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證書會員2022-12-310000027904SRT: 最低成員DAL: 飛機融資會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-06-300000027904DAL: 飛機融資會員美國公認會計準則：有擔保債務成員SRT: 最大成員2023-06-300000027904美國公認會計準則：有擔保債務成員DAL: 飛機融資會員2023-06-300000027904美國公認會計準則：有擔保債務成員DAL: 飛機融資會員2022-12-310000027904DAL：2020 年高級安全票據會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-06-300000027904DAL：2020 年高級安全票據會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2022-12-310000027904DAL：2018年循環信貸機制成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-06-300000027904DAL：2018年循環信貸機制成員US-GAAP：循環信貸機制成員2022-12-310000027904DAL：其他融資成員SRT: 最低成員DAL：有擔保和無擔保債務成員2023-06-300000027904DAL：其他融資成員DAL：有擔保和無擔保債務成員SRT: 最大成員2023-06-300000027904DAL：其他融資成員DAL：有擔保和無擔保債務成員2023-06-300000027904DAL：其他融資成員DAL：有擔保和無擔保債務成員2022-12-310000027904DAL：銀行循環信貸額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-06-300000027904DAL：銀行循環信貸額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2022-12-310000027904US-GAAP：循環信貸機制成員2023-06-300000027904US-GAAP：信用證會員2023-06-300000027904DAL：有擔保和無擔保債務成員2023-06-300000027904DAL：有擔保和無擔保債務成員2023-01-012023-06-300000027904DAL：UnsecuredNotes會員美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-01-012023-06-300000027904DAL：工資支持計劃貸款會員美國公認會計準則：無擔保債務成員2023-01-012023-06-300000027904美國公認會計準則：有擔保債務成員DAL: “飛凡里程備註” 會員2023-01-012023-06-300000027904美國公認會計準則：有擔保債務成員DAL: SkymilesterMLoan會員2023-01-012023-06-300000027904DAL：2020 年高級安全票據會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-01-012023-06-300000027904DAL：2018年循環信貸機制成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-01-012023-06-300000027904美國公認會計準則：有擔保債務成員DAL: 證書會員2023-01-012023-06-300000027904美國公認會計準則：有擔保債務成員DAL: 飛機融資會員2023-01-012023-06-300000027904美國公認會計準則：債券成員DAL：紐約貿易中心特殊設施收益債券會員2023-01-012023-06-300000027904DAL：其他融資成員DAL：有擔保和無擔保債務成員2023-01-012023-06-300000027904DAL：銀行循環信貸額度成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-01-012023-06-300000027904US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-04-012023-06-300000027904US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-04-012022-06-300000027904US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-04-012023-06-300000027904US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-04-012022-06-300000027904US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2023-01-012023-06-300000027904US-GAAP：養老金計劃固定福利會員2022-01-012022-06-300000027904US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2023-01-012023-06-300000027904US-GAAP：其他退休後福利計劃定義福利會員2022-01-012022-06-300000027904美國公認會計準則：資本增加成員2023-06-300000027904美國公認會計準則：資本增加成員DAL: a220300會員2023-06-30dal: 飛機0000027904美國公認會計準則：資本增加成員DAL: a321200neoMember2023-06-300000027904美國公認會計準則：資本增加成員聯繫電話：a330900neoMember2023-06-300000027904美國公認會計準則：資本增加成員DAL: a350900會員2023-06-300000027904美國公認會計準則：資本增加成員DAL: b73710會員2023-06-300000027904DAL: a330900會員2023-04-012023-06-300000027904DAL: 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煉油廠會員US-GAAP：運營部門成員2023-04-012023-06-300000027904DAL：向航空公司銷售細分會員US-GAAP：分段間消除成員2023-04-012023-06-300000027904DAL：向第三方成員銷售精製產品US-GAAP：分段間消除成員2023-04-012023-06-300000027904US-GAAP：分段間消除成員2023-04-012023-06-300000027904US-GAAP：運營部門成員DAL: 航空公司會員2023-06-300000027904DAL: 煉油廠會員US-GAAP：運營部門成員2023-06-300000027904US-GAAP：分段間消除成員2023-06-300000027904US-GAAP：運營部門成員DAL: 航空公司會員2022-04-012022-06-300000027904DAL: 煉油廠會員US-GAAP：運營部門成員2022-04-012022-06-300000027904DAL：向航空公司銷售細分會員US-GAAP：分段間消除成員2022-04-012022-06-300000027904DAL：向第三方成員銷售精製產品US-GAAP：分段間消除成員2022-04-012022-06-300000027904US-GAAP：分段間消除成員2022-04-012022-06-300000027904US-GAAP：運營部門成員DAL: 航空公司會員2022-06-300000027904DAL: 煉油廠會員US-GAAP：運營部門成員2022-06-300000027904US-GAAP：分段間消除成員2022-06-300000027904US-GAAP：運營部門成員DAL: 航空公司會員2023-01-012023-06-300000027904DAL: 煉油廠會員US-GAAP：運營部門成員2023-01-012023-06-300000027904DAL：向航空公司銷售細分會員US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-06-300000027904DAL：向第三方成員銷售精製產品US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-06-300000027904US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-06-300000027904US-GAAP：運營部門成員DAL: 航空公司會員2022-01-012022-06-300000027904DAL: 煉油廠會員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-06-300000027904DAL：向航空公司銷售細分會員US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-06-300000027904DAL：向第三方成員銷售精製產品US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-06-300000027904US-GAAP：分段間消除成員2022-01-012022-06-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☑
根據證券第13或15 (d) 條提交的季度報告 1934 年交換法
在截至的季度期間 2023年6月30日
或者
☐
根據證券第13或15 (d) 條提交的過渡報告 1934 年交換法
委員會檔案編號 001-5424
deltacra01a01a01a02a58.jpg
達美航空公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華58-0218548
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
郵政信箱 20706
亞特蘭大, 格魯吉亞
30320-6001
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號:(404) 715-2600

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.0001美元DAL紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
是的☑沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
是的☑沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☑加速過濾器☐非加速過濾器☐
規模較小的申報公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的 ☐ 沒有☑
截至2023年6月30日，每類普通股的已發行股票數量：
普通股，面值0.0001美元- 643,418,375已發行股份
該文檔也可通過我們的網站 http://ir.delta.com/ 獲得。



目錄
頁面
前瞻性陳述
1
獨立註冊會計師事務所的報告
2
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
3
合併資產負債表
3
簡明合併運營報表和綜合收益/（虧損）
4
簡明合併現金流量表
5
股東權益合併報表
6
簡明合併財務報表附註
7
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
19
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
35
第 4 項。控制和程序
35
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
35
第 1A 項。風險因素
35
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
35
第 6 項。展品
36
簽名
37


前瞻性陳述
除非另有説明或上下文另有要求，否則 “達美”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指達美航空公司及其子公司。

前瞻性陳述

根據1995年《私人證券訴訟改革法》的定義，本10-Q表格（或由我們或代表我們做出的其他陳述）中非歷史事實的陳述，包括有關我們的估計、預期、信念、意圖、預測、目標、願望、承諾或未來戰略的陳述，可能是前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與歷史經驗或我們目前的預期存在重大差異。適用於達美的已知重大風險因素在 “第 1A 項” 中進行了描述。我們截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告（“10-K表格”）中的 “風險因素”，可能適用於任何發行人或發行的風險除外。所有前瞻性陳述僅代表截至發佈之日，除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述以反映本報告發布之日之後可能發生的事件或情況。

達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 1 表格

獨立註冊會計師事務所的報告

致董事會和股東
達美航空公司

中期財務報表的審查結果

我們審查了隨附的截至2023年6月30日的達美航空公司（以下簡稱 “公司”）的合併資產負債表、截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月和六個月期間的相關簡明合併運營報表和綜合收益/（虧損）和合並股東權益表、截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月期間的簡明合併現金流量表以及相關票據（統稱 “簡稱 “簡稱 “簡稱” 合併中期財務報表”）。根據我們的審查，我們不知道應對簡明合併中期財務報表進行任何重大修改，以使其符合美國公認的會計原則。

我們此前曾根據上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）的標準，對截至2022年12月31日的公司合併資產負債表、截至該日止年度的相關合並經營報表、綜合收益/（虧損）、現金流和股東權益以及相關票據（未在此處列報）進行了審計；在2023年2月10日的報告中，我們表示無保留意見對這些合併財務報表的審計意見。我們認為，與得出該信息的合併資產負債表相比，隨附的截至2022年12月31日的合併資產負債表中列出的信息在所有重大方面都是公平的。

審查結果的依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會（“SEC”）和PCAOB的適用規則和條例，我們對公司必須保持獨立性。我們根據PCAOB的標準進行了審查。對中期財務報表的審查主要包括運用分析程序和對負責財務和會計事項的人員進行查詢。其範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，後者的目的是對整個財務報表發表意見。因此，我們不表達這樣的觀點。


//安永會計師事務所
喬治亞州亞特蘭
2023年7月13日

達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 2 表格
財務報表

達美航空公司
合併資產負債表
（未經審計）
（以百萬計，股票數據除外）6月30日
2023		十二月三十一日
2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物$2,668 $3,266 
短期投資3,368 3,268 
應收賬款，扣除美元不可收賬款備抵後的淨額23和 $23
3,122 3,176 
燃料、消耗性零件和用品庫存，扣除報廢備金美元126和 $136
1,438 1,424 
預付費用和其他2,484 1,877 
流動資產總額13,080 13,011 
非流動資產：
不動產和設備，扣除累計折舊和攤銷後的美元20,655和 $20,370
34,092 33,109 
經營租賃使用權資產6,834 7,036 
善意9,753 9,753 
扣除累計攤銷額後的可識別無形資產906和 $902
5,988 5,992 
股權投資2,389 2,128 
其他非流動資產1,361 1,259 
非流動資產總額60,417 59,277 
總資產$73,497 $72,288 
負債和股東權益
流動負債：
債務和融資租賃的當前到期日$2,065 $2,359 
經營租賃的當前到期日699 714 
空中交通責任10,422 8,160 
應付賬款5,114 5,106 
應計工資和相關福利3,340 3,288 
忠誠度計劃遞延收入3,824 3,434 
加油卡義務1,100 1,100 
其他應計負債1,918 1,779 
流動負債總額28,482 25,940 
非流動負債：
債務和融資租賃18,140 20,671 
養老金、退休後和相關福利3,669 3,707 
忠誠度計劃遞延收入4,443 4,448 
非當期經營租賃6,646 6,866 
其他非流動負債4,017 4,074 
非流動負債總額36,915 39,766 
承付款和或有開支
股東權益：
普通股價格為 $0.0001面值； 1,500,000,000授權股份， 654,572,361和 651,800,786
已發行的股票
— — 
額外的實收資本11,578 11,526 
留存收益2,569 1,170 
累計其他綜合虧損(5,709)(5,801)
庫存股，按成本計算， 11,153,986和 10,535,033股份
(338)(313)
股東權益總額8,100 6,582 
負債和股東權益總額$73,497 $72,288 
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 3 表格
財務報表
達美航空公司
簡明合併運營報表和綜合收益/（虧損）
（未經審計）
截至6月30日的三個月
截至6月30日的六個月
（以百萬計，每股數據除外）2023202220232022
營業收入：
乘客$13,205 $10,958 $23,616 $17,865 
貨物172 272 381 561 
其他2,201 2,594 4,340 4,747 
總營業收入15,578 13,824 28,337 23,173 
運營費用：
工資和相關費用3,692 2,955 7,078 5,782 
飛機燃料和相關税2,516 3,223 5,192 5,315 
輔助業務和煉油廠1,173 1,718 2,298 3,100 
訂約服務994 791 2,004 1,544 
着陸費和其他租金617 546 1,201 1,050 
飛機維修材料和外部維修614 522 1,199 988 
乘客佣金和其他銷售費用651 526 1,152 838 
折舊和攤銷573 510 1,137 1,016 
區域承運人費用559 528 1,117 1,018 
試點協議和相關費用— — 864 — 
乘客服務442 369 859 644 
利潤共享595 54 667 54 
飛機租金132 127 264 249 
其他529 436 1,090 840 
運營支出總額13,087 12,305 26,122 22,438 
營業收入2,491 1,519 2,215 735 
非運營費用：
利息支出，淨額(203)(269)(430)(543)
投資收益/（虧損），淨額128 (221)251 (368)
債務消滅造成的損失(29)(41)(50)(66)
養老金及相關（費用）/福利(61)73 (122)145 
其他，淨額(9)(28)(52)(70)
非營業支出總額，淨額(174)(486)(403)(902)
所得税前的收入/（虧損）2,317 1,033 1,812 (167)
所得税準備金(490)(298)(348)(38)
淨收益/（虧損）$1,827 $735 $1,464 $(205)
每股基本收益/（虧損）$2.86 $1.15 $2.29 $(0.32)
攤薄後每股收益/（虧損）$2.84 $1.15 $2.28 $(0.32)
綜合收益/（虧損）$1,872 $798 $1,556 $(83)
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。

達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 4 表格
財務報表
達美航空公司
簡明合併現金流量表
（未經審計）
截至6月30日的六個月
（單位：百萬）20232022
經營活動提供的淨現金$4,843 $4,306 
來自投資活動的現金流：
增加的財產和設備：
飛行設備，包括預付款(1,704)(1,879)
地面財產和設備，包括技術(748)(845)
購買短期投資(2,011)(474)
贖回短期投資1,961 2,289 
購買股權投資— (100)
其他，淨額20 108 
用於投資活動的淨現金(2,482)(901)
來自融資活動的現金流：
償還債務和融資租賃債務(2,986)(2,395)
其他，淨額(24)(27)
用於融資活動的淨現金(3,010)(2,422)
現金、現金等價物和限制性現金等價物的淨（減少）/增加(649)983 
期初的現金、現金等價物和限制性現金等價物3,473 8,569 
期末現金、現金等價物和限制性現金等價物$2,824 $9,552 
非現金交易：
根據經營租賃收購的使用權資產$144 $324 
根據融資租賃購置的飛行和地面設備36 81 
運營租賃轉換為融資租賃43 140 
股權投資和其他融資— 330 
下表提供了合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金等價物與上述相同金額總額的對賬情況：
6月30日
（單位：百萬）20232022
流動資產：
現金和現金等價物$2,668 $9,221 
限制性現金包含在預付費用和其他費用中156 154 
非流動資產：
其他非流動資產中包含的限制性現金— 177 
現金、現金等價物和限制性現金等價物總額$2,824 $9,552 
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。


達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 5 表格
財務報表
達美航空公司
股東權益合併報表
（未經審計）
普通股額外
實收資本		留存收益累計其他綜合虧損國庫股
（以百萬計，每股數據除外）股份金額股份金額總計
截至2022年12月31日的餘額
652 $— $11,526 $1,170 $(5,801)11 $(313)$6,582 
淨虧損— — — (363)— — — (363)
其他綜合收入— — — — 47 — — 47 
為員工股權獎勵發行的普通股(1)
2 — 18 — — — (24)(6)
截至2023年3月31日的餘額
654 $— $11,544 $807 $(5,754)11 $(337)$6,260 
淨收入— — — 1,827 — — — 1,827 
已申報分紅— — — (65)— — — (65)
其他綜合收入— — — — 45 — — 45 
為員工股權獎勵發行的普通股(1)
1 — 34 — — — (1)33 
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額
655 $— $11,578 $2,569 $(5,709)11 $(338)$8,100 
(1)庫存股被扣留用於繳税，加權平均每股價格為美元39.73和 $36.76分別在 2023 年 3 月的季度和 2023 年 6 月的季度中。


普通股額外
實收資本		累計赤字累計其他綜合虧損國庫股
（以百萬計，每股數據除外）股份金額股份金額總計
截至2021年12月31日的餘額
650 $— $11,447 $(148)$(7,130)10 $(282)$3,887 
淨虧損— — — (940)— — — (940)
其他綜合收入— — — — 59 — — 59 
為員工股權獎勵發行的普通股(1)
2 — 15 — — 1 (30)(15)
截至2022年3月31日的餘額
652 $— $11,462 $(1,088)$(7,071)11 $(312)$2,991 
淨收入— — — 735 — — — 735 
其他綜合收入— — — — 63 — — 63 
為員工股權獎勵發行的普通股(1)
— — 23 — — — (1)22 
截至2022年6月30日的餘額
652 $— $11,485 $(353)$(7,008)11 $(313)$3,811 
(1)庫存股被扣留用於繳税，加權平均每股價格為美元41.00和 $38.11分別在2022年3月的季度和2022年6月的季度中。

隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 6 表格
合併財務報表附註
達美航空公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

注意事項 1。 重要會計政策摘要

演示基礎

隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括達美航空公司及其合併子公司的賬目，是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則（“GAAP”）編制的。與這些要求一致，本10-Q表格不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息。因此，本10-Q表應與截至2022年12月31日止年度的10-K表中的合併財務報表和附註一起閲讀。

管理層認為，隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了所有調整，包括正常的經常性項目，這些調整被認為是公允列報中期業績表所必需的。

由於航空旅行需求的季節性變化、飛機燃油價格的波動以及其他因素，截至2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表全年的經營業績。

我們對前一時期的某些金額進行了重新分類，以符合本期的列報方式。除非另有説明，否則所有披露的金額均在考慮所得税之前列報。


註釋 2. 收入確認

乘客收入
截至6月30日的三個月
截至6月30日的六個月
（單位：百萬）2023202220232022
門票$11,829 $9,773 $21,068 $15,759 
忠誠度旅行獎勵902 744 1,645 1,287 
與旅行相關的服務474 441 903 819 
乘客收入$13,205 $10,958 $23,616 $17,865 

門票

我們認出了大約 $5.7十億和美元3.3在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，客運收入分別為10億美元，這些收入已記錄在這些時期初我們的空中交通負債餘額中。

截至2023年6月30日，我們所有的空中交通負債均記為流動負債。截至 2022 年 12 月 31 日，我們的空中交通負債為 $8.3十億，其中 $100百萬美元包含在我們的合併資產負債表（“資產負債表”）中的其他非流動負債中。

忠誠度旅行獎勵

我們的 “飛凡里程常客計劃” 允許乘客乘坐達美航空、達美聯運和其他參與忠誠度計劃的航空公司的航班來賺取里程積分（“里程”）。忠誠度旅行獎勵收入與航空旅行里程的兑換有關。客户還可以通過向我們購買里程的參與公司贏取里程，例如信用卡公司、酒店、汽車租賃公司和拼車公司。我們最重要的里程銷售合同涉及我們與美國運通的聯合品牌信用卡關係。在截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，與我們的忠誠度計劃相關的營銷協議產生的現金銷售總額為美元3.4十億和美元2.610億美元分別用於差旅和其他履約義務。

達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 7 表格
合併財務報表附註
忠誠度計劃的當前活動。 里程合併到一個同類池中，不能單獨識別。因此，收入由期初作為忠誠度計劃遞延收入餘額一部分的里程以及該期間發放的里程組成。里程兑換的時間可能相差很大；但是，從歷史上看，大多數里程都是在里程兑換的 兩年被賺來的。

下表列出了當前和非當前忠誠度計劃遞延收入的活動，包括通過旅行獲得的里程和向參與公司出售的里程，這些里程主要是通過營銷協議出售給參與公司的里程。

忠誠度計劃活動
（單位：百萬）20232022
1 月 1 日的餘額$7,882 $7,559 
贏取的里程2,110 1,558 
兑換航空旅行的里程(1,645)(1,287)
用於非航空旅行和其他旅行的里程(80)(73)
6月30日的餘額
$8,267 $7,757 

旅行相關服務

與旅行相關的服務主要由與乘客的航班相關的服務組成，包括行李費、管理費和機上銷售。

其他收入
截至6月30日的三個月
截至6月30日的六個月
（單位：百萬）2023202220232022
煉油廠$965 $1,514 $1,882 $2,700 
忠誠度計劃774 650 1,500 1,221 
輔助業務214 206 445 416 
雜項248 224 513 410 
其他收入$2,201 $2,594 $4,340 $4,747 

煉油廠。這代表煉油廠向第三方的銷售。有關煉油廠分部收入確認的更多信息，請參閲附註9 “細分市場”。

忠誠度計劃。 忠誠度計劃收入與第三方對品牌的使用以及所售里程中包含的其他履約義務有關，包括使用里程兑換非航空旅行和其他獎勵。如上所述，這些收入主要來自營銷協議的總現金銷售額。

輔助業務。 輔助業務收入代表我們向第三方提供的飛機維修服務以及度假批發業務的收入。

雜項。雜項主要由與達美航空飛凡貴賓室使用權相關的收入，包括向某些美國運通持卡人提供的使用權和代碼共享協議。

達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 8 表格
合併財務報表附註
按地理區域劃分的收入

航空板塊的營業收入根據每個航段的起運地、飛行路徑和目的地在特定地理區域進行確認。煉油部門收入的很大一部分通常包括支持該航空公司的燃料銷售，這在簡明合併財務報表中已刪除。煉油部門的剩餘營業收入包含在國內地區。 下表彙總了我們按地理區域劃分的乘客和運營收入：

按地理區域劃分的乘客收入
乘客收入
截至6月30日的三個月
截至6月30日的六個月
（單位：百萬）2023202220232022
國內$8,944 $8,318 $16,538 $13,881 
大西洋2,803 1,701 4,047 2,240 
拉丁美洲926 745 2,058 1,425 
太平洋532 194 973 319 
總計$13,205 $10,958 $23,616 $17,865 

按地理區域劃分的營業收入
營業收入
截至6月30日的三個月
截至6月30日的六個月
（單位：百萬）2023202220232022
國內$10,749 $10,655 $20,145 $18,204 
大西洋3,178 2,057 4,726 2,833 
拉丁美洲1,037 854 2,317 1,665 
太平洋614 258 1,149 471 
總計$15,578 $13,824 $28,337 $23,173 


注意事項 3。 公允價值測量

按公允價值計量的經常性資產/（負債）
（單位：百萬）6月30日
2023		第 1 級第 2 級第 3 級
現金等價物$1,339 $1,339 $— $— 
限制性現金等價物156 156 — — 
短期投資
美國政府證券1,498 205 1,293 — 
公司義務1,643 — 1,643 — 
資產支持證券120 — 120 — 
其他固定收益證券107 — 107 — 
長期投資1,701 1,536 39 126 
燃料對衝合約(9)— (9)— 
達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 9 表格
合併財務報表附註
（單位：百萬）十二月三十一日
2022		第 1 級第 2 級第 3 級
現金等價物$2,021 $2,021 $— $— 
限制性現金等價物206 206 — — 
短期投資
美國政府證券1,587 122 1,465 — 
公司義務1,614 — 1,614 — 
其他固定收益證券67 — 67 — 
長期投資1,450 1,305 38 107 
燃料對衝合約(47)— (47)— 

現金等價物和限制性現金等價物。現金等價物通常由貨幣市場基金組成。限制性現金等價物通常包括貨幣市場基金、定期存款、商業票據和可轉讓存款證，主要涉及某些自保義務和機場承諾。限制性現金等價物記錄在資產負債表上的預付費用和其他支出中。這些現金等價物的公允價值基於市場方法，使用涉及相同或可比資產的市場交易生成的價格。

短期投資。 我們短期投資的公允價值基於使用行業標準估值技術的市場方法，該方法納入了可觀察的輸入，例如報價市場價格、利率、基準曲線、證券信用評級和其他可觀察信息。

截至 2023 年 6 月 30 日，我們的短期投資的估計公允價值為 $3.4十億。在這些投資中，美元3.1預計將在一年或更短的時間內到期，其餘的將在2025年第一季度到期。購買時到期日超過一年的投資如果有望支持我們的短期流動性需求，則將其歸類為短期投資。

長期投資。 我們以公允價值計量的長期投資主要包括股票投資，股票投資根據市場價格或其他可觀察到的交易和投入進行估值，並記錄在資產負債表上的股票投資中。我們對私人公司的股權投資在公允價值層次結構中被歸類為三級，因為它們的股權不在公開交易所交易，而且我們的估值包含某些不可觀察的投入，包括非公開發行股票的發行。使用不可觀察的投入來衡量公允價值本質上是不確定的，重要投入的變化可能導致公允價值的不同。有關我們股票投資的更多信息，請參閲附註4 “投資”。

燃料對衝合約。 我們對衝燃油價格變動帶來的財務風險的衍生合約主要與我們的全資子公司門羅能源有限責任公司（“夢露”）的庫存有關。我們的燃料對衝投資組合可能包括期權、掉期或期貨合約的組合，其中大多數期限不到三個月。期權和掉期合約根據收益法進行估值，分別使用期權定價模型和貼現現金流模型，其依據是公開市場中易於觀察到的數據、來自公開市場的數據或定期在公開市場上交易的交易對手提供的數據。期貨合約和期貨合約期權在公共交易所交易，並根據市場報價進行估值。我們確認了美元的收益12百萬和美元43截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的簡明合併運營報表和綜合收益/（虧損）（“損益表”）中的飛機燃料和相關税收分別為百萬美元，而虧損為美元239百萬和美元478截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為百萬美元。收益 2023年前六個月認可的由美元組成39百萬美元的市值收益和美元4百萬美元的合約結算收益。已結算合約的損益反映在門羅的經營業績中。有關我們的門羅煉油廠板塊的更多信息，請參閲附註9 “細分市場”。


達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 10 表格
合併財務報表附註
注意事項 4。 投資

我們通過合資企業和其他形式的合作與支持，包括股權投資，與多家航空公司和航空服務公司建立了戰略關係。我們的股權投資強化了我們對這些關係的承諾，總體上增強了我們就戰略問題和方向向被投資方提供意見的能力，在某些情況下，是通過在董事會中的代表。

公允價值投資。 按公允價值核算的投資估值的變化記錄在投資收益/（虧損）中，在我們的損益表中計入非營業費用，其驅動因素是股票價格的變化、外幣波動和其他對沒有公開交易股票的公司的投資的估值技術。

權益法投資。 我們在損益表中記錄了我們在權益法投資者財務業績中所佔的份額如下表所述。

股權投資所有權利息和賬面價值
會計待遇所有權權益賬面價值
（單位：百萬）2023年6月30日2022年12月31日2023年6月30日2022年12月31日
法航荷航公允價值3 %3 %$138 $97 
中國東方航空公允價值2 %2 %158 189 
清除公允價值5 %5 %192 227 
墨西哥航空集團
權益法(1)
20 %20 %417 412 
韓進大韓航線
公允價值(2)
15 %15 %354 296 
拉丁美洲公允價值10 %10 %574 403 
聯合航空
權益法(3)
49 %49 %168 165 
向上滾動
公允價值(4)
21 %21 %6 54 
其他投資各種各樣382 285 
股權投資$2,389 $2,128 
(1)業績包含在雜項中，淨額列於損益表的非營業支出項下。
(2)2023 年 6 月 30 日，我們舉行了 14.8已發行股份（包括普通股和優先股）的百分比，以及 14.9韓進大韓航空普通股的百分比。
(3)業績包含在我們的損益表中的合同服務中，因為該實體通過在許多機場提供服務，是我們業務運營不可或缺的一部分。
(4)我們選擇在公允價值選項下核算我們的投資。


達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 11 表格
合併財務報表附註
注意事項 5。 債務

按類別分列的未償債務彙總
成熟度年利率為6月30日十二月三十一日
（單位：百萬）日期2023年6月30日20232022
無抵押工資支持計劃貸款2030到20311.00%$3,496 $3,496 
不安全的票據2024到20292.90%到7.38%2,590 2,997 
由 “飛凡里程常客計劃” 資產擔保的融資安排：
飛凡里程注意事項(1)
2023到20284.50%和4.75%4,792 5,144 
“飛凡里程常客計劃”(1)(2)
2023到20278.80%2,092 2,820 
NYTDC 特殊設施收入債券(1)
2024到20454.00%到5.00%2,778 2,838 
由飛機擔保的融資安排：
證書(1)
2023到20282.00%到8.00%1,699 1,802 
注意事項(1)(2)
2023到20336.61%到7.62%181 813 
由空位、登機口和/或路線擔保的融資安排：
2020 年高級擔保票據20257.00%1,040 1,542 
2018 年循環信貸額度(2)
2024到2025未繪製— — 
其他融資(1)(2)
2023到20302.51%到5.00%67 67 
其他循環信貸額度(2)
2023到2024未繪製— — 
有擔保和無抵押債務總額$18,735 $21,519 
未攤銷（折扣）/溢價和債務發行成本，淨額和其他成本(99)(138)
債務總額$18,636 $21,381 
減去：當前到期日(1,766)(2,055)
長期債務總額$16,870 $19,326 
(1)在上述年份內分期付款。
(2)某些融資由可變利率債務組成。所有浮動利率等於有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）（通常受下限限制）或其他指數利率，外加特定的利率。

循環信貸額度下的可用性

截至 2023 年 6 月 30 日，我們有大約 $2.8數十億美元未提取，可在我們的循環信貸額度下使用。此外，我們有大約 $400截至2023年6月30日，有數百萬張未償還的信用證，這並未影響我們循環信貸額度的可用性。

提前結算未償票據

在截至2023年6月30日的六個月中，我們回購了本金1.1在公開市場上發行了數十億美元的各種有擔保和無抵押票據以及一部分 “飛凡里程常客計劃” 定期貸款，並提前償還了本金585數百萬張由飛機擔保的各種票據。這些付款產生了 $50我們在損益表中記錄的營業外支出中的債務清償損失為百萬美元。

達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 12 表格
合併財務報表附註
債務公允價值

與我們的固定利率和浮動利率債務相關的市場風險分別與利率上升可能導致的公允價值減少和對未來收益的負面影響有關。 下圖所示債務的公允價值主要基於報告的市場價值、最近完成的市場交易以及基於利率、到期日、信用風險和基礎抵押品的估計。債務在公允價值層次結構中主要被歸類為二級。

未償債務的公允價值
（單位：百萬）6月30日
2023		十二月三十一日
2022
淨賬面金額$18,636 $21,381 
公允價值$18,300 $20,700 

盟約

我們的債務協議包含各種肯定契約、負面契約和財務契約。截至2023年6月30日，我們遵守了債務協議中的契約。


注意事項 6。 員工福利計劃

員工福利計劃淨定期成本（福利）
養老金福利其他退休後和離職後福利
（單位：百萬）2023202220232022
截至6月30日的三個月
服務成本$— $— $18 $18 
利息成本213 153 50 32 
計劃資產的預期回報率(264)(330)— (4)
先前服務抵免的攤銷— — (1)(1)
確認的淨精算損失60 64 3 13 
定期淨成本（收益）$9 $(113)$70 $58 
截至6月30日的六個月
服務成本$— $— $36 $35 
利息成本426 306 100 64 
計劃資產的預期回報率(528)(660)— (8)
先前服務抵免的攤銷— — (3)(3)
確認的淨精算損失119 127 6 28 
定期淨成本（收益）$17 $(227)$139 $116 

服務成本記錄在我們的損益表中的工資和相關成本中，而所有其他組成部分則記錄在養老金和相關（支出）/福利項下，記入非營業費用。


達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 13 表格
合併財務報表附註
注意事項 7。 承付款和意外開支

飛機購買承諾

我們未來的飛機購買承諾總額約為 $18.5截至2023年6月30日，為十億美元。

飛機購買承諾(1)
（單位：百萬）總計
截至 2023 年 12 月 31 日的六個月$1,560 
20243,590 
20255,340 
20263,840 
20272,720 
此後1,420 
總計$18,470 
(1)這些承諾的時間以我們與飛機制造商的合同協議為基礎，可能會根據這些協議的修改或交付時間表的變化而變化。

截至 2023 年 6 月 30 日，我們未來的飛機購買承諾包括以下飛機：

按機隊類型劃分的飛機購買承諾
飛機類型購買承諾
A220-30070 
A321-200neo120 
A330-900neo17 
A350-90016 
B-737-10100 
總計323 

飛機訂單

在 2023 年 6 月的季度中，我們同意收購 一A330-900 預計將於 2025 年交付。我們還行使了購買權 12A220-300 預計將於 2027 年開始交付。

法律突發事件

我們參與了與僱傭慣例、環境問題、商業糾紛、反壟斷以及與我們的業務相關的其他監管事項相關的各種法律訴訟。當我們確定法律訴訟的結果很可能不利且損失金額可以合理估計時，我們會記錄法律訴訟損失的責任。儘管我們所參與的法律訴訟的結果無法肯定地預測，但我們認為，當前事項的解決不會對我們的簡明合併財務報表產生重大不利影響。

集體談判協議下的員工

在 2023 年 3 月的季度，達美航空的飛行員批准了一項新的 四-為期一年的試點工作協議，於 2023 年 1 月 1 日生效。該協議包括在此期間的許多工作規則變更和工資率的提高 四-年期，包括初始工資率的上調 18%。該協議還包括一項條款，即在2023年3月季度批准後一次性付款，金額為美元735百萬。此外，我們記錄了對其他福利相關項目的調整，金額約為 $130百萬。 這些項目記錄在試點協議中，相關費用記錄在我們的損益表中。


達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 14 表格
合併財務報表附註
注意事項 8。 累計其他綜合虧損

累計其他綜合虧損的組成部分
（單位：百萬）養老金和其他福利負債其他税收影響總計
2023 年 1 月 1 日的餘額
$(6,624)$41 $782 $(5,801)
價值的變化— (3)1 (2)
重新歸類為收益(1)
122 — (28)94 
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額
$(6,502)$38 $755 $(5,709)
2022 年 1 月 1 日的餘額
$(8,355)$41 $1,184 $(7,130)
重新歸類為收益(1)
159 — (37)122 
截至2022年6月30日的餘額
$(8,196)$41 $1,147 $(7,008)
(1)從養老金和其他福利負債累計的其他綜合虧損中重新分類的金額記入我們的損益表中的養老金和相關（支出）/福利的非營業支出。


達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 15 表格
合併財務報表附註
注意事項 9。 段

煉油廠運營

我們的煉油部門通過自己的生產和通過與第三方的協議獲得的噴氣燃料向航空部門提供噴氣燃料，從而為航空板塊的利益而運營。煉油廠的生產包括噴氣燃料和非噴氣燃料產品。我們使用多個交易對手將煉油廠生產的非噴氣燃料產品換成我們航空公司運營中消耗的噴氣燃料。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，根據這些協議交換的產品的公允價值總額為美元618百萬和美元1.3分別為十億美元，而美元為1.0十億和美元1.8截至2022年6月30日的三個月和六個月分別為10億美元。

分部報告

分部業績是根據下述內部會計方法編制的，並根據公認會計原則與合併金額進行對賬。我們的細分市場並非旨在單獨衡量與每個細分市場所含產品和服務直接相關的營業收入或虧損。

按細分市場劃分的財務信息
（單位：百萬）航空公司煉油廠細分市場間銷售/其他合併
截至2023年6月30日的三個月
營業收入：$14,613 $2,037 $15,578 
航空板塊的銷售$(365)
(1)
交換的產品(618)
(2)
精製產品的銷售(89)
折舊和攤銷573 23 (23)
(3)
573 
營業收入2,447 44 
(3)
— 2,491 
利息支出，淨額203 3 (3)203 
期末總資產70,265 3,309 (77)73,497 
資本支出1,422 30 — 1,452 
截至2022年6月30日的三個月
營業收入：$12,310 $3,353 $13,824 
航空板塊的銷售$(761)
(1)
交換的產品(982)
(2)
精製產品的銷售(96)
折舊和攤銷510 23 (23)
(3)
510 
營業收入1,250 269 
(3)
— 1,519 
利息支出，淨額269 2 (2)269 
期末總資產71,766 3,065 (26)74,805 
期末淨公允價值債務— (556)— (556)
資本支出928 30 — 958 
(1)代表從煉油廠到航空部門的轉賬，按市場價格計算，用於航空運營。我們參考主要交付地點（紐約港）的市場指數來確定煉油廠噴氣燃料的市場價格。
(2)如上所述，代表根據我們的交換協議交付的產品的價值，以市場價格為基礎確定。
(3)煉油廠板塊的經營業績，包括折舊和攤銷，包含在我們的損益表中的飛機燃料和相關税收中。


達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 16 表格
合併財務報表附註
按細分市場劃分的財務信息
（單位：百萬）航空公司煉油廠細分市場間銷售/其他合併
截至2023年6月30日的六個月
營業收入：$26,455 $4,388 $28,337 
航空板塊的銷售$(961)
(1)
交換的產品(1,330)
(2)
精製產品的銷售(215)
折舊和攤銷1,137 46 (46)
(3)
1,137 
營業收入1,949 266 
(3)
— 2,215 
利息支出，淨額430 8 (8)430 
資本支出2,393 59 — 2,452 
截至2022年6月30日的六個月
營業收入：$20,473 $5,666 $23,173 
航空板塊的銷售$(1,053)
(1)
交換的產品(1,791)
(2)
精製產品的銷售(122)
折舊和攤銷1,016 47 (47)
(3)
1,016 
營業收入412 323 
(3)
— 735 
利息支出，淨額543 4 (4)543 
資本支出2,676 48 — 2,724 
(1)代表從煉油廠到航空部門的轉賬，按市場價格計算，用於航空運營。我們參考主要交付地點（紐約港）的市場指數來確定煉油廠噴氣燃料的市場價格。
(2)如上所述，代表根據我們的交換協議交付的產品的價值，以市場價格為基礎確定。
(3)煉油廠板塊的經營業績，包括折舊和攤銷，包含在我們的損益表中的飛機燃料和相關税收中。

公允價值債務

上表中列出的淨公允價值債務與可再生燃料合規成本有關，扣除任何相關資產或固定價格購買協議。它們的價值基於市場報價和其他可觀察到的信息，因此在公允價值層次結構中被歸類為二級。截至2023年6月30日，我們沒有未償還的淨公允價值債務。我們的義務是根據美國環境保護署 (“EPA”) 的可再生燃料標準 (“RFS”) 的數量要求計算的，該標準於 2022 年最終確定了 2021 年和 2022 年的債務，並於 2022 年提出 2023 年的債務。在2023年3月的季度中，我們與美國環保局結算了2021年可再生身份號碼（“RIN”）的部分債務。我們預計將在2023年12月季度的2022年合規截止日期之前結清2021年剩餘的債務和2022年的全部RIN義務。

達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 17 表格
合併財務報表附註
注意 10。 每股收益/（虧損）

我們計算每股基本收益/（虧損）和攤薄後的虧損di 的每股按已發行普通股的加權平均數計算淨收入/（虧損），不包括限制性股票。我們的攤薄後每股收益是通過將淨收入除以已發行普通股的加權平均數加上股票期權、限制性股票獎勵和認股權證等已發行股票工具的攤薄效應來計算攤薄後的每股收益。 螞蟻在攤薄後的每股收益計算中排除的稀釋普通股等價物並不重要。 下表顯示了基本和攤薄後每股收益/（虧損）的計算：

基本和攤薄後每股收益/（虧損）
截至6月30日的三個月
截至6月30日的六個月
（以百萬計，每股數據除外）2023202220232022
淨收入/（虧損）$1,827 $735 $1,464 $(205)
基本加權平均已發行股份639 638 639 638 
基於股票的工具的稀釋效應3 3 3 — 
攤薄後的加權平均已發行股數642 641 642 638 
每股基本收益/（虧損）$2.86 $1.15 $2.29 $(0.32)
攤薄後的每股收益/（虧損）$2.84 $1.15 $2.28 $(0.32)
達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 18 表格
第 2 項。MD&A
第 2 項。管理層對財務狀況和業績的討論和分析 的運營

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的簡明合併財務報表和相關附註以及本10-Q表季度報告以及2022年10-K表中包含的經審計的合併財務報表和相關附註中其他地方的其他財務信息一起閲讀。

2023 年 6 月季度財務摘要

我們2023年6月季度的營業收入與2022年6月的季度相比增加了9.72億美元，達到25億美元，原因如下。

收入。 與2022年6月的季度相比，我們的總收入增長了18億美元，增長了13％，這主要是由於旅行需求的強勁以及運力增長了17％。經調整後（非公認會計準則財務指標），不包括煉油廠對第三方的銷售，2023年6月季度的總收入與2022年6月的季度相比增長了23億美元，增長了19％。

運營費用。 與2022年6月的季度相比，2023年6月季度的總運營支出增加了7.82億美元，增長了6％，這主要是由於產能增加以及工資和利潤分享增加導致的員工成本增加的影響，但燃料支出的減少部分抵消了這一點。與2022年6月季度相比，2023年6月季度調整後的總運營支出（非公認會計準則財務指標）增加了13億美元，增長了12％。調整主要是為了排除與煉油廠向第三方銷售相關的費用。

與2022年6月的季度相比，我們的每可用座位里程（“CASM”）的總運營成本（“CASM”）下降了9％，這主要是由於燃料支出減少以及與煉油廠向第三方銷售相關的費用下降了17％ 增加 在容量上。非燃料單位成本（“Casm-ex”，一項非公認會計準則財務指標）增長了2.4％。

現金流。截至2023年6月30日，我們的現金、現金等價物、短期投資和循環信貸額度（“流動性”）下可用的未提取本金總額為88億美元。在2023年6月的季度中，運營活動創造了26億美元的收入。此外，在本季度，用於投資活動的現金流淨額為14億美元，主要用於資本支出。這些運營和投資活動創造了11億美元的收入 2023年6月季度的自由現金流（非公認會計準則財務指標）。此外，我們的現金流出約為18億美元，這與償還債務和融資租賃有關。

2023年6月季度，美國運通的現金銷售總額為17億美元，與2022年6月的季度相比增長了約22％。

上文提及的總收入、調整後、運營支出、調整後、Casm-ex和自由現金流的非公認會計準則財務指標在下文 “補充信息” 中定義和對賬。


達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 19 表格
第 2 項。MD&A-經營業績
經營業績——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月

總營業收入
截至6月30日的三個月
增加（減少）% 增加（減少）
（單位：百萬）(1)
20232022
門票-主艙$6,694 $5,664 $1,030 18 %
門票-高級產品5,135 4,109 1,026 25 %
忠誠度旅行獎勵902 744 158 21 %
與旅行相關的服務474 441 33 7 %
乘客收入$13,205 $10,958 $2,247 21 %
貨物172 272 (100)(37)%
其他2,201 2,594 (393)(15)%
總營業收入$15,578 $13,824 $1,754 13 %
電車（美分）22.58 ¢23.47 ¢(0.89)¢(4)%
第三方煉油廠的銷售
(1.40)(2.57)1.17 (46)%
TRASM，調整後(2)
21.18 ¢20.90 ¢0.28 ¢1 %
(1)由於四捨五入，上表中的總金額可能無法精確計算。
(2)調整後的TRASM是一項非公認會計準則財務指標。有關調整TRASM的更多信息，請參閲下面的 “補充信息”。

與2022年6月的季度相比，我們的總收入增長了18億美元，增長了13％，這主要是由於運力增長了17％，而高端產品的收入增長超過了主艙。其他收入中記錄的第三方煉油廠銷售額下降部分抵消了這一增長。有關煉油廠運營的更多詳細信息，包括第三方煉油廠的銷售，請參閲下文的 “煉油廠”。總收入的增加，加上產能的進一步增加，導致了4％ 每可用座位里程的總收入減少（“TRASM”）。

按地理區域劃分的乘客收入
增加（減少）
相比之下，截至2022年6月30日的三個月
（單位：百萬）
截至2023年6月30日的三個月
乘客收入
RPM （交通）
ASM （容量）
乘客里程收益率PRASM負載係數
國內$8,944 8 %7 %9 %— %(1)%(1)pt
大西洋2,803 65 %41 %35 %17 %22 %4 pts
拉丁美洲926 24 %12 %7 %11 %16 %4 pts
太平洋532 175 %175 %113 %— %29 %19 pts
總計$13,205 21 %18 %17 %2 %3 %1 pt

國內

與2022年6月季度相比，2023年6月季度的國內客運收入增長了8％，這要歸因於運力增長了9％，載客係數略有下降，國內商務旅行收入與2022年6月的季度相比有所改善。

國際

與 2022 年 6 月季度相比，每個地理區域的 2023 年 6 月季度的國際客運收入均有所增加。2022 年 6 月，美國取消了對國際旅行的 COVID-19 檢測要求，這對國際需求產生了積極影響。此外，自那時以來，我們網絡中的其他國家取消了旅行限制，從而提高了所有國際地區的收入。

美國消費者繼續表現出對跨大西洋旅行的強烈渴望，在2023年6月的季度中，運力增長了35％，推動了收入增長。這種旅行需求是由南歐的休閒目的地和優質的產品負荷係數帶動的。

達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 20 表格
第 2 項。MD&A-經營業績
拉丁美洲地區的收入在 2023 年 6 月季度有所增長，這要歸因於南美和加勒比地區對休閒目的地的強勁需求，以及我們繼續與拉美航空的合資企業。

太平洋地區的收入得益於前往該地區，特別是前往日本的旅行需求的改善，這要歸功於旅行限制放寬以及我們與大韓航空的合資企業的業績，運力有所增加。

其他收入
截至6月30日的三個月
增加（減少）% 增加（減少）
（單位：百萬）20232022
煉油廠$965 $1,514 $(549)(36)%
忠誠度計劃774 650 124 19 %
輔助業務214 206 8 4 %
雜項248 224 24 11 %
其他收入$2,201 $2,594 $(393)(15)%

煉油廠。 由於價格下調，煉油廠對第三方的銷售額與2022年6月的季度相比減少了5.49億美元。有關煉油廠運營的更多詳細信息，包括第三方煉油廠的銷售，請參閲下文的 “煉油廠”。

忠誠度計劃。忠誠度計劃收入與第三方對品牌的使用以及銷售里程中包含的其他績效義務有關，包括使用里程兑換非航空旅行和其他獎勵。這些收入主要來自客户在美國運通卡上的支出和新持卡人的收購。與2022年6月的季度相比，我們與美國運通的關係收入有所增加，這要歸因於聯合品牌信用卡支出和信用卡收購的持續強勁。

雜項。雜項收入主要包括與達美航空飛凡貴賓室使用權（包括向某些美國運通卡持卡人提供的使用權）和代碼共享協議相關的收入。與2022年6月的季度相比，隨着產能的增加，這些交易的數量有所增加。
達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 21 表格
第 2 項。MD&A-經營業績
運營費用
截至6月30日的三個月
增加（減少）
% 增加（減少）(1)
（單位：百萬）20232022
工資和相關費用$3,692 $2,955 $737 25 %
飛機燃料和相關税2,516 3,223 (707)(22)%
輔助業務和煉油廠1,173 1,718 (545)(32)%
訂約服務994 791 203 26 %
着陸費和其他租金617 546 71 13 %
飛機維修材料和外部維修614 522 92 18 %
乘客佣金和其他銷售費用651 526 125 24 %
折舊和攤銷573 510 63 12 %
區域承運人費用559 528 31 6 %
乘客服務442 369 73 20 %
利潤共享595 54 541 NM
飛機租金132 127 5 4 %
其他529 436 93 21 %
運營支出總額$13,087 $12,305 $782 6 %
(1)在管理層的討論和分析中，某些差異被標記為無意義（“NM”）。

工資和相關費用。 在2023年3月的季度，達美航空的飛行員批准了一項新的為期四年的試點工作協議，該協議將於2023年1月1日生效。該協議包括四年期內的許多工作規則變更和工資率的提高，包括將初始工資率提高18％。

在過去的一年中，我們對符合條件的員工實施了5％的基本工資增長，自2023年4月1日起生效，自2022年5月1日起提高4％。此外，截至2023年6月30日，我們的員工人數比2022年6月30日增加了約9,000人，主要從事機上服務、飛行運營和飛機維護，以支持我們運營的增長。與2022年6月的季度相比，這些項目中的每一項都導致了2023年6月季度的工資和相關成本的增加。

飛機燃料和相關税。 與2022年6月的季度相比，燃料支出減少了7.07億美元，這主要是由於噴氣燃料的市場價格下降了38％，部分被運力增加17％所抵消。我們預計，在整個2023年，航空燃油價格將保持波動。

有關煉油廠運營的更多詳細信息，請參閲下面的 “煉油廠分部”。

燃料費用和每加侖的平均價格
每加侖的平均價格
截至6月30日的三個月
增加（減少）
截至6月30日的三個月
增加（減少）
（以百萬計，每加侖數據除外）
2023202220232022
燃料購買成本(1)
$2,557 $3,565 $(1,008)$2.56 $4.13 $(1.57)
燃料對衝影響3 (73)76 — (0.08)0.08 
煉油細分市場的影響(44)(269)225 (0.04)(0.31)0.27 
燃料支出總額$2,516 $3,223 $(707)$2.52 $3.74 $(1.22)
(1)機場所在地噴氣燃料的市場價格，包括相關税費和運輸成本。

輔助業務和煉油廠。 輔助業務和煉油廠包括與煉油廠向第三方銷售、我們向第三方提供的飛機維護服務以及我們的度假批發業務相關的費用。由於價格下調，煉油廠對第三方的銷售額與2022年6月的季度相比減少了5.49億美元。

合同服務。在2023年6月的季度中，由於我們的運營持續復甦，需求和產能與2022年6月的季度相比有所增加。我們的運營持續恢復以及相關的交易量相關支出增加以及通貨膨脹壓力是合同服務增加的主要驅動力。

達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 22 表格
第 2 項。MD&A-經營業績
飛機維修材料和外部維修。與2022年6月的季度相比，維護費用有所增加，因為我們繼續恢復運營並支持我們的運營可靠性。

乘客佣金和其他銷售費用。與2022年6月的季度相比，2023年6月的季度旅客收入有所增加，這是乘客佣金和其他銷售費用增加的主要原因。

旅客服務。與2022年6月的季度相比，客運服務支出有所增加，這是由於需求增加和通貨膨脹壓力導致的與數量相關的費用增加。

利潤共享。 由於2023年的預計盈利能力提高，利潤分成與2022年6月的季度相比增加了5.41億美元。根據該計劃的條款，我們的利潤分享計劃向所有符合條件的員工支付10％的年度税前利潤，以及超過25億美元的年度税前利潤的20％。在確定利潤分享金額時，該計劃將利潤定義為根據利潤分享和某些其他項目調整後的税前利潤。

其他。其他費用增加的主要原因是與運量相關的費用增加，例如機組人員和其他員工差旅費以及與運力增加和通貨膨脹壓力相關的雜費。

達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 23 表格
第 2 項。MD&A-經營業績
經營業績-截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月

總營業收入
截至6月30日的六個月
增加（減少）% 增加（減少）
（單位：百萬）(1)
20232022
門票-主艙$11,917 $9,111 $2,806 31 %
門票-高級產品9,151 6,648 2,503 38 %
忠誠度旅行獎勵1,645 1,287 358 28 %
與旅行相關的服務903 819 84 10 %
乘客收入$23,616 $17,865 $5,751 32 %
貨物381 561 (180)(32)%
其他4,340 4,747 (407)(9)%
總營業收入$28,337 $23,173 $5,164 22 %
電車（美分）21.74 ¢20.93 ¢0.81 ¢4 %
第三方煉油廠的銷售(2)
(1.44)(2.44)1.00 (41)%
TRASM，調整後20.30 ¢18.49 ¢1.81 ¢10 %
(1)由於四捨五入，上表中的總金額可能無法精確計算。
(2)調整後的TRASM是一項非公認會計準則財務指標。有關調整TRASM的更多信息，請參閲下面的 “補充信息”。

除非下文另有討論，否則與截至2022年6月30日的六個月相比，總收入細列項目的變化以及這些變化的根本原因與上文《經營業績——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月》下的討論一致。

與截至2022年6月30日的六個月相比，我們的總收入增加了52億美元，增長了22％，這主要是由於運力增加和收益率提高的差旅需求強勁。與截至2022年6月30日的六個月相比，總收入增長了18％，使TRASM增長了4％，TRASM增長了10％。

按地理區域劃分的乘客收入
增加（減少）
相比之下，截至2022年6月30日的六個月
（單位：百萬）
截至2023年6月30日的六個月
乘客收入
RPM （交通）
ASM （容量）
乘客里程收益率PRASM負載係數
國內$16,538 19 %10 %8 %8 %10 %2 pts
大西洋4,047 81 %56 %46 %16 %24 %5 pts
拉丁美洲2,058 44 %19 %9 %21 %32 %7 pts
太平洋973 205 %233 %105 %(8)%49 %31 pts
總計$23,616 32 %22 %18 %8 %12 %4 pts

截至2023年6月30日的六個月中，國內客運單位收入與截至2022年6月30日的六個月相比有所增加，這是由於該期間需求強勁，在截至2023年6月30日的六個月中，運力和產量水平有所提高。由於美國消費者對國際旅行的需求，截至2023年6月30日的六個月中，國際客運收入增長了78％，與截至2022年6月30日的六個月相比，運力增長了40％。

其他收入
截至6月30日的六個月
增加（減少）% 增加（減少）
（單位：百萬）20232022
煉油廠$1,882 $2,700 $(818)(30)%
忠誠度計劃1,500 1,221 279 23 %
輔助業務445 416 29 7 %
雜項513 410 103 25 %
其他收入$4,340 $4,747 $(407)(9)%
達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 24 表格
第 2 項。MD&A-經營業績
運營費用
截至6月30日的六個月
增加（減少） 
% 增加（減少）
（單位：百萬）20232022
工資和相關費用$7,078 $5,782 $1,296 22 %
飛機燃料和相關税5,192 5,315 (123)(2)%
輔助業務和煉油廠2,298 3,100 (802)(26)%
訂約服務2,004 1,544 460 30 %
着陸費和其他租金1,201 1,050 151 14 %
飛機維修材料和外部維修1,199 988 211 21 %
乘客佣金和其他銷售費用1,152 838 314 37 %
折舊和攤銷1,137 1,016 121 12 %
區域承運人費用1,117 1,018 99 10 %
試點協議和相關費用864 — 864 NM
乘客服務859 644 215 33 %
利潤共享 667 54 613 NM
飛機租金264 249 15 6 %
其他1,090 840 250 30 %
運營支出總額$26,122 $22,438 $3,684 16 %

除非下文另有討論，否則與截至2022年6月30日的六個月相比，運營支出細列項目的變化以及這些變化的根本原因與上文《經營業績——截至2023年6月30日和2022年6月30日的三個月》下的討論一致。

飛機燃料和相關税。 與截至2022年6月30日的六個月相比，燃料支出減少了1.23億美元，原因是每加侖噴氣燃料的市場價格下降了18％，但由於運力增加18％，消耗量增長了17％，部分抵消了這一點。

有關煉油廠運營的更多詳細信息，請參閲下面的 “煉油廠分部”。

燃料費用和每加侖的平均價格
每加侖的平均價格
截至6月30日的六個月
增加（減少）
截至6月30日的六個月
增加（減少）
（以百萬計，每加侖數據除外）
2023202220232022
燃料購買成本(1)
$5,497 $5,715 $(218)$2.91 $3.54 $(0.63)
燃料對衝影響(39)(77)38 (0.02)(0.05)0.03 
煉油細分市場的影響(266)(323)57 (0.14)(0.20)0.06 
燃料支出總額$5,192 $5,315 $(123)$2.75 $3.29 $(0.54)
(1)機場所在地噴氣燃料的市場價格，包括相關税費和運輸成本。

試點協議和相關費用。除了上述工資和相關費用項目外，最近批准的試點協議還包括一項條款，即在2023年3月季度批准後一次性支付7.35億美元。此外，我們還記錄了對其他福利相關項目的調整約為1.3億美元。
達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 25 表格
第 2 項。MD&A-非經營業績
非經營業績
截至6月30日的三個月
有利（不利）
截至6月30日的六個月
有利（不利）
（單位：百萬）2023202220232022
利息支出，淨額$(203)$(269)$66 $(430)$(543)$113 
投資收益/（虧損），淨額128 (221)349 251 (368)619 
債務消滅造成的損失(29)(41)12 (50)(66)16 
養老金及相關（費用）/福利(61)73 (134)(122)145 (267)
其他，淨額(9)(28)19 (52)(70)18 
非營業支出總額，淨額$(174)$(486)$312 $(403)$(902)$499 

利息支出，淨額。利息支出，淨額包括利息支出和利息收入。由於利息收入增加和我們的債務減免舉措，這一數字與去年同期相比有所下降。2022 年，我們支付了大約 45 億美元的債務和融資租賃債務，其中包括大約 23 億美元的提前還款活動。在截至2023年6月30日的六個月中，我們繼續償還債務，償還了30億美元的債務和融資租賃債務，其中包括11億美元 在公開市場上提前回購各種有抵押和無抵押票據的本金以及 “飛凡里程常客計劃” 定期貸款的一部分，以及飛機擔保的各種票據的5.85億美元提前償還本金。大約14億美元的早期回購和還款計劃在2023年之後到期。除了定期攤銷和定期到期外，我們還繼續尋找預付債務的機會。

淨投資收益/（虧損） 按公允價值核算的投資估值的變化記錄在淨投資收益/（虧損）中，由股票價格的變化、外幣波動和對沒有公開交易股票的公司的投資的其他估值技術驅動。有關我們經常性按公允價值計量的股票投資的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註的附註4。

清償債務造成的損失。債務清償損失反映了提前償還上述票據所蒙受的損失。

養老金及相關（費用）/福利。養老金和相關（支出）/福利反映了我們的養老金和其他退休後和離職後福利計劃的定期淨額（成本）/收益。養老金和相關（支出）/福利的同比不利變化是由於2023年計劃資產的預期回報率降低。這是由於截至2022年12月31日的計劃資產餘額與2021年12月31日相比有所減少，這主要是由於2022年的投資價值下降與整個股票市場一致。

其他，淨額。雜項淨額主要包括外匯收益/（虧損）、慈善捐款和我們在權益法投資淨業績中所佔的份額。


所得税

我們預計2023年的年有效税率將在22％至25％之間。我們在2023年的有效税率可能會受到股票投資按市值計價調整的影響。在某些過渡時期，由於上一年估計值的變化、按市值計價的股票投資的變化以及在此期間頒佈的税法，我們可能會對遞延所得税資產淨額進行調整，這將影響該過渡期的有效税率。


煉油廠板塊

門羅經營的煉油廠主要生產汽油、柴油和噴氣燃料。門羅將煉油廠生產的非噴氣燃料產品與第三方交換，以換取我們在航空運營中消耗的噴氣燃料。通過交換煉油廠生產的汽油和柴油燃料生產和採購的噴氣燃料每天提供約20萬桶，約佔我們消耗量的75％，用於我們的航空運營。

達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 26 表格
第 2 項。MD&A-煉油廠板塊
煉油廠板塊財務信息
截至6月30日的三個月
增加（減少）
截至6月30日的六個月
增加（減少）
（以百萬計，每加侖數據除外）2023202220232022
交易所產品 $618 $982 $(364)$1,330 $1,791 $(461)
精製產品的銷售 89 96 (7)215 122 93 
航空板塊的銷售365 761 (396)961 1,053 (92)
第三方煉油廠銷售965 1,514 (549)1,882 2,700 (818)
營業收入 $2,037 $3,353 $(1,316)$4,388 $5,666 $(1,278)
營業收入$44 $269 $(225)$266 $323 $(57)
煉油廠板塊對航空公司每加侖燃料平均價格的影響 $(0.04)$(0.31)$0.27 $(0.14)$(0.20)$0.06 

由於定價降低，該煉油廠在截至2023年6月30日的三個月和六個月中創造的營業收入低於截至2022年6月30日的三個月和六個月。

從2023年9月中旬開始，煉油廠計劃完成計劃中的維護活動（“週轉”），該活動根據設施的長期維護計劃每五年進行一次，以便安全完成重大維修和升級。預計週轉時間約為兩個月，在此期間，煉油廠將停止生產。

煉油廠必須遵守美國環境保護署（“EPA”）的年度要求，將可再生燃料混合到其生產的汽油和道路柴油燃料中。或者，煉油廠可以在二級市場向第三方購買RIN。門羅煉油廠在二級市場購買了大部分RIN。自2023年初至2023年6月30日以來，可觀察到的RIN的價格略有下降，在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，夢露分別產生了1.05億美元和2.07億美元的RIN合規成本，而在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，分別為2.23億美元和3.08億美元。

截至2023年6月30日，我們沒有未償還的淨公允價值債務。我們的債務是使用可再生燃料標準（“RFS”）的數量要求計算的，該要求於2022年最終確定了2021年和2022年債務，並於2022年提出了2023年債務的要求。在2023年3月的季度中，我們與美國環保局結清了2021年RIN的部分債務。我們預計將在2023年12月季度的2022年合規截止日期之前結清2021年剩餘的債務和2022年的全部RIN義務。

有關煉油廠業績的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註9。
達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 27 表格
第 2 項。MD&A-運營統計數據
運營統計
截至6月30日的三個月
% 增加
（減少）
合併(1)
20232022
收入乘客里程（以百萬計）（“RPM”）60,804 51,519 18 %
可用座位里程（以百萬計）（“ASM”）68,993 58,903 17 %
乘客里程收益率21.72 ¢21.27 ¢2 %
每可用座位里程的乘客收入（“PRASM”）19.14 ¢18.60 ¢3 %
每可用座位里程的總收入（“TRASM”）22.58 ¢23.47 ¢(4)%
TRASM，調整後(2)
21.18 ¢20.90 ¢1 %
每可用座位里程的費用（“CASM”）18.97 ¢20.89 ¢(9)%
casm-ex(2)
13.06 ¢12.76 ¢2 %
乘客載荷係數88  %87  %1 pt
消耗的燃料加侖（單位：百萬加侖）997 863 16 %
每加侖燃料的平均價格(3)
$2.52 $3.74 (33)%
調整後每加侖燃料的平均價格(2)(3)
$2.52 $3.82 (34)%

截至6月30日的六個月
% 增加
（減少）
合併(1)
20232022
收入乘客里程（以百萬計）（“RPM”）110,491 90,218 22 %
可用座位里程（以百萬計）（“ASM”）130,345 110,713 18 %
乘客里程收益率21.37 ¢19.80 ¢8 %
每可用座位里程的乘客收入（“PRASM”）18.12 ¢16.14 ¢12 %
每可用座位里程的總收入（“TRASM”）21.74 ¢20.93 ¢4 %
TRASM，調整後(2)
20.30 ¢18.49 ¢10 %
每可用座位里程的費用（“CASM”）20.04 ¢20.27 ¢(1)%
casm-ex(2)
13.44 ¢12.98 ¢4 %
乘客載荷係數85  %81  %4 pts
消耗的燃料加侖（單位：百萬加侖）1,885 1,613 17 %
每加侖燃料的平均價格(3)
$2.75 $3.29 (16)%
調整後每加侖燃料的平均價格(2)(3)
$2.77 $3.34 (17)%
(1)包括我們的區域航空公司根據運力購買協議開展的業務。
(2)非公認會計準則財務指標分別根據TRASM、CASM和每加侖平均燃油價格進行了定義和核對，見下文 “補充信息”。
(3)包括燃料對衝活動和煉油廠板塊業績的影響。
達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 28 表格
第 2 項。MD&A-艦隊信息
艦隊信息

下表彙總了我們截至2023年6月30日的運營機隊、購買承諾和期權。

按機隊類型劃分的主線飛機信息
當前艦隊(1)
承諾
艦隊類型已擁有融資租賃經營租賃總計平均年齡（歲）購買選項
A220-10041 4 — 45 3.5
A220-30016 — — 16 1.770 14 
A319-10057 — — 57 21.3
A320-20061 — — 61 27.8
A321-20063 22 42 127 4.5
A321-200neo35 — — 35 0.5120 70 
A330-20011 — — 11 18.2
A330-30028 — 3 31 14.4
A330-900neo14 3 5 22 1.917 
A350-90017 — 11 28 4.616 
B-717-20010 57 2 69 21.8
B-737-80073 4 — 77 21.8
B-737-900ER113 1 49 163 7.5
B-737-10— — — — —100 30 
B-757-200100 — — 100 25.9
B-757-30016 — — 16 20.4
B-767-300ER45 — — 45 27.3
B-767-400ER21 — — 21 22.5
總計721 91 112 924 14.6323 114 
(1)包括現役和臨時停放的飛機。不包括我們擁有或租賃的由區域航空公司代表我們運營的某些飛機，如下表所示。

下表彙總了截至2023年6月30日支線航空公司代表我們運營的飛機。在 2023 年 6 月的季度中，我們停用了所有剩餘的 CRJ-200 飛機。

按機隊類型和承運商劃分的區域飛機信息
艦隊類型(1)
承運人CRJ-700CRJ-900巴西航空工業公司 170巴西航空工業公司 175總計
奮進航空公司(2)
18 123 — — 141 
SkyWest 航空公司6 38 — 83 127 
共和國航空公司— — 11 46 57 
總計24 161 11 129 325 
(1)包括現役和臨時停放的飛機。我們擁有205架飛機，並有其中三架支線飛機的運營租約。其餘部分由SkyWest Airlines, Inc.或Republic Airways, Inc.擁有或租賃。
(2)奮進航空公司是達美航空的全資子公司。
達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 29 表格
第 2 項。MD&A-財務狀況和流動性
財務狀況和流動性

截至2023年6月30日，我們的循環信貸額度（“流動性”）下有88億美元的現金、現金等價物、短期投資和未提取的本金總額。我們預計未來十二個月將通過現金和現金等價物、短期投資和運營現金流來滿足我們的流動性需求。我們期望通過運營和融資安排產生的現金流來滿足我們的長期流動性需求。

未提取的信貸額度。 截至2023年6月30日，我們的循環信貸額度下有大約28億美元未提取和可用。此外，截至2023年6月30日，我們有大約4億美元的未償信用證，這並未影響我們的循環信貸額度的可用性。

流動性的來源和用途
運營活動

在截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，我們的運營產生的現金流分別為48億美元和43億美元。我們預計在2023年剩餘時間內，運營將繼續產生正現金流。

我們的運營現金流受以下因素的影響：

預售票銷售的季節性。我們在客户的旅行日期之前出售航空旅行機票。當我們在銷售時收到現金付款時，我們會將預售中收到的現金記錄為空中交通負債中的遞延收入。在冬季和春季，空中交通負債通常會增加，因為在夏季旅行旺季之前，預售票的銷量會增加，而在夏季和秋季則會減少。與歷史模式相比，我們繼續看到提前購買航班的乘客發生了變化，這增加了預售票銷售帶來的正現金流。

燃料。截至2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，燃料支出分別約佔我們總運營支出的20％和24％。噴氣燃料的市場價格波動很大，這可能會影響我們定期運營現金流的可比性。儘管在截至2023年6月30日的六個月中，每加侖的平均燃油價格有所下降，但與歷史水平相比，燃料成本仍然很高。我們預計，在整個2023年，航空燃油價格將保持波動。在截至2023年6月30日的六個月中，由於運力的增加，油耗也比上年同期有所增加。我們預計，與2022年相比，整個2023年的燃油消耗量將繼續增加，因為我們計劃與2022年相比，我們的全年系統容量將繼續增加，但機隊燃油效率的提高部分抵消了這一點。

利潤共享。我們基礎廣泛的員工利潤分享計劃規定，根據該計劃條款的定義，我們每年都有税前利潤，我們將向員工支付該利潤的特定部分。在確定利潤分享金額時，該計劃將利潤定義為根據利潤分享和某些其他項目調整後的税前利潤。在截至2023年6月30日的六個月中，根據年初至今的業績和當前對2023年利潤的預期，我們累積了6.67億美元的利潤分享費用。

2023年2月，我們支付了與2022年税前利潤相關的5.63億美元利潤分成，以表彰我們的員工為實現該年度財務業績所做的貢獻。

試點協議付款。 在2023年3月的季度，達美航空的飛行員批准了一項新的為期四年的試點工作協議，該協議將於2023年1月1日生效。該協議包括四年期內的許多工作規則變更和工資率的提高，包括將初始工資率提高18％。該協議還包括一項條款，即在2023年3月季度批准後一次性支付7.35億美元。

向參與公司出售里程。客户通過在參與計劃的公司（例如信用卡公司、酒店、汽車租賃公司和拼車公司）的消費來賺取里程，我們與這些公司簽訂了銷售里程的營銷協議。根據在此期間的里程銷售量，我們通常每月應向我們支付款項。我們最重要的里程銷售合同涉及我們與美國運通的聯合品牌信用卡關係。截至2023年6月30日的六個月中，美國運通的現金銷售總額為34億美元，與去年同期相比增長了約30％。

達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 30 表格
第 2 項。MD&A-財務狀況和流動性
投資活動

短期投資。在截至2023年6月30日的六個月中，我們淨購買了5000萬美元的短期投資。有關這些投資的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註的附註3。

資本支出。 截至2023年6月30日、2023年6月30日和2022年6月30日的六個月中，我們的資本支出分別為25億美元和27億美元。我們的資本支出主要與飛機購買、機場建設項目、機隊改造和技術改進有關。

我們已承諾將來購買飛機，並已獲得但沒有義務使用飛機購買價格的很大一部分的長期融資承諾。不包括下文討論的紐約-拉瓜迪亞機場項目，我們預計2023年約為55億美元的資本支出將主要用於飛機，包括交付和預付定金，以及機隊改造和技術改進，可能因融資決策而異。

紐約-拉瓜迪亞重建項目。 作為拉瓜迪亞機場航站樓重建項目的一部分，我們正在與港務局合作，用最先進的新航站樓設施取代 C 和 D 航站樓。施工正在進行中，正在分階段進行，以限制給乘客帶來的不便。由於加速工作於2020年開始，預計將於2025年完工。

我們目前預計我們的項目淨成本約為43億美元，我們承擔項目建設的風險，包括任何潛在的成本超支。使用主要由現有融資安排和其他資金來源提供的資金，我們預計將在2023年在該項目上花費約5億美元，其中2.13億美元發生在截至2023年6月30日的六個月中。

洛杉磯國際機場（“LAX”）。 我們在洛杉磯國際機場正在進行航站樓重建項目，以對2號和3號航站樓進行現代化和更新並提供安檢後的連接。施工預計將於2023年底完成，總成本約為24億美元。絕大多數項目成本由加利福尼亞公共福利公司地區機場改善公司（“RAIC”）使用一組貸款機構提供的循環信貸額度提供資金。我們已經為RAIC在信貸額度下的義務提供了擔保，循環信貸額度協議最近在2023年3月的季度進行了修訂，將循環信貸容量降至7億美元。在2023年6月的季度，循環信貸額度協議容量減少至6.26億美元。

融資活動

債務和融資租賃。 在截至2023年6月30日的六個月中，我們的現金流出為30億美元，這些現金流出與償還債務和融資租賃債務有關，其中包括11億美元 在公開市場上提前回購各種有抵押和無抵押票據的本金以及 “飛凡里程常客計劃” 定期貸款的一部分，以及飛機擔保的各種票據的5.85億美元提前償還本金。大約14億美元的早期回購和還款計劃在2023年之後到期。除了定期攤銷和定期到期外，我們還繼續尋找預付債務的機會。在2023年3月的季度，惠譽和標準普爾信用評級機構都將達美航空的債務評級展望分別上調至穩定和正面。

截至2023年6月30日，我們的債務和融資租賃本金為203億美元。

股東資本回報。2023年6月15日，董事會批准，我們將於2023年8月7日向截至2023年7月17日的登記股東支付每股0.10美元的季度股息。

盟約。 截至2023年6月30日，我們遵守了債務協議中的契約。


關鍵會計估計

與 “第7項” 的 “重要會計估計” 部分提供的信息相比，我們的關鍵會計估算沒有實質性變化。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，見我們的10-K表格。
達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 31 表格
第 2 項。MD&A-補充信息
補充信息

我們有時會使用來自簡明合併財務報表但未按照公認會計原則列報的信息（非公認會計準則財務指標）。根據美國證券交易委員會的規定，除了根據公認會計原則編制的業績外，還可以考慮非公認會計準則財務指標，但不應將其視為替代或優於公認會計準則業績。

以下是本表格10-Q中使用的非公認會計準則指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬。由於四捨五入，以下對賬可能無法精確計算。這些對賬包括對GAAP指標的某些調整，以提供報告期之間的可比性（如果適用），其原因如下：

•第三方煉油廠的銷售。 煉油廠向第三方的銷售及相關費用與我們的航空部門無關。因此，將這些銷售排除在外可以將我們的航空公司業務與其他航空業進行更有意義的比較。

•MTM 調整和套期保值結算。按市值計價 ("MTM”）調整定義為在結算期以外的時段內記錄的公允價值變化。此類公允價值變化不一定代表合約結算期內標的套期保值的實際結算價值，因此，我們消除了這種影響，以使投資者能夠更好地瞭解和分析我們的核心業績。結算是指在適用期內結算的對衝合約中收到或支付的現金。

•重組費用。 2020 年，我們根據應對 COVID-19 疫情的戰略業務決策，記錄了機隊減值以及自願提前退休和離職計劃等項目的重組費用。在2022年，我們確認了對其中某些重組費用的調整，這代表了我們估計的變化。

•利潤共享。我們之所以調整利潤分成，是因為這種調整使投資者能夠更好地瞭解和分析我們的經常性成本表現，並對我們的核心運營成本與航空業進行更有意義的比較。

•一次性試點協議費用。在2023年3月的季度，達美航空的飛行員批准了一項新的為期四年的試點工作協議，該協議將於2023年1月1日生效。該協議包括四年期內的多項工作規則變更和工資率提高，包括將初始工資率提高18％。該協議還包括一項條款，即在2023年3月季度批准時一次性支付7.35億美元。此外，我們記錄了對其他福利相關項目的調整，金額約為1.3億美元。調整這些支出可以讓投資者更好地瞭解和分析我們的核心成本表現。

•飛機燃料和相關税。 燃油價格的波動影響了財務業績同比的可比性。飛機燃料和相關税收的調整使投資者能夠更好地瞭解和分析我們的非燃料成本和同比財務表現。

總收入，調整後的對賬表
截至6月30日的三個月
（單位：百萬）20232022
總收入$15,578 $13,824 
調整為：
第三方煉油廠的銷售(965)(1,514)
調整後的總收入$14,613 $12,311 
達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 32 表格
第 2 項。MD&A-補充信息
運營費用，調整後的對賬
截至6月30日的三個月
（單位：百萬）20232022
運營費用$13,087 $12,305 
調整為：
MTM 調整和套期保值結算(3)73 
第三方煉油廠的銷售(965)(1,514)
重組費用— 1 
運營費用，調整後$12,119 $10,866 

燃料支出，調整後的對賬
每加侖的平均價格
截至6月30日的三個月
截至6月30日的三個月
（以百萬計，每加侖數據除外） 2023202220232022
燃料支出總額 $2,516 $3,223 $2.52 $3.74 
調整為：
MTM 調整和套期保值結算(3)73 — 0.08 
調整後的燃料支出總額$2,513 $3,296 $2.52 $3.82 
每加侖的平均價格
截至6月30日的六個月
截至6月30日的六個月
（以百萬計，每加侖數據除外）2023202220232022
燃料支出總額$5,192 $5,315 $2.75 $3.29 
調整為：
MTM 調整和套期保值結算39 77 0.02 0.05 
調整後的燃料支出總額$5,231 $5,392 $2.77 $3.34 

TRASM，調整後的對賬
截至6月30日的三個月
截至6月30日的六個月
2023202220232022
電車（美分）22.58 ¢23.47 ¢21.74 ¢20.93 ¢
調整為：
第三方煉油廠的銷售(1.40)(2.57)(1.44)(2.44)
TRASM，調整後21.18 ¢20.90 ¢20.30 ¢18.49 ¢

Casm-ex對賬
截至6月30日的三個月
截至6月30日的六個月
2023202220232022
CAM（美分）18.97 ¢20.89 ¢20.04 ¢20.27 ¢
調整為：
飛機燃料和相關税(3.65)(5.47)(3.98)(4.80)
第三方煉油廠的銷售(1.40)(2.57)(1.44)(2.44)
利潤共享(0.86)(0.09)(0.51)(0.05)
一次性試點協議費用— — (0.66)— 
重組費用— — — 0.01 
casm-ex13.06 ¢12.76 ¢13.44 ¢12.98 ¢

達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 33 表格
第 2 項。MD&A-補充信息
自由現金流

下表顯示了運營和投資活動（GAAP指標）提供的淨現金與自由現金流（非公認會計準則財務指標）的對賬情況。我們之所以提供自由現金流，是因為管理層認為該指標有助於投資者評估公司產生可用於還本付息或一般公司計劃的現金的能力。調整包括：

•短期投資的淨贖回。短期投資的淨贖回量代表該期間投資和有價證券的淨買入和賣出活動，包括收益和虧損。我們針對這項活動進行調整，以使投資者更好地瞭解我們的業務產生的公司自由現金流。

•與某些機場建設項目和其他項目相關的淨現金流量。與某些機場建設項目相關的現金流包含在我們的GAAP運營活動和資本支出中。我們之所以對這些項目進行調整，是因為管理層認為應告知投資者，機場建設項目的部分資本支出要麼由第三方報銷，要麼由這些項目專用的限制性現金提供資金。

•為飛機收購提供了資金。這一調整反映了作為資本支出租賃的飛機的交付情況。調整基於他們最初的合同購買價格或對飛機的公允價值的估計，為我們的投資活動提供了更有意義的視角。

自由現金流對賬
截至6月30日的三個月
（單位：百萬）2023
經營活動提供的淨現金$2,609 
用於投資活動的淨現金(1,382)
調整為：
短期投資的淨贖回(51)
與某些機場建設項目和其他項目相關的淨現金流量81 
資助的飛機收購(162)
自由現金流$1,094 
達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 34 表格
第 3 項。市場風險
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

與 “第7A項” 中提供的信息相比，市場風險沒有實質性變化。我們的10-K表格中關於市場風險的定量和定性披露”。


第 4 項。控制和程序

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，對我們的披露控制和程序進行了評估，這些控制和程序旨在使我們能夠有效識別和及時披露重要信息。我們的管理層，包括我們的首席執行官兼首席財務官，得出的結論是，控制措施和程序自2023年6月30日起生效，以確保收集重要信息並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

在截至2023年6月30日的三個月中，我們沒有對財務報告的內部控制做出任何重大影響，或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。


第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

“項目3。我們的10-K表格中的 “法律訴訟” 包括對我們的法律訴訟的討論。與我們的10-K表格中描述的法律訴訟程序相比沒有任何實質性變化。


第 1A 項。風險因素

“第 1A 項。我們10-K表中的 “風險因素” 包括對我們已知的重大風險因素的討論，但可能適用於任何發行人或發行的風險除外。與我們的10-K表格中描述的風險因素相比沒有實質性變化。


第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

下表顯示了我們在2023年6月季度購買普通股的信息。該表反映了為履行與達美航空公司績效薪酬計劃（“計劃”）下股票授予有關的某些應納税義務而向員工預扣的股票。該計劃規定預扣股票以履行納税義務。它沒有規定為此目的可以扣留的最大股票數量。為履行預扣税義務而預扣的普通股可被視為 “發行人購買” 根據本項目需要披露的股票。

2023 年 6 月季度從員工獎勵中購買/扣留的股票
時期購買的股票總數每股支付的平均價格作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數當年5月股票的大致美元價值（以百萬計）
但要根據以下條件購買
計劃
2023 年 4 月4,305 $35.86 4,305 $— 
2023 年 5 月6,702 $35.35 6,702 $— 
2023 年 6 月4,251 $39.92 4,251 $— 
總計15,258 15,258 



達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 35 表格

第 6 項。展品
(a) 展品
3.1(a)    達美航空經修訂和重述的公司註冊證書（作為2007年4月30日提交的達美航空8-K表最新報告的附錄3.1提交）。*
3.1 (b)    對經修訂和重述的公司註冊證書的修正（作為2014年6月27日提交的達美航空8-K表最新報告的附錄3.1提交）。*
3.2    達美航空章程（作為2022年12月9日提交的達美航空8-K表最新報告的附錄3.1提交）。*
4.1    註冊人證券描述（作為截至2020年12月31日止年度的達美10-K表年度報告的附錄4.1提交）。*
10.1    達美航空公司2023年長期激勵計劃的獎勵協議範本。
10.2    2023 年非僱員董事限制性股票獎勵條款。
15    安永會計師事務所關於未經審計的中期財務信息的信函。
31.1    達美航空首席執行官對達美航空截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告的認證.
31.2    達美航空首席財務官對達美航空截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告的認證.
32    達美航空首席執行官兼首席財務官根據《美國法典》第18章第63章第1350條對達美航空截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告的認證.
101.INS 行內 XBRL 實例文檔-該實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。
101.SCH 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF 內聯 XBRL 分類擴展定義 Linkbase 文檔
101.LAB 內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE 內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104 截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為Inline XBRL（包含在附錄 101 中）
_______________
* 以引用方式納入。
達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 36 表格

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
達美航空公司
（註冊人）
/s/ 威廉 ·C· 卡羅爾
威廉 ·C· 卡羅爾
高級副總裁-財務總監
（首席會計官）
2023年7月13日

達美航空公司 | 2023 年 6 月 10-Q 37 表格