美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

☒根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交的年度報告

截至該年度為止12月31日, 2023

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號：333-249833

皇冠電動力公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)

(213)600-4250

(註冊人電話號碼，含 區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是 著名的經驗豐富的發行人，則用複選標記進行驗證，如《證券法》第405條所定義。是的， 不是

如果註冊人不需要 根據《法案》第13條或第15（d）條提交報告，則使用複選標記進行標記。是的， 不是

用複選標記表示註冊人 (1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類備案要求 。☒是☐編號

在過去12個月內（或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內），註冊人 是否以電子方式提交了根據S—T法規第405條（本章第232.405節）要求提交的每個交互式數據文件。 是否

用複選標記表示註冊人 是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。 請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型申報公司”、 和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人 是否已提交報告並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制的有效性的評估，該報告是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐

如果證券是根據該法第(Br)12(B)節登記的，請用複選標記表示備案文件中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤進行了更正。☐

用複選標記表示這些錯誤 更正中是否有任何重述需要根據§240.10D-1(B)對註冊人的任何高管在相關恢復期間收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。☐

通過複選標記確定註冊人 是否為空殼公司（如《交易法》第12b—2條所定義）。是 ☒不是

截至2023年6月30日（註冊人最近 完成的第二財政季度的最後一個營業日），註冊人的非關聯公司持有的有表決權和無表決權 普通股的總市值約為美元8.4根據每股7.86美元的收盤價計算。

截至2024年3月25日， 51,702,036註冊人普通股的流通股 。

皇冠電力公司。

表格10-K

索引

在本10-K表格年度報告中，除文意另有所指外，“我們”、“皇冠電動車”、“皇冠”和“本公司”均指皇冠電動車公司。

前瞻性聲明和警告性聲明

本Form 10-K年度報告以及我們已作出或將作出的口頭聲明或其他書面聲明中包含的信息 包含符合1995年私人證券訴訟改革法定義的“前瞻性聲明”的聲明。前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來業績的保證。相反，它們是基於我們目前對業務未來、未來計劃和戰略以及其他未來狀況的信念、預期和假設。前瞻性陳述可以用諸如“預期”、“相信”、“設想”、“估計”、“預期”、“打算”、“ ”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“目標”、“潛在”、“將會”、“將會”、“可能”、“應該”、“繼續”、“正在進行，“考慮” 和其他類似表述，儘管並非所有前瞻性表述都包含這些識別詞語。前瞻性 陳述的例子包括我們就以下內容所作的陳述：

儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。

本年度報告 Form 10-K中的前瞻性陳述代表我們截至報告日期的觀點。我們沒有義務根據新信息、未來發展或其他情況公開更新任何前瞻性 聲明。

市場和行業數據

本年度報告Form 10-K中包含的一些市場和行業數據 基於獨立的行業出版物或其他公開信息。儘管我們 相信這些獨立來源是可靠的，但我們沒有獨立核實，也不能向您保證這些信息的準確性或完整性 。因此，您應該意識到，本文中包含的市場和行業數據以及基於此類數據的我們的信念和估計 可能不可靠。

主要風險因素摘要

本摘要簡要列出了我們業務面臨的主要風險和不確定性，這些風險只是這些風險中的一小部分。對這些風險和不確定性的更全面討論 載於本年度報告第I部分第1A項，題為風險因素。我們目前不知道的其他風險或我們目前認為無關緊要的風險也可能影響我們。如果發生上述任何風險，我們的業務、財務狀況或運營結果都可能受到重大不利影響 。我們的業務受到以下主要風險和不確定性的影響：

第一部分

項目1.業務

概述

我們開發和銷售光學開關薄膜，這種薄膜可以嵌入在玻璃片之間，或應用於玻璃表面或其他剛性基材(如亞克力)，以電子 控制不透明度(“DynamicTint™”)。我們的技術最初由惠普公司(HP)開發，允許在幾秒鐘內實現清晰和黑暗之間的轉換，並可應用於各種窗户，包括商業建築、汽車天窗和住宅天窗。我們專利和受專利保護的玻璃技術的核心是一種由帶電顏料提供動力的薄膜，它可以減少熱增益，取代常見的窗色，但也為百葉窗和其他傳統窗户處理提供了更可持續的 替代方案。我們與領先的玻璃和薄膜製造商合作，批量生產和分銷DynamicTint。

皇冠光纖

我們的光纖業務建立在將智能技術整合到光纖網絡建設和管理中的基礎上。收購專業設備和建立新的合作伙伴關係旨在加強其在高增長市場的存在，這突顯了這一努力。Crown進軍光纖領域，就像其在智能玻璃領域的創新一樣，其特點是融合了技術進步和戰略市場定位。收購後遇到的挑戰，包括資產減值和運營重組，突顯了整合新技術和市場的複雜性。然而，為了確保光纖業務的長期生存和增長，已經採取了果斷的行動來克服這些障礙。隨着皇冠電動力的不斷髮展，其在光纖領域的擴展凸顯了將智能技術集成到基礎基礎設施中的更廣闊願景。這一戰略舉措不僅使皇冠的投資組合多樣化，而且加強了其對可持續和創新解決方案的承諾。皇冠光纖業務的未來正處於增長的頂峯，這是由技術實力、戰略市場擴張和提供尖端解決方案的堅定不移的重點推動的。

電動薄膜技術

我們的電動(EK)技術源於惠普開發的專利油墨和微流體技術。電動是指粒子在電場的影響下在流體中的運動。我們的EK薄膜技術利用納米級的顏料顆粒，這些顆粒帶電並懸浮在液體中，液體夾在兩個透明的襯底之間，這兩個襯底上覆蓋着透明的導體氧化物(TCO) 薄膜。圖1。在不通電的狀態下，懸浮顏料顆粒均勻分佈在塑料薄膜之間，並將根據懸浮顏料的性質吸收、透過或反射光線(暗狀態)。當將適當的電信號施加到導電TCO層時，會產生電場，帶電的顏料顆粒 會聚集在覆蓋透明導體表面的聚合物樹脂層中的微浮雕孔中。當帶電的顏料顆粒 被收集時，流體變得高度透明(透明狀態)。通過施加不同的電信號，顏料可以分散到流體中，以獲得所需的顏色密度或不透明度。

圖1.電動薄膜在清晰和黑暗狀態下的橫截面示意圖。

亮點

我們的塑料薄膜使用工業標準卷對卷(R2R)加工設備生產。我們相信，與用於電致變色玻璃等其他智能窗技術的基於板材的加工方法相比，我們的R2R加工將具有固有的較低製造成本。使用R2R設備製作我們的膠片有三個基本步驟。

圖2.壓花 薄膜的顯微光學圖像

我們相信DynamicTint^TM與現有的光電子薄膜技術相比， 具有以下顯著優勢：

智能窗插件

我們的第一款EK產品將是由DynamicTint提供支持的智能窗口 Insert^TM專為在國內和國際商業地產安裝基礎上進行改造而設計。我們的DynamicTint^TM可以層壓到其他表面，如熱處理的玻璃或亞克力，層壓板可以組裝在智能窗插件中，這些插件可以放入窗框的內側，提供動態着色 功能以及現有窗户的額外絕緣和隔音(圖3).

圖3.帶有EK薄膜的窗口插件

鑲件是一個定製尺寸的面板，由堅硬的基板(亞克力或薄玻璃)組成，具有符合硅標準的邊緣密封，使鑲件能夠牢固地安裝在窗框的內側。

插入物的一些功能包括：

我們相信，我們的智能窗户插件可以輕鬆地安裝到商業建築、天窗、住宅窗户和車庫門內的窗户中。在商業建築中，我們的Smart 窗插件可用於將現有的單格窗轉換為雙格窗。我們還認為，向希望消除百葉窗、提高能效和減少碳排放的商業建築業主提供智能窗件是一個重要的機會。

可持續發展

我們意識到，致力於建設一個可持續的未來是許多人的共同目標。沃爾瑪、亞馬遜和蘋果等公司現在正在公佈他們的可持續發展承諾，我們看到了承諾讓他們的工作場所更加環保的趨勢。

我們的專利技術提供了一個解決方案，可幫助解決許多可持續發展問題，例如：

DynamicTint的另一個好處是能夠優化日光使用，從而減少燈光的使用。由Project Dumdown(https://www.drawdown.org/solutions/dynamic-glass) projected進行的一項研究表明，如果30-50%的商業建築空間安裝動態玻璃，則根據當地氣候、建築位置和窗户朝向，降温和採光的潛在氣候加權能效估計分別為9%和9%。這可以通過減少能源使用來減少3億-5億噸的排放。

在Crown，我們致力於製造一種可以自給自足的產品，不需要額外的電源，也不需要在住宅或商業建築的電力系統中安裝硬接線。這確保了在我們降低建築能耗的同時，我們不會增加能耗，而是朝着碳中性方向努力。

知識產權

2016年1月31日，我們與惠普簽訂了一項知識產權協議 以獲得研究許可證，以確定在我們的 產品中採用惠普電動顯示技術的可行性。2021年2月4日，我們與惠普簽訂了協議的第四項修正案。根據此項修訂，除其他事項外，雙方同意修改專利和專利申請清單，其中包括惠普在行使我們收購惠普專利的選擇權(“選擇權”)時可轉讓給我們的兩項額外專利(“惠普專利”)。 就我們行使選擇權，我們於2021年2月9日向惠普支付了總計相當於155萬美元的金額 (1,550,000美元)。從行使選擇權之日起至2030年1月1日，我們同意向惠普支付基於我們從惠普專利獲得的累計毛收入向惠普支付的專利費 如下：

此外，我們目前在美國和其他國家和地區的專利申請 如果獲得批准，將為其產品組合增加三項額外的專利。我們的美國專利將於2028年3月26日至2036年3月10日不同日期到期。

一家著名的第三方知識產權評估公司在2022年對我們的知識產權進行了評估，評估結果顯示，我們的知識產權總估值約為9400萬美元，其中3500萬美元(僅限於美國寫字樓市場，提供Smart Window插件)和5900萬美元用於商業機密。

我們相信，我們的EK技術受到其專利地位和專有技術訣竅的充分保護。然而，我們專利的有效性從未在任何訴訟中受到質疑。我們還擁有專有技術，並依賴商業祕密和保密協議來保護其技術。我們要求 任何有權訪問其機密信息的員工、顧問或被許可人簽署協議，該人員同意 對該信息保密。

官方擁有的專利

授權內專利 

商業模式

我們打算以DynamicTint™的名稱生產我們的專利EK技術 。我們打算通過向我們的客户銷售由DynamicTint™支持的智能窗口插件來創造收入。

我們的第一個EK產品將是由DynamicTint™支持的智能窗 Insert，用於商業建築的翻新。我們的智能窗插件將允許建築物所有者 快速將單窗格窗單元轉換為雙窗格窗單元。我們的嵌入物將充當“第二個玻璃窗”，並將 允許建築物所有者享受雙玻璃窗的所有好處，而不必更換他們現有的單玻璃窗。

我們的客户將能夠購買和擁有他們的智能窗插件，但在某些階段，還可以選擇與我們簽訂插件的長期租約。

我們正在與Crown的DynamicTint的潛在客户一起探索的其他應用包括：

由於我們的DynamicTint技術只需要很少的能量即可實現從清晰狀態到黑暗狀態的轉換，因此可充電電池與內置太陽能電池相結合，無需 將插件硬連線到建築電氣系統。我們認為，其智能窗插件的潛在改裝市場非常大。每個單元都將具有無線通信功能，用於控制膠片並與建築物的暖通空調系統進行通信。

我們還開發了住宅天窗插件的工作原型，允許房主控制進入房間的光量。我們的DynamicTint插件 不需要房主更換天窗，因為它可以方便地安裝到現有框架中。我們的天窗插件將允許 房主(通過藍牙連接或射頻控制器)輕鬆、快速地調整所需色調的級別，從而控制進入房間的光和熱量。DynamicTint Skylight插件將由可充電的鋰電池和 內置太陽能電池供電，因此不需要將插件連接到家庭的電氣系統。

合作伙伴和客户

2022年3月25日，我們與Brandywin Operating Partnership L.P.簽署了一份主供應 協議(“BDN MSA”)，在Brandywin寫字樓安裝其由DynamicTintTM 驅動的智能窗件。BDN MSA提供了主條款和條件，根據這些條款和條件，我們將執行採購訂單，以便向某些位置的翻新窗户供應設備。

未來，我們可能會通過執行更多建築的採購訂單，與客户進行多筆特定的 交易。

此外，隨着監管和消費者要求降低能耗和碳排放水平的壓力持續加大，與其他多個建築業主 就購買我們的智能窗户插件的談判正在進行中。

採購訂單

2022年8月12日，我們與哈德遜太平洋地產公司(“哈德遜”)簽訂了兩份採購訂單(PO)，購買我們的Smart Window Inserts™(“Inserts”)。PO的價值為85,450美元， 代表我們在推出插件之前收到的第一批訂單。預計將於2024年第二季度開始交付和安裝。

2022年8月12日，作為PO的額外對價 ，我們向Hudson發出認股權證，以每股0.75美元的價格購買300,000股我們的普通股。認股權證的有效期為 五年，將於2027年8月12日到期。

製造業

我們正在開發其製造能力 ，以滿足我們位於俄勒岡州科瓦利斯和俄勒岡州塞勒姆的工廠對智能窗片製造的預期需求。

我們計劃在其位於Corvallis的工廠 使用其現有的R2R壓花設備生產EK薄膜。我們打算在收到當前訂購併等待交付的額外製造設備後，在我們的Corvallis工廠執行所有其他薄膜製造 工藝。

我們的智能窗插件將在我們的 塞勒姆工廠生產，在那裏EK薄膜將被層壓到玻璃上，然後組裝成框架。鑲件電子元件也將被集成到鑲件中，最終組裝好的鑲件將被打包，以便從塞勒姆運往我們客户的大樓。

我們在Corvallis和Salem的工廠的建成標誌着我們在生產產品方面向完全自給自足的過渡，消除了對合同製造商或合作伙伴的任何依賴。

商業寫字樓市場

根據美國能源情報署(EIA)2018年的初步結果，美國的商業建築已經變得更大，因為其建築面積的增長速度繼續快於商業建築的數量商業建築能耗調查(CBECS)。CBECS估計，截至2018年，590萬座美國商業建築的總面積為970億平方英尺。自2012年進行CBECS以來，商業建築數量 增加了6%，商業面積增加了11%。

智能玻璃行業發展趨勢

我們認為，近期主要的“智能玻璃”產品市場出現了有利的全球趨同趨勢。推動智能玻璃市場增長的關鍵因素是對智能玻璃的需求不斷增長，以滿足現有商業和住宅建築的節能需求。除了這一趨勢，政府 對商業和住宅建築節能建築的要求和立法也是如此。智能車窗在包括汽車、商用卡車、公交車和客運軌道車在內的運輸行業中的機會越來越大。

在世界各地的公共和私營部門，都在大力推廣和使用節能智能玻璃材料，包括用於汽車、窗户和其他建築玻璃的材料。

2020年9月，Markets和Markets發佈了 技術(懸浮粒子顯示器、電致變色、液晶)、應用(建築、交通、消費電子)和地理位置對智能玻璃市場的影響-2025年全球預測。預計智能玻璃市場規模將從2020年的38億美元增長到2025年的68億美元，在預測期內的複合年增長率為12.1%。智能玻璃行業的增長是由一些因素推動的，例如智能玻璃在汽車應用中的應用越來越多，以及電致變色材料價格的下降。 智能玻璃採用的其他主要驅動因素包括支持的政府命令和關於能源效率的立法。各國的管理機構越來越多地鼓勵使用這些節能產品。

智能玻璃具有固有的節能和自動調光 特性，降低了維護成本。因此，這些玻璃產品的預期收益超過了所產生的投資。

我們認為智能玻璃行業正處於增長的初始階段，DynamicTint^TM可能在許多需要可變光控的產品中具有商業適用性 。

我們的技術

DynamicTint^TM結合了其他智能窗口技術的許多優點。它具有快速切換時間，與電致變色(EC)技術不同，光級別的調製不依賴於區域，並且在所有設置中薄膜的顏色都是中性的。與懸浮粒子設備(SPD)和聚合物分散液晶(PDLC)技術不同，EK薄膜不需要高壓交流電來為薄膜供電。由於功率要求較低，EK薄膜可以由電池供電或與小面積太陽能電池組合，從而可以翻新到現有的窗口。此外，未來EK薄膜可以用其他着色劑製作，並且可以通過修改設計在同一薄膜中使用兩種着色劑 ，這一點最近在辛辛那提大學的一個研究項目中得到了證明。下面的表格概述了每種技術的一些典型特性。

其他智能玻璃技術

可變透光技術可分為兩種基本類型：可由用户自動或手動進行電子控制的“主動”技術，以及只能對周圍環境條件(如照明或温度的變化)做出反應的“被動”技術。大多數技術都是“活躍的”。一種被動的類型是熱致變色技術，在這種技術中，温度的上升會使應用於玻璃上的薄膜變暗。

我們相信，與其他“智能玻璃”技術相比，我們的DynamicTint具有一定的性能優勢，價格和產品性能是採用智能玻璃產品的兩個主要因素 。由於下面列出的非EK智能玻璃技術沒有可依賴的已公佈、一致的定價或成本數據，因此我們無法準確報告其相對於其他技術的價格狀況。在產品性能方面，我們認為DynamicTint比下面討論的其他智能玻璃技術具有許多優勢。

裁判員1：SPD薄膜-LCF-1103DHA90昭和電裝材料 公司

電致變色玻璃

幾十年來，電致變色(EC)玻璃技術一直被用作汽車後視鏡的吸光技術，最近又被用於大型車窗。然而， 為窗户開發的EC技術基於一套不同的材料，這些材料直接沉積在經過熱處理的玻璃面板上。目前所有的EC公司都使用氧化鎢作為顏色從透明到藍色過渡的主要成分。 由於氧化鎢化學過渡的性質，EC膜不會吸收那麼多的藍光，因此剩餘的 光在房間內和透過窗户時都將具有強烈的藍色色調。從暗到亮的切換時間或反向變化的速度與窗口區域的大小和電極設計直接相關，電極設計將電流帶到 EC材料以啟動化學轉變。EC技術基本上是一種類似電池的材料，需要“充放電”。 在一個大窗口中對EC材料進行充放電的時間可能需要長達40分鐘，才能在額定温度下從暗狀態變為清晰狀態 。此外，在EC膜的切換期間，可能存在從中心 到邊緣的色度級別不同的非均勻區域。窗口面積越大，在狀態變化過程中越不均勻。較長的切換時間可以最小化不均勻的 區域。EC材料通常是直接真空沉積在“無缺陷”的玻璃上。由於所需的大型真空設備、低顆粒淨化室以及所有不同層的沉積速度相對較慢， 一家大型窗口電致變色工廠所需的典型投資可能高達數億美元。Halio的前身是Kinestral Technologies，該公司正在使用化學液體沉積技術取代一些真空沉積步驟，以降低製造所需的資本投資。

懸浮粒子玻璃(SPD)

SPD是一種薄膜，它將細長的 粒子懸浮在封裝的液體聚合物薄膜中，兩側都有ITO層，以允許產生交變電場，將粒子從隨機狀態扭曲到垂直於ITO平面的近垂直狀態。在垂直狀態下，光 穿過薄膜，在隨機狀態下，光被顆粒吸收。膠片的顏色是藍色的，因為膠片中使用的顆粒 不會吸收藍光和其他顏色的陽光。尚未為此 類型的設備創建其他類型的粒子。然而，薄膜對電場的響應速度很快，需要恆定的高交流電壓才能保持清晰的狀態。 薄膜是在塑料上製造的，使用卷對卷(R2R)設備加工。此外，由於粒子在透明狀態下排列整齊，因此該薄膜的視角非常有限，這與老式的液晶顯示器非常相似。當從側面觀看時，膠片看起來會更暗。目前SPD的市場主要是汽車天窗，乘客的視角相對固定在與SPD膜幾乎垂直的角度。

聚合物分散液晶(PDLC)膜

PDLC需要像上面描述的SPD 薄膜那樣的交流電場來達到清晰的狀態。然而，液晶基薄膜只能在關機狀態下散射光，因此，大部分入射光通過薄膜傳輸(~80%)。通常，PDLC膜用於室內窗户或門，以創造隱私。PDLC的製造方法與SPD膜類似，使用R2R設備和ITO導體的塑料薄膜。這種薄膜可從許多遠東製造公司購買，其中一些公司能夠製作約150釐米寬的薄膜。根據製造公司的不同，膠片的質量會有所不同。這部電影是20世紀80年代在肯特州立大學發明的，S的專利已經到期。

競爭

幾家智能玻璃競爭對手都有運營歷史，包括：

我們預計未來還會有其他競爭對手湧現。

研究與開發

我們一直在使用6英寸寬的R2R設備 ，能夠處理製造過程中的沉積、壓花和層壓步驟，用於研發。我們將 將12英寸寬的薄膜用於第一代智能窗插件。計劃進行更大規模的生產，生產寬度至少為36英寸的薄膜，以滿足市場需求，包括大小適中的商業建築窗插件、較大規格的天窗插件和許多汽車天窗。此後，我們將開發生產至少72英寸寬度的DynamicTint膠片的能力。此 將允許我們解決大多數應用程序的絕大多數窗口大小。

由於我們的研究和開發努力，我們相信我們的EK技術 現在或隨着進一步的開發將在許多商業產品中使用。此類產品可能包括以下一個或多個領域：“智能”窗、門、天窗和隔斷；可自動調光的汽車天窗、窗、遮陽板、 和鏡子。

我們將大部分財務資源 投入到研發活動中，目標是生產具有商業可行性的EK產品，並開發了我們的EK技術的工作樣本。

我們在研發方面的主要目標包括：

皇冠光纖

2023年1月3日，我們以約650萬美元的現金代價收購了amerigen 7 LLC(“amerigen”)的全部資產(“資產收購”)，該公司從事5G光纖基礎設施建設業務。資產收購包括 大約12名員工、客户合同和某些運營負債。2022年12月20日，我們在特拉華州成立了全資子公司Crown Fibre Optics Corp.(“Crown Fibre Optics”)，擁有和運營從amerigen收購的業務。

我們是為全美光纖和電信基礎設施行業提供承包服務的新進入者 。自進入光纖網絡建設以來，我們通過一次收購，有機地擴大了我們的範圍和服務範圍。今天，我們專注於為光纖行業提供建築服務。我們專注於增加管理深度以擴展我們的行業知識， 以發展牢固的客户關係，並僱用和保留熟練的員工隊伍。

皇冠光纖為電信 供應商提供全面的專業服務組合，包括項目管理、規劃、工程和設計、空中和地下光纖建設。

建築、維護和安裝服務 。皇冠光纖提供一系列建造、維護和安裝服務，包括光纖、銅纜和同軸電纜的放置和拼接。Crown Fibre Optics挖掘溝渠以放置這些電纜；放置相關的結構，如電線杆、錨、導管、檢修孔、機櫃和封閉件；放置從主要配電線路到用户家庭或企業的引線；以及維護和移除這些設施。皇冠光纖為電話公司、互聯網服務提供商和電纜多系統運營商提供這些服務，涉及新網絡和現有網絡的部署、擴展或維護。皇冠光纖還可以提供鐵塔建設、線路和天線安裝、基礎和設備墊層建設、無線運營商的小蜂窩站點佈置、設備安裝和材料製造以及現場測試服務。 此外，皇冠光纖還為電信運營商提供地下設施定位服務。皇冠光纖公司的地下設施定位服務包括定位電話、有線電視、電力、供水、下水道和天然氣管道。

光纖業務戰略

利用長期增長動力。Crown光纖能夠從網絡電信帶寬需求的增長中獲益，而網絡電信帶寬是確保可靠的視頻、語音和數據服務所必需的。電信行業內消費者和企業應用的發展，包括先進的數字和視頻服務產品，繼續增加對更大有線和無線網絡容量和可靠性的需求。 電信網絡運營商越來越多地在其網絡中更深入地部署光纖電纜技術，並更接近消費者和企業，以響應消費者需求、競爭現實和公共政策支持。此外，無線 運營商正在升級其網絡並考慮下一代移動解決方案，以應對智能手機、移動數據設備和其他技術進步推動的無線 寬帶的巨大需求。不斷增加的無線數據流量 和新興的無線技術在美國。此外，隨着網絡的整合，電信供應商之間的重大整合和合並活動也可能對我們的服務產生更大的需求。

有選擇地增加市場份額。我們 相信皇冠光纖在提供高質量服務方面的聲譽以及在全國範圍內提供這些服務的能力為擴大市場份額創造了機會。皇冠光纖的運營結構和客户組織內的多個聯繫點使其處於有利地位，可以贏得新的機會並與客户保持牢固的關係。

皇冠光纖最近購買了五臺微型開槽機，以獲得相對於我們市場上競爭的其他公司的戰略優勢。微挖溝是一種將光纖電纜埋入地下的技術，正在多個市場獲得認可。微型開溝機很難獲得，因為對設備的需求很大。皇冠光纖已獲得我們設備供應商的承諾，將再提供15台微型切槽機。我們相信，這一優勢 將使其獲得比我們的競爭對手更多的市場份額和市場優勢。

尋求有選擇的收購。Crown光纖可能會尋求在運營和財務上有益的收購，因為它們提供了增量收入、地域多樣化和對現有業務的補充。我們通常以在利基市場中具有可靠的領導地位、有機會創造達到或超過行業平均水平的盈利能力、經過驗證的運營歷史、健全的管理和某些明確可識別的成本協同效應的公司為收購目標。

光纖客户關係

皇冠光纖最近與許多領先的電信供應商建立了合作關係，包括電話公司、有線多系統運營商、無線運營商以及電信設備和基礎設施供應商。皇冠光纖的客户羣主要集中在亞利桑那州 地區。我們相信，皇冠光纖的總合同收入和運營收入的很大一部分將繼續來自集中的客户羣體，來自頂級客户工作的合同收入的身份和比例將會波動。

皇冠光纖根據主服務協議和包含客户指定服務要求的其他合同提供大量服務。這些協議 包括針對個別任務的離散定價。皇冠光纖通常與其每個重要客户 簽訂多份協議。就此類協議規定的排他性而言，通常也有例外，包括客户向其他服務提供商發出價值超過指定金額的工作訂單的能力、與客户自己的員工的工作表現，以及在與其他公用事業公司聯合放置設施時使用其他服務提供商。在大多數情況下，客户 可以為方便起見而終止協議。從歷史上看，多年主服務協議主要是通過競爭性的 競標流程授予的；然而，偶爾我們也可以就延長這些協議進行談判。根據特定項目的合同，皇冠光纖提供剩餘的服務。這些合同可以是長期合同(期限大於一年)，也可以是短期合同(期限不到一年)，並且通常包括慣例保留條款，根據該條款，客户可以在項目完成和結束之前扣留 發票金額的5%至10%。

光纖的週期性和季節性

皇冠光纖服務行業的週期性影響了對其服務的需求。皇冠光纖的客户的資本支出和維護預算，以及相關的審批時間和季節性支出模式，影響其合同收入和運營結果。影響皇冠光纖客户及其資本支出預算的因素 包括但不限於整體經濟條件，包括資本成本、新技術的引入、客户的債務水平和資本結構、客户的財務業績以及客户的定位和戰略計劃。可能影響Crown光纖客户及其資本支出預算的其他因素包括影響客户業務的新法規或監管行動、涉及客户的合併或收購活動，以及客户基礎設施的物理維護需求。

皇冠光纖的運營表現出季節性 ，可能會受到不利天氣變化的影響，因為它在户外進行了很大一部分工作。因此，不利天氣更有可能在冬季發生的頻率更高、嚴重程度更高、持續時間更長，以及白天時間減少， 影響皇冠光纖在截至12月和3月的財季中的運營。此外，極端天氣條件 ，如重大或延長的冬季風暴、乾旱和龍捲風，以及自然災害，如洪水、颶風、熱帶風暴，無論是由於氣候變化或其他原因造成的，也可能影響對我們服務的需求，或影響我們提供服務的能力。

光纖競賽

我們經營的專業承包服務行業高度分散，參與者眾多。皇冠光纖與幾家大型跨國公司以及眾多地區性和私營公司競爭。此外，皇冠光纖的部分客户直接 提供與其提供的許多相同的服務。在皇冠光纖運營的市場中，進入門檻相對較低。因此，任何有足夠財力、技術專長和必要設備的組織都可能成為競爭對手，現有競爭對手在皇冠光纖運營的市場中的參與程度可能會迅速增加 。皇冠光纖服務的主要競爭因素包括地理位置、服務質量、工人和一般公共安全、價格、服務範圍和行業聲譽。皇冠光纖認為，在根據這些因素進行評估時，它比競爭對手更具優勢。

光纖分包商和材料

皇冠光纖可能會與分包商簽訂合同，以履行其大量工作，管理工作量的波動，並減少固定資產和營運資本的支出 。這些分包商通常是小型私營公司，為自己的員工、車輛、工具和保險提供保險。沒有一家分包商在財務上對我們有重大意義。

對於Crown 光纖執行的大多數合同服務，其客户提供所需的大部分材料。由於皇冠光纖的客户 保留與其提供的材料相關的財務和性能風險，因此我們不將與這些材料相關的成本 計入我們的合同收入或賺取收入成本中。根據要求皇冠光纖提供部分或全部所需材料的合同，通常不依賴於這些材料的任何一種來源。

風險管理與保險

皇冠光纖業務中產生的索賠一般包括工人索賠、各種一般責任和損害索賠，以及與機動車碰撞有關的索賠，包括人身傷害和財產損失。對於我們的保險計劃內的索賠，我們保留與汽車責任、一般責任(包括與地下設施定位服務相關的損害)、工人補償和員工羣體健康相關的事項的損失風險，最高可達 特定限額。此外，在我們的總體承保限額內，並在我們的第三方保險承保基礎層以上，我們保留了一定程度的風險敞口的損失風險。我們仔細監控索賠，並與保險公司和第三方索賠管理人一起積極參與確定索賠估計和調整。 我們將索賠的估計成本計為負債，幷包括已發生但未報告的索賠估計。由於我們每年的虧損經歷中存在波動 ，保險應計項目有所不同，可能會影響我們的運營利潤率。我們的業務可能會受到實質性的 影響，如果我們遇到一定金額的保險索賠增加，或超過我們的承保限額。

監管

皇冠光纖受制於各種聯邦、州和地方政府法規，包括與環境保護、工作場所安全和其他業務要求有關的法律法規。

環境保護。皇冠光纖執行的工作有很大一部分與其客户的地下網絡相關，並且經常在可能含有危險物質的管道或地下儲罐附近作業。如果皇冠光纖未能遵守環境法律或法規，或者如果它導致或 對有害物質的釋放或造成其他環境破壞負責，它可能會 承擔潛在的重大責任。此外，不遵守環境法律法規可能會導致鉅額成本，包括補救費用、罰款、第三方財產損失索賠、失去使用或人身傷害，在極端情況下還會受到刑事制裁。

工作場所安全。Crown 光纖受聯邦《職業安全與健康法》(“OSHA”)和類似的州法規的要求，這些法規規範了對工人健康和安全的保護。未能遵守OSHA或其他工作場所安全要求 可能導致重大責任、罰款、處罰或其他執法行動，並影響我們履行合同為客户提供的服務的能力 。

商業。Crown 光纖受多個州和聯邦法律法規的約束，包括與公用事業監督承包商許可證和皇冠光纖車隊運營相關的法規。如果皇冠光纖不遵守這些法律法規， 它可能無法為其客户提供服務，還可能受到罰款、處罰以及暫停或吊銷我們的執照。

員工與人力資本

皇冠電動科技公司有17名全職員工。其中10名員工與我們的電影部門有關聯，其餘7名員工負責業務開發、法律、財務、市場營銷、投資者關係和行政職能。皇冠光纖擁有25名員工。其餘的則執行業務開發、財務、營銷、投資者關係和行政職能。我們的員工在領先的技術、基於墨水的製造和5G建築公司擁有豐富的行業經驗。我們相信，我們的成功有賴於我們高級管理層的服務，而失去高級管理層的服務可能會對我們的前景產生實質性的不利影響。我們的 員工都不是工會代表，也不受集體談判協議的保護。

隨着我們的不斷髮展，我們將增加 製造工程、市場營銷和管理人員。

我們的公司信息

我們的主要業務地點是研發和製造設施，位於科瓦利斯東北環形大道1110號，或97330。我們的辦公室位於洛杉磯威爾希爾大道11601號，加州洛杉磯2240套房，郵編90025，還有一個院子，位於12600 S 182號。^發送郵編：10，亞利桑那州吉爾伯特，郵編：85296我們的電話號碼是+1(213)-660-4250，我們的電子郵件地址 是info@Crownek.com，我們的互聯網網址是。Www.crownek.com和Www.Crown-fiberoptics.com.我們於2015年4月20日在特拉華州註冊成立。

第1A項。風險因素。

投資我們的普通股涉及很高的風險。在決定購買、持有或出售我們的普通股之前，您應仔細考慮以下每個風險，以及本10-K年度報告中列出的所有其他信息，包括財務報表和相關説明以及“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。發生 以下任何風險都可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果和/或增長前景，或者導致我們的實際結果與我們在本報告中以及我們可能不時做出的前瞻性陳述中包含的結果大不相同。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營結果和未來的增長前景可能會受到實質性和不利的影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。其他我們目前未知或我們目前認為無關緊要的風險和不確定性也可能影響我們的業務運營。

與我們的業務相關的風險

資本的來源和需求。

隨着我們採取措施將我們的技術商業化和 營銷，或者應對潛在的機會和/或不利事件，我們的營運資金需求可能會發生變化。我們預計 如果我們的現金和現金等價物不足以滿足我們的流動性要求，我們將需要額外的資金來維持我們的持續運營和繼續我們的研發活動。

我們通過 向投資者出售我們的證券為我們的大部分活動提供資金。我們最終的成功和產生正現金流將取決於使用我們技術的產品的商業化程度 。我們不能保證未來我們將產生足夠的現金流(通過出售我們的普通股、行使期權和認股權證、特許權使用費或其他方式)，以滿足我們的流動性需求或維持未來的運營 ，也不能保證在需要時或在有利的條件下將提供額外的資金。

經營虧損的歷史。 

我們已經經歷了運營淨虧損， 未來我們可能會繼續遭受運營淨虧損。我們在研究和開發電動技術方面產生了大量的成本和費用。在截至2023年12月31日的一年中，我們的淨虧損約為2900萬美元。此 包括截至2023年12月31日的年度內約1,280萬美元的非現金會計費用，原因是與我們的股票期權和限制性股票相關的基於股票的薪酬支出、債務發行虧損以及折舊和攤銷。 截至2022年12月31日的年度，我們的淨虧損約為1,440萬美元。截至2022年12月31日的年度的非現金會計費用為260萬美元，原因是與我們的股票期權和限制性股票相關的基於股票的薪酬支出， 發行債務的虧損，以及折舊和攤銷，由我們的PPP貸款豁免收益抵消。

我們預計將繼續因運營和負現金流而蒙受虧損，這令人對我們作為一家持續經營企業的持續經營能力產生了極大的懷疑。

我們預計，在獲得市場批准以銷售我們目前處於開發階段的技術之前，我們將繼續蒙受更多損失。我們將需要大量的額外資金來為我們的運營提供資金，並開發我們的技術並將其商業化。 這些因素使人們對我們作為一家持續經營的企業繼續下去的能力產生了極大的懷疑。

我們將尋求通過出售債務或股權融資或其他安排來獲得額外資本，為運營提供資金；然而，不能保證我們能夠 以可接受的條件籌集所需資本。額外股權的出售可能會稀釋現有股東的股權，與目前已發行的普通股相比，新發行的股票可能包含優先權利和優先股。已發行的債務證券可能包含契約，並限制我們向股東支付股息或進行其他分配的能力。如果我們無法獲得此類 額外融資，未來的業務將需要縮減或停止。由於我們籌集資金的能力存在不確定性， 我們認為，我們作為一家持續經營的企業繼續經營的能力存在很大疑問。

我們可能無法產生足夠的現金流來支付我們的運營費用。

如上所述，自成立以來，我們已經發生了經常性虧損 ，並且由於與我們的技術研究和持續開發相關的成本和費用，以及公司的一般和管理費用，我們預計將繼續遭受虧損。到目前為止，我們有限的資本資源和運營一直通過出售我們的證券獲得大量資金。截至2023年12月31日，我們的營運資本約為負190萬美元，現金約為110萬美元，股東權益約為470萬美元，累計赤字約為1.17億美元。如果我們無法從我們的經營活動中產生足夠的現金或籌集更多資金，我們 可能被要求推遲、減少或嚴重削減我們的業務，或以其他方式阻礙我們正在進行的業務努力，這可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和長期前景產生重大不利影響。

我們從未宣佈過現金股利， 在可預見的未來也不打算宣佈現金股利。

我們從未宣佈或支付普通股的現金股息 。普通股的股息支付由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們未來的收益、資本要求、財務狀況和其他相關因素。在可預見的未來，我們預計不會宣佈或支付任何普通股的現金股息。

我們目前依賴我們的供應商提供製造工裝的 元素。

我們目前依賴 供應商的活動來提供製造過程中的某些工具元素。我們無法完全控制他們的流程，這可能意味着在工裝部件的交付時間和質量方面存在風險。

電動產品面臨激烈的競爭，這可能會影響我們增加收入的能力。

電動產品市場競爭激烈，我們預計未來競爭將會加劇。我們根據產品的功能和質量進行競爭。 我們的許多現有和潛在競爭對手比我們擁有更多的財務、技術、營銷和其他資源。 此外，我們的許多競爭對手與我們現有和潛在客户建立了良好的關係，並對我們的行業有廣泛的知識 。如果我們的競爭對手開發新技術或新產品，改進其現有產品的功能或質量， 或降低價格，而我們無法快速響應此類競爭性發展，要麼是因為我們的研發工作跟不上競爭對手的步伐，要麼是因為我們缺乏財力，我們可能無法有效競爭。

汽車和房地產產量的下降可能會損害我們的業務。

如果全球汽車和房地產建設產量大幅下降，我們的商業化努力可能會受到負面影響。如果減少這種商業化，我們的收入、運營結果和財務狀況可能會受到負面影響。

我們依賴於關鍵人員。

我們的持續成功在很大程度上將取決於我們的董事、執行管理團隊、關鍵人員和某些關鍵科學家的服務。如果這些 人中的一人或多人離開我們的公司，我們不能保證我們能以及時或經濟上令人滿意的方式或根本不能保證用合格的人來取代他們。任何或所有這些人員的流失或無法使用都可能損害我們執行業務計劃、維護重要業務關係和完成某些產品開發計劃的能力，這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利 影響。

對電動技術的依賴。

我們的成功取決於電動技術的可行性，這一點尚未得到充分證明。我們尚未完全確定我們技術的性能和長期可靠性，因此不能保證我們的技術將成功整合到我們針對電動技術使用的所有產品中 。我們預計電動技術的不同產品應用將具有不同的性能和可靠性規格。我們預計我們的被許可方將主要負責可靠性測試，但我們也可能繼續進行可靠性測試，以便我們可以更有效地將研發努力集中到使用電動技術不斷提高產品的性能特徵和可靠性上。

我們的專利和其他保護措施 可能無法充分保護我們的專有知識產權，我們可能正在侵犯他人的權利。

我們的知識產權，特別是我們在電動技術方面的專有權利，對我們的成功至關重要。我們已經獲得了各種專利，並提交了其他專利申請， 我們電動技術的各種應用和方面。此外，我們通常與員工和顧問簽訂保密和發明 協議。由於適用於專利及其授予和強制執行的各種原因，此類專利和協議以及我們為保護我們的知識產權不被他人使用而採取的各種其他措施可能無效。 此外，與實施專利、保密和發明協議或其他知識產權相關的成本可能很高 。我們無法保護我們的專有知識產權或從此類權利中獲得競爭優勢 可能會損害我們的創收能力，並因此損害我們的業務和運營。

冠狀病毒(“新冠肺炎”)的爆發對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的發展，而這是無法預測的。

新冠肺炎疫情已導致我們修改 我們的業務做法(包括員工差旅、員工工作地點，以及取消親自參加會議、活動和會議)，我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合員工、客户和業務合作伙伴利益的措施 採取進一步行動。目前還不能確定這些措施是否足以減輕病毒構成的風險，或者政府當局是否滿意。

新冠肺炎對我們業務的影響程度、運營結果和財務狀況將取決於未來的事態發展，這些事態發展是不確定的，也是無法預測的，包括但不限於疫情的持續時間和傳播、其嚴重性、遏制病毒或治療其影響的措施，以及 恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。即使在冠狀病毒爆發消退後，我們也可能 繼續因其對全球經濟的影響而對我們的業務產生重大不利影響，包括 已經發生或未來可能發生的任何衰退。

我們未來的增長和成功取決於房地產行業採用智能玻璃的意願，特別是我們的產品，特別是在我們通過DynamicTint瞄準的智能玻璃市場 ^TM.

我們的增長高度依賴於房地產行業採用智能玻璃 。儘管我們預計對我們的產品的需求將不斷增長，但不能保證未來的需求，也不能保證我們的產品在市場上保持競爭力。

如果智能玻璃市場總體上，尤其是我們的產品沒有像我們預期的那樣發展，或者發展速度慢於我們的預期，或者如果我們的市場對我們的產品的需求下降，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到損害。我們產品的市場可能會受到多種因素的影響，例如：

我們的新產品和服務可能不會 成功。

我們在 2020年發佈了我們的第一款智能玻璃產品，並預計未來將推出更多產品和服務。我們未來可能推出的現有和新產品和服務 可能不會受到我們的業務客户的歡迎，可能不會幫助我們產生新的業務客户，可能會對現有業務客户的流失率產生不利影響，可能會增加我們的業務客户獲取成本，並可能增加為我們的業務客户提供服務的成本。我們從這些或其他新產品或服務產生的任何利潤可能低於我們從其他產品和服務產生的利潤 ，並且可能不足以收回我們的開發或業務客户獲取成本 。新產品和服務的毛利率也可能較低，特別是在它們沒有充分利用我們現有的 基礎設施的情況下。此外，新產品和服務可能需要增加運營費用或企業客户獲取成本 並帶來新的、困難的技術和知識產權挑戰，如果企業客户遇到服務中斷或故障或其他質量問題，我們可能會提出索賠或投訴。如果我們的新產品和服務不成功， 可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生實質性的不利影響。

如果我們不能在商業客户、分析師和行業內建立並保持對我們長期業務前景的信心，我們的財務狀況、 經營業績和業務前景可能會受到嚴重影響。

如果企業客户不相信我們的業務會成功，或者不相信我們的服務、支持和其他業務將長期持續下去，他們可能不太可能購買我們的產品 。同樣，如果供應商和其他第三方不相信其業務會成功，則不太可能投入時間和資源與我們發展業務關係 。因此，為了建立和維持其業務，我們必須保持商業客户、供應商、分析師、評級機構和其他各方對我們的長期財務生存能力和業務前景的信心。保持這種信心可能會因某些因素而變得複雜，例如，我們有限的運營歷史、負面新聞、商業客户對我們產品的不熟悉、為滿足需求而在擴大製造、交付和服務運營方面的任何延誤、關於智能玻璃或我們其他產品和服務未來的競爭和不確定性、我們的季度產量和銷售業績與市場預期相比，以及與我們相關的任何其他負面宣傳。其中許多因素在很大程度上是我們無法控制的，對我們的長期業務前景的任何負面看法，即使是誇大或沒有根據的，例如對我們管理團隊的充分性或穩定性的猜測 ，都可能損害我們的業務，並在需要時增加籌集額外資金的難度。

我們的運營和財務業績預測 在很大程度上依賴於我們開發的假設和分析。如果這些假設或分析被證明是不正確的，我們的實際運營結果可能與我們的預測結果大不相同。

我們預計的財務和運營信息 反映了對未來業績的當前估計。實際運營和財務結果以及業務發展是否與我們在預測中反映的預期和假設一致取決於許多因素，其中許多因素不在我們的控制範圍之內， 包括但不限於：

上述或其他因素中的任何不利變化，其中大多數都不是我們所能控制的，可能會對我們的業務、運營結果和財務業績產生實質性的不利影響。

供應中斷或材料短缺，尤其是玻璃材料，可能會損害我們的業務。

我們的業務依賴於我們產品中使用的某些材料的持續供應，包括玻璃、丙烯酸以及其他化學品，如銦錫氧化物、某些顏料和聚乙烯 ，我們可能會遇到此類材料的持續供應中斷或短缺。任何此類供應中斷或短缺都可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大負面影響。可用供應 可能不穩定，這取決於市場狀況和全球對這些材料的需求，並可能對我們的業務和運營業績產生不利影響 。

材料成本增加可能會損害我們的業務。

生產我們產品所需的某些材料， 包括玻璃、丙烯酸以及其他化學品，如氧化銦、某些顏料和聚乙烯，都來自有限數量的供應商。此類供應商材料供應的任何中斷都可能中斷我們產品的生產，直到其他供應商完全合格為止。因此，我們可能會遇到成本增加或無法滿足客户需求的情況。 此外，此類材料的短缺或需求增加以及其他經濟條件可能會導致我們經歷運費和材料成本的大幅上升 。如果我們無法通過提高產品價格收回增加的成本，材料價格或向我們收取的價格的大幅上漲將增加我們的運營成本，並可能降低我們的利潤率。任何針對材料成本增加而提高產品價格的嘗試都可能導致取消產品訂單和預訂，從而對我們的品牌、形象、業務、前景和經營業績產生重大不利影響。

我們可能無法滿足我們不斷增長的生產需求、產品銷售、交付計劃和服務需求，或者無法在國內或國際範圍內準確預測和管理這種增長， 這可能會損害我們的業務和前景。

過去，我們在產品的設計、製造、發佈和生產過程中遇到過延遲或其他複雜情況，包括DynamicTint，未來可能也會遇到這種情況^TM或者可能無法實現我們的製造成本目標，這可能會損害我們的品牌、業務、前景、財務狀況和經營業績。我們的製造設施可能需要大量現金投資和管理資源才能滿足這些 計劃，而且我們可能無法滿足我們對產品額外銷售的期望。此外，我們在過去已經介紹了，未來也可能會介紹新的製造技術、技術和工藝。不能保證我們 能夠成功、及時地引入和擴展任何此類新流程或功能。

我們的產品生產計劃基於許多關鍵假設，包括：

如果上述兩個假設中的一個或兩個被證明是不正確的，我們滿足我們的預測的能力，包括生產、按時、以有利可圖的數量和價格實現我們的預測的能力，我們產品的需求和交付，以及我們的業務、前景、經營業績和財務狀況，可能會受到實質性的 和不利影響。

在開發、推出和推廣我們的產品的同時，我們的成功將取決於我們是否有能力繼續顯著增加我們的銷售、交付和服務，同時 在多個產品之間同時分配我們可用的資源。儘管我們有銷售和交付更多產品的計劃，但我們在開發、製造、銷售、服務和分配我們的可用資源方面經驗有限 我們預計會增長到這樣的規模。如果我們不能實現我們的計劃，我們的品牌、業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的損害。

我們不斷評估並酌情發展我們的運營和產品，以最大限度地擴大我們的覆蓋範圍並優化我們的成本。然而，不能保證我們不斷髮展的戰略中的每一步 都會被開發商、租户和建築業視為預期。同樣，隨着我們在北美乃至全球開發和發展我們的產品和服務，我們的成功將取決於我們正確預測不同市場的需求的能力。

我們還可能在實現現有市場和我們擴展的新市場的銷售和交付目標方面遇到困難。不能保證我們能夠 擴大我們的業務以實現我們在北美甚至全球的銷售和交付目標，也不能保證我們基於這些目標的預測將被證明是準確的。這種在北美和潛在的國際上的持續擴張，包括計劃進入我們有限或沒有大規模銷售、交付和服務我們產品的經驗的市場，可能會構成我們以前從未遇到過的法律、監管、勞動力、文化和政治挑戰，可能無法達到預期的效果，即增加 銷售額和擴大我們的品牌影響力，達到我們預期的程度。此外，如果我們無法避免成本超支和其他意想不到的運營成本，調整我們的產品並進行運營以滿足當地要求和法規，實施所需的當地基礎設施、系統和流程，以及 根據需要尋找和聘用額外的銷售、服務、建築和管理人員，我們可能無法成功管理我們的全國 和未來的國際運營。如果我們不能有效地管理我們的增長， 可能會對我們的品牌造成負面宣傳和損害，並對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

我們的運營依賴於複雜的機器，生產在運營績效和成本方面涉及很大程度的風險和不確定性。

我們的運營和產品生產嚴重依賴複雜的機器，這些機器不時會出現意外故障，需要維修和備件才能恢復 操作，而這些操作在需要時可能無法使用。生產設備的意外故障可能會嚴重影響預期的 運營效率。此外，與該設備相關的運營性能和成本可能很難預測 ，並可能受到我們控制之外的因素的影響，例如但不限於供應商未能以我們可以接受的價格和數量及時交付必要的機械部件，這可能會對我們的運營 績效、現金流、財務狀況或前景產生重大不利影響。

如果我們的產品沒有達到預期的性能， 我們開發、營銷和銷售產品和服務的能力可能會受到損害。

如果我們的產品在設計和製造方面存在缺陷，導致它們無法按預期運行或需要維修，或者我們產品的某些功能需要比預期更長的時間才能啟用或受到法律限制，我們開發、銷售和服務我們產品的能力可能會受到損害。儘管我們嘗試 儘可能有效、快速地解決我們在產品中發現的任何問題，但此類努力可能不及時、可能妨礙生產 或可能不能令我們的業務客户滿意。雖然我們對我們生產的產品進行廣泛的內部測試，但我們目前有一個有限的參考框架來評估我們產品的詳細的長期質量、可靠性、耐用性和性能特點 。不能保證在將產品銷售給企業客户之前，我們能夠檢測並修復產品中的任何缺陷。

我們無法及時提供產品或服務、產品功能的法律限制或產品或服務中的缺陷，包括我們在產品中融入的第三方的產品和服務，可能會對我們的聲譽造成不利影響，導致交貨延遲、產品召回、產品責任索賠以及重大保修和其他費用，並使我們面臨索賠或訴訟。此外，我們無法 滿足企業客户對我們產品或服務的期望可能會增加流失率或影響我們創造新企業客户的能力 ，從而對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響 。

我們可能會選擇或被迫進行產品召回或採取其他類似行動，這可能會對我們的品牌形象和財務表現產生不利影響。

任何與我們產品有關的產品召回都可能導致負面宣傳，損害我們的品牌，並對我們的業務、前景、經營業績和財務狀況產生不利影響。 未來，如果我們的任何產品被證明存在缺陷或 不符合適用的法律法規，我們可能會在不同的時間自願或非自願地發起召回。此類召回，無論是自願的還是非自願的，或者是由我們或我們的供應商設計或製造的系統或組件引起的，都可能涉及鉅額費用，並可能對我們在目標市場的品牌形象以及我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們必須成功維護和升級我們的信息技術系統。

我們依靠各種信息技術系統 來管理我們的運營，包括我們設施中的一般、非專有信息技術系統和我們產品中的專有信息技術系統。如有必要，我們會對這些系統進行修改和升級，並使用具有新功能的後續系統替換我們的某些舊式系統。

我們使用的技術和資本設備 可能會變得陳舊或過時，這可能需要大量資本支出來進行維護和升級。我們的產品和服務 與位於企業客户財產中的系統和設備的硬件和軟件技術進行交互。我們可能需要 實施新技術或調整現有技術，以應對不斷變化的市場條件、企業客户偏好、 行業標準或無法獲得必要的知識產權許可，這可能需要大量資本支出。 我們無法及時適應不斷變化的技術、市場條件或訂户偏好，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生重大 不利影響。

修改或更改這些系統以及實施新系統存在固有的成本和風險，包括內部控制結構的潛在中斷、大量的資本支出、額外的管理和運營費用、保留足夠熟練的人員以實施和運行新系統、管理時間的需求以及在過渡到新系統或將新系統集成到當前系統時出現延遲或困難的其他風險和成本。雖然管理層尋求識別和補救問題，但我們無法保證 我們的識別和補救工作將會成功，或者我們在完成這些系統和其他系統的實施時不會遇到其他問題。此外，我們的信息技術系統實施可能不會帶來超過實施成本的生產率提升 ，或者根本不會。實施新的信息技術系統也可能導致我們的業務運營中斷，並對我們的業務、現金流和運營產生不利影響。

我們依賴於對我們業務運營不可或缺的授權軟件和服務的特定第三方提供商。

我們業務運營的某些方面可能取決於第三方軟件和服務提供商。對於許可的軟件技術，我們可能依賴於 第三方及時且經濟高效地維護、增強或開發其軟件和服務、滿足行業技術標準和創新以提供無缺陷或安全漏洞的軟件和服務的能力，以及確保其軟件和服務不受中斷或中斷的能力。此外，這些第三方服務和軟件許可證 可能並不總是以商業合理的條款或根本不向我們提供。

如果第三方軟件或服務已過時、無法正常運行、與我們產品或服務的未來版本不兼容、存在缺陷或無法滿足我們的需求，則不能保證我們能夠用替代提供商的軟件或服務替換任何未來第三方軟件或服務提供的功能。這些因素中的任何一個都可能對我們的財務狀況、現金流或運營結果產生實質性的不利影響。

對我們產品系統的任何未經授權的控制或操縱 都可能導致對我們和我們的產品失去信心，並損害我們的業務。

我們的產品包含複雜的信息技術 系統。我們設計、實施並測試了旨在防止未經授權訪問我們的信息技術網絡、產品和系統的安全措施。但是，黑客可能試圖獲得未經授權的訪問權限，以修改、更改和使用此類網絡、產品和系統，以控制或更改我們產品的功能、用户界面和性能特徵， 或訪問存儲在我們產品中或由我們產品生成的數據。我們鼓勵通過我們的安全漏洞報告策略報告我們產品的安全 中的潛在漏洞，我們的目標是修復任何報告和驗證的漏洞。但是， 不能保證在確定漏洞之前，將來不會利用這些漏洞，也不能保證我們的補救工作會成功或將會成功。

對我們產品或其系統的任何未經授權的訪問或控制，或任何數據丟失，都可能導致法律索賠或訴訟。此外，無論真實性如何，有關 未經授權訪問我們的產品、他們的系統或數據的報告，以及其他可能導致人們認為我們的產品、他們的系統或數據有可能被“黑客攻擊”的因素，都可能對我們的品牌產生負面影響，並損害我們的業務、潛在客户、財務狀況和經營業績。

如果我們的安全控制被破壞，或者 未經授權或無意中獲得對企業客户信息或其他數據的訪問，我們的服務可能會被認為是不安全的，我們可能會失去現有的企業客户或無法吸引新的企業客户，我們的業務可能會受到損害， 我們可能會產生重大責任。

我們未來的產品可能涉及收集、存儲、傳輸和處理我們的商業客户的個人、支付、信用和其他機密和私人信息， 在某些情況下可能允許訪問我們的商業客户的財產或幫助保護他們的安全。此類未來可能會帶來隱私和數據風險的產品可能會受到隱私和數據保護法律法規的約束。我們還維護和處理業務中的其他機密 和專有信息，包括員工和承包商的個人信息以及機密的 業務信息。我們依靠專有和商業上可用的系統、軟件、工具和監控來防止 未經授權使用或訪問我們處理和維護的信息。我們的服務以及我們在業務中使用的網絡和信息系統 由於第三方操作、員工、供應商或合作伙伴錯誤、瀆職或其他因素而面臨入侵風險。例如， 我們可能會遇到員工、承包商和其他第三方違反我們的內部政策和程序，以不正當方式訪問我們和/或業務客户的系統和信息的情況。

犯罪分子和其他邪惡的行為者可能會使用越來越複雜的方法，包括網絡攻擊、網絡釣魚、社會工程和其他非法行為來捕獲、訪問或更改各種類型的信息，從事欺詐和身份盜竊等非法活動，並揭露和利用公司系統和網站中潛在的安全和隱私漏洞。未經授權入侵我們的系統和網絡部分以及數據 處理和存儲企業客户機密和私人信息的存儲設備、此類信息的丟失或將惡意軟件或其他有害代碼部署到我們的服務或我們的網絡或系統可能會導致負面後果，包括 我們的產品或服務實際或據稱發生故障。此外，第三方，包括我們的合作伙伴和供應商，在他們自己的安全系統和基礎設施發生故障時，也可能 成為我們的安全風險來源。由於計算機能力的進步、密碼學領域的新發現以及犯罪分子使用的新的 和複雜的方法，我們面臨的威脅繼續 發展，而且很難預測。不能保證我們的防禦措施將防止網絡攻擊，也不能保證我們將及時或根本不會發現網絡或系統入侵或其他入侵。我們不能確定我們不會因保護存放或訪問我們產品和服務的系統或網絡，或我們或我們的合作伙伴或供應商在其上處理或存儲個人信息或其他敏感信息或數據的系統或網絡的技術而受到損害或破壞，也不能確定任何此類事件 不會被相信或報告為已發生。我們、我們的合作伙伴、供應商或其他第三方遭受的任何此類對系統的實際或預期的危害或入侵，或對數據的未經授權訪問、獲取或丟失，無論是由於員工 錯誤或瀆職或其他原因，都可能損害我們的業務。例如，它們可能導致運營中斷、數據丟失、對我們的服務和產品失去信心並損害我們的聲譽，並可能限制我們的服務和產品的採用。 它們還可能使我們承擔成本、監管調查和命令、訴訟、合同損害、賠償要求和其他責任 並對我們的業務客户羣、銷售、收入和利潤造成實質性的不利影響。其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生重大 不利影響。

此外，如果另一家智能玻璃供應商發生引人注目的安全漏洞 ，我們現有的和潛在的業務客户可能會對我們的服務或智能玻璃的安全性失去信任 ，這可能會對我們留住現有業務客户或吸引新客户的能力造成不利影響。即使在沒有任何安全漏洞的情況下，業務客户對安全、隱私或數據保護的擔憂也可能會阻止他們 使用我們的服務。我們的保險單涵蓋錯誤和遺漏以及某些安全和隱私損害以及索賠費用，可能 不足以賠償所有潛在責任。儘管我們維持網絡責任保險，但我們不能確定 我們的保險覆蓋範圍是否足以彌補實際發生的責任，或者我們是否會繼續以經濟上合理的條款獲得保險，或者根本不能。

我們的產品以及我們維護的網站、系統和數據可能會受到故意中斷、其他安全事件或涉嫌違反與數據處理相關的法律、法規或其他 義務的影響，這可能會導致責任，並對我們的聲譽和未來的銷售產生不利影響。

我們可能在以下方面面臨重大挑戰：信息安全，維護我們的系統和業務中使用的其他系統的安全性和完整性，以及這些系統上存儲或處理的數據。技術的進步、複雜程度的提高以及黑客專業知識水平的提高、密碼學領域或其他領域的新發現可能會導致其業務中使用的系統或我們業務中用於保護機密信息、個人信息和其他數據的安全措施受到威脅或遭到破壞。

我們產品的可用性和有效性以及我們開展業務和運營的能力取決於信息技術和通信系統的持續運行 ，其中一些系統我們尚未開發或以其他方式獲得使用能力。我們業務中使用的系統，包括數據中心 和其他信息技術系統，都容易受到損壞或中斷。此類系統還可能因非技術問題(包括員工、服務提供商或其他人的故意或無意行為或疏忽)而遭到闖入、破壞和故意破壞行為，以及中斷和安全事件。我們預計將使用外包服務提供商 來幫助提供某些服務，任何此類外包服務提供商都面臨與我們類似的安全和系統中斷風險。我們業務中使用的一些系統 不會完全宂餘，我們的災難恢復規劃無法考慮到所有可能發生的情況。 我們業務中使用的任何數據中心或其他系統的任何數據安全事件或其他中斷都可能導致我們的服務長期中斷 。

我們的產品和服務受到 不斷髮展的實質性法規的約束，我們的不利變化或未能遵守這些法規可能會對其業務和運營結果造成實質性的 損害。

根據國際、聯邦、州和地方法律，智能玻璃受到嚴格的監管。我們在遵守這些法規時會產生大量成本，並可能被要求 產生額外成本以符合此類法規的任何更改，而任何不遵守這些法規的行為都可能導致鉅額費用、 延誤或罰款。我們可能會受到適用於國際智能玻璃供應、製造、進口、銷售和服務的法律法規的約束。例如，在美國以外的國家/地區，我們可能被要求滿足與安全相關的標準，而這些標準往往與美國的要求大不相同，因此需要對產品和系統進行額外投資，以確保 這些國家/地區的法規遵從性。這一過程可能包括外國監管機構在進入市場之前對我們的產品進行正式審查和認證，以及遵守外國報告和召回管理系統的要求。

我們受制於各種政府法規 ，這些法規可能會給我們帶來鉅額成本，並對我們運營製造設施的能力產生負面影響。

作為一家制造公司，包括其在俄勒岡州科瓦利斯的工廠，我們正在並將受到複雜的環境、製造、健康和安全法律法規的約束，包括與使用、處理、儲存、回收、處置和人類接觸危險材料有關的法律。合規的成本，包括補救污染(如果在我們的物業上發現任何污染)，以及根據新的或修訂的法律對我們的運營進行的任何更改， 可能是巨大的。我們還可能在獲得與其製造設施相關的此類法律所要求的許可和批准方面面臨意外的延誤，這將阻礙我們對該設施和未來設施的運營。此類成本和延誤可能會對我們的業務前景和經營業績產生不利影響。此外，任何違反這些法律的行為都可能導致鉅額罰款和處罰、補救費用、第三方損害，或暫停或停止我們的運營。我們還可能受到反腐敗、反賄賂、反洗錢、金融和經濟制裁以及類似法律的約束。不遵守此類法律可能會使我們面臨行政、民事和刑事罰款和處罰、附帶後果、補救措施和法律費用，所有這些都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和聲譽產生不利影響。

可能存在我們 尚未進入的司法管轄區的法律或我們不知道的已進入司法管轄區的法律，這些法律可能會限制我們的銷售或其他業務實踐。此領域的法律 可能很複雜、難以解釋，並且可能會隨着時間的推移而變化。持續的監管限制和其他障礙可能會干擾我們將產品商業化的能力，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生負面和實質性的影響。

我們的許多產品必須符合當地 建築規範和條例，如果我們的產品不符合這些規範和條例，可能會對其業務產生不利影響。

我們的許多產品必須符合當地建築規範和條例。建築規範也可能影響我們的客户被允許使用的產品，因此，建築規範的更改也可能影響我們產品的銷售。這些規範和條例將接受政府未來的審查和解釋。 如果我們的產品不符合當地的建築規範或條例，我們營銷和銷售此類產品的能力將受到損害。 此外，如果這些規範和條例被修訂或擴大，或者如果制定新的法律和法規，我們可能會產生額外的 成本，或者受到要求或限制的約束，這些要求或限制要求我們修改我們的產品，或者對我們營銷和銷售產品的能力產生不利影響。如果我們的產品不能充分或快速地適應建築標準，我們的市場份額可能會被競爭對手搶走，這將對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。此外，如果我們的產品 未能遵守此類規範或條例，可能會對其造成負面宣傳或損害其聲譽。

遵守美國職業安全與健康管理局(OSHA)的規定可能代價高昂，不遵守此類要求可能導致 鉅額罰款、運營延誤、負面宣傳和對我們財務狀況的不利影響。

我們的運營受到OSHA和其他州和地方法律法規的監管。OSHA確立了某些僱主責任，包括維護工作場所不存在可能導致死亡或嚴重傷害的公認危險，遵守適用監管當局頒佈的標準以及各種記錄保存、披露和程序要求。改變OSHA的要求，或更嚴格的解釋，或執行現有的法律或法規，可能會導致成本增加。如果我們未能遵守適用的OSHA法規， 即使沒有發生與工作相關的嚴重傷害或死亡，我們也可能受到民事或刑事強制執行，並被要求支付鉅額罰款、產生鉅額資本支出或暫停或限制運營。任何此類事故、傳票、違規行為、傷害或未能遵守行業最佳實踐都可能使我們受到負面宣傳，損害我們的聲譽和競爭地位 並對我們的業務造成不利影響。

我們已經並將繼續在正常業務過程中因遵守OSHA和其他州、地方和外國法律法規而產生資本和運營支出及其他成本。雖然我們已經並將繼續在工人健康和安全計劃上投入大量資源，但不能保證我們將避免重大責任風險。人身傷害損害索賠，包括人身傷害或生命損失，可能會導致鉅額成本和負債，這可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。此外，如果我們的安全記錄大幅惡化，或者如果我們因違反健康和安全法規而受到重大處罰或刑事起訴，企業客户可能會取消現有的 合同，而不會將未來的業務授予我們，這可能會對我們的流動性、現金流和運營結果產生重大不利影響。

我們受到勞動和就業法律和法規的約束，這可能會增加我們的成本，並限制我們未來的運營。

我們的業務受各種用工法律法規的約束，未來可能還會受到其他要求的約束。儘管我們相信我們在實質上符合適用的僱傭法律法規 ，但如果要求發生變化，我們可能會被要求修改我們的運營 或利用資源來保持對此類法律法規的遵守。此外，我們可能會受到各種與僱傭相關的 索賠，例如與所謂的就業歧視、員工分類和相關扣繳、工資工時糾紛、勞工標準或醫療保健和福利問題有關的個人或集體訴訟或政府執法訴訟。我們未能遵守適用的僱傭法律和法規以及針對我們的相關法律行動，可能會影響我們的競爭能力，或對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。

我們可能無法獲得或維護必要的許可證，或未能遵守適用的法律和法規。

我們的業務側重於與企業客户的合同和交易 ，因此受各種法律、法規和許可要求的約束，這些法律、法規和許可要求管理我們與企業客户的互動 ，包括與隱私和數據安全、企業客户財務交易和擔保有關的法律、法規和許可要求。 我們的業務未來可能會受到更多此類要求的約束。在某些司法管轄區，我們還需要獲得 許可證或許可，以遵守有關營銷和銷售工作、商業客户服務、監控站員工選擇和培訓的標準，並在我們的業務開展過程中達到某些標準。這些法律和法規是動態的， 可能會有不同的解釋，各種立法和監管機構可能會擴大現有的法律或法規 或就這些事項制定新的法律和法規。我們努力遵守與我們與商業客户互動相關的所有適用法律法規。但是，這些要求的解釋和應用可能會因司法管轄區的不同而不一致，並可能與其他規則或我們的做法相沖突。我們不遵守任何此類法律或法規也可能使我們面臨私人當事人和監管機構的索賠、訴訟、訴訟和調查， 以及鉅額罰款和負面宣傳，每一項都可能對我們的業務產生實質性和不利影響。延遲獲得、 或未能獲得、批准或權利，例如許可、互聯互通或土地使用批准或權利，可能會影響我們的業務 客户的建設。我們可能會因遵守此類法律法規而產生鉅額費用，而加強對與我們與業務客户互動相關的事項的監管可能會要求我們修改我們的運營併產生大量額外費用， 這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。如果我們在新市場擴展產品或服務的範圍或業務，我們可能需要獲得額外的許可證，並以其他方式遵守 額外的法律、法規或許可要求。

這些法律或法規或其解釋的變化，以及可能頒佈的新法律、法規或許可要求，可能會極大地影響我們開展業務的方式， 獲取業務客户，以及管理和使用我們從當前和潛在客户收集的信息以及相關成本 。此外，聯邦、州和地方政府當局已經考慮並可能在未來考慮實施 消費者保護規則和法規，這可能會對我們的銷售渠道造成重大限制。

我們受與環境和安全法規及環境補救事項有關的要求的約束，這些要求可能對其業務、運營結果和聲譽造成不利影響。

我們受聯邦、州和地方環境法律法規的約束，除其他事項外，還管理固體和危險廢物的儲存、處理和處置，以及危險材料排放的補救 。我們的供應商還受聯邦、州和地方環境法律法規的約束，他們使用危險材料可能會對其運營和原材料供應產生不利影響。雖然我們使我們的製造和分銷流程符合監管部門的環境控制標準，但我們不能完全消除危險或受管制材料造成意外 污染或傷害的風險，包括傷害其員工、接觸其產品的個人、 或其他聲稱接觸我們產品的人，也不能完全消除因此類事件而導致其設施運營的意外中斷或暫停 。如果發生污染或傷害事件，我們可能會承擔重大損害賠償或罰款的責任，而此類評估的損害賠償或罰款可能會對其財務業績和運營結果產生不利影響。

與遵守這些環境法律法規相關的資本、運營和其他成本。環境法律法規在未來可能會變得更加嚴格，這可能會增加合規成本，或者要求我們使用替代技術和材料進行生產。不遵守此類法規可能包括訴訟、監管、罰款、增加保險費、要求暫時停產、工人的賠償要求或其他影響公司品牌、財務或運營能力的行為。

我們的保險策略可能不足以保護我們免受所有業務風險。

在正常業務過程中，我們可能會因產品責任、事故、天災和其他索賠而蒙受損失，我們可能沒有為這些損失投保。 未投保或超過保單限額的損失可能需要我們支付鉅額費用，這可能會對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。

我們受制於提供我們的產品和服務以及業務運營可能帶來的所有正常運營風險和風險。除了合同條款限制我們對商業客户和第三方的責任外，我們還按照法律要求的金額和承保範圍 和免賠額維護保單，並且我們認為這些保單是合理和謹慎的。然而，此類保險可能不足以 保護我們免受在正常業務過程中因人身傷害、死亡或財產損失索賠而產生的所有債務和費用，而目前的保險水平可能無法維持或無法以經濟的價格獲得。 如果針對我們的重大責任索賠不在保險覆蓋範圍內，則我們可能需要用自己的 資金支付索賠，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生重大不利影響。我們可能無法按商業上可接受的條款或在需要時以合理的費用獲得額外的產品責任保險， 特別是如果我們確實面臨產品責任並被迫根據我們的保單提出索賠。

我們的業務可能會受到 工會活動造成的任何中斷的不利影響。

雖然我們的員工目前沒有加入工會 ，而且自我們成立以來，我們沒有經歷過任何停工，但製造公司的員工隸屬於工會的情況並不少見，這可能會導致更高的員工成本和更高的停工風險。儘管我們努力為員工提供最好的工作環境，但我們的員工可能會決定加入或尋求承認，以組建工會， 或者我們可能被要求成為工會簽字人。如果發生停工，可能會推遲我們產品的製造和銷售 ，並對我們的業務、前景、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。

信貸市場的不利發展可能會削弱我們獲得債務融資的能力。

在過去的經濟低迷時期，例如2007年年中開始的美國金融危機，以及在其他極端市場波動時期，許多商業銀行和其他金融機構停止放貸或大幅減少放貸活動。此外，為了減少損失和減少對被視為高風險的經濟領域的風險敞口，一些金融機構限制了常規的再融資和貸款修改交易，甚至審查了現有貸款的條款，以確定加速現有貸款安排到期的基礎。由於新冠肺炎、信貸市場惡化和相關的金融危機，以及其他各種因素，包括證券價格的極端波動、流動性和信貸供應嚴重減少、某些投資的評級下調以及其他投資的估值下降，美國和全球經濟遭受了戲劇性的下滑。如果這些情況再次發生或持續，我們可能很難獲得所需的融資，以便在可接受的經濟條件下為我們的投資增長提供資金 ，或者根本無法獲得。

在完全解決問題之前，新冠肺炎已經並可能再次導致 借款人對循環信用額度的提取增加，借款人要求修改的請求增加， 為避免違約或更改付款條款而修改和豁免其信用協議，此類借款人的違約增加，和/或 在貸款到期日獲得再融資的難度增加。政府和中央銀行實施的應對措施的持續時間和有效性無法預測。政府和中央銀行政策和經濟刺激計劃的開始、繼續或停止，包括涉及利率調整或政府政策的貨幣政策的變化，可能有助於或導致市場波動性、流動性不足和其他不利影響的發展或增加， 可能對信貸市場和我們產生負面影響。

如果我們不能在商業上合理的條件下完善信貸安排，我們的流動資金可能會大幅減少。如果我們無法償還我們可能進入的任何 貸款項下的未償還金額，並被宣佈違約，或者無法續訂或為任何此類貸款提供再融資，這將限制我們 發起重大交易或正常運營業務的能力。這些情況可能是由於我們無法控制的情況造成的，例如無法進入信貸市場、美元大幅貶值、經濟進一步下滑或影響第三方或我們的運營問題，並可能對我們的業務造成實質性損害。此外，我們無法預測經濟和市場狀況何時可能變得更加有利。即使這種狀況在長期內得到廣泛而顯著的改善 ，金融市場特定部門的不利狀況也可能對我們的業務產生不利影響。

失去一個主要客户可能會導致我們未來的銷售額和收益下降。

我們預計，在可預見的未來，有限數量的客户 可能會佔我們總淨收入的很大一部分。與這種集中相關的業務風險 ，包括這些和其他客户的信用風險增加，以及相關壞賬註銷的可能性， 可能會對我們的利潤率和利潤產生負面影響。此外，主要客户的流失，無論是通過競爭或整合， 或對此類客户的銷售中斷，都可能導致我們未來的銷售額和收益減少。

如果我們無法實現我們產品的目標製造成本 ，我們的財務狀況和經營業績將受到影響。

雖然我們正在繼續並期望在未來實現我們和供應商的成本削減，包括通過增加產量，但不能保證我們能夠 實現足夠的成本節約，以實現我們的毛利率和盈利目標，或我們的其他財務目標。我們因採購製造我們產品所需的材料和補償我們的人員而產生了巨大的 成本。如果我們繼續 降低製造成本的努力不成功，我們可能會在利用和提高我們製造設施的生產能力 時產生大量成本或成本超支。許多影響我們製造成本的因素都超出了我們的控制範圍，例如我們的材料和組件成本可能會增加。如果我們不能繼續控制和降低我們的製造成本，我們的經營業績、業務和前景將受到損害。

我們面臨貨幣匯率波動的風險，這可能會影響我們的財務業績。

外匯匯率受到許多我們無法控制的 因素的影響，包括但不限於：特定貨幣供求的變化、政府的貨幣政策(包括外匯管制計劃、對當地交易所或市場的限制以及對外國在一個國家的投資或某國居民在其他國家的投資的限制)、國際收支和貿易差額的變化、貿易限制 以及貨幣貶值和重估。由此產生的其他貨幣匯率波動可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利的 影響。

我們要承擔託收風險。

我們可能會與企業 客户和供應商面臨正常的託收風險。如果我們不能向我們的商業客户收取費用，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。

未來的交易可能會帶來風險。

我們經常評估現有業務線內外的戰略機會。我們預計會不時尋求更多商機，並可能 決定取消或收購某些業務、產品或服務。與潛在的收購和資產剝離有關的風險和不確定性有很多，包括：(1)融資的可用性；(2)將以前分開的業務整合為一個單一單位的困難，包括產品和服務產品、分銷和運營能力以及業務文化；(3)一般業務中斷；(4)管理整合過程；(5)將管理層的注意力從日常業務上轉移；(6)承擔被收購業務的成本和負債，包括超出估計金額的不可預見或或有負債或負債 ；(Vii)未能實現預期的收益和協同效應，如成本節約和收入增加；(Viii)與收購和處置相關的潛在鉅額成本和支出；(Ix)未能留住和激勵關鍵員工；以及(X)難以將我們對財務報告和披露控制程序的內部控制應用於 收購的企業。任何或所有這些風險和不確定性，無論是單獨的還是共同的，都可能對我們的業務、財務狀況、現金流或運營結果產生實質性的不利影響。我們不能保證任何此類戰略機會都會被證明是成功的。在其他負面影響中，我們對這些機會的追求可能會導致我們在新業務上的投資成本 客户的增長速度快於我們在銷售時收取的經常性收入和費用。此外，任何新產品或服務都可能需要開發投資或成本結構高於我們當前的安排，這可能會降低 運營利潤率並需要更多營運資金。

皇冠光纖依賴於通信行業，可能會受到與此相關的風險的影響，這些風險可能會對其業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

作為服務於通信行業的通信服務和分銷系統的所有者、出租人和提供商，皇冠光纖受到通信行業相關風險的影響。因此，我們的成功在一定程度上依賴於通信行業，該行業可能受到以下因素的不利影響：總體經濟狀況、消費者趨勢和偏好的變化、旨在提高通信分配系統(包括LIT光纖網絡和無線設備)效率的通信技術變化，以及我們和我們的租户無法控制的其他因素。由於我們在單個行業的大量投資存在固有風險，因此通信業務或任何此類新技術的開發和實施的減少可能會對我們的 收入產生不利影響。

Crown Fiber Optics 物理基礎設施或服務的任何故障都可能導致巨大的成本和中斷。

皇冠光纖的業務有賴於為客户提供高度可靠的服務。由於人為錯誤、斷電、維護不當、物理或電子安全漏洞、火災、地震、颶風、洪水和其他自然災害、水損壞、戰爭的影響、恐怖主義以及全球範圍內的任何相關衝突或類似事件，以及破壞和破壞等多種因素，所提供的服務可能會出現故障。Crown Fibre Optics的網絡或設施中的問題，無論是在我們的控制範圍內還是在第三方提供商的控制範圍內，都可能導致服務中斷或設備損壞 。我們可能無法有效地升級或更改Crown Fibre Optics的網絡或設施以滿足新的需求，而不會產生無法轉嫁給客户的重大成本。鑑於Crown 光纖與客户的協議中可能包含服務保證，此類中斷可能會導致客户積分；但是，我們不能假設客户 將來會接受這些積分作為補償，我們可能會面臨額外的責任或客户流失。

與我們普通股相關的風險

如果我們普通股的交易價格 不符合納斯達克資本市場持續上市的要求，我們可能會面臨退市，這將導致我們的普通股 進入有限的公開市場，並使我們未來更難獲得債務或股權融資。

納斯達克 上市公司將被摘牌，原因包括未能連續30個交易日保持每股1.00美元的最低收盤價。 2023年10月19日，我們收到納斯達克的一封信，信中指出，至少在之前連續30個交易日，我們C股普通股的收盤價低於納斯達克上市規則第5550(A)(2)條和第5810(C)(3)(A)條(《納斯達克上市規則》)規定的每股最低收盤價1.00美元。

雖然通知 對我們的普通股在納斯達克上市沒有立即的影響，但根據納斯達克上市規則，我們被提供了自通知之日起180個日曆日的初步期限，或到2024年4月16日，以重新遵守 最低買入價要求，在此期間我們的普通股繼續在納斯達克交易。信中指出，如果在2024年4月16日之前的任何時間，我們的普通股出價在連續十(10)個交易日內以每股1.00美元或更高的價格收盤，納斯達克員工 將提供書面通知，表明我們已遵守納斯達克上市規則。

我們計劃在2024年第二季度與納斯達克舉行聽證會，討論我們重新獲得合規並保持上市的方法。

如果我們在2024年4月16日之前沒有重新獲得納斯達克上市規則的合規性 ，我們可能有資格獲得額外的180個日曆天的合規期。要 符合資格，我們將被要求滿足公開持有的股票市值的持續上市要求以及納斯達克資本市場的所有其他初始上市標準，關於投標價格的規則除外，並且我們將需要提供書面 通知，表明我們打算在第二個合規期內彌補這一不足，例如，如有必要，通過實施反向股票拆分。但是，如果納斯達克的工作人員認為我們無法彌補這一缺陷，或者如果我們沒有資格，納斯達克將通知我們，我們的證券將被摘牌。如果收到此類通知，我們可以對納斯達克 工作人員決定其證券退市提出上訴。不能保證我們是否有資格獲得額外的180個日曆日的合規期(如果適用)，也不能保證納斯達克的工作人員會在發出任何退市通知後批准我們繼續上市的請求。 此外，即使我們在委員會的聽證會上取得成功，我們也不能保證我們的普通股價格將符合納斯達克資本市場未來繼續上市的 上市規則。

如果我們現在或將來都不能遵守納斯達克上市規則 ，我們的普通股將被摘牌，並可能在場外交易市場交易。 如果我們的普通股在場外交易市場交易，出售我們普通股的股票可能會更加困難，因為可能會買賣數量較少的股票，交易可能會推遲，安全分析師對我們的報道可能會 減少。此外，經紀自營商對他們施加了一定的監管負擔，這可能會阻礙經紀自營商對我們普通股的股票進行 交易，進一步限制我們普通股的流動性。因此，我們普通股的市場價格可能會被壓低，您可能會發現更難出售我們普通股的股票。這種從納斯達克退市並繼續 或我們的股價進一步下跌也可能極大地削弱我們通過股權或債務融資籌集額外必要資本的能力 。

如果我們的普通股受到細價股規則的約束，交易我們的股票將變得更加困難。

美國證券交易委員會已通過規則，規範與細價股交易相關的經紀自營商行為。細價股通常是價格低於5.00美元的股權證券， 但在某些國家證券交易所註冊的證券或某些自動報價系統授權報價的證券除外。 前提是交易所或系統提供有關此類證券交易的當前價格和成交量信息。 如果我們不保留在納斯達克資本市場(“聯交所”)或其他國家證券交易所的上市資格，並且如果我們的普通股價格低於5.00美元，則我們的普通股可被視為細價股。細價股規則要求經紀自營商在進行不受這些規則約束的細價股交易之前，提交一份包含指定信息的標準化風險披露文件。此外，《細價股規則》要求，經紀交易商在進行任何不受這些規則約束的細價股交易之前，必須作出一份特別的書面決定，確定該細價股是買家的適當投資，並收到(I)買家已收到風險披露聲明的書面確認；(Ii)涉及細價股交易的書面協議；及(Iii)經簽署並註明日期的書面適當性聲明副本。這些披露要求 可能會減少我們普通股在二級市場上的交易活動，因此股東可能難以出售他們的股票。

我們的股價可能會波動，這可能會給投資者造成重大損失並引發訴訟。

除了根據我們的經營結果和本“風險因素”部分其他部分討論的因素而發生的市場價格變化外，我們普通股的市場價格和交易量可能會因各種其他原因而發生變化，與我們的實際經營業績不一定相關。資本市場經歷了通常與特定公司的經營業績無關的極端波動。 這些廣泛的市場波動可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。此外，小公司證券的日均交易量 可能很低，這可能會導致未來的波動。可能導致我們普通股市場價格大幅波動的因素包括：

任何這些因素，以及更廣泛的市場 和行業因素，都可能導致我們普通股的交易量發生巨大而突然的變化，並可能嚴重損害我們普通股的市場價格 ，無論我們的經營業績如何。這可能會阻止您以您購買股票的價格或高於您購買股票的價格(如果有的話)出售您的股票。此外，在一家公司股票的市場價格出現波動之後，股東通常會對該公司提起證券集體訴訟。我們捲入任何集體訴訟或其他法律訴訟可能會分散我們高級管理層的注意力，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響 。

大量我們普通股的出售或可供出售可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

在發售完成後出售我們 普通股的大量股票，或認為這些出售可能會發生，可能會對我們普通股的市場價格 產生不利影響，並可能削弱我們未來通過發行普通股籌集資金的能力。我們的高管和董事共同實益擁有我們已發行普通股的相當大比例。如果他們中的一個或多個出售他們所持股份的很大一部分，可能會導致我們的股價下跌。

此外，截至2023年12月31日，共有 份已發行認股權證，可按加權平均行權價每股18.96美元購買1,760,095股本公司普通股，所有這些認股權證均可於該日期行使。截至2023年12月31日，我們還擁有購買382,779股普通股的未償還期權 ，其中156,522股已歸屬，執行價格從每股0.15美元到每股5.49美元不等。以低於我們普通股市場價格的價格行使期權或認股權證可能會對我們普通股的股票價格產生不利影響。 與收購或其他融資努力相關的發行我們股本的股票可能會導致額外的稀釋。我們普通股的任何發行，如果不是完全向當時的現有股東發行，與他們的 權益成比例，例如股票分紅或股票拆分，將導致對每個股東的攤薄。

我們由我們的一小部分現有股東控制，他們的利益可能與其他股東不同。我們的高管和董事將對我們的活動產生重大影響，他們的利益可能與您作為股東的利益不同。

我們的高管和董事共同實益擁有我們已發行普通股的相當大比例。

因此，這些股東在決定任何公司交易的結果或提交給我們股東 批准的任何其他事項，包括合併、合併和出售我們的資產、董事選舉和其他重大公司 行動方面，已經並將繼續具有重大影響力。他們還將對防止或導致我們公司控制權的變化產生重大影響。此外，如果沒有這些股東的同意，我們可能會被阻止進行對我們有利的交易。 這些股東的利益可能與您作為股東的利益不同，他們的行為方式可能會促進他們的最佳利益，而不一定是其他股東的利益。

我們的公司註冊證書和章程以及特拉華州公司法的某些條款包含可能延遲或阻止控制權變更的條款，即使控制權變更 將有利於我們的股東。

特拉華州法律以及我們的公司註冊證書 和公司章程包含反收購條款，這些條款可能會推遲或阻止我們公司控制權的變更，即使控制權變更 將有利於我們的股東。這些條款可能會降低未來投資者可能願意購買我們普通股的價格。這些反收購條款包括：

如果股票研究分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者如果他們發佈不利的評論或下調我們的普通股評級，我們的普通股的市場價格可能會下跌。

我們普通股的交易市場將在一定程度上依賴我們無法控制的股票研究分析師發佈的關於我們和我們業務的研究和報告。我們 可能永遠無法獲得證券和行業分析師的研究報道。如果沒有證券或行業分析師開始報道我們的公司，我們普通股的市場價格可能會下降。在我們獲得證券或行業分析師報道的情況下，如果一個或多個股票分析師下調我們的普通股評級，或者如果這些分析師發佈不利的 評論，即使評論不準確，或者停止發佈關於我們或我們業務的報告，我們普通股的市場價格可能會下跌。

作為一家新上市的納斯達克公司，我們將 產生實質性的成本增加，並受到額外的法規和要求的約束。

作為一家新在交易所上市的上市公司，我們 將產生重大的額外法律、會計和其他費用，包括招聘和保留合格的獨立董事， 支付年度交易所費用，以及滿足在其上市的公司的交易所標準。由於我們的普通股在交易所上市，我們必須滿足一定的財務和流動性標準才能保持上市。如果我們違反交易所上市要求，我們的普通股可能會被摘牌。如果我們未能達到交易所的任何上市標準，我們的普通股可能會被摘牌。 此外，我們的董事會可能會認為，我們在全國性證券交易所上市的成本超過了此類上市的好處。 將我們的普通股從交易所退市可能會嚴重削弱我們的股東買賣我們普通股的能力，並可能對我們普通股的市場價格和交易市場的效率產生不利影響。我們普通股的退市可能會嚴重損害我們的融資能力和您的投資價值。

在可預見的未來，我們預計不會為我們的普通股支付任何股息。

到目前為止，我們還沒有為我們的普通股支付任何股息 ，我們預計在可預見的未來也不會支付任何此類股息。我們預計，我們的任何收益都將保留下來，為實施我們的運營業務計劃和預期的未來增長提供資金。

如果我們不能對財務報告建立和保持適當的 和有效的內部控制，我們編制及時準確的財務報表、遵守適用的法律法規或進入資本市場的能力可能會受到損害。

作為一家上市公司，我們對增強財務報告和財務報告內部控制有很高的要求。設計和實施對財務報告的有效內部控制的過程是一項持續的努力，要求我們預測和應對業務、經濟和監管環境的變化，並花費大量資源來維持對財務報告的內部控制，以滿足我們作為上市公司的報告義務。如果我們不能對財務報告建立或保持適當的內部控制，可能會導致我們無法及時履行報告義務，導致我們的財務報表出現重大錯報，增加合規成本，對股票交易價格產生負面影響，並以其他方式損害其運營結果。

此外，根據《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404(A)節或第404節的規定，我們必須提交一份由管理層就我們對財務報告的內部控制的有效性進行評估的報告。

這項評估將包括披露我們在財務報告內部控制中發現的任何重大弱點。管理我們管理層評估財務報告內部控制所必須達到的標準的規則非常複雜，需要大量的文檔、測試和 可能的補救措施。測試和維護我們對財務報告的內部控制可能會將我們管理層的注意力從對其業務重要的其他事務上轉移 。

我們的獨立註冊會計師事務所 不再需要正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性，直到我們不再是《就業法案》所定義的“新興成長型公司”之後。我們可能不能持續地得出結論，即我們根據第404條對財務報告進行了有效的 內部控制，或者我們的獨立註冊會計師事務所可能不會 發佈無保留意見。如果我們無法得出結論認為我們對財務報告進行了有效的內部控制，或者 我們的獨立註冊會計師事務所無法向我們提供無保留的報告，投資者可能會對我們報告的財務信息失去信心 ，這可能對我們普通股的交易價格產生重大不利影響。

我們是JOBS法案中定義的“新興成長型公司” ，以及1934年修訂後的證券交易法或交易法中定義的“較小的報告公司”，並且能夠利用適用於新興成長型公司和較小的報告公司的降低的披露要求，這可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力，並對我們的普通股未來的市場價格產生不利影響。

根據《就業法案》的定義，我們是一家“新興成長型公司”。我們將一直是一家新興的成長型公司，直到(I)我們的財政年度的最後一天，其中我們的年度總收入至少為10.7億美元；(Ii)我們首次公開募股五週年後的第一個財政年度的最後一天；(Iii)我們在之前三年中發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期；或(Iv)根據美國證券交易委員會規則，我們被視為“大型加速申請者”的日期， 這意味着非附屬公司持有的我們的普通股市值超過7.0億美元。只要我們仍然是一家新興成長型公司，我們就被允許並打算依賴於適用於其他非新興成長型公司的上市公司的某些披露要求的豁免。這些豁免包括：

此外，《就業法案》規定，新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂後的會計準則。這允許 新興成長型公司推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營 公司。我們已選擇在我們 仍是一家新興成長型公司期間，對新的或修訂的會計準則使用延長的過渡期；但是，我們可能會提前採用某些新的或修訂的會計準則。美國普遍接受的會計原則或其解釋的變化、採用新的準則或應用現有準則來改變我們的業務可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。此外，我們的獨立註冊會計師事務所將不會被要求提供關於我們財務報告內部控制有效性的證明報告 只要我們有資格成為“新興成長型公司”，這可能會增加我們財務報告內部控制的重大弱點或重大缺陷未被發現的風險。同樣，只要我們符合“較小的報告公司”或“新興成長型公司”的資格，我們就可以選擇不向股東或投資者提供某些信息，包括某些財務信息和有關我們高管薪酬的某些信息，否則我們將被要求在提交給美國證券交易委員會的文件中提供這些信息，這可能會增加投資者和證券分析師評估我們公司的難度。

我們是《交易法》所定義的“較小的報告公司” 。即使我們不再是一家新興的成長型公司，我們也可能繼續是一家較小的報告公司。 我們可能會利用較小報告公司的某些可用規模披露，直到我們確定我們的非附屬公司持有的有投票權和無投票權的普通股在我們第二財季的最後一個營業日 超過2.5億美元后的下一財年。或者我們在最近結束的財年的年收入超過1,000萬美元， 我們的非附屬公司持有的有投票權和無投票權普通股在我們第二個財季的最後一個工作日超過7,000萬美元。

作為一家新興成長型公司和較小的報告公司，我們可能會選擇利用部分(但不是全部)可用的豁免。我們將利用減輕的報告負擔 。我們無法預測，如果我們依賴這些豁免，投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者 因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能不那麼活躍，我們的股價 可能更不穩定。

薩班斯-奧克斯利法案第404條要求我們評估其財務報告內部控制的有效性。如果我們無法實現並保持有效的內部控制，我們的經營業績和財務狀況可能會受到損害。

我們是一家新興成長型公司，因此我們 在我們不再符合 新興成長型公司資格之前，不受薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的審計師認證要求的約束。無論我們是否有資格成為一家新興成長型公司，我們仍需要實施實質性的內部控制系統和程序，以滿足《交易法》和適用要求下的報告要求。

由於最近實施了反向股票拆分，我們普通股的流動性可能會受到不利影響。

我們於2023年8月14日對我們已發行的普通股進行了反向股票拆分。 我們普通股的流動性可能會受到任何反向股票拆分的不利影響，因為反向股票拆分後我們普通股的流通股數量減少了，特別是如果我們普通股的市場價格沒有因反向股票拆分而增加 。股票反向拆分後，我們普通股的市場價格可能不會吸引新的投資者 ，也可能無法滿足這些投資者的投資要求。儘管我們相信我們普通股的較高市場價格可能有助於引起更大或更廣泛的投資者興趣，但不能保證反向股票拆分導致的股價 將吸引新的

與我們的負債有關的風險

要求我們償還債務 可能會限制可用於我們運營的現金流，併產生其他可能對我們的業務產生不利影響的後果，我們可能 我們的業務沒有足夠的現金流來償還債務。

我們還可能產生額外的債務，以滿足未來的融資需求。管理我們當前或未來債務的協議下的利息支付、費用、契諾和限制， 包括票據，可能會產生重大後果，包括：損害我們繼續成功地將我們當前或未來的產品商業化的能力；限制我們以令人滿意的條款獲得額外融資的能力；增加我們對一般經濟低迷、競爭和行業狀況的脆弱性 ；要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務；抑制我們計劃或應對業務變化的靈活性；如果我們在轉換可轉換票據時發行普通股，則稀釋我們現有股東的利益。上述事件中任何一項的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流以及我們履行債券契約項下義務的能力和任何其他債務產生不利影響。

我們是否有能力為我們當前或未來的債務(包括票據)支付本金和利息，或為其下的應付金額進行再融資，同時仍對我們的業務進行 必要的投資，這將取決於我們的經營和財務表現，包括我們從運營中產生足夠的 現金流的能力，這可能受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。如果我們無法 產生這樣的現金流，我們可能需要出售資產、重組現有債務或獲得額外的債務融資或股本 條款可能是繁重的或高度稀釋的。我們對未來任何債務進行再融資的能力將取決於資本市場和我們目前的財務狀況。我們可能無法從事任何此類活動或無法獲得理想的條款，這可能會導致我們的債務違約。

如果我們不能有效地管理當前或未來的債務，我們的財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。

我們與未償債務或未來任何債務有關的債務可能會對我們利用公司機會的能力產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響，包括但不限於以下方面：

我們還可能產生額外的債務，以滿足未來的融資需求。如果我們承擔任何額外的債務，我們和我們的子公司面臨的相關風險可能會加劇。最後， 我們未來可能會違反某些債務工具的條款。如果我們不遵守該等債務工具的條款，除其他事項外，我們可能會被要求向該等工具的持有人付款。

項目1B。未解決的員工評論。

沒有。

項目1C。網絡安全

風險管理和戰略

從產品開發到客户關係，我們在運營的各個方面都嚴重依賴我們的信息技術(IT)系統。鑑於我們業務的創新性，尤其是在智能玻璃和光纖領域，確保數據的安全性、完整性和可用性是最重要的 。在我們的運營環境中，知識產權和敏感數據(包括專有技術信息和客户數據)的保護至關重要。因此，我們致力於全面的網絡安全戰略，不僅包括遵守相關隱私法，還包括積極主動的風險管理。

我們的網絡安全框架由其信息技術(IT)團隊監督。IT團隊致力於開發和完善了解風險的決策流程，強調及早識別和緩解網絡安全風險。軟件工程師負責實施網絡安全風險管理計劃，採用技術工具、嚴格的流程和外部評估相結合的方式保護我們的資產。定期培訓 計劃，包括側重於網絡釣魚和安全數據處理的計劃，對所有員工都是強制性的，從而加強了網絡安全意識的文化 。

儘管採取了強有力的安全措施，但我們承認存在網絡威脅突破其防禦的可能性。為此，我們制定了政策和計劃，確保快速有效地應對網絡安全事件。這包括用於事件檢測、分析、遏制和恢復的結構化程序，這是軟件工程師針對重大事件評估和溝通所強調的。

鑑於第三方服務在我們的運營框架內的整合，我們將網絡安全警戒擴展到我們的合作伙伴和供應商。這包括合同保障和持續監測，以管理和減輕外部實體帶來的風險。

治理

董事會的角色和責任

我們內部的網絡安全治理是 為確保明確劃分監督職責而構建的。董事會，特別是通過其審計委員會，在監督我們的網絡安全狀況方面發揮着至關重要的作用。審計委員會由在風險管理、財務和技術方面擁有深厚專業知識的個人組成，使其能夠對網絡安全風險進行明智的監督。定期舉行的簡報會確保董事會繼續積極參與指導和評估我們的網絡安全戰略。

管理層的角色和責任

網絡安全的運營責任落在IT部門領導的管理層身上。管理團隊的任務是執行我們的網絡安全戰略，重點放在風險評估、事件預防和應對上。這包括進行漏洞評估、確保持續監控以及及時瞭解網絡安全趨勢和威脅。 該軟件工程師在信息安全方面擁有豐富的經驗，與其他關鍵管理角色密切合作，以確保整個公司的網絡安全採用統一的方法。

我們的網絡安全方法是其運營不可或缺的一部分，反映了保護其創新技術和敏感數據的承諾。通過董事會的戰略監督和管理層的勤奮執行相結合，我們的目標是維護網絡安全彈性和完整性的最高標準。

項目2.財產

2016年3月8日，我們與俄勒岡州立大學簽訂了一項租賃協議，以每月約400美元的價格租賃位於俄勒岡州科瓦利斯東北環形大道1110號惠普校區11號的1,700平方英尺辦公和實驗室空間。2016年7月1日，我們簽訂了租賃協議的第一項修正案 ，將每月租賃費用增加到約1,200美元。2017年10月1日，我們簽訂了一項轉租協議， 提供額外的辦公空間，每月租金增加到約1,800美元。租約於2018年6月30日到期，我們將租約延長至2019年6月30日。截至2018年6月30日至2018年11月30日的前幾個月，每月租金增加到約4,500美元，截至2018年12月31日 至2019年6月30日的前幾個月，每月租金增加至約7,550美元。2019年7月1日，我們與俄勒岡州立大學簽訂了租約的第四項修正案，將租約到期日延長至2022年6月30日。2020年7月1日，我們與俄勒岡州立大學簽訂了租約的第五項修正案 ，將運營費用報銷到期日期從每月調整為季度，提前在7月1日、10月1月和4月1日支付 。2021年9月1日，我們簽訂了第七條修正案，將租約範圍擴大到約703平方英尺的實驗室空間、576平方英尺的隔間空間、1096平方英尺的HighBay實驗室空間和376平方英尺的High Bay存儲空間。自2021年9月1日起，季度運營費用將為31,647美元，涵蓋所有公用事業和設施工具成本。2022年1月24日，我們將 納入第八修正案，該修正案擴大了租賃範圍，包括約703平方英尺的實驗室空間、7.68平方英尺的隔間 空間、2,088平方英尺的Highbay實驗室空間和376平方英尺的High Bay存儲空間。轉租將於2025年6月30日到期。2023年1月20日，我們與俄勒岡州立大學簽訂了租約的第九項修正案，將隔間面積從768平方英尺減少到288平方英尺。自2023年1月20日起，季度運營費用為41,323美元，涵蓋所有公用事業和設施工具成本。

2021年3月4日，我們與Hudson 11601 Wilshire，LLC簽訂了一項租賃協議，租賃位於加利福尼亞州洛杉磯的3,500平方英尺辦公空間。租期 為39個月，2024年6月30日到期。每月租賃費如下：

2021年5月4日，我們簽訂了一項租賃協議 惠普公司租用了俄勒岡州科瓦利斯東北環形大道1110號惠普校園大樓10號3694平方英尺的辦公和實驗室空間。我們在2022年1月26日將租賃開始日期修改為2022年1月26日。租期為60個月，2027年1月31日到期。 我們可以將租期再延長60個月。

2021年10月5日，我們與Pacific N.W.Properties，LLC簽訂了一項租賃協議，租賃位於俄勒岡州塞勒姆的26,963平方英尺的倉庫、製造、生產和辦公空間。起租日為2021年12月9日，2027年2月28日到期。

2023年10月16日，我們與Burnham 182，LLC簽訂了一項租賃協議，租賃40,524平方英尺的空地，包括位於亞利桑那州梅薩的1,225平方英尺昆塞姆小屋和移動辦公 。這份租約為皇冠光纖在鳳凰城的業務提供了儲存設備的場地。租期為36個月，2026年10月31日到期。每月租賃費如下：

我們在租賃開始之日支付了總計31,450美元的保證金。

2023年10月31日，我們與NFS Leating，Inc.簽訂了租賃協議 ，以租賃某些設備。這些設備將實際放置在亞利桑那州梅薩的Burnham 182，LLC擁有和運營的物業中。租賃期限為48個月，起租日為2023年11月30日。每月的租賃費為23,060美元。在租賃開始之日，我們支付了總計23,060美元的保證金。租賃期滿後，我們可以選擇按公平市價購買設備，不超過銷售總價的25%，或按月或按雙方商定的價格和期限延長固定的 期限。

我們相信，我們的設施足以滿足我們近期的需求，如果需要，我們將能夠獲得更多空間來滿足我們業務的擴展 。

項目3.法律訴訟。

我們還不時涉及正常業務過程中出現的各種其他索賠和法律訴訟。雖然訴訟和索賠的結果不能確定地預測，但我們認為這些訴訟的最終解決方案不會對我們的財務 狀況、運營結果、流動性或資本資源產生重大不利影響。

未來可能有必要通過確定第三方專有權的範圍、可執行性和有效性來為我們自己和我們的合作伙伴辯護，或確立我們的專有 權利。任何當前或未來訴訟的結果都不能肯定地預測，無論結果如何，訴訟 都可能會因為辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素而對我們產生不利影響。

第四項礦山安全信息披露

不適用。

第II部

第五項登記人普通股的市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。

市場信息

我們的普通股於2021年1月26日在納斯達克資本市場開始交易，代碼為“CRKN”。

紀錄持有人

我們被授權發行最多800,000,000股普通股，每股票面價值0.0001美元，以及50,000,000股優先股。截至2023年12月31日，已發行和流通的普通股有25,744,158股，登記在冊的股東有48人。記錄持有者的數量不包括通過經紀商、銀行和其他金融機構在“街頭名下”賬户中持有我們普通股的人。

股利政策

在截至2023年12月31日的年度和截至2022年12月31日的年度內，我們沒有就普通股宣佈或支付任何現金股息 ，目前預計在可預見的未來也不會支付現金股息。

最近出售的未註冊證券

除了我們在提交給美國證券交易委員會的當前的8-K表格報告中披露的信息外，在本年度報告所涵蓋的期間內，我們的股權證券未發生任何未經登記的出售。

第六項。[已保留]

項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本報告其他部分包括的合併財務報表及其相關附註 一併閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的 實際結果可能與下面討論的結果大不相同。可能導致或導致此類差異的因素包括但不限於以下確定的因素和本報告其他部分“風險因素”中討論的因素 。

作為一家根據《2012年快速啟動我們的企業創業法案》(JumpStart Our Business Startups Act Of 2012)的“新興成長型公司”，我們可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則 。這允許新興成長型公司推遲採用某些會計準則，直到這些準則 適用於非上市公司。我們選擇推遲採用這種新的或修訂的會計準則。由於這次選舉的結果，我們的合併財務報表可能無法與其他上市公司的財務報表相比較。

管理層的計劃和列報依據：

我們於2015年4月20日在特拉華州註冊成立。自2017年10月6日起，我們的名稱從3D Nanocolor Corp.更名為Crown Electric Dynamic Corp.。

2021年1月26日，我們完成了公開募股， 我們的普通股開始在納斯達克資本市場(納斯達克)交易，代碼是“CRKN”。我們將智能或動態玻璃的技術 商業化。我們的電動玻璃技術是最初由HP Inc.開發的微流控技術的進步。

2022年12月20日，我們合併了位於特拉華州的實體Crown Fibre Optics Corp.，以擁有和運營我們在2023年1月收購amerigen 7，LLC(“amerigen 7”)後收購的業務。皇冠光纖是我們的全資子公司。

反向拆分股票

2023年8月11日，我們的董事會批准了 以60比1的兑換率進行反向股票拆分(‘反向股票拆分’)。授權股數和普通股面值未因反向股票拆分而調整。關於反向股票拆分， 我們的已發行優先股的轉換比率進行了比例調整，以使此類優先股轉換時可發行的普通股按反向股票拆分的比例減少。簡明合併財務報表中包含的所有對普通股和購買普通股的期權數據、每股數據和相關信息的引用均已進行 調整，以反映反向股票拆分的影響。

業務合併

2023年1月3日，我們以約70萬美元的現金代價從amerigen 7 LLC收購了與5G光纖基礎設施和分佈式天線系統建設相關的某些資產 (“資產收購”)。此次資產收購包括大約12名員工、客户合同和某些運營負債。根據會計準則第805號《企業合併》，此次資產收購作為企業合併入賬。初始購買價格可根據安排協議的條款根據需要進行調整。

自動櫃員機服務

我們與A.G.P./Alliance Global Partners(“銷售代理”)於2022年3月30日訂立了一項銷售協議(“銷售協議”)，根據該協議，我們可不時透過銷售代理以銷售代理及/或委託人的身份在市場上持續發售(“ATM發售”)，出售最多價值500萬美元的普通股股份(“配售股份”)。我們將根據銷售協議向銷售代理支付最高3.0%的佣金，這是我們從所有普通股銷售中獲得的總收益。配售股份乃根據吾等於S-3表格(註冊號：333-262122)上的擱置註冊説明書及註冊説明書所載的相關基本招股説明書發售及出售，並於日期為2022年3月30日的招股説明書補充。

2022年10月5日，我們簽訂了銷售協議的第一個 修正案(“銷售協議第一修正案”)。根據《銷售協議第一修正案》，吾等可不時透過銷售代理以連續 市場發售(經修訂的自動櫃員機發售“)方式出售最高達350萬美元的普通股配售股份。根據銷售協議第一修正案，我們將向銷售代理商支付最高3.0%的佣金，這筆佣金是我們在修訂後的自動取款機產品中出售其普通股所獲得的總收益的3.0%。

截至2022年12月31日，我們根據銷售協議出售3,368,146股普通股的淨收益約為125萬美元(扣除 佣金和費用後的0,000,000美元)，加權平均價為每股0.385美元。

在截至2023年12月31日的年度內，我們按加權平均價每股0.44美元出售19,658,733股普通股獲得約820萬美元的淨收益(扣除30萬美元的佣金和費用)。

優先股

2022年7月8日，本公司董事會批准發行7,000股D系列可轉換優先股，每股票面價值0.0001美元(“D系列優先股”)。D系列優先股的每股股票 的聲明價值為每股1,000美元，將以每股1.30美元的初始轉換價格 轉換為我們的普通股，並將有權獲得12%的股息。2022年7月26日，我們與某些經認可的投資者(“D系列買家”)簽訂了一項證券購買協議，根據協議，我們出售了總計1,058股D系列優先股 ，總購買價約為106萬美元。關於發行1,058股D系列優先股，我們發行了814,102股認股權證，以購買我們普通股的股份，行使價 為每股1.30美元。

我們提交了對其D系列優先股的第一次修訂，將D系列優先股的轉換價格從每股1.30美元修改為0.50美元。

2023年2月1日，我們的董事會批准了77,000股E系列可轉換優先股，面值為每股0.0001美元(“E系列優先股”)，與我們的2023年信貸額度(在此定義)相關。根據持有人的選擇，E系列優先股每股可轉換為1,000股我們的普通股。E系列優先股的持有者將與我們普通股的持有者一起在轉換的基礎上獲得股息 。E系列優先股沒有投票權， 在公司的任何清算、解散或清盤時沒有優先權。

E系列優先股 股票持有人不得將E系列優先股的股份轉換為普通股，條件是此類轉換生效後，E系列優先股持有人及其關聯公司將實益擁有普通股總數的指定百分比(最初設定為4.99%，此後由持有人調整至4.99%至9.99%之間) 。

於2023年6月4日， 吾等訂立交換協議(“交換協議”)：(I)與十月投資者就本金總額為2,616,740美元的2,622股我們新設立的F系列可轉換優先股 (“系列優先股”)的10月份票據進行交換；(Ii)與一月份的投資者就總計本金總額為205,276美元的206股F系列優先股交換一月份票據 ；(Iii)與申購 票據持有人就總額為576股的F系列優先股交換本金金額為570,279美元的票據；及(Iv)與D系列購買者訂立協議，以1,197股D系列優先股交換總計1,847股F系列優先股。

此外，與交易所協議有關，經股東批准，吾等已發行新的五年認股權證，以購買合共592,129股普通股(“F系列認股權證”)予10月投資者、1月投資者及D系列買家。 F系列認股權證可按每股普通股8.868美元的行使價行使，但須受F系列認股權證所載的若干 調整所限。如果作為F系列認股權證基礎的我們普通股的 股票當時沒有根據有效的登記聲明進行登記，則持有人可以在無現金基礎上行使F系列認股權證。

於2023年6月13日，吾等與若干認可的 投資者(“F-1買家”)訂立證券購買協議(“F-1購買協議”)，據此，於F-1購買協議(“F-1成交”)預期的交易完成時，F-1買家同意購買我們新成立的F-1系列可轉換優先股(“F-1優先股”)共3,583股(“F-1優先股”)，總購買價約2,327,760美元。關於F-1系列優先股的發行，F-1購買者收到了為期5年的認股權證，以購買總計398,377股普通股(“系列F-1認股權證”)。F-1系列認股權證可按每股8.994美元的行使價行使普通股， 取決於F-1系列認股權證中規定的某些調整。持有人可以在無現金的基礎上行使F-1系列認股權證，如果我們的股票普通股因此，認股權證的基礎 不會根據有效的登記聲明進行登記。

於2023年6月14日，吾等與若干認可 投資者(“F-2買家”)訂立證券購買協議(“F-2購買協議”)，據此，於F-2購買協議(“F-2成交”)預期的交易完成時，F-2買家同意購買我們新成立的F-2系列可轉換優先股(“F-2優先股”)合共1,153股，總購買價約為748,735美元。關於F-2系列優先股的發行，F-2購買者收到了為期5年的認股權證，以購買總計124,926股普通股(“系列F-2通緝令”)。F-2系列認股權證可按每股9.228美元的行使價行使普通股， 取決於F-2系列認股權證中規定的某些調整。持有人可以在無現金的基礎上行使F-2系列認股權證，如果我們的股票普通股在該系列的基礎上，F-2認股權證不會根據有效的登記聲明進行登記。

高級擔保可轉換票據

於2022年10月19日，吾等與作為買方的若干認可投資者(“十月投資者”)訂立證券 購買協議，據此吾等出售本金約540萬美元的優先擔保可換股票據(“十月票據”)及認股權證(“十月認股權證”)，而十月投資者則買入。

10月票據的發行價格較最新收盤價溢價54%，原始發行折扣35%，不計息，於發行日期或控制權變更交易完成之日(定義見10月票據)前12個月到期。 10月票據可轉換為本公司普通股股份，每股轉換價格29.40美元，可根據10月票據所述的某些情況作出調整。為保證其在本協議項下的義務，吾等根據一項擔保協議，將我們所有資產的擔保權益授予抵押品代理，以惠及十月的投資者，但 某些戰略交易除外。10月份的認股權證可行使五(5)年，以19.20美元的行使價購買總計362,664股普通股 ，根據認股權證所述的某些情況進行調整。於2023年2月28日，吾等與十月投資者訂立豁免協議(“豁免協議”)，據此，除其他事項外，十月債券的到期日獲延長。關於豁免協議，我們向10月份的投資者發出了認股權證(“豁免 認股權證”)。豁免認股權證可在五(5)年內行使，以每股19.20美元的行使價購買96,894股我們的普通股，根據豁免認股權證中描述的某些情況進行調整。

2023年1月19日，我們與十月債券的某些持有人簽訂了權證 激勵協議，併發行了640萬份權證，公允價值為206萬美元，以 購買我們普通股的股份。

2023年3月，我們與10月份債券的持有人簽訂了豁免協議 ，以取消最低定價契約，因為它與我們的市場融資機制有關。作為本協議的對價，我們向持有人提供了兩個選項可供選擇：(I)對其10月份票據本金額外獲得5%的原始 發行折扣(“OID”)，或(Ii)發行價值等於5%的普通股 OID，並使用9.42美元的納斯達克最低價格轉換後發行總計31,724%的股票。其中六名票據持有人選擇了選項(I)，我們將票據的本金餘額分別增加了約20萬美元。其餘票據持有人 選擇了選項(Ii)，截至2023年12月31日，未發行普通股。我們記錄了與承諾發行我們普通股相關的費用30萬美元 。

2023年5月，我們與投資者簽訂了一項激勵協議，將10月份債券的轉換價格降低，本金總額相當於150萬美元，可按每股9.28美元的價格轉換為我們普通股的161,603股。其餘投資者同意降低10月份債券的轉換價格 ，本金總額相當於140萬美元，以每股10.93美元的價格轉換為我們普通股的127,393,000股。

我們選擇按公允價值選項計入10月份的票據。對於上述訂立的激勵協議，我們通過公允價值調整計入條款變化 ，計入綜合經營報表中票據的公允價值變動 ，結算作為交換協議一部分的10月份票據本金餘額20萬美元，以及基於我們發行的248,981股普通股 股票於2023年6月的10月份票據本金餘額100萬美元。

於2023年1月3日，吾等與若干認可投資者(“1月投資者”)訂立證券購買協議(“1月購買協議”)。根據一月份的購買協議，吾等售出，而一月份的投資者購買了本金1,200,000美元的優先擔保票據(“一月份的票據”)和41,667,000股認股權證(“一月份的認股權證”)，每個一月的認股權證 持有人有權購買一股普通股。

2023年5月8日，1月票據的主要貸款人和抵押品代理同意將其到期日延長至2023年5月15日，以換取我們按比例向1月投資者發行11,833股我們的普通股，但須經我們的股東批准。然後，於2023年5月15日，1月份票據的主要貸款人和抵押品代理同意將其到期日 延長至2023年5月23日，以換取我們按比例向1月份投資者發行66,667股我們的普通股，但須經我們的股東批准。隨後，在2023年5月23日，1月份票據的牽頭貸款人和抵押品代理同意將其到期日延長至2023年5月31日，以換取 我們按比例向1月份投資者發行25,000股我們的普通股，但須經我們的股東批准。此後， 於2023年5月31日，1月份票據的主要貸款人和抵押品代理同意將其到期日 延長至2023年6月12日，以換取我們按比例向1月份投資者發行100,000股我們的普通股，但須經我們的股東批准。於2023年6月30日，吾等與其餘1月份的投資者同意將1月份票據的到期日延長至2023年7月31日，以換取41,667股普通股，有待股東批准。 2023年7月11日，剩餘的1月份投資者之一同意接受152,085股我們的普通股作為其1月份票據的全部支付 ，該等債務約為931,000美元。2023年7月14日，另一名剩餘的投資者與我們達成協議，接受25,143股普通股作為其1月份票據的全額付款，此類債務 約為132,000美元。

在2023年5月17日至2023年5月30日期間，我們向某些投資者(“即期票據持有人”)發行了本金總額相當於570,681美元的有擔保即期本票(“即期票據”)。關於發行繳款票據，待股東批准後，我們同意向繳款票據持有人發行合共123,561股我們的普通股。

2023年信貸額度

2023年2月2日，我們獲得了高達100萬美元的信用額度(“信用額度”)。信貸額度將用於支付與旅遊全資子公司皇冠光纖的客户履行合同有關的費用 。信用額度將於2024年2月2日到期，除非根據其條款將信用額度再延長一年或兩年。2023年2月2日， 我們根據信用額度提取了200萬美元。

在提取信貸額度後，我們發行了一張有擔保的本票(“LOC票據”)，該票據自發行之日起60天到期並應付。本票為無息票據，由我們的資產擔保。LOC票據可轉換為我們普通股的股份，轉換價格為每股0.50美元，在LOC票據所述的某些情況下可進行調整。

2023年4月，我們將 加入LOC票據的第一修正案，根據該修正案，貸款人同意將LOC票據餘額的到期日延長至2023年5月1日，以換取我們普通股的33,333,000股。LOC票據進一步修訂，自LOC票據原來的融資日期起，按年息約15% 計息。我們錄得公允價值調整變動20萬美元，與發行333.33億股我們普通股的承諾有關。

於2023年5月15日，吾等訂立可轉換本票的若干第三修正案(“LOC票據及修正案”)，據此，LOC票據的到期日延長至2023年6月7日，以換取33,333股我們的普通股及4,000股我們現有的E系列優先股，可轉換為66,667股我們的普通股。我們記錄的公允價值調整變動為70萬美元，與承諾發行4,000,000股 E系列優先股.

2023年5月16日，我們根據信貸額度進行了第二次抽籤，金額為20萬美元。在使用信用額度時，我們簽發了第二張有擔保的本票(“2^發送“LOC票據”)，於2023年7月16日到期應付。這兩個^ND：LoC票據從2的原始融資日期起按15%的年利率應計利息 ^發送*LOC Note。

2023年5月26日，我們根據信用額度進行了第三次抽籤，金額為20萬美元。在使用信用額度時，我們簽發了第三張有擔保的本票(“3^研發“LOC票據”)，於2023年6月2日到期應付。三人組^{研發人員：}LoC Note包括 20萬美元的承諾費，不計息。有了3個^研發在LOC Note中，我們記錄了與承諾費相關的公允價值調整變動 20萬美元。

2023年5月26日，我們在LOC票據的第四次修訂中加入了 ，據此我們同意向貸款人發行本金為 2023年6月2日到期的本金為20萬美元的可轉換本票，以換取我們E系列優先股的約4,000股優先股，這些優先股可轉換為我們普通股的66,667股。我們錄得公允價值調整變動60萬美元，與承諾發行約4,000股E系列優先股有關。

2023年6月13日，我們 部分贖回了LOC票據的本金。除了應計利息和承諾費外，贖回餘額總額約為210萬美元。隨着兩個人的和解^發送*LOC和3^{研發人員：}LoC Note，我們記錄了公允價值調整的變動，為10萬美元。

2023年6月30日，我們 修改了他2^發送*LOC Note和The 3^研發LOC票據將各自的到期日延長至2023年7月16日 。關於修訂，我們同意向貸款人發行我們E系列優先股的5,000股，這些股票 可轉換為我們普通股的83,333股。此外，我們同意向貸款人額外發行8,000股E系列優先股 ，可轉換為我們普通股的133,333股，因為貸款人未能 遵守經修訂的信貸額度中的約定。我們錄得公允價值調整變動200萬美元，與發行E系列優先股約13,000股的承諾有關。

在2023年7月，我們 償還了2^發送*LOC Note和3^研發-LOC Note，現金40萬美元。截至2023年12月31日，沒有與以下兩項相關的未償還餘額^發送*LOC Note和3^研發*LOC Note。

股權信用額度

2023年7月20日，我們與Keystone Capital Partners，LLC(“Keystone Capital Partners”)簽訂了股權信用額度(ELOC)，據此我們有權 出售總計5,000萬美元的新發行普通股。2023年7月20日，我們向Keystone Capital Partners發行了21,841股普通股，作為承諾購買我們普通股的初始費用。

總供應協議

2021年12月27日，我們與Hudson Pacific Properties L.P.簽署了主供應 協議(“HPP MSA”)，在其西海岸投資組合的多個寫字樓物業中安裝我們的節能智能窗插件 。HPP MSA提供了主條款和條件，根據這些條款和條件，我們將執行採購訂單，以便向某些地點的加裝窗户供應設備。

在此之前，我們於2021年9月27日與皇冠的第一個商業客户MetroSpaces Inc.簽訂了主供應協議，在MetroSpaces位於德克薩斯州休斯敦的70,000平方英尺寫字樓安裝其Smart Window插件。

2022年3月25日，我們與Brandywin Operating Partnership L.P.簽署了主供應協議(BDN MSA)，在Brandywin寫字樓安裝由DynamicTintTM 驅動的智能窗件。BDN MSA提供了主條款和條件，在這些條款和條件下，將執行Crown的採購訂單，以便向某些位置的翻新窗户供應設備。

2023年3月1日，我們與North Sky Communications，LLC(“承包商”)簽署了主供應協議，以便根據承包商的主合同執行某些分包工作。該協議規定了執行採購訂單的條款和條件，以便我們執行各種項目的工作 。

2023年9月15日，我們與Mears Group，Inc.簽署了主供應協議，為客户和其他項目所有者提供各種項目的服務。協議 規定了執行採購訂單的條款和條件，以便我們執行各種項目的工作。

2023年10月31日，我們與Blue Edge Infrastructure，LLC簽署了主供應協議。為無線通信站點提供包括項目/計劃管理、設計、施工及相關服務的建設服務。

此外，隨着監管和消費者要求降低能耗和碳排放水平的壓力持續加大，與多個其他 建築物業主購買我們的智能窗件的談判正在進行中。

採購訂單

2022年8月12日，我們與哈德遜太平洋地產公司(Hudson Pacific Properties，L.P.)簽訂了兩份採購訂單(PO)，以購買我們的鑲件。Hudson是一家為科技和媒體租户提供端到端房地產解決方案的獨一無二的提供商。訂單價值85,450美元，代表我們在推出插件之前收到的第一批訂單 。

2022年8月12日，作為PO的額外對價 ，e向Hudson發出認股權證，以每股0.75美元的價格購買30萬股我們的普通股。該認股權證的有效期為五年，將於2027年8月12日到期。

2023年8月29日，我們與米爾斯集團(Mears Group) 簽訂了一項全面的外部工廠建設服務，該服務涉及名為“BH_Bugsy to第23 Ave Thunderbird_Seg 4.1”的光纜線路項目。該協議包括廣泛的服務，如挖溝和放置管道、手孔和檢修孔安裝、跨各種光纖計數的電纜拉拔、定向鑽孔和放置標誌柱。這些操作對於在指定區域內建立和增強光纖基礎設施、確保強大的連接性和網絡性能至關重要。

2023年11月10日，我們與Blue Edge Infrastructure，LLC簽訂了一項供應 協議，提供各種光纖建設和測試服務，詳見採購訂單。 這些服務包括單向OTDR測試、功率表測試、熔接、閉合安裝、保險庫設置、溝槽切割和密封以及微管道或導管放置，對於光纖網絡的開發和維護至關重要。

與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的 年度的綜合經營業績(單位：千)：

收入

收入僅由Crown Fiber Optics產生，截至2023年12月31日止年度為20萬美元。截至2022年12月31日止年度未確認收入。

收入成本，不包括折舊 和攤銷

收入成本僅 由Crown Fiber Optics產生，截至2023年12月31日止年度為90萬美元。截至2022年12月31日止年度，未確認收入成本。

折舊和 攤銷

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度折舊和攤銷費用分別為90萬美元和50萬美元。增加40萬美元主要是由於收購amerigen 7的無形資產減值20萬美元，以及對收入成本48,000美元的折舊分配。

研究與開發

截至2023年12月31日的年度，研發支出為220萬美元 ，而截至2022年12月31日的年度，研發支出為410萬美元。減少190萬美元主要是由於薪金和福利減少160萬美元，以及股票薪酬減少30萬美元。

銷售、一般和行政

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，銷售、一般和行政(“SG&A”)支出分別為1,480萬美元和1,050萬美元。SG&A費用增加430萬美元，主要是由於工資支出增加560萬美元，資產處置增加30萬美元，雜項費用增加40萬美元，保險費用減少30萬美元，股票薪酬減少170萬美元。

商譽減值

商譽減值由皇冠光纖產生，截至2023年12月31日的年度為70萬美元。截至2022年12月31日止年度並無確認商譽減值。

其他收入(費用)

截至2023年12月31日的年度的其他支出為970萬美元，包括我們可轉換票據的公允價值變化700萬美元，利息支出940萬美元，債務清償虧損280萬美元，其他費用130萬美元，被我們權證負債的公允價值變化抵消。 截至2022年12月31日的年度的其他收入為80萬美元，其中包括我們權證負債的公允價值變化100萬美元。被我們可轉換票據公允價值變化的10萬美元和10萬美元的其他費用所抵消。

流動性

截至2023年12月31日的年度，我們累計虧損約1.17億美元，淨虧損2,900萬美元，在經營活動中使用了約1,620萬美元的現金淨額。我們預計將繼續產生持續的行政和其他費用，包括上市公司費用。

於截至二零二三年十二月三十一日止十二個月內，就其十月票據，吾等與若干持有人訂立認股權證誘因及行使協議。根據協議條款，持有人行使了106,764份認股權證，公平價值約為80萬美元，我們發行了106,764份新認股權證 ，以購買其公允價值為130萬美元的普通股。我們確認認股權證被取消的損失約為50萬美元，該損失已包括在所附綜合經營報表的其他費用中。在截至2023年12月31日的12個月內，我們沒有簽訂任何新的 認股權證和行使協議。

2023年1月3日，我們從發行高級擔保票據中獲得淨收益100萬美元，本金餘額為120萬美元，債務貼現為20萬美元。

2023年2月2日，我們根據信用額度提取了200萬美元 。在提取信貸額度後，我們發行了LOC票據，該票據自發行日期 起60天到期。

2023年4月4日，我們為LOC餘額支付了30萬美元 。

2023年5月16日，我們在信貸額度下第二次提取了20萬美元。在信貸額度用完後，我們發行了2^發送2023年7月16日到期應付的LoC票據。這兩個^發送LoC票據應按年利率15%計息，自2年期的原始資金日期起計^發送 LOC備註。

2023年5月26日，我們在信貸額度下第三次提取了20萬美元。在使用信貸額度時，我們發行了第三張有擔保的本票(“第三張LOC 票據”)，該票據於2023年6月2日到期並支付。第三期LOC票據包括20萬美元的承諾費，不計息。

2023年6月13日，我們部分贖回了LOC票據的本金 ，並全額贖回了第二次LOC票據和第三次LOC票據的本金，以及應付的所有應計利息和承諾費 約210萬美元。

於2023年7月25日，吾等與兩名投資者訂立《即期擔保本票協議》(“Q3即期票據”)，每份買入價為20,000美元，原始 發行折扣為12,000美元。結算後，我們有責任為發行這兩種票據支付總計10萬美元的原則上的費用。 在(I)我們在第三季度繳款票據發行後完成第一次證券發行和(Ii)2024年1月25日之前完成我們的第一次證券發行後，第三季度繳款票據在持有人提出要求時隨時到期並支付，但我們已與貸款人 達成延長條款，在2024年第二季度之前償還餘額。

我們通過 出售債務或股權融資或其他安排獲得了額外資本，包括通過我們現有的ATM產品、1,000萬美元的常備信用證、信用額度和ELOC來為運營提供資金；然而，不能保證我們能夠以可接受的條件 籌集所需的資本。額外股權的出售可能稀釋現有股東，新發行的股票可能包含 與目前已發行普通股相比的優先權利和優先股。發行的債務證券可能包含契約，並限制我們向股東支付股息或進行其他分配的能力。如果我們無法獲得此類額外融資， 未來的業務將需要縮減或停止。由於我們籌集資金的能力存在不確定性，我們認為，從這些合併財務報表發佈之日起，我們作為一家持續經營的企業持續經營12個月的能力存在很大疑問。

現金流

經營活動中使用的現金淨額

在截至2023年12月31日的年度，用於經營活動的現金淨額為1,620萬美元，主要包括經非現金支出調整後的淨虧損2,900萬美元 1,280萬美元，其中主要包括基於股票的薪酬支出總計70萬美元，使用權資產攤銷 美元，票據公允價值變動700萬美元，遞延債務發行成本攤銷930萬美元，債務清償虧損230萬美元，折舊和攤銷90萬美元。商譽減值70萬美元、認股權證負債清償虧損50萬美元和其他支出50萬美元，但被我們認股權證負債的公允價值變化 1050萬美元所抵消。經營資產和負債的淨變動為50萬美元，主要包括預付和其他流動資產減少10萬美元，應收賬款減少10萬美元，租賃負債減少130萬美元，應付賬款增加60萬美元和應計費用增加40萬美元。

截至2022年12月31日止年度，用於經營活動的現金淨額為1,110萬美元，主要包括經非現金支出調整後的270萬美元的非現金支出 270萬美元的淨虧損，其中主要包括基於股票的薪酬支出總計240萬美元，使用權資產的攤銷 50萬美元，以及折舊和攤銷50萬美元及其他支出30萬美元，被我們的認股權證負債100萬美元的公允價值變化所抵銷。營業資產和負債的淨變化為90萬美元，主要包括應付帳款和應計費用增加70萬美元，以及預付和其他流動資產增加20萬美元。

用於投資活動的現金淨額

在截至2023年12月31日的一年中，用於投資活動的現金淨額約為280萬美元，主要用於購買220萬美元的設備和為收購amerigen 7支付的現金 60萬美元。

在截至2022年12月31日的一年中，用於投資活動的現金淨額約為80萬美元，主要用於購買設備。

融資活動提供的現金淨額

截至2023年12月31日止年度，融資活動提供的現金淨額為1,920萬美元，包括髮行普通股所得淨額450萬美元、發行普通股所得款項淨額840萬美元、發行LOC票據所得款項淨額240萬美元、發行F-1系列優先股所得款項淨額230萬美元、行使普通股認股權證所得款項淨額210萬美元，發行優先擔保票據的淨收益為140萬美元，發行F-2系列優先股的淨收益為70萬美元，但部分被應付票據的償還和發行普通股的發行成本(與ATM發售相關的發售成本20萬美元)所抵消。

在截至2022年12月31日的年度，融資活動提供的現金淨額為660萬美元，包括髮行普通股和認股權證所收到的90萬美元收益，發行可轉換票據和認股權證所收到的350萬美元 淨收益，與發行D系列優先股相關的100萬美元，以及與我們的自動取款機發行相關的普通股發行所收到的120萬美元。

表外安排

在本報告所述期間，我們沒有任何表外安排 ，我們目前也沒有任何美國證券交易委員會規則和規定中定義的表外安排。

關鍵的會計政策和重要的判斷和估計

我們的 合併財務報表是根據美國公認的會計原則或GAAP編制的。 我們的財務報表的編制要求我們做出影響資產、負債、成本和費用報告金額的估計、假設和判斷。我們的估計和假設基於歷史經驗和我們 認為在這種情況下合理的其他因素。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。

在編制我們的合併財務報表時，有某些關鍵估計需要作出重大判斷。在以下情況下，我們認為 會計估計至關重要：

我們的會計估計，特別是與長期資產減值和基於股份的薪酬有關的估計，在我們的財務報告中起着至關重要的作用。儘管我們進行了透徹的評估，但我們 沒有發現任何近期事件或情況需要對我們的估計和假設進行修訂，這些事件和假設會對截至Form 10-K發行日期的本年度報告的資產或負債的賬面價值產生重大影響。隨着新的 事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會發生變化。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。

公允價值計量

我們遵循會計準則編纂(“ASC”)820中的會計準則，對按公允價值按公允價值計量的金融資產和負債進行公允價值計量。根據這一會計準則，公允價值被定義為退出價格，代表在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的金額。因此，公允價值是一種基於市場的計量，應根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。

會計準則要求公允價值計量 按以下三種類別之一進行分類和披露：

級別1：相同資產或負債的活躍市場報價 。

第2級：市場上可直接或間接觀察到的類似資產或負債的可觀察投入，而不是第1級價格。

第3級：無法觀察到的投入，即市場活動很少或根本沒有市場活動支持，且其價值是使用定價模型、貼現現金流法或類似技術確定的金融工具，以及公允價值的確定需要重大的 判斷或估計的工具。

公允價值等級還要求一個實體 在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。按公允價值計量的資產和負債 根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。

可轉換票據

根據《會計準則彙編》第825條，金融工具(“ASC 825”)，我們選擇了公允價值選項來確認我們的本票。 根據ASC 825，我們以公允價值確認這些票據，公允價值的變化在經營報表中確認。 公允價值選項可以逐個票據應用，但它是不可撤銷的。由於採用公允價值期權，與可轉換票據相關的直接成本和費用在一般和行政費用中確認。

認股權證法律責任

我們按公允價值將若干普通股股權證 作為負債入賬，並於各報告期將有關工具調整至公允價值。這項負債須於每個資產負債表日重新計量，直至行使為止，而公允價值的任何變動均在我們的 營運報表中確認。我們發行的權證的公允價值是在截至2023年12月31日的財政年度內使用Black-Scholes模型和使用蒙特卡洛模擬方法估計的。

基於股票的薪酬

我們根據授予日獎勵的估計公允價值來衡量和確認所有選項的補償費用 。我們使用Black-Scholes期權定價模型來估計期權獎勵的公允價值。公允價值在必要的服務期內按分級計算法確認為費用。我們會在發生沒收時對其進行 核算。我們確認基於派生服務期 受市場或業績條件影響的獎勵費用。具有績效條件的獎勵的費用將根據我們對滿足績效條件的概率的評估，按季度進行估計和調整。

使用期權定價模型確定期權授予日期的公允價值 主要受我們普通股股份的估計公允價值的影響，需要 管理層做出許多其他假設，包括期權的預期壽命、標的股份的波動性、無風險利率和預期股息。我們的Black-Scholes期權定價模型中使用的假設代表了管理層在衡量時的最佳估計。這些估計是複雜的，涉及許多變量、不確定性和假設以及管理判斷的應用，因為它們本身就是主觀的。如果任何假設發生變化，我們的基於股票的薪酬支出在未來可能會有很大不同。

這些假設估計如下：

我們會在發生時對被沒收的獎勵進行核算。

最近的會計聲明

有關適用於本公司財務報表的最新會計聲明的説明，請參閲本公司合併財務報表的附註3。

JOBS法案過渡期

作為一家根據《2012年快速啟動我們的企業創業法案》(JumpStart Our Business Startups Act Of 2012)的“新興成長型公司”，我們可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則 。這允許新興成長型公司推遲採用某些會計準則，直到這些準則 適用於非上市公司。我們選擇推遲採用這種新的或修訂的會計準則。由於這次選舉的結果，我們的合併財務報表可能無法與其他上市公司的財務報表相比較。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露 。

作為一家較小的報告公司，我們不需要 提供本項目所需的信息。

項目8.財務報表和補充數據。

本項目所需的合併財務報表和補充數據載於本年度報告第四部分的表格10-K之後，從F-1頁開始。

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

根據1933年證券法頒佈的S-K法規第304項，我們與我們的會計師或審計師沒有任何需要披露的分歧。

第9A項。控制和程序。

對信息披露控制和審查程序的評估

在本報告所述期間結束時，在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們根據1934年證券法規則13a-15(E)和15d-15(E)中的規定，對我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。我們的披露控制和程序旨在提供合理的 保證，即要求包括在我們的證券交易委員會報告中的信息在證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告，與我們的公司，包括我們的合併子公司有關。

關於信息披露控制和審查程序的有效性的結論

我們維持披露控制和程序 ，旨在確保在我們的交易法報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並根據需要積累此類信息並將其傳達給管理層，以便及時做出有關披露要求的決定。管理層必須將其判斷用於評估此類控制和程序的成本和收益，這些控制和程序的性質只能為管理層的控制目標提供合理的保證。

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(如交易所法案下的規則13a-15(E)所定義)的設計和運行的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制程序和程序的設計和運作 截至該日期尚未生效，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段 內被記錄、處理、彙總和報告，並且該等信息被積累並視情況傳達給管理層，以便 能夠及時做出有關披露的決定。

管理層財務報告內部控制年度報告

我們的管理層負責根據交易所規則13a-15(F)的定義，建立和保持對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制是一個旨在根據美國公認會計原則向我們的管理層和董事會提供關於財務報告的可靠性和為外部目的編制綜合財務報表的合理保證的過程。

我們對財務報告的內部控制 包括以下政策和程序：(I)與保持合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關；(Ii)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的 以允許根據美國公認會計準則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對我們的合併財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或檢測錯誤陳述。所有內部控制系統，無論設計得多麼好，都有其固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性和規避凌駕控制的可能性。因此，即使對財務報告進行有效的內部控制，也只能在財務報表編制方面提供合理的保證。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測可能會因為條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

我們的管理層評估了截至2023年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時，它使用了特雷德韋委員會(“COSO”)贊助組織委員會(“COSO”)在“內部控制--綜合框架”(2013年)中提出的標準。管理層 致力於準確和合乎道德的商業實踐。根據我們的評估，管理層得出結論，由於我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序沒有生效。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或控制缺陷的組合，使得我們的年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法防止 或及時發現。

管理層注意到以下缺陷， 我們認為這些缺陷是實質性缺陷：

管理層的觀點是，公司運營和會計中的不道德、非法、 或不準確的行為違反了公司的信任和誠信，損害了所有利益相關者的利益，從長遠來看，不當行為甚至損害了最初可能 受益的個人的利益。這一點通過定期的非正式對話得到加強，並在我們公司的文化中根深蒂固。當出現問題時， 將問題上報CFO、CEO或董事會進行審查、調查、指導和協商，如果無法達成共識，則 徵求外部意見。會計高級副總裁和首席財務官都與各級審查人員有直接聯繫。 管理層打算在內部和第三方合作，以確保我們在未來有適當的控制措施。

本年度報告不包括我們的獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告。根據允許我們在本年度報告中僅提供管理層報告 的美國證券交易委員會規則，管理層的報告 無需經過我們的獨立註冊會計師事務所認證。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年12月31日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》規則13a-15(F)的定義)沒有發生任何變化，這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

項目9B。其他信息。

交易計劃

截至2023年12月31日的三個月內 無我們的董事或高級管理人員(定義見交易法第16a-1(F)條)採用或終止了“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，每個術語在S-K規則第408(A)項中定義。

項目9C。披露阻止檢查的外國司法管轄區 。

不適用。

第三部分

項目10.董事、執行幹事和公司治理。

管理

以下是截至本年度報告日期我們的董事和高管的信息。

所有董事的任期為一年，直到選出他們的繼任者並獲得資格為止。所有的高級職員都按照董事會的意願服務。我們的任何高級管理人員和董事之間沒有任何家庭關係 。

關於我們的執行官員和董事的信息如下。

行政人員

道格拉斯·克羅克索爾。克羅克索爾先生是皇冠電動公司的首席執行官兼董事會主席。在聯合創立皇冠電動公司之前，克羅克索爾先生在2012年11月至2017年12月期間擔任馬拉鬆專利集團的首席執行官兼董事會主席。Croxall先生擁有普渡大學的學士學位和佩珀丁大學的MBA學位。

我們認為，Croxall先生應該繼續擔任我們董事會的成員，因為他的執行經驗以及他的財務、投資和管理經驗 將提供使他非常合格的必要資格、技能、觀點和經驗。

蒂莫西·科赫。科赫先生是皇冠電動公司的首席技術官。在聯合創立Crown之前，他是惠普研發團隊的負責人，該團隊發明了電動 (EK)技術。他在技術開發和產品製造方面擁有30多年的工程和管理經驗。 他擁有康奈爾大學的學士學位和斯坦福大學的碩士學位，這兩個學位都是材料科學和工程。他還完成了康奈爾大學約翰遜管理研究生院的高管發展項目。

喬爾·克魯茲。Krutz先生自2023年8月以來一直擔任我們的董事會成員。Krutz先生現任我們的首席財務官和首席運營官 。Krutz先生是一位在財務和運營方面經驗豐富的高管，在構建和開發財務報告方面有着豐富的歷史。 最近，Krutz先生自2015年以來一直擔任ViacomCBS Networks International(VCNI)的首席財務官，VCNI是付費內容公司的國際部門。作為VCNI的首席財務官，Krutz先生成功地帶領公司度過了擴張、多元化和增長的轉型時期。在擔任VCNI首席財務官之前，Krutz先生在維亞康姆擔任過多個進取的倫敦和紐約首席財務官和高級戰略財務職位，在那裏他構建和開發了金融基礎設施，以支持企業度過一系列快速增長、扭虧為盈和投資組合優化的挑戰。Krutz先生來自新西蘭，畢業於新西蘭懷卡託大學會計學專業，獲得管理學學士學位。他從英國特許管理會計師協會獲得CIMA專業資格，並從哈佛商學院高管課程獲得CTAMU認證。

非僱員董事

DJ Nag博士。DJ Nag博士自2020年7月以來一直擔任我們的董事會成員。DJ Nag博士是知識產權戰略智庫Innovaito LLC的總裁。在此之前，Nag博士是Ventech Solutions的首席投資官，Ventech Solutions是一家醫療保健技術公司，為醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)管理高質量數據。他成功地領導了俄亥俄州立大學、羅格斯大學和內布拉斯加大學的技術轉讓業務，包括許可、創業和投資。作為一名企業家，他在知識產權戰略、人工智能和醫療器械領域領導了許多初創企業。 作為專利貨幣化和知識產權戰略的顧問，他曾與許多財富500強公司、大學和國家政府合作。他是Ocean Tomo的董事和ICAP Ocean Tomo的總裁副總裁，領導專利交易市場。他被IAM300評為2019年頂尖知識產權策略師之一。2012-14年間，Nag博士擔任大學技術經理協會(AUTM)董事會成員，致力於教育世界各地的成員技術轉讓和知識產權的重要性。他被公認為全球知識產權戰略家 ，與波蘭、日本、印度、土耳其、巴西、韓國、烏克蘭和許多其他國家的政府和大學合作。 目前，他以羅格斯大學實踐教授和靜岡大學客座教授的身份教授知識產權戰略和談判。他志願成為都柏林城市學校的第一位駐校高管，領導着一家面向高中生的創業學院，並在都柏林衞理公會醫院的基金會董事會任職。

我們認為，由於Nag博士在執行、技術和知識產權方面的經驗，他應該繼續擔任我們董事會的成員。

Daniel·馬庫斯。Daniel·馬庫斯自2022年10月以來一直擔任我們的董事會成員。馬庫斯先生是馬庫斯資本公司的負責人和創始人。在2004年成立馬庫斯資本之前，馬庫斯先生曾在貝爾斯登擔任董事的董事總經理，擁有超過25年的投資經驗。他在威斯康星大學麥迪遜分校獲得了經濟學商業學士學位。除了成立Marcus Capital，Marcus 先生還是非營利性慈善組織Spark Ventures的創始合夥人。馬庫斯先生參與了各種慈善機構，包括在芝加哥兒童紀念醫院擔任兒童生活專家10年，以及在夜事部工作兩年，為無家可歸和離家出走的青少年提供服務。我們的董事會認為，鑑於馬庫斯先生在執行、財務和投資方面的經驗，他應該繼續擔任董事會成員 。

斯科特·霍布斯。Scott Hobbs自2023年8月以來一直擔任我們的董事會成員。自2021年6月以來，霍布斯先生一直在紐馬克公司擔任大達拉斯地區的寫字樓租户代理經紀人。他跟蹤寫字樓租賃交易(COMP)、建築租户堆疊、當前空置率、租賃登記和‘幽靈’空間、轉租空間、州和市政激勵措施、勞動力市場以及目前在市場上尋找辦公空間的公司。他 專門代表寫字樓租户進行各種交易，從談判續簽、搬遷、量體裁衣、轉租、擴建、收縮、購買建築物、在加入Newmark之前，霍布斯先生自2018年7月起擔任高緯物業的董事高管。在進入高緯物業之前，霍布斯曾在房地產行業擔任過多個職位。 在進入房地產行業之前，霍布斯是一名海軍海豹突擊隊軍官。作為一名榮獲勛章的退伍軍人，霍布斯在美國海軍和聯合特種作戰司令部服役期間曾三次環遊世界。霍布斯先生在德克薩斯農工大學獲得了工商管理學士學位。

道德守則

我們已通過了適用於我們董事、高級管理人員和員工行為的道德和商業行為準則，包括我們的首席執行官、首席財務官和執行類似職能的人員。我們的商業行為和道德準則副本已提交給美國證券交易委員會，作為我們公司2019年6月28日提交的S-1表格註冊聲明的證據。

家庭關係

我們的任何 高管和董事之間沒有家族關係。

董事會

我們的每位董事將在我們的年度股東大會上選舉產生，任期至下一屆年度股東大會為止，或者直到選出繼任者並具備任職資格為止。 如果董事有任何人辭職、去世或因其他原因無法履行董事的任期，或者董事會增加了 董事人數，董事會可以在任董事過半數的投票方式填補空缺。當選填補空缺的董事 的任期應為該董事前任的剩餘任期。

董事會各委員會

董事會已設立並維持以下三個常設委員會：審計委員會、薪酬委員會和治理與提名委員會(“G&NC”)。

目前，審計委員會由馬庫斯先生(主席)、納格博士和霍布斯先生組成，薪酬委員會由馬庫斯先生(主席)、納格博士和霍布斯先生組成，G&NC由納格****)組成。馬庫斯先生和霍布斯先生。

審計委員會。在其他職能中，審計委員會授權和批准獨立註冊會計師事務所的聘用，審查獨立註冊會計師事務所提供的審計和其他服務的結果和範圍，審查我們的財務報表，審查和評估我們的內部控制職能，批准或建立獨立註冊會計師事務所提供的所有專業審計和允許的非審計服務的預先批准政策和程序，以及審查和批准任何擬議的關聯方交易。董事會已確定，審計委員會的每一名現任成員 均為董事獨立性標準和規則10A-3所指的獨立美國證券交易委員會，該標準和規則由美國證券交易委員會根據1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)頒佈。此外，董事會已確定馬庫斯先生有資格根據適用的美國證券交易委員會規則擔任審計委員會財務專家，審計委員會的每位成員 均符合納斯達克的金融知識標準以及財務或會計專業知識或經驗。

薪酬委員會。薪酬委員會的職能包括審查和批准我們高管的薪酬和福利，管理我們的股權薪酬計劃，並就這些事項向董事會提出建議。董事會已 確定，薪酬委員會的每一位現任成員都是董事獨立性標準下的獨立納斯達克 。

治理和提名委員會。G&NC尋找並向董事會推薦董事職位的潛在提名人選，並就董事會及其委員會的規模、組成和薪酬向董事會提出建議。董事會已確定，G&NC的每一位現任成員都是董事獨立性標準意義上的獨立納斯達克。

董事會領導結構及其在風險監督中的作用

我們的董事會目前由 先生擔任主席，他也是我們的首席執行官，自我們成立以來一直擔任這一職務。董事會認為，禁止一人同時擔任董事會主席和首席執行官是不合適的。我們的董事會將繼續評估我們的領導結構，並可能在未來決定將董事長和首席執行官職位分開 ，如果它認為這樣做將符合我們公司及其股東的最佳利益。

董事會尚未任命獨立首席執行官董事 。然而，為了加強我們獨立董事的發言權，我們規定這些董事定期開會，我們 規定審計委員會、薪酬委員會和G&NC的所有成員都是獨立的。

我們的董事會及其審計委員會 代表我們公司負責監督風險管理流程。董事會及(在適用範圍內)審計委員會接收並審查管理層、審計師、法律顧問及其他被認為適當的有關本公司風險評估的定期報告 。在適用的情況下，審計委員會定期向董事會全體成員報告風險管理流程。審計委員會和全體董事會關注我們公司面臨的最重大風險和我們公司的總體風險管理戰略，並確保我們公司承擔的風險與董事會的風險偏好一致。董事會監督公司的風險管理，管理層負責日常風險管理流程。我們相信，這種責任分工是應對公司面臨的風險的最有效方法，我們的董事會領導結構支持這種方法。

參與某些 法律程序的董事或高級職員

在過去十年中，我們的董事和高管並未 參與S-K法規第401(F)項所述的任何法律程序。

違約者根據第16(A)條報告

交易法第16(A)節要求我們的高管、董事和實益擁有我們普通股超過10%的人向美國證券交易委員會提交他們的所有權和他們對我們普通股所有權的變更報告。據我們所知，僅根據對提交給美國證券交易委員會的截至2023年12月31日的年度的此類報告副本的審查和 對此類報告的修訂，根據交易法 我們的董事、高管和實益所有者持有我們普通股超過10%的 條款要求的所有報告都在截至2023年12月31日的年度內及時提交了 ，但報告(I)Doug Croxall的一筆交易和(Ii)Joel Krutz的一筆交易的較晚的Form 4報告除外。截至本年度報告提交之日，所有此類表格4均已提交。

第11項.行政人員薪酬

薪酬彙總表

下表列出了我們的首席執行官在截至2023年12月31日的年度和截至2022年12月31日的年度內所賺取的薪酬，以及我們其他薪酬最高的高管或被任命的高管在截至2023年12月31日的年度結束時獲得的薪酬信息。

補償表

限制性股票

在截至2023年12月31日的12個月內，我們授予了1,992,345個限制性股票單位，公允價值約為50萬美元。截至2023年12月31日，共向員工發行了2,709,012股限制性股票，向董事會成員發行了226,351股限制性股票。

股票期權授予

在截至2023年12月31日的12個月內，我們授予了224,167份股票期權，公允價值約為40萬美元。截至2023年12月31日，我們總共向員工發放了381,225份股票期權，沒有向我們的董事會成員授予任何股票期權。

關於薪酬的敍述性披露； 僱傭協議

我們已與我們任命的兩名高管簽訂了僱傭協議。上述各項安排的條款及條件概述如下。

道格·克羅克索爾協議

2021年6月16日，我們與首席執行官道格·克羅克索爾簽訂了僱傭協議。根據協議，克羅克索爾先生將擔任我們的首席執行官，任期兩年，除非由我們或克羅克索爾先生終止，否則將自動延長連續12個月的任期。克羅克索爾先生的年基本工資為675,000美元。Croxall先生還將有權獲得基於我們董事會制定的特定業績目標的年度可自由支配獎金，以及根據我們董事會制定的條款和條件根據我們的長期激勵計劃 獲得的年度獎勵。

2022年10月31日，我們的董事會 批准將Croxall先生的年基本工資提高到70萬美元，從2023年1月1日起生效。2023年11月30日，董事會批准向Croxall先生發放22萬美元的特別獎金，以獎勵他在2023財年的表現。

喬爾·克魯茲協議

2021年6月21日，我們與Joel Krutz簽訂了聘用協議，擔任我們的首席財務官。根據協議，克魯茲先生將擔任我們的首席財務官，任期兩年，除非由我們或克魯茲先生終止，否則將自動延長連續12個月的任期。克魯茲先生將獲得36萬美元的年度基本工資。Krutz先生還將有權獲得基於我們董事會制定的特定績效目標的年度酌情 獎金，以及根據我們董事會制定的條款和條件根據我們的2022年員工激勵計劃 獲得的年度獎勵。2022年10月31日，我們簽訂了一份修訂後的僱傭協議，根據協議，克魯茲先生將繼續擔任我們的首席財務官，併成為我們的首席運營官，根據該協議，自2023年1月1日起，克魯茲先生將獲得56萬美元的年薪。在被任命為董事會成員後，董事會批准將克魯茲先生的年基本工資提高到65萬美元，從9月1日起生效 。克魯茨先生的僱傭協議的其他條款保持不變。

財政年度結束時的傑出股票獎勵

2023財年年終傑出股票獎 表

下表列出了截至2023年12月31日我們任命的高管所持有的未償還股權獎勵的相關信息：

期權重新定價

於2023財政年度，我們並無對我們授予指定行政人員的任何未償還股權獎勵進行任何期權重新定價或其他修改。

董事的薪酬

2023年董事補償表

以下董事薪酬表詳細介紹了2023財年獨立董事服務的薪酬情況。

克羅克索爾先生和克魯茲先生沒有被包括在董事薪酬表中 是因為我們公司在2023財年全年都有一位被任命的首席執行官，而我們2023財年向他支付的所有薪酬 都反映在上面的薪酬彙總表中。

董事薪酬計劃

身為本公司或本公司任何附屬公司僱員的董事，不會因在本公司董事會或其任何委員會任職而獲得額外報酬。不是我們公司或我們任何子公司員工的所有董事 將按每季度12,000美元的速度獲得補償。所有並非僱員的董事均有資格獲得以普通股股份形式支付的75,000美元的年度股權補償。

薪酬委員會相互關聯

薪酬委員會的成員 目前或在任何時候都不是我們的高管或員工。如果任何實體有一名或多名高管 擔任我們的董事會或薪酬委員會成員，我們的高管目前或 均未擔任過該實體的董事會或薪酬委員會成員。

第 項12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。

下表 列出了截至2024年2月2日我們股本的實益所有權信息，具體如下：

本次發行前表格中顯示的所有權百分比信息基於截至2024年2月2日的已發行普通股30,868,347股。

股權薪酬計劃信息

2022年10月31日，我們通過了《2022年長期激勵計劃》(《2022年計劃》)。在2022年計劃下，我們的最大股份數量 普通股至於根據 2022計劃可授予的獎勵不得超過七萬(70,000)股(“初始股份限額”)，具體金額將根據我們的董事會確定的比例進行調整，以反映某些股票變化，如股票分紅和股票拆分。

儘管有上述規定，(A)普通股根據2022年計劃下的獎勵可交付的 應在從2023年開始的每個日曆年的第一個交易日自動增加如下數量的股份普通股因為 是必要的，因此根據2022年計劃為發行保留的股份總數應等於的已發行股份總數的19.9%普通股，在適用的交易日以完全稀釋的基礎確定(“規定的百分比”)；(B)我們的董事會可以在1月1日之前採取行動^ST規定(I)不會每年自動增加根據2022年計劃為發行而預留的股份數目，或(Ii)在該日曆年增加的股份數目將少於維持根據2022年計劃為發行而保留的規定百分比所需的股份數目。

2020年12月16日，我們通過了我們的2020年長期激勵計劃(《2020計劃》)。在2020計劃下，我們有88,889股普通股可供發佈，2020年計劃的期限為10年。2020計劃中的可用股份將在2022年計劃期限內每個日曆年1月的第一個交易日(從2021年1月開始)自動增加，增加的金額相當於(I)股份總數的5%(5%)的較小者普通股於上一歷年12月31日發行並已發行，(Ii)發行1,000,000股普通股或 (三)以下數量的股份普通股這可能是由我們的董事會設立的。

我們根據我們的2022年計劃、2020年計劃和2016年股權激勵計劃(以下簡稱計劃)給予基於股權的薪酬。2022年計劃、2020年計劃和2016計劃允許我們向員工、董事和顧問授予 激勵性和非限制性股票期權以及限制性股票。2019年6月14日，董事會批准將分配給我們2016計劃的股票數量從91,667股增加到122,222股。

項目13.某些關係 和相關交易，以及董事獨立性。

關聯方交易審批

我們的做法和政策是遵守與關聯人交易有關的所有適用法律、規則和法規。我們的道德和商業行為守則要求所有員工，包括高管和董事，向首席執行官披露與該員工、高管或董事(包括該員工、高管或董事的任何直系親屬， 以及由該等人士擁有或控制的任何實體)的任何關聯方 進行的任何公司業務的性質。如果交易涉及我們公司的高管或董事，首席執行官 高管必須提請審計委員會注意，審計委員會必須事先審查和批准交易。 在考慮此類交易時，審計委員會會考慮相關的可用事實和情況。

關聯方交易

除“高管薪酬”中所述的股權及其他補償、終止、控制權變更及其他安排外，在過去三年內，吾等 從未參與任何交易或安排，而交易涉及的金額超過吾等總資產平均值的1%，而吾等的任何董事、高管或據我們所知，擁有超過5%的任何類別有投票權證券的實益擁有人，或任何前述人士的直系親屬曾經或將擁有直接或間接重大利益的 。