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運營部門成員總數2022-04-012022-09-300000102037US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-03-310000102037US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-03-310000102037US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-04-012023-09-300000102037US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-04-012022-09-300000102037US-GAAP：累積翻譯調整成員2023-09-300000102037US-GAAP：累積翻譯調整成員2022-09-300000102037US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-03-310000102037US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-03-310000102037US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-04-012023-09-300000102037US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-04-012022-09-300000102037US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-09-300000102037US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-09-300000102037US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-03-310000102037US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-03-310000102037US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-04-012023-09-300000102037US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-04-012022-09-300000102037US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-09-300000102037US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2022-09-300000102037US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-03-310000102037US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-03-310000102037US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-04-012023-09-300000102037US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-04-012022-09-300000102037US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2023-09-300000102037US-GAAP：累積固定福利計劃調整成員2022-09-300000102037US-GAAP：家長會員2023-06-300000102037US-GAAP：非控股權益成員2023-06-3000001020372023-06-300000102037US-GAAP：家長會員2022-06-300000102037US-GAAP：非控股權益成員2022-06-3000001020372022-06-300000102037US-GAAP：家長會員2023-07-012023-09-300000102037US-GAAP：非控股權益成員2023-07-012023-09-300000102037US-GAAP：家長會員2022-07-012022-09-300000102037US-GAAP：非控股權益成員2022-07-012022-09-300000102037US-GAAP：家長會員2023-09-300000102037US-GAAP：非控股權益成員2023-09-300000102037US-GAAP：家長會員2022-09-300000102037US-GAAP：非控股權益成員2022-09-300000102037US-GAAP：家長會員2023-03-310000102037US-GAAP：非控股權益成員2023-03-310000102037US-GAAP：家長會員2022-03-310000102037US-GAAP：非控股權益成員2022-03-310000102037US-GAAP：家長會員2023-04-012023-09-300000102037US-GAAP：非控股權益成員2023-04-012023-09-300000102037US-GAAP：家長會員2022-04-012022-09-300000102037US-GAAP：非控股權益成員2022-04-012022-09-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☑
根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的季度報告
在截至的季度期間 2023年9月30日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
從________________到_______________的過渡期

委員會檔案編號： 001-00652

環球公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
弗吉尼亞州54-0414210
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
識別碼）
森林山大道 9201 號，裏士滿，弗吉尼亞州23235
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

804-359-9311
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據《交易法》第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的交易所名稱
普通股，無面值UVV紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的þ 沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據 S-T 法規第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 þ 沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。（選一項）：
大型加速過濾器þ加速過濾器 ☐非加速過濾器☐
規模較小的申報公司 ☐新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐沒有 ☑
截至2023年10月31日，已發行普通股總數為 24,559,181.


環球公司
表格 10-Q
目錄
商品編號頁面
第一部分-財務信息
1.
財務報表
3
2.
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
26
3.
關於市場風險的定量和定性披露
33
4.
控制和程序
34
第二部分-其他信息
1.
法律訴訟
35
1A.
風險因素
35
2.
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
35
5.
其他信息
36
6.
展品
37
簽名
38
2



第一部分財務信息
第 1 項。財務報表

環球公司
合併收益表和綜合收益表
（以千計，股票和每股數據除外）
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2023202220232022
（未經審計）（未經審計）
銷售和其他營業收入$638,484 $650,984 $1,156,206 $1,080,806 
成本和開支
銷售商品的成本506,767 540,725 937,977 890,829 
銷售、一般和管理費用73,806 72,373 149,283 138,825 
重組和減值成本2,599 — 2,599 — 
營業收入55,312 37,886 66,347 51,152 
未合併關聯公司税前收益（虧損）中的權益(713)416 (4,879)(137)
其他非營業收入（支出）728 (77)1,453 (139)
利息收入953 93 2,318 330 
利息支出17,053 12,270 32,596 18,994 
所得税和其他項目前的收入39,227 26,048 32,643 32,212 
所得税8,439 6,642 7,016 10,005 
淨收入30,788 19,406 25,627 22,207 
減去：歸屬於子公司非控股權益的淨虧損（收入）(2,660)2,449 437 6,478 
歸屬於環球公司的淨收益$28,128 $21,855 $26,064 $28,685 
每股收益：
基本
$1.13 $0.88 $1.05 $1.16 
稀釋
$1.12 $0.88 $1.04 $1.15 
已發行普通股的加權平均值：
基本
24,869,697 24,779,237 24,855,974 24,774,126 
稀釋
25,015,369 24,939,427 24,997,899 24,937,491 
扣除所得税後的綜合收益（虧損）總額$28,549 $17,578 $27,754 $16,295 
減去：歸屬於非控股權益的全面（收益）虧損(2,541)2,737 700 7,095 
歸屬於環球公司的綜合收益（虧損）$26,008 $20,315 $28,454 $23,390 
每股普通股申報的股息$0.80 $0.79 $1.60 $1.58 

參見隨附的註釋。

3

環球公司
合併資產負債表
（以千美元計）
9月30日9月30日3月31日
202320222023
（未經審計）（未經審計）
資產
流動資產
現金和現金等價物$99,683 $58,855 $64,690 
應收賬款，淨額368,924 469,406 402,073 
向供應商支付的預付款，淨額105,637 106,475 170,801 
應收賬款——未合併的關聯公司55,409 51,179 12,210 
庫存——以較低的成本或可變現淨值為準：
煙草1,086,240 968,167 833,876 
其他212,268 234,581 202,907 
預付所得税23,918 14,820 16,493 
其他流動資產95,634 87,910 99,840 
流動資產總額2,047,713 1,991,393 1,802,890 
不動產、廠房和設備
土地26,262 23,998 24,926 
建築物316,180 300,925 311,138 
機械和設備705,977 659,409 689,220 
1,048,419 984,332 1,025,284 
減去累計折舊(691,811)(643,584)(674,122)
356,608 340,748 351,162 
其他資產
經營租賃使用權資產36,318 43,278 40,505 
商譽，淨額213,856 213,803 213,922 
其他無形資產，淨額74,475 86,129 80,101 
對未合併關聯公司的投資70,618 70,878 76,184 
遞延所得税16,192 18,180 13,091 
養老金資產10,650 12,740 9,984 
其他非流動資產35,342 36,848 51,343 
457,451 481,856 485,130 
總資產$2,861,772 $2,813,997 $2,639,182 

參見隨附的註釋。
4

環球公司
合併資產負債表
（以千美元計）

9月30日9月30日3月31日
202320222023
（未經審計）（未經審計）
負債和股東權益
流動負債
應付票據和透支$301,379 $582,382 $195,564 
應付賬款70,737 63,823 83,213 
應付賬款——未合併的關聯公司166 — 5,830 
客户預付款和存款166,505 12,644 3,061 
應計補償26,772 20,944 33,108 
應繳所得税4,494 4,589 3,274 
經營租賃負債的流動部分10,469 10,735 11,404 
應計費用和其他流動負債120,623 103,330 106,533 
長期債務的當前部分— — — 
流動負債總額701,145 798,447 441,987 
長期債務617,086 518,923 616,809 
養老金和其他退休後福利42,378 49,398 42,769 
長期經營租賃負債22,804 27,905 25,540 
其他長期負債15,769 15,302 32,512 
遞延所得税45,082 49,289 42,613 
負債總額1,444,264 1,459,264 1,202,230 
股東權益
環球公司：
優先股：
A 系列初級參與優先股，無面值， 500,000授權股份， 無已發放或未決
— — — 
普通股，沒有面值， 100,000,000授權股份 24,558,4932023 年 9 月 30 日已發行和流通的股票 (24,555,361在 2022 年 9 月 30 日和 24,555,3612023 年 3 月 31 日）
339,241 333,540 337,247 
留存收益1,119,615 1,080,920 1,136,898 
累計其他綜合虧損(74,667)(89,606)(77,057)
環球公司股東權益總額1,384,189 1,324,854 1,397,088 
子公司的非控股權益33,319 29,879 39,864 
股東權益總額1,417,508 1,354,733 1,436,952 
負債和股東權益總額$2,861,772 $2,813,997 $2,639,182 

參見隨附的註釋。


5

環球公司
合併現金流量表
（以千美元計）
截至9月30日的六個月
20232022
（未經審計）
來自經營活動的現金流：
淨收入$25,627 $22,207 
調整淨收益（虧損）與經營活動使用的淨現金：
折舊和攤銷29,009 28,294 
供應商預付款損失（收回）準備金淨額3,835 (1,034)
庫存減記2,870 7,654 
股票薪酬支出5,711 5,304 
外幣重新計量（收益）虧損，淨額7,528 6,191 
外幣兑換合約2,563 13,562 
遞延所得税(3,560)(7,144)
未合併關聯公司的淨虧損（收益）中的權益，扣除股息3,135 (18)
重組和減值成本2,599 — 
重組付款(806)— 
其他，淨額1,012 1,913 
運營資產和負債變動，淨額：
應收賬款和票據46,724 (88,858)
庫存(269,422)(220,956)
其他資產10,235 (8,052)
應付賬款(18,874)(107,109)
應計費用和其他流動負債4,680 6,877 
所得税(5,995)(6,408)
客户預付款和存款163,663 1,329 
經營活動提供（使用）的淨現金10,534 (346,248)
來自投資活動的現金流：
購買不動產、廠房和設備(32,630)(26,588)
出售業務的收益，扣除企業持有的現金3,757 1,168 
出售不動產、廠房和設備的收益713 1,644 
投資活動使用的淨現金(28,160)(23,776)
來自融資活動的現金流量:
發行短期債務，淨額105,649 399,924 
支付給非控股權益的股息(5,845)(6,825)
回購普通股(4,744)(3,448)
普通股支付的股息(39,108)(38,594)
其他(2,963)(1,869)
融資活動提供（使用）的淨現金52,989 349,188 
匯率變動對現金、限制性現金和現金等價物的影響(370)(1,957)
現金、限制性現金和現金等價物的淨增加（減少）34,993 (22,793)
年初的現金、限制性現金和現金等價物64,690 87,648 
期末現金、限制性現金和現金等價物$99,683 $64,855 
補充信息：
現金和現金等價物$99,683 $58,855 
限制性現金（其他非流動資產）— 6,000 
現金總額、限制性現金和現金等價物$99,683 $64,855 

參見隨附的註釋。
6

環球公司
合併財務報表附註

注意事項 1。演示的基礎

環球公司及其子公司在本文中被稱為 “環球” 或 “公司”，是消費品製造商的全球企業對企業農產品供應商。該公司是全球領先的煙葉供應商，為食品和飲料終端市場提供高質量的植物性原料。由於公司業務的季節性質，任何財季的經營業績不一定代表其他季度或整個財年的預期業績。為公平陳述該期間的結果而必須進行的所有調整均已包括在內，而且屬於正常的反覆性質。本10-Q表應與公司截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告（“2023年10-K表年度報告”）中包含的財務報表及其附註一起閲讀.

注意事項 2。重組和減值成本

環球影業不斷審查其業務，尋找提高效率、降低成本和調整運營以應對業務變化的機會。定期產生與這些活動相關的重組和減值成本。

有 不截至2022年9月30日的三個月和六個月中產生的重組和減值成本。

煙草業務
在截至2023年9月30日的三個月中，公司開始重組位於北卡羅來納州威爾遜的全球實驗室服務（“GLS”）設施的業務。GLS為種子、葉子和製成品（包括電子煙液體和蒸氣）中的作物保護劑和煙草成分提供測試，並具有測試非煙草產品的能力。由於GLS業務的重組，公司產生了$1.8截至2023年9月30日的三個月和六個月中，重組和減值成本為百萬美元。

在截至2023年9月30日的三個月中，公司還產生了美元0.8煙草業務部門其他領域的解僱費用為百萬美元。

注意事項 3。與客户簽訂合同的收入

公司合併收入的大部分來自向客户銷售加工煙葉。該公司還通過加工客户擁有的煙葉煙草以及向客户提供的各種其他服務來獲得收入。此外，該公司還擁有水果和蔬菜加工業務，以及為客户提供一系列食品配料產品的香精和提取物服務。與客户的付款條件因客户信譽、產品類型、提供的服務和其他因素而異。所有收入類別的合同期限和付款期限通常不超過一年。因此，公司採用了切實可行的權宜之計，不根據融資部分的影響調整交易價格，因為公司預計，從確認交易收入到客户支付轉讓的相關商品或服務的期限將為一年或更短。與客户簽訂的銷售合同下的運費和手續費被視為配送成本，幷包含在交易價格中。以下是對與客户簽訂合同的主要創收類別的描述。

煙草銷售
該公司的大部分業務涉及向種植煙葉的原產地的農民購買煙葉，在工廠加工和包裝煙草，然後將煙草的所有權和控制權轉讓給客户。在規模小得多的基礎上，該公司還從第三方供應商那裏採購加工煙草以轉售給客户。與客户簽訂的煙草銷售合同規定了向客户轉讓煙草的履約義務。煙草銷售的交易價格主要基於議定的固定價格，但該公司確實與某些客户簽訂了少量成本加成合同。成本加成安排為公司提供了煙草購買和加工成本的報銷，外加合同商定的利潤率。公司使用會計指導下最有可能的金額方法來確認與客户達成成本加成安排的收入。政府當局對煙葉產品銷售徵收的税款不包括在交易價格中。在客户獲得對煙草的控制權時（根據與客户的合同條款，煙草通常與實物運輸保持一致），公司就完成了其履約義務並確認了銷售收入。

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原料銷售
該公司通過收購為客户提供各種液體和脱水水果和蔬菜原料產品、香精和提取物的老牌公司，實現了業務多元化。這些業務從國內外種植者和供應商那裏採購原材料，並通過各種加工步驟，包括分選、清潔、壓制、混合、提取和混合，以製造用於人類和寵物食品的成品。與客户簽訂的食品原料合同規定了將製成品轉讓給客户的履約義務。食品原料銷售的交易價格主要基於議定的固定價格。在客户獲得對成品的控制權時（根據與客户的合同條款，成品通常與實物裝運保持一致），公司完成其履約義務並確認銷售收入。

處理收入
客户擁有的煙草和原料的加工和包裝是一個短暫的過程。處理費用主要基於每單位加工重量的議定的固定價格。在正常運行條件下，放入生產線的客户自有原材料作為加工和包裝產品退出，然後運送到客户指定的轉運地點。這些服務的收入在履行義務得到履行時確認，通常是在處理完成時。該公司的運營歷史和合同分析表明，加工完成後，客户對煙草和食品配料產品的要求始終得到滿足。

與客户簽訂合同的其他銷售和收入
公司不時與客户簽訂各種協議，以提供其他增值服務，其中可能包括產品的混合、化學和物理測試、存儲以及為特定製造商提供的煙草切割服務。這些其他安排和業務在公司業務中所佔的比例要小得多，與公司的煙草和食品原料銷售或與客户的第三方加工安排是分開的，截然不同的合同協議。這些項目的交易價格和收入確認時間由每份合同的具體情況決定。

與客户簽訂合同的收入分列
下表按重要創收類別分列了公司的收入：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
（以千美元計）2023202220232022
煙草銷售$525,534 $544,879 $940,890 $864,896 
原料銷售78,397 76,059 149,055 153,605 
處理收入18,830 14,038 37,894 33,530 
與客户簽訂合同的其他銷售和收入13,046 15,028 24,338 27,095 
與客户簽訂合同的總收入635,807 650,004 1,152,177 1,079,126 
其他營業銷售額和收入2,677 980 4,029 1,680 
合併銷售額和其他營業收入$638,484 $650,984 $1,156,206 $1,080,806 

其他營業銷售額和收入主要包括向供應商支付的預付款利息和解散關聯公司的股息支付。

注意事項 4。 其他或有負債和其他事項

其他或有負債

其他或有負債（信用證）
該公司還有其他或有負債總額約為 $1截至2023年9月30日，百萬美元，主要與未清的信用證有關。

巴西的增值税評估
正如下文進一步討論的那樣，該公司的當地運營子公司為其業務繳納了大量的增值税（“增值税”），這些增值税產生的税收抵免通常有權通過抵消來收回，
8

退款或出售給第三方。在巴西，當綠色煙草在各州之間轉讓時，增值税是在州一級評估的。當在聖卡塔琳娜州和巴拉那州種植的煙草轉移到其位於南里奧格蘭德州的工廠進行加工時，該公司的運營子公司將繳納增值税。根據對子公司特定時期增值税申報的審計，該子公司已收到聖卡塔琳娜州和巴拉那州税務機關對額外增值税加利息和罰款的評估。2011年6月，聖卡塔琳娜州税務機關發佈了2006年至2009年期間的税收、利息和罰款評估，總額約為美元10百萬。2014年9月，巴拉那州税務機關發佈了2009年至2014年期間的税收、利息和罰款評估，總額約為美元11百萬。這些金額基於2023年9月30日巴西貨幣的匯率。運營子公司的管理層和外部法律顧問認為，兩個州的税務機關在確定這些評估的全部或很大一部分時都犯了錯誤，各種辯護措施支持了子公司的立場。

關於聖卡塔琳娜州的攤款，該子公司採取了適當步驟對索賠的全額提出異議。截至2023年9月30日，該子公司的部分論點已被接受，未繳攤款已減少。減少的攤款加上截至本報告期末的相關累積利息, 總額約為美元10百萬（按2023年9月30日的匯率計算）。該子公司繼續對評估的全部剩餘金額提出異議。雖然合理可能的損失範圍是 零不超過全部 $10根據子公司的防禦力度，剩餘的100萬美元攤款和利息，目前認為不可能在該區間內造成損失，而且 不負債已於 2023 年 9 月 30 日記錄在案。

關於巴拉那的評估，附屬公司和外部法律顧問的管理層對索賠的全額提出了質疑。巴拉那評估的很大一部分是基於税務機關採取的立場，管理層和外部法律顧問認為這些立場與基本法規和相關判例法有很大差異。此外，根據法律，子公司在評估所涵蓋的某些時期的納税申報不再受到税務機關的任何質疑。2015年12月，巴拉那州税務機關撤回了最初的申請，隨後發佈了涵蓋相同納税期的新評估，這表明與最初的評估相比大幅減少。在2020財年，巴拉那州税務機關承認與2010年12月之前的索賠相關的訴訟時效已到期，並將評估金額降至美元3百萬（按2023年9月30日的匯率計算）。儘管評估額有所減少，但管理層和外部法律顧問仍然認為新的評估沒有得到基本法規和相關判例法的支持，並對索賠的全部金額提出了質疑。合理可能的損失範圍被認為是 零不超過全部 $3百萬美元評估。但是，根據子公司的防禦能力，目前認為不可能在該範圍內造成損失， 不負債已於 2023 年 9 月 30 日記錄在案。

在這兩個州，達成評估最終解決方案的過程預計將是漫長的，管理層目前無法預測這兩個案例何時會結束。如果子公司最終需要繳納任何税款、利息或罰款，則所繳納的部分税款將產生增值税抵免，子公司可以收回這些抵免。
其他法律和税務事宜
公司的多家子公司參與了與其業務活動相關的訴訟和税務審查。儘管無法肯定地預測這些問題的結果，但管理層正在大力為這些問題辯護，目前預計不會對公司的業務或財務狀況產生重大不利影響。但是，如果其中一個或多個問題以不利於管理層當前預期的方式得到解決，則對公司在特定財報期內的經營業績的影響可能會很大。

向供應商提供的預付款

在公司經營的許多采購來源地，它向煙農提供農學服務和種子、幼苗、肥料和其他供應品的季節性預付款，用於作物生產，或者向農民提供季節性現金預付款以採購這些投入。這些預付款是短期的，在向公司交付煙草時償還，並在合併資產負債表中以預付款形式向供應商報告。該公司曾多次向煙農提供長期預付款，為煙草養殖場和其他農場基礎設施提供資金。在某些年份中，由於作物產量低和其他因素，個體農民可能無法交付足夠數量的煙草來全額償還季節性預付款，公司可能會將這些預付款的還款延長到未來的收成年份。預付款的長期部分包含在合併資產負債表中的其他非流動資產中。向供應商提供的預付款的當期和長期部分均在扣除公司確定未繳款項時記錄的備抵後列報。向供應商提供的短期和長期預付款總額為 $1272023 年 9 月 30 日為百萬美元，美元1222022年9月30日為百萬美元，以及美元199截至 2023 年 3 月 31 日，百萬美元。相關的估值補貼總額為 $202023 年 9 月 30 日為百萬美元，美元142022年9月30日為百萬美元，以及美元24截至2023年3月31日為百萬美元，是根據公司的歷史損失信息和作物預測估算的。準備金淨額增加了大約美元3.8在截至9月30日的六個月期間內有百萬美元
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2023 年，淨回收率下降了 $1.0在截至2022年9月30日的六個月期間內有百萬美元。這些淨準備金和回收額包含在合併損益表中的銷售、一般和管理費用中。預付款的利息在農民交付煙草以支付本金和利息時確認為收益。

可收回的增值税抵免

在許多國外，該公司的當地運營子公司為購買未加工和加工的煙草、作物投入、包裝材料以及其他各種商品和服務支付大量增值税。在某些國家，增值税是一種國家税，而在其他國家，增值税是在州一級進行評估的。應繳增值税的項目因司法管轄區而異，税收評估的税率也不同。當煙草出售給原產國的客户時，運營子公司通常會對這些銷售徵收增值税。通常允許子公司用增值税款抵消税款，並且僅將增量增值税匯給税務機關。當煙草出售出口時，通常不評估增值税。在煙草銷售主要用於出口市場的國家，下游銷售產生的增值税通常不足以完全抵消子公司的增值税付款。在這種情況下，未使用的增值税抵免額可以累積。一些司法管轄區的程序允許公司向税務機關申請未使用的增值税抵免的退款，但是退税過程通常需要很長時間，退款申請因技術原因受到質疑或拒絕的情況並不少見。其他司法管轄區可能允許公司通過私人交易將未使用的增值税抵免額出售或轉讓給第三方，儘管此類交易通常必須獲得税務機關的批准，可以對可轉讓的金額施加限制，變現的收益可能會從抵免額的面值中大幅折扣。由於這些因素，一些國家的當地運營子公司可以隨着時間的推移積累大量增值税抵免餘額。公司定期審查這些餘額並記錄貸項的估值補貼，以反映預計無法收回的金額，以及預計出售或轉讓的信貸的預期折扣。截至2023年9月30日，公司子公司持有的可收回税收抵免總餘額約為美元61百萬 ($)702022年9月30日為百萬美元，以及美元64截至2023年3月31日為百萬美元），相關的估值補貼總額約為美元21百萬 ($)242022年9月30日為百萬美元，以及美元22截至 2023 年 3 月 31 日，為百萬美元）。淨餘額在合併資產負債表中以其他流動資產和其他非流動資產列報。

貨架註冊和股票回購計劃

2020年11月，公司向美國證券交易委員會提交了一份未定價的自動通用貨架註冊聲明，規定未來發行由公司確定並在發行前以一份或多份招股説明書補充文件形式發行的未確定數量的證券。

經公司董事會批准的股票回購計劃生效並於2022年11月2日公開宣佈。該股票回購計劃授權最多購買 $100截至2024年11月15日或該計劃資金用盡時，在公開市場或私下談判的交易中持有數百萬股普通股和/或優先股，視市場狀況和其他因素而定。該程序有 $95截至2023年9月30日，回購普通股和/或優先股的剩餘容量為百萬美元。

出售閒置的坦桑尼亞業務

在截至2022年6月30日的六個月中，公司簽訂了一項銷售協議，以美元的價格出售坦桑尼亞閒置公司的所有已發行普通股，包括所有房產8.5百萬美元，截至2023年9月30日，這筆款項已全額支付。
收購Silva International, Inc.的遞延收益的限制性現金髮放
在截至2022年12月31日的三個月中，公司發行了美元6.0百萬美元，存放在第三方託管賬户中，分配給席爾瓦的一位出售股東。這些款項自收購之日起一直存放在託管中，因為該員工有合併後的服務要求和可沒收的付款條款。因此，根據ASC主題805 “業務組合”，託管中持有的金額被視為或有對價安排，並在合併損益表中列為銷售、一般和管理費用的薪酬支出。截至2022年12月31日，所有款項均已發放給出售股東，該股東仍在公司工作，並計入公司的合併收益表。

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備註 5.每股收益

    下表列出了每股基本收益和攤薄收益的計算方法：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
（以千計，股票和每股數據除外）2023202220232022
每股基本收益
每股基本收益分子
歸屬於環球公司的淨收益$28,128 $21,855 $26,064 $28,685 
基本每股收益的分母
加權平均已發行股數24,869,697 24,779,237 24,855,974 24,774,126 
每股基本收益$1.13 $0.88 $1.05 $1.16 
攤薄後的每股收益
攤薄後每股收益的分子
歸屬於環球公司的淨收益$28,128 $21,855 $26,064 $28,685 
攤薄後每股收益的分母：
加權平均已發行股數24,869,697 24,779,237 24,855,974 24,774,126 
稀釋性證券的影響
員工和外部董事以股份為基礎的獎勵145,672 160,190 141,925 163,365 
攤薄後每股收益的分母25,015,369 24,939,427 24,997,899 24,937,491 
攤薄後的每股收益$1.12 $0.88 $1.04 $1.15 

注意事項 6。所得税

該公司在美國和許多國外開展業務，受許多司法管轄區的税法約束。税法的變化或税法的解釋可能會影響公司的收益，懸而未決和有爭議的税收問題的解決也會影響公司的收益。公司的合併有效所得税率受到各種因素的影響，包括國內外收益的組合和時間、離散項目以及匯率變動對税收的影響。

截至 2023 年 9 月 30 日的三個月和六個月
截至2023年9月30日的三個月和六個月中，公司的合併有效所得税率均為 21.5%.

截至2022年9月30日的三個月和六個月
截至2022年9月30日的三個月和六個月中，公司的合併有效所得税率為 25.5% 和 31.1分別為％。在截至2022年9月30日的六個月中，該公司出售了其閒置的坦桑尼亞業務並確認了美元1.1百萬的所得税。如果沒有這個項目，截至2022年9月30日的六個月的合併有效所得税税率將約為 27.5%.
    
此外，出售該公司在坦桑尼亞閒置的業務產生了 $1.8截至2022年9月30日的六個月中，與消除不確定税收狀況相關的合併利息支出減少了100萬美元。

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注意 7。商譽和其他無形資產

截至2023年9月30日和2022年9月30日，公司的商譽變化包括以下內容：
（以千美元計）截至9月30日的六個月
20232022
財政年度初餘額$213,922 $213,998 
外幣折算調整
(66)(195)
期末餘額$213,856 $213,803 

公司的無形資產主要包括與客户相關的資本化無形資產、商品名稱、專有開發的技術和非競爭協議。 截至2023年9月30日和2022年9月30日以及2023年3月31日，公司需要攤銷的無形資產包括以下內容：
（以千計，使用壽命除外）2023年9月30日
使用壽命（年）總賬面價值累計攤銷淨賬面價值
客户關係11—13$86,500 $(21,559)$64,941 
商標名稱511,100 (7,155)3,945 
開發的技術139,300 (5,492)3,808 
非競爭協議4—54,000 (2,250)1,750 
其他5708 (677)31 
無形資產總額$111,608 $(37,133)$74,475 
2022年9月30日
使用壽命（年）總賬面價值累計攤銷淨賬面價值
客户關係11—13$86,500 $(13,828)$72,672 
商標名稱511,100 (4,935)6,165 
開發的技術3—139,300 (4,746)4,554 
非競爭協議4—54,000 (1,300)2,700 
其他5639 (601)38 
無形資產總額$111,539 $(25,410)$86,129 
2023年3月31日
使用壽命（年）總賬面價值累計攤銷淨賬面價值
客户關係11—13$86,500 $(17,693)$68,807 
商標名稱511,100 (6,045)5,055 
開發的技術3—139,300 (5,319)3,981 
非競爭協議4—54,000 (1,775)2,225 
其他5721 (688)33 
無形資產總額$111,621 $(31,520)$80,101 
如上所述，無形資產在資產的估計有用經濟壽命內按直線攤銷。

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截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中，公司的無形資產攤銷費用為：
（以千美元計）截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2023
202220232022
攤銷費用$2,786 $3,172 $5,613 $6,345 

已開發技術無形資產的攤銷費用在合併損益表中記錄在銷售商品成本中。其他無形資產的攤銷費用記錄在合併損益表中的銷售、一般和管理費用中。

截至2023年9月30日，無形資產的預期未來攤銷費用如下：
財政年度（千美元）
2024 年（不包括截至 2023 年 9 月 30 日的六個月）
$5,634 
202511,052 
20269,232 
20278,077 
2028 及以後40,480 
預計未來攤銷費用總額$74,475 

備註 8.衍生品和套期保值活動

環球影業在其全球業務中面臨各種風險，並使用衍生金融工具來管理兩種特定類型的風險——利率風險和外幣匯率風險。利率風險是通過簽訂利率互換協議來管理的，外幣匯率風險是通過簽訂遠期和期權外幣兑換合約來管理的。但是，該公司的政策還允許使用其他類型的衍生工具。此外，還通過不涉及衍生工具的策略來管理外幣匯率風險，例如使用當地借款和其他方法來最大限度地減少非功能貨幣的淨貨幣頭寸。以下披露提供了有關公司的套期保值策略、所使用的衍生工具以及這些活動對合並損益表和綜合收益表以及合併資產負債表的影響的更多信息。在合併現金流量表中，與所有這些活動相關的現金流量以經營活動提供的淨現金形式列報。
利率風險的現金流對衝策略
2022年12月，公司簽訂了收款浮動/支付固定利率互換協議，這些協議被指定並有資格作為對衝利息支付現金流變化的風險，這些貸款是2022年12月作為新銀行信貸額度的一部分提供資金的兩筆未償還非攤銷銀行定期貸款的浮動利率波動造成的。儘管預計這種套期保值策略不會出現明顯的失效，但利率互換的有效性是按季度評估的。截至2023年9月30日，利率互換的名義總額為美元310百萬，相當於定期貸款未償餘額總額的一部分。

此前，公司曾簽訂過浮動/支付固定利率互換協議，這些協議被指定為兩筆非攤銷銀行貸款的現金流套期保值，這些貸款是在2022年12月新的銀行信貸額度關閉的同時償還的。這些互換協議，其名義總額為美元370相當於已償還貸款本金餘額一部分的百萬美元，在新的互換協議生效的同時終止。先前互換協議的公允價值，約為 $11.8百萬，於2022年12月終止時從交易對手那裏收到，並從累積的其他綜合虧損中攤銷為收益，以減少這些協議的原始到期日的利息支出。

與農作物投入品銷售、煙草預測購買量和相關加工成本相關的外幣匯率風險的現金流對衝策略
環球影業在美國以外的大部分煙草生產都以美元計價的價格在出口市場上出售。但是，這些國家向農民出售作物投入（例如種子和化肥）、向農民購買煙草以及大多數加工成本（例如勞動力和能源）通常以當地貨幣計價。美元與煙草種植和加工的當地貨幣之間的匯率變化會影響作物投入的最終美元銷售額和加工煙草的成本。不時地，
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公司簽訂遠期和期權合約，在向農民出售農作物投入的未來日期買入美元並賣出當地貨幣。就預計的煙草購買量和相關的加工成本而言，公司簽訂遠期和期權合約，在未來日期賣出美元並買入當地貨幣，這與部分煙草購買和加工成本的預期時間相吻合。這些策略抵消了未來用於農作物投入銷售、煙草購買和外幣名義套期保值加工成本的美元現金流的波動性。儘管該公司定期對在非洲購買的部分煙草進行套期保值，但這些套期保值策略主要用於巴西的煙草採購、加工成本和農作物投入的銷售。

在2024和2023財年的六個月期間，為此目的簽訂的遠期和期權合約的美元名義總額如下：
截至9月30日的六個月
（以百萬美元計）20232022
購買煙草$30.3 $30.4 
處理成本4.9 5.4 
總計
$35.2 $35.8 

匯率的波動以及客户在個別作物年度訂購的固定價格訂單的金額和時機的波動通常會導致一年到下一年簽訂的遠期合約的美元名義金額發生變化。與煙草購買和作物投入銷售有關的所有合同最初都被指定為與預測的煙草購買相關的未來現金流的套期保值。因此，遠期合約公允價值的變化在發生時即被確認為綜合收益，但僅在收益中確認為向第三方客户出售相關煙草時銷售商品成本的一部分。當預計的煙草購買量或作物投入銷售將不再發生時，公司將無效的煙草購買和作物投入銷售套期保值取消為銷售、一般和管理費用。

下表顯示了截至2023年9月30日，煙草購買和農作物投入銷售的現金流套期保值的剩餘累計其他綜合收益和虧損預計將計入收益的預計時間。
套期保值計劃作物年份地理位置財年收益
購買煙草2022巴西2024
購買煙草2023巴西2024
農作物投入銷售2023巴西2024
農作物投入銷售2024巴西2025
與加工成本相關的遠期合約未被指定為套期保值，這些合約的損益已按市值計入收益。

與外國子公司淨本幣貨幣資產和負債相關的外幣匯率風險的套期保值策略
該公司的大多數外國子公司以美元進行大部分銷售交易，並通過美元借款為其大部分運營需求融資，因此使用美元作為其本位貨幣。這些子公司的資產負債表上通常有某些以當地貨幣計價的貨幣資產和負債。這些資產和負債可以包括現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款、給農民和供應商的預付款、遞延所得税資產和負債、可收回的增值税、經營租賃負債和其他項目。每個報告期，以當地貨幣計價的淨貨幣資產和負債均重新計量為美元，產生的收益和虧損作為銷售、一般和管理費用的一部分，公司將其記錄在收益中。以當地貨幣計價的淨貨幣資產或負債水平通常會根據運營週期在全年波動，但最常見的情況是貨幣資產超過貨幣負債，有時甚至超過大量負債。當這種情況存在並且當地貨幣兑美元貶值時，就會產生調整損失。相反，噹噹地貨幣兑美元走強時，調整收益是根據淨貨幣資產頭寸產生的。為了管理其部分貨幣調整收益和虧損敞口，公司簽訂了遠期合約，在未來某個日期買入或賣出當地貨幣，這與子公司總體淨本幣貨幣資產狀況的預期變化相吻合。遠期合約的收益和虧損作為其組成部分記入收益
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每個報告期發生的銷售、一般和管理費用，從而直接抵消合併收益表中名義套期保值金額的相關調整虧損或收益。出於會計目的，公司未將這些合同指定為套期保值。這些合約的安排通常是為了對衝子公司在特定時期內預計面臨的貨幣調整風險敞口，並且全年視需要簽訂新合同，以在到期時取代先前的合同。該公司目前正在使用遠期貨幣合約來管理其在巴西的貨幣調整風險敞口。截至2023年9月30日和2022年9月30日以及2023年3月31日，未償合同的名義總額約為美元101.1百萬，美元112.3百萬，以及 $42.8分別為百萬。為了進一步減輕貨幣調整風險，公司的外國子公司可能會在某些時期使用短期本幣融資。該策略雖然不涉及衍生工具的使用，但旨在通過用當地貨幣負債為一部分本幣貨幣資產融資，從而對衝整體頭寸的一部分，從而最大限度地減少子公司的淨貨幣頭寸。

公司的幾家外國子公司以當地貨幣進行大部分銷售和為其大部分運營需求融資，因此使用各自的當地貨幣作為本位幣進行申報。這些子公司不時以非本位幣計價的交易向客户出售煙草。在這種情況下，子公司通常會簽訂遠期匯兑合約，以抵消客户未清固定價格訂單和相關貿易應收賬款期間的貨幣風險。出於會計目的，這些合同未被指定為套期保值。

15

衍生金融工具對合並收益表的影響
下表概述了公司使用衍生金融工具對合並收益表的影響：
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
（以千美元計）2023202220232022
現金流套期保值——利率互換協議
衍生物
對衝的有效部分
累計其他綜合虧損中記錄的收益（虧損）$7,968 $9,348 $18,064 $13,249 
收益（虧損）從累計其他綜合虧損重新歸類為收益
$1,417 $(266)$2,626 $(1,871)
終止的利率互換收益從累計的其他綜合虧損中攤銷為收益
$1,569 $— $3,139 $— 
收益（虧損）地點從累計其他綜合虧損重新歸類為收益
利息支出
對衝的無效部分
收益中確認的收益（虧損）$— $— $— $— 
收益中確認的收益（虧損）地點銷售、一般和管理費用
對衝物品
對衝項目的描述定期貸款的浮動利率利息支付
現金流套期保值——外幣兑換合約
衍生物
對衝的有效部分
累計其他綜合虧損中記錄的收益（虧損）$(61)$943 $2,019 $(4)
收益（虧損）從累計其他綜合虧損重新歸類為收益
$3,334 $2,084 $4,140 $3,041 
收益（虧損）地點從累計其他綜合虧損重新歸類為收益
銷售商品的成本
部分無效和提前取消對衝的指定
收益中確認的收益（虧損）$(772)$605 $1,138 $(520)
收益中確認的收益（虧損）地點銷售、一般和管理費用
對衝物品
對衝項目的描述
預測巴西和非洲的煙草購買量
未被指定為套期保值的衍生品-外幣兑換合約
收益中確認的收益（虧損）$1,717 $(1,310)$(769)$(2,317)
收益中確認的收益（虧損）地點銷售、一般和管理費用
    
對於利率互換協議，衍生品收益或虧損的有效部分記入累計其他綜合虧損，任何無效部分記入銷售、一般和管理費用。

對於被指定為巴西煙草購買和農作物投入銷售的現金流套期保值的遠期外匯合約，淨套期保值收益約為美元3.7截至2023年9月30日，累計其他綜合虧損仍為百萬美元。該餘額反映了與2023年和2022年巴西作物以及2024年和2023年巴西作物投入銷售相關的合同的收益和虧損，減去重新歸類為截至2023年9月30日的煙草銷售收益的金額。根據套期保值策略，當收益或虧損在收益中確認時，預計會被直接收益的變化所抵消
16

煙草成本或銷售價格變動（如果策略是由客户強制執行的）。通常，煙草銷售的利潤率不會受到重大影響。

衍生金融工具對合並資產負債表的影響
下表概述了截至2023年9月30日和2022年以及2023年3月31日公司的衍生金融工具對合並資產負債表的影響：
公允價值資產頭寸中的衍生品處於公允價值負債頭寸的衍生品
平衡
工作表
地點		截至的公允價值平衡
工作表
地點		截至的公允價值
（以千美元計）2023年9月30日2022年9月30日2023年3月31日2023年9月30日2022年9月30日2023年3月31日
被指定為對衝工具的衍生品
利率互換協議 其他
非當前
資產		$12,361 $13,959 $— 其他
長期
負債		$— $— $3,077 
外幣兑換合約其他
當前的
資產		— 934 7,102 賬户
可付費和
應計
開支		— — 890 
總計$12,361 $14,893 $7,102 $— $— $3,967 
未指定為套期保值工具的衍生品
外幣兑換合約其他
當前的
資產		$1,081 $2,605 $1,320 賬户
可付費和
應計
開支		$14 $181 $435 
總計$1,081 $2,605 $1,320 $14 $181 $435 

公司幾乎所有的外匯衍生工具都受主淨額結算安排的約束，根據該安排，如果參與方違約，則有抵消權。公司已選擇在合併資產負債表中按總額列報這些合約。

注9。公允價值測量

環球根據適用的會計指導，按公允價值衡量某些金融和非金融資產及負債。以公允價值計量的金融資產和負債包括貨幣市場基金、與遞延薪酬計劃相關的交易證券、利率互換協議、遠期外幣匯兑合約和與收購相關的或有對價債務。對非金融資產和負債的公允價值指導的應用主要包括在存在潛在減值指標的情況下確定商譽和長期資產的公允價值。

根據會計指導，公允價值是指在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。衡量公允價值的框架基於公允價值層次結構，該層次結構區分了可觀察的投入和不可觀察的投入。可觀察的輸入基於從獨立來源獲得的市場數據。由於市場數據很少或根本沒有，因此不可觀察的輸入要求公司對市場參與者對資產或負債的價值做出自己的假設。

公允價值層次結構中有三個級別：
級別描述
1截至報告日，公司能夠獲得的相同資產或負債在活躍市場上的報價；
2活躍市場中類似資產或負債的報價，或非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價，或資產或負債可觀察到的報價以外的投入；以及
3無法觀察到的資產或負債投入。

17

在會計指導下，公司使用每股淨資產價值（“NAV”）作為衡量其貨幣市場基金公允價值的實際權宜之計。在本披露的下表中，這些基金的公允價值列在 “資產淨值” 標題下。在衡量負債的公允價值時，公司在確定公允價值時考慮不履行的風險。環球影業沒有選擇按公允價值報告任何根據現行會計指導無需按公允價值申報的金融工具或任何其他資產或負債。

定期公允價值測量

截至2023年9月30日和2022年9月30日以及2023年3月31日，公司的某些金融資產和金融負債需要定期按公允價值計量和報告。這些資產和負債列於下表，並根據公允價值層次結構或資產淨值實際權宜之計確定其價值進行分類：
2023年9月30日
公允價值層次結構
（以千美元計）導航第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產
貨幣市場基金
$145 $— $— $— $145 
交易與遞延薪酬計劃相關的證券
— 11,238 — — 11,238 
利率互換協議
— — 12,361 — 12,361 
外幣兑換合約
— — 1,081 — 1,081 
以公允價值計量和報告的金融資產總額
$145 $11,238 $13,442 $— $24,825 
負債
外幣兑換合約
$— $— $14 $— $14 
按公允價值計量和報告的金融負債總額
$— $— $14 $— $14 
2022年9月30日
公允價值層次結構
（以千美元計）導航第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產
貨幣市場基金
$334 $— $— $— $334 
交易與遞延薪酬計劃相關的證券
— 10,845 — — 10,845 
利率互換協議
— — 13,959 — 13,959 
外幣兑換合約
— — 3,539 — 3,539 
以公允價值計量和報告的金融資產總額
$334 $10,845 $17,498 $— $28,677 
負債
外幣兑換合約
$— $— $181 $— $181 
按公允價值計量和報告的金融負債總額
$— $— $181 $— $181 

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2023年3月31日
公允價值層次結構
（以千美元計）導航第 1 級第 2 級第 3 級總計
資產
貨幣市場基金
$400 $— $— $— $400 
交易與遞延薪酬計劃相關的證券
— 11,698 — — 11,698 
外幣兑換合約
— — 8,422 — 8,422 
以公允價值計量和報告的金融資產總額
$400 $11,698 $8,422 $— $20,520 
負債
利率互換協議
$— $— $3,077 $— $3,077 
外幣兑換合約
— — 1,325 — 1,325 
按公允價值計量和報告的金融負債總額
$— $— $4,402 $— $4,402 

貨幣市場基金

貨幣市場基金的公允價值在合併資產負債表中以現金和現金等價物列報，以資產淨值為基礎，資產淨值是資金可贖回的金額，用作公允價值的實際權宜之計。這些基金未按公允價值層次結構分類，但作為上述公允價值表的一部分進行披露。

交易與遞延薪酬計劃相關的證券

交易證券是指與員工遞延薪酬義務相匹配的共同基金投資。這些投資是在員工推遲薪酬、獲得分配或更改其賬户基礎資金時買入和賣出的。報價市場價格（1級）用於確定共同基金的公允價值。

利率互換協議

利率互換協議的公允價值是根據交易商報價確定的，使用與每種工具的合同條款相匹配的貼現現金流模型。由於模型的輸入是可觀察的，並且在確定公允價值時不需要做出重大判斷，因此利率互換被歸類為公允價值層次結構的第二級。

外幣兑換合約

遠期和期權外幣交易合約的公允價值也是根據交易商報價確定的，該報價使用與每種工具的合同條款相匹配的折扣現金流模型。由於模型的輸入是可觀察的，並且在確定公允價值時不需要做出重大判斷，因此遠期和期權外幣交易合約被歸類為公允價值層次結構的第二級。

長期債務

下表彙總了公司在2023年9月30日、2022年和2023年3月31日每個資產負債表日的長期債務的公允和賬面價值，以及任何流動部分（如果適用）：
（以百萬美元計）2023年9月30日2022年9月30日2023年3月31日
長期債務的公允市場價值$615 $517 $621 
長期債務的賬面價值$620 $520 $620 
公司使用二級輸入來估算其長期債務的公允價值，該投入是基於相同或相似債務的報價市場價格，或者根據公司對類似條款和期限的債務的當前利率進行計算。

19

非經常性公允價值測量

    非經常性按公允價值計量的資產和負債主要涉及長期資產、使用權經營租賃資產和負債、商譽和無形資產以及其他流動和非流動資產。當存在潛在的減值指標時，也會對這些資產和負債的公允價值進行減值評估。因此，對這些資產和負債公允價值的非經常性計量被歸類為公允價值層次結構的第三級。

企業合併的收購會計

公司對符合ASC 805 “業務合併” 條件的收購進行核算，除其他外，該法要求收購的資產和負債按收購之日的公允價值進行確認。轉讓的對價和收購的淨資產的公允價值是根據ASC 820 “公允價值衡量和披露” 中公允價值層次結構中規定的二級和三級投入的組合來確定的。公司認為，收購資產和承擔的負債的公允價值是基於合理的假設。

長期資產
    
只要事件、業務狀況的變化或其他情況表明長期資產可能受到減值，公司就會審查這些資產是否存在減值。

備註 10。養老金和其他退休後福利計劃

公司贊助了幾項固定福利養老金計劃，涵蓋符合條件的美國受薪員工以及某些外國和其他員工羣體。這些計劃主要根據員工薪酬和服務年限提供退休金。該公司還贊助固定福利計劃，為達到特定年齡和服務水平的符合條件的美國員工提供退休後的健康和人壽保險福利，儘管不再為在職員工提供退休後人壽保險。

公司淨定期福利成本的組成部分如下：
養老金福利其他退休後福利
截至9月30日的三個月截至9月30日的三個月
（以千美元計）2023202220232022
服務成本$1,286 $1,503 $24 $32 
利息成本2,898 2,351 266 235 
計劃資產的預期回報率(3,888)(3,324)(16)(19)
淨攤銷和延期203 1,001 (191)(167)
定期福利淨成本
$499 $1,531 $83 $81 
養老金福利其他退休後福利
截至9月30日的六個月截至9月30日的六個月
（以千美元計）2023202220232022
服務成本$2,568 $3,048 $49 $64 
利息成本5,799 4,686 530 476 
計劃資產的預期回報率(7,776)(6,648)(32)(38)
淨攤銷和延期406 2,002 (380)(339)
定期福利淨成本
$997 $3,088 $167 $163 
在截至2023年9月30日的六個月中，公司捐款約為美元0.7百萬美元用於其養老金計劃。額外捐款 $3.2預計在2024財年的剩餘六個月中，將有100萬英鎊。

20

備註 11.股票薪酬

公司股東已批准環球公司2023年股票激勵計劃（“計劃”），根據該計劃，公司的高管、董事和員工可以獲得普通股、限制性股票、限制性股票單位（“RSU”）、績效股票單位（“PSU”）、股票增值權、激勵性股票期權和非合格股票期權的補助和獎勵。公司的做法是，在公司公開發布上一年度的財務業績後，在董事會薪酬委員會（“薪酬委員會”）的首次定期會議上，每年向高管發放股票薪酬補助金。薪酬委員會遵循先前制定的指導方針，始終如一地管理公司的計劃。近年來，薪酬委員會僅發放限制性股票單位和PSU的補助金。根據該計劃，限制性股票、限制性股票單位和PSU的獎勵目前尚未兑現。

在 2022 財年之前發放的 RSU 背心 5補助日期後的幾年以及從2022財年開始發放的補助金背心 3授予日期後的幾年。歸屬後，限制性股票以普通股形式支付。根據RSU獎勵的條款，受贈方以額外限制性股票的形式獲得等值的股息，這些股息歸屬並在最初的RSU補助金的同一日期支付。演出期結束時的 PSU 背心 三年從授予年份開始，在歸屬之日後不久以普通股形式支付，在歸屬前不附帶股息或股息等價物的權利。最終根據PSU補助金支付的股份取決於薪酬委員會制定的預定績效指標的實現情況，範圍可能從 零到 150規定獎勵的百分比。公司的外部董事在年度股東大會之後獲得限制性股份。授予外部董事的限制性股票歸屬 1撥款日期後的一年。限制性股票將在個人從董事職位退休後歸屬。

在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月期間，公司發行了以下股票獎勵，代表向公司高管和外部董事定期提供的年度補助金：
截至9月30日的六個月
20232022
RSU：
已批准的數量93,300 79,405 
授予日期公允價值$51.34 $62.17 
PSU：
已批准的數量54,700 48,315 
授予日期公允價值$43.01 $54.46 

限制性股票單位的公允價值支出從授予之日起至以較早者為準：（1）獎勵的歸屬日期，或（2）受贈方有資格在不喪失獎勵的情況下退休之日。對於在發放獎勵之日已經有資格退休的員工，所有不可沒收的獎勵的公允價值總額在發放之日被確認為支出。因此，環球影業在向高管發放補助金的每個財年第一季度產生的股票薪酬支出通常要高於其他三個季度。對於PSU，公司通常根據管理層對最終獎勵的判斷，在業績和歸屬期內按比例確認公允價值支出，而最終獎勵可能根據預定績效指標的實現情況支付。當股票獎勵被沒收時，公司會對其進行核算。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月期間，公司記錄的股票薪酬支出總額約為美元5.7百萬和美元5.3分別為百萬。公司預計將確認約為$的股票薪酬支出2.9在2024財年的剩餘六個月內達到百萬美元。

備註 12。 運營部門

該公司在兩個應申報的運營部門開展業務，即煙草業務和原料業務。

煙草業務部門活動 涉及煙葉煙草的選擇、採購、加工、包裝、儲存、運輸和融資，以出售給世界各地的消費煙草製品製造商或供其使用。公司通過位於全球煙草種植國的多家運營子公司以及未合併子公司的重大所有權權益，加工和/或銷售烤煙和白肋煙、深色空氣固化煙草和東方煙草。烤煙、白肋煙和東方煙草主要用於製造香煙和暗氣-
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醃製煙草主要用於製造雪茄、煙鬥煙草和無煙煙草製品。其中一些煙草類型還越來越多地用於製造不可燃煙草製品，旨在為消費者提供傳統可燃產品的替代品。煙草業務部門還為煙草客户提供物理和化學產品測試以及煙霧測試。該公司煙草業務收入的很大一部分來自對有限數量的大型跨國香煙和雪茄製造商的銷售。

原料運營部門為其客户提供各種植物性原料，供人類和寵物食用。原料運營部門利用各種增值製造工藝，將原材料轉化為各種水果和蔬菜汁、濃縮物、脱水產品、香精和植物提取物。原料運營板塊的客户包括大型跨國食品和飲料公司、小型獨立製造商和零售組織。FruitSmart、Silva和Shank's是原料運營板塊的主要業務。FruitSmart 生產水果和蔬菜汁、果泥、濃縮物、香精、纖維、種子、種子油和種子粉。席爾瓦主要是一家水果和蔬菜類薄片、骰子、顆粒、粉末和混合物的脱水產品製造商。Shank's 生產香精和植物提取物，還為客户提供裝瓶和定製包裝。

公司目前根據扣除分配的管理費用後的營業收入以及未合併關聯公司的税前收益（虧損）中的權益來評估其分部的業績。 合併損益表和綜合收益表中列報的公司各期應報告分部的經營業績如下。
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
（以千美元計）2023202220232022
銷售和其他營業收入
煙草業務$554,653 $570,030 $998,561 $918,093 
原料運營83,831 80,954 157,645 162,713 
合併銷售額和其他營業收入$638,484 $650,984 $1,156,206 $1,080,806 
營業收入
煙草業務$52,387 $33,790 $61,270 $41,906 
原料運營4,811 4,512 2,797 9,109 
分部營業收入57,198 38,302 64,067 51,015 
扣除：未合併關聯公司的税前（收益）虧損中的權益 (1)
713 (416)4,879 137 
重組和減值成本 (2)
(2,599)— (2,599)— 
合併營業收入$55,312 $37,886 $66,347 $51,152 

(1)未合併關聯公司的税前收益（虧損）中的權益包含在分部營業收入（煙草業務）中，但在合併損益表和綜合收益表中列報的低於合併營業收入，不包括在該總額中。
(2)重組和減值成本不包括在分部營業收入中，但包含在合併損益表和綜合收益表中的合併營業收入中。有關其他信息，請參閲註釋 2.

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備註 13. 累計其他綜合收益（虧損）

    下表彙總了截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中歸屬於公司的累計其他綜合收益（虧損）各部分的累計餘額的變化：
截至9月30日的六個月
（以千美元計）20232022
外幣折算：
年初餘額$(44,233)$(40,965)
歸屬於環球公司的其他綜合收益（虧損）：
外幣折算淨收益（虧損）(3,481)(13,642)
減去：歸屬於非控股權益的外幣折算淨額（收益）虧損263 617 
歸屬於環球公司的其他綜合收益（虧損），扣除所得税(3,218)(13,025)
期末餘額$(47,451)$(53,990)
外幣對衝：
年初餘額$4,899 $3,579 
歸屬於環球公司的其他綜合收益（虧損）：
衍生工具的淨收益（虧損）（扣除税款（支出）收益美元（53) 和 $ (158))
(812)(4,146)
將（收益）虧損重新歸類為收益（扣除税收支出（收益）美元908和 $600) (1)
(2,817)(1,214)
歸屬於環球公司的其他綜合收益（虧損），扣除所得税(3,629)(5,360)
期末餘額$1,270 $(1,781)
利率對衝：
年初餘額$5,253 $(860)
歸屬於環球公司的其他綜合收益（虧損）：
衍生工具的淨收益（虧損）（扣除税款（支出）收益美元（4,769) 和 $ (2,782))
13,295 10,467 
將（收益）虧損重新歸類為收益（扣除税收支出（收益）美元1,522和 $ (393)) (2)
(4,243)1,478 
歸屬於環球公司的其他綜合收益（虧損），扣除所得税9,052 11,945 
期末餘額$14,305 $11,085 
養老金和其他退休後福利計劃：
年初餘額$(42,976)$(46,065)
歸屬於環球公司的其他綜合收益（虧損）：
收益中包含的攤銷額（扣除税收支出（收益）美元（33) 和 $ (285))(3)
185 1,145 
歸屬於環球公司的其他綜合收益（虧損），扣除所得税185 1,145 
期末餘額$(42,791)$(44,920)
期末累計其他綜合虧損總額$(74,667)$(89,606)
(1)    與預測的煙草購買量和農作物投入銷售相關的外幣現金流套期保值的收益（虧損）從累計的其他綜合收益（虧損）重新歸類為向客户出售煙草時的商品銷售成本。有關其他信息，請參見注釋 8。
(2)    當相關利息支付標的債務時，利率現金流套期保值的收益（虧損）從累計的其他綜合收益（虧損）重新歸類為利息支出，或者在終止的互換協議的原始到期日期間攤銷為利息支出。有關其他信息，請參見注釋 8。
(3)    累計的其他綜合收益（虧損）部分包含在淨定期福利成本的計算中。有關其他信息，請參見注釋 10。

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備註 14. 子公司股東權益和非控股權益的變動

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和六個月中，環球公司股東權益和子公司非控股權益變動的對賬情況如下：
 截至2023年9月30日的三個月截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
（以千美元計）環球公司非控股權益總計環球公司非控股權益總計
三個月期初餘額$1,380,720 $32,459 $1,413,179 $1,325,763 $34,296 $1,360,059 
普通股變動    
回購普通股(1,373)— (1,373)(893)— (893)
應計股票薪酬1,852 — 1,852 1,622 — 1,622 
RSU 的股息等價物317 — 317 291 — 291 
留存收益的變化    
淨收益（虧損）28,128 2,660 30,788 21,855 (2,449)19,406 
宣佈的現金分紅  
普通股(19,647)— (19,647)(19,398)— (19,398)
回購普通股(3,371)— (3,371)(2,555)— (2,555)
RSU 的股息等價物(317)— (317)(291)— (291)
其他綜合收益（虧損）(2,120)(119)(2,239)(1,540)(288)(1,828)
非控股權益的其他變化
支付給非控股股東的股息
— (1,681)(1,681)— (1,680)(1,680)
期末餘額$1,384,189 $33,319 $1,417,508 $1,324,854 $29,879 $1,354,733 

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 截至 2023 年 9 月 30 日的六個月截至2022年9月30日的六個月
（以千美元計）環球公司非控股權益總計環球公司非控股權益總計
年初餘額$1,397,088 $39,864 $1,436,952 $1,340,543 $44,226 $1,384,769 
普通股變動    
回購普通股(1,373)— (1,373)(893)— (893)
應計股票薪酬5,711 — 5,711 5,304 — 5,304 
從受贈人所得税的股票薪酬中預扣股份
(2,963)— (2,963)(2,090)— (2,090)
RSU 的股息等價物619 — 619 557 — 557 
留存收益的變化    
淨收入 26,064 (437)25,627 28,685 (6,478)22,207 
宣佈的現金分紅  
普通股
(39,357)— (39,357)(38,845)— (38,845)
回購普通股(3,371)— (3,371)(2,555)— (2,555)
RSU 的股息等價物(619)— (619)(557)— (557)
其他綜合收益（虧損）2,390 (263)2,127 (5,295)(617)(5,912)
非控股權益的其他變化
支付給非控股股東的股息
— (5,845)(5,845)— (6,825)(6,825)
其他— — — — (427)(427)
期末餘額$1,384,189 $33,319 $1,417,508 $1,324,854 $29,879 $1,354,733 
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
 
除非上下文另有要求，否則 “我們”、“我們”、“環球” 或 “公司” 等術語是指環球公司及其子公司。本10-Q表季度報告和以下 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。除其他外，這些陳述涉及公司的財務狀況、經營業績以及未來的業務計劃、運營、機會和前景。此外，公司及其代表可能不時發表書面或口頭的前瞻性陳述，包括向美國證券交易委員會提交的其他文件和向股東提交的報告中包含的陳述。這些前瞻性陳述通常使用諸如我們 “期望”、“相信”、“預測”、“可能”、“應該”、“可能”、“可能”、“計劃”、“將”、“預測”、“估計” 等詞語以及類似含義的類似表述或詞語來識別。這些前瞻性陳述基於管理層當前對未來事件的瞭解和假設，涉及風險和不確定性，可能導致實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的任何預期結果、前景、業績或成就存在重大差異。此類風險和不確定性包括但不限於：COVID-19 疫情和新亞變種的影響；成功進行戰略投資或收購和整合新業務以及這些新業務對未來業績的影響；購買的產品不符合質量和數量要求；我們對少數大客户的依賴；我們維護有效信息系統和保護機密信息的能力；產品和服務的預期需求和供應水平；提供的成本這些產品和服務包括因全球供應鏈挑戰而增加的運輸成本和延誤；向客户發貨的時機；更高的通貨膨脹率；市場結構的變化；政府監管和其他利益相關者的期望；我們和客户開展業務的國家的經濟和政治狀況，包括國際衝突的持續影響，例如烏克蘭衝突；產品税；行業整合和演變；匯率和利率的變化；的影響對客户的監管和訴訟；與我們的植物基原料業務相關的特定行業風險；與氣候變化相關的某些監管和財務風險敞口；我們關鍵會計政策所依據的估計和假設的變化；新會計準則的頒佈和通過；新的政府法規和對現有標準和法規的解釋；以及總體經濟、政治、市場和天氣狀況。有關可能導致實際業績與此類前瞻性陳述存在重大差異的因素的進一步描述，請參閲我們截至2023年3月31日財年的10-K表年度報告第1A項 “風險因素”。我們提醒投資者不要過分依賴任何前瞻性陳述，因為這些陳述僅代表截至發表之日，我們沒有義務更新本報告中的任何前瞻性陳述。本10-Q表格應與我們截至2023年3月31日的財政年度的10-K表年度報告一起閲讀。

運營結果

以下討論中描述為淨收益（虧損）和攤薄後每股收益（虧損）的金額歸屬於環球公司，不包括與子公司非控股權益相關的收益。本討論中提到的調整後營業收入（虧損）、歸屬於環球公司的調整後淨收益（虧損）、調整後的攤薄後每股收益（虧損）以及分部營業收益（虧損）總額均為非公認會計準則財務指標。這些指標不是根據公認會計原則計算的財務指標，不應被視為營業收入（虧損）、歸屬於環球公司的淨收益（虧損）、攤薄後每股收益（虧損）、經營活動現金或根據公認會計原則計算的任何其他運營或財務業績指標的替代品，也可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。調整後營業收入（虧損）與合併營業（收益）、歸屬於環球公司的調整後淨收益（虧損）與歸屬於環球公司的合併淨收益（虧損）以及調整後的攤薄後每股收益（虧損）與攤薄後每股收益（虧損）的對賬見下文 “其他項目”。此外，我們在附註12中提供了分部營業收入（虧損）總額與合併營業收入（虧損）的對賬情況。合併財務報表中的 “運營部門”。管理層評估合併後的公司和分部的業績，不包括某些重大費用或貸項。我們認為，這些非公認會計準則財務指標（不包括我們認為不能代表我們核心經營業績的項目）為投資者提供了有助於瞭解我們的業務業績和趨勢的重要信息。

概述

我們的2024財年發展良好，與截至2022年9月30日的六個月和季度相比，截至2023年9月30日的六個月和季度的營業收入分別增長了30％和46％。與2023財年同期相比，2024財年上半年的毛利率也回升良好，我們的原料公司做出了積極的貢獻。由於客户對煙葉煙草的強勁需求，我們的煙草業務部門在2024財年上半年表現強勁。原料業務板塊的業績也是
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與上一財年同期相比，2024財年第二季度有所上升。與2024財年第一季度客户需求疲軟相比，該細分市場的供應鏈有所正常化，這穩定了我們某些客户的需求，並在2024財年第二季度取得了更好的業績。

客户對煙葉的強勁需求和良好的煙草產品組合使我們2024財年上半年的業績受益。儘管煙葉煙草銷量有所下降，但2024財年上半年煙草的利潤率有所提高，因為與2023財年上半年相比，我們的低利潤煙草的出貨量有所減少。與截至2022年9月30日的六個月和季度相比，截至2023年9月30日的六個月和季度，我們的煙草業務板塊的分部營業收入分別增長了46％和55％。截至2023年9月30日，我們的未承諾煙草庫存水平為12％，仍然很低，全球所有類型煙草的煙葉供應仍然緊張。展望未來，我們仍然預計，與2023財年類似，我們的煙草出貨量將大幅增加到2024財年下半年。我們還認為，在2024財年的剩餘時間內，我們的未承諾煙草庫存水平將保持在較低水平。

我們很高興地看到，在截至2023年9月30日的季度中，某些客户對我們原料產品的需求趨於穩定。儘管在截至2023年9月30日的六個月中，原料業務板塊的業績與截至2022年9月30日的六個月相比有所下降，但我們認為我們的客户一直在努力應對過剩的庫存水平，蘋果價格等原材料價格正在下降。在應對不斷變化的市場動態的同時，我們仍然關注與現有和首次購買原料客户的核心和新商機，並對這些機會感到鼓舞。我們仍然堅信，我們的商業和研發工作，加上我們對原料平臺的持續投資，可以為客户提供的能力範圍擴大，將加強我們未來的業務。

與2023財年上半年相比，我們在2024財年上半年的成本繼續上漲。利息支出增加了1300萬美元以上，這主要是由於更高的利率，綠色煙草價格也上漲。儘管成本較高，但我們得以在2024財年降低債務水平。截至2023年9月30日，與2022年9月30日的淨負債水平相比，我們的淨負債水平下降了約7,000萬美元，我們定義為應付票據和透支、長期債務以及客户預付款和存款的總額，減去現金和現金等價物。

環球對利益相關者負有基本責任，即實現高標準的環境績效，以支持可持續運營，我們通過供應商參與以及對氣候變化、水資源管理和林業的披露來證明這一點。參與CDP披露的15年、基於科學的目標的設定以及CDP被認可為供應商參與領導者，這突顯了我們的記錄。除了我們對環境可持續性的承諾外，我們還致力於在整個運營過程中進行水資源管理。對環球影業而言，水資源管理是指在社會和文化上公平、環境可持續、經濟上有益的用水，並通過多方利益相關者流程來實現。我們的提名和公司治理委員會和管理團隊已經批准了一項水資源管理政策，以指導並公開承諾通過我們的全球業務進行水資源管理。


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財務要聞
截至9月30日的六個月改變
（以百萬美元計，每股數據除外）20232022$%
合併業績
銷售和其他營業收入$1,156.2 $1,080.8 $75.4 7 %
銷售商品的成本$938.0 $890.8 $47.1 5 %
毛利率18.9 %17.6 %130 bps
銷售、一般和管理費用$149.3 $138.8 $10.5 8 %
營業收入（虧損）$66.3 $51.2 $15.2 30 %
攤薄後的每股收益（虧損）（如報告）$1.04 $1.15 $(0.11)(10)%
調整後的攤薄後每股收益（虧損）（非公認會計準則）*$1.13 $1.13 $— — %
分部業績
煙草業務、銷售和其他營業收入$998.6 $918.1 $80.5 9 %
煙草業務營業收入$61.3 $41.9 $19.4 46 %
原料業務、銷售和其他營業收入$157.6 $162.7 $(5.1)(3)%
原料業務營業收入（虧損）$2.8 $9.1 $(6.3)(69)%
*請參閲下文其他項目中某些非公認會計準則財務指標的對賬。

截至2023年9月30日的六個月淨收益為2610萬美元，攤薄每股收益為1.04美元，而截至2022年9月30日的六個月為2,870萬美元，攤薄每股收益為1.15美元。與截至2022年9月30日的六個月相比，不包括重組和減值成本以及某些其他非經常性項目，截至2023年9月30日的六個月中，淨收益增加了20萬美元，攤薄後的每股收益持平。截至2023年9月30日的六個月中，營業收入為6,630萬美元，增長了1,520萬美元，而截至2022年9月30日的六個月的營業收入為5,120萬美元。調整後的營業收入為6,890萬美元，2024財年上半年增長了1,780萬美元，而2023財年上半年的調整後營業收入為5,120萬美元，詳見下文 “其他項目”。

截至2023年9月30日的季度淨收益為2,810萬美元，攤薄每股收益為1.12美元，而截至2022年9月30日的季度淨收益為2,190萬美元，攤薄每股收益為0.88美元。不包括重組和減值成本以及某些其他非經常性項目（詳見下文其他項目），截至2023年9月30日的季度與截至2022年9月30日的季度相比，截至2023年9月30日的季度淨收益和攤薄後每股收益分別增長了840萬美元和0.33美元。截至2023年9月30日的季度營業收入為5,530萬美元，增長了1,740萬美元，而截至2022年9月30日的季度的營業收入為3,790萬美元。調整後的營業收入為5,790萬美元，2024財年第二季度調整後的營業收入為5,790萬美元，而2023財年第二季度的調整後營業收入為3,790萬美元，增長了2,000萬美元。

與2023財年同期相比，截至2023年9月30日的六個月和季度的合併收入增加了7,540萬美元至12億美元，分別小幅下降了1,250萬美元，至6.385億美元。這些變化主要是由於煙草銷售量減少，但煙草銷售價格上漲以及煙草業務板塊的產品組合良好。

煙草業務

與截至2022年9月30日的六個月和季度相比，煙草業務板塊的營業收入在截至2023年9月30日的六個月和季度中分別增長了1,940萬美元，至6,130萬美元，達到5,240萬美元。儘管煙草銷售量下降，但煙草運營板塊的營業收入仍有所增加，這主要是由於截至2023年9月30日的六個月和季度中與上一財年同期相比，利潤率較低的結轉煙草作物的出貨量較為有利。與2023財年同期相比，截至2023年9月30日的六個月和季度，結轉農作物的出貨量明顯減少，而當前南美和非洲的農作物出貨量均有所增加。在歐洲，與上一財年同期相比，截至2023年9月30日的六個月和季度的發貨時間安排，銷量和收入均有所增加。在亞洲，與截至2022年9月30日的六個月和季度相比，在截至2023年9月30日的六個月和季度中，我們的業務產品組合也有所改善。我們的東方煙草合資企業的股權收益為
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由於不利的外幣比較和利息支出增加，在截至2023年9月30日的六個月和季度中，與上一財年同期相比大幅下降。在截至2023年9月30日的六個月中，煙草業務板塊的銷售、一般和管理費用與截至2022年9月30日的六個月相比有所增加，這主要是由於較高的薪酬成本被有利的外幣比較所部分抵消。在截至2023年9月30日的季度中，與截至2022年9月30日的季度相比，銷售、一般和管理費用有所下降，這主要是由於有利的外幣比較。截至2023年9月30日的六個月，煙草業務板塊的收入為9.986億美元，截至2023年9月30日的季度收入為5.547億美元，與上一財年同期相比分別增長了8,050萬美元和下降了1,540萬美元。這些變化主要是由於煙草銷售量減少、煙草銷售價格上漲以及良好的產品組合所致。

配料業務

截至2023年9月30日的六個月和季度，原料運營板塊的營業收入分別為280萬美元和480萬美元，而截至2022年9月30日的六個月和季度分別為910萬美元和450萬美元。由於某些客户的銷售量穩定，截至2023年9月30日的季度原料運營板塊的營業收入與2022年9月30日的季度末相比略有增長。在截至2023年9月30日的六個月中，我們的原料業務板塊的業績與截至2022年9月30日的六個月相比有所下降，這是由於客户庫存水平持續居高不下，需求減少。在截至2023年9月30日的六個月中，一些關鍵原材料的價格與截至2022年9月30日的六個月相比有所下降。由於客户需求和新作物原材料價格的變化，截至2023年9月30日的六個月中，原料業務板塊的庫存減記與上一財年同期相比有所增加。在截至2023年9月30日的六個月和季度中，該細分市場的銷售、一般和管理費用與上一財年同期相比有所增加，這主要是由於勞動力成本的增加和對產品開發能力的投資。截至2023年9月30日的季度，原料運營板塊的收入為8,380萬美元，與截至2022年9月30日的季度相比增長了290萬美元，這主要是由於新業務的部分銷售量增加。截至2023年9月30日的六個月中，原料運營板塊的收入為1.576億美元，與截至2022年9月30日的六個月相比下降了510萬美元，這主要是由於銷量和銷售價格的下降。

其他物品

與截至2022年9月30日的六個月相比，截至2023年9月30日的六個月中，商品銷售成本增長了5％，達到9.38億美元，這主要是由於綠色煙草成本的上漲。與截至2022年9月30日的季度相比，截至2023年9月30日的季度銷售成本下降了6％，至5.068億美元，這主要是由於煙草銷售量和產品組合的變化。截至2023年9月30日的六個月中，銷售、一般和管理成本與截至2022年9月30日的六個月相比增加了1,050萬美元，至1.493億美元，這是由於較高的薪酬成本被有利的外幣比較所部分抵消。截至2023年9月30日的季度的銷售、一般和管理成本與上一財年同期相比增加了140萬美元，達到7,380萬美元，這主要是由於有利的外幣比較被較高的薪酬成本和供應商預付款準備金所抵消。與上一財年同期相比，截至2023年9月30日的六個月和季度的利息支出分別增加了1,360萬美元至3,260萬美元和480萬美元至1,710萬美元，這是由於提高利率導致成本增加。

在截至2023年9月30日的六個月和季度中，我們的税前收入的有效税率均為21.5％。在截至2022年9月30日的六個月和季度中，我們的税前收入的有效税率分別為31.1％和25.5％。截至2022年9月30日的六個月的合併有效所得税税率受到截至2022年6月30日的季度出售我們在坦桑尼亞閒置的業務的影響，這導致了110萬美元的額外所得税。如果沒有這個項目，截至2022年9月30日的六個月的合併有效所得税税率將約為27.5％。此外，出售我們在坦桑尼亞閒置的業務使與不確定税收狀況相關的合併利息支出減少了180萬美元。
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某些非公認會計準則財務指標的對賬

下表列出了報告業績中包含的某些非經常性項目，以調節調整後的營業收入與合併營業收入以及調整後的淨收益與歸屬於環球公司的淨收益：

調整後的營業收入對賬
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
（以千計）2023202220232022
如報告所示：合併營業收入$55,312 $37,886 $66,347 $51,152 
重組和減值成本(1)
2,599 — 2,599 — 
調整後營業收入（非公認會計準則）$57,911 $37,886 $68,946 $51,152 
歸屬於環球公司的調整後淨收益和調整後的攤薄後每股收益對賬
（以千計，每股金額除外）
截至9月30日的三個月截至9月30日的六個月
2023202220232022
如報告所示：歸屬於環球公司的淨收益$28,128 $21,855 $26,064 $28,685 
重組和減值成本(1)
2,599 — 2,599 — 
出售坦桑尼亞業務導致的不確定税收狀況導致利息支出逆轉— — — (1,816)
所得税前收入的非公認會計準則調整總額2,599 — 2,599 (1,816)
所得税的非公認會計準則調整
所得税受益於重組和減值成本(465)— (465)— 
在坦桑尼亞出售業務的所得税支出— — — 1,132 
對所得税前收入進行非公認會計準則調整的所得税影響總額(465)— (465)1,132 
調整後：歸屬於環球公司的淨收益（非公認會計準則）$30,262 $21,855 $28,198 $28,001 
據報道：攤薄後的每股收益$1.12 $0.88 $1.04 $1.15 
調整後：攤薄後每股收益（非公認會計準則）$1.21 $0.88 $1.13 $1.13 
(1)重組和減值成本包含在合併收益表的合併營業收入中，但不包括調整後營業收入、環球公司可獲得的調整後淨收益和調整後的攤薄後每股收益。


流動性和資本資源

概述

由於煙草作物是由農民交付的，因此我們財政年度的上半年通常是對非洲、南美和美國進行大量營運資本投資的時期。在截至2023年9月30日的六個月中，我們通過手頭現金、短期借款、客户預付款和運營現金流為我們的營運資金需求提供了資金。預計到2024財年下半年，煙草出貨量將大幅增加。

我們的流動性和運營資本資源需求主要是短期的，主要與購買煙草作物的營運資金有關。每個地理區域的營運資金需求是季節性的。儘管煙草作物規模、支付給農民的價格、裝運和交付時間以及貨幣波動會影響每年的需求，但地域分散和營運資金需求的時機使我們能夠預測現金需求的總體水平。營運資金的峯值要求通常在第一和第二財政季度達到。每個地理區域都遵循購買、加工和運輸煙草的週期，在許多地區，我們還在生長季節向農民提供農用物資。每個週期要素的時間受到當地天氣狀況和個人客户運輸要求等因素的影響，這些因素可能會改變作物融資的水平或期限。儘管佔主導地位
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在短期需求中，我們將總債務的一部分維持為長期債務，以降低流動性風險。我們還定期有大量現金餘額來滿足我們的營運資金需求。

運營活動

在截至2023年9月30日的六個月中，我們的業務提供的淨現金為1,050萬美元。 該金額比2023財年同期增加了3.568億美元，這主要是由於煙草業務部門的銷售組合、發貨時間和客户付款。 在截至2023年9月30日的六個月中，與2023財年同期相比，客户預付款和存款增加了1.539億美元，這是由於客户安排規定在2024財年增加煙草購買預付款。 由於季節性購買較大的煙草作物，煙草庫存水平從2023年3月31日的水平增加了2.524億美元，至2023年9月30日的11億美元。 煙草庫存水平比2022年9月30日的水平高出1.181億美元，這主要是由於某些產地的煙草作物規模擴大以及綠葉煙草價格上漲。我們通常不會在投機基礎上購買大量的煙草。 但是，當我們直接與煙農簽訂合同時，我們通常有義務購買所有秸稈，其中可能含有不太適銷的樹葉樣式。 截至2023年9月30日，我們的未承諾煙草庫存為1.302億美元，約佔煙草總庫存的12％，而為9,110萬美元，約佔2023年3月31日煙草庫存的11％，以及1.091億美元，約佔2022年9月30日煙草庫存的11％。 雖然我們的目標是承諾庫存量佔煙草總庫存的80％或以上，但這些未承諾庫存百分比的水平受農民交付新作物的時間以及客户訂單接收情況的影響。

我們的資產負債表賬目反映了截至2023年9月30日的六個月中南美、非洲和美國農民交付煙草作物的季節性模式。 應收賬款的應收賬款較2023年3月31日的水平減少了3310萬美元。 截至2023年9月30日，向供應商提供的預付款為1.056億美元，較2023年3月31日減少了6,520萬美元，原因是減去即將到來的煙草作物的新預付款，其中部分餘額已付款。 應收賬款——在截至2023年9月30日的六個月中，由於作物規模擴大，未合併的關聯公司增加了4,320萬美元。 由於季節性營運資金需求，應付票據和透支額較2023年3月31日的水平增加了1.058億美元。 在截至2023年9月30日的六個月中，客户預付款和存款增加了1.634億美元，這是由於客户安排規定在2024財年增加煙草作物購買預付款。

截至2023年9月30日，應收賬款與上一財年同期相比下降了1.005億美元，這主要是由於2024財年的客户預付款安排和煙草作物的發貨時機。 與2022年9月30日相比，截至2023年9月30日，客户預付款和存款增加了1.539億美元。 與2022年9月30日的水平相比，應付票據和透支額下降了2.810億美元，部分原因是可用於滿足營運資金需求的客户預付款增加。

投資活動

我們的資本配置戰略側重於四個戰略優先事項：加強煙草業務併為其增長進行投資；增加我們的強勁股息；探索植物基原料的增長機會 平臺；並將多餘的資本返還給我們的股東。 在決定將資本資源投資於何處時，我們會尋找機會，使我們認為自己能夠獲得足夠的回報，並利用我們的資產和專業知識或擴大我們的農民基礎。 我們的資本支出通常僅限於那些增加價值、更換或維護設備、提高效率或為未來增長做好準備的資本支出。 在截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中，我們在不動產、廠房和設備上分別投資了約3,260萬美元和2660萬美元。 截至2023年9月30日和2022年9月30日的六個月中，折舊費用分別約為2340萬美元和2190萬美元。 通常，我們每個財政年度的維護項目資本支出低於3000萬美元。 此外，當我們發現提高效率、投資可持續發展項目、為客户增加價值併為未來增長做好準備的機會時，我們會不時開展需要資本支出的項目。 目前，我們預計將在未來十二個月內花費約6000萬至7,000萬美元用於基本建設項目，以維護我們的設施和其他投資，包括對我們的植物基原料平臺進行大量投資，以發展和改善我們的業務。

我們的董事會於2022年11月批准了我們目前的股票回購計劃。 該計劃授權在2024年11月15日之前購買高達1億美元的普通股。 根據該計劃，我們可以購買股票
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不時在公開市場上或以不超過現行市場價格的價格進行私下談判的交易. 回購計劃下的股票回購可能會因管理層的自由裁量權以及現金流產生和可用性的變化而有所不同。 在截至2023年9月30日的三個月中，我們購買了10萬股普通股，總成本為470萬美元（每股平均價格為47.44美元）。 截至2023年9月30日，我們約有2460萬股普通股已流通，根據我們當前的股票回購計劃，我們的可用授權為9,530萬美元。

融資活動

我們認為，資產負債表上的應付票據和透支、長期債務（包括任何流動部分）、客户預付款和存款的總額，減去現金、現金等價物和短期投資，即為我們的淨負債。 我們還將我們的淨負債加上股東權益視為我們的淨資本。 截至2023年9月30日，淨負債佔淨資本的百分比約為42％，低於2022年9月30日的約44％，這主要是由於我們的業務提供的現金增加，也高於2023年3月31日的約35％。 截至2023年9月30日，我們有9,970萬美元的現金和現金等價物，我們的短期債務總額為3.014億美元，我們遵守了債務協議的所有契約，這些契約要求我們維持一定的有形淨資產水平並遵守債務水平的限制。

截至2023年9月30日，我們在承諾的循環信貸額度下有4.45億美元的可用信貸額度，該額度將於2027年12月到期，而我們有大約1.5億美元的可用未承諾信貸額度。我們還保留一份有效的、未計價的通用貨架註冊聲明，該聲明規定未來發行額外的債務或股權證券。該貨架註冊將於2023年11月23日到期，屆時，我們打算用新的貨架註冊聲明取而代之。 在2028財年之前，我們沒有到期的長期債務。

我們對煙草業務的季節性營運資金要求通常在3月至9月之間大幅增加，並在年中之後下降。 來自我們的現金餘額、承諾信貸額度和未承付信貸額度的可用資本資源超過了我們正常的營運資金需求和目前預期的未來十二個月的資本支出需求。

衍生品

我們不時使用利率互換協議來管理利率變化的風險。 截至2023年9月30日，我們未償還的利率互換協議的公允價值為約1,240萬美元的資產，名義互換金額為3.1億美元。我們簽訂這些協議是為了消除部分浮動利率定期貸款利息支付中現金流的可變性。 根據互換協議，我們獲得浮動利率利息並支付固定利率利息。 掉期被視為現金流套期保值。

我們還不時使用衍生工具來對衝某些外幣風險敞口，這些風險敞口主要與預測的煙草購買量、相關加工成本和巴西的農作物投入品銷售有關，以及我們在那裏以當地貨幣計算的淨貨幣資產負債表風險敞口。 我們通常將預測的煙草購買量的套期保值視為現金流套期保值。 截至2023年9月30日，我們對預計的煙草購買量沒有開放的套期保值。 我們有未被指定為套期保值的未償還遠期合約，截至2023年9月30日，這些合約的公允價值為約110萬美元的淨資產。

關鍵會計估計

我們的重要會計政策摘要包含在 第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析我們截至2023年3月31日的10-K表年度報告。我們的關鍵會計政策與2023年10-K表年度報告中報告的政策沒有變化。



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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

貨幣

國際煙葉貿易通常以美元進行，因此將外匯風險限制在與煙葉購買和生產成本、間接費用和來源國的所得税相關的風險範圍內。我們還提供與樹葉購買直接相關的農民預付款，以當地貨幣計價。這些預付款的任何貨幣收益或損失通常會被煙草成本的減少或增加所抵消，煙草成本是以當地貨幣定價的。但是，抵消的影響可能要到下一個季度或財政年度才會出現。我們的大多數煙草業務都使用美元作為本位貨幣。由於我們的許多主要煙草原產國沒有遠期外匯市場，我們通常通過將庫存購買資金與銷售貨幣（通常為美元）進行配對，並最大限度地減少我們在個別國家的淨當地貨幣狀況來管理外匯風險。我們容易受到貨幣調整收益和損失的影響，因為以當地貨幣計價的貨幣資產和負債不能相互抵消。除了外匯收益和損失外，由於當地貨幣兑美元的價值變化，我們還面臨煙草成本變動的影響。我們經常簽訂遠期貨幣兑換合約，以對衝貨幣波動對煙草購買的影響，從而降低成本的波動性。此外，我們不時簽訂遠期合約以對衝資產負債表的風險敞口。

在某些以國內為主的煙草市場中，我們使用當地貨幣作為功能貨幣。這些市場的例子是波蘭和菲律賓。在其他市場，例如西歐，出口銷售主要以當地貨幣進行，我們也使用當地貨幣作為本位貨幣。在每種情況下，報告的收入都受到當地貨幣兑換成美元的影響。

利率

我們通常使用固定利率和浮動利率債務來為我們的運營融資。市場利率的變化使我們面臨浮動利率工具的現金流變化和固定利率工具公允價值的變化。我們通常以浮動利率和固定利率維持一定比例的債務以管理這種風險敞口，並且我們可能會不時簽訂對衝協議來互換利率。此外，我們的客户可以為按訂單購買的庫存支付市場利率，這可以減輕部分浮動利率敞口。我們還定期有大量現金餘額，並可能從客户那裏收到存款，這兩筆存款都用於為季節性煙草購買提供資金，從而減少了我們的融資需求。不包括我們的銀行定期貸款中通過利率互換轉換為固定利率借款的部分，截至2023年9月30日，以浮動利率計入的債務約為6.11億美元。儘管假設短期利率變動1％將導致年度利息支出變化約610萬美元，但向客户收取的費用變化將至少部分緩解這一數額。

衍生品政策

特別考慮使用掉期對衝利率敞口，使用遠期合約對衝外匯敞口，以根據管理層的政策管理風險。我們可能會使用直接或間接基於利率和貨幣的衍生工具，例如掉期、遠期或期貨來管理和降低利率和貨幣波動所固有的風險。當我們使用外幣衍生品來減輕匯率波動的風險時，出於會計目的，我們可能會選擇不將其指定為套期保值，這可能會導致衍生品在與產生風險敞口的項目不同的時期內計入我們的收益。

我們不將衍生品用於投機目的，也不會將市場風險敏感工具用於交易目的。衍生品是特定於交易的，因此特定的債務工具、預測購買、合約或發票決定了套期保值的金額、到期日和其他細節。作為衍生品計劃的一部分，我們會定期審查交易對手風險。
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第 4 項。控制和程序

我們維持披露控制和程序，旨在確保在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並收集此類信息並酌情傳達給管理層，包括我們的首席執行官（我們的首席首席執行官）和首席財務官（我們的首席財務官），以便及時就所需的披露做出決定。

截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的首席執行官兼首席財務官在其他管理層成員的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條）的有效性。根據這項評估，管理層得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。

在上一財季中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

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第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

其他法律事務

我們的一些子公司參與了與其業務活動相關的訴訟或法律事務。儘管無法肯定地預測這些問題的結果，但我們正在大力為這些問題辯護，目前預計不會對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響。但是，如果其中一個或多個問題以不利於我們當前預期的方式得到解決，則對我們在特定財政報告期的經營業績可能會產生重大影響。

第 1A 項。風險因素

截至本報告發布之日，我們先前在截至2023年3月31日止年度的10-K表年度報告（“2023年10-K表年度報告”）中披露的風險因素沒有重大變化。在評估我們的風險時，除了本報告和我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中列出的其他信息外，讀者還應仔細考慮我們在2023年10-K表年度報告中討論的風險因素，這些風險因素可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。

第 2 項。未經登記的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權

下表列出了截至2023年9月30日的三個月期間回購的普通股：
時期 (1)
回購的股票總數
每股支付的平均價格 (2)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分回購的股票總數 (3)
根據計劃或計劃可能購買的股票的美元價值 (3)
2023年7月1日至31日— $— — $100,000,000 
2023年8月1日至31日100,000 47.44 100,000 95,255,674 
2023年9月1日至30日— — — 95,255,674 
總計100,000 $47.44 100,000 $95,255,674 
(1)回購以股票的交易日期為基礎。該列報方式不同於合併現金流量表，後者的股票回購成本以交易結算日期為基礎。

(2)按每股支付的平均價格列出的金額包括交易中支付的經紀人佣金。

(3)經公司董事會批准的股票回購計劃生效並於2022年11月3日公開宣佈。該股票回購計劃授權在2024年11月15日之前或該計劃的資金用盡時，通過公開市場或私下談判的交易購買高達1億美元的普通股和/或優先股，但要視市場狀況和其他因素而定。

我們目前的股息政策預計未來將支付季度股息。但是，向普通股持有人申報和支付股息由董事會自行決定，並將取決於我們未來的收益、財務狀況和資本需求。根據我們的某些信貸額度，我們必須履行與最低有形淨資產和最高債務水平有關的財務契約。如果我們不遵守這些條款，這些財務契約可能會限制我們支付股息的能力。截至2023年9月30日，我們遵守了所有這些契約。

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第 5 項。其他信息

在截至2023年9月30日的三個月中，我們的董事或高級職員（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第16a-1（f）條）均未採用或終止第10b5-1條交易安排（此類條款的定義見1933年《證券法》第S-K條第408項）。
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 第 6 項。展品
10.1
環球公司2023年股票激勵計劃，自2023年8月1日起生效（參照註冊人2023年8月3日8K表最新報告附錄10.1納入此處，文件編號001-00652）。
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。*
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。*
32.1
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官進行認證。*
32.2
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官進行認證。*
101交互式數據文件（隨函以電子方式提交）。*
101.INS XBRL 實例文檔-該實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。101.SCH XBRL 分類擴展架構文檔 101.CAL XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 101.DEF XBRL 分類擴展定義鏈接庫文檔 101.LAB XBRL 分類擴展標籤鏈接庫文檔 101.PRE XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔根據 S-T法規第406T條，本季度附錄101中的XBRL相關信息就《交易法》第18條而言，10-Q表格報告不應被視為 “已提交”，也不得以其他方式受該節的責任約束，也不得成為根據《證券法》或《交易法》提交的任何註冊或其他文件的一部分，除非此類文件中以具體提及的方式明確規定。
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）
    __________
*隨函提交



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簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
環球公司
（註冊人）
日期：2023年11月2日/s/ Johan C. Kroner
Johan C. Kroner，高級副總裁兼首席財務官
（首席財務官）
日期：2023年11月2日/s/ Scott J. Bleicher
Scott J. Bleicher，副總裁兼財務總監
（首席會計官）


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