將需要對我們的資產負債表進行調整,並可能導致我們未來淨收益成本的波動。在所有其他假設不變的情況下,假設資產回報率每變化1%,將導致與養老金計劃相關的2024年淨福利成本變化約500萬美元。同樣,假設貼現率每變化0.25%,我們2024年的淨福利成本將發生變化,約為1900萬美元。
2023年第四季度,我們的董事會批准對我們的養老金計劃進行修改,凍結用於計算參與者福利的應計養卹金補償和貸記服務金額,自2024年6月30日起生效。在生效日期之後,員工將獲得公司對其儲蓄和退休計劃的額外繳款,而不是參與這些養老金計劃。符合特定服務要求的接近退休年齡的員工被包括在過渡組中,該過渡組將在凍結生效日期後的兩年內繼續根據這些養老金計劃應計福利,此外還將獲得公司對其儲蓄和退休計劃的額外繳費。在凍結養老金計劃方面,我們在2023年錄得2000萬美元的削減收益。本報告第8項綜合財務報表附註中的附註12“退休和福利計劃”闡述了與我們的目標資產分配有關的某些重大比率假設和信息,這些假設和信息用於執行與我們的養老金計劃相關的計算。基於股票的薪酬-基於股票的薪酬會計要求在授予之日以公允價值計量所有基於股票的獎勵的薪酬成本,並確認必要的服務期限內的薪酬成本。我們使用布萊克-斯科爾斯-默頓期權定價模型來確定我們股票期權的授予日期和公允價值。該模型使用的假設包括無風險利率、預期波動率、預期股息收益率和期權的預期壽命。限制性股票單位的授予日期公允價值是根據授予日我們普通股的報價確定的。授予日我們的股票期權和限制性股票單位的公允價值被確認為在必要的服務期內扣除實際沒收後的費用。我們使用蒙特卡洛模擬模型來確定我們的或有可發行業績股票的授予日期公允價值,這些股票受到市場條件的制約。該模型使用的假設包括無風險利率、預期波動率和預期股息收益率。這些獎勵的授予日期公允價值在必要的服務期內按比例確認為費用,扣除實際沒收,無論是否滿足市場條件。非基於市場狀況的或有可發行履約股票的授予日期公允價值是基於授予日我們普通股的報價,減去預期在必要服務期內對我們普通股支付的任何股息的現值,因為這些或有可發行履約股票不應計股息。我們根據授予日期的公允價值和我們目前對最終可能發行的股票數量的預期,記錄了必要服務期內這些獎勵的費用(扣除實際沒收)。某些或有可發行的履約股份也受歸屬日期後一年的持有期限制。對於此類獎勵,授予日期的公允價值為
對流動性的限制進行貼現,使用在評估當前市場狀況後被認為合適的模型來計算。
在估計授予日期的股票獎勵的公允價值時,我們會考慮是否需要對授予日我們普通股的收盤價或預期波動率進行調整,因為我們掌握了重大的非公開信息。本報告第8項綜合財務報表附註中的附註13“基於股票的薪酬”闡述了用於確定我們的股票期權和或有可發行履約股票的公允價值的某些重要假設。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
有關市場風險的定量和定性披露的信息見項目7“市場風險”標題下。
項目8.財務報表和補充數據
本報告所列合併財務報表和補充數據見本報告F-1頁。
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至本報告所述期間結束時,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序旨在確保在我們根據1934年《證券交易法》(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並在適當的情況下積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層關於財務報告內部控制的報告和我們的獨立註冊會計師事務所關於我們對財務報告內部控制的評估的審計報告可以在F-59和F-60頁上找到。
財務報告內部控制的變化
於本報告所關乎的期間內,我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的改變。
我們目前正在進行一項為期多年的大型SAP S/4實施項目,以升級我們在全球的平臺和系統。這項工作將在多年內分階段實施。2020年至2021年,我們在亞洲和北美成功推出了SAP S/4平臺上的全球金融功能,並在北美成功推出了SAP S/4平臺上的商業功能。此外,在2023年期間,我們成功地在SAP S/4平臺上為亞洲部分企業推出了商業功能。
作為多年實施的結果,我們對我們的流程和程序做出了某些改變,包括迄今推出的功能,這導致我們對財務報告的內部控制發生了變化。然而,這些變化並不是實質性的。我們預計在未來為更多業務推出商業功能時,將繼續做出改變。雖然我們預計這一實施將通過自動化某些手動流程並標準化我們的業務流程和報告,從而加強我們對財務報告的內部控制
作為本組織的一部分,我們將隨着受影響地區的流程和程序的發展,繼續評估和監測我們對重大變化財務報告的內部控制。有關實施新系統和硬件的風險的討論,請參閲我們的信息技術風險因素。我們在很大程度上依賴信息技術。如果我們的計算機系統或我們的業務合作伙伴和服務提供商的系統中斷或停止有效運行,或者如果我們或他們受到數據安全或隱私侵犯,我們的業務和聲譽可能會受到不利影響
“在第1A項中。本報告的風險因素。
項目9B。其他信息
董事及高級職員的證券交易計劃
在截至2024年2月4日的季度期間,董事或公司高級職員(定義見交易法第16a-1(F)條)
通過
或
已終止
“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”,每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
有關注冊人董事的資料於本公司將於2024年6月20日舉行的股東周年大會的委託書中引用“董事選舉”一節併入。關於我們執行幹事的資料載於本報告第一部分第1項中題為“登記人的執行幹事”的一節。關於證券持有人推薦PVH董事會候選人的程序,以及關於我們的審計和風險管理委員會、我們的審計委員會財務專家以及我們的首席執行官和高級財務官的道德準則的信息,通過參考我們將於2024年6月20日舉行的年度股東大會的委託書中題為“公司治理”的章節,將信息納入本文。
項目11.高管薪酬
關於高管薪酬的信息通過參考我們將於2024年6月20日舉行的股東年會的委託書中題為“高管薪酬表格”、“薪酬委員會報告”、“薪酬討論與分析”、“公司治理-委員會-薪酬委員會”和“董事薪酬”的章節納入。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本公司將於2024年6月20日舉行的股東周年大會的委託書中,以“若干實益擁有人及管理層的擔保所有權”及“股權補償計劃資料”兩節為參考,納入有關若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及股權補償計劃的資料。
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
有關某些關係和關聯交易以及董事獨立性的信息,在本公司將於2024年6月20日舉行的股東周年大會的委託書中引用了題為“公司治理-與關聯人的交易”和“董事選舉”的章節。項目14.主要會計費用和服務本公司將於2024年6月20日舉行的股東周年大會的委託書中,引用題為“批准核數師委任”一節,納入有關主要會計費用及服務的資料。
第四部分
項目15.物證、財務報表附表
本報告項目8所列合併財務報表清單見第F-1頁。作為本報告一部分提交的合併財務報表明細表清單見第F-1頁。本報告包括下列物證:展品數
修訂和重新發布的PVH公司註冊證書(通過引用附件3.1併入我們2019年6月21日提交的8-K表格的當前報告中)
2023年6月22日提交的PVH公司修訂和重新註冊證書(通過引用我們截至2023年7月30日的Form 10-Q季度報告的附件3.2併入)。
截至2019年6月20日修訂的PVH公司章程(通過引用附件3.2併入我們於2019年6月21日提交的當前8-K表格報告中)。
普通股股票樣本(參考我們截至2011年7月31日的10-Q表格季度報告的附件4.1)
菲利普斯-範豪森公司和紐約銀行之間的契約,日期為1993年11月1日,作為受託人(通過參考我們的註冊聲明表格S-3(REG.第33-50751號);
第一次補充契約,日期為2002年10月17日的Indenture,日期為1993年11月1日,由菲利普斯-範豪森公司和紐約銀行作為受託人(通過參考我們截至2002年11月3日的Form 10-Q季度報告的附件4.15註冊成立)
第二份補充契約,日期為2002年2月12日的Indenture,日期為1993年11月1日,由Phillips-Van Heusen Corporation和紐約銀行作為受託人(通過引用我們於2003年2月26日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併而成)
第三補充契約,日期為2010年5月6日,由Phillips-Van Heusen Corporation和紐約梅隆銀行(前身為紐約銀行)作為受託人(通過參考我們截至2010年8月1日的Form 10-Q季度報告的附件4.16註冊成立)
第四次補充契約,日期為2013年2月13日,由PVH Corp.和紐約梅隆銀行作為受託人,日期為1993年11月1日的Indenture(通過參考我們截至2013年5月5日的Form 10-Q季度報告的附件4.11合併)
美國銀行協會PVH Corp.作為受託人,Elevon Financial Services Limited英國分行作為付款代理和身份驗證代理,以及Elevon Financial Services Limited作為轉讓代理和註冊人之間的契約,日期為2016年6月20日(通過引用我們於2016年6月20日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入)
截至2017年12月21日,美國銀行全國協會PVH Corp.作為受託人,Elevon Financial Services DAC英國分行作為付款代理和身份驗證代理,以及Elevon Financial Services DAC作為轉移代理和註冊人之間的契約(通過引用我們於2017年12月21日提交的當前報告的8-K表的附件4.1併入)
於2020年7月10日,PVH Corp.和美國銀行全國協會之間的受託人契約(通過參考我們於2020年7月10日提交的當前8-K表報告的附件4.1註冊成立)和2025年到期的4 5/8%優先票據的格式(通過引用我們於2020年7月10日提交的當前8-K表報告的附件4.2和附件A合併)。
證券説明(在截至2020年2月2日止的財政年度10-K表格年報的附件4.6中加入)
菲利普斯-範豪森公司資本積累計劃(通過參考我們於1987年1月16日提交的當前表格8-K報告併入);菲利普斯-範豪森公司資本積累計劃修正案(通過參考附件10(N)納入我們截至1987年2月2日的財政年度的表格10-K年度報告);修改菲利普斯-範豪森公司關於個人參與者的資本積累計劃的協議表(通過引用附件10(1)併入我們截至1988年1月31日的財政年度的表格10-K年度報告);
修改菲利普斯-範豪森公司關於個人參與者的資本積累計劃的協議表格(通過參考我們截至1995年10月29日的Form 10-Q季度報告的附件10.8而併入)
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(a)(1) | Phillips-Van Heusen Corporation補充性固定福利計劃,日期為1991年1月1日,經修訂和重述,自2005年1月1日起生效(通過引用附件10.3併入我們截至2007年11月4日的Form 10-Q季度報告中) |
(a)(2) | 菲利普斯-範豪森公司補充儲蓄計劃,自1991年1月1日起生效,並於2005年1月1日起修訂和重述(通過引用附件10.4併入我們截至2007年11月4日的Form 10-Q季度報告) |
(a)(3) | PVH Corp.和Emanuel Chirico之間的第三次修訂和重新簽署的僱傭協議,日期為2019年5月20日(通過引用附件10.2併入我們於2019年5月22日提交的當前報告Form 8-K中); |
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減薪同意和豁免,日期為2020年4月7日,由Emanuel Chirico簽署(通過引用附件10.1併入我們截至2020年5月3日的Form 10-Q季度報告中)。 PVH公司長期激勵計劃,自2013年5月2日起修訂和重述(通過引用附件10.2併入我們2013年6月26日提交的8-K表格的當前報告中) | |
3.1 | PVH Corp.股票激勵計劃,自2023年6月22日起修訂和重述(通過引用附件10.1併入我們於2023年6月27日提交的當前報告Form 8-K中)。; PVH Corp.績效激勵獎金計劃,自2020年4月30日起修訂和重述(通過引用附件10.8併入我們截至2021年1月31日的財政年度Form 10-K年度報告中)。 |
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3.2 | 菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃下的聯營公司股票期權協議表格(通過引用附件10.1併入我們於2007年4月11日提交的8-K表格中) |
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4.1 | 菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃下的聯營公司股票期權協議修訂版(通過引用附件10.2併入我們截至2007年5月6日的Form 10-Q季度報告). |
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4.2 | 菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃下的聯營公司限制性股票單位協議表格(通過引用附件10.2併入我們於2007年4月11日提交的當前8-K表格中)菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃下的聯營公司限制性股票單位協議修訂版(通過引用附件10.3併入我們截至2007年5月6日的Form 10-Q季度報告); 菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃下員工限制性股票單位獎勵協議修訂版,自2008年7月1日起生效(參考我們截至2008年8月3日的Form 10-Q季度報告的附件10.4); 菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃下的聯營公司限制性股票單位獎勵協議修訂版,自2008年9月24日起生效(通過引用附件10.39併入我們截至2009年2月1日的財政年度Form 10-K年度報告); 2008年11月19日根據菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃與聯營公司簽訂的未完成的限制性股票獎勵協議修正案表格(通過引用附件10.40併入我們截至2009年2月1日的財政年度Form 10-K年度報告). |
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4.3 | 菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃下的績效股票獎勵協議表格(通過引用附件10.1併入我們於2007年5月8日提交的當前8-K表格中). |
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4.4 | 菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃下的業績獎勵協議修訂版,自2008年4月30日起生效(參考我們截至2008年5月4日的Form 10-Q季度報告的附件10.2). |
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4.5 | 菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃下的績效獎勵協議修訂版,自2008年12月16日起生效(在截至2009年2月1日的財政年度的Form 10-K年度報告中引用附件10.42) |
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4.6 | 根據PVH Corp.2006股票激勵計劃修訂的績效股票獎勵協議,自2012年4月25日起生效(參考我們截至2012年4月29日的Form 10-Q季度報告的附件10.3) |
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*10.1 | PVH Corp.2006股票激勵計劃下另一種形式的績效股票單位獎勵協議,自2013年5月1日起生效(參考我們截至2013年5月5日的Form 10-Q季度報告的附件10.2)菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃下董事限制性股票單位獎勵協議修訂版,自2008年7月1日起生效(參考我們截至2008年8月3日的Form 10-Q季度報告的附件10.5). |
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*10.2 | 菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃下董事限制性股票單位獎勵協議修訂版,自2008年9月24日起生效(通過引用附件10.45併入我們截至2009年2月1日的財政年度Form 10-K年度報告). |
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*10.3 | 菲利普斯-範豪森公司2006年股票激勵計劃下董事限制性股票單位獎勵協議修訂版,自2010年6月24日起生效(參考我們截至2010年8月1日的Form 10-Q季度報告的附件10.3). |
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*10.4 | 2008年11月19日根據Phillips-Van Heusen Corporation 2006股票激勵計劃與董事簽訂的未完成的限制性股票獎勵協議修訂表(在截至2009年2月1日的財政年度的Form 10-K年度報告中引用附件10.46) 截至2019年4月29日,PVH Corp.、PVH Asia Limited、PVH B.V.、PVH Corp.的某些子公司、巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)作為行政代理、聯合牽頭協調人和聯合牽頭簿記管理人、花旗銀行(Citibank,N.A.)作為辛迪加代理、聯合牽頭協調人和聯合牽頭簿記管理人、美林、皮爾斯、芬納和史密斯公司作為辛迪加代理、聯合牽頭協調人和聯合牽頭簿記管理人、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為文件代理、聯合牽頭安排人和聯合牽頭簿記人、加拿大皇家銀行作為文件代理、三菱UFG證券美洲公司作為文件代理、US Bancorp作為文件代理、作為文件代理的富國證券有限責任公司和作為聯席牽頭安排人和聯席牽頭簿記管理人的加拿大皇家銀行資本市場有限責任公司(通過參考我們截至2019年5月5日的Form 10-Q季度報告的附件10.1註冊成立)。 |
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*10.5 | 信貸協議第一修正案,日期為2020年6月3日,由PVH Corp、PVH Asia Limited、PVH B.V.、其每一貸款人以及作為行政代理的巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)簽訂,並由PVH Corp、PVH Asia Limited、PVH B.V.和作為行政代理的巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)簽訂(通過引用附件10.3納入我們截至2020年8月2日的10-Q表格季度報告). |
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*10.6 | 信貸協議第二修正案,日期為2021年4月28日,由PVH Corp、PVH Asia Limited、PVH B.V.、其每一貸款人以及作為行政代理的巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)簽訂,並由PVH Corp、PVH Asia Limited、PVH B.V.和作為行政代理的巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)簽訂(通過參考我們截至2021年5月2日的10-Q表格季度報告的附件10.2併入)。 |
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*10.7 | 非管理層董事費用表,2022年6月16日生效(通過引用截至2022年7月31日的10—Q表格季度報告的附件10.1納入)。 |
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*10.8 | PVH Corp.和Stefan Larsson之間的僱傭協議,於2019年6月3日生效(通過引用附件10.1併入我們於2019年5月22日提交的當前報告Form 8-K中)。; PVH Corp.和Stefan Larsson於2021年1月27日簽署的僱傭協議第一修正案(通過引用附件10.1併入我們於2021年2月1日提交的8-K表格的當前報告中). |
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*10.9 | 由Stefan Larsson簽署的減薪同意書和豁免表格(2020年4月7日)(通過引用附件10.3併入我們截至2020年5月3日的Form 10-Q季度報告中)。; PVH B.V.和Martin Hagman之間的僱傭協議,日期為2020年6月2日(通過引用附件10.25併入我們截至2021年1月31日的財政年度Form 10-K年度報告中)。; PVH Corp.和Julie Fuller之間的僱傭協議,於2020年9月28日生效(通過引用附件10.29併入我們截至2022年1月30日的財政年度Form 10-K年度報告中)。; PVH Corp.和Zac Coughlin於2022年2月7日簽署的僱傭協議(通過引用附件10.1併入我們於2022年2月9日提交的當前報告Form 8-K中)。. |
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*10.10 | 截至2022年12月9日,PVH公司、PVH公司的某些子公司、巴克萊銀行作為行政代理、聯合牽頭安排人和聯合牽頭簿記管理人、花旗銀行作為辛迪加代理、聯合牽頭安排人和聯合牽頭簿記管理人、美國銀行證券公司作為文件代理、聯合牽頭安排人和聯合牽頭簿記管理人、Truist銀行作為文件代理、中國銀行,紐約分行、AS文件代理、法國巴黎銀行文件代理、星展銀行有限公司。作為文件代理,公民銀行作為文件代理,美國滙豐銀行作為文件代理,渣打銀行為文件代理,豐業銀行為文件代理,美國銀行為文件代理,摩根大通銀行為聯席牽頭協調人和聯席牽頭簿記管理人,Truist Securities,Inc.為聯席牽頭協調人和聯席牽頭簿記管理人(合併內容可參考我們截至2023年1月29日的10-K表格年度報告附件10.25)。. |
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*10.11 | PVH Corp.和Eva Serrano之間的僱傭協議,日期為2022年11月29日; PVH公司的子公司。; 獨立註冊會計師事務所同意。; 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條,對首席執行官斯特凡·拉爾森進行認證。; 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條,對執行副總裁總裁和首席財務官扎卡里·考夫林進行認證。. |
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*10.12 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條,《美國法典》第18編第1350條,對首席執行官斯特凡·拉爾森進行認證。; 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條,《美國法典》第18編第1350條,對執行副總裁總裁兼首席財務官扎卡里·考夫林進行認證。; PVH Corp.追回政策,2023年6月22日生效。. |
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*10.13 | +101.INS. |
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10.14 | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 +101.SCH. 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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*10.15 | +101.CAL |
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*10.16 | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 +101度. |
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*10.17 | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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*10.18 | +101.LAB |
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*10.19 | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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*10.20 | +101英鎊 |
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10.21 | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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*,+10.22 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中). |
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+21 | + 隨函歸檔或提供。 |
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+23 | * 根據本報告第15(a)(3)項要求確定的管理合同或補償計劃或安排。 |
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+31.1 | 附件32.1和32.2不應被視為為1934年《證券交易法》第18條的目的而“提交”,或以其他方式受該條的責任約束。這些證據不應被視為通過引用納入根據1933年證券法或1934年證券交易法提交的任何文件。 |
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+31.2 | 展品:作為本報告一部分的展品清單見上文(a)(3)。 |
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+32.1 | 財務報表附表:作為本報告一部分提交的合併財務報表附表,見第F—1頁。 |
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+32.2 | 項目16.表格10-K摘要 |
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+97 | 沒有。 |
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簽名 | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。 |
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日期:2024年4月2日 | PVH公司 |
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發信人: | /s/STEFAN LARSSON |
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斯特凡·拉爾森 | 首席執行官 |
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根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。 | 簽名 |
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標題 | 日期 |
| |
104 | /s/STEFAN LARSSON |
________________
董事和首席執行官
2024年4月2日
斯特凡·拉爾森
(b)(首席行政主任)
(c)/s/Zachary Coughlin
總裁常務副總兼財務總監
2024年4月2日
扎卡里·考夫林
財務主任(特等財務主任)
/s/James W.福爾摩斯
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| 總裁常務副總兼主計長 |
| | |
| 2024年4月2日 | James W.福爾摩斯 |
| | (首席會計主任) |
| | /s/Michael Calbert |
主席(主任)
| | | | | | | | |
2024年4月2日 | 邁克爾·卡爾伯特 | /s/Ajay BHALLA |
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董事 | 2024年4月2日 | Ajay Bhalla |
/s/BRENT CALINICOS | 董事 |
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2024年4月2日 | 布倫特·卡里尼科斯 | /s/GEORGE CHEEKS |
董事 | 2024年4月2日 |
| | |
喬治·奇克斯 | /s/Judith Amanda Sourcery Knox | 董事 |
2024年4月2日 | 朱迪思·阿曼達·索裏·諾克斯 |
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/s/Geraldine(Penny)MCINTYRE | 董事 | 2024年4月2日 |
Geraldine(Penny)McIntyre |
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/s/AMY MCPHERSON | 董事 | 2024年4月2日 |
艾米·麥克弗森 |
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/s/ALLISON PETERSON | 董事 | 2024年4月2日 |
艾莉森·彼得森 |
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表格10—K項目15(a)(1)及15(a)(2) | PVH公司 | 財務報表和財務報表明細表索引 |
15(a)(1)下列合併財務報表及補充資料載於本報告第8項: |
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綜合營運報表—截至2024年2月4日、2023年1月29日及2022年1月30日止年度 | 綜合收益表—截至2024年2月4日、2023年1月29日和2022年1月30日的年度 | 綜合資產負債表—2024年2月4日及2023年1月29日 |
綜合現金流量表—截至2024年2月4日、2023年1月29日及2022年1月30日止年度 |
| | |
截至2024年2月4日、2023年1月29日及2022年1月30日止年度的股東權益及可贖回非控股股東權益變動表 | 合併財務報表附註 | 管理層關於財務報告內部控制的報告 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID: |
| | |
15(a)(2)以下綜合財務報表附表載於此: | 附表二-估值及合資格賬目 | 在美國證券交易委員會適用的會計法規中作出規定的所有其他附表不是相關指示所要求的,或者是不適用的,因此被省略。 |
PVH公司 |
| | |
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| | |
合併業務報表 | (單位:百萬,不包括每股數據) | 淨銷售額 |
專利權使用費收入 |
| | |
| | |
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| | |
廣告和其他收入
總收入
銷貨成本(不包括折舊和攤銷)
| | | | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | F-2 |
| | |
| 商譽減值 | F-3 |
| | |
| 非服務相關養卹金和退休後收入 | F-4 |
| | |
| 其他收益 | F-5 |
| | |
| 未合併關聯公司淨收入中的權益 | F-6 |
| | |
| 息税前收益 | F-7 |
| | |
| 利息支出 | F-59 |
| | |
| 利息收入 42) | F-60 |
| | |
淨收入
減去:可贖回非控股權益的淨虧損
PVH公司的淨收入。
歸屬於PVH Corp.的每股普通股基本淨收益。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
歸屬於PVH Corp. | $ | 8,751.8 | | | $ | 8,544.9 | | | $ | 8,723.7 | |
請參閲合併財務報表附註。 | 368.2 | | | 372.0 | | | 340.1 | |
PVH公司 | 97.7 | | | 107.3 | | | 90.9 | |
綜合全面收益表 | 9,217.7 | | | 9,024.2 | | | 9,154.7 | |
(單位:百萬) | 3,854.5 | | | 3,901.3 | | | 3,830.6 | |
淨收入 | 5,363.2 | | | 5,122.9 | | | 5,324.1 | |
其他綜合(虧損)收入: | 4,542.6 | | | 4,377.4 | | | 4,453.9 | |
外幣折算調整 | — | | | 417.1 | | | — | |
與有效現金流量對衝有關的未實現和已實現收益(虧損)淨額,扣除税項支出(收益),美元 | 47.2 | | | 91.9 | | | 64.1 | |
| | | | | |
)及$ | 15.3 | | | — | | | 118.9 | |
淨投資對衝收益淨額,扣除税項支出 | 45.7 | | | 50.4 | | | 23.7 | |
及$ | 928.8 | | | 470.7 | | | 1,076.9 | |
其他綜合損失合計 | 99.3 | | | 89.6 | | | 108.6 | |
綜合收益 | 11.5 | | | 7.1 | | | 4.4 | |
減去:可贖回非控股權益的綜合虧損 | 841.0 | | | 388.2 | | | 972.7 | |
歸屬於PVH Corp. | 177.4 | | | 187.8 | | | 20.7 | |
請參閲合併財務報表附註。 | 663.6 | | | 200.4 | | | 952.0 | |
PVH公司 | — | | | — | | | (0.3) | |
合併資產負債表 | $ | 663.6 | | | $ | 200.4 | | | $ | 952.3 | |
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據) | $ | 10.88 | | | $ | 3.05 | | | $ | 13.45 | |
2月4日, | $ | 10.76 | | | $ | 3.03 | | | $ | 13.25 | |
1月29日,
資產
流動資產:
現金和現金等價物
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
應收貿易賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元 | $ | 663.6 | | | $ | 200.4 | | | $ | 952.0 | |
及$ | | | | | |
其他應收賬款 | (68.9) | | | (68.3) | | | (268.1) | |
| | | | | |
庫存,淨額6.4, $(19.7預付費用25.0 | 18.1 | | | (56.2) | | | 90.7 | |
其他3.4, $6.3流動資產總額27.5 | 10.3 | | | 24.1 | | | 83.8 | |
財產、廠房和設備、淨值 | (40.5) | | | (100.4) | | | (93.6) | |
經營租賃使用權資產 | 623.1 | | | 100.0 | | | 858.4 | |
商譽 | — | | | — | | | (0.3) | |
商標名 | $ | 623.1 | | | $ | 100.0 | | | $ | 858.7 | |
其他無形資產,淨額
其他資產,包括遞延税項
及$
總資產
| | | | | | | | | | | |
| 負債和股東權益 2024 | | 流動負債: 2023 |
應付帳款 | | | |
應計費用 | | | |
遞延收入 | $ | 707.6 | | | $ | 550.7 | |
經營租賃負債的當期部分41.1短期借款42.6 | 793.3 | | | 923.7 | |
長期債務的當期部分 | 13.9 | | | 21.5 | |
流動負債總額 | 1,419.7 | | | 1,802.6 | |
經營租賃負債的長期部分 | 237.7 | | | 209.2 | |
長期債務 | 87.5 | | | 72.7 | |
| | | |
其他負債,包括遞延税項 | 3,259.7 | | | 3,580.4 | |
及$ | 862.6 | | | 904.0 | |
股東權益: | 1,213.8 | | | 1,295.7 | |
優先股,面值$ | 2,322.1 | | | 2,359.0 | |
每股; | 2,599.1 | | | 2,701.1 | |
| | | |
授權股份總數 | 498.3 | | | 548.8 | |
普通股,面值$33.8每股;33.8 | 417.3 | | | 379.3 | |
授權股份; | $ | 11,172.9 | | | $ | 11,768.3 | |
和 | | | |
已發行股份 | | | |
額外實收資本-普通股 | $ | 1,073.4 | | | $ | 1,327.4 | |
| | | |
留存收益 | 776.2 | | | 874.0 | |
累計其他綜合損失 | 55.5 | | | 54.3 | |
更少: | 288.9 | | | 353.7 | |
和 | — | | | 46.2 | |
以成本計算的國庫普通股股份 | 577.5 | | | 111.9 | |
| | | |
股東權益總額 | 2,771.5 | | | 2,767.5 | |
總負債和股東權益 | 1,075.8 | | | 1,140.0 | |
請參閲合併財務報表附註。 | 1,591.7 | | | 2,177.0 | |
PVH公司346.1合併現金流量表357.5 | 615.0 | | | 671.1 | |
| | | |
(單位:百萬) | | | |
經營活動100淨收入150,000對業務活動提供的現金淨額進行調節的調整: | — | | | — | |
折舊及攤銷1未合併關聯公司淨收入中的權益240,000,000遞延税金88,567,275基於股票的薪酬費用87,641,611商譽減值 | 88.6 | | | 87.6 | |
其他長期資產減值準備 | 3,313.3 | | | 3,244.5 | |
退休和福利計劃精算收益 | 5,407.3 | | | 4,753.1 | |
其他收益 | (753.6) | | | (713.1) | |
經營性資產和負債變動情況:30,934,587應收貿易賬款淨額24,932,374其他應收賬款 | (2,936.7) | | | (2,359.4) | |
庫存,淨額 | 5,118.9 | | | 5,012.7 | |
應付賬款、應計費用和遞延收入 | $ | 11,172.9 | | | $ | 11,768.3 | |
預付費用
其他,淨額
經營活動提供的淨現金
投資活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
購買房產、廠房和設備(1) | | | | | | |
出售華納、奧爾加和True & Co.女性內衣業務的收益 | $ | 663.6 | | | $ | 200.4 | | | $ | 952.0 | | |
出售Van Heusen,IZOD,ARROW的收益 | | | | | | |
和Geoffrey Beene商標和其他資產 | 298.6 | | | 301.5 | | | 313.3 | | |
出售Karl Lagerfeld投資所得 | (45.7) | | | (50.4) | | | (23.7) | | |
購買拉比信託持有的投資(2) | (14.4) | |
| 9.8 | | | (64.9) | | |
拉比信託投資所得 | 51.9 | | | 46.6 | | | 46.8 | | |
投資活動使用的現金淨額 | — | | | 417.1 | | | — | | |
融資活動 | 5.7 | | | 51.7 | | | 47.0 | | |
短期借款所得款項淨額(支付) | (45.5) | | | (78.4) | | | (48.7) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
2022年貸款收益,扣除相關費用 | (15.3) | | | — | | | (118.9) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
償還7個3/4%優先票據 | | | | | | |
償還2022年設施 | 118.9 | | | (188.5) | | | (138.1) | | |
償還2019年設施 | 7.2 | | | (1.3) | | | 4.1 | | |
根據股票計劃結清授出的淨收益 | 307.6 | | | (466.9) | | | (33.9) | | |
現金股利 | (318.8) | | | (62.6) | | | 260.7 | | |
收購庫藏股 | (30.1) | | | (41.9) | | | (20.7) | | |
| | | | | | |
支付融資租賃負債 | (14.3) | | | (97.9) | | | (103.8) | | |
支付歸屬於初始公平值的強制性可贖回非控股權益負債 | 969.4 | | | 39.2 | | | 1,071.2 | | |
供資活動使用的現金淨額(3) | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (244.7) | | | (290.1) | | | (267.9) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
增加(減少)現金和現金等價物 | 160.0 | | | — | | | — | | |
年初現金及現金等價物 年終現金及現金等價物 | — | | | — | | | 222.9 | | |
有關租賃相關現金流量資料,請參閲附註16。 | 1.4 | | | 19.1 | | | — | | |
有關遞延税項的資料,請參閲附註9。 | (4.7) | | | (8.6) | | | — | | |
有關非現金投資及融資交易的資料,請參閲附註19。 | 2.9 | | | 1.4 | | | — | | |
請參閲合併財務報表附註。 | (85.1) | | | (278.2) | | | (45.0) | | |
PVH公司(1)(3) | | | | | | |
股東權益及可贖回非控股權益變動綜合表 | (43.5) | | | 36.6 | | | 10.5 | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據) | — | | | 456.4 | | | — | | |
股東權益 | (100.0) | | | — | | | — | | |
普通股 | (11.9) | | | — | | | — | | |
其他內容 | — | | | (487.8) | | | (1,051.3) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
已繳費 | 17.9 | | | — | | | 26.7 | | |
資本- | (9.4) | | | (10.1) | | | (2.7) | | |
普普通通 | (570.3) | | | (418.6) | | | (361.3) | | |
庫存 | (4.6) | | | (4.7) | | | (5.2) | | |
累計 | — | | | — | | | (15.2) | | |
| | | | | | |
其他 | (721.8) | | | (428.2) | | | (1,398.5) | | |
綜合損失 | (5.6) | | | (24.6) | | | (36.6) | | |
股東權益總額 | 156.9 | | | (691.8) | | | (408.9) | | |
可贖回 | 550.7 | | | 1,242.5 | | | 1,651.4 | | |
非控制性 | $ | 707.6 | | | $ | 550.7 | | | $ | 1,242.5 | | |
(1) 利息
(2) 擇優
(3) 庫存
股票
1美元
價值
保留
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 收益 |
| | | | | 財務處 | | 庫存 2021年1月31日 PVH公司的淨收入。 外幣折算調整 與有效現金流量對衝有關的未實現和已實現收益淨額,扣除税項費用 | | | | 淨投資對衝收益淨額,扣除税項支出 歸屬於PVH Corp. 根據庫存計劃支付的賠償金 | | | | 基於股票的薪酬費用 |
| 宣佈的股息($ 每股普通股) 收購 | | 國庫股 可贖回非控股權益應佔淨虧損 | | 可贖回非控股權益之經濟利益變動 | | 2022年1月30日 PVH公司的淨收入。 | | | 外幣折算調整 與有效現金流量對衝有關的未實現和已實現虧損淨額,扣除税收優惠 | | | 淨投資對衝收益淨額,扣除税項支出 歸屬於PVH Corp. | |
根據庫存計劃支付的賠償金 | $ | (3.4) | | | $ | — | | | 86,293,158 | | | $ | 86.3 | | | $ | 3,129.4 | | | $ | 3,613.2 | | | $ | (519.1) | | | $ | (1,579.5) | | | $ | 4,730.3 | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | | | 952.3 | | | | | | | 952.3 | |
宣佈的股息($ | | | | | | | | | | | | | (268.1) | | | | | (268.1) | |
每股普通股)25.0 | | | | | | | | | | | | | 90.7 | | | | | 90.7 | |
收購27.5 | | | | | | | | | | | | | 83.8 | | | | | 83.8 | |
國庫股 | | | | | | | | | | | | | | | | | 858.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年1月29日 | | | | | 813,997 | | | 0.8 | | | 25.9 | | | | | | | | | 26.7 | |
PVH公司的淨收入。 | | | | | | | | | 46.8 | | | | | | | | | 46.8 | |
外幣折算調整0.0375與有效現金流量對衝有關的未實現和已實現收益淨額,扣除税項費用 | | | | | | | | | | | (2.7) | | | | | | | (2.7) | |
淨投資對衝收益淨額,扣除税項支出3,438,819歸屬於PVH Corp. | | | | | | | | | | | | | | | (367.3) | | | (367.3) | |
根據庫存計劃支付的賠償金 | (0.3) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | 3.7 | | | | | | | | | (3.7) | | | | | | | | | (3.7) | |
宣佈的股息($ | — | | | — | | | 87,107,155 | | | 87.1 | | | 3,198.4 | | | 4,562.8 | | | (612.7) | | | (1,946.8) | | | 5,288.8 | |
每股普通股) | | | | | | | | | | | 200.4 | | | | | | | 200.4 | |
收購 | | | | | | | | | | | | | (68.3) | | | | | (68.3) | |
庫藏股,包括消費税19.7 | | | | | | | | | | | | | (56.2) | | | | | (56.2) | |
2024年2月4日6.3 | | | | | | | | | | | | | 24.1 | | | | | 24.1 | |
請參閲合併財務報表附註。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 100.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
PVH公司 | | | | | 534,456 | | | 0.5 | | | (0.5) | | | | | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併財務報表附註 | | | | | | | | | 46.6 | | | | | | | | | 46.6 | |
重要會計政策摘要0.15業務説明 | | | | | | | | | | | (10.1) | | | | | | | (10.1) | |
-PVH公司及其合併子公司(統稱為“公司”)組成一家全球服裝公司,其品牌組合包括6,359,892湯米·希爾費格 | | | | | | | | | | | | | | | (412.6) | | | (412.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
和 | — | | | — | | | 87,641,611 | | | 87.6 | | | 3,244.5 | | | 4,753.1 | | | (713.1) | | | (2,359.4) | | | 5,012.7 | |
卡爾文·克萊恩, | | | | | | | | | | | 663.6 | | | | | | | 663.6 | |
它們被擁有, | | | | | | | | | | | | | (68.9) | | | | | (68.9) | |
華納百貨,奧爾加6.4 | | | | | | | | | | | | | 18.1 | | | | | 18.1 | |
和3.4 | | | | | | | | | | | | | 10.3 | | | | | 10.3 | |
True&Co. | | | | | | | | | | | | | | | | | 623.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
,該公司在2023年11月27日之前擁有該公司, | | | | | 925,664 | | | 1.0 | | 16.9 | | | | | | | | | 17.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
範豪森,IZOD,Arrow | | | | | | | | | 51.9 | | | | | | | | | 51.9 | |
和0.15傑弗裏·比恩 | | | | | | | | | | | (9.4) | | | | | | | (9.4) | |
截至2021年第二季度,公司擁有,並繼續為某些產品類別許可其中某些品牌,以及6,002,213耐克4.9 | | | | | | | | | | | | | | | (577.3) | | | (577.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
,該公司為男士內衣類別頒發了許可證。 | $ | — | | | $ | — | | | 88,567,275 | | | $ | 88.6 | | | $ | 3,313.3 | | | $ | 5,407.3 | | | $ | (753.6) | | | $ | (2,936.7) | | | $ | 5,118.9 | |
該公司設計和營銷品牌運動服裝(休閒服裝)、牛仔褲、表演服裝、內衣、泳裝、正裝襯衫、手袋、配飾、鞋類和其他相關產品,並在全球範圍內授權其自有品牌在眾多不同的司法管轄區使用。公司於2023年11月27日完成了將旗下的Warner‘s、Olga和True&Co.女性內衣業務(包括相關商標)出售給Basic Resources的交易(“Heritage Brands內衣交易”)。該公司完成了對其
範豪森
伊佐德
1. 箭
和傑弗裏·比恩2021年第三季度第一天,正宗品牌集團(“ABG”)和其他各方(“Heritage Brands男裝交易”)將商標以及某些相關庫存轉給正宗品牌集團(“ABG”)。有關進一步討論,請參閲附註3“收購和資產剝離”。公司指的是其目前或以前擁有和許可的商標,但湯米·希爾費格和Calvin Klein,作為其“遺產品牌”,以及它目前經營或以前以遺產品牌經營的業務作為其遺產品牌業務。合併原則-綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,其中包括公司的賬目。公司間賬户和交易已在合併中取消。對本公司不受控制但有能力對其施加重大影響的實體的投資,採用權益會計方法入賬。該公司的綜合經營報表包括其在這些實體的淨收入或虧損中所佔的比例。有關進一步討論,請參閲附註5“對未合併附屬公司的投資”。本公司與Arvind Limited(“Arvind”)在埃塞俄比亞(“PVH埃塞俄比亞”)成立了一家合資企業,公司在該合資企業中擁有%,與Arvind的%的利息作為可贖回的非控制權益(“RNCI”)。該公司在其合併財務報表中合併了PVH埃塞俄比亞的業績。該公司於2021年第四季度關閉了作為埃塞俄比亞PVH唯一運營的製造設施。此次關閉對公司的綜合財務報表沒有產生實質性影響。詳情請見附註6“可贖回非控股權益”。財政年度-本公司採用52-53周的財政年度,截止日期為最接近2月1日的星期日。除文意另有所指外,凡提及某一年度,均指本公司的財政年度。2023年、2022年和2021年的結果分別代表截至2024年2月4日的53周、截至2023年1月29日的52周和截至2022年1月30日的52周。烏克蘭和以色列的戰爭--哈馬斯戰爭-由於烏克蘭戰爭,該公司於2022年3月宣佈,將暫時關閉俄羅斯和白俄羅斯的門店並暫停商業活動。2022年第二季度,該公司決定退出其俄羅斯業務,包括關閉其在俄羅斯的零售店,並停止其在俄羅斯和白俄羅斯的批發業務。此外,雖然該公司在烏克蘭沒有直接業務,但其在烏克蘭的幾乎所有批發客户和特許經營商都受到了影響,導致對這些客户的發貨量減少。烏克蘭戰爭還導致2022年更廣泛的宏觀經濟影響,包括歐元兑美元走弱、燃料價格上漲和金融市場波動,以及消費者支出下降。該公司評估了烏克蘭戰爭對編制這些綜合財務報表時使用的估計和假設的影響,包括但不限於信貸損失準備、庫存儲備和長期資產的賬面價值。根據這些評估,公司記錄了與長期資產有關的税前非現金減值費用#美元。 2022年將達到100萬。有關減值的進一步討論,請參閲附註11,“公允價值計量”。最近於2023年10月開始的以色列-哈馬斯戰爭並未對本公司的業務產生實質性影響。少於, 2023年該公司收入的10%來自以色列,不到, 2023年,該公司收入的10%來自中東地區,包括以色列。此外,最近從2023年第四季度開始在紅海對商業航運船隻的武裝襲擊導致全球供應鏈中斷和不穩定。2023年,該公司的業務沒有受到這些攻擊的重大影響。這些衝突及其更廣泛的宏觀經濟影響,包括對更廣泛的歐洲市場和全球供應鏈的潛在影響,將在多大程度上進一步影響公司2024年的業務、財務狀況和經營業績,目前尚不確定。新冠肺炎大流行-2021年至2022年期間,新冠肺炎疫情對公司的業務、運營業績、財務狀況和運營現金流產生了重大影響。大流行在2023年期間沒有對公司產生重大影響。2021年期間,由於疫情的影響,公司在歐洲、加拿大、日本、澳大利亞和中國的門店暫時關閉了不同時期。此外,2021年第四季度,由於疫情導致員工缺勤增加,該公司全球相當大比例的門店縮短了營業時間。與新冠肺炎相關的壓力一直持續到2022年,儘管除中國外,所有地區的壓力都比2021年小得多。中國的嚴格封鎖導致大量臨時門店關閉,消費者流量和採購大幅減少,並影響了某些倉庫,導致2022年上半年向本公司批發客户和其數字商務業務的交貨暫停。2022年第四季度末,中國取消了與冠狀病毒相關的限制。此外,自疫情爆發以來,來美國的國際遊客大幅減少,對該公司在北美的商店構成了挑戰。在大流行之前,設在國際旅遊目的地的商店佔北美零售業的很大一部分。
此外,與疫情有關的供應鏈和物流中斷影響了公司的供應鏈合作伙伴,包括第三方製造商、物流供應商和其他供應商,以及其許可證獲得者的供應鏈。從2021年第三季度開始,由於疫情的影響,這些供應鏈經歷了關閉的工廠或勞動力減少的工廠,或其他物流限制,包括船舶、集裝箱和其他運輸短缺、勞動力短缺和港口擁堵。這些影響在2022年下半年顯著改善。預算的使用75-按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。由於風險和不確定性,實際結果可能與預期大不相同,這些風險和不確定性包括全球通脹壓力、烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭及其對公司業務的更廣泛的宏觀經濟影響。25現金和現金等價物
-該公司將購買時原始到期日在三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。現金等價物還包括第三方信用卡處理商為結算可在一週或更短時間內收回的客户借記和信用卡交易而應支付的金額。本公司於2024年2月4日的現金及現金等價物主要包括銀行存款及對貨幣市場基金的投資。應收帳款
-在公司綜合資產負債表中列報的貿易應收賬款是扣除備抵後的淨額。扣除預期回收後,與允許客户降價和運營扣減相關的成本是應收賬款撥備的一部分。這些規定是季節性談判、歷史經驗和對當前市場狀況的評估的結果。本公司將信貸損失準備記為其貿易應收賬款的減少額,本公司預計不會收回的金額。信貸損失準備是通過對應收賬款賬齡的分析和基於歷史趨勢、公司客户和許可證持有人的財務狀況(包括任何已知或預期的破產)、對當前經濟狀況的評估以及對公司對未來狀況的預期來確定的。一旦收款努力耗盡,且第三方確認餘額不可收回,本公司將註銷無法收回的應收賬款。截至2024年2月4日和2023年1月29日,應收貿易賬款信用損失準備為美元。
百萬美元和美元43.6分別為100萬美元。
商譽及其他無形資產1-該公司每年在每個會計年度第三季度開始時以及在年度測試之間評估商譽的可回收性,如果發生的事件或情況發生變化,表明賬面價值更有可能減值。商譽減值測試是在報告單位層面進行的。報告單位被定義為一個運營部門或低於該運營部門的一個級別,稱為組件。然而,如果一個經營部門的兩個或多個組成部分具有相似的經濟特徵,則這些組成部分將被彙總並被視為一個單一報告單位。2本公司評估定性因素,以確定是否有必要進行更詳細的商譽減值量化測試。公司可以選擇繞過定性評估,直接對任何報告單位進行定量測試。在進行量化測試時,如果報告單位的賬面價值(包括商譽)超過其公允價值(報告單位的公允價值使用貼現現金流量模型估計),則確認減值損失。確認的減值損失等於賬面值超出公允價值的金額,但限於分配給該報告單位的商譽總額。
該公司記錄的税前非現金商譽減值費用為#美元
由於其年度商譽減值測試,2022年第三季度為100萬歐元。減值費用計入本公司綜合經營報表的商譽減值。減值是非經營性的,主要是由於當時的經濟狀況導致貼現率大幅上升。本公司於2023年或2021年並無任何商譽減值記錄。請參閲附註7,“商譽和其他無形資產”以作進一步討論。
不受攤銷影響的無限期無形資產每年在每個會計年度第三季度初進行減值測試,如果發生事件或情況變化,則在年度測試之間進行減值測試,以表明賬面金額更有可能減值。無限期無形資產和有限年限無形資產在評估商譽的可回收性之前進行減值測試。本公司評估定性因素,以確定是否有必要對其壽命不確定的無形資產進行更詳細的量化減值測試。公司可以選擇繞過定性評估,直接進行量化減值測試。在進行量化測試時,如果資產的賬面價值超過資產的公允價值,則確認減值損失,公允價值通常使用與資產使用相關的估計貼現現金流量來確定。具有有限壽命的無形資產在其估計可用年限內攤銷,並在事件和情況表明資產可能減值時與其他長期資產一起進行減值測試。本公司於2023年、2022年或2021年均未記錄任何無形資產減值。請參閲附註7,“商譽和其他無形資產”以作進一步討論。資產減值
•-當事件和情況表明資產可能減值時,公司審查長期資產(不包括商譽和其他無限期無形資產)的減值。當資產的賬面金額無法收回並超過其公允價值時,本公司計入減值損失。有關進一步討論,請參閲附註11,“公允價值計量”。
•盤存
•存貨主要由成品組成,並按成本或可變現淨值中的較低者列報,但北美的某些零售存貨除外,該等零售存貨採用零售庫存法按成本或市價中的較低者列報。北美的所有批發庫存和亞洲的某些批發和零售庫存的成本是採用先進先出的方法確定的。所有其他存貨的成本採用加權平均成本法確定。本公司審查當前業務趨勢和預測、庫存老化和停產商品類別,以確定其估計將需要的調整,以清算現有的清倉庫存,並根據適用的零售庫存方法以成本或可變現淨值較低或成本或市場較低的較低者記錄庫存。
物業、廠房及設備
-財產、廠房和設備按成本減去累計折舊列報。折舊一般以直線方式在相關資產的估計使用年限內計提。使用年限的範圍主要有以下幾個方面:建築和建築改善-至
幾年;機器、軟件和設備-二
至年;傢俱和固定裝置—
二41.1至42.6年;以及位於店內商店/特許經營地點的固定裝置及其相關成本-
三至
四
好幾年了。租賃改進採用直線折舊方法,按相關租賃期限或資產的估計使用年限中較短的時間折舊。延長資產使用壽命的重大增加和改進被資本化,維修和維護在發生的期間內計入運營費用。折舊費用總額為$417.1百萬,$
百萬美元和美元
2023年、2022年和2021年分別為100萬。雲計算安排
-公司實施由第三方供應商託管的雲計算安排會產生成本。在項目的應用程序開發階段發生的實施成本包括 — 以直線方式在主辦安排期限內資本化和攤銷。該公司資本化了$
百萬美元和美元2023年和2022年分別為實施雲計算安排而產生的成本,主要與數字和消費者數據平臺有關。與雲計算安排相關的攤銷費用總計為美元15百萬,$40百萬美元和美元2023年、2022年和2021年分別為100萬。雲計算成本為5美元百萬美元和美元10截至2024年2月4日和2023年1月29日,公司綜合資產負債表中的預付費用和其他資產分別計入百萬美元。租契- 本公司租賃約 10公司運營的獨立零售店地點超過國家/地區,一般初始租賃條款為三至十259.9好幾年了。該公司還租賃倉庫、配送中心、展廳和辦公空間,最初的租賃條款一般為255.4十266.6至
年,以及某些設備和其他資產,一般初始租賃期限為一
至16.3五30.1好幾年了。16.9本公司於租賃開始日根據預期租賃期內固定租賃付款的現值確認使用權資產和租賃負債。本公司使用其遞增借款利率,根據租賃開始日可獲得的信息來確定固定租賃付款的現值,因為租賃中隱含的利率對於本公司的租賃來説並不容易確定。本公司的遞增借款利率是根據租賃期限、租賃的經濟環境和抵押的效果而定的。某些租約包括一個或多個續期選項,通常與租約的初始期限相同。租賃續期期權的行使一般由本公司自行決定,本公司通常認為,在執行之前,該等續期期權的行使並不合理。因此,本公司未將續訂選擇期計入預期租賃期,相關租賃付款亦未計入使用權資產及租賃負債的初始計量。某些租約還包含終止選項,並附帶相關處罰。一般而言,本公司合理地肯定不會行使該等選擇權,因此,該等選擇權並不包括在初步預期租期的釐定內。10.6經營租賃計入公司綜合資產負債表中的經營租賃使用權資產、經營租賃負債的當期部分和經營租賃負債的長期部分。本公司在租賃期內按直線原則確認經營租賃費用,除非經營租賃使用權資產先前已減值。融資租賃計入公司綜合資產負債表中的物業、廠房和設備、淨額、應計費用和其他負債。初始租期為12個月或以下的租賃不計入資產負債表。本公司在租賃期內按直線原則確認該等租約的租賃費用。6.2租賃一般用於支付非租賃部分,如公共區域維護、房地產税和與租賃財產相關的其他成本。對於在2019年2月3日後簽訂或修改的租賃協議,本公司將租賃組成部分和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行會計處理,因此,在計量使用權資產和租賃負債時,包括對非租賃組成部分的固定付款。可變租賃付款,例如基於地點銷售的租金百分比、通脹定期調整、房地產税的償還、任何可變公共區域維護和與租賃物業相關的任何其他可變成本均作為已發生的可變租賃成本支出,不計入本公司的綜合資產負債表。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制或契諾。有關進一步討論,請參閲附註16,“租賃”。49.2收入確認51.5-收入在將產品或服務的控制權轉讓給公司的客户時確認,其數額反映了公司預期有權獲得這些產品或服務的對價。請參閲附註2,“收入”,以作進一步討論。
商品銷售和銷售成本、一般費用和管理費用-與生產和採購產品相關的成本計入銷售商品成本,包括入境運費、採購和接收成本、檢驗成本和其他與產品採購相關的費用,以及從外幣遠期合同確認的金額,因為這些遠期合同對衝的基礎庫存已售出。一般而言,所有其他開支(不包括與服務有關的退休金及退休後(收入)成本、利息開支(收入)及所得税)計入銷售、一般及行政(“SG&A”)開支,包括倉儲及分銷費用,因為與此有關的主要開支屬一般及行政性質,包括租金、水電費、工資及折舊及攤銷。受匯率波動影響的倉儲和分配費用總額為#美元。1,400百萬,$35百萬美元和美元2023年、2022年和2021年分別為100萬。運費和手續費-向客户收取的運費和手續費包括在淨銷售額中。公司發生的運輸和搬運成本作為履行活動入賬,並記入SG&A費用。廣告-廣告費用按已發生費用計入SG&A費用。廣告費用受匯率波動的影響,總額為#美元。百萬,$20百萬美元和美元2023年、2022年和2021年分別為100萬。與合作廣告項目相關的成本,即公司分擔客户廣告支出的成本,被視為收入的減少。銷售税-公司按淨額計算銷售税和其他相關税項,不包括收入中的此類税項。所得税
-遞延税項資產和負債在綜合財務報表中因資產和負債的計税基礎與其報告的金額之間的臨時差異而確認。遞延税項資產及負債採用制定税率計量,預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的期間。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間確認。當有必要將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額時,建立估值準備。
在評估免税和應税項目的時間和金額、評估税收狀況和確定所得税撥備時,需要做出重大判斷。本公司只有在税務機關審查,包括相關上訴或訴訟程序的解決(如果有)後,更有可能完全維持税務狀況時,才會確認所得税優惠。如果達到確認門檻,公司以大於
在最終和解時變現的可能性。對於符合以下條件的税務頭寸
經審計後維持的可能性為%或更低,公司不會在財務報表中確認該收益的任何部分。當這些税務事項的結果發生變化時,估計的變化將影響作出該決定的期間的所得税撥備。本公司確認與本公司所得税規定中未確認的税收優惠相關的利息和罰款。本公司選擇將全球無形低税收入(“GILTI”)的税項確認為税項發生當年的期間支出。
金融儀器357.2-該公司面臨與某些國際庫存購買相關的預期現金流相關的外幣匯率變化的風險。該公司使用外幣遠期合約對衝部分風險敞口。本公司還面臨與其優先無擔保定期貸款安排相關的利率波動風險,這些貸款按相當於適用保證金加可變利率的利率計息。該公司曾利用利率互換協議對衝與其優先無擔保信貸安排項下未償還定期貸款有關的部分風險。本公司將外幣遠期合約及利率互換協議按公允價值計入綜合資產負債表,不計入相關資產負債淨值。外幣遠期合同的公允價值是將購買的貨幣總額乘以(1)期末外幣遠期匯率與(2)每份合同規定的結算匯率之間的差額。利率互換協議的公允價值是基於可觀察到的利率收益率曲線,並代表金融工具相關的預期貼現現金流。主要與若干國際存貨購買有關的外幣遠期合約及被指定為有效對衝工具的利率掉期協議(統稱為“現金流量對衝”)的公允價值變動於權益中作為累計其他全面虧損(“AOCL”)的一部分入賬。357.9該公司還面臨與其在以美元以外的貨幣計價的外國子公司的投資價值有關的外幣匯率變化的風險。為了對衝一部分風險,該公司使用非衍生工具(由美國實體PVH公司發行的某些外幣借款的面值)和衍生工具(交叉貨幣掉期合約),並將其指定為淨投資對衝。交叉貨幣互換合同的公允價值使用合同的貼現現金流來計量,這些現金流是根據可觀察到的投入確定的,包括截至期末的外幣遠期匯率和貼現率。外幣借款的賬面價值變動及被指定為淨投資對衝的交叉貨幣掉期合約的公允價值變動在權益中作為AOCL的組成部分入賬。該公司在成立時及之後的每個季度評估其淨投資對衝的有效性。332.4公司立即在收益中記錄未被指定為有效對衝工具(“非指定合同”)的套期保值的公允價值變動。非指定合同主要包括與第三方和公司間交易有關的外幣遠期合同,以及非長期投資性質的公司間貸款。在這類合同的收益中立即確認的任何損益在很大程度上被基礎餘額的重新計量所抵消。
由於使用衍生工具,本公司可能面臨該等合約的交易對手未能履行其合約義務的風險。為降低交易對手信用風險,本公司僅根據對其信用評級和某些其他財務因素的評估,與精心挑選的金融機構簽訂合同。本公司不使用衍生或非衍生金融工具進行交易或投機。公司套期保值的現金流量在公司的綜合現金流量表中與被套期保值的項目在同一類別中列報。請參閲附註10,“衍生金融工具”以作進一步討論。
外幣折算和交易-本公司的綜合財務報表以美元編制。如果外國子公司的職能貨幣不是美元,資產和負債按適用資產負債表日有效的結算匯率換算成美元,收入和支出按適用期間的平均匯率換算成美元。由此產生的換算調整計入本公司的綜合全面收益表,作為其他全面(虧損)收益的組成部分,並計入東方海外的綜合資產負債表。外國子公司之間的長期投資性質的公司間貸款的重估損益計入AOCL。以某一特定實體的本位幣以外的貨幣計價的交易產生的損益,不包括庫存採購,主要計入SG&A費用,損失總額為#美元。533.9百萬,$492.1百萬美元和美元535.82023年、2022年和2021年分別為100萬。
自2022年第二季度的第一天起,該公司在土耳其的業務就一直被視為高通脹,截至2022年第一季度的三年期間,累計通貨膨脹率超過了100%。因此,公司將其在土耳其的子公司的本位幣從土耳其里拉改為歐元,歐元是其母公司的本位幣。以土耳其里拉計價的貨幣資產和負債按歐元計價所需的重新計量對公司2022年或2023年的經營業績沒有重大影響。截至2024年2月4日,以土耳其里拉計價的淨貨幣資產不到佔公司總淨資產的百分比。
長期債務早期結算資產負債表分類-本公司根據相關協議的合同付款條款,對在資產負債表日期之後但在綜合財務報表發佈之前結算的債務進行分類。
退休金及福利計劃50-年內賺取的僱員退休金福利,以及預計福利債務或累積福利債務的利息,按季度累算。計劃資產的預期回報率按季度確認,並在年初通過將預期的長期資產回報率應用於經預期福利付款、繳款和計劃費用調整後的計劃資產的實際公允價值來確定。精算損益在發生當年的公司經營業績中確認。這些損益包括計劃資產的實際回報與季度確認的預期回報之間的差額,以及實際經驗和更新的精算假設導致的預計福利義務的變化,這些假設與用於記錄全年服務和利息成本的假設不同。精算損益至少每年在公司會計年度結束時計量,因此,通常在每年第四季度記錄。淨收益成本中的服務成本部分計入SG&A費用,淨收益成本的其他部分,通常包括利息成本、精算(收益)損失和計劃資產的預期回報,在公司的綜合經營報表中計入非服務相關養老金和退休後(收入)成本。有關公司退休金和福利計劃的進一步討論,請參閲附註12,“退休和福利計劃”。50基於股票的薪酬
本公司根據授予日期的公允價值,在綜合財務報表中確認扣除實際沒收後向僱員和非僱員董事支付的所有以股份為基礎的付款為補償費用。有關進一步討論,請參閲附註13,“基於股票的薪酬”。
最近採用的會計準則 -財務會計準則委員會(FASB)於2022年9月發佈了會計指南的更新,要求披露增加供應商財務計劃使用的透明度,包括計劃的關鍵條款,以及有關這些計劃下的義務的信息,包括這些義務的前滾。此次更新不影響供應商財務計劃所涵蓋債務的確認、計量或財務報表列報。本公司於2023年第一季度採用追溯更新,但披露前滾信息的要求除外,該要求將於2024年第一季度對本公司生效。此次採用不會對公司的作為指導,合併財務報表僅適用於財務報表腳註披露。請參閲附註22,“其他評論”,瞭解該公司與此次更新有關的披露情況。
財務會計準則委員會於2021年10月發佈了會計準則的最新版本,通過解決實踐中的多樣性和與確認和計量相關的不一致問題,改進對企業合併中與客户獲得的收入合同的會計處理。更新要求收購人根據收入確認指導確認和計量在業務合併中收購的合同資產和合同負債。這通常會導致購買方確認合同資產和合同負債,數額與被購買方在購置日之前記錄的數額相同。從歷史上看,這類金額是由收購方按公允價值確認的。本公司於2023年第一季度採納了這項更新,由於沒有任何適用的交易,這對本公司的綜合財務報表沒有影響。對公司合併財務報表的影響將取決於未來任何交易的事實和情況。
截至2024年2月4日發佈但未採用的會計準則
-FASB於2023年11月發佈了會計指導的更新,要求在年度和中期基礎上披露增量部門信息,主要是為了加強對重大部門費用的披露。這一更新將從公司2024年年度綜合財務報表開始生效,並在此之後的中期報表中生效,並允許及早採用。各實體被要求在追溯的基礎上採用該指南。該公司目前正在評估這一更新,以確定採用這一更新將對其合併財務報表的腳註披露產生什麼影響。
FASB於2023年12月發佈了最新的會計準則,旨在通過要求(I)税率調節中的一致類別和更大程度的信息分解,以及(Ii)按司法管轄區分類支付的所得税,來提高所得税披露的透明度。它還包括一些其他修訂,以提高所得税披露的有效性。這一更新將從公司2025年年度合併財務報表開始生效,並允許及早採用。實體被要求在預期的基礎上應用指南,並允許追溯應用。該公司目前正在評估這一更新,以確定採用這一更新將對其合併財務報表的腳註披露產生什麼影響。
收入該公司的收入主要來自通過其批發和零售業務以其擁有的商標銷售成品。該公司還通過將其商標許可權授予第三方而產生版税和廣告收入。收入在將產品或服務的控制權轉讓給公司的客户時確認,其金額反映了公司預期有權獲得這些產品或服務的對價。30.2產品銷售13.1該公司通過將其產品批發給傳統零售商(包括通過其數字商務網站銷售)、純遊戲數字商務零售商、特許經營商、被許可人和分銷商獲得收入。收入在貨物控制權轉移給客户時確認,這通常發生在貨物所有權轉移和損失風險轉移到客户時。根據合同條款,控制權的轉移是在向客户發貨或客户收到貨物時進行的。20.4付款通常在30至90天內到期。
確認的收入數額是扣除公司向其批發客户提供的退貨、銷售津貼和其他折扣後的淨額。該公司基於對歷史經驗和個別客户安排的分析來估計回報,並根據季節性談判、歷史經驗以及對當前銷售趨勢和市場狀況的評估來估計銷售折扣和其他折扣。1該公司還通過其獨立商店、店內商店/特許經營地點和數字商務網站從其產品的零售分銷中獲得收入。收入在商店和店內商店/特許經營地點的銷售點確認,並在通過公司的數字商務網站銷售的估計交付時間確認,在這一點上,產品的控制權移交給客户。確認的收入數額是根據對歷史經驗的分析估計的回報後的淨額。與優惠券相關的成本在優惠券贖回時記為收入減少。
本公司不包括從客户收取並匯給政府當局的與本公司產品銷售有關的税收。向客户收取的運輸和搬運成本包括在淨銷售額中。客户忠誠度計劃
該公司使用忠誠度計劃,在達到一定支出水平後的特定時間段內,向其零售業務的客户提供未來購買的特定金額。參加該計劃的客户每次購買都能獲得忠誠度積分。根據客户忠誠度計劃獲得的忠誠度積分為客户提供了獲得額外產品的實質性權利,並導致公司有單獨的履約義務。對於客户獲得忠誠度積分的每筆交易,公司根據相對獨立的銷售價格在購買的產品和獲得的忠誠度積分之間分配收入。分配給忠誠度積分的收入將記錄為遞延收入,直到忠誠度積分兑換或到期。
禮品卡 — 該公司在其零售店和某些數字商務網站上向客户出售禮品卡。本公司不對禮品卡收取行政費用,禮品卡也不過期。客户購買禮品卡是公司未來將提供的產品的預付款,因此被視為公司的履約義務。當客户購買禮品卡時,公司記錄禮品卡現金價值的遞延收入。當客户兑換禮品卡時,遞延收入被解除,收入被確認。本公司預計不會兑換的禮品卡部分(稱為“破損”)將在估計的客户贖回期間按比例確認,但受以下限制的限制:如果本公司確定其沒有法律義務將此類未兑換禮品卡的價值匯至任何司法管轄區,則收入很可能不會發生重大逆轉。
許可協議該公司通過將其商標使用權授權給第三方,包括本公司的合資企業,獲得版税和廣告收入。許可協議通常只適用於某個地區或產品類別,期限超過一年,在大多數情況下,還包括續訂選項。作為提供這些權利的交換,許可協議要求被許可人向公司支付特許權使用費,在某些協議中,還需要支付廣告費。在這兩種情況下,公司通常收到(I)基於銷售額的百分比費用和(Ii)許可協議下每個年度履約期的合同最低費用中較大的一個。
除了使用其商標的權利外,該公司還在協議期限內為其被許可人提供持續支持。因此,該公司的許可協議是象徵性的知識產權許可,因此收入是隨着時間的推移而確認的。對於以銷售為基礎的百分比費用超過合同最低費用的許可協議,該公司將收入確認為其被許可人向公司報告的特許產品的銷售。對於以銷售額為基礎的百分比費用不超過合同最低費用的許可協議,公司將合同最低費用確認為合同期間按比例計算的收入。
根據許可證協議的條款,許可證持有人通常每季度支付一次費用。本公司在確認收入之前從被許可方收到或應收款項時,記錄遞延收入。
截至2024年2月4日,所有許可協議中尚未滿足的部分的合同最低費用總計為美元。100萬美元,公司預計將確認其中的$
2024年收入為100萬美元,
2. 2025年為100萬美元,
之後的百萬美元。該公司選擇不披露最初預期期限為一年或更短的合同的剩餘履約義務,以及尚未滿足所有許可協議部分的預期基於銷售額的百分比費用。
遞延收入
遞延收入的變化主要與截至2024年2月4日和2023年1月29日的年度的客户忠誠度計劃、禮品卡和許可協議有關,如下:(單位:百萬)期初遞延收入餘額
本期間遞延收入的淨增加
本期間確認的收入的遞延收入減少
期末遞延收入餘額
指在該期間確認的、在該期間開始時列入遞延收入餘額的收入,不考慮從該期間遞延數額確認的收入。
公司還將長期遞延收入負債計入綜合資產負債表中的其他負債#美元。
百萬美元和美元
分別截至2024年2月4日和2023年1月29日。
請參閲附註20,“細分數據”,瞭解按細分和分銷渠道分列的收入信息。
收購和資產剝離
澳大利亞收購
公司於2019年收購了約
尚未擁有的Gazal Corporation Limited(“Gazal”)的%所有權權益(“澳大利亞收購”)。825.8可強制贖回的非控制權益297.2根據收購協議的條款,Gazal和PVH Brands Australia Pty的主要高管。有限以他們在Gazal的一部分權益交換了大約218.1收購前公司全資子公司流通股的百分比310.5澳大利亞業務的所有權權益的%。該公司有義務購買該產品
澳大利亞收購分兩批完成後兩年內的%利息:第1批-最高
%的股份
| | | | | | | | | | | | |
閉幕一年後, | 2023 | | 2022 | |
;和第二批--所有剩餘股份 | $ | 54.3 | | | $ | 44.9 | | |
| | | | |
在關閉兩年後 | 51.7 | | | 49.8 | | |
。本公司於收購澳大利亞當日確認對該責任的負債,本公司將其列為強制可贖回的非控股權益。公司在公司的綜合經營報表中記錄了利息支出負債的後續調整。(1) | (50.5) | | | (40.4) | | |
| | | | |
公司向管理股東支付的購買總價為#美元。 | $ | 55.5 | | | $ | 54.3 | | |
(1) 1,000,000股,總購買價為
根據適用付款日期的有效匯率,於2021年6月購買第二批股份的百萬股。第二期付款在公司2021年綜合現金流量表中列報如下:(一)$9.4作為融資現金流,即在收購日確認的第2批股份負債的初始公允價值;以及(2)#億美元12.1百萬作為第二批股份的運營現金流,可歸因於利息。截至2022年1月30日,公司對強制贖回的非控股權益沒有剩餘責任。
出售華納、奧爾加和True&Co.女性激勵業務
3. 該公司於2023年11月10日達成一項最終協議,將其旗下的華納、奧爾加和True&Co.女性知己業務以#美元的價格出售給基本資源公司。
百萬現金,並於2023年11月27日完成出售,淨收益為$
100萬元,扣除交易費用。於結算日出售淨資產賬面值為美元,78百萬美元,其中包括$
百萬美元的庫存和
一百萬個商標有一個潛在的收入高達$6本公司在盈利期後可能收到的1000萬美元,基於部分已出售業務的2024日曆年度淨銷售額。100就交易完成而言,本公司錄得收益$6百萬元,即已收代價超出資產賬面淨值減出售成本的差額。該收益記錄在公司的綜合經營報表的其他收益中,幷包括在Heritage Brands批發分部。在賺得期結束時,一旦實現了增量收益(如有),將記錄為相當於賺得最多為$。50百萬美元。出售Van Heusen,IZOD,箭頭和傑弗裏·比恩
商標及其他資產17.3本公司於2021年6月23日訂立最終協議,出售其 24.4van15.2豪森9.2伊佐德
箭
和160.0傑弗裏·比恩155.6商標以及某些相關庫存,以$的價格賣給ABG和其他各方140.3百萬現金,並於2021年8月2日完成出售,淨收益為$44.5100萬元,扣除交易費用。於結算日出售淨資產賬面值為美元,95.8百萬美元。10.0與交易完成有關,公司錄得税前收益#美元。
2021年第三季度,即收到的對價金額除以資產賬面淨值減去出售成本後的餘額。這筆收益在公司的綜合經營報表中記錄在其他收益中,幷包括在遺產品牌批發部分。15.3與出售有關的是,2021年第三季度終止了在美國從事Heritage Brands業務的某些僱員的僱用。然而,公司保留了這些員工在其退休計劃下賺取的任何遞延既得利益的負債。根據這些僱員的計劃,沒有應計的其他福利,因此,公司確認了#美元的收益。10.02021年第三季度為100萬美元,其養卹金福利債務相應減少。對於某些受交易影響的合資格員工,公司提供了更高的退休福利,因此確認了$
2021年第三季度特別解僱津貼費用增加了100萬美元,養卹金福利義務也相應增加。這些金額包括在公司綜合經營報表中的其他收益中。有關進一步討論,請參閲附註12,“退休和福利計劃”。財產、廠房和設備按成本計算的不動產、廠房和設備如下:*(單位:百萬)土地
建築和建築改進機器、軟件和設備 傢俱和固定裝置, 店內商店/特許經營地點, 租賃權改進在建工程財產、廠房和設備,毛額減去:累計折舊222.9財產、廠房和設備、淨值216.32024年2月4日和2023年1月29日的在建工程是指機械、軟件和設備、傢俱和固定裝置以及尚未投入使用的租賃改進所產生的成本。2024年2月4日和2023年1月29日的在建工程主要涉及(I)公司在歐洲的倉庫和分銷網絡的增強,以及(Ii)對(A)全球平臺和系統的升級和增強以及(B)新商店和商店翻新的投資。在2023年、2022年和2021年期間,在建工程資本化的利息成本並不重要。97.8對未合併關聯公司的投資
包括在公司綜合資產負債表中的其他資產為#美元118.5截至2024年2月4日的百萬美元和
截至2023年1月29日,與對未合併附屬公司的以下投資相關的百萬美元:1.8PVH印度1.4公司擁有一
4. %於PVH Arvind Fashion Private Limited(“PVH India”)的經濟權益。PVH印度公司從某些公司子公司獲得許可,
湯米·希爾費格
| | | | | | | | | | | |
和 | 2023 | | 2022 |
Calvin Klein | $ | 1.0 | | | $ | 1.0 | |
某些產品類別在印度的商標。這項投資按照權益會計方法入賬。 | 30.7 | | | 30.7 | |
本公司收到股息$ | 1,044.1 | | | 1,093.5 | |
2023年來自PVH印度的100萬美元。 | 598.5 | | | 588.3 | |
PVH萊格沃斯 | 236.6 | | | 234.0 | |
公司擁有一 | 770.4 | | | 768.2 | |
%的經濟權益於PVH Legears LLC(“PVH Legears”)。PVH Legears從公司的某些子公司獲得許可,根據 | 80.6 | | | 88.3 | |
湯米·希爾費格 | 2,761.9 | | | 2,804.0 | |
和 | (1,899.3) | | | (1,900.0) | |
Calvin Klein | $ | 862.6 | | | $ | 904.0 | |
品牌截至2023年11月27日,PVH Legwear從公司子公司獲得授權,在美國和加拿大分銷和銷售襪子和襪子的權利,
5. 華納百貨
品牌215.5截至二零二一年第二季度, 190.2伊佐德
和
範豪森50品牌由於傳統品牌內衣交易和傳統品牌男裝交易,PVH Legwear現在許可這些權利從基本資源, 華納百貨品牌和從ABG為, 伊佐德和
範豪森6.0品牌此外,PVH Legwear銷售襪子和襪子下的其他擁有和許可商標。該投資乃按權益會計法入賬。
本公司收到股息$
百萬,$49百萬美元和美元2023年,2022年和2021年,PVH Legwear的銷售額分別為百萬美元。TH巴西本公司擁有約 %在Tommy Hilfiger do Brasil S.A.("TH巴西")。TH巴西從本公司的一個子公司許可, 湯米·希爾費格巴西某些產品類別的商標。該投資乃按權益會計法入賬。 本公司收到股息$在2023年期間,來自TH巴西的1000萬美元。PVH墨西哥公司擁有一 在Baseco,S.A.P.I.的經濟權益% de C.V.("PVH墨西哥")。PVH Mexico授權本公司的若干子公司在墨西哥分銷和銷售某些產品的權利, 湯米·希爾費格和Calvin Klein品牌,此前至2023年11月27日,根據 華納百貨和
奧爾加6.9品牌6.4.繼Heritage Brands Intimates交易後,PVH墨西哥現在從Basic Resources獲得分銷和銷售權的授權 2.0華納百貨
和
奧爾加41墨西哥的品牌產品。此外,PVH墨西哥公司還為某些產品類別授予某些其他商標的許可。這項投資按照權益會計方法入賬。
本公司收到股息$0.6百萬,$
百萬美元和美元
分別在2023年、2022年和2021年期間從PVH墨西哥獲得100萬美元。49卡爾·拉格菲爾德該公司擁有的經濟利益約為卡爾·拉格菲爾德控股公司(Karl Lagerfeld Holding B.V.)。該公司被認為對這項投資具有重大影響,並在卡爾·拉格菲爾德交易(定義見下文)於2022年5月31日完成之前按照權益會計方法核算了這筆投資。該公司於2022年5月31日完成了將其在Karl Lagerfeld的經濟權益出售給G-III服裝集團有限公司的一家子公司的交易(“Karl Lagerfeld交易”),價格約為$百萬美元現金,其中2022年第二季度收到100萬美元和2023年第四季度收到了以前以第三方託管方式持有的100萬美元。該公司在卡爾·拉格菲爾德的投資的賬面價值為$在緊接銷售完成之前的100萬美元。與完成Karl Lagerfeld交易有關,該公司錄得税前收益#美元2022年第二季度為100萬美元,反映(一)收益超過卡爾·拉格菲爾德投資的賬面價值減去(二)美元此前計入外幣折算調整損失萬元的累計其他綜合損失。收益計入本公司未合併聯營公司的淨收入中的權益財務報表及未分配至任何須申報分部的公司開支,與本公司過往記錄其在Karl Lagerfeld的投資淨收益或虧損的比例一致。可贖回的非控股權益本公司於2016年成立了埃塞俄比亞PVH,以運營一家為本公司生產成品並主要在美國分銷的製造工廠。公司及其合作伙伴持有的初始經濟權益為%和%,在埃塞俄比亞的PVH,與其合作伙伴的
利息佔RNCI的百分比。該公司在其合併財務報表中合併了PVH埃塞俄比亞的業績。自2021年5月31日起,PVH埃塞俄比亞的資本結構進行了修訂,因此,本公司單獨管理並實際擁有合資企業的所有經濟權益。該公司於2021年第四季度關閉了作為埃塞俄比亞PVH唯一運營的製造設施。此次關閉對公司的綜合財務報表沒有產生實質性影響。16.6關於埃塞俄比亞PVH資本結構的修訂,本公司將RNCI於2021年5月31日的賬面金額重新分類為$(9.8)百萬美元增加到額外的實收資本。在這次重新分類後,公司不再將在埃塞俄比亞PVH的任何淨收益或虧損歸因於可贖回的非控股權益。16.8商譽和其他無形資產
各部門商譽賬面金額的變動情況如下(有關公司應報告部門的進一步討論,請參閲附註20,“部門數據”):
(單位:百萬)8卡爾文·克萊恩北美公司
卡爾文·克萊恩國際公司20.5湯米·希爾費格北美19.1湯米·希爾費格國際1.4傳統品牌批發1.0總計
截至2022年1月30日的餘額16.1商譽,毛利3.4累計減值損失
商譽,淨額
6. 減損
貨幣換算75截至2023年1月29日的餘額25商譽,毛利25累計減值損失
商譽,淨額3.7減少商譽,與Heritage Brands Intimates交易有關的毛額
7. 減少與Heritage Brands Intimates交易有關的累計減值虧損
貨幣換算
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年2月4日餘額 | 商譽,毛利 | | 累計減值損失 | | 商譽,淨額 | | 該公司記錄了一美元 | | 扣除商譽、毛額和相應美元 | | | | 於二零二三年就Heritage Brands Intimates交易之累計減值虧損減少百萬美元。有關進一步討論,請參見附註3 "收購和剝離"。 |
根據本公司2022年度減值測試,本公司錄得美元 | | | | | | | | | | | | | |
2022年第三季度的非現金減值支出。 | $ | 781.8 | | | $ | 891.5 | | | $ | 203.0 | | | $ | 1,633.9 | | | $ | 105.0 | | | | | $ | 3,615.2 | |
有關進一步討論,請參閲下文“商譽及其他無形資產減值測試”一節。 | (287.3) | | | (394.0) | | | — | | | — | | | (105.0) | | | | | (786.3) | |
本公司的其他無形資產包括: | 494.5 | | | 497.5 | | | 203.0 | | | 1,633.9 | | | — | | | | | 2,828.9 | |
(單位:百萬) | (162.6) | | | (77.3) | | | (177.2) | | | — | | | — | | | | | (417.1) | |
毛收入 | — | | | (6.5) | | | — | | | (46.3) | | | — | | | | | (52.8) | |
攜帶 | | | | | | | | | | | | | |
金額 | 781.8 | | | 885.0 | | | 203.0 | | | 1,587.6 | | | 105.0 | | | | | 3,562.4 | |
累計 | (449.9) | | | (471.3) | | | (177.2) | | | — | | | (105.0) | | | | | (1,203.4) | |
攤銷 | 331.9 | | | 413.7 | | | 25.8 | | | 1,587.6 | | | — | | | | | 2,359.0 | |
網絡 | — | | | — | | | — | | | — | | | (105.0) | | | | | (105.0) | |
毛收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 105.0 | | | | | 105.0 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
攜帶 | — | | | (7.6) | | | — | | | (29.3) | | | — | | | | | (36.9) | |
金額 | | | | | | | | | | | | | |
累計 | 781.8 | | | 877.4 | | | 203.0 | | | 1,558.3 | | | — | | | | | 3,420.5 | |
攤銷 | (449.9) | | | (471.3) | | | (177.2) | | | — | | | — | | | | | (1,098.4) | |
網絡 | $ | 331.9 | | | $ | 406.1 | | | $ | 25.8 | | | $ | 1,558.3 | | | $ | — | | | | | $ | 2,322.1 | |
應攤銷的無形資產:105.0客户關係105.0重新獲得的許可權
應攤銷的無形資產總額417.1無限期-活着的無形資產:商品名
重新獲得永久許可權
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
無限期無形資產合計 | 其他無形資產總額 某些無形資產的賬面總額和累計攤銷包括外幣匯率變動的影響。 截至2023年底的賬面總額和累計攤銷餘額均減少#美元。 | | 百萬美元和美元 客户關係和重新獲得的許可權分別為100萬歐元,因為這些無形資產已全部攤銷。 | | 該公司出售賬面價值為#美元的商號。 | | 2023年,與Heritage Brands的交易相關的100萬美元。有關進一步討論,請參閲附註3,“收購和資產剝離”。 與公司應攤銷的無形資產有關的攤銷費用為#美元 百萬美元和美元 | | 2023年和2022年分別為100萬。 假設外幣匯率不變,無形資產賬面總額不變,預計未來五年與本公司截至2024年2月4日應攤銷的無形資產相關的攤銷費用如下: | | (單位:百萬) |
財政年度 | | | | | | | | | | | |
金額(1) | $ | 143.7 | | | $ | (123.0) | | | $ | 20.7 | | | $ | 281.0 | | | $ | (248.3) | | | $ | 32.7 | |
| | | | | | | | | | | |
商譽及其他無形資產減值測試(1) | 408.4 | | | (134.2) | | | 274.2 | | | 494.3 | | | (199.3) | | | 295.0 | |
本公司每年評估商譽和其他無限期無形資產的可回收性,在每個財政年度的第三季度開始時,以及在年度測試之間,如果發生事件或情況變化,則表明更有可能 | 552.1 | | | (257.2) | | | 294.9 | | | 775.3 | | | (447.6) | | | 327.7 | |
| | | | | | | | | | | |
金額可能會減值。 | | | | | | | | | | | |
當事件和情況顯示資產可能減值時,具有有限壽命的無形資產將在其估計使用年限內攤銷,並與其他長期資產一起進行減值測試。(2) | 2,599.1 | | | — | | | 2,599.1 | | | 2,701.1 | | | — | | | 2,701.1 | |
| | | | | | | | | | | |
有關公司商譽和無形資產減值測試過程的討論,請參閲附註1,“重要會計政策摘要”。 | 203.4 | | | — | | | 203.4 | | | 221.1 | | | — | | | 221.1 | |
商譽減值測試 | 2,802.5 | | | — | | | 2,802.5 | | | 2,922.2 | | | — | | | 2,922.2 | |
2023年年度減值測試 | $ | 3,354.6 | | | $ | (257.2) | | | $ | 3,097.4 | | | $ | 3,697.5 | | | $ | (447.6) | | | $ | 3,249.9 | |
對於截至2023年第三季度初進行的2023年年度商譽減值測試,本公司選擇首先進行定性評估,以確定每個已分配商譽的報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。
(1) 該公司評估了相關事件和情況,包括行業、市場和宏觀經濟狀況,以及公司和報告單位特有的因素。在進行這一評估時,公司考慮了2022年進行的量化年度商譽減值測試的結果,如下所述,以及(I)自2022年測試以來,某些宏觀經濟狀況的改善導致公司市值發生有利變化,這意味着折現率中包含的風險溢價減少,從而改善了公司報告單位的公允價值,以及(Ii)公司最近的財務業績和更新的財務預測,總體上與2022年使用的預測一致或超過了預測。133.1經評估該等事件及情況後,本公司確定每個已分配商譽的報告單位的公允價值不太可能少於其賬面值,並斷定無須進行商譽減值量化測試。本公司於2023年進行的年度減值測試並無導致商譽減值。69.8自2023年年度減值測試之日起,並無重大事件或情況變化顯示本公司於2024年2月4日之商譽剩餘賬面值可能減值。由於全球通脹壓力、烏克蘭戰爭和以色列-哈馬斯戰爭及其更廣泛的宏觀經濟影響以及外匯波動,目前的宏觀經濟環境仍然存在重大不確定性。如果減值分析中使用的經濟狀況或市場因素惡化或與當前假設(包括那些導致加權平均資本成本變化的假設)不同,行業狀況惡化,特定報告單位的業務狀況或戰略與當前假設不同,公司的業務表現不符合預期,或者公司股價出現較長時間的大幅下跌,公司未來可能產生額外的商譽減值費用。
(2)2022年年度減值測試95.8對於截至2022年第三季度初進行的2022年年度商譽減值測試,本公司選擇繞過定性評估,直接採用現金流折現法進行量化減值測試,以估計其報告單位的公允價值。在作出這一選擇時,公司考慮了當時宏觀經濟環境的變化,特別是利率的提高和美元對公司業務所用的大多數主要貨幣的走強。
根據本公司2022年度減值測試,本公司錄得美元23.12022年第三季度的非現金減值費用為100萬美元,計入公司綜合經營報表的商譽減值。減值的主要原因是貼現率大幅上升。與Calvin Klein Wholesale North America、Calvin Klein許可和廣告國際以及Tommy Hilfiger Retail North America報告部門有關的減值費用計入公司各部門如下:32.1在Calvin Klein北美業務中,百萬美元
Calvin Klein國際業務部門為100萬美元,
| | | | | | | | |
湯米·希爾費格北美分部的收入為100萬美元。 | | |
在這些報告單位中,Calvin Klein許可和廣告國際公司被確定為部分受損。截至測試之日,分配給該報告單位的剩餘商譽賬面金額為#美元。 | | 百萬美元。持有 |
2024 | | $ | 22.7 | |
2025 | | 16.9 | |
2026 | | 14.0 | |
2027 | | 13.8 | |
2028 | | 13.8 | |
若所有其他假設不變,此項業務的年收入增長率假設變動100個基點,將導致報告單位的估計公允價值變動約為#美元。
百萬美元。同樣,加權平均資本成本變動100個基點將導致報告單位的估計公允價值變動約為#美元。百萬美元。雖然Calvin Klein授權及廣告國際報告部門在測試時並未被確定為完全減值,但如果相關業務未能按預期表現或減值分析中所用的市場因素惡化,則該部門被視為未來有進一步減值的風險。正如上文2023年年度減值測試章節所述,(I)自2022年年度減值測試以來,某些宏觀經濟狀況的改善導致公司市值發生有利變化,這意味着折現率中包含的風險溢價減少,從而改善了公司報告單位的公允價值;(Ii)公司最近的財務業績和更新的財務預測與2022年年度減值測試中使用的預測大體一致。關於公司其他未被確定減值的報告單位,Calvin Klein許可和廣告北美報告單位的估計公允價值超過其賬面價值#美元。百萬乘以
%。截至測試之日,分配給該報告單位的商譽賬面值為#美元。
百萬美元。在所有其他假設不變的情況下,這項業務的年收入增長率假設變動100個基點將導致報告單位的估計公允價值變動約為#美元。
百萬美元。同樣,加權平均資本成本變動100個基點將導致報告單位的估計公允價值變動約為#美元。
百萬美元。雖然Calvin Klein授權及廣告北美報告部門在測試時並未被確定為減值,但如果相關業務未能按預期表現,或減值分析中所用的市場因素惡化,則該部門被視為未來存在減值風險。正如上文2023年年度減值測試章節所述,(I)自2022年年度減值測試以來,某些宏觀經濟狀況的改善導致公司市值發生有利變化,這意味着折現率中包含的風險溢價減少,從而改善了公司報告單位的公允價值;(Ii)公司最近的財務業績和更新的財務預測與2022年年度減值測試中使用的預測大體一致。
用於商譽減值測試的報告單位的公允價值採用收益法確定,並採用市場法進行確認。收益法的基礎是每個報告單位的貼現預測未來(無債務)現金流量。適用於這些現金流的貼現率是基於每個報告單位的加權平均資本成本,其中考慮了市場參與者的假設,包括特定於公司的
%風險溢價,以計入市場參與者因宏觀經濟環境而感受到的與公司整體現金流相關的額外不確定性風險。估計的未來營運現金流按以下比率貼現
%或
%,視報告單位而定,以説明估計未來現金流量的相對風險。市值法用於驗證收益法的結果,本公司採用指導公司法,該方法分析一組可比上市公司的調整後利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)的市場倍數。估值中使用的市盈率是基於報告單位與選定的準則公司相比的相對優勢和劣勢。由於使用重大不可觀察的投入,本公司將其報告單位的公允價值歸類為第3級公允價值計量。
2021年年度減值測試417.1對於截至2021年第三季度初進行的2021年年度商譽減值測試,本公司選擇首先進行定性評估,以確定每個已分配商譽的報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。162.6該公司評估了相關事件和情況,包括行業、市場和宏觀經濟狀況,以及公司和報告單位特有的因素。在進行本次評估時,本公司考慮了其最近完成的定量商譽減值測試的結果,以及(I)截至2021年第三季度初每個報告單位的加權平均資本成本的影響,該加權平均資本成本有利於或符合其最近完成的量化減值測試所使用的加權平均資本成本,(Ii)在最近完成的量化減值測試後公司市值的有利變化及其對公司報告單位公允價值的隱含影響,以及(Iii)公司最近的財務業績和更新的財務預測,這與其最近完成的量化減損測試中使用的預測一致或超過了預測。77.3在評估這些事件和情況後,本公司確定每個已分配商譽的報告單位的公允價值不太可能少於其賬面價值,並得出結論177.2商譽減值測試不是必需的。本公司於2021年進行的年度減值測試並無導致商譽減值。
無形資產無限期減值測試41.02023年年度減值測試
對於截至2023年第三季度初進行的2023年年度無限期無形資產減值測試,本公司選擇首先評估定性因素,以確定任何資產的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。8該公司評估了相關事件和情況,包括行業、市場和宏觀經濟狀況,以及特定於公司和資產的因素。在進行這項評估時,公司考慮了以下討論的2022年年度減值測試的結果,以及(I)自2022年測試以來某些宏觀經濟狀況的改善導致公司市值發生有利變化的影響,這將意味着折現率中包含的風險溢價降低,從而改善其每項無限期無形資產的公允價值,以及(Ii)公司最近的財務業績和更新的財務預測。6在評估該等事件及情況後,本公司確定其每項無限期無形資產的公允價值不大可能少於其賬面值,並斷定無須進行量化減值測試。本公司於2023年進行年度減值測試時,並無減值存在的無形資產。
自二零二三年年度減值測試日期以來,並無任何重大事件或情況變化顯示本公司無限期無形資產的剩餘賬面值於二零二四年二月四日可能出現減值。由於全球通貨膨脹壓力、烏克蘭戰爭和以色列—哈馬斯戰爭及其更廣泛的宏觀經濟影響以及外匯波動,當前宏觀經濟環境繼續存在很大的不確定性。倘減值分析所用之市場因素惡化或與現行假設(包括導致加權平均資本成本變動者)、行業狀況惡化或業務狀況或策略與現行假設有變動,本公司日後可能會產生額外無限期無形資產減值支出。464.42022年年度減值測試9用於2022年年度減值測試330.4湯米·希爾費格43和34Calvin Klein
商標名和重新獲得的永久許可權4湯米·希爾費格16.0在截至2022年第三季度初的印度,本公司選擇首先評估質量因素,以確定任何資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。就該等資產而言,本公司最近一次量化減值測試並未發現任何減值,而該等無限期無形資產的公允價值大幅超過其賬面值。超額公允價值最少的資產的估計公允價值比其賬面價值高出約16.5%截至本公司最近一次量化減值測試之日。該公司評估了相關事件和情況,包括行業、市場和宏觀經濟狀況,以及公司和資產的具體因素,包括自最近一次定量測試以來其每項無限期無形資產的加權平均資本成本的變化,以及公司最近的財務業績和與最近一次定量測試中使用的財務預測相比的最新財務預測。在評估該等事件及情況後,本公司定性地確定該等無限期無形資產的公允價值不太可能少於其賬面值,並斷定不需要進行量化減值測試。
用於2022年年度減值測試
華納的
於二零二二年第三季初,本公司選擇繞過定性評估,直接進行量化減值測試,並就澳大利亞收購事項記錄的商號及重新取得的永久許可權作出評估。關於重新收購的永久許可權,本公司確定其公允價值大大超過其賬面價值,因此,該資產沒有減值。的公允價值
華納百貨
Tradename超過了其賬面價值$
百萬乘以
%,在測試日期。而當
華納的
於測試時尚未確定商品名稱已減值,但若相關業務未能按預期表現,或減值分析中所用的市場因素惡化,則商號被視為未來有減值風險。如上文2023年年度減值測試部分所述,本公司於2023年第三季度對所有活着的無限期無形資產進行了定性減值測試。並無發現任何與
華納的
商標名作為這次測試的結果。這個
華納的
Tradename隨後於2023年11月27日作為遺產品牌的交易,這導致了收益。請參閲附註3,“收購和資產剝離”,以進一步討論遺產品牌內幕交易。的公允價值華納百貨商品名稱是使用基於收入的特許權使用費減免方法確定的。在這種方法下,資產的價值是根據假設的成本節約來估計的,這些成本節約是由於不必從另一方獲得商標許可而產生的。這些現金流使用折現率折現到現值,貼現率將無形資產的相對風險考慮在內。公司對用於估值的現金流進行了貼現華納的商標率為183%。本公司重新收購的與澳大利亞收購有關的永久許可權的公允價值是採用收益法確定的,該方法估計了直接歸屬於主題無形資產的現金流量淨值。這些現金流使用折現率折現到現值,貼現率將無形資產的相對風險考慮在內。該公司對用於評估重新獲得的與澳大利亞收購相關的永久許可權的現金流進行了貼現,折現率為
%。由於使用了重大的不可觀察的投入,該公司將這些無限期無形資產的公允價值歸類為公允價值計量的第3級。2021年年度減值測試對於截至2021年第三季度初進行的2021年年度無限期無形資產減值測試,本公司選擇首先評估定性因素,以確定任何資產的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。該公司評估了相關事件和情況,包括行業、市場和宏觀經濟狀況,以及公司和資產特定因素。在進行這項評估時,本公司考慮了其最近完成的量化減值測試的結果,以及(I)截至2021年第三季度初其每項無限期無形資產的加權平均資本成本的影響,該加權平均資本成本有利於或符合其最近完成的量化減值測試中使用的加權平均資本成本,以及(Ii)本公司最近的財務業績和更新的財務預測與其當時完成的量化減值測試中使用的預測一致或超過該等預測。在評估該等事件及情況後,本公司確定其無限期無形資產的公允價值不太可能少於其賬面值,並斷定無須進行量化減值測試。本公司於2021年進行年度減值測試時,並無減值存在的無限期無形資產。95.8債務4短期借款本公司有能力在下文題為“2022年高級無擔保信貸安排”一節中討論的優先無擔保信貸安排下提取循環借款。該公司擁有不是截至2024年2月4日和2023年1月29日,這些貸款下的未償還循環借款。此外,本公司有能力在短期信貸額度、透支融資和以各種外幣計價的短期循環信貸融資下借款。這些貸款額度最高可達#美元。根據2024年2月4日生效的匯率計算,為100萬歐元,主要用於滿足營運資金需求。該公司擁有不是
截至2024年2月4日,這些貸款下的未償還借款和美元
截至2023年1月29日,這些貸款下的未償還金額為100萬英鎊。截至2023年1月29日的借款加權平均利率為商業票據該公司有能力發行到期日不等但不超過397天的無擔保商業票據,主要是為了滿足營運資金需求。商業票據方案下的借款,與《2022年安排》(定義見下文)所包括的多幣種循環信貸安排下未償還的循環借款一併考慮,不能超過$16.0百萬美元。該公司擁有19.0不是
截至2024年2月4日和2023年1月29日,商業票據計劃下的未償還借款。
長期債務
該公司長期債務的賬面價值如下:
(單位:百萬)
8. 2027年到期的高級無擔保定期貸款
2023年到期的債券利率為7 3/4%
3 5/8%的優先無擔保歐元票據,2024年到期4 5/8%2025年到期的優先無擔保票據3 1/8%的優先無擔保歐元票據,2027年到期
總計209.7減去:長期債務的當前部分長期債務危機正在惡化。以歐元計價的定期貸款A融資和優先無擔保歐元票據的賬面金額包括美元對歐元匯率變化的影響。46.2有關本公司截至2024年2月4日和2023年1月29日的長期債務的公允價值,請參閲附註11“公允價值計量”。2.31%.
截至2024年2月4日,公司未來五年的強制性長期債務償還如下:
(單位:百萬)財政年度金額1,150.0該公司強制性長期債務償還的一部分以歐元計價,並視美元對歐元匯率的變化而定。未來五年的債務償還總額超過本公司截至2024年2月4日的債務賬面總額,因為賬面金額反映了債務發行成本的未攤銷部分和原始發行折扣。截至2024年2月4日,大約
本公司的長期債務有固定利率,其餘部分為浮動利率。
2022年高級無擔保信貸安排
| | | | | | | | | | | | |
12月9日, | 2023 | | 2022 | |
| | | | |
2022年(“截止日期”),(1) | $ | 461.6 | | | $ | 476.6 | | |
| | | | |
| | | | |
E公司訂立新的優先無抵押信貸安排(“2022年安排”),所得款項連同手頭現金用於償還2019年安排(定義見下文)項下的所有未償還借款,以及相關的債務發行成本。 | — | | | 99.9 | | |
2022年的設施包括:(A)歐元(1) | 565.7 | | | 568.1 | | |
以歐元計價的定期貸款A貸款(“歐元TLA貸款”),(B)a# | 498.2 | | | 497.0 | | |
百萬美元計價的多幣種循環信貸安排(“多幣種循環信貸安排”),以(一)美元、(二)澳元(限於澳元#)提供。(1) | 643.7 | | | 647.3 | | |
百萬)、(三)加元(以加元為限 | 2,169.2 | | | 2,288.9 | | |
百萬),或(四)歐元、日元、英鎊、瑞士法郎或其他商定外幣(僅限於歐元 | 577.5 | | | 111.9 | | |
百萬 | $ | 1,591.7 | | | $ | 2,177.0 | | |
(1) 及(C)$
以美元或港幣計價的百萬美元循環信貸安排(連同多幣種循環信貸安排,即“循環信貸安排”)。2022年的設施將於2027年12月9日到期。
關於2019年融資安排(定義見下文)的2022年再融資,本公司支付了#美元的債務發行成本。
| | | | | |
百萬美元(其中 | |
百萬美元作為債務修改費用和#美元支出 | 在2022年期間攤銷100萬美元)和記錄的債務清償費用#美元。(1) |
2024 | $ | 578.3 | |
2025 | 511.9 | |
2026 | 11.9 | |
2027 | 1,075.1 | |
2028 | — | |
(1) 100萬美元,用於沖銷之前資本化的債券發行成本。
多幣種循環信貸安排還包括可用於信用證的金額,並有一部分可用於發放Swingline貸款。這種信用證的簽發和任何Swingline貸款的發放減少了多幣種循環信貸安排下的可用金額。只要滿足某些條件,公司可增加一項或多項優先無抵押定期貸款安排,或增加循環信貸安排下的承諾額,總額不超過$
百萬美元。2022年貸款安排下的貸款人不需要就此類額外貸款或增加的承諾做出承諾。80歐元TLA貸款的條款要求該公司每季度償還未償還的金額,從截至2023年3月31日的日曆季度開始。所要求的還款金額相等
結算日未償還本金的年利率%,按等額分期付款支付,並受某些慣例調整的限制,餘額於歐元TLA貸款到期日到期。2022年貸款項下的未償還借款可隨時預付,無需支付違約金(慣例違約費除外)。本公司作出的任何自願還款將減少未來所需的還款額。歐元TLA貸款的未償還本金餘額為歐元
截至2024年2月4日,100萬。該公司支付了$2023年期間,其在2022年貸款機制下的定期貸款為100萬美元。公司支付了#美元。
2022年,根據2019年貸款安排,其定期貸款為100萬美元,其中包括美元440.6百萬美元的強制付款和1,150.0償還2019年與高級信貸安排再融資相關的貸款100萬美元。50.0該公司支付了$70.02021年,在2019年的貸款安排下,其定期貸款為100萬美元,其中包括償還250.0其項下的未償還本金餘額), 以美元計價的定期貸款一種貸款。50.0歐元TLA貸款和多幣種循環信貸貸款項下的歐元計價借款的年利率等於歐元銀行同業拆放利率(“EURIBOR”),而2022年貸款項下的歐元計價的週轉額度借款的年利率等於調整後的每日簡單歐元短期利率(“ESTR”),按2022年貸款的計算方式計算,並在每種情況下加適用保證金。2022年融資機制下以美元計價的借款按年利率計息,利率等於基本利率或調整後的定期擔保隔夜融資利率(SOFR),由本公司選擇,按2022年融資機制規定的方式計算,外加適用保證金。8.92022年融資機制下以其他外幣計價的借款按2022年融資機制規定的各種指數利率計息,並按照2022年融資機制規定的方式計算,外加適用的保證金。1.4截至2024年2月4日,歐元TLA貸款的當前適用保證金為7.5%。截至2024年2月4日,循環信貸安排的當前適用保證金為1.3按基本利率、加拿大最優惠利率或每日簡單ESTR利率計息的貸款
按EURIBOR利率或2022年貸款安排中規定的任何其他利率計息的貸款的利率為%。歐盟規定的借款適用保證金1,500.0RO TLA融資及每項循環信貸融資須根據本公司的淨槓桿率,於合規證書及財務報表交付日期後,或(Ii)標準普爾或穆迪更改本公司公共債務評級的通知交付日期後,作出調整。
2022年融資安排包含常規違約事件,包括但不限於不付款;陳述和擔保的重大不準確;違反契約;某些破產和清算;重大債務的交叉違約;某些重大判斷;與1974年修訂的《僱員退休收入保障法》相關的某些事件;以及控制權的變化(如2022年融資安排中的定義)。2.502022年的設施要求公司遵守慣常的肯定、否定和財務契約,包括最高淨槓桿率。違反這些運營或金融契約中的任何一項,都將導致2022年融資安排的違約。如果違約事件發生並仍在繼續,貸款人可以選擇宣佈所有當時未償還的金額以及應計利息立即到期和支付,這將導致公司其他債務的加速。429.62019高級無擔保信貸安排
於2019年4月29日,本公司訂立優先無抵押信貸安排(經修訂為“2019年安排”)。本公司於2022年12月9日以2022年12月9日的設施取代2019年的設施,詳情請參閲上文題為11.9“2022年高級無擔保信貸安排。”2019年的設施包括一歐元487.8百萬歐元計價的定期貸款一種安排,其中歐元22.5百萬美元在更換之日仍未償還,以及優先無擔保循環信貸安排。465.37 3/4%債券將於2023年到期該公司有$1,051.32023年11月15日到期的債券,利率為7 3/4%。該公司在到期時償還了這些債券。3年息5/8%的歐元優先債券,2024年到期該公司有未償還的歐元
本金金額為3.5/8%的優先債券,2024年7月15日到期。
該公司可在2024年4月15日之前的任何時間贖回部分或全部這些票據,方法是支付“完整”溢價以及任何應計和未付利息。此外,該公司可能在2024年4月15日或之後贖回部分或全部這些票據,本金金額外加任何應計和未付利息。
公司在公司資產上設立留置權或從事出售/回租交易的能力受到管理票據的契約所界定的限制。
4年息5/8%的優先債券將於2025年到期1.250該公司擁有卓越的0.125吳元元1.125本金為4 5/8%的本金或2025年7月10日到期的票據。如果標準普爾或穆迪或任何替代評級機構(如管理票據的契約所界定)下調分配給票據的信用評級,則票據的應付利率可能會調整。該公司可在2025年6月10日之前的任何時間,通過支付“完整”溢價以及任何應計和未付利息來贖回部分或全部這些票據。此外,該公司可能在2025年6月10日或之後贖回部分或全部這些票據,本金金額外加任何應計和未付利息。
公司在公司資產上設立留置權或從事出售/回租交易的能力受到管理票據的契約所界定的限制。
3 1/8%歐元優先債券,2027年到期
該公司有未償還的歐元
本金為3 1/8釐的優先債券,本金於20年12月15日到期
27.該公司可在2027年9月15日之前的任何時間通過支付“完整”溢價以及任何應計和未付利息來贖回部分或全部這些票據。此外,本公司可能會贖回部分或全部500.0該等票據於2027年9月15日或之後,按本金金額計算,另加任何應計及未付利息。440.6公司在公司資產上設立留置權或從事出售/回租交易的能力受到管理票據的契約所界定的限制。
截至2024年2月4日,公司遵守了其融資安排下所有適用的財務和非財務契諾。
本公司還有備用信用證,主要用於抵押本公司的保險和租賃義務。該公司有$100.0截至2024年2月4日,這些備用信用證中有1000萬份尚未償還。
支付的利息為$
百萬,$525.0百萬美元和美元2023年、2022年和2021年分別為100萬。
所得税
除所得税前收入(虧損)之國內外部分如下:
(單位:百萬)國內500.0外國總計
2022年所得税前收入包括$
2000萬美元的非現金商譽減值與公司的年度商譽減值測試一起記錄。
繳納的税款為美元600.0百萬,$百萬美元和美元2023年、2022年和2021年分別為100萬。
應佔收入的所得税準備金(福利)包括以下各項:
(單位:百萬)
聯邦政府:73.3這是目前的情況
*延期96.4州和地方:82.1這是目前的情況96.8*延期
9. 外國:
這是目前的情況
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
*延期 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
總計 | $ | 90.9 | | | $ | (404.9) | | | $ | (120.3) | |
包括$ | 750.1 | | | 793.1 | | | 1,093.0 | |
2020年美國聯邦所得税申報表與税務會計方法變更有關,該申報表為聯邦所得税規定的外國部分提供額外税務優惠。 | $ | 841.0 | | | $ | 388.2 | | | $ | 972.7 | |
包括$417.1於二零二一年底,因特別税率到期而重新計量若干遞延税項資產淨額有關的利益。
二零二三年、二零二二年及二零二一年的所得税撥備(利益)與按相關收入應用法定美國聯邦所得税率計算的金額不同如下:209.8法定聯邦所得税率254.5州和地方所得税,扣除聯邦所得税優惠155.4國際管轄權的影響,包括外國税收抵免
不確定税務狀況估計數的變化
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
更改估值免税額 | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
税務會計方法變更 | | | | | | |
外國收入税(GILTI和FDII) | $ | 0.1 | | | $ | (6.9) | | | $ | (87.7) | | |
商譽減值 | (18.2) | | | (5.1) | | | (51.4) | | (1) |
與股票薪酬相關的超額税費 | | | | | | |
其他,淨額 | 5.3 | | | (6.2) | | | 19.6 | | |
有效所得税率 | 0.2 | | | 0.8 | | | (21.7) | | |
該公司提交的所得税申報單超過 | | | | | | |
每年都有國際司法管轄區。該公司的大量收益位於國際司法管轄區,特別是荷蘭和香港特別行政區,這兩個地區的所得税税率,再加上對該公司某些司法管轄活動的收入徵收的特別税率,歷來都低於美國法定所得税税率。2021年底到期的特別税率的好處在上面國際司法管轄區的影響中得到了反映,包括外國税收抵免。 | 186.4 | | | 191.1 | | | 153.7 | | |
2022年8月16日,美國政府頒佈了《降低通貨膨脹法案》,税收條款主要集中在實施 | 3.6 | | | 14.1 | | | 8.2 | | (2) |
%公司最低税額基於全球調整後的財務報表收入和 | $ | 177.4 | | | $ | 187.8 | | | $ | 20.7 | | |
(1) 股票回購的消費税為%。企業最低税率於2023財年生效,消費税自2023年1月1日起生效。公司最低税額對我們的合併財務報表沒有任何影響。關於股票回購和2023年產生的消費税的進一步討論,請參閲附註14,“股東權益”。106.3經濟合作與發展組織提議將全球最低有效税率定為
(2) %,通常被稱為第二支柱,將在2024財年對某些跨國公司生效。根據第二支柱,任何司法管轄區的實際税率低於32.3%最低速率。該公司正在密切關注事態的發展,並評估這些新規則將對其税率產生的影響。根據本公司的初步分析,預計第二支柱法例不會對其綜合財務報表產生重大影響。
遞延所得税資產和負債的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
(單位:百萬) | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | |
遞延税項總資產 | 0.8 | % | | 1.1 | % | | (0.1) | % | |
減少税損和信用結轉 | 1.9 | % | | 1.6 | % | | (8.0) | % | |
| | | | | | |
**經營租賃負債 | (1.6) | % | | (2.2) | % | | (9.7) | % | |
*提供員工薪酬和福利 | 0.3 | % | | 1.2 | % | | 0.7 | % | |
庫存 | — | % | | — | % | | (10.9) | % | |
| | | | | | |
減少應收賬款 | (1.9) | % | | 1.2 | % | | 7.6 | % | |
**應計費用 | — | % | | 22.3 | % | | — | % | |
財產、廠房和設備 | 0.1 | % | | 0.5 | % | | — | % | |
與其他,淨額 | 0.5 | % | | 1.7 | % | | 1.5 | % | |
*小計。 | 21.1 | % | | 48.4 | % | | 2.1 | % | |
估價津貼40遞延所得税資產總額,扣除估值備抵
遞延税項負債總額15**無形資產1 經營租賃使用權資產
金融衍生品金融工具15遞延税項負債總額15遞延税項淨負債
於2023年底,本公司按税務影響基準計算約為$
| | | | | | | | | | | | | | |
100萬美元的淨經營虧損和税收抵免結轉可用於抵銷不同司法管轄區的未來應課税收入。結轉期主要於二零二四年至二零四三年到期。 | 2023 | | 2022 | |
本公司的意圖是無限期地將其絕大部分歷史收益再投資於美國以外的海外子公司,我們預計在分配這些款項時會產生重大税務成本。由於假設計算方法的複雜性,估計若將這些收入匯回國內,可能須繳付的税款數額並不切實可行。 | | | | |
過去三年各年之不確定税務狀況活動如下: | $ | 152.0 | | | $ | 143.6 | | |
(單位:百萬) | 352.4 | | | 378.9 | | |
年初餘額 | 60.2 | | | 59.9 | | |
與上一年税收狀況有關的增加 | 41.5 | | | 44.6 | | |
與上一年納税狀況有關的減少額 | 9.2 | | | 12.9 | | |
與本年度税收狀況有關的增加 | 12.6 | | | 15.4 | | |
訴訟時效失效 | 243.5 | | | 242.3 | | |
外幣兑換的影響 | 5.4 | | | 17.2 | | |
年終餘額 | 876.8 | | | 914.8 | | |
截至2024年2月4日的全部不確定税收頭寸如果得到確認,將降低當前會計指引下的未來有效税率。 | (73.7) | | | (72.9) | | |
與不確定的税務狀況相關的利息和罰款記錄在公司的所得税撥備中。在公司2023年、2022年和2021年合併經營報表中確認的利息和罰款總額為 | $ | 803.1 | | | $ | 841.9 | | |
一百萬美元,這是一筆$ | | | | |
100萬美元,收益為$ | $ | (772.2) | | | $ | (807.1) | | |
分別為100萬美元。截至2024年2月4日和2023年1月29日,公司綜合資產負債表中應計利息和罰款總額為$ | (322.1) | | | (340.0) | | |
百萬美元和美元 | (21.1) | | | (18.5) | | |
| | | | |
分別為100萬美元。本公司在綜合資產負債表中主要以應計費用和其他負債的形式記錄了不確定税務狀況的負債。 | $ | (1,115.4) | | | $ | (1,165.6) | | |
該公司在美國以及各個外國、州和地方司法管轄區提交所得税申報單。大多數審查都是由税務機關完成的,或者公司在2006年前提交的美國聯邦、外國、州和地方所得税申報單的訴訟時效已經過期。合理地説,減少高達1美元的不確定税收頭寸是有可能的 | $ | (312.3) | | | $ | (323.7) | | |
在接下來的12個月內,可能會出現100萬人。174.7衍生金融工具
現金流對衝
該公司面臨與某些國際庫存購買相關的預期現金流相關的外幣匯率變化的風險。該公司使用外幣遠期合約對衝部分風險敞口。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
該公司還面臨與其優先無擔保信貸安排相關的利率波動風險,並歷來簽訂利率掉期協議以對衝部分風險敞口。截至2024年2月4日和2023年1月29日,沒有未完成的利率互換協議。截至2024年2月4日,大約 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
公司長期債務的%為固定利率,其餘餘額為浮動利率。有關本公司優先無擔保信貸安排的進一步討論,請參閲附註8“債務”。 | $ | 114.7 | | | $ | 127.8 | | | $ | 210.7 | |
| | | | | |
本公司將外幣遠期合約及任何利率互換協議按公允價值計入綜合資產負債表,但不計入相關資產負債淨值。與某些國際存貨購買相關的外幣遠期合約和任何利率互換協議被指定為有效的對衝工具(“現金流對衝”)。因此,現金流量對衝的公允價值變動在權益中作為AOCL的組成部分入賬。沒有金額被排除在有效性測試之外。 | 0.6 | | | 12.4 | | | 2.6 | |
淨投資對衝 | (11.0) | | | (12.3) | | | (0.2) | |
該公司在以美元以外的貨幣計價的外國子公司的投資價值相關的外幣匯率變化中存在風險。為了對衝部分風險,公司使用非衍生工具(某些外幣債務的面值)和衍生工具(交叉貨幣掉期合約),並將其指定為淨投資對衝。 | 2.9 | | | 2.7 | | | 15.5 | |
| | | | | |
該公司指定其(I)歐元的面值 | (6.4) | | | (12.0) | | | (93.3) | |
本金金額為3 1/8%的優先債券,2027年到期;(Ii)歐元 | (1.2) | | | (3.9) | | | (7.5) | |
2024年到期的本金為3 5/8%的優先票據(統稱為“外幣借款”),由總部位於美國的實體PVH Corp.發行,作為其對其某些以歐元為功能貨幣的外國子公司投資的淨投資對衝。關於公司外幣借款的進一步討論,請參閲附註8“債務”。 | $ | 99.6 | | | $ | 114.7 | | | $ | 127.8 | |
本公司將外幣借款按賬面價值計入綜合資產負債表。外幣借款的賬面價值在每個報告期結束時重新計量,以反映外幣現滙匯率的變化。由於外幣借款被指定為淨投資對衝,這種重新計量在權益中作為AOCL的組成部分入賬。被指定為淨投資對衝的外幣借款的公允價值和賬面價值為#美元。
百萬美元和美元
$1.3分別為2024年2月4日和2024年2月4日的0.9百萬美元和美元7.4截至2023年1月29日,分別為100萬。該公司在成立時及以後每個季度評估其非衍生工具淨投資對衝的有效性。沒有金額被排除在有效性測試之外。21.22023年第三季度,本公司簽訂了多份固定對固定交叉貨幣掉期合同,這些合同合計將公司的美元20.12025年到期的本金為4 5/8%的優先票據,由美元計價的債務轉為歐元計價的債務
百萬美元。作為這些掉期合同的一部分,該公司將獲得以美元計價的固定利率利息,加權平均利率為53.0並支付以歐元計價的固定利率利息,利率為
10. %。交叉貨幣互換合約將於2025年7月10日到期。該公司將這些交叉貨幣互換合同指定為其在某些外國投資的淨投資對衝
使用歐元作為其功能貨幣的子公司。本公司按公允價值將交叉貨幣互換合約計入綜合資產負債表,不計入相關資產負債淨值。交叉貨幣掉期合約的公允價值變動計入權益,作為AOCL的組成部分。該公司在成立時及其後每個季度評估其衍生工具淨投資對衝的有效性。交叉貨幣掉期的利息部分被排除在對衝有效性評估之外,並最初作為AOCL的一個組成部分計入股本。這些金額在交叉貨幣互換合同的期限內按比例確認,作為公司綜合經營報表中利息支出的貸項。
非指定合同
本公司即時在盈利中記錄未被指定為有效對衝工具(“非指定合約”)的對衝工具(“非指定合約”)的公平價值變動,該等對衝工具主要包括與第三方及公司間交易有關的外幣遠期合約,以及非長期投資性質的公司間貸款。在這類合同的收益中立即確認的任何損益在很大程度上被基礎餘額的重新計量所抵消。80本公司不使用衍生或非衍生金融工具進行交易或投機。公司套期保值的現金流量在公司的綜合現金流量表中與被套期保值的項目在同一類別中列報。
下表彙總了該公司衍生金融工具在其綜合資產負債表中的公允價值和列報:
資產
負債
(單位:百萬)600.0其他流動資產525.0其他資產
其他流動資產1,201.6其他資產1,209.4應計費用1,192.0其他負債1,215.4應計費用
其他負債500.0指定為現金流量及淨投資對衝的合約:457.2外匯遠期合同(庫存採購)1.405交叉貨幣掉期合約(淨投資對衝)0非指定合同:
外幣遠期合約
總計
外匯遠期合約的名義未償還金額為美元,
2024年2月4日,百萬。該等合約主要於二零二四年二月至二零二五年七月期間到期。
下表概述了公司指定為現金流量和淨投資對衝工具的對衝的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 得(損) | | 已在其他位置識別 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
綜合(虧損)收益 | (單位:百萬) | | 外匯遠期合同(庫存採購) | | 利率互換協議 | | 外幣借款(淨投資對衝) | | 交叉貨幣掉期合約(淨投資對衝) | | 總計 | | 從AOCL重新分類為收入(損益)、合併經營報表地點和合並經營報表總額項目的收益(虧損)金額 | | 改敍數額 |
位置 | | | | | | | | | | | | | | | |
業務報表共計 | $ | 13.2 | | | $ | 0.5 | | | $ | 15.7 | | | $ | 0.1 | | | $ | 2.4 | | | $ | 0.4 | | | $ | 20.7 | | | $ | 2.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 6.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.3 | | | — | | | — | |
外匯遠期合同(庫存採購) | | | | | | | | | | | | | | | |
銷貨成本 | 1.9 | | | — | | | — | | | — | | | 1.1 | | | — | | | 12.5 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換協議 | $ | 21.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | 15.7 | | | $ | 0.1 | | | $ | 3.5 | | | $ | 1.7 | | | $ | 33.2 | | | $ | 2.2 | |
SG&A費用1,303.8利率互換協議
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 交叉貨幣掉期合約(淨投資對衝) 利息支出 總計 |
| |
| |
| |
| |
本公司於2021年取消若干與其利率互換協議有關的現金流對衝,與償還其美元TLA貸款項下的未償還本金餘額有關,因為相關利息支付不再可能發生。 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
AOCL於2024年2月4日的外幣遠期合約淨收益為1美元 | | $ | 35.6 | | | $ | (48.3) | | | $ | 109.2 | |
| | | | | | |
據估計,在未來12個月內,由於該等遠期合約對衝的標的存貨已售出,本公司的綜合經營報表將把100萬歐元重新分類為售出貨物成本。在AOCL確認的外幣借款金額和本公司淨投資對衝的有效部分將僅在被對衝的淨投資出售或基本上完全清算時才在收益中確認。截至2024年2月4日,AOCL中沒有與利率互換協議相關的金額。 | | — | | | — | | | 0.2 | |
下表彙總了公司在合併經營報表中確認的SG&A費用中確認的未指定合同的影響: | | 8.6 | | | 30.4 | | | 111.3 | |
在SG&A費用中確認的收益 | | 8.3 | | | — | | | — | |
(單位:百萬) | | $ | 52.5 | | | $ | (17.9) | | | $ | 220.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外幣遠期合約 |
| | 在這類合同的收益中立即確認的任何損益在很大程度上被基礎餘額的重新計量所抵消。 | | 截至2024年2月4日,本公司沒有任何具有信用風險相關或有特徵的衍生金融工具作為相關合同的基礎。 | | 公允價值計量 |
| | | | | | | | | | | | | | |
根據美國公認會計原則,公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。一個三級層次結構將用於衡量公允價值的投入的優先順序如下: | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
第1級-投入是指公司在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價。 | | $ | 11.1 | | | $ | 27.6 | | | $ | (1.8) | | | 第2級--第1級所列報價以外的可觀察投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同資產或負債的報價、資產或負債可觀測到的報價以外的投入以及主要來自可觀測市場數據或由可觀測市場數據證實的投入。 | | $ | 3,854.5 | | | $ | 3,901.3 | | | $ | 3,830.6 | |
第三級-無法觀察到的投入,反映出公司自己對市場參與者根據現有最佳信息為資產或負債定價時將使用的投入的假設。 | | — | | | — | | | (1.5) | | | 根據上述公允價值等級,下表顯示了公司金融資產和負債的公允價值,這些資產和負債需要按公允價值經常性地重新計量:(1) | | 4,542.6 | | | 4,377.4 | | | 4,453.9 | |
(單位:百萬) | | — | | | — | | | (3.0) | | | 1級 | | 99.3 | | | 89.6 | | | 108.6 | |
2級 | | 3.2 | | | — | | | — | | | 3級 | | 99.3 | | | 89.6 | | | 108.6 | |
總計 | | $ | 14.3 | | | $ | 27.6 | | | $ | (6.3) | | | | | | | | | |
(1) 1級
2級17.43級
總計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產: |
外幣遠期合約 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
不適用(1) | | $ | 2.9 | | | $ | 11.4 | | | $ | 14.7 | |
| | | | | | |
(1)不適用
不適用
11. 不適用
交叉貨幣掉期合約(淨投資對衝)
不適用
不適用
不適用
不適用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
不適用 | 不適用 | | 拉比信託資產 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 總資產 | | 不適用 |
不適用 | | | | | | | | | | | | | | | |
負債: | 外幣遠期合約 | | $ | 15.6 | | | 不適用 | | $ | 15.6 | | | 不適用 | | $ | 15.8 | | | 不適用 | | $ | 15.8 | |
不適用 | 交叉貨幣掉期合約(淨投資對衝) | | 6.4 | | | 不適用 | | 6.4 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
不適用 | 9.9 | | | 總負債 | | 不適用 | | 9.9 | | | 7.2 | | | 不適用 | | 不適用 | | 7.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
不適用 | $ | 9.9 | | | $ | 22.0 | | | 外幣遠期合同的公允價值是將購買的貨幣總額乘以(1)期末外幣遠期匯率與(2)每份合同規定的結算匯率之間的差額。交叉貨幣互換合同的公允價值使用合同的貼現現金流來計量,這些現金流是根據可觀察到的投入確定的,包括截至期末的外幣遠期匯率和貼現率。拉比信託資產的公允價值包括對共同基金的投資,按基金的資產淨值估值,該淨值由個別基金交易的活躍市場的收盤價確定。 | | $ | 31.9 | | | $ | 7.2 | | | $ | 15.8 | | | 公司設立了拉比信託基金,從2022年1月1日開始,持有與公司補充儲蓄計劃相關的投資。拉比信託被視為可變利益實體,由於本公司被視為拉比信託的主要受益人,因此將其合併在公司的財務報表中。拉比信託資產大體上反映了符合條件的計劃參與者所作的投資選擇,幷包括在公司的綜合資產負債表中如下: | | $ | 23.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | | |
其他流動資產 | 其他資產 | | $ | 3.9 | | | 其他流動資產 | | $ | 3.9 | | | 其他資產 | | $ | 35.4 | | | 拉比信託資產 | | $ | 35.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
相應的遞延補償負債計入本公司綜合資產負債表的應計費用和其他負債。在2023年、2022年和2021年期間,在拉比信託投資中確認的未實現收益(損失)並不重要。 | 本公司的任何公允價值計量均未在公允價值層級的任何級別之間進行轉移。 | | 1.3 | | | 本公司的非金融資產主要包括商譽、其他無形資產、物業、廠房及設備及經營租賃使用權資產,並不要求按公允價值經常性計量,而是按其賬面值報告。然而,當事件或情況變化顯示其賬面值可能無法完全收回時(對於商譽和無限期無形資產,至少每年一次),非金融資產會定期進行減值評估。如果公允價值被確定低於賬面價值,則計入減值費用以將資產減記至其公允價值。 | | 1.3 | | | 下表顯示了2023年、2022年和2021年期間需要按公允價值在非經常性基礎上重新計量的公司非金融資產的公允價值,以及重新計量過程中記錄的減值總額: | | (單位:百萬) | | 公允價值計量使用 | | 公允價值 |
截至 | 減值日期 | | $ | 5.2 | | | 總計 | | $ | 5.2 | | | 障礙 | | $ | 35.4 | | | 1級 | | $ | 35.4 | |
2級
3級
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
財產、廠房和設備、淨值 | 不適用 | | 不適用 | | 經營性租賃使用權資產 | | 不適用 |
不適用 | $ | 0.8 | | | $ | 9.1 | | | $ | 0.7 | | | $ | 6.5 | |
財產、廠房和設備、淨值
不適用
不適用
商譽
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
不適用 | | 不適用 | | 經營性租賃使用權資產 不適用 不適用 | | 財產、廠房和設備、淨值 不適用 |
2023 | | 不適用 | | 財產、廠房和設備,賬面金額為#美元 | | 百萬美元減記為公允價值$ | | |
於2023年,主要與本公司某些零售店的財務表現有關。本公司物業、廠房及設備的公允價值乃根據與該等資產相關的估計貼現未來現金流量、銷售趨勢及市場參與者假設而釐定。這一美元 | | 2023年期間的百萬美元減值費用計入公司綜合經營報表中的SG&A費用,並計入公司各部門如下: | | 湯米·希爾費格國際業務的百萬美元 | | $ | 0.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | 5.7 | |
| | | | | | | | | | |
2022 | | | | | | | | | | |
在Calvin Klein國際業務中,百萬美元 | | 湯米·希爾費格北美業務收入為100萬美元, | | 在Calvin Klein北美業務部門,收入為100萬美元。 | | 3.0 | | | 3.0 | | | 27.4 | |
賬面金額為#美元的經營性租賃使用權資產 | | 百萬美元和財產、廠房和設備,賬面金額為#美元 | | 百萬美元減記為其公允價值$ | | 0.3 | | | 0.3 | | | 24.3 | |
百萬美元和美元 | | 2022年期間分別為600萬歐元,主要與該公司2022年決定退出其俄羅斯業務以及該公司某些零售店的財務業績有關。 | | 關於俄羅斯企業退出成本的進一步討論,請參閲附註17,“退出活動成本”。本公司的經營租賃使用權資產以及與其俄羅斯業務相關的物業、廠房和設備的公允價值被確定為零,這與本公司估計的俄羅斯業務資產組的未來現金流量一致。本公司其他營運租賃使用權資產的公允價值乃根據估計市值租金的貼現現金流釐定。本公司其他物業、廠房及設備的公允價值乃根據與該等資產相關的估計貼現未來現金流量、銷售趨勢及市場參與者假設而釐定。 | | 41.0 | | | 41.0 | | | 417.1 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2021 | | | | | | | | | | |
賬面金額為$的商譽 | | 百萬美元減記為公允價值$ | | 2022年將達到100萬。請參閲附註7,“商譽和其他無形資產”以作進一步討論。 | | 14.3 | | | 14.3 | | | 21.2 | |
這一美元 | | 2022年期間的減值費用百萬美元計入公司的綜合經營報表,其中# | | 計入商譽減值和美元 | | 0.6 | | | 0.6 | | | 25.8 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
100萬美元包括在SG&A費用中。這一美元6.2百萬美元的減值費用計入公司各部門如下:0.5湯米里的百萬美元5.7希爾費格北美分部,$3.3在Calvin Klein北美業務中,百萬美元1.2在Calvin Klein國際業務中,百萬美元0.7湯米·希爾費格國際業務收入為100萬美元,0.5未分配給任何可報告部門的公司支出為100萬美元。
賬面金額為#美元的經營性租賃使用權資產30.4百萬美元和財產、廠房和設備,賬面金額為#美元24.6百萬美元減記為其公允價值$3.0百萬美元和美元0.32021年分別為100萬,主要是 由於公司採取行動減少其房地產佔地面積,包括減少辦公面積,以及公司某些零售店的財務業績。關於2021年勞動力減少和房地產足跡活動的進一步討論,請參閲附註17,“退出活動成本”。本公司經營租賃使用權資產的公允價值是根據估計轉租收入的貼現現金流量根據市場參與者假設確定的,該假設考慮了某些資產剩餘租賃期的較短時間,以及當前的房地產趨勢和市場狀況。本公司物業、廠房及設備的公允價值乃根據與該等資產相關的估計貼現未來現金流量、銷售趨勢及市場參與者假設而釐定。
這一美元458.12021年的減值支出,包括在公司綜合經營報表中的SG & A支出,並記錄到公司的分部如下:41.0湯米·希爾費格國際業務的百萬美元
在Calvin Klein國際業務中,百萬美元468.8100萬美元的傳統品牌批發部門,美元417.1在Tommy Hilfiger北美地區,51.7Calvin Klein北美地區的2000萬美元和美元468.8未分配給任何可報告部門的公司支出為100萬美元。177.8本公司現金及現金等價物、短期借款及長期債務的賬面值及公允價值如下:
(單位:百萬)163.8攜帶89.5金額35.7公平2.0價值
攜帶35.5金額26.4公平14.3價值0.6現金和現金等價物 短期借款
長期債務(包括歸類為流動部分)47.0由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物以及短期借款的公允價值接近其賬面價值。本公司以適用年度最後一個營業日的市場報價估計其長期債務的公允價值。本公司將其長期債務的計量歸類為一級計量。長期債務的賬面金額反映了債務發行成本的未攤銷部分和原始發行折扣。7.2退休和福利計劃2.8截至2024年2月4日,本公司已1.5二1.4非繳費型合格固定收益養老金計劃,覆蓋居住在0.4E美國33.7在2022年1月1日之前聘用,符合一定年齡和服務要求的人員。這些計劃在退休時提供每月福利,一般以職業平均薪酬和計入貸記的服務年限為基礎,但須視2023年第四季度的變動情況而定。這些計劃還為參與者提供了以一次性付款的形式領取福利的選擇。歸屬於計劃福利通常發生在
五年
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
盡職盡責。本公司指的是這些 | 二 計劃作為它的“養老金計劃”。 | | 該公司還擁有 三 | | 非繳款無基金非限定補充固定收益養老金計劃,其中最重要的是為2022年1月1日之前受僱的某些居住在美國的員工提供補充養老金計劃,這些員工符合某些年齡和服務要求,提供超過美國國税局收入限制的補償福利,以及 根據員工的分配選擇,要求在僱傭終止或退休時或之後向既得利益員工支付款項,併為選定的前高級管理人員制定另外兩項計劃。 | | 本公司指的是這些 三 |
計劃作為其“SERP計劃”。 | $ | 707.6 | | | $ | 707.6 | | | $ | 550.7 | | | $ | 550.7 | |
該公司還為居住在美國的某些退休人員提供一定的退休後醫療和人壽保險福利 | — | | | — | | | 46.2 | | | 46.2 | |
二 | 2,169.2 | | | 2,159.5 | | | 2,288.9 | | | 2,262.3 | |
計劃。退休人員繳納適用計劃的費用,這些計劃沒有資金並被凍結。該公司將這些計劃稱為“退休後計劃”。
12. 2023年第四季度,公司董事會批准對其養老金計劃和補充養老金計劃進行修改,以凍結用於計算參與者的應計養卹金補償和貸記服務金額。
福利自2024年6月30日起生效。於生效日期後,僱員將獲得額外的公司供款,以代替參加退休金計劃及補充退休金計劃(視乎情況而定),以供其儲蓄及退休計劃及補充儲蓄計劃(視何者適用而定)供款,詳情將於下文進一步討論。符合指定服務要求的接近退休年齡的員工將被包括在將繼續積累在凍結生效日期後的兩年內,除收取公司對其儲蓄及退休計劃及補充儲蓄計劃的額外供款外,亦可領取退休金計劃及補充退休金計劃下的福利(視何者適用而定)。關於凍結,公司確認了預計福利債務的減少和税前削減收益#美元。百萬美元用於養老金計劃和$補充養老金計劃的100萬美元。預計福利債務(養卹金計劃和企業資源規劃計劃)和累積福利債務(退休後計劃)的變動對賬如下:養老金計劃SERP計劃退休後計劃
(單位:百萬)年初餘額服務成本,扣除計劃費用利息成本福利支付退休金,扣除退休人員繳費後的淨額削減收益
精算(收益)損失年終餘額於二零二三年,退休金計劃及SERP計劃的服務成本較二零二二年減少,主要由於貼現率上升所致。
退休金計劃及SERP計劃於二零二三年的福利付款減少,乃由於二零二二年向若干於二零二一年及二零二二年初退休或終止聘用的既得高級行政人員支付的累計福利增加所致。
於二零二三年及二零二二年,退休金計劃及SERP計劃的預計福利責任包括的精算收益主要由於貼現率上升所致。養卹金計劃所持資產公允價值和資金到位狀況的説明如下:(單位:百萬)17.2年初計劃資產的公允價值2.6實際回報,扣除計劃支出
福利支付
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公司繳費 | | 計劃資產年終公允價值 | | 年終資金狀況 |
本公司合併資產負債表確認的金額如下: | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
養老金計劃 | $ | 573.2 | | | $ | 785.2 | | | $ | 56.3 | | | $ | 93.3 | | | $ | 4.0 | | | $ | 5.6 | |
SERP計劃 | 18.0 | | | 29.3 | | | 1.6 | | | 2.5 | | | — | | | — | |
退休後計劃 | 29.1 | | | 25.3 | | | 2.8 | | | 2.8 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
(單位:百萬) | (54.3) | | | (72.4) | | | (9.7) | | | (35.6) | | | — | | | — | |
非流動資產 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | (0.6) | |
| | | | | | | | | | | |
流動負債 | (17.2) | | | — | | | (2.6) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
非流動負債 | (16.7) | | | (194.2) | | | (0.8) | | | (6.7) | | | 0.2 | | | (1.1) | |
確認淨額 | $ | 532.1 | | | $ | 573.2 | | | $ | 47.6 | | | $ | 56.3 | | | $ | 3.6 | | | $ | 4.0 | |
確認的淨收益成本的構成如下:
養老金計劃
SERP計劃
退休後計劃
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2023 | | 2022 |
服務成本 | $ | 570.2 | | | $ | 726.3 | |
利息成本 | 38.5 | | | (83.9) | |
計劃資產的預期回報 | (54.3) | | | (72.4) | |
| | | |
精算(收益)損失 | — | | | 0.2 | |
削減收益 | $ | 554.4 | | | $ | 570.2 | |
特殊離職福利 | $ | 22.3 | | | $ | (3.0) | |
傳統品牌男裝交易收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 2023年福利費用淨精算收益的主要原因是貼現率增加。 | | 2022年福利費用淨額的精算收益主要是由於貼現率增加,部分被養卹金計劃的計劃資產實際回報與預期回報之間的差額所抵消。2021年福利費用淨額的精算收益主要是由於:(1)貼現率增加;(2)根據最近的趨勢和管理層的未來預期,更新了主要與終止率有關的計劃假設,但被(3)養卹金計劃的計劃資產實際回報與預期回報之間的差額部分抵消。 |
該公司於2021年完成了Heritage Brands男裝交易。與出售有關,2021年第三季度終止了在美國從事Heritage Brands業務的某些僱員的僱用。然而,公司保留了這些員工在其退休計劃下賺取的任何遞延既得利益的負債。根據這些員工的計劃,不會再累算福利,因此,公司確認了#美元的收益。 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
2021年第三季度為100萬美元。對於某些受交易影響的合資格員工,公司提供了更高的退休福利,因此確認了$ | $ | 22.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
2021年第三季度特別解僱福利費用為100萬美元。這些金額包括在公司綜合經營報表中的其他收益中。有關Heritage Brands男裝交易的進一步討論,請參閲附註3“收購和資產剝離”。 | — | | | — | | | (9.4) | | | (7.3) | | | (0.5) | | | (0.6) | |
公司在2021年為離職員工提供了更多的退休福利,因此確認了$ | (0.2) | | | (3.0) | | | (38.2) | | | (49.0) | | | (3.1) | | | (3.4) | |
百萬美元的特別解僱福利費用。 | $ | 22.3 | | | $ | (3.0) | | | $ | (47.6) | | | $ | (56.3) | | | $ | (3.6) | | | $ | (4.0) | |
福利成本淨額的組成部分在本公司的綜合經營報表中入賬如下:(I)服務成本部分在SG&A費用中入賬,(Ii)Heritage Brands男裝交易收益和相關的特別終止福利成本在其他收益中入賬,(Iii)其他部分在非服務相關退休金和退休後收入中入賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | |
| | 累計福利義務(養卹金計劃和企業資源規劃計劃)如下: | | 養老金計劃 | | SERP計劃 |
(單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
累積利益義務 | | $ | 21.7 | | | $ | 31.3 | | | $ | 40.1 | | | $ | 1.6 | | | $ | 2.5 | | | $ | 4.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
截至2024年2月4日,公司的一個養老金計劃預計的福利義務和累積的福利義務超過了計劃資產。截至2023年1月29日,公司的兩個養老金計劃的預計福利債務都超過了計劃資產,公司的一個養老金計劃積累的福利債務超過了計劃資產。餘額如下: | | 29.1 | | | 25.3 | | | 24.8 | | | 2.8 | | | 2.8 | | | 3.3 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
(單位:百萬,不包括計劃) | | (33.8) | | | (41.7) | | | (44.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
預計福利義務超過計劃資產的計劃數 | | (25.1) | | | (70.6) | | | (35.2) | | | (0.8) | | | (6.7) | | | (13.4) | | | 0.2 | | | (1.1) | | | (0.1) | |
預計福利債務總額 | | (17.2) | | | — | | | — | | | (2.6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
相關計劃資產的公允價值合計 | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | 1.8 | | | — | | | — | | | — | |
累計福利義務超過計劃資產的計劃數量 | | — | | | — | | | (1.5) | | | — | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | |
累計福利義務 | | $ | (25.3) | | | $ | (55.7) | | | $ | (15.8) | | | $ | 1.0 | | | $ | (1.4) | | | $ | (3.9) | | | $ | 0.4 | | | $ | (1.0) | | | $ | — | |
相關計劃資產的公允價值合計截至2024年2月4日和2023年1月29日,由於計劃資金不足,公司所有SERP計劃的預計福利義務和累計福利義務都超過了計劃資產。
在確定每年年底的預計和累積福利債務以及下一年的福利費用時使用的重大加權平均費率假設如下:1.8貼現率(適用於養老金計劃和SERP計劃)1.4貼現率(適用於退休後計劃)
報酬水平的上升率(適用於養卹金計劃)0.9預期長期資產回報率(適用於養卹金計劃)
為制定預期長期資產回報率假設,本公司考慮了與投資組合所投資的資產類別相關的風險溢價的歷史水平,以及對每一資產類別未來回報的預期。然後,根據目標資產配置對每種資產類別的預期收益進行加權。
對養卹金計劃的資產進行投資,目的是在管理未來繳款的同時,能夠滿足當前和未來的養卹金支付需要。投資政策旨在賺取合理的回報率,同時將鉅額虧損的風險降至最低。資產按資產類別多樣化,以減少每年整體業績的波動性,並利用各種投資機會。養老金計劃的資產多樣化,包括美國股票、國際股票、固定收益投資和現金。截至2024年2月4日,養卹金計劃的戰略目標分配約為
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| %美國股票, | | %國際股票和 |
固定收益投資和現金的百分比。股權證券主要包括對位於美國和海外的大、中、小型公司的投資。固定收益證券包括多元化行業公司的公司債券、市政債券和混合基金,以及美國國債。由於當時的市場狀況,實際投資分配可能與公司的目標投資分配不同。 | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
根據附註11“公允價值計量”所述的公允價值等級,下表顯示了截至2024年2月4日和2023年1月29日各主要類別養卹金計劃總資產的公允價值: | $ | 527.9 | | | $ | 547.0 | | | $ | 46.9 | | | $ | 52.7 | |
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
截至公允價值計量 | 2023 | | 2022 |
2024年2月4日 | 1 | | | 2 | |
資產類別 | $ | 2.4 | | | $ | 573.2 | |
總計 | $ | 2.2 | | | $ | 570.2 | |
| | | |
報價 | 1 | | | 1 | |
處於活動狀態 | $ | 2.4 | | | $ | 2.6 | |
市場: | $ | 2.2 | | | $ | 2.5 | |
相同的資產
(1級)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
可觀察到的 | 5.63 | % | | 5.19 | % | | 3.31 | % |
輸入量
| 5.36 | % | | 4.98 | % | | 2.89 | % |
(2級) | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % |
看不見 | 6.25 | % | | 6.25 | % | | 6.00 | % |
輸入量
(3級)30股權證券:10美國股票60國際股票
美國股票基金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
國際股票基金 | | | | 固定收益證券: 美國財政部證券基金(1) |
政府證券 | | 公司證券 | | 短期投資基金 小計 其他資產和負債 總計 (單位:百萬) | | 截至公允價值計量 2023年1月29日 資產類別 | | 總計 報價 處於活動狀態 |
市場: | | | | | | | | |
相同的資產(2) | | $ | 45.1 | | | $ | 45.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
(1級)(2) | | 0.3 | | | 0.3 | | | — | | | — | |
可觀察到的(3) | | 114.1 | | | — | | | 114.1 | | | — | |
輸入量(4) | | 61.1 | | | 25.5 | | | 35.6 | | | — | |
(2級) | | | | | | | | |
看不見(5) | | 244.3 | | | $ | — | | | 244.3 | | | — | |
輸入量(6) | | 1.1 | | | — | | | 1.1 | | | — | |
(3級)(6) | | 81.6 | | | — | | | 81.6 | | | — | |
股權證券:(7) | | 5.8 | | | — | | | 5.8 | | | — | |
| | | | | | | | |
美國股票 | | $ | 553.4 | | | $ | 70.9 | | | $ | 482.5 | | | $ | — | |
國際股票(8) | | 1.0 | | | | | | | |
美國股票基金 | | $ | 554.4 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
國際股票基金 | | | | 固定收益證券: 政府證券(1) |
公司證券 | | 短期投資基金 | | 小計 其他資產和負債 總計 本公司使用第三方定價服務來確定養老金計劃持有的金融工具的公允價值。該公司瞭解定價服務的估值方法和相關投入,並通過審查其他來源的價格來驗證價格樣本。本公司沒有調整從第三方定價服務收到的任何價格。 按個別證券交易活躍市場的收盤價或未經調整的報價估值。 | |
估值為基金的資產淨值,由定價供應商或基金家族確定。公司有能力在短期內以資產淨值贖回這項投資,因此將這項投資歸類為 在2級以內。這個混合型基金投資於跟蹤羅素1000指數的公司在美國的大盤股。 估值為基金的資產淨值,由單個基金交易的活躍市場的收盤價確定並歸類為第一級,或由定價供應商或基金系列確定並歸類為第二級。這一類別包括投資於美國以外公司股票的基金。 | | 估值為基金家族確定的基金資產淨值。該公司有能力在短期內以資產淨值贖回這項投資,因此將這項投資歸類為2級。這隻混合基金投資於美國國庫券。 按投標評估定價估值,其中投入基於活躍市場的實際交易(如有),以及可觀察到的市場投入,包括實際和可比較的交易數據、市場基準、經紀商報價、交易價差和/或其他適用數據。 估值為基金的資產淨值,由定價供應商或基金家族確定。該公司有能力在短期內按資產淨值贖回這些投資,因此將這些投資歸類為2級。這些基金投資於高評級的短期貨幣市場工具。 |
這一類別包括其他養卹金資產和負債,如未決交易和應計收入。 | | | | | | | | |
本公司認為,截至2024年2月4日,計劃資產內沒有明顯的風險集中。(2) | | $ | 150.5 | | | $ | 150.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
目前,本公司預計不會對2024年的養老金計劃做出實質性貢獻。由於許多因素,公司的實際繳款可能與計劃繳款不同,包括税收和其他法律的變化,以及預期和實際養老金資產表現或利率之間的重大差異。與養卹金計劃和企業資源規劃計劃相關的預期福利付款,以及與退休後計劃相關的預期福利付款(扣除退休人員繳款後)如下:(2) | | 12.8 | | | 12.8 | | | — | | | — | |
(單位:百萬)(3) | | 63.4 | | | — | | | 63.4 | | | — | |
財政年度(4) | | 119.4 | | | 65.3 | | | 54.1 | | | — | |
養老金計劃 | | | | | | | | |
SERP計劃(6) | | 62.0 | | | — | | | 62.0 | | | — | |
退休後計劃(6) | | 147.4 | | | — | | | 147.4 | | | — | |
該公司制定了儲蓄和退休計劃,併為其在美國的合格員工提供了補充儲蓄計劃。公司將員工繳費的一部分匹配到計劃中。該公司從2022年1月1日開始為在該日或之後受僱的美國員工在這些計劃中提供額外的繳費,以代替他們參加養老金計劃。此外,如上所述,在2024年6月30日凍結養老金計劃和補充養老金計劃後,在2022年1月1日之前受僱的美國員工也將獲得這些計劃的額外繳費。該公司還為某些國際地點的某些員工制定了繳費計劃,根據該計劃,公司為員工支付一定比例的繳費。該公司對這些計劃的捐款為#美元。(7) | | 15.5 | | | — | | | 15.5 | | | — | |
| | | | | | | | |
百萬,$ | | $ | 571.0 | | | $ | 228.6 | | | $ | 342.4 | | | $ | — | |
百萬美元和美元(8) | | (0.8) | | | | | | | |
2023年、2022年和2021年分別為100萬。 | | $ | 570.2 | | | | | | | |
(1)從2022年1月1日開始,該公司修改了其補充儲蓄計劃,使參與者可以從比以前更廣泛的投資選擇中進行選擇,而不是在該日期之後進行任何供款。此外,本公司還建立了拉比信託基金,該信託基金將持有通常反映參與者在2022年1月1日之後在補充儲蓄計劃中的投資選擇的投資。拉比信託被視為可變利益實體,由於本公司被視為拉比信託的主要受益人,因此將其合併在公司的財務報表中。截至2024年2月4日,拉比信託資產為$
(2)百萬美元。進一步討論見附註11,“公允價值計量”。
(3)基於股票的薪酬
本公司根據其股票激勵計劃(下稱“計劃”)授予股票獎勵。根據該計劃可授予的獎勵包括但不限於(I)基於服務的非限制性股票期權(“股票期權”);(Ii)基於服務的限制性股票單位(“RSU”);以及(Iii)或有可發行的業績股票單位(“PSU”)。根據該計劃授予的每一項獎勵均受獎勵協議的約束,該協議包含(如適用)行使價、獎勵期限、限制期、獎勵涉及的股份數量、履約期間和業績衡量標準,以及計劃委員會決定的其他條款和條件。根據該計劃授予的獎勵被歸類為股權獎勵,記在公司綜合資產負債表的股東權益中。在估計授予日股票獎勵的公允價值時,本公司會考慮是否需要對授予日普通股的收盤價或預期波動率進行調整,因為本公司掌握了重大的非公開信息。沒有對授予日期作出這樣的調整,因此,在提交的任何期間授予的賠償金的公允價值。由於基於股票的補償交易而發行的股票通常是通過發行公司普通股的新股來籌集資金的。
(4)根據該計劃的條款,為了確定可供授予的股票數量,股票期權獎勵所涉及的每股股票減少了可供授予的股票數量
(5)一
(6)共享和作為RSU或PSU獎勵基礎的每一股可用數量減少
(7)二
(8)在2023年6月22日之前和2023年6月22日之前獲獎的股票
在2023年6月22日或之後作出獎勵的股份。截至2024年2月4日,可供授予的股份總數為
百萬股。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年、2022年和2021年的淨收入包括 | | | | | | |
百萬,$ | | 百萬美元和美元 | | 與股票薪酬相關的税前支出分別為100萬美元,相關的已確認所得税優惠為#美元 | | 百萬,$ |
2024 | | $ | 42.2 | | | $ | 9.4 | | | $ | 0.5 | |
2025 | | 43.3 | | | 6.2 | | | 0.5 | |
2026 | | 43.0 | | | 5.4 | | | 0.5 | |
2027 | | 43.0 | | | 5.1 | | | 0.4 | |
2028 | | 41.9 | | | 4.6 | | | 0.4 | |
2029-2033 | | 194.2 | | | 18.2 | | | 1.4 | |
百萬美元和美元41.7分別為100萬美元。37.7該公司為與其基於股票的獎勵相關的某些交易獲得減税。2023年、2022年和2021年從這些交易中實現的實際所得税優惠為36.5百萬,$
百萬美元和美元9.9分別為100萬美元。已實現的税收優惠包括離散的超額税額淨額不足#美元。
13. 百萬美元和美元
2023年和2022年分別在公司所得税準備金中確認的100萬美元。本公司在2021年所得税撥備中確認的離散超額税收優惠淨額並不重要。
股票期權授予員工的股票期權一般可在四等額的年度分期付款開始批出日期後一年1.6。基本股票期權獎勵協議一般規定在獲獎者退休時加速授予(如本計劃所定義)。這類股票期權被授予5.1-年限和每股行使價格不能低於普通股在授予日的收盤價。
公司採用布萊克-斯科爾斯-默頓模型估算授予日股票期權的公允價值。授予的股票期權的估計公允價值在股票期權的必要服務期內支出。51.9以下概述了用於估計2023年、2022年和2021年期間授予的股票期權的公允價值以及由此產生的加權平均授予日每股股票期權公允價值的假設:46.6加權平均無風險利率46.8加權平均預期股票期權期限(年)6.3加權平均公司波動率5.9預期年度每股股息6.2加權平均授予日每股股票期權公允價值
無風險利率以授予之日與預期股票期權期限相對應的期間內有效的美國國債收益率為基礎。預期股票期權期限代表根據歸屬時間表和股票期權的合同條款授予的股票期權預期未償還的加權平均時間段。公司波動率是基於公司普通股在與預期股票期權期限相對應的一段時間內的歷史波動率。預期股息以授予時公司的預期普通股現金股息率為基礎。8.0該公司繼續使用簡化方法來估計其授予的“普通”股票期權的預期期限,原因是缺乏相關的歷史數據,部分原因是獲得股票期權的員工人數發生了變化。本公司將繼續評估使用這種方法的適當性。3.7本年度的股票期權活動如下:7.6(除年份和每個股票期權數據外,以千為單位)1.0股票期權2.0加權平均練習
每股期權價格
加權平均剩餘合同年限(年)聚合內在價值截至2023年1月29日的未償還款項授與已鍛鍊10沒收/過期
在2024年2月4日未償還
可於2024年2月4日行使
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
2023年、2022年和2021年期間授予的股票期權的總授予日期公允價值為$ | 3.33 | % | | 2.50 | % | | 1.24 | % |
百萬,$ | 6.25 | | 6.25 | | 6.25 |
百萬美元和美元 | 50.60 | % | | 47.34 | % | | 47.58 | % |
分別為100萬美元。 | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | |
在2023年、2022年和2021年期間授予的股票期權的總授予日期公允價值為$ | $ | 43.47 | | | $ | 34.27 | | | $ | 48.28 | |
百萬,$
百萬美元和美元
分別為100萬美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年至2021年期間行使的股票期權的內在價值合計為#美元。 | 百萬美元和美元 | | 分別為100萬美元。2022年沒有演習。 在2024年2月4日,有$ | | 與非既得股票期權有關的未確認税前補償支出,預計將在加權平均期間確認 | | 好幾年了。 |
RSU | 694 | | | $ | 98.08 | | | 4.9 | | $ | 5,027 | |
授予員工的RSU通常授予 | 86 | | | 83.80 | | | | | |
四 | 180 | | | 99.00 | | | | | |
等額的年度分期付款開始 | 87 | | | 105.74 | | | | | |
批出日期後一年 | 513 | | | $ | 94.05 | | | 5.9 | | $ | 15,996 | |
,儘管本公司確實不時作出,並目前有未償還的,具有不同歸屬時間表的RSU。授予非僱員董事的基於服務的RSU全部授予 | 313 | | | $ | 104.33 | | | 4.4 | | $ | 7,312 | |
授權日或授權年後股東周年大會日期後一年中的較早者3.7。針對員工的基本RSU獎勵協議一般規定在獲獎者退休時加速授予(如本計劃所定義)。RSU的公允價值等於授予之日公司普通股的收盤價,並在RSU的必要服務期內支出。4.6本年度的RSU活動如下:4.6(In千人,除RSU數據外)
RSU2.6加權平均1.7授予日期7.2每個RSU的公允價值
2023年1月29日未歸屬3.1授與9.7既得
被沒收5.42024年2月4日未歸屬1.7於二零二三年、二零二二年及二零二一年授出的受限制股份單位的授出日期公允價值總額為美元
百萬,$
百萬美元和美元百萬,分別。於二零二三年、二零二二年及二零二一年歸屬的受限制股份單位的授出日期公平值總額為美元百萬,$百萬美元和美元分別為100萬美元。在2024年2月4日,有$與未歸屬受限制單位有關的未確認税前補償開支,預計將在加權平均期間內確認,
好幾年了。
| | | | | | | | | | | |
PSU | 該公司目前有PSU獎項懸而未決,但須遵守 | | 三 -自適用的授予日期起計的年度履約期。最終獲得的股份數量(如果有的話)取決於公司實現適用業績期間的目標。每個傑出獎項取決於不同的業績和/或市場條件目標,具體如下: 授予年份 |
目標為 | 1,325 | | | $ | 77.33 | |
獎勵的百分比 | 652 | | | 84.10 | |
目標為 | 569 | | | 76.23 | |
獎勵的百分比 | 233 | | | 81.57 | |
截至授予日S 500指數成份股公司的公司總股東回報 | 1,175 | | | $ | 80.79 | |
公司在三年業績期間的絕對股價增長54.9相對於預先建立的一組行業同行的公司TSR53.62021財年公司息税前收益(EBIT)61.2相對於預先建立的一組行業同行的公司TSR43.4公司在三年財務期內的累計息税前利潤39.3相對於預先建立的一組行業同行的公司TSR50.2公司三年財務業績期間的平均投資資本回報率(ROIC)
對於2020年授予的獎項,適用的64.4三1.7-年度業績期已結束,獲獎者總共獲得
股份。賺取的股份介於2020年第一季及第二季授予獎勵的目標與最高水平之間,以及於2020年第三季度授予獎勵的門檻與目標之間。
本公司按年度按比例記錄費用。三(I)基於TSR的部分獎勵基於授出日的公允價值,無論是否滿足市場條件,因為獎勵受市場條件的制約;及(Ii)基於EBIT和ROIC的獎勵部分基於授出日的每股公允價值以及本公司目前對最終可能發行的股份數量的預期。
| | | | | | | | |
授予日授予的獎勵的公允價值確定如下:(I)基於TSR的獎勵部分使用蒙特卡洛模擬模型,(Ii)基於息税前利潤和淨資產收益率的獎勵部分基於公司普通股的收盤價減去預期在三年服務期內就普通股支付的任何股息的現值,因為這些或有可能發行的PSU不會產生股息。 | 以下概述了用於估計在2023年、2022年和2021年期間批准的受市場條件制約的PSU公允價值以及由此產生的加權平均授予日公允價值的假設:50加權平均無風險利率 | 加權平均公司波動率50預期年度每股股息 |
2020 | 每個PSU的加權平均授予日期公允價值 | 無風險利率是根據贈與之日與三年履約期相對應的期限內有效的美國國債收益率計算的。公司波動率是基於公司普通股在與三年業績期間相對應的一段時間內的歷史波動性。預期股息以授予時公司的預期普通股現金股息率為基礎。 |
2021 | 對於某些授予的獎勵,獎勵的税後部分受歸屬日期後一年的持有期限制。對於這些獎勵,授予日期的公允價值是貼現的。 | %和 |
2022 | 2023年、2022年和2021年分別為流動性限制的%,這是使用Finnerty模型計算的。 | 本年度的PSU活動總數如下: |
2023 | (單位為千,不包括每個PSU數據) | PSU |
加權平均授予日期每個PSU的公允價值139,0002023年1月29日未歸屬
授與*由於市況高於目標,預計將增加*因市況不滿意而減持
既得
被沒收
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2021 |
2024年2月4日未歸屬 | | 3.56 | % | | 2.91 | % | | 0.33 | % |
2023年、2022年和2021年期間批出的承建單位的公允價值合計為$ | | 58.21 | % | | 64.02 | % | | 60.69 | % |
百萬,$ | | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | | | $ | 0.15 | |
百萬美元和美元 | | $ | 120.42 | | | $ | 103.36 | | | $ | 159.29 | |
分別為100萬美元。於2023年期間歸屬的出售單位的總授權日公允價值為
百萬美元。2022年至2021年期間未授予任何PSU。上表中仍受市場狀況影響的PSU反映在目標水平,這與費用將如何記錄一致,無論預期賺取的股份數量如何。7.40%, 6.90在2024年2月4日,有$8.40與未歸屬PSU有關的未確認税前補償支出,預計將在#年加權平均期間確認
好幾年了。
| | | | | | | | | | | |
股東權益 | 公司董事會已授權自2015年開始, | | 2028年7月30日之前的股票回購計劃,其中包括 2024年3月27日,董事會批准增加授權和將該計劃延長四年。本計劃下的回購可於期間內不時透過公開市場購買、加速股份回購計劃、私下協商交易或本公司認為適當的其他方式進行。收購基於各種因素,例如價格、公司要求和整體市場狀況、適用的法律要求和限制、本公司內幕交易政策下的交易限制和其他相關因素。本計劃可由董事會修改,包括增加或降低迴購限額,或隨時延長、暫停或終止計劃,恕不另行通知。自2023年1月1日起,公司超過發行量的股份回購將受到 根據《降低通貨膨脹法案》制定的消費税。 |
於二零二三年、二零二二年及二零二一年,本公司購買 | 244 | | | $ | 84.40 | |
百萬股, | 122 | | | 100.44 | |
百萬股和 | 36 | | | 58.39 | |
在公開市場交易中, | 18 | | | 71.92 | |
百萬美元(不包括消費税 | 139 | | | 61.69 | |
百萬美元),$ | 9 | | | 103.03 | |
百萬美元和美元 | 236 | | | $ | 102.29 | |
百萬,分別。截至2024年2月4日,回購股份作為庫存股持有,12.3由於消費税不會減少剩餘授權金額,因此仍有1000萬美元的授權可用於未來股票回購,不包括消費税。6.3庫藏股活動還包括為滿足預扣税要求而與受限制股份單位和受限制股份單位一起預扣税的股份。5.8累計其他綜合損失8.6下表按組成部分呈列AOCL(扣除相關税項)之變動:
(單位:百萬)13.3外幣折算調整2.0有效現金流量套期未實現和已實現(損失)收益淨額
14. 總計
2021年1月31日的餘額5.0改敍前的其他綜合(虧損)收入2.0減:從AOCL重新分類的數額1其他綜合(虧損)收入
2022年1月30日的餘額5.7重新分類前的其他全面損失6.2減:從AOCL重新分類的數額3.3其他綜合損失549.82023年1月29日的餘額4.9改敍前的其他綜合(虧損)收入399.4減:從AOCL重新分類的數額349.7其他綜合(虧損)收入273.72024年2月4日餘額
外幣換算調整包括淨投資套期保值收益淨額2000美元,
15. 百萬,$
百萬美元和美元
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年、2022年和2021年分別為100萬。 | 不利的外匯換算調整主要是美元對歐元走強所致。 | | | | 外幣換算調整虧損於二零二二年就Karl Lagerfeld交易自AOCL重新分類。有關進一步討論,請參閲附註5“於非合併附屬公司的投資”。 | | 不利的外幣換算調整主要是由於美元兑亞太地區若干貨幣走強(主要是美元兑人民幣及澳元走強)以及美元兑歐元走強所致。 |
下表呈列由AOCL重新分類至盈利: | $ | (481.6) | | | | | $ | (37.5) | | | $ | (519.1) | |
從AOCL重新分類的金額 | (184.3) | | (1)(2) | | | 88.1 | | | (96.2) | |
公司合併經營報表中受影響的項目 | — | | | | | (2.6) | | | (2.6) | |
(單位:百萬) | (184.3) | | | | | 90.7 | | | (93.6) | |
實際現金流量對衝之已實現收益(虧損): | $ | (665.9) | | | | | $ | 53.2 | | | $ | (612.7) | |
外匯遠期合同(庫存採購) | (47.6) | | (1)(2) | | | (36.0) | | | (83.6) | |
銷貨成本 | (3.4) | | (3) | | | 20.2 | | | 16.8 | |
利率互換協議 | (44.2) | | | | | (56.2) | | | (100.4) | |
SG&A費用 | $ | (710.1) | | | | | $ | (3.0) | | | $ | (713.1) | |
利率互換協議 | (56.2) | | (1)(4) | | | 25.8 | | | (30.4) | |
利息支出 | 2.4 | | | | | 7.7 | | | 10.1 | |
減去:税收效應 | (58.6) | | | | | 18.1 | | | (40.5) | |
所得税費用 | $ | (768.7) | | | | | $ | 15.1 | | | $ | (753.6) | |
(1)合計,税後淨額12.7外幣折算調整:24.1卡爾·拉格斐交易83.8未合併關聯公司淨收入中的權益
(2)交叉貨幣掉期合約(淨投資對衝)
(3)利息支出
(4)減去:税收效應
所得税費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合計,税後淨額 | | 本公司於二零二一年取消指定若干與其利率掉期協議有關的現金流量對衝。有關進一步討論,請參閲附註10“衍生金融工具”。 |
外幣換算調整虧損於二零二二年就Karl Lagerfeld交易自AOCL重新分類。請參閲附註5,“對非合併附屬公司的投資”,以供進一步討論 | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
租契 | | | | | | | |
租賃成本淨額的組成部分如下: | $ | 11.1 | | | $ | 27.6 | | | $ | (1.8) | | | (單位:百萬) |
公司合併經營報表中的明細項目 | — | | | — | | | (1.5) | | | 融資租賃成本:(1) |
使用權資產攤銷 | — | | | — | | | (3.0) | | | SG & A費用(折舊和攤銷) |
租賃負債利息 | 3.4 | | | 7.4 | | | (3.7) | | | 利息支出 |
融資租賃總成本 | $ | 7.7 | | | $ | 20.2 | | | $ | (2.6) | | | |
| | | | | | | |
經營租賃成本 | | | | | | | |
SG&A費用 | $ | — | | | $ | (3.4) | | (2) | $ | — | | | 短期租賃成本 |
SG&A費用 | 3.2 | | | — | | | — | | | 可變租賃成本 |
SG&A費用 | 0.8 | | | — | | | — | | | 減去:轉租收入 |
SG&A費用 | $ | 2.4 | | | $ | (3.4) | | | $ | — | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1) 租賃淨成本合計
(2)本公司已就因COVID—19疫情而暫時關閉的若干店鋪向業主尋求租金減免或租金減免的優惠。與財務會計準則委員會於二零二零年四月發佈的最新指引一致,本公司選擇將COVID—19相關租金優惠視為原合約中存在該等優惠的可強制執行權利及義務。因此,與業主協商的租金減讓被記錄為可變租賃費用的減少,該可變租賃費用包括在公司的綜合經營報表中的SG & A費用。該公司錄得$.
16. 百萬美元和美元
於二零二二年及二零二一年分別減少租金百萬元。於二零二三年,並無錄得重大租金減少。遞延租金對租賃開支並無影響,遞延及未來期間應付的款項已計入本公司綜合資產負債表中經營租賃負債的當期部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下: | | (單位:百萬) | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
公司合併資產負債表中的行項目 | | | | | | | | | | | | |
使用權資產: | | 經營租賃 | | $ | 4.2 | | | $ | 4.2 | | | $ | 4.9 | | | | | |
經營性租賃使用權資產 | | 融資租賃 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.3 | | | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | | | | 4.4 | | | 4.4 | | | 5.2 | | | | | |
流動租賃負債: | | 經營租賃 | | 402.3 | | | 401.4 | | | 451.8 | | | | | |
經營租賃負債的當期部分 | | 融資租賃 | | 41.7 | | | 35.9 | | | 32.1 | | | | | |
應計費用 | | 其他租賃負債: | | 132.3 | | | 116.2 | | | 100.5 | | | | | |
經營租賃 | | 經營租賃負債的長期部分 | | (5.3) | | | (4.7) | | | (1.5) | | | | | |
融資租賃 | | | | $ | 575.4 | | | $ | 553.2 | | | $ | 588.1 | | | | | |
其他負債4.8與租賃有關的補充現金流量信息如下:26.9(單位:百萬)
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | | 融資租賃的營運現金流 | | 2023 | | 2022 | | | | |
融資租賃產生的現金流 | | | | | | | | | | |
非現金交易: | | 以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | | $ | 1,213.8 | | | $ | 1,295.7 | | | | | |
以新的融資租賃負債換取的使用權資產 | | 以下概述於資產負債表記錄的本公司使用權資產及租賃負債的加權平均剩餘租賃期及加權平均貼現率: | | 8.8 | | | 10.9 | | | | | |
| | | | $ | 1,222.6 | | | $ | 1,306.6 | | | | | |
加權平均剩餘租賃年限(年): | | | | | | | | | | |
經營租約 | | 融資租賃 | | $ | 288.9 | | | $ | 353.7 | | | | | |
加權平均貼現率: | | 經營租約 | | 4.1 | | | 4.5 | | | | | |
| | | | $ | 293.0 | | | $ | 358.2 | | | | | |
融資租賃 | | | | | | | | | | |
於2024年2月4日,本公司租賃負債的到期日如下: | | (單位:百萬) | | $ | 1,075.8 | | | $ | 1,140.0 | | | | | |
金融 | | 租契 | | 5.6 | | | 7.3 | | | | | |
| | | | $ | 1,081.4 | | | $ | 1,147.3 | | | | | |
運營中
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
租契 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | | |
總計 | | | | | | | | | | |
此後 | | $ | 446.2 | | | $ | 450.8 | | | $ | 484.0 | | | | | |
租賃付款總額 | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.3 | | | | | |
減去:利息 | | 4.6 | | | 4.7 | | | 5.2 | | | | | |
租賃總負債 | | | | | | | | | | |
退出活動成本 | | $ | 278.4 | | | $ | 338.6 | | | $ | 267.3 | | | | | |
2022年成本節約計劃 | | 4.0 | | | 8.2 | | | 2.6 | | | | | |
該公司於2022年8月宣佈,將採取措施精簡組織和簡化工作方式。其中包括計劃將其全球辦事處的人力成本削減約
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 2023 | | 2022 |
到2023年底,提高效率並實現持續的戰略投資,以推動增長,包括在數字、供應鏈和消費者參與方面。該公司預計,這些削減將每年節省成本超過$ | | | | |
百萬美元,扣除持續的戰略人員投資。關於這一舉措,該公司在2022年至2023年期間記錄瞭如下表所示的税前成本。與這一倡議相關的所有預期成本都將在2023年底之前產生。 | | 6.10 | | 6.13 |
(單位:百萬) | | 2.55 | | 3.19 |
2022年發生的費用 | | | | |
2023年發生的費用 | | 4.64 | % | | 4.10 | % |
已發生的累計成本 | | 2.17 | % | | 2.09 | % |
遣散費、解僱津貼和其他僱員費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
與2022年成本節約計劃相關的税前成本在公司各部門的SG&A費用中記錄如下: | | (單位:百萬) 2022年發生的費用 | | 2023年發生的費用 已發生的累計成本 | | 湯米·希爾費格北美 |
2024 | | $ | 4.3 | | | $ | 341.7 | | | $ | 346.0 | |
2025 | | 3.3 | | | 297.0 | | | 300.3 | |
2026 | | 2.0 | | | 236.9 | | | 238.9 | |
2027 | | 0.3 | | | 199.8 | | | 200.1 | |
2028 | | 0.1 | | | 155.7 | | | 155.8 | |
湯米·希爾費格國際 | | — | | | 352.3 | | | 352.3 | |
卡爾文·克萊恩北美公司 | | $ | 10.0 | | | $ | 1,583.4 | | | $ | 1,593.4 | |
卡爾文·克萊恩國際公司 | | (0.3) | | | (218.7) | | | (219.0) | |
傳統品牌批發 | | $ | 9.7 | | | $ | 1,364.7 | | | $ | 1,374.4 | |
17. 公司
總計
企業開支並無分配至任何可呈報分部。10有關本公司可報告分部的進一步討論,請參閲附註20“分部數據”。100與該等成本有關的負債主要計入本公司綜合資產負債表的應計費用,詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 23年1月29日負債 | | 2023年發生的費用 | | 2023年期間支付的費用 |
24年2月4日負債 | $ | 20.2 | | | $ | 61.3 | | | $ | 81.5 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
遣散費、解僱津貼和其他僱員費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
俄羅斯企業退出成本 | | | 由於烏克蘭戰爭,本公司於二零二二年決定退出其俄羅斯業務,包括關閉其在俄羅斯的零售店及停止其在俄羅斯及白俄羅斯的批發業務。就該退出而言,本公司於二零二二年錄得税前成本如下表所示。與退出俄羅斯業務有關的所有預期成本均於二零二二年產生。 | | (單位:百萬) | | 2022年發生的費用 |
遣散費、解僱津貼和其他僱員費用 | | | $ | 4.7 | | | $ | 12.7 | | | $ | 17.4 | |
長期資產減值 | | | 2.5 | | | 17.3 | | | 19.8 |
終止租賃收益,扣除終止合同和其他費用 | | | 4.6 | | | 9.1 | | | 13.7 |
總計 | | | 3.5 | | | 10.8 | | | 14.3 |
租賃終止收益,扣除合同終止和其他費用後,包括 | | | 2.6 | | | 7.8 | | | 10.4 |
與提前終止若干店鋪租賃協議有關的收益,以及(1) | | | 2.3 | | | 3.6 | | | 5.9 |
合同終止及其他費用。 | | | $ | 20.2 | | | $ | 61.3 | | | $ | 81.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)與退出俄羅斯業務有關的税前成本記錄在本公司分部的SG & A開支如下:
湯米·希爾費格國際業務收入為100萬美元,
Calvin Klein國際分部有關本公司可報告分部的進一步討論,請參閲附註20“分部數據”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有關二零二二年錄得的長期資產減值的進一步討論,請參閲附註11“公平值計量”。 | 與該等成本有關的負債主要計入本公司綜合資產負債表的應計費用,詳情如下: | | (單位:百萬) | | 23年1月29日負債 | | 2023年期間支付的費用 |
24年2月4日負債 | $ | 13.2 | | | $ | 61.3 | | | $ | 54.1 | | | $ | 20.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
遣散費、解僱津貼和其他僱員費用
合同終止及其他費用
| | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | 2021年勞動力和房地產足跡減少 | | | | | | | | | | |
該公司於2021年3月宣佈,計劃通過裁員(主要在某些國際市場)精簡其組織,並減少其房地產足跡,包括減少辦公空間和關閉部分門店,從而每年節省約美元的成本。 | $ | 2.1 | | | | | | | | | | | |
萬就該等活動而言,本公司於二零二一年錄得税前成本如下表所示。所有與二零二一年員工及房地產足跡減少有關的預期成本均於二零二一年年底前產生。 | 43.6 | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬)(1) | (2.7) | | | | | | | | | | | |
2021年發生的費用 | $ | 43.0 | | | | | | | | | | | |
(1) 遣散費、解僱津貼和其他僱員費用7.5長期資產減值4.8合同終止及其他費用
總計31.6與二零二一年員工及房地產足跡減少有關的除税前成本已計入本公司分部的SG & A開支如下:11.4(單位:百萬)
2021年發生的費用
湯米·希爾費格北美
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
湯米·希爾費格國際 | 卡爾文·克萊恩北美公司 | | | | 卡爾文·克萊恩國際公司 | | 公司 |
總計 | $ | 0.4 | | | | | $ | 0.4 | | | $ | — | |
企業開支並無分配至任何可呈報分部。 | 0.5 | | | | | 0.5 | | | — | |
有關本公司可報告分部的進一步討論,請參閲附註20“分部數據”。 | $ | 0.9 | | | | | $ | 0.9 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有關二零二一年錄得的長期資產減值的進一步討論,請參閲附註11“公平值計量”。
與該等成本有關的負債主要計入本公司綜合資產負債表的應計費用,詳情如下:60(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
23年1月29日負債 | | | 支付的費用 | | | | |
2023年期間 | | | $ | 15.7 | | | | | |
24年2月4日負債 | | | 28.1 | | | | | |
遣散費、解僱津貼和其他僱員費用 | | | 3.8 | | | | | |
傳統品牌零售退出成本 | | | $ | 47.6 | | | | | |
本公司於2020年7月宣佈計劃精簡其北美業務,以更好地配合不斷髮展的零售環境,包括退出Heritage Brands Retail業務,該業務由162家北美直營店組成,並於2021年完成。關於退出Heritage Brands Retail
| | | | | | | |
於二零二零年及二零二一年,本公司錄得税前成本如下表所示。與退出Heritage Brands零售業務有關的所有預期成本均於二零二一年底前產生。 | | | (單位:百萬) |
2020年期間發生的費用 | | | $ | 1.7 | |
2021年發生的費用 | | | 8.9 | |
已發生的累計成本 | | | 2.1 | |
遣散費、解僱津貼和其他僱員費用 | | | 6.4 | |
長期資產減值(1) | | | 28.5 | |
租賃資產加速攤銷 | | | $ | 47.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
(1) 合同終止及其他費用
總計
2020年至2021年期間發生的成本與Heritage Brands零售部門的SG&A費用有關。有關公司可報告部門的進一步討論,請參閲附註20,“部門數據”。
與這些費用相關的負債已於2023年1月29日支付。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股每股淨收益 | 該公司計算每股普通股的基本和稀釋後淨收益如下: | | | | (單位:百萬,不包括每股數據) PVH公司的淨收入。 | | 每股普通股基本淨收入的加權平均流通股 |
稀釋證券的加權平均影響 | $ | 2.8 | | | | | $ | 2.6 | | | $ | 0.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股攤薄後淨收益合計
歸屬於PVH Corp.的每股普通股基本淨收益。
歸屬於PVH Corp.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
在計算每股普通股稀釋淨收入時不包括潛在攤薄證券,因為其影響將是反攤薄的,具體如下: | (單位:百萬) | | 加權平均潛在稀釋證券 | | 截至報告期結束時尚未滿足必要條件的或有可發行獎勵相關股份不計入該期間每股普通股攤薄淨收益的計算。在2024年2月4日、2023年1月29日和2022年1月30日,公司有或有可發行的PSU獎勵未滿足業績條件,因此不包括在每個適用年度的稀釋後普通股淨收入的計算中。在歸屬於該等獎勵時,可發行的潛在攤薄股份的最高數目為 |
百萬, | $ | 14.6 | | | $ | 10.8 | | | $ | 25.4 | |
百萬美元和 | 7.2 | | | — | | | 7.2 | |
分別截至2024年2月4日、2023年1月29日和2022年1月30日。這些金額也未計入上表加權平均潛在攤薄證券的計算。 | 7.2 | | | 5.9 | | | 13.1 | |
補充現金流量信息 | — | | | 4.4 | | | 4.4 | |
公司2023年綜合現金流量表遺漏了與房地產、廠房和設備有關的資本支出#美元。 | $ | 29.0 | | | $ | 21.1 | | | $ | 50.1 | |
100萬,這筆錢要到2024年才能支付。該公司支付了$
2023年與2022年收購的財產、廠房和設備有關的現金100萬美元。這一數額在公司2022年綜合現金流量表中被遺漏。該公司支付了$
18. 2022年與2021年收購的財產、廠房和設備有關的現金100萬美元。這一數額在公司2021年綜合現金流量表中被遺漏。
在公司合併現金流量表中從收購庫存股中遺漏的是:(一)2023年和2021年,$
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元和美元 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
根據股票回購計劃分別回購的股份 | $ | 663.6 | | | $ | 200.4 | | | $ | 952.3 | |
| | | | | |
發生了交易,但截至各自期間結束時仍未結清;(2)2023年,#美元 | 61.0 | | | 65.7 | | | 70.8 | |
股票回購應計消費税的百萬美元。 | 0.7 | | | 0.5 | | | 1.1 | |
分段數據 | 61.7 | | | 66.2 | | | 71.9 | |
| | | | | |
該公司通過其運營部門管理其業務,這些部門作為其應報告的部門列報:(I)Tommy Hilfiger North America;(Ii)Tommy Hilfiger International;(Iii)Calvin Klein North America;(Iv)Calvin Klein International;(V)Heritage Brands Wholesale;以及(Vi)截至2021年第二季度,Heritage Brands Retail已停止運營。 | $ | 10.88 | | | $ | 3.05 | | | $ | 13.45 | |
| | | | | |
湯米·希爾費格北美分部 | $ | 10.76 | | | $ | 3.03 | | | $ | 13.25 | |
-這一部門由公司的湯米·希爾費格北美分公司組成。這一部分的收入主要來自(I)市場營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
湯米·希爾費格 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
品牌服裝及相關產品在美國和加拿大批發,主要銷往百貨公司和低價零售商,以及由百貨公司客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站;(Ii)經營零售店,主要位於美國和加拿大的高端折扣中心,以及在美國的一個數字商務網站,銷售 | 0.8 | | | 1.4 | | | 0.7 | |
湯米·希爾費格0.1品牌成衣、配飾及相關產品;及。(Iii)與第三者使用0.2湯米·希爾費格0.2北美各種產品類別的品牌名稱。這一部門還包括公司在其墨西哥未合併關聯公司及其未合併PVH Legears關聯公司與各關聯公司Tommy Hilfiger業務相關的投資淨收益或虧損中所佔的比例份額。
19. 湯米·希爾費格國際分部
-這一部門由公司的湯米·希爾費格國際部門組成。這一部分的收入主要來自(I)市場營銷27.7湯米·希爾費格39.4品牌服裝及相關產品主要在歐洲、亞洲和澳大利亞批發,主要銷往百貨公司和專賣店,以及由百貨公司客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站,以及通過分銷商和加盟商;(Ii)在歐洲、亞洲和澳大利亞經營零售店、特許經營地點和數字商務網站,這些網站銷售45.9湯米·希爾費格
品牌成衣、配飾及相關產品;及。(Iii)與第三者使用2.1湯米·希爾費格6.0北美以外的一系列產品類別的品牌名稱。這部分還包括本公司在其印度未合併聯營公司與Tommy Hilfiger業務有關的印度聯營公司及其在巴西的未合併聯營公司的投資淨收益或虧損的比例份額。
Calvin Klein北美分部4.9-這一部門由公司的Calvin Klein北美部門組成。這一部分的收入主要來自(I)市場營銷
20. Calvin Klein
品牌服裝及相關產品在美國和加拿大批發,主要銷往倉儲俱樂部、百貨公司和專賣店、低價零售商,以及由百貨公司客户和純遊戲數字商務零售商運營的數字商務網站;(Ii)經營零售店,主要位於美國和加拿大的高端直銷中心,以及在美國的一個數字商務網站,銷售
Calvin Klein品牌成衣、配飾及相關產品;及。(Iii)與第三者使用Calvin Klein 北美各種產品類別的品牌名稱。這一部門還包括公司在其墨西哥未合併關聯公司及其未合併PVH Legears關聯公司與各關聯公司Calvin Klein業務相關的投資淨收益或虧損中所佔的比例份額。卡爾文·克萊恩國際分部-這一部門由公司的Calvin Klein國際部組成。這一部分的收入主要來自(I)市場營銷Calvin Klein品牌服裝及相關產品主要在歐洲、亞洲、巴西和澳大利亞批發,主要銷往百貨公司和專賣店,以及由百貨公司客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站,以及通過分銷商和加盟商;(Ii)在歐洲、亞洲、巴西和澳大利亞經營零售店、特許經營地點和數字商業網站,這些網站銷售
Calvin Klein品牌成衣、配飾及相關產品;及。(Iii)與第三者使用Calvin Klein 北美以外的一系列產品類別的品牌名稱。這部分還包括公司在其印度未合併關聯公司的投資中與該關聯公司的Calvin Klein業務有關的淨收益或虧損的比例份額。遺產品牌批發細分市場-這一部門由公司的遺產品牌批發部門組成。這一細分市場的收入主要來自對百貨商店、連鎖店和專賣店、倉儲俱樂部、大眾市場和低價零售商(商店和在線)的營銷,以及主要在北美的純數字商務零售商:(I)在華納百貨,奧爾加和
True&Co.品牌直至2023年11月27日,本公司完成Heritage Brands Inciates交易;(Ii)根據耐克品牌,已獲授權;。(Iii)男式正裝襯衫。範豪森品牌,獲得許可,以及其他各種許可的品牌名稱;和(Iv)男士運動服、內褲和外套,主要在內褲下面
範豪森伊佐德和箭直到2021年8月2日,公司完成了Heritage Brands男裝交易。請參閲附註3,“收購和資產剝離”,以進一步討論Heritage Brands neates交易和Heritage Brands男裝交易。這一部門還從公司在美國運營的數字商務網站獲得收入,範豪森和伊佐德
,該公司在2021年停止了與Heritage Brands男裝交易有關的業務。這部分還包括公司在墨西哥未合併的聯營公司及其未合併的PVH Legears聯營公司的投資淨收益或虧損的比例份額,這些投資與各聯屬公司在各種自有和授權品牌下的業務有關。傳統品牌零售細分市場-這一部門由公司的Heritage Brands零售部門組成。這一細分市場的收入主要來自經營零售店,主要位於美國和加拿大的直銷中心,公司通過這些中心營銷一系列範豪森伊佐德和 華納的服裝、配飾及相關產品直接面向消費者。本公司於2021年完成退出其遺產品牌零售業務,因此,本公司的遺產品牌零售部門已停止運營。請參閲附註17,“退出活動成本”,以作進一步討論。該公司按部門劃分的收入如下:(單位:百萬)收入-湯米·希爾費格北美
淨銷售額專利權使用費收入, 廣告和其他收入總計收入-湯米·希爾費格國際淨銷售額專利權使用費收入廣告和其他收入總計收入—Calvin Klein北美
淨銷售額專利權使用費收入廣告和其他收入, 總計收入—Calvin Klein International淨銷售額專利權使用費收入
廣告和其他收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | 2023 | (1) | 2022 | (1) | 2021 | (1) |
收入—Heritage Brands Wholesale | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 1,262.7 | | | $ | 1,185.0 | | | $ | 1,086.0 | | |
專利權使用費收入 | | 88.5 | | | 86.0 | | | 79.0 | | |
廣告和其他收入 | | 20.5 | | | 21.7 | | | 19.8 | | |
總計 | | 1,371.7 | | | 1,292.7 | | | 1,184.8 | | |
| | | | | | | |
收入—Heritage Brands Retail | | | | | | | |
淨銷售額 | | 3,376.3 | | | 3,282.1 | | | 3,446.6 | | |
總計 | | 58.6 | | | 61.9 | | | 56.8 | | |
總收入 | | 18.0 | | | 20.7 | | | 15.5 | | |
淨銷售額 | | 3,452.9 | | | 3,364.7 | | | 3,518.9 | | |
| | | | | | | |
專利權使用費收入 | | | | | | | |
廣告和其他收入 | | 1,112.4 | | | 1,205.6 | | | 1,129.5 | | |
總計 | | 165.2 | | | 170.1 | | | 145.6 | | |
收入受美元兑外幣波動的影響,而本公司交易的業務量很大。 | | 47.0 | | | 54.7 | | | 46.6 | | |
沒有一家客户的銷售額超過 | | 1,324.6 | | | 1,430.4 | | | 1,321.7 | | |
| | | | | | | |
佔公司2023年、2022年或2021年收入的%。 | | | | | | | |
本公司按分銷渠道劃分的收入如下: | | 2,523.0 | | | 2,290.3 | | | 2,283.1 | | |
(單位:百萬) | | 55.0 | | | 53.1 | | | 48.3 | | |
批發淨銷售額 | | 11.9 | | | 9.6 | | | 7.2 | | |
擁有和經營的零售店 | | 2,589.9 | | | 2,353.0 | | | 2,338.6 | | |
| | | | | | | |
擁有和運營的數字商務網站 | | | | | | | |
零售淨銷售額 | | 477.4 | | | 581.9 | | | 702.9 | | |
淨銷售額 | | 0.9 | | | 0.9 | | | 10.4 | | |
專利權使用費收入 | | 0.3 | | | 0.6 | | | 1.8 | | |
廣告和其他收入 | | 478.6 | | | 583.4 | | | 715.1 | | |
| | | | | | | |
總計 | | | | | | | |
收入受美元兑外幣波動的影響,而本公司交易的業務量很大。 | | — | | | — | | | 75.6 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
本公司並沒有按產品類別披露淨銷售額,因為這樣做是不可行的。 | | — | | | — | | | 75.6 | | |
| | | | | | | |
公司各部門的息税前收益(虧損)如下: | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 8,751.8 | | | 8,544.9 | | | 8,723.7 | | |
息税前收益(虧損)-湯米·希爾費格北美 | | 368.2 | | | 372.0 | | | 340.1 | | |
息税前收益-湯米·希爾費格國際 | | 97.7 | | | 107.3 | | | 90.9 | | |
息税前收益(虧損)-Calvin Klein北美(2) | | $ | 9,217.7 | | | $ | 9,024.2 | | | $ | 9,154.7 | | |
(1) 息税前收益-Calvin Klein International
(2) 息税前收益--遺產品牌批發5息税前虧損--Heritage Brands零售
息税前虧損--公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
息税前收益 | 2023 | (1) | 2022 | (1) | 2021 | (1) |
扣除利息和税項前的收入(虧損)受到美元對外幣匯率波動的影響,公司在這些貨幣上的業務水平很高。 | $ | 4,554.7 | | | $ | 4,704.0 | | | $ | 4,860.9 | | |
| | | | | | |
2023年息税前收入(虧損)包括成本#美元 | 3,399.8 | | | 3,118.2 | | | 3,087.1 | | |
所發生的百萬美元與附註17“離職活動費用”中所述的2022年費用節約舉措有關,主要包括遣散費。這些費用計入本公司各分部如下:#美元 | 797.3 | | | 722.7 | | | 775.7 | | |
湯米·希爾費格北美百萬美元 | 4,197.1 | | | 3,840.9 | | | 3,862.8 | | |
湯米·希爾費格國際公司的百萬美元 | 8,751.8 | | | 8,544.9 | | | 8,723.7 | | |
| | | | | | |
北美Calvin Klein,百萬美元 | 368.2 | | | 372.0 | | | 340.1 | | |
卡爾文·克萊恩國際,百萬美元 | 97.7 | | | 107.3 | | | 90.9 | | |
遺產品牌批發額為100萬美元, | $ | 9,217.7 | | | $ | 9,024.2 | | | $ | 9,154.7 | | |
(1) 未分配給任何可報告部門的公司支出為100萬美元。請參閲附註17,“退出活動成本”,以作進一步討論。
2023年息税前收入包括總計淨收益#美元
與Heritage Brands Inciates交易相關的百萬美元,包括(I)$
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
百萬美元的收益,包括銷售收益,減去銷售成本,部分抵消(Ii)美元 | 2023 | | (1) | | 2022 | | (1) | | 2021 | | (1) |
數百萬美元的遣散費和其他解僱津貼。有關進一步討論,請參閲附註3,“收購和資產剝離”。 | $ | 93.5 | | | (2) | | $ | (175.4) | | | (5)(6) | | $ | 21.2 | | | (9) |
| | | | | | | | | | | |
包括沒有分配給任何可報告部門的公司支出、PVH埃塞俄比亞公司的業績(通過2021年關閉埃塞俄比亞工廠)以及公司在卡爾·拉格菲爾德交易於2022年完成之前在卡爾·拉格菲爾德投資淨收益或虧損中所佔的比例。有關公司對卡爾·拉格菲爾德的投資的進一步討論,請參閲附註5,“對非合併關聯公司的投資”;關於埃塞俄比亞PVH的進一步討論,請參見附註6,“可贖回的非控股權益”。公司費用代表 | 454.6 | | | (2) | | 514.8 | | | (6)(7) | | 654.2 | | | (9) |
| | | | | | | | | | | |
間接營運開支,包括高級企業管理、企業財務、與企業基礎設施有關的資訊科技、若干數碼投資、若干企業責任計劃、若干全球戰略計劃及本公司退休金計劃、SERP計劃及退休後計劃的精算損益。公司的養卹金計劃、企業資源規劃計劃和退休後計劃的精算收益總計為#美元。 | 107.6 | | | (2) | | (81.9) | | | (5)(6) | | 78.0 | | | (9) |
| | | | | | | | | | | |
百萬,$ | 386.0 | | | (2) | | 252.6 | | | (5)(6)(7) | | 377.6 | | | (9) |
| | | | | | | | | | | |
百萬美元和美元 | 39.3 | | | (2)(3) | | 47.4 | | | (6) | | 160.9 | | | (10) |
| | | | | | | | | | | |
2023年、2022年和2021年分別為100萬。 | — | | | | | — | | | | | (33.9) | | | (11) |
| | | | | | | | | | | |
(虧損)2022年息税前收入包括非現金商譽減值費用#美元(4) | (152.2) | | | (2) | | (86.8) | | | (6)(8) | | (181.1) | | | (9) |
| | | | | | | | | | | |
百萬美元。商譽減值費用計入本公司各分部如下: | $ | 928.8 | | | | | $ | 470.7 | | | | | $ | 1,076.9 | | | |
(1)湯米·希爾費格北美百萬美元
(2)在北美的Calvin Klein和$61.3加爾文·克萊恩國際公司的100萬美元。請參閲附註7,“商譽和其他無形資產”以作進一步討論。12.7(虧損)2022年息税前收入包括成本#美元17.3所發生的百萬美元與附註17“離職活動費用”中所述的2022年費用節約舉措有關,主要包括遣散費。這些費用計入本公司各分部如下:#美元9.1湯米·希爾費格北美百萬美元10.8湯米·希爾費格國際公司的百萬美元7.8北美Calvin Klein,百萬美元3.6卡爾文·克萊恩國際,百萬美元
(3)遺產品牌批發額為100萬美元,13.5在沒有分配給任何可報告部門的公司費用中。請參閲附註17,“退出活動成本”,以作進一步討論。15.32022年息税前收入包括淨成本#美元1.8因公司決定退出俄羅斯業務而產生的百萬歐元,主要包括非現金資產減值
(4)這些費用計入本公司各分部如下:#美元
湯米·希爾費格國際公司的100萬美元和45.5加爾文·克萊恩國際公司的100萬美元。請參閲附註17,“退出活動成本”,以作進一步討論。78.42022年息税前虧損包括收益#美元48.7與卡爾·拉格菲爾德的交易有關的100萬美元。有關進一步討論,請參閲附註5,“對非合併附屬公司的投資”。
(5)2021年息税前收入(虧損)包括成本#美元417.1由於採取行動精簡公司的組織結構,主要是在某些國際市場裁員,並減少房地產佔地面積,包括減少辦公空間和部分門店關閉(包括非現金資產減值、遣散費、合同終止和其他成本),產生了100萬美元的費用。這些費用計入本公司各分部如下:#美元177.2湯米·希爾費格北美百萬美元162.6湯米·希爾費格國際公司的百萬美元77.3北美Calvin Klein,百萬美元
(6)在卡爾文·克萊恩國際公司投資100萬美元,20.2未分配給任何可報告部門的公司支出為100萬美元。請參閲附註17,“退出活動成本”,以作進一步討論。4.72021年息税前收益包括淨收益合計為#美元2.5與Heritage Brands男裝交易有關的100萬美元,包括(I)澳元4.6百萬美元的收益,包括出售收益、減去銷售成本以及與交易相關的公司退休計劃的淨收益,由(Ii)$部分抵消3.5幾百萬的遣散費。有關進一步討論,請參閲附註3,“收購和資產剝離”。2.6二零二一年除利息及税項前虧損包括成本及經營虧損,該等虧損與於二零二一年完成的Heritage Brands零售業務清盤有關。請參見附註17 "退出活動費用"以供進一步討論。2.3分部間交易(主要包括存貨轉移)並不重大。
(7)本公司的可識別資產、折舊和攤銷以及可識別資本支出按分部劃分如下:43.0(單位:百萬). 可確認資產31.6Tommy Hilfiger北美 11.4湯米·希爾費格國際
(8)卡爾文·克萊恩北美公司16.1卡爾文·克萊恩國際公司
(9)傳統品牌批發47.6公司1.7總計8.9折舊及攤銷2.1湯米·希爾費格北美6.4湯米·希爾費格國際28.5卡爾文·克萊恩北美公司
(10)卡爾文·克萊恩國際公司113.4傳統品牌批發118.9傳統品牌零售 5.5公司
(11)總計
可識別資本支出
湯米·希爾費格北美
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
湯米·希爾費格國際 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
卡爾文·克萊恩北美公司(1)(2) | | | | | | | | |
卡爾文·克萊恩國際公司 | | $ | 1,185.3 | | | $ | 1,296.3 | | | $ | 1,409.8 | | | |
傳統品牌批發 | | 4,667.6 | | | 4,875.4 | | | 4,913.2 | | | |
公司 | | 1,354.7 | | | 1,527.2 | | | 1,609.8 | | | |
總計 | | 3,005.2 | | | 3,099.7 | | | 3,164.0 | | | |
可識別資產包括外幣匯率變動的影響。(3) | | 136.9 | | | 410.4 | | | 420.0 | | | |
| | | | | | | | |
2022年可識別資產包括減少美元(4) | | 823.2 | | | 559.3 | | | 880.0 | | | |
與非現金商譽減值有關。有關進一步討論,請參閲附註7“商譽及其他無形資產”。 | | $ | 11,172.9 | | | $ | 11,768.3 | | | $ | 12,396.8 | | | |
2023年可識別資產包括減少美元 | | | | | | | | |
與Heritage Brands親密交易有關的1000萬美元。有關進一步討論,請參見附註3 "收購和剝離"。 | | $ | 29.5 | | | $ | 30.5 | | | $ | 32.5 | | | |
於二零二三年及二零二二年,企業可識別資產的變動主要由於現金及現金等價物的變動。 | | 131.1 | | | 125.0 | | | 130.2 | | | |
2023年的資本支出包括美元 | | 24.8 | | | 29.6 | | | 31.6 | | | |
2024年之前不會支付的應計費用。2022年的資本支出包括美元 | | 95.8 | | | 94.3 | | | 94.9 | | | |
2023年才支付的應計項目。2021年的資本支出包括美元 | | 5.8 | | | 10.7 | | | 11.2 | | | |
2022年才支付的應計項目。 | | — | | | — | | | 0.3 | | | |
物業、廠房及設備(按資產持有地點計算)淨額如下: | | 11.6 | | | 11.4 | | | 12.6 | | | |
(單位:百萬) | | $ | 298.6 | | | $ | 301.5 | | | $ | 313.3 | | | |
國內(5) | | | | | | | | |
加拿大 | | $ | 14.2 | | | $ | 14.5 | | | $ | 19.2 | | | |
歐洲 | | 118.7 | | | 140.9 | | | 138.4 | | | |
亞太 | | 6.3 | | | 14.4 | | | 22.6 | | | |
其他外國 | | 88.8 | | | 103.7 | | | 85.7 | | | |
總計 | | 2.7 | | | 6.6 | | | 10.9 | | | |
| | | | | | | | |
物業、廠房及設備淨額包括外幣匯率變動的影響。 | | 2.3 | | | 3.5 | | | 4.9 | | | |
按來源地劃分的收入如下: | | $ | 233.0 | | | $ | 283.6 | | | $ | 281.7 | | | |
(1)(單位:百萬)
(2)國內417.1加拿大
(3)歐洲140.3亞太
(4)其他外國
(5)總計27.7收入受美元兑外幣波動的影響,而本公司交易的業務量很大。39.4擔保45.9本公司已為其印度合營企業的部分債務提供擔保。截至2024年2月4日的最高擔保金額約為$
1000萬美元,根據當日生效的匯率計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
擔保在整個債務期限內有效。對這一擔保義務的責任在 | 2023 (1) | | 2022 (1) | | 2021 (1) |
2024年2月4日 | $ | 333.6 | | | $ | 384.3 | | | $ | 429.0 | |
和 | 8.0 | | | 10.4 | | | 13.8 | |
2023年1月29日 | 415.0 | | | 406.4 | | | 378.7 | |
本公司已向一家金融機構提供擔保,保證代表本公司向業主支付的日本商店保證金得到償還。截至2024年2月4日的擔保金額約為1美元。 | 103.7 | | | 101.1 | | | 82.8 | |
根據當日的有效匯率計算,為100萬美元。本公司有權向業主尋求全額追索。這些擔保將在2024年至2028年之間到期。截至2024年2月4日和2023年1月29日,這些擔保義務的責任並不重要。 | 2.3 | | | 1.8 | | | 1.8 | |
本公司已代表某些其他方擔保支付任何金額,這些金額均不是個別或整體的重大金額。 | $ | 862.6 | | | $ | 904.0 | | | $ | 906.1 | |
(1)其他評論
資產報廢負債
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本公司的資產報廢負債計入本公司綜合資產負債表的應計開支及其他負債,並與本公司於租期結束時拆除或移走租賃辦公室、零售店或倉庫地點的租賃物業,以將設施恢復至租賃協議所指明的條件有關。本公司將資產報廢債務負債的公允價值記錄在其合法或合同產生的期間。在初步確認資產報廢負債時,通過將資產的賬面價值增加與負債相同的金額來資本化資產報廢成本。在初始計量之後的期間,資產報廢成本通過資產使用年限內的折舊確認為費用。資產報廢債務負債的變化將隨着時間的推移而確認,並對時間或 | 2023 (1) | | 2022 (1) | | 2021 (1) |
估計現金流的金額。由於將折現公允價值增加至其估計結算價值的影響,增值費用在SG&A費用中確認。 | $ | 2,715.1 | | | $ | 2,854.9 | | | $ | 2,894.7 | |
下表列出了過去兩年每年與公司資產報廢負債有關的活動,這些負債包括在公司綜合資產負債表的應計費用和其他負債中: | 349.1 | | | 347.6 | | | 313.3 | |
(In(百萬美元) | 4,378.6 | | | 4,204.0 | | | 4,392.3 | |
年初餘額 | 1,643.5 | | | 1,492.3 | | | 1,454.4 | |
已發生的負債 | 131.4 | | | 125.4 | | | 100.0 | |
已結清的債務(付款) | $ | 9,217.7 | | | $ | 9,024.2 | | | $ | 9,154.7 | |
(1)吸積費用
21. 對估計現金流量的修訂
貨幣換算調整6.0年終餘額訴訟本公司是某些訴訟的一方,根據管理層的判斷,部分基於法律顧問的意見,該訴訟不會對本公司的財務狀況產生重大不利影響。供應鏈金融項目公司有一個通過第三方平臺管理的自願供應鏈融資計劃(“SCF計劃”),為公司的庫存供應商提供在發票到期日之前向參與的金融機構出售公司應收賬款的機會,由供應商和金融機構共同決定。本公司不是供應商與金融機構之間協議的一方,在供應商決定出售應收賬款方面沒有任何經濟利益。公司的付款義務,包括應付金額和付款條件,一般不超過.
天數,不受供應商參與SCF計劃的影響。4.4因此,欠選擇參加SCF計劃的供應商的金額包括在公司綜合資產負債表的應付帳款中,相應的付款反映在公司綜合現金流量表的經營活動現金流量中。供應商已選擇出售$
百萬美元和美元
22. 截至2024年2月4日和2023年1月29日未償還的公司對金融機構的付款義務分別為百萬美元和
百萬,$
百萬美元和美元
2023年、2022年和2021年分別通過該計劃解決了100萬人。
管理層關於財務報告內部控制的報告
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公司管理層負責編制和保持本年度報告中10-K表格中的合併財務報表的完整性。綜合財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的,因此包括根據管理層最佳判斷和估計得出的某些數額。 | 2023 | | 2022 |
公司管理層負責按照1934年《證券交易法》第13a-15(F)條的規定,建立和維護對財務報告的充分內部控制。公司對財務報告的內部控制旨在根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。本公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映相關交易(包括資產的收購和處置)的記錄有關;(Ii)提供合理保證,保證本公司的資產得到保護,交易按照管理層的授權執行,並按需要進行記錄,以便根據美國普遍接受的會計原則編制本公司的綜合財務報表;及(Iii)就防止或及時發現可能對綜合財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置本公司資產提供合理保證。 | $ | 44.7 | | | $ | 45.6 | |
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由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述,即使被確定為有效的,也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。 | 2.7 | | | 4.1 | |
公司董事會的審計和風險管理委員會完全由根據紐約證券交易所上市標準、1934年證券交易法、公司公司治理準則和委員會章程獨立的董事組成,定期與公司的獨立審計師、公司的內部審計師和管理層舉行會議,討論財務報告、審計和財務報告事項的內部控制。獨立核數師和本公司內部核數師均定期單獨與審計委員會會面,並可自由接觸該委員會。 | (9.3) | | | (5.6) | |
管理層評估了截至2024年2月4日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)在《內部控制--綜合框架(2013年框架)》中提出的標準。根據管理層的評估和這些標準,管理層認為,截至2024年2月4日,公司對財務報告保持了有效的內部控制。 | 0.4 | | | 0.6 | |
該公司的獨立審計師安永會計師事務所是一家註冊會計師事務所,由審計和風險管理委員會任命,但須經公司股東批准。安永律師事務所對本公司的綜合財務報表和本公司財務報告內部控制的有效性進行了審計和報告。獨立審計員的報告載於本年度報告的表格10-K。 | 0.6 | | | 1.8 | |
/s/STEFAN LARSSON | (1.8) | | | (1.8) | |
/s/Zachary Coughlin | $ | 37.3 | | | $ | 44.7 | |
斯特凡·拉爾森
扎卡里·考夫林
首席執行官
常務副祕書長總裁和902024年4月2日
首席財務官423.42024年4月2日506.8獨立註冊會計師事務所報告1,909.4致PVH Corp.的股東和董事會:2,197.0財務報告內部控制之我見1,832.1我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準,對PVH公司截至2024年2月4日的財務報告內部控制S進行了審計。在我們看來,PVH Corp.(本公司)根據COSO標準,截至2024年2月4日,在所有重要方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則,審計了本公司截至2024年2月4日及2023年1月29日的綜合資產負債表、截至2024年2月4日期間各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益變動及可贖回非控股權益及現金流量,以及列於指數第15(A)(2)項的相關附註及財務報表附表,而我們於2024年4月2日的報告就此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
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由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險,即由於條件的變化,控制可能變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。 | /S/安永律師事務所 |
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紐約,紐約 | 2024年4月2日 |
獨立註冊會計師事務所報告 | 致PVH Corp.的股東和董事會: |
對財務報表的幾點看法 | 我們審計了PVH Corp.(本公司)於2024年2月4日及2023年1月29日的隨附綜合資產負債表,截至2024年2月4日止三個年度各年度的相關綜合經營表、全面收益、股東權益變動及可贖回非控股權益及現金流量,以及列於指數第15(A)(2)項的相關附註及財務報表附表(統稱“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司於2024年2月4日和2023年1月29日的財務狀況,以及截至2024年2月4日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。 |
| 我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準,對公司截至2024年2月4日的財務報告內部控制進行了審計,我們於2024年4月2日發佈的報告對此發表了無保留意見。 |
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向本公司董事會審計和風險管理委員會傳達或要求傳達的當期財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽和無限期無形資產的價值評估
有關事項的描述
截至2024年2月4日,公司的商譽和無限期無形資產總額分別為23億美元和28億美元。如綜合財務報表附註1所述,商譽及無限期無形資產於必要時至少每年進行定性及定量減值測試。
由於在確定報告單位的公允價值和無限期無形資產的公允價值時需要進行重大估計,審計管理層的年度商譽和無限期無形資產減值測試是複雜和具有判斷性的。特別是,公允價值估計對諸如加權平均資本成本、收入增長率、息税前收益和終端增長率等重大假設非常敏感,這些假設受到對未來市場或經濟狀況的預期的影響。
我們是如何在審計中解決這個問題的
吾等對本公司商譽及無限期無形資產減值審核程序的控制措施,包括對管理層審核上述重大假設的控制措施進行了解、評估設計及測試其運作成效。
為了測試公司報告單位和無限期無形資產的估計公允價值,我們執行了審計程序,其中包括評估方法和測試上文討論的重大假設和公司在分析中使用的基礎數據。我們將管理層使用的重大假設與當前的行業和經濟趨勢、公司業務、客户基礎或產品組合的變化以及其他相關因素進行了比較。我們評估了管理層估計的歷史準確性,並對重大假設進行了敏感性分析,以評估假設變化將導致的報告單位和無限壽命無形資產的公允價值變化。
安永律師事務所
自1938年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
紐約,紐約
2024年4月2日
附表II
PVH公司
估值及合資格賬目
(單位:百萬)
A欄
B欄
C欄
D欄
E欄
| | | | | | | | |
|
| 在費用和費用中收取的附加費 |
| | |
收取的附加費 |
| 其他
賬户 |
| | |
年初餘額 |
| 週期的 天平 |
/s/ 結束時
期末
描述
扣除額
截止日期2024年2月4日
信貸損失準備
業務退款和客户降價備抵/應計
遞延所得税資產的估值備抵
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截止日期:2023年1月29日 | | 信貸損失準備 | | 業務退款和客户降價備抵/應計 | | 遞延所得税資產的估值備抵 | | 截至2022年1月30日止年度 |
| | | | 信貸損失準備 | | 業務退款和客户降價備抵/應計 遞延所得税資產的估值備抵 主要是作為壞賬和收回而註銷的賬户。 | | | | |
| | 主要包括因外幣換算而產生的變動。 of Period | | | | | | Balance at End of Period |
| | | | | | |
Description | | | | | Deductions | |
Year Ended February 4, 2024 | | | | | | | | | | |
Allowance for credit losses | | $ | 42.6 | | | $ | 4.6 | | | $ | — | | | $ | 6.1 | | (1) | $ | 41.1 | |
Allowance/accrual for operational chargebacks and customer markdowns | | 120.9 | | | 229.2 | | | — | | | 267.0 | | | 83.1 | |
Valuation allowance for deferred income tax assets | | 72.9 | | | 17.3 | | | — | | | 16.5 | | | 73.7 | |
Year Ended January 29, 2023 | | | | | | | | | | |
Allowance for credit losses | | $ | 61.9 | | | $ | 2.9 | | | $ | — | | | $ | 22.2 | | (1) | $ | 42.6 | |
Allowance/accrual for operational chargebacks and customer markdowns | | 133.7 | | | 243.3 | | | — | | | 256.1 | | | 120.9 | |
Valuation allowance for deferred income tax assets | | 69.3 | | | 19.5 | | | — | | | 15.9 | | | 72.9 | |
Year Ended January 30, 2022 | | | | | | | | | | |
Allowance for credit losses | | $ | 69.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7.7 | | (2) | $ | 61.9 | |
Allowance/accrual for operational chargebacks and customer markdowns | | 165.1 | | | 266.9 | | | — | | | 298.3 | | | 133.7 | |
Valuation allowance for deferred income tax assets | | 62.2 | | | 17.1 | | | — | | | 10.0 | | | 69.3 | |
(1)Principally accounts written off as uncollectibles and recoveries.
(2)Principally includes changes due to foreign currency translation.