美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

附表 14C

根據第 14 (c) 節發佈的信息聲明

1934 年《證券交易法》

第1號修正案

選中相應的複選框：

☐

初步信息聲明

☐	機密，僅供委員會使用（規則14c5 (d) (2) 所允許）

權威信息聲明

VIZIO 控股公司

（其章程中規定的註冊人姓名）

申請費的支付（勾選所有適用的複選框）：

☐

無需付費。

事先用初步材料支付的費用。

☐	根據本附表14A（17 CFR 240.14a101）第25（b）項的要求，根據本附表和交易法第14c5（g）條和第011條 第 1 項的要求，費用按附錄中的表格計算。

VIZIO 控股公司

39 特斯拉

加利福尼亞州爾灣 92618

(949) 428-2525

2024 年 4 月 1 日

以下補充披露（我們稱之為補充披露）應與VIZIO Holding Corp.（我們稱之為 VIZIO）於2024年3月18日提交的附表14C的最終 信息聲明（可能會不時修改或補充，我們稱之為信息聲明）一起閲讀。該信息聲明涉及VIZIO、沃爾瑪公司（我們稱之為 沃爾瑪）和沃爾瑪全資子公司Vista Acquisition Corp., Inc.（我們稱之為合併子公司）於2024年2月19日簽署的合併協議和計劃（我們稱之為合併協議）。根據合併協議，Merger Sub將與VIZIO合併併入VIZIO，VIZIO將作為沃爾瑪的全資子公司（我們稱之為合併，合併發生時為合併生效時間）在合併中倖存下來 。合併完成後，在 合併生效前夕發行和流通的ViziOS A類 普通股和B類普通股（我們稱之為B類普通股，以及A類普通股、普通股）的每股將轉換為獲得11.50美元現金（我們稱之為每股價格）的權利，但須視適用情況而定持有税。

補充披露的目的是提供有關合並的補充信息。除這些補充 披露中所述外，信息聲明中提供的信息繼續適用。除非另有定義，否則此處使用的所有段落標題和頁面引用均指信息聲明中的標題和頁面，除非另有定義，否則在 中進行任何增刪之前，下文使用的某些大寫術語具有信息聲明中規定的含義。補充披露內容以 粗體、帶下劃線的文本標識。 一針見底文本顯示從代理聲明中引用的披露中刪除的文本。如果補充披露中的信息不同於或更新了信息聲明中包含的 信息，則補充披露中的信息更具最新性，取代了信息聲明中包含的不同信息。補充披露應與信息聲明一起閲讀 ，信息聲明應完整閲讀。

補充披露

合併的背景

第 37 頁的 第五段經修訂和重述如下：

2024 年 2 月 14 日，沃爾瑪向 位王先生和黃先生提供了與收盤後在沃爾瑪工作有關的錄用信草稿。王先生的錄取通知書規定的薪酬與他在VIZIO的現有僱用安排基本相等。 黃先生的錄用信為他在VIZIO的現有僱傭安排提供了相同的基本工資和目標獎金機會。在

此外，黃先生的錄取信還規定了本信息聲明中標題為 的部分所述的沃爾瑪股權獎勵的授予合併後ViziOS董事和執行官在合併/僱傭安排中的合併利益。當時，王先生和黃先生仍未與沃爾瑪就其未來收盤後的薪酬安排進行討論。

摩根大通證券有限責任公司的觀點

標題為公開交易倍數分析的第四段被全部刪除，取而代之的是以下文字和表格 ：

計算結果如下：

公司

FV/24E 平臺 收入

FV/25E 平臺 收入

FV/24E 調整後 EBITDA

VIZIO

1.9x

1.6x

13.9x

Roku

3.9x

3.4x

N/M

索諾斯

1.3x

(1)

1.2x

(1)

12.3x

Xperi

0.8x

(1)

0.7x

(1)

6.9x

(1)	在沒有報告平臺收入指標的情況下反映總收入的倍數

對標題為 “貼現現金流分析” 的段落進行了修改，增加了帶下劃線的粗體 文本，如下所示：

摩根大通對VIZIO進行了貼現現金流分析，根據財務預測， 預測VIZIO從2024年到2028日曆年將產生的未釋放自由現金流。摩根大通將 VIZIO管理層估計的2.0％至3.0％的終端增長率應用於VIZIO在此期間最後一年的總收入，計算了VIZIO在此期間末的終端價值區間。隨後，摩根大通根據資本資產定價模型和摩根大通的專業判斷和經驗對VIZIO的加權平均資本成本進行分析，將未釋放的自由現金流和終端價值範圍折現為截至2023年12月31日 的現值，使用10.75％至12.75％的折現率。然後將現值區間相加，得出財務預測下VIZIO的公司價值區間，然後進行了調整，將截至2023年12月31日的ViziOS淨現金和 現金等價物以及某些未合併投資的價值約910萬美元，每種投資的價值約為910萬美元（由公開交易的 普通股或某些可轉換為公開交易普通股的工具組成的未合併投資除外），每種情況的估值均為截至2024年2月16日），以及將結果除以全面攤薄後的VIZIO已發行普通股數量，其中 的範圍約為2.01億股至約2.021億股，每種情況均由摩根大通提供並經VIZIO管理層批准使用。根據分析結果，摩根大通得出了VIZIO A類普通股每股隱含權益價值的 區間，四捨五入至最接近的0.05美元，即8.40美元至11.15美元。

財務預測

第51頁彙總了2024年運營預算中包含的2024財年未經審計的預期財務信息以及VIZIO長期計劃中包含的2025年至2028財年未經審計的 財年未經審計的預期財務信息的表格經修訂和重述如下：

		截至12月31日的財政年度，
（以百萬美元計）		2024E(3)				2025E				2026E				2027E				2028E(4)
設備收入		$	1,073			$	1,253			$	1,321			$	1,386			$	1,414
平臺+ 收入		$	729			$	869			$	1,012			$	1,152			$	1,279
總收入		$	1,802			$	2,122			$	2,333			$	2,538			$	2,692
設備毛利			(23	)			(33	)			(35	)			(37	)			(37	)
平臺+毛利潤			431				512				591				669				739
總毛利		$	408			$	479			$	556			$	633			$	702
淨收益（虧損）		$	15			$	45			$	89			$	139			$	187
調整後 EBITDA(1)		$	69			$	120			$	177			$	241			$	298
股票薪酬支出		$	53			$	58			$	62			$	66			$	68
税收		$	1			$	12			$	25			$	40			$	53
資本支出		$	5			$	6			$	7			$	8			$	8
淨營運資金的變化		$	(36	)		$	(12	)		$	(12	)		$	(13	)		$	(14	)
無限的自由現金流(2)		$	(27	)		$	32			$	71			$	115			$	155

(1)	調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為GAAP毛利，減去運營費用，然後加回 折舊和攤銷費用以及股票薪酬支出。

(2)	未償還的自由現金流計算方法為調整後的息税折舊攤銷前利潤（如上所定義），減去基於股票的 薪酬支出、税收和資本支出，並增加（或減去）淨營運資金的變化。

(3)	VIZIO長期 計劃中包含的2024財年未經審計的預期財務信息包括約19.18億美元的總收入、約4.03億美元的總毛利和約6900萬美元的調整後息税折舊攤銷前利潤。

(4)	出於摩根大通意見和財務分析的目的，VIZIO管理層向摩根大通提供了 ，摩根大通經VIZIO董事會批准使用了未經審計的終末年度預期財務信息，包括總收入約為27.6億美元，總毛利約為7.71億美元，調整後的 息税折舊攤銷前利潤約為3.57億美元，未分配的自由現金流約為2.04億美元。