LVIS-2023112600000948452023財年假象P3YP3YP5YHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAccruedLiabilitiesCurrent3.5Http://fasb.org/us-gaap/2023#GoodwillAndIntangibleAssetImpairment00000948452022-11-282023-11-2600000948452023-05-26ISO 4217:美元0000094845美國-公認會計準則:公共類別成員2024-01-19Xbrli:共享0000094845美國-公認會計準則:公共類別成員2024-01-1900000948452023-11-2600000948452022-11-270000094845美國-公認會計準則:公共類別成員2022-11-27ISO 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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
_____________________________
表格10-K
(Mark(一)
| | | | | | | | |
☑ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
截至本財政年度止十一月26, 2023
委託文件編號:001-06631
_____________________________
Levi Strauss & Co.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 94-0905160 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (I.R.S.僱主身分證明表格編號) |
炮臺街1155號, 舊金山, 加利福尼亞94111
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(415) 501-6000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
_____________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股面值0.001美元 | | 利維 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 þ*¨
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。¨ 不是 þ
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | þ | 非加速文件管理器 | ¨ | 加速文件管理器 | ¨ | 規模較小的報告公司 | ¨ | 新興成長型公司 | ¨ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。þ
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。¨
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。¨*þ
截至2023年5月26日,即註冊人最近結束的第二財季的最後一個營業日,註冊人的非關聯公司持有的A類普通股的登記人股票的總市值為$1,326,363,762根據該日在紐約證券交易所公佈的收盤價。
截至2024年1月19日,註冊人已102,527,860A類普通股,每股面值0.001美元,295,453,345發行B類普通股,每股面值0.001美元,已發行。
通過引用併入的文件:註冊人關於2024年股東年會的最終委託書將根據第14A條在本10-K年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會,其部分內容通過引用併入本10-K年度報告第三部分第10-14項。
Levi Strauss & Co.
表格10-K的目錄
截至2023年11月26日的財政年度
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 數 |
關於前瞻性陳述的特別説明 | | 1 |
影響我們業務的風險摘要 | | 3 |
在那裏您可以找到更多信息 | | 5 |
| | | |
第一部分 |
| | | |
第1項。 | 業務 | | 6 |
項目1A. | 風險因素 | | 15 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | | 38 |
第二項。 | 屬性 | | 38 |
第三項。 | 法律訴訟 | | 38 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | | 38 |
| | |
第II部 |
| | | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | | 40 |
第六項。 | 已保留 | | 42 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 43 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 72 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | | 75 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | | 133 |
第9A項。 | 控制和程序 | | 133 |
項目9B。 | 其他信息 | | 133 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | | 133 |
| | | |
第三部分 |
| | | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | | 134 |
第11項。 | 高管薪酬 | | 134 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | | 134 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | | 134 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | | 134 |
| | | |
第四部分 |
| | | |
第15項。 | 展品和財務報表附表 | | 135 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | | 141 |
簽名 | | 142 |
關於前瞻性陳述的特別説明
本年度報告中討論的某些事項,包括(但不限於)“業務”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的陳述,包含符合修訂後的1933年證券法(“證券法”)第27A節、修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節和1995年“私人證券訴訟改革法”含義的前瞻性陳述。儘管我們相信,在作出任何此類陳述時,我們的預期都是基於合理的假設,但任何此類陳述都可能受到可能導致實際結果和結果與預期大不相同的因素的影響。
這些前瞻性陳述包括與我們的預期財務業績和業務前景有關的陳述,包括:
•我們的業務戰略,包括我們對提升和加強品牌的關注,我們的目標是通過我們的直接面向消費者的業務代表我們的淨收入的部分,我們的數字業務和增長到我們業務的未滲透部分,我們對毛利潤率和調整後息税前利潤率的預期,以及我們對卓越運營投資的利益的計劃和預期,包括提高我們的上市速度的步驟;
•我們致力於通過我們的資本分配優先事項增加股東總回報;
•我們通過全球生產力計劃實現預期運營模式優化、簡化流程和成本節約的能力;
•COVID-19對我們業務的持續影響;
•全球供應鏈中斷對我們業務的影響;
•我們業務的季節性;
•通貨膨脹對我們業務的影響,包括為減輕通貨膨脹的影響而採取的任何未來定價措施,以及對我們收入、營業利潤率和淨收入的潛在影響;
•外幣及外匯交易對手風險;
•我們的流動資金狀況是否充足;
•未來股東回報,包括股票回購和股息;
•未決法律訴訟的影響;以及
•在聲明之前、之後或包括“相信”、“將”、“將是”、“將繼續”、“將可能導致”、“可能”、“預測”、“因此我們能夠”、“當”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“預計”、“可能”、“計劃”、“尋求”、“目標”和類似表述的聲明。
這些前瞻性陳述僅代表截至本報告日期的情況,我們不承擔任何義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,即使經驗或未來事件明確表明這些前瞻性陳述明示或暗示的任何預期結果將無法實現。雖然我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但這些預期可能並不正確,或者我們可能無法實現前瞻性陳述中預期的財務業績、節省或其他利益。這些前瞻性陳述必然是反映我們高級管理層最佳判斷的估計,涉及許多風險和不確定性,其中一些可能超出我們的控制範圍。有關更多資料,請參閲下文“影響我們業務的風險概要”及本年報第一部分第1A項“風險因素”。實際結果可能與下文討論的以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中的結果有重大差異。這些風險和不確定性,包括我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中披露的風險和不確定性,可能會導致實際結果與前瞻性陳述所暗示的結果存在重大差異。
本年報所載的前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績、前景、業務戰略和財務需求。該等前瞻性陳述所述事件的結果受風險、不明朗因素、假設及本年報“風險因素”及其他章節所述的其他因素所影響。這些風險並不詳盡。本年報的其他部分包括可能對我們的業務及財務表現產生不利影響的其他因素。此外,我們在一個競爭激烈和迅速變化的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現,我們無法預測可能對本年報所載前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定性。我們不能保證結果,
前瞻性陳述中反映的事件和情況將實現或發生,實際結果,事件或情況可能與前瞻性陳述中所述的有重大差異.
此外,“我們相信”和類似的陳述反映了我們對相關主題的信念和意見。這些聲明是基於截至本年度報告日期我們所獲得的信息,雖然我們認為這些信息構成了這些聲明的合理基礎,但這些信息可能是有限的或不完整的,我們的聲明不應被視為表明我們已經對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本身具有不確定性,投資者應謹慎不要過度依賴這些陳述。
本年報中所作的前瞻性陳述僅與截至該等陳述作出之日的事件有關。我們沒有義務在本年度報告日期後更新任何前瞻性陳述,或使這些陳述符合實際結果或修訂的預期,除非法律要求。
如本文所用,“Levi Strauss”、“Levi”、“Levi's”、“公司”、“公司”、“我們”、“我們的”和類似術語包括Levi Strauss & Co.及其子公司,除非上下文另有説明。
影響我們業務的風險摘要
我們的業務面臨着許多風險。以下摘要重點介紹了您對我們的業務和前景應考慮的一些風險。這一總結並不完整,下面總結的風險並不是我們面臨的唯一風險。您應審閲並仔細考慮本10-K表格年度報告“風險因素”一節中詳細描述的風險和不確定性,其中包括對以下風險的更全面討論,以及與我們的業務和對A類普通股的投資相關的其他風險的討論。
影響我們業務的風險摘要包括:
•全球經濟狀況已經並可能繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響;
•公共衞生危機和未來爆發的高傳染性或傳染性疾病、大流行或流行病,包括新冠肺炎大流行,已經並可能在未來對我們的業務和運營結果產生不利影響;
•我們是一家全球性公司,在國際上創造了大量的收入和收益,這使我們面臨外匯波動和政治和經濟風險的影響,包括關税和税收的變化、通脹壓力以及監管限制和要求;
•我們可能會受到客户財務健康狀況的不利影響;
•極端天氣條件和自然災害可能會對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響;
•我們的成功取決於我們維護品牌價值和聲譽的能力;
•未能繼續獲得或保持高質量的產品代言人,或代言人採取的行動,可能會損害我們的業務;
•未能及時預測和響應消費者需求和市場狀況,並以有吸引力的價位提供最新和最新的產品,可能會對我們的形象和聲譽以及銷售、利潤率和盈利能力造成不利影響;
•全球供應鏈的延長和經濟中斷可能會對我們的業務、運營結果、獲得流動性來源和財務狀況產生實質性影響;
•我們收入的很大一部分依賴於一羣關鍵的批發客户,客户關係或客户業績或財務狀況的重大不利變化可能會損害我們的業務和財務狀況;
•我們拓展零售業務的努力可能不會成功,這可能會影響我們的經營業績;
•如果我們以技術為基礎的系統不能有效運作,我們的經營業績以及我們在全球發展數字商務業務或保留客户基礎的能力可能會受到重大不利影響;
•我們可能無法通過我們的第三方分銷渠道保持或增加我們的銷售額,這可能會影響我們的淨收入、利潤率和有效運營的能力,過去也曾對此產生不利影響;
•如果我們在分銷方面遇到問題,無論是公司所有的還是第三方的,我們滿足客户和消費者期望、管理庫存、完成銷售和實現運營效率的能力都可能受到不利影響;
•新市場和現有市場的意外障礙可能會限制我們的擴張機會,並導致我們的業務和增長受到影響;
•未來對新業務的收購和投資,包括Beyond Yoga®收購,可能會影響我們的業務和財務狀況;
•季節性和其他因素可能會導致我們季度經營業績的波動;
•我們的信息技術系統和數據或我們所依賴的第三方的任何故障、不足、損害或中斷都可能導致不良後果,包括但不限於監管調查或行動、訴訟、罰款和處罰、損害我們有效運營業務的能力、聲稱我們違反了數據隱私安全義務、損害我們的聲譽以及客户或銷售損失;
•我們第三方服務提供商的中斷或延誤可能會對我們的運營產生不利影響;
•生產來源不符合我們的質量、成本、社會和環境合規性和風險緩解以及其他要求,或我們的合同製造商未能履行,可能會損害我們的銷售、服務水平和聲譽;
•我們的供應商可能會受到經濟狀況和週期以及不斷變化的法律和監管要求的影響,這可能會影響他們與我們做生意的能力或導致我們終止與他們的關係;
•全球服裝業的激烈競爭可能導致銷售額和價格下降;
•原材料價格或可獲得性的上漲可能會增加我們的商品成本,並對我們的財務業績產生負面影響;
•我們的業務受到與海外採購和製造相關的風險的影響,包括運輸中斷或全球貿易戰,法律或法規的變化,包括税收政策或貿易法規或徵收新關税,可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響;
•高素質員工的流失或未能吸引、入職和留住關鍵人員或維持我們的工作場所文化,都可能損害我們的業務;
•我們生產和分銷設施中的許多員工都受到集體談判協議的保護,任何實質性的工作行動都可能對我們的運營結果產生負面影響;
•我們有與退休後福利、養老金和遞延補償計劃相關的大量負債和現金需求;
•我們的成功有賴於繼續保護我們的商標和其他專有知識產權;
•我們受到與數據隱私和安全相關的嚴格和不斷變化的義務的約束,實際或被認為未能遵守此類義務可能導致:監管調查或行動;訴訟;罰款和處罰;我們的業務運營中斷;聲譽損害和其他不利的業務後果;
•我們的被許可人和特許經營商可能不遵守我們的產品質量、製造標準、社會、環境、營銷和其他要求,這可能會對我們的聲譽和業務產生負面影響;
•我們的產品可能會出現質量問題,可能會導致負面宣傳、訴訟、產品召回和保修索賠,這可能會導致收入下降,並損害我們的品牌;
•如果我們的一個或多個交易對手金融機構對我們的債務違約,我們可能會遭受重大損失;
•我們的債務和利息支付要求可能會限制我們未來的運營,而我們票據、契約和信貸安排中的限制可能會限制我們的活動,包括股息支付、股票回購和收購。
•我們普通股的雙重股權結構將投票控制權集中在列維·施特勞斯家族的後代手中,他們有能力控制提交股東批准的事項的結果,這將限制您影響公司事務的能力,並可能壓低我們A類普通股的交易價格;以及
•環境、社會和治理實踐可能會導致額外的成本,並可能對我們的聲譽、消費者認知、員工保留率和第三方與我們做生意的意願產生不利影響。
在那裏您可以找到更多信息
投資者和其他人應該注意到,我們通過公司網站、新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播向投資者宣佈重要的財務信息 (包括我們在http://investors.levistrauss.com).的投資者關係頁面我們還使用以下社交媒體渠道來披露有關我們公司、產品、計劃中的財務和其他公告、出席即將舉行的投資者和行業會議以及其他事項的信息,以及遵守根據1934年修訂的《證券交易法》頒佈的FD法規規定的披露義務:
•我們的推特賬號(https://twitter.com/LeviStraussCo);
•我們公司的博客(https://www.levistrauss.com/unzipped-blog/);
•我們的臉書主頁(https://www.facebook.com/levistraussco/);
•我們的領英頁面(https://www.linkedin.com/company/levi-strauss-&-co-);
•我們的Instagram頁面(https://www.instagram.com/levistraussco/);和
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我們通過這些渠道發佈的信息可能被認為是重要的。因此,投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播外,還應該關注這些渠道。此列表可能會不時更新。我們通過這些渠道發佈的信息不是本年度報告的一部分。
第一部分
概述
從我們加州淘金熱開始,我們已經成長為世界上最大的品牌服裝公司之一。植根於我們核心價值觀的負責任的商業實踐的歷史幫助我們建立了我們的品牌,並在世界各地產生了消費者的信任。在我們的Levi下®、碼頭工人®,由Levi Strauss&Co.™和Denizen簽署® 作為一個全球性的品牌,我們直接或通過第三方和被許可方設計、營銷和銷售產品,包括牛仔褲、休閒褲和禮服褲、上衣、短褲、裙子、連衣裙、夾克、鞋類和相關配件,適用於全球的男性、女性和兒童。我們的最新品牌,超越瑜伽®於2021年收購,是一個積極的身體,優質運動服裝品牌,專注於各種形狀和尺寸的質量,合身和舒適。
我們的Levi's Brands業務,包括Levi's、Signature by Levi Strauss & Co.™和Denizen® Levi's品牌,在我們的財務報表中以Levi's Brands的標題列示,並在三個可報告分部中進行地理定義:美洲、歐洲和亞洲。碼頭工人®超越瑜伽®這些業務在我們的財務報表中以“其他品牌”的標題列示。
我們的全球影響力
我們的產品銷往110多個國家。我們通過我們的全球基礎設施為客户提供服務,在世界各地開發、採購和營銷我們的產品。儘管我們的品牌被公認為真正的“美國”品牌,但我們於2023財政年度超過一半的淨收入來自美國以外地區。
我們的產品在全球超過45,000個零售點銷售,包括約3,200家品牌專賣店和店中店。在美國,連鎖零售商和百貨公司傳統上是我們李維斯的主要分銷渠道®關於Dockers®產品.在美國以外地區,百貨公司、專業零售商、特許經營或其他品牌專賣店以及店中店傳統上一直是我們的主要分銷渠道。Levi's®關於Dockers®產品還通過我們的品牌專用公司經營的零售商店和我們的全球數字業務銷售,其中包括我們公司經營的電子商務網站以及我們批發客户的在線業務,包括傳統批發商和純(僅在線)批發商。超越瑜伽®產品主要通過專業零售商、純批發商、品牌專用公司經營的零售店和公司經營的品牌專用電子商務網站在美國銷售。我們經銷Levi Strauss & Co.™和Denizen的Signature®我們主要通過美洲的大眾渠道零售商銷售品牌產品,包括我們的一些主要批發客户和其他純粹客户經營的電子商務網站。
我們於1853年在加利福尼亞州舊金山成立,1970年在特拉華州註冊成立。我們通過海外子公司在美國境外開展業務。我們的主要公司辦公室位於Levi's Plaza,1155 Battery Street,San Francisco,California 94111,我們的主要電話號碼是(415)501-6000。
我們的網站- www.levistrauss.com- 包含有關我們的歷史、產品和承諾的更多詳細信息。有關我們公司的財務新聞和報告以及相關信息,請訪問 http://investors.levistrauss.com.
我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提交Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告,以及根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案。在我們向美國證券交易委員會存檔或提供這些報告後,我們在合理可行的範圍內儘快通過我們的投資者關係網站免費提供這些報告的副本。美國證券交易委員會保留了一個網站www.sec.gov,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的有關李維斯·施特勞斯和其他發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息。
我們網站上包含的或通過我們網站訪問的信息不會納入本年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中,也不會成為其中的一部分,對我們網站的任何提及都只是非主動的文字參考。
我們的業務策略
我們立志成為世界上最好的服裝公司,以我們的品牌和價值觀而聞名。我們的業務戰略側重於我們的基本優勢,並優先考慮我們認為將推動長期成功的最重要領域。我們相信,從長遠來看,這些戰略將使我們實現約6-8%的年淨收入增長,達到約90億至100億美元的公司總淨收入,並在長期內將調整後的EBIT利潤率增長至約15%,同時履行我們通過原則實現利潤的使命。
以下三個“在哪裏玩”的選擇是我們實現目標的戰略框架:
•品牌引領:我們的品牌是正宗、原創的,受到世界各地消費者的喜愛。我們計劃通過整合產品、設計、定位、營銷和消費者體驗,繼續提升和壯大我們所有的品牌,以確保它們是“文化中心”。我們將通過更加關注牛仔服裝和牛仔生活方式來推動女裝和上衣的增長,在牛仔褲以外的關鍵生活方式服裝類別中建立端到端能力。我們相信,這些行動將加強對我們現有粉絲的忠誠度,同時也會創造出新的終身粉絲。
•DTC優先:我們相信,我們的直接面向消費者(“DTC”)渠道使我們能夠展示我們的品牌的最充分表達,並推動類別多樣化,同時還加強了與消費者的聯繫。因此,我們計劃繼續建立一個協調的全渠道市場,每個渠道相互加強,促進消費者的參與度,提高他們的滿意度。這需要增加對我們門店的投資,擴大我們的實體零售足跡,專注於主線擴張,需要技術來贏得消費者和我們的員工,並加強我們的店內、電子商務和全渠道能力,以進一步提升購物體驗。除了我們的DTC計劃,我們還將專注於我們的批發渠道,與專注於向我們的消費者提供高質量結果和服務的客户合作,同時也提升我們的Levi® 品牌。
•進一步多元化我們的投資組合:我們計劃加快國際市場的增長,重點放在高增長市場。我們計劃在上衣和女裝等滲透率較低的業務領域實現增長預期,擴大我們的潛在市場。
我們的成功不僅取決於我們做了什麼,還取決於我們如何做到這一點。我們的三個戰略選擇得到了以下三個“如何取勝”選擇的支持:
•數字化轉型: 我們對全企業數字化轉型的願景是通過數字技術、數據和人工智能(AI)以及新的工作方式創造卓越的消費者體驗並推動盈利。我們一直在投資,並計劃繼續投資於關鍵的全渠道能力、整個業務的數字工具和升級我們的企業資源規劃系統,所有這些都創造了一個更加簡化的工作環境。我們相信,這些努力將有助於擴大我們的數字足跡,並實現更高的運營利潤率。
•卓越運營:我們將繼續尋找擁抱敏捷性、降低複雜性和進一步簡化我們的工作方式的方法。這包括採取措施提高我們的日曆上市速度,專注於服務全球消費者需求,並在商品進入市場時創建更少的接觸點。我們相信,這些行動將提高效率,縮短交貨期,使我們能夠對消費者需求的變化做出快速反應,同時還能改善我們的庫存週轉、營運資本和現金轉換週期。
•財務紀律:我們計劃繼續積極管理我們的成本,以便我們可以投資於將推動增長的領域,並幫助我們在長期內實現15%的調整後息税前利潤。隨着淨收入和毛利率的增長,我們計劃提高我們的投資槓桿,改善我們各渠道的結構性經濟,並在長期內實現高於23%的投資資本回報率。
我們實現長期目標的能力假設通脹壓力、供應鏈中斷、外匯影響和地緣政治衝突的影響不會顯著惡化。如果這些影響中的任何一個發生重大變化,我們實現長期目標的時間將受到影響。
我們將投資資本回報率定義為調整後的利息和税後淨收益的過去四個季度除以總投資資本的過去五個季度的平均值。我們將總投資資本定義為總債務加上股東權益減去現金和短期投資。有關我們計算調整後息税前利潤和調整後淨收入的更多信息,請參閲“項目7--管理層的討論和分析--非公認會計準則財務衡量標準”。
我們的品牌和產品
我們提供的產品範圍很廣,包括牛仔褲、休閒褲和連衣褲、運動服、上衣、短褲、裙子、連衣裙、夾克、鞋類和相關配件。在我們所有的品牌中,褲子-包括牛仔褲、休閒褲、連衣褲和運動服-分別佔我們2023、2022和2021財年總銷量的68%、67%和67%。上衣-包括襯衫、毛衣、夾克、連衣裙和連體褲-分別佔我們2023、2022和2021財年總銷量的26%、26%和25%。我們剩下的產品是鞋類和配飾。在2023、2022和2021財年,男士產品分別佔我們淨收入的64%、65%和65%。在2023、2022和2021財年,女性產品分別佔我們淨收入的34%、33%和33%。我們其餘的產品都是無性別的。牛仔內褲以外的產品-包括上衣、鞋類和配飾以及不包括牛仔褲的褲子-在2023、2022和2021財年分別佔我們淨收入的39%、38%和37%。
Levi‘s®品牌
李維夫婦®品牌是經典、正宗美式風格的縮影,也是毫不費力的酷炫。Levi‘s®是一個正宗和原創的生活方式品牌,也是全球牛仔服裝第一品牌(以總零售額衡量)。自1873年成立以來,李維斯®牛仔褲已經成為世界上最知名的服裝之一--反映了幾代人的願望,並贏得了幾代人的忠誠。世界各地的消費者一眼就能認出李維斯的獨特特徵®牛仔褲,包括弧形縫合設計和紅色標籤裝置。李維夫婦®在其獨特的開拓和創新精神的推動下,品牌不斷演變,以滿足當今消費者的品味。我們為男士、女士和兒童提供的一系列領先的牛仔褲、其他服裝和配飾在110多個國家和地區銷售,讓世界各地的個人可以表達他們的個人風格。
李維夫婦®品牌包括一系列產品。Levi‘s®Red Tab™產品是該品牌的基礎,包括各種牛仔褲和牛仔服,提供各種合身、面料、飾面、款式和價位,旨在吸引廣泛的消費者。該系列包括標誌性的501®吉恩,史上最暢銷的五口袋牛仔褲。2023年,我們慶祝了150這是501週年紀念®吉恩。該系列還融合了專為女性設計的全系列牛仔服、合身和款式。紅標籤™產品的銷售額佔我們李維斯產品的大部分®2023、2022和2021財年全球品牌淨收入。我們在Levi‘s旗下向世界各地提供優質產品®品牌,包括一系列優質褲子、上衣、短褲、裙子、夾克、鞋類和相關配件。
我們的李維斯®在2023、2022和2021財年,品牌產品分別佔我們淨收入的87%,其中約一半來自我們的美洲部門。
Levi Strauss&Co.™和Denizen簽名®品牌
除了我們的Levi®品牌,我們提供Levi Strauss&Co.™和Denizen的簽名®品牌,專注於有價值意識的消費者,他們以負擔得起的價格尋求高質量的工藝和良好的合身和風格。我們通過大眾零售渠道,主要在美國和加拿大,以Levi Strauss&Co.™品牌的簽名,為男性、女性和兒童提供各種合身、面料和飾面的牛仔牛仔褲、休閒褲、上衣和夾克。Levi Strauss&Co.™的簽名是在2003年推出的。《丹尼森》®該品牌於2011年開始在美國推出,其中包括各種牛仔褲,以補充積極的生活方式,並使消費者能夠表達他們的抱負、個性和態度。《丹尼森》®該品牌主要通過批發賬户在美國境內銷售。
我們的簽名是Levi Strauss&Co.™和Denizen®在2023、2022和2021財年,品牌產品分別佔我們淨收入的5%、6%和8%。
碼頭工人®品牌
成立於1986年的碼頭工人®品牌引發了世界各地數百萬男性着裝方式的革命,從標準的西裝轉向更休閒的外觀。今天,碼頭工人隊®品牌仍然是卡其布的權威,為男性和女性提供廣泛的服裝和配飾,在質量上毫不妥協-永遠是卓越的舒適性和多才多藝的風格。雖然該品牌仍然專注於經典的卡其色風格及其創立原則,但Dockers®已經發展了它的產品,在職業和個人生活中都包括了更多的種類和對更廣泛的購物者的吸引力。大約有100家公司經營的零售店--主要分佈在歐洲南部和拉丁美洲。在2023財年新開的36家門店中,有兩家在美國,其餘的在國際上。
我們的碼頭工人®在2023、2022和2021財年,品牌產品佔我們淨收入的5%,並在50多個國家和地區銷售。
超越瑜伽®品牌
我們的超越瑜伽®品牌是一個身體積極的高級運動休閒服裝品牌,專注於各種形狀和尺寸的質量、合適性和舒適性。超越瑜伽®成立於2005年,旨在促進身體積極向上,表彰和慶祝XXS-4X以來的每一個身體。該品牌生產的服裝以奢華柔軟、毫不費力的護理面料為基礎,在最艱苦的鍛鍊和其他方面的風格上促進健康。超越瑜伽®不僅僅是舒適和性能;該品牌創建了一個包容的社區,以身體積極為中心,慶祝多樣性,並回饋它所信仰的事業。該公司由女性創立,由女性運營,近90%由女性領導。該品牌總共有六家門店,大部分在2023年內開業,其中包括加州以外的第一家門店位於芝加哥。我們收購了Beyond Yoga®品牌在2021年第四季度。
我們的超越瑜伽®在2023財年和2022財年,品牌產品佔我們淨收入的2%。
發牌
我們的品牌在消費者羣體中的吸引力和我們的全球覆蓋使我們能夠授權我們的Levi®關於Dockers®各種產品類別在全球多個市場的商標,包括鞋類、皮帶、錢包、箱包、外衣、毛衣、正裝襯衫、童裝、睡衣和襪子。在2023、2022和2021財年,許可分別佔我們總淨收入的1%、1%和2%。
我們與我們的被許可人簽訂許可協議,涉及版税支付、產品設計和製造標準、特許產品的營銷和銷售以及我們的商標保護。
銷售、分銷和客户
我們確認通過第三方零售商銷售我們產品的批發收入,如百貨商店、專業零售商、第三方電子商務網站和致力於我們品牌的特許經營地點。我們還通過各種形式直接向消費者銷售我們的產品,包括我們自己運營的主線和折扣店、公司運營的電子商務網站以及位於百貨商店和其他第三方零售點的精選店內商店。
我們尋求在消費者購物的地方提供我們的產品,提供店內和在線購物體驗,並提供適合我們的批發客户和他們的零售消費者的產品。我們謹慎地選擇批發客户和分銷商,我們相信這些客户和分銷商將以與我們的價值觀和增長戰略一致的方式代表我們的品牌。在2023、2022和2021財年,面向我們前十大批發客户的銷售額分別佔我們淨收入的28%、31%和32%。在這些年中,沒有一個客户佔我們淨收入的10%或更多。
我們還通過位於某些批發客户和其他第三方零售地點的店內商店直接向消費者銷售我們的產品。通常,這種形式是在特許權的基礎上進行的,因此庫存繼續由我們(而不是零售商)擁有,直到最終出售給最終消費者。參與這些交易的銷售人員通常是我們的員工,而不是零售商的員工。我們確認銷售給最終消費者的收入,同時向我們的合作伙伴支付佣金。截至2023年11月26日,我們經營了大約550家這樣的店內商店。
專用商店和電子商務網站
我們相信,致力於我們品牌的零售店對我們品牌的增長、知名度、可用性和商業成功至關重要,並且是我們“DTC First”戰略日益重要的一部分。我們的品牌專賣店由我們或獨立第三方(如加盟商)經營。除了專門的商店外,我們還設有品牌專用的電子商務網站,直接向消費者銷售產品。
公司經營的實體零售店. 我們公司經營的零售店(包括主線店和直銷店)分別佔我們2023、2022和2021財年淨收入的29%、26%和25%。截至2023年11月26日,我們在37個國家擁有1,172家公司經營的商店。大多數商店都是專門為李維斯®在美洲有412家門店,在歐洲有291家門店,在亞洲有366家門店。我們有97個碼頭工人®我們在全球開設了六家品牌專賣店,®年內的商店。於2023年,我們增加152間公司經營的店鋪及關閉69間店鋪。
特許經營和其他商店. 由獨立第三方經營的特許經營、特許經營或其他形式的品牌專賣店銷售Levi's®關於Dockers®美國以外市場的產品。截至2023年11月26日,該等店鋪約有1,200家,是我們國際分銷的關鍵要素。除該等店鋪外,我們認為位於百貨公司內並可由我們或第三方直接經營的品牌專用店中店網絡是我們於國際市場的零售分銷的重要組成部分。截至2023年11月26日,在美國境外,約有120家店中店由第三方運營。
電子商務網站.我們維護品牌專用電子商務網站,包括 www.levi.com, www.dockers.com和www.beyondyoga.com,直接向全球多個市場的消費者銷售產品。該等網站分別佔二零二三年、二零二二年及二零二一年財政年度總淨收入的9%、7%及8%;及分別佔二零二三年、二零二二年及二零二一年財政年度DTC渠道淨收入的20%、19%及21%。
我們網站上包含的或通過我們網站訪問的信息不會納入本年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中,也不會成為其中的一部分,對我們網站的任何提及都只是非主動的文字參考。
銷售的季節性
我們通常在第四季度實現最大的季度收入。在2023財年,我們第一、第二、第三和第四季度的淨收入分別佔全年總淨收入的27%、22%、24%和27%。於2022財年,我們第一、第二、第三和第四季度的淨收入分別佔全年總淨收入的26%、24%、24%和26%。
我們通常在感恩節後的星期五(通常稱為黑色星期五)從DTC渠道獲得大量收入。由於我們的財政年度結束的時間,一個特定的財政年度可能包括一個,兩個或沒有黑色星期五,這可能會影響我們的淨收入的財政年度。二零二三年、二零二二年及二零二一年財政年度各包括一個黑色星期五。
我們使用52周或53周的財政年度,每個財政年度在最接近當年11月30日的星期日結束。我們的某些外國子公司的財政年度截止於11月30日。每個財政年度通常由四個13周的季度組成,每個季度在最接近該季度最後一天的星期日結束。二零二三年、二零二二年及二零二一年財政年度為52週年度,分別於二零二三年十一月二十六日、二零二二年十一月二十七日及二零二一年十一月二十八日結束。二零二三年、二零二二年及二零二一年財政年度的每個季度均為13周。2024年第四季度將由14周組成,並於2024年12月1日結束。
我們的營運資金水平反映了我們業務的季節性,並在全年有所不同,以支持我們的季節性和假日收入模式以及業務趨勢。
通貨膨脹的影響
通貨膨脹壓力對我們2022年和2023財年的淨收入、營業利潤率和淨收入產生了負面影響,包括勞動力、產品成本增加,以及從2022年7月開始,消費者對我們產品的需求放緩。我們於2022年下半年對多項產品實施提價,以減輕成本上升的影響。如果這些通脹壓力持續下去,我們的收入、營業利潤率和淨收入將在2024年受到影響。有關我們面臨的通貨膨脹風險的更多信息,請參閲“第1A項-風險因素”。
市場營銷與促銷
我們的營銷植根於全球一致的品牌信息,反映了我們品牌的獨特屬性,包括李維斯®品牌作為正宗和原始的牛仔品牌和碼頭工人®卡其色的終極品牌。我們不斷加強我們的品牌組合和我們在流行文化中心的定位,通過多元化的營銷舉措來推動消費者需求,例如通過社交媒體和數字及移動渠道,贊助,在領先的時尚雜誌和名人中植入產品,電視和廣播廣告,個人贊助和代言,以及與關鍵影響者的選擇性合作,將我們自己與重要的文化活動相結合,並在實地開展工作,如街頭活動和類似的有針對性的“病毒式”營銷活動。我們還與世界各地的體育和音樂愛好者建立聯繫,包括通過我們在2013年獲得的舊金山49人隊體育場的冠名權。
我們致力於在全球範圍內加強我們的品牌。通過產品和溝通,我們的計劃是推動影響力,吸引消費者的心靈,同時通過我們的DTC渠道直接連接並提供最佳體驗。於2023年,我們的Levi's移動應用程序全年持續增加每月活躍用户的參與度,並透過擴大全球忠誠度計劃,深化與消費者的直接及個性化關係。在2023年,我們慶祝了150個這是501週年紀念®牛仔褲在一個名為“有史以來最偉大的故事”的品牌活動中紮根。該活動包括一個李維斯® 501®體驗,一個沉浸式的彈出在舊金山,在那裏球迷可以看到一切,從最古老的一對李維斯®從展示的牛仔褲到流行文化偶像穿的牛仔褲,包括滾石樂隊、勞倫·希爾、萊昂·布里奇斯、史蒂夫·喬布斯和哈維·米爾克。在這一年中,我們為501家公司提供了產品新鮮度和創新性,®家庭,從限量版產品下降,如重新想象1873年“XX腰工作服”(李維斯®品牌的第一條藍色牛仔褲)與男裝501主打產品新穎性®54和女子501®81到我們以植物為基礎的501這樣的新創新®,麻棉混紡產品Selvedge 501®和通告501®吉恩。
我們的營銷組織包括全球營銷團隊和商業營銷團隊。我們的全球營銷團隊負責開發一套營銷資產和品牌指南工具包,應用於所有營銷活動,包括媒體、參與度、品牌環境和店內激活。我們的商業營銷團隊根據本地情況調整全球工具,並在我們運營的市場內執行營銷戰略。
我們也使用我們的網站,包括www.levi.com, www.dockers.com,以及www.beyondyoga.com以增強消費者對我們品牌的瞭解,幫助消費者找到併購買我們的產品。這些網站上包含的或可通過這些網站訪問的信息並不打算以引用的方式併入本年度報告中,本年度報告中提及的我們的網站僅為非活躍的文本參考。
採購與物流
組織.*我們的全球採購和物流組織負責將產品從設計概念階段到生產到交付給我們的客户。我們的目標是利用我們的全球規模來實現產品開發和採購效率,並降低產品和分銷總成本,同時保持對產品質量、本地服務水平和營運資本管理的關注。我們在110多個國家和地區的業務使我們能夠利用我們的全球規模進行產品開發和採購,同時利用我們的當地專業知識為個別市場量身定做產品和零售體驗。
產品採購.*我們幾乎所有的產品都是通過獨立的合同製造商採購的。我們可能與供應商有最低庫存採購承諾,包括面料承諾,以確保未來季節的部分材料需求。其餘部分來自我們公司運營的製造和精加工工廠。有關這些製造設施的更多信息,請參見第2項--屬性。
原材料來源和可獲得性.*我們大多數產品中使用的主要纖維包括棉花、合成纖維和人造纖維素,這些纖維用於生產100%成分或混紡的織物。我們為我們的產品向供應商支付的價格在一定程度上取決於用於生產這些產品的原材料的市場價格,主要是棉花。棉花的價格和可獲得性可能會大幅波動,這取決於各種因素,包括通貨膨脹的影響。由於我們產品開發週期的提前期,目前的價格波動會影響我們產品在未來幾個季度的成本。產品成本的波動可能會導致我們的盈利能力下降。
採購地點.*我們使用位於世界各地的眾多獨立合同製造商來生產和整理我們的服裝。在我們將產品投產之前,我們會對我們採購產品的國家的政治、社會、環境、經濟、貿易、勞工和知識產權保護條件進行評估,並持續進行。我們還監測正在進行的全球貿易法規,以優化我們的供應鏈網絡,以應對世界各地關税或其他貿易政策的變化。
在2023財年,我們從全球約32個國家和地區的獨立合同製造商採購產品,其中不超過30%來自任何一個國家/地區,這符合我們針對後COVID環境的最新採購戰略。我們在北亞、南亞、美洲,包括美國、歐洲和非洲採購產品。
採購實踐.*我們的採購實踐包括以下要素:
•我們要求為我們製造或完成產品的所有第三方供應商,包括被許可方及其授權的分包商,為我們的可持續發展目標做出貢獻,並遵守所有既定的政策和指導方針。他們必須遵守我們關於供應商工作條件以及環境、僱傭和採購實踐的行為準則。
•我們的供應商行為準則涵蓋僱傭行為,如工資和福利、工作時間、健康和安全、工作年齡和歧視性做法、環境問題,如廢水處理和固體廢物處理,以及道德和法律行為。我們定期評估和完善我們的行為準則流程。
•我們通過定期的現場設施檢查和改進活動,包括使用獨立的監視器來補充我們的內部員工,根據我們的供應商行為準則定期評估製造和精加工設施。我們將審查和績效結果整合到我們的採購決策中。我們鼓勵服裝公司在工廠監控和改進方面進行合作。
•我們定期披露供應商的名稱和位置,以便為我們的供應鏈提供透明度。
物流.*我們使用公司運營的和第三方分銷設施將產品倉儲和發貨給我們的批發客户、零售店和電子商務客户。有關詳情,請參閲“第2項--物業”。
配送中心的活動包括從我們的合同製造商和工廠接收成品,檢查這些產品,準備零售展示,並將它們運送給我們的客户、我們的電子商務消費者和我們自己的商店。我們的配送中心採用補貨和季節性庫存相結合的方式。在全球某些地點,我們整合了我們的配送中心,為多個國家/地區提供服務。
競爭
全球服裝業競爭激烈,各自為政。它的特點是進入門檻低,品牌瞄準特定的消費細分市場,許多地區和本地競爭對手,以及越來越多的全球競爭對手。此外,該公司還與其他產品和體驗類別的企業競爭消費者的可自由支配支出,如科技、餐廳、旅遊和媒體內容。主要競爭因素包括:
•及時預測和響應不斷變化的消費者偏好和購買趨勢,並確保批發和DTC渠道的產品供應;
•開發高質量的創新產品,具有相關的設計、合身、整理、面料、風格和性能特徵,以滿足消費者的願望和趨勢;
•通過在不同細分市場的強大和有效的營銷支持和消費者情報,保持良好和強大的品牌知名度、忠誠度和吸引力;
•確定並確保理想的新零售地點,並在公司經營的零售店、特許經營店和其他品牌專賣店有效地展示產品;
•確保在零售商處放置高知名度的產品;
•預測和迴應消費者對電子商務、購物和運輸的期望;
•優化供應鏈成本效率和產品開發週期週期;
•經得起長期的不利經濟狀況或業務中斷;
•適應技術變化,包括成功利用數據分析、人工智能和機器學習;
•以具有成本效益的價格採購可持續和可追蹤的原材料;
•招聘和留住員工來運營我們的零售店、配送中心和各種公司職能;
•保護我們的知識產權;
•提供有吸引力、可靠、安全和用户友好的數字商務網站;
•創造一系列價位的產品,以吸引我們批發客户和我們位於每個地理區域的專用零售店和電子商務網站的消費者;以及
•為包括零售商、加盟商和被許可方在內的批發客户創造具有競爭力的經濟效益。
我們相信,在這些因素方面,我們的競爭是有利的。
我們在全球和本地層面上面臨着來自不同渠道、各種零售價位的廣泛競爭對手的競爭,我們的一些競爭對手規模更大,在我們運營的市場擁有更多的資源。我們的主要競爭對手包括垂直整合的專賣店、牛仔服品牌、卡其布品牌、運動和運動服裝公司、零售商的自有或獨家品牌,以及某些電子商務網站。
政府規章
我們的業務活動是全球性的,受到各種聯邦、州、地方和外國法律、規則和法規的約束。例如,我們幾乎所有的進口業務都受到複雜的貿易和海關法律、法規和税收要求的約束,例如各國政府通過相互協議或單邊行動制定的制裁令或關税。此外,製造或進口我們產品的國家可能會不時對我們的進口徵收額外關税、關税或其他限制,或對現有限制進行不利修改。税收政策或貿易法規的變化,或對進口產品徵收新關税,可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。此外,我們還受制於不斷變化的監管限制和要求,包括在數據隱私、可持續性和應對氣候變化方面。遵守法律、規則和法規沒有,目前預計也不會對我們的資本支出、運營結果和競爭地位產生實質性影響。有關影響我們業務的政府法規的潛在影響的更多信息,請參閲“項目1A-風險因素”。
知識產權
我們在全球大約180個司法管轄區有超過6200個商標註冊和待處理的申請,我們根據業務需要獲得新商標的權利。我們幾乎所有的全球商標都由Levi Strauss&Co.或其全資附屬公司擁有。我們認為我們的商標是我們最有價值的資產之一,並相信它們在我們產品的營銷中具有重大價值。李維夫婦®、碼頭工人®, 超越瑜伽®和501®商標、弧形縫合設計、Tab裝置、兩匹馬®設計、家居標誌、機翼和錨設計 是我們的核心商標之一。
我們通過在美國專利商標局和其他國家的政府機構註冊這些商標來保護它們,特別是在我們產品製造或銷售的地方。我們通過定期進行市場審查,幫助當地執法部門發現和起訴假冒偽劣產品,向侵犯或詆譭我們商標的第三方發出禁止函,反對侵權商標註冊,並在必要時提起訴訟,積極執行和保護我們的商標權。我們目前在世界各地追查近350起侵權案件。我們還與貿易團體和行業參與者合作,尋求加強與保護世界各地市場知識產權有關的法律。
截至2023年11月26日,我們已獲得65項美國專利,15項已獲得外國專利,48項美國專利申請正在申請中。我們的專利將在2025年至2042年之間到期。我們還有29項國際和國外專利申請正在審理中。我們將在開發我們認為是創新的技術的同時,不斷評估為新知識產權申請專利的能力,例如我們的F.L.X技術。
歷史與企業公民
我們的故事始於1853年加利福尼亞州舊金山,當時是一家乾貨批發企業。20年後,我們發明了藍色牛仔褲。1873年,我們獲得了一項美國專利,發明了在緊固點帶有金屬鉚釘的“腰部工作服”。第一條批號為“501”的生產線創建於1890年。
在19年這是和20歲出頭這是幾個世紀以來,我們的工作褲主要是美國西部的牛仔、礦工和其他工人穿的。然後,在1934年,我們推出了我們的第一條女性牛仔褲,第二次世界大戰後,我們的牛仔褲開始吸引更廣泛的市場。到了20世紀60年代,它們已經成為美國文化的象徵,代表着歷史和年輕的獨特融合。我們分別在20世紀50年代和60年代開設了出口和國際業務。碼頭工人®品牌在20世紀90年代幫助推動了“休閒星期五”的發展,30多年來一直是休閒男裝的基石。
今天,列維·施特勞斯家族的後代繼續積極參與我們的公司。我們的B類普通股主要由這些後代及其親屬和為他們建立的信託擁有。為了促進我們和這些股東之間頻繁、公開和建設性的對話,家族成員組織了一個家庭理事會,與我們就共同感興趣的話題進行接觸,如我們的行業、治理、所有權和慈善事業。管理層以符合所有適用法律和法規的方式與家庭成員(包括家庭理事會)分享信息並進行互動。
在這漫長的歷史中,我們堅持我們的堅定信念,即我們可以通過公民參與和社區參與、負責任的勞動和工作場所做法、慈善事業、道德行為、環境管理和透明度來幫助塑造社會。我們奉行以原則謀利的經營方式,不斷努力為自己和行業設定更高的標準。我們多年來具有里程碑意義的舉措包括:在1964年《民權法案》頒佈之前整合我們的工廠;制定全面的供應商行為準則,要求在此類行為準則在跨國服裝公司變得普遍之前,提供安全和健康的工作條件;在20世紀90年代向同性伴侶提供福利,遠遠早於大多數其他公司;在2020年提供長達8周的帶薪家事假,以幫助緩解美國員工照顧患有嚴重疾病的直系親屬的壓力;2023年,擴大孕假福利,為美國和加拿大員工提供12周的帶薪假期。
環境、社會和治理與人力資本
環境、社會和治理
為了推動我們在環境、社會和治理(“ESG”)倡議方面的進展,並確保我們滿足利益相關者對ESG承諾和業績的期望,我們對全面的可持續發展戰略負責。我們可持續發展戰略的目的是成為透明度和影響力方面的領導者,加速循環經濟生態系統,並通過激勵員工、社區和價值鏈合作伙伴加入我們的旅程,朝着一個包容和可再生的行業發展,在這個行業中,所有人都得到尊嚴和尊重,從而加強服裝行業的合作。
2023年,我們發佈了2022年可持續發展目標和進展更新報告,其中包括針對我們16個人和地球優先目標的更新和進展,這些目標共同表明了我們在這一領域工作的範圍和雄心,並表明了我們致力於讓我們共同擁有的世界變得更美好。這些目標包括與我們可持續發展戰略中各個領域相關的目標,並共同反映了我們通過原則獲取利潤的指導思想。我們的可持續發展戰略圍繞三大支柱--氣候、 消費和 社區。我們的氣候支柱包括環境影響,包括氣候行動、水管理和生物多樣性;我們的消費支柱包括循環經濟、轉售和升級倡議、使用可持續纖維、更安全的化學品以及減少廢物和塑料;我們的社區支柱包括社會和社會影響,包括多樣性、公平和包容性、員工支持和發展、供應鏈透明度、通過倡導和志願活動投資於我們的社區。我們的目標是繼續鞏固每一個支柱,在取得有意義的進展的同時,不斷努力確保我們的業務變得更可持續。
人力資本管理
截至2023年11月26日,我們約有19,100名員工,其中約9,500人位於美洲,4,500人位於歐洲,5,100人位於亞洲。截至目前,我們約有1,600名員工與我們產品的製造和採購有關,10,200名在零售業工作,包括季節性員工,2,100名在分銷部門工作,5,200名為其他非生產型員工。截至2023年11月26日,我們約有5300名員工由工會代表或受集體談判協議覆蓋。我們沒有經歷過任何停工,我們認為我們與員工的關係很好。
多樣性、公平性和包容性。 我們相信踐行我們的價值觀:獨創性、同理心、正直和勇氣。這意味着我們努力創造一個每個人都感到被重視、被賦予權力並受到歡迎的工作場所,讓他們成為真實的自己。我們致力於建立一支更好地代表我們的消費者的員工隊伍,同時確保每一名員工都有真正的歸屬感,並與我們服務的社區一樣多樣化。這包括提高我們在企業和領導層中的代表性,確保我們是一個包容的文化,並在外部倡導支持種族正義。2023年,我們發佈了第二份年度多樣性、公平和包容性(DE&I)影響報告。這份報告反映了我們致力於全面和透明地傳達我們在使公司更加多樣化和包容方面的進展。報告詳細介紹了我們的進展,包括從代表性不足的羣體中招聘和留住有才華的專業人員,以及我們繼續努力瞭解我們在全球的公司、零售、配送中心和工廠員工的身份、交叉性和經驗。
Pay Equity。為了幫助履行我們對公平和公平薪酬的承諾,我們每隔一年對美國非工會人口進行一次獨立的薪酬公平審計,最近一次審計於2022年完成。我們使用這些數據來確定要納入我們針對美國不同羣體的年度績效評估過程中的潛在調整,包括公司和零售員工以及配送中心管理人員。這項研究考慮了工作級別、表現、經驗和其他因素,如晉升和工作地點。我們的審計證實,我們在性別和種族方面沒有任何系統性的薪酬差異。我們正在擴大我們的薪酬股權審計,以包括新的市場。我們還專注於消除薪酬做法和薪酬範圍的偏見,提高透明度,並確保薪酬獎勵的客觀性。
總獎勵金。我們的福利旨在幫助員工及其家人保持健康,實現他們的財務目標,保護他們的收入,並幫助他們平衡工作和個人生活。這些福利包括健康和健康、帶薪休假、育兒假、員工援助、競爭性薪酬、職業發展機會、帶薪志願者時間、產品折扣和認可文化。每年,薪酬和人力資本委員會都會對我們的薪酬和福利計劃進行審查,以評估這些計劃是否符合我們的業務戰略、我們同行公司的競爭實踐和我們股東的利益。
投資我們的A類普通股涉及高度風險。你應該考慮並仔細閲讀下文描述的所有風險和不確定因素,以及本公司年報和我們其他公開申報文件中包含的其他信息。以下描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。以下任何一項風險或其他風險及不確定因素的出現,我們目前尚不清楚,或我們目前認為這些風險或不確定因素可能對我們的業務、財務狀況或經營業績造成重大影響及負面影響。*在這種情況下,我們A類普通股的交易價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分原始投資。本年度報告還包含涉及風險和不確定性的前瞻性財務聲明和估計。由於具體的財務因素,包括下文描述的風險和不確定性,我們的實際財務結果可能與前瞻性財務報表中預期的大不相同。
與宏觀經濟狀況和我們的行業相關的風險
全球經濟狀況已經並可能繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
全球經濟狀況已經並可能繼續影響世界各地的企業,包括我們的企業。 隨着消費者減少可自由支配的支出,美國和全球經濟中的通脹和其他宏觀經濟壓力,如利率上升、能源價格和經濟衰退擔憂,正在為我們和我們的客户創造一個複雜和具有挑戰性的零售環境。 特別是,通脹壓力對我們2023財年的淨收入、營業利潤率和淨收入產生了負面影響。我們在2022年對我們的許多產品進行了提價,以努力緩解成本上升的部分影響。2023年,我們降低了部分此類產品的價格,以緩解對消費需求的影響。如果這些通脹壓力繼續存在或實施增量降價,我們的收入、運營利潤率和淨收入將在2024財年受到影響。
此外,由於經濟和金融市場狀況不明朗或惡化,下列因素可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響:
•我們的銷售額受到消費者可自由支配支出的影響。消費者支出的下降已經並在未來可能導致對我們產品的需求減少,庫存增加,零售商對我們產品的訂單減少,訂單取消,收入下降,折扣增加,定價壓力和毛利率下降。
•我們可能無法以合理的利率在信貸和資本市場獲得融資。
•我們以各種貨幣進行交易,這就帶來了外幣兑美元匯率波動的風險敞口。外幣市場和匯率以及外幣合約的波動已經並可能在未來對我們報告的經營業績和財務狀況產生重大影響。特別是,美元相對於包括歐元和英鎊在內的主要外幣的快速走強,對我們2023財年的業績產生了不利影響。外幣兑美元匯率的持續大幅波動可能會進一步對我們的財務業績、收入、營業利潤率和淨收入產生負面影響。
•我們在產品和供應鏈(如棉花)中使用的商品和原材料的可獲得性和價格持續波動,可能會對我們的成本、毛利率和盈利能力產生重大不利影響。
•如果我們產品的零售商收入下降或難以在資本和信貸市場獲得融資來購買我們的產品,這可能會導致我們產品的訂單減少、訂單取消、零售商付款延遲、付款期限延長、應收賬款增加、現金流減少、與收款努力相關的費用增加以及壞賬費用增加。
•如果我們產品的零售商遇到嚴重的財務困難,一些零售商可能會破產並停止業務運營,這可能會對向消費者銷售我們的產品產生負面影響。如果我們產品的合同製造商或我們供應鏈中的其他參與者難以在資本和信貸市場獲得融資以購買原材料或為資本設備和其他一般營運資金需求融資,可能會導致我們產品的發貨延遲或無法交付。
在不確定的經濟環境下,我們無法預測這種情況是否或何時會改善或惡化,或者這種情況可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生什麼影響(如果有的話)。
我們是一家全球性公司,在國際上創造了大量的收入和收益,這使我們暴露在外匯波動以及政治和經濟風險的影響之下。
我們很大一部分收入和收益來自國際市場。此外,我們的產品有相當一部分來自分銷國以外的來源。因此,我們直接或間接(通過我們的供應商)面臨在美國以外開展業務的風險,包括:
•匯率波動,這在最近幾年對我們的業務結果產生了重大影響,包括2022財年;
•政治、經濟和社會不穩定;
•關税和税收的變化;
•通貨膨脹壓力;
•監管對我們以我們喜歡的方式運營的能力的限制;
•迅速變化的監管限制和要求,包括數據隱私、可持續性和應對氣候變化領域的限制和要求,這可能導致監管不確定性以及遵守成本可能大幅增加;以及
•與知識產權相關的保護性較低的外國法律。
例如,俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突已經並將繼續造成全球市場的混亂、不穩定和波動。2022年第二季度,我們暫停了在俄羅斯和烏克蘭的業務計劃和大部分商業活動,我們認為某些相關長期資產的賬面價值無法收回。截至2023年第一季度末,我們所有公司運營的門店都已關閉,在俄羅斯的幾乎所有商業活動都已停止。我們所在司法管轄區的美國和外國政府機構已經宣佈並威脅要採取額外的定向制裁和出口管制措施,這些措施已經導致並可能在未來導致對俄羅斯、烏克蘭某些地區或包括白俄羅斯在內的特定實體和個人的出口和其他商業交易的嚴格或完全限制。這些政府措施的持續影響,以及俄羅斯、美國和外國政府機構採取的任何進一步報復行動,都是不確定的,可能會對我們的業務、運營結果、供應鏈、知識產權、合作伙伴、客户或員工產生不利影響,並可能使我們未來在俄羅斯面臨不利的法律訴訟。這場衝突已經並可能繼續造成不利的全球經濟狀況,原因包括地緣政治緊張局勢升級、俄羅斯金融機構被排除在全球銀行體系之外、外幣匯率和利率的波動和波動、通脹壓力、供應鏈和物流中斷以及網絡安全威脅加劇。儘管我們在俄羅斯的業務規模不大,但衝突導致了更廣泛的經濟和安全擔憂,包括在其他地區,這已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
儘管我們在該地區的行動規模不大,但最近與以色列-哈馬斯戰爭有關的危機也是一個不確定的來源。衝突可能加劇,並給全球市場、供應鏈和物流業務帶來幹擾、不穩定和波動,例如最近紅海和周圍水道的航運中斷,這反過來可能對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。
我們大多數海外業務的本位幣是適用的當地貨幣。因此,外幣匯率的波動影響我們的經營結果和我們的外國資產和負債的價值,包括債務,這反過來可能對經營業績和現金流以及經營期間業績的可比性產生不利影響。外幣匯率的變化也會影響我們和競爭對手在同一市場上銷售產品的相對價格。外國政府關於貨幣估值的政策和行動可能導致美國和其他國家採取行動抵消這種波動的影響。外幣匯率的不可預測性和波動性對我們的業務和財務業績產生了不利影響,持續或不尋常的波動可能會繼續對我們產生不利影響。
此外,由於我們的全球業務,我們受到許多影響我們業務的國內外法律和法規的約束,例如與勞工、就業、工人健康和安全、反壟斷和競爭、環境保護、消費者保護、隱私和反腐敗相關的法律和法規,包括但不限於《反海外腐敗法》(以下簡稱《反海外腐敗法》)和英國《反賄賂法》。我們已經為我們的員工、承包商和代理商制定了旨在確保法律和監管合規的政策和程序。違反這些規定可能會使我們面臨刑事或民事執法行動,其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。
我們可能會受到客户財務健康狀況的不利影響。
我們根據對客户財務狀況的評估向客户提供信貸,通常不需要抵押品。為了幫助我們的產品安排生產和發貨,我們為某些客户提供了在交貨前五到六個月根據我們的期貨訂購計劃下訂單的機會。這些預購訂單過去已經取消,未來可能會在某些條件下取消,當與財務不穩定的零售商或與經濟不確定性作鬥爭的零售商打交道時,取消訂單的風險可能會增加。在過去,一些客户經歷了財務困難,包括破產,這對我們的銷售額、我們收回應收賬款的能力和我們的財務狀況產生了不利影響。當零售經濟疲軟或消費者行為發生變化時,零售商可能會對訂單更加謹慎。我們主要市場的經濟放緩或變化可能會對我們客户的財務健康產生不利影響,進而可能對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。此外,產品銷售在一定程度上依賴於高質量的商品銷售和吸引消費者的零售環境,這需要零售商持續投資。遇到財務困難的零售商可能無法進行此類投資或推遲投資,導致我們產品的銷售額和訂單減少。持續的財務不確定性,特別是對零售商來説,也可能對我們的銷售額、我們收取應收賬款的能力和我們的財務狀況產生影響。
極端天氣狀況及自然災害可能對我們的經營業績及財務狀況造成負面影響。
我們的零售店、供應商、製造商、客户、配送中心、辦公室、總部和供應商所在地區的極端天氣條件可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外,地震、颶風、野火和海嘯等自然災害,無論發生在美國或國外,及其相關後果和影響,包括能源短缺和公共衞生問題,過去曾暫時擾亂,並可能在未來擾亂我們的運營、我們使用的航運渠道、我們的供應商、製造商和其他供應商的運營和使用的航運渠道,或過去導致、並在未來可能導致經濟不穩定,這可能對我們的運營業績和財務狀況產生負面影響。特別是,如果在我們或我們的供應商、製造商、客户、配送中心或供應商所在的地區發生自然災害或惡劣天氣事件,我們的持續成功將在一定程度上取決於相關人員和設施的安全性和可用性,以及我們或第三方的計算機、網絡、電信和其他系統和操作的正常運行。此外,自然災害或惡劣天氣事件可能會對我們商店或銷售我們產品的商店的零售流量產生負面影響,並可能對消費者支出產生不利影響,其中任何一項都可能導致我們商品的負面銷售點趨勢。生產我們產品的關鍵原材料或其他投入品的地區發生自然災害或惡劣天氣事件,可能會推高這些原材料的價格或限制原材料的可獲得性,對我們的商品成本產生不利影響。此外,氣候變化可能會增加極端天氣條件和自然災害的頻率和嚴重程度,這可能會影響我們在特定地區或全球的業務運營,影響我們使用的運輸渠道,以及我們第三方供應商和其他供應商、製造商和客户的活動和使用的運輸渠道。此外,氣候變化引發的實際變化可能會導致法規、消費者偏好、生產能力、原材料供應和成本的變化,這反過來可能會影響我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們相信,我們運營地點的多樣性、我們的運營規模、災後恢復、業務連續性規劃以及信息技術系統和網絡,包括互聯網和第三方服務,使我們處於有利地位,但可能不足以應對所有情況或同時發生的情況。如果我們遭遇本地或地區性災難或其他業務連續性事件或同時發生的事件,我們仍可能遇到運營挑戰,這取決於本地或地區性事件可能如何影響我們整個運營的人力資本,或者關於我們運營的特定方面,如主要高管或人員。例如,我們的全球總部位於加利福尼亞州,靠近過去經歷過地震的主要地質斷層。此外,如果我們無法找到替代供應商或運輸渠道,無法更換關鍵製造或分銷地點的產能,或無法迅速修復我們的信息技術系統和網絡(包括互聯網和第三方服務或供應系統)的損壞,我們可能會延遲或無法向客户交付產品。這些事件可能導致聲譽受損、銷售損失、取消費用或降價,所有這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
公共衞生危機和未來爆發的高傳染性或傳染性疾病、大流行或流行病,包括新冠肺炎大流行,已經並可能在未來對我們的業務和運營結果產生不利影響.
新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,擾亂了消費者支出和全球供應鏈,並造成了金融市場的大幅波動和混亂。新冠肺炎疫情已經對我們的業務和財務業績產生了不利影響,其中包括:我們的公司辦公室和其他設施暫時關閉;我們全球特別是中國的大量門店暫時關閉;我們的許多客户,包括我們批發和特許經營分銷渠道的重要客户,暫時或永久關閉了門店,從而導致收入下降;我們及客户門店的客流量下降;消費者支出、消費者信心和產品銷售額下降;船舶、集裝箱和其他運輸短缺;勞動力短缺;全球港口擁堵;以及其他供應鏈和物流中斷。儘管有新冠肺炎疫苗可用,但疫情仍在繼續發展,世界各地都在發生復發和暴發,包括由該病毒變種引起的疫情,它可能會繼續對我們未來的業務產生不利影響和造成中斷。
未來的疫情,包括新的新冠肺炎變種的出現,會對我們的業務和財務業績構成風險,包括我們在預期時間框架內執行短期和長期業務戰略和計劃的能力。大流行或其他健康危機對我們業務的影響程度將取決於幾個因素,包括大流行或健康危機的持續時間、蔓延和嚴重程度,這些因素是不確定和無法預測的,以及採取行動幫助限制疾病傳播的要求,以及大流行疫苗和治療的可獲得性、廣泛分發和接受度。
在大流行、流行病、健康危機或任何高傳染性或傳染性疾病的未來爆發期間,其他可能對我們的業務、運營和財務業績產生負面影響並阻止我們、我們的員工、客户、供應商和製造商無限期開展業務活動的因素包括但不限於:
•關於未來關閉或關閉要求的政府任務、指導或建議;
•其他未來的業務限制和延誤;
•疫情直接或間接造成的任何衰退或通脹壓力;
•庫存訂單的延遲,以及向我們的批發客户交付的延遲,以及我們公司運營的商店和電子商務網站可用性的下降;
•由於我們的混合在家工作政策,導致生產力下降或業務中斷;
•非現場工作人員對住宅通信網絡和互聯網供應商的依賴增加,這可能更容易受到服務中斷和網絡攻擊,從而可能導致釣魚和其他詐騙、欺詐、洗錢、盜竊和其他犯罪活動增加;
•生產我們產品的工廠、我們管理庫存的配送中心或我們的物流和其他服務提供商的運營中斷,包括工人短缺或暫時或永久關閉;
•可獲得的原材料減少;
•由於數字銷售的增加,運營商受到限制;
•管理層未來決定限制運營或關閉門店,以保護我們員工、消費者和社區的健康和安全;
•對員工健康的其他威脅;
•直接或間接由大流行病造成的保健費用增加;以及
•總體宏觀經濟狀況不佳。
該等因素(其中包括)可能對我們店鋪及電子商務渠道的銷售產生負面影響,並可能導致我們的批發客户減少向我們購買產品。COVID-19或任何其他大流行病直接或間接導致消費者到訪我們及我們客户店鋪或於店鋪的消費大幅減少,以及消費者信心及消費下降導致店鋪或網上消費持續減少,將導致銷售及溢利虧損,並因此對我們的財務業績造成不利影響。
與我們的業務和運營相關的風險
我們的成功取決於我們維持品牌價值和聲譽的能力。
我們的成功在很大程度上取決於我們品牌的價值、整體健康和聲譽,這是我們業務和實施“品牌主導”戰略以擴大業務的組成部分。維護、推廣和定位我們的品牌將在很大程度上取決於我們營銷、設計和銷售工作的成功,以及我們的能力,
提供一致的、高質量的產品,並通過參與營銷活動提供支持。此外,我們能否成功維持、擴展及擴大品牌形象,取決於我們能否適應迅速變化的媒體環境,包括我們越來越依賴社交媒體,以及透過數碼平臺及數碼體驗以數碼方式傳播廣告活動。如果我們未能實現這些目標,如果我們未能提供客户和消費者接受的高質量產品,或者如果我們面臨或處理不當產品召回,我們的品牌和聲譽可能會受到不利影響。
我們的品牌價值亦取決於我們能否維持消費者對我們品牌、企業誠信及文化的正面看法。涉及我們或我們的產品、我們的任何供應商或合約製造商的生產方法或地點、消費者數據或我們的任何主要員工、代言人或供應商的負面聲明或宣傳可能會嚴重損害我們的聲譽、銷售和品牌形象,無論此類聲明或宣傳是否準確。社交媒體加速並可能擴大負面索賠或宣傳的範圍,可能增加應對負面索賠或宣傳的挑戰。此外,我們、我們的高級管理人員和我們創始人Levi Strauss家族的後代可能會不時就社會問題採取立場或發表聲明或進行慈善捐款,包括向Levi Strauss基金會捐款(不是我們的合併實體之一),可能不受某些消費者或客户的歡迎,這可能導致負面宣傳或影響我們吸引或留住此類消費者或客户的能力,並可能對我們在某些地區的業績產生不利影響。負面宣傳,無論其準確性如何,都可能削弱消費者對我們品牌的信心,並減少對我們產品的長期需求。此外,該等慈善捐款的接受者所採取的行動或作出的聲明亦可能嚴重損害我們在消費者心目中的品牌形象。對我們的品牌和聲譽的任何損害都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們品牌的吸引力亦可能取決於我們的環境、社會及管治計劃的成功,而這需要全公司的協調和配合。我們正在努力管理氣候變化以及化石燃料和水資源減少對我們、我們的許可證持有人和我們的供應鏈的任何影響的風險和成本。與我們的環境、社會及管治措施有關的風險包括公眾(包括政府及非政府組織)對這些及其他環境可持續發展事宜(包括包裝及廢棄物、動物福利及土地使用)的關注增加。此外,由於我們的持份者(包括消費者、僱員及投資者,以及最近的監管機構)越來越關注企業的環境、社會及管治常規,包括與氣候變化的原因及影響有關的企業常規,以及與各種社會問題有關的企業聲明、常規或產品,以及持份者對環境、社會及管治常規及社會問題的期望及行動的迅速演變,公眾對我們與環境、社會及管治或其他社會問題有關的計劃、產品或做法作出負面反應及反彈的風險增加,可能對我們的形象、聲譽、業務營運及財務業績造成不利影響。風險還包括增加壓力和監管要求,以擴大我們在這些領域的披露,作出承諾,設定目標或建立額外目標並採取行動實現這些目標,這可能使我們面臨法律,市場,運營和執行成本或風險。我們披露的指標,如排放和用水量,無論是基於我們為自己設定的標準還是其他人設定的標準,都可能影響我們的聲譽和品牌價值。此外,隨着我們努力與各種評級和披露機構的建議和要求以及新的和不斷變化的法規保持一致,我們可能會擴大我們在這些領域的披露,因此,我們可能會面臨與我們的ESG活動有關的更多審查。如果我們未能及時在指標上取得進展,或根本無法取得進展,可能會對我們的業務、財務業績和增長產生不利影響。如果我們未能在我們報告的領域採取負責任的行動,我們可能會損害我們的聲譽和品牌價值。因設定這些指標、擴大披露範圍或未能或被認為未能達到這些指標或披露而對我們聲譽造成的任何損害,都可能對我們的業務、財務業績和增長產生不利影響。
如果不能繼續獲得或保持我們產品的高質量代言人,或我們的代言人採取的行動,可能會損害我們的業務。
我們與藝術家、設計師、音樂家、運動員和其他公眾人物建立關係,以開發、評估和推廣我們的產品。如果我們無法招募到具有消費者吸引力的代言人,或者代言人違反他們的代言協議而停止使用我們的產品,我們的業務可能會受到不利影響。此外,代言人採取的行動或發表的聲明,無論是否與我們的產品或品牌相關,也可能嚴重損害我們在消費者中的品牌形象,從而可能對我們的業務產生不利影響。
我們業務的成功有賴於我們能夠及時預測和響應消費者需求和市場狀況,並以有吸引力的價格提供符合潮流的新產品和最新產品。
全球服裝業的特點是時尚趨勢和消費者偏好不斷變化,包括越來越多地轉向數字品牌參與和社交媒體傳播,以及競爭對手快速複製新產品。服裝行業還受到消費者對消費類別的總體偏好變化的影響,包括從傳統消費者支出轉向“體驗式”支出和可持續產品。因此,我們的成功在很大程度上取決於我們在銷售產品的市場上以與其他品牌相比具有速度、強度和價格競爭力的速度、強度和價格開發、營銷和提供創新和時尚產品的能力。此外,我們必須創造一系列價位的產品,以吸引我們的批發客户和我們位於各個不同地理區域的專用零售店和電子商務網站的消費者。我們的開發和生產週期發生在
在全面瞭解所有這些因素之前,將在接下來的幾個賽季裏。我們未能及時預測和響應消費者需求和市場狀況,未能定期快速開發創新和時尚產品並更新核心產品,可能會限制銷售增長,對零售和消費者對我們產品的接受度產生不利影響,並對我們專用零售店的消費者流量產生負面影響。此外,我們較新的產品可能不會產生像我們的傳統產品那樣高的毛利率,因此可能會對我們的整體利潤率和盈利能力產生不利影響。
此外,如果我們不能準確預測消費者需求,我們可能會遇到庫存過剩的情況,這可能會導致庫存減記,並以折扣價出售過剩庫存。這可能會對我們品牌的形象和聲譽產生不利影響,並可能對我們的毛利率產生不利影響。例如,如果由於對庫存供應和消費者需求的意外影響,銷售額未能達到預期,過多的庫存可能會導致過度降價,從而導致利潤率低於計劃。相反,如果我們低估了消費者對我們產品的需求,我們可能會遇到庫存短缺,這可能會推遲向客户發貨,對零售商和消費者關係產生負面影響,並降低品牌忠誠度。
港口擁堵、庫存延遲、勞動力短缺、存儲和處理能力壓力以及我們美國配送中心內老化的技術,影響了我們在2023財年為消費者和批發客户需求提供服務的能力。我們預計,這些中斷在未來將繼續下去,部分原因是我們配送中心的勞動力短缺、技術老化以及主要是美國和歐洲的司機短缺。較高的庫存水平,加上收貨和發貨的不均衡流動,可能會在我們的美國配送中心內造成進一步的產能壓力,導致成本上升,並限制我們滿足消費者和批發客户需求的能力。如果這些供應鏈中斷持續下去,特別是如果中斷的時間比我們預期的更長或更嚴重,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們收入的很大一部分依賴於一羣關鍵的批發客户。客户關係或客户業績或財務狀況的重大不利變化可能會損害我們的業務和財務狀況。
在2023、2022和2021財年,面向我們前十大批發客户的銷售額分別佔我們總淨收入的28%、31%和32%。在這些年中,沒有一個客户佔我們淨收入的10%或更多。雖然我們與我們的批發客户有長期的關係,但我們沒有與他們簽訂長期合同。因此,購買通常是按訂單進行的,這種關係以及特定的訂單通常可以由任何一方隨時終止。如果任何主要批發客户減少或停止向我們採購、取消訂單、延遲或拖欠對我們的付款義務、減少我們產品的建築面積、各種產品、固定裝置或廣告,或由於任何原因(如門店關閉、客流量減少、通脹壓力或經濟衰退)而改變與我們做生意的方式,該等行動預計將對我們的業務和財務狀況產生不利影響。此外,我們批發客户之間的競爭可能會影響他們銷售我們產品的價格,從而影響他們願意從我們這裏購買產品的價格。此外,我們的某些主要批發客户可能尋求在全球分銷我們的產品,其方式或價格可能會影響我們試圖在其他分銷渠道中推廣的定位。
主要批發客户業績或財務狀況的下降-包括破產或清算-可能會對收入造成不利影響,並導致我們限制或終止與該客户的業務,要求我們承擔與該客户的應收賬款相關的更多信用風險,或限制我們收取與該客户之前購買的款項相關的金額的能力。永久門店關閉和這些訴訟中的其他事態發展對我們對這些客户的銷售產生了不利影響。我們預計,在這些訴訟中,更多的關閉和其他進展可能會對我們未來對這些客户的銷售產生不利影響,即使他們繼續運營。此外,門店關閉、客流量下降、通脹壓力和經濟衰退將對業績產生不利影響,並可能對其中許多客户的財務狀況產生不利影響。上述情況可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們擴大零售業務的努力可能不會成功,這可能會影響我們的經營業績。
我們的戰略重點之一是“DTC優先”戰略,其中包括我們計劃通過在全球範圍內擴大品牌專賣店的消費者覆蓋範圍,成為領先的世界級全渠道零售商,包括對公司運營的商店和電子商務網站以及其他品牌專賣店模式進行有選擇的投資。在許多地方,我們面對的是老牌的大型零售競爭對手,它們可能能夠更好地吸引消費者並執行他們的零售戰略。此外,零售運營模式涉及在設備和財產、信息系統、庫存和人員方面進行大量持續投資。由於與這些投資相關的高固定成本結構,銷售額下降或門店關閉或業績不佳,包括宏觀經濟環境普遍下降的結果,可能會導致重大成本,並對我們的利潤率和減值費用造成影響。我們發展零售渠道的能力還取決於滿足我們的客流量、面積、人口統計和其他因素標準的房地產的可用性和成本。未能找到並確保足夠的新地點,或未能有效管理門店車隊的盈利能力,可能會對我們的運營結果產生不利影響。
此外,我們在消費者、數字和全渠道購物計劃上的投資可能無法帶來我們預期的結果。這些舉措涉及對IT系統、數據科學和人工智能舉措的重大投資,以及重大的運營變革。我們的競爭對手也在投資全渠道計劃,其中一些可能比我們的計劃更成功。如果我們的消費者、數字和全渠道計劃的實施不成功,或者我們沒有實現我們在這些計劃中預期的投資回報,我們的經營業績將受到不利影響。
如果讓我們的消費者能夠在線購物或與我們互動的基於技術的系統不能有效運行,我們的運營結果,以及我們在全球發展數字商務業務或保留客户基礎的能力,可能會受到實質性的不利影響。
我們的許多消費者通過我們的數字平臺或我們運營的第三方數字市場與我們購物。消費者的期望和相關的競爭壓力已經增加,預計將繼續增加相對於我們電子商務業務的各個方面,包括產品交付速度、運費、退貨特權和其他不斷變化的期望。消費者越來越多地使用基於移動的設備和應用程序與我們和我們的競爭對手在線購物,進行比較購物,以及通過移動平臺提供的數字服務和體驗與我們和我們的競爭對手互動。我們越來越多地使用社交媒體和專有移動應用程序與我們的消費者互動,並將其作為增強他們購物體驗的一種手段。我們未能提供有吸引力、有效、可靠、安全、用户友好的數字商務平臺,提供種類繁多的商品和快速交貨選項,並不斷滿足在線購物者不斷變化的期望,或未能為客户提供有吸引力的數字體驗,都可能使我們處於競爭劣勢,導致數字商務和其他銷售的損失,損害我們在消費者中的聲譽,對我們全球數字商務業務的增長產生不利影響,並對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外,隨着我們數字平臺的使用繼續增長,我們將需要越來越多的技術基礎設施來繼續滿足我們消費者的需求。如果我們不能繼續有效地擴展和調整我們的數字平臺,以適應日益增長的消費者需求,我們的業務可能會受到中斷、延遲或故障的影響,消費者對我們產品和數字體驗的需求可能會下降。我們數字商務業務特有的風險還包括從我們和我們的零售商的實體店分流銷售額,通過直接渠道重新創造店內體驗的困難,以及對在線內容的責任。如果我們未能成功應對這些風險,可能會對我們的數字商務業務的銷售產生不利影響,並損害我們的聲譽和品牌。
我們可能無法通過我們的第三方分銷渠道保持或增加我們的銷售額。
除了公司經營的品牌專賣店和電子商務網站外,我們的第三方分銷渠道還包括百貨商店、專業零售商、大眾渠道零售商、特許或其他品牌專賣店和店內商店。
由於以下幾個原因,我們可能無法通過這些分銷渠道維持或增加我們產品的銷售:
•這些渠道的零售商維持-並尋求增長-大量的自有品牌和獨家產品,努力將他們提供的品牌和產品與競爭對手區分開來;
•零售商改變了他們的服裝戰略,將重點從我們典型的消費者身上轉移出來,或者以其他方式導致我們產品的銷售總體上減少,例如減少我們產品的固定空間或轉向其他品牌;
•其他渠道,包括垂直整合的專賣店和電子商務網站,佔牛仔服和休閒服銷售的很大一部分。在我們的一些成熟市場,這些商店和網站給我們的主要分銷渠道帶來了競爭壓力,其中許多商店和網站現在正尋求我們的發展中市場來發展他們的業務;以及
•由於客户破產或財務困難等原因,經銷點減少,包括客户門店數量減少,門店關閉,客流量減少。
零售商自有品牌、垂直整合的專賣店和電子商務網站的進一步成功可能會繼續對我們所有渠道的產品銷售以及我們品牌專賣店的盈利能力產生不利影響。此外,我們在這些渠道中確保或維持零售面積、產品陳列顯赫地位、市場份額和銷售額的能力取決於我們提供差異化產品的能力、提高零售商對我們產品的盈利能力和我們品牌的實力,這些努力可能會對我們的利潤率產生不利影響。
此外,美國零售業在過去十年中經歷了實質性的整合,可能會發生進一步的整合。零售業的整合通常會導致商店關閉,集中採購決策,零售商更加重視庫存管理和生產率,這可能會導致
銷售我們產品的商店減少或零售商對我們產品的需求減少。此外,由於行業整合,我們和其他供應商可能會經歷客户對我們的槓桿作用增加,並面臨更大的信用風險。此外,整合的部分原因可能是消費者繼續從傳統批發零售商轉向大型在線零售商,這反過來又使我們的產品面臨更激烈的競爭和定價壓力。上述任何結果都可能影響我們的淨收入、利潤率和有效運營的能力,並且在過去曾對其產生不利影響。
如果我們在分銷方面遇到問題,我們向市場交付產品的能力可能會受到不利影響。
我們依靠公司擁有的和第三方分銷設施將產品倉儲和發貨給我們的批發客户、零售店和世界各地的電子商務消費者。作為提高組織敏捷性和市場響應能力的追求的一部分,我們已經整合了我們所依賴的分銷設施的數量,並繼續在某些地區尋找進一步整合的機會。這些行動可能會使我們的業務在以下情況下更容易受到幹擾:停工或中斷(包括由於公共衞生指令、檢疫政策或政府實施的社會疏遠措施造成的中斷)、勞動糾紛、工人短缺、流行病(如新冠肺炎大流行)、宏觀經濟狀況、地緣政治衝突、氣候變化的影響、地震、洪水、火災或其他影響這些配送中心或航運渠道的自然災害。此外,分銷能力取決於第三方及時提供服務的情況,包括產品往返其分銷設施的運輸,這也可能受到類似事件的不利影響。我們的配電系統包括計算機控制和自動化設備,這些設備可能會受到與數據和系統安全或計算機病毒、軟件和硬件的正常運行、電力中斷或其他系統故障有關的一系列風險的影響。此外,我們目前的一些配送中心依賴於老化的技術。我們已經並可能繼續在全球建立新的公司擁有的配送和履行設施,以滿足我們未來的需求,提高效率並增強我們的服務能力。然而,新設施的建設可能會推遲,一旦完成,新設施可能會遇到低於預期的服務水平或更高的成本,因為我們將它們整合到我們的供應鏈中。如果我們的分銷系統出現問題,無論是公司所有的還是第三方的,我們滿足客户和消費者預期、管理庫存、完成銷售和實現運營效率的能力都可能受到不利影響。
新市場和現有市場的意想不到的障礙可能會限制我們的擴張機會,並導致我們的業務和增長受到影響。
我們未來的增長在一定程度上取決於我們在現有市場和新市場的持續擴張努力,在這些市場,我們對監管環境和市場實踐的熟悉程度和經驗可能有限。特別是,我們的關鍵戰略之一是進一步使我們的投資組合多樣化,並在不同的地理位置、類別、性別和渠道上擴大市場份額。由於不熟悉或其他意想不到的擴張或進入障礙,例如新的競爭對手、文化和語言差異、監管環境、勞工做法和市場做法的差異、經濟或政府的不穩定、跟上市場、商業和技術發展的困難以及消費者品味和偏好的差異,我們可能無法在這些市場、類別和渠道中擴張或成功運營。我們未能在新市場發展我們的業務,或我們可能經歷的現有市場令人失望的增長可能會損害我們的業務和運營結果。
未來對新業務的收購和投資可能會損害我們的業務和財務狀況。
我們不時地收購,並可能在未來收購或投資於我們認為可以補充我們的業務或提供增長機會的業務或合作伙伴關係。例如,在2021財年第四季度,我們收購了Beyond Yoga®,一個高端運動和生活方式服裝品牌。Levi Strauss&Co.與Beyond Yoga之間預期的協同效應®,例如與我們進入運動服裝類別相關的那些,補充了我們不斷增長的女性業務,並使全球資源和基礎設施的配置大大擴展到瑜伽之外®建立在其主要數字生態系統基礎上的,可能不會實現。我們的管理團隊在應對整合兩家公司的管理團隊、戰略、文化和組織的挑戰方面經驗有限。這些活動複雜、成本高、耗時長,在這些活動中遇到的延誤或問題可能會對公司的財務狀況產生不利影響。此外,收購可能不會受到任何一家公司的客户或員工的歡迎,這可能會損害我們的品牌,並導致關鍵員工的流失。對這類收購或投資的追求和整合可能會轉移管理層的注意力,並導致我們產生各種費用,無論收購或投資最終是否完成。此外,收購和投資可能不會像預期的那樣表現,或導致我們承擔未確認或低估的債務。此外,即使我們能夠成功識別和收購其他業務,我們也可能無法成功整合收購的人員或運營,無法在收購後有效管理合並後的業務,或者收購的業務可能沒有足夠或無效的控制程序,其中任何一項都可能損害我們的業務和財務狀況。
此外,我們可能會不時評估和尋求其他戰略投資或收購。這些都涉及各種固有的風險,所尋求的利益可能無法實現。收購戰略投資或收購可能不會創造價值,可能會損害我們的品牌,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們面臨着正在進行的業務重組所產生的風險,以及我們實現與這種重組相關的任何預期成本節省的能力的不確定性。
我們正在實施一項重組計劃,以優先考慮和優化我們直接面向消費者的努力,提高生產率和推動成本效益,並推動長期盈利增長。未來與此類行為相關的費用可能會損害我們在發生的期間的盈利能力。
重組計劃行動,包括裁員、運營模式重新設計和核心流程重新設計,可能會帶來許多重大風險,可能對我們的運營、財務狀況、運營結果、現金流或商業聲譽產生實質性不利影響,包括:
•短期內產生的額外費用,包括裁員費用、培訓僱員或第三方資源、存貨和與技術有關的核銷的會計費用以及與合併過剩設施有關的費用;
•未能準確評估市場機會和應對這種機會所需的技術;
•實際或預期的服務中斷或對客户和消費者的服務水平降低;
•對我們的內部控制環境可能產生不利影響,以及無法保留與我們的一般和行政職能有關的適當內部控制;
•對客户、供應商、分銷網絡和其他重要業務關係的實際或預期中斷,以及無法及時解決潛在衝突;
•難以從我們的合同製造商那裏及時獲得質量合格的產品;
•轉移管理層對正在進行的業務活動和戰略目標的注意力;
•未能保持員工士氣和留住關鍵員工,對公司文化造成損害,以及僱傭索賠增加;以及
•損害了我們作為僱主的聲譽,這可能會使我們未來更難招聘新員工。
由於這些和其他因素,其中一些可能不完全在我們的控制範圍內,我們可能無法在預期的時間內完全實現任何生產力行動的目的和預期的運營效益、效率或成本節約,或者根本沒有,如果我們不這樣做,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
我們的業務受到季節性和其他因素的影響,這些因素導致我們的季度經營業績出現波動
年內,我們的總銷售額出現了適度的波動。從歷史上看,我們第四財季的收入略高於其他三個財季。此外,我們的客户和消費者可能會取消訂單、更改發貨時間表或更改訂購的產品組合,而只需最少的通知。因此,我們可能無法準確預測我們的季度銷售額。因此,我們的運營結果可能會在不同時期之間大幅波動。這些因素,以及其他我們無法控制的因素,如社會或政治動盪、流行病、總體經濟狀況、消費者偏好的變化、天氣狀況、氣候變化的影響、進口配額的可獲得性、運輸中斷和外匯匯率波動,都可能對我們的業務產生不利影響,並導致我們的季度運營業績波動。
我們在很大程度上依賴信息技術和數據來運營我們的業務,包括我們的供應鏈和零售業務,而該技術或數據或我們所依賴的第三方的任何故障、不足、損害或中斷都可能導致不良後果,包括但不限於監管調查或行動、訴訟、罰款和處罰、對我們業務有效運營能力的損害、對我們違反數據隱私安全義務的指控、對我們聲譽的損害以及客户或銷售的損失。
在我們的正常業務過程中,我們可能會收集、存儲、使用、傳輸、披露或以其他方式處理專有的機密和敏感數據,包括個人信息、知識產權和商業祕密,我們依賴第三方(如服務提供商)進行與數據處理相關的活動。因此,我們和我們所依賴的第三方面臨各種不斷變化的威脅,包括但不限於勒索軟件攻擊、安全漏洞、網絡攻擊或其他惡意活動,包括黑客、犯罪集團、民族國家和民族國家支持的組織和社會活動家組織、計算機病毒或其他惡意代碼、未經授權的訪問、網絡釣魚攻擊或未經授權的使用,其中任何一種都可能不可逆轉並導致運營問題和安全事件。鑑於收集和處理的信息的性質,零售業尤其是許多網絡攻擊的目標,個人或團體可能會破壞我們的安全措施,或第三方服務提供商的安全措施。我們一直是,並將繼續是一個
由於我們的品牌知名度,我們成為網絡攻擊的目標,這使得對專有、機密和敏感數據的安全維護對我們的業務和聲譽至關重要。未來,隨着我們轉向混合工作模式,一些員工將繼續遠程工作並遠程訪問我們的技術基礎設施,我們可能會看到此類攻擊的數量增加。
我們嚴重依賴整個供應鏈的信息技術系統和網絡,包括互聯網、第三方服務和人工智能,包括產品設計、生產、預測、訂購、製造、運輸、銷售和分銷,以及用於外部和內部報告、零售運營和其他業務活動的財務信息處理。這些信息技術系統對我們的許多經營活動和業務流程至關重要,可能會受到任何安全事件、服務中斷或關閉的負面影響。
在過去的幾年裏,我們一直在實施並繼續實施對我們的系統的修改和升級,包括對舊系統進行更改,用具有新功能的後續系統替換舊系統,以及購買具有新功能的新系統。例如,在接下來的幾年裏,我們計劃繼續在整個公司實施新的ERP系統,2023年在美國完成實施,2025財年在歐洲完成實施。此外,我們正在建設新的配送和履約設施,這些設施高度自動化,並使用行業領先的技術和設備。我們能否有效地管理和維護我們的庫存並及時向客户發運產品在很大程度上取決於這些系統的可靠性,我們不能保證實施這些修改和升級將在未來防止或防止所有技術問題和安全問題,或為我們的運營帶來所需的效率和協同效應。此外,我們努力解決我們平臺上的不良活動也可能增加報復性攻擊的風險。
我們在全球業務中整合、保護和增強這些系統和相關流程的工作正在進行中,我們將繼續投資於這些努力。我們可能會花費大量資源或修改我們的業務活動,以嘗試防範安全事件。我們為員工提供培訓計劃,以提高對數據隱私、網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的認識。我們還定期在技術和領導層面進行模擬和演習。某些數據隱私和安全義務可能要求我們實施和維護特定的安全措施或行業標準或合理或適當的安全措施,以保護我們的信息技術系統和敏感信息。然而,我們不能保證我們為保護和加強這些系統而採取的措施將足以防止安全事故、網絡攻擊、系統故障或數據或信息丟失。網絡攻擊、基於互聯網的惡意活動以及線上和線下欺詐很普遍,而且在頻率和規模上繼續增加。用於未經授權、不正當或非法訪問我們的系統、我們的數據或我們客户的數據、禁用或降低服務或破壞系統的技術在不斷髮展,已經變得越來越複雜和複雜,可能很難快速檢測,而且往往在針對目標發起攻擊之前不被識別,即使我們採取了所有合理的預防措施,包括法律要求的程度。除了傳統的計算機“黑客”,威脅行為者、人員(如通過盜竊或濫用)、複雜的民族國家和民族國家支持的行為者以及社會活動家組織現在都參與了攻擊。我們已經並可能繼續受到各種不斷演變的威脅,包括但不限於社會工程,如網絡釣魚、惡意代碼(如病毒和蠕蟲)、惡意軟件(包括高級持續威脅入侵的結果)、拒絕服務攻擊(如憑據填充)、人員不當行為或錯誤、供應鏈攻擊、軟件漏洞、服務器故障和大規模、複雜的自動化攻擊,這些攻擊可以長時間逃避檢測。未來或過去的業務交易(如收購或整合)可能使我們面臨更多的網絡安全風險和漏洞,因為我們的系統可能會受到收購或整合實體的系統和技術中存在的漏洞的負面影響。勒索軟件攻擊,包括由有組織犯罪威脅行為者、民族國家和得到民族國家支持的行為者和社會活動家組織實施的攻擊,正變得越來越普遍和嚴重,可能導致我們的業務嚴重中斷、數據和收入損失、聲譽損害和資金挪用。此外,此類事件可能導致未經授權披露和濫用重大機密信息,包括個人信息。勒索付款可能會減輕勒索軟件攻擊的負面影響,但我們可能不願意或無法支付此類付款,例如,由於適用的法律或法規禁止此類付款。
對我們或我們的服務提供商的信息技術系統或網絡的任何未經授權的訪問都可能導致機密業務和財務數據的丟失、我們的消費者、用户或員工的個人信息被盜用或我們的業務中斷。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務產生實質性的不利影響,包括不必要的媒體關注、損害我們的消費者和客户關係、損害我們的聲譽、導致銷售損失、罰款、訴訟(包括集體訴訟)、政府執法行動(例如,調查、罰款、處罰、審計和檢查)或鉅額法律和補救費用。我們還可能需要花費大量資源來防止、響應或糾正任何未經授權的處理所引起的問題。
我們的信息技術系統和網絡未能有效運行,包括由於上述威脅以及自然災害、供應商業務中斷或其他原因、未能適當維護、保護、維修或升級系統,或過渡到升級或更換系統的問題,可能會導致
延遲產品交付和降低我們的運營效率,可能需要大量資本投資來補救問題,這可能不足以涵蓋所有可能發生的情況,並可能對我們的聲譽、運營結果和財務狀況產生不利影響。此外,越來越多地使用僱員擁有的設備進行通信,以及在家辦公的安排,給我們的信息技術系統帶來了更多的操作風險,包括但不限於網絡攻擊的風險增加。我們的軟件或信息技術系統,或我們賴以運營業務的第三方的軟件或信息技術系統可能存在重大漏洞,儘管我們努力識別和補救這些漏洞,但我們的努力可能不會成功,或者我們可能會在開發和部署旨在解決任何此類已識別漏洞的補救措施方面遇到延誤。補救重大漏洞可能既昂貴又耗時,如果我們不能成功和迅速補救此類漏洞,我們的運營、聲譽、銷售和財務業績可能會受到不利影響。此外,與零售業的其他公司一樣,我們過去曾經歷過網絡攻擊,包括網絡釣魚,以及其他入侵或未經授權訪問我們系統的嘗試,我們預計還會繼續經歷這些攻擊。例如,在2023年,我們的幾家依賴養老金福利信息有限責任公司的第三方服務提供商受到了對Progress Software的MOVEit傳輸產品(文件傳輸應用程序)的CL0P(第三方犯罪集團)網絡攻擊的影響。雖然這一事件沒有直接影響我們的系統或控制,但網絡攻擊導致我們向相當數量的現任和前任員工發送了數據泄露通知。在發現該漏洞後,我們與我們的第三方服務提供商合作審查了他們的安全控制措施,以努力防止未來發生類似的網絡攻擊。然而,儘管作出了這些努力,我們不能保證這些襲擊和其他襲擊不會在未來產生影響。實際或認為的漏洞或數據泄露可能導致對我們的索賠制裁,使我們受到調查或責任,可能損害我們的聲譽,降低我們品牌的價值,並阻止使用我們的網站。
我們還使用信息技術系統處理財務信息和業務結果,以進行內部報告,並遵守監管財務報告、法律和税務要求。如果這些系統遭受嚴重損壞、中斷或關閉,並且我們的事件響應或業務連續性計劃或我們供應商的計劃不能有效地及時解決問題,我們可能會在報告財務結果時遇到延遲,這可能會導致收入和利潤的損失,以及聲譽損害。此外,我們依賴信息技術系統和個人信息收集來進行數字營銷、數字商務、消費者參與以及我們數字產品和服務的營銷和使用。我們還依賴於我們在世界各地員工之間以及與包括客户、供應商、供應商和消費者在內的其他第三方進行電子通信的能力。信息技術系統的任何中斷都可能阻礙我們參與數字空間的能力,並導致收入損失、我們的聲譽受損和用户流失。
我們的合同可能不包含責任限制,即使有,也不能保證我們的合同中的責任限制足以保護我們免受與我們的數據隱私和安全義務相關的責任、損害或索賠。我們不能確定我們的保險覆蓋範圍是否足夠或足以保護我們免受或減輕因我們的隱私和安全做法而產生的責任,不能確定此類保險將繼續以商業合理的條款提供,或根本不能確定,或者此類保險將支付未來的索賠。如果對我們提出的一項或多項超出可用保險範圍的大額索賠獲得成功,或我們的保單發生變化,包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求,可能會對我們的業務、聲譽、經營業績和財務狀況產生不利影響。
隨着我們外包功能,我們變得更加依賴執行這些功能的實體。我們第三方服務提供商的中斷或延誤可能會對我們的運營產生不利影響
作為我們長期盈利增長戰略的一部分,我們正在繼續尋找機會,以更具成本效益的方式提供基本的商業服務。在某些情況下,這需要外包可以由外部服務提供商更有效地執行的功能或部分功能。例如,我們目前將信息技術、財務、客户關係和客户服務職能的很大一部分外包給第三方。此外,我們還依賴第三方服務提供商來設計、編程、維護和維護我們的ERP系統。雖然我們相信我們在與任何外包實體簽訂協議之前會進行適當的調查,但一個或多個此類實體未能達到我們的業績標準和期望,包括在數據安全、遵守數據保護和隱私法、及時提供服務或以我們預期的價格提供服務方面,可能會對我們的運營結果或財務狀況產生不利影響。為了在內部退還這些服務,我們可能會面臨與尋找替代供應商或僱用新員工相關的成本增加或中斷,這可能會對我們的成本產生重大影響,並影響未來季節收到庫存的時間。如果這些供應商未能恰當地提供其服務,同樣會對我們的業務產生實質性影響。我們未來可能會外包其他功能,這將增加我們對第三方的依賴。
我們目前依靠合同生產我們的產品。我們無法確保生產來源符合我們的質量、成本、社會和環境風險緩解和其他要求,或者我們的合同製造商未能履行職責,可能會損害我們的銷售、服務水平和聲譽。
在2023財年,我們大約99%的產品來自購買面料和製造我們產品的獨立合同製造商,還可能為我們提供設計和開發服務。因此,我們必須找到並確保產能。我們依賴合同製造商保持充足的財政資源,包括獲得足夠的信貸,以確保足夠的原材料供應,並在以持續的成本壓力和對產品創新和快速上市的需求為特徵的環境中保持足夠的開發和製造能力。此外,我們目前與我們的任何合同製造商都沒有任何實質性的長期合同。根據我們目前與我們的合同製造商的安排,這些製造商一般可以隨時單方面終止與我們的關係。雖然我們在歷史上與許多製造商合作,但近年來我們已經開始整合我們從其採購產品的合同製造商的數量。此外,我們的一些合同製造商已經合併。依賴數量較少的合同製造商會帶來風險,合同製造商的任何困難或失敗都可能導致產品發貨延遲或以其他方式對我們的運營結果產生負面影響。如果我們的合同製造商或我們的合同製造商所依賴的任何原材料供應商或供應商由於宏觀經濟狀況、地緣政治衝突、公共衞生狀況(如最近的新冠肺炎疫情)或其他意外事件而遭受長期製造或運輸中斷,我們及時採購產品的能力可能會受到不利影響,從而可能對我們的經營業績產生不利影響。此外,我們與供應商有一定的最低庫存採購承諾,包括面料承諾,以確保未來季節的部分材料需求。如果我們由於需求減少等條件而未能滿足最低購買承諾,我們可能會被收取估計不利購買承諾的費用。
合同製造商未能及時向我們發貨或未能達到我們的質量標準,或由於港口或運輸條件、安全事件或存儲和處理能力壓力等因素幹擾我們接收或處理髮貨的能力,都可能導致我們無法預期客户的交貨日期要求。未能及時發貨可能會導致我們的客户取消訂單、拒絕接受發貨、收取不合規費用、要求降價或減少未來的訂單,任何這些都可能損害我們的銷售和利潤率。如果我們需要更換任何合同製造商,我們可能無法以我們可以接受的條款或根本無法找到更多合同製造商,或者我們可能無法找到更多具有足夠能力滿足我們要求或及時完成訂單的合同製造商。
我們要求合同製造商在實現我們的可持續發展目標方面取得進展,並在工作條件、環境保護、原材料、設施安全、安保和其他事項方面滿足我們的標準和政策,然後我們才願意與他們開展業務。因此,我們可能無法獲得最低成本的生產。我們還可能需要將生產轉移到我們確定合同製造商不符合我們的標準或適用的政府標準、制裁或其他限制的程度。由於對合同製造商進行方法、產品和質量控制標準培訓所需的時間太長,我們可能還會遇到生產延誤和成本增加的問題。此外,近年來,包括原材料供應商在內的服裝製造商及其供應商的勞動和商業行為受到了媒體、非政府組織、消費者和政府機構越來越多的關注。我們的合同製造商或其供應商未能遵守我們的行為準則、勞工或其他法律、適當的勞工或商業慣例、安全、結構或環境標準,以及與這些事件相關的潛在訴訟、負面宣傳和政治壓力,都可能損害我們的業務和聲譽。
我們的供應商可能會受到經濟狀況和週期以及不斷變化的法律和法規要求的影響,這可能會影響他們與我們做生意的能力,或者導致我們終止與他們的關係,要求我們尋找替代品,而我們可能很難做到這一點。
我們的供應商受到一般經濟週期波動的影響,全球經濟狀況可能會影響他們的業務運營能力。他們還可能受到原材料成本或可獲得性增加的影響,包括與通脹壓力、勞動力和分配有關的因素,導致對不太有吸引力的合同條款的需求,或者他們無法滿足我們的要求或開展自己的業務。供應商的表現和財務狀況可能會導致我們改變商業條款或停止與特定供應商的業務往來,或改變我們的採購做法,這反過來可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
此外,監管動態,如對使用從剛果民主共和國和鄰國開採的“衝突”礦物的報告要求,或遵守美國政府對與中國地區有關的原材料、實體和個人發佈的制裁和海關貿易命令的遵守,以及某些政府對關鍵材料的報復措施或限制,可能會影響我們供應商在製造我們的某些產品或向美國分銷產品時使用的原材料的來源和可用性。我們已經並可能繼續受到與法規相關的成本的影響,包括與這些事項有關的盡職調查,以及因下列原因而對產品、工藝或供應來源進行補救和其他更改的成本
這類核查活動。這些規定的影響可能導致可接受的供應商數量有限,我們不能保證能夠以足夠的數量或具有競爭力的價格獲得產品。此外,由於我們的供應鏈很複雜,如果我們不能充分核實我們銷售的產品中使用的材料的來源,我們可能會在遵守適用的制裁和貿易法規方面面臨監管挑戰,以及我們消費者和其他利益相關者的聲譽挑戰。
全球服裝業面臨着激烈的競爭以及成本和定價壓力
服裝業的特點是供應商和營銷者的進入門檻都很低,通過世界各地的供應商進行全球採購,貿易自由化,產品採購不斷向成本較低的國家轉移,定期的促銷活動,以及戰略和資源差異很大的新競爭對手的不斷湧現。這些因素造成了巨大的定價壓力和整個供應鏈的不確定性,我們預計這些因素在未來將繼續發揮作用。世界各地的宏觀經濟壓力,如通脹、利率上升、能源價格,包括歐洲能源價格的大幅上漲,以及對經濟衰退的擔憂,正在為我們和我們的客户創造一個複雜和具有挑戰性的零售環境,因為消費者減少了可自由支配的支出。原材料的可變性和可獲得性,再加上勞動力和成本通脹以及整個供應鏈的不確定性,進一步加劇了定價壓力。這種壓力可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響,包括:
•降低我們產品線和分銷渠道的毛利率;
•零售商對補貼、激勵和其他形式的經濟支持的需求增加;
•消費者對價格上漲的不良反應;以及
•增加了我們降低生產成本和運營費用的壓力。
原材料價格或可獲得性的上漲可能會增加我們的商品成本,並對我們的財務業績產生負面影響。
我們的大部分產品是由棉花製成的,其餘的主要是人造纖維、棉/合成混紡織物和粘膠。我們為我們的產品向供應商支付的價格在一定程度上取決於用於生產這些產品的原材料的市場價格,主要是棉花。棉花的價格和可獲得性可能會大幅波動,這取決於各種因素,包括需求、棉花種植面積和作物產量、天氣、供應條件、運輸成本、能源價格、停工、政府監管、制裁和政策、經濟氣候、市場投機、對我們工作條件的遵守、環境保護、其他標準和其他不可預測的因素。例如,遵守美國、歐洲和其他政府發佈的與中國地區有關的原材料、實體和個人的制裁和貿易命令,以及某些政府對關鍵材料的報復措施或限制,可能會影響我們的供應商在生產我們的某些產品時使用的原材料(包括棉花)的來源和可用性,以及從中國進口產品到美國。 所有這些因素都可能因全球氣候變化而加劇。近幾個月來,棉花價格大幅波動,我們預計它們將繼續經歷前所未有的變化和不確定性。我們目前不對棉花價格進行對衝。如果我們的供應商在生產我們的產品時使用的面料或原材料的供應發生重大中斷或不可用,我們的供應商可能無法以可接受的價格找到類似質量的材料的替代供應商。此外,採購成品的價格還取決於我們合同製造商所在地區的工資率和能源成本,以及受原油價格影響的地區的運費成本。原材料成本、工資率、能源成本和運費的增加,除非被我們的定價行動充分抵消,否則可能會導致我們的盈利能力下降,並對我們的銷售額產生負面影響。這些因素也可能對我們的現金和營運資金需求以及我們供應商的需求產生不利影響。
我們的業務受到與海外採購和製造相關的風險,以及與潛在關税、運輸中斷或全球貿易戰相關的風險。
我們將原材料和成品服裝進口到我們所有的經營區域。我們及時且經濟高效地進口產品的能力可能會受到港口條件或其他影響運輸和倉儲供應商的問題的影響,例如港口和航運能力、能源成本、勞資糾紛和停工、政治動盪、安全事件、惡劣天氣或美國和其他國家的安全要求。這些問題可能會推遲產品的進口,或者要求我們尋找替代港口或倉儲供應商,以避免對我們的客户造成幹擾。這些替代方案可能無法在短時間內提供,或可能導致更高的運輸成本,這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響,特別是我們的毛利率和整體盈利能力。
我們幾乎所有的進口業務都受到複雜的貿易和海關法律、法規和税收要求的制約,例如各國政府通過相互協議或單邊行動制定的制裁令或關税。此外,製造或進口我們產品的國家可能會不時對我們的進口徵收額外關税、關税或其他限制,或對現有限制進行不利修改。例如,美國政府對商品徵收關税
從中國進口,與中國的知識產權行為和強迫技術轉讓有關。目前,我們在美國銷售的產品中,大約有1%是中國製造的。進口成本和限制的不利變化,包括關税,或者我們或我們的供應商未能遵守貿易法規或類似法律,可能會損害我們的業務。在這方面,美國日益保護主義的貿易政策給未來的税收和貿易法規帶來了更大的不確定性。如果美國或其他國家因全球貿易戰而實施額外關税或貿易限制,我們在中國或其他國家制造並進口到美國或其他國家的產品可能會增加成本,進而可能對這些產品的需求產生不利影響,對我們的業務和運營結果產生不利影響。
高素質員工的流失,包括我們的執行管理層成員和其他關鍵員工,或者未能吸引和留住關鍵人員,或未能保持我們的工作場所文化,都可能損害我們的業務。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們高素質員工的持續服務,包括我們的執行管理團隊和其他關鍵員工,而失去任何關鍵員工的服務,或對這些人的任何負面看法,或我們的工作場所文化或價值觀,都可能損害我們的業務。我們未來的成功在一定程度上還取決於我們能否充分招聘、留住和激勵我們的員工,以維持我們目前的業務並執行我們的戰略舉措。在我們開展業務的許多地方,對我們行業有經驗和高素質員工的競爭尤其激烈,我們可能無法成功吸引和留住這些人才。我們當前和未來辦公環境的變化、新工作模式的採用以及我們對員工在現場或遠程工作的時間或頻率的業務要求或期望可能無法滿足員工的期望。隨着某些工作和僱主越來越多地遠程操作,傳統的人才地域競爭可能會以目前無法完全預測的方式發生變化。如果我們的就業建議與其他公司的政策相比並不被認為是有利的,它可能會對我們吸引、聘用和留住員工的能力產生負面影響。此外,美國移民政策的轉變可能會對我們吸引、聘用和留住來自美國以外的高技能員工的能力產生負面影響。我們相信,我們的企業文化一直是我們成功的關鍵驅動力,我們投入了大量的時間和資源來建設、維護和發展我們的文化。任何未能維護和發展我們的文化都可能對我們未來的成功產生負面影響,包括我們留住和招聘員工的能力。
2024年1月29日,我們現任首席執行官兼董事會成員總裁將辭去首席執行官一職。為了支持這一過渡,伯格先生將繼續擔任公司董事的執行董事,直到公司定於2024年4月24日召開的2024年年度股東大會,屆時伯格先生將辭去董事會成員職務,之後將擔任戰略顧問,直到公司財政年度結束。米歇爾·加斯,公司總裁,將於2024年1月29日接替伯格先生。雖然我們對Gass女士和我們團隊的其他成員有信心,但正在進行的領導層換屆和重組過程中固有的不確定性可能很難管理,可能會擾亂我們的業務。未能成功過渡和吸收關鍵員工通常會對我們的運營結果產生不利影響。如果我們不能有效地招聘、入職、留住和激勵關鍵員工,我們的業務可能會受到損害。
我們生產和分銷設施中的許多員工都受到集體談判協議的保護,任何實質性的工作行動都可能對我們的運營結果產生負面影響。
在北美,我們的許多分銷員工都受到各種集體談判協議的保護。在北美以外,我們的許多生產和分銷員工都受到行業支持或政府支持的集體談判機制的保護。這些員工的任何停工或其他工作行動都可能損害我們的業務和聲譽。
此外,在我們和我們的供應商運營的各個司法管轄區和國家/地區的員工正在或可能最終加入工會,這可能會增加工資成本,降低勞工法規下的靈活性,進而可能對我們的業務產生負面影響。此外,我們可能會受到工會之間的衝突的影響,這些工會要求代表我們的員工,這可能會產生額外的工資成本和勞資衝突。
我們有與退休後福利、養老金和遞延補償計劃相關的大量負債和現金需求。
我們的退休後福利、養老金和遞延薪酬計劃導致我們的資產負債表上出現了大量負債。這些計劃和活動已經並將為我們帶來大量的現金需求,根據不斷變化的市場狀況,這些需求可能會在未來幾年超出我們的預期。計劃債務和資產之間的差異,或計劃的資金狀況,是決定我們的養卹金計劃的定期淨福利成本和這些計劃的持續資金需求的一個重要因素。許多變量,如利率、死亡率、醫療保健成本、投資回報或計劃資產的市場價值的變化,可能會影響我們的固定收益養老金和其他退休後福利計劃的資金狀況,並導致計劃的定期福利淨成本和未來資金需求的波動。計劃負債可能會損害我們的流動性,對我們獲得融資的能力產生不利影響,並使我們與一些沒有這種能力的競爭對手相比處於競爭劣勢。
負債和現金需求。有關這些債務的更多信息,見合併財務報表附註10。
我們的被許可人和特許經營商可能不遵守我們的產品質量、製造標準、社會、環境、營銷和其他要求,這可能會對我們的聲譽和業務產生負面影響。
我們將我們的商標授權給第三方,用於製造、營銷和分銷各種產品。雖然我們與我們的被許可人簽訂了涵蓋產品設計、產品質量、採購、製造、營銷和其他要求的全面協議,並且這些協議為我們提供了某些終止權,但我們的被許可人可能無法完全遵守這些協議。不合規可能包括以我們的品牌銷售不符合我們的質量和其他要求的產品,或從事不符合我們的可持續性標準和政策的製造做法,包括我們的供應商行為準則或適用的政府限制和法規。這些活動可能會損害我們的品牌資產、我們的聲譽和我們的運營結果。
此外,我們與獨立的特許經營商簽訂特許經營協議,在世界許多國家經營商店,並在某些情況下經營網站。根據這些協議,第三方經營或將經營以我們的品牌銷售服裝和相關產品的商店和網站。雖然我們已經達成和計劃在未來達成的協議為我們提供了某些終止權,但如果這些第三方沒有按照我們對我們品牌身份和客户體驗標準的要求運營他們的業務,包括他們的商店或網站,我們的品牌價值可能會受到損害。未能保護我們品牌的價值,或加盟商的任何其他有害行為或不作為,都可能對我們的品牌資產、我們的聲譽和我們的運營結果產生不利影響。
我們當前和未來的產品可能會不時出現質量問題,可能會導致負面宣傳、訴訟、產品召回和保修索賠,這可能會導致收入下降,並對我們的品牌造成損害。
不能保證我們能夠檢測、防止或修復可能影響我們產品的所有缺陷。立法和條例的不一致也可能影響遵守這些法律和條例的成本。這些問題可能會損害我們品牌的形象,這對維持和擴大我們的業務至關重要。任何針對我們的負面宣傳、產品召回或訴訟都可能損害我們的品牌,影響我們的運營結果,並減少對我們產品的需求。
與法律、監管和合規問題和變更相關的風險
我們面臨一系列複雜的法律法規和訴訟以及其他法律和監管程序,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
作為一家在世界各地擁有業務和分銷渠道的跨國公司,我們受到並必須遵守美國和我們擁有業務和分銷渠道的其他司法管轄區的廣泛法律法規。如果我們或我們的員工、代理商、供應商和其他合作伙伴未能或被指控未能遵守任何這些法律或法規,我們可能會受到監管調查或執法、訴訟(包括集體訴訟)、罰款、制裁或其他處罰,這可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。此外,法律、法規和政策及其解釋可能在不同司法管轄區之間發生衝突,在一個司法管轄區合規可能導致另一個司法管轄區的法律或聲譽風險。我們正在或可能捲入與我們的業務、產品以及我們的員工和代表的行為有關的各類索賠、訴訟(包括集體訴訟)、監管程序和政府調查,包括合同和僱傭關係、產品責任、反壟斷、隱私和數據保護、商標和其他知識產權以及各種其他事宜。我們無法準確預測任何該等法律或監管程序或調查的結果,且我們可能於未來招致判決、罰款或處罰,或就可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響並對我們的聲譽造成負面影響的訴訟及索賠達成和解。我們業務的全球性質意味着法律及合規風險(例如反賄賂、反腐敗、欺詐、貿易、環境、競爭、隱私及其他監管事宜)將繼續存在,額外法律訴訟及其他突發事件將不時出現,可能對我們產生不利影響。此外,採用新法律或法規或更改現有法律或法規的解釋,可能會導致重大的意外法律和聲譽風險。任何當前或未來的法律或監管程序都可能轉移管理層對我們業務的注意力,並導致鉅額法律費用。
貿易政策的變化,包括關税和海關法規,或未能遵守這些法規可能會對我們的聲譽,業務,財務狀況和經營業績產生不利影響。
美國或國際社會、政治、監管和經濟條件的變化,或我們目前銷售產品或開展業務的國家的貿易、製造、開發和投資法律和政策的變化,可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況和經營業績產生不利影響。例如,我們必須遵守某些與經濟制裁有關的法律,包括美國國務院實施的法律。
財政部外國資產管制處和其他制裁當局。這些要求可能禁止或限制與某些個人、實體、國家或地區有關的活動。儘管我們已實施控制措施以促進遵守經濟制裁,但此類要求可能會迅速變化,並且我們改變業務運營以適應或遵守這些或其他法律的任何變化可能會耗費時間和成本。如果我們的控制被證明是或已經是無效的,我們可能會受到監管或執法行動,可能會對我們的聲譽,財務狀況或業務產生不利影響。
美國或其他國家貿易政策的變化或擬議變化可能導致對國際貿易的限制和經濟抑制。關税、經濟制裁和美國貿易政策的其他變化過去和未來都可能引發受影響國家的報復行動,某些外國政府已經或正在考慮對某些美國商品實施報復措施。此外,在美國或其他國家出現的任何保護主義或民族主義趨勢(無論是監管驅動還是消費驅動)都可能影響貿易環境。與許多其他跨國公司一樣,我們開展的大量業務可能會受到美國和其他國家貿易政策變化的影響(包括與關税、國際貿易協定或經濟制裁有關的政府行動)。這些變化有可能對美國經濟或其某些行業或我們開展業務的其他國家的經濟、我們的行業和全球對我們產品的需求產生不利影響,因此,可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
未能充分保護或執行我們的知識產權或充分確保我們不侵犯他人的知識產權可能會對我們的業務產生不利影響。
我們可能會面臨與保護我們的知識產權有關的重大費用和責任,包括在美國境外,如果我們無法成功保護我們的權利或解決與他人侵犯知識產權有關的衝突,我們的業務或財務狀況可能會受到不利影響。
我們的競爭地位在很大程度上取決於我們的商標和其他知識產權,我們採取措施在國內和國際上建立和保護這些權利。然而,我們可能無法充分保護或執行我們的知識產權,也無法確定第三方未經授權使用的程度,特別是在外國,那裏的法律沒有像美國那樣充分保護專有權。我們定期發現我們產品的假冒複製品或侵犯我們知識產權的產品。鑑於我們非常重視我們的商標、商業外觀以及產品的整體外觀和形象,如果我們不能成功地執行或保護我們的知識產權,繼續銷售這些侵權產品可能會對我們的銷售和我們的品牌產生不利影響,並可能導致消費者的偏好從我們的品牌和產品轉移。我們為建立和保護我們的知識產權而採取的行動既昂貴又耗時,而且可能不足以防止他人模仿我們的產品或以其他未經授權的方式使用我們的知識產權。
我們也不能保證,如果我們的商標或其他知識產權受到挑戰,我們的權利或所有權將得到維護。此外,我們不能確保被許可人不會採取任何損害我們知識產權價值的行動。
我們也可能無法阻止其他人以侵犯其專有權為由試圖阻止我們產品的銷售。
如果第三方成功地聲稱我們侵犯了他們的知識產權,我們可能會承擔責任或被禁止使用我們的商標或其他知識產權,這可能會對我們的財務狀況和運營產生不利影響。為侵權索賠辯護可能既昂貴又耗時,並可能導致我們簽訂代價高昂的許可協議或其他和解協議。我們還可能受到重大損害賠償或禁止開發、製造、使用、進口或銷售某些產品的禁令。
儘管我們採取各種行動防止未經授權使用或披露我們的保密信息和知識產權,但我們防止未經授權使用或披露這些信息的控制和努力可能並不總是有效的。例如,與業務戰略、創新、新技術、合併和收購、未公佈的財務結果或個人數據有關的機密信息可能過早、無意或不當地被使用或披露,導致聲譽損失、知識產權損失、股價下跌或對我們的市場地位產生負面影響,並可能導致損害、罰款、處罰或禁令。
制定税法,包括實施國際商業活動税制改革的立法,可能會對我們的財政狀況和經營業績造成不利影響。
我們的收入有很大一部分是在國外賺取的,因此,我們受到美國和許多外國司法管轄區的税法的約束。當前的經濟和政治條件使任何司法管轄區的税收法律和法規或其解釋和應用都會發生重大變化。
最近的税收立法和法規,包括美國頒佈的新的企業最低税額和美國財政部2022年的外國税收抵免規定,對美國的税收制度做出了重大變化,可能會對我們的收入徵税方式產生重大影響。
此外,經濟合作暨發展組織(“經合組織”)與各國達成協議,對某些跨國企業實施最低15%的税率,即通常所説的第二支柱。許多國家繼續根據支柱二提案宣佈對其税收法律法規進行修改。我們正在繼續評估這些擬議和通過的立法修改的影響,因為有了新的指導方針。其中一些立法變化可能會影響我們的實際税率和納税義務。鑑於眾多擬議的税法修改,以及這些擬議的立法修改的不確定性,目前無法確定第二支柱的影響。
我們利用税收裁決和其他協議來獲得處理某些税務事項的確定性。這些裁決和協議不時失效,並可在滿足某些條件時延期,或在不滿足某些條件時終止。我們不能保證這樣的裁決和協議會得到延長。條件的任何更改都可能導致 處理上的不確定性,這可能會對我們的税務籌劃產生不利影響。
我們還受到美國國税局(IRS)和其他税務機關對我們的納税申報單的審查。我們定期評估這些檢查產生不利結果的可能性,以確定我們的所得税撥備是否充足。儘管我們相信我們的税務撥備是足夠的,但税務審計和任何相關爭議的最終確定可能與我們歷史上的所得税撥備和應計項目有很大不同。審計或相關爭議的結果可能會對我們作出適用最終決定的一個或多個期間的財務報表產生不利影響。例如,我們和我們的子公司還跨多個税務管轄區從事許多公司間交易。儘管我們認為我們已經清楚地反映了這些交易的經濟性,並且已經制定了適當的當地轉讓定價文件,但税務機關可能會提出並維持可能導致變化的調整,這些變化可能會影響我們在不同法定税率國家的收益組合。
我們受到與數據隱私和安全相關的嚴格和不斷變化的義務的約束。我們實際或被認為未能履行此類義務可能會導致監管調查或行動、訴訟、罰款和處罰、業務運營中斷、聲譽損害和其他不利的業務或財務後果。
除了我們自己的敏感和專有業務信息外,我們還處理交易和個人信息,包括但不限於信用卡信息和有關我們的員工、客户、消費者和數字體驗用户的個人信息,其中包括在線分銷渠道和產品參與。
由於我們的數據收集和處理活動,我們必須遵守日益複雜和嚴格,有時甚至相互衝突的法律、法規標準、行業標準、外部和內部隱私和安全政策、合同和其他義務,這些法律、法規標準和安全政策、合同和其他義務制約着業務和個人數據的處理,包括我們員工的個人健康信息。例如,歐盟的《一般數據保護條例》(下稱《歐盟GDPR》)、英國的《一般數據保護條例》(下稱《英國GDPR》)、經《2020年加州隱私權法案》修訂的2018年加州《消費者隱私法》對公司施加了處理個人數據的義務,並向存儲或以其他方式處理數據的個人提供了某些個人隱私權。此外,其他全面的隱私法,如中國的個人信息保護法、加拿大的個人信息保護和電子文檔法以及 印度新的《數字個人數據保護法》以及美國其他邦,如弗吉尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州、猶他州和其他州,已經制定了已經生效或將在未來幾個月和幾年內生效的數據隱私法,這可能會繼續影響其他司法管轄區、美國各州甚至美國國會通過類似的立法。此外,某些司法管轄區的法律要求數據本地化,並對跨境轉移個人信息施加限制。例如,歐盟GDPR和英國GDPR通常限制將個人信息(包括員工和消費者信息)轉移到歐洲經濟區以外的國家和英國(分別),而沒有適當的保障措施或其他措施。如果我們不能為跨境隱私和安全轉移實施有效的合規機制,我們可能會面臨更多的法律或監管行動,以及禁止處理或轉移來自歐洲或其他地方的個人信息的鉅額罰款和禁令。
此外,隱私權倡導者和行業團體已經提出,並可能在未來提出我們在法律或合同上必須遵守的標準。例如,我們還受支付卡行業數據安全標準(“PCIDSS”)的約束。PCIDSS要求公司採取某些措施來確保持卡人信息的安全,不遵守PCIDSS可能會導致信用卡公司每月罰款5,000美元至100,000美元,引發訴訟,損害我們的聲譽和收入損失。此外,我們還受到 與隱私、數據保護和數據安全有關的合同義務,以及我們遵守這些義務的努力可能不會成功,或可能產生其他負面後果。
我們可能會發布隱私政策、營銷材料和其他聲明,例如遵守與數據隱私和安全有關的某些認證或自律原則。如果這些政策、材料或聲明被發現是
如果我們的做法存在缺陷、缺乏透明度、欺騙性、不公平或失實陳述,我們可能會受到監管機構的調查、執法行動或其他不利後果的影響。一般來説,我們可能會收到關於任何實際或被認為侵犯消費者隱私權的負面宣傳,包括針對我們或其他類似情況的企業的罰款和執法行動,也可能會損害消費者對我們隱私做法的信任,並使他們不願同意與我們分享他們的數據。
與數據隱私和安全相關的義務正在迅速變化,變得越來越嚴格,並帶來了監管的不確定性。此外,這些義務可能會受到不同的適用和解釋,這在法域之間可能是不一致的或衝突的。遵守現有和即將出台的數據隱私和安全法律和法規可能代價高昂且耗時,可能需要對我們的信息技術、系統和做法以及代表我們處理個人信息的任何第三方的信息技術、系統和做法進行更改,並導致我們從其他計劃和項目中轉移資源,以滿足這些不斷變化的合規和運營要求。如果我們或我們所依賴的第三方未能或被視為未能履行或遵守與數據隱私和安全相關的義務,我們可能面臨重大後果,包括但不限於政府實體(例如,調查、訴訟(包括集體訴訟)、罰款、處罰、審計和檢查)或其他實體或個人對公司提起的訴訟、額外的報告要求或監管禁令、對我們的聲譽和信譽的損害或無法在某些司法管轄區處理數據或運營,其中任何一項都可能對我們的業務、運營、聲譽、收入和利潤產生負面影響。
如果不遵守反賄賂、反腐敗和反洗錢的法律,我們可能會受到懲罰和其他不利後果。
我們受到《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》以及世界各地不同司法管轄區的其他反賄賂、反腐敗和反洗錢法律的約束。《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和類似的適用法律一般禁止公司及其高管、董事、僱員和第三方中間人、商業夥伴和代理人向政府官員或其他人支付不當款項或提供其他不正當的有價物品。我們和我們的第三方中介可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工以及其他第三方有直接或間接的互動,在這些情況下,我們可能被追究腐敗或其他非法活動的責任,即使我們沒有明確授權他們。雖然我們有政策、程序和內部控制來解決此類法律的合規性問題,但我們不能保證我們所有的員工和第三方中介、業務合作伙伴和代理沒有也不會採取違反此類政策和法律的行為,我們可能最終要對這些行為負責。如果我們相信或有理由相信我們的董事、高級管理人員、員工或第三方中介、代理或業務合作伙伴已經或可能已經違反了此類法律,我們可能會被要求調查或讓外部律師調查相關事實和情況。發現、調查和解決實際或據稱的違規行為的費用可能很高,需要大量轉移高級管理層的時間、資源和注意力。違反《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》或其他適用的反賄賂、反腐敗和反洗錢法律,往往會導致舉報人投訴、媒體不利報道、調查、喪失出口特權以及刑事或民事制裁、處罰和罰款,其中任何一項都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
與證券、投資和流動性有關的風險
如果我們的一個或多個交易對手金融機構拖欠我們的債務,我們可能會遭受重大損失,或者我們的金融流動性可能會受到不利影響。
作為我們套期保值活動的一部分,我們與不同的金融機構進行涉及衍生金融工具的交易,其中可能包括遠期合約、商品期貨合約、期權合約、套匯和掉期。此外,我們在美國和海外的銀行或其他金融機構的存款或賬户中有大量現金、現金等價物和其他投資。吾等亦與數間金融機構簽訂第二份經修訂及重訂的信貸協議(“信貸協議”),向吾等提供優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”),根據該安排,截至2023年11月26日,吾等的借款能力為9.428億美元。我們可能會依靠這種借款能力為我們的業務提供資金。因此,我們面臨着交易對手金融機構違約或倒閉的風險。在經濟低迷和金融市場不確定時期,包括由於宏觀經濟和地緣政治條件,這種風險可能會加劇。如果我們的交易對手之一破產或申請破產,我們借入資金或追回因違約而產生的損失或我們存放或持有在該交易對手賬户中的資產的能力可能會受到交易對手的流動性或管理破產或破產程序的適用法律的限制。如果我們的一個或多個交易對手違約或倒閉,我們可能會遭受重大損失,或者我們的財務流動性可能會受到不利影響,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。
我們的債務和利息支付要求可能會限制我們未來的運營。
截至2023年11月26日,我們有10億美元的無擔保債務。此外,我們在信貸安排下有9.428億美元的借款能力。信貸安排由國內和加拿大的庫存、應收賬款和其他資產擔保,如Levi的®我們的債務要求我們將運營現金流的很大一部分用於支付債務到期的利息和本金,這減少了可用於其他業務目的的資金,並導致我們的淨收益(或更大的淨虧損)低於其他情況下的淨收益。這種專心致志的現金使用可能會影響我們成功競爭的能力,例如:
•增加了我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性,包括商店關閉、客流量下降和經濟衰退或通脹壓力;
•限制了我們在規劃或應對商業和行業變化方面的靈活性;
•與債務較少的一些競爭對手相比,我們處於競爭劣勢;以及
•限制了我們未來獲得額外融資的能力,如果需要的話,為營運資本和資本支出以及其他一般公司目的提供資金。
我們的債務有很大一部分是以歐元計價的優先票據。此外,我們的信貸安排下的借款以浮動利率計息,其中一部分借款可能是加元。因此,市場利率的上升和外匯匯率的變化可能需要我們的現金流中更大一部分用於支付利息,這可能會進一步阻礙我們的運營。市場利率的提高也可能影響我們以固定利率計息的債務證券的交易價格。我們履行義務和減少總債務的能力取決於我們未來的經營業績以及經濟、金融、競爭和其他因素,其中許多因素是我們無法控制的。
我們支付股息、回購股票和進行收購的能力取決於各種因素,包括我們的票據、契約和信貸安排中可能限制我們活動的限制。
我們需要足夠的流動性來支付股息、回購股票和進行收購。未來的活動將取決於我們的收益、經濟狀況、流動性和資本要求以及其他因素,包括我們的債務槓桿。即使我們有足夠的資源來支付股息和回購我們普通股的股票,我們的董事會也可能決定使用這些資源來資助公司的其他舉措。因此,我們不能保證未來將支付股息,或進行未來回購,水平與我們的歷史慣例相當,如果有的話。
此外,我們的信貸安排及管限我們優先無抵押票據的若干契約載有限制,包括限制我們招致額外債務、授予留置權、進行收購及其他投資、預付指定債務、合併、合併或收購其他業務或從事其他根本性改變、出售資產、支付股息及其他分派、回購我們的股票、與聯屬公司訂立交易、訂立資本租賃或非一般業務過程中的某些租賃、訂立某些衍生工具、對我們的資產作出負承諾、作出貸款或其他投資、擔保第三方債務、從事銷售回租及對我們的公司結構作出改變的契約。這些限制,再加上我們的槓桿條件,可能會使我們更難成功地執行我們的業務戰略,發展我們的業務,或與沒有類似限制的公司競爭。
如果我們的海外子公司無法在需要的時候向我們分配現金,我們可能無法履行債務證券下的義務,這可能會迫使我們出售資產或使用我們計劃在業務其他地方使用的現金。
我們通過外國子公司開展國際業務,只有在我們的外國子公司履行義務後,我們才能收到剩餘的現金。我們可以依賴外國子公司的資金來支付我們的償債義務所需的一部分資金。我們的海外子公司與其他方達成的任何協議,以及可能對匯回款項徵税或限制非美國子公司和關聯公司向關聯公司支付股息和現金的權利和能力的適用法律法規,都可能限制我們的海外子公司向我們支付股息或進行其他分配的能力。如果這些子公司無法轉移我們需要的現金,我們可能無法支付債務,這可能會迫使我們出售資產或使用我們計劃在業務其他地方使用的現金,這可能會阻礙我們的運營。
我們信用評級或宏觀經濟狀況的變化可能會影響我們的流動性,增加借貸成本,限制我們的融資選擇。
我們的長期債務目前被S全球評級評為BB+,被穆迪投資者服務公司評為BA1,被惠譽評級評為BB+。如果我們的信用評級被下調,未來長期債務或短期信貸工具的借款成本可能會增加,我們的融資選擇,包括我們進入無擔保信貸市場的機會,可能會受到限制。此外,
宏觀經濟狀況,如信貸市場波動加劇或中斷,可能會對我們以我們可以接受的條件獲得融資或對現有債務進行再融資的能力產生不利影響。
與我們A類普通股所有權相關的風險
無論我們的經營業績如何,我們A類普通股的市場價格可能會波動,或者可能急劇或突然下跌,我們可能無法滿足投資者或分析師的預期。你可能會失去全部或部分投資。
我們A類普通股的市場價格可能會因眾多因素而大幅波動或下跌,其中許多因素是我們無法控制的,包括:
•我們收入或其他經營業績的實際或預期波動;
•我們的實際經營業績與證券分析師、投資者和金融界的預期之間存在差異;
•我們可能向公眾或證券分析師提供的任何前瞻性財務或經營信息,這些信息的任何變化或我們未能達到基於這些信息的預期;
•發起或維持對我們進行報道的證券分析師的行為,跟蹤我們公司的任何證券分析師改變財務估計,或者我們未能達到這些估計或投資者的預期;
•無論是投資者還是證券分析師都不看好我們的股票結構,尤其是我們的雙層股權結構;
•我們或我們的現有股東向市場出售的A類普通股的額外股份或預期出售的A類普通股;
•我們或我們的競爭對手宣佈重大產品或功能、創新、收購、戰略合作伙伴關係、合資企業、資本承諾、資產剝離或其他處置;
•本行業公司的經營業績和股票市場估值的變化,包括我們的供應商和競爭對手;
•整體股票市場的價格和成交量波動,包括由於總的經濟趨勢,包括通貨膨脹壓力;
•對我們構成威脅或提起的訴訟,或對我們的聲譽造成負面影響的事件;
•新立法和未決訴訟或監管行動的發展,包括司法或監管機構的臨時或最終裁決;以及
•其他事件或因素,包括宏觀經濟環境、地緣政治活動、戰爭、恐怖主義事件、自然災害、工業事故、流行病(包括新冠肺炎)或對這些事件的反應造成的事件或因素。
此外,股票市場的極端價格和成交量波動已經並將繼續影響許多零售公司的股價。通常,它們的股價波動的方式與各自公司的經營業績無關或不成比例。過去,在市場波動期間,股東會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟,可能會使我們承擔鉅額成本,轉移資源和管理層對我們業務的關注,並嚴重損害我們的業務。
此外,由於這些波動,對我們的經營業績進行逐期比較可能沒有意義。你不應該依賴我們過去的業績作為我們未來業績的指標。這種變化性和不可預測性也可能導致我們無法滿足行業或金融分析師或投資者對任何時期的預期。如果我們的收入或經營業績低於分析師或投資者的預期,或低於我們向市場提供的任何預測,或者如果我們向市場提供的預測低於分析師或投資者的預期,我們A類普通股的價格可能會大幅下降。即使我們已經達到了我們可能提供的任何以前公開公佈的收入或收益預測,這種下降也可能發生。
我們A類普通股的活躍交易市場可能無法持續。
我們的A類普通股目前在紐約證券交易所(“NYSE”)上市,代碼為“Levi”。然而,我們不能向您保證,我們A類普通股的活躍交易市場將持續下去。因此,我們不能向您保證,我們A類普通股的活躍交易市場能否維持、任何交易市場的流動性、您在需要時出售A類普通股的能力,或您的股票可能獲得的價格。
現有股東未來出售我們的A類普通股可能會導致我們的股價下跌。
如果我們現有的股東,包括獲得股權的員工,在公開市場上出售或表示有意出售大量我們的A類普通股,我們A類普通股的交易價格可能會下降。截至2024年1月19日,我們共發行102,527,860股A類普通股和295,453,345股B類普通股。在這些股票中,目前只有A類普通股可以自由交易,不受限制,也可以根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)進行進一步登記,但根據證券法第144條規定由我們的“關聯方”持有的任何股份除外,這些股份可以根據證券法第144條出售。
出售相當數量的此類股票,或認為可能發生此類出售,可能會導致我們的股價下跌,或使我們A類普通股的持有者更難在他們認為合適的時間和價格出售。
持有我們超過80%的B類普通股的持有者有合同權利,在某些條件下,要求我們提交註冊聲明,以公開轉售其B類普通股轉換後可發行的A類普通股的股票,或將此類股票包括在我們可能提交的註冊聲明中。
我們普通股的雙重股權結構將投票控制權集中在列維·施特勞斯家族的後代手中,他們有能力控制提交股東批准的事項的結果,這將限制您影響公司事務的能力,並可能壓低我們A類普通股的交易價格。
我們的B類普通股每股有10個投票權,主要由我們的創始人列維·施特勞斯家族的後代以及他們的親屬和為他們建立的信託基金擁有。總體而言,這些人有能力控制股東投票的結果,包括我們董事會的選舉以及批准或拒絕合併、控制權變更或其他重大公司交易。此外,只要任何B類普通股仍未發行,我們將需要獲得當時已發行的B類普通股(或在某些情況下,我們當時已發行的A類普通股和B類普通股的大多數,作為一個類別一起投票)的大多數持有人的批准,才能採取某些行動。
這一控制可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。此外,一些指數提供商已宣佈限制將具有多類股權結構的公司納入其某些指數。S、道瓊斯和富時羅素已宣佈調整將上市公司股票納入某些指數的資格標準,包括S指數。這些變化將擁有多類普通股的公司排除在這些指數之外。此外,幾家股東諮詢公司已經宣佈反對使用多重股權結構。因此,我們普通股的雙重等級結構可能會阻止我們的A類普通股被納入此類指數,並可能導致股東諮詢公司發表對我們的公司治理實踐的負面評論,或以其他方式尋求導致我們改變資本結構。任何這種被排除在指數之外的行為都可能導致我們A類普通股的交易市場不那麼活躍。股東諮詢公司對我們的公司治理實踐或資本結構提出批評的任何行動或出版物也可能對我們A類普通股的價值產生不利影響。
我們相信,擁有長期專注、忠誠和積極參與的股東基礎為我們提供了重要的戰略優勢,特別是在我們的業務中,我們超過165年的歷史為我們品牌的標誌性聲譽做出了貢獻。然而,這些股東的利益可能並不總是彼此一致或與我們其他股東的利益一致。通過行使控制權,這些股東可能會導致我們的公司採取與機構、短期或其他非控股投資者的投資目標或利益相牴觸的行為,或對我們的股價產生負面影響的行為。此外,由於這些股東控制着我們大部分的B類普通股,我們可能不是一個有吸引力的收購目標,這可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
如果證券或行業分析師沒有發表關於我們的研究報告,或者發表了關於我們、我們的業務或市場的不準確或不利的研究報告,或者如果他們對我們的A類普通股的推薦做出了相反的改變,我們A類普通股的交易價格或交易量可能會下降。
我們A類普通股的交易市場部分受到證券或行業分析師可能發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。如果一個或多個分析師以不利評級啟動研究,或下調我們的A類普通股評級,提供關於我們競爭對手的更有利的推薦,或發表關於我們業務的不準確或不利的研究報告,我們的A類普通股價格可能會下跌。如果任何可能報道我們的分析師停止對我們的報道,或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的可見度,這反過來可能導致我們A類普通股的交易價格或交易量下降。
未來的證券發行可能會對我們的股東造成嚴重稀釋,並損害我們A類普通股的市場價格。
未來發行我們的A類普通股或轉換我們B類普通股的大量股票,或者認為這些發行或轉換可能發生,可能會壓低我們A類普通股的市場價格,並導致對我們A類普通股現有持有者的稀釋。此外,只要以股票為基礎的獎勵被髮行或被授予,就會進一步稀釋。稀釋的金額可能會很大,這取決於發行或演習的規模。此外,我們可能會發行額外的股本證券,這些證券的權利可能優先於我們A類普通股的權利。因此,A類普通股的購買者承擔未來發行債務或股權證券可能會降低此類股票的價值並進一步稀釋其所有權權益的風險。
截至2023年11月26日,有8,760,936股A類普通股和1,345,277股B類普通股可根據限制性股票單位(“RSU”)、業績限制性股票單位(“PRSU”)和股票增值權(“SARS”)發行,可以A類或B類普通股的股票結算。
作為一家上市公司的要求可能會使我們的資源緊張,導致更多的訴訟,並分散管理層的注意力。
作為一家上市公司,我們必須遵守1934年證券交易法(“交易法”)、2002年薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法、紐約證券交易所的上市要求以及其他適用的證券規則和法規的額外報告要求。遵守這些規則和法規涉及巨大的法律和財務合規成本,使一些活動變得更加困難、耗時或成本高昂,並對我們的系統和資源提出了巨大需求。因此,管理層的注意力可能會被轉移到其他業務上,這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
此外,與公司治理和公開披露相關的不斷變化的法律、法規和標準正在給上市公司帶來不確定性,增加了法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時。這些法律、條例和標準在許多情況下由於缺乏特殊性而受到不同的解釋,因此,隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見,它們在實踐中的適用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於遵守事項的持續不確定性,以及不斷修訂披露和治理做法所需的更高成本。我們打算投入資源來遵守不斷變化的法律、法規和標準,這一投資可能會導致一般和行政費用的增加,並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們遵守新法律、法規和標準的努力與監管機構的預期活動不同,監管機構可能會對我們提起法律訴訟,我們的業務可能會受到不利影響。
這些新的規章制度可能會使我們獲得董事和高級人員責任保險的成本更高,並且在未來,我們可能被要求接受降低的承保範圍或產生更高的承保成本。這些因素也可能使我們更難吸引和留住合格的董事會成員,特別是在其審計委員會和薪酬與人力資本委員會任職,以及合格的高管。
通過在上市公司要求的各種文件中披露信息,我們的業務和財務狀況將變得更加明顯,這可能會導致威脅或實際的訴訟,包括競爭對手和其他第三方的訴訟。如果這些索賠成功,我們的業務可能會受到嚴重損害。即使索賠不會導致訴訟或解決對我們有利的問題,解決這些索賠所需的時間和資源也可能轉移我們管理層的資源,並嚴重損害我們的業務。
特拉華州的法律和我們修訂和重述的公司證書以及修訂和重述的章程中的條款可能會使合併、要約收購或代理權競爭變得困難,從而壓低我們A類普通股的交易價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中包含的條款可能會阻止、推遲或阻止我們公司控制權的變更或我們股東可能認為有利的管理層變更,從而壓低我們A類普通股的交易價格。特別是,我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程:
•建立分類董事會,不是所有成員都是一次選舉產生的;
•允許我們的董事會確定董事人數,填補任何空缺和新設立的董事職位;
•授權發行“空白支票”優先股,董事會可以用來實施股東權益計劃;
•規定我們的董事會有明確授權制定、修改或廢除我們的章程;
•將針對我們的某些訴訟的法庭限制在特拉華州或聯邦法院;
•反映我們普通股的雙重等級結構;以及
•為提名我們的董事會成員或提出股東可以採取行動的事項設定事先通知的要求。
我們修訂和重述的公司註冊證書、我們修訂和重述的章程或特拉華州法律中任何具有延遲或威懾控制權變化的條款都可能限制我們的股東從他們的A類普通股獲得溢價的機會,還可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的章程共同指定特拉華州衡平法院和美國聯邦地區法院作為我們與我們股東之間幾乎所有糾紛的獨家論壇,這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程規定,特拉華州衡平法院是根據特拉華州成文法或普通法提起的下列類型訴訟或程序的獨家論壇:
•代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序;
•主張違反受託責任的任何行為;
•根據特拉華州公司法、我們修訂和重述的公司證書或我們修訂和重述的章程對我們提出索賠的任何訴訟;以及
•任何主張受內政原則管轄的針對我們的索賠的行為。
這一規定不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟,也不適用於美國聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。
此外,我們修訂和重述的附例規定,美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的訴訟理由的任何投訴的獨家論壇。
這些法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或員工發生糾紛的索賠的能力。雖然特拉華州法院已經確定這種選擇的法院條款在事實上是有效的,但股東仍然可以尋求在專屬法院條款指定的地點以外的地點提出索賠。在這種情況下,我們期望大力維護我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的法律的獨家論壇條款的有效性和可執行性。這可能需要與在其他法域解決這類訴訟相關的大量額外費用,而且不能保證這些規定將由這些其他法域的法院執行。
不適用。
我們在自有和租賃的設施中進行製造、分銷和管理活動。截至2023年11月26日,我們在海外運營了兩個與製造相關的設施,並在全球設有13個配送中心。我們擁有大部分物業租約的續約權。我們預計,我們將能夠以令我們滿意的條款延長這些租約,或在必要時以可接受的條款找到替代設施。我們相信我們的設施和設備狀況良好,適合和足夠滿足我們目前的要求。下表彙總了截至2023年11月26日我們正在使用的主要運營物業的信息:
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| 位置 | | 主要用途 | | 租賃/擁有 | |
| 加州舊金山 | | 設計和產品開發 | | 租賃 | |
| 肯塔基州厄蘭格 | | 分佈 | | 租賃 | |
| 肯塔基州希伯倫 | | 分佈 | | 擁有 | |
| 密西西比州坎頓 | | 分佈 | | 擁有 | |
| 內華達州亨德森 | | 分佈 | | 擁有 | |
| 加拿大埃託比科 | | 分佈 | | 擁有 | |
| 伊塔佩維,巴西 | | 分佈 | | 租賃 | |
| 庫蒂特蘭,墨西哥 | | 分佈 | | 租賃 | |
| 薩爾瓦多別墅,祕魯 | | 分佈 | | 租賃 | |
| 普達韋爾,智利 | | 分佈 | | 租賃 | |
| 多爾斯滕,德國 | | 分佈 | | 租賃 | |
| 普洛克,波蘭 | | 製造和精加工 | | 租了一輛車(1) | |
| 英國北漢普頓 | | 分佈 | | 租賃 | |
| 澳大利亞阿德萊德 | | 分佈 | | 租賃 | |
| 南非開普敦 | | 製造、精加工和分銷 | | 租賃 | |
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(一) 建築物和裝修是自有的,但須簽訂土地租賃合同。
我們的全球總部位於加利福尼亞州舊金山的租賃場所,我們在比利時Diegem和新加坡設有其他商業支持辦事處。碼頭工人總部®超越瑜伽®分別位於加利福尼亞州舊金山和加利福尼亞州卡爾弗城的租賃場所。
除此之外,我們還在俄勒岡州尤金和印度班加羅爾運營金融共享服務中心。我們還在德克薩斯州的Carrollton和Westlake運營兩個數據中心。截至2023年11月26日,我們在34個國家租賃了61個行政和銷售辦事處,並在4個國家租賃了11個倉庫。
截至2023年11月26日,我們在37個國家/地區的租賃場所擁有1,069家公司經營的Levi's零售店和直銷店:美洲412家,歐洲291家,亞洲366家。此外,我們有97個碼頭工人,®租賃場所的零售店和直銷店,以及六家Beyond Yoga®零售店.
在日常業務過程中,我們有各種索償、投訴及待決案件,包括合約事宜、設施及租賃相關事宜、分銷事宜、產品責任事宜、知識產權事宜、破產優先權事宜以及税務及行政事宜。我們相信任何該等未決申索、投訴及法律訴訟將不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流量造成重大影響。
不適用。
第II部
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第5項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
市場信息
我們的A類普通股自2019年3月21日起在紐約證券交易所(“NYSE”)交易,交易代碼為“Levi”。在此之前,我們的A類普通股沒有公開交易市場。我們的B類普通股既不上市也不公開交易。
紀錄持有人
截至2024年1月19日,我們A類普通股的登記持有人有58人,B類普通股的登記持有人有249人。A類受益股東的數量遠遠多於登記在冊的股東數量,因為我們A類普通股的很大一部分是由銀行和經紀公司通過存託信託公司的參與者賬户以“街頭名義”持有的,存託信託公司通過其被提名人CEDE&Co.的單一賬户持有股票。
股利政策
我們沒有既定的年度股息政策,但我們的目標是隨着收益的增長而增加我們的年度現金股息。我們將繼續審查我們持續支付現金股息的能力,董事會可能會根據我們的財務狀況和對債務協議條款的遵守等因素酌情宣佈股息。我們的債務安排限制了我們支付股息的能力。有關這些限制的更多詳細信息,請參閲本報告中包括的我們經審計的綜合財務報表的附註9。
根據股權激勵計劃授權發行的證券
關於授權發行的證券的信息,見項目12,“某些受益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項”。
累計股票表現圖
下圖比較了我們A類普通股股東的累計總回報相對於S和S服裝、飾品和奢侈品指數的累計總回報。假設在2019年3月21日,即我們的A類普通股開始在紐約證券交易所交易的日期,即我們的A類普通股開始在紐約證券交易所交易的日期,對我們的A類普通股和每個指數進行了100美元的投資(包括所有股息的再投資),並跟蹤其相對錶現,直至2023年11月26日。這些比較是基於歷史數據,並不是對我們A類普通股未來表現的指示,也不是為了預測。
下表假設在2019年3月21日,即我們的A類普通股在紐約證券交易所開始交易的日期,對我們的A類普通股和每個指數進行了100美元的投資(包括所有股息的再投資),並顯示了我們的A類普通股在2019年11月24日、2020年11月29日、2021年11月28日、2022年11月27日和2023年11月26日的財政年度末向股東提供的累計總回報和每個指數的累計總回報:
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(美元) | 2019年3月21日 | | 2019年11月24日 | | 2020年11月29日 | | 2021年11月28日 | | 2022年11月27日 | | 2023年11月26日 | |
利維·施特勞斯公司 | $ | 100.00 | | | $ | 76.40 | | | $ | 87.06 | | | $ | 124.82 | | | $ | 75.73 | | | $ | 74.66 | | |
標準普爾500指數 | $ | 100.00 | | | $ | 114.49 | | | $ | 134.47 | | | $ | 172.02 | | | $ | 156.18 | | | $ | 177.79 | | |
S服裝、飾品和奢侈品500強 | $ | 100.00 | | | $ | 94.24 | | | $ | 89.99 | | | $ | 99.37 | | | $ | 60.55 | | | $ | 47.36 | | |
“累積股票表現圖表”項下的資料不會被視為在美國證券交易委員會“徵集資料”或“存檔”,或不受第14A或14C條或交易所法令第18條的責任所規限,亦不得以參考方式納入Levi Strauss&Co.根據證券法或交易所法令提交的任何文件,不論該等文件是在本年報日期之前或之後作出,亦不論該等文件中的任何一般合併語言為何。
最近出售的未註冊證券
沒有。
發行人及關聯購買人購買股權證券
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期間 | 購買的股份總數(1) | | 每股平均支付價格(2) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約最高美元價值 | |
2023年8月28日-2023年10月1日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 680,434,314 | | |
2023年10月2日-2023年10月29日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 680,434,314 | | |
2023年10月30日-2023年11月26日 | — | | | — | | | — | | | $ | 680,434,314 | | |
總計 | — | | | $ | — | | | — | | | | |
_________(1)我們維持董事會授權的股份回購計劃。在這項計劃下,我們可能會不時回購股份。回購股份的時間和實際數量將取決於各種因素,包括價格、一般商業和市場狀況以及資本的替代用途。股票回購計劃可以通過規則10b5-1計劃、公開市場購買或私下協商的交易來實施,每一項都符合交易所法案下的規則10b-18。該計劃可以隨時暫停或終止,並且沒有到期日。
在2023年第四季度,沒有股票回購。截至2024年1月19日,股份回購授權金額為680.4美元。
(2)每股支付的平均價格不包括任何經紀佣金。
與股票補償獎勵的歸屬或行使有關的被扣留的股份不在披露範圍內。
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第7項。 | 管理層對財務狀況和財務狀況的討論與分析 行動的結果 |
你應閲讀本年度報告第二部分第8項表格10-K所載有關本公司財務狀況及經營業績的討論及分析,以及本公司的綜合財務報表及相關附註。本討論和分析中包含的一些信息或本年度報告中其他部分闡述的信息,包括與我們的業務計劃和戰略有關的信息,包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。關於前瞻性陳述和可能導致實際結果與前瞻性陳述所描述或暗示的結果大相徑庭的重要因素的討論,見“關於前瞻性陳述的特別説明”和“風險因素”。我們使用52周或53周的財政年度,每個財政年度在離當年11月30日最近的星期天結束。請參閲“-財務信息演示-財政年度”。
《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》旨在為我們的財務報表讀者提供一個從我們管理層的角度對我們的財務狀況、經營結果、流動性和可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。
為補充我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制及呈報的綜合財務報表,吾等在本年度報告中使用若干非GAAP財務指標,以向投資者提供有關本公司財務表現的額外有用資料,以加強對本公司過往業績及未來前景的整體瞭解,並讓我們的管理層在財務及營運決策所使用的重要指標方面有更高的透明度。我們提出這些非公認會計準則財務指標是為了幫助投資者從管理層的角度看待我們的財務業績,因為我們相信,它們為投資者提供了一個額外的工具,可以用來將我們在多個時期的核心財務業績與我們行業的其他公司進行比較。
然而,非GAAP財務指標對投資者的有用性是有限的,因為它們沒有GAAP規定的標準化含義,也沒有根據任何一套全面的會計規則或原則編制。此外,非GAAP財務指標的計算可能與其他公司使用的類似名稱的指標不同,因此可能無法直接進行比較。因此,非GAAP財務措施應被視為對我們根據GAAP編制和呈報的合併財務報表的補充,而不是替代或替代。
概述
我們是一家標誌性的美國公司,在盈利增長、質量、創新和企業公民方面有着豐富的歷史。我們的故事始於1853年加利福尼亞州舊金山,當時是一家乾貨批發企業。20年後,我們創造了第一條有鉚釘的藍色牛仔褲。今天,我們設計、營銷和銷售產品,包括牛仔褲、休閒褲和連衣褲、上衣、短褲、裙子、連衣裙、夾克、鞋類和相關配件,供全球各地的男人、女人和兒童使用。®、碼頭工人®,由Levi Strauss&Co.™和Denizen簽署®品牌。我們通過我們的全球基礎設施為我們的消費者提供服務,這些基礎設施在世界各地開發、採購和營銷我們的產品。在2021財年第四季度,我們收購了Beyond Yoga®,這是一個高端的運動和生活方式服裝品牌。
我們根據三個可報告的細分市場運營我們的業務:美洲、歐洲和亞洲,共同組成我們的李維斯品牌業務,其中包括李維斯、李維斯簽名公司™和丹尼森®品牌。碼頭工人®超越瑜伽®業務不符合可報告細分市場的數量門檻,因此在我們的財務報表中以其他品牌的標題列示。
我們的標誌性、經久不衰的品牌每天都由我們才華橫溢、富有創造力的員工和合作夥伴在世界各地賦予生命。李維夫婦®品牌集中體現了經典、正宗的美國風格和毫不費力的酷。我們培養了利維的®作為一個生活方式品牌,在消費者眼中是包容和民主的,同時提供感覺專屬、個性化和原創的產品。這種方法使Levi能夠®品牌與時俱進,不斷吸引新的、年輕的受眾,而我們豐富的傳統繼續推動相關性和吸引力在人口統計中。碼頭工人®品牌在20世紀90年代幫助推動了“休閒星期五”的發展,30多年來一直是休閒男裝的基石。被視為卡其布領導人的碼頭工人®已經回到了加州,併為男人和女人帶來了全方位的休閒、多才多藝的風格,每天都會帶着冷靜的自信亮相。Levi Strauss&Co.™和Denizen的簽名®我們為注重價值的消費者開發的品牌,以實惠的價格提供高質量的工藝和極佳的合身和風格。超越瑜伽®品牌是一個身體積極向上的高級運動休閒服裝品牌,專注於質量、合身和舒適。
我們確認通過第三方零售商銷售我們產品的批發收入,如百貨商店、專業零售商、第三方電子商務網站和致力於我們品牌的特許經營地點。我們還通過各種形式直接向消費者銷售我們的產品,包括我們自己經營的主線和折扣店,公司-
運營電子商務網站和精選的店內商店,我們在百貨商店和其他第三方零售點運營。截至2023年11月26日,我們的產品在110多個國家和地區的45,000多個零售點銷售,其中包括大約3,200家品牌專賣店和店內商店。截至2023年11月26日,我們在37個國家和地區擁有公司運營的門店和大約550家公司運營的店內商店。我們其餘的品牌專賣店和店內商店由特許經營商和其他合作伙伴經營。
在我們所有的品牌中,褲子-包括牛仔褲、休閒褲、連衣褲、短褲、裙子和運動服-分別佔我們2023財年和2022財年總銷量的68%和67%。上衣-包括襯衫、毛衣、夾克、連衣裙和連體褲-佔我們2023財年和2022財年總銷量的26%。我們剩下的產品是鞋類和配飾。男士產品在2023財年和2022財年分別佔我們淨收入的64%和65%。在2023財年和2022財年,女性產品分別佔我們淨收入的34%和33%。我們其餘的產品都是無性別的。牛仔內褲以外的產品-包括上衣、鞋類和配飾以及不包括牛仔褲的褲子-分別佔我們2023財年和2022財年淨收入的39%和38%。
在2023財年,我們的歐洲和亞洲業務總共貢獻了我們淨收入的43%和部門運營收入的46%,而在2022財年,我們的淨收入和部門運營收入的比例分別為41%和41%。2023財年,我們來自國際業務的收入,包括歐洲和亞洲部門,以及來自加拿大和拉丁美洲的美洲部門,佔我們淨收入的56%,而2022財年為53%。Levi‘s的銷售®於二零二三財政年度及二零二二財政年度,品牌產品佔我們淨收入約87%。
我們的批發渠道於二零二三年及二零二二年財政年度分別佔我們淨收入的57%及62%。我們的DTC渠道於二零二三年及二零二二年財政年度分別佔我們淨收入的43%及38%,而我們公司經營的電子商務業務於二零二三年及二零二二年財政年度分別佔DTC渠道淨收入的20%及19%以及總淨收入的9%及7%。我們的全球數碼業務(包括我們的電子商務網站以及我們批發客户的線上業務,包括傳統批發商以及純線上批發商)分別佔我們二零二三年及二零二二年財政年度總淨收益約21%及22%。
我們的主要長期目標是在全球範圍內加強我們的品牌,以實現可持續的盈利增長,並創造行業領先的股東回報。實現這些目標的關鍵戰略包括成為品牌主導的企業,將DTC放在首位,並進一步實現跨地域,類別,性別和渠道的多元化。我們打算通過卓越運營、財務紀律以及業務流程和工作方式的數字化轉型來實現這些戰略,包括繼續投資於關鍵的全渠道能力、整個業務的數字化工具以及更新我們的ERP系統。
供應鏈和美國配送中心容量限制
在2023財年,我們美國配送中心的庫存水平從上一年下半年的高水平依次改善。與2022年第四季度相比,庫存按單位計算下降7%,按美元計算下降9%。此外,在2023年第三季度,我們修改了與大多數供應商的條款,以便在發貨點而不是目的地附近獲得我們的庫存所有權,這為庫存減少貢獻了約1.1億美元,即8%的增長。
此外,整個供應鏈的通脹壓力、資源競爭和價格波動加劇,導致勞動力和原材料成本上升。這些趨勢已經並可能繼續導致產品成本上升,降低成本和提高產品價格的壓力增加,這可能對需求產生負面影響。我們繼續推行緩解策略,並在全球供應鏈中創造新的效率。
通貨膨脹的影響
通貨膨脹壓力對我們2022和2023財年的收入、營業利潤率和淨收入產生了負面影響,包括勞動力、產品和運費成本增加,以及從2022年7月開始,消費者對我們產品的需求放緩。我們於2022年下半年對多項產品實施提價,以減輕成本上升的影響。如果這些通脹壓力持續下去,我們的收入、毛利率和營業利潤率以及淨收入將在2024年受到影響。
俄羅斯-烏克蘭危機對我們業務的影響
由於俄羅斯入侵烏克蘭,我們於2022年第二季度暫停了在俄羅斯和烏克蘭的業務計劃和大部分商業活動。這包括關閉我們在俄羅斯的大部分公司經營的商店,以及暫停向我們在俄羅斯和烏克蘭的批發和授權客户發貨。在
為了應對這場危機,美國和其他國家實施了經濟和其他制裁。目前的這些制裁,以及未來可能實施的任何額外製裁,都會影響我們在俄羅斯開展業務的能力。
鑑於我們在俄羅斯的業務未來運營(包括產生未來現金流的能力)存在高度不確定性,我們在俄羅斯的商業業務特定的長期資產的賬面值被視為不可收回。由於俄羅斯-烏克蘭危機,我們於2022年第二季度錄得總費用6040萬美元。這些費用反映了長期資產的全部減值,包括與某些商店使用權資產有關的3 540萬美元,與商譽有關的1 160萬美元,與不動產、廠場和設備有關的410萬美元,以及930萬美元的其他增量費用。於2022年下半年,我們確認與提前終止與俄羅斯-烏克蘭危機有關的若干店鋪租賃協議有關的收益1,580萬美元。所有費用均計入隨附綜合收益表的銷售、一般及行政(“銷售、一般及行政”)開支。截至2023年第一季度末,我們所有的公司經營的商店已經關閉,在俄羅斯的幾乎所有商業活動已經停止。
截至2023年11月26日止年度,我們在俄羅斯及烏克蘭的業務的經營業績對我們的綜合財務報表而言並不重大。然而,對我們歐洲分部的影響是,按固定匯率計算,淨收入比去年減少約5400萬美元,其中900萬美元與批發有關,4500萬美元與DTC有關。與去年同期相比,對我們歐洲業務的影響是,按固定匯率計算,淨收入減少約1400萬美元,其中800萬美元與批發有關,600萬美元與DTC有關。來自俄羅斯的淨收入佔我們二零二一財政年度總淨收入約2%。戰爭及其更廣泛的宏觀經濟影響將在多大程度上影響我們的歐洲分部和整體業務、財務狀況和經營業績仍存在不確定性。
“新冠肺炎”對我國企業的影響
在2023財年,我們公司運營的商店和批發客户門都是敞開的。在2022財年,中國的嚴格封鎖和零容忍政策關閉導致門店暫時關閉,全國客流量減少。在我們的其他市場,我們的大多數公司運營的商店和批發客户門在整個2022財年都是開放的。
全球生產力倡議
2024年第一季度,我們的董事會(“董事會”)批准了一項為期多年的全球生產力倡議-“燃料項目”,旨在加快我們品牌引領和DTC優先戰略的執行,同時推動長期盈利增長。這將是一項從2024年開始的為期兩年的計劃,重點是優化我們的運營模式和結構,重新設計業務流程,並確定在整個組織內降低成本和簡化流程的機會。在2024財年,我們預計這一舉措將產生約1億美元的淨成本節約。
全球生產力計劃的第一階段預計將於2024年上半年進行,預計將包括在我們的全球企業員工中削減10%-15%的職位。因此,在2024年第一季度,我們預計將記錄1.1億至1.2億美元的税前重組費用。隨着我們推進全球生產率計劃,我們可能會產生額外的重大重組費用,這可能會在未來的財季或本財年產生重大影響。
影響我們業務的其他因素
我們認為,影響我們業務的其他關鍵業務和市場因素包括:
•美國和全球經濟的通脹和其他宏觀經濟壓力,如利率上升、能源價格上漲和經濟衰退擔憂,正在為我們和我們的客户創造一個複雜而充滿挑戰的零售環境,因為消費者減少了可自由支配的支出。消費者支出的下降已經並可能繼續對我們的收入、營業利潤率和淨收入產生不利影響。預測消費者需求的挑戰已經並可能繼續導致我們和我們的客户的庫存水平上升,導致全價銷售減少和更多的促銷環境。此外,庫存水平上升,加上收貨和發貨的不均勻流動,導致我們美國配送中心的產能壓力進一步加大,導致成本上升,限制了我們滿足客户需求的能力。這些趨勢已經並可能繼續影響我們的財務業績,影響庫存,收入,營業利潤率和淨收入。
•消費者的期望和相關的競爭壓力已經增加,並預計將繼續增加相對於我們的電子商務業務的各個方面,包括產品交付速度,運費,退貨特權,和其他不斷變化的期望。我們繼續投資於我們的在線平臺、信息系統、數字化、數據和人工智能能力,以及人員,以支持創建完全整合的全渠道購物體驗。不能保證我們將能夠成功達到這些可能影響我們財務業績的預期。
•我們的業務模式在地理、渠道、品牌和類別上的多樣化影響了我們的毛利率。例如,如果我們在毛利率較高的地區、渠道、品牌和類別的銷售額增長速度快於我們在毛利率較低的業務地區、渠道、品牌和類別的銷售額增長速度,我們預計隨着時間的推移,總毛利率將受到有利影響。我們歐洲分部的毛利率普遍高於美洲和亞洲分部。價值型品牌專注於注重價值的消費者,其毛利率通常較低。DTC銷售通常比通過第三方銷售的毛利率更高,儘管DTC銷售通常也有更高的銷售費用。隨着我們繼續執行我們的戰略框架,首先是DTC,我們預計將看到更大的影響,我們的毛利率。我們現有產品的改進,或我們擴展到新品牌和產品類別,也可能影響我們未來的毛利率。
•外幣繼續波動。美元兑各種外幣(包括歐元、墨西哥比索和英鎊)的大幅波動可能會對我們的財務業績、收入、營業利潤率和淨收入產生負面影響。
•當前的國內和國際政治環境,包括動盪的貿易關係、涉及俄羅斯和烏克蘭的衝突、以色列-哈馬斯戰爭以及世界某些地區發生的內亂,導致全球經濟未來狀況存在不確定性。貿易條例、制裁和出口管制方面的潛在變化存在更大的不確定性,這也增加了全球經濟的不穩定性。這些變化可能要求我們修改我們目前的採購做法,這可能會影響我們的產品成本,如果不加以緩解,可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
•經合組織各國達成協議,對某些跨國企業實施最低15%的税率,通常稱為第二支柱。許多國家繼續宣佈根據第二支柱提案修改其税法和法規。隨着新的指導方針的出臺,我們將繼續評估這些擬議和頒佈的立法變化的影響。其中一些立法變化可能會影響我們的有效税率和納税義務。鑑於眾多擬議的税法修改以及這些擬議立法修改的不確定性,目前無法確定第二支柱的影響。
•隨着氣候變化的發展,我們預計季節性和惡劣天氣事件的頻率和嚴重程度都會增加,這可能會影響我們的消費者流量和需求,以及我們的供應商,製造商和客户的活動。乾旱、熱浪、洪水、野火和冬季風暴等天氣事件可能會影響商店的客流量和轉換,因為季節性產品的時間可能是不可預測的。此外,天氣事件可能會影響我們產品不可或缺的原材料(如棉花)的成本或可用性。
•我們的持份者(包括消費者、僱員及投資者)及最近的監管機構越來越關注企業環境、社會及管治(“環境、社會及管治”)常規,包括與氣候變化的原因及影響有關的企業常規,以及與各種社會問題有關的企業聲明、常規或產品。我們預期持份者對環境、社會及管治常規及社會議題的期望及行動將繼續迅速演變,這可能對我們的財務業績產生負面影響,並可能需要額外資源以監察、報告及調整我們的營運。
•由於電子商務購物的競爭加劇、在線技術的普及帶來的定價透明度以及垂直整合的專賣店,零售商/零售商動態和批發渠道仍然面臨着增長前景不一的挑戰。零售商,包括我們的頂級客户,過去和未來可能決定整合、重組或合理化其門店,這可能導致銷售我們產品的門店數量減少。
這些因素導致全球市場環境競爭激烈,產品不斷創新,成本壓力持續存在,並與持續的全球經濟狀況相結合,創造了一個具有挑戰性的商業和經濟環境。我們在制定和執行戰略時會評估這些因素。
銷售的季節性
我們通常在第四季度實現最大的季度收入。在2023財年,我們第一、第二、第三和第四季度的淨收入分別佔全年總淨收入的27%、22%、24%和27%。於2022財年,我們第一、第二、第三和第四季度的淨收入分別佔全年總淨收入的26%、24%、24%和26%。
我們通常在感恩節後的星期五(通常稱為黑色星期五)從DTC渠道獲得大量收入。由於我們的財政年度結束的時間,一個特定的財政年度可能包括一個,兩個或沒有黑色星期五,這可能會影響我們的淨收入的財政年度。二零二三年及二零二二年財政年度包括一個黑色星期五。
我們的營運資金水平反映了我們業務的季節性,並在全年有所不同,以支持我們的季節性和假日收入模式以及業務趨勢。
2023財年第四季度業績
•淨收入。與2022財年第四季度相比,合併淨收入在報告基礎上增長了3.4%,在不變貨幣基礎上增長了1.8%。剔除匯率的影響,收入增長是由DTC推動的,DTC在我們的地區和品牌都有所增長。這一增長被批發業務的下滑所抵消,因為美國和亞洲的增長被歐洲業務的下滑所抵消。
•營業收入與2022年第四季度相比,綜合運營收入從1.37億美元增長至1.512億美元,增幅為10.4%。這一增長是由於本年度的毛利率較高,部分被SG&A費用的增加所抵消。
•淨收入。與2022年第四季度相比,綜合淨收入為1.268億美元,低於2022年第四季度的1.506億美元。減少的主要原因是SG&A費用和所得税支出增加,但被本年度較高的毛利率部分抵消。
•調整後的息税前利潤。與2022年第四季度相比,調整後息税前利潤從1.423億美元增加到20010萬美元。這一增長是由於本年度調整後的毛利率較高。
•調整後的淨收入。與2022年第四季度相比,調整後淨收入從1.366億美元增加到1.786億美元。增加的主要原因是上文所述的較高的調整後息税前利潤。
•稀釋後每股收益。與2022年第四季度相比,由於上述淨收入下降,稀釋後每股收益為0.32美元,低於2022年第四季度的0.38美元,但部分被加權平均流通股減少所抵消。
•調整後每股攤薄收益。與2022年第四季度相比,調整後稀釋後每股收益為0.44美元,高於2022年第四季度的0.34美元,這主要是由於上述調整後淨收益的增加。
•庫存。與2022年第四季度末相比,截至2022財年第四季度末的庫存下降了9%,這主要是由於計劃中的庫存減少。此外,在2023年第三季度,我們修改了與大多數供應商的條款,以獲得發貨點附近的庫存所有權,而不是目的地,這導致庫存與去年同期相比下降了約1.1億美元,按美元計算增長了8%。
我們的2023財年業績
•淨收入。*與2022財年相比,合併淨收入在報告基礎上和不變貨幣基礎上都增長了0.2%。這一增長是由DTC和亞洲地區的增長推動的,這是本年度客流量和需求增加的結果,但被批發業務(主要是美國)的下降所抵消。
•營業收入與2022財年相比,綜合營業收入從6.465億美元下降至3.533億美元,主要是由於本年度SG&A費用以及商譽和其他無形減值費用增加所致。
•淨收入。與2022財年相比,合併淨收入從5.691億美元減少到2.496億美元。這一下降是由於上述營業收入下降,部分被本年度所得税支出下降所抵消。
•調整後的息税前利潤。與2022財年相比,調整後息税前利潤從7.13億美元下降到5.548億美元,主要是由於支持我們DTC業務的銷售費用增加了調整後的SG&A費用。
•調整後的EBIT利潤率為9.0%,在報告的基礎上比上年低260個基點,在不變貨幣的基礎上下降270個基點。
•調整後的淨收入。與2022財年相比,調整後的淨收入從6.039億美元減少到4.407億美元。減少主要是由於上文所述的調整後息税前利潤下降所致。
•稀釋後每股收益。與2022會計年度相比,稀釋後每股收益從1.41美元下降到0.62美元,這主要是由於上述淨收益減少,部分被加權平均普通股的減少所抵消。
•調整後每股攤薄收益。與2022會計年度相比,調整後稀釋後每股收益為1.10美元,比上一財年的1.50美元有所下降,這是由於上述調整後淨收益減少被加權平均已發行普通股減少所抵消。貨幣兑換有利地影響了調整後稀釋後每股收益0.05美元。
有關調整後的毛利、調整後的SG&A、調整後的息税前利潤、調整後的淨收入和調整後的每股攤薄收益、不是根據美國公認會計原則制定的措施以及此類措施與淨收益和攤薄後每股收益的對賬的更多信息,請參閲“-非GAAP財務措施”。
財務信息展示
財政年度. 我們使用52周或53周的財政年度,每個財政年度在離當年11月30日最近的星期天結束。我們的某些海外子公司的會計年度截至11月30日。每個財政年度通常由四個13周的季度組成,每個季度的結束日期為週日,最接近該季度最後一個月的最後一天。2023年和2022年財政年度為52週年度,分別於2023年11月26日和2022年11月27日結束,2023年和2022年財政年度每個季度由13周組成。
細分市場. 我們的李維斯品牌業務,包括李維斯®,由Levi Strauss&Co.™和Denizen簽署®品牌,按地理區域劃分為三個部分:美洲、歐洲和亞洲。我們的碼頭工人®超越瑜伽®業務是分開管理的,不符合可報告經營部門的量化門檻,並在我們的財務報表中以其他品牌的標題報告。
分類. 我們對某些重要收入和支出的分類反映如下:
•淨收入包括淨銷售收入和許可收入。淨銷售額包括向批發客户(包括專營店)銷售產品,以及在我們的公司經營的商店和位於百貨商店和其他第三方地點的店內商店直接向消費者銷售產品,以及公司經營的電子商務網站。淨收入包括折扣、估計回報津貼和激勵措施。許可收入,包括第三方被許可人在製造、廣告和分銷商標產品時使用我們的商標所產生的收入,在被許可人根據適用許可協議中規定的版税費率銷售產品時賺取和確認。
•商品銷售成本主要包括產品成本、勞動力及相關管理費用、採購成本、入站運費、內部轉移和生產設施運營成本,包括相關折舊費用。在報告貨幣和不變貨幣基礎上,銷售商品成本反映了以本位幣以外的貨幣購買產品所產生的交易貨幣影響。
•除其他事項外,銷售費用包括與公司經營的商店相關的所有佔用成本和折舊,與公司經營的店內商店相關的佣金,以及與我們的電子商務運營相關的成本。
•我們在銷售、一般和管理費用中反映了幾乎所有的分銷成本,包括與分銷中心的接收和檢驗、倉儲、向客户發貨、搬運和與我們的分銷網絡相關的某些其他活動相關的成本。
經營成果
關於我們2023財年與2022財年的運營結果的討論如下。關於我們2022財年與2021財年相比的運營結果的討論,可以在我們於2023年1月25日提交給美國證券交易委員會的截至2022年11月27日的10-K表格年度報告中的第7項-管理層的討論和分析下找到。
下表彙總了所示各期間的綜合損益表、各期間這些項目的變動情況以及這些項目佔淨收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | % 增加 (減少) | | 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 |
| | | 淨資產的% 收入 | | 淨資產的% 收入 |
| | | | | | | | | |
| (百萬美元,每股除外) |
淨收入 | $ | 6,179.0 | | | $ | 6,168.6 | | | 0.2 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
銷貨成本 | 2,663.3 | | | 2,619.8 | | | 1.7 | % | | 43.1 | % | | 42.5 | % |
毛利 | 3,515.7 | | | 3,548.8 | | | (0.9) | % | | 56.9 | % | | 57.5 | % |
銷售、一般和行政費用 | 3,072.2 | | | 2,890.7 | | | 6.3 | % | | 49.7 | % | | 46.9 | % |
商譽和其他無形資產減值費用 | 90.2 | | | 11.6 | | | * | | 1.5 | % | | 0.2 | % |
| | | | | | | | | |
營業收入 | 353.3 | | | 646.5 | | | (45.4) | % | | 5.7 | % | | 10.5 | % |
利息支出 | (45.9) | | | (25.7) | | | (78.6) | % | | (0.7) | % | | (0.4) | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他(費用)收入,淨額 | (42.2) | | | 28.8 | | | * | | (0.7) | % | | 0.5 | % |
所得税前收入 | 265.2 | | | 649.6 | | | (59.2) | % | | 4.3 | % | | 10.5 | % |
所得税費用 | 15.6 | | | 80.5 | | | (80.6) | % | | 0.3 | % | | 1.3 | % |
淨收入 | $ | 249.6 | | | $ | 569.1 | | | (56.1) | % | | 4.0 | % | | 9.2 | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
普通股股東每股收益: | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.63 | | | $ | 1.43 | | | (55.9) | % | | * | | * |
稀釋 | $ | 0.62 | | | $ | 1.41 | | | (56.0) | % | | * | | * |
加權平均已發行普通股(百萬股): | | | | | | | | | |
基本信息 | 397.2 | | | 397.3 | | | — | % | | * | | * |
稀釋 | 401.7 | | | 403.8 | | | (0.5) | % | | * | | * |
_____________
*沒有意義
淨收入
下表列出了所示期間的淨收入,以及各期間按報告貨幣和不變貨幣計算的淨收入變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| | | | | %增加(減少) |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | AS 已報告 | | 常量 貨幣 |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
淨收入: | | | | | | | |
李維斯品牌: | | | | | | | |
美洲 | $ | 3,086.9 | | | $ | 3,187.4 | | | (3.2) | % | | (4.2) | % |
歐洲 | 1,579.5 | | | 1,597.2 | | | (1.1) | % | | (2.1) | % |
亞洲 | 1,059.7 | | | 952.1 | | | 11.3 | % | | 18.3 | % |
Levi‘s Brands淨收入總額: | 5,726.1 | | | 5,736.7 | | | (0.2) | % | | (0.1) | % |
其他品牌 | 452.9 | | | 431.9 | | | 4.9 | % | | 3.5 | % |
淨收入合計 | $ | 6,179.0 | | | $ | 6,168.6 | | | 0.2 | % | | 0.2 | % |
與前一年同期相比,貨幣換算對淨收入總額沒有重大影響。
美洲.*在報告和不變貨幣基礎上,我們美洲部門的淨收入都有所下降,匯率對淨收入的影響大約為3400萬美元。由於我們批發渠道的收入下降,不變貨幣淨收入下降,但DTC渠道的收入增加部分抵消了這一下降。
批發渠道收入減少,主要是由於美國的減少,這是由於我們的Levi品牌產品的需求下降,原因是批發環境更加謹慎,導致銷量下降。美國的降幅被國際市場的增長部分抵消。
DTC渠道收入的增長是由我們公司運營的門店的強勁表現以及門店擴張推動的,導致本年度的流量增加和銷量增加。與2022年11月27日相比,截至2023年11月26日,營業中的門店增加了31家。電子商務收入的增長主要來自較高的平均售價。
歐洲歐洲的淨收入在報告的基礎上和在不變貨幣的基礎上都有所下降,貨幣兑換對淨收入的影響有利地減少了約1600萬美元。剔除匯率的影響,俄羅斯-烏克蘭危機對2023財年的淨收入造成了約5400萬美元或3%的不利影響。
2023年不變貨幣淨收入下降的原因是批發收入下降,這主要是由於批發客户繼續重新平衡庫存水平和消費者需求疲軟導致銷售單位下降。批發業務的減少被較高的DTC渠道收入部分抵消。DTC渠道收入的增長是由我們公司運營的門店的強勁表現推動的。與2022年11月27日相比,截至2023年11月26日,多了兩家門店。電子商務收入的增長主要是由於在線流量的增加。
亞洲. 亞洲的淨收入在報告和不變貨幣的基礎上都有所增長,貨幣兑換對淨收入造成了不利的影響,增加了大約5600萬美元。剔除匯率的影響,2023年我們的批發和DTC渠道的淨收入都出現了增長。
批發渠道收入的增長主要歸因於大多數市場,特別是印度市場的增長,這是本年度需求和訂單補充比上年增加的結果。DTC渠道收入的增長主要是由於我們公司運營的門店表現強勁,因為與前一年相比,本年度客流量增加導致銷量增加。此外,門店擴張歸因於收入的增長,因為截至2023年11月26日,與2022年11月27日相比,運營中的門店增加了10家。電子商務收入增長的主要原因是與上一年相比,在線流量增加。
其他品牌。 其他品牌的淨收入在報告和不變貨幣的基礎上都有所增長,貨幣換算對淨收入的影響有利地增加了大約600萬美元。淨收入的增長是由主要來自瑜伽以外的收入增長推動的®與電子商務流量的增加和門店擴張有關,在瑜伽之外還有四家®商店。與2022年11月27日相比,截至2023年11月26日,Docker‘s門店增加了36家。
毛利
下表顯示了所示期間的綜合毛利和毛利,以及這些項目在不同時期的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | % 增加 (減少) |
| | | | | |
| (百萬美元) |
淨收入 | $ | 6,179.0 | | | $ | 6,168.6 | | | 0.2 | % |
銷貨成本 | 2,663.3 | | | 2,619.8 | | | 1.7 | % |
毛利 | $ | 3,515.7 | | | $ | 3,548.8 | | | (0.9) | % |
毛利率 | 56.9 | % | | 57.5 | % | | |
與上年同期相比,貨幣換算不利地影響了毛利約600萬美元。毛利率的下降主要是由於產品成本增加和全價銷售下降,但部分被有利的渠道組合所抵消。此外,匯率,包括交易和換算的影響,對毛利率產生了大約20個基點的有利影響。
銷售、一般和行政費用
下表顯示了所示期間的SG&A費用、各期間這些項目的變動情況以及這些項目佔淨收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | % 增加 (減少) | | 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 |
| | | 淨資產的% 收入 | | 淨資產的% 收入 |
| | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
賣 | $ | 1,370.4 | | | $ | 1,220.2 | | | 12.3 | % | | 22.2 | % | | 19.8 | % |
廣告和促銷 | 432.9 | | | 463.7 | | | (6.6) | % | | 7.0 | % | | 7.5 | % |
行政管理 | 490.1 | | | 469.5 | | | 4.4 | % | | 7.9 | % | | 7.6 | % |
其他 | 758.5 | | | 728.2 | | | 4.2 | % | | 12.3 | % | | 11.8 | % |
重組費用,淨額 | 20.3 | | | 9.1 | | | 123.1 | % | | 0.3 | % | | 0.1 | % |
SG&A費用合計 | $ | 3,072.2 | | | $ | 2,890.7 | | | 6.3 | % | | 49.7 | % | | 46.9 | % |
與前一年相比,貨幣換算對SG&A支出的影響約為1400萬美元。
賣.在截至2023年11月26日的一年中,貨幣兑換對銷售支出產生了積極的影響,增加了約600萬美元。銷售費用的增加主要是由於本年度的DTC銷售量比上一年有所增加,以及由於門店數量增加和通貨膨脹導致的勞動力和商店成本增加。
廣告和促銷.貨幣換算對截至2023年11月26日的年度廣告和促銷費用沒有重大影響。廣告和推廣費用減少的主要原因是媒體、數字投資和營銷支出減少。
行政管理.行政費用包括職能行政費用和組織費用。貨幣換算對截至2023年11月26日的一年的管理費用產生了約1,000萬美元的有利影響。行政費用增加的主要原因是與資本化內部使用軟件減值有關的費用4930萬美元。相比之下,在截至2022年11月27日的一年中,包括確認與俄羅斯-烏克蘭危機有關的2890萬美元費用,主要是減值費用,包括與某些商店使用權資產有關的3330萬美元和與其他財產、廠房和設備有關的410萬美元,扣除提前終止商店租賃帶來的1580萬美元淨收益。此外,增加的原因是與高管相關的薪酬增加,但部分被激勵應計費用減少所抵消,與上一年的1.042億美元相比,支出減少了7370萬美元。
其他.其他成本包括分銷、信息資源和營銷組織成本。貨幣換算對2023財年的其他SG&A費用沒有重大影響。其他費用增加的主要原因是,由於運費增加和通貨膨脹的影響,分銷費用增加,以及信息技術費用支出增加。
重組費用,淨額.在截至2023年11月26日的年度內,我們確認重組費用為2030萬美元,而前一年為910萬美元。這些費用主要包括與前一年開始的重組舉措有關的遣散費和其他離職後福利。
商譽和其他無形資產減值費用
在截至2023年11月26日的年度內,我們確認了與Beyond Yoga相關的減值費用9020萬美元®收購。減值費用包括7,540萬美元商譽減值和1,480萬美元商標無形資產減值。減值是由於對品牌和團隊的增量投資,以及為應對當前宏觀經濟狀況而進行的有紀律的擴張以及貼現率的增加。在截至2022年11月27日的年度內,我們確認了與分配給俄羅斯業務的商譽相關的減值費用1160萬美元。
營業收入
下表顯示了所列期間的營業收入和公司費用,這些項目在不同時期的變化,以及這些項目佔相應分部淨收入或合併淨收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 | |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | % 增加 (減少) | | 11月26日, 2023 | | | 11月27日, 2022 | |
| | | 淨資產的% 收入 | | | 淨資產的% 收入 | |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | |
營業收入: | | | | | | | | | | | |
李維斯品牌: | | | | | | | | | | | |
美洲 | $ | 535.3 | | | $ | 654.4 | | | (18.2) | % | | 17.3 | % | | | 20.5 | % | |
歐洲 | 305.0 | | | 349.9 | | | (12.8) | % | | 19.3 | % | | | 21.9 | % | |
亞洲 | 147.2 | | | 111.2 | | | 32.4 | % | | 13.9 | % | | | 11.7 | % | |
李維斯品牌營業收入總額 | 987.5 | | | 1,115.5 | | | (11.5) | % | | 17.2 | % | | | 19.4 | % | |
其他品牌 | (0.1) | | | 17.1 | | | (100.6) | % | | — | % | | | 4.0 | % | |
商譽和其他無形資產減值費用 | (90.2) | | | (11.6) | | | * | | (1.5) | % | v | | (0.2) | % | v |
| | | | | | | | | | | |
公司費用 | (543.9) | | | (474.5) | | | (14.6) | % | | (8.8) | % | v
| | (7.7) | % | v
|
營業總收入 | $ | 353.3 | | | $ | 646.5 | | | (45.4) | % | | 5.7 | % | v
| | 10.5 | % | v
|
營業利潤率 | 5.7 | % | | 10.5 | % | | | | | | | | |
______________ v綜合淨收入百分比
*沒有意義
與上一財年相比,貨幣換算對2023財年的總營業收入產生了積極的影響,減少了大約800萬美元。
李維斯品牌的營業收入.
•美洲。與上一年相比,貨幣兑換對該部門的營業收入產生了積極的影響,減少了約1000萬美元。營業收入減少的主要原因是與上一年相比,淨收入和毛利率下降,以及SG&A費用佔收入的百分比上升。
•歐洲。貨幣換算對該部門2023財年的營業收入沒有重大影響。不包括匯率的影響,營業收入的減少主要是由於與上一年相比,毛利率下降和SG&A費用佔收入的百分比上升。
•亞洲。與上一年相比,貨幣兑換對該部門的營業收入產生了不利影響,減少了約1000萬美元。不包括匯率的影響,營業收入的增長主要是由於本年度的淨收入比上一年有所增加,以及SG&A費用佔收入的百分比下降。
其他品牌。貨幣換算對2023財年的營業收入沒有重大影響。營業收入減少的主要原因是毛利率下降,與上一年相比,SG&A費用佔收入的百分比上升,但淨收入增加部分抵消了這一影響。
商譽及其他無形資產減值費用。 貨幣換算對2023財年的營業收入沒有重大影響。在截至2023年11月26日的年度內,我們確認了與Beyond Yoga相關的減值費用9020萬美元®收購。減值費用包括7540萬美元的商譽減值和1480萬美元的商標無形資產減值。減值是由於對品牌和團隊的增量投資,以及為應對當前宏觀經濟狀況而進行的有紀律的擴張以及貼現率的增加。
公司費用. 與上一年相比,貨幣換算有利地影響了公司支出約900萬美元。公司費用是指管理層沒有計入我們任何運營部門的成本。公司支出包括某些減值費用、收購相關費用和其他公司員工成本。公司費用還包括與我們的全球庫存來源補充組織關聯的成本,這些成本作為合併毛利的組成部分報告。
截至2023年11月26日的年度,公司費用增加主要包括4930萬美元與資本化內部使用軟件減值有關的費用,扣除與俄羅斯-烏克蘭危機相關的商店租賃提前終止帶來的390萬美元淨收益,而與俄羅斯-烏克蘭危機有關的費用(主要與減值和其他相關費用有關),扣除提前終止某些商店租賃帶來的1580萬美元淨收益。
營業利潤率. 與上一年相比,貨幣兑換有利地影響了總營業利潤率約10個基點。與2022財年相比,綜合運營收入從6.465億美元下降到3.533億美元,降幅為45.4%,原因是本年度收入、毛利率下降和SG&A費用增加。
利息支出
截至2023年11月26日的一年,利息支出為4590萬美元,而前一年為2570萬美元。增加的主要原因是2023財年的左輪手槍借款,導致額外的500萬美元利息支出。此外,增加的原因是列入了1,410萬美元與上一年度遞延補償計劃價值變化有關的收益。自本財政年度開始時起生效,遞延薪酬計劃價值變動的影響已歸類為其他(支出)收入、淨額。
我們2023財年平均未償還借款的加權平均利率為4.20%,而2022財年為3.96%。
其他(費用)收入,淨額
其他(費用)收入淨額主要包括外匯管理活動和交易。截至2023年11月26日和2022年11月27日的年度,我們分別錄得淨其他支出4,220萬美元和淨其他收入2,880萬美元。2023財政年度確認的支出淨額主要是由於確認了1900萬美元的養卹金結算損失以及4780萬美元的外幣交易損失,但被遠期外匯合同2470萬美元的收益部分抵消。上一年包括確認從德國政府獲得的1,250萬美元新冠肺炎相關補貼收益,作為新冠肺炎損失的補償。
所得税費用
截至2023年11月26日的一年,所得税支出為1,560萬美元,而前一年為8,050萬美元。截至2023年11月26日的一年,我們的有效所得税税率為5.9%,而前一年為12.4%。與2022財年相比,2023財年的有效税率有所下降,主要原因是預付特許權使用費和預付服務收入的外國衍生無形收入扣除帶來的收益增加,以及2023財年沒有知識產權交易。
流動性與資本資源
流動性前景
我們相信,在未來12個月和更長期內,我們將有足夠的流動性來運營我們的業務,並滿足我們的現金需求。從長遠來看,我們計劃在我們的所有四個資本配置優先事項中部署資本:(1)將我們收入的3.5-4%再投資於資本,包括高增長的投資機會和舉措,以有機地發展我們的業務;(2)以現金股息的形式向股東返還資本,股息支付率目標為淨收益的25%-35%;(3)追求高回報的投資收購,包括有機和無機投資,以支持我們目前的戰略;以及(4)回購股份,目的是抵消稀釋或機會性回購,或兩者兼而有之,同時保持足夠的公開流通股。我們的目標是以股息和股票回購的形式將我們調整後的自由現金流的55%-65%返還給股東。我們繼續將我們的資本投資集中在新的門店、分銷能力和技術上,以加快我們業務的盈利增長。有關我們計算調整後自由現金流這一非GAAP財務指標的更多信息,請參閲“-非GAAP財務指標”。
未來關於宣佈和支付股息(如果有的話)的決定將由我們的董事會酌情決定,並將取決於當時的條件,包括我們的運營結果、派息率、資本要求、財務狀況、前景、合同安排、我們目前和未來債務協議中對股息支付的任何限制,以及我們董事會可能認為相關的其他因素。
現金來源
從歷史上看,我們主要依賴運營現金流、信貸安排下的借款、票據發行和其他形式的債務融資。我們定期探索融資和減少債務的替代方案,包括新的信貸協議、無擔保和擔保票據發行、股權融資、設備和房地產融資、證券化和資產出售。
我們的信貸協議規定了一種基於資產的高級擔保循環信貸安排(“信貸安排”),其中借款可獲得性主要基於我們的美國Levi的價值®商標以及美國和加拿大的應收賬款和存貨水平。根據該安排,我們的最高可用金額為10億美元,其中9.5億美元可用於美元循環貸款,5000萬美元可用於美元或加拿大元循環貸款。
截至2023年11月26日,我們在信貸安排下沒有任何借款。該貸款項下的未用可用金額為9.428億美元,而我們的可用總額為9.604億美元(基於協議定義的抵押品水平減去信貸貸款項下的未償還借款),從其他信貸相關工具中減少了1,760萬美元。我們還擁有總計約3.988億美元的現金和現金等價物,導致總流動資金頭寸(未使用的可用性以及現金和現金等價物)約為13億美元。在我們3.98億美元的現金和現金等價物中,約260.1美元由外國子公司持有。
現金用途
我們的主要現金需求包括營運資本、資本支出、支付債務本金和利息、支付税款、向我們的養老金計劃繳款和支付退休後健康福利計劃、支付根據我們迄今修訂的2016年股權激勵計劃(“2016計劃”)和我們的2019年股權激勵計劃(“2019計劃”)發行的股票淨結算產生的税款,以及(如果市場條件允許)偶爾投資或收購我們業務領域的業務企業。此外,我們定期評估我們支付股息或回購股票的能力,所有這些都與我們債務協議的條款一致。
2022年5月31日,我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃,授權回購高達7.5億美元的A類普通股。此前批准的2億美元股份回購計劃於2022年第二季度末完成。在2023財年,公開市場以810萬美元的價格回購了50萬股票,外加經紀人佣金。在2022年財年,公開市場以172.9美元的價格回購了870萬股票,外加經紀商佣金。
2024年1月,我們的董事會在2024年2月7日收盤時宣佈向A類和B類普通股的登記持有者發放每股0.12美元的現金股息,季度股息總額約為4800萬美元。在沒有股息政策的情況下,我們將繼續按季度宣佈股息,預計股息將與淨利潤同步增長。目前,我們預計股息為每股0.12美元。
預計2024財年的現金需求主要包括投資於新商店、分銷能力和技術的資本支出。2024財年的總資本支出預計約為2.9億美元。
下表彙總了截至2023年11月26日的當前和長期重大現金需求:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 材料現金需求 |
| 總計 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
短期和長期債務 | $ | 1,030 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 518 | | | $ | — | | | $ | 500 | |
利息(1) | 197 | | | 47 | | | 37 | | | 35 | | | 22 | | | 18 | | | 38 | |
未來最低還款額(2) | 1,344 | | | 279 | | | 228 | | | 186 | | | 148 | | | 114 | | | 389 | |
庫存採購承諾額(3) | 720 | | | 714 | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買義務(4) | 415 | | | 116 | | | 75 | | | 67 | | | 40 | | | 28 | | | 89 | |
退休後的義務(5) | 42 | | | 6 | | | 6 | | | 5 | | | 5 | | | 4 | | | 16 | |
養卹金義務(6) | 133 | | | 17 | | | 13 | | | 13 | | | 13 | | | 13 | | | 64 | |
與僱員有關的長期福利(7) | 117 | | | 14 | | | 6 | | | 5 | | | 4 | | | 4 | | | 84 | |
總計 | $ | 3,998 | | | $ | 1,205 | | | $ | 371 | | | $ | 311 | | | $ | 750 | | | $ | 181 | | | $ | 1,180 | |
______________
(1)利息債務是使用恆定利率計算的,直到到期。
(2)金額反映了截至2023年11月26日與我們現有租賃設施相關的合同義務,因此不反映我們計劃未來開設公司運營的零售店。有關更多信息,請參閲“第2項--物業”。
(3)庫存採購承諾是指以可確定的價格購買固定數量或最低數量的貨物的協議,包括面料承諾。
(4)數額反映了估計承諾的1.31億美元,用於贊助、冠名權和與Levi有關的福利®2.69億美元用於人力資源、廣告、信息技術和其他專業服務。2024年1月,該公司簽訂了一項協議,延長了Levi的贊助協議®體育場將再延長10年。這一延期將使2028年後的估計承付款在上表所列數額的基礎上增加1.75億美元。
(5)表中顯示的金額是根據我們計劃的精算師提供的信息對我們未來十年的預計付款進行的估計,並未減去估計的聯邦醫療保險補貼收入,其金額並不重要。我們的政策是在支付索賠和保險費時為退休後的福利提供資金。有關詳情,請參閲本報告所載經審計綜合財務報表附註10。
(6)表中所列的金額是根據我們計劃的精算師提供的信息對我們未來十年計劃的預計繳款進行的估計。對於美國合格的計劃,這些估計可能會超過預計的年度最低所需繳款,以努力平衡未來潛在的資金需求,並提供年度資金靈活性。2024年的繳費金額將在計劃的財政年度結束時重新計算,對於我們的美國養老金計劃來説,這是我們第三財季的開始。因此,根據貼現率變化和養卹金資產估值等因素,實際繳款可能與本文所列情況有很大不同。有關詳情,請參閲本報告所載經審計綜合財務報表附註10。
(7)與僱員有關的長期福利主要涉及遞延補償安排和工人補償的當期和非當期部分。我們根據以前的經驗和對這些項目的預測活動估計了這些付款。有關詳情,請參閲本報告所載經審計綜合財務報表附註10。
上表不包括與我們4230萬美元的不確定税務頭寸相關的金額。我們預計,由於不確定的税收狀況而在未來期間支付債務,不會對我們的流動性產生實質性影響。根據我們股本的公允價值和截至2023年11月26日的流通股數量,未來與行使或歸屬流通股獎勵時交出的預扣員工税的股票相關的付款可能高達約3000萬美元,這可能會在2024年支付。
上表中的信息反映了我們對未來現金支付的估計。這些估計和預測是基於假設,這些假設本身就受到重大經濟、競爭、立法和其他不確定和意外事件的影響,其中許多不是我們所能控制的。因此,我們的實際支出和負債可能大大高於或低於上表所反映的估計和預測。列入這些預測和估計數不應被我們視為這些估計數將被證明是正確的。
現金流
下表彙總了所示期間我們合併現金流量表中的選定項目:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | |
| | | | | |
| (百萬美元) |
經營活動提供的現金 | $ | 435.5 | | | $ | 228.1 | | | |
用於投資活動的現金 | (240.7) | | | (235.7) | | | |
用於融資活動的現金 | (214.1) | | | (365.4) | | | |
截至財政年度末的現金和現金等價物 | 398.8 | | | 429.6 | | | |
經營活動的現金流
2023財年,經營活動提供的現金為4.355億美元,而2022財年為2.281億美元。2023財年經營活動提供的現金增加,主要是由於庫存和員工激勵支出減少,但被SG&A支出增加和應收貿易賬款減少部分抵消。
投資活動產生的現金流
2023財年用於投資活動的現金為2.407億美元,而2022財年為2.357億美元。用於投資活動的現金增加是因為2023財政年度資本支出支出增加,但短期投資收益增加部分抵消了這一增加。
融資活動產生的現金流
2023財年用於資助活動的現金為2.141億美元,而2022財年為3.654億美元。2023年使用的現金主要反映了1.905億美元的股息支付。2022財年使用的現金主要反映了1.743億美元的股息支付和1.757億美元的普通股回購。
負債
我們幾乎所有債務的借款人是母公司和美國運營公司Levi Strauss&Co.。截至2023年11月26日,在我們10億美元的總債務中,扣除資本化債務發行成本後,100%是固定利率債務。截至2023年11月26日,我們要求的10億美元債務本金支付總額將從2027年開始。各外國子公司的1,250萬美元短期借款預計將在未來12個月內償還,或在適用條款結束時進行再融資。
我們的長期債務協議包含限制我們和我們子公司活動的慣例契約。截至2023年11月26日,我們遵守了所有這些公約。
非公認會計準則財務指標
調整後的毛利、調整後的毛利、調整後的SG&A、調整後的SG&A利潤率、調整後的EBIT、調整後的EBIT利潤率、調整後的EBITDA、調整後的淨收入、調整後的淨收入利潤率和調整後的稀釋後每股收益
我們將以下非GAAP衡量標準定義如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
最具可比性的GAAP衡量標準 | | 非GAAP衡量標準 | | 非GAAP衡量標準定義 |
毛利 | | 調整後的毛利 | | 不包括新冠肺炎和收購相關庫存成本的毛利潤 |
毛利率 | | 調整後的毛利率 | | 調整後毛利佔淨收入的百分比 |
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用 | | 調整後的SG&A | | SG&A支出,不包括公允價值變動的新冠肺炎相關費用、收購和整合相關費用、減值費用和提前終止收益、淨額和重組相關費用、遣散費和其他淨額。 |
SG&A保證金 | | 調整後的SG&A邊際 | | 調整後的SG&A佔淨收入的百分比 |
淨收入 | | 調整後息税前利潤 | | 不包括所得税支出、利息支出、其他(收入)支出、淨額、提前清償債務損失、公允價值變動對現金結算股票薪酬的影響、新冠肺炎相關庫存成本和其他費用、收購和整合相關費用、重組和重組相關費用、遣散費和其他費用的淨收益。 |
淨利潤率 | | 調整後的EBIT利潤率 | | 調整後息税前利潤佔淨收入的百分比。 |
淨收入 | | 調整後淨收益 | | 不包括提前清償債務虧損、新冠肺炎政府補貼收益、前幾年產生的有價證券未實現收益、與公允價值變動對現金結算股票薪酬的影響有關的費用、新冠肺炎相關庫存成本和其他費用、收購和整合相關費用、重組和重組相關費用、遣散費和其他費用、淨額以及基於減税和就業法案(“税法”)導致的較低税率對遞延税項資產和負債進行重新計量,以落實該等調整對所得税的影響。 |
淨收入 | | 調整後的EBITDA | | 不包括折舊和攤銷費用的調整後息税前利潤 |
淨利潤率 | | 調整後淨利潤率 | | 調整後淨收入佔淨收入的百分比 |
稀釋後每股收益 | | 調整後稀釋後每股收益 | | 調整後每股加權淨收益--已發行稀釋後普通股的平均數 |
我們相信,調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的SG&A利潤率、調整後的SG&A利潤率、調整後的EBIT、調整後的EBIT利潤率、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入利潤率和調整後的稀釋後每股收益對投資者是有用的,因為它們有助於識別我們業務的潛在趨勢,否則這些趨勢可能會被我們在計算淨收入時包括的某些費用所掩蓋,但這些趨勢可能會因公司的融資、資本結構和收購資產的方式而異,也可能因時期的不同而顯著不同。我們的管理層還將調整後息税前利潤與其他GAAP財務指標結合用於規劃目的,包括作為我們核心運營結果和業務戰略有效性的衡量標準,以及在評估我們的財務業績時使用。
調整後的毛利、調整後的毛利率、調整後的SG&A利潤率、調整後的SG&A利潤率、調整後的EBIT、調整後的EBIT利潤率、調整後的淨收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入利潤率和調整後的稀釋後每股收益作為分析工具具有侷限性,不應單獨考慮或替代我們根據公認會計準則編制和呈報的業績分析。其中一些限制包括:
•調整後的EBIT、調整後的EBIT利潤率和調整後的EBITDA不反映減少我們可用現金的所得税支付;
•調整後的EBIT、調整後的EBIT利潤率和調整後的EBITDA不反映利息支出或償還債務利息或本金所需的現金需求,這減少了我們的可用現金;
•調整後的息税前利潤、調整後的息税前利潤和調整後的EBITDA不包括其他收入,包括遠期外匯合同的已實現和未實現損益以及外匯餘額的交易損益,儘管這些項目會影響我們在實現這些損益時可用現金的金額和時間;
•調整後淨收益、調整後淨利潤率和調整後稀釋後每股收益不包括新冠肺炎政府補貼收益、前幾年產生的有價證券未實現收益和提前清償債務造成的損失;
•所有這些非公認會計準則財務指標不包括收購和整合費用,以及重組和重組相關費用、遣散費和其他可能影響我們當前和未來現金需求的淨額;
•所有這些非GAAP財務指標都不包括某些其他SG&A費用項目,包括遣散費、交易和交易相關成本,包括可能影響我們當前和未來現金需求的收購和整合成本;
•所有這些非GAAP財務指標都不包括某些其他SG&A費用項目,包括非現金財產和設備以及使用權資產減值費用。被減值的與商店相關的資產可能仍在使用,從而降低了財產和設備折舊和使用權資產攤銷的經常性費用。雖然財產和設備減值費用是非現金支出,但未來可能需要更換減值資產,這可能會影響我們當前和未來的現金需求;
•我們在計算所有這些非GAAP財務計量時扣除的費用和其他項目可能不同於其他公司可能從所有這些非GAAP財務計量或類似名稱的計量中扣除的費用和其他項目;
•調整後的EBITDA不包括財產和設備折舊的經常性非現金支出,雖然這些是非現金支出,但正在折舊的資產將來可能需要更換;
•調整後淨收益、調整後淨利潤率和調整後稀釋後每股收益不包括反映在淨收入中的所得税和所得税變化的所有影響。
由於這些侷限性,所有這些非GAAP財務指標都應與淨收入和其他經營和財務業績指標一起考慮,這些指標是根據GAAP編制和提交的。
調整後的毛利潤:
下表列出了根據公認會計準則計算的最直接可比財務指標毛利與所列各期間調整後毛利的對賬情況。
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 |
| | | |
| (百萬美元) |
最具可比性的GAAP衡量標準: | | | |
毛利 | $ | 3,515.7 | | | $ | 3,548.8 | |
| | | |
非GAAP衡量標準: | | | |
毛利 | 3,515.7 | | | 3,548.8 | |
COVID-19相關庫存成本 | — | | | 1.4 | |
收購相關費用 (1) | — | | | 2.0 | |
調整後的毛利 | $ | 3,515.7 | | | $ | 3,552.2 | |
| | | |
毛利率 | 56.9 | % | | 57.5 | % |
調整後的毛利率 | 56.9 | % | | 57.6 | % |
_____________
(一) 收購相關費用包括與Beyond Yoga相關的歷史賬面價值以上的庫存加價®收購。
調整後SG&A:
下表呈列各呈列期間按公認會計原則計算的最直接可比財務指標SG&A與經調整SG&A的對賬。
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| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 |
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| (百萬美元) |
最具可比性的GAAP衡量標準: | | | |
銷售、一般和行政費用 | $ | 3,072.2 | | | $ | 2,890.7 | |
| | | |
非GAAP衡量標準: | | | |
銷售、一般和行政費用 | 3,072.2 | | | 2,890.7 | |
公允價值變動對現金結算股票薪酬的影響 | — | | | (0.6) | |
新冠肺炎相關費用 | — | | | (3.9) | |
收購和整合相關費用(1) | (5.0) | | | (6.0) | |
財產、廠房、設備、使用權資產減值和提前租賃終止,淨額(2) | (63.4) | | | (21.6) | |
重組和重組相關費用、遣散費和其他,淨額(3) | (42.9) | | | (19.4) | |
調整後的SG&A | $ | 2,960.9 | | | $ | 2,839.2 | |
| | | |
SG&A保證金 | 49.7 | % | | 46.9 | % |
調整後的SG&A邊際 | 47.9 | % | | 46.0 | % |
_____________
(1)收購和整合相關費用包括與Beyond Yoga相關的SG&A費用®收購,包括收購相關薪酬,但須繼續僱用某些Beyond Yoga®員工。
(2)在截至2023年11月26日的年度,物業、廠房、設備、使用權資產減值和提前租賃終止,淨額主要包括與決定停止某些技術項目導致資本化內部使用軟件減值相關的費用4930萬美元,與某些商店資產相關的減值1430萬美元(主要是在美國和由於商店業績不佳),因提前終止俄羅斯商店租賃而獲得的390萬美元收益,以及與其他停止的項目相關的370萬美元減值。在截至2022年11月27日的年度,物業、廠房、設備、使用權資產減值和提前租賃終止,淨額主要包括與房地產、廠房和設備有關的減值410萬美元和與某些商店使用權資產有關的3330萬美元,由提前終止商店租賃的1580萬美元收益抵消,所有這些都與俄羅斯-烏克蘭危機有關。
(3)截至2023年11月26日的年度,重組和重組相關費用、遣散費和其他淨額主要涉及重組費用淨額2,030萬美元,其他高管離職和離職費用950萬美元,與我們重組計劃相關的諮詢成本500萬美元,與俄羅斯業務清盤相關的成本,包括380萬美元的遣散費。截至2022年11月27日的年度,重組和重組相關費用、遣散費和其他淨額主要包括910萬美元的重組費用淨額和730萬美元與俄羅斯-烏克蘭危機有關的費用。
調整後的EBIT和調整後的EBITDA:
下表列出了根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標--淨收入與調整後息税前利潤和調整後息税前利潤的對賬。
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| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 |
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| (百萬美元) |
最具可比性的GAAP衡量標準: | | | |
淨收入 | $ | 249.6 | | | $ | 569.1 | |
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非GAAP衡量標準: | | | |
淨收入 | 249.6 | | | 569.1 | |
所得税費用 | 15.6 | | | 80.5 | |
利息支出 | 45.9 | | | 25.7 | |
其他費用(收入),淨額 | 42.2 | | | (28.8) | |
| | | |
| | | |
公允價值變動對現金結算股票薪酬的影響 | — | | | 0.6 | |
新冠肺炎相關庫存成本及其他費用(1) | — | | | 5.3 | |
收購和整合相關費用(2) | 5.0 | | | 8.0 | |
財產、廠房、設備、使用權資產減值和提前租賃終止,淨額(3) | 63.4 | | | 21.6 | |
商譽和其他無形資產減值費用(4) | 90.2 | | | 11.6 | |
重組和重組相關費用、遣散費和其他,淨額(5) | 42.9 | | | 19.4 | |
調整後息税前利潤 | $ | 554.8 | | | $ | 713.0 | |
折舊及攤銷(6) | 160.8 | | | 154.5 | |
調整後的EBITDA | $ | 715.6 | | | $ | 867.5 | |
| | | |
淨利潤率 | 4.0 | % | | 9.2 | % |
調整後的EBIT利潤率 | 9.0 | % | | 11.6 | % |
_____________
(1)截至2022年11月27日止年度,新冠肺炎相關庫存成本及其他費用包括140萬美元庫存相關費用及390萬美元SG&A相關費用。
(2)收購和整合相關費用包括高於歷史賬面價值的庫存加價以及與Beyond Yoga相關的SG&A費用®收購,包括收購相關薪酬,但須繼續僱用某些Beyond Yoga®員工。
(3)在截至2023年11月26日的年度,物業、廠房、設備、使用權資產減值和提前租賃終止,淨額主要包括與決定停止某些技術項目導致資本化內部使用軟件減值相關的費用4930萬美元,與某些商店資產相關的減值1430萬美元(主要是在美國和由於商店業績不佳),因提前終止俄羅斯商店租賃而獲得的390萬美元收益,以及與其他停止的項目相關的370萬美元減值。在截至2022年11月27日的年度,物業、廠房、設備、使用權資產減值和提前租賃終止,淨額主要包括與房地產、廠房和設備有關的減值410萬美元和與某些商店使用權資產有關的3330萬美元,由提前終止商店租賃的1580萬美元收益抵消,所有這些都與俄羅斯-烏克蘭危機有關。
(4)截至2023年11月26日止年度,商譽及其他無形資產減值費用包括與Beyond Yoga有關的7,540萬美元減值費用®報告單位商譽和與Beyond Yoga相關的1480萬美元®商標。在截至2022年11月27日的年度內,我們確認了與分配給俄羅斯業務的商譽相關的減值費用1160萬美元。
(5)截至2023年11月26日的年度,重組和重組相關費用、遣散費和其他淨額主要涉及重組費用淨額2,030萬美元,其他高管離職和離職費用950萬美元,與我們重組計劃相關的諮詢成本500萬美元,與俄羅斯業務清盤相關的成本,包括380萬美元的遣散費。截至2022年11月27日的年度,重組和重組相關費用、遣散費和其他淨額主要包括910萬美元的重組費用淨額和730萬美元與俄羅斯-烏克蘭危機有關的費用。
(6)截至2023年11月26日和2022年11月27日的年度的折舊和攤銷分別扣除重組和重組相關費用、遣散費和其他費用中的攤銷淨額40萬美元和30萬美元。
調整後的淨收入:
下表列出了根據公認會計準則計算的最直接可比財務指標--淨收入與所列各期間調整後淨收入的對賬情況。
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| | | |
| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 |
| | | |
| (百萬美元,每股除外) |
最具可比性的GAAP衡量標準: | | | |
淨收入 | $ | 249.6 | | | $ | 569.1 | |
| | | |
非GAAP衡量標準: | | | |
淨收入 | 249.6 | | | 569.1 | |
| | | |
| | | |
公允價值變動對現金結算股票薪酬的影響 | — | | | 0.6 | |
新冠肺炎相關庫存成本及其他費用(1) | — | | | (7.2) | |
收購和整合相關費用(2) | 5.0 | | | 8.0 | |
財產、廠房、設備、使用權資產減值和提前租賃終止,淨額(3) | 63.4 | | | 21.6 | |
商譽和其他無形資產減值費用(4) | 90.2 | | | 11.6 | |
重組和重組相關費用、遣散費和其他,淨額(5) | 42.9 | | | 19.4 | |
| | | |
美國養老金結算損失(6) | 19.0 | | | — | |
股權證券的未實現收益(7) | — | | | (19.9) | |
調整對税收的影響(8) | (29.4) | | | 0.7 | |
調整後淨收益 | $ | 440.7 | | | $ | 603.9 | |
| | | |
淨利潤率 | 4.0 | % | | 9.2 | % |
調整後淨利潤率 | 7.1 | % | | 9.8 | % |
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(1)在截至2022年11月27日的年度內,與新冠肺炎相關的成本淨減少包括1,250萬美元的收益,反映了從德國政府收到的作為新冠肺炎前幾年虧損補償的付款,140萬美元的庫存相關費用和390萬美元的SG&A相關費用。
(2)收購和整合相關費用包括高於歷史賬面價值的庫存加價以及與Beyond Yoga相關的SG&A費用®收購,包括收購相關薪酬,但須繼續僱用某些Beyond Yoga®員工。
(3)在截至2023年11月26日的年度,物業、廠房、設備、使用權資產減值和提前租賃終止,淨額主要包括與決定停止某些技術項目導致資本化內部使用軟件減值相關的費用4930萬美元,與某些商店資產相關的減值1430萬美元(主要是在美國和由於商店業績不佳),因提前終止俄羅斯商店租賃而獲得的390萬美元收益,以及與其他停止的項目相關的370萬美元減值。在截至2022年11月27日的年度,物業、廠房、設備、使用權資產減值和提前租賃終止,淨額主要包括與房地產、廠房和設備有關的減值410萬美元和與某些商店使用權資產有關的3330萬美元,由提前終止商店租賃的1580萬美元收益抵消,所有這些都與俄羅斯-烏克蘭危機有關。
(4)截至2023年11月26日止年度,商譽及其他無形資產減值費用包括與Beyond Yoga有關的7,540萬美元減值費用®報告單位商譽和與Beyond Yoga相關的1480萬美元®商標。在截至2022年11月27日的年度內,我們確認了與分配給俄羅斯業務的商譽相關的減值費用1160萬美元。
(5)截至2023年11月26日的年度,重組和重組相關費用、遣散費和其他淨額主要涉及重組費用淨額2,030萬美元,其他高管離職和離職費用950萬美元,與我們重組計劃相關的諮詢成本500萬美元,與俄羅斯業務清盤相關的成本,包括380萬美元的遣散費。截至2022年11月27日的年度,重組和重組相關費用、遣散費和其他淨額主要包括910萬美元的重組費用淨額和730萬美元與俄羅斯-烏克蘭危機有關的費用。
(6)在截至2023年11月26日的年度,養老金和解涉及本公司購買非參與年金合同,以將某些退休人員債務轉移給保險公司,導致一次性和解費用1,900萬美元。
(7)可出售股權證券的未實現收益與2022年第四季度確認的期間外調整有關。有關詳情,請參閲注1。
(8)使用年度有效税率計算的税收影響,不包括離散成本和福利。截至2023年11月26日的年度,Beyond Yoga的税收影響®減值費用是使用24%的美國特定税率計算的。排除超越瑜伽的影響®減值費用,截至2023年11月26日止年度的實際税率約為10%。在截至2022年11月27日的一年中,與2022年第四季度確認的期外調整相關的400萬美元增量税收支出已被排除。與俄羅斯-烏克蘭危機相關的費用是不可抵扣的,因此沒有徵税。有關實際税率的更多信息,請參閲附註18。
調整後稀釋後每股收益:
下表列出了根據公認會計原則計算的最直接可比性財務指標--稀釋每股收益與所列各期間調整後稀釋每股收益的對賬。
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| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 |
| | | |
| (百萬美元,每股除外) |
最具可比性的GAAP衡量標準: | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.62 | | | $ | 1.41 | |
| | | |
非GAAP衡量標準: | | | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.62 | | | $ | 1.41 | |
| | | |
| | | |
| | | |
新冠肺炎相關庫存成本及其他費用(1) | — | | | (0.02) | |
收購和整合相關費用(2) | 0.01 | | | 0.02 | |
財產、廠房、設備、使用權資產減值和提前租賃終止,淨額(3) | 0.16 | | | 0.06 | |
商譽和其他無形資產減值費用(4) | 0.22 | | | 0.03 | |
重組和重組相關費用、遣散費和其他,淨額(5) | 0.11 | | | 0.05 | |
| | | |
美國養老金結算損失(6) | 0.05 | | | — | |
股權證券的未實現收益(7) | — | | | (0.05) | |
調整對税收的影響(8) | (0.07) | | | — | |
調整後稀釋後每股收益 | $ | 1.10 | | | $ | 1.50 | |
_____________
(1)在截至2022年11月27日的年度內,與新冠肺炎相關的成本淨減少包括1,250萬美元的收益,反映了從德國政府收到的作為新冠肺炎前幾年虧損補償的付款,140萬美元的庫存相關費用和390萬美元的SG&A相關費用。
(2)收購和整合相關費用包括高於歷史賬面價值的庫存加價以及與Beyond Yoga相關的SG&A費用®收購,包括收購相關薪酬,但須繼續僱用某些Beyond Yoga®員工。
(3)在截至2023年11月26日的年度,物業、廠房、設備、使用權資產減值和提前租賃終止,淨額主要包括與決定停止某些技術項目導致資本化內部使用軟件減值相關的費用4930萬美元,與某些商店資產相關的減值1430萬美元(主要是在美國和由於商店業績不佳),因提前終止俄羅斯商店租賃而獲得的390萬美元收益,以及與其他停止的項目相關的370萬美元減值。在截至2022年11月27日的年度,物業、廠房、設備、使用權資產減值和提前租賃終止,淨額主要包括與房地產、廠房和設備有關的減值410萬美元和與某些商店使用權資產有關的3330萬美元,由提前終止商店租賃的1580萬美元收益抵消,所有這些都與俄羅斯-烏克蘭危機有關。
(4)截至2023年11月26日止年度,商譽及其他無形資產減值費用包括與Beyond Yoga有關的7,540萬美元減值費用®報告單位商譽和與Beyond Yoga相關的1480萬美元®商標。在截至2022年11月27日的年度內,我們確認了與分配給俄羅斯業務的商譽相關的減值費用1160萬美元。
(5)截至2023年11月26日的年度,重組和重組相關費用、遣散費和其他淨額主要涉及重組費用淨額2,030萬美元,其他高管離職和離職費用950萬美元,與我們重組計劃相關的諮詢成本500萬美元,與俄羅斯業務清盤相關的成本,包括380萬美元的遣散費。截至2022年11月27日的年度,重組和重組相關費用、遣散費和其他淨額主要包括910萬美元的重組費用淨額和730萬美元與俄羅斯-烏克蘭危機有關的費用。
(6)在截至2023年11月26日的年度,養老金和解涉及本公司購買非參與年金合同,以將某些退休人員債務轉移給保險公司,導致一次性和解費用1,900萬美元。
(7)可出售股權證券的未實現收益與2022年第四季度確認的期間外調整有關。有關詳情,請參閲注1。
(8)使用年度有效税率計算的税收影響,不包括離散成本和福利。截至2023年11月26日的年度,Beyond Yoga的税收影響®減值費用是使用24%的美國特定税率計算的。排除超越瑜伽的影響®減值費用,截至2023年11月26日止年度的實際税率約為10%。在截至2022年11月27日的一年中,與2022年第四季度確認的期外調整相關的400萬美元增量税收支出已被排除。與俄羅斯-烏克蘭危機相關的費用是不可抵扣的,因此沒有徵税。有關實際税率的更多信息,請參閲附註18。
淨債務和槓桿率:
我們將淨債務定義為總債務,不包括融資租賃、減去現金和現金等價物以及對有價證券的短期投資。我們將槓桿率定義為總債務與過去12個月調整後EBITDA的比率。我們的管理層認為,淨債務和槓桿率是監測我們的財務靈活性和評估我們資產負債表實力的重要指標。淨債務和槓桿率作為分析工具存在侷限性,可能與其他公司使用的類似標題的衡量標準不同。不應單獨考慮淨債務和槓桿率,也不應將其作為根據公認會計原則編制和提交的結果分析的替代品。
下表列出了根據公認會計準則計算的最直接可比財務計量--不包括資本租賃在內的債務總額與所列各期間淨債務的對賬情況。
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| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 |
| | | |
| (百萬美元) |
最具可比性的GAAP衡量標準: | | | |
債務總額,不包括融資租賃 | $ | 1,021.9 | | | $ | 996.2 | |
| | | |
非GAAP衡量標準: | | | |
債務總額,不包括融資租賃 | $ | 1,021.9 | | | $ | 996.2 | |
現金和現金等價物 | (398.8) | | | (429.6) | |
有價證券的短期投資 | — | | | (70.6) | |
淨債務 | $ | 623.1 | | | $ | 496.0 | |
下表列出了根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標--不包括資本租賃在內的債務總額與各列報期間槓桿率的對賬情況。
| | | | | | | | | | | |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 |
| | | |
| (百萬美元) |
債務總額,不包括融資租賃 | $ | 1,021.9 | | | $ | 996.2 | |
最近12個月調整後的EBITDA | $ | 715.6 | | | $ | 867.5 | |
槓桿率 | 1.4 | | | 1.1 | |
調整後的自由現金流:
2022財政年度,調整後自由現金流量的定義--一種非公認會計準則財務指標--進行了修訂,以包括經營活動減去購置房地產、廠房和設備後的淨現金流量。此前,我們將調整後的自由現金流量定義為經營活動的現金流量淨額減去物業、廠房和設備的購買,加上遠期外匯合同結算的收益,減去債務清償成本,減去普通股回購,股權獎勵活動的預提税金,以及向股東發放現金股息。我們認為,修訂後的定義是對我們自由現金流的更具代表性的衡量標準,有助於結果的可比性,並與管理層審查業績的方式一致。下表包括對上期業績的重新預測。此外,我們將根據這一修訂定義在未來報告中提供相關往年期間的最新非公認會計準則對賬。
我們相信,調整後的自由現金流是衡量扣除資本支出後可用於運營費用和業務投資的現金的重要流動性指標。我們相信,調整後的自由現金流對投資者是有用的,因為它衡量了我們產生或使用現金的能力。一旦我們的業務需求和義務得到滿足,現金就可以用來維持強勁的資產負債表,投資於未來的增長,並將資本返還給股東。
我們使用調整後自由現金流量作為一種分析工具是有侷限性的,不應孤立地考慮,或作為根據GAAP對我們的結果進行分析的替代品。首先,調整後的自由現金流量不能替代經營活動的淨現金流量。其次,其他公司可能會以不同的方式計算調整後自由現金流量或類似名稱的非GAAP財務指標,或者可能使用其他衡量標準來評估其業績,所有這些都可能降低調整後自由現金流量作為比較工具的有用性。此外,調整後的自由現金流的效用進一步受到限制,因為它不反映我們未來的合同承諾,也不代表給定時期我們現金餘額的總增減。由於這些和其他限制,調整後的自由現金流量應與經營活動的淨現金流量以及根據公認會計原則編制和列報的其他可比財務措施一起考慮。
下表列出了根據公認會計準則計算的最直接可比財務指標--經營活動的現金流量淨額與所列各期間調整後自由現金流量的對賬情況。
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 |
| | | |
| (百萬美元) |
最具可比性的GAAP衡量標準: | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 435.5 | | | $ | 228.1 | |
用於投資活動的現金淨額 | (240.7) | | | (235.7) | |
用於籌資活動的現金淨額 | (214.1) | | | (365.4) | |
| | | |
非GAAP衡量標準: | | | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 435.5 | | | $ | 228.1 | |
購買房產、廠房和設備 | (315.5) | | | (268.3) | |
調整後自由現金流 | $ | 120.0 | | | $ | (40.2) | |
恆定貨幣:
我們根據公認會計準則以及不變貨幣基礎報告我們的經營業績,以便於對我們的業績進行逐期比較,而不考慮外幣匯率波動的影響。外幣匯率是指我們用來將所有功能貨幣不是美元的國家/地區的經營業績換算成美元的匯率。由於我們是一家全球性公司,用於換算的外幣匯率可能會對我們報告的業績產生重大影響。總體而言,我們報告的財務業績受到美元走弱的積極影響,而受到美元相對於我們開展業務的外國貨幣走強的負面影響。參考我們在不變貨幣基礎上的經營業績是指我們的經營業績不受外幣兑換波動的影響。
我們相信,披露不變貨幣業績對投資者是有幫助的,因為它通過排除外匯匯率波動的影響增加了我們基本業績的透明度,從而促進了我們業績的期間比較。然而,不變貨幣結果是非公認會計準則的財務指標,不應如此。
單獨考慮或作為根據公認會計原則編制的可比措施的替代品。不變貨幣結果沒有GAAP規定的標準化含義,不是根據任何一套全面的會計規則或原則編制的,應與我們根據GAAP編制的綜合財務報表一起閲讀。不變貨幣結果在對投資者的有用性方面存在侷限性,其計算方法可能與其他公司使用的類似名稱的衡量標準不同,因此可能無法直接比較。
我們通過將上一年期間的當地貨幣金額換算為本期的實際匯率來計算不變貨幣金額。我們的不變貨幣結果不會消除交易貨幣的影響,主要包括對以本位幣以外的貨幣購買和銷售產品以及遠期外匯合同的購買和銷售進行計量和重新計量時確認的已實現和未實現損益。此外,毛利和調整後的毛利受到我們的全球採購組織代表我們的海外子公司採購庫存(主要是以歐元和美元採購的產品)相關損益的影響。
不變貨幣淨收入:
下表列出了所列各期間按不變貨幣計算的淨收入。
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| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | 增加百分比 (減少) |
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| (百萬美元) |
總收入 | | | | | |
如報道所述 | $ | 6,179.0 | | | $ | 6,168.6 | | | 0.2 | % |
外幣匯率的影響 | — | | | (0.7) | | | * |
不變貨幣淨收入 | $ | 6,179.0 | | | $ | 6,167.9 | | | 0.2 | % |
| | | | | |
美洲 | | | | | |
如報道所述 | $ | 3,086.9 | | | $ | 3,187.4 | | | (3.2) | % |
外幣匯率的影響 | — | | | 33.5 | | | * |
固定貨幣淨收入-美洲 | $ | 3,086.9 | | | $ | 3,220.9 | | | (4.2) | % |
| | | | | |
歐洲 | | | | | |
如報道所述 | $ | 1,579.5 | | | $ | 1,597.2 | | | (1.1) | % |
外幣匯率的影響 | — | | | 16.5 | | | * |
固定貨幣淨收入-歐洲 | $ | 1,579.5 | | | $ | 1,613.7 | | | (2.1) | % |
| | | | | |
亞洲 | | | | | |
如報道所述 | $ | 1,059.7 | | | $ | 952.1 | | | 11.3 | % |
外幣匯率的影響 | — | | | (56.6) | | | * |
固定貨幣淨收入-亞洲 | $ | 1,059.7 | | | $ | 895.5 | | | 18.3 | % |
| | | | | |
其他品牌 | | | | | |
如報道所述 | $ | 452.9 | | | $ | 431.9 | | | 4.9 | % |
外幣匯率的影響 | — | | | 5.8 | | | * |
固定貨幣淨收入-其他品牌 | $ | 452.9 | | | $ | 437.7 | | | 3.5 | % |
_____________
*沒有意義
固定貨幣調整後息税前利潤和固定貨幣調整後息税前利潤率:
下表載列各呈列期間按固定貨幣基準計算之經調整EBIT及經調整EBIT率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | 增加百分比 (減少) |
| | | | | |
| (百萬美元) |
調整後息税前利潤(1) | $ | 554.8 | | | $ | 713.0 | | | (22.2) | % |
外幣匯率的影響 | — | | | 5.7 | | | * |
不變貨幣調整後息税前利潤 | $ | 554.8 | | | $ | 718.7 | | | (22.8) | % |
| | | | | |
調整後的EBIT利潤率 | 9.0 | % | | 11.6 | % | | (22.4) | % |
外幣匯率的影響 | — | | | 0.1 | % | | * |
不變貨幣調整後息税前利潤(2) | 9.0 | % | | 11.7 | % | | (23.1) | % |
_____________
(1)調整後的息税前利潤從淨收益中調整,這是最具可比性的公認會計準則衡量標準。有關更多信息,請參閲調整後息税前利潤和調整後息税前利潤表。
(2)我們將不變貨幣調整後息税前利潤定義為不變貨幣調整後息税前利潤佔不變貨幣淨收入的百分比。
*沒有意義
不變貨幣調整後淨收益和調整後稀釋每股收益:
下表列出了所列各期間調整後淨收益和調整後稀釋後每股收益按不變貨幣計算的情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | 增加百分比 (減少) |
| | | | | |
| (百萬美元,每股除外) |
調整後淨收益(1) | $ | 440.7 | | | $ | 603.9 | | | (27.0) | % |
外幣匯率的影響 | — | | | 20.1 | | | * |
不變貨幣調整後淨收益 | $ | 440.7 | | | $ | 624.0 | | | (29.4) | % |
不變貨幣調整後淨收益利潤率(2) | 7.1 | % | | 10.1 | % | | |
| | | | | |
調整後稀釋後每股收益 | $ | 1.10 | | | $ | 1.50 | | | (26.7) | % |
外幣匯率的影響 | — | | | 0.05 | | | * |
不變貨幣調整後每股攤薄收益 | $ | 1.10 | | | $ | 1.55 | | | (29.0) | % |
_____________
(1)調整後的淨收益與淨收益進行核對,這是最具可比性的公認會計準則衡量標準。有關更多信息,請參閲調整後淨收入表。
(2)我們將不變貨幣調整後淨收益邊際定義為不變貨幣調整後淨收益佔不變貨幣淨收入的百分比。
*沒有意義
關鍵會計估計和假設
根據美國公認會計原則編制財務報表時,管理層需要作出估計和假設,以影響綜合財務報表和相關附註中報告的金額。關鍵會計估計是指由於編制估計的主觀性程度而可能對綜合財務報表和相關附註中報告的金額產生重大影響的假設和近似。
我們認為以下討論涉及我們的關鍵會計估計,這些估計對於描述我們的財務狀況和經營結果是最重要的,需要管理層做出最困難、最主觀和最複雜的判斷,這往往是因為需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。根據新獲得的信息或不同的假設或條件,此類估計的變化可能會影響未來期間報告的金額。
我們總結了我們的關鍵會計 估計和假設如下。
銷售報税表和折扣.我們的收入是扣除估計回報、折扣和零售商促銷以及其他類似激勵措施的津貼後入賬的。我們確認在相關銷售被記錄期間的估計收益準備。這些估計是根據實際退貨的歷史、估計的未來退貨和有關零售商庫存水平的信息計算的。此外,對未來已知或預期發生的重大事件,可設立估計收益津貼。正在考慮並將繼續考慮的已知或預期事件的類型包括客户的財務狀況、零售商關閉門店、零售環境的變化以及我們繼續支持新產品和現有產品的決定。我們於相關銷售記錄期間或向客户提供銷售獎勵期間的較後期間確認估計折扣、零售商促銷及其他類似激勵措施的減值。這些估計是使用最可能的金額方法計算的。在這種方法下,某些形式的可變對價是基於預期的直銷結果,這需要主觀估計。這些估計得到了歷史結果以及與本期相關的特定客户和特定產品的事實和情況的支持。銷售限額的確定被認為是一項關鍵的會計估計,因為估計銷售量和需求需要作出重大判斷。由於基於批發客户或消費者需求的銷售量的變化以及客户和產品特定情況的變化,實際津貼可能與估計的不同。
庫存估價。*我們以成本或可變現淨值中的較低者對庫存進行估值。在確定存貨可變現淨值時,要充分考慮產品的預期銷售價格。我們根據我們銷售緩慢和陳舊庫存的歷史回收率和其他因素,如市場狀況、預期的處置渠道和當前的消費者偏好,來估計預期的銷售價格。當未來估計銷售價格低於成本時,我們記錄對庫存的調整。存貨可變現淨值的釐定被視為一項重要的會計估計,因為我們需要作出重大判斷,以評估未來是否會有對所持存貨的需求,以及我們的批發客户和零售消費者願意為這些存貨支付的價格。由於轉售或市場價值、處置途徑、消費者和零售商偏好以及經濟狀況的變化,估計可能與實際結果不同。
減損.收購時,我們估計並記錄所購買的無形資產的公允價值,主要包括商標和客户關係。商譽和某些被視為具有無限期使用年限的其他無形資產,包括商標無形資產,不攤銷,但至少每年進行減值評估。有限年限無形資產於其各自的估計可用年限內攤銷,並連同其他長期資產於事件或環境變化顯示其相關賬面價值可能無法完全收回時定期評估減值。
我們每年審查商譽和無限期無形資產的減值,或根據表明賬面價值可能無法收回的事件或情況變化而更頻繁地審查減值。年度測試在財政年度的第四季度進行,用於除Beyond Yoga之外的所有無限期居住的資產和報告單位®無限期-生活資產和報告單位,在第三季度執行。
在對商譽和無限期無形資產進行減值測試時,我們可以選擇首先進行定性評估,以確定報告單位或無限期無形資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值,以此作為確定是否需要進行量化減值測試的基礎。對於商譽,如有必要,我們通過比較報告單位的公允價值與其賬面價值進行一步量化商譽減值測試,並就賬面金額超過公允價值的金額記錄減值費用,最高可達分配給該報告單位的商譽總額。對於活期不定的無形資產,如有必要,我們通過比較資產的公允價值和資產的賬面價值進行量化減值測試,並就活期不確定的無形資產的公允價值和賬面金額之間的差額記錄減值費用。對於2023財年,我們選擇對某些報告單位的商譽進行定性評估,並
某些無限期存在的無形資產。這項定性評估包括審查某些宏觀經濟因素和截至測試日期的實體特定質量因素,以確定我們報告單位的公允價值是否更有可能低於賬面價值。
對於我們的其他報告單位和無限期居住的無形資產,包括Beyoga®,並進行了定量評價。報告單位和無限期無形資產的公允價值的確定是基於管理層的評估,使用行業公認的估值模型。必要時會聘請第三方評估專家。這種確定具有判斷性質,通常涉及使用重大估計和假設,其中可能包括收入增長率、利潤率、運營費用、資本支出、終端價值、特許權使用費和貼現率。這些估計和假設可能會對是否確認減值費用以及任何此類費用的金額產生重大影響。此外,估計公允價值要求我們不僅對我們未來的計劃,而且對行業和其他我們無法控制的市場狀況做出假設和估計。考慮到全球經濟狀況的不確定性,這些估計可能與未來的表現有很大不同。
超越瑜伽®報告單位資產和負債,包括無形資產,於2021年第四季度按收購日的公允價值建立。根據2023年的年度評估,報告單位和商標無形資產的賬面價值超過其估計公允價值,導致報告單位和商標無形資產的賬面價值計入減值費用,以近似各自的公允價值。由於我們的長期戰略發生變化,計劃的業務業績預期不能隨着時間的推移而達到,或者我們無法控制的特定估值因素(如貼現率)發生重大變化,那麼報告單位、無形資產或兩者的估計公允價值可能會繼續下降,並導致未來產生額外的減值費用。幾個因素可能會影響超越瑜伽®品牌實現預期未來現金流的能力,包括零售店和國際擴張的成功、門店和電子商務生產率、促銷活動的影響、與宏觀經濟因素相關的持續經濟波動和潛在的運營挑戰,以及其他推動盈利增加的戰略舉措。鑑於賬面價值接近公允價值,如果盈利趨勢隨着時間的推移而低於預期,中期測試或我們的年度減值測試可能會導致相關資產的額外減值。我們的其他報告單位和無形資產,主要與1985年Levi Strauss Associates Inc.對該公司的收購有關,其公允價值大大超過賬面價值。
關於在商譽和無形資產減值測試中使用的方法和考慮的因素的進一步討論,請參閲附註1:重要會計政策-商譽和無形資產。關於2023年計提的減值費用的進一步討論,見附註5:商譽和其他無形資產。
所得税。在確定我們的全球所得税撥備時需要做出重大判斷,因此,我們所得税撥備的確定被認為是一項關鍵的會計估計。在一家全球企業的正常經營過程中,有許多交易和計算的最終税收結果是不確定的。其中一些不確定因素源於對不同司法管轄區的審查,以及在評估是否需要估值免税額時使用的假設和估計。
我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。我們使用資產負債法計算所得税撥備,在該方法下,遞延税項資產和負債根據資產和負債的財務報告和計税基礎之間的暫時性差異以及營業虧損和税項抵免結轉的預期未來税務後果進行確認。遞延税項資產和負債採用現行頒佈的税率計量,該税率預計將適用於預期實現或結算該等税項資產和負債的年度的應納税所得額。為了確定遞延税項資產的變現能力,需要做出重大判斷。在評估是否需要估值免税額時,我們會評估所有重要的可用正面及負面證據,包括歷史經營業績、對未來應課税收入的估計,以及是否存在審慎及可行的税務籌劃策略。遞延税項資產變現預期的變化可能會對未來期間的所得税支出產生重大影響。
我們不斷審查與所有正在進行的審查和開始納税年度有關的問題,以評估我們的納税義務是否充分。我們在兩步法下評估不確定的税收狀況。第一步是評估不確定的税收狀況以供確認,方法是確定現有證據的權重是否表明,根據其技術價值進行審查後,該狀況更有可能得到維持。第二步是,對於那些符合認可標準的職位,將税收優惠衡量為實現可能性超過50%的最大金額。我們相信,根據我們的評估,我們記錄的納税義務足以覆蓋所有未結納税年度。這種評估依賴於估計和假設,並涉及對未來事件的重大判斷。如果我們對這些問題的結果的看法發生變化,我們將在做出此類決定的期間內調整所得税支出。我們將與所得税有關的利息和罰金歸類為所得税費用。
近期發佈的會計準則
有關最近頒佈的會計準則,請參閲本報告所載經審核綜合財務報表附註1,包括預期採納日期及採納後對綜合財務報表的預期影響。
投資和信貸可獲得性風險
我們在FDIC覆蓋範圍以外的各種機構管理現金和現金等價物,併購買不受FDIC擔保的投資。因此,我們可能無法收回我們投資的全部本金,或者它們的流動性可能會減少。為了緩解這一風險,我們的投資政策強調本金和流動性的保存。
多家金融機構承諾在我們的信貸安排下提供貸款和其他信貸工具。可能存在這樣一種風險,即其中一些機構無法及時、甚至根本不能履行這些義務。
外匯風險
我們業務的全球範圍使我們面臨外匯市場波動的風險。這一風險敞口是某些產品採購活動、一些公司間銷售、外國子公司的特許權使用費支付、利息支付、收益匯回、對外國業務和融資活動的淨投資的結果。我們的外匯管理目標是儘量減少匯率波動對我們的非功能性貨幣、現金流和選定的資產或負債的影響,而不讓我們自己暴露於與可能被視為投機的交易相關的額外風險。
我們使用集中的貨幣管理操作來利用潛在的機會,自然地相互抵消風險敞口。對於管理下的任何剩餘風險敞口,我們可能會訂立各種金融工具,包括遠期外匯合同,以對衝某些預測交易以及某些公司承諾,包括第三方和公司間交易。我們還指定了歐元計價債務的一部分,作為我們對某些歐洲子公司投資的淨投資對衝。
我們的外匯風險管理活動由我們的財政委員會批准的外匯風險管理政策來管理。我們的財務委員會成員由我們的高級財務主管組成,負責審查我們的外匯/活動,以支持監督我們遵守政策的情況。外匯風險管理政策中概述的業務政策和準則提供了一個框架,允許以管理辦法管理貨幣風險敞口,同時確保活動在既定的參數範圍內進行。我們的政策包括金庫風險管理職能的組織結構和外匯風險管理活動的內部控制的指導方針,包括監測合規的各種措施。我們使用不同的技術來監控外匯風險和相關衍生品,包括市場價值評估、敏感性分析和風險價值模型。我們使用市場法來估計我們的外匯衍生合約的公允價值。
我們使用衍生品工具來管理某些(但不是全部)外幣敞口。我們管理外匯風險的方法與前幾年的做法是一致的。截至2023年11月26日,我們有遠期外匯合同,其中9.463億美元是買入合同,7.411億美元是出售各種外幣的合同。這些合同的匯率各不相同,到期日期各不相同,一直持續到2025年2月。
截至2022年11月27日,我們持有遠期外匯合同,買入649.7美元,賣出505.7美元,兑各種外幣。這些合同的匯率各不相同,到期日期各不相同,一直持續到2024年2月。
衍生金融工具
我們面臨的市場風險主要與外幣有關。我們管理外匯風險的目的是將匯率波動對我們的非功能性貨幣現金流和特定資產或負債的影響降至最低,而不使自己暴露於與可能被視為投機的交易相關的額外風險。
如果場外遠期外匯合約的交易對手不履行合約,我們將面臨信用損失。然而,我們認為,我們的風險敞口在交易對手之間適當多樣化,這些交易對手是信譽良好的金融機構。我們根據我們的外匯和投資政策監控交易對手的信譽。此外,我們與我們的交易對手簽訂了國際掉期和衍生工具協會(“ISDA”)主協議,以降低與未償還衍生品相關的信用風險。這些協議為世界許多大宗商品和金融市場的場外交易提供了法律基礎。
下表顯示了截至2023年11月26日和2022年11月27日,我們未平倉遠期合約的貨幣、平均遠期匯率、名義金額和公允價值。平均遠期匯率是指定貨幣的合同遠期匯率的加權平均。名義金額代表合同開始時外幣的美元等值金額,是指定貨幣的所有買入和賣出交易的淨額。淨正名義金額代表買入美元兑敞口貨幣的頭寸,而淨負名義金額代表賣出美元兑敞口貨幣的頭寸。所有交易將於2025年2月底前到期。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年11月26日 | | 截至2022年11月27日 |
| 平均遠期 匯率,匯率 | | 概念上的 金額 | | 公平 價值 | | 平均遠期 匯率,匯率 | | 概念上的 金額 | | 公平 價值 |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
貨幣 | | | | | | | | | | | |
澳元 | 0.67 | | | $ | 4.2 | | | $ | 0.7 | | | 0.69 | | | $ | (2.8) | | | $ | 0.4 | |
巴西雷亞爾 | 5.21 | | | 5.1 | | | (0.2) | | | 5.12 | | | 6.8 | | | 0.4 | |
加元 | 1.34 | | | 7.2 | | | 0.2 | | | 1.30 | | | 95.9 | | | 2.1 | |
瑞士法郎 | 0.88 | | | (19.1) | | | 0.1 | | | 0.93 | | | (7.2) | | | — | |
智利比索 | 916.55 | | | 12.0 | | | (0.4) | | | 924.50 | | | 11.3 | | | 0.3 | |
捷克科魯納 | 22.64 | | | (1.0) | | | — | | | 23.54 | | | (1.3) | | | — | |
丹麥克朗 | 6.85 | | | (1.6) | | | — | | | 7.10 | | | (1.4) | | | — | |
歐元 | 1.10 | | | 62.5 | | | 5.5 | | | 1.08 | | | (104.8) | | | 9.9 | |
英鎊,英鎊 | 1.22 | | | 135.7 | | | (2.0) | | | 1.20 | | | 95.1 | | | 0.7 | |
港元 | 7.80 | | | 2.8 | | | — | | | 7.82 | | | 6.8 | | | — | |
匈牙利福林 | 351.37 | | | (4.8) | | | — | | | 403.53 | | | (3.4) | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
日圓 | 133.60 | | | 34.0 | | | 1.7 | | | 126.47 | | | 31.7 | | | 1.4 | |
韓元 | 1,299.63 | | | — | | | — | | | 1,269.54 | | | 23.2 | | | 0.8 | |
墨西哥比索 | 18.14 | | | (20.3) | | | (1.0) | | | 20.92 | | | (17.2) | | | (3.2) | |
| | | | | | | | | | | |
挪威克朗 | 10.93 | | | (1.4) | | | — | | | 9.96 | | | (1.0) | | | — | |
新西蘭元 | 0.60 | | | (5.4) | | | 0.1 | | | 0.62 | | | (5.6) | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | |
波蘭語Zloty | 4.03 | | | (0.9) | | | — | | | 4.61 | | | 1.6 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
瑞典克朗 | 10.36 | | | (3.9) | | | — | | | 10.04 | | | 16.3 | | | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | | | $ | 205.1 | | | $ | 4.7 | | | | | $ | 144.0 | | | $ | 13.4 | |
利率風險
下表提供了有關我們可能對利率變化敏感的金融工具的信息。下表列出了我們的債務工具的本金(面值)餘額以及基於預期到期日顯示的各年度的相關加權平均利率。所有金額均以等值美元表示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年11月26日 | | 自.起 2022年11月27日 總計 |
| 預期到期日 | | | |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 | | 總計 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
債務工具 | | | | | | | | | | | | | | | |
固定匯率(美元) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 500.0 | | | $ | 500.0 | | | $ | 500.0 | |
平均利率 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.50 | % | | 3.50 | % | | 3.50 | % |
固定利率(4.75億歐元) | — | | | — | | | — | | | 517.8 | | | — | | | — | | | 517.8 | | | 494.5 | |
平均利率 | — | | | — | | | — | | | 3.375 | % | | — | | | — | | | 3.375 | % | | 3.375 | % |
浮動匯率(美元) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
平均利率 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
我們的債務工具本金總額(面值)(1) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 517.8 | | | $ | — | | | $ | 500.0 | | | $ | 1,017.8 | | | $ | 994.5 | |
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(1)本表不包括截至2023年11月26日的其他短期借款1250萬美元,包括各外國子公司的定期貸款和循環信貸融資,我們預計這些貸款將在未來12個月內支付或在適用期限結束時再融資。所有1250萬美元都是固定利率債務。
獨立註冊會計師事務所報告
致Levi Strauss & Co.的董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
我們審計了隨附的Levi Strauss & Co.及其子公司的合併資產負債表本公司(“本公司”)於2023年11月26日及2022年11月27日之財務報表,以及截至2023年11月26日止三個年度各年之相關合並收益表、綜合收益表、股東權益表及現金流量表,包括第15項下截至2023年11月26日止三個年度每年的相關附註和估值附表及合資格賬目(統稱為“合併財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的內部控制-綜合框架(2013)中制定的標準,對截至2023年11月26日的公司財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述合併財務報表在所有重大方面公允地反映了貴公司於2023年11月26日和2022年11月27日的財務狀況,以及截至2022年11月26日止三個年度各年的經營成果和現金流量,2023年,符合美國公認會計原則。此外,我們認為,截至2023年11月26日,公司在所有重大方面均根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架》(2013年)中確立的標準對財務報告保持了有效的內部控制。
意見基礎
本公司管理層負責編制該等綜合財務報表,維持對財務報告的有效內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在9A項下管理層關於財務報告內部控制的年度報告中。我們的責任是根據我們的審計,對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
年度商譽和商標減損評估--瑜伽之外
如綜合財務報表附註1和5所述,截至2023年11月26日,公司的商譽和商標綜合餘額分別為3.037億美元和2.439億美元,其中4820萬美元和2.01億美元分別與Beyond Yoga有關。管理層每年測試商譽及無限期無形資產的減值,或因顯示資產賬面值可能無法收回的事件或情況變化而更頻密地測試減值。年度測試在財政年度的第四季度進行,對所有報告單位和無限期居住資產進行測試,但瑜伽以外的資產在第三季度進行。於2023年第三季度,作為年度減值評估的一部分,管理層對Beyond Yoga進行了一次量化減值測試,將報告單位和商標的公允價值與其賬面價值進行了比較,並就賬面金額超過公允價值的金額記錄了減值費用。作為年度減值評估的一部分,管理層得出結論,Beyond Yoga報告單元和商標的賬面價值分別比其各自的估計公允價值高出7540萬美元和1480萬美元,分別記錄為商譽和商標的非現金減值費用。管理層使用收入法下的貼現現金流量法評估Beyond Yoga報告單元的公允價值,評估報告單元時使用的重要假設包括收入增長率、利潤率、運營費用、資本支出、終端價值和貼現率。Beyond Yoga商標的估計公允價值是使用免版税方法確定的,在評估商標時使用的重要假設包括收入增長率、貼現率和版税比率。
我們確定Beyond Yoga年度商譽和商標減損評估的執行程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是:(I)管理層在制定報告單位和商標的公允價值估計時的重大判斷;(Ii)審計師在執行程序和評估管理層與報告單位的收入增長率和折扣率、以及商標的收入增長率、折扣率和版税率有關的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力;以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與Beyond Yoga管理層的商譽和商標損害評估相關的控制措施的有效性。這些程序還包括(I)測試管理層制定報告單位和商標公允價值估計的程序;(Ii)評估貼現現金流和特許權使用費救濟方法的適當性;(Iii)測試方法中使用的基礎數據的完整性和準確性;以及(Iv)評估管理層使用的與報告單位的收入增長率和折扣率、商標的收入增長率、折扣率和使用費比率有關的重大假設的合理性。評估管理層與收入增長率相關的假設涉及評估管理層使用的假設是否合理,考慮到(I)Beyond Yoga品牌目前和過去的表現;(Ii)與外部市場和行業數據的一致性;以及(Iii)假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估(1)貼現現金流和特許權使用費減免方法的適當性,以及(2)貼現率和特許權使用費費率假設的合理性。
/s/ 普華永道會計師事務所
加州舊金山
2024年1月25日
自2007年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 |
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| (百萬美元) |
資產 |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 398.8 | | | $ | 429.6 | |
有價證券的短期投資 | — | | | 70.6 | |
應收貿易賬款淨額 | 752.7 | | | 697.0 | |
盤存 | 1,290.1 | | | 1,416.8 | |
其他流動資產 | 196.0 | | | 213.9 | |
流動資產總額 | 2,637.6 | | | 2,827.9 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 680.7 | | | 622.8 | |
商譽 | 303.7 | | | 365.7 | |
其他無形資產,淨額 | 267.6 | | | 286.7 | |
遞延税項資產,淨額 | 729.5 | | | 625.0 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 1,033.9 | | | 970.0 | |
其他非流動資產 | 400.6 | | | 339.7 | |
總資產 | $ | 6,053.6 | | | $ | 6,037.8 | |
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負債和股東權益 |
流動負債: | | | |
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應付帳款 | 567.9 | | | 657.2 | |
應計薪金、工資和僱員福利 | 214.9 | | | 246.7 | |
應計銷售退回和免税額 | 189.8 | | | 180.0 | |
短期經營租賃負債 | 245.5 | | | 235.7 | |
其他應計負債 | 569.4 | | | 662.0 | |
流動負債總額 | 1,787.5 | | | 1,981.6 | |
長期債務 | 1,009.4 | | | 984.5 | |
退休後醫療福利 | 33.6 | | | 36.3 | |
養老金負債 | 111.1 | | | 113.1 | |
與僱員有關的長期福利 | 102.2 | | | 104.9 | |
長期經營租賃負債 | 913.1 | | | 859.1 | |
其他長期負債 | 50.3 | | | 54.6 | |
總負債 | 4,007.2 | | | 4,134.1 | |
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承付款和或有事項 | | | |
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股東權益: | | | |
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普通股--$0.001票面價值;1,200,000,000授權發行的A類股;102,104,670股票和96,028,351分別於2023年11月26日和2022年11月27日發行和發行的股票;以及422,000,000授權的B類股份,295,243,353股票和297,703,442已發行和已發行股票,分別截至2023年11月26日和2022年11月27日 | 0.4 | | | 0.4 | |
額外實收資本 | 686.7 | | | 625.6 | |
累計其他綜合損失 | (390.9) | | | (421.7) | |
留存收益 | 1,750.2 | | | 1,699.4 | |
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股東權益總額 | 2,046.4 | | | 1,903.7 | |
總負債和股東權益 | $ | 6,053.6 | | | $ | 6,037.8 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併損益表
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| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | 11月28日, 2021 |
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| (百萬美元,每股除外) |
淨收入 | $ | 6,179.0 | | | $ | 6,168.6 | | | $ | 5,763.9 | |
銷貨成本 | 2,663.3 | | | 2,619.8 | | | 2,417.2 | |
毛利 | 3,515.7 | | | 3,548.8 | | | 3,346.7 | |
銷售、一般和行政費用 | 3,072.2 | | | 2,890.7 | | | 2,660.5 | |
商譽和其他無形資產減值費用 | 90.2 | | | 11.6 | | | — | |
| | | | | |
營業收入 | 353.3 | | | 646.5 | | | 686.2 | |
利息支出 | (45.9) | | | (25.7) | | | (72.9) | |
| | | | | |
提前清償債務損失 | — | | | — | | | (36.5) | |
其他(費用)收入,淨額 | (42.2) | | | 28.8 | | | 3.4 | |
所得税前收入 | 265.2 | | | 649.6 | | | 580.2 | |
所得税費用 | 15.6 | | | 80.5 | | | 26.7 | |
淨收入 | $ | 249.6 | | | $ | 569.1 | | | $ | 553.5 | |
| | | | | |
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普通股股東每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 0.63 | | | $ | 1.43 | | | $ | 1.38 | |
稀釋 | $ | 0.62 | | | $ | 1.41 | | | $ | 1.35 | |
加權平均已發行普通股: | | | | | |
基本信息 | 397,208,535 | | | 397,341,137 | | | 401,634,760 | |
稀釋 | 401,723,167 | | | 403,844,782 | | | 409,778,169 | |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
利維·施特勞斯公司及附屬公司
綜合全面收益表
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| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | 11月28日, 2021 |
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| (百萬美元) |
淨收入 | $ | 249.6 | | | $ | 569.1 | | | $ | 553.5 | |
未計相關所得税的其他全面收益(虧損): | | | | | |
養卹金和退休後福利 | 34.6 | | | 22.1 | | | 35.1 | |
衍生工具 | (61.0) | | | 36.1 | | | 69.7 | |
外幣折算收益(虧損) | 66.2 | | | (65.0) | | | (51.0) | |
有價證券的未實現收益(虧損) | 0.8 | | | (0.7) | | | 5.7 | |
可供銷售安全調整 | — | | | (19.9) | | | — | |
扣除相關所得税前的其他綜合收益(虧損)總額 | 40.6 | | | (27.4) | | | 59.5 | |
與其他綜合收益(虧損)項目相關的所得税(費用)收益 | (9.8) | | | 3.0 | | | (12.4) | |
綜合所得,扣除所得税後的淨額 | $ | 280.4 | | | $ | 544.7 | | | $ | 600.6 | |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併股東權益報表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類 B類(&C) 普通股 | | 其他內容 實收資本 | | 保留 收益 | | 累計其他 綜合損失 | | | | 總計 股東權益 |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
2020年11月29日的餘額 | $ | 0.4 | | | $ | 626.2 | | | $ | 1,114.3 | | | $ | (441.4) | | | | | $ | 1,299.5 | |
淨收入 | — | | | — | | | 553.5 | | | — | | | | | 553.5 | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 47.0 | | | | | 47.0 | |
基於股票的薪酬和股息,淨額 | — | | | 60.1 | | | (0.1) | | | — | | | | | 60.0 | |
員工購股計劃 | — | | | 7.7 | | | — | | | — | | | | | 7.7 | |
| | | | | | | | | | | |
普通股回購 | — | | | — | | | (88.4) | | | — | | | | | (88.4) | |
股權獎勵預提税金 | — | | | (109.2) | | | — | | | — | | | | | (109.2) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
支付的現金股息(美元0.26每股) | — | | | — | | | (104.4) | | | — | | | | | (104.4) | |
2021年11月28日的餘額 | 0.4 | | | 584.8 | | | 1,474.9 | | | (394.4) | | | | | 1,665.7 | |
淨收入 | — | | | — | | | 569.1 | | | — | | | | | 569.1 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | (24.4) | | | | | (24.4) | |
基於股票的薪酬和股息,淨額 | — | | | 60.8 | | | (0.1) | | | — | | | | | 60.7 | |
員工購股計劃 | — | | | 9.0 | | | — | | | — | | | | | 9.0 | |
普通股回購 | — | | | — | | | (173.1) | | | — | | | | | (173.1) | |
股權獎勵預提税金 | — | | | (29.0) | | | — | | | — | | | | | (29.0) | |
| | | | | | | | | | | |
累計其他綜合收益調整為可供出售證券的留存收益 | — | | | — | | | 2.9 | | | (2.9) | | | | | — | |
支付的現金股息(美元0.44每股) | — | | | — | | | (174.3) | | | — | | | | | (174.3) | |
2022年11月27日的餘額 | 0.4 | | | 625.6 | | | 1,699.4 | | | (421.7) | | | | | 1,903.7 | |
淨收入 | — | | | — | | | 249.6 | | | — | | | | | 249.6 | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | 30.8 | | | | | 30.8 | |
基於股票的薪酬和股息,淨額 | — | | | 74.6 | | | (0.2) | | | — | | | | | 74.4 | |
員工購股計劃 | — | | | 9.0 | | | — | | | — | | | | | 9.0 | |
普通股回購 | — | | | — | | | (8.1) | | | — | | | | | (8.1) | |
股權獎勵預提税金 | — | | | (22.5) | | | — | | | — | | | | | (22.5) | |
| | | | | | | | | | | |
支付的現金股息(美元0.48每股) | — | | | — | | | (190.5) | | | — | | | | | (190.5) | |
2023年11月26日的餘額 | $ | 0.4 | | | $ | 686.7 | | | $ | 1,750.2 | | | $ | (390.9) | | | | | $ | 2,046.4 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併現金流量表
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| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | 11月28日, 2021 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收入 | $ | 249.6 | | | $ | 569.1 | | | $ | 553.5 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 165.3 | | | 158.9 | | | 143.2 | |
商譽及其他無形資產減值 | 90.2 | | | 11.6 | | | — | |
財產、廠房、設備和使用權資產減值,以及租賃提前終止的損益,淨額 | 66.4 | | | 26.2 | | | 21.9 | |
| | | | | |
| | | | | |
基於股票的薪酬 | 74.4 | | | 60.8 | | | 60.1 | |
從遞延所得税中受益 | (104.3) | | | (59.8) | | | (87.9) | |
提前清償債務損失 | — | | | — | | | 36.4 | |
其他,淨額 | 2.4 | | | 11.6 | | | 33.9 | |
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營業資產和負債淨變動 | (108.5) | | | (550.3) | | | (23.8) | |
經營活動提供的淨現金 | 435.5 | | | 228.1 | | | 737.3 | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
購買房產、廠房和設備 | (315.5) | | | (268.3) | | | (166.9) | |
業務收購付款 | (12.1) | | | — | | | (390.9) | |
未指定用於套期保值會計的遠期外匯合約結算的收益(付款) | 16.1 | | | 12.4 | | | (17.9) | |
獲得短期投資的付款 | — | | | (72.8) | | | (123.0) | |
出售、到期和收取短期投資的收益 | 70.8 | | | 93.0 | | | 126.9 | |
| | | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (240.7) | | | (235.7) | | | (571.8) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
發行長期債券所得收益,扣除發行成本 | — | | | — | | | 489.3 | |
償還包括滅火費在內的長期債務 | — | | | — | | | (1,023.3) | |
優先循環信貸安排所得款項 | 200.0 | | | 404.0 | | | — | |
償還優先循環信貸安排 | (200.0) | | | (404.0) | | | — | |
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普通股回購 | (8.1) | | | (175.7) | | | (85.9) | |
股權獎勵預提税金 | (22.5) | | | (29.0) | | | (109.3) | |
| | | | | |
向股東派發股息 | (190.5) | | | (174.3) | | | (104.4) | |
其他融資,淨額 | 7.0 | | | 13.6 | | | (7.3) | |
用於籌資活動的現金淨額 | (214.1) | | | (365.4) | | | (840.9) | |
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 | (11.6) | | | (7.6) | | | (11.6) | |
現金和現金等價物及限制性現金淨減少 | (30.9) | | | (380.6) | | | (687.0) | |
期初現金和現金等價物,以及受限現金 | 430.0 | | | 810.6 | | | 1,497.6 | |
期末現金和現金等價物,以及受限現金 | 399.1 | | | 430.0 | | | 810.6 | |
減少:結束受限制的現金 | (0.3) | | | (0.4) | | | (0.3) | |
期末現金和現金等價物 | $ | 398.8 | | | $ | 429.6 | | | $ | 810.3 | |
| | | | | |
非現金投資活動: | | | | | |
期末已取得但尚未支付的財產、廠房和設備 | $ | 59.6 | | | $ | 93.3 | | | $ | 72.3 | |
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補充披露現金流量信息: | | | | | |
期內支付利息的現金 | $ | 42.8 | | | $ | 37.5 | | | $ | 54.4 | |
期內繳納所得税的現金,扣除退款後的淨額 | 89.3 | | | 129.3 | | | 109.6 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄表
Levi Strauss&Co.及附屬公司
合併財務報表附註
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
注1:重大會計政策
運營的性質
利維·施特勞斯公司(The Company)是世界上最大的名牌服裝公司之一。該公司直接或通過第三方和被許可人設計、營銷和銷售產品,包括牛仔褲、休閒褲和連衣褲、運動服、上衣、短褲、裙子、夾克、鞋類和相關配件,供世界各地的男人、女人和兒童使用®,簽名:Levi Strauss&Co.™,Denizen®、碼頭工人®超越瑜伽®品牌。
在2021財年第四季度,該公司收購了Beyond Yoga®,該公司自收購之日起一直合併。超越瑜伽®通過在美國銷售運動服獲得收入。有關詳情,請參閲附註4。
本公司根據以下規定經營業務三可報告的部門:美洲、歐洲和亞洲,共同組成公司的利維品牌業務,其中包括利維、利維·施特勞斯公司簽名的™和丹尼森®品牌。碼頭工人®超越瑜伽®企業不符合可報告細分市場的數量門檻,因此在其他品牌的標題下列出。
列報依據和合並原則
本公司及其全資和控股的國內外子公司的綜合財務報表是按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。所有重大的公司間餘額和交易都已被沖銷。
該公司的會計年度將在最接近當年11月30日的週日結束,儘管某些外國子公司的會計年度將於11月30日結束。2023年、2022年和2021年財政年度為52周,分別於2023年11月26日、2022年11月27日和2021年11月28日結束。2023、2022和2021財年的每個季度都有13周。所有提及的年份都與財政年度有關,而不是與日曆年有關。
新冠肺炎更新
在2020財年,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球疫情,世界各地的政府當局實施了封鎖和限制措施。2021年至2022年期間,新冠肺炎疫情繼續影響公司的業務和運營業績,儘管影響程度低於2020年。2021年期間,公司運營的商店和遍佈各個市場的第三方零售點受到臨時關閉、工作時間減少和入住率下降的影響。2022年期間,中國內部的臨時門店關閉和客流量減少主要是由於他們的零容忍政策關閉所致,而本公司在其他市場的大部分門店和批發客户門全年仍然開放。在2023年期間,公司運營的商店和批發客户的大門都打開了。
目錄表
利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
週期外調整
在截至2022年11月27日的一年中,該公司的業績包括一項期間外調整,使其他(費用)收入淨增加#美元19.91000萬美元和所得税支出減少美元4.01000萬美元。基本每股收益和稀釋後每股收益均增加1美元。0.04每股。該項目源於前幾年,涉及對以前記錄為可供出售的股本證券的未實現收益和虧損的更正處理,並反映為全面收益的組成部分,與公司的遞延補償計劃相關,由不可撤銷的設保人的拉比信託持有。此外,$2.9在股東權益表中從累積的其他綜合(虧損)收入重新歸類為留存收益,以反映採用會計準則的情況。該公司已從定性和定量兩方面評估了這一期間外調整的影響,並得出結論,這一數額的修正對截至2022年11月27日的年度或其產生的時期(包括季度報告)並不重要。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表時,管理層需要作出估計和假設,以影響綜合財務報表和綜合財務報表相關附註中報告的金額。估計是基於歷史因素、當前情況以及公司管理層的經驗和判斷。管理層不斷評估其估計數和假設,並可能僱用外部專家協助其評估。基於更準確的未來信息或不同的假設或條件,此類估計的變化可能會影響未來期間報告的金額。
現金和現金等價物
本公司將所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。現金等價物按公允價值列報。
衍生工具和套期保值活動
本公司按公允價值記錄所有衍生品,包括在本公司綜合資產負債表中的“其他流動資產”、“其他非流動資產”、“其他應計負債”或“其他長期負債”。公允價值中表示一年內發生的現金流量的部分歸類為流動部分,而與一年後發生的現金流量相關的部分歸類為非流動部分。來自用作套期的指定衍生工具的現金流量在本公司的綜合現金流量表中與被套期項目的現金流量歸類於同一節。
指定現金流對衝
該公司積極管理因預期的非功能貨幣計價的購買和銷售而導致的功能貨幣等值現金流變化的風險。該公司的全球採購組織使用美元作為其功能貨幣,主要受到預期庫存採購的功能貨幣等值現金流變化的影響,因為它代表子公司使用歐元、澳元和日元功能貨幣採購庫存。該公司的墨西哥子公司使用墨西哥比索作為其功能貨幣,並在以美元採購庫存時面臨風險。此外,一家歐洲子公司使用歐元作為其功能貨幣,並面臨預期的非功能貨幣計價銷售。該公司通過使用正式指定和有效的貨幣遠期合約作為現金流對衝來管理這些風險。對衝有效性一般通過評估對衝工具的公允價值累計變化抵消相關風險的預期現金流量現值的累計變化的能力來確定。對於遠期合同,遠期點數被排除在對衝有效性的確定之外,並計入為對衝預期庫存購買而銷售的貨物成本,以及計入以直線為基礎在合同有效期內對衝預期銷售的淨收入。在每個會計期間,遠期點位的公允價值變化與直線基礎上確認的金額之間的差額在“其他綜合(虧損)收入”中確認。
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利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
淨投資對衝
本公司將若干非衍生工具指定為淨投資對衝工具,以對衝本公司在若干外國附屬公司的淨投資頭寸。對於這些工具,本公司通過識別對衝工具、被對衝風險的性質以及衡量對衝有效性的方法來記錄對衝指定。
非指定現金流對衝
本公司訂立非指定為對衝的衍生工具。該等衍生工具並非投機性工具,用於管理本公司對某些產品採購活動、部分公司間銷售、外國附屬公司的專利權使用費支付、利息支付、收益匯回、海外業務的淨投資及融資活動的風險,但本公司並未選擇應用對衝會計。未在套期保值關係中指定的衍生工具的公允價值變動直接記錄在公司綜合損益表的“其他(費用)收入淨額”中。
應收賬款淨額
該公司向滿足預定義信用標準的客户提供信用。應收賬款是扣除信貸損失準備後入賬的。該公司根據對應收賬款賬齡的分析、對可收款性的評估(包括任何已知或預期的破產)、客户的具體情況以及對當前經濟狀況的評估來估計信貸損失準備金。由於客户和經濟環境的變化,應收賬款的實際核銷可能與估計不同。在2021財年,淨減幅為12.5由於客户的財務狀況、實際和預期的破產以及其他相關索賠的變化,與客户應收賬款相關的撥備錄得百萬美元。
信貸損失準備金為#美元。5.7百萬美元和美元7.5分別截至2023年11月26日和2022年11月27日。
存貨計價
公司以成本或可變現淨值中的較低者對存貨進行估值。庫存成本採用先進先出法確定。該公司將產品成本、人工及相關管理費用、入境運費、內部轉移以及運營其剩餘製造設施的成本(包括相關折舊費用)計入庫存成本。該公司根據公司對緩慢移動和陳舊庫存的歷史回收率以及其他因素,如市場狀況、預期分銷渠道和當前消費者偏好,通過估計預期銷售價格來確定庫存可變現淨值。
所得税
在確定公司的全球所得税撥備時,需要做出重大判斷。在一家全球企業的正常經營過程中,有許多交易和計算的最終税收結果是不確定的。其中一些不明朗因素來自不同司法管轄區的審查,以及在評估估值免税額的需要時所使用的假設和估計。
該公司在美國和許多外國司法管轄區繳納所得税。本公司採用資產負債法計算其所得税撥備,根據該方法,遞延税項資產及負債根據財務報告與資產及負債的計税基準之間的暫時性差異以及營業虧損及税項抵免結轉的預期未來税務後果予以確認。所有遞延所得税在公司的綜合資產負債表中被歸類為非流動所得税。遞延税項資產和負債採用現行頒佈的税率計量,該税率預計將適用於預期實現或結算該等税項資產和負債的年度的應納税所得額。為了確定遞延税項資產的變現能力,需要做出重大判斷。在評估估值撥備的需要時,本公司管理層會評估所有可用的正面及負面證據,包括歷史經營業績、對未來應課税收入的估計,以及是否存在審慎及可行的税務籌劃策略。
本公司不斷審查與所有正在進行的檢查和開始納税年度有關的問題,以評估其納税義務的充分性。該公司在兩步法下評估不確定的税務狀況。第一
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合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
步驟是評估不確定的税收狀況以供確認,方法是確定現有證據的權重是否表明,根據其技術價值進行審查後,該狀況更有可能得到維持。第二步,對於那些符合認可標準的職位,將税收優惠衡量為可能實現50%以上的最大金額。本公司相信,根據其評税,其已記錄的税項負債足以涵蓋所有未完結課税年度。這種評估依賴於估計和假設,並涉及對未來事件的重大判斷。如果本公司對這些事項結果的看法發生變化,本公司將在作出該等決定的期間內調整所得税支出。本公司將與所得税有關的利息和罰金歸類為所得税費用。
雲計算安排
該公司實施由第三方供應商託管的雲計算安排會產生成本。當在應用程序開發階段發生時,與雲計算安排相關的實施成本被資本化。攤銷是在雲計算安排的合同期限內按直線計算的,通常是三到七年。與該等安排有關的資本化金額記入綜合資產負債表中的其他流動資產及其他非流動資產內。
物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按成本減去累計折舊入賬。折舊以資產的估計使用年限為基礎,採用直線法計算。建築物在一年內折舊。20至40一年期間。租賃改進按改善工程的估計使用年限或相關租賃期中較小者計提折舊。機器和設備,包括傢俱和固定裝置、汽車和卡車以及網絡通信設備,在一年內折舊三至20一年期間。
軟件開發成本,即與開發內部使用的軟件相關的直接成本,包括某些工資和工資相關成本,在應用程序開發階段發生時被資本化,並在估計的使用壽命內按直線折舊,通常是三至七年句號。
每當發生事件或環境變化表明一項資產或某一資產組的賬面價值可能無法收回時,本公司就審查財產、廠房和設備的減值。減值損失是根據預期未來現金流量及其他定量和定性因素估計的賬面價值超過其公允價值而計量和記錄的。
商譽及其他無形資產
商譽主要來自收購Beyond Yoga®2021年,Levi Strauss Associates Inc.收購了該公司,Levi Strauss Associates Inc.是前母公司,隨後於1996年合併為該公司,以及其他第三方收購。無形資產包括客户關係和擁有的商標,具有確定和不確定的使用期限。商譽和無限期無形資產不攤銷。
本公司每年測試商譽及無限期無形資產的減值,或因顯示資產的賬面價值可能無法收回的事件或情況變化而更頻繁地測試減值。年度測試在財政年度的第四季度對除瑜伽以外的所有報告單位和無限期居住的資產進行®,這是在第三季度表現的。
在對商譽和無限期無形資產進行減值測試時,本公司可以選擇首先進行定性評估,以確定報告單位或無限期無形資產的公允價值是否更有可能低於其賬面價值,以此作為確定是否需要進行量化減值測試的基礎。如有必要,本公司可通過比較報告單位或無限期無形資產的公允價值與其賬面價值進行一次量化減值測試,並就賬面金額超過公允價值的金額計入減值費用,最高可達報告單位分配的商譽總額或無限期居住無形資產的賬面金額。
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截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
在量化測試下,本公司將報告單位或無限期居住無形資產的賬面價值與其公允價值進行比較,公允價值採用收益法進行估計。根據收益法,本公司使用貼現現金流量法確定公允價值,預測報告單位的未來現金流量以及最終價值,並應用反映現金流量相對風險的貼現率。為確定無限期無形資產的估計公允價值,本公司採用收益法,特別是特許權使用費減免法。這種方法假定第三方願意支付特許權使用費,以獲得使用可比資產的權利,而不是所有權。在定性評估下,公司評估各種因素,包括行業和市場狀況、宏觀經濟狀況和業務表現。
重組負債
一旦重組計劃獲得批准,當員工遣散費和相關解僱福利成為經常性安排的可能和可評估時,公司將記錄員工遣散費和相關解僱福利的重組負債。本公司在發生與退出活動相關的其他成本時將其入賬。重組負債的短期部分和長期部分分別計入公司綜合資產負債表中的“其他應計負債”和“其他長期負債”。
經營租約
該公司主要租賃零售商店空間、某些配送和倉庫設施、辦公空間和設備。本公司於開始時決定一項安排是否為租賃,並於開始日期開始記錄租賃活動,而開始日期一般為本公司擁有或控制資產實際用途的日期。使用權(“ROU”)資產及租賃負債按租賃期內租賃付款的現值確認,租賃費用按直線確認。遞增借款利率用於確定未來租賃付款的現值,除非隱含利率很容易確定。遞增借款利率反映了承租人在有擔保的基礎上為借款支付的利率,其數額等於租賃付款,並納入了租賃的期限和經濟環境。淨收益資產包括預定租金增加的金額,並按租賃激勵措施的金額減少。租期包括租約的不可撤銷期間,以及在合理確定公司將行使該等期權時延長或終止租約的選擇權。某些租賃協議包括可變租賃費,根據零售額的一定百分比,超過特定水平,或根據公佈的指數(主要是消費者物價指數)的變化,定期調整通脹。
本公司已選擇將租賃和非租賃組成部分一起作為單一租賃組成部分來計量ROU資產和租賃負債。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債的計量中。
對於租期為12個月或以下的租賃,固定租賃付款以直線法在該期限內確認,不在綜合資產負債表中確認。有關公司租約的進一步討論,請參閲附註13。
發債成本
該公司將其優先循環信貸安排的債務發行成本資本化,這些債務包括在公司綜合資產負債表上的“其他非流動資產”中。公司無擔保長期債務的資本化債務發行成本作為公司綜合資產負債表上未償債務的減少額列報。無擔保長期債務發行成本一般採用有效利率法攤銷,而優先循環信貸安排發行成本則採用直線法攤銷。債務發行成本的攤銷計入綜合損益表的“利息支出”。
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金融工具的公允價值
本公司金融工具的公允價值反映了在計量日市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債所收到的金額(退出價格)。這些財務報表中呈現的公允價值估計基於公司截至2023年11月26日和2022年11月27日可獲得的信息。
現金及現金等價物、應收貿易賬款及短期借款的賬面值因屬短期性質,故接近公允價值。本公司已使用市場法和收益法估計其其他金融工具的公允價值。拉比信託資產和遠期外匯合約按其公允價值列賬。該公司的債務工具按歷史成本列賬,並根據溢價、折扣或遞延融資成本、外幣波動和本金支付的攤銷進行調整。
優勢
本公司有多個涵蓋合資格員工的非供款固定收益退休計劃,以及涵蓋某些合資格員工的非合格遞延補償計劃。該公司還為退休時符合年齡、參與度和服務年限要求的美國員工提供一定的醫療福利。此外,公司還根據當地政府的計劃和要求,為外籍員工提供其他退休或離職後計劃。本公司保留根據當地法規對計劃的任何方面進行修改、縮減或終止的權利。
該公司在其合併資產負債表中確認任何計劃的資金狀況的資產或負債。該公司使用精算模型衡量資金狀況的變化,該模型利用歸因方法,通常將個別事件分攤到計劃中其餘員工的估計服務年限。對於參與者不會通過提供未來服務而獲得額外福利的計劃,包括該公司在美國的計劃,個別事件將分攤到計劃參與者的估計剩餘壽命。本公司的政策是根據精算建議並根據適用的法律、所得税條例和信貸協議為其退休計劃提供資金。養老金和退休後福利收入或支出淨額一般採用假設來確定,這些假設包括計劃資產的預期長期回報率、貼現率、補償率增長以及醫療和死亡率趨勢比率。該公司考慮了幾個因素,包括歷史匯率、預期匯率和外部數據,以確定精算模型中使用的假設。
員工激勵性薪酬
公司維持短期和長期的員工激勵性薪酬計劃。員工激勵性薪酬撥備計入公司合併資產負債表中的“應計薪金、工資及員工福利”和“長期員工相關福利”。公司在計劃期間應計相關的補償費用,這些激勵計劃的負債變化通常與公司的財務業績和預計的未來財務業績相關。
基於股票的薪酬
該公司有基於股票的激勵計劃,允許向某些員工和非員工董事發放現金或股權結算的獎勵。本公司確認基於股份的獎勵的補償費用,該等獎勵根據授予日期按獎勵在必要服務期間的公允價值分類為股權,並經估計沒收進行調整。現金結算的賠償被歸類為負債,補償費用在每個報告期結束時使用公允價值計量,直至結算為止。
本公司股票增值權獎勵的授予日期公允價值採用布萊克-斯科爾斯估值模型進行估計。公司基於服務的限制性股票單位(“RSU”)和非基於市場的業績RSU的授予日期公允價值是根據授予日公司普通股的公允價值確定的,並進行了調整,以反映歸屬期間沒有股息等價物。本公司基於市場的業績RSU的授予日期公允價值採用蒙特卡洛模擬估值模型進行估計。
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所有基於績效的RSU的補償費用在被認為有可能實現績效目標的必要服務期內確認,扣除估計的沒收。基於市場的RSU的補償費用,在扣除估計沒收後,在必要的服務期內確認,無論市場條件最終是否得到滿足,以及市場條件最終得到滿足的程度如何。對於具有懸崖歸屬條款的RSU獎勵,補償費用以直線基礎確認。對於授予符合退休資格的員工,或將在獎勵各自規定的歸屬期間結束前成為符合退休資格的員工的獎勵,相關的基於股票的薪酬支出將在與員工為獲得獎勵而需要提供服務的期限相稱的期限內加速確認。
由於獲獎者的工作職責,公司在合併損益表中將基於股票的補償費用計入“銷售、一般和行政費用”。
自我保險
在一定的限額內,本公司可自行承保主要與工人補償風險及僱員及合資格退休人員的醫療健康福利有關的各種損失敞口。*本公司保單承保超過預定金額、每次事故及/或總計超過預定金額的理賠敞口。 應計損失是根據本公司的索賠經驗和保險業遵循的精算假設進行的,包括已發生但未報告的損失準備金。
外幣
該公司大部分海外業務的本位幣是適用的當地貨幣。對於這些業務,資產和負債使用期末匯率換算成美元;收入和支出按月平均匯率換算;權益賬户按歷史匯率換算。此類換算產生的淨變動在公司綜合資產負債表的“累計其他全面虧損”中計入換算調整的組成部分。
外幣交易是以實體本位幣以外的貨幣計價的交易。在每個資產負債表日期,每個實體都使用期末匯率重新計量與外幣交易有關的已記錄餘額。因重新計量這些餘額而產生的未實現收益或損失在公司的綜合損益表中記入“其他(費用)收入,淨額”。此外,在外幣交易結算日,已實現的外幣損益計入公司綜合損益表的“其他(費用)收入,淨額”,以反映結算日的匯率與交易最初記錄的歷史匯率之間的差額。
股份回購
2022年5月31日,公司董事會批准了一項新的股份回購計劃,授權回購至多$7501百萬股公司A類普通股。先前核準的美元200截至2022年第二季度末,完成了100萬股回購計劃。在2023財年,0.52000萬股被回購,價格為1美元8.11000萬美元,外加經紀人佣金,在公開市場上。這相當於平均回購價格約為#美元。17.97每股。在2022財年,8.72000萬股被回購,價格為1美元172.91000萬美元,外加經紀人佣金,在公開市場上。這相當於平均回購價格約為#美元。19.89每股。
該公司通過將回購價格超過回購的A類普通股面值的部分完全計入留存收益來計入股票回購。所有回購的股票都將停用,成為授權但未發行的股票。本公司根據股份回購計劃購買的股份應按交易日期計提。本公司可隨時終止或限制股份回購計劃。
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收入確認
淨銷售額包括批發和直接面向消費者渠道的銷售額。批發渠道收入包括對第三方零售商的銷售,如百貨商店、專業零售商、第三方電子商務網站和專門銷售公司品牌的特許經營地點。公司還通過多種形式直接向消費者銷售產品,這反映在直接面向消費者(“DTC”)渠道中,包括公司運營的主線和直銷商店、公司運營的電子商務網站以及位於百貨商店和其他第三方零售地點的精選店內商店。
收入交易通常包括單一的履約義務,包括通過批發或直接向消費者渠道向客户銷售產品。當控制權移交給客户時,公司履行履行義務,並根據銷售條款記錄收入。根據與客户的協議,控制權在裝運或收到時移交給批發客户。在公司的DTC渠道內,電子商務交易的控制權通常在公司經營的零售店內銷售時轉移給客户,並在交付給客户時轉移到客户手中。
許可收入包括在公司的批發渠道中,約佔1根據合同條款隨着時間推移確認的總收入的百分比,只有在特許權使用費超過合同最低特許權使用費保證時才確認可變金額。
批發交易的付款條件取決於銷售國或與客户達成的協議,通常要求批發客户在發貨或收貨後付款。對於零售商店和電子商務交易,付款應在銷售時支付。
2023財年、2022財年和2021財年公司十大客户的淨銷售額總計 28%, 31%和32分別佔這些財政年度淨收入的百分比。在這些年度中,沒有客户佔淨收入的10%或以上。
公司將所有向公司客户的運輸、處理和某些其他分銷活動視為履行成本,並將這些成本確認為SG&A費用。向客户收取並滙予政府機構之銷售及增值税於綜合收益表內按淨額基準呈列。
銷貨成本
銷售成本包括為購買和生產待售庫存而發生的費用,包括產品成本、勞動力和相關間接費用、入境運費、內部轉移以及運營公司剩餘製造設施的成本,包括相關折舊費用。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般及行政開支(“銷售及行政開支”)主要包括與廣告、市場推廣、銷售、分銷、資訊科技及其他企業職能有關的成本。銷售成本包括,除其他事項外,與公司經營的商店和公司經營的位於百貨公司內的店中店相關的所有佔用成本。本公司於產生時支付廣告費用。2023、2022和2021財年,廣告費用總額為100萬美元。432.9百萬,$463.7百萬美元和美元434.5百萬,分別。分銷成本包括與分銷中心的接收和檢查、倉儲、向公司客户發貨、處理以及與公司分銷網絡相關的某些其他活動相關的成本。這些費用共計$330.9百萬,$304.7百萬美元和美元244.62023、2022和2021財年分別為100萬美元。
重新分類
綜合收益表及現金流量表的若干金額已符合二零二三年十一月二十六日的呈列方式。
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近期發佈的會計準則
以下是最近發佈的會計準則,所有這些準則都是財務會計準則委員會(FASB)發佈的會計準則更新(ASU),已按公司要求的生效日期進行了分組:
2024年第一季度
•2022年9月,FASB發佈了ASU 2022-04號,負債-供應商財務方案(分主題405-50):供應商財務方案義務的披露。這一新的指導方針旨在通過要求新的披露來提高供應商財務計劃的透明度,使財務報表的用户能夠了解計劃的性質、期間的活動、期間的變化以及潛在的規模。ASU 2022-04對2022年12月15日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度內的過渡期,但關於前滾信息的修正案除外,該修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度有效。該公司有供應商融資協議,並將在2024財年開始時按照要求採用新的披露,而不是前滾披露。根據要求,將在2025財年開始時採用前滾披露。
2025年第一季度
•2020年3月和2021年1月,FASB發佈了ASU 2020-04,促進參考匯率改革對財務報告的影響和ASU 2021-01,參考匯率改革:範圍,分別為。總之,華碩為美國GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時的可選權宜之計和例外,以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。本指南於2020年3月12日生效,公司可選擇在2024年12月31日之前實施修正案。本公司預計,這項採用不會對其綜合財務報表和相關披露產生重大影響。
2025年第四季度
•2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07,對可報告分部披露的改進。這一新的指導方針旨在改善可報告的分部披露要求,主要是通過加強對重大分部費用的披露。ASU 2023-07追溯適用於2023年12月15日之後開始的財政年度,以及2024年12月15日之後財政年度內的中期。允許及早領養。該公司目前正在評估採用這一新會計準則將對其合併財務報表產生的影響。
2026年第一季度
•2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09, 改進所得税披露。這一新的指導方針旨在提高所得税披露的透明度和決策有用性。這一最新修訂涉及所支付的税率調節和所得税,要求(1)在税率調節中保持一致的類別和更大程度的信息分類,以及(2)按司法管轄區分列繳納的所得税。ASU 2023-09從2024年12月15日之後的財年開始生效。允許及早領養。該公司目前正在評估採用這一新會計準則將對其合併財務報表產生的影響。
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注2:庫存
下表列示本公司的存貨結餘:
| | | | | | | | | | | |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 |
| | | |
| (百萬美元) |
原料 | $ | 14.9 | | | $ | 12.3 | |
正在進行的工作 | 4.2 | | | 4.7 | |
成品 | 1,271.0 | | | 1,399.8 | |
總庫存 | $ | 1,290.1 | | | $ | 1,416.8 | |
注3: 財產、廠房和設備
物業、廠房及設備之組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 |
| | | |
| (百萬美元) |
| | | |
土地 | $ | 8.4 | | | $ | 8.2 | |
建築物和租賃設施的改進 | 551.9 | | | 498.0 | |
機器和設備 | 551.8 | | | 490.0 | |
大寫的內部使用軟件 | 683.3 | | | 682.2 | |
在建工程 | 168.0 | | | 165.9 | |
小計 | 1,963.4 | | | 1,844.3 | |
累計折舊 | (1,282.7) | | | (1,221.5) | |
物業、廠房和設備、淨值 | $ | 680.7 | | | $ | 622.8 | |
截至2023年11月26日、2022年11月27日和2021年11月28日的年度折舊費用為美元160.9百萬,$154.6百萬美元和美元142.1分別為100萬美元。
在2023財年,該公司記錄了49.3與其他財產和設備減值有關的費用,主要是在資本化的內部使用軟件內,這是由於決定停止與整體重組舉措有關的某些技術項目而產生的費用。此外,$20.5確認了100萬項與建築物減值和租賃改進以及機器和設備有關的費用,其中#美元。14.31000萬美元是由於某些商店資產的減值,主要是由於美國某些概念商店的商店業績低於平均水平。在2022財年,公司記錄了$6.4主要與俄羅斯-烏克蘭危機導致的某些長期資產減值有關的費用為100萬美元。在2021財年,該公司記錄了11.02000萬美元的費用,主要與租賃改進和其他財產和設備減值有關。減值費用計入隨附的綜合損益表中的SG&A費用。
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注4:收購
超越瑜伽®採辦
在2021財年第四季度,公司完成了對Beyond Yoga的收購®,一個身體積極的高級運動休閒服裝品牌,專注於各種形狀和尺寸的質量、合適性和舒適性。這筆收購是為了100實體的%所有權,資金完全由手頭現金提供。Beyond Yoga的經營業績、財務狀況和現金流®自收購之日起已計入公司財務報表。
本公司按照FASB ASC主題805進行了收購,企業合併,以及收購的相關資產和承擔的負債於收購日按公允價值入賬。收購總價按收購日收購資產及承擔的主要類別資產及負債各自的公允價值分配,購入價與公允價值之間的差額記為商譽。
下表總結了Beyond Yoga的公允價值®收購之日取得的資產和承擔的負債:
| | | | | |
| 9月21日, 2021 |
| |
| (百萬美元) |
現金 | $ | 1.5 | |
應收賬款 | 5.0 | |
庫存(1) | 18.7 | |
預付費用和其他流動資產 | 0.5 | |
財產、廠房和設備 | 0.7 | |
經營性租賃使用權資產 | 5.9 | |
商譽 | 123.7 | |
無形資產 | 245.5 | |
其他非流動資產 | 0.5 | |
收購的總資產 | 402.0 | |
| |
應付帳款 | 4.3 | |
其他應計負債 | 2.2 | |
經營租賃負債 | 5.9 | |
承擔的總負債 | 12.4 | |
| |
取得的淨資產 | $ | 389.6 | |
_____________
(1)包括$5.9超過歷史賬面價值的存貨加價。
商譽是由於該公司的能力,以擴大超越瑜伽®通過直接面向消費者的擴張,包括實體零售、性別和品類增長,以及與優質合作伙伴進一步發展批發業務,將品牌推向更多消費者。所有的商譽都可以扣税。
目錄表
利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
該公司對作為Beyond Yoga一部分收購的無形資產進行了公允價值和估計的使用壽命®收購。可單獨確認的無形資產的公允價值及其截至購置日的估計使用壽命如下:
| | | | | | | | | | | |
| 估計數 公允價值 | | 加權平均估計 使用壽命 (年) |
| | | |
| (百萬美元) |
無形資產: | | | |
商標 | $ | 216.0 | | | 不定 |
客户關係 | 29.5 | | | 8.2年份 |
總計 | $ | 245.5 | | | |
超越瑜伽®據估計,商標的壽命是無限期的,截至獲得之日,該商標的價值為$。216.0使用特許權使用費減免方法的100萬美元。免收特許權使用費方法需要使用重大估計和假設,包括預計未來收入、假設特許權使用費税率、資產的預期經濟壽命、税率和反映與資產未來收益相關的風險水平的貼現率。
由於交易對收入或淨收入沒有重大影響,公司沒有披露合併後業務的預計信息。
關於收購,本公司確認了某些與收購相關的費用,這些費用被計入已發生的費用。這些費用在公司的綜合損益表中確認為SG&A費用,包括以下金額:
•交易和整合費用,包括作為收購和收購後整合成本一部分發生的諮詢和專業服務費;以及
•與收購相關的補償,包括應付給賣方的金額,視是否繼續受僱而定。
下表彙總了2023年、2022年和2021年財政年度確認的與收購有關的費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | 11月28日, 2021 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
收購相關開支: | | | | | |
交易和整合成本 | $ | — | | | $ | 0.8 | | | $ | 2.8 | |
與收購相關的補償 | 5.0 | | | 5.0 | | | 1.0 | |
總計 | $ | 5.0 | | | $ | 5.8 | | | $ | 3.8 | |
與此次收購相關的是$15.0百萬美元的對價被推遲到三年自收購之日起,須繼續聘用某些瑜伽以外的人士®員工通過不同的授予日期。與收購有關的補償在提供服務時於歸屬期間支出,幷包括現金支付,該等款項計入本公司綜合資產負債表內的“應計薪金、工資及僱員福利”內,直至支付為止。
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利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
注5:商譽和其他無形資產
截至2023年11月26日和2022年11月27日止年度,按業務分部劃分的商譽賬面值變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美洲 | | 歐洲 | | 亞洲 | | 其他品牌(1) | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
平衡,2021年11月28日 | $ | 231.4 | | | $ | 28.8 | | | $ | 3.0 | | | $ | 123.7 | | | $ | 386.9 | |
商譽 | 231.4 | | | 28.8 | | | 3.0 | | | 123.7 | | | 386.9 | |
累計減值損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| $ | 231.4 | | | $ | 28.8 | | | $ | 3.0 | | | $ | 123.7 | | | $ | 386.9 | |
減值損失 | — | | | (11.6) | | | — | | | — | | | (11.6) | |
| | | | | | | | | |
調整 | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.1) | |
外幣波動 | (1.9) | | | (7.5) | | | (0.1) | | | — | | | (9.5) | |
平衡,2022年11月27日 | | | | | | | | | |
商譽 | 229.5 | | | 21.3 | | | 2.9 | | | 123.6 | | | 377.3 | |
累計減值損失 | — | | | (11.6) | | | — | | | — | | | (11.6) | |
| $ | 229.5 | | | $ | 9.7 | | | $ | 2.9 | | | $ | 123.6 | | | $ | 365.7 | |
減值損失 | — | | | — | | | — | | | (75.4) | | | (75.4) | |
年內取得的商譽 | 1.1 | | | 10.8 | | | — | | | — | | | 11.9 | |
外幣波動 | 1.1 | | | 0.5 | | | (0.1) | | | — | | | 1.5 | |
平衡,2023年11月26日 | | | | | | | | | |
商譽 | 231.7 | | | 32.6 | | | 2.8 | | | 123.6 | | | 390.7 | |
累計減值損失 | — | | | (11.6) | | | — | | | (75.4) | | | (87.0) | |
平衡,2023年11月26日 | $ | 231.7 | | | $ | 21.0 | | | $ | 2.8 | | | $ | 48.2 | | | $ | 303.7 | |
_____________(1)由Beyond瑜伽組成®僅限申報單位商譽。
其他無形資產淨額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年11月26日 | | 2022年11月27日 |
| 毛收入 攜帶 價值 | | 累計 攤銷 | | 總計 | | 毛收入 攜帶 價值 | | 累計 攤銷 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
未攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | |
商標(1) | $ | 243.9 | | | $ | — | | | $ | 243.9 | | | $ | 258.7 | | | $ | — | | | $ | 258.7 | |
攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | |
客户關係和其他 | 38.3 | | | (14.6) | | | 23.7 | | | 37.9 | | | (9.9) | | | 28.0 | |
總計 | $ | 282.2 | | | $ | (14.6) | | | $ | 267.6 | | | $ | 296.6 | | | $ | (9.9) | | | $ | 286.7 | |
_____________(1)包括Beyond Yoga的賬面價值®$的商標201.12000萬美元,為截至測試日期的第3級公允價值,反映累積的美元14.81000萬美元的非現金減值費用,所有這些費用都發生在2023年第三季度。
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截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
2023年減值測試
在2023年第四季度,本公司選擇對我們某些報告單位的商譽和無限期無形資產進行定性評估。這項定性評估包括審查某些宏觀經濟因素和特定實體的質量因素,以確定我們的報告單位和無限期無形資產的公允價值是否更有可能低於賬面價值。評估並未確定報告單位和無限期無形資產的公允價值極有可能低於其各自的賬面價值。
2023年第三季度,作為公司對Beyond Yoga的年度審查的一部分®報告單位,公司選擇對分配給Beyond Yoga的商譽和無限期生活無形資產進行一步量化減值測試®報告單位。公司聘請了第三方評估專家,並使用了行業公認的評估模型和標準,這些模型和標準已得到各級管理層的審查和批准。該公司評估Beyond Yoga的公允價值®報告單位截至測試日期,即2023年5月29日,採用收益法下的貼現現金流量法,利用估計的現金流量和終端價值,並以反映現金流量相對風險的收益率進行貼現。在評估報告單位時使用的重要假設包括收入增長率、利潤率、營業費用、資本支出、終端價值和貼現率。作為評估的結果,我們得出結論,Beyond Yoga的賬面價值®報告單位超出估計公允價值#美元。75.4百萬美元,作為商譽的非現金減值費用記錄。
在報告單位作出評估前,吾等認為該商標無形資產的賬面價值超過其估計公允價值,該估計公允價值是採用免版税方法釐定的。在評估商標無形資產時使用的重要假設包括收入增長率、貼現率和使用費比率。基於這一評估,我們記錄了$14.8百萬與Beyond Yoga相關的非現金減值費用®商標。
截至2023年11月26日止年度的減值費用總額為90.2並在所附綜合損益表的商譽及其他無形資產減值費用中入賬。減值是由於對品牌和團隊的增量投資,以及為應對當前宏觀經濟狀況而進行的有紀律的擴張,導致預期現金流受到不利影響,以及貼現率上升。
2022年減值測試
2022年第二季度,由於俄羅斯-烏克蘭危機,該公司審查了分配給其俄羅斯業務的商譽減值,並記錄了#美元11.6商譽內的非現金減值費用及所附綜合損益表的其他無形減值費用百萬元。
在2022財年,公司選擇對我們某些報告單位的商譽和無限期無形資產進行定性評估。這項定性評估包括審查某些宏觀經濟因素和特定實體的質量因素,以確定我們的報告單位和無限期無形資產的公允價值是否更有可能低於賬面價值。對於我們的某些報告單位和無限期的無形資產,包括Beyoga®,在2022年第三季度和第四季度進行了定量評估。公司聘請了第三方評估專家,並使用了行業公認的評估模型和標準,這些模型和標準已得到各級管理層的審查和批准。評估並未確定報告單位和無限期無形資產的公允價值極有可能低於其各自的賬面價值。
攤銷費用
客户關係和其他業務攤銷五至十一年。截至2023年11月26日、2022年11月27日和2021年11月28日止年度的攤銷費用為4.4百萬,$4.3百萬美元和美元1.1分別為100萬美元。
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利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
未來五年每年的估計攤銷費用如下:
| | | | | |
| 11月26日, 2023 |
| |
| (百萬美元) |
2024 | $ | 4.4 | |
2025 | 4.4 | |
2026 | 4.0 | |
2027 | 2.3 | |
2028 | 2.3 | |
此後 | 6.3 | |
總計 | $ | 23.7 | |
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利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
注6: 金融工具的公允價值
下表列示本公司按公允價值列賬的金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年11月26日 | | 2022年11月27日 |
| | | 公允價值。 估計使用 | | | | 公允價值。 估計使用 |
| 公允價值 | | 1級輸入(1) | | 2級輸入(2) | | 公允價值 | | 1級輸入(1) | | 2級輸入(2) | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) | | |
按公允價值列賬的金融資產 | | | | | | | | | | | | | |
拉比信託資產 | $ | 78.7 | | | $ | 78.7 | | | $ | — | | | $ | 71.5 | | | $ | 71.5 | | | $ | — | | | |
有價證券的短期投資 | — | | | — | | | — | | | 70.6 | | | — | | | 70.6 | | | |
衍生工具(3) | 13.8 | | | — | | | 13.8 | | | 21.5 | | | — | | | 21.5 | | | |
總計 | $ | 92.5 | | | $ | 78.7 | | | $ | 13.8 | | | $ | 163.6 | | | $ | 71.5 | | | $ | 92.1 | | | |
按公允價值列賬的金融負債 | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具(3) | 9.1 | | | — | | | 9.1 | | | 8.1 | | | — | | | 8.1 | | | |
總計 | $ | 9.1 | | | $ | — | | | $ | 9.1 | | | $ | 8.1 | | | $ | — | | | $ | 8.1 | | | |
_____________
(1)使用第1級投入估計的公允價值是由本公司在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價構成的投入。拉比信託資產由可銷售的股權證券組成。有關拉比信託資產的更多信息,請參見注釋10。
(2)使用第2級投入估計的公允價值為可直接或間接觀察到的資產或負債的投入(報價除外),包括活躍或不活躍的市場中類似資產或負債的報價以及可觀察到的報價以外的投入。對於遠期外匯合約,投入包括外幣兑換和利率,以及在適用的情況下,信用違約掉期價格。
(3)該公司的現金流對衝受國際掉期和衍生工具協會公司主協議的約束。這些協議允許在每個機構的基礎上對這些合同進行淨結算。有關更多信息,請參閲注7。
下表列出了該公司可供出售投資的攤餘成本、未實現收益(虧損)總額和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年11月26日 | | 2022年11月27日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 公允價值 | | 攤銷成本 | | 未實現收益 | | 未實現虧損 | | 公允價值 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
有價證券的短期投資 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 71.1 | | | $ | 0.3 | | | $ | (0.8) | | | $ | 70.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
目錄表
利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
下表列出了按調整後的歷史成本列賬的公司金融工具的賬面價值,包括相關的應計利息和估計公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年11月26日 | | 2022年11月27日 |
| 攜帶 價值 | | 估計數 公允價值 | | 攜帶 價值 | | 估計數 公允價值 |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
按調整後歷史成本列賬的財務負債 | | | | | | | |
| | | | | | | |
3.3752027年到期的優先票據百分比(1) | $ | 518.3 | | | $ | 500.2 | | | $ | 493.9 | | | $ | 461.4 | |
3.502031年到期的優先票據百分比(1) | 498.7 | | | 407.2 | | | 498.1 | | | 404.3 | |
短期借款 | 12.6 | | | 12.6 | | | 11.7 | | | 11.7 | |
總計 | $ | 1,029.6 | | | $ | 920.0 | | | $ | 1,003.7 | | | $ | 877.4 | |
_____________
(1)公允價值使用第2級投入進行估計,並納入中端市場報價。第2級投入是除報價外的投入,可直接或間接觀察負債,包括活躍或不活躍市場中類似負債的報價,以及可觀察到的報價以外的投入。
目錄表
利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
注7:衍生工具和套期保值活動
截至2023年11月26日,公司有遠期外匯合約衍生品買入美元946.3百萬美元,並出售$741.1百萬美元的各種外幣。這些合同的匯率各不相同,到期日期各不相同,一直持續到2025年2月。
下表提供了有關衍生工具和非衍生工具賬面價值的數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年11月26日 | | 2022年11月27日 |
| 資產 | | (負債) | | 導數 淨載客量 價值 | | 資產 | | (負債) | | 導數 淨載客量 價值 |
| 攜帶 價值 | | 攜帶 價值 | | | 攜帶 價值 | | 攜帶 價值 | |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | |
外匯風險現金流對衝(1) | $ | 6.0 | | | $ | — | | | $ | 6.0 | | | $ | 15.6 | | | $ | — | | | $ | 15.6 | |
外匯風險現金流對衝(2) | — | | | (7.1) | | | (7.1) | | | — | | | (7.2) | | | (7.2) | |
總計 | $ | 6.0 | | | $ | (7.1) | | | | | $ | 15.6 | | | $ | (7.2) | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | | |
遠期外匯合約(1) | $ | 13.8 | | | $ | (6.0) | | | $ | 7.8 | | | $ | 21.5 | | | $ | (15.6) | | | $ | 5.9 | |
遠期外匯合約(2) | 7.1 | | | (9.1) | | | (2.0) | | | 7.2 | | | (8.1) | | | (0.9) | |
總計 | $ | 20.9 | | | $ | (15.1) | | | | | $ | 28.7 | | | $ | (23.7) | | | |
被指定為對衝工具的非衍生工具 | | | | | | | | | | | |
歐元優先票據 | $ | — | | | $ | (517.8) | | | | | $ | — | | | $ | (494.5) | | | |
_____________
(1)計入本公司綜合資產負債表中的“其他流動資產”或“其他非流動資產”。
(2)計入本公司綜合資產負債表中的“其他應計負債”或“其他長期負債”。
目錄表
利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
該公司的場外遠期外匯合約受國際掉期和衍生工具協會公司主協議的約束。這些協議允許在每個機構的基礎上對這些合同進行淨額結算;然而,該公司根據到期日(包括那些受主要淨額結算安排約束的日期)在其綜合資產負債表上按毛記錄公允價值。
下表列出了按金融工具類型在公司綜合資產負債表上確認的這些合同的毛額和淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年11月26日 | | 2022年11月27日 |
| 資產/(負債)總額 在資產負債表中列示 | | 總金額 未在資產負債表中抵銷 | | 淨額 資產/(負債) | 資產/(負債)總額 在資產負債表中列示 | | 總金額 未在資產負債表中抵銷 | | 淨額 資產/(負債) |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
外匯風險合約和遠期外匯合約 | | | | | | | | | | | |
金融資產 | $ | 26.9 | | | $ | (13.1) | | | $ | 13.8 | | | $ | 44.3 | | | $ | (14.6) | | | $ | 29.7 | |
金融負債 | (22.2) | | | 13.1 | | | (9.1) | | | (30.9) | | | 14.6 | | | (16.3) | |
總計 | | | | | $ | 4.7 | | | | | | | $ | 13.4 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
下表提供了與衍生工具和非衍生工具相關的損益金額,這些衍生工具和非衍生工具被指定為現金流量和淨投資套期保值,包括在公司綜合資產負債表的“累計其他全面虧損”(“AOCL”)和公司綜合損益表的“其他(費用)收入,淨額”中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 得(損)額 在AOCL中被認可 (有效部分) | | 重新分類的損益金額 從AOCL到淨利潤(1) |
| 自.起 11月26日, 2023 | | 自.起 11月27日, 2022 | | 截至的年度 |
11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | 11月28日, 2021 |
| | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
外匯風險合約 | $ | (15.0) | | | $ | 22.6 | | | $ | 21.1 | | | $ | 20.8 | | | $ | (19.3) | |
已實現的遠期外匯掉期(2) | 4.6 | | | 4.6 | | | — | | | — | | | — | |
以日元計價的歐洲債券 | (19.8) | | | (19.8) | | | — | | | — | | | — | |
歐元計價的優先票據 | (30.8) | | | (7.4) | | | — | | | — | | | — | |
累計所得税 | 19.0 | | | 7.2 | | | — | | | — | | | — | |
總計 | $ | (42.0) | | | $ | 7.2 | | | | | | | |
_____________
(1)從東方海外重新分類的金額在綜合損益表中被歸類為銷售貨物的淨收入或成本。
(2)在2005年之前和期間,該公司使用外匯貨幣掉期來對衝其海外業務的淨投資。對於符合對衝會計資格的對衝,淨收益計入AOCL,在相關淨投資頭寸清算之前,不會重新歸類為收益。
在截至2023年11月26日的一年中,沒有對衝無效。在接下來的12個月內,16.0預計來自現金流對衝的數百萬美元虧損將從AOCL重新歸類為淨收益。
目錄表
利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
下表為本公司外匯風險合約現金流對衝對綜合收益表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | 11月28日, 2021 |
| (百萬美元) |
現金流對衝活動的收益(虧損)金額: | | | | | |
淨收入 | $ | 1.0 | | | $ | (1.3) | | | $ | (4.3) | |
銷貨成本 | 20.1 | | | 22.1 | | | (15.0) | |
下表提供了與衍生工具有關的損益數據,這些衍生工具包括在公司綜合損益表的“其他(費用)收入,淨額”中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | 11月28日, 2021 |
| (百萬美元) |
遠期外匯合約: | | | | | |
已實現損益(1) | $ | 23.1 | | | $ | (18.9) | | | $ | (9.7) | |
未實現收益(虧損) | 1.6 | | | 11.3 | | | (5.1) | |
總計 | $ | 24.7 | | | $ | (7.6) | | | $ | (14.8) | |
_____________
(1)2023財年實現的收益主要是由於買賣歐元的合同達成,美元對原始合同匯率走弱。2022財年的已實現虧損主要是由於美元全年相對於原始合同匯率走強,導致各種貨幣(主要是歐元)的合同結算。2021財年的已實現虧損主要是由於美元全年相對於原始合同匯率走強,導致各種貨幣(主要是歐元)以及英鎊、加拿大元和墨西哥比索的合同結算。已實現的收益(虧損)計入公司綜合現金流量表中經營活動產生的現金流量項下的“其他淨額”。
目錄表
利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
注8:其他應計負債
下表列示本公司的其他應計負債:
| | | | | | | | | | | |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 |
| | | |
| (百萬美元) |
其他應計負債 | | | |
應計非貿易應付款 | $ | 177.7 | | | $ | 268.4 | |
應付所得税以外的税款 | 63.3 | | | 53.2 | |
應計財產、廠房和設備 | 59.6 | | | 93.3 | |
應計廣告和促銷 | 44.7 | | | 57.1 | |
應計所得税 | 41.8 | | | 13.1 | |
重組負債 | 16.6 | | | 9.8 | |
短期債務 | 12.5 | | | 11.7 | |
應計租金 | 9.9 | | | 9.1 | |
公允價值衍生工具 | 9.1 | | | 7.5 | |
應計應付利息 | 8.2 | | | 8.0 | |
其他 | 126.0 | | | 130.8 | |
其他應計負債總額 | $ | 569.4 | | | $ | 662.0 | |
注9: 債務
下表列出了該公司的債務:
| | | | | | | | | | | |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 |
| | | |
| (百萬美元) |
長期債務 | | | |
| | | |
3.3752027年到期的優先票據百分比 | $ | 514.9 | | | $ | 490.6 | |
3.502031年到期的優先票據百分比 | 494.5 | | | 493.9 | |
長期債務總額 | $ | 1,009.4 | | | $ | 984.5 | |
短期債務 | | | |
短期借款 | 12.5 | | | 11.7 | |
債務總額 | $ | 1,021.9 | | | $ | 996.2 | |
高級循環信貸安排
本公司是第二份經修訂及重訂信貸協議(下稱“2021年信貸協議”及經2022年11月修訂的“信貸協議”)的訂約方,該協議規定優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”)。信貸工具是一種基於資產的工具,其中借款可獲得性主要基於美國利維的價值®商標以及某些符合條件的現金、應收賬款和庫存在美國和加拿大的水平。
於2022年11月,本公司根據一項新協議修訂信貸安排,即日期為2022年11月22日的第二次修訂及重訂信貸協議(“信貸協議修訂”)第5號修正案。《信貸協議修正案》使《2021年信貸協議》的實質性條款基本保持不變,但下列條款除外:(I)記錄了行使信貸安排的手風琴期權,以將最高可獲得性從#美元增加到850.02000萬美元至2000萬美元1.0以及(Ii)信貸安排下的借款利率以有擔保隔夜融資利率(SOFR)取代LIBOR。2021年的擔保和擔保權益授予、契諾、違約事件
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利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
信貸協議,並未因信貸協議修正案而有重大改變。費用為$0.8與信貸協議修正案相關的100,000,000美元,代表承銷費和其他費用,已資本化,並將在協議期限內攤銷為利息支出。
可獲得性、利息和到期日。*信貸安排下的最高可用金額為$1.0億美元,其中950.0百萬美元可用於該公司的循環貸款,美元和美元50.0百萬美元可用於該公司的美元或加拿大元循環貸款。在借款基礎可供使用的情況下,本公司可不時發放及償還借款,直至信貸安排到期為止。公司可以在任何時候自願提前償還借款,如果發生某些事件,必須強制提前償還。最高可用金額為$1.0十億美元,美國李維斯®商標被視為添加了(I)$中較小的350.0百萬及(Ii)65該等商標的淨有序清算價值的%轉至借款基地,直至根據其條款從信貸工具抵押品中刪除為止。在2026年1月5日的到期日,信貸安排下所有未償還的債務都將到期。信貸安排下的借款利率為調整後的SOFR(SOFR加10個基點)125-175基點,取決於借款基礎可獲得性,未提取可獲得性的利率為20基點。
該公司在其信貸安排下的未使用可用金額為$942.8截至2023年11月26日,該公司的總可用資金為960.4根據上文討論的抵押品水平,100萬美元減少#美元14.9百萬美元的備用信用證和2.7數以百萬計的其他與信貸相關的工具。該公司在信貸安排下與多家國際銀行有備用信用證,作為美國工人賠償要求和某些子公司的營運資金要求的擔保,主要是在印度。
信貸協議亦規定,本公司可就信貸安排的抵押品以外的資產招致額外的有擔保債務,上限為(I)$1.6及(Ii)不會導致本公司的有擔保槓桿率(定義見信貸協議)超過3.25在每種情況下,如果滿足某些條件,則為1.00。
保障和安全。*本公司在信貸協議項下的責任由若干國內附屬公司擔保。信貸協議項下的債務由特定的國內資產擔保,包括與Levi‘s相關的某些美國商標®在美國的品牌和應收賬款、商品和庫存。此外,根據信貸協議,Levi Strauss&Co.(Canada)Inc.的債務以加拿大應收賬款、貨物、庫存和其他加拿大資產作擔保。美國利維公司的留置權®在某些條件下,公司可以酌情釋放商標和相關知識產權,這種釋放將減少借款基數。
聖約。*信貸協議載有限制本公司及本公司附屬公司活動的慣常契諾,包括對出售資產、進行合併或其他重大改變、訂立資本租賃或非正常業務過程中的若干租賃、訂立涉及關聯方或衍生工具的交易、產生或預付債務、授予對本公司資產的留置權或負質押、作出貸款或其他投資、派發股息或回購股票或其他證券、擔保第三方債務、從事出售回租及對本公司的公司架構作出改變等能力的限制。這些公約也有例外,其中一些僅在未使用的可用性低於指定的閾值時適用。此外,信貸協議包括,作為一項財務契約,彈性固定費用覆蓋率為1.0設置為1.0,當可用性降至指定閾值以下時發生。截至2023年11月26日,公司遵守了這些公約。
違約事件。*信貸協議載有慣常的違約事件,包括付款失敗、違反陳述及保證、未能遵守契諾、未能履行信貸協議或相關文件下的其他義務、與其他債務有關的違約、破產、無力償債及無力償還到期債務、重大判決、退休金計劃終止或指定資金不足、重大股權變更、任何支持信貸安排的擔保或擔保文件未能全面生效、控制權變更及董事會組成的指定變動。如果公司或擔保人的其他債務超過#美元而發生違約,則適用本協議中的交叉違約條款50.0此外,有關債務的適用寬限期已屆滿,以致違約債務的貸款人或受託人有權加快速度。如果根據信貸協議發生違約事件,在任何適用的寬限期的規限下,貸款人可以終止其承諾,宣佈立即應支付信貸安排下的所有借款,並取消抵押品的抵押品贖回權。
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合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
優先債券將於2025年到期
本金、利息和到期日。該公司發行了$500.0本金總額為百萬元5.002015年4月將於2025年到期的優先票據(“2025年到期的優先票據”)和額外的$500.02020年4月為1.2億美元。2021年3月,該公司使用了$800.0手頭有100萬現金,用於贖回2025年到期的部分優先票據,並錄得淨虧損#30.1300萬美元用於提前清償債務,包括#美元20.0900萬英鎊的看漲保費。2021年9月,該公司使用了$200.0手頭有100萬現金用於贖回2025年到期的剩餘優先票據,並因提前清償債務而錄得淨虧損#美元6.22000萬美元,其中包括$3.3報廢債務的看漲溢價為1.6億美元。
優先債券將於2027年到期
本金、利息和到期日。2017年2月,公司發行歐元475.0本金總額為百萬元3.3752027年到期的優先票據(“2027年到期的優先票據”)發給美國境外的合資格機構買家和購買者,這些票據後來被兑換成本金金額相同、條款基本相同的新票據,但新票據是根據經修訂的1933年證券法登記的。到期的高級債券將於二零二七年三月十五日期滿。高級債券的利息將於2027年到期,每半年派息一次,分別於3月15日和9月15日到期。
排名。2027年到期的優先票據不由公司的任何子公司擔保,是無擔保債務。因此,他們:
•在償付權利上與公司現有和未來的所有其他無擔保和無從屬債務同等;
•對公司未來債務和其他債務的支付權排名優先,根據其條款,這些債務的支付權明確從屬於2027年到期的優先票據;
•在償付權利上實際上從屬於公司現有和未來的所有優先擔保債務和其他債務(包括信貸安排),但以擔保該等債務的抵押品的價值為限;以及
•在結構上從屬於本公司各子公司的所有義務。
可選的贖回。本公司可一次性或分期贖回部分或全部2027年到期的優先票據,贖回價格載於管理2027年到期的優先票據的契約或2027年到期的契約,連同2025年的契約、契約以及截至贖回日的應計及未付利息(如有)。
強制贖回、要約申購和公開市場申購。本公司無須就2027年到期的優先債券支付任何償債基金。然而,在某些情況下,如果發生資產出售或如下文“控制權變更”所述,公司可能被要求提出購買2027年到期的優先債券。公司可能會不時在公開市場或其他地方購買2027年到期的優先債券。
聖約。2027年契約載有限制本公司及若干本公司附屬公司招致額外債務、支付股息或作出其他受限制付款、完成指定資產出售、與聯屬公司進行交易及產生留置權的能力,並對其附屬公司向本公司及其受限制附屬公司支付股息或付款、與另一人合併或合併,以及出售、轉讓、轉讓、租賃轉讓或以其他方式處置本公司全部或實質所有資產或其受限制附屬公司的資產的能力施加限制。2027年契約規定了慣例違約事件(在某些情況下受習慣寬限期和治療期的限制),其中包括不支付本金、保費或利息、違反契約、拖欠付款或加速某些其他債務、未能支付某些判決以及某些破產和資不抵債事件。一般來説,如果違約事件發生,2027年契約項下的受託人或至少25當時於2027年到期的未償還優先債券的本金百分比可宣佈所有於2027年到期的優先債券均已到期及即時支付。截至2023年11月26日,公司遵守了這些公約。
控制權的改變。一旦控制權發生變化(如2027年契約所界定),2027年到期優先票據的每位持有人可要求本公司以相當於以下價格的價格回購全部或部分2027年到期的優先票據101購回將於2027年到期的優先債券本金的百分比,另加截至購買日為止的應計及未付利息(如有的話)。
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合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
優先債券將於2031年到期
本金、利息和到期日。2021年2月,該公司發行了美元500.0本金總額為3,000,000元3.502031年到期的優先票據(“2031年到期的優先票據”)發給合格的機構買家和美國以外的購買者。2031年到期的優先票據是無擔保債務,與公司現有和未來的所有其他無擔保和無從屬債務並列,將於2031年3月1日到期。債券的利息每半年派息一次,由二零二一年九月一日開始,每半年派息一次,日期分別為三月一日及九月一日。與發行票據相關的成本,包括承銷費和其他費用,已資本化,並將在票據期限內攤銷為利息支出。
排名。2031年到期的優先票據不由公司的任何子公司擔保,是無擔保債務。因此,他們:
•在償付權利上與公司現有和未來的所有其他無擔保和無從屬債務同等;
•對公司未來債務和其他債務的支付權排名優先,根據其條款,該等債務的支付權明確從屬於2031年到期的優先票據;
•在償付權利上實際上從屬於公司現有和未來的所有優先擔保債務和其他債務(包括信貸安排),但以擔保該等債務的抵押品的價值為限;以及
•在結構上從屬於本公司各子公司的所有義務。
可選的贖回。本公司最多可贖回402026年3月1日前到期的高級債券原有本金總額的百分比,價格相當於103.5本金的%,加上截至贖回日為止的應計及未付利息(如有的話),以及“全額”溢價。在2026年3月1日或之後,公司可以一次性或隨時間贖回部分或全部2031年到期的優先債券,贖回價格在管理2031年到期的優先債券的契約中規定,另加到贖回日為止的應計未付利息(如果有的話)。
強制贖回、要約購買和公開市場購買。本公司無須就2031年到期的優先票據支付任何償債基金。然而,在某些情況下,如果發生資產出售或如下文“控制權變更”所述,公司可能被要求提出購買2031年到期的優先債券。公司可能會不時在公開市場或其他地方購買2031年到期的優先債券。
聖約。該契約包含限制本公司和某些本公司子公司產生留置權的能力(許可留置權除外)、本公司子公司產生額外債務的能力以及本公司與另一人合併或合併的能力,以及出售、轉讓、轉讓、租賃、轉讓或以其他方式處置本公司所有或基本上所有資產或資產或其子公司的能力。契約規定了通常的違約事件(在某些情況下須遵守習慣寬限期和救濟期),其中包括不付款、不遵守契約、不履行協議或相關文件規定的其他義務、其他債務違約、破產、資不抵債和到期償債能力、重大判決、養卹金計劃終止或規定的資金不足,以及重大股權變更。一般來説,如果違約事件發生,契約下的受託人或2031年到期的優先票據的持有人可以宣佈所有2031年到期的優先票據立即到期和支付。截至2023年11月26日,公司遵守了這些公約。
控制權的改變。一旦發生控制權變更觸發事件(定義見2031年契約),除非本公司已行使權利(如有)悉數贖回債券,否則2031年到期的優先債券的每位持有人可要求本公司以現金回購全部或部分2031年到期的優先債券,回購價格相當於101將於2031年到期購回的優先債券本金的百分比,另加截至購買日為止的應計及未付利息(如有的話)。
短期借款
短期借款包括各海外附屬公司的定期貸款及循環信貸安排,本公司預期於未來12個月內支付或於其適用期限屆滿時再融資。其中一些借款由根據信貸安排簽發的備用信用證提供擔保。短期借款計入隨附的綜合資產負債表中的其他應計負債。
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截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
債務本金償付
下表列出了截至2023年11月26日,公司所需的短期和長期債務本金支付總額:
| | | | | |
| (百萬美元) |
2024 | $ | 12.5 | |
2025 | — | |
2026 | — | |
2027 | 517.8 | |
2028 | — | |
此後 | 500.0 | |
未來債務本金支付總額 | $ | 1,030.3 | |
借款利率
本公司於2023、2022及2021財政年度的平均未償還借款加權平均利率為4.20%, 3.96%和4.32%。未償還平均借款的加權平均利率包括攤銷資本化發行成本,包括承銷費和其他費用,但不包括根據遞延補償計劃向參與人支付的債務的利息。
分紅和限制
與公司無擔保票據及其信貸安排有關的契約條款包含限制公司向其股東支付股息的能力的契諾。有關公司股息支付的信息,請參閲附註14。截至2023年11月26日,在支付股息時,公司符合其債務工具的要求。
根據契約,非全資附屬公司及根據本公司契約屬“受限制附屬公司”的本公司附屬公司可按比例或在導致本公司或作為受限制附屬公司母公司的受限制附屬公司按比例收取較其按比例收取更大價值的股息或分派的基礎上,向所有股東支付股息。
有關本公司無抵押票據及其信貸安排的契諾條款載有限制本公司或任何受限制附屬公司作出任何安排,以限制向本公司或任何其他受限制附屬公司支付股息或任何債務、向本公司或任何其他受限制附屬公司作出任何貸款或墊款、或將其任何財產轉讓予本公司或任何其他受限制附屬公司。
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截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
注10:優勢
員工儲蓄和投資計劃
該公司的員工儲蓄和投資計劃(“ESiP”)是一項合格的計劃,涵蓋符合條件的美國薪資員工。公司與之匹配125ESiP參與者對合格計劃下維持的所有基金的繳款百分比,截至第一個6.0符合條件的薪酬的%。截至2023年11月26日、2022年11月27日和2021年11月28日的年度,公司員工投資計劃的支出總額為$20.6百萬,$18.8百萬美元和美元16.9分別為100萬美元。
年度獎勵計劃
年度獎勵計劃(“AIP”)提供現金紅利,該紅利是根據公司的業務部門和綜合財務業績賺取的,該綜合財務業績是根據預先設定的內部目標以及個人的表現和工作水平衡量的。截至2023年11月26日、2022年11月27日和2021年11月28日的年度,本計劃的費用總額為$73.7百萬,$104.2百萬美元和美元140.9分別為100萬美元。截至2023年11月26日和2022年11月27日,該計劃的應計總額為$65.8百萬美元和美元106.0分別為100萬美元。
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截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
養老金計劃
延期的薪酬計劃。該公司為高管和外部董事制定了非限制性遞延薪酬計劃。這些計劃被公司視為無資金來源的養老金計劃,允許參與者推遲支付部分薪酬,並在公司自行決定的情況下,獲得部分遞延金額的等額繳費。遞延補償計劃債務在退休、終止僱用和/或有限的其他時間以現金支付,由參加者根據計劃選擇一次性分配或分期付款。如果僱員立即離職,則按僱員有權享受的福利估計數來衡量計劃債務。參與者根據他們對上市交易投資的假設投資組合的選擇,從他們的遞延補償中賺取回報,或者可能蒙受損失。本公司持有的有價證券為本公司的一般資產,並列入本公司綜合資產負債表上的“其他非流動資產”,金額為$。78.7百萬美元和美元71.5截至2023年11月26日和2022年11月27日,分別為與該計劃相關的不可撤銷設保人的拉比信託基金。這些有價證券的未實現收益和虧損在公司的綜合損益表中作為其他(費用)收入的一部分報告。
截至2023年11月26日止年度,遞延補償計劃參與者所賺取的假設回報導致本公司確認因遞延補償計劃價值變動而產生的開支,金額為$9.2百萬美元。在截至2022年11月27日和2021年11月28日的年度內,遞延補償計劃價值的變化導致公司確認收益$14.1百萬美元,費用為$15.5分別為100萬美元。自本財政年度開始,遞延薪酬計劃價值變動的影響被錯誤地歸類為利息支出,已被歸類為其他(支出)收入淨額。本公司評估了分類的影響,並得出結論,分類的變化對上一年期間並不重要。
遞延薪酬計劃負債在公司合併資產負債表中確認如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | 11月28日, 2021 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
| | | | | |
應計薪金、工資和僱員福利 | $ | 9.1 | | | $ | 5.6 | | | $ | 7.2 | |
與僱員有關的長期福利 | $ | 94.8 | | | $ | 94.0 | | | $ | 99.5 | |
固定收益養老金計劃。*公司有幾個覆蓋符合條件的員工的非供款固定福利退休計劃。計劃資產投資於多元化的證券組合,包括股票、債券、現金等價物和其他替代投資,包括房地產投資信託基金。根據這些計劃支付的福利是基於服務年限或最終平均薪酬,或兩者兼而有之。本公司保留根據當地法規對計劃的任何方面進行修改、縮減或終止的權利。
退休後的計劃。*公司維持向符合條件的員工提供退休後福利的計劃,主要是向幾乎所有美國退休人員及其合格家屬提供醫療保健。制定這些計劃的目的是,它們將無限期地繼續下去。然而,本公司保留隨時修改、縮減或終止本計劃任何方面的權利。這些計劃是繳費計劃,幷包含某些費用分擔功能,如免賠額和共同保險。該公司的政策是在支付索賠和保費時為退休後福利提供資金。
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截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
下表彙總了公司的固定收益養老金計劃和退休後福利計劃的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 退休後福利 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
福利義務的變化: | | | | | | | |
年初的福利義務 | $ | 882.6 | | | $ | 1,192.1 | | | $ | 41.9 | | | $ | 57.8 | |
服務成本 | 2.8 | | | 3.9 | | | — | | | — | |
利息成本 | 39.9 | | | 22.5 | | | 2.0 | | | 0.9 | |
計劃參與者的貢獻 | 0.6 | | | 0.5 | | | 3.5 | | | 3.6 | |
| | | | | | | |
精算收益(1) | (38.2) | | | (251.5) | | | 1.0 | | | (10.2) | |
| | | | | | | |
外幣變動的影響 | 4.5 | | | (16.1) | | | — | | | — | |
規劃定居點(2) | (59.1) | | | (1.1) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
已支付的淨收益 | (63.7) | | | (67.7) | | | (9.2) | | | (10.2) | |
年終福利義務 | $ | 769.4 | | | $ | 882.6 | | | $ | 39.2 | | | $ | 41.9 | |
| | | | | | | |
計劃資產變動: | | | | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | 838.5 | | | 1,129.2 | | | — | | | — | |
計劃資產的實際回報率 | 7.3 | | | (216.5) | | | — | | | — | |
僱主供款 | 12.2 | | | 10.7 | | | 5.7 | | | 6.6 | |
計劃參與者的繳費 | 0.6 | | | 0.5 | | | 3.5 | | | 3.6 | |
規劃定居點 | (59.1) | | | (1.1) | | | — | | | — | |
外幣變動的影響 | 3.6 | | | (16.6) | | | — | | | — | |
已支付的淨收益 | (63.7) | | | (67.7) | | | (9.2) | | | (10.2) | |
計劃資產年終公允價值 | 739.4 | | | 838.5 | | | — | | | — | |
年終資金不足狀況 | $ | (30.0) | | | $ | (44.1) | | | $ | (39.2) | | | $ | (41.9) | |
_____________
(1)與公司養老金福利計劃的2022年精算收益相比,2023財年精算收益減少的主要原因是2022年做出的貼現率假設發生了變化。
(2)2023年,該公司利用養老金計劃資產購買了非參保年金合同,以將與其美國養老金計劃相關的某些負債轉移給一家保險公司。因此,該公司重新計量了美國養卹金計劃,從而產生了#美元的非現金養卹金結算費用。19.0在其他(費用)收入中確認的100萬美元,在公司的綜合收益表和其他淨額中,在公司的綜合現金流量表中淨額。大約$21在公司的綜合資產負債表上,未實現虧損從AOCL重新分類。
目錄表
利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
截至2023年11月26日和2022年11月27日,公司綜合資產負債表中確認的金額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 退休後福利 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
資產負債表上確認的無資金狀況: | | | | | | | |
預付福利成本(1) | $ | 87.6 | | | $ | 75.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
應計福利負債--本期部分(2) | (10.3) | | | (9.7) | | | (5.6) | | | (5.7) | |
應計福利負債--長期部分(2) | (107.3) | | | (109.6) | | | (33.6) | | | (36.2) | |
| $ | (30.0) | | | $ | (44.1) | | | $ | (39.2) | | | $ | (41.9) | |
| | | | | | | |
累計其他綜合虧損: | | | | | | | |
淨精算損失 | $ | (217.5) | | | $ | (253.1) | | | $ | 0.6 | | | $ | 1.6 | |
先前服務的淨收益 | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | — | |
| $ | (217.4) | | | $ | (253.0) | | | $ | 0.6 | | | $ | 1.6 | |
_____________(1)計入本公司綜合資產負債表中的“其他非流動資產”。
(2)計入公司綜合資產負債表中的“應計薪金、工資及員工福利”或“其他長期負債”。
所有固定福利計劃的累計福利義務為#美元。0.810億美元0.9分別為2023年11月26日和2022年11月27日。本公司累積或預計福利義務超過計劃資產的固定福利計劃的信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 |
| 2023 | | 2022 |
| | | |
| (百萬美元) |
超過計劃資產的累計福利義務: | | | |
累計福利義務 | $ | 115.2 | | | $ | 117.3 | |
| | | |
| | | |
超過計劃資產的預計福利義務: | | | |
預計福利債務總額 | $ | 118.6 | | | $ | 119.3 | |
計劃資產公允價值合計 | 0.9 | | | — | |
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利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
該公司定期收益淨成本的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 退休後福利 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
定期收益淨成本(收入): | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 2.8 | | | $ | 3.9 | | | $ | 4.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 39.9 | | | 22.5 | | | 19.3 | | | 2.0 | | | 0.9 | | | 0.8 | |
計劃資產的預期回報 | (37.7) | | | (31.8) | | | (36.6) | | | — | | | — | | | — | |
以前任職福利的攤銷 | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | — | | | — | | | — | |
精算損失攤銷 | 8.9 | | | 8.5 | | | 10.4 | | | — | | | 0.3 | | | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | |
淨結算損失(收益) | 18.9 | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
定期收益(收益)淨成本 | 32.7 | | | 2.9 | | | (2.5) | | | 2.0 | | | 1.2 | | | 1.3 | |
累計其他綜合虧損變動情況: | | | | | | | | | | | |
精算(收益)損失 | (7.9) | | | (3.3) | | | (21.2) | | | 1.0 | | | (10.2) | | | (3.0) | |
以前任職福利的攤銷 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | |
精算損失攤銷 | (8.9) | | | (8.5) | | | (10.4) | | | — | | | (0.3) | | | (0.5) | |
| | | | | | | | | | | |
淨結賬(虧損)收益 | (18.9) | | | 0.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
在累計其他綜合虧損中確認的總額 | (35.6) | | | (11.6) | | | (31.5) | | | 1.0 | | | (10.5) | | | (3.5) | |
於定期福利成本淨額及累計其他全面虧損確認的總額 | $ | (2.9) | | | $ | (8.7) | | | $ | (34.0) | | | $ | 3.0 | | | $ | (9.3) | | | $ | (2.2) | |
公司福利計劃會計核算中使用的假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 退休後福利 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
用於確定淨定期收益成本的加權平均假設: | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 5.0% | | 2.4% | | 2.1% | | 5.1% | | 2.4% | | 2.0% |
預期長期計劃資產收益率 | 4.8% | | 2.9% | | 3.3% | | | | | | |
補償增值率 | 3.6% | | 3.5% | | 3.3% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
用於確定福利義務的加權平均假設: | | | | | | | | | | | |
貼現率 | 5.5% | | 5.0% | | 2.4% | | 5.6% | | 5.1% | | 2.4% |
補償增值率 | 3.5% | | 3.6% | | 3.5% | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
假定的醫療費用趨勢率如下: | | | | | | | | | | | |
假設明年的醫療保健趨勢比率 | | | | | | | 7.0% | | 6.1% | | 5.9% |
假定成本趨勢下降的比率趨勢 | | | | | | | 3.9% | | 4.0% | | 3.9% |
該比率達到最終趨勢比率的年份 | | | | | | | 2048 | | 2046 | | 2044 |
對於公司的福利計劃,用於確定未來養老金和退休後計劃義務現值的貼現率是基於由不同期限的高質量公司債券組合構建的收益率曲線。每年預期的未來養卹金付款按適當的收益率折算成現值
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利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
曲線利率,從而生成總體貼現率。該公司利用各種特定國家的第三方債券指數來確定用於其外國子公司福利計劃的適當貼現率。
本公司以個別資產類別的預期長期回報率及各退休金計劃基於當前經濟狀況的目標資產配置策略作為整體預期長期資產回報率的基礎。就美國退休金計劃而言,各資產類別的預期長期回報率是通過均值-方差模型來估計的。20-該計劃的年度回報。
在計算公司退休後福利計劃報告的金額時,醫療保健成本趨勢比率假設並不是一個重要的投入。假定的保健費用趨勢率每變動一個百分點,就不會對總服務和利息費用構成部分或退休後福利義務產生重大影響。
合併養老金計劃資產主要與美國養老金計劃有關。該公司利用獨立第三方投資經理的服務來監督美國養老金計劃資產的管理。
*公司的投資策略是將計劃資產投資於國內和國際股權證券、固定收益證券和房地產及其他另類投資的多元化投資組合,目的是提供定期和可靠的資產來源,以履行養老金計劃的受益義務。美國養老金計劃禁止的投資包括某些私募或其他非上市債務工具、信件股票、大宗商品或大宗商品合同以及抵押貸款支持證券的衍生品,如純利息、純本金或反向浮動債券。目前該公司美國養老金計劃資產的目標配置百分比為15股權證券和房地產的%,允許偏差為正負4%和85允許偏差為正負的固定收益證券為%4%.
按資產類別劃分的公司養老金計劃資產的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年11月26日的年度 |
資產類別 | 總計 | | 報價在 活躍的市場: 相同的資產 (1級) | | 意義重大 可觀測輸入 (2級) | | 意義重大 不可觀測的輸入 (3級) |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
現金和現金等價物 | $ | 16.9 | | | $ | 16.9 | | | $ | — | | | $ | — | |
股權證券(1) | | | | | | | |
美國大盤股 | 42.3 | | | — | | | 42.3 | | | — | |
美國小盤股 | 5.3 | | | — | | | 5.3 | | | — | |
國際 | 62.8 | | | — | | | 62.8 | | | — | |
固定收益證券(2) | 594.0 | | | — | | | 594.0 | | | — | |
其他另類投資 | | | | | | | |
房地產(3) | 14.0 | | | — | | | 14.0 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他(5) | 4.1 | | | — | | | 4.1 | | | — | |
按公允價值計算的總投資 | $ | 739.4 | | | $ | 16.9 | | | $ | 722.5 | | | $ | — | |
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利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月27日的年度 |
資產類別 | 總計 | | 報價在 活躍的市場: 相同的資產 (1級) | | 意義重大 可觀測輸入 (2級) | | 意義重大 不可觀測的輸入 (3級) |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
現金和現金等價物 | $ | 5.7 | | | $ | 5.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
股權證券(1) | | | | | | | |
美國大盤股 | 42.8 | | | — | | | 42.8 | | | — | |
美國小盤股 | 6.6 | | | — | | | 6.6 | | | — | |
國際 | 69.8 | | | — | | | 69.8 | | | — | |
固定收益證券(2) | 687.7 | | | — | | | 687.7 | | | — | |
其他另類投資 | | | | | | | |
房地產(3) | 14.5 | | | — | | | 14.5 | | | — | |
| | | | | | | |
對衝基金(4) | 7.4 | | | — | | | 7.4 | | | — | |
其他(5) | 4.0 | | | — | | | 4.0 | | | — | |
按公允價值計算的總投資 | $ | 838.5 | | | $ | 5.7 | | | $ | 832.8 | | | $ | — | |
_____________
(1)優先股包括跟蹤各種市場指數的股票指數基金。
(2)主要包括投資於長期美國政府和投資級公司債券的債券指數基金。
(3)優先級包括對美國房地產投資信託基金的投資。
(4)優先投資於股票、債券、另類投資及現金的多元化投資組合,對資本虧損的容忍度較低。
(5)優先事項涉及一家第三方保險公司為比利時的保險參與人持有和管理的賬户。公平值乃根據累計計劃供款加合約保證回報加應佔任何增量投資基金溢利計算。
計劃資產的公允價值由美國計劃資產組成,592.2百萬美元和非美國計劃資產147.2萬絕大多數股票、固定收入和房地產投資的公允價值是根據被動跟蹤各種市場指數的混合信託基金的資產淨值計算的。
本公司向參與者支付的估計未來福利款項反映了預期的未來服務,預計將酌情支付如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 優勢 | | 退休後 優勢 | | 延期 補償 | | 總計 |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
2024 | $ | 70.5 | | | $ | 6.1 | | | $ | 9.1 | | | $ | 85.7 | |
2025 | 65.7 | | | 5.6 | | | 5.1 | | | 76.4 | |
2026 | 64.0 | | | 5.1 | | | 5.1 | | | 74.2 | |
2027 | 64.4 | | | 4.6 | | | 3.6 | | | 72.6 | |
2028 | 62.8 | | | 4.2 | | | 3.7 | | | 70.7 | |
2029-2033 | 295.8 | | | 15.7 | | | 77.3 | | | 388.8 | |
截至2023年11月26日,公司對其2024財年養老金計劃的繳費估計為$15.6百萬美元。
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利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
注11:基於股票的激勵薪酬計劃
公司確認基於股票的薪酬支出為#美元。72.7百萬,$63.61000萬美元和300萬美元64.91000萬美元,以及相關的所得税優惠#17.3百萬,$15.3百萬美元和美元15.4截至2023年11月26日、2022年11月27日和2021年11月28日的年度分別為100萬美元。截至2023年11月26日,84.2與未歸屬股權獎勵有關的未確認補償費用總額的百萬美元,預計該費用將在#年的加權平均期間確認2.2好幾年了。不是基於股票的薪酬成本已在隨附的合併財務報表中資本化。
2016股權激勵計劃
於2019年3月首次公開招股前,本公司根據2016年股權激勵計劃(“2016計劃”)授予獎勵,該計劃規定向若干僱員及非僱員董事授予多種股票獎勵,包括股票期權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、股票增值權(“SARS”)及現金或股權結算獎勵。根據2016年計劃核準發行的普通股最高股數為80.0百萬股。於首次公開招股完成後,根據2016年度計劃可供日後授予的股份停止供應,而本公司2019年股權激勵計劃(“2019年度計劃”)生效。根據該計劃的條款,在首次公開募股之前授予的獎勵仍未支付。2016年計劃下的未償還獎勵可作為B類普通股發行,並可自願轉換為A類普通股並向公眾出售。
2019年股權激勵計劃
2019年3月,關於首次公開募股,公司股東通過了2019年計劃,規定向某些員工和非員工董事授予各種股票獎勵,包括股票期權、限制性股票、RSU、SARS和現金或股權結算獎勵。根據2019年計劃授權發行的A類普通股的最高股份數量為40.0百萬股。截至2023年11月26日,有20.8根據2019年計劃,未來可授予的A類普通股為100萬股。
2019年員工購股計劃
2019年3月,關於IPO,本公司股東通過了本公司2019年員工股票購買計劃(以下簡稱2019年ESPP計劃),允許參與者共購買12.0百萬股公司A類普通股,通過工資扣除,最高可達10他們收入的10%,受年度自動增長的限制。除非管理人另有決定,否則股份的收購價為85A類普通股在購買之日的公平市值的%。截至2023年11月26日,有9.9根據2019年ESPP,可發行的A類普通股為100萬股。ESPP計劃對2023財年的合併財務報表沒有產生實質性影響。
與上述計劃相關的普通股將從公司授權但未發行的股票中發行,並受管理所有股票的股東協議的約束。
根據2016計劃和2019年計劃,股票獎勵的最高合同期限為十年,如果適用,行權價格必須至少等於授予日公司普通股的公平市場價值。獎勵一般根據授予時確定的條款或董事會酌情決定的其他條款授予。
在行使股票結算特別行政區時,參與者將獲得普通股。每行使香港特別行政區單位發行的普通股數量等於(I)行使當日本公司普通股每股公允市值除以(Ii)香港特別行政區行使價格的差額。
包括服務或績效條件在內的股票結算RSU被髮放給某些員工。每個以股票結算的RSU在歸屬時轉換為普通股,不具有歸屬前的“股息等值權利”。
董事會的非僱員成員每年都會收到RSU。RSU還具有“股息等價權”,公司就其普通股支付的股息由RSU的等值增加貸記。
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截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
股權獎
非典。公司向公司的一小部分高級管理人員和公司的選定管理層授予SAR,其中包括服務或績效條件。具有服務條件的SAR(“服務SAR”)的歸屬從3.5到 四年,最長合約期為 十年. 截至2023年11月26日止年度的服務SAR活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 服務SAR | | |
| 單位 | | 加權平均行權價 | | 加權-平均剩餘合同壽命(年) | | 聚合內在價值 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位以千計,美元以百萬計,加權平均行使價除外) | | |
截至2022年11月27日未償還 | 5,865 | | | $ | 13.12 | | | 4.4 | | | | | | | | | | |
授與 | 2,465 | | | 16.47 | | | | | | | | | | | | | |
已鍛鍊 | (717) | | | 6.51 | | | | | | | | | | | | | |
被沒收 | (54) | | | 18.49 | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年11月26日未償還債務 | 7,559 | | | $ | 14.80 | | | 5.5 | | | | | | | | | | |
已歸屬,預計將於2023年11月26日歸屬 | 7,548 | | | $ | 14.80 | | | 5.5 | | $ | 17.6 | | | | | | | | | |
可於2023年11月26日行使 | 4,133 | | | $ | 12.39 | | | 2.9 | | $ | 17.4 | | | | | | | | | |
有績效條件的SARS(“績效SARS”)是在2017財年之前授予的。截至2022年11月27日,有2.5未償還的百萬個業績SAR單位,加權平均行使價格為$6.10及加權平均剩餘合約年期 0.2好幾年了。在2023財年,2.5百萬個單位被行使,有不是截至2023年11月26日的業績SAR單位。
總內在價值按相關SARS的行使價與該日該公司現金普通股的公允價值之間的差額計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年11月26日 | | 2022年11月27日 | | 2021年11月28日 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
年內SARS服務的內在價值合計 | $ | 6.9 | | | $ | 6.4 | | | $ | 119.5 | |
SARS年內表現的合計內在價值 | $ | 28.9 | | | $ | 2.9 | | | $ | 45.4 | |
截至2023年11月26日未確認的未來補償成本為美元9.4預計將在加權平均期內確認100萬名服務SARS患者2.3好幾年了。
目錄表
利維·施特勞斯公司及附屬公司
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截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
採用Black-Scholes期權估值模型對SARS的加權平均授予日公允價值進行估計。布萊克-斯科爾斯期權估值模型使用的加權平均授予日公允價值和相應的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 沙士服務獲批 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
加權平均授予日公允價值 | $ | 6.58 | | | $ | 8.49 | | | $ | 9.88 | |
| | | | | |
加權平均假設: | | | | | |
預期壽命(年) | 7.0 | | 7.1 | | 7.1 |
預期波動率 | 48.0 | % | | 46.7 | % | | 49.3 | % |
無風險利率 | 3.8 | % | | 1.7 | % | | 0.8 | % |
預期股息 | 2.9 | % | | 1.9 | % | | 0.8 | % |
RSU。公司將包括服務或績效條件在內的RSU授予一小部分公司高級管理人員,並選擇公司管理層的級別。授予具有服務條件的RSU(“服務RSU”)四每年等額分期付款25%自准予連續受僱之日起一週年起計。具有性能條件的RSU(“性能RSU”)以不同的單位數量授予,最高可達200獲獎者的百分比,基於某些成就三年制一年內的累積績效目標三年制績效期間以連續受僱為準。截至2023年11月26日的年度內,服務和績效RSU活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 服務RSU | | 性能RSU |
| 單位 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 加權-平均剩餘合同壽命(年) | | 單位 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 加權-平均剩餘合同壽命(年) |
| | | | | | | | | | | |
| (單位:千) |
截至2022年11月27日未償還 | 4,434 | | | $ | 19.62 | | | 2.5 | | 2,343 | | | $ | 24.81 | | | 1.5 |
授與 | 3,658 | | | 16.02 | | | | | 1,478 | | | 19.53 | | | |
既得 | (1,943) | | | 18.68 | | | | | (586) | | | 26.64 | | | |
績效調整 | — | | | — | | | | | (124) | | | 26.75 | | | |
被沒收 | (518) | | | 18.60 | | | | | (163) | | | 21.63 | | | |
截至2023年11月26日未償還債務 | 5,631 | | | $ | 17.69 | | | 2.3 | | 2,948 | | | $ | 21.83 | | | 1.6 |
在2023年、2022年和2021年期間授予的服務RSU獎勵的總公平價值為$33.0百萬,$38.0百萬美元和美元35.5分別為100萬美元。在2023年、2022年和2021年期間授予的績效RSU獎勵的總公允價值為$9.9百萬,$29.1百萬,$28.4分別為100萬美元。截至2023年11月26日的未確認未來補償成本為$54.9百萬美元用於服務RSU和$20.0預計將在加權平均期間確認100,000,000個性能RSU2.3和1.6分別是幾年。
目錄表
利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
授予日期服務和績效RSU的公允價值以授予時公司普通股的公允價值為基礎,除非獎勵受市場條件的制約,在這種情況下使用蒙特卡洛模擬模型。在2023年、2022年和2021年,在沒有市場條件的情況下授予的服務和性能RSU的加權平均授予日期公允價值為$16.02, $19.35及$21.78,分別為。蒙特卡羅估值模型中使用的加權平均授予日、公允價值和相應的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已授予性能RSU |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
加權平均授予日公允價值 | $ | 19.83 | | | $ | 21.38 | | | $ | 27.33 | |
| | | | | |
加權平均假設: | | | | | |
預期壽命(年) | 2.8 | | 2.8 | | 2.8 |
預期波動率 | 49.6 | % | | 51.4 | % | | 54.3 | % |
無風險利率 | 3.9 | % | | 1.2 | % | | 0.2 | % |
預期股息 | 2.7 | % | | 1.9 | % | | 0.8 | % |
向董事會提交回復單位。公司向董事會某些成員授予RSU(“董事會RSU”)。於截至2023年11月26日止年度內授予董事會回購單位的總公平價值為1.81000萬美元是使用公司普通股的公允價值估計的。已償還、已歸屬和預期歸屬的RSU的總公允價值為#美元5.91000萬美元和300萬美元7.4分別截至2023年11月26日和2022年11月27日。
目錄表
利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
注12:承付款和或有事項
遠期外匯合約
該公司使用場外衍生工具來管理其對外幣的風險敞口。如遠期外匯合約的交易對手不履行合約,本公司將面臨信用損失。然而,本公司認為,其風險敞口在交易對手之間適當分散,這些交易對手是信譽良好的金融機構。有關更多信息,請參見注釋7。
擔保
賠償協議。*在正常業務過程中,本公司訂立包含賠償條款的協議,根據該等條款,本公司同意就特定的索償及損失向另一方作出賠償。例如,公司的商標許可協議、房地產租賃、諮詢協議、物流外包協議、證券購買協議和信貸協議通常包含此類條款。此類賠償條款規定,公司有義務支付因公司員工商標侵權、疏忽或故意不當行為、公司違約(包括陳述和保證的不準確)、公司與另一方是共同被告的特定訴訟、產品索賠和其他事項而對另一方提出的索賠相關的某些金額。這些數額一般不容易量化;賠償索賠可能產生的最大可能責任或可能支付的金額完全取決於與索賠有關的具體事實和情況。該公司有保險範圍,可將某些此類索賠的潛在風險降至最低。該公司還認為,根據這些協議向第三方承擔材料付款義務的可能性很低。
其他或有事項
打官司。在正常業務過程中,公司有各種索賠、投訴和未決案件,包括合同事項、設施和員工相關事項、分銷事項、產品責任事項、知識產權事項、破產和優惠事項、税務和行政事項。本公司為這些普通航程索賠以及其他可能造成損失並可合理估計損失的事項建立損失準備金。本公司不相信任何這些未決的索賠、投訴和法律程序會對其財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
關税審計。該公司向其所有地理區域進口原材料和成品服裝,因此,其進出口活動受到許多國家複雜的海關法律和法規的約束。該公司有與這些活動相關的各種待定審計評估。截至2023年11月26日,本公司已為該等非重大事項計提若干準備金。本公司不認為任何關税和相關費用的索賠會對其財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
庫存採購承諾額。該公司也有最低庫存採購承諾,包括面料承諾,供應商確保未來季節的部分材料需求,剩餘期限少於一年.
注13:租契
租賃費用主要根據租賃資產的基本性質在本公司綜合收益表內的SG&A費用中確認。截至2023年11月26日和2022年11月27日止年度,租賃開支主要包括營運租賃成本#美元378.0百萬美元和美元354.7分別為百萬美元,包括美元96.3百萬美元和美元83.1百萬美元,主要用於可變租賃成本和美元7.6百萬美元和美元9.4百萬美元的短期租賃成本。於截至2023年11月26日止年度,融資租賃並非本公司租賃組合的主要組成部分。
目錄表
利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
2021年第二季度,該公司簽訂了一項在德國建設和租賃配電設施的協議。該設施已於2023財年第四季度移交併開始租賃。公司確認的使用權(“ROU”)資產為#美元80.82000萬美元和相應的租賃負債#美元91.61000萬美元。該公司已經資本化了大約$57.4公司擁有的設備將安裝在租賃設施中。
每當發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能減值時,本公司就其ROU資產進行減值審查。減值損失是根據預期未來現金流量及其他定量和定性因素估計的賬面價值超過其公允價值而計量和記錄的。在截至2022年11月27日的年度內,由於俄羅斯-烏克蘭危機,公司對分配給其俄羅斯業務的ROU資產進行了減值審查,並記錄了#美元33.3百萬美元的非現金減值費用。於截至2021年11月28日止年度內,由於預期新冠肺炎對客流量及消費趨勢的相關影響,預期未來現金流減少,本公司錄得11.3與某些商店ROU資產的減值相關的百萬美元。減值費用計入本公司隨附的綜合損益表中的SG&A費用。
與租賃期內經營租賃付款相關的未來未貼現現金流量金額如下,並與本公司綜合資產負債表中記錄的經營租賃負債現值進行核對。
| | | | | |
| 2023年11月26日 |
| |
| (百萬美元) |
2024 | $ | 278.7 | |
2025 | 228.3 | |
2026 | 186.5 | |
2027 | 148.1 | |
2028 | 114.3 | |
此後 | 388.8 | |
與租賃付款相關的未貼現未來現金流總額 | 1,344.7 | |
減去:利息 | 186.1 | |
租賃負債現值 | $ | 1,158.6 | |
下表包括以年為單位的加權平均剩餘租賃期限和用於計算經營租賃負債現值的加權平均貼現率:
| | | | | | | | | | | |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | 7.2 | | 6.3 |
加權平均貼現率 | 3.81 | % | | 2.88 | % |
下表包括與經營租賃有關的補充現金和非現金信息:
| | | | | | | | | | | |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 |
| | | |
| (百萬美元) |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
經營性租賃的經營性現金流出 | $ | 272.9 | | | $ | 260.3 | |
經營租賃以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 334.4 | | | $ | 213.9 | |
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截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
注14:分紅
股息由董事會酌情宣佈。2023年1月、4月、7月和10月,公司宣佈派發現金股息,每股股息為1美元。0.12每股,向其A類和B類普通股的記錄持有人。2022年1月、4月、7月和10月,公司宣佈現金股息為#美元。0.10, $0.10, $0.12及$0.12分別為每股。總額為$190.5百萬美元和美元174.3在截至2023年11月26日和2022年11月27日的年度內分別支付了100萬股息。
該公司沒有既定的股息政策。董事會會持續檢討本公司派發股息的能力,並根據本公司的財務狀況、經營業績、資本要求、當期及預期現金流及其他因素,以及與本公司債務協議條款有關的任何限制,釐定本公司的派息金額。
在公司2023財年結束後,董事會宣佈現金股息為#美元。0.12在2024年2月7日交易結束時,向A類和B類普通股的記錄持有人每股支付每股股息,季度股息總額約為$481000萬美元。
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截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
注15:累計其他綜合損失
以下為扣除相關所得税後的“累計其他綜合虧損”的組成部分摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金和 退休後 優勢 | | 換算調整 | | 未實現 收益(虧損)在 適銷對路 證券 | | |
| | 衍生工具 | | 外國 貨幣 翻譯 | | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
截至2020年11月29日的累計其他綜合虧損 | $ | (222.4) | | | $ | (74.4) | | | $ | (158.6) | | | $ | 14.0 | | | $ | (441.4) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 16.0 | | | 34.2 | | | (38.2) | | | 4.8 | | | 16.8 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 10.9 | | | 19.3 | | | — | | | — | | | 30.2 | |
其他綜合收益(虧損)淨增(減) | 26.9 | | | 53.5 | | | (38.2) | | | 4.8 | | | 47.0 | |
截至2021年11月28日的累計其他綜合虧損 | (195.5) | | | (20.9) | | | (196.8) | | | 18.8 | | | (394.4) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 7.5 | | | 48.9 | | | (51.9) | | | (16.6) | | | (12.1) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 8.5 | | | (20.8) | | | — | | | — | | | (12.3) | |
累計其他綜合收益調整為留存收益 | — | | | — | | | — | | | (2.9) | | | (2.9) | |
其他綜合收益(虧損)淨增(減) | 16.0 | | | 28.1 | | | (51.9) | | | (19.5) | | | (27.3) | |
截至2022年11月27日的累計其他綜合虧損 | (179.5) | | | 7.2 | | | (248.7) | | | (0.7) | | | (421.7) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (1.4) | | | (28.1) | | | 53.0 | | | 0.1 | | | 23.6 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 27.7 | | | (21.1) | | | — | | | 0.6 | | | 7.2 | |
其他綜合收益(虧損)淨增(減) | 26.3 | | | (49.2) | | | 53.0 | | | 0.7 | | | 30.8 | |
截至2023年11月26日的累計其他綜合虧損 | $ | (153.2) | | | $ | (42.0) | | | $ | (195.7) | | | $ | — | | | $ | (390.9) | |
除與本公司衍生工具及退休金及退休後福利計劃有關的款項外,並無重大金額從“累計其他全面虧損”重新分類為淨收益。有關更多信息,請分別參閲附註7和附註10。
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利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
注16:淨收入
分類收入
下表提供了按部門和渠道分列的公司收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年11月26日的年度 |
| 李維斯的品牌 | | | | | | |
| 美洲 | | 歐洲 | | 亞洲 | | | | 其他品牌 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
按渠道劃分的淨收入: | | | | | | | | | | | |
批發 | $ | 1,981.4 | | | $ | 804.7 | | | $ | 485.0 | | | | | $ | 279.8 | | | $ | 3,550.9 | |
直接面向消費者 | 1,105.5 | | | 774.8 | | | 574.7 | | | | | 173.1 | | | 2,628.1 | |
淨收入合計 | $ | 3,086.9 | | | $ | 1,579.5 | | | $ | 1,059.7 | | | | | $ | 452.9 | | | $ | 6,179.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年11月27日的年度 |
| 李維斯的品牌 | | | | | | |
| 美洲 | | 歐洲 | | 亞洲 | | | | 其他品牌 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
按渠道劃分的淨收入: | | | | | | | | | | | |
批發 | $ | 2,193.7 | | | $ | 879.8 | | | $ | 458.3 | | | | | $ | 297.9 | | | $ | 3,829.7 | |
直接面向消費者 | 993.7 | | | 717.4 | | | 493.8 | | | | | 134.0 | | | 2,338.9 | |
淨收入合計 | $ | 3,187.4 | | | $ | 1,597.2 | | | $ | 952.1 | | | | | $ | 431.9 | | | $ | 6,168.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年11月28日的年度 |
| 李維斯的品牌 | | | | |
| 美洲 | | 歐洲 | | 亞洲 | | | | 其他品牌 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
按渠道劃分的淨收入: | | | | | | | | | | | |
批發 | $ | 2,061.3 | | | $ | 1,003.8 | | | $ | 389.4 | | | | | $ | 206.9 | | | $ | 3,661.4 | |
直接面向消費者 | 873.5 | | | 700.2 | | | 445.3 | | | | | 83.5 | | | 2,102.5 | |
淨收入合計 | $ | 2,934.8 | | | $ | 1,704.0 | | | $ | 834.7 | | | | | $ | 290.4 | | | $ | 5,763.9 | |
於2023年11月26日,本公司並無任何重大合同資產及/或合同負債計入綜合資產負債表。
目錄表
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合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
注17:其他(費用)收入,淨額
下表彙總了“其他(費用)收入,淨額”的重要組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | 11月28日, 2021 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
外匯管理收益(虧損)(1) | $ | 24.7 | | | $ | (7.6) | | | $ | (14.8) | |
外幣交易(損失)收益(2) | (47.8) | | | 1.8 | | | 5.8 | |
有價證券收益(3) | 3.4 | | | 6.9 | | | — | |
新冠肺炎政府補助獲得者(4) | — | | | 12.5 | | | — | |
美國養老金結算損失(5) | (19.0) | | | — | | | — | |
其他,淨額 | (3.5) | | | 15.2 | | | 12.4 | |
其他(費用)收入合計,淨額 | $ | (42.2) | | | $ | 28.8 | | | $ | 3.4 | |
_____________
(1)遠期外匯合同的損益主要是由於匯率相對於商定的合同匯率的波動造成的。2023財年的收益主要是由於貨幣相對於出售歐元和墨西哥比索頭寸的談判合同利率的波動。2022財年的虧損主要是由於賣出歐元的不利頭寸,但被賣出墨西哥比索和加拿大元的有利頭寸所抵消。2021財年的虧損主要是由於拋售歐元和加元的不利頭寸。
(2)外幣交易損益反映了匯率波動對公司外幣餘額的影響。2023財年的虧損主要是由於美元兑歷史匯率走強,以及美元兑墨西哥比索走弱,導致以歐元計價的未償還應付款減少。
(3)有價證券收益包括由不可撤銷的設保人的拉比信託持有的與公司遞延補償計劃相關的有價證券的未實現收益和虧損。
(4)新冠肺炎政府補貼收益反映了德國政府為補償新冠肺炎前幾年發生的虧損而支付的款項。
(5)2023年5月30日,該公司利用養老金計劃資產購買了非參保年金合同,以將與其美國養老金計劃相關的某些負債轉移給一家保險公司。因此,該公司重新計量了美國養卹金計劃,從而產生了#美元的非現金養卹金結算費用。19.0在其他(費用)收入中確認的100萬美元,在公司的綜合收益表和其他淨額中,在公司的綜合現金流量表中淨額。
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合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
注18:所得税
該公司的所得税支出為#美元15.6百萬,$80.51000萬美元和300萬美元26.7百萬美元,公司的實際所得税税率為5.9%, 12.4%和4.6截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止年度分別為%。
與2022財年相比,2023財年的有效税率有所下降,主要是因為在預付特許權使用費和預付服務收入方面,從外國衍生的無形收入扣除中獲得了更高的收益,而且2023財年沒有知識產權交易。
與2021財年相比,2022財年的有效税率有所上升,主要原因是實際和視為特許權使用費收入的外國衍生無形收入扣除的税收優惠減少,以及2022財年股票補償活動的優惠減少,但國際知識產權交易帶來的較高優惠部分抵消了這一影響。
該公司的所得税支出(福利)與將美國聯邦法定所得税税率應用於所得税前收入計算的金額不同,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | 11月28日, 2021 |
| | | | | | | | |
| (百萬美元) |
按美國聯邦法定税率計算的所得税支出(福利) | $ | 55.7 | | 21.0 | % | | $ | 136.4 | | 21.0 | % | | $ | 121.9 | | 21.0 | % |
扣除美國聯邦影響後的州所得税 | 1.3 | | 0.5 | % | | 14.5 | | 2.2 | % | | 9.0 | | 1.6 | % |
更改估值免税額 | (2.0) | | (0.8) | % | | (0.5) | | (0.1) | % | | 2.6 | | 0.4 | % |
海外業務的影響,淨額(1) | 14.3 | | 5.4 | % | | 29.6 | | 4.6 | % | | 11.5 | | 2.0 | % |
外國派生的無形收入福利(“FDII”) | (55.9) | | (21.1) | % | | (29.8) | | (4.6) | % | | (66.0) | | (11.4) | % |
重估税項負債 | (0.6) | | (0.2) | % | | (7.5) | | (1.2) | % | | (0.8) | | (0.1) | % |
國際知識產權交易 | — | | — | % | | (55.1) | | (8.5) | % | | (15.1) | | (2.6) | % |
基於股票的薪酬 | 6.6 | | 2.5 | % | | (5.0) | | (0.8) | % | | (36.9) | | (6.4) | % |
| | | | | | | | |
其他,包括不可扣除的費用 | (3.8) | | (1.4) | % | | (2.1) | | (0.2) | % | | 0.5 | | 0.1 | % |
| | | | | | | | |
總計 | $ | 15.6 | | 5.9 | % | | $ | 80.5 | | 12.4 | % | | $ | 26.7 | | 4.6 | % |
___________(1)在海外業務的影響中,淨額包括外國税率差異、全球無形低税收入(“GILTI”)以及扣除外國税收抵免後實際和被視為匯回的外國收益的税收影響。這還包括2022財年與俄羅斯-烏克蘭危機相關的非實質性金額的不可抵扣費用。
海外業務的影響。與2022財年相比,2023財年的税費支出有所下降,主要原因是國外收益減少,部分抵消了 來自實際分配和視為分配的更高的美國税收成本。
外國派生的無形收入受益。 與2022財年相比,2023財年的福利更高,這是由於有資格獲得FDII扣減的特許權使用費和服務收入數額較大的税收優惠。
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截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
所得税前收入(虧損)的美國和國外部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | 11月28日, 2021 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
國內 | $ | (164.7) | | | $ | 171.1 | | | $ | 197.4 | |
外國 | 429.9 | | | 478.5 | | | 382.8 | |
所得税前總收入 | $ | 265.2 | | | $ | 649.6 | | | $ | 580.2 | |
所得税支出(福利)由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | 11月28日, 2021 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
美國聯邦政府 | | | | | |
當前 | $ | 14.4 | | | $ | 15.3 | | | $ | 12.9 | |
延期 | (91.5) | | | 46.1 | | | (25.5) | |
| $ | (77.1) | | | $ | 61.4 | | | $ | (12.6) | |
美國各州 | | | | | |
當前 | $ | 11.3 | | | $ | 14.6 | | | $ | 7.8 | |
延期 | (9.7) | | | (6.3) | | | 1.2 | |
| $ | 1.6 | | | $ | 8.3 | | | $ | 9.0 | |
外國 | | | | | |
當前 | $ | 94.2 | | | $ | 110.4 | | | $ | 93.9 | |
延期 | (3.0) | | | (99.6) | | | (63.6) | |
| $ | 91.2 | | | $ | 10.8 | | | $ | 30.3 | |
已整合 | | | | | |
當前 | $ | 119.9 | | | $ | 140.3 | | | $ | 114.6 | |
延期 | (104.3) | | | (59.8) | | | (87.9) | |
所得税總支出 | $ | 15.6 | | | $ | 80.5 | | | $ | 26.7 | |
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截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
遞延税項資產和負債
公司的遞延税項資產和遞延税項負債如下:
| | | | | | | | | | | |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 |
| | | |
| (百萬美元) |
遞延税項資產 | | | |
外國税收抵免結轉 | $ | 28.3 | | | $ | 104.2 | |
結轉國有淨營業虧損 | 10.7 | | | 14.9 | |
結轉國外淨營業虧損 | 40.1 | | | 47.6 | |
員工薪酬和福利計劃 | 79.4 | | | 97.2 | |
預付版税 | 185.1 | | | 87.1 | |
預付費服務 | 57.9 | | | — | |
應計負債 | 17.3 | | | 16.8 | |
銷售報税表和折扣 | 35.0 | | | 31.6 | |
庫存 | 31.2 | | | 36.9 | |
無形資產 | 199.1 | | | 172.5 | |
| | | |
租賃責任 | 297.6 | | | 276.7 | |
其他 | 74.2 | | | 50.8 | |
遞延税項總資產總額 | 1,055.9 | | | 936.3 | |
減去:估值免税額 | (47.4) | | | (49.7) | |
遞延税項資產,扣除估值準備後的淨額 | 1,008.5 | | | 886.6 | |
遞延税項負債 | | | |
美國分支機構 | (25.9) | | | (32.4) | |
| | | |
| | | |
使用權資產 | (262.2) | | | (244.0) | |
遞延税項負債總額 | (288.1) | | | (276.4) | |
遞延税項淨資產總額 | $ | 720.4 | | | $ | 610.2 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
外國税收抵免結轉。2023年11月26日結轉的外國税收抵免,如果沒有使用,將在2033年到期。
結轉國外淨營業虧損。截至2023年11月26日,公司的遞延税項資產為美元。40.0為海外淨營業虧損結轉2000萬美元165.21000萬美元。在這些運營虧損中,美元71.61000萬輛將在2043年之前到期。剩餘的$93.7根據適用的税法,100萬美元可作為無限期結轉。
估值免税額。下表詳細説明瞭截至2023年11月26日的年度內估值免税額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估值 津貼金額為 11月27日, 2022 | | 中的更改 相關毛收入 遞延税金 資產 | | 更改/ (發佈) | | 估值 津貼金額為 11月26日, 2023 |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
外國税收抵免和美國州淨營業虧損結轉 | $ | 8.6 | | | $ | 7.2 | | | $ | — | | | $ | 15.8 | |
海外淨營業虧損結轉及其他海外遞延税項資產 | 41.0 | | | (7.4) | | | (2.0) | | | 31.6 | |
| $ | 49.6 | | | $ | (0.2) | | | $ | (2.0) | | | $ | 47.4 | |
目錄表
利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
某些外國子公司的未匯出收益。該公司歷來為外國子公司的未分配收益支付美國所得税,除非這些收益被視為無限期再投資於美國以外。 本公司重新評估了因頒佈《減税和就業法案》(於2017年12月22日頒佈的《税法》)而產生的歷史上的無限期再投資主張,並決定外國子公司截至2018年11月25日的任何歷史未分配收益,以及截至2023年11月產生的大部分額外未分配收益,不再被視為無限期再投資。與這些外國子公司未分配收益未來匯款相關的外國和國家税收成本相關的遞延税項負債為#美元。8.6 (計入其他遞延税項資產及負債)。
不確定的所得税頭寸
截至2023年11月26日,公司未確認的税收優惠總額為$42.31000萬美元,其中40.2 如果確認,與2022年11月27日相比,2022年11月27日,公司未確認的税收優惠總額為$,38.11000萬美元,其中35.9 如果確認的話,百萬美元可能會影響實際税率。
下表反映了本公司未確認的税收優惠的變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | 11月28日, 2021 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
未確認的税收優惠期初餘額 | $ | 38.1 | | | $ | 30.7 | | | $ | 32.3 | |
與本年度税收狀況有關的增加 | 4.1 | | | 10.2 | | | 1.1 | |
與前幾年的税收狀況相關的增加 | 1.9 | | | 0.1 | | | — | |
與前幾年的税收狀況相關的減少 | — | | | (0.3) | | | (1.7) | |
與税務機關結算 | (1.7) | | | (1.5) | | | (0.4) | |
訴訟時效的失效 | (0.2) | | | (0.8) | | | (0.4) | |
其他,包括外幣折算 | 0.1 | | | (0.3) | | | (0.2) | |
未確認的税收優惠期末餘額 | $ | 42.3 | | | $ | 38.1 | | | $ | 30.7 | |
該公司評估所有國內和國外的審計問題,並認為未確認税收優惠總額在未來12個月內有合理的可能不會發生重大變化。
截至2023年11月26日和2022年11月27日,主要與非美國司法管轄區有關的應計利息和罰款為美元0.41000萬美元和300萬美元1.4分別為2.5億美元和2.5億美元。
該公司在美國和多個國家(包括比利時、香港、印度、墨西哥和加拿大)、州和地方司法管轄區提交所得税申報單。除極少數例外,該公司在截至2014年的數年內提交的美國聯邦、外國、州和地方所得税申報單的審查工作已由税務機關完成,或訴訟時效已過。
2022年8月16日,總裁·拜登簽署了《2022年降通脹法案》(簡稱《****》),使之成為法律。****對《國税法》進行了多次修訂,包括在2022年12月31日之後的納税年度徵收15%的企業最低所得税。它還對公司股票回購徵收1%的消費税。雖然這些税法變化沒有立竿見影的效果,預計也不會對我們未來的運營結果產生實質性的不利影響,但我們將在獲得更多信息後繼續評估其影響。
目錄表
利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
注19:普通股股東應佔每股收益
普通股股東應佔每股基本收益的計算方法為:普通股股東應佔淨收益除以已發行普通股的加權平均數。普通股股東應佔攤薄每股收益採用庫存股方法調整普通股股東應佔基本每股收益和已發行普通股的加權平均數,以應對RSU和股票增值權的潛在攤薄影響。下表列出了公司基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | 11月28日, 2021 |
| | | | | |
| (百萬美元,每股除外) |
分子: | | | | | |
可歸因於Levi Strauss&Co.的淨收入 | $ | 249.6 | | | $ | 569.1 | | | $ | 553.5 | |
分母: | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 397,208,535 | | | 397,341,137 | | | 401,634,760 | |
股票獎勵的稀釋效應 | 4,514,632 | | | 6,503,645 | | | 8,143,409 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 401,723,167 | | | 403,844,782 | | | 409,778,169 | |
普通股股東每股收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 0.63 | | | $ | 1.43 | | | $ | 1.38 | |
稀釋 | $ | 0.62 | | | $ | 1.41 | | | $ | 1.35 | |
不計入普通股股東每股攤薄收益計算的反攤薄證券 | 5,408,781 | | | 2,153,183 | | | 12,973 | |
注20:關聯方
查爾斯·V·伯格、總裁和首席執行官是利維·施特勞斯基金會的董事會成員,該基金會不是本公司的一個合併實體。David,高級副總裁,總法律顧問,利瓦伊·施特勞斯基金會副總裁。自2023年9月26日起,傑德澤克先生被選為列維·施特勞斯基金會的總裁副會長。在2023財年、2022財年和2021財年,利維·施特勞斯基金會的捐款為11.31000萬,$12.82000萬美元,和美元3.6600萬美元,公司確認了與其捐贈承諾相關的費用#2.21000萬,$11.41000萬美元和300萬美元13.7分別為2.5億美元和2.5億美元。
目錄表
利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
注21:業務細分信息
本公司根據以下規定管理其業務三可報告的部門:美洲、歐洲和亞洲,共同組成公司的利維品牌業務,其中包括利維、利維·施特勞斯公司簽名的™和丹尼森®品牌。其他品牌,包括碼頭工人®超越瑜伽®企業不符合可報告細分市場的數量門檻,因此在其他品牌的標題下列出。公司費用由銷售、一般和行政費用組成,管理層沒有將這些費用計入我們的任何運營部門,這些費用主要涉及公司行政、信息資源、財務和人力資源職能和組織成本。
本公司認為其首席執行官是其首席運營決策者。該公司的首席運營決策者管理業務運營,評估業績,並根據各部門的淨收入和營業收入分配資源。該公司按部門報告庫存,因為首席運營決策者在評估部門業績時使用了這些信息。本公司沒有按部門報告其其他資產,因為首席運營決策者在評估部門業績時沒有使用這些信息。
該公司的業務部門信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | 11月28日, 2021 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
淨收入: | | | | | |
美洲 | $ | 3,086.9 | | | $ | 3,187.4 | | | $ | 2,934.8 | |
歐洲 | 1,579.5 | | | 1,597.2 | | | 1,704.0 | |
亞洲 | 1,059.7 | | | 952.1 | | | 834.7 | |
部門淨收入合計 | 5,726.1 | | | 5,736.7 | | | 5,473.5 | |
其他品牌 | 452.9 | | | 431.9 | | | 290.4 | |
淨收入合計 | $ | 6,179.0 | | | $ | 6,168.6 | | | $ | 5,763.9 | |
所得税前收入: | | | | | |
美洲 | $ | 535.3 | | | $ | 654.4 | | | $ | 660.2 | |
歐洲 | 305.0 | | | 349.9 | | | 396.4 | |
亞洲 | 147.2 | | | 111.2 | | | 35.1 | |
部門總營業收入 | 987.5 | | | 1,115.5 | | | 1,091.7 | |
其他品牌 | (0.1) | | | 17.1 | | | 10.4 | |
商譽和其他無形資產減值費用(1) | (90.2) | | | (11.6) | | | — | |
| | | | | |
公司費用(2) | (543.9) | | | (474.5) | | | (415.9) | |
| | | | | |
利息支出 | (45.9) | | | (25.7) | | | (72.9) | |
| | | | | |
提前清償債務損失 | — | | | — | | | (36.5) | |
其他(費用)收入,淨額(3) | (42.2) | | | 28.8 | | | 3.4 | |
所得税前收入 | $ | 265.2 | | | $ | 649.6 | | | $ | 580.2 | |
___________(1)截至2023年11月26日的年度,商譽及其他無形資產減值包括減值費用$75.4100萬與Beyond Yoga相關®報告單位商譽和美元14.8與Beyond Yoga相關的5億美元®商標。截至2022年11月27日止年度,商譽及其他無形資產減值包括11.62000萬美元與分配給俄羅斯業務的商譽有關。
(2)截至2022年11月27日的年度公司費用包括37.4與某些商店使用權資產和財產、廠房和設備有關的減值費用,淨額為100萬美元15.8與俄羅斯-烏克蘭危機有關的商店租賃終止帶來的百萬美元收益,這些租賃被認為是公司歐洲部門的一部分。
(3)截至2023年11月26日的年度,其他(支出)收入,淨額包括第三季度記錄的非現金養老金結算費用。有關更多信息,請參閲備註10。
目錄表
利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | 11月28日, 2021 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
折舊和攤銷費用: | | | | | |
美洲 | $ | 51.4 | | | $ | 39.7 | | | $ | 39.1 | |
歐洲 | 19.3 | | | 19.0 | | | 23.3 | |
亞洲 | 12.9 | | | 12.3 | | | 13.3 | |
分部折舊和攤銷費用合計 | 83.6 | | | 71.0 | | | 75.7 | |
其他品牌和未分配 | 81.7 | | | 87.9 | | | 67.5 | |
折舊和攤銷費用合計 | $ | 165.3 | | | $ | 158.9 | | | $ | 143.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年11月26日 |
| | | | | | | |
| 美洲 | | 歐洲 | | 亞洲 | | 細分市場合計 | | 未分配(1) | | 合併合計 |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
資產: | | | | | | | | | | | |
盤存 | $ | 673.1 | | | $ | 160.1 | | | $ | 181.0 | | | $ | 1,014.2 | | | $ | 275.9 | | | $ | 1,290.1 | |
所有其他資產 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,763.5 | | | 4,763.5 | |
總資產 | | | | | | | | | | | $ | 6,053.6 | |
___________(1)未分配的庫存包括1.95億美元的其他品牌庫存。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年11月27日 |
| | | | | | | |
| 美洲 | | 歐洲 | | 亞洲 | | 細分市場合計 | | 未分配(1) | | 合併合計 |
| | | | | | | | | | | |
| (百萬美元) |
資產: | | | | | | | | | | | |
盤存 | $ | 786.6 | | | $ | 207.8 | | | $ | 204.5 | | | $ | 1,198.9 | | | $ | 217.9 | | | $ | 1,416.8 | |
所有其他資產 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,621.0 | | | 4,621.0 | |
總資產 | | | | | | | | | | | $ | 6,037.8 | |
___________(1)未分配的庫存包括1.254億美元的其他品牌庫存。
目錄表
利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
該公司的地理信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | 11月28日, 2021 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
淨收入: | | | | | |
美國 | $ | 2,691.9 | | | $ | 2,883.5 | | | $ | 2,594.5 | |
外國 | 3,487.1 | | | 3,285.1 | | | 3,169.4 | |
淨收入合計 | $ | 6,179.0 | | | $ | 6,168.6 | | | $ | 5,763.9 | |
| | | | | |
遞延税項淨資產: | | | | | |
美國 | $ | 463.8 | | | $ | 379.0 | | | $ | 422.0 | |
外國 | 265.7 | | | 246.0 | | | 151.1 | |
遞延税項淨資產總額 | $ | 729.5 | | | $ | 625.0 | | | $ | 573.1 | |
| | | | | |
長期資產: | | | | | |
美國 | $ | 461.8 | | | $ | 454.2 | | | $ | 358.5 | |
外國 | 249.8 | | | 196.9 | | | 174.1 | |
長期資產總額 | $ | 711.6 | | | $ | 651.1 | | | $ | 532.6 | |
注22: 現金流量信息的補充披露
影響現金之經營資產及負債變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 11月26日, 2023 | | 11月27日, 2022 | | 11月28日, 2021 |
| | | | | |
| (百萬美元) |
營業資產和負債變動: | | | | | |
應收貿易賬款 | $ | (49.9) | | | $ | (6.7) | | | $ | (181.5) | |
盤存 | 142.9 | | | (543.0) | | | (84.7) | |
應付帳款 | (95.7) | | | 134.6 | | | 150.5 | |
| | | | | |
| | | | | |
應計薪金、工資和僱員福利以及與長期僱員有關的福利 | (42.7) | | | (37.5) | | | 101.6 | |
使用權經營租賃資產以及流動及非流動經營租賃負債,淨額 | 3.7 | | | (5.0) | | | (5.9) | |
其他流動和非流動資產 | (22.2) | | | (120.5) | | | (28.3) | |
其他流動和長期負債 | (44.6) | | | 27.8 | | | 24.5 | |
營業資產和負債淨變動 | $ | (108.5) | | | $ | (550.3) | | | $ | (23.8) | |
| | | | | |
目錄表
利維·施特勞斯公司及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
截至2023年11月26日、2022年11月27日及2021年11月28日止的年度
注23: 後續事件
於2024年第一季度,我們的董事會(“董事會”)通過了一項為期多年的全球生產力計劃“Project Fuel”,旨在優化我們的運營模式並推動長期盈利增長。全球生產力計劃的第一階段預計將於2024年上半年實施,預計將包括在我們的全球企業員工中削減約10%至15%的職位。因此,在2024年第一季度,我們預計將錄得税前重組費用估計為300萬美元。1102000萬美元至2000萬美元1201000萬美元。隨着這一舉措的進展,公司可能會產生額外的重組費用,這可能是重大的未來一個財政季度或一年。
沒有。
對披露控制和程序的評價
截至2023年11月26日,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下,在管理層的參與下,評估了我們的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運行的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年11月26日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的年度報告
財務報告的內部控制是為財務報告的可靠性和根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)條所定義)。我們的管理層評估了截至2023年11月26日我們對財務報告的內部控制的有效性,並得出結論,我們的財務報告內部控制在該日期是有效的。在進行這項評估時,我們的管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在“內部控制-綜合框架(2013)”中提出的標準。
我們的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所已審計了截至2023年11月26日我們對財務報告的內部控制的有效性,這一點在他們的報告中包含在項目8下。
財務報告內部控制的變化
我們維持財務報告的內部控制制度,旨在提供合理的保證,我們的
賬簿和記錄準確地反映了我們的交易,並遵守了我們既定的政策和程序。在上個財政季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
在截至2023年11月26日的第四季度,我們的董事或高級管理人員(定義見修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第16a-1(F)條)通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”,這些術語在S-K條例第408項中定義。
不適用。
第III部
本項目所要求的有關董事和董事被提名人、高管、董事會及其委員會、若干公司治理事項以及遵守交易所法案第16(A)條的信息,是通過參考本公司2024年股東周年大會的最終委託書(“2024年委託書”)中的信息而納入的。
本項目要求的有關高管薪酬的信息通過參考我們的2024年中期委託書中提出的信息而納入。
| | | | | |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和有關股東的事項 |
本項目所要求的有關某些實益擁有人和管理層的擔保所有權以及根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息,通過參考我們的2024年中期委託書中闡述的信息而併入。
本項目所要求的有關某些關係和相關交易以及董事獨立性的信息,通過參考我們的2024年中期委託書中陳述的信息而納入。
本項目要求的有關主要會計費用和服務的信息通過參考我們的2024年中期委託書中的信息併入。
第IV部
列出作為報告一部分提交的下列文件:
1.財務報表
登記人的下列合併財務報表列於項目8:
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB238)
合併資產負債表
合併損益表
綜合全面收益表
股東權益合併報表
合併現金流量表
合併財務報表附註
2.財務報表明細表
附表II-上市估值及合資格賬户
所有其他附表已被省略,因為它們不適用、不是必需的或信息已包括在合併財務報表或附註中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以引用方式併入 | |
展品編號 | 文件説明 | 表格 | 美國證券交易委員會文號 | 展品 | 提交日期 | 隨函存檔 |
| | | | | | |
3.1 | 修訂及重訂的公司註冊證書 | 8-K | 001-06631 | 3.1 | 3/25/2019 | |
3.2 | 修訂及重新制定附例 | 8-K | 001-06631 | 3.1 | 4/21/2023 | |
4.1 | 請參考圖表3.1至3.2 | | | | | |
4.2 | A類普通股股票格式 | S-1/A | 333-229630 | 4.1 | 3/11/2019 | |
4.3 | 註冊人與作為受託人的富國銀行全國協會之間於2015年4月27日簽訂的與2025年到期的5.00%優先票據有關的契約 | S-1 | 333-229630 | 4.2 | 2/13/2019 | |
4.4 | 註冊人與作為受託人的富國銀行(Wells Fargo)之間於2017年2月28日簽訂的關於2027年到期的3.375%優先票據的契約 | S-1 | 333-229630 | 4.3 | 2/13/2019 | |
4.5 | 註冊人與Merrill Lynch International於2017年2月28日簽訂的註冊權協議 | S-1 | 333-229630 | 4.4 | 2/13/2019 | |
4.6 | 美國證券協議,日期為2011年9月30日,由註冊人及其某些子公司以摩根大通銀行為受益人。 | S-1 | 333-229630 | 4.5 | 2/13/2019 | |
4.7 | 註冊人與其中指定的股東之間的註冊權協議,日期為2019年3月6日 | S-1/A | 333-229630 | 4.6 | 3/6/2019 | |
4.8 | 證券説明 | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
4.9 | 第一份補充契約,日期為2020年4月17日,註冊人和富國銀行,國家協會,作為受託人 | 8-K | 001-06631 | 4.1 | 4/17/2020 | |
4.10 | 註冊人與美國銀行證券公司於2020年4月17日達成的註冊權協議。 | 8-K | 001-06631 | 4.2 | 4/17/2020 | |
4.11 | 契約,日期為2021年2月19日,由Levi Strauss&Co.和Wells Fargo Bank National Association作為受託人簽署 | 8-K | 001-06631 | 4.1 | 2/19/2021 | |
10.1* | 修訂和重新制定2016年股權激勵計劃 | S-1 | 333-229630 | 10.3 | 2/13/2019 | |
10.2* | 2016年度股權激勵計劃股票增值權授予通知書及協議格式 | S-1 | 333-229630 | 10.4 | 2/13/2019 | |
10.3* | 2016年度股權激勵計劃限制性股票獎勵通知及協議格式 | S-1 | 333-229630 | 10.5 | 2/13/2019 | |
10.4* | 2016年度股權激勵計劃下業績既得限制性股票獎勵通知及協議格式 | S-1 | 333-229630 | 10.6 | 2/13/2019 | |
10.5* | 2019年股權激勵計劃 | S-1 | 333-229630 | 10.7 | 2/13/2019 | |
10.6* | 2019年股權激勵計劃下的股票期權授予通知和協議格式 | S-1/A | 333-229630 | 10.8 | 3/11/2019 | |
10.7* | 《2019年股權激勵計劃限售股授出通知書及協議》格式 | S-1/A | 333-229630 | 10.9 | 3/11/2019 | |
10.8 | 《2019年股權激勵計劃限售股授出通知書及協議》格式 | 10-K | 001-06631 | 10.8 | 1/30/2020 | |
10.9 | 2019年股權激勵計劃下業績既得限制性股票獎勵通知及協議格式 | 10-K | 001-06631 | 10.9 | 1/30/2020 | |
10.10 | 2019年股權激勵計劃下股票增值權授予通知及協議格式 | 10-K | 001-06631 | 10.10 | 1/30/2020 | |
10.11 | 2019年股權激勵計劃下面向非美國參與者的限制性股票單位授予通知和協議格式 | 10-K | 001-06631 | 10.11 | 1/30/2020 | |
10.12 | 2019年股權激勵計劃下非美國參與者的業績授予限制性股票單位獎勵通知和協議的格式 | 10-K | 001-06631 | 10.12 | 1/30/2020 | |
10.13 | 2019年股權激勵計劃下非美國參與者股票增值權授予通知和協議的格式 | 10-K | 001-06631 | 10.13 | 1/30/2020 | |
10.14* | 2019年員工購股計劃 | S-1 | 333-229630 | 10.10 | 2/13/2019 | |
10.15* | 超額福利恢復計劃 | S-1 | 333-229630 | 10.11 | 2/13/2019 | |
10.16* | 補充福利恢復計劃 | S-1 | 333-229630 | 10.12 | 2/13/2019 | |
10.17* | 補充福利恢復計劃第一修正案 | S-1 | 333-229630 | 10.13 | 2/13/2019 | |
10.18* | 全球領導團隊離職計劃,2017年3月1日生效 | S-1 | 333-229630 | 10.14 | 2/13/2019 | |
10.19** | 高級管理人員離職計劃,2020年1月28日生效 | 10-K | 001-06631 | 10.19 | 1/30/2020 | |
10.20* | 年度獎勵計劃,2013年11月25日生效 | S-1 | 333-229630 | 10.15 | 2/13/2019 | |
10.21* | 修訂和重新調整高管和外部董事遞延薪酬計劃,自2011年1月1日起生效 | S-1 | 333-229630 | 10.16 | 2/13/2019 | |
10.22* | 2011年8月26日修訂和重新調整的高管和外部董事遞延薪酬計劃第一修正案 | S-1 | 333-229630 | 10.17 | 2/13/2019 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.23* | 2003年1月1日生效的登記人與波士頓安全存款信託公司之間的拉比信託協議 | S-1 | 333-229630 | 10.18 | 2/13/2019 | |
10.24* | 登記人與Charles V.Bergh之間於2011年6月9日簽訂的僱傭協議 | S-1 | 333-229630 | 10.19 | 2/13/2019 | |
10.25* | 登記人與Charles V.Bergh之間的僱傭協議修正案,於2012年5月8日生效 | S-1 | 333-229630 | 10.20 | 2/13/2019 | |
10.26* | 登記人與Charles V.Bergh之間的僱傭協議修正案,於2018年1月30日生效 | S-1 | 333-229630 | 10.21 | 2/13/2019 | |
10.28* | 登記人和哈米特·辛格之間的聘書,日期為2012年12月10日 | S-1 | 333-229630 | 10.25 | 2/13/2019 | |
10.29* | 註冊人與其每一名董事和執行人員之間修訂和重新簽署的賠償協議的格式 | S-1 | 333-229630 | 10.26 | 2/13/2019 | |
10.30 | 註冊人與Blue Jeans Equities West之間的租約,日期為1979年7月31日 | S-1 | 333-229630 | 10.27 | 2/13/2019 | |
10.31 | 1998年1月1日註冊人與Blue Jeans Equities West之間的租約修正案 | S-1 | 333-229630 | 10.28 | 2/13/2019 | |
10.32 | 第二次租約修正案,日期為2009年11月12日,註冊人包括Blue Jeans Equities West、Innsbruck LP和Plaza GB LP | S-1 | 333-229630 | 10.29 | 2/13/2019 | |
10.33 | 註冊人Levi Strauss&Co.(Canada)Inc.、註冊方的某些其他子公司、作為管理代理的摩根大通銀行、作為多幣種管理代理的摩根大通銀行多倫多分行,以及與其有關的其他金融機構、代理和安排人之間於2017年5月23日第二次修訂和重新簽署的信貸協議 | S-1 | 333-229630 | 10.30 | 2/13/2019 | |
10.34 | 2018年10月23日第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第1號修正案,註冊人Levi Strauss&Co.(加拿大)Inc.,JPMorgan Chase Bank,N.A.作為管理代理,JPMorgan Chase Bank,N.A.作為多幣種管理代理 | S-1 | 333-229630 | 10.31 | 2/13/2019 | |
10.35* | 董事2019年股權激勵計劃限售股授信通知及協議格式 | 10-Q | 001-06631 | 10.5 | 7/9/2019 | |
10.36* | 2016年度股權激勵計劃下董事限售股授出通知書及協議格式 | 10-Q | 001-00631 | 10.1 | 10/8/2019 | |
10.37 | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第2號修正案,日期為2021年1月5日,由本公司、LS Canada、本公司的某些其他子公司、代理人和其他金融機構、代理人和安排人之間簽訂 | 8-K | 001-00631 | 10.1 | 1/7/2021 | |
10.39* | 登記員和伊麗莎白·奧尼爾之間的聘書,日期為2020年10月27日 | 10-Q | 001-00631 | 10.2 | 4/8/2021 | |
10.40* | 董事薪酬政策 | 10-Q | 001-00631 | 10.1 | 10/6/2021 | |
10.41 | 註冊人Levi Strauss&Co.(Canada)Inc.作為貸款人,JP Morgan Chase Bank,N.A.作為行政代理,JPMorgan Chase Bank,N.A.多倫多分行作為多幣種行政代理之間的第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第3號修正案 | 10-Q | 001-00631 | 10.2 | 10/6/2021 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.42 | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第4號修正案,日期為2021年9月20日,貸款人為特拉華州的Levi Strauss&Co.,Levi Strauss&Co.(加拿大)Inc.,行政代理為JP摩根大通銀行,以及JPMorgan Chase Bank,N.A.多倫多分行為多幣種行政代理 | 10-K | 001-00631 | 10.42 | 1/26/2022 | |
10.43 | 第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第5號修正案,日期為2022年11月22日,註冊人,Levi Strauss&Co.(加拿大)公司,貸款人,JP摩根大通銀行,N.A.作為行政代理,JPMorgan Chase Bank,N.A.多倫多分行,作為多幣種行政代理 | 8-K | 001-00631 | 10.1 | 11/25/2022 | |
10.44* | 登記人與米歇爾·加斯於2022年12月1日簽訂的僱傭協議 | 10-K | 001-00631 | 10.44 | 11/25/2023 | |
10.45 | 第三次租約修正案,日期為2011年8月1日,註冊人包括Blue Jeans Equities West,Innsbruck,LP和Plaza GB,LP。 | 10-K | 001-00631 | 10.45 | 11/25/2023 | |
10.46 | 《第四次租賃修正案》,日期為2022年11月10日,註冊人與JPPF 1155電池公司,L.P. | 10-K | 001-00631 | 10.46 | 11/25/2023 | |
10.47* | 修訂和重新確定的高級管理人員離職計劃,2023年10月1日生效 | | | | | X |
21.1 | 註冊人的子公司 | | | | | X |
23.1 | 獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所同意 | | | | | X |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證 | | | | | X |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明 | | | | | X |
32.1† | 根據《美國法典》第18編第1350條,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的首席執行官和首席財務官的證明 | | | | | X |
97 | 修訂和重新制定激勵性薪酬追回政策 | | | | | X |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | | X |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | X |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | X |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | X |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | X |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | X |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 | | | | | X |
*是指管理合同或補償計劃或安排。
*根據委員會批准的保密處理請求,已對本展覽的四個部分進行了編輯,並單獨向委員會提交。
†聲明,作為10-K表格年度報告附件32.1所附的證明,不被視為已向委員會提交,並且不得通過引用的方式併入Levi Strauss&Co.根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件中,無論是在本10-K表格年度報告日期之前或之後進行的,無論此類文件中包含的任何一般註冊語言如何。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
附表II |
| | | | | | | |
利維·施特勞斯公司及附屬公司 |
估值及合資格賬目 |
| | | | | | | |
信貸損失準備 | 餘額為 開始於 期間 | | 加法 收費至 費用 | | 扣除額(1) | | 餘額為 結束 期間 |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
2023年11月26日 | $ | 7.5 | | | 0.5 | | | 2.3 | | | $ | 5.7 | |
2022年11月27日 | $ | 11.6 | | | (1.1) | | | 3.0 | | | $ | 7.5 | |
2021年11月28日 | $ | 14.7 | | | (0.2) | | | 2.9 | | | $ | 11.6 | |
| | | | | | | |
銷售退貨 | 餘額為 開始於 期間 | | 加法 收費至 淨銷售額 | | 扣除額(1) | | 餘額為 結束 期間 |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
2023年11月26日 | $ | 54.4 | | | 432.8 | | | 427.0 | | | $ | 60.2 | |
2022年11月27日 | $ | 57.4 | | | 327.0 | | | 330.0 | | | $ | 54.4 | |
2021年11月28日 | $ | 51.4 | | | 312.8 | | | 306.8 | | | $ | 57.4 | |
| | | | | | | |
銷售折扣和獎勵 | 餘額為 開始於 期間 | | 加法 收費至 淨銷售額 | | 扣除額(1) | | 餘額為 結束 期間 |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
2023年11月26日 | $ | 126.4 | | | 468.4 | | | 464.4 | | | $ | 130.4 | |
2022年11月27日 | $ | 152.4 | | | 436.1 | | | 462.1 | | | $ | 126.4 | |
2021年11月28日 | $ | 136.0 | | | 419.4 | | | 403.0 | | | $ | 152.4 | |
| | | | | | | |
遞延税項資產的估值免税額 | 餘額為 開始於 期間 | | 相關遞延税金總額資產變動 | | 更改/(發佈) | | 餘額為 結束 期間 |
| | | | | | | |
| (百萬美元) |
2023年11月26日 | $ | 49.6 | | | (0.2) | | | (2.0) | | | $ | 47.4 | |
2022年11月27日 | $ | 45.9 | | | 4.3 | | | (0.6) | | | $ | 49.6 | |
2021年11月28日 | $ | 38.5 | | | 4.9 | | | 2.5 | | | $ | 45.9 | |
_____________
(1)計入賬户的費用是為設立免税額的目的而收取的。
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
日期: | 2024年1月25日 | | 利維·施特勞斯公司 |
| | | (註冊人) |
| | | |
| | | |
| | 發信人: | /S/陳馮富珍阿米特 SINGH |
| | | 哈米特·辛格 常務副祕書長總裁和 首席財務和增長官 (首席財務官) |
以下簽名的所有人均以此等身份組成並指定Charles V.Bergh、Harmit Singh和David Jedrzejek為其真正合法的事實代理人和代理人,並以其任何和所有身份以其名義簽署本年度報告的任何和所有修正案,並將其連同證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會,授予上述事實代理人和代理人,完全有權作出和執行每一項必要和必要的行為和事情,盡其本人可能或可以親自作出的所有意圖和目的,在此批准並確認所有上述事實代理人和代理人,以及他們中的任何一人,其代理人或代理人,可以合法地作出或安排作出憑藉本條例而作出的事情。
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | |
簽名 | 標題 | | |
| | | |
/s/ ROBERT A.埃克特 | 董事會主席 | 日期: | 2024年1月25日 |
Robert A.埃克特 | | | |
| | | |
/S/查爾斯·V·伯格 | 董事、總裁和 | 日期: | 2024年1月25日 |
查爾斯·V·伯格 | 首席執行官 | | |
| (首席行政主任) | | |
| | | |
/s/ TROY ALSTEAD | 董事 | 日期: | 2024年1月25日 |
特洛伊·阿爾斯特德 | | | |
| | | |
/s/ JILL BERAUD | 董事 | 日期: | 2024年1月25日 |
吉爾·貝羅 | | | |
| | | |
/s/ Spencer C.弗萊舍 | 董事 | 日期: | 2024年1月25日 |
斯賓塞角弗萊舍 | | | |
| | | |
/s/ DAVID A.弗裏德曼 | 董事 | 日期: | 2024年1月25日 |
David A.弗裏德曼 | | | |
| | | |
/s/ YAEL GARTEN | 董事 | 日期: | 2024年1月25日 |
雅艾爾·加滕 | | | |
| | | |
/秒/米歇爾氣體 | 董事和總裁 | 日期: | 2024年1月25日 |
米歇爾·蓋斯 | | | |
| | | |
/S/克里斯托弗·J·麥考密克 | 董事 | 日期: | 2024年1月25日 |
克里斯托弗·J·麥考密克 | | | |
| | | |
/發稿S/明珍妮 | 董事 | 日期: | 2024年1月25日 |
明珍妮 | | | |
| | | |
/S/David/馬伯格 | 董事 | 日期: | 2024年1月25日 |
David·馬伯格 | | | |
| | | |
/S/約書亞·E·普賴斯 | 董事 | 日期: | 2024年1月25日 |
約書亞·E·普賴斯 | | | |
| | | |
/S/埃利奧特·羅傑斯 | 董事 | 日期: | 2024年1月25日 |
埃利奧特·羅傑斯 | | | |
| | | |
/發稿S/麗莎·斯特林 | 高級副總裁與全球控制者 | 日期: | 2024年1月25日 |
麗莎·斯特林 | (首席會計主任) | | |
| | | |
/S/哈米特·辛格 | 常務副總經理總裁和首席財務與增長官 | 日期: | 2024年1月25日 |
哈米特·辛格 | (首席財務官) | | |