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張票據會員2022-12-310001633917美國公認會計準則：SeniorNotes會員pypl：2020年5月發行的固定利率3250張票據會員2023-06-300001633917美國公認會計準則：SeniorNotes會員pypl：2020年5月發行的固定利率3250張票據會員2022-12-310001633917美國公認會計準則：SeniorNotes會員PYPL：2022年5月發行的固定利率3900張票據會員2023-06-300001633917美國公認會計準則：SeniorNotes會員PYPL：2022年5月發行的固定利率3900張票據會員2022-12-310001633917美國公認會計準則：SeniorNotes會員pypl: 固定利率4400張票據於2022年5月發行會員2023-06-300001633917美國公認會計準則：SeniorNotes會員pypl: 固定利率4400張票據於2022年5月發行會員2022-12-310001633917美國公認會計準則：SeniorNotes會員pypl: 2022年5月發行的固定利率5050張票據會員2023-06-300001633917美國公認會計準則：SeniorNotes會員pypl: 2022年5月發行的固定利率5050張票據會員2022-12-310001633917美國公認會計準則：SeniorNotes會員pypl: 2022年5月發行的固定利率5250張票據會員2023-06-300001633917美國公認會計準則：SeniorNotes會員pypl: 2022年5月發行的固定利率5250張票據會員2022-12-310001633917美國公認會計準則：SeniorNotes會員pypl: FixedRate0813 張票據於 2023 年 6 月發行成員2023-06-300001633917美國公認會計準則：SeniorNotes會員pypl: FixedRate0813 張票據於 2023 年 6 月發行成員2022-12-310001633917美國公認會計準則：SeniorNotes會員pypl：2023 年 6 月發行的固定利率 0972 張票據會員2023-06-300001633917美國公認會計準則：SeniorNotes會員pypl：2023 年 6 月發行的固定利率 0972 張票據會員2022-12-310001633917pypl: 2023 年 6 月發行的固定利率 1240 張票據會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-06-300001633917pypl: 2023 年 6 月發行的固定利率 1240 張票據會員美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001633917美國公認會計準則：SeniorNotes會員2023-06-300001633917美國公認會計準則：SeniorNotes會員2022-12-310001633917美國公認會計準則：SeniorNotes會員pypl: NotesMember2023-04-012023-06-300001633917美國公認會計準則：SeniorNotes會員pypl: NotesMember2023-01-012023-06-300001633917美國公認會計準則：SeniorNotes會員pypl: NotesMember2022-04-012022-06-300001633917美國公認會計準則：SeniorNotes會員pypl: NotesMember2022-01-012022-06-300001633917pypl: 信貸協議會員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-06-012023-06-300001633917pypl: 信貸協議會員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-06-300001633917pypl: 信貸協議會員US-GAAP：信用證會員美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-06-300001633917pypl: 信貸協議會員美國公認會計準則：無擔保債務成員US-GAAP：Bridge Loan 成員2023-06-300001633917SRT: 最低成員pypl: 信貸協議會員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：無擔保債務成員pypl: TermbenchmarkRate會員2023-06-012023-06-300001633917pypl: 信貸協議會員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：無擔保債務成員SRT: 最大成員pypl: TermbenchmarkRate會員2023-06-012023-06-300001633917SRT: 最低成員pypl: 信貸協議會員PYPL：無風險利率英鎊隔夜指數平均值和歐元短期利率會員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-06-012023-06-300001633917pypl: 信貸協議會員PYPL：無風險利率英鎊隔夜指數平均值和歐元短期利率會員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：無擔保債務成員SRT: 最大成員2023-06-012023-06-300001633917SRT: 最低成員pypl: 信貸協議會員US-GAAP：循環信貸機制成員pypl: 隔夜利率會員美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-06-012023-06-300001633917pypl: 信貸協議會員US-GAAP：循環信貸機制成員pypl: 隔夜利率會員美國公認會計準則：無擔保債務成員SRT: 最大成員2023-06-012023-06-300001633917SRT: 最低成員pypl: 信貸協議會員PYPL：初始評級聯邦基金的有效利率或R成員的隔夜融資利率US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-06-012023-06-300001633917pypl: 信貸協議會員PYPL：初始評級聯邦基金的有效利率或R成員的隔夜融資利率US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：無擔保債務成員SRT: 最大成員2023-06-012023-06-300001633917PYPL: 有償信貸協議會員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：無擔保債務成員2022-02-280001633917PYPL: 有償信貸協議會員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：無擔保債務成員2022-09-012022-09-300001633917PYPL: 有償信貸協議會員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-06-300001633917PYPL: 有償信貸協議會員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：無擔保債務成員2022-12-310001633917PYPL: 保護計劃成員2023-03-310001633917PYPL: 保護計劃成員2022-03-310001633917PYPL: 保護計劃成員2022-12-310001633917PYPL: 保護計劃成員2021-12-310001633917PYPL: 保護計劃成員2023-04-012023-06-300001633917PYPL: 保護計劃成員2022-04-012022-06-300001633917PYPL: 保護計劃成員2023-01-012023-06-300001633917PYPL: 保護計劃成員2022-01-012022-06-300001633917PYPL: 保護計劃成員2023-06-300001633917PYPL: 保護計劃成員2022-06-300001633917PYPL: PANGvDanielSchulmanetal 會員US-GAAP：不利監管行動成員US-GAAP：已解決的訴訟成員2021-12-162021-12-16pypl: 動作0001633917US-GAAP：不利監管行動成員pypl: lalorvdanielSchulmanetal 會員US-GAAP：已解決的訴訟成員2022-01-192022-01-190001633917US-GAAP：不利監管行動成員pypl: KangvPayPalHoldingsincetal 會員US-GAAP：已解決的訴訟成員2021-08-202021-08-200001633917US-GAAP：待決訴訟成員US-GAAP：不利監管行動成員PYPL：傑斐遜vDanielSchulmanetal會員2022-08-020001633917US-GAAP：待決訴訟成員US-GAAP：不利監管行動成員PYPL：InrepayPalHoldings SINC證券訴訟成員2023-01-110001633917US-GAAP：待決訴訟成員US-GAAP：不利監管行動成員pypl: ShahvDanielSchulmanetal 會員2022-11-020001633917US-GAAP：待決訴訟成員US-GAAP：不利監管行動成員PYPL: NelsonvDanielSchulmanetal 會員2023-04-040001633917US-GAAP：待決訴訟成員US-GAAP：不利監管行動成員PYPL：夏威夷州 Paypalinc 會員2022-12-200001633917PYPL：2018 年 7 月和 2022 年 6 月股票回購計劃會員2023-01-012023-06-300001633917PYPL：2022年6月股票回購計劃成員2023-06-300001633917PYPL: 2015 年股權激勵獎勵計劃會員2023-05-012023-05-310001633917PYPL：2015 年股權激勵獎勵計劃激勵計劃成員2023-06-012023-06-300001633917pypl：客户支持和運營會員2023-04-012023-06-300001633917pypl：客户支持和運營會員2022-04-012022-06-300001633917pypl：客户支持和運營會員2023-01-012023-06-300001633917pypl：客户支持和運營會員2022-01-012022-06-300001633917US-GAAP：銷售和營銷費用會員2023-04-012023-06-300001633917US-GAAP：銷售和營銷費用會員2022-04-012022-06-300001633917US-GAAP：銷售和營銷費用會員2023-01-012023-06-300001633917US-GAAP：銷售和營銷費用會員2022-01-012022-06-300001633917PYPL：技術和開發費用會員2023-04-012023-06-300001633917PYPL：技術和開發費用會員2022-04-012022-06-300001633917PYPL：技術和開發費用會員2023-01-012023-06-300001633917PYPL：技術和開發費用會員2022-01-012022-06-300001633917US-GAAP：一般和管理費用會員2023-04-012023-06-300001633917US-GAAP：一般和管理費用會員2022-04-012022-06-300001633917US-GAAP：一般和管理費用會員2023-01-012023-06-300001633917US-GAAP：一般和管理費用會員2022-01-012022-06-300001633917pypl: 自有財產會員2023-04-012023-06-300001633917pypl: 自有財產會員2023-01-012023-06-300001633917pypl: HeldforSale會員pypl: 自有財產會員2023-01-012023-06-300001633917PYPL: GabrielleraBinovitch 會員2023-01-012023-06-300001633917PYPL: GabrielleraBinovitch 會員2023-06-30

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q


☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年6月30日.

或者


☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從到的過渡期內.

委員會檔案編號 001-36859

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（其章程中規定的註冊人的確切姓名）


特拉華			47-2989869
（州或其他司法管轄區公司或組織）			（美國國税局僱主證件號）
北第一街 2211 號	聖何塞，	加利福尼亞	95131
（主要行政辦公室地址）			（郵政編碼）

(408) 967-1000

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個班級的標題	交易品種	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.0001美元	PYPL	納斯達克全球精選市場

用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☒沒有☐

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有☐

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。


大型加速過濾器	☒	加速過濾器	☐
非加速過濾器	☐	規模較小的申報公司	☐
		新興成長型公司	☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。

是的 ☐沒有☒

截至 2023 年 7 月 27 日，有 1,098,037,471註冊人的已發行普通股，面值0.0001美元，這是註冊人發行的唯一一類普通股或有表決權的股票。

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			頁碼
第一部分	財務信息		4
	第 1 項。	簡明合併資產負債表	4
		簡明合併收益（虧損）報表	5
		綜合收益（虧損）簡明合併報表	6
		股東權益簡明合併報表	7
		簡明合併現金流量表	9
		簡明合併財務報表附註	11
	第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	49
	第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	67
	第 4 項。	控制和程序	69
第二部分。	其他信息		70
	第 1 項。	法律訴訟	70
	第 1A 項。	風險因素	70
	第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	76
	第 3 項。	優先證券違約	76
	第 4 項。	礦山安全披露	76
	第 5 項。	其他信息	76
	第 6 項。	展品	77
簽名			78

第一部分：財務信息

項目 1: 財務報表

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簡明的合併資產負債表


	6月30日 2023		十二月三十一日 2022
	（以百萬計，面值除外）
	（未經審計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	5,504	$	7,776
短期投資	4,398		3,092
應收賬款，淨額	928		963
待售貸款和應收利息	1,903		—
貸款和應收利息，扣除備抵金美元617和 $598分別截至2023年6月30日和2022年12月31日	5,547		7,431
應收資金和客户賬户	33,643		36,264
預付費用和其他流動資產	2,202		1,898
流動資產總額	54,125		57,424
長期投資	4,543		5,018
財產和設備，淨額	1,589		1,730
善意	11,067		11,209
無形資產，淨額	640		788
其他資產	2,615		2,455
總資產	$	74,579	$	78,624
負債和權益
流動負債：
應付賬款	$	137	$	126

應付資金和應付給客户的金額	37,393		40,014
應計費用和其他流動負債	3,433		4,055
應繳所得税	791		813
流動負債總額	41,754		45,008
遞延所得税負債和其他長期負債	2,615		2,925
長期債務	10,549		10,417
負債總額	54,918		58,350
承付款和或有開支（注13）
股權：
普通股，$0.0001面值； 4,000授權股份； 1,102和 1,136分別截至2023年6月30日和2022年12月31日的已發行股份	—		—
優先股，$0.0001面值； 100已獲授權、未發行的股票	—		—
按成本計算的庫存股， 214和 173分別截至2023年6月30日和2022年12月31日的股票	(19,064)		(16,079)
額外的實收資本	18,943		18,327
留存收益	20,778		18,954
累計其他綜合收益（虧損）	(996)		(928)


權益總額	19,661		20,274
負債和權益總額	$	74,579	$	78,624

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。


									4

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簡明合併收益（虧損）表


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
	（以百萬計，每股數據除外）
	（未經審計）
淨收入	$	7,287	$	6,806	$	14,327	$	13,289
運營費用：
交易費用	3,541		3,044		6,824		5,861
交易和信用損失	398		448		840		817
客户支持和運營	492		536		980		1,070
銷售和營銷	465		595		901		1,189
技術和開發	743		815		1,464		1,630
一般和行政	491		514		998		1,121
重組和其他費用	24		90		188		126
運營費用總額	6,154		6,042		12,195		11,814
營業收入	1,133		764		2,132		1,475
其他收入（支出），淨額	170		(715)		245		(797)
所得税前收入	1,303		49		2,377		678
所得税支出	274		390		553		510
淨收益（虧損）	$	1,029	$	(341)	$	1,824	$	168

每股淨收益（虧損）：
基本	$	0.93	$	(0.29)	$	1.63	$	0.14
稀釋	$	0.92	$	(0.29)	$	1.62	$	0.14

加權平均份額：
基本	1,111		1,158		1,120		1,161
稀釋	1,114		1,158		1,124		1,166

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。


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綜合收益（虧損）的簡明合併報表


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
	（以百萬計）
	（未經審計）
淨收益（虧損）	$	1,029	$	(341)	$	1,824	$	168
扣除重新分類調整後的其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整（“CTA”）	(216)		(300)		(236)		(395)
淨投資對衝了CTA的收益，淨額	169		135		196		156
淨投資的税收支出對衝了CTA收益，淨額	(39)		(31)		(45)		(36)
現金流套期保值未實現（虧損）收益，淨額	(23)		213		(134)		210
現金流套期保值未實現（虧損）收益的税收優惠（支出），淨額	1		(11)		7		(11)
未實現的投資收益（虧損），淨額	13		(164)		188		(457)
投資未實現收益（虧損）的税收（支出）收益，淨額	(3)		38		(44)		105
其他綜合收益（虧損），扣除税款	(98)		(120)		(68)		(428)
綜合收益（虧損）	$	931	$	(461)	$	1,756	$	(260)

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。


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簡明的股東權益合併報表


	普通股股份	國庫股		額外的實收資本		累積其他綜合收益（虧損）		留存收益		總計公平

	（以百萬計）
	（未經審計）
截至2022年12月31日的餘額	1,136	$	(16,079)	$	18,327	$	(928)	$	18,954	$	20,274

淨收入	—	—		—		—		795		795
國外 CTA	—	—		—		(20)		—		(20)
淨投資對衝了CTA的收益，淨額	—	—		—		27		—		27
淨投資的税收支出對衝了CTA收益，淨額	—	—		—		(6)		—		(6)
現金流套期保值的未實現虧損，淨額	—	—		—		(111)		—		(111)
現金流套期保值未實現虧損的税收優惠，淨額	—	—		—		6		—		6
未實現的投資收益，淨額	—	—		—		175		—		175
未實現投資收益的税收支出，淨額	—	—		—		(41)		—		(41)
已發行和假設的普通股和股票獎勵，扣除為員工税預扣的股份	5	—		(157)		—		—		(157)
回購普通股	(19)	(1,443)		—		—		—		(1,443)

基於股票的薪酬	—	—		359		—		—		359

截至2023年3月31日的餘額	1,122	$	(17,522)	$	18,529	$	(898)	$	19,749	$	19,858
淨收入	—	—		—		—		1,029		1,029
國外 CTA	—	—		—		(216)		—		(216)
淨投資對衝了CTA的收益，淨額	—	—		—		169		—		169
淨投資的税收支出對衝了CTA收益，淨額	—	—		—		(39)		—		(39)
現金流套期保值的未實現虧損，淨額	—	—		—		(23)		—		(23)
現金流套期保值未實現虧損的税收優惠，淨額	—	—		—		1		—		1
未實現的投資收益，淨額	—	—		—		13		—		13
未實現投資收益的税收支出，淨額	—	—		—		(3)		—		(3)
已發行和假設的普通股和股票獎勵，扣除為員工税預扣的股份	2	—		39		—		—		39
回購普通股	(22)	(1,542)		—		—		—		(1,542)
基於股票的薪酬	—	—		375		—		—		375
截至2023年6月30日的餘額	1,102	$	(19,064)	$	18,943	$	(996)	$	20,778	$	19,661


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簡明合併股東權益表—（續）


	普通股	國庫股		額外的實收資本		累積其他綜合收益（虧損）		留存收益		總計公平

	（以百萬計）
	（未經審計）
截至2021年12月31日的餘額	1,168	$	(11,880)	$	17,208	$	(136)	$	16,535	$	21,727
淨收入	—	—		—		—		509		509
國外 CTA	—	—		—		(95)		—		(95)
淨投資對衝了CTA的收益，淨額	—	—		—		21		—		21
淨投資的税收支出對衝了CTA收益，淨額	—	—		—		(5)		—		(5)
現金流套期保值的未實現虧損，淨額	—	—		—		(3)		—		(3)

未實現的投資虧損，淨額	—	—		—		(293)		—		(293)
未實現投資虧損的税收優惠，淨額	—	—		—		67		—		67
已發行和假設的普通股和股票獎勵，扣除為員工税預扣的股份	4	—		(273)		—		—		(273)
回購普通股	(11)	(1,500)		—		—		—		(1,500)
基於股票的薪酬	—	—		447		—		—		447

其他	—	—		1		—		—		1
截至2022年3月31日的餘額	1,161	$	(13,380)	$	17,383	$	(444)	$	17,044	$	20,603
淨虧損	—	—		—		—		(341)		(341)
國外 CTA	—	—		—		(300)		—		(300)
淨投資對衝了CTA的收益，淨額	—	—		—		135		—		135
淨投資的税收支出對衝了CTA收益，淨額	—	—		—		(31)		—		(31)
現金流套期保值的未實現收益，淨額	—	—		—		213		—		213
現金流套期保值未實現收益的税收支出，淨額	—	—		—		(11)		—		(11)
未實現的投資虧損，淨額	—	—		—		(164)		—		(164)
未實現投資虧損的税收優惠，淨額	—	—		—		38		—		38
已發行和假設的普通股和股票獎勵，扣除為員工税預扣的股份	3	—		51		—		—		51
回購普通股	(8)	(750)		—		—		—		(750)
基於股票的薪酬	—	—		324		—		—		324
截至2022年6月30日的餘額	1,156	$	(14,130)	$	17,758	$	(564)	$	16,703	$	19,767

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。


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簡明的合併現金流量表


	截至6月30日的六個月
	2023		2022
	（以百萬計）
	（未經審計）
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）	$	1,824	$	168
為將淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
交易和信用損失	840		817
折舊和攤銷	539		661
基於股票的薪酬	708		741
遞延所得税	(146)		(457)
戰略投資的淨（收益）虧損	(181)		658
對待售貸款和應收利息的調整	34		—
其他	(276)		295
待售應收貸款的發放	(1,521)		—
償還應收貸款的收益，最初歸類為待售貸款	302		—
資產和負債的變化：
應收賬款	36		(67)
應付賬款	(12)		(27)
應繳所得税	(326)		86
其他資產和負債	(851)		(408)
經營活動提供的淨現金	970		2,467
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備	(320)		(366)
出售財產和設備的收益	40		5
應收貸款的購買和發放	(15,167)		(12,300)
償還應收貸款的收益，最初歸類為投資持有	15,990		10,910
購買投資	(10,523)		(13,151)
投資的到期日和銷售	10,742		11,087

應收資金	759		(882)
與衍生工具相關的抵押品，淨額	(11)		5
其他投資活動	83		30
由（用於）投資活動提供的淨現金	1,593		(4,662)
來自融資活動的現金流：
發行普通股的收益	82		86
購買庫存股	(2,961)		(2,250)
與股權獎勵淨股結算相關的預扣税款	(200)		(275)
融資安排下的借款	720		3,288
根據融資安排還款	(942)		(1,686)
應付資金和應付給客户的金額	(2,578)		1,586
收到的與衍生工具相關的抵押品，淨額	(175)		236
其他籌資活動	—		1
融資活動提供的（用於）淨現金	(6,054)		986


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簡明合併現金流量表—（續）


	截至6月30日的六個月
	2023		2022
	（以百萬計）
	（未經審計）
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	(50)		(136)
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化	(3,541)		(1,345)
期初的現金、現金等價物和限制性現金	19,156		18,029
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	15,615	$	16,684

補充現金流披露：
支付利息的現金	$	167	$	112
為所得税支付的現金，淨額	$	906	$	444

下表將簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併現金流量表中顯示的相同金額的總額進行了對賬：
現金和現金等價物	$	5,504	$	4,583
短期投資	11		22
應收資金和客户賬户	10,100		12,079
簡明合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額	$	15,615	$	16,684

所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。


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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

註釋 1—重要會計政策的概述和摘要

概述和組織

PayPal Holdings, Inc.（“PayPal”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）於2015年1月在特拉華州成立，是一個領先的技術平臺，支持數字支付，代表全球商家和消費者簡化商務體驗。PayPal致力於實現金融服務的民主化，以幫助改善個人的財務狀況，併為全球各種規模的企業家和企業增加經濟機會。我們的目標是使我們的商家和消費者能夠隨時隨地在我們所服務的市場中管理和轉移資金，使用任何設備發送付款或獲得付款，包括個人對個人支付。

我們在全球範圍內開展業務，監管環境瞬息萬變，其特點是全球監管機構高度關注支付行業的各個方面，包括打擊恐怖主義融資、反洗錢、隱私、網絡安全和消費者保護。適用於我們的法律法規，包括在數字支付問世之前頒佈的法律法規，通過立法和監管行動以及司法解釋繼續發展。新的或不斷變化的法律和法規，包括對其解釋和實施的變更，以及與違規行為相關的處罰和執法行動，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們會密切關注這些領域，並專注於為我們的客户設計合規的解決方案。

重要的會計政策

列報基礎和合並原則

隨附的簡明合併財務報表包括PayPal及其全資和多數控股子公司的財務報表。所有公司間餘額和交易均已在合併中清除。

對我們有能力對被投資方施加重大影響但無法控制的實體的投資使用權益會計法進行核算。對於此類投資，我們在被投資者的經營業績中所佔的份額包含在其他收益（支出）中，扣除我們的簡明合併損益表（虧損）。對我們沒有能力對被投資方行使重大影響力的實體的投資按公允價值或成本減去減值（如果有）進行核算，並根據可觀察到的價格變動所產生的變動進行了調整，這些變動包含在其他收益（支出）中，扣除我們的簡明合併損益表（虧損）。我們的投資餘額包含在簡明合併資產負債表的長期投資中。

我們會在每項投資之初確定，如果發生某些事件，我們會重新評估我們投資的實體是否被視為可變利益實體（“VIE”）。如果我們確定一項投資屬於VIE，我們將評估我們是否是主要受益人，這將需要整合。截至2023年6月30日和2022年12月31日，沒有VIE符合整合資格，因為這些實體的結構使我們無法指導可能對其經濟表現產生重大影響的活動。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們在非合併VIE中投資的賬面價值為美元146百萬和美元128分別為百萬美元，並採用權益會計方法將我們的簡明合併資產負債表中的長期投資計入非有價股權證券。我們與非合併VIE（代表資金承諾和任何未來的融資承諾）相關的最大虧損風險為美元233百萬和美元232截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。

這些簡明合併財務報表和附註應與我們在美國（“美國”）提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2022年10-K表格”）中包含的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀美國證券交易委員會（“SEC”）於 2023 年 2 月 10 日。

管理層認為，這些簡明合併財務報表反映了所有調整，僅包括正常的經常性調整，這些調整是公允列報所有中期簡明合併財務報表所必需的。前期的某些金額已重新分類，以符合截至2023年6月30日的三個月和六個月的財務報表列報方式。


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簡明合併財務報表附註（續）

（未經審計）

改敍

從2022年第四季度開始，我們對與衍生工具抵押擔保安排相關的某些現金流進行了重新分類，從經營活動產生的現金流到來自投資活動的現金流和簡明合併現金流量表中來自融資活動的現金流。上期金額已重新分類，以符合本期列報方式。

本期列報將我們簡明合併現金流量表中與衍生工具相關的所有已公佈抵押品和收到的抵押品的變動分別歸類為來自投資活動的現金流和來自融資活動的現金流。我們認為，本期列報可以更有意義地代表現金流的性質，並可以提高透明度，因為與衍生品相關的現金流會影響結算時的運營現金流，不包括抵押品中的抵消性現金流。

下表顯示了變更對先前報告的簡明合併現金流量報表中這些現金流列報方式的影響：


	截至2022年6月30日的六個月
	（以百萬計）

	如先前報道的那樣 (1)		調整		重新分類

提供的淨現金（用於）：
經營活動(2)	$	2,708	$	(241)	$	2,467
投資活動(3)	(4,667)		5		(4,662)
籌資活動(4)	750		236		986
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響	(136)		—		(136)
現金、現金等價物和限制性現金的淨減少	$	(1,345)	$	—	$	(1,345)

(1) 正如我們在2022年8月3日向美國證券交易委員會提交的截至2022年6月30日的季度10-Q表中報告的那樣。

(2)受經營活動影響的財務報表項目是 “其他資產和負債”。

(3) 受投資活動影響的財務報表項目是 “與衍生工具相關的淨抵押品”。

(4) 受融資活動影響的財務報表項目是 “收到的與衍生工具相關的抵押品，淨額”。

估計數的使用

根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響簡明合併財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。我們會持續評估我們的估計，包括與交易和信貸損失準備金、所得税、意外虧損、收入確認、商譽和無形資產估值以及戰略投資估值相關的估計。我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設，我們認為這些假設在當時情況下是合理的。實際結果可能與這些估計有重大差異。

待售貸款和應收利息

待售貸款和應收利息代表我們打算出售的分期消費應收賬款的一部分。該投資組合包括英國（“英國”）和其他歐洲國家 “先買後付” 的絕大多數應收貸款。

2023 年 6 月，我們與一家全球投資公司簽訂了為期多年的協議，出售不超過歐元40數十億英國和其他歐洲國家的 “先買後付” 應收貸款，包括合格貸款和應收利息，在交易結束時持有待出售，還有一項前向流式安排，用於在未來發放的合格貸款中出售合格貸款 24-月承諾期（統稱為 “符合條件的消費者分期付款應收賬款”）。這筆交易預計將於2023年下半年完成，此後，這家全球投資公司將成為符合條件的消費者分期付款應收賬款的所有者，我們將不再持有這些應收賬款的所有權。我們將保留服務權，並就全部符合條件的未清消費者分期付款應收賬款收取服務費。


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簡明合併財務報表附註（續）

（未經審計）

持有待售的貸款和應收利息按成本或公允價值中較低者入賬，按總額確定，估值變動和任何相關扣除記錄在重組和其他費用中，記入我們的簡明合併收益表（虧損）。在決定出售之前，該投資組合按未清本金餘額列報，扣除準備金，包括未攤銷的遞延發放成本和估計的應收利息和費用。在重新分類時，任何先前記錄的未償貸款和應收利息的信貸損失備抵金均已撤銷，從而減少了約美元33截至2023年6月30日的三個月和六個月的簡明合併收益表（虧損）中有百萬的交易和信貸損失。計息持有待售貸款的利息收入根據合同利率累計和確認。

最近通過的會計指南

2022年3月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《2022-02年會計準則更新》（“ASU”），陷入困境的債務重組（“TDR”）和復古披露（主題 326）：金融工具—信用損失。修訂後的指導方針取消了將貸款修改作為TDR的會計指定以及TDR的衡量指南。修正案還加強了現有的披露要求，並引入了與修改遇到財務困難的借款人應收賬款有關的新要求。此外，該指南要求各實體按發放年份披露應收賬款融資的扣除總額，例如貸款和應收利息。修訂後的指導方針對2022年12月15日之後的財政年度有效，並要求在前瞻性基礎上適用，但TDR的確認和衡量除外，後者可以在修改後的追溯基礎上適用。我們在預期的基礎上採納了該指導方針，該指導方針將於 2023 年 1 月 1 日生效。我們的財務報表在採用後沒有受到重大影響。有關其他信息，請參閲 “附註11——貸款和應收利息”。

如適用，我們已經採用或將要採用財務會計準則委員會發布的其他新會計公告。我們認為這些會計聲明都沒有或將對我們的簡明合併財務報表或披露產生重大影響。

注意事項 2—收入

我們使客户能夠發送和接收付款。我們主要通過在我們的支付平臺上為客户完成支付交易和其他增值服務來賺取收入。我們的收入分為兩類：交易收入和其他增值服務的收入。

收入分列

我們根據首席運營決策者（“CODM”）如何管理業務、圍繞資源分配做出運營決策以及評估運營績效來確定運營細分市場。我們的CODM是我們的首席執行官，他定期審查我們的合併經營業績。我們的運作方式是一分段並擁有一可報告的細分市場。根據向CODM提供並經過我們審查的信息，我們認為，我們的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性以及它們如何受到經濟因素的影響，是通過我們的主要地理市場和收入類別（交易收入和其他增值服務的收入）來最恰當地描述的。這些類別中記錄的收入來自類似的產品和服務，其相關費用的性質和相關的收入確認模型基本相同。


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簡明合併財務報表附註（續）

（未經審計）

下表顯示了我們按主要地域市場和類別分列的收入：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
	（以百萬計）
主要地域市場
美國	$	4,210	$	3,863	$	8,357	$	7,534

其他國家(1)	3,077		2,943		5,970		5,755
淨收入總額(2)	$	7,287	$	6,806	$	14,327	$	13,289

收入類別
交易收入	$	6,556	$	6,272	$	12,920	$	12,270
其他增值服務的收入	731		534		1,407		1,019
淨收入總額(2)	$	7,287	$	6,806	$	14,327	$	13,289

(1) 其他國家類別中沒有一個國家的收入超過總淨收入的10％。

(2) 總淨收入包括 $452百萬和美元296截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元903百萬和美元483截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中分別為百萬美元，這不代表會計準則編纂主題606範圍內確認的收入，與客户簽訂合同的收入。此類收入涉及貸款和應收利息所得的利息和費用，包括待售貸款和應收利息、套期保值收益或虧損以及客户餘額基礎某些資產的利息。

淨收入歸因於支付我們費用的當事方所在的國家。

注意事項 3—每股淨收益（虧損）

每股基本淨收益（虧損）的計算方法是將該期間的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股淨收益（虧損）的計算方法是將該期間的淨收益（虧損）除以該期間普通股和可能具有稀釋作用的普通股的加權平均數。未償股權激勵獎勵的稀釋效應反映在應用庫存股法攤薄後的每股淨收益（虧損）上。攤薄後每股淨收益（虧損）的計算不包括所有反稀釋普通股。在我們報告淨虧損期間，攤薄後的每股淨虧損與每股基本淨虧損相同，因為潛在的稀釋性項目的影響將減少每股淨虧損。

下表列出了所示期間基本和攤薄後每股淨收益（虧損）的計算結果：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
	（以百萬計，每股金額除外）
分子：
淨收益（虧損）	$	1,029	$	(341)	$	1,824	$	168
分母：
普通股的加權平均份額——基本	1,111		1,158		1,120		1,161
股權激勵獎勵的稀釋作用	3		—		4		5
普通股的加權平均股數-攤薄	1,114		1,158		1,124		1,166
每股淨收益（虧損）：
基本	$	0.93	$	(0.29)	$	1.63	$	0.14
稀釋	$	0.92	$	(0.29)	$	1.62	$	0.14
普通股等價物不包括在攤薄後的每股收益（虧損）中，因為它們的影響本來是反稀釋或可能具有稀釋性的	25		20		19		12


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（未經審計）

注意 4—業務合併

有不收購是指在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月內完成的業務合併或資產剝離。

注意 5—商譽和無形資產

善意

下表列出了截至2023年6月30日的六個月中的商譽餘額和對這些餘額的調整：


	十二月三十一日 2022		已獲得商譽		調整		6月30日 2023
	（以百萬計）
商譽總額	$	11,209	$	—	$	(142)	$	11,067

截至2023年6月30日的六個月中，商譽調整與外幣折算調整有關。

無形資產

可識別的無形資產的組成部分如下：


	2023年6月30日							2022年12月31日
	總賬面金額		累計攤銷		淨賬面金額		加權平均使用壽命（年）	總賬面金額		累計攤銷		淨賬面金額		加權平均使用壽命（年）
	（以百萬計，年除外）
無形資產：
客户清單和用户羣	$	1,561	$	(1,088)	$	473	7	$	1,664	$	(1,092)	$	572	7
市場營銷相關	388		(345)		43		5	395		(339)		56		5
開發的技術	1,068		(1,035)		33		3	1,099		(1,048)		51		3
所有其他	429		(338)		91		7	438		(329)		109		7
無形資產，淨額	$	3,446	$	(2,806)	$	640		$	3,596	$	(2,808)	$	788

在截至 2023 年 6 月 30 日的三個月中，我們退休了大約 $8數百萬筆已全部攤銷的無形資產，全部包含在已開發的技術中。在截至 2023 年 6 月 30 日的六個月中，我們退休了大約 $92百萬美元已完全攤銷的無形資產，其中$65百萬和美元27客户名單、用户羣和開發的技術中分別包含數百萬個。無形資產的攤銷費用為美元58百萬和美元120截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，分別為百萬美元。無形資產的攤銷費用為美元115百萬和美元238截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。

截至2023年6月30日，未來無形資產的預期攤銷情況如下（以百萬計）：


財政年度：
剩餘 2023	$	102
2024	186
2025	152
2026	95
2027	59
此後	46
總計	$	640


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（未經審計）

注意 6—租賃

PayPal簽訂了各種租約，主要是房地產經營租賃。我們將這些物業用於行政和行政辦公室、數據中心、產品開發辦公室、客户服務和運營中心以及倉庫。

儘管我們的大多數租賃協議都不包含明確的利率，但我們的某些租賃協議可能會根據消費者價格指數或其他參考指數進行更改。如果相關指數發生變化，則不對租賃負債進行重新計量，而是被視為可變租賃付款，在發生這些付款債務的時期內予以確認。

短期租賃豁免適用於所有期限少於12個月的租約。

PayPal的租賃組合包括少量轉租。噹噹前租賃的房地產空間可用且超出運營需求時，可能會出現轉租情況。

截至 2023 年 6 月 30 日，我們沒有融資租約。

租賃費用的組成部分如下：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
	（以百萬計）
租賃費用
運營租賃費用	$	39	$	43	$	80	$	85


轉租收入	(2)		(2)		(4)		(4)
租賃費用，淨額	$	37	$	41	$	76	$	81

與租賃有關的補充現金流信息如下：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
	（以百萬計）
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
來自經營租賃的運營現金流	$	43	$	42	$	86	$	83
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權（“ROU”）租賃資產	$	23	$	11	$	22	$	94
其他非現金投資回報率租賃資產活動	$	(4)	$	(15)	$	(25)	$	(25)

與租賃有關的補充資產負債表信息如下：


	6月30日 2023			十二月三十一日 2022
	（以百萬計，加權平均數字除外）
經營 ROU 租賃資產	$	495		$	574
當期經營租賃負債	152			151
經營租賃負債	509			569
經營租賃負債總額	$	661		$	720
加權平均剩餘租賃期限—經營租賃	5.6年份			5.7年份
加權平均折扣率—經營租賃	4		%	3		%


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（未經審計）

截至2023年6月30日，我們運營租賃的未來最低租賃付款額如下：


	經營租賃
財政年度：	（以百萬計）
剩餘 2023	$	88
2024	162
2025	118
2026	108
2027	95
此後	164
總計	$	735
減去：現值折扣	(74)
租賃責任	$	661

運營租賃金額包括我們不可取消的經營租約下的最低租賃付款，主要用於辦公和數據中心設施。列出的金額符合合同條款，預計與我們現有租賃下的實際結果不會有顯著差異。

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們產生了美元的資產減值費用4百萬和美元43在我們簡明合併損益表（虧損）的重組和其他費用中，分別為百萬美元。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，減值包括減少我們的ROU租賃資產，金額為美元4百萬和美元25分別歸因於我們不再用於業務運營的某些租賃空間，其中一部分正在轉租。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們產生了美元的資產減值費用19百萬和美元35在我們簡明合併損益表（虧損）的重組和其他費用中，分別為百萬美元。截至2022年6月30日的三個月和六個月的減值包括減少我們的ROU租賃資產金額為美元15百萬和美元25分別歸因於我們不再用於業務運營的某些租賃空間，其中一部分正在轉租。

注意 7—其他財務報表詳情

加密資產保障負債和相應的保障資產

我們允許某些市場的客户購買、持有、出售、接收和發送某些加密貨幣，並使用銷售加密貨幣的收益在結賬時支付購買的費用。這些加密貨幣由比特幣、以太坊、比特幣現金和萊特幣組成（統稱為 “我們客户的加密資產”）。我們聘請第三方（持牌信託公司）提供某些託管服務，包括持有客户的加密密鑰信息，保護客户的加密資產，保護他們免受損失或被盜，包括賠償某些類型的損失，例如盜竊。我們的第三方託管人以PayPal的名義將加密資產存放在託管賬户中，以造福PayPal的客户。我們保留客户加密資產的內部記錄，包括每位客户在該託管賬户中擁有的加密資產的數量和類型。截至2023年6月30日，我們聘用了兩家第三方託管人；因此，如果這些託管人無法按照我們的協議行事，則存在集中風險。

由於與加密貨幣相關的獨特風險，包括技術、法律和監管風險，我們確認了加密資產保障負債，以反映我們保護為客户利益而持有的加密資產的義務，這些資產記入我們的簡明合併資產負債表中的應計支出和其他流動負債。我們還確認了相應的保障資產，該資產記錄在簡明合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。加密資產保障負債和相應的保障資產使用我們在資產負債表日確定為主要市場的可用市場價格，定期按公允價值計量和記錄。如果適用，可以根據損失事件對相應的保障資產進行調整。截至2023年6月30日，公司尚未發生任何保障損失事件，因此，加密資產保障負債和相應的保障資產按相同價值入賬。


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（未經審計）

下表彙總了截至2023年6月30日和2022年12月31日我們為客户利益而持有的重大加密資產以及加密資產保障負債和相應的保障資產：


	6月30日 2023		2022年12月31日
	（以百萬計）
比特幣	$	532	$	291
以太坊	369		250
其他	115		63
加密資產保護負債	$	1,016	$	604
加密資產保護資產	$	1,016	$	604

累計其他綜合收益（虧損）

下表彙總了截至2023年6月30日的三個月中其他綜合收益（虧損）累計餘額的變化：


	現金流套期保值的未實現收益（虧損）		未實現的投資收益（虧損）		外幣翻譯調整（“CTA”）		淨投資對衝CTA收益（虧損）		預計税收（支出）收益		總計
	（以百萬計）
期初餘額	$	—	$	(416)	$	(595)	$	26	$	87	$	(898)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）	11		13		(216)		169		(41)		(64)
減去：從累計其他綜合收益（虧損）（“AOCI”）中重新分類的收益金額	34		—		—		—		—		34
本期淨其他綜合收益（虧損）	(23)		13		(216)		169		(41)		(98)
期末餘額	$	(23)	$	(403)	$	(811)	$	195	$	46	$	(996)

下表彙總了截至2022年6月30日的三個月中其他綜合收益（虧損）累計餘額的變化：


	現金流套期保值的未實現收益（虧損）		未實現的投資收益（虧損）		國外 CTA		淨投資對衝CTA收益（虧損）		預計税收（支出）收益		總計
	（以百萬計）
期初餘額	$	196	$	(380)	$	(365)	$	45	$	60	$	(444)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）	320		(164)		(300)		135		(4)		(13)
減去：從AOCI重新分類的收益金額	107		—		—		—		—		107
本期淨其他綜合收益（虧損）	213		(164)		(300)		135		(4)		(120)
期末餘額	$	409	$	(544)	$	(665)	$	180	$	56	$	(564)


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（未經審計）

下表彙總了截至2023年6月30日的六個月中其他綜合收益（虧損）累計餘額的變化：


	現金流套期保值的未實現收益（虧損）		未實現的投資收益（虧損）		國外 CTA		淨投資對衝CTA收益（虧損）		預計税收（支出）收益		總計
	（以百萬計）
期初餘額	$	111	$	(591)	$	(575)	$	(1)	$	128	$	(928)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）	(24)		163		(236)		196		(82)		17
減去：從AOCI重新分類的收益（虧損）金額	110		(25)		—		—		—		85
本期淨其他綜合收益（虧損）	(134)		188		(236)		196		(82)		(68)
期末餘額	$	(23)	$	(403)	$	(811)	$	195	$	46	$	(996)

下表彙總了截至2022年6月30日的六個月中其他綜合收益（虧損）累計餘額的變化：


	現金流套期保值的未實現收益（虧損）		未實現的投資收益（虧損）		國外 CTA		淨投資對衝CTA收益（虧損）		預計税收（支出）收益		總計
	（以百萬計）
期初餘額	$	199	$	(87)	$	(270)	$	24	$	(2)	$	(136)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）	364		(457)		(395)		156		58		(274)
減去：從AOCI重新分類的收益金額	154		—		—		—		—		154
本期淨其他綜合收益（虧損）	210		(457)		(395)		156		58		(428)
期末餘額	$	409	$	(544)	$	(665)	$	180	$	56	$	(564)

下表詳細介紹了在下述期間從AOCI中進行改敍的情況：


有關 AOCI 組件的詳細信息	從AOCI重新分類的收益（虧損）金額								損益表（虧損）中受影響的細列項目
	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
	（以百萬計）
現金流套期保值的收益—外幣兑換合約	$	34	$	107	$	110	$	154	淨收入
投資損失	—		—		(23)				淨收入
投資損失	—		—		(2)		—		其他收入（支出），淨額
	34		107		85		154		所得税前收入
	—		—		—		—		所得税支出
該期間的改敍總數	$	34	$	107	$	85	$	154	淨收益（虧損）


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（未經審計）

其他收入（支出），淨額

下表核對了其他收入（支出）的組成部分，淨額見下表：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
	（以百萬計）
利息收入	$	116	$	27	$	224	$	42
利息支出	(87)		(69)		(174)		(128)
戰略投資的淨收益（虧損）	133		(672)		181		(658)
其他	8		(1)		14		(53)
其他收入（支出），淨額	$	170	$	(715)	$	245	$	(797)

注意 8—應收資金和客户賬户和投資

下表彙總了截至2023年6月30日和2022年12月31日的應收資金和客户賬户、短期投資和長期投資所依據的資產：


	6月30日 2023		十二月三十一日 2022
	（以百萬計）
應收資金和客户賬户：
現金和現金等價物	$	10,100	$	11,363
定期存款	118		95
可供出售的債務證券	16,738		17,349
應收資金	6,687		7,457
應收資金和客户賬户總額	$	33,643	$	36,264
短期投資：
定期存款	$	609	$	482
可供出售的債務證券	3,778		2,593
限制性現金	11		17
短期投資總額	$	4,398	$	3,092
長期投資：
定期存款	$	65	$	55
可供出售的債務證券	2,120		2,817

戰略投資	2,358		2,146
長期投資總額	$	4,543	$	5,018


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（未經審計）

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們包含在應收資金和客户賬户、短期投資和長期投資中的可供出售債務證券的估計公允價值如下：


	2023年6月30日(1)
	格羅斯攤銷成本		格羅斯未實現收益		格羅斯未實現損失		估計的公允價值
	（以百萬計）
應收資金和客户賬户：
美國政府和機構證券	$	9,139	$	—	$	(188)	$	8,951
外國政府和機構證券	964		—		(22)		942
公司債務證券	1,508		—		(53)		1,455
資產支持證券	1,287		1		(11)		1,277
市政證券	661		—		(6)		655
商業票據	2,961		—		(7)		2,954
短期投資：
美國政府和機構證券	693		—		(4)		689
外國政府和機構證券	646		—		(12)		634
公司債務證券	993		—		(22)		971
資產支持證券	484		—		(7)		477
商業票據	1,009		—		(2)		1,007
長期投資：
美國政府和機構證券	412		—		(28)		384
外國政府和機構證券	152		—		(9)		143
公司債務證券	499		—		(23)		476
資產支持證券	1,127		—		(10)		1,117
可供出售的債務證券總額(2)	$	22,535	$	1	$	(404)	$	22,132

(1) “—” 表示給定頭寸中未實現的總收益或未實現虧損少於100萬美元。

(2) 不包括公允價值期權下以外幣計價的可供出售債務證券。請參閲 “註釋 9—資產和負債的公允價值計量。”


	2022年12月31日(1)
	格羅斯攤銷成本		格羅斯未實現收益		格羅斯未實現損失		估計的公允價值
	（以百萬計）
應收資金和客户賬户：
美國政府和機構證券	$	8,736	$	—	$	(252)	$	8,484
外國政府和機構證券	1,479		—		(44)		1,435
公司債務證券	1,637		—		(82)		1,555
資產支持證券	1,324		—		(26)		1,298
市政證券	410		—		(3)		407
商業票據	3,702		1		(14)		3,689
短期投資：
美國政府和機構證券	815		—		(3)		812
外國政府和機構證券	435		—		(11)		424
公司債務證券	641		—		(14)		627
資產支持證券	415		—		(9)		406
商業票據	324		—		—		324
長期投資：
美國政府和機構證券	493		—		(36)		457
外國政府和機構證券	386		—		(22)		364
公司債務證券	987		—		(58)		929
資產支持證券	1,085		—		(18)		1,067
可供出售的債務證券總額(2)	$	22,869	$	1	$	(592)	$	22,278

(1) “—” 表示給定頭寸中未實現的總收益或未實現虧損少於100萬美元。

(2) 不包括公允價值期權下以外幣計價的可供出售債務證券。請參閲 “註釋 9—資產和負債的公允價值計量。”


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（未經審計）

攤銷成本總額和估計公允價值餘額不包括可供出售債務證券的應計應收利息, 總額為 $88百萬和美元65截至2023年6月30日和2022年12月31日分別為百萬人，並已包含在其他流動資產在我們的簡明合併資產負債表上。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的可供出售債務證券的未實現虧損總額和估計公允價值包括在應收資金和客户賬户、短期投資以及本期認為不需要信貸損失備抵的長期投資中，按這些個別證券處於持續虧損狀態的時間長短合計如下：


	2023年6月30日(1)
	少於 12 個月				12 個月或更長時間				總計
	公允價值		格羅斯未實現損失		公允價值		格羅斯未實現損失		公允價值		格羅斯未實現損失
	（以百萬計）
應收資金和客户賬户：
美國政府和機構證券	$	3,815	$	(36)	$	4,373	$	(152)	$	8,188	$	(188)
外國政府和機構證券	196		(2)		640		(20)		836		(22)
公司債務證券	50		—		1,405		(53)		1,455		(53)
資產支持證券	614		(5)		502		(6)		1,116		(11)
市政證券	618		(6)		10		—		628		(6)
商業票據	2,869		(7)		—		—		2,869		(7)
短期投資：
美國政府和機構證券	44		—		152		(4)		196		(4)
外國政府和機構證券	119		—		499		(12)		618		(12)
公司債務證券	101		—		782		(22)		883		(22)
資產支持證券	215		(2)		144		(5)		359		(7)
商業票據	909		(2)		—		—		909		(2)
長期投資：
美國政府和機構證券	—		—		384		(28)		384		(28)
外國政府和機構證券	—		—		143		(9)		143		(9)
公司債務證券	121		(1)		345		(22)		466		(23)
資產支持證券	489		(3)		429		(7)		918		(10)
可供出售的債務證券總額	$	10,160	$	(64)	$	9,808	$	(340)	$	19,968	$	(404)

(1) “—” 表示給定頭寸的未實現虧損總額或公允價值低於100萬美元。


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（未經審計）


	2022年12月31日(1)
	少於 12 個月				12 個月或更長時間				總計
	公允價值		格羅斯未實現損失		公允價值		格羅斯未實現損失		公允價值		格羅斯未實現損失
	（以百萬計）
應收資金和客户賬户：
美國政府和機構證券	$	3,730	$	(89)	$	4,246	$	(163)	$	7,976	$	(252)
外國政府和機構證券	410		(10)		997		(34)		1,407		(44)
公司債務證券	9		(1)		1,545		(81)		1,554		(82)
資產支持證券	773		(12)		508		(14)		1,281		(26)
市政證券	264		(3)		50		—		314		(3)
商業票據	3,079		(14)		—		—		3,079		(14)
短期投資：
美國政府和機構證券	345		—		73		(3)		418		(3)
外國政府和機構證券	61		—		362		(11)		423		(11)
公司債務證券	97		(2)		465		(12)		562		(14)
資產支持證券	175		(2)		217		(7)		392		(9)
商業票據	224		—		—		—		224		—
長期投資：
美國政府和機構證券	—		—		457		(36)		457		(36)
外國政府和機構證券	31		(2)		333		(20)		364		(22)
公司債務證券	85		(6)		834		(52)		919		(58)
資產支持證券	872		(9)		195		(9)		1,067		(18)
可供出售的債務證券總額	$	10,155	$	(150)	$	10,282	$	(442)	$	20,437	$	(592)

(1) “—” 表示給定頭寸的未實現虧損總額或公允價值低於100萬美元。

未實現的虧損尚未計入收入，因為我們既不打算在收回攤銷成本基礎之前出售證券，也不預計更有可能被要求出售證券。公允價值的下降主要是由於市場利率的變化，而不是信貸損失。我們將繼續監測投資組合的表現，並評估是否出現了預期信貸損失造成的減值。在截至2023年6月30日的三個月中，我們收到了美元749出售可供出售債務證券所得的收益為百萬美元，產生的已實現收益和虧損總額是微不足道的，使用特定的識別方法確定。在截至2023年6月30日的六個月中，我們收到了美元1.8出售可供出售債務證券的收益為10億美元，已實現虧損總額為美元25百萬，這是使用特定的識別方法確定的。


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（未經審計）

我們包含在應收資金和客户賬户、短期投資和按合同到期日分類的長期投資中的可供出售債務證券如下：


	2023年6月30日
	攤銷成本		公允價值
	（以百萬計）
一年或更短	$	13,639	$	13,466
一年到五年後	6,619		6,405
五年到十年之後	2,214		2,199
十年後	63		62
總計	$	22,535	$	22,132

戰略投資

我們的戰略投資包括公開交易的有價股權證券和非有價股權證券，後者主要是對私人控股公司的投資。我們的有價股票證券具有易於確定的公允價值，在簡明合併資產負債表中按公允價值記錄為長期投資，公允價值的變動計入其他收益（支出），扣除簡明合併收益表（虧損）。有價股權證券總額為美元513百萬和美元323截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。

我們的非流通股權證券記錄在簡明合併資產負債表中的長期投資中。我們的非有價股權證券的賬面價值總額為美元1.8截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，已達十億。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的非有價股權證券為美元154百萬和美元136分別是百萬美元，我們有能力對被投資方施加重大影響力，但無法控制權。我們使用權益會計法對這些股權證券進行核算。其餘的非流通股權證券沒有易於確定的公允價值，我們按成本減去減值（如果有）來衡量這些股票投資，並根據對同一發行人的相同或相似投資（“衡量替代方案”）的有序交易中可觀察到的價格變化進行調整。這些投資的所有已實現和未實現的損益，以及我們使用權益法核算的投資收益或虧損份額，均在扣除簡明合併損益表（虧損）後的其他收益（支出）中確認。

測量替代調整

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，對計量替代方案下的非有價股票證券賬面價值的調整如下：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
	（以百萬計）
賬面金額，期初	$	1,680	$	1,469	$	1,687	$	1,268
與非有價股權證券相關的調整：
淨增量(1)	10		44		26		57
未實現收益總額	1		61		23		249
未實現虧損和減值總額	—		—		(45)		—
賬面金額，期末	$	1,691	$	1,574	$	1,691	$	1,574

(1) 淨增額包括購買量、證券銷售減少額，以及隨後選擇或不再適用衡量替代方案時的重新分類。


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簡明合併財務報表附註（續）

（未經審計）

下表彙總了分別於2023年6月30日和2022年12月31日持有的計量備選方案下的累計未實現收益總額以及與非有價股票證券相關的累計未實現虧損和減值總額：


	6月30日 2023		十二月三十一日 2022
	（以百萬計）
累計未實現收益總額	$	1,160	$	1,137
累計未實現虧損和減值總額	$	(175)	$	(131)

戰略投資的未實現收益（虧損），不包括使用權益法核算的收益（虧損）

下表彙總了分別於2023年6月30日和2022年6月30日持有的有價和非有價股權證券的未實現淨收益（虧損），不包括使用權益法核算的未實現收益（虧損）：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
	（以百萬計）
未實現淨收益（虧損）	$	136	$	(673)	$	188	$	(709)


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（未經審計）

注意 9—資產和負債的公允價值計量

定期按公允價值計量和記錄的金融資產和負債

下表彙總了截至2023年6月30日和2022年12月31日以公允價值計量的定期金融資產和負債：


	2023年6月30日		的報價的活躍市場相同的資產（第 1 級）		重要的其他可觀測的輸入（第 2 級）
	（以百萬計）
資產：
現金和現金等價物(1)	$	155	$	—	$	155
短期投資(2):

美國政府和機構證券	689		—		689
外國政府和機構證券	634		—		634
公司債務證券	971		—		971
資產支持證券	477		—		477
商業票據	1,007		—		1,007

短期投資總額	3,778		—		3,778
應收資金和客户賬户(3):
現金和現金等價物	26		—		26
美國政府和機構證券	8,951		—		8,951
外國政府和機構證券	1,315		—		1,315
公司債務證券	1,586		—		1,586
資產支持證券	1,277		—		1,277
市政證券	655		—		655
商業票據	2,954		—		2,954
應收資金和客户賬户總額	16,764		—		16,764
衍生品	201		—		201
加密資產保護資產	1,016		—		1,016
長期投資(2),(4):
美國政府和機構證券	384		—		384
外國政府和機構證券	143		—		143
公司債務證券	476		—		476
資產支持證券	1,117		—		1,117
有價股權證券	513		513		—
長期投資總額	2,633		513		2,120
金融資產總額	$	24,547	$	513	$	24,034
負債：
衍生品	$	113	$	—	$	113
加密資產保護負債	1,016		—		1,016
金融負債總額	$	1,129	$	—	$	1,129

(1) 不包括 $ 的現金5.3十億美元未按公允價值計量和記錄。

(2) 不包括 $ 的限制性現金11百萬美元和定期存款 $674百萬未按公允價值計量和記錄。

(3) 不包括現金、定期存款和美元應收資金16.9十億標的應收資金和未按公允價值計量和記錄的客户賬户。

(4) 不包括美元的非有價股權證券1.8十億美元使用計量替代方案或權益法會計進行計量。


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（未經審計）


	2022年12月31日		的報價的活躍市場相同的資產（等級 1）		重要的其他可觀測的輸入（第 2 級）
	（以百萬計）
資產：
現金和現金等價物(1)	$	932	$	—	$	932
短期投資(2):
美國政府和機構證券	812		—		812
外國政府和機構證券	424		—		424
公司債務證券	627		—		627
資產支持證券	406		—		406
商業票據	324		—		324
短期投資總額	2,593		—		2,593
應收資金和客户賬户(3):
現金和現金等價物	192		—		192
美國政府和機構證券	8,484		—		8,484
外國政府和機構證券	1,777		—		1,777
公司債務證券	1,694		—		1,694
資產支持證券	1,298		—		1,298
市政證券	407		—		407
商業票據	3,689		—		3,689
應收資金和客户賬户總額	17,541		—		17,541
衍生品	244		—		244
加密資產保護資產	604		—		604
長期投資(2), (4):
美國政府和機構證券	457		—		457
外國政府和機構證券	364		—		364
公司債務證券	929		—		929
資產支持證券	1,067		—		1,067
有價股權證券	323		323		—
長期投資總額	3,140		323		2,817
金融資產總額	$	25,054	$	323	$	24,731
負債：
衍生品	$	298	$	—	$	298
加密資產保護負債	604		—		604
金融負債總額	$	902	$	—	$	902

(1) 不包括 $ 的現金6.8十億美元未按公允價值計量和記錄。

(2) 不包括 $ 的限制性現金17百萬美元和定期存款 $537百萬未按公允價值計量和記錄。

(3) 不包括現金、定期存款和美元應收資金18.7十億標的應收資金和未按公允價值計量和記錄的客户賬户。

(4) 不包括美元的非有價股權證券1.8十億美元使用計量替代方案或權益法會計進行計量。

我們的有價股票證券使用活躍市場（1級）中相同資產的報價進行估值。我們的加密資產保障負債或相應的保障資產沒有活躍的市場。因此，我們使用活躍交易所的報價對資產和負債進行了估值，該交易所已被確定為標的加密資產的主要市場（二級）。所有其他金融資產和負債的估值使用不太活躍的市場中相同工具的報價、可比工具的現成定價來源或使用市場可觀察輸入（第二級）的模型。


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（未經審計）

我們的大多數衍生工具都使用定價模型進行估值，這些定價模型考慮了合同條款以及適用的多個輸入，例如匯率、利率收益率曲線、期權波動率和股票價格。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們沒有任何資產或負債需要定期按公允價值進行計量，其中包含大量不可觀察的投入，需要高水平的判斷才能確定公允價值（第三級）。

根據公允價值期權，我們選擇將以子公司本位幣以外的貨幣計價的可供出售債務證券入賬。選擇公允價值期權使我們能夠將此類投資的公允價值變動所產生的任何收益和損失計入簡明合併損益表（虧損），從而顯著減少在確認與客户負債相關的相應外匯損益時可能出現的會計不對稱性。下表彙總了截至2023年6月30日和2022年12月31日我們在公允價值期權下可供出售債務證券的估計公允價值和攤銷成本：


	2023年6月30日				2022年12月31日
	攤銷成本		公允價值		攤銷成本		公允價值
	（以百萬計）				（以百萬計）
應收資金和客户賬户	$	442	$	504	$	441	$	481

下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中其他收益（支出）中確認的公允價值變動的收益（虧損），淨額與公允價值期權下的可供出售債務證券相關的淨收益（虧損）：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
	（以百萬計）
應收資金和客户賬户	$	4	$	(109)	$	11	$	(143)

非經常性按公允價值計量和記錄的資產

下表彙總了我們截至2023年6月30日和2022年12月31日持有的資產，在截至2023年6月30日的六個月和截至2022年12月31日的年度中，分別記錄了非經常性公允價值計量：


	6月30日 2023		重要的其他可觀測的輸入（第 2 級）		其他不可觀測的重要輸入（級別 3）
	（以百萬計）
待售貸款和應收利息	$	1,903	$	—	$	1,903
使用衡量替代方案計量的非有價股權證券(1)	146		106		40
其他資產(2)	102		102		—
總計	$	2,151	$	208	$	1,943

(1) 不包括美元的非有價股權證券1.5在截至2023年6月30日的六個月中，衡量替代方案中沒有發生任何明顯的價格變化。

(2) 包括根據截至2023年6月30日的六個月中發生的減值費用以公允價值記錄的ROU租賃資產。有關其他信息，請參見 “註釋6—租賃”。


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（未經審計）


	2022年12月31日		重要的其他可觀測的輸入（第 2 級）		其他不可觀測的重要輸入（級別 3）
	（以百萬計）
使用衡量替代方案衡量的非有價股權投資(1)	$	1,122	$	724	$	398
其他資產(2)	165		165		—
總計	$	1,287	$	889	$	398

(1) 不包括美元的非有價股權證券565在截至2022年12月31日的年度中，計量替代方案中沒有發生任何明顯的價格變化。

(2) 包括根據截至2022年12月31日止年度發生的減值費用以公允價值記錄的ROU租賃資產。有關其他信息，請參見 “註釋6—租賃”。

待售貸款和應收利息的公允價值歸類為三級，因為我們使用大量不可觀察的投入來估算公允價值。不可觀察的重要輸入是，根據我們與購買這些貸款的全球投資公司達成的協議，公司預計將以什麼價格出售貸款。價格是根據投資組合的某些貸款和風險分類確定的。下表列出了涵蓋截至2023年6月30日的大多數3級非經常性公允價值衡量標準以及這些衡量中使用的最重要的不可觀測輸入的估值技術：


	公允價值（以百萬計）		方法論	輸入	低(1)		高(1)		加權平均值(1)(2)
待售貸款和應收利息	$	1,903	基於價格	價格	$	0.98	$	0.99	$	0.99

(1)價格是根據美元來衡量的1.00面值。

(2)加權平均值是根據貸款的公允價值計算的。

我們以成本減去減值（如果有）來衡量計入衡量替代方案下的非有價股權證券，並根據對同一發行人的相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變化進行了調整。在此期間，根據可觀察到的價格變化重新計量的非有價股票證券被歸類為公允價值層次結構的第二級，因為我們根據估值方法估算公允價值，估值方法僅包括可觀察的重要投入，例如交易日期的可觀察交易價格。當我們使用大量不可觀察的投入來估算公允價值時，例如當我們因減值進行重新衡量並使用貼現率、預測的現金流和可比公司的市場數據等時，非有價股票證券的公允價值被歸類為三級。

每當事件或情況變化表明ROU資產的賬面金額可能無法收回時，我們都會評估與租賃相關的ROU資產，以確定減值指標。與辦公運營租賃相關的ROU租賃資產的減值損失最初是使用從可觀察到的市場數據中得出的每平方英尺的估計租金收入計算的，減值資產在公允價值層次結構中被歸類為二級。

未按公允價值計量和記錄的金融資產和負債

我們的金融工具，包括現金、限制性現金、定期存款、貸款和應收利息、淨額、某些客户賬户以及與信貸額度借款相關的長期債務，均按攤銷成本記賬，其公允價值近似於其公允價值。我們的應收票據的賬面價值約為美元461百萬美元，公允價值約為 $389截至 2023 年 6 月 30 日，百萬人。我們的應收票據的賬面價值約為美元441百萬美元，公允價值約為 $396截至 2022 年 12 月 31 日，百萬人。我們的固定利率票據形式的定期債務（包括流動部分）的賬面價值約為美元10.5十億美元，公允價值約為美元9.7截至 2023 年 6 月 30 日，已達十億。我們的固定利率票據形式的定期債務（包括流動部分）的賬面價值約為美元10.3十億美元，公允價值約為美元9.5截至 2022 年 12 月 31 日，已達十億。如果這些金融工具在財務報表中按公允價值計量，則現金將被歸類為1級；限制性現金、定期存款、某些客户賬户和定期債務（包括流動部分）將被歸類為2級；其餘金融工具將被歸類為公允價值層次結構中的3級。


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（未經審計）

注意 10—衍生工具

衍生工具摘要

我們持有衍生品的主要目標是減少與外幣匯率變動相關的收益和現金流的波動性。我們的衍生品使我們面臨信用風險，以至於我們的交易對手可能無法滿足協議的條款。我們力求通過將我們的交易對手限制在主要金融機構範圍並將風險分散到主要金融機構以及簽訂抵押擔保安排來降低此類風險。此外，將持續監測此類信用風險對任何一個交易對手造成的潛在損失風險。我們不將任何衍生工具用於交易或投機目的。

現金流套期保值

我們有大量以外幣計價的國際收入和成本，這使我們面臨外匯匯兑風險。我們有一個外幣風險敞口管理計劃，在該計劃中我們指定了某些外幣兑換合約，期限通常為 12幾個月或更短的時間，以減少主要與以某些外幣計價的預測收入和支出相關的現金流的波動性。這些外幣兑換合約的目標是幫助降低適用的美元/外幣匯率變動對美元等值現金流產生不利影響的風險。這些衍生工具被指定為現金流套期保值，因此，衍生品的收益或虧損最初作為AOCI的一個組成部分列報，隨後在預測的交易影響收益的同一時期在簡明合併收益表（虧損）中重新歸類為收入或適用支出明細項目。我們通過將衍生工具的關鍵條款與對衝項目的預測現金流的關鍵條款進行比較來每季度評估我們的外幣兑換合約的有效性；如果關鍵條款相同，我們得出結論，對衝將完全有效。我們不將衍生工具公允價值變動的任何部分排除在對衝有效性的評估之外。我們報告衍生工具產生的現金流與這些衍生品對衝標的套期保值項目的現金流分類一致。因此，在我們的簡明合併現金流量表中，與指定為現金流套期保值的衍生品相關的現金流被歸類為經營活動產生的現金流。

截至 2023 年 6 月 30 日，我們估計為 $23與我們在AOCI中包含的現金流套期保值相關的數百萬淨衍生品虧損預計將在未來12個月內重新歸類為收益。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，我們沒有停止任何現金流套期保值，因為最初預測的交易很可能不會發生，因此在套期保值交易發生之前，沒有將任何收益或損失重新歸類為收益。如果我們選擇停止現金流套期保值，並且最初預測的交易很可能會發生，我們將繼續在AOCI中報告衍生品的收益或虧損，直到預測的交易影響收益，此時我們也會將其重新歸類為收益。在我們停止現金流套期保值後持有的衍生品以及未被指定為現金流套期保值的衍生工具的收益和虧損記錄在與該衍生品相關的同一財務報表細列項目中。

淨投資套期保值

我們使用遠期外幣兑換合約來降低與投資某些外國子公司相關的外幣兑換風險。這些衍生品被指定為淨投資套期保值，因此，套期保值有效性評估中包含的部分衍生品的收益和損失作為外幣折算的一部分記錄在AOCI中。我們在套期保值有效性評估中排除遠期利潤，並將其計入其他收入（支出），在對衝期限內按直線淨額計算。與這些工具相關的累計收益和虧損將保留在AOCI中，直到外國子公司被出售或進行實質性清算，屆時它們將被重新歸類為收益。在我們簡明的合併現金流量表中，與指定為淨投資對衝工具的衍生品相關的現金流按投資活動產生的現金流進行分類。

我們有不t將與AOCI淨投資套期保值相關的任何收益或損失重新歸類為所列任何時期的收益。


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（未經審計）

未指定為套期保值工具的外幣兑換合約

我們有一個外幣風險敞口管理計劃，在該計劃中，我們使用外幣兑換合約來抵消以子公司本位幣以外的貨幣計價的資產和負債的外幣兑換風險。這些合約未被指定為套期保值工具，它們減少但不能完全消除外幣匯率變動對我們資產和負債的影響。調整某些外幣計價的貨幣資產和負債所產生的收益和虧損記入其他收入（支出），淨額被這些外幣兑換合約的損益所抵消。與用於對衝外幣計價的貨幣資產和負債的非指定衍生品相關的現金流在簡明合併現金流量表中按經營活動產生的現金流進行分類。

衍生合約的公允價值

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們未償還的衍生工具的公允價值如下：


	資產負債表地點	6月30日 2023		十二月三十一日 2022
		（以百萬計）
衍生資產：
被指定為套期保值工具的外幣兑換合約	其他流動資產	$	47	$	167
被指定為套期保值工具的外幣兑換合約	其他資產（非流動）	42		15
未指定為套期保值工具的外幣兑換合約	其他流動資產	112		62
衍生資產總額		$	201	$	244

衍生負債：
被指定為套期保值工具的外幣兑換合約	其他流動負債	$	69	$	68
被指定為套期保值工具的外幣兑換合約	其他長期負債	—		133
未指定為套期保值工具的外幣兑換合約	其他流動負債	44		97
衍生負債總額		$	113	$	298

淨額結算主協議-抵消權

根據與我們的外幣兑換合約的某些交易對手簽訂的主淨額結算協議，在遵守適用的要求的前提下，我們允許我們使用一方向另一方支付的單一淨金額對同類型的交易進行淨結算。但是，我們選擇在簡明的合併資產負債表中按總額列報衍生資產和衍生負債。與我們的外幣兑換合約相關的抵消權可能抵消美元的資產和負債52截至 2023 年 6 月 30 日的百萬美元和70截至2022年12月31日，為百萬。

我們已經簽訂了抵押擔保安排，規定在某些金融工具的淨公允價值從合同規定的門檻波動時收到或過賬抵押品。下表提供了過賬和收到的抵押品：


	6月30日 2023		十二月三十一日 2022
	（以百萬計）
已發佈的現金抵押品(1)	$	35	$	24
收到的現金抵押品(2)	$	28	$	203

(1) 有權收回與我們簡明合併資產負債表中其他流動資產中確認的衍生負債相關的現金抵押品。

(2) 有義務退還與我們簡明合併資產負債表中其他流動負債中確認的衍生資產相關的交易對手現金抵押品。


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（未經審計）

衍生合約對簡明合併財務報表的影響

下表提供了簡明合併收益（虧損）表中的位置以及與我們的衍生工具相關的已確認損益金額：


	截至6月30日的三個月
	2023				2022
	（以百萬計）
	淨收入		其他收入（支出），淨額		淨收入		其他收入（支出），淨額
簡明合併損益表（虧損）中列報的總金額，其中記錄了現金流套期保值和淨投資套期保值的影響	$	7,287	$	170	$	6,806	$	(715)

現金流對衝關係中衍生品的收益（虧損）：
從AOCI重新分類的外幣兑換合約的收益金額	34		—		107		—
淨投資套期保值關係中衍生品的收益（虧損）：
有效性評估中未包括的外幣兑換合約收益金額	—		29		—		17
未指定為套期保值工具的衍生品的收益（虧損）：
外幣兑換合約的（虧損）收益金額	—		(81)		—		147

總收益（虧損）	$	34	$	(52)	$	107	$	164


	截至6月30日的六個月
	2023				2022
	（以百萬計）
	淨收入		其他收入（支出），淨額		淨收入		其他收入（支出），淨額
簡明合併損益表（虧損）中列報的總金額，其中記錄了現金流套期保值和淨投資套期保值的影響	$	14,327	$	245	$	13,289	$	(797)

現金流對衝關係中衍生品的收益（虧損）：
從AOCI重新分類的外匯合約收益金額	110		—		154		—
淨投資套期保值關係中衍生品的收益（虧損）：
不包括在有效性評估之外的外匯合約收益金額	—		59		—		26
未指定為套期保值工具的衍生品的收益（虧損）：
外匯合約的（虧損）收益金額	—		(156)		—		108

總收益（虧損）	$	110	$	(97)	$	154	$	134


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簡明合併財務報表附註（續）

（未經審計）

下表提供了對衝有效性評估中包含的税前未實現收益或虧損金額，這些衍生工具被指定為套期保值工具，在其他綜合收益（虧損）中確認：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
	（以百萬計）
指定為現金流套期保值的外匯合約的未實現收益（虧損）	$	11	$	320	$	(24)	$	364
指定為淨投資套期保值的外匯合約的未實現收益	169		135		196		156
從簡明合併綜合收益（虧損）報表中指定為套期保值工具的衍生合約中確認的未實現收益總額	$	180	$	455	$	172	$	520

衍生合約的名義金額

衍生品交易以名義金額計量；但是，該金額並未記錄在資產負債表上，單獨來看，也不是衡量衍生工具風險狀況的有意義指標。名義金額通常不兑換，而僅用作確定這些合約下外幣兑換支付價值的基礎基礎。下表提供了我們未償還衍生品的名義金額：


	6月30日 2023		十二月三十一日 2022
	（以百萬計）
被指定為套期保值工具的外匯合約	$	6,154	$	7,149
未指定為套期保值工具的外匯合約	10,222		11,840
總計	$	16,376	$	18,989

注意 11—貸款和應收利息

待售貸款和應收利息

2023 年 6 月，我們與一家全球投資公司簽訂了為期多年的協議，出售不超過歐元40我們符合條件的消費者分期付款應收賬款投資組合的數十億，包括交易結束時資產負債表上持有的應收賬款以及出售未來發放的預付款安排。持有待售的貸款和應收利息按成本或公允價值中較低者入賬，按總額確定，估值變動和任何相關扣除記錄在重組和其他費用中，記入我們的簡明合併收益表（虧損）。在決定出售之前，該投資組合按未清本金餘額列報，扣除準備金，包括未攤銷的遞延發放成本和估計的應收利息和費用。在重新分類時，任何先前記錄的未償貸款和應收利息的信貸損失備抵金均已撤銷，從而減少了約美元33我們的簡明合併損益表（虧損）中有百萬的交易和信貸損失。有關其他信息，請參閲 “附註1—重要會計政策概述和摘要”。

在截至2023年6月30日的六個月中，我們對大約美元進行了重新分類1.2從貸款和應收利息中扣除貸款和應收利息的數十億美元符合條件的消費者分期付款應收賬款待售。截至2023年6月30日，我們持有待售投資組合的未清餘額總額為美元1.9十億美元，包括重新歸類為待售貸款和原發為待售的貸款。


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簡明合併財務報表附註（續）

（未經審計）

貸款和應收利息，淨額

消費者應收賬款

我們提供循環和分期付款信貸產品作為消費者在我們的支付平臺上進行某些結賬交易的融資選項。我們的循環信貸產品由英國的PayPal信貸組成，一旦獲得信貸批准，消費者就可以將其作為PayPal錢包中的資金來源使用。此外，我們在結賬時在包括美國、歐洲多個市場、澳大利亞和日本在內的各個市場提供分期付款信貸產品。我們在這些市場提供非計息分期付款信貸產品，並在美國和德國提供計息分期信貸產品。從2022年6月開始，我們購買了與一家獨立特許金融機構（“合作機構”）向美國消費者提供的計息分期貸款相關的應收賬款，並負責與該投資組合相關的服務職能。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，我們購買了大約美元514百萬和零分別是消費應收賬款。截至2023年6月30日和2022年12月31日，包括循環和分期貸款以及應收利息在內的消費應收賬款的未清餘額為美元4.5十億和美元5.9扣除向合作機構出售的參與權益的美元后，分別為10億美元26百萬和美元17分別是百萬。

我們密切監控消費應收賬款的信貸質量，以評估和管理相關的信用風險敞口。信用風險管理從初始承保開始，一直持續到貸款的全額償還。為了評估申請貸款的消費者，除其他指標外，我們使用內部開發的風險模型，該模型使用來自外部來源的詳細信息，例如徵信機構（如果有）和內部數據，包括消費者以前使用我們的信貸產品的還款記錄（如果有）。我們利用拖欠狀況和趨勢來協助作出（或者，對於美國的計息分期貸款，協助合作機構做出）新的和持續的信貸決策，調整我們的模型，規劃我們的收款做法和策略，並確定我們的消費貸款和應收利息補貼。

消費者應收賬款拖欠和補貼

下表按發放年份列出了消費貸款和應收利息的拖欠狀況和扣除總額。這些金額基於循環貸款的開票日期或分期貸款的合同還款日期之後的天數。“當前” 類別表示自賬單日期或合同還款日起 29 天之內的餘額（如適用）。


2023年6月30日
（以百萬計，百分比除外）

	循環貸款攤銷成本基礎		分期貸款攤銷成本基礎
			2023		2022		2021		2020		2019		總計		百分比
消費貸款和應收利息：
當前	$	2,009	$	1,631	$	613	$	42	$	—	$	—	$	4,295	95.5%
30-59 天	28		26		9		1		—		—		64		1.5%
60-89 天	15		20		9		1		—		—		45		1.0%
90-179 天	37		22		31		2		—		—		92		2.0%
總計(1)	$	2,089	$	1,699	$	662	$	46	$	—	$	—	$	4,496	100%
截至2023年6月30日的六個月的扣款總額	$	61	$	4	$	101	$	3	$	—	$	—	$	169

(1)不包括其他美元消費信貸產品的應收賬款4截至 2023 年 6 月 30 日，為百萬美元。


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（未經審計）


2022年12月31日
（以百萬計，百分比除外）

	循環貸款攤銷成本基礎		分期貸款攤銷成本基礎
			2022		2021		2020		2019		2018		總計		百分比
消費貸款和應收利息：
當前	$	1,850	$	3,726	$	123	$	—	$	—	$	—	$	5,699	97.1%
30-59 天	23		26		2		—		—		—		51		0.9%
60-89 天	15		20		2		—		—		—		37		0.6%
90-179 天	34		47		4		—		—		—		85		1.4%
總計(1)	$	1,922	$	3,819	$	131	$	—	$	—	$	—	$	5,872	100%

(1)不包括其他美元消費信貸產品的應收賬款11截至 2022 年 12 月 31 日，已達百萬。

下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的消費貸款和應收利息備抵的活動：


	2023年6月30日						2022年6月30日
	應收消費貸款		應收利息		津貼總額(1), (2)		應收消費貸款		應收利息		津貼總額(1)
	（以百萬計）
期初餘額	$	322	$	25	$	347	$	243	$	43	$	286
因將貸款和應收利息重新歸類為待售貸款和應收利息而產生的補貼撤銷	(33)		—		(33)		—		—		—
規定	182		13		195		118		4		122
扣款	(154)		(15)		(169)		(92)		(15)		(107)
回收率	18		—		18		9		—		9
其他(3)	2		1		3		(24)		(4)		(28)
期末餘額	$	337	$	24	$	361	$	254	$	28	$	282

(1) 不包括其他消費信貸產品的補貼零和 $3截至2023年6月30日和2022年6月30日，分別為百萬人。

(2) 期初餘額、準備金和扣除額包括在重新歸類為待售貸款和應收利息之前與貸款和應收利息相關的金額。

(3) 包括與外幣調整相關的金額。

截至2023年6月30日的六個月準備金主要歸因於我們的應收消費品投資組合中美國分期貸款和英國循環貸款的增長。在2023年第二季度，我們更新了消費應收賬款的預期信用損失模型。預期的信用損失模型利用了某些宏觀經濟因素，例如家庭可支配收入和零售電子商務銷售的預測趨勢，不再考慮失業情況。這些變化沒有對我們在該期間記錄的準備金產生實質性影響。由於借款人財務狀況的不確定性，我們當前的預期信用損失模型存在侷限性，因此進行了定性調整。

截至2023年6月30日的六個月中，扣除額與去年同期相比有所增加，這是由於我們的分期付款產品的擴大和循環信貸產品的增長。

與我們的應收消費品投資組合相關的當前預期信貸損失準備金在我們簡明合併損益表（虧損）中的交易和信貸損失中確認。我們的應收消費品投資組合所得利息的應收利息準備金在其他增值服務的收入中確認為收入減少。應收貸款繼續累計利息，直到被扣除為止。


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（未經審計）

我們在客户餘額變為當月扣除應收消費者應收賬款餘額 180賬單日期或合同還款日後的天數，但美國消費者計息分期應收賬款除外，這些應收賬款已扣除 120合同還款日期過了幾天。破產賬户將在內部扣款 60收到破產通知後的幾天。扣除額記作貸款和應收利息備抵額的減少，隨後的追回款項（如果有）記作貸款和應收利息備抵額的增加。

商業應收賬款

我們通過我們的PayPal營運資金（“PPWC”）和PayPal商業貸款（“PPBL”）產品（統稱為我們的商業融資產品）為某些中小型企業提供商户融資產品的機會。我們購買與合作機構向美國商户發放的信貸相關的應收賬款，並負責與該投資組合相關的服務職能。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，我們購買了大約美元975百萬和美元1.4分別為數十億美元的商户應收賬款。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的商業貸款、預付款以及應收利息和費用池中的未清餘額總額為美元1.7十億和美元2.1扣除向合作機構出售的參與權益的美元后，分別為10億美元69百萬和美元97分別是百萬。

通過我們的PPWC產品，商户可以借入PayPal處理的年度付款額的一定百分比，並根據商家的總體信用評估收取固定的貸款或預付款費用。貸款和預付款通過PayPal處理的商家未來付款額的固定百分比來償還。通過我們的PPBL產品，我們根據對申請企業和企業主的評估，為商家提供固定費用的短期商業融資。PPBL 還款通過定期付款收取，直到餘額得到滿足。

利息或費用在貸款或預付款延期時是固定的，並在我們的簡明合併資產負債表中被確認為應計費用和其他流動負債中的遞延收入。固定利息或費用根據還款期內的償還金額分攤為其他增值服務的收入。我們會根據商家使用PayPal的付款處理歷史來估算PPWC的還款期。對於 PPWC，一般要求至少 10貸款或預付款原始金額的百分比加上固定費用必須每90天償還一次。我們計算商家未來還款額的還款率，因此貸款或預付款和固定費用的償還通常應在 9到 12自貸款或預付款之日起的幾個月。我們每月根據應收賬款的還款活動重新計算還款期。因此，實際還款期取決於商家的實際付款處理量。對於PPBL，我們在貸款的合同期限內定期獲得固定的付款，通常範圍為 3到 12月。

我們會積極監控還款期長於原始預期或合同還款期的應收賬款，以及我們延長或購買的商業貸款和預付款的信貸質量，以便我們能夠評估、量化和管理我們的信用風險敞口。為了評估尋求貸款或預付款的商家，除其他指標外，我們使用內部開發的風險模型，該模型利用從多個內部和外部數據來源獲得的信息來預測商家及時滿意地償還貸款或預付款金額以及相關利息或費用的可能性。這些模型的主要驅動因素包括商家的年度付款量、PayPal的付款處理歷史記錄、PayPal信貸產品的先前還款記錄（如果有）、來自消費者和商業信貸局報告的信息以及在申請過程中獲得的其他信息。我們利用拖欠狀況和趨勢來協助制定（或在美國協助合作機構制定）持續的信貸決策，調整我們的內部模型，規劃我們的收款策略，並確定我們對這些貸款、預付款以及應收利息和費用的備抵額。


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（未經審計）

商户應收賬款拖欠和津貼

下表顯示了按發放年份分列的商業貸款、預付款以及應收利息和費用的拖欠狀況和扣除總額。這些金額是根據未付金額的預計還款日或合同還款日之後的天數計算的。“當前” 類別是指預計還款日或合同還款日後29天之內的餘額（如適用）。


2023年6月30日
（以百萬計，百分比除外）
	2023		2022		2021		2020		2019		總計		百分比
商户貸款、預付款以及應收利息和費用：
當前	$	918	$	451	$	7	$	38	$	26	$	1,440	86.5%
30-59 天	23		37		3		2		2		67		4.0%
60-89 天	9		26		2		1		2		40		2.4%
90-179 天	11		92		3		2		2		110		6.6%
180 天以上	—		2		2		1		2		7		0.5%
總計	$	961	$	608	$	17	$	44	$	34	$	1,664	100%
截至2023年6月30日的六個月的扣款總額	$	—	$	109	$	10	$	10	$	3	$	132


2022年12月31日
（以百萬計，百分比除外）
	2022		2021		2020		2019		2018		總計		百分比
商户貸款、預付款以及應收利息和費用：
當前	$	1,826	$	20	$	57	$	42	$	2	$	1,947	90.7%
30-59 天	63		7		3		4		—		77		3.6%
60-89 天	34		4		4		2		—		44		2.0%
90-179 天	55		9		3		3		—		70		3.3%
180 天以上	1		2		2		3		—		8		0.4%
總計	$	1,979	$	42	$	69	$	54	$	2	$	2,146	100%

下表彙總了截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月的商户貸款、預付款以及應收利息和費用備抵的活動：


	2023年6月30日						2022年6月30日
	商户貸款和墊款		應收利息和費用		津貼總額		商户貸款和墊款		應收利息和費用		津貼總額
	（以百萬計）
期初餘額	$	230	$	18	$	248	$	192	$	9	$	201
規定	107		21		128		(3)		5		2
扣款	(117)		(15)		(132)		(47)		(5)		(52)
回收率	12		—		12		19		—		19
期末餘額	$	232	$	24	$	256	$	161	$	9	$	170

截至2023年6月30日的六個月的準備金主要是由於未償貸款的信貸質量惡化。由於借款人財務狀況（包括向商户提供的貸款修改計劃的有效性）存在不確定性，我們當前的預期信用損失模型存在侷限性，因此進行了定性調整。


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（未經審計）

截至2023年6月30日的六個月的扣除額與去年同期相比有所增加，這是由於2022年可接受風險參數的擴大，這導致未償貸款的整體信貸質量惡化。

對於商户貸款和預付款，拖欠的確定基於貸款或預付款的當前預期或合同還款期以及固定利息或費用支付期與最初的預期或合同還款期的比較。當還款額達到時，我們會從PPBL產品下的未清應收賬款中扣除 180合同還款日期過了幾天。當還款額達到時，我們會從PPWC產品下的未清應收賬款中扣除 180比我們預期的還款時間晚了幾天，而且商家最近沒有付款 60天數，或還款日期為 360過期天數，無論賣家最近是否付款 60天。破產賬户將在內部扣款 60收到破產通知後的幾天。商業貸款和預付款的信貸損失準備金在我們簡明合併損益表（虧損）中的交易和信貸損失中確認，應收利息和費用準備金被確認為簡明合併資產負債表中應計費用和其他流動負債的遞延收入的減少。扣除額記作貸款和應收利息備抵額的減少，隨後的追回款項（如果有）記作貸款和應收利息備抵額的增加。

注意 12—債務

固定利率票據

2023 年 6 月，我們發行了到期日不同的固定利率票據，本金總額為日元90十億（大約 $622截至 2023 年 6 月 30 日，百萬人）。從2023年12月9日開始，這些票據的利息應在每年的6月9日和12月9日支付。

在2022年5月、2020年5月和2019年9月，我們發行了到期日不同的固定利率票據，本金總額為美元3.0十億，美元4.0十億和美元5.0分別為十億。

自2023年6月、2022年5月、2020年5月和2019年9月債務發行以來發行的票據是優先無抵押債務，統稱為 “票據”。我們可以在到期前不時按贖回價格全部贖回票據，或部分贖回票據（2023年6月的票據除外）。當公司控制權發生變更以及票據評級降至投資等級以下時，我們將被要求提出以等於的價格回購每系列票據 101當時未償還的本金的百分比，加上應計和未付利息。這些票據受契約的約束，包括限制我們在資產上設定留置權、進行售後和回租交易以及與其他實體合併或合併的能力，在每種情況下都受某些例外、限制和條件的約束。發行這些票據的收益可用於一般公司用途，其中可能包括為償還或贖回未償債務、股票回購、持續經營、資本支出、收購業務、資產或戰略投資提供資金。

2022年5月，我們通過要約在到期前回購了2019年9月和2020年5月發行的債券中的某些票據。此外，在2022年6月，我們通過整改贖回了2022年9月到期的票據的未清餘額。我們回購並兑換了 $1.6如上所述，數十億張未償還票據導致了微不足道的債務清償淨收益，這些收益被記作其他收益（支出）中的利息支出，扣除我們的簡明合併收益表（虧損）。


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（未經審計）

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的未償本金總額為美元10.6十億和美元10.4分別有10億美元與票據有關。下表概述了附註：


	到期日	有效利率	6月30日 2023	十二月三十一日 2022
			（單位：百萬）
2019年9月的債務發行：

固定利率 2.400% 筆記	10/1/2024	2.52%		$	1,250	$	1,250
固定利率 2.650% 筆記	10/1/2026	2.78%		1,250		1,250
固定利率 2.850% 筆記	10/1/2029	2.96%		1,500		1,500

2020年5月的債務發行：
固定利率 1.350% 筆記	6/1/2023	1.55%		—		418
固定利率 1.650% 筆記	6/1/2025	1.78%		1,000		1,000
固定利率 2.300% 筆記	6/1/2030	2.39%		1,000		1,000
固定利率 3.250% 筆記	6/1/2050	3.33%		1,000		1,000

2022年5月的債務發行：
固定利率 3.900% 筆記	6/1/2027	4.06%		500		500
固定利率 4.400% 筆記	6/1/2032	4.53%		1,000		1,000
固定利率 5.050% 筆記	6/1/2052	5.14%		1,000		1,000
固定利率 5.250% 筆記	6/1/2062	5.34%		500		500

2023 年 6 月債券發行(1):
¥30十億固定利率 0.813% 筆記	6/9/2025	0.89%		207		—
¥23十億固定利率 0.972% 筆記	6/9/2026	1.06%		159		—
¥37十億固定利率 1.240% 筆記	6/9/2028	1.31%		256		—
定期債務總額				$	10,622	$	10,418

未攤銷的保費（折扣）和發行成本，淨額				(73)		(74)
減去：定期債務的當期部分(2)				—		(418)
定期債務的賬面總額				$	10,549	$	9,926

(1) 本金分別代表截至2023年6月30日和2022年12月31日的美元等值。

(2) 定期債務的當前部分包含在我們簡明合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債中。

票據的實際利率包括票據利息、債務發行成本的攤銷和債務折扣的攤銷。票據記錄的利息支出，包括債務折扣的攤銷和債務發行成本，為美元83百萬和美元166在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，分別為百萬美元。票據記錄的利息支出，包括債務折扣的攤銷、債務發行成本和債務清償淨收益，為美元67百萬和美元123截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。


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（未經審計）

信貸設施

五年循環信貸額度

2023 年 6 月，我們簽訂了一項信貸協議（“信貸協議”），其中規定了無抵押的美元5.0十億，五年循環信貸額度並終止了2019年9月達成的信貸額度。信貸協議包括 $150百萬份信用證次級貸款和一美元600百萬的swingline次級貸款，循環信貸額度下的可用借款不時減少任何未償還的信用證和swingline借款的金額。根據信貸協議借入的貸款以美元、歐元、英鎊和澳元提供，在每種情況下均受信貸協議中規定的次級限額和其他限制的約束。我們還可能在徵得相關貸款機構的同意並滿足特定條件的前提下，將循環信貸額度下的承諾最多增加美元2.0十億。根據具體條件，我們可以將我們的一家或多家子公司指定為信貸協議下的額外借款人，前提是PayPal Holdings, Inc.為信貸協議下任何此類子公司提供的借款部分和其他義務提供擔保。截至2023年6月30日，某些子公司被指定為額外借款人。根據信貸協議借入的資金可用於營運資金、資本支出、收購和其他不違反信貸協議的目的。

根據信貸協議，我們有義務為這種規模和類型的信貸額度支付貸款利息和其他慣常費用，包括預付費用和基於我們的債務評級的未使用承諾費。信貸協議下的貸款將按以下任一條件計算利息：（i）適用的定期基準利率加上利息（基於公司的公共債務評級），範圍從 0.750% 至 1.250%，(ii) 適用的無風險利率（以英鎊計價的貸款的英鎊隔夜指數平均值和以歐元計價的貸款的歐元短期利率）利率加上保證金（基於公司的公共債務評級），範圍從 0.750% 至 1.250%，（iii）適用的隔夜利率加上保證金（基於公司的公共債務評級），範圍從 0.750% 至 1.250% 或 (iv) 基於最優惠利率、聯邦基金有效利率或調整後的期限擔保隔夜融資利率加上利率（基於公司的公共債務評級）的公式，範圍從零到 0.250%。根據信貸協議中規定的某些條件，公司和任何被指定為額外借款人的子公司可以在信貸協議期限內隨時根據循環信貸額度借款、預付和再借款。信貸協議將終止，該協議下的所有欠款將在2028年6月7日到期並支付，除非（a）應公司的要求提前終止承諾，或者如果發生違約事件，則由貸款人終止（或在某些破產相關事件的情況下自動終止），或者（b）應公司的要求延長到期日，但須經貸款人同意。信貸協議包含慣常陳述、擔保、肯定和否定承諾，包括財務契約、違約事件和有利於貸款人的賠償條款。否定契約包括對產生留置權和產生附屬債務的限制，在每種情況下都有某些例外情況。財務契約要求公司滿足有關最大合併槓桿率的季度財務測試。

截至2023年6月30日，不根據信貸協議，借款或信用證尚未償還。因此，在 2023 年 6 月 30 日，$5.0數十億美元的借貸能力可用於《信貸協議》允許的用途，但須遵守借款的習慣條件。

有償信貸協議

2022年2月，我們與Paidy作為共同借款人簽訂了信貸協議（“Paidy信貸協議”），其中規定了日元的無抵押循環信貸額度60.0十億，於2022年9月進行了修改，將借款能力提高了日元30.0十億美元，總借款能力為日元90.0十億（大約 $622截至 2023 年 6 月 30 日，百萬人）。2023年6月，我們使用2023年6月債券發行的收益償還了Paidy信貸協議中的借款。截至2023年6月30日，不未償還借款，截至2022年12月31日，¥64.3十億（大約 $491百萬）是根據Paidy信貸協議未償還的，該協議在我們的簡明合併資產負債表中記錄為長期債務。2023 年 6 月 30 日，¥90.0十億（大約 $622百萬）的借款能力可用於《有償信貸協議》允許的用途，但須遵守慣常的借款條件。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，我們記錄的與有償信貸協議相關的利息支出和費用總額微乎其微。


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（未經審計）

未來的本金支付

截至2023年6月30日，與我們的定期債務相關的未來本金支付情況如下（以百萬計）：


剩餘 2023	$	—
2024	1,250
2025	1,207
2026	1,409
2027	500
此後	6,256
總計	$	10,622

除上述規定外，我們在2022年10-K表格中披露的信息沒有重大變化。

注意 13—承付款和意外開支

承諾

截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，大約 $5.6十億和美元4.9英國的PayPal信用賬户持有人分別獲得了10億美元的未使用額度。雖然這個金額代表了可用的未使用額度總額，但我們沒有經歷過，也沒有預料到所有PayPal信用賬户持有人將在任何給定時間點使用其全部可用額度。此外，構成未使用信貸額度的個人信貸額度將根據賬户使用情況和客户信譽等因素進行定期審查和終止。

訴訟和監管事宜

概述

我們持續參與法律和監管程序。其中某些訴訟尚處於初期階段，可能要求不確定的賠償金或罰款，或者可能要求我們改變或採用某些商業慣例。如果我們認為此類事項可能造成的損失並且可以合理估計，則我們在當時的財務報表中計入估計的負債。如果只能確定估計損失的範圍，我們將在該範圍內的累積金額，根據我們的判斷，該範圍內的估計值反映了最有可能的結果；如果該範圍內的估計值都不比任何其他金額更好，則我們累積該區間的低端。對於那些合理可能出現不利結果但不太可能的訴訟，我們已經披露了對合理可能的損失或損失範圍的估計，或者我們得出結論，對合理可能的損失或直接由訴訟產生的損失範圍（即金錢損害賠償或在判決或和解中支付的金額）的估計並不重要。如果我們無法估計法律訴訟中可能或合理可能的損失或損失範圍，我們已經披露了這一事實。在評估法律訴訟的實質性時，除其他因素外，我們會評估索賠的金額以及原告尋求的非金錢補救措施（例如禁令救濟）的潛在影響，這些補救措施可能要求我們以可能對我們的業務產生重大不利影響的方式改變業務慣例。關於本附註13中披露的事項，我們無法估計使用此類非金錢補救措施可能造成的損失或損失範圍。

截至2023年6月30日，我們認為可能發生損失且可以合理估計的法律和監管程序中應計的金額並不嚴重。除非本附註13中描述的訴訟另有説明，否則根據目前獲得的信息，我們得出結論，訴訟直接產生的超過我們記錄的應計金額的合理可能的損失（即金錢損害賠償或在判決或和解中支付的金額）也不是重大損失。確定此類事項的法律儲備金或可能造成的損失涉及判斷，可能無法反映所有不確定性和不可預測的結果。我們面臨的損失可能會超過記錄的金額，而且這些金額可能是重大的。如果我們的任何估計和假設發生變化或被證明不正確，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。


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（未經審計）

監管程序

PayPal Australia Pty Limited（“PPAU”）於2019年5月22日向澳大利亞交易報告和分析中心（“AUSTRAC”）自行報告了潛在的違規行為。這起自我報告的事項與PPAU在一段時間內根據2006年《反洗錢和反恐融資法》（“AML/CTF法”）錯誤地提交了所需的國際資金轉賬指令有關。2019年9月23日，PPAU收到AUSTRAC的通知，要求PPAU任命一名外部審計師（一家不是我們獨立審計師的公司的合夥人），審查PPAU遵守其根據反洗錢/反恐融資法案所承擔義務的某些方面。外部審計師於2019年11月1日被任命。

AUSTRAC已通知PPAU，其執法小組正在調查外部審計師在其2020年8月31日的最終報告中報告的事項。作為本次調查的解決方案，AUSTRAC首席執行官於2023年3月17日接受了PPAU關於自我報告問題的強制性承諾。

可執行的承諾不包括罰款。簽署和遵守可執行的承諾不需要以可能導致實質損失、需要大量管理時間、導致大量運營資源轉移或以其他方式對我們的業務產生不利影響的方式改變我們的業務慣例。

根據可執行的承諾，PPAU必須提供保障行動計劃（“AAP”），以證明PPAU完成的補救工作之後的治理和監督安排是可持續和適當的。這項強制性承諾要求PPAU任命外部審計員。外部審計師於2023年6月22日任命，將評估和報告根據AAP採取的行動的適當性、可持續性和有效性。外部審計師向PPAU和AUSTRAC提交的最終報告將於2024年4月16日當天或之前提交。成功完成可執行的承諾將由AUSTRAC根據外部審計師的最終報告進行最終審查和決定。我們無法預測外部審計師的最終報告或AUSTRAC決定的結果。

任何不遵守可執行承諾的行為都可能導致處罰或要求我們改變業務慣例。

我們已收到消費者金融保護局（“CFPB”）的民事調查要求（“CID”），內容涉及Venmo未經授權的資金轉賬和收款流程以及相關事宜，包括對要求付款但意外指定非預期收款人的消費者的待遇。刑事調查局要求出示文件和對書面問題的答覆。我們正在就這些CID與CFPB合作。

我們已經迴應了美國證券交易委員會（“SEC”）執法部門的傳票和信息請求，這些信息涉及支付給發行帶有我們許可品牌的借記卡的銀行的交換匯率是否符合美聯儲系統理事會第二條的規定，以及報告從PayPal品牌的信用卡計劃（“SEC借記卡計劃事項”）中獲得的營銷費用。美國證券交易委員會告知我們，此事已正式結案，未採取任何行動。

2022年2月，我們收到了聯邦貿易委員會（“FTC”）的CID，內容涉及PayPal對商業客户代表其他商家或賣家提交費用的行為以及相關活動。刑事調查局要求出示文件和對書面問題的答覆。我們正在就該刑事調查與聯邦貿易委員會合作。

2023年1月，我們收到了德國聯邦卡特爾辦公室（“FCO”）的行政訴訟通知和相關請求，要求提供與PayPal（歐洲）S.a.r.l. et Cie, S.C.A. 與德國商家簽訂的合同條款相關的信息，禁止收取附加費，並要求PayPal與其他付款方式平價出示。我們正在就該訴訟與外交部合作。


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（未經審計）

法律訴訟

2021年8月20日，在美國加利福尼亞北區地方法院（“康氏證券訴訟”）提起了標題為康訴PayPal控股公司等人的假定證券集體訴訟，案號為21-cv-06468。康證券（Kang Securities Action）對我們在截至2021年6月30日的10-Q表季度報告中披露了CFPB與某些提供教育服務的商户以及美國證券交易委員會借記卡計劃事項相關的營銷和使用PayPal信用卡的CID有關的索賠。康證券訴訟聲稱是在2017年2月9日至2021年7月28日（“集體訴訟期”）期間代表公司股票的購買者提起的，並指控該公司及其首席執行官和前首席財務官違反1934年《證券交易法》第10（b）和20（a）條。投訴稱，該公司在集體訴訟期間發表的某些公開聲明具有重大虛假和誤導性（據稱這導致公司股票以人為的價格交易），原因是被告沒有披露PayPal在PayPal信貸方面的商業行為以及向其銀行合作伙伴支付的與其銀行發行的聯名借記卡相關的交換費率不符合適用的法律和/或法規。康證券訴訟代表假定的集體成員尋求未指明的補償性賠償。2021年11月2日，法院任命了首席原告，首席原告於2022年1月25日提出了修改後的申訴。修正後的申訴指控在2016年4月27日至2021年7月28日期間有集體訴訟期（“修正後的集體訴訟期”），除公司外，其首席執行官和前首席財務官也將其他公司高管列為被告。修正後的申訴稱，由於PayPal涉嫌違反CFPB的2015年同意令、聯邦消費者金融法和第二號法規，被告在修正後的集體訴訟期內所作的各種陳述被視為嚴重虛假和誤導性，違反了1934年《證券交易法》第10（b）和20（a）條。2022年8月8日，法院批准了被告提出的全部駁回修改後的申訴的動議，並批准了首席原告的準許提出進一步修正申訴的請求。2022年9月16日，首席原告提起了第二份修正申訴（“SAC”），該申訴基於與先前申訴相同的涉嫌行為，對同一被告提出了相同的索賠。被告於2022年11月3日提出解散SAC的動議。2023年4月27日，法院批准了被告的動議，並以偏見為由完全駁回了SAC。原告提出上訴的最後期限已經過去，此事現已結案。

2021 年 12 月 16 日和 2022 年 1 月 19 日，兩項相關的假定股東衍生行動標題是龐訴丹尼爾·舒爾曼等人，案例編號 21-cv-09720，以及拉洛爾訴丹尼爾·舒爾曼等人，第22-cv-00370號案件分別向美國加利福尼亞北區地方法院（“加利福尼亞州”）提起訴訟衍生行動”），據稱是代表公司進行的。2022年8月2日，一項相關的假定股東衍生品行動標題是傑斐遜訴丹尼爾·舒爾曼等人，編號為2022-0684，據稱是代表公司向特拉華州財政法院提起的（“特拉華州衍生訴訟”，並與加利福尼亞衍生訴訟合稱 “衍生訴訟”）。衍生訴訟基於與康證券行動相同的涉嫌事實和情況，並將我們的某些高管，包括首席執行官和前首席財務官以及董事會成員，列為被告。衍生訴訟指控違反信託義務、不當致富、濫用控制、嚴重管理不善、浪費公司資產和違反1934年《證券交易法》（“交易法”）的行為，並試圖代表公司追回損失。2022年2月1日，法院下達了合併兩項加州衍生訴訟的命令，並將它們暫時擱置，直到康證券訴訟中的所有駁回動議得到解決。2023年6月29日，在康證券訴訟被最終駁回後，法院在沒有偏見的情況下下令作出一項駁回加州衍生品訴訟的規定。


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（未經審計）

2022年10月4日，一場假定的證券集體訴訟，標題是澤西中部卡車運輸業的固定福利計劃和Teamsters Local 701養老金和年金基金訴PayPal Holdings, Inc.等人，第22-cv-5864號案件，已在美國新澤西特區地方法院提起訴訟。2023年1月11日，法院任命魁北克省儲蓄銀行為首席原告，並對訴訟進行了更名關於PayPal Holdings, Inc.的證券訴訟（“PPH證券行動”）。2023年3月13日，首席原告提出了修改後的合併申訴。PPH Securities Action對我們有關淨新活躍賬户（“NNA”）業績和指導以及發現非法創建賬户的公開聲明提出索賠。PPH證券訴訟聲稱是在2021年2月3日至2022年2月1日（“集體訴訟期”）期間代表公司股票的購買者提起的，並指控該公司及其首席執行官、首席戰略、增長和數據官、前首席財務官（統稱 “個人被告”）以及公司涉嫌違反《交易法》第10（b）條的行為，“被告”），以及涉嫌違反《交易法》第20（a）和20A條針對個人的行為被告。該申訴稱，被告在集體訴訟期間發表的某些公開聲明具有重大虛假和誤導性（據稱這導致公司股票以人為抬高的價格交易），原因是被告未能披露公司的激勵活動易受欺詐影響並導致了非法賬户的設立，據稱這影響了公司的NNA業績和指導方針。PPH證券訴訟代表假定的集體成員尋求未指明的補償性賠償。

2022年11月2日，一項假定的股東衍生行動標題是沙阿訴丹尼爾·舒爾曼等人，第22-cv-1445號案件，據稱是代表該公司向美國特拉華特區地方法院（“Shah訴訟”）提起的。2023 年 4 月 4 日，一項假定的股東衍生行動標題是尼爾森訴丹尼爾·舒爾曼等人，第23-cv-01913號案件，據稱是代表公司向美國新澤西特區地方法院（“納爾遜行動”）提起的。Shah和Nelson訴訟基於與PPH證券行動相同的涉嫌事實和情況，並將我們的某些高管，包括首席執行官和前首席財務官以及董事會成員，列為被告。Shah和Nelson Actions指控違反信託義務、協助和教唆違反信託義務、不當致富、浪費公司資產、嚴重管理不善和違反《交易法》的行為，並試圖代表公司追回損失。在PPH證券行動取得進一步進展之前，Shah和Nelson行動已暫停。

2022年12月20日，夏威夷州消費者保護辦公室向夏威夷州第一巡迴法院提起了名為 “夏威夷州訴訟” 的民事訴訟，訴PayPal公司和PayPal控股公司，第1CCV-22-0001610號案件（“夏威夷訴訟”）。夏威夷訴訟根據夏威夷修訂法規第480-2（a）條和第481A-3（a）條對不公平和欺騙性行為和做法提出索賠。原告尋求禁令救濟以及未指明的罰款和其他金錢救濟。2023年7月14日，法院駁回了被告駁回申訴的動議。

一般事項

其他第三方不時聲稱我們侵犯了他們的知識產權，其他人將來可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權。我們面臨專利糾紛，隨着我們的產品和服務範圍和複雜性的不斷擴大，我們預計將越來越多地面臨涉及我們業務各個方面的更多專利侵權索賠。此類索賠可能會直接或間接地針對我們的公司和/或我們的客户（他們可能有權根據與我們的合同獲得合同賠償）提出，並且由於我們的收購，我們面臨此類索賠的風險增加，尤其是在我們推出與此類收購有關的新產品或服務的情況下。我們過去曾被迫對此類索賠提起訴訟，我們相信還會對我們提起更多指控此類索賠的訴訟。知識產權索賠，無論是否有理，辯護和解決都非常耗時且昂貴，可能需要我們以不利的條件簽訂昂貴的特許權使用費或許可協議，或者可能需要我們以不利的條件簽訂昂貴的特許權使用費或許可協議，或支付大量款項以解決索賠或滿足法院裁定的損害賠償。


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（未經審計）

我們不時參與正常業務過程中出現的其他爭議或監管調查，包括我們的客户（個人或集體訴訟）或監管機構提起的訴訟，除其他外，指控我們的價格、規則或政策不當披露，我們的做法、價格、規則、政策或客户/用户協議違反適用法律，或者我們的行為不公平或不符合此類價格、規則、政策，或協議。除了這些類型的爭議和監管調查外，我們的業務還受到監管和法律審查和挑戰，這可能反映出支付行業日益受到全球監管的關注，如果與其他監管和立法行動合併，此類行動可能會給我們的業務和客户帶來代價高昂的新合規負擔，並可能導致成本增加，交易量和收入減少。此外，隨着我們業務規模和範圍的發展和擴大，包括我們平臺上的活躍賬户和支付交易數量、我們提供的產品和服務的範圍和日益增加的複雜性以及我們的地域業務，這些爭議和查詢的數量和重要性也在增加。針對我們的任何索賠或監管行動，無論是否有理，都可能耗費時間，導致昂貴的訴訟、和解支付、損害賠償（包括某些司法管轄區某些訴訟原因的法定損害賠償）、罰款、罰款、禁令救濟或通過不利判斷或和解增加經商成本，要求我們以昂貴的方式改變業務慣例，需要大量的管理時間，導致大量運營資源的轉移，或其他原因損害我們的業務。

賠償條款

我們與eBay簽訂的關於我們與eBay分離的協議為eBay和我們規定了特定的賠償和責任義務。eBay 和我們之間出現了爭議，將來可能會出現其他爭議，此類事項的不利結果可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，我們在協議下對eBay擁有的賠償權可能不足以保護我們，我們對eBay的賠償義務可能很大。

在正常業務過程中，我們在與有商業關係的各方簽訂的某些協議中納入了賠償條款。根據這些合同，對於任何第三方就我們的域名、商標、徽標和其他品牌要素提出的索賠，我們通常會賠償受賠方蒙受或蒙受的損失，使其免受損害，並同意向受賠方賠償，前提是此類商標與主題協議有關。我們為其他類型的第三方索賠提供了賠償，其中可能包括與知識產權、保密性、故意不當行為、數據隱私義務和某些違約索賠等相關的賠償。如果信用卡協會因我們或客户的行為而對處理商處以罰款，我們還向我們的支付處理商提供了賠償。由於我們先前的賠償索賠歷史有限，而且每種特定情況所涉及的事實和情況都獨特，因此無法確定這些賠償條款下的最大潛在損失。

PayPal參與了由美國小企業管理局管理的美國政府的薪資保護計劃。根據該計劃發放的貸款由我們合作的獨立特許金融機構提供資金。我們因提供與這些貸款相關的服務而收取費用，並保留與這些活動相關的運營和審計風險。在某些情況下，我們已同意向特許金融機構及其受讓人賠償與根據該計劃提供的貸款服務有關的部分貸款。

迄今為止，我們的賠償條款沒有發生任何與個人或集體相關的重大費用。

資產負債表外的安排

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們沒有任何對我們的合併財務狀況、經營業績、流動性、資本支出或資本資源具有或合理可能對當前或未來產生實質影響的資產負債表外安排。


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（未經審計）

保護計劃

對於在我們的支付平臺上完成的某些交易，我們為商家和消費者提供保護計劃。這些計劃旨在保護商家和消費者免受主要因欺詐和交易對手錶現而造成的損失。如果購買的物品未送達或與賣家的描述不符，我們的購買保護計劃通過全額補償消費者購買的商品來保護符合條件的消費者。我們的賣家保障計劃通過向賣家支付符合條件的銷售的全額款項，為賣家提供保護，使其免受因交易未經買家授權而提出的索賠或未收到商品的索賠。根據適用的會計準則，這些保護計劃被視為擔保類擔保，我們估算並記錄支付交易完成期間的相關交易成本和信貸損失。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，交易損失備抵金為美元58百萬和美元66分別為百萬。負客户餘額的備抵金為 $288百萬和美元212截至2023年6月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。下表顯示了與我們相關的交易損失準備金和負客户餘額的變化截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的保護計劃：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
	（單位：百萬）
期初餘額	$	318	$	319	$	278	$	355
規定	286		380		586		702
已實現的虧損	(288)		(373)		(553)		(763)
回收率	30		52		35		84
期末餘額	$	346	$	378	$	346	$	378

注意 14—股票回購計劃

在截至2023年6月30日的六個月中，我們回購了大約 41百萬股普通股，價格約為美元3.0十億美元，平均價格為美元72.42，不包括消費税。這些股票是根據我們在2018年7月和2022年6月批准的股票回購計劃在公開市場上購買的。截至 2023 年 6 月 30 日，總額約為 $12.9根據我們2022年6月的股票回購計劃，仍有10億美元可用於未來回購我們的普通股。

2022年的《通貨膨脹減少法》對2022年12月31日之後進行的某些股票回購的淨值徵收不可扣除的1％消費税。從2023年第一季度開始，我們在簡明的合併資產負債表上反映了適用的庫存股消費税。在截至2023年6月30日的六個月中，我們記錄了美元24在我們簡明的合併資產負債表中，國庫中的消費税為百萬美元。

注意 15—基於股票的計劃

2023 年 5 月，我們的股東批准了額外的授權 34.6向經修訂和重述的PayPal Holdings, Inc.2015年股權激勵獎勵計劃（“計劃”）注入百萬股。2023年6月，公司提交了對2022年激勵計劃註冊聲明的生效後修正案，該修正案啟用 2.6此前根據2022年激勵計劃可發行的百萬股股票將納入 34.6根據該計劃可額外發行100萬股股票。

股票薪酬支出

我們的股權激勵計劃的股票薪酬支出是根據其在授予時的估計公允價值來衡量的，並在獎勵的歸屬期內予以確認。


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（未經審計）

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，根據我們的股權激勵計劃記錄股票薪酬支出對我們的經營業績的影響如下：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
	（以百萬計）
客户支持和運營	$	76	$	67	$	148	$	140
銷售和營銷	45		42		88		87
技術和開發	149		129		297		265
一般和行政	106		88		200		276
股票薪酬支出總額	$	376	$	326	$	733	$	768
資本化股票薪酬支出	$	13	$	12	$	24	$	28

注意 16—所得税

截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的有效税率為 21% 和 23分別為％。截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們的有效税率為 796% 和 75分別為％。我們的有效税率與本期21％的美國聯邦法定税率之間的差異主要是外國收入按不同税率徵税和離散税收調整的結果，包括與股票薪酬相關的税收支出。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們的有效税率與21％的美國聯邦法定税率之間的差異主要是由於與集團內知識產權轉讓相關的税收支出。

注意 17—重組和其他費用

在2023年第一季度，管理層啟動了全球裁員計劃，旨在將資源集中在核心戰略優先事項上，並改善我們的成本結構和運營效率。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，相關的重組費用為零和 $117分別為百萬。我們主要產生了員工遣散費和福利費用，截至2023年3月31日，幾乎所有這些費用均已累計。

下表彙總了截至2023年6月30日的六個月中的重組準備金活動：


	員工遣散費和福利及其他相關費用
	（以百萬計）
截至 2023 年 1 月 1 日的應計負債	$	24
收費	117
付款	(121)
截至 2023 年 6 月 30 日的應計負債	$	20

在2022年第一季度，管理層啟動了對現有全球員工隊伍的戰略裁員，旨在精簡和優化我們的全球運營，以提高運營效率。這項工作側重於減少宂餘操作和簡化我們的組織結構。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，相關的重組費用為美元71百萬和美元91分別為百萬。在這次戰略裁員下，我們主要承擔了員工的遣散費和福利費用以及相關的諮詢費用。與該計劃相關的戰略行動已於2022年第四季度基本完成。

此外，由於我們不斷髮展的新工作模式，我們將繼續審查我們的房地產和設施容量需求。我們產生了美元的資產減值費用4百萬和美元43在截至2023年6月30日的三個月和六個月內分別為百萬美元，以及美元19百萬和美元35在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，分別有100萬英鎊，這是由於某些租賃物業的退出，導致ROU租賃資產減少和相關的租賃權益改善。有關其他信息，請參見 “註釋6—租賃”。我們確認收益為 $14百萬美元將用於在截至2023年6月30日的三個月和六個月內出售自有房產。我們還蒙受了美元的損失8在截至2023年6月30日的六個月中，另一處自有房產被指定為待售物業後，將獲得百萬美元。


									47

PayPal 控股有限公司

簡明合併財務報表附註（續）

（未經審計）

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，約為美元34在重組和其他費用中記錄了數百萬美元的虧損，目的是以較低的成本或公允價值來衡量持有的待售貸款和應收利息。


									48

項目2：管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

本10-Q表季度報告包含1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述，包括涉及預期、計劃或意圖的陳述（例如與未來業務、未來經營業績或財務狀況、新的或計劃中的功能或服務、合併或收購或管理策略相關的陳述）。這些前瞻性陳述可以用 “可能”、“將”、“將”、“應該”、“可以”、“期望”、“預測”、“相信”、“估計”、“打算”、“繼續”、“戰略”、“未來”、“機會”、“計劃”、“項目”、“預測” 等詞語來識別。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致我們的實際業績和財務狀況與前瞻性陳述中表達或暗示的業績和財務狀況存在重大差異。此類風險和不確定性包括我們在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2022年10-K表格”）第一部分第1A項 “風險因素” 中討論的風險因素，以及本10-Q表第二部分第1A項 “風險因素” 中規定的風險因素，以及我們未經審計的簡明合併財務報表、相關附註和本報告中出現的其他信息以及我們向證券交易委員會提交的其他文件。在本報告發布之日之後，我們無意更新任何前瞻性陳述以反映實際業績、新信息或未來事件或情況，除非法律要求，否則我們不承擔任何義務。鑑於這些風險和不確定性，提醒讀者不要過分依賴此類前瞻性陳述。您應閲讀以下 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，以及未經審計的簡明合併財務報表和本報告中出現的相關附註。除非另有明確説明或上下文另有要求，否則提及 “我們”、“我們”、“公司” 和 “PayPal” 是指PayPal Holdings, Inc.及其合併子公司。

商業環境

該公司

我們是一個領先的技術平臺，可代表全球商家和消費者支持數字支付並簡化商務體驗。PayPal致力於實現金融服務的民主化，以幫助改善個人的財務狀況，併為全球各種規模的企業家和企業增加經濟機會。我們的目標是使我們的商家和消費者能夠隨時隨地在我們所服務的市場中管理和轉移資金，使用任何設備發送付款或獲得付款，包括個人對個人支付。

監管環境

信息安全

近年來，像我們這樣的全球支付和技術公司的信息安全風險顯著增加。儘管我們開發了旨在保護我們管理的數據、防止數據丟失和其他安全事件、使我們能夠有效應對已知和潛在風險的系統和流程，並預計將繼續花費大量資源來加強這些保護，但我們仍然面臨這些風險，無法保證我們的安全措施能夠提供足夠的安全性或防止漏洞或攻擊。有關我們信息安全風險的更多信息，請參閲我們2022年表格10-K中的第一部分第1A項 “風險因素”，該部分進行了補充，如果不一致，則取代下文第二部分第1A項 “10-Q的風險因素”（如果適用）。


									49

英國脱歐

英國（“英國”）於2020年1月31日正式退出歐盟（“歐盟”）和歐洲經濟區（“EEA”）（通常稱為 “英國脱歐”），過渡期將於2020年12月31日到期。在英國金融監管機構批准新的授權之前，PayPal在臨時許可制度下的護照許可（過渡期結束時的狀態）範圍內在英國運營。我們目前無法確定英國脱歐將對我們的業務產生的長期影響，這將部分取決於目前管理英國和歐洲經濟區之間跨境商品和服務提供的新關税、貿易和監管框架的影響，以及要求PayPal獲得新的英國授權才能在英國市場長期經營業務所產生的財務和運營後果。有關英國脱歐將如何影響我們業務的更多信息，請參閲我們2022年10-K表格中的第一部分第1A項 “風險因素”，該部分進行了補充，如果不一致，則取代了下文（如果適用）本表格10的第二部分第1A項 “風險因素”（如果適用）‑Q.

英國脱歐可能導致金融、股票和外匯市場的不穩定，包括英鎊和歐元價值的波動。我們的外幣匯率敞口管理計劃旨在幫助減少外幣匯率變動的影響。下表列出了在本報告所述期間我們在英國和歐盟的總淨收入以及來自英國和歐盟的總貸款和應收利息的百分比：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
來自英國的淨收入	7	%	8	%	7	%	8	%
來自歐盟的淨收入	20	%	17	%	19	%	18	%


	6月30日 2023(1)		十二月三十一日 2022
英國客户應付的貸款總額和應收利息總額	30	%	29	%
歐盟客户應付的貸款總額和應收利息	30	%	28	%

(1)包括待售的貸款和應收利息。

宏觀經濟環境

宏觀經濟環境的更廣泛影響，包括圍繞俄羅斯和烏克蘭衝突的不確定性、供應鏈短缺、全球衰退或我們經營所在市場的衰退、更高的通貨膨脹率、更高的利率以及其他相關的全球經濟狀況，仍然未知。宏觀經濟狀況的惡化可能會繼續增加消費者支出減少、商户和消費者破產、破產、業務倒閉、信貸損失增加、外幣匯率波動或其他業務中斷的風險，這可能會對我們的業務產生不利影響。如果這些狀況持續或惡化，可能會對我們未來的財務和經營業績產生不利影響。


									50

運營結果概述

下表彙總了我們截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的簡明合併財務業績：


	截至6月30日的三個月						百分比增長/（減少）		截至6月30日的六個月						百分比增長/（減少）
	2023			2022					2023			2022
	（以百萬計，百分比和每股數據除外）
淨收入	$	7,287		$	6,806		7	%	$	14,327		$	13,289		8	%
運營費用	6,154			6,042			2	%	12,195			11,814			3	%
營業收入	$	1,133		$	764		48	%	$	2,132		$	1,475		45	%
營業利潤率	16		%	11		%	**		15		%	11		%	**
其他收入（支出），淨額	$	170		$	(715)		124	%	$	245		$	(797)		131	%
所得税支出	274			390			(30)	%	553			510			8	%
有效税率	21		%	796		%	**		23		%	75		%	**
淨收益（虧損）	$	1,029		$	(341)		**		$	1,824		$	168		**
攤薄後每股淨收益（虧損）	$	0.92		$	(0.29)		**		$	1.62		$	0.14		**
經營活動提供的淨現金(1)	$	(200)		$	1,250		(116)	%	$	970		$	2,467		(61)	%

除非另有説明，否則表格中的所有金額均四捨五入至最接近的百萬。因此，某些金額可能無法使用提供的四捨五入金額進行重新計算。

(1) 對上期金額進行了修訂，以符合本期的列報方式。請參閲 “註釋 1—重要會計政策概述和摘要” 適用於本10-Q表中包含的簡明合併財務報表，以獲取更多信息。

** 沒有意義。

截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 6 月 30 日的三個月

在截至2023年6月30日的三個月中，淨收入與去年同期相比增長了4.81億美元，增長了7％，這主要是由總支付量（“TPV”，定義見下文 “關鍵指標”）增長11％的推動力。

截至2023年6月30日的三個月，總運營支出與去年同期相比增加了1.12億美元，增長了2％，這主要是由於交易支出的增加，但銷售和營銷費用、技術和開發費用以及重組和其他費用的減少部分抵消了這一點。

由於淨收入增長速度快於運營支出，截至2023年6月30日的三個月中，營業收入與去年同期相比增長了3.69億美元，增長了48％。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月中，我們的營業利潤率分別為16％和11％，這反映了我們業務運營效率的積極影響，但交易費用增加的負面影響部分抵消了這一影響。

截至2023年6月30日的三個月，淨收入與去年同期相比增加了14億美元，這要歸因於前面討論的營業收入增加了3.69億美元，扣除8.85億美元的其他收入（支出）增加主要是由本期戰略投資的淨收益與上一期的淨虧損相比，以及所得税支出減少1.16億美元，這主要是由美國税收支出增加所推動的與集團內知識產權轉讓相關的前一時期，部分地被本期因營業收入增加和戰略投資淨收益而增加的税收支出所抵消。

截至 2023 年和 2022 年 6 月 30 日的六個月

在截至2023年6月30日的六個月中，淨收入與去年同期相比增長了10億美元，增長了8％，這主要是由於TPV增長了10％。

在截至2023年6月30日的六個月中，總運營支出與去年同期相比增加了3.81億美元，增長了3％，這主要是由於交易支出的增加，但部分被銷售和營銷費用、技術和開發支出、一般和管理費用以及客户支持和運營費用的減少所抵消。


									51

由於淨收入增長速度快於運營支出，截至2023年6月30日的六個月中，營業收入與去年同期相比增長了6.57億美元，增長了45％。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，我們的營業利潤率分別為15％和11％，這反映了我們業務運營效率的積極影響，但交易費用增加的負面影響部分抵消了這一影響。

截至2023年6月30日的六個月中，淨收入與去年同期相比增加了17億美元，這要歸因於前面討論的營業收入增加了6.57億美元，其他收入（支出）增加了10億美元，淨收入主要是由本期戰略投資的淨收益與上一期的淨虧損相比所致。

外幣匯率的影響

我們有大量以外幣計價的國際業務，主要是英鎊、歐元、澳元和加元，這使我們面臨外幣兑換風險，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。美國（“美元”）兑英鎊、歐元、澳元和加元以及我們開展國際業務時使用的其他貨幣的走強或疲軟，會影響我們以這些外幣產生的淨收入和支出折算成美元。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的淨收入約有42％來自居住在美國境外的客户，而在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，這一比例均為43％。由於我們在國際上創造了可觀的淨收入，因此我們面臨在美國境外開展業務的風險。參見我們2022年10-K表格中的第一部分第1A項，風險因素，在不一致的範圍內，取代了下文第二部分第1A項 “本表10-Q的風險因素”（如果適用）。

我們使用適用於本期交易貨幣金額的上期外幣匯率來計算外幣匯率變動對我們業務的同比影響。雖然外幣匯率的變化會影響我們報告的業績，但我們有一個外幣兑換風險管理計劃，在該計劃中，我們使用被指定為現金流套期保值的外幣兑換合約，旨在減少外幣匯率變動對收益的影響。在預測的交易影響收益的同一時期，這些外幣兑換合約的收益和虧損被確認為交易收入或運營費用（如適用）的組成部分。

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，相對於美元的外幣匯率同比變動對我們公佈的業績產生了以下影響：


	截至2023年6月30日的三個月		截至2023年6月30日的六個月
	（以百萬計）
對淨收入有利（不利）影響（不包括套期保值影響）	$	6	$	(133)
對衝影響	34		110
對淨收入有利（不利）影響	40		(23)
對運營開支的有利影響	7		85
對營業收入的淨有利影響	$	47	$	62

儘管我們簽訂外幣兑換合約是為了幫助減少外幣匯率變動對收益的影響，但無法預測或消除這種風險敞口的總體影響。

我們還使用被指定為淨投資套期保值的外幣兑換合約，以降低與投資某些外國子公司相關的外幣兑換風險。在出售標的外國子公司或進行實質性清算之前，與這些工具相關的收益和虧損將保留在累計的其他綜合收益（虧損）中。

鑑於我們以子公司本位幣以外的貨幣計價的資產和負債也存在外幣兑換風險，因此我們還有一項額外的外幣兑換風險管理計劃，在該計劃中，我們使用外幣兑換合約來幫助抵消外幣匯率變動對我們資產和負債的影響。我們資產和負債的外幣匯兑損益記入其他收入（支出），淨額並被外幣兑換合約的損益所抵消。這些外幣兑換合約減少了但並未完全消除外幣匯率變動對我們資產和負債的影響。


									52

此外，對於在我們的支付平臺上以多種貨幣進行的交易，我們通常每天設置外幣匯率，如果我們錯誤地設置了外幣匯率，或者由於在設置外幣匯率和交易發生之間外幣匯率波動所致，我們可能會面臨財務風險。

關鍵指標和財務業績

關鍵指標

TPV、支付交易數量、活躍賬户和每個活躍賬户的支付交易數量是關鍵的非財務績效指標（“關鍵指標”），管理層使用這些指標來衡量我們平臺的規模以及我們的產品和服務與客户的相關性，定義如下：

•TPV是指在我們的支付平臺上成功完成或由PayPal通過合作伙伴支付解決方案支持的付款金額，不包括網關專屬交易。

•付款交易數量是在我們的支付平臺上成功完成或由PayPal通過合作伙伴支付解決方案啟用的付款總數（扣除付款撤銷），不包括網關專屬交易。

•一個活躍賬户是直接在 PayPal 或平臺訪問合作伙伴註冊的賬户，該賬户在過去12個月內在我們的平臺上完成了交易，不包括網關專屬交易。平臺訪問合作伙伴是指通過此類第三方的登錄憑據向其客户提供訪問PayPal平臺或服務的第三方，包括使用Hyperwallet支付功能的個人和實體。用户可以在我們的平臺上註冊以訪問不同的產品，也可以註冊多個帳户來訪問產品。因此，一個用户可能有多個活躍賬户。活躍賬户的數量為管理層提供了對我們平臺整體規模的更多視角，但可能與我們的經營業績沒有直接關係。

•每個活躍賬户的付款交易數量反映了過去 12 個月期間內的支付交易總數除以該期間末的活躍賬户。每個活躍賬户的支付交易數量使管理層能夠深入瞭解一個賬户在給定時期內在我們的支付平臺上參與支付活動的平均次數。消費者賬户或商家賬户在我們的平臺上進行交易的次數可能與每個活躍賬户的平均支付交易數量有很大差異。

由於我們的交易收入通常與TPV的增長以及在我們的支付平臺上完成的支付交易數量相關，因此管理層使用這些指標來深入瞭解我們的支付平臺的規模和實力、客户的參與度以及潛在的活動和趨勢，這些活動和趨勢可能是當前和未來表現的指標。我們提供這些關鍵指標是為了加強投資者對我們業務表現和經營業績的評估。

我們的關鍵指標是根據我們在支付平臺上衡量的活動使用公司內部數據計算的，並從多個系統（包括內部開發或通過業務合併獲得的系統）彙編而成。雖然對我們的關鍵指標的衡量是基於我們認為合理的方法和估計值，但在全球範圍內衡量我們的關鍵指標存在固有的挑戰和侷限性。用於計算我們的關鍵指標的方法需要判斷。

我們會定期審查計算這些關鍵指標的流程，並且可能會不時進行調整以提高指標的準確性或相關性。例如，我們不斷應用旨在檢測和防止在平臺上創建欺詐性賬户的模型、流程和做法，並努力改善和增強這些能力。當我們發現大量非法活動時，我們通常會將已識別的活動從我們的關鍵指標中刪除。儘管此類調整可能會影響前期報告的關鍵指標，但我們通常不會更新先前報告的關鍵指標以反映這些後續調整，除非管理層確定流程改進或改進的回顧影響是重大的。


									53

淨收入

我們的收入分為以下兩類：

•交易收入:根據在我們的支付平臺上完成的TPV，以交易為基礎向商家和消費者收取的淨交易費用。TPV 的增長直接受到我們在支付平臺上啟用的支付交易數量的影響。我們從商家和消費者那裏獲得額外費用：在進行貨幣兑換的交易中，當我們啟用跨境交易（即商家和消費者位於不同國家的交易）時，為我們的客户從他們的PayPal或Venmo賬户即時轉移資金到他們的銀行賬户或借記卡提供便利，為購買和出售加密貨幣提供便利，作為對違反我們合同條款（例如通過欺詐或偽造）的賣家的合同補償，以及其他雜項費用。

•其他增值服務的收入: 淨收入主要來自通過合作伙伴關係、推薦費、訂閲費、網關費以及我們向商家和消費者提供的其他服務獲得的收入。我們還從應收貸款組合中賺取的利息和費用以及客户餘額基礎的某些資產的利息中獲得收入。

淨收入分析

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，我們的淨收入組成部分如下（以百萬計）：

交易收入

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，交易收入分別增長了2.84億美元，增長了5％，6.5億美元，增長了5％，增長了5％，這主要是由TPV的增長以及來自我們的Braintree產品和服務的支付交易數量的增長所部分抵消，包括截至2023年6月30日的三個月和六個月合同薪酬的下降，分別來自違反我們條款的賣家的7500萬美元和1.05億美元主要在國際市場上的合同條款。


									54

下圖顯示了截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的相應關鍵指標（以百萬計）：

*反映適用期結束時的活躍賬户。

付款交易數量

TPV

下表提供了相關指標的摘要：


	截至6月30日的三個月				百分比增長/（減少）		六個月已結束 6月30日				百分比增長/（減少）
	2023		2022				2023		2022


每個活躍賬户的付款交易數量	54.7		48.7		12	%	54.7		48.7		12	%

跨境 TPV 的百分比	12	%	13	%	**		12	%	14	%	**

** 沒有意義

截至2023年6月30日和2022年6月30日，我們的活躍賬户分別為4.31億和4.29億。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，我們的支付交易總數分別為61億和55億筆，增長了10％。截至2023年6月30日的六個月中，我們的支付交易總數為119億筆，而截至2022年6月30日的六個月中為107億筆，增長了12％。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，總價值分別為3770億美元和3,400億美元，增長了11％。截至2023年6月30日的六個月中，TPV為7,310億美元，而截至2022年6月30日的六個月中為6,630億美元，增長了10％。


									55

與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，交易收入的增長速度低於TPV和支付交易數量的增長，這主要是由於PayPal核心產品和服務的收入以及外幣兑換費的下降。此外，在截至2023年6月30日的三個月中，與TPV和支付交易數量相比，交易收入增長放緩，這是由於套期保值的不利影響。

其他增值服務的收入

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，其他增值服務的收入分別增長了1.97億美元，增長了37％，增幅為3.88億美元，增長38％，這主要歸因於利率提高導致某些資產的利息收入增加，以及在較小程度上，受消費者計息分期貸款和消費者循環貸款推動的應收貸款組合的利息和費用收入有所增加貸款。

運營費用

下表彙總了我們的運營費用和用於評估每種指標趨勢的相關指標：


	截至6月30日的三個月						百分比增長/（減少）		截至6月30日的六個月						百分比增長/（減少）
	2023			2022					2023			2022
	（以百萬計，百分比除外）
交易費用	$	3,541		$	3,044		16	%	$	6,824		$	5,861		16	%
交易和信用損失	398			448			(11)	%	840			817			3	%
客户支持和運營	492			536			(8)	%	980			1,070			(8)	%
銷售和營銷	465			595			(22)	%	901			1,189			(24)	%
技術和開發	743			815			(9)	%	1,464			1,630			(10)	%
一般和行政	491			514			(4)	%	998			1,121			(11)	%
重組和其他費用	24			90			(73)	%	188			126			49	%
運營費用總額	$	6,154		$	6,042		2	%	$	12,195		$	11,814		3	%
交易費用率(1)	0.94		%	0.90		%	**		0.93		%	0.88		%	**
交易和信用損失率(2)	0.11		%	0.13		%	**		0.11		%	0.12		%	**

(1) 交易費用率的計算方法是將交易費用除以 TPV。

(2) 交易和信用損失率的計算方法是將交易和信用損失除以TPV。

** 沒有意義。

交易費用

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的交易費用如下（以百萬計）：


									56

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，交易支出分別增加了4.97億美元，增長了16％，增幅為9.63億美元，增長了16％，這主要是由於截至2023年6月30日的三個月和六個月的TPV分別增長了11％和10％，以及產品組合的不利變化。截至2023年6月30日的三個月和六個月中，交易費用率與去年同期相比的增長也歸因於產品組合的不利變化，非品牌卡處理量的TPV比例增加，其支出率通常高於其他產品和服務，但部分被我們的核心PayPal產品的區域結構的有利變化以及Venmo產品的某些第三方降價所抵消。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，大約37％和36％的TPV分別來自美國境外。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，大約35％和36％的TPV分別來自美國境外。

我們的交易費用率受產品組合、商户組合、區域組合、資金組合以及支付給支付處理商和其他金融機構的費用變化的影響。使用信用卡或借記卡為交易提供資金的成本通常高於銀行或通過內部來源（例如PayPal或Venmo賬户餘額或我們的消費信貸產品）為交易提供資金的成本。

交易和信用損失

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，我們的交易和信貸損失的組成部分如下（以百萬計）：

與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，交易和信貸損失分別減少了5000萬美元，下降了11％，增加了2300萬美元，增長了3％。

截至2023年6月30日的三個月，交易損失為2.86億美元，而截至2022年6月30日的三個月中交易虧損為3.8億美元，下降了9400萬美元，下降了25％。截至2023年6月30日的六個月中，交易虧損為5.86億美元，而截至2022年6月30日的六個月為7.02億美元，下降了1.16億美元，下降了17％。截至2023年6月30日的三個月和六個月中，交易損失率（交易損失除以TPV）為0.08％，而截至2022年6月30日的三個月和六個月的交易損失率為0.11％。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，交易損失的減少主要是由於在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，與正在進行的商户破產程序相關的1.14億美元虧損，而本期沒有類似的個人規模的活動。


									57

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，信貸損失與去年同期相比分別增加了4400萬美元和1.39億美元。截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月中，信貸損失的組成部分如下（以百萬計）：


	截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
	2023		2022		2023		2022
淨扣除額(1)	$	134	$	60	$	244	$	112
預留版本（發佈）(2),(3)	(22)		8		10		3
信用損失	$	112	$	68	$	254	$	115

(1) 淨扣除額包括本金扣除額，部分被消費者和商業應收賬款的回收所抵消。

(2) 儲備金積累（釋放）代表本金應收賬款備抵額的變化，不包括外幣調整。

(3) 包括撤銷與將某些貸款重新歸類為待售貸款相關的補貼。

截至2023年6月30日的三個月和六個月的準備金歸因於該期間的貸款發放以及未償貸款信貸質量的惡化，但與將某些應收賬款重新歸類為待售應收賬款相關的準備金逆轉部分抵消了這一點。截至2022年6月30日的三個月和六個月的準備金歸因於該期間的貸款發放，但部分被未償貸款信貸質量的改善所抵消。在本報告所述期間，我們的商户和消費者投資組合補貼包括定性調整，這些調整考慮了宏觀經濟狀況和借款人財務狀況的不確定性，包括向商户提供的貸款修改計劃的有效性。

截至2023年6月30日，待售貸款和應收利息為19億美元。待售貸款和應收利息代表我們打算出售的分期消費應收賬款部分。該投資組合包括英國和其他歐洲國家的 “先買後付” 應收貸款的絕大部分。2023年6月，我們與一家全球投資公司簽訂了一項多年期協議，將出售高達400億歐元的英國和其他歐洲國家先買後付應收貸款，包括交易結束時持有的待售的合格貸款和應收利息，以及一項在24個月承諾期內出售未來發放的合格貸款（合稱 “合格消費者分期應收賬款”）的向前流動安排。在重新分類時，先前記錄的未償貸款和應收利息的信貸損失備抵被撤銷，導致我們簡明合併損益表（虧損）中的交易和信貸損失減少了約3,300萬美元。有關更多信息，請參閲本10-Q表第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註中的 “附註1—重要會計政策概述和摘要”。

截至2023年6月30日和2022年6月30日，扣除出售的參與利息後，消費貸款和應收利息餘額保持不變，為45億美元。如上所述，我們在美國和日本的分期信貸產品擴張以及我們在英國的循環信貸產品的擴張所推動的增長被重新歸類為在英國和其他歐洲國家持有的待售消費者分期付款應收賬款所抵消。

截至2023年6月30日和2022年6月30日，我們未償還的應收消費貸款（包括待售貸款和持有的投資貸款）中分別約有36％和43％來自英國消費者。與2022年6月30日相比，2023年6月30日英國未償還的應收消費貸款百分比下降主要是由於與分期信貸產品相關的其他市場的整體增長。

下表提供了有關我們的消費貸款信貸質量和應收利息餘額的信息：


	6月30日
	2023		2022
當期消費貸款和應收利息的百分比(1)	95.5	%	96.5	%
未償還90天以上的消費貸款和應收利息的百分比(1), (2)	2.0	%	1.6	%
淨扣費率(1), (3)	5.0	%	4.2	%

(1)截至2023年6月30日的金額不包括待售的貸款和應收利息。

(2) 表示在賬單日期或合同還款日後 90 天的餘額中所佔的百分比（如適用）。

(3) 淨扣除率是消費貸款淨信貸損失（不包括欺詐損失）佔該期間每日平均消費貸款金額和應收利息餘額的百分比。

與2022年6月30日相比，截至2023年6月30日，消費貸款和應收利息的淨扣除率有所提高，這主要是由於某些應收賬款被重新歸類為待售應收賬款。淨扣除率預計將在2023年下半年提高，這是由於新發放的用於投資的消費貸款放緩，因為所有符合條件的新英國和其他歐洲分期貸款都將被歸類為待售貸款，因此不包括在淨扣除額中。


									58

我們為某些中小型企業提供商户融資產品，我們稱之為我們的商業融資產品。截至2023年6月30日和2022年6月30日，扣除出售的參與利息後，未償還的商户貸款、預付款以及應收利息和費用總額保持不變，為17億美元。與我們在歐洲的PayPal營運資金（“PPWC”）產品相關的商户貸款、預付款以及未付利息和應收費用的增加被我們在美國的PayPal商業貸款（“PPBL”）產品相關的未清應收賬款減少所抵消。截至2023年6月30日，我們的未償商户應收賬款中約有79％和7％分別來自美國和英國的商家，而這一比例分別為84％和6％ 2022年6月30日的。

下表提供了有關我們的商户貸款、預付款以及應收利息和費用餘額的信貸質量的信息：


	6月30日
	2023		2022
當前商業貸款、預付款以及應收利息和費用的百分比	86.5	%	93.2	%
未償還90天以上的商户貸款、預付款以及應收利息和費用的百分比(1)	7.1	%	2.6	%
淨扣費率(2)	13.3	%	3.4	%

(1) 表示比原預期還款期或合同還款期過後 90 天的餘額百分比（如適用）。

(2) 淨扣除率是指商户貸款和預付款的淨信貸損失（不包括欺詐損失）的年度比率，佔該期間商業貸款、預付款以及應收利息和費用餘額的平均每日金額的百分比。

與2022年6月30日相比，當前商户應收賬款百分比的下降，未償還期超過90天的商户應收賬款百分比的增加，以及截至2023年6月30日的商户應收賬款淨扣除率的提高，這主要是由於2022年可接受風險參數的擴大，這導致與我們的PPBL產品相關的未償貸款的整體信貸質量下降。

我們將繼續評估和修改可接受的風險參數，以應對不斷變化的宏觀經濟環境。在2023年第一季度，為了應對業績下滑，實施了許多風險緩解策略，導致2023年上半年PPBL的發放量減少。在本報告所述期間，對消費信貸產品可接受風險參數的修改並未對我們的消費貸款產生實質性影響。

有關更多信息，請參閲本表格10-Q第一部分第1項中簡明合併財務報表附註中的 “附註11——應收貸款和利息”。

客户支持和運營

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的客户支持和運營費用如下（百萬美元）：

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，客户支持和運營費用與去年同期相比分別減少了4,400萬美元，下降了8％，下降了9,000萬美元，下降了8％，這主要是由於員工相關成本以及承包商和諮詢成本的下降。截至2023年6月30日的六個月中，客户支持和運營費用的下降也受客户入職和合規成本下降的推動。


									59

銷售和營銷

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的銷售和營銷費用如下（百萬美元）：

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，銷售和營銷費用與去年同期相比分別減少了1.3億美元，下降了22％，下降了2.88億美元，下降了24％，這主要是由於營銷活動和有針對性的用户激勵支出減少，以及員工相關成本、收購的無形資產攤銷和諮詢服務的下降在較小程度上。

技術和開發

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的技術和開發支出如下（百萬美元）：

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，與去年同期相比，技術和開發支出分別減少了7200萬美元，下降了9％，下降了1.66億美元，下降了10％，這主要是由於本期無形資產攤銷減少以及與承包商和顧問相關的成本下降。截至2023年6月30日的六個月中，技術和開發支出的下降也歸因於用於交付我們的產品和服務的雲計算服務的減少。


									60

一般和行政

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的一般和管理費用如下（以百萬計）：

與去年同期相比，截至2023年6月30日的三個月和六個月中，一般和管理費用分別減少了2,300萬美元，下降了4％，下降了1.23億美元，下降了11％。在截至2023年6月30日的三個月中，一般和管理費用下降的主要原因是專業服務費用減少。在截至2023年6月30日的六個月中，一般和管理費用的下降主要歸因於股票薪酬支出減少推動的員工相關支出下降，以及在較小程度上專業服務支出的減少。

重組和其他費用

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月的重組和其他費用如下（以百萬計）：

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，與去年同期相比，重組和其他費用分別減少了6600萬美元，增加了6200萬美元。

在2023年第一季度，管理層啟動了全球裁員計劃，旨在將資源集中在核心戰略優先事項上，並改善我們的成本結構和運營效率。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，相關的重組費用分別為零和1.17億美元。我們主要承擔員工遣散費和福利費用，截至2023年3月31日，幾乎所有這些費用均已累計。據估計，與受影響員工相關的年化員工相關成本減少約2.8億美元，其中包括約8500萬美元的股票薪酬。我們預計將減少的與受影響員工相關的年度成本的一部分再投資，以推動業務優先事項。

在2022年第一季度，管理層啟動了對現有全球員工隊伍的戰略裁員，旨在精簡和優化我們的全球運營，以提高運營效率。這項工作側重於減少宂餘操作和簡化我們的組織結構。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，相關的重組費用分別為7,100萬美元和9,100萬美元。我們主要承擔員工的遣散費和福利費用以及相關的諮詢費用。與該計劃相關的戰略行動已於2022年第四季度基本完成。

有關相關重組負債的信息，請參閲本10-Q表第一部分第1項中簡明合併財務報表附註中的 “附註17——重組和其他費用”。


									61

此外，由於我們不斷髮展的新工作模式，我們將繼續審查我們的房地產和設施容量需求。由於退出某些租賃物業，我們在截至2023年6月30日的三個月和六個月中分別產生了400萬美元和4,300萬美元的資產減值費用，在截至2022年6月30日的三個月和六個月中分別產生了1,900萬美元和3500萬美元的資產減值費用，這導致使用權租賃資產減少和相關的租賃權改善。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們確認出售自有物業的收益為1,400萬美元。在截至2023年6月30日的六個月中，由於將另一處自有財產指定為待售物業，我們還蒙受了800萬美元的損失。

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，重組和其他費用中記錄了約3,400萬美元的虧損，目的是以較低的成本或公允價值來衡量持有的待售貸款和應收利息。

其他收入（支出），淨額

在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，其他收益（支出）淨額與去年同期相比分別增加了8.85億美元和10億美元，這主要是由於本期戰略投資的淨收益與前一期的淨虧損相比，在較小程度上，利率上升導致的利息收入增加，但部分抵消了2022年5月固定支出增量導致的利息支出的增加對債務進行評級。與上期虧損相比，截至2023年6月30日的六個月淨收入（支出）也受到本期外匯收益的積極影響，主要是由於我們決定暫停在俄羅斯的交易服務而採取的行動。

所得税支出

截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月，我們的有效所得税税率分別為21％和796％，截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，我們的有效所得税税率分別為23％和75％。截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的有效所得税税率與去年同期相比有所下降，這主要是由於上一年度與集團內知識產權轉讓相關的税收支出增加。

流動性和資本資源

我們需要流動性和資本渠道來為我們的全球業務提供資金，包括我們的客户保護計劃、信貸產品、資本支出、對我們業務的投資、潛在的收購和戰略投資、營運資金和其他現金需求。我們認為，我們現有的現金、現金等價物和投資、預計將從運營中產生的現金以及我們預期的資本市場準入，以及通過第三方來源提供的潛在外部資金，將足以滿足我們在未來12個月及以後的現金需求。

流動性來源

現金、現金等價物和投資

下表彙總了我們截至2023年6月30日和2022年12月31日的現金、現金等價物和投資：


	2023年6月30日		2022年12月31日
	（以百萬計）
現金、現金等價物和投資(1),(2)	$	12,076	$	13,723

(1) 不包括截至2023年6月30日和2022年12月31日分別為336億美元和363億美元的應收資金和客户賬户相關的資產。

(2) 不包括截至2023年6月30日和2022年12月31日分別為1,100萬美元和1,700萬美元的限制性現金總額，以及截至2023年6月30日和2022年12月31日分別為24億美元和21億美元的戰略投資。

截至2023年6月30日，我們的外國子公司持有的現金、現金等價物和投資為71億美元，截至2022年12月31日，分別佔我們現金、現金等價物和投資總額的59％和62％。截至2022年12月31日，根據F小節 “全球無形低税收收入”，我們的所有現金、現金等價物和外國子公司持有的投資均需繳納美國税收或2017年減税和就業法案下的一次性過渡税。從美國聯邦税收的角度來看，後續向美國的遣返無需納税，但可能需要繳納州所得税或外國預扣税。


									62

我們全球現金管理活動的一個重要方面是滿足客户獲得現金的要求，同時履行我們在不同司法管轄區的監管財務比率承諾。我們的全球現金餘額不僅是為了為我們的業務提供運營流動性，也是為了支持我們對受監管子公司的全球監管要求。因此，並非我們所有的現金都可用於一般公司用途。

現金流

下表彙總了我們的簡明合併現金流量表：


	截至6月30日的六個月
	2023		2022
	（以百萬計）
提供的淨現金（用於）：
經營活動(1)	$	970	$	2,467
投資活動(1)	1,593		(4,662)
籌資活動(1)	(6,054)		986
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響	(50)		(136)
現金、現金等價物和限制性現金的淨減少	$	(3,541)	$	(1,345)

經營活動

在截至2023年6月30日的六個月中，經營活動產生的淨現金為10億美元，主要歸因於21億美元的營業收入，以及對非現金支出的調整，包括8.4億美元的交易和信貸損失準備金、7.08億美元的股票薪酬以及5.39億美元的折舊和攤銷。經營活動產生的現金流還受到持有待售15億美元應收貸款的發放、8.51億美元其他資產和負債變動的影響，主要與該期間發生的實際現金交易虧損和其他負債的減少、3.26億美元的應付所得税變動以及1.81億美元的戰略投資淨收益部分抵消了原先歸類為待售3.02億美元的應收貸款的償還所得。

在截至2022年6月30日的六個月中，經營活動產生的淨現金為25億美元，主要歸因於15億美元的營業收入，以及對非現金支出的調整，包括8.17億美元的交易和信貸損失準備金、7.41億美元的股票薪酬以及6.61億美元的折舊和攤銷。經營活動產生的現金流還受到我們6.58億美元戰略投資產生的淨虧損、4.57億美元的遞延所得税變動以及4.08億美元其他資產和負債變動的影響，這些變動主要與該期間的實際現金交易虧損有關，部分被其他負債的增加所抵消。

在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，繳納的所得税現金淨額分別為9.06億美元和4.44億美元。

投資活動

在截至2023年6月30日的六個月中，投資活動提供的淨現金為16億美元，主要來自償還最初歸類為投資的160億美元應收貸款、107億美元的投資到期和銷售以及應收客户7.59億美元的資金變動，部分被購買和發放152億美元應收貸款、105億美元投資的購買和發放所抵消，以及購買3.2億美元的財產和設備.

在截至2022年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金為47億美元，主要用於購買132億美元的投資，購買和發放123億美元的應收貸款，8.82億美元的客户應收資金變動，以及購買3.66億美元的房地產和設備。111億美元投資的到期日和銷售以及109億美元應收貸款的本金償還部分抵消了這些現金流出。


									63

籌資活動

在截至2023年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金為61億美元，這主要是由於根據我們的股票回購計劃回購了30億美元的普通股，26億美元的應付資金和應付給客户的金額的變化，9.42億美元的融資安排下的借款的償還（包括2020年5月債務發行下的固定利率債務的本金償還以及根據我們的Paidy信貸協議償還借款），與200美元股權獎勵淨股結算相關的預扣税百萬美元，以及與衍生工具相關的抵押品的變動，淨額為1.75億美元。這些現金流出被7.2億美元融資安排下的借款（包括2023年6月發行固定利率債務的收益和我們的Paidy信貸協議下的借款）部分抵消。

在截至2022年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為9.86億美元，主要來自融資安排下的33億美元借款（包括2022年5月發行固定利率債務和根據我們的Paidy信貸協議借款）、應付資金和應付給客户的金額的變化以及與衍生工具相關的抵押品的變化，淨額為2.36億美元。這些現金流入被2018年7月股票回購計劃下回購的23億美元普通股、根據17億美元融資安排償還的借款（包括回購和贖回某些固定利率票據以及償還先前信貸協議下的借款）以及與2.75億美元股權獎勵淨股結算相關的預扣税款所部分抵消。

匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響

截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，外幣匯率對現金、現金等價物和限制性現金分別產生了5000萬美元和1.36億美元的負面影響。在截至2023年6月30日的六個月中，對現金、現金等價物和限制性現金的負面影響主要是由於美元兑澳元匯率波動的不利影響。在截至2022年6月30日的六個月中，對現金、現金等價物和限制性現金的負面影響主要是由於美元兑澳元匯率波動的不利影響，在較小程度上，歐元、日元和瑞典克朗匯率波動的不利影響。

可用信貸和債務

2023年6月，我們發行了到期日不同的固定利率票據，本金總額為900億日元（截至2023年6月30日約為6.22億美元）。發行這些票據的收益可用於一般公司用途，其中可能包括為償還或贖回未償債務、股票回購、持續經營、資本支出以及可能的業務、資產或戰略投資收購提供資金。截至2023年6月30日，我們的未償還固定利率債務為106億美元，到期日各不相同。

2023年6月，我們簽訂了一項信貸協議（“信貸協議”），該協議規定了50億美元的無擔保五年循環信貸額度，並終止了2019年9月達成的該額度。信貸協議包括1.5億美元的信用證次級貸款和6億美元的swingline次級貸款，循環信貸額度下的可用借款將不時未償還的信用證和swingline借款的金額減少。截至2023年6月30日，信貸協議下沒有未償還的借款，因此，50億美元的借款能力可用於信貸協議允許的用途，但須遵守慣例借款條件。

2022年2月，我們與佩迪作為共同借款人簽訂了信貸協議（“Paidy信貸協議”），該協議規定了600億日元的無抵押循環信貸額度，該協議於2022年9月進行了修改，將借款能力增加了300億日元，總借款能力為900億日元（截至2023年6月30日約為6.22億美元）。2023年6月，我們使用2023年6月債券發行的收益償還了Paidy信貸協議中的借款。截至2023年6月30日，沒有未償還的借款，截至2022年12月31日，根據有償信貸協議，未償還的借款為643億日元（約合4.91億美元）。截至2023年6月30日，900億日元（約合6.22億美元）的借貸能力可用於《有償信貸協議》允許的用途，但須遵守慣例借款條件。

除上述情況外，我們在2022年10-K表格中披露的可用信貸和債務沒有重大變化。有關更多信息，請參閲本10-Q表格第一部分第1項中簡明合併財務報表附註中的 “附註12——債務”。


									64

根據市場狀況，我們可能會不時發行債務，包括通過私募或公開募股，為我們的運營活動提供資金、融資收購、進行戰略投資、根據股票回購計劃回購股票或降低資本成本。

我們與一家金融機構簽訂了現金池安排，用於現金管理。該安排允許根據我們在金融機構中持有的總運營現金餘額（“現金存款總額”）從金融機構提取現金。該安排還允許我們在商定的限額內提取超過現金存款總額的金額。金融機構使用提款的淨餘額和現金存款總額作為計算我們在該安排下的淨利息支出或收入的基礎。截至2023年6月30日，我們共提取了30億美元的現金，抵消了我們在現金池安排下在金融機構中持有的30億美元現金存款總額。

信用評級

截至2023年6月30日，標準普爾金融服務有限責任公司、惠譽評級公司和穆迪投資者服務公司繼續對我們的投資評級。我們預計這些信用評級機構將繼續監測我們的表現，包括我們的資本結構和經營業績。我們的目標是評級為投資等級，但隨着情況的變化，有些因素可能會導致我們的信用評級被下調或列入觀察名單，以備降級。如果發生這種情況，可能會提高我們的借款利率，包括信貸協議下的借款利率。

當前和未來的現金需求

我們的實質性現金需求包括支持當前和潛在資金的資金：經營活動、信貸產品、客户保護計劃、股票回購、戰略投資、收購、其他承諾以及資本支出和其他未來債務。

信貸產品

我們的應收貸款組合的增長增加了我們的流動性需求，任何無法滿足這些流動性需求的能力都可能對我們的業務產生不利影響。我們將繼續評估我們的信貸產品的合作伙伴關係和第三方資金來源。

2018年6月，盧森堡金融行業監督委員會（“CSSF”）同意，PayPal的管理層可以指定我們在盧森堡銀行子公司持有的歐洲客户餘額的35％為歐洲和美國的信貸活動提供資金。2022年8月，CSSF批准PayPal的管理層將此類餘額的50％用於在2023年2月底之前為我們的信貸活動提供資金。2023年2月，CSSF同意，PayPal的管理層可能會繼續將存放在我們盧森堡銀行子公司的歐洲客户餘額的50％用於為歐洲、英國和美國的信貸活動提供資金。截至2023年6月30日，管理層批准的用於資助信貸活動的累計金額總計為38億美元，約佔當時可供我們公司使用的歐洲客户餘額的40％，這是根據CSSF維持的財務法規確定的。我們可能會根據批准資金的使用情況和預期的信貸資金需求，在我們認為必要的情況下，定期尋求為我們的信貸活動指定額外的歐洲客户餘額。在某些特殊情況下，可能會要求企業流動性來履行與歐洲客户餘額相關的義務。

儘管我們的目標是利用外部來源的資本擴大信貸產品的可用性，但無法保證我們會成功實現這一目標。

2023年6月，我們與一家全球投資公司簽訂了一項為期多年的協議，將出售高達400億歐元的符合條件的消費者分期應收賬款投資組合，包括交易結束時資產負債表上持有的應收賬款投資組合，以及出售未來發放產品的前向流動安排。該交易預計將於2023年下半年完成，此後，這家全球投資公司將成為24個月承諾期內符合條件的消費者分期應收賬款和未來合格分期應收賬款的所有者，我們將不再持有這些應收賬款的所有權。有關更多信息，請參閲本10-Q表第一部分第1項中包含的簡明合併財務報表附註中的 “附註1—重要會計政策概述和摘要”。


									65

客户保護計劃

我們的客户保護計劃造成的損失風險因個人消費者、商家和交易而異，也可能受到這些計劃的地區差異、變更或修改的影響，包括監管要求變更的結果。在本報告中包含的這些簡明合併財務報表中列報的時期內，我們的交易損失率在TPV的0.08％至0.11％之間。歷史損失率可能無法預示未來的業績。

股票回購

在截至2023年6月30日的六個月中，根據2018年7月和2022年6月批准的股票回購計劃，我們在公開市場回購了約30億美元的普通股。截至2023年6月30日，根據我們的2022年6月股票回購計劃，共有約129億美元可用於未來回購普通股。

其他注意事項

我們的流動性、資本渠道和借貸成本可能會受到信用評級、財務業績、全球信貸市場狀況以及各種其他因素的下降的不利影響。此外，我們的流動性、資本渠道和借貸成本也可能受到我們參與的任何法律或監管程序的結果的負面影響。參見我們2022年10-K表格的第一部分第1A項 “風險因素”，經補充，如果不一致，則取而代之的是下文第二部分第1A項 “本表10-Q的風險因素”，以及本10-Q表第一部分第1項所包含的簡明合併財務報表附註中的 “附註13——承諾和意外開支”，以進一步討論我們的業務面臨的這些風險和其他風險。


									66

項目 3：關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指利率、外幣匯率和股票投資風險等市場因素的不利變化導致的市場風險敏感型工具可能遭受的經濟損失。管理層制定並監督管理旨在降低市場風險的投資、融資和外幣衍生品活動的政策的實施。我們持續監控風險敞口。

利率風險

我們面臨與投資組合相關的利率風險，也面臨與我們的投資組合相關的利率敏感資產，這些資產是我們在簡明合併資產負債表中作為客户賬户持有的客户餘額所依據的利率敏感資產。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的總現金、現金等價物和投資組合（不包括限制性現金和戰略投資）中分別約有46％和57％以現金和現金等價物形式持有。客户賬户中我們在簡明合併資產負債表中持有的客户餘額所依據的剩餘投資組合和資產以利息和無息銀行存款、定期存款和可供出售的債務證券為維持。根據我們運營的某些司法管轄區的適用監管要求和商法的定義，我們力求在持有符合條件的流動資產的同時保留本金，金額至少等於所有客户餘額總額的100％。我們不為應付給客户的款項支付利息。

利率變動影響我們從現金和現金等價物、定期存款和可供出售債務證券中獲得的利息收入以及這些證券的公允價值。假設利率提高100個基點將導致我們的現金等價物和可供出售債務證券投資的公允價值在2023年6月30日和2022年12月31日分別減少約1.5億美元和1.61億美元。此類利率變動導致的可供出售債務證券公允價值的變化作為累計其他綜合收益（“AOCI”）的一部分進行報告，只有當我們在預定到期日之前出售證券或公允價值的下降是由於預期的信用損失而導致的，才會實現。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的固定利率債務分別為106億美元和104億美元，到期日各不相同。由於這些票據按固定利率計息，因此不會導致與利率變動相關的任何財務報表風險。但是，當利率變化時，這些票據的公允價值會波動，在利率下降的時期增加，而在利率上升的時期則會下降。

截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們還分別獲得了約56億美元和57億美元的循環信貸額度。根據我們的債務評級，我們有義務為這些貸款的借款支付利息以及其他慣常費用，包括預付費用和未使用的承諾費。這些融資機制下的借款（如果有）按浮動利率計息。因此，在借款的範圍內，我們面臨與利率波動相關的風險。截至2023年6月30日，我們在這些貸款下沒有借款，截至2022年12月31日，這些貸款項下有643億日元（約合4.91億美元）的未償還貸款。假設適用市場利率的負面變化為100個基點，不會對該期間記錄的利息支出產生重大影響。有關更多信息，請參閲本10-Q表第一部分第1項中簡明合併財務報表附註中的 “附註12——債務”。

利率還可能對客户的支出水平以及支付欠我們的未付金額的能力和意願產生不利影響。較高的利率通常會導致客户向我們或抵押貸款、信用卡和其他消費和商業貸款的貸款人承擔更大的還款義務，這可能會降低我們的客户履行對我們的義務的能力，從而導致拖欠、扣款以及貸款和應收利息備抵增加，這可能會對我們的淨收益（虧損）產生不利影響。


									67

外幣匯率風險

我們在國際上有大量以外幣計價的業務，主要是英鎊、歐元、澳元和加元，這使我們面臨外幣匯率風險，並可能對我們的財務業績產生不利影響。我們以各種外幣進行交易，擁有可觀的國際收入和成本。此外，我們還向我們的國際子公司收取知識產權和技術的使用以及某些企業服務的費用。我們的現金流、經營業績以及受外幣匯率波動影響的某些公司間餘額可能與預期存在重大差異，並且由於外幣波動和相關的套期保值活動，我們可能會錄得重大收益或虧損。我們通常是外幣的淨接收國，因此受益於美元（“美元”）的疲軟，並受到美元相對於外幣走強的不利影響。我們考慮了外幣匯率的歷史趨勢，並確定短期內所有貨幣的匯率有可能發生10％的變化。

我們制定了外幣兑換風險管理計劃，旨在識別重大外幣風險敞口，管理這些風險敞口，並通過執行外幣兑換合約，減少貨幣波動對合並現金流和經營業績的潛在影響。這些外幣兑換合約被視為衍生工具；有關我們的外幣兑換合約的更多詳情，請參閲本10-Q表第一部分第1項中簡明合併財務報表附註中的 “附註10——衍生工具”。

我們使用外幣遠期匯兑合約來保護我們預測的美元等值收益和對外國子公司的投資免受外幣匯率的不利變動的影響。這些套期保值合約減少了但並未完全消除不利的外幣匯率變動的影響。出於會計目的，我們將這些合約指定為以某些外幣計價的預測收入和支出的現金流套期保值和淨投資套期保值。衍生品的收益或虧損最初是作為AOCI的組成部分報告的。隨後，在預測的交易影響收益的同一時期，現金流套期保值被重新分類為收入或支出（如適用）。與淨投資套期保值相關的累計收益和虧損將保留在AOCI中，直到外國子公司被出售或進行實質性清算，屆時它們將被重新歸類為收益。

如果美元在2023年6月30日和2022年12月31日假設下跌10％，則在考慮標的對衝項目的抵消影響之前，AOCI中記錄的與我們的外匯遠期合約相關的税前金額將分別減少約5.74億美元和7.1億美元。

我們還有一項額外的外幣兑換管理計劃，在該計劃中，我們使用外幣兑換合約來幫助抵消以子公司本位幣以外的貨幣計價的資產和負債的外幣兑換風險。這些合約未被指定為套期保值工具，它們減少但不能完全消除貨幣匯率變動對我們資產和負債的影響。我們資產和負債的外幣匯兑損益記入其他收入（支出），淨額並被外幣兑換合約的損益所抵消。

如果不考慮外幣兑換合約的抵消效應，假設所有外幣的匯率變動為10％，將對2023年6月30日和2022年12月31日的所得税前收入分別產生約2.17億美元和1.73億美元的負面影響。截至2023年6月30日生效的外匯合約將對所得税前收入產生約2.03億美元的積極影響，淨負面影響約1400萬美元。截至2022年12月31日的外幣兑換合約將對所得税前收入產生約1.44億美元的積極影響，淨負面影響約2900萬美元。這些合理可能的10％不利匯率變化適用於資產負債表日以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產、貨幣負債和可供出售的債務證券，以計算這些變化將在短期內對我們的所得税前收入產生的不利影響。


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股權投資風險

我們的戰略投資受到各種與市場相關的風險的影響，這些風險可能會大大降低或增加投資組合的賬面價值。截至2023年6月30日和2022年12月31日，我們的戰略投資總額分別為24億美元和21億美元，分別佔我們現金、現金等價物以及短期和長期投資組合總額的16％和14％。我們的戰略投資包括公開交易的有價股權證券和非有價股權證券，後者主要是對私人控股公司的投資。我們需要通過簡明的合併收益（虧損）報表記錄對這些戰略投資價值的所有調整。因此，我們預計，未來時期的淨收益（虧損）將出現波動，這是由於與我們在有價股票證券投資相關的公允價值的變化以及計量備選方案下與非有價股票證券相關的可觀察價格和減值的變化。根據市場狀況，這些變化可能是實質性的。此外，我們對私人控股公司的投資的財務成功通常取決於流動性事件，例如公開募股、收購、私募出售或其他有利的市場事件，這些事件提供了實現投資價值升值的能力。假設截至2023年6月30日，我們的戰略投資賬面價值將發生10％的負面變化，這可能在短期內發生，這將導致投資組合的賬面價值減少約2.36億美元。當事件和情況表明非有價股票證券的公允價值下降到賬面價值以下時，我們會審查根據衡量備選方案核算的非有價股票證券的減值情況。我們的分析包括對近期經營業績和趨勢的回顧、近期證券的購買和銷售以及其他公開數據，為此，我們評估了投資者的財務狀況和業務前景、行業表現、監管、經濟或技術環境以及影響被投資者的其他相關事件和因素等因素。

項目 4: 控制和程序

(a) 評估披露控制和程序。根據對我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》或《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年6月30日，即本報告所涉期末，我們的披露控制和程序是有效的。

(b) 財務報告內部控制的變化。在我們最近結束的財季中，根據《交易法》第13a-15（f）條的定義，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。


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第二部分：其他信息

項目 1: 法律訴訟

本10-Q表第一部分第1項簡明合併財務報表附註中 “附註13——承諾和突發事件——訴訟和監管事項” 下載列的信息以引用方式納入此處。

第 1A 項：風險因素

我們面臨各種風險和不確定性，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況、未來業績和普通股的交易價格產生重大影響。您應仔細閲讀以下信息以及我們向美國（“美國”）提交的截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中顯示的信息美國證券交易委員會（“SEC”）於2023年2月10日發佈（“2022年10-K表格”），隨後向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告（“10-Q表格”）對此進行了更新。以下信息是補充性的，在不一致的情況下，取代了我們2022年表格10-K和10-Q表格中風險因素部分中出現的某些信息。應仔細審查這些風險因素，以及我們的簡明合併財務報表及其附註以及本報告中出現的其他信息，以獲取有關影響我們的風險的重要信息。

法律、監管和合規風險

我們的業務受到廣泛的政府監管和監督。我們未能遵守廣泛、複雜、重疊且經常變化的規則、法規和法律解釋可能會對我們的業務造成重大損害。

在我們直接或通過合作伙伴提供服務的市場中，我們的業務受複雜且不斷變化的法律、法規、規章、政策和法律解釋的約束，包括但不限於：銀行、信貸、存款、跨境和國內匯款、預付費接入、外幣兑換、隱私、數據保護、數據治理、網絡安全、銀行保密、數字支付、加密貨幣、支付服務（包括支付處理和結算服務），、欺詐檢測、消費者保護, 反壟斷和競爭, 經濟和貿易制裁, 反洗錢和反恐融資.

全球監管機構和立法者一直在建立、發展和加強其監管權限、監督和執法，以影響我們的業務。隨着我們推出新產品和服務並擴展到新市場（包括通過收購），我們預計將受到額外的監管、限制和許可要求的約束。隨着我們擴大國際活動並實現本土化，我們預計我們在經營所在市場中的義務將繼續增加。此外，由於我們促進商品銷售併為全球客户提供服務，因此一個或多個司法管轄區可能聲稱我們或我們的客户必須遵守他們的法律，這可能會對我們施加不同的、更具體的或相互衝突的義務以及更廣泛的責任。

任何未能或被認為未能遵守任何政府機構的現行或新法律、法規或命令（包括更改或擴大其解釋）都可能使我們面臨鉅額罰款、處罰、刑事和民事訴訟、沒收重要資產以及在一個或多個司法管轄區採取執法行動；導致額外的合規和許可要求；導致我們失去現有許可或阻止或延遲我們獲得業務可能需要的額外許可；增加的監管審查我們的業務；將管理層的時間和注意力從我們的業務上轉移開；限制我們的運營；增加客户的摩擦；迫使我們改變我們的業務慣例、產品或運營；要求我們參與補救活動；或推遲計劃中的交易、產品發佈或改進。無論是個人還是總體而言，上述任何一項都可能損害我們的聲譽，損害我們的品牌和業務，並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。美國聯邦、州和國際監管和執法制度的複雜性，加上我們業務的全球範圍和不斷變化的全球監管環境，可能導致單一事件引發不同司法管轄區的多個政府機構進行大量重疊的調查以及法律和監管程序。儘管我們已經實施了旨在幫助確保遵守適用法律和法規的政策和程序，但無法保證我們的員工、承包商和代理商不會違反此類法律法規。


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付款條例

在美國，PayPal, Inc.（全資子公司）持有在需要此類許可證的州以及哥倫比亞特區和某些地區經營匯款機構（或同等資產）的許可證。如果我們未能遵守維持許可證所需的適用法律或法規，我們可能會受到責任和/或額外限制，被迫停止與某些州或地區的居民做生意，被迫改變我們的商業慣例，或者被要求獲得額外的許可或監管批准，這可能會帶來鉅額成本並損害我們的業務。

雖然我們目前允許客户從大約 200 個市場匯款，但我們僅允許其中大約一半市場（包括美國）的客户也收到付款，在某些情況下，客户持有餘額或提取資金的方式受到嚴格限制。這些限制可能會限制我們發展業務的能力。

在美國以外，我們主要通過PayPal（歐洲）S.á.r.l. et Cie, S.C.A.（“PayPal（歐洲）”）向歐洲經濟區（“EEA”）和英國（“英國”）的客户提供服務。PayPal（歐洲）是我們的全資子公司，作為盧森堡的信貸機構獲得許可並受監管。如果PayPal（歐洲）違反適用要求，可能會受到執法行動和鉅額罰款。此外，由於該地區各國的解釋和國內法規可能不一致，遵守適用的法律法規可能會變得更加昂貴且操作上難以管理。與支付、反洗錢和數字服務相關的適用監管是監管機構的重點領域，受廣泛的新法規約束，可能會使我們承擔額外和複雜的義務、風險和相關成本。如果PayPal（歐洲）的業務活動超過一定門檻，或者如果歐洲中央銀行（“ECB”）如此決定，PayPal（歐洲）可能被視為重要的監管實體，PayPal（歐洲）的某些活動將由歐洲央行直接監管，而不是由盧森堡金融行業監督委員會監管，這可能會使我們受到額外的要求，並可能增加合規成本。在電子支付工具、計劃和安排的監督框架（PISA）下，PayPal（歐洲）也受到歐洲央行的監管，這也可能導致合規義務和成本的增加。

在我們開展業務的美國以外許多其他市場，我們通過PayPal Pte為客户提供服務。Ltd.，我們在新加坡的全資子公司。PayPal PteLtd. 受新加坡金融管理局（“MAS”）監管。《支付服務法》於2020年1月在新加坡生效。截至 2023 年 7 月 1 日，PayPal Pte.Ltd. 已獲得新加坡金融管理局頒發的主要支付機構許可證，可以繼續提供支付服務。為了維持該許可證，我們必須遵守適用的監管要求，這將增加我們在新加坡和國際業務的運營複雜性和成本。

在美國以外的許多市場（新加坡除外）均由PayPal Pte提供服務。Ltd. 或由受當地監管機構監督或監督的當地分支機構或子公司提供，視情況而定，我們位於新加坡的服務是否僅受新加坡法律或其他當地法律的約束，以及此類當地法律是否可能要求像我們這樣的支付處理商獲得支付服務、銀行、金融機構或其他方面的許可。

維護和續訂許可證、認證和批准會涉及大量成本和潛在的產品和運營變化，如果發現我們違反了這些要求中的任何一項，我們可能會受到執法行動、罰款和訴訟。無法保證我們能夠（或決定）繼續在任何司法管轄區申請或獲得任何許可證、續約、認證和批准。在某些市場，我們可能需要依靠當地銀行或其他合作伙伴來處理付款並以當地貨幣進行外幣兑換交易，當地監管機構可能會利用其對此類當地合作伙伴的權力來禁止、限制或限制我們開展業務。上述任何一項單獨或總體上都可能導致大量額外成本，延遲或排除計劃中的交易、產品發佈或改進，需要進行重大而昂貴的運營變革，對我們的業務、產品和服務施加限制、限制或額外要求，或者阻止或限制我們在給定市場上提供產品或服務。


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加密貨幣監管及相關風險

我們的客户加密貨幣產品可能會使我們受到其他法規、許可要求或其他義務或責任的約束。在美國境內，我們作為虛擬貨幣業務受紐約金融服務部的監管，因此我們沒有資格從事證券經紀或交易活動。根據現行法律，特定加密貨幣的監管地位尚不清楚。例如，如果美國證券交易委員會斷言我們支持的任何加密貨幣都是證券，美國證券交易委員會可以斷言我們涉及該加密貨幣的活動需要證券經紀交易商註冊或聯邦證券法規定的其他義務。加密貨幣監管格局的快速變化可能會使我們承擔額外的許可和監管義務，或者受美國證券交易委員會、其他監管機構和政府機構的詢問或調查，並要求我們進行產品變更、限制或停止產品供應、實施額外且可能代價高昂的控制措施或採取其他行動。如果我們未能遵守適用於我們的法規、要求、禁令或其他義務，我們可能會面臨監管或其他執法行動、潛在的罰款和其他後果。

我們通過一個或多個第三方託管人持有客户的加密貨幣資產。與我們的客户加密貨幣產品相關的財務和第三方風險，例如不當訪問、盜竊或銷燬我們的託管人持有的加密貨幣資產，託管人的保險範圍不足以補償我們的所有此類損失，託管人未能保持對向我們提供的託管和結算服務的有效控制，託管人無法購買或清算持有的加密貨幣，以及託管人或交易對手金融機構拖欠財務或履約義務，可以使我們的客户和我們蒙受損失，從而嚴重損害我們的業務、財務業績和聲譽。

我們已經選擇了託管合作伙伴，將來可能會選擇其他託管合作伙伴，這些合作伙伴受監管監督、資本要求、審計和合規行業認證的維護以及網絡安全程序和政策的約束。儘管如此，任何此類託管人的運營中斷，或者該託管人未能保護所持的加密貨幣，都可能導致客户資產損失，使我們面臨客户索賠，降低消費者的信心，並對我們的經營業績和加密貨幣產品供應產生重大影響。

如果託管人破產，保護加密貨幣資產的託管安排涉及獨特的風險和不確定性。儘管在各種監管制度下，其他類型的資產和一些託管的加密貨幣被認為不屬於託管人破產財產的一部分，但破產法院尚未明確確定破產程序中對數字資產託管持有的適當處理。如果託管人破產，缺乏先例和裁決高度依賴事實，可能會推遲或阻礙將託管的加密貨幣資產歸還給我們或我們的客户。儘管根據合同，我們要求我們的託管人隔離我們的客户資產，不得將其與專有資產或其他資產混合，但我們無法確定這些合同義務即使得到託管人的適當遵守，也能否有效防止根據破產法或其他破產法將此類資產視為託管人財產的一部分。在這種情況下，我們代表這些客户就客户的加密貨幣資產的託管人財產提出的索賠可能被視為對託管人的普通無擔保索賠，在這種情況下，我們的客户可以要求我們對由此產生的任何損失承擔責任。

此外，我們的加密貨幣產品可能會加劇或加劇本 “風險因素” 部分中描述的許多風險因素。

貸款監管

我們持有美國消費者短期分期貸款產品的多個美國州貸款許可證，該產品受有關消費者信貸和債務追收的聯邦和州法律的約束。雖然我們在美國境外提供的消費者短期分期貸款產品通常不受主要消費者信貸立法的約束，但某些消費者貸款法、消費者保護或銀行透明度法規繼續適用於這些產品。全球監管對短期分期付款產品和更廣泛的消費信貸的關注日益增加，可能會導致法律或法規要求更改我們的政策、程序、運營和產品供應，並限制或限制我們提供信貸產品的能力，如果發現我們違反了適用法律或法規的任何方面，我們可能會受到額外的合規和許可要求、執法行動、罰款和訴訟。


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我們經常受到一般訴訟、監管審查和政府調查。

我們經常受到索賠、個人和集體訴訟、仲裁程序、政府和監管部門調查、查詢、訴訟或請求，以及其他指控違反與競爭、反壟斷、知識產權、隱私、數據保護、信息安全、反洗錢、反恐融資、制裁、反賄賂、反腐敗、消費者保護（包括不公平、欺騙或濫用行為或做法）有關的法律、法規和法規的訴訟，我們的條款客户協議，欺詐、可及性、證券、税收、勞動和就業、商業糾紛、服務、慈善籌款、合同糾紛、避開無人認領或遺棄財產、產品責任、將我們的服務用於非法目的、合併財務報表 “附註13——承諾和突發事件——訴訟和監管事項——一般事項” 中描述的事項以及其他事項。隨着我們的產品、服務和業務的複雜性、規模、範圍和地域覆蓋範圍的擴大，包括通過收購業務和技術，預計這些爭議和調查的數量和重要性將繼續增加。調查和法律程序本質上是不確定的、昂貴的，會對我們的運營造成幹擾，並可能導致重大判決、罰款、處罰或和解、負面宣傳、管理層大量分散時間和精力、聲譽損害、刑事制裁或命令阻止或限制我們提供某些產品或服務；要求我們以昂貴的方式改變業務行為，開發不侵權或以其他方式改變的產品或技術，或支付鉅額特許權使用費或許可費或延遲付款；或者排除計劃中的交易或產品發佈或改進。確定此類事項的法律儲備金或可能造成的損失涉及大量的估計和判斷，可能無法反映所有不確定性和不可預測的結果。我們可能遭受超過記錄金額的損失，此類金額可能是重大的。如果我們的任何估計和假設發生變化或被證明不正確，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

業務和運營風險

支付卡網絡或銀行手續費、規則或做法的變更可能會損害我們的業務。

要處理某些交易，我們必須遵守適用的支付卡、銀行或其他網絡（統稱為 “網絡”）規則。這些規則適用於網絡交易的各個方面，包括費用和其他慣例。這些網絡不時增加對接入其網絡的交易收取的費用和評估費。某些網絡還對通過數字錢包（例如PayPal提供的錢包）執行的交易徵收特殊費用或攤款。我們的支付處理商可能有權將任何增加的費用和評估轉嫁給我們，並增加自己的處理費用。我們向網絡或支付處理商支付的交易費用、特別費用或攤款的任何增加都可能降低我們的定價競爭力，增加我們的運營成本並減少我們的營業收入，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大損害。

在某些司法管轄區，政府法規要求支付卡網絡減少或限制交換費。交換費率或限制的任何變化，或其對PayPal的適用性，都可能對我們與支付卡服務提供商的競爭地位以及我們從品牌卡計劃中獲得的收入產生不利影響，要求我們改變業務慣例，並損害我們的業務。

由於我們或我們的商家違反任何規則，我們也可能會受到由網絡評估的罰款和其他處罰。這些網絡制定並解釋了其規則，並不時聲稱我們商業模式的各個方面違反了這些規則或我們與網絡的協議。此類指控可能會導致鉅額罰款、罰款、損害賠償或其他責任，對協議中我們獲得的利益產生不利影響，或者要求我們改變業務慣例，這可能會付出高昂的代價，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。網絡規則還可能增加我們的產品的成本，對我們的產品施加限制或以其他方式影響產品的開發，這可能會對產品的部署和採用產生負面影響。這些網絡可能會採用新的運營規則，或者解釋或重新解釋我們或我們的支付處理商可能認為難以或不切實際或實施成本高昂的現有規則，這可能要求我們對產品進行重大更改，增加運營成本，並對我們的業務產生負面影響。如果我們無法接受某些付款類型（例如借記卡或信用卡）的能力受到限制，我們的業務將受到重大不利影響。


									73

我們的信貸產品使我們面臨額外的風險。

我們向美國和各種國際市場的眾多消費者和商家提供信貸產品。這些產品的財務成功在很大程度上取決於對相關風險的有效管理。我們的消費信貸產品的信貸決策過程使用專有方法和信用算法以及其他分析技術，這些技術旨在根據特定消費者的過去在PayPal或Venmo的購買和交易歷史及其信用評分等因素分析其信用風險。同樣，專有風險模型和其他指標也用於評估希望使用我們的商户融資產品來幫助預測其還款能力的商家。由於不準確的假設，包括與特定消費者或商家、市場狀況、經濟環境或有限的交易歷史或其他數據相關的假設，這些風險模型可能無法準確預測消費者或商家的信譽。這些風險模型的準確性以及管理與我們的信貸產品相關的信用風險的能力也可能受到法律或監管要求、消費者行為變化、經濟環境變化、發行銀行政策和其他因素的影響。

我們通常依靠非關聯金融機構的活動和章程向我們的美國客户提供PayPal和Venmo品牌的消費信貸和商業融資服務。作為這些受聯邦監管的美國金融機構的非附屬金融機構的服務提供商，我們不時接受其聯邦銀行監管機構的審查。如果合作銀行的貸款能力或意願終止或中斷，我們提供消費信貸和商業融資產品的能力可能會中斷或受到限制，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。我們可能無法以優惠條件或根本無法與另一家非關聯金融機構達成類似的安排。獲得和維持我們自己發放此類貸款所需的貸款許可證將是一個昂貴、耗時和不確定的過程，並且將使我們受到額外的法律和監管要求的約束，這可能會大大增加我們的成本和合規義務，並要求我們改變業務慣例。

我們面臨使用我們信貸產品的賬户持有人違約付款義務的風險。賬户持有人的不付款率可能會增加，原因包括承保標準的變化、無法準確預測用户信譽的風險模型、經濟狀況惡化（例如經濟衰退或政府緊縮計劃）、現行利率上升以及失業率居高不下。逾期還款的賬户持有人往往無法償還貸款，而根據破產法申請保護的賬户持有人通常不償還貸款。通過我們的平臺促成的貸款業績的任何惡化或此類貸款的意外損失都可能增加潛在的扣款風險，增加我們的貸款和應收利息備抵額，對我們與獨立特許金融機構的美國消費信貸產品收入分成安排產生負面影響，並對我們的財務狀況和經營業績產生重大和不利影響.

我們目前購買與我們的美國PayPal品牌的商業融資產品和某些美國消費者分期貸款產品相關的應收賬款，並通過我們的國際子公司為我們的消費和商業產品在美國境外提供信貸。2023年6月，我們簽訂了一項多年期協議，出售由PayPal（歐洲）發放的高達400億歐元的英國和歐洲先買後付（“BNPL”）應收貸款，包括出售交易結束時PayPal（歐洲）資產負債表上持有的英國和歐洲BNPL貸款組合的絕大部分以及出售未來合格貸款的預付安排。交易的結束和未來應收賬款的出售受某些條件的約束。如果這些條件得不到滿足或免除，或者雙方無法履行這些安排下的義務，則這些應收賬款的銷售可能會延遲或根本無法出售，我們可能無法實現這種安排的預期收益。

我們可能會不時考慮為我們的信貸組合或其他應收賬款提供其他第三方資金來源（包括資產出售、倉庫設施、遠期資金安排、證券化、合夥企業或其他融資結構）。此類第三方資金的可用性受多種因素的影響，包括經濟狀況和利率，並且無法保證任何此類融資安排都能以優惠條件獲得或根本無法獲得。如果我們無法充分或以具有成本效益的方式為我們的信貸產品或購買與我們的信貸產品和產品相關的應收賬款提供資金，那麼我們的信貸產品的增長、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。


									74

全球和區域經濟狀況可能會損害我們的業務。

不利的全球和區域經濟狀況，例如影響銀行系統或金融市場的動盪，包括但不限於信貸市場緊縮、金融市場（包括固定收益、信貸、貨幣、股票和大宗商品市場）的極端波動或困境、失業率上升、消費者債務水平高、衰退或通貨膨脹壓力、供應鏈問題、消費者信心或經濟活動下降、政府的財政、貨幣和税收政策、美國和國際政策貿易關係，協議、條約、關税和限制性行動、政府無法在財政年度制定預算、政府關閉、政府緊縮計劃以及其他負面金融新聞或宏觀經濟發展可能會對我們產品和服務的需求產生重大的不利影響，包括減少我們支付平臺上的交易量和規模。此外，由於市場波動性或流動性不足或監管流動性和資本要求的增加，任何在需要時無法進入資本市場都可能使我們的流動性狀況緊張。這種情況還可能使我們面臨外幣匯率或利率的波動，這可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。

英國脱歐：英國退出歐盟可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

在英國於2020年1月31日退出歐盟和歐洲經濟區（通常稱為 “英國脱歐”）以及過渡期於2020年12月31日到期之後，英國脱歐的實際後果仍然存在不確定性，包括英國和歐洲經濟區之間可能對商品和服務的供應和供應施加更大限制，以及消費者信心和信貸狀況普遍惡化導致整體經濟負增長和增長商家違約的風險。

英國脱歐的後果給金融服務公司帶來了法律不確定性，並增加了複雜性，隨着英國國家法律法規與歐盟法律法規的不同以及額外的授權要求的生效，這種情況可能會持續下去。這些事態發展已經導致並可能在未來給我們帶來額外的監管成本和挑戰。具體而言，PayPal目前根據臨時許可制度在其護照許可（過渡期結束時存在）範圍內在英國運營，等待英國金融監管機構的新授權。如果我們無法在英國監管機構根據臨時許可制度設定的長期停留日期到期之前獲得所需的授權，我們的歐洲業務可能會失去在英國市場或跨境進入英國市場提供服務的能力。在每種情況下，我們的歐洲業務還可能需要遵守英國的法律和監管要求，這些要求可能與歐洲經濟區的法律和監管要求相輔相成，或不一致，從而增加複雜性和成本。

如果我們的一個或多個交易對手金融機構拖欠對我們的財務或履約義務或倒閉，我們可能會蒙受重大損失。

我們在美國和國際司法管轄區的銀行或其他金融機構的存款或賬户中有大量現金、現金等價物、未償應收賬款和其他投資。作為我們外幣對衝活動的一部分，我們定期與各種金融機構進行涉及衍生金融工具的交易。某些銀行和其他金融機構也是我們的信貸額度下的貸款人。我們會定期監控交易對手風險的集中度和敞口，並積極管理這種風險敞口以降低相關風險。儘管做出了這些努力，但我們仍可能面臨這些交易對手金融機構拖欠債務、經營業績或財務狀況惡化或倒閉的風險。如果我們的交易對手金融機構破產、進入破產管理階段或申請破產，我們收回因違約而蒙受的損失，或者訪問或追回存放、持有或以其他方式到期的資產的能力可能會受到限制，原因是倒閉機構的財產不足以全額滿足所有索賠或有關破產、破產或解決的適用法律或法規訴訟。如果其中一個或多個交易對手拖欠債務或不履行義務，我們可能會蒙受重大損失，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。

如果我們無法或被認為無法有效管理客户資金，我們的業務可能會受到損害。

我們持有大量屬於客户的資金，包括客户賬户中的餘額以及匯給商品和服務賣家或點對點交易接收者的資金。在我們運營的某些司法管轄區，我們需要遵守有關客户餘額的適用監管要求。我們的成功取決於公眾對我們有效管理客户餘額和處理大量交易量和客户資金的能力的信心。任何未能按照適用的監管要求管理客户資金的行為，或者公眾對我們或我們有效管理客户餘額的能力失去信心，都可能導致客户停止或減少對我們產品的使用或減少在我們這裏持有的客户餘額，這可能會嚴重損害我們的業務。


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項目2：未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用

回購股權證券

2022年6月，我們董事會批准了一項額外的股票回購計劃，該計劃規定回購我們高達150億美元的普通股，自批准之日起沒有到期。我們的股票回購計劃旨在抵消股票補償計劃攤薄的影響，並且根據市場狀況和其他因素，還可用於機會性地回購我們的普通股以減少已發行股票數量。根據我們的股票回購計劃，任何股票回購都可以通過公開市場交易、大宗交易、私下談判的交易（包括加速股票回購協議）或管理層認為適當的時候和金額的其他方式進行，並將由我們的營運資金或其他融資替代方案提供資金。此外，任何股票回購都受市場狀況和其他不確定性的影響，我們無法預測是否或何時會進行任何股票回購。我們可能隨時終止我們的股票回購計劃，恕不另行通知。

截至2023年6月30日的三個月中，我們的股票回購計劃下的股票回購活動彙總如下：


	購買的股票總數	平均價格每股支付(1)		作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數	根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值
	（以百萬計，每股金額除外）
截至2023年3月31日的餘額					$	14,429
2023 年 4 月 1 日至 2023 年 4 月 30 日	8.2	$	74.52	8.2	13,817
2023 年 5 月 1 日至 2023 年 5 月 31 日	6.5	$	66.15	6.5	13,386
2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日	7.5	$	65.10	7.5	12,900
截至2023年6月30日的餘額	22.2			22.2	$	12,900

(1) 公開市場購買的每股平均價格包括經紀人佣金，但不包括消費税。

項目 3：優先證券違約

沒有。

項目 4: 礦山安全披露

不適用。

項目 5: 其他信息

規則 10B5-1 交易計劃

股票交易計劃是一份書面文件，它預先確定了未來購買或出售公司股票的金額、價格和日期（或確定金額、價格和日期的公式），包括出售根據公司員工和董事股權計劃收購的股份。

開啟 2023年5月23日, 加布裏埃爾·拉比諾維奇, 代理首席財務官兼投資者關係高級副總裁兼財務主管, 訂立了一項旨在滿足第10b5-1（c）條的肯定辯護條件的股票交易計劃根據《交易法》。該交易計劃的期限為 2023 年 8 月 22 日至 2024 年 8 月 22 日，大約 33,115根據該計劃出售的股份（既得股份和預計在交易計劃期間歸屬的淨股份）。


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項目 6: 展品

展品索引

以引用方式納入

展覽
數字

展品描述

表單

提交日期

隨函提交

4.01

根據契約簽發的官員證書，日期為 2023 年 6 月 9 日

8-K

6/9/2023

4.02

2025年到期的0.813％票據的票據表格（包含在附錄4.01中）

8-K

6/9/2023

4.03

2026年到期的0.972％票據的票據表格（包含在附錄4.01中）

8-K

6/9/2023

4.04

2028年到期的1.240％票據的票據表格（包含在附錄4.01中）

8-K

6/9/2023

10.01+

經修訂和重述的 PayPal Holdings, Inc. 2015 年激勵獎勵計劃

8-K

5/31/2023

10.02

作為管理代理人的PayPal Holdings, Inc.、其指定借款人、其貸款方以及北卡羅來納州摩根大通銀行和摩根大通證券澳大利亞有限公司之間的信貸協議，日期截至2023年6月7日

8-K

6/13/2023

10.03†

應收賬款購買協議，由PayPal（歐洲）S.à r.l. et Cie、SCA（作為賣方和應收賬款管理人）、Alps Partners S.à r.l.（作為買方）、紐約梅隆公司信託服務有限公司（作為證券代理人）、Avega S.à r.l.（作為備用經理應收賬款協調人）和Alps Partners（控股）S.à L.l.（作為C類）貸款人簽訂的截至2023年6月16日簽訂的應收賬款購買協議

8-K

6/22/2023

10.04†

應收賬款管理協議，由PayPal（歐洲）S.à r.l. et Cie、SCA（作為賣方和應收賬款管理人）、Alps Partners S.à r.l.（作為買方）、Avega S.à r.l.（作為備用應收賬款管理協調人）和Alps Partners（控股）有限公司（作為C類貸款機構）於2023年6月16日簽訂的應收賬款管理協議

8-K

6/22/2023

31.01

根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條的要求對註冊人的首席執行官進行認證

31.02

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條的要求，對註冊人的首席財務官進行認證

32.01*

根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條的要求對註冊人的首席執行官進行認證

32.02*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的要求，對註冊人的首席財務官進行認證

101

以下與公司截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告相關的財務信息，格式為ixBRL（在線可擴展業務報告語言）：（i）簡明合併資產負債表，（ii）簡明合併收益表（虧損），（iii）綜合收益（虧損）簡明合併報表，（iv）簡明合併股東權益表，（v）簡明合併股東權益表，（v）簡明綜合股東權益表合併現金流量表；以及 (vi) 簡明合併財務的相關附註聲明

104

封面交互式數據文件，採用 ixBRL 格式化幷包含在附錄 101 中

+ 表示管理合同或補償計劃或安排。

* 本附錄32.01和32.02中提供的認證被視為本10-Q表格的附件，就交易法第18條而言，不會被視為 “已提交”。除非註冊人特別以引用方式將其納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件，否則此類認證將不被視為以引用方式納入其中。

† 根據S-K法規第601 (b) (10) (iv) 項，本附件的某些部分已被省略。


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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。


		PayPal 控股有限公司
		首席執行官：

日期：	2023年8月2日	來自：	/s/ 丹尼爾·舒爾曼
			丹尼爾·舒爾曼
			總裁兼首席執行官

		首席財務官兼首席會計官：

日期：	2023年8月2日	來自：	/s/ 加布裏埃爾·拉比諾維奇
			加布裏埃爾·拉比諾維奇
			代理首席財務官兼投資者關係高級副總裁兼財務主管


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