美國
證券交易所 委員會
華盛頓特區 20549
表單 N-CSR
註冊管理公司 投資公司的註冊股東報告
《投資公司法》文件編號: | 811-06142 |
章程中規定的註冊人的確切姓名: | abrdn 日本股票基金有限公司 |
主要行政辦公室地址: | 市場街 1900 號,200 號套房 |
賓夕法尼亞州費城 19103 | |
服務代理的名稱和地址: | 沙龍法拉利 |
abrdn Inc. | |
1900 市場街 200 號套房 | |
賓夕法尼亞州費城 19103 | |
註冊人的電話號碼,包括區號: | 1-800-522-5465 |
財政年度結束日期: | 10 月 31 日 |
報告期日期: | 2023年10月31日 |
第 1 項。向股東報告。
1 | 過去的表現並不能保證未來的結果。投資回報和本金價值將波動,股票出售後的價值可能高於或低於原始成本。當前性能可能低於或高於報價的性能。淨資產價值回報數據包括投資管理費、託管費用和管理費(例如董事費和律師費),並假設 所有分配都進行了再投資。 |
2 | 假設對股息和分紅進行再投資。 |
3 | 基金的總回報基於每個財務報告期末報告的資產淨值,由於財務報表的四捨五入或調整,可能與《財務概要》中報告的有所不同。 |
4 | TOPIX(淨總回報)指數是自由流通調整後的市值加權指數,是根據在東京證券交易所第一部分 上市的所有國內普通股計算得出的。TOPIX淨總回報指數是扣除基金通常需要繳納的預扣税後計算得出的。TOPIX淨總回報指數顯示了當前市值的衡量標準,假設 截至基準日(1968年1月4日)的市值為100點。指數以美元表示。指數不受管理,僅供比較之用。 不反映任何費用或支出。您不能直接投資指數。 |
abrdn 日本股票基金有限公司 | 1 |
2 | abrdn 日本股票基金有限公司 |
1 | 政府通常通過其中央銀行就經濟中流通的貨幣數量做出的決定。這包括設定官方利率。 |
2 | 衡量公司、基金或信託價值的關鍵指標是資產總價值減去負債,除以股票數量。 |
abrdn 日本股票基金有限公司 | 3 |
4 | abrdn 日本股票基金有限公司 |
1 年 | 3 年 | 5 年 | 10 年 | |
淨資產價值 (NAV) | 8.10% | -6.12% | 1.15% | 3.65% |
市場價格 | 3.09% | -6.15% | 0.75% | 2.86% |
TOPIX(淨總回報) | 17.13% | 1.56% | 2.50% | 4.00% |
abrdn 日本股票基金有限公司 | 5 |
行業* | |
工業品 | 23.3% |
信息技術 | 19.2% |
非必需消費品 | 18.8% |
財務 | 15.6% |
必需消費品 | 11.7% |
醫療保健 | 9.2% |
材質 | 6.2% |
通信服務 | 3.4% |
房地產 | 2.9% |
短期投資 | 0.1% |
超過其他資產的負債 | (10.4%) |
100.0% |
* | 截至2023年10月31日,基準板塊配置為:工業(23.9%)、信息技術(12.5%)、非必需消費品(18.6%)、金融 (12.8%)、必需消費品(7.1%)、醫療保健(7.5%)、材料(5.9%)、通信服務(2.1%)和房地產(0.0%)。 |
十大控股** | |
豐田汽車公司 | 6.6% |
三菱日聯金融集團株式會社 | 6.2% |
東京海事控股株式會社 | 4.8% |
日立有限公司 | 4.5% |
索尼集團公司 | 4.5% |
朝日集團控股有限公司 | 3.3% |
基恩斯公司 | 3.1% |
東京電子有限公司 | 2.9% |
泛太平洋國際控股公司 | 2.8% |
味之素株式會社 | 2.6% |
** | 截至2023年10月31日,前十大基準持股配置為:豐田汽車公司(4.4%)、三菱日聯金融集團有限公司(2.4%)、東京海運 控股有限公司(1.0%)、日立有限公司(1.5%)、索尼集團公司(2.7%)、朝日集團控股有限公司(0.4%)、基恩斯公司(1.8%)、東京電子有限公司(1.3%))、泛太平洋國際控股公司(0.2%)和味之素 有限公司(0.4%)。 |
6 | abrdn 日本股票基金有限公司 |
abrdn 日本股票基金有限公司 | 7 |
資產 | |
按價值計算(成本為95,457,688美元) | $ 91,683,807 |
按價值計算(成本 48,645 美元)的短期投資 | 48,645 |
外幣,按價值計算(成本 373,609 美元) | 373,289 |
出售投資的應收賬款 | 443,281 |
應收利息和股息 | 656,415 |
應收退税 | 39,786 |
預付費用和其他資產 | 25,033 |
總資產 | 93,270,256 |
負債 | |
應付信貸額度(注7) | 10,036,647 |
應付投資管理費(注3) | 27,985 |
信貸額度應付利息 | 8,354 |
應付管理費(註釋 3) | 5,747 |
應付投資者關係費(註釋3) | 3,770 |
其他應計費用 | 94,116 |
負債總額 | 10,176,619 |
淨資產 | $83,093,637 |
淨資產構成 | |
普通股(面值每股0.010美元)(註釋5) | $ 137,267 |
實收資本超過面值 | 92,299,506 |
累計虧損 | (9,343,136) |
淨資產 | $83,093,637 |
每股淨資產價值基於已發行和流通的13,726,696股股票 | $6.05 |
8 | abrdn 日本股票基金有限公司 |
淨投資收益 | |
投資收益: | |
股息和其他收入(扣除194,916美元的外國預扣税) | $ 1,759,042 |
總投資收益 | 1,759,042 |
費用: | |
投資管理費(注3) | 339,693 |
董事費用和開支 | 164,013 |
律師費和開支 | 137,570 |
管理費(註釋 3) | 71,119 |
獨立審計師的費用和開支 | 62,610 |
投資者關係費用和開支(註釋3) | 57,696 |
過户代理的費用和開支 | 53,429 |
託管人的費用和開支 | 38,916 |
保險費用 | 36,242 |
向股東提交報告和代理邀請 | 31,268 |
紐約證券交易所上市費 | 26,239 |
其他 | 41,945 |
總運營費用,不包括利息支出 | 1,060,740 |
利息支出 | 85,952 |
報銷/免除費用前的總運營費用 | 1,146,692 |
減去:投資者關係費豁免(注3) | (13,246) |
淨支出 | 1,133,446 |
淨投資收益 | 625,596 |
投資和外幣相關交易的淨已實現/未實現收益/(虧損): | |
已實現淨收益/(虧損)來自: | |
投資交易 | (8,446,641) |
外幣交易 | 10,780 |
(8,435,861) | |
未實現升值/(折舊)的淨變動: | |
投資 | 13,725,555 |
外幣轉換 | 210,148 |
13,935,703 | |
投資和外幣的已實現和未實現淨收益 | 5,499,842 |
運營產生的淨資產變動 | $6,125,438 |
abrdn 日本股票基金有限公司 | 9 |
對於 年底 2023 年 10 月 31 日 | 對於 年底 2022 年 10 月 31 日 | |
淨資產增加/(減少): | ||
操作: | ||
淨投資收益 | $625,596 | $859,414 |
投資和外幣交易的已實現淨虧損 | (8,435,861) | (1,453,144) |
投資未實現升值/(折舊)和外國 貨幣折算的淨變動 | 13,935,703 | (43,812,462) |
運營產生的淨資產淨增加/(減少) | 6,125,438 | (44,406,192) |
向股東分配來自: | ||
可分配收益 | (747,188) | (13,275,407) |
資本回報 | (4,820,782) | (4,971,817) |
分配淨資產淨減少 | (5,567,970) | (18,247,224) |
由於股票分配,分別發行了220,903股和97,257股普通股 | 1,237,848 | 527,002 |
淨資產的變化 | 1,795,316 | (62,126,414) |
淨資產: | ||
年初 | 81,298,321 | 143,424,735 |
年底 | $83,093,637 | $81,298,321 |
10 | abrdn 日本股票基金有限公司 |
來自經營活動的現金流: | |
運營產生的淨資產淨增加/(減少) | $ 6,125,438 |
為調節由此產生的淨資產淨增加而進行的調整 從運營到經營活動提供的淨現金: | |
已購買的投資 | (53,269,142) |
出售的投資和償還本金 | 56,570,654 |
短期投資增加,不包括外國政府 | (14,083) |
應付經紀商的現金增加 | (91,023) |
利息、股息和其他應收賬款的增加 | (27,804) |
預付費用增加 | (10,633) |
銀行貸款應付利息增加 | 84 |
應付的應計投資管理費增加 | 628 |
其他應計費用增加 | 18,057 |
投資未實現增值的淨變動 | (13,725,555) |
外幣折算未實現升值的淨變動 | (210,148) |
投資交易已實現淨虧損 | 8,446,641 |
經營活動提供的淨現金 | 3,813,114 |
來自融資活動的現金流: | |
支付給股東的分配 | (5,567,970) |
股息再投資所得收益 | 1,237,848 |
用於融資活動的淨現金 | (4,330,122) |
匯率對現金的影響 | 5,161 |
現金淨變動 | (511,847) |
不受限制和限制的現金和外幣,年初 | 885,136 |
不受限制和限制的現金和外幣,年底 | $373,289 |
現金流信息的補充披露: | |
為借款利息和費用支付的現金 | $85,868 |
abrdn 日本股票基金有限公司 | 11 |
在截至10月31日的財政年度, | |||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | |
每股經營業績(a): | |||||
淨資產價值,年初 | $6.02 | $10.70 | $9.80 | $8.97 | $8.66 |
淨投資收益 | 0.05 | 0.06 | 0.08 | 0.06 | 0.06 |
已實現和未實現的淨收益/(虧損) 投資和外幣交易 | 0.41 | (3.37) | 1.25 | 1.03 | 0.90 |
來自投資業務的總額 | 0.46 | (3.31) | 1.33 | 1.09 | 0.96 |
來自: 的發行版 | |||||
淨投資收益 | (0.06) | (0.12) | (0.06) | (0.07) | (0.07) |
已實現淨收益 | – | (0.87) | (0.37) | (0.19) | (0.58) |
資本回報 | (0.35) | (0.37) | – | – | – |
總分佈 | (0.41) | (1.36) | (0.43) | (0.26) | (0.65) |
股本交易: | |||||
股票分配的影響(注5) | (0.02) | (0.01) | – | – | – |
淨資產價值,年底 | $6.05 | $6.02 | $10.70 | $9.80 | $8.97 |
市場價格,年底 | $5.07 | $5.29 | $9.27 | $8.22 | $7.53 |
總投資回報基於(b): | |||||
市場價格 | 3.09% | (31.92%) | 17.78% | 12.75% | 11.42% |
淨資產價值 | 8.10% | (32.88%) | 14.03% | 12.84% | 13.41% |
適用於普通股股東的平均淨資產之比/補充數據: | |||||
適用於普通股股東的淨資產,年底(省略000) | $83,094 | $81,298 | $143,425 | $131.5 | $120.3 |
適用於普通股股東的平均淨資產(省略000) | $88,898 | $104,074 | $142,960 | $119,625 | $110,175 |
淨運營支出,扣除費用減免/補償 | 1.27% | 1.08% | 0.83% | 0.85% | 0.94% |
淨運營支出,不包括費用減免 | 1.29% | 1.08% | – | – | – |
淨運營支出,扣除費用減免和 不包括利息支出 | 1.18% | 0.99% | 0.76% | – | – |
淨投資收益 | 0.70% | 0.83% | 0.76% | 0.63% | 0.71% |
投資組合週轉率 | 54% | 38% | 45% | 34% | 42% |
未償還的應付信貸額度(省略 000) | $10,037 | $10,226 | $13,330 | $– | $– |
年底應付信貸額度的資產覆蓋率(c) | 928% | 895% | 1,176% | – | – |
年底應付信貸額度每1,000美元的資產覆蓋率 | $9,279 | $8,950 | $11,759 | $– | $– |
(a) | 基於平均已發行股數。 |
(b) | 基於市值的總投資回報率是假設基金普通股在期初以收盤市場價格購買的,股息、 資本收益和其他分配按照基金股息再投資計劃的規定進行再投資,然後在該期間的最後一天以每股收盤價出售。計算 不反映投資者在購買或出售基金股票時可能產生的任何銷售佣金。基於淨資產價值的總投資回報率的計算方法類似,唯一的不同是基金的 資產淨值取代了收盤市值。 |
(c) | 資產覆蓋率的計算方法是將淨資產加上用於投資目的的任何借款金額除以任何借款金額。 |
12 | abrdn 日本股票基金有限公司 |
abrdn 日本股票基金有限公司 | 13 |
安全類型 | 標準輸入 |
利用公允價值因子的外國股票 | 每種證券的存託憑證、指數、期貨、行業指數/ETF、匯率以及當地 交易所的開盤價和收盤價。 |
按價值進行投資 | 級別 1 — 引用 價格 | 第 2 級 — 其他重要內容 可觀測輸入 | 級別 3 — 重要 不可觀察的輸入 | 總計 |
資產 | ||||
證券投資 | ||||
普通股 | $– | $91,683,807 | $– | $91,683,807 |
短期投資 | 48,645 | – | – | 48,645 |
總投資 | $48,645 | $91,683,807 | $– | $91,732,452 |
總投資資產 | $48,645 | $91,683,807 | $– | $91,732,452 |
14 | abrdn 日本股票基金有限公司 |
abrdn 日本股票基金有限公司 | 15 |
16 | abrdn 日本股票基金有限公司 |
abrdn 日本股票基金有限公司 | 17 |
18 | abrdn 日本股票基金有限公司 |
的税收成本 證券 | 未實現 感謝 | 未實現 折舊 | 網 未實現 感謝/ (折舊) |
$96,315,069 | $4,837,637 | $(9,420,254) | $(4,582,617) |
2023年10月31日 | 2022年10月31日 | |
分紅支付自: | ||
普通收入 | $747,188 | $1,570,024 |
淨長期資本收益 | - | 11,705,383 |
資本回報 | 4,820,782 | 4,971,817 |
分配的總税收特徵 | $5,567,970 | $18,247,224 |
abrdn 日本股票基金有限公司 | 19 |
未分配的普通收入 | $- |
未分配的長期資本收益 | - |
未分配收益總額 | $- |
資本損失結轉 | $(9,140,925)* |
其他貨幣收益 | - |
其他臨時差異 | - |
未實現升值/(折舊) | (202,211)** |
累計收益/(虧損)總額 — 淨額 | $(9,343,136) |
* | 2023年10月31日,該基金的淨資本虧損結轉額為9,140,925美元,可用於抵消未來任何應納税收益的同等金額。 基金可以無限期結轉資本損失,結轉的資本損失將保持其短期或長期資本損失的特徵。 資本損失結轉明細如下: |
金額 | 過期 |
$1,273,694 | 無限制(短期) |
7,867,231 | 無限制(長期) |
20 | abrdn 日本股票基金有限公司 |
abrdn 日本股票基金有限公司 | 21 |
22 | abrdn 日本股票基金有限公司 |
為 投票 | 投反對票 | 棄權票 | |
安東尼 S. 克拉克 | 10,805,706 | 750,117 | 39,292 |
abrdn 日本股票基金有限公司 | 23 |
• | 投資管理公司的子公司abrdn Inc.(“AI”)根據涉及 管理服務和投資者關係服務的單獨協議提供的管理服務和投資者關係服務的性質、質量、成本和範圍。 |
• | 基金是否按照其投資目標運作、基金遵守其投資限制的記錄以及投資經理的合規計劃。 |
• | 任何市場和經濟波動對基金業績、資產水平和支出比率的影響。 |
24 | abrdn 日本股票基金有限公司 |
• | 投資經理或人工智能所獲得的所謂 “後果收益”,例如由基金證券交易產生的經紀佣金或聲譽和其他間接利益而向投資經理或人工智能提供的研究收益。董事會考慮了與這些後果和其他收益相關的任何可能的利益衝突,以及為披露和監控此類可能的利益衝突而制定的報告、 披露和其他程序。 |
abrdn 日本股票基金有限公司 | 25 |
26 | abrdn 日本股票基金有限公司 |
abrdn 日本股票基金有限公司 | 27 |
28 | abrdn 日本股票基金有限公司 |
abrdn 日本股票基金有限公司 | 29 |
30 | abrdn 日本股票基金有限公司 |
abrdn 日本股票基金有限公司 | 31 |
32 | abrdn 日本股票基金有限公司 |
abrdn 日本股票基金有限公司 | 33 |
34 | abrdn 日本股票基金有限公司 |
姓名、地址和 出生年份 | 曾擔任的職位 與基金 | 任期 和長度 服務時間 | 主要職業 至少在過去五年中 | 註冊人數 投資公司 (“註冊人”)包括 的投資組合 (“投資組合”)在 基金綜合體* 由... 監督 董事會成員 | 其他 董事職位 持有 董事會成員** |
感興趣的董事會成員 | |||||
斯蒂芬伯德 c\ o abrdn Inc. 市場街 1900 號 套房 200 賓夕法尼亞州費城 19103 出生年份:1967 | 二級董事 | 任期於 2025 年屆滿;自 2021 年起擔任董事 | 伯德先生於2020年7月加入abrdn plc董事會,擔任候任首席執行官,並於2020年9月被正式任命為首席執行官。此前,伯德先生從2015年起擔任花旗集團全球個人銀行業務首席執行官,並於2019年11月退休。他的職責涵蓋19個國家的所有消費和商業 銀行業務,包括零售銀行和財富管理、信用卡、抵押貸款以及支持這些業務的運營和技術。在此之前,伯德先生曾擔任 花旗集團亞太地區所有業務線的首席執行官,業務範圍涵蓋該地區17個市場,包括印度和中國。伯德先生於1998年加入花旗集團,在花旗集團任職的21年中,他在亞洲和拉丁美洲業務的銀行、運營和技術領域擔任過多個 領導職務。在此之前,他曾在英國通用電氣資本和英國鋼鐵公司擔任管理職務,1996 年至 1998 年他在通用電氣資本擔任英國運營董事 。 | 15 名註冊者 由 33 投資組合 | 沒有。 |
abrdn 日本股票基金有限公司 | 35 |
姓名、地址和 出生年份 | 曾擔任的職位 與基金 | 任期 和長度 服務時間 | 主要職業 至少在過去五年中 | 註冊人數 投資公司 (“註冊人”)包括 的投資組合 (“投資組合”)在 基金綜合體* 由... 監督 董事會成員 | 其他 董事職位 持有 董事會成員** |
獨立董事會成員 | |||||
拉迪卡·阿杰梅拉 c\ o abrdn Inc. 市場街 1900 號 套房 200 賓夕法尼亞州費城 19103 出生年份:1964 | 董事會主席,I 類董事 | 任期於 2024 年屆滿:自 2014 年起擔任董事,自 2017 年起擔任主席 | 阿杰梅拉女士於2017年被任命為abrdn日本股票基金公司主席,自2014年起擔任董事。自 2015 年以來,她一直擔任 abrdn 亞太收益基金 VCC 的獨立非執行董事。自2021年起,她還是abrdn亞太收益基金公司、abrdn全球收益基金公司和abrdn澳大利亞基金公司的獨立非執行董事。她擁有 超過20年的基金管理經驗,主要是在新興市場。她還曾多次擔任英國封閉式基金非執行董事職務。阿杰梅拉女士畢業於倫敦 經濟學院。 | 5 名註冊者 由 23 投資組合 | 沒有。 |
安東尼 S. 克拉克 c\ o abrdn Inc. 市場街 1900 號 套房 200 賓夕法尼亞州費城 19103 出生年份:1953 | 三級董事 | 任期將於 2026 年屆滿;自 2015 年起擔任董事 | 克拉克先生自2016年1月起擔任註冊投資顧問創新資本管理有限責任公司的管理成員。此前,克拉克先生曾擔任賓夕法尼亞州僱員退休制度首席投資官、養老金福利擔保公司副首席投資官和霍華德·休斯醫學研究所投資 部全球股票董事。克拉克先生是特許金融分析師(CFA)。 | 1 名註冊人 由 1 投資組合 | 自 2017 年起擔任臺灣基金公司董事 |
C. 威廉·馬赫 c\ o abrdn Inc. 市場街 1900 號 套房 200 賓夕法尼亞州費城 19103 出生年份:1961 | 三級董事 | 任期於 2026 年屆滿;自 2023 年起擔任董事 | 馬赫爾先生是非對稱資本管理有限責任公司的聯合創始人,任期為2018年5月至2020年9月。2014 年 10 月至 2016 年 4 月曾任聖塔芭芭拉 税收產品集團首席執行官。 | 7 名註冊者 由 7 投資組合 | 沒有。 |
* | 截至最近的財政年度末,基金綜合體共有18名註冊人,每位董事會成員在董事會任職的註冊人數與所列註冊人人數相同。基金 綜合體中的每個註冊人都有一個投資組合,但兩個註冊人是開放式基金,abrdn Funds和abrdn ETF,每個註冊人都有多個投資組合。基金綜合體的註冊人如下:abrdn 亞太 收益基金有限公司、abrdn 全球收益基金有限公司、abrdn 澳大利亞股票基金有限公司、abrdn 新興市場股票收益基金有限公司、印度基金公司、abrdn 日本股票基金有限公司、abrdn 收入信貸 策略基金、abrdn 全球動態股息基金、abrdn 全球卓越地產基金、abrdn 總動態股息基金、abrdn 全球基礎設施收益基金、abrdn 全國市政收益基金、abrdn 醫療保健投資者、abrdn 生命科學投資者、abrdn 生命科學投資者、abrdn Healthcare機會基金、abrdn世界醫療基金、abrdn基金(19個投資組合)和abrdn ETF(3個投資組合)。 |
** | 截至最近一個財政年度末擔任的現任董事職位(不包括基金綜合體):(1)根據1940年法案註冊的任何其他投資公司,(2)根據經修訂的1934年《證券交易法》(“1934年法案”)第12條註冊的任何擁有 類證券的任何公司,或(3)任何受《交易所法》第15(d)條要求約束的公司。 |
36 | abrdn 日本股票基金有限公司 |
姓名、地址和 出生年份 | 曾擔任的職位 與基金 | 任期* 和長度 服務時間 | 至少在過去五年中的主要職業 |
約瑟夫·安多利納** c\ o abrdn Inc. 市場街 1900 號 套房 200 賓夕法尼亞州費城 19103 出生年份:1978 | 首席合規官;副總裁 — 合規 | 自 2017 年以來 | 目前,他是 abrdn Inc. 的美洲首席風險官,並擔任 abrdn Inc. 的首席合規官。在加入風險與合規 部門之前,他是 abrdn Inc. 的成員。”s 法律部,自 2012 年起擔任該部門的美國法律顧問。 |
凱瑟琳·科裏** c\ o abrdn Inc. 市場街 1900 號 套房 200 賓夕法尼亞州費城 19103 出生年份:1985 | 副總統 | 自 2023 年以來 | 目前,Corey女士是abrdn Inc的美國產品治理高級法律顧問。Corey女士於2013年加入abrdn Inc.擔任美國法律顧問。 |
莎朗·法拉利** c\ o abrdn Inc. 市場街 1900 號 套房 200 賓夕法尼亞州費城 19103 出生年份:1977 | 財務主管兼首席財務官 | 自 2023 年起擔任財務主管兼首席財務官;自 2014 年起擔任基金官 | 目前,法拉利女士是 abrdn Inc. 的產品管理董事。法拉利女士於 2008 年加入 abrdn Inc. 擔任高級基金管理員。 |
凱蒂·格鮑爾** c\ o abrdn Inc. 市場街 1900 號 套房 200 賓夕法尼亞州費城 19103 出生年份:1986 | 副總統 | 自 2023 年以來 | 目前擔任ETFs首席合規官,並擔任abrdn ETFs Advisors LLC的首席合規官。Gebauer 女士於 2014 年加入 abrdn Inc. |
艾倫·古德森** c\ o abrdn Inc. 市場街 1900 號 套房 200 賓夕法尼亞州費城 19103 出生年份:1974 | 總統 | 自 2012 年起 | 現任abrdn Inc. 美洲產品和客户解決方案執行董事,負責監督美國、巴西和加拿大註冊和未註冊投資公司的產品管理和治理、產品開發 和客户解決方案。古德森先生是 abrdn Inc. 的董事兼副總裁,於 2000 年加入 abrdn Inc. |
希瑟·哈森** c\ o abrdn Inc. 市場街 1900 號 套房 200 賓夕法尼亞州費城 19103 出生年份:1982 | 副總統 | 自 2012 年起 | 目前,abrdn Inc.美國產品治理高級產品解決方案和實施經理。哈森女士於2006年加入該公司。 |
羅伯特·赫普** c\ o abrdn Inc. 市場街 1900 號 套房 200 賓夕法尼亞州費城 19103 出生年份:1986 | 副總統 | 自 2022 年以來 | 目前,Hepp先生是abrdn Inc.的美國高級產品治理經理。Hepp先生於2016年加入abrdn Inc.擔任高級律師助理。 |
梅根·肯尼迪** c\ o abrdn Inc. 市場街 1900 號 套房 200 賓夕法尼亞州費城 19103 出生年份:1974 | 副總裁兼祕書 | 自 2012 年起 | 目前,肯尼迪女士是 abrdn Inc. 產品治理高級董事。肯尼迪女士於 2005 年加入 abrdn Inc. |
安德魯·金** c\ o abrdn Inc. 市場街 1900 號 套房 200 賓夕法尼亞州費城 19103 出生年份:1983 | 副總統 | 自 2022 年以來 | 目前,金先生是abrdn Inc.的美國高級產品治理經理。金先生於2013年加入abrdn Inc.擔任產品經理。 |
abrdn 日本股票基金有限公司 | 37 |
姓名、地址和 出生年份 | 曾擔任的職位 與基金 | 任期* 和長度 服務時間 | 至少在過去五年中的主要職業 |
Brian Kordeck** c\ o abrdn Inc. 市場街 1900 號 套房 200 賓夕法尼亞州費城 19103 出生年份:1978 | 副總統 | 自 2022 年以來 | 目前,他是abrdn Inc的美國高級產品經理。Kordeck先生於2013年加入abrdn Inc.擔任高級基金管理員。 |
郭鎮-是** c\ o abrdn Inc. 市場街 1900 號 套房 200 賓夕法尼亞州費城 19103 出生年份:1976 | 副總統 | 自 2022 年以來 | 現任亞太區股票副主管兼日本股票主管。 |
邁克爾·馬西科** c\ o abrdn Inc. 市場街 1900 號 套房 200 賓夕法尼亞州費城 19103 出生年份:1980 | 副總統 | 自 2022 年以來 | 目前,他是abrdn Inc的美國高級產品經理。Marsico先生於2014年加入abrdn Inc.擔任基金管理員。 |
克里斯蒂安·皮塔德** c/o abrdn 投資有限公司 280 Bishopsgate 倫敦,EC2M 4AG 出生年份:1973 | 副總統 | 自 2012 年起 | 現任封閉式基金主管兼企業融資董事總經理。皮塔德先生於1999年從畢馬威會計師事務所加入abrdn。 |
露西亞·西塔爾** c\ o abrdn Inc. 市場街 1900 號 套房 200 賓夕法尼亞州費城 19103 出生年份:1971 | 副總統 | 自 2012 年起 | 自2020年起,現任abrdn Inc.副總裁兼產品管理和治理主管。此前,西塔爾女士曾擔任 abrdn Inc. 的美國 管理法律顧問。她於 2007 年加入 abrdn Inc. 擔任美國法律顧問。 |
* | 主席團成員在基金任職,直至正式選出繼任者並符合資格。官員每年在基金董事會會議上任命。 |
** | 每位幹事可在基金綜合體下的一個或多個其他基金中擔任高級職位。 |
38 | abrdn 日本股票基金有限公司 |
第 2 項。道德守則。
(a) | 自 2023 年 10 月 31 日起 ,abrdn Japan Equity Fund, Inc.(“基金” 或 “註冊人”)已通過了一項道德守則 ,適用於註冊人的首席執行官、首席財務官、首席會計官 或財務總監或履行類似職能的人員,無論這些人是受僱於註冊人還是第三方 方(“道德守則”))。 |
(b) | 定義性的。 |
(c) | 在本報告所涉期間, 沒有對《道德守則》的條款進行任何修改。 |
(d) | 在本報告所涉期間,沒有對《道德守則》條款的豁免。 |
(e) | 不適用 |
(f) | 道德守則的 副本已作為本表格N-CSR的附錄提交。 |
第 3 項。審計委員會財務專家。
註冊人董事會已確定 董事會審計委員會成員Anthony Clark具有這些屬性,並已通過組建N-CSR的第3項指示2中確定的方式獲得了此類屬性 , 並指定克拉克先生為審計委員會的財務專家。克拉克先生被視為 “獨立” 董事,該術語的定義見表格 N-CSR 第 3 項第 (a) (2) 段。
第 4 項。首席會計師費用和服務。
(a) — (d) 下表反映了第 4 (a) 至 (d) 項中要求的費用信息:
財年 年末 | (a) 審計費1 | (b) 審計相關費用2 | (c) 税費3 | (d) 所有其他費用4 | ||||||||||||
2023 年 10 月 31 日, | $ | 57,000 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||
根據預先批准的例外情況批准的 百分比5 | 0 | % | 0 | % | 0 | % | 0 | % | ||||||||
2022年10月31日 | $ | 54,790 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 0 | ||||||||
根據預先批准的例外情況批准的 百分比5 | 0 | % | 0 | % | 0 | % | 0 | % |
1 “審計費用” 是指為審計基金年度財務報表 的專業服務以及與法定和監管申報或聘用相關的服務而收取的總費用。
2 “審計相關費用” 是指為與財務報表的審計或審查業績 合理相關的保險和相關服務而收取的總費用,未在 “審計費用” 項下報告。這些費用包括與基金普通股相關的 發行。
3 “税費” 是針對税務諮詢、税務合規和税收籌劃的專業服務收取的總費用。這些 費用包括:聯邦和州所得税申報表、消費税分配計算審查和聯邦消費税申報表。
4 “所有其他費用” 是指除 “審計費用”、“與審計有關的 費用” 和 “税費” 之外的產品和服務收取的總費用。
5 第 S-X 條例第 2-01 條規定的預批准例外情況。在下列情況下,直接向基金提供服務的預先批准例外情況 免除審計、審查或認證服務以外的服務的預先批准要求:(A) 提供的所有此類服務的總金額 不超過基金在提供服務的 財政年度向其會計師支付的總收入的5%;(B) 基金未將這些服務認定為非審計服務 參與的時間;以及 (C) 立即將服務提請審計委員會注意,以及委員會(或其代表) 在審計完成之前批准服務。
(e)(1) | 註冊人審計委員會(“委員會”)通過了一項章程,規定委員會應每年選擇、保留或終止註冊人的獨立審計師 ,並建議獨立受託人批准、選擇、保留或終止 註冊人的獨立審計師,並據此評估聘用條款(包括獨立審計師的薪酬 )以及獨立審計師的資格和獨立性,包括獨立審計師 是否提供任何諮詢,向註冊人的投資顧問(“顧問”)或任何次級顧問 提供審計或税務服務,並接受獨立審計師對其獨立性的具體陳述,描述 可能影響獨立審計師獨立性的所有關係,包括PCAOB規則3526或任何其他適用的 審計準則所要求的披露。PCAOB第3526條要求審計師至少每年一次:(1)以書面形式向委員會披露審計師及其關聯實體與註冊人及其關聯實體之間在審計師的 專業判斷中可以合理地認為對獨立性產生影響的所有關係;(2)在信中確認,根據其專業判斷, 在《證券法》的定義範圍內,它獨立於註冊人由美國證券交易委員會管理;以及(3)與審計委員會討論審計師的 獨立性。委員會負責就任何披露的、可能影響獨立審計師客觀性和獨立性的關係或服務積極與獨立審計師 進行對話, 負責採取或建議全體董事會採取適當行動來監督獨立審計師的獨立性。 委員會章程還規定,委員會應事先審查並考慮批准管理層 或顧問關於註冊人、顧問或其關聯人員聘請獨立審計師向註冊人提供 “允許的 非審計服務” 的任何和所有提案,並考慮此類服務是否符合獨立審計師的 獨立性。“允許的非審計服務” 包括獨立審計師向 註冊人提供的任何專業服務,包括税務服務,但向註冊人提供的與註冊人財務 報表的審計或審查有關的服務除外。允許的非審計服務可能不包括:(i) 與註冊人的會計 記錄或財務報表相關的簿記或其他服務;(ii) 財務信息系統的設計和實施;(iii) 評估 或估值服務、公平意見或實物捐贈報告;(iv) 精算服務;(v) 內部審計外包 服務;(vi) 管理職能或人力資源;(vii) 經紀人交易商、投資顧問或投資銀行服務; (viii) 與交易商、投資顧問或投資銀行無關的法律服務和專家服務審計;以及(ix)PCAOB根據法規確定 不允許的任何其他服務。委員會無需預先批准任何允許的非審計服務,前提是:(i) 向註冊人提供的所有此類允許的非審計服務的總金額不超過註冊人在提供允許的非審計服務的財政年度內向其審計師支付的收入總額 的5%;(ii) 允許的非審計服務未得到註冊人的承認聘用時註冊人為非審計服務;以及 (iii) 應立即將這類 服務帶到在完成審計 之前,委員會注意並獲得委員會或其代表的批准。委員會可以將預先批准允許向註冊人提供的 非審計服務的權限委託給其一名或多名成員(“委託人”)。代表的任何預先批准決定均應在下次會議上提交給委員會全體成員 。代表的任何預先批准決定均應在下次會議上提交給委員會全體成員。根據 這一授權,註冊人委員會授權委員會主席授權,最高金額為25,000美元,包括註冊人獨立註冊會計師事務所向註冊人 提供的任何專業服務,包括税務服務,但向註冊人提供的與註冊人財務報表的審計或審查 有關的服務除外。委員會應將其或代表的任何預先批准通知顧問 ,顧問將確保在經修訂的1940年《投資公司法》第30條要求的註冊人定期報告以及聯邦證券法要求的其他文件中進行適當的披露。 |
(e)(2) | 本項目 (b) 至 (d) 段中描述的每項 項中描述的服務均不涉及審計委員會根據第 S-X 條第 2-01 (c) (7) (i) (C) 條對預批准要求 的豁免。 |
(f) | 不適用。 |
(g) | 非審計 費用 |
下表顯示了畢馬威會計師事務所 在基金最近兩個財政年度中向註冊人、顧問以及由向基金提供持續服務的顧問(“附屬基金服務提供商”)控制或受其共同控制的任何實體(“關聯基金服務提供商”)收取的非審計服務費用金額:
財政年度已結束 | 向基金收取的非審計費用總額 | 非審計費用總額 向顧問開具賬單和 附屬基金服務 提供商(參與) 直接相關於 運營和財務 基金的報告) | 非審計費用總額 向顧問開具賬單和 附屬基金服務 提供商(所有其他 訂婚) | 總計 | ||||||||||||
2023年10月31日 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 1,171,994 | $ | 1,171,994 | ||||||||
2022年10月31日 | $ | 0 | $ | 0 | $ | 1,108,929 | $ | 1,108,929 |
兩個財政年度的 “向基金開具的非審計費用” 代表按上表中相應金額向基金開具的 “税費” 和 “所有其他費用”。
(h) | 不適用。 |
(i) | 不適用。 |
(j) | 不適用。 |
第 5 項。上市註冊人審計委員會。
(a) | 註冊人根據《交易所法》(15 U.S.C. 78c (a) (58) (A))第 3 (a) (a) 條設立了單獨指定的常設審計委員會。 |
截至2023年10月31日的財政年度, ,審計委員會成員是:
拉迪卡·阿杰梅拉
安東尼克拉克
P. 傑拉爾德·馬龍
(b) | 不適用。 |
第 6 項投資時間表。
(a) 作為根據本表格N-CSR第1項提交的股東報告 的一部分列出。
(b) 不適用。
第 7 項。披露封閉式 管理投資公司的代理投票政策和程序。
根據註冊人的代理投票政策 和程序,註冊人已將其代理投票的責任委託給其顧問,前提是註冊人董事會 有機會定期審查顧問的代理投票政策及其實質性修正案。
註冊人的代理投票政策 作為附錄 (c) 列於此,顧問的政策作為附錄 (d) 列出。
第 8 項。封閉式管理投資公司的投資組合經理。
(a) (1) 投資組合經理簡介
該基金由abrdn的亞洲股票團隊管理。亞洲 股票團隊以協作方式工作;所有團隊成員均負有投資組合管理和研究責任。 團隊負責基金的日常管理。截至提交本報告之日,以下個人對基金投資組合的日常管理負有主要 責任:
個人與職位 | 過去的商業經驗 |
張芳芳 亞太區股票主管 |
Flavia Cheong是亞洲股票團隊的亞太區股票主管,除了分擔公司研究責任外,她還負責監督區域投資組合的構建。在1996年加入abrdn之前,她曾在中華人民共和國投資公司擔任經濟學家,此前曾在新加坡開發銀行擔任經濟學家。她畢業於奧克蘭大學,獲得經濟學學士學位和經濟學碩士(榮譽)學位。她是 CFA® 特許持有人。 |
Jerry Goh 投資經理 — 亞洲股票 |
Jerry Goh是abrdn亞洲股票團隊的投資經理。Jerry主要參與讓公司參與環境、社會和治理(ESG)問題,將分析整合到投資流程中,並幫助區域團隊(包括日本在內的亞太地區)更好地評估ESG相關風險。他是亞洲責任投資小組的一員,該小組負責監督亞洲可持續發展目標股票基金的日常運作,並且是創業板責任投資小組的成員。他領導和管理印度尼西亞股票基金。他共同管理風格不可知的亞太區(日本除外)股票基金。他還是日本投資組合建設團隊的一員,負責ESG參與工作,並將ESG分析整合到投資組合建設決策中。除了投資組合管理外,他還是亞洲通信服務和多元化金融領域的首席行業分析師。Jerry活躍於亞洲ESG領域,曾參加過多個行業會議,討論該地區ESG的未來。Jerry 於 2015 年加入公司,輪流擔任研究生分析師。Jerry 畢業於新加坡國立大學,獲得工商管理(會計)學士學位,主修金融,並且是特許金融分析師(CFA)持有人。CFA® 和特許金融分析師® 是 CFA 協會擁有的商標。 |
郭陳葉 亞太區股票副主管兼日本股票主管 |
Chern-Yeh Kwok是亞太股票副主管和日本股票主管。他居住在新加坡。Chern-Yeh於2005年從摩根士丹利資本國際巴拉公司加入該公司,當時他是一名股票研究分析師。自2011年以來,他一直參與日本股票策略,此前曾於2011年至2021年在東京工作。Chern-Yeh 擁有密蘇裏大學哥倫比亞分校的新聞學學士學位和倫敦商學院的金融學碩士學位。 |
(a) (2) 投資組合經理管理的其他 賬户。
下圖彙總了有關每位投資組合經理負有日常管理責任的 其他賬户的信息。賬户分為以下三類 :(1)註冊投資公司;(2)其他集合投資工具;(3)其他賬户。如果 任何賬户根據賬户績效支付諮詢費(“基於績效的費用”),則這些賬户的 信息將單獨提供。下表中 “註冊投資公司” 類別的數字 包括基金。“管理的其他賬户” 代表投資組合經理 所屬團隊管理的賬户。下表中的信息截至2023年10月31日。
投資組合經理姓名 | 賬户類型 | 其他賬户 託管 | 總資產(百萬美元) | 的數量 賬户 管理對象為 哪個 諮詢的 費用是按基準的 上 性能 | 的總資產 哪個 諮詢費是 基於 業績(百萬美元) | ||||||||||||
張芳芳1 | 註冊投資公司 | 4 | $ | 740.29 | 0 | $ | 0 | ||||||||||
集合投資工具 | 52 | $ | 15,701.53 | 0 | $ | 0 | |||||||||||
其他賬户 | 40 | $ | 11,560.43 | 0 | $ | 0 | |||||||||||
Jerry Goh1 | 註冊投資公司 | 4 | $ | 740.29 | 0 | $ | 0 | ||||||||||
集合投資工具 | 52 | $ | 15,701.53 | 0 | $ | 0 | |||||||||||
其他賬户 | 40 | $ | 11,560.43 | 0 | $ | 0 | |||||||||||
郭陳葉1 | 註冊投資公司 | 4 | $ | 740.29 | 0 | $ | 0 | ||||||||||
集合投資工具 | 52 | $ | 15,701.53 | 0 | $ | 0 | |||||||||||
其他賬户 | 40 | $ | 11,560.43 | 0 | $ | 0 |
1 包括由亞太股票團隊管理的 個賬户,投資組合經理是該團隊的成員。
潛在的利益衝突
顧問及其關聯公司(此處統稱為 “abrdn”)為多個客户擔任投資顧問,包括註冊人和根據1940年法案註冊的其他投資公司 和私募基金(此類客户在下文也稱為 “賬户”)。一方面,投資組合經理對 “其他賬户” 的管理可能會在管理 註冊人的投資以及另一方面管理其他賬户的投資方面引發潛在的利益衝突。其他賬户的投資目標可能與註冊人相同。因此,由於相同的投資 目標,可能會出現潛在的利益衝突,投資組合經理可能會偏愛一個賬户而不是另一個賬户。但是,顧問認為,以下事實可以減輕這些風險 :(i)由特定投資組合經理管理的具有相似投資策略的賬户通常以 類似的方式進行管理,但例外情況包括僅適用於某些賬户的特定投資限制或政策、 現金流和賬户規模的差異以及類似因素;(ii)對投資組合經理的個人交易進行監控以避免 潛在衝突。此外,顧問還採用了交易分配程序,要求在參與賬户之間公平分配特定證券的交易訂單 。
在某些情況下,由 同一投資組合經理管理的另一個賬户可能會根據向合格客户支付的基於業績的費用來補償安本。這種基於績效的 費的存在可能會給投資組合經理在分配管理時間、資源和投資 機會方面造成額外的利益衝突。
另一種潛在衝突可能包括 在這種情況下,被視為註冊人投資的證券也可能適用於由 顧問或其關聯公司管理的其他投資賬户。每當決定同時為註冊人和其他一個或多個賬户 買入或賣出證券時,顧問都可以彙總證券的買入和賣出,並將以其認為在當時情況下公平的 方式分配證券交易。由於分配,在某些情況下,註冊人 不會參與分配給其他賬户的交易。儘管這些聚合和分配政策可能會不時對註冊人可用的證券的價格或金額產生不利影響,但 顧問認為,這些政策的好處大於同步交易風險可能產生的任何不利影響。註冊人 已採用旨在消除或最大限度地減少利益衝突的政策,儘管不能保證根據此類政策採用的程序 能夠發現出現衝突的每種情況。
關於非全權模式交付 賬户(包括 UMA 賬户)和全權委託 SMA 賬户,abrdn Inc. 將聘請第三方服務提供商向贊助商提供模型 投資組合建議和模型變更。abrdn Inc. 力求通過向我們的服務提供商提供 模式變更並將其他全權賬户的投資指令同時交付給我們的交易臺 或大約在同一時間。然後,服務提供商將按照交易時隨機 的完整輪換時間表將模型變更交給每個贊助商。所有贊助商都將包含在輪換時間表中,包括SMA和UMA。
UMA 贊助商將負責決定 如何以及是否實施模型投資組合或模型變更以及任何客户特定投資限制的實施。 贊助商全權負責確定模型組合對每個模型交付客户的適用性,執行交易 併為此類客户尋求最佳執行。
就SMA賬户而言,abrdn Inc. 將 負責根據每位客户的財務狀況和目標、日常投資 決策、最佳執行情況、接受或拒絕客户特定的投資限制和業績來管理賬户。SMA 贊助商將收集 適用性信息,並將提供一份摘要問卷供我們審查和批准或拒絕。對於雙重合同 SMA,abrdn Inc. 將從客户那裏收集適宜性評估以及贊助商適用性評估。我們的第三方服務提供商 將每天監控客户特定的投資限制。對於 SMA 賬户,模型交易將由贊助商 進行交易,也可以通過 “分期交易” 執行,或者在遠離客户的贊助商處進行交易,前提是 與 abrdn 獲得最佳執行的義務一致。當通過贊助公司進行交易時(而不是逐出贊助公司),我們通常會 在可能的情況下彙總訂單,同時符合客户的最大利益。如果我們對保薦人 能否獲得特定證券的最佳執行感到不滿意,並且進行交易不可行,我們可以將該證券排除在模型之外。
交易費用不在 Wrap 計劃 費用範圍內,可能會給客户帶來額外費用。在某些情況下,分期出金交易無需任何額外傭金、 加價或降價即可執行,但在許多情況下,執行的經紀交易商可能會對交易收取佣金或加價或降價。 通常,執行經紀人會將額外的成本嵌入到交易執行的價格中,這使得難以確定和 向客户披露確切的額外成本。在這種情況下,這些額外的交易成本將反映在收到的 證券價格中,而不是作為單獨的佣金,反映在交易確認或賬户報表上。在確定 SMA 賬户的最佳執行時, abrdn Inc. 考慮到了如果與保薦人執行賬户,客户無需支付額外的交易費用或佣金。
儘管UMA賬户投資於與SMA賬户相同的策略 ,其表現可能與SMA賬户類似,但預計它們之間會存在績效差異。由於abrdn對交易沒有自由裁量權,並且SMA賬户可能存在特定客户的 限制,因此UMA和其他類型的賬户之間將存在績效 分散。
在模型交付賬户執行abrdn的建議之前,abrdn可能已經開始交易其 全權委託客户賬户。在這種情況下, 模型交付客户進行的交易可能會受到價格變動的影響,尤其是大宗訂單或證券交易量較少的情況下, 可能會導致模型交付客户獲得的價格不如我們的全權委託客户優惠。abrdn 對模型交付客户執行的交易 沒有自由裁量權,也無法控制這些交易的市場影響。
時機延遲或與交易實施相關的 其他運營因素可能導致非全權委託和模型交付客户獲得的價格 與其他客户賬户存在重大差異。此外,模型投資組合中股票的構成和權重可能並不總是與類似的全權賬户完全一致 。這可能會在具有相同或相似投資授權的賬户內造成業績分散。
(a)(3)
薪酬結構的描述
abrdn 的薪酬政策旨在支持其作為領先的國際資產管理公司的業務戰略。目標是吸引、留住和獎勵有才華的 人才,為abrdn的客户和股東提供持續、優越的回報。abrdn在競爭激烈 的國際就業市場中運營,旨在保持其在培養和留住人才方面的良好成功記錄。
abrdn 的政策是通過適當的年度獎金計劃每年表彰企業 和個人成就。獎金是單一的、完全可自由決定的 薪酬獎勵。任何一年的獎勵總價值都取決於集團的整體業績和盈利能力。 還考慮了市場上支付的獎金水平。支付給所有工作人員的個人獎勵是根據既定目標對績效進行嚴格評估後確定的。
可變薪酬獎勵由現金和遞延獎勵混合而成,其部分因獎勵規模而異。默認情況下,延期獎勵是abrdn plc 股票,可以選擇將高達50%的遞延獎勵存入abrdn管理的基金。整體薪酬待遇的設計 相對於投資管理行業具有競爭力。
基本工資
abrdn的政策是支付與個人角色、職責和經驗相稱的公平薪水,同時考慮到資產管理領域和其他類似公司中類似職位 所提供的市場價格。任何加薪通常都是為了反映通貨膨脹,其適用方式與其他 abrdn 員工一致;任何其他加薪都必須以晉升或職責變動為依據。
年度獎金
薪酬委員會確定關鍵績效 指標,這些指標將用於考慮獎金池的總體規模。根據其他資產管理 公司的慣例,個人獎金不受絕對上限的限制。但是,獎金池的總規模取決於 該集團的整體業績和盈利能力。還要考慮在市場上支付的獎金水平。 個人獎勵是根據既定目標對績效進行嚴格評估後確定的,並由 薪酬委員會審查和批准。
abrdn的延期政策旨在 幫助留住人才,使高管的利益與abrdn的持續業績更加一致 ,並在延期向abrdn管理的基金延期方面,使投資組合經理的利益與我們的客户保持一致。
每年至少 對員工績效進行一次正式審查。審查過程評估個人對abrdn的各個方面做出的貢獻,特別是,就投資組合經理而言,是對相關投資團隊的貢獻。全權獎金基於客户服務、資產增長和相應投資組合經理的業績 。還評估了團隊會議的總體參與情況、原創研究思想的產生以及對 向外部展示團隊所做的貢獻。
在計算投資組合管理團隊的 獎金時,abrdn 會考慮投資問題(包括基金業績、遵守公司投資 流程和公司會議的質量)以及更主觀的問題,例如團隊參與和通過關鍵績效指標記分卡在客户演示中的有效性 。如果將績效考慮在內,則不會根據任何 特定的基準來評判此類績效,而是在一年期間(一月至十二月)內進行評估。在確定投資組合經理的全權獎金時,不考慮個人 賬户的税前或税後表現;相反,審查過程會評估 團隊管理的所有賬户的整體業績。
投資組合經理在投資事項上的表現 是根據投資組合經理出資的所有賬户來評判的,並記錄在評估過程中。 綜合考慮和評估團隊和個人的表現。
儘管業績不是投資組合經理薪酬的很大一部分,但abrdn也認識到,基金業績通常是由個人無法控制的因素驅動的,例如(非理性)市場,因此關注投資組合經理為確保我們的核心 流程的完整性所做的努力,無論動量和 “熱點” 主題如何,都要堅持既定的紀律和流程。因此, 不鼓勵短期投資,因此以交易為導向的經理人會發現在空缺的環境中很難茁壯成長。此外,如果投資組合經理承擔了上述 中的任何不當風險,則將通過abrdn的動態合規 監控系統識別這種趨勢。
在提供投資管理 服務時,顧問可以使用abrdn plc其他投資顧問子公司的資源。這些關聯公司已簽署 諒解備忘錄(“諒解備忘錄”),根據該備忘錄,每個關聯公司的投資專業人員可以向abrdn客户提供投資組合 管理、研究或交易服務。每位根據諒解備忘錄或人員共享安排提供投資組合管理、研究或 交易服務的投資專業人士(“參與關聯公司”)都必須遵守《顧問法》、1940年法案、1933年《證券法》、《交易法》和1974年《僱員退休收入保障法》 的規定,以及顧問開展業務或擁有客户的州或國家的法律。基金不就諒解備忘錄/人員共享安排 支付任何報酬。
(a)(4)
投資組合實益擁有的註冊人股權證券的美元區間 截至 2023 年 10 月 31 日的經理 | ||
張芳芳 | 沒有 | |
Jerry Goh | 沒有 | |
郭陳葉 | 沒有 |
(b) 不適用。
第 9 項。封閉式管理 投資公司和關聯買方購買股權證券。
在報告所涉期間,註冊人或代表註冊人未進行任何此類購買。
第 10 項。將事項提交證券持有人表決。
在截至2023年10月31日的期間,股東向註冊人董事會推薦被提名人的程序沒有重大變化。
第 11 項。控制和程序。
(a) | 註冊人的主要高管和首席財務官或履行類似職能的人員得出結論, 1940 年 《投資公司法》(“法案”)(17 CFR 270.30a-3 (c))註冊人的披露控制和程序(定義見第 30a-3 (c) 條)在包括 的報告提交之日起 90 天內生效} 本段要求的披露,基於對第 30a-3 (b) 條在 該法(17 CFR 270.30a3 (b))和第 13a-15 條中要求的這些控制措施和程序的評估(b) 或經修訂的1934年《證券交易法》(17 CFR 240.13a-15(b)或240.15d15(b))下的15d-15(b)。 |
(b) | 在本報告所涉期間的第二財季中,註冊人對財務報告的內部控制(定義見 法案(17 CFR 270.30a-3 (d))第30a-3(d)條)沒有發生任何變化,這些變化對註冊人對財務報告的內部控制產生了重大影響 或合理可能產生重大影響。 |
第 12 項。封閉式 管理投資公司的證券借貸活動披露
不適用
第 13 項。展品。
(a)(1) | 根據本表格N-CSR第2項的要求,註冊人在本報告所涉期間的道德守則。 |
(a)(2) | 該法第30a-2(a)條所要求的註冊人認證是本N-CSR表格的附件。 |
(a)(3) | 在報告所述期間,註冊人或代表註冊人向10人或更多人發送或提供的任何根據1940年法案(17 CFR 270.23c-1)第23c-1條購買證券的書面邀請。不適用。 |
(a)(4) | 變更註冊人的獨立公共會計師。不適用。 |
(b) | 該法第30a-2(b)條所要求的註冊人認證是本N-CSR表格的附件。 |
(c) | 註冊人的代理投票政策 |
(d) | 顧問的代理投票政策和程序。 |
(e) | 根據註冊人自上次提交N-CSR以來的註冊人管理分配政策,註冊人發給股東的通知副本(附帶分配)作為附錄(e)(1)提交。根據註冊人美國證券交易委員會豁免令條款的要求,特此提交給股東的通知副本。 |
簽名
根據1934年《證券 交易法》和《1940年投資公司法》的要求,註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告,並經正式授權。
abrdn 日本股票基金有限公司
來自: | /s/ 艾倫·古德森 | |
艾倫·古德森, | ||
abrdn 日本股票基金公司首席執行官 | ||
日期:2024 年 1 月 8 日 |
根據1934年《證券 交易法》和1940年《投資公司法》的要求,本報告由以下人員代表 註冊人以所示的身份和日期簽署如下。
來自: | /s/ 艾倫·古德森 | |
艾倫·古德森, | ||
abrdn 日本股票基金公司首席執行官 | ||
日期:2024 年 1 月 8 日 |
來自: | /s/ 莎朗·法拉利 | |
莎朗·法拉利, | ||
abrdn 日本股票基金公司首席財務官 | ||
日期:2024 年 1 月 8 日 |