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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（標記一號）
截至本季度
對於從到的過渡期
委員會文件編號：
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
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（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
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（美國國税局僱主 證件號） |
（主要行政辦公室地址）
(
（發行人的電話號碼）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
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交易品種 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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檢查發行人（1）是否在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了《交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 |
☐ |
加速過濾器 |
☐ |
☒ |
規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是 ☐ 不是
在 2022 年 11 月 14 日，
STRYVE FOODS, INC.
截至2022年9月30日的季度10-Q表
目錄
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頁面 |
第一部分財務信息 |
1 |
第 1 項。未經審計的簡明合併財務報表 |
1 |
簡明合併資產負債表 |
1 |
簡明合併運營報表 |
2 |
股東權益變動簡明合併報表 |
3 |
簡明合併現金流量表 |
5 |
未經審計的簡明合併財務報表附註 |
6 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
21 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 |
35 |
第 4 項。控制和程序 |
36 |
第二部分。其他信息 |
37 |
第 1 項。法律訴訟 |
37 |
第 1A 項。風險因素 |
37 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
37 |
第 3 項。優先證券違約 |
37 |
第 4 項。礦山安全披露 |
37 |
第 5 項。其他信息 |
37 |
第 6 項。展品 |
38 |
第三部分。簽名 |
39 |
i
第一部分-財務信息
第 1 項。簡明合併財務報表
STRYVE FOODS, INC.
簡明的合併資產負債表S
|
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9月30日 |
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十二月三十一日 |
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2022 |
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2021 |
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資產 |
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（未經審計） |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，淨額 |
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庫存，淨額 |
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預付費媒體支出，扣除儲備金 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨額 |
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使用權資產，淨額 |
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善意 |
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無形資產，淨額 |
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預付費媒體支出，扣除儲備金和當期部分 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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應付賬款 |
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應計費用 |
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租賃負債的當期部分 |
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信貸額度，扣除債務發行成本 |
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長期債務的當前部分 |
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流動負債總額 |
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長期債務，扣除流動部分，減去債務發行成本 |
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租賃負債，扣除流動部分 |
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融資義務——關聯方經營租賃 |
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遞延所得税負債，淨額 |
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遞延股票補償負債 |
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認股權證責任 |
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負債總額 |
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股東權益 |
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優先股-$ |
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A 類普通股-$ |
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V類普通股-美元 |
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額外的實收資本 |
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累計赤字 |
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股東權益總額 |
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負債總額和股東權益 |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
1
STRYVE FOODS, INC.
簡明合併運營報表
（未經審計）
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在這三個月裏 |
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在這九個月裏 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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銷售額，淨額 |
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$ |
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銷售商品成本（不包括折舊，如下所示） |
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總（虧損）利潤率 |
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運營費用 |
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銷售費用 |
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運營費用 |
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薪金和工資 |
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折舊和攤銷費用 |
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處置固定資產的收益 |
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運營費用總額 |
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營業虧損 |
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其他（支出）收入 |
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利息支出 |
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PPP 貸款豁免 |
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私人認股權證公允價值的變化 |
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清償債務的收益 |
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其他（支出）收入 |
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其他（支出）收入總額 |
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所得税前淨虧損 |
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所得税 |
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淨虧損 |
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每股普通股虧損： |
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基本款和稀釋版 |
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已發行股票的加權平均值： |
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基本款和稀釋版 |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
2
STRYVE FOODS, INC.
截至2022年9月30日的三個月和九個月
（未經審計）
|
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A 類普通股 |
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普通股類別 B/V |
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額外 |
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累積的 |
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股份 |
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金額 |
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股份 |
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金額 |
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實收資本 |
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赤字 |
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總計 |
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餘額，2022年1月1日 |
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管道投資 |
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預先注資的認股權證轉換為A類普通股 |
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BCA收盤後調整 |
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發行限制性股票獎勵 |
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淨虧損 |
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餘額，2022 年 3 月 31 日 |
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預先注資的認股權證轉換為A類普通股 |
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發行限制性股票獎勵 |
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發行限制性股票單位 |
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淨虧損 |
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餘額，2022 年 6 月 30 日 |
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預先注資的認股權證轉換為A類普通股 |
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將BV交換為A類股票 |
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淨虧損 |
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餘額，2022 年 9 月 30 日 |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
STRYVE FOODS, INC.
股東權益變動的簡明合併報表
截至2021年9月30日的三個月和九個月
（未經審計）
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A 類普通股 |
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普通股類別 B/V |
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額外 |
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已保留 |
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股份 |
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金額 |
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金額 |
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實收資本 |
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收益 |
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總計 |
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餘額，2021 年 1 月 1 日 |
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回購成員股份 |
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淨虧損 |
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餘額，2021 年 3 月 31 日 |
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淨虧損 |
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( |
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( |
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餘額，2021 年 6 月 30 日 |
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— |
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( |
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( |
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將可轉換票據和利息轉換為V類普通股 |
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— |
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— |
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資本重組 |
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與安迪納一起進行資本重組 |
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管道抬高 |
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預付資金認股權證 |
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( |
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( |
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— |
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— |
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淨虧損 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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餘額，2021 年 9 月 30 日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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||||||
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
4
STRYVE FOODS, INC.
濃縮 合併現金流量表
（未經審計）
|
|
在截至9月30日的九個月中， |
|
|
在截至9月30日的九個月中， |
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2022 |
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2021 |
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來自經營活動的現金流 |
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淨虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整： |
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折舊費用 |
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無形資產的攤銷 |
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債務發行成本的攤銷 |
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— |
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使用權資產的攤銷 |
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處置固定資產的收益 |
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( |
) |
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- |
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清償債務的收益 |
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( |
) |
預付費媒體儲備 |
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過時的庫存儲備 |
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— |
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會員應收貸款的利息收入 |
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— |
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( |
) |
壞賬支出 |
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對薪資保護計劃貸款的寬恕 |
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— |
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( |
) |
股票薪酬支出 |
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— |
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私人認股權證公允價值的變化 |
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( |
) |
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( |
) |
應收票據的豁免 |
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— |
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|
運營資產和負債的變化： |
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應收賬款 |
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( |
) |
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庫存 |
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( |
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( |
) |
供應商存款 |
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預付費媒體支出 |
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( |
) |
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預付費用和其他流動資產 |
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( |
) |
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) |
應付賬款 |
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( |
) |
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( |
) |
應計負債 |
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經營租賃付款 |
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( |
) |
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- |
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用於經營活動的淨現金 |
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( |
) |
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來自投資活動的現金流 |
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為購買設備支付的現金 |
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出售設備收到的現金 |
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用於投資活動的淨現金 |
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) |
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來自融資活動的現金流量 |
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來自安迪納的投資 |
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PIPE 籌集資金 |
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行使預先注資的認股權證 |
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回購成員股份 |
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BCA收盤後調整 |
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長期債務借款 |
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長期債務的償還 |
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) |
關聯方債務的借款 |
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償還關聯方債務 |
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短期債務借款 |
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償還短期債務 |
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債務發行成本 |
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融資活動提供的淨現金 |
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現金和現金等價物的淨變化 |
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期初的現金和現金等價物 |
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期末的現金和現金等價物 |
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補充信息： |
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支付利息的現金 |
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非現金投資和融資活動： |
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過橋票據的非現金報銷 |
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非現金商業溢價融資借款 |
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$ |
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$ |
— |
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所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
STRYVE FOODS, INC.
備註 簡明合併財務報表
2022年9月30日
（未經審計）
附註1-業務的組織和描述
Stryve Foods, Inc.（f/k/a Andina Acquisition Corp. III）（“Stryve” 或 “公司”） 是一家新興的健康零食公司，製造、營銷和銷售高度差異化的健康零食產品。該公司提供的方便零食比其他零食的糖和碳水化合物含量更低，蛋白質含量更高。 該公司總部位於德克薩斯州普萊諾，製造業務位於俄克拉荷馬州的馬迪爾。
2021年7月20日（“截止日期”），公司根據該特定業務合併協議（“BCA”）完成了由特拉華州有限責任公司Andina Holdings LLC和該公司（“控股公司”）的全資子公司B. Luke Weil以業務合併協議所設想的交易完成之日起和之後的業務合併（“BCA”）“關閉”）作為公司股東（賣方除外）Stryve Foods, LLC的代表，一家德克薩斯州有限責任公司、Stryve Foods Holdings, LLC、一家德克薩斯州有限責任公司（“賣方”），以及在收盤後作為賣方成員代表的R. Alex Hawkins。儘管企業合併的法律形式如何，但根據企業合併協議，根據美國公認的會計原則（“GAAP”），業務合併被視為反向資本重組。根據這種會計方法，Stryve Foods, LLC被視為收購方，出於財務報表報告的目的，公司被視為被收購的公司。
在完成業務合併方面，按照業務合併協議的設想，公司：(i) 發行了
2021年7月20日之前，Stryve Foods, LLC是一家以所得税為目的的 “直通式”（有限責任公司）實體，由於應納税所得額和扣除額被 “轉移” 給其成員，因此其財務報表中沒有反映用於財務報告目的的重大所得税會計。 業務合併完成後，合併後的公司以 “Up-C” 結構組建，現在是一家應納税的C類公司，Stryve Foods, LLC及其子公司的業務由公司的子公司Holdings持有。根據Up-C結構，公司唯一的直接資產包括其在Holdings中的股權，該公司持有該實體
合併財務報表以法定母公司公司的名義編制，但代表法定子公司（會計收購方）Stryve Foods, LLC，進行調整以追溯性調整法定資本，將法定資本反映為每股收益（“EPS”）。每股收益是使用公司的股權結構計算的，包括在業務合併中向賣方發行的股權。在業務合併之前，每股收益基於Stryve Foods, LLC的淨收入和在業務合併中獲得的按交易所得的已發行普通股的加權平均值。業務合併後，每股收益基於公司在此期間已發行普通股的實際交換量。在收盤前的任何時期，對基本和攤薄後的每股淨收益/虧損進行了追溯調整，以反映公司的反向資本重組，使用賣方對價單位的數量（必要時進行調整，以反映收盤前的資本活動）作為這些時期的加權平均已發行股票以及收盤後任何時期的實際已發行股份，全部以交換方式進行。
6
注意事項 2- 流動性
該公司的淨虧損約為 $
在2022年第三季度末，我們獲得了美元
我們已經研究了整個業務的各個支出領域，並相信我們找到了提高效率、消除不必要開支以及專注於最大限度地利用每美元資金的方法。由此產生的影響是
在2022年第三季度，我們對庫存的投資超過了銷售量所顯示的需求。鑑於當前牛肉價格正在上漲，這種庫存投資在一定程度上是由為確保有吸引力的價格而在本季度末購買大宗商品牛肉的機會主義推動的。我們預計，未來幾個季度這些庫存水平將減少，這將是短期的流動性來源。
公司認為，自財務報表公佈之日起，運營現金、營運資金和借貸能力應足以為公司至少未來十二個月的基本預測提供資金。
附註3-重要會計政策
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則（“GAAP”）以及美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的。因此，這些中期財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表包含所有調整，僅包括正常的經常性調整，這些調整是公允列報所報告期間的經營業績、資產負債表、現金流和股東權益所必需的。所列中期未經審計的簡明綜合經營業績不一定代表全年業績。這些簡明合併財務報表應與公司在截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。公司的簡明合併財務報表包括公司及其子公司的賬目。在合併中，所有重要的公司間賬户和交易均已清除。通常包含在根據公認會計原則編制的年度合併財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。
估算值的使用
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表及隨附附註中報告的金額的估計和假設。本文討論的會計估計和假設是管理層認為對理解簡明合併財務報表最關鍵的會計估計和假設，因為它們本質上涉及重大的判斷和不確定性。估算值用於但不限於收入確認、可疑賬户備抵和客户津貼、標準庫存成本、庫存報廢準備金、商譽和長期資產減值、權證負債和遞延所得税資產的估值補貼。所有這些估計都反映了管理層根據截至本合併財務報表發佈之日可用的信息對當前經濟和市場狀況及其影響的判斷。如果這種情況持續的時間更長或惡化程度超過預期，則判斷和估計有可能發生變化，這可能導致未來的資產減值等影響。
7
應收賬款和可疑賬款備抵金、退貨和扣除額
應收賬款是客户在正常貿易條件下應付的債務。公司按可變現淨值記錄應收賬款，這要求管理層估算公司應收賬款的可收性。在評估這些應收賬款的變現情況時需要作出判斷，包括每個交易對手的信貸價值以及相關的逾期未付餘額賬齡。除了根據歷史經驗編列的一般準備金外，管理層還為可疑賬款提供了相當於估計無法收回的金額的備抵金。截至2022年9月30日和2021年12月31日，可疑賬目、申報表和扣除額的備抵總額為 $
信用風險的集中度
可能使公司面臨信用風險集中的資產負債表項目主要是現金和應收賬款。公司持續評估客户財務狀況的信用價值，通常不需要抵押品。公司在銀行賬户中維持的現金餘額有時可能超過聯邦存款保險公司（“FDIC”）的美元限額
對於 截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月，客户集中度超過10％的合併銷售額如下：
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截至9月30日的九個月 |
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截至9月30日的期間 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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銷售 |
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賬户 |
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客户 A |
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— |
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— |
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客户 B |
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客户 C |
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客户 D |
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客户 E |
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收入確認政策
該公司通過多種分銷渠道生產和銷售各種蛋白質零食產品。這些產品通過品牌和自有品牌商品提供。通常，公司將所有收入視為來自與客户簽訂的合同。收入根據《會計準則編纂》（“ASC”）606中概述的五步流程進行確認：
公司通過銷售品牌和自有品牌產品獲得的收入被視為可變對價，因為合同包括折扣、回扣、激勵措施和其他類似項目。通常，收入是在客户獲得對產品的控制權時確認的，這可能發生在產品的發貨或交付時。公司合同的付款條件通常為淨付款 到
由於產品退貨、產品短缺和交貨不合格罰款，公司經常會從發票金額中扣除客户的款項。該可變對價是根據公司的歷史經驗使用預期價值方法估算的，它被視為確認相關產品銷售的同期交易價格的降低。
收入的衡量標準是公司為向客户轉讓產品而預期獲得的對價金額。當公司通過將承諾的產品轉讓給客户來履行合同規定的履行義務時，收入即被確認。
8
該公司的合同通常不包括任何重要的重大融資部分。
履約義務
公司選擇了主題606中規定的以下實用權宜之計， 與客户簽訂合同的收入：
所售商品的類型和銷售地點都不會對收入和現金流的性質、金額、時間或不確定性產生重大影響。
庫存
債務發行成本
債務發行成本是獲得新債務融資所產生的成本。債務發行成本在隨附的簡明合併資產負債表中列報，作為債務賬面價值的減少列報，並使用實際利率法計入利息支出。
基於股票的薪酬
股票薪酬獎勵根據ASC主題718進行核算， 薪酬 —股票補償 (ASC 718)。公司在必要的服務期（通常是歸屬期）內支出發放給員工和董事會成員的股票獎勵的公允價值。向員工發放的股票獎勵的薪酬成本使用授予日的估計公允價值來衡量，並進行調整以反映實際沒收情況。
向非員工（包括非董事會相關服務的董事）發放的股票獎勵是根據獲得的此類服務的公允價值或授予之日授予的獎勵的公允價值計算的，以更可靠的衡量者為準。受服務歸屬條件約束的股票獎勵在歸屬期內以直線方式支出。
認股權證責任
公司根據對認股權證具體條款的評估以及財務會計準則委員會（“FASB”）會計準則編纂（“ASC”）480《區分負債與股權》（“ASC 480”）和ASC 815，衍生品和套期保值（“ASC 815”）中適用的權威指導，將認股權證列為股票分類或負債分類工具。該評估考慮認股權證是否是ASC 480規定的獨立金融工具，是否符合ASC 480規定的負債定義，以及認股權證是否符合ASC 815下的所有股票分類要求，包括認股權證是否與公司自有普通股掛鈎，以及認股權證持有人在公司無法控制的情況下是否可能需要 “淨現金結算”，以及其他股票分類條件。該評估需要使用專業判斷，在認股權證簽發時進行，並在認股權證未到期期間的每個季度結束之日進行。
對於符合所有權益分類標準的已發行或修改後的認股權證，在發行時，這些認股權證必須作為額外實收資本的一部分入賬。對於不符合所有權益分類標準的已發行或修改後的認股權證，認股權證必須在發行之日按其初始公允價值入賬，此後的每個資產負債表日期都必須記賬。
9
每股收益
該公司報告基本和攤薄後的每股收益。每股基本收益是根據已發行普通股的加權平均數計算得出的，不包括認股權證、股票期權和其他類型可轉換證券的稀釋效應。但是，某些預先注資的認股權證包含在每股基本收益的計算中，因為預先注資的認股權證可以按名義價值行使。攤薄後的每股收益是根據已發行普通股的加權平均數計算得出的，股票期權、認股權證和其他類型可轉換證券的稀釋效應也包含在計算中。如果稀釋性證券具有反稀釋作用，例如在公司報告淨虧損的時期，則將其排除在攤薄後的每股收益計算之外。在業務合併收盤（“收盤前”）之前的任何時期，對基本和攤薄後的每股淨收益/虧損進行了追溯性調整，以反映公司的反向資本重組，使用賣方對價單位（必要時進行調整以反映公司在收盤前的資本活動）作為這些時期的加權平均已發行股份，以及收盤後任何時期的實際已發行股份，全部以交換方式進行。
截至 2022年9月30日，公司將普通股等價物從每股收益的計算中排除了下述彙總的普通股等價物，這些股票的持有人有權最終收購普通股，因為它們的影響本來是反稀釋的。
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9月30日 |
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2022 |
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2021 |
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私人認股權證 |
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公開認股權證 |
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認股權證-一月份發行 |
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限制性股票獎勵-未歸屬 |
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用於計算每股的加權平均已發行股票數量包括預先注資的認股權證（好像已行使一樣）以及按交易所計算的BV股票。
所得税
公司根據ASC 740的資產負債法入賬所得税，即所得税，該法要求公司確認當年估計應付或可退還的税額的當期納税負債或應收賬款，以及因財務報表賬面金額與各自資產和負債税基之間的暫時差異以及淨營業虧損和信貸結轉的預期收益而產生的預期未來税收後果的遞延所得税資產和負債。遞延所得税資產和負債是使用頒佈的税率來衡量的，預計這些税率將適用於預計收回或結清這些臨時差異的年份的應納税所得額。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響在頒佈期間的業務中予以確認。當遞延所得税資產的一部分或全部可能無法變現時，將提供估值補貼。遞延所得税資產的最終實現取決於未來應納税收入的產生以及相關臨時差額可抵扣期間遞延所得税負債的逆轉。
根據作為企業合併協議一部分的應收税款協議（“TRA”）的條款，公司通常需要向賣方付款
公司遵循ASC 740-10中有關考慮企業財務報表中確認的所得税不確定性的規定。ASC 740-10規定了在所得税申報表中確認、衡量、列報和披露所得税申報表中已採取或預計將要採取的不確定税收狀況的綜合模型。
如果税務機關審查後更有可能維持公司所得税申報表中已採取或預計將要採取的納税立場的好處，則將在財務報表中予以確認。納税申報表中已採取或預計將採取的納税狀況與根據解釋確認和計量的福利之間的差異稱為
10
“未確認的福利”。未確認的税收優惠的負債被確認（或減少淨營業虧損結轉金額或退税金額），因為該負債代表了企業因適用ASC 740-10的規定而未被確認的税收狀況向税務機關承擔的未來潛在義務。如果適用，必須計算與未確認的税收優惠相關的利息成本和相關罰款。公司的政策是將税收相關利息和罰款的評估（如果有）歸類為所得税支出的一部分。截至2022年9月30日,
應收税款協議
在業務合併的同時，公司與賣方和控股公司簽訂了TRA。根據TRA，公司必須向賣方付款
金融工具的公允價值
公司的金融工具主要包括現金、應收賬款和應付賬款。由於這些工具的短期到期日或預計結算日期，現金、應收賬款和應付賬款的賬面金額接近其各自的公允價值。該公司認為，長期債務的當前賬面價值接近其公允價值，因為這些條款與市場上類似的貸款安排相似。
衍生金融工具
根據ASC主題815 “衍生品和對衝”，公司評估其金融工具，以確定此類工具是衍生品還是包含符合嵌入式衍生品條件的特徵。對於計為負債的衍生金融工具，衍生工具最初在授予日按其公允價值入賬，然後在每個報告日進行重新估值，並在運營報表中報告公允價值的變化。衍生工具的分類，包括此類工具應記為負債還是股權，將在每個報告期結束時進行評估。根據資產負債表日起的12個月內是否需要淨現金結算或轉換工具，衍生負債在資產負債表中被歸類為流動負債或非流動負債。
註釋 4-庫存
截至 2022年9月30日和2021年12月31日，清單包括以下內容：
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截至截至 |
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截至截至 |
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9月30日 |
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十二月三十一日 |
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原材料 |
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工作正在進行中 |
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成品 |
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總庫存，淨額 |
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必要時記錄過時庫存儲備金，以將過時庫存減少到估計的可變現淨值，或專門為過時庫存儲備。截至2022年9月30日和2021年12月31日，庫存儲備分別為1,031,544美元和170,482美元。
附註5-信貸額度
公司先前的信貸額度（“信貸額度”）為美元
2022年9月28日，公司與Alterna Capital Solutions LLC（“ACS”）簽訂了發票購買和擔保協議（連同其庫存融資附帶協議，即 “PSA”）。ACS信貸額度的期限為
11
根據RSA的庫存融資附加條款，公司可以根據公司庫存的價值不時申請預付款。此類預付款帶有優先權益的利息
12
附註6-債務
截至 2022年9月30日和2021年12月31日，債務包括以下內容：
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截至截至 |
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截至截至 |
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9 月 30 日 |
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12 月 31 日 |
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2022 |
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2021 |
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長期債務 |
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短期債務 |
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信用額度 |
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應付票據總額 |
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減去：當前部分 |
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減去：債務發行成本 |
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減去：信貸額度 |
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( |
) |
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) |
應付票據總額，扣除當期部分 |
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$ |
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$ |
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截至 2022 年 9 月 30 日仍未付清
2021年3月12日，公司與Broken Stone Investments, LLC. 簽訂了應付票據協議（“Broken Stone 協議”），本金為美元
2022年7月，公司簽訂了
2022年9月28日，公司簽訂了金額為美元的收入貸款和擔保協議（“RLSA”）
未來的最低本金還款額截至2022年9月30日，應付票據上有：
2022年（剩餘時間） |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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$ |
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截至2022年9月30日的九個月中的退休債務
公司償還了大約 $
該公司持有各種車輛融資和租賃債務，這些債務在截至2022年9月30日的三個月中已還清.
13
附註 7-所得税
該公司的唯一重要資產是Andina Holdings, LLC，該公司被視為合夥企業，用於美國聯邦所得税以及某些州和地方所得税。安迪娜控股有限責任公司擁有
ASC Topic 740 規定了財務報表確認和衡量納税申報表中已採取或預計將要採取的税收狀況的確認門檻和衡量屬性。為了使這些福利得到認可，税務機關審查後，税收狀況必須更有可能得以維持。公司將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款確認為所得税支出。截至 2022 年 9 月 30 日和 2021 年 12 月 31 日,
該公司目前估計其年度有效所得税税率為-
應收税款協議負債
公司還與BCA一起與賣方和控股公司簽訂了TRA。根據TRA，公司必須向賣方付款
截至2022年9月30日，公司B類普通股和V類普通股已交換為公司的A類普通股。就其本質而言，根據TRA對負債的估算是不精確的，並且要對未來應納税所得額的金額和時間做出重要假設。
截至2022年9月30日，該公司已記錄了針對其遞延所得税淨資產的全額估值補貼，因為税收優惠的可實現性未達到更有可能的門檻。由於福利尚未記錄在案，公司已確定TRA負債為
14
附註8-股東權益
公司經修訂和重述的公司註冊證書（“章程”）授權簽發
認股證
公開認股權證
公司表現出色
公司可以全部而不是部分贖回公開認股權證（但不是私人認股權證），價格為美元
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在公開認股權證可以行使期間的任何時候， |
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● |
提前不少於30天向每位公開認股權證持有人發出書面贖回通知， |
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● |
當且僅當A類普通股報告的上次銷售價格等於或超過美元時 |
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● |
當且僅當贖回時此類公開認股權證所依據的A類普通股的現行註冊聲明以及上述整個30天交易期的有效註冊聲明，並在此後每天持續到贖回之日為止。 |
15
除非認股權證在贖回通知中規定的日期之前行使，否則行使權將被沒收。
私人認股權證
公司已同意，只要我們的初始股東或其關聯公司仍持有私人認股權證，它就不會贖回此類私人認股權證，並將允許持有人在無現金基礎上行使此類私人認股權證（即使涵蓋行使此類認股權證時可發行的A類普通股的註冊聲明無效）。截至 2022 年 9 月 30 日，有
2021 年 9 月預先注資認股權證
2021年9月15日，公司與多個實體（統稱為 “投資者”）簽訂了股票回購協議，根據該協議，公司總共回購了
2022年5月，預先注資的認股權證已全部行使。
2022年1月認股權證
2022年1月6日，公司出售了
在截至2022年9月30日的九個月中，
Stryve Foods, Inc. 2021 年綜合激勵計劃（“激勵計劃”）
激勵計劃允許公司在董事會和/或薪酬委員會確定的適當水平上授予股票期權、限制性股票單位獎勵和其他獎勵。激勵計劃還允許公司使用廣泛的股權激勵和績效現金激勵來確保和保留員工、董事和顧問的服務，並提供長期激勵措施，使員工、董事和顧問的利益與股東的利益保持一致。激勵計劃由公司董事會或其薪酬委員會，或任何其他委員會或小組委員會或其受權的一名或多名高管（統稱為 “管理人”）管理。署長有權解釋激勵計劃和與激勵計劃簽訂的獎勵協議；制定、修改和廢除與激勵計劃有關的規章制度；修改激勵計劃或涵蓋獎勵的任何獎勵協議中的任何不一致之處；以及採取管理激勵計劃所需的任何其他行動。
激勵計劃允許管理員授予股票期權、股票增值權（“SAR”）、績效股票、績效單位、A類普通股、限制性股票、限制性股票單位（“RSU”）、現金激勵獎勵、股息等值單位或激勵計劃允許的任何其他類型的獎勵。署長可以向其選擇的任何參與者發放任何類型的獎勵，但只有公司或其子公司的員工才能獲得《美國國税法》第422條所指的激勵性股票期權的授予。獎勵可以單獨發放，也可以與之同時發放，或（受下文描述的重新定價禁令約束）以替代任何其他獎勵（或根據公司或任何關聯公司的其他計劃，包括被收購實體的計劃）授予的任何其他獎勵）。
該公司總共預留了
16
條件 由於發行無法得到滿足，（c）根據獎勵沒收股份，（d）根據任何獎勵發行股份，公司在股票發行時根據其保留權收購股票，（e）為支付期權行使價或因未償股票增值權淨結算而投標或扣留股份，或者（f）為了滿足聯邦、州的要求而投標或扣留股份或地方税收預扣義務，然後這些股份將重新添加到儲備金中，並可以再次用於根據該儲備金獲得新的獎勵激勵計劃。但是，根據前一句中 (d)、(e) 或 (f) 條回儲備金的股票不得根據激勵性股票期權發行。
附註 9-股票補償
公司導致薪酬支出的股票獎勵包括限制性股票單位（RSU）和限制性股票獎勵（RSA）。截至2022年9月30日，該公司已經
限制性股票單位 (RSU)
下表彙總了公司的 RSU 活動：
非歸屬限制性股票單位 |
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加權平均值 |
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限制性股票 |
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獎勵日期公允價值 |
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單位 |
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每股 |
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2022年1月1日的限制性股票 |
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已添加 |
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沒收 |
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既得 |
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2022年9月30日的限制性股票 |
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$ |
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限制性股票單位的公允價值根據授予日公司股票的收盤市場價格確定。
限制性股票獎勵 (RSA)
下表彙總了公司的 RSA 活動：
非歸屬限制性股票獎勵 |
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加權平均值 |
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加權平均值 |
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限制性股票 |
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獎勵日期公允價值 |
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董事 |
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獎勵日期公允價值 |
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獎項 |
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每股 |
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股票獎勵 |
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每股 |
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2022年1月1日的限制性股票 |
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已添加 |
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沒收 |
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既得 |
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) |
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2022年9月30日的限制性股票 |
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$ |
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$ |
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RSA的公允價值是根據授予日公司股票的收盤市場價格確定的。
股票薪酬費用
與RSU和RSA補助相關的基於股份的薪酬成本作為銷售費用的單獨組成部分記錄在合併損益表中。包含分級歸屬計劃表的基於服務的獎勵的基於股份的薪酬支出在扣除計劃參與者的預計沒收額後按直線方式確認。
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附註 10-公允價值測量
對於在每個報告期重新計量和以公允價值申報的金融資產和負債，以及至少每年按公允價值重新計量和報告的非金融資產和負債，公司遵循ASC 820中的指導方針。
公司金融資產和負債的公允價值反映了管理層對公司在衡量之日因出售資產而本應收到的金額或因市場參與者之間的有序交易轉移負債而支付的金額的估計。在衡量其資產和負債的公允價值方面，公司力求最大限度地使用可觀察的投入（從獨立來源獲得的市場數據），並最大限度地減少不可觀察的輸入（關於市場參與者如何對資產和負債進行定價的內部假設）的使用。以下公允價值層次結構用於根據用於對資產和負債進行估值的可觀察輸入和不可觀察的輸入對資產和負債進行分類：
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第 1 級： |
活躍市場中相同工具的可觀察輸入，例如報價（未經調整）。 |
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第 2 級： |
1 級輸入以外的可觀察輸入。二級投入的示例包括活躍市場中類似資產或負債的報價，以及非活躍市場中相同資產或負債的報價。 |
|
第 3 級： |
不可觀測的投入，其中幾乎沒有或根本沒有市場數據，因此需要實體制定自己的假設，例如估值技術得出的估值，其中一個或多個重要投入或重要的價值驅動因素是不可觀察的。在某些情況下，用於衡量公允價值的投入可能歸入公允價值層次結構的不同級別。在這種情況下，根據對公允價值衡量具有重要意義的最低級別投入，將公允價值衡量完全歸入公允價值層次結構。 |
下表顯示了有關公司定期按公允價值計量的負債的信息 2022年9月30日和2021年12月31日，並指出了公司用來確定此類公允價值的估值投入的公允價值層次結構：
描述 |
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級別 |
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2022年9月30日 |
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2021年12月31日 |
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負債： |
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認股權證責任-私人認股權證 |
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3 |
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私人認股權證
根據ASC 815-40，私人認股權證被列為負債，並在公司合併資產負債表上列報。認股權證負債在開始時按公允價值計量，並定期計量，公允價值的變動列於合併運營報表中認股權證負債公允價值的變動。
於2022年9月30日，私人認股權證的公允價值被確定為美元
下表顯示了該期間認股權證負債公允價值的變化：
認股權證公允價值 |
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私人 |
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截至2021年12月31日的公允價值 |
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公允價值的變化 |
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截至2022年9月30日的公允價值 |
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附註 11-關聯方交易
售後回租。開啟
管理層確定售後回租交易包含持續參與，因此使用了與ASC 842一致的融資方法。此次轉讓不符合銷售資格；因此，它被視為 “失敗” 的出售，雙方均將其視為融資交易。因此，與經營租賃相關的融資債務，金額為銷售價格（美元）
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附註12-承付款和意外開支
訴訟
2022年3月29日，Stryve2022年1月私募股的一位投資者致函公司，指控該公司違反了最終協議中向投資者作出的 “公司陳述和保證”。儘管Stryve打算針對這些指控進行有力辯護，但Stryve目前無法預測是否會提起任何訴訟，無法預測未來任何訴訟的可能結果，合理確定重大不利結果的可能性或任何潛在風險的估計範圍，也無法合理地確定此事或任何未來事項將如何影響我們的業務、財務狀況或經營業績，儘管這種影響包括辯護費用以及任何判決或賠償除其他外，義務可能會對我們造成重大不利影響。
Stryve收到了一封自稱是Stryve LLC和賣方某些投資者法律顧問的人的來信，這封信指控Stryve、Stryve LLC和賣方就賣方分配Stryve的股權與Stryve收購Stryve LLC所依據的商業合併協議提出的索賠。Stryve認為此類指控沒有法律依據，並打算對可能因此類指控提出的任何索賠進行辯護。Stryve目前無法量化因這些指控可能引起的任何此類索賠而可能造成的任何損失，Stryve目前無法量化其面臨的任何可能的損失。
公司可能是正常業務過程中針對其提出的例行索賠的當事方。在諮詢了法律顧問後，公司認為任何此類未決或威脅訴訟的結果不會對其財務狀況或經營業績產生重大不利影響。但是，正如法律訴訟所固有的那樣，有可能做出對公司不利的不可預測的決定。公司記錄與意外損失相關的法律費用。結算在可能和可估量時，即應計結算。
註冊權協議
公司是與某些股東簽訂的各種註冊權協議的當事方，在某些情況下，可能需要為這些股東註冊證券。
注 13-後續事件
公司評估了資產負債表日期之後至簡明財務報表發佈之日發生的後續事件和交易。根據本次審查，除下文所述外，公司沒有發現任何需要在簡明財務報表中進行調整或披露的後續事件。
20
第 2 項管理層的討論與分析財務狀況和經營業績
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述。公司這些前瞻性陳述基於公司當前對未來事件的預期和預測。這些前瞻性陳述受有關我們的已知和未知風險、不確定性和假設的影響，這些風險和假設可能導致我們的實際業績、活動水平、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、活動水平、業績或成就存在重大差異。在某些情況下，您可以通過諸如 “可能”、“應該”、“可能”、“將”、“期望”、“計劃”、“預期”、“預期”、“相信”、“估計”、“繼續” 等術語或此類術語的否定詞或其他類似表述來識別前瞻性陳述。這些風險、不確定性、假設和其他重要因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異，包括：（i）由於大宗商品價格、通貨膨脹、供應鏈中斷、運輸成本和/或勞動力短缺而無法實現盈利；（ii）實現財務和戰略目標的能力，可能受到競爭、供應鏈中斷、推行增長戰略和管理增長盈利能力等因素的影響，維護與客户、供應商和零售商的關係並留住其管理層和關鍵員工；(iii) 零售商選擇限制或減少運輸 Stryve 產品的零售地點數量或選擇不銷售或不繼續銷售 Stryve 產品的風險；(iv) Stryve 可能受到其他經濟、商業和/或競爭因素的不利影響；(v) COVID-19 疫情對 Stryve 的影響；(vi) Stryve 可能無法實現其財務前景 (vii) Stryve 的能力維持其在納斯達克資本市場的上市；（viii）Stryve維持其流動性狀況和實施成本節約措施的能力；以及（ix）此處和向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件中描述的其他風險和不確定性。
除非上下文另有要求，否則本報告中提及 “Stryve”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 的所有內容均指業務合併生效後前名為安迪納收購公司三世並更名為Stryve Foods, Inc. 的母實體，以及本報告中提及的 “安迪納”，均指安迪納收購公司III 在生效之前的母實體業務組合。
以下討論應與本報告其他地方包含的簡明合併財務報表及其相關附註一起閲讀。由於四捨五入，某些合計和小計可能不一致，某些百分比可能不一致。
概述
Stryve是一家新興的健康零食公司，生產、營銷和銷售高度差異化的健康零食產品，Stryve認為這些產品可以顛覆傳統的零食類別。Stryve的使命是 “幫助美國人吃得更好，過上更幸福、更美好的生活”。Stryve 提供方便的零食，與其他零食相比，糖和碳水化合物含量更低，蛋白質含量更高。Stryve 提供全天然、美味的零食，它認為這些零食營養豐富，為消費者的忙碌生活提供了便捷的健康零食選擇。
Stryve目前的產品組合主要包括以Stryve®、Kalahari®、Braaitime® 和Vacadillos® 品牌銷售的風乾肉類零食產品。Biltong 是一種通過空氣乾燥保存肉類的工藝，起源於幾個世紀前的南非。與牛肉乾不同，Stryve 的全天然風乾肉類零食產品由牛肉和香料製成，從未煮熟，大多數含有零克糖，並且不含穀氨酸鈉（MSG）、麩質、硝酸鹽、亞硝酸鹽和防腐劑。因此，Stryve的產品對Keto和Paleo飲食非常友好。此外，根據蛋白質密度和糖含量，Stryve認為其風乾肉類零食產品是當今市面上最健康的保質期零食之一。
Stryve通過主要零售渠道分銷其產品，主要是在北美，包括雜貨店、俱樂部商店、電子零售商和其他零售店，並通過其電子商務網站直接向消費者分銷產品。
Stryve認為，美國消費者越來越關注健康和保健，將繼續推動健康零食類別的增長，並增加對Stryve產品的需求。自2017年成立以來，Stryve一直表現出強勁的銷售增長。自成立以來，Stryve已在產品開發、建立製造工廠以及建設營銷、銷售和運營基礎設施以發展業務方面進行了大量投資。因此，Stryve自成立以來一直報告淨虧損。Stryve打算繼續投資於產品創新，改善其供應鏈，增強和擴大其製造能力，並擴大其營銷和銷售計劃以推動持續增長。此外，向前邁進的管理層預計，與內部控制、監管合規以及與上市公司未來運營相關的其他支出是以前從未經歷過的額外費用。
21
財務信息的可比性
由於業務合併和成為上市公司，公司的經營業績和資產負債表在不同時期之間可能不具有可比性。
2022年1月 PIPE 交易
2022年1月6日，公司與部分合格投資者（“2022年PIPE投資者”）簽訂了證券購買協議（“購買協議”），內容涉及發行和出售公司2,496,934股A類普通股，並以預先籌集的認股權證代替A類普通股，購買7,797,184股A類普通股（“PIPE預融資認股權證”），以及隨附的認股權證（“PIPE認股權證”），用於購買最多10,294,118股A類普通股，行使價等於3.60美元，期限為五年年（“發行”）。本次發行於2022年1月11日結束。A類普通股和PIPE認股權證的總收購價為每股3.40美元（減去PIPE預籌認股權證的每股0.0001美元）。該公司從本次發行中獲得了3,230萬美元的淨收益。這些證券是根據經修訂的1933年《證券法》第4（a）（2）條和/或根據該法頒佈的D條例規定的註冊豁免發行的。
業務合併
2021年7月20日（“截止日期”），安迪納根據該特定業務合併協議（“業務合併協議”）完成了由特拉華州有限責任公司Andina Holdings LLC和公司（“控股公司”）的全資子公司B. Luke Weil之間的業務合併（“業務合併”），以業務合併協議所設想的交易完成之日起和之後的身份完成了業務合併（“業務合併”）（“關閉”）作為本公司股東的代表（不包括賣方）、德克薩斯州有限責任公司Stryve Foods, LLC、德克薩斯州有限責任公司Stryve Foods Holdings, LLC（“賣方”），以及在收盤後以賣方成員代表身份的R. Alex Hawkins。
根據業務合併協議的設想，在截止日期或之前，發生了以下情況：(i) 賣方和Stryve Foods, LLC（“Stryve LLC”）通過合併進行了重組，賣方成為Stryve LLC的控股公司，Stryve LLC的前所有者成為賣方的所有者，Stryve LLC的前可轉換票據持有人成為該公司的可轉換票據的持有人賣方，根據該協議，Stryve LLC保留了其所有子公司、業務、資產和負債，成為一家全資子公司賣方擁有的子公司（“合併”），（ii）公司通過延續方式移出開曼羣島，併入特拉華州的一家公司；（iii）賣方向Holdings出資Stryve LLC的所有已發行和未償還股權，以換取11,502,355個新發行的無表決權B類普通股股份（“賣方對價單位”）和投票（但非經濟性）) 公司的第五類普通股（此前需要進行收盤後的營運資金調整），（iv）公司向選擇贖回股票的公司股東支付了約780萬澳元（“贖回”），並支付了約1,040萬美元在收盤時到期的公司費用和其他負債，以換取新發行的有表決權的A類普通股股票，並支付了公司在收盤時到期的約1,040萬美元費用和其他負債，以換取新發行的有表決權的A類普通股股份，以及（v）公司發行的10.0萬澳元，將其所有現金和現金等價物捐贈給了控股公司，約為3,790萬美元 900萬股A類普通股，由本金和應計利息抵消Stryve LLC在截止日期向某些私募投資者（“過橋投資者”）發行的未償無抵押本票（“過橋票據”）不到1,060萬美元；以及（vi）該公司更名為 “Stryve Foods, Inc.”此外，公司的普通股未經持有人採取任何行動，轉換為A類普通股，面值為每股0.0001美元。2022年3月25日，公司完成了業務合併協議下的收盤後調整（“收盤後調整”），最終釋放了所有115,023股V類普通股託管股份、相同數量的B類普通股股份，並向賣方淨支付了約238,000美元。因此，沒有其他未清的收盤後調整。
業務合併完成後，合併後的公司以 “Up-C” 結構組織，其中Stryve LLC及其子公司的業務由公司子公司Holdings持有。由於 “Up-C” 結構，公司唯一的直接資產包括其在控股公司的股權，公司對該實體保持 100% 的投票控制權。作為控股公司的唯一有表決權的成員，公司擁有充分、專屬和完全的自由裁量權來管理和控制Stryve LLC的業務，並採取其認為必要、適當、可取、偶然或方便的所有行動來實現Stryve LLC的目的，因此，財務報表是在合併基礎上編制的。
2021年7月20日，隨着業務合併的完成，按照業務合併協議的設想，公司：（i）向私募投資者發行了4,25萬股A類普通股，總對價為4,250萬美元；（ii）公司向橋樑投資者發行了1,357,372股A類普通股，抵消了已發行的1,090萬美元本金和應計利息由Stryve LLC撰寫，是業務合併的一部分。
22
根據美國公認的會計原則（“GAAP”），業務合併記作反向資本化。根據這種會計方法，出於財務報表報告的目的，Stryve LLC被視為收購方，而安迪納被視為被收購的公司。由於Stryve LLC被視為會計收購方，因此在業務合併完成後，Stryve LLC的歷史財務報表成為合併後的公司的歷史財務報表。
23
供應鏈挑戰和成本上漲的環境
在 COVID-19 疫情開始時，我們通過這些措施成功地避免了供應鏈和運營中斷，並維持了客户供應的連續性。但是，從2021年下半年開始，我們遇到了某些供應鏈挑戰，這些挑戰對我們向所有貿易渠道供應需求的能力產生了負面影響，也對我們的毛利率產生了負面影響。儘管我們緩解這些挑戰的努力已開始顯示出積極的跡象，但這些挑戰仍然對2022年前三個季度產生影響。我們認為，我們在運營中遇到的許多供應鏈中斷是暫時的，但可能會在短期內持續下去。
在2022年前三個季度，我們在整個業務中經歷了更加昂貴的運營環境，包括與2021年同期相比，原材料、包裝、牛肉、運輸、存儲、服務、勞動力和廣告的價格上漲。我們預計，這些通貨膨脹壓力至少將持續到2022年，這可能會繼續對我們的毛利率產生負面影響。我們將繼續跟蹤影響這些通貨膨脹壓力的新事態發展，同時我們正在執行緩解戰略，以減輕這些挑戰和成本增加的影響，包括但不限於價格上漲、通過產能增強提高製造業收益、投資進一步自動化以及合理化和優化營銷支出以推動更高的回報和零售速度。
加強流動性和投資以擴大資產基礎
在2022年第三季度，我們通過關閉債務融資來鞏固我們的流動性狀況，收盤時承諾產能為2,100萬美元，並有能力將承諾產能擴展到高達2600萬美元。我們不僅相信這些融資機制將為我們提供執行計劃所需的短期流動性，而且鑑於其契約精簡性質和靈活的攤還期，我們對它們提供的靈活性感到滿意。自2021年7月完成業務合併以來，鑑於不確定的宏觀經濟環境，我們進行了大量投資，以加強資產負債表。為減少債務、增加營運資金、購置資本設備和擴建設施而進行了有意義的投資。這些投資增強了我們的產能，因此如果需要，我們可以更有效地調整我們的正常生產水平，以滿足龐大的新分銷預付訂單和/或國家計劃，而不會給我們的日常生產帶來實質性壓力。此外，我們還對我們的庫存和流動資產進行了大量投資，以幫助我們向前擴大的分銷基礎提供服務。
儘管上一季度面臨執行挑戰，但消費仍強勁
從噸位的角度來看，2022年第二季度是迄今為止公司歷史上最大的季度。2022年第二季度這些龐大的產量和配送量主要歸因於限時零售商特定的儲蓄活動，該活動使我們的產品在與活動相關的有限時間內在全鏈範圍內分銷。
我們在執行這一短暫但規模巨大的需求激增時遇到了一些挑戰，這導致我們更廣泛的分銷網絡出現短期供應缺口，導致其他零售商的庫存百分比低於目標。我們認為，第二季度末出現的缺貨造成了一些延遲，影響了我們客户在第三季度的配送渠道被重新填補後的訂購模式。儘管這些執行挑戰的有害影響是巨大的，但我們認為它們本質上是暫時的，因為我們的消費數據顯示出強勁的復甦。隨着非正常需求激增的過去，我們得以迅速恢復到更加正常的生產節奏，從而提高了產量，並迅速恢復了零售業的庫存百分比。
管理層變革和鞏固戰略
今年早些時候，Stryve宣佈領導層變動，克里斯·波弗出任公司新任首席執行官。隨着領導層的變動，管理層深思熟慮地審查了業務、戰略、短期前景及其先前討論的盈利之路。由此，管理層確定了對未來計劃非核心資產的某些一次性減記，並確定了與根據Boever先生為企業制定的戰略方向重組業務及其目標而採取的行動相關的必要應計額。這些費用始於第二季度，我們預計在今年餘下的時間裏，這些類型的費用將逐漸減少。為了使財務報表具有可比性，我們在計算調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後每股收益時將其中許多費用確定為非公認會計準則的預計調整，這些調整與下文最接近的GAAP數據進行了對賬。
24
優化支出和減少損失
我們第三季度的業績證明瞭我們在成本削減戰略方面取得的進展。我們已經研究了整個業務的各個支出領域，並相信我們找到了提高效率、消除不必要開支以及專注於最大限度地利用每美元資金的方法。由此產生的影響是，儘管銷售額與上一季度相比有所下降，但總運營支出減少了46.9％，使我們的税前淨虧損增加了450萬美元。與我們的第二季度業績相比，第三季度的總運營支出減少了540萬美元，税前淨虧損增加了1140萬美元。展望未來，我們相信，我們優化的支出計劃將開始從整個供應鏈的整個產品組合的價格上漲和生產力計劃中受益匪淺。儘管我們打算繼續投資以推動淨銷售額的有意義增長，但我們這樣做的方式更加嚴格，承認直接面向消費者的廣告市場的根本變化。通過密切關注我們的單位經濟狀況，保持最佳的支出狀況並尋求有意義的淨銷售額增長，我們相信未來我們將能夠進一步減少淨虧損。
提高收入質量
作為重組計劃的延伸，我們仔細評估了收入基礎，並已採取措施改善或消除低質量的收入來源，推動長期價值創造增長。這些合理化決策中的關鍵考慮因素包括對戰略一致性、複雜性和盈利能力的評估。在具體評估特定收入來源的盈利能力方面，我們根據毛利率、淨利潤率和現金轉換基礎對收入進行了評估。因此，我們承認，上一季度的淨銷售額中有很大一部分來自已合理化的產品、客户和/或渠道。儘管從財務狀況來看，淨銷售額有所回落，但我們最有價值的收入正在大幅增長，我們產品的零售消費也很強勁。
經營業績——截至2022年9月30日的三個月，與截至2021年9月30日的三個月相比
下表列出了截至2022年9月30日的三個月，我們合併財務數據中以美元金額和佔淨銷售額的百分比與截至2021年9月30日的三個月相比的選定項目。
|
|
三個月已結束 |
|
|
三個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年9月30日 |
|
||||||||||
|
|
（未經審計） |
|
|
（未經審計） |
|
||||||||||
（以千計） |
|
|
|
|
佔銷售額的百分比 |
|
|
|
|
|
佔銷售額的百分比 |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
6,170 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
9,062 |
|
|
|
100.0 |
% |
銷售商品的成本（不包括折舊，如下所示） |
|
|
4,786 |
|
|
|
77.6 |
% |
|
|
5,808 |
|
|
|
64.1 |
% |
毛利（虧損） |
|
$ |
1,384 |
|
|
|
22.4 |
% |
|
$ |
3,254 |
|
|
|
35.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
銷售和營銷費用 |
|
$ |
2,641 |
|
|
|
42.8 |
% |
|
$ |
5,827 |
|
|
|
64.3 |
% |
運營費用 |
|
|
1,084 |
|
|
|
17.6 |
% |
|
|
1,234 |
|
|
|
13.6 |
% |
薪金和工資 |
|
|
1,940 |
|
|
|
31.4 |
% |
|
|
3,973 |
|
|
|
43.8 |
% |
折舊和攤銷費用 |
|
|
518 |
|
|
|
8.4 |
% |
|
|
402 |
|
|
|
4.4 |
% |
處置固定資產的收益 |
|
|
(50 |
) |
|
|
(0.8 |
)% |
|
|
(13 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
運營費用總額 |
|
|
6,133 |
|
|
|
99.4 |
% |
|
|
11,423 |
|
|
|
126.1 |
% |
營業虧損 |
|
|
(4,749 |
) |
|
|
(77.0 |
)% |
|
|
(8,169 |
) |
|
|
(90.1 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他收入（支出）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
(190 |
) |
|
|
(3.1 |
)% |
|
|
(758 |
) |
|
|
(8.4 |
)% |
私人認股權證公允價值的變化 |
|
|
15 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
213 |
|
|
|
2.4 |
% |
其他收入 |
|
|
(43 |
) |
|
|
(0.7 |
)% |
|
|
3 |
|
|
|
0.0 |
% |
其他收入總額（支出） |
|
|
(218 |
) |
|
|
(3.5 |
)% |
|
|
(542 |
) |
|
|
(6.0 |
)% |
所得税前淨虧損 |
|
$ |
(4,967 |
) |
|
|
(80.5 |
)% |
|
$ |
(8,711 |
) |
|
|
(96.1 |
)% |
淨銷售額。 淨銷售額從截至2021年9月30日的三個月的910萬美元下降至截至2022年9月30日的三個月的620萬美元，下降了290萬美元，同期下降了31.9％。淨銷售額下降的主要驅動因素是去年同期出現的低質量收入的合理化。
售出商品的成本。商品銷售成本下降了100萬美元，從截至2021年9月30日的三個月的580萬美元降至截至2022年9月30日的三個月的480萬美元，這主要是由銷售量下降所推動的。但是，對投入和生產收益率的通貨膨脹壓力對我們的商品成本產生了可變的負面影響。整體大宗商品
25
與最近幾個季度相比，整個2022年第三季度的牛肉價格呈不利趨勢，但總體上與我們上一年的經歷一致。
毛利（虧損）。毛利（虧損）從截至2021年9月30日的三個月的330萬美元下降至截至2022年9月30日的三個月的140萬美元，下降了190萬美元。按淨銷售額的百分比計算，2022年第三季度的毛利為22.4％，而2021年第三季度為35.9％。以下幾個主要因素促成了這種表現：
運營費用。
營業虧損.營業虧損從截至2021年9月30日的三個月的820萬美元減少了350萬美元，至截至2022年9月30日的三個月的470萬美元，這主要歸因於總運營支出的大幅減少。
利息支出。 利息支出減少了60萬美元，從截至2021年9月30日的三個月的80萬美元降至截至2022年9月30日的三個月的20萬美元。雖然我們在2021年全年部分依賴債務資本來支持業務，但我們在2022年上半年大幅去槓桿化了業務，並於2021年第三季度完成了業務合併，從而減少了該業務的總利息支出。
淨虧損。淨虧損從截至2021年9月30日的三個月的870萬美元減少了370萬美元，至截至2022年9月30日的三個月的500萬美元，減少的主要原因是運營支出的減少。
26
經營業績——截至2022年9月30日的九個月與截至2021年9月30日的九個月相比
下表列出了截至2022年9月30日的九個月合併財務數據中以美元金額和佔淨銷售額的百分比與截至2021年9月30日的九個月相比的選定項目。
|
|
九個月已結束 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年9月30日 |
|
||||||||||
|
|
（未經審計） |
|
|
（未經審計） |
|
||||||||||
（以千計） |
|
|
|
|
佔銷售額的百分比 |
|
|
|
|
|
佔銷售額的百分比 |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
24,537 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
23,248 |
|
|
|
100.0 |
% |
銷售商品的成本（不包括折舊，如下所示） |
|
|
26,454 |
|
|
|
107.8 |
% |
|
|
13,735 |
|
|
|
59.1 |
% |
毛利（虧損） |
|
$ |
(1,917 |
) |
|
|
(7.8 |
)% |
|
$ |
9,513 |
|
|
|
40.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
銷售和營銷費用 |
|
$ |
12,873 |
|
|
|
52.5 |
% |
|
$ |
17,873 |
|
|
|
76.9 |
% |
運營費用 |
|
|
3,664 |
|
|
|
14.9 |
% |
|
|
3,264 |
|
|
|
14.0 |
% |
薪金和工資 |
|
|
8,035 |
|
|
|
32.7 |
% |
|
|
6,977 |
|
|
|
30.0 |
% |
折舊和攤銷費用 |
|
|
1,466 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
|
1,194 |
|
|
|
5.1 |
% |
處置固定資產的收益 |
|
|
(74 |
) |
|
|
(0.3 |
)% |
|
|
(22 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
運營費用總額 |
|
|
25,964 |
|
|
|
105.8 |
% |
|
|
29,286 |
|
|
|
126.0 |
% |
營業虧損 |
|
|
(27,881 |
) |
|
|
(113.6 |
)% |
|
|
(19,773 |
) |
|
|
(85.1 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他收入（支出）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利息支出 |
|
|
(559 |
) |
|
|
(2.3 |
)% |
|
|
(2,715 |
) |
|
|
(11.7 |
)% |
PPP 貸款豁免 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,670 |
|
|
|
7.2 |
% |
私人認股權證公允價值的變化 |
|
|
100 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
213 |
|
|
|
0.9 |
% |
清償債務的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
545 |
|
|
|
2.3 |
% |
其他收入 |
|
|
(259 |
) |
|
|
(1.1 |
)% |
|
|
27 |
|
|
|
0.1 |
% |
其他收入（支出） |
|
|
(718 |
) |
|
|
(2.9 |
)% |
|
|
(260 |
) |
|
|
(1.1 |
)% |
所得税前淨虧損 |
|
$ |
(28,599 |
) |
|
|
(116.6 |
)% |
|
$ |
(20,033 |
) |
|
|
(86.2 |
)% |
淨銷售額。 淨銷售額從截至2021年9月30日的九個月的2320萬美元增加到截至2022年9月30日的九個月的2450萬美元，增長了130萬美元，同期增長了5.5％。Stryve產品對現有客户的銷售增長以及淨新增銷售額增長的主要驅動因素與Stryve在2021年在多家主要零售商的額外分銷有關。總體而言，增長的最大貢獻來自限時儲蓄活動，該活動在2022年第二季度帶來了可觀的進出銷售量。由於數字媒體支出減少，我們的電子商務銷售額回落，部分抵消了這一增長。此外，2022年上半年的供應鏈和執行挑戰阻礙了我們有效為多個零售和自有品牌賬户提供服務的能力，在此期間需求未得到滿足。
|
|
九個月 |
|
|
九個月 |
|
|
||
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年9月30日 |
|
|
||
|
|
（未經審計） |
|
|
（未經審計） |
|
|
||
（以千計） |
|
|
|
|
|
|
|
||
總銷售額 |
|
$ |
30,697 |
|
|
$ |
25,332 |
|
|
貿易促銷/折扣和積分 |
|
|
(6,159 |
) |
|
|
(2,084 |
) |
|
淨銷售額 |
|
|
24,538 |
|
|
$ |
23,248 |
|
|
27
售出商品的成本。 商品銷售成本從截至2021年9月30日的九個月的1,370萬美元增加到截至2022年9月30日的九個月的2650萬美元，增加了1,280萬美元，這主要是由銷售量增加以及直接勞動力和商品投入成本（主要是牛肉）增加所推動的。總體而言，大宗商品牛肉價格同比大幅上漲。但是，總體而言，在截至2022年9月30日的九個月期間，與2021年下半年的峯值相比，我們的肉類價格處於有利地位。儘管牛肉定價呈現這種趨勢，但上述與執行相關的收益率挑戰在很大程度上抑制了這種改善的影響。
毛利（虧損）。 毛利（虧損）從2021年九個月的950萬美元利潤下降了1140萬美元，至2022年前九個月的虧損（190萬美元）。按淨銷售額的百分比計算，2022年前九個月的毛利（虧損）為（7.8）％，較2021年前九個月的40.9％大幅下降。以下幾個主要因素促成了這種表現：
運營費用。
28
營業虧損.營業虧損從2021年前九個月的（1,980萬美元）增加到2022年前九個月的（2790萬美元），增加了810萬美元，這主要歸因於銷售毛利減少以及2022年上半年發生的某些重大的一次性重組費用，如上所述。
利息支出。 利息支出減少了210萬美元，從2021年前九個月的（270萬美元）降至2022年前九個月的（60萬美元）。儘管我們在2021年全年部分依賴債務資本來支持業務，但我們在2022年第一季度以及在2021年第三季度完成業務合併後，對業務進行了大幅去槓桿化，從而減少了同期業務的總體利息支出。
淨虧損。 淨虧損從截至2021年9月30日的九個月的2,000萬美元增加到截至2022年9月30日的九個月的2,860萬美元，這主要歸因於銷售毛利下降以及如上所述，2022年上半年發生的某些重大一次性重組費用。
非公認會計準則財務指標
我們使用非公認會計準則財務指標，並認為它對投資者很有用，因為它提供了更多信息，便於比較歷史經營業績，確定經營業績的趨勢，並就管理團隊如何評估業務提供更多見解。我們的管理團隊使用息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後每股收益來制定運營和戰略決策，評估業績並遵守與負債相關的報告要求。以下是這些非公認會計準則指標以及管理團隊在定義息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後每股收益時所做的非公認會計準則調整的詳細信息。我們認為，應將這些非公認會計準則指標與淨收益（虧損）一起考慮，淨收益（虧損）是最密切相關的GAAP財務指標。以下是息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後每股收益和淨收益（虧損）之間的對賬，以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中關於基本公認會計原則業績的討論。不應孤立地考慮非公認會計準則財務信息的列報，也不得將其作為根據公認會計原則編制和列報的財務信息的替代或優於財務信息。
EBITDA. Stryve將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、所得税支出（收益）以及折舊和攤銷前的淨收益（虧損）.
調整後 EBITDA.Stryve將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為根據需要對下表中列出的某些項目進行調整的息税折舊攤銷前利潤。
下表提供了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與其最直接可比的GAAP指標（即税前淨收益（虧損））的對賬情況。
|
|
三個月 |
|
|
三個月 |
|
|
九個月 |
|
|
九個月 |
|
|
||||
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2022年9月30日 |
|
|
2021年9月30日 |
|
|
||||
|
|
（未經審計） |
|
|
（未經審計） |
|
|
（未經審計） |
|
|
（未經審計） |
|
|
||||
（以千計） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
所得税前淨虧損 |
|
$ |
(4,967 |
) |
|
$ |
(8,711 |
) |
|
$ |
(28,599 |
) |
|
$ |
(20,033 |
) |
|
利息支出 |
|
|
190 |
|
|
|
758 |
|
|
|
559 |
|
|
|
2,715 |
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
518 |
|
|
|
402 |
|
|
|
1,466 |
|
|
|
1,194 |
|
|
EBITDA |
|
$ |
(4,259 |
) |
|
$ |
(7,551 |
) |
|
$ |
(26,574 |
) |
|
$ |
(16,124 |
) |
|
其他調整*： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
PPP 貸款豁免 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,670 |
) |
|
遣散費和一次性員工相關費用 |
|
|
285 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,631 |
|
|
|
— |
|
|
一次性儲備金和減記 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,562 |
|
|
|
— |
|
|
業務合併費用 |
|
|
— |
|
|
|
(1,077 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
股票薪酬支出 |
|
|
98 |
|
|
|
— |
|
|
|
810 |
|
|
|
— |
|
|
非現金補償費用 |
|
|
— |
|
|
|
1,701 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,701 |
|
|
可比性調整-公共與私人 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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— |
|
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(1,049 |
) |
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調整後 EBITDA |
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$ |
(3,876 |
) |
|
$ |
(6,926 |
) |
|
$ |
(21,572 |
) |
|
$ |
(17,142 |
) |
|
調整後的息税折舊攤銷前利潤 與截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，由於公司毛利率提高和支出合理化，同比增長了310萬美元，該公司將調整後的負息税折舊攤銷前利潤減少了44％。在截至2022年9月30日的九個月中，Stryve將其調整後的負息税折舊攤銷前利潤從1,710萬美元（1,710萬美元）增加到2160萬美元。不應孤立地考慮非公認會計準則財務信息的列報，也不得將其作為根據公認會計原則編制和列報的財務信息的替代或優於財務信息。
29
*對息税折舊攤銷前利潤的額外調整:
PPP 貸款豁免：該公司於2020年4月獲得了薪資保護計劃貸款，該貸款在2021年第一季度被完全免除。在截至2021年9月30日的九個月中，160萬美元的本金和利息的豁免帶來了收益。該項目是一次性的，已根據其他收入（支出）進行了調整，以提供更好的結果可比性。
遣散費和一次性員工相關費用：公司在2022年第二和第三季度產生了某些與員工有關的一次性費用，包括解僱費、一次性付款和招聘費。
一次性儲備金和減記：作為管理層未來計劃的一部分，某些非核心資產已減記或預留。這包括減記約150萬美元的預付費媒體、非核心SKU的儲備金和其他非經常性項目。對這些非經常性支出進行了調整，以提高結果的可比性。
業務合併費用：公司於2021年1月28日簽署了業務合併協議。並準備了S-4和S-1文件，以促進業務合併。在此過程中，公司在一年中產生了大量的法律和專業服務費用，這些費用後來在業務合併完成後資本化為額外實收資本，這反映在截至2021年9月30日的三個月財務業績中。在截至2021年9月30日的三個月中，這些支出資本化對運營報表的影響已經進行了調整，以顯示與本年度季度的可比性更好。
非現金補償費用：在截至2021年9月30日的三個月和九個月中，公司產生了大量的一次性非現金薪酬支出，這些應收票據是與業務合併一起免除的應收票據。為了提高結果的可比性，對這些費用進行了調整。
可比性調整-公共與私人：在截至2021年6月30日的六個月期間，Stryve是一傢俬營公司。該公司於2021年7月20日完成了業務合併。作為一家上市公司，公司因上市而產生大量開支。這些上市公司的支出會影響所示時期之間業績的可比性。因此，這些上市公司的支出已添加到截至2021年9月30日的九個月中，以進行調整以進行比較。這些費用包括公開申請費和準備服務、上市公司董事和高級管理人員保險的額外費用以及董事會費用。
調整後的每股收益。Stryve將調整後的每股收益定義為其基本/攤薄後的每股淨收益（虧損），根據需要對下表中列出的某些項目進行了調整。
30
下表提供了截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月和九個月調整後每股收益與其最直接可比的GAAP指標（即每股基本/攤薄淨收益（虧損））的對賬情況。
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三個月 |
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三個月 |
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九個月 |
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|
九個月 |
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2022年9月30日 |
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2021年9月30日 |
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2022年9月30日 |
|
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2021年9月30日 |
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|
|
（未經審計） |
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|
（未經審計） |
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（未經審計） |
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|
（未經審計） |
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（以千計，股票和每股信息除外） |
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淨虧損 |
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$ |
(4,968 |
) |
|
$ |
(8,711 |
) |
|
$ |
(28,636 |
) |
|
$ |
(20,033 |
) |
|
加權平均已發行股數 |
|
|
30,991,943 |
|
|
|
18,263,099 |
|
|
|
30,568,431 |
|
|
|
12,878,733 |
|
|
基本和攤薄後的每股淨虧損 |
|
$ |
(0.16 |
) |
|
$ |
(0.48 |
) |
|
$ |
(0.94 |
) |
|
$ |
(1.56 |
) |
|
其他調整*： |
|
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PPP 貸款豁免 |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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(0.13 |
) |
|
遣散費和一次性員工相關費用 |
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|
0.01 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
— |
|
|
一次性儲備金和減記 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
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|
0.08 |
|
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|
— |
|
|
業務合併費用 |
|
|
— |
|
|
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(0.06 |
) |
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|
— |
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|
|
— |
|
|
股票薪酬支出 |
|
|
0.00 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.03 |
|
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|
— |
|
|
非現金補償費用 |
|
|
— |
|
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|
0.09 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.13 |
|
|
可比性調整-公共與私人 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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(0.08 |
) |
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調整後的每股收益 |
|
$ |
(0.15 |
) |
|
$ |
(0.44 |
) |
|
$ |
(0.77 |
) |
|
$ |
(1.63 |
) |
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* 有關這些調整的信息可以在上文的 “息税折舊攤銷前利潤的額外調整” 部分中找到。 |
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流動性和資本資源
概述。 歷史上，除了銀行貸款外，我們的運營現金流、股權資本籌集以及股東和私人投資者的應付票據協議為運營提供資金。我們現金的主要用途是還本付息、資本支出、淨虧損和營運資金投資。在截至2022年9月30日的九個月中，我們出現了2790萬美元的營業虧損，使用的運營現金為2550萬美元。截至2022年9月30日，我們的營運資金為1,090萬美元，相比之下，我們截至2021年12月31日維持的營運資金為320萬美元，並且只有約520萬美元的債務。
在2022年第三季度末，通過執行管理層的計劃，截至2022年9月30日，我們通過一系列融資機制獲得了2100萬美元的非稀釋性承諾借貸能力，以增加我們的流動性。
我們已經研究了整個業務的各個支出領域，並相信我們找到了提高效率、消除不必要開支以及專注於最大限度地利用每美元資金的方法。由此產生的影響是，儘管銷售額與上一季度相比有所下降，但總運營支出減少了46.9％，使我們的税前淨虧損增加了450萬美元。此外，我們制定了持續的價格行為審查程序，希望在通貨膨脹環境下保護我們的單位經濟學。這一過程已經導致今年兩次有意義的價格上漲。我們還試圖優化我們的渠道策略，合理調整我們的客户和產品組合，以消除影響我們盈利目標的銷售。
在2022年第三季度，我們對庫存的投資超過了銷售量所顯示的需求。鑑於當前牛肉價格正在上漲，這種庫存投資在一定程度上是由為確保有吸引力的價格而在本季度末購買大宗商品牛肉的機會主義推動的。我們預計，未來幾個季度這些庫存水平將減少，這將是短期的流動性來源。
公司認為，自財務報表公佈之日起，運營現金、營運資金和借貸能力應足以為公司至少未來十二個月的基本預測提供資金。
31
現金流量。下表顯示了截至2022年9月30日和2021年9月30日的九個月的彙總現金流量信息。
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|
九個月 |
|
|
九個月 |
|
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2022年9月30日 |
|
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2021年9月30日 |
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|
（未經審計） |
|
|
（未經審計） |
|
||
（以千計） |
|
|
|
|
|
|
||
用於經營活動的淨現金 |
|
$ |
(25,534 |
) |
|
$ |
(27,624 |
) |
用於投資活動的淨現金 |
|
|
(2,281 |
) |
|
|
(833 |
) |
融資活動提供的淨現金 |
|
|
29,952 |
|
|
|
41,254 |
|
現金和現金等價物的淨增長 |
|
$ |
2,137 |
|
|
$ |
12,797 |
|
用於經營活動的淨現金. 在截至2021年9月30日的九個月中，用於經營活動的淨現金從2760萬美元增加了（210萬美元），而截至2022年9月30日的九個月為2550萬美元。這一增長主要歸因於截至2022年9月30日的九個月中，淨虧損與淨營運資金的投資與去年同期相比有所增加。
用於投資活動的淨現金.用於投資活動的淨現金從截至2021年9月30日的九個月的80萬美元增加到截至2022年9月30日的九個月中的230萬美元，與去年同期相比增加了150萬美元。我們預計，未來對製造和配送資產的投資將增加，以確保我們有足夠的運行能力來滿足對產品的潛在需求。
融資活動提供的淨現金.在截至2022年9月30日的九個月中，融資活動提供的淨現金為公司創造了與去年同期相比增加了1,130萬美元的現金。在截至2022年9月30日的九個月中，我們通過融資活動產生了3000萬美元的現金。
債務和信貸額度。 以下信息概述了公司的債務和先前的信貸額度。截至2022年9月30日和2021年12月31日，該公司的未償債務如下：
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|
截至9月30日 |
|
|
截至截至 |
|
||
（以千計） |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
長期債務 |
|
$ |
4,077 |
|
|
$ |
1,567 |
|
短期債務 |
|
|
1,013 |
|
|
|
2,000 |
|
信貸額度（注5） |
|
|
272 |
|
|
|
3,500 |
|
應付票據總額 |
|
|
5,362 |
|
|
|
7,067 |
|
減去：當前部分 |
|
|
(1,559 |
) |
|
|
(3,447 |
) |
減去：債務發行成本 |
|
|
(209 |
) |
|
|
— |
|
減去：信貸額度 |
|
|
(123 |
) |
|
|
— |
|
應付票據總額，扣除當期部分 |
|
$ |
3,471 |
|
|
$ |
3,620 |
|
截至2022年9月30日，應付票據的未來最低本金還款額如下：
（以千計） |
|
|
|
|
2022年（剩餘時間） |
|
$ |
413 |
|
2023 |
|
|
1,533 |
|
2024 |
|
|
730 |
|
2025 |
|
|
1,062 |
|
2026 |
|
|
1,624 |
|
|
|
$ |
5,362 |
|
2022年1月28日，我們償還了欠Origin的約680萬美元未償本金和利息。
影響我們績效的某些因素
Stryve的管理層認為，公司未來的業績將取決於許多因素，包括：
32
能夠擴大在線和傳統零售渠道的分銷。Stryve目前正在通過在線付費和有機方式擴大其在各種實體零售分銷渠道中的影響力來擴大其消費者羣。在線消費者收購通常通過公司的DTC電子商務網站和Amazon.com投資組合進行。該公司的在線消費者收購計劃包括付費和無償的社交媒體、搜索和展示媒體。Stryve的產品還通過越來越多的傳統零售渠道進行銷售，公司有機會在這些渠道中獲得新的消費者。傳統零售渠道包括雜貨連鎖店、天然食品店、俱樂部商店、便利店和藥店，全部直接或通過分銷合作伙伴提供。
能夠以合理的成本吸引和留住消費者。Stryve的管理層認為，能夠以相對於預期終身價值的合理成本持續吸引和留住消費者，將是影響未來業績的關鍵因素。為了實現這一目標，Stryve打算戰略性地在有利於數字媒體的線上和線下渠道之間分配廣告支出，並強調更具針對性和可衡量的 “直接響應” 數字營銷支出，廣告側重於提高消費者意識和推動我們產品的試用。此外，我們承認，Stryve在其廣告活動中可能直接或間接使用的第三方算法的變更可能會影響Stryve廣告的有效性，從而增加其獲取和留住消費者的總體成本。
能夠推動我們產品的重複使用. Stryve從持續在線或傳統零售中購買其產品的回頭客那裏獲得可觀的經濟價值。Stryve的增長速度將受到現有和新收購客户重複使用動態的影響。該公司利用多種方法來推動重複行為，包括智能電子郵件和短信活動、有針對性的數字媒體以及訂閲和儲蓄激勵措施。
擴大毛利率的能力. Stryve的整體盈利能力將受到其通過有效採購原材料、管理產量和乾燥時間、控制勞動力和運輸成本以及將其他生產相關成本分攤到更大的製造量上來擴大毛利率的能力的影響。此外，Stryve擴大毛利率的能力將受到其收入渠道和客户組合以及Stryve將價格上漲轉嫁給客户的能力的影響。
擴大營業利潤率的能力. 隨着淨銷售額的增加，公司擴大營業利潤率的能力將受到其有效管理固定和可變運營費用的能力的影響。
能夠根據需求管理供應鏈和擴大生產. Stryve增長和滿足未來需求的能力將受到其有效規劃和從美國境內外的各種供應商那裏採購庫存的能力的影響。此外，在淨銷售額增長之前有效擴大產能對於公司不受幹擾地滿足未來需求的能力至關重要。
能夠優化營運資金的關鍵組成部分. Stryve在短期內減少現金消耗並最終產生正現金流的能力將部分受到公司有效管理直接影響現金轉換週期的關鍵營運資金組成部分的能力的影響。
季節性。 由於Stryve處於增長生命週期的早期，因此很難辨別影響其業務的季節性因素的確切程度。從公司的歷史增長中看不出任何季節性的證據。但是，瞭解季節性的潛在趨勢將是Stryve管理其支出、流動性和營運資金的關鍵。
資產負債表外安排
截至2022年9月30日，我們沒有任何被視為資產負債表外安排的債務、資產或負債。我們不參與與未合併實體或金融合夥企業（通常稱為可變利益實體）建立關係的交易，這些實體本來是為了促進資產負債表外安排而設立的。我們沒有簽訂任何資產負債表外融資安排，沒有設立任何特殊目的實體，沒有為其他實體的任何債務或承諾提供擔保，也沒有購買任何非金融資產。
關鍵會計估計
我們的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們根據公認會計原則編制的合併財務報表。在編制財務報表時，我們做出的估計、假設和判斷可能會對我們在報告期內和截至報告期內公佈的收入、經營業績、綜合淨收益或虧損以及資產負債表上某些資產和負債的價值產生重大影響。這些估計、假設和判斷是必要的，是根據我們的歷史經驗、市場趨勢以及我們認為在這種情況下合理的其他假設和因素做出的，因為無法確定未來事件及其對我們的經營業績和資產價值的影響。隨着新事件的發生或獲得的額外信息，這些估計值可能會發生變化。我們可能會定期面臨不確定性，其結果不在我們的控制範圍內，也可能不為人所知
33
很長一段時間。由於估算值的使用是財務報告過程固有的，因此實際結果可能不同於這些估計或假設。
我們認為對合並財務報表影響最大的關鍵會計估計、假設和判斷如下所述。我們的重要會計政策在合併財務報表附註3中得到了更全面的描述。
應收賬款和可疑賬款備抵金、退貨和扣除額。 應收賬款是客户在正常貿易條件下應付的債務。公司按可變現淨值記錄應收賬款，這要求管理層估算公司應收賬款的可收性。在評估這些應收賬款的變現情況時需要作出判斷，包括每個交易對手的信貸價值以及相關的逾期未付餘額賬齡。除了根據歷史經驗編列的一般準備金外，管理層還為可疑賬款提供了相當於估計無法收回的金額的備抵金。除了已知的扣除額外，管理層還根據一般銷售條款為客户提供住宿。這些估算基於收款經驗和對貿易賬户的審查。截至2022年9月30日和2021年12月31日，可疑賬目補貼以及申報表和扣除額總額分別為104,815美元和1,236,497美元。截至2022年9月30日和2021年9月30日的三個月，壞賬支出總額分別為322,946美元和513,661美元。
|
|
截至9月30日 |
|
|
截至12月31日， |
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||||||||||
（以千計） |
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
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||||
期初餘額 |
|
$ |
1,236 |
|
|
$ |
1,603 |
|
|
$ |
1,603 |
|
|
$ |
688 |
|
規定 |
|
|
703 |
|
|
|
420 |
|
|
$ |
1,154 |
|
|
$ |
915 |
|
註銷/撤銷 |
|
|
(1,835 |
) |
|
|
(1,087 |
) |
|
$ |
(1,521 |
) |
|
$ |
— |
|
期末餘額 |
|
$ |
104 |
|
|
$ |
936 |
|
|
$ |
1,236 |
|
|
$ |
1,603 |
|
34
報告單位分析
公司為財務報告目的提供單一分部，並在此基礎上編制了合併財務報表。該公司認為，ASC 350-20-35-35與申報單位的確定和各組成部分合併為一個報告單位有關。
考慮的經濟特徵是：
1) 產品和服務的性質相似
2) 產品和服務的客户類別類型相似
3) 用於分發產品或提供服務的方法是相似的
4) 一個實體的運作方式和這些業務的性質是相似的
目前，該公司只有一個報告單位，因為根據上述經濟特徵進行評估時，其組成部分相似。
第 3 項。定量和定性披露關於市場風險
Stryve的未來收入、現金流和與金融工具相關的公允價值取決於現行市場利率。市場風險是指因市場價格和利率的不利變化而造成的損失風險。
信用風險的集中. 可能使公司受到信用風險集中的資產負債表項目主要是現金、應收賬款和應付賬款。公司持續評估客户財務狀況的信用價值，通常不需要抵押品。公司在銀行賬户中維持的現金餘額有時可能超過聯邦存款保險公司（“FDIC”）每家機構25萬美元的限額。公司沒有從此類賬户中蒙受任何損失，管理層認為損失風險微乎其微。
截至2022年9月30日的九個月中，客户和供應商集中度超過10％的合併銷售額、採購、應收賬款和應付賬款如下：
|
|
銷售 |
|
購買 |
|
賬户 |
|
賬户 |
客户 A |
|
36% |
|
— |
|
— |
|
— |
客户 B |
|
— |
|
— |
|
10% |
|
— |
客户 C |
|
10% |
|
|
|
12% |
|
|
客户 D |
|
— |
|
|
|
12% |
|
|
客户 E |
|
— |
|
|
|
10% |
|
|
供應商 A |
|
— |
|
10% |
|
— |
|
— |
供應商 B |
|
— |
|
10% |
|
— |
|
— |
供應商 C |
|
— |
|
— |
|
— |
|
13% |
利率風險. Stryve因基於浮動利率的借款而面臨利率風險。利率互換協議和利率上限協議等衍生金融工具目前不存在，但可用於管理Stryve預計仍未償還的可變利率債務中存在的波動利率敞口。假設其他因素保持不變，利率變化不會影響此類債務的市場價值，但可能會影響Stryve的利息支付金額，從而影響Stryve的未來收益和現金流。此外，現行市場利率的變化可能會影響Stryve為現有債務再融資或獲得新債務融資的能力。儘管如此，管理層承認，國外和國內央行的行動以及地緣政治的不確定性和衝突，例如俄羅斯最近入侵烏克蘭，可能會直接或間接地對公司的利率風險敞口產生不可預測的影響。
外幣風險. 由於其以美元以外的貨幣產生的收入，Stryve容易受到匯率變動的影響。由於外幣匯率的變化，與前一時期相比，國際業務產生的收入和利潤將增加或減少。但是，在截至2022年9月30日的九個月和截至2021年12月31日的52週期間，受外幣風險影響的業務不到Stryve淨收益（虧損）的5％，因此，這種風險微不足道。儘管如此，管理層承認，國外和國內
35
中央銀行的行動以及地緣政治的不確定性和衝突，例如俄羅斯最近入侵烏克蘭，可能會直接或間接地對公司的外匯風險敞口產生不可預測的影響。
原材料風險。除其他外，Stryve的盈利能力取決於其預測和應對原材料成本（主要是牛肉成本）的能力。牛肉和其他原材料的價格受Stryve無法控制的許多因素的影響，包括總體經濟狀況、通貨膨脹、加工勞動力短缺、飼料成本、需求、自然災害、天氣和其他可能影響牛肉供應鏈參與者的因素。牛肉和其他原材料價格的變化已經對Stryve的經營業績產生了負面影響，任何持續或進一步的變化都可能對Stryve的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。儘管如此，管理層承認，國外和國內央行的行動以及地緣政治的不確定性和衝突，例如俄羅斯最近入侵烏克蘭，可能會對公司面臨的原材料大宗商品風險產生不可預測的影響。
通貨膨脹風險。 通貨膨脹可能會影響Stryve的收入和服務和產品成本，Stryve認為，迄今為止，通貨膨脹（如果有的話）對其業務、財務狀況和經營業績的影響是重大的，管理層希望通過緩解策略來緩解這種影響。但是，無法保證管理層採用的任何緩解策略都會有效，也無法保證其業務、財務狀況和經營業績不會受到未來持續通貨膨脹的重大影響。儘管如此，管理層承認，國外和國內央行的行動以及地緣政治的不確定性和衝突，例如俄羅斯最近入侵烏克蘭，可能會直接或間接地對公司的通貨膨脹風險敞口產生不可預測的影響。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
公司維持披露控制和程序體系（定義見1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條），旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並且積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官（我們的首席執行官）和首席財務官（我們的首席財務官）（視情況而定），以便及時就所需的披露做出決定。
在本公司首席執行官和首席財務官的參與下，公司管理層評估了截至2022年9月30日，即本10-Q表報告所涉期末，我們在《交易法》下的披露控制和程序的有效性。根據此類評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在《交易法》第13a-15（d）條和第15d-15（d）條要求的評估中，在截至2022年9月30日的三個月中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或合理地可能產生重大影響。
36
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟。
我們可能會不時參與法律訴訟或在其正常業務過程中受到索賠。我們目前不是任何重大法律訴訟的當事方。無論結果如何，由於辯護和和解費用、資源轉移和其他因素，此類訴訟或索賠都可能對我們產生不利影響，而且無法保證會取得有利的結果。
第 1A 項。風險因素
第1A項中披露的因素沒有重大變化。公司截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告中的風險因素。
第 2 項。未註冊的股權出售證券和所得款項的使用。
在截至2022年9月30日的三個月中，共行使了220萬股預先注資的認股權證，購買了總計220萬股A類普通股。行使的預先注資認股權證不會影響每股收益的計算，因為預先注資的認股權證包含在加權每股收益的計算中。
在截至2022年9月30日的三個月中，安迪納控股有限責任公司的4,014,012股V類普通股和4,014,012億股B股被交換為4,014,012股A類普通股。該交易所對每股收益的計算沒有影響，因為它已經包括在內，並在交易所的基礎上列報。
這些證券是根據經修訂的1933年《證券法》第4（a）（2）條和/或根據該法頒佈的D條例規定的註冊豁免發行的。
第 3 項。優先證券違約.
沒有。
第 4 項礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息.
沒有。
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第 6 項。展品
以下證物作為本10-Q表季度報告的一部分提交，或以引用方式納入本季度報告。
展品編號 |
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文檔 |
31.1* |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15 (d) -14 (a) 條對首席執行官進行認證 |
31.2* |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《證券交易法》第13a-14 (a) 條和第15 (d) -14 (a) 條對首席財務官進行認證 |
32.1* |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證 |
101.INS* |
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內聯 XBRL 實例文檔 |
101.CAL* |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.SCH* |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.DEF* |
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB* |
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE* |
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
104* |
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封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）。 |
* 已裝修。
38
簽名
根據《交易法》的要求，註冊人促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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STRYVE FOODS, INC.(f/k/a) 安迪納收購公司III) |
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日期：2022年11月14日 |
來自： |
/s/ 克里斯托弗·博弗 |
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姓名： |
克里斯托弗·博弗 |
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標題： |
首席執行官 |
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（首席執行官） |
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來自： |
/s/ R. 亞歷克斯·霍金斯 |
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姓名： |
R. 亞歷克斯·霍金斯 |
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標題： |
首席財務官 |
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（首席財務官） |
39