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成員2023-11-012024-01-310000043920US-GAAP：績效股成員GEF：2020年長期激勵計劃受限股票成員2023-12-122023-12-120000043920US-GAAP：績效股成員GEF：2020年長期激勵計劃受限股票成員2023-11-012024-01-310000043920US-GAAP：普通階級成員US-GAAP：績效股成員2023-11-012024-01-310000043920SRT: 場景預測成員2024-10-310000043920GEF: Diamondalkali 會員2023-10-31gef: 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segment0000043920國家：美國GEF：全球工業包裝成員2023-11-012024-01-310000043920GEF：全球工業包裝成員美國公認會計準則：EME成員2023-11-012024-01-310000043920GEF：亞太地區和其他美洲成員GEF：全球工業包裝成員2023-11-012024-01-310000043920國家：美國GEF：紙包裝和服務成員2023-11-012024-01-310000043920GEF：紙包裝和服務成員美國公認會計準則：EME成員2023-11-012024-01-310000043920GEF：紙包裝和服務成員GEF：亞太地區和其他美洲成員2023-11-012024-01-310000043920GEF：土地管理成員國家：美國2023-11-012024-01-310000043920GEF：土地管理成員美國公認會計準則：EME成員2023-11-012024-01-310000043920GEF：土地管理成員GEF：亞太地區和其他美洲成員2023-11-012024-01-310000043920GEF：土地管理成員2023-11-012024-01-310000043920國家：美國2023-11-012024-01-310000043920美國公認會計準則：EME成員2023-11-012024-01-310000043920GEF：亞太地區和其他美洲成員2023-11-012024-01-310000043920國家：美國GEF：全球工業包裝成員2022-11-012023-01-310000043920GEF：全球工業包裝成員美國公認會計準則：EME成員2022-11-012023-01-310000043920GEF：亞太地區和其他美洲成員GEF：全球工業包裝成員2022-11-012023-01-310000043920GEF：全球工業包裝成員2022-11-012023-01-310000043920國家：美國GEF：紙包裝和服務成員2022-11-012023-01-310000043920GEF：紙包裝和服務成員美國公認會計準則：EME成員2022-11-012023-01-310000043920GEF：紙包裝和服務成員GEF：亞太地區和其他美洲成員2022-11-012023-01-310000043920GEF：紙包裝和服務成員2022-11-012023-01-310000043920GEF：土地管理成員國家：美國2022-11-012023-01-310000043920GEF：土地管理成員美國公認會計準則：EME成員2022-11-012023-01-310000043920GEF：土地管理成員GEF：亞太地區和其他美洲成員2022-11-012023-01-310000043920GEF：土地管理成員2022-11-012023-01-310000043920國家：美國2022-11-012023-01-310000043920美國公認會計準則：EME成員2022-11-012023-01-310000043920GEF：亞太地區和其他美洲成員2022-11-012023-01-310000043920US-GAAP：運營部門成員GEF：全球工業包裝成員2024-01-310000043920US-GAAP：運營部門成員GEF：全球工業包裝成員2023-10-310000043920US-GAAP：運營部門成員GEF：紙包裝和服務成員2024-01-310000043920US-GAAP：運營部門成員GEF：紙包裝和服務成員2023-10-310000043920US-GAAP：運營部門成員GEF：土地管理成員2024-01-310000043920US-GAAP：運營部門成員GEF：土地管理成員2023-10-310000043920US-GAAP：運營部門成員2024-01-310000043920US-GAAP：運營部門成員2023-10-310000043920US-GAAP：企業非細分市場成員2024-01-310000043920US-GAAP：企業非細分市場成員2023-10-310000043920國家：美國2024-01-310000043920國家：美國2023-10-310000043920美國公認會計準則：EME成員2024-01-310000043920美國公認會計準則：EME成員2023-10-310000043920GEF：亞太地區和其他美洲成員2024-01-310000043920GEF：亞太地區和其他美洲成員2023-10-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024年1月31日
或者 | | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號 001-00566
GREIF, INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | | | | |
| 特拉華 | 31-4388903 |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主識別號） |
| | | | | |
425 Winter Road, 特拉華俄亥俄 | 43015 |
| （主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
（註冊人的電話號碼，包括區號：（740) 549-6000
以前的名稱、以前的地址和以前的財政年度（如果自上次報告以來發生了變化）：不適用
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | | ☒ | 加速過濾器 | | ☐ |
| 非加速過濾器 | | ☐ | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是 ☐ 不是☒
根據該法第12（b）條註冊的證券： | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| A 類普通股 | GEF | 紐約證券交易所 |
| B 類普通股 | GEF-B | 紐約證券交易所 |
截至2024年2月26日營業結束時，發行人每類普通股的已發行股票數量：
| | | | | |
| A 類普通股 | 25,790,029股份 |
| B 類普通股 | 21,331,127股份 |
| | | | | | | | |
| 物品 | | 頁面 |
| 第一部分財務信息 | |
| 1 | 財務報表 | 3 |
| 截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月簡明合併收益表（未經審計） | 3 |
| 截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月的簡明綜合收益表（未經審計） | 4 |
| 截至2024年1月31日（未經審計）和2023年10月31日的簡明合併資產負債表 | 5 |
| 截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月簡明合併現金流量表（未經審計） | 7 |
| 截至2024年1月31日和2023年1月31日止三個月的股東權益變動簡明合併報表（未經審計） | 8 |
| 簡明合併財務報表附註（未經審計） | 9 |
| 2 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 24 |
| 4 | 控制和程序 | 36 |
| | |
| 第二部分。其他信息 | |
| 1A | 風險因素 | 37 |
| 6 | 展品 | 37 |
| 簽名 | 38 |
第一部分財務信息
第 1 項。簡明合併財務報表
GREIF, INC.和子公司
簡明合併收益表（未經審計） | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
1月31日 | | |
| （以百萬計，每股金額除外） | 2024 | | 2023 | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 1,205.8 | | | $ | 1,271.0 | | | | | |
| 銷售產品的成本 | 984.2 | | | 1,019.4 | | | | | |
| 毛利 | 221.6 | | | 251.6 | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | 145.8 | | | 139.4 | | | | | |
| 與收購和整合相關的成本 | 2.6 | | | 7.5 | | | | | |
| 重組費用 | 5.7 | | | 2.4 | | | | | |
| | | | | | | |
| 非現金資產減值費用 | 1.3 | | | 0.5 | | | | | |
| 處置不動產、廠房和設備的收益，淨額 | (2.7) | | | — | | | | | |
| 出售企業的收益，淨額 | — | | | (54.6) | | | | | |
| 營業利潤 | 68.9 | | | 156.4 | | | | | |
| 利息支出，淨額 | 24.2 | | | 22.8 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他費用，淨額 | 9.1 | | | 3.3 | | | | | |
未合併關聯公司的所得税支出和權益收益前的收入，淨額 | 35.6 | | | 130.3 | | | | | |
| 所得税（福利）支出 | (38.2) | | | 37.7 | | | | | |
未合併關聯公司的股權收益，扣除税款 | (0.5) | | | (0.5) | | | | | |
| 淨收入 | 74.3 | | | 93.1 | | | | | |
| 歸屬於非控股權益的淨收益 | (7.1) | | | (3.2) | | | | | |
| 歸屬於 Greif, Inc. 的淨收益 | $ | 67.2 | | | $ | 89.9 | | | | | |
歸屬於格雷夫公司普通股股東的每股基本收益： | | | | | | | |
| A 類普通股 | $ | 1.17 | | | $ | 1.55 | | | | | |
| B 類普通股 | $ | 1.75 | | | $ | 2.31 | | | | | |
歸屬於格雷夫公司普通股股東的攤薄後每股收益： | | | | | | | |
| A 類普通股 | $ | 1.17 | | | $ | 1.54 | | | | | |
| B 類普通股 | $ | 1.75 | | | $ | 2.31 | | | | | |
已發行A類普通股的加權平均數： | | | | | | | |
| 基本 | 25.5 | | | 25.7 | | | | | |
| 稀釋 | 25.6 | | | 25.8 | | | | | |
已發行的B類普通股的加權平均數： | | | | | | | |
| 基本 | 21.3 | | | 21.7 | | | | | |
| 稀釋 | 21.3 | | | 21.7 | | | | | |
| 每股普通股申報的現金分紅： | | | | | | | |
| A 類普通股 | $ | 0.52 | | | $ | 0.50 | | | | | |
| B 類普通股 | $ | 0.77 | | | $ | 0.74 | | | | | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註
GREIF, INC.和子公司
綜合收益簡明合併報表（未經審計） | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
1月31日 | | |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 | | | | |
| 淨收入 | $ | 74.3 | | | $ | 93.1 | | | | | |
| 扣除税款的其他綜合收益（虧損）： | | | | | | | |
| 外幣折算 | 27.6 | | | 51.3 | | | | | |
| 衍生金融工具 | (36.2) | | | (25.7) | | | | | |
| 最低養老金負債 | (2.7) | | | (2.4) | | | | | |
| 其他綜合收益（虧損），扣除税款 | (11.3) | | | 23.2 | | | | | |
| 綜合收入 | 63.0 | | | 116.3 | | | | | |
| 歸屬於非控股權益的綜合收益 | 7.1 | | | 3.5 | | | | | |
| 歸屬於Greif, Inc.的綜合收益 | $ | 55.9 | | | $ | 112.8 | | | | | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註
GREIF, INC.和子公司
簡明合併資產負債表（未經審計） | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 1月31日
2024 | | 10月31日，
2023 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 179.3 | | | $ | 180.9 | |
| 扣除備抵後的貿易應收賬款 | 639.2 | | | 659.4 | |
| 庫存： | | | |
| 原材料 | 282.4 | | | 255.8 | |
| | | |
| 成品 | 86.1 | | | 82.8 | |
| 持有待售資產 | 5.4 | | | 5.0 | |
| | | |
| 預付費用 | 66.5 | | | 46.0 | |
| 其他流動資產 | 130.4 | | | 139.2 | |
| 1,389.3 | | | 1,369.1 | |
| 長期資產 | | | |
| 善意 | 1,704.1 | | | 1,693.0 | |
| 其他無形資產，扣除攤銷 | 773.5 | | | 792.2 | |
| 遞延所得税資產 | 23.5 | | | 22.9 | |
| | | |
| 養老金資產 | 38.2 | | | 36.2 | |
| 經營租賃使用權資產 | 298.0 | | | 290.3 | |
| 融資租賃使用權資產 | 31.2 | | | 30.5 | |
| 其他長期資產 | 139.8 | | | 164.0 | |
| 3,008.3 | | | 3,029.1 | |
| 物業、廠房和設備 | | | |
| 扣除枯竭後的木材特性 | 230.2 | | | 229.6 | |
| 土地 | 154.9 | | | 153.7 | |
| 建築物 | 557.3 | | | 544.3 | |
| 機械和設備 | 2,178.6 | | | 2,138.8 | |
| 在建基本建設項目 | 207.6 | | | 200.5 | |
| 3,328.6 | | | 3,266.9 | |
| 累計折舊 | (1,757.1) | | | (1,704.3) | |
| 1,571.5 | | | 1,562.6 | |
| 總資產 | $ | 5,969.1 | | | $ | 5,960.8 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註
GREIF, INC.和子公司
簡明合併資產負債表（未經審計） | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 1月31日
2024 | | 10月31日，
2023 |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付賬款 | $ | 468.0 | | | $ | 497.8 | |
| 應計工資和員工福利 | 101.5 | | | 137.7 | |
| 重組儲備金 | 17.1 | | | 16.8 | |
| 長期債務的當前部分 | 88.3 | | | 88.3 | |
| 短期借款 | 18.2 | | | 5.4 | |
| | | |
| | | |
| 經營租賃負債的流動部分 | 55.3 | | | 53.8 | |
| 融資租賃負債的流動部分 | 3.4 | | | 3.4 | |
| | | |
| 其他流動負債 | 130.9 | | | 136.1 | |
| 882.7 | | | 939.3 | |
| 長期負債 | | | |
| 長期債務 | 2,185.3 | | | 2,121.4 | |
| 經營租賃負債 | 246.1 | | | 240.2 | |
| 融資租賃負債 | 28.8 | | | 27.9 | |
| 遞延所得税負債 | 258.0 | | | 325.6 | |
| 養老金負債 | 55.9 | | | 56.3 | |
| 退休後福利義務 | 6.3 | | | 6.2 | |
| | | |
| 或有負債和環境儲備 | 18.3 | | | 17.3 | |
| | | |
| 應繳長期所得税 | 21.2 | | | 21.2 | |
| 其他長期負債 | 105.2 | | | 93.8 | |
| 2,925.1 | | | 2,909.9 | |
| 承付款和或有開支（注9） | | | |
| 可贖回的非控制性權益 | 124.9 | | | 125.3 | |
| 公平 | | | |
| 普通股，無面值 | 222.1 | | | 208.4 | |
| 庫存股，按成本計算 | (279.5) | | | (281.9) | |
| 留存收益 | 2,377.7 | | | 2,337.9 | |
| 扣除税款後的累計其他綜合虧損： | | | |
| 外幣折算 | (290.1) | | | (317.7) | |
| 衍生金融工具 | 35.5 | | | 71.7 | |
| 最低養老金負債 | (73.2) | | | (70.5) | |
| Greif, Inc. 股東權益總額 | 1,992.5 | | | 1,947.9 | |
| 非控股權益 | 43.9 | | | 38.4 | |
| 股東權益總額 | 2,036.4 | | | 1,986.3 | |
| 負債和股東權益總額 | $ | 5,969.1 | | | $ | 5,960.8 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註
GREIF, INC.和子公司
簡明合併現金流量表（未經審計） | | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的三個月 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 |
| 來自經營活動的現金流： | | | |
| 淨收入 | $ | 74.3 | | | $ | 93.1 | |
| 為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： | | | |
| 折舊、損耗和攤銷 | 60.4 | | | 55.1 | |
| 非現金資產減值費用 | 1.3 | | | 0.5 | |
| | | |
| 出售不動產、廠房和設備的收益，淨額 | (2.7) | | | — | |
| 出售企業的收益，淨額 | — | | | (54.6) | |
| | | |
| 未實現的外匯損失 | 7.6 | | | 0.1 | |
| 遞延所得税（福利）支出 | (49.2) | | | 0.7 | |
| | | |
| | | |
| 非現金租賃費用 | 12.2 | | | 12.9 | |
| 其他，淨額 | 0.5 | | | 0.5 | |
| 扣除收購影響後，某些資產和負債變動產生的現金增加（減少）： | | | |
| 貿易應收賬款 | 21.5 | | | 112.0 | |
| 庫存 | (28.0) | | | (2.6) | |
| | | |
| 應付賬款 | (21.1) | | | (103.1) | |
| 重組儲備金 | 0.2 | | | 0.5 | |
| 經營租賃 | (12.5) | | | (12.8) | |
| 養老金和退休後津貼負債 | (3.3) | | | (8.1) | |
| 其他，淨額 | (56.7) | | | (61.3) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 4.5 | | | 32.9 | |
| 來自投資活動的現金流： | | | |
| 收購業務，扣除獲得的現金 | — | | | (301.9) | |
| | | |
| 購買房產、廠房和設備 | (55.6) | | | (49.3) | |
| 購買木材房產 | (1.8) | | | (2.3) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 收購延期購買價格的付款 | (1.2) | | | (21.7) | |
| 出售不動產、廠房、設備和其他資產的收益 | 5.0 | | | 0.5 | |
| 出售企業的收益 | — | | | 105.6 | |
| | | |
| | | |
| 用於投資活動的淨現金 | (53.6) | | | (269.1) | |
| 來自融資活動的現金流： | | | |
| 發行長期債務的收益 | 529.1 | | | 836.3 | |
| 償還長期債務 | (419.2) | | | (538.3) | |
| | | |
| 短期借款收益（付款），淨額 | 12.7 | | | (1.6) | |
| 貿易應收賬款信貸額度的收益 | 0.7 | | | 55.5 | |
| 貿易應收賬款信貸額度的付款 | (49.2) | | | (48.7) | |
| | | |
| | | |
| 支付給 Greif, Inc. 股東的股息 | (29.7) | | | (28.9) | |
| | | |
| | | |
| 股票回購的付款 | — | | | (17.8) | |
| | | |
| 股票獎勵的預扣税款 | (6.8) | | | (12.4) | |
| 購買可贖回的非控股權益 | — | | | (3.3) | |
| 其他，淨額 | (1.5) | | | (1.3) | |
| | | |
| 融資活動提供的淨現金 | 36.1 | | | 239.5 | |
| | | |
| 匯率對現金的影響 | 11.4 | | | 10.6 | |
| 現金和現金等價物的淨增加（減少） | (1.6) | | | 13.9 | |
| 期初的現金和現金等價物 | 180.9 | | | 147.1 | |
| 期末的現金和現金等價物 | $ | 179.3 | | | $ | 161.0 | |
參見隨附的簡明合併財務報表附註
GREIF, INC.和子公司
股東權益變動簡明合併報表（未經審計） | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 截至2024年1月31日的三個月 |
| | 普通股 | | 國庫股 | | 已保留
收益 | | 累積的
其他
全面
收入（虧損） | | 格雷夫，
公司
公平 | | 非
控制
興趣愛好 | | 總計
公平 |
| （以百萬計，千股除外） | 常見
股份 | | 金額 | | 財政部
股份 | | 金額 | |
| 截至2023年10月31日 | 46,805 | | | $ | 208.4 | | | 30,037 | | | $ | (281.9) | | | $ | 2,337.9 | | | $ | (316.5) | | | $ | 1,947.9 | | | $ | 38.4 | | | $ | 1,986.3 | |
| 淨收入 | | | | | | | | | 67.2 | | | | | 67.2 | | | 7.1 | | | 74.3 | |
| 其他綜合收益（虧損）： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | | | | | | | | | | | 27.6 | | | 27.6 | | | — | | | 27.6 | |
衍生金融工具，扣除美元11.9百萬的所得税支出 | | | | | | | | | | | (36.2) | | | (36.2) | | | | | (36.2) | |
最低養老金負債調整，扣除美元0.1百萬所得税優惠 | | | | | | | | | | | (2.7) | | | (2.7) | | | | | (2.7) | |
| 綜合收入 | | | | | . | | | | | | | | 55.9 | | | | | 63.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本期計入可贖回非控股權益和其他權益的贖回價值 | | | | | | | | | 2.3 | | | | | 2.3 | | | | | 2.3 | |
| 分配給可贖回非控股權益的淨收益 | | | | | | | | | | | | | — | | | (1.6) | | | (1.6) | |
支付給 Greif, Inc. 股東的股息（美元）0.52和 $0.77分別為每股A類股票和B類股份） | | | | | | | | | (29.7) | | | | | (29.7) | | | | | (29.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 同事股票購買計劃 | 33 | | | 1.8 | | | (33) | | | 0.2 | | | | | | | 2.0 | | | | | 2.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發行的長期激勵股 | 283 | | | 10.5 | | | (283) | | | 2.2 | | | | | | | 12.7 | | | | | 12.7 | |
| 基於股份的薪酬 | — | | | 1.4 | | | — | | | — | | | | | | | 1.4 | | | | | 1.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 1 月 31 日 | 47,121 | | | $ | 222.1 | | | 29,721 | | | $ | (279.5) | | | $ | 2,377.7 | | | $ | (327.8) | | | $ | 1,992.5 | | | $ | 43.9 | | | $ | 2,036.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 截至2023年1月31日的三個月 |
| | 普通股 | | 國庫股 | | 已保留
收益 | | 累積的
其他
全面
收入（虧損） | | 格雷夫，
公司
公平 | | 非
控制
興趣愛好 | | 總計
公平 |
| （以百萬計，千股除外） | 常見
股份 | | 金額 | | 財政部
股份 | | 金額 | |
| 截至2022年10月31日 | 47,443 | | | $ | 173.5 | | | 29,399 | | | $ | (205.1) | | | $ | 2,095.2 | | | $ | (302.3) | | | $ | 1,761.3 | | | $ | 33.0 | | | $ | 1,794.3 | |
淨收入 | | | | | | | | | 89.9 | | | | | 89.9 | | | 3.2 | | | 93.1 | |
| 其他綜合收益（虧損）： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | | | | | | | | | | | 51.0 | | | 51.0 | | | 0.3 | | | 51.3 | |
衍生金融工具，扣除美元8.5百萬所得税支出 | | | | | | | | | | | (25.7) | | | (25.7) | | | | | (25.7) | |
最低養老金負債調整，扣除美元0.9百萬所得税支出 | | | | | | | | | | | (2.4) | | | (2.4) | | | | | (2.4) | |
| 綜合收入 | | | | | . | | | | | | | | 112.8 | | | | | 116.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本期計入可贖回非控股權益和其他權益的贖回價值 | | | | | | | | | 0.8 | | | | | 0.8 | | | | | 0.8 | |
| 分配給可贖回非控股權益的淨收益 | | | | | | | | | | | | | — | | | 0.3 | | | 0.3 | |
支付給 Greif, Inc. 股東的股息（美元）0.50和 $0.74分別為每股A類股票和B類股份） | | | | | | | | | (28.9) | | | | | (28.9) | | | | | (28.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| RSU 股票賺取的股息 | | | | | | | | | 0.4 | | | | | 0.4 | | | | | 0.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票回購 | (232) | | | — | | | 232 | | | (17.8) | | | | | | | (17.8) | | | | | (17.8) | |
| 已發行的長期激勵股 | 331 | | | 13.8 | | | (331) | | | 1.8 | | | | | | | 15.6 | | | | | 15.6 | |
| 基於股份的薪酬 | — | | | 1.2 | | | — | | | — | | | | | | | 1.2 | | | | | 1.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年1月31日 | 47,542 | | | $ | 188.5 | | | 29,300 | | | $ | (221.1) | | | $ | 2,157.4 | | | $ | (279.4) | | | $ | 1,845.4 | | | $ | 36.8 | | | $ | 1,882.2 | |
GREIF, INC.和子公司
簡明合併財務報表附註（未經審計）
註釋 1 — 重要會計政策的列報基礎和摘要
演示基礎
中期簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）對10-Q表季度報告的指示編制的，其中包括美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）要求的中期財務報告的所有信息和披露。根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出某些估計和假設，這些估計和假設會影響中期簡明合併財務報表和附註中報告的金額。實際金額可能與這些估計數不同。
Greif, Inc. 及其子公司（“公司”）的財政年度從11月1日開始，到次年的10月31日結束。除非另有説明，否則任何提及年度或其中任何季度的內容均指截至該年度的財政年度或季度。
此處提交的信息反映了管理層認為公允列報截至2024年1月31日的中期簡明合併資產負債表和截至2023年10月31日的簡明合併資產負債表、截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月的中期簡明合併收益、綜合收益和股東權益變動表以及截至1月31日的三個月中期簡明合併現金流量表所必需的所有調整、該公司的 2024 年和 2023 年。中期簡明合併財務報表包括Greif, Inc.、所有全資和合並子公司的賬目，以及對其具有控制影響力或作為主要受益人的有限責任公司、合夥企業和合資企業的投資。非多數股權實體包括對有限責任公司、合夥企業和合資企業的投資，其中公司沒有控股權，並酌情使用權益或成本法進行核算。
本10-Q表季度報告（以下簡稱 “10-Q表格”）中包含的未經審計的中期簡明合併財務報表應與公司截至2023年10月31日財年的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
新採用的會計準則
自提交2023年10-K表格以來，尚未採用任何對中期簡明合併財務報表具有重要意義或潛在意義的新會計準則。
最近發佈的會計準則
2023年12月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2023-09年會計準則更新（“ASU”），“所得税（主題740）：税收披露的改進”，旨在提高所得税披露的有效性。該亞利桑那州立大學在2024年12月15日之後的財政年度內有效，允許提前採用。公司在財年末採用該亞利桑那州立大學的生效日期為2025年11月1日。公司正在確定採用該指導方針對其財務狀況、經營業績、綜合收益、現金流和披露的潛在影響。
2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告（主題280）：改進應申報的分部披露》，旨在改善應申報細分市場的披露要求。該亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。公司在財年末和過渡期採用該亞利桑那州立大學的生效日期分別為2024年11月1日和2025年11月1日。公司正在確定採用該指導方針對其財務狀況、經營業績、綜合收益、現金流和披露的潛在影響。
注意事項 2 — 收購和資產剝離
收購
收購 ColePak
該公司收購了一個 512023年8月23日ColePak, LLC（“ColePak”）的所有權百分比（“ColePak收購”）。ColePak 是一家由集裝箱板和無塗層再生紙板製成的散裝隔板和特種隔板的製造商，也是北美第二大紙質隔板供應商. 扣除所購現金後，此次收購的總收購價格為美元74.6百萬。剩餘非控股權益的公允價值 49收購後的百分比為 $72.1百萬，使用蒙特卡羅期權定價模型確定，可通過合同條款兑換。
下表彙總了收購ColePak時轉移的對價以及收購之日收購的可識別資產和承擔的負債的初步估值：
| | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 截至收購之日確認的金額 | 測量週期調整 | 截至收購之日確認的金額（調整後） |
| 轉讓對價的公允價值 | | | |
| 現金對價 | $ | 74.6 | | $ | — | | $ | 74.6 | |
| 非控股權益 | 72.1 | | — | | 72.1 | |
| | | |
收購的可識別資產的確認金額和承擔的負債 | | | |
| 應收賬款 | $ | 6.7 | | $ | — | | $ | 6.7 | |
| 庫存 | 3.3 | | — | | 3.3 | |
| | | |
| 無形資產 | 59.0 | | — | | 59.0 | |
| 經營租賃使用權資產 | 8.6 | | — | | 8.6 | |
| | | |
| 物業、廠房和設備 | 19.4 | | — | | 19.4 | |
收購的資產總額 | 97.0 | | — | | 97.0 | |
| | | |
| 應付賬款和其他流動負債 | (1.8) | | — | | (1.8) | |
| | | |
| | | |
| 經營租賃負債 | (8.6) | | — | | (8.6) | |
| | | |
| | | |
承擔的負債總額 | (10.4) | | — | | (10.4) | |
| 可識別淨資產總額 | $ | 86.6 | | $ | — | | $ | 86.6 | |
| 善意 | $ | 60.1 | | $ | — | | $ | 60.1 | |
公司確認了與本次收購美元相關的商譽60.1百萬。本次收購中確認的商譽歸因於被收購的員工隊伍、預期的協同效應、規模經濟和擴大的市場佔有率，所有這些都沒有資格被認定為單獨的無形資產。據報道，ColePak屬於商譽所屬的紙包裝和服務板塊。出於税收目的，商譽預計可以扣除。
自收購之日起，收購的客户關係無形資產的公允價值是根據對收購之日存在的客户關係收入產生的未來税後現金流的預期的估計和判斷確定的，包括預期的未來合同續訂概率和收入，減去分攤資產費用，所有這些費用均按現值折現。商標無形資產的公允價值是使用特許權使用費減免法確定的，這是收入法的一種形式。在這種方法下，基於觀察到的市場特許權使用費的特許權使用費率適用於支持商標的預計收入，並使用適當的折扣率按現值進行折現。
收購的無形資產將在估計的使用壽命內按直線分期攤銷。下表彙總了截至收購之日收購的可識別無形資產的初步收購價格分配和加權平均剩餘使用壽命：
| | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 購買價格分配 | 加權平均估計使用壽命 |
| 客户關係 | $ | 50.6 | | 15.0 |
| 商標 | 8.4 | | 5.0 |
| 無形資產總額 | $ | 59.0 | | |
公司尚未最終確定收購資產和承擔的負債的公允價值，包括所得税和意外開支。該公司預計將在收購之日起一年內完成這些金額。對公允價值和收購價格分配的估算基於收購完成時的可用信息，公司將繼續評估公允價值估算中使用的基礎投入和假設。因此，根據獲得的有關截至收購完成之日存在的事實和情況的新信息，這些初步估計將在衡量期內進行調整，自收購之日起不超過一年。
收購百夫長
該公司完成了對Centurion Container LLC（“Centurion”）控制權的收購2023 年 3 月 31 日（“收購 Centurion”），將公司在 Centurion 的所有權權益從大約 10% 至 80%。百夫長是 北美中型散裝容器（“IBC”）翻新行業的領導者，參與IBC的裝瓶、翻新和分銷. 扣除所購現金後，此次收購的總收購價格為美元144.5百萬。剩餘非控股權益的公允價值 20收購後的百分比為 $40.9百萬，使用基於購買價格和贖回機制的隱含企業價值確定，可通過合同條款兑換。
在收購之前，該公司約佔了大約 10權益會計法下的所有權利息百分比。根據會計準則編纂（“ASC”）805（“企業合併”），控股財務權益的收購被視為分期收購。因此，我們先前持有的Centurion權益的公允價值 $16.8使用折扣現金流模型對百萬美元進行了估值，從而獲得了 $ 的收益9.8百萬。該收益反映在合併收益報表中，計入出售業務的淨收益。
下表彙總了收購Centurion所轉移的對價以及收購之日收購的可識別資產和承擔的負債的初步估值：
| | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 截至收購之日確認的金額 | 測量週期調整 | 截至收購之日確認的金額（調整後） |
| 轉讓對價的公允價值 | | | |
| 現金對價 | $ | 144.5 | | $ | — | | $ | 144.5 | |
| 非控股權益 | 40.9 | | — | | 40.9 | |
| 先前持有的利息 | 16.8 | | — | | 16.8 | |
| | | |
收購的可識別資產的確認金額和承擔的負債 | | | |
| 應收賬款 | $ | 12.4 | | $ | — | | $ | 12.4 | |
| 庫存 | 2.0 | | — | | 2.0 | |
| 預付資產和其他流動資產 | 0.4 | | — | | 0.4 | |
| 無形資產 | 83.4 | | 9.4 | | 92.8 | |
| 經營租賃使用權資產 | 10.2 | | — | | 10.2 | |
| | | |
| 物業、廠房和設備 | 7.7 | | — | | 7.7 | |
收購的資產總額 | 116.1 | | 9.4 | | 125.5 | |
| | | |
| 應付賬款 | (4.2) | | — | | (4.2) | |
| | | |
| 其他流動負債 | (4.3) | | — | | (4.3) | |
| 經營租賃負債 | (10.2) | | — | | (10.2) | |
| | | |
| | | |
承擔的負債總額 | (18.7) | | — | | (18.7) | |
| 可識別淨資產總額 | $ | 97.4 | | $ | 9.4 | | $ | 106.8 | |
| 善意 | $ | 104.8 | | $ | (9.4) | | $ | 95.4 | |
公司確認了與本次收購美元相關的商譽95.4百萬。本次收購中確認的商譽歸因於收購的員工隊伍、擴大的市場佔有率和業務網絡的增強，所有這些都沒有資格被認定為單獨的無形資產。據報道，Centurion屬於商譽所屬的全球工業包裝板塊。出於税收目的，商譽預計可以扣除。
自收購之日起，收購的客户關係無形資產的公允價值是根據對收購之日存在的客户關係收入產生的未來税後現金流的預期的估計和判斷確定的，包括預期的未來合同續訂概率和收入，減去分攤資產費用，所有這些費用均按現值折現。商標無形資產的公允價值是使用特許權使用費減免法確定的，這是收入法的一種形式。在這種方法下，基於觀察到的市場特許權使用費的特許權使用費率適用於支持商標的預計收入，並使用適當的折扣率按現值進行折現。
收購的無形資產將在估計的使用壽命內按直線分期攤銷。下表彙總了截至收購之日收購的可識別無形資產的初步收購價格分配和加權平均剩餘使用壽命：
| | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 購買價格分配 | 加權平均估計使用壽命 |
| 客户關係 | $ | 77.5 | | 12.0 |
| 優惠租約 | 1.6 | | 19.0 |
| 商標 | 13.7 | | 5.0 |
| 無形資產總額 | $ | 92.8 | | |
公司尚未最終確定收購資產和承擔的負債的公允價值，包括所得税和意外開支。該公司預計將在收購之日起一年內完成這些金額。對公允價值和收購價格分配的估算基於收購完成時的可用信息，公司將繼續評估公允價值估算中使用的基礎投入和假設。因此，根據獲得的有關截至收購完成之日存在的事實和情況的新信息，這些初步估計將在衡量期內進行調整，自收購之日起不超過一年。
Lee 容器收購
該公司收購了李氏集裝箱有限公司（“Lee Container”）上 2022年12月15日（“Lee集裝箱收購”）。Lee 容器是 一家業界領先的高性能屏障和傳統吹塑容器、油罐和小型塑料製造商. 扣除所購現金後，此次收購的總收購價格為美元303.0百萬。
下表彙總了收購Lee Container所轉移的對價以及收購之日收購的可識別資產和承擔的負債的最終估值：
| | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 截至收購之日確認的金額 | 測量週期調整 | 截至收購之日確認的金額（調整後） |
| 轉讓對價的公允價值 | | | |
| 現金對價 | $ | 302.8 | | $ | 0.2 | | $ | 303.0 | |
| | | |
收購的可識別資產的確認金額和承擔的負債 | | | |
| 應收賬款 | $ | 21.9 | | $ | (0.4) | | $ | 21.5 | |
| 庫存 | 27.5 | | (5.2) | | 22.3 | |
| 預付資產和其他流動資產 | 0.5 | | — | | 0.5 | |
| 無形資產 | 133.5 | | — | | 133.5 | |
| 融資租賃使用權資產 | 32.4 | | 1.0 | | 33.4 | |
| | | |
| 物業、廠房和設備 | 54.7 | | — | | 54.7 | |
收購的資產總額 | 270.5 | | (4.6) | | 265.9 | |
| | | |
| 應付賬款 | (3.9) | | — | | (3.9) | |
| 應計工資和員工福利 | (1.3) | | — | | (1.3) | |
| 其他流動負債 | (3.1) | | 2.9 | | (0.2) | |
| 融資租賃負債 | (30.6) | | (2.8) | | (33.4) | |
| | | |
| | | |
承擔的負債總額 | (38.9) | | 0.1 | | (38.8) | |
| 可識別淨資產總額 | $ | 231.6 | | (4.5) | | 227.1 | |
| 善意 | $ | 71.2 | | $ | 4.7 | | $ | 75.9 | |
公司確認了與本次收購美元相關的商譽75.9百萬。本次收購中確認的商譽歸因於被收購的員工隊伍、預期的協同效應和規模經濟，所有這些都沒有資格被認定為單獨的無形資產。據報道，Lee Container屬於商譽所屬的全球工業包裝板塊。出於税收目的，商譽預計可以扣除。
成本方法用於確定建築物改善和設備的公允價值。成本方法通過估算購置或建造可比資產的成本來衡量價值，並根據年齡和狀況進行調整。該公司為建築物改善規定的使用壽命範圍從1年至9年限和設備的使用壽命從1年至19年份。購置的不動產、廠房和設備按其估計的剩餘使用壽命進行直線折舊。
自收購之日起，收購的客户關係無形資產的公允價值是根據對收購之日存在的客户關係收入產生的未來税後現金流的預期的估計和判斷確定的，包括預期的未來合同續訂的可能性以及
收入，減去繳費資產費用，所有這些費用均按現值折現。商標無形資產的公允價值是使用特許權使用費減免法確定的，這是收入法的一種形式。在這種方法下，基於觀察到的市場特許權使用費的特許權使用費率適用於支持商標的預計收入，並使用適當的折扣率按現值進行折現。
收購的無形資產將在估計的使用壽命內按直線分期攤銷。下表彙總了截至收購之日收購的可識別無形資產的初步收購價格分配和加權平均剩餘使用壽命：
| | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 購買價格分配 | 加權平均估計使用壽命 |
| 客户關係 | $ | 120.0 | | 15.0 |
| 商標 | 13.5 | | 5.0 |
| 無形資產總額 | $ | 133.5 | | |
截至2024年1月31日，公司已經完成了與Lee集裝箱收購相關的收購資產和承擔的負債的公允價值的確定。
Pro Forma 結果
以下未經審計的補充預估數據提供了合併信息，就好像Lee集裝箱收購已於2021年11月1日完成一樣。這些金額是在調整Lee Container的業績後計算的，以反映為收購融資的債務產生的利息支出、假設從2021年11月1日起計入不動產、廠房和設備以及無形資產的公允價值本應收取的額外折舊和攤銷、調整後的税收支出以及相關交易成本。
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至1月31日的三個月 | | |
| （以百萬計，每股金額除外） | | | 2023 | | | | |
| 預計淨銷售額 | | | $ | 1,288.4 | | | | | |
| 歸屬於 Greif, Inc. 的預計淨收益 | | | 102.2 | | | | | |
| 歸屬於格雷夫公司普通股股東的每股基本收益： | | | | | | | |
| A 類普通股 | | | $ | 1.76 | | | | | |
| B 類普通股 | | | $ | 2.63 | | | | | |
| 歸屬於格雷夫公司普通股股東的攤薄後每股收益： | | | | | | | |
| A 類普通股 | | | $ | 1.75 | | | | | |
| B 類普通股 | | | $ | 2.63 | | | | | |
未經審計的補充預計財務信息基於公司的初步收購價格分配，因此在收購價格分配完成後可能會進行調整。不應將預計數據視為在假定完成日期完成收購和相關融資時可能產生的結果的指標，也不能預示未來的結果。
資產剝離
多摩資產剝離
2023年第一季度，公司完成了對美國紙包裝與服務業務多摩紙板有限責任公司的剝離（“多摩剝離”），目前的淨現金收益為美元100.2百萬。多摩資產剝離不符合已終止業務的資格，因為它並不代表對公司的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變。多摩資產剝離導致了美元54.6出售業務的百萬收益，包括分配給出售美元的商譽22.5百萬。
注意事項 3 — 重組費用
以下是截至2024年1月31日的三個月期初和期末重組準備金餘額的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 員工
分離
成本 | | 其他
成本 | | 總計 |
| 截至 2023 年 10 月 31 日的餘額 | $ | 16.4 | | | $ | 0.4 | | | $ | 16.8 | |
| 發生的費用並記入支出 | 2.9 | | | 2.8 | | | 5.7 | |
| 已支付或以其他方式結算的費用 | (2.5) | | | (2.9) | | | (5.4) | |
| 截至 2024 年 1 月 31 日的餘額 | $ | 16.8 | | | $ | 0.3 | | | $ | 17.1 | |
2024年重組活動的重點是優化運營和關閉表現不佳的資產。
在截至2024年1月31日的三個月中，公司記錄的重組費用為美元5.7百萬美元，相比之下2.4在截至2023年1月31日的三個月中，記錄了數百萬美元的重組費用。截至2024年1月31日的三個月的重組活動包括美元2.9百萬美元的員工離職費用和美元2.8百萬美元的其他重組成本，主要包括專業費用和其他與重組活動相關的費用。
以下是截至本10-Q表提交之日公開重組計劃或正在制定但尚未公佈的計劃中預計產生的總金額的對賬情況。預計產生的剩餘金額為美元13.8截至 2024 年 1 月 31 日，百萬人：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 總金額
預計將
必然會發生 | | 截至2024年1月31日的三個月中產生的金額 | | 金額
剩餘的
待發生 |
| 全球工業包裝 | | | | | |
| 員工離職成本 | $ | 4.2 | | | $ | 0.7 | | | $ | 3.5 | |
| 其他重組成本 | 1.2 | | | 0.2 | | | 1.0 | |
| 5.4 | | | 0.9 | | | 4.5 | |
| 紙包裝與服務 | | | | | |
| 員工離職成本 | 2.3 | | | 2.2 | | | 0.1 | |
| 其他重組成本 | 11.8 | | | 2.6 | | | 9.2 | |
| 14.1 | | | 4.8 | | | 9.3 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| $ | 19.5 | | | $ | 5.7 | | | $ | 13.8 | |
注意事項 4 — 長期債務
長期債務彙總如下：
| | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 2024年1月31日 | | 2023 年 10 月 31 日 |
| 2022年信貸協議-定期貸款 | $ | 1,473.7 | | | $ | 1,493.8 | |
| 2023 年信貸協議-定期貸款 | 294.4 | | | 296.3 | |
| 應收賬款信貸額度 | 304.6 | | | 351.0 | |
| 2022年信貸協議-循環信貸額度 | 208.9 | | | 77.3 | |
| | | |
| 2,281.6 | | | 2,218.4 | |
| 減去：當前部分 | 88.3 | | | 88.3 | |
| 減去：遞延融資成本 | 8.0 | | | 8.7 | |
| 長期債務，淨額 | $ | 2,185.3 | | | $ | 2,121.4 | |
信貸協議
公司及其某些子公司是與金融機構辛迪加簽訂的優先擔保信貸協議（“2022年信貸協議”）的當事方。
2022年的信貸協議規定（a）美元800.0百萬有擔保的循環信貸額度，包括美元725.0百萬多幣種融資和一美元75.0百萬美元融資，將於2027年3月1日到期，(b) a 美元1,100.0百萬美元有擔保定期貸款 A-1 貸款，按季度分期付款，從 2022 年 7 月 31 日開始，一直持續到 2027 年 1 月 31 日，此類定期貸款 A-1 融資的任何未償本金餘額均應在 2027 年 3 月 1 日到期時到期支付，(c) 一美元515.0百萬美元A-2有擔保定期貸款，按季度分期付款，從2022年7月31日開始，一直持續到2027年1月31日，此類定期貸款A-2的任何未償本金餘額將在2027年3月1日到期時到期支付。根據2022年信貸協議的條款，經貸款人同意，公司可以選擇根據2022年信貸協議借入額外資金。
利息基於擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上定期重置的信用利差調整或基準利率，在每種情況下，根據公司的槓桿比率計算得出的保證金金額。
2023年5月17日，公司與格雷夫公司（“格瑞夫包裝”）的直接全資子公司格瑞夫包裝有限責任公司簽訂了美元300.0與作為貸款人並擔任2023年信貸協議管理代理人的CoBank、ACB（“CoBank”）簽訂的百萬份優先擔保信貸協議（“2023年信貸協議”，以及2022年和2023年信貸協議，“2022年和2023年信貸協議”）。根據2022年信貸協議的條款，2023年信貸協議是允許的增量等值債務。2023 年信貸協議規定了 $300.0百萬美元的有擔保定期貸款額度，按季度分期付款，從2023年7月31日開始，將持續到2028年1月31日，此類定期貸款的任何未償本金餘額將在2028年5月17日到期時到期。該公司使用2023年信貸協議下的借款來償還和再融資《2022年信貸協議》下的部分未償借款。
2023年信貸協議下的應計利息基於SOFR加上定期重置的信用利差調整或基準利率，在每種情況下，根據公司的槓桿率計算出的保證金金額。
截至 2024 年 1 月 31 日，美元1,977.0根據2022年和2023年的信貸協議，未償還了100萬英鎊。當前部分為 $88.3百萬，長期部分為美元1,888.7百萬。2022年和2023年信貸協議下的加權平均借款利率為 6.32截至2024年1月31日的三個月的百分比。2022年和2023年信貸協議下的實際借款利率為 6.64截至 2024 年 1 月 31 日的百分比。與2022年和2023年信貸協議中定期貸款部分相關的遞延融資成本總額為美元8.0截至2024年1月31日，為百萬美元，在中期簡明合併資產負債表中記錄為長期債務的減少。與2022年信貸協議循環部分相關的遞延融資成本總額為美元3.2截至2024年1月31日，百萬美元，計入中期簡明合併資產負債表中的其他長期資產。
美國貿易應收賬款信貸額度
Greif Receivables Funding LLC（“Greif Funding”）、Greif Packaging和公司的某些其他美國子公司是經修訂和重述的美國應收賬款融資協議（“美國RFA”）的當事方。2023年5月17日，美國RFA的到期日延長至2024年5月17日。美國RFA提供的應收賬款融資額度為美元300.0百萬。截至 2024 年 1 月 31 日，有 $230.8百萬 ($)270.9截至2023年10月31日美國RFA下未償還的百萬美元（截至2023年10月31日），在中期簡明合併資產負債表中被列為長期債務，因為公司打算長期為這些債務進行再融資，並有意和能力完成長期再融資。
Greif Funding是格瑞夫包裝的直接子公司，包含在公司的合併財務報表中。但是，由於Greif Funding是與公司獨立且不同的法律實體，因此Greif Funding的資產無法用於償還公司、Greif Packaging或公司其他子公司的負債和義務，Greif Funding的負債也不是公司或其其他子公司的負債或義務。
國際貿易應收賬款信貸額度
Cooperage Receivables Finance B.V. 和Greif, Inc. 的間接全資子公司Greif Services Belgium BV與一家大型國際銀行的關聯公司簽署了經修訂和重述的新阿姆斯特丹應收賬款融資協議（“歐洲RFA”）。2023年4月14日，歐洲RFA的到期日延長至2024年4月23日。歐洲RFA提供高達歐元的應收賬款融資額度100.0百萬 ($)108.3截至2024年1月31日，百萬美元）由某些歐洲應收賬款擔保。截至2024年1月31日，美元73.8百萬 ($)80.1截至10月31日為百萬人
2023）在歐洲RFA中未償還債務，在中期簡明合併資產負債表中被報告為長期債務，因為該公司打算長期為這些債務進行再融資，並且有意圖和能力完成長期再融資。
注意事項 5 — 金融工具和公允價值衡量標準
定期公允價值測量
下表列出了截至2024年1月31日和2023年10月31日按經常性計量的這些資產和（負債）的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年1月31日 |
| 資產 | | 負債 |
| （單位：百萬） | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| 利率衍生品 | $ | — | | | $ | 49.4 | | | $ | — | | | $ | 49.4 | | | $ | — | | | $ | (13.2) | | | $ | — | | | $ | (13.2) | |
| 外匯套期保值 | — | | | 3.3 | | | — | | | 3.3 | | | — | | | (0.9) | | | — | | | (0.9) | |
| 保險年金 | — | | | — | | | 19.3 | | | 19.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 交叉貨幣互換 | — | | | 17.4 | | | — | | | 17.4 | | | — | | | (7.0) | | | — | | | (7.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 10 月 31 日 |
| 資產 | | 負債 |
| （單位：百萬） | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| 利率衍生品 | $ | — | | | $ | 78.4 | | | $ | — | | | $ | 78.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 外匯套期保值 | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
| 保險年金 | — | | | — | | | 18.8 | | | 18.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 交叉貨幣互換 | — | | | 18.9 | | | — | | | 18.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
由於這些項目的短期性質，截至2024年1月31日和2023年10月31日的現金和現金等價物、貿易應收賬款、應付賬款、流動負債和短期借款的賬面金額接近其公允價值。
利率衍生品
截至2024年1月31日，公司有各種利率互換，名義總額為美元1,600.0百萬，在 2024 年 3 月 11 日至 2029 年 7 月 16 日之間到期。公司將根據一個月的美元SOFR獲得浮動利率利息，作為回報，公司將有義務按加權平均固定利率支付利息 2.9%。這實際上將等於名義利率互換金額的債務的借款利率從浮動利率轉換為固定利率。
出於會計目的，這些衍生品被指定為現金流套期保值。因此，這些衍生工具的收益或虧損被列為其他綜合收益的一部分，並重新歸類為與預測交易相關的同一細列項目以及對衝交易影響收益的同期收益。有關其他綜合收益中包含的總收益或虧損的額外披露，請參閲中期簡明合併財務報表附註12。衡量這些利率衍生品公允價值時使用的假設被視為二級投入，這些投入基於可觀測的市場利率，包括SOFR和在互換協議有效期內根據指定固定利率支付的利息。
根據這些合同，重新歸類為收益的收益為美元9.7百萬和美元4.7截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月，分別為百萬美元。美元的衍生收益25.2根據2024年1月31日的利率，百萬美元預計將在未來十二個月內從累計其他綜合收益（虧損）重新歸類為收益。
外匯套期保值
公司以各種國際貨幣開展業務，並面臨與外匯匯率變動相關的風險。該公司的目標是減少與外匯匯率變動相關的波動性。因此，公司簽訂了各種合同，這些合同的價值會隨着外匯匯率的變化而變化，以保護某些現有外幣資產和負債、承諾和預期的外幣現金流的價值。截至1月31日
2024年和2023年10月31日，公司的未償外幣遠期合約名義金額為美元465.5百萬和美元66.0分別是百萬。
對公允價值的調整在收益中確認，抵消了套期保值利潤的影響。衡量外匯套期保值公允價值時使用的假設被視為二級投入，其基礎是類似工具（主要是外匯期貨合約）的可觀察市場定價。
在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月中，公司的已實現收益為美元0 百萬和 $0.1根據公允價值合約的其他支出淨額為百萬美元。
在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月中，公司記錄的未實現淨收益（虧損）為美元2.4百萬和 $ (2.8) 其他支出，淨額為百萬美元。
交叉貨幣互換
該公司在不同的國際地點開展業務和投資，並面臨與外匯匯率變動相關的風險。截至2024年1月31日，公司有各種交叉貨幣利率互換，這些互換合成美元532.5數百萬美元的美國固定利率債務轉為歐元計價的固定利率債務。公司獲得的加權平均利率為 1.36這些掉期的百分比。出於會計目的，這些協議被指定為淨投資套期保值或現金流套期保值，並將於2024年3月2日至2028年11月3日到期。
在淨投資被出售、稀釋或清算之前，這些淨投資對衝衍生工具的收益或損失將包含在其他綜合收益的外幣折算部分中。有關其他綜合收益中包含的總收益或虧損的額外披露，請參閲中期簡明合併財務報表附註12。現金流對衝衍生工具的收益或虧損包含在其他支出的未實現外匯部分中，被套期保值的標的現金流的潛在收益或虧損所抵消。交叉貨幣互換收到的利息不包括在淨投資對衝有效性評估中，並記作利息支出，淨計入合併損益表。衡量交叉貨幣互換公允價值時使用的假設被視為二級投入，其基礎是歐元兑美元的匯率市場。
在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月中，跨貨幣互換協議下的淨利息支出收益為美元1.9百萬和美元1.4百萬。
其他金融工具
公司2022年信貸協議、2023年信貸協議、美國RFA和歐洲RFA的公允價值與賬面價值沒有實質性區別，因為公司的借貸成本是可變的，接近當前的借款利率。公司長期債務的公允價值是根據相同或相似債券的報價或相同剩餘期限的債務的當前利率估算的，根據ASC主題820 “公允價值衡量和披露”，這些債券被視為二級投入。
注意事項 6 — 股票薪酬
長期激勵計劃
公司授予了 120,8432023年12月12日的限制性股票單位（“限制性股票單位”），業績期從2023年11月1日開始，截至2026年9月30日。該日授予的限制性股票單位的加權平均公允價值為 $62.83.
2024 年，公司發行了 53,060A類普通股股份，不包括為繳納自2020年11月1日起至2023年10月31日止的業績期內歸屬的限制性股票單位所欠税款而預扣的股份。
公司授予了 202,4022023年12月12日的績效股票單位（“PSU”），業績期從2023年11月1日開始，截至2026年9月30日。如果獲得，PSU將以A類普通股的形式獲得獎勵。該日授予的PSU的加權平均公允價值為$60.77。截至2024年1月31日，PSU的加權平均公允價值為美元60.54.
2024 年，公司發行了 229,859A類普通股股份，不包括收款人為繳納自2020年11月1日起至2023年10月31日止的業績期內歸屬的PSU所欠税款而預扣的股份。
注意事項 7 — 所得税
本季度和本年度迄今為止的所得税支出是根據ASC 740-270 “所得税——中期報告” 計算的。根據這種方法，在適用ASC 740-270費率的金額中，不包括來自已提供估值補貼的管轄區的損失。由於來自提供估值補貼的司法管轄區的估計虧損和收入的變化、ASC 740-270規定的相關税收支出的確認時間以及相應季度中離散項目的影響，公司的所得税支出可能會波動。
在截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月中，所得税（福利）支出為美元（38.2) 百萬和美元37.7分別為百萬。美元75.9所得税支出淨減少百萬美元主要歸因於以下原因：
•A $9.0百萬美元的受益是由於税收管轄區之間預期收益組合的變化，包括已記錄估值補貼的司法管轄區，以及根據ASC 740-270確認相關税收支出的時間。
•一次性離散税收優惠 $48.1百萬美元與確認因某些非美國無形財產在岸而產生的遞延所得税資產有關。
•在 2023 年，美元18.8與多摩資產剝離相關的不可扣除的商譽支出為數百萬美元。
注意事項 8 — 退休後福利計劃
定期淨養老金成本的組成部分包括：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
1月31日 | | |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 | | | | |
| 服務成本 | $ | 1.7 | | | $ | 2.0 | | | | | |
| 利息成本 | 8.6 | | | 8.7 | | | | | |
| 計劃資產的預期回報率 | (10.8) | | | (9.7) | | | | | |
先前服務福利的攤銷 | (0.1) | | | (0.1) | | | | | |
| 確認的淨精算收益 | (0.2) | | | (0.5) | | | | | |
| 定期養老金（福利）淨成本 | $ | (0.8) | | | $ | 0.4 | | | | | |
公司預計將向僱主繳納美元5.9百萬，包括公司在2024年直接支付的福利。
除服務成本部分外，定期淨養老金成本和定期淨退休後補助金的組成部分包含在中期簡明合併損益表的 “其他支出淨額” 細列項目中。
注意事項 9 — 或有負債和環境儲備
訴訟相關負債
公司可能會不時參與與其業務相關的訴訟和監管事務，包括政府調查、執法行動、人身傷害索賠、產品責任、就業健康和安全事務、商業糾紛、知識產權事務、有關環境清理成本的爭議、與收購和資產剝離有關的訴訟以及因正常業務行為而產生的其他事項。該公司打算在此類訴訟中大力為自己辯護。該公司認為，任何未決訴訟的結果都不會對其中期簡明合併財務報表產生重大不利影響。
如果可能已發生責任並且可以合理估計損失金額，則公司可能會累積與訴訟和監管事項相關的意外開支。由於訴訟本質上是不可預測的，並且可能會出現不利的解決方案，因此評估突發事件是高度主觀的，需要對未來事件做出判斷。公司定期審查意外開支，以確定其應計費用是否足夠。最終損失金額可能與這些估計數不同。
環境保護區
截至2024年1月31日和2023年10月31日，公司的環境儲備為美元18.3百萬和美元17.3分別為百萬美元（包括美元）9.8百萬美元用於新澤西州的鑽石鹼超級基金場地）。這些儲量主要基於環境研究和第三方提供的成本估算，但也考慮到了管理估計。在其他潛在責任方很可能負有法律責任且有經濟能力支付各自的相關費用份額的情況下，減少了估計負債，以反映這些方的預期參與情況。對於涉及受連帶責任約束的正式行動的網站，這些行動已簽訂了分擔責任的正式協議。未來的不確定性有可能得到解決，這將要求公司記錄可能對未來收益至關重要的費用。
預計公司對任何個別場地的不利開發的風險都不會很大。儘管如果在特定季度或年度發生一系列不利的事態發展，環境補救措施可能會對經營業績產生重大影響，但該公司認為，在同一季度或同年發生一系列不利事態發展的可能性很小。未來的信息和發展將要求公司不斷重新評估這些環境問題的預期影響。
註釋 10 — 每股收益
該公司有 二普通股類別，因此採用ASC 260 “每股收益” 中規定的 “兩類方法” 計算每股收益（“EPS”）。根據該指導方針，收益的分配方式與股息的分配方式相同。根據公司的註冊證書，任何一年的任何股息分配都必須按以下比例分配 一A類普通股每股一美分變為B類普通股每股一分半美分，這導致 40% 至 60％分別分配給A類和B類股東。據此，收益首先分配給A類和B類普通股，前提是實際支付的股息，其餘部分的分配假設該期間的所有收益均以股息的形式分配。
公司計算每股收益如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基本 A 類每股收益 | = | 40% * 平均已發行A類股票 | * | 未分配淨收益 | + | 每股A類股息 |
| 40% * 平均已發行A類股票 + 60% * 平均已發行B類股票 | 平均已發行A類股票 |
| | | | | | |
| 攤薄後的 A 類每股收益 | = | 40% * 平均已發行A類股票 | * | 未分配淨收益 | + | 每股A類股息 |
| 40% * 平均已發行A類股票 + 60% * 平均已發行B類股票 | 攤薄後A類已發行股票平均值 |
| | | | | | |
| 基本 B 類每股收益 | = | 60% * 平均已發行的B類股票 | * | 未分配淨收益 | + | 每股B類股息 |
| 40% * 平均已發行A類股票 + 60% * 平均已發行B類股票 | 已發行的B類股票平均值 |
*稀釋後的B類每股收益計算與基本B類每股收益的計算相同
下表分別提供了每個時期的每股收益信息：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
1月31日 | | |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 | | | | |
| 基本和稀釋後每股收益的分子 | | | | | | | |
| 歸屬於 Greif, Inc. 的淨收益 | $ | 67.2 | | | $ | 89.9 | | | | | |
| 現金分紅 | (29.7) | | | (28.9) | | | | | |
| 歸屬於 Greif, Inc. 的未分配收益 | $ | 37.5 | | | $ | 61.0 | | | | | |
除非拖欠A類普通股的四個季度累計股息，否則A類普通股沒有投票權。B類普通股擁有完全的投票權。董事選舉沒有累積投票權。
下表彙總了截至指定日期公司A類和B類普通股的股份：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已授權
股份 | | 已發行
股份 | | 傑出
股份 | | 財政部
股份 |
| 2024年1月31日 | | | | | | | |
| A 類普通股 | 128,000,000 | | | 42,281,920 | | | 25,790,029 | | | 16,491,891 | |
| B 類普通股 | 69,120,000 | | | 34,560,000 | | | 21,331,127 | | | 13,228,873 | |
| | | | | | | |
| 2023 年 10 月 31 日 | | | | | | | |
| A 類普通股 | 128,000,000 | | | 42,281,920 | | | 25,474,254 | | | 16,807,666 | |
| B 類普通股 | 69,120,000 | | | 34,560,000 | | | 21,331,127 | | | 13,228,873 | |
以下是用於計算每股基本收益和攤薄後收益的股份對賬表：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
1月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| A 類普通股： | | | | | | | |
| 基礎股票 | 25,531,221 | | | 25,652,383 | | | | | |
| 假設限制性股票的轉換 | 95,615 | | | 135,076 | | | | | |
| 攤薄後的股票 | 25,626,836 | | | 25,787,459 | | | | | |
| B 類普通股： | | | | | | | |
| 基本股和攤薄後股票 | 21,331,127 | | | 21,721,601 | | | | | |
註釋 11 — 綜合收益（虧損）
下表提供了截至2024年1月31日的三個月的累計其他綜合收益（虧損）的展期情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 國外
貨幣
翻譯 | | 衍生金融工具 | | 最低限度
養老金
責任
調整 | | 累積的
其他
全面
收入（虧損） |
| 截至2023年10月31日的餘額 | $ | (317.7) | | | $ | 71.7 | | | $ | (70.5) | | | $ | (316.5) | |
| 其他綜合收益（虧損） | 27.6 | | | (36.2) | | | (2.7) | | | (11.3) | |
| 截至 2024 年 1 月 31 日的餘額 | $ | (290.1) | | | $ | 35.5 | | | $ | (73.2) | | | $ | (327.8) | |
下表提供了截至2023年1月31日的三個月的累計其他綜合收益（虧損）的展期情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 外幣
翻譯 | | 衍生物
金融
樂器 | | 最低養老金
責任調整 | | 累積其他
全面
收入（虧損） |
| 截至2022年10月31日的餘額 | $ | (316.5) | | | $ | 72.8 | | | $ | (58.6) | | | $ | (302.3) | |
| 其他綜合收益（虧損） | 51.0 | | | (25.7) | | | (2.4) | | | 22.9 | |
| | | | | | | |
| 截至2023年1月31日的餘額 | $ | (265.5) | | | $ | 47.1 | | | $ | (61.0) | | | $ | (279.4) | |
如適用，上述累計其他綜合收益（虧損）的組成部分均已扣除税款。
註釋 12 — 業務領域信息
該公司有 六運營部門，彙總為 三應報告的業務領域：全球工業包裝；紙包裝與服務；以及土地管理。
該公司的應申報業務部門提供不同的產品和服務。應申報業務部門的會計政策與2023年表格10-K中 “重要會計政策的列報基礎和摘要” 附註中描述的會計政策基本相同。
下表顯示了截至2024年1月31日的三個月中每個應報告細分市場按地理區域分列的淨銷售額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年1月31日的三個月 |
| （單位：百萬） | 美國 | | 歐洲、中東和非洲 | | 亞太地區和其他美洲 | | 總計 |
| 全球工業包裝 | $ | 253.7 | | | $ | 294.7 | | | $ | 138.2 | | | $ | 686.6 | |
| 紙包裝與服務 | 505.5 | | | — | | | 9.1 | | | 514.6 | |
| 土地管理 | 4.6 | | | — | | | — | | | 4.6 | |
| 淨銷售總額 | $ | 763.8 | | | $ | 294.7 | | | $ | 147.3 | | | $ | 1,205.8 | |
|
| |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表顯示了截至2023年1月31日的三個月中每個應報告細分市場按地理區域分列的淨銷售額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年1月31日的三個月 |
| （單位：百萬） | 美國 | | 歐洲、中東和非洲 | | 亞太地區和其他美洲 | | 總計 |
| 全球工業包裝 | $ | 259.3 | | | $ | 314.8 | | | $ | 131.7 | | | $ | 705.8 | |
| 紙包裝與服務 | 550.5 | | | — | | | 9.7 | | | 560.2 | |
| 土地管理 | 5.0 | | | — | | | — | | | 5.0 | |
淨銷售總額 | $ | 814.8 | | | $ | 314.8 | | | $ | 141.4 | | | $ | 1,271.0 | |
|
| |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
列報了所示期間的以下分部信息：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
1月31日 | | |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 | | | | |
| 營業利潤： | | | | | | | |
| 全球工業包裝 | $ | 50.9 | | | $ | 45.9 | | | | | |
| 紙包裝與服務 | 16.8 | | | 109.1 | | | | | |
| 土地管理 | 1.2 | | | 1.4 | | | | | |
| 總營業利潤 | $ | 68.9 | | | $ | 156.4 | | | | | |
| | | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷費用： | | | | | | | |
| 全球工業包裝 | $ | 25.4 | | | $ | 21.4 | | | | | |
| 紙包裝與服務 | 34.5 | | | 33.1 | | | | | |
| 土地管理 | 0.5 | | | 0.6 | | | | | |
| 折舊、損耗和攤銷費用總額 | $ | 60.4 | | | $ | 55.1 | | | | | |
下表顯示了按細分市場劃分的總資產以及按地理區域淨計的財產、廠房和設備總額：
| | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 1月31日
2024 | | 10月31日，
2023 |
| 資產： | | | |
| 全球工業包裝 | $ | 2,749.8 | | | $ | 2,737.5 | |
| 紙包裝與服務 | 2,545.7 | | | 2,541.1 | |
| 土地管理 | 255.1 | | | 253.2 | |
| 分段總數 | 5,550.6 | | | 5,531.8 | |
| 企業和其他 | 418.5 | | | 429.0 | |
| 總資產 | $ | 5,969.1 | | | $ | 5,960.8 | |
| | | |
| 不動產、廠房和設備、淨資產和租賃使用權資產： | | | |
| 美國 | $ | 1,474.7 | | | $ | 1,468.6 | |
| 歐洲、中東和非洲 | 318.9 | | | 311.9 | |
| 亞太地區和其他美洲 | 107.1 | | | 102.9 | |
| 長期資產總額，淨額 | $ | 1,900.7 | | | $ | 1,883.4 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
將軍
本討論中使用的 “Greif”、“我們的公司”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指格瑞夫公司及其子公司。我們的財政年度從11月1日開始，到次年的10月31日結束。除非另有説明，否則在本10-Q表季度報告（以下簡稱 “10-Q表格”）中提及的未經審計的中期簡明合併財務報表中提及的年度或這些年度的任何季度，視情況而定，均與截至該年度的財政年度或季度有關。
下文介紹的討論和分析涉及截至2024年1月31日的中期簡明合併資產負債表和截至2023年10月31日的簡明合併資產負債表以及截至2024年和2023年1月31日的三個月的中期簡明合併收益表的財務狀況和經營業績的重大變化。本討論和分析應與本10-Q表其他地方的中期簡明合併財務報表以及我們截至2023年10月31日財年的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）中包含的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 一起閲讀。鼓勵讀者閲讀完整的2023年10-K表格，因為它包含本10-Q表格中未討論的有關格雷夫的信息。這些信息將有助於您理解我們本期財務業績的討論。
根據經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條的定義，本10-Q表中包含的所有陳述，包括但不限於有關我們未來財務狀況、業務戰略、預算、預計成本、目標、趨勢以及未來運營管理計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。前瞻性陳述通常可以通過使用諸如 “可能”、“將”、“期望”、“打算”、“估計”、“預測”、“抱負”、“目標”、“項目”、“相信”、“繼續”、“步入正軌” 或 “目標” 等前瞻性術語來識別，或其否定或變體或類似術語。本10-Q表格中的所有前瞻性陳述均基於假設、預期和管理層目前可用的其他信息。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期有合理的依據，但我們無法保證這些預期會被證明是正確的。
前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致我們的實際業績與預測、預測或預期的業績存在重大差異，無論陳述中表達還是暗示。此類可能導致差異的風險和不確定性包括但不限於以下幾點：（i）從歷史上看，我們的業務對總體經濟或業務狀況的變化很敏感；（ii）我們的全球業務使我們面臨政治風險、不穩定和貨幣兑換，這些風險和貨幣兑換可能會對我們的經營業績產生不利影響；（iv）當前和未來充滿挑戰的全球經濟以及金融和信貸市場的混亂和波動可能會對我們的業務產生不利影響，（iv）持續的鞏固我們的客户羣供應商可能會加劇定價壓力，（v）我們在競爭激烈的行業中運營，（vi）我們的業務對行業需求和客户偏好的變化很敏感，（vii）原材料短缺、價格波動、全球供應鏈中斷和高通脹可能會對我們的經營業績產生不利影響，（viii）能源和運輸價格的波動和短缺可能會對我們的製造業務和成本產生不利影響，（ix）我們可能會遇到收購或剝離帶來的困難或責任，(x) 我們可能會招致額外的合理化成本，而且無法保證我們降低成本的努力會取得成功，（xi）一些業務是由合資企業開展的，我們不能僅僅為了自己的利益而運營，（xii）管理合資企業的某些協議為我們的合作伙伴提供了看跌期權或看漲期權，（xii）我們吸引、培養和留住有才華和合格的員工、經理和高管的能力對我們的成功至關重要，（xiv）我們的業務可能會受到以下方面的不利影響停工和其他勞資關係問題，（xv）我們可以蒙受的損失可能無法全部或部分由現有保險儲備金或保險承保範圍以及一般保險保費和免賠額的增加承擔，(xvi) 我們的業務取決於我們的設施、系統和業務職能的不間斷運營，包括我們的信息技術和其他業務系統，(xvii) 網絡連接、客户、員工、供應商的安全漏洞或我們的信息和數據隱私風險以及遵守新法規的成本可能具有重要意義對我們的業務、財務的不利影響狀況、經營業績和現金流，（xviii）我們的税率可能會發生變化，新的美國或外國税收立法的通過或額外的納税負債敞口，（十九）我們有大量的商譽和長期資產，如果將來減值，將對我們的經營業績產生不利影響，（xx）氣候變化、全球氣候變化法規和温室氣體影響可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響，（xxi) 我們可能無法實現温室氣體排放到2030年的減排目標，（xxii）與環境和健康與安全問題相關的立法/法規可能會對我們的運營和財務業績產生負面影響，（xxiii）產品責任索賠和其他法律訴訟可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響，（xxiv）我們可能會受到罰款或處罰，
如果我們的員工、代理人或業務合作伙伴違反或被指控違反了反賄賂、競爭或其他法律，則我們的聲譽受損或其他不利後果。
前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致我們的實際業績與預測或預期的業績存在重大差異，無論聲明中表達還是暗示。有關可能導致我們的實際業績與預測、預測或預期存在重大差異的最重大風險和不確定性的詳細討論，請參閲我們的2023年10-K表第一部分第1A項中的 “風險因素” 以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件。
根據此類風險因素，本10-Q表格中作出的所有前瞻性陳述均有明確的完整限定性。除非適用法律要求的有限範圍內，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
業務板塊
我們在三個應申報的業務領域開展業務：全球工業包裝；紙包裝與服務；以及土地管理。
在全球工業包裝應報告領域，我們是全球領先的工業包裝產品生產商，例如鋼桶、纖維和塑料桶、硬質中間散裝容器、油罐和其他小型塑料、工業包裝產品的封閉系統、運輸保護產品、水瓶以及再製造和翻新工業容器以及集裝箱生命週期管理、灌裝、物流、倉儲和其他包裝服務等服務。我們在全球範圍內向化工、油漆和顏料、食品和飲料、石油、工業塗料、農業、製藥和礦產等行業的客户銷售我們的工業包裝產品。
在紙包裝和應申報服務領域，我們為北美包裝、汽車、食品和建築產品等行業的客户生產和銷售容器板、瓦楞紙、瓦楞容器和其他瓦楞產品。我們的瓦楞容器產品用於運輸各種產品，例如家用電器、小型機械、雜貨產品、汽車零部件、書籍和傢俱以及許多其他應用。我們還生產和銷售塗層再生紙板和無塗層再生紙板，其中一些用於生產和銷售工業產品（管材和紙芯、建築產品和保護性包裝），這些產品最終服務於工業和消費市場。我們還生產和銷售由集裝箱板和無塗層再生紙板製成的散裝和特種隔板。此外，我們還購買和銷售再生纖維，生產和銷售用於紙板產品的粘合劑。
在土地管理應報告的細分市場中，我們專注於積極採伐和再生我們的美國木材資產，以實現可持續的長期產量。儘管木材銷售可能會出現波動，但我們力求在市場和天氣條件的限制範圍內保持穩定的砍伐時間表。我們還不時出售林地和特殊用途土地，包括剩餘土地、利用率更高和更好利用（“HBU”）的土地和開發用地。截至2024年1月31日，我們在美國東南部擁有約17.6萬英畝的木材財產，其中包括6,500英畝的特殊用途土地。
操作結果
以下是截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月的比較信息。由於各種經濟和其他因素，歷史收入和收益可能代表也可能不代表未來的經營業績。
可能對財務報表產生重大影響的項目包括2023年10-K表格第一部分第1A項——風險因素中列出的風險和不確定性。使用不同的估計值和假設，或者如果未來的條件有顯著差異，實際結果可能會有重大差異。
在以下討論我們的合併和分部業績的經營業績時，使用了息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的非公認會計準則財務指標。對於我們的合併業績，息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益，加上利息支出，淨額加上所得税（福利）支出，加上折舊、損耗和攤銷，調整後的息税折舊攤銷前利潤加上重組費用，加上收購和整合相關成本，加上非現金資產減值費用，加上處置業務所得的（收益）虧損，淨額，再加上出售業務所得的（收益）虧損，淨額和財政年度年終變更成本。由於我們不按應申報分部計算淨收益，因此按應申報分部劃分的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與按應申報分部劃分的營業利潤進行對賬。在這種情況下，息税折舊攤銷前利潤定義為按應申報分部劃分的營業利潤減去其他（收益）支出，減去未合併關聯公司的淨股本收益，扣除税款，加上該應申報分部的折舊、損耗和攤銷費用，以及調整後的息税折舊攤銷前利潤
定義為該應申報分部的息税折舊攤銷前利潤加上重組費用，加上收購和整合相關成本，加上非現金資產減值費用，加上處置不動產、廠房和設備的（收益）虧損淨額，加上出售業務的（收益）虧損淨額，加上財年末變動成本。
我們使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤作為財務指標來評估我們的歷史和持續業務，並認為這些非公認會計準則財務指標有助於投資者對我們的歷史和當前表現進行有意義的比較。上述非公認會計準則財務指標旨在補充，應與我們的財務業績一起閲讀。這些非公認會計準則財務指標不應被視為替代或替代品，也不應被視為優於我們報告的財務業績。因此，這些財務信息的用户不應過分依賴非公認會計準則財務指標。
第一季度業績
下表列出了截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月中我們每個業務部門的淨銷售額、營業利潤、息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
1月31日 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 |
| 淨銷售額： | | | |
| 全球工業包裝 | $ | 686.6 | | | $ | 705.8 | |
| 紙包裝與服務 | 514.6 | | | 560.2 | |
| 土地管理 | 4.6 | | | 5.0 | |
| 淨銷售總額 | $ | 1,205.8 | | | $ | 1,271.0 | |
| 營業利潤： | | | |
| 全球工業包裝 | $ | 50.9 | | | $ | 45.9 | |
| 紙包裝與服務 | 16.8 | | | 109.1 | |
| 土地管理 | 1.2 | | | 1.4 | |
| 總營業利潤 | $ | 68.9 | | | $ | 156.4 | |
| 税折舊攤銷前利潤： | | | |
| 全球工業包裝 | $ | 67.3 | | | $ | 64.2 | |
| 紙包裝與服務 | 51.7 | | | 142.5 | |
| 土地管理 | 1.7 | | | 2.0 | |
| 息税折舊攤銷前利潤 | $ | 120.7 | | | $ | 208.7 | |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤 | | | |
| 全球工業包裝 | $ | 70.9 | | | $ | 71.8 | |
| 紙包裝與服務 | 55.5 | | | 90.7 | |
| 土地管理 | 1.6 | | | 2.0 | |
| 調整後息税折舊攤銷前利潤 | $ | 128.0 | | | $ | 164.5 | |
下表列出了我們截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月合併業績的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤，經淨收入和營業利潤對賬：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
1月31日 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 |
| 淨收入 | $ | 74.3 | | | $ | 93.1 | |
| 加：利息支出，淨額 | 24.2 | | | 22.8 | |
| | | |
| 另外：所得税（福利）支出 | (38.2) | | | 37.7 | |
| 另外：折舊、損耗和攤銷費用 | 60.4 | | | 55.1 | |
| EBITDA | $ | 120.7 | | | $ | 208.7 | |
| 淨收入 | $ | 74.3 | | | $ | 93.1 | |
| 加：利息支出，淨額 | 24.2 | | | 22.8 | |
| 另外：所得税（福利）支出 | (38.2) | | | 37.7 | |
| | | |
| | | |
| 加：其他費用，淨額 | 9.1 | | | 3.3 | |
| 另外：未合併關聯公司的股權收益，扣除税款 | (0.5) | | | (0.5) | |
| 營業利潤 | 68.9 | | | 156.4 | |
| | | |
| 減去：其他費用，淨額 | 9.1 | | | 3.3 | |
| 減去：未合併關聯公司的股權收益，扣除税款 | (0.5) | | | (0.5) | |
| 另外：折舊、損耗和攤銷費用 | 60.4 | | | 55.1 | |
| EBITDA | 120.7 | | | 208.7 | |
| 另外：重組費用 | 5.7 | | | 2.4 | |
| | | |
| 另外：收購和整合相關成本 | 2.6 | | | 7.5 | |
| 另外：非現金資產減值費用 | 1.3 | | | 0.5 | |
| | | |
| 加：處置不動產、廠房和設備的收益，淨額 | (2.7) | | | — | |
| 另外：出售企業的收益，淨額 | — | | | (54.6) | |
| 另外：財年年終變動成本 | 0.4 | | | — | |
| 調整後 EBITDA | $ | 128.0 | | | $ | 164.5 | |
下表列出了截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月中我們業務部門的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤，與每個分部的營業利潤對賬：
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
1月31日 |
| （單位：百萬） | 2024 | | 2023 |
| 全球工業包裝 | | | |
| 營業利潤 | $ | 50.9 | | | $ | 45.9 | |
| 減去：其他費用，淨額 | 9.5 | | | 3.6 | |
| | | |
| 減去：未合併關聯公司的股權收益，扣除税款 | (0.5) | | | (0.5) | |
| 另外：折舊和攤銷費用 | 25.4 | | | 21.4 | |
| EBITDA | 67.3 | | | 64.2 | |
| 另外：重組費用 | 0.9 | | | 2.1 | |
| 另外：收購和整合相關成本 | 2.6 | | | 5.0 | |
| 另外：非現金資產減值費用 | — | | | 0.5 | |
| | | |
| 加：處置不動產、廠房和設備的收益，淨額 | (0.1) | | | — | |
| | | |
| 另外：財年年終變動成本 | 0.2 | | | — | |
| 調整後 EBITDA | $ | 70.9 | | | $ | 71.8 | |
| 紙包裝與服務 | | | |
| 營業利潤 | $ | 16.8 | | | $ | 109.1 | |
| | | |
| 減去：其他收入，淨額 | (0.4) | | | (0.3) | |
| 另外：折舊和攤銷費用 | 34.5 | | | 33.1 | |
| EBITDA | 51.7 | | | 142.5 | |
| 另外：重組費用 | 4.8 | | | 0.3 | |
| 另外：收購和整合相關成本 | — | | | 2.5 | |
| 另外：非現金資產減值費用 | 1.3 | | | — | |
| | | |
| 加：處置不動產、廠房和設備的收益，淨額 | (2.5) | | | — | |
| 另外：出售企業的收益，淨額 | — | | | (54.6) | |
| 另外：財年年終變動成本 | 0.2 | | | — | |
| 調整後 EBITDA | $ | 55.5 | | | $ | 90.7 | |
| 土地管理 | | | |
| 營業利潤 | $ | 1.2 | | | $ | 1.4 | |
| 另外：折舊和損耗費用 | 0.5 | | | 0.6 | |
| EBITDA | 1.7 | | | 2.0 | |
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| 加：處置不動產、廠房和設備的收益，淨額 | (0.1) | | | — | |
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| 調整後 EBITDA | $ | 1.6 | | | $ | 2.0 | |
淨銷售額
2024年第一季度的淨銷售額為12.058億美元，而2023年第一季度的淨銷售額為12.71億美元。6,520萬美元的下降主要是由於全球工業包裝板塊和紙包裝與服務板塊的平均銷售價格下降以及銷量減少，但最近收購的全年貢獻部分抵消了這一下降。有關各細分市場淨銷售額的更多信息，請參閲下面的 “細分市場回顧”。
毛利
2024年第一季度的毛利為2.216億美元，而2023年第一季度的毛利為2.516億美元。3000萬美元的減少主要是由於影響淨銷售額的相同因素，但部分被原材料、運輸和製造成本的降低所抵消。有關按細分市場劃分的毛利潤的更多信息，請參閲下面的 “分部審查”。2024年和2023年第一季度的毛利率分別為18.4％和19.8％。
銷售、一般和管理費用
2024年第一季度的銷售、一般和管理（“SG&A”）支出為1.458億美元，而2023年第一季度為1.394億美元。640萬美元的增長主要是由於最近的收購導致的薪酬支出和攤銷費用增加。銷售和收購支出分別佔2024年和2023年第一季度的淨銷售額的12.1％和11.0％。
金融措施
2024年第一季度的營業利潤為6,890萬美元，而2023年第一季度的營業利潤為1.564億美元。2024年第一季度的淨收入為7,430萬美元，而2023年第一季度的淨收入為9,310萬美元。2024年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.28億美元，而2023年第一季度為1.645億美元。下文 “分部回顧” 中描述了每個細分市場的營業利潤、淨收入和調整後息税折舊攤銷前利潤變化的原因。
趨勢
儘管我們已經看到了一些連續的改進 某些地區和企業，客户需求模式尚未出現總體轉折點。我們預計，在第一季度上漲的舊瓦楞集裝箱的價格將在今年餘下的時間裏繼續小幅上漲。我們還預計，鋼鐵價格在第一季度也有所上漲，總體上將略有下降，樹脂和其他直接材料的價格以及運輸、勞動力和公用事業的價格將在今年餘下的時間裏保持相對穩定。
細分回顧
全球工業包裝
我們的全球工業包裝部門提供全系列的工業包裝產品，例如鋼桶、纖維桶和塑料桶、硬質中間散裝容器、油罐和其他小型塑料、工業包裝產品的封口系統、運輸保護產品、水瓶以及再製造和翻新工業容器，以及集裝箱生命週期管理、灌裝、物流、倉儲和其他包裝服務等服務。影響全球工業包裝領域盈利能力的關鍵因素是：
•銷售價格、產品組合、客户需求和銷量；
•原材料成本，主要是鋼材、樹脂、容器板和用於翻修的工業包裝；
•能源和運輸成本；
•執行 Greif 業務系統的好處；
•重組費用；
•收購企業和設施；
•剝離業務和設施；以及
•外幣折算的影響。
2024年第一季度的淨銷售額為6.866億美元，而2023年第一季度的淨銷售額為7.058億美元。1,920萬美元的下降主要是由於銷量減少和平均銷售價格的降低，但最近收購的全年貢獻部分抵消了這一下降。
2024年第一季度的毛利為1.353億美元，而2023年第一季度的毛利為1.253億美元。毛利增長1,000萬美元的主要原因是原材料成本的降低，但部分被影響淨銷售額和勞動力成本上漲的相同因素所抵消。截至2024年1月31日和2023年1月31日的三個月，毛利率分別為19.7％和17.8％。
2024年第一季度的營業利潤為5,090萬美元，而2023年第一季度的營業利潤為4,590萬美元。500萬美元的增長主要是由於影響毛利的相同因素和較低的整合成本，但部分被銷售和收購支出的增加所抵消。2024年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為7,090萬美元，而2023年第一季度為7180萬美元。調整後息税折舊攤銷前利潤減少90萬美元的主要原因是銷售和收購費用增加以及外幣折算虧損增加，但部分被影響毛利的相同因素所抵消。
紙包裝與服務
我們的紙包裝和服務部門生產並向北美包裝、汽車、食品和建築產品等行業的客户銷售容器板、瓦楞紙、瓦楞容器和其他瓦楞產品。我們的瓦楞容器產品用於運輸各種產品，例如家用電器、小型機械、雜貨產品、汽車零部件、書籍和傢俱以及許多其他應用。我們生產和銷售塗層再生紙板和無塗層再生紙板，其中一些用於生產和銷售產品（管材和紙芯、建築產品和保護性包裝），這些產品最終服務於工業和消費市場。我們還生產和銷售由集裝箱板和未塗層的再生紙板製成的散裝和特種隔板。此外，我們購買和銷售再生纖維，我們還生產和銷售粘合劑。影響紙包裝與服務板塊盈利能力的關鍵因素是：
•銷售價格、產品組合、客户需求和銷量；
•原材料成本，主要是舊的瓦楞容器；
•能源和運輸成本；
•執行 Greif 業務系統的好處；
•重組費用；
•收購企業和設施；以及
•剝離業務和設施。
2024年第一季度的淨銷售額為5.146億美元，而2023年第一季度的淨銷售額為5.602億美元。4560萬美元的下降主要是由於銷量減少和平均銷售價格的降低，但最近收購的全年貢獻部分抵消了這一下降。
2024年第一季度的毛利為8,440萬美元，而2023年第一季度的毛利為1.242億美元。毛利減少3,980萬美元的主要原因是影響淨銷售額的相同因素，但部分被運輸和製造成本的降低所抵消。2024年和2023年第一季度的毛利率分別為16.4％和22.2％。
2024年第一季度的營業利潤為1,680萬美元，而2023年第一季度的營業利潤為1.091億美元。減少9,230萬美元的主要原因與影響毛利的因素相同，以及2023年第一季度剝離多摩紙板有限責任公司（“多摩剝離”）帶來的5,460萬美元收益。2024年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為5,550萬美元，而2023年第一季度為9,070萬美元。調整後息税折舊攤銷前利潤減少3520萬美元的主要原因是影響毛利的相同因素。
土地管理
截至2024年1月31日，我們的土地管理部門包括美國東南部約17.6萬英畝的木材物業。影響土地管理領域盈利能力的關鍵因素是：
•木材銷售的計劃水平；
•銷售價格和客户需求；
•林地銷售的收益；以及
•處置開發、剩餘和HBU房產（“特殊用途物業”）的收益。
2024年第一季度的淨銷售額為460萬美元，而2023年第一季度的淨銷售額為500萬美元。
2024年第一季度的毛利為190萬美元，而2023年第一季度的毛利為210萬美元。
2024年第一季度的營業利潤為120萬美元，而2023年第一季度的營業利潤為140萬美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤為160萬美元，2024年和2023年第一季度的息税折舊攤銷前利潤為200萬美元。
為了最大限度地提高我們木材物業的價值，我們將繼續審查我們目前的投資組合，並探索其中某些物業的開發。這個過程使我們對我們的財產進行了如下描述：
•剩餘財產，指我們無法高效或有效管理的土地，無論是由於地塊大小、生產力不足、位置、准入限制還是其他原因；
•HBU財產，指在當前狀態下具有較高市場價值的土地，用於種植和銷售木材以外的其他用途；
•開發物業，指加上額外投資，其市場價值可能明顯高於其HBU市場價值的HBU土地；以及
•核心林地，指最適合種植和銷售木材的土地。
我們在中期簡明合併損益表中報告了以林地收益形式出售核心林地物業，出售HBU和剩餘財產作為處置房產、廠房和設備的收益，淨額和出售木材和開發物業的淨銷售額和銷售產品成本。所有HBU和開發財產以及剩餘財產都用於生產性地種植和銷售木材，直到該物業出售。
林地在種植和銷售木材以外的其他用途中是否具有更高的價值取決於多個變量，例如與人口中心的距離、該地區的預期人口增長、土地的地形、美學考慮（包括湖泊或河流的通行權）、周圍土地的狀況、公用事業的可用性、木材市場以及全國和地方的經濟考慮。鑑於這些考慮，土地的特徵不是一個靜態的過程，而是需要不斷進行審查和根據情況的變化重新定性。
截至2024年1月31日，我們在美國擁有約6,500英畝的特殊用途物業。
所得税支出
我們的季度所得税支出是根據會計準則編纂（“ASC”）740-270 “所得税——中期報告” 計算的。根據該會計準則，年度估計税收支出是根據預測的年收益和其他預測的年度金額計算的，包括但不限於不確定的税收狀況和預扣税等項目。此外，來自已提供估值補貼的司法管轄區的損失未包括在年度估計税率中。每個季度的所得税支出是按當年迄今為止的基礎上提供的，使用年度估計税率，並根據過渡期間發生的離散應納税事件進行了調整。
2024年第一季度的税前收入的所得税優惠為3,820萬美元，2023年第一季度的税前收入為3,770萬美元，2023年第一季度的所得税支出為3,770萬美元。從所得税支出變為所得税優惠主要歸因於以下幾點：
•900萬澳元的收益歸因於税務司法管轄區的預期收益組合的變化，包括已記錄估值補貼的司法管轄區，以及 ASC740-270 規定的相關税收支出的確認時間。
•4,810萬美元的一次性離散税收優惠與確認某些非美國無形財產在岸所產生的遞延所得税資產有關。
•2023年，與多摩資產剝離相關的不可扣除商譽的支出為1,880萬美元。
我們接受美國聯邦、州和地方税務機關以及外國税務機關的審計。我們認為，已經為税收審查可能產生的任何調整做好了充分的準備。但是，無法肯定地預測税務審計的結果。如果税務審計中解決的任何問題以不符合管理層預期的方式得到解決，我們可能會被要求在解決期間調整所得税準備金。
據估計，未來12個月未確認的税收優惠淨減少幅度在零至570萬美元之間。實際結果可能與該估計值存在重大差異。
經濟合作與發展組織提議將全球最低税率定為申報利潤的15％（“支柱2”），140多個國家已原則上商定。2023年期間，許多國家開始將支柱2示範規則概念納入其國內法。儘管示範規則為適用最低税收提供了框架，但各國頒佈支柱2可能與示範規則略有不同，時間表也不同，並可能根據支柱2調整國內税收優惠措施。因此，我們仍在評估第二支柱對我們的長期業務、財務狀況和經營業績的潛在影響。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是運營現金流和優先擔保信貸額度下的借款以及貿易應收賬款信貸額度的收益。我們使用這些來源為我們的營運資金需求、資本支出、現金分紅、債務償還和收購提供資金。我們預計將繼續以類似的方式為這些項目提供資金。
我們目前預計，運營現金流、優先擔保信貸額度下的借款以及貿易應收賬款信貸額度的收益將足以為我們至少12個月的預期營運資金、資本支出、現金分紅、債務償還、潛在的業務收購和其他流動性需求提供資金。
現金流
| | | | | | | | | | | |
截至1月31日的三個月 （單位：百萬） | 2024 | | 2023 |
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 4.5 | | | $ | 32.9 | |
| 用於投資活動的淨現金 | (53.6) | | | (269.1) | |
| 融資活動提供的淨現金 | 36.1 | | | 239.5 | |
| 匯率對現金的影響 | 11.4 | | | 10.6 | |
| 現金和現金等價物的淨增加（減少） | (1.6) | | | 13.9 | |
| 年初的現金和現金等價物 | 180.9 | | | 147.1 | |
| 期末的現金和現金等價物 | $ | 179.3 | | | $ | 161.0 | |
運營活動
截至2024年1月31日，應收賬款從截至2023年10月31日的6.594億美元減少2,020萬美元至6.392億美元，這主要是由於平均銷售價格下降和交易量減少。
截至2024年1月31日，庫存從截至2023年10月31日的3.386億美元增加2990萬美元至3.685億美元，這主要是由於原材料購買量增加和原材料價格指數上漲。
截至2024年1月31日，應付賬款從截至2023年10月31日的4.978億美元減少2980萬美元至4.68億美元，這主要是由於需求減少和應付賬款結算時機減少。
投資活動
在2024年和2023年的前三個月，我們分別投資了5,560萬美元和4,930萬美元的現金作為資本支出。在2023年的前三個月，我們為收購業務支付了3.019億美元，扣除收購的現金，主要用於收購Lee集裝箱。在2023年的前三個月，我們通過出售業務獲得了1.056億美元的現金，主要來自多摩資產剝離。
融資活動
在2024年和2023年的前三個月，我們分別向股東支付了2970萬美元和2,890萬美元的現金分紅。在2024年和2023年的前三個月，扣除還款後，我們分別借入了1.099億美元和2.98億美元的長期債務。在2023年的前三個月，我們支付了1780萬美元，通過公開市場購買回購了B類普通股。
財務義務
借款安排
長期債務彙總如下：
| | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 1月31日
2024 | | 10月31日，
2023 |
| 2022年信貸協議-定期貸款 | $ | 1,473.7 | | | $ | 1,493.8 | |
| 2023 年信貸協議-定期貸款 | 294.4 | | | 296.3 | |
| 應收賬款信貸額度 | 304.6 | | | 351.0 | |
| 2022年信貸協議-循環信貸額度 | 208.9 | | | 77.3 | |
| | | |
| 2,281.6 | | | 2,218.4 | |
| 減去：當前部分 | 88.3 | | | 88.3 | |
| 減去：遞延融資成本 | 8.0 | | | 8.7 | |
| 長期債務，淨額 | $ | 2,185.3 | | | $ | 2,121.4 | |
2022 年信貸協議
我們和我們的某些子公司是與金融機構集團簽訂的高級擔保信貸協議（“2022年信貸協議”）的當事方。
2022年信貸協議規定（a）8億美元的有擔保循環信貸額度，包括7.25億美元的多幣種貸款和7,500萬美元的貸款，將於2027年3月1日到期；（b）11億美元的A-1有擔保定期貸款，從2022年7月31日開始，每季度分期還款，持續到2027年1月31日，該期限的任何未償本金餘額 A-1貸款額度將於2027年3月1日到期時到期，以及（c）5.15億美元的A-2有擔保定期貸款額度季度本金分期付款從2022年7月31日開始，一直持續到2027年1月31日，此類定期貸款A-2的任何未償本金餘額均應在2027年3月1日到期時到期。
利息基於擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上定期重置的信用利差調整或基準利率，在每種情況下，根據我們的槓桿率計算出的保證金金額。根據2022年信貸協議的條款，我們可以選擇經貸款人同意在2022年信貸協議中增加借款。截至2024年1月31日，在8億美元的有擔保循環信貸額度下，我們有5.911億美元的可用借貸能力。
根據2022年信貸協議，所有借款的償還均由我們的某些個人財產和某些美國子公司的某些個人財產的擔保權益擔保，包括設備和庫存以及某些無形資產，以及我們幾乎所有美國子公司的股本質押，部分由非美國借款人的資本存量擔保。但是，如果我們獲得並維持穆迪投資者服務公司或標準普爾金融服務有限責任公司的投資等級評級，我們可能會要求發放此類抵押品。
2022年信貸協議包含某些契約，其中包括要求我們保持一定的槓桿率和利息覆蓋率的財務契約。槓桿率通常要求，在任何財政季度末，我們都不允許將 (a) 我們的合併負債總額（減去無限制現金和現金等價物的總額）與（b）合併淨收益加上折舊、損耗和攤銷、利息支出（包括資本化利息）、所得税以及減去某些特別收益和非經常性收益（或加上某些特別損失和非經常性損失）的比率，並加上或減去過去十二個月的某些其他項目（如在本段中僅使用 “息税折舊攤銷前利潤”），使其大於4.00至1.00；前提是該槓桿率受（i）某些特定收購完成後以及接下來的三個財政季度完成後按0.50的增幅調整，以及（ii）在任何抵押品發行期內（定義見2022年信貸協議），抵押品發放減少0.25倍。利息覆蓋率通常要求，在任何財政季度結束時，我們都不允許（a）合併息税折舊攤銷前利潤與（b）已付或應付的合併利息支出的比率低於3.00比1.00。截至2024年1月31日，我們遵守了2022年信貸協議中的契約和其他協議。
2023 年信貸協議
2023年5月17日，我們與格瑞夫公司的直接全資子公司格雷夫包裝有限責任公司與作為貸款人並擔任2023年信貸協議管理代理人的CoBank，ACB（“CoBank”）簽訂了3億美元的優先擔保信貸協議（“2023年信貸協議”）。根據2022年信貸協議的條款，2023年信貸協議是允許的增量等值債務。2023年信貸協議規定了3億美元的有擔保定期貸款額度，從2023年7月31日開始按季度分期付款，將持續到2028年1月31日，此類定期貸款的任何未償本金餘額將在2028年5月17日到期時到期。我們使用2023年信貸協議下的借款來償還和再融資2022年信貸協議下的部分未償借款。2023年信貸協議下的應計利息基於SOFR加上定期重置的信用利差調整或基準利率，在每種情況下，根據我們的槓桿率計算出的保證金金額。
根據2023年信貸協議，所有借款的償還均由我們的某些個人財產和某些美國子公司的某些個人財產的擔保權益作為擔保，包括設備和庫存以及某些無形資產，以及我們幾乎所有美國子公司的股本質押。但是，如果我們獲得並維持穆迪投資者服務公司或標準普爾金融服務有限責任公司的投資等級評級，我們可能會要求發放此類抵押品。我們在2023年信貸協議下的義務與2022年信貸協議規定的義務同等擔保。
如上所述，2023年信貸協議包含包括財務契約在內的契約，與2022年信貸協議中的契約基本相同，以及與2022年信貸協議相關的 “最優惠貸款人” 條款。截至2024年1月31日，我們遵守了2023年信貸協議中的契約和其他協議。
美國貿易應收賬款信貸額度
我們有3億美元的美國應收賬款融資安排協議（“美國RFA”）。2023年5月17日，美國RFA的到期日延長至2024年5月17日。截至2024年1月31日，美國RFA下的未清餘額為2.308億美元（截至2023年10月31日為2.709億美元）。美國RFA還包含違約事件和契約，這些事件和契約與2022年信貸協議下的契約基本相同。截至2024年1月31日，我們遵守了這些契約。美國RFA的收益可用於營運資金和一般公司用途。
國際貿易應收賬款信貸額度
我們有1億歐元（截至2024年1月31日為1.083億美元）的歐洲應收賬款融資協議（“歐洲RFA”），該協議將於2024年4月23日到期。截至2024年1月31日，歐洲RFA的未償還額為7,380萬美元（截至2023年10月31日為8,010萬美元）。截至2024年1月31日，我們遵守了歐洲RFA中包含的條款。歐洲RFA的收益可用於營運資金和一般公司用途。
有關我們財務義務的更多披露，請參閲本10-Q表格第1項中包含的中期簡明合併財務報表附註4。
金融工具
利率衍生品
截至2024年1月31日，我們有各種利率互換，名義總額為16.00億美元，將在期內攤銷，其中我們將根據SOFR獲得浮動利率付款，作為回報，我們有義務按2.9％的加權平均固定利率支付利息，外加利差。出於會計目的，這些衍生品被指定為現金流套期保值，將於2024年3月11日至2029年7月16日到期。
因此，這些衍生工具的收益或虧損被列為其他綜合收益的一部分，並重新歸類為與預測交易相關的同一細列項目以及對衝交易影響收益的同期收益。
外匯套期保值
我們以國際貨幣開展業務，並面臨與外匯匯率變動相關的風險。我們的目標是減少與外匯匯率變動相關的波動性，使管理層能夠將注意力集中在業務運營上。因此，我們簽訂了各種合約，這些合約的價值會隨着外匯匯率的變化而變化，以保護某些現有外幣資產和負債、承諾和預期的外幣現金流的價值。
截至2024年1月31日和2023年10月31日，我們的未償外幣遠期合約名義金額分別為4.655億美元和6,600萬美元。
交叉貨幣互換
我們在不同的國際地點開展業務和投資，並面臨與外匯匯率變動相關的風險。我們有交叉貨幣利率互換，將5.325億美元的美國固定利率債務綜合交換為以歐元計價的固定利率債務。我們得到的加權平均利率為1.36％。出於會計目的，這些協議被指定為淨投資套期保值或現金流套期保值，將於2024年3月2日至2028年11月3日到期。
因此，在出售、稀釋或清算淨投資之前，淨投資對衝衍生工具的收益或損失將包含在其他綜合收益的外幣折算部分中。現金流對衝衍生工具的收益或虧損包含在其他支出的未實現外匯部分中，被套期保值的標的現金流的潛在收益或虧損所抵消。從交叉貨幣互換中獲得的利息不包括在淨投資對衝有效性評估中，並記作利息支出，淨計入合併損益表。
有關我們金融工具的其他披露，請參閲本10-Q表格第1項中包含的中期簡明合併財務報表附註5。
第 4 項。控制和程序
財務報告內部控制的變化
在最近一個財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
披露控制和程序
在我們的首席執行官兼首席財務官的參與下，我們的管理層評估了截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條）的有效性。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末：
•我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告；
•我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將酌情收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定；以及
•我們的披露控制和程序是有效的。
第二部分。其他信息
第 1A 項。風險因素
與2023年10-K表格第一部分第1A項——風險因素中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化。
第 6 項。展品
(a.)展品 | | | | | | | | |
| 展品編號 | | 展品描述 |
| | |
31.1 | | 根據1934年《證券交易法》第13a—14（a）條對首席執行官進行認證。 |
| | |
31.2 | | 根據1934年《證券交易法》第13a—14（a）條對首席財務官進行認證。 |
| | |
32.1 | | 根據1934年《證券交易法》第13a—14（b）條和《美國法典》第18編第63章第1350條的規定，首席執行官的認證。 |
| | |
32.2 | | 根據1934年《證券交易法》第13a至14（b）條和《美國法典》第18編第63章第1350條的要求，首席財務官的認證。 |
| | |
| 101 | | 以下財務報表來自公司截至2024年1月31日的季度10-Q表季度報告，格式為Inline XBRL（可擴展業務報告語言）：（i）簡明合併收益表（ii）簡明綜合收益表，（iii）簡明合併資產負債表，（iv）簡明合併現金流量表（v）簡明合併股東權益變動表和（vi）簡明合併附註合併財務報表。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，公司已正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| | GREIF, INC. |
| | （註冊人） |
| | |
日期：2024 年 2 月 29 日 | | /s/ 勞倫斯·希爾斯海默 |
| | 勞倫斯·A·希爾斯海默 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
