附件4.3

根據經修訂的1934年《證券交易法》第12節登記的證券説明

截至2023年12月31日，LM Funding America，Inc.(“公司”、“我們”、“我們”和“我們”)有一類證券根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第12節註冊，即我們的普通股，每股票面價值0.001美元(“普通股”)。

以下對本公司普通股及購買本公司普通股的認股權證(“認股權證”)的描述僅為摘要，並不聲稱是完整的。受本公司經修訂的公司註冊證書(本公司的“公司註冊證書”)、本公司的附例(本公司的“附例”)及本公司尚未發行的認股權證的認股權證協議(“認股權證協議”)的條款所規限，並受本公司經修訂的註冊證書(“本公司註冊證書”)、本公司尚未發行的認股權證的認股權證協議(“認股權證協議”)所規限，該等條款均作為本公司截至2023年12月31日止財政年度的Form 10-K年度報告的證物，並以引用方式併入本公司。我們鼓勵您閲讀我們的公司註冊證書、我們的附例、認股權證協議和特拉華州公司法(“DGCL”)的適用條款，以瞭解更多信息。

普通股

法定股本。根據我們的公司註冊證書，我們被授權發行3.5億股普通股，每股面值0.001美元，以及150,000,000股優先股，每股面值0.001美元，由我們的董事會(“董事會”)指定的一個或多個系列。

投票權。我們普通股的持有者有權每股一票。我們普通股的持有者無權在董事選舉中累積他們的投票權。一般而言，所有須由股東表決的事項，必須由所有親身出席或由受委代表出席的普通股持有人以多數(或如屬董事選舉，則以多數票)通過，作為一個類別一起投票。普通股法定股數可增加或減少(但不低於當時已發行股份的數目)(除根據本公司註冊證書條款可能需要投票的一個或多個優先股持有人的任何投票外)，代表有權投票的本公司所有已發行股本所代表的大多數投票權的本公司股本股份持有人投贊成票，而不論DGCL的任何條文如何。

紅利。如果董事會宣佈派發任何股息，我們普通股的持有者將按比例(基於所持普通股的股份數量)從合法的可用資金中分派股息，但須受我們支付股息的任何法定或合同限制以及任何已發行的優先股系列條款對股息支付施加的任何限制或優先權利的約束。

清算權。在我們清算、解散或清盤的情況下，我們普通股的持有者有權按比例分享公司在償還債務後剩餘的所有資產，但須受當時已發行的任何系列優先股的優先分配權的限制。

其他權利。我們的普通股不需要贖回，我們普通股的持有者也沒有任何優先購買權購買額外的普通股。我們普通股的持有者沒有認購、贖回或轉換的權利。沒有適用於普通股的贖回或償債基金條款。普通股的所有流通股均為有效發行、繳足股款且不可評估。

反向股票拆分。2024年3月12日，該公司通過對其已發行普通股進行六取一(1：6)的反向拆分，實現了其普通股的合併(“反向股票拆分”)，每股票面價值0.001美元。作為反向股票拆分的結果，每六股普通股合併為一股普通股，自2024年3月12日起生效。除非另有説明，本文中包括的所有股票和每股金額均已進行調整，以反映反向股票拆分。

在納斯達克全球市場上市。我們的普通股在納斯達克資本市場掛牌上市，交易代碼為LMFA。

優先股

本公司註冊證書規定，本公司董事會有權在不經股東採取行動的情況下，指定和發行一個或多個類別或系列的最多150,000,000股優先股，並確定每個類別或系列的優先股的權力、權利、優先權和特權，包括股息權、轉換權、投票權、贖回條款、清算優先權和構成任何類別或系列的股份數量，這些可能大於普通股持有人的權利。目前，該公司沒有流通股優先股。

認股權證

截至2023年12月31日，該公司擁有1,274,807份已發行認股權證，可購買總計1,274,807股普通股，詳情如下：

2021年增發認股權證

可發行認股權證及股份的數量。2021年10月18日，本公司訂立承銷協議，（“包銷協議”）（“承銷商”）就發行和出售，在承銷的公開發行中，（“二零二一年二次發售”），為1，065，529個單位（“單位”），每個單位由一股普通股和一份購買一股普通股的權證組成（“二零二一年普通認股權證”），包括包銷商就二零二一年普通認股權證行使超額配售權。該等單位所包括的我們的普通股股份及2021年普通認股權證已一併發售。

2021年普通權證

持續期和行權價格。2021年普通權證的行使價為每股普通股30.00美元，在某些情況下可能會進行調整，如下所述。2021年普通權證將於2026年10月19日到期。

可鍛鍊和無現金鍛鍊。2021年普通權證可由每名持有人選擇全部或部分行使，方法是向吾等遞交正式籤立的行使通知，並就行使時所購買的普通股股份數目全數支付款項(以下討論的無現金行使除外)。如果沒有登記聲明可供發行普通股的標的股份，2021年普通權證可以無現金淨額股份的基礎上行使。

調整。只要2021年普通權證中的任何一個仍未發行，2021年普通權證行使時將發行的普通股數量及其行使價格將在一個或多個股票拆分、重新調整或重新分類的情況下進行調整。若發生上述任何情況，仍受2021年普通權證約束的剩餘普通股數量應按比例增加或減少，以反映已發行普通股數量的增加或減少，每股行權價應按相同比例減少或增加(視情況而定)。此外，倘若(I)吾等發行任何權利、期權或認股權證，使其有權認購或購買普通股股份(“購買權”)，或(Ii)將證明吾等負債或資產(包括現金或現金股息)的任何證據，或認購或購買普通股以外證券的權利或認股權證(“分派”)分發予本公司普通股的所有持有人，即2021年普通股認股權證持有人，於行使權利時

持有2021年普通權證的股東將有權獲得有關購買權或參與有關分派，猶如他們已行使2021年普通權證，並於緊接發行該等購買權或分派的決定日期前收取普通股相關股份。此外，如果公司進行“基本交易”，包括任何合併或業務合併、出售其幾乎所有資產、要約收購或交換要約或類似交易，則普通權證此後將有權在行使後獲得繼承人或收購公司(或如果是倖存者，則為本公司)的普通股數量，以及在緊接此類基本交易之前普通股持有者因此類基本交易而應收的任何額外代價。

防稀釋保護。除了上述為2021年普通權證持有人提供的結構性保護外，2021年普通權證還包括在公司隨後發行普通股、期權或其他可轉換為普通股的證券的情況下提供全面的反稀釋保護，包括通過調整該等期權或可轉換證券的期權價格或轉換率(除某些例外情況外)。

對發行的限制。2021年普通權證的條款包括對在行使2021年普通權證時發行普通股的限制。持有者(及其關聯公司)不得行使普通權證的任何部分，條件是持有者在行使權證後立即持有公司已發行普通股的4.99%以上。然而，任何持有人均可將該百分比增加至不超過9.99%的任何其他百分比；但該百分比的任何增加須在持有人向吾等發出有關增加的通知後61天方可生效。

保留股份。根據2021年普通權證的條款，我們已預留足夠數量的普通股供在2021年普通權證行使時發行，當該等股份根據2021年普通權證的條款發行時，該等股份將獲悉數支付及無須評估。

零碎股份。零碎股份將不會在行使2021年普通權證時發行。相反，將發行的普通股數量將由我們選擇，要麼向上舍入到最接近的整數，要麼我們將就該最終部分支付現金調整，金額等於該部分乘以行使價。

股東的權利。2021年普通權證持有人無權就任何目的投票、收取股息或行使普通股股份持有人的任何權利，直至該等普通權證已妥為行使，而該等普通權證的相關普通股股份亦已由其持有人收取為止。

2021年承銷商認股權證

可發行的認股權證及股份的數額。2021年10月19日，承銷商根據包銷協議行使其選擇權，以每股普通股30.00美元的行使價購買最多157,895股普通股的認股權證(“2021年承銷權證”)。截至2023年12月31日，2021年有157,895份承銷權證未償還。

持續期和行權價格。2021年的承銷權證的行權價為每股普通股30.00美元。2021年的承銷商認股權證將於2025年4月16日到期。

可鍛鍊和無現金鍛鍊。根據每位持有人的選擇，2021年承銷權證可全部或部分行使，方法是向吾等遞交正式籤立的行權通知，並就行權時購買的普通股股數支付全數款項(以下討論的無現金行權除外)。如果沒有可供發行普通股標的股份的登記聲明，2021年承銷商認股權證可以無現金淨額股票的基礎上行使。

調整。只要任何2021年承銷權證仍未發行，將調整2021年承銷權證行使時將發行的普通股數量及其行使價格

發生一次或多次股票拆分、調整或重新分類。若發生上述任何情況，仍受2021年承銷權證約束的剩餘普通股數量應按比例增加或減少，以反映已發行普通股數量的增加或減少，每股行權價應按相同比例減少或增加(視情況而定)。此外，如果(I)吾等發行任何權利、期權或認股權證，使其有權認購或購買普通股股份(“購買權”)，或(Ii)將證明吾等負債或資產(包括現金或現金股息)的任何證據，或認購或購買普通股以外證券的權利或認股權證(“分派”)，分發給本公司普通股的所有持有人，即2021年承銷權證的持有人，於2021年承銷權證行使時，將有權獲得該等購買權或參與該等分派，猶如彼等已行使2021年承銷權證，並於緊接發行該等購買權或分派的決定日期前收到普通股的相關股份。此外，如果公司進行“基本交易”，包括任何合併或業務合併、出售其幾乎所有資產、要約收購或交換要約或類似交易，則承銷商認股權證此後將有權在行使後收到繼承人或收購公司(或公司，如果是倖存者)的普通股數量，以及在緊接該基本交易之前普通股持有者因此類基本交易而應收的任何額外對價。

對發行的限制。2021年承銷權證的條款包括對2021年承銷權證行使時普通股發行的限制。持有人(及其關聯公司)不得行使承銷商認股權證的任何部分，條件是持有人在行使認股權證後立即持有公司已發行普通股的4.99%以上。然而，任何持有人均可將該百分比增加至不超過9.99%的任何其他百分比；但該百分比的任何增加須在持有人向吾等發出有關增加的通知後61天方可生效。

保留股份。根據2021年承銷權證的條款，吾等已預留足夠數量的普通股於2021年承銷權證行使時發行，而該等股份在根據2021年承銷權證的條款發行時，將獲悉數支付及無須評估。

零碎股份。零碎股份將不會在2021年承銷權證行使時發行。相反，將發行的普通股數量將由我們選擇，要麼向上舍入到最接近的整數，要麼我們將就該最終部分支付現金調整，金額等於該部分乘以行使價。

股東的權利。2021年承銷商認股權證持有人無權就任何目的投票、收取股息或行使普通股股份持有人的任何權利，直至該等承銷商認股權證已妥為行使，而該等承銷商認股權證的相關普通股股份亦已由其持有人收取為止。

2020年增發認股權證

可發行的認股權證及股份的數額。於二零二零年八月十八日，本公司與承銷商訂立承銷協議，以包銷方式公開發售(“二零二零年二次發售”)[]單位(“2020單位”)，每個2020單位包括一股公司普通股和一股購買一股普通股的認股權證(“2020普通股”)，(Ii)[]預融資2020單位(“預融資單位”)，每個預融資單位由一份預融資認股權證組成，以一股普通股的行使價購買一股普通股。[]每股(“預融資權證”)和一份2020年普通權證。每個2020年的單位售價為1美元[]每2020個單位，每個預先資助的單位以$$的價格出售[]每個預付資金的單位。包括在2020個單位的普通股和2020年普通權證的股份，以及包括在預出資單位的2020普通權證和預融資權證，是一起發售的，但包括在單位和預出資單位的證券是分開發行的。

預先出資認股權證

持續期和行權價格。預籌資權證的行使價為$。[]每股普通股，在某些情況下可能會進行調整，如下所述。

可鍛鍊和無現金鍛鍊。預付資金認股權證可由每名持有人選擇全部或部分行使，方法是向吾等遞交正式籤立的行使權通知，並就行使權證時所購買的普通股股份數目全數支付款項(以下討論的無現金行使除外)。如果沒有可供發行普通股標的股份的登記聲明，則可在無現金淨額股份的基礎上行使預籌資權證。

調整。只要任何預籌資權證仍未發行，在一次或多次股票拆分、調整或重新分類的情況下，預資權證行使時將發行的普通股數量及其行權價格將進行調整。如有上述任何情況，仍受預籌資認股權證約束的剩餘普通股數量應按比例增加或減少，以反映已發行普通股數量的增加或減少，每股行權價應按相同比例減少或增加(視情況而定)。此外，如果(I)吾等發行任何權利、期權或認股權證，使其有權認購或購買普通股股份(“購買權”)，或(Ii)將證明吾等負債或資產(包括現金或現金股息)的任何證據，或認購權或認股權證認購或購買普通股以外證券的權利或認股權證(“分派”)分發給本公司普通股的所有持有人，即預先出資認股權證持有人，在行使預先出資認股權證時，將有權獲得該等購買權或參與該等分派，猶如彼等於緊接發行該等購買權或分派的決定日期前已行使預籌資認股權證及收取普通股相關股份一樣。此外，如果公司進行“基本交易”，包括任何合併或業務合併、出售其幾乎所有資產、要約收購或交換要約或類似交易，則預先出資的認股權證此後將有權在行使後獲得繼承人或收購公司(或如果是倖存者，則為本公司)的普通股數量以及普通股持有者在緊接此類基本交易之前因此類基本交易而應收的任何額外代價。

對發行的限制。預融資權證的條款包括在行使預融資權證時發行普通股的限制。持有者(及其關聯公司)不得行使預籌資權證的任何部分，條件是持有者在行使權證後立即擁有公司已發行普通股的4.99%以上。然而，任何持有人均可將該百分比增加至不超過9.99%的任何其他百分比；但該百分比的任何增加須在持有人向吾等發出有關增加的通知後61天方可生效。

保留股份。預資資權證的條款規定，吾等已預留足夠數量的普通股，以供在行使預資資權證時發行，而該等股份在根據預資資權證的條款發行時，將獲悉數支付及無須評估。

零碎股份。零碎股份將不會在行使預籌資權證時發行。相反，將發行的普通股數量將由我們選擇，要麼向上舍入到最接近的整數，要麼我們將就該最終部分支付現金調整，金額等於該部分乘以行使價。

股東的權利。預資資權證的持有人無權就任何目的投票、收取股息或行使普通股股份持有人的任何權利，直至該等預資資權證已妥為行使及該等預資資權證的普通股相關股份已由其持有人收到為止。

2020普通權證

持續期和行權價格。2020年普通權證的行使價為每股普通股27.00美元，在某些情況下可能會進行調整，如下所述。2020年普通權證將於2025年8月18日到期。

可鍛鍊和無現金鍛鍊。根據每名持有人的選擇，2020年普通權證可全部或部分行使，方法是向吾等遞交正式籤立的行使通知，並就行使時所購買的普通股股份數目全數支付款項(以下討論的無現金行使除外)。如果沒有登記聲明可供發行普通股的標的股份，則2020普通權證可以無現金淨額股份的方式行使。

調整。只要任何2020年普通權證仍未發行，在發生一次或多次股票拆分、調整或重新分類時，將在2020年普通權證行使時發行的普通股數量及其行使價格將進行調整。如有上述任何情況，仍受2020年普通股認股權證約束的剩餘普通股數量應按比例增加或減少，以反映已發行普通股數量的增加或減少，每股行權價應按相同比例減少或增加(視情況而定)。此外，如果(I)吾等發行任何權利、期權或認股權證，使其有權認購或購買普通股股份(“購買權”)，或(Ii)將證明吾等負債或資產(包括現金或現金股息)的任何證據，或認購或購買普通股以外證券的權利或認股權證(“分派”)分發給所有普通股持有人，即2020普通權證持有人，於2020普通權證行使時，將有權獲得該等購買權或參與該等分派，猶如彼等已行使2020年普通權證及於緊接發行該等購買權或分派決定日期前收取普通股相關股份。此外，如果公司進行“基本交易”，包括任何合併或業務合併、出售其幾乎所有資產、要約收購或交換要約或類似交易，則普通權證此後將有權在行使後獲得繼承人或收購公司(或如果是倖存者，則為本公司)的普通股數量，以及在緊接此類基本交易之前普通股持有者因此類基本交易而應收的任何額外代價。

防稀釋保護。除了上述2020年普通權證持有人獲得的結構性保護外，2020年普通權證還包括在公司隨後發行普通股、期權或其他可轉換為普通股的證券的情況下提供全面的反攤薄保護，包括通過調整該等期權或可轉換證券的期權價格或轉換率(受某些例外情況限制)。

對發行的限制。2020年普通權證的條款包括對在行使2020年普通權證時發行普通股的限制。持有者(及其關聯公司)不得行使普通權證的任何部分，條件是持有者在行使權證後立即持有公司已發行普通股的4.99%以上。然而，任何持有人均可將該百分比增加至不超過9.99%的任何其他百分比；但該百分比的任何增加須在持有人向吾等發出有關增加的通知後61天方可生效。

保留股份。根據2020年普通權證的條款，吾等已預留足夠數量的普通股股份，以供在行使2020年普通權證時發行，而該等股份在根據2020年普通權證的條款發行時，將獲悉數支付及無須評估。

零碎股份。零碎股份將不會在2020年普通權證行使時發行。相反，將發行的普通股數量將由我們選擇，要麼向上舍入到最接近的整數，要麼我們將就該最終部分支付現金調整，金額等於該部分乘以行使價。

股東的權利。2020普通權證的持有人無權就任何目的投票、收取股息或行使普通股股份持有人的任何權利，直至該等普通權證已妥為行使及該等普通權證的相關普通股股份已由其持有人收取為止。

2020年承銷商認股權證

可發行的認股權證及股份的數額。於二零二零年八月十八日，承銷商根據包銷協議行使其選擇權，購買相當於以下認購權的認股權證[]普通股，行使價為每股普通股27.00美元(“2020年承銷商認股權證”)。截至2023年12月31日，有[]2020年未償還的承銷商認股權證。

持續期和行權價格。2020年的承銷權證的行使價為每股普通股27.00美元。2020年的承銷商認股權證將於2025年4月16日到期。

可鍛鍊和無現金鍛鍊。根據每位持有人的選擇，2020年的承銷權證可全部或部分行使，方法是向吾等遞交正式簽署的行權通知，並就行權時所購買的普通股股數支付全數款項(以下討論的無現金行權除外)。如果沒有可供發行普通股標的股份的登記聲明，2020年的承銷商認股權證可以無現金淨額股份的方式行使。

調整。只要任何2020年的承銷權證仍未發行，在發生一個或多個股票拆分、重新調整或重新分類的情況下，將在2020年承銷權證行使時發行的普通股數量及其行使價格將進行調整。如有上述任何情況，仍受2020年承銷權證約束的普通股剩餘股數應按比例增加或減少，以反映已發行普通股數量的增加或減少，每股行權價應按相同比例減少或增加(視情況而定)。此外，如果(I)吾等發行任何權利、期權或認股權證，使其有權認購或購買普通股股份(“購買權”)，或(Ii)將證明吾等負債或資產(包括現金或現金股息)的任何證據，或認購或購買普通股以外證券的權利或認股權證(“分派”)分發給所有普通股持有人，即2020年承銷權證的持有人，將有權獲得該等購買權或參與該等分派，猶如彼等已行使2020年包銷商認股權證，並於緊接該等購買權或分派的發行決定日期前收到普通股的相關股份。此外，如果公司進行“基本交易”，包括任何合併或業務合併、出售其幾乎所有資產、要約收購或交換要約或類似交易，則承銷商認股權證此後將有權在行使後收到繼承人或收購公司(或公司，如果是倖存者)的普通股數量，以及在緊接該基本交易之前普通股持有者因此類基本交易而應收的任何額外對價。

對發行的限制。2020年承銷權證的條款包括對在2020年承銷權證行使時發行普通股的限制。持有人(及其關聯公司)不得行使承銷商認股權證的任何部分，條件是持有人在行使認股權證後立即持有公司已發行普通股的4.99%以上。然而，任何持有人均可將該百分比增加至不超過9.99%的任何其他百分比；但該百分比的任何增加須在持有人向吾等發出有關增加的通知後61天方可生效。

保留股份。2020年承銷權證的條款規定，吾等已預留足夠數量的普通股於2020年承銷權證行使時發行，而該等股份於根據2020年包銷權證條款發行時，將獲悉數支付及不可評估。

零碎股份。零碎股份將不會在2020年的承銷權證行使時發行。相反，將發行的普通股數量將由我們選擇，要麼向上舍入到最接近的整數，要麼我們將就該最終部分支付現金調整，金額等於該部分乘以行使價。

股東的權利。2020年承銷商認股權證持有人無權就任何目的投票、收取股息或行使普通股股份持有人的任何權利，直至該等承銷商認股權證已妥為行使，而該等承銷商認股權證的相關普通股股份亦已由其持有人收取為止。

反收購條款

本公司註冊證書及附例

我們的公司註冊證書和我們的章程包含可能延遲、推遲或阻止另一方獲得對我們的控制的條款。我們預計，以下概述的這些規定將阻止強制性收購做法或不充分的收購要約。這些條款還旨在鼓勵尋求獲得我們控制權的人首先與董事會談判，我們相信這可能會導致任何此類收購的條款得到改善，有利於我們的股東。然而，它們也賦予董事會權力，阻止一些股東可能贊成的收購。這些規定將在下文進一步説明。

交錯的董事會。我們的公司註冊證書規定，我們的董事會將分為三個級別，每個級別的任期一般為三年，每年只選舉一個級別的董事。因此，在特定的年度會議上，我們的董事會中只有一部分可能被考慮進行選舉。由於我們的“交錯董事會”可能會阻止我們的股東在某些年度會議上更換我們的大多數董事會成員，它可能會鞏固我們的管理層，並阻止主動提出的股東提議。

非指定優先股。我們的公司註冊證書使我們的董事會有能力指定條款和發行一系列新的優先股。授權我們的董事會發行優先股並確定其權利和偏好的目的是消除與股東對特定發行進行投票相關的延遲。發行優先股，雖然為可能的收購、未來融資和其他公司目的提供了靈活性，但可能會使第三方更難收購或阻止第三方尋求收購我們已發行的大部分有表決權的股票。此外，優先股的發行可能會限制普通股的股息、稀釋普通股的投票權或使普通股的清算權從屬於普通股的清算權，從而對普通股的持有者產生不利影響。由於這些或其他因素，發行優先股可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，否則可能會阻礙第三方對本公司的潛在收購。

股東特別會議。股東特別會議只能由我們的董事會主席、首席執行官或祕書根據當時在任的大多數董事通過的決議召開，或由持有本公司至少多數已發行和已發行有表決權股票的股東召開。在任何股東特別會議上，唯一可以審議的事項是會議通知中規定的事項。

股東通知條款。我們的章程規定了關於股東提議和提名董事候選人的預先通知程序，但由我們的董事會或董事會委員會或董事會委員會或在其指示下進行的提名除外。我們的章程還對按照章程中規定的提前通知程序提交的任何此類建議書規定了一定的格式要求。

沒有股東在會議中的書面同意。本公司的章程規定，本公司股東須採取或準許採取的任何行動，必須在本公司股東周年大會或特別會議上作出，且不得以該等股東的書面同意代替，除非該等股東以書面同意作出的行動及以書面同意採取的行動事先已獲董事會通過的決議批准。

特拉華州法律

DGCL第203條。在我們的公司註冊證書中，我們選擇不受DGCL第203條的管轄，該條款監管公司收購。該條款禁止某些特拉華州公司在某些情況下與“有利害關係的股東”進行“商業合併”。