附錄 99.1
聯繫人:
Mackenzie Aron,投資者關係副總裁
(480) 734-2060
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泰勒·莫里森公佈2023年第四季度和全年業績
亞利桑那州斯科茨代爾,2024年2月14日,領先的全國土地開發商和房屋建築商泰勒·莫里森家居公司(紐約證券交易所代碼:TMHC)公佈了截至2023年12月31日的第四季度和年度 業績。第四季度報告的淨收益為1.73億美元,攤薄每股收益為1.58美元,而調整後的淨收益為2.23億美元,攤薄後每股收益為2.05美元。 2023年全年,報告的淨收益為7.69億美元,攤薄每股收益為6.98美元,而調整後的淨收益為8.3億美元,攤薄後每股收益7.54美元。
2023 年第四季度的亮點包括以下內容:
| 受每個社區每月吸收2.4%的推動,淨銷售訂單增長了30%,達到2361個 |
| 房屋關閉收入為19億美元,受3,190套房屋的關門推動,平均價格為60.7萬美元 |
| 房屋關閉毛利率為24.1% |
| 擁有和控制了72,362塊房屋建築用地,相當於6.3年的總供應量,其中 擁有了3.0年 |
2023 年全年亮點包括以下內容:
| 在每個社區每月吸收2.8%的推動下,淨銷售訂單增長了14%,達到10,830個 |
| 房屋關閉收入為72億美元,受11,495套房屋的關門推動,平均價格為623,000美元 |
| 房屋關閉毛利率為23.9%,調整後的房屋關閉毛利率為24.0% |
| 以1.28億美元的價格回購了280萬股普通股 |
| 房屋建築 債務與資本的比率毛額為26.0%,扣除7.99億美元的非限制性現金後為16.8% |
| 總流動性為18億美元 |
我們的團隊強勁的第四季度執行力為泰勒·莫里森又一個美好的一年畫上了句號。我們總共交付了11,495套住房,創造了72億美元的房屋建築收入,調整後的房屋關閉毛利率為24.0%,調整後的攤薄後每股收益為7.54美元。泰勒·莫里森董事長兼首席執行官謝麗爾·帕爾默表示,我們的收益加上過去四年的8.89億美元股票回購 使我們的每股賬面價值達到49美元的新高,比去年同期增長了15%,比兩年前增長了53%。
儘管我們面臨利率上升、經濟不確定性和全球動盪帶來的重大阻力,但我們的業務表現出了我們在戰略上定位的彈性,以應對多年的有意增長、變革性的併購整合以及對精簡和優化運營能力的不懈承諾。我們堅信,我們在買家 羣體中實現多元化,包括入門級、可搬遷和度假生活方式,再加上我們對高質量社區地段的重視,是關鍵的差異化因素,可以增強我們的利潤潛力、增長機會和降低整個住房的風險,正如我們在動盪的第四季度的業績所證明的那樣。
帕爾默繼續説:“既然我們相信我們已經牢固確立了大幅增加市場份額所需的運營效率,那麼我們前進的首要任務是重新加快增長。2024年,我們預計在房屋關閉毛利率為23.0%至23.5%的條件下實現至少12,000套房屋關閉,隨後在2025年及以後的收盤量將增長約10%。我們在2023年的 18億美元土地投資側重於支持這些增長願望,憑藉我們公司歷史上最強勁的資產負債表之一,我們完全有能力在2024年繼續以增量、嚴格的 方法進行投資,初步計劃的土地支出在23億美元至25億美元之間。除了推動未來幾年的增長外,我們還預計將在2024年回購約3億美元的普通股, 進一步提高我們的股東回報。
業務亮點(除非另有説明,否則所有比較均為本季度與上年同期的比較, 。)
房屋建造
| 房屋關閉收入下降了19%,至19億美元,這得益於房屋關閉量下降16%,至3,190美元, 平均收盤價下降3%,至60.7萬美元。 |
| 房屋關閉毛利率同比增長60個基點至24.1%。2022年第四季度,房屋 的收盤毛利率包括2500萬美元的庫存減值。不包括這筆費用,2022年第四季度調整後的房屋關閉毛利率為24.5%。2023年第四季度沒有提出類似的指控。 |
| 淨銷售訂單增長了30%,達到2361個,這得益於每個 社區的月吸收率增長了29%,達到2.4個,以及最終社區數量增長了1%,達到327個。平均淨銷售訂單價格上漲了9%,至629,000美元。 |
| 銷售和收購占房屋關閉收入的百分比從去年同期的7.3% 的歷史低點增加了240個基點至9.7%。槓桿率下降的主要原因是房屋關閉收入減少、基於績效的薪酬支出和外部經紀人佣金的增加。 |
| 取消量佔總訂單的11.6%,低於去年同期的24.4%。這符合歷史規範。 |
| 截至季度末,積壓房屋為5,289套,銷售價值為36億美元。積壓的客户存款 平均每户約為62,000美元,佔9%。 |
土地投資組合
| 第四季度房屋建築用地購置和開發支出總額為5.37億美元,高於去年同期的3.73億美元。與開發相關的支出佔第四季度總額的42%,而去年同期為64%。 |
| 為了更清楚地瞭解我們的手數狀況並提高與一些同行的可比性,我們調整了自2023年12月31日起計算自有和控制手數的 方法。對於自有地塊,我們排除了已經開始垂直施工的地塊。這些地段被單獨定義為庫存房屋。對於 受控批次,我們已將定義擴展到包括那些簽訂了有大量存款的合同、尚未獲得投資委員會正式批准的批次,以便更全面地瞭解我們的批次渠道。所有提出的 週期均已根據新方法進行了重構。 |
| 房屋建築用地的供應量為72,362塊自有和控制的住宅用地,低於去年同期的74,787塊和兩年前的74,794塊 。 |
| 受控房屋建築用地佔總供應量的比例為53%,高於去年同期的51%和兩年前的49% 。 |
| 根據過去十二個月的房屋關閉情況,房屋建築總用量佔總供應量的6.3年,其中 擁有3.0年。相比之下,截至2022年底,總供應量為5.9年,自有供應量為2.9年,2021年底總供應量為5.5年,自有供應量為2.8年。 |
金融服務
| 抵押貸款獲取率從去年同期的78%提高到86%。 |
| 借款人的平均信用評分為751分, 債務與收入的比率比例為 40%。 |
資產負債表
| 截至季度末,總流動性約為18億美元,其中包括7.99億美元的非限制性 現金和11億美元的公司循環信貸額度的總容量,這些額度是在正常信用證之外未提取的。 |
| 房屋建築總量 債務與資本的比率該比率為26.0%,低於去年同期的32.0%。包括7.99億美元的無限制手頭現金,淨房屋建築量 債務與資本的比率該比率為16.8%,低於去年同期的24.0%。 |
| 該公司在2023年以1.28億美元的價格回購了280萬股股票,其中包括第四季度以2400萬美元的價格回購了約50萬股股票。截至季度末,該公司的股票回購授權還剩4.94億美元。 |
商業展望
2024 年第一季度
| 預計房屋關閉量約為2,700套 |
| 平均收盤價預計約為60萬美元 |
| 房屋關閉毛利率預計在23.0%至23.5%之間 |
| 預計最終活躍社區數量將介於 320 到 325 之間 |
| 有效税率預計約為25% |
| 攤薄後的股票數量預計約為1.08億股 |
2024 年全年
| 預計房屋關閉量將至少為12,000人 |
| 平均收盤價預計約為60萬美元 |
| 房屋關閉毛利率預計在23.0%至23.5%之間 |
| 預計最終活躍社區數量將介於 320 到 325 之間 |
| 預計銷售和收購占房屋關閉收入的百分比將在 的高-9%區間內 |
| 有效税率預計約為25% |
| 攤薄後的股票數量預計約為1.09億股 |
| 土地和開發支出預計在23億美元至25億美元之間 |
季度財務比較
(千美元) | Q4 2023 | Q4 2022 | 2023 年第四季度與 2022 年第四季度 | |||||||||
總收入 |
$ | 2,019,865 | $ | 2,492,126 | (19.0 | )% | ||||||
房屋關閉收入 |
$ | 1,937,632 | $ | 2,378,167 | (18.5 | )% | ||||||
房屋收盤毛利率 |
$ | 466,980 | $ | 558,457 | (16.4 | )% | ||||||
24.1 | % | 23.5 | % | 增加 60 個基點 | ||||||||
調整後的房屋關閉毛利率 |
$ | 466,980 | $ | 583,327 | (19.9 | )% | ||||||
24.1 | % | 24.5 | % | 下跌 40 個基點 | ||||||||
SG&A |
$ | 188,212 | $ | 173,357 | 8.6 | % | ||||||
房屋關閉收入的百分比 |
9.7 | % | 7.3 | % | 增加 240 個基點 |
年度財務比較
(千美元) | 2023 | 2022 | 2023 年對比 2022 | |||||||||
總收入 |
$ | 7,417,831 | $ | 8,224,917 | (9.8 | )% | ||||||
房屋關閉收入 |
$ | 7,158,857 | $ | 7,889,371 | (9.3 | )% | ||||||
房屋收盤毛利率 |
$ | 1,707,456 | $ | 1,984,913 | (14.0 | )% | ||||||
23.9 | % | 25.2 | % | 下跌 130 個基點 | ||||||||
調整後的房屋關閉毛利率 |
$ | 1,719,247 | $ | 2,009,783 | (14.5 | )% | ||||||
24.0 | % | 25.5 | % | 降低 150 個基點 | ||||||||
SG&A |
$ | 698,707 | $ | 643,212 | 8.6 | % | ||||||
房屋關閉收入的百分比 |
9.8 | % | 8.2 | % | 增加 160 個基點 |
業績電話會議網絡直播
討論公司收益的公開網絡直播將於美國東部時間今天晚些時候上午 8:30 舉行。電話會議的網絡直播 將在泰勒·莫里森網站www.taylormorrison.com的 “投資者關係” 部分的 “活動與演講” 選項卡下提供。對於呼叫參與者, 撥入號碼是 (833) 470-1428,會議 ID 是 791610。電話會議將進行錄音,可在公司網站上重播。
關於泰勒·莫里森
泰勒·莫里森總部設在亞利桑那州斯科茨代爾, 是美國領先的房屋建築商和開發商之一。我們為從一個海岸到另一個海岸的各種消費者提供服務,包括首次購房、搬家和度假村 生活方式的購房者和我們的品牌旗下的租房者,包括泰勒·莫里森、Esplanade、泰勒·莫里森的達令家系列和Yardly。從 2016 年到 2024 年,泰勒·莫里森被公認為美國最值得信賴的®由 Lifestory Research 建造我們網站上最新的環境、社會和治理 (ESG) 報告 強調了我們對可持續發展、社區和團隊的堅定承諾。
前瞻性陳述
本收益摘要包括前瞻性陳述。這些陳述受許多風險、不確定性和其他因素的影響, 可能導致我們的實際業績、業績、前景或機會,以及我們所服務或打算服務的市場,與這些陳述中所表達或暗示的結果存在重大差異。您可以通過 來識別這些陳述,即它們與嚴格的事實或歷史性質的事項無關,通常是討論或涉及對未來事件的預測、估計或其他預期。通常,“預期”、“ 估計”、“預期”、“計劃”、“計劃”、“相信”、“可能”、“可能”、“應該” 等詞語指前瞻性陳述,包括與預期財務、經營和業績業績、計劃交易、管理層計劃目標、我們參與的 行業的未來發展或狀況以及可能影響我們未來業務的其他趨勢、發展和不確定性相關的陳述。
此類風險、不確定性和其他 因素包括:通貨膨脹或通貨緊縮;總體和當地經濟狀況的變化;房地產市場放緩或嚴重下滑;購房者獲得適當融資的能力;利率、 税或政府費用增加;勞動力短缺、中斷和成本;現有銷售協議取消率上升;我們行業的競爭;失業或就業不足的任何增加;我們業務的季節性;氣候變化的物理影響以及第三方越來越關注可持續發展問題;我們獲得額外履約、付款和完工擔保債券和信用證的能力;重大房屋保修和施工 缺陷索賠;我們對分包商的依賴;未能管理土地收購、庫存以及開發和施工流程;以具有競爭力的價格提供土地和地塊;土地庫存的市場價值下降;新 或不斷變化的政府法規和法律挑戰;我們對環境法的遵守情況和有關氣候變化的法規;我們出售我們發放的抵押貸款的能力和向第三方出售的貸款的債權;適用於我們的金融服務和產權服務業務的政府監管 ;我們任何重要的商業貸款人關係的損失;我們使用遞延所得税資產的能力;原材料和建築物供應短缺和價格波動;我們 的主要業務集中在某些地理區域;與未合併的合資企業安排相關的風險;信息技術故障以及數據安全漏洞;參與和成功實現未來增長 或業務擴張或收購或出售業務的成本;與我們的固定福利和固定繳款養老金計劃相關的成本;與任何重大健康和安全事故相關的損失;我們的所有權、租賃或 佔用土地和使用危險物質;現有或未來的訴訟、仲裁或其他索賠;負面宣傳或與社區居民的關係不佳;失敗招聘、留住和高度發展熟練的 有能力的人才;公用事業和資源短缺或利率波動;資本市場緊縮;與銀行系統不穩定相關的風險;與內亂、恐怖主義行為、國家安全威脅、東歐和中東的 衝突和其他地緣政治事件相關的風險;當前和未來公共衞生事件,包括流行病和流行病的規模和範圍;立法者未能就預算達成一致的任何情況或者撥款 立法為聯邦政府的運作提供資金(也是被稱為政府關閉),以及金融市場和企業對任何此類失敗的反應;與我們的鉅額債務和管理 此類債務的協議相關的風險,包括此類協議中包含的限制性契約;我們進入資本市場的能力;與對財務報告保持有效內部控制相關的風險;我們的章程和章程中關於 可能推遲或阻止第三方收購的條款;以及我們有效管理擴大業務的能力。
此外,其他此類風險和不確定性可能出現在我們最新的10-K表年度報告以及隨後向美國證券交易委員會(SEC)提交的季度報告中,因為這些因素可能會在我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的定期文件中不時更新。除非適用法律要求,否則我們沒有義務更新 任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是我們的預期變化。
泰勒·莫里森家居公司
合併運營報表
(以千計,每股金額除外,未經審計)
三個月已結束 十二月三十一日 |
十二個月已結束 十二月三十一日 |
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2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||
房屋關閉收入,淨額 |
$ | 1,937,632 | $ | 2,378,167 | $ | 7,158,857 | $ | 7,889,371 | ||||||||
封地收入 |
29,532 | 14,419 | 60,971 | 81,070 | ||||||||||||
金融服務收入 |
43,204 | 37,072 | 160,312 | 135,491 | ||||||||||||
便利設施和其他收入 |
9,497 | 62,468 | 37,691 | 118,985 | ||||||||||||
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總收入 |
2,019,865 | 2,492,126 | 7,417,831 | 8,224,917 | ||||||||||||
關閉房屋的費用 |
1,470,652 | 1,819,710 | 5,451,401 | 5,904,458 | ||||||||||||
封地成本 |
24,598 | 13,505 | 55,218 | 63,644 | ||||||||||||
金融服務費用 |
23,372 | 17,868 | 93,990 | 83,960 | ||||||||||||
便利設施和其他費用 |
9,139 | 41,225 | 34,149 | 80,489 | ||||||||||||
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總收入成本 |
1,527,761 | 1,892,308 | 5,634,758 | 6,132,551 | ||||||||||||
毛利率 |
492,104 | 599,818 | 1,783,073 | 2,092,366 | ||||||||||||
銷售、佣金和其他營銷成本 |
113,543 | 118,124 | 418,134 | 398,074 | ||||||||||||
一般和管理費用 |
74,669 | 55,232 | 280,573 | 245,138 | ||||||||||||
來自未合併實體的淨(收益)/虧損 |
(1,708 | ) | 11,198 | (8,757 | ) | 14,184 | ||||||||||
利息(收入)/支出,淨額 |
(564 | ) | 3,851 | (12,577 | ) | 17,674 | ||||||||||
其他費用,淨額 |
80,884 | 43,218 | 87,567 | 38,497 | ||||||||||||
清償債務的損失/(收益),淨額 |
26 | (334 | ) | 295 | (13,876 | ) | ||||||||||
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所得税前收入 |
225,254 | 368,529 | 1,017,838 | 1,392,675 | ||||||||||||
所得税條款 |
52,092 | 93,128 | 248,097 | 336,428 | ||||||||||||
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分配給非控股性 權益前的淨收益 |
173,162 | 275,401 | 769,741 | 1,056,247 | ||||||||||||
歸屬於非控股權 權益的淨收益 |
(577 | ) | (70 | ) | (812 | ) | (3,447 | ) | ||||||||
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淨收入 |
$ | 172,585 | $ | 275,331 | $ | 768,929 | $ | 1,052,800 | ||||||||
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普通股每股收益 |
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基本 |
$ | 1.61 | $ | 2.54 | $ | 7.09 | $ | 9.16 | ||||||||
稀釋 |
$ | 1.58 | $ | 2.51 | $ | 6.98 | $ | 9.06 | ||||||||
普通股的加權平均數: |
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基本 |
107,227 | 108,277 | 108,424 | 114,982 | ||||||||||||
稀釋 |
108,969 | 109,643 | 110,145 | 116,221 |
泰勒·莫里森家居公司
簡明合併資產負債表
(以千計,未經審計)
十二月三十一日 2023 |
十二月三十一日 2022 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
$ | 798,568 | $ | 724,488 | ||||
限制性現金 |
8,531 | 2,147 | ||||||
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現金總額 |
807,099 | 726,635 | ||||||
自有庫存 |
5,473,828 | 5,346,905 | ||||||
未擁有的合併房地產 |
71,618 | 23,971 | ||||||
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房地產總庫存 |
5,545,446 | 5,370,876 | ||||||
土地存款 |
203,217 | 263,356 | ||||||
持有待售抵押貸款 |
193,344 | 346,364 | ||||||
租賃使用權資產 |
75,203 | 90,446 | ||||||
預付費用和其他資產,淨額 |
290,925 | 265,392 | ||||||
其他應收賬款,淨額 |
184,518 | 191,504 | ||||||
對未合併實體的投資 |
346,192 | 282,900 | ||||||
遞延所得税資產,淨額 |
67,825 | 67,656 | ||||||
財產和設備,淨額 |
295,121 | 202,398 | ||||||
善意 |
663,197 | 663,197 | ||||||
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總資產 |
$ | 8,672,087 | $ | 8,470,724 | ||||
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負債 |
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應付賬款 |
$ | 263,481 | $ | 269,761 | ||||
應計費用和其他負債 |
549,074 | 490,253 | ||||||
租賃負債 |
84,999 | 100,174 | ||||||
客户存款 |
326,087 | 412,092 | ||||||
估計的發展負債 |
27,440 | 43,753 | ||||||
優先票據,淨額 |
1,468,695 | 1,816,303 | ||||||
應付貸款和其他借款 |
394,943 | 361,486 | ||||||
循環信貸額度借款 |
| | ||||||
抵押貸款倉庫借款 |
153,464 | 306,072 | ||||||
歸屬於未擁有的合併房地產的負債 |
71,618 | 23,971 | ||||||
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負債總額 |
$ | 3,339,801 | $ | 3,823,865 | ||||
股東權益 |
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股東權益總額 |
5,332,286 | 4,646,859 | ||||||
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|||||
負債和股東權益總額 |
$ | 8,672,087 | $ | 8,470,724 | ||||
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房屋關閉和房屋關閉收入,淨額:
截至12月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房屋已關閉 | 房屋關閉收入,淨額 | 平均銷售價格 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | |||||||||||||||||||||||||||
東方 |
1,252 | 1,612 | (22.3 | )% | $ | 712,461 | $ | 916,509 | (22.3 | )% | $ | 569 | $ | 569 | 0.0 | % | ||||||||||||||||||||
中央 |
767 | 1,082 | (29.1 | )% | 436,080 | 667,040 | (34.6 | )% | 569 | 616 | (7.6 | )% | ||||||||||||||||||||||||
西方 |
1,171 | 1,103 | 6.2 | % | 789,091 | 794,618 | (0.7 | )% | 674 | 720 | (6.4 | )% | ||||||||||||||||||||||||
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總計 |
3,190 | 3,797 | (16.0 | )% | $ | 1,937,632 | $ | 2,378,167 | (18.5 | )% | $ | 607 | $ | 626 | (3.0 | )% | ||||||||||||||||||||
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截至12月31日的十二個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
房屋已關閉 | 房屋關閉收入,淨額 | 平均銷售價格 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | |||||||||||||||||||||||||||
東方 |
4,480 | 4,764 | (6.0 | )% | $ | 2,619,322 | $ | 2,673,951 | (2.0 | )% | $ | 585 | $ | 561 | 4.3 | % | ||||||||||||||||||||
中央 |
3,143 | 3,359 | (6.4 | )% | 1,935,500 | 2,014,869 | (3.9 | )% | 616 | 600 | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
西方 |
3,872 | 4,524 | (14.4 | )% | 2,604,035 | 3,200,551 | (18.6 | )% | 673 | 707 | (4.8 | )% | ||||||||||||||||||||||||
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總計 |
11,495 | 12,647 | (9.1 | )% | $ | 7,158,857 | $ | 7,889,371 | (9.3 | )% | $ | 623 | $ | 624 | (0.2 | )% | ||||||||||||||||||||
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淨銷售訂單:
截至12月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨銷售訂單 | 銷售價值 | 平均銷售價格 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | |||||||||||||||||||||||||||
東方 |
902 | 939 | (3.9 | )% | $ | 579,540 | $ | 527,898 | 9.8 | % | $ | 643 | $ | 562 | 14.4 | % | ||||||||||||||||||||
中央 |
602 | 310 | 94.2 | % | 339,973 | 184,422 | 84.3 | % | 565 | 595 | (5.0 | )% | ||||||||||||||||||||||||
西方 |
857 | 561 | 52.8 | % | 565,747 | 334,113 | 69.3 | % | 660 | 596 | 10.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
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總計 |
2,361 | 1,810 | 30.4 | % | $ | 1,485,260 | $ | 1,046,433 | 41.9 | % | $ | 629 | $ | 578 | 8.8 | % | ||||||||||||||||||||
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截至12月31日的十二個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨銷售訂單 | 銷售價值 | 平均銷售價格 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | |||||||||||||||||||||||||||
東方 |
3,968 | 4,128 | (3.9 | )% | $ | 2,366,528 | $ | 2,504,696 | (5.5 | )% | $ | 596 | $ | 607 | (1.8 | )% | ||||||||||||||||||||
中央 |
2,725 | 2,289 | 19.0 | % | 1,588,169 | 1,478,528 | 7.4 | % | 583 | 646 | (9.8 | )% | ||||||||||||||||||||||||
西方 |
4,137 | 3,070 | 34.8 | % | 2,784,803 | 2,212,999 | 25.8 | % | 673 | 721 | (6.7 | )% | ||||||||||||||||||||||||
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總計 |
10,830 | 9,487 | 14.2 | % | $ | 6,739,500 | $ | 6,196,223 | 8.8 | % | $ | 622 | $ | 653 | (4.7 | )% | ||||||||||||||||||||
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銷售訂單積壓:
截至12月31日, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
待處理中的已售房屋 | 銷售價值 | 平均銷售價格 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | 2023 | 2022 | 改變 | |||||||||||||||||||||||||||
東方 |
2,071 | 2,583 | (19.8 | )% | $ | 1,480,268 | $ | 1,733,062 | (14.6 | )% | $ | 715 | $ | 671 | 6.6 | % | ||||||||||||||||||||
中央 |
1,299 | 1,717 | (24.3 | )% | 864,162 | 1,211,493 | (28.7 | )% | 665 | 706 | (5.8 | )% | ||||||||||||||||||||||||
西方 |
1,919 | 1,654 | 16.0 | % | 1,300,200 | 1,119,432 | 16.1 | % | 678 | 677 | 0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||
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總計 |
5,289 | 5,954 | (11.2 | )% | $ | 3,644,630 | $ | 4,063,987 | (10.3 | )% | $ | 689 | $ | 683 | 0.9 | % | ||||||||||||||||||||
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終止活躍的銷售社區:
截至截至 | 改變 | |||||||||||
2023年12月31日 | 2022年12月31日 | |||||||||||
東方 |
108 | 106 | 1.9 | % | ||||||||
中央 |
93 | 104 | (10.6 | )% | ||||||||
西方 |
126 | 114 | 10.5 | % | ||||||||
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總計 |
327 | 324 | 0.9 | % | ||||||||
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非公認會計準則財務指標的對賬
除了根據美國普遍接受的會計原則(GAAP)公佈的業績外,我們還向我們的 投資者提供有關以下方面的補充信息:(i)調整後的淨收益和調整後的普通股每股收益,(ii)所得税前的調整後收益和相關利潤率,(iii)調整後的房屋成交毛利率; (iv)息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤以及(v)房屋建築淨負債佔資本比例比率。
調整後的淨收益、調整後的普通股每股收益 和調整後的所得税前收益和相關利潤率是非公認會計準則財務指標,反映了公司在給定時期內的淨收入/(虧損),不包括庫存減值費用、對未合併實體的投資減值、收購前放棄費用、向合資企業轉讓土地的收益/虧損、債務清償,淨額, 以及公司認為不在正常情況下達成的法律和解業務,對於調整後的淨收益和調整後的普通股每股收益,這些項目產生的税收影響。息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標,通過在分配非控股權益之前調整淨收益,以排除利息 支出/(收益)、淨額、資本化利息、所得税、折舊和攤銷(EBITDA)、非現金補償支出(如果有)、庫存減值費用、未合併實體的投資減值 、收購前的放棄費用,向合資企業轉讓土地的收益/損失、債務清償、淨額和法定結算公司認為不屬於 的正常業務流程。房屋建築淨債務與資本化比率是一種非公認會計準則財務指標,我們的計算方法是:(i)總負債加上未攤銷的債務發行成本/(溢價)、淨額和 減去非限制性現金和現金等價物(淨房屋建築債務),除以(ii)總資本(房屋建築債務淨額和股東權益總額)。調整後的房屋關閉量 毛利率是一項基於GAAP房屋關閉毛利率(包括資本化利息)的非公認會計準則財務指標,不包括庫存減值費用。
從2023年第四季度開始,我們在調整後淨收益和調整後息税折舊攤銷前利潤的計算中排除了公司認為不在 正常業務過程中的法律和解的影響,因為我們認為此類法律和解不是我們基本經營業績的特徵。該公司認為,排除此類金額對投資者有用 ,因為它有助於比較我們在不同時期的運營業績。儘管先前報告的所有時段均符合新定義,但我們確定根據新定義,無需對前期進行進一步調整。
管理層使用這些非公認會計準則財務指標來評估我們在 合併基礎上的業績以及我們地區的業績,並設定基於績效的薪酬目標。我們還使用房屋建築淨債務與總資本的比率作為整體槓桿率的指標,並評估我們對比房屋建築行業其他公司的 表現。將來,我們可能會在我們認為適當 且對管理層和投資者有用的範圍內對上述非公認會計準則財務指標進行額外調整。
我們認為,調整後的淨收益、調整後的每股普通股收益、調整後的所得税前收益和 相關利潤率以及息税折舊攤銷前利潤對投資者很有用,因為他們能夠評估我們的業務,而不會受到我們認為不是我們持續經營或業績特徵的各種項目的影響, 也是因為這些指標有助於投資者和管理層分析和基準評估我們業務的業績和價值。調整後的息税折舊攤銷前利潤還提供了總體經濟表現的指標,該指標不受利率或有效税率 波動、折舊或攤銷水平或不尋常項目的影響。由於我們使用房屋建築淨債務與總資本的比率來評估我們在房屋建築 行業中其他公司的表現,因此我們認為該衡量標準對投資者也具有相關性和實用性。我們認為,調整後的房屋關閉毛利率對投資者很有用,因為它使投資者能夠評估我們的房屋建築 業務的表現,而不會受到我們認為不是我們持續運營或業績特徵的項目或交易的不同影響。
這些非公認會計準則財務指標應作為我們經營業績或流動性的可比美國公認會計準則財務指標的補充,而不是替代這些衡量標準的補充。儘管 房屋建築行業的其他公司可能會報告類似的信息,但它們的定義可能有所不同。我們敦促投資者在將其他公司的指標與我們的指標進行比較之前,先了解其他公司用來計算標題相似的非公認會計準則金融 指標的方法。
以下是調整後淨收益和調整後普通股每股收益,(ii)調整後的 扣除所得税和相關利潤率的收入,(iii)調整後的房屋關閉毛利率;(iv)息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤以及(v)房屋建築淨債務與資本化比率與可比GAAP指標的對賬情況。
調整後的淨收益和調整後的每股普通股收益
三個月已結束 十二月三十一日 |
十二個月已結束 十二月三十一日 |
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(以千美元計,每股 數據除外) |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
淨收入 |
$ | 172,585 | $ | 275,331 | $ | 768,929 | $ | 1,052,800 | ||||||||
法律和解(1) |
64,665 | | 64,665 | | ||||||||||||
庫存減值 (2) |
| 24,870 | 11,791 | 24,870 | ||||||||||||
對未合併 實體的投資減值(3) |
| 11,186 | | 14,714 | ||||||||||||
收購前的放棄費用(1) |
1,176 | 24,903 | 4,235 | 33,240 | ||||||||||||
向合資 企業轉讓土地的收益(1) |
| | | (14,508 | ) | |||||||||||
清償債務的損失/(收益), 淨額(4) |
26 | (334 | ) | 295 | (13,876 | ) | ||||||||||
上述非公認會計準則對賬項目造成的税收影響 項 |
(15,216 | ) | (14,726 | ) | (19,737 | ) | (10,654 | ) | ||||||||
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調整後淨收益 |
$ | 223,236 | $ | 321,230 | $ | 830,178 | $ | 1,086,586 | ||||||||
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基本加權平均股票數量 |
107,227 | 108,277 | 108,424 | 114,982 | ||||||||||||
調整後的每股普通股收益——基本 |
$ | 2.08 | $ | 2.97 | $ | 7.66 | $ | 9.45 | ||||||||
攤薄後的加權平均股數 |
108,969 | 109,643 | 110,145 | 116,221 | ||||||||||||
調整後的普通股每股收益——攤薄 |
$ | 2.05 | $ | 2.93 | $ | 7.54 | $ | 9.35 |
所得税和相關利潤率前的調整後收入
三個月已結束 十二月三十一日 |
十二個月已結束 十二月三十一日 |
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(千美元) |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
所得税前收入 |
$ | 225,254 | $ | 368,529 | $ | 1,017,838 | $ | 1,392,675 | ||||||||
法律和解(1) |
64,665 | | 64,665 | | ||||||||||||
庫存減值(2) |
| 24,870 | 11,791 | 24,870 | ||||||||||||
對未合併 實體的投資減值(3) |
| 11,186 | | 14,714 | ||||||||||||
收購前的放棄費用(1) |
1,176 | 24,903 | 4,235 | 33,240 | ||||||||||||
向合資 企業轉讓土地的收益(1) |
| | | (14,508 | ) | |||||||||||
清償債務的損失/(收益), 淨額(4) |
26 | (334 | ) | 295 | (13,876 | ) | ||||||||||
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所得税前調整後收入 |
$ | 291,121 | $ | 429,154 | $ | 1,098,824 | $ | 1,437,115 | ||||||||
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總收入 |
$ | 2,019,865 | $ | 2,492,126 | $ | 7,417,831 | $ | 8,224,917 | ||||||||
所得税前收入利潤率 |
11.2 | % | 14.8 | % | 13.7 | % | 16.9 | % | ||||||||
調整後的所得税前收入利潤率 |
14.4 | % | 17.2 | % | 14.8 | % | 17.5 | % |
調整後的房屋關閉毛利率
三個月已結束 十二月三十一日 |
十二個月已結束 十二月三十一日 |
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(千美元) |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
房屋關閉收入 |
$ | 1,937,632 | $ | 2,378,167 | $ | 7,158,857 | $ | 7,889,371 | ||||||||
關閉房屋的費用 |
1,470,652 | 1,819,710 | 5,451,401 | 5,904,458 | ||||||||||||
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房屋關閉毛利率 |
$ | 466,980 | $ | 558,457 | $ | 1,707,456 | $ | 1,984,913 | ||||||||
庫存減值費用(2) |
| 24,870 | 11,791 | 24,870 | ||||||||||||
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調整後的房屋關閉毛利率 |
$ | 466,980 | $ | 583,327 | $ | 1,719,247 | $ | 2,009,783 | ||||||||
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房屋關閉毛利率占房屋關閉收入的百分比 |
24.1 | % | 23.5 | % | 23.9 | % | 25.2 | % | ||||||||
調整後的房屋關閉毛利率占房屋關閉收入的百分比 |
24.1 | % | 24.5 | % | 24.0 | % | 25.5 | % |
息税折舊攤銷前利潤和調整後 EBITDA 對賬
三個月已結束 十二月三十一日 |
十二個月已結束 十二月三十一日 |
|||||||||||||||
(千美元) |
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
分配給非控股性 權益前的淨收益 |
$ | 173,162 | $ | 275,401 | $ | 769,741 | $ | 1,056,247 | ||||||||
利息(收入)/支出,淨額 |
(564 | ) | 3,851 | (12,577 | ) | 17,674 | ||||||||||
資本化利息的攤銷 |
37,491 | 40,836 | 134,870 | 138,460 | ||||||||||||
所得税條款 |
52,092 | 93,128 | 248,097 | 336,428 | ||||||||||||
折舊和攤銷 |
2,918 | 2,710 | 8,976 | 7,565 | ||||||||||||
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EBITDA |
$ | 265,099 | $ | 415,926 | $ | 1,149,107 | $ | 1,556,374 | ||||||||
法律和解(1) |
64,665 | | 64,665 | | ||||||||||||
非現金補償費用 |
7,589 | 9,427 | 26,095 | 26,901 | ||||||||||||
庫存減值(2) |
| 24,870 | 11,791 | 24,870 | ||||||||||||
對未合併 實體的投資減值(3) |
| 11,186 | | 14,714 | ||||||||||||
收購前的放棄費用(1) |
1,176 | 24,903 | 4,235 | 33,240 | ||||||||||||
向合資 企業轉讓土地的收益(1) |
| | | (14,508 | ) | |||||||||||
清償債務的損失/(收益), 淨額(4) |
26 | (334 | ) | 295 | (13,876 | ) | ||||||||||
|
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調整後 EBITDA |
$ | 338,555 | $ | 485,978 | $ | 1,256,188 | $ | 1,627,715 | ||||||||
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總收入 |
$ | 2,019,865 | $ | 2,492,126 | $ | 7,417,831 | $ | 8,224,917 | ||||||||
分配非控制性 權益前的淨收益佔總收入的百分比 |
8.6 | % | 11.1 | % | 10.4 | % | 12.8 | % | ||||||||
息税折舊攤銷前利潤佔總收入的百分比 |
13.1 | % | 16.7 | % | 15.5 | % | 18.9 | % | ||||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤佔總收入的百分比 |
16.8 | % | 19.5 | % | 16.9 | % | 19.8 | % |
債務與資本比率的對賬
(千美元) |
截至截至 十二月三十一日 2023 |
截至截至 9月30日 2023 |
截至截至 十二月三十一日 2022 |
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債務總額 |
$ | 2,017,102 | $ | 1,992,077 | $ | 2,483,861 | ||||||
加:未攤銷的債務發行成本,淨額 |
8,375 | 8,815 | 10,767 | |||||||||
減去:抵押貸款倉庫借款 |
(153,464 | ) | (191,645 | ) | (306,072 | ) | ||||||
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房屋建築債務總額 |
$ | 1,872,013 | $ | 1,809,247 | $ | 2,188,556 | ||||||
權益總額 |
5,332,286 | 5,175,110 | 4,646,859 | |||||||||
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資本總額 |
$ | 7,204,299 | $ | 6,984,357 | $ | 6,835,415 | ||||||
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房屋建築債務總額與資本化比率 |
26.0 | % | 25.9 | % | 32.0 | % | ||||||
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房屋建築債務總額 |
$ | 1,872,013 | $ | 1,809,247 | $ | 2,188,556 | ||||||
減去:現金和現金等價物 |
(798,568 | ) | (613,811 | ) | (724,488 | ) | ||||||
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房屋建築負債淨額 |
$ | 1,073,445 | $ | 1,195,436 | $ | 1,464,068 | ||||||
權益總額 |
5,332,286 | 5,175,110 | 4,646,859 | |||||||||
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資本總額 |
$ | 6,405,731 | $ | 6,370,546 | $ | 6,110,927 | ||||||
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房屋建築淨債務與資本化比率 |
16.8 | % | 18.8 | % | 24.0 | % |
1) | 包含在合併運營報表中扣除的其他支出中 |
2) | 包含在合併運營報表的房屋關閉費用中 |
3) | 包含在合併運營報表中來自未合併實體的淨(收益)/虧損中 |
4) | 包含在清償債務的虧損/(收益)中,淨計入合併運營報表 |