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目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止2024年2月3日

或

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

在過渡時期， 到

    佣金文件編號001-12107

Abercrombie&Fitch Co.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州

31-1469076

(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)

(國際税務局僱主身分證號碼)

小行星6301

新奧爾巴尼

俄亥俄州

43054

(主要執行辦公室地址)

(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：(614) 283-6500

根據該法第12(B)節登記的證券：

每個班級的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

A類普通股，面值0.01美元

anf

紐約證券交易所

根據該法第12(G)節登記的證券：無

用複選標記表示註冊人是否為證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人。  x  是    ¨編號：

如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。   ¨  是   x  不是

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。   x  是    ¨編號：

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。     x  是    ¨編號：

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

大型加速文件服務器			x			加速的文件管理器			¨
非加速文件服務器			¨			規模較小的新聞報道公司			☐
						新興成長型公司			☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨

通過複選標記檢查註冊人是否已提交報告，並證明其管理層根據《薩班斯—奧克斯利法案》第404（b）條（15 www.example.com（b））對其財務報告內部控制有效性的評估，由編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所提交。 x 

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐ 

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何高管在相關恢復期間根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。¨

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。   ☐  是x*編號：

截至2023年7月29日，註冊人的非關聯公司（為此目的，註冊人的執行官和董事被視為關聯公司）持有的註冊人A類普通股（註冊人唯一的未發行普通股）的總市值：$1,942,935,806.截至2024年4月1日註冊人普通股的流通股數量： 51,027,429A類普通股股份。

通過引用併入的文件：

註冊人對2024年股東年會的最終委託書的部分，通過引用納入本年度報告第三部分表格10—K。註冊人預計將在截至2024年2月3日的財政年度的120天內向美國證券交易委員會提交最終委託書。

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目錄表

目錄表

 

第一部分
第1項。			業務			4
第1A項。			風險因素			13
項目1B。			未解決的員工意見			26
項目1C。			網絡安全			26
第二項。			屬性			27
第三項。			法律訴訟			27
第四項。			煤礦安全信息披露			27
第II部
第五項。			註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券			28
第六項。			[已保留]			29
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			30
第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			44
第八項。			財務報表和補充數據			45
			合併經營表和全面損益表(虧損)			45
			合併資產負債表			46
			股東權益合併報表			47
			合併現金流量表			48
			合併財務報表附註索引			49
			合併財務報表附註			50
第九項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			80
第9A項。			控制和程序			80
項目9B。			其他信息			81
項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			81
第三部分
第10項。			董事、高管與公司治理			82
第11項。			高管薪酬			83
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			83
第13項。			某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			83
第14項。			首席會計師費用及服務			83
第四部分
第15項。			展品和財務報表附表			84
第16項。			表格10-K摘要			84
			展品索引			85
			簽名			88

Abercrombie&Fitch Co.			2			2023表格10-K

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目錄表

關於前瞻性陳述的特別説明

本年度報告(Form 10-K)中的某些表述可能構成前瞻性表述(該術語在1995年的“私人證券訴訟改革法案”中定義)，涉及風險和不確定性，可能會因各種重要因素而發生變化，其中許多因素可能超出我們的控制範圍。“估計”、“項目”、“計劃”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“應該”、“有信心”、“將”、“可能”、“展望”等詞彙或這些詞彙的否定版本或其他類似詞彙和類似表述可能識別前瞻性表述。未來的經濟和行業趨勢很難預測，這些趨勢可能會影響收入和盈利能力。因此，不能保證本年度報告中的10-K表格中的前瞻性陳述將被證明是準確的。可能導致結果與前瞻性陳述中所表達的結果不同的因素包括，但不限於第1A項。風險因素，在我們提交給美國證券交易委員會的報告和文件中，以及以下內容：

•與全球經濟和金融狀況的變化有關的風險，包括通貨膨脹，以及由此對消費者支出以及對我們的經營業績、財務狀況和費用管理的影響，以及我們充分減輕影響的能力；

•與地緣政治衝突、武裝衝突、俄羅斯與烏克蘭或以色列與哈馬斯之間的衝突以及周邊地區衝突擴大有關的風險，包括這些衝突對國際貿易的影響、供應商交貨或運費增加、恐怖主義行為、大規模傷亡事件、社會動亂、內亂或抗命；

•與自然災害和其他不可預見的災難性事件有關的風險；

•與我們未能吸引客户、預測客户需求和不斷變化的時尚趨勢以及管理庫存相關的風險；

•與我們成功投資和執行客户、數字和全渠道計劃的能力相關的風險；

•與季節性波動對我們在返校和假期銷售季節的銷售和業績的影響有關的風險；

•與外幣匯率波動有關的風險；

•與我們的納税義務和有效税率波動有關的風險，包括我們全球業務產生的收益和虧損；

•與我們執行和保持我們的戰略和增長計劃的成功的能力有關的風險，包括我們始終前進計劃中概述的那些；

•與全球經營有關的風險，包括我們銷售或採購產品的經濟或政治條件的變化，或進口關税或貿易限制的變化；

•與不利的公共衞生發展有關的風險和不確定性；

•與網絡安全威脅和隱私或數據安全漏洞有關的風險；

•與我們的信息系統可能丟失或中斷相關的風險；

•與我們的商標持續有效性以及我們保護知識產權的能力有關的風險；

•與氣候變化和其他企業責任問題相關的風險；

•與損害公司、高級管理人員和董事聲譽相關的風險；

•與實際訴訟或威脅訴訟有關的風險；以及

•與未來立法、監管改革、政策變化或對現有立法的解釋性指導有關的不確定性。

鑑於本文中包含的前瞻性陳述中存在重大不確定性，包含此類信息不應被視為我們或任何其他人士表示我們的目標將得以實現。本文所載的前瞻性陳述基於我們管理層目前可獲得的信息，僅限於作出此類陳述之日。除適用法律可能要求外，我們沒有義務公開更新或修訂我們的前瞻性陳述，包括任何財務目標和估計，無論是由於新信息，未來事件或其他原因。如本文所用，"Abercrombie & Fitch Co."，“本公司”、“我們”、“我們的”及類似術語包括Abercrombie & Fitch Co.及其子公司，除非上下文另有説明。

Abercrombie&Fitch Co.			3			2023表格10-K

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目錄表

第一部分

 

項目1. 業務

一般信息

Abercrombie&Fitch Co.(“A&F”)是一家於1996年在特拉華州成立的公司，通過其子公司(A&F及其子公司統稱為“公司”)，是一家以數字為主導的全球全方位渠道零售商。該公司為男性、女性和兒童提供種類繁多的服裝、個人護理產品和配飾，主要通過公司擁有的商店和數字渠道以及各種第三方安排進行銷售。

在2023財年第二季度，為了利用我們地區團隊的知識和經驗來推動品牌增長，公司重組了結構，現在主要根據地理位置管理業務，包括三個可報告的部門：美洲；歐洲、中東和非洲(EMEA)；以及亞太地區(APAC)。公司職能及其他收入和支出按綜合基礎進行評估，不分配給公司各分部，因此計入分部和營業總收入(虧損)之間的對賬項目。這些變化對合並淨銷售額、營業收入(虧損)或淨收入(虧損)沒有影響。以前列報的所有期間都進行了重塑，以符合新的分部列報。

該公司的品牌包括Abercrombie品牌，其中包括Abercrombie&Fitch和Abercrombie Kys，以及Hollister品牌，其中包括Hollister和Gilly Hicks。這些品牌都致力於提供獨特的產品，提供持久的質量和非凡的舒適性，讓世界各地的客户表達自己的個性和風格。

該公司的會計年度將在最接近1月31日的週六結束。這通常會導致52周的一年，但偶爾會產生額外的一週，從而導致53周的一年，如2023財政年度的情況。財政年度在綜合財務報表及其附註以及本年度報告10-K表格的其餘部分中按財政年度開始的日曆年指定。本文件中對本公司會計年度的所有引用如下：

財政年度

終了/終了年度

週數

2021財年

2022年1月29日

52

2022財年

2023年1月28日

52

2023財年

2024年2月3日

53

2024財年

2025年2月1日

52

有關本公司業務的更多信息，請參見 “項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析,"以及"項目8.財務報表和補充數據”這份年度報告的表格10—K。

Abercrombie&Fitch Co.			4			2023表格10-K

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目錄表

細分和品牌信息

本公司在考慮各種因素後，包括其組織結構及其分配資源及評估表現的基準後，決定其分部。該公司按地區管理其業務，包括三個可報告的部門：美洲；歐洲、中東和非洲（EMEA）；以及亞太地區（APAC）。

本公司的分部如下：

區域						描述
美洲						美洲分部包括北美和南美的業務
歐洲、中東和非洲地區						EMEA部門包括在歐洲、中東和非洲的業務
APAC						亞太地區包括亞太地區的業務，包括亞洲和大洋洲。

該公司的品牌包括Abercrombie品牌，其中包括Abercrombie&Fitch和Abercrombie Kys，以及Hollister品牌，其中包括Hollister和Gilly Hicks。

品牌						描述
Abercrombie品牌						Abercrombie&Fitch認為，每一天都應該像長週末的開始一樣讓人感覺非凡。自1892年以來，該品牌一直是一家以優質服裝、外衣和香水為特色的零售商-旨在激勵我們的全球客户感到自信、舒適和麪對他們的激烈。 Abercrombie Kys是一家全球特色零售商，提供優質、舒適、按需製作的最受歡迎的服裝。Abercrombie孩子們通過孩子的眼睛看世界，他們相信孩子們每一天都應該感到與眾不同。
Hollister品牌						作為全球青少年消費者的經典服裝品牌，Hollister Co.為捕捉瞬間、創造記憶和毫無歉意地成為你而設計的服裝。 在吉利·希克斯，我們相信每天通過運動來讓我們的頭腦、情緒和身體充滿活力。這就是為什麼我們提供積極的生活方式產品，幫助客户通過運動創造快樂。

關於公司部門和地理信息的其他信息載於附註17，“細分市場報告“合併財務報表附註”的“第8項。財務報表及補充數據”表格10—K。

Abercrombie&Fitch Co.			5			2023表格10-K

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目錄表

戰略和主要業務優先事項

公司將繼續致力於成為一家以數字技術為主導的全球全方位服裝零售商的願景，並將繼續評估在2022年財政年度第二季度宣佈的《2025年永遠向前發展計劃》中提出的支持這一願景的機會和舉措。雖然我們已經成功地執行了2025年始終前進計劃中的某些目標，但我們計劃繼續把重點放在實現可持續的業績成果和實現2025年始終前進計劃中概述的其他戰略目標上。

2025年永續前進計劃

在2022財年6月，我們宣佈了我們的2025 Always Forward計劃，其中概述了我們的長期戰略和目標，包括不斷增長的股東價值。2025年永遠向前發展計劃以我們的戰略增長原則為基礎，這些原則是：

•執行有重點的增長計劃；

•加速企業範圍內的數字革命；以及

•遵循財務紀律運營

2025年始終向前發展計劃增長原則是公司在2024財年實現可持續和盈利增長和盈利的框架。以下是2025年始終向前推進計劃中2024財年目標的一些額外細節：

通過以下方式執行重點增長計劃：

•主要通過營銷和門店投資推動跨地區和跨品牌的銷售增長。

•在全球範圍內使用我們的行動手冊使品牌的產品、聲音和體驗與客户保持一致，包括數字和店內；以及

•使用測試和追逐戰略，提供令人信服的不同性別的種類和產品集合。

通過以下方式加速企業範圍的數字革命，以改善客户和關聯體驗：

•繼續推進我們多年的企業資源規劃(“ERP”)轉型和雲計算遷移之旅；以及

•投資於數字和技術，以改善客户旅程中關鍵部分的體驗，同時提供一致的全方位體驗。

在遵守財務紀律的情況下運營：

•積極管理庫存水平，定位Abercrombie品牌和Hollister品牌，以在全年適當情況下追逐庫存；以及

•為我們的增長戰略提供資金，同時適當平衡投資、通脹和效率努力的影響。

Abercrombie&Fitch Co.			6			2023表格10-K

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目錄表

業務概述

全方位倡議

隨着客户購物偏好的不斷變化和客户越來越多地通過多種渠道購物，該公司的目標是通過持續的測試和學習方法提供改進，創造一流的客户體驗，並提高公司的整體盈利能力。在新冠肺炎疫情期間，公司通過數字渠道實現的銷售加速增長，並繼續通過數字渠道實現Abercrombie&Fitch品牌的大部分銷售。儘管向數字渠道轉移的速度加快，但商店仍然是Hollister品牌客户的主要銷售額。此外，商店仍然是我們客户全方位體驗的重要組成部分。該公司相信，通過提供全方位的渠道功能，客户的購物體驗得到了改善，其中包括：

•在線購買-在店提貨，允許客户通過公司的網站或移動應用程序購買商品並在店內提貨，這通常會推動店內銷售的增長；

•美國大部分地點的路邊皮卡；

•在其整個美國門店車隊提供當天送貨服務。每個品牌的網站都有一個“快速獲取”過濾器，可以輕鬆地找到可用的產品，或者購物者可以在結賬時選擇可用商品的當天送貨選項；

•店內訂購，允許顧客在店內購買品牌的店內和在線產品；

•預留店，允許顧客在線預訂商品，並在購買前在店內試穿；

•從商店發貨，使公司能夠將店內商品發貨給客户，並提高庫存生產率；以及

•跨渠道退貨，允許客户將通過一個渠道購買的商品退回到另一個渠道。

該公司還認為，其忠誠度計劃，Abercrombie的MyAbercrombie®和Hollister‘s Hollister House獎勵®是其全方位渠道戰略的重要推動者，因為該公司的目標是通過僅限會員的優惠、項目和體驗，在所有接觸點與客户無縫互動和聯繫。在這些計劃下，客户主要根據購買活動積累積分，並在積分按一定門檻轉換時獲得獎勵。這些獎勵可以在店內或在線上兑換商品折扣。忠誠度計劃繼續提供及時的客户洞察和個性化機會，公司相信這些計劃有助於提高平均交易額。

數字運營

為了為客户創造更加無縫和一致的購物體驗，公司繼續投資於其數字基礎設施。包括通過多年對我們的商品銷售ERP系統進行升級。該公司有能力向111多個國家和地區的客户發運商品，並在全球範圍內處理21種貨幣和22種支付方式的交易。該公司在全球運營其品牌的桌面和移動網站，這些網站有各種當地語言版本，以及三款移動應用程序。隨着移動參與度的持續增長，公司繼續開發和投資其移動能力，2023財年公司超過86%的數字流量來自移動設備。此外，在努力擴大其全球品牌覆蓋範圍的同時，該公司還與某些第三方電子商務平臺建立了合作伙伴關係。

門店運營

該公司的目標是為迎合當地客户的全方位商店找到合適的規模、合適的位置和合適的經濟性。在2023財年，該公司新開了35家門店，改造了13家門店，調整了另外9家門店的規模，關閉了32家門店。該公司的門店繼續在創造品牌知名度和充當品牌的實體門户方面發揮重要作用。商店也是在線參與的本地樞紐，因為公司繼續發展其全方位渠道能力，以創造無縫購物體驗。

截至2024年2月3日，公司經營的所有零售店均位於租賃設施中，主要位於購物中心。這些租約的初始期限一般在一年到十年之間。某些租約還包括提前終止選擇權，可以在特定條件下行使。租約在2024財年至2034財年之間的不同日期到期。

Abercrombie&Fitch Co.			7			2023表格10-K

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目錄表

截至2024年2月3日，公司經營零售店765家，詳見下表：

						Abercrombie (4)						霍利斯特 (5)						總計(6)
美洲(1)						194						384						578
歐洲、中東和非洲地區(2)						29						108						137
APAC(3)						24						26						50
總計						247						518						765

(1)美洲部分包括北美和南美業務的結果。

(2)歐洲、中東和非洲部分包括在歐洲、中東和非洲的業務結果。

(3)亞太分部包括亞太地區，包括亞洲和大洋洲的業務成果。

(4)Abercrombie品牌包括Abercrombie&Fitch和Abercrombie Kys。

(5)Hollister品牌包括Hollister和Gilly Hicks。

(6)門店數量不包括臨時和國際特許經營門店。

有關截至2024年2月3日和2023年1月28日按地理區域和品牌劃分的門店數量和總面積，請參閲：項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析.”

第三方運營

該公司尋求通過各種批發、特許經營和授權安排，擴大其全球品牌覆蓋範圍，創造品牌知名度，並發展本地業務。截至2024年2月3日，該公司擁有14個批發合作伙伴，主要是國際合作夥伴。截至2024年2月3日，公司的特許經營商經營着40家國際特許經營商店，涉及公司的品牌，主要位於美洲和歐洲、中東和非洲地區，在某些司法管轄區，公司沒有自己的商店。

商品工廠的來源

該公司與其第三方供應商網絡合作，向其客户提供引人注目的高質量產品。這些供應商應遵守各自國家/地區的法律和所有其他適用的法律、規則和法規，並承諾遵守公司《供應商行為準則》中有關人權、勞工權利、環境責任和工作場所安全的標準。

在2023財年，該公司通過包括美國在內的17個國家和地區的約130家供應商採購商品。根據採購商品的成本，該公司最大的供應商約佔2023財年採購商品的11%。該公司認為，其產品採購在供應商之間進行了適當的分配。

參見注5，"庫存”的合併財務報表附註， "項目8.財務報表和補充數據"本年度報告的10-K表格，以獲取基於供應商位置和2023財政年度商品收據的美元成本的庫存摘要。

經銷商店鋪

該公司的分銷網絡旨在將庫存運送到公司經營的全球特許經營商店，並快速高效地完成數字和批發訂單。一般來説，商品直接從供應商運往公司的配送中心，在那裏接收和檢查，然後運往公司的商店或其數字或批發客户。

該公司依靠公司擁有的和第三方配送中心來管理其商品的接收、儲存、分揀、包裝和分銷。截至2024年2月3日，有關公司某些配送中心的更多信息如下：

位置						公司所有或第三方
俄亥俄州新奧爾巴尼(主要服務於商店和數字運營)						公司所有
俄亥俄州新奧爾巴尼(僅提供數字運營服務)						公司所有
卑爾根OP Zoom，荷蘭						第三方
上海，中國						第三方
亞利桑那州固特異(僅提供數字運營服務)						第三方

在2023財年，該公司主要使用六家合同承運人向其北美客户運送商品和相關材料，併為其全球客户使用幾家合同承運人。

Abercrombie&Fitch Co.			8			2023表格10-K

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競爭

該公司在快速發展和競爭激烈的零售商業環境中運營。競爭對手包括：個人和連鎖特色服裝零售商；當地、地區、全國和全球百貨商店；折扣商店；以及數字本土品牌和在線獨家業務。此外，該公司還與其他產品和體驗類別的企業競爭消費者的可自由支配支出，如技術、餐館、旅遊和媒體內容。

該公司的主要競爭基礎是通過產品使其品牌從競爭對手中脱穎而出，提供高質量和新穎性；品牌聲音，擴大和鞏固品牌信息；以及體驗，投資於身臨其境的參與式全方位購物環境。

在競爭激烈的行業環境中運營可能會導致公司進行比預期更大的促銷活動，這將對平均單位零售和毛利潤造成壓力。請參閲“第1A項。風險因素-我們未能在競爭激烈且不斷髮展的行業中有效運營，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響以進一步討論競爭可能對公司造成的潛在影響。

季節性業務

從歷史上看，公司的經營一直是季節性的，由兩個主要銷售季節組成：春季，包括第一和第二財季(“春季”)和秋季，包括第三和第四財季(“秋季”)。由於服裝零售行業的季節性，任何當期的經營結果都不一定代表整個會計年度的預期結果，公司的某些資產和負債賬户可能會有重大波動。由於返校銷售和假期銷售，該公司歷來在秋季經歷了最大的銷售活動。請參閲“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析“表格10—K”，以供進一步討論。

商標

商標Abercrombie & Fitch®阿伯克龍比®、Hollister®Gilly Hicks®, “駝鹿”和“海鷗”標誌已在美國專利商標局註冊，或公司正在申請註冊，在公司銷售和分銷渠道的主要市場國家註冊處註冊。此外，這些商標要麼已註冊，要麼公司正在申請註冊，要麼公司產品製造商所在的許多外國國家的註冊處。本公司還在美國和世界各地註冊或申請註冊某些其他商標。本公司相信其產品由其商標識別，因此其商標具有重大價值。每一個註冊商標的有效期為10至20年，取決於其註冊日期和註冊所在國，並在繼續使用和適當申請時，可在相同期限內無限次數的續期。本公司擬繼續使用其核心商標，並及時更新其仍在使用的每一個註冊商標。

信息技術系統

該公司擁有和第三方運營的管理信息技術系統包括全方位的零售、銷售、人力資源和財務系統。這些系統包括與銷售點、數字業務、庫存管理、供應鏈、計劃、採購、銷售、工資、日程安排和財務報告有關的應用程序。該公司繼續投資於技術，以升級其核心繫統，包括其銷售ERP系統，以增強報告和分析，創造效率，並支持其數字運營、全方位能力、客户關係管理工具和忠誠度計劃。

營運資本

請參閲“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析本年度報告表格10—K，以討論本公司的現金需求和可用於營運資金需求和投資機會的現金來源。

Abercrombie&Fitch Co.			9			2023表格10-K

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目錄表

人力資本管理

該公司努力創造一種文化，推動戰略和關鍵業務優先事項向前發展，同時也是歡迎的、包容的和多樣化的，並鼓勵員工在其全球社區創造積極影響。該公司相信，其獨特文化的力量是一種競爭優勢，並打算繼續在這種文化的基礎上發展，以提高其整個業務的業績。

因此，該公司認為，吸引、留住 、 和管理代表不同背景、經驗和技能的合格人才，以及培育一個多樣化、公平和包容的工作環境，是其成功不可或缺的組成部分。   公司還制定了政策和做法，致力於創造一種不受任何形式的虐待、騷擾或歧視的文化和工作環境。 我們的主要人力資本管理計劃和努力的亮點包括： 

•企業宗旨"在這裏為你在成為你自己的旅程中的存在和成為你自己"。 該公司的企業宗旨是在與其員工和客户進行聆聽會議後製定的，並通過編織每個品牌宗旨的關鍵主題。

•提供有競爭力的薪酬和福利，以幫助公司吸引、激勵和留住實現卓越業務和財務業績所需的關鍵人才。公司的薪酬方案包括基於現金和基於股權的獎勵，以使合夥人和股東的利益保持一致。此外，該公司繼續發展其工作靈活性的方法，包括支持關鍵角色的遠程工作安排，以及在可行的情況下，為我們的公司總部員工“在任何地方工作數天和數週”。除了我們具有競爭力的薪酬外，我們還通過全面福利方案支持我們的員工及其家人，根據當地法律為符合條件的員工在美國和國際上提供帶薪育兒假，並向全球所有符合條件的員工提供收養和生育支持福利。

•改善員工參與度 通過開放的溝通渠道，以發展為重點。公司定期召開全公司會議，與員工進行溝通。該公司還通過各種敬業度調查收集反饋，以更好地瞭解員工體驗並推動改進，最近的一次全組織調查是在2023年7月進行的。

•促進聯營發展 通過在員工的職業生涯中提供各種各樣的成長和發展機會。 這包括伸展任務、內部職業發展路徑、自我意識練習和積極的教練。公司還使用領導力標準來幫助員工確定對他們在公司的職業發展和個人發展至關重要的核心行為。支持這些努力的資源包括公司的內部工作委員會，該委員會授權員工申請公司內的公開職位和/或尋求晉升機會。

•擁抱包容和多樣性 所有形式，包括性別、種族、族裔、殘疾、國籍、宗教、年齡、退伍軍人身份、LGBTQIA+身份和其他因素。該公司定期審查包括代表、留任、薪酬和晉升 在內的指標，評估來自不同背景的員工，包括那些擔任領導職務的員工。公司還鼓勵員工通過參加公司的各種員工資源小組，提高他們對包容性和多樣性的理解，這些資源小組允許來自世界各地不同業務職能的員工進行討論，參加活動，並收到以友誼、社區、慶祝和教育為重點的材料。此外，公司還投資於為員工提供與包容性和多樣性基本相關的主題的包容性和多樣性學習和發展機會，包括培訓、學習課程和研討會。

•鼓勵其夥伴參與社區活動 通過促進各種慈善、慈善和社會意識計劃，公司認為這些計劃有助於促進協作和回報的工作環境。本公司以現金捐贈、志願服務和實物支持的形式向全球組織提供支持。 通過與其供應商合作伙伴、客户和員工的合作，本公司自豪地支持社區合作伙伴為青少年和年輕人服務，重點關注心理健康和健康、賦權、包容性和多樣性。本公司每年為合資格的志願者工作提供有薪志願者日。

•關注員工的健康和安全 通過投資於各種旨在提高全球員工身體、財務和精神健康的健康計劃。本公司為符合福利資格的員工及其家人提供免費和保密的諮詢服務，通過我們的員工援助計劃，以及免費使用Headspace，調解和正念應用程序。本公司還提供財務規劃和心理健康的定期方案。

聯屬

截至2024年2月3日，公司在全球擁有約31,700名 員工，其中約25,000名為兼職員工。截至2024年2月3日，公司在美國僱傭了大約25,200名  員工，在美國以外僱傭了大約6,500名  員工。公司有時會僱傭臨時的季節性員工，特別是在秋季，由於返校和假日銷售期間，公司經歷了最大的銷售活動。 

由工會和工會代表的員工所佔比例不大，通常僅限於公司歐洲門店的員工。

Abercrombie&Fitch Co.			10			2023表格10-K

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目錄表

董事會監督

A&F董事會(“董事會”)及其委員會負責監督人力資本問題。董事會的薪酬和人力資本委員會監督公司的整體薪酬結構、政策和計劃，以及我們基於現金和基於股權的績效獎勵計劃的管理。董事會成員還審查公司高管的繼任計劃，並與高級領導層討論公司的人力資本管理戰略、計劃、政策和做法，包括與組織結構和關鍵報告關係有關的戰略和做法，以及根據需要制定與招聘、保留和發展公司員工有關的戰略和做法。此外，董事會的環境、社會和治理委員會監督公司關於社會問題和趨勢的戰略、政策和做法，包括包容性和多樣性倡議、健康和安全以及慈善和社區投資事項。

關於我們的執行官員的信息

公司的高級管理人員根據董事會的意願提供服務。以下是截至2024年4月1日公司高管的某些信息：

董事首席執行官弗蘭·霍洛維茨
			年齡：60 執行角色： •本公司首席執行官及董事會成員（二零一七年二月至今） •原總裁、公司所有品牌首席採購官(2015年12月至2017年2月)，原公司董事長辦公室成員(2014年12月至2017年2月)，霍利斯特前品牌總裁(2014年10月至2015年12月) •安泰勒閣樓的前總裁，當時是安公司的一個部門。（2013年10月至2014年10月） •2005年2月至2012年11月，曾在專業女裝和男裝配飾零售商Express，Inc.擔任各種職務，2010年5月至2012年11月，擔任女裝銷售與設計部執行副總裁總裁 •曾在Bloomingdale‘s擔任各種銷售職務，並在Bergdorf Goodman、Bonwit Teller和Saks Five Avenue擔任過各種職位 其他領導角色： •康尼格拉品牌公司(紐約證券交易所代碼：CAG)董事會成員，北美領先的品牌食品公司之一(2021年7月至今) •企業目標首席執行官(CECP)董事會成員，這是一個首席執行官領導的聯盟，通過提供定製資源幫助公司轉變社交戰略(2019年10月至今)

Scott D. Lipesky，執行副總裁、首席財務官兼首席運營官
			年齡：49 執行角色： •公司執行副總裁、首席財務官兼首席運營官（2023年5月至今） •本公司執行副總裁兼首席財務官（二零二一年四月至二零二三年五月） •本公司高級副總裁兼首席財務官（二零一七年十月至二零二一年四月） •在重新加入本公司之前，曾擔任美國簽名公司的首席財務官，一傢俬人控股的家居用品公司（2016年10月至2017年10月） •曾於本公司擔任多個領導職務及財務職務（2007年11月至2016年10月）包括：Hollister Brand首席財務官（2014年9月至2016年10月）；副總裁，金融（2013年3月至2014年9月）；財務規劃和分析副總裁（2012年11月至2013年3月）；財務規劃和分析高級總監（2010年11月至2012年11月） •FTI諮詢公司前企業財務總監，一家全球金融服務諮詢公司 •前固特異輪胎橡膠公司企業業務發展總監 •曾在普華永道會計師事務所（LP）擔任註冊會計師

Samir Desai，執行副總裁，首席數字和技術官
			年齡：43 執行角色： •本公司執行副總裁、首席數字及技術官（2021年7月至今） •曾在Equinox Group擔任多個領導和技術職位，Equinox Group是一家經營多個生活方式品牌的奢侈健身公司（2005年10月至2021年6月），包括：首席技術官（2016年4月至2021年6月），技術副總裁（2013年4月至2016年4月）、高級技術總監（2011年4月至2013年4月）、技術總監（2005年10月至2011年4月） •曾在Intertex服裝集團擔任技術職務，該集團是一家品牌和自有品牌服裝的製造商和進口商(2002年7月至2005年10月)，包括董事、信息技術

Abercrombie&Fitch Co.			11			2023表格10-K

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目錄表

亨切爾，常務副祕書長總裁，總法律顧問兼公司祕書
			年齡：56 執行角色： •常務副總裁，公司總法律顧問、公司祕書(2021年10月至今) •高級副總裁，公司總法律顧問、公司祕書(2018年10月至2021年10月) •前執行副總裁總裁，HSN，Inc.首席法務官兼祕書，一家價值30多億美元的多渠道零售商(2010年2月至2017年12月) •高級副總裁，專業零售商吐温品牌公司法律總顧問(2005年10月至2010年2月)，祕書(2008年8月至2010年2月) •曾在全球醫療器械、製藥和保健技術公司Cardinal Health，Inc.擔任過各種職務，包括助理總法律顧問(2001年至2005年10月)和高級訴訟律師(1998年5月至2001年) •曾在Jones Day律師事務所擔任訴訟助理(1993年9月至1998年5月)

Jay Rust，全球人力資源執行副總裁
			年齡：37 執行角色： •公司全球人力資源執行副總裁（2023年5月至今） •公司全球人力資源高級副總裁（2022年3月至2023年5月） •集團副總裁、本公司臨時全球人力資源主管（2021年10月至2022年3月） •公司人力資源副總裁（2019年6月至2021年10月） •自2013年2月以來，曾在公司人力資源部門擔任各種領導職務，責任日益增加，包括支持員工關係、學習和發展、人才招聘和其他人力資源職能 •曾在公司銷售部門擔任職務

政府規章

作為一家全球組織，該公司受美國和其運營所在的多個外國司法管轄區的法律和法規的約束。這些法律和法規包括但不限於：貿易、運輸和物流法律，包括關税和進出口法規；税收法律和法規；產品和消費者安全法律；反賄賂和腐敗法律；僱傭和勞動法；反壟斷或競爭法律；數據隱私法；以及環境法規。

法律和法規已經並可能繼續對公司的運營產生實質性影響，如下文中進一步描述的那樣項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析“本年度報告的表格10-K。

請參閲“第1A項。風險因素,本年度報告的10-K表格，以討論監管事項未來可能對公司產生的潛在影響，包括與環境事項有關的影響。遵守政府法律法規並未對公司的資本支出、收益或競爭地位產生實質性影響。

其他信息

A&F在將這些材料以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)存檔或提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後，在其網站上的“投資者-金融/美國證券交易委員會備案”欄目下免費提供其年度報告、10-K表格的季度報告、8-K表格的當前報告以及根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13(A)或15(D)節提交或提交的修正報告。A&F還在其網站的同一部分免費提供根據交易法第14節提交的最終代理材料，在A&F向美國證券交易委員會以電子方式提交此類代理材料後，在合理可行的範圍內儘快提供。美國證券交易委員會有一個網站，其中包含安邦保險和其他發行人在www.sec.gov上提交的電子文件。

A&F在整個申請文件中包括了其某些網站地址，僅作為文本參考。A&F網站上的信息不應被視為通過引用而併入或構成本10-K表格年度報告或A&F向美國證券交易委員會存檔或提供的任何其他報告或文件的任何部分。

Abercrombie&Fitch Co.			12			2023表格10-K

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目錄表

第1A項。風險因素

投資我們的證券是有風險的。在評估我們的業務和本10-K表格年度報告中包含的前瞻性陳述時，應仔細閲讀以下風險因素。這些風險因素中的任何一個都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況造成實質性的不利影響。我們目前不知道或我們目前不認為是重大的其他風險和不確定因素也可能在未來時期或如果情況發生變化時對我們的業務造成重大不利影響。

宏觀經濟和行業風險。

未能吸引我們的客户、預測客户需求和不斷變化的時尚趨勢，以及相應地管理我們的庫存可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的成功在很大程度上取決於我們預測和衡量客户的時尚偏好，並及時提供滿足不斷變化的需求的商品的能力。由於我們可能會在適用的銷售季節之前簽訂製造和購買商品的協議，因此我們很容易受到消費者偏好和需求的變化、定價變化以及商品購買的次優選擇和時機的影響。

此外，不能保證我們將繼續預測消費者需求和宏觀經濟事件，或者在未來準確規劃庫存方面取得成功。不斷變化的消費者偏好和時尚趨勢，以及我們預測、識別和快速響應它們的能力，可能會對我們的銷售產生不利影響。不再被視為“趨勢”的某些商品的庫存水平可能會增加，導致通過過剩庫存進行銷售的降價幅度更高，從而低於計劃利潤率。相反，如果我們低估了消費者對我們商品的需求，或者如果我們的製造商未能及時提供高質量的產品，我們可能會遇到庫存短缺，而我們無法通過加快庫存生產和交付來充分緩解庫存短缺，這可能會對客户關係產生負面影響，降低品牌忠誠度，並導致銷售損失。

如果我們不能有效地利用數據分析來檢索及時的客户洞察力，從而適當地響應客户需求，並通過營銷活動等努力提高客户參與度，我們也可能處於競爭劣勢。這些事件中的任何一個都可能嚴重損害我們的經營業績和財務狀況。

我們也容易受到影響庫存流動和庫存可用性的因素的影響。影響可能是由自然災害、意外的氣候模式和事件或因盜竊(包括我們的員工、客户或有組織的零售犯罪)導致的庫存減少造成的。此類事件可能會對預期的客户需求產生重大影響，或可能影響我們庫存的可用性。如果我們不能適當地適應這些因素，我們的庫存管理可能會受到負面影響，這可能會對我們的業績和我們的聲譽造成不利影響。

我們未能在競爭激烈且不斷髮展的行業中有效經營，可能會對我們的業務造成重大不利影響。

男性、女性和兒童服裝、個人護理產品和配飾的銷售是一項競爭激烈的行業，參與者眾多，包括個人和連鎖服裝零售商、當地、地區、全國和全球百貨商店、折扣店和網上獨家企業。過去幾年數字渠道的激增鼓勵了許多新競爭對手的進入，以及來自老牌公司的競爭加劇。競爭的加劇可能會降低我們保持和增長銷售的能力，從而對我們的經營業績和業務造成不利影響。

我們在競爭激烈且不斷髮展的零售行業面臨各種挑戰，包括：

•比我們的競爭對手更快地預測和響應不斷變化的消費者購物偏好；

•保持良好的品牌認知度；

•有效地向不同人口市場的消費者推銷我們的產品，包括通過社交媒體平臺，隨着我們數字銷售滲透率的增加，社交媒體平臺對於與我們的客户保持聯繫變得越來越重要。管理這些社交媒體平臺的使用和可用性的各個國家的法律和法規正在繼續演變，如果我們不能有效地將社交媒體平臺用作營銷工具，我們留住或獲得客户的能力和我們的財務狀況可能會受到影響；

•留住客户，包括我們的忠誠俱樂部會員，並由此增加了獲得新客户的營銷成本；

•開發創新、高質量的產品，其風格吸引消費者，並以有利的方式將我們與競爭對手區分開來；

•在不削弱我們品牌和品牌資產的野心的情況下，對抗我們競爭對手的定價和促銷活動；以及

Abercrombie&Fitch Co.			13			2023表格10-K

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目錄表

•識別和評估現有或新的競爭對手的顛覆性創新，這些創新可能通過以下方式改變競爭格局：改善客户體驗並提高客户期望；通過數字技術和人工智能改變供應鏈和企業運營；以及通過使用數據分析來開發新的消費者洞察力來增強管理決策。

鑑於我們面臨的競爭挑戰，我們可能無法在未來成功競爭。

全球經濟和金融狀況的變化，包括對消費者信心和支出的影響，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

全球經濟和金融狀況的不確定性可能會對我們的經營業績和業務產生不利影響。我們的業務受到全球經濟狀況影響的因素的影響，包括(已經發生的)高通脹水平、失業水平、消費者信貸可獲得性、消費者債務水平、金融、住宅房地產和抵押貸款市場下降導致的消費者淨資產縮水、銀行倒閉、銷售和個人所得税税率、燃料和能源價格、全球食品供應、利率、消費者對未來經濟和政治狀況的信心、消費者對個人福祉和安全的看法、美元對外國貨幣的價值、地緣政治衝突和其他宏觀經濟因素。全球經濟和金融狀況的變化可能會影響我們為增長提供資金的能力，以及我們在信貸和資本市場獲得外部融資的能力。

此外，我們的業務依賴於消費者對我們商品的需求。消費者信心和可自由支配的支出習慣，包括購買我們的商品，可能會受到衰退時期、通脹和其他對可支配收入水平產生不利影響的宏觀經濟狀況的不利影響。我們可能無法準確預測消費者的需求和行為，如品味和購買趨勢，以應對不利的經濟狀況，這可能會導致銷售下降、庫存過剩和降價增加，所有這些都可能對我們實現或保持盈利的能力產生負面影響。如果美國和全球經濟惡化，或者如果消費者支出水平下降或其他不利條件，我們的收入可能會低於預期，這可能會迫使我們推遲或放緩增長戰略的實施，並對我們的運營業績產生不利影響。

上述經濟狀況和因素可能對我們的經營業績、流動資金和資本資源產生不利影響，並可能加劇本部分“項目1A”中的其他風險。風險因素“。

戰爭、恐怖主義行為、大規模傷亡事件、社會動盪、內亂或不服從的影響可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

過去，戰爭、恐怖主義行為、大規模傷亡事件、社會動亂、內亂或不服從以及為應對這些事件而採取的相關加強安全措施的影響擾亂了商業。進一步的國內外此類事件，包括國際和國內動亂，以及俄羅斯和烏克蘭或以色列和哈馬斯及其周邊地區之間持續的衝突，可能會導致流量下降、商店關閉和數字需求下降，從而對我們的經營業績產生不利影響，從而擾亂商業並削弱消費者信心和消費者支出。

此外，任何其他不可預見的商業中斷的存在或威脅，包括由於地緣政治或武裝衝突以及可能對國際貿易、供應商交貨或運費的幹擾，可能會干擾原材料的供應或我們從外國製造商獲得商品的能力，從而對我們的業務產生負面影響。由於我們的大部分商品是從國外進口的，如果不能以類似的成本及時從外國製造商那裏獲得商品或替代其他製造商，可能會對我們的經營業績和財務狀況造成不利影響。

外幣匯率的波動以及我們緩解這種波動影響的能力可能會對我們的業務產生重大不利影響。

由於我們的全球業務，我們在以美元以外的其他貨幣計價的銷售、利潤、資產和負債方面面臨外幣匯率和風險。此外，我們的某些子公司使用其職能貨幣以外的貨幣進行交易，包括公司間交易，這會導致外幣交易的收益或損失。此外，我們幾乎所有的庫存都是以美元購買的。因此，在美元相對於我們海外子公司的功能貨幣走強的時期，我們來自全球業務的銷售額、毛利潤和毛利率將受到負面影響。此外，我們對衝工具有效性的變化可能會對我們緩解與外幣匯率波動相關的風險的能力產生負面影響。例如，庫存購買假設的變化導致我們某些對衝工具的有效性發生變化，我們可能會在未來看到類似的影響。

外匯匯率的波動可能會對消費者支出產生不利影響，推遲或阻止成功進入新市場，或對我們全球業務的盈利能力產生不利影響。某些事件，如俄羅斯與烏克蘭或以色列與哈馬斯及其周邊地區之間的衝突，貿易政策、關税和政府監管的不確定性，以及影響美國與其他國家之間貿易的行動，近年來增加了全球經濟和政治的不確定性，並可能隨着這些事件的發展而導致外幣匯率波動。

Abercrombie&Fitch Co.			14			2023表格10-K

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我們吸引顧客至我們店鋪的能力，部分取決於我們店鋪所在或周邊的購物中心或地區景點的成功。

我們的店鋪主要位於購物中心及其他購物中心。我們在該等店鋪的銷售額以及旗艦店的銷售額部分取決於該等購物中心及周邊地區的客流量，而部分購物中心的客流量一直在下降。我們的店鋪可能受益於購物中心的其他租户和區域景點的能力，以產生我們店鋪附近的消費者流量，以及購物中心的持續受歡迎。我們無法控制購物中心或區域景點重要租户的流失、美國或世界各地新購物中心的開發、適當地點的可用性或成本或個別購物中心的成功，以及與其他零售商爭奪重要地點的競爭。

所有這些因素可能會影響我們實現生產力或店鋪增長目標的能力，並可能對我們的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。我們未來的增長部分取決於我們在理想地點經營店鋪的能力，資本投資和租賃成本提供賺取合理回報的機會。我們不能肯定何時或是否會以合理的費用提供這些理想的地點。

自然災害、負面氣候模式、公共衞生危機、政治危機及其他意外及災難性事件的影響可能導致我們的營運以及我們的第三方合作伙伴的營運中斷，並對我們的業務造成重大不利影響。.

我們的零售店、企業辦公室、配送中心、基礎設施項目和數字運營，以及我們供應商和製造商的運營，都容易受到自然災害的幹擾，例如颶風、龍捲風、洪水、地震、極端寒冷事件和其他不利天氣事件；不利的氣候模式，如國內和全球水資源緊張地區的氣候模式；公共衞生危機，如流行病和流行病；政治危機，如恐怖襲擊、戰爭、勞工、動亂和其他政治不穩定；重大電力中斷或停電；以及其他意想不到的災難性事件。這些事件可能會擾亂我們公司辦公室、全球商店和供應鏈以及我們的第三方合作伙伴的運營，包括我們的供應商和製造商。除了對全球運營的直接影響外，這些事件還可能導致用於製造我們商品的原材料的供應和質量下降，從而導致價格波動、商品交付和交貨延遲、由於門店關閉和無法響應客户需求而導致的客户和收入損失、滿足消費者需求的成本增加(我們可能無法轉嫁給客户)、消費者信心下降或消費者可自由支配的消費習慣的改變。

由於自然災害、負面氣候模式、公共衞生危機、政治危機、重大電力中斷或停電以及其他意想不到的災難性事件和其他意想不到的災難性事件的影響，對我們成功運作的能力產生負面影響的其他因素包括但不限於：

•由於貿易路線和工廠的能力關閉或減少、勞動力減少或原材料稀缺而造成的供應鏈延誤；

•對我們的商店、配送中心或辦公室造成的有形損失，可能會產生超出我們適用保險範圍的費用，用於對自然災害或其他意外和災難性事件造成的損壞或業務中斷進行任何必要的修復；

•如果有惡劣的天氣或氣候條件、居家訂單、社交距離要求、旅行限制或其他與物理安全有關的問題，我們有能力讓我們的商店繼續營業；

•考慮到聚集在公共場所的風險或感知風險，我們有能力吸引顧客光顧我們的商店；

•延遲或我們無法按預期條款或時間完成計劃的開店，或完全基於勞動力和材料短缺以及材料生產和交付的延遲；

•我們有能力保持流動資金，以便能夠在全球金融市場不明朗和不穩定的時期利用市場狀況；以及

•在全球金融市場的不確定和不穩定時期，難以以有吸引力的條件獲得債務和股權資本，或者根本無法獲得債務和股權資本，或者信貸和融資狀況惡化，可能會影響我們獲得為業務運營提供資金或處理到期債務所需的資本。

歷史上，我們的業務一直是季節性的，自然災害或不合季節的天氣條件可能會減少對我們季節性商品的需求，也可能影響消費者的偏好和時尚趨勢、消費者流量和購物習慣。此外，如果自然災害對我們的店鋪、配送中心或辦事處造成物理損失，我們可能會承擔超出我們適用的保險範圍的費用，以進行任何必要的損壞或業務中斷的維修。

Abercrombie&Fitch Co.			15			2023表格10-K

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戰略風險。

我們未能成功執行我們的2025年永遠向前發展計劃。

2022年，我們推出了2025年永遠向前發展計劃，作為我們的長期戰略計劃，如項目1.業務“雖然我們已經成功地執行了我們的2025 Always Forward計劃中的某些目標，但我們繼續有效地執行和保持我們的2025 Always Forward計劃的結果的能力受到各種風險和不確定性的影響，如本文所述。

我們相信，我們的2025 Always Forward計劃將帶來長期的收入增長和盈利能力，然而，對於我們將在多大程度上實現預期目標或維持財務目標(如果有的話)，或關於此類預期收益的時間，我們無法保證。我們未能實現預期目標或維持財務目標，這可能是由於我們無法執行我們的2025 Always Forward計劃的各個要素、消費者需求、競爭、宏觀經濟狀況(包括通脹)的變化、關鍵人才的留住以及本文所述的其他風險，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

如果繼續執行和維持我們的2025 Always Forward計劃不成功，或者我們沒有在我們預期的範圍或時間表內實現全部目標，我們的財務狀況和聲譽可能會受到不利影響。

未能吸引、留住和有效管理與第三方的戰略合作伙伴關係。

為了在這個競爭激烈且不斷髮展的行業中競爭，我們有時可能會推出新的概念或品牌來擴大我們的產品組合，或者我們也可能與第三方建立戰略合作伙伴關係來擴大我們的全球品牌覆蓋範圍。這種夥伴關係可能包括批發、特許經營、許可安排，其中我們許可我們的品牌和知識產權在第三方生產和營銷的產品上使用，以及許可安排，我們從第三方許可知識產權。此類安排會受到額外風險的影響，包括我們是否有能力履行我們與第三方許可方簽訂的許可協議下的義務、此類協議的突然終止或第三方批發、特許經營或被許可方合作伙伴採取的行動，這些行動可能會大幅降低我們知識產權的價值或我們品牌的聲譽。

這些計劃，以及我們可能參與的其他計劃，以應對我們所處的高度競爭和不斷髮展的行業，可能會導致重大的財務和運營投資，而這些投資和運營投資無法提供預期的收益或預期的回報率，也不能保證追求這些投資或戰略合作伙伴關係將帶來更好的運營結果。

我們未能優化我們的全球門店網絡，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

隨着數字和全通道功能的發展，客户的期望發生了變化，所有渠道的無縫全通道體驗面臨着更大的壓力。因此，全球門店網絡優化是我們業務的重要組成部分，如果不能優化我們的全球門店網絡，可能會對我們的運營結果產生不利影響。

修改現有租約、對現有地點進行改造或重新調整用途以及開設新門店體驗的能力需要與房東合作。如果我們與房東的合作關係惡化，這可能會對開設新門店體驗的速度產生不利影響，並/或導致門店關閉的增加。此外，如果房東破產或商場喪失抵押品贖回權等事件增加，零售商之間對剩餘合適門店地點的競爭可能會加劇。追逐錯誤的機會以及與這些機會相關的任何延誤、成本增加、中斷或其他不確定性可能會對我們的運營結果產生不利影響。如果我們對新門店的投資或對現有門店的改造和調整不能獲得適當的回報，我們的財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。

儘管我們試圖在突出的地點開設新的門店，但隨着時間的推移，我們開店時突出的地點可能會失去青睞。

我們未能實現最近向地區性組織模式過渡的預期好處，可能會對我們的業務產生負面影響。

2023年第二季度，為了推動持續的品牌增長並利用其區域團隊的知識和經驗，該公司重組了結構，現在主要根據地理位置管理業務，包括三個可報告的細分市場：美洲、歐洲、中東和非洲(EMEA)以及亞太地區(APAC)。由於我們以地區為基礎的組織模式，我們已將我們在每個國際地區的商業戰略的執行從全球總部分散到位於上海、中國和英國倫敦的地區總部。如果不能實現我們最近向地區性組織模式過渡的預期好處，可能會對我們的業務產生負面影響。此外，實現這一以區域為基礎的新組織模式的預期效益取決於這一新業務結構的效力。

Abercrombie&Fitch Co.			16			2023表格10-K

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我們無法在全球市場有效開展業務，包括由於法律、税收、監管、政治和經濟風險，可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們在全球範圍內運營，並面臨與在不同的全球市場運營相關的風險，如果我們不能解決這些風險，這些風險可能會對我們的聲譽、業務和運營結果產生重大不利影響。

這些風險包括但不限於以下風險：

•處理我們開展業務的每個國家目前的不同業務要求，包括與就業和勞工、運輸、物流、房地產、租賃條款和當地報告或法律要求有關的要求；

•通過在位於上海、中國和英國倫敦的地區總部成功實施當地面向客户和產品的團隊和某些企業支持職能，支持全球增長；

•通過將我們的商業戰略權威從我們的全球總部下放到位於上海、中國和英國倫敦的地區總部，支持全球增長；

•聘用、培訓和留住合格人才；

•與員工個人和團隊保持良好的勞動關係；

•避免在我們的歐洲商店停工或其他與勞工有關的問題，在那裏，一些員工由工人委員會和工會代表；

•保持當地客户的接受度；

•有效管理庫存，及時滿足現有店鋪的需求；

•政治、內亂和社會動盪，如俄羅斯與烏克蘭或以色列與哈馬斯之間的衝突以及周邊地區的衝突；

•影響美國與其他國家之間貿易的政府法規，包括關税和海關法；

•税率波動性以及我們實現非美國業務所得税收優惠的能力；

•有效管理外匯匯率風險；

•在我們的全球業務上投入大量的時間和資源可能無法實現可接受的回報水平；例如，我們最近經歷了全球業務收入的同比下降；以及

•我們全球收入的持續下降可能會導致門店關閉、重組成本和減值損失，所有這些都可能對我們的業務、盈利能力和運營結果產生不利影響。

除了我們開展業務的外國法律外，我們還必須遵守與全球業務相關的國內法律，包括《反海外腐敗法》。如果我們的任何海外業務或我們的同事或代理人違反了這些法律，我們可能會受到制裁或其他懲罰，這可能會對我們的聲譽、業務和經營業績產生負面影響。

我們未能妥善處理環境、社會及管治（ESG）事宜，可能會對我們的聲譽及業務造成重大不利影響。

若干政府監管機構、投資者、客户、聯營公司、業務夥伴及其他持份者對環境、社會及管治事宜日益關注。

與ESG事務相關的預期正在迅速演變。投資者和其他利益相關者越來越關注像我們這樣的上市公司的ESG實踐，這已經包括或可能在未來包括擴大強制性和自願報告、勤勉和披露氣候變化、人力資本、勞動力和風險監督等主題，並可能擴大我們需要控制、評估和報告的事項的性質、範圍和複雜性。如果我們宣佈某些與可持續發展問題有關的倡議和目標，例如我們通過參加聯合國全球契約宣佈的倡議和目標，我們可能不能準確地確定、滿足或準確報告我們在這些倡議和目標方面的進展情況，或被認為失敗。我們可能會失敗，或者被認為失敗，在我們的ESG努力中採取負責任的行動。此外，我們可能會因採用此類倡議或目標的速度或此類倡議或目標的範圍而受到批評。因此，我們可能會遭受負面宣傳，我們的聲譽可能會受到負面影響，這反過來可能會對投資者的看法和我們的產品被消費者接受產生負面影響。這也可能影響我們吸引和留住人才以在市場上競爭的能力。此外，我們可能會因ESG倡議或目標的範圍或性質或對這些目標的任何修訂而受到ESG批評者的批評。我們還可能受到政府行為者(如反ESG立法或報復性立法待遇)或消費者(如抵制或負面宣傳活動)的負面反應，這可能對我們的聲譽、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。

與ESG和全球環境可持續發展相關的法律、法規和政策的實施也存在不確定性，包括披露義務和此類事項的報告，以及適當迴應我們運營所在司法管轄區潛在的相互競爭和/或相互矛盾的監管要求和期望。影響ESG披露、負責任的採購、供應鏈透明度或環境保護等方面的法律或監管環境的變化，包括限制二氧化碳和其他温室氣體排放、不鼓勵使用塑料或限制商業用水或對商業用水施加額外成本的法規，可能會導致我們和我們的業務合作伙伴的成本增加，所有這些都可能對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。

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經營風險。

未能保護我們的聲譽可能會對我們的業務造成重大不利影響。

我們維護聲譽的能力至關重要，公眾對我們產品或運營的看法（無論是否合理）可能會損害我們的聲譽，使我們捲入訴訟，損害我們的品牌，並對我們的業務產生重大不利影響。

可能危及我們聲譽的事件，包括但不限於：

•我們未能保持高標準的商品質量和誠信；

•我們成為網絡攻擊的受害者，導致客户數據被泄露；

•我們未能遵守道德、社會、產品、勞動、健康和安全、法律、會計或環境標準或相關政治考慮；

•與我們有業務關係的第三方，包括我們的品牌代表和有影響力的網絡，以及我們的批發、特許經營許可或市場合作夥伴，未能以與我們的品牌形象一致的方式代表我們的品牌，或以損害其聲譽的方式行事；

•第三方供應商未能遵守我們的供應商行為準則，或與我們有業務關係的任何第三方未能以與我們的品牌形象一致的方式代表我們的品牌；

•不利的媒體宣傳和消費者對我們的產品、運營、品牌或體驗的看法；以及

•我們在ESG、公共政策或其他類似問題上的立場或感覺缺乏立場，以及任何感覺缺乏該等事項的透明度。

此外，近年來媒體平臺（尤其是社交媒體）有所增加，而我們使用社交媒體平臺是我們全渠道營銷努力的重要元素。例如，我們為我們的品牌維護各種社交媒體賬户，包括Instagram、TikTok、Facebook、Twitter和Pinterest賬户。與我們合作的個人（如品牌代表、影響者或我們的同事）所採取的負面宣傳或行動未能以符合我們品牌形象的方式代表我們的品牌，或以損害其聲譽的方式行事，無論是通過我們的社交媒體帳户還是他們自己的社交媒體帳户，都可能損害我們的品牌聲譽並對我們的業務造成重大影響。社交媒體還允許任何人提供公眾反饋，這可能會影響人們對我們品牌的看法，並減少對我們商品的需求。

這些或任何其他原因對我們聲譽的損害和消費者信心的喪失可能會導致不利的消費者行動，包括抵制，對投資者的看法產生負面影響，並可能影響我們吸引和留住在市場上競爭所需的人才或為第三方關係(如許可或特許經營安排)吸引或留住業務合作伙伴的能力，所有這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響，並需要額外的資源來重建我們的聲譽。

未能繼續成功管理我們全方位渠道運營和客户全方位購物體驗的複雜性，或未能繼續成功投資於客户、數字和全方位渠道計劃，可能會對我們的業務產生重大不利影響。

隨着全渠道零售的不斷髮展，我們的客户越來越多地通過各種數字和物理空間與我們的品牌互動，並期待着跨所有接觸點的無縫集成。由於我們的成功取決於我們有效管理我們全渠道運營和客户全渠道購物體驗的複雜性的能力，包括我們響應不斷變化的消費者流量模式、接收和履行訂單以及吸引客户的能力，我們已經進行了重大投資和運營變革，以發展我們在全球範圍內的數字和全渠道能力。這些投資和運營變化包括髮展本地化的履行、運輸和客户服務業務，投資於數字媒體以吸引新客户，以及推出下列全方位通道功能：項目1.業務.”

雖然我們必須跟上零售環境中的技術和趨勢，以管理我們成功的全方位購物體驗，但這些舉措可能無法提供預期的好處或預期的回報率。例如，如果我們無法有效地收集數據並利用數據分析來檢索及時的客户洞察力，從而適當響應客户需求並提高客户在渠道中的參與度，或者如果我們開發的創新數字產品和功能未按預期使用或被客户接受，我們可能處於競爭劣勢。

此外，數字業務面臨許多風險，包括對第三方計算機硬件/軟件和服務提供商的依賴、數據泄露、商品退貨率的多變性、違反政府對法律和條例不斷變化的解釋，包括與在線隱私、信用卡欺詐、電信故障、電子侵入和類似危害以及服務中斷有關的法律和條例的解釋。外國政府法規和解釋的變化也可能對我們的全方位運營產生負面影響，包括我們接受訂單和向客户交付產品的能力。如果不能成功應對這些風險，可能會對銷售造成不利影響，並損害我們品牌的聲譽。

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如果我們的信息技術系統中斷或停止有效運作，可能會對我們的業務造成重大不利影響。

我們在面向客户和企業運營中嚴重依賴我們自己的信息技術系統和第三方信息技術系統：運營我們的網站和移動應用程序；記錄和處理交易；回覆客户查詢；管理庫存；及時採購、銷售和發貨；維持高成本效益的運營；通過我們的忠誠度計劃創建客户關係管理數據庫；以及完成其他面向客户和業務目標。鑑於每年完成的交易數量巨大，保持計算機硬件、電信系統和軟件系統的持續運行以及維護數據安全是至關重要的。儘管我們努力防止此類事件的發生，但我們的信息技術系統可能會不時受到計算機病毒、電力中斷或停電或其他系統故障、第三方入侵、我們的合作伙伴或第三方服務提供商的疏忽或故意破壞以及其他技術故障的損害或中斷。此外，威脅行為者對人工智能的複雜程度、可用性和使用帶來了更大的風險。如果我們的系統損壞、無法正常運行或與競爭對手的系統相比過時，我們可能不得不進行金錢投資來修復或更換系統，我們可能會忍受運營中的延誤。我們已經並預計將繼續進行重大的貨幣投資，並將大力關注我們的核心繫統現代化，這些投資的有效性可能比其他投資更難預測，可能無法提供預期的好處。此外，我們依賴第三方供應商和平臺為某些信息技術流程提供服務，包括銷售點、數字運營、庫存管理、供應鏈、計劃、採購、銷售、工資、日程安排、財務報告和管理第三方關係，包括我們的品牌代表和有影響力的網絡，以及我們的批發、特許經營許可或市場合作夥伴。這種對第三方的依賴使我們的業務容易受到其中任何一方未能充分履行或維持有效內部控制的影響。

我們定期評估我們的信息技術系統和要求，以確保適當的功能和使用，以迴應業務需求。例如，在2022年，我們開始了一項為期多年的銷售企業資源計劃(“ERP”)系統的升級進程。我們意識到與更換和修改這些系統相關的固有風險，包括系統信息不準確、系統中斷以及用户接受和理解。我們系統的任何重大中斷或減速，包括我們未能成功升級或更換系統而導致的中斷或減速，都可能影響我們有效管理和維護庫存、及時向客户發貨的能力，並可能導致信息丟失或延遲，包括與客户訂單相關的數據。這種損失或延遲，特別是如果中斷或放緩發生在我們的銷售旺季，可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。此外，升級我們的企業資源規劃系統需要大量的財務和業務投資，而這些投資可能無法提供預期的效益或預期的回報率。

我們可能面臨與網絡攻擊、數據保護、信用卡欺詐和身份盜竊相關的風險和成本，這些風險和成本可能對我們的業務造成重大不利影響。

在標準業務過程中，我們接收並維護客户、聯營公司和其他第三方的機密信息。此外，第三方還接收和維護某些機密信息。保護這些信息對我們的業務至關重要，我們必須遵守國內和外國司法管轄區的眾多法律、規則和法規。零售行業尤其是成為許多網絡攻擊的目標，個人或團體可能會破壞我們或第三方服務提供商的安全措施，並訪問有關我們業務、客户和員工的機密信息。此外，與零售行業的其他公司一樣，在日常業務過程中，我們和我們的供應商過去曾經歷過並預計將繼續經歷不同程度和類型的網絡攻擊，包括網絡釣魚，以及其他試圖破壞或未經授權訪問我們的系統的企圖。迄今為止，網絡攻擊尚未對我們的運營造成重大影響，但我們無法保證網絡攻擊在未來不會造成重大影響。

我們已經經歷了，並預計將繼續經歷通過實施安全技術、流程和程序來保護機密信息的相關成本增加，包括針對員工的培訓計劃，以提高對網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的認識，特別是在我們實施新技術時，例如新的支付功能或對我們的移動應用程序和網站的更新。此外，用於進行網絡攻擊和信息技術系統入侵的技術和複雜性經常變化，複雜性增加，通常在此類攻擊發起或實施一段時間後才被識別。我們(或我們依賴的第三方)可能沒有足夠的資源或技術複雜性來充分預測、預防或立即識別和補救網絡攻擊。

此外，全球監管環境日益複雜和苛刻，圍繞信息安全和隱私的新要求頻繁出現，包括適用於美國上市公司的新法規、中國的《網絡安全法》、《加州消費者隱私法》和歐盟的《通用數據保護條例》。我們可能會因遵守這些法律而產生重大成本，以及未能遵守這些監管標準，以及其他可能對我們的業務造成重大不利影響的其他因素。

Abercrombie&Fitch Co.			19			2023表格10-K

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我們亦實施了靈活的工作政策，允許我們的大部分公司員工不時遠程工作，我們的某些第三方供應商也是如此。員工的非現場工作需要更多地使用公共互聯網連接，以及使用非現場辦公設備可能使我們的業務更容易受到網絡安全破壞企圖、網絡釣魚和其他詐騙、欺詐、洗錢、盜竊和其他犯罪活動的影響。

如果我們或第三方合作伙伴成為成功的網絡攻擊的受害者，或遭受關聯公司或第三方故意或無意的數據和安全漏洞，可能會對我們的業務造成重大不利影響，特別是損害客户數據或導致未經授權發佈機密業務或客户信息的事件。此外，如果我們無法避免導致網站無法運行的拒絕服務攻擊，可能會導致負面後果，例如銷售損失和客户不滿。這些和類似事件可能導致的其他負面後果可能包括但不限於：

•補救成本，例如被盜資產或信息的責任、對受影響方的潛在法律解決方案、系統損壞的修復以及對客户或業務合作伙伴在攻擊後維持關係的激勵；

•增加的網絡安全保護成本，其中可能包括進行組織變革、部署額外人員和保護技術、培訓員工以及聘請第三方專家和顧問的成本；

•因未經授權使用專有信息或在攻擊後未能留住或吸引客户而導致的收入損失；

•訴訟和法律風險，包括訴訟和監管費用、罰款、處罰或國內或國際政府當局的行動；

•增加保險費，或有能力以商業上合理的條款獲得保險；

•對客户或投資者信心造成不利影響的聲譽損害；以及

•損害公司的競爭力、股價和長期股東價值。

雖然我們保留網絡安全保險，但無法保證其足以應對特定網絡事件，或保險收益將及時支付給我們。

原材料、運輸及勞工的成本、可用性及質量的變動，包括貿易關係的變動，可能會對我們的業務產生重大不利影響。

用於生產我們商品的面料或其他原材料的成本、可獲得性和質量的變化可能會對我們的銷售成本或我們滿足客户需求的能力產生重大不利影響。這種面料的價格在很大程度上取決於用於生產這些面料的原材料的市場價格，特別是棉花。這類原材料的價格和可獲得性可能會大幅波動，這取決於許多因素，包括作物產量、天氣模式和其他不可預見的事件。例如，巨大的通脹壓力已經並可能繼續影響勞動力、棉花和其他原材料的成本。全球不確定性的增加也影響並可能在未來影響用於生產我們商品的面料或其他原材料的成本、可獲得性和質量，遵守制裁、海關貿易命令和採購法，例如美國政府發佈的與俄羅斯和烏克蘭持續衝突有關的法律，以及與中國領導的新疆維吾爾自治區有關的實體和個人，可能會影響市場和全球供應鏈上的棉花價格。

運輸成本的波動也可能對我們的銷售成本和滿足客户需求的能力產生實質性的不利影響。我們主要使用六家合同承運人向我們的北美客户運輸商品和相關材料，併為我們的全球客户使用幾家合同承運人。如果這些第三方的運輸操作中斷，並且我們無法快速高效地做出響應，我們更換商店庫存和處理數字訂單和第三方訂單的能力可能會中斷，可能會對銷售造成不利影響或增加成本。此外，我們很容易受到燃料成本增加的影響，這可能會增加分配成本。如果我們不能將這一成本轉嫁給我們的客户，我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

此外，近年來，我們經歷了越來越大的工資壓力，這與我們第三方製造商、我們的配送中心和我們的商店的勞動力成本有關。例如，美國政府最近的舉措或對現有法律的修改，如通過和實施國家、州或地方政府關於提高最低工資標準的提案，可能會增加我們的經營成本，並對我們的經營業績產生不利影響。我們可能無法將更高的勞動力成本全部或部分轉嫁給我們的客户，這可能會對我們的毛利率和運營結果產生不利影響。

Abercrombie&Fitch Co.			20			2023表格10-K

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我們所有商品的製造和交付都依賴於獨立的第三方，商品的製造或交付中斷可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們不擁有或經營任何製造設施。因此，我們業務的持續成功有賴於我們及時收到第三方製造商提供的優質商品。我們通過與大約130家主要位於東南亞的供應商達成協議，在美國以外的地區採購了大部分商品。我們製造商所在地區的政治、社會或經濟不穩定可能導致貿易中斷，包括對美國和EMEA的出口。此外，供應商無法獲得流動性，或者供應商資不抵債，可能導致他們無法向我們交付商品。製造商無法及時發貨或無法達到我們的質量標準可能會導致延遲響應消費者需求，並對消費者信心造成負面影響或對我們的競爭地位產生負面影響，任何這些都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

例如，最近在紅海對貨船的襲擊導致延遲交貨，並可能導致運費增加，而長期或不斷升級的武裝衝突可能導致額外費用，包括使用空運而不是海運來緩解庫存延誤的任何影響。這些攻擊和未來攻擊的不利影響，包括與緩解措施相關的額外成本，可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

根據合同，所有與我們合作的工廠都必須遵守公司的供應商行為準則，通過社會審計，包括現場走訪以評估實際工作條件以及健康和安全實踐，並審查工資和工齡文件。如果這些工廠不願意或不能達到公司供應商行為準則中規定的標準，可能會限制我們的選擇，並可能導致製造成本增加，我們可能無法將這些成本轉嫁給我們的客户。

其他可能擾亂我們商品及時交付的事件包括新的貿易法條款或規定、對有限數量的航運公司和相關聯盟的依賴、天氣事件、重大勞資糾紛、港口擁堵和其他意外事件。

我們對配送中心的依賴使我們容易受到影響供應鏈的中斷或不利條件的影響。

我們的配送中心運營容易受到當地和地區性因素的影響，如系統故障、事故、勞資糾紛、經濟和天氣狀況、自然災害、重大電力中斷或停電、人口和人口變化以及其他不可預見的事件和情況。我們依靠公司運營的配送中心和第三方配送中心來管理我們商品的接收、儲存、分類、包裝和配送。如果我們的配送中心不足以支持我們的運營，包括由於應對數字銷售增加或與第三方管理相關的性能問題而導致的能力限制，以及商品退貨率的增加，我們可能會遇到發貨延遲和/或客户不滿等不利影響。此外，如果我們的分銷業務因勞動力短缺、自然災害或停電或停電等原因而中斷，而我們無法重新安置業務或找到其他足夠開展業務的物業，我們更換門店庫存和處理數字和第三方訂單的能力可能會中斷，可能會對銷售造成不利影響或增加成本。請參閲“項目1.業務”，列出了我們所依賴的某些配送中心。

我們依賴高管和員工的經驗和技能，如果不能吸引或留住這些人才、有效地管理繼任和建立多元化的員工隊伍，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

如果我們不能吸引、留住和培養人才和未來的領導者，包括我們的高管，我們的成功能力可能會受到不利影響。我們相信，對合格人才的吸引、 Returence 和管理是我們成功推進戰略和關鍵業務重點以及避免業務中斷所不可或缺的。我們依賴於整個組織的員工，包括 Our 公司辦公室、 Stores 和配送中心的員工，以及他們在零售業務方面的經驗和專業知識。  

我們的高管密切監督我們運營的方方面面，在零售業務方面擁有豐富的經驗和專業知識，在我們品牌的成長和成功中發揮着不可或缺的作用。如果我們失去了高管或其他人員參與的好處，如果沒有足夠的繼任計劃，我們的業務可能會受到不利影響。

此外，如果我們無法吸引和留住助理級別的人才，我們的業務可能會受到不利影響。對這樣的合格人才的競爭是激烈的，我們不能肯定我們能夠在未來一段時間內吸引、留住和培養足夠數量的合格人才。此外，我們不能保證我們能夠找到足夠的臨時或季節性人員，在需要時為我們的行動配備人員。例如，隨着自動化、人工智能和類似的技術進步不斷髮展，我們可能需要競爭熟悉這些技術進步的人才，以便有效地與我們的行業同行競爭。如果我們在這些努力中不成功，我們的業務可能會受到不利影響。

如果我們在這些努力中沒有成功，或未能成功執行中討論的關鍵人力資本管理計劃，則項目1.業務，“我們的業務可能會受到不利影響。

Abercrombie&Fitch Co.			21			2023表格10-K

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I如果我們發現我們的財務報告內部控制存在重大缺陷，未能糾正重大缺陷，或未能建立和維持有效的財務報告內部控制，我們準確和及時報告財務業績的能力可能會受到不利影響。

任何控制或程序的有效性都受到某些固有限制，因此，不能保證我們的控制和程序將防止或發現錯誤陳述。即使是一個有效的財務報告內部控制制度，也只能在編制財務報表方面提供合理的保證，而不是絕對的保證。此外，對未來期間進行任何有效性評價的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

如果我們不能糾正重大弱點，或以其他方式無法維持對財務報告的有效內部控制，管理層可能需要花費大量資源。此外，我們可能無法及時滿足我們的公開報告要求，並可能受到罰款、處罰、調查或判決，所有這些都可能對投資者信心產生負面影響，並對我們的股價產生不利影響。

法律、税務、監管和遵守風險。

我們的現任和前任同事、董事、顧問、第三方服務提供商或與公司有關聯或被認為有關聯的其他人的不當行為或非法活動可能會使我們面臨聲譽損害、監管審查或調查或法律責任.

公司的現任或前任同事、高管、董事、顧問或第三方服務提供商，或實際上或被認為與我們有關聯的其他人，可能故意或魯莽地從事不當行為或欺詐行為，為我們帶來法律風險，並對我們的業務產生不利影響。如果這些個人在受僱或服務於我們期間從事或被指控從事非法或可疑活動、性行為不當或騷擾、種族或性別歧視、不正當使用或披露機密信息、欺詐、行賄或索賄或任何其他類型的不當行為或違反其他法律法規，我們可能會對我們的品牌、聲譽造成嚴重損害，受到處罰或制裁，對我們的財務狀況以及當前和未來的業務關係造成嚴重損害，並可能面臨重大訴訟或調查。

例如，1992年至2014年擔任公司首席執行官的邁克爾·傑弗里斯被指控性虐待和性剝削，其中包括與他在我們任職期間發生的行為有關的指控。與這一被指控的行為有關的訴訟已經針對傑弗里斯先生和公司提起。儘管我們認為針對我們的指控是沒有根據的，但針對這位前高管的指控以及針對我們的指控已導致媒體的負面關注，並可能導致額外的訴訟或可能對我們的聲譽、品牌和業務造成其他不利後果。此外，2024年3月初，特拉華州衡平法院裁定，傑弗里斯先生有權獲得公司墊付的訴訟辯護費。

我們的税務責任及實際税率的波動可能導致我們的經營業績波動，並可能對我們的業務造成重大不利影響。

我們在許多美國和外國司法管轄區都要繳納所得税。此外，我們的產品在許多司法管轄區須繳納進口税及消費税及╱或銷售税、消費税或增值税（“增值税”）。我們根據我們對未來付款的估計記錄税項開支，其中包括估計海外及國內税務審計可能結算的儲備。在任何時候，許多納税年度都要接受不同税務管轄區的審計。這些審計的結果以及與税務機關的談判可能會影響這些問題的最終解決。因此，我們預計，在整個年度，隨着應課税事件發生和風險評估，我們的季度税率可能會持續變動。此外，我們在任何特定財務報告期間的實際税率可能會受到徵税司法管轄區的盈利或虧損組合和水平的變動或現有會計規則或法規的變動的重大影響。職責變動亦可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流量產生重大影響。

經濟合作與發展組織(“經合組織”)與其包容性框架的成員一起，通過基數侵蝕和利潤轉移項目，提議對許多長期存在的税收原則(“支柱兩規則”)進行修改。雖然美國尚未頒佈實施第二支柱規則的立法，但該公司開展業務的其他國家/地區，包括英國和德國，已經立法實施第二支柱規則，並於2024年1月1日起生效。本公司預計第二支柱規則不會對2024財年的有效税率產生實質性影響，但這些規則可能會增加税務複雜性，並可能對我們的所得税撥備產生不利影響。

在一些全球市場，我們被要求代扣代繳增值税並匯給適當的當地税務當局。如果不能正確計算或匯出適當的金額，我們可能會被處以鉅額罰款和罰款，這可能會對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生不利影響。

過去，國內外都制定了税法，影響我們當前或未來的税收結構和有效税率，例如美國的《通貨膨脹削減法案》。未來税法可能在國內或國外頒佈，影響我們當前或未來的税收結構和有效税率。

Abercrombie&Fitch Co.			22			2023表格10-K

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訴訟和任何未來的股東維權行動都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們及與我們有業務往來的第三方不時涉及日常業務過程中產生的訴訟。訴訟事項可能包括但不限於合同糾紛、僱傭相關訴訟、勞資關係、商業訴訟、知識產權、產品安全、環境事宜及股東訴訟。

一般來説，訴訟的費用可能會很高，而且會造成破壞。我們無法肯定地預測這些法律程序和其他意外情況的結果，而且無論結果如何，訴訟所產生的費用都可能是巨大的。有時確實會出現大量意想不到的裁決、罰款和裁決。因此，我們可能會不時就某些事項的結果作出判斷、達成和解或修訂我們的預期，而該等事態發展可能會對我們在應計款項期間的經營業績及/或我們在支付款項期間的現金流產生重大不利影響。其中一些法律程序和其他意外情況的結果可能要求我們採取或避免採取可能對我們的業務產生負面影響的行動，並根據指控的性質可能對我們的聲譽產生負面影響。此外，針對這些法律訴訟進行辯護可能涉及鉅額費用和轉移管理層的注意力和資源。

股東積極主義可以採取多種形式或出現在各種情況下，仍然受到許多公眾投資者的歡迎。由於本公司股價的潛在波動及各種其他原因，本公司可能成為證券訴訟或股東維權的目標。迴應股東積極分子的活動可能涉及重大開支和轉移管理層的注意力和資源，而不會帶來任何改善我們的經營業績或財務狀況。

未能充分保護和執行我們的知識產權，或未能充分確保我們沒有侵犯他人的知識產權，可能會對我們的品牌形象產生負面影響，並限制我們打入可能對我們的業務產生重大不利影響的新市場的能力。

我們相信我們的核心商標Abercrombie & Fitch®阿伯克龍比®、Hollister®Gilly Hicks®, 和“駝鹿”和“海鷗”的標誌，對我們的戰略的有效實施是必不可少的。我們已經在美國專利商標局和公司銷售和分銷渠道內關鍵市場的國家/地區註冊處獲得或申請了這些商標的聯邦註冊。此外，這些商標要麼已經在公司產品製造商所在的許多外國國家的註冊處註冊，要麼公司的註冊申請正在等待中。我們不能保證我們將獲得已經申請的註冊，或者我們獲得的註冊將防止他人模仿我們的產品或侵犯我們的知識產權。儘管我們已經採取了品牌安全措施，但我們不能保證我們打擊侵權或假冒我們品牌的努力一定會成功。如果第三方以質量較差或帶有負面含義的方式抄襲我們的產品，我們的品牌形象可能會受到實質性的不利影響。

由於我們尚未在所有類別中註冊我們的所有商標，或在我們現在或將來採購或提供我們商品的所有外國國家/地區註冊，我們的全球擴張和使用這些商標的產品銷售可能會受到限制。待決的各種商標國際註冊申請可能會在這些國家遭到質疑或被駁回，因為我們目前不知道的第三方已經在這些國家註冊了類似的商標。因此，在各種申請的地位懸而未決或不明確的外國，類似商標的國家商標註冊的第三方所有人可能禁止在該國境內或從該國出口品牌商品。未能在這些司法管轄區註冊我們的商標或購買或許可使用我們的商標或徽標的權利，可能會限制我們從成本較低的市場獲得供應、在成本較低的市場生產或滲透新市場的能力，如果我們的業務計劃包括在這些非美國司法管轄區銷售我們的商品。

此外，如果第三方成功地聲稱我們侵犯了他們的知識產權，我們可能會承擔責任，被阻止使用我們的商標或其他知識產權，或者有義務將這些商品從我們的庫存中移除，這可能會對我們的財務狀況和運營產生不利影響。為侵權索賠辯護可能既昂貴又耗時，並可能導致我們產生額外成本、簽訂昂貴的許可協議、採取行動追回未支付的特許權使用費或其他和解協議。如果我們更多地使用許可安排或與第三方的夥伴關係，這些風險可能會放大。

Abercrombie&Fitch Co.			23			2023表格10-K

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監管或合規環境的變化可能對我們的業務造成重大不利影響。

我們受到眾多國內外法律和法規的約束，包括與海關、廣告真實性、證券、環境和社會披露、消費者保護、一般隱私、健康信息隱私、身份盜竊、在線隱私、一般就業、員工健康和安全、最低工資、未經請求的商業通信和分區和佔有法有關的法規，以及一般和/或管理零售商進口、知識產權、商品促銷和銷售以及零售店、數碼運營和配送中心運營的條例。如果這些法律法規發生變化，或被我們的管理層、同事、供應商、供應商或與我們有業務往來的其他方違反，某些商品的成本可能會增加，或者我們可能會遇到商品發貨延遲、受到罰款或處罰、臨時或永久關閉門店、加強監管審查或遭受聲譽損害的情況，這可能會減少對我們商品的需求，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。法規的任何變化、附加法規的實施或任何新的或更嚴格的立法，包括上述領域，都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。

地方、州、聯邦和全球各級的法律法規經常發生變化，最終合規成本無法準確估計。法律或監管環境的變化影響負責任的採購、供應鏈透明度或環境保護等，可能導致我們和我們的業務夥伴的合規成本增加。此外，如果我們無法充分核實生產產品所需材料的來源，我們可能會在遵守適用的全球制裁和貿易法規方面面臨監管挑戰，以及與消費者和其他利益相關者的聲譽挑戰。

此外，我們須遵守多項監管及報告規定，包括但不限於有關企業管治及公開披露的規定。股東積極主義、當前的政治環境、金融改革立法、政府幹預和監管改革可能導致大量新的規章和披露義務。新要求或現行監管報告要求的變更可能會帶來額外的複雜性，導致額外的合規成本，轉移管理層對戰略業務活動的時間和注意力，並可能對我們在受影響期間的報告業績產生重大影響。未能遵守該等法規可能導致罰款、處罰或訴訟，並可能對我們的業務產生重大不利影響。

有關A & F Management的高級有抵押資產循環信貸融資和高級有抵押票據的協議包括限制我們經營業務的靈活性的限制性契約，以及我們無法在未來以合理條款獲得額外信貸，可能會對我們的業務造成不利影響。

Abercrombie & Fitch Management Co.（“A & F Management”）（A & F的全資間接附屬公司）的經修訂及重列信貸協議（“經修訂及重列信貸協議”）提供最多4億美元的高級有抵押資產循環信貸融資（“ABL融資”），於2026年4月29日到期。A & F Management的高級擔保票據（“高級擔保票據”）固定利率為8.75%，並於2025年7月15日到期。有關ABL融資及優先有抵押票據之協議載有限制性契諾，除特定豁免外，限制（其中包括）本公司及其附屬公司：產生、承擔或擔保額外債務；授出或產生留置權；出售或以其他方式出售資產（包括附屬公司之股本）；於若干附屬公司進行投資；支付股息或分派我們的股本；贖回或回購股本；改變我們的業務性質；合併或合併或併入或出售本公司或A & F Management的絕大部分資產給另一個實體。

倘發生任何相關協議項下的違約事件，優先有抵押票據及ABL融資項下的任何未償還責任可宣佈即時到期及應付，或貸款人或票據持有人可就優先有抵押票據及ABL融資項下債務的擔保資產取消贖回權或行使其他補救措施。此外，無法保證我們將有現金資源償還該等加速債務。此外，優先有抵押票據及ABL融資以我們的若干不動產、存貨、知識產權、一般無形資產及應收款項等作抵押，貸款人可於違約情況下就抵押品行使補救措施。

我們有，並預計將繼續有一定的負債水平。此外，我們可能不時承擔額外債務。我們可能需要在到期前為全部或部分現有債務（包括優先有抵押票據）及ABL融資下的任何債務進行再融資。無法保證吾等將能夠獲得足夠資金，使吾等能夠按商業上合理的條款償還債務或再融資。市場條件的變化可能會影響未來更換設施的規模和條款。未來未能按商業上合理條款取得信貸，可能對我們的流動資金及經營業績造成不利影響，並限制我們把握可能出現的商機的能力。

Abercrombie&Fitch Co.			24			2023表格10-K

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我們修訂和重申的章程規定，特拉華州的某些法院或美國聯邦地區法院將是我們與股東之間幾乎所有糾紛的唯一和獨家法庭，這可能會限制我們的股東獲得有利的司法法庭處理與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛的能力。

我們修訂和重述的章程規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則位於特拉華州內的衡平法院將是代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟的唯一和獨家論壇，任何聲稱現任或前任董事、高管、其他員工或股東對我們或我們股東負有受信責任的訴訟，任何聲稱根據特拉華州一般公司法任何條款產生的索賠的訴訟，我們的公司註冊證書或我們的章程(可能會被修訂或重述)，或特拉華州公司法賦予特拉華州衡平法院管轄權的任何訴訟，或任何主張受特拉華州法律的內部事務原則管轄的索賠的訴訟。但是，如果特拉華州內的衡平法院對這類訴訟沒有管轄權，則可向特拉華州地區法院提起訴訟。此外，除非我們書面同意選擇替代法院，否則美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)提出的訴因的任何投訴的獨家論壇。除某些例外情況外，專屬法院的規定將在適用法律允許的最大範圍內適用。修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第27條規定，為執行交易法或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟，均具有聯邦專屬管轄權。因此，排他性法庭條款將不適用於為執行《交易法》規定的任何義務或責任而提起的訴訟，也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。然而，對於法院是否會執行排他性論壇條款存在不確定性，投資者不能放棄對聯邦證券法及其規則和法規的遵守。此外，《證券法》第22條規定，州法院和聯邦法院對為執行《證券法》或其下的規則和條例所規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟具有同時管轄權。

Abercrombie&Fitch Co.			25			2023表格10-K

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項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目1C。網絡安全

風險管理和戰略

公司建立了信息安全計劃和相關程序，用於評估、識別和管理公司面臨的網絡安全威脅的重大風險，包括公司網絡風險管理戰略的執行和董事會層面的治理，以及旨在保護其運營的控制措施。公司的信息安全計劃建立在管理層，定期向公司董事會(“董事會”)報告，並由其監督，如下所述。在最高層面，公司的計劃包括管理層、董事會審計和財務委員會和董事會的多層治理，如下所述。

公司的政策和程序確定了網絡安全措施和控制是如何制定、實施以及定期審查和更新的。考慮到互聯網安全中心的關鍵安全控制和支付卡行業數據安全標準等多個安全框架的控制，公司實施和維護了一套管理信息風險的控制措施，建立了信息技術使用的指導方針，並定義了識別和緩解信息風險的標準。該公司每年通過內部和第三方進行多項信息風險評估。此類評估中確定的風險將被考慮納入公司的信息風險組合，然後在適當的情況下通過公司更廣泛的信息安全計劃確定優先順序並加以解決。公司使用評估以及基於風險的分析和判斷來確定公司認為管理這些風險的最佳方式。

此外，公司的事件響應計劃(“IRP”)為公司提供瞭如何識別和處理重大網絡安全事件的大綱。IRP包括信息安全團隊將採取的某些步驟，除其他外，評估事件的嚴重性，確定適當的升級，以及緩解或補救事件。IRP旨在作為一個框架，幫助信息安全團隊和其他公司職能協調公司對事件的反應，以將對公司業務和運營以及受影響各方的影響降至最低。

該公司還進行網絡安全演習和培訓。例如，我們商店和配送中心的某些公司員工和管理層員工必須至少每年完成一次網絡安全培訓，培訓員工有關公司處理客户和員工個人數據、事件報告和避免常見網絡安全威脅(如網絡釣魚攻擊)的政策和程序。此外，全年都有針對企業員工的有針對性的培訓，固定受眾包括公司營銷、數據分析和用户體驗團隊的員工。公司管理層每年舉行高管數據事件桌面演習，信息安全團隊舉行更頻繁的技術桌面演習。

該公司利用不同身份的第三方安全公司實施或運營公司信息安全計劃的各個方面，包括進行風險評估和滲透測試。該公司使用各種流程來應對與使用第三方技術和服務相關的網絡安全威脅，例如在公司認為合適的情況下對第三方供應商進行風險評估。

公司(或其依賴的第三方)可能無法完全、持續和有效地實施預期的安全控制。如上所述，我們利用基於風險的方法和判斷來確定要實施的安全控制，如果我們不認識或低估特定的風險，我們可能無法實施足夠的控制。此外，安全控制，無論設計或實施得多麼好，可能只會部分緩解而不是完全消除風險。當安全工具或第三方檢測到事件時，可能並不總是立即理解或採取行動。

董事會治理和管理

在公司的企業風險管理過程中，網絡安全風險作為企業風險進行管理。風險監督和管理的責任一般由公司董事會承擔。為了有效管理對我們的網絡安全風險管理實踐的監督，自2019年以來，董事會已將這一職責委託給公司的審計和財務委員會。公司首席信息安全官(“CISO”)和信息安全團隊每季度向審計和財務委員會或董事會提交各種事項的報告，如公司當前和新出現的網絡安全風險、上一季度上報管理層的風險和事件(包括那些不需要立即上報審計和財務委員會和/或全體董事會的風險和事件)、公司信息安全計劃的內部和外部評估，以及管理其信息安全狀況的項目和主要舉措的路線圖。

在執行和管理層面，CISO對公司信息安全計劃的架構、實施和管理負有主要責任。CISO在技術風險管理方面有大約20年的經驗，其中包括在公司工作的10多年，並通過了考試並獲得了SANS全球信息安全領導者和註冊信息系統審計師的認證。CISO的報告

Abercrombie&Fitch Co.			26			2023表格10-K

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直接向公司的首席數字和技術官報告。該公司的信息安全團隊在CISO的指導下，實施並提供網絡安全控制和服務的治理和職能監督。信息安全流程包括根據嚴重性或潛在嚴重性適當地將某些風險和事件(包括源自或發生在第三方的風險和事件)上報給CISO和執行團隊。此外，信息安全團隊的定期更新，以及根據需要實時上報的情況，也用於評估風險狀況，並調整公司的戰略和路線圖以應對此類風險。

儘管到目前為止，來自網絡安全威脅的風險尚未對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生實質性影響，但未來可能會出現這些風險，我們將繼續密切監控網絡風險。看見第1A項。風險因素有關公司網絡安全風險的更多信息，應結合本項目1C閲讀。

項目2.財產

公司的全球總部設在公司擁有的俄亥俄州新奧爾巴尼的一個類似校園的環境中。該公司的全球總部還包括公司擁有的配送中心，這些配送中心支持向國內所有商店和大多數國內數字訂單進行分銷。該公司還為其位於英國倫敦和上海的地區總部中國租用物業。此外，公司擁有或租賃國內和國際設施，以支持公司的運營，如其配送中心和各種支持中心。

本公司不認為任何單獨的地區總部、第三方配送中心或支持中心租賃是重要的，因為如果需要或希望搬遷業務，可以找到其他合適的物業。這些物業被本公司的兩個運營部門使用，目前適合和足夠的公司業務。

截至2024年2月3日，該公司經營着765家旗下品牌的零售店。本公司不相信任何個別店鋪租約是實質性的；然而，某些地理區域的店鋪位置可能較集中。

項目3.法律訴訟

本公司是在正常業務過程中產生的訴訟和其他對抗性法律程序中的被告。本公司因解決索償及訴訟而產生的法律費用一般按已發生的費用計算，而本公司會就訴訟結果確立估計負債，而損失被認為是可能的，而損失金額或損失範圍亦可合理估計。當本公司已確定合理可能出現虧損，並能夠釐定該等估計數字時，本公司亦會釐定合理可能虧損的估計數字或有關應計負債以外的合理可能虧損範圍(如有)。有關法律程序的資料，見附註18“或有事件“本年報表格10—K所載的綜合財務報表。本公司的某些法律或有事項的應計費用分類為“合併資產負債表”中的應計費用。項目8.財務報表和補充數據本年度報告的表格10-K“。根據現有信息，本公司無法估計超過法定或有事項應計費用的合理可能損失範圍。此外，在無法合理估計結果或潛在責任的情況下，本公司尚未為針對本公司的某些索賠和待決法律程序建立應計項目，並且本公司無法估計這些法律事項的合理可能損失範圍。由於有關最終和解協議談判和法院批准條款的不確定性，實際負債可能與記錄的金額不同，而且不能保證法律問題的最終解決不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。如果發現更多事實，公司對當前風險的評估可能會發生變化。

此外，根據《交易法》第S—K條第103（c）（3）（iii）項，倘本公司合理地相信有關環境訴訟可能導致超過規定門檻的金錢制裁（不包括利息及成本），則本公司須披露有關政府當局為一方的環境訴訟的若干資料。本公司已選擇應用100萬美元的門檻，以決定是否需要披露任何該等程序。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

Abercrombie&Fitch Co.			27			2023表格10-K

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目錄表

第II部

 

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息和持有者

A&F‘s A類普通股，面值0.01美元(“普通股”)，在紐約證券交易所交易，代碼為“ANF”。截至2024年4月1日，約有2400名登記在冊的股東。然而，當將持有普通股的投資者計入經紀賬户時，A&F估計大約有167,000名股東。

性能圖表

下圖顯示了在截至2024年2月3日(2023年A&F財年最後一天)的五年期間，投資於(I)普通股；(Ii)標準普爾500指數(以下簡稱S指數)；以及(Iii)標準普爾服裝零售綜合指數(簡稱S服裝零售指數)的100美元的變化，包括股息的再投資。標示的點數代表所示會計年度最後一個交易日的收盤價。

性能圖表(1)

五年累計總回報比較*

在A&F中，S和S服裝零售指數

			02/02/19						02/01/20						01/30/21						01/29/22						01/28/23						02/03/24
A&F			$	100.00					$	80.09					$	114.88					$	181.70					$	135.99					$	545.10
標準普爾500指數			100.00						121.54						142.49						172.39						160.93						199.26
S&P服裝零售			100.00						116.51						127.14						140.78						168.22						203.80

*在2019年2月2日投資了100美元，包括股息的再投資。

版權所有©2024標準普爾，S全球的一個部門。版權所有。

(1)     除非A&F明確要求將業績圖表視為徵求材料或通過引用將其納入1933年《證券法》(修訂後的《證券法》)或交易所法案下的備案文件，否則不得將該業績圖表視為“徵集材料”或將其“存檔”到美國證券交易委員會或受交易法第14A條或交易法第18節的責任。

Abercrombie&Fitch Co.			28			2023表格10-K

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目錄表

股權證券

下表提供了有關A & F或任何“關聯購買者”在截至2024年2月3日的14周內的每個財政月內購買普通股股票的信息：

期間(財政月)						購買的股份總數(1)						每股平均支付價格						作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數(2)						根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)(3)
2023年10月29日至11月25日						913						$	69.80					—						$	232,184,768
2023年11月26日至12月30日						3,449						77.09						—						232,184,768
2023年12月31日至2024年2月3日						635						109.47						—						232,184,768
總計						4,997						$	79.87					—						232,184,768

(1)截至2024年2月3日止的十四周內購買的總計4，997股A & F普通股被扣留，以支付因員工限制性股票單位歸屬和員工股票增值權行使而到期的税款。

(2)2021年11月23日，我們宣佈董事會批准了一項新的5億美元的股份回購授權，取代了之前的2021年1000萬股股份回購授權，其中約有390萬股股份剩餘可供使用。

(3)所示的數字代表了截至每個期末，根據A & F公開宣佈的股票回購授權可能購買的普通股的大致美元價值，見上文腳註2。股份可不時購買，視乎業務及市況。

第六項。[已保留]

Abercrombie&Fitch Co.			29			2023表格10-K

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目錄表

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)概括地討論了我們在2023財年和2022財年的經營結果，並提供了這兩個財年之間的比較。關於2022財年和2021財年的討論和比較，請參閲我們於2023年3月27日提交給美國證券交易委員會的2022年財政年度報告10-K表中的第二部分，第7項，《管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析》。本MD&A應與公司經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在本年度報告中的10-K表格中“項目8.財務報表和補充數據,"所有參考MD & A中的註釋均已提及。

引言

MD & A是作為隨附的合併財務報表及其附註的補充提供的，以幫助提供對公司經營業績、財務狀況和流動性的理解。MD & A組織如下：

•概述。對公司業務和某些部門信息的一般描述，以及管理層在評估公司業績時審查的關鍵業績指標的概述。

•當前趨勢和展望。討論公司的長期增長計劃，總結公司近年來的業績，主要是2023財年和2022財年。

•經營成果。對公司合併經營報表和全面收益(虧損)表某些組成部分的分析 2023財年與2022財年相比。

•流動性與資本資源。對公司截至2024年2月3日的財務狀況、財務狀況和流動性變化的討論，其中包括(I)與2022財年相比，2023財年現金流變化的分析，(Ii)流動性分析，包括公司信貸安排下的可獲得性，以及未償債務和契約遵守情況，以及(Iii)截至2024年2月3日的合同和其他義務摘要。

•近期會計公告。本公司已採納或目前正在評估的最近會計聲明，包括採納日期或預期採納日期(視情況而定)，以及對本公司經審計綜合財務報表的預期影響，載於附註2重要會計政策摘要.”

•關鍵會計估計。討論被認為對公司的運營結果和財務狀況很重要的會計估計，這通常需要公司管理層在應用這些估計時做出重大判斷和估計。

•非公認會計準則財務指標。MD&A討論了被確定為不按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)列報的某些財務指標。本節包括GAAP和非GAAP財務指標之間的某些對賬，以及非GAAP財務指標的其他細節，包括公司為什麼認為MD&A中提供的非GAAP財務指標對投資者有用的信息。

Abercrombie&Fitch Co.			30			2023表格10-K

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目錄表

概述

業務摘要

Abercrombie&Fitch Co.(“A&F”)是一家於1996年在特拉華州成立的公司，通過其子公司(A&F及其子公司統稱為“公司”)，是一家以數字為主導的全球全方位渠道零售商。該公司為男性、女性和兒童提供種類繁多的服裝、個人護理產品和配飾，主要通過公司擁有的商店和數字渠道以及各種第三方安排進行銷售。

在2023財年第二季度，為了利用我們地區團隊的知識和經驗來推動品牌增長，公司重組了結構，現在主要根據地理位置管理業務，包括三個可報告的部門：美洲；歐洲、中東和非洲(EMEA)；以及亞太地區(APAC)。公司職能及其他收入和支出按綜合基礎進行評估，不分配給公司各分部，因此計入分部和營業總收入(虧損)之間的對賬項目。這些變化對合並淨銷售額、營業收入(虧損)或淨收入(虧損)沒有影響。以前列報的所有期間都進行了重塑，以符合新的分部列報。

該公司的品牌包括Abercrombie品牌，其中包括Abercrombie&Fitch和Abercrombie Kys，以及Hollister品牌，其中包括Hollister和Gilly Hicks。這些品牌都致力於提供獨特的產品，提供持久的質量和非凡的舒適性，讓世界各地的客户表達自己的個性和風格。

該公司的財政年度將於1月31日結束。這通常導致一年52周，但偶爾會增加一週，導致一年53周，如2023財年的情況。本公司會計年度的所有參考資料如下：

財政年度

年終/年終

週數

2021財年

2022年1月29日

52

2022財年

2023年1月28日

52

2023財年

2024年2月3日

53

2024財年

2025年2月1日

52

季節性

從歷史上看，該公司的業務一直是季節性的，包括兩個主要銷售季節：春季，其中包括第一和第二財政季度（“春季”）和秋季，其中包括第三和第四財政季度（“秋季”）。由於零售服裝行業的季節性，任何當前期間的經營業績不一定代表整個財政年度的預期業績，本公司的若干資產和負債賬目可能會出現重大波動。該公司歷史上經歷了其最大的銷售活動在秋季由於返校和假日銷售期間，分別。

關鍵績效指標

以下是公司管理層在評估公司業績時審查的主要業績指標之一：

•淨銷售額和可比銷售額的變化；

•毛利和毛利率；

•銷售成本，不包括折舊和攤銷，佔銷售淨額的百分比；

•商店和分銷費用佔淨銷售額的百分比；

•營銷、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比；

•營業收入和營業收入佔淨銷售額的百分比(“營業利潤率”)；

•可歸因於A&F的淨收入和淨收入；

•現金流量和流動性指標，如公司的營運資金、經營現金流量和自由現金流量；

•庫存指標，如庫存週轉率；

•投資資本回報率和股本回報率；

•門店指標，如每平方英尺的淨銷售額和門店四面牆的營業利潤率； 

•數字化和全渠道指標，如總運費佔數字化銷售額的百分比，以及與我們的在線提貨和店內訂購計劃相關的某些指標；

•交易指標，例如流量和轉化率、主要產品類別的表現、平均單位零售額（“AUR'）、平均單位成本（“AUC”）、每筆交易的平均單位和平均交易價值、回報率、收縮率；以及

•以客户為中心的指標，如客户滿意度、客户保持和獲取，以及與忠誠度計劃相關的某些指標。

雖然由於信息的專有性質，公司並未公開披露所有這些指標，但公司在本MD&A中討論了其中許多指標。

Abercrombie&Fitch Co.			31			2023表格10-K

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目錄表

當前趨勢和展望

2024財年的重點領域

在2022財年6月，我們宣佈了我們的2025 Always Forward計劃，其中概述了我們的長期戰略和目標，包括不斷增長的股東價值。2025年永遠向前發展計劃以我們的戰略增長原則為基礎，這些原則是：

•執行有重點的增長計劃；

•加速企業範圍內的數字革命；以及

•遵循財務紀律運營

2025年始終向前發展計劃增長原則是公司在2024財年實現可持續和盈利增長和盈利的框架。以下是2025年始終向前推進計劃中2024財年目標的一些額外細節：

通過以下方式執行重點增長計劃：

•主要通過營銷和門店投資推動跨地區和跨品牌的銷售增長。

•在全球範圍內使用我們的行動手冊使品牌的產品、聲音和體驗與客户保持一致，包括數字和店內；以及

•使用測試和追逐戰略，提供令人信服的不同性別的種類和產品集合。

通過以下方式加速企業範圍的數字革命，以改善客户和關聯體驗：

•繼續推進我們多年的企業資源規劃(“ERP”)轉型和雲計算遷移之旅；以及

•投資於數字和技術，以改善客户旅程中關鍵部分的體驗，同時提供一致的全方位體驗。

在遵守財務紀律的情況下運營：

•積極管理庫存水平，定位Abercrombie品牌和Hollister品牌，以在全年適當情況下追逐庫存；以及

•為我們的增長戰略提供資金，同時適當平衡投資、通脹和效率努力的影響。

當前宏觀經濟狀況

宏觀經濟狀況，包括通脹、地緣政治格局、包括幾個國家的選舉在內的政治不確定性、更高的利率、匯率波動以及消費者可自由支配支出的下降，繼續對我們的業務產生負面影響。雖然運費成本在2023財年下降，棉花成本在2023年財政年度結束時下降，但運費、棉花和其他原材料的價格繼續波動。持續的通脹壓力和價格波動可能會進一步影響支出，並對公司產生長期影響，因為不斷增加的成本可能會影響公司維持令人滿意的利潤率的能力。

此外，這些宏觀經濟狀況可能會導致商品交付和交貨延遲、滿足消費者需求的成本增加(我們可能無法通過平均單位零售額(AUR)轉嫁給客户)，或者消費者信心下降。在感覺到或實際不利的經濟狀況下，消費者可能會重新分配可自由支配的支出，這可能會對我們產品的需求產生不利影響。

全球事件和供應鏈中斷

作為一家全球多品牌全方位渠道專業零售商，在北美、歐洲、中東和亞洲等地區擁有業務，管理層關注宏觀經濟風險、全球挑戰和不斷變化的全球地緣政治環境，包括俄羅斯與烏克蘭或以色列與哈馬斯之間持續的武裝衝突，以及周邊地區的衝突，這可能會對某些業務領域產生不利影響。從2023年財政年度末開始，紅海遠洋船隻的中斷導致對EMEA地區的交付延遲。此類中斷還導致貨運成本增加，這可能會影響該公司在2024財年的業績。該公司已針對這些事件採取了一些緩解措施，包括適當增加航空貨運使用量，以及更早地確定關鍵訂單的優先順序，以便有更長的交付期。隨着我們繼續進入2024財政年度，可能需要採取進一步的緩解行動，特別是在紅海衝突持續或升級的情況下。

雖然貨運成本在2023財年有所下降，但最近紅海的破壞可能會抵消預期的未來貨運成本收益。

管理層繼續監測全球事件，並評估這些事件和類似事件未來可能對業務產生的潛在影響。雖然管理層也制定和更新應急計劃以幫助減輕潛在影響，但公司對此類事件的準備可能不足以減輕其影響，並且這些事件可能會進一步對其業務和運營結果產生不利影響。

Abercrombie&Fitch Co.			32			2023表格10-K

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目錄表

全球店鋪網絡優化

該公司的目標是為迎合當地客户的全方位商店找到合適的規模、合適的位置和合適的經濟性。該公司繼續使用數據為其專注於使門店面積與數字滲透率保持一致，並在2023財年和2022財年期間提供了跨品牌的新門店體驗。與這些新的商店體驗相關的詳細信息如下：

新店體驗類型						2023財年						2022財年
新店						35						59
重塑						13						1
合適尺寸						9						8
總計						57						68

2023財年，公司開設了35家新店，同時關閉了32家門店。相比之下，2022財年新增59家門店，關閉26家門店.未來的關閉可透過自然租賃協議完成，而若干其他租賃包括可在特定條件下行使的提前終止選擇權。本公司也可能選擇退出或修改其他租賃，並可能產生與這些行動相關的費用。

有關店鋪數量和總面積的其他詳細信息如下：

			五十三週截止2024年2月3日
			美洲 (1)												歐洲、中東和非洲地區(2)												APAC(3)												公司總數
			Abercrombie (4)						霍利斯特 (5)						Abercrombie (4)						霍利斯特 (5)						Abercrombie (4)						霍利斯特 (5)						Abercrombie (4)						霍利斯特 (5)						總計(6)
2023年1月28日			184						389						29						112						20						28						233						529						762
新的			14						7						4						6						4						—						22						13						35
永久關閉			(4)						(12)						(4)						(10)						—						(2)						(8)						(24)						(32)
2024年2月3日			194						384						29						108						24						26						247						518						765
總面積 (單位：千):
2023年1月28日			1,176						2,487						181						907						132						185						1,489						3,579						5,068
2024年2月3日			1,188						2,459						187						828						149						169						1,524						3,456						4,980

(1)美洲部分包括北美和南美業務的結果。

(2)歐洲、中東和非洲部分包括在歐洲、中東和非洲的業務結果。

(3)亞太分部包括亞太地區，包括亞洲和大洋洲的業務成果。

(4)Abercrombie品牌包括Abercrombie&Fitch和Abercrombie Kys。

(5)Hollister品牌包括Hollister和Gilly Hicks。

(6)此門店數量不包括臨時和國際特許經營門店。

支柱二示範規則

2021年，經濟合作與發展組織(“OECD”)發佈了支柱二全球反基地侵蝕示範規則(“支柱二規則”)，旨在確保大公司在所有運營國家的最低税率為15%。雖然美國尚未頒佈實施第二支柱規則的立法，但該公司開展業務的其他國家/地區，包括英國和德國，已經立法實施第二支柱規則，並於2024年1月1日起生效。本公司預計，在其運營的每個司法管轄區實施第二支柱規則不會對本公司的實際税率產生重大影響。隨着司法管轄區實施立法並提供進一步的指導，公司將繼續評估影響。

Abercrombie&Fitch Co.			33			2023表格10-K

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目錄表

結果摘要

2023財政年度及2022財政年度的業績摘要如下：

			公認會計原則												非公認會計原則(1)
(in千元，除淨銷售額、毛利率、營業利潤率及每股金額變動外）			2023財年						2022財年						2023財年						2022財年
淨銷售額			$	4,280,677					$	3,697,751
淨銷售額與上一財年相比的變化			16		%				—		%
可比銷售額(2)															13		%				—		%
毛利率(3)			62.9		%				56.9		%
營業收入			$	484,671					$	92,648					$	489,107					$	106,679
營業利潤率			11.3		%				2.5		%				11.4		%				2.9		%
歸屬於A & F的淨收入			$	328,123					$	2,816					$	331,328					$	13,045
A & F應佔每股攤薄淨收益			$	6.22					$	0.05					$	6.28					$	0.25

(1)    參考“行動的結果”有關排除的項目的詳細信息。本年度報告中以Form 10-K格式提出的每個非GAAP財務指標與根據GAAP計算的最直接可比財務指標的對賬，以及關於公司為何認為這些非GAAP財務指標對投資者有用的討論，見下文“非公認會計準則財務衡量標準.”

(2)    可比較銷售額按固定貨幣基準計算，並不包括店鋪及數碼銷售以外的收入。請參閲下面的討論"非公認會計準則財務衡量標準”，以瞭解有關比較銷售額計算的進一步詳情。鑑於與COVID—19有關的店鋪關閉，本年報表格10—K所載二零二三財政年度之前期間的可比銷售額並無披露。

(3) 毛利來自銷售成本，不包括折舊及攤銷。毛利率乃根據銷售成本（不包括折舊及攤銷）佔總銷售淨額之百分比計算。

截至2024年2月3日和2023年1月28日的公司合併資產負債表的某些組成部分以及2023財年和2022財年的合併現金流量表如下：

(單位：千)
資產負債表數據			2024年2月3日						2023年1月28日
現金及現金等價物			$	900,884					$	517,602
未償還借款總額，賬面值			223,214						299,730
盤存			469,466						505,621
現金流量表數據			2023財年						2022財年
經營活動提供(用於)的現金淨額			$	653,422					$	(2,343)
用於投資活動的現金淨額			(157,182)						(140,675)
用於籌資活動的現金淨額			(111,201)						(155,329)

Abercrombie&Fitch Co.			34			2023表格10-K

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目錄表

行動的結果

本經營業績所披露之估計基點變動已根據淨銷售額百分比變動四捨五入。

淨銷售額

按分部劃分的銷售淨額乃按完成訂單的分部劃分收入歸屬呈列。本公司2023財年和2022財年按可報告分部劃分的淨銷售額如下：

(單位：千)			2023財年						2022財年						$Change						更改百分比						可比銷售額(1)
美洲			$	3,455,674					$	2,920,157					$	535,517					18%						13%
歐洲、中東和非洲地區			687,095						658,794						28,301						4%						7%
APAC			137,908						118,800						19,108						16%						26%
公司總數			$	4,280,677					$	3,697,751					$	582,926					16%						13%

(1)可比較銷售額按固定貨幣基準計算。參閲 “非公認會計準則財務衡量標準,”有關可比較銷售額計算的進一步詳情。

於二零二三財政年度，銷售淨額較二零二二財政年度增加16%，主要由於售出單位及AUR增加所致。2023財年額外的一週使淨銷售額增加了約5000萬美元。淨銷售額的同比增長反映了較2022財政年度為13%的正可比銷售額，美洲、EMEA和亞太地區分部的可比銷售額增長。

本公司2023財年及2022財年按品牌劃分的淨銷售額如下：

(單位：千)			2023財年						2022財年						$Change						更改百分比						可比銷售額(1)
Abercrombie (2)			$	2,201,686					$	1,734,866					$	466,820					27%						23%
霍利斯特 (3)			2,078,991						1,962,885						116,106						6%						4%
公司總數			$	4,280,677					$	3,697,751					$	582,926					16%						13%

(1)可比較銷售額按固定貨幣基準計算。參閲 “非公認會計準則財務指標，”有關可比較銷售額計算的進一步詳情。

(2)Abercrombie品牌包括 阿伯克龍比&惠奇和阿伯克龍比孩子。

(3)Hollister品牌包括Hollister和Gilly Hicks。

銷售成本，不包括折舊和攤銷

			2023財年												2022財年
(單位：千)									淨銷售額的百分比												淨銷售額的百分比						BPS變更
銷售成本，不包括折舊和攤銷			$	1,587,265					37.1%						$	1,593,213					43.1%						(600)

於二零二三財政年度，銷售成本（不包括折舊及攤銷）佔銷售淨額的百分比較二零二二財政年度減少約600個基點。該減少主要由於平均單位零售額較二零二二財政年度上升約340個基點，以及運費成本下降及原材料上升約300個基點。匯率的不利影響約為30個基點，部分抵消了這些好處。

毛利（不包括折舊及攤銷）

			2023財年												2022財年
									淨銷售額的百分比												淨銷售額的百分比						BPS變更
毛利，不包括折舊和攤銷			$	2,693,412					62.9%						$	2,104,538					56.9%						600

Abercrombie&Fitch Co.			35			2023表格10-K

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目錄表

商店和分銷商

			2023財年												2022財年
(單位：千)									淨銷售額的百分比												淨銷售額的百分比						BPS變更
倉儲和配送費用			$	1,571,737					36.7%						$	1,496,962					40.5%						(380)

於二零二三財政年度，店鋪及分銷開支佔銷售淨額之百分比較二零二二財政年度減少380個基點。該減少主要由淨銷售額增長導致的開支槓桿帶動，惟店鋪佔用費用較二零二二財年增加1，800萬美元輕微抵銷。

市場營銷、一般和行政管理

			2023財年												2022財年
(單位：千)									淨銷售額的百分比												淨銷售額的百分比						BPS變更
市場營銷費、一般費用和行政費用			$	642,877					15.0%						$	517,602					14.0%						100

於二零二三財政年度，市場推廣、一般及行政開支佔銷售淨額之百分比較二零二二財政年度增加100個基點，主要由於獎勵薪酬、市場推廣、第53個報告周以及數碼及技術開支增加所致。

其他營業收入，淨額

			2023財年												2022財年
(單位：千)									淨銷售額的百分比												淨銷售額的百分比						BPS變更
其他營業收入，淨額			$	5,873					0.1%						$	2,674					0.1%						—

於二零二三財年，其他經營收入淨額較二零二二財年增加，主要由於二零二三財年確認外幣收益90萬美元所致。

營業收入

			2023財年												2022財年
(單位：千)									淨銷售額的百分比												淨銷售額的百分比						BPS變更
營業收入			$	484,671					11.3%						$	92,648					2.5%						880
排除項目：
資產減值費用(1)			4,436						0.1%						14,031						0.4%						(30)
調整後非GAAP營業收入			$	489,107					11.4%						$	106,679					2.9%						850

(1)    請參閲“非公認會計準則財務衡量標準”，以瞭解更多詳情。

利息支出，淨額

						2023財年												2022財年
(單位：千)												淨銷售額的百分比												淨銷售額的百分比						BPS變更
利息支出						$	30,352					0.7%						$	30,236					0.8%						(10)
利息收入						(29,980)						(0.7)%						(4,604)						(0.1)%						(60)
利息支出，淨額						$	372					—%						$	25,632					0.7%						(70)

於二零二三財政年度，利息開支淨額較二零二二財政年度減少70個基點。淨減少乃由於存款及貨幣市場賬户之結餘及收取利率較二零二二財政年度增加，導致利息收入增加所致。

Abercrombie&Fitch Co.			36			2023表格10-K

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所得税費用

			2023財年												2022財年
(in千人，除比例外）									實際税率												實際税率
所得税費用			$	148,886					30.7%						$	56,631					84.5%
排除項目：
税前除外項目的税務影響 (1)			1,231												3,802
調整後的非GAAP所得税費用			$	150,117					30.7%						$	60,433					74.6%

(1)    參考“營業收入” 有關税前不包括項目的詳細信息。税前不包括項目的税務影響是根據公認會計原則計算的税項撥備與經調整非公認會計原則計算的税項撥備之間的差額。更多詳情請參閲“非公認會計準則財務措施”。

所得税開支較二零二二財政年度增加，乃由於銷售量增加及年收入增加所致。

在2023財年，該公司沒有就1.03億美元税前虧損（主要在瑞士）確認所得税優惠，導致1560萬美元的不利税務影響。主要驅動因素與亞太地區和EMEA地區的開支削減有關，儘管程度低於上一年。

於2022財年，公司並未就1.365億美元税前虧損（主要在瑞士）確認所得税優惠，導致2000萬美元的不利税務影響。 主要驅動因素與亞太地區和EMEA地區的銷售量下降、AUC上升和總體費用下降有關。

參見注11，"所得税”，以進一步討論影響2023財年和2022財年有效税率的因素。

歸屬於A & F的淨收入

			2023財年												2022財年
(單位：千)									淨銷售額的百分比												淨銷售額的百分比						BPS變更
歸屬於A & F的淨收入			$	328,123					7.7%						$	2,816					0.1%						760
不包括項目，扣除税款 (1)			3,205						0.1%						10,229						0.3%						(20)
調整後的非GAAP淨收入歸屬於A & F (2)			$	331,328					7.7%						$	13,045					0.4%						730

(1)    不包括上文"營業收入,“和”所得税費用.”

(2)    請參閲“非公認會計準則財務衡量標準”，以瞭解更多詳情。

A & F應佔每股攤薄淨收益

			2023財年						2022財年						$Change
A & F應佔每股攤薄淨收益			$	6.22					$	0.05					$6.17
不包括項目，扣除税款 (1)			0.06						0.20						(0.14)
A & F應佔調整後非GAAP每股攤薄淨收益			$	6.28					$	0.25					$6.03
外幣匯率變動的影響			—						(0.13)						0.13
A & F按不變貨幣基準應佔調整後非GAAP每股攤薄淨收益(2)			$	6.28					$	0.12					$6.16

(1) 不包括上文"營業收入,“和”所得税費用.”

(2)    請參閲“非公認會計準則財務衡量標準”，以瞭解更多詳情。

Abercrombie&Fitch Co.			37			2023表格10-K

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流動資金和資本資源

概述

A&F董事會每季度審查公司的資本分配策略和優先事項，同時考慮流動性和估值因素。本公司相信將有足夠的流動資金為未來12個月的經營活動提供資金。該公司監控融資市場狀況，並可能在未來決定是否以及何時修訂、修改、回購或重組其ABL融資機制和/或高級擔保票據。有關本公司股份回購活動及暫停派發股息計劃的討論，請參閲下文“股票回購和分紅。”

現金的主要來源和用途

該公司的業務有兩個主要銷售季節：春季，包括第一和第二財季(“春季”)和秋季，包括第三和第四財季(“秋季”)。由於返校和假期銷售，公司通常在秋季經歷最大的銷售活動。該公司依靠主要在秋季產生的超額運營現金流為全年的運營提供資金，並對業務進行再投資，以支持未來的增長。本公司還擁有ABL貸款，作為額外資金的來源，下文將在“信貸融資和優先擔保票據".

在接下來的12個月裏，該公司預計其主要現金需求將用於確定業務投資的優先順序，並繼續為經營活動提供資金，包括收購庫存，以及與補償、營銷、數據和技術、租賃以及可能行使的任何租賃買斷或修改、税收和其他經營活動有關的債務。此外，公司還根據各種因素，如市場和商業狀況，持續評估戰略性部署多餘現金和/或去槓桿化資產負債表的潛在機會，包括公司加快業務投資的能力。這些機會可能包括但不限於購買未償還的高級擔保票據或股份回購。

本公司評估業務的投資機會，這些投資符合旨在使業務實現可持續長期增長的舉措，並符合其戰略支柱，如"項目1.業務—戰略和主要業務優先事項“潛在投資機會的例子包括但不限於新的商店體驗，以及對公司數字革命計劃的投資。從歷史上看，該公司利用運營產生的自由現金流為任何可自由支配的資本支出提供資金，這些支出優先用於新的商店體驗，以及營銷、數字和全渠道投資、信息技術和其他項目。在2023財年，該公司將157.8億美元用於資本支出，低於2022財年的164.6億美元資本支出。預計2024財年的總資本支出約為1.7億美元。

股份回購和分紅

2021年11月，A&F董事會批准了5億美元的股票回購授權。於2023財政年度內，本公司並無根據此項股份回購授權回購任何普通股。根據2021年11月批准的授權，公司仍有2.32億美元的股份回購授權。

從歷史上看，該公司根據過剩的流動性、市場狀況和商業狀況，不時回購其普通股的股票，目的是將多餘的現金返還給股東，並抵消與行使員工股票增值權和授予限制性股票單位相關的普通股發行的稀釋。股票可以在公開市場回購，包括根據《交易法》第10b5-1條規定的交易計劃，通過私下協商的交易或其他交易，或通過這些方法的組合。請參閲“項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券公司公開宣佈的股份回購授權下可供購買的剩餘金額。

2020年5月，本公司宣佈暫停派息計劃，以保持流動性，並鑑於新冠肺炎保持財務靈活性。本公司日後可能會檢討其派息計劃，以根據當時的事實及情況，決定是否及何時恢復派息。任何股息都由A&F董事會酌情宣佈。A&F董事會根據A&F的財務狀況、經營業績、資本要求、當前和預計的現金流、業務前景和其他因素，包括公司協議中與高級擔保票據和ABL貸款相關的任何限制，審查並確定股息金額。不能保證公司未來將宣佈和支付任何股息，或者如果支付股息，股息將與過去的股息類似。

Abercrombie&Fitch Co.			38			2023表格10-K

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信貸融資和高級擔保票據

截至2024年2月3日，公司在高級擔保票據項下有2.232億美元的未償債務總額。在2023財年，A&F管理層購買了7650萬美元的未償還高級擔保票據，併發生了200萬美元的債務清償虧損，確認為利息支出，合併運營報表和全面收益(虧損)淨額.

此外，經《第一修正案》修訂的修訂和重新簽署的信貸協議規定了ABL貸款，這是一種高達4億美元的基於高級擔保資產的循環信貸安排。於2023年3月15日，本公司訂立經修訂及重訂的信貸協議第一修正案，以取消以Libo利率為基礎的貸款，並使用有關有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的現行市場定義，以及作出其他符合規定的更改。

截至2024年2月3日或2023年1月28日，公司在ABL貸款下沒有任何未償還的借款。

截至2024年2月3日，ABL貸款機制下剩餘借款能力的詳細信息如下：

(單位：千)			2024年2月3日
貸款上限			$	332,891
減：未清備用信用證			(440)
借款能力			332,451
減：最低超額可用性 (1)			(33,289)
可供借用的能力			$	299,162

(1)    本公司必須保持超額可用性，等於貸款上限的10%或ABL融資下的3000萬美元（以較高者為準）。

參見附註12， “借款,”以獲取更多信息。

所得税

該公司從其海外子公司獲得的收益和利潤可以匯回美國，而不會產生額外的聯邦所得税。該公司決定，公司截至2019年2月2日的未分配收益和來自其外國子公司的利潤餘額被視為無限期再投資於美國境外，如果這些資金匯回美國，公司預計將產生微不足道的州所得税和外國預扣税。本公司應就2019年2月2日之後賺取的收入和利潤應計國家所得税和外國預扣税，以便這些資金可以匯回國內，而不會產生額外的税費支出。

截至2024年2月3日，該公司9.009億美元現金及等價物中的2.473億美元由外國關聯公司持有。

參見注11，"所得税”，以瞭解與公司所得税有關的某些事件對公司合併財務報表的影響的更多細節。

現金流分析

下表提供了公司2023財年和2022財年合併現金流量表的某些組成部分：

(單位：千)			2023財年						2022財年
期初現金及等價物以及限制性現金及等價物			$	527,569					$	834,368
經營活動提供(用於)的現金淨額			653,422						(2,343)
用於投資活動的現金淨額			(157,182)						(140,675)
用於籌資活動的現金淨額			(111,201)						(155,329)
外幣匯率變動對現金的影響			(2,923)						(8,452)
現金及等價物淨增(減)、限制性現金及等價物			$	382,116					$	(306,799)
期末現金及等價物以及限制性現金及等價物			$	909,685					$	527,569

業務活動— 在2023財年，經營活動提供的現金淨額包括由於淨銷售額同比增長16%而增加的現金收入，部分被向供應商支付的增加所抵消，包括由於財政日曆相對於每月租金到期日發生變化而支付的額外租金。

Abercrombie&Fitch Co.			39			2023表格10-K

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投資活動— 在2023年財政年度，用於投資活動的現金淨額主要歸因於資本支出157.8美元，而2022年財政年度用於投資活動的現金淨額為164.6美元，主要歸因於資本支出，但被從拉比信託資產中提取1,200萬美元過剩資金以及出售財產和設備1,190萬美元的收益部分抵消。

融資活動-在2023財年，用於融資活動的現金淨額主要包括以7800萬美元購買7650萬美元的已發行高級擔保票據，以及與預扣(回購)的普通股相關的金額，以支付在授予基於股票的補償獎勵時預扣的税款。在2022財政年度，用於融資活動的現金淨額主要包括在公開市場回購約480萬股普通股，市值約1.26億美元，以及以略低於面值的價格購買800萬美元的已發行高級擔保票據。

合同義務

截至2024年2月3日，公司的合同義務如下：

						按期間到期的付款
(單位：千)						總計						一年不到1月份						1-3年						3-5年						五年多來
經營租賃義務(1)						$	968,725					$	228,719					$	396,245					$	247,000					$	96,761
購買義務(2)						289,241						242,469						32,110						4,438						10,224
長期債務債務(3)						223,214						—						223,214						—						—
其他義務(4)						119,975						49,546						21,064						20,123						29,242
總計						$	1,601,155					$	520,734					$	672,633					$	271,561					$	136,227

(1)經營租賃債務包括公司未來未貼現經營租賃付款。經營租賃責任不包括與租賃和非租賃部分相關的可變付款，如本公司根據業績支付的或然租金，以及與税項、保險和維護成本相關的付款。2023財政年度的可變租賃成本總額為168.9百萬美元。參見注2，"重要會計政策摘要--租賃,和注7，租契”，以供進一步討論。

(2)採購責任主要包括將於二零二四財政年度交付的不可取消採購訂單以及預計將於來年使用的面料承諾。此外，購買義務包括購買商品或服務的協議，包括但不限於信息技術、數字和營銷合同，以及與公司為其全球總部和公司擁有的配送中心簽訂的13年期100%可再生能源供應協議相關的估計義務。

(3)長期債務責任包括優先有抵押票據項下的本金付款。參見注12，"借款”，以供進一步討論。

(4)其他債務包括：與優先擔保票據相關的利息支付，假設通常預定的本金支付；估計的資產退休責任；與公司的遞延補償和補充退休計劃有關的已知和預定的付款；與臨時的，強制性的一次性視為累計海外收益的遣返税，根據減税和就業法案，應在八年內支付淨額；以及與已簽署但尚未開始的租賃有關的最低合同義務，主要與公司的商店有關。參見注7，"租契，"注11，"所得税，"注12，"借款"，以及註釋16，"儲蓄和退休計劃”，以供進一步討論。

由於未來付款金額及時間的不確定性，截至2024年2月3日，與不確定税務狀況相關的税項（包括應計利息及罰款）為300萬美元，不包括在合約責任表中。遞延税項亦不包括在合約責任表內。關於進一步討論，請參見注11，"所得税.”

截至2024年2月3日，該公司已分別在綜合資產負債表的應計費用和其他負債中記錄了470萬美元和3960萬美元的與遞延補償和補充退休計劃有關的債務。已知付款日期為1 640萬美元的應付款項已根據預定付款日期列入合同債務表。然而，估計該等責任剩餘時間及金額並非合理可行，因此，該等金額已不計入合約責任表。

在二零二零年五月暫停股息計劃之前，A & F歷來按季度支付普通股股息。由於股息計劃仍然暫停，而未來股息的派付須經董事會決定及批准，故合約責任表中並無包括與股息有關的金額。

最近的會計聲明

本公司在附註2中闡述其主要會計政策， “重要會計政策概要—近期會計公告.” 本公司每季度審查最近的會計公告，並排除了對本公司不適用的會計公告的討論，以及那些沒有或預期不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響的會計公告。

Abercrombie&Fitch Co.			40			2023表格10-K

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目錄表

關鍵會計估計

本公司的討論和分析其財務狀況和經營成果是基於本公司的合併財務報表已按照公認會計原則編制。編制該等綜合財務報表要求本公司作出影響呈報金額的估計及假設。由於實際結果可能與該等估計不同，本公司會於獲得新資料時修訂其估計及假設。注2："重要會計政策摘要,” 説明瞭編制本公司合併財務報表所採用的主要會計政策和方法。下文討論的估計和假設包括那些公司認為是最關鍵的描繪公司的財務狀況和經營結果。

政策						如果實際結果與假設不同，則影響
存貨計價
本公司每季度審閲存貨。當手頭特定存貨項目的賬面成本超過預期最終銷售或出售貨品可變現金額時，本公司會透過成本與可變現淨值（“LCNRV”）兩者之較低者調整，減少存貨估值。 LCNRV調整是根據公司對多種因素和假設、預期的拋售活動、庫存的構成和老化、歷史可回收經驗以及經濟狀況或客户偏好變化帶來的過時風險的考慮，將庫存減少到其可變現淨值。						該公司預計，截至2024年2月3日，用於衡量LCNRV估計的基本假設不會有實質性變化。然而，實際結果可能與估計不同，並可能對按成本計算的期末存貨估值以及毛利潤產生重大影響。 LCNRV調整增加或減少10%將影響2023財年約310萬美元的税前虧損。
所得税
所得税撥備乃採用資產及負債法釐定。税法通常要求在與財務報表中反映項目不同的時間列入税務申報。本年度估計應付税項確認流動負債。遞延税項指預期於收回或支付資產及負債之呈報金額時產生之未來税務後果。遞延税項乃就税率及税法之已頒佈變動作出調整。當税務利益較有可能無法實現時，會記錄估值撥備以減少遞延税項資產。						本公司預計用於計算2024財年税務撥備的判斷、假設或解釋不會發生重大變化。然而，這些判斷、假設或解釋可能會發生變化，如果這些變化是重大的，它們可能會對公司的所得税撥備產生重大影響。截至財政年度末2023，本公司錄得估值免税額為147.0元。
長壽資產
長期資產，主要是經營租賃使用權資產、租賃改進、傢俱、固定裝置和設備，每當發生事件或情況變化表明長期資產組的賬面金額可能無法收回時，都會測試其可回收性。這些因素包括但不限於經營業績的實質性下降、虧損歷史、對未來虧損的預期、不利的市場狀況以及關閉或搬遷門店的決定。該公司至少每季度審查一次個別商店層面的減值指標，這是可識別現金流的最低水平。 顯示減值指標的商店將接受減值評估。公司的減值評估要求管理層作出與管理層對未來業務和預計現金流的預期相關但不限於的假設和判斷。在公司未貼現的未來商店現金流模型中使用的關鍵假設是估計的銷售增長率。 當這些未貼現的未來現金流量低於資產組的賬面金額時，可能會確認減值損失。在減值的情況下，任何損失將以資產組的賬面價值超過其公允價值計量。本公司與商店相關的資產的公允價值是根據資產組的最高和最佳使用情況在單個商店層面確定的。公司公允價值分析中使用的主要假設是估計的銷售增長和可比市場租金。						截至2024年2月3日進行減值測試且未減值的商店資產具有賬面淨值為1180萬美元的長期資產，其中包括截至2024年2月3日的700萬美元經營租賃使用權資產。 截至2024年2月3日之前減值的門店資產，截至2024年2月3日的剩餘賬面淨值為6350萬美元，其中包括5380萬美元的經營租賃使用權資產。 如果實際結果與評估減值或計量減值損失時使用的估計和假設不一致，可能會對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。

Abercrombie&Fitch Co.			41			2023表格10-K

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目錄表

非公認會計準則財務衡量標準

這份Form 10-K年度報告包括在公認會計原則和非公認會計原則基礎上討論某些財務指標。本公司相信，本報告所載的每項非公認會計準則財務措施“項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析對投資者來説很有用，因為它為評估公司的經營業績提供了一個有意義的基礎，不包括公司認為不能反映其未來經營前景的某些項目的影響，例如某些資產減值費用，從而補充了投資者對不同時期運營的可比性的理解。管理層在報告所述期間使用這些非公認會計準則財務指標來評估公司的業績，並制定對未來經營業績的預期。這些非GAAP財務指標應被用作公司GAAP財務結果的補充，而不是替代，並且不得以與其他公司提出的類似指標相同的方式進行計算。

可比銷售額

有時，本公司提供可比銷售額，定義為(1)以同一品牌開業至少一年且面積在過去一年內未擴大或減少超過20%的門店的銷售額，上一年的淨銷售額按當年的外幣匯率換算，以消除外幣匯率波動的影響；(2)數字銷售額，前一年的淨銷售額按當年的外幣匯率換算，以消除外幣匯率波動的影響。可比銷售額不包括商店和數字銷售以外的收入。管理層使用可比銷售額來了解淨銷售額同比變化的驅動因素，並相信可比銷售額是一個有用的衡量標準，因為它可以幫助投資者區分公司收入中可歸因於現有地點的部分和可歸因於開設或關閉門店的部分。GAAP財務指標最直接的可比性是淨銷售額的變化。鑑於與新冠肺炎相關的門店關閉，本Form 10-K年度報告中包含的2023財年之前的可比銷售額未予披露。

排除的項目

以下財務計量是在公認會計原則基礎上和調整後的非公認會計原則基礎上披露的，適用時不包括下列項目：

財務措施(1)						排除的項目
資產減值						若干資產減值支出
營業收入						若干資產減值支出
所得税費用(2)						税前免税項目的納税效果
A&F應佔淨收益和每股淨收益(2)						税前免税項目及税前免税項目的税收效應

(1)    其中某些財務指標也以淨銷售額的百分比表示。

(2)    除外項目的税務影響是指按公認會計原則和調整後的非公認會計原則計算的税項撥備之間的差額。

Abercrombie&Fitch Co.			42			2023表格10-K

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目錄表

按不變貨幣計算的財務信息

公司在不變貨幣基礎上提供某些財務信息，通過消除外幣匯率波動的影響，加強投資者對潛在業務趨勢和經營業績的瞭解。管理層還使用不變貨幣基礎上的財務信息來獎勵基於績效的員工薪酬。外幣匯率的影響按不變貨幣基礎計算，通過將本期外幣匯率與上一年的業績相結合來確定，並扣除套期保值帶來的同比影響。外幣匯率對每股稀釋後收益的影響按26%的實際税率計算。

2023財年及2022財年按固定貨幣基準計算的財務指標與公認會計原則的對賬如下：

(單位為千，不包括淨銷售額、毛利率、營業利潤率和每股數據的變化)
淨銷售額			2023財年						2022財年						更改百分比
公認會計原則			$	4,280,677					$	3,697,751					16%
外幣匯率變動的影響			—						6,500						0%
按不變貨幣計算的淨銷售額			$	4,280,677					$	3,704,251					16%
毛利			2023財年						2022財年						BPS變更 (1)
公認會計原則			$	2,693,412					$	2,104,538					600
外幣匯率變動的影響			—						(8,969)						30
按不變貨幣計算的毛利			$	2,693,412					$	2,095,569					630
營業收入			2023財年						2022財年						BPS變更 (1)
公認會計原則			$	484,671					$	92,648					880
排除的項 (2)			(4,436)						(14,031)						(30)
調整後的非公認會計原則			$	489,107					$	106,679					850
外幣匯率變動的影響			—						(9,608)						30
按固定貨幣基礎調整後的非公認會計原則			$	489,107					$	97,071					880
A & F應佔每股攤薄淨收益			2023財年						2022財年						$Change
公認會計原則			$	6.22					$	0.05					$6.17
不包括項目，扣除税款 (2)			(0.06)						(0.20)						(0.14)
調整後的非公認會計原則			$	6.28					$	0.25					$6.03
外幣匯率變動的影響			—						(0.13)						0.13
按固定貨幣基礎調整後的非公認會計原則			$	6.28					$	0.12					$6.16

(1)    估計基點變動已根據銷售淨額變動百分比四捨五入。

(2)    請參閲“行動的結果”，以瞭解不包括項目的詳情。不包括項目的税務影響按公認會計準則基準與經調整非公認會計準則基準的税項撥備之間的差額計算。

Abercrombie&Fitch Co.			43			2023表格10-K

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目錄表

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

投資證券

該公司的投資證券包括金融工具的現金等價物，主要是貨幣市場基金和定期存款，原始到期日為三個月或更短。由於這些工具的短期性質，利率的變化預計不會對這些金融工具的公允價值產生重大影響。

參見注9，"Rabbi信託資產”的合併財務報表附註，項目8.財務報表和補充數據本年度報告的10-K表格，以討論本公司的拉比信託資產。

利率風險

在2020年7月2日之前，本公司因利率變動而面臨的市場風險主要與Libo利率波動或與ABL貸款和本公司以前的定期貸款安排(“定期貸款安排”)相關的替代基本利率的增加或減少有關。於2020年7月2日，本公司發行了於2025年到期的高級擔保票據，年利率為8.75%，並償還了ABL貸款及其先前期限貸款下的所有未償還借款，從而消除了當時因利率變化而存在的任何現金流市場風險。高級擔保票據面臨僅限於公允價值變動的利率風險。此對2024財年的分析可能與實際結果不同，原因是ABL貸款機制下未償還借款總額的潛在變化，以及修訂和重新簽署的信貸協議中描述的利率條款和限制的潛在變化。

2017年7月，金融市場行為監管局(負責監管Libo利率的機構)宣佈，打算在2021年後停止強制銀行提交Libo利率的計算利率。Libo Rate的某些出版物在2021年底被逐步淘汰，所有Libo Rate出版物將在2023年6月30日之後停止發佈。於2023年3月15日，本公司訂立經修訂及重訂的信貸協議第一修正案，以取消以Libo利率為基礎的貸款，並使用有關有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)的現行市場定義，以及作出其他符合規定的更改。

外幣匯率風險

A&F的國際子公司通常使用美元以外的功能貨幣運營。由於公司的合併財務報表是以美元編制的，公司必須在報告期內或報告期結束時按現行匯率將這些財務報表的所有組成部分從本位幣轉換為美元。美元對其他貨幣價值的波動會影響收入、費用、資產和負債的報告金額。外幣匯率波動的潛在影響隨着國際業務相對於國內業務的增加而增加。

A&F及其子公司面臨與外幣交易和預測外幣交易相關的外幣匯率變化的風險，包括子公司之間的庫存購買和以外幣計價的資產和負債。該公司已經制定了一項計劃，主要利用外匯遠期合約來部分抵消與某些外幣交易和預測交易的影響相關的風險。根據這一計劃，外幣匯率敞口的增加或減少部分被外幣兑換遠期合約的收益或損失所抵消，以減輕外幣兑換收益或損失的影響。該公司不使用遠期合約從事貨幣投機活動。未償還的外幣遠期合約在每個會計期間結束時按公允價值入賬。

外幣兑換遠期合約對外幣匯率的變化很敏感。該公司根據遠期合同項下美元兑外幣匯率假設貶值10%的影響，評估了公允價值損失的風險。這種假設貶值將使衍生工具公允價值減少約900萬美元。由於公司的外匯遠期合約主要被指定為預測交易的現金流量對衝，預計公允價值的假設變化將在很大程度上被相關對衝項目的公允價值淨變化所抵消。請參閲附註14，“衍生工具，“包括在”項目8.財務報表和補充數據本年度報告表格10—K中的“截至2024年2月3日和2023年1月28日，計入其他流動資產和應計費用的未償還外匯遠期合約的公允價值”。

有關可能導致我們的實際結果與預期大相徑庭的重大風險因素的詳細討論，請參閲第1A項。風險因素”，包括在本年度報告表10—K。

Abercrombie&Fitch Co.			44			2023表格10-K

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目錄表

項目8.財務報表和補充數據

Abercrombie&Fitch Co.

合併經營表和全面損益表(虧損)

（千人，每股金額除外）

												2023財年						2022財年						2021財年
淨銷售額												$	4,280,677					$	3,697,751					$	3,712,768
銷售成本，不包括折舊和攤銷												1,587,265						1,593,213						1,400,773
毛利												2,693,412						2,104,538						2,311,995
倉儲和配送費用												1,571,737						1,496,962						1,440,423
市場營銷費、一般費用和行政費用												642,877						517,602						536,815
其他營業收入，淨額												(5,873)						(2,674)						(8,327)
營業收入												484,671						92,648						343,084
利息支出												30,352						30,236						37,958
利息收入												(29,980)						(4,604)						(3,848)
所得税前收入												484,299						67,016						308,974
所得税費用												148,886						56,631						38,908
淨收入												335,413						10,385						270,066
減去：可歸因於非控股權益的淨收入												7,290						7,569						7,056
歸屬於A & F的淨收入												$	328,123					$	2,816					$	263,010
A & F應佔每股淨收益
基本信息												$	6.53					$	0.06					$	4.41
稀釋												$	6.22					$	0.05					$	4.20
加權平均流通股
基本信息												50,250						50,307						59,597
稀釋												52,726						52,327						62,636
其他全面收益(虧損)
外幣折算，税後淨額												$	(3,879)					$	(11,964)					$	(22,917)
衍生金融工具，税後淨額												5,438						(10,857)						10,518
其他全面收益(虧損)												1,559						(22,821)						(12,399)
綜合收益(虧損)												336,972						(12,436)						257,667
減去：非控股權益的綜合收益												7,290						7,569						7,056
A & F應佔綜合收益（虧損）												$	329,682					$	(20,005)					$	250,611

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

Abercrombie&Fitch Co.			45			2023表格10-K

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目錄表

Abercrombie&Fitch Co.

合併資產負債表

(千元，面值除外)

			2024年2月3日						2023年1月28日
資產
流動資產：
現金及現金等價物			$	900,884					$	517,602
應收賬款			78,346						104,506
盤存			469,466						505,621
其他流動資產			88,569						100,289
流動資產總額			1,537,265						1,228,018
財產和設備，淨額			538,033						551,585
經營性租賃使用權資產			678,256						723,550
其他資產			220,679						209,947
總資產			$	2,974,233					$	2,713,100
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款			$	296,976					$	258,895
應計費用			436,655						413,303
經營租賃負債的短期部分			179,625						213,979
應付所得税			53,564						16,023
流動負債總額			966,820						902,200
長期負債：
經營租賃負債的長期部分			646,624						713,361
長期借款部分，淨額			222,119						296,852
其他負債			88,683						94,118
長期負債總額			957,426						1,104,331
股東權益
A類普通股—美元0.01面值：150,000授權股份及103,300所有呈列期間已發行股份			1,033						1,033
實收資本			421,609						416,255
留存收益			2,643,629						2,368,815
累計其他全面虧損（扣除税項）：			(135,968)						(137,527)
庫存庫存，按平均成本計算： 52,800和54,298分別於2024年2月3日和2023年1月28日，			(1,895,143)						(1,953,735)
A & F股東權益合計			1,035,160						694,841
非控制性權益			14,827						11,728
股東權益總額			1,049,987						706,569
總負債和股東權益			$	2,974,233					$	2,713,100

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

Abercrombie&Fitch Co.			46			2023表格10-K

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目錄表

Abercrombie&Fitch Co.

股東權益合併報表

（千人，每股金額除外）

			普通股						已繳費 資本			非控制性權益			保留 收益			AOCL			庫存股						總計 股東的 股權
			股票 傑出的			帕爾 價值															股票			按平均 成本
餘額，2021年1月30日			62,399			$	1,033		$	401,283		$	12,684		$	2,149,470		$	(102,307)		40,901			$	(1,512,851)		$	949,312
淨收入			—			—			—			7,056			263,010			—			—			—			270,066
購買普通股			(10,200)			—			—			—			—			—			10,200			(377,290)			(377,290)
以股份為基礎的薪酬發行和行使			786			—			(17,397)			—			(26,324)			—			(786)			30,558			(13,163)
基於股份的薪酬費用			—			—			29,304			—			—			—			—			—			29,304
衍生金融工具，税後淨額			—			—			—			—			—			10,518			—			—			10,518
外幣折算調整，税後淨額			—			—			—			—			—			(22,917)			—			—			(22,917)
對非控股權益的分配，淨額			—			—			—			(8,506)			—			—			—			—			(8,506)
平衡，2022年1月29日			52,985			$	1,033		$	413,190		$	11,234		$	2,386,156		$	(114,706)		50,315			$	(1,859,583)		$	837,324
淨收入			—			—			—			7,569			2,816			—			—			—			10,385
購買普通股			(4,770)			—			—			—			—			—			4,770			(125,775)			(125,775)
以股份為基礎的薪酬發行和行使			787			—			(25,930)			—			(20,157)			—			(787)			31,623			(14,464)
基於股份的薪酬費用			—			—			28,995			—			—			—			—			—			28,995
衍生金融工具，税後淨額			—			—			—			—			—			(10,857)			—			—			(10,857)
外幣折算調整，税後淨額			—			—			—			—			—			(11,964)			—			—			(11,964)
對非控股權益的分配，淨額			—			—			—			(7,075)			—			—			—			—			(7,075)
餘額，2023年1月28日			49,002			$	1,033		$	416,255		$	11,728		$	2,368,815		$	(137,527)		54,298			$	(1,953,735)		$	706,569
淨收入			—			—			—			7,290			328,123			—			—			—			335,413
購買普通股			—			—			—			—			—			—			—			—			—
以股份為基礎的薪酬發行和行使			1,498			—			(34,768)			—			(53,309)			—			(1,498)			58,592			(29,485)
基於股份的薪酬費用			—			—			40,122			—			—			—			—			—			40,122
衍生金融工具，税後淨額			—			—			—			—			—			5,438			—			—			5,438
外幣折算調整，税後淨額			—			—			—			—			—			(3,879)			—			—			(3,879)
對非控股權益的分配，淨額			—			—			—			(4,191)			—			—			—			—			(4,191)
餘額，2024年2月3日			50,500			$	1,033		$	421,609		$	14,827		$	2,643,629		$	(135,968)		52,800			$	(1,895,143)		$	1,049,987

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

Abercrombie&Fitch Co.			47			2023表格10-K

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目錄表

Abercrombie&Fitch Co.

合併現金流量表

(千人)

			2023財年						2022財年						2021財年
經營活動
淨收入			$	335,413					$	10,385					$	270,066
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷			141,104						132,243						144,035
資產減值			8,289						14,031						12,100
處置損失			6,408						552						5,020
(福利)遞延所得税準備			(4,743)						11,500						(31,922)
基於股份的薪酬			40,122						28,995						29,304
清償債務的損失(收益)			1,975						(52)						5,347
資產和負債的變動
盤存			35,043						18,505						(123,221)
應付賬款和應計費用			82,925						(115,152)						77,910
經營租賃使用權資產和負債			(55,646)						(18,495)						(93,827)
所得税			35,806						(7,390)						(3,086)
其他資產			33,623						(86,923)						396
其他負債			(6,897)						9,458						(14,340)
經營活動提供(用於)的現金淨額			653,422						(2,343)						277,782
投資活動
購置財產和設備			(157,797)						(164,566)						(96,979)
出售財產和設備所得收益			615						11,891						—
從拉比信託資產中提取資金			—						12,000						—
用於投資活動的現金淨額			(157,182)						(140,675)						(96,979)
融資活動
購買高級擔保票據			(77,972)						(7,862)						(46,969)
支付債務發行成本和費用			(180)						(181)						(2,016)
購買普通股			—						(125,775)						(377,290)
其他融資活動			(33,049)						(21,511)						(20,623)
用於籌資活動的現金淨額			(111,201)						(155,329)						(446,898)
外幣匯率對現金的影響			(2,923)						(8,452)						(23,694)
現金及等價物淨增(減)、限制性現金及等價物			382,116						(306,799)						(289,789)
期初現金及等價物以及限制性現金及等價物			527,569						834,368						1,124,157
期末現金及等價物以及限制性現金及等價物			$	909,685					$	527,569					$	834,368
與非現金活動有關的補充資料
購買期末尚未付款的財產和設備			$	35,568					$	57,313					$	29,932
經營性租賃使用權資產增加，扣除終止、減值和其他減少後的淨額			$	155,184					$	269,430					$	29,241
與現金活動有關的補充資料
支付利息的現金			$	24,891					$	26,687					$	28,413
繳納所得税的現金			$	120,448					$	53,011					$	74,709
從所得税退税中收到的現金			$	1,843					$	3,701					$	2,292
為計入經營租賃負債的金額支付的現金			$	296,834					$	263,269					$	364,842

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

Abercrombie&Fitch Co.			48			2023表格10-K

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目錄表

Abercrombie&Fitch Co.

合併財務報表附註索引

						頁碼
注：1.			業務性質			50
注：2.			重要會計政策摘要			50
注：3.			收入確認			60
注：4.			公允價值			60
注：5.			庫存			62
注：6.			財產和設備，淨額			62
注：7.			租契			63
注8。			資產減值			64
注：9.			Rabbi信託資產			64
注10.			應計費用			65
注11.			所得税			65
注：12。			借款			68
注：13.			基於股份的薪酬			69
注14.			衍生工具			72
注15。			累計其他綜合損失			74
注：16。			儲蓄和退休計劃			75
注17。			細分市場報告			75
注：18。			或有事件			77

Abercrombie&Fitch Co.			49			2023表格10-K

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目錄表

Abercrombie&Fitch Co.

合併財務報表附註

 

1. 業務性質

Abercrombie&Fitch Co.(“A&F”)是一家於1996年在特拉華州成立的公司，通過其子公司(A&F及其子公司統稱為“公司”)，是一家以數字為主導的全球全方位渠道零售商。該公司為男性、女性和兒童提供種類繁多的服裝、個人護理產品和配飾，主要通過公司擁有的商店和數字渠道以及各種第三方安排進行銷售。

在2023財年第二季度，為了利用我們區域團隊的知識和經驗，更好地推動品牌增長，公司重組了其架構，現在按地區管理其業務，包括三個可報告部門：美洲；歐洲、中東和非洲（EMEA）；以及亞太地區（APAC）。公司職能和其他收入和支出按綜合基準評估，不分配到公司的分部，因此作為分部和總營業收入（虧損）之間的對賬項目。該等變動對綜合銷售淨額、經營收入（虧損）或淨收入（虧損）並無影響。所有以往呈列期間均經重鑄，以符合新分部呈列方式。

該公司的品牌包括Abercrombie品牌，其中包括Abercrombie&Fitch和Abercrombie Kys，以及Hollister品牌，其中包括Hollister和Gilly Hicks。這些品牌都致力於提供獨特的產品，提供持久的質量和非凡的舒適性，讓世界各地的客户表達自己的個性和風格。

2. 重要會計政策摘要

合併原則

隨附之綜合財務報表包括本公司之過往財務報表及適用於本公司之交易，並反映其財務狀況、經營業績及現金流量。

該公司在阿聯酋的一家商業企業以及與Majid al Futtaim Fashion L.L.C.(“MAF”)和一家“美國”公司在科威特的一家商業企業中擁有權益。與Dixar L.L.C.(“Dixar”)的商業合資企業，每一家都符合可變利益實體(VIE)的定義。與MAF的商業合資企業的目的是在阿拉伯聯合酋長國和科威特經營商店，與Dixar的商業合資企業的目的是持有與社會旅遊產品相關的某些知識產權資產。本公司被視為該等VIE的主要受益人；因此，本公司合併了該等VIE的經營業績、資產及負債，淨收益中的非控股權益(“NCI”)部分在綜合經營及全面收益(虧損)報表中列為NCI應佔淨收益，而股東權益中的NCI部分則在綜合資產負債表中列為NCI。

財政年度

該公司的會計年度將在最接近1月31日的週六結束。這通常會導致一年52周，但偶爾會增加一週，導致一年53周，就像2023財政年度的情況一樣。會計年度在合併財務報表和附註中按會計年度開始的日曆年度指定。本文件中對本公司會計年度的所有引用如下：

財政年度

年終/年終

週數

2020財年

2021年1月30日

52

2021財年

2022年1月29日

52

2022財年

2023年1月28日

52

2023財年

2024年2月3日

53

2024財年

2025年2月1日

52

預算的使用

根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內銷售和費用淨額的披露。由於估計本身存在不確定性，實際結果可能會有所不同。此外，這些估計和假設可能會由於全球經濟狀況的影響而發生變化，例如經濟放緩的不確定性、利率上升、持續的通脹、匯率波動、俄羅斯與烏克蘭以及以色列和哈馬斯之間持續的衝突，這些衝突可能會對公司未來報告期的合併財務報表造成重大影響。

Abercrombie&Fitch Co.			50			2023表格10-K

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目錄表

Abercrombie&Fitch Co.

重新分類

公司在綜合經營和全面收益(虧損)報表中將資產減值費用重新分類為商店和分配費用。此外，公司擴大了利息支出的列報，將淨額列報為綜合經營報表和全面收益(虧損)中的利息支出和利息收入。營業收入(虧損)或淨收入(虧損)沒有變化。上期金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。

現金及現金等價物

綜合資產負債表內現金及等價物概要如下：

(單位：千)			2024年2月3日						2023年1月28日
現金 (1)			$	524,735					$	467,238
現金等價物：(2)
定期存款			26,975						—
貨幣市場基金			349,174						50,364
現金及現金等價物			$	900,884					$	517,602

(1)    主要款項包括存放在金融機構的款項。

(2)    原到期日少於三個月的投資。

合併現金流量調節表

下表提供現金及等價物及受限制現金及等價物與綜合現金流量表所示金額的對賬：

(單位：千)			位置						2024年2月3日						2023年1月28日						2022年1月29日
現金及現金等價物			現金及現金等價物						$	900,884					$	517,602					$	823,139
長期限制性現金及等價物(1)			其他資產						8,801						9,967						11,229
現金及等價物和限制性現金及等價物									$	909,685					$	527,569					$	834,368

(1)    限制性現金及等價物主要包括存放在銀行的數額，用作銀行慣常的非債務銀行承諾的抵押品，以及為符合標準保險安全要求而存入信託賬户的數額。

應收賬款

綜合資產負債表上的應收賬款主要包括信用卡應收賬款、出租人建築津貼及租賃獎勵應收賬款、增值税應收賬款及貿易應收賬款或退款。

作為正常業務過程的一部分，該公司在任何時候都有大約三到四天的與其第三方信用卡供應商的未償還銷售交易的收益。該公司將這些未清餘額歸類為信用卡應收賬款。本公司已完成改善工程的若干店鋪租賃協議，計入出租人建築津貼。增值税應收賬款是公司在購買商品時支付的款項，這些款項將在這些商品出售時收回。應收貿易賬款是本公司在正常業務過程中向批發、特許經營和特許經營合作伙伴開出的款項。應收所得税是指某些税款的退款以及淨營業虧損和信貸結轉索賠，公司預計將在未來12個月內收到退款。

盤存

綜合資產負債表上的存貨在加權平均成本基礎上按成本和可變現淨值中較低者計值。本公司通過降低成本和可變現淨值調整來減少存貨的賬面價值，這一影響反映在不包括折舊和攤銷的銷售成本中，對合並經營報表和全面收益(虧損)的影響。成本和可變現淨值調整的較低是基於公司對多種因素和假設的考慮，這些因素和假設包括需求預測、當前銷售量、預期的拋售活動、庫存的構成和老化、歷史可回收經驗以及經濟狀況或客户偏好的變化導致過時的風險。

此外，作為庫存估價的一部分，每季度根據實際實物庫存的歷史趨勢進行庫存縮減估計，以減少丟失或被盜物品的庫存價值。本公司定期進行實物盤點，並相應調整總庫存餘額和縮減預估。請參閲附註5，“庫存.”

公司的全球採購商品通常以美元進行談判、簽約和結算。

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其他流動資產

綜合資產負債表中的其他流動資產包括：預付費用，包括與租金、信息技術維護和税項有關的費用；現有商店用品；衍生合同和其他。

財產和設備，淨額

物業及設備之折舊乃按直線法使用下列使用年期計算：

財產和設備類別						使用壽命
資訊科技						3 - 7年份
傢俱、固定裝置和設備						3 - 15年份
租賃權改進						3 - 15年份
其他財產和設備						3 - 20年份
建築物						30年份

租賃改進按其各自的租賃條款或其服務年限(以較短的為準)攤銷。出售或報廢資產的成本以及相關的累計折舊從賬目中扣除，由此產生的任何收益或損失均計入合併經營表和全面損益表(虧損)。保養和維修在發生時計入費用。延長相關資產使用壽命的重大改建和改進被資本化。

該公司將與開發和購買財產、設備和其他資產內的內部使用軟件相關的某些直接成本資本化。資本化成本在軟件的預計使用壽命內按直線攤銷，一般不超過七年。

請參閲附註6，“財產和設備，淨額.”

租契

本公司在一開始就確定一項安排是否為經營租賃。對於新的經營租賃，本公司根據租賃開始日租賃期內剩餘租賃付款的現值，確認租賃資產使用權的資產和負債。新租賃的開始日期是出租人將租賃的資產提供給公司使用的日期，通常是最後擁有日期。

由於本公司租約所隱含的利率無法輕易釐定，本公司根據當地經濟環境及租賃期的長短，採用遞增借款利率初步計量經營租賃使用權資產及負債。

對經營租賃使用權資產和負債的計量包括與下列項目有關的金額：

•在租賃開始日之前支付的租賃款；

•公司因簽訂租約而收到的業主獎勵，包括業主支付給公司的建築和租户改善費用的建築津貼或遞延租賃信用，這些費用作為已記錄的使用權資產的減值列報；

•與經營租賃組成部分有關的固定付款，如租賃開始日預定的租金上漲付款；

•與非租賃部分相關的固定付款，如税收、保險和維護費用；以及

•與獲得租賃相關的未攤銷初始直接成本，包括關鍵資金，是直接支付給房東以換取租賃的金額，以及租賃購置成本，是支付給房東以外的各方(如現有租户)以獲得所需租賃的金額。

對經營租賃使用權資產和負債的計量不包括與下列項目有關的金額：

•將租賃資產恢復原狀所需的預期費用，也稱為資產報廢債務，在合併資產負債表上歸類為其他負債；

•與經營租賃部分相關的可變支付，如公司根據業績支付的或有租金，其費用在合併經營報表和全面收益(虧損)發生的期間確認；

•與非租賃部分有關的可變付款，如税費、保險費和維護費，其費用在合併業務報表和全面收益(虧損)發生的期間確認；

•與公司經營的零售商店無關的租賃，初始期限為12個月或以下，其支出在綜合經營和全面收益(虧損)報表中計入的期間確認。

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該公司的某些經營租約包括延長租約或終止租約的選擇權。本公司對該等經營租賃進行評估，並視事實及情況而定，在計量本公司的經營租賃使用權資產及負債時，可能包括或不包括該等選擇。一般而言，本公司對延長其經營租約的選擇權由本公司全權酌情決定，在租賃開始時並不合理地確定是否會行使。在某些情況下，租約可能按月續期，在這些情況下，本公司將在綜合經營及全面收益(虧損)報表所產生的期間確認租賃費用，直至新協議簽署為止。於簽訂續訂協議後，本公司將根據租賃期內剩餘租賃款項的現值，確認租賃資產使用權的資產及負債。

與經營性租賃使用權資產和負債相關的攤銷和利息支出一般在租賃期內按直線計算。與先前減值的經營性租賃使用權資產相關的攤銷和利息支出按前置模式計算。根據經營租賃的性質，攤銷和利息支出主要在綜合經營和全面收益(虧損)報表中的商店和分銷費用、營銷或一般和行政費用中記錄。

本公司的經營租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。此外，本公司與任何關聯方並無任何分租安排。

請參閲附註7，“租契.”

長期資產減值

就資產減值而言，公司的長期資產，主要是經營租賃使用權資產、租賃改進、傢俱、固定裝置和設備，與商店層面的其他資產和負債歸類，這是可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平。管理層至少每季度審查一次公司資產組的減值指標，包括但不限於經營業績的重大下滑、虧損歷史、對未來虧損的預期、不利的市場狀況、門店關閉或搬遷決定，以及可能表明資產組的賬面價值可能無法收回的任何其他事件或情況變化。

如果某一資產組顯示減值指標，則通過比較可歸屬於該資產組的估計未來未貼現現金流量的總和與該資產組的賬面金額來測試該資產組的可恢復性。這種可恢復性測試要求管理層做出假設和判斷，這些假設和判斷與管理層對經營商店未來現金流的預期有關，但不限於此。制定這些用於回收測試的預計現金流時使用的關鍵假設是估計的銷售增長率。

如果某一資產組的估計未來未貼現現金流量之和少於其賬面金額，並確定該資產組的賬面金額不可收回，管理層將通過將該資產組的賬面金額與其公允價值進行比較來確定是否存在減值損失。資產組的公允價值基於該資產組的最高和最佳使用，通常使用利用第3級公允價值投入的貼現現金流模型。公司公允價值分析中使用的主要假設是估計的銷售增長率和可比市場租金。減值損失根據資產組的賬面價值超過其公允價值確認。

參見注8，"資產減值.”

其他資產

綜合資產負債表內的其他資產主要包括本公司於不可撤銷拉比信託(“拉比信託”)所持有的信託擁有的人壽保險單、遞延税項資產、長期存款、知識產權、長期限制性現金及等價物、長期用品、在應用程序開發階段開發內部使用電腦軟件所產生的若干成本，以及各種其他資產。

拉比信託資產

拉比信託包括使用受限的金額，以履行對Abercrombie&Fitch Co.非合格儲蓄和補充退休計劃I、Abercrombie&Fitch Co.非合格儲蓄和補充退休計劃II和補充高管退休計劃參與者的資金義務。拉比信託資產主要由信託擁有的人壽保險保單組成，該等保單以現金退回價值入賬，並計入綜合資產負債表內的其他資產。拉比信託人壽保險保單的現金退回價值變動計入利息支出，淨額計入綜合經營報表和全面收益(虧損)。

參見注9，"Rabbi信託資產.”

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知識產權

知識產權主要包括與公司國際業務相關的商標資產，包括有限壽命和無限壽命的無形資產。本公司有限年限的無形資產在以下使用年限內攤銷10至20好幾年了。

供應鏈金融項目

根據由第三方管理的供應鏈融資(“SCF”)計劃，本公司的供應商有權自行決定以利用本公司信用狀況的折扣將本公司應收賬款出售給參與該計劃的金融機構。無論供應商是否參與SCF計劃，公司與其供應商協商的商業條款都是一致的。參與供應商可以選擇在原始發票到期日之前由金融機構付款。本公司的責任僅限於按照本公司與每個供應商最初商定的條款付款，無論供應商是否將其應收賬款出售給金融機構。如果供應商選擇參加SCF計劃，公司將在規定的到期日向金融機構支付規定金額的確認商品發票，這通常是75從發票日期起算的天數。與該金融機構達成的協議不要求本公司為SCF計劃提供質押資產作為擔保或其他形式的擔保。

截至2024年2月3日和2023年1月28日，美元72.4百萬美元和美元68.4上百萬的SCF項目負債記錄在應付帳款分別在合併資產負債表中反映，並在結算時在合併現金流量表中反映為經營活動現金流量

所得税

所得税採用資產負債法計算。遞延税項資產和負債是根據現有資產和負債的賬面金額與各自的計税基礎之間的差額確認的。遞延税項資產及負債以預期該等暫時性差額將轉回的年度的現行現行税率計量。在確定公司的所得税負債和相關遞延所得税餘額時，固有的是對已制定的税法和已公佈的關於適用於公司業務的指導的某些判斷和解釋。該公司接受税務機關的審計，通常是在提交納税申報單後數年，税務機關可能對税法有不同的解釋。當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，可將遞延税項資產減值至預期變現金額。

本公司將本會計年度與普通收入無關的税項支出或收益分別記錄在發生該税項的當期。這類離散項目的例子包括但不限於：與前幾年相關的税務事項結果估計的變化、估值免税額的評估、撥備回報調整、免税收入、税務審計的結算以及税務立法和/或法規的變化。

不確定的税務狀況所帶來的税務利益，當根據技術上的是非曲直，經審查(包括任何相關上訴或訴訟程序的解決方案)後更有可能維持時，才予以確認。確認的金額被計量為在結算時實現的可能性大於50%的最大税收優惠金額。本公司的實際税率包括準備金的影響和準備金的變化對不確定的税收狀況的影響，這些狀況經審查後不太可能持續下去，以及相關的利息和罰款。

若干年後，本公司已為其設立儲備金的特定事項可能會經過審計並最終得到解決。公開税務審計的年限因税務管轄區而異。雖然通常很難預測任何特定税務問題的最終結果或解決時間，但本公司相信其準備金反映了已知或有税務事項的可能結果。任何特定問題的不利解決可能需要使用公司的現金。有利的決議將被確認為在決議期間降低公司的有效税率。

公司確認與不確定税務狀況有關的應計利息和罰金，作為綜合經營和全面收益(虧損)報表中所得税支出的組成部分。

參見注11，"所得税.”

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外幣折算和交易

公司海外子公司的功能貨幣通常是每個子公司主要產生和支出現金的環境中的貨幣，而現金通常是每個子公司經營所在國家的當地貨幣。本公司境外子公司以美元以外的功能貨幣換算成美元(本公司的報告貨幣)的財務報表如下：資產和負債按資產負債表日的匯率換算，權益賬户按歷史匯率換算，收入和費用按當期月平均匯率換算。

外幣交易是指以實體功能貨幣以外的貨幣計價的交易，最初以記錄實體的功能貨幣使用當日的有效匯率計量。隨後，與外幣交易相關的資產和負債在重新計量非貨幣資產和負債時使用歷史匯率重新計量為實體的功能貨幣，在重新計量貨幣資產和負債時使用當前匯率重新計量。

重新計量貨幣資產及負債所產生的收益及虧損計入其他經營收入淨額；而換算調整及與計量長期投資性質的公司間貸款有關的收益及虧損則列作其他全面收益（虧損）的一部分。

衍生工具

本公司面臨與外幣匯率變動有關的風險，並使用衍生工具（主要是遠期合約）管理該等風險的財務影響。本公司並無使用遠期合約從事貨幣投機，亦無訂立衍生金融工具作買賣用途。

為了符合套期會計處理的資格，衍生工具必須被認為在抵銷套期項目現金流或公允價值的變動方面高度有效。此外，套期關係必須記錄在案，包括風險管理目標和策略、套期工具、套期項目、風險敞口，以及套期有效性如何進行前瞻性和追溯性評估。對衝工具已及預期將繼續有效抵銷公允價值或現金流量變動的程度至少每季度評估一次及記錄一次。倘相關對衝項目不再可能發生，則對衝會計處理將終止。

就不符合對衝會計處理資格或未指定為對衝的衍生工具而言，衍生工具公平值的所有變動均於盈利中確認。就合資格現金流量對衝而言，衍生工具之公平值變動記錄為其他全面收益（虧損）（“其他全面收益”）之組成部分，並於對衝現金流量影響盈利時於盈利確認。如果現金流量套期關係終止，遞延計入其他全面收益的衍生工具收益或虧損將於套期現金流量發生時計入收益。然而，對於因預期交易預計不會在原指定期間或其後兩個月期間發生而終止的現金流量對衝，衍生工具收益或虧損立即在收益中確認。

本公司使用衍生工具（主要是指定為現金流量對衝的遠期合約）對衝與預測以外幣計值的公司間存貨出售予第三方前與海外附屬公司進行的以外幣計值的存貨交易有關的外幣匯率風險。匯率波動將增加或減少公司間等值現金流，並影響公司的美元收益。預期用於對衝該等風險之外匯遠期合約之收益或虧損將部分抵銷該變動。外匯遠期合約指在商定結算日將一國貨幣兑換為另一國貨幣的協議。該等遠期合約一般最長期限為十二個月。存貨換算為銷售成本（不包括折舊及攤銷）將導致綜合資產負債表中於AOCL呈報的相關衍生收益及虧損重新分類為盈利。

本公司亦使用外匯遠期合約對衝若干以外幣計值的淨貨幣資產及負債，如現金結餘、應收款項及應付款項。外幣匯率波動導致交易損益計入收益，因為貨幣資產和負債按公司會計月末或結算時的即期匯率重新計量。本公司已選擇不對該等外匯遠期合約應用對衝會計，原因是對衝工具與對衝項目的損益確認時間並無差異。

本公司於綜合資產負債表內分別以其衍生資產及衍生負債之總公平值呈列其衍生資產及衍生負債。然而，本公司的衍生工具允許在某些條件下進行淨結算。

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參見注14，"衍生工具.”

股東權益

公司A類普通股概要，美元0.01票面價值，每股和B類普通股，美元0.01面值如下：

(單位：千)			2024年2月3日						2023年1月28日
A類普通股
授權股份			150,000						150,000
已發行股份			103,300						103,300
流通股			50,500						49,002
B類普通股(1)
授權股份			106,400						106,400

(1) 截至2024年2月3日及2023年1月28日各年，概無已發行或已發行股份.

A類普通股的持有者通常與B類普通股的持有者擁有相同的權利，但A類普通股的持有者在提交股東投票的所有事項上有權每股一票，而B類普通股的持有者有權每股三票。

收入確認

當貨物的控制權轉移給客户時，公司確認產品銷售收入，通常是在公司地點提貨或發貨時。

本公司在其數字業務下的若干交易中向客户提供運輸和處理服務。與相關運輸和處理責任相關的收入遞延至責任履行時，通常在客户收到商品時。相關運輸及處理成本分類為綜合經營及全面收益表（虧損）內之店鋪及分銷開支。

收入記錄為扣除預計回報、關聯折扣、促銷和其他類似客户激勵措施後的淨額。除其他因素外，該公司根據歷史經驗估計銷售退貨準備金。銷售退貨準備按應計費用分類，並在綜合資產負債表的存貨中記錄與預計退貨商品相關的相應資產。

本公司通過在銷售時確認未賺取的收入負債來對出售給客户的禮品卡進行會計處理，當客户贖回時或當公司確定贖回的可能性很小時，該負債被確認為淨銷售額，稱為禮品卡損壞。禮品卡損壞與禮品卡贖回在淨銷售額中按比例確認。出售給客户的禮品卡在不活動期間不會過期或貶值，法律也不要求公司將未兑換的禮品卡的價值轉移到其運營的司法管轄區。

該公司還維持着忠誠度計劃，主要是為客户提供機會，通過合格的購買獲得未來商品折扣獎勵的積分。該公司通過在客户積累點數時確認未賺取的收入負債來計入預期的未來獎勵兑換，直到在兑換或到期的較早時間確認收入為止。

與公司禮品卡計劃和忠誠度計劃相關的未賺取收入負債在綜合資產負債表中歸類為應計費用，通常在12個月內確認為收入。

關於與公司禮品卡和忠誠度計劃有關的公司未賺取收入負債的更多細節，請參閲附註3。收入確認.”

當控制權移交給批發合作伙伴時，該公司還根據批發安排確認收入，這通常是在發貨時。該公司的特許經營和許可安排的收入，主要是銷售商品所賺取的特許權使用費，一般在向特許經營商的零售客户或特許經營商的批發客户銷售商品時確認。

本公司不包括代表第三方向客户收取的税款，包括銷售税和間接税，淨銷售額。

所有收入在綜合經營和全面收益表（虧損）中確認為淨銷售額。有關收入分類的討論，請參閲附註17，"細分市場報告.”

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銷售成本，不包括折舊和攤銷

銷售成本，不包括綜合經營和全面收益(虧損)表中的折舊和攤銷，主要包括為準備出售存貨而產生的成本，包括產品成本、運費和進口成本，以及為減少成本和可變現淨值而計提的準備金。與對衝公司間庫存交易有關的指定外幣遠期合同的有效部分相關的收益和損失也在綜合經營報表和全面收益(虧損)表上的銷售成本(不包括折舊和攤銷)中確認。

該公司的銷售成本，不包括折舊和攤銷，以及由此產生的毛利潤，可能無法與其他零售商的成本相比較，因為包括的某些成本在整個行業中各不相同。一些零售商將與購買、設計和分銷運營相關的所有成本計入銷售成本，而另一些零售商可能將這些成本的全部或部分計入銷售、一般和行政費用。

商店和分銷商

綜合經營和全面收益(虧損)表上的商店和分銷費用主要包括：商店工資；商店管理；經營租賃成本；公用事業和其他房東費用；折舊和攤銷，但包括在營銷、一般和管理費用中；維修和維護和其他商店支持功能；與公司數字業務有關的營銷和其他成本；運輸和搬運成本；以及配送中心(DC)費用。

以下是運輸和搬運成本的摘要，其中包括儲存、搬運和準備運送產品所產生的成本，以及通過渠道將產品實際運送給客户所產生的成本：

(單位：千)			2023財年						2022財年						2021財年
運費和搬運費			$	362,545					$	356,280					$	306,220

市場營銷、一般和行政管理

綜合經營和全面收益(虧損)報表的營銷、一般和行政費用主要包括：總部薪酬和營銷(包括在商店和分銷費用中的部門除外)；信息技術；外部服務，如法律和諮詢；折舊，主要與IT和其他總部資產有關；與商標資產有關的攤銷；設計和開發公司商品的成本；搬遷；招聘；以及差旅費用。

其他營業收入，淨額

綜合經營報表和全面收益(虧損)中的其他營業收入淨額主要由外幣交易產生的損益組成。以外幣計價的交易損益，包括與衍生工具有關的損益，摘要如下：

(單位：千)			2023財年						2022財年						2021財年
外幣計價的交易收益(損失)			$	1,936					$	(1,626)					$	4,232

利息支出和利息收入

利息支出主要包括本公司未償還長期借款的利息支出。利息收入主要包括本公司投資和現金持有所賺取的利息收入以及拉比信託資產的已實現收益。

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廣告費

廣告成本主要包括付費媒體廣告、直接數字廣告（包括電子郵件分發）、數字內容以及店內攝影和標牌。

特別與數碼業務有關的廣告成本於產生時支銷，而店內攝影及標牌製作於市場推廣活動開始時支銷，作為店鋪及分銷開支的組成部分。所有其他廣告成本於產生時支銷為市場推廣、一般及行政開支的組成部分。

廣告費用匯總如下：

(單位：千)			2023財年						2022財年						2021財年
廣告費			$	217,276					$	189,347					$	204,575

基於股份的薪酬

公司發行A類普通股，美元0.01在行使股票增值權和歸屬限制性股票單位時，庫存股的面值(“普通股”)，包括從業績獎勵轉換而來的股票單位。截至2024年2月3日，公司有足夠的庫存股可用於結算限制性股票單位和已發行的股票增值權。普通股股票獎勵的結算還要求公司在適用的時間在股東批准的計劃中有足夠的股票可用。

如果根據Abercrombie&Fitch Co.2016董事長期激勵計劃(修訂後於2020年5月20日生效)和Abercrombie&Fitch Co.2016聯營公司長期激勵計劃(修訂後於2023年6月8日生效)，或在每個報告日期的繼任者或更換計劃下沒有足夠的普通股可供發行，則本公司可能被要求指定部分未償還獎勵以現金結算，這將導致該等獎勵的責任分類。負債分類獎勵的公允價值將在每個報告日期重新計量，直到此類獎勵不再未償還，或直到根據現有計劃或根據後續或替代計劃有足夠的普通股可供發行為止。只要要求將賠償歸類為負債，公允價值的變化將根據所提供的必要服務期限在當期支出中確認。

以服務為基礎及以表現為基礎的受限制股票單位的公平值，乃使用相關普通股於授出日期的市價扣除未歸屬股份的預期股息支付計算。於釐定公平值時，本公司並無考慮以表現為基礎之歸屬規定。於釐定預期歸屬之獎勵數目時，會考慮以表現為基礎之歸屬規定。就市場化限制性股票單位而言，公平值採用蒙特卡洛模擬計算，最終歸屬的股份數目取決於本公司的總股東回報（與選定的同類公司集團在三年期間的總股東回報相比較）。就以表現或市場為基礎歸屬規定的獎勵而言，最終歸屬的股份數目可由目標的0%至200%不等，視乎達到表現標準的程度而定。

本公司採用柏力克—舒爾斯期權定價模式估計股票增值權的公允價值，該模式要求本公司估計股票增值權的預期期限及預期期限內的預期未來股價波動。預期年期（指本公司相信股票增值權將行使的預期時間）乃根據過往經驗作出估計。預期未來股價波動的估計乃根據最近期歷史期間普通股價格的波動，相當於股票增值權的預期期限（如適用）。本公司將波動率計算為普通股每週收盤價的自然方差差異的年化標準差，並經股票分割和股息調整。

以服務為基礎的限制性股票單位在獎勵的必要服務期內按直線計算費用。受分級歸屬的基於業績的限制性股票單位在加速歸屬的基礎上支出。績效份額獎勵費用主要在獎勵所需服務期的績效期間確認。沒有分級歸屬特徵的基於市場的限制性股票單位在獎勵的必要服務期內按直線計算費用。股票增值權的補償費用在獎勵的必要服務期內以直線基礎確認。本公司按季度調整以股份為基礎的實際沒收補償費用。

對於預期將導致減税的獎勵，遞延税項資產計入確認以股份為基礎的薪酬支出的期間。在發行限制性股票單位和業績股票獎勵或行使股票期權和股票增值權時，會產生當前的減税，主要是按獎勵的內在價值衡量。如果減税與記錄的遞延税項資產不同，與減税相關的超額税利或減税將在所得税支出中確認。

請參閲附註13，“基於股份的薪酬.”

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淨收入A & F應佔每股

淨收入 A & F應佔的每股基本和攤薄股份是根據普通股發行在外的加權平均數計算的。 有關A & F應佔每股淨收入的其他資料如下：

(單位：千)			2023財年						2022財年						2021財年
已發行普通股股份			103,300						103,300						103,300
加權平均庫存股			(53,050)						(52,993)						(43,703)
加權平均-基本股份			50,250						50,307						59,597
基於股份的薪酬獎勵的稀釋效應			2,476						2,020						3,039
加權平均稀釋後股份			52,726						52,327						62,636
反稀釋股份 (1)			541						2,233						1,002

(1)反映與以流通股為基礎的補償獎勵有關的股份總數，這些股份已被排除在稀釋後每股淨收益(虧損)的計算之外，因為影響將是反稀釋的。與基於業績和市場歸屬條件的限制性股票單位相關的未歸屬或有可發行股份最高可達到其目標歸屬金額的200%，並按最高歸屬金額減去任何攤薄部分反映。

近期會計公告

本公司每季度審查最近的會計聲明，並排除了對本公司不適用的討論，以及那些預計不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響的討論。下表簡要説明瞭公司已採納或可能影響公司財務報表的某些近期會計聲明。

會計準則更新（ASU）

描述

領養日期

對財務報表或其他重大事項的影響

採用的標準

ASU 2022—04， 負債-供應商融資計劃（子專題405-50）：供應商融資計劃義務的披露

此次更新涉及供應商融資計劃中對買家的披露要求。更新中的修正案將要求買家披露有關其供應商融資計劃的定性和定量信息。中期和年度要求包括披露截至報告期結束時債務項下的未清償金額，年度要求包括年度報告期內這些債務的前滾，以及付款説明和方案的其他關鍵條款。這一更新適用於2022年12月15日之後開始的年度期間和這些財政年度內的過渡期，但披露前滾信息的要求除外，該要求在2023年12月15日之後開始的財政年度有效。

2023年1月29日

本公司於2023財年第一季度採用追溯方法對該標準進行了更改，但前滾信息除外，該信息在2023年12月15日之後的財年生效。除新的披露要求外，本指引的採納並未對本公司的綜合財務報表產生重大影響。

尚未採用的標準

ASU 2023-07，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露

此次更新修改了可報告部分的披露/列報要求。更新中的修正案要求披露定期提供給首席運營決策者(CODM)的重大部門費用，幷包括在每個報告的部門損益衡量標準中。修正案還要求按應報告的分部披露所有其他分部項目，並説明其構成。此外，修正案要求披露CODM的頭銜和職位，並解釋CODM如何使用報告的部門損益衡量標準(S)來評估部門業績和決定如何分配資源。這一更新適用於2023年12月15日之後的年度期間和2024年12月15日之後的會計年度內的中期。允許及早領養。

除新的披露要求外，採納本指引不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。

ASU 2023-09，所得税(專題740)：所得税披露的改進

該標準要求提供關於報告實體有效税率對賬的分類信息以及關於已支付所得税的信息。對於公共企業實體(PBE)，這一要求將在2024年12月15日之後的年度期間生效。該指南將在前瞻性的基礎上應用，並可選擇追溯適用該標準。允許及早領養。

除新的披露要求外，採納本指引不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。

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3. 收入確認

收入的分解

所有收入均在年度淨銷售額中確認。合併經營表和全面損益表(虧損)。關於收入分類的資料，見附註17，“細分市場報告.”

合同責任

下表詳細説明瞭截至2024年2月3日、2023年1月28日和2022年1月29日未賺取收入的某些合同負債：

(單位：千)			2024年2月3日						2023年1月28日						2022年1月29日
禮品卡責任(1)			$	41,144					$	39,235					$	36,984
忠誠計劃責任			27,937						25,640						22,757

(1)包括$20.01000萬美元和300萬美元16.4 2023財年和2022財年分別確認的百萬收入，分別於2023年1月28日和2022年1月29日開始計入禮品卡負債。

下表詳細列出了2023財年、2022財年和2021財年與公司禮品卡計劃和忠誠度計劃相關的已確認收入：

(單位：千)			2023財年						2022財年			2021財年
與禮品卡兑換和禮品卡破損有關的收入			$	112,749					$	98,488		$	80,088
與公司忠誠度計劃相關的獎勵兑換和破損相關的收入			56,406						48,624			45,417

請參閲附註2，“重要會計政策概要—收入確認”，以討論與公司收入確認有關的重大會計政策。

4. 公允價值

公平值為市場參與者於計量日期進行有序交易時出售資產所收取或轉讓負債所支付的價格。用於計量公平值的輸入數據按三級架構劃分優先次序。計量公平值的三個輸入數據級別如下：

•第一級—輸入數據為本公司於計量日期可取得的活躍市場上相同資產或負債的未經調整報價。

•第二級—輸入數據不包括第一級所包括的可直接或間接觀察資產或負債的市場報價。

•第三級—估值方法的輸入數據不可觀察。

重大輸入數據的最低層級決定整個公平值計量在層級中的位置。

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T本公司按經常性基準按公允價值計量的資產和負債的三個層級及分佈如下：

			截至2024年2月3日以公允價值計量的資產和負債
(單位：千)			第1級						二級						第三級						總計
資產：
現金等價物(1)			$	349,174					$	26,975					$	—					$	376,149
衍生工具(2)			—						1,092						—						1,092
拉比信託資產 (3)			1,164						52,521						—						53,685
受限現金等價物(1)			4,282						1,420						—						5,702
總資產			$	354,620					$	82,008					$	—					$	436,628
負債：
衍生工具(2)			$	—					$	539					$	—					$	539
總負債			$	—					$	539					$	—					$	539

			截至2023年1月28日按公允價值計量的資產和負債
(單位：千)			第1級						二級						第三級						總計
資產：
現金等價物(1)			$	50,364					$	—					$	—					$	50,364
衍生工具(2)			—						32						—						32
拉比信託資產 (3)			1						51,681						—						51,682
受限現金等價物(1)			1,690						5,174						—						6,864
總資產			$	52,055					$	56,887					$	—					$	108,942
負債：
衍生工具(2)			$	—					$	4,986					$	—					$	4,986
總負債			$	—					$	4,986					$	—					$	4,986

(1)    一級資產包括對貨幣市場基金和美國國庫券的投資。二級資產包括定期存款。

(2)    二級資產和負債主要包括外幣兑換遠期合同。

(3)    一級資產包括對貨幣市場基金的投資。二級資產包括信託擁有的人壽保險單。

公司的二級資產和負債包括：

•信託擁有的壽險保單，使用壽險保單的現金退保價值進行估值；

•定期存款，由於這些投資的短期性質，按成本計價，接近公允價值；以及

•衍生工具，主要是外幣外匯遠期合約，使用相同或類似工具的報價市場價格進行估值，並根據交易對手風險進行調整。

長期借款的公允價值

本公司在高級抵押票據項下的借款在綜合資產負債表中按歷史成本列賬。本公司長期總借款的賬面金額和公允價值如下：

(單位：千)			2024年2月3日						2023年1月28日
未償還借款總額，賬面值			$	223,214					$	299,730
未償還借款總額，公允價值			226,004						304,975

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5. 庫存

庫存包括：

(單位：千)			2024年2月3日						2023年1月28日
按原始成本計算的庫存			$	500,020					$	541,299
減去：成本和可變現淨值調整的較低			(30,554)						(35,678)
盤存(1)			$	469,466					$	505,621

(1)     包括$103.5百萬美元和美元93.7截至2024年2月3日和2023年1月28日，公司擁有的在途庫存，尚未收到DC公司的商品。

根據2023財年、2022財年和2021財年期間的地點和商品收入成本百分比，公司供應商彙總如下：

			佔公司總商品收入的百分比 (1)
位置			2023財年						2022財年						2021財年
越南			34		%				33		%				36		%
柬埔寨			19						17						16
印度			12						9						6
中國 (2)			9						13						14
其他 (3)			26						28						28
總計			100		%				100		%				100		%

(1)    計算方法為：在相應財政年度內從一個國家內所有供應商收到的商品成本除以相應財政年度內的商品總收入成本.

(2)    該公司從中國採購的總商品中只有一部分受到美國對進口消費品徵收的額外關税的約束，該關税自2019財年開始生效。公司估計， 7%, 9%和9於二零二三財政年度、二零二二財政年度及二零二一財政年度，商品收益總額的%分別為自中國直接進口至美國。

(3)    在上述任何財政年度，本類別所列國家的採購額均不超過10%.

請參閲附註2，“重要會計政策概要—存貨”，以討論與公司存貨有關的重大會計政策。

6. 財產和設備，淨額

財產和設備，淨額包括：

(單位：千)			2024年2月3日						2023年1月28日
土地			$	28,599					$	28,599
建築物			238,185						232,996
傢俱、固定裝置和設備			632,056						611,277
資訊科技			718,693						685,539
租賃權改進			846,097						888,464
在建工程			44,359						68,984
其他			1,195						2,003
總計			2,509,184						2,517,862
減去：累計折舊			(1,971,151)						(1,966,277)
財產和設備，淨額			$	538,033					$	551,585

2023財年、2022財年和2021財年的折舊費用為美元138.5百萬，$129.7百萬美元和美元141.4分別為100萬美元。

參見注8，"資產減值有關2023財年、2022財年和2021財年發生的物業和設備減值費用的詳細信息。

請參閲附註2，“重要會計政策摘要—不動產和設備，淨額”，以討論有關公司財產和設備的重大會計政策，淨額。

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7. 租契

本公司是與本公司經營的零售店以及其某些DC、辦公空間、信息技術和設備相關的租賃的一方。

下表提供了公司2023財年、2022財年和2021財年的經營租賃成本摘要：

(單位：千)			2023財年						2022財年						2021財年
單次租賃成本 (1)			$	248,567					$	246,824					$	272,246
可變租賃成本(2)			168,881						150,909						110,889
經營租賃使用權資產減值 (3)			1,440						6,248						9,509
轉租收入			(3,949)						(3,826)						(4,292)
經營租賃總成本			$	414,939					$	400,155					$	388,352

(1)包括與經營租賃使用權資產有關的攤銷及利息開支以及重新計量經營租賃負債的影響。

(2)包括與租賃和非租賃部分相關的可變付款，如公司根據業績支付的或有租金，以及與税收，保險和維護成本相關的付款。

(3)參見注8，"資產減值有關經營租賃使用權資產減值支出的詳情。

下表提供了截至2024年2月3日和2023年1月28日本公司經營租賃剩餘租期加權平均值及用於計算本公司經營租賃負債的加權平均貼現率：

			2024年2月3日						2023年1月28日
加權平均剩餘租賃年限(年)			4.7						5.3
加權平均貼現率			6.7		%				6.3		%

下表提供本公司截至2024年2月3日的經營租賃負債的到期日分析，基於未貼現現金流量：

(單位：千)			2024年2月3日
2024財年			$	228,719
2025財年			220,039
2026財年			176,206
2027財年			140,281
2028財年			106,719
2029財年及其後			96,761
未貼現的經營租賃付款總額			968,725
減去：推定利息			(142,475)
經營租賃負債現值			$	826,249

於二零二零財政年度，本公司與一名第三方就其一家歐洲Abercrombie & Fitch旗艦店關閉後的剩餘租期訂立分租協議。截至2024年2月3日，根據該分租剩餘的未來最低租户經營租賃付款為美元，15.5 萬元，剩餘分租期為 3.8好幾年了。

本公司有與尚未開始的經營租賃合同有關的最低承諾，主要是其本公司經營的零售店，29.1截至2024年2月3日，百萬。

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8. 資產減值

下表提供有關長期資產減值支出的額外詳情：

(單位：千)			2023財年						2022財年						2021財年
經營租賃使用權資產減值			$	1,441					$	6,248					$	9,509
物業及設備資產減值 (1)			6,848						7,783						2,591
資產減值總額(2)			$	8,289					$	14,031					$	12,100

(1)2022財年的金額包括商店資產減值，4.8 萬元及其他資產減值3.01000萬美元。2023財年和2021財年的金額僅包括商店資產減值。

(2)包括在商店和分銷費用中關於合併經營和全面收益(虧損)報表。

2023財年的資產減值費用與公司的某些資產有關，包括品牌門店，主要是美洲和歐洲、中東和非洲地區的門店。2023財年的減值費用使減值商店資產當時的賬面價值降至其公允價值約為#美元。28.1百萬美元，包括$23.7與經營租賃使用權資產有關的金額。

2022財年的資產減值費用與公司的某些門店有關，涉及品牌、細分市場和門店模式以及其他資產。2022財年的減值費用使減值商店資產當時的賬面價值降至其公允價值約為#美元。39.7百萬美元，包括$37.0與經營租賃使用權資產有關的金額。

2021財年的資產減值費用主要是新冠肺炎影響的結果，與該公司跨品牌、細分市場和門店模式的某些門店有關。2021財年的減值費用使減值商店資產當時的賬面價值降至其公允價值約為#美元。18.1百萬美元，包括$15.6與經營租賃使用權資產有關的金額。

請參閲附註2，“重要會計政策概要—長期資產減值”，以討論與公司長期資產減值有關的重大會計政策。

9. Rabbi信託資產

截至2024年2月3日和2023年1月28日，Rabbi Trust資產的投資包括以下內容：

(單位：千)			2024年2月3日						2023年1月28日
信託擁有的人壽保險單（按現金退費價值計算）			$	52,521					$	51,681
貨幣市場基金			1,164						1
拉比信託資產			$	53,685					$	51,682

於二零二三財政年度、二零二二財政年度及二零二一財政年度，因現金返還價值變動及根據拉比信託資產的信託擁有人壽保險單支付的福利所產生的已實現收益如下：

(單位：千)			2023財年						2022財年						2021財年
拉比信託資產已實現收益			$	1,978					$	1,409					$	1,483

請參閲附註2，“重要會計政策概要—拉比信託資產”，以進一步討論有關該公司的拉比信託資產。

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10. 應計費用

應計費用包括：

(單位：千)			2024年2月3日						2023年1月28日
應計工資總額及相關費用(1)			$	100,825					$	70,815
與公司的DC和數字運營相關的應計成本			33,220						38,729
其他 (2)			302,610						303,759
應計費用			$	436,655					$	413,303

(1)    應計薪金和有關費用包括薪金、獎勵性報酬、福利、預扣款和其他與薪金有關的費用。

(2)    其他主要包括公司的禮品卡和忠誠計劃負債、應計税款、應計租金和發生但尚未支付的費用，主要與商店和家庭辦公室運營和在建工程相關的外部服務有關。參見注3，"收入確認.”

11. 所得税

2023財年估值免税額和其他税收優惠的影響

於2023財年，本公司並無就美元確認所得税優惠。103.0 100萬美元的税前虧損，主要發生在瑞士，造成的不利税務影響為美元15.61000萬美元。

截至2024年2月3日，本公司的海外遞延税項資產淨額約為美元，36.7百萬美元，包括$7.6百萬，$7.5百萬美元，以及$12.6在中國、日本和英國，分別有100萬人。雖然本公司認為，這些遞延所得税資產淨額更有可能實現，但這並不確定，因為本公司將繼續評估和應對新出現的情況。倘情況有所改變，遞延税項資產淨額日後可能須作出額外估值撥備。額外的估值津貼將導致額外的税項開支。

2022財年估值免税額和其他税務優惠的影響

於2022財政年度，本公司並無就美元確認所得税優惠。136.5100萬美元的税前虧損，主要發生在瑞士，造成的不利税務影響為美元20.0百萬美元。

截至2023年1月28日，本公司的海外遞延税項資產淨額約為美元，43.8百萬美元，包括$8.0百萬，$9.1百萬美元，以及$15.6在中國、日本和英國，分別有100萬人。

2021財年估值備抵及其他税項費用的影響

於二零二一財政年度，由於業務狀況有所改善，本公司確認美元。42.5 由於釋放估值免税額（主要是在美國和德國）而獲得百萬美元的税收優惠，以及$3.9100萬美元，因為英國的利率變化。本公司並未就美元確認所得税優惠。25.32022財年產生的税前虧損達百萬美元，主要發生在瑞士，對税務造成的不利影響為美元4.6百萬美元。

截至2022年1月29日，本公司的海外遞延税項資產淨額約為美元，54.62000萬美元，包括美元9.71000萬，$12.22000萬美元，和美元20.1 在中國、日本和英國，分別有100萬人。

所得税的組成部分

除所得税前收入包括：

(單位：千)			2023財年						2022財年						2021財年
國內(1)			$	526,967					$	152,608					$	283,793
外國			(42,668)						(85,592)						25,181
所得税前收入			$	484,299					$	67,016					$	308,974

(1)    包括公司間向外國子公司收取的管理費、成本分攤、特許權使用費和利息，不包括目前可列入美國聯邦所得税申報表的一部分外國收入。

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目錄表

Abercrombie&Fitch Co.

所得税開支包括：

(單位：千)			2023財年						2022財年						2021財年
當前：
聯邦制			$	113,765					$	25,577					$	51,321
狀態			32,299						10,371						14,061
外國			7,565						9,183						5,448
總電流			$	153,629					$	45,131					$	70,830
延期：
聯邦制			$	(9,160)					$	4,586					$	(15,401)
狀態			(1,196)						122						(8,995)
外國			5,613						6,792						(7,526)
延期合計			(4,743)						11,500						(31,922)
所得税費用			$	148,886					$	56,631					$	38,908

該公司從其海外子公司獲得的收益和利潤可以匯回美國，而不會產生額外的聯邦所得税。該公司決定，公司截至2019年2月2日的未分配收益和來自其外國子公司的利潤餘額被視為無限期再投資於美國境外，如果這些資金匯回美國，公司預計將產生微不足道的州所得税和外國預扣税。本公司應就2019年2月2日之後賺取的收入和利潤應計國家所得税和外國預扣税，以便這些資金可以匯回國內，而不會產生額外的税費支出。

法定聯邦所得税率與實際税率之對賬如下：

			2023財年						2022財年						2021財年
美國聯邦所得税税率			21.0		%				21.0		%				21.0		%
州所得税，扣除美國聯邦所得税影響			4.9						12.4						4.4
估值免税額淨變動			3.4						30.7						(19.7)
非美國業務的外國税收 (1)			1.4						16.2						3.5
第162（m）條			1.4						4.6						1.6
美國對非美國業務的額外徵税			0.1						1.3						0.6
對往年應計項目的審計和其他調整，淨額			(0.2)						5.9						4.7
可歸因於非控股權益的淨收入			(0.3)						(2.4)						(0.5)
增加研究活動的功勞			(0.5)						(2.5)						(0.6)
以股份為基礎的薪酬開支確認的税務利益 (2)			(0.5)						(2.6)						(1.3)
其他項目，淨額			—						(0.1)						0.1
其他法定税率和法律變更			—						—						(1.2)
總計			30.7		%				84.5		%				12.6		%

(1)在波多黎各的美國分支機構業務須按美國全額税率繳税。因此，來自這些業務的收入不會產生調節項目。

(2)請參閲附註13，“基於股份的薪酬”，以瞭解2023財年、2022財年和2021財年與股份薪酬獎勵相關的離散所得税優惠和費用的詳細信息。

在若干年內，各種税項項目對本公司實際税率的影響在較低水平的綜合税前收入（虧損）（以絕對美元計算）按百分比基準放大。實際税率仍然取決於司法管轄區的組合。上表中的非美國業務行項目的税務不包括與本公司非美國業務相關的項目，在適當的相應行項目中單獨報告。

對於2023財年、2022財年和2021財年，非美國業務的徵税對公司實際所得税率的影響與公司的管轄區組合有關，主要由公司在瑞士的業務驅動。

遞延所得税資產和遞延所得税負債的組成部分

產生遞延所得税資產（負債）之暫時差異之影響如下：

Abercrombie&Fitch Co.			66			2023表格10-K

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目錄表

Abercrombie&Fitch Co.

(單位：千)			2024年2月3日						2023年1月28日
遞延所得税資產：
經營租賃負債			$	211,863					$	237,699
無形資產，以外國為基礎			62,464						61,030
淨經營虧損（NOL）、税收抵免和其他結轉			84,872						68,874
應計費用和準備金			35,866						27,435
遞延補償			15,717						16,023
庫存			5,518						5,475
租金			1,874						1,502
其他			1,683						946
估值免税額			(146,973)						(130,622)
遞延所得税資產總額			$	272,884					$	288,362
遞延所得税負債：
經營性租賃使用權資產			$	(192,020)					$	(205,827)
財產、設備和無形資產			(7,472)						(14,273)
預付費用			(1,832)						(1,634)
倉儲用品			(2,100)						(1,933)
非美國子公司未分配利潤			(1,271)						(1,111)
美國抵銷外國遞延所得税資產，不包括無形資產，外國增加的基礎 (1)			(187)						(175)
其他			(781)						(428)
遞延所得税負債總額			$	(205,663)					$	(225,381)
遞延所得税淨資產(1)			$	67,221					$	62,981

(1)此表不反映在AOCL內分類的遞延税金。截至2024年2月3日和2023年1月28日，AOCL分別計入遞延税項負債10萬美元和遞延税項資產90萬美元。

截至2024年2月3日，公司已遞延與外國和國家NOL和信貸結轉相關的納税資產1美元。84.5百萬美元和美元0.2100萬美元，可用於減少未來幾年的納税負擔。如果不利用，國外NOL結轉的一部分將在2025財年開始到期，而國家NOL結轉的一部分將在2026財年開始到期。一些國外的NOL有一個不確定的結轉期。截至2024年2月3日，本公司並無任何與聯邦NOL及信貸結轉有關的遞延税項資產可用於減少未來年度的税務負擔。

2023和2022財年的估值免税額為#美元。147.01000萬美元和300萬美元130.6分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2023財年的估值免税額是針對遞延税項資產建立的，主要是在瑞士。所有估值撥備均已於綜合經營及全面收益(虧損)報表中反映。估值免税額將繼續保留，直至有足夠的正面證據予以釋放，該等正面證據將包括在司法管轄區內有正收入。在此情況下，本公司將在作出決定的期間記錄調整。本公司會繼續按季檢討估值免税額的需要。

基於股份的薪酬

請參閲附註13，“基於股份的薪酬有關2023財年、2022財年和2021財年與基於股份的薪酬獎勵相關的所得税優惠和費用的詳細信息。

其他

截至2024年2月3日、2023年1月28日和2022年1月29日的不確定税收頭寸金額(如果確認將影響公司的有效税率)以及不確定税收頭寸的期初和期末金額(不包括應計利息和罰款)如下：

(單位：千)			2023財年						2022財年						2021財年
年初，税收狀況不確定			$	2,293					$	1,114					$	995
本年度税務狀況的增加毛額			572						339						490
以往年度税務狀況的增加（減少）毛額			75						907						(136)
減少過往年度的税務狀況：
適用的訴訟時效失效			(70)						(66)						(81)
所述期間的定居點			(119)						(1)						(154)
不確定的税收狀況，年底			$	2,751					$	2,293					$	1,114

Abercrombie&Fitch Co.			67			2023表格10-K

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目錄表

Abercrombie&Fitch Co.

作為美國國税局合規保障程序計劃的一部分，美國國税局目前正在對該公司2023財年和2022財年的美國聯邦所得税申報單進行審查。2021財政年度及以前各年度的國税局考試已經完成。國家報税表和外國報税表一般在各自提交報税表後進行三至五年的審查。該公司通常在審查、行政上訴或訴訟過程中擁有各種州和外國所得税申報單。預計審查結果不會對公司的財務報表產生實質性影響。本公司相信，其中一些審計和談判將在未來12個月內完成，由於審計結清和訴訟時效到期，包括利息在內的不確定所得税頭寸的金額可能會發生非實質性的變化。

本公司預計未來12個月內不會對不確定税務狀況總額作出重大調整，但税務事項的結果並不確定，可能會出現不可預見的結果。

請參閲附註2，“重要會計政策概要—所得税”，以討論與公司所得税有關的重大會計政策。

12. 借款

本公司於2024年2月3日及2023年1月28日的長期借款淨額詳情如下：

(單位：千)			2024年2月3日						2023年1月28日
長期借款部分，按賬面值計算的毛額			$	223,214					$	299,730
未攤銷費用			(1,095)						(2,878)
長期借款部分，淨額			$	222,119					$	296,852

高級擔保票據

2020年7月2日，A & F的全資間接子公司Abercrombie & Fitch Management Co.（“A & F Management”）完成了$的私人發售。350 於二零一九年十二月三十一日，本公司向本公司出售本金總額百萬美元的優先有抵押票據（“優先有抵押票據”），發行價為本金額的100%。優先有抵押票據將於2025年7月15日到期，利率為 8.75年利率為%，每半年支付利息，自二零二一年一月開始。高級有抵押票據乃由A & F Management、A & F及A & F若干全資附屬公司（作為擔保人）及美國全國銀行協會（現稱為美國全國銀行信託協會）（作為受託人）及抵押品代理人根據日期為二零二零年七月二日的票據發行。在2023、2022和2021財年，A & F Management購買了$76.51000萬，$8.01000萬美元和300萬美元42.3 2000萬美元的未償還高級擔保票據，併產生了2.0損失百萬美元0.12000萬美元的收益和美元5.3 於綜合經營及全面收益表（虧損）中確認為利息支出淨額。

本公司將發售優先有抵押票據所得款項淨額用於償還未償還借貸及應計利息$223.61000萬美元和300萬美元110.8根據其先前的定期貸款安排和ABL貸款安排(定義見下文)，剩餘的淨收益將分別用於償還此類貸款和發行高級擔保票據的費用和開支。

該公司記錄了與發行高級擔保票據相關的遞延融資費用，這些費用將在高級擔保票據的合同期限內攤銷為利息支出。

ABL設施

2021年4月29日，A&F Management以A&F Management作為主要借款人的身份，以及其他借款人和擔保方，在A&F管理層、借款人和擔保方、貸款方、富國銀行、國民銀行協會(作為貸款人的行政代理)之間，完整修訂和重述了於2015年9月10日和2017年10月19日修訂的、日期為2014年8月7日的信貸協議(經修訂和重述，即“修訂和重新聲明的信貸協議”)。

經修訂及重新簽署的信貸協議繼續提供最高達#美元的優先擔保循環信貸安排。400.02000萬美元(“ABL貸款”)，以及(I)將ABL貸款的到期日延長至2026年4月29日；及。(Ii)將ABL貸款機制下未提取承擔額的所需費用由0.25每年支付給任何一方的百分比0.25%或0.375年利率%(最終金額取決於修訂和重新簽署的信貸協議中詳細説明的條件)。

於2023年3月15日，本公司訂立經修訂及重訂信貸協議的第一次修訂，

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目錄表

Abercrombie&Fitch Co.

取消LIBO利率基礎貸款，並使用當前市場對有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）的定義，以及反映其他一致性變化。

《公司》做到了不於2024年2月3日或2023年1月28日，根據ABL融資有任何未償還借貸。

ABL貸款受制於借款基礎，主要由美國庫存組成，信用證分限額為5000萬美元，手風琴功能允許A&F在特定條件下將循環承諾增加至多1億美元。ABL貸款可用於營運資本、資本支出和其他一般企業用途。

截至2024年2月3日，該公司根據ABL融資可動用美元，332.5百萬，淨額為$0.4百萬美元的未償還備用信用證。由於公司必須保持相當於貸款上限10%或ABL貸款下3,000萬美元的超額可用資金，因此，ABL貸款下公司可獲得的借款能力為#美元。299.2截至2024年2月3日，百萬。

ABL貸款下的債務由A&F和A&F的某些子公司無條件擔保。ABL貸款以借款人和擔保人的某些營運資本(包括庫存、應收賬款和某些其他資產)的優先擔保權益為抵押。ABL貸款還以借款人和擔保人的某些財產和資產的第二優先擔保權益為抵押，包括某些固定資產、知識產權、子公司的股票和某些收購後的重大不動產。

根據本公司的選擇權，ABL貸款下的借款將按(A)調整後的Libo利率加保證金1.25%至1.50年利率%，或(B)備用基本利率加0.25%至0.50每年%。截至2024年2月3日，ABL融資機制下的LIBO利率貸款和基本利率貸款（包括週轉線貸款）的適用利潤率為 1.25%和0.25分別為每年%，並在每個財政季度根據上一季度的平均歷史可獲得性進行調整。根據2023年3月15日的修正案，ABL下的借款將使用當前的市場SOFR利率計息。此外，還應就ABL貸款支付慣例代理費和信用證費。

申述、保證及契諾

與高級擔保票據和ABL融資相關的協議包含各種陳述、擔保和限制性契諾，其中包括限制本公司及其子公司的能力，包括授予或產生留置權；產生、承擔或擔保額外債務；出售或以其他方式處置資產，包括子公司的股本；對某些子公司進行投資；支付股息、進行分派、贖回或回購股本；改變其業務性質；以及將本公司或A&F Management的大部分資產合併或合併或出售給另一實體。

高級擔保票據由A&F及A&F現有及未來全資境內受限制附屬公司以優先擔保基準共同及個別擔保，該等附屬公司擔保或將擔保A&F Management的ABL貸款或若干未來資本市場債務。

截至2024年2月3日，本公司已遵守與優先有抵押票據及ABL融資有關的協議項下的所有債務契諾。

13. 基於股份的薪酬

平面圖

截至2024年2月3日，公司已 二基於主要股份的薪酬計劃：(I)2016年董事長期薪酬計劃，包括900,000授權發行的普通股，根據該協議，本公司有權向董事會非聯營成員授予限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、股票期權和遞延股票獎勵；以及(Ii)2016年聯營公司LTIP，與10,965,000授權發行的普通股，授權公司向公司的聯營公司授予限制性股票、限制性股票單位、績效股票獎勵、股票增值權和股票期權。該公司還擁有來自二其他以股份為基礎的薪酬計劃，根據該計劃，公司向本公司的聯營公司授予限制性股票單位、業績股票獎勵、股票增值權和股票期權，並根據該計劃將限制性股票單位、股票期權和遞延股票獎勵授予前幾年的非聯繫董事會成員。根據這些先前授權的計劃，不得授予任何新股，任何未予授予的獎勵將繼續根據其各自的條款有效。

Abercrombie&Fitch Co.			69			2023表格10-K

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目錄表

Abercrombie&Fitch Co.

股東批准的2016年度董事LTIP計劃允許公司每年向非副董事授予獎勵，但須受以下限制：

•對於非聯席董事：在授予之日公平市場總價值不超過$300,000;

•擔任董事會非執行主席的非聯營董事(如有)：在授予之日總公平市值不超過$的額外獎勵500,000及

•擔任董事會執行主席的非聯營董事(如有)：在授予之日總公平市值不超過$的額外獎勵2,500,000.

根據二零一六年董事長期股權投資政策，受限制股份單位的最低歸屬期間不得早於(I)授出日期的一週年或(Ii)授出日期後舉行的下一次定期股東周年大會的日期。根據本計劃授予的任何股票增值權或股票期權具有與受限股票單位相同的最短歸屬期限要求，此外，期限不得超過授予日期起十年的期限，可根據2016年董事長期股權投資協議的條款予以沒收。

2016年聯營公司LTIP是股東批准的計劃，允許公司每年向公司的任何聯營公司授予一種或多種類型的獎勵，涉及普通股的所有獎勵總計100萬股。根據2016 Associates LTIP，對於具有業績歸屬的受限股票單位，業績必須在至少一年的期限內衡量，對於沒有業績歸屬的受限股票單位，全額歸屬可能不會比按比例分期付款發生得更快，從授予之日起三年內，第一批歸屬不早於授予之日的一週年。此外，根據本計劃授予的任何股票期權或股票增值權必須至少有一年的歸屬期限，且期限不超過自授予日期起計的十年，可根據2016年聯營公司長期股權轉讓協議的條款予以沒收。

2016年董事LTIP和2016聯營公司LTIP規定，如果控制權發生變化，並滿足每個計劃中規定的某些其他條件，則加快獎勵的歸屬。

財務報表影響

下表詳述二零二三財政年度、二零二二財政年度及二零二一財政年度的股份薪酬開支及相關所得税優惠：

(單位：千)			2023財年						2022財年						2021財年
基於股份的薪酬費用			$	40,122					$	28,995					$	29,304
期內確認的與股份報酬相關的所得税利益			4,350						3,515						3,338

下表詳列二零二三財政年度、二零二二財政年度及二零二一財政年度與股份薪酬獎勵有關的離散所得税利益及支出：

(單位：千)			2023財年						2022財年						2021財年
期內與發行股份有關的税項減免實現的所得税離散利益			$	2,709					$	1,956					$	4,198
本期註銷股票增值權實現的所得税獨立費用			(101)						(226)						(204)
與股份薪酬獎勵有關的所得税離散福利總額			$	2,608					$	1,730					$	3,994

下表詳列本公司於二零二三財政年度、二零二二財政年度及二零二一財政年度因發行與受限制股票單位歸屬有關的股份及行使股票增值權而預扣的僱員税項金額：

(單位：千)			2023財年						2022財年						2021財年
發行股份時預扣的僱員税 (1)			$	29,485					$	14,464					$	13,163

(1) 分類為綜合現金流量表上的其他融資活動。

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目錄表

Abercrombie&Fitch Co.

限售股單位

下表概述2023財年限制性股票單位的活動：

			基於服務的受限 股票單位												基於績效的受限 股票單位												基於市場的限制 股票單位
			用户數量：1 潛在的 股票						加權的- 平均補助金 日期公允價值						用户數量：1 潛在的 股票(1)						加權的- 平均補助金 日期公允價值						用户數量：1 潛在的 股票(1)						加權的- 平均補助金 日期公允價值
2023年1月28日未歸屬			2,461,395						$	21.30					336,549						$	31.08					662,137						$	23.68
授與			901,293						29.11						222,144						28.36						111,077						41.20
因達到業績標準而發生變化			—						—						—						—						493,854						16.24
既得			(1,315,618)						17.73						—						—						(987,708)						16.24
被沒收			(160,985)						26.50						(37,481)						29.52						(18,741)						42.55
2024年2月3日未歸屬 (1)			1,886,085						$	27.12					521,212						$	30.03					260,619						$	43.90

(1)    有關受限制股票單位的未歸屬股份，並按表現及市場歸屬條件反映於 100上表所列目標歸屬金額的%。有關受限制股票單位的未歸屬股份，其歸屬條件以表現為基礎及市場為基礎，最多可達其目標歸屬金額的200%。

下表詳細列出截至2024年2月3日止的未確認補償成本以及預計將確認該等成本的剩餘加權平均期間：

(單位：千)			基於服務的受限 股票單位						基於績效的受限 股票單位						基於市場的限制 股票單位
未確認的補償成本			$	32,783					$	10,056					$	4,107
預計將確認剩餘加權平均期間費用（年）			1.0						1.2						1.2

有關2023財年、2022財年和2021財年限制性股票單位的其他信息如下：

(單位：千)			2023財年						2022財年						2021財年
基於服務的限制性股票單位：
授出日期授出獎勵的公允價值總額			$	26,237					$	28,878					$	23,959
授出日期歸屬獎勵的公允價值總額			23,326						16,794						13,360
已授予的賠償的總內在價值			44,110						28,037						36,507
基於業績的限制性股票單位：
授出日期授出獎勵的公允價值總額			6,300						5,600						5,059
授出日期歸屬獎勵的公允價值總額			—						4,482						—
基於市場的限制性股票單位：
授出日期授出獎勵的公允價值總額			4,576						3,852						3,966
授出日期歸屬獎勵的公允價值總額			16,040						4,105						3,390
已授予的賠償的總內在價值			24,890						3,768						3,335

2023財政年度、2022財政年度及2021財政年度，蒙特卡洛模擬中基於市場的受限制股票單位所採用的加權平均假設如下：

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目錄表

Abercrombie&Fitch Co.

			2023財年						2022財年						2021財年
授予日期市場價			$	28.36					$	30.24					$	31.78
公允價值			41.20						41.60						49.81
假設：
價格波動			63		%				66		%				66		%
預期期限(年)			2.9						2.8						2.9
無風險利率			4.6		%				2.5		%				0.3		%
股息率			—						—						—
同行公司的平均波動率			66.0		%				72.3		%				72.0		%
同行公司的平均相關係數			0.5295						0.515						0.4694

股票增值權

下表概述2023財年的股票增值權活動：

			數量 潛在的 股票						加權平均 行使價格						集料 內在價值						加權平均 剩餘 合同期限(年)
截至2023年1月28日的未償還款項			190,589						$	29.43
授與			—						—
已鍛鍊			(141,289)						26.73
沒收或過期			(23,700)						45.69
在2024年2月3日未償還			25,600						$	29.29					$	2,053					0.7
2024年2月3日可行使的股票增值權			25,600						$	29.29					$	2,053					0.7

下表提供有關於二零二三財政年度、二零二二財政年度及二零二一財政年度行使獎勵之授出日期公平值之額外資料：

(單位：千)			2023財年						2022財年						2021財年
授出日期已行使獎勵的公允價值總額			$	1,409					$	—					$	1,069

不是股票增值權已於2022財政年度行使。

請參閲附註2，“重要會計政策概要—以股份為基礎的薪酬”，以討論與股份薪酬有關的重要會計政策。

14. 衍生工具

截至2024年2月3日，本公司已訂立以下外幣遠期合約，以對衝部分或全部預測以外幣計值的公司間存貨交易、由此產生的以外幣計值的公司間應收賬款結算或兩者：

(單位：千)			名義金額 (1)
歐元			$	45,315
英鎊			37,253
加元			14,239

(1)報告金額為截至2024年2月3日的未償美元名義金額。

於2024年2月3日，為對衝以外幣計值的貨幣淨資產及負債而訂立的外幣遠期合約如下：

(單位：千)			名義金額(1)
阿拉伯聯合酋長國迪拉姆			$	5,719

(1)報告金額為截至2024年2月3日的未償美元名義金額。

Abercrombie&Fitch Co.			72			2023表格10-K

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目錄表

Abercrombie&Fitch Co.

衍生工具之公平值乃按相同或類似工具之市場報價釐定，並就交易對手風險作出調整。 於2024年2月3日及2023年1月28日，綜合資產負債表內外幣遠期合約衍生工具公允價值的位置及金額如下：

(單位：千)			位置						2024年2月3日						2023年1月28日						位置						2024年2月3日						2023年1月28日
被指定為現金流對衝工具的衍生工具			其他流動資產						$	1,090					$	32					應計費用						$	539					$	4,986
未被指定為對衝工具的衍生工具			其他流動資產						2						—						應計費用						—						—
總計									$	1,092					$	32											$	539					$	4,986

參見注4，"公允價值,"以進一步討論衍生工具的公平值的釐定。 有關二零二三財政年度、二零二二財政年度及二零二一財政年度指定為現金流量對衝工具的外匯遠期合約衍生收益或虧損的其他資料如下：

(單位：千)						2023財年						2022財年						2021財年
AOCL認可的收益 (1)						$	3,618					$	2,844					$	11,987
(虧損)從AOCL重新分類為銷售成本的收益，不包括折舊和攤銷(2)						(1,846)						13,781						1,263

(1)金額指衍生工具之公平值變動。

(2)金額是指當套期項目影響收益時，在綜合經營及全面收益(虧損)表中，從AOCL重新分類為銷售成本(不包括折舊和攤銷)的收益，當商品轉換為銷售成本時，不包括折舊和攤銷。

截至2024年2月3日，與指定為現金流量對衝工具的外幣遠期合約有關的幾乎所有未實現損益將在下一年的合併經營和全面收益(虧損)表中確認12月份。

有關2023財年、2022財年和2021財年未被指定為對衝工具的外幣遠期外匯合約衍生工具損益的其他信息如下：

(單位：千)						2023財年						2022財年						2021財年
(虧損)在其他營業收入中確認的收益，淨額						$	(1,206)					$	1,226					$	1,205

請參閲附註2，“重要會計政策概要—衍生工具”，以討論與本公司衍生工具相關的重大會計政策。

Abercrombie&Fitch Co.			73			2023表格10-K

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15. 累計其他綜合損失

在2023財政年度，AOCL的活動如下：

			2023財年
(單位：千)			外幣折算調整						衍生金融工具未實現收益（損失）						總計
2023年1月28日期初餘額			$	(132,653)					$	(4,874)					$	(137,527)
改敍前的其他綜合(虧損)收入			(3,879)						3,618						(261)
AOCL重新分類的損失 (1)			—						1,846						1,846
税收效應			—						(26)						(26)
重新分類後的其他全面（虧損）收益			(3,879)						5,438						1,559
2024年2月3日期末餘額			$	(136,532)					$	564					$	(135,968)

(1)金額指綜合經營及全面收益表（虧損）由AOCL重新分類至銷售成本（不包括折舊及攤銷）之虧損。

於二零二二財政年度，AOCL的活動如下：

			2022財年
(單位：千)			外幣折算調整						衍生金融工具未實現收益（損失）						總計
2022年1月29日期初餘額			$	(120,689)					$	5,983					$	(114,706)
改敍前的其他綜合(虧損)收入			(11,964)						2,844						(9,120)
AOCL的改敍收益 (1)			—						(13,781)						(13,781)
税收效應			—						80						80
重新分類後的其他全面虧損			(11,964)						(10,857)						(22,821)
2023年1月28日期末餘額			$	(132,653)					$	(4,874)					$	(137,527)

(1)金額指綜合經營及全面收益表（虧損）中由AOCL重新分類至銷售成本之收益（不包括折舊及攤銷）。

於二零二一財政年度，AOCL的活動如下：

			2021財年
(單位：千)			外幣折算調整						衍生金融工具未實現收益（損失）						總計
2021年1月30日期初餘額			$	(97,772)					$	(4,535)					$	(102,307)
改敍前的其他綜合(虧損)收入			(22,917)						11,987						(10,930)
AOCL的改敍收益 (1)			—						(1,263)						(1,263)
税收效應			—						(206)						(206)
重新分類後的其他全面（虧損）收益			(22,917)						10,518						(12,399)
2022年1月29日期末餘額			$	(120,689)					$	5,983					$	(114,706)

(1)金額指綜合經營及全面收益表（虧損）中由AOCL重新分類至銷售成本之收益（不包括折舊及攤銷）。

Abercrombie&Fitch Co.			74			2023表格10-K

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Abercrombie&Fitch Co.

16. 儲蓄和退休計劃

該公司維持Abercrombie & Fitch Co.儲蓄和退休計劃，一個合格的計劃。所有美國員工，如果他們至少 21歲的此外，該公司維持Abercrombie & Fitch非合格儲蓄和補充退休計劃，由兩個子計劃（計劃I和計劃II）組成。計劃一包含截至2004年12月31日的捐款，計劃二包含2005年1月1日及之後的捐款。參加這些計劃的依據是服務和報酬。本公司對該等計劃的供款乃按聯營公司合資格年度薪酬的百分比計算。公司對這些計劃的供款成本為美元，16.9百萬，$14.7百萬美元和美元15.4分別為2023財年、2022財年和2021財年。

此外，公司維持高管退休補充計劃，該計劃根據退休前的平均薪酬，包括基本工資和現金激勵薪酬，為前首席執行官提供終身退休收入。截至2024年2月3日和2023年1月28日，公司已錄得美元6.7百萬美元和美元7.2在綜合資產負債表上與未來補充行政人員退休計劃分配相關的其他負債中，分別有1,000,000,000美元。

17. 細分市場報告

該公司的可報告部門是基於首席運營決策者(“CODM”)用來分配資源和評估其業務業績的財務信息。

在2023財年第二季度，為了利用我們區域團隊的知識和經驗更好地推動品牌增長，公司重組了結構，現在按地理位置管理其業務，包括三可報告的部分：美洲；歐洲、中東和非洲(EMEA)；以及亞太地區(APAC)。公司職能及其他收入和支出按綜合基礎進行評估，不分配給公司各分部，因此計入分部和營業總收入(虧損)之間的對賬項目。美洲可報告部分包括北美和南美業務的結果。歐洲、中東和非洲地區可報告部分包括在歐洲、中東和非洲的業務結果。亞太地區可報告部分包括亞太地區(包括亞洲和大洋洲)的業務成果。部門間銷售和轉移按成本入賬，並被視為庫存轉移。所有公司間收入在合併中被抵消，在評估部門業績時不進行審查。以前列報的所有期間都進行了重塑，以符合新的分部列報。

該集團由公司的(I)首席執行官和(Ii)首席財務官和首席運營官組成，擔任公司的首席運營官。該公司的CODM管理業務運營，並根據各部門的淨銷售額和營業收入(虧損)來評估該部門的業績。

按部門列出的淨銷售額是通過在完成訂單的部門的基礎上分配收入來列報的。每個部門的營業收入(虧損)包括對第三方的淨銷售額、相關銷售成本和直接歸屬於該部門的營業費用。公司/其他費用包括不直接歸屬於可報告部門的支出，主要涉及公司或全球職能，如設計、採購、品牌管理、公司戰略、信息技術、財務、法律、人力資源和其他公司支持服務，以及規劃、銷售和營銷職能的某些全球管理部分。

本公司按部門報告庫存，因為CODM在確定向部門分配資源時使用了這些信息。本公司不按部門報告其其他資產，因為CODM沒有使用這些信息來評估部門業績或分配資源。

下表提供了公司截至2024年2月3日和2023年1月28日以及2023財年、2022財年和2021財年的部門信息。

(單位：千)			2023財年						2022財年						2021財年
淨銷售額
美洲(1)			$	3,455,674					$	2,920,157					$	2,803,791
歐洲、中東和非洲地區			687,095						658,794						747,356
APAC			137,908						118,800						161,621
總計			$	4,280,677					$	3,697,751					$	3,712,768

(1) 包括美國，加拿大和拉丁美洲。在美國的淨銷售額為美元3.330億美元，2.830億美元，以及2.7 2023財年、2022財年和2021財年分別為10億美元。

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目錄表

Abercrombie&Fitch Co.

(單位：千)			2023財年						2022財年						2021財年
折舊及攤銷
美洲			$	73,779					$	75,231					$	79,189
歐洲、中東和非洲地區			26,782						21,497						23,276
APAC			5,921						8,123						10,892
細分市場合計			$	106,482					$	104,851					$	113,357
不屬於分部的折舊和攤銷			34,622						27,392						30,678
折舊及攤銷總額			$	141,104					$	132,243					$	144,035
資本支出
美洲			$	78,062					$	102,030					$	40,774
歐洲、中東和非洲地區			26,019						32,206						20,727
APAC			4,331						1,249						6,210
細分市場合計			$	108,412					$	135,485					$	67,711
不屬於分部的資本支出			49,385						29,081						29,268
資本支出總額			$	157,797					$	164,566					$	96,979
營業收入
美洲			$	940,292					$	483,445					$	637,308
歐洲、中東和非洲地區			81,216						45,185						118,235
APAC			(10,558)						(29,107)						(20,240)
細分市場合計			$	1,010,950					$	499,523					$	735,303
不屬於分部的經營（虧損）收入：
倉儲和配送費用			(12,066)						(9,051)						(5,880)
市場營銷費、一般費用和行政費用			(520,082)						(400,508)						(403,622)
其他營業（損失）收入淨額			5,869						2,684						17,283
營業總收入			$	484,671					$	92,648					$	343,084

(單位：千)			2024年2月03日						2023年1月28日
資產
盤存
美洲			$	372,371					$	404,040
歐洲、中東和非洲地區			77,125						80,447
APAC			19,970						21,134
總庫存			$	469,466					$	505,621
不屬於分部的資產			2,504,767						2,207,479
總資產			$	2,974,233					$	2,713,100

截至2024年2月3日和2023年1月28日，本公司的長期資產和知識產權（主要涉及與本公司全球業務相關的商標資產）按地理區域劃分如下：

(單位：千)			2024年2月3日						2023年1月28日
美洲(1) (2)			$	897,315					$	929,381
歐洲、中東和非洲地區(3)			288,967						317,712
APAC			50,324						49,771
總計			$	1,236,606					$	1,296,864

(1)    包括美國，加拿大和拉丁美洲。位於美國的長期資產和知識產權為美元880百萬美元和美元911截至2024年2月3日和2023年1月28日，

(2)包括$的知識產權2.91000萬美元和300萬美元3.4 於2024年2月3日及2023年1月28日分別為百萬。

(3)包括$的知識產權17.41000萬美元和300萬美元18.3 於2024年2月3日及2023年1月28日分別為百萬。

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目錄表

Abercrombie&Fitch Co.

品牌信息

下表提供2023財政年度、2022財政年度及2021財政年度按品牌分類的額外分類收益資料如下：

(單位：千)			2023財年						2022財年						2021財年
Abercrombie (1)			$	2,201,686					$	1,734,866					$	1,564,789
霍利斯特 (2)			2,078,991						1,962,885						2,147,979
總計			$	4,280,677					$	3,697,751					$	3,712,768

(1)Abercrombie品牌包括 阿伯克龍比&惠奇和阿伯克龍比孩子。

(2)Hollister品牌包括Hollister和Gilly Hicks

18. 或有事件

本公司及其關聯公司是訴訟和其他對抗性訴訟的被告，訴訟範圍從涉及單一原告的個人訴訟到集體訴訟。本公司因解決索償及訴訟而產生的法律費用一般按已發生的費用計算，而本公司會就訴訟結果確立估計負債，而損失被認為是可能的，而損失金額或損失範圍亦可合理估計。當本公司已確定合理可能出現虧損且能夠釐定該等估計時，本公司亦會釐定合理可能虧損的估計數字或有關應計負債以外的合理可能虧損範圍(如有)。根據現有信息，本公司無法估計超過法定或有事項應計費用的合理可能損失範圍。此外，在無法合理估計結果或潛在責任的情況下，本公司尚未為針對本公司的某些索賠和待決法律程序建立應計項目，並且本公司無法估計這些法律事項的合理可能損失範圍。

實際負債可能與記錄的金額不同，原因是有關最終和解協議談判、法院批准和法院批准的條款的不確定性，並且無法保證法律事項的最終解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。本公司對當前風險的評估可能會在發現其他事實的情況下發生變化。

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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

發送到 Abercrombie & Fitch Co.董事會和股東

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

我們已審計所附Abercrombie&Fitch Co.及其附屬公司(“本公司”)於2024年2月3日及2023年1月28日的綜合資產負債表，以及截至2024年2月3日期間各年度的相關綜合營運及全面收益(虧損)、股東權益及現金流量表，包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2024年2月3日的財務報告內部控制，根據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。

吾等認為，上述綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2024年2月3日及2023年1月28日的財務狀況，以及截至2024年2月3日止三個年度內各年度的營運結果及現金流量，並符合美國公認的會計原則。此外，我們認為，本公司於2024年2月3日在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。

意見基礎

本公司管理層負責編制該等綜合財務報表、維持有效的財務報告內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在9A項下管理層的財務報告內部控制年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

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目錄表

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

長期資產減值--倉儲

如合併財務報表附註2、6和8所述，截至2024年2月3日，公司的合併財產和設備淨餘額為5.38億美元，合併經營租賃使用權資產餘額為6.783億美元。在截至2024年2月3日的年度內，本公司確認長期資產儲存減值費用為830萬美元。公司的長期資產，主要是經營租賃使用權資產、租賃改進、傢俱、固定裝置和設備，與商店層面的其他資產和負債歸類在一起，這是可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平。管理層至少每季度審查一次公司資產組的減值指標，包括但不限於經營業績的重大下滑、虧損歷史、對未來虧損的預期、不利的市場狀況、門店關閉或搬遷決定，以及可能表明資產組的賬面價值可能無法收回的任何其他事件或情況變化。如果某一資產組顯示減值指標，則通過比較可歸屬於該資產組的估計未來未貼現現金流量的總和與該資產組的賬面金額來測試該資產組的可恢復性。這種可恢復性測試要求管理層做出假設和判斷，這些假設和判斷與管理層對經營商店未來現金流的預期有關，但不限於此。制定這些用於回收測試的預計現金流時使用的關鍵假設是估計的銷售增長率。如果某一資產組的估計未來未貼現現金流量之和少於其賬面金額，並確定該資產組的賬面金額不可收回，管理層將通過比較該資產組的賬面金額與其公允價值來確定是否存在減值損失。資產組的公允價值基於該資產組的最高和最佳使用，通常使用利用第3級公允價值投入的貼現現金流模型。公司公允價值分析中使用的主要假設是估計的銷售增長率和可比市場租金。減值損失根據資產組的賬面價值超過其公允價值確認。

我們決定執行有關長期資產減值的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在制定資產組的未來未貼現現金流量時的重大判斷；(Ii)核數師在執行程序和評估管理層在制定未來未貼現現金流量和估計公允價值時與估計銷售增長率相關的重大假設時的高度主觀性和努力；以及(Iii)審計工作涉及具有專業技能和知識的專業人員的使用。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層的長期資產儲存有關的控制措施的有效性、可回收性測試和確定資產組的公允價值。該等程序亦包括(其中包括)(I)測試管理層在測試回收能力及釐定資產組別的公允價值以計量減值時，制訂可歸屬於資產組別的未來未貼現現金流量的程序；(Ii)評估管理層在釐定資產組別公允價值時所使用的模型的適當性；(Iii)測試模型所使用的相關數據的完整性及準確性；及(Iv)在編制未來未貼現現金流量及估計公允價值時的可比市場租金時，評估與估計銷售增長率有關的重大假設的合理性。評估管理層有關估計銷售增長率及可比市場租金的假設，包括評估管理層所使用的假設是否合理，包括考慮到資產組別現時及過往的表現、與審核其他範疇所得證據有關估計銷售增長率的一致性，以及與外部市場數據與估計銷售增長率及可比市場租金相關的一致性。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估可比市場租金重大假設的合理性。

/s/ 普華永道會計師事務所

俄亥俄州哥倫布市

2024年4月1日

自1996年以來，我們一直擔任該公司的審計師。

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目錄表

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

項目9A：管理控制和程序

披露控制和程序

A&F維持披露控制和程序(如1934年修訂後的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)，旨在提供合理保證，確保A&F根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給A&F管理層，包括A&F首席執行官、A&F首席財務官和首席會計官。酌情允許及時作出關於所需披露的決定。由於固有的侷限性，披露控制和程序，無論設計和運作得多麼好，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保達到披露控制和程序的目標。

A&F管理層，包括A&F首席執行官(擔任A&F首席執行官)和A&F首席財務官兼首席運營官執行副總裁總裁(擔任A&F首席財務官和首席會計官)對截至2024年2月3日的A&F披露控制程序和程序的有效性進行了評估。A&F首席執行官(以A&F首席執行官的身份)和A&F首席財務官兼首席運營官執行副總裁總裁(以A&F首席財務官的身份)得出的結論是，截至2024年2月3日，即本年度報告10-K表格所涵蓋的期間結束時，A&F的披露控制和程序在合理的保證水平下有效。

管理層關於財務報告管理的年度報告

A & F管理層負責就財務報告建立及維持適當的內部監控。A & F公司對財務報告的內部控制（如《交易法》第13a—15（f）條和第15d—15（f）條所界定）是一個旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計原則為外部目的編制財務報表提供合理保證的程序。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評價的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

在A&F首席執行官、執行副總裁總裁和A&F首席財務官的參與下，管理層使用《財務報告》中確立的標準評估了截至2024年2月3日A&F財務報告內部控制的有效性。內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。根據對A&F財務報告內部控制的評估，根據上一句所述標準，管理層得出結論，截至2024年2月3日，A&F財務報告內部控制是有效的。

截至2024年2月3日，A & F對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所（PricewaterhouseCoopers LLP）審計，如其報告所述，該報告包括在 "項目8.財務報表和補充數據"本年度報告的表格10-K。

財務報告內部控制的變化

截至2024年2月3日的季度，A & F對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對A & F對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

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目錄表

第9B項：其他信息

規則10b5-1交易計劃

在.期間十四截至2024年2月3日的一週內，公司並無董事或高級管理人員採納新的“規則10b5—1交易安排”或“非規則10b5—1交易安排”， 本公司的董事或高級管理人員沒有修改或終止現有的"規則10b5—1交易安排"或"非規則10b5—1交易安排"，t"，根據《交易法》第S—K條例第408（a）項的定義，但以下情況除外：

•在……上面2023年11月22日, 弗蘭·霍洛維茨，我們的首席執行官, 通過（a）旨在滿足《交易法》第10b5—1（c）條所述條件的交易計劃。霍洛維茨女士的計劃是出售 400,000根據計劃條款確定的金額和價格的我們的普通股股份，並在計劃下的所有股份出售之日（以較早日期為準）終止， 2024年11月22日.

第9 C項：關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

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目錄表

第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

董事、行政人員及獲提名或挑選出任董事或行政人員的人

有關董事的資料將載於A & F 2024年股東周年大會的最終委託書（“2024年委託書”）標題下，並以引用方式納入本報告。 有關行政人員的資料載於“關於我們行政人員的資料”的標題下。項目1.業務在這份10-K表格的年度報告中，並以引用的方式併入本文。

遵守交易所法案第16(A)條的規定

根據《交易法》第16（a）條申報合規的實益所有權信息將載於2024年委託書的標題“我們的股份所有權—違約第16（a）條報告”，並以引用方式納入本文。

商業行為和道德準則

董事會通過了Abercrombie&Fitch Co.商業行為和道德準則，該準則適用於全球所有合夥人和董事，並納入了適用於我們的首席執行官、首席財務官和其他指定財務合夥人的額外道德準則。商業行為和道德準則可在公司公司網站的“公司治理”頁面上查閲，網址為Corporation ate.ababcrombie.com。

審計和財務委員會

有關董事會審計及財務委員會(“審計及財務委員會”)的資料將包括在2024年委託書的“公司管治-董事會委員會及會議出席情況-董事會委員會”及“審計及財務委員會事項”的標題下，並在此引入作為參考。

股東向董事會推薦被提名人的程序

有關安永股東向董事會推薦被提名人的程序變化的信息將包括在以下標題下：“公司治理-董事提名-股東推薦和董事候選人的提名”、“公司治理-董事候選人的資格和考慮”、“2025年年會的股東提案和提名”以及“關於我們年會和投票的更多信息-我如何使用公司章程中的‘代理訪問’條款提名董事？”在2024年代理聲明中，並且通過引用結合於此。

Abercrombie&Fitch Co.			82			2023表格10-K

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目錄表

項目11.高管薪酬

有關高管薪酬的信息將包括在2024年委託書中的標題“公司治理-董事會在風險監督中的作用”、“董事薪酬”、“薪酬討論和分析”、“薪酬和人力資本委員會關於高管薪酬的報告”和“高管薪酬表”，並通過引用併入本文。

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

有關某些受益所有者和管理層的擔保所有權的信息將包括在2024年委託書中的“我們股份所有權”的標題下，並通過引用併入本文。

有關根據A&F的股權補償計劃授權發行的普通股的信息將包括在2024年委託書中“股權補償計劃”的標題下，並通過引用併入本文。

第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性

有關與關聯人的關係和交易的信息將包括在2024年委託書中的“公司治理-董事獨立性和關聯人交易”的標題下，並通過引用併入本文。

有關董事獨立性的信息將包括在2024年委託書中的“公司治理-董事會領導結構”、“公司治理-董事會委員會和會議出席情況”以及“公司治理-董事獨立性和關聯人交易”的標題下，並通過引用併入本文。

項目14.首席會計師費用和服務

有關審計及財務委員會的審批前政策和程序以及本公司主要獨立註冊會計師事務所提供服務的費用的資料將包括在2024年委託書的“審計及財務委員會事項-審計費用”一欄下，並在此引入作為參考。

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目錄表

第四部分

 

項目15.證物和財務報表附表

(A)以表格10-K作為本年度報告的一部分提交下列文件：

(1)合併財務報表：

截至2024年2月3日、2023年1月28日及2022年1月29日止財政年度的綜合經營及全面收益（虧損）報表。

於2024年2月3日及2023年1月28日的綜合資產負債表。

截至2024年2月3日、2023年1月28日及2022年1月29日止財政年度的綜合股東權益表。

截至2024年2月3日、2023年1月28日及2022年1月29日止財政年度的綜合現金流量表。

合併財務報表附註。

獨立註冊會計師事務所報告--普華永道會計師事務所。(PCAOB ID238)

(2)合併財務報表附表：

對於美國證券交易委員會相關會計規則中作出規定的所有財務報表附表，均予以省略，因為所要求的信息要麼不適用，要麼不具實質性。

(三)展品：

在本年度報告10-K表格簽名頁之前列出的物證索引中所列的文件與本表格10-K年度報告一起作為證據存檔或提供，或通過引用將其併入本表格10-K年度報告中。每一份管理合同或補償計劃或安排均在《展品索引》中予以確認。

(B)緊接本表格10-K年度報告簽署頁之前的物證索引所列文件，與本表格10-K年度報告一併存檔或提供作為證物，或以參考方式併入本表格10-K年度報告內。

(c) 財務報表明細表

他們一個也沒有。

項目16.表格10-K摘要

沒有。

Abercrombie&Fitch Co.			84			2023表格10-K

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目錄表

展品索引

展品

文檔

3.1

Abercrombie & Fitch Co.公司註冊證書的修訂和重述，反映截至本10—Q表格季度報告日期的修訂，並參考截至2011年7月30日止季度期間的A & F表格10—Q季度報告的附件3.2（文件編號：001—12107）。 [本文件代表Abercrombie & Fitch Co.修訂和重述的註冊證書，以彙編形式包含所有修訂。這份彙編文件尚未提交給特拉華州國務卿。]

3.2

修訂和重新修訂了Abercrombie&Fitch Co.的章程，反映了截至本Form 10-K年度報告之日的修訂，通過引用2022年11月22日提交的A&F當前Form 8-K報告的附件3.1將其併入本文(文件號001-12107)。[本文件代表Abercrombie&Fitch Co.修訂和重新修訂的章程，其彙編形式包含所有修訂。]

4.1

提供界定長期債務持有人權利的文書和協議的協議。

4.2

Abercrombie&Fitch Co.‘S證券簡介，根據1934年《證券交易法》第12節註冊。

4.3

Abercrombie&Fitch Management Co.、Abercrombie&Fitch Co.作為母公司、Abercrombie&Fitch Co.作為母公司、Abercrombie&Fitch Co.的其他擔保方和作為受託人、註冊人、付款代理和票據抵押品代理的美國銀行全國協會之間的契約，日期為2020年7月2日，通過引用A&F於2020年7月9日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-12107)的附件4.1併入本文。

4.4

8.75%2025年到期的高級擔保票據的表格(包括在附件4.3中)，通過引用附件4.2(該表格又包括在附件4.1中)併入A&F於2020年7月9日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-12107)。

4.5

於2020年7月2日，富國銀行與美國全國銀行協會簽署了一份債權人間協議，該協議由富國銀行全國協會作為資產負債表代理，美國銀行全國協會作為第一留置權票據抵押品代理，以及彼此不時增加的票據代理達成，通過引用A&F截至2021年1月30日的財政年度Form 10-K年度報告(文件編號001-12107)的附件4.5併入本文。

10.1*

1998年重述Abercrombie&Fitch Co.1996年非聯席董事股票計劃，該計劃通過引用A&F截至2003年2月1日的會計年度10-K表格年度報告(文件編號001-12107)的附件10.3併入本文。

10.2*

A&F與邁克爾·S·傑弗里斯之間於2005年8月15日簽訂的修訂和重新簽署的僱傭協議，包括(作為附件A)2003年2月2日生效的Abercrombie&Fitch Co.(邁克爾·S·傑弗里斯)補充高管退休計劃，通過引用2005年8月26日提交的A&F當前8-K表格報告(文件編號001-12107)的附件10.1併入本文。[注：只有Abercrombie&Fitch Co.補充高管退休計劃(Michael S.Jeffries)仍然有效。]

10.3*

Abercrombie&Fitch Co.董事遞延薪酬計劃(計劃I)(2005年1月1日之前，稱為Abercrombie&Fitch Co.董事遞延薪酬計劃)，經2003年5月22日修訂和重述，通過引用A&F截至2003年5月3日的10-Q表格季度報告(文件編號001-12107)的附件10.7併入本文。

10.4*

Abercrombie & Fitch Co.董事遞延薪酬計劃（計劃II），2005年1月1日生效，通過參考附件10.50，A & F的表格10—K截至2009年1月31日的財政年度報告（文件編號001—12107）。

10.5*

Abercrombie & Fitch Co.非合格儲蓄和補充退休計劃I（2009年1月1日之前，稱為Abercrombie & Fitch非合格儲蓄和補充退休計劃），經修訂和重述，於2001年1月1日生效，通過參考附件10.9，A & F截至2月1日的財政年度10—K表格年度報告，2003年（檔案編號：001—12107）。

10.6*

Abercrombie & Fitch Co.非合格儲蓄和補充退休計劃（計劃I）（2001年1月1日重述）的第一修正案，自2009年1月1日起生效，通過參考A & F截至2008年8月2日季度期間的表格10—Q季度報告的附件10—13（文件編號001—12107）納入本協議。

10.7*

Abercrombie & Fitch Co.非合格儲蓄和補充退休計劃（計劃II），經修訂和重述，自2014年1月1日生效，通過引用附件10.3，A & F的表格8—K的當前報告日期為2015年10月19日（文件編號001—12107）。

10.8*

Abercrombie & Fitch Co.非合格儲蓄和補充退休計劃（計劃II）的第一修正案，日期為2015年10月14日，通過引用A & F在2015年10月19日提交的表格8—K的當前報告（文件編號001—12107）的附件10.4納入本文。

10.9*

Abercrombie & Fitch Co.非合格儲蓄和補充退休計劃（計劃II）的第二次修正案，日期為2019年12月16日，通過參考附件10.33，A & F的表格10—K的年度報告，截至2020年2月1日（文件編號001—12107）。

10.10*

A & F與Wilmington Trust Company於2006年10月16日簽訂的信託協議，通過引用A & F於2006年10月17日提交的表格8—K的當前報告（文件編號001—12107）的附件10.1納入本協議。

10.11

Abercrombie & Fitch Management Co.之間於2021年4月29日簽訂的經修訂和重列的信貸協議，作為主要借款人；其他借款人和擔保人一方；富國銀行，全國協會，作為貸款人的行政代理人，信用證發行人和擺動線代理人；其他貸款方；公民商業資本，作為信用證發行人；公民銀行，N.A.，作為辛迪加代理；摩根大通銀行，N.A.，以及富國銀行，全國協會，公民銀行，N.A.摩根大通銀行，N.A.，作為聯合首席承銷商和聯合簿記管理人，通過引用A & F截至2021年5月1日季度期間的表格10 Q季度報告的附件10—3納入本報告（文件編號：001 12107）。

10.12

Abercrombie & Fitch Management Co.之間於2023年3月15日簽署的經修訂和重述的信貸協議第一修正案和擔保協議第一修正案，作為主要借款人；其他借款人和擔保人一方，以及富國銀行，作為貸款人的行政代理人，通過參考截至2023年1月28日的財政年度的A & F表格10—K年度報告的附件10. 12（文件編號：001—12107）納入本協議。

10.13

擔保，日期為2014年8月7日，由Abercrombie & Fitch Co.，作為擔保人，以及其某些全資子公司，各自作為擔保人，以富國銀行、全國協會為受益人，作為行政代理人和擔保代理人，為自身利益和其他信貸方的利益，以及信貸方，根據A & F截至8月2日的季度期10—Q表格季度報告附件10.5納入本協議，2014年（文件編號：001—12107）。

Abercrombie&Fitch Co.			85			2023表格10-K

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目錄表

10.14

擔保協議，日期為2014年8月7日，由Abercrombie & Fitch Management Co.，Abercrombie & Fitch Co.及其某些全資子公司（以各自作為擔保人的身份）作為主要借款人，以及其他借款人和擔保人不時作為本協議的一方，受益人為富國銀行，國家協會，作為信貸方的行政代理人和擔保代理人，本報告通過參考A & F截至2014年8月2日的季度10—Q表格季度報告的附件10.7（文件編號：001—12107）納入本報告。

10.15

Abercrombie & Fitch Co.於2021年4月29日作出的附屬貸款文件的確認、批准和修訂，作為其本身和作為牽頭借款人；不時的其他借款人；不時的擔保人；以及作為行政代理人和抵押代理人的富國銀行，全國協會，通過參考A & F在10—K年度報告附件10.19，截至2022年1月29日止財政年度（文件編號001—12107）納入本協議。†

10.16*

退休協議，日期為2014年12月8日，邁克爾S。Jeffries和A & F，通過引用A & F 2014年12月9日提交的表格8—K當前報告的附件10.1（文件編號001—12107）併入本文。

10.17*

Fran Horowitz和A & F之間的就業機會，日期為2014年10月8日，通過引用A & F 2014年10月15日提交的關於表格8—K的當前報告（文件編號001—12107）的附件10.1併入本文。

10.18*

A & F管理層和Fran Horowitz之間的日期為2015年12月16日的信函，闡述了擔任總裁和首席銷售官的僱傭條款，通過引用A & F截至2016年1月30日的財年10—K表格年度報告的附件10.74（文件編號：001—12107）納入本文。

10.19*

A & F管理層與Fran Horowitz於2017年5月10日簽署的協議格式，通過引用A & F 2017年5月12日提交的關於8—K的當前報告（文件編號001—12107）的附件10.1納入本協議。

10.20*

A & F Management與Fran Horowitz於2021年11月5日簽署的非競爭修正案（包括與A & F管理層簽訂實質上相同的非競爭協議的A & F一方執行官的時間表，通過參考A & F截至10月30日季度期間的表格10—Q季度報告的附件10.1納入本協議，2021年（文件編號：001—12107）。

10.21*

Kristin Scott和A&F之間的僱傭要約，日期為2016年5月6日，通過引用A&F於2016年5月23日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-12107)的附件10.3併入本文。

10.22*

A&F管理層與Kristin Scott於2017年5月10日簽訂的協議表格，通過引用A&F於2017年5月12日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-12107)的附件10.2併入本文。

10.23*

A & F管理層與Kristin Scott簽訂的離職協議，於2024年2月13日生效（在此提交），通過引用A & F於2024年2月16日提交的表格8—K/A的當前報告（文件編號001—12107）的附件10.1納入本協議。

10.24*

斯科特·利普斯基和A&F於2017年8月17日發出的聘用要約，通過引用A&F於2017年9月6日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-12107)的附件10.1併入本文。

10.25*

A&F管理層與Scott Lipesky於2017年9月7日簽訂的協議表，通過引用A&F截至2017年10月28日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-12107)的附件10.2併入本文。

10.26*

2018年8月24日，Gregory J.Henchel和A&F之間的聘用要約，通過引用A&F截至2018年11月3日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-12107)的附件10.1併入本文。

10.27*

A&F Management與Gregory J.Henchel於2018年9月13日簽訂的協議，通過引用A&F截至2018年11月3日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-12107)的附件10.2併入本文。

10.28*

A&F與Scott Lipesky、Kristin Scott和Gregory J.Henchel之間於2020年8月28日生效的保留限制性股票單位獎勵協議的形式，通過引用A&F於2020年9月2日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-12107)的附件10.1併入本文。

10.29*

Samir Desai和A&F之間於2021年5月20日發出的聘用要約(包括A表A，A&F管理層與Samir Desai於2021年5月20日簽訂的協議)，在此併入A&F截至2021年7月31日的10-Q表格季度報告(文件編號001-12107)的附件10.2。

10.30*

A&F Management與Jay Rust於2023年5月9日簽訂的協議，即A&F Management與Rust先生於2023年5月9日簽訂的協議，在此引用A&F於2023年9月1日提交的截至2023年7月29日的季度報告10-Q表的附件10.2(文件編號001-12107)。

10.31*

董事與高級船員賠償協議表格，參考A&F截至2017年4月29日的季度報告10-Q/A附件10.3(文件第001-12107號)併入本文。

10.32*

Abercrombie&Fitch Co.2005年長期激勵計劃，在此引用A&F於2005年6月17日提交的8-K表格當前報告的附件10.1(文件編號001-12107)。

10.33*

關於Abercrombie&Fitch Co.董事會於2014年8月20日批准修訂Abercrombie&Fitch Co.2005年長期激勵計劃第3(B)條的證書，通過引用A&F截至2016年7月30日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-12107)的附件10.11併入本文。

10.34*

修訂並重新修訂了Abercrombie&Fitch Co.2007長期激勵計劃，在此引用了A&F於2011年6月17日提交的當前8-K表格報告的附件10.1(文件編號001-12107)。

10.35*

關於批准修訂Abercrombie&Fitch Co.第3(B)條的證書。Abercrombie&Fitch Co.董事會於2014年8月20日修訂並重新制定了2007年長期激勵計劃，該計劃通過引用A&F截至2016年7月30日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-12107)的附件10.12併入本文。

10.36*

股票增值權獎勵協議表格，用於在2013年8月20日之後至2016年6月16日之前根據修訂和重新修訂的Abercrombie&Fitch Co.2007長期激勵計劃授予獎勵，該計劃通過引用A&F截至2013年11月2日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-12107)的附件10.2併入本文。

10.37*

Abercrombie&Fitch Co.2016年聯營公司長期激勵計劃(於2022年6月8日修訂)，通過引用A&F於2023年6月14日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-12107)的附件10.1併入本文。

10.38*

限制性股票獎勵協議表格，用於證明在2019年3月26日及之後和2023年3月7日之前，根據Abercrombie&Fitch Co.2016年聯營公司長期激勵計劃向Abercrombie&Fitch Co.及其子公司授予限制性股票單位(員工)(三年歸屬)，通過引用A&F截至2020年5月2日的Form 10-Q季度報告(文件編號001-12107)的附件10.1併入本文。

Abercrombie&Fitch Co.			86			2023表格10-K

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目錄表

10.39*

限制性股票獎勵協議表格，用於證明Abercrombie&Fitch Co.及其子公司根據Abercrombie&Fitch Co.2016年6月16日之後的聯營公司長期激勵計劃(4年歸屬)向Abercrombie&Fitch Co.及其子公司授予限制性股票單位的情況，該計劃通過參考A&F截至2016年7月30日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-12107)的附件10.6納入。

10.40*

限制性股票獎勵協議表格，用於證明Abercrombie&Fitch Co.及其子公司在2023年3月7日及之後根據Abercrombie&Fitch Co.2016年聯營公司長期激勵計劃向Abercrombie&Fitch Co.的聯營公司(員工)授予限制性股票單位，該計劃通過引用A&F截至2023年1月28日的Form 10-K年度報告(文件編號001-12107)的附件10.38併入本文。

10.41*

用於證明向聯營公司授予業績股份獎勵的業績股份獎勵協議的格式於2021年3月23日或之後且於2022年3月24日之前，根據Abercrombie & Fitch Co. 2016年長期激勵計劃，通過參考A & F截至2021年5月1日的季度期間的表格10 Q季度報告（文件編號001—12107）的附件10. 2納入本報告。

10.42*

用於證明向聯營公司授予業績股份獎勵的業績股份獎勵協議的格式2022年3月24日或之後及2023年3月7日之前，A & F及其附屬公司根據Abercrombie & Fitch Co. 2016年長期激勵計劃的聯營公司，通過參考A & F截至2022年4月30日季度期間的表格10 Q季度報告的附件10. 1納入本報告（文件編號：001—12107）.

10.43*

績效股票獎勵協議表格，用於證明在2024年3月12日或之後，根據Abercrombie&Fitch Co.2016員工長期激勵計劃向A&F及其子公司的員工(員工)授予績效股票獎勵。

10.44*

Abercrombie&Fitch Co.2016年董事長期激勵計劃(於2020年5月20日修訂)，通過引用A&F於2020年5月21日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-12107)的附件10.1併入本文。

10.45*

限制性股票單位獎勵協議表格，用於證明2016年6月16日及以後根據Abercrombie&Fitch Co.2016年董事長期激勵計劃向A&F非聯營董事授予限制性股票單位的情況，該計劃通過引用A&F截至2016年7月30日的季度報告Form 10-Q(文件編號001-12107)的附件10.10併入本文。

10.46*

限制性股票獎勵協議表格，用於證明在2016年6月16日及之後，根據Abercrombie&Fitch Co.2016年董事長期激勵計劃向A&F董事會非副董事長授予限制性股票單位。

10.47*

修訂並重新修訂了Abercrombie&Fitch Co.短期現金激勵薪酬績效計劃，在此引用A&F於2024年3月13日提交的8-K表格當前報告的附件10.1(文件編號001-12107)。

10.48*

Abercrombie & Fitch Co.長期現金激勵補償績效計劃，通過引用A & F 2017年6月15日提交的表格8—K當前報告的附件10.2納入本文（文件編號001—12107）。

10.49*

Abercrombie&Fitch Co.長期現金激勵薪酬業績計劃第一修正案，日期為2023年8月16日，通過引用A&F日期為2023年12月4日並提交的截至2023年10月28日的季度報告10-Q表的附件10.2將其併入本文(文件編號001-12107)。

10.50

Abercrombie & Fitch Co.聯營公司股票購買計劃（2007年10月1日重述，通過引用A & F截至2017年10月28日季度期間的10—Q表格季度報告的附件10. 6納入本文（文件編號：001—12107）

21.1

A & F子公司名單

23.1

獨立註冊會計師事務所的同意書—普華永道會計師事務所。

24.1

授權書。

31.1

首席執行官（首席執行官）根據1934年《證券交易法》第13a—14（a）條或第15d—14（a）條作出的認證，該法案根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條通過。

31.2

執行副總裁兼首席財務官（首席財務官）根據1934年《證券交易法》第13a—14（a）條或第15d—14（a）條的規定進行的認證，並根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條通過。

32.1

首席執行官（首席執行官）及執行副總裁兼首席財務官（首席財務官）根據18 U.S.C.根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條通過的第1350條。

97.1

Abercrombie&Fitch Co.補償補償政策，自2023年12月1日起生效

101.INS

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

101.SCH

內聯XBRL分類擴展架構文檔。

101.CAL

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。

101.DEF

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。

101.LAB

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。

101.PRE

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。

104

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息)。

* 根據表格10—K年度報告第15（a）（3）項和第15（b）項要求作為表格10—K年度報告的附件提交的管理合同或補償計劃或安排。

* * 提供這些證書。

† 根據法規S—K第601（b）（10）（iv）項，本證物的某些部分被省略.

†† 根據向SEC提交的保密處理請求，本展品的某些部分被省略。非公開信息已單獨提交給SEC與該請求有關。

Abercrombie&Fitch Co.			87			2023表格10-K

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

						Abercrombie & Fitch Co.
日期：2024年4月1日			發信人：			/s/ Scott D.利佩斯基
						Scott D.利佩斯基
						執行副總裁總裁首席財務官兼首席運營官 （首席財務主任、首席會計主任及獲授權人員）

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告由以下人士代表註冊人並於2024年4月1日以所示身份簽署。

*
奈傑爾·特拉維斯						董事會主席兼主任
/s/ 弗蘭·霍洛維茨
弗蘭·霍洛維茨						首席執行官和董事(首席執行官)
*
克里伊·B·安德森						董事
*
蘇西·庫爾特						董事
*
Sarah M. Gallagher						董事
*
James A.高盛						董事
/s/ Scott D.利佩斯基
Scott D.利佩斯基						執行副總裁、首席財務官和首席運營官（首席財務官、首席會計官和授權官）
*
海倫·E·麥克盧斯基						董事
*
阿圖羅·努涅斯						董事
肯尼斯·B·羅賓遜						董事
*
海倫·維德						董事
*

* 以下籤署人，通過在本協議中籤名，特此代表註冊人的上述董事簽署本10—K表格的年度報告，根據這些董事簽署的授權書，該授權書以表格10—K表格的形式與本年度報告一起存檔，作為附件24.1。

發信人：						/s/ Scott D.利佩斯基
						Scott D.利佩斯基
						事實律師

Abercrombie&Fitch Co.			88			2023表格10-K