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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2022
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告 |
的過渡期 至 .
委員會檔案號：001-35873
泰勒·莫里森家居公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 83-2026677 |
(述明或其他司法管轄權
公司或組織) | | (税務局僱主
識別號碼) |
北4900號斯科茨代爾路, 2000套房, 斯科茨代爾, 亞利桑那州85251
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：1(480) 840-8100
根據該法第12(B)節登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.00001美元 | TMHC | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)節登記的證券：無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規則中定義的知名經驗豐富的發行人。是 ý*¨
如果註冊人不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。¨ 不是 ý
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ý*¨
在過去12個月內（或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內），註冊人是否以電子方式提交了根據法規S—T（本章第232.405節）第405條要求提交的每個交互式數據文件。 是 ý*¨
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》規則12b—2中"大型加速申報人"、"加速申報人"、"小型申報公司"和"新興增長公司"的定義：
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ý | 加速的文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。ý
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。¨
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。☐*ý
註冊人的非關聯公司於2022年6月30日（註冊人最近完成的第二財政季度的最後一個營業日）持有的有表決權股票的總市值為美元。2,617,578,029根據紐約證券交易所於該日公佈的每股收市價計算。
截至2023年2月22日發行人普通股的流通股數量:
| | | | | | | | |
| 班級 | | 傑出的 |
| 普通股，面值0.00001美元 | | 108,298,630 | |
引用成立為法團的文件
本表格10—K第三部分的部分以引用的方式納入註冊人的2023年年度股東大會的最終委託書，該最終委託書將不遲於註冊人的財政年度結束後120天提交給美國證券交易委員會。
泰勒·莫里森家居公司
表格10-K
截至2022年12月31日止的年度
目錄
| | | | | | | | | | | |
第I部分 | 4 | 第1項。 | 業務 |
| 14 | 項目1A. | 風險因素 |
| 29 | 項目1B。 | 未解決的員工意見 |
| 29 | 第二項。 | 屬性 |
| 29 | 第三項。 | 法律訴訟 |
| 29 | 第四項。 | 煤礦安全信息披露 |
| | | |
第II部 | 31 | 第5項。 | 註冊人的普通股權益、與股東有關的事項以及發行人購買股權證券的市場規則 |
| 32 | 第六項。 | [已保留] |
| 33 | 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
| 51 | 項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
| 53 | 第8項。 | 財務報表和補充數據 |
| 89 | 第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 |
| 89 | 項目9A。 | 控制和程序 |
| 90 | 項目9B。 | 其他信息 |
| 90 | 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
| | | |
第三部分 | 93 | 第10項。 | 董事、高管與公司治理 |
| 93 | 第11項。 | 高管薪酬 |
| 93 | 第12項。 | 某些實益擁有人和管理層的擔保所有權以及與股東有關的事項 |
| 93 | 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 |
| 94 | 第14項。 | 首席會計師費用及服務 |
| | | |
第IV部 | 96 | 第15項。 | 展品和財務報表附表 |
| 99 | 第16項。 | 表格10-K摘要 |
| 100 | 簽名 |
可用信息
有關我們公司和社區的信息可在我們的網站www.taylormorrison.com(“泰勒·莫里森網站”)上提供。我們可能會不時地使用我們的網站作為發佈材料信息的渠道。有關我們公司的財務和其他材料信息通常會在我們的網站上發佈和訪問。此外，您可以通過訪問我們網站上“投資者關係”頁面的“電子郵件警報”部分來註冊您的電子郵件地址，從而自動接收有關我們公司的電子郵件警報和其他信息。泰勒·莫里森網站上包含或可通過其獲取的信息不被視為本10-K表格年度報告(“年度報告”)的一部分。我們的定期報告和最新報告，包括根據1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13(A)或15(D)節提交或提供的任何修正案，在以電子方式提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後，可在合理可行的情況下儘快在泰勒·莫里森公司的網站上免費查閲。除了我們提交給美國證券交易委員會的文件外，我們的公司治理文件，包括我們的行為準則和公司治理準則，也可以在泰勒·莫里森公司網站的“投資者關係”頁面上的“ESG-治理文件”下獲得。在美國證券交易委員會規則和法規要求的範圍內，我們打算在泰勒·莫里森網站上的這個位置發佈對我們的行為準則(適用於我們的董事、首席執行官、首席財務官和首席會計官)的條款的修訂或豁免(如果有)。如果向我們的投資者關係部提出要求，我們的股東也可以免費獲得紙質文件。
我們於2012年11月在特拉華州註冊成立。我們的主要執行辦公室位於亞利桑那州斯科茨代爾85251號斯科茨代爾路北側4900號Suite2000，我們的電話號碼是(480)840-8100。
前瞻性陳述
本年度報告或我們已經或將向美國證券交易委員會提交的其他材料中包含的某些信息(以及我們已經或即將做出的口頭聲明或其他書面聲明中的信息)包含或可能包含符合1933年證券法(修訂後的證券法)第27A節和交易法第21E節的含義的前瞻性聲明。你可以通過以下事實來識別這些陳述：它們不涉及嚴格意義上的歷史或事實性質的問題，通常討論或涉及對未來事件的估計或其他預期。它們包含但不限於“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“可能”、“將會”、“可能”、“應該”以及與任何有關我們的戰略或未來經營或財務業績的討論有關的其他類似含義的詞語或短語。前瞻性陳述僅在其發表之日起發表。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。這一討論是在1995年《私人證券訴訟改革法》允許的情況下進行的，我們所有的前瞻性陳述都明確地受到了本年度報告10-K表格中包含或引用的警告性陳述的限制，包括在下文和第I部分第1A項中“風險因素”標題下“重大風險摘要”標題下描述的那些。
重大風險彙總
當您閲讀本年度報告和其他報告或公開聲明時，您應瞭解本報告中的聲明並不保證業績或結果。它們受制於已知和未知的風險、不確定因素和假設，包括本年度報告第一部分第1A項中“風險因素”標題下所述的風險、不確定因素和假設。雖然我們認為我們的前瞻性陳述是基於合理的假設，但您應該意識到，許多因素，包括第一部分第1A項中“風險因素”標題下描述的那些因素，以及本年度報告其他部分中描述的因素，可能會影響我們的實際財務結果或經營結果，並可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同。此類風險和不確定因素包括但不限於以下內容：
| | | | | | | | |
•總體和局部經濟狀況的變化； | | •我們使用遞延税項資產的能力； |
•房地產市場放緩或嚴重下滑； | | •我們將重要業務集中在某些地理區域； |
•提高利率或政府收費； | | •與我們未合併的合資企業安排相關的風險； |
•增税； | | •信息技術故障和數據安全漏洞； |
•購房者獲得適當融資的能力； | | •未來業務或收購或處置業務的增長或擴張的成本以及成功與否； |
•勞動力短缺、中斷和成本； | | •與重大健康安全事故有關的損害賠償； |
| | | | | | | | |
•現有房屋買賣合約的取消率較高； | | •我們對土地和危險材料的所有權、租賃權或佔有權，以及任何相關責任； |
•原材料和建築供應短缺和價格波動； | | •負面宣傳或者與社區居民關係不好的； |
•通貨膨脹或通貨緊縮； | | •新的或不斷變化的政府法規和法律挑戰； |
•COVID—19的影響； | | •遵守有關氣候變化的環境法律法規； |
•我們行業的競爭； | | •現有或未來的訴訟、仲裁或其他索賠； |
•失業或就業不足的增加； | | •公用事業和資源短缺或費率波動； |
•我們業務的季節性； | | •我們出售我們發起的抵押貸款和出售給第三方的抵押貸款債權的能力； |
•氣候變化的實際影響以及第三方對可持續性問題的日益重視； | | •適用於我國金融服務和產權服務業務的政府監管； |
•我們獲得額外履約、付款和完成保證金和信用證的能力； | | •失去我們任何重要的商業貸款人關係； |
•重大房屋保修和建築缺陷索賠； | | •限制資本市場； |
•我們對分包商的依賴； | | •與我們的重大債務和管理該等債務的協議有關的風險，包括該等協議中所載的限制性契約； |
•未能管理土地收購、庫存以及開發和建設過程； | | •計劃停止LIBOR及其對我們借貸成本的影響 |
•以具競爭力的價格提供土地和地段； | | •我們的章程、細則和特拉華州法律中可能延遲或阻止第三方收購的條款；以及 |
•土地存量的市值下降； | | •本公司章程中的條款規定，特拉華州高等法院將是本公司與股東之間某些法律訴訟的專屬論壇。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| 第一部分 | | | | | |
| | | 4 | 第1項。 | 業務 |
| | | 14 | 項目1A. | 風險因素 |
| | | 29 | 項目1B。 | 未解決的員工意見 |
| | | 29 | 第二項。 | 屬性 |
| | | 29 | 第三項。 | 法律訴訟 |
| | | 29 | 第四項。 | 煤礦安全信息披露 |
| | | | |
第2項：業務
一般概述
泰勒莫里森住宅公司是美國領先的國家土地開發商和住宅建築商，連續八年被評為美國最受信任的住宅建築商®(由Lifestory Research授予)。近年來，我們通過收購和智能有機增長擴大了市場足跡和產品定位，並在全國各地的入門級、第一和第二級升級和度假生活方式領域為廣泛的消費者提供服務。我們也是一家土地開發商，擁有一系列生活方式和總體規劃的社區，有單户和多户的獨立和附屬住宅。由於我們的每個消費者羣體要求不同水平的家居規格和可負擔性考慮因素，我們擁有動態和靈活的運營戰略和產品供應，使我們能夠最好地為這些細分市場中的每個細分市場提供服務，並逐個社區對不斷變化的市場狀況做出快速反應，以最大化我們的財務業績。
我們以不同的品牌經營，包括泰勒·莫里森、泰勒·莫里森的Darling Home Collection和海濱。我們還通過經營以下與房地產相關的戰略業務，以其他方式利用我們的核心住宅建設和土地開發專業知識：
•我們通過全資擁有的抵押貸款子公司Taylor Morison Home Funding，Inc.(“TMHF”)為客户提供金融服務，通過我們的產權公司Inspirated Title Services，LLC(“Inspirated Title”)為客户提供產權保險和成交結算服務，並通過我們的保險代理泰勒·莫里森保險服務有限責任公司(Taylor Morison Insurance Services，LLC)為業主提供保單。
•我們經營着一項以雅得利為品牌的“由建到租”的住宅建設業務。除了租賃和管理職能外，我們還擔任土地收購商、開發商和房屋建築商。
•我們還通過一家全資子公司，開發和建設由商業空間、零售和多户物業組成的多用途物業，品牌名稱為Urban Form。
2022年亮點
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| 淨收入10億美元 | | | 稀釋後每股收益9.06美元 |
| 房屋關閉毛利率超過25% | | | SG&A占房屋成交收入的8.2% |
| 生命研究-連續八年榮獲美國最受信賴®住宅建築商 | | | 彭博社性別平等指數連續五年榮獲殊榮 |
| 《華爾街日報》最佳管理公司排行榜—連續兩年 | | | 我們被列入財富500強排行榜 |
截至2022年12月31日止年度的財務及營運概要：
（（cid：129）截至二零二一年十二月三十一日止年度之虧損。)
我們的業務被組織為多個房屋建設運營組件和金融服務組件。 我們的房屋建築運營組件如下所示。我們的金融服務部門包括Taylor Morrison Home Funding、Inspired Title Services和Taylor Morrison Insurance Services。
業務戰略和運營
我們的短期和長期優先事項和戰略包括：
短期優先事項
•優化流程和產品，以提高運營效率；
•策略性土地措施，以減輕風險和提高資本效益；
•產品創新和標準化，以提高運營效率和降低成本；
•平衡每個社區的銷售速度和價格，以維持合理的銷售量；
•管理我們在建房屋的庫存和我們新建築開工的步伐；
•繼續提升客户體驗；及
•進一步擴大我們的“先建後租”業務，以滿足租賃家庭的需求。
長期戰略
•機會主義地收購核心地段的主要資產；
•建立由消費者偏好驅動的獨特社區；
•創新的數字營銷能力；
•維持具成本效益的營運架構和文化；以及
•有紀律的資本配置，重點是強大的流動性和資產負債表管理。
為了支持我們的業務戰略，我們維持一種平衡的資本分配方法，旨在最大化長期股東價值。我們經營我們的業務是為了利用市場動態，同時減輕經濟低迷帶來的風險，因為我們認識到房地產行業的週期性。這一資本配置戰略建立在以下支柱之上：
•對核心住房建設業務進行再投資；
•通過兼併、收購、其他土地投資和合資戰略尋求更多增長機會；
•優化債務槓桿；
•再投資於行業內的附屬商機；以及
•回購我們的普通股。
土地及發展策略
審慎和有紀律地取得核心區土地，以及深思熟慮的社區發展，一直是我們長遠策略的支柱。我們為我們負責任的土地管理感到自豪。雖然我們專注於在優質次市場的理想地點投資土地，以吸引我們的目標消費者羣體，但我們也尋求保護自然棲息地。我們建議的場地進行項目可行性研究，以對照法規、市場、環境、社會和其他風險和要求評估收購。考慮因素包括公用事業設施的可獲得性、可疑的受威脅或瀕危野生動物、嚴重或不尋常的噪音水平、適當的排水基礎設施以及雨水污染的預防。
社區發展包括收購和開發土地，這可能包括獲得重要的規劃和權利批准，以及完成場外和現場公用事業和基礎設施的建設。我們通常以社區開發商的身份運營，但在一些社區，我們僅以商人建築商的身份運營，在這種情況下，我們獲得完全有權和已開發的地塊。
為了最大化我們的風險調整回報，土地投資的資本分配是作為一個集中過程的一部分進行的，並採用有紀律的方法進行整體投資組合管理。我們由高級管理人員組成的證券投資委員會定期開會。我們的運營部門每年都會為各自的地理位置制定戰略計劃。宏觀和微觀指數，包括但不限於就業、住房開工、新房銷售、轉售和喪失抵押品贖回權，以及與市場相關的競爭、土地供應和消費者偏好的變化，經過仔細分析，以確定我們的土地和住房建設戰略。供需分析以消費市場和次級市場為基礎，以確保土地投資有適當的目標。我們的長期計劃將持續與當前的市場狀況進行比較，並在必要的程度上進行調整。有關社區定位的戰略決策包括在決策和承保過程中，並與我們管理團隊的高級管理人員進行磋商。
與我們對資本效率增長的關注一致，我們成功地將通過期權和其他表外安排控制的住房建設地塊佔總地塊的比例從2021年12月31日的38%提高到2022年12月31日的41%。這些安排包括賣方融資、合資企業和土地儲備機會。我們根據預計的資本成本、期限和預期回報，評估每一筆土地收購的最佳融資安排，以確保優質資產，將風險降至最低，並使回報最大化。
作為各種土地儲備安排的一方，我們以分階段的方式收購土地，這限制了風險並保留了現金。這些第三方實體使用其所有者的股權出資和/或產生債務來為土地的收購和開發提供資金。這些地段包括在我們截至2022年12月31日的年度的受控地段內。
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我們土地組合中持有的地段按收購年份分配如下：
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| 土地組合中按收購年份劃分的地段分配情況 | 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| 於2022年收購 | 16 | % | | — | % |
| 於2021年收購 | 26 | % | | 25 | % |
| 在2020年收購 | 12 | % | | 30 | % |
| 於2019年收購 | 19 | % | | 13 | % |
| 在2018年及之前收購 | 27 | % | | 32 | % |
| 總計 | 100 | % | | 100 | % |
社區發展
我們為每個社區創建一個完整的開發概念，從社區的整體佈局開始，然後確定房屋的大小、風格和價格範圍，街道的佈局和個別住宅用地的定位。在獲得必要的政府和其他批准後，我們通過清理和分級、安裝道路、地下公共事業線、標出個別住宅用地以及在某些社區建造獨特的入口結構和娛樂設施來改善土地。
每個社區都有員工履行施工管理、銷售和客户服務職能，並與當地管理團隊一起管理整個項目。
一個社區的生命週期一般為兩到五年，從獲得土地開始，持續到土地開發階段，最後到出售、建造和交付住房。實際的生命週期將根據社區的規模、銷售吸收率以及我們是作為原始土地還是作為已開發地塊購買的物業而有所不同。
根據地理區域、一年中的時間、建設的規模和複雜程度、政府審批程序、當地勞動力的可用性、材料和用品的可用性、天氣和其他因素，我們的住房的建設時間因項目而異。
我們對服務的奉獻定義了我們的客户體驗，並接受房主的建議，將風格、質量和可持續性融入我們開發的每個社區。我們提供一系列屢獲殊榮的創新設計，包括單層、多層、多户、高密度居住、牧場風格居住、分離式卧室計劃和一樓主卧室套房，以吸引不同的買家需求。我們聘請建築公司和內部建築資源來開發和擴大現有的規劃，以確保我們的住宅反映當前和當地消費者的品味。我們為節能和節約成本而設計我們的住宅，以減少對環境的影響。我們的TM LiveWell計劃為房主提供一套強大的健康家居功能和技術，專注於提供更健康的空氣、更清潔的水和更安全的油漆。
供應鏈
根據當地的市場慣例，我們直接或間接地通過我們的分包商購買石膏板、水泥、鋼材、木材、絕緣材料和其他建造房屋所需的建築材料。雖然這些材料通常可以從各種來源獲得，但我們不時會遇到局部材料短缺的情況，這可能會大幅提高此類材料的價格，我們的建設進程可能會放緩。
我們的建築、土地和採購團隊協調分包服務，監督建築工作和質量控制的方方面面。我們是我們所有住宅建設項目的總承包商。分包商通常根據固定價格合同進行所有的房屋建設和土地開發。由於行業增長不平衡和最近的經濟因素(如供應鏈中斷)，以合理價格獲得勞動力，特別是與合格貿易人員有關的勞動力，在一些市場可能是具有挑戰性的。
從建到租
我們經營着一項以雅得利為品牌的“由建到租”的住宅建設業務。泰勒·莫里森擔任土地收購商、開發商和房屋建築商，此外還與專業的第三方現場物業管理一起進行租賃監督。亞得利是由泰勒·莫里森建造的一個變革性社區品牌，通過形式和功能的深思熟慮的結合提升了傳統的公寓生活。吸引人的平面圖、智能家居技術以及對帶有內置後院的寵物的關注，可以改善居民的健康狀況和靈活的生活方式。與大多數傳統產品不同的優勢
公寓包括一樓的住處，不能共用牆壁以減少噪音，每個家庭都有一扇狗門，讓寵物可以不間斷地進出私人後院。
我們在多個市場採購項目，包括奧斯汀、夏洛特、達拉斯、休斯頓、傑克遜維爾、奧蘭多、鳳凰城、羅利、坦帕和薩拉索塔。我們在2022年完成了最初社區的租賃流程，最終在2022年第四季度出售了資產。預計多個州的更多社區將在2023年開始租賃，目前正在對持有或退出投資戰略進行評估。
銷售和市場營銷
我們致力於不斷改善我們的客户體驗，包括我們如何瞄準和吸引我們的消費者。我們的營銷計劃利用企業支持和當地專業知識的平衡方法，以集中、高效和成本效益的方式吸引潛在購房者。
我們的目標是識別客户和人口羣體的偏好，併為他們提供創新、設計良好、建造高效且有利可圖的住宅。我們努力通過持續的市場和客户研究來保持產品和價格水平的差異化。我們還使用市場特定供需特徵的關鍵指標來確定我們客户羣的偏好，並執行消費者羣體、產品和社區設計以及社區位置的最佳匹配。
我們營銷平臺的核心元素是我們在www.taylormorrison.com上的網絡存在(本網站上的任何信息或通過本網站訪問的任何信息都不是本年度報告的一部分)和我們的數字預訂系統。2022年，我們使用消費者反饋來優化和改進我們的網站和交互式、體驗式和高度定製的房屋預訂系統。我們的全套在線購物產品包括：1)最先進的定製聊天機器人，幫助提供信息，吸引購物者，並搶佔領先地位；2)在線自助預約，幫助客户輕鬆方便地安排預約；3)自助導遊，使客户能夠在正常營業時間以外私下、安全地參觀我們的家；以及4)在線房屋預訂，允許購物者獲得初始價格並以數字方式預訂他們想要的房屋配置。根據位置的不同，這種在線配置功能可能會有所不同，從僅有平面圖和外部選擇到包括結構選項和內部選擇的完整配置。
購物者可以通過自我指導的面對面參觀我們的一個規格和/或樣板房，無縫地繼續他們的購物體驗。事實證明，這些工具對我們的在線/虛擬銷售成功很有幫助。客户也可以使用該網站進行查詢，並收到我們的互聯網家庭顧問之一的迅速回應。該網站與我們的客户關係管理(“CRM”)和銷售線索評分系統完全集成在一起。通過分析客户關係管理的內容，我們將重點放在我們的銷售線索生成計劃上，以提供高質量的銷售線索。有了這些線索，我們能夠更好地提高銷售轉化率和降低營銷成本。在2022年，我們升級了我們的CRM，以利用新的自動化個性化功能，優化了我們的電子郵件參與計劃，從而實現了定向消息傳遞。我們正在使用動態的客户洞察力來調整我們的戰略，並優化每次互動的影響，從而帶來更好的客户體驗和直銷。我們相信，不斷審查和完善的數字營銷戰略為我們的投資提供了高回報。我們進一步相信，從我們的互聯網銷售計劃中實現的協同效應和增強的業績使我們能夠進入我們的在線銷售戰略的下一個階段，整合我們的在線銷售工具和資源套件，使我們能夠為我們的客户提供完整的在線銷售解決方案。
我們有選擇地在地方層面利用傳統廣告，如平面廣告、定向營銷、報紙、廣告牌和廣播。我們還直接通知當地房地產經紀人和公司新社區的開業，以便從每個市場現有的房地產經紀人/經紀人渠道中受益。我們的房屋價格每週都會根據市場狀況、競爭環境和供需特點進行評估。此外，在2022年下半年，我們還開始提供定價激勵和折扣，包括利率鎖定，以推動新的銷售，以應對具有挑戰性的市場動態。
我們使用傢俱樣板住宅作為營銷工具，展示我們住宅的設計、特點和功能的優勢，並增強遊客體驗。根據項目中要建造的房屋數量和要提供的產品線，我們通常在每個活躍銷售的社區內建造一到三個樣板房屋。截至2022年12月31日，我們擁有216套樣板房，而截至2021年12月31日，這一數字為197套。我們的國家示範家居項目標準，被稱為肖像，是與一些精選的設計公司集團結盟的。設計公司遵循我們的泰勒·莫里森標準，創建了一個整合的營銷計劃和一個傳達我們已確定的客户偏好的樣板家居店面。 我們的Canvas計劃包括精心策劃的設計收藏，這些收藏是根據消費者偏好、使用率分析和產品採購可用性創建的。這種標準化的方法不僅允許我們創建更可預測的
不僅是結果，還包括時間協同效應、成本效益和對我們數字在線銷售戰略的支持。我們還在我們的SPEC住宅中使用我們的Canvas程序。在2022年期間，我們改變了SPEC住宅的戰略，在建造週期中進一步發佈它們，這使我們能夠管理供應鏈和勞動力限制，同時最大化利潤率。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的庫存中分別有2,288套和2,028套SPEC住宅。從銷售運營的角度來看，我們對業務簡化和標準化的關注在2022年是最重要的，我們打算在2023年繼續這些努力。運營效率包括標準化的流程、有紀律的戰略活動和國家計劃的執行。
我們的房屋是由委託團隊成員銷售的，他們的工作地點通常位於我們的樣板房屋內的銷售辦公室。我們的目標是確保我們的銷售團隊對房屋有廣泛的瞭解，包括我們的節能功能、銷售策略、抵押貸款選擇和社區動態。為了實現這一目標，我們對我們的銷售團隊進行了持續的培訓，並定期召開會議，讓他們瞭解最新的促銷活動、選擇、銷售技巧和地理競爭。我們的銷售團隊成員都是有執照的房地產經紀人，在法律要求的情況下，他們幫助我們的客户為他們的房子添加設計功能，我們相信這符合當地消費者的偏好。出售我們房屋的第三方經紀人通常會根據房屋的價格獲得銷售佣金。在我們的一些部門，我們與第三方設計工作室簽約，這些工作室專門幫助我們的購房者提供選項和升級，使他們的房子個性化。利用這些第三方設計工作室，我們可以更有效地管理管理費用和成本。我們還可以提供各種銷售激勵措施，包括價格優惠、幫助支付成交費，以及美化環境或室內升級。獎勵措施的使用、類型和數量在很大程度上取決於現有的經濟和當地競爭性市場條件。消費者對在線銷售工具的需求和網絡銷售工具的演變 數字購房體驗創造了發展我們內部和外部佣金計劃的機會。
競爭
我們在競爭非常激烈的環境中運營，在我們的每個市場上都有許多其他房屋建築商的競爭。我們與大型國家和地區住宅建築公司以及較小的本地住宅建築商在土地、融資和相關服務、原材料、熟練管理、批量折扣以及當地房地產經紀人和勞動力資源方面展開競爭。我們還與二手房市場以及其他住房選擇市場(如租賃住房市場)競爭。
為了最大化我們的銷售量、盈利能力和產品策略，我們努力瞭解我們的競爭對手及其定價、產品和銷售量策略以及結果。各種規模的住宅建築商之間的競爭是基於幾個相互關聯的因素，包括位置、聲譽、便利設施、平面圖、設計、質量和價格。我們相信，在我們經營的市場上，我們比其他房屋建築商更具優勢。
季節性
我們的生意是季節性的。我們在歷史上經歷過，並預計將繼續經歷我們每季度業績的變化。我們可能每個季度的在建房屋數量、房屋關閉數量、收入和運營收入都不同。我們的業績可能會在季度基礎上大幅波動，我們必須保持足夠的流動性來滿足短期運營需求。預計會導致這些波動的因素包括但不限於：
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•新項目的引進和開工時間； | | •各種房屋都關閉了； |
•銷售時機； | | •施工時間表； |
•房屋、地塊和包裹關閉的時間； | | •材料和勞動力的成本和可用性；以及 |
•收到開發和建設監管批准的時間； | | •我們所在市場的天氣狀況。 |
•我們所在地區的房地產市場狀況和總體經濟狀況； | | |
由於季節性活動，我們的季度經營業績和財務狀況不一定代表整個財政年度。為説明我們業務的季節性，季度財務數據摘要如下：
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| 三個月過去了， |
| | 2022 | | | 2021 |
| | 3月31日 | | 6月30日 | | 9月30日 | | 12月31日 | | | 3月31日 | | 6月30日 | | 9月30日 | | 12月31日 |
| 房屋售出淨額 | 32 | % | | 27 | % | | 22 | % | | 19 | % | | | 31 | % | | 24 | % | | 23 | % | | 22 | % |
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| 房屋成交收入 | 21 | % | | 24 | % | | 25 | % | | 30 | % | | | 19 | % | | 23 | % | | 25 | % | | 33 | % |
| 所得税前收入 | 17 | % | | 28 | % | | 29 | % | | 26 | % | | | 15 | % | | 19 | % | | 26 | % | | 40 | % |
| 淨收入 | 17 | % | | 28 | % | | 29 | % | | 26 | % | | | 15 | % | | 19 | % | | 25 | % | | 41 | % |
金融服務
TMHF通過我們的抵押貸款業務為我們的客户提供許多與金融相關的服務。TMHF的戰略目標是：
•在住宅銷售過程中利用按揭融資作為銷售工具，以確保一致的客户體驗，並協助維持住宅的生產效率；以及
•控制和分析我們的銷售訂單積壓質量，併為我們的客户管理預計的房屋關閉和交貨日期。
TMHF作為一家獨立的抵押貸款銀行家運營，並以聯邦住房管理局(FHA)全資Eagle貸款人的身份開展業務。TMHF利用倉庫信貸安排為抵押貸款提供資金。一旦貸款出售給投資者，收入通過發放和加工費以及在二級市場賺取的服務發佈保費來賺取。通常情況下，貸款在15-20個工作日內出售並釋放服務。
TMHF與其他抵押貸款機構競爭，包括國家、地區和地方抵押貸款銀行家和其他金融機構。TMHF利用一個多投資者代理平臺，使我們在向投資者發放貸款時具有更大的靈活性。TMHF繼續擴大和加強我們的通信關係。這在我們的發起過程和交付過程中創造了穩定性和一致性。
靈感標題是一家產權保險代理，提供產權和託管服務。靈感所有權搜索和審查土地所有權記錄，為我們佛羅裏達州、佐治亞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、亞利桑那州、內華達州、科羅拉多州和德克薩斯州市場的收購土地和購房者準備所有權承諾和政策，與其他市場的代理簽訂合同，在這些市場上，所有權保險承銷商和律師履行託管結算職能。靈感書目與其他提供類似服務的書目承銷商和書目/託管代理競爭。
TMIS作為一家保險機構，利用第三方承運人專門為新住房提供房主保險，併為我們所有市場的購房者提供其他保險產品，如汽車、洪水和萬能保險。TMIS與其他提供類似服務的保險機構展開競爭。
規例、環境、健康及安全事宜
監管
我們受制於與分區、建築設計、施工和類似事項有關的各種地方、州和聯邦法規、條例、規則和條例，包括地方法規，這些法規強制實施限制性的分區和密度要求，以限制最終可以在特定財產或地區的邊界內建造的住宅數量。在我們的一些市場，州和地方立法要求將土地用作自然空間的情況有所增加。此外，在我們社區的房屋建設、廣告和銷售方面，我們還受到各種許可、登記、備案和報告要求的約束。
為了在某些地區獲得某些批准，我們可能被要求以低於市場銷售價格的價格提供負擔得起的住房。此外，地方和州政府在對其管轄的項目徵收開發費以及要求建築商對公園和街道等公共場所進行某些改善或為學校提供資金方面擁有廣泛的自由裁量權。
TMHF受各種州和聯邦法規、規則和法規的約束，包括與許可證、貸款業務和其他抵押貸款發放和融資領域有關的法規、規則和法規。這些法律、規則和法規的影響可能會增加我們購房者的融資成本，增加我們做生意的成本，以及限制我們的購房者獲得某些類型的貸款。Inspirated Title提供的所有權和結算服務受到各種法規的約束，包括州銀行和保險監管機構的監管。
為了讓我們的購房者通過FHA保險、退伍軍人管理局(“VA”)擔保或美國農業部擔保的抵押貸款為其購房融資，我們必須按照這些機構的監管要求建造此類房屋。
一些州對新房的營銷和銷售有法定的披露要求或其他預先批准的要求或限制。這些要求因州而異。一些州要求我們註冊為持牌承包商、持牌房地產經紀人，在一些市場，我們的銷售代理還被要求註冊為持牌房地產經紀人。
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環境法 | 我們還受制於各種關於保護公眾健康和環境的地方、州和聯邦法規、條例、規則和條例(統稱為“環境法”)。例如，環境法可能會影響：我們如何管理雨水徑流、廢水排放和灰塵；我們如何在濕地、瀕危物種、文化資源或受保護法約束的地區等資源上開發或運營或影響資源；以及我們如何解決污染問題。適用於任何特定社區的特定環境法因場地的位置和環境特徵及其現在和以前的用途而有很大不同。遵守這些環境法律可能會導致延誤，可能會導致我們產生大量合規和其他成本，和/或可能會禁止或嚴格限制某些環境敏感地區或地區的開發。不遵守環境法可能會導致罰款和處罰、補救義務、許可撤銷和其他制裁；我們開發項目或附近的污染或其他環境條件可能導致向我們索賠人身傷害、財產損失或其他損失。 |
評估 | 我們在公司和地區法律部門的協助下，在部門層面管理環境法律的合規性。作為土地收購盡職調查過程的一部分，我們利用環境評估來確定潛在收購物業可能存在的環境條件。到目前為止，在我們的物業進行的環境現場評估尚未發現任何我們認為會對我們的業務、流動資金或運營結果產生重大不利影響的環境責任或合規問題，我們也不知道任何重大環境責任或問題。 |
社區 | 此外，我們相信，我們有責任創建社區和社區，這將對他們的環境和生活在其中的人產生持久的積極影響。因此，我們致力於將可持續的價值觀融入我們業務的方方面面。我們在網站上提供的最新環境、社會和治理(ESG)報告中強調了對可持續發展、我們的社區和我們的團隊的這種承諾。我們的ESG報告不被視為本年度報告的一部分。 |
健康與安全 | 我們致力於在我們所有的地點保持高標準的健康和安全。我們有一個健康和安全審計制度，包括對選定地點的全面、每年兩次的獨立第三方檢查，涵蓋健康和安全的所有方面。重點關注的是符合嚴格健康和安全標準的現場條件，以及我們整個作業區域內分包商達到或超過預期的表現。我們所有的團隊成員每年都必須完成指定的在線安全課程。這些課程根據工作職責的不同而不同。此外，建築和現場人員等羣體還需要參加與健康和安全有關的額外培訓計劃。 |
資訊科技
我們有一個集中的信息技術組織，其核心團隊位於我們位於亞利桑那州斯科茨代爾的公司總部，並在美國各地的關鍵地點配備了現場支持技術人員。我們的信息技術方法是不斷簡化我們的信息技術平臺，並整合和標準化應用程序。我們相信，一個通用的應用程序平臺能夠在整個公司範圍內共享想法並快速實施流程改進和最佳實踐。我們的後臺運營使用完全集成的、行業認可的企業資源規劃包。營銷和現場銷售部門利用領先的客户關係管理解決方案跟蹤所有來源的潛在客户和潛在客户，並管理從潛在客户創建到購買過程乃至後期的客户溝通過程。
保修期。現場運營團隊與我們的供應鏈管理部門合作，通過一套標準且廣泛使用的住宅建築行業解決方案來安排和管理開發和建設項目。
知識產權
我們擁有對我們的整體品牌和銷售戰略非常重要的某些標誌和商標。我們的消費者標識旨在借鑑我們公認的住宅建設傳統，同時強調以客户為中心。
人力資本
截至2022年12月31日(所提供的數字為近似值)
在受僱的人中
截至2022年12月31日，我們的所有員工都不在集體談判協議的覆蓋範圍內。我們只作為總承包商，所有施工作業都由我們的項目經理和現場主管監督，他們管理第三方分包商。我們使用獨立顧問和承包商提供一些建築、工程、廣告和法律服務，我們努力與我們的分包商以及獨立顧問和承包商保持良好的關係。
為我們公司工作的人是我們最寶貴的資源，對我們繼續成功和執行我們的戰略至關重要。我們的員工服務團隊致力於吸引、提拔和留住具備管理和支持運營所需專業知識的合格員工。我們的最高部門和地區領導人的平均任期超過8年。此外，我們負責制定整體戰略的行政領導層平均在我們工作了大約16年，其中許多人在住宅建築行業的整個職業生涯中工作過。
為了吸引和留住我們行業的頂尖人才，我們為員工提供廣泛的公司支付的福利和極具競爭力的薪酬方案。我們的員工有資格獲得醫療、牙科和視力保險、儲蓄/退休計劃、人壽保險和殘疾保險、各種健康計劃和學費報銷，以及其他旨在滿足個人需求的可選福利。我們聘請第三方薪酬和福利諮詢公司對我們的計劃進行評估，並與我們的同行進行比較。我們認為，在勞動環境中招聘頂尖人才，提供增長和發展機會至關重要。我們通過我們的學習系統提供超過5,000門在線課程，以及為處於不同領導力階段的人設計的各種領導力課程。
我們相信從我們的組織內部認可和提拔未來的領導者，並將多樣性、公平和包容(Dei)作為持續的重要優先事項。我們提供的課程側重於遵守公司關於Dei的政策，我們的領導團隊在組織內舉辦市政廳會議，以確保員工有發言權，並意識到並致力於Dei。此外，我們還建立了由不同團隊成員組成的小組委員會，他們每季度開會一次，以幫助瞭解我們國家Dei委員會的議程，以及我們的整體Dei戰略。我們的領導團隊致力於創造一個協作和包容的工作環境，並繼續制定倡議、政策和程序，以促進更大的Dei。有關我們員工隊伍的亮點和關鍵發展，請參見下文。
我們的勞動力
截至2022年12月31日
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| 重點發展 本公司已經並將繼續證明，對於本公司任何級別的所有團隊成員來説，都是一扇敞開的大門和通往領導之路。因此，我們很自豪連續第五年被納入2023年彭博性別平等指數（GEI）的僅有418家公司之一，也是美國唯一的房屋建築商，在傳統上以男性為主的行業中促進了更大的透明度和包容性的工作環境。 | |
項目1A.風險因素
與我們的行業、商業和經濟狀況有關的風險
我們的業務是週期性的，受到總體和當地經濟狀況變化的重大影響。
我們的業務可能會受到一般經濟或業務條件的不利變化以及其他我們無法控制的事件和條件的重大影響，包括：
•提高短期和長期利率；
•通貨膨脹居高不下；
•供應鏈和建築材料的成本或可獲得性；
•分包商、供應商或其他第三方的可用性；
•住房可負擔性；
•購房者融資的可獲得性和成本；
•聯邦和州所得税和房地產税法，包括限制或取消抵扣抵押貸款利息或財產税；
•就業水平、就業和個人收入增長以及家庭債務收入比水平；
•一般消費者信心，特別是潛在置業人士的信心；
•房主以可接受的價格出售現有房屋的能力；
•美國和全球金融體系和信貸市場，包括股市和信貸市場的波動性；
•惡劣天氣和自然災害，包括與全球氣候變化有關的風險，如不利天氣事件的頻率或強度增加；
•內亂，恐怖主義行為，其他暴力行為，對國家安全的威脅，全球貿易緊張局勢升級，採取貿易限制，或公共衞生問題，如新冠肺炎或其他重大流行病或流行病；
•抵押融資計劃和貸款做法的監管；
•人口增長、家庭構成和人口變化對住房的需求(包括城市和郊區移民的移民水平和趨勢或擁有住房的其他成本)；
•外國買家對我們房屋的需求；
•可供選擇的新的或現有的住房和其他住房的供應；
•能源價格；以及
•在我們的市場和整個美國，可開發土地的供應。
這些條件的不利變化可能會影響我們的業務在全國範圍內，或者可能更普遍或集中在我們經營的特定地區或地區，這些影響可能在我們有重要業務的地方放大。此外，與經濟刺激、税收、關税、支出水平和借款上限、利率、移民相關的政府行動和立法，以及與這些行動相關的政治辯論、衝突和妥協，可能會對金融市場和消費者信心和支出產生負面影響，從而可能對美國經濟和房地產市場產生不利影響。經濟或政治狀況的任何惡化或重大不確定性都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。
經濟和其他條件的這些不利變化可能會導致抵押貸款利率上升，對我們房屋的需求和價格下降，或者導致我們需要更長的時間來建造房屋，從而使我們這樣做的成本更高。我們可能無法通過提高價格來收回這些增加的成本，因為市場狀況疲軟，而且我們出售的每套住房的價格通常是在房屋交付前幾個月確定的，因為許多客户在開工前簽署了購房合同。上述潛在困難可能會影響我們的客户獲得適當融資的能力，並導致一些購房者完全取消或拒絕履行他們的購房合同。
房地產市場的放緩或嚴重低迷可能會對我們的經營業績和財務狀況產生額外的不利影響。
在行業低迷時期，美國各地的房地產市場可能會經歷新房和轉售房庫存供過於求、喪失抵押品贖回權的增加、消費者對新房的需求水平下降、取消率上升、房屋建築商之間激烈的價格競爭以及房屋銷售激勵措施的增加。最近一次始於2008年的重大行業低迷對包括我們在內的住宅建築業人士造成了實質性和不利的影響。如果出現嚴重的低迷，我們可能會經歷收入、利潤率和現金流的大幅下降。我們無法預測美國房地產市場的軌跡。一些住房市場和子市場一直比其他市場更強勁，宏觀經濟繼續波動，經營趨勢多變，這可能是重大的和不利的。
利率或政府收費的增加可能會阻止潛在客户購買我們的住房，並對我們的業務或財務業績產生不利影響。
貨幣政策變化導致的利率上升可能會大幅增加擁有一套住房的成本，或者導致低利率的現有房主選擇留在現有住房，而不是在更高的利率環境下購買新房。這反過來可能對房屋的需求和銷售價格以及潛在客户獲得融資的能力產生不利影響，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
過去幾年，利率一直處於歷史低位，這使得我們出售的房屋更容易負擔得起。在2020年至2021年期間，美聯儲採取了幾項措施來保護經濟不受新冠肺炎的影響，包括將利率降至歷史新低。然而，在2022年，鑑於通脹加劇，美聯儲七次加息，這引發了買家的擔憂和負擔能力，導致取消數量增加，並對我們2022年的淨銷售訂單造成負面影響。利率上升也對抵押貸款融資需求產生負面影響，這可能會導致我們TMHF業務的住房抵押貸款來源減少。2023年2月，美聯儲宣佈了一年內的第八次加息，並表示預計利率將繼續上調。任何此類額外的增加都可能對抵押貸款利率、房地產價值、銷售訂單和增加取消訂單產生負面影響，這可能會對我們的業務產生不利影響。
增税和税務規則的改變可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們直接或間接地受到美國、州和地方税收規則變化的影響。例如，如果改變聯邦或州法律，取消或減少與住房擁有相關的所得税優惠，如抵押貸款利息成本和房地產税的個人税收減免，那麼擁有住房的税後成本可能會明顯增加或減少購買住房的興趣。此外，地方政府當局提高財產税税率可能會對潛在客户獲得融資的能力或購買新房的意願產生不利影響。向開發商收取費用以資助學校、休憩用地、道路改善和/或提供中低收入住房，可能會增加我們的成本，並對我們的運營產生不利影響。此外，銷售税的增加可能會對我們的潛在客户產生不利影響，他們可能會在決定是否購買新房時考慮這些成本，從而可能減少我們的客户基礎並減少銷售收入。
最近，拜登政府宣佈了一系列税收提案，並在某些情況下通過了這些提案，為政府在基礎設施、醫療保健和教育等領域的新投資提供資金。其中一些建議涉及提高國內公司税率，如果實施，可能會對我們未來的運營業績和現金流產生實質性影響。2022年8月16日，2022年《降低通脹法案》(IRA)簽署成為法律，税收條款主要集中在對全球調整後的財務報表收入實施15%的最低税率，對股票回購徵收1%的消費税。****還創建了一些潛在有益的税收抵免，以激勵對某些技術和行業的投資。****的某些條款將從2023財年開始生效。雖然我們不相信****會對我們的業務產生實質性的負面影響，但這些措施的影響目前尚不清楚。
如果購房者無法獲得合適的融資，我們的銷售額可能會下降。
我們的大多數購房者通過提供抵押貸款的貸款人為他們的購房提供資金。抵押貸款的可獲得性可能會因各種因素而波動，包括監管變化，這些因素可能會導致貸款人對風險容忍度更加保守，從而提高對借款人還款能力的審查水平。這包括符合《貸款法》(Z規則)下的合格抵押定義的要求的抵押貸款。投資者通常比其他潛在購房者更受融資可獲得性的影響。有限的住房抵押貸款融資可能會對我們的房屋銷售量和我們實現的銷售價格產生不利影響。它還可能阻止或限制我們吸引新客户或現有客户轉售房屋的能力。雖然我們通常不會根據客户出售其現有房屋而簽訂購買合同，但我們的銷售合同確實包括融資應急條款，允許客户在根據購買協議條款向建築商批准的貸款人申請融資但無法獲得資格的情況下終止合同。
政府支持的實體，如房利美和房地美，以及Ginnie Mae、FHA和VA向抵押貸款行業提供的流動性對房地產市場非常重要。如果房利美和房地美被解散，或者如果聯邦政府收緊了他們的借款標準，或者決定停止向抵押貸款市場提供流動性支持(包括由於立法者未能就為相關計劃或業務提供資金的預算或撥款立法達成一致)，這些機構提供的融資將會減少。任何這樣的減息都可能對利率、抵押貸款供應和我們的新房銷售產生不利影響。
與傳統的指導方針相比，FHA擔保的抵押貸款通常具有較低的首付要求和資格標準，因此，FHA仍然是我們房屋銷售融資的一個特別重要的來源。貸款人已經並可能繼續對FHA的指導方針採取更保守的看法，導致借款人獲得批准的資格大幅收緊。
在我們的每個市場中，信貸供應的減少和信貸成本的上升都會對購房者獲得或償還抵押貸款債務的能力產生不利影響。即使潛在購房者本身不需要抵押貸款融資(例如，潛在購房者通過出售現有住房為他們的購房融資)，抵押貸款成本的增加、抵押貸款的缺乏和/或監管變化可能會阻止潛在購房者現有住房的買家獲得抵押貸款，這將導致我們的潛在購房者無法從我們那裏購買新房子。類似的風險也適用於那些正在等待交付房屋、目前處於積壓狀態的購房者。如果我們的客户(或我們客户現有房屋的潛在買家)無法獲得融資，我們的銷售和運營結果可能會受到不利影響。
如果我們遇到勞動力供應短缺、勞動力成本增加或勞動力中斷的情況，我們在發展社區或建造住房方面可能會出現延誤或成本增加，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。
我們需要一支合格的勞動力來發展我們的社區和建造我們的家園。獲得合格勞動力的機會可能會受到我們無法控制的情況的影響，包括停工、與工會組織活動相關的法律變化以及分包商和專業服務成本的增加。
隨着住房需求的增加，勞動力短缺可能會進一步加劇。這些情況中的任何一種都可能導致延誤和增加開發我們的一個或多個社區和建造房屋的成本。此外，我們在現場進行的絕大多數工作都是由分包商完成的。過去，美國住宅建設水平的下降導致一些熟練的工匠離開該行業，轉而從事其他行業的工作。例如，在2021年至2022年期間，我們經歷了許多普遍存在的供應鏈中斷，包括勞動力短缺。如果分包商無法招聘到足夠數量的熟練員工，我們的開發和建設活動可能會受到延誤和質量問題的影響，這也會導致客户滿意度下降，房屋保修和建築缺陷索賠增加。此外，勞動力成本也可能受到通貨膨脹和移民法變化以及勞動力遷移趨勢的不利影響。我們可能無法通過提高房價來收回增加的成本，因為根據與購房者的銷售合同，每套住房的價格通常是在交付前幾個月確定的。在這種情況下，我們的經營業績可能會受到不利影響。此外，市場和競爭力量也可能限制我們提高房屋銷售價格的能力。
現有銷售協議的更高的取消率可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的積壓是與我們的購房者簽訂的尚未交付的房屋的銷售合同。我們收到了購房者為我們積壓的每套住房支付的定金，除某些例外情況外，如果購房者未能履行其在銷售合同下的義務，包括由於購房者無法出售其當前住房或購房者無法在成交日期之前支付額外定金，我們通常有權保留定金。然而，在某些情況下，購房者可以取消銷售協議，並獲得全部或部分退還定金。
例如，如果新房價格下降，競爭對手增加使用銷售激勵措施，利率上升，抵押貸款融資減少，當前房主發現很難出售他們目前的住房，購房者擔心通脹上升，或者地方或地區經濟或國民經濟低迷，購房者可能會選擇終止他們現有的購房合同，以便談判更低的價格，或者因為他們不能或不願意完成購買，我們的補救措施通常不會延伸到保留押金作為違約金。例如，在2020年下半年至2022年第一季度全國範圍內對住房的強勁需求之後，從2022年3月開始多次上調抵押貸款利率，引起了購房者的擔憂和負擔能力的擔憂，導致2022年下半年取消住房的數量增加。截至2022年12月31日的年度，我們的取消率為13.5%，而截至2021年12月31日的年度的取消率為6.5%。
在取消的情況下，我們重新銷售房屋，並保留任何我們被允許保留的押金。然而，押金可能不足以支付重新營銷房屋、更換或修改已安裝選件、降低銷售價格或增加竣工房屋的激勵措施以提高市場適銷性和增加庫存所涉及的額外成本。此外，根據取消階段的不同，在一個階段結束時取消的合同可能會導致對特定住宅進行無序建造或修改的額外費用。大量取消訂單可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
原材料和建築供應短缺以及價格波動可能會推遲或增加房屋建設成本，並對我們的經營業績產生不利影響。
住房建築業不時經歷原材料短缺，並受到全球商品價格波動的不利影響。在2021年至2022年期間，我們經歷了許多持續的、普遍存在的供應鏈中斷，包括勞動力短缺。這些短缺和中斷導致了嚴重的成本膨脹，並對我們關閉的時間和銷售速度產生了負面影響，因為我們故意測量銷售額，以更好地管理這些供應
鏈條中斷和挑戰。特別是，混凝土、石膏板、木材或其他重要原材料的短缺和價格波動可能導致一個或多個住宅社區的開工或完工延遲，或增加開發成本。我們的木材需求對短缺和相關的成本增加特別敏感。我們還可能面臨未來房屋保修和建築缺陷索賠的增加，這些索賠與某些情況下使用的替代產品或材料有關，以解決某些服務市場或社區的供應短缺問題。見-“房屋建築在正常的業務過程中受到房屋保修和建築缺陷索賠的約束，這可能會給我們帶來巨大的成本”。此外，由於地緣政治事件、災難性風暴、其他惡劣天氣或重大環境事故，用於運送我們的材料和將工人運送到我們工作地點的石油產品的成本波動較大，可能會增加波動性。環境法律和條例也可能對木材和混凝土等某些原材料的供應和價格產生負面影響。此外，原材料的定價可能會受到各種其他國家、地區和地方經濟和政治因素的影響。例如，近年來，聯邦政府對一系列進口材料和商品徵收新的或增加的關税或關税，這些材料和商品用於建造和交付我們的房屋，包括鋼鐵、鋁和木材，提高了我們這些物品(或用它們製造的產品)的成本。這種政府對進口建築材料徵收的關税和貿易法規未來可能會對我們建造房屋的成本產生重大影響，包括導致我們的供應鏈中斷或短缺和/或對美國地區或當地經濟產生負面影響。
我們尤其容易受到積壓房屋建築成本快速上漲的影響，因為我們通常無法將此類成本的增加轉嫁到已經簽訂購買合同的客户身上。
通貨膨脹或通貨緊縮可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。
通脹可能會通過增加土地、材料和勞動力成本對我們產生不利影響，我們在2022財年就經歷了這種情況。此外，如上所述，通脹往往伴隨着更高的利率，這在歷史上對住房需求產生了負面影響，以及提高了我們可能需要為自己的資本融資支付的利率。在這樣的環境下，我們可能無法充分提高房價，以跟上通貨膨脹率，我們的利潤率可能會下降。房屋供過於求，房價是在房屋交付前幾個月確定的，這可能會使房價難以或不可能上漲。政府刺激經濟的努力可能會增加嚴重通脹的風險，及其對我們的業務或財務業績的不利影響。
通貨緊縮也可能對我們產生不利影響。嚴重的通貨緊縮可能會導致整體支出和借款水平下降。這可能導致經濟狀況進一步惡化，包括失業率上升。通貨緊縮還可能導致我們的庫存價值下降或使現有住房的價值低於相關的抵押貸款餘額，這可能會增加現有住房的供應，並對需求和我們的運營業績產生負面影響。
此外，石油和天然氣價格的大幅下跌可能會增加大幅通縮的風險及其對我們的業務或財務業績的不利影響，因為我們經營的一些市場的經濟受到能源行業健康狀況的影響。
新冠肺炎可能會對我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生負面影響，其程度很難預測。
新冠肺炎的影響在全球範圍內迅速演變，許多國家在不同時期採取了有意義的措施，通過實施隔離或封鎖、對某些工人或活動實施旅行限制和強制接種疫苗，以及限制某些非必要企業的運營來限制病毒的傳播。儘管限制已經放鬆，全球經濟在很大程度上已經重新開放，但許多醫學和公共衞生專家認為，新冠肺炎可能會在未來幾年內永久重複出現，比如冬季的季節性發作，即使對大多數人來説不再是致命的，這種再次發生也可能增加對企業運營的限制增加一段時間的可能性。新冠肺炎對全球商業活動產生了負面影響，並造成了重大的經濟、金融和其他方面的中斷。
2021年和2022年，全球經濟在經歷了一定的挫折後開始重新開放，更廣泛的疫苗分發鼓勵了更多的經濟活動。然而，新冠肺炎的長期宏觀經濟影響繼續影響住宅建築業，金融風暴和其他與新冠肺炎相關的變化可能會對我們的業務和運營產生持久的影響。此外，新冠肺炎與其他地緣政治和經濟因素一起，繼續擾亂全球供應鏈，造成勞動力短缺，並增加了廣泛的通脹壓力。
新冠肺炎將在多大程度上影響我們的業務、財務狀況、運營業績、流動性和未來前景仍不確定，將取決於未來的發展，包括新冠肺炎的持續時間和強度、病毒新變種的出現、疫苗的接受程度以及政府緩解新冠肺炎的措施，所有這些都是不確定和難以預測的。
住房建築、抵押貸款和產權服務行業競爭激烈，如果我們的競爭對手更成功，或者為我們的客户提供更好的價值，我們的業務可能會下降。
我們在競爭非常激烈的環境中運營，在我們的每個市場上都有許多其他房屋建築商的競爭。我們與大型國家和地區住宅建築公司以及規模較小的當地住宅建築商在土地、融資和相關服務、原材料、熟練管理、批量折扣、當地房地產經紀人和勞動力資源方面展開競爭。我們還與二手房市場以及其他住房選擇市場(如租賃住房市場)競爭。此外，我們的一些競爭對手與我們所在市場的分包商和供應商有着長期的合作關係，其他競爭對手可能比我們擁有更多的財力或更低的成本。房屋建築業的競爭條件可能會使我們難以以可接受的價格獲得合適的土地，導致我們增加出售激勵措施，降低價格和/或導致待售房屋供過於求。這些因素過去對我們住房的需求和我們的經營業績產生了不利影響，未來可能會再次如此。
此外，我們的抵押貸款和產權服務業務與其他抵押貸款機構和產權公司競爭，包括國家、地區和地方抵押貸款銀行和其他金融機構，其中一些可能受到較少的政府監管，或者就抵押貸款機構而言，可能擁有更廣泛的產品、更容易獲得的資金或更低的資金成本或不同的貸款標準，並可能能夠向潛在客户提供更具吸引力的融資。
如果我們無法在我們的住房建設、抵押貸款和產權服務市場有效競爭，我們的業務可能會比我們的競爭對手不成比例地下降，我們的運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
失業或就業不足的任何增加都可能導致拖欠貸款和收回財產的數量增加，並對我們產生不利影響。
根據美國勞工統計局(BLS)的數據，截至2022年12月，美國失業率為3.5%，勞動力參與率為62.3%，比2020年2月下降1.1個百分點。雖然失業率的下降是一個令人鼓舞的跡象，但勞動力參與率統計數據可能反映了隨着一些工人完全離開勞動力大軍，新冠肺炎的持續影響。此外，新增就業中有很大一部分是工資相對較低的工作或兼職工作。沒有就業、就業不足、已經離開勞動力大軍或擔心工資低或失業的人購買新房的可能性較小，可能會被迫嘗試出售自己的住房，並可能在支付所需抵押貸款或獲得新的抵押貸款融資資格方面面臨困難。因此，失業或就業不足的任何增加都可能導致貸款拖欠和財產收回的數量增加，並通過減少對我們建造的房屋的需求和增加待售房屋的供應對我們產生不利影響。
由於我們業務的季節性和其他因素，我們的季度經營業績可能會波動。
我們的季度經營業績通常會因季節而波動，這是各種因素的結果，例如送貨上門和賣地的時間、我們資產組合的組成和組合的變化，以及與天氣有關的問題。
與天氣有關的問題，通常發生在秋季、冬末和初春，可能會推遲開工或關閉，增加成本，從而降低盈利能力。在某些情況下，我們可能無法通過提高價格來重新獲得增加的成本。此外，交貨可能在一年中的不同時期交錯，並可能集中在特定的季度。我們的季度經營業績可能會因為這些因素而波動。見項目1--商務--季節性。
不尋常的天氣事件以及投資者和其他利益相關者對可持續發展問題的日益關注，可能會增加我們的成本，損害我們的聲譽和/或以其他方式對我們的運營或股票價格產生不利影響。
我們的一些業務位於特別容易受到異常天氣事件影響的地區，例如風暴、洪水、持續降雨、野火和乾旱的頻率和嚴重性增加。例如，2022年佛羅裏達州的颶風和2021年德克薩斯州的冬季風暴和反常的寒冷天氣導致該州數百萬人斷電，並嚴重影響了該地區的公用事業價格。這種惡劣天氣事件可能會延誤房屋建設，通過破壞庫存增加成本，減少建築材料的可用性，增加運輸延誤，進一步增加我們供應鏈的壓力，對受影響地區的新房需求產生負面影響，並減緩或以其他方式削弱公用事業公司和地方政府當局向新住房社區提供審批和服務的能力。此外，如果我們的保險沒有完全覆蓋我們的成本和這些事件造成的其他損失，包括因相關業務中斷而產生的損失，我們的收益、流動性或資本資源可能會受到不利影響。
另外， i提高政府和社會對ESG事項的關注，包括擴大關於氣候變化、人力資本和風險監督等主題的強制性和自願性報告、勤勉和披露，可能會擴大我們需要控制、評估、監測和報告的事項的性質、範圍和複雜性。這些 因素 可能 聖壇 這個 環境 在……裏面 哪一個 我們 做 業務 和 可能 增加 我們的 進行中 費用 的 遵守 並對我們的經營業績、現金流和股價造成不利影響。如果我們無法充分解決該等ESG事宜，或我們或我們的分包商，
如果不遵守所有相關的法律、法規、政策和預期，可能會對我們的聲譽、業務業績和普通股價格產生負面影響。
無法獲得額外的履約、付款和完成擔保債券和信用證可能會限制我們未來的增長。
我們經常被要求提供履約、付款和完工以及保修/維護保證金或信用證，以確保完成我們的建設合同、開發協議和其他安排。我們相信，我們已經獲得了信貸安排，為我們的中期預期增長提供了所需數量的此類擔保債券和信用證。然而，意外的增長可能需要額外的設施。我們還可能被要求更新或修改現有的設施。我們能否獲得額外的履約、付款和完成以及保修/維護擔保債券和信用證，主要取決於我們的信用評級、資本、營運資本、過去的業績、管理專業知識和某些外部因素，包括此類債券市場的流動性。履約、付款和完成、保修/維修保證金和信用證提供商除了考慮我們的業績和索賠記錄以及特定於提供商的承保標準外，還會考慮這些因素，這些標準可能會不時變化。
如果我們的業績記錄或我們供應商的要求或政策發生變化，如果我們無法從貸款人那裏獲得必要的續期或修改，或者如果市場提供履約、付款和完工或保修/維護保證金或信用證的能力不足以滿足任何意外增長，我們可能無法在需要時從其他來源獲得此類債券或信用證，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
房屋建築在正常業務過程中需要接受房屋保修和建築缺陷索賠，這可能會導致我們的鉅額成本。
作為一家房屋建築商，我們受制於在正常業務過程中產生的房屋保修和建築缺陷索賠。建築缺陷可能發生在項目和開發項目上，並可能在完工後很長一段時間內出現。由於開發項目出現缺陷或以前未知的地下條件而導致的意外支出可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們維護產品和已完成運營的超額責任險，從分包商那裏獲得賠償和保險證書，通常包括與工藝和材料缺陷造成的損害相關的索賠，並根據我們市場的歷史經驗和我們對建造房屋類型相關風險的判斷，為我們出售的房屋維護保修和其他準備金。雖然我們積極監控我們的保修準備金和保險範圍，但由於這些事項固有的不確定性，我們不能保證我們的保險範圍、我們分包商的賠償和保修安排以及我們的準備金加在一起足以處理我們未來的所有保修和建築缺陷索賠。我們根據需要記錄對現有儲量的估計變化。儲備金估計數基於各種假設，包括但不限於受影響房屋的數量、每次修繕的相關費用以及修繕的效果。由於作出該等估計所需的判斷程度及潛在結果的內在不確定性，實際成本可能與記錄的成本不同，而該等差異可能是重大的，從而導致未來估計儲量的變化。此外，與我們的分包商的合同賠償可能很難執行。我們還可能負責適用的自我保險保留，某些類型的索賠可能不在保險範圍內或可能超過適用的承保範圍。此外，目前建築缺陷超額責任險的承保範圍和可獲得性都是有限且昂貴的。這一覆蓋範圍可能會進一步受到限制，或者在未來變得更加昂貴。
在加州，我們根據業主控制保險計劃(“OCIP”)運營，為大多數分包商(不包括顧問)的一般責任風險，因為分包商無法購買可接受的保險範圍來滿足我們的要求。根據開放式投保計劃，分包商實際上是由我們投保的。我們已根據分包商的風險類別將風險扣除額和投標扣除額分配給他們。這些扣除用於為未來的負債提供資金。未來負債變現的成本可能會超過扣除的價值，這可能會增加我們的成本，從而對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
我們對分包商的依賴可能會使我們面臨各種責任風險。
我們依靠分包商來建造我們的房屋，在許多情況下，我們還選擇和獲得原材料。由於我們依賴這些分包商及其供應商，我們面臨着各種風險。我們實際建造房屋所依賴的分包商還受到大量不斷變化的地方、州和聯邦法律法規的約束，包括涉及不在我們控制範圍內的事項的法律。如果這些建造我們房屋的分包商未能遵守所有適用的法律，我們可能會遭受聲譽損害，並可能承擔責任。
根據正常的住宅建築行業慣例，這些分包商是獨立於我們的。我們沒有能力控制這些獨立分包商的薪酬，也沒有能力控制他們強加給員工的工作規則。然而，各種聯邦和州政府機構已經尋求，並可能在未來尋求，要求像我們這樣的締約方對我們的分包商違反工資和工時法，或違反工人補償、集體談判和/或與分包商勞動力相關的其他僱傭義務承擔責任。政府機構的決定或其他人試圖讓我們對分包商的勞動行為或義務負責，可能會在我們無法控制的情況下給我們帶來巨大的不利風險，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。
如果不能管理土地收購、庫存以及開發和建設過程，可能會導致嚴重的成本超支或在評估場地方面出現錯誤。
我們每年擁有和購買大量的土地，因此依賴我們處理大量交易和做出許多預算假設的能力，其中包括評估網站購買、設計開發項目的佈局、採購材料和分包商以及高效和準確地管理合同承諾。如果我們沒有有效地管理這一過程，或者我們對開發成本的估計不準確，可能會導致社區無法產生我們在承保項目和收購物業時預期的回報。
此外，甚至在我們開始在社區中建造房屋之前，我們就會招致許多成本。根據我們收購地塊時的開發階段，這些費用可能包括：準備土地、整理和授予地塊權利、安裝道路、下水道、供水系統和其他公用事業的成本、與我們計劃在其上建造住房的土地所有權有關的税收和其他成本；建造樣板住宅；以及為新住宅社區開放銷售做準備的宣傳和營銷費用。此外，地方市政當局可能會強加與發展有關的要求，從而導致額外的成本。如果我們出售和交付房屋的速度放緩或下降，或者如果我們新住宅社區的開業被推遲，我們可能會產生額外的成本，這將對我們的毛利率產生不利影響，並將導致我們需要更長的時間來收回成本，包括我們在收購和開發土地時產生的成本。
在某些情況下，對某一特定地塊的權利授予或開發協議可能包括對將該等權利轉讓給該土地的買家的限制，這可能會限制我們以其全部應得價值出售該土地的能力，從而增加我們對該等應得土地價格下降的風險。此外，庫存持有成本可能很高，在表現不佳的社區或市場中，可能會導致利潤率下降或虧損。此外，如果我們被要求記錄重大的庫存減值，可能會對我們報告的收益產生負面影響，並對市場對我們業務的看法產生負面影響。
如果土地和地段不能以有競爭力的價格出售，我們的銷售和經營業績可能會受到不利影響。
我們的長期盈利能力在很大程度上取決於我們能夠以何種價格獲得合適的土地和地段，以供我們的社區發展。適當土地和地段價格的上升(或可獲得性的下降)可能會對我們的盈利能力產生不利影響。此外，可取土地的普遍可獲得性的變化、地理或地形限制、對可用土地和地塊的競爭、獲得土地和地塊的融資有限、限制住房密度的分區法規、環境要求和其他市場條件可能會損害我們以使我們能夠盈利的價格為新社區獲得土地和地塊的能力。如果由於這些或任何其他原因，適合我們社區發展的土地和地塊的供應變得更加有限，土地和地塊的成本可能會增加，我們能夠建造和出售的房屋數量可能會減少，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
如果我們土地庫存的市場價值下降，我們的運營結果可能會受到減值和減記的不利影響。
我們土地和房屋庫存的市場價值取決於市場狀況。我們購買土地是為了向新市場擴張，替換土地庫存，並在當前市場內進行擴張，從我們獲得土地進行開發到出售我們社區的房屋往往有一段很長的滯後時間。這一風險加劇，尤其是未開發和/或無產權的土地。
我們擁有的土地在購買後可能會貶值，這是固有的風險。財產的估價本質上是主觀的，並以每一財產的個別特徵為基礎。我們可能獲得了土地的期權，或者以我們無法完全收回的成本購買和開發了土地，或者我們無法在其上建造和出售有利可圖的房屋。此外，我們對受期權或類似合同控制的地段的押金可能會面臨風險，如果我們不能令人滿意地重新談判目標土地的購買價格，低迷的土地價值可能會導致我們放棄並沒收土地期權合同和其他類似合同的押金。此外，所有估值都是在假設的基礎上進行的，而這些假設可能不是
證明能夠反映經濟或人口方面的現實。如果住房需求低於我們獲得庫存時的預期，我們的盈利能力可能會受到不利影響，我們在建造和銷售房屋時可能無法收回成本。此外，如果我們擁有的庫存(包括我們決定出售的土地)的價值減少，我們可能會因庫存減值而產生收入費用，如果我們選擇不行使土地期權合同或其他類似合同，我們可能會因放棄土地期權合同而產生費用，這些費用可能會很高。
我們可能無法使用某些遞延税項資產，這可能導致我們不得不支付大量税款。
我們有大量的遞延税金資產，包括淨營業虧損，可以用來抵消收益和減少我們需要繳納的税額。我們運用營業淨虧損的能力取決於多個因素，包括與允許結轉期間相關的適用規則，以便將某些淨營業虧損與前期收益相抵銷，以及未來應納税所得額的時間和金額。如果我們無法使用我們的淨營業虧損，我們可能不得不記錄費用來減少我們的遞延税項資產，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們在某些地理區域有大量業務，這使我們面臨收入損失的風險增加，或我們在這些地區的土地和房屋的市場價值因可能影響這些地區的因素而下降。
我們目前在幾個州開展業務，集中在美國西部，在加利福尼亞州有大量業務。同時影響一個或多個地理區域的負面因素可能會對我們的運營結果造成相對更大的影響，而不是對擁有更多元化業務組合的其他公司造成的影響。就我們業務集中的地區受到不利事件影響的程度而言，與業務在地理上不那麼集中的公司相比，我們可能會受到不成比例的影響。
吾等參與若干未合併合營企業，包括吾等並無擁有控股權的合營企業，彼等可能因未合併合營企業或未合併合營企業的其他合夥人未能履行其義務而受到不利影響。
我們與相關和不相關的戰略夥伴在某些未合併的合資企業中有投資和承諾通用電氣主要從事房地產開發、房屋建設、建租轉租和/或抵押貸款活動。例如，2022年4月，我們與全球領先的另類投資公司Värde Partners(“Värde”)成立了一家合資企業，開發租賃物業，作為我們建租計劃的一部分。該合資企業包括8.5億美元的股權承諾，其中60%由Värde提供資金，40%由該公司提供。該合資企業為Värde提供了獨家機會，投資於公司確定的符合合資企業投資指導方針的建租項目的收購和開發。
為了為我們的合資企業提供資金，我們未合併的合資企業經常從第三方貸款人那裏獲得貸款，這些貸款以未合併的合資企業的資產為抵押。如果我們的任何合資企業違約，該合資企業的資產擔保的債務可能會被第三方貸款人沒收。
在未來，我們可能會向這類貸款人提供其他擔保和賠償，包括擔保擔保，在這種情況下，如果合資企業對第三方違約，我們可能會增加責任。
如果我們未合併合資企業中的其他合作伙伴因其財務狀況、戰略商業利益(可能與我們的利益相違背)或其他原因而不合作或履行其合同義務，我們可能需要花費額外資源(包括根據我們向未合併合資企業貸款人提供的擔保支付的款項)或遭受損失，每一項損失都可能是巨大的。此外，由於合資企業協議的合同條款、他們可能擁有的潛在法律辯護、他們各自的財務狀況和其他情況，我們通過向這些合作伙伴行使補救措施來彌補此類支出和損失的能力可能受到限制。此外，由於我們在我們未合併的合資企業中缺乏控股權，我們不能行使唯一的決策權，這可能會造成決策陷入僵局的潛在風險，並阻止合資企業採取或不採取我們認為可能符合我們最佳利益的行動。此外，由於吾等與吾等合作伙伴的關係屬契約性質，並可能根據適用的合資企業協議(包括買賣條款)的條款而終止或解散，吾等可能不會繼續擁有或經營該等關係所涉及的權益或資產，或可能需要購買合資企業的額外權益或資產以繼續擁有所有權。如果合資企業終止或解散，我們還可能面臨訴訟和法律費用。
信息技術故障和數據安全漏洞可能會損害我們的業務。
我們使用信息技術和其他計算機資源進行重要的運營和營銷活動，並保存我們的業務記錄，包括客户提供的信息。其中許多資源是由第三方服務提供商根據規定某些安全和服務級別標準的協議以我們的名義提供和/或維護的。如果這些資源受到損害、降級、損壞或失效，則我們開展業務的能力可能會受到損害，無論是由於病毒或其他有害環境、第三方故意滲透或破壞我們的信息技術資源、自然災害、硬件或軟件損壞、故障或錯誤(包括此類硬件或軟件中包含或應用的安全控制失敗)、電信系統故障、服務提供商錯誤或故障、故意或無意的人員行為(包括未能遵守我們的安全協議)或與我們的網絡資源失去連接。這些資源功能的嚴重和長期中斷可能會損害我們的運營，損害我們的聲譽，使我們面臨恢復這些網絡資源的鉅額成本，並導致我們失去客户、銷售和收入。
隨着技術的發展，隱私、安全和合規性問題持續增加。作為我們正常業務活動的一部分，我們收集和存儲某些機密信息，包括購房者/借款人的個人信息以及員工、供應商和供應商的信息。雖然我們已經實施了旨在保護我們的信息技術系統和防止敏感、機密和個人數據的未經授權訪問或丟失的系統和流程，包括通過使用加密和身份驗證技術，並已經增強了我們的監控能力，以增強對潛在安全異常的早期發現和快速反應，並且到目前為止，還沒有發生對我們的業務或運營結果產生重大影響的重大網絡安全漏洞或攻擊，但我們的安全措施可能不足以應對所有可能的情況，可能容易受到黑客攻擊、員工錯誤、不當行為、系統錯誤、密碼管理缺陷或其他違規行為的影響。此外，隨着技術的變化和克服安全措施的努力變得越來越複雜，這些措施的開發和維護費用很高，而且可能會增加，需要不斷監測和更新。如果我們未能維護我們需要保護的數據的安全，或者如果我們受到重大成功的網絡入侵，這類事件可能會導致業務中斷、損害我們的聲譽、對第三方的財務義務、罰款、處罰、監管程序和私人訴訟，並可能帶來鉅額成本，還會導致客户對我們的信心下降和其他競爭劣勢，從而可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外，州政府，尤其是加利福尼亞州、內華達州和科羅拉多州，已經制定或加強了數據隱私法規，其他政府正在考慮建立類似或更強有力的保護措施。這些規定規定了某些義務，以保護並可能刪除我們系統中的特定個人信息，並向個人通報我們收集的有關他們的信息。為了遵守這些數據隱私風險和要求，我們已經產生了成本，隨着這些風險變得越來越複雜，或者如果制定了新的或不斷變化的要求，並最終基於個人選擇行使其權利的方式，我們的成本可能會大幅增加。例如，2020年11月，加州選民批准了24號提案(消費者個人信息法和機構倡議)，該提案於2023年1月1日生效，並提高了我們業務的數據隱私要求。儘管我們做出了努力，但任何不遵守規定的行為都可能導致我們招致重大處罰和聲譽損害。
我們可能會為未來業務的增長或擴張或業務收購而產生各種成本，而預期的收益可能永遠不會實現。
作為我們業務戰略的一部分，我們可能會對業務進行收購或重大投資。未來的任何收購、投資和/或處置都伴隨着以下風險：
•難以吸收被收購公司或企業的業務和人員；
•將我們管理層的注意力從持續的業務上轉移；
•我們可能無法通過成功地合併或處置業務來最大化我們的財務和戰略地位；
•重大責任可能無法在盡職調查中確定，或可能在保修期或賠償期屆滿後暴露出來；
•在執行統一標準、控制程序和政策方面遇到困難；以及
•由於整合了新的管理人員和節約成本的舉措，損害了與僱員、承包商、供應商和客户的現有關係。
如果我們發行普通股作為對價，收購可能會導致現有股東的稀釋，或者如果我們用現金為他們提供資金，收購可能會減少我們的流動性。此外，收購可能使我們面臨估值風險，包括註銷商譽或減損與此類收購相關的庫存和其他資產的風險。在週期性的房地產低迷期間，當我們的盈利能力可能下降時，商譽和資產減值的風險將會增加。
處置本身也存在與業務和人員分離、可能提供過渡服務和分配管理資源有關的風險。處置還可能導致失去協同效應，這可能會對我們的資產負債表、損益表和現金流產生負面影響。此外，雖然我們將尋求限制我們的持續風險，例如，通過責任上限和保修和賠償的時間限制，但一些保修和賠償可能會產生意想不到的重大責任。未來發生的任何索賠都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們可能無法管理與這些交易相關的風險和此類交易的影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
與我們業務相關的重大健康和安全事件可能會帶來潛在的責任和聲譽損害，代價高昂。
建築地盤本質上是危險的，對建築工人和地盤上的其他人構成某些固有的健康和安全風險。由於健康和安全法規的要求以及我們從事的項目數量，健康和安全表現對我們所有業務領域的成功至關重要。任何不符合健康和安全表現的行為可能會導致不遵守相關法規要求的處罰，而導致重大或重大健康和安全事件的失敗可能會導致潛在的責任代價高昂。這樣的失敗可能會產生重大的負面宣傳，並對我們的聲譽、我們與相關監管機構或政府當局的關係以及我們吸引客户和員工的能力產生相應的影響，進而可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
擁有或佔用土地和使用危險材料會帶來潛在的環境風險和責任。
我們受制於各種有關土地使用以及保護健康和環境的地方、州和聯邦法規、規則和法規，包括管理向水和空氣排放污染物、雨水徑流、石棉的存在和暴露、危險材料的處理以及受污染的結構和財產的清理的法規。此外，一些環境法(包括許多涉及有害物質排放的法律)規定了嚴格的責任，這意味着我們可能要對我們擁有的或以前擁有的、我們不創造或不知道的財產或因合法行為造成的環境狀況負責。我們開發項目或附近的污染或其他環境條件也可能導致我們就人身傷害、財產損失或其他損失向我們提出索賠。這種負債以及針對這種索賠的辯護費用可能是巨大的，保險覆蓋範圍可能是有限的或根本不存在。在我們的物業或附近存在該等物質，或未能適當補救該等物質，亦可能對我們出售受影響土地或將其用作抵押借款的能力造成不利影響。在我們過去開發的一些項目中，已經確定了歷史活動對環境的影響，其他項目可能位於可能已被以前的用途污染的土地上。
負面宣傳或與社區居民關係不佳可能會對銷售產生負面影響，這可能會導致我們的收入或運營業績下降。
與我們的行業、公司、品牌、市場營銷、人員、運營、業務業績或前景相關的不利媒體或投資者和分析師報告可能會影響我們的股價和我們業務的業績，無論其準確性或不準確性。我們能否成功地維護、延伸和擴大我們的品牌形象，取決於我們適應快速變化的媒體環境的能力。博客、網站或時事通訊等社交媒體上的負面宣傳或負面評論可能會損害經營業績，因為消費者可能會避免或抗議收到負面新聞或負面評論的品牌。客户和其他相關方可以根據這些信息採取行動，而不需要進一步調查，也不考慮其準確性。因此，我們可能會立即受到傷害，而不給我們一個補救或糾正的機會。
此外，我們可能會受到與我們開發的社區居民關係不佳的影響，因為這些居民有時會求助於我們來解決與他們社區的運營或發展有關的問題或糾紛。我們為解決這些問題或糾紛所做的努力可能會被受影響的居民視為不滿意，而這些居民隨後採取的行動可能會擾亂銷售或對我們的聲譽造成不利影響。此外，我們可能決定或被要求支付與解決此類問題或糾紛有關的物質支出，或修改我們的社區發展計劃，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
法律和監管風險。
新的或不斷變化的政府法規和法律挑戰可能會推遲我們社區的開始或完成，增加我們的費用，或者限制我們的房屋建設或其他活動，這可能會對我們的運營結果產生負面影響。
在我們的開發和建設活動中，必須獲得許多政府當局的批准，這些政府當局在行使審批權時往往擁有廣泛的自由裁量權。我們招致了
與遵守法律和法規要求有關的鉅額成本。法律和法規要求的任何增加都可能導致我們招致大量額外成本，或者在某些情況下導致我們確定某一物業不適合開發。有關建築、健康和安全、場地和建築設計、環境、分區、分包、銷售和類似事項的各種地方、州和聯邦法規、條例、規則和條例適用於和/或影響住房行業。此外，我們獲得或續簽許可或批准的能力以及已經授予或已經獲得的許可或批准的持續有效性取決於我們無法控制的因素，例如聯邦、州和地方政策、規則和條例的變化及其解釋和應用。此外，我們還須向政府當局收取各種費用，以支付提供某些政府服務和改善服務的成本。例如，地方和州政府在對其管轄的項目徵收開發費方面擁有廣泛的自由裁量權，並要求建築商做出讓步，或要求建築商對公園和街道等公共場所進行某些改善，或資助學校。
此外，政府機構經常對我們的業務做法進行審計、審查或調查，以確保遵守適用的法律和法規，這可能會導致我們的業務產生成本或造成其他重大中斷。此外，我們可能會遇到延誤和費用增加，因為我們擬議的社區受到法律挑戰，無論是由政府當局還是私人當事人提起的。
有關環境問題和氣候變化的法規可能會大幅增加我們的成本，並使我們面臨潛在的責任，從而影響我們。
我們受到各種環境法律和法規的約束，這可能會影響我們業務的方方面面，例如我們如何管理暴雨徑流、廢水排放和灰塵；我們如何在濕地、瀕危物種、文化資源或受保護法約束的地區等資源上開發或運營資產；以及我們如何解決污染問題。
根據這些法律，開發商和房屋建築商可能會受到更嚴格的要求。此外，其中一些對某些物業的開發方式有重大影響的要求是有爭議的，引起了強烈的政治關注，並可能隨着時間的推移而發生重大變化。 例如，多年來，聯邦《清潔水法》允許的濕地法規一直是廣泛規則制定的主題，導致美國環保局和美國陸軍工程兵團的幾項重大聯合規則制定，擴大和縮小了受監管的濕地範圍；此類規則制定一直是許多法律挑戰的主題，其中一些仍懸而未決。目前尚不清楚這些和相關的發展，包括州或地方層面的發展，最終會如何影響我們運營的受監管濕地的範圍。儘管我們無法可靠地預測這些關於濕地的規則制定或任何其他可能對我們產生影響的環境要求可能對我們產生的任何影響的程度，但它們可能會導致耗時且昂貴的合規計劃和鉅額支出，這可能會導致延誤並增加我們的運營成本。我們不遵守環境法可能會導致罰款和懲罰，有義務補救或恢復棲息地，允許撤銷和其他制裁。
此外，倡導團體和公眾越來越擔心，温室氣體的排放和其他人類活動正在導致天氣模式和温度以及天氣事件和自然災害的頻率和嚴重程度發生重大變化。在聯邦、州和地方各級正在實施或考慮實施與能源和氣候變化有關的各種立法和其他法規。這項立法和這些法規涉及的事項包括二氧化碳排放控制和實施能效標準的建築法規，以及提高建築對與氣候有關的影響(如洪水、風暴潮、強風、野火和其他極端天氣相關建築壓力)的適應能力的標準。這樣的要求可能會顯著增加我們建造房屋的成本。與能源相關的舉措影響到美國和世界各地的多家公司，由於我們的業務嚴重依賴木材、鋼鐵和混凝土等大量原材料，如果我們的材料製造商和供應商揹負着昂貴的限額和交易以及類似的能源相關税收和法規，這些舉措也可能對我們的業務和盈利產生間接不利影響。此外，我們的一些住房和土地開發項目可能位於容易受到氣候變化實際影響的地點，如果發生不利事件，我們可能會遇到保險無法充分覆蓋的損失，或者可能無法為被認為容易受到氣候變化實際影響的地點的住房和開發項目找到買家。
由於現有或未來的訴訟、仲裁或其他索賠，我們可能面臨重大損害或被禁止從事重要活動。
在我們正常的業務運作過程中，我們參與了各種訴訟和法律索賠，包括代表各類索賠人提起的訴訟。當法律索賠和監管事項很可能發生，且任何潛在損失均可合理估計時，我們將確定此類事項的責任。我們根據每一事項所特有的事實和情況對這類事項進行估算，並隨着事項的發展修訂這些估算。在這種情況下，可能存在
承擔超過目前應計任何金額的損失。鑑於預測這些法律和監管事項的結果存在固有的困難，我們一般無法預測最終的決議、相關的時間或最終的損失金額。如因最終解決任何事項而產生的負債超過與該事項有關的已記錄儲備所反映的估計數字，我們可能會招致鉅額額外費用。不利的訴訟、仲裁或索賠也可能在各種媒體上產生負面宣傳，可能損害我們的聲譽。
公用事業和資源短缺或利率波動可能會對我們的運營產生不利影響。
我們經營的幾個市場歷來受到公用事業和資源短缺的影響，包括電力和水的供應和成本方面的重大變化。我們市場的公用事業資源和自然資源短缺，特別是水資源短缺，可能會使我們更難獲得監管機構對新開發項目的批准，併產生其他不利影響。
例如，我們活動的某些地區，特別是美國西部，已經並將繼續經歷嚴重的乾旱狀況。為了應對這些情況，政府官員經常採取一系列措施來保護飲用水供應。為了應對州政府的任務和他們自己可用的飲用水供應，地方供水機構/供應商可能會：限制、推遲發放或禁止發放新的家庭供水許可證；直接或通過要求參與影響緩解計劃來增加獲得此類許可證的成本；對用水設備或裝置提出更高的能效要求；限制或禁止建築活動中的用水；對室外園林綠化中允許的植物材料或灌溉的類型施加要求，這些要求比國家標準更嚴格，用户不希望這樣做；和/或對不遵守任何此類措施的行為處以罰款和處罰。這些地方水務機構/供應商還可能提高居民用户的水費和收費，這可能會增加擁有住房的成本。
上述任何一種情況，無論是單獨或共同發生的，都可能對我們經營所在的地區經濟產生不利影響，從而可能限制、削弱或推遲我們獲得和開發土地和/或建造和交付住房的能力，增加我們的生產成本或減少對我們住房的需求，從而對我們的業務和經營業績產生負面影響。
與我們的金融服務業務相關的風險。
我們的金融服務業務面臨風險，包括與我們銷售我們發起的抵押貸款的能力相關的風險，以及出售給第三方的貸款的索賠。
雖然我們打算將我們的金融服務業務TMHF發起的貸款在二級市場上出售，但如果TMHF無法將貸款銷售到二級抵押貸款市場或直接向Fannie Mae和Freddie Mac等大型二級市場貸款購買者出售貸款，TMHF將承擔成為這些發起貸款的長期投資者的風險。被要求長期持有貸款將使我們面臨與貸款對象相關的信用風險，將對我們的流動性產生負面影響，並可能需要我們使用額外的資本資源來為TMHF正在發放的貸款提供資金。此外，儘管TMHF目前用於為我們的貸款業務提供資金的抵押貸款倉庫設施下的抵押貸款機構通常在發起後約20-30天內購買我們的抵押貸款，但如果此類抵押貸款機構在這些倉庫設施下違約，TMHF將被要求為當時正在進行的抵押貸款提供資金。在這種情況下，我們的循環信貸機制下的可用金額和運營現金可能不足以讓TMHF在這些時期提供我們業務所需的融資，我們以具有競爭力的價格發起和銷售抵押貸款的能力可能會受到限制，這可能會對我們的業務產生負面影響。此外，我們有義務將自己的資金用於抵押貸款的長期投資，這可能會推遲我們在運營報表上確認房屋銷售收入的時間。
我們的金融服務業務也可能對與發放和出售給投資者的按揭貸款(包括我們收購的公司發放的貸款)相關的損失負責，如果向二手市場購買者作出的某些陳述和保證(包括與貸款有關的承保標準、抵押品類型、一級抵押保險的存在以及某些借款人陳述的有效性)存在錯誤或遺漏，則該等陳述或遺漏。因此，抵押貸款投資者可以尋求讓我們回購貸款，或補償我們因違反有限陳述或保修而出售的抵押貸款造成的損失。如果由於成本上升、流動資金減少、住宅消費貸款退回要求或其住宅消費按揭貸款止贖流程的內部或外部審查，或其他因素或業務決策，TMHF無法向我們的購房者提供貸款產品，我們的房屋銷售和金融服務運營結果可能會受到不利影響。
本公司訂立利率鎖定承諾(“利率鎖定承諾”)，向已申請貸款並符合若干信貸及承保準則的客户，以指定利率在指定期間內(一般為30至60天)發放持有以供出售的住宅按揭貸款。這些承諾使我們面臨市場風險，如果利率變化和
標的貸款在經濟上沒有對衝，也沒有承諾給投資者。如果我們的交易對手在我們的利率風險管理活動中使用的衍生品工具出現合同違約，我們也有信用損失的風險。我們的目標是通過只選擇我們認為財務實力雄厚的交易對手、在多個交易對手之間分散風險、對發放給任何一個交易對手的無擔保信貸額度設定合同限制以及酌情與交易對手達成淨額結算協議來管理這一信用風險。
我們的金融服務和產權服務業務可能會受到政府監管變化的不利影響。
政府對抵押貸款機構和產權服務提供商監管的變化可能會對我們這部分業務的財務業績產生不利影響。我們的金融服務業務受到眾多聯邦、州和地方法律法規的約束，其中包括：禁止歧視並制定承保準則；規定審計和檢查；要求對潛在借款人進行評估和/或信用報告，並披露有關信貸和結算成本的某些信息；設定最高貸款額；禁止掠奪性貸款做法；以及監管將業務轉介給附屬實體。此外，我們的產權保險業務還受到適用的保險和銀行法律法規以及政府審計、審查和調查的約束，所有這些都可能限制我們向潛在買家提供產權服務的能力。
抵押貸款的監管環境複雜且不斷變化，導致該行業的審計、審查和調查數量增加。2008年樓市低迷導致金融服務業的監管框架發生了許多變化。最近，為了迴應新冠肺炎，聯邦機構、州政府和私人貸款人正在有條件地通過暫停喪失抵押品贖回權和放寬還款期限等方式，積極向住房市場的借款人提供救濟。這些救濟措施是暫時的，但這些變化和其他變化可能會被納入當前的監管框架。任何變化或新法規可能會導致更嚴格的合規標準，這可能會對我們的財務狀況和運營結果以及市場對我們業務的看法產生不利影響。此外，如果我們未來因任何原因無法發放抵押貸款，我們的客户可能會遇到嚴重的抵押貸款融資問題，這可能會對我們的房屋建築業務和我們的綜合財務報表產生實質性影響。
如果我們失去任何重要的商業關係，我們的抵押貸款價格可能會受到不利影響。
我們與貸款人社區的成員有着長期的關係，借款人從中受益。TMHF計劃繼續保持這些關係，並將代理貸款平臺作為其業務計劃的一部分。雖然我們認為我們目前的商業關係很牢固，但如果我們與其中任何一家或多家銀行的關係惡化，或者如果其中一家或多家銀行決定重新談判或終止現有協議或以其他方式退出市場，TMHF可能會被要求提高我們產品的價格，或修改TMHF提供的產品範圍，這可能會導致我們失去客户，他們可能會僅僅因為價格或費用而選擇其他提供商，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
與我們的負債有關的風險
資本市場的緊縮可能會限制我們獲得資本的能力，並增加我們的資本成本。
我們通過運營現金、資本市場融資以及循環信貸安排和其他貸款安排下的借款為我們的業務提供資金。我們業務的擴張和發展可能需要大量資金，而我們可能無法獲得這些資金。此外，我們的資本需求可能與目前計劃的有很大差異，例如，如果我們的收入沒有達到預期水平，或我們的成本超過預期水平，或者我們必須產生不可預見的資本支出來維持我們的競爭地位。如果是這樣的話，我們可能需要比預期更早的額外融資，或者我們可能不得不推遲或放棄部分或全部開發和擴張計劃，或者以其他方式放棄市場機會。動盪的經濟狀況和資本市場的緊縮可能會減少我們可用的流動性來源，並增加我們的資本成本。如果未來我們的銀行貸款規模或可獲得性減少，或者如果我們無法在未來以有利的條件獲得新的或更新現有的貸款，或者以其他方式進入貸款或資本市場，這將對我們的流動性和運營產生不利影響。
我們的鉅額債務可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響，並使我們無法履行與債務相關的義務。
我們有大量的債務。截至2022年12月31日，我們的債務本金總額(包括TMHF的3.061億美元債務)為25億美元。我們的鉅額債務可能會對我們普通股的持有者產生重要影響，包括：
•使我們更難履行關於我們的債務或對我們的貿易或其他債權人的義務；
•增加我們在不利經濟或行業條件下的脆弱性；
•限制我們獲得額外融資為資本支出和土地收購提供資金的能力，特別是在資本市場融資有限的情況下；
•要求我們在再融資時支付更高的利率，或者在利率上升時為我們的浮動利率債務支付更高的利率；
•要求我們的運營現金流的很大一部分以及任何資本市場發行或貸款的收益用於支付我們債務的利息，從而降低了我們使用現金流為營運資本、資本支出、土地收購和一般公司要求提供資金的能力；
•限制了我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性；以及
•與槓桿率較低的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢。
我們無法確保我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或未來通過資本市場融資或我們的循環信貸安排或其他方式獲得的借款足以使我們償還債務或滿足我們的其他流動性需求。我們可能需要在債務到期時或之前對全部或部分債務進行再融資。我們不能確保我們能夠以商業上合理的條款或根本不為我們的債務進行再融資。此外，我們可能會產生額外的債務，以便為我們的運營提供資金，為收購提供資金，或償還現有的債務。如果我們無法償還債務，我們可能不得不採取行動，比如出售資產，尋求額外的債務或股本，或者減少或推遲資本支出、戰略收購、投資和聯盟。我們不能確保任何此類行動在必要時能夠以商業上合理的條款或根本就不會實施。
管理我們的循環信貸安排和其他債務的協議中的限制性契約可能會限制我們執行我們的商業戰略的能力。
管理我們循環信貸安排的協議限制了我們的能力，未來任何債務的條款可能會禁止或限制我們的能力，其中包括：
•招致或擔保額外債務；
•進行一定的投資；
•回購股權或次級債務；
•對本公司的股本進行分紅或分配；
•出售資產，包括受限子公司的股本；
•同意對影響我們受限制子公司的分配、轉讓或股息進行限制；
•合併、合併、出售或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產；
•與我們的關聯公司進行交易；
•產生留置權；以及
•將我們的任何子公司指定為不受限制的子公司。
此外，管限優先債券的契諾包括限制我們產生某些留置權的能力，這些留置權可確保在沒有同等及按比例擔保優先債券的情況下獲得債務，以及進行某些出售及回租交易，但須受某些例外情況及資格所規限。
管理我們新的循環信貸安排的協議包含某些“彈跳式”金融契約，如果觸發，要求Taylor Morison Home III Corporation、特拉華州的一家公司和我們的間接全資子公司及其子公司遵守最高債務資本比率和最低綜合有形淨值測試。
管理我們所有優先票據的契約和管理我們循環信貸安排的協議中包含的限制也可能限制我們計劃或應對市場狀況、滿足資本需求或進行收購或以其他方式限制我們的活動或業務計劃的能力。
違反我們的循環信貸安排或任何優先票據協議下的任何限制性契諾，可能會加速循環信貸安排和所有優先票據的發行。如果我們的循環信貸安排或優先債券項下的債務加速，我們不能向您保證我們的資產足以全額償還該筆債務和我們的其他債務。
計劃中的倫敦銀行間同業拆借利率中斷可能會影響我們的借貸成本。
倫敦銀行同業拆放利率(“LIBOR”)是決定我們每個倉庫設施和循環信貸設施下借款利息支付的主要基礎。2021年3月5日，洲際交易所基準管理局(IBA)證實，將在2023年6月30日公佈LIBOR後立即停止公佈隔夜、1、3、6和12個月美元LIBOR設置。替代性參考利率委員會，該委員會由
美國聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行已將有擔保隔夜融資利率(SOFR)確定為推薦的美元LIBOR無風險替代利率。為迴應倫敦銀行同業拆放利率的終止計劃，我們對A、C、D和E設施的倉儲設施協議以及我們的循環信貸設施進行了重組，開始使用SOFR作為確定利息支付的主要依據。倉庫設施B的協議也進行了重組，使用彭博短期銀行收益率指數(“BSBY”)作為確定利息支付的主要基礎。BSBY指數是一個專有指數，每天計算作為對信貸敏感的補充，以管理融資成本與貸款賺取利息之間的利差。
目前，無法預測預期終止LIBOR或建立替代參考利率(如SOFR和BSBY)將對我們或我們的借款成本產生的全部影響。SOFR和BSBY是相對較新的參考利率，其組成和特徵與LIBOR不同。鑑於這些利率的歷史有限以及與其他基準利率或市場利率相比的潛在波動性，無法根據歷史表現預測這些利率的未來表現。使用SOFR和BSBY的後果可能包括增加我們的浮動利率債務的成本。
與我們的組織和結構相關的風險
我們章程和細則中的條款以及特拉華州法律的條款可能會推遲或阻止我們被第三方收購，這可能會降低我們普通股的價值。如果控制權發生變化，我們債務協議中的條款也可能要求收購方為我們的未償債務進行再融資。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的章程包含某些條款，這些條款可能會阻礙、推遲或阻止股東認為有利於我們的管理層或控制權的變化，包括：
•董事會可以填補因董事會擴大而產生的空缺；
•股東提案和董事提名的提前通知要求；
•對股東召開特別會議和經書面同意採取行動的能力的限制；
•在某些情況下，一般有權就公司註冊證書或附例的制定、更改、修訂或廢除投票的至少四分之三股份的持有人將需要批准通過、修訂或廢除我們的附例，或修訂或廢除我們公司註冊證書的某些條款；以及
•我們董事會有能力在沒有股東批准的情況下指定和發行新的優先股系列，這些條款可以被用來制定一項配股計劃，其效果將顯著稀釋潛在敵意收購者的股權，可能會阻止未經我們董事會批准的收購。
特拉華州公司法第203條可能會影響“利益股東”在成為“利益股東”後三年內從事某些企業合併的能力。我們在修訂和重述的公司註冊證書中選擇不受特拉華州公司法第203條的約束。然而，我們修訂和重述的公司註冊證書包含的條款與特拉華州公司法第203條具有相同的效力。
上述條款和反收購措施的存在可能會限制投資者未來可能願意為我們普通股股票支付的價格。它們還可以阻止潛在的收購者收購我們公司，從而降低您在收購中獲得普通股溢價的可能性。
根據我們的循環信貸安排，控制權的變更將是違約事件，因此需要第三方收購人獲得貸款，為循環信貸安排下的任何未償債務進行再融資。根據管理優先債券的契約，如果控制權發生變化，我們將被要求以相當於各自本金101%的價格回購優先債券。我們現有債務協議中的這些控制權變更條款也可能推遲或降低第三方收購的價值。
我們的章程在法律允許的最大範圍內規定，特拉華州衡平法院將成為公司和我們股東之間某些法律訴訟的獨家法庭，這可能會增加提出索賠的成本，阻礙索賠，或限制我們的股東在股東認為更有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的司法法院提出索賠的能力。
我們的憲章在法律允許的最大範圍內規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院將是以下任何情況的唯一和獨家法院：(I)代表公司提起的派生訴訟或法律程序；(Ii)任何聲稱違反我們任何董事、高級管理人員、僱員或股東的受託責任的訴訟或法律程序；(Iii)根據特拉華州《公司法》(經不時修訂)的任何規定提出索賠的任何訴訟或法律程序；或(Iv)任何
主張受內政原則支配的主張的行動或程序。選擇法院條款可能會增加提出索賠的成本、阻止索賠或限制股東在司法法院提出其認為有利於與公司或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們或我們的董事、高管和其他員工的此類訴訟。或者，如果法院發現我們憲章中所載的選擇法院條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用。我們章程中的專屬法院條款將不排除或不涉及根據聯邦證券法(包括《交易法》或《證券法》或根據其頒佈的相應規則和條例)提起的訴訟的聯邦專屬管轄權或同時管轄權的範圍。
上述風險中的任何一項都可能對您對我們普通股的投資產生重大不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們租賃辦公室設施用於房屋建築和金融服務業務。我們租賃了位於亞利桑那州斯科茨代爾的公司總部。於2022年12月31日，該設施的租約面積約為25，000平方呎，並於2027年12月到期。我們有約44個其他租賃我們的其他部門辦公室和設計中心。有關本公司擁有及控制土地的資料，請參閲 項目1—業務—業務策略—土地及發展策略及附註4—房地產庫存及土地儲備 於本年報所載綜合財務報表附註內。
項目3.法律程序
有關此項目的所需資料載於本年報所載綜合財務報表附註附註14—承擔及或然事項—法律程序。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
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| 第II部 | | | | | |
| | | 31 | 第5項。 | 註冊人的普通股權益、與股東有關的事項以及發行人購買股權證券的市場規則 |
| | | 32 | 第六項。 | [已保留] |
| | | 33 | 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
| | | 51 | 項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
| | | 53 | 第8項。 | 財務報表和補充數據 |
| | | 89 | 第9項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 |
| | | | 89 | 項目9A。 | 控制和程序 |
| | | | 90 | 項目9B。 | 其他信息 |
| | | | 90 | 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
| | | | |
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
該公司的普通股在紐約證券交易所(NYSE)上市，代碼為“TMHC”。截至2023年2月22日，公司擁有552名我們普通股的記錄持有人。這不包括通過銀行、經紀商和其他金融機構持有TMHC股份的股東數量。
股票表現圖表
就《交易法》第18節而言，以下內容不應被視為已提交，或通過引用將其併入我們根據《交易法》或《證券法》提交的任何其他文件中，除非我們通過引用明確將其納入此類文件。
該圖表比較了我們普通股的累計總回報與標準普爾500綜合股價指數(S指數)和標準普爾房屋建築指數(S房屋建築指數)的累計總回報率。圖表假設在2017年12月31日收盤時，有100.00美元投資於泰勒·莫里森家居公司的普通股、S指數和S建房指數，並假設任何股息都進行了再投資。下圖中的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
2017年12月31日至2022年12月31日TMHC、S和S建房指數累計總收益比較
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| 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 |
| TMHC | $ | 100.00 | | | $ | 64.98 | | | $ | 89.33 | | | $ | 104.82 | | | $ | 142.87 | | | $ | 124.03 | |
| 標準普爾500指數 | 100.00 | | | 93.76 | | | 120.84 | | | 140.49 | | | 178.27 | | | 143.61 | |
| S&P建房指數 | 100.00 | | | 73.47 | | | 102.82 | | | 130.23 | | | 193.81 | | | 136.29 | |
分紅
我們目前打算利用我們未來的收益發展我們的業務，用於營運資金需求和一般公司目的，為我們的增長提供資金，償還債務，並可能回購我們普通股的股票，在可預見的未來不預期支付任何現金股息。看見項目7--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。我們以前沒有宣佈或支付過我們普通股的任何現金股息。
發行人購買股票證券
公司的股票回購計劃成立於2014年11月5日，允許在公開市場購買、私下談判交易或其他交易中回購公司普通股。股票回購計劃受制於當時的市場狀況及其他考慮因素，包括我們的流動資金、我們債務工具的條款、法定要求、計劃中的土地投資及發展開支、收購及其他投資機會及持續的資本要求。我們的董事會可以增加該計劃下可用於回購的金額或延長該計劃。在截至2022年和2021年12月31日的年度內，分別回購了總計14,568,364股和9,918,104股普通股。
下表代表了我們在截至2022年12月31日的季度的股票回購活動：
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| 期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) | | 根據計劃或方案可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
| | | | | | | | (單位：千) |
| 2022年10月1日至10月31日 | | 1,228,160 | | | 24.72 | | | 1,228,160 | | | $ | 289,637 | |
| 2022年11月1日至11月30日 | | 399,263 | | | 26.30 | | | 399,263 | | | 279,138 | |
| 2022年12月1日至12月31日 | | — | | | — | | | — | | | $ | 279,138 | |
| 總計 | | 1,627,423 | | | | | | | |
(1)2022年5月31日，我們宣佈，董事會批准將我們的股票回購計劃延長5億美元，至2023年12月31日。這一授權取代了公司先前計劃於2024年6月30日到期的2.5億美元回購授權。
第6項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
一般概述
我們的主要業務是住宅住宅建設和生活方式社區的發展，業務遍及11個州。我們提供各種不同價位的房屋，以吸引一系列的消費者羣體。我們在傳統的高增長市場設計、建造和銷售單户和多户獨立和附屬住宅，面向入門級、高層和55歲以上活躍的生活方式買家。我們以不同的品牌經營，包括泰勒·莫里森、泰勒·莫里森的Darling Home Collection和海濱。我們還擁有一項以亞得利品牌運營的“建租”住宅建設業務。此外，我們還開發和建設由商業空間、零售和多户物業組成的多用途物業，品牌名稱為Urban Form。我們還通過我們全資擁有的抵押貸款子公司TMHF為客户提供金融服務，通過我們的全資產權服務子公司TMHF為客户提供產權服務，並通過我們的保險機構TMIS為業主提供保單。我們的業務分為多個住房建設運營部分和一個金融服務部分，所有這些部分都作為四個可報告的部門進行管理：東部、中部、西部和金融服務，如下所示：
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| 東 | | 亞特蘭大、夏洛特、傑克遜維爾、那不勒斯、奧蘭多、羅利、薩拉索塔和坦帕 |
| 中環 | | 奧斯汀、達拉斯、丹佛和休斯頓 |
| 西 | | 灣區、拉斯維加斯、鳳凰城、波特蘭、薩克拉門託、西雅圖和南加州 |
| 金融服務 | | 泰勒·莫里森住房融資、靈感產權服務和泰勒·莫里森保險服務 |
年度概述和業務戰略
我們受益於我們的投資組合和運營戰略的平衡和多樣化。近年來，我們通過收購和智能有機增長擴大了市場足跡和產品定位，為廣泛的消費者提供服務。我們有一個動態和靈活的運營戰略，使我們能夠服務於我們的消費者，並逐個社區對市場狀況做出反應，以最大化我們的財務業績。自2022年初利率開始上升以來，這種靈活但謹慎的方法推動了我們定價策略的重要轉變，開始了數量和土地投資，因為我們適應了不斷變化的市場環境，以將風險降至最低，並重新調整了負擔能力。
我們根據市場情況調整了整個投資組合的定價，以推動銷售扭轉庫存，同時保護積壓的價值。價格調整以各種方式進行，包括財務獎勵、批量和期權溢價的變化，在某些情況下還包括基本價格調整。每個社區的調整組合取決於其積壓、庫存、持續時間、競爭動態和消費者羣體。這些策略的成功在我們的業績結果中是顯而易見的。
截至2022年12月31日的一年，我們的資產負債表保持強勁，總流動資金接近18億美元。我們相信我們有一個平衡的資本配置方法，並繼續分配資本和管理我們的土地組合，以獲得具有吸引力的資產，包括良好的學校、購物、娛樂和交通設施。在我們的整體土地庫存管理和投資過程中，我們的管理團隊會審查這些考慮因素以及其他財務指標，以決定我們的資本的最高和最佳使用。
影響結果可比性的因素
在截至2022年12月31日和2020年12月31日的年度，我們分別確認了1390萬美元的債務清償收益和1020萬美元的債務清償虧損。截至2021年12月31日止年度，本公司並無因清償債務而產生損益。
在截至2022年12月31日和2020年12月31日的年度，我們確認了2490萬美元和960萬美元的庫存減值費用。減值費用在綜合經營報表中計入房屋關閉成本或土地關閉成本。截至2021年12月31日止年度，並無產生該等減值費用。
在截至2022年12月31日的一年中，我們確認了1470萬美元的費用，與我們在一家未合併的合資企業的投資減值有關。這筆費用已列入綜合業務報表上未合併實體的淨虧損/(收入)。截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度，並無產生該等減值費用。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，我們分別確認了3320萬美元、760萬美元和1380萬美元的收購前放棄費用。這些費用記入其他費用，淨額記入綜合業務報表。
在截至2022年12月31日的一年中，我們確認了與轉讓給未合併合資企業的土地有關的1450萬美元的收益。這一收益記在合併業務報表上的其他費用淨額中。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年裏，我們沒有實現這樣的增長。
在截至2020年12月31日的年度內，我們在綜合經營報表中確認了與收購WLH相關的1.272億美元交易費用。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，我們沒有產生此類成本。
關鍵會計政策和估算
一般信息
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的綜合財務報表，該報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。在編制這些財務報表時，管理層需要作出估計和判斷，這些估計和判斷會影響我們在財務報表日期報告的資產和負債、收入和費用以及或有資產和負債的相關披露。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同，影響我們報告的運營結果和財務狀況。
某些會計政策涉及管理層的重大判斷和假設，這對資產和負債的賬面價值以及收入和費用的確認具有重大影響。管理層使用的估計和假設是基於歷史經驗和其他因素，這些因素在當時情況下被認為是合理的。管理層認為有助於充分理解和評估我們報告的財務結果最關鍵的重要會計政策是關鍵會計政策，如下所述。
收入確認
收入是根據會計準則編纂(ASC)主題606確認的，與客户簽訂合同的收入。該標準的核心原則要求實體在將承諾的商品或服務轉移給客户時確認收入，其金額反映了實體預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。
房屋和土地成交收入
根據ASC606，以下步驟用於確定房屋成交收入和土地成交收入確認：(1)確定與客户的合同(S)；(2)確定合同中的履約義務；(3)確定交易價格；(4)將交易價格分配到合同中的履約義務；以及(5)在履行義務(或作為)履行義務(S)得到滿足時確認收入。我們的房屋銷售交易，與每個客户有一份合同，一份履行義務，建造和交付一套房子(或開發和交付土地)。基於這五個步驟的應用，以下總結了房屋和土地銷售收入的時機和方式：
•當買方支付了所需的最低首付，獲得必要的融資，所有權的風險和回報轉移到買方，並且我們沒有繼續參與物業的持續參與時，住宅房地產交易的收入被確認，這通常是在第三方託管結束時。報告的收入是扣除任何折扣和獎勵後的淨額。
•賣地收入於收到一大筆首期付款、業權過關及應收賬款(如有)的可收回性獲得合理保證時確認，而吾等並無繼續涉足物業，一般於第三方託管結束時。
便利設施和其他收入
我們擁有和運營某些設施，如高爾夫球場、俱樂部和健身中心，這些設施要求我們向俱樂部成員提供使用這些設施的機會，以換取俱樂部會費的支付。我們向俱樂部會員收取會費和其他費用，按月開具發票。我們高爾夫俱樂部運營的收入也包括在便利設施和其他收入中。便利設施和其他收入還包括我們的Urban Form業務和建租業務的收入。
金融服務收入
與金融服務有關的抵押貸款業務和套期保值活動不在專題606的範圍內，在相關房地產交易完成時確認，通常在代管結束時確認。TMHF發起的所有貸款在短時間內以無追索權的基礎出售給第三方投資者。出售抵押貸款的收益和損失根據ASC主題860-20確認，出售金融資產。TMHF一般不會持續參與轉讓的資產，因此，吾等於出售時根據相關貸款的銷售價格與賬面價值之間的差額，於出售時終止確認按揭貸款，並於出售期間記錄出售損益。金融服務收入/費用還包括套期保值工具的已實現和未實現損益。ASC主題815-25，衍生工具和套期保值，要求所有套期保值工具在資產負債表上按其公允價值確認為資產或負債。我們不符合對衝會計的標準；因此，我們將這些工具作為獨立衍生品進行會計處理，公允價值變動在發生期間的財務服務收入/費用報表中確認。
房地產庫存計價與成本核算
庫存包括原始土地、開發中的土地、在建房屋、竣工房屋和樣板房屋，所有這些都是按成本列報的。除了直接運輸成本外，我們還利用利息、房地產税和相關的開發成本，使整個社區受益，如現場建設監督和相關的直接管理費用。房屋垂直建築成本是累積的，並在房屋關閉時使用特定的識別方法計入房屋關閉成本。土地徵用、開發、利息和房地產税一般採用相對銷售價值法分配給房屋和單位。一般來説，與我們的材料採購過程、房屋的垂直建造和建築公用事業相關的所有間接成本都被視為間接成本，並按單位分配。這些成本從點開發開始到點建設完成都被資本化到庫存。一個社區的預計成本變動一般會按預期分配給其餘地段。對於那些暫時關閉或停止開發的社區，我們不會將利息或其他成本計入社區庫存，直到活動恢復。此類成本在發生時計入費用。
社區的生命週期一般為兩至五年，從獲得無權利或有權利的土地開始，持續到土地開發階段，最後到出售、建造和交付住房。實際的社區生活將根據社區的規模、銷售吸收率以及我們是作為原始土地還是作為完工地塊購買的房產而有所不同。
我們在開發和建設期間將合格利息成本資本化到庫存中。當相關存貨計入房屋關閉成本時，資本化利息計入房屋關閉成本。
我們根據ASC主題360的規定評估庫存的可回收性，物業、廠房和設備。在每個報告期內，我們在社區一級審查我們的房地產庫存，以確定減值指標。如果社區存在減值指標，一般會編制未貼現現金流量分析，以確定該社區資產的賬面價值是否超過估計的未貼現現金流量。一般來説，如果資產的賬面價值超過其估計的未貼現現金流量，資產可能會減值，需要按公允價值進行分析。我們對公允價值的確定主要基於貼現現金流模型，該模型包括與銷售價格、建築成本、銷售速度和其他因素有關的預測和估計。然而，公允價值可以通過其他方法來確定，如評估、合同收購要約和其他第三方價值意見。這些預期的變化可能會導致我們的減值分析結果發生變化，實際結果也可能與我們的假設不同。
在某些情況下，如果我們相信將發展推遲一段時間，以便讓市場狀況得到改善，可以最大限度地提高社區的經濟表現，我們可以選擇停止開發和/或營銷現有社區。我們將這些社區稱為長期戰略資產。該決定可能基於我們確定的財務和/或運營指標。對於那些被暫時關閉或發展已經
在活動恢復之前，我們不會將利息或其他成本分配給社區的庫存。此類成本在發生時計入費用。如果我們決定停止開發，我們將評估該項目的減值，然後停止未來的開發和營銷活動，直到我們相信市場狀況已經改善，經濟表現可以最大化。我們對長期戰略資產的賬面價值的評估通常包括對未來業績的主觀估計，包括何時重新開發、將提供的產品類型以及將實現的利潤率。未來，這些不活躍的社區中的一些可能會重新開放，而另一些可能會被出售。
在正常的業務過程中，我們簽訂各種具體的履約協議來收購地段。 根據此等協議未擁有的房地產反映於未擁有的綜合房地產，並於綜合資產負債表中未擁有的綜合房地產的應佔負債中反映相應的負債。作為一種在階段性收購中獲得土地的方法，同時限制風險並最大限度地減少使用我們可用現金或其他融資來源的資金，我們可能會將我們在某些特定履約協議下的權利轉讓給第三方擁有的實體(“土地儲備安排”)。這些實體使用其所有者的股本出資和/或產生債務，為土地的收購和開發提供資金。這些實體給了我們一種選擇權，可以分階段收購地塊，以換取現金保證金。我們在法律上沒有義務購買地段的剩餘部分，但如果不購買地段，我們將沒收任何現有的押金，並可能受到經濟和其他處罰。我們在這些實體中沒有所有權權益，也沒有對其資產的所有權，也不擔保其負債。這些土地儲備安排有助我們管理與土地持有有關的金融和市場風險。
在我們作為開發商的某些地方，我們偶爾會購買包括商業分區或指定用於學校或政府用途的區域的土地，我們通常會出售給商業開發商或市政當局（如適用）。我們亦出售住宅地段或地塊，以管理我們的土地及較大面積土地的地段供應。 倘我們擬積極出售一幅地塊或該地塊已按合約出售，則土地被視為持作出售。持作出售土地按成本或公平值減出售成本兩者中的較低者入賬。於釐定持作出售土地價值時，吾等會考慮近期收到的要約、近期可比較銷售交易的土地價格及其他因素。我們將持作出售土地的公平值調整記錄在綜合經營報表的土地關閉成本內。
保險費、自保準備金和保修準備金
在我們的工傷保險、汽車保險和一般責任保險下，我們的每個保單都有一定的可扣除限額，我們還記錄了保修費用和潛在建築缺陷索賠的估計成本。超額責任限額按年彙總，並超過汽車責任、工人賠償和一般責任政策下的僱主責任。我們通常還要求我們的分包商和設計專業人員賠償我們，併為他們因工作而產生的責任提供保險證據，但受某些限制。我們是Beneva賠償公司(“Beneva”)的母公司，該公司為房屋關閉後十年內發現的建築缺陷提供保險，為房屋運營風險提供保險，並不時為財產損失提供保險。我們根據歷史索賠、已發生但未報告的索賠估計以及從保險和其他來源收回成本的可能性，應計與我們各種保單下的免賠額和自保金額相關的預期成本。由於索賠和解模式、訴訟趨勢以及房屋關閉後可能提出建築缺陷索賠的延長時間等因素，這些估計受到重大差異的影響。
我們為各種工藝或材料缺陷提供一年的有限保修，對某些系統(如電氣或冷卻系統)提供兩年的有限保修，對結構缺陷提供十年的有限保修。此外，我們收購的公司提供的任何未完成的保修也將受到尊重。保修準備金是在房屋關閉時建立的，保修期內的保脩金額估計足以支付預期的材料和外部勞動力成本。我們的保修在銷售安排中不被視為單獨的可交付產品，因為它不是除房屋之外的定價；因此，它是根據ASC主題450來計算的，意外情況，該條款規定，未單獨定價的保修通常通過累計履行保修義務的估計成本來核算。如果收入確認的所有其他標準都已滿足，則與產品相關的收入金額在交付房屋時全額確認。因此，我們在房屋關閉時應計履行保修義務的估計成本，作為合併運營報表上房屋關閉成本的一個組成部分。
我們對Beneva承保的自我保險索賠的損失準備金是基於各種因素，包括對結構、歷史和預期索賠的精算研究、與類似產品類型相關的趨勢、房屋關閉數量和地理區域。我們還在FHA或VA貸款人要求的地方為房屋提供第三方保修。我們會定期檢討儲備的合理性和充分性，並調整原有儲備的結餘，以反映
隨着信息的可用，趨勢和歷史數據的變化。自我保險和保修準備金計入綜合資產負債表的應計費用和其他負債。
在此期間，我們沒有對用於建立我們的保修準備金的方法或重大假設進行任何重大改變。如果發生特定索賠，如某個社區的建築缺陷，我們會考慮受影響房屋的數量、每次維修的相關成本和維修效果等項目，相應地調整我們的準備金。由於作出該等估計所需的判斷程度及潛在結果的內在不確定性，實際成本可能與記錄的成本不同，而該等差異可能是重大的，從而導致未來估計儲量的變化。
對未合併實體和可變利息實體(VIE)的投資
我們參與了與獨立第三方的合資企業，從事房地產開發、住房建設和抵押貸款活動。對於我們對其施加重大影響但對被投資方的經營和財務政策沒有控股權的實體，我們使用權益法進行會計處理。對於我們擔任管理成員的未合併實體，我們評估了我們的合資夥伴持有的權利，並確定他們擁有實質性的參與權，從而排除了控制權的推定。對於這些未合併的合資企業，我們的淨收益或虧損份額在綜合經營報表上的淨虧損/(收入)中計入盈利，分配在收到時記入綜合資產負債表上我們對未合併實體的投資貸方。
我們以減值指標來評估我們在未合併的合資企業中的投資。被投資人的一系列經營虧損或其他因素可能表明我們在未合併實體的投資發生了價值下降，這不是暫時的。確認的減值金額(如有)為投資賬面價值超過其估計公允價值的部分。此外，我們還考慮了各種定性因素，以確定投資價值的下降是否是暫時的。該等因素包括合營企業的年齡、其生命週期所處的階段、吾等收回吾等於未合併實體的投資的意圖及能力、未合併實體的財務狀況及長期前景、未合併實體的短期流動資金需求、土地的一般經濟環境趨勢、未合併實體持有的土地的權利狀況、整體預期投資回報、與第三方訂立的合約(包括銀行債務)的違約情況、投資可透過未來現金流收回的情況及與其他合夥人的關係。如果我們認為投資的公允價值下降是暫時的，那麼就不會記錄減值。
在正常的業務過程中，我們簽訂土地和地段選擇權購買合同，以獲得用於建造住房的土地或地塊。地塊期權合約使我們能夠以最少的初始資本投資控制大量地塊頭寸，並大幅降低與土地所有權和開發相關的風險。根據ASC主題810，整固吾等的結論是，當吾等訂立期權或購買協議以取得土地或地段並支付不可退還的按金時，VIE可能會被創建，因為吾等被視為已提供從屬財務支持，以便在實體發生預期損失時吸收部分或全部損失。如果我們是VIE的主要受益人，我們將在我們的綜合財務報表中合併VIE，並在綜合資產負債表中分別反映未擁有的合併房地產和未擁有的合併房地產應佔負債等資產和負債。
遞延税項資產的估值
我們採用資產負債法核算所得税，該方法要求遞延税項資產和負債根據現有資產和負債的財務報表賬面金額與其各自的計税基礎之間的暫時性差異所產生的未來税務後果予以確認。遞延税項資產及負債採用制定税率計量，該税率預期適用於預計收回或結算暫時性差額的年度。税率變化對遞延税項資產和負債的影響在實施該變化期間的收益中確認。隨着時間的推移，現有聯邦和州税法以及企業所得税税率的變化可能會影響未來的税收結果和遞延税收資產的變現。
根據ASC主題740-10，所得税，我們按税務管轄區評估我們的遞延税項資產，包括按税務管轄區結轉的淨營業虧損(“NOL”)的利益，以確定是否需要估值撥備。公司必須使用重大判斷來評估是否應在考慮所有可用證據的基礎上建立估值免税額，採用“更有可能”的標準，對可客觀核實的證據給予極大的重視。本評估考慮(其中包括)當前虧損及累積虧損的性質、頻率及嚴重程度、對未來盈利能力的預測、法定結轉期的長度、經營虧損的經驗及利用税項抵免結轉及其他税務籌劃方案的經驗。我們還沒有做任何材料
在這些期間，我們用於確定估值撥備的方法的變化。倘發生影響我們估值撥備的特定事件或交易，我們將重新評估有關證據並相應調整撥備。
儘管管理層相信我們的估值撥備合理，但無法保證該等事項的最終税務結果不會與我們對遞延税項資產的當前估值有所不同，且該等差異合理可能屬重大，導致未來估值出現變動。
經營成果
下表列出了我們在本報告所述期間的業務成果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| (千美元，每股信息除外) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 運營報表數據： | | | | | |
| 房屋成交收入，淨額 | $ | 7,889,371 | | | $ | 7,171,433 | | | $ | 5,863,652 | |
| 土地關閉收入 | 81,070 | | | 99,444 | | | 65,269 | |
| 金融服務收入 | 135,491 | | | 164,615 | | | 155,827 | |
| 便利設施和其他收入 | 118,985 | | | 65,773 | | | 44,572 | |
| 總收入 | $ | 8,224,917 | | | $ | 7,501,265 | | | $ | 6,129,320 | |
| 房屋關閉的成本 | 5,904,458 | | | 5,713,905 | | | 4,887,757 | |
| 土地關閉成本 | 63,644 | | | 83,853 | | | 64,432 | |
| 金融服務費用 | 83,960 | | | 101,848 | | | 88,910 | |
| 便利設施和其他費用 | 80,489 | | | 53,778 | | | 44,002 | |
| 收入總成本 | $ | 6,132,551 | | | $ | 5,953,384 | | | $ | 5,085,101 | |
| 毛利率 | 2,092,366 | | | 1,547,881 | | | 1,044,219 | |
| 銷售、佣金和其他營銷費用 | 398,074 | | | 400,376 | | | 377,496 | |
| 一般和行政費用 | 245,138 | | | 267,966 | | | 194,879 | |
| 來自未合併實體的淨虧損/（收入） | 14,184 | | | (11,130) | | | (11,176) | |
| 利息支出/(收入)，淨額 | 17,674 | | | 3,792 | | | (1,606) | |
| 其他費用，淨額 | 38,497 | | | 23,769 | | | 23,092 | |
| 交易費用 | — | | | — | | | 127,170 | |
| 債務清償（收益）/損失淨額 | (13,876) | | | — | | | 10,247 | |
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| 所得税前收入 | $ | 1,392,675 | | | $ | 863,108 | | | $ | 324,117 | |
| 所得税撥備 | 336,428 | | | 180,741 | | | 74,590 | |
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| 分配至非控股權益前的淨收入 | $ | 1,056,247 | | | $ | 682,367 | | | $ | 249,527 | |
| 非控股權益應佔淨收入—合營企業 | (3,447) | | | (19,341) | | | (6,088) | |
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| Taylor Morrison Home Corporation的淨收入 | $ | 1,052,800 | | | $ | 663,026 | | | $ | 243,439 | |
| 房屋關閉毛利率 | 25.2 | % | | 20.3 | % | | 16.6 | % |
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| 每套成交房屋的平均售價 | $ | 624 | | | $ | 524 | | | $ | 468 | |
| 銷售、佣金和其他營銷成本占房屋關閉收入的百分比，淨額 | 5.1 | % | | 5.6 | % | | 6.4 | % |
| 一般和行政費用占房屋關閉收入的百分比，淨額 | 3.1 | % | | 3.7 | % | | 3.3 | % |
| 有效所得税率 | 24.2 | % | | 20.9 | % | | 23.0 | % |
| 每股普通股收益— | | | | | |
| 基本信息 | $ | 9.16 | | | $ | 5.26 | | | $ | 1.90 | |
| 稀釋 | $ | 9.06 | | | $ | 5.18 | | | $ | 1.88 | |
非GAAP衡量標準
除了根據公認會計原則報告的結果外，我們在本年度報告中還提供了與以下方面有關的信息：(i) 調整後淨收益和調整後每股普通股收益，(Ii)調整後所得税前收入和相關利潤率，(Iii)調整後房屋成交毛利率，(Iv)EBITDA和調整後EBITDA，以及(V)房屋建築淨債務與資本比率。
調整後淨收益、調整後每股普通股收益和調整後所得税前收益及相關利潤率為非公認會計準則財務指標，反映本公司可用淨收益/(虧損)，在特定期間適用的範圍內不包括存貨減值費用、對未合併實體的投資減值、收購前放棄費用以及土地轉讓和債務清償收益的影響，如果是調整後淨收益和調整後每股普通股收益，則不包括因該等項目而產生的税項影響。
EBITDA和調整後的EBITDA是非GAAP財務指標，通過在分配給非控股權益之前調整淨收入來衡量業績，其中不包括利息支出/(收入)、淨額、攤銷資本化利息、收入
税項、折舊及攤銷(EBITDA)、非現金補償開支(如有)、存貨減值費用、未合併實體投資減值、收購前放棄費用、土地轉讓收益及債務清償淨額。
房屋建築淨債務與資本比率是一個非公認會計準則的財務指標，我們通過(I)總債務加上未攤銷債務發行成本/(溢價)、淨抵押貸款和減去抵押貸款倉庫借款，扣除不受限制的現金和現金等價物，除以(Ii)總資本(房屋建築淨債務和總股東權益之和)來計算。
調整後的房屋結賬毛利是基於GAAP房屋結賬毛利(包括資本化利息)的非GAAP財務衡量指標，不包括存貨減值費用。
從2022年第四季度開始，我們將在計算調整後淨收益、調整後每股普通股收益、調整後所得税前收入和相關利潤率以及調整後EBITDA時剔除收購前放棄費用和非合併實體投資減值的影響，因為我們認為此類調整不是我們正在進行的業務的特徵，而且這種列報方式與住宅建築行業的其他公司一致，從而便於將我們的業績與同行進行比較。對上期措施進行了重新調整，以反映訂正的計算結果。
管理層使用這些非公認會計準則財務指標來綜合評估我們的業績，以及我們地區的業績，併為基於業績的薪酬設定目標。我們還使用房屋建築淨債務與總資本的比率作為總體槓桿的指標，並評估我們相對於房屋建築行業其他公司的表現。未來，我們可能會在上述非公認會計準則財務措施中加入額外的調整，只要我們認為這些措施對管理層和投資者是適當和有用的。
我們相信，調整後的淨收入、調整後的每股普通股收益、調整後的所得税前收入和相關利潤率，以及EBITDA和調整後的EBITDA，對於投資者來説都很有用，以便他們能夠在不受我們認為不是我們持續運營或業績特徵的各種項目影響的情況下評估我們的業務，還因為這些指標有助於投資者和管理層分析和基準我們業務的業績和價值。調整後的EBITDA還提供了一個不受利率或有效税率、折舊或攤銷水平或不尋常項目波動影響的一般經濟表現指標。由於我們使用房屋建築淨債務與總資本的比率來評估我們相對於住宅建築行業其他公司的表現，因此我們認為這一衡量標準對投資者也是相關和有用的。我們相信，調整後的房屋成交毛利對投資者是有用的，因為它允許投資者評估我們房屋建築業務的表現，而不會受到我們認為不是我們正在進行的業務或業績所特有的項目或交易的不同影響。
這些非GAAP財務指標應被視為對我們經營業績或流動性的可比美國GAAP財務指標的補充，而不是替代。儘管住宅建築業的其他公司可能會報告類似的信息，但它們的定義可能不同。我們敦促投資者在將其他公司的財務指標與我們的指標進行比較之前，瞭解其他公司計算類似名稱的非GAAP財務指標所使用的方法。
調整後的淨收入、調整後的每股普通股收益、調整後的所得税前收入和相關利潤率、調整後的房屋成交毛利率、EBITDA、調整後的EBITDA以及住房建設淨債務與總資本之比與可比GAAP指標的對賬如下。
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| 調整後淨收益和調整後每股收益 |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| (千美元，每股數據除外) | 2022 | | 2021 | | |
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| 可供TMHC使用的淨收入 | $ | 1,052,800 | | | $ | 663,026 | | | |
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存貨減值費用(1) | 24,870 | | | — | | | |
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對未合併實體的投資減值(2) | 14,714 | | | — | | | |
收購前放棄費用(3) | 33,240 | | | 7,553 | | | |
土地轉讓收益(3) | (14,508) | | | — | | | |
債務清償收益，淨額(4) | (13,876) | | | — | | | |
| 上述非公認會計準則對賬項目造成的税務影響 | (10,654) | | | (1,795) | | | |
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| 調整後淨收入—基本 | $ | 1,086,586 | | | $ | 668,784 | | | |
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| 基本加權平均股數 | 114,982 | | | 126,077 | | | |
| 調整後每股普通股收益—基本 | $ | 9.45 | | | $ | 5.30 | | | |
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| 稀釋加權平均股數 | 116,221 | | | 128,019 | | | |
| 調整後每股普通股收益—攤薄 | $ | 9.35 | | | $ | 5.22 | | | |
(1)包括在綜合經營報表的房屋關閉成本
(2)包括在綜合經營報表中來自非綜合實體的淨虧損/（收入）中
(3)計入其他支出，合併業務報表淨額
(4)計入綜合經營報表中的債務清償收益淨額
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| 調整後的所得税前收入及相關利潤 |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (千美元) | | 2022 | | 2021 | | |
| 所得税前收入 | | $ | 1,392,675 | | $ | 863,108 | | |
| 存貨減值費用 | | 24,870 | | — | | |
| 對未合併實體的投資減值 | | 14,714 | | — | | |
| 收購前放棄費用 | | 33,240 | | 7,553 | | |
| 土地轉讓收益 | | (14,508) | | — | | |
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| 債務清償收益，淨額 | | (13,876) | | — | | |
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| 調整後的所得税前收入 | | $ | 1,437,115 | | $ | 870,661 | | |
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| 總收入 | | $ | 8,224,917 | | $ | 7,501,265 | | |
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| 所得税前收入差額 | | 16.9% | | 11.5% | | |
| 調整所得税前收入差額 | | 17.5% | | 11.6% | | |
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| 調整後房屋關閉毛利率 |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (千美元) | | 2022 | | 2021 | | |
| 房屋成交收入 | | $ | 7,889,371 | | | $ | 7,171,433 | | | |
| 房屋關閉的成本 | | 5,904,458 | | | 5,713,905 | | | |
| 房屋關閉毛利率 | | $ | 1,984,913 | | | $ | 1,457,528 | | | |
| 存貨減值費用 | | 24,870 | | — | | | |
| 調整後房屋關閉毛利率 | | $ | 2,009,783 | | | $ | 1,457,528 | | | |
| 房屋關閉毛利率占房屋關閉收入的百分比 | | 25.2 | % | | 20.3 | % | | |
| 調整後的房屋關閉毛利率占房屋關閉收入的百分比 | | 25.5 | % | | 20.3 | % | | |
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| EBITDA和調整後EBITDA對賬 |
| | | 截至12月31日的12個月， |
| (千美元) | | 2022 | | 2021 |
| 分配至非控股權益前的淨收入 | | $ | 1,056,247 | | $ | 682,367 |
| 利息支出，淨額 | | 17,674 | | 3,792 |
| 資本化利息攤銷 | | 138,460 | | 149,733 |
| 所得税撥備 | | 336,428 | | 180,741 |
| 折舊及攤銷 | | 7,565 | | 8,138 |
| EBITDA | | $ | 1,556,374 | | $ | 1,024,771 |
| 非現金補償費用 | | 26,901 | | 19,943 |
| 存貨減值費用 | | 24,870 | | — |
| 對未合併實體的投資減值 | | 14,714 | | — |
| 收購前放棄費用 | | 33,240 | | 7,553 |
| 土地轉讓收益 | | (14,508) | | — |
| | | | |
| 債務清償收益，淨額 | | (13,876) | | — |
| 調整後的EBITDA | | $ | 1,627,715 | | $ | 1,052,267 |
| | | | |
| 總收入 | | $ | 8,224,917 | | $ | 7,501,265 |
| 分配至非控股權益前的淨收入佔總收入的百分比 | | 12.8% | | 9.1% |
| EBITDA佔總收入的百分比 | | 18.9% | | 13.7% |
| 調整後EBITDA佔總收入的百分比 | | 19.8% | | 14.0% |
| | | | | | | | | | | |
| 債務資本化比率對賬 |
| 截至12月31日， |
| (千美元) | 2022 | | 2021 |
| 債務總額 | $ | 2,483,861 | | | $ | 3,302,124 | |
| 加：未攤銷債務發行成本/（溢價），淨額 | 10,767 | | | (2,322) | |
| 減：抵押倉庫借款 | (306,072) | | | (413,887) | |
| 住房建設債務總額 | $ | 2,188,556 | | | $ | 2,885,915 | |
| | | |
| 總股本 | 4,646,859 | | | 3,970,982 | |
| 總市值 | $ | 6,835,415 | | | $ | 6,856,897 | |
| | | |
| 住房建築業總債務與資本比率 | 32.0 | % | | 42.1 | % |
| | | |
| 住房建設債務總額 | $ | 2,188,556 | | | $ | 2,885,915 | |
| 減去：現金和現金等價物 | $ | (724,488) | | | $ | (832,821) | |
| 房屋建築業淨債務 | $ | 1,464,068 | | | $ | 2,053,094 | |
| 總股本 | 4,646,859 | | | 3,970,982 | |
| 總市值 | $ | 6,110,927 | | | $ | 6,024,076 | |
| | | |
| 房屋建築業淨債務與資本比率 | 24.0 | % | | 34.1 | % |
下表及相關討論載列截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止財政年度的主要經營及財務數據。有關類似的經營及財務數據以及我們二零二一財年業績與二零二零財年業績的比較的討論，請參閲我們的財務報告第二部分第7項“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”。 表格10-K的年報2022年2月23日向SEC提交，並以引用方式併入本文。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
截至2022年、2022年和2021年12月31日的年度業績受到各種宏觀經濟狀況的影響。從2020年下半年到2022年第一季度，全國範圍內的住房需求增加。隨後，從2022年3月開始多次上調抵押貸款利率，引起了買家的擔憂和負擔能力的擔憂，導致取消數量增加，銷售訂單減少。我們認為，這些情況影響了我們全年，然而，美聯儲在2022年多次加息影響了我們的淨銷售訂單和取消，特別是下半年。前一年和2022年上半年對住房的總體強勁需求使我們能夠利用價格策略來緩解成本的增加。在2022年下半年，我們開始提供各種激勵措施，包括在某些市場的定價優惠和通過抵押貸款利率鎖定進行融資激勵，以確保成交和推動新的銷售訂單。儘管下半年經歷了定價壓力，2022年淨銷售訂單、積壓和房屋成交的平均銷售價格都比去年有所上升。由於通貨膨脹的影響，我們繼續經歷整個市場的供應鏈中斷、貿易勞動力短缺和與材料相關的高成本。這些供應鏈延誤和勞動力短缺延長了我們的建造週期。為了應對這一問題，幾個市場已經轉向了銷售SPEC房屋的策略，這使得房屋在釋放出售之前可以在週期時間內更長時間。與每個時期有關的業務信息如下：
結束活躍的銷售社區
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 東 | 106 | | | 123 | | | (13.8) | % |
| 中環 | 104 | | | 102 | | | 2.0 | |
| 西 | 114 | | | 105 | | | 8.6 | |
| 總計 | 324 | | | 330 | | | (1.8) | % |
截至2022年12月31日，結束活躍的銷售社區與前一年同期相比下降了1.8%。減少的主要原因是2021年全年經歷的強勁住房需求導致社區提前關閉。
淨銷售訂單
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (千美元) | 淨銷售訂單(1) | | 銷售產值(1) | | 平均售價 |
| | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 東 | 4,128 | | | 5,395 | | | (23.5) | % | | $ | 2,504,696 | | | $ | 2,940,724 | | | (14.8) | % | | $ | 607 | | | $ | 545 | | | 11.4 | % |
| 中環 | 2,289 | | | 3,800 | | | (39.8) | | | 1,478,528 | | | 2,277,842 | | | (35.1) | | | 646 | | | 599 | | | 7.8 | |
| 西 | 3,070 | | | 5,215 | | | (41.1) | | | 2,212,999 | | | 3,482,557 | | | (36.5) | | | 721 | | | 668 | | | 7.9 | |
| 總計 | 9,487 | | | 14,410 | | | (34.2) | % | | $ | 6,196,223 | | | $ | 8,701,123 | | | (28.8) | % | | $ | 653 | | | $ | 604 | | | 8.1 | % |
(1) 銷售訂單淨額和銷售價值分別代表與客户簽訂的新銷售合同的數量和美元價值(扣除取消)。
截至2022年12月31日的一年，淨銷售訂單數量比前一年減少了34.2%。銷售訂單淨額減少，主要是由於經濟環境改變，以及按揭利率上升和通脹壓力令置業人士憂慮所致。我們在2022年上半年經歷了銷售價格上漲。於2022年下半年，我們開始在某些市場提供定價優惠或折扣，導致平均售價下降，部分抵消了上半年的價格上漲，導致截至2022年12月31日的年度較前一年整體增長8.1%。
銷售訂單取消
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | | 取消費率：(1) |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| 東 | | | | 8.5 | % | | 5.6 | % |
| 中環 | | | | 18.5 | % | | 7.2 | % |
| 西 | | | | 15.9 | % | | 6.9 | % |
| 公司總數 | | | | 13.5 | % | | 6.5 | % |
(1) 取消率表示已取消的銷售訂單數量除以銷售訂單總額。
與前一年相比，截至2022年12月31日的一年的公司總取消率從6.5%增加到13.5%。取消數量的增加是由於抵押貸款利率的上升，買家的擔憂，以及其他宏觀經濟狀況，如通貨膨脹。
銷售訂單積壓
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| (千美元) | 已售出房屋積壓 (1) | | 銷售產值 | | 平均售價 |
| | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 東 | 2,583 | | | 3,219 | | | (19.8) | % | | $ | 1,733,062 | | | $ | 1,902,318 | | | (8.9) | % | | $ | 671 | | | $ | 591 | | | 13.5 | % |
| 中環 | 1,717 | | | 2,787 | | | (38.4) | | | 1,211,493 | | | 1,747,834 | | | (30.7) | | | 706 | | | 627 | | | 12.6 | |
| 西 | 1,654 | | | 3,108 | | | (46.8) | | | 1,119,432 | | | 2,106,984 | | | (46.9) | | | 677 | | | 678 | | | (0.1) | |
| 總計 | 5,954 | | | 9,114 | | | (34.7) | % | | $ | 4,063,987 | | | $ | 5,757,136 | | | (29.4) | % | | $ | 683 | | | $ | 632 | | | 8.1 | % |
(1) 積壓銷售訂單指截至期末尚未確認收入的合同房屋（包括已售出但尚未開工的房屋）。我們的銷售訂單積壓中的部分合同受到意外事件的影響，包括抵押貸款批准和買家出售現有住房，這可能導致未來取消。
於二零二二年十二月三十一日，總積壓單位及總銷售額分別較二零二一年十二月三十一日減少34. 7%及29. 4%。積壓房屋銷售減少主要是由於淨銷售減少以及取消數量增加。儘管積壓房屋已售出數量及總銷售價值下降，但由於銷售價格較二零二二年上半年上升，積壓房屋的平均售價上升8. 1%。
房屋關閉收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (千美元) | 關閉房屋 | | 房屋關閉收入，淨額 | | 平均售價 |
| | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 | | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 東 | 4,764 | | | 5,011 | | | (4.9) | % | | $ | 2,673,951 | | | $ | 2,358,842 | | | 13.4 | % | | $ | 561 | | | $ | 471 | | | 19.1 | % |
| 中環 | 3,359 | | | 3,411 | | | (1.5) | | | 2,014,869 | | | 1,730,157 | | | 16.5 | | | 600 | | | 507 | | | 18.3 | |
| 西 | 4,524 | | | 5,277 | | | (14.3) | | | 3,200,551 | | | 3,082,434 | | | 3.8 | | | 707 | | | 584 | | | 21.1 | |
| 總計 | 12,647 | | | 13,699 | | | (7.7) | % | | $ | 7,889,371 | | | $ | 7,171,433 | | | 10.0 | % | | $ | 624 | | | $ | 524 | | | 19.1 | % |
與前一年相比，截至2022年12月31日的一年，房屋關閉數量下降了7.7%，而房屋關閉收入淨增長了10.0%。關閉房屋數量減少的主要原因是，與去年同期相比，本年度的取消數量有所增加。供應鏈中斷和勞動力供應延長了我們的建設週期，這也是導致本年度關閉房屋數量減少的原因之一。房屋成交收入淨額的增加是銷售價格上漲的結果，導致截至2022年12月31日的一年平均銷售價格上漲了19.1%。
土地封禁收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 東 | $ | 44,305 | | | $ | 45,080 | | | $ | (775) | |
| 中環 | 9,861 | | | 11,532 | | | (1,671) | |
| 西 | 26,904 | | | 42,832 | | | (15,928) | |
| 總計 | $ | 81,070 | | | $ | 99,444 | | | $ | (18,374) | |
我們購買土地和地塊的目的通常是為了建造和出售房屋。然而，在我們作為開發商的一些地點，我們偶爾會購買土地，其中包括商業分區的地塊或指定用於學校或政府用途的區域，我們通常會將其出售給商業開發商或市政當局(如果適用)。我們還出售住宅地塊或地塊，以管理我們的土地和大片土地上的地塊供應，或者如果我們確定某些物業不再符合我們的戰略計劃。土地和地塊銷售發生在不同的時間間隔和不同的盈利程度。因此，關閉土地的收入和毛利率將隨着市場狀況和機會的不同而波動。截至2022年12月31日的一年，東部的土地成交收入來自出售某些商業資產以及我們佛羅裏達市場的住宅地塊。在前一年，西部的土地關閉收入為
由於我們俄勒岡州、華盛頓州和亞利桑那州市場的某些項目的銷售。
便利設施和其他收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 東 | $ | 21,503 | | | $ | 20,026 | | | $ | 1,477 | |
| 中環 | — | | | — | | | — | |
| 西 | 1,398 | | | 1,355 | | | 43 | |
| 公司 | 96,084 | | | 44,392 | | | 51,692 | |
| 總計 | $ | 118,985 | | | $ | 65,773 | | | $ | 53,212 | |
我們的幾個社區經營着高爾夫球場、俱樂部和健身中心等設施。我們為俱樂部會員提供便利設施和其他服務，以換取俱樂部會費和費用。我們的公司區域包括與我們的建設到租賃和城市形態運營相關的活動。公司在截至2022年12月31日的年度內的便利設施和其他收入的增加是由於出售了與我們的城市形成業務相關的資產以及出售了一個由建到租的項目。
部門首頁成交毛利率和調整後的毛利率
下表列出了調整後的房屋結賬毛利與GAAP房屋結賬毛利之間的對賬(有關我們使用非GAAP衡量標準的更多信息，請參閲上文的“非GAAP衡量標準”)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| | 東 | | 中環 | | 西 | | 總計 |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 房屋成交收入，淨額 | $ | 2,673,951 | | | $ | 2,358,842 | | | $ | 2,014,869 | | | $ | 1,730,157 | | | $ | 3,200,551 | | | $ | 3,082,434 | | | $ | 7,889,371 | | | $ | 7,171,433 | |
| 房屋關閉的成本 | 1,963,177 | | | 1,852,186 | | | 1,522,353 | | | 1,391,488 | | | 2,418,928 | | | 2,470,231 | | | 5,904,458 | | | 5,713,905 | |
| 房屋關閉毛利率 | $ | 710,774 | | | $ | 506,656 | | | $ | 492,516 | | | $ | 338,669 | | | $ | 781,623 | | | $ | 612,203 | | | $ | 1,984,913 | | | $ | 1,457,528 | |
| 存貨減值費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,870 | | | — | | | 24,870 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 調整後房屋關閉毛利率 | $ | 710,774 | | | $ | 506,656 | | | $ | 492,516 | | | $ | 338,669 | | | $ | 806,493 | | | $ | 612,203 | | | $ | 2,009,783 | | | $ | 1,457,528 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 房屋關閉毛利率占房屋關閉收入的百分比 | 26.6 | % | | 21.5 | % | | 24.4 | % | | 19.6 | % | | 24.4 | % | | 19.9 | % | | 25.2 | % | | 20.3 | % |
調整後的房屋關閉毛利率占房屋關閉收入的百分比
| 26.6 | % | | 21.5 | % | | 24.4 | % | | 19.6 | % | | 25.2 | % | | 19.9 | % | | 25.5 | % | | 20.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的一年中，房屋關閉毛利率增長了490個基點，達到25.2%，而前一年為20.3%。這一增長反映了超過通脹成本壓力的運營增強、收購協同效應和定價能力。在截至2022年12月31日的一年中，某些社區部分抵消了這些增長
由於2022年下半年新房需求減少、受影響社區的利潤率下降以及完工成本膨脹，西部部分的房屋銷售額受到影響。
金融服務
以下為所呈列期間除所得税前金融服務收入概要及補充數據：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | 截至2013年12月31日的一年， |
| (In千元，除貸款數量外） | 2022 | | 2021 | | 變化 |
| 金融服務收入 | $ | 96,101 | | | $ | 131,305 | | | (26.8) | % |
| 產權服務和其他收入 | 39,390 | | | 33,310 | | | 18.3 | % |
| *金融服務總收入* | 135,491 | | | 164,615 | | | (17.7) | % |
| 來自未合併實體的金融服務淨收入 | 5,271 | | | 8,644 | | | (39.0) | % |
| *總收入* | 140,762 | | | 173,259 | | | (18.8) | % |
| 金融服務費用 | 83,960 | | | 101,848 | | | (17.6) | % |
| 所得税前金融服務收入 | $ | 56,802 | | | $ | 71,411 | | | (20.5) | % |
| 原創作品總數： | | | | | |
| 貸款 | 6,854 | | | 9,464 | | | (27.6) | % |
| 本金 | $ | 3,087,465 | | | $ | 3,766,675 | | | (18.0) | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| | 年終了
12月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 補充數據： | | | |
| * | 753 | | 751 |
| 資金來源細目： | | | |
| 澳大利亞政府(FHA、弗吉尼亞州、美國農業部) | 17 | % | | 17 | % |
| 美國政府和其他機構 | 77 | % | | 80 | % |
| 中國和道達爾代理公司 | 94 | % | | 97 | % |
| **不是非機構組織 | 6 | % | | 3 | % |
| 資金來源總額 | 100 | % | | 100 | % |
截至2022年12月31日的一年，金融服務總收入同比下降17.7%。金融服務總收入減少的原因是，與上一年相比，該期間住房抵押貸款發放量減少，房屋成交量減少。
銷售、佣金和其他營銷成本
與前一年相比，截至2022年12月31日的一年，銷售、佣金和其他營銷成本占房屋成交收入的淨百分比從5.6%下降到5.1%。這一下降主要是由於可控銷售和營銷成本的槓桿作用所致。
一般和行政費用
與前一年相比，截至2022年12月31日的一年，一般和行政費用占房屋關閉收入的淨百分比從3.7%下降到3.1%。減少的主要原因是房屋關閉收入的增加，以及基於業績的補償成本的降低。
未合併實體的淨虧損/(收益)
截至2022年、2022年和2021年12月31日的年度，我們來自未合併實體的淨虧損為1420萬美元，來自未合併實體的淨收益為1110萬美元。截至本年度末未合併實體的淨虧損
2022年12月31日是我們一家合資企業減值費用1470萬美元的主要結果。此外，在2022年期間，我們對尚未產生回報的未合併合資企業進行了幾筆新投資。
利息支出，淨額
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，淨利息支出分別為1,770萬美元和380萬美元。利息支出，淨額包括現金餘額賺取的利息，抵銷已發生但未資本化的長期債務和其他借款，如土地儲備安排。截至2022年12月31日的年度利息支出增加的主要原因是本年度的土地儲備安排數量高於上年。
其他費用，淨額
截至2022年和2021年12月31日的財年，其他支出淨額分別為3850萬美元和2380萬美元。在本年度，這主要包括3,320萬美元的收購前放棄費用，用於我們不再追求的項目，原因是市場狀況下降，使項目不再盈利。這一數額被其他可歸因於將土地轉讓給未合併合資企業的收益的1450萬美元收入部分抵消。在前一年，這主要包括保險損失費用。
債務清償收益，淨額
我們在清償債務方面取得了收益，截至2022年12月31日的年度淨額為1,390萬美元，截至2021年12月31日的年度沒有清償債務。於截至2022年12月31日止年度內，吾等就2027年到期的6.625釐優先債券訂立現金投標要約，由於提前贖回，吾等錄得總淨收益1,470萬元。這部分被提前贖回2023年到期的5.875%優先債券所抵銷，這導致了80萬美元的債務清償淨虧損。
所得税撥備
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，我們的有效税率分別為24.2%和20.9%。我們兩年的有效税率都受到一系列因素的影響，包括與住房建設活動有關的州所得税和能源税抵免。截至2021年12月31日的一年，有效税率受到了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE法案)的税收優惠的有利影響，該法案包含了一些應對新冠肺炎大流行的經濟救濟條款。
淨收入
截至2022年12月31日止年度的分配非控股權益前淨收益及稀釋後每股收益分別為11億美元及9.06美元。截至2021年12月31日止年度的分配非控股權益前淨收益及稀釋後每股收益分別為7億美元及5.18美元。與上一年相比，本年度淨收益和稀釋後每股收益的增長主要歸因於房屋成交收入、淨收益和毛利率美元的增加。此外，2022年還包括債務清償的收益，這對淨收入和每股收益產生了積極影響。
流動性與資本資源
流動性
我們通過以下方式為我們的運營提供資金：
•經營產生的現金；
•我們循環信貸安排項下的借款；
•我們的各種高級筆記系列；
•抵押倉庫設施；
•項目級房地產融資(包括無追索權貸款、土地儲備和合資企業)；以及
•履約保證金、付款保證金、完工保證金和信用證。
我們每個社區的現金流取決於發展週期的狀況，可能與報告的收益有很大差異。開發或擴張的早期階段需要大量現金支出用於土地收購
場外開發、建造樣板房、一般景觀美化和其他設施。由於這些成本是我們庫存的一個組成部分，在房屋關閉之前不會在我們的運營報表中確認，因此我們在確認收益之前發生了大量現金流出。
我們在2022年贖回了各種優先票據。我們2023年到期的5.875%優先債券和2027年到期的6.625%優先債券的本金總額約為6.23億美元，通過手頭現金和我們10億美元循環信貸安排的借款進行了贖回。因此，在截至2022年12月31日的一年中，我們記錄了總計1390萬美元的債務清償淨收益。參考附註8--債務請參閲本年度報告所載綜合財務報表附註，以瞭解有關這些贖回的更多詳情。
下表彙總了截至所示日期的現金和流動性總額(以千為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (千美元) | | 2022 | | 2021 |
| 現金總額，不包括受限現金 | | $ | 724,488 | | | $ | 832,821 | |
| 提供10億美元循環信貸安排 | | 1,000,000 | | | 800,000 | |
| 提供1億美元循環信貸安排 | | 100,000 | | | 68,471 | |
| 未付信用證 | | (69,249) | | | (58,738) | |
| | | | |
| | | | |
| 循環信貸安排的可用性 | | 1,030,751 | | | 809,733 | |
| 總流動資金 | | $ | 1,755,239 | | | $ | 1,642,554 | |
我們相信，我們有充足的資本資源來自運營產生的現金，並有足夠的機會從我們的循環信貸安排下的借款中獲得外部融資來源，以開展未來12個月的運營。在接下來的12個月裏，我們對資金的主要需求將是償還到期的長期債務、土地購買、地塊開發、住宅和設施建設、長期資本投資、對我們合資企業的投資以及普通股回購。我們相信，我們將從我們的業務中產生足夠的現金，以滿足對此類付款的需求，但我們也可能通過債務和股票發行獲得額外的流動性，或通過債務再融資來確保此類長期需求的資本。
材料現金需求
我們有各種合同義務，承諾向第三方付款，包括但不限於我們的債務安排、土地購買和土地儲備合同以及租賃。這些債務影響我們的流動資金和資本資源需求，見下表。我們的短期需求是未來12個月的現金需求，長期需求是12個月後的現金需求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金需求 |
| (千美元) | 總計 | | 短期需求 | | 長期需求 | | | | | |
| 租賃義務 | $ | 355,707 | | | 28,938 | | | $ | 326,769 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 土地購買合約、地段選擇權及土地儲備安排 | 1,485,678 | | | 517,716 | | | 967,962 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 高級筆記 | 1,827,070 | | | — | | | 1,827,070 | | | | | | |
| 其他未償債務 | 667,558 | | | 503,367 | | | 164,191 | | | | | | |
預計利息支出(1) | 513,503 | | | 123,967 | | | 389,536 | | | | | | |
| 總計 | $ | 4,849,516 | | | $ | 1,173,988 | | | $ | 3,675,528 | | | | | | |
(1) 按各自合同利率計算的未償債務的估計利息支出金額，截至2022年12月31日的加權平均值為5.2%。
除了我們的合同義務外，我們還預測了未來土地購買或普通股回購等項目的運營現金支出，以保持我們的戰略增長和對投資者的回報。管理層預計在未來12個月內在土地收購和開發方面投資約16億美元，這與我們在2022年的支出一致。截至2022年12月31日，我們的股票回購授權剩餘約2.791億美元，該授權將於2023年12月31日到期。
現金流活動
經營性現金流量活動
截至2022年12月31日的年度，我們的經營活動提供的淨現金為11億美元，而截至2021年12月31日的年度為4億美元。經營活動提供的現金增加的主要原因是淨收入增加，房地產庫存和土地存款支出減少，以及2022財政年度待售抵押貸款、預付費用和其他資產減少。
投資現金流活動
截至2022年12月31日的年度，用於投資活動的淨現金為1,490萬美元，而截至2021年12月31日的年度為7,430萬美元。用於投資活動的現金減少，主要是由於來自未合併實體的資本分配增加，但被對新的未合併實體的投資增加部分抵消。
為現金流活動融資
截至2022年12月31日的年度，用於融資活動的淨現金為12億美元，而截至2021年12月31日的年度為20萬美元。用於融資活動的現金增加主要是由於贖回我們的優先票據6.228億美元，淨償還我們的循環信貸安排3150萬美元，淨償還我們的抵押貸款倉庫安排1.078億美元，以及回購3.763億美元的普通股。
債務工具
有關我們債務工具的信息，包括管理我們的優先票據和循環信貸安排的條款，請參閲附註8--債務在本年度報告所包括的綜合財務報表附註中。
財務擔保
下表彙總了截至指定日期我們的信用證和保證金：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| (千美元) | 2022 | | 2021 |
信用證(1) | $ | 69,249 | | | $ | 58,738 | |
| 擔保債券 | 1,170,105 | | | 1,122,602 | |
| 未償還信用證和擔保債券總額 | $ | 1,239,354 | | | $ | 1,181,340 | |
(1) 截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我們的10億美元循環信貸安排下共有2億美元的信用證可用能力。 截至2022年12月31日的表外安排
土地開發和住房建設合資企業或未合併實體的投資
我們與相關和非相關的第三方參與戰略土地開發和住宅建設合資企業。在某些情況下，我們參與這些實體使我們能夠獲得我們無法以其他方式獲得的土地，或無法以同樣優惠的條件獲得土地。我們在這些合資企業中的合作伙伴歷來是土地所有者/開發商、其他住宅建築商以及財務或戰略合作伙伴。與土地所有者/開發商的合資企業使我們能夠訪問由我們的合作伙伴擁有或控制的網站。與其他住宅建築商的合資企業使我們能夠與我們的合作伙伴聯合競標大片或昂貴的地塊。與金融合作夥伴的合資企業使我們能夠將我們的住房建設專業知識與獲得合作伙伴資本的途徑結合起來。例如，2022年4月，我們與全球領先的另類投資公司Värde Partners(“Värde”)成立了一家合資企業，開發租賃物業，作為我們建租計劃的一部分。該合資企業包括8.5億美元的股權承諾，其中60%由Värde提供資金，40%由該公司提供。該合資企業為Värde提供了獨家機會，可以投資於我們確定的符合合資企業投資指導方針的建租項目的收購和開發。
於吾等若干未合併的合營企業，合營企業訂立貸款協議，據此吾等或吾等的一間附屬公司將根據通常的無追索權條款，向合營企業貸款人提供慣常擔保，包括完工、賠償及環境擔保。
在截至2022年和2021年12月31日的年度，貢獻給未合併合資企業的現金總額分別為1.096億美元和7500萬美元。
以下是對未合併的合資企業的投資摘要：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| (千美元) | 2022 | | 2021 |
| 東 | $ | 46,629 | | | $ | — | |
| 中環 | 104,070 | | | 87,600 | |
| 西 | 80,310 | | | 79,531 | |
| 金融服務/企業 | 51,891 | | | 4,275 | |
| 總計 | $ | 282,900 | | | $ | 171,406 | |
土地選擇權合同和土地儲備協議
在我們的日常業務中，我們受制於與簽訂購買、開發和銷售房地產的合同(包括土地選擇權合同和土地儲備安排)相關的通常義務。我們有許多土地購買選擇權合同和土地儲備協議，通常是通過現金存款，以獲得在未來某個時間點以預定條款購買土地或地塊的權利。我們對財產沒有所有權，財產所有人的債權人一般對本公司沒有追索權。我們對這類合同的義務一般限於沒收為獲得期權而提供的相關的不可退還的現金保證金和/或信用證。截至2022年和2021年12月31日，這些合約的總買入價分別為15億美元和13億美元。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們的業務對利率很敏感。我們監控我們對利率變化的風險敞口，並招致固定利率和可變利率債務。截至2022年12月31日，我們約88%的債務為固定利率，12%為浮動利率。我們的任何市場敏感工具都不是為了交易目的而訂立的。對於固定利率債務，利率的變化通常會影響債務工具的公允價值，但不會影響我們的收益或現金流。相反，對於浮動利率債務，利率的變化一般不會影響債務工具的公允價值，但可能影響我們未來的收益和現金流，也可能影響我們的浮動利率借款成本，這主要與我們的循環信貸安排下的任何借款以及TMHF在其各種倉庫安排下的借款有關。截至2022年12月31日，我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款。我們在信貸安排下有大約10億美元的額外借款可用，包括截至2022年12月31日我們10億美元循環信貸安排下的額外信用證可用金額1.308億美元(使截至該日期的未償還信用證達到6920萬美元)。
Libor是確定我們每個倉庫設施和循環信貸設施下借款利息支付的主要依據。2021年3月5日，IBA確認將停止發佈隔夜、1、3、6和12個月美元LIBOR設置，緊隨2023年6月30日發佈LIBOR設置。由美國聯邦儲備委員會和紐約聯邦儲備銀行召集的另類參考利率委員會已將SOFR確定為推薦的美元LIBOR無風險替代利率。為迴應倫敦銀行同業拆放利率的終止計劃，我們對A、C、D和E設施的倉儲設施協議以及我們的循環信貸設施進行了重組，開始使用SOFR作為確定利息支付的基礎。對B倉庫設施的協議也進行了調整，使用BSBY作為確定利息支付的主要依據。BSBY指數是一個專有指數，每天計算作為對信貸敏感的補充，以管理融資成本與貸款賺取利息之間的利差。目前，無法預測預期終止LIBOR或建立替代參考利率(如SOFR和BSBY)將對我們或我們的借款成本產生的全部影響。SOFR和BSBY是相對較新的參考利率，其組成和特徵與LIBOR不同。鑑於這些利率的歷史有限以及與其他基準利率或市場利率相比的潛在波動性，無法根據歷史表現預測這些利率的未來表現。使用SOFR和BSBY的後果可能包括增加我們的浮動利率債務的成本。
我們被要求要約購買我們所有未償還的優先無擔保票據，如注8, 債務，按其本金總額的101%加上特定控制事項發生時的應計及未付利息。除該等情況外，吾等並無責任於到期前預付固定利率債務，因此，在我們被要求再融資、回購或償還該等債務之前，我們預計利率風險及公允價值變動不會對與我們的固定利率債務相關的現金流產生重大影響。
下表列出了截至2022年12月31日我們的債務按預定到期日和有效加權平均利率以及估計公允價值進行的本金支付。我們可變利率債務的利率代表我們抵押貸款倉庫設施的利率。由於按揭倉儲設施是以某些持有以供出售的按揭貸款作抵押，而這些按揭貸款通常在約20-30天內售出，因此其未償還餘額在呈報的最新期間作為浮動利率到期日計入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 預期到期日 | | | | 公平
價值 |
| (百萬美元) | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此後 | | 總計 | |
| 固定利率債務 | $ | 197.3 | | | $ | 415.3 | | | $ | 52.6 | | | $ | 28.6 | | | $ | 537.1 | | | $ | 957.7 | | | $ | 2,188.6 | | | $ | 2,079.2 | |
加權平均利率(1) | 3.1 | % | | 5.2 | % | | 3.1 | % | | 3.1 | % | | 5.6 | % | | 5.6 | % | | 5.2 | % | | — | % |
可變利率債務(2) | $ | 306.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | $ | 306.1 | | | $ | 306.1 | |
| 平均利率 | 5.1 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 5.1 | % | | — | % |
(1) 代表債務全部本金額的票面利率。
(2) 根據於2022年12月31日的浮息債務金額，並保持浮息債務結餘不變，利率每上升1%將使我們每年產生的利息增加約3，100，000元。
項目8.財務報表和補充數據
泰勒·莫里森家居公司
| | | | | |
| | 頁面
數 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號34) | 54 |
合併資產負債表 | 56 |
合併業務報表 | 57 |
綜合全面收益表 | 58 |
股東權益合併報表 | 59 |
合併現金流量表 | 60 |
合併財務報表附註 | 62 |
我們未合併合營企業投資的獨立合併財務報表已被省略，原因是，如果將其合併考慮在內，其將不構成第S—X條第3—09條所界定的重要附屬公司。
獨立註冊會計師事務所報告
致泰勒·莫里森家居公司的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
本公司已審計所附泰勒莫里森家居公司及其附屬公司(“本公司”)於2022年12月31日及2021年12月31日的綜合資產負債表，截至2022年12月31日止三個年度內各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的財務狀況，以及截至2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2022年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，並對公司2023年2月22日的報告發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會，並且(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
房地產存貨計價--見財務報表附註2和附註4
關鍵審計事項説明
庫存包括土地、開發中的土地、在建房屋、竣工房屋和樣板房屋，所有這些都按成本列報。管理層在每個報告期內按社區評估其房地產庫存的減值指標。如果社區存在減值指標，管理層首先進行未貼現現金流分析，以確定是否需要進行公允價值分析。該公司的未貼現現金流分析包括與銷售價格、建設成本、銷售速度和其他因素有關的預測和估計。這些預期的變化可能會導致公司減值分析的結果發生變化，實際結果也可能與管理層的假設不同。
鑑於在決定是否需要對社區進行進一步減值分析時具有主觀性，管理層在審核減值指標和未貼現現金流量分析(如適用)時會作出重大判斷。因此，審計管理層對確認減值指標的判斷和未貼現現金流分析中使用的關鍵假設尤其涉及審計師的主觀判斷。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們測試了對管理層減值指標分析的控制的操作有效性，包括對分析中的關鍵輸入的控制，如管理層的預測，以及對管理層審查任何具有減值指標的社區的未貼現現金流分析的控制。
我們通過評估管理層識別減值指標的過程，包括用於調查的閾值，以及管理層是否適當地考慮了關鍵相關指標，來評估管理層減值指標分析的合理性。我們還進行了一項獨立分析，以確定在此期間是否存在其他因素，這可能表明需要進行公允價值分析。此外，為了測試管理層制定估計的能力，我們將本年度關閉的房屋的實際結果與關閉前這些相同房屋的先前預測進行了比較，並調查了差異。
如果適用，我們通過將假設與歷史信息進行比較，評估了管理層未貼現現金流分析中使用的關鍵預測和估計的合理性。對於任何沒有歷史信息的社區，我們將管理層的估計與類似社區的歷史估計進行比較，考慮到諸如位置、大小和社區類型等因素。除了諮詢第三方分析師報告和預測外，我們還向管理層詢問了納入管理層未貼現現金流預測的趨勢和不斷變化的市場狀況，這些報告和預測可能會確定可能影響社區可恢復性的因素。
/s/ 德勤律師事務所
坦佩，亞利桑那州
2023年2月22日
自2011年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
泰勒·莫里森家居公司
合併資產負債表
(單位為千，不包括份額)
| | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 724,488 | | | $ | 832,821 | |
| 受限現金 | 2,147 | | | 3,519 | |
| 現金總額、現金等價物和受限現金 | 726,635 | | | 836,340 | |
| 房地產庫存： | | | |
| 自有庫存 | 5,346,905 | | | 5,444,207 | |
| 未擁有的合併房地產 | 23,971 | | | 55,314 | |
| 房地產總庫存 | 5,370,876 | | | 5,499,521 | |
| 土地沉積 | 263,356 | | | 229,535 | |
| 持有作出售用途的按揭貸款 | 346,364 | | | 467,534 | |
| 衍生資產 | 1,090 | | | 2,110 | |
| 使用權資產租賃 | 90,446 | | | 85,863 | |
| 預付費用和其他資產，淨額 | 264,302 | | | 314,986 | |
| 其他應收賬款，淨額 | 191,504 | | | 150,864 | |
| 對未合併實體的投資 | 282,900 | | | 171,406 | |
| 遞延税項資產，淨額 | 67,656 | | | 151,240 | |
| 財產和設備，淨額 | 202,398 | | | 155,181 | |
| | | |
| 商譽 | 663,197 | | | 663,197 | |
| | | |
| 總資產 | $ | 8,470,724 | | | $ | 8,727,777 | |
| 負債 | | | |
| 應付帳款 | $ | 269,761 | | | $ | 253,348 | |
| 應計費用和其他負債 | 490,253 | | | 525,209 | |
| 租賃負債 | 100,174 | | | 96,172 | |
| | | |
| 客户存款 | 412,092 | | | 485,705 | |
| 發展負債估計數 | 43,753 | | | 38,923 | |
| 高級票據，淨額 | 1,816,303 | | | 2,452,322 | |
| 應付貸款和其他借款 | 361,486 | | | 404,386 | |
| 循環信貸工具借款 | — | | | 31,529 | |
| 抵押倉庫借款 | 306,072 | | | 413,887 | |
| 歸屬於未擁有的合併不動產的負債 | 23,971 | | | 55,314 | |
| | | |
| 總負債 | 3,823,865 | | | 4,756,795 | |
| 承付款和或有事項(附註14) | | | |
| 股東權益 | | | |
普通股，$0.00001面值，400,000,000授權股份，159,392,185和158,662,208已發行的股票，107,995,262和121,883,649分別於2022年12月31日及2021年12月31日發行在外的股份， | 1 | | | 1 | |
| 額外實收資本 | 3,025,489 | | | 2,997,211 | |
國庫股按成本價計算，51,396,923和36,828,559分別於2022年12月31日和2021年12月31日的股份， | (1,137,138) | | | (760,863) | |
| 留存收益 | 2,741,615 | | | 1,688,815 | |
| 累計其他綜合收益 | 359 | | | 689 | |
| 歸屬於TMHC的股東權益總額 | 4,630,326 | | | 3,925,853 | |
| 非控股權益—合營企業 | 16,533 | | | 45,129 | |
| 股東權益總額 | 4,646,859 | | | 3,970,982 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 8,470,724 | | | $ | 8,727,777 | |
見合併財務報表附註
泰勒·莫里森家居公司
合併業務報表
(以千為單位，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 房屋成交收入，淨額 | $ | 7,889,371 | | | $ | 7,171,433 | | | $ | 5,863,652 | |
| 土地關閉收入 | 81,070 | | | 99,444 | | | 65,269 | |
| 金融服務收入 | 135,491 | | | 164,615 | | | 155,827 | |
| 便利設施和其他收入 | 118,985 | | | 65,773 | | | 44,572 | |
| 總收入 | 8,224,917 | | | 7,501,265 | | | 6,129,320 | |
| 房屋關閉的成本 | 5,904,458 | | | 5,713,905 | | | 4,887,757 | |
| 土地關閉成本 | 63,644 | | | 83,853 | | | 64,432 | |
| 金融服務費用 | 83,960 | | | 101,848 | | | 88,910 | |
| 便利設施和其他費用 | 80,489 | | | 53,778 | | | 44,002 | |
| 收入總成本 | 6,132,551 | | | 5,953,384 | | | 5,085,101 | |
| 毛利率 | 2,092,366 | | | 1,547,881 | | | 1,044,219 | |
| 銷售、佣金和其他營銷費用 | 398,074 | | | 400,376 | | | 377,496 | |
| 一般和行政費用 | 245,138 | | | 267,966 | | | 194,879 | |
| 來自未合併實體的淨虧損/（收入） | 14,184 | | | (11,130) | | | (11,176) | |
| 利息支出/(收入)，淨額 | 17,674 | | | 3,792 | | | (1,606) | |
| 其他費用，淨額 | 38,497 | | | 23,769 | | | 23,092 | |
| 債務清償（收益）/損失淨額 | (13,876) | | | — | | | 10,247 | |
| 交易費用 | — | | | — | | | 127,170 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 所得税前收入 | 1,392,675 | | | 863,108 | | | 324,117 | |
| 所得税撥備 | 336,428 | | | 180,741 | | | 74,590 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 分配至非控股權益前的淨收入 | 1,056,247 | | | 682,367 | | | 249,527 | |
| 非控股權益應佔淨收入—合營企業 | (3,447) | | | (19,341) | | | (6,088) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| Taylor Morrison Home Corporation的淨收入 | $ | 1,052,800 | | | $ | 663,026 | | | $ | 243,439 | |
| 普通股每股收益 | | | | | |
| 基本信息 | $ | 9.16 | | | $ | 5.26 | | | $ | 1.90 | |
| 稀釋 | $ | 9.06 | | | $ | 5.18 | | | $ | 1.88 | |
| 普通股加權平均股數： | | | | | |
| 基本信息 | 114,982 | | | 126,077 | | | 127,812 | |
| 稀釋 | 116,221 | | | 128,019 | | | 129,170 | |
見合併財務報表附註
泰勒·莫里森家居公司
綜合全面收益表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 非控股權益前收入（扣除税項） | $ | 1,056,247 | | | $ | 682,367 | | | $ | 249,527 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 退休後福利調整數，扣除税款 | (330) | | | 1,855 | | | (2,050) | |
| | | | | |
| 綜合收益 | 1,055,917 | | | 684,222 | | | 247,477 | |
| 非控股權益應佔全面收益—合營企業 | (3,447) | | | (19,341) | | | (6,088) | |
| Taylor Morrison Home Corporation的綜合收入 | $ | 1,052,470 | | | $ | 664,881 | | | $ | 241,389 | |
見合併財務報表附註
泰勒·莫里森家居公司
合併股東權益報表
(單位：千，共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | | | 其他內容
已繳費
資本 | | 庫存股 | | 股東權益 |
| | 股票 | | 金額 | | | | | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 保留
收益 | | 累計
其他
全面
(虧損)收入 | | 非控制性
興趣—聯合
風險投資 | | | | 總計
股東的
權益 |
| 餘額-2019年12月31日 | 105,851,285 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 2,097,995 | | | 19,943,432 | | | $ | (343,524) | | | $ | 782,350 | | | $ | 884 | | | $ | 8,006 | | | | | $ | 2,545,712 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 243,439 | | | — | | | 6,088 | | | | | 249,527 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,050) | | | — | | | | | (2,050) | |
| 股票期權的行使 | 551,845 | | | — | | | | | | | 9,579 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 9,579 | |
限制性股票單位的發行，扣除扣税股份後(1) | 687,818 | | | — | | | | | | | (9,228) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (9,228) | |
| 與企業合併有關的股權發行 | 28,327,290 | | | — | | | | | | | 787,877 | | | — | | | $ | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 787,877 | |
| 普通股回購 | (5,941,324) | | | — | | | | | | | — | | | 5,941,324 | | | $ | (103,332) | | | — | | | — | | | — | | | | | (103,332) | |
| 股票補償費用 | — | | | — | | | | | | | 27,023 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 27,023 | |
| 與WLH收購有關的股票補償費用 | — | | | — | | | | | | | 5,106 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 5,106 | |
| WLH股權獎勵因控制權變更而加速 | — | | | — | | | | | | | 8,421 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 8,421 | |
| 向合併合營企業之非控股權益分派 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (46,938) | | | | | (46,938) | |
| 合併合營企業的非控股權益變動 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 122,053 | | | | | 122,053 | |
| 餘額-2020年12月31日 | 129,476,914 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 2,926,773 | | | 25,884,756 | | | $ | (446,856) | | | $ | 1,025,789 | | | $ | (1,166) | | | $ | 89,209 | | | | | $ | 3,593,750 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 663,026 | | | — | | | 19,341 | | | | | 682,367 | |
| 其他綜合損失 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,855 | | | — | | | | | 1,855 | |
| 股票期權的行使 | 1,204,283 | | | — | | | | | | | 23,331 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 23,331 | |
限制性股票單位的發行，扣除扣税股份後(1) | 392,050 | | | — | | | | | | | (5,420) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (5,420) | |
| 搜查證演習 | 1,704,205 | | | — | | | | | | | 32,584 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 32,584 | |
| 普通股回購 | (9,918,104) | | | — | | | | | | | — | | | 9,918,104 | | | (281,420) | | | — | | | — | | | — | | | | | (281,420) | |
| 因行使認股權證而交出的普通股 | (1,025,699) | | | — | | | | | | | — | | | 1,025,699 | | | (32,587) | | | — | | | — | | | — | | | | | (32,587) | |
| 股票補償費用 | — | | | — | | | | | | | 19,943 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 19,943 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 向合併合營企業之非控股權益分派 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (62,734) | | | | | (62,734) | |
| 合併合營企業的非控股權益變動 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (687) | | | | | (687) | |
| 餘額-2021年12月31日 | 121,833,649 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 2,997,211 | | | 36,828,559 | | | $ | (760,863) | | | $ | 1,688,815 | | | $ | 689 | | | $ | 45,129 | | | | | $ | 3,970,982 | |
| 淨收入 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 1,052,800 | | | — | | | 3,447 | | | | | 1,056,247 | |
| 其他綜合收益 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (330) | | | — | | | | | (330) | |
| 股票期權的行使 | 323,625 | | | — | | | | | | | 6,697 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 6,697 | |
限制性股票單位的發行，扣除扣税股份後(1) | 406,352 | | | — | | | | | | | (5,320) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (5,320) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股回購 | (14,568,364) | | | — | | | | | | | — | | | 14,568,364 | | | (376,275) | | | — | | | — | | | — | | | | | (376,275) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票補償費用 | — | | | — | | | | | | | 26,901 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 26,901 | |
| 向合併合營企業之非控股權益分派 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (31,261) | | | | | (31,261) | |
| 合併合營企業的非控股權益變動 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (782) | | | | | (782) | |
| 餘額-2022年12月31日 | 107,995,262 | | | $ | 1 | | | | | | | $ | 3,025,489 | | | 51,396,923 | | | $ | (1,137,138) | | | $ | 2,741,615 | | | $ | 359 | | | $ | 16,533 | | | | | $ | 4,646,859 | |
(1) 美元金額指預扣税股份的價值。
見合併財務報表附註
泰勒·莫里森家居公司
合併現金流量表
(單位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度， | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| 經營活動的現金流： | | | | | | | |
| 分配至非控股權益前的淨收入 | $ | 1,056,247 | | | $ | 682,367 | | | $ | 249,527 | | | |
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | | | |
| 來自未合併實體的淨虧損/（收入） | 14,184 | | | (11,130) | | | (11,176) | | | |
| 股票補償費用 | 26,901 | | | 19,943 | | | 32,129 | | | |
| 未合併實體的收益分配 | 5,270 | | | 10,740 | | | 11,564 | | | |
| (收益)/債務清償損失 | (13,876) | | | — | | | 10,247 | | | |
| 土地轉讓收益淨額 | (14,508) | | | — | | | — | | | |
| 折舊及攤銷 | 33,839 | | | 39,980 | | | 37,336 | | | |
| 租賃費 | 27,420 | | | 17,885 | | | 16,785 | | | |
| 債務發行費用/（溢價）攤銷 | 2,260 | | | 539 | | | (1,852) | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 遞延所得税 | 83,584 | | | 86,838 | | | 50,582 | | | |
| 存貨減值費用 | 24,870 | | | — | | | 9,611 | | | |
| 持作出售土地減值 | — | | | 4,663 | | | 4,347 | | | |
| 由於出售而導致的城市形態/BTR資產變動 | 42,046 | | | 20,440 | | | — | | | |
| 經營性資產和負債變動情況： | | | | | | | |
| 房地產庫存和土地儲備 | (50,792) | | | (343,127) | | | 535,238 | | | |
| 持作出售抵押、預付費用和其他資產 | 5,789 | | | (511,220) | | | (35,878) | | | |
| 客户存款 | (73,613) | | | 174,448 | | | 132,446 | | | |
| 應付賬款、估計開發負債、應計費用和其他負債 | (61,849) | | | 197,121 | | | 62,329 | | | |
| 應付所得税 | — | | | (12,841) | | | 20,047 | | | |
| 經營活動提供的淨現金 | 1,107,772 | | | 376,646 | | | 1,123,282 | | | |
| 投資活動產生的現金流： | | | | | | | |
| 購置財產和設備 | (30,581) | | | (21,199) | | | (37,760) | | | |
| 用於企業收購的付款，扣除所獲得的現金 | — | | | — | | | (279,048) | | | |
| 來自未合併實體的資本分配 | 125,275 | | | 31,915 | | | 40,062 | | | |
| 對非合併實體的資本投資 | (109,574) | | | (74,976) | | | (36,058) | | | |
| 購買投資和證券的付款 | — | | | (10,000) | | | — | | | |
| 用於投資活動的現金淨額 | (14,880) | | | (74,260) | | | (312,804) | | | |
| 融資活動的現金流： | | | | | | | |
| 應付貸款和其他借款增加額 | 38,202 | | | 130,493 | | | 93,440 | | | |
| 償還應付貸款和其他借款 | (71,172) | | | (124,786) | | | (141,103) | | | |
| 循環信貸安排借款 | 381,019 | | | 131,529 | | | 830,000 | | | |
| 循環信貸安排付款 | (412,548) | | | (100,000) | | | (830,000) | | | |
| 抵押倉庫借款 | 2,662,241 | | | 3,327,954 | | | 2,448,980 | | | |
| 抵押倉庫還款 | (2,770,056) | | | (3,041,356) | | | (2,489,867) | | | |
| 發行優先票據所得款項 | — | | | — | | | 500,000 | | | |
| 償還優先票據 | (622,780) | | | — | | | (861,775) | | | |
| 支付遞延融資成本 | — | | | — | | | (6,351) | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 行使股票期權所得收益 | 6,697 | | | 23,331 | | | 9,579 | | | |
| 支付融資租賃本金部分 | (1,344) | | | (1,345) | | | (1,325) | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 回購普通股，淨額 | (376,275) | | | (281,420) | | | (103,332) | | | |
| 支付與股權獎勵的股份淨額結算有關的税款 | (5,320) | | | (5,420) | | | (9,228) | | | |
| 向合併合營企業非控股權益分派淨額 | (31,261) | | | (59,135) | | | (8,291) | | | |
| 收購非控股權益的付款 | — | | | — | | | (35,668) | | | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (1,202,597) | | | (155) | | | (604,941) | | | |
| 現金及現金等值淨額（減少）/增加 | $ | (109,705) | | | $ | 302,231 | | | $ | 205,537 | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金--期初 | 836,340 | | | 534,109 | | | 328,572 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金、現金等價物和受限現金--期末 | $ | 726,635 | | | $ | 836,340 | | | $ | 534,109 | | | |
| 補充現金流信息： | | | | | | | |
| 已繳納所得税，淨額 | $ | (270,034) | | | $ | (146,171) | | | $ | (3,357) | | | |
| 非現金投資和籌資活動： | | | | | | | |
| 與土地購買合同有關的應付給賣方貸款的變動 | $ | 231,027 | | | $ | 279,646 | | | $ | 193,308 | | | |
| 非擁有庫存的變動 | $ | (31,343) | | | $ | (67,459) | | | $ | (86,393) | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 未合併合資企業的土地投資淨額 | $ | 146,649 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| 未合併合營企業的減值 | $ | (14,714) | | | $ | — | | | $ | — | | | |
| 與業務收購相關的普通股發行 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 797,970 | | | |
| 非現金（分派）/非合併實體捐款淨額 | $ | — | | | $ | (3,599) | | | $ | 5,002 | | | |
| 債務清償損失的非現金部分 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,723 | | | |
| 因行使認股權證而交出的普通股 | $ | — | | | $ | 32,587 | | | $ | — | | | |
| 與認股權證行使有關發行的普通股 | $ | — | | | $ | (32,584) | | | $ | — | | | |
見合併財務報表附註
泰勒·莫里森家居公司
合併財務報表附註
1. 生意場
業務描述泰勒莫里森家居公司(“TMHC”)通過其子公司(連同TMHC在本文中稱為“我們”、“我們”、“本公司”和“我們”)擁有和經營住宅住宅建築業務，是一家土地開發商。我們在亞利桑那州、加利福尼亞州、科羅拉多州、佛羅裏達州、佐治亞州、內華達州、北卡羅來納州和南卡羅來納州、俄勒岡州、德克薩斯州和華盛頓州開展業務。我們提供各種不同價位的房屋，以吸引一系列的消費者羣體。我們在傳統的高增長市場設計、建造和銷售單户和多户獨立和附屬住宅，面向入門級、高層和55歲以上活躍的生活方式買家。我們是所有房地產項目的總承包商，並保留房屋建設和土地開發的分包商。我們的房屋建築部門以泰勒·莫里森、泰勒·莫里森的Darling Home Collection和濱海品牌運營。我們還擁有一項以亞得利品牌運營的“建租”住宅建設業務。此外，我們在Urban Form品牌下開發和建設由商業空間、零售和多户物業組成的多用途物業。我們的業務還包括通過我們全資擁有的抵押貸款子公司Taylor Morison Home Funding，Inc.(“TMHF”)為客户提供金融服務；通過我們全資擁有的產權服務子公司Inspirated Title Services LLC(“Inspirated Title”)為客户提供產權服務；通過我們的保險代理泰勒·莫里森保險服務有限責任公司(Taylor Morison Insurance Services，LLC)為業主提供保單。我們的業務由多個住宅建設運營組件和一個金融服務組件組成，所有這些組件都作為四可報告的細分市場：東部、中部、西部和金融服務。
2. 重要會計政策摘要
列報和合並的基礎-隨附的綜合財務報表是根據公認會計原則編制的，包括TMHC及其合併子公司、我們擁有控股權的其他實體以及某些合併可變利益實體的賬目。公司間餘額和交易已在合併中沖銷。
合資企業-我們根據會計準則編撰(“ASC”)合併某些合資企業。 主題 810,整合。非本公司擁有的合營企業的收入在綜合經營報表中列示為“非控股權益應佔淨收益--合營企業”。非本公司擁有的合營企業的資產、負債及權益在綜合資產負債表及綜合股東權益表中列示為“非控股權益--合營企業”。綜合資產負債表上的非控股權益餘額將因各合營企業內的活動而不時波動，該等活動可能包括分配與合營企業內各合夥人有關的收入或虧損、分派或供款。
企業合併根據ASC主題805-10來説明非收購，企業合併。在2020年收購William Lyon Homees，Inc.(“WLH”)的過程中，我們確定我們獲得了對企業以及投入、流程和產出的控制權，以換取現金和股權對價。所有重大資產及負債均於收購當日按公允價值計量及確認，以反映已支付的購買價格，從而產生商譽。請參閲附註16-業務合併有關採購價格分配和相關收購會計的更多信息。
預算的使用-根據公認會計原則編制財務報表時，我們需要做出影響綜合財務報表和附註中報告金額的估計和假設。重大估計包括待完成的房地產開發成本、房地產估值、收購資產估值、商譽估值、開發負債估值、股權獎勵估值、遞延税項資產估值撥備以及保修和自我保險風險準備金。實際結果可能與這些估計不同。
信用風險集中-可能使我們受到信貸風險集中影響的金融工具主要是現金和現金等價物以及抵押貸款應收賬款。現金和現金等價物包括存放在美國金融機構的超過聯邦存款保險公司聯邦保險限額的金額，最高可達25萬美元。在不同類型的按揭應收賬款中，截至2022年12月31日止年度並無任何按揭應收賬款集中於任何一位客户。到目前為止，還沒有出現任何損失。
此外，在借款人可能無法履行其合同義務的情況下，該公司面臨信貸風險。這一風險可以通過將出售的房屋抵押成抵押貸款，並提前承諾出售我們持有的抵押貸款進行銷售，通常在抵押貸款發放後30天內進行。
現金和現金等價物現金和現金等價物包括手頭現金、金融機構的活期存款以及原始到期日不超過90天的投資。截至2022年12月31日，我們的大部分現金和現金等價物投資於高流動性和高質量的貨幣市場基金或存放在主要金融機構。
受限現金*-在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，受限現金包括承諾抵押抵押貸款信貸額度的現金和以託管存款形式持有的現金。
租契— 我們根據ASC主題842確認租賃，租約。我們的經營租賃主要包括辦公空間、建築拖車、樣板房回租以及設備或存儲單元。我們的某些租約提供續訂或增加出租面積的選項。該等期權的執行由我們酌情決定，並可能導致租約修改。經營性及融資性租賃於綜合資產負債表的租賃使用權資產及租賃負債中入賬。
我們的租賃概要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
| 截至12月31日， | | 截至12月31日， |
| (百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 加權平均貼現率 | 5.9 | % | | 5.9 | % | | 6.1 | % | | 7.3 | % | | 7.3 | % | | 7.3 | % |
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | 4.1 | | 4.1 | | 5.2 | | 86.0 | | 86.9 | | 87.9 |
| 租賃負債付款 | $ | 29.2 | | $ | 20.7 | | $ | 16.8 | | $ | 1.3 | | $ | 1.3 | | $ | 1.3 |
| 記錄的租賃費用 | $ | 25.4 | | $ | 15.9 | | $ | 14.8 | | $ | 2.0 | | $ | 2.0 | | $ | 2.0 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日，我們的租約要求的未來最低租賃付款如下(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度， | 經營租賃
付款 | | 融資租賃
付款 | | 租賃合計
付款 |
| 2023 | $ | 27,598 | | | $ | 1,341 | | | $ | 28,939 | |
| 2024 | 20,676 | | | 1,334 | | | 22,010 | |
| 2025 | 14,847 | | | 1,325 | | | 16,172 | |
| 2026 | 9,883 | | | 1,325 | | | 11,208 | |
| 2027 | 6,688 | | | 1,325 | | | 8,013 | |
此後(1) | 5,705 | | | 263,660 | | | 269,365 | |
| 租賃付款總額 | $ | 85,397 | | | $ | 270,310 | | | $ | 355,707 | |
| 減去：利息 | $ | 9,548 | | | $ | 245,985 | | | $ | 255,533 | |
| 租賃負債現值 | $ | 75,849 | | | $ | 24,325 | | | $ | 100,174 | |
(1) 包括90年的土地租約。
房地產庫存庫存包括原始土地、開發中土地、在建房屋、竣工房屋和樣板房屋，所有這些都是按成本列報的。除了直接運輸成本外，我們還利用利息、房地產税和相關的開發成本，使整個社區受益，如現場建設監督和相關的直接管理費用。房屋垂直建築成本是累積的，並在房屋關閉時使用特定的識別方法計入房屋關閉成本。土地徵用、開發、利息和房地產税一般採用相對銷售價值法分配給房屋和單位。一般來説，所有與購買、垂直建造房屋和建築公用事業有關的間接成本都被視為間接成本，並按單位分配。這些成本從點開發開始到點建設完成都被資本化到庫存。一個社區的預計成本變動一般會按預期分配給其餘地段。
典型社區的生命週期通常在二至五年從獲得無權利或有權利的土地開始，持續到土地開發階段，最後是出售、建造和交付住房。實際的社區持續時間將根據社區的規模、銷售吸收率以及我們是作為原始土地還是作為完工地塊購買的房產而有所不同。
我們在開發和建設期間將合格利息成本資本化到庫存中。當相關存貨計入房屋關閉成本時，資本化利息計入房屋關閉成本。
我們根據ASC主題360的規定評估庫存的可回收性，物業、廠房和設備。在每個報告期內，我們在社區一級審查我們的房地產庫存，以確定減值指標。如果社區存在減值指標，一般會編制未貼現現金流量分析，以確定該社區資產的賬面價值是否超過估計的未貼現現金流量。一般來説，如果資產的賬面價值超過其估計的未貼現現金流，資產可能會減值，需要進行公允價值分析。我們對公允價值的確定主要基於貼現現金流模型，該模型包括與銷售價格、建築成本、銷售速度和其他因素有關的預測和估計。然而，公允價值可以通過其他方法來確定，如評估、合同收購要約和其他第三方價值意見。這些預期的變化可能會導致我們的減值分析結果發生變化，實際結果也可能與我們的假設不同。截至2022年12月31日的年度，我們錄得24.9百萬美元的減值費用，所有這些費用都與我們的西部報告部門有關。截至2021年12月31日的一年，我們記錄了不是減損費用。截至2020年12月31日的年度，我們錄得9.6百萬美元的減值費用，所有這些費用都與我們的東部報告部門有關。減值費用在綜合經營報表中計入房屋關閉成本或土地關閉成本。
在某些情況下，如果我們相信將發展推遲一段時間，以便讓市場狀況得到改善，可以最大限度地提高社區的經濟表現，我們可以選擇停止開發和/或營銷現有社區。我們將這些社區稱為長期戰略資產。該決定可能基於我們確定的財務和/或運營指標。對於那些暫時關閉或停止開發的社區，我們不會將利息或其他成本計入社區庫存，直到活動恢復。此類成本在發生時計入費用。此外，如果我們決定停止開發，我們將對該項目進行減值評估，然後停止未來的開發和營銷活動，直到我們相信市場狀況已經改善，經濟表現可以最大化。我們對長期戰略資產賬面價值的評估通常包括對未來業績的估計，包括何時重新開始開發的時間、將提供的產品類型以及將實現的利潤率。未來，這些不活躍的社區中的一些可能會重新開放，而另一些可能會被出售。截至2022年、2022年和2021年12月31日，我們沒有停工的項目。
持有待售土地-在我們作為開發商的一些地點，我們偶爾會購買土地，其中包括商業分區的地塊或指定用於學校或政府用途的區域，我們通常會根據需要將其出售給商業開發商或市政當局。我們也出售住宅地塊或地塊來管理我們的土地和大片土地的地塊供應。一旦管理層打算在未來12個月內積極出售地塊，或者該地塊簽訂了出售合同，土地就被認為是待售的。持有待售土地按成本或公允價值減去出售成本中較低者入賬。在釐定持有以供出售的土地的價值時，我們會考慮最近收到的報價、最近可比較的出售交易中土地的價格，以及其他因素。在截至2022年12月31日的一年中，我們擁有不是持有待售土地的公允價值調整。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾年裏，我們有4.71000萬美元和300萬美元4.3分別對持有待售土地進行公允價值調整。這些費用記入綜合業務報表的土地平整成本內。
土地儲備安排-我們與不同的土地賣家簽訂了土地購買協議。作為一種在階段性收購中獲得土地的方法，同時限制風險並最大限度地減少使用我們可用現金或其他融資來源的資金，我們將根據某些特定履約協議將我們的權利轉讓給第三方擁有的實體(“土地儲備安排”)。這些實體使用其所有者的股本出資和/或產生債務，為土地的收購和開發提供資金。這些實體給了我們一種選擇權，可以在分階段拿下的情況下收購地塊。考慮到這一選擇，我們付了一筆不退還的押金。我們在法律上沒有義務購買地段的剩餘部分，但如果不購買地段，我們將沒收任何現有的押金，並可能受到經濟和其他處罰。我們在這些實體中沒有所有權權益，也沒有對其資產的所有權，也不擔保其負債。這些土地儲備安排有助我們管理與持有未計入綜合資產負債表的土地有關的金融及市場風險。
土地存款*-我們進行與土地期權合同、土地儲備和土地購買合同相關的存款。不可退還的保證金於按相關協議的條款將保證金用於土地收購價格時，在隨附的綜合資產負債表中作為房地產存貨入賬。在押金不可退還的範圍內，如果土地徵用過程被終止或不再被確定為可能，它們將被計入其他費用。
持有供出售的按揭貸款持有待售的抵押貸款包括泰勒·莫里森住房購買者到期的抵押貸款，這些抵押貸款通過我們的抵押貸款融資子公司TMHF提供資金。持有以供出售的按揭貸款按公允價值計算，公允價值是根據可觀察到的市場資料計算的，包括根據實際市場交易、投資者
承諾價格，或經紀人報價。投資者承諾所涵蓋的待售按揭貸款的公允價值一般以承諾價格為基礎。持有供出售但不承諾由投資者購買的按揭貸款的公允價值，一般以當前交割價格為基礎，採用最佳執行定價。
衍生資產*-我們在發出持有以供出售的住宅按揭貸款時，以指定利率並在指定時間內(通常在30和60天數)，客户已申請貸款，並滿足一定的信用和承保標準。我們因這些獨立貸款公司而面臨利率風險，併發放待出售的按揭貸款，直至該等貸款在二手市場出售。與IRLC的公允價值變化相關的價格風險以及持有供出售但不承諾供投資者購買的按揭貸款可能會主要由於市場利率的變化而發生變化。我們通過訂立對衝工具，例如遠期貸款銷售承諾和強制性交付承諾，管理與我們的未償還IRLC和未承諾供投資者購買的待售按揭貸款相關的利率和價格風險。我們預期該等工具的公允價值變動將與持有供出售而非向投資者承諾的按揭貸款的公允價值變動相反，從而減少盈利波動。在IRLC與借款人鎖定時，也會對某些貸款執行盡力而為銷售承諾。盡力而為的IRLC和應收抵押貸款的公允價值使用對投資者的承諾價格進行估值。我們會考慮多方面的因素和策略，以決定持有何種比例的獨立住宅貸款公司及按揭貸款以作經濟對衝。
IRLC符合衍生工具的定義，並按公允價值反映於資產負債表中，公允價值變動於綜合經營及全面收益報表的財務服務收入/開支中確認。IRLC的未實現損益(反映為衍生資產)是根據相關按揭貸款的公允價值、代理按揭證券報價、按揭償還權的估計公允價值以及按揭貸款在IRLC條款內提供資金的可能性(扣除佣金開支和經紀費)來計量的。遠期貸款銷售承諾及強制性交付承諾的公平值是根據代理按揭證券報價計算。參考附註15-按揭對衝活動以獲取更多信息。
預付費用和其他資產，淨額 — 預付費用和其他資產，淨額包括：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日， |
| (千美元) | 2022 | | 2021 |
| 預付費用 | $ | 45,872 | | | $ | 40,114 | |
| 其他資產 | 138,755 | | | 118,697 | |
| 可建可租資產 | 65,241 | | | 93,538 | |
| 城市形態資產 | 14,434 | | | 62,637 | |
| 預付費用和其他資產總額，淨額 | $ | 264,302 | | | $ | 314,986 | |
預付支出主要包括銷售佣金、預付租金、影響費用和循環信貸融資的未攤銷發行成本。預付銷售佣金記錄在成交前的銷售活動中，並在相關房屋最終成交時確認。其他資產主要包括各種營業和託管存款、購置前成本、應收回扣、應收所得税和其他遞延成本。建租資產和城市形態資產主要包括與在建項目相關的土地和開發成本。
其他應收款，淨額其他應收賬款主要包括預計從各種社區發展、市政和公用事業地區收回的金額和公用事業保證金。根據歷史經驗、當前經濟狀況和其他被認為相關的因素，對潛在損失保持撥備。當某些金額可能無法收回時，津貼記入其他費用淨額。其他應收款在確定不再收款時予以核銷。12月31日、2022年和2021年的津貼無關緊要。
對合並和未合併實體的投資
合併實體-在正常業務過程中，我們簽訂土地購買合同、地段選擇權合同和土地儲備安排，以獲得用於建造房屋的土地或地段。這類合同使我們能夠以最小的初始資本投資控制大量地段頭寸，並大幅降低與土地所有權和開發相關的風險。根據ASC主題810，整固當吾等訂立收購土地或地段並支付不可退還按金的協議時，吾等評估是否應設立可變權益實體(“VIE”)，前提是吾等被視為已提供附屬財務支持，以便在實體發生預期損失時承擔部分或全部損失。
如果吾等為VIE的主要受益人，我們將合併VIE，並在綜合資產負債表中分別反映未擁有的合併房地產和未擁有的合併房地產應佔負債等資產和負債。
未合併的合資企業-我們對我們具有重大影響力但對被投資人的經營和財務政策沒有控制性利益的實體使用權益會計方法。對於我們擔任管理成員的未合併實體，我們評估了我們的合資夥伴所擁有的權利，並確定合夥人擁有實質性的參與權，從而排除了控制權的推定。我們的淨收益或虧損份額在綜合經營報表上的淨虧損/(收入)中計入綜合經營報表上的淨虧損/(收入)，而分配在收到綜合資產負債表上的未合併實體投資時記入我們在未合併實體的投資中。
我們每半年評估一次我們在未合併實體的投資，以確定減值指標。被投資人的一系列經營虧損或其他因素可能表明我們在未合併實體的投資發生了價值下降，這不是暫時的。確認的減值金額(如有)為投資賬面價值超過其估計公允價值的部分。此外，我們還考慮了各種定性因素，以確定投資價值的下降是否是暫時的。該等因素包括合營企業的年齡、其生命週期所處的階段、吾等收回對該實體的投資的意向及能力、該實體的財務狀況及長期前景、該未合併實體的短期流動資金需求、該土地的一般經濟環境的趨勢、該未合併實體所持有土地的權利狀況、整體預期投資回報、與第三方訂立的合約(包括銀行債務)的違約情況、透過未來現金流及與其他合作伙伴的關係收回投資的可能性。如果我們認為投資的公允價值下降是暫時的，那麼就不會記錄減值。我們記錄了$14.7在截至2022年12月31日的年度內，與對未合併實體的投資有關的減值費用不是截至二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度之費用。
所得税 - 我們根據ASC主題740計算所得税， 所得税。 遞延税項資產及負債乃根據就財務報告目的呈報之金額與就所得税目的可扣減之金額之間之暫時性差異之未來税務後果入賬，並按預期將收回或清償暫時性差異之年度預期適用之已頒佈税率計量。税率變動對遞延税項資產及負債之影響於作出變動之期間於盈利確認。
我們定期評估我們的遞延税項資產，包括淨營業虧損的收益，以確定是否需要計入估值撥備。當根據現有證據，所有或部分遞延税項資產極有可能無法變現時，應計提估值準備。遞延税項資產的變現取決於(其中包括)可供結轉的過往年度應課税收入、對未來收入的估計、税務籌劃策略及現有暫時性差異的逆轉。
財產和設備，淨額-財產和設備按成本減去累計折舊入賬。折舊一般按資產估計使用年限按直線計算，具體如下：
建築物：20 – 40年份
建築和租賃方面的改進：10少於10年的建築/租賃期年限或剩餘壽命
信息系統：在許可證期限內
傢俱、固定裝置、計算機和設備：5 – 7年份
模型和銷售辦公室的改進：較少3幾年或社區的生活
維護和維修費用在發生時計入費用。
折舊費用為$7.6百萬，$7.5百萬美元，以及$6.3截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。折舊費用記在綜合業務報表中的一般費用和行政費用中。
商譽*-根據美國會計準則第350主題，企業收購的收購價格超過收購資產和承擔的負債的公允淨值的部分被資本化為商譽。無形資產-商譽和其他。ASC/350要求不對沒有有限壽命的商譽和無形資產進行攤銷，而是至少每年或更頻繁地評估減值，如果存在某些減值指標。我們在第四季度或有減值指標的時候進行年度減值測試。截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，商譽為不是t受損。
保險費、自保準備金和保修準備金*-我們在工人賠償、汽車和一般責任保險單下對我們的每一份保單都有一定的可扣除限額，並記錄保修費用和潛在建築缺陷索賠估計成本的責任。超額責任每年彙總，並超過汽車責任、工人賠償項下的僱主責任和一般責任政策的適用範圍。我們通常還要求我們的分包商和設計專業人員賠償我們，併為他們因工作而產生的責任提供保險證據，但受某些限制。我們是Beneva賠償公司(“Beneva”)的母公司，這是一家專屬自保保險公司，為發現的建築缺陷提供保險，最高可達十年房屋關閉後，承保房屋運營風險和財產損失保險。我們根據歷史索賠、已發生但未報告的索賠估計以及從保險和其他來源收回成本的可能性，應計與我們各種保單下的免賠額和自保金額相關的預期成本。由於索賠和解模式、訴訟趨勢以及房屋關閉後可能提出建築缺陷索賠的延長時間等因素，這些估計受到重大差異的影響。
我們的結構性缺陷損失準備金(由Beneva維護)是基於各種因素，包括對結構、歷史和預期索賠的精算研究、與類似產品類型相關的趨勢、房屋關閉數量和地理區域。我們還根據聯邦住房管理局或退伍軍人管理局貸款機構的要求，為房屋提供第三方保修。我們會定期檢討儲備的合理性和充分性，並在有資料時調整原有儲備的餘額，以反映趨勢和歷史數據的變化。自我保險和保修準備金計入綜合資產負債表的應計費用和其他負債。
我們為您提供一個一年有限保修，涵蓋工藝或材料上的各種缺陷，兩年對某些系統(如電氣或冷卻系統)提供有限保修，以及十年對結構缺陷的有限保修。保修準備金是在房屋關閉時建立的，保修期內的保脩金額估計足以支付預期的材料和外部勞動力成本。我們的保修在銷售安排中不被視為單獨的可交付產品，因為它不是與房屋分開定價的，因此，它是根據ASC主題450來計算的，意外情況，該條款規定，未單獨定價的保修通常通過累計履行保修義務的估計成本來核算。如果收入確認的所有其他標準都已滿足，則與產品相關的收入金額在交付房屋時全額確認。因此，我們在房屋關閉時應計履行保修義務的估計成本，作為合併運營報表上房屋關閉成本的一個組成部分。
基於股票的薪酬-我們有股票期權、基於業績的限制性股票單位和非基於業績的限制性股票單位，我們根據ASC主題718-10進行核算，薪酬-股票薪酬。股票期權的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行計量和估計，並在期權的歸屬期內平均確認。基於業績的限制性股票單位使用授予日的收盤價計量，並使用確定實現業績目標的可能性的達到概率計算進行支出。非基於業績的限制性股票單位是基於時間的獎勵，使用授予日的收盤價來衡量，並在歸屬期間按比例計提費用。
員工福利計劃每個符合條件的員工可以選擇繳納税前繳費，最高可達當前的税額限額。在2022年12月31日，我們匹配100僱員自願性供款的百分比4符合條件的補償的百分比，以及50在以下期間貢獻的每美元的百分比4%和5%的合格補償。我們貢獻了$13.6百萬，$11.3百萬美元，以及$4.7在截至2020年12月31日的一年中，該計劃的員工匹配部分暫停了一個季度，這是我們在新冠肺炎疫情早期削減支出的努力的一部分。
庫存股-我們根據ASC主題505-30對庫存股進行核算，股權--庫存股。回購股份反映為股東權益的減少，隨後出售回購股份則確認為權益變動。到目前為止，我們還沒有出售任何庫存股。
收入確認-根據ASC主題606確認收入，與客户簽訂合同的收入(“主題606”)。該標準的核心原則要求實體在將承諾的商品或服務轉移給客户時確認收入，其金額反映了實體預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。
房屋和土地成交收入
在主題606下，應用以下步驟來確定房屋成交收入和土地成交收入確認：(1)確定與我們客户的合同(S)；(2)確定合同中的履約義務；(3)確定
交易價格；(4)將交易價格分配給合同中的履行義務；(5)在履行義務(或作為)履行時確認收入(S)。我們的房屋銷售交易有一份合同，與每個客户簽訂一份合同，履行一項義務，建造和交付所購房屋(或開發和交付土地)。基於這五個步驟的應用，以下總結了房屋和土地銷售收入的時機和方式：
•當買方支付了所需的最低首付，獲得必要的融資，所有權的風險和回報轉移到買方，並且我們沒有繼續參與物業的持續參與時，住宅房地產交易的收入被確認，這通常是在第三方託管結束時。報告的收入是扣除任何折扣和獎勵後的淨額。
•賣地收入於收到一大筆首期付款、業權過關及應收賬款(如有)的可收回性獲得合理保證時確認，而吾等並無繼續涉足物業，一般於第三方託管結束時。
便利設施和其他收入
我們擁有和運營某些設施，如高爾夫球場、俱樂部和健身中心，這些設施要求我們向俱樂部成員提供使用這些設施的機會，以換取俱樂部會費的支付。我們向俱樂部會員收取會費和其他費用，按月開具發票。我們高爾夫俱樂部運營的收入也包括在便利設施和其他收入中。便利設施和其他收入還包括出售我們的Urban Form業務和建造到租賃業務的資產的收入。
金融服務收入
與金融服務有關的抵押貸款操作和對衝活動不在專題606的範圍內。貸款發放費(包括所有權費用、積分和結賬成本)在相關房地產交易完成時確認，通常在第三方託管結束時確認。TMHF發起的所有貸款在短時間內以無追索權的基礎出售給第三方投資者。出售抵押貸款的收益和損失根據ASC主題860-20確認，出售金融資產。本公司並無持續參與轉讓的資產，因此，吾等根據相關貸款在出售時的售價與賬面價值之間的差額，於出售時終止確認按揭貸款，並於出售期間記錄出售損益。金融服務收入/費用還包括套期保值工具的已實現和未實現損益。ASC主題815-25，衍生工具和套期保值，要求所有套期保值工具在資產負債表上按其公允價值確認為資產或負債。我們不符合對衝會計的標準；因此，我們將這些工具作為獨立衍生品進行會計處理，公允價值變動在發生期間的財務服務收入/費用報表中確認。
廣告費-我們按發生的金額計入廣告費用。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度，廣告成本為33.9百萬，$30.4百萬美元，以及$31.9分別為100萬美元。這些費用包括在綜合業務報表的一般費用和行政費用中。
近期發佈的會計公告-2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04，促進參考匯率改革對財務報告的影響，它為將美國公認會計原則應用於受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將被終止的另一參考利率影響的合約提供了可選的權宜之計。該指南自2020年3月12日起生效，各實體可以選擇在2022年12月31日之前前瞻性地實施修正案。2022年12月，FASB發佈了ASU 2022-06，推遲848主題的日落日期，將生效日期截止日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日。LIBOR的使用主要限於我們的金融服務、抵押貸款倉儲設施和我們的循環信貸設施。在2022年期間，我們的倉庫設施進行了改裝，以直接取代參考匯率，但沒有改變合同現金流的金額或時間。因此，我們選擇使用實際的權宜之計，並將這種修改視為債務協議的延續。我們的循環信貸安排提供繼續使用LIBOR的選項，直到其到期。採用ASU 2020-04並未對我們的綜合財務報表和披露產生實質性影響。
3. 每股收益
每股基本收益的計算方法是將TMHC的可用淨收入除以期內已發行普通股的加權平均股數。攤薄每股收益是指在所有發行普通股的未清償攤薄股權獎勵均已行使或結算的情況下可能發生的攤薄。
以下為每股基本及攤薄盈利之組成部分概要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| （千美元，每股數據除外） | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 分子： | | | | | |
| TMHC可獲得的淨收入—基本 | $ | 1,052,800 | | | $ | 663,026 | | | $ | 243,439 | |
| 分母： | | | | | |
| 加權平均股—基本股 | 114,982 | | | 126,077 | | | 127,812 | |
| 限制性股票單位 | 707 | | | 920 | | | 865 | |
| 股票期權 | 532 | | | 771 | | | 319 | |
| 認股權證 | — | | | 251 | | | 174 | |
| 加權平均股份-稀釋 | 116,221 | | | 128,019 | | | 129,170 | |
| 每股普通股收益—基本： | | | | | |
| Taylor Morrison Home Corporation的淨收入 | $ | 9.16 | | | $ | 5.26 | | | $ | 1.90 | |
| 每股普通股盈利—攤薄： | | | | | |
| Taylor Morrison Home Corporation的淨收入 | $ | 9.06 | | | $ | 5.18 | | | $ | 1.88 | |
上述加權平均股份計算不包括 1,485,064, 1,030,282，以及2,335,006截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，未行使的反攤薄購股權以及未歸屬的表現及不表現受限制股票單位。
4. 房地產交易及土地儲備
庫存包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| (千美元) | 2022 | | 2021 |
| 開發或開發中的房地產 | $ | 3,607,227 | | | $ | 3,895,681 | |
持作發展或持作出售的房地產 (1)
| 43,314 | | | 70,305 | |
| 擁有地段總數 | 3,650,541 | | | 3,965,986 | |
運營社區 (2) | 1,506,241 | | | 1,309,551 | |
| 資本化利息 | 190,123 | | | 168,670 | |
| 總自有庫存 | 5,346,905 | | | 5,444,207 | |
| 未擁有的合併房地產 | 23,971 | | | 55,314 | |
| 房地產總庫存 | $ | 5,370,876 | | | $ | 5,499,521 | |
(1)持作發展或持作出售之房地產包括非活躍生產之物業。
(2)運營社區包括與在建房屋和竣工房屋有關的所有垂直建築費用。
我們的土地存量發展狀況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) | 擁有的地段 | | 土地賬面價值與發展 | | 擁有的地段 | | 土地賬面價值與發展 |
| 房屋擁有地段 | | | | | | | |
| 未開發 | 14,985 | | | $ | 522,594 | | | 17,671 | | | $ | 636,385 | |
| 正在開發中 | 10,716 | | | 1,106,751 | | | 11,446 | | | 964,353 | |
| 成品 | 18,366 | | | 2,018,062 | | | 18,896 | | | 2,266,309 | |
| 房屋建築擁有的土地總數 | 44,067 | | | 3,647,407 | | | 48,013 | | | 3,867,047 | |
其他資產(1) | — | | | 3,134 | | | 5,298 | | | 98,939 | |
| 擁有地段總數 | 44,067 | | | $ | 3,650,541 | | | 53,311 | | | $ | 3,965,986 | |
(1)截至2022年12月31日的土地和開發的剩餘賬面價值與商業資產地塊有關，這些地塊是. 不包括在表內所列擁有的地段內。
截至2021年12月31日，由於本期業務分類發生變化，上述住宅建築自有地塊已被重塑。未開發地段是指尚未開展特定階段開發工作的地段。正在開發的地段包括已開始進行特定階段開發的土地。完工的地塊已經完全開發出來了。我們目前的分類允許多階段或主規劃社區根據其發展情況以多個批次狀態呈現，而不是我們之前的過程，即根據最發達的階段將多階段或主規劃社區的所有階段歸入一個類別。我們相信，這一操作變化為地塊狀態和此類地塊的賬面價值提供了更好的透明度。
我們有土地選擇權購買合同、土地儲備安排和其他受控地段協議。我們沒有財產的所有權，財產所有者及其債權人一般只對我們有追索權，形式是保留不可退還的保證金。我們在法律上也沒有義務購買剩餘的地段。與這些地段相關的保證金在支付時被資本化，並被歸類為土地保證金，直到相關物業被購買。下表彙總了以下期間的受控批次(以千美元為單位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | 受管制地段 | | 購進價格 | | 土地存款 (1) | | 受管制地段 | | 購進價格 | | 土地存款 (1) |
| 住宅建築管制地段 | | | | | | | | | | | | |
| 土地選擇權購買合同 | | 6,582 | | | $ | 428,612 | | | $ | 47,678 | | | 8,360 | | | $ | 507,161 | | | $ | 57,554 | |
| 土地儲備安排 | | 7,369 | | | $ | 1,057,065 | | | 156,653 | | | 5,731 | | | 749,813 | | | 117,721 | |
| 其他受管制地段 | | 16,891 | | | 956,712 | | | 50,218 | | | 14,671 | | | 1,338,284 | | | 38,505 | |
| 受管制地段總數 | | 30,842 | | | $ | 2,442,389 | | | $ | 254,549 | | | 28,762 | | | $ | 2,595,258 | | | $ | 213,780 | |
(1) 土地保證金不可退還，並代表與我們與第三方、未合併實體和土地儲備安排的合同有關的損失風險。. 此外，在2022年12月31日和2021年12月31日，我們有可退還的押金$8.8百萬美元和美元15.7分別為100萬美元。
資本化利息 — 已資本化、已發生和攤銷的利息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 利息資本化-期初 | $ | 168,670 | | | $ | 163,780 | | | $ | 115,593 | |
產生的利息(1) | 159,913 | | | 154,623 | | | 164,085 | |
| 利息攤銷至房屋關閉的成本 | (138,460) | | | (149,733) | | | (115,898) | |
| 利息資本化--期末 | $ | 190,123 | | | $ | 168,670 | | | $ | 163,780 | |
(1)不包括利息支出、綜合經營報表中的淨額，因為此類金額不能資本化。
5. 對合並和未合併實體的投資
未合併實體-我們與第三方在許多合資企業中都有投資。這些實體通常涉及房地產開發、住房建設、建租轉租和/或抵押貸款活動。房地產開發合資企業的主要活動是向合資夥伴和/或無關的建築商開發和銷售地塊。我們從合資企業購買的地塊所涉及的合資企業利潤份額將被推遲，直到我們交付房屋並將所有權轉移給購房者。
在截至2022年12月31日的12個月內，我們貢獻了土地，作為對現有未合併合資企業的兩項初始投資的一部分。根據ASC 606，當受讓人獲得所有權、實物佔有並維持財產所有權的風險和回報，而轉讓人沒有繼續參與時，出資被視為轉讓。為確認轉讓，土地的公允價值與出資時的賬面價值之間的差額被記錄為轉讓損益。在截至2022年12月31日的年度內，我們確認的收益為14.52000萬美元，與轉讓給未合併的合資企業的土地有關。
按權益法入賬之未綜合實體之未經審核簡明合併財務資料概要如下（千）：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| (千美元) | 2022 | | 2021 |
| 資產： | | | |
| 房地產庫存 | $ | 749,942 | | | $ | 414,687 | |
| 其他資產 | 146,770 | | | 118,990 | |
| 總資產 | $ | 896,712 | | | $ | 533,677 | |
| 負債及所有者權益： | | | |
| 債務 | $ | 238,263 | | | $ | 167,842 | |
| 其他負債 | 31,824 | | | 16,245 | |
| 總負債 | $ | 270,087 | | | $ | 184,087 | |
| 業主權益： | | | |
| TMHC | $ | 282,900 | | | $ | 171,406 | |
| 其他 | 343,725 | | | 178,184 | |
| 所有者權益總額 | $ | 626,625 | | | $ | 349,590 | |
| 總負債和所有者權益 | $ | 896,712 | | | $ | 533,677 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入 | $ | 168,695 | | | $ | 130,640 | | | $ | 161,888 | |
| 成本和開支 | (163,488) | | | (97,596) | | | (129,764) | |
| 未合併實體的收入 | $ | 5,207 | | | $ | 33,044 | | | $ | 32,124 | |
| TMHC在未合併實體淨(虧損)/收入中的份額 | $(14,184)(1) | | $ | 11,130 | | | $ | 11,176 | |
| 來自未合併實體的分配 | $ | 130,545 | | | $ | 42,655 | | | $ | 51,626 | |
(1)TMHC在未合併實體的淨虧損中的份額與我們在我們一家未合併的合資企業的投資減值有關。
合併實體-我們有幾個合資企業的目的是房地產開發和住房建設活動，我們已確定為VIE。作為管理成員，我們監督日常運作，並有權指導VIE或合資企業的活動。對於這一特定的合資企業子集，根據適用的合資企業協議和某些業績保證的收入和虧損分配，我們可能對合資企業的風險和回報有重大風險敞口。因此，我們是這些VIE的主要受益者，這些實體被合併。
截至2022年12月31日，合併後合資企業的資產總額為277.6100萬美元，其中38.9百萬是現金和現金等價物，$72.01000萬美元是自有庫存，300萬美元123.2固定資產為1.8億美元。截至2022年12月31日，大部分固定資產餘額留作出售。截至2021年12月31日，合併後的合資企業的資產總額為291.81000萬美元，其中22.3100萬為現金和現金等價物，$147.61000萬美元是自有庫存，300萬美元74.3固定資產為1.8億美元。合併後的合資企業的負債總額為#美元。155.51000萬美元和300萬美元165.1截至2022年12月31日和2021年12月31日，分別為2.5億美元和2.5億美元，主要由應付票據、應付賬款和應計負債組成。
6. 應計費用和其他負債
應計費用和其他負債包括以下各項：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| (千美元) | 2022 | | 2021 |
| 房地產開發成本 | $ | 53,155 | | | $ | 49,833 | |
| 薪酬和員工福利 | 112,294 | | | 166,272 | |
| 自保和保修準備金 | 161,675 | | | 141,839 | |
| 應付利息 | 37,434 | | | 48,551 | |
| 應付物業及銷售税 | 30,046 | | | 29,384 | |
| 其他應計項目 | 95,649 | | | 89,330 | |
| 應計費用和其他負債總額 | $ | 490,253 | | | $ | 525,209 | |
自保和保修準備金 - 我們根據Beneva的各種保險單承擔與有限保修、免賠額和自保風險相關的預期費用。 儲備金變動摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 準備金—期初 | $ | 141,839 | | | $ | 118,116 | | | $ | 120,048 | |
| 因收購WLH而增加的儲備淨額 | — | | | — | | | 9,984 | |
| 增加儲備 | 76,643 | | | 77,827 | | | 62,722 | |
| 費用和索賠 | (76,994) | | | (67,704) | | | (82,137) | |
| 對原有儲備的估計數的變化 | 20,187 | | | 13,600 | | | 7,499 | |
| 儲備金--期末 | $ | 161,675 | | | $ | 141,839 | | | $ | 118,116 | |
7. 估計的發展負債
估計的開發負債主要包括佛羅裏達州波西亞納和亞利桑那州里約熱內盧的估計未來公用事業改善，因為以前出售的房屋用地大多在1980年之前。估計的開發負債減去實際支出，並酌情進行評估和調整，以反映管理層對潛在完工成本的估計。在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，這些負債是基於反映估計完成成本的第三方工程師成本估計。2022年12月31日的餘額比2021年12月31日有所增加，這是完成開發的估計成本增加的結果。未來建築、材料和勞動力成本以及其他土地開發和公用事業基礎設施成本的增加或減少，可能會對估計的開發負債產生重大影響。
8. 債務
債務總額包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) | 本金 | | 未攤銷債務發行(成本)/溢價 | | 賬面價值 | | 本金 | | 未攤銷債務發行(成本)/溢價 | | 賬面價值 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
5.8752023年到期的優先債券百分比 | — | | | — | | | — | | | 350,000 | | | (733) | | | 349,267 | |
5.6252024年到期的優先債券百分比 | 350,000 | | | (628) | | | 349,372 | | | 350,000 | | | (1,166) | | | 348,834 | |
5.8752027年到期的優先債券百分比 | 500,000 | | | (3,459) | | | 496,541 | | | 500,000 | | | (4,243) | | | 495,757 | |
6.6252027年到期的優先債券百分比(1) | 27,070 | | | 1,310 | | | 28,380 | | | 300,000 | | | 17,718 | | | 317,718 | |
5.752028年到期的優先債券百分比 | 450,000 | | | (3,183) | | | 446,817 | | | 450,000 | | | (3,814) | | | 446,186 | |
5.1252030年到期的優先債券百分比 | 500,000 | | | (4,807) | | | 495,193 | | | 500,000 | | | (5,440) | | | 494,560 | |
| 高級註釋小計 | 1,827,070 | | | (10,767) | | | 1,816,303 | | | 2,450,000 | | | 2,322 | | | 2,452,322 | |
| 應付貸款和其他借款 | 361,486 | | | — | | | 361,486 | | | 404,386 | | | — | | | 404,386 | |
$1十億美元循環信貸安排(2)(3) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
$100百萬循環信貸安排(2)(3) | — | | | — | | | — | | | 31,529 | | | — | | | 31,529 | |
| 抵押倉庫借款 | 306,072 | | | — | | | 306,072 | | | 413,887 | | | — | | | 413,887 | |
| 債務總額 | $ | 2,494,628 | | | $ | (10,767) | | | $ | 2,483,861 | | | $ | 3,299,802 | | | $ | 2,322 | | | $ | 3,302,124 | |
(1) 這類票據的未攤銷債務發行(成本)/溢價反映了由於購買會計而進行的公允價值調整。
(2) 未攤銷債務發行成本計入預付費用和其他資產，計入綜合資產負債表淨額。
(3)這一美元1億美元的循環信貸安排協議以及100百萬循環信貸融資協議，“循環信貸融資”。
高級附註
下文所述的所有優先票據(“高級票據”)及相關擔保均為優先無抵押債務，不受登記權的約束。管理我們高級票據的契約(2027年剩餘票據除外6.625%wlh票據，如下所述)包含契約，這些契約限制了我們產生以留置權擔保的債務的能力，並達成了某些出售和回租交易，幷包含了慣例的違約事件。高級票據的契約都沒有財務維持契約。截至2022年12月31日，我們遵守了高級註釋下的所有公約。
5.8752023年到期的優先債券百分比
我們的5.8752023年到期的優先債券(“2023年優先債券”)已於2022年10月31日用手頭現金和借入的美元全部贖回110億美元的循環信貸安排，價格相當於100%，加上適用的保費以及截至(但不包括)結算日的應計和未付利息。由於贖回2023年優先票據，我們錄得債務清償淨虧損#美元。0.8截至2022年12月31日的年度，綜合經營報表上的(收益)/清償債務損失淨額，其中包括註銷未攤銷遞延融資費用淨額和提前償還保費。
5.6252024年到期的優先票據%
2014年3月5日，泰勒·莫里森社區公司(簡稱TM社區)發行了美元350.0本金總額為百萬美元5.6252024年到期的優先債券百分比(“2024年優先債券”)，於2024年3月1日到期。2024年發行的優先債券由泰勒莫里森家居三世公司、泰勒莫里森控股公司及其房屋建造子公司(統稱為擔保人)擔保。我們須要約以相等於以下價格回購2024年優先債券101發生與控制權變更相關的信用評級下調的某些控制權變更事件時，其本金總額(加上應計和未付利息)的百分比。
2023年12月1日前，2024年優先債券可贖回，贖回價格相當於100%，外加2023年12月1日之前付款的“完整”保費(外加應計和未付利息)。從2023年12月1日開始，2024年發行的優先債券可按面值贖回(外加應計和未付利息)。
5.8752027年到期的優先票據%
2019年6月5日，TM社區發行了$500.0本金總額為百萬美元5.8752027年到期的優先票據百分比(“2027”5.875高級債券“)，將於2027年6月15日到期。2027年5.875%高級票據由擔保人擔保。《2027年公約》中控制權條款的變化5.875%高級票據與管理我們其他高級票據的契約中所包含的內容相似。
2027年3月15日之前，2027年5.875優先債券可按相當於以下價格贖回100%，外加截至2027年3月15日的付款的“完整”保費(外加應計和未付利息)。從2027年3月15日開始，2027年5.875優先票據可按面值贖回(另加應計及未付利息)。
6.6252027年到期的優先債券百分比
繼我們於二零二零年第一季度的交換要約（“交換要約”）（TM Communities提出交換由William Lyon Homes（“WLH”）發行的任何及所有未償還優先票據）後，我們有$290.4本金總額為百萬美元6.625TM社區發行的2027年到期的優先票據的百分比(“20276.625%TM社區備註“)和$9.6本金總額為百萬美元6.6252027年到期的優先債券百分比(“2027”)6.625%W1HNotes“，並與20276.625%TM社區筆記，“20276.625高級註釋百分比“)。2027年6.625%TM社區票據是TM社區的義務，由擔保人擔保。
在交換要約的完成方面，WLH訂立了一項補充合同，以消除
《2027年公約》中幾乎所有的公約， 6.625% WLH票據，包括要約要求
在控制權變更時購買此類票據，並消除構成
在該等標識中，出現“違約事件”。
2022年6月13日，TM社區宣佈了一項現金投標要約，將購買任何和所有價值290.42027年未償還本金總額為百萬美元6.625%TM社區票據(“投標要約”)，於2022年7月12日到期。購買TM社區的費用為$264.1百萬美元，另外大約0.92027年的百萬6.625%TM社區票據根據投標要約使用手頭現金和我們$的借款110億美元的循環信貸安排，價格相當於100%和97本金的%，加上截至結算日(但不包括結算日)的應計利息和未付利息。作為投標要約的結果，TM社區總共回購了$265.02027年未償還本金總額為百萬美元6.625%TM社區票據，我們記錄的債務清償淨收益約為$13.6於截至二零二二年十二月三十一日止年度，於綜合經營報表內償還債務（收益）╱虧損淨額。
2022年11月3日，我們購買了$8.02027年的百萬6.625使用手頭現金和我們$的借款的W1H%票據110億美元的循環信貸安排，價格相當於91.25本金的%，另加截至結算日(但不包括結算日)的應計和未付利息。由於2027年的贖回6.625%W1HNotes，我們記錄了大約#美元的債務清償淨收益1.1於截至二零二二年十二月三十一日止年度，於綜合經營報表內償還債務（收益）╱虧損淨額。
剩餘的2027年6.625%優先票據於二零二七年七月十五日到期。截至2022年12月31日，剩餘的2027年 6.625優先債券可按相當於以下價格贖回103.313本金的百分比（加上應計及未付利息）。2023年7月15日或之後，2027年 6.625優先債券可按相當於以下價格贖回102.208本金的百分比（加上應計及未付利息）。2024年7月31日或之後，2027年 6.625優先債券可贖回的價格相當於101.104本金的%(加上應計和未付利息)。2025年7月15日或之後，剩餘的2027年6.625優先債券可按相當於以下價格贖回100本金的%(加上應計和未付利息)。
5.752028年到期的優先債券百分比
2019年8月1日，TM社區發行了$450.0本金總額為百萬美元5.75%二零二八年到期的優先票據（“二零二八年優先票據”），於二零二八年一月十五日到期。二零二八年優先票據由擔保我們其他優先票據的相同擔保人擔保。規管2028年優先票據的契約中的控制權變動條文與規管我們其他優先票據的契約所載者相似。
2027年10月15日前，2028年發行的優先債券可贖回價格相當於100%外加截至2027年10月15日的付款的“完整”保費(外加應計和未付利息)。從2027年10月15日開始，2028年發行的優先債券可按面值贖回(另加應計和未付利息)。
5.125% 2030年到期及2023年贖回的優先票據 6.00%優先票據及贖回2025年優先票據
於二零二零年七月，我們部分贖回美元266.9上百萬的我們6.002023年到期的優先票據百分比（“2023年 6.00高級附註百分比“)及$333.1上百萬的我們5.875%二零二五年到期優先票據（“二零二五年優先票據”）使用發行美元所得款項淨額計算500.0本金總額為百萬美元5.1252030年到期的優先債券百分比(“2030年優先債券”)。2020年9月，我們贖回了剩餘的美元83.1百萬美元和美元103.82023年的百萬美元6.00%優先票據和2025年優先票據，分別使用手頭現金。2023年6.00%高級票據，贖回價格相當於100本金的%，外加全額保險費0.11%+50基點，加上應計和未支付的利息，但不包括贖回日期。對於2025年發行的優先債券，贖回價格相當於102.938本金的%，另加應計利息和未付利息，但不包括贖回日期。由於提前贖回2023年和2025年優先債券，我們在清償債務方面錄得總淨虧損約$10.2在截至2020年12月31日的年度的綜合經營報表中，債務清償淨額為百萬歐元(收益)/虧損。
2030年優先債券將於2030年8月1日期滿。高級債券的擔保人與我們其他高級債券的擔保人相同。管理2030年高級債券的契約中的控制權條款的變化與管理我們其他高級債券的契約中所載的條款相似。
2030年2月1日前，可贖回2030年優先債券，贖回價格相當於100.0%外加2030年2月1日之前付款的“全額”保費(外加應計和未付利息)。自2030年2月1日起，2030年發行的優先債券可按面值贖回(另加應計及未付利息)。
$1十億美元循環信貸安排
2022年9月9日，我們達成了一項協議，根據我們現有的修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)行使手風琴功能，將總承諾額從$800百萬至美元1.0十億美元。
我們的美元1十億RevoLving信用貸款的到期日為2027年3月11日。我們有不是美元以下的未償還借款1 截至2022年12月31日和2021年12月31日的10億循環信貸安排。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們有3.8百萬美元和美元1.1與我們的信貸安排有關的未攤銷債務發行成本分別為100萬歐元，這些成本包括在綜合資產負債表上的預付費用和其他資產淨值中。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們有69.2百萬美元和美元58.7分別使用了100萬份信用證，產生了#美元930.8百萬美元和美元741.3信貸安排下的可獲得性分別為百萬美元。
這一美元1億元循環信貸安排包含若干“跳躍”財務契約，要求本公司及其附屬公司遵守最高債務與資本比率不超過0.60至1.00，最低綜合有形淨值水平，目前至少為$2.9十億美元。財政契諾將在任何財政季度內有效，而在任何財政季度內，任何(A)在美元項下的貸款1在該財政季度的最後一天或在該財政季度內的五天以上未償還的循環信貸安排，或(B)未提取的信用證(以現金抵押的範圍除外)。110億美元以上的循環信貸安排40.0百萬美元項下籤發的或未償還的信用證。1在該財政季度的最後一天未償還的循環信貸額度超過五在這樣的財政季度中連續幾天。為確定任何財政季度遵守財務契約的情況，美元100億循環信貸安排規定，吾等可通過發行某些獲準證券換取現金或以其他方式記錄對吾等資本的現金繳款，以行使權益補救措施，該等現金一旦向借款人繳款，將計入綜合有形淨值及綜合總資本的計算。股權救濟權在任何時期內最多可行使兩次四連續的會計季度和最多五總體而言。
這一美元1十億循環信貸安排包含若干限制性契諾，包括對留置權的產生、股息和其他分派的支付、資產處置和對非擔保人實體的投資、對次級債務的提前償還的限制以及對基本變化的限制。這一美元1十億循環信貸融資包含常規違約事件，但須受適用寬限期規限，包括不支付本金、利息或其他金額、違反契諾(包括金融契諾，但須行使股權補救措施)、在任何重大方面的陳述及擔保不正確、交叉違約及交叉加速、破產、重大貨幣判決、具有重大不利影響的ERISA事件、實際或聲稱的重大擔保失效及控制權變更。
截至2022年12月31日，我們遵守了美元下的所有公約。110億循環信貸安排。
1億美元循環信貸安排
2021年9月17日，我們達成了一項100百萬循環信貸安排，將於2024年9月17日到期，由擔保人擔保。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們有0.5百萬美元和美元0.7分別為1000萬美元的未攤銷債務發行成本，100百萬循環信貸安排，包括在綜合資產負債表上的預付費用和其他資產淨額中。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們沒有使用信用證，導致美元100.0百萬美元和美元68.5分別為百萬美元以下的可用100百萬循環信貸安排
這一美元100百萬循環信貸安排包含某些“跳躍”的財務契約，要求我們和我們的子公司
遵守最高債務與資本比率不超過0.60至1.00，最低合併有形淨值
價值水平至少為$2.9十億美元。財務契約將在任何財政季度期間有任何(A)貸款有效
在$下100在本財政季度的最後一天或超過五
在該財政季度內分開的天數或(B)根據下列條款開具的未開立信用證(以現金作抵押的除外)
這一美元100百萬循環信貸安排，總金額超過$40.0百萬份或未償付的信用證
按$發出100在該財政季度的最後一天未償還的循環信貸額度超過
五在這樣的財政季度中連續幾天。為了確定是否遵守任何金融契約
本財季，美元100百萬循環信貸額度規定，我們可以通過發行某些股票來行使股權補救，
允許的現金證券或以其他方式記錄對我們資本的現金貢獻，將在該等貢獻後，
向借款人支付的現金，應計入合併有形資產淨值和合並資本總額的計算。的
股權補救權在任何期間最多可行使兩次， 四連續的會計季度和最多五總體而言。
這一美元100百萬元循環信貸融資包括與美元中所包括的相同的限制性契約。110億
循環信貸，如上所述。截至2022年12月31日，我們已遵守所有條款
這一美元100百萬循環信貸。
抵押倉庫借款
以下為我們的抵押附屬公司倉庫借款概要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 2022年12月31日 |
| 設施 | 金額
拉制 | | 設施
金額 | | 利率(1) | | 到期日 | | 抵押品 (2) |
a倉庫 | $ | 29,066 | | | $ | 60,000 | | | 每日SOFR + 1.70% | | 按需 | | 按揭貸款 |
b倉庫 | 94,258 | | | 150,000 | | | BSBY 1M + 1.65% | | 按需 | | 按揭貸款 |
倉庫C | 53,607 | | | 75,000 | | | 術語SOFR+1.65% | | 按需 | | 抵押貸款和限制現金 |
倉庫D | 83,259 | | | 140,000 | | | 每日SOFR + 1.50% | | 2023年9月6日 | | 按揭貸款 |
倉庫E | 45,882 | | | 70,000 | | | 術語SOFR+1.60% | | 按需 | | 按揭貸款 |
| 總計 | $ | 306,072 | | | $ | 495,000 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| 設施 | 金額
拉制 | | 設施
金額 | | 利率(3) | | 到期日 | | 抵押品(2) |
a倉庫 | $ | 12 | | | $ | 10,000 | | | Libor+1.75% | | 按需 | | 按揭貸款 |
b倉庫 | 86,409 | | | 150,000 | | | Libor+1.75% | | 按需 | | 按揭貸款 |
倉庫C | 116,601 | | | 250,000 | | | Libor+2.05% | | 按需 | | 抵押貸款和限制現金 |
倉庫D | 105,065 | | | 150,000 | | | Libor+1.65% | | 2022年11月20日 | | 按揭貸款 |
倉庫E | 105,800 | | | 200,000 | | | Libor+1.50% | | 按需 | | 按揭貸款 |
| 總計 | $ | 413,887 | | | $ | 760,000 | | | | | | | |
(1) 我們的倉庫借款已從LIBOR過渡到有擔保隔夜融資利率（SOFR）和彭博短期銀行收益率指數（BSBY）。
(2) 截至2022年及2021年12月31日的未償還抵押倉庫借款以美元作抵押，346.4百萬美元和美元467.5分別為持有作出售用途的按揭貸款(包括應收按揭賬款餘額)及2.1百萬美元和美元3.5分別為百萬美元現金，包括在我們綜合資產負債表上的受限現金中。
(3) 受某些利率下限的限制。
應付貸款及其他借款
截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日的應付貸款和其他借款包括欠特定社區的各種土地出賣者和金融機構的項目級債務。項目一級的債務一般以所取得的土地作擔保，本金付款一般與相應的項目地塊結束或本金減少時間表重合。這些借款的利息從0%到大約8分別在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月。
總債務的未來最低本金償付
截至2022年12月31日的年度總債務本金到期日如下(單位：千)：
| | | | | |
| (千美元) | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | $ | 503,367 | |
| 2024 | 415,320 | |
| 2025 | 52,571 | |
| 2026 | 28,579 | |
| 2027 | 537,105 | |
| 此後 | 957,686 | |
| 債務總額 | $ | 2,494,628 | |
9. 公允價值披露
ASC主題820提供了根據GAAP計量公允價值的框架，擴大了關於公允價值計量的披露，並建立了公允價值層次結構，這要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。公允價值層次的三個層次概述如下：
第1級-公允價值是基於活躍市場上相同資產或負債的報價。
二級公允價值是根據活躍市場中類似資產或負債的報價或不活躍或直接或間接可見的市場中相同或類似資產或負債的報價確定的。
第三級公允價值是使用一個或多個在計量日期活躍市場中無法觀察到的重要投入來確定的，例如定價模型、貼現現金流或類似技術。
我們持有的待售按揭貸款的公允價值來自與合作貸款機構協商的利率。衍生資產及負債的公允價值包括內部融資公司及按揭證券(“按揭證券”)。獨立按揭貸款公司的公允價值乃根據相關按揭貸款的價值、按揭證券報價及按揭貸款按獨立按揭貸款公司條款提供資金的可能性而釐定。我們根據MBS報價估計遠期銷售承諾的公允價值。我們的按揭倉儲借款、應付貸款及其他借款的公允價值，以及我們循環信貸安排項下的借款，由於屬短期性質及浮動利率條款，故其公允價值大致為賬面價值。本公司高級債券的公允價值來自非活躍市場的獨立交易商所報的市場價格。我們對上市公司的股權證券投資的公允價值是基於活躍市場中相同資產的報價。與2021年12月31日相比，截至2022年12月31日，我們任何金融工具的公允價值層次結構水平沒有變化或相互轉移。
我們的金融工具的賬面值及公允值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| (千美元) | 標高在
公允價值
層次結構 | | 攜帶
價值 | | 估計數
公允價值 | | 攜帶
價值 | | 估計數
公允價值 |
| 描述： | | | | | | | | | |
| 持有作出售用途的按揭貸款 | 2 | | | $ | 346,364 | | | $ | 346,364 | | | $ | 467,534 | | | $ | 467,534 | |
| | | | | | | | | |
| IRLC | 3 | | | 2,386 | | | 2,386 | | | 2,110 | | | 2,110 | |
| MBSs | 2 | | | 1,090 | | | 1,090 | | | (449) | | | (449) | |
| | | | | | | | | |
| 抵押倉庫借款 | 2 | | | 306,072 | | | 306,072 | | | 413,887 | | | 413,887 | |
| 應付貸款和其他借款 | 2 | | | 361,486 | | | 361,486 | | | 404,386 | | | 404,386 | |
5.8752023年到期的優先債券百分比(1) | 2 | | | — | | | — | | | 349,267 | | | 365,890 | |
5.6252024年到期的優先債券百分比 (1) | 2 | | | 349,372 | | | 347,375 | | | 348,834 | | | 372,750 | |
5.8752027年到期的優先票據% (1) | 2 | | | 496,541 | | | 480,060 | | | 495,757 | | | 560,000 | |
6.6252027年到期的優先票據% (1) | 2 | | | 28,380 | | | 26,123 | | | 317,718 | | | 315,750 | |
5.7502028年到期的優先債券百分比(1) | 2 | | | 446,817 | | | 421,358 | | | 446,186 | | | 502,875 | |
5.1252030年到期的優先票據% (1) | 2 | | | 495,193 | | | 434,330 | | | 494,560 | | | 550,000 | |
| | | | | | | | | |
$100百萬循環信貸安排 | 2 | | | — | | | — | | | 31,529 | | | 31,529 | |
股權證券投資 | 1 | | | 460 | | | 460 | | | 6,400 | | | 6,400 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)優先票據之賬面值，如呈列，包括未攤銷債務發行成本或債券溢價。 優先票據之公平值計算並無計入債務發行成本。
倘有事件及情況顯示存貨之賬面值不可收回，則公平值計量乃按非經常基準計量。 下表呈列我們按非經常性基準按公平值計量的存貨的公平值：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 標高在
公允價值
層次結構 | | | 自.起
2022年12月31日 |
| 描述： | | | | | |
| 房地產庫存 | 3 | | | 48,360 | |
10. 所得税
截至二零二二年、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度的所得税撥備包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 當前： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 203,119 | | | $ | 73,087 | | | $ | 11,621 | |
| 狀態 | 48,134 | | | 23,493 | | | 11,733 | |
| | | | | |
| 現行税額撥備 | $ | 251,253 | | | $ | 96,580 | | | $ | 23,354 | |
| 延期： | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 66,667 | | | $ | 75,044 | | | $ | 45,594 | |
| 狀態 | 18,508 | | | 9,117 | | | 5,642 | |
| | | | | |
| 遞延税項準備 | $ | 85,175 | | | $ | 84,161 | | | $ | 51,236 | |
| 所得税撥備總額 | $ | 336,428 | | | $ | 180,741 | | | $ | 74,590 | |
所得税準備金與通過適用聯邦法定所得税率計算的金額的對賬， 21扣除所得税撥備前收入的百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 按聯邦法定税率徵税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 州所得税(扣除聯邦福利後的淨額) | 3.9 | | | 3.8 | | | 4.6 | |
| 非控制性權益 | (0.1) | | | (0.6) | | | — | |
| 不確定的税收狀況 | — | | | (0.2) | | | (0.1) | |
| 能源税收抵免 | (1.3) | | | (1.4) | | | (2.9) | |
| 不允許的補償費用 | 0.4 | | | 0.2 | | | 0.9 | |
| 不允許的收購費用 | — | | | — | | | 2.1 | |
| 《CARE法案》的影響 | — | | | (1.3) | | | (2.2) | |
| 其他 | 0.3 | | | (0.6) | | | (0.4) | |
| 有效率 | 24.2 | % | | 20.9 | % | | 23.0 | % |
我們的實際税率是24.2%和20.9截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度分別為%。我們兩年的有效税率都受到一系列因素的影響，包括州所得税和與住房建設活動相關的能源税抵免。截至2021年12月31日的一年，有效税率受到了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE法案)的税收優惠的有利影響，該法案包含了一些應對新冠肺炎大流行的經濟救濟條款。
2022年8月16日，2022年《降低通貨膨脹率法案》(簡稱《****》)頒佈成為法律。****包含重大法律變化，包括將聯邦能效住房抵免延長至2032年12月，對適用公司的調整後財務報表收入徵收15%的公司替代最低税，從2022年12月31日之後的納税年度開始生效，以及對2022年12月31日之後的股票回購徵收1%的消費税。我們在2022年確認的能源税收抵免包括根據****延長能效家庭抵免的影響。我們目前正在評估****對我們合併財務報表的其他潛在影響。
我們有某些税收屬性可用來抵消未來所得税的影響。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的遞延税項淨資產和負債的組成部分包括與房地產庫存減值、費用應計和準備金、負債撥備和結轉淨營業虧損有關的時間差異。截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日終了年度的這些構成部分摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (千美元) | 2022 | | 2021 |
| 遞延税項資產： | | | |
| 房地產庫存 | $ | 62,990 | | | $ | 68,426 | |
| 應計項目和準備金 | 48,391 | | | 56,244 | |
| 其他 | 5,425 | | | 11,739 | |
淨營業虧損(1) | 62,150 | | | 76,119 | |
| 資本損失結轉 | 36,054 | | | 36,054 | |
| 遞延税項資產總額 | $ | 215,010 | | | $ | 248,582 | |
| 遞延税項負債： | | | |
| 房地產庫存、無形資產、其他 | (10,632) | | | (11,162) | |
| 估值免税額 | (36,054) | | | (36,054) | |
遞延收入(2) | (100,668) | | | (50,126) | |
| 遞延税項淨資產總額 | $ | 67,656 | | | $ | 151,240 | |
(1) 我們淨營業虧損的一部分受《國税法》第382條的限制，這源於三項收購：1)2011年我們的前主要股東收購了本公司，2)2018年收購了影音房屋和3)2020年收購了WLH。所有這三筆收購都被認為是第382條規定的控制權變更。
(2)在前幾年，我們列報了房地產庫存的遞延税項資產，扣除遞延收入後的淨額。截至2022年12月31日，我們分別列報了截至2022年12月31日和2021年12月31日期間的遞延收入和房地產庫存遞延税項資產的遞延税項負債。
在2022年12月31日和2021年12月31日，我們都有1美元的估值津貼36.1對遞延税金淨資產的抵扣。估值津貼是2018年公司重組的結果，該重組引發了預計不會實現的資本虧損。我們大約有$206.1可用聯邦NOL結轉總額為1000萬美元。在2018年1月1日之前產生的聯邦NOL結轉可用於抵銷未來20年的應納税所得額
將於2029年到期。國家NOL結轉可用於抵銷未來20年的應納税所得額，2026年開始到期。在持續的基礎上，我們將繼續審查所有可用的證據，以確定我們是否預計將實現我們的遞延税項資產以及聯邦和州NOL結轉，或者是否需要估值津貼。
我們根據ASC/740對不確定的税務頭寸進行了核算。ASC/740要求公司在根據税務頭寸的技術優點更有可能在審查後維持該頭寸的情況下，確認該頭寸的財務報表影響。符合較可能確認門檻的税務狀況乃根據最終與全面知悉所有相關資料的税務機關達成和解後有超過50%可能變現的最大利益金額，在財務報表中釐定應確認的利益金額。我們無法確定一個税位是否符合極有可能達到的確認門檻，並不意味着美國國税局(“IRS”)或任何其他税務機關不會同意我們的立場。
以下是未確認的税收優惠總額的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期初 | $ | — | | | $ | 5,762 | | | $ | 6,158 | |
| | | | | |
| 本年度收購的增長 | — | | | — | | | — | |
| 上一年度項目增加 | — | | | — | | | — | |
| 與税務機關結算 | — | | | — | | | — | |
| 前幾年的税務頭寸減少 | — | | | (4,140) | | | — | |
| 因訴訟時效而減少 | — | | | (1,622) | | | (396) | |
| 期末 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,762 | |
截至2022年和2021年12月31日，有不是未確認的税收優惠。截至2021年12月31日的年度未確認税收優惠的減少主要是由於管理層對某些結轉虧損頭寸的可變現決定以及對其他頭寸的訴訟時效失效所致。
我們認識到不是在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，對我們不確定的税收狀況進行罰款或利息支出。我們認出了$0.5截至2020年12月31日止年度，已計入綜合經營報表的所得税撥備及綜合資產負債表的應付所得税。
我們目前沒有接受任何主要税務當局的審查。我們主要税務管轄區的訴訟時效在2017至2022年的納税年度內仍可供審查。
11. 股東權益
股本
公司的法定股本包括400,000,000普通股，面值$0.00001每股(“普通股”)，以及50,000,000優先股，面值$0.00001每股。
股票回購計劃
2022年5月31日，董事會批准了一項新的股票回購計劃，允許公司回購至多$500.0截至2023年12月31日的公司普通股。新的股票回購計劃取代了公司以前的$250.0700萬歐元的回購計劃，原定於2024年6月30日到期。根據新計劃，回購可能會不時通過公開市場購買、私下協商的交易或其他交易進行。任何普通股回購的時間、方式、價格和金額將由我們酌情決定，並將取決於各種因素，包括當時的市場狀況、我們的流動資金、我們債務工具的條款、法律要求、計劃的土地投資和開發支出、收購和其他投資機會以及持續的資本要求。該計劃不要求我們回購任何特定數量的普通股，該計劃可以隨時暫停、延長、修改或終止。
下表彙總了該計劃截至2022年12月31日和2021年12月31日的股票回購活動：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度，
|
| 美元(千美元) | 2022 | | 2021 |
可用於回購的金額-期初(1)
| $ | 230,413 | | | $ | 86,831 | |
授權回購的額外金額(2) | 500,000 | | | 500,000 | |
作為授權續訂的一部分的未使用金額(3) | (75,000) | | | (74,998) | |
按成本價回購的金額，14,568,364和9,918,104分別截至2022年12月31日和2021年12月31日的股票 | (376,275) | | | (281,420) | |
| 可用於回購的金額-期末 | $ | 279,138 | | | $ | 230,413 | |
(1) 表示截至1月1日所提供年度的可回購金額，根據之前到期的股份回購授權進行了調整。
(2)2022年的金額包括一美元500.02022年5月31日宣佈了1.8億項新授權。2021年的金額包括一美元250.02021年6月1日和2021年12月13日宣佈的續簽金額為1000萬美元。
(3)金額代表回購授權自2021年12月31日起的未使用價值，該授權在2022年5月31日授權宣佈時被取消。金額代表回購授權自2021年6月1日起的未使用價值，該授權在2021年12月31日授權宣佈時被取消。
12. 基於股票的薪酬
2013年4月，我們通過了泰勒莫里森家居公司2013年綜合股權獎勵計劃(“計劃”)。該計劃最近一次修訂和重述是在2022年5月。該計劃規定授予股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、基於業績的限制性股票單位(“PRSU”)，以及其他可在普通股股票中交付的基於股權的獎勵。截至2022年12月31日，我們總共擁有5,546,661根據該計劃可用於未來授予的普通股股份。
下表提供了有關基於股票的報酬費用的金額和構成的信息，該費用包括在合併業務報表的一般費用和管理費用中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千美元) | 截至2013年12月31日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
限制性股票單位(1) (2) | $ | 22,464 | | | $ | 15,856 | | | $ | 19,938 | |
| 股票期權 | 4,437 | | | 4,087 | | | 7,085 | |
| | | | | |
| 總股票薪酬 | $ | 26,901 | | | $ | 19,943 | | | $ | 27,023 | |
(1) 包括與基於時間的RSU和PRU相關的補償費用。
(2) 2021年和2020年的基於股票的薪酬支出包括與收購WLH相關的股權獎勵確認的支出，這些支出已從WLH轉換為TMHC股權獎勵。額外的$5.1在截至2020年12月31日的年度綜合經營報表中，與加速WLH收購的獎勵相關的基於股票的薪酬支出1百萬美元計入了交易費用。
截至2022年12月31日、2021年和2020年，所有未償還的基於股票的薪酬獎勵的未攤銷總價值約為$27.1百萬，$26.5百萬美元，以及$23.8分別為100萬美元。
股票期權 —授予僱員之購股權一般於授出日期起計第一、二、三及四週年歸屬及可按比例行使。授予董事會成員之購股權於授出日期起計第一、二及三週年時歸屬及可按比例行使。購股權的歸屬須於適用的歸屬日期繼續受僱於TMHC或繼續任職於董事會，且購股權於下列日期屆滿： 十年自授予之日起生效。
下表概述了該計劃每年的股票期權活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | 數量
選項 | | 加權
平均值
行使/授予
價格 | | 數量 選項(1) | | 加權
平均值
行使/授予
價格 | | 數量：
選項 | | 加權
平均值
行使/授予
價格 |
| 優秀，開始 | 3,165,612 | | | $ | 22.02 | | | 3,772,775 | | | $ | 19.73 | | | 3,339,244 | | | $ | 18.98 | |
授與(1) | 519,799 | | | 29.30 | | | 712,910 | | | 28.64 | | | 1,139,583 | | | 21.95 | |
| 已鍛鍊 | (323,625) | | | 20.69 | | | (1,204,283) | | | 19.37 | | | (551,845) | | | 17.91 | |
取消/沒收(1) | (88,528) | | | 24.64 | | | (115,790) | | | 21.53 | | | (154,207) | | | 20.93 | |
| 平衡，結束 | 3,273,258 | | | $ | 23.35 | | | 3,165,612 | | | $ | 22.02 | | | 3,772,775 | | | $ | 19.73 | |
| 於12月31日， | 1,775,881 | | | $ | 20.50 | | | 1,407,618 | | | $ | 19.12 | | | 1,934,328 | | | $ | 18.73 | |
(1) 不包括同期授出及註銷之購股權數目。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 未歸屬股票期權的未變現價值（扣除估計沒收額） | $ | 7,712 | | | $ | 7,515 | | | $ | 6,847 | |
| 預計確認費用的加權平均期（年） | 2.5 | | 2.5 | | 2.5 |
| 未執行期權的加權平均剩餘合同壽命（年） | 6.6 | | 7.0 | | 6.6 |
| 可行使購股權的加權平均剩餘合約年期（年） | 5.2 | | 5.3 | | 4.9 |
下表概述授出購股權所用加權平均假設及公平值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 預期股息收益率 | —% | | —% | | —% |
預期波動率(1) | 30.46% | | 24.65% | | 24.19% |
無風險利率(1) | 1.91% | | 0.75% | | 1.19% |
預期期限(以年為單位)(1) | 6.25 | | 6.25 | | 6.25 |
| 期內授予的期權的加權平均公允價值 | $9.94 | | $7.45 | | $5.89 |
(1)預期波動性和預期期限基於可比上市房屋建築商的歷史信息。由於期權持有者的數量有限且性質相同，預期期限是使用單一組進行評估的。無風險利率以美國國債收益率曲線為基礎，期限相當於授予日期權的預期期限。
下表提供了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日尚未行使和可行使的期權的內在價值合計信息(不包括與收購WLH有關的期權)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| (千美元) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 未償還期權的內在價值合計 | $ | 21,439 | | | $ | 38,190 | | | $ | 21,399 | |
| 可行使期權的內在價值總和 | $ | 15,385 | | | $ | 18,897 | | | $ | 11,903 | |
總內在價值是基於我們普通股在2022年12月31日，也就是2022年12月最後一個交易日的市場價格，即$30.35減去標的期權的適用行權價。這一內在價值的總和代表瞭如果所有期權持有人在2022年12月31日行使期權時本應實現的金額。
基於業績的限制性股票單位 –這些獎項將根據在過去一年中實現特定業績目標的情況全額授予三年制績效期間，以員工在績效期間的最後一天繼續受僱為條件，並將以我們普通股的股票結算。為結清PRSU而向獲獎者發行的股票數量可能多於或少於目標獎勵金額，這取決於與獎勵中規定的業績目標相比所取得的實際業績。
下表彙總了我們的PRSU的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 平衡，開始 | 926,193 | | | 930,633 | | | 998,639 | |
| 授與 | 272,716 | | | 289,308 | | | 295,405 | |
| 既得 | (380,632) | | | (275,286) | | | (319,732) | |
| 被沒收 | (15,898) | | | (18,462) | | | (43,679) | |
| 平衡，結束 | 802,379 | | | 926,193 | | | 930,633 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| (千美元)： | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 已確認PRSU費用 | $ | 12,642 | | | $ | 8,125 | | | $ | 5,692 | |
| PRSU的未變現價值 | $ | 8,911 | | | $ | 8,419 | | | $ | 7,848 | |
| 預計確認加權平均期間費用(以年為單位) | 1.8 | | 1.8 | | 1.8 |
非業績限制股票單位- 我們的受限制單位包括授予我們的員工和董事會成員的普通股股份。歸屬受限制股份單位須於適用歸屬日期繼續受僱於TMHC或繼續任職於董事會。授予僱員的基於時間的受限制單位通常按比例歸屬於 三至四年期間，根據授予日期。授出予董事會成員之按時間基準之受限制股份單位一般於授出日期首週年歸屬。
下表概述了我們受限制單位的活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日止的年度， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| （除每股數據外，單位為千美元）： | 數量：
RSU | | 加權
平均值
格蘭特
約會集市
價值 | | 數量： RSU(1) | | 加權
平均值
格蘭特
約會集市
價值 | | 數量：
RSU | | 加權
平均值
格蘭特
約會集市
價值 |
| 優秀，開始 | 804,465 | | | $ | 24.73 | | | 881,272 | | | $ | 21.33 | | | 709,754 | | | $ | 18.11 | |
| 授與 | 359,993 | | | 29.04 | | | 370,762 | | | 28.62 | | | 1,228,451 | | | 23.07 | |
| 既得 | (319,595) | | | 24.32 | | | (390,358) | | | 21.28 | | | (1,004,450) | | | 16.83 | |
| 被沒收 | (30,029) | | | 26.90 | | | (57,211) | | | 23.68 | | | (52,483) | | | 19.65 | |
| 平衡，結束 | 814,834 | | | $ | 26.74 | | | 804,465 | | | $ | 24.73 | | | 881,272 | | | $ | 21.33 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日止的年度， |
| (千美元)： | 2022 | | 2021 | | 2020 |
確認的RSU費用(1) | $ | 9,822 | | | $ | 7,731 | | | $ | 14,246 | |
受限制單位的未變現價值(1) | $ | 10,486 | | | $ | 10,561 | | | $ | 9,116 | |
預計確認加權平均期間費用(以年為單位)(1) | 1.7 | | 1.7 | | 1.8 |
(1) 上表不包括與WLH收購有關的受限制股份單位。 截至2020年12月31日，我們確認了額外的$7.1100萬美元的RSU費用。截至2022年12月31日， 不是與WLH RSU相關的剩餘未攤銷費用。
該計劃允許我們從本應於受限制股份單位歸屬時分派予接收人的股份總數中預扣一筆金額，該金額等於分派時公平值等於到期應繳的適用所得税預扣的股份數目，並將剩餘受限制股份單位股份滙予接收人。
13. 經營及呈報分部
我們擁有多個房屋建築運營部門，從事收購及開發土地、建造房屋、營銷及銷售房屋以及提供保修及客户服務的業務。我們將我們的房屋建築運營組件整合為 三根據類似的長期經濟特徵，報告東部、中部和西部。我們的“建築出租”和“城市形態”業務的活動包含在我們的公司
片段我們也有一個金融服務報告部門。我們並無分部間銷售，因為所有銷售均為外部客户。
我們的報告部分如下：
| | | | | | | | |
| 東 | | 亞特蘭大、夏洛特、傑克遜維爾、那不勒斯、奧蘭多、羅利、薩拉索塔和坦帕 |
| 中環 | | 奧斯汀、達拉斯、丹佛和休斯頓 |
| 西 | | 灣區、拉斯維加斯、鳳凰城、波特蘭、薩克拉門託、西雅圖和南加州 |
| 金融服務 | | TMHF、靈感標題和TMIS |
倘該分部為獨立獨立實體，則各分部之經營業績未必能反映該分部之業績。細分市場信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| (千美元) | 東 | | 中環 | | 西 | | 金融服務 | | 公司 和 未分配(1) | | 總計 |
| 總收入 | $ | 2,739,759 | | | $ | 2,024,730 | | | $ | 3,228,853 | | | $ | 135,491 | | | $ | 96,084 | | | $ | 8,224,917 | |
| | | | | | | | | | | |
| 毛利率 | $ | 718,223 | | | $ | 493,006 | | | $ | 791,944 | | | $ | 51,531 | | | $ | 37,662 | | | $ | 2,092,366 | |
| 銷售、一般和行政費用 | (180,177) | | | (137,824) | | | (167,751) | | | — | | | (157,460) | | | (643,212) | |
| 來自未合併實體的淨（虧損）/收入 | — | | | (55) | | | (18,445) | | | 5,271 | | | (955) | | | (14,184) | |
| 利息和其他費用，淨額 | (6,725) | | | (10,364) | | | (23,881) | | | — | | | (15,201) | | | (56,171) | |
| 債務清償收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 13,876 | | | 13,876 | |
| 所得税前收益/(虧損) | $ | 531,321 | | | $ | 344,763 | | | $ | 581,867 | | | $ | 56,802 | | | $ | (122,078) | | | $ | 1,392,675 | |
(1)包括從我們的建設到租賃和城市形式操作的活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| (千美元) | 東 | | 中環 | | 西 | | 金融服務 | | 公司 和 未分配(1) | | 總計 |
| 總收入 | $ | 2,423,948 | | | $ | 1,741,689 | | | $ | 3,126,621 | | | $ | 164,615 | | | $ | 44,392 | | | $ | 7,501,265 | |
| | | | | | | | | | | |
| 毛利率 | $ | 522,721 | | | $ | 336,896 | | | $ | 614,130 | | | $ | 62,767 | | | $ | 11,367 | | | $ | 1,547,881 | |
| 銷售、一般和行政費用 | (184,744) | | | (133,991) | | | (187,515) | | | — | | | (162,092) | | | (668,342) | |
| 來自未合併實體的淨收入/（虧損） | — | | | 306 | | | 2,190 | | | 8,644 | | | (10) | | | 11,130 | |
| 利息和其他費用，淨額 | (923) | | | (3,103) | | | (7,228) | | | — | | | (16,307) | | | (27,561) | |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收益/(虧損)
| $ | 337,054 | | | $ | 200,108 | | | $ | 421,577 | | | $ | 71,411 | | | $ | (167,042) | | | $ | 863,108 | |
(1)包括從我們的建設到租賃和城市形式操作的活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| (千美元) | 東 | | 中環 | | 西 | | 金融服務 | | 公司 和 未分配(1) | | 總計 |
| 總收入 | $ | 1,919,247 | | | $ | 1,633,428 | | | $ | 2,396,101 | | | $ | 155,827 | | | $ | 24,717 | | | $ | 6,129,320 | |
| | | | | | | | | | | |
| 毛利率 | $ | 319,361 | | | $ | 306,158 | | | $ | 352,648 | | | $ | 66,918 | | | $ | (866) | | | $ | 1,044,219 | |
| 銷售、一般和行政費用 | (160,222) | | | (132,796) | | | (165,682) | | | — | | | (113,675) | | | (572,375) | |
| 來自未合併實體的淨收入 | — | | | 23 | | | 683 | | | 10,470 | | | — | | | 11,176 | |
利息和其他費用，淨額(2) | (574) | | | (4,471) | | | (37,600) | | | (8,971) | | | (97,040) | | | (148,656) | |
| 債務清償損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,247) | | | (10,247) | |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收益/(虧損)
| $ | 158,565 | | | $ | 168,914 | | | $ | 150,049 | | | $ | 68,417 | | | $ | (221,828) | | | $ | 324,117 | |
(1)包括從我們的建設到租賃和城市形式操作的活動。
(2)利息及其他開支淨額包括業務收購之交易相關開支。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 |
| (千美元) | 東 | | 中環 | | 西 | | 金融服務 | | 公司 和 未分配(1) | | | | 總計 |
| 房地產庫存和土地儲備 | $ | 1,820,765 | | | $ | 1,359,805 | | | $ | 2,453,662 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 5,634,232 | |
| 對未合併實體的投資 | 46,629 | | | 104,070 | | | 80,310 | | | 5,283 | | | 46,608 | | | | | 282,900 | |
| 其他資產 | 216,816 | | | 251,727 | | | 613,029 | | | 431,535 | | | 1,040,485 | | | | | 2,553,592 | |
| 總資產 | $ | 2,084,210 | | | $ | 1,715,602 | | | $ | 3,147,001 | | | $ | 436,818 | | | $ | 1,087,093 | | | | | $ | 8,470,724 | |
(1)包括從我們的建築出租和城市形式業務的資產。 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 |
| (千美元) | 東 | | 中環 | | 西 | | 金融服務 | | 公司 和 未分配(1) | | | | 總計 |
| 房地產庫存和土地儲備 | $ | 1,781,948 | | | $ | 1,282,024 | | | $ | 2,665,084 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 5,729,056 | |
| 對未合併實體的投資 | — | | | 87,600 | | | 79,531 | | | 4,275 | | | — | | | | | 171,406 | |
| 其他資產 | 196,126 | | | 221,906 | | | 588,520 | | | 559,233 | | | 1,261,530 | | | | | 2,827,315 | |
| 總資產 | $ | 1,978,074 | | | $ | 1,591,530 | | | $ | 3,333,135 | | | $ | 563,508 | | | $ | 1,261,530 | | | | | $ | 8,727,777 | |
(1)包括從我們的建築出租和城市形式業務的資產。 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| (千美元) | 東 | | 中環 | | 西 | | 金融服務 | | 公司 和 未分配(1) | | | | 總計 |
| 房地產庫存和土地儲備 | $ | 1,712,852 | | | $ | 1,176,604 | | | $ | 2,568,595 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 5,458,051 | |
| 對未合併實體的投資 | — | | | 58,052 | | | 65,395 | | | 4,498 | | | 10 | | | | | 127,955 | |
| 其他資產 | 170,382 | | | 192,981 | | | 578,231 | | | 284,265 | | | 926,130 | | | | | 2,151,989 | |
| 總資產 | $ | 1,883,234 | | | $ | 1,427,637 | | | $ | 3,212,221 | | | $ | 288,763 | | | $ | 926,140 | | | | | $ | 7,737,995 | |
(1)包括從我們的建築出租和城市形式業務的資產。 | |
14. 承付款和或有事項
信用證和擔保債券- 我們承諾在日常業務過程中，根據各種信用證及擔保債券進行若干開發及建設活動，並提供若干擔保。根據這些安排，未償還的信用證和擔保債券共計美元1.22022年12月31日和2021年12月31日。雖然與該等場地改善有關的重大開發及建設活動已完成，但擔保金一般不會在所有開發及建設活動完成後發放。我們認為，於二零二二年十二月三十一日，任何尚未償還債券將不會被提取。
購買承諾 - 我們在日常業務中須遵守與訂立合約（包括土地期權合約及土地儲備安排）有關的一般責任，以購買、開發及銷售房地產。我們有許多土地購買選擇權合同和土地儲備協議，一般通過現金
存款，用於在未來某個時間點以預定的期限購買土地或地塊的權利。我們對財產沒有所有權，債權人一般也沒有追索權。我們對這類合同的義務一般限於沒收相關的不可退還的現金保證金。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，這些合同的購買總價為1美元。1.510億美元1.3分別為200億美元和20億美元。
法律訴訟-我們在正常業務過程中參與各種訴訟和法律索賠，包括代表各類索賠人提起的訴訟。我們還受制於與土地開發活動、房屋建設標準、銷售做法、抵押貸款有關的各種地方、州和聯邦法律法規。
運營、就業實踐和環境保護。因此，我們受到管理這些法律和法規的各種政府機構的定期審查或詢問。
當法律索賠和監管事項都有可能發生並且任何潛在損失都可以合理估計時，我們就確定該等事項的責任。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我們的法定應計項目為$20.6百萬美元和美元21.7分別為100萬美元。我們根據每一事項所特有的事實和情況對這類事項進行估算，並隨着事項的發展修訂這些估算。在這種情況下，可能存在超過目前應計金額的損失風險。預測懸而未決的問題的最終解決方案、相關的時間或與這些問題相關的最終損失本身就很困難。因此，任何事項的最終解決所產生的負債可能超過與該事項有關的已記錄準備金中所反映的估計數。雖然此類或有事件的結果無法確切預測，但我們不認為此類事件的解決將對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
2017年4月26日，諾曼·岡德爾、威廉·曼和布倫達·泰勒向佛羅裏達州波爾克縣第十司法巡迴法院提起集體訴訟，起訴阿凡達地產公司(一家收購的影音房屋實體)，一般指控我們在東部住宅建築部門使用我們的一項便利設施時收取的俱樂部會員費違反了與房主協會相關的各種法律和其他佛羅裏達州特有的法律。集體訴訟尋求禁制令，禁止未來收取俱樂部會員費。2021年11月2日，法院裁定俱樂部會員費不正當，原告有權獲得35.01000萬美元的費用報銷。我們於2021年11月29日就法院的裁決向第二地區上訴法院提出上訴，截至2022年12月31日，我們的上訴仍在審理中。原告同意在上訴結果出來之前繼續支付俱樂部會員費。我們認為，根據我們的評估和外部法律顧問的意見，法院的法律解釋構成法律錯誤，法院對此事的裁決是錯誤的。根據ASC主題450“或有事件”，我們評估了損失範圍和該範圍內每個潛在損失金額的可能性。
雖然最終結果和與訴訟相關的費用本質上是不確定的，也很難預測，但在評估潛在結果時，我們認為更有可能的結果是我們贏得上訴。這一信念是基於我們對判決的法律價值的審查，以及外部法律顧問的意見。因此，在評估可能的損失範圍時，我們認為更有可能的結果是我們在上訴中獲勝，並將有零責任。
15. 抵押貸款對衝活動
以下彙總了截至所列期間的衍生工具資產(負債)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (千美元) | | 公允價值 | | 名義金額(1) | | 公允價值 | | 名義金額(1) |
| IRLC | | $ | 2,386 | | | $ | 375,030 | | | $ | 2,110 | | | $ | 158,299 | |
| MBSs | | 1,090 | | | 504,000 | | | (449) | | | 407,000 | |
| 合計，淨額 | | $ | 3,476 | | | | | $ | 1,661 | | | |
(1) 上表中的名義金額包括已鎖定和批准的強制性和盡力而為抵押貸款。
發放貸款的承諾總額約為#美元。419.6百萬美元和美元173.7於2022年12月31日及2021年12月31日分別為百萬美元。此金額指已鎖定及獲包銷批准之發起貸款承擔。上表中的名義金額包括已鎖定並經承銷批准的強制性及盡力貸款。
如果我們的交易對手在我們的利率風險管理活動中使用的衍生品工具出現合同違約，我們將面臨信用損失的風險。我們通過只選擇我們認為財務實力雄厚的交易對手、在多個交易對手之間分散風險、對發放給任何單一交易對手的無擔保信貸額度設定合同限制以及酌情與交易對手簽訂淨額結算協議來管理這一信用風險。發放貸款的承付款不一定反映未來的現金需求，因為一些承付款預計將到期而不會被動用。
16. 企業合併
根據ASC主題805、企業合併於二零二零年二月六日收購WLH的所有收購資產及承擔負債均按收購日期的公允價值計量及確認，以反映所支付的收購價。最終確定後，WLH收購的總購買代價為美元1.1 10億美元，由多個部分組成：㈠現金美元157.8 （二）發行約 28.3 100萬股TMHC普通股，價值為美元773.91000萬美元；(Iii)償還美元160.8(4)將世界銀行發行的股本工具轉換為TMHC股票，包括限制性股票單位、限制性股票獎勵、股票期權和認股權證，價值#美元。24.11000萬美元。
我們根據庫存地理位置和產品類型，使用合理的市場可比毛利率範圍，以社區為基礎確定了庫存的估計公允價值。這些估計受到與預期平均房屋銷售價格和銷售激勵、預期銷售速度和取消率、預期土地開發和建設時間表以及預期土地開發、建設和管理費用相關的假設的重大影響。這樣的估計是針對每個社區作出的，不同社區之間差異很大。我們相信我們的估計和假設是合理的。
以下是收購的資產和承擔的負債的最終公允價值摘要。
| | | | | |
| (千美元) | |
| 收購日期 | 2020年2月6 |
| 收購的資產 | |
| 房地產庫存 | $ | 2,069,323 | |
| |
預付費用和其他資產(1) | 265,729 | |
| 遞延税項資產，淨額 | 148,193 | |
| |
商譽(2) | 513,768 | |
| 總資產 | $ | 2,997,013 | |
| |
| 減少承擔的負債 | |
| 應計費用和其他負債 | $ | 457,365 | |
| |
債務總額(3) | 1,306,578 | |
| 非控制性權益 | 116,157 | |
| 取得的淨資產 | $ | 1,116,913 | |
(1)包括所獲得的現金。(2) 商譽不能在納税時扣除。我們分配了$465.61000萬美元和300萬美元48.2分別向西部和中部住宅建設部門表達了1.8億歐元的善意。
(3)看見附註8--債務
未經審計的企業合併預計結果
以下所列期間未經審計的備考信息包括我們收購WLH的運營結果，就好像它於2019年1月1日完成一樣。備考結果僅供參考，並不表示如果收購發生在收購年度的前一年，將會取得的業務結果或未來的結果。預計信息將公司的歷史結果與我們在所述時期的收購的歷史結果結合在一起。
未經審核的備考業績不會產生任何協同效應、營運效率或可能因收購而節省的其他成本，或不會產生持續影響的其他重大非重現開支或交易。每股收益利用形式 可供TMHC使用的淨收入和普通股的總加權平均股份。預計金額是基於可獲得的信息和我們認為合理的某些假設。
WLH收購的形式演示文稿
| | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| （千美元，每股數據除外） | 2020 | | |
| 總收入 | $ | 6,216,418 | | | |
| | | |
| 分配至非控股權益前的淨收入 | 309,022 | | | |
| 非控股權益應佔淨虧損--合資企業 | 6,975 | | | |
| | | |
| 可供TMHC使用的淨收入 | $ | 302,047 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 加權平均股份-基本 | 131,011 | | | |
| 加權平均股份-攤薄 | 132,370 | | | |
| | | |
| 每股收益-基本 | $ | 2.31 | | | |
| 每股收益-稀釋後 | $ | 2.28 | | | |
截至2020年12月31日止年度，綜合業務報表的總收入包括#美元1.6200億美元的收入和所得税前收益包括48.0自收購之日起，WLH的税前收益為1.8億美元。
項目9.會計人員在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目9A。控制和程序
披露控制和程序
截至本表格10-K所涵蓋的期間結束時，我們在我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官的監督下，對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估(該術語在《交易法》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)。基於截至2022年12月31日的評估，我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官得出結論，我們的披露控制和程序有效地及時提醒他們注意我們提交給美國證券交易委員會的定期報告中需要披露的重大信息。
財務報告的內部控制
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層負責編制和公平列報本年度報告所載的綜合財務報表。綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的，反映了管理層對已入賬或披露的事件和交易的判斷和估計。
管理層還負責建立和保持對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)中有定義。管理層認識到，任何內部控制的有效性都有內在的侷限性，對財務報告的有效內部控制只能為財務報表的編制提供合理的保證。此外，由於條件的變化，財務報告內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。
為了確保公司對財務報告的內部控制有效，管理層定期評估此類控制，最近一次是對截至2022年12月31日的財務報告進行評估。管理層的評估是基於對財務報告進行有效內部控制的標準內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(2013年框架)。根據其評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制於2022年12月31日生效。
審計本年度報告所列公司合併財務報表的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所發佈了截至2022年12月31日公司財務報告內部控制有效性的報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
獨立註冊會計師事務所報告
致Taylor Morrison Home Corporation股東及董事會
財務報告內部控制之我見
吾等已根據Treadway委員會（COSO）發佈的內部控制—綜合框架（2013年）所確立的標準，審核Taylor Morrison Home Corporation及其附屬公司（“貴公司”）截至2022年12月31日的財務報告內部控制。我們認為，截至2022年12月31日，貴公司根據COSO發佈的《內部控制—綜合框架（2013）》確立的標準，在所有重大方面維持了對財務報告的有效內部控制。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會（PCAOB）的準則審計了貴公司截至2022年12月31日止年度的合併財務報表，我們於2023年2月22日出具的報告對該等財務報表發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評價的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。.
/s/德勤律師事務所
坦佩，亞利桑那州
2023年2月22日
項目9B。其他信息
無
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| 第三部分 | | | | | |
| | | 93 | 第10項。 | 董事、高管與公司治理 |
| | | 93 | 第11項。 | 高管薪酬 |
| | | 93 | 第12項。 | 某些實益擁有人和管理層的擔保所有權以及與股東有關的事項 |
| | | 93 | 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 |
| | | 94 | 第14項。 | 首席會計師費用及服務 |
| | | | |
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
S—K法規第401、405、406和407（c）（3）、（d）（4）和（d）（5）項所要求的信息將載於我們的2023年年度會議委託書中，該委託書將不遲於2022年12月31日之後的120天內向美國證券交易委員會提交（“委託書”）。出於提供遵守本第10項所需信息的有限目的，委託書通過引用併入本文。本第三部分中對委託書的所有引用均不包括標題“薪酬委員會報告”和“審核委員會報告”中所載的信息。
第11項.高管薪酬
S—K法規第402和407（e）（4）和（e）（5）項要求的信息將在委託書中列出。出於提供遵守本第11項所需信息的有限目的，委託書通過引用併入本文。
項目12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及有關股東事項
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
股權薪酬計劃信息
下表提供了關於泰勒·莫里森家居公司截至2022年5月26日修訂和重述的2013年綜合股權獎勵計劃(以下簡稱“股權計劃”)的信息，根據該計劃，我們的股權證券於2022年12月31日被授權發行。
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| 計劃類別 | | 在行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量(A) | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價(B) | | | 股權補償計劃下未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄所反映的證券)(C) | |
證券持有人批准的股權補償計劃(1) | | 4,890,471 | | (2) | $ | 23.35 | | (3) | | 5,546,661 | | (4) |
| 未經證券持有人批准的股權補償計劃 | | — | | | — | | | | — | | |
(1)經證券持有人批准的股權補償計劃涵蓋股權計劃。股權計劃是我們目前唯一的補償計劃，我們的股權是根據該計劃授予的。
(2)(A)欄包括1,617,213股我們的普通股標的基於時間的歸屬和基於業績的歸屬的限制性股票單位(“RSU”)和未償還的遞延股票單位(“DSU”)。金額假設在受基於業績的歸屬條件約束的RSU方面達到最高業績水平。由於沒有與RSU相關的行權價格，這種股權獎勵不包括在(B)欄的加權平均行權價格計算中。
(3)(B)欄中的加權平均行權價格僅與未償還股票期權有關。加權平均行使價的計算不包括免費獲得的未償還股權獎勵，也不包括按公平市價計入若干非僱員董事遞延薪酬賬户的普通股股份，以代替該等董事當選時的薪酬。
(4)根據股權計劃的條款，我們共有14,178,459股普通股已獲授權發行。
S-K條例第403項所要求的信息將在委託書中列出。為了提供遵守本條款12所需的信息的有限目的，在此引用代理聲明。
第13項：某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
S-K條例第404項和第407(A)項所要求的信息將在委託書中列出。出於提供遵守本條款13所需信息的有限目的，委託書在此引用作為參考。
項目14.總會計師費用和服務
附表14A第(9)(E)項所要求的這一信息將在委託書中列出。為了提供遵守本條款14所需的信息的有限目的，在此引用代理聲明。
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| 第IV部 | | | | | |
| | | 96 | 第15項。 | 展品和財務報表附表 |
| | | 99 | 第16項。 | 表格10-K摘要 |
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項目15.展品和財務報表附表
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展品
不是的。 | | 描述 |
| 2.1 | | 泰勒·莫里森家庭公司、泰勒·莫里森社區公司、雷神合併子公司和AV家庭公司之間的合併協議和計劃，日期為2018年6月7日(作為泰勒·莫里森家庭公司於2018年6月7日提交的當前8-K表格報告的證據2.1，通過引用併入本文)。 |
| 2.2 | | 泰勒·莫里森家居公司、泰勒·莫里森家居第二公司和2018年下半年Mergerco Inc.之間的合併協議和計劃，日期為2018年10月26日(作為泰勒·莫里森家居公司於2018年10月26日提交的當前8-K表格報告的附件2.1，通過引用併入本文)。 |
| 2.3 | | 泰勒·莫里森、Merge Sub和William Lyon Home於2019年11月5日簽署的合併協議和計劃(作為泰勒·莫里森家居公司註冊聲明的附件2.1以表格S-4(文件編號333-235410)包含在此，並通過引用併入本文)。 |
| 3.1 | | 修訂和重新簽署的公司註冊證書(作為Taylor Morison Home Corporation當前報告的附件3.1，於2019年5月30日提交，並通過引用併入本文)。 |
| 3.2 | | 經修訂及重新修訂的附例(包括於2021年12月13日提交的泰勒·莫里森家居公司目前的8-K表格報告的附件3.1，並通過引用併入本文)。 |
| 4.1 | | S 2024年到期的5.625%優先票據，由泰勒·莫里森社區公司、其擔保方君主社區公司和富國銀行全國協會發行(作為泰勒·莫里森住宅公司於2014年5月7日提交的截至2014年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件4.1，通過引用併入本文)。 |
| 4.3 | | 契約，日期為2019年6月5日，與泰勒·莫里森社區公司的S 2027年到期的5.875%優先票據有關，由泰勒·莫里森社區公司、其擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會作為受託人(作為泰勒·莫里森家居公司截至2019年6月30日的10-Q表格季度報告的附件4.1包括在內，並通過引用併入本文)。 |
| 4.4 | | 契約，日期為2019年8月1日，與泰勒·莫里森社區公司的S 2028年到期的優先票據有關，由泰勒·莫里森社區公司、其擔保方和美國銀行全國協會及其之間發行(作為泰勒·莫里森家居公司截至2019年9月30日的Form 10-Q季度報告的證據4.1，提交於2019年10月30日，通過引用併入本文)。 |
| 4.6 | | 第八補充契約，日期為2020年2月6日，由泰勒·莫里森社區公司、其擔保方和富國銀行全國協會之間的第八份補充契約，日期為2014年3月5日(包括在泰勒·莫里森家庭公司2020年2月11日提交的當前8-K表格報告的附件4.4中，並通過引用併入本文)。 |
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| 4.8 | | 第一補充契約，日期為2020年2月6日，由泰勒·莫里森社區公司、其擔保方和美國銀行全國協會共同簽署，日期為2019年6月5日(作為泰勒·莫里森家庭公司於2020年2月11日提交的當前8-K表格報告的附件4.6，並通過引用併入本文)。 |
| 4.9 | | 第一補充契約，日期為2020年2月6日，為泰勒·莫里森社區公司、其擔保方和美國銀行全國協會之間的契約，日期為2019年8月1日(作為泰勒·莫里森家庭公司於2020年2月11日提交的當前8-K表格報告的附件4.7，並通過引用併入本文)。 |
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| 4.1 | | 由泰勒·莫里森社區公司、其擔保方和美國銀行全國協會作為受託人發行的與泰勒·莫里森社區公司的S 2030年到期的5.125%優先票據有關的契約，日期截至2020年7月22日(作為泰勒·莫里森家居公司截至2020年9月30日的10-Q表格季度報告的附件4.1，於2020年11月2日提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本文)。 |
| 4.11 | | 泰勒莫里森家居公司A類普通股證書樣本(作為泰勒莫里森家居公司註冊聲明的附件4.1，於2019年6月10日提交的表格8-A12b/A，通過引用併入本文)。 |
| 4.12 | | 註冊人證券描述(作為Taylor Morison Home Corporation截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的附件4.20，於2020年2月19日提交，並通過引用併入本文)。 |
| 10.1 | | 重組協議，日期為2013年4月9日，由泰勒·莫里森家居公司和其中點名的其他各方簽署(作為泰勒·莫里森家居公司於2013年4月15日提交的8-K表格當前報告的附件10.6，通過引用併入本文)。 |
| 10.2† | | 賠償協議表格(作為泰勒莫里森家居公司註冊聲明第5號修正案的附件10.4，於2013年4月4日提交的表格S-1，通過引用併入本文)。 |
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| 10.3† | | 泰勒·莫里森家居公司2013年綜合股權獎勵計劃(截至2022年5月26日修訂和重新啟動)(作為泰勒·莫里森家居公司於2022年5月31日提交的當前8-K表格報告的附件10.1，通過引用併入本文)。 |
| 10.4† | | 員工非合格期權獎勵協議格式，用於泰勒·莫里森家居公司2013年綜合股權獎勵計劃(於2016年5月25日修訂和重新啟動)(作為2013年4月4日提交的泰勒·莫里森家居公司註冊聲明第5號修正案的10.15號附件，於2013年4月4日提交，並通過引用併入本文)。 |
| 10.5† | | 泰勒莫里森長期現金獎勵計劃(作為泰勒莫里森家居公司註冊説明書第5號修正案的附件10.18，於2013年4月4日提交的表格S-1，通過引用併入本文)。 |
| 10.6† | | 用於泰勒莫里森家居公司2013年綜合股權獎勵計劃的限制性股票單位協議表格(包括2013年4月4日提交的泰勒莫里森家居公司註冊説明書第5號修正案的第10.16號附件，該表格於2013年4月4日提交，並通過引用併入本文)。 |
| 10.7† | | 泰勒·莫里森公司和謝麗爾·D·帕爾默於2021年10月12日簽訂的修訂和重新簽署的僱傭協議(作為泰勒·莫里森家居公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.7，於2022年2月23日提交，並通過引用併入本文)。 |
| 10.7.1† | | -泰勒·莫里森公司和謝麗爾·D·帕爾默於2022年7月26日修訂並重新簽署的僱傭協議修正案(作為泰勒·莫里森家居公司截至2022年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1，於2022年10月26日提交，並通過引用併入本文)。 |
| | |
| 10.9† | | 泰勒·莫里森公司和達雷爾·C·謝爾曼於2021年10月12日簽訂的修訂和重新簽署的僱傭協議(作為泰勒·莫里森家居公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.9，於2022年2月23日提交，並通過引用併入本文)。 |
| 10.9.1† | | 泰勒·莫里森公司和Louis Steffens於2022年7月26日修訂並重新簽署的僱傭協議修正案(作為泰勒·莫里森家居公司截至2022年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.2，於2022年10月26日提交，並通過引用併入本文)。 |
| 10.10† | | 泰勒·莫里森公司和路易斯·斯蒂芬斯於2021年10月26日簽訂的修訂和重新簽署的僱傭協議(作為泰勒·莫里森家居公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.10，於2022年2月23日提交，並通過引用併入本文)。
|
| 10.10.1† | | 泰勒·莫里森公司和達雷爾·C·謝爾曼於2022年7月26日修訂並重新簽署的僱傭協議修正案(作為泰勒·莫里森家居公司截至2022年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.3，於2022年10月26日提交，並通過引用併入本文)。 |
| 10.11† | | 與泰勒·莫里森公司簽訂的限制性契約協議(作為2013年3月6日提交的泰勒·莫里森家居公司註冊説明書第3號修正案的附件10.12)，該表格於2013年3月6日提交，並通過引用併入本文。 |
| 10.12† | | 2015年非僱員董事遞延薪酬計劃(作為泰勒·莫里森家居公司截至2015年3月31日的10-Q表格季度報告的附件10.4，該表格於2015年5月7日提交，並通過引用併入本文)。 |
| 10.12(a)† | | 遞延股票單位獎勵協議表格(包括泰勒·莫里森家居公司於2015年5月7日提交的截至2015年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.5，並通過引用併入本文)。 |
| 10.13† | | 員工非合格期權獎勵協議表格，用於2015年及以後發放的2013年Taylor Morison Home Corporation綜合股權獎勵計劃(於2016年5月25日修訂和重訂)(包括Taylor Morison Home Corporation於2015年8月5日提交的截至2015年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1，並通過引用併入本文)。 |
| 10.14† | | 與2013年泰勒·莫里森家居公司綜合股權獎勵計劃(於2016年5月25日修訂和重新啟動)一起使用的限制性股票單位協議表格，用於2015年及以後的贈款(包括泰勒·莫里森家居公司於2015年8月5日提交的截至2015年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.2，並通過引用併入本文)。 |
| 10.15† | | 與2013年泰勒·莫里森家居公司綜合股權獎勵計劃(於2016年5月25日修訂和重訂)一起使用的基於業績的限制性股票單位協議表格，用於2015年及以後的獎勵(包括泰勒·莫里森家居公司於2015年8月5日提交的泰勒·莫里森家居公司截至2015年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.3，並通過引用併入本文)。 |
| 10.16† | | 用於2013年泰勒·莫里森家居公司綜合股權獎勵計劃的限制性股票單位協議綜合修正案和員工非限定期權獎勵協議表(截至2018年6月14日修訂)(作為截至2018年6月30日的泰勒莫里森家居公司截至2018年6月30日的季度報告10-Q表的附件10.3，於2018年8月1日提交，並通過引用併入本文)。 |
| 10.17 | | 修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2022年3月11日，借款人泰勒·莫里森家庭三世公司、泰勒·莫里森控股公司、泰勒·莫里森金融公司，每一方貸款人，以及作為行政代理的花旗銀行(包括作為附件10.1的泰勒·莫里森家庭公司於2022年3月14日提交的當前8-K表格報告，通過引用併入本文)。 |
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| 10.18 | | 日期為2020年2月6日的認股權證（作為附件10.2納入Taylor Morrison Home Corporation關於表格8—K的當前報告，於2020年2月6日提交，並通過引用併入本文）。 |
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| 10.20# | | TMVP BTR Venture，LLC的有限責任公司協議(作為泰勒·莫里森家居公司截至2022年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.2，於2022年7月27日提交，並通過引用併入本文)。 |
| 10.21 | | 借款人Taylor Morrison Home III Corporation、Taylor Morrison Holdings，Inc.於2022年9月9日簽署的額外貸款假設協議，泰勒莫里森金融公司，借款方作為擔保人的子公司、貸款方、發行銀行方和花旗銀行，作為髮卡銀行和行政代理人（包括在2022年9月13日提交的Taylor Morrison Home Corporation關於表格8—K的當前報告的附件10.1中，並通過引用併入本文）。 |
| 21.1* | | Taylor Morrison Home Corporation. |
| 23.1* | | 德勤律師事務所同意. |
| | |
| 31.1* | | Sheryl D的認證根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條，首席執行官帕爾默。 |
| 31.2* | | 根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條對首席財務官Louis Steffens的認證。 |
| 32.1** | | Sheryl D的認證根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條，首席執行官帕爾默。 |
| 32.2** | | 根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條對首席財務官Louis Steffens的認證。 |
| 101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
| 101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| 101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| 101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| 104 | | 本公司截至2022年12月31日的年度報表10—K表格的封面頁，格式為內聯XBRL（幷包含在附件101中）。 |
*現送交存檔。
**隨函提供。
† 董事及╱或行政人員合資格參與之管理合約或補償計劃。
#本協議中包含的某些信息被省略，因為這些信息不重要，並且是註冊人視為私人或機密的類型。
登記人在此同意應美國證券交易委員會的請求向其提供界定未償長期債務持有人權利的長期債務工具的副本，這些工具無需在本文件中備案。
作為本報告證物存檔的協議和其他文件，除了協議或其他文件本身的條款外，不打算提供事實信息或其他披露，您不應依賴它們來實現這一目的。特別是，我們在這些協議或其他文件中作出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出，不得描述截至作出日期或任何其他時間的實際情況。
第16項：表格10-K總結
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本年度報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 泰勒·莫里森家居公司 |
| | | | 註冊人 |
| | |
| 日期：2023年2月22日 | | | | |
| | |
| | | | /s/Sheryl D.帕爾默 |
| | | | 謝麗爾·D帕爾默 |
| | | | 董事會主席兼首席執行官
(首席行政主任) |
| | |
| | | | /s/Louis Steffens |
| | | | 路易斯·斯蒂芬斯 |
| | | | 常務副總裁兼首席財務官
(首席財務官) |
| | |
| | | | /s/Joseph Terracciano |
| | | | 約瑟夫·特拉恰諾 |
| | | | 首席會計官
(首席會計主任) |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | |
| /s/William H.里昂 | | 董事 | | 2023年2月22日 |
| William H.里昂 | | | | |
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| | | | |
| /s/Peter Lane | | 董事 | | 2023年2月22日 |
| 彼得·萊恩 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| /s/David Merritt | | 董事 | | 2023年2月22日 |
| 戴維·梅里特 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| /s/Anne L.馬盧奇 | | 董事 | | 2023年2月22日 |
| 安妮·L·馬裏烏奇 | | | | |
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| /s/Andrea Owen | | 董事 | | 2023年2月22日 |
| 安德烈·歐文 | | | | |
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| | | | |
| /s/Denise Warren | | 董事 | | 2023年2月22日 |
| 丹尼斯·沃倫 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| /s/Christopher Yip | | 董事 | | 2023年2月22日 |
| 葉志華 | | | | |
