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成員國家：IDUS-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310000831259FCX: 鉬部件US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310000831259US-GAAP：運營部門成員FCX：ROD和Refining細分市場成員2022-01-012022-03-310000831259FCX：大西洋銅冶煉和提煉分部成員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310000831259FCX：企業和除名會員2022-01-012022-03-310000831259FCX: Morenci 會員US-GAAP：分段間消除成員SRT: 北美會員2022-01-012022-03-310000831259US-GAAP：分段間消除成員SRT: 北美會員FCX：其他個人無關緊要的業務分部成員2022-01-012022-03-310000831259US-GAAP：分段間消除成員SRT: 北美會員2022-01-012022-03-310000831259SRT: 南美會員FCX: CerroverdeMemberUS-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-03-310000831259SRT: 南美會員US-GAAP：分段間消除成員FCX：其他個人無關緊要的業務分部成員2022-01-012022-03-310000831259SRT: 南美會員US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-03-310000831259FCX: GrasbergSegment 成員國家：IDUS-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-03-310000831259FCX: 鉬部件US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-03-310000831259US-GAAP：分段間消除成員FCX：ROD和Refining細分市場成員2022-01-012022-03-310000831259FCX：大西洋銅冶煉和提煉分部成員US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-03-310000831259FCX：企業和除名會員US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-03-310000831259US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-03-310000831259FCX: Morenci 會員SRT: 北美會員US-GAAP：運營部門成員2022-03-310000831259SRT: 北美會員US-GAAP：運營部門成員FCX：其他個人無關緊要的業務分部成員2022-03-310000831259SRT: 北美會員US-GAAP：運營部門成員2022-03-310000831259SRT: 南美會員FCX: CerroverdeMemberUS-GAAP：運營部門成員2022-03-310000831259SRT: 南美會員US-GAAP：運營部門成員FCX：其他個人無關緊要的業務分部成員2022-03-310000831259SRT: 南美會員US-GAAP：運營部門成員2022-03-310000831259FCX: GrasbergSegment 成員國家：IDUS-GAAP：運營部門成員2022-03-310000831259FCX: 鉬部件US-GAAP：運營部門成員2022-03-310000831259US-GAAP：運營部門成員FCX：ROD和Refining細分市場成員2022-03-310000831259FCX：大西洋銅冶煉和提煉分部成員US-GAAP：運營部門成員2022-03-310000831259FCX：企業和除名會員2022-03-310000831259FCX: ptsmelting 成員SRT: 附屬機構身份會員2023-01-012023-03-310000831259FCX: ptsmelting 成員SRT: 附屬機構身份會員2022-01-012022-03-31

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

（標記一號）


☒			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2023年3月31日

或者


☐			根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

在從到的過渡期內

委員會文件編號： 001-11307-01

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）


特拉華						74-2480931
（州或其他司法管轄區						（美國國税局僱主識別號）
公司或組織）

北中央大道 333 號

鳳凰

85004-2189

（主要行政辦公室地址）

（郵政編碼）

(602)366-8100

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個班級的標題	交易品種	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.10美元	FCX	紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 ☑ 是的 ☐沒有

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 ☑ 是的 ☐沒有

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。


大型加速過濾器	☑	加速過濾器	☐
非加速過濾器	☐	規模較小的申報公司	☐
		新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。☐是的 ☑沒有

2023 年 4 月 28 日，已發行但未兑現 1,433,286,280註冊人的普通股，面值每股0.10美元。

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司



			頁面

第一部分財務信息			3

第 1 項。財務報表：			3

合併資產負債表（未經審計）			3

合併收益表（未經審計）			4

綜合收益綜合報表（未經審計）			5

合併現金流量表（未經審計）			6

合併權益表（未經審計）			7

合併財務報表附註（未經審計）			8

獨立註冊會計師事務所的報告			20

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析			21

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露			52

第 4 項。控制和程序			52

第二部分。其他信息			52

第 1 項。法律訴訟			52

第 1A 項。風險因素			52

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用			53

第 4 項。礦山安全披露			53



第 6 項。展品			54

簽名			S-1

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表.

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司

合併資產負債表（未經審計）


	3月31日 2023		十二月三十一日 2022
	（以百萬計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	6,852	$	8,146
貿易應收賬款	1,134		1,336
收入和其他應收税款	550		459

庫存：
材料和用品，淨額	2,056		1,964
磨粉和瀝濾庫存	1,440		1,383
產品	2,241		1,833
其他流動資產	473		492

流動資產總額	14,746		15,613
不動產、廠房、設備和礦山開發成本，淨額	33,159		32,627


長期的磨坊和瀝濾庫存	1,235		1,252

其他資產	1,769		1,601

總資產	$	50,909	$	51,093

負債和權益
流動負債：
應付賬款和應計負債	$	3,836	$	4,027
應計所得税	846		744
環境和資產報廢義務的當前部分	333		320
應付股息	217		217

債務的流動部分	49		1,037
流動負債總額	5,281		6,345
長期債務，減去流動部分	9,586		9,583
環境和資產報廢債務，減去流動部分	4,493		4,463
遞延所得税	4,305		4,269
其他負債	1,596		1,562

負債總額	25,261		26,222



股權：
股東權益：
普通股	162		161
超過面值的資本	25,227		25,322
累計赤字	(3,244)		(3,907)
累計其他綜合虧損	(319)		(320)
國庫中持有的普通股	(5,769)		(5,701)
股東權益總額	16,057		15,555
非控股權益	9,591		9,316
權益總額	25,648		24,871
負債和權益總額	$	50,909	$	51,093

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司

合併收益表（未經審計）


	三個月已結束
	3月31日
	2023		2022
	（以百萬計，每股金額除外）
收入	$	5,389	$	6,603
銷售成本：
生產和交付	3,165		3,150
折舊、損耗和攤銷	399		489


總銷售成本	3,564		3,639
銷售、一般和管理費用	126		115
採礦勘探和研究費用	31		24
環境義務和停工成本	67		16

成本和支出總額	3,788		3,794
營業收入	1,601		2,809
利息支出，淨額	(151)		(127)


其他收入，淨額	88		31
所得税前收入和關聯公司淨收益中的權益	1,538		2,713
所得税準備金	(499)		(824)
關聯公司淨收益中的股權	10		15


淨收入	1,049		1,904

歸屬於非控股權益的淨收益	(386)		(377)


歸屬於普通股股東的淨收益	$	663	$	1,527


歸屬於普通股股東的每股淨收益：
基本	$	0.46	$	1.05
稀釋	$	0.46	$	1.04




已發行普通股的加權平均股：
基本	1,433		1,455
稀釋	1,443		1,469

每股普通股申報的股息	$	0.15	$	0.15

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司

綜合收益表（未經審計）


	三個月已結束
	3月31日
	2023		2022
	（以百萬計）
淨收入	$	1,049	$	1,904

扣除税款的其他綜合收益：

固定福利計劃：

在此期間產生的先前服務成本	—		(1)
淨定期福利成本中包含的未確認金額的攤銷	1		2
外匯收益	1		—


其他綜合收入	2		1

綜合收入總額	1,051		1,905
歸屬於非控股權益的綜合收益總額	(387)		(377)

歸屬於普通股股東的綜合收益總額	$	664	$	1,528

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司

合併現金流量表（未經審計）


	三個月已結束
	3月31日
	2023		2022
	（以百萬計）
經營活動產生的現金流：
淨收入	$	1,049	$	1,904
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊、損耗和攤銷	399		489





基於股票的薪酬	53		49
環境和資產報廢義務的淨費用，包括增值	117		55
環境和資產報廢義務的付款	(60)		(55)
固定養老金和退休後計劃的淨費用	16		10
養老金計劃繳款	(2)		(25)

遞延所得税	35		48

PT Melting的遞延銷售利潤變動	(112)		53







其他，淨額	22		(26)
營運資金和其他方面的變化：
應收賬款	157		(222)
庫存	(457)		47
其他流動資產	(20)		19
應付賬款和應計負債	(303)		(519)
應計所得税和其他納税的時間	156		(136)
經營活動提供的淨現金	1,050		1,691

來自投資活動的現金流：
資本支出：
北美銅礦	(196)		(130)
南美洲	(100)		(56)
印度尼西亞礦業	(449)		(379)
印度尼西亞冶煉廠項目	(323)		(130)
鉬礦	(9)		(1)

其他	(44)		(27)



向PT Smelting提供擴張貸款	(24)		(9)

其他，淨額	(19)		18
用於投資活動的淨現金	(1,164)		(714)

來自融資活動的現金流：
債務收益	284		604
償還債務	(1,273)		(434)



已支付的現金分紅和分配：
普通股	(217)		(220)
非控股權益	—		(204)
購買國庫股	—		(541)
來自非控股權益的出資	50		47
行使股票期權的收益	31		101
與股票獎勵相關的員工税預扣款項	(47)		(55)
債務融資成本及其他，淨額	—		(1)
用於融資活動的淨現金	(1,172)		(703)

現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物的淨增加（減少）	(1,286)		274

年初的現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物	8,390		8,314
期末現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物	$	7,104	$	8,588

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司

合併權益表（未經審計）

截至3月31日的三個月


	股東權益
	普通股					累積赤字		Accumu- 遲來的其他對比尖刻的損失		普通股存放在財政部			總計股東權益
	數字的股份	At Par 價值		資本進入超過面值						數字的股份	在成本				非- 控制興趣愛好		總計公平

	（以百萬計）
截至2022年12月31日的餘額	1,613	$	161	$	25,322	$	(3,907)	$	(320)	183	$	(5,701)	$	15,555	$	9,316	$	24,871





行使和發放股票獎勵	5	1		52		—		—		—	—		53		—		53
股票補償，包括股票投標	—	—		46		—		—		1	(68)		(22)		(1)		(23)



分紅	—	—		(217)		—		—		—	—		(217)		(137)		(354)



來自非控股權益的出資	—	—		24		—		—		—	—		24		26		50



歸屬於普通股股東的淨收益	—	—		—		663		—		—	—		663		—		663
歸屬於非控股權益的淨收益	—	—		—		—		—		—	—		—		386		386
其他綜合收入	—	—		—		—		1		—	—		1		1		2
截至2023年3月31日的餘額	1,618	$	162	$	25,227	$	(3,244)	$	(319)	184	$	(5,769)	$	16,057	$	9,591	$	25,648


	股東權益
	普通股					累積赤字		Accumu- 遲來的其他對比尖刻的損失		普通股存放在財政部			總計股東權益
	數字的股份	At Par 價值		資本進入超過面值						數字的股份	在成本				非- 控制興趣愛好		總計公平

	（以百萬計）
2021 年 12 月 31 日的餘額	1,603	$	160	$	25,875	$	(7,375)	$	(388)	146	$	(4,292)	$	13,980	$	9,039	$	23,019





行使和發放股票獎勵	9	1		107		—		—		—	—		108		—		108
股票補償，包括股票投標	—	—		48		—		—		2	(62)		(14)		(10)		(24)
購買國庫股	—	—		—		—		—		12	(541)		(541)		—		(541)


分紅	—	—		(218)		—		—		—	—		(218)		(254)		(472)



來自非控股權益的出資	—	—		23		—		—		—	—		23		24		47


歸屬於普通股股東的淨收益	—	—		—		1,527		—		—	—		1,527		—		1,527
歸屬於非控股權益的淨收益	—	—		—		—		—		—	—		—		377		377
其他綜合收入	—	—		—		—		1		—	—		1		—		1
截至2022年3月31日的餘額	1,612	$	161	$	25,835	$	(5,848)	$	(387)	160	$	(4,895)	$	14,866	$	9,176	$	24,042

所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司

合併財務報表附註（未經審計）

注意事項 1。一般信息

隨附的未經審計的合併財務報表是根據10-Q表的説明編制的，不包括美國（美國）公認會計原則要求的所有信息和披露。因此，這些信息應與弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司（FCX）截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告（2022年10-K表格）中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。此處提供的信息反映了管理層認為公允陳述所報告的中期業績所必需的所有調整。管理層認為，所有這些調整都屬於正常的經常性調整。截至2023年3月31日的三個月期間的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的財年的預期業績。

PT 印度尼西亞自由港（PT-FI）。從 2023 年 1 月 1 日起，FCX 在 PT-FI 中的經濟所有權為 48.76%，在 2023 年 1 月 1 日之前，FCX 在 PT-FI 中的經濟利益約為 81%. 正如FCX 2022年10-K表格的註釋3中所討論的那樣，根據根據與PT-FI股東協議有關的條款，FCX2023年第一季度的淨收入包括美元35與PT-FI銷量相關的淨收益為百萬美元，這些收益按之前的大致值歸因於FCX 81% 經濟所有權權益。

後續事件。 FCX對2023年3月31日之後以及截至合併財務報表發佈之日的事件進行了評估，並確定在這些合併財務報表中適當處理了在此期間發生的任何需要確認或披露的事件和交易。

注意事項 2。每股收益

FCX根據兩類方法計算其普通股每股基本淨收益，並使用兩類法或國庫股法中稀釋性更強的普通股每股淨收益來計算其攤薄後的普通股每股淨收益。普通股每股基本淨收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益（扣除累計股息和參與證券的未分配收益）除以該期間已發行普通股的加權平均值。普通股的攤薄後每股淨收益的計算方法是包括已發行普通股的基本加權平均股數，除非其影響具有反稀釋作用，否則已發行普通股的所有潛在攤薄股票的影響進行了調整。

為了計算每股基本收益和攤薄後淨收益，對淨收益和已發行普通股的加權平均值進行對賬（以百萬計，每股金額除外）：


	三個月已結束
	3月31日
	2023		2022
淨收入	$	1,049	$	1,904
歸屬於非控股權益的淨收益	(386)		(377)

分配給分紅證券的未分配股息和收益	(5)		(5)







歸屬於普通股股東的淨收益	$	658	$	1,522


已發行普通股的基本加權平均數	1,433		1,455
增加在行使或歸屬稀釋性股票期權和限制性股票單位（RSU）時可發行的股份	10		14
已發行普通股的攤薄後加權平均股	1,443		1,469




歸屬於普通股股東的每股基本淨收益	$	0.46	$	1.05



歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨收益	$	0.46	$	1.04

與行使價高於FCX普通股平均市場價格的已發行股票期權相關的股票不包括在普通股攤薄後的每股淨收益的計算範圍內。曾經有不2023年第一季度不包括與已發行股票期權相關的普通股以及 22022年第一季度不包括與已發行股票期權相關的百萬股股票。

注意事項 3。庫存，包括長期工廠和浸出物庫存

庫存的組成部分如下（以百萬計）：


	3月31日 2023		2022年12月31日
當前庫存：
材料和用品總額，淨額a	$	2,056	$	1,964

工廠庫存	$	222	$	216
濾出庫存	1,218		1,167
當前磨機和濾液庫存總量	$	1,440	$	1,383

原材料（主要是濃縮物）	$	392	$	443
在處理中工作	245		221
成品b	1,604		1,169
產品總數	$	2,241	$	1,833

長期庫存：
工廠庫存	$	206	$	199
濾出庫存	1,029		1,053
長期磨粉機和浸出物庫存總量c	$	1,235	$	1,252

a.材料和用品庫存已扣除報廢儲備，總額為美元28截至 2023 年 3 月 31 日的百萬美元，以及39截至 2022 年 12 月 31 日，已達百萬。

b.截至2023年3月31日，製成品庫存的增加與PT-FI與PT Melting的商業安排的變化有關（PT-FI的39.5％擁有印度尼西亞格雷西克的銅冶煉廠和煉油廠）從集中銷售協議到從2023年1月1日開始的通行費安排。由於該安排，PT-FI2023年第一季度的部分產量被推遲到庫存，並將在未來時期作為精煉金屬出售。

c.據估計，庫存中的金屬在未來12個月內無法回收。

注意事項 4。所得税

FCX所得税福利（撥備）的地理來源如下（以百萬計）：


	三個月已結束
	3月31日
	2023		2022
美國業務	$	4	$	(3)
國際業務	(503)		(821)
總計	$	(499)	$	(824)

FCX 的合併有效所得税税率為 322023 年第一季度的百分比以及 302022年第一季度的百分比。司法管轄區收入相對比例的變化導致FCX的合併有效所得税率波動。由於其美國的税收狀況，FCX沒有記錄財務報表對美國收入或損失的影響。

2022年8月，美國2022年通脹降低法案（法案）簽署成為法律，其中除其他規定外，包括一項新的公司替代性最低税（CAMT） 15平均AFSI超過美元的公司的調整後財務報表收入（AFSI）的百分比1.0三年內達到十億。該法案的規定於2023年1月1日開始適用於FCX。由於美國財政部（財政部）發佈了有關如何適用或以其他方式管理該法的CAMT條款的有限指導方針，因此CAMT的適用仍然存在不確定性。FCX對該法的某些條款做出瞭解釋，並根據這些解釋，確定該法案的條款沒有影響FCX2023年第一季度的財務業績。但是，美國財政部發布的未來指引可能與FCX的解釋有所不同，這可能很重要，並可能進一步限制FCX從其美國淨營業虧損中實現未來收益的能力。

注意事項 5。債務和股權

債務的組成部分如下（以百萬計）：


	3月31日 2023		2022年12月31日



優先票據和債券：
由 FCX 發行	$	6,232	$	7,225
由 PT-FI 發行	2,978		2,978
由弗裏波特礦業公司發行	354		355



其他	71		62
債務總額	9,635		10,620
減去債務的流動部分	(49)		(1,037)
長期債務	$	9,586	$	9,583

循環信貸額度。

FCX 和 PT-FI 有 $3.0十億美元，無抵押循環信貸額度，將於2027年10月到期。根據循環信貸額度的條款，FCX可以獲得貸款並簽發總額不超過$的信用證3.0十億美元，PT-FI的容量限制為美元500百萬，信用證的發放限於美元1.5十億。截至 2023 年 3 月 31 日，FCX 的股價為 $8根據其循環信貸額度簽發的100萬張信用證。

PT-FI 有一美元1.3十億美元的無抵押循環信貸額度，將於2026年7月到期。

佛得角山有一美元350百萬無抵押循環信貸額度，將於2027年5月到期。

截至 2023 年 3 月 31 日，FCX、PT-FI 和 Cerro Verde 有不在各自的循環信貸額度下未償還的借款，並且符合各自的契約。

高級票據。

2023年3月，FCX全額償還了其未償還的本金餘額 3.875總額為美元的優先票據百分比996到期時為百萬美元。

利息支出，淨額合併利息成本（資本化前）總額為美元2072023年第一季度為百萬美元，美元1532022年第一季度為百萬美元。合併利息成本（資本化前）的增加主要與PT-FI美元相關的利息有關3.02022年4月發行的十億張優先票據，費用為美元25百萬與祕魯有爭議的税收問題有關。

不動產、廠房、設備和礦山開發成本中增加的資本化利息，淨額，總計 $562023年第一季度為百萬美元，美元262022年第一季度為百萬美元。資本化利息成本的增加是由於在建和開發項目增加，主要集中在印度尼西亞的馬尼亞爾冶煉廠和貴金屬精煉廠（統稱為印度尼西亞冶煉廠項目）。

股票回購計劃和分紅。自2021年年中以來，FCX已收購 47.8股票回購計劃下的百萬股普通股，總成本為美元1.8十億 ($)38.35平均每股成本），包括 12.32022年第一季度有百萬股股票，成本為美元541百萬。沒有自 2022 年 7 月 11 日起已購買股票。截至 2023 年 5 月 4 日，FCX 有 $3.2根據該計劃，有數十億美元可供回購。

2023 年 3 月 22 日，FCX 宣佈季度現金分紅總額為 $0.15每股 ($)0.075每股基本股息和美元0.075其普通股的每股（可變股息）於2023年5月1日支付給截至2023年4月14日的登記在冊的普通股股東。

股息（基本或可變）的申報和支付以及任何股票回購的時間和金額分別由FCX董事會（董事會）和管理層自行決定，並受多種因素的約束，包括維持FCX的淨負債目標、資本可用性、FCX的財務業績、現金需求、全球經濟狀況、法律變化、合同限制以及FCX董事會或管理層認為相關的其他因素（如適用）。董事會可以隨時自行修改、增加、暫停或終止FCX的股票回購計劃。

注意事項 6。金融工具

除非存在現有資產或債務，否則FCX不會購買、持有或出售衍生金融工具，或者它預計未來可能發生的活動並將導致市場風險敞口，FCX打算抵消或減輕這種風險。FCX不為投機目的訂立任何衍生金融工具，但在有限的情況下為實現特定目標而訂立了衍生金融工具。這些目標主要涉及管理與商品價格變動、外幣匯率和利率相關的風險。

商品合約。FCX不時簽訂衍生品合約，以對衝與其購買和出售的大宗商品價格波動相關的市場風險。FCX用來管理其風險的衍生金融工具不包含與信用風險相關的或有條款。

以下是對FCX其他衍生合約和計劃的討論。

被指定為套期保值工具的衍生品——公允價值套期保值

銅期貨和掉期合約。FCX的一些美國銅棒和陰極客户要求採用固定的市場價格，而不是商品交易所（COMEX）發貨當月的平均銅價。FCX對衝了這種價格敞口，使其能夠在發貨當月獲得COMEX的平均價格，而客户則支付他們要求的固定價格。FCX通過簽訂銅期貨或掉期合約來實現這一目標。這些銅期貨和掉期合約的套期保值收益或損失記入收入。在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間，FCX沒有因對衝效率低下而產生任何重大收益或損失。2023年3月31日，FCX持有符合套期保值條件的銅期貨和掉期合約 96百萬英鎊，平均合同價格為美元3.94每磅，到期日截止到2024年12月。

以下是與指定並符合公允價值對衝交易的大宗商品合約相關的衍生金融工具收入中確認的收益（虧損）摘要，包括相關對衝項目的收益（虧損）（以百萬計）：


	三個月已結束
	3月31日
	2023		2022
銅期貨和掉期合約：
未實現收益（虧損）：
衍生金融工具	$	14	$	12
套期保值商品——堅定的銷售承諾	(14)		(12)

已實現收益：
成熟的衍生金融工具	8		14

未指定為套期保值工具的衍生品

嵌入式衍生品。某些FCX精礦、陰極銅和黃金銷售合同主要根據合同中規定的倫敦金屬交易所（LME）銅價或COMEX銅價和倫敦金銀市場協會（倫敦）發貨時的黃金價格提供臨時定價。FCX根據未來指定月份的價格獲得市場價格，這會導致在結算之日之前收入中記錄價格波動。FCX根據當時的倫敦金屬交易所或紐約商品交易所銅價以及合同中規定的倫敦金價格，在發貨時記錄收入和向客户開具發票，從而生成嵌入式衍生品（即, 一種定價機制, 在交付之後最終確定), 必須從東道國合同中分離出來.主合同是以當時的倫敦金屬交易所或紐約商品交易所銅價和倫敦金價出售精礦或陰極中所含的金屬。FCX根據衍生品和對衝會計指導，在其濃縮或陰極銷售協議中對東道合約適用正常購買和正常銷售範圍例外情況，因為這些合約不允許淨結算，並且總是導致實物交割。嵌入式衍生品不符合對衝會計的資格，在最終定價之日之前，使用期末倫敦金屬交易所或紐約商品交易所銅的遠期價格以及調整後的倫敦金價格，在每個週期的收益中調整為公允價值。同樣，FCX根據規定臨時定價的合同購買銅。這些嵌入式衍生品的按市值計價的價格波動將記錄在結算日之前，並反映在銷售合同的收入和購買合同的庫存中。

截至2023年3月31日，FCX的嵌入式衍生品摘要如下：


	未平倉頭寸	平均價格每單位				到期日至
		合同		市場
臨時銷售合同中的嵌入式衍生品：
銅（百萬磅）	547	$	3.92	$	4.08	2023 年 8 月
黃金（千盎司）	199	1,876		1,991		2023 年 6 月
臨時購買合約中的嵌入式衍生品：
銅（百萬磅）	78	4.01		4.06		2023 年 8 月

銅遠期合約。FCX在西班牙的全資冶煉和煉油部門Atlantic Copper簽訂了銅遠期合約，旨在在實物購買和銷售定價期不匹配時對衝其銅價風險。這些經濟對衝交易旨在對衝銅價的變化，將按市值計價的套期保值收益或損失計入生產和交付成本。截至2023年3月31日，大西洋銅業持有銅遠期淨銷售合同 12百萬英鎊，平均合同價格為美元4.01每磅，到期日至 2023 年 5 月。

收益（虧損）摘要。不符合套期保值交易條件的大宗商品合約（包括嵌入式衍生品）在營業收入中確認的已實現和未實現收益（虧損）摘要如下（以百萬計）：


	三個月已結束
	3月31日
	2023		2022
臨時銷售合同中的嵌入式衍生品：a
銅	$	231	$	218
黃金和其他金屬	42		22
銅遠期合約b	(2)		4

a.收入中記錄的金額。

b.在銷售成本中記錄為生產和交付成本的金額。

未結算的衍生金融工具

未結算的大宗商品衍生金融工具的公允價值摘要如下（以百萬計）：


	3月31日 2023		2022年12月31日
大宗商品衍生資產：
被指定為對衝工具的衍生品:
銅期貨和掉期合約	$	15	$	3
未指定為對衝工具的衍生品:
臨時銷售/購買合同中的嵌入式衍生品	119		166
銅遠期合約	—		1
衍生資產總額	$	134	$	170

大宗商品衍生負債：
被指定為對衝工具的衍生品:
銅期貨和掉期合約	$	—	$	3
未指定為對衝工具的衍生品:
臨時銷售/購買合同中的嵌入式衍生品	10		39


銅遠期合約	1		—
衍生負債總額	$	11	$	42

FCX的大宗商品合約與存在抵消權的交易對手訂有淨額結算安排，FCX的政策通常是通過資產負債表上的合約來抵消餘額。FCX的臨時銷售/購買合同的嵌入式衍生品與相應的未清應收/應付賬款餘額相抵後。

資產負債表中抵消的這些未結算大宗商品合約的摘要如下（以百萬計）：


	資產				負債
	3月31日 2023		2022年12月31日		3月31日 2023		2022年12月31日

確認的總金額：
大宗商品合約：
臨時嵌入式衍生品
銷售/購買合同	$	119	$	166	$	10	$	39

銅衍生物	15		4		1		3
	134		170		11		42

減去抵消總額：
大宗商品合約：
臨時嵌入式衍生品
銷售/購買合同	3		—		3		—


	3		—		3		—

資產負債表中列出的淨金額：
大宗商品合約：
臨時嵌入式衍生品
銷售/購買合同	116		166		7		39

銅衍生物	15		4		1		3
	$	131	$	170	$	8	$	42

資產負債表分類：
貿易應收賬款	$	108	$	163	$	3	$	7
其他流動資產	15		4		—		—


應付賬款和應計負債	8		3		5		34
其他負債	—		—		—		1
	$	131	$	170	$	8	$	42

信用風險。當與FCX進行衍生交易（大宗商品、外匯和利率互換）的金融機構無法付款時，FCX就會面臨信用損失。為了最大限度地降低此類損失的風險，FCX使用符合特定信貸要求的交易對手，並定期審查這些交易對手的信譽。截至2023年3月31日，與衍生品交易相關的最大信貸風險敞口為美元134百萬。

其他金融工具。其他金融工具包括現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物、應收賬款、投資證券、受法律限制的信託資產、應付賬款和應計負債、應計所得税、應付股息和債務。這些被歸類為流動資產或負債的金融工具的賬面價值接近公允價值，因為它們的性質是短期的，信用損失通常可以忽略不計（投資證券、受法律限制的基金和債務的公允價值參見附註7）。

此外，截至2023年3月31日，FCX擁有與出售某些石油和天然氣資產相關的或有對價資產（相關公允價值參見附註7）。

現金、現金等價物和限制性現金和現金等價物。下表提供了合併現金流量表中列報的總現金、現金等價物以及限制性現金和現金等價物（以百萬計）的對賬情況：


	3月31日 2023		2022年12月31日
資產負債表組成部分：
現金和現金等價物a、b	$	6,852	$	8,146
限制性現金和現金等價物包含在：
其他流動資產	118		111
其他資產	134		133
合併現金流量表中列報的現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物總額	$	7,104	$	8,390

a.包括美元定期存款0.3截至 2023 年 3 月 31 日，為十億美元0.5截至 2022 年 12 月 31 日，已達十億。

b.包括專用於冶煉廠開發項目的現金，總計 $1.5截至 2023 年 3 月 31 日，為十億美元1.8截至 2022 年 12 月 31 日，已達十億。

注意事項 7。公允價值計量

公允價值會計指南包括一個層次結構，該層次結構優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的輸入。該等級制度將活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價列為最高優先級（1級），對不可觀察的投入（3級）給予最低優先級。在2023年第一季度，FCX沒有任何重大轉入或轉出3級。

FCX的金融工具按公允價值記錄在合併資產負債表上，但與出售墨西哥深水灣（GOM）石油和天然氣財產（按虧損回收方法記錄）和債務相關的或有對價除外。現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物、應收賬款、應計賬款和應計負債、應計所得税和應付股息（參見附註6）以外的FCX金融工具（包括以淨資產價值（NAV）計量的金融工具）的賬面金額和公允價值摘要如下（以百萬計）：


	截至2023年3月31日
	攜帶		公允價值
	金額		總計		導航		第 1 級		第 2 級		第 3 級
資產
投資證券：a、b
美國核心固定收益基金	$	26	$	26	$	26	$	—	$	—	$	—
股權證券	7		7		—		7		—		—

總計	33		33		26		7		—		—

受法律限制的資金：a
美國核心固定收益基金	63		63		63		—		—		—
政府抵押貸款支持證券	38		38		—		—		38		—
政府債券和票據	32		32		—		—		32		—
公司債券	31		31		—		—		31		—
貨幣市場基金	21		21		—		21		—		—
資產支持證券	19		19		—		—		19		—
抵押抵押貸款支持證券	2		2		—		—		2		—

總計	206		206		63		21		122		—

衍生品：c
總資產狀況下的臨時銷售/購買合同中的嵌入式衍生品	119		119		—		—		119		—

銅期貨和掉期合約	15		15		—		14		1		—





總計	134		134		—		14		120		—

出售Deepwater GOM石油和天然氣物業的或有對價a	63		54		—		—		—		54



負債
衍生品：c
處於總負債狀況的臨時銷售/購買合同中的嵌入式衍生品	10		10		—		—		10		—



銅遠期合約	1		1		—		—		1		—


總計	11		11		—		—		11		—




長期債務，包括流動部分d	9,635		9,336		—		—		9,336		—


	截至2022年12月31日
	攜帶		公允價值
	金額		總計		導航		第 1 級		第 2 級		第 3 級
資產
投資證券：a、b
美國核心固定收益基金	$	25	$	25	$	25	$	—	$	—	$	—
股權證券	7		7		—		7		—		—

總計	32		32		25		7		—		—

受法律限制的資金：a
美國核心固定收益基金	56		56		56		—		—		—
政府抵押貸款支持證券	37		37		—		—		37		—
政府債券和票據	34		34		—		—		34		—
公司債券	31		31		—		—		31		—
資產支持證券	17		17		—		—		17		—
貨幣市場基金	3		3		—		3		—		—
抵押抵押貸款支持證券	3		3		—		—		3		—

總計	181		181		56		3		122		—

衍生品：c
總資產狀況下的臨時銷售/購買合同中的嵌入式衍生品	166		166		—		—		166		—
銅期貨和掉期合約	3		3		—		3		—		—
銅遠期合約	1		1		—		1		—		—



總計	170		170		—		4		166		—

出售Deepwater GOM石油和天然氣物業的或有對價a	67		57		—		—		—		57



負債
衍生品：c
處於總負債狀況的臨時銷售/購買合同中的嵌入式衍生品	39		39		—		—		39		—

銅遠期合約	3		3		—		—		3		—



總計	42		42		—		—		42		—




長期債務，包括流動部分d	10,620		10,097		—		—		10,097		—

a.流動部分包含在其他流動資產中，長期部分包含在其他資產中。

b.不包括 (i) 美元其他流動資產中包含的定期存款（近似公允價值）1182023年3月31日和2022年12月31日均為百萬美元，以及 (ii) 其他資產為美元1332023年3月31日和2022年12月31日均為百萬美元，主要與支持PT-FI在印度尼西亞增加國內冶煉廠開發的承諾以及PT-FI的關閉和回收擔保的保證金有關。

c.有關進一步的討論和資產負債表分類，請參閲附註6。

d.按成本入賬，收購中承擔的債務除外，這些債務在相應的收購日期按公允價值入賬。

估值技巧。美國核心固定收益基金的估值為資產淨值。該基金策略主要通過投資各種投資級債務證券，包括美國政府債券、公司債券、抵押貸款支持證券、資產支持證券和貨幣市場工具，尋求包括收入和資本增值在內的總回報。兑換沒有限制（通常在通知後的一個工作日內）。

股票證券按交易個別證券的活躍市場上報告的收盤價估值，因此被歸類為公允價值層次結構的第一級。

固定收益證券（政府證券、公司債券、資產支持證券和抵押抵押貸款支持證券）使用投標評估價格或中間評估價格進行估值。這些評估基於報價（如果有）或使用可觀測輸入的模型，因此歸類為公允價值層次結構的第二級。

貨幣市場基金之所以被歸類為公允價值等級結構的第一級，是因為它們是使用活躍市場中的報價市場價格進行估值的。

FCX關於臨時銅精礦、銅陰極和黃金購買和銷售的嵌入式衍生品是根據倫敦金屬交易所或紐約商品交易所的月度銅遠期報價以及根據到期月份調整後的倫敦金價格進行估值的（進一步討論請參閲附註6）；但是，FCX的合約本身不在交易所交易。因此，這些衍生品被歸類為公允價值層次結構的第二級。

FCX的銅期貨和掉期合約的衍生金融工具以及在相應交易所交易的銅遠期合約被歸類為公允價值層次結構的第一級，因為它們是根據到期月份在每個報告日使用COMEX或LME的月度報價進行估值的（更多討論請參閲附註6）。其中某些合約在場外交易市場上交易，根據COMEX和LME的遠期價格，被歸類為公允價值層次結構的第二級。

2016年12月，FCX出售的Deepwater GOM石油和天然氣物業包括高達美元150百萬美元或有對價，按損失追回辦法記入總額。隨着現金流的實現，隨着海上平臺的第三方生產處理協議的實現，將逐漸收到或有對價，相關付款將於2018年第三季度開始。(i) 其他流動資產中包含的或有對價共計美元17截至 2023 年 3 月 31 日的百萬美元，以及20截至2022年12月31日的百萬美元，以及（ii）其他資產總額為美元46截至 2023 年 3 月 31 日的百萬美元，以及47截至 2022 年 12 月 31 日，為百萬。該或有對價的公允價值是根據貼現現金流模型計算得出的，該模型使用的投入包括第三方對儲量、生產率和生產時間以及貼現率的估計。由於市場上無法觀察到重要投入，因此或有對價被歸類為公允價值層次結構的第三級。

長期債務，包括流動部分，主要使用可用的市場報價進行估值，因此屬於公允價值層次結構的第二級。

上述技術可能產生的公允價值可能無法表示可變現淨值或反映未來的公允價值。此外，儘管FCX認為其估值技術是適當的，並且與其他市場參與者一致，但使用不同的技術或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值衡量方法有所不同。與2022年12月31日使用的技術相比，截至2023年3月31日使用的技術沒有變化。

以下是2023年前三個月FCX三級工具（出售Deepwater GOM石油和天然氣資產的或有對價）公允價值的變化摘要（以百萬計）：



2023 年 1 月 1 日的公允價值	$	57
與期末仍持有的資產相關的未實現淨收益	1
定居點	(4)
截至2023年3月31日的公允價值	$	54

注意事項 8。突發事件和承諾

訴訟

除了下文討論的事項外，FCX2022年10-K表格附註12中包含的先前報告的法律訴訟沒有重大更新。

路易斯安那州教區海岸侵蝕案例.某些FCX附屬機構與眾多共同被告一起被指定為被告 13總數中的案例 42路易斯安那州法院提起的案件 6路易斯安那州南部的教區（卡梅隆、傑斐遜、普拉克明斯、聖伯納德、施洗者聖約翰和硃紅），指控路易斯安那州沿海的某些石油和天然氣勘探和生產活動以及硫磺開採和生產活動污染和破壞了沿海濕地，並造成了路易斯安那州沿海的重大土地流失。2019年，FCX的關聯公司原則上達成協議，以解決所有問題 13案件，截至2022年10月，所有各方均已執行和解協議。2023年3月16日，和解協議中包括的一個非原告沿海教區（Terrebonne）提交了一份經修訂的請願書，標題為特雷博訥教區聯合政府與路易斯安那州

自然資源部等，路易斯安那州特雷博訥教區第32司法地區法院的備審案件目錄表編號為185576號，將和解的FCX附屬機構添加到一項訴訟中，該訴訟質疑特雷博訥教區是否受和解協議的有效約束，並試圖讓法院宣佈和解無效。FCX正在評估和探索解決這一爭議的備選方案，並將大力捍衞此事。

其他事項

冶煉廠開發進展。正如FCX 2022年10-K表格的附註12所披露的那樣，2022年3月，PT-FI向印度尼西亞政府支付了總額為美元的行政罰款57百萬美元與 COVID-19 疫情背景下缺乏冶煉廠開發有關（2022年第一季度，包括美元的費用）41百萬與行政罰款有關）。根據PT-FI修訂後的冶煉廠施工進度，PT-FI認為不應處以任何額外的罰款，並將對印度尼西亞政府徵收額外罰款的任何企圖提出異議，這可能是鉅額罰款。

PT-FI 出口許可證。印度尼西亞法規要求PT-FI和PT Selting每年更新其出口許可證，但每次都要接受印度尼西亞政府的審查六個月，取決於冶煉廠的施工進度。2023 年 3 月，PT-FI 的出口許可證延期至 2023 年 6 月 10 日。PT-FI的特殊採礦許可證規定，出於不可抗力的考慮，出口可以持續到2023年。PT-FI正在與印度尼西亞政府合作，爭取獲得批准，繼續按照PT-FI運營的要求進行出口，直到印度尼西亞冶煉廠項目全面投入使用並達到設計的運行條件。

PT-FI 出口關税。 2022年底，PT-FI的出口税率從 5% 至 2.5% 是冶煉廠開發進展的結果。2023 年 3 月，印度尼西亞政府證實 Manyar 冶煉廠的施工進度超過 50％，允許自2023年3月29日起取消PT-FI的出口關税。

注意事項 9。業務板塊

FCX 已將其採礦業務組織為四主要部門——北美銅礦、南美礦業、印度尼西亞礦業和鉬礦以及達到一定閾值的運營板塊是應報告的細分市場。下表中分別披露了FCX應申報的細分市場，其中包括莫倫西和塞羅佛得角銅礦、格拉斯伯格礦產區（印度尼西亞礦業）、棒材和煉油業務以及大西洋銅冶煉和提煉。

FCX各業務部門之間的分部間銷售基於類似於出售時與第三方的公平交易的條款。由於多種因素，包括額外處理、向非關聯客户銷售的時機和運輸溢價，細分市場間的銷售可能無法反映最終實現的實際價格。

FCX推遲確認其礦山向包括大西洋銅冶煉和煉油在內的其他細分市場的銷售利潤，並將延至2022年12月31日 39.5在向第三方進行最終銷售之前，PT-FI向PT Melting銷售的百分比。礦石品位的季度變化、公司間裝運的時間和產品價格的變化導致了FCX的淨遞延利潤和季度收益的波動。

從2023年1月1日起，PT-FI與PT Melting的商業安排從濃縮物銷售協議轉換為收費安排。根據該安排，PT-FI向PT Smelting支付熔鍊和提煉其濃縮物的通行費，PT-FI保留所有出售給第三方的產品的所有權（即，從PT-FI到PT冶煉公司沒有進一步的銷售）。儘管與PT Melting簽訂的新通行費協議並未顯著改變PT-FI的經濟狀況，但它影響了PT-FI2023年第一季度銷售和營運資金要求的時機，因為PT-FI2023年第一季度的一部分產量已延期存貨，並將在未來時期作為精煉金屬出售。

FCX將某些運營成本、支出和資本支出分配給其運營部門和各個部門。但是，並非所有適用於操作的成本和費用都已分配。美國聯邦和州所得税在公司層面記錄和管理（包括在公司、其他和免除中），而國外所得税則在適用的國家層面記錄和管理。此外，大多數採礦勘探和研究活動都是在合併基礎上管理的，這些成本以及一些銷售、一般和管理成本不分配給運營部門或個別細分市場。因此，以下按業務分部劃分的財務信息反映了管理層的決定，這些決定可能無法表明每個運營部門或分部如果是獨立實體，其實際財務業績將如何。

產品收入。 FCX的收入歸因於其在2023年和2022年第一季度銷售的產品（以百萬計）如下：


	三個月已結束
	3月31日
	2023		2022
銅：
集中精力	$	1,587	$	2,691
陰極	1,327		1,435
棒和其他精煉銅製品	921		1,116
購買了銅a	204		70
鉬粉	592		378
黃金	531		811
其他b	133		188
收入調整：
治療費用c	(101)		(133)
特許權使用費d	(60)		(95)
PT-FI 出口關税e	(18)		(98)		f
與客户簽訂合同的收入	5,116		6,363
嵌入式導數g	273		240
合併收入總額	$	5,389	$	6,603

a.FCX購買陰極銅主要用於其棒材和煉油業務的加工。

b.主要包括與白銀相關的收入。

c.2023年第一季度的處理費用不包括支付給PT Melting的通行費，這些費用在合併損益表中記錄為生產成本。

d.反映了PT-FI和Cerro Verde銷售的特許權使用費，該特許權使用費將隨金屬銷售量和價格而變化。

e.有關PT-FI出口税的進一步討論，請參閲附註8。

f.包括 $ 的費用18百萬美元與上期出口税的調整有關。

g.有關與FCX臨時定價銅精礦和陰極銷售合同相關的嵌入式衍生品的討論，請參閲註釋6。

按業務部門劃分的財務信息



（以百萬計）

																				大西洋			企業，
	北美銅礦				南美礦業													銅				其他
							塞羅						印度尼西亞			鉬粉		Rod &		熔鍊			& Elimi-			FCX
	莫倫西		其他		總計		佛得角		其他		總計		採礦			地雷		煉油		& 精製			國家			總計
截至2023年3月31日的三個月
收入：
非關聯客户	$	32	$	97	$	129	$	958	$	234	$	1,192	$	1,199	a	$	—	$	1,523	$	749		$	597	b	$	5,389
分段間	593		948		1,541		244		—		244		169			223		6		7			(2,190)			—
生產和交付	381		781		1,162		620		187		807		335			96		1,527		734			(1,496)			3,165
折舊、損耗和攤銷	43		60		103		91		16		107		148			20		1		7			13			399


銷售、一般和管理費用	—		1		1		2		—		2		28			—		—		8			87			126
採礦勘探和研究費用	—		—		—		—		—		—		—			—		—		—			31			31
環境義務和停工成本	—		21		21		—		—		—		—			—		—		—			46			67

營業收入（虧損）	201		182		383		489		31		520		857			107		1		7			(274)			1,601

利息支出，淨額	—		—		—		29		—		29		9			—		—		6			107			151
所得税（受益）準備金	—		—		—		187		7		194		330			—		—		—			(25)			499
歸屬於非控股權益的淨收益	—		—		—		140		18		158		271		c	—		—		—			(43)			386
截至 2023 年 3 月 31 日的總資產	3,142		5,668		8,810		8,612		1,871		10,483		21,046			1,707		221		1,152			7,490			50,909
資本支出	56		140		196		61		39		100		449			9		5		12			350		d	1,121

截至2022年3月31日的三個月
收入：
非關聯客户	$	90	$	55	$	145	$	1,106	$	160	$	1,266	$	2,326	a	$	—	$	1,743	$	718		$	405	b	$	6,603
分段間	711		1,095		1,806		108		—		108		78			128		9		—			(2,129)			—
生產和交付	363		655		1,018		558		112		670		626			75		1,754		722			(1,715)			3,150
折舊、損耗和攤銷	44		61		105		87		10		97		248			16		1		6			16			489


銷售、一般和管理費用	—		1		1		2		—		2		27			—		—		8			77			115
採礦勘探和研究費用	—		—		—		—		—		—		—			—		—		—			24			24
環境義務和停工成本	—		—		—		—		—		—		—			—		—		—			16			16

營業收入（虧損）	394		433		827		567		38		605		1,503			37		(3)		(18)			(142)			2,809

利息支出，淨額	—		—		—		3		—		3		2			—		—		2			120			127
所得税（受益）準備金	—		—		—		227		14		241		586			—		—		—			(3)			824
歸屬於非控股權益的淨收益	—		—		—		168		6		174		190		c	—		—		—			13			377
截至2022年3月31日的總資產	2,773		5,284		8,057		8,678		1,925		10,603		19,338			1,702		299		1,045			7,788			48,832
資本支出	73		57		130		33		23		56		379			1		2		11			144		d	723

a.包括PT-FI向PT Melting的總銷售額 $272023年第一季度為百萬美元（反映了對前一時期臨時定價精礦銷售額的調整）和美元9172022年第一季度為百萬美元。從2023年1月1日起，PT-FI沒有向石油冶煉廠的銷售（參見上面關於PT-FI和PT Melting之間收費安排的討論）。

b.包括來自FCX鉬銷售公司的收入，其中包括鉬礦以及某些北美和南美銅礦生產的鉬的銷售。

c.從2023年1月1日起，FCX在PT-FI的經濟和股權所有權為 48.76%。2023 年 1 月 1 日之前，FCX 在 PT-FI 中的經濟利益約為 81%。正如FCX2022年10-K表格附註3中所討論的那樣，根據與PT-FI股東協議有關的條款，FCX2023年第一季度的淨收入包括美元35與PT-FI銷量相關的淨收益為百萬美元，這些收益按之前的大致值歸因於FCX 81% 經濟所有權權益。

d.主要包括印度尼西亞冶煉廠項目的資本支出。

獨立註冊會計師事務所的報告

致董事會和股東

弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司

中期財務報表的審查結果

我們已經審查了隨附的截至2023年3月31日的弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司（以下簡稱 “公司”）的合併資產負債表、截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月期間的相關合並收益、綜合收益、權益和現金流報表以及相關附註（統稱為 “合併中期財務報表”）。根據我們的審查，我們不知道應對合並的中期財務報表進行任何重大修改，以使其符合美國公認的會計原則。

我們此前曾根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，對截至2022年12月31日的公司合併資產負債表、截至該日止年度的相關合並收益、綜合收益、權益和現金流報表以及相關附註（未在此處列報）進行了審計；在2023年2月15日的報告中，我們對這些合併財務報表發表了無保留的審計意見。我們認為，與得出該信息的合併資產負債表相比，隨附的截至2022年12月31日的合併資產負債表中列出的信息在所有重大方面都是公平的。

審查結果的依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們對公司必須保持獨立性。我們根據PCAOB的標準進行了審查。對中期財務報表的審查主要包括運用分析程序和對負責財務和會計事項的人員進行查詢。其範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，後者的目的是對整個財務報表發表意見。因此，我們不表達這樣的觀點。

//安永會計師事務所

亞利桑那鳳凰城

2023年5月4日

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

在管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（MD&A）中，“我們” 和 “我們的” 是指弗裏波特麥克莫蘭金公司（FCX）及其合併子公司。在我們向美國（美國）提交的截至2022年12月31日的10-K表年度報告（2022年10-K表格）中，您應將本討論與我們的合併財務報表、相關的管理與分析以及對我們的業務和財產的討論一起閲讀證券交易委員會（SEC）。下文報告和彙總的經營業績不一定代表未來的經營業績（進一步討論請參閲 “警示聲明”）。提及 “附註” 是指我們的合併財務報表附註（未經審計）中包含的附註。在整個MD&A中，所有提及每股收益或虧損的內容均在攤薄的基礎上進行。我們的網站僅供參考，我們網站的內容或與之相關的信息未納入本10-Q表格，也未被視為本表格的一部分。

概述

我們是一家領先的國際礦業公司，總部位於亞利桑那州鳳凰城。我們經營的大型、壽命長、地域多樣化的資產，擁有大量已探明和可能的銅、金和鉬礦產儲量。我們是世界上最大的公開交易銅生產商之一。我們的資產組合包括印度尼西亞的格拉斯伯格礦產區，這是世界上最大的銅和金礦牀之一；以及北美和南美的重要採礦業務，包括亞利桑那州的大型莫倫西礦產區和祕魯的山佛得角業務。

我們在2023年第一季度面臨許多運營挑戰，包括印度尼西亞的重大天氣事件、祕魯的內亂和美國的生產力挑戰。此外，從2023年1月1日起，印度尼西亞自由港（PT-FI）與PT Smelting（PT-FI在印度尼西亞格雷西克擁有39.5％的銅冶煉廠和煉油廠）的商業協議從精礦銷售協議轉換為通行費安排，這導致了延期未來時期的銷售額。由於過渡，PT-FI2023年第一季度產量中約有1.1億磅銅和11萬盎司黃金延期存貨，並將在未來時期出售。我們目前預計，2023年剩餘時間的銷量將增加。

我們認為，我們擁有強勁的資產負債表和良好的現金流創造前景，以支持持續的有機增長和股東的現金回報。我們的滲濾創新計劃突顯了我們的有機增長渠道，這些計劃勢頭增強，目標是到2023年底實現每年約2億磅銅的產量。

有關進一步的討論，請參閲 “操作”。

2023年第一季度歸屬於普通股股東的淨收益總額為6.63億美元，而2022年第一季度為15億美元，這主要反映了銅和黃金銷售量的減少、銅的平均已實現價格下降以及維護、供應和能源成本的增加。有關這些影響的進一步討論，以及從2023年1月1日起我們對PT-FI的經濟利益變化的討論，請參閲 “合併業績”。

截至2023年3月31日，我們的合併債務為96億美元，合併現金及現金等價物為69億美元，淨負債為28億美元（不包括印度尼西亞馬尼亞爾冶煉廠和貴金屬精煉廠（PMR）（統稱為印度尼西亞冶煉廠項目的淨負債為13億美元）。2023年3月，我們使用了約10億美元的現金為3.875％的優先票據的到期日提供資金。有關合並負債和合並現金及現金等價物與淨負債的對賬，請參閲 “淨負債”。

截至2023年3月31日，我們的循環信貸額度下有30億美元的可用資金，PT-FI和Cerro Verde在各自的循環信貸額度下分別有13億美元和3.5億美元的可用資金。

有關進一步的討論，請參閲附註5和 “資本資源和流動性”。

展望

正如我們在2022年10-K表第一部分第1A項中的 “風險因素” 中進一步討論的那樣，我們的財務業績因主要是銅、金以及在較小程度上鉬的市場價格波動以及其他因素而有所不同。這些商品的世界市場價格在歷史上一直在波動，並受到多種因素的影響

超出我們的控制範圍。我們預計的2023年財務業績還取決於PT-FI的出口許可證在2023年6月10日之後延期。有關進一步的討論，請參閲下面的 “市場”。由於我們無法控制產品的價格，因此管理層在經營業務時側重的關鍵衡量標準是銷售量、單位淨現金成本、運營現金流和資本支出。

合併銷量

以下是我們2023年的預計合併銷售量：


銅（百萬可回收英鎊）：
北美銅礦	1,382
南美採礦	1,222
印度尼西亞礦業	1,453
總計	4,057

黃金（百萬可回收盎司）	1.8

鉬粉（百萬可回收英鎊）	79	a

a.預計的鉬銷售額包括我們的北美和南美銅礦生產的5000萬磅以及我們的鉬礦生產的2900萬磅。

2023年第二季度的合併銷售量預計約為11億磅銅、50萬盎司黃金和2000萬磅鉬。預計銷量取決於運營業績、天氣相關條件、發貨時間和其他因素，包括PT-FI的出口許可證在2023年6月10日之後延長，詳見下文 “警告聲明”。

有關可能導致結果與預測存在重大差異的其他重要因素，請參閲我們的2022年10-K表格第一部分第1A項中包含的 “風險因素”。

合併單位淨現金成本

假設2023年剩餘時間黃金的平均價格為每盎司2,000美元，鉬每磅18.00美元，並實現目前的數量和成本估計，則預計2023年我們銅礦的合併單位淨現金成本（扣除副產品抵免額）將平均為每磅銅1.55美元（包括2023年第二季度每磅銅1.51美元）。2023年剩餘時間的價格變動對2023年合併單位淨現金成本的影響將使黃金平均價格每變動100美元每盎司銅約為0.04美元，鉬平均價格每變動2.00美元每磅銅約0.02美元。季度單位淨現金成本還會隨着其他交易量和已實現價格（例如黃金和鉬的價格）的波動而變化。

合併運營現金流

我們的合併運營現金流因銷售量、銅、金和鉬銷售實現的價格、生產成本、所得税、其他營運資金變化以及其他因素而異。根據目前的銷售量和成本估計，並假設2023年剩餘時間銅的平均價格為每磅4.00美元，黃金的平均價格為每盎司2,000美元，鉬的平均價格為每磅18.00美元，2023年我們的合併運營現金流估計約為70億美元（包括3億美元的營運資金和其他來源）。2023年預計的合併運營現金流也反映了估計的26億美元所得税準備金（有關我們2023年預計所得税税率的進一步討論，請參閲 “合併業績——所得税”）。2023年剩餘時間內，銅平均價格每變動0.10美元，價格變動對運營現金流的影響將約為3.15億美元，黃金平均價格每變動100美元將產生約1.4億美元，鉬平均價格每變動每磅2.00美元，將產生約9000萬美元。

合併資本支出

預計2023年的資本支出約為51億美元（包括大型採礦項目的24億美元和印度尼西亞冶煉廠項目的16億美元）。重大采礦項目的預計資本支出包括13億美元的計劃項目，主要與格拉斯伯格礦區的地下礦山開發以及配套的磨坊和電力資本成本有關，以及11億美元的全權增長項目，主要用於開發Kucing Liar、在PT-FI安裝新的銅清潔迴路的工廠恢復項目以及巴格達和孤星的擴建項目。我們密切關注市場狀況和

將在必要時繼續調整我們的運營計劃，包括資本支出，以保護我們的流動性並保持我們的資產價值。

印度尼西亞冶煉廠項目的資本支出由PT-FI優先票據的收益及其循環信貸額度下的可用資金提供資金。

市場

銅、金和鉬的世界價格可能會大幅波動。在2013年1月至2023年3月期間，倫敦金屬交易所（LME）的銅結算價格從2016年的低點每磅1.96美元到2022年創紀錄的每磅4.87美元不等；倫敦金銀市場協會（倫敦）下午的黃金價格從2015年的低點每盎司1,049美元波動到2020年的每盎司2,067美元的歷史新高；以及普氏金屬日報鉬交易商氧化物的每週平均價格從2015年的低點每磅4.46美元到2023年的每磅37.42美元的高點不等。銅、金和鉬的價格受到我們無法控制的許多因素的影響，如我們的2022年10-K表格第一部分第1A項所載 “風險因素” 所述。

該圖顯示了倫敦金屬交易所銅的結算價格以及倫敦金屬交易所、商品交易所和上海期貨交易所2013年1月至2023年3月期間報告的銅庫存總量。在2023年第一季度，倫敦金屬交易所銅的結算價格從每磅3.72美元的低點到每磅4.28美元的高點不等，平均為每磅4.05美元，於2023年3月31日收於每磅4.05美元。實物市場的緊張局勢繼續為銅價提供重要支撐，庫存水平保持在較低水平，全球消費量略超過三天。2023年4月28日，倫敦金屬交易所銅的結算價格為每磅3.89美元。

我們認為，銅的長期基本面是有利的，銅在全球向可再生能源、電動汽車和其他碳減排舉措過渡中的作用以及發展中國家的持續城市化將支撐未來的需求。除了已宣佈的項目外，批准的大型項目數量很少，批准和建造新礦山所需的交貨時間很長，現有業務礦石品位的下降繼續凸顯出銅的根本供應挑戰。

該圖顯示了2013年1月至2023年3月倫敦下午的黃金價格。在2023年第一季度，倫敦下午的黃金價格從每盎司1,811美元的低點到每盎司1,994美元的高點不等，平均為每盎司1,890美元，並於2023年3月31日收於每盎司1,980美元。由於分析師正在權衡美國銀行業的流動性問題和美元的疲軟與央行對持續通貨膨脹的預期反應，預測存在分歧。2023年4月28日，倫敦下午的黃金價格為每盎司1,983美元。

這張圖顯示了普氏金屬日報從2013年1月到2023年3月，鉬交易商氧化物的每週平均價格。在2023年第一季度，鉬的每週平均價格從每磅24.65美元的低點到每磅37.42美元的高點不等，平均為每磅32.78美元。隨着中國出口的增加，鉬價格從第一季度的高點大幅下降。我們認為，由於需求驅動力良好，供應有限，鉬的長期基本面是積極的。這個普氏金屬日報 2023年3月31日，鉬交易商氧化物的周平均價格為每磅24.65美元，2023年4月28日為每磅21.20美元。

合併業績


	截至3月31日的三個月
		2023			2022
摘要財務數據		（以百萬計，每股金額除外）
收入a、b		$	5,389		$	6,603
營業收入a		$	1,601		$	2,809

歸屬於普通股的淨收益c		$	663	d	$	1,527	e
普通股攤薄後每股淨收益		$	0.46		$	1.04




已發行普通股的攤薄後加權平均股		1,443			1,469

運營現金流f		$	1,050		$	1,691
資本支出		$	1,121		$	723
3 月 31 日：
現金和現金等價物		$	6,852		$	8,338
總債務，包括流動部分		$	9,635		$	9,621

a.有關按運營部門劃分的收入和營業收入摘要，請參閲附註9。

b.包括對2023年第一季度前期臨時定價精礦和陰極銅銷售額的有利調整，總額為2.1億美元（7200萬美元歸屬於普通股的淨收益或每股0.05美元），以及2022年第一季度1.02億美元（歸屬於普通股的淨收益為4200萬美元或低於每股0.03美元）。有關進一步的討論，請參閲註釋 6。

c.我們將推遲確認公司間銷售的利潤，直到最終向第三方銷售為止。有關這些延期變化的淨影響摘要，請參閲 “運營——熔鍊和提煉”。

d.包括總額為9400萬美元（每股0.06美元）的淨費用，主要與北美環境義務淨調整、有爭議的税收事項和資產減值有關。

e.包括總額為3,800萬美元（每股0.03美元）的淨費用，主要與結算行政罰款和調整PT-FI上期出口關税有關。

f.2023年第一季度的營運資金和其他用途總額為4.67億美元，2022年第一季度為8.11億美元。


	截至3月31日的三個月
		2023			2022
摘要操作數據
銅（百萬可回收英鎊）
製作		965			1,009
銷售，不包括購買		832		a	1,024
每磅平均已實現價格		$	4.11		$	4.66
每磅的場地生產和交付成本b		$	2.57		$	2.03
每磅的單位淨現金成本b		$	1.76		$	1.33
黃金（千盎司可回收量）
製作		405			415
銷售，不包括購買		270		a	409
每盎司平均已實現價格		$	1,949		$	1,920
鉬粉（百萬可回收英鎊）
製作		21			21
銷售，不包括購買		19			19
每磅平均已實現價格		$	30.32		$	19.30

a.從2023年1月1日開始，PT-FI與PT Selting的商業安排從濃縮物銷售協議轉換為收費安排，這導致了銷售時間的變化。由於過渡，PT-FI2023年第一季度產量中約有1.1億磅銅和11萬盎司黃金延期存貨，並將在未來時期出售。

b.反映所有銅礦的每磅加權平均生產和交付成本以及單位淨現金成本（扣除副產品抵免額），扣除淨非現金和其他成本。有關各運營部門的每磅單位成本與適用於合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本的對賬，請參閲 “產品收入和生產成本”。

收入

2023年第一季度的合併收入總額為54億美元，2022年第一季度的合併收入為66億美元。我們的採礦業務和加工設施的收入主要包括銅精礦、銅陰極、銅棒、精礦金和鉬的銷售。有關產品收入的摘要，請參閲附註 9。

以下是我們各期之間合併收入的變化摘要（以百萬計）：


	截至 3 月 31 日的三個月

合併收入——2022年期間	$	6,603
銷量降低：
銅	(895)
黃金	(267)
鉬粉	—

（較低）較高的平均已實現價格：
銅	(458)
黃金	8
鉬粉	214
對前一時期臨時定價銅銷售的調整	108
大西洋銅業收入增加	38
購買銅的收入增加	134

降低治療費用	32
降低特許權使用費和出口税	115
其他，包括公司間清除	(243)
合併收入-2023 年期間	$	5,389

銷量。與2022年第一季度相比，2023年第一季度的銅和黃金合併銷售量有所下降，這主要是由於與PT Melting收費安排和發貨時間相關的銷售確認延期。此外，PT-FI在格拉斯伯格礦產區的開工率有所下降，這與2023年2月的一次重大天氣事件有關，該事件暫時中斷了運營。

已實現價格。由於銅、金和鉬市場價格的波動，我們的合併收入可能會有很大差異。與2022年第一季度相比，2023年第一季度的平均已實現價格下降了12％，黃金上漲了2％，鉬上漲了57％。

已實現銅的平均價格包括對本期臨時定價銅銷售額的淨有利調整，2023年第一季度總額為2,100萬美元，2022年第一季度為1.16億美元。如附註6所述，我們所有的銅精礦和一些陰極銷售合同主要根據倫敦金屬交易所的月平均銅價，提供未來指定月份（通常自發貨之日起一到四個月）的最終銅價。我們在發貨時根據倫敦金屬交易所當時的價格記錄收入並向客户開具發票，這就產生了基於臨時定價精礦和陰極銷售的嵌入式衍生品，該衍生品使用期末遠期價格調整為每期收益的公允價值，直至結算之日的最終定價。如果最終價格高於或低於臨時記錄的價格，則在每個報告期內記錄收入的增加或減少，直至最終定價之日。因此，在銅價上漲時期，我們的收入受益於根據前期簽訂的合同對臨時定價銷售的最終定價的調整；在銅價下跌時期，情況恰恰相反。

前期臨時定價銅銷售。對前幾期臨時定價銅銷售的淨有利調整（即，按臨時定價的銷售額（截至2022年12月31日和2021年12月31日），2023年第一季度的合併收入總額為2.1億美元，2022年第一季度為1.02億美元。有關上一期和本期臨時定價銷售額的調整總額摘要，請參閲附註 6 和 9。

截至2023年3月31日，我們對銅銷售總額為2.62億磅銅（扣除公司間銷售額和非控股權益）的臨時定價為平均每磅4.08美元，視未來幾個月的最終定價而定。我們估計，自2023年3月31日以來實現的價格每變動0.05美元，記錄的臨時價格將對我們2023年歸屬於普通股的淨收益產生約800萬美元的影響。倫敦金屬交易所銅價於2023年4月28日收於每磅3.89美元。

從2023年1月1日起，PT-FI與PT Melting的商業安排從濃縮物銷售協議轉換為收費安排。根據該安排，PT-FI向PT Melting支付熔鍊和提煉其濃縮物的通行費，PT-FI保留所有出售給第三方的產品的所有權（例如.，PT Melting沒有進一步的銷售）。PT-FI根據收費安排銷售的陰極銅在發貨當月定價，不受臨時定價的約束。

大西洋銅業收入。 2023年第一季度，大西洋銅業的總收入為7.56億美元，而2022年第一季度為7.18億美元。與2022年第一季度相比，2023年第一季度的收入增加，主要反映了銷量的增加。

購買了銅。我們購買陰極銅主要用於棒材和煉油業務的加工。銅的購買量因我們業務的陰極產量而異，2023年第一季度銅的總購買量為4,800萬英鎊，2022年第一季度為1,500萬英鎊。

治療費用。我們的濃縮物銷售收入在扣除治療費用後入賬（即，支付給冶煉廠的費用（通常每年協商一次），這將隨着銅的銷售量和價格而變化。與2022年第一季度相比，2023年第一季度的處理費用下降主要反映了銷售量的減少以及PT-FI與PT Selting的商業安排從濃縮銷售協議轉為收費安排。根據通行費安排產生的成本在合併收益表中記錄為生產成本（參見附註9）。

特許權使用費和出口税。特許權使用費主要與PT-FI的銷售有關，並隨金屬的銷售量以及銅和黃金的價格而變化。2022年底，由於冶煉廠開發的進展，出口税率從5％下降至2.5％。2023年3月，印度尼西亞政府證實，馬尼亞爾冶煉廠的施工進度超過50％，這使PT-FI的出口關税得以從2023年3月29日起取消。

與2022年第一季度相比，2023年第一季度的特許權使用費和出口關税有所降低，這反映了PT-FI銅和金的銷量和銅價的下降，以及2023年第一季度的出口税率較低，為2.5％，而2022年第一季度為5％。

生產和交付成本

2023年第一季度和2022年第一季度的合併生產和交付成本共計32億美元，這反映了能源成本的增加（約佔我們場地運營成本的21％）、計劃外維護和投入成本的通貨膨脹成本壓力，大部分被銷售量的減少所抵消。

每磅的場地生產和交付成本。我們的銅礦開採業務的場地生產和交付成本主要包括勞動力、能源和其他基於大宗商品的投入，例如硫酸、炸藥、鋼鐵、試劑、襯裏和輪胎。2023年第一季度，我們銅礦的合併場地生產和交付成本（扣除淨非現金和其他成本）平均為每磅銅2.57美元，2022年第一季度每磅銅2.03美元。

與2022年第一季度相比，2023年第一季度每磅銅的合併場地生產和交付成本增加，這主要反映了能源價格的上漲以及硫酸、炸藥、關鍵設備零件和其他供應和服務等消耗品成本的增加。有關與我們的運營部門相關的單位淨現金成本的進一步討論，請參閲 “運營——單位淨現金成本”；有關運營部門的每磅成本與適用於合併財務報表中銷售的生產和交付成本的對賬，請參閲 “產品收入和生產成本”。

折舊、損耗和攤銷

由於我們採礦業務的銷售量和相關的UOP率的變化，折舊將根據生產單位（UOP）方法而有所不同。與2022年第一季度的4.89億美元相比，2023年第一季度的合併折舊、損耗和攤銷（DD&A）較低，為3.99億美元，這主要反映了PT-FI的銷售量下降。

環境義務和停工成本

環境義務成本反映了我們對長期環境義務的淨修訂，這些修訂因環境法律和法規的變化、環境問題的解決和/或影響我們運營的情況而異，這些情況可能導致我們的估計發生重大變化。停工成本包括保養和維護費用以及與封閉設施或運營相關的任何訴訟、補救或相關支出。與2022年第一季度相比，2023年第一季度環境義務和停工成本的淨費用增加，主要反映了2023年第一季度對長期歷史環境義務的淨修訂，總額為5,600萬美元。

利息支出，淨額

2023年第一季度的合併利息成本（資本化前）總額為2.07億美元，2022年第一季度為1.53億美元。與2022年相比，2023年期間合併利息成本（資本化前）的增加主要與PT-FI於2022年4月發行的30億美元優先票據相關的利息以及與祕魯有爭議的税收事項相關的2500萬美元費用有關。

資本化利息因與我們的開發項目相關的合格資產水平和借款的平均利率而異。2023年第一季度的資本化利息總額為5600萬美元，2022年第一季度的資本化利息總額為2600萬美元。2023年期間資本化利息成本的增加是由於在建和開發項目增加，主要是我們的印度尼西亞冶煉廠項目。有關與我們的主要開發項目相關的資本支出的討論，請參閲 “資本資源和流動性——投資活動”。

其他收入，淨額

其他收入，2023年第一季度的淨收入總額為8,800萬美元，2022年第一季度的淨收入為3,100萬美元。與2022年同期相比，2023年期間其他收入的淨增長主要與利息收入的增加有關。

所得税

以下是計算合併所得税準備金時使用的大致金額摘要（以百萬計，百分比除外）：


	截至3月31日的三個月
	2023							2022
	收入（虧損）a		有效税率			所得税（準備金）福利		收入（虧損）a		有效税率			所得税（準備金）福利
美國b	$	213	—	%	c	$	4	$	552	—	%	c	$	(2)
南美洲	499		39	%		(194)		612		39	%		(241)
印度尼西亞	887		37	%		(330)		1,512		39	%		(586)


淘汰和其他	(61)		不適用			22		37		不適用			(10)
費率調整d	—		不適用			(1)		—		不適用			15


合併後的 FCX	$	1,538	32	%		$	(499)	$	2,713	30	%		$	(824)

a.代表所得税前收入和關聯公司淨收益中的權益。

b.除了我們的北美採礦業務外，美國司法管轄區還反映了公司層面的支出，其中包括與優先票據相關的利息支出、一般和管理費用以及環境義務和停工成本。

c.包括對上一年度未受益淨營業虧損（NOL）發放的估值補貼。有關2022年美國通貨膨脹降低法案（法案）條款的討論，請參見下文。

d.根據適用的會計規則，我們調整了等於合併税率的所得税臨時準備金。

2022年8月，該法案簽署成為法律，其中除其他規定外，包括一項新的企業替代性最低税（CAMT），對三年內平均AFSI超過10億美元的公司的調整後財務報表收入（AFSI）徵收15％。該法的規定於 2023 年 1 月 1 日開始適用於我們。由於美國財政部（財政部）發佈了有關如何適用或以其他方式管理該法的CAMT條款的有限指導方針，因此CAMT的適用仍然存在不確定性。我們已經對該法的某些條款進行了解釋，並根據這些解釋，確定該法案的條款沒有影響我們2023年第一季度的財務業績。但是，美國財政部發布的未來指導可能與我們的解釋有所不同，這可能是實質性的，並可能進一步限制我們從美國NOL中實現未來收益的能力。

假設實現目前的銷售量和成本估計，2023年剩餘時間銅的平均價格為每磅4.00美元，黃金每盎司2,000美元，鉬每磅18.00美元，我們估計2023年的合併有效税率約為34％。2023年預計銷售量和平均價格的變化將產生税收影響，預計祕魯的有效税率為40％，印度尼西亞的有效税率為36％，美國的有效税率為0％，其中不包括該法案的任何影響。隨着財政部發布有關該法關鍵條款（包括CAMT指導方針）的更多指導方針，我們預計的2023年美國有效税率為0％，可能會進行調整。

非控股權益

歸屬於非控股權益的淨收益主要與PT-FI、Cerro Verde和El Abra有關，2023年第一季度總額為3.86億美元（佔所得税前合併收益的25％），2022年第一季度為3.77億美元（佔所得税前合併收益的14％）。從2023年1月1日起，我們在PT-FI的經濟和股權所有權為48.76％。2023年1月1日之前，我們對PT-FI的經濟利益約為81％。正如我們在2022年10-K表格附註3中所討論的那樣，根據與PT-FI股東協議有關的條款，我們的2023年第一季度的淨收入包括與PT-FI銷售量相關的3500萬美元淨收益，這些收益歸因於我們之前約81％的經濟所有權權益。根據目前的銷售量和成本估計，並假設平均價格為每磅銅4.00美元、每盎司黃金2,000美元和每磅鉬18.00美元，並考慮到我們在PT-FI中的經濟利益的變化，2023年歸屬於非控股權益的淨收益估計約為22億美元（佔我們所得税前合併收入的30％）。實際金額將取決於許多因素，包括每個業務部門的相對業績、大宗商品價格、成本和其他因素。

有關我們每個業務領域歸屬於非控股權益的淨收益，請參閲附註9。

運營

負責任的生產

2022年可持續發展年度報告。2023 年 4 月，我們發佈了《2022年可持續發展年度報告》，該報告可在我們的網站上查閲 fcx.com/可持續發展，這是我們報告可持續發展進展的第 22 個年頭。我們致力於在可持續發展方面的成就和我們作為負責任的領先銅生產商的地位基礎上再接再厲。

銅標記。我們通過銅標來證明我們負責任的生產績效，這是專門為銅業開發的全面保障框架。為了獲得銅標誌，每個場地都必須完成獨立的外部保證流程，以評估是否符合32項環境、社會和治理標準。獲獎網站必須每三年重新驗證一次。

我們在全球所有12個銅生產基地都達到了銅標誌。此外，繼2022年將銅標誌框架擴大到鉬生產商之後，我們的兩個主要鉬礦和四個生產副產品鉬的銅礦獲得了鉬標誌。

浸出創新舉措

我們將通過提高現有大量浸出物庫存的回收率，繼續推進提高銅產量的努力。我們在歷史上超過30％的滲濾墊上增加了覆蓋層，以提高温度並提高庫存的回收率。我們還在針對添加劑採取第三方和內部舉措，以提高回收率，並在現有庫存中發現了新的滲濾機會領域，並正在使用數據分析來改善我們的運營實踐。數據分析工作為確定各種庫存條件下的最佳操作協議提供了新的見解。根據迄今為止的結果，我們越來越有信心在2023年底之前實現約2億磅銅的年運行利率目標，未來可能有更大的機會。

可行性和優化研究

我們主要在採礦業務中從事與未來潛在擴張項目相關的各種研究。這些研究的成本計入產生的生產和交付成本，2023年第一季度總額為5000萬美元，2022年第一季度為2000萬美元。我們估計這些研究的費用將

2023年約為2億美元（包括2023年第二季度的約7,000萬美元），而2022年約為1.4億美元，視市場狀況和其他因素而定。

北美銅礦

我們在北美經營七個露天銅礦——亞利桑那州的莫倫奇、巴格達、薩福德（包括孤星）、西里塔和邁阿密，以及新墨西哥州的奇諾和泰隆。除莫倫奇外，所有北美採礦業務均為全資所有。我們使用比例合併法記錄了我們在莫倫西的72％的不可分割合資企業權益。

北美銅礦包括露天採礦、硫化物礦石濃縮、浸出和溶液提取/電解 (SX/EW) 作業。我們的北美銅礦生產的大部分銅都是由我們的棒材和煉油部門鑄造成銅棒的。我們在北美的剩餘銅產量以銅陰極或銅精礦的形式出售，其中一部分運往大西洋銅業（我們的全資冶煉廠）。我們的某些北美銅礦也生產鉬精礦、金和銀.

運營和開發活動。我們在美國擁有大量儲量和未來機遇，主要與現有的採礦業務有關。

在薩福德/孤星，氧化礦石的年產量接近3億磅銅，這反映了每年2億磅銅的初始設計產能的擴大。近年來，我們在該地區進行了大規模的勘探鑽探。積極的鑽探結果表明，未來有可能擴大產量，將硫化物礦石包括在內。我們正在推進冶金測試和礦山開發規劃，為開發已確定的大型硫化物資源進行潛在的重大長期投資。

我們正計劃進行擴建，將位於亞利桑那州西北部的巴格達工廠的濃縮廠產能增加一倍。我們正在進行可行性研究，預計將於2023年下半年完成。同時，我們正在推進擴大尾礦基礎設施項目的計劃，以支持巴格達的長期計劃。未來發展的時機將取決於市場狀況、勞動力和供應鏈的考慮以及其他經濟因素。

緊張的勞動力市場和來自北美其他僱主的競爭加劇仍然是戰略挑戰，這些挑戰正在影響生產和我們進一步提高當前採礦率的能力。

運營數據。以下是北美銅礦的合併運營數據摘要：


	截至3月31日的三個月

	2023		2022
運營數據，扣除合資企業權益
銅（百萬可回收英鎊）
製作	332		354
銷售，不包括購買	332		381
每磅平均已實現價格	$	4.16	$	4.62

鉬粉（百萬可回收英鎊）
製作a	7		7

100% 的運營數據
浸出操作
存放在庫存中的浸出礦石（每天公噸）	613,200		708,600
平均銅礦石品位 (%)	0.27		0.28
銅產量（百萬可回收磅）	234		245

工廠運營
礦石研磨（公噸/天）	297,500		291,400
平均礦石品位 (%)：
銅	0.34		0.36
鉬粉	0.02		0.02
銅回收率 (%)	80.4		80.9
銅產量（百萬可回收磅）	154		169

a.有關我們的合併鉬銷售量，請參閲 “合併業績”，其中包括北美銅礦生產的鉬的銷售額。

2023年第一季度，我們在北美的合併銅銷售量為3.32億英鎊，低於2022年第一季度的3.81億磅銅銷售量，這主要反映了2022年第一季度的出貨時間以及2023年第一季度因採礦率降低、礦石品位下降和計劃外維護導致的產量減少，但部分被與浸出計劃相關的銅產量增加所抵消。據估計，2023年北美銅的銷售額約為14億英鎊。

單位淨現金成本。我們認為，每磅銅的單位淨現金成本是一項衡量標準，它以與各自業務的初級金屬產品相關的基礎為投資者提供有關我們採礦業務的現金產生能力的信息。我們將這種衡量標準用於相同的目的，並用於監控採礦業務的運營績效。這些信息不同於根據美國公認會計原則（GAAP）確定的績效衡量標準，不應孤立地考慮，也不得作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。該衡量標準由其他金屬礦業公司提出，儘管我們的衡量標準可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相提並論。

每磅銅和鉬的毛利潤

下表彙總了我們北美銅礦的單位淨現金成本和每磅毛利。有關 “副產品” 和 “副產品” 方法的解釋以及每磅單位淨現金成本與適用於合併財務報表中銷售的生產和交付成本的對賬，請參閲 “產品收入和生產成本”。


	截至3月31日的三個月
	2023							2022
	按產品方法分類			聯合產品方法				按產品方法分類			聯合產品方法
				銅		Molyb- dinea					銅		Molyb- dinea
收入，不包括調整	$	4.16		$	4.16	$	28.35	$	4.62		$	4.62	$	17.97

場地製作和交付，不計淨非現金以及如下所示的其他費用	2.91			2.54		19.85		2.38			2.20		10.95
副產品積分	(0.59)			—		—		(0.34)			—		—
治療費用	0.13			0.12		—		0.09			0.09		—
單位淨現金成本	2.45			2.66		19.85		2.13			2.29		10.95
DD&A	0.31			0.27		1.36		0.27			0.25		0.88

非現金和其他成本，淨額	0.22		b	0.18		1.60		0.07		b	0.07		0.14
單位成本總額	2.98			3.11		22.81		2.47			2.61		11.97
收入調整，主要用於定價上期未平倉銷售	0.04			0.04		—		0.03			0.03		—
每磅毛利	$	1.22		$	1.09	$	5.54	$	2.18		$	2.04	$	6.00

銅銷售額（百萬可回收英鎊）	335			335				381			381
鉬銷售額（百萬可回收磅）a						7							7

a.反映了某些北美銅礦生產的鉬以市場定價向我們的鉬銷售公司的銷售。

b.包括2023年第一季度每磅銅0.08美元的費用和2022年第一季度每磅銅0.02美元的可行性和優化研究費用。2023年第一季度還包括與資產減值相關的每磅銅總額為0.05美元的費用。

由於礦石品位和特性、加工成本、副產品信貸和其他因素的不同，我們的北美銅礦的成本結構各不相同。2023年第一季度，北美銅礦的平均單位淨現金成本（扣除副產品信貸）為每磅銅2.45美元，高於2022年第一季度每磅銅2.13美元的單位淨現金成本，這主要反映了產量減少以及維護和供應、勞動力和能源成本的增加，但被鉬副產品信貸的增加部分抵消。

由於某些資產是按直線折舊的，因此北美的平均單位折舊率可能會隨着資產增加以及銅的生產和銷售水平而變化。

收入調整主要來自前期確認的臨時定價銅銷售價格的變化。有關前一時期臨時定價銅銷售調整的進一步討論，請參閲 “合併業績——收入”。

根據目前的產量和成本估計，並假設2023年剩餘時間鉬的平均價格為每磅18.00美元，我們北美銅礦的平均單位淨現金成本（扣除副產品抵免額）預計約為每磅2.62美元。2023年剩餘時間內，鉬的平均價格每變動2美元，北美2023年的平均單位淨現金成本將變動約每磅0.03美元。

南美礦業

我們在南美經營兩個銅礦——祕魯的佛得角（我們擁有該銅礦53.56％的權益）和智利的埃爾阿布拉（我們擁有該銅礦51％的權益），這些銅礦已合併到我們的財務報表中。

南美採礦包括露天採礦、硫化物礦石濃縮、浸出和 SX/EW 作業。根據長期合同，我們在南美洲礦山的產品以銅精礦或陰極的形式出售。我們的南美礦山還將其銅精礦產量的部分出售給大西洋銅業公司。除銅外，佛得角山還生產鉬精礦和銀。

運營和開發活動。El Abra的大量硫化物資源為一個潛在的重大工廠項目提供了支持，該項目類似於Cerro Verde的大型選礦廠。將繼續評估技術和經濟研究，以確定硫化物項目的最佳範圍和時機。我們正在推進水資源投資計劃

基礎設施，為擴大現有業務提供選擇，同時繼續監測智利監管和財政事務的潛在變化。

運營數據。以下是南美採礦業的合併運營數據摘要：


	截至3月31日的三個月

	2023		2022
銅（百萬可回收英鎊）
製作	304		274
銷售	302		264
每磅平均已實現價格	$	4.08	$	4.69






鉬粉（百萬可回收英鎊）
製作a	6		7

浸出操作
存放在庫存中的浸出礦石（每天公噸）	203,900		139,800
平均銅礦石品位 (%)	0.33		0.36
銅產量（百萬可回收磅）	86		61

工廠運營
礦石研磨（公噸/天）	405,100		394,400
平均礦石品位 (%)：
銅	0.34		0.33
鉬粉	0.01		0.02

銅回收率 (%)	83.9		86.6
銅產量（百萬可回收磅）	218		213

a.請參閲 “合併業績”，瞭解我們的合併鉬銷量，其中包括在Cerro Verde生產的鉬的銷售額。

從2022年12月開始，一直持續到2023年第一季度，隨着祕魯政治領導層的更替，緊張局勢、抗議和社會動盪加劇。佛得角山在2023年第一季度不時以較低的利率運營。儘管最近幾周示威活動和道路封鎖有所平息，但內亂以及商業和供應鏈中斷的可能性仍在繼續。佛得角山於 2023 年 3 月恢復正常運營。我們將繼續監視局勢，優先考慮安全和保障。

2023年第一季度，我們在南美的合併銅銷售量為3.02億英鎊，高於2022年第一季度的2.64億英鎊銅銷售量，這主要反映了更高的採礦率。預計到2023年，南美礦業的銅銷售額約為12億英鎊。請參閲 “展望” 瞭解預計的鉬銷售量。

單位淨現金成本。我們認為，每磅銅的單位淨現金成本是一項衡量標準，它以與各自業務的初級金屬產品相關的基礎為投資者提供有關我們採礦業務的現金產生能力的信息。我們將這種衡量標準用於相同的目的，並用於監控採礦業務的運營績效。這些信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應孤立地考慮，也不得作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。該衡量標準由其他金屬礦業公司提出，儘管我們的衡量標準可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相提並論。

每磅銅的毛利潤

下表彙總了我們在南美採礦業務中單位淨現金成本和每磅銅的毛利。有關 “副產品” 和 “副產品” 方法的解釋以及每磅單位淨現金成本與適用於合併財務報表中銷售的生產和交付成本的對賬，請參閲 “產品收入和生產成本”。


	截至3月31日的三個月
	2023					2022
	副產品方法			聯合產品方法		副產品方法		聯合產品方法
收入，不包括調整	$	4.08		$	4.08	$	4.69	$	4.69

不計淨非現金和其他成本的場地製作和交付，如下所示	2.54			2.27		2.43		2.22
副產品積分	(0.53)			—		(0.43)		—
治療費用	0.18			0.18		0.15		0.15
金屬特許權使用費	0.01			0.01		0.01		0.01
單位淨現金成本	2.20			2.46		2.16		2.38
DD&A	0.35			0.31		0.37		0.33

非現金和其他成本，淨額	0.09		a	0.08		0.07		0.07
單位成本總額	2.64			2.85		2.60		2.78
收入調整，主要針對前一期未平倉銷售的定價	0.29			0.29		0.21		0.21
每磅毛利	$	1.73		$	1.52	$	2.30	$	2.12

銅銷售額（百萬可回收英鎊）	302			302		264		264

a.包括每磅銅0.03美元，用於可行性和優化研究。

由於礦石品位和特性、加工成本、副產品信貸和其他因素的不同，我們的南美礦山的成本結構各不相同。2023年第一季度，南美開採每磅銅2.20美元的平均單位淨現金成本（扣除副產品信貸）高於2022年第一季度每磅銅2.16美元的單位淨現金成本，這主要反映了更高的能源和其他投入成本，但被產量增加和鉬副產品信貸的影響部分抵消。

佛得角山精礦銷售收入在扣除處理費用後入賬，治療費用將因塞羅佛得角的銷量和銅價而異。

由於某些資產是按直線折舊的，因此南美的單位折舊率可能會隨着資產增加以及銅的生產和銷售水平而變化。

收入調整主要來自前期確認的臨時定價銅銷售價格的變化。有關前一時期臨時定價銅銷售調整的進一步討論，請參閲 “合併業績——收入”。

根據目前的產量和成本估計，並假設2023年剩餘時間鉬的平均價格為每磅鉬18.00美元，預計2023年南美採礦業的平均單位淨現金成本（扣除副產品信貸）約為每磅銅2.36美元。

印度尼西亞礦業

PT-FI在印度尼西亞巴布亞中部的格拉斯伯格礦區經營着世界上最大的銅和金礦之一。PT-FI 生產的銅精礦含有大量的金和銀。我們在PT-FI擁有48.76％的所有權並管理其採礦業務。PT-FI的業績已合併到我們的財務報表中。

根據2018年簽訂的協議條款，到2022年，我們在PT-FI的經濟利益約為81％，從2023年1月1日起，我們在PT-FI的經濟利益為48.76％（更多討論請參閲附註1）。

除了交付給PT Melting進一步加工成精煉產品的銅精礦外，PT-FI的大部分銅精礦都是根據長期合同出售的。

運營和開發活動。在多年的投資期內，PT-FI已成功在格拉斯伯格礦產區（格拉斯伯格區塊洞、深磨礦區和Big Gossan）投入使用了三個大型區塊洞穴礦山，累計年化銅產量約為16億磅和160萬盎司黃金。

PT-FI正在完成安裝更多制粉設施的項目，目前預計將於2024年初完成。該項目將把礦石的研磨能力提高到每天約24萬公噸礦石，以提供持續的大規模產量。PT-FI還通過安裝新的銅清潔電路來推進工廠恢復項目，該回路預計將於2024年完工，預計每年將提供約6000萬磅銅和4萬盎司黃金的增量金屬產量。

Kucing Liar。PT-FI位於格拉斯伯格礦區的Kucing Liar礦牀的長期礦山開發活動正在進行中，預計在2028年至2041年底之間，該礦牀將生產超過60億磅的銅和600萬盎司的黃金。預生產開發活動於2022年開始，預計將持續約10年。在此期間，資本投資估計平均每年約為4億美元。按每天約9萬公噸礦石的全面運營速度計算，Kucing Liar的年產量預計約為5.5億磅銅和56萬盎司黃金，為PT-FI提供持續的長期、大規模和低成本產量。Kucing Liar將受益於龐大的共享基礎設施和PT-FI在區塊洞採礦方面的經驗和長期成功。

採礦權。PT-FI和印度尼西亞政府繼續就將PT-FI根據其特殊採礦許可證（IUPK）的採礦權延長到2041年以後進行討論。2041年以後的延期將使大規模運營得以延續，使所有利益相關者受益，並通過在極具吸引力的格拉斯伯格礦產區提供更多資源開發機會來提供增長選擇。

印度尼西亞冶煉廠。關於PT-FI在2018年與印度尼西亞政府達成的確保延長其長期採礦權的協議，PT-FI承諾到2023年底增建國內熔鍊產能，總量為200萬公噸精礦（受不可抗力條款約束）。PT-FI積極參與以下項目，以增加國內熔鍊能力：

•在印度尼西亞格雷西克建造馬尼亞爾冶煉廠，每年可處理約170萬公噸銅精礦。截至2023年3月31日，冶煉廠建設已完成約60％，預計將於2024年投入使用，估計成本為30億美元，其中包括28億美元的建築合同（不包括資本化利息、業主成本和調試）和2億美元的海水淡化廠投資。

•將PT Melting的年產能擴大30％，達到130萬公噸銅精礦，預計將於2023年底完成。PT-FI正在為擴張費用提供資金，估計約為2.5億美元，貸款將轉換為股權，並在項目完成後將PT-FI在PT Selting的所有權增加到多數股權。

•建造一座處理來自馬尼亞爾冶煉廠和PT冶煉廠的黃金和白銀的PMR，估計成本為4億美元。施工正在進行中，預計於2024年投入使用。

在2023年第一季度，印度尼西亞冶煉廠項目的資本支出總額為3億美元，預計2023年約為16億美元。印度尼西亞冶煉廠項目的資本支出由PT-FI2022年4月的優先票據發行和循環信貸額度下的發行收益提供資金。

出口許可證。2023 年 3 月，PT-FI 的出口許可證延期至 2023 年 6 月 10 日。PT-FI的IUPK規定，出於不可抗力的考慮，出口可能會持續到2023年。PT-FI正在與印度尼西亞政府合作，爭取獲得批准，繼續按照PT-FI運營的要求進行出口，直到印度尼西亞冶煉廠項目全面投入使用並達到設計的運行條件。

2022年底，由於冶煉廠開發的進展，PT-FI的出口税率從5％下降至2.5％。2023年3月，印度尼西亞政府證實，馬尼亞爾冶煉廠的施工進度超過50％，這使PT-FI的出口關税得以從2023年3月29日起取消。

運營數據。以下是印度尼西亞礦業的合併運營數據摘要：


	截至3月31日的三個月

	2023		2022
銅（百萬可回收英鎊）
製作	329		381
銷售	198		379
每磅平均已實現價格	$	4.07	$	4.69

黃金（千盎司可回收量）
製作	402		412
銷售	266		406
每盎司平均已實現價格	$	1,949	$	1,920

開採和研磨的礦石（每天公噸）：
格拉斯伯格區塊洞地下礦山	89,700		100,400
深磨機等級區地下礦山	70,000		78,400
大戈桑地下礦山	7,000		7,700
其他調整	(1,900)		—


總計	164,800		186,500
平均礦石等級：
銅 (%)	1.17		1.23
黃金（克/公噸）	1.07		1.03
恢復率 (%):
銅	90.3		89.4
黃金	78.2		77.2

2023年2月11日，由於大量降雨和山體滑坡，PT-FI的運營暫時中斷，這限制了其制粉廠附近的基礎設施。經過恢復活動和清理碎片後，PT-FI於2023年2月底恢復運營，並於2023年3月實現全面恢復。PT-FI預計，在2023年剩餘時間內，平均每天礦石的研磨率將超過20萬公噸。

我們在2023年第一季度銅的合併銷售額為1.98億磅和26.6萬盎司黃金，低於2022年第一季度的3.79億磅銅和40.6萬盎司黃金的合併銷售額，這主要是由於銷售時機與2023年過渡到PT Selting的收費安排有關，以及2023年2月與重大天氣事件相關的運營暫時中斷的影響。

預計到2023年，PT-FI的合併銷售量將達到約15億磅銅和180萬盎司黃金，其中不包括根據通行費安排推遲的約1.1億磅銅和14萬盎司的金在未來時期作為精煉金屬進行加工和銷售。

單位淨現金（積分）成本。我們認為，每磅銅的單位淨現金（信貸）成本是一項衡量標準，它以與各自業務的初級金屬產品相關的基礎為投資者提供有關我們採礦業務的現金產生能力的信息。我們將這種衡量標準用於相同的目的，並用於監控採礦業務的運營績效。這些信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應孤立地考慮，也不得作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。該衡量標準由其他金屬礦業公司提出，儘管我們的衡量標準可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相提並論。

每磅銅和每盎司黃金的毛利潤

下表彙總了我們在印度尼西亞採礦業務中單位淨現金（信貸）成本和每磅銅和每盎司黃金的毛利。有關 “副產品” 和 “副產品” 方法的解釋以及每磅單位淨現金（貸項）成本與適用於合併財務報表中銷售的生產和交付成本的對賬，請參閲 “產品收入和生產成本”。


	截至3月31日的三個月
	2023							2022
	副產品法			聯合產品方法				副產品法			聯合產品方法
				銅		黃金					銅		黃金
收入，不包括調整	$	4.07		$	4.07	$	1,949	$	4.69		$	4.69	$	1,920

不計淨非現金和其他成本的場地製作和交付，如下所示	2.01			1.20		574		1.41			0.96		395
黃金和白銀積分	(2.84)			—		—		(2.17)			—		—
治療費用	0.37			0.22		106		0.25			0.17		69
出口税	0.09			0.05		25		0.21			0.14		59
金屬特許權使用費	0.29			0.19		76		0.24			0.17		69
單位淨現金（貸項）成本	(0.08)			1.66		781		(0.06)			1.44		592
DD&A	0.75			0.45		214		0.66			0.45		183
非現金和其他成本，淨額	0.16		a	0.09		43		0.07		b	0.05		20
單位成本總額	0.83			2.20		1,038		0.67			1.94		795
收入調整，主要針對前一期未平倉銷售的定價	0.64			0.64		65		0.15			0.15		8
PT 冶煉公司間利潤（虧損）	0.56			0.34		162		(0.13)			(0.09)		(39)
每磅/盎司的毛利	$	4.44		$	2.85	$	1,138	$	4.04		$	2.81	$	1,094

銅銷售額（百萬可回收英鎊）	198			198				379			379
黃金銷售額（千可回收盎司）						266							406

a.包括總計每磅銅0.07美元的費用，用於可行性和優化研究。

b.包括與結算印度尼西亞政府徵收的行政罰款相關的總額為每磅銅0.11美元的費用（進一步討論請參閲附註8），以及與調整前一時期出口關税相關的每磅銅0.05美元的費用，但與上一年度處理和煉油成本調整相關的每磅銅0.08美元的抵免額部分抵消了這些費用。

PT-FI的單位淨現金信貸（包括黃金和白銀信貸）在2023年第一季度為每磅銅0.08美元，與2022年第一季度每磅0.06美元的單位淨現金抵免額持平，反映了黃金和白銀信貸的增加，但大部分被交易量的減少所抵消。

治療費用因金屬銷售量和銅價格而異，特許權使用費隨金屬銷售量以及銅和黃金價格而異。與2022年第一季度相比，2023年第一季度每磅銅和盎司黃金的處理費用有所增加，這反映了與PT Melting的新收費安排相比，與之前的精礦銷售協議相比，與PT Melting的新收費安排相關的成本更高。支付給PT Melting的通行費成本在合併收益表中記錄為生產成本，但在我們的單位淨現金（貸項）成本列報中反映為處理成本。

PT-FI的出口關税在2023年第一季度總額為1700萬美元，在2022年第一季度為7,900萬美元，PT-FI的特許權使用費在2023年第一季度總額為5800萬美元，在2022年第一季度為9200萬美元。出口關税和特許權使用費的減少主要反映了銷量的下降。2022年底，PT-FI的出口税率從5％下降至2.5％，並於2023年3月29日起取消。

由於某些資產是按直線折舊的，因此PT-FI的單位折舊率可能會隨着資產增加以及銅的生產和銷售水平而變化。與2022年第一季度相比，2023年第一季度每磅銅的DD&A率有所提高，這主要反映了與上述運營率下降相關的銷量減少，以及大量地下開發資產投入使用。

收入調整主要來自前期確認的臨時定價銅銷售價格的變化。有關前一時期臨時定價銅銷售調整的進一步討論，請參閲 “合併業績——收入”。

PT Selting的公司間利潤（虧損）是PT-FI向PT Melting延期銷售利潤的39.5％的變化。從2023年1月1日起，PT-FI與PT Melting的商業安排從濃縮物銷售協議轉換為收費安排。根據該安排，PT-FI向PT Smelting支付熔鍊和提煉其濃縮物的通行費，PT-FI保留所有產品的所有權，以出售給第三方。因此，從2023年開始，PT Melting不再向PT Melting進行進一步的銷售。有關進一步的討論，請參閲下面的 “熔鍊和提煉”。

假設2023年剩餘時間的黃金平均價格為每盎司2,000美元，並實現目前的交易量和成本估計，預計2023年PT-FI的單位淨現金信貸（包括黃金和白銀信貸）約為每磅銅0.15美元。在2023年剩餘時間內，PT-FI在2023年剩餘時間內，黃金平均價格每變動100美元，2023年的平均單位淨現金抵免額將變動約每磅銅0.11美元。

PT-FI2023年的預計銷售量和單位淨現金成本取決於多種因素，包括運營業績、發貨時間以及2023年6月10日之後PT-FI出口許可證的延期。

鉬礦

我們在科羅拉多州經營兩座全資鉬礦——Climax露天礦和亨德森地下礦。Climax和Henderson礦生產高純度的化學級鉬精礦，通常會進一步加工成增值的鉬化學產品。Climax和Henderson礦以及我們的北美和南美銅礦生產的大部分鉬精礦都是在我們的轉化設施中加工的。

運營和開發活動。2023年第一季度，鉬礦的總產量為800萬磅，略高於2022年第一季度的700萬磅鉬產量，這主要反映了更高的銑削率。有關我們的合併鉬運營數據，請參閲 “合併業績”，其中包括我們的鉬礦以及北美和南美銅礦生產的鉬的銷售額。有關預計的合併鉬銷售量，請參閲 “展望”，有關鉬價格下跌的討論，請參閲 “市場”。

每磅鉬的單位淨現金成本。我們認為，每磅鉬的單位淨現金成本是一項衡量標準，它以與各自業務的初級金屬產品相關的基礎為投資者提供有關我們採礦業務的現金產生能力的信息。我們將這種衡量標準用於相同的目的，並用於監控採礦業務的運營績效。這些信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應孤立地考慮，也不得作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。該指標由其他金屬礦業公司提出，儘管我們的衡量標準可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相提並論。

2023年第一季度鉬礦的平均單位淨現金成本為每磅鉬12.24美元，高於2022年第一季度每磅10.89美元的平均單位淨現金成本，這主要反映了合同勞動力和投入成本的增加，但部分被銷量的增加所抵消。根據目前的數量和成本估計，預計2023年鉬礦的平均單位淨現金成本約為每磅鉬13.36美元。有關每磅單位淨現金成本與適用於合併財務報表中報告的銷售的生產和交付成本的對賬，請參閲 “產品收入和生產成本”。

熔鍊和精製

我們完全擁有並運營亞利桑那州的邁阿密冶煉廠、德克薩斯州的埃爾帕索煉油廠和西班牙的冶煉廠和煉油廠大西洋銅業公司。此外，PT-FI在PT Melting擁有39.5％的所有權，並預計在PT Melting的冶煉產能擴張完成後，其所有權將增加到多數股權。通過這種形式的下游整合，我們可以確保很大一部分的濃縮物產量得到保障。

熔鍊和精煉銅精礦的處理費用由每磅銅和每盎司黃金的基本費率組成，通常是固定的。處理費用代表我們的採礦業務成本和大西洋銅業的收入。更高的處理費用有利於我們的冶煉廠業務，並對我們的採礦業務產生不利影響。我們的北美銅礦受處理費用變化的影響較小，因為這些業務在很大程度上與我們的邁阿密冶煉廠和埃爾帕索煉油廠整合在一起。

大西洋銅業公司熔鍊和提煉銅精礦，並以粘液形式銷售精煉銅和貴金屬。在2023年第一季度，大西洋銅業的精礦採購包括來自我們銅礦開採業務的37％和來自第三方的63％。

從2023年1月1日起，PT-FI與PT Melting的商業安排從濃縮物銷售協議轉換為收費安排。根據該安排，PT-FI向PT Smelting支付一筆通行費（PT-FI在合併收益表中將其記錄為生產成本），用於熔鍊和提煉其濃縮物，PT-FI保留所有出售給第三方的產品的所有權（即，PT Melting沒有進一步的銷售）。儘管與PT Selting簽訂的新收費協議並未顯著改變PT-FI的經濟狀況，但它影響了PT-FI2023年第一季度銷售和營運資金要求的時機。PT-FI 2023年第一季度的產量超過了銷售額，這主要與根據通行費安排推遲礦山生產有關，通行費安排將在未來時期作為精煉金屬進行加工和銷售。

我們將推遲確認採礦業務向大西洋銅業銷售的利潤，並將PT-FI向PT Melting銷售的39.5％的利潤推遲到2022年12月31日，直到最終向第三方銷售為止。這些延期變動歸因於公司間交易量的波動，導致2023年第一季度的營業收入淨增加總額為1.11億美元（歸屬於普通股的淨收益為4,800萬美元），2022年第一季度淨增加4,600萬美元（歸屬於普通股的淨收益為2300萬美元）。我們將在未來時期確認的大西洋銅業庫存的淨遞延利潤截至2023年3月31日，歸屬於普通股的淨收益總額為5100萬美元。礦石品位的季度變化、公司間裝運的時間和產品價格的變化將導致我們的淨遞延利潤和季度收益的波動。

資本資源和流動性

我們的合併運營現金流因銷售量、銅、金和鉬銷售實現的價格、生產成本、所得税、其他營運資金變化以及其他因素而異。我們認為，近年來我們為建立強勁的資產負債表、成功擴大低成本業務和維持靈活的有機增長選擇而採取的行動，同時保持足夠的流動性，將使我們能夠在經濟不確定時期繼續謹慎地執行業務計劃，同時保持可觀的未來資產價值。

近幾個月來，由於某些銀行倒閉，銀行業經歷了混亂，導致全球金融市場波動加劇。儘管這些事件沒有對我們的業務產生財務影響，但我們將繼續監測銀行業的不穩定性，包括對供應商和客户的任何影響。

我們會密切關注市場狀況，並在必要時調整我們的運營計劃以保護流動性並保持我們的資產價值。我們希望保持強勁的資產負債表和流動性狀況，因為我們專注於建立業務的長期價值，安全、負責任和高效地執行運營計劃，謹慎管理成本和資本支出。

根據《展望》中討論的當前銷售量、成本和金屬價格估計，我們的可用現金和現金等價物加上2023年預計的70億美元合併運營現金流超過了我們預期的51億美元合併資本支出（其中包括印度尼西亞冶煉廠項目的16億美元，這些項目由PT-FI優先票據的剩餘收益及其可用信貸額度提供資金）。

我們擁有手頭現金和財務靈活性，可以為當年的資本支出和其他現金需求提供資金，包括非控股利息分配、所得税支付、當前普通股股息（基礎和可變股息）以及任何股票或債務回購。截至2023年3月31日，我們有69億美元的合併現金及現金等價物（其中包括專門用於印度尼西亞冶煉廠項目的15億美元PT-FI現金）。FCX、PT-FI和Cerro Verde的循環信貸額度分別有30億美元、13億美元和3.5億美元的可用資金。有關2023年預計運營現金流和資本支出的進一步討論，請參閲 “展望”；有關進一步討論，請參閲下面的 “債務” 和附註5。

財務政策。我們的財務政策符合我們的戰略目標，即保持強勁的資產負債表，為股東提供現金回報，增加未來增長機會。該政策包括基本股息和基於績效的派息框架，根據該框架，計劃資本支出和非控股權益分配後產生的可用現金流的50％將分配給股東回報，餘額用於債務減免和增值增長項目的投資，前提是我們將淨負債維持在不超過30億美元至40億美元的淨負債目標（不包括印度尼西亞增加冶煉產能的淨項目債務）。我們的董事會（董事會）將至少每年審查基於績效的支付框架的結構。

截至2023年3月31日，我們的淨負債（不包括印度尼西亞冶煉廠項目的淨負債）總額為13億美元。有關進一步的討論，請參閲 “淨負債”。

2023年3月，我們的董事會宣佈普通股的現金分紅總額為每股0.15美元（包括每股0.075美元的季度基本現金股息和每股0.075美元的季度可變現金股息，基於業績的現金股息），該分紅於2023年5月1日支付給截至2023年4月14日的登記股東。根據當前的市場狀況，預計2023年我們普通股的基礎和可變股息總額為每股0.60美元（包括2023年5月1日支付的股息），包括每股0.30美元的基本股息和每股0.30美元的可變股息。股息（基準股息或可變股息）的申報和支付由董事會自行決定，並將取決於我們的財務業績、現金需求、全球經濟狀況以及董事會認為相關的其他因素。

現金

以下是母公司可用的合併現金和現金等價物的美國和國際組成部分摘要，不包括為印度尼西亞冶煉廠項目承諾的現金以及截至2023年3月31日的非控股權益的份額、税收和其他成本（以十億計）：


國內公司的現金	$	3.4
國際業務中的現金	3.5
合併現金及現金等價物總額	6.9
為印度尼西亞冶煉廠項目提供現金	(1.5)		a
非控股權益份額	(1.0)
現金，扣除非控股權益份額	4.4
預扣税	(0.1)
可用淨現金	$	4.3

a.PT-FI2022年4月優先票據發行的預計剩餘淨收益。

我們在國際業務中持有的現金通常用於支持我們的海外業務的資本支出、運營費用、債務償還、營運資金或其他現金需求。管理層認為，現金餘額和循環信貸額度的可用性為美國提供了足夠的流動性。我們沒有選擇永久對外國子公司的收益進行再投資，並且我們記錄了可以匯回美國的國外收益的遞延所得税負債。我們的外國子公司不時通過股息向美國分配收益，這些股息需繳納適用的預扣税和非控股權益份額。

債務

截至2023年3月31日，合併債務總額為96億美元，加權平均利率為5.1％。我們幾乎所有的未償債務都是固定利率。我們沒有未償還的借款，根據我們的30億美元循環信貸額度發行了800萬美元的信用證。此外，截至2023年3月31日，在PT-FI的13億美元循環信貸額度或Cerro Verde的3.5億美元循環信貸額度下沒有提取任何款項。有關進一步的討論，請參閲註釋 5。

運營活動

我們在2023年第一季度創造了11億美元的運營現金流（扣除5億美元的營運資金和其他用途），在2022年第一季度創造了17億美元（扣除8億美元的營運資金和其他用途）。與2022年第一季度相比，2023年第一季度的運營現金流有所減少，這主要反映了銅價的下跌以及主要與PT-FI過渡到與PT Melting的收費安排相關的銷售量下降的影響。

投資活動

資本支出。2023年第一季度，包括資本化利息在內的資本支出總額為11億美元，其中包括主要與格拉斯伯格礦區地下開發活動相關的大型採礦項目的約4億美元和印度尼西亞冶煉廠項目的3億美元。

2022年第一季度，包括資本化利息在內的資本支出總額為7億美元，其中包括主要與格拉斯伯格礦區地下開發活動相關的大型採礦項目的約4億美元和印度尼西亞冶煉廠項目的1億美元。

向PT Selting提供貸款，用於擴張。 PT-FI在2023年第一季度向PT Melting提供了總額為2400萬美元的貸款，在2022年第一季度向PT Melting提供了總額為900萬美元的貸款，用於資助PT Selting的擴建項目。

融資活動

債務交易。2023年第一季度的淨償還債務總額為10億美元，反映了我們於2023年3月到期的3.875％的優先票據的償還情況。2022年第一季度，債務淨收益總額為1.7億美元。

普通股現金分紅。我們在2023年第一季度為普通股支付了總額為2.17億美元的現金分紅，在2022年第一季度支付了2.2億美元。股息（基準股息或可變股息）的申報和支付由董事會自行決定，並將取決於我們的財務業績、現金需求、全球經濟狀況以及董事會認為相關的其他因素。請參閲註釋 5 第 1A 項。“風險因素” 包含在我們2022年10-K表格的第一部分，下方的 “警告聲明” 以及上面對我們財務政策的討論。

支付給非控股權益的現金分紅和分配。2022年第一季度，支付給我們國際業務非控股權益的現金分紅和分紅總額為2.04億美元（2023年第一季度無）。截至2023年3月31日，我們的合併資產負債表中記錄了應付給非控股權益的股息總額為1.34億美元，這些股息將在2023年第二季度支付。根據《展望》中討論的估計，我們目前預計2023年支付給非控股權益的現金分紅和分紅將超過20億美元。現金分紅和非控股權益的分配因合併子公司的經營業績和現金需求而異。

購買國庫股票。自2021年年中以來，我們已根據股票回購計劃收購了4,780萬股普通股，總成本為18億美元（平均每股成本為38.35美元），其中包括2022年第一季度的1,230萬股，成本為5.41億美元。自2022年7月11日以來，尚未購買任何股票。截至2023年5月4日，根據該計劃，我們有32億美元可供回購。股票回購的時間和金額由管理層自行決定，將取決於多種因素。董事會可以隨時自行修改、增加、暫停或終止股票回購計劃。請參閲第 1A 項。“風險因素” 包含在我們2022年10-K表格的第一部分，下方的 “警告聲明” 以及上面對我們財務政策的討論。

來自非控股權益的捐款。我們在2023年第一季度收到了來自印度尼西亞PT Mineral Industri（前身為PT Indonesia Asahan Aluminium（Persero）（MIND ID））的總額為5000萬美元的股權出資，在2022年第一季度收到了4700萬美元的股權出資。2023年第一季度的出資主要與根據PT-FI股東協議獲得的最終資本出資有關。2022年第一季度的捐款與MIND ID在格拉斯伯格礦產區地下礦山開發項目上的資本支出份額有關。從2023年1月1日起，PT-FI的資本支出將根據股東的所有權權益進行分配。

合同義務

自2022年12月31日以來，我們的合同義務沒有其他實質性變化。有關我們合同義務的信息，請參閲我們 2022年表格10-K中的附註13和第二部分第7和7A項。

突發事件

環境責任和 ARO

我們當前和歷史上的經營活動受有關環境保護的嚴格法律和法規的約束。我們對我們的環境責任和ARO進行全面的年度審查，並至少每季度審查與這些義務相關的事實和情況的變化。

自2022年12月31日以來，我們的環境負債和ARO沒有重大變化。更新的成本假設，包括成本估算值的增加和減少、修復活動的預期範圍和時間的變化以及環境問題的解決，可能會導致對我們的某些環境負債和ARO進行進一步修訂。有關我們的環境責任和ARO的更多信息，請參閲我們的2022年10-K表格中的註釋12。

訴訟和其他突發事件

自2022年12月31日以來，我們與法律訴訟、環境和其他事項相關的突發事件沒有實質性變化。有關訴訟和其他突發事件的更多信息，請參閲附註8更新的2022年10-K表格第一部分第3項中的註釋12和 “法律訴訟”。

新的會計準則

我們的2022年10-K表附註1中沒有對先前報告的會計準則進行重大更新。

淨負債

我們認為，淨負債——我們定義為合併負債減去合併現金和現金等價物，它為投資者提供了與我們的財務政策中基於績效的支付框架相關的信息，該框架要求實現30億美元至40億美元之間的淨負債目標（不包括印度尼西亞增加冶煉產能的淨項目債務）。該信息不同於根據美國公認會計原則確定的合併債務，不應孤立地考慮，也不得作為根據美國公認會計原則確定的合併債務的替代品。我們的淨負債可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相提並論，具體如下（以十億計）：


	截至2023年3月31日			截至2022年12月31日
債務的流動部分	$	—	a	$	1.0
長期債務，減去流動部分	9.6			9.6
合併債務	9.6			10.6
減去：合併現金及現金等價物	6.9			8.1
FCX 淨負債	2.8		b	2.5
減去：印度尼西亞冶煉廠項目的淨負債c	1.5			1.2
FCX 淨負債，不包括印度尼西亞冶煉廠項目	$	1.3		$	1.3

a.四捨五入不到1億美元

b.因為是圓形所以不會下腳。

c.包括截至2023年3月31日的30億美元合併債務和15億美元的合併現金及現金等價物，以及截至2022年12月31日的30億美元合併債務和18億美元的合併現金及現金等價物。

產品收入和生產成本

我們認為，每磅銅和鉬的單位淨現金成本（信貸）是根據與相應業務的初級金屬產品相關的基礎向投資者提供有關我們採礦業務現金生成能力的信息。我們將這些衡量標準用於相同的目的，並用於監控採礦業務的運營績效。這些信息不同於根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準，不應孤立地考慮，也不得作為根據美國公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。這些指標由其他金屬礦業公司提出，儘管我們的衡量標準可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相提並論。

我們在下表中使用 “副產品” 方法和 “副產品” 方法列出了每磅銅的毛利。我們在列報每磅銅的毛利潤時使用副產品法，是因為（i）我們的大部分收入是銅收入，（ii）我們開採礦石，其中含有銅、金、鉬和其他金屬；（iii）不可能將所有成本具體分配給我們生產的銅、金、鉬和其他金屬的收入；（iv）這是我們的管理層和董事會用來監控採礦業務的方法和比較某些行業出版物中的採礦業務。在副產品方法演示中，根據不同產品的相對收入價值將共享成本分配給它們，這將因我們的金屬銷售量和已實現價格的變化而變化。

我們將前一期未平倉銷售的收入調整顯示為單獨的行項目。由於這些調整不是本期銷售產生的，因此這些金額與當期銷售收入分開反映。在計算單位淨現金成本（貸項）時，從場地生產和交付成本中扣除的非現金和其他淨成本，包括股票補償成本、長期資產減值、閒置設施成本、可行性和優化研究成本、重組和/或異常費用等項目。如上所述，銅礦的金、鉬和其他金屬收入在副產品法中反映為場地生產和交付成本的抵免額。以下附表是按副產品和副產品方法列報的，以及與合併財務報表中報告的金額的對賬表。

北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本







截至2023年3月31日的三個月
（以百萬計）	副產品			聯合產品方法
	方法			銅		鉬粉a		其他b		總計
收入，不包括調整	$	1,394		$	1,394	$	212	$	36	$	1,642
場地製作和交付，不計淨非現金其他費用如下所示	976			850		149		27		1,026
副產品積分	(198)			—		—		—		—
治療費用	42			40		—		2		42
淨現金成本	820			890		149		29		1,068
DD&A	102			90		10		2		102

非現金和其他成本，淨額	76		c	63		12		1		76
總成本	998			1,043		171		32		1,246
其他收入調整，主要用於定價上期未平倉銷售	15			15		—		—		15
毛利	$	411		$	366	$	41	$	4	$	411

銅銷售額（百萬可回收英鎊）	335			335
鉬銷售額（百萬可回收磅）a						7

每磅銅/鉬的毛利：

收入，不包括調整	$	4.16		$	4.16	$	28.35
場地製作和交付，不計淨非現金其他費用如下所示	2.91			2.54		19.85
副產品積分	(0.59)			—		—
治療費用	0.13			0.12		—
單位淨現金成本	2.45			2.66		19.85
DD&A	0.31			0.27		1.36

非現金和其他成本，淨額	0.22		c	0.18		1.60
單位成本總額	2.98			3.11		22.81
其他收入調整，主要用於定價上期未平倉銷售	0.04			0.04		—
每磅毛利	$	1.22		$	1.09	$	5.54

與申報金額的對賬

	收入			生產和交付		DD&A
上面列出的總數	$	1,642		$	1,026	$	102
治療費用	(6)			36		—
非現金和其他成本，淨額	—			76		—
其他收入調整，主要用於定價上期未平倉銷售	15			—		—
淘汰和其他	19			24		1
北美銅礦	1,670			1,162		103
其他採礦d	5,312			3,499		283


企業、其他和抵消	(1,593)			(1,496)		13
正如我們的合併財務報表所報告的那樣	$	5,389		$	3,165	$	399

a.反映了某些北美銅礦生產的鉬以市場定價向我們的鉬銷售公司的銷售。

b.包括黃金和白銀產品的收入和生產成本。

c.包括總額為2700萬美元（每磅銅0.08美元）的可行性和優化研究費用以及與資產減值相關的1,600萬美元（每磅銅0.05美元）。

d.代表註釋9中列出的其他細分市場的合併總數。

北美銅礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本



截至2022年3月31日的三個月
（以百萬計）	副產品			聯合產品方法
	方法			銅		鉬粉a		其他b		總計
收入，不包括調整	$	1,763		$	1,763	$	138	$	27	$	1,928
場地製作和交付，不計淨非現金其他費用如下所示	908			839		84		17		940
副產品積分	(133)			—		—		—		—
治療費用	36			35		—		1		36
淨現金成本	811			874		84		18		976
DD&A	105			96		7		2		105

非現金和其他成本，淨額	28		c	27		1		—		28
總成本	944			997		92		20		1,109
其他收入調整，主要用於定價上期未平倉銷售	11			11		—		—		11
毛利	$	830		$	777	$	46	$	7	$	830

銅銷售額（百萬可回收英鎊）	381			381
鉬銷售額（百萬可回收磅）a						7

每磅銅/鉬的毛利：

收入，不包括調整	$	4.62		$	4.62	$	17.97
場地製作和交付，不計淨非現金其他費用如下所示	2.38			2.20		10.95
副產品積分	(0.34)			—		—
治療費用	0.09			0.09		—
單位淨現金成本	2.13			2.29		10.95
DD&A	0.27			0.25		0.88

非現金和其他成本，淨額	0.07		c	0.07		0.14
單位成本總額	2.47			2.61		11.97
其他收入調整，主要用於定價上期未平倉銷售	0.03			0.03		—
每磅毛利	$	2.18		$	2.04	$	6.00

與申報金額的對賬
	收入			生產和交付		DD&A
上面列出的總數	$	1,928		$	940	$	105
治療費用	(4)			32		—
非現金和其他成本，淨額	—			28		—
其他收入調整，主要用於定價上期未平倉銷售	11			—		—
淘汰和其他	16			18		—
北美銅礦	1,951			1,018		105
其他採礦d	6,376			3,847		368


企業、其他和抵消	(1,724)			(1,715)		16
正如我們的合併財務報表所報告的那樣	$	6,603		$	3,150	$	489

a.反映了某些北美銅礦生產的鉬以市場定價向我們的鉬銷售公司的銷售。

b.包括黃金和白銀產品的收入和生產成本。

c.包括總額為800萬美元（每磅銅0.02美元）的可行性和優化研究費用。

d.代表註釋9中列出的其他細分市場的合併總數。

南美礦業產品收入、生產成本和單位淨現金成本






截至2023年3月31日的三個月
（以百萬計）	副產品			聯合產品方法
	方法			銅		其他a		總計
收入，不包括調整	$	1,229		$	1,229	$	173	$	1,402
場地製作和交付，不計淨非現金其他費用如下所示	767			685		98		783
副產品積分	(160)			—		—		—
治療費用	55			55		—		55
金屬特許權使用費	2			2		—		2
淨現金成本	664			742		98		840
DD&A	107			94		13		107

非現金和其他成本，淨額	26		b	23		3		26
總成本	797			859		114		973
其他收入調整，主要用於定價上期未平倉銷售	89			89		3		92
毛利	$	521		$	459	$	62	$	521

銅銷售額（百萬可回收英鎊）	302			302

每磅銅的毛利：

收入，不包括調整	$	4.08		$	4.08
場地製作和交付，不計淨非現金其他費用如下所示	2.54			2.27
副產品積分	(0.53)			—
治療費用	0.18			0.18
金屬特許權使用費	0.01			0.01
單位淨現金成本	2.20			2.46
DD&A	0.35			0.31

非現金和其他成本，淨額	0.09		b	0.08
單位成本總額	2.64			2.85
其他收入調整，主要用於定價上期未平倉銷售	0.29			0.29
每磅毛利	$	1.73		$	1.52

與申報金額的對賬
				製作
	收入			和交貨		DD&A
上面列出的總數	$	1,402		$	783	$	107
治療費用	(55)			—		—
金屬特許權使用費	(2)			—		—
非現金和其他成本，淨額	—			26		—
其他收入調整，主要用於定價上期未平倉銷售	92			—		—
淘汰和其他	(1)			(2)		—
南美採礦	1,436			807		107
其他採礦c	5,546			3,854		279


企業、其他和抵消	(1,593)			(1,496)		13
正如我們的合併財務報表所報告的那樣	$	5,389		$	3,165	$	399

a.包括100萬盎司的白銀銷售額（每盎司的平均已實現價格為23.41美元）。還反映了Cerro Verde生產的鉬以市場價格向我們的鉬銷售公司的銷售。

b.包括總額為900萬美元（每磅銅0.03美元）的可行性研究費用。

c.代表註釋9中列出的其他細分市場的合併總數。

南美礦業產品收入、生產成本和單位淨現金成本







截至2022年3月31日的三個月
（以百萬計）	副產品		聯合產品方法
	方法		銅		其他a		總計
收入，不包括調整	$	1,236	$	1,236	$	125	$	1,361
場地製作和交付，不計淨非現金其他費用如下所示	640		587		67		654
副產品積分	(111)		—		—		—
治療費用	39		39		—		39
金屬特許權使用費	3		3		—		3
淨現金成本	571		629		67		696
DD&A	97		88		9		97

非現金和其他成本，淨額	17		16		1		17
總成本	685		733		77		810
其他收入調整，主要用於定價上期未平倉銷售	55		55		—		55
毛利	$	606	$	558	$	48	$	606

銅銷售額（百萬可回收英鎊）	264		264

每磅銅的毛利：

收入，不包括調整	$	4.69	$	4.69
場地製作和交付，不計淨非現金其他費用如下所示	2.43		2.22
副產品積分	(0.43)		—
治療費用	0.15		0.15
金屬特許權使用費	0.01		0.01
單位淨現金成本	2.16		2.38
DD&A	0.37		0.33

非現金和其他成本，淨額	0.07		0.07
單位成本總額	2.60		2.78
其他收入調整，主要用於定價上期未平倉銷售	0.21		0.21
每磅毛利	$	2.30	$	2.12

與申報金額的對賬
			製作
	收入		和交貨		DD&A
上面列出的總數	$	1,361	$	654	$	97
治療費用	(39)		—		—
金屬特許權使用費	(3)		—		—
非現金和其他成本，淨額	—		17		—
其他收入調整，主要用於定價上期未平倉銷售	55		—		—
淘汰和其他	—		(1)		—
南美採礦	1,374		670		97
其他採礦b	6,953		4,195		376


企業、其他和抵消	(1,724)		(1,715)		16
正如我們的合併財務報表所報告的那樣	$	6,603	$	3,150	$	489

a.包括100萬盎司的白銀銷售額（每盎司的平均已實現價格為23.36美元）。還反映了Cerro Verde生產的鉬以市場定價向我們的鉬銷售公司的銷售。

b.代表註釋9中列出的其他細分市場的合併總數。

印度尼西亞礦業產品收入、生產成本和單位淨現金（信貸）成本






截至2023年3月31日的三個月
（以百萬計）	副產品			聯合產品方法
	方法			銅			黃金		其他a		總計
收入，不包括調整	$	806		$	806		$	518	$	28	$	1,352
場地製作和交付，不計淨非現金其他費用如下所示	399			238			153		8		399
黃金和白銀積分	(563)			—			—		—		—
治療費用	74			44			28		2		74
出口税	17			10			7		—		17
金屬特許權使用費	58			37			20		1		58
淨現金（信貸）成本	(15)			329			208		11		548
DD&A	148			88			57		3		148

非現金和其他成本，淨額	30		b	18			11		1		30
總成本	163			435			276		15		726
其他收入調整，主要用於定價上期未平倉銷售	126			126			17		—		143
PT Selting 公司間利潤	112			67			43		2		112
毛利	$	881		$	564		$	302	$	15	$	881

銅銷售額（百萬可回收英鎊）	198			198
黃金銷售額（千可回收盎司）							266

每磅銅/每盎司黃金的毛利：

收入，不包括調整	$	4.07		$	4.07		$	1,949
場地製作和交付，不計淨非現金其他費用如下所示	2.01			1.20			574
黃金和白銀積分	(2.84)			—			—
治療費用	0.37			0.22			106
出口税	0.09			0.05			25
金屬特許權使用費	0.29			0.19			76
單位淨現金（貸項）成本	(0.08)			1.66			781
DD&A	0.75			0.45			214

非現金和其他成本，淨額	0.16		b	0.09			43
單位成本總額	0.83			2.20			1,038
其他收入調整，主要用於定價上期未平倉銷售	0.64			0.64			65
PT Selting 公司間利潤	0.56			0.34			162
每磅/盎司的毛利	$	4.44		$	2.85		$	1,138

與申報金額的對賬
				製作
	收入			和交貨			DD&A
上面列出的總數	$	1,352		$	399		$	148
治療費用	(52)			22		c	—
出口税	(17)			—			—
金屬特許權使用費	(58)			—			—
非現金和其他成本，淨額	—			30			—
其他收入調整，主要用於定價上期未平倉銷售	143			—			—
PT Selting 公司間利潤	—			(112)			—
淘汰和其他	—			(4)			—
印度尼西亞礦業	1,368			335			148
其他採礦d	5,614			4,326			238


企業、其他和抵消	(1,593)			(1,496)			13
正如我們的合併財務報表所報告的那樣	$	5,389		$	3,165		$	399

a.包括90萬盎司的白銀銷售額（平均已實現價格為每盎司23.29美元）。

b.包括總額為1300萬美元（每磅銅0.07美元）的可行性和優化研究費用。

c.表示支付給 PT Melting 的通行費。

d.代表註釋9中列出的其他細分市場的合併總數。

印度尼西亞礦業產品收入、生產成本和單位淨現金（信貸）成本






截至2022年3月31日的三個月
（以百萬計）	副產品			聯合產品方法
	方法			銅		黃金		銀a		總計
收入，不包括調整	$	1,778		$	1,778	$	780	$	38	$	2,596
場地製作和交付，不計淨非現金其他費用如下所示	534			366		160		8		534
黃金和白銀積分	(821)			—		—		—		—
治療費用	93			64		28		1		93
出口税	79			54		24		1		79
金屬特許權使用費	92			63		28		1		92
淨現金（信貸）成本	(23)			547		240		11		798
DD&A	248			169		75		4		248
非現金和其他成本，淨額	27		b	19		8		—		27
總成本	252			735		323		15		1,073
其他收入調整，主要用於定價上期未平倉銷售	57			57		3		—		60
PT Melting 公司間虧損	(53)			(36)		(16)		(1)		(53)
毛利	$	1,530		$	1,064	$	444	$	22	$	1,530

銅銷售額（百萬可回收英鎊）	379			379
黃金銷售額（千可回收盎司）						406

每磅銅/每盎司黃金的毛利：

收入，不包括調整	$	4.69		$	4.69	$	1,920
場地製作和交付，不計淨非現金其他費用如下所示	1.41			0.96		395
黃金和白銀積分	(2.17)			—		—
治療費用	0.25			0.17		69
出口税	0.21			0.14		59
金屬特許權使用費	0.24			0.17		69
單位淨現金（貸項）成本	(0.06)			1.44		592
DD&A	0.66			0.45		183
非現金和其他成本，淨額	0.07		b	0.05		20
單位成本總額	0.67			1.94		795
其他收入調整，主要用於定價上期未平倉銷售	0.15			0.15		8
PT Melting 公司間虧損	(0.13)			(0.09)		(39)
每磅/盎司的毛利	$	4.04		$	2.81	$	1,094

與申報金額的對賬
				製作
	收入			和交貨		DD&A
上面列出的總數	$	2,596		$	534	$	248
治療費用	(93)			—		—
出口税	(79)			—		—
金屬特許權使用費	(92)			—		—
非現金和其他成本，淨額	12			39		—
其他收入調整，主要用於定價上期未平倉銷售	60			—		—
PT Melting 公司間虧損	—			53		—
印度尼西亞礦業	2,404			626		248
其他採礦c	5,923			4,239		225


企業、其他和抵消	(1,724)			(1,715)		16
正如我們的合併財務報表所報告的那樣	$	6,603		$	3,150	$	489

a.包括160萬盎司的白銀銷售額（平均已實現價格為每盎司24.35美元）。

b.包括與和解印度尼西亞政府徵收的行政罰款相關的4,100萬美元（每磅銅0.11美元）以及與調整前一時期出口關税相關的1,800萬美元（每磅銅0.05美元）的費用，部分被與調整前一年處理和煉油成本相關的3000萬美元（每磅銅0.08美元）的信貸所抵消。

c.代表註釋9中列出的其他細分市場的合併總數。

鉬礦產品收入、生產成本和單位淨現金成本








	截至3月31日的三個月
（以百萬計）	2023		2022

收入，不包括調整a	$	230	$	134
場地製作和交付，不計淨非現金其他費用如下所示	91		72
治療費用和其他	7		6
淨現金成本	98		78
DD&A	20		16

非現金和其他成本，淨額	5		3
總成本	123		97
毛利	$	107	$	37

鉬銷售額（百萬可回收磅）a	8		7

每磅鉬的毛利：

收入，不包括調整a	$	28.96	$	18.75
場地製作和交付，不計淨非現金其他費用如下所示	11.39		10.04
治療費用和其他	0.85		0.85
單位淨現金成本	12.24		10.89
DD&A	2.57		2.27

非現金和其他成本，淨額	0.68		0.40
單位成本總額	15.49		13.56
每磅毛利	$	13.47	$	5.19

與申報金額的對賬
			製作
截至2023年3月31日的三個月	收入		和交貨		DD&A
上面列出的總數	$	230	$	91	$	20
治療費用和其他	(7)		—		—
非現金和其他成本，淨額	—		5		—
鉬礦	223		96		20
其他採礦b	6,759		4,565		366


企業、其他和抵消	(1,593)		(1,496)		13
正如我們的合併財務報表所報告的那樣	$	5,389	$	3,165	$	399

截至2022年3月31日的三個月
上面列出的總數	$	134	$	72	$	16
治療費用和其他	(6)		—		—
非現金和其他成本，淨額	—		3		—


鉬礦	128		75		16
其他採礦b	8,199		4,790		457


企業、其他和抵消	(1,724)		(1,715)		16
正如我們的合併財務報表所報告的那樣	$	6,603	$	3,150	$	489

a.反映了以市場定價向我們的鉬銷售公司出售鉬礦的產量。合併後，變現基於向第三方銷售的實際合同條款；因此，我們的每磅鉬的合併平均已實現價格將與本表中報告的金額有所不同。

b.代表註釋9中列出的其他細分市場的合併總數。還包括與我們的鉬銷售公司相關的金額，其中包括鉬礦以及某些北美和南美銅礦生產的鉬的銷售。

警示聲明

我們的討論和分析包含前瞻性陳述，我們在這些陳述中討論了未來的潛在表現。前瞻性陳述是除歷史事實陳述之外的所有陳述，例如與業務前景、戰略、目標或目標相關的計劃、預測或預期；全球市場狀況；礦石品位和研磨率；產量和銷售量；單位淨現金成本和運營成本；資本支出；運營計劃；現金流；流動性；PT-FI根據其IUPK的條款在印度尼西亞融資、建設和完成額外的國內冶煉產能；延期 PT-FI 在 2041 年之後的 IUPK 以及2023年6月10日之後的出口許可；我們承諾以負責任的方式交付銅和鉬，包括在特定框架下實施、驗證和維持對運營場所的驗證的計劃；執行我們的能源和氣候戰略以及基本假設和對我們相關業務的估計影響；實現2030年氣候目標和2050年淨零願望；改進運營程序和技術創新；勘探工作和成果；開發和生產活動、費率和成本；未來的有機增長機會；税率；出口配額；銅、金和鉬價格變動的影響；遞延的公司間利潤對收益的影響；礦產儲量和礦產資源估算；與正在進行的法律訴訟相關的和解的最終解決；債務回購；以及我們財務政策的持續實施和股東未來回報，包括股息支付（基本或可變）和股票回購。“預期”、“可能”、“可以”、“計劃”、“相信”、“估計”、“預期”、“項目”、“目標”、“打算”、“可能”、“應該”、“可能”、“潛在”、“假設”、“指導”、“願望”、“未來”、“承諾”、“追求”、“倡議”、” “目標”、“機會”、“戰略” 和任何類似的表述旨在將這些斷言識別為前瞻性陳述。股息（基本或可變）的申報和支付以及任何股票回購的時間和金額分別由董事會和管理層自行決定，並受多種因素的約束，包括維持我們的淨負債目標、資本可用性、財務業績、現金需求、全球經濟狀況、法律變化、合同限制以及董事會或管理層認為相關的其他因素（如適用）。董事會可以隨時自行修改、增加、暫停或終止股票回購計劃。

我們提醒讀者，前瞻性陳述並不能保證未來的表現，實際業績可能與前瞻性陳述中的預期、預期、預測或假設存在重大差異。可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述中的預期存在重大差異的重要因素包括但不限於我們生產的大宗商品（主要是銅）的供需和價格；我們購買的消耗品和組件的價格和可用性以及供應和物流及運輸服務的限制；我們的現金需求、財務狀況、融資或投資計劃的變化；總體市場、經濟、監管或行業條件的變化；流動性和獲得資本的機會；税收法律和法規的變化，包括該法的影響；任何重大的公共衞生危機；政治和社會風險，包括印度尼西亞暴力、祕魯內亂以及與當地社區和土著人民的關係的潛在影響；採礦固有的運營風險，地下采礦的固有風險較高；礦山排序；礦山計劃或運營修改、延期、延期或取消；產量；裝運時間；技術、經濟或可行性研究；潛在的庫存調整；長期礦業資產的潛在減值；PT-FI出口和銷售銅精礦和陽極粘液的能力；滿足根據PT-FI的IUPK將採礦權從2031年延長至2041年的要求；印度尼西亞政府批准了延期完成印度尼西亞國內額外熔鍊產能的時間表；有關將PT-FI的IUPK延長至2041年以後的討論；網絡安全事件；勞資關係，包括與勞動相關的停工以及成本；遵守適用的環境、健康和安全法律法規；與天氣和氣候相關的風險；環境風險，包括安全供水的可用性和訴訟結果；我們在特定框架下履行負責任生產承諾的能力，以及對此類框架的任何變更以及在2022年表格10-K第一部分第1A項 “風險因素” 標題下更詳細描述的其他因素。

投資者請注意，我們的前瞻性陳述所依據的許多假設在前瞻性陳述發表之日後可能會發生變化，包括我們無法控制的大宗商品價格，以及我們可能無法控制的產量和成本或技術解決方案和創新。此外，我們可能會更改我們的業務計劃，這可能會影響我們的業績。我們提醒投資者，無論我們的假設發生任何變化、業務計劃、實際經驗或其他變化，我們都沒有義務更新任何前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至發佈之日。

這份10-Q表報告還包含諸如淨負債和每磅銅和鉬的單位淨現金成本等財務指標，這些指標未根據美國公認會計原則予以確認。有關與我們的運營部門相關的單位淨現金成本的進一步討論，請參閲 “運營——單位淨現金成本”；有關運營部門的每磅成本與適用於合併財務報表中銷售的生產和交付成本的對賬，請參閲 “產品收入和生產成本”。有關負債和合並現金及現金等價物與淨負債的對賬，請參閲 “淨負債”。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。

在截至2023年3月31日的三個月期間，我們的市場風險沒有實質性變化。有關市場風險的更多信息，請參閲我們的2022年10-K表格第二部分第7項和第7A項中包含的 “市場風險披露”。有關我們的運營現金流對大宗商品價格變動的預計敏感性，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第2項中的 “展望”；有關臨時定價銅銷售對大宗商品價格變動的預計敏感性，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第2項中的 “合併業績——收入”。

第 4 項。控制和程序。

(a)評估披露控制和程序。截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的首席執行官兼首席財務官在管理層的參與下，評估了我們的 “披露控制和程序”（定義見1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據他們的評估，他們得出結論，我們的披露控制和程序自2023年3月31日起生效。

(b)財務報告內部控制的變化。在截至2023年3月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有變化，對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟。

我們參與了許多在正常業務過程中出現的或與環境問題相關的法律訴訟。我們還定期參與由政府機構發起或涉及的審查、查詢、調查和其他訴訟，其中一些程序可能會導致不利的判斷、和解、罰款、處罰、禁令或其他救濟。

根據目前獲得的信息，管理層不認為第一部分第3項中報告了任何法律訴訟的結果。“法律訴訟” 和我們2022年10-K表的附註12以及此處的附註8將對我們的財務狀況產生重大不利影響；儘管個人或累積業績可能對我們在特定時期的經營業績產生重大影響，具體取決於結果的性質和規模以及該期間的經營業績。

先前在第一部分第3項中披露的法律訴訟沒有實質性變化。“法律訴訟” 和我們的2022年10-K表格附註12，但本文附註8中描述的除外。

第 1A 項。風險因素。

我們先前在第一部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。我們 2022 年 10-K 表格的 “風險因素”。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。

在截至2023年3月31日的三個月中，沒有未經註冊的股票證券銷售。

下表列出了我們在截至2023年3月31日的三個月中購買的FCX普通股的相關信息，以及根據我們的股票回購計劃可能尚未購買的股票的大致美元價值：


時期	(a) 共計的數量購買的股票	(b) 平均值每股支付的價格		(c) 總數作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票a	(d) 當年5月股票的大致美元價值但要根據計劃或計劃購買a
2023年1月1日至31日	—	$	—	—	$	3,164,642,228
2023 年 2 月 1 日至 28 日	—	$	—	—	$	3,164,642,228
2023年3月1日至31日	—	$	—	—	$	3,164,642,228
總計	—	$	—	—

a.2021 年 11 月 1 日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權回購高達 30 億美元的普通股。2022年7月19日，我們的董事會批准將股票回購計劃增加至50億美元。股票回購計劃不要求我們收購任何特定數量的股份，也沒有到期日。

第 4 項。礦山安全披露。

所有員工的安全和健康是我們的首要任務。管理層認為，安全和健康方面的考慮是組織所有其他職能不可或缺的組成部分，並與之兼容，適當的安全和健康管理將提高生產並降低成本。我們保護員工安全與健康的方法是通過實施健全的管理體系和提供充足的培訓、安全激勵和職業健康計劃，不斷提高績效。《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》第1503（a）條和第S-K號法規第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本10-Q表季度報告的附錄95.1中。

第 6 項。展品。

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10-Q 表格

表單

文件編號

提交日期

2.1*

截至2018年9月27日，FCX、國際支持有限責任公司、PT Freeport Indonesia、PT Indocopper Investama和PT Indonesia Asahan Aluminium（Persero）簽訂了截至2018年9月27日的PT-FI撤資協議。

10-Q

001-11307-01

11/9/2018

2.2

FCX、PT Freeport Indonesia、PT Indonesia Papua Metal Dan Mineral（f/k/a PT Indocopper Investama）、PT Indonesia Asahan Aluminium（Persero）和國際支持有限責任公司於2018年12月21日簽訂的PT-FI撤資協議的補充和修正協議。

10-K

001-11307-01

2/15/2019

3.1

經修訂和重述的FCX公司註冊證書，自2016年6月8日起生效。

8-K

001-11307-01

6/9/2016

3.2

經修訂和重述的 FCX 章程，自 2020 年 6 月 3 日起生效。

8-K

001-11307-01

6/3/2020

15.1

安永會計師事務所關於未經審計的中期財務報表的信函。

22.1

擔保證券的附屬擔保人和子公司發行人名單。

10-K

001-11307-01

2/15/2023

31.1

根據規則13a-14 (a) /15d — 14 (a) 對首席執行官進行認證。

31.2

根據規則13a-14 (a) /15d — 14 (a) 對首席財務官進行認證。

32.1

根據《美國法典》第 18 條第 1350 節對首席執行官進行認證。

32.2

根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官進行認證。

95.1

礦山安全與健康管理局安全數據。

101.INS

XBRL 實例文檔-XBRL 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。

101.SCH

內聯 XBRL 分類擴展架構。

101.CAL

內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫。

101.DEF

內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫。

101.LAB

內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase。

101.PRE

內聯 XBRL 分類學擴展演示文稿鏈接庫。

104

本10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式。

* 根據S-K法規第601（a）（5）項，註冊人同意應美國證券交易委員會的要求，向美國證券交易委員會（SEC）補充提供任何遺漏的附表或附錄的副本。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。


			弗裏波特-麥克莫蘭銅金公司

			來自：			/s/Ellie L. Mikes
						艾莉·L·邁克斯
						副總裁兼首席會計官
						（授權簽字人）
						和首席會計官）

日期：2023 年 5 月 4 日

S-1