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目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

x			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2023

或

o			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金文件編號001-39590

FuboTV Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

佛羅裏達州						26-4330545
(述明或其他司法管轄權 公司或組織)						(税務局僱主 識別號碼)
美洲大道1290號, 紐約, 紐約						10104
(主要執行辦公室地址)						(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號(212) 672-0055

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易代碼

註冊所在的交易所名稱

普通股，每股票面價值0.0001美元

福寶

紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：

無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是x不是o

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是o 不是x

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。x 是o不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。x 是o不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器			o			加速文件管理器			x
非加速文件服務器			o			規模較小的報告公司			o
新興成長型公司			o

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。x

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。o

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是o 不是x

根據2023年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日)註冊人普通股的收盤價，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值為$577,302,821.

截至2024年2月29日，註冊人的普通股流通股數量為299,502,862股份。

以引用方式併入的文件

註冊人關於其2024年年度股東大會的最終委託書部分，將在財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會12月31日, 2023，通過引用併入本文的第III部分。

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目錄表

目錄

						頁面
第一部分
第1項。			業務			6
第1A項。			風險因素			12
項目1B。			未解決的員工意見			46
項目1C。			網絡安全			46
第二項。			屬性			48
第三項。			法律訴訟			49
第四項。			煤礦安全信息披露			50
第II部
第五項。			註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券			51
第六項。			[已保留]			52
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			52
第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			70
第八項。			財務報表和補充數據			71
第九項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			71
第9A項。			控制和程序			71
項目9B。			其他信息			74
項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			74
第三部分
第10項。			董事、高管與公司治理			75
第11項。			高管薪酬			75
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			75
第13項。			某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			75
第14項。			首席會計師費用及服務			75
第四部分
第15項。			展示和財務報表明細表			76
第16項。			表格10-K摘要			81

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目錄表

陳述的基礎

如本年度報告中使用的Form 10-K(“年度報告”)所使用的，除非明確説明或上下文另有要求，否則所指的“FuboTV Inc.”、“Fubo”、“We”、“Us”、“Our”、“Company”以及類似的引用是指FuboTV Inc.、佛羅裏達州的一家公司及其合併的子公司。

前瞻性陳述

本年度報告包括根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)第27A條和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)定義的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述受到許多風險、不確定性和假設的影響，通常與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以通過前瞻性詞彙來識別這些陳述，例如“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“設計”、“打算”、“預期”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“尋求”、“應該”、“將”、“目標”、“項目”、“考慮”，或者這些詞語和其他與我們的預期、戰略、計劃、意圖或預測有關的類似術語的負面版本。本年度報告中包含的前瞻性表述包括但不限於有關我們未來的經營業績和財務狀況、預期的現金需求、行業和業務趨勢、基於股票的薪酬、收入確認、業務戰略、計劃和市場增長、法律訴訟以及我們未來業務的目標的表述，包括與對我們的技術和數據能力的投資、訂户獲取戰略、我們博彩業務解散的影響以及我們的國際業務有關的表述。

本年度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們對未來事件和趨勢的當前預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、運營結果、前景、業務戰略和財務需求。這些前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性和假設的影響，包括本年度報告第I部分第1A項“風險因素”中描述的風險、不確定性和假設。這些風險並非包羅萬象。本年度報告的其他部分包括可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的其他因素。此外，我們在一個競爭非常激烈、變化迅速的環境中運營，新的風險不時出現。我們的管理層不可能預測所有風險，也不能評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設，本年度報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。

此外，前瞻性陳述基於截至本年度報告日期我們掌握的信息，雖然我們認為這些信息構成此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒投資者不要過度依賴這些陳述。

本年度報告中所作的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。我們沒有義務更新本年度報告中的任何前瞻性陳述，以反映本年度報告日期後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律要求。

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風險因素摘要

我們的業務面臨許多風險和不確定性，包括第一部分第1A項所述的風險和不確定性。本年度報告中的“風險因素”。可能影響本公司業務、經營業績和財務狀況的重大風險包括但不限於：

•我們過去發生了運營虧損，預計未來也會出現運營虧損，可能永遠不會實現或保持盈利。

•我們可能需要額外的資本來履行我們的財務義務並支持計劃中的業務增長，而這些資本可能無法以可接受的條款獲得，或者根本無法獲得。

•我們的收入受季節性影響，如果某些季節的訂户行為低於我們的預期，我們的業務可能會受到損害。

•我們的經營業績可能會波動，這使得我們的業績很難預測。

•如果我們不能有效地管理我們的增長，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。

•我們某些內容承諾的長期性可能會限制我們的運營靈活性，並可能對我們的流動性和運營結果產生不利影響。

•如果長期內容合同沒有以足夠優惠的條款續簽，我們的業績可能會受到不利影響。

•如果我們吸引和留住用户的努力不成功，我們的業務將受到不利影響。

•我們與某些分銷夥伴的協議可能包含平等義務，這限制了我們尋求獨特合作伙伴關係的能力。

•如果內容提供商拒絕按我們可接受的條款許可流內容或其他權利，我們的業務可能會受到不利影響。

•我們的內容提供商對我們如何分發和營銷我們的產品和服務施加了許多限制，這可能會對我們的業務產生不利影響。

•我們依賴谷歌雲平臺和亞馬遜網絡服務來運營我們服務的某些方面，任何對我們使用谷歌雲平臺和/或亞馬遜網絡服務的中斷或幹擾都將影響我們的運營，我們的業務也將受到不利影響。

•我們的關鍵指標和其他估計在衡量方面受到內在挑戰，這些指標中真實或感知的不準確可能會嚴重損害我們的聲譽和業務，並對我們的業務產生負面影響。

•準備和預測我們的財務業績要求我們做出可能與實際結果大不相同的判斷和估計，如果我們的經營和財務業績不符合我們向公眾提供的指導，我們普通股的市場價格可能會下跌。

•電視流媒體競爭激烈，包括大型科技和娛樂公司、電視品牌和服務運營商在內的許多公司都在積極關注這一行業。如果我們不能差異化自己併成功地與這些公司競爭，我們將很難吸引或留住訂户，我們的業務也將受到損害。

•如果我們用於運營業務的技術失敗、不可用或未按預期運行，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

•如果政府有關互聯網或其他業務領域的規定發生變化，我們可能需要改變我們開展業務的方式，我們可能會產生更大的運營費用。

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•我們在多個司法管轄區面臨與税務相關的風險。

•我們可能會因某些歷史公司交易的缺陷而受到索賠或承擔責任，這些交易沒有得到適當的授權或記錄。

•法律程序可能會導致我們產生不可預見的費用，並可能佔用我們管理層的大量時間和注意力。

•我們可能無法成功地擴大我們的國際業務，我們的國際擴張計劃如果實施，將使我們面臨各種經濟、政治、監管和其他風險。

•全球經濟狀況的影響可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

•我們在數據隱私和安全、消費者保護和數據保護方面受到多項法律要求和其他義務的約束，任何實際或被認為未能遵守這些要求或義務的行為都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

•服務的任何重大中斷、延誤或中斷，或對我們的信息技術系統或我們在運營中使用的第三方的中斷或未經授權的訪問，包括與網絡安全有關的或由網絡攻擊引起的，都可能導致服務損失或降級，未經授權披露數據，包括訂户和公司信息，或知識產權，包括數字內容資產，這可能會對我們的業務造成不利影響。

•全球經濟狀況的影響可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

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第一部分

項目1.業務

我們的使命

福寶的全球使命是通過一款應用程序聚合最好的電視節目，包括優質的體育、新聞和娛樂內容，其目標是超越該行業目前的電視模式。

概述

我們是一家體育優先的付費電視替代產品，為訂户提供每年數萬場體育賽事直播，以及現場直播和點播的主要新聞和娛樂內容。Fubo的平臺旨在使客户能夠通過流媒體設備以及智能電視、手機、平板電腦和電腦無縫訪問內容。

電視直播顛覆了傳統的付費電視模式(通過有線電視或衞星提供商付費提供線性視頻)，我們稱之為“付費電視”。這種顛覆已將數十億美元的訂閲和廣告收入轉移到Over-the-top(OTT)流媒體平臺，美國付費電視剪線的速度加快就是明證。消費者越來越青睞流媒體體驗，這讓我們相信廣告商會效仿，進一步將資金從傳統的線性電視廣告轉移到流媒體服務。 然而，儘管電視直播在總消費中所佔的份額越來越大，但它的規模仍然只有傳統付費電視的一小部分。我們認為，這為我們利用剪線運動創造了一個重要機會。

我們為訂户提供直播電視流媒體服務，用户可以選擇購買更多功能，包括最適合他們喜好的附加內容或增強功能(“附件”)。我們的基礎計劃Fubo Pro擁有廣泛的尼爾森頂級頻道組合，涵蓋體育、新聞和娛樂。我們的核心產品基於專門為電視直播和體育觀眾打造的專有技術平臺，利用我們的第一方數據。這使我們能夠始終如一地引入新的特性和功能。與純視頻點播(VoD)服務不同，由於定期刷新直播節目的細微差別，直播電視流媒體需要複雜的基礎設施。值得注意的是，我們的視頻交付平臺迎合了所有主要體育聯盟和娛樂內容所有者的需求。例如，Apple TV用户可以享受多視圖，允許他們同時觀看多達四個直播流。此外，我們利用整個組織的數據來獲取訂閲者偏好的內容、影響產品設計和策略、提高訂閲者參與度，並增強我們面向合作伙伴的廣告平臺的能力和性能。

我們的直接面向消費者模式通過每月捕獲數十億個數據點為我們提供了進一步的洞察力。這一數據集推動了我們的持續創新，塑造了我們增強的用户體驗、產品和內容戰略以及差異化的廣告方式。通過分析這些數據，我們可以實時個性化直播和點播內容發現，為每個訂閲者創建相關建議。

我們的增長戰略包括吸引那些被我們的體育服務吸引的訂户，他們可以與我們一起找到傳統付費電視服務的引人注目的體育、新聞和娛樂觀看替代方案。我們通過個性化的、易於使用的流媒體產品以具有競爭力的價格提供無縫的付費電視替代產品，積極吸引這些訂户，比傳統的付費電視提供商更方便、更靈活。然後，我們通過訂閲費和我們的數字廣告服務來賺錢。2022年和2023年，我們的大部分收入來自於在美國銷售訂閲服務和銷售廣告，儘管該公司在加拿大、西班牙和法國也有業務。

與我們對互動的關注一致，我們於2021年12月完成了對愛迪生公司(Edisn Inc.)的收購，愛迪生是一家基於人工智能的計算機視覺平臺，其視頻識別技術正在申請專利，總部位於印度班加羅爾。有了愛迪生，我們在全球範圍內擴大了我們的數據科學和工程組織，並將繼續擴大，同時加強我們的技術能力和加速創新。2021年12月，我們還收購了總部位於法國巴黎的視頻流媒體平臺Molotov SAS(簡稱Molotov)。有了Molotov，我們增強了我們的技術能力，我們相信這將使我們能夠在全球範圍內更有效地推出我們的互動體育和娛樂流媒體平臺。

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行業概述

隨着消費者通過各種設備(包括聯網電視、手機和平板電腦)體驗流媒體視頻和音頻，流媒體服務的採用率迅速增長。雖然傳統的付費電視在美國家庭觀看電視的時間中仍然佔據着相當大的份額，但隨着消費者繼續削減開支，這一比例正在下降。我們相信，消費者越來越青睞流媒體服務的卓越客户體驗、有競爭力的定價和更好的價值。

體育和新聞內容一直是付費電視運營商留住和增長觀眾的關鍵驅動力。從歷史上看，大多數流媒體訂閲服務主要專注於娛樂內容提供，直到最近，體育迷仍需要與付費電視生態系統保持聯繫。這使我們的產品處於有利地位，可以通過流媒體提供付費電視替換服務，同時還具有增強的體育直播和新聞觀看體驗。

我們的商業模式

我們的經營座右銘是“為運動而來，為娛樂而留”。這包括利用體育賽事以高效的收購成本獲得訂户，考慮到對體育的內在需求。然後，我們利用我們的技術和數據來推動更高的參與度，並通過我們專有的機器學習推薦引擎來誘導保持行為，如觀看內容、收藏頻道、錄製節目和增加發現。我們通過提高每個用户的平均收入(“ARPU”)來使我們不斷增長的高參與度用户羣賺錢。

我們用三個核心戰略來推動我們的業務模式：

•擴大我們的付費用户羣

•優化我們的內容組合、參與度和留存率

•通過訂閲和廣告增加盈利

我們的產品

訂户

我們的電視直播平臺迎合了體育、新聞和娛樂愛好者的需求。通過靈活的計劃和可選的“附件”，用户可以定製他們的體驗。基本計劃Fubo Pro擁有100多個頻道，包括頂級尼爾森頻道，以及數十個體育、新聞和娛樂選項。它還擁有許多地區體育網絡(RSN)，提供國家頻道無法提供的市場上的比賽。訂户可以通過添加付費頻道和頻道套餐，或升級Cloud DVR Plus等“附件”來獲得更多存儲空間，以及升級Family Share以獲得更多同步流，從而進一步定製他們的體驗。

廣告商

隨着有線電視的繼續削減和傳統付費電視觀眾的減少，廣告商越來越多地將廣告預算分配給OTT流媒體平臺，以接觸到這些觀眾。我們相信，我們的體育優先直播電視流媒體平臺為廣告商提供了不斷增長和有價值的現場觀眾，他們深度參與優質內容，是傳統渠道無法企及的。此外，Fubo在這一高質量的參與中提供了不可跳過的廣告庫存，最大限度地提高了曝光率。廣告商進一步受益於我們的創新廣告格式，彌合了傳統付費電視和數字廣告優勢(包括可測量性、相關性和互動性)之間的差距。我們相信，這一組合為品牌和觀眾提供了差異化的廣告體驗。

內容提供商

我們的平臺允許內容提供商將其內容貨幣化，並將其內容分發給我們的高參與度觀眾，以抵消由於切斷有線電視而導致的付費電視收視率市場份額的萎縮。通過聚合多樣化的內容組合，我們相信Fubo為訂户提供了比提供商單獨提供的更有吸引力和吸引力的體驗。此外，我們的數據驅動平臺能夠對消費者的行為和偏好產生有價值的洞察，這對我們的內容合作伙伴越來越有價值。

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季節性

我們在今年第三季度和第四季度創造了顯著更高的收入和訂户增加。這種季節性主要是由國家橄欖球聯盟和大學橄欖球開始時新訂户的湧入推動的。我們的經營業績也可能受到並非每年舉行的重大體育賽事(如世界盃或奧運會)的安排，或者體育賽事的取消或推遲的影響。此外，我們通常會看到，從前一年第四季度到第二年第一季度和第二季度，我們平臺上的訂户總數都在下降。

我們的增長戰略

我們認為，我們正處於增長的早期階段，我們正處於電視行業的一個轉折點，在幾個關鍵領域，包括內容選擇、跨設備訪問和使用的便利性以及消費者的成本節約，流媒體已經開始超過傳統的線性付費電視。我們繼續致力於推動可持續和盈利增長的目標，並相信我們有能力通過執行以下戰略來實現這一目標：

•繼續高效地擴大我們的訂户基礎: 截至2023年12月31日，Fubo在美國和加拿大(“北美”或“NA”)擁有約161.8萬付費用户，在西班牙和法國(“世界其他地區”或“ROW”)約有40.6萬付費用户，相比之下，截至2022年12月31日，北美約有144.5萬，連續約420,000。我們利用廣泛的訂户獲取渠道和策略，旨在優化營銷支出，有效地獲取和留住訂户。在截至2023年12月31日的財年，我們的銷售和營銷費用佔總收入的比例約為15.1%，而截至2022年12月31日的財年，這一比例為18.2%。我們將繼續利用和分析我們收集的數據，以幫助我們提高營銷活動相對於支出的效率。

•制定ARPU擴容計劃: 我們的NA ARPU在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分別為82.25美元和72.74美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的財年，我們的ROW ARPU分別為6.82美元和6.14美元。我們通過提價、附件銷售和廣告收入增長來推動ARPU的擴張。通過根據內容組合調整進行定價，我們的目標是通過我們的產品提供價值。附件，包括渠道包附加組件和互動功能，通過利用我們的基本產品來增加我們的利潤率，而不是在增加收入的同時顯著增加我們的成本基礎。

•進一步投資廣告銷售團隊、技術和基礎設施：在截至2023年12月31日的年度內，福寶的廣告收入約為1.154億美元，高於2022年12月31日的約1.017億美元。隨着時間的推移，我們的內容組合、用户界面、導航元素、內容銷售和目標定位能力的改進，再加上客户行為的演變和訂户基礎的增長，推動了我們的觀眾人數的增長。我們越來越多地通過在Fubo平臺上投放廣告來實現這一合作的盈利。我們打算繼續利用我們的數據和分析來投放相關廣告，同時提高我們的廣告商優化和衡量其活動結果的能力。我們還擴大了我們的直銷團隊，以增加利用我們平臺的廣告商數量，並繼續提高我們的滿足率和每千人成本(CPM)。

•繼續加強我們的內容組合，同時保持成本警覺: 由於我們擁有直接面向消費者的關係，能夠分析我們的訂閲者消費的所有內容，因此我們相信我們可以繼續推動更好的訂閲者體驗。我們計劃繼續優化我們的內容組合，通過利用我們通過在平臺上捕獲的數據對我們的訂户的深入瞭解來最大限度地滿足我們的訂户的利益，目標是通過平衡最好的體育和娛樂節目的聚集與對內容成本的警惕來擴大單位經濟性。

•繼續投資於我們的技術和數據能力：我們相信，我們獨特的技術和內容組合讓我們脱穎而出。我們將繼續投資 構建可擴展的自動化基礎設施，專門用於推動訂户獲取、戰略性內容選擇和明智的產品決策。我們強調交互功能，使用户能夠從被動的觀眾轉變為主動的參與者。此外，我們相信，我們將Fubo和Molotov平臺整合到一個統一平臺中將顯著節省成本，並提高產品開發速度和創新能力。

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•國際擴張：在美國以外，我們目前在加拿大、西班牙和法國開展業務，通過我們在2021年收購Molotov。我們相信，仍有一個重要的國際擴張機會。

知識產權

我們的知識產權是我們業務的一個基本要素。我們依靠專利、商標、版權和其他知識產權法律、保密協議和許可協議來保護我們的知識產權。我們還授權某些第三方技術與我們的產品結合使用。

我們相信，我們的持續成功有賴於聘用和留住高能力和創新的員工，特別是與我們的工程基礎相關的員工。我們的政策是，我們的員工和參與開發的獨立承包商必須簽署協議，承認他們代表我們產生的所有發明、商業祕密、原創作品、開發和其他過程都是我們的財產，並將他們在這些作品中聲稱的任何所有權轉讓給我們。儘管我們採取了預防措施，但第三方仍有可能在未經同意的情況下獲取和使用我們擁有或許可的知識產權。第三方未經授權使用我們的知識產權，以及為保護我們的知識產權而產生的費用，可能會對我們的業務產生不利影響。

專利和註冊外觀設計

截至2023年12月31日，我們在三個司法管轄區擁有四項已頒發的美國實用新型專利，一項美國實用新型專利申請，五項已授權的外國實用新型專利，17項外國實用新型專利申請，以及18項外國外觀設計註冊。已頒發的美國實用新型專利將於2038年到期，如果獲得批准，美國實用新型專利申請將於2041年到期，已授予的外國實用新型專利將在2033年至2038年到期，外國實用新型專利申請將在2033年至2041年到期，外國外觀設計註冊將在2035年至2045年到期。儘管我們積極嘗試利用專利來保護我們的技術，但我們相信，我們的專利，無論是單獨的還是總體的，對我們的業務都不是實質性的。我們將繼續在適當的時候提交和起訴專利申請，試圖保護我們的專有技術權利。然而，不能保證我們的專利申請將獲得批准，任何已頒發的專利將充分保護我們的知識產權，或該等專利不會受到第三方的挑戰，或被裁定為無效或不可強制執行。

商標

我們還依靠幾個註冊和未註冊的商標來保護我們的品牌。截至2023年12月31日，我們在全球註冊了37個商標。“FuboTV”是在美國和歐盟(“EU”)的註冊商標。

競爭

隨着越來越多的觀眾從傳統的付費電視轉向OTT流媒體，電視流媒體市場持續增長和發展。直播電視市場對用户、廣告商和廣播商的競爭非常激烈。我們主要與康卡斯特、考克斯和阿爾蒂斯等付費電視運營商以及YouTube TV、Hulu Live和Sling TV等其他虛擬多頻道視頻節目發行商(“vMVPD”)競爭。我們還在較小程度上與網絡運營的直接面向消費者的流媒體服務競爭，如孔雀、派拉蒙+、娛樂體育節目電視網+，並預計將與迪士尼(“迪士尼”)、福克斯公司(“福克斯”)和華納兄弟探索公司(“華納兄弟探索”)(“網絡合資公司”)擬議的合資企業競爭，如果該合資企業投入運營，將運營一項新的體育流媒體服務。

我們正在積極採取措施，迴應某些競爭對手的行動，我們認為這些行動損害了行業內的競爭和消費者的利益。正如2024年2月20日宣佈的那樣，我們已對Network JV的各方及其某些關聯公司提起反壟斷訴訟，以反壟斷為由挑戰Network JV的成立及其過去的商業行為，並尋求禁令救濟以阻止擬議的Network JV和其他做法以及損害賠償。然而，我們不能保證我們會在這場訴訟中獲勝。關於更多情況，請參閲第一部分第1A項。“風險因素--與我們與內容提供商、客户和其他第三方的關係有關的風險--如果我們吸引和留住訂户的努力不成功，我們的業務將受到不利影響。”和第一部分，第3項。本年報中的“法律訴訟”。

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我們在各種因素上進行競爭，以獲取和留住訂户。這些因素包括內容提供的質量和廣度，特別是在體育直播中；我們電視流媒體平臺的功能；用户體驗和參與度；市場上的品牌知名度；以及競爭性的價值主張。許多用户多次訂閲各種付費電視和流媒體服務，並在他們之間分配時間和金錢。因此，雖然這些競爭對手在市場上的存在幫助提高了消費者對電視流媒體的認識，促進了整個市場的增長，但它們的資源和品牌認知度構成了巨大的競爭挑戰。

我們還面臨着爭奪廣告商的競爭，這在一定程度上取決於我們擴大訂户基礎的能力。對於我們的直播電視流媒體平臺上的廣告商來説，提供大量參與的受眾是至關重要的。在電視流媒體市場，廣告的有效性和投資回報起着舉足輕重的作用。因此，與包括移動和網絡在內的各種其他數字廣告平臺相比，我們也在基於美國存托股份的迴歸來爭奪廣告商。此外，廣告商繼續將很大一部分支出分配給線下廣告。因此，我們也與傳統的線性付費電視和廣播等傳統媒體平臺展開競爭。我們越來越多地利用我們的數據和分析能力來優化用户和廣告商的廣告。我們需要繼續保持適當的廣告庫存，以應對我們平臺上不斷增長的美國存托股份需求。

此外，我們還競相吸引和留住廣播公司。我們從廣播公司獲得內容許可的能力取決於我們用户基礎的規模以及許可條款。

我們的員工和人力資本管理

我們是誰

我們是一個由個人、創意人員、技術專家、分析師等組成的多元化羣體。我們有些人喜歡體育，有些人喜歡看新聞，有些人更喜歡浪漫喜劇。但我們因為一個共同的使命而團結在一起--建立世界領先的全球直播電視流媒體平臺，擁有最廣泛的優質內容和互動。

截至2023年12月31日，我們在全球擁有約530名員工，其中約370名位於北美，約160名位於歐洲和印度。此外，我們還依賴獨立承包商和臨時人員來補充我們的員工隊伍。我們沒有經歷過任何停工，我們認為我們與員工的關係很好。我們的美國或印度僱員都沒有工會代表，也沒有集體談判協議的涵蓋範圍。我們的法國員工在法國的諮詢和工程活動受國家集體談判協議的保護。

我們的價值觀與人才發展

我們認為員工是我們業務成功和實現使命的核心。我們為新員工提供關於我們的價值觀、業務的某些方面和重要政策的培訓計劃，包括我們的商業行為準則。我們也重視持續的發展和持續的學習，努力支持和為員工提供豐富的機會。全年，我們通過各種論壇監控員工敬業度，並通過各種論壇定期提供有關業務和政策(包括安全意識)的培訓和信息會議，包括全體員工會議、“問我任何問題”會議和全公司新聞通訊。管理層使用在這些會議期間收集的信息來確保持續瞭解員工的需求，並改進旨在為客户服務的活動。總體而言，通過這些舉措，我們的目標是讓我們的員工瞭解情況並提高透明度。

多樣性、公平性和包容性

我們優先建設一支多元化、包容、公平和授權的團隊，代表性別、種族和民族背景、行業和經驗水平的混合。我們相信，我們每個員工為富寶帶來的不同背景、傳統、觀點和人才將豐富整個公司，並將幫助我們實現卓越的執行能力。2020年，我們成立了多樣性、參與度和歸屬感理事會，由組織各級不同的團隊成員組成，他們建議並幫助組織公司內部的多樣性和包容性倡議。我們致力於創造和維護一個沒有基於種族、宗教、宗教信仰、膚色、族裔或民族血統、血統、性別、性取向、年齡、婚姻狀況、服兵役或退伍軍人身份、殘疾、醫療條件或任何其他受適用法律保護的地位的歧視或騷擾的工作場所。我們的政策和合規培訓禁止這種歧視和騷擾，我們所有的員工都應該在工作場所展示和促進誠實、道德和尊重的行為。

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薪酬和福利

我們的薪酬計劃和福利方案旨在吸引、留住和激勵擁有推動我們業務目標、幫助實現我們的戰略目標併為我們的股東創造長期價值所需技能的傑出人才。我們提供具有競爭力的員工薪酬方案，包括基本工資，以及根據角色、業務職能和地理市場的不同，基於績效的現金獎金、佣金、長期激勵股權和基於績效的股權。我們感到自豪的是，我們已經向組織各級的大多數員工授予了股權，作為他們全部薪酬方案的一部分。我們相信，這將培養更強的主人翁意識，並進一步使我們員工的利益與我們股東的利益保持一致。除了我們的補償計劃外，我們還為員工提供各種福利，其中包括401(K)計劃、健康(醫療、牙科和視力)保險、人壽保險、帶薪假期、帶薪育兒假、推薦獎金計劃以及公司贊助的短期和長期殘疾。我們相信，具有競爭力的薪酬和福利計劃包括短期和長期獎勵機會，包括與實現有意義的業績指標相關的獎勵，使我們能夠使員工與股東的利益保持一致。

健康與安全

我們致力於員工的健康和安全，並繼續適應不斷變化的工作場所和勞動力動態。我們的大多數員工採用混合工作時間表(包括面對面工作和在家工作)；然而，我們的一些員工繼續遠程全職工作，從長遠來看，我們預計一些人員將繼續定期這樣做。我們專注於建設能力，以支持各種工作風格，使個人、團隊和我們的業務能夠取得成功。我們投資於幫助支持員工日常健康需求和目標的計劃，包括獲得專業顧問、健康指導和宣傳服務。我們還設有舉報人熱線，員工可以通過該熱線舉報健康和安全風險。

政府監管

我們的業務、我們的設備和平臺受到眾多國內外法律法規的約束，涉及各種主題。其中包括一般商業法規和法律，以及特定於互聯網提供的流媒體服務和互聯網連接設備提供商的法規和法律。這些領域新的或修改的法律法規可能會對我們的業務產生不利影響。遵守這些法律法規的成本很高，而且未來可能會增加。我們預計，隨着時間的推移，幾個司法管轄區可能會對我們施加更大的財務和監管義務。如果我們不遵守這些法律法規，我們可能會受到重大責任和其他處罰。此外，遵守這些法律和法規可能單獨或總體上增加我們的經營成本，影響我們相對於同行的競爭地位，並以其他方式對我們的經營業績產生不利影響。有關政府法規對我們業務的影響的更多信息，請參閲本年度報告第I部分第1A項中的“風險因素-與法規相關的風險”和“風險因素-與隱私、消費者保護和網絡安全相關的風險”。

數據保護和隱私

我們受到涉及用户數據隱私和保護的各種法律法規的約束。由於我們在日常業務過程中處理、收集、存儲、接收、傳輸、傳輸和以其他方式處理與我們的用户和員工有關的某些信息，其中可能包括個人信息，因此我們受與此類數據的隱私和保護相關的聯邦、州和外國法律的約束。這些法律法規及其在我們業務中的應用，正在日益變化和擴大。遵守這些法律和法規，例如經加州隱私權法案(CPRA)修訂的加州消費者隱私法(CCPA)和歐盟一般數據保護法規2016/679(GDPR)，可能會影響我們的業務，其潛在影響尚不清楚。任何實際或被認為不遵守這些法律和法規的行為可能會導致調查、索賠和訴訟、監管罰款或處罰、違約損害賠償或要求我們改變業務做法的命令，包括我們處理數據的方式。

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目錄表

在我們開展業務的司法管轄區內，我們還受到包括GDPR在內的違規通知法律的約束，我們可能會因任何數據泄露或其他未經授權訪問、獲取或丟失個人信息而受到訴訟和監管執法行動的影響。在處理個人數據或我們尋求遵守適用法律和法規的方式方面，任何適用的法律、法規、法律或法規的解釋或市場慣例的任何重大變化，都可能要求我們對我們的產品、服務、政策、程序、通知和商業慣例進行修改，包括可能的重大變化。這樣的變化可能會對我們的業務產生不利影響。有關數據保護和隱私法規對我們業務的影響的更多信息，請參閲本年度報告第I部分第1A項中的“風險因素-與隱私、消費者保護和網絡安全相關的風險”。

企業信息

我們於2009年成立為佛羅裏達州的一家公司，名稱為York Entertainment，Inc.，並於2020年8月10日更名為FuboTV Inc.FuboTV Media Inc.(F/k/a FuboTV Inc.)於2014年成立為特拉華州的一家公司。我們的主要執行辦公室位於New York 10104紐約9樓美洲大道1290號，我們的電話號碼是(212)672-0055。我們的網址是Https://fubo.tv。我們網站上包含的或可以通過我們網站訪問的信息不會以引用的方式併入本年度報告，您不應將我們網站上的信息視為本年度報告的一部分。

可用信息

我們的網址是www.fubo.tv。在我們的投資者關係網站ir.fubo.tv上，我們向投資者免費提供各種信息，包括我們的年度報告、10-Q表格季度報告、當前的8-K表格報告以及對這些報告的任何修訂，在我們以電子方式將這些材料提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後，我們將盡快在合理可行的範圍內儘快向美國證券交易委員會(SEC)提交這些材料。我們網站上的信息不是我們向美國證券交易委員會提交的這份報告或任何其他報告的一部分。

我們通過向美國證券交易委員會提交的文件、我們網站上的投資者關係頁面、新聞稿、我們的推特賬户(@fuboTV)、我們的Instagram賬户(@fubotv)、我們的臉書頁面(www.facebook.com/fuboTV)、我們的LinkedIn頁面(www.linkedin.com/Company/fubotv/)、公開電話會議和網絡廣播向公眾公佈重大信息，以便向公眾廣泛、非排他性地分發信息，並遵守FD法規下我們的披露義務。我們鼓勵投資者、媒體和其他人遵循上述渠道，並審查通過這些渠道披露的信息。我們將通過其公佈信息的披露渠道列表的任何更新將張貼在我們網站的投資者關係頁面上。

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目錄表

第1A項。風險因素。

您應仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本年度報告中的所有其他信息，包括我們的合併財務報表和相關説明，以及題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的部分。如果實際發生任何風險，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景都可能受到不利影響。在這種情況下，我們普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失部分或全部投資。

本年度報告還包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。請參閲“前瞻性陳述”。由於某些因素，包括下文所述的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。

與我們的財務狀況和資本需求相關的風險

我們過去發生了運營虧損，預計未來也會出現運營虧損，可能永遠不會實現或保持盈利。

我們從一開始就蒙受了損失。截至2023年12月31日的年度，我們持續運營的淨虧損為2.931億美元。我們預計，擴大業務將導致我們未來的運營費用增加。如果我們的收入不能以高於運營成本的速度增長，我們將無法實現並保持盈利。我們的許多運營費用，包括與流媒體內容義務相關的費用，都是固定的。如果我們既不能減少這些固定債務或其他費用，也不能保持或增加我們的收入，我們近期的運營虧損可能會增加。此外，我們可能會遇到不可預見的運營或法律費用、困難、併發症、延誤和其他因素，這些因素可能會導致未來的損失。如果我們的支出超過了我們的收入，我們可能永遠無法實現或保持盈利，我們的業務可能會受到損害。

我們可能需要額外的資本來履行我們的財務義務並支持計劃中的業務增長，而這些資本可能無法以可接受的條款獲得，或者根本無法獲得。

我們已經並打算在未來進行重大投資，以支持計劃中的業務增長，並可能需要更多資金來應對業務挑戰，包括開發新功能或增強我們現有的平臺、產品和服務、擴展到世界各地的更多市場、改善我們的運營基礎設施或收購補充業務、人員和技術。因此，我們可能需要獲得額外的資金。如果我們未來通過發行股權或可轉換債務證券籌集更多資金，包括根據我們在S-3表格中的擱置登記聲明，我們當時的現有股東可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股權證券可能擁有高於普通股持有人的權利、優惠和特權。我們獲得的任何債務融資都可能涉及與我們的籌資活動以及其他財務和運營事宜有關的限制性條款，這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商業機會，包括潛在的收購。如果我們違反了管理我們2029年有擔保可轉換票據的契約(“2029年票據契約”)或任何未來管理我們債務的文件中包含的限制性契約，我們可能會招致罰款、增加費用和加快我們未償債務的支付期限，這反過來可能會損害我們的業務。

由於不利的市場條件，包括利率上升或其他原因，我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外的融資。此外，2029年票據契約以及與發行2029年有擔保可轉換票據有關的交換協議(“交換協議”)限制了我們產生某些債務和發行某些股權證券的能力。如果我們無法獲得足夠的融資或在我們需要時以令我們滿意的條款獲得融資，我們支持業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害，我們的業務可能會受到損害。

此外，我們的現金、現金等價物和受限現金在金融機構的金額超過了聯邦保險的限額。如果我們持有現金、現金等價物和受限現金的任何金融機構倒閉，不能保證我們能夠及時或根本不能獲得未投保的資金，我們可能有義務尋找其他流動性來源。

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目錄表

我們的收入受季節性影響，如果某些季節的訂户行為低於我們的預期，我們的業務可能會受到損害。

訂户和營銷行為的季節性變化對我們的業務產生了重大影響。由於體育運動的季節性，我們以前經歷過，並預計將繼續經歷訂户行為季節性趨勢的影響。我們在今年第三季度和第四季度產生了顯著更高的收入和訂户增加，這主要是由體育聯賽推動的，特別是國家橄欖球聯盟和大學橄欖球。我們的經營業績也可能受到並非每年舉行的重大體育賽事(如世界盃或奧運會)的安排，或者體育賽事的取消或推遲的影響。由於假日期間廣告客户需求增加，我們通常也會在每年第四季度經歷更高的廣告銷售額，但另一方面，當我們試圖吸引新訂户到我們的平臺時，通常也會產生更大的營銷費用。此外，廣告商的支出往往是週期性的，往往是可自由支配的，反映了整體經濟狀況、特定廣告商或行業的經濟前景、預算限制和購買模式，以及各種其他因素，其中許多因素不是我們所能控制的。

因此，考慮到我們業務的季節性，準確的預測對我們的運營至關重要。我們預計這種對收入的季節性影響可能會持續下去，由於宏觀經濟狀況、我們的促銷活動的有效性下降、我們的競爭對手的行動或任何其他原因導致預期收入的任何不足，都將導致我們的運營業績受到重大影響。例如，新冠肺炎疫情造成了巨大的波動性、不確定性和經濟混亂，此外，不斷上升的通脹成本壓力和潛在的衰退指標已經對全球經濟產生了負面影響。如果這些因素持續或惡化，我們的收入可能會受到重大影響。我們的大部分支出與人事有關，包括工資、基於股票的薪酬和福利，這些都是非季節性的。因此，如果出現收入缺口，我們將無法緩解利潤率受到的負面影響，至少在短期內是如此，我們的業務將受到損害。

我們可能無法利用我們結轉的淨運營虧損的很大一部分。

截至2023年12月31日，我們結轉的聯邦淨運營虧損約為13.81億美元，其中一部分將在不同日期到期，如果不在這些日期之前使用的話。根據2017年頒佈的非正式名稱為減税和就業法案，並經冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案修改的立法，2018年和未來幾年發生的聯邦淨運營虧損可以無限期結轉，但此類聯邦淨運營虧損在2020年12月31日之後開始的納税年度的扣除是有限的。其他限制可能適用於州税收目的。

此外，根據修訂後的1986年《國內税法》(下稱《税法》)第382條和州法律的相應規定，如果一家公司在三年內經歷了股權的“所有權變更”，按價值計算，所有權變更通常被定義為超過50%，那麼該公司使用變更前淨營業虧損結轉來抵消變更後收入的能力可能是有限的。我們過去經歷過所有權變更，因此我們結轉的部分淨營業虧損受守則第382條規定的年度限制。此外，我們未來可能會因為股票所有權的變化而經歷所有權變化，包括2026年可轉換債券和2029年有擔保可轉換債券的轉換，其中一些可能不在我們的控制範圍內。過去或未來的所有權變更嚴重限制了我們利用歷史淨營業虧損和税收抵免結轉的能力，這可能會有效地增加我們未來的納税義務，從而損害我們未來的經營業績。

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目錄表

如果我們不有效地管理我們目前或未來的債務，我們的財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。

截至2023年12月31日，我們在綜合基礎上有4.054億美元的未償債務，其中包括3.975億美元的2026年可轉換票據和其他未償還票據，本金總額約為790萬美元。2024年1月，該公司將本金總額為2.058億美元的2026年可轉換票據交換為本金總額為1.775億美元的2029年有擔保可轉換票據。此外，2029年票據契約的條款允許以實物支付2029年擔保可轉換票據的利息。如果我們選擇以實物形式支付2029年有擔保可轉換票據的利息，2029年未償還有擔保可轉換票據的本金總額將會增加。

我們與未償債務或任何未來債務相關的債務可能會對我們利用公司機會的能力產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響，包括但不限於以下幾點：

•我們未來為營運資金、資本支出、償債要求或其他目的獲得任何必要融資的能力可能有限，或者可能無法獲得融資；

•我們的現金流的很大一部分必須用於支付我們的債務和其他義務的本金和利息，並且不能用於我們的業務;

•缺乏流動性可能會限制我們在計劃或應對業務和我們所在市場的變化方面的靈活性；

•我們的債務債務將使我們更容易受到一般經濟狀況變化和/或業務低迷的影響，從而使我們更難履行債務；以及

•如果我們未能按要求償還債務，或未能遵守我們債務協議中的其他公約，根據這些協議的條款，我們將違約，這可能允許我們的債權人加快償還債務，並可能導致其他債務協議下的交叉違約。例如，我們未能在到期時或到期前償還或再融資我們的2026年可轉換票據，可能會觸發我們的2029年有擔保可轉換票據項下的違約事件。

我們還可能產生額外的債務，以滿足未來的融資需求。如果我們承擔任何額外的債務，我們和我們的子公司面臨的相關風險可能會加劇。

最後，我們未來可能不遵守某些其他債務工具的條款。在我們不遵守此類債務工具條款的情況下，我們可能被要求向此類工具的持有人支付款項，這些持有人可能有權獲得我們發行的股票，而該等股票的持有人可能有權獲得登記或其他投資者權利。

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償還我們的債務將需要大量的現金，而我們的業務可能沒有足夠的現金流來支付我們的鉅額債務。

我們按計劃支付到期本金和利息的能力，或根據我們的債務協議為我們的借款進行再融資的能力，將取決於我們未來的表現和我們籌集進一步股權融資的能力，這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能不會從未來的業務中產生足夠的現金流，以(I)履行我們對債權人的現有和未來義務，以及(Ii)允許我們進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流或籌集更多的股權融資，我們可能被要求採取一個或多個替代方案，例如減少或推遲投資或資本支出、出售資產、再融資或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外股權資本。此外，2029年票據契約的條款允許以實物支付2029年擔保可轉換票據的利息。如果我們選擇以實物形式支付2029年有擔保可轉換票據的利息，2029年未償還有擔保可轉換票據的本金總額將會增加。我們可能需要或希望在一筆或多筆交易中償還、再融資、重組或消除我們現有的債務，包括在到期之前的債務，這些交易可能涉及支付現金或發行額外的債務或股權證券。我們不能保證我們能夠以商業上合理的條件為我們的任何債務進行再融資，如果真的可以的話。我們對現有或未來債務進行再融資的能力，將取決於當時的資本市場和我們的財務狀況。此外，2029年票據契約和交換協議的條款限制了我們產生某些債務和發行某些股權證券的能力。

我們可能無法從事這些活動中的任何一項，或以理想的條款從事這些活動，這可能導致我們目前或未來的債務協議違約。

我們的經營業績可能會波動，這使得我們的業績很難預測。

由於各種因素，我們的收入和經營業績可能會因季度和年度的不同而有很大差異，其中許多因素不在我們的控制範圍內，可能不能完全反映我們業務的基本表現。因此，在不同時期比較我們的經營業績可能沒有意義。除了本文討論的其他風險因素外，可能導致我們季度和年度業績變化的因素包括：

•我們有能力保留和擴大我們的用户基礎，以及增加新用户和現有用户的參與度；

•我們有能力保持有效的定價做法，以應對我們經營的競爭市場或其他宏觀經濟因素，如通貨膨脹或增税；

•熱門內容或頻道的添加或丟失，包括我們是否有能力以對我們有利的條款與我們的內容提供商簽訂新的內容協議或談判續約；

•我們有能力有效地管理我們的增長；

•我們吸引和留住現有廣告商的能力；

•收入和支出的季節性、週期性或其他變化；

•我們的收入構成；

•新競爭者或競爭性產品或服務的進入，無論是由老牌公司還是新公司；

•我們能夠跟上技術和競爭對手的變化，以及推出新的或更新的產品、內容或功能的時間；

•服務中斷，無論我們是否對此類中斷負責，以及對我們聲譽的任何相關影響；

•我們有能力進入新的地域或內容市場，並選擇合適的時機進入；如果我們繼續努力，我們對這種擴張的管理；

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目錄表

•與任何訴訟辯護相關的費用，包括知識產權侵權訴訟；

•整體經濟狀況對我們收入和開支的影響；以及

•法規的變化影響了我們的業務。

這種變異性使得我們很難準確地預測我們未來的業績，也很難準確地評估增加或減少可能導致季度或年度業績超過或低於先前發佈的指導。雖然我們評估我們的季度和年度指導並在我們認為合適的時候更新此類指導，但意想不到的未來波動可能會導致實際結果與我們的指導大不相同，即使指導反映了一系列可能的結果。

如果我們不能有效地管理我們的增長，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。

在過去的幾年裏，我們的平臺上的訂户數量和收入都經歷了顯著的增長。隨着我們規模的擴大和訂户基數和使用量的增加，我們預計保持我們所經歷的增長率將變得越來越困難。

此外，到目前為止，我們的增長對我們的管理以及我們的運營和財務基礎設施提出了巨大的要求，我們預計這些趨勢將隨着進一步的增長而繼續下去。為了實現和保持盈利，我們將需要招聘、整合和留住技術和經驗豐富的人員，他們可以向訂户、廣告商和業務合作伙伴展示我們的價值主張，並能夠增加我們平臺的貨幣化。持續的增長還可能使我們無法為客户保持可靠的服務水平，有效地將流媒體內容貨幣化，開發和改進我們的運營和財務控制，以及招聘、培訓和留住高技能人員。如果我們的系統不能滿足越來越多的廣告商對我們提出的日益增長的要求，我們也可能無法履行廣告協議下關於廣告交付或其他履行義務的義務。隨着我們業務的規模、範圍和複雜性的增長，我們將需要改進和升級我們的系統和基礎設施，這將需要大量支出並分配寶貴的技術和管理資源。如果我們不能隨着組織的發展而保持效率並有效地分配有限的資源，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。

我們一直在擴大我們的國際業務，隨着我們的國際服務的發展，我們正在管理和調整我們的業務，以滿足不同的內容提供、消費者習慣和做法，特別是那些處理電子商務和流媒體視頻的內容，以及不同的法律和監管環境。

與我們與內容提供商、客户和其他第三方的關係相關的風險

我們某些內容承諾的長期性可能會限制我們的運營靈活性，並可能對我們的流動性和運營結果產生不利影響。

在許可流媒體內容方面，我們通常與內容提供商簽訂多年協議。考慮到多年的持續時間，如果用户獲取和保留不符合我們的預期，我們的利潤率可能會受到不利影響。過去，我們有要求最低許可保證金的長期編程協議，但我們未能確保向某些關鍵程序員支付最低保證金。我們目前在美國沒有任何要求最低許可費的材料節目交易，但是，如果我們未來不支付任何最低保證金，如果適用，我們可能會失去對此類內容的訪問權限。

我們還對我們直接或通過第三方製作的內容簽訂多年承諾，包括與這些製作相關的元素，如人才協議下不可取消的承諾。某些內容承諾的支付條款，如我們直接製作的內容，通常需要比其他內容許可證或安排更多的預付現金，因為我們不會為此類內容的製作提供資金。

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目錄表

如果訂户和/或收入增長不符合我們的預期，我們的流動性和運營結果可能會因某些協議的內容承諾和支付要求而受到不利影響。此外，我們某些承諾的長期性可能會限制我們在規劃業務和我們經營的細分市場的變化或對其做出反應方面的靈活性。如果我們許可和/或製作的內容在某一地區的消費者中不受歡迎，或無法在該地區展示，則收購和保留可能會受到不利影響，並且考慮到我們某些內容承諾的長期和固定成本性質，以及與這些承諾相關的運營/技術成本，我們可能無法快速調整我們的內容提供，我們的運營結果可能會受到不利影響。

如果長期內容合同沒有以足夠優惠的條款續簽，我們的業績可能會受到不利影響。

我們通常就媒體內容的獲取和分發簽訂長期合同，包括購買體育賽事和其他節目的內容權利的合同。當這些合同到期時，我們必須續簽或重新談判合同，如果我們不能以可接受的條款續簽，我們可能會失去內容權利或發行權。即使續簽了這些合同，獲得內容版權的成本也可能會增加(或者以比我們歷史經驗更快的速度增加)。此外，我們以優惠條款續簽這些合同的能力可能會受到內容分銷市場的整合、新參與者進入內容分銷市場、我們的訂户基礎規模和其他因素的影響。關於內容版權，特別是體育內容版權的獲取，這些長期合同對我們在合同期限內的結果的影響取決於許多因素，包括廣告市場的實力、內容的訂閲水平和費率、營銷努力的有效性以及觀眾的規模。不能保證基於這些版權的內容的收入將超過版權的成本加上內容的生產和分發的其他成本。

如果我們無法獲得或保持流行內容，我們可能無法留住現有訂户，也無法吸引新的訂户。

我們投入了大量時間來培養與我們的內容提供商的關係；然而，這種關係可能不會繼續增長或產生進一步的財務業績。我們必須繼續保持現有的關係，並確定和建立與內容提供商的新關係，以提供受歡迎的內容。為了保持競爭力，我們必須始終如一地滿足客户對流行流媒體頻道和內容的需求，特別是在我們進入新市場(包括國際市場)的時候。如果我們不能成功地在我們的平臺上維持吸引和留住大量訂户的頻道，或者如果我們不能以具有成本效益的方式做到這一點，我們的業務將受到損害。

我們與我們的內容提供商簽訂協議，這些協議有不同的條款和條件，包括到期日期。這些協議到期後，我們需要重新協商和續訂，以便繼續在我們的流媒體平臺上提供這些提供商的內容。在我們現有的協議到期之前，我們過去和將來都無法與某些內容提供商達成令人滿意的協議。如果我們無法以雙方同意的條款及時續簽此類協議，我們可能會被要求暫時或永久從我們的流媒體平臺上刪除某些頻道。我們的流媒體平臺在任何時間內失去這些頻道都可能損害我們的業務，包括由於客户對我們平臺上可用節目的更改感到困惑和/或不滿。如果我們未能以對我們有利的條款保持與內容提供商的關係，或者如果這些內容提供商在通過我們的平臺提供其內容時遇到問題，我們可能會失去渠道合作伙伴或訂户，我們的業務可能會受到損害。

如果我們吸引和留住用户的努力不成功，我們的業務將受到不利影響。

在過去的幾年裏，我們經歷了顯著的訂户增長。我們能否繼續吸引訂户，部分取決於我們能否始終如一地以具有競爭力的價格向訂户提供有吸引力的內容選擇，並有效地營銷我們的平臺。此外，我們競爭對手的相對服務水平、內容提供、定價和相關功能可能會對我們吸引和留住訂户的能力產生不利影響。此外，我們的許多訂户重新加入我們的平臺，或來自現有訂户的口碑推薦。如果我們努力滿足現有訂户的努力不成功，我們可能無法吸引訂户，因此，我們維持和/或發展業務的能力將受到不利影響。

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例如，如果消費者因為我們引入新功能或調整現有功能、調整定價或平臺產品、或以他們不喜歡的方式改變內容組合而感覺到我們平臺的價值下降，我們可能無法吸引和留住訂户。訂户取消訂閲的原因有很多，包括認為他們沒有充分利用該平臺、需要削減家庭開支、提供的內容不能令人滿意、有競爭力的服務提供更好的價值或體驗以及客户服務問題沒有得到令人滿意的解決。我們必須不斷添加新的訂閲，以取代已取消或過期的訂閲，並使我們的業務在現有訂閲基礎上繼續增長。雖然我們允許同一家庭內的多個訂户共享一個帳户用於非商業目的，但如果帳户共享被濫用，我們增加新訂户的能力可能會受到阻礙，我們的運營結果可能會受到不利影響。如果我們的增長不如預期，特別是考慮到我們的內容成本主要是在幾年內收縮的，我們可能無法調整我們的支出或增加我們的(每用户)收入，以與較低的增長率相稱，從而可能對我們的利潤率、流動性和運營結果造成不利影響。

我們的業務、財務狀況和運營結果也受到我們平臺上各種內容提供商發佈策略變化的影響。這也影響了我們準確預測用户增長和收入的能力。其中一些變化可能包括同時轉播和/或獨家串流內容，包括傳統上只在線性付費電視上轉播的體育賽事，以及通常較低價格的直接面向消費者(“DTC”)“加服務”。如果當前或未來的內容合作伙伴拒絕授予我們的訂户訪問某些頻道或體育賽事的視頻流，或拒絕在他們自己的DTC平臺或我們競爭對手的平臺上提供他們的內容，無論是獨家提供還是以更具吸引力的價格提供，這可能會對我們獲得和留住訂户的能力產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。此外，如果受歡迎的地方體育節目繼續轉移到國家廣播網，從而繼續在競爭對手平臺上更廣泛地提供，包括那些以前沒有播放地區化體育節目的平臺，它可能會對我們獲取這些內容的能力、或以具有成本效益的方式這樣做，或我們與現有和新競爭對手競爭的能力產生不利影響。

如果我們不能在留住現有用户和吸引新用户方面與現有和新的競爭對手成功競爭，我們的業務可能會受到不利影響。此外，如果過多的用户取消了我們的服務，我們可能需要產生比我們目前預期的用新用户取代這些用户的營銷費用高得多的費用。

我們正在積極採取措施，迴應競爭對手的行動，我們認為這些行動損害了行業內的競爭和消費者。例如，2024年2月，迪士尼、福克斯和WBD宣佈擬議成立Network JV，這是一項即將推出的體育流媒體服務。正如2024年2月20日宣佈的那樣，我們已對Network JV各方及其某些關聯公司提起反壟斷訴訟，以反壟斷為由挑戰Network JV的成立及其過去的商業行為，並尋求禁令救濟以阻止擬議的Network JV及其他做法，並尋求損害賠償。然而，我們不能保證我們會在這場訴訟中獲勝。如果我們不能成功獲得禁制令，而被告被允許經營Network合資企業，和/或維持某些商業做法，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。

我們與某些分銷夥伴的協議可能包含平等義務，這限制了我們尋求獨特合作伙伴關係的能力。

我們與某些分銷合作伙伴簽訂的協議包含的義務要求我們向他們提供與我們向其他分銷合作伙伴提供的相同的技術功能、內容、定價和套餐，還要求我們在我們的分銷合作伙伴之間為我們的應用程序可用性提供同等的營銷。這些平價義務可能會限制我們追求技術創新或與個別分銷合作伙伴建立夥伴關係的能力，並可能限制我們與不同合作伙伴談判有利交易或以其他方式提供改進的產品和服務的能力。隨着我們與不同分銷夥伴的技術功能開發以不同的速度和不同的時間進行，我們目前在分銷平臺上提供了一些我們在其他分銷平臺上無法提供的增強技術功能，這限制了我們向我們分銷平臺上的所有消費者提供的產品的質量和一致性。此外，我們整個分銷合作伙伴在技術開發方面的拖延使我們面臨違反我們與此類分銷平臺的平價義務的風險，這威脅到我們與分銷合作伙伴協議的確定性。

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目錄表

如果我們無法在我們的平臺上維持足夠的廣告庫存供應，我們的業務可能會受到損害。

我們可能無法吸引在我們的平臺上產生足夠廣告內容小時數的內容提供商，並繼續增加我們的視頻廣告庫存。我們的商業模式取決於我們在我們的平臺上增加視頻廣告庫存並將其出售給廣告商的能力。我們通過在我們的平臺上添加和保留內容提供商以及我們可以盈利的廣告支持渠道來增加廣告庫存。如果我們不能以合理的成本增長和保持足夠的優質視頻廣告庫存來跟上需求，我們的業務可能會受到損害。

我們在一個競爭激烈的行業中運營，我們與其他互聯網流媒體平臺和服務以及傳統媒體(如廣播、有線和衞星電視以及衞星和互聯網廣播)爭奪廣告收入。我們可能不能成功地保持或提高我們的填充率或CPM。

我們的競爭對手提供的內容和其他廣告媒體可能比我們的電視流媒體平臺對廣告商更具吸引力。這些競爭對手往往非常龐大，擁有比我們更多的廣告經驗和財務資源，這可能會對我們爭奪廣告商的能力產生不利影響，並可能導致廣告收入下降。如果我們不能通過繼續改善我們平臺的數據能力來進一步優化和衡量廣告商的活動、增加我們的廣告庫存並擴大我們的廣告銷售團隊和編程能力等來增加我們的廣告收入，我們的業務和我們的增長前景可能會受到損害。我們可能無法有效競爭或適應任何此類變化或趨勢，這將損害我們增長廣告收入的能力，並損害我們的業務。

如果內容提供商拒絕按我們可接受的條款許可流內容或其他權利，我們的業務可能會受到不利影響。

我們能否向我們的訂閲者提供他們可以觀看的內容取決於內容提供商和其他權利持有人對此類內容及其某些相關元素的許可權，包括分發權，例如我們分發的內容中包含的音樂的公開表演。這些許可證的許可期限以及條款和條件各不相同，我們可能會在某些現有許可證的條款之外運營。隨着內容提供商開發自己的流媒體服務，他們可能不願意向我們提供某些內容的訪問權限，包括熱門系列或電影。如果內容提供商和其他權利持有人不願意或不再願意或能夠根據我們可接受的條款向我們授權內容，我們向訂閲者提供內容的能力可能會受到不利影響，並且/或者我們的成本可能會增加。由於這些規定以及我們可能採取的其他行動，通過我們的服務提供的內容可以在短時間內撤回。隨着競爭的加劇，我們看到某些節目的成本增加。

此外，如果我們不能保持一個令人信服的內容組合，我們的用户獲取和保留可能會受到不利影響。

我們的內容提供商對我們如何分發和營銷我們的產品和服務施加了許多限制，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的一些主要內容合作伙伴對我們如何分銷和營銷我們的產品和服務施加了重大限制。例如，我們的內容合作伙伴可能會阻止我們與第三方分銷商和製造商合作，以開拓新的市場機會，或阻止我們將我們的產品與第三方產品和服務捆綁或轉售，或以其他方式限制我們如何品牌或營銷我們的產品和服務。我們的內容合作伙伴還對我們可以向客户提供的軟件包的內容和組成施加限制，並對我們如何向客户提供部分或全部內容施加限制（例如單獨使用、免費試用/先前或修改後的訪問或更短形式的內容）。這些限制可能會阻止我們對不斷變化的客户期望或市場需求做出動態響應，或利用有利可圖的合作機會。內容提供商也可能限制可能與其內容相關的廣告，包括對此類廣告的內容和時間的限制，以及對廣告銷售方式的限制（例如僅限於在彙總的非特定內容基礎上銷售），這限制了我們利用潛在利潤豐厚的收入來源的機會。

內容提供商也可能僅在包含來自其他提供商的最低數量頻道的服務上提供其內容，或要求我們僅在包含特定節目組合的特定服務層中提供其內容。如果我們失去與主要程序員的協議所規定的權利，這些協議中的某些條款可能成為遵守的挑戰。

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此外，我們的內容合作伙伴通常會要求我們以各種方式對待他們，至少與其他主要提供商一樣有利，例如在內容推薦、用户界面顯示、內容營銷和推廣以及流媒體質量標準方面的平等待遇。這可能會嚴重限制我們技術的功能和性能，特別是我們的專有推薦引擎。這也可能阻止我們向某些內容提供商提供商業利益，限制我們協商有利交易的能力，並全面限制我們提供改進產品和服務的能力。

我們與內容提供商簽訂的協議非常複雜，其中包含各種權利限制和可撤銷性義務，從而帶來繁重的合規義務。

授予我們的內容權利是複雜和多層次的，並且在不同的內容和內容提供商之間存在很大差異。我們可能能夠在VOD基礎上或在某些設備上提供某些內容，但可能會限制對其他內容進行相同的操作，有時甚至是與同一內容提供商。我們通常無法在某些時間或某些地理區域提供某些內容。此外，我們有義務在某些內容提供商之間提供平等待遇，這要求我們持續監控和評估我們產品和服務中內容提供商和內容的待遇。

這些複雜的限制和要求帶來了巨大的合規負擔，維護成本高昂且具有挑戰性。未能履行這些義務使我們面臨違反與內容提供商的協議的風險，這可能導致內容丟失和損害賠償索賠，這將對我們的產品和服務以及我們的財務狀況產生負面影響。

我們面臨風險，例如與我們通過我們的服務獲取、製作、許可和/或分發的內容有關的不可預見的成本和潛在責任。

作為內容的製作者和分銷商，我們面臨着疏忽、版權和商標侵權的潛在責任，或基於我們獲取、製作、許可和/或分銷的材料的性質和內容的其他索賠。我們還可能面臨用於推廣我們服務的內容的潛在責任，包括營銷材料。我們正投入更多資源於原創節目的開發、製作、營銷及發行，包括富博體育網絡及最大努力頻道。我們相信，原創和獨家節目可以幫助我們的服務與其他產品區分開來，提升我們的品牌，並以其他方式吸引和留住訂閲者。如果我們的節目沒有達到我們的預期，特別是在成本、收視率和受歡迎程度方面，我們的業務，包括我們的品牌和經營業績可能會受到不利影響。由於我們已經擴大了我們原來的節目，我們已經成為負責生產成本和其他費用，如正在進行的公會付款。我們亦承擔與生產相關的風險，例如完工及關鍵人才風險，該等風險於COVID-19期間加劇。此外，與娛樂行業集體談判協議相關的談判或續約可能會對我們的製作時間和成本產生負面影響。我們與第三方簽訂合同，涉及我們原創節目的開發，製作，營銷和分銷。我們可能面臨潛在的責任或可能遭受與這些安排有關的重大損失，包括但不限於如果此類第三方違反適用法律，破產或從事欺詐行為。在我們創建和銷售與我們的編程相關的實體或數字商品和/或將此類權利許可給第三方的範圍內，我們可能會受到與此類商品相關的產品責任、知識產權或其他索賠的約束。我們可能會決定從我們的服務中刪除內容，不將許可或製作的內容放在我們的服務上，或者如果我們認為這些內容可能不會受到我們現有或潛在用户的歡迎，或者可能會損害我們的品牌或業務，則停止或更改原始內容的製作。

如果我們無法準確預測成本或降低風險，包括我們獲得但最終未出現在我們的服務上或從我們的服務中刪除的內容，或者如果我們對我們獲得，製作，許可和/或分發的內容負責，我們的業務可能會受到影響。為這些索賠進行辯護的訴訟可能代價高昂，併產生費用和損害賠償。

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如果我們建立強大品牌和保持客户滿意度和忠誠度的努力不成功，我們可能無法吸引或留住用户，我們的業務可能會受到損害。

建立和維護一個強大的品牌對我們吸引和留住訂户的能力至關重要，因為潛在訂户有許多電視流媒體選擇。成功地建立一個品牌是一項耗時而全面的工作，可能會受到許多因素的積極和消極影響。其中一些因素，例如我們平臺的質量或定價或我們的客户服務，都在我們的控制範圍內。其他因素，例如我們的內容發佈商提供的內容質量，可能不在我們的控制範圍內，但訂閲者可能會將這些因素歸因於我們。我們的競爭對手可能能夠比我們更快更有效地實現和保持品牌知名度和市場份額。我們的許多競爭對手都是規模較大的公司，擁有大量資源通過傳統的廣告形式（如平面媒體和電視廣告）推廣其品牌，並擁有大量資源投入此類努力。我們的競爭對手也可能擁有更多的資源，可以比我們更有效地利用互聯網廣告或網站產品植入。此外，由於我們目前及╱或未來的內容合作伙伴繼續將傳統上僅在線性付費電視上播放的內容（包括體育賽事）轉移至其自己的平臺或我們競爭對手的DTC平臺（無論是獨家或以更具吸引力的價格），這可能會對我們向用户建立和區分我們的品牌和價值主張的能力產生不利影響。如果我們無法建立強大的品牌，將我們的業務和平臺與市場上的競爭對手區分開來，我們吸引和留住用户的能力可能會受到不利影響，我們的業務可能會受到損害。

我們依賴許多合作伙伴在他們的設備上提供我們的服務。

我們目前為用户提供通過一系列互聯網連接的屏幕接收流媒體內容的能力，包括電視、數字視頻播放器、電視機頂盒和移動設備。我們與主要分銷合作伙伴的一些協議使分銷合作伙伴能夠終止他們對我們服務的運輸。如果我們未能成功維持現有的關係和建立新的關係，或者如果我們遇到技術、內容許可、監管、業務或其他障礙，無法通過這些設備向用户提供流媒體內容，我們留住用户和發展業務的能力可能會受到不利影響。

如果我們的許多合作伙伴不繼續提供我們的服務，或不願以我們可以接受的條款提供服務，我們的業務可能會受到不利影響，這些條款可能包括我們服務的可獲得性和突出程度。此外，設備是由Fubo以外的實體制造和銷售的，雖然這些實體應對設備的性能負責，但這些設備與Fubo之間的連接可能會導致消費者對Fubo的不滿，這種不滿可能導致對我們的索賠或以其他方式對我們的業務造成不利影響。此外，我們的流媒體功能的技術變化可能需要合作伙伴更新他們的設備，或者可能導致我們停止支持在某些傳統設備上交付我們的服務。如果合作伙伴不更新或以其他方式修改他們的設備，或者如果我們停止對某些設備的支持，我們的服務和訂户的使用和享受可能會受到負面影響。

我們依賴谷歌雲平臺和亞馬遜網絡服務來運營我們服務的某些方面，任何對我們使用谷歌雲平臺和/或亞馬遜網絡服務的中斷或幹擾都將影響我們的運營，我們的業務可能會受到不利影響。

Google Cloud Platform(“GCP”)和Amazon Web Services(“AWS”)中的每一個都為業務運營提供分佈式計算基礎設施平臺，即通常所説的“雲”計算服務。我們已經構建了我們的軟件和信息技術系統，以便利用GCP和AWS提供的數據處理、存儲能力和其他服務。目前，我們的絕大多數計算在GCP上運行，一些關鍵組件在AWS上運行。有鑑於此，再加上我們無法輕鬆將目前在GCP和/或AWS上具體運行的內容切換到其他雲提供商，任何對我們使用GCP和/或AWS的中斷或幹擾都會影響我們的運營，並可能對我們的業務造成不利影響。谷歌(通過YouTube TV)和亞馬遜(在較小程度上通過Amazon Prime)與我們競爭，如果谷歌或亞馬遜分別使用GCP或AWS，以獲得相對於我們服務的競爭優勢，可能會損害我們的業務。

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與我們的財務報告和披露相關的風險

如果我們可能在未來發現重大弱點，或以其他方式未能維持有效的內部控制系統，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心。

作為一家上市公司，我們被要求對財務報告保持內部控制，並報告此類內部控制中的任何重大弱點。2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條要求我們評估和確定我們對財務報告的內部控制的有效性。這項評估包括披露我們管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。我們的獨立註冊會計師事務所必須證明我們對財務報告的內部控制的有效性。

根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求，設計和實施財務報告內部控制的過程既耗時又昂貴，而且很複雜。如果我們在評估和測試過程中發現我們的財務報告內部控制存在一個或多個重大弱點，我們的管理層將無法斷言我們的財務報告內部控制是有效的。即使我們的管理層得出結論認為我們對財務報告的內部控制是有效的，我們的獨立註冊會計師事務所也可能得出結論認為，我們的內部控制或我們的內部控制被記錄、設計、實施或審查的水平存在重大弱點。如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見，投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，我們的普通股的市場價格可能會受到不利影響，我們可能會成為證券上市交易所、美國證券交易委員會或其他監管機構的訴訟或調查對象，這可能需要額外的財務和管理資源。

我們的關鍵指標和其他估計在衡量方面受到內在挑戰，這些指標中真實或感知的不準確可能會嚴重損害我們的聲譽和業務，並對我們的業務產生負面影響。

我們定期審查與業務運營相關的關鍵指標，包括但不限於每個用户的平均收入和訂户數量，以評估增長趨勢、衡量我們的業績並做出戰略決策。這些指標是使用公司內部數據計算的，沒有經過獨立第三方的驗證。雖然這些數字是基於我們認為在適用的測量期內對我們的訂户基數的合理估計，但在衡量我們的平臺在大量人羣中的使用情況方面存在固有的挑戰。

我們的指標或數據中的錯誤或不準確可能會導致不正確的業務決策和效率低下。例如，如果發生嚴重低估或誇大訂户的情況，我們可能會花費資源實施不必要的業務措施，或者無法採取必要的行動來吸引足夠數量的訂户來滿足我們的增長戰略。

此外，廣告商一般依賴第三方測量服務來計算我們的指標，而這些第三方測量服務可能無法反映我們的真實受眾。如果廣告商、合作伙伴或投資者認為我們的訂户、地理或其他人口統計指標不能準確地代表我們的訂户基礎，或者如果我們發現我們的訂户、地理或其他人口統計指標存在重大不準確，我們的聲譽可能會受到嚴重損害，我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

準備和預測我們的財務業績要求我們做出可能與實際結果大不相同的判斷和估計，如果我們的經營和財務業績不符合我們向公眾提供的指導，我們普通股的市場價格可能會下跌。

按照美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響報告期間資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用報告金額。我們根據歷史經驗和各種我們認為在當時情況下是合理的其他假設來作出這些估計，但實際結果可能與這些估計有所不同。使用這樣的估計可能會對我們報告的結果產生負面影響，這可能會對我們的股價產生負面影響。

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此外，我們還不時發佈有關我們未來業績的指導意見。這種指導基於一些假設和估計，這些假設和估計雖然有數字上的特殊性，但本質上受到業務、經濟和競爭方面的不確定性和意外情況的影響，其中許多是我們無法控制的，並基於關於未來業務決策的具體假設，其中一些將發生變化。任何此類指導都將由前瞻性陳述組成，受本年度報告以及我們的其他公開文件和公開聲明中所描述的風險和不確定性的制約。我們的實際結果可能並不總是與我們提供的任何指導一致或超過，甚至可能與之大相徑庭，特別是在經濟不確定的時期，如當前環境。如果在未來，我們某一特定時期的經營或財務結果不符合我們提供的任何指導或投資分析師的預期，或者如果我們減少對未來時期的指導，我們普通股的市場價格可能會下降。

商譽或長期資產的賬面價值減值可能會對我們的經營業績產生負面影響。

我們的濃縮合並資產負債表上有大量的商譽和長期資產。根據公認的會計原則，在確定觸發事件後，管理層必須每年對商譽和長期資產的可回收性進行評估。可能引發中期商譽減值測試的事件包括，除其他因素外，歷史或預期收入、營業收入或現金流的下降，以及公司股票價格或市值的持續下降，無論是從絕對值還是相對於同行而言。如果業務狀況或其他因素導致盈利能力和現金流下降，我們可能需要記錄非現金減值費用。如果我們報告單位的賬面價值超過當前公允價值，商譽被視為減值，並通過非現金計入收益減少到公允價值。只要發生事件或環境變化表明長期資產的賬面淨值可能無法收回，本公司就對長期資產進行減值評估。當該等因素及情況存在時，本公司將與相關資產或資產組有關的預計未貼現未來現金流量在其估計可用年期內與其各自的賬面金額作比較。減值(如有)按該等資產的市價(如可用時)或折現預期現金流量(如有)的賬面值超出公允價值計算，並於作出決定的期間入賬。

2022年8月，公司啟動了對福博體育的戰略評估，2022年10月由於富寶遊戲的解散，富寶體育停止運營。因此，在截至2022年12月31日的年度內，公司為博彩業務記錄了8740萬美元的非現金減值費用。減值費用代表福博體育的所有商譽和長期資產。

雖然管理層無法預測未來是否或何時可能發生額外的未來商譽或長期資產減值，但額外減值可能對公司的營業收入、淨資產和/或公司的資本成本或獲得資本產生重大不利影響。

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與我們的產品和技術相關的風險

電視流媒體競爭激烈，包括大型科技和娛樂公司、電視品牌和服務運營商在內的許多公司都在積極關注這一行業。如果我們不能差異化自己併成功地與這些公司競爭，我們將很難吸引或留住訂户，我們的業務也將受到損害。

電視流媒體的競爭越來越激烈，也越來越全球化。我們的成功在一定程度上取決於吸引和留住我們平臺上的訂户，以及我們平臺的有效貨幣化。為了吸引和留住訂户，我們需要能夠有效地應對消費者品味和偏好的變化，並進一步增加內容提供的類型和數量。有效的盈利需要我們繼續為訂户和廣告商更新我們的流媒體平臺的特性和功能。

AT&T、康卡斯特、考克斯和Altice等公司，以及YouTube TV、Hulu Live和Sling TV等虛擬多頻道視頻節目發行商，都提供與我們的平臺競爭的電視流媒體產品。在許多情況下，這些競爭對手有財力補貼他們的流媒體服務的成本，以推廣他們的其他產品和服務，這使得我們更難獲得新的訂户和增加流媒體的時長。同樣，一些服務運營商，如康卡斯特和阿爾蒂斯，將電視流媒體應用作為其有線電視服務計劃的一部分，並可以利用其現有的消費者基礎、安裝網絡、寬帶交付網絡和知名度來獲得電視流媒體市場的吸引力。其中一些公司還通過傳統的廣告形式，如電視廣告，以及互聯網廣告或網站廣告植入來推廣自己的品牌，並且比我們擁有更多的資源來投入這些努力。

此外，LG電子(LG Electronics Inc.)、三星電子(Samsung Electronics Co.，Ltd.)和VIZIO，Inc.等許多電視製造商都提供預裝在電視上的自己的電視流媒體解決方案。其他設備，如微軟的Xbox和索尼的PlayStation遊戲機，以及許多DVD和藍光播放器，也都具有電視流媒體功能。

我們預計，來自上述大型技術公司和服務運營商以及新興和成長型公司的電視流媒體競爭在未來將會加劇。這種日益激烈的競爭可能會導致定價壓力、收入下降，或者我們的平臺無法獲得或保持廣泛的市場接受度。為了保持競爭力，我們需要不斷投資於產品開發和營銷。我們可能沒有足夠的資源來進行維持我們的競爭地位所需的額外投資。此外，與我們相比，我們的許多競爭對手擁有更長的經營歷史、更高的知名度、更大的客户基礎以及更多的財務、技術、銷售、營銷和其他資源，這為他們在開發、營銷或服務新產品和產品方面提供了優勢。因此，他們可能會比我們更快地對市場需求做出反應，將更多的資源投入到其產品的開發、推廣和銷售或其內容的分發上，並更好地影響市場對其產品的接受。這些競爭對手也可能能夠更快地適應新的或新興的技術或標準，並可能能夠以更低的成本提供產品和服務。新進入者可能會以獨特的服務產品或提供視頻的方式進入電視流媒體市場。此外，我們的競爭對手可能會進入企業合併或聯盟，以加強他們的競爭地位。競爭加劇可能會減少我們的市場份額、收入和運營利潤率，增加我們的運營成本，損害我們的競爭地位，並以其他方式損害我們的業務。

如果我們平臺上的廣告和受眾發展活動以及其他促銷廣告與我們的訂户無關或不吸引訂户，我們的訂户、廣告商和流媒體播放時間的增長可能會受到不利影響。

我們已經並將繼續進行投資，使廣告商能夠在我們的平臺上向訂户提供相關的廣告內容。現有的和潛在的廣告商可能不會成功地為美國存托股份和受眾發展活動提供服務，並贊助其他導致並維持用户參與度的促銷廣告。這些美國存托股份可能看起來無關緊要、重複或過於針對性和侵入性。我們一直在尋求平衡訂閲者和廣告商的目標與我們提供最佳用户體驗的願望，但我們可能無法成功地實現繼續吸引和留住訂閲者和廣告商的平衡。如果我們不推出相關廣告、受眾發展活動和其他促銷廣告，或該等廣告、受眾發展活動和其他促銷廣告過度侵擾和阻礙我們的電視流媒體平臺的使用，我們的訂户可能會停止使用我們的平臺，這將損害我們的業務。

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我們未來的增長取決於OTT廣告和OTT廣告平臺的接受和增長。

我們在競爭激烈的廣告行業運營，我們與其他流媒體平臺和服務以及傳統媒體(如廣播、有線和衞星電視以及衞星和互聯網廣播)爭奪廣告收入。這些競爭對手提供的內容和其他廣告媒體對廣告商來説可能比我們的流媒體平臺更具吸引力。這些競爭對手往往非常龐大，擁有比我們更多的廣告經驗和財務資源，這可能會對我們爭奪廣告商的能力產生不利影響，並可能導致廣告收入下降。如果我們不能通過繼續改善我們平臺的能力來進一步優化和衡量廣告商的宣傳活動、增加我們的廣告庫存並擴大我們的廣告銷售團隊和編程能力來增加我們的廣告收入，我們的業務和我們的增長前景可能會受到損害。我們可能無法有效競爭或適應任何此類變化或趨勢，這將損害我們增長廣告收入的能力，並損害我們的業務。

許多廣告商繼續將很大一部分廣告預算用於傳統廣告，如線性電視、廣播和平面廣告。我們業務的未來增長取決於OTT廣告的增長，以及廣告商在我們平臺上增加廣告支出。儘管傳統電視廣告商對OTT廣告表現出越來越大的興趣，但我們不能確定他們的興趣是否會繼續增加，或者他們是否不會迴歸傳統電視廣告，特別是如果我們的客户不再流媒體電視或大幅減少他們流媒體電視的數量。如果廣告商或他們的代理關係沒有意識到OTT廣告的有意義的好處，市場的發展可能會比我們預期的更慢，這可能會對我們的經營業績和我們增長業務的能力產生不利影響。

我們可能無法成功地將我們的內容擴展到我們目前提供的內容以外的領域，即使我們能夠擴展到其他內容領域並保持這種擴展，我們也可能無法成功克服我們主要是體育直播流媒體服務的聲譽。

我們目前的聲譽主要是體育直播流媒體服務。我們正在努力將我們的內容提供擴展到體育直播之外，目前提供了廣泛的新聞和娛樂內容選擇。然而，我們可能無法成功地將我們的內容擴展到我們當前提供的內容之外的區域，或保留我們當前提供的內容，即使我們能夠擴展到其他內容領域並保持這種擴展，我們也可能無法成功克服我們作為主要是體育直播流媒體服務的聲譽。

如果電視流媒體的發展速度慢於我們的預期，我們的經營業績和增長前景可能會受到損害。此外，我們未來的增長在一定程度上取決於電視流媒體廣告的增長。

電視流媒體是一個相對較新、發展迅速的行業，這使得我們的業務和前景很難評估。這個行業的增長和盈利能力，以及我們平臺的需求和市場接受度都受到高度不確定性的影響。

我們認為，流媒體作為一種娛樂選擇的持續增長將取決於具有成本效益的寬帶互聯網服務的可用性和增長、寬帶內容交付的質量、新設備和技術的質量和可靠性、訂户相對於其他內容來源的成本，以及跨流媒體平臺交付的內容的質量和廣度。這些技術、產品和內容不斷湧現和發展。訂户、內容出版商或廣告商可能會發現電視流媒體平臺不如傳統電視有吸引力，這將損害我們的業務。此外，許多廣告商繼續將相當大一部分廣告預算用於電視、廣播和印刷等傳統廣告。我們未來業務的增長在一定程度上取決於電視流媒體廣告的增長，以及廣告商在這類廣告上增加支出。我們不能肯定他們會這樣做。如果廣告商沒有感覺到電視流媒體廣告的有意義的好處，那麼這個市場的發展可能會比我們預期的更慢，這可能會對我們的經營業績和我們增長業務的能力產生不利影響。

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娛樂視頻競爭產品的變化，包括可能迅速採用基於盜版的視頻產品，可能會對我們的業務產生不利影響。

娛樂視頻市場競爭激烈，變化迅速。通過新的和現有的分銷渠道，消費者獲得娛樂視頻的選擇越來越多。這些渠道背後的各種經濟模式包括訂閲、交易、廣告支持和基於盜版的模式。所有這些都有潛力抓住娛樂視頻市場中有意義的細分市場。盜版尤其威脅到我們的業務，因為它對消費者的基本主張是如此令人信服，難以與之競爭：幾乎所有內容都是免費的。此外，根據引人注目的消費者主張，盜版服務受到全球快速增長的影響。包括廣播公司和有線網絡運營商在內的傳統娛樂視頻提供商以及基於互聯網的電子商務或娛樂視頻提供商正在增加其流媒體視頻產品。

其中幾家競爭對手擁有長期的運營歷史、龐大的客户基礎、強大的品牌認知度、某些內容的獨家權利以及大量的財務、營銷和其他資源。他們可能會從供應商那裏獲得更好的條款，採取更激進的定價，並將更多資源投入到產品開發、技術、基礎設施、內容收購和營銷上。新進入者可能會進入市場，現有的提供商可能會調整他們的服務，提供獨特的產品或方法來提供娛樂視頻。公司還可以進行業務合併或聯盟，以加強其競爭地位。如果我們不能成功地與現有和新的競爭對手競爭，我們的業務可能會受到實質性的不利影響，我們可能無法增加或保持市場份額或收入。

我們與體育博彩相關的產品和服務使我們的業務受到各種相關博彩法律的約束，其中許多法律尚未解決，而且仍在發展中，這些法律可能會使我們受到索賠或以其他方式損害我們的業務。違反任何此類法律，任何此類法律或其解釋的任何不利變化，或適用於這些產品和服務的監管環境，都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

Fubo Gaming於2022年10月解散並停止運營Fubo Sportsbook，而Fubo Gaming於2021年第四季度在愛荷華州和亞利桑那州推出了Fubo Sportsbook應用程序，並於2022年第三季度在新澤西州推出了Fubo Sportsbook應用程序。我們的業務擴展到體育博彩領域，包括通過第三方合作伙伴，一般情況下，我們必須遵守我們開展業務的司法管轄區或在某些情況下，我們提供或提供我們服務的司法管轄區的法律和法規，以及適用於所有電子商務業務的一般法律和法規，例如與個人信息隱私和安全、税收和消費者保護相關的法律和法規，以及可能影響我們的業務合作伙伴的任何其他法律和法規。這些法律和法規因司法管轄區的不同而不同。我們可能在某種程度上再次受到這些法律和法規的約束，因為我們未來將從事博彩業務或以其他方式與受這些法律和法規約束的第三方合作。

如上所述，未來的立法和監管行動、法院裁決或其他政府行動可能會對我們的運營和財務業績產生重大不利影響。政府當局可能會認為我們違反了適用的法律，儘管我們努力獲得所有適用的許可證或批准，並以其他方式遵守這些法律。還有一種風險是，可能會對我們、互聯網服務提供商、信用卡和其他支付處理商、廣告商以及與我們合作、為我們服務或為我們工作的體育博彩行業中的其他人提起民事和刑事訴訟，包括由檢察官或公共實體或現有壟斷提供商或私人提起的集體訴訟。此類潛在訴訟可能涉及鉅額訴訟費用、處罰、罰款、扣押資產、禁令或對我們或我們的許可證持有人或其他業務合作伙伴施加的其他限制，同時轉移關鍵高管的注意力。此類訴訟可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響，並影響我們的聲譽。

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如果我們用於運營業務的技術失敗、不可用或未按預期運行，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

我們利用專有技術和第三方技術相結合來運營我們的業務。這包括我們開發的技術，用於向我們的消費者推薦和銷售內容，以及實現向我們的訂户及其各種消費電子設備快速高效地提供內容。例如，作為內容交付系統的一部分，我們使用第三方內容交付網絡(CDN)。如果互聯網服務供應商(“互聯網服務供應商”)不與我們的CDN互連或向我們收取接入其網絡的費用，或者如果我們在CDN的運營中遇到困難，我們向我們的訂户高效和有效地提供我們的流媒體內容的能力可能會受到不利影響，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

同樣，我們用於預測訂户內容偏好的系統基於先進的數據分析系統和我們的專有算法。我們已經投入並計劃繼續投入大量資源來提煉這些技術；然而，我們不能向您保證此類投資將產生誘人的回報或此類提煉將有效。我們預測訂户內容偏好的能力的有效性在一定程度上取決於我們收集和有效分析大量訂户數據的能力。我們預測訂户喜歡的內容的能力對我們平臺在訂户中的感知價值至關重要，如果預測不準確，可能會對我們充分吸引和留住訂户以及銷售廣告以滿足投資者對增長或創造收入的預期的能力產生重大不利影響。我們還利用第三方技術來幫助營銷我們的服務、處理支付，以及以其他方式管理我們業務的日常運營。如果我們的技術或我們在運營中使用的第三方的技術出現故障或運行不正常，包括由於我們的軟件開發和部署中的“錯誤”，我們運營我們的服務、保留現有用户和增加新用户的能力可能會受到損害。我們運營中使用的軟件對我們用户的個人計算機或其他設備造成的任何損害都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們依賴第三方提供商來驗證我們的身份並確定我們用户的位置，如果這些提供商未能充分履行職責、提供準確的信息，或者我們沒有與他們保持業務關係，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

不能保證我們所依賴的第三方地理定位和身份驗證系統將充分發揮作用或有效。我們依賴我們的地理位置和身份驗證系統來確保我們遵守某些法律和法規，這些系統的任何服務中斷都將禁止我們運營我們的產品，並可能對我們的業務產生不利影響。此外，從第三方服務提供商收到的關於當前或潛在用户的不正確或誤導性的地理位置和身份驗證數據可能會導致我們無意中允許不應該被允許訪問我們產品的個人訪問我們的產品，或者以其他方式無意中拒絕應該能夠訪問我們產品的個人的訪問，在每種情況下，都是基於不準確的身份或地理位置確定。我們的第三方地理位置服務提供商依賴其從移動設備、操作系統和其他來源獲取確定地理位置所需的信息的能力。我們的第三方服務提供商更改、中斷或暫時或永久無法訪問此類來源可能會導致他們無法準確確定我們用户的位置。此外，我們無法維持與第三方服務提供商的現有合同，或無法將其替換為同等的第三方，可能會導致我們無法訪問日常運營所需的地理位置和身份驗證數據。如果這些風險中的任何一項成為現實，我們可能會受到紀律處分、罰款、訴訟，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們可能面臨與使用某些人工智能和機器學習模型相關的風險。

我們的業務利用內部開發和第三方人工智能(“AI”)和機器學習技術，包括在我們的平臺上提供互動功能。2021年12月，我們完成了對Edisn的收購，Edisn是一家基於人工智能的計算機視覺平臺，其視頻識別技術正在申請專利，總部位於印度班加羅爾。我們正在並計劃在未來評估對人工智能和機器學習技術的進一步投資和/或使用，包括我們業務的潛在利用。與許多技術創新一樣，人工智能帶來的風險和挑戰可能會影響我們有效利用這些技術的能力，從而影響我們的業務。如果我們的人工智能工具設計不充分或不正確，培訓或使用不當，或用於培訓它們的數據不完整、不充分或以某種方式存在偏見，我們對人工智能的使用可能會無意中降低我們的效率，或導致不正確、不符合我們的業務目標、不符合我們的政策或標準或對我們的財務狀況、業務和聲譽產生不利影響的意外或意外輸出。

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人工智能和機器學習技術複雜且快速發展，我們面臨着來自行業內其他公司的激烈競爭以及不斷變化的監管環境。這些努力，包括引入新產品或對現有產品進行變更，可能導致新的或加強的政府或監管審查、訴訟、道德問題或其他併發症，可能對我們的業務、聲譽或財務業績產生不利影響。對現有法規的修改、其解釋或實施或新法規可能會阻礙我們使用人工智能和機器學習技術，也可能會增加該領域研發的負擔和成本。例如，在歐洲，2023年12月8日，歐盟立法者就《歐盟人工智能法案》（“歐盟AI法案”）達成政治協議，為歐盟市場的人工智能建立了一個全面的、基於風險的治理框架。《歐盟人工智能法案》預計將於2024年生效，大部分實質性要求將在兩年後適用。《歐盟人工智能法案》將適用於在歐盟開發、使用和/或提供人工智能的公司，其中包括透明度、合規性評估和監控、風險評估、人為監督、安全性、準確性、通用人工智能和基礎模型等方面的要求，並建議對違規行為處以高達全球年營業額7%的罰款。此外，歐盟委員會於2022年9月28日提出兩項指令，尋求在歐盟建立統一的人工智能民事責任制度，以促進有關人工智能造成的損害的民事索賠，並將人工智能產品納入歐盟現有的嚴格責任制度範圍。一旦完全適用，《歐盟人工智能法案》將對人工智能在歐盟的監管方式產生重大影響，並與該領域的指導和/或決策一起，可能會影響我們對人工智能的使用以及我們提供和改進服務的能力，需要額外的合規措施以及對我們的運營和流程的更改，導致合規成本增加和針對我們的民事索賠可能增加，並可能對我們的業務、運營和財務狀況產生不利影響。除了監管方面的發展，包括美國在內的一些司法管轄區與人工智能，特別是生成人工智能的使用有關的訴訟也有所增加。此外，市場對人工智能和機器學習技術的接受程度尚不確定，我們的產品開發工作可能會失敗。任何這些因素和監管發展，以及在這一領域制定指導和/或決策，都可能對我們使用人工智能以及我們提供和改善我們的服務、業務、財務狀況和經營業績的能力產生不利影響。

與監管相關的風險

我們將受到監管調查，這可能會導致我們產生大量成本或要求我們以重大不利的方式改變我們的商業慣例。

我們預期會不時收到來自政府機關及監管機構（包括證券機關、税務機關及可能的博彩監管機構）有關我們遵守法律及其他事宜的正式及非正式查詢。隨着我們繼續發展和擴大業務，我們預計未來將繼續成為調查和審計的對象。違反現有或未來的監管命令或同意法令可能會使我們面臨鉅額罰款和其他處罰，對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。此外，政府或監管機構未來發布的命令或發起的調查或執法行動可能會導致我們產生大量成本，使我們面臨無法預料的民事和刑事責任或處罰，或要求我們改變可能對我們的業務產生重大不利影響的業務慣例。

如果政府有關互聯網或其他業務領域的規定發生變化，我們可能需要改變我們開展業務的方式，我們可能會產生更大的運營費用。

我們遵守一般商業法規和法律，以及互聯網特定的法規和法律，其中可能包括與用户隱私、數據保護、信息安全、消費者保護、支付處理、税收、知識產權、電子合同、互聯網訪問和內容限制相關的法律法規。我們不能保證我們已經或將在每個司法管轄區完全合規。訴訟和監管程序具有內在的不確定性，有關互聯網的隱私、支付處理、税收和消費者保護等問題的法律法規仍在不斷髮展。

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隨着我們的流媒體服務和像我們這樣的其他服務在美國和國際市場獲得吸引力，各國政府越來越多地尋求對這些服務引入新的或擴大傳統法規，特別是與廣播媒體和税收相關的法規。例如，在2023年和2024年，國會舉行了幾次聽證會，討論聯邦通信委員會(FCC)監管傳統付費電視提供商(如有線和衞星提供商)的法規可能擴大到包括提供線性節目的虛擬多頻道視頻節目分發商(“vMVPD”)。對管理vMVPD的法律或法規的任何此類擴展或更改都可能對我們的業務產生不利影響。此外，歐洲法律允許個別成員國對位於其管轄範圍以外的媒體運營商徵收税款和其他財務義務。隨着時間的推移，幾個司法管轄區和其他司法管轄區可能會將財務和監管義務強加給我們。此外，在線商務市場的持續增長和發展可能會導致消費者保護法更加嚴格，這可能會給我們帶來額外的負擔。如果我們被要求遵守新的法規或法律，或者對現有法規或法律的新解釋，這種遵守可能會導致我們產生額外的費用或改變我們的商業模式。

關於在線服務提供商對其訂户和其他第三方活動的責任的法律已經受到了許多索賠的考驗，包括基於侵犯隱私和其他侵權行為、不正當競爭、版權和商標侵權的訴訟，以及基於所搜索材料、發佈的廣告或訂户提供的內容的性質和內容的其他理論。在某些情況下，我們對與此類訂閲者或第三方生成的內容相關的索賠有一定的保護，包括誹謗內容。具體地説，在美國，經《通信體面法》(Communications Decency Act)修訂的1934年《通信法》(Communications Act)第230條限制了交互式計算機服務提供商對訂户或第三方產生的內容引起的索賠的責任。根據第230條，交互計算機服務提供商可獲得的責任保護範圍已通過判例法得到了很好的確立。然而，訴訟各方經常尋求限制第230條下的豁免權的範圍，政府官員和其他人建議通過立法取消或減少第230條下現有的責任保護。2023年，美國最高法院有機會解決第230條規定的交互式計算機服務提供商在向用户推薦內容的情況下可獲得的保護範圍。然而，法院最終拒絕就這一問題作出裁決，從而使交互計算機服務提供商根據第230條有權獲得的現有保護範圍保持不變。未來對交互式計算機服務提供商可獲得的責任保護範圍的任何變化，都可能影響我們根據第230條要求保護的能力。

此外，隨着互聯網商務和廣告的持續發展，聯邦、州和外國監管機構加強監管的可能性變得更大。例如，加州的自動續約法要求公司在與消費者簽訂自動續簽合同時，必須遵守加強的披露要求。近年來，其他州也頒佈了類似的法律。因此，針對以訂閲或循環方式提供在線產品和服務的公司發起了一波消費者集體訴訟，我們收到了一封信，指控我們可能違反了這樣的法律。如果我們未能或被認為未能遵守這些法律或法規中的任何一項，都可能導致我們的聲譽受損、業務損失以及政府實體或其他機構對我們提起訴訟或採取行動，這可能會影響我們的經營業績。隨着我們改進我們的電視流媒體平臺，我們可能也會受到針對此類技術的新法律法規的約束。

我們面臨支付處理風險。

接受和處理付款須遵守某些規則和條例，包括對某些付款方式的額外認證和安全要求，並要求支付交換費和其他費用。如果支付處理費用增加，支付生態系統中的重大變化，例如支付卡的大量重新發行、從支付處理商接收付款的延遲、有關支付的規則或法規的更改、支付合作夥伴的損失和/或我們的支付處理系統、合作伙伴系統或支付產品(包括我們用來更新支付信息的產品)的運營或安全中斷或故障，我們的收入、運營費用和運營結果可能會受到不利影響。

我們可能會受到美國國税局和其他税務機關的罰款或其他處罰。

我們的某些子公司目前拖欠向美國國税局和幾個州提交年度納税申報單。雖然我們不認為應該交税，但我們可能會因為遲交納税申報單而受到税務機關的處罰和利息。不能保證我們會充分糾正拖欠的申請，我們可能面臨罰款和費用，這可能會對我們的經營業績和投資者對我們內部運營的信心產生不利影響。

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我們可能被要求徵收額外的銷售税和其他類似的税款，或者承擔其他税收義務，這可能會增加我們的客户必須為我們的訂閲支付的成本，並對我們的經營業績產生不利影響。

銷售、增值、商品和服務以及類似的税法很複雜，而且在不同的司法管轄區有很大的差異。儘管絕大多數州都考慮或通過了法律，對州外公司徵收此類税收，但對於州或地方司法管轄區如何對通過互聯網進行的銷售徵收税收、費用和附加費，以及我們的訂閲是否在不同的司法管轄區受税，仍存在很大的不確定性。此外，美國最高法院在南達科他州訴WayFair，Inc.等人案中做出裁決。艾爾(WayFair)，在線賣家可以被要求徵收銷售税，儘管他們在買家所在的州沒有實體存在。作為對WayFair或其他方面的迴應，州或地方政府可能會執行法律，要求我們在其管轄範圍內計算、徵收和匯出銷售額的税款。我們並不總是在我們被要求徵收的所有司法管轄區徵收銷售税和其他類似的税。我們可能有義務在我們以前沒有徵收和匯出銷售税的司法管轄區徵收和減免銷售税。如果一個或多個州成功地要求我們在歷史上沒有或目前沒有這樣做的地方徵税，可能會導致大量的税收負擔，包括對過去銷售的税收，以及罰款和利息。州政府或地方政府對州外賣家徵收銷售税的義務也可能給我們帶來額外的行政負擔，並減少我們未來的銷售額，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

我們在多個司法管轄區面臨與税務相關的風險。

我們是一家總部位於美國的跨國公司，在美國和外國的多個税收管轄區納税。在確定我們的所得税、增值税和其他類似税項、遞延税項資產或負債的全球撥備以及評估我們在全球範圍內的納税狀況時，需要做出判斷。我們的税務立場可能會受到管轄税務機關的質疑，這可能會對我們的全球所得税規定產生重大影響。

全球正在重新審查和評估税法。新的法律和對法律的解釋在它們適用的季度或年度的財務報表中被考慮在內。税務部門對跨國公司的税務狀況進行了越來越多的審查。如果美國或其他外國税務機關改變適用的税法，我們的總體負債可能會增加，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到不利影響。此外，美國政府可能會對商業實體的税收進行重大改革，其中包括提高企業所得税税率。最近，美國頒佈了《降低通貨膨脹法案》，其中包括對某些美國公司徵收15%的公司最低税，對美國公司的某些股票贖回徵收1%的消費税。此外，我們及其附屬機構所在的國內和國際司法管轄區的政府機構，以及經濟合作與發展組織，最近都把重點放在與跨國公司徵税有關的問題上(如“税基侵蝕和利潤轉移”)，並提議對現行法律進行可能的修改(如徵收最低税額)。我們目前無法預測這些變化是否會發生，如果會，對我們業務的最終影響。

與我們的運營相關的風險

我們可能會因某些歷史公司交易的缺陷而受到索賠或承擔責任，這些交易沒有得到適當的授權或記錄。

我們已經確定，與Facebank Group，Inc.相關的某些歷史公司交易存在缺陷，包括沒有或可能沒有得到我們董事會的適當批准的交易，可能違反了我們的組織文件的交易，或者可能沒有充分記錄的交易。

雖然我們試圖通過採取某些補救措施來縮小未來潛在的索賠範圍，但與此類缺陷相關的責任範圍並不確定，我們不能確保這些行動將完全補救這些缺陷，或者我們不能確保未來不會收到其他聲稱擁有我們股本股份、股票期權或其他股權或債務工具或投資合同下所欠金額的人提出的索賠。如果任何此類索賠獲得成功，索賠可能導致現有股東的股權被稀釋、我們向票據持有人或證券持有人支付款項、我們必須遵守登記或其他投資者權利，這可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

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法律程序可能會導致我們產生不可預見的費用，並可能佔用我們管理層的大量時間和注意力。

我們可能不時受到訴訟或索賠，可能對我們的業務運營和財務狀況產生負面影響。我們可能面臨與我們的收購、證券發行、商業慣例或其他戰略決策相關的指控或訴訟。例如，我們的某些股東對我們以及我們的某些管理人員和董事提起了推定的集體訴訟，指控我們就業務和財務狀況所做的某些聲明違反了聯邦證券法。此外，我們的某些股東已經對我們的某些管理人員和董事提起了相關的衍生訴訟，指控他們違反了聯邦證券法，並且這些管理人員和董事違反了他們的受託責任並犯下了公司浪費。上述證券集體訴訟仍待決;然而，衍生訴訟已於二零二一年六月在有偏見的情況下被駁回。此外，於Fubo Gaming於二零二二年十月解散後，我們收到Fubo Gaming若干商業夥伴的函件，指稱Fubo Gaming違反適用協議。其中某些當事人還聲稱，本公司對Fubo Gaming的債務負有責任，例如根據法律或通過擔保Fubo Gaming在適用協議下的義務。於2023年5月2日，其中一方（包括兩個相關原告實體Dynamo Stadium，LLC及Dynamo Soccer，LLC）向AAA提出針對Fubo Gaming的仲裁要求，指稱Fubo Gaming違反體育博彩協議及贊助協議，並就體育博彩協議項下的擔保責任向本公司提出仲裁要求。於2024年2月5日，AAA駁回有關贊助協議的仲裁，並於2024年2月27日，AAA在不損害體育博彩協議的情況下駁回有關體育博彩協議的仲裁。未來可能會出現與解散Fubo Gaming有關的其他指控或訴訟，包括Fubo Gaming其他商業夥伴可能違反合同的索賠或與公司對Fubo Gaming合同義務的擔保有關的索賠。

此外，我們可能會不時對第三方提起訴訟，包括針對我們認為有害於行業內競爭和消費者的某些競爭對手的行為提出反壟斷索賠。例如，於2022年2月20日，我們對網絡合資公司的各方及其若干聯屬公司提起訴訟，以反競爭理由質疑網絡合資公司的成立及各方過往的業務慣例，並尋求禁制令救濟以停止建議的網絡合資公司及其他慣例，以及損害賠償。

訴訟糾紛，包括我們目前面臨和/或正在處理的糾紛，可能會導致我們產生不可預見的費用，導致內容不可用，並佔用我們管理層的大量時間和注意力，其中任何一項都可能對我們的業務運營和財務狀況產生負面影響。雖然調查、詢問、信息請求和相關法律程序的最終結果難以預測，但這些事項可能代價高昂、耗時且令人分心，而且這些事項的不利解決方案或和解可能導致（其中包括）修改我們的商業慣例、聲譽損害或成本以及鉅額付款，其中任何一項均可能對我們的業務營運及財務狀況造成負面影響。

我們的客户支持質量對我們的訂户很重要，如果我們不能提供足夠的客户支持，我們可能會失去訂户，這將損害我們的業務。

我們的用户依賴我們的客户支持組織來解決與我們平臺相關的任何問題，包括定價、產品和技術問題。高水平的支持是獲得和留住我們的客户所必需的。由於我們目前或將來從一家業務流程外包（“BPO”）供應商及╱或地點遷移至新的第三方供應商及╱或地區，我們面臨的挑戰是有效地過渡及增加新的BPO業務及地點，同時關閉及逐步淘汰現有業務。這對我們在短期內提供必要客户支持水平的整體能力構成了重大挑戰和風險，並可能對我們為新用户和現有用户提供服務的能力產生不利影響，進而可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

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我們可能無法成功地擴大我們的國際業務，我們的國際擴張計劃如果實施，將使我們面臨各種經濟、政治、監管和其他風險。

目前，我們的絕大部分收入來自美國，在美國以外的市場營銷、銷售、許可、運營或貨幣化我們的平臺方面經驗有限。此外，我們在管理一個全球性組織的行政方面的經驗有限。

在美國以外，我們在加拿大、西班牙開展業務，通過收購莫洛托夫，我們還在法國開展業務。通過收購Edisn Inc.，我們在印度也有辦事處和員工。2021年12月。雖然我們打算探索更多機會，以擴大我們在國際市場的業務，我們看到了引人注目的機會，我們可能無法創造或維持國際市場對我們的平臺的需求。

在國際市場運營需要大量資源和管理層的關注，並使我們面臨可能與美國不同或增加的經濟、政治、監管和其他風險。除了我們在美國面臨的風險外，我們的國際業務還涉及可能對我們的業務產生不利影響的風險，包括：

•不同的法律和監管要求，包括特定國家的數據隱私和安全法律法規、消費者保護法律法規、税法、貿易法、勞工法規、關税、出口配額、貨物或數據流跨境流動的關税、將電視廣告時間限制擴大到OTT廣告、本地內容要求、數據或數據處理本地化要求或其他貿易限制；

•其他國家採用和接受流媒體服務的速度較慢；

•需要根據具體的文化和語言差異調整我們的內容和用户界面，包括以英語以外的語文提供支助和培訓文件；

•我們有能力向某些國際市場的用户提供或提供訪問流行的流媒體頻道或內容的能力；

•不同或獨特的競爭壓力，除其他外，由於當地消費電子公司的存在以及在某些國家，如法國，在空中頻道上更多地提供免費內容；

•在遠距離高效配置和管理數量增加的員工方面存在的固有挑戰，包括需要實施適當的制度、政策、薪酬和福利以及合規計劃；

•政治或社會動盪，包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的戰爭、中東衝突和經濟不穩定；

•遵守《反海外腐敗法》、《英國反賄賂法》等反腐敗法律、出口管制和經濟制裁，以及當地法律禁止向政府官員行賄；

•遵守歐盟和我們經營的其他國際市場的各種隱私、數據傳輸、數據保護、可訪問性、消費者保護和兒童保護法律；

•難以理解和遵守外國司法管轄區的當地法律、法規和習俗，包括流媒體內容提供商的當地所有權要求以及與隱私、數據保護和信息安全有關的法律法規，以及不遵守此類法律、法規和習俗的風險和成本；

•監管要求或政府對我們的服務採取的行動，無論是對實際或聲稱的法律和監管要求的強制執行，還是其他導致我們的服務或特定內容在適用司法管轄區中斷或不可用的行為；

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•不利的税收後果，如與税法或税率或其解釋的變化有關的後果，以及在確定我們的所得税、遞延税項資產或負債或其他税收負債的全球撥備時，鑑於最終的税收決定，有關判決的適用情況是不確定的；

•不同的法律和法院制度，包括有限或不利的知識產權保護；

•貨幣匯率的波動可能會影響我們國際業務的收入和支出，並使我們面臨外幣匯率風險；

•利潤匯回和其他對資金轉移的限制；

•不同的支付處理系統；

•營運資金限制；以及

•新的和不同的競爭來源。

如果我們投入大量的時間和資源來擴大我們的國際業務，而不能成功和及時地做到這一點，我們的業務和財務狀況可能會受到損害。如果我們不能成功管理這些風險中的任何一個，都可能損害我們的國際業務、我們的整體業務和我們的業務結果。

我們在美國以外的業務可能會受到這些司法管轄區法律運作的不利影響。

在許多情況下，我們在非美國司法管轄區的業務受業務所在司法管轄區的法律約束，而不是受美國法律約束。某些司法管轄區的法律在很大程度上與美國的法律不同。這些差異可能會影響我們對業務變化做出反應的能力，並且我們執行權利的權利或能力可能與美國法律預期的不同。此外，一些海外司法管轄區的法律執行可能不一致和不可預測，這可能會影響我們執行我們的權利和開展我們認為對我們的業務有利的活動的能力。此外，一些司法管轄區的商業和政治環境可能會助長腐敗，這可能會降低我們在這些司法管轄區成功競爭的能力，同時仍遵守適用於我們業務的當地法律或美國反腐敗法律。因此，我們在非美國司法管轄區產生收入和支出的能力可能與美國法律管轄這些業務時的預期不同。

我們依賴高技能的關鍵人員來運營我們的業務，如果我們不能吸引、留住和激勵合格的人員，我們發展和成功增長業務的能力可能會受到損害。

我們相信，我們未來的成功高度依賴於我們的執行主席埃德加·布朗夫曼、我們的聯合創始人兼首席執行官David·甘德勒、我們的高管團隊其他成員以及其他關鍵員工，如工程、財務、法律、研發、營銷和銷售人員的才華和貢獻。我們未來的成功取決於我們繼續吸引、發展、激勵和留住高素質和熟練員工的能力。我們的所有員工，包括我們的高級管理人員，都可以隨時終止與我們的僱傭關係，他們對我們業務和行業的知識可能是難以替代的。合格的人才需求量很大，特別是在數字媒體行業，我們可能會花費大量成本來吸引他們。我們使用股權獎勵來吸引有才華的員工，但如果我們的普通股價值大幅下降並持續低迷，那可能會阻止我們招聘和留住合格員工。如果我們不能吸引和留住我們的高級管理人員和關鍵員工，我們可能無法實現我們的戰略目標，我們的業務可能會受到損害。此外，我們相信，我們的主要高管已經建立了非常成功和有效的工作關係。我們不能確保我們能夠留住任何高級管理層成員或其他關鍵員工的服務。如果這些人中的一人或多人離開，我們可能無法完全整合新的高管，也無法複製我們高級管理層和其他關鍵人員之間目前發展起來的充滿活力的工作關係，我們的運營可能會受到影響。

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全球經濟狀況的影響可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們的財務業績受到全球經濟狀況的影響，包括不斷上升的通脹水平及其對廣告支出水平的影響。廣告客户的支出通常會反映整體經濟狀況，如果經濟繼續停滯不前，廣告客户支出的減少可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。從歷史上看，經濟低迷導致了廣告支出的整體減少。

經濟狀況可能會對消費者支出水平產生不利影響，這可能會對我們平臺的訂户數量產生不利影響。在經濟衰退期和其他可支配收入受到不利影響的時期，消費者對非必需物品的購買量通常會下降。如果整體經濟狀況繼續減少在可自由支配活動上的支出，我們留住現有用户和獲得新用户的能力可能會受到阻礙，這可能會減少我們的收入，並對我們的業務產生負面影響。

我們營銷服務的方式的變化可能會對我們的營銷費用產生不利影響，訂閲水平可能會受到不利影響。

我們利用廣泛的營銷和公關計劃組合，包括社交媒體網站，向現有和潛在的新訂户推廣我們的服務和內容。如果廣告費率增加，或者如果我們擔心訂户或潛在訂户認為某些營銷平臺或做法侵擾或損害了我們的品牌，我們可能會限制或停止使用或支持某些營銷來源或活動。如果現有的營銷渠道減少，我們吸引訂户和吸引新訂户的能力可能會受到不利影響。

推廣我們服務的公司可能會認為我們對他們的業務產生了負面影響，或者可能做出了對我們產生負面影響的商業決策。例如，如果他們決定更直接地與我們競爭，進入類似的業務或專門支持我們的競爭對手，我們可能不再擁有他們的營銷渠道。我們還獲得了一些用户，他們在之前取消訂閲後重新加入我們的服務。如果我們無法保持或用同樣有效的來源替換我們的訂户來源，或者如果我們現有來源的成本增加，我們的訂閲水平和營銷費用可能會受到不利影響。

我們利用營銷來推廣我們的內容，推動關於我們的內容和服務的討論，並推動我們的訂閲者的觀看。如果我們低效或低效地推廣我們的內容，我們可能無法獲得預期的收購和保留利益，我們的業務可能會受到不利影響。

我們已經並可能在未來進行戰略性收購和投資，這些收購和投資涉及許多風險，如果我們無法成功應對和化解這些風險，此類收購和投資可能會損害我們的業務。

我們不時地收購或投資於業務、產品或技術，以擴大我們的產品和功能、訂户基礎和業務。與此類收購或投資相關的風險包括：整合解決方案、運營和人員的困難；繼承債務和麪臨訴訟；未能實現預期的收益和預期的協同效應；以及轉移管理層的時間和注意力，以及與戰略交易有關的其他風險。我們已經評估了一系列潛在的戰略交易，並預計未來將評估這些交易。任何收購都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。此外，從特定收購中獲得的任何預期收益，包括但不限於2021年2月收購維格瑞公司以及2021年12月收購愛迪生公司和莫洛托夫公司，都可能永遠不會實現。此外，整合我們收購的任何業務、產品或技術的過程可能會造成意想不到的運營困難和支出，我們可能難以留住關鍵員工。在包括愛迪生公司和莫洛托夫公司在內的國際市場上的收購涉及其他風險，包括與跨不同文化和語言的業務整合有關的風險、貨幣風險以及與特定國家相關的特定經濟、政治和監管風險。我們可能無法成功克服此類風險，此類收購和投資可能會對我們的業務產生負面影響。此外，如果我們沒有成功和及時地完成已宣佈的收購交易或整合被收購的業務，我們可能無法實現收購的好處達到預期的程度。收購和投資可能會導致我們季度財務業績的波動。這些波動可能源於與消除與收購和投資相關的多餘支出或減值資產註銷相關的交易相關成本和費用，並可能對我們的財務業績產生負面影響。

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與隱私、消費者保護和網絡安全相關的風險

我們在隱私、安全、消費者保護和數據保護方面受到多項法律要求和其他義務的約束，任何實際或被認為未能遵守這些要求或義務的行為都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

各種國際、聯邦和州法律法規管理個人信息的處理，包括我們從訂户和其他個人接收的數據的收集、使用、保留、傳輸、共享和安全。在線服務提供商、內容發行商、廣告商和出版商收集和處理與個人有關的數據，包括訂户和其他消費者數據的監管環境，在美國和國際上都不穩定。隱私團體和政府機構，包括聯邦貿易委員會(FTC)，越來越多地審查與數據的使用、收集、存儲、披露和其他處理有關的問題，包括與個人身份或設備相關的數據，我們預計此類審查將繼續增加。各個聯邦、州和外國政府機構已經通過或正在考慮通過法律和法規，對某些類型的信息的處理、收集、分發、使用、披露、存儲、轉移和安全進行限制。除政府監管外，自律標準和其他行業標準可能在法律上或合同上適用於我們，或被辯稱適用於我們，或者我們可能選擇遵守這些標準，或促進內容出版商、廣告商或其他人遵守這些標準。

例如，在美國，CCPA於2020年1月1日生效。CCPA要求覆蓋的企業向加州消費者提供新的披露，並向這些消費者提供訪問和刪除他們的個人信息、選擇退出某些個人信息活動以及獲得有關他們的個人信息如何使用的詳細信息的能力。CCPA規定了對違規行為的民事處罰，以及對某些增加了數據泄露訴訟可能性和相關風險的數據泄露行為的私人訴權。加州選民還批准了CCPA的修正案，CPRA於2023年1月1日生效。CPRA大大擴大了根據CCPA授予消費者的權利。CCPA和CPRA以及其他類似的州法律可能會增加我們的合規成本和責任敞口。例如，弗吉尼亞州、科羅拉多州、康涅狄格州和猶他州通過了2023年生效的信息隱私法。這些法律賦予消費者關於其個人信息的某些權利，有通知義務，在某些情況下需要同意等。雖然這些法律沒有私人訴權，但它們授權各州的總檢察長執行法律。與CCPA和CPRA一樣，這些法律可能會增加我們的合規成本和責任敞口。美國其他州已經通過或正在考慮通過和/或執行類似的法律和法規，聯邦一級的興趣也在增加。

此外，我們使用訂户數據在我們的平臺上投放相關廣告，使我們和我們的內容出版商面臨根據許多其他法律(包括但不限於《視頻隱私保護法》(VPPA))提出索賠的風險，到目前為止，我們一直受到與我們對訂户數據的做法相關的此類索賠的影響。在最近的趨勢中，一些內容出版商因涉嫌違反VPPA而參與訴訟，這些訴訟涉及在線平臺上與無關第三方提供的廣告相關的活動，其結果可能會影響我們的業務。此外，作為部分由兒童使用的在線服務的運營商，我們必須遵守《兒童在線隱私保護法》(COPPA)。實施COPPA的聯邦貿易委員會規則(“COPPA規則”)寬泛地定義了受這些條例約束的信息類型。COPPA規則限制了我們和我們的內容出版商和廣告商可以收集和使用的信息、廣告內容和某些渠道合作伙伴內容。我們和我們的內容出版商和廣告商可能面臨違反或涉嫌違反這些和其他法律、法規以及與隱私、數據保護和信息安全相關的其他標準和合同義務的風險。更廣泛地説，聯邦貿易委員會和各州監管機構正在積極調查並採取執法行動，重點關注公司收集、使用、處理和共享消費者數據的行為，例如瀏覽信息，用於各種用途，包括但不限於廣告。

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在歐盟及其成員國，GDPR對處理歐洲經濟區(“EEA”)內或我們在EEA內的活動中的個人數據的數據保護和安全施加了嚴格的義務。此外，聯合王國(下稱“聯合王國”)脱離歐盟後，建立了一個獨立的制度，根據聯合王國的《一般數據保護條例》和《2018年數據保護法》(統稱為《聯合王國GDPR》)，有同樣繁重的義務。GDPR和英國GDPR分別授權監管機構實施制裁，包括改變數據處理，各自允許對某些違規行為處以高達全球年收入4%或違規企業2000萬歐元(1750萬英鎊)的罰款，以金額較大者為準。除罰款外，違反GDPR或英國GDPR還可能導致監管調查、聲譽損害、下令停止/更改我們的數據處理活動、執行通知、評估通知(強制審計)和/或民事索賠(包括集體訴訟)。

此外，我們可能會根據GDPR、英國GDPR和適用的歐盟成員國的隱私法招致與我們為遵守此類法律而採取的任何措施相關的費用、成本和其他運營損失。

儘管某些法律機制已被設計為允許將個人數據從英國、歐洲經濟區和瑞士轉移到美國，但遵守此類數據保護法的不確定性仍然存在，對於研究、開發和營銷我們的產品所需的個人數據處理活動，此類機制可能不可用或不適用。我們預計，有關國際個人數據轉移的現有法律複雜性和不確定性將繼續存在。因此，我們可能不得不做出某些業務上的改變，我們可能不得不在規定的時限內為現有的數據傳輸實施經修訂的標準合同條款和其他相關文件。

我們還受制於歐盟和英國有關Cookie、跟蹤技術和電子營銷的不斷髮展的歐盟和英國隱私法，根據源自ePrivacy Directive的國家法律，將Cookie或類似技術放置在用户設備上和進行直接電子營銷需要知情同意。GDPR還對Cookie的有效同意施加了條件，例如禁止預先檢查同意，並要求確保每種類型的Cookie或類似技術都尋求單獨的同意。此外，歐洲法院的裁決和監管指導正在推動人們對Cookie和跟蹤技術的關注增加。如果監管機構越來越嚴格地執行除基本用例以外的所有用例的選擇同意方法的趨勢(如最近的指導和決定所示)，這可能會導致鉅額成本，需要重大的系統更改，限制我們營銷活動的有效性，轉移我們技術人員的注意力，對我們的利潤率產生不利影響，並使我們承擔額外的責任。

遵守GDPR/UK GDPR、CCPA/CPRA、VCDPA、VPPA和其他與隱私、消費者保護、數據保護、數據本地化或安全相關的法律、法規和其他義務，可能會導致我們產生鉅額運營成本或要求我們修改我們的數據處理做法。我們還預計將繼續有關於隱私、數據保護和信息安全的新的擬議法律法規，我們還無法確定這些未來的法律、法規和標準，或對現有法律法規、行業標準或其他義務可能產生的影響。新的法律法規、現有法律法規的修訂、擴展或重新解釋、行業標準以及合同和其他義務可能需要我們產生額外的成本並限制我們的業務運營。此外，適用於內容出版商和廣告商業務的法律、法規和政策的遵守成本和其他負擔可能會限制他們對我們平臺和我們平臺上廣告的使用和採用，並減少對我們平臺和廣告的總體需求，內容出版商和廣告商可能面臨違反或據稱違反與其在我們平臺上的活動有關的隱私、數據保護和信息安全的法律、法規和其他標準的風險。更廣泛地説，隱私、數據保護和信息安全方面的擔憂，無論是否有效，都可能阻礙市場採用我們的平臺，特別是在某些國家/地區。

此外，與隱私、數據處理和保護以及信息安全相關的法律、法規、標準、合同義務和其他義務的解釋和應用是不確定的，這些法律、標準和合同義務以及其他義務的解釋和應用可能與我們的數據管理和處理實踐、我們的政策或程序或我們平臺的功能不一致或被指控不一致。我們可能面臨監管調查、訴訟、索賠或指控，稱我們違反了這些法律、法規、標準或合同或其他義務。我們可能被要求從根本上改變我們的業務活動和做法，或修改我們的平臺或做法，以處理與隱私、數據保護或信息安全有關的法律、法規或其他義務，或者我們未能遵守上述任何規定的索賠或指控，這可能會對我們的業務產生不利影響。我們可能無法以商業上合理的方式或根本無法進行這樣的更改和修改，我們開發新功能的能力可能會受到限制。

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目錄表

任何實際或被認為無法充分解決隱私、消費者保護、數據保護或與安全相關的問題，即使沒有根據，或無法成功地與內容出版商、卡協會、廣告商或其他人談判隱私、消費者保護、數據保護或安全相關合同條款，或遵守適用的法律、法規以及與隱私、數據保護和安全相關的其他義務，都可能導致我們承擔額外的成本和責任。

服務的任何重大中斷、延誤或中斷，或對我們的信息技術系統或我們在運營中使用的第三方的中斷或未經授權的訪問，包括與網絡安全有關的或由網絡攻擊引起的，都可能導致服務損失或降級，未經授權披露數據，包括訂户和公司信息，或知識產權，包括數字內容資產，這可能會對我們的業務造成不利影響。

我們吸引、留住和服務用户的聲譽和能力取決於我們的計算機網絡和信息技術系統以及我們在運營中使用的第三方系統的可靠性能和安全性。這些系統可能會受到攻擊、損壞或中斷，原因包括地震、惡劣天氣條件、其他自然災害、恐怖襲擊、戰爭、複雜的民族國家和民族國家支持的行為者、員工被盜或濫用或員工粗心或粗心導致安全漏洞、欺詐、斷電、電信故障和網絡安全風險(例如勒索軟件)。這些系統或整個互聯網的中斷可能會使我們的服務不可用或降級，或以其他方式阻礙我們提供服務的能力。服務中斷、我們軟件中的錯誤或我們運營中使用的信息技術系統不可用可能會降低我們訂閲對現有和潛在訂户的整體吸引力。

我們的信息技術系統和我們在運營中使用的第三方系統受到網絡安全威脅，包括網絡攻擊，如計算機病毒和惡意軟件、惡意代碼、拒絕或降低服務攻擊、黑客攻擊、網絡釣魚攻擊和其他社會工程計劃、物理或電子入侵和類似的中斷。這些系統定期遭受定向攻擊，旨在導致我們的服務和運營中斷和延遲，以及個人信息和其他數據、內容、機密信息、商業祕密或知識產權的丟失、誤用或被盜。此外，外部各方可能會試圖誘使員工或訂户泄露敏感或機密信息，或利用軟件或硬件缺陷和漏洞來訪問數據。黑客獲取我們的數據(包括訂户和公司信息)或知識產權(包括數字內容資產)、中斷我們的服務或以其他方式訪問我們的系統或我們使用的第三方的系統的任何嘗試都可能損害我們的業務，補救成本高昂並損害我們的聲譽。我們和我們的某些第三方提供商經常遇到網絡攻擊和其他事件，我們預計此類攻擊和事件將繼續下去。正如之前披露的那樣，我們在2022年12月14日經歷了一次這樣的事件，當時我們經歷了由於刑事網絡攻擊而導致的服務中斷。一旦我們檢測到攻擊，我們就採取措施遏制事件，並努力盡快恢復對用户的服務。雖然服務暫時中斷，但我們在2022年12月14日晚上恢復了服務。我們向執法部門報告了這一事件，並聘請了行業領先的事件應對公司來協助我們的應對。儘管截至本文提交之日，這起事件已經得到解決，但我們可能會受到未來類似的攻擊。

我們在業務運營中使用第三方雲計算服務。我們還使用第三方內容交付網絡來幫助我們通過互聯網向我們的訂户提供內容。我們或我們的第三方雲計算或其他網絡提供商面臨的問題，包括與技術或業務相關的中斷，以及網絡安全威脅和監管幹預，可能會對我們用户的體驗產生不利影響。

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目錄表

我們已經實施了某些旨在阻止黑客並保護我們的數據和系統的系統和流程，但用於獲得對數據、系統和軟件的未經授權訪問的技術正在不斷髮展，我們可能無法預測或阻止未經授權的訪問，並且我們可能會延遲檢測未經授權的訪問或其他安全漏洞和其他事件。不能保證黑客在未來可能不會對我們的服務或系統造成實質性影響，也不能保證安全漏洞或其他事件不會因這些或其他原因而發生。為防止我們的服務中斷和未經授權訪問我們的系統所做的努力和技術的開發、實施和維護成本高昂。這些努力需要隨着技術的變化而不斷監測和更新，通過規避控制、逃避檢測和混淆法醫證據來克服安全措施的努力變得更加複雜，可能會限制我們提供的服務和系統的功能，或以其他方式對其產生負面影響。此外，由於員工或承包商的錯誤，我們的服務中斷和數據安全漏洞以及其他事件可能會發生。對我們的服務或對我們的系統的訪問或我們或為我們提供服務的人維護或以其他方式處理的任何數據的任何重大中斷，或認為其中任何一種情況已經發生，都可能導致訂閲量損失，損害我們的聲譽，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，我們的系統或我們所依賴的第三方系統被滲透，或者個人信息或其他數據的任何丟失或未經授權訪問、使用、更改、破壞或披露，都可能使我們面臨商業、監管、合同、訴訟和聲譽風險，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。隨着新冠肺炎疫情期間遠程工作的增加以及混合工作環境的持續存在，我們和我們在運營中使用的第三方面臨着更大的基礎設施和數據安全風險，我們無法保證我們或他們的安全措施將防止安全漏洞。我們還可能面臨與維護和保護我們維護和以其他方式處理的基礎設施和數據相關的成本增加。

此外，我們不能確定我們的保險覆蓋範圍是否足以支付實際發生的數據安全責任，是否包括與任何事件有關的對我們的任何賠償索賠，是否繼續以經濟合理的條款向我們提供保險，或根本不能確定任何保險公司不會拒絕任何未來索賠的保險。成功地向我們提出超出可用保險範圍的一項或多項大額索賠，或我們的保單發生變化，包括保費增加或實施大筆免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，包括我們的財務狀況、經營業績和聲譽。

與我們的知識產權有關的風險

我們可能會受到有關知識產權的訴訟，這些訴訟可能代價高昂，並損害我們的業務。

第三方以前曾斷言，將來也可能斷言，我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他們的專利、商標、版權或其他知識產權。由於流媒體領域的專利數量眾多，預測任何產品或組件是否會侵犯他人專利權在經濟上是不可行的。針對知識產權侵權指控為自己辯護，無論這些指控是否具有法律依據，都可能代價高昂，並可能導致資源和管理時間和注意力的轉移，即使我們最終成功地辯護了索賠。如果針對我們的索賠成功，除了對客户或合作伙伴承擔損害和/或賠償責任外，我們使用我們當前的流媒體技術和營銷我們服務的能力可能會受到限制。我們還可能不得不從我們的服務或營銷材料中刪除內容。由於發生糾紛，我們可能不得不開發非侵權技術、簽訂專利費或許可協議、調整我們的內容、或營銷活動或採取其他行動來解決索賠。我們的一些競爭對手可能更有能力承受這類訴訟或訴訟的費用，因為他們的財政資源要大得多。專利訴訟或其他訴訟的發起和繼續帶來的不確定性可能會削弱我們在市場上的競爭能力。上述任何事件的發生都可能損害我們的業務。此外，雖然我們的專利組合的存在可能會阻止一些原告對我們提出索賠，但我們不時地面臨，預計未來也將面臨“非執業實體”的指控。由於這些非執業實體沒有相關的產品收入，它們的存在主要是為了通過許可和訴訟來實現其專利組合的貨幣化，因此它們可能不會被我們自己已發佈的專利和未決的專利申請嚇倒，向我們提出知識產權索賠。

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目錄表

由於知識產權侵權索賠，或為了避免潛在索賠，我們以前選擇，並可能在未來選擇或被要求向第三方尋求許可。這些許可證可能不按商業上合理的條款提供，或者根本不提供。即使我們能夠獲得許可，許可也可能迫使我們支付許可費、版税或其他對價，授予我們的權利可能是非排他性的，我們的競爭對手有可能獲得相同的知識產權。此外，如果我們被發現故意侵犯了一方的知識產權，糾紛的不利結果可能需要我們支付損害賠償金，可能包括三倍的損害賠償金和律師費。我們還可能被要求停止製造、許可或使用涉嫌侵犯或挪用他人知識產權的技術，因此可能需要花費額外的開發資源來重新設計我們的解決方案；簽訂可能不利的版税或許可協議，以獲得使用必要技術、內容或材料的權利；並賠償我們的合作伙伴和其他第三方。無法以優惠條款獲得知識產權或許可證，或需要參與與這些事項相關的訴訟，可能會對我們的業務和財務狀況產生重大影響。

無法從供應商或其他版權所有者那裏獲得我們的流媒體內容的許可證可能會帶來高昂的成本，並損害我們的業務。

我們依賴我們的內容供應商確保公開表演和展示音樂作品和錄音的權利，這些作品和錄音包含在向我們的平臺提供的或通過我們的平臺提供的任何節目中。如果我們的內容供應商沒有確保公共表演或傳播到公共許可的基礎上通過觀眾，那麼我們可能會對版權所有者或他們的代理人的版權侵權負責。如果我們的內容供應商無法從版權所有者那裏獲得這樣的權利，那麼我們可能不得不以自己的名義獲得許可證。

我們不能保證我們的內容提供商或我們已經或將能夠獲得我們播放我們的內容所需的所有許可證，因為獲得此類許可證的過程涉及許多權利所有者，其中一些人是未知的，以及許多司法管轄區的無數複雜的法律問題，包括何時以及是否需要特定許可證的公開法律問題。此外，版權持有者、創作者、表演者、作家及其代理，或協會、工會、行會或立法或監管機構已經或可能在未來創建或嘗試創建新的權利或法規，這些權利或法規可能要求我們的內容提供商或我們與新定義的版權所有者羣體簽訂許可協議，並向其支付版税，其中一些可能難以識別或無法識別。

我們不能保證我們的內容提供商或我們目前持有的許可證將來會以優惠或商業合理或根本不合理的價格和條款提供。這些許可證的條款，包括我們的內容提供商或我們根據這些條款被要求支付的版税費率，可能會因我們的議價能力、行業、法律和法規的變化或其他原因而發生變化。版税費率的提高或這些許可的其他條款的更改可能會影響我們的內容提供商向我們收取的費用，因此它們可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大影響。

此外，我們的內容供應商可能會開發他們自己的流媒體服務，並且可能不願意向我們提供訪問某些內容的權限。如果我們不保持令人信服的內容組合，我們的客户獲取和留存可能會受到不利影響。任何前述風險的發生都可能損害我們的業務。

如果我們的技術、商標和其他專有權利沒有得到足夠的保護，以防止競爭對手使用或挪用，我們的品牌和其他無形資產的價值可能會下降，我們的業務可能會受到不利影響。

我們業務的成功取決於我們保護和執行我們的專利、商業祕密、商標、版權和我們所有其他知識產權的能力，包括我們服務的知識產權。我們試圖通過知識產權註冊、員工和第三方轉讓和保密協議、其他合同限制、技術措施和其他方法相結合的方式，根據專利、商業祕密、商標和版權法保護我們的知識產權。雖然我們通常與我們的員工和顧問簽訂保密協議和發明轉讓協議，並且我們通常也與與我們有戰略關係和業務聯盟的各方簽訂保密協議，但這些協議可能並未在每一次都與適用的交易對手正確簽訂，並且此類協議可能並不總是有效地將相關知識產權的所有權授予Fubo，或控制我們專有信息的訪問和分發。此外，這些協議不會阻止我們的競爭對手或合作伙伴獨立開發與我們的平臺相當或更好的技術。

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目錄表

我們已經提交了商標和專利申請，並預計會不時提交。然而，這些申請可能不會獲得批准，或者如果獲得批准，它們的範圍可能會受到限制，可能不會為我們提供有意義的競爭優勢。此外，第三方可能反對我們的申請，或質疑向我們發放或註冊的任何專利或其他知識產權或由我們以其他方式持有的任何專利或其他知識產權的有效性或可執行性。第三方也可能有意或無意地侵犯我們的知識產權，未來可能需要向政府當局和行政機構提起訴訟或訴訟，以保護和執行我們的專利、商標、商業祕密和其他知識產權，保護我們的專利權，並挑戰他人專有權利的有效性或範圍。我們執行或保護我們所有權的努力可能是無效的，可能會導致大量成本以及資源和管理時間的轉移，每一項都可能嚴重損害我們的經營業績。此外，可能實施的法律變更或對此類法律的解釋可能發生變化，這可能會影響我們保護和執行我們的專利和其他知識產權的能力。如果對我們知識產權的保護不足以防止第三方使用或挪用，我們的品牌、內容和其他無形資產的價值可能會縮水。此外，未能保護我們的域名也可能對我們的聲譽和品牌造成不利影響，並使訂户更難找到我們的網站和我們的服務。我們可能無法阻止第三方獲得與我們的商標和其他專有權類似、或侵犯或以其他方式降低我們的商標和其他專有權的價值的域名，除非支付鉅額費用或根本無法阻止。

我們對開源軟件的使用可能會限制我們將我們的平臺商業化的能力。

我們將開源軟件整合到我們的平臺中。有時，將開源軟件納入其專有軟件和產品的公司會面臨挑戰其專有軟件所有權和/或遵守開源許可條款的索賠。因此，我們可能會受到要求擁有我們認為是我們專有軟件的所有權的各方的訴訟，或者不符合開源許可條款的訴訟。使用和分發開放源碼軟件也可能比第三方商業軟件帶來更大的風險，因為開放源碼許可人通常不提供關於侵權主張或代碼質量的擔保或其他合同保護。此外，某些開放源碼許可要求受許可約束的軟件程序的源代碼(在某些情況下，包括與開放源碼軟件一起分發或鏈接到開放源碼軟件的專有軟件的源代碼)向被許可人或公眾提供，並且對此類軟件的任何修改或衍生作品繼續以可能不利的條款或免費或最低成本獲得許可。

儘管我們對開源軟件的使用進行監控，既是為了遵守適用的開源許可證的條款，也是為了避免使我們的軟件受制於我們不想要的條件，但許多開源許可證的條款尚未得到美國法院的解釋，因此存在這樣的風險，即這些許可證可能被解釋為可能對我們的平臺商業化能力施加意想不到的條件或限制。根據某些開源許可證的條款，如果我們以某種方式將我們的軟件與開源軟件組合或分發或鏈接，我們可能被要求發佈我們軟件的源代碼，並使我們的軟件在開源許可證下可用。如果我們軟件的某些部分被確定為受開源許可的約束，我們可能會被要求公開發布源代碼的受影響部分，重新設計該軟件的全部或部分，或者以其他方式限制我們軟件的許可，每一項都可能對我們平臺的價值產生負面影響。雖然我們在使用開源軟件時是有選擇性的，我們已經採取了預防措施，以降低我們的軟件受到有問題的“版權”開源許可條款的風險，但與使用開源軟件相關的許多風險是無法消除的，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。

如果我們無法獲得必要或理想的第三方技術許可證，我們開發平臺增強功能的能力可能會受到影響。

我們在開發我們的平臺時利用了商業上可用的現成技術。當我們為我們的平臺引入新功能或改進時，我們可能需要從第三方獲得額外的技術許可。我們可能無法以商業上合理的條款獲得這些第三方許可證，如果有的話。如果我們無法獲得必要的第三方許可，我們可能會被要求獲得質量或性能標準較低或成本較高的替代技術，這任何一項都可能損害我們平臺和業務的競爭力。

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目錄表

與2026年可轉換票據相關的風險

我們可能沒有能力籌集必要的資金，以現金結算2026年可轉換票據的轉換，或在發生根本變化時回購2026年可轉換票據，而且我們未來的債務可能會限制我們在轉換或回購2026年可轉換票據時支付現金的能力。

2026年可轉換票據的持有人將有權要求我們在到期日之前發生重大變化時，以相當於將回購的2026年可轉換票據本金的100%的回購價格，外加應計和未付利息(如有)，回購全部或部分2026年可轉換票據。此外，在2026年可轉換票據轉換時，除非我們選擇只交付我們普通股的股份來結算該等轉換(不包括支付現金以代替交付任何零碎股份)，否則我們將被要求就被轉換的票據支付現金。此外，我們將被要求在2026年可轉換票據到期時以現金償還，除非提前轉換、贖回或回購。然而，我們可能沒有足夠的現金或能夠在我們被要求回購為其交出的全部或部分2026年可轉換票據或就正在轉換的票據或其到期時支付現金時獲得融資。

此外，我們回購2026年可轉換票據或在全部或部分2026年可轉換票據轉換時或到期時支付現金的能力可能會受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。吾等如未能於管理2026年可換股票據的契約(“2026年票據契約”)要求回購全部或部分2026年可換股票據時，或未能在全部或部分2026年可換股票據轉換時或在2026年票據契約所規定的到期時支付現金，將構成2026年票據契約下的違約。根據2026年票據契約的違約或根本性變化本身，也可能導致根據管理我們現有或未來債務的協議違約，包括2029年票據契約。此外，根據任何此類協議，2026年票據契約發生根本性變化可能構成違約事件。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快償還相關債務，我們可能沒有足夠的資金來償還債務和回購票據，或在轉換票據時支付現金。

2026年可轉換票據的全部或部分有條件轉換功能如果被觸發，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

如果觸發任何或全部2026年可轉換票據的條件轉換功能，2026年可轉換票據的持有人將有權在指定期間內的任何時間根據他們的選擇轉換他們的2026年可轉換票據。如果一個或多個持有人選擇轉換2026年可轉換票據，除非我們選擇通過僅交付普通股來履行我們的轉換義務(除了支付現金而不是交付任何零碎的股票)，我們將被要求以現金支付部分或全部轉換義務，這可能對我們的流動性產生不利影響。此外，即使2026年可轉換票據的持有人沒有選擇轉換他們的2026年可轉換票據，根據適用的會計規則，我們可能需要將2026年可轉換票據的全部或部分未償還本金重新歸類為流動負債而不是長期負債，這將導致我們的營運資本淨額大幅減少。

可能以現金結算的可轉換債務證券的會計方法，如2026年可轉換票據，可能會對我們報告的財務業績產生重大影響。

2020年8月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)2020-06年度，修訂了這些會計準則，減少了可轉換債務工具的會計模式的數量，並限制了對可轉換債務工具的債務和股權或衍生工具組成部分進行單獨會計處理的情況。ASU 2020-06不再允許對可轉換票據使用庫存股方法，而是要求適用“如果轉換”方法。在該方法下，稀釋每股收益一般將在假設所有2026可轉換票據在報告期開始時僅轉換為普通股的情況下計算，除非結果將是反稀釋的，這可能對我們的稀釋每股收益產生不利影響。公司於2022年1月1日採用ASU。

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目錄表

2026年可轉換票據契約中的條款可能會阻止或阻止對您有利的業務合併。

如果在2026年可轉換票據到期日之前發生根本變化，2026年可轉換票據的持有人將有權要求我們回購其2026年可轉換票據的全部或部分。此外，如果在到期日之前發生了完全根本性的變化，我們將在某些情況下被要求提高與這種完全根本性變化相關的持有人的轉換率，該持有人選擇轉換其2026年可轉換票據的全部或部分。此外，2026年票據契約將禁止我們進行某些合併或收購，除非除其他事項外，尚存實體承擔我們在2026年可轉換票據下的義務。契約中的這些條款和其他條款可能會阻止或阻止第三方收購我們，即使收購可能對您有利。

與2029年有擔保可轉換票據相關的風險

我們可能沒有能力籌集必要的資金，以現金結算2029年有擔保可轉換票據的轉換，或在發生根本變化時回購2029年有擔保可轉換票據，我們未來的債務可能會限制我們在轉換或回購2029年有擔保可轉換票據時支付現金的能力。

二零二九年有抵押可換股票據持有人將有權要求我們於到期日前發生基本變動時按相等於將予購回之二零二九年有抵押可換股票據本金額100%之購回價，另加應計及未付現金利息（如有）購回全部或部分二零二九年有抵押可換股票據。此外，於兑換2029年有抵押可換股票據時，除非我們選擇僅交付普通股股份以結算有關兑換（支付現金代替交付任何零碎股份除外），否則我們將須就所兑換票據支付現金。此外，我們將須於二零二九年有抵押可換股票據到期時以現金償還，除非提早兑換或購回。然而，當我們須購回全部或部分已交回的二零二九年有抵押可換股票據或就獲兑換的票據支付現金或於票據到期時，我們可能沒有足夠可用現金或無法獲得融資。

此外，我們回購2029年有擔保可轉換票據或在全部或部分2029有擔保可轉換票據轉換時或到期時支付現金的能力可能會受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。我們未能在2029年票據契約要求回購全部或部分2029年有擔保可轉換票據時回購全部或部分2029年有擔保可轉換票據，或未能在2029年有擔保可轉換票據全部或部分轉換時或在2029年票據契約要求的到期日支付現金，將構成2029年票據契約下的違約。根據2029年票據契約的違約或根本性變化本身，也可能導致根據管理我們現有或未來債務的協議違約，包括2026年票據契約。此外，根據任何此類協議，2029年票據契約發生根本性變化可能構成違約事件。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快償還相關債務，我們可能沒有足夠的資金來償還債務和回購票據，或在轉換票據時支付現金。

如果觸發全部或部分2029年有擔保可轉換票據的有條件轉換功能，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

如果觸發任何或全部2029年有擔保可轉換票據的條件轉換功能，2029年有擔保可轉換票據的持有人將有權在指定期間內根據自己的選擇隨時轉換其2029年有擔保可轉換票據。如果一個或多個持有人選擇轉換2029年有擔保可轉換票據，除非我們選擇通過只交付普通股來履行我們的轉換義務(除了支付現金而不是交付任何零碎的股份)，我們將被要求以現金支付部分或全部轉換義務，這可能對我們的流動性產生不利影響。此外，即使2029年有擔保可轉換票據的持有人沒有選擇轉換他們的2029年有擔保可轉換票據，根據適用的會計規則，我們可能需要將2029年有擔保可轉換票據的全部或部分未償還本金重新歸類為流動負債而不是長期負債，這將導致我們的營運資本淨額大幅減少。

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目錄表

2029年有擔保可轉換票據契約中的條款可能會阻止或阻止對您有利的業務合併。

如果在2029年有擔保可轉換票據到期日之前發生根本變化，2029年有擔保可轉換票據的持有人將有權要求我們回購其2029年有擔保可轉換票據的全部或部分。此外，如果在到期日之前發生了完全根本性的變化，我們將在某些情況下被要求提高與這種完全根本性變化相關的持有人的轉換率，該持有人選擇轉換其2029年有擔保可轉換票據的全部或部分。此外，2029年票據契約將禁止我們進行某些合併或收購，除非(其中包括)尚存實體承擔我們在2029年有擔保可轉換票據項下的義務。2029年票據契約中的這些條款和其他條款可能會阻止或阻止第三方收購我們，即使收購可能對您有利。

2029年票據契約和交換協議的條款對我們的運營和財務靈活性施加了限制。如果我們通過債務融資籌集額外資本，任何新債務的條款可能會進一步限制我們運營業務的能力。

2029年有擔保可轉換票據為本公司及其全資附屬公司擔保票據(“2029年票據擔保人”)的優先擔保債務，以本公司及2029年票據擔保人的幾乎所有資產(包括知識產權)作抵押，在每種情況下，不包括某些被排除的資產及無形附屬公司，以及優先於本公司現有及未來債務的付款權利，該等債務明顯從屬於2029年有擔保可轉換票據。除若干例外情況外，我們未來的重大全資境內附屬公司須成為2029年有擔保可換股票據的擔保人，並就其資產授予擔保2029年有擔保可換股票據的債務的抵押權益。

2029年票據契約限制了我們的能力，其中包括產生額外的有擔保債務、進行某些處置、合併或收購、將某些資產轉移到我們的任何子公司，這些子公司不是2029年有擔保可轉換票據的擔保人，以及從事某些其他商業交易。如果我們未能遵守這些或2029年票據契約下的任何其他契諾，並且無法獲得豁免或修訂，則2029年有擔保可轉換票據的持有人可以宣佈所有2029年有擔保可轉換票據到期和應付，並行使與2029年有擔保可轉換票據抵押品相關的權利，每一項都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和前景，並可能導致我們的普通股價格下跌。

此外，根據交換協議的條款，吾等同意(其中包括)授予交換投資者有關吾等及其若干附屬公司的若干權利，包括有關產生額外有擔保債務的優先購買權、有關產生無抵押債務的參與權及有關發行若干股本證券的優先購買權，每項權利均須受交換協議所載條款的規限。

如果我們籌集任何額外的債務融資，這些額外債務的條款可能會進一步限制我們的運營和財務靈活性。

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目錄表

與我們普通股所有權相關的風險

我們的股票價格波動很大。

我們普通股的市場價格受各種因素的影響而出現廣泛的價格波動，其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括：

•全球和區域宏觀經濟狀況；

•我們經營業績的變化；

•我們的實際經營業績與證券分析師、投資者和金融界的預期之間存在差異；

•由我們或其他人宣佈影響我們業務、系統或擴展計劃的事態發展；

•我們股票在公開交易市場上的技術因素，可能會導致價格波動與宏觀、行業或公司特定的基本面相符，也可能不符合，包括但不限於散户投資者的情緒(包括可能在金融交易和其他社交媒體網站上表達的情緒)、空頭股數在我們證券中的數量和地位、能否獲得保證金債務、普通股上的期權和其他衍生品交易、分數股票交易以及其他技術性交易因素或策略；

•競爭，包括引入新的競爭者，他們的定價策略和服務；

•關於股票回購和出售股權和債務證券的公告；

•市場總體波動；

•對我們庫存的需求水平，包括我們庫存中空頭股數的數量；以及

•我們競爭對手的經營業績。

此外，整個股票市場，特別是科技公司的市場，經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。無論實際經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能嚴重影響公司股票的市場價格，包括我們的股票。此外，在過去，在整體市場和某一公司證券的市場價格出現波動後，這些公司經常會被提起證券集體訴訟。如果對我們提起訴訟，可能會導致鉅額費用，並轉移我們管理層的注意力和資源。

如果有大量股票可供出售，並在短時間內出售，我們普通股的市場價格可能會下降。

如果我們的現有股東在公開市場上大量出售我們的普通股，我們普通股的市場價格可能會大幅下降。公開市場上認為我們的現有股東可能會出售普通股的看法也可能壓低我們的市場價格。我們的高管和董事以及我們的某些股東過去受到某些鎖定協議和第144條持有期要求的約束，這些要求已經到期。現在這些禁售期已經到期，持有期已經過去，更多的股票有資格在公開市場上出售。如果我們的現有持有者在公開市場上出售大量我們的普通股，我們普通股的市場價格可能會大幅下降。普通股價格的下跌可能會阻礙我們通過增發普通股或其他股權證券籌集資金的能力。

45

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目錄表

我們還提交了S-8註冊表，根據我們的股權補償計劃登記為未來發行預留的股票。因此，在滿足適用的行權期後，因行使已發行股票期權而發行的股票將可在美國公開市場上立即轉售。此外，我們已經提交了兩份S-3表格的有效擱置登記聲明，根據每一份聲明，我們可以不時在一項或多項產品中提供普通股和優先股、債務證券、權證、購買合同和總計高達7.5億美元的單位的任何組合。

此外，我們的某些員工、高管和董事已經或可能在未來加入規則10b5-1，規定不時出售我們普通股的股票。根據規則10b5-1交易計劃，經紀人根據員工、董事或高級職員在進入計劃時建立的參數執行交易，而無需員工、高級職員或董事的進一步指示。在某些情況下，規則10b5-1的交易計劃可能會被修改或終止。我們的員工、高管和董事也可以在不掌握重大、非公開信息的情況下，購買或出售規則10b5-1交易計劃之外的額外股票。

一般風險因素

我們沒有計劃在可預見的未來宣佈我們的普通股有任何現金股息。

在可預見的未來，我們預計不會向普通股持有者宣佈任何現金紅利。因此，投資者可能需要依賴於在價格上漲後出售普通股，這可能永遠不會發生，以實現他們的投資未來的收益。

未來出售和發行我們的股本可能會降低我們的股價，我們通過出售股權或可轉換證券籌集的任何額外資本可能會稀釋您對我們的所有權。

我們未來可能會發行額外的股本股份，包括根據可轉換為或可交換的證券發行的股份，或代表接受股本的權利的股份。我們可能會在一次或多次交易中出售普通股、可轉換證券和其他股權證券，價格和方式由我們不時決定，包括根據我們以S-3表格形式提交的擱置登記聲明，這可能會導致我們現有股東的股權被大幅稀釋。未來此類交易的新投資者可以獲得優先於我們普通股持有者的權利、優惠和特權。

如果很少有證券或行業分析師發表關於我們、我們的業務或我們的市場的研究或報告，或者如果他們發表不利或誤導性的研究或報告，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場將受到證券或行業分析師發佈的關於我們、我們的業務或我們的市場的研究和報告的影響。如果很少有證券或行業分析師開始報道我們，股價將受到負面影響。此外，如果目前報道我們或在未來對我們發起報道的任何分析師發佈關於我們、我們的商業模式、我們的知識產權、我們的股票表現或我們的市場的不利或誤導性研究或報告，或者如果我們的經營業績未能達到分析師的預期，我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。

我們的保險可能沒有為索賠提供足夠的承保範圍。

我們維持我們認為對我們這樣規模和類型的企業來説是慣例的保險。然而，我們可能會遭受某些類型的損失，這些損失無法投保，或者我們認為投保在經濟上是不合理的。此外，發生的任何損失都可能超過保單限額，向我們支付的保單可能不會及時支付。此類虧損可能會對我們的業務前景、經營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

項目1B。未解決的員工評論。

沒有。

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目錄表

項目1C。網絡安全

網絡安全風險管理與策略

我們制定並實施了一項網絡安全風險管理計劃，旨在保護我們的關鍵系統和信息的機密性、完整性和可用性。我們根據國際標準化組織27001框架和其他適用的行業標準來設計和評估我們的計劃。這並不意味着我們滿足任何特定的技術標準、規範或要求，只是我們使用這些標準(包括ISO 27001框架)作為指南，幫助我們識別、評估和管理與我們業務相關的網絡安全風險。

我們的網絡安全風險管理計劃得到管理層和董事會的支持，並被整合到我們的整體企業風險管理計劃中，共享適用於整個企業風險管理計劃的通用方法、報告渠道和治理流程，適用於其他法律、合規、戰略、運營和金融風險領域。

我們的網絡安全風險管理計劃包括：

•風險評估旨在幫助識別我們的關鍵系統、信息、產品、服務和我們更廣泛的企業IT環境面臨的重大網絡安全風險，然後使用這些風險評估來協調和確定計劃的優先順序，以增強我們的安全控制，提出改進流程的建議，併為每季度提交給我們的管理團隊和審計委員會的更廣泛的企業級風險評估提供信息；

•安全團隊主要負責管理(1)我們的網絡安全風險評估流程，(2)我們的安全控制，以及(3)我們對網絡安全事件的反應；

•在適當情況下使用外部服務提供商來評估、測試或以其他方式協助我們的安全控制;

•定期評估和部署旨在保護我們的信息系統免受網絡安全威脅的安全工具和技術保障措施；

•對我們的員工、事件應對人員和高級管理人員進行網絡安全意識培訓；

•網絡安全事件應對計劃，其中包括應對網絡安全事件的程序；以及

•旨在識別和管理與我們使用第三方服務提供商、供應商和供應商有關的網絡安全威脅的控制。

我們尚未發現任何網絡安全威脅，包括先前事件造成的威脅，截至本年度報告日期，這些威脅已對我們產生重大影響，或有理由對我們產生重大影響，包括我們的運營、業務戰略、運營結果或財務狀況。我們繼續投資於我們網絡的網絡安全和彈性，並加強我們的內部控制和程序，這些控制和程序旨在幫助保護我們的系統和基礎設施及其包含的信息。然而，不能保證這些控制、政策和程序在任何情況下都會得到充分執行和適當遵守，也不能保證這些投資或政策和程序會有效。因此，我們不能保證未來不會發生事故，也不能保證它們不會對我們產生實質性影響，包括我們的業務戰略、運營結果或財務狀況。關於我們面臨的網絡安全威脅的風險的更多信息，請參見第一部分，第1A項。風險因素-與隱私、消費者保護和網絡安全相關的風險-服務的任何重大中斷、延誤或中斷，或者我們在運營中使用的信息技術系統或第三方的中斷或未經授權訪問，包括與網絡安全有關的或由網絡攻擊引起的，都可能導致服務損失或降級，未經授權披露數據(包括訂户和公司信息)，或知識產權(包括數字內容資產)被盜，這可能對我們的業務產生不利影響。

網絡安全治理

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目錄表

本委員會認為網絡安全風險是其風險監督職能的一部分，並已委託審計委員會監督網絡安全和其他信息技術風險。審計委員會監督管理層對我們的網絡安全風險管理計劃的實施。

委員會收到管理層和我們內部網絡安全人員(包括我們的網絡安全高級董事)關於我們的網絡安全風險的季度報告。此外，管理層還在必要時向審計委員會通報任何重大網絡安全事件以及任何影響較小的事件的最新情況。審計委員會向董事會全體成員報告其活動，包括與網絡安全有關的活動。董事會全體成員還聽取管理層關於我們的網絡風險管理計劃的簡報。

我們的管理團隊，包括首席財務官、首席法務官和首席技術官，負責評估和管理我們的網絡安全威脅帶來的重大風險，並對我們的整體網絡安全風險管理計劃負有主要責任。管理團隊在監督和管理企業風險、治理和合規職能方面擁有豐富的經驗，並監督我們的內部網絡安全人員，包括直接向首席財務官報告的高級董事網絡安全人員，以及不時聘請的外部網絡安全顧問，他們在每個案例中都擁有廣泛的網絡安全經驗和專業知識，包括威脅評估和檢測、緩解技術、培訓、事件應對、網絡取證、內部威脅和監管合規。

我們的管理團隊通過各種手段監督預防、檢測、緩解和補救網絡安全風險和事件的工作，其中可能包括內部安全人員的簡報；從政府、公共或私人來源獲得的威脅情報和其他信息，包括我們不時聘請的外部顧問，以審查和評估我們的網絡計劃和政策；以及由IT環境中部署的安全工具生成的警報和報告。此外，我們的首席財務官、首席技術官和首席法律官也是我們內部網絡安全治理委員會的成員，該委員會由網絡安全高級董事擔任主席，該委員會是一個管理委員會，由財務、人力資源、信息技術、工程、內部審計和法律等主要公司職能的領導層組成，每季度召開一次會議，推動整個公司就安全決策保持一致，包括審查安全性能指標、識別安全風險和評估已批准的安全增強措施的狀況。

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目錄表

項目2.財產

我們的全球公司總部和執行辦公室位於紐約州紐約美洲大道1290號，根據2035年到期的租約，我們在那裏擁有約55,000平方英尺的辦公空間。此外，我們還在美國各地和國際上租賃各種辦公和共享工作空間。我們相信，我們的設施適合我們目前的需要，並將根據需要提供適當的額外或替代空間，以容納任何進一步的實際業務擴展和任何額外的辦公室。

項目3.法律訴訟

我們現在是，將來也可能參與正常商業活動所引起的各種法律訴訟。雖然訴訟和索賠的結果不能確切地預測，但目前，公司認為任何此類訴訟或索賠對公司的綜合經營業績、現金流或我們的財務狀況產生任何重大不利影響的可能性微乎其微。無論結果如何，由於訴訟辯護的成本、管理資源的轉移和其他因素，訴訟可能會對公司產生不利影響。

Said-Ibrahim訴FuboTV Inc.，David·甘德勒，Edga M.Bronfman Jr.和Simone Nardi，案件編號21-cv-01412(S.D.N.Y)和Lee訴FuboTV，Inc.，David·甘德勒，Edga M.Bronfman Jr.和Simone Nardi，案件編號21-cv-01641(S.D.N.Y)(合併後見Re FuboTV Inc.證券訴訟，第21-cv-01412號(S.D.N.Y.))

2021年2月17日，準股東Wafa Said-Ibrahim和Adhid Ibrahim對公司、聯合創始人兼首席執行官David·甘德勒、執行主席小埃德加·M·布朗夫曼和前首席財務官西蒙·納爾迪(統稱為集體訴訟被告)提起集體訴訟。原告指控集體訴訟被告散佈關於公司財務健康和經營狀況的虛假和誤導性陳述，包括公司增長訂閲水平、前景、未來盈利能力、季節性因素、成本上升、產生廣告收入的能力、估值和進入在線體育博彩市場的能力，違反了聯邦證券法。原告稱，集體訴訟被告違反了1934年《證券交易法》(“交易法”)第10(B)節及其下的規則10b-5，以及交易法第20(A)節，並尋求損害賠償和其他救濟。

2021年2月24日，假定股東Steven Lee對同樣的被告提起了幾乎相同的集體訴訟。

2021年4月29日，法院合併了賽義德-易卜拉欣訴FuboTV Inc.，David·甘德勒，小埃德加·M·布朗夫曼和西蒙·納爾迪，案件編號21-cv-01412(S.D.N.Y)和李訴FuboTV，Inc.，David·甘德勒，埃德加·M·布朗夫曼和西蒙娜·納迪，案件編號21-cv-01641(S.D.N.Y)。根據In Re FuboTV Inc.證券訴訟，編號1：21-cv-01412(S.D.N.Y.)。法院還任命潛在股東Nordine Aamchoune為主要原告。

2021年7月12日，首席原告提交了修改後的集體訴訟起訴書。首席原告尋求代表其本人以及在2020年3月23日至2021年1月4日期間購買或以其他方式收購在紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)公開交易的公司證券的所有其他人士提出這項索賠，並據稱他們因此而受到損害。

2021年9月10日，集體訴訟被告提出動議，要求駁回修改後的集體訴訟訴狀。首席原告於2021年11月9日提出反對。集體訴訟被告於2021年12月9日提交了答辯狀，支持駁回動議。2023年3月30日，法院批准了集體訴訟被告在不妨礙的情況下駁回訴訟的動議。

2023年5月22日，首席原告提交了第二份修訂後的集體訴訟起訴書，將集體期間修改為2020年5月20日至2021年1月4日期間(包括在內)的購買或收購。2023年8月1日，集體訴訟被告提出動議，要求駁回第二次修訂的集體訴訟起訴書。首席原告於2023年9月14日提出反對。集體訴訟被告於2023年10月5日提交了答辯狀。該公司認為這兩起訴訟中的指控都是沒有根據的，並打算積極為這些訴訟辯護。

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目錄表

Dish Technologies，LLC等人。V.FuboTV Media Inc.，第1期：23-cv-00986(D.戴爾)

2023年9月6日，Dish Technologies L.L.C.和Sling TV L.L.C.(統稱為“DISH”)在特拉華州地區提起訴訟，指控FuboTV Media Inc.(“FuboTV Media”)通過FuboTV Media應用程序播放視頻並尋求損害賠償和禁令救濟，侵犯了Dish的某些專利。

2023年12月14日，在一系列規定的延期之後，FuboTV Media提交了一項動議，駁回了聲稱Dish的專利無效的申訴。關於該動議的簡報已經完成，目前定於2024年3月25日舉行聽證會。

公司認為自己有可取的辯護理由，並打算在這件事上積極為自己辯護。

福寶遊戲解體

富寶博彩於2022年10月解散後，公司收到了富寶博彩的幾個商業合作伙伴的通信，指控富寶博彩違反了適用的協議。其中一些當事人還聲稱，該公司是Fubo Gaming根據適用協議承擔的義務的擔保人。2023年5月2日，其中一方(包括兩個相關的原告實體，迪納摩體育場有限責任公司和迪納摩足球有限責任公司(合稱“迪納摩”))向美國仲裁協會(“AAA”)提交了針對Fubo Gaming的仲裁請求，指控Fubo Gaming違反了體育博彩協議和贊助協議，並指控該公司違反了體育博彩協議下的擔保義務。迪納摩要求金錢賠償以及律師費和費用。2024年2月5日，AAA駁回了與贊助協議有關的仲裁，2024年2月27日，AAA在不影響體育博彩協議的情況下，駁回了與體育博彩協議有關的仲裁。

未來可能會出現與解散Fubo Gaming有關的針對Fubo Gaming或本公司的其他指控或訴訟，包括Fubo Gaming的其他商業合作伙伴可能違反合同的索賠，或要求本公司對Fubo Gaming的合同義務負責的索賠(基於合同擔保和其他依據)。本公司認為自己有可取的辯護理由，並打算在任何此類事件中積極為自己辯護。

FuboTV Inc.和FuboTV Media Inc.訴迪士尼，ESPN，Inc.，ESPN Enterprise，Inc.，Hulu，LLC，Fox Corporation，and Warner Brothers Discovery，Inc.

2024年2月20日，該公司向美國南區地區法院提起訴訟

紐約州對迪士尼、ESPN，Inc.和ESPN Enterprise，Inc.(統稱為ESPN)、Hulu、LLC(Hulu)、Fox和WBD提出聯邦和州反壟斷索賠。該公司的起訴書提出了四大類索賠。首先，起訴書聲稱，根據克萊頓法案第7條和謝爾曼法案第1條，迪士尼、WBD和福克斯宣佈的合資企業是非法的。其次，起訴書稱，迪士尼、娛樂體育節目電視網和福克斯公司強加的“捆綁銷售”要求，根據《謝爾曼法》第1條，構成了非法搭售和大宗預訂安排。第三，起訴書稱，被告在運輸協議中使用“最惠國”條款，與其他反競爭條款相結合，違反了《謝爾曼法》第一條。第四，起訴書稱，所有這些行為都違反了紐約州的唐納利法案。法律第340條，出於同樣的原因，它違反了聯邦反壟斷法。該公司的申訴尋求禁制令救濟，以停止擬議的合資企業和上述其他做法，對因這些做法而遭受的損害進行損害賠償，並尋求其他救濟。

本公司相信其有正當理由提出索賠，並將繼續在此問題上積極追索自己的權利。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

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目錄表

第II部

第5項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。

市場信息

我們的普通股在紐約證券交易所交易，代碼是“Fubo”。

紀錄持有人

截至2024年2月29日，共有303名我們普通股的記錄持有人。股東的實際數量超過了這一記錄保持者的數量，包括作為實益所有者但其股票以街頭名義由經紀人和其他被提名者持有的股東。

股利政策

我們沒有就我們的普通股宣佈或支付任何現金股息。我們打算保留未來的收益(如果有的話)，為我們業務的運營和擴張提供資金，在可預見的未來不會支付任何現金股息。未來派發現金股息(如有)將由我們的董事會在考慮各種因素後酌情決定，這些因素包括我們的財務狀況、經營業績、當前和預期的現金需求、當時現有債務工具的要求和合同限制，以及我們董事會認為相關的其他因素。

最近出售未登記的證券；發行人或關聯購買人購買股權證券

沒有。

股票表現圖表

本股票表現圖表部分所包含的信息不應被視為“徵求材料”或“提交”或通過引用併入未來向SEC提交的文件中，或受《交易法》第18條的約束，除非我們通過引用將其特別併入根據《證券法》或《交易法》提交的文件中。

下圖比較了從2020年10月8日（我們的普通股在紐約證券交易所開始交易之日）至2023年12月31日（i）我們的普通股，（ii）羅素3000指數（“羅素3000”）和（iii）標準普爾媒體和娛樂指數，假設2020年10月8日的初始投資為100美元，包括股息再投資（如適用）。下文所列結果不一定表明今後的業績。

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目錄表

第6項保留。

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目錄表

第七項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

以下管理層對本集團財務狀況及經營業績的討論及分析應與本年報其他部分所載的綜合財務報表及相關附註及其他財務資料一併閲讀。本討論和分析中包含的或本年度報告其他地方列出的一些信息，包括有關我們業務計劃和戰略的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。您應查看標題為“前瞻性陳述”和“風險因素”的章節，以瞭解前瞻性陳述的討論以及可能導致實際結果與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述所描述或暗示的結果存在重大差異的重要因素。我們的歷史業績並不一定預示着未來任何時期可能預期的結果.

概述

我們是一個體育第一，有線電視替代產品，提供用户訪問數以萬計的現場體育賽事，以及領先的新聞和娛樂內容，無論是現場直播和點播。Fubo允許客户通過流媒體設備以及智能電視、手機、平板電腦和電腦訪問內容。

我們的經營理念是“為體育而來，為娛樂而留”。

首先，我們利用體育賽事以有效的獲取成本獲取用户，因為體育賽事的內在需求。然後，我們利用我們的技術和數據來推動更高的參與度，並通過我們專有的機器學習推薦引擎來誘導保持行為，例如觀看內容，重新選擇頻道，錄製節目以及增加發現。我們通過推動更高的每用户平均收入，從不斷增長的高參與度用户羣中獲利。

我們用三個核心戰略來推動我們的業務模式：

•擴大我們的付費用户羣

•優化我們的內容組合、參與度和留存率

•通過訂閲和廣告增加貨幣化。

業務性質

我們是領先的體育、新聞和娛樂電視直播平臺。我們的收入幾乎全部來自美國的訂閲服務銷售和廣告銷售，儘管我們已經擴展到幾個國際市場，在加拿大，西班牙和法國開展業務。

我們基於訂閲的服務提供給可以在https://fubo.tv上註冊帳户的消費者，通過這些服務，我們為消費者提供基本計劃，讓他們可以靈活地購買最適合他們的附加組件和功能。除了網站，消費者還可以通過一些連接電視的設備註冊。我們的平臺提供了我們認為是卓越的觀眾體驗，具有廣泛的獨特功能和個性化功能，如多頻道觀看功能，收藏夾列表和動態推薦引擎以及4K流媒體和雲DVR產品。

於2022年10月17日，由於我們的全資附屬公司Fubo Gaming，Inc.解散，我們停止經營企業對消費者在線移動體育博彩（“Fubo Sportsbook”）。（“Fubo Gaming”）. Fubo Sportsbook之經營業績於隨附之綜合財務報表內呈列為已終止經營業務。

細分市場

關於Fubo Gaming的解散和Fubo Sportbook的終止，資產和負債以及我們以前的博彩可報告部門的運營已在所述所有期間的非持續運營中報告。關於我們的持續業務，我們作為一個單一的可報告部門運營。

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目錄表

影響業績的關鍵因素和趨勢

我們的財務狀況和業務結果已經並可能受到若干因素和趨勢的影響，例如第二部分第1A項“風險因素”中所述的因素和趨勢以及下列因素和趨勢：

品牌意識

建立和維護強大的品牌對我們吸引和留住訂户的能力非常重要，因為潛在訂户有許多付費電視選擇。我們和我們的競爭對手從彼此現有的訂户基礎上吸引新的訂户，以及從首次購買付費電視服務的人那裏吸引新訂户。我們繼續面臨日益激烈的競爭，包括來自較大公司的競爭，這些公司擁有更多的資源，通過傳統的廣告形式，如印刷媒體和電視廣告，以及互聯網廣告和網站廣告植入來宣傳其品牌。我們主要依靠付費營銷渠道(如社交媒體、搜索廣告、展示廣告、廣播、户外和電視)來發展我們的品牌並接觸到新的訂户。如果這些渠道變得不那麼有效，我們的增長可能會受到不利影響。

獲取、保留和接洽訂户

我們的長期增長將在一定程度上取決於我們增長和留住訂户基礎的能力，以及我們訂户參與度的提高。我們平臺的相對服務水平、內容提供、定價和用户體驗將影響我們相對於競爭對手吸引和留住訂户的能力。任何感知到的平臺價值下降，無論是通過新功能、定價調整或內容變化，都可能損害我們吸引和留住客户的能力。競爭對手的積極促銷可能會進一步影響我們的價值主張。

繩索切割的加速或減速

近年來，包括新冠肺炎疫情的結果，我們和其他流媒體服務的採用率快速增長，因為消費者通過各種設備參與流媒體視頻和音頻，包括聯網電視、手機和平板電腦。儘管傳統付費電視在美國家庭觀看電視的時間中仍佔有相當大的份額；但近年來，隨着消費者切斷有線電視，這一比例有所下降。雖然我們認為，基於客户體驗和定價等因素，消費者越來越青睞流媒體服務，但我們業務的這些積極趨勢在未來可能不會持續。

廣告支出從傳統付費電視向聯網電視的轉變

我們的商業模式取決於我們在我們的平臺上增加廣告庫存並將其出售給廣告商的能力。我們在競爭激烈的廣告行業運營，我們與其他流媒體平臺和服務以及傳統媒體(如廣播、有線和衞星電視以及衞星和互聯網廣播)爭奪廣告收入。許多廣告商將很大一部分廣告預算投入傳統媒體，我們預計廣告商未來可能會這樣做。儘管傳統電視廣告商對OTT廣告表現出越來越大的興趣，但我們不能肯定他們的興趣在未來會增加。如果廣告商沒有感覺到OTT廣告的有意義的好處，市場的發展可能會比我們預期的更慢，這可能會對我們的經營業績和我們增長業務的能力產生不利影響。此外，廣告支出受到更廣泛的宏觀經濟狀況的影響，因此，經濟低迷和對衰退的擔憂也可能對我們獲取廣告收入的能力產生負面影響。

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目錄表

內容獲取和續訂

我們成功競爭的能力將取決於我們能否獲得想要的內容，並以具有競爭力的價格將其提供給我們的訂户。熱門內容或渠道的添加或丟失，包括我們與內容提供商以對我們有利的條款簽訂新內容協議或談判續訂的能力，可能會影響我們的業績和我們發展業務的能力。內容成本佔我們“訂户相關費用”的大部分，也是我們總運營費用的最大組成部分。我們看到這些成本在最近幾個時期有所增加，我們預計未來還會進一步增加。此外，未來續簽長期內容合同的定價條款可能不那麼優惠。因此，如果我們無法以可接受的價格和其他經濟條款續簽長期內容合同，或者如果我們無法將增加的節目成本轉嫁給我們的訂户，我們的利潤率可能會面臨壓力。此外，隨着內容提供商將自己的直接面向消費者的流媒體服務推向市場，包括體育賽事的聯播和/或獨家分銷，我們的聚合內容組合提供的差異化價值主張可能會減弱。此外，如果現有或未來的內容合作伙伴拒絕授予我們的訂閲者流媒體某些頻道的訪問權，或拒絕讓他們的內容在他們自己的DTC平臺或我們競爭對手的平臺上提供，無論是獨家的還是以更具吸引力的價格提供，這可能會對我們獲得和留住訂户的能力產生不利影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。

季節性

我們在今年第三季度和第四季度創造了顯著更高的收入和訂户增加。這種季節性主要是由國家橄欖球聯盟和大學橄欖球賽季開始時新訂户的湧入推動的。我們的經營業績也可能受到並非每年舉行的重大體育賽事(如世界盃或奧運會)的安排，或者體育賽事的取消或推遲的影響。此外，我們通常會看到我們平臺上的訂户從前一年第四季度到第二年第一季度和第二季度都在下降。

宏觀經濟因素

宏觀經濟因素，包括不斷增加的通脹成本壓力和潛在的衰退指標，造成了嚴重的波動、不確定性和經濟混亂。我們繼續監測宏觀經濟環境的影響，並採取適當措施以減輕對我們業務的影響；然而，由於許多我們無法控制的不確定性，這種影響在未來時期的性質和程度仍然難以預測。

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目錄表

經營成果的構成部分

收入

訂閲

訂閲收入包括通過公司網站和第三方應用商店銷售的訂閲計劃。

廣告

廣告收入包括向希望在流媒體內容中顯示美國存托股份(“印象”)的廣告商收取的費用。

其他

其他收入包括分銷費用和通過渠道分銷平臺銷售賺取的佣金。

訂户相關費用

訂户相關開支主要包括聯屬經銷權及與內容串流有關的其他經銷成本。

廣播和傳輸

廣播和傳輸費用主要包括獲取信號並對其進行代碼轉換、存儲和重新傳輸給用户的成本。

銷售和市場營銷

銷售和營銷費用主要包括工資和相關成本、福利、租金和水電費、基於股票的薪酬、代理費、廣告宣傳和品牌推廣活動。

技術與發展

技術和開發費用主要包括工資和相關費用、福利、租金和水電費、基於股票的薪酬、技術服務、軟件費用和託管費用。

一般和行政

一般和行政費用主要包括工資和相關費用、福利、租金和水電費、股票薪酬、公司保險、辦公室費用、專業費用以及差旅、餐飲和娛樂費用。

折舊及攤銷

折舊及攤銷費用包括固定資產折舊和有限年限無形資產攤銷。

其他收入(費用)

其他收入（開支）主要包括金融工具公平值變動、利息收入、利息開支及我們未償還借款的融資成本及債務折讓攤銷。

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目錄表

所得税優惠

所得税利益乃由遞延税項資產及負債之變動及由此產生之估值撥備變動所推動。

非持續經營的淨收益(虧損)

來自已終止經營業務的收入（虧損）主要包括與博彩業務推出及結束有關的經營開支、與撇銷商譽、無形資產及其他資產有關的減值開支，以及重新評估若干合約終止成本。

截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度之經營業績（以千計）：

			截至12月31日止年度，
			2023						2022
收入
訂閲			$	1,249,579					$	905,886
廣告			115,370						101,739
其他			3,276						1,071
總收入			1,368,225						1,008,696
運營費用
訂户相關費用			1,213,253						976,415
廣播和傳輸			68,824						73,377
銷售和市場營銷			207,045						183,615
技術與發展			67,675						69,264
一般和行政			64,282						81,151
折舊及攤銷			36,496						36,731
總運營費用			1,657,575						1,420,553
營業虧損			(289,350)						(411,857)
其他收入(費用)
利息支出			(13,712)						(14,194)
利息收入			10,971						2,498
債務貼現攤銷			(2,574)						(2,476)
清償債務所得(損)			1,607						—
認股權證負債的公允價值變動			—						(1,701)
其他收入(費用)			(923)						1,019
其他費用合計			(4,631)						(14,854)
所得税前持續經營虧損			(293,981)						(426,711)
所得税優惠			879						1,666
持續經營淨虧損			(293,102)						(425,045)
停產經營
所得税前非持續經營的淨收益(虧損)			5,185			—			(136,874)
所得税			—						—
非持續經營的淨收益(虧損)			5,185						(136,874)
淨虧損			(287,917)						(561,919)

57

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目錄表

收入，淨額

在截至2023年12月31日的年度內，我們確認的收入為13.682億美元，而截至2022年12月31日的年度為10.87億美元。3.595億美元的增長主要是由於訂閲收入增加3.437億美元，其中2.057億美元來自我們用户基數的增加，1.38億美元來自訂閲套餐價格和銷售附件的增長。廣告收入增加了1360萬美元，這主要是由於印象銷售的增加被CPM的減少所抵消。

訂户相關費用

在截至2023年12月31日的年度內，我們確認的訂户相關費用為12.133億美元，而截至2022年12月31日的年度為9.764億美元。增加2.368億美元的主要原因是聯屬經銷權和其他經銷費用增加，主要是訂户和合同費率增加所致。

廣播和傳輸

在截至2023年12月31日的年度內，我們確認的廣播和傳輸費用為6880萬美元，而截至2022年12月31日的年度為7340萬美元。減少460萬美元，主要是由於本公司採取措施優化我們的雲基礎設施，導致開支減少。

銷售和市場營銷

在截至2023年12月31日的年度內，我們確認的銷售和營銷費用為2.07億美元，而截至2022年12月31日的年度為1.836億美元。2,340萬美元的增長主要是由於獲得新客户的營銷費用增加了1,780萬美元，以及由於員工人數和工資的增加而增加了530萬美元的工資支出。

技術與發展

在截至2023年12月31日的年度內，我們確認的技術和開發支出為6770萬美元，而截至2022年12月31日的年度為6930萬美元。減少160萬美元的主要原因是，薪金費用減少270萬美元，承包商費用減少160萬美元，但股票報酬增加200萬美元，部分抵消了這一減少額。

一般和行政

在截至2023年12月31日的一年中，一般和行政費用總額為6430萬美元，而截至2022年12月31日的年度為8120萬美元。減少1,690萬美元的主要原因是，由於本年度沒有準備金，銷售税減少了440萬美元，基於股票的薪酬減少了400萬美元，專業人員費用減少了200萬美元，工資支出減少了880萬美元，但內容製作成本的攤銷增加了290萬美元，部分抵消了這一減少。

折舊及攤銷

在截至2023年12月31日的年度內，我們確認的折舊和攤銷費用為3650萬美元，而截至2022年12月31日的年度為3670萬美元。減少20萬美元主要是由於某些無形資產在以往期間的全額攤銷，被內部使用資產資本化和購買無形資產帶來的攤銷增加所抵消。

其他收入(費用)

在截至2023年12月31日的年度內，我們確認了460萬美元的其他費用(淨額)，而在截至2022年12月31日的年度內，我們確認了1490萬美元的其他費用(淨額)。減少1,020萬美元主要是由於2023年清償債務帶來的160萬美元收益，利息收入因增加計息賬户現金投資而增加850萬美元，以及由於回購可轉換票據而減少利息支出50萬美元。

58

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目錄表

所得税優惠

在截至2023年12月31日的年度內，我們確認了90萬美元的所得税優惠，而截至2022年12月31日的年度為170萬美元。所得税優惠減少80萬美元主要是由於我們無法完全確認本年度虧損的未來税收優惠而導致估值免税額的變化。

非持續經營的淨收益(虧損)，税後淨額

截至2023年12月31日止年度，我們確認來自已終止經營業務的淨收入為520萬美元，而截至2022年12月31日止年度則為淨虧損1. 369億美元。2023年的淨收入來自結算及重新計量若干負債的收益。二零二二年的淨虧損乃由於我們於二零二二年十月終止經營博彩業務所致。

59

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目錄表

截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度之經營業績（以千計）：

			截至12月31日止年度，
			2022						2021
收入
訂閲			$	905,886					$	564,441
廣告			101,739						73,749
其他			1,071						180
總收入			1,008,696						638,370
運營費用
訂户相關費用			976,415						593,241
廣播和傳輸			73,377						55,563
銷售和市場營銷			183,615						135,720
技術與發展			69,264						55,418
一般和行政			81,151						89,039
折舊及攤銷			36,731						37,666
總運營費用			1,420,553						966,647
營業虧損			(411,857)						(328,277)
其他收入(費用)
利息支出			(14,194)						(13,451)
利息收入			2,498						—
債務貼現攤銷			(2,476)						(14,928)
清償債務所得(損)			—						(380)
認股權證負債的公允價值變動			(1,701)						2,659
其他收入(費用)			1,019						(90)
其他費用合計			(14,854)						(26,190)
所得税前持續經營虧損			(426,711)						(354,467)
所得税優惠			1,666						2,681
持續經營淨虧損			(425,045)						(351,786)
停產經營
所得税前非持續經營的淨收益(虧損)			(136,874)						(31,177)
所得税			—						—
非持續經營的淨收益(虧損)			(136,874)						(31,177)
淨虧損			(561,919)						(382,963)

60

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目錄表

收入，淨額

截至2022年12月31日止年度，我們確認收入1，008. 7百萬美元，而截至2021年12月31日止年度則為638. 4百萬美元。增加3.703億美元主要是由於訂閲收入增加3.414億美元，其中2.905億美元來自我們的訂閲用户基礎增加，2910萬美元來自訂閲套餐價格和附件銷售增加，2180萬美元來自收購Molotov S.A.S.（“莫洛托夫”）於二零二一年十二月。廣告收入增加了2800萬美元，主要是由於銷售的展示次數增加。

訂户相關費用

截至2022年12月31日止年度，我們確認用户相關開支為9. 764億美元，而截至2021年12月31日止年度則為5. 932億美元。增加3.832億美元主要是由於訂户增加導致附屬分銷權和其他分銷成本增加。

廣播和傳輸

在截至2022年12月31日的年度內，我們確認的廣播和傳輸費用為7340萬美元，而截至2021年12月31日的年度為5560萬美元。增加1,780萬美元的主要原因是，由於更多的頻道推出，線性饋送的數量增加。

銷售和市場營銷

在截至2022年12月31日的年度內，我們確認的銷售和營銷費用為1.836億美元，而截至2021年12月31日的年度為1.357億美元。4,790萬美元的增長主要是由於基於股票的薪酬增加了1,930萬美元，為流媒體平臺獲得新客户的營銷費用增加了2,130萬美元，以及員工人數增加導致工資支出增加了570萬美元。

技術與發展

在截至2022年12月31日的年度內，我們確認的技術和開發支出為6930萬美元，而截至2021年12月31日的年度為5540萬美元。1390萬美元的增長主要是由於員工人數增加導致工資增加了880萬美元，軟件費用增加了260萬美元，以及2021年12月收購莫洛托夫和愛迪生的成本增加了370萬美元。

一般和行政

在截至2022年12月31日的一年中，一般和行政費用總額為8120萬美元，而截至2021年12月31日的年度為8900萬美元。減少780萬美元的主要原因是股票薪酬減少了1620萬美元，銷售税減少了760萬美元，專業費用減少了570萬美元，但被收購Molotov增加的1560萬美元和員工人數增加導致的470萬美元的工資增加部分抵消了。

折舊及攤銷

在截至2022年12月31日的年度內，我們確認的折舊和攤銷費用為3670萬美元，而截至2021年12月31日的年度為3770萬美元。減少100萬美元主要是因為減少了670萬美元的攤銷費用，但被2021年12月收購莫洛托夫和愛迪生公司增加的580萬美元攤銷費用部分抵消。

其他收入(費用)

在截至2022年12月31日的年度內，我們確認了1490萬美元的其他費用(淨額)，而在截至2021年12月31日的年度內，我們確認了2620萬美元的其他費用(淨額)。減少1,130萬美元主要是由於認股權證負債公允價值變動減少440萬美元，債務清償虧損減少40萬美元，利息收入增加250萬美元，但因債務折價攤銷增加1250萬美元和利息支出減少70萬美元而被部分抵銷。

61

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目錄表

所得税優惠

在截至2022年12月31日的年度內，我們確認了170萬美元的所得税優惠，而截至2021年12月31日的年度為270萬美元。所得税優惠減少100萬美元主要是由於我們無法確認本年度虧損的未來税收優惠而導致估值免税額的變化。

非持續經營的淨收益(虧損)，税後淨額

在截至2022年12月31日的年度內，我們確認非持續運營的淨虧損為136.9美元，而截至2021年12月31日的年度為3,120萬美元。1.057億美元的變化主要是由於博彩業務的運營費用增加以及商譽、無形資產和其他資產的減值費用。

62

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目錄表

關鍵績效指標

我們使用某些關鍵績效指標來監控和管理我們的業務，包括衡量我們的運營績效，識別影響我們業務的趨勢，並做出戰略決策。我們相信，這些關鍵業績指標為投資者評估我們的經營業績提供了有用的信息，管理層也是如此。

付費用户

我們相信，付費用户的數量是衡量我們用户基礎規模的一個相關指標。付費用户是指已在富博完成註冊，已激活一種支付方式(每計劃只反映一個付費用户)的總訂户，富博在截至相關期間的一個月內從該付費用户那裏收取了費用。處於免費(試用期)的用户不包括在此指標中。

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們在美國和加拿大的付費訂户分別約為160萬和140萬。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們在公司運營的其餘地區(“世界其他地區”或“ROW”)分別擁有約40萬和40萬付費訂户。

每用户平均收入

從2022年第三季度開始，每用户平均收入(“ARPU”)使用GAAP訂閲收入和GAAP廣告收入計算。此前，ARPU是使用平臺預訂量計算的，平臺預訂量由GAAP訂閲收入和GAAP廣告收入組成，並根據遞延收入進行調整。

我們相信，ARPU為投資者提供了有用的信息，以衡量每個訂户每月產生的收入。在某一特定時期內，ARPU被定義為在該時期內確認的訂閲收入和廣告收入總額除以該時期內的日均付費用户數，再除以該時期內的月數。與訂閲收入一樣，廣告收入主要由我們平臺的訂户數量和每個訂户的收視率推動，例如在平臺上觀看的內容的類型和持續時間。我們相信，ARPU是管理層和投資者評估公司核心經營業績和衡量我們的用户貨幣化的重要指標，以及評估單位經濟性、用户獲取成本的回報和每個用户的終身價值。此外，我們認為，提供北美ARPU和ROW ARPU的地理細分有助於對業務進行更有意義的評估，因為由於我們目前的訂閲定價模式和這兩個地理區域的廣告貨幣化，北美每個訂户產生的訂閲收入和廣告收入與ROW相比存在顯著差異。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們的NA ARPU分別為82.25美元和72.74美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的財年，我們的ARPU分別為6.82美元和6.14美元。

毛利和毛利率(GAAP)

毛利的定義是收入減去與用户相關的費用以及廣播和傳輸。毛利的定義是毛利除以收入。我們相信這些衡量標準是有用的，因為它們代表了我們業務的關鍵盈利指標，並被管理層用來評估我們的業務表現，包括根據收入衡量將我們的產品交付給訂户的成本。

截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度，我們的毛利分別為8,610萬美元和4,110萬美元。同期我們的毛利率分別為6.3%和4.1%。

63

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目錄表

下表提供了NA ARPU和ROW ARPU與GAAP訂閲和廣告收入的對賬(以千為單位，不包括平均訂户和每用户平均金額)：

對北美ARPU的GAAP訂閲和廣告收入進行對賬：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022
			如報道的那樣						如報道的那樣
訂閲收入(GAAP)			$	1,249,579					$	905,886
廣告收入(GAAP)			115,370						101,739
(減去)：
行訂閲收入			(31,674)						(23,207)
排行廣告收入			(1,123)						(1,134)
總計			1,332,152						983,284
分割：
平均訂户(北美)			1,349,647						1,126,461
期間的月數			12						12
北美每月每用户平均收入(NA ARPU)			$	82.25					$	72.74

GAAP訂閲和廣告收入與ROW ARPU的對賬：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022
			如報道的那樣						如報道的那樣
訂閲收入(GAAP)			$	1,249,579					$	905,886
廣告收入(GAAP)			115,370						$	101,739
(減去)：
北美訂用收入			(1,217,905)						(882,679)
北美廣告收入			(114,247)						(100,605)
總計			32,797						24,341
分割：
平均訂閲者(行)			401,009						330,222
期間的月數			12						12
每用户每月平均收入(ROW ARPU)			$	6.82					$	6.14

64

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目錄表

流動性與資本資源

隨附的綜合財務報表的編制假設我們將繼續作為一家持續經營的企業，在正常業務過程中考慮業務的連續性、資產變現和負債清算。有關我們截至2023年12月31日的現金承諾和合同義務(包括租賃義務和贊助協議)的進一步討論，請參閲隨附的合併財務報表中的附註16，此外，我們還將在下文討論2022年10月解散Fubo Gaming的事宜。

我們的主要現金來源是來自訂户的收入和廣告收入，以及股權和債務融資的收益。我們現金的主要用途是內容和節目許可費以及運營費用，包括與工資相關的費用、營銷、技術和專業費用。此外，在我們的子公司Fubo Gaming於2022年10月17日解散以及Fubo Sportsbook同時終止運營之前，我們的主要現金用途包括與我們博彩業務的啟動和運營相關的費用。

於二零二一年二月，我們透過出售本金總額4.025億美元於2026年到期的3.25%優先可換股票據(“2026年票據”)籌集389.4百萬美元(扣除發售開支後)。2026年發行的債券息率為年息3.25釐，每半年派息一次。2023年10月，公司以330萬美元的價格回購了500萬美元的2026年債券本金。於二零二四年一月，吾等(“交易所”)將2026年債券本金金額2.058億美元交換為本公司於2029年到期的新可換股優先擔保票據本金總額1.775億美元(“2029年債券”)。交易所完成後，2026年未償還債券的本金總額為1.917億元，而2029年未償還債券的本金總額為1.775億元。於本公司選擇的任何利息期內，2029年發行的債券將按(I)本金年息7.50%(如以現金支付)及(Ii)本金年息10.00%(如以實物支付)的利率計息，每半年支付一次。

我們目前擁有於2021年8月4日首次向美國證券交易委員會提交併經修訂的S-3表格(第333-258428號)的有效擱置登記聲明(“2021年S-3表格”)，根據該聲明，我們可不時在一項或多項發售中提供普通股、優先股、債務證券、認股權證、購買合約及單位的任何組合，總額最高達7.5億美元。我們還擁有2022年8月5日提交給美國證券交易委員會的另外一份有效的S-3表格(第333-266557號)的擱置登記聲明，根據該聲明，我們可以不時地在一次或多次發售中提供普通股、優先股、債務證券、權證、購買合同和單位的任意組合，總計高達7.5億美元。2022年8月4日，我們與Evercore Group L.L.C.、花旗全球市場公司、摩根士丹利公司和Needham&Company，LLC作為銷售代理簽訂了一項市場銷售協議，根據該協議，我們可以不時地通過銷售代理(“自動取款機計劃”)根據我們的2021年報表S-3出售總髮行價高達3.5億美元的普通股。

在截至2023年12月31日的年度內，我們以2021年S-3表格和自動取款機計劃出售了81,694,729股普通股，扣除代理佣金和發行成本後，淨收益約為1.169億美元。截至2023年12月31日，我們擁有現金、現金等價物和限制性現金2.514億美元。

由於Fubo Gaming的解散和Fubo Sportsbook業務的終止，到目前為止，我們已經產生了非實質性的現金費用，並可能產生更多的現金費用，目前無法估計金額和時間。

根據我們目前的展望，我們預計將主要使用我們的現金和現金等價物，以及來自運營的現金流，為我們的運營提供資金。然而，我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括但不限於本年度報告第II部分第1A項風險因素中詳細説明的那些因素。因此，我們可能會不時尋求籌集額外資本，包括根據我們的自動櫃員機計劃出售我們普通股的股票，以便為回購我們的債務或股票證券提供資金，或者如果市場狀況或其他情況的變化影響我們目前的前景和/或流動性需求，則為我們的運營計劃提供資金。視乎市場情況，我們亦可能不時選擇集資，以加強我們的資產負債表及提高我們的流動資金。此外，我們可能在一項或多項交易中尋求在到期前回購、再融資或重組我們的未償還債務證券，這可能涉及支付現金或發行額外的債務或股權證券。

65

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目錄表

我們不能保證將來會有任何融資，如果有的話，也不能保證以令我們滿意的條款進行融資。發行我們的股本、其他股權證券或可轉換為股權的額外證券可能會稀釋我們現有股東的經濟和投票權，降低我們普通股的市場價格，或者兩者兼而有之。可轉換為股權的債務證券可根據轉換比率進行調整，根據這些調整，某些事件可能會增加轉換後可發行的股權證券的數量。優先股如果發行，可能會優先於清算分配或優先於股息支付，這可能會限制我們向普通股持有人支付股息的能力。我們在未來的任何發行中發行證券的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，這些因素可能會對我們未來發行的金額、時間或性質產生不利影響。因此，我們普通股的持有者承擔着我們未來發行的股票可能會降低我們普通股的市場價格並稀釋他們的百分比所有權的風險。如果由於不利的市場條件，包括利率上升或其他原因，我們無法籌集額外的資本，或者無法產生擴大業務和投資於持續創新所需的現金流，我們可能無法成功競爭，這將損害我們的業務、運營和財務狀況。

我們未來的資本需求和可用資金的充分性將取決於許多因素，包括我們成功吸引和留住訂户的能力，開發能夠在快速變化的市場中與許多競爭對手競爭的新技術的能力，以及與其他公司合作或收購其他公司或技術以增強或補充我們的產品和服務的需要。我們相信，我們現有的現金和現金等價物將為我們提供必要的流動性，至少在未來12個月內繼續作為一家持續經營的企業。

此外，根據我們目前的評估，我們預計宏觀經濟因素，包括通脹成本壓力和潛在的衰退指標，不會對我們的長期發展時間表、收入水平和流動性產生任何實質性影響。然而，我們正在繼續評估宏觀經濟因素對我們的運營、財務狀況和流動性可能產生的影響，這取決於我們不知道和控制的因素。有關未償債務的進一步討論，請參閲所附綜合財務報表中的附註11。

現金流量（千）

			截至十二月三十一日止的年度：
			2023						2022						2021
持續運營：
用於經營活動的現金淨額			(173,045)						(289,786)						(171,896)
用於投資活動的現金淨額			(25,417)						(5,987)						(30,377)
融資活動提供的現金淨額			111,233						296,270						511,958
停產經營
用於經營活動的現金淨額			(4,577)						(26,915)						(24,031)
用於投資活動的現金淨額			—						(6,436)						(45,795)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加			(91,806)						(32,854)						239,859

持續運營

經營活動

截至2023年12月31日止年度，經營活動所用現金淨額為1.730億美元，其中包括我們的淨虧損2.931億美元，經調整非現金變動9150萬美元。非現金變動主要包括3 650萬美元的折舊和攤銷費用、5 120萬美元的股票報酬、260萬美元的債務折扣攤銷、310萬美元的使用權資產攤銷和160萬美元的債務償還收益。業務資產和負債的變化導致現金流入約2 860萬美元，主要是由於支付時間導致應付賬款、應計費用和其他流動和長期負債淨增加5 600萬美元，以及遞延收入淨增加2 480萬美元，部分被應收賬款和預付費用增加3 620萬美元所抵消，預付的體育權利和其他資產1600萬美元。

66

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目錄表

截至2022年12月31日止年度，經營活動所用現金淨額為2. 898億美元，主要包括我們的虧損淨額4. 250億美元，經調整非現金變動9，590萬美元。非現金變動主要包括3670萬美元的折舊和攤銷費用、5250萬美元的股票報酬、250萬美元的債務折扣攤銷和310萬美元的使用權資產攤銷，部分被170萬美元的認股權證負債公允價值變動所抵消。業務資產和負債的變化導致現金流入約3 930萬美元，主要是由於支付時間導致應付賬款、應計費用和其他流動和長期負債淨增加6 330萬美元，以及遞延收入淨增加2 110萬美元，部分被應收賬款980萬美元和預付費用的增加所抵消，預付的體育權利和其他資產3530萬美元。

截至2021年12月31日止年度，經營活動所用現金淨額為1. 719億美元，主要包括我們的淨虧損3. 518億美元，經調整非現金變動1. 023億美元。非現金變動主要包括3770萬美元的折舊和攤銷費用、5320萬美元的股票報酬、1490萬美元的債務折扣攤銷和100萬美元的使用權資產攤銷，部分被270萬美元的認股權證負債公允價值變動和270萬美元的遞延所得税收益所抵消。業務資產和負債的變化導致現金流入約7 760萬美元，主要是由於支付時間導致應付賬款、應計費用和其他流動和長期負債淨增加7 340萬美元，以及遞延收入淨增加2 610萬美元，部分被應收賬款和預付費用增加1 500萬美元所抵消，預付的體育權利和其他資產680萬美元。

投資活動

截至2023年12月31日止年度，投資活動所用現金淨額為2540萬美元，主要包括110萬美元的資本支出、1730萬美元的資本化內部使用軟件、360萬美元的軟件許可證購買和350萬美元的戰略投資。

截至2022年12月31日止年度，投資活動所用現金淨額為600萬美元，主要包括110萬美元的資本開支及490萬美元的資本化內部使用軟件。

截至2021年12月31日止年度，投資活動所用現金淨額為3，040萬美元，主要包括340萬美元的資本開支、410萬美元的資本化內部使用軟件及2，290萬美元的收購。

融資活動

截至2023年12月31日止年度，融資活動提供的現金淨額為1. 112億美元。提供的現金淨額主要與“在市場上”發行所得款項淨額約1.169億美元和行使股票期權和認股權證所得款項40萬美元有關。這些所得款項被330萬美元的可換股票據回購和210萬美元的非控股權益贖回所抵消。

截至2022年12月31日止年度，融資活動提供的現金淨額為2.963億美元。提供的現金淨額主要與“在市場上”發行所得款項淨額約2.921億美元和行使股票期權和認股權證所得款項580萬美元有關。這些收入被償還170萬美元的未償債務所抵消。

截至2021年12月31日止年度，融資活動提供的現金淨額為512. 0百萬元。提供的現金淨額主要與發行高級可轉換票據所得的3.894億美元、“在市場上”發行所得的1.404億美元以及行使股票期權和認股權證所得的680萬美元有關。這些收入因償還2 470萬美元的未償債務而部分抵消。

67

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目錄表

停產經營

經營及投資活動

截至2023年12月31日止年度，經營活動所用現金淨額為460萬元，與付博博彩若干負債有關。

截至2022年12月31日止年度，由於於2021年第四季推出Fubo Sportsbook，營運及投資活動所使用的現金淨額分別為2,690萬美元及640萬美元。福博體育於2022年10月終止。

截至2021年12月31日止年度，由於推出Fubo Sportsbook，營運及投資活動所使用的現金淨額分別為2,400萬美元及4,580萬美元。

關鍵會計政策和估算

我們對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的，該綜合財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。在編制這些合併財務報表和相關披露時，我們需要作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。吾等已於本年度報告第II部分第8項綜合財務報表附註3中確認所有重要會計政策。

企業合併

除商譽外，本公司於收購日以公允價值確認在企業合併中收購的可辨認資產及負債。我們使用我們的最佳估計和假設，為收購日收購的有形和可識別的無形資產和承擔的負債以及收購的無形資產的使用壽命準確分配公允價值。我們根據預期從資產中產生經濟利益的預期期間來估計無形資產的使用年限。在確定收購的可識別無形資產的公允價值時，我們需要對預計收入和增長率、特許權使用費和貼現率做出重大估計和假設。可能會發生意想不到的事件和情況，可能會影響此類假設、估計或實際結果的準確性或有效性。當情況變化顯示資產的賬面價值不可收回時，我們也會審查無形資產的減值。

在對本年度報告第II部分第8項綜合財務報表附註5所述合併進行會計核算時，需要在確定會計收購方時作出判斷。我們對會計收購方的評估考慮了各種指標，包括投票權、少數投票權權益、董事會組成、管理層組成和實體的相對規模。我們最終的結論是，Facebank合併前是合併中的會計收購方，因為(I)Facebank合併前的股東在合併完成後立即擁有合併後公司約57%的有投票權的普通股(假設在交易完成時行使了所有既得股票期權，為54%)和(Ii)由Facebank合併前任命的董事將在合併後的公司中擁有多數董事會席位。

商譽

我們在每個日曆年第四季度或更早的情況下，每年測試商譽的減值。我們在報告單位層面衡量商譽的可恢復性。確定報告單位公允價值的過程主觀性很強，涉及使用重大估計和假設。在進行年度評估時，我們可以選擇進行定性評估，以測試報告單位的減值商譽，也可以直接進行量化評估。根據我們的定性評估，如果我們確定我們報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值，則進行量化評估。報告單位的賬面金額若超過其公允價值，將計入減值損失。

我們在2023年第四季度進行了年度減值測試，得出的結論是不需要減值費用。

68

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目錄表

在2022年第二季度，我們確定了一個觸發事件，要求我們對截至2022年6月30日的商譽減值進行量化評估。我們的結論是，歸屬於Wagering報告單位的商譽的公允價值低於其賬面價值，導致商譽全額減值1,070萬美元。截至2022年6月30日，流媒體報告部門沒有發現任何減值。

在2022年第四季度，我們確定了一個觸發事件，要求我們對截至2022年12月31日的流媒體報告單位的商譽進行量化評估。減值測試結果還顯示，流媒體報告單位的公允價值比其賬面價值高出3.5%。因此，在截至2022年12月31日的季度內，沒有記錄減值費用。

無形資產

我們按資產的估計可使用年期以直線法攤銷購入的無形資產。當有事件或情況變動顯示可使用年期較我們原先估計為短或資產賬面值可能無法收回時，我們會審閲購入的無形資產。如果這些事實和情況表明資產的賬面值可能無法收回，我們通過比較與資產組相關的預計未貼現現金流量淨額與其各自的賬面值來評估購買的無形資產的可收回性。減值（如有）乃根據該等資產組別之賬面值超出公平值之差額計算。如果資產的使用壽命比最初估計的要短，我們就加快攤銷速度，在新的較短的使用壽命內攤銷剩餘的賬面價值

本公司認為，於2022年8月對其互動博彩業務展開策略檢討構成觸發事件，因為Fubo Sportsbook的長期資產的使用範圍及方式將出現重大變動，並預期該等資產將被出售或以其他方式處置。截至2022年12月31日止年度，本公司釐定Fubo Sportsbook內資產組的賬面值不超過未來未貼現現金流量。本公司隨後將資產組的公允價值計算為預計未來現金流量的現值，並在某些情況下確定賬面價值超過公允價值。根據這一分析，該公司確認了總額為7670萬美元的非現金減值費用，這基本上是所有的長期資產的Fubo Sportsbook。

基於股票的薪酬

我們根據ASC第718號《薪酬-股票薪酬》（“ASC 718”）確認股票獎勵（包括股票期權、限制性股票單位和限制性股票獎勵）的股票薪酬。釐定以股份為基礎的獎勵的適當公平值需要作出多項假設，其中部分假設極為複雜及主觀。

以股份為基礎的獎勵一般在滿足服務要求，或同時滿足服務要求及達成若干表現條件或市場及服務條件後歸屬。就待滿足服務要求或市場及服務條件後歸屬的股份獎勵而言，股份獎勵報酬乃根據獎勵於授出日期的公平值計量，並於所需服務期內以直線法確認為股份獎勵報酬。就包含表現部分之股份獎勵而言，股份報酬乃按授出日期之公平值計量，並於可能達致表現目標時於所需服務期內確認。

我們使用柏力克-舒爾斯期權定價模式估計我們的股票期權獎勵於授出日期的公平值。柏力克-舒爾斯期權定價模型需要使用判斷和假設，包括我們普通股的公允價值、期權的預期期限、標的股票的預期價格波動、無風險利率和預期股息收益率。

69

---

目錄表

我們的限制性股票單位和限制性股票獎勵的公允價值在授予之日以我們普通股的公允價值為基礎進行估計。

布萊克-斯科爾斯模型的假設進一步描述如下：

•普通股--公司普通股的公允價值。

•預期期限-期權的預期期限是指根據簡化方法，公司基於股票的獎勵預期未償還的期間，即從歸屬到合同期限結束的半衰期。之所以採用簡化方法，是因為本公司沒有足夠的歷史活動數據，無法為估計預期期限提供合理的基礎。

•預期波動率-公司歷來缺乏足夠的公司特定歷史和隱含波動率信息。因此，它主要根據一組上市同行公司的歷史波動率來估計其預期的股票波動率，並考慮到其自身交易的股票價格的波動性。

•無風險利率-該公司根據美國國債零息債券的隱含收益率制定無風險利率，剩餘期限相當。

•預期股息-本公司從未宣佈或支付其普通股的任何現金股息，也不計劃在可預見的未來支付現金股息，因此在其估值模型中使用預期股息率為零。

在確定截至2023年12月31日的年度內授予的股票期權的公允價值時，使用了以下假設：

股息率			—		%
預期價格波動			49.8		%
無風險利率			3.9		%
預期期限(年)			6年

在截至2022年12月31日的年度內，並無授予任何股票期權。

如果布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的任何假設發生重大變化，未來獎勵的基於股票的薪酬可能與之前授予的獎勵有實質性差異。

我們會在罰沒發生時對其進行核算。

近期發佈的會計公告

有關近期會計政策的討論，請參閲本年度報告第二部分第8項的合併財務報表附註3。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。

我們在正常業務過程中面臨市場風險，包括與利率和外幣變動有關的風險。以下討論提供了有關這些風險的其他信息。

70

---

目錄表

利率風險

截至2023年12月31日，我們擁有現金、現金等價物和限制性現金2.514億美元。我們的現金等價物通常投資於貨幣市場基金和定期存款。這類基金支付的利息隨當時的利率波動。此外，截至2023年12月31日，我們在綜合基礎上有4.054億美元的未償債務，其中包括3.975億美元的可轉換票據和其他未償還票據，本金總額約為790萬美元。我們的債務按固定利率計息。我們不為交易或投機目的進行投資，也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。截至2023年12月31日，假設利率變化10%不會對我們的合併財務報表造成實質性影響。

外幣風險

在截至2023年12月31日的三個月和年度，以美元以外的貨幣計價的收入分別約佔綜合金額的2.4%和2.4%。我們的財務報表是以美元報告的，因此，匯率的波動將影響我們將以外幣計價的收入和費用換算成美元，以報告我們的綜合財務業績。我們最重要的貨幣匯率敞口是歐元和加元。截至2023年12月31日，假設美元對其他外幣的相對價值發生10%的變化，不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

項目8.財務報表和補充數據

本年度報告附上本項目8所要求的財務報表。這些財務報表的索引載於本年度報告第四部分第15項。

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

不適用。

71

---

目錄表

第9A項。控制和程序。

A.對控制和程序有效性的限制

在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。

B.信息披露控制和程序的評估

在本年度報告所述期間結束時，我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所述)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。

C.財務報告內部控制管理報告。

管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。截至2023年12月31日，管理層根據2013年保薦組織委員會(COSO)框架完成了對公司財務報告內部控制的評估。基於這一評估，管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。我們的獨立註冊會計師事務所畢馬威發佈了一份關於我們對財務報告的內部控制的認證報告，包括如下。

D.獨立註冊會計師事務所審計報告

72

---

目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會

FuboTV Inc.：

財務報告內部控制之我見

我們已經審計了FuboTV Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日的財務報告內部控制，基於內部控制 – 綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，截至2023年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制– 綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營報表和全面虧損、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為綜合財務報表)，我們於2024年3月4日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制，並對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的《財務報告內部控制管理報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/畢馬威律師事務所

紐約，紐約

2024年3月4日

73

---

目錄表

E.財務報告內部控制的變化

在截至2023年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)規則的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

項目9B。其他信息。

(A)沒有。

(B)在截至2023年12月31日為止的3個月內，董事或公司的“高級職員”(定義見交易法第16a-1(F)條)不採用或終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”，由於每個術語都在S-K法規第408(A)項中定義。

項目9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。

不適用。

74

---

目錄表

第三部分

項目10.董事、行政人員和公司治理

我們的董事會已經通過了一項書面的商業行為和道德準則，適用於所有高級管理人員、董事和員工，包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監，或執行類似職能的人員。我們已經在我們的投資者關係網站上的治理選項卡下張貼了我們的商業行為和道德準則的最新副本，網址為Https://ir.fubo.tv。此外，我們打算在我們的網站上公佈法律或紐約證券交易所上市標準要求的所有披露，涉及對我們的商業行為和道德準則任何條款的任何修訂或豁免。本公司網站所載資料並未以參考方式併入本年報。

本項目所需的其餘信息將包括在我們2024年股東年會的最終委託書中，該等所需信息通過引用併入本文。

第11項.行政人員薪酬

此第11項所要求的資料將包括在我們為2024年股東周年大會所作的最終委託書內，該等資料在此併入作為參考。

第12項：某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。

本第12項所要求的資料將包括在我們為2024年股東周年大會所作的最終委託書內，該等資料在此併入作為參考。

第十三條某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。

本項目所要求的信息將包括在我們2024年年度股東大會的最終委託書中，這些信息以參考的方式併入本文。

項目14.首席會計師費用和服務

本項目所要求的信息將包括在我們2024年年度股東大會的最終委託書中，這些信息以參考的方式併入本文。

75

---

目錄表

第四部分

項目15.證物和財務報表附表

(a)(1)財務報表。

以下文件包括在本文件所附的F-1至F-47頁上，並作為本年度報告的10-K表格的一部分提交。請參閲F-1頁上的合併財務報表索引。

(a)(2)財務報表明細表。

所有財務報表附表都被省略，因為所要求的資料不是必需的，或者顯示在合併財務報表或附註中。

76

---

目錄表

(a)(3)展品。

以下是作為本年報10-K表格的一部分而提交的證物清單：

展品編號

以引用方式併入

存檔/隨附

展品説明

表格

文件編號

展品

提交日期

2.1

截至2020年3月19日，Facebook Group，Inc.、FuboTV收購公司和FuboTV，Inc.之間的合併和重組協議和計劃。

8-K

000-55353

2.1

3/23/2020

3.1(a)

2009年2月20日的公司章程

S-1

333-176093

3.1(i)

8/5/2011

3.1(b)

2010年10月5日公司章程修正案

S-1

333-176093

3.1 ㈡

8/5/2011

3.1(c)

2014年12月31日公司章程修正案

10-K

000-55353

3.1(Iii)

3/31/2015

3.1(d)

2016年1月11日公司章程修正案

8-K

000-55353

3.1

1/29/2016

3.1(e)

日期為2016年6月23日的A系列優先股指定證書

8-K

000-55353

4.1

6/28/2016

3.1(f)

日期為2016年6月23日的B系列優先股指定證書

8-K

000-55353

4.2

6/28/2016

3.1(g)

日期為2016年7月21日的C系列優先股指定證書

8-K

000-55353

4.1

7/26/2016

3.1(h)

2017年3月3日第二次修訂的C系列優先股指定證書

8-K

000-55353

3.1

3/6/2017

3.1(i)

2017年10月17日公司章程修正案

8-K

000-55353

3.1

12/5/2017

3.1(j)

日期為2018年8月3日的X系列可轉換優先股指定優先股和權利證書

8-K

000-55353

3.1

8/6/2018

3.1(k)

2019年9月9日公司章程修正案

8-K

000-55353

3.1

9/11/2019

3.1(l)

2020年3月16日公司章程修正案

8-K

000-55353

3.1

3/23/2020

3.1(m)

日期為2020年3月20日的AA系列可轉換優先股指定證書

8-K

000-55353

3.2

3/23/2020

3.1(n)

2016年9月29日公司章程修正案

10-Q

000-55353

3.1(n)

7/6/2020

3.1(o)

2017年1月9日公司章程修正案

10-Q

000-55353

3.1(o)

7/6/2020

3.1(p)

2017年5月11日公司章程修正案

10-Q

000-55353

3.1(p)

7/6/2020

77

---

目錄表

3.1(q)

2018年2月12日公司章程修正案

10-Q

000-55353

3.1(q)

7/6/2020

3.1(r)

2019年1月29日公司章程修正案

10-Q

000-55353

3.1(r)

7/6/2020

3.1(s)

2019年7月12日公司章程修正案

10-Q

000-55353

3.1(s)

7/6/2020

3.1(t)

2020年8月10日公司章程修正案

8-K

000-55353

3.1

8/13/2020

3.1(u)

2020年9月29日公司章程修正案

S-1

333-249783

3.1(u)

10/30/2020

3.1(v)

2022年6月9日公司章程修正案

S-3

333-266557

3.1(v)

8/5/2022

3.1(w)

2023年6月15日公司章程修正案

10-Q

001-39590

3.1(w)

8/7/2023

3.2

修訂和重新制定公司章程，日期為2022年3月1日

8-K

001-39590

3.1

3/2/2022

4.1

普通股股票的格式

10-K

001-39590

4.1

3/25/2021

4.2

2020年5月11日至2020年6月8日期間與定向增發相關的普通股認購權證格式

10-Q

000-55353

4.5

7/6/2020

4.3

契約，日期為2021年2月2日，由FuboTV Inc.和美國銀行全國協會之間簽署，作為受託人

8-K

001-39590

4.1

2/2/2021

4.4

票據格式，代表FuboTV Inc.的S 2026年到期的可轉換優先票據(包含在附件4.3中)

8-K

001-39590

4.2

2/2/2021

4.5

作為受託人和抵押品代理的FuboTV Inc.、擔保人和美國銀行信託公司全國協會之間的契約，日期為2024年1月2日

8-K

001-39590

4.1

1/2/2024

4.6

票據格式，代表FuboTV Inc.的S 2029年到期的可轉換優先擔保票據(包括在附件4.5中)

8-K

001-39590

4.2

1/2/2024

4.7

註冊權利協議，日期為2024年1月2日，由FuboTV Inc.與Mudrick Capital Management，L.P.的某些附屬公司和相關基金達成。

8-K

001-39590

99.2

1/2/2024

4.8

根據1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券説明

*

10.1†

富博電視公司2015年股權激勵計劃

10-Q

000-55353

10.2

7/6/2020

10.2†

FuboTV Inc.下的股票期權協議格式2015年股權激勵計劃

10-Q

000-55353

10.3

7/6/2020

78

---

目錄表

10.3†

FuboTV Inc.2020年股權激勵計劃，經修訂和重述

8-K

001-39590

10.1

6/20/2023

10.4†

FuboTV Inc.下的股票期權協議格式2020年股權激勵計劃，經修訂

10-K

001-39590

10.4

3/1/2022

10.5†

向fuboTV Inc.授予限制性股票單位獎勵協議的格式。2020年股權激勵計劃，經修訂（標準）

10-K

001-39590

10.5

3/1/2022

10.6†

向fuboTV Inc.授予限制性股票單位獎勵協議的格式。2020年股權激勵計劃（經修訂）（關鍵員工）

10-K

001-39590

10.6

3/1/2022

10.7†

經修訂的FuboTV Inc.2020股權激勵計劃業績限制性股票單位獎勵協議格式

8-K

001-39590

10.2

5/8/2023

10.8†

富博電視公司2022年就業誘導股權激勵計劃

10-Q

001-39590

10.1

8/8/2022

10.9†

向fuboTV Inc.授予限制性股票單位獎勵協議的格式。2022年就業誘導股權激勵計劃（標準）

10-Q

001-39590

10.2

8/8/2022

10.10†

向fuboTV Inc.授予限制性股票單位獎勵協議的格式。2022年就業激勵股權激勵計劃（骨幹員工）

10-Q

001-39590

10.3

8/8/2022

10.11†

向fuboTV Inc.授予股票期權的協議格式。2022年就業誘導股權激勵計劃

10-Q

001-39590

10.4

8/8/2022

10.12†

富博電視公司2023年就業誘導股權激勵計劃

10-Q

001-39590

10.1

8/7/2023

10.13†

向fuboTV Inc.授予限制性股票單位獎勵協議的格式。2023年就業誘導股權激勵計劃（標準）

10-Q

001-39590

10.2

8/7/2023

10.14†

向fuboTV Inc.授予限制性股票單位獎勵協議的格式。2023年就業激勵股權激勵計劃（骨幹員工）

10-Q

001-39590

10.3

8/7/2023

10.15†

向fuboTV Inc.授予股票期權的協議格式。2023年就業誘導股權激勵計劃

10-Q

001-39590

10.4

8/7/2023

10.16†

FuboTV Inc.與FuboTV Inc.之間的賠償協議格式及其董事和高級職員

8-K

000-55353

10.2

4/7/2020

10.17†

David Gandler和公司之間的僱傭協議，日期為2023年5月4日。

8-K

001-39590

10.1

5/8/2023

10.18

租賃日期為二零二一年二月二十三日，由fuboTV Inc.和HWA 1290 III LLC、HWA 1290 IV LLC和HWA 1290 V LLC

8-K

001-39590

10.1

3/3/2021

79

---

目錄表

10.19

FuboTV Inc.董事外薪酬政策

10-Q

001-39590

10.6

11/3/2023

10.20

公司與Ignacio Figuera之間的諮詢協議，日期為2020年11月25日

10-K

001-39590

10.23

3/25/2021

10.21†

FuboTV Inc.和John Janedis之間的邀請函，日期為2022年1月3日

10-K

001-39590

10.15

3/1/2022

10.22†

高管離職計劃

10-Q

001-39590

10.5

11/3/2023

10.23

公司與買方之間的購買協議格式

10-Q

000-55353

10.31

7/6/2020

10.24

銷售協議，日期為2022年8月4日，由FuboTV Inc.、Evercore Group L.L.C.、花旗全球市場公司、摩根士丹利公司和Needham&Company，LLC簽署。

8-K

001-39590

10.10

8/5/2022

10.25

FuboTV Inc.與Mudrick Capital Management，L.P.的某些附屬公司和相關基金之間的交換協議，日期為2023年12月29日。

8-K

001-39590

10.1

1/2/2024

21.1

FuboTV Inc.的重要子公司名單。

10-K

001-39590

21.1

2/27/2023

23.1

獨立審計師畢馬威會計師事務所的同意

*

31.1

根據規則13a-14(A)/15d-14(A)簽發首席執行幹事證書。

*

31.2

根據細則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席財務幹事。

*

32.1

根據《美國法典》第18編第1350條頒發首席執行官和首席財務官證書。

**

97.1

FuboTV Inc.追回錯誤判給賠償金的政策

*

101.INS

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

*

101.SCH

內聯XBRL分類擴展架構文檔

*

101.CAL

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

*

101.DEF

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

*

101.LAB

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

*

101.PRE

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

*

80

---

目錄表

104

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

*

*

現提交本局。

**

隨信提供。

†

指管理合同或補償計劃。

項目16.表格10-K摘要

沒有。

81

---

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。

			FUBOTV Inc.
日期：2024年3月4日			發信人：			撰稿S/David/甘德勒
						David·甘德勒
						行政總裁(首席行政幹事)

授權委託書

通過此等陳述，我知道所有人，以下簽名的每個人構成並任命David·甘德勒和約翰·詹迪斯為其真正合法的事實代理人和代理人，他們有充分的權力以任何和所有身份替代和再替代他或她，以他或她的名義、地點和替代，以任何和所有身份簽署本10-K表格年度報告的任何和所有修正案，並將該表格以及其中的所有證物和其他相關文件提交給美國證券交易委員會，授予上述事實受權人和代理人充分的權力和權力，以作出和執行與此相關的每一項必要和必要的作為和事情，盡他或她可能或可以親自作出的所有意圖和目的，在此批准並確認每一名上述事實上受權人和代理人或其替代者或替代者，可以合法地作出或安排作出憑藉本條例而作出的一切事情。

82

---

目錄表

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。

簽名

標題

日期

撰稿S/David/甘德勒

董事首席執行官兼首席執行官

2024年3月4日

David·甘德勒

(首席執行官)

/S/約翰·詹尼迪斯

首席財務官

2024年3月4日

約翰·賈內迪斯

(首席財務官和首席會計官)

/S/小埃德加·布朗夫曼

董事執行主席兼首席執行官

2024年3月4日

小埃德加·布朗夫曼

撰稿S/伊格納西奧·菲格雷斯

董事

2024年3月4日

伊格納西奧·菲格雷斯

撰稿S/朱莉·哈登

董事

2024年3月4日

朱莉·哈登

/發稿S/Daniel·萊夫

董事

2024年3月4日

Daniel·萊夫

/發稿S/勞拉·奧諾普琴科

董事

2024年3月4日

勞拉·奧諾普琴科

/S/Pär-Jörgen Pärson

董事

2024年3月4日

皮爾-約爾根·帕爾遜

83

---

目錄表

FuboTV Inc.

合併財務報表索引

						頁面
獨立註冊會計師事務所報告審計師姓名：畢馬威會計師事務所(PCAOB ID：185)審核員位置：紐約州紐約市.						F-2
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表						F-4
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合經營報表和全面虧損報表						F-5
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度股東權益綜合報表						F-7
截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表						F-9
合併財務報表附註						F-11

F-1

---

獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會

FuboTV Inc.：

對合並財務報表的幾點看法

我們審計了FuboTV Inc.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表，截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營表和全面虧損、股東權益和現金流量，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們2024年3月4日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

對訂户相關費用的審計證據是否充分

如綜合財務報表附註3所述，本公司於截至2023年12月31日止年度錄得訂户相關開支1,213.3百萬美元，主要涉及與內容串流有關的聯屬分銷權利成本。聯屬經銷權的成本通常按訂閲者計算，並在相關節目分發給訂閲者時確認。

我們將評估與聯屬經銷權相關的訂户相關費用的審計證據的充分性視為一項關鍵審計事項。考慮到審計證據的性質，這一事項需要審計師做出主觀判斷，以確定用於確定附屬公司分銷權費用的訂户數據的完整性和準確性。

F-2

---

以下是我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們應用審計師的判斷來確定對與關聯經銷權成本相關的訂户相關費用執行的程序的性質和範圍。我們對設計進行了評估，並測試了與關聯經銷權相關的成本確認方面的某些內部控制的運作效果。這包括與關聯分銷權計算中使用的訂户數據的完整性和準確性有關的控制，包括相關的一般和應用信息技術控制。我們根據每個月訂户數量報告的平均每月訂户數和每個附屬公司經銷權協議的合同費率的變化，制定了與關聯經銷權相關的訂户相關費用的預期，並將記錄的金額與我們的預期進行了比較。我們評估了每月訂户統計報告的完整性和準確性，方法是根據基本的支持文檔驗證是否適當地將某些訂户包括在或排除在每月訂户統計報告中。我們通過評估所執行程序的結果，包括此類證據的性質的適當性，評估了針對與關聯經銷權相關的訂户相關費用所獲得的審計證據的充分性。

/s/畢馬威律師事務所

自2020年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

紐約，紐約

2024年3月4日

F-3

---

FuboTV Inc.

合併資產負債表

(以千為單位，不包括股票和每股信息)

			十二月三十一日， 2023						十二月三十一日， 2022
資產
流動資產
現金和現金等價物			$	245,278					$	337,087
應收賬款淨額			80,299						43,996
預付體育權利			39,911						37,668
預付資產和其他流動資產			20,804						13,508
非持續經營的資產			462						4,643
流動資產總額			386,754						436,902
財產和設備，淨額			4,835						4,975
受限現金			6,142						6,139
無形資產，淨額			158,448						171,832
商譽			622,818						618,506
使用權資產			35,825						35,888
其他非流動資產			17,818						3,532
總資產			$	1,232,640					$	1,277,774
負債和股東權益
流動負債
應付帳款			$	74,311					$	66,952
應計費用和其他流動負債			320,041						264,415
應付票據			6,323						5,687
遞延收入			90,203						65,370
長期借款--本期部分			1,612						1,986
租賃負債的流動部分			5,247						1,763
非持續經營的負債			19,608						32,581
流動負債總額			517,345						438,754
可轉換票據，扣除折扣後的淨額			391,748						394,094
遞延税項負債			—						765
租賃負債			38,087						39,266
其他長期負債			1,635						1,565
總負債			948,815						874,444
承付款和或有事項(附註16)
可贖回的非控股權益			—						1,648
股東權益：
普通股面值$0.0001: 800,000,000授權股份；299,215,160和209,684,548分別於2023年12月31日和2022年12月31日發行和發行的股份			30						21
額外實收資本			2,136,870						1,972,006
累計赤字			(1,845,542)						(1,558,088)
非控制性權益			(11,751)						(11,662)
累計其他綜合收益			4,218						(595)
股東權益總額			283,825						401,682
負債、股東權益和臨時權益合計			$	1,232,640					$	1,277,774

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-4

---

目錄表

富博電視公司

合併經營報表和全面虧損

(以千為單位，不包括股票和每股信息)

			截至2013年12月31日止年度，
			2023						2022						2021
收入
訂閲			$	1,249,579					$	905,886					$	564,441
廣告			115,370						101,739						73,749
其他			3,276						1,071						180
總收入			1,368,225						1,008,696						638,370
運營費用
訂户相關費用			1,213,253						976,415						593,241
廣播和傳輸			68,824						73,377						55,563
銷售和市場營銷			207,045						183,615						135,720
技術與發展			67,675						69,264						55,418
一般和行政			64,282						81,151						89,039
折舊及攤銷			36,496						36,731						37,666
總運營費用			1,657,575						1,420,553						966,647
營業虧損			(289,350)						(411,857)						(328,277)
其他收入(費用)
利息支出			(13,712)						(14,194)						(13,451)
利息收入			10,971						2,498						—
債務貼現攤銷			(2,574)						(2,476)						(14,928)
清償債務所得(損)			1,607						—						(380)
認股權證負債的公允價值變動			—						(1,701)						2,659
其他收入(費用)			(923)						1,019						(90)
其他費用合計			(4,631)						(14,854)						(26,190)
所得税前持續經營虧損			(293,981)						(426,711)						(354,467)
所得税優惠			879						1,666						2,681
持續經營淨虧損			(293,102)						(425,045)						(351,786)
停產經營
所得税前非持續經營的淨收益(虧損)			5,185						(136,874)						(31,177)
所得税			—						—						—
非持續經營的淨收益(虧損)			5,185						(136,874)						(31,177)
淨虧損			(287,917)						(561,919)						(382,963)
減去：非控股權益應佔淨虧損			463						442						126
普通股股東應佔淨虧損			$	(287,454)					$	(561,477)					$	(382,837)

F-5

---

目錄表

富博電視公司

合併經營報表和全面虧損(續)

(以千為單位，不包括股票和每股信息)

			截至2013年12月31日止年度，
			2023						2022						2021
其他全面收益(虧損)
外幣折算調整			4,822						(767)						172
普通股股東應佔綜合虧損			$	(282,632)					$	(562,244)					$	(382,665)
普通股股東應佔每股淨虧損
持續經營產生的每股基本和攤薄虧損			$	(1.06)					$	(2.33)					$	(2.56)
非持續經營的每股基本和攤薄收益(虧損)			$	0.02					$	(0.75)					$	(0.23)
每股基本虧損和攤薄虧損			$	(1.04)					$	(3.08)					$	(2.78)
加權平均流通股：
基本的和稀釋的			276,282,572						182,472,069						137,498,077

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-6

---

目錄表

FuboTV Inc.

合併股東權益報表

截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(in千人（除共享信息外）

			優先股												普通股												其他內容 已繳費 資本						庫存股												累計 赤字						累計 其他 全面 損失						非控制性 利息-						總計 股東的 權益
			股票						金額						股票						金額												股票						金額
2020年12月31日的餘額(重述)			23,219,613						$	406,665					92,490,768						$	9					$	853,824					(800,000)						$	—					$	(626,456)					—						$	(11,094)					$	622,948
AA系列優先股的轉換			(23,219,613)						(406,665)						46,439,226						5						406,660						—						—						—						—						—						—
與收購莫洛托夫有關的普通股發行			—						—						5,690,669						1						98,790						—						—						—						—						—						98,791
與收購愛迪生相關的普通股發行			—						—						287,768						—						8,262						—						—						—						—						—						8,262
發行普通股/在市場上發行，扣除發行成本			—						—						5,338,607						1						140,394						—						—						—						—						—						140,395
認股權證的行使			—						—						1,598,234						—						19,991						—						—						—						—						—						19,991
與收購有關的庫存股發行			—						—						—						—						8,538						800,000						—						—						—						—						8,538
確認2026年可轉換票據的債務折價			—						—						—						—						87,946						—						—						—						—						—						87,946
股票期權的行使			—						—						2,203,381						—						3,013						—						—						—						—						—						3,013
普通股相關限制性股票單位的交付			—						—						91,580						—						—						—						—						—						—						—						—
因分居協議而購回的股份			—						—						(166,599)						—						—						—						—						—						—						—						—
基於股票的薪酬			—						—						—						—						63,796						—						—						—						—						—						63,796
外幣折算調整			—						—						—						—						—						—						—						—						172						—						172
其他			—						—						(22,739)						—						(8)						—						—						—						—						—						(8)
普通股股東應佔淨虧損			—						—						—						—						—						—						—						(382,837)						—						(126)						(382,963)
2021年12月31日的餘額			—						$	—					153,950,895						$	16					$	1,691,206					$	—					$	—					$	(1,009,293)					$	172					$	(11,220)					$	670,881
發行普通股/在市場上發行，扣除發行成本			—						—						50,620,577						5						292,150						—						—						—						—						—						292,155
於採納會計準則第2020-06號後，將二零二六年可換股票據之權益部分重新分類至負債			—						—						—						—						(87,946)						—						—						12,682						—						—						(75,264)
普通股認股權證的行使			—						—						540,541						—						10,249						—						—						—						—						—						10,249
股票期權的行使			—						—						616,304						—						829						—						—						—						—						—						829
普通股相關限制性股票單位的交付			—						—						1,956,231						—						—						—						—						—						—						—						—
發行限制性股票			—						—						2,000,000						—						—						—						—						—						—						—						—
基於股票的薪酬			—						—						—						—						65,518						—						—						—						—						—						65,518
莫洛托夫非控股權益			—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—
外幣折算調整			—						—						—						—						—						—						—						—						(767)						—						(767)
非控股權益應佔淨虧損			—						—						—						—						—						—						—						—						—						(442)						(442)
普通股股東應佔淨虧損			—						—						—						—						—						—						—						(561,477)						—						—						(561,477)
2022年12月31日的餘額			—						$	—					209,684,548						$	21					$	1,972,006					$	—					$	—					$	(1,558,088)					$	(595)					$	(11,662)					$	401,682

F-7

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目錄表

FuboTV Inc.

合併股東權益表（續）

截至2023年12月31日、2023年、2022年及2021年12月31日止年度

(in千人（除共享信息外）

			優先股												普通股												其他內容 已繳費 資本						庫存股												累計 赤字						累計 其他 全面 損失						非控制性 利息-						總計 股東的 權益
			股票						金額						股票						金額												股票						金額
2022年12月31日的餘額			—						$	—					209,684,548						$	21					$	1,972,006					$	—					$	—					$	(1,558,088)					$	(595)					$	(11,662)					$	401,682
發行普通股/在市場上發行，扣除發行成本			—						$	—					81,694,729						8						116,881						—						—						—						—						—						116,889
股票期權的行使			—						—						339,842						—						373						—						—						—						—						—						373
普通股相關限制性股票單位的交付			—						—						3,729,918						—						—						—						—						—						—						—						—
取消與Edisn收購有關的託管股份			—						—						(12,595)						—						(344)						—						—						—						—						—						(344)
發行限制性股票			—						—						3,778,718						1						4,198						—						—						—						—						—						4,199
基於股票的薪酬			—						—						—						—						44,620						—						—						—						—						—						44,620
莫洛托夫非控股權益			—						—						—						—						(864)						—						—						—						(9)						374						(499)
外幣折算調整			—						—						—						—						—						—						—						—						4,822						—						4,822
非控股權益應佔淨虧損			—						—						—						—						—						—						—						—						—						(463)						(463)
普通股股東應佔淨虧損			—						—						—						—						—						—						—						(287,454)						—						—						(287,454)
2023年12月31日的餘額			—						$	—					299,215,160						$	30					$	2,136,870					$	—					$	—					$	(1,845,542)					$	4,218					$	(11,751)					$	283,825

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-8

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目錄表

FuboTV Inc.

合併現金流量表

(以千為單位，不包括股票和每股信息)

			截至2013年12月31日止年度，
			2023						2022						2021
經營活動的現金流
淨虧損			$	(287,917)					$	(561,919)					$	(382,963)
減去：非持續經營的收入(虧損)，税後淨額			5,185						(136,874)						(31,177)
持續經營淨虧損			(293,102)						(425,045)						(351,786)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整：
折舊及攤銷			36,496						36,731						37,666
基於股票的薪酬			51,215						52,454						53,150
債務清償損失(收益)			(1,607)						—						380
債務貼現攤銷			2,574						2,476						14,928
遞延所得税優惠			(995)						(1,666)						(2,681)
認股權證負債的公允價值變動			—						1,701						(2,659)
使用權資產攤銷			3,126						3,078						954
其他調整			695						1,155						583
業務的營業資產和負債的變動，扣除收購：
應收賬款淨額			(36,200)						(9,778)						(15,047)
預付費用和其他資產			(14,498)						(950)						(3,554)
預付體育權利			(1,525)						(34,384)						(3,284)
應付帳款			6,635						12,014						8,727
應計費用和其他負債			52,180						50,116						64,792
遞延收入			24,774						21,102						26,055
租賃負債			(2,813)						1,210						(120)
業務活動使用的現金淨額--持續業務			(173,045)						(289,786)						(171,896)
用於業務活動的現金淨額--非連續性業務			(4,577)						(26,915)						(24,031)
用於經營活動的現金淨額			(177,622)						(316,701)						(195,927)
投資活動產生的現金流
為收購支付的現金，扣除獲得的現金			—						—						(22,894)
購買短期投資			—						(100,000)						—
短期投資到期收益			—						100,000						—
購置財產和設備			(1,071)						(1,130)						(3,409)
出售財產和設備所得收益			28						—						—
內部使用軟件的資本化			(17,282)						(4,857)						(4,074)
購買無形資產			(3,592)						—						—
購買戰略投資			(3,500)						—						—
用於投資活動的現金淨額--持續經營			(25,417)						(5,987)						(30,377)
用於投資活動的現金淨額--非連續性業務			—						(6,436)						(45,795)
用於投資活動的現金淨額			(25,417)						(12,423)						(76,172)

F-9

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目錄表

FuboTV Inc.

合併現金流量表(續)

(以千為單位，不包括股票和每股信息)

			截至2013年12月31日止年度，
			2023						2022						2021
融資活動產生的現金流
發行普通股所得收益，扣除發行成本			116,886						292,123						140,446
贖回非控制性權益			(2,147)						—						—
可轉換票據的收益，扣除發行成本			—						—						389,446
購回可換股票據			(3,313)						—						—
以現金結算的既得限制性股票單位			(125)						—						—
行使股票期權所得收益			373						829						3,013
行使認股權證所得收益			—						5,000						3,762
應付票據和長期借款的償還			(441)						(1,682)						(24,709)
籌資活動提供的現金淨額--持續業務			111,233						296,270						511,958
籌資活動提供的現金淨額--非連續性業務			—						—						—
融資活動提供的現金淨額			111,233						296,270						511,958
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)			(91,806)						(32,854)						239,859
期初現金、現金等價物和限制性現金			343,226						376,080						136,221
期末現金、現金等價物和限制性現金			$	251,420					$	343,226					$	376,080
補充披露現金流量信息：
支付的利息			$	13,169					$	13,786					$	8,017
已繳納所得税			258						—						—
非現金融資和投資活動：
將AA系列優先股轉換為普通股			$	—					$	—					$	406,665
與收購相關的普通股發行			$	—					$	—					$	107,053
於採納會計準則第2020-06號後，將二零二六年可換股票據之權益部分重新分類至負債			$	—					$	75,264					$	—
戰略投資--營銷承諾			$	4,000
與收購有關的庫存股發行			$	—					$	—					$	8,538
認股權證的無現金行使			$	—					$	5,249					$	16,480
未支付的無形資產計入應付賬款			$	540					$	—					$	—
應付賬款中包含的未付融資成本			$	15					$	18					$	51
應付賬款所列未付財產和設備			$	12					$	—					$	—

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-10

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FuboTV Inc.

合併財務報表附註

(以千為單位，不包括股票和每股信息)

注1-企業的組織和性質

參入

FuboTV Inc.(“Fubo”或“公司”)於2009年2月根據佛羅裏達州法律成立，名稱為York Entertainment，Inc.。該公司於2019年9月30日更名為Facebank Group，Inc.。2020年8月10日，公司更名為FuboTV Inc.，自2020年5月1日起，公司的交易代碼從“FBNK”改為“Fubo”。該公司的普通股於2020年10月獲準在紐約證券交易所上市，並於2020年10月8日在紐約證券交易所開始交易。

除文意另有所指外，“富寶”、“本公司”、“本公司”及“本公司”係指本公司及其附屬公司。

業務性質

該公司主要致力於通過其流媒體平臺為消費者提供領先的體育、新聞和娛樂直播電視流媒體平臺。該公司的收入幾乎全部來自美國的訂閲服務銷售和廣告銷售，儘管該公司已經擴展到幾個國際市場，在加拿大、西班牙和法國都有業務。

該公司的基於訂閲的流媒體服務提供給那些可以註冊賬户的消費者，通過這些賬户，公司為消費者提供了靈活的購買增量功能的方案，這些功能包括最適合他們的附加內容或增強功能(“附件”)。除了該網站，消費者還可以通過一些與電視連接的設備進行註冊。Fubo平臺提供了廣泛的獨特功能和個性化工具，如多頻道觀看功能、收藏列表和動態推薦引擎，以及4K流媒體和雲DVR產品。

於截至2022年12月31日止年度內，本公司因福博博彩股份有限公司(“福博博彩”)的解散而停止經營其企業對消費者在線體育博彩業務(“福博體育博彩”)(見附註4)。

注2-流動資金、持續經營和管理計劃

隨附的綜合財務報表的編制假設公司將繼續作為一家持續經營的企業，在正常業務過程中考慮業務的連續性、資產的變現和負債的清算。

該公司擁有現金和現金等價物以及#美元的限制性現金。251.4百萬美元(不包括停產業務)，營運資本赤字為#美元111.4百萬美元(不包括非連續性業務)和累計赤字#美元1,845.5截至2023年12月31日，為100萬。該公司持續經營產生淨虧損#美元。293.1截至2023年12月31日的年度為百萬美元。自成立以來，該公司的業務主要通過出售股權和債務證券來籌集資金。該公司自成立以來已出現經營虧損和經營活動的負現金流，預計將出現重大虧損。

如附註14所進一步討論，於截至2023年12月31日止年度內，本公司收到淨收益約$116.9百萬美元(扣除$2.8佣金和費用)81,694,729普通股，加權平均毛價為$1.46每股，根據與其銷售代理的市場銷售協議。

公司相信，目前的現金和現金等價物為其提供了必要的流動資金，使其能夠在這些財務報表發佈之日起至少一年內繼續經營下去。

F-11

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目錄表

除上述情況外，公司無法預測宏觀經濟因素對其發展時間表、收入水平和流動性的潛在影響，這些因素包括通貨膨脹成本壓力和潛在的衰退指標，這些因素取決於公司不知道或控制的因素。根據公司目前的評估，預計宏觀經濟因素的影響不會對公司的運營產生實質性影響。然而，公司正在繼續評估宏觀經濟因素可能對其運營、財務狀況和流動資金產生的影響。

注3-重要會計政策摘要

合併原則和列報依據

該公司的綜合財務報表是按照美國公認的會計原則(“GAAP”或“美國GAAP”)編制的。本公司的綜合財務報表包括本公司的賬目及本公司的全資附屬公司、本公司擁有控股權的非全資附屬公司的賬目，以及與本公司就推出及發行最大努力頻道及製作及開發原創節目而與本公司合作而形成的可變權益實體(“MEC實體”)的賬目。普遍接受的會計原則要求，如果一個實體是VIE的主要受益人，該實體應在其合併財務報表中合併VIE的資產、負債和經營成果。主要受益人是同時具有以下兩項的一方：(I)有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動，以及(Ii)有義務承擔可能對VIE產生重大影響的實體的損失或獲得利益的權利。本公司認為自己是MEC實體的主要受益人，因此，自MEC實體於2023年成立以來，本公司已將其合併，非關聯投資者的股權在隨附的綜合財務報表中作為非控股權益列示。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。除另有説明外，本附註所列金額僅與持續經營有關(有關非持續經營的資料，見附註4)。

2023年12月31日，$13.5300萬美元的VIE資產和3.0百萬美元的負債反映在公司的綜合資產負債表中。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。管理層根據過往經驗及在當時情況下認為合理的其他各種假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計不同。這些估計和假設包括將購買對價的公允價值分配給在企業收購中收購的資產和承擔的負債、財產和設備的使用壽命以及無形資產、商譽和無形資產的可回收性、或有負債的應計項目、以股份為基礎的付款安排中發行的權益工具，以及所得税的會計，包括遞延税項資產的估值撥備。

分部和報告單位信息

營運分部被界定為擁有獨立財務資料的實體的組成部分，首席營運決策者(“CODM”)在決定如何向個別分部分配資源及評估業績時，會定期審閲該等資料。該公司的首席執行官被確定為首席執行官。如附註1所述，本公司於2022年10月因Fubo Gaming的解散而停止經營Fubo Sportbook。因此，可報告的下注部分已被取消。在Fubo Gaming解散後，CODM審查財務信息，並在合併後的集團層面做出資源分配決定。該公司擁有一截至2023年12月31日，流媒體業務的運營部門。

F-12

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目錄表

現金和現金等價物及限制性現金

本公司將購買日剩餘期限為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物，包括本公司貨幣市場賬户中的餘額。限制性現金主要是指存放在金融機構的現金，用於支持以公司房東為辦公場所的未償還信用證。限制性現金餘額已從現金餘額中剔除，並在合併資產負債表中列為限制性現金。

下表提供了合併資產負債表內現金和現金等價物及限制性現金的對賬，這些現金在合併現金流量表上合計為現金流量表上的現金和現金等價物和限制性現金合計(以千計)：

			十二月三十一日，
			2023						2022
現金和現金等價物			$	245,278					$	337,087
受限現金			6,142						6,139
現金和現金等價物及限制性現金總額			$	251,420					$	343,226

某些風險和集中度

可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括活期存款和應收賬款。本公司在金融機構的現金存款有時超過適用的保險限額。

該公司的大部分軟件和計算機系統使用由Google Cloud Platform和Amazon Web Services提供的數據處理、存儲能力和其他服務，這些服務不能輕易切換到其他雲服務提供商。因此，公司對谷歌雲平臺和亞馬遜網絡服務的任何干擾都可能對公司的運營和業務產生不利影響。

公允價值估計

由於這些工具的到期日較短，本公司的金融資產和負債，如現金、其他資產、應付賬款和應計工資，其賬面價值接近其公允價值。由於短期到期日及該等債務的實際利率與信用風險相若的工具的市場利率相若，應付票據及長期借款的賬面金額與其公允價值相若。

金融工具的公允價值

本公司根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)820公允價值計量核算金融工具。本聲明對公允價值進行了定義，在公認會計原則中建立了計量公允價值的框架，並擴大了關於公允價值計量的披露。為了提高公允價值計量的一致性和可比性，ASC 820建立了公允價值層次結構，將用於計量公允價值的估值技術的輸入劃分為以下三個級別：

一級--投資者對相同的資產或負債在活躍的市場上報價(未調整)；

第2級--包括第1級以外的可觀察投入、活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價、以及投入可見或重大價值驅動因素可見的模型衍生價格；以及

3級-指那些無法觀察到其重大價值驅動因素的資產和負債。

F-13

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目錄表

應收賬款淨額

本公司按發票金額減去任何潛在壞賬準備後的應收賬款入賬。該公司的應收賬款餘額包括銷售廣告和訂閲收入的應收金額。在評估我們收回未償還應收賬款餘額的能力時，我們考慮了許多因素，包括餘額的年齡、收款歷史和當前的經濟趨勢。壞賬在所有催收工作停止後予以註銷。根據公司當前和歷史的收集經驗，管理層得出結論，截至2023年12月31日和2022年12月31日，不需要為信貸損失撥備。

在截至2023年12月31日、2022年和2021年的一年中，沒有任何個人客户的收入佔比超過10%。截至2023年、2023年和2022年12月31日，一個客户的應收賬款佔比超過10%。

財產和設備，淨額

財產和設備按扣除累計折舊後的成本列報。折舊是在資產的估計使用年限內使用直線方法計算的。租賃改進按租賃期或資產的估計使用年限中較短的一項進行折舊。當資產報廢或以其他方式處置時，成本和累計折舊從賬目中扣除，由此產生的任何損益反映在已實現期間的綜合經營報表和全面虧損中。維護費和維修費在發生時計入。

獲得許可的內容

該公司簽訂了各種許可協議，以獲得某些實況體育賽事的轉播權。根據ASC920對獲得體育賽事實況轉播權所產生的成本進行核算，娛樂業-廣播公司(“ASC 920”)。這些節目權利被記錄在訂户相關費用中，其方式與其預期的許可內容貨幣化方式一致，這主要基於訂閲收入。

授權內容的現金流量在綜合現金流量表的經營活動中列示。

長期資產的減值測試

只要發生事件或環境變化表明長期資產的賬面淨值可能無法收回，本公司就對長期資產進行減值評估。當該等因素及情況存在時，本公司將與相關資產或資產組有關的預計未貼現未來現金流量在其估計可用年期內與其各自的賬面金額作比較。減值(如有)按該等資產的市價(如可用時)或折現預期現金流量(如有)的賬面值超出公允價值計算，並於作出決定的期間入賬。

2022年8月，公司啟動了對福博體育的戰略評估，2022年10月由於富寶遊戲的解散，富寶體育停止運營。截至2022年12月31日止年度，本公司確定Fubo Sportsbook內資產組的賬面價值超過未來未貼現現金流。本公司隨後將資產組的公允價值計算為估計未來現金流量的現值，並確定賬面價值在某些情況下超過公允價值。根據這一分析，公司確認了總額為#美元的非現金減值費用。76.7百萬這幾乎代表了Fubo Sportsbook的所有長期資產(見附註4)在綜合經營報表中計入非持續經營損失和全面虧損。

F-14

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目錄表

退出和處置成本

本公司對退出或處置活動進行會計處理，包括終止業務或重組，根據ASC 420、退出或處置費用債務。本公司將業務重組定義為退出或出售活動，包括但不限於由管理層計劃和控制的計劃，並大幅改變業務範圍或進行業務的方式。在……下面ASC 420與退出或處置活動相關的成本的負債按其公允價值計量，並確認為已發生。業務重組費用可包括(1)合同終止費用和(2)與退出或處置活動有關的其他相關費用。合同終止成本包括終止合同的成本或在不給公司帶來利益的情況下根據合同繼續發生的成本。當公司終止合同或停止使用合同所傳達的權利時，負債按其公允價值確認和計量。本公司採用概率加權現金流量法估計公允價值。由於修訂估計現金流量的時間或數額而產生的後續變化，確認為對變化期間的負債的調整。於截至2022年12月31日止年度，本公司確認與解散Fubo Gaming有關的負債(見附註4)，包括終止若干合約及遣散費及其他員工相關費用。在截至2023年12月31日的一年中，更新了這些金額，以反映與某些供應商的結算以及對上一年記錄的某些負債的重新計量。

商譽

本公司於每個財政年度於每年10月1日在報告單位層面測試商譽減值，或在事件或情況變化顯示商譽賬面值可能無法收回時更頻密地測試商譽減值。本公司根據財務會計準則委員會發布的會計準則更新(“ASU”)第2017-04號、商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值的規定，評估定性因素，以確定單個報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額。如果確定公允價值少於其賬面價值，商譽賬面價值超過隱含公允價值的部分確認為減值損失。

無形資產，淨額

該公司的無形資產是指確定的活着的無形資產，這些資產在其估計使用壽命內以直線方式攤銷，具體如下：

客户關係			2年份
商號			2-9年份
大寫的內部使用軟件			3年份
軟件和技術			3-9年份

我們利用與開發或獲得供內部使用的軟件相關的合格開發成本，只要相關當局的管理層授權並承諾為項目提供資金，項目很可能會完成，軟件將用於執行預期的功能。資本化成本，包括預計將帶來額外重要功能的增強所發生的成本，在估計使用壽命內按直線方式資本化和攤銷，估計使用壽命約為三年。與初步項目活動和實施後業務活動有關的費用，包括培訓和維護，在發生時計入費用。

非控制性權益

截至2023年12月31日和2022年12月31日的非控股權益代表Pulse Evolution Corp.的股東23.4在公司收購Evolution AI Corporation以及Maximum Effort Productions，LLC和MEP FTV Holdings，LLC之後，該實體的%權益50.0在MEC實體中的%權益。即使虧損分攤導致非控股權益餘額出現赤字，非控股權益也會根據非控股權益持有人在收益或虧損中所佔的比例進行調整。

F-15

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目錄表

租契

本公司在ASC 842租賃項下核算其租賃。根據這項指引，符合租賃定義的安排被分類為經營性或融資性租賃，並在綜合資產負債表上作為使用權資產和租賃負債記錄，計算方法是按租賃隱含利率或本公司遞增借款利率對租賃期內的固定租賃付款進行貼現。租賃負債每期增加利息，減少付款，使用權資產在租賃期內攤銷。對於經營性租賃，租賃負債的利息和使用權資產的攤銷導致租賃期內的直線租金費用。

在計算使用權資產和租賃負債時，本公司選擇合併租賃和非租賃組成部分。本公司將初始期限為12個月或以下的短期租賃排除在新指引之外，作為會計政策選擇，並以直線基礎確認租賃期限內的租金費用。

與客户簽訂合同的收入

本公司確認根據ASC 606與客户簽訂合同的收入，與客户簽訂合同的收入(“收入標準”)。收入標準的核心原則是，公司應確認收入，以反映公司預期有權換取這些商品或服務的對價，以描述向客户轉移承諾的商品或服務的金額。當客户獲得對該商品或服務的控制權時，該商品或服務就轉移給該客户。為實現這一核心原則，採取了以下五個步驟：

•步驟1：確定與客户的合同

•第二步：確定合同中的履約義務

•第三步：確定交易價格

•第四步：將交易價格分配給合同中的履約義務

•第五步：當公司完成履約義務時確認收入

2023年，該公司從以下來源獲得收入：

1.訂閲-該公司通過其網站和第三方應用商店銷售各種訂閲計劃。這些訂閲計劃根據所選計劃提供不同級別的流內容和功能。訂閲費是固定的，主要是按月通過信用卡預付。認購客户通過同意公司的服務條款來執行合同。一旦客户接受服務條款並且公司從客户的信用卡公司獲得信用卡授權，公司認為認購合同可合法執行。服務條款允許客户隨時終止訂閲，但如果終止，則不會退還預付的訂閲費用。當公司通過將承諾服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時，公司確認收入，這是在認購期內按比例計算的。在客户同意本公司的條款和條件並授權信用卡後，客户在整個合同期限內同時按比例接收和消費流媒體內容的好處。通過第三方應用商店銷售的訂閲服務在總收入中記錄，向第三方應用商店支付的費用在合併運營報表中記錄與訂户相關的費用和全面虧損。管理層得出結論，這些客户是這些第三方應用商店銷售的訂閲服務的最終用户。

2.廣告-公司與希望在流媒體內容中顯示美國存托股份(“印象”)的廣告商執行協議。該公司與廣告商簽訂單獨的插入訂單(“IOS”)，其中規定了每一次廣告活動的期限、要提供的印象數量和要收取的適用費率。該公司每月向廣告商開具發票，説明在此期間實際提供的印象。每份已簽署的IO規定了就各方義務達成一致的條款和條件。公司認識到

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目錄表

通過將承諾的服務的控制權轉移給廣告商來滿足履行義務的時間點的收入，通常是在廣告已經被顯示的時候。

3.其他收入-其他收入包括分銷費用和通過渠道分銷平臺銷售所賺取的佣金。該公司通過將承諾服務的控制權轉移給客户，在履行履行義務的時間點確認收入。

訂户相關費用

訂户相關開支主要包括聯屬經銷權及與內容串流有關的其他經銷成本。聯屬經銷權的成本通常按訂閲者計算，並在相關節目分發給訂閲者時確認。與用户相關的費用還包括信用卡和支付處理費用，包括訂閲收入、客户服務、某些員工薪酬和福利、雲計算、流媒體和設施成本。作為聯屬經銷協議的一部分，該公司從電視網絡接收出售給廣告商的廣告位。與訂户相關的費用總額為$1,213.3百萬，$976.4百萬美元和美元593.2截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

廣播和傳輸

廣播和傳輸費用在發生時計入運營費用，主要包括獲取信號、對其進行代碼轉換、存儲和重新傳輸給用户的成本。

銷售和市場營銷

銷售和營銷費用主要包括工資和相關成本、福利、租金和水電費、基於股票的薪酬、代理費、廣告宣傳和品牌推廣活動。所有的銷售和營銷成本都在發生時計入費用。廣告費用總計為$151.0百萬，$133.2百萬美元和美元111.9截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

技術與發展

技術和開發費用在發生時計入運營費用。技術和開發費用主要包括工資和相關費用、福利、租金和水電費、基於股票的薪酬、技術服務、軟件費用和託管費用。

一般和行政

一般和行政費用主要包括工資和相關費用、福利、租金和水電費、股票薪酬、公司保險、辦公室費用、專業費用以及差旅、餐飲和娛樂費用。

基於股票的薪酬

該公司使用其普通股在授予之日的收盤價來核算限制性股票單位的公允價值。

本公司以股份為基礎的支付獎勵在估計授予日以服務交換的帳户，該獎勵的公允價值。根據公司長期激勵計劃發行的股票期權的行使價不低於授予之日公司股票的市場價格，有效期最長為十年自授予之日起生效。這些期權通常授予四年制句號。

該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計股票期權授予的公允價值，計算基於股票的獎勵的公允價值時使用的假設代表管理層的最佳估計，涉及內在不確定性和管理層判斷的應用。

預期期限- 購股權的預期期限指本公司的股票獎勵根據簡化方法預期尚未行使的期間，即從歸屬至其結束的半衰期。

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目錄表

合同條款。由於本公司並無足夠過往行使數據為估計預期年期提供合理基準，故採用簡化方法。

預期波動率- 公司歷史上缺乏足夠的公司特定歷史和隱含波動率信息。因此，本集團主要根據一組公開交易的同業公司的歷史波動率估計其預期股票波動率，並考慮其本身交易股價的波動率。

無風險利率- 本公司的無風險利率基於美國國債的隱含收益率。S.剩餘期限相同的零息國庫券。

預期股息- 本公司從未就其普通股宣派或支付任何現金股息，亦不計劃在可預見的未來支付現金股息，因此，本公司在其估值模型中使用預期股息收益率為零。

本公司會於沒收獎勵發生時入賬。

所得税

本公司按資產負債法核算所得税，其中遞延税項資產和負債因現有資產和負債的賬面金額及其各自的計税基礎之間的差異以及營業虧損和税項抵免結轉之間的差異而確認未來的税務後果。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的經營中確認。在任何遞延税項資產可能無法變現的範圍內，需要計入估值撥備。

《美國會計準則》第740號主題《所得税》（“ASC 740”）還澄清了企業財務報表中確認的所得税不確定性的會計處理，並規定了財務報表確認和納税申報表中已採取或預期採取的税收狀況計量的確認門檻和計量程序。為了使這些利益得到承認，税務部門必須在審查時更有可能維持税收狀況。ASC 740還就終止確認、分類、利息和罰款、中期會計、披露和過渡提供了指導。根據本公司的評估，已得出結論，沒有重大不確定的税務狀況需要在本公司的綜合財務報表中確認。本公司認為，其所得税狀況和扣除額將在審計時維持不變，預計不會出現任何會導致其財務狀況發生重大變化的調整。

外幣

本公司的報告貨幣為美元，而非美國子公司的功能貨幣則根據子公司運營的主要經濟環境確定。非美國子公司的財務報表按照ASC 830換算為美元， 外幣事務資產和負債採用期末匯率，收入、成本和費用採用期內平均匯率，權益採用歷史匯率。將當地貨幣財務報表換算為美元過程中產生的換算調整計入釐定其他全面收益（虧損）。

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目錄表

每股淨虧損

每股基本淨虧損的計算方法是普通股股東可獲得的淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。

下表列出了每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的計算方法(單位為千，每股數據除外)：

			截至2013年12月31日的年度，
			2023						2022						2021
每股基本虧損：
持續經營虧損			$	(293,102)					$	(425,045)					$	(351,786)
減去：非控股權益應佔淨虧損			463						442						126
普通股股東可獲得的持續經營虧損			(292,639)						(424,603)						(351,660)
非持續經營的淨收益(虧損)，税後淨額			5,185						(136,874)						(31,177)
普通股股東應佔淨虧損			$	(287,454)					$	(561,477)					$	(382,837)
計算中使用的份額：
加權平均已發行普通股			276,282,572						182,472,069						137,498,077
持續經營產生的每股基本和攤薄虧損			$	(1.06)					$	(2.33)					$	(2.56)
非持續經營的每股基本和攤薄收益(虧損)			$	0.02					$	(0.75)					$	(0.23)
每股基本虧損和攤薄虧損			$	(1.04)					$	(3.08)					$	(2.78)

以下普通股等價物不包括在加權平均已發行普通股的計算中，因為它們被包括在內將是反稀釋的：

			十二月三十一日，
			2023						2022						2021
購買普通股的認股權證			166,670						166,670						565,544
股票期權			19,028,904						15,517,069						15,908,187
未歸屬的限制性股票單位			22,349,609						14,575,629						4,685,800
可轉換票據可變結算功能			6,879,543						6,966,078						6,966,078
總計			48,424,726						37,225,446						28,125,609

近期發佈的會計準則

該公司不斷評估任何新的會計聲明，以確定其適用性。當確定一項新的會計聲明影響本公司的財務報告時，本公司將進行一項研究，以確定該變化對其財務報表的影響，並確保有適當的控制措施，以確保本公司的財務報表正確反映該變化。

2023年11月，FASB發佈了ASU編號2023-07，分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進。ASU要求披露包括定期提供給首席運營決策者的重大部門費用，以及其他規定。ASU在2023年12月15日之後的財年期間和2024年12月15日之後的財年內的過渡期內有效。允許及早採用，ASU要求追溯適用於財務報表中列報的所有前期。該公司目前正在評估該標準，以確定採用該標準對其合併財務報表和披露的影響。

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目錄表

2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税(專題740)：改進所得税披露，以提高所得税披露的透明度和決策有用性。ASU主要加強和擴大了所得税税率對賬披露和所得税已付披露。ASU 2023-09中的修正案主要通過更改税率調節和支付的所得税信息來滿足投資者對增強所得税信息的要求。允許及早領養。公共實體應前瞻性地將ASU 2023-09中的修正案應用於2024年12月15日之後的所有年度期間。該公司目前正在評估這一標準對我們的合併財務報表和相關披露的影響。

注4-停產運營

福寶遊戲的解散

如附註1所述，本公司於2022年10月17日解散其全資附屬公司Fubo Gaming Inc.(“Fubo Gaming”)。因富寶博彩解散，本公司同時停止經營富寶體育。

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度，福博博彩的非持續經營淨收益(虧損)包括以下內容(以千為單位)：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
收入
下注			$	—					$	(759)					$	(20)
總收入			—						(759)						(20)
運營費用
銷售和市場營銷			(59)						9,976						6,667
技術與發展			17						9,220						5,095
一般和行政			1,370						28,481						19,146
折舊及攤銷			158						433						215
某些負債的清償和重新計量的收益			(6,671)						—						—
商譽、無形資產和其他長期資產減值淨額			—						87,365						—
*總運營費用			(5,185)						135,475						31,123
營業收入(虧損)			5,185						(136,234)						(31,143)
其他收入(費用)
利息支出			—						(598)						—
其他收入(費用)			—						(42)						(34)
其他費用合計			—						(640)						(34)
所得税前非持續經營的淨收益(虧損)			5,185						(136,874)						(31,177)
所得税優惠			—						—						—
非持續經營的淨收益(虧損)			$	5,185					$	(136,874)					$	(31,177)

截至2023年12月31日止年度，本公司錄得6.7確認及重新計量若干負債之收益。

截至2022年12月31日止年度，本公司產生非現金減值支出共計$87.4主要包括預付市場準入協議、無形資產及商譽。

計入上表，於截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度，本公司錄得$15.9百萬美元和美元10.6 億元，分別為以股票為基礎的補償費用。於截至2023年12月31日止年度，概無錄得有關富博博彩的以股票為基礎的補償開支。

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目錄表

截至2022年12月31日止年度，本公司就解散產生若干非重大費用，主要與遣散費及其他離職相關成本有關。

於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，分類為已終止經營業務的主要資產及負債類別的賬面值如下（以千元計）：

			十二月三十一日，
			2023						2022
資產
流動資產
現金和現金等價物			$	462					$	3,277
預付資產和其他流動資產			—						1,366
總資產--非連續性業務			$	462					$	4,643
負債
流動負債
應付帳款			$	2,195					$	4,347
應計費用和其他流動負債			17,413						25,787
租賃負債			—						2,447
負債總額--非連續性業務			$	19,608					$	32,581

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司終止業務的應計費用和其他流動負債包括#美元。17.4百萬美元和美元24.7600萬美元，主要與合同終止費用有關。

注5-收購

莫洛托夫S.A.S

2021年12月6日，公司收購了約98.5位於法國的電視流媒體平臺Molotov S.A.S(“Molotov”)股權的%，歐元101.7百萬或$115.0100萬美元（“莫洛托夫收購”）。2023年第一季度，公司收購了剩餘的 1.5%的股本權益。以現金支付的對價共計€14.4百萬或$16.3百萬美元， 5.7公司普通股，公允價值約為美元98.8萬莫洛托夫計入流媒體分部，截至2021年12月31日止年度，其對收入和經營虧損的貢獻為$1.4百萬美元和美元8.1分別為100萬美元。

莫洛托夫收購事項乃根據會計準則第805號採用收購會計法入賬，該準則要求按收購日期各自之公平值確認所收購資產及所承擔負債。

截至2022年12月31日止年度，本公司根據所獲取有關截至收購日期已存在的事實及情況的新資料，最終確定於2021年12月6日收購莫洛托夫時所收購資產及所承擔負債的購買價分配。於截至2022年12月31日止年度，本公司將其收購日期商譽的計量期間調整入賬，以記錄非控股權益$1.8 其餘的百萬美元 1.5%的莫洛托夫的股權和調整使用權資產，租賃負債，應付賬款，應計費用的基礎上獲得的額外信息有關的條件存在的收購日期。

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目錄表

下表呈列購買價分配至所收購資產淨值（包括無形資產），超出之公平值計入商譽（以千元計）：

收購的資產：
現金			$	818
應收賬款淨額			1,752
預付資產和其他流動資產			6,273
財產和設備，淨額			738
其他非流動資產			2,643
無形資產			18,429
商譽			127,971
使用權資產			4,566
收購的總資產			163,190
承擔的負債：
應付帳款			15,724
應計費用和其他流動負債			21,628
遞延收入			812
長期借款--本期部分			3,662
租賃負債			4,566
承擔的總負債			46,392
可贖回的非控股權益			1,752
取得的淨資產			$	115,046

商譽（不可扣税）主要指莫洛托夫勞動力組合預期產生的利益。本公司將商譽分配至其流媒體分部。

該公司確認了$2.7截至2021年12月31日止年度，莫洛托夫收購事項的收購相關成本於產生時支銷。該等成本計入綜合經營報表之一般及行政開支及全面虧損。

所收購無形資產之估計可使用年期及公平值如下（以千元計）：

			估計數 使用壽命 (單位：年)						公允價值
客户關係			2						$	9,271
商號			2						679
軟件和技術			6						8,479
總計									$	18,429

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目錄表

注6-與客户簽訂合同的收入

分類收入

下表列出了公司的收入，根據收入的性質分類（以千計）：

			截至2013年12月31日的年度，
			2023						2022						2021
訂閲			$	1,249,579					$	905,886					$	564,441
廣告			115,370						101,739						73,749
其他			3,276						1,071						180
總收入			$	1,368,225					$	1,008,696					$	638,370

下表概述截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度按地區劃分的訂閲收入及廣告收入（以千計）：

訂閲

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
美國和加拿大（北美）			$	1,217,905					$	882,679					$	562,991
世界其他地區			31,674						23,207						1,450
訂閲費總收入			$	1,249,579					$	905,886					$	564,441

廣告

			截至十二月三十一日止的年度，
			2023						2022						2021
美國和加拿大（北美）			$	114,247					$	100,605					$	73,538
世界其他地區			1,123						1,134						211
廣告總收入			$	115,370					$	101,739					$	73,749

合同餘額

截至2023年、2023年及2021年12月31日止年度，本公司未確認重大壞賬支出，截至2023年12月31日及2022年12月31日的合併資產負債表亦無重大合同資產記錄。

合同負債主要涉及從客户收到的訂閲服務的預付款和對價。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司的合同負債總額為90.2百萬美元和美元65.4分別為1,000,000,000美元，並在隨附的綜合資產負債表中作為遞延收入入賬。

分配給剩餘履約債務的交易價格

由於認購和廣告合同最初的預期期限為一年或更短時間，公司沒有披露分配給剩餘履約義務的交易價格。

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目錄表

注7-財產和設備，淨額

財產和設備淨額由以下部分組成(以千計)：

									十二月三十一日，
			有用的壽命 （年）						2023						2022
傢俱和固定裝置			7						$	532					$	441
計算機設備			3 - 5						3,949						2,922
租賃權改進			租期						5,302						5,136
									9,783						8,499
減去：累計折舊									(4,948)						(3,524)
財產和設備合計(淨額)									$	4,835					$	4,975

折舊費用總額為$1.5百萬，$1.2百萬美元，以及$0.7截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

注8-無形資產與商譽

無形資產

下表彙總了公司截至2023年、2023年和2022年12月31日的無形資產(單位：千)：

			有用的壽命 (年)						加權平均剩餘 平均壽命(年)						2023年12月31日
															無形資產												累計攤銷						淨餘額
客户關係			2						—						$	32,729											$	(32,729)					$	—
商號			2-9						5.2						38,859												(16,578)						22,281
大寫的內部使用軟件			3						2.3						25,770												(5,893)						19,877
軟件和技術			3-9						5.1						196,136												(79,846)						116,290
總計															$	293,494											$	(135,046)					$	158,448

			有用的壽命 (年)						加權平均剩餘 平均壽命(年)						2022年12月31日
															無形資產						累計攤銷						淨餘額
客户關係			2						1.2						$	32,433					$	(28,421)					$	4,012
商號			2-9						6.1						38,837						(12,018)						26,819
大寫的內部使用軟件			3						2.4						8,487						(1,757)						6,730
軟件和技術			3-9						6.1						191,735						(57,464)						134,271
總計															$	271,492					$	(99,660)					$	171,832

無形資產在其各自的原始使用年限內攤銷，其範圍為二至九年。公司記錄了攤銷費用共$35.0百萬，$35.5百萬美元，以及$36.9截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度，包括與減值無形資產相關的攤銷。無形資產包括減值費用#美元。100.3與Facebook歷史報告單位相關的百萬美元。

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目錄表

與無形資產相關的未來攤銷估計費用如下(以千計)：

			未來攤銷
2024			35,478
2025			33,661
2026			31,277
2027			26,823
2028			25,100
此後			6,109
總計			$	158,448

商譽

下表為截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度商譽變動摘要(單位：千)：

			十二月三十一日，
			2023						2022
期初餘額			$	618,506					$	619,587
莫洛托夫採辦			—						(497)
外幣折算調整			4,312						(584)
期末餘額			$	622,818					$	618,506

由於公司股價和市值持續下跌，公司對截至2022年6月30日的商譽和長期資產進行了中期減值測試。評估結果顯示，流媒體業務並無減值。

截至2023年10月1日和2022年10月1日，本公司對流媒體報告部門進行了商譽減值年度測試。根據定性分析，確定商譽很可能沒有受到損害。

2022年10月1日至2022年12月31日期間，公司股價和市值持續下跌。因此，公司對截至2022年12月31日的商譽和長期資產進行了減值測試。本公司通過權衡市場法和收益法的結果來估計公允價值。估值方法中固有的重大假設包括但不限於預期財務信息(包括收入增長和訂户相關費用)、長期增長率、折現率以及同行業上市公司的可比市盈率。減值測試結果顯示，流媒體報告單位的公允價值超過其賬面價值。因此，確定了商譽不受損害。

確定報告單位公允價值的過程主觀性很強，涉及使用重大估計和假設。該公司截至2022年12月31日的減值測試反映了收益法和市場法之間的分配分別為50%和50%。以收入為基礎的方法還考慮了未來的增長和盈利預期。估值模型的重要投入包括控制溢價、貼現率和收入市場倍數，如下所示：

			2022年12月31日
控股權保費			35%
貼現率			31%
收入倍數			0.34x - 0.52x

商譽包括累計減值費用#美元。148.1截至2023年12月31日和2022年12月31日，與Facebook歷史報告單位相關的百萬美元.

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目錄表

注9-應付賬款、應計費用和其他長期負債

應付賬款、應計費用和其他長期負債列示如下(以千計)：

			十二月三十一日，
			2023						2022
代銷商費用			$	266,089					$	218,367
廣播和傳輸			13,097						15,732
銷售和市場營銷			33,925						26,907
應計補償			13,218						9,838
律師費和律師費			3,672						3,712
銷售税			42,590						37,934
應計利息			4,671						4,773
訂閲者相關			1,624						3,101
股份清償負債			5,131						2,860
其他			11,970						9,708
總計			$	395,987					$	332,932

附註10-所得税

持續經營的所得税前虧損包括以下部分(以千計)：

			截至2013年12月31日止年度，
			2023						2022						2021
美國			$	283,988					$	399,941					$	346,244
國際			9,993						26,770						8,223
所得税前虧損			$	293,981					$	426,711					$	354,467

截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的持續經營所得税收益包括以下內容(以千計)：

			12月31日，
			2023						2022						2021
美國聯邦政府
當前			$	—					$	—					$	—
延期			620						1,351						2,082
州和地方
當前			(116)						—						—
延期			145						315						599
外國
當前			—						—						—
延期			230						—						—
所得税優惠			$	879					$	1,666					$	2,681

F-26

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目錄表

持續經營的法定聯邦税率與公司持續經營的有效税率的對賬如下：

			十二月三十一日，
			2023						2022						2021
聯邦税率			21.00		%				21.00		%				21.00		%
扣除聯邦福利後的州所得税			2.57						0.07						0.17
其他不應納税的不可抵扣項目			(0.05)						—						—
基於股票的薪酬			(1.33)						(0.67)						(2.25)
衍生工具、認股權證負債及可轉換票據終止收益的公允價值變動			—						(0.08)						0.16
債務貼現攤銷			—						(0.67)						—
外幣利差			0.14						0.34						0.13
本期制定的税法或税率變化的影響			(0.83)						—						—
更改估值免税額			(21.73)						(18.94)						(18.99)
其他			0.53						(0.66)						0.54
所得税優惠			0.30		%				0.39		%				0.76		%

我們遞延税項資產的組成部分如下(以千計)：

			十二月三十一日，
			2023						2022
遞延税項資產：
淨營業虧損			$	366,837					$	324,256
應計和遞延			15,115						11,032
基於股票的薪酬			16,235						10,225
利息支出限額			14,860						13,959
租賃資產			9,375						9,125
其他			30						49
遞延税項資產總額			422,452						368,646
減去：估值免税額			(385,461)						(322,989)
遞延税項淨資產			$	36,991					$	45,657
遞延税項負債：
無形資產			$	29,073					$	38,929
財產和設備			7,688						7,391
遞延州所得税			—						102
遞延税項負債總額			$	36,761					$	46,422
遞延税項淨資產(負債)			$	230					$	(765)

F-27

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目錄表

在評估本公司收回遞延税項資產的能力時，本公司評估部分或全部遞延税項資產是否更有可能變現。遞延税項資產的最終變現取決於在可扣除暫時性差異和/或可利用淨營業虧損的期間產生的未來應納税所得額。本公司在確定更有可能變現的遞延税項淨資產數額時，考慮了所有積極和消極的證據。這一證據包括但不限於歷史收益、預定的應税暫時性差異的沖銷、税務籌劃戰略和預計的未來應税收入。評估的一個重要的客觀負面證據是截至2023年12月31日的三年期間發生的累計損失。這些客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力，例如我們對未來增長的預測。根據現有證據的權重，該公司確定其在美國、法國和西班牙的遞延税項資產極有可能無法變現，並需要全額估值準備。於截至2023年12月31日止年度內，本公司之估值津貼增加$62.5百萬美元。

截至2023年12月31日，該公司的聯邦淨營業虧損結轉為$1,381.0百萬美元。由於所有權變更可能已經發生或未來可能發生，根據第382條，這些美國聯邦淨營業虧損結轉可能受到相當大的年度限制。大約$88.1如果不加以利用，美國聯邦淨營業虧損結轉的100萬美元將於2033年至2037年開始到期。剩餘的$1,292.9100萬可以無限期結轉，但只能抵消未來應税收入的80%。

截至2023年12月31日，公司的國家淨營業虧損結轉為美元。538.5百萬美元。國家淨營業虧損結轉1美元513.82033年至2043年，將有100萬人開始到期，如果不使用，金額將有所不同。大約$24.7100萬可以無限期結轉，但只能抵消未來應税收入的80%。

截至2023年12月31日，公司的海外淨營業虧損結轉為美元。172.6百萬美元。除可歸屬於本公司印度附屬公司的結轉虧損可結轉八年外，結轉的海外淨營業虧損將無限期結轉，但須受特定年度可用於抵銷應課税收入的金額限制。

根據《國税法》以及類似的國家規定，由於可能已經發生或未來可能發生的所有權變更限制，NOL結轉的使用可能受到重大的年度限制。一般而言，《守則》第382條和第383條所界定的“所有權變更”，是指在三年內進行的一次或一系列交易，導致某些股東或公眾團體的所有權變更超過公司已發行股票的50個百分點。自本公司成立以來，本公司已多次透過發行股本籌集資金，加上收購股東其後出售該等股份而導致所有權變更，並可能在日後處置時導致所有權變更。

該公司根據國內收入法第382和383節對我們的股票所有權進行了分析。由於2015、2016、2019年和2020年所有權變更，結轉的淨營業虧損受年度限制。大約$1.1預計結轉的淨營業虧損中的100萬美元將在使用前到期。

公司遵循FASB會計準則編纂(ASC 740-10)的規定，對所得税中的不確定性進行會計處理。ASC 740-10規定了一個全面的模型，用於確認、計量、列報和披露已在或預計將在所得税申報單上進行的不確定税收頭寸。不是與不確定税收狀況相關的負債要求記錄在截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務報表中。

公司的政策是在公司的綜合經營報表和全面虧損中確認所得税費用中不確定所得税頭寸的應計利息和罰金。該公司擁有不截至2023年12月31日和2022年12月31日，發生了任何實質性的税收利息或罰款。該公司預計其不確定的税務狀況在本報告日期後12個月內不會有任何重大變化。

F-28

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目錄表

該公司在美國、各邦司法管轄區、法國、西班牙和印度都要納税。自2014年12月31日以來，該公司一直拖欠備案文件。目前，税務機關沒有正在進行的審查。該公司2013至2023年的納税年度將分別在三年和四年內接受聯邦和州當局的審查，自任何淨營業虧損抵免使用之日起計。本公司2020至2023年納税年度將自自願報税期終止之日起四年內繼續開放供西班牙税務機關審查。該公司2020-2023年納税年度仍在法國接受審查。該公司的2022-2023年納税年度正在接受印度税務當局的審查。

注11-應付票據、長期借款和可轉換票據

截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的應付票據、長期借款和可轉換票據包括以下內容(以千為單位)：

注意事項						規定利率						本金餘額						資本化利息						債務貼現						2023年12月31日
2026年可轉換票據						3.25		%				$	397,500					$	—					$	(5,752)					$	391,748
應付票據						10.0		%				2,700						3,585						—						6,285
BPI法國						2.25		%				1,612						—						—						1,612
其他						4.0		%				30						8						—						38
												$	401,842					$	3,593					$	(5,752)					$	399,683

注意事項						規定利率						本金餘額						資本化利息						債務貼現						2022年12月31日
2026年可轉換票據						3.25		%				$	402,500					$	—					$	(8,406)					$	394,094
應付票據						10.0		%				2,700						2,950						—						5,650
BPI法國						2.25		%				1,986						—						—						1,986
其他						4.0		%				30						7						—						37
												$	407,216					$	2,957					$	(8,406)					$	401,767

2026年可轉換票據

2021年2月2日，該公司發行了美元402.52026年可轉換票據(“2026年可轉換票據”)2026年發行的可轉換票據從2021年2月2日起計息，利率為3.25年息%，自2021年8月15日起，每半年拖欠一次，分別為每年2月15日和8月15日。2026年可轉換債券將於2026年2月15日到期，除非提前轉換、贖回或回購。此次發行的淨收益約為#美元。389.4百萬美元，扣除折扣和提供費用約為$13.1百萬美元。

本公司於2022年1月1日採用修改後的追溯方法通過了ASU 2020-06。採用後，公司將2026年可轉換票據作為按攤銷成本計量的單一負債進行會計處理。本公司沒有選擇公允價值選項。如果實現盈利，該公司將在計算稀釋後每股收益時應用IF轉換方法。

2026年可換股票據的初始等值換股價為$57.78每股公司普通股。在某些情況下，持有人可以在2025年11月15日或之後轉換他們的2026年可轉換票據，直到到期日之前的第二個營業日結束或2025年11月15日之前，包括：

i.在2021年3月31日結束的日曆季度結束後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內)，如果公司普通股的最後一次報告銷售價格至少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30連續交易日於

F-29

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目錄表

上一個日曆季度大於或等於 130每個適用交易日轉換價格的百分比；

二、在此期間五-任何時間之後的工作日期間五連續交易日期間，其中每個交易日的交易價格， 五連續交易日期間少於98公司普通股最後報告的銷售價格與每個交易日的轉換率的乘積的%;

三、倘本公司贖回任何或全部2026年可換股票據，可於緊接贖回日期前第二個預定交易日營業時間結束前任何時間贖回;或

四、在特定的公司事件發生時。

本公司亦可於2024年2月20日後贖回全部或任何部分2026年可換股票據，前提是本公司普通股的最後報告售價至少 130當時有效的轉換價格的%，至少20在任何一個交易日內30截至緊接本公司發出贖回通知日期前一個交易日止的連續交易日，贖回價格相等於100將於2026年贖回的可轉換票據本金的%，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。在轉換時，公司可以選擇交付現金或股票，或現金或股票的組合。

如果公司發生根本性變化(定義見契約)，在符合某些條件的情況下，2026年可轉換債券的持有人可要求公司以現金方式回購其2026年可轉換債券的全部或任何部分，回購價格相當於2026年可轉換債券本金的100%加上任何應計和未付利息。此外，如果企業事件(在契約中的定義)在到期日之前發生，或者如果公司發佈贖回通知，公司可能需要為任何選擇與此類企業事件相關的2026年可轉換票據的持有人增加預定義金額的轉換率。

在截至2023年12月31日的年度內，本公司回購了$5.02026年發行的可轉換票據本金為1,000萬美元3.32000萬美元，並確認了撲滅的收益$1.61000萬美元。

在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，公司支付了13.1百萬，$13.4百萬美元，以及$7.0與2026年可轉換票據相關的利息支出分別為100萬美元，記錄的攤銷支出為2.6百萬，$2.52000萬美元，和美元2.4分別計入綜合經營表中債務折現攤銷和全面虧損。

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，2026年可轉換票據的賬面淨值為$391.7百萬美元和美元394.1分別為2.5億美元，未攤銷債務貼現和發行成本為$5.8百萬美元和美元8.4分別為2.5億美元和2.5億美元。

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，2026年可轉換票據的估計公允價值(第2級)為$288.2百萬美元和美元183.1分別為2.5億美元和2.5億美元。

應付票據

本公司已透過合併其附屬公司Evolution AI Corporation(“EAI”)確認一美元2.7百萬張應付票據，按利率計息10.0於2018年10月1日到期的年利率(“CAM Digital Note”)。CAM數碼票據的累計應計利息為$3.3百萬美元。由於無法支付本金和利息，CAM數碼票據目前處於違約狀態。截至2023年12月31日和2022年12月31日，包括利息和罰款在內的未償餘額為美元。6.3百萬美元和美元5.7分別為2,000,000,000美元，並計入所附綜合資產負債表上的應付票據。

F-30

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目錄表

BPI法國

該公司於2021年12月通過收購Molotov承擔了美元2.4百萬元紙幣，息率為2.25年利率。於截至2023年及2022年12月31日止年度內，本公司償還本金約$0.4百萬美元和美元0.4分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，本金餘額總計約為美元。1.6百萬美元和美元2.0分別為1000萬美元，幷包括在長期借款中-合併資產負債表上的當前部分。

法國興業銀行

該公司於2021年12月通過收購Molotov承擔了美元1.31百萬元面值票據，息率為0.25%。於截至2022年12月31日止年度內，本公司償還本金$1.3百萬美元。

其他

該公司通過合併其子公司EAI，承擔了一美元30,000應付給前行政總裁約翰·特斯的親屬的票據，利率為4.0年利率。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，本金餘額和應計利息總額約為美元。38,000及$37,000，分別為。

附註12-細分市場和地理信息

本公司於2022年10月因Fubo Gaming的解散而停止經營Fubo Sportbook。因此，可報告的下注部分已被取消。該公司擁有一截至2023年12月31日，流媒體業務的運營部門。

下表按地理位置列出了我們的財務業績(以千為單位)：

長期資產和使用權資產總額

			十二月三十一日，
			2023						2022
美國			190,113						197,673
世界其他地區			8,995						15,022

總收入

						十二月三十一日，
						2023						2022						2021
美國						$	1,309,438					$	972,220					$	634,065
世界其他地區						58,787						36,476						4,305
總收入						$	1,368,225					$	1,008,696					$	638,370

F-31

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目錄表

附註13 -公允價值計量

下表將公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的按公允價值經常性計量的資產和負債歸入公允價值等級(以千計)：

			公允價值於2023年12月31日計量
			活躍市場報價 (1級)						重要的其他可觀察到的投入 (2級)						無法觀察到的重要輸入 (3級)						總計
按公允價值計算的金融資產：
現金和現金等價物
貨幣市場證券			$	205,074					$	—					$	—					$	205,074
按公允價值計算的金融資產總額			$	205,074					$	—					$	—					$	205,074

			公允價值於2022年12月31日計量
			活躍市場報價 (1級)						重要的其他可觀察到的投入 (2級)						無法觀察到的重要輸入 (3級)						總計
按公允價值計算的金融資產：
現金和現金等價物
貨幣市場證券			$	50,010					$	—					$	—					$	50,010
按公允價值計算的金融資產總額			$	50,010					$	—					$	—					$	50,010

衍生金融工具

本公司的某些認股權證被歸類為負債，並在發行日按公允價值計量，公允價值的變化在綜合經營報表和全面虧損中確認為其他收入(費用)。

下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度按公允價值(千)計量的3級負債的變化。不可觀察到的投入被用來確定本公司歸類為3級類別的頭寸的公允價值。

			認股權證負債
於2020年12月31日的公允價值			$	22,686
公允價值變動			(2,659)
救贖			(16,479)
2021年12月31日的公允價值			3,548
公允價值變動			1,701
救贖			(5,249)
2022年12月31日的公允價值			—

有幾個不是截至2023年12月31日和2022年12月31日的未償認股權證債務。

F-32

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目錄表

附註14-股東權益

法定股本

本公司於2019年1月9日修訂公司章程，將法定股本增加至400.0百萬股普通股。

普通股活動

市場銷售協議

2021年ATM計劃

於2021年8月13日，本公司與Evercore Group L.L.C.、Needham&Company、LLC及Oppenheimer&Co.Inc.作為銷售代理(各自為“前經理”，合共為“前經理”)訂立市場銷售協議(“2021年銷售協議”)，據此，本公司不時出售其普通股股份，總髮行價最高可達$500.0百萬美元，通過之前的經理。該公司向前任經理支付的佣金高達3.0公司從2021年自動取款機發售的所有普通股銷售中獲得的總毛收入的%。自2022年8月4日起，該公司終止了2021年自動取款機服務。

在截至2021年12月31日的年度內，公司收到淨收益$140.42000萬美元(扣除美元后3.5(佣金和費用)5,338,607普通股，加權平均毛價為$26.96根據2021年銷售協議。

2022年ATM計劃

於2022年8月4日，本公司與Evercore Group L.L.C.訂立市場銷售協議（“銷售協議”，連同2021年銷售協議，“ATM銷售協議”），花旗集團全球市場公司，Morgan Stanley & Co. LLC和Needham & Company，LLC作為銷售代理（各自稱為“經理”，統稱為“經理”），據此，公司可不時出售其普通股股份，總髮行價最高為$350.0 億元，通過經理人。

在交付配售通知後，根據銷售協議的條款和條件，管理人員可以通過1933年證券法（經修訂）頒佈的規則415（a）（4）中定義的“在市場上”發行的方法出售股票。根據銷售協議的條款和條件，每名經理將根據公司的指示，根據其正常交易和銷售慣例，不時作出商業上合理的努力出售股票。本公司將支付佣金的經理作為他們的服務，作為代理人在銷售普通股的佣金率高達 3根據銷售協議，通過他們出售的公司普通股股份的總銷售價格的%。公司沒有義務，也不能保證它將根據銷售協議出售任何股份。根據《銷售協議》發行普通股將在以下兩種情況中的較早者終止：（i）根據《銷售協議》出售所有普通股;或（ii）根據《銷售協議》的條款終止《銷售協議》。

於截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，本公司收到所得款項淨額約$116.9百萬美元和美元292.1 （扣除美元后）2.8百萬美元和美元6.6 佣金和費用分別為100萬美元）， 81,694,729和50,620,577其普通股的股份，分別以加權平均總銷售價格$1.46及$5.90根據自動櫃員機銷售協議，每股。截至2023年12月31日，156.3根據2022年銷售協議，剩餘可供出售的普通股為100萬股。

F-33

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目錄表

截至2022年12月31日的年度

與MEP FTV的框架協議

於二零二二年八月二日（“MEP生效日期”），Fubo Studios Inc.（原名Fubo Entertainment Inc.）本公司之附屬公司，與MEP FTV Holdings，LLC（“MEP FTV”）及Maximum Effort Productions，LLC訂立具約束力之框架協議（“MEP框架協議”）。（“MEP”，連同MEP FTV，“Maximum Effort”），以紀念雙方就即將於Fubo推出的Maximum Effort線性頻道及原創節目的合作。Maximum Effort是一家由Ryan Reynolds和George Dewey領導的娛樂製作公司。根據MEP框架協議，本公司與Maximum Effort有意合作（1）開發擬於Fubo平臺首次發行的有腳本及無腳本電視節目（“MEP項目”）及（2）創建具有獨特內容、特色及功能的新電視頻道（“MEP網絡”）。

關於MEP框架協議，作為最大努力參與合作的代價，本公司於2022年8月12日簽訂了一份限制性股票獎勵協議(“MEP RSA協議”)，根據該協議，本公司已同意向MEP FTV(I)發行2,000,000受限制普通股，公司股份，範圍內10MEP生效日期後的營業日；(2)普通股的數量，除以$10.0百萬美元30-日成交量普通股加權平均收盤價30在MEP生效日期一週年前的交易日內10MEP生效日期一週年後的營業日；及(Iii)普通股的數目，以除以$10.0百萬美元30-日成交量普通股加權平均收盤價30在MEP生效日期兩週年前的交易日內10MEP生效日期兩週年後的營業日(統稱為“MEP股份”)。MEP股份將受到轉讓限制，直至達到各種基於時間和業績的里程碑，在此受限期間，如果MEP框架協議在某些條件下終止，則可能會被沒收。雙方同意80應將股權贈款的%作為MEP項目的對價分配，並20股權贈款的%將作為MEP網絡的對價分配。

於截至2023年12月31日止年度內，本公司發出3,778,718與MEP生效日期一週年相關的限制性普通股。

由於本公司普通股將作為MEP框架協議的對價發行，本公司根據ASC 718中的非員工指導對MEP RSA協議進行了會計處理。薪酬-股票薪酬。

F-34

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目錄表

認股權證

根據MEP框架協議，本公司於2022年8月12日發出MEP FTV認股權證，以收購166,667行使價格為$$的公司普通股15.00每股。認股權證可在2032年8月2日或之前行使，前提是公司普通股的每股價格等於或超過30--交易日成交量加權平均收盤價$30.00在授予之日三週年之前的任何時間。權證的公允價值是在2022年8月12日使用蒙特卡羅估值模型計量的，公允價值總計約為美元。0.4百萬美元。確定派生服務期為1.7好幾年了。截至2023年12月31日，未確認的基於股票的薪酬總額為$0.1百萬美元。

截至2023年12月31日，公司尚未發行的認股權證摘要如下(以千計，不包括每股和每股金額)：

			手令的數目						加權平均行權價						總內在價值						加權平均剩餘合同壽命 (單位：年)
截至2022年12月31日的未償還款項			166,670						$	17.40					$	—					9.6
截至2023年12月31日的未償還款項			166,670						$	17.40					$	—					8.6

本公司採用蒙特卡羅估值模型估計截至2022年12月31日止年度內已授出認股權證的公允價值如下：

股息率						—
預期價格波動						107.0%
無風險利率						2.8%
預期期限(年)						10.0

有幾個不是於截至2023年12月31日止年度內授出的認股權證。

截至2021年12月31日的年度

在2021年1月和2月，9,807,367轉換為AA系列優先股的股份19,614,734普通股。2021年3月1日，我們完成了用AA系列優先股剩餘流通股交換二本公司普通股每股AA系列優先股(“交換要約”)。作為交換要約的結果，13,412,246AA系列優先股的股份，代表100AA系列優先股流通股的%被交換為26,824,492我們普通股的股份。

F-35

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目錄表

附註15--股票薪酬

股權激勵計劃

2020年4月1日，公司批准設立經修訂的公司2020年股權激勵計劃(《2020年計劃》)。2022年11月20日和2023年4月20日，本公司修訂了2020年計劃，將2020年計劃下可供發行的普通股最高總股數增加2,500,000股票和17,500,000分別為股票。2023年6月15日，公司股東批准了修訂後的2020年計劃。2020年計劃規定向其員工、董事和顧問授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效單位和績效股票。截至2023年12月31日，有7,399,380根據2020年計劃，可供未來發行的股票。

本公司於2020年4月1日開始實施FuboTV Inc.2015年股權激勵計劃(“2015計劃”)。不是根據2015年計劃，股票可供未來發行。

2022年8月3日，公司董事會(以下簡稱董事會)批准通過《2022年就業誘導股權激勵計劃》(以下簡稱《2022年誘導計劃》)，該計劃是根據《紐約證券交易所上市公司手冊》第303A.08條在未經股東批准的情況下通過的。2022年激勵計劃規定授予基於股權的獎勵，包括非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、業績單位和績效股票，其條款與2020年計劃基本相似，只是獎勵只能在新員工開始就業時進行。不是根據2022年激勵計劃，股票可供未來發行。

2023年8月7日，董事會根據《紐約證券交易所上市公司手冊》第303A.08條的規定，在未經股東批准的情況下批准通過了2023年就業誘因股權激勵計劃(以下簡稱2023年誘因計劃)。根據《2023年激勵計劃》預留供發行的普通股股份總數為3,000,000。2023年激勵計劃規定授予基於股權的獎勵，包括非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、業績單位和績效股票，其條款與2020年計劃基本相似，只是獎勵只能在新員工開始就業時進行。截至2023年12月31日，有2,724,451根據2023年激勵計劃，可供未來發行的股票。

在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，公司確認的基於股票的薪酬支出如下(以千為單位)：

			截至2013年12月31日的年度，
			2023						2022						2021
訂閲者相關			$	211					$	144					$	71
銷售和市場營銷			22,886						22,198						7,818
技術與發展			12,024						9,998						13,752
一般和行政			16,094						20,114						31,509
			$	51,215					$	52,454					$	53,150

於截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度內，本公司就MEP框架協議(見附註14)錄得約$6.5百萬美元和美元2.9以股權為基礎的百萬元薪酬費用，分別以股份清償責任。截至2023年12月31日和2022年12月31日，美元5.11000萬美元和300萬美元2.91000萬美元分別計入應計費用和其他流動負債以及綜合資產負債表上的其他長期負債。

F-36

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目錄表

股票期權

根據2020年計劃，公司向員工、董事和顧問提供期權授予。每個股票期權授予的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行估計。

截至2023年12月31日的年度股票期權活動摘要如下(單位：千，不包括股票和每股金額)：

			股份數量						加權平均行權價						總內在價值						加權平均剩餘合同壽命 年(以年為單位)
截至2022年12月31日的未償還款項			10,243,772						$	6.43					$	1,956					6.0
授與			636,298						$	2.02
已鍛鍊			(339,842)						$	1.10
沒收或過期			(64,621)						$	10.67
截至2023年12月31日的未償還款項			10,475,607						$	6.31					$	6,534					5.3
截至2023年12月31日已授予和可行使的期權			9,172,874						$	6.48					$	5,796					5.4

以下內容用於確定截至2023年12月31日的年度內授予的股票期權的公允價值：

股息率						—		%
預期價格波動						49.8		%
無風險利率						3.9		%
預期期限(年)						6.0

截至2023年12月31日，與未歸屬期權相關的未確認股票薪酬支出的估計價值為5美元。2.8百萬美元將在一段時間內確認1.1好幾年了。

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目錄表

基於業績的股票期權

2020年10月8日，公司授予首席執行官購買4,100,000普通股，有資格根據每一個預定目標的實現而歸屬的普通股五年在與股價、收入、毛利率、訂户數量增加、推出新市場以及從2023年開始創造新的收入來源相關的業績期間。購股權條款規定，本公司董事會將於本公司歷年結束後(“確定日期”)後的某個特定證明日期，於2021年至2026年期間每年審核及證明該等目標的實現情況，以決定是否有任何歸屬需要。董事會有權酌情決定於特定釐定日期歸屬於或高於或低於20%的股份，但須受履約選擇權規限。所有股票在2025日曆年之後的確定日期之前都有資格歸屬。任何此等歸屬須視乎行政總裁繼續在本公司服務至適用釐定日期為止。由於於每個釐定日期應賺取的股份數目須由董事會酌情決定，因此補償開支於每個報告期內會根據按所提供的服務期間所提供部分按比例計算的公允價值變動及根據預期賺取的股份數目而作出調整。於截至2022年12月31日止年度內，董事會決定該購股權將於820,0002021年日曆年的股票。

2023年4月20日，公司對授予其首席執行官的上述業績股票期權進行了第一次修訂。修正案沒有調整授予的期權總數(4,100,000期權)，行權價為$10.00每股或2030年10月7日的到期日。根據修正案的條款，原有的歸屬條件被修改，涉及3,280,000尚未授予的基於業績的股票期權。經修訂的股票期權歸屬基於2025年1月1日至2025年12月31日期間某些業績指標(“業績標準”)的實現情況，包括50%歸屬基於公司調整後的EBITDA，25基於收入標準的%歸屬，以及25基於已實現的訂户數量的%歸屬。公司董事會將在2026年2月20日(“認證日期”)或之前，根據業績標準對公司的業績進行認證。如果在2025年12月31日或之前發生控制權變更事件，所有未歸屬期權(以目標業績衡量)將於2026年2月20日(或控制權變更後無故或有充分理由提前終止僱傭的日期(符合資格的終止))授予，前提是首席執行官在該日期之前繼續提供服務。如果CEO在控制權變更前有資格終止，如果終止發生在2025年12月31日或之前，則所有未歸屬期權(以目標業績衡量)將在終止日起歸屬，如果終止發生在2026年1月1日或之後，則根據業績期間的實際業績確定的多個未歸屬期權將在業績認證之日歸屬。與修改項目有關的補償費用3,280,000將根據達到業績標準的概率，在新授標的必要服務期內確認未授期權，新授標自修訂之日起至發證之日止。不會對完全既得利益者產生會計影響820,000因修正案而產生的股份。截至修訂日期，期權的公允價值合計為$1.2在截至2023年12月31日的年度內，公司確認以股票為基礎的薪酬支出為$0.3百萬美元。

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目錄表

期權和限制性股票單位的修改

在截至2022年和2021年12月31日的年度內，董事會批准了對股票期權的修改，並向從公司離職的員工授予限制性股票獎勵。這些修改加速了截至終止日未歸屬的股票期權和限制性股票獎勵的授予，併為期權持有人提供了終止後的額外幾個月時間來行使其股票期權。這些修改導致按庫存計算的增量薪酬支出為#美元。2.11000萬美元和300萬美元10.6在截至2022年、2022年和2021年12月31日的年度內，分別為1000萬美元。在截至2023年12月31日的年度內，因修改股票期權和限制性股票獎勵而產生的增量股票薪酬支出為不是T材料。

基於市場和服務條件的股票期權

截至2023年12月31日的基於市場和服務的股票期權計劃下的活動摘要如下(以千計，不包括股票和每股金額)：

			股份數量						加權平均行權價						總內在價值						加權平均剩餘合同壽命 (單位：年)
截至2022年12月31日的未償還款項			4,453,297						$	12.75					$	—					4.7
截至2023年12月31日的未償還款項			4,453,297						$	12.75					$	—					3.7
截至2023年12月31日已授予和可行使的期權			3,994,964						$	11.96					$	—					3.6

基於股票的補償支出以授予日獎勵的估計價值為基礎，並在授予日至每個歸屬條件的預期歸屬日期之間的一段時間內確認，兩者均基於蒙特卡洛模擬模型進行估計。

有幾個不是在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內授予的基於市場和服務的期權。

在截至2021年12月31日的年度內，1,375,000公允價值為$的股票期權19.2向該公司的一名員工發放了100萬美元。期權在授予日的每個週年紀念日的較早日期授予，或基於與公司股票價格表現相關的預先設定的參數的實現。於截至2023年12月31日止年度內，本公司確認3.3百萬，$7.8百萬美元，以及$7.2分別為與其基於市場的股票期權和基於服務的股票期權相關的股票薪酬。截至2023年12月31日，有1美元0.9以市場和服務為基礎的股票期權的未確認股票薪酬支出為百萬美元。

基於服務的限制性股票獎勵

MEP框架協議-MEP項目限制性股票獎勵

關於MEP框架協議，MEP項目限制性股票獎勵的基於股票的補償成本(“MEP項目RSA”)總計約#美元23.0按公允價值計算的1,600,0002022年8月12日發行的第一批股票，價格為$7.0百萬美元，外加固定貨幣金額#美元。8.02023年8月2日可結清的股票為百萬股，固定貨幣金額為$8.02024年8月2日可結清的百萬股。補償成本將在年內以直線方式確認三年制服務期視為公司為服務支付了現金。後兩部分是負債分類，因為它們是固定的貨幣金額，可以用股票結算。由於確認了這些部分的補償成本，相應的股份負債貸方將在發行相關股份時被記錄並重新分類為權益。

關於MEP項目RSA，截至2023年12月31日，未確認的基於股票的薪酬總額為#美元。12.3百萬美元，以及$3.7應計費用和其他流動負債及其他長期負債中的百萬股負債計入綜合資產負債表。

F-39

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目錄表

基於業績的限制性股票獎勵

MEP框架協議-MEP網絡限制性股票獎勵

作為對MEP網絡(“MEP網絡RSA”)的考慮而分配的限制性股票獎勵是基於業績的RSA。表演條件包括創建一個具有獨特內容、特點和功能的新電視頻道。補償成本於授出日按業績條件可能達致之股份計算，並於必要服務期間(即業績條件可能達致之隱含服務期間)確認。

MEP網絡RSA的基於股票的薪酬成本總計約為$5.7百萬美元是以400,0002022年8月12日發行的第一批股票，價格為$1.7百萬美元，外加固定貨幣金額#美元。2.0百萬美元，可於2023年8月2日以股票結算，外加固定貨幣金額$2.0百萬，可於2024年8月2日以股份結算網絡RSA將被沒收，直至2023年6月網絡推出。公司將確認公允價值總額為$5.7百萬美元的應課税額兩年制句號。

關於MEP Network RSA，截至2023年12月31日，未確認的基於股票的薪酬總額為#美元。1.7百萬美元，以及$1.4應計費用和其他流動負債及其他長期負債中的百萬股負債計入綜合資產負債表。

基於時間的限制性股票單位

截至2023年12月31日止年度內，本公司按時間計算的限制性股票單位活動摘要如下：

			股份數量						加權平均授予日期公允價值
未歸屬於2022年12月31日			13,055,629						$	5.25
授與			13,912,089						$	2.99
既得			(3,397,642)						$	5.82
被沒收			(3,256,301)						$	3.72
未歸屬於2023年12月31日			20,313,775						$	3.85

於截至2023年12月31日止年度內，本公司授予13,912,089基於時間的限制性股票單位，通常每年在四年制期間，以接受者繼續服務至每個適用的歸屬日期為準。限制性股票單位的公允價值按其於授出日的公允價值計量，合計為#美元。44.0百萬美元。於截至2023年12月31日止年度內，本公司發出3,443,251向董事會和員工出售普通股，以解決既得的限制性股票單位。

於截至2022年12月31日止年度內，本公司授予12,803,284基於時間的限制性股票單位，通常每年在四年制期間，以接受者繼續服務至每個適用的歸屬日期為準。限制性股票單位的公允價值按其於授出日的公允價值計量，合計為#美元。47.2百萬美元。於截至2022年12月31日止年度內，本公司發出1,576,231向董事會和員工出售普通股，以解決既得的限制性股票單位。

截至2023年12月31日，與限制性股票單位相關的未確認股票薪酬的估計價值總計為1美元。72.6百萬美元，總內在價值為$64.6百萬美元，加權平均剩餘合同期限為3.0好幾年了。

F-40

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目錄表

基於業績的限制性股票單位(“PRSU”)

截至2023年12月31日止年度，本公司以業績為基礎的限制性股票單位活動摘要如下：

			股份數量						加權平均授予日期公允價值
未歸屬於2022年12月31日			1,520,000						$	33.87
授與			895,834						$	2.87
既得			(286,667)						$	33.87
被沒收			(93,333)						$	33.87
未歸屬於2023年12月31日			2,035,834						$	20.23

2021年11月3日，公司授予1.9向公司首席運營官(“首席運營官”)支付百萬股業績限制性股票單位(“PRSU”)。PRSU有資格在一段時間內5-日曆年至2025年，取決於某些既定業績指標的實現，包括收入目標、訂户目標和新市場的推出(就2023年而言，創造一個或多個新的收入來源)。確定每年將授予的PRSU的實際數量五年制業績期限將根據預定業績目標的實現情況確定。任何此等歸屬須以首席運營官繼續在本公司服務至適用歸屬日期為準。於每一報告期內，本公司就每項業績指標最有可能達致的結果作出決定，而在評估本公司的評估時，本可累積追趕。PRSU的公允價值是根據其授予日的公允價值計量的，公允價值總計為#美元。64.4百萬美元。

在截至2022年12月31日的年度內，公司確定滿足以下業績指標286,667PRSU和93,333PRSU被沒收。該公司確認基於股票的薪酬為#美元。14.6在截至2022年12月31日的年度內，

在截至2021年12月31日的年度內，公司確定以下業績指標380,000PRSU得到滿足，因此確認按股票計算的薪酬為#美元。5.6百萬美元。

2023年11月20日，公司對授予其首席運營官的上述PRSU進行了第一次修訂。修正案並未調整已批出的PRSU總數(1.9百萬PRSU)。根據修正案的條款，原有的歸屬條件被修改，涉及1,140,000截至修改日期仍未歸屬的PRSU。經修改的PRSU歸屬取決於2025年1月1日至2025年12月31日期間業績標準的實現情況，包括50%歸屬基於公司調整後的EBITDA，25基於收入標準的%歸屬，以及25基於已實現的訂户數量的%歸屬。公司董事會將在2026年2月20日(“認證日期”)或之前，根據業績標準對公司的業績進行認證。如果控制權變更事件在2025年12月31日或之前發生，所有未歸屬的PRSU(以目標業績衡量)將在2026年2月20日(或控制權變更後較早的“合格終止”日期)或之前歸屬，前提是首席運營官在該日期之前繼續提供服務。如果首席運營官在控制權變更之前符合資格終止，如果終止發生在2025年12月31日或之前，則所有未歸屬PRSU(以目標績效衡量)將在終止之日起歸屬，如果終止發生在2026年1月1日或之後，則根據績效期間的實際業績確定的多個未歸屬PRSU將在績效認證之日歸屬。與修改項目有關的補償費用1,140,000未授予的PRSU將根據達到業績標準的概率，在新獎勵的必要服務期內得到認可，該服務期限從修訂日期開始，至認證日期結束。截至修訂日期，未歸屬的PRSU的公允價值總計為#美元7.2百萬美元，並將在必要的服務期內按比例計算費用。截至2023年12月31日止年度，本公司確認以股票為基礎的薪酬開支為$8.7與PRSU相關的1.2億美元。截至2023年12月31日，未確認的基於股票的薪酬總額為$6.8百萬美元。

不會對完全既得利益者產生會計影響666,667截至修正案時已完全歸屬的股份。

F-41

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目錄表

2023年5月9日，公司與公司首席執行官簽訂了PRSU協議。PRSU協議規定，在達到某些業績標準時，有權賺取公司普通股的股份，730,338以目標業績賺取的股票高達1,095,507以最高業績賺取的股份。有資格歸屬的PRSU數量將根據2023年、2024年和2025年日曆年年度績效歸屬條件的完成情況確定。該公司將PRSU作為三個單獨的獎勵進行記賬，每個獎勵都有一個必要的服務期，從適用年份的1月1日開始。對於第一年，公司已經確定了業績目標，包括調整後的EBITDA、收入和訂户數量，並確定授予日期為2023年6月15日。公司董事會將分別在不遲於2024年3月15日和2025年3月15日(這些部分的授予日期)之前確定第二年和第三年的業績標準。任何有資格根據相對於預先確定的年度業績目標的業績授予的PRSU，將在公司2025年度業績認證之日進行歸屬，認證日期為2026年2月20日或之前。任何此等歸屬須以僱員繼續在本公司服務至適用歸屬日期為準。公司董事會將於2024年至2026年在特定認證日期(公司日曆年度結束後)每年審查此類業績條件的實現情況，以確定是否有任何PRSU應有資格歸屬。PRSU既包含服務授予條件，也包含性能授予條件。將根據達到某些業績門檻的概率，在必要的服務期間內確認與目標PRSU有關的補償費用。PRSU的公允價值是根據其授予日的公允價值計量的，公允價值總計為#美元。0.7第一年的一百萬美元。

2023年11月20日，公司與多名高管員工(以下簡稱高管)簽訂了PRSU協議，共涵蓋569,475合計的股份。根據協議條款，PRSU將有資格根據在2025年1月1日至2025年12月31日期間實現的業績標準進行授予，包括50%歸屬基於公司調整後的EBITDA，25基於收入標準的%歸屬，以及25基於已實現的訂户數量的百分比。公司董事會將在2026年2月20日或之前，根據業績標準對公司的業績進行認證。如果控制權變更事件在2025年12月31日或之前發生，所有未歸屬的PRSU(以目標業績衡量)將在2026年2月20日(或控制權變更後“合格終止”的日期)歸屬，前提是高管在該日期之前繼續提供服務。如果高管在控制權變更之前符合資格終止，如果終止發生在2025年12月31日或之前，則所有未歸屬PRSU(以目標績效衡量)將在終止之日起歸屬，如果終止發生在2026年1月1日或之後，則根據績效期間的實際業績確定的多個未歸屬PRSU將在績效認證之日歸屬。與未授予的PRSU有關的補償費用將根據業績標準的實現概率，在新授標的必要服務期內確認，自授標之日起至發證之日止。PRSU的公允價值總計為#美元。1.91000萬美元，在截至2023年12月31日的年度內，公司確認基於股票的薪酬支出為$0.1百萬美元。截至2023年12月31日，未確認的基於股票的薪酬總額為$1.8百萬美元。

F-42

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目錄表

附註16-承付款和或有事項

租契

以下彙總了關於公司經營租賃的量化信息(金額以千為單位，不包括租期和貼現率)：

租賃費用的構成如下(以千計)：

			截至2013年12月31日的年度，
			2023						2022						2021
經營租約
經營租賃成本			$	6,513					$	5,711					$	1,387
其他租賃成本			256						239						287
經營租賃費用			6,769						5,950						1,674
短期租賃租金費用			132						167						—
租金總支出			$	6,901					$	6,117					$	1,674

與租賃有關的補充現金流量信息如下(以千計)：

			截至2013年12月31日的年度，
			2023						2022						2021
來自經營租賃的經營現金流			$5,939						$1,421						$553
使用權資產換成經營租賃負債			$3,062						$4,312						$30,968
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃			9.9年份						11.3年份						13.0年份
加權平均剩餘貼現率--經營租賃			7.8%						7.4%						7.6%

本公司持續經營的經營租約到期日如下(以千計)：

截至2024年12月31日的年度			$	8,362
截至2025年12月31日的年度			7,764
截至2026年12月31日的年度			5,991
截至2027年12月31日的年度			4,831
截至2028年12月31日的年度			4,403
此後			31,737
總計			63,088
減去現值折扣			(19,754)
經營租賃負債			$	43,334

於截至2022年12月31日止年度內，本公司錄得減值費用約$2.3與富寶博彩相關記錄的使用權資產餘額(見附註4)。

F-43

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目錄表

其他合同義務

本公司是與銷售商和許可方簽訂的幾份不可撤銷的營銷合同和其他與戰略合作伙伴有關的協議的一方，根據這些合同的不可撤銷條款，公司有義務支付未來的最低付款如下(以千計)：

年度贊助協議

截至2024年12月31日的年度			$	3,225
截至2025年12月31日的年度			3,275
截至2026年12月31日的年度			3,325
截至2027年12月31日的年度			3,425
截至2028年12月31日的年度			3,525
此後			12,725
總計			$	29,500

體育權利協議

該公司簽訂了各種體育轉播權協議，以獲得某些體育賽事的現場轉播權。

根據這些協議，未來的付款如下：

截至2024年12月31日的年度			$	26,065
截至2025年12月31日的年度			13,748
截至2026年12月31日的年度			13,748
截至2027年12月31日的年度			13,748
截至2028年12月31日的年度			4,583
總計			$	71,892

截至2023年及2022年12月31日止年度，本公司作出預付款項合共約$27.4百萬美元和美元54.7於綜合資產負債表中，該等款項已計入預付體育轉播權。

F-44

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目錄表

或有事件

本公司在日常業務過程中不時面臨若干法律訴訟及索償，包括與商業慣例及專利侵權有關的法律訴訟及索償。訴訟可能代價高昂，並對正常的業務運營造成破壞。此外，複雜的法律訴訟的結果難以預測，隨着訴訟和相關事件的展開，公司對這些事項的看法可能會在未來發生變化。當本公司認為可能出現虧損且可合理估計時，倘有關金額對財務報表整體而言屬重大，則會記錄及披露負債。當重大或有損失僅在合理範圍內可能發生時，本公司不記錄負債，而是披露索賠的性質和金額，以及損失或損失範圍的估計（如果可以合理估計）。與任何或有事項有關的法律開支於產生時支銷。

本公司正與若干第三方就專利許可事宜進行磋商。本公司無法合理估計其是否能夠與該等各方達成協議，或其可能同意就該等討論支付的潛在許可費（如有）金額，但任何該等金額可能屬重大。

法律訴訟

本公司現時及日後可能涉及因日常業務活動而產生的多項法律訴訟。儘管訴訟和索賠的結果無法確定地預測，但目前，本公司認為，任何此類訴訟或索賠對本公司的合併經營業績、現金流或財務狀況產生任何重大不利影響的可能性很小。無論結果如何，由於訴訟辯護成本、管理資源轉移等因素，訴訟都可能對公司產生不利影響。

Said-Ibrahim訴FuboTV Inc.，David·甘德勒，Edga M.Bronfman Jr.和Simone Nardi，案件編號21-cv-01412(S.D.N.Y)和Lee訴FuboTV，Inc.，David·甘德勒，Edga M.Bronfman Jr.和Simone Nardi，案件編號21-cv-01641(S.D.N.Y)(合併後見Re FuboTV Inc.證券訴訟，第21-cv-01412號(S.D.N.Y.))

2021年2月17日，假定股東Wafa Said-Ibrahim和Adhid Ibrahim對公司、聯合創始人兼首席執行官David Gandler、執行主席Edgar M.小布朗夫曼，和首席財務官西蒙娜納迪（統稱為“集體訴訟被告”）。原告聲稱，集體訴訟被告違反了聯邦證券法，傳播有關公司財務狀況和經營狀況的虛假和誤導性陳述，包括公司提高訂閲水平的能力、前景、未來盈利能力、季節性因素、成本上升、產生廣告收入的能力、估值以及進入在線體育博彩市場。原告聲稱，集體訴訟被告違反了1934年證券交易法（“交易法”）第10（b）條及其下的第10 b-5條，以及交易法第20（a）條，並尋求損害賠償和其他救濟。

2021年2月24日，假定股東Steven Lee對同樣的被告提起了幾乎相同的集體訴訟。

2021年4月29日，法院合併 Said-Ibrahim訴fuboTV公司，放大圖片作者：David Gandler，Edgar M.小布朗夫曼，& Simone Nardi案件號21-cv-01412（S.D.N.Y）和 李訴fuboTV公司，放大圖片作者：David Gandler，Edgar M.小布朗夫曼，& Simone Nardi信箱編號21-cv-01641(S.D.N.Y.)在……下面在Re FuboTV Inc.證券訴訟中，第一名：21-cv-01412(南紐約)。法院還任命潛在股東Nordine Aamchoune為主要原告。

2021年7月12日，首席原告提交了修改後的集體訴訟起訴書。首席原告尋求代表自己以及在2020年3月23日至2021年1月4日期間購買或以其他方式收購在紐約證券交易所上市交易的公司證券的所有其他人，以及據稱受到損害的其他人提出這一索賠。

2021年9月10日，集體訴訟被告提出動議，要求駁回修改後的集體訴訟訴狀。首席原告於2021年11月9日提出反對。集體訴訟被告於2021年12月9日提交了答辯狀，支持駁回動議。2023年3月30日，法院批准了集體訴訟被告在不妨礙的情況下駁回訴訟的動議。

F-45

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目錄表

2023年5月22日，首席原告提交了第二份修訂後的集體訴訟起訴書，將集體期間修改為2020年5月20日至2021年1月4日期間(包括在內)的購買或收購。2023年8月1日，集體訴訟被告提出動議，要求駁回第二次修訂的集體訴訟起訴書。首席原告於2023年9月14日提出反對。集體訴訟被告於2023年10月5日提交了答辯狀。

目前，公司不能預測結果，也不能提供關於此事的可能結果或損失(如果有的話)的合理估計或估計範圍。該公司認為這兩起訴訟中的指控都是沒有根據的，並打算積極為這些訴訟辯護。

Dish Technologies，LLC等人。V.FuboTV Media Inc.，第1期：23-cv-00986(D.戴爾)

2023年9月6日，Dish Technologies L.L.C.和Sling TV L.L.C.(統稱為“DISH”)在特拉華州地區提起訴訟，指控FuboTV Media Inc.(“FuboTV Media”)通過FuboTV Media應用程序播放視頻並尋求損害賠償和禁令救濟，侵犯了Dish的某些專利。

2023年12月14日，在一系列規定的延期之後，FuboTV Media提交了一項動議，駁回了聲稱Dish的專利無效的申訴。關於該動議的簡報已經完成，目前定於2024年3月25日舉行聽證會。

目前，公司不能預測結果，也不能提供關於此事的可能結果或損失(如果有的話)的合理估計或估計範圍。公司認為自己有可取的辯護理由，並打算在這件事上積極為自己辯護。

福寶遊戲解體

富寶博彩於2022年10月解散後，公司收到了富寶博彩的幾個商業合作伙伴的通信，指控富寶博彩違反了適用的協議。其中一些當事人還聲稱，該公司是Fubo Gaming根據適用協議承擔的義務的擔保人。2023年5月2日，其中一方(包括兩個相關的原告實體，迪納摩體育場有限責任公司和迪納摩足球有限責任公司(合稱“迪納摩”))向美國仲裁協會(“AAA”)提交了針對Fubo Gaming的仲裁請求，指控Fubo Gaming違反了體育博彩協議和贊助協議，並指控該公司違反了體育博彩協議下的擔保義務。迪納摩正在尋求金錢賠償和費用。2024年2月5日，AAA駁回了與贊助協議有關的仲裁，2024年2月27日，AAA在不影響體育博彩協議的情況下，駁回了與體育博彩協議有關的仲裁。

未來可能會出現與解散Fubo Gaming有關的針對Fubo Gaming或本公司的其他指控或訴訟，包括Fubo Gaming的其他商業合作伙伴可能違反合同的索賠，或要求本公司對Fubo Gaming的合同義務負責的索賠(基於合同擔保和其他依據)。目前，公司不能預測結果，也不能對任何此類事件(包括迪納摩事件)的可能結果或損失(如果有的話)提供合理的估計或估計範圍。本公司認為自己有可取的辯護理由，並打算在任何此類事件中積極為自己辯護。

FuboTV Inc.和FuboTV Media Inc.訴迪士尼，ESPN，Inc.，ESPN Enterprise，Inc.，Hulu，LLC，Fox Corporation，and Warner Brothers Discovery，Inc.

2024年2月20日，該公司向美國紐約南區地區法院提起訴訟，聲稱聯邦和州政府對迪士尼(“迪士尼”)、娛樂體育節目電視網公司和娛樂體育節目電視網企業股份有限公司(統稱為“娛樂體育節目電視網”)、Hulu，LLC(“Hulu”)、福克斯公司(“Fox”)和華納兄弟探索公司(“WBD”)提出了聯邦和州反壟斷訴訟。該公司的起訴書提出了四大類索賠。首先，起訴書聲稱，根據克萊頓法案第7條和謝爾曼法案第1條，迪士尼、WBD和福克斯宣佈的合資企業是非法的。其次，起訴書稱，迪士尼、娛樂體育節目電視網和福克斯公司強加的“捆綁銷售”要求，根據《謝爾曼法》第1條，構成了非法搭售和大宗預訂安排。第三，起訴書稱，被告在運輸協議中使用“最惠國”條款，與其他反競爭條款相結合，違反了《謝爾曼法》第一條。第四，起訴書稱，所有這些行為都違反了紐約州的唐納利法案。法律第340條，出於同樣的原因，它違反了聯邦反壟斷法。該公司的申訴尋求禁制令救濟，以停止擬議的合資企業和上述其他做法，對因這些做法而遭受的損害進行損害賠償，並尋求其他救濟。

F-46

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目錄表

目前，公司無法預測結果，也無法提供合理的估計或可能結果的估計範圍(如果有的話)。然而，本公司認為其有正當理由提出索賠，並將繼續在這一問題上積極追索自己的權利。

附註17-後續事件

2023年12月29日，本公司與Mudrick Capital Management，L.P.的若干聯屬公司及相關基金(即其現有2026年可換股票據的持有人)訂立一項私下協商的交換協議，以交換$205.82026年發行的可轉換票據本金為百萬美元177.5根據慣例成交條件，本公司將於2029年到期的新可轉換優先擔保票據(“2029年票據”)的本金總額為百萬美元。交易所於2024年1月2日關閉，當時2029年債券是根據一份日期為2024年1月2日的契約發行的，該契約由公司、其中確定的擔保人以及作為受託人和抵押品代理的美國銀行信託公司組成。

在我們選擇的任何利息期間，2029年發行的債券將以(I)的利率計息7.50如以現金支付利息，則本金年利率為%；及(Ii)10.00如果以實物形式支付利息，則本金的年利率為%，自2024年2月15日起，每半年支付一次，於每年2月15日和8月15日拖欠。除非提前兑換或回購，否則2029年發行的債券將於2029年2月15日到期。

2029年債券的初始兑換率為每1,000美元2029年債券本金兑換260.6474股普通股，相當於每股普通股約3.8366美元的初始轉換價格。持有者可在下列情況下自行選擇兑換2029年期票據：

◦在2024年3月31日結束的日曆季度之後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內)，如果最後報告的普通股每股銷售價格大於或等於130轉換價格的百分比至少為每個20交易日，不論是否連續30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日；

◦在此期間五緊接在以下日期之後的連續工作日五連續交易日期間(如五連續交易日期間，指2029年期票據的每1,000元本金的交易價在測量期內的每個交易日低於98最後報出的普通股在該交易日每股售價的百分比和該交易日的換算率；

◦根據契約的規定，在公司普通股發生某些公司事件或分配時；以及

◦在2028年11月15日或之後，直至緊接到期日前第二個預定交易日的交易結束為止。

在符合某些條件的情況下，如果在2025年1月2日或之後的任何時間，公司普通股的最後報告銷售價格至少為200當時有效的轉換價格的%，至少20任何期間的交易日(不論是否連續)30連續交易日期間，其中最後一個交易日20交易日不超過10在本公司提供強制轉換通知之日之前的交易日。

F-47