美國 個州

證券 和交易委員會

華盛頓， 哥倫比亞特區 20549

表格 12b-25

延遲提交的通知

在準備表格之前，請閲讀 説明（在後頁）。請打印或輸入。

本表格中的任何內容 均不得解釋為暗示委員會已核實了此處包含的任何信息。

如果 通知與上面勾選的部分申報有關，請註明通知所涉及的項目：

第 I 部分 — 註冊人信息

第二部分——規則 12b-25 (b) 和 (c)

如果 不付出不合理的努力或費用就無法提交主題報告，並且註冊人根據規則 12b-25 (b) 尋求救濟， 應填寫以下內容（如果適用，請選中複選框）

第三部分 — 敍事

請在下方合理詳細説明為什麼 10-K、20-F、11-K、10-Q、10-D、N-CEN、N-CEN、N-CSR 或過渡報告或其中的一部分無法在規定的時限內提交 。

如果沒有不合理的 努力或支出， 註冊人無法在規定的時間內提交截至2023年12月31日止年度的10-K表格，因為需要更多時間來編制截至2023年12月31日的財務報表。註冊人 預計將在經修訂的1934年《證券交易法》 第12b-25條規定的十五天寬限期內提交其10-K表格。

第 IV 部分 — 其他信息

(1) 與本通知相關的聯繫人的姓名和電話號碼：

(2) 是否已在過去 12 個月內提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條或 1940 年《投資 公司法》第 30 條所要求的所有其他定期報告，或者在要求註冊人提交此類報告的較短時間內？ 如果答案是否定的，請註明報告。

是的 ☐ 不是

(3) 是否預計經營業績與上一財年同期相比的任何重大變化都將反映在主題報告或部分收益表中？

是的 ☐ 沒有

如果 如此，請附上對預期變化的敍述和定量解釋，並酌情説明 無法對結果做出合理估計的原因。

收入

收入 從2022財年的8,650萬美元增加到2023財年的約1.15億美元，增長了約2,850萬美元，增長了32.9％。 收入的增加主要是由於電動自行車和漁船市場的需求增加。2022年，4月至6月中國各城市的關閉 嚴重影響了我們的供應商。在 2022年的十二個月中，有兩個月我們完全缺貨。自2022年以來，電動自行車和漁船市場的復甦與 COVID-19 疫情 對製造業和供應鏈的影響減少有關。與去年相比 ，需求的增加和穩定的供應增加了我們在2023財年的收入。

來自全地形車、全地形車和電動自行車銷售的收入

全地形車、全地形車和電動自行車的銷售收入 從2022財年的7,800萬美元增加到2023財年的1.033億美元，增長了約2530萬美元，增長了32.4％。增長主要是由於與2022財年相比，2023財年的銷量有所增加。 收入的增加歸因於銷售回報率的下降。從2023年開始，我們通過改變客户類型和使用不同的退貨政策調整客户構成，從戰略上降低了銷售回報率 ，例如，我們正在逐步 將銷售從Costco等實行自由退貨政策的大型產品轉移到沒有或有限退貨政策的大型產品，例如Tractor 供應公司。

來自浮橋船銷售的收入

浮船銷售收入 從2022財年的850萬美元增加到2023財年的1170萬美元，增長了約320萬美元，增長了37.9％。收入的增長主要歸因於在 COVID-19 疫情後股票供應恢復到正常水平後，浮船市場的強勁需求。我們的銷量從2022財年的174艘增加到2023財年的247艘船。 2022年，中國城市關閉兩個月影響了我們在2022財年的銷售。此外，我們在廣告 和推廣我們的Massimo Marine品牌上投入了更多資源，與去年相比，這提高了我們在2023財年的銷售額。

總利潤

我們的 毛利從2022財年的2,220萬美元增加到2023財年的3590萬美元，增長了約1,370萬美元，增長了61.7％。 2023財年的毛利率約為31.2％，而2022財年的毛利率為25.7％。 毛利潤率增長5.5％，主要歸因於淨銷售額的增加，部分原因是回報率下降，以及2023財年 與去年相比運費降低導致的銷售成本降低。

收入成本

全地形車、全地形車和電動自行車的收入成本 從2022財年的5,740萬美元增加到2023財年的約6,990萬美元增長了約1,240萬美元，增長了21.7％，毛利從2022財年的2,060萬美元增加到2023財年的約3,340萬美元，增長了約1,280萬美元，增長了62.4％。毛利率增長了6.0％，從2022財年的26.4％增加到2023財年的32.4％ 。收入成本的增加與銷售額的增長一致。毛利率的增長主要是 是由於自2022年年中以來全球集裝箱運費大幅下降。與去年 相比，我們的運費在2023財年有所下降。

浮船收入的成本 增加了約240萬美元，增長了34.3％，從2022財年的690萬美元增加到2023財年的約920萬美元，毛利從2022財年的160萬美元增長到2023財年的約250萬美元，增長了90萬美元，增長了53.4％。毛利率增長了2.1％，從2022財年的19.0％增長到2023財年的21.1％。

出售 的費用

我們的 銷售費用主要包括保修費用、廣告和促銷費用、運費和手續費以及賣家服務費。 它從2022財年的870萬美元增加到2023財年的約980萬美元，增長了約110萬美元，增長了12.6％， 分別佔我們2023財年和2022財年總收入的8.5％和10.0％。由於銷售額的增加，2023財年的保修 支出約為210萬美元，較2022財年的140萬美元增加了70萬美元。 由於銷售額的增加，運費和手續費增加了約80萬美元，從2022財年的410萬美元增加到2023財年的約490萬美元，這也促成了銷售支出的增加。

一般 和管理費用

我們的 一般和管理費用主要包括工資和福利、專業費用、辦公費用、差旅費用、保險 費用和折舊費用。一般和管理費用增加了約430萬美元，增長了47.9％，從2022財年的890萬美元增加到2023財年的約1,320萬美元。增長主要是由於工資和福利 以及專業費用的增加。我們的一般和管理費用分別佔2023財年和2022財年總收入的11.5％和10.3％。

我們的 工資和福利增加了約100萬美元，增長了25.8％，從2022財年的400萬美元增加到2023財年的約500萬美元 ，分別佔我們2023財年和2022財年一般和管理費用總額的38.0％和44.7％。 大幅增長主要是由於公司在客户服務、行政部門 和 IT 部門招聘了更多的後臺員工，以支持業務增長。

我們的 專業費用增加了約120萬美元，增長了82.9％，從2022財年的140萬美元增加到2023財年的260萬美元， 分別佔我們2023財年和2022財年一般和管理費用總額的20.0％和16.2％。增加 主要是由於正在進行的訴訟產生的律師費。

利息 支出

我們的 利息支出減少了約30萬美元，下降了37.4％，從2022財年的80萬美元降至2023財年的約50萬美元。利息支出的減少主要是由於我們在利率 利率上升的情況下降低了年內的貸款餘額，並於2023年11月償還了所有貸款餘額。

其他 收入，淨額

我們在2023財年的 其他收入約為10萬美元，而2022財年的其他收入為40萬美元，減少了約30萬美元，下降了約30萬美元，下降了63.4％。減少的主要原因是保險索賠減少。我們在2023和2022財年分別獲得33,042美元和20萬美元的保險索賠收入 。

所得税前的收入

我們 在2023年和2022財年的所得税前收入分別約為1,250萬美元和420萬美元。 增長主要歸因於收入增加了約2,850萬美元，毛利增加了約1,370萬美元， 被一般和管理費用增加約430萬美元以及上文 討論的其他費用部分抵消。

所得税準備金

2023財年的 所得税支出約為210萬美元。與在 重組之前，我們沒有2022財年的所得税準備金，根據美國國税法 和類似的州所得税法的規定，馬西莫賽車運動和馬西莫·馬林都選擇作為 “S公司” 徵税。作為一家S公司，Massimo Motor和Masson Marine不需要 繳納聯邦所得税和德克薩斯州税。應納税收入 “轉入” 所有者的個人納税申報表。因此， 沒有為馬西莫汽車和馬西莫海運在2022財年的所得税準備金或負債。

淨收入

我們 在2023年和2022財年的淨收入分別約為1,040萬美元和420萬美元。增長主要歸因於 如上所述，收入和總額的增加。

上述 金額仍在由註冊人的獨立註冊會計師事務所和會計 工作人員審查中，一旦在註冊人提交的10-K表格中申報，可能會有所不同。

Massimo 小組

（章程中規定的註冊人的姓名 ）

是否促使本通知由經正式授權的下列簽署人代表其簽署。