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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
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表單10-Q
(Mark One) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間2023年3月31日
要麼 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會檔案編號1-14064
這個雅詩蘭黛公司.
(註冊人的確切姓名如其章程所示) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | 11-2408943 |
(州或其他司法管轄區 公司或組織) | (美國國税局僱主識別號) |
| | | | | |
第五大道 767 號, 紐約, 紐約 | 10153 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
212-572-4200
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A 類普通股,面值 0.01 美元 | 埃爾 | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的 ☒沒有☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☒沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有☒
2023 年 4 月 26 日,231,870,990註冊人A類普通股的股份,面值0.01美元,以及125,542,029註冊人的B類普通股面值為0.01美元,已流通。
雅詩蘭黛公司公司
索引 | | | | | |
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第一部分財務信息 | |
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第 1 項。財務報表(未經審計) | |
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合併收益表— 截至 2023 年 3 月 31 日的三個月和九個月和 2022 | 2 |
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綜合收益表 — 截至 2023 年 3 月 31 日的三個月和九個月和 2022 | 3 |
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合併資產負債表 — 2023年3月31日和 2022年6月30日(已審計) | 4 |
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合併現金流量表— 截至2023年3月31日的九個月和 2022 | 5 |
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合併財務報表附註 | 6 |
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 38 |
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 70 |
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第 4 項。控制和程序 | 70 |
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第二部分。其他信息 | |
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第 1 項。法律訴訟 | 70 |
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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 71 |
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第 6 項。展品 | 71 |
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簽名 | 72 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表。
雅詩蘭黛公司公司
合併收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(以百萬計,每股數據除外) | | | | | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 3,751 | | | $ | 4,245 | | | $ | 12,301 | | | $ | 14,176 | |
銷售成本 | | | | | | 1,159 | | | 994 | | | 3,401 | | | 3,274 | |
| | | | | | | | | | | | |
毛利 | | | | | | 2,592 | | | 3,251 | | | 8,900 | | | 10,902 | |
| | | | | | | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | | | | | | 2,281 | | | 2,275 | | | 7,155 | | | 7,554 | |
重組和其他費用 | | | | | | 14 | | | 22 | | | 24 | | | 41 | |
| | | | | | | | | | | | |
其他無形資產的減值 | | | | | | — | | | 216 | | | 207 | | | 216 | |
運營費用總額 | | | | | | 2,295 | | | 2,513 | | | 7,386 | | | 7,811 | |
| | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | 297 | | | 738 | | | 1,514 | | | 3,091 | |
| | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | | | | | 58 | | | 41 | | | 156 | | | 125 | |
利息收入和投資收入,淨額 | | | | | | 37 | | | 5 | | | 78 | | | 19 | |
定期福利淨成本的其他組成部分 | | | | | | (4) | | | (1) | | | (9) | | | (2) | |
其他收入 | | | | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
所得税前收益 | | | | | | 280 | | | 703 | | | 1,445 | | | 2,988 | |
| | | | | | | | | | | | |
所得税準備金 | | | | | | 125 | | | 130 | | | 403 | | | 630 | |
淨收益 | | | | | | 155 | | | 573 | | | 1,042 | | | 2,358 | |
| | | | | | | | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | | | | | | — | | | (3) | | | — | | | (8) | |
歸屬於可贖回非控股權益的淨虧損(收益) | | | | | | 1 | | | (12) | | | (3) | | | (12) | |
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益 | | | | | | $ | 156 | | | $ | 558 | | | $ | 1,039 | | | $ | 2,338 | |
| | | | | | | | | | | | |
歸屬於雅詩蘭黛公司每股普通股的淨收益 | | | | | | | | | | | | |
基本 | | | | | | $ | .44 | | | $ | 1.55 | | | $ | 2.90 | | | $ | 6.48 | |
稀釋 | | | | | | $ | .43 | | | $ | 1.53 | | | $ | 2.88 | | | $ | 6.39 | |
| | | | | | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | | | | | | | | | | | | |
基本 | | | | | | 357.9 | | | 359.2 | | | 357.8 | | | 360.7 | |
稀釋 | | | | | | 361.2 | | | 363.6 | | | 360.9 | | | 365.8 | |
見合併財務報表附註。
雅詩蘭黛公司公司
綜合收益合併報表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(以百萬計) | | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | | $ | 155 | | | $ | 573 | | | $ | 1,042 | | | $ | 2,358 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨現金流對衝收益(虧損) | | | (43) | | | 5 | | | (50) | | | 21 | | | | | |
跨幣種掉期合約虧損 | | | (11) | | | — | | | (11) | | | — | | | | | |
退休計劃和其他退休人員福利調整 | | | — | | | 4 | | | — | | | 12 | | | | | |
翻譯調整 | | | (7) | | | 28 | | | (101) | | | (173) | | | | | |
其他綜合所得組成部分的所得税福利(準備金) | | | 16 | | | (4) | | | 23 | | | (22) | | | | | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損)總額 | | | (45) | | | 33 | | | (139) | | | (162) | | | | | |
綜合收入 | | | 110 | | | 606 | | | 903 | | | 2,196 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
歸屬於非控股權益的綜合收益: | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | | — | | | (3) | | | — | | | (8) | | | | | |
翻譯調整 | | | — | | | 1 | | | — | | | 3 | | | | | |
歸屬於非控股權益的綜合收益總額 | | | — | | | (2) | | | — | | | (5) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
歸因於可贖回非控股權益的綜合虧損(收益): | | | | | | | | | | | | | |
淨虧損(收益) | | | 1 | | | (12) | | | (3) | | | (12) | | | | | |
翻譯調整 | | | (1) | | | (14) | | | 26 | | | 3 | | | | | |
歸因於可贖回非控股權益的綜合虧損(收益)總額 | | | — | | | (26) | | | 23 | | | (9) | | | | | |
歸屬於雅詩蘭黛公司的綜合收益 | | | $ | 110 | | | $ | 578 | | | $ | 926 | | | $ | 2,182 | | | | | |
見合併財務報表附註。
雅詩蘭黛公司公司
合併資產負債表 | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計,股票數據除外) | | 3 月 31 日 2023 | | 6 月 30 日 2022 |
| | (未經審計) | | |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 5,531 | | | $ | 3,957 | |
應收賬款,淨額 | | 1,904 | | | 1,629 | |
庫存和促銷商品 | | 3,097 | | | 2,920 | |
預付費用和其他流動資產 | | 715 | | | 792 | |
流動資產總額 | | 11,247 | | | 9,298 | |
| | | | |
財產、廠房和設備,淨額 | | 3,026 | | | 2,650 | |
| | | | |
其他資產 | | | | |
經營租賃使用權資產 | | 1,843 | | | 1,949 | |
善意 | | 2,468 | | | 2,521 | |
其他無形資產,淨額 | | 3,045 | | | 3,428 | |
其他資產 | | 1,086 | | | 1,064 | |
其他資產總額 | | 8,442 | | | 8,962 | |
總資產 | | $ | 22,715 | | | $ | 20,910 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
當前債務 | | $ | 2,243 | | | $ | 268 | |
應付賬款 | | 1,520 | | | 1,822 | |
經營租賃負債 | | 357 | | | 365 | |
其他應計負債 | | 3,580 | | | 3,360 | |
流動負債總額 | | 7,700 | | | 5,815 | |
| | | | |
非流動負債 | | | | |
長期債務 | | 5,128 | | | 5,144 | |
長期經營租賃負債 | | 1,734 | | | 1,868 | |
其他非流動負債 | | 1,457 | | | 1,651 | |
非流動負債總額 | | 8,319 | | | 8,663 | |
| | | | |
承付款和或有開支 | |
| |
|
| | | | |
可贖回的非控制性權益 | | 819 | | | 842 | |
| | | | |
公平 | | | | |
普通股,美元.01面值;A類股票授權:1,300,000,0002023 年 3 月 31 日和 2022 年 6 月 30 日;已發行股票:469,358,0062023 年 3 月 31 日和467,949,351截至2022年6月30日;B類股票授權:304,000,000截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 6 月 30 日;已發行和流通股份:125,542,0292023 年 3 月 31 日和125,542,029於2022年6月30日 | | 6 | | | 6 | |
實收資本 | | 6,103 | | | 5,796 | |
留存收益 | | 14,261 | | | 13,912 | |
累計其他綜合虧損 | | (875) | | | (762) | |
| | 19,495 | | | 18,952 | |
減去:按成本計算的庫存股票;237,532,2712023 年 3 月 31 日的 A 類股票以及236,435,830截至2022年6月30日的A類股票 | | (13,618) | | | (13,362) | |
| | | | |
| | | | |
權益總額 | | 5,877 | | | 5,590 | |
負債、可贖回的非控制性權益和權益總額 | | $ | 22,715 | | | $ | 20,910 | |
見合併財務報表附註。
雅詩蘭黛公司公司
合併現金流量表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(以百萬計) | | 2023 | | 2022 |
| | | | |
來自經營活動的現金流 | | | | |
淨收益 | | $ | 1,042 | | | $ | 2,358 | |
為調節淨收益與經營活動產生的淨現金流量而進行的調整: | | | | |
折舊和攤銷 | | 548 | | | 546 | |
遞延所得税 | | (70) | | | (90) | |
基於股票的非現金薪酬 | | 234 | | | 283 | |
處置不動產、廠房和設備淨虧損 | | 8 | | | 6 | |
非現金重組和其他費用 | | 20 | | | 2 | |
養老金和退休後福利支出 | | 40 | | | 59 | |
養老金和退休後津貼繳款 | | (20) | | | (30) | |
其他無形資產的減值 | | 207 | | | 216 | |
| | | | |
| | | | |
先前持有的權益法投資的收益 | | — | | | (1) | |
其他非現金物品 | | (9) | | | (4) | |
運營資產和負債的變化: | | | | |
應收賬款淨額增加 | | (254) | | | (548) | |
庫存和促銷商品的增加 | | (154) | | | (398) | |
其他資產淨額增加 | | (69) | | | (61) | |
應付賬款減少 | | (313) | | | (199) | |
其他應計負債和非流動負債減少 | | (151) | | | (132) | |
經營租賃資產和負債的減少,淨額 | | (42) | | | (38) | |
經營活動提供的淨現金流 | | 1,017 | | | 1,969 | |
| | | | |
來自投資活動的現金流 | | | | |
資本支出 | | (652) | | | (658) | |
| | | | |
為收購的業務付款 | | — | | | (3) | |
| | | | |
購買其他無形資產 | | (8) | | | — | |
購買投資 | | (5) | | | (10) | |
淨投資套期保值的結算 | | 138 | | | 108 | |
用於投資活動的淨現金流量 | | (527) | | | (563) | |
| | | | |
來自融資活動的現金流 | | | | |
當前債務的收益(還款),淨額 | | 2,228 | | | (4) | |
| | | | |
債務發行成本 | | — | | | (1) | |
長期債務的償還和贖回 | | (261) | | | (16) | |
股票薪酬交易的淨收益 | | 68 | | | 127 | |
收購庫存股的款項 | | (258) | | | (1,998) | |
| | | | |
支付給股東的股息 | | (687) | | | (624) | |
| | | | |
(用於)融資活動提供的淨現金流 | | 1,090 | | | (2,516) | |
| | | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | (6) | | | (12) | |
現金及現金等價物的淨增加(減少) | | 1,574 | | | (1,122) | |
期初的現金和現金等價物 | | 3,957 | | | 4,958 | |
期末的現金和現金等價物 | | $ | 5,531 | | | $ | 3,836 | |
見合併財務報表附註。
註釋 1 — 重要會計政策摘要
演示基礎
隨附的合併財務報表包括雅詩蘭黛公司及其子公司(統稱為 “公司”)的賬目。所有重要的公司間餘額和交易均已清除。
未經審計的中期合併財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)以及S-X條例第10-Q表和第10-01條的説明編制的。因此,它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。所提供的未經審計的中期合併財務報表反映了所有正常和經常性調整,管理層認為,這些調整是公允列報中期業績所必需的。任何過渡期的經營業績都不一定代表整個財政年度的預期經營業績。中期合併財務報表應與公司截至2022年6月30日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和隨附的腳註一起閲讀。
合併財務報表附註中某些前一年的金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
管理層估計
根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及這些財務報表中報告的收入和支出金額。公司截至2022年6月30日財年的10-K表年度報告中的合併財務報表附註中討論了公司重要會計政策的描述。管理層利用歷史經驗和其他因素,包括當前的經濟環境,持續評估相關的估計和假設,並在事實和情況需要時進行調整。由於無法精確確定未來事件及其影響,實際結果可能與這些估計和假設有很大差異。由於經濟環境的持續變化而導致的這些估計和假設發生的重大變化,包括與 COVID-19 疫情影響相關的變化,將反映在未來時期的合併財務報表中。
貨幣折算和交易
外國子公司和分支機構的所有資產和負債均按期末匯率折算,而收入和支出則按該期間的月平均匯率折算。通過歸屬於雅詩蘭黛公司的其他綜合收益(虧損)(“OCI”)進行折算調整後報告的扣除税後的未實現折算收益(虧損)為美元(5) 百萬和美元13在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,扣除税款後分別為百萬美元,以及美元 (66) 百萬和 $ (182)在截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月中,扣除税款後分別為百萬美元。對於公司在高度通貨膨脹經濟體中運營的子公司來説,美元是本位貨幣。在高度通貨膨脹的經濟體中,財務報表中的重新計量調整和其他交易損益反映在收益中。這些子公司對公司的合併財務報表或流動性無關緊要。
公司簽訂外幣遠期合約,並可能簽訂期權合約,在與其確定的風險敞口一致的時間內對衝外幣交易。該公司還使用跨貨幣互換合約來對衝外幣變動對某些公司間外幣計價債務的影響。此外,公司簽訂外幣遠期合約,對衝其對某些外國業務的部分淨投資,這些業務被指定為淨投資套期保值。參見附註4 — 衍生金融工具供進一步討論.公司將這些工具歸類為用於交易以外的其他目的而訂立的工具。
隨附的合併收益表包括外幣交易的淨滙收益(虧損)美元25百萬和美元3在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中分別為百萬美元,以及美元59百萬和 $ (15)在截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月中分別為百萬美元。
信用風險的集中度
該公司是護膚、化粧品、香水和護髮產品的全球製造商、營銷商和銷售商。該公司受信用風險影響的銷售主要面向其旅遊零售業務的零售商、百貨商店、專業多品牌零售商和香水店。公司向符合條件的客户提供信貸。儘管該公司認為目前不會受到任何不當集中的信用風險的嚴重影響,但它將繼續監控客户個人和集體及時付款的能力。
庫存和促銷商品
庫存和促銷商品包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 2023年3月31日 | | 2022年6月30日 |
原材料 | | $ | 916 | | | $ | 791 | |
工作正在進行中 | | 353 | | | 366 | |
成品 | | 1,527 | | | 1,449 | |
促銷商品 | | 301 | | | 314 | |
| | $ | 3,097 | | | $ | 2,920 | |
不動產、廠房和設備
財產、廠房和設備包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 2023年3月31日 | | 2022年6月30日 |
資產(使用壽命) | | | | |
土地 | | $ | 55 | | | $ | 53 | |
建築物和改善 (10到 40年份) | | 503 | | | 491 | |
機械和設備 (3到 10年份) | | 1,032 | | | 994 | |
計算機硬件和軟件(4到 10年份) | | 1,565 | | | 1,468 | |
傢俱和固定裝置 (5到 10年份) | | 133 | | | 129 | |
租賃權改進 | | 2,284 | | | 2,246 | |
在建工程 | | 1,140 | | | 759 | |
| | 6,712 | | | 6,140 | |
減去累計折舊和攤銷 | | (3,686) | | | (3,490) | |
| | $ | 3,026 | | | $ | 2,650 | |
不動產、廠房和設備的折舊和攤銷額為美元147百萬和美元140在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中分別為百萬美元,以及美元421百萬和美元406在截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月中,分別為百萬人。與公司製造過程相關的折舊和攤銷包含在銷售成本中,所有其他折舊和攤銷均包含在隨附的合併收益表中的銷售、一般和管理費用中。
所得税
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月的所得税的有效税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
所得税的有效税率 | 44.6 | % | | 18.5 | % | | 27.9 | % | | 21.1 | % |
與去年同期相比的基點變化 | 2,610 | | | | | 680 | | | |
在截至2023年3月31日的三個月中,有效税率的提高主要歸因於公司海外業務的有效税率提高,這是由於公司2023財年收益的地域組合。
在截至2023年3月31日的九個月中,有效税率的提高主要歸因於公司2023財年收益的地域構成,以及與股票薪酬安排相關的超額税收優惠減少,公司對外業務的有效税率提高。
2022年8月16日,美國聯邦政府頒佈了《通貨膨脹降低法》,其税收條款主要側重於對股票回購徵收1%的消費税,並根據全球調整後的財務報表收入徵收15%的企業替代性最低税。消費税從公司2023財年第三季度開始生效,對公司的經營業績或財務狀況沒有影響。公司替代性最低税將從公司2024財年第一季度開始生效。公司繼續監測事態發展並評估該條款對合並財務報表的預期影響(如果有)。
截至2023年3月31日和2022年6月30日,未確認的税收優惠總額(不包括利息和罰款)總額為美元59百萬和美元61分別為百萬。截至2023年3月31日,如果確認將影響有效税率的未確認税收優惠總額為美元50百萬。在隨附的合併收益表中截至2023年3月31日的三個月和九個月中,與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款總額為美元1百萬和美元2分別為百萬。截至2023年3月31日和2022年6月30日,隨附的合併資產負債表中的應計利息和罰款總額為美元16百萬和美元14分別為百萬。根據截至2023年3月31日的可用信息,公司預計在未來十二個月內未確認的税收優惠總額不會發生重大變化。
在2023財年第一季度,公司根據美國國税局(“IRS”)合規保證計劃(“CAP”)正式結束了2021財年所得税申報表的合規程序,該程序對公司截至2023年3月31日的三個月和九個月的合併財務報表沒有影響。
其他應計負債和非流動負債
其他應計負債包括以下內容: | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 2023年3月31日 | | 2022年6月30日 |
廣告、銷售和樣品 | | $ | 240 | | | $ | 250 | |
員工薪酬 | | 525 | | | 693 | |
遞延收入 | | 306 | | | 312 | |
工資税和其他非所得税 | | 305 | | | 345 | |
應計所得税 | | 396 | | | 267 | |
銷售退貨累計 | | 342 | | | 252 | |
其他 | | 1,466 | | | 1,241 | |
| | $ | 3,580 | | | $ | 3,360 | |
截至2023年3月31日和2022年6月30日,其他非流動負債總額為美元1,457百萬和美元1,651百萬包括美元625百萬和美元692分別為百萬的遞延所得税負債。
最近發佈的會計準則
FASB ASU 第 2022-04 號 — 負債—供應商融資計劃(副主題 405-50):供應商融資計劃義務披露
2022年9月,財務會計準則委員會發布了權威指南,旨在提高供應商融資計劃使用的透明度。該指南要求使用供應商融資計劃的公司每年披露該計劃的關鍵條款、相關金額的資產負債表列報、期末確認的未償還金額以及相關的展期信息。只有期末的未清金額必須在過渡期內披露。該指導不影響供應商融資計劃債務的確認、計量或財務報表的列報。
對公司有效— 該指導方針將於公司2024財年第一季度生效,並具有回顧性,但要求每年披露展前信息除外,該要求預計從2025財年開始對公司生效。允許提前收養。年度披露,不包括展期信息,需要在採用後的第一年的過渡期內提供。
對合並財務報表的影響—公司有供應商融資安排,並將按照修正案的要求適用披露要求。
參考利率改革(ASC 主題 848) “ASC 848”)
2020 年 3 月,tFASB發佈了權威指南,為準備取消倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)等利率的公司提供可選救濟,並適用於參考倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考利率改革而終止的其他利率的租賃和其他合同、套期保值工具、持有至到期債務證券和債務安排。
2021年1月,財務會計準則委員會發布了權威指南,對參考利率改革的新會計規則進行了修訂。修正案已明確説明,對於所有受用於貼現、保證金或合約價格調整的利率變動影響的衍生工具,無論它們參考倫敦銀行同業拆借利率還是其他預計因參考利率改革而終止的利率,實體都可以在ASC 848中應用某些實際權宜之計。
2022年12月,財務會計準則委員會發布了權威指南,將ASC 848的終止日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日。
對公司有效— 本指南只能在2024年12月31日之前的有限時間內適用。
對合並財務報表的影響— 該公司目前有一個實施小組,該小組已進行了全面評估,並正在評估應用該指導方針的影響,其中包括評估對業務流程和財務報告內部控制以及相關披露要求的影響。對於國庫相關安排,公司在其利率互換協議中提及倫敦銀行同業拆借利率,倫敦銀行同業拆借利率還用於對某些外幣和遠期利率合約進行折扣。該公司目前正在評估修改財務相關安排和根據需要應用相關的ASC 848可選實用權宜措施的潛在影響。對於現有的租賃、債務安排和其他合同,公司不會採用與這些安排相關的任何ASC 848可選的實際權宜之計。在2024年12月31日之前,公司將繼續監督可能有資格獲得合同修改減免的新合同。
預計最近發佈的其他會計公告不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
注意事項 2 — 商譽和其他無形資產
善意
下表按產品類別列出了商譽以及賬面金額的相關變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 皮膚護理 | | 化粧 | | 香水 | | 頭髮護理 | | 總計 |
截至2022年6月30日的餘額 | | | | | | | | | | |
善意 | | $ | 1,702 | | | $ | 1,116 | | | $ | 249 | | | $ | 353 | | | $ | 3,420 | |
累積減值 | | (138) | | | (732) | | | (29) | | | — | | | (899) | |
| | 1,564 | | | 384 | | | 220 | | | 353 | | | 2,521 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
翻譯和其他調整、商譽 | | (56) | | | — | | | 5 | | | — | | | (51) | |
折算和其他調整、累計減值 | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | (2) | |
| | (57) | | | — | | | 4 | | | — | | | (53) | |
| | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | | | | | | | | | | |
善意 | | 1,646 | | | 1,116 | | | 254 | | | 353 | | | 3,369 | |
累積減值 | | (139) | | | (732) | | | (30) | | | — | | | (901) | |
| | $ | 1,507 | | | $ | 384 | | | $ | 224 | | | $ | 353 | | | $ | 2,468 | |
其他無形資產
其他無形資產包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年6月30日 |
(以百萬計) | | 格羅斯 攜帶 價值 | | 累積的 攤銷 | | 總淨額 本書 價值 | | 格羅斯 攜帶 價值 | | 累積的 攤銷 | | 總淨額 本書 價值 |
可攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | | |
客户名單、許可協議及其他 | | $ | 2,036 | | | $ | 734 | | | $ | 1,302 | | | $ | 2,064 | | | $ | 628 | | | $ | 1,436 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
不可攤銷的無形資產: | | | | | | | | | | | | |
商標 | | | | | | 1,743 | | | | | | | 1,992 | |
無形資產總額 | | | | | | $ | 3,045 | | | | | | | $ | 3,428 | |
與可攤銷無形資產相關的總攤銷費用為美元36百萬和美元38截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月分別為百萬美元,以及美元109百萬和美元122截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月中分別為百萬美元。
2023財年剩餘時間以及未來四個財政年度的估計總攤銷費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政 |
(以百萬計) | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 |
估計的總攤還費用 | | $ | 38 | | | $ | 146 | | | $ | 146 | | | $ | 146 | | | $ | 129 | |
截至2023年3月31日的九個月中的減值分析
在2023財年第二季度,鑑於整體業務業績低於預期,公司對與其Smashbox報告部門相關的內部預測進行了修訂。該公司得出結論,報告單位情況的變化引發了對其商標無形資產進行中期減值審查的必要性。商標無形資產的剩餘賬面價值無法收回,公司記錄的減值費用為美元21百萬將賬面價值減少到 零.
在 2023 財年第二季度,Dr.Jart+ 報告部門在關鍵地理區域和渠道中的增長低於預期,這些區域和渠道繼續受到 COVID-19 變種傳播、病例復甦以及與影響報告單位財務業績的 COVID-19 持續時間和嚴重程度的不確定性相關的潛在未來影響的影響。此外,由於宏觀經濟因素,Dr.Jart+在關鍵地理區域的增長低於預期。Too Faced 報告部門在關鍵地理區域和渠道的業績低於預期,而且未來向繼續受到 COVID-19 影響的地區的國際擴張出現延遲。結果,該公司修改了與其Dr.Jart+和Too Faced報告單位相關的內部預測。此外,與截至2022年4月1日的上一年度商譽和其他無限期無形資產減值測試相比,兩個報告單位的加權平均資本成本均有所增加。
該公司得出結論,申報單位情況的變化以及加權平均資本成本的增加,引發了對其商標和商譽進行中期減值審查的必要性。這些情況變化也表明,Dr.Jart+和Too Faced的長期資產(包括客户名單)的賬面金額可能無法收回。因此,截至2022年11月30日,公司對商標進行了中期減值測試,並對長期資產進行了可收回性測試。公司得出結論,商標無形資產的賬面價值超過了其估計的公允價值,該公允價值是使用特許權使用費減免法確定的,以確定折扣後的預計未來現金流,並記錄了減值費用為美元100Dr.Jart+ 獲得 100 萬美元和 $86為 Too Faced 付了百萬美元。該公司得出結論,長期資產的賬面金額是可以收回的。在調整了商標的賬面價值後,公司完成了商譽的中期量化減值測試。由於Dr.Jart+和Too Faced申報單位的估計公允價值超過其賬面價值,公司得出結論,商譽的賬面金額是可以收回的,沒有記錄與這些申報單位相關的商譽減值費用。這些申報單位的公允價值以收入和市場方法的等權重為基礎,使用估計的現金流和終值,折現後的回報率反映了現金流的相對風險,以及從可比上市公司得出的適用於申報單位經營業績的估值倍數。這些方法中使用的重要假設包括收入增長率和利潤率、終值、用於折現未來現金流的加權平均資本成本和商標的特許權使用費率。用於估算Dr.Jart+和Too Faced商標無形資產公允價值的最重要的不可觀察的輸入是加權平均資本成本,即 11% 和 13分別為%。
每個報告單位截至2023年3月31日的三個月和九個月的減值費用以及截至2023年3月31日的剩餘商標和商譽賬面價值摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 減值費用 | | 賬面價值 |
(以百萬計) | | | | 三個月已結束 2023年3月31日 | | 九個月已結束 2023年3月31日 | | 截至2023年3月31日 |
報告股 | | 地理區域 | | 商標 | | 善意 | | 商標 | | 善意 | | 商標 | | 善意 |
Smashbox | | 美洲 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
Dr.Jart+ | | 亞洲/太平洋 | | — | | | — | | | 100 | | | — | | | 330 | | | 310 | |
Too Faced | | 美洲 | | — | | | — | | | 86 | | | — | | | 186 | | | 13 | |
總計 | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 207 | | | $ | — | | | $ | 516 | | | $ | 323 | |
截至2023年3月31日的九個月的減值費用反映在Dr.Jart+的護膚產品類別以及Smashbox和Too Faced的彩粧產品類別中。
截至2022年3月31日的九個月中的減值分析
在2022財年第三季度,鑑於向受 COVID-19 影響地區的國際擴張業績低於預期,該公司修改了與其GLAMGLOW報告部門相關的內部預測。該公司得出結論,報告單位情況的變化引發了對其商標無形資產進行中期減值審查的必要性。截至2022年3月31日,商標無形資產的剩餘賬面價值無法收回,公司記錄的減值費用為美元11百萬將賬面價值減少到 零.
在2022財年第三季度,鑑於受到 COVID-19 變種傳播和病例捲土重來的影響,Dr.Jart+在關鍵地理區域和渠道中的增長低於預期,以及與影響該品牌財務業績的 COVID-19 持續時間和嚴重程度的不確定性相關的潛在未來影響、DECIEM主要零售渠道的增長低於預期,以及Too Faced向受 COVID-19 影響地區的國際擴張結果低於預期,公司對內部進行了修改與其Dr.Jart+、DECIEM和Too Faced報告單位相關的預測。
該公司得出結論,報告單位情況的變化引發了對其商標和商譽進行中期減值審查的必要性。這些情況變化也表明,Dr.Jart+、DECIEM和Too Faced的長期資產(包括客户名單)的賬面金額可能無法收回。因此,截至2022年2月28日,公司對商標進行了中期減值測試,並對長期資產進行了可收回性測試。該公司得出結論,長期資產的賬面金額是可以收回的。對於Dr.Jart+報告部門,公司還得出結論,商標無形資產的賬面價值超過了其估計公允價值,該估算公允價值是使用特許權使用費減免法確定的,以確定折扣後的預計未來現金流,並記錄了減值費用。對於Too Faced和DECIEM申報單位,由於商標的賬面價值不超過其估計公允價值,後者是使用特許權使用費減免法確定的,以確定折扣後的未來預計現金流,因此公司沒有記錄減值費用。截至2022年3月31日,Too Faced's和DECIEM商標的估計公允價值超過了其賬面價值 13% 和 3分別為%。對於 Too Faced 和 DECIEM 商標的無形資產,如果所有其他假設保持不變,則增加 100基點和 50加權平均資本成本的基點將分別產生減值費用。在調整了商標的賬面價值後,公司完成了商譽的中期量化減值測試。由於Dr.Jart+、DECIEM和Too Faced申報單位的估計公允價值超過其賬面價值,公司得出結論,商譽的賬面金額是可以收回的,沒有記錄與這些申報單位相關的商譽減值費用。這些申報單位的公允價值基於收入和市場方法的同等權重,使用估計的現金流和終值,折現後的回報率反映了現金流的相對風險,以及從可比上市公司得出的適用於申報單位經營業績的估值倍數。這些方法中使用的重要假設包括收入增長率和利潤率、終值、用於折現未來現金流的加權平均資本成本和商標的特許權使用費率。用於估算Dr.Jart+商標無形資產公允價值的最重要的不可觀察輸入是加權平均資本成本,即 10.5%.
每個報告單位截至2022年3月31日的三個月和九個月的減值費用以及截至2022年3月31日的剩餘商標和商譽賬面價值摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | | | 減值費用 | | 賬面價值 |
| | | | 截至2022年3月31日的三個月和九個月 | | 截至2022年3月31日 |
報告股 | | 地理區域 | | 商標 | | 善意 | | 商標 | | 善意 |
光彩奪目 | | 美洲 | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
Dr.Jart+ | | 亞洲/太平洋 | | 205 | | | — | | | 486 | | | 332 | |
| | | | | | | | | | |
總計 | | | | $ | 216 | | | $ | — | | | $ | 486 | | | $ | 332 | |
截至2022年3月31日的三個月和九個月的減值費用反映在護膚產品類別中。
注意事項 3 — 與重組和其他活動相關的費用
截至2023年3月31日的三個月和九個月中,與疫情後業務加速計劃相關的費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 銷售 退貨 (包含在 淨銷售額) | | 銷售成本 | | 運營費用 | | 總計 |
(以百萬計) | | | | 重組 收費 | | 其他 收費 | |
截至2023年3月31日的三個月 | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 6 | | | $ | 4 | | | $ | 14 | |
截至2023年3月31日的九個月 | | $ | 10 | | | $ | (1) | | | $ | 12 | | | $ | 7 | | | $ | 28 | |
下文描述了重組和其他費用中包含的活動類型以及相關的會計準則。
與重組和其他活動相關的費用不分配給公司的產品類別或地理區域,因為這些費用是集中指導和控制的,不包含在產品類別或地理區域績效的內部衡量標準中,也不包括在被視為全公司範圍內重新設計、調整和重組特定業務領域的舉措的結果中。
後疫情時代的業務加速計劃
2020 年 8 月 20 日,公司宣佈了 兩年重組計劃,即後COVID業務加速計劃(“PCBA計劃”),旨在重新調整公司的業務,以應對 COVID-19 疫情後分銷格局和消費者行為的巨大變化。PCBA計劃旨在通過將資源重新平衡到高端美容增長領域來幫助提高效率和有效性。預計它將在公司投資的基礎上進一步加強公司的實力。
PCBA計劃的主要重點領域包括通過調整公司的分銷網絡,加快向在線的轉變,以反映獨立商店和某些百貨商店的關閉,重點是北美和歐洲、中東和非洲;減少實體銷售點員工和相關支持人員;重新設計公司的區域品牌營銷組織,以及在全球品牌和職能部門中選擇機會。預計該計劃將使公司能夠更好地執行其長期戰略,同時增強其財務靈活性。
截至2023年3月31日,該公司估計,在PCBA計劃期間,淨減幅度在 2,500到 3,000全球職位,包括臨時和兼職員工。這種裁減考慮到了裁撤一些職位、對某些員工進行再培訓和重新部署以及在關鍵領域投資新職位。該公司還估計,在PCBA計劃期間,關閉時間約為 10% 至 15其全球獨立門店的百分比,主要位於歐洲、中東和非洲以及北美。
截至2022年6月30日,公司批准了PCBA計劃下的具體舉措,並預計將在2023財年之前基本完成這些舉措。包括從啟動到2022年6月30日的批准,公司估計,截至2023年3月31日,PCBA計劃可能導致相關的重組和其他費用,總額在美元之間450百萬和美元480百萬,税前。有關PCBA計劃批准的更多信息包含在公司截至2022年6月30日財年的10-K表年度報告的合併財務報表附註中。
自PCBA計劃啟動以來採取的具體行動包括:
•優化數字組織和其他進入市場組織— 公司批准了增強其進入市場能力並轉移更多資源以支持在線增長的舉措。這些行動將導致員工隊伍的淨裁員,其中包括裁撤職位、重新調整某些職位以及對新能力的投資。
•優化精選營銷、品牌和全球職能— 公司已開始減少其公司和某些品牌辦公室的足跡,並正在通過重組員工的工作和協作地點和方式,朝着後COVID-19環境中的未來工作方向邁進。此外,公司還批准了降低組織複雜性並利用各種全球職能部門規模的舉措。這些行動將導致資產註銷、員工遣散費、租賃終止費,以及為設計和實施未來結構和流程提供諮詢和其他專業服務。
•優化分銷網絡— 為了幫助其分銷網絡某些領域的盈利能力恢復到COVID-19疫情之前的水平,作為分階段完成的更廣泛計劃的一部分,公司已批准關閉一些表現不佳的獨立門店、櫃枱和其他零售點的舉措,主要是關閉所有地理區域的某些分支機構,包括公司的旅遊零售網絡。這些預期的關閉反映了消費者行為的變化,包括對在線和全渠道能力的更高需求。這些活動將導致合同終止、員工隊伍淨減少、產品回報以及庫存和其他資產註銷。
•退出BECCA產品的全球分銷— 在審查公司的品牌組合以提高長期投資的效率和可持續性時,決定退出BECCA產品的全球分銷,原因是其分銷有限、產品需求持續下降以及 COVID-19 疫情造成的嚴峻環境。這些活動導致了商譽和其他無形資產減值、產品回報、合同終止和員工遣散費的費用。該公司在2022財年完成了這些舉措。
•某些設計師香水許可證的退出— 在審查公司的香水品牌組合並專注於將資源投資於全球長期增長和價值創造的替代機會時,該公司宣佈,在紐約唐娜·卡蘭、DKNY、邁克爾·科爾斯、湯米·希爾菲格和埃梅內吉爾多·傑尼亞產品系列的現有許可協議將於2023年6月到期時,不會續簽這些產品的現有許可協議。此後,該公司與每位許可方談判了自2022年6月30日起生效的提前終止協議,並在此之前繼續根據這些許可證銷售產品。這些行動導致資產註銷,包括商譽減值費用、員工相關費用以及諮詢和律師費。
•品牌轉型— 在審查公司的品牌組合以加速彩粧產品類別的增長並支持長期投資時,決定對Smashbox進行戰略性重新定位,以利用不斷變化的消費者偏好,減輕 COVID-19 疫情對品牌的影響。這些行動將主要導致產品退貨和庫存註銷。
PCBA 計劃重組和其他費用
重組費用包括以下內容:
與員工相關的成本—與員工相關的費用主要包括遣散費和其他離職後福利費用,根據工資水平、先前服務和其他法定最低福利(如果適用)計算。
資產相關成本— 資產相關成本主要包括與某些獨立門店中長期存在的資產(包括與商業運營租賃和經營租賃使用權資產相關的權利)相關的資產註銷或加速折舊,這些資產將在現有使用壽命之前停止使用,這是重組計劃的直接結果。這些成本還包括與退出BECCA產品全球分銷相關的商譽和其他無形資產減值費用。
合同終止— 與合同終止相關的費用包括在公司停止從合同中授予的權利中受益後繼續向第三方付款,或者為在合同到期前終止合同而支付的款項。
其他退出成本— 與重組活動相關的其他退出成本通常包括搬遷設施或員工的費用、因業務搬遷而招聘以填補職位的費用以及離職員工的再就業成本。
與重組活動相關的其他費用包括以下內容:
銷售回報和銷售成本— 經批准的退出某些業務或地點的重組計劃直接導致的產品回報(由相關銷售成本抵消)和庫存註銷或減記將在可估算且合理保證的前提下記錄為淨銷售額和/或銷售成本的一部分。
其他費用— 公司批准了與設計和實施已批准計劃有關的其他費用,這些費用在發生時記入運營費用,主要包括以下內容:
•為未來結構和程序的組織設計及其實施提供諮詢和其他專業服務;
•臨時勞動力回補;
•在PCBA計劃期間建立和維護PMO的成本,包括專門從事項目管理活動的員工的內部成本,以及公司持續運營的其他與PMO相關的費用(例如租金和公用事業);以及
•新的和經過再培訓的員工的招聘和培訓成本,以獲得和應用履行職責所需的能力,這是經批准的重組計劃的直接結果。
一旦滿足相關會計標準,公司就會記錄與重組和其他活動相關的批准費用。 記錄的與PCBA計劃重組和其他活動相關的累積費用總額為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 銷售 退貨 (包含在 淨銷售額) | | 銷售成本 | | 運營費用 | | 總計 |
(以百萬計) | | | | 重組 收費 | | 其他 收費 | |
費用總額(調整) | | | | | | | | | | |
累計截至 2022 年 6 月 30 日 | | $ | 18 | | | $ | 7 | | | $ | 310 | | | $ | 13 | | | $ | 348 | |
截至2023年3月31日的九個月 | | 10 | | | (1) | | | 12 | | | 7 | | | 28 | |
累計截至 2023 年 3 月 31 日 | | $ | 28 | | | $ | 6 | | | $ | 322 | | | $ | 20 | | | $ | 376 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 員工- 相關 成本 | | 資產- 相關 成本 | | 合同 終止 | | 其他出口 成本 | | 總計 |
重組費用(調整) | | | | | | | | | | |
累計截至 2022 年 6 月 30 日 | | $ | 203 | | | $ | 86 | | | $ | 19 | | | $ | 2 | | | $ | 310 | |
截至2023年3月31日的九個月 | | (8) | | | 20 | | | (3) | | | 3 | | | 12 | |
累計截至 2023 年 3 月 31 日 | | $ | 195 | | | $ | 106 | | | $ | 16 | | | $ | 5 | | | $ | 322 | |
截至2023年3月31日的九個月中,與PCBA計劃相關的應計重組費用的變化是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 員工- 相關 成本 | | 資產- 相關 成本 | | 合同 終止 | | 其他出口 成本 | | 總計 |
截至2022年6月30日的餘額 | | $ | 125 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 125 | |
收費 | | (8) | | | 20 | | | (3) | | | 3 | | | 12 |
現金支付 | | (27) | | | — | | | (1) | | | (3) | | | (31) | |
非現金資產註銷 | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | |
翻譯和其他調整 | | (5) | | | — | | | 4 | | | — | | | (1) | |
截至2023年3月31日的餘額 | | $ | 85 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 85 | |
截至2023年3月31日,與PCBA計劃相關的應計重組費用預計將導致現金支出由運營提供的現金提供資金約為美元31百萬,美元41百萬和美元132023財年剩餘時間以及2024財年和2025財年分別為百萬美元。
注意事項 4 — 衍生金融工具
公司通過包括使用衍生金融工具在內的受控風險管理計劃來應對某些財務風險。公司簽訂外幣遠期合約,並可能簽訂期權合約,以減少外幣匯率波動的影響。該公司還使用跨貨幣互換合約來對衝外幣變動對某些公司間外幣計價債務的影響。此外,公司還涉足利率衍生品,以管理利率變動對公司總負債投資組合(包括未來潛在的債務發行)的影響。該公司還簽訂外幣遠期合約,對衝其對某些外國業務的部分淨投資,這些業務被指定為淨投資套期保值。公司進行淨投資套期保值,以抵消由於外匯匯率波動而導致公司對這些外國業務的投資的美元價值發生變化的風險。時間價值不包括在有效性評估中,並在套期保值工具的整個生命週期中以系統和合理的方法在銷售、一般和管理費用中予以確認。淨投資套期保值的淨收益或虧損作為公司合併資產負債表中累計OCI(“AOCI”)的一部分記錄在折算調整中,直到出售或基本完成清算公司投資的標的資產。公司還簽訂外幣遠期合約,並可能使用未被指定為套期保值工具的期權合約來減輕合併資產負債表上特定資產和負債公允價值的變化。截至2023年3月31日,未指定為套期保值工具的衍生品的名義金額為美元3,521百萬。公司不將衍生金融工具用於交易或投機目的。與訂立衍生金融工具相關的成本對公司的合併財務業績並不重要。
對於公司希望獲得對衝會計處理的每份衍生合約,公司都會正式和同時記錄套期保值工具與套期保值項目之間的所有關係,以及其進行對衝交易的風險管理目標和策略、對衝風險的性質以及如何對衝工具抵消套期保值風險的有效性進行前瞻和回顧性評估。該過程包括將所有衍生品與資產負債表上的特定資產和負債或特定的公司承諾或預測的交易聯繫起來。公司從一開始就對套期保值關係的有效性進行定量評估,並選擇在初步評估後對某些對衝關係進行定性有效性評估,以支持對高效率的持續預期(如果需要有效性測試)。如果根據定性評估確定衍生品已不再是高效的對衝工具,則公司將進行量化評估,以確定是否在未來停止對該衍生品的套期保值會計。
合併資產負債表中包含的公司衍生金融工具的公允價值列報如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產衍生品 | | 負債衍生品 |
| | | | 公允價值 (1) | | | | 公允價值 (1) |
(以百萬計) | | 資產負債表 地點 | | 2023年3月31日 | | 2022年6月30日 | | 資產負債表 地點 | | 2023年3月31日 | | 2022年6月30日 |
被指定為對衝工具的衍生品: | | | | | | | | | | | | |
外幣現金流對衝 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 22 | | | $ | 57 | | | 其他應計負債 | | $ | 22 | | | $ | 1 | |
跨貨幣互換合約 | | 預付費用和其他流動資產 | | — | | | — | | | 其他應計負債 | | 11 | | | — | |
淨投資套期保值 | | 預付費用和其他流動資產 | | — | | | 107 | | | 其他應計負債 | | 56 | | | — | |
利率相關衍生品 | | 預付費用和其他流動資產 | | 1 | | | 24 | | | 其他應計負債 | | 138 | | | 115 | |
被指定為對衝工具的衍生品總額 | | | | 23 | | | 188 | | | | | 227 | | | 116 | |
未指定為套期保值工具的衍生品: | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | 預付費用和其他流動資產 | | 58 | | | 27 | | | 其他應計負債 | | 13 | | | 104 | |
衍生品總數 | | | | $ | 81 | | | $ | 215 | | | | | $ | 240 | | | $ | 220 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)參見注 5 — 公允價值測量瞭解有關如何確定衍生資產和負債公允價值的更多信息。
有效性評估中包含的與公司指定為套期保值工具的衍生金融工具相關的收益和損失金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益(虧損)金額 已在 OCI 中獲得認可 衍生品 | | 收益(虧損)地點已重新分類 從 AOCI 到 收益 | | 收益(虧損)金額 從 AOCI 重新歸類為收益(1) |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | 三個月已結束 3 月 31 日 |
(以百萬計) | | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 |
現金流對衝關係中的衍生品: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | (11) | | | $ | (2) | | | 淨銷售額 | | $ | 22 | | | $ | 3 | |
利率相關衍生品 | | (11) | | | 10 | | | 利息支出 | | (1) | | | — | |
| | (22) | | | 8 | | | | | 21 | | | 3 | |
淨投資對衝關係中的衍生品(2): | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約(3) | | (23) | | | 17 | | | | | — | | | — | |
衍生品總數 | | $ | (45) | | | $ | 25 | | | | | $ | 21 | | | $ | 3 | |
| | | | | | | | | | |
(1)由於現金流套期保值措施的終止,這筆金額被重新歸類為收益的金額並不重要,因為預計的交易在最初的時間段結束時將不再發生。
(2)在截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月中,與未計入有效性測試的金額相關的淨投資套期保值收益的確認收益為美元6百萬和美元3分別是百萬。
(3)作為公司合併資產負債表中AOCI的組成部分包含在折算調整中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益(虧損)金額 已在 OCI 中獲得認可 衍生品 | | 收益(虧損)地點已重新分類 從 AOCI 到 收益 | | 收益(虧損)金額 從 AOCI 重新歸類為收益(1) |
| | 九個月已結束 3 月 31 日 | | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(以百萬計) | | 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 |
現金流對衝關係中的衍生品: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | 7 | | | $ | 5 | | | 淨銷售額 | | $ | 59 | | | $ | (5) | |
利率相關衍生品 | | 1 | | | 10 | | | 利息支出 | | (1) | | | (1) | |
| | 8 | | | 15 | | | | | 58 | | | (6) | |
淨投資對衝關係中的衍生品(2): | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約(3) | | (38) | | | 87 | | | | | — | | | — | |
衍生品總數 | | $ | (30) | | | $ | 102 | | | | | $ | 58 | | | $ | (6) | |
| | | | | | | | | | |
(1)由於現金流套期保值措施的終止,這筆金額被重新歸類為收益的金額並不重要,因為預計的交易在最初的時間段結束時將不再發生。
(2)在截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月中,與未計入有效性測試的金額相關的淨投資套期保值收益的確認收益為美元19百萬和美元8分別是百萬。
(3)作為公司合併資產負債表中AOCI的組成部分包含在折算調整中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 收益(虧損)金額 在收益中確認 衍生品 | | | | |
| | 衍生品收益中確認的收益(虧損)地點 | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(以百萬計) | | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
公允價值套期保值關係中的衍生品: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
跨貨幣互換合約 (1) | | 銷售、一般和管理 | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | | | |
利率互換合約 (2) | | 利息支出 | | $ | 18 | | | $ | (69) | | | $ | (17) | | | $ | (85) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)標的公司間外幣計價債務公允價值的變化完全抵消了跨貨幣互換合約有效性評估中包含的代表對衝成分的公允價值的變化。與有效性測試中排除的金額相關的跨貨幣互換合約收益中確認的收益為美元4百萬。
(2)利率互換協議公允價值的變化完全被基礎長期債務公允價值的變化所抵消。
有關在公允價值套期保值中指定和符合套期保值項目的收益中確認的公允價值套期保值收益(虧損)累計金額的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | | | |
合併資產負債表中包含對衝項目的行項目 | | 的賬面金額 對衝負債 | | 公允的累計金額 價值套期保值收益(虧損) 包含在對衝負債的賬面金額中 |
| | 2023年3月31日 | | 2023年3月31日 |
| | | | |
長期債務 | | $ | 862 | | | $ | (132) | |
公司間債務 | | — | | | 1 | |
| | | | |
有關指定和符合套期保值工具資格的衍生品的公允價值和現金流套期保值關係影響的更多信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 3 月 31 日的三個月 |
| | 2023 | | 2022 |
(以百萬計) | | 淨銷售額 | | 銷售、一般和管理 | | 利息 開支 | | 淨銷售額 | | 銷售、一般和管理 | | 利息 開支 |
合併收益報表中列報的收入和支出細列項目的總金額,其中記錄了公允價值和現金流套期保值的影響 | | $ | 3,751 | | | $ | 2,281 | | | $ | 58 | | | $ | 4,245 | | | $ | 2,275 | | | $ | 41 | |
公允價值和現金流對衝關係的影響: | | | | | | | | | | | | |
公允價值對衝關係的收益(虧損)——利率合約: | | | | | | | | | | | | |
對衝物品 | | 不適用 | | 不適用 | | (18) | | | 不適用 | | 不適用 | | 69 | |
被指定為對衝工具的衍生品 | | 不適用 | | 不適用 | | 18 | | | 不適用 | | 不適用 | | (69) | |
| | | | | | | | | | | | |
公允價值對衝關係的收益(虧損)——跨貨幣掉期合約: | | | | | | | | | | | | |
對衝物品 | | 不適用 | | (1) | | | 不適用 | | 不適用 | | — | | | 不適用 |
被指定為對衝工具的衍生品 | | 不適用 | | 1 | | | 不適用 | | 不適用 | | — | | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | |
現金流對衝關係的收益(虧損)——利率合約: | | | | | | | | | | | | |
從AOCI重新歸類為收益的虧損金額 | | 不適用 | | 不適用 | | (1) | | | 不適用 | | 不適用 | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
現金流對衝關係的收益(虧損)——外幣遠期合約: | | | | | | | | | | | | |
從AOCI重新分類為收益的收益(虧損)金額 | | 22 | | | 不適用 | | 不適用 | | 3 | | | 不適用 | | 不適用 |
不適用(不適用)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的九個月 |
| | 2023 | | 2022 |
(以百萬計) | | 淨銷售額 | | 銷售、一般和管理 | | 利息 開支 | | 淨銷售額 | | 銷售、一般和管理 | | 利息 開支 |
合併收益報表中列報的收入和支出細列項目的總金額,其中記錄了公允價值和現金流套期保值的影響 | | $ | 12,301 | | | $ | 7,155 | | | $ | 156 | | | $ | 14,176 | | | $ | 7,554 | | | $ | 125 | |
公允價值和現金流對衝關係的影響: | | | | | | | | | | | | |
公允價值對衝關係的收益(虧損)——利率合約: | | | | | | | | | | | | |
對衝物品 | | 不適用 | | 不適用 | | 17 | | | 不適用 | | 不適用 | | 85 | |
被指定為對衝工具的衍生品 | | 不適用 | | 不適用 | | (17) | | | 不適用 | | 不適用 | | (85) | |
| | | | | | | | | | | | |
公允價值對衝關係的收益(虧損)——跨貨幣掉期合約: | | | | | | | | | | | | |
對衝物品 | | 不適用 | | (1) | | | 不適用 | | 不適用 | | — | | | 不適用 |
被指定為對衝工具的衍生品 | | 不適用 | | 1 | | | 不適用 | | 不適用 | | — | | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | |
現金流對衝關係的收益(虧損)——利率合約: | | | | | | | | | | | | |
從AOCI重新歸類為收益的虧損金額 | | 不適用 | | 不適用 | | (1) | | | 不適用 | | 不適用 | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | |
現金流對衝關係的收益(虧損)——外幣遠期合約: | | | | | | | | | | | | |
從AOCI重新分類為收益的收益(虧損)金額 | | 59 | | | 不適用 | | 不適用 | | (5) | | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | |
不適用(不適用)
與公司未指定為套期保值工具的衍生金融工具相關的損益金額列報如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 收益(虧損)金額 在衍生品收益中確認 | | | | |
| | 在收益中確認的收益(虧損)的地點 衍生品 | | 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(以百萬計) | | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
未指定為套期保值工具的衍生品: | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | 銷售、一般和管理 | | $ | 4 | | | $ | 17 | | | $ | 21 | | | $ | (32) | | | | | |
公司的衍生工具受可執行的主淨額結算協議的約束。這些協議允許按機構對這些合約進行淨結算;但是,公司根據到期日(包括受主淨額結算安排約束的到期日)在其合併資產負債表上按毛額記錄公允價值。 下表提供的信息就好像公司選擇抵消衍生工具的資產負債餘額一樣,根據與每個交易對手的淨額結算安排條款的規定,在違約或終止時根據各種標準進行淨額扣除:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2023年3月31日 | | 截至2022年6月30日 | | |
(以百萬計) | | | 資產負債表中列報的資產/(負債)總額 | | 須按淨額結算的合約 | | 資產淨額/(負債) | | 資產負債表中列報的資產/(負債)總額 | | 須按淨額結算的合約 | | 資產淨額/(負債) | | | | |
衍生金融合約 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生資產 | | | $ | 81 | | | $ | (73) | | | $ | 8 | | | $ | 215 | | | $ | (104) | | | $ | 111 | | | | | |
衍生負債 | | | (240) | | | 73 | | | (167) | | | (220) | | | 104 | | | (116) | | | | | |
總計 | | | $ | (159) | | | $ | — | | | $ | (159) | | | $ | (5) | | | $ | — | | | $ | (5) | | | | | |
現金流套期保值
公司簽訂外幣遠期合約,並可能簽訂外幣期權合約,以對衝預期交易以及以外幣計價的應收賬款和應付賬款,期限與公司確定的風險敞口一致。套期保值活動的目的是最大限度地減少外匯匯率變動對公司從外國子公司獲得的現金流的影響。為對衝預期交易而簽訂的外幣遠期合約被指定為現金流套期保值,到2024年12月底的到期日各不相同。外幣遠期合約的對衝有效性基於遠期方法,該方法在有效性評估中包括時間價值。截至2023年3月31日,該公司有未償還的現金流套期保值,名義金額總額為美元2,382百萬。
公司可以簽訂遠期利率合約,對衝預期的債務發行,期限與公司確定的風險敞口一致。套期保值活動的目的是最大限度地減少利率變動對債務發行成本的影響。
對於不再被視為高效的外幣對衝合約,當標的預測交易發生時,對衝會計將終止,AOCI的損益被重新歸類為淨銷售額。如果預測的交易很可能不再發生,則AOCI的任何收益或虧損都將重新歸類為本期淨銷售額。截至2023年3月31日,該公司的外幣現金流套期保值非常有效。
截至2023年3月31日,公司指定為現金流套期保值的衍生工具的淨收益預計為美元,預計將在未來十二個月內從AOCI重新歸類為扣除税款的收益5百萬。在AOCI中指定為現金流套期保值的衍生工具的累計淨收益為美元40百萬和美元90截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 6 月 30 日,分別為 100 萬。
公允價值套期保值
公司簽訂利率衍生品合約,以管理其融資債務的利率波動風險。截至2023年3月31日,公司簽訂了利率互換協議,名義金額總額為美元700百萬和美元300百萬美元,分別將其2030年優先票據和2031年優先票據的固定利率利率有效轉換為基於以下條件的浮動利率 三個月倫敦銀行同業拆借利率加上保證金。這些利率互換協議被指定為相關長期債務的公允價值對衝,利率互換協議公允價值的變化完全被標的長期債務公允價值的變化所抵消。
該公司簽訂跨貨幣互換合約,以管理其公司間外幣計價債務的外匯匯率波動風險。截至2023年3月31日,公司的跨幣種掉期合約名義金額總額為美元491百萬,用於對衝外幣變動對某些公司間外幣計價債務的影響。跨貨幣互換合約被指定為相關公司間債務的公允價值套期保值,有效性評估中包含的套期保值成分的損益與套期保值交易的收益效應列在同一個損益表細列項目中。作為被排除在有效性評估之外的套期保值成分的衍生品的收益和損失將在套期保值的整個生命週期中系統合理地予以確認。排除部分的收益確認與套期保值交易的收益效應在同一個損益表細列項目中列報。排除部分的公允價值變動與收益中確認的金額之間的任何差額將在AOCI中確認。
截至2023年3月31日,公司指定為公允價值套期保值的衍生工具的淨收益預計為美元,預計將在未來十二個月內從AOCI重新歸類為扣除税款的收益13百萬。在AOCI中指定為公允價值套期保值的衍生工具的累計淨虧損為美元11截至 2023 年 3 月 31 日,已達百萬。
淨投資套期保值
公司簽訂外幣遠期合約,指定為淨投資套期保值,以對衝其對某些外國業務的部分淨投資。這些合約的淨收益或虧損作為公司合併資產負債表中AOCI的一部分,記錄在折算調整中。套期保值活動的目的是最大限度地減少外匯匯率變動對公司對這些外國業務的淨投資的影響。截至2023年5月底,淨投資對衝合約的到期日各不相同。淨投資對衝合約的對衝有效性基於現貨法。截至2023年3月31日,該公司的未償淨投資套期保值,名義金額總額為美元1,037百萬。
信用風險
根據政策,公司僅與長期信用評級至少為A-或更高的交易對手簽訂衍生品合約二國家認可的評級機構。這些合約的交易對手是主要的金融機構。如果任何交易對手不履約,信用風險敞口僅限於資產頭寸合約的公允價值總額,總額為美元81截至 2023 年 3 月 31 日,百萬美元。為了管理這種風險,公司制定了嚴格的交易對手信用準則,並持續對其進行監控。因此,管理層認為,這些套期保值合約下的損失風險微乎其微。
注意事項 5 — 公允價值測量
公司按公允價值記錄其某些金融資產和負債,公允價值是指在計量之日市場參與者之間的有序交易中,在資產或負債的主要或最有利的市場中,出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值計量會計必須適用於需要初始計量或按公允價值重新計量的非金融資產和非金融負債,這些負債主要包括通過企業合併和商譽獲得的資產和負債、無限期無形資產和用於計算潛在減值的長期資產。在衡量公允價值時,公司必須最大限度地使用可觀測的投入,並最大限度地減少不可觀察投入的使用。可用於衡量公允價值的三個投入水平如下:
級別 1:基於計量日期活躍市場中相同資產或負債的報價的投入。
級別 2:第 1 級中包含的報價以外的可觀察輸入,例如活躍市場中類似資產和負債的報價;非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價;或其他可觀察到或可觀測的市場數據可以證實的輸入。
級別 3:輸入反映了管理層對市場參與者在計量日期對資產或負債進行定價時將使用什麼的最佳估計。這些投入在市場上是不可觀察的,對該工具的估值具有重要意義。
下表顯示了截至2023年3月31日公司定期按公允價值計量的金融資產和負債的層次結構:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 3,485 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,485 | |
外幣遠期合約 | | — | | | 80 | | | — | | | 80 | |
利率相關衍生品 | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
總計 | | $ | 3,485 | | | $ | 81 | | | $ | — | | | $ | 3,566 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
跨貨幣互換合約 | | $ | — | | | 11 | | | $ | — | | | $ | 11 | |
外幣遠期合約 | | — | | | 91 | | | — | | | 91 | |
利率相關衍生品 | | — | | | 138 | | | — | | | 138 | |
DECIEM 股票期權 | | — | | | — | | | 73 | | | 73 | |
總計 | | $ | — | | | $ | 240 | | | $ | 73 | | | $ | 313 | |
下表顯示了截至2022年6月30日公司定期按公允價值計量的金融資產和負債的層次結構:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 961 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 961 | |
外幣遠期合約 | | — | | | 191 | | | — | | | 191 | |
利率相關衍生品 | | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
總計 | | $ | 961 | | | $ | 215 | | | $ | — | | | $ | 1,176 | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | — | | | $ | 105 | | | $ | — | | | $ | 105 | |
利率相關衍生品 | | — | | | 115 | | | — | | | 115 | |
DECIEM 股票期權 | | — | | | — | | | 74 | | | 74 | |
總計 | | $ | — | | | $ | 220 | | | $ | 74 | | | $ | 294 | |
公司金融工具的估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年6月30日 |
(以百萬計) | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 |
非衍生物 | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 5,531 | | | $ | 5,531 | | | $ | 3,957 | | | $ | 3,957 | |
當前和長期債務 | | 7,371 | | | 7,034 | | | 5,412 | | | 5,139 | |
DECIEM 股票期權 | | 73 | | | 73 | | | 74 | | | 74 | |
| | | | | | | | |
衍生品 | | | | | | | | |
跨幣種掉期合約——負債,淨額 | | (11) | | | (11) | | | — | | | — | |
外幣遠期合約——負債,淨額 | | (11) | | | (11) | | | 86 | | | 86 | |
利率相關衍生品——負債,淨額 | | (137) | | | (137) | | | (91) | | | (91) | |
下表列出了公司截至2023年3月31日的九個月中按非經常性公允價值計量的某些非金融資產的減值費用,歸類為三級,這是由於在截至2022年12月31日的三個月中觸發中期減值測試的情況發生了變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 減值費用 | | 公允價值計量日期 | | 公允價值(1) |
其他無形資產,淨額(商標) | | | | | | |
Dr.Jart+ | | $ | 100 | | | 2022年11月30日 | | $ | 330 | |
Too Faced | | 86 | | | 2022年11月30日 | | 186 | |
Smashbox | | 21 | | | 2022年12月31日 | | — | |
總計 | | $ | 207 | | | | | $ | 516 | |
| | | | | | |
(1)參見 附註2-商譽和其他無形資產用於討論用於衡量公允價值的估值技術,描述投入和用於開發這些投入的信息。
下表列出了公司在截至2022年3月31日的九個月中按非經常性公允價值計量的某些非金融資產的減值費用,歸類為三級,這是由於觸發中期減值測試的情況變化所致:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 減值費用 | | 公允價值計量日期 | | 公允價值(1) |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他無形資產,淨額(商標) | | | | | | |
光彩奪目 | | $ | 11 | | | 2022年3月31日 | | $ | — | |
Dr.Jart+ | | 205 | | | 2022年2月28日 | | 486 | |
| | | | | | |
總計 | | 216 | | | | | 486 | |
| | | | | | |
總計 | | $ | 216 | | | | | $ | 486 | |
| | | | | | |
(1)參見 附註2-商譽和其他無形資產用於討論用於衡量公允價值的估值技術,描述投入和用於開發這些投入的信息。
使用以下方法和假設來估算公司金融工具的公允價值,而估算該價值是切實可行的:
現金和現金等價物—現金和所有原始到期日為三個月或更短的高流動性證券被歸類為現金和現金等價物,主要包括計息賬户中的現金存款、定期存款和貨幣市場基金(歸類為估值層次結構的第一級)。由於現金等價物票據的到期時間短,計息賬户中的現金存款和定期存款按成本入賬,成本約為公允價值。
外幣遠期合約 –公司外幣遠期合約的公允價值是使用基於收益方法的行業標準估值模型確定的。該模型的重要可觀測輸入,例如掉期收益率曲線以及貨幣即期和遠期匯率,是從獨立定價服務機構獲得的。為了確定該模型下合約的公允價值,對到期日為止的合約使用倫敦銀行同業拆借利率折現了合約價格與當前遠期利率之間的差額12月,以及到期日大於期限的合約的掉期收益率曲線12月。
跨幣種掉期合約-公司跨貨幣互換合約的公允價值是使用基於收益方法的行業標準估值模型確定的。該模型的重要可觀察輸入,例如收益率曲線以及貨幣即期和遠期匯率,均來自獨立定價服務。
利率-相關衍生品-公司利率合約的公允價值是使用基於收益方法的行業標準估值模型確定的。該模型的重要可觀察輸入,例如美國國債收益率曲線、掉期收益率曲線和倫敦銀行同業拆借利率遠期利率,均來自獨立定價服務。
當前和長期債務– 公司債務的公允價值是根據向公司提供的剩餘到期日相同債務的當前利率估算的。在較小程度上,債務還包括賬面金額接近公允價值的融資租賃債務。公司的債務被歸類為估值層次結構的第二級。
DECIEM 股票期權— 股票期權負債代表DECIEM發行的員工股票期權,以取代和交換DECIEM先前發行的與公司收購DECIEM相關的某些既得和未歸屬的DECIEM員工股票期權。DECIEM股票期權受DECIEM2021年股票期權計劃的條款和條件的約束。DECIEM股票期權負債是使用蒙特卡羅方法衡量的,該方法需要某些假設。未來預計經營業績的重大變化將導致公允價值衡量值的提高或降低。貼現率或波動率的變化產生的影響較小。這些輸入被歸類為估值層次結構的第 3 級。DECIEM股票期權在行使或回購期權期間(即結算時)的每個報告日均按公允價值重新計量,並以抵消薪酬支出的入賬金額。參見 附註9 — 股票計劃 供討論.
截至2023年3月31日的九個月中,DECIEM股票期權負債的變化包含在隨附的合併收益表中的銷售、一般和管理費用中,具體如下:
| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 公允價值 |
截至2022年6月30日的DECIEM股票期權負債 | | $ | 74 | |
扣除外幣重新計量後的公允價值變動(1) | | (2) | |
翻譯調整及其他,淨額 | | 1 | |
截至 2023 年 3 月 31 日的 DECIEM 股票期權負債 | | $ | 73 | |
| | |
(1)金額包括可歸因於股票期權分級歸屬的費用在截至2023年3月31日的九個月中,這並不重要。
注意事項 6 — 收入確認
公司截至2022年6月30日財年的10-K表年度報告中的合併財務報表附註中描述了公司的收入確認會計政策。
應收賬款
列報的應收賬款淨額減去了可疑賬款備抵金和客户扣除額,總額為美元26百萬和美元27截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 6 月 30 日,分別為 100 萬。付款期限本質上是短期的,通常少於一年。
信貸損失備抵額的變動如下:
| | | | | | | | |
(以百萬計) | | 2023年3月31日 |
截至2022年6月30日的餘額 | | $ | 10 | |
| | |
預期信貸損失準備金 | | 1 | |
註銷、淨額及其他 | | 1 | |
截至2023年3月31日的餘額 | | $ | 12 | |
可疑賬户備抵的剩餘餘額為美元14百萬和美元17截至2023年3月31日和2022年6月30日,百萬美元分別與非信貸損失有關,這些損失主要是由客户扣除造成的。
遞延收入
該期間遞延收入的變化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(以百萬計) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
遞延收入,期初 | | $ | 353 | | | $ | 421 | | | $ | 362 | | | $ | 371 | |
已確認的收入在期初計入遞延收入餘額 | | (50) | | | (40) | | | (330) | | | (288) | |
期內遞延(釋放)的收入 | | (15) | | | (13) | | | 261 | | | 285 | |
其他 | | 26 | | | (4) | | | 21 | | | (4) | |
遞延收入,期末 | | $ | 314 | | | $ | 364 | | | $ | 314 | | | $ | 364 | |
分配給剩餘履約義務的交易價格
截至2023年3月31日,預計合併收入將在明年確認十二個月與客户忠誠度計劃、附帶購買促銷的禮品、隨購促銷和未滿足(或部分不滿足)的禮品卡負債的履約義務相關為 $306百萬。截至2023年3月31日的遞延收入的剩餘餘額將在未來十二個月之後予以確認。
注意事項 7 — 養老金和退休後福利計劃
該公司維持的養老金計劃幾乎涵蓋了其在美國業務和大部分國際業務的所有全職員工。公司還維持退休後福利計劃,為符合條件的員工提供某些醫療和牙科福利。這些計劃的描述包含在公司截至2022年6月30日財年的10-K表年度報告的合併財務報表附註中。
截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,淨定期福利成本的組成部分包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 除了 養老金計劃 |
| | 美國 | | 國際 | | 退休後 |
(以百萬計) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服務成本 | | $ | 10 | | | $ | 12 | | | $ | 7 | | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 1 | |
利息成本 | | 10 | | | 8 | | | 3 | | | 3 | | | 2 | | | 1 | |
計劃資產的預期回報率 | | (14) | | | (14) | | | (5) | | | (4) | | | — | | | — | |
攤銷: | | | | | | | | | | | | |
精算損失 | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
先前的服務成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
特別解僱補助金 | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | |
定期福利淨成本 | | $ | 6 | | | $ | 10 | | | $ | 6 | | | $ | 8 | | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月淨定期福利成本的組成部分包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 除了 養老金計劃 |
| | 美國 | | 國際 | | 退休後 |
(以百萬計) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
服務成本 | | $ | 28 | | | $ | 35 | | | $ | 20 | | | $ | 24 | | | $ | — | | | $ | 2 | |
利息成本 | | 30 | | | 23 | | | 10 | | | 8 | | | 6 | | | 4 | |
計劃資產的預期回報率 | | (42) | | | (41) | | | (13) | | | (11) | | | — | | | (1) | |
攤銷: | | | | | | | | | | | | |
精算損失 | | 2 | | | 11 | | | (2) | | | 1 | | | — | | | 1 | |
先前的服務成本 | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
特別解僱補助金 | | — | | | — | | | 1 | | | 4 | | | — | | | — | |
定期福利淨成本 | | $ | 18 | | | $ | 28 | | | $ | 16 | | | $ | 25 | | | $ | 6 | | | $ | 6 | |
在截至2023年3月31日的九個月中,公司向其國際養老金計劃繳款總額為美元12百萬。
合併資產負債表中確認的與公司養老金和退休後福利計劃相關的金額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 2023年3月31日 | | 2022年6月30日 |
其他資產 | | $ | 134 | | | $ | 151 | |
其他應計負債 | | (24) | | | (24) | |
其他非流動負債 | | (361) | | | (357) | |
已資助狀態 | | (251) | | | (230) | |
累計其他綜合虧損 | | 156 | | | 155 | |
確認的淨額 | | $ | (95) | | | $ | (75) | |
注意事項 8 — 承付款和意外開支
承諾
2023 年 4 月 28 日,公司完成了對湯姆·福特品牌的收購。公司在收盤時支付的金額約為 $2,250百萬。這筆款項由手頭現金和發行商業票據的收益提供資金, 大約 $250收盤時從Marcolin S.p.A.(湯姆·福特的持續許可證持有者)收到了100萬英鎊。總金額為 $300百萬,在 5從2025年7月開始,公司將向賣方支付年利百分比。對該品牌的收購完成導致取消了該公司TOM FORD Beauty業務未來的許可使用費。
2023 年 1 月,公司簽訂了 $2,000百萬份優先無抵押循環信貸額度,將於2024年1月2日到期(“364天信貸”),為公司的商業票據計劃和一般公司用途提供流動性支持,其中全部金額目前尚未提取和可用。根據協議,364天貸款機制下的借款利率將基於現行市場利率。建立364天貸款機制所產生的費用不是實質性的。364 天設施的年費約為 $0.6百萬美元,根據公司當前的信用評級,按季度支付。364天融資機制包含一項交叉違約條款,根據該條款,未能支付超過美元的其他重要財務義務175百萬歐元(在寬限期之後且貸款人沒有豁免)將導致違約事件,並加快該機制下任何未償債務的到期。
2023年1月,在364天融資機制方面,該公司增加了其商業票據計劃,根據該計劃,它可以在美國發行商業票據,價格從美元上升至7美元2,500百萬到美元4,500百萬。截至 2023 年 3 月 31 日和 2023 年 4 月 26 日,該公司有 $2,250百萬和美元3,410其商業票據計劃未償還的分別為100萬英鎊。
法律訴訟
公司不時參與與其業務相關的訴訟和其他法律訴訟,包括產品責任事務(包括石棉相關索賠)、廣告、監管、就業、知識產權、房地產、環境、貿易關係、税收和隱私。管理層認為,當前訴訟和法律訴訟的結果不會對公司的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。但是,管理層對公司當前訴訟和其他法律訴訟的評估可能會發生變化,因為發現了與公司目前未知的法律訴訟或其他未決訴訟有關的事實,或者法官、陪審團或其他事實調查者的裁定與管理層對此類訴訟或訴訟可能的責任或結果的評估不一致。除了此類訴訟和法律訴訟的應計金額外,合理可能的損失對公司的合併財務報表並不重要。
注意事項 9 — 股票計劃
與公司股票計劃和DECIEM股票期權有關的其他信息包含在公司截至2022年6月30日財年的10-K表年度報告的合併財務報表附註中。
該公司的股票計劃
股票淨薪酬支出總額歸因於股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、績效份額單位(“PSU”)、長期PSU(包括長期價格既得單位和股票單位)的授予及其餘必要服務期。歸因於股票淨薪酬的薪酬支出為 $69百萬和美元91截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月,分別為百萬美元234百萬和美元283截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月中分別為百萬美元。
股票期權
在截至2023年3月31日的九個月中,公司授予的股票期權約為1.2百萬股A類普通股,每股加權平均行使價為美元246.01加權平均授予日每股公允價值為美元79.09。每份期權授予的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的。在截至2023年3月31日的九個月中,行使的股票期權的總內在價值為美元74百萬。
限制性股票單位
在截至2023年3月31日的九個月中,公司授予的限制性股票單位約為1.1百萬股A類普通股,加權平均授予日每股公允價值為 $246.34在發放補助金時,計劃將其歸屬於 0.4百萬, 0.3百萬,以及 0.4在2024財年、2025財年和2026財年,每年分別持有百萬股。RSU的歸屬通常取決於受贈者的繼續就業或退休。限制性股票單位通常附帶股息等價權,在限制性股票單位結算時以現金或股票(基於特定獎勵的條款)支付,因此,通常按授予之日公司A類普通股的收盤市場價格進行估值。
績效共享單位
在截至2023年3月31日的九個月中,公司向PSU提供的目標支出約為0.1百萬股A類普通股,授予日每股公允價值為 $246.15,將以股票結算,視公司實現淨銷售額、攤薄後的每股普通股淨收益以及截至2025年6月30日的三個財政年度的投資資本回報率目標而定,所有這些都取決於受贈方的繼續就業或退休。對於獲得批准的PSU,如果結果低於適用的最低閾值,則不會進行任何和解。PSU附帶股息等價權,將在PSU結算時以現金支付,因此,按授予之日公司A類普通股的收盤市值進行估值。
在 2022 年 9 月,大約0.2相對於發行時設定的目標目標,發行了100萬股公司A類普通股,並支付了相關的應計股息,以結算0.1百萬個 PSU,業績期截至2022年6月30日。
DECIEM 股票期權
DECIEM股票期權是負債分類的獎勵,因為它們預計將以現金結算,並在每個報告日到結算日重新計量為公允價值。股票薪酬支出總額可歸因於股票期權的交換或替換以及剩餘的必要服務期。截至2023年3月31日的三個月和九個月的股票期權支出總額並不大。截至2022年3月31日的三個月和九個月的股票期權支出總額為美元60百萬和美元58扣除外幣重新計量後分別為百萬美元,反映了DECIEM股票期權公允價值的下降。曾經有 不DECIEM在截至2023年3月31日的九個月中行使了股票期權。
DECIEM股票期權被報告為股票期權負債為美元73百萬和美元74截至2023年3月31日和2022年6月30日,隨附的合併資產負債表中其他非流動負債分別為百萬美元。 股票期權的公允價值是使用蒙特卡羅方法中的以下關鍵假設計算的:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年3月31日 | | 2022年6月30日 | | |
無風險利率 | | 4.20% | | 3.20% | | |
期限至最近十二個月的中期 | | 0.67年份 | | 1.42年份 | | |
運營槓桿率調整 | | 0.45 | | 0.45 | | |
淨銷售折扣率 | | 7.00% | | 6.00% | | |
息税折舊攤銷前利潤折扣率 | | 10.30% | | 9.40% | | |
息税折舊攤銷前利潤波 | | 35.80% | | 33.90% | | |
淨銷售波動率 | | 16.10% | | 15.30% | | |
註釋 10 — 歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益每股普通股
歸屬於雅詩蘭黛公司每股普通股的淨收益(“基本每股收益”)的計算方法是將歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益除以已發行普通股和已滿足歸屬條件的標的PSU和RSU的加權平均數。假設攤薄後歸屬於雅詩蘭黛公司每股普通股的淨收益(“攤薄後每股收益”)是通過反映股票獎勵的潛在攤薄來計算的。
基本每股收益和攤薄後每股收益計算的分子和分母之間的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(以百萬計,每股數據除外) | | 2023 | | 2022 | | | | | | 2023 | | 2022 |
分子: | | | | | | | | | | | | |
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益 | | $ | 156 | | | $ | 558 | | | | | | | $ | 1,039 | | | $ | 2,338 | |
| | | | | | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值—基本 | | 357.9 | | | 359.2 | | | | | | | 357.8 | | | 360.7 | |
稀釋性股票期權的影響 | | 2.5 | | | 3.5 | | | | | | | 2.4 | | 3.9 |
PSU 的影響 | | 0.1 | | | 0.2 | | | | | | | 0.1 | | 0.2 |
限制性單位的影響 | | 0.7 | | | 0.7 | | | | | | | 0.6 | | 1.0 |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | | 361.2 | | | 363.6 | | | | | | | 360.9 | | | 365.8 | |
| | | | | | | | | | | | |
歸屬於雅詩蘭黛公司每股普通股的淨收益: | | | | | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.44 | | | $ | 1.55 | | | | | | | $ | 2.90 | | | $ | 6.48 | |
稀釋 | | $ | 0.43 | | | $ | 1.53 | | | | | | | $ | 2.88 | | | $ | 6.39 | |
A類普通股標的股票期權、限制性股票單位和PSU的股票因包含在反稀釋後每股收益的計算中被排除在外,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
股票期權 | 2.2 | | 1.0 | | 2.1 | | 0.8 |
RSU 和 PSU | — | | — | | — | | 0.1 |
| | | | | | | |
截至 2023 年 3 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日,0.4百萬和 0.7攤薄後每股收益的計算中分別排除了100萬股A類普通股標的PSU,因為最終發行的股票數量取決於公司某些業績目標的實現情況,如中所述附註9 — 股票計劃.
註釋 11 — 股權和可贖回的非控股權益
股東權益總額 — 雅詩蘭黛公司 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(以百萬計) | | 2023 | | 2022 | | | | | | 2023 | | 2022 |
普通股,期初 | | $ | 6 | | | $ | 6 | | | | | | | $ | 6 | | | $ | 6 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | |
普通股,期末 | | 6 | | | 6 | | | | | | | 6 | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | | |
實收資本,期初 | | 6,000 | | | 5,605 | | | | | | | 5,796 | | | 5,335 | |
普通股分紅 | | 1 | | | 2 | | | | | | | 3 | | | 3 | |
基於股票的薪酬 | | 102 | | | 139 | | | | | | | 304 | | | 408 | |
實收資本,期末 | | 6,103 | | | 5,746 | | | | | | | 6,103 | | | 5,746 | |
| | | | | | | | | | | | |
期初留存收益 | | 14,342 | | | 13,735 | | | | | | | 13,912 | | | 12,244 | |
普通股分紅 | | (237) | | | (217) | | | | | | | (690) | | | (627) | |
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益 | | 156 | | | 558 | | | | | | | 1,039 | | | 2,338 | |
採用新會計準則的累積效應 | | — | | | — | | | | | | | — | | | 121 | |
留存收益,期末 | | 14,261 | | | 14,076 | | | | | | | 14,261 | | | 14,076 | |
| | | | | | | | | | | | |
期初累計其他綜合虧損 | | (829) | | | (646) | | | | | | | (762) | | | (470) | |
歸屬於雅詩蘭黛公司的其他綜合收益(虧損) | | (46) | | | 20 | | | | | | | (113) | | | (156) | |
累計其他綜合虧損,期末 | | (875) | | | (626) | | | | | | | (875) | | | (626) | |
| | | | | | | | | | | | |
期初,庫存股 | | (13,617) | | | (12,482) | | | | | | | (13,362) | | | (11,058) | |
收購庫存股票 | | — | | | (568) | | | | | | | (184) | | | (1,850) | |
基於股票的薪酬 | | (1) | | | (2) | | | | | | | (72) | | | (144) | |
庫存股,期末 | | (13,618) | | | (13,052) | | | | | | | (13,618) | | | (13,052) | |
| | | | | | | | | | | | |
股東權益總額 — 雅詩蘭黛公司 | | 5,877 | | | 6,150 | | | | | | | 5,877 | | | 6,150 | |
| | | | | | | | | | | | |
非控股權益,期初 | | — | | | 34 | | | | | | | — | | | 34 | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | | — | | | 3 | | | | | | | — | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | | |
翻譯調整及其他,淨額 | | — | | | (1) | | | | | | | — | | | (6) | |
非控股權益,期末 | | — | | | 36 | | | | | | | — | | | 36 | |
| | | | | | | | | | | | |
權益總額 | | $ | 5,877 | | | $ | 6,186 | | | | | | | $ | 5,877 | | | $ | 6,186 | |
| | | | | | | | | | | | |
可贖回的非控股權益,期初 | | $ | 819 | | | $ | 840 | | | | | | | $ | 842 | | | $ | 857 | |
| | | | | | | | | | | | |
歸因於可贖回非控股權益的淨收益(虧損) | | (1) | | | 12 | | | | | | | 3 | | | 12 | |
翻譯調整 | | 1 | | | 14 | | | | | | | (26) | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | | |
根據贖回價值調整可贖回的非控股權益 | | — | | | (1) | | | | | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | |
可贖回的非控股權益,期末 | | $ | 819 | | | $ | 865 | | | | | | | $ | 819 | | | $ | 865 | |
| | | | | | | | | | | | |
每股普通股申報的現金分紅 | | $ | .66 | | | $ | .60 | | | | | | | $ | 1.92 | | | $ | 1.73 | |
以下是截至2023年3月31日的九個月中公司A類和B類普通股宣佈的每股季度現金分紅摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報日期 | | 記錄日期 | | 應付款日期 | | 每股金額 |
2022年8月17日 | | 2022年8月31日 | | 2022年9月15日 | | $ | .60 | |
2022年11月1日 | | 2022年11月30日 | | 2022年12月15日 | | $ | .66 | |
2023年2月1日 | | 2023年2月28日 | | 2023年3月15日 | | $ | .66 | |
2023 年 5 月 2 日,宣佈派發金額為 $ 的股息.66公司A類和B類普通股的每股。股息將於2023年6月15日以現金支付給2023年5月31日營業結束時的登記股東。
普通股
在截至2023年3月31日的九個月中,公司購買了大約 1.2以美元收購其A類普通股的百萬股258百萬。
累計其他綜合收益
下表顯示了截至2023年3月31日的九個月中按組成部分分列的扣除税後的AOCI的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 淨現金 流量對衝 收益(損失) | | 跨幣種掉期合約 (2) | | 金額 包含在淨定期福利成本中 | | 翻譯 調整 | | 總計 |
截至2022年6月30日的餘額 | | $ | 68 | | | $ | — | | | $ | (114) | | | $ | (716) | | | $ | (762) | |
重新分類之前的 OCI | | 6 | | | (6) | | | — | | | (66) | | (1) | (66) | |
金額重新歸類為淨收益 | | (44) | | | (3) | | | — | | | — | | | (47) | |
本期淨OCI | | (38) | | | (9) | | | — | | | (66) | | | (113) | |
截至2023年3月31日的餘額 | | $ | 30 | | | $ | (9) | | | $ | (114) | | | $ | (782) | | | $ | (875) | |
| | | | | | | | | | |
(1)參見附註4 — 衍生金融工具用於與淨投資套期保值相關的收益(虧損)。
(2)AOCI中確認的扣除跨貨幣互換合約税款的收益代表有效性測試中未包括的金額。
下表顯示了截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月中從AOCI重新分類調整為淨收益的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從 AOCI 重新分類的金額 | | | | | | 中受影響的單項商品 合併 收益表 |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | | |
(以百萬計) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
現金流套期保值的收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約 | | $ | 22 | | | $ | 3 | | | $ | 59 | | | $ | (5) | | | | | | | 淨銷售額 |
利率相關衍生品 | | (1) | | | — | | | (1) | | | (1) | | | | | | | 利息支出 |
| | 21 | | | 3 | | | 58 | | | (6) | | | | | | | |
遞延税收的福利(準備金) | | (5) | | | — | | | (14) | | | 2 | | | | | | | 所得税準備金 |
| | 16 | | | 3 | | | 44 | | | (4) | | | | | | | 淨收益 |
| | | | | | | | | | | | | | |
跨貨幣互換合約 | | | | | | | | | | | | | | |
跨貨幣掉期合約的收益 | | 4 | | | — | | | 4 | | | — | | | | | | | 銷售、一般和管理 |
遞延所得税準備金 | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | | | | | 所得税準備金 |
| | 3 | | | — | | | 3 | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
退休計劃和其他退休人員福利調整 | | | | | | | | | | | | | | |
先前服務成本的攤銷 | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | | | | | 定期淨福利成本的其他組成部分(1) |
攤還精算損失 | | — | | | (4) | | | — | | | (13) | | | | | | | 定期淨福利成本的其他組成部分(1) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | — | | | (4) | | | — | | | (12) | | | | | | | |
遞延税收的福利 | | — | | | 1 | | | — | | | 3 | | | | | | | 所得税準備金 |
| | — | | | (3) | | | — | | | (9) | | | | | | | 淨收益 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
改敍調整總額,淨額 | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | 47 | | | $ | (13) | | | | | | | 淨收益 |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)參見附註7 — 養老金和退休後福利計劃以獲取更多信息。
註釋 12 — 現金流量表
截至2023年3月31日和2022年3月31日的九個月的補充現金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | | 2023 | | 2022 |
現金: | | | | |
在此期間支付的利息現金 | | $ | 142 | | | $ | 110 | |
在此期間支付的所得税現金 | | $ | 387 | | | $ | 626 | |
| | | | |
非現金投資和融資活動: | | | | |
| | | | |
財產、廠房和設備應計但未付款 | | $ | 239 | | | $ | 110 | |
| | | | |
| | | | |
為修改租賃融資 | | $ | — | | | $ | (13) | |
為換取新的/修改後的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | | $ | 197 | | | $ | 179 | |
註釋 13 — 區段數據和相關信息
應報告的運營部門包括企業的組成部分,有關這些部門有單獨的財務信息,首席運營決策者(“首席執行官”)在決定如何分配資源和評估業績時定期評估這些信息。儘管該公司經營於 一業務板塊、美容產品、管理層還根據產品類別評估業績。產品類別的業績是根據扣除與重組和其他活動相關的回報前的淨銷售額以及扣除與重組和其他活動相關的費用前的營業收入(虧損)來衡量的。與重組和其他活動相關的回報和費用不分配給公司的產品類別或地理區域,因為它們受集中指導和控制,不包含在產品類別或地理區域績效的內部衡量標準中,並且源於被視為全公司範圍內重新設計、調整和重組特定業務領域的舉措的活動。
如公司截至2022年6月30日財年的10-K表年度報告中的合併財務報表附註中所述,公司應申報分部的會計政策與合併財務報表的會計政策基本相同。公司的資產和負債集中管理,內部報告方式與合併財務報表相同;因此,沒有為首席執行官提供任何其他信息,也沒有包含任何其他信息。自2022年6月30日以來,與公司分部數據相關的總資產價值或長期資產價值沒有顯著差異。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(以百萬計) | | 2023 | | 2022 | | | | | | 2023 | | 2022 |
產品類別數據 | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額: | | | | | | | | | | | | |
皮膚護理 | | $ | 1,922 | | | $ | 2,395 | | | | | | | $ | 6,408 | | | $ | 8,003 | |
化粧 | | 1,088 | | | 1,114 | | | | | | | 3,408 | | | 3,674 | |
香水 | | 585 | | | 579 | | | | | | | 1,967 | | | 1,987 | |
頭髮護理 | | 149 | | | 147 | | | | | | | 489 | | | 475 | |
其他 | | 11 | | | 11 | | | | | | | 39 | | | 40 | |
| | 3,755 | | | 4,246 | | | | | | | 12,311 | | | 14,179 | |
與重組和其他活動相關的回報 | | (4) | | | (1) | | | | | | | (10) | | | (3) | |
淨銷售額 | | $ | 3,751 | | | $ | 4,245 | | | | | | | $ | 12,301 | | | $ | 14,176 | |
| | | | | | | | | | | | |
扣除與重組和其他活動相關的費用前的營業收入(虧損): | | | | | | | | | | | | |
皮膚護理 | | $ | 256 | | | $ | 667 | | | | | | | $ | 1,207 | | | $ | 2,466 | |
化粧 | | (15) | | | 7 | | | | | | | (36) | | | 228 | |
香水 | | 89 | | | 105 | | | | | | | 399 | | | 446 | |
頭髮護理 | | (24) | | | (18) | | | | | | | (31) | | | (8) | |
其他 | | 9 | | | — | | | | | | | 8 | | | 3 | |
| | 315 | | | 761 | | | | | | | 1,547 | | | 3,135 | |
和解: | | | | | | | | | | | | |
與重組和其他活動相關的費用 | | (18) | | | (23) | | | | | | | (33) | | | (44) | |
利息支出 | | (58) | | | (41) | | | | | | | (156) | | | (125) | |
利息收入和投資收入,淨額 | | 37 | | | 5 | | | | | | | 78 | | | 19 | |
定期福利淨成本的其他組成部分 | | 4 | | | 1 | | | | | | | 9 | | | 2 | |
其他收入 | | — | | | — | | | | | | | — | | | 1 | |
所得税前收益 | | $ | 280 | | | $ | 703 | | | | | | | $ | 1,445 | | | $ | 2,988 | |
| | | | | | | | | | | | |
地理數據(1) | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額: | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 1,089 | | | $ | 1,053 | | | | | | | $ | 3,447 | | | $ | 3,547 | |
歐洲、中東和非洲 | | 1,474 | | | 1,990 | | | | | | | 4,972 | | | 6,201 | |
亞洲/太平洋 | | 1,192 | | | 1,203 | | | | | | | 3,892 | | | 4,431 | |
| | 3,755 | | | 4,246 | | | | | | | 12,311 | | | 14,179 | |
與重組和其他活動相關的回報 | | (4) | | | (1) | | | | | | | (10) | | | (3) | |
淨銷售額 | | $ | 3,751 | | | $ | 4,245 | | | | | | | $ | 12,301 | | | $ | 14,176 | |
| | | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損): | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | (93) | | | $ | 408 | | | | | | | $ | (53) | | | $ | 1,044 | |
歐洲、中東和非洲 | | 176 | | | 281 | | | | | | | 919 | | | 1,366 | |
亞洲/太平洋 | | 232 | | | 72 | | | | | | | 681 | | | 725 | |
| | 315 | | | 761 | | | | | | | 1,547 | | | 3,135 | |
與重組和其他活動相關的費用 | | (18) | | | (23) | | | | | | | (33) | | | (44) | |
營業收入 | | $ | 297 | | | $ | 738 | | | | | | | $ | 1,514 | | | $ | 3,091 | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)該公司旅遊零售業務的淨銷售額包括歐洲、中東和非洲地區,但Dr.Jart+在旅遊零售渠道中的淨銷售額除外,這些淨銷售額反映在韓國亞太地區。歸因於歐洲、中東和非洲旅遊零售銷售的營業收入包含在該地區和美洲中。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
操作結果
我們製造、營銷和銷售美容產品,包括護膚、彩粧、香水和護髮類的產品,這些產品分佈在大約 150 個國家和地區。下表是截至2023年3月31日和2022年3月31日的三個月和九個月的經營業績比較摘要,反映了中描述的列報基礎 合併財務報表附註,附註1 — 重要會計政策摘要適用於所有呈現的時期。不符合我們對皮膚護理、彩粧、香水和護髮的定義的產品和服務已包含在 “其他” 類別中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
(以百萬計) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
淨銷售額 | | | | | | | | | | | | |
按產品類別劃分: | | | | | | | | | | | | |
皮膚護理 | | $ | 1,922 | | | $ | 2,395 | | | $ | 6,408 | | | $ | 8,003 | | | | | |
化粧 | | 1,088 | | | 1,114 | | | 3,408 | | | 3,674 | | | | | |
香水 | | 585 | | | 579 | | | 1,967 | | | 1,987 | | | | | |
頭髮護理 | | 149 | | | 147 | | | 489 | | | 475 | | | | | |
其他 | | 11 | | | 11 | | | 39 | | | 40 | | | | | |
| | 3,755 | | | 4,246 | | | 12,311 | | | 14,179 | | | | | |
與重組和其他活動相關的回報 | | (4) | | | (1) | | | (10) | | | (3) | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 3,751 | | | $ | 4,245 | | | $ | 12,301 | | | $ | 14,176 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
按地區劃分(1): | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 1,089 | | | $ | 1,053 | | | $ | 3,447 | | | $ | 3,547 | | | | | |
歐洲、中東和非洲 | | 1,474 | | | 1,990 | | | 4,972 | | | 6,201 | | | | | |
亞洲/太平洋 | | 1,192 | | | 1,203 | | | 3,892 | | | 4,431 | | | | | |
| | 3,755 | | | 4,246 | | | 12,311 | | | 14,179 | | | | | |
與重組和其他活動相關的回報 | | (4) | | | (1) | | | (10) | | | (3) | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 3,751 | | | $ | 4,245 | | | $ | 12,301 | | | $ | 14,176 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | | | | | | | | | | | |
按產品類別劃分: | | | | | | | | | | | | |
皮膚護理 | | $ | 256 | | | $ | 667 | | | $ | 1,207 | | | $ | 2,466 | | | | | |
化粧 | | (15) | | | 7 | | | (36) | | | 228 | | | | | |
香水 | | 89 | | | 105 | | | 399 | | | 446 | | | | | |
頭髮護理 | | (24) | | | (18) | | | (31) | | | (8) | | | | | |
其他 | | 9 | | | — | | | 8 | | | 3 | | | | | |
| | 315 | | | 761 | | | 1,547 | | | 3,135 | | | | | |
與重組和其他活動相關的費用 | | (18) | | | (23) | | | (33) | | | (44) | | | | | |
營業收入 | | $ | 297 | | | $ | 738 | | | $ | 1,514 | | | $ | 3,091 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
按地區劃分(1): | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | (93) | | | $ | 408 | | | $ | (53) | | | $ | 1,044 | | | | | |
歐洲、中東和非洲 | | 176 | | | 281 | | | 919 | | | 1,366 | | | | | |
亞洲/太平洋 | | 232 | | | 72 | | | 681 | | | 725 | | | | | |
| | 315 | | | 761 | | | 1,547 | | | 3,135 | | | | | |
與重組和其他活動相關的費用 | | (18) | | | (23) | | | (33) | | | (44) | | | | | |
營業收入 | | $ | 297 | | | $ | 738 | | | $ | 1,514 | | | $ | 3,091 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)該公司旅遊零售業務的淨銷售額包括歐洲、中東和非洲地區,但Dr.Jart+在旅遊零售渠道中的淨銷售額除外,這些淨銷售額反映在韓國亞太地區。歸因於歐洲、中東和非洲旅遊零售銷售的營業收入包含在該地區和美洲中。
下表顯示了某些合併收益數據佔淨銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | |
| | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | | | | |
淨銷售額 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
銷售成本 | | 30.9 | | | 23.4 | | | 27.6 | | | 23.1 | | | | | |
毛利 | | 69.1 | | | 76.6 | | | 72.4 | | | 76.9 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和管理 | | 60.8 | | | 53.6 | | | 58.2 | | | 53.3 | | | | | |
重組和其他費用 | | 0.4 | | | 0.5 | | | 0.2 | | | 0.3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他無形資產的減值 | | — | | | 5.1 | | | 1.7 | | | 1.5 | | | | | |
運營費用總額 | | 61.2 | | | 59.2 | | | 60.0 | | | 55.1 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
營業收入 | | 7.9 | | | 17.4 | | | 12.3 | | | 21.8 | | | | | |
利息支出 | | 1.5 | | | 1.0 | | | 1.3 | | | 0.9 | | | | | |
利息收入和投資收入,淨額 | | 1.0 | | | 0.1 | | | 0.6 | | | 0.1 | | | | | |
定期福利淨成本的其他組成部分 | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
所得税前收益 | | 7.5 | | | 16.6 | | | 11.7 | | | 21.1 | | | | | |
所得税準備金 | | (3.3) | | | (3.1) | | | (3.3) | | | (4.4) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
淨收益 | | 4.1 | | | 13.5 | | | 8.5 | | | 16.6 | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | | | |
歸屬於可贖回非控股權益的淨虧損(收益) | | — | | | (0.3) | | | — | | | (0.1) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益 | | 4.2 | % | | 13.1 | % | | 8.4 | % | | 16.5 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
未根據四捨五入造成的差異進行調整
我們淨銷售額的同期變化通常歸因於(i)對我們基本投資組合的定價,包括組合和戰略定價行動引起的變化,(ii)銷量,包括由新產品創新影響驅動的變化,(iii)收購和/或資產剝離,和/或(iv)外幣折算。
定價對銷售的淨影響包括戰略定價行動導致的標價變化,以及產品類別、地理區域和分銷渠道內部和之間的混合變化。我們銷售產品的價格因品牌和分銷渠道(例如批發或直接面向消費者)而異,也可能因國家/地區而異。我們的品牌和產品涵蓋了廣泛的定價等級。護膚和香水產品的價格通常高於化粧品和護髮產品。
新產品創新包括新產品的推出,以及與現有產品或銷售地點相關的變更,包括重新配方、區域擴張、重新包裝和套裝。產品在首次發貨之日後的十二個月內被視為 “新創新”。我們的創新產品以與現有產品不同的價格推出,創新產生的價值每年可能有所不同。我們不斷推出新產品,通過廣告、銷售和抽樣來支持新產品和成熟產品,並逐步淘汰不再滿足消費者需求或目標的現有產品。開發、生產、推出、支持和停產產品的經濟因素會影響我們每個時期的銷售和經營業績。新產品的推出通常會對現有產品的銷售產生一定的蠶食效應,我們在業務規劃中會考慮到這一點。新產品推出的影響,包括與前一時期推出相比的時機,也會影響我們的業績。
非公認會計準則財務指標
除其他財務指標外,我們使用某些非公認會計準則財務指標來評估我們的經營業績,這些指標代表我們開展和看待業務的方式。管理層認為,排除某些不同時期不可比較的項目有助於投資者和其他人比較不同時期的經營業績。儘管我們認為非公認會計準則指標有助於分析我們的業績,但它們無意取代或替代根據美國公認會計原則編制的合併財務報表中包含的任何列報方式。參見 非公認會計準則財務指標的對賬從第59頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
我們在全球範圍內運營,我們的大部分淨銷售額來自美國以外的地區。因此,外幣匯率的波動會影響我們的經營業績。因此,我們提供了某些淨銷售額、經營業績和攤薄後的每股普通股淨收益信息,其中不包括外幣匯率波動的影響,以便為評估我們在美國以外的標的業務的業績提供框架。固定貨幣信息比較不同時期的結果,就好像匯率在不同時期保持不變一樣。我們通過使用月平均外幣匯率折算本期結果,並根據外幣現金流套期保值活動的同期影響進行調整來計算固定貨幣信息。
概述
業務更新
我們是高端美容領域的領導者,它將消費品的重複購買和相對可負擔性與高質量的產品和服務相結合。在高端美容領域,我們在產品類別、地域、品牌、產品子類別、渠道、消費者細分市場和價位方面實現了多元化。我們還敏捷地利用消費者分析和洞察力,將我們的品牌部署到快速增長和盈利的機會中。這些分析和見解,加上我們的創造力,為我們的創新提供了信息,以提供廣泛的、與當地相關的和包容性的高檔產品,使我們能夠有效地競爭,在消費者的日常美容中佔據更大的份額。我們戰略的要素描述在 概述見我們截至2022年6月30日止年度的10-K表年度報告的第30-32頁及以下內容。
在 2023 財年第三季度,從 COVID-19 疫情中復甦的階段和速度繼續因全球市場而異。在西方,無論是發達市場還是新興市場,COVID-19之後的復甦勢頭仍在繼續,美洲以及歐洲、中東和非洲市場的淨銷售額增長,不包括旅遊零售。在亞太地區,與西方的復甦速度相比,市場從 COVID-19 限制中脱穎而出的步伐更為緩慢,時間更長。這些市場在2023財年第三季度繼續復甦,許多亞太市場的強勁淨銷售增長就證明瞭這一點。
儘管我們在全球許多市場看到了復甦,但我們的亞洲旅遊零售業務繼續受到從 COVID-19 疫情中復甦慢於預期的壓力。具體而言,在海南,儘管進入該島的交通量超過了上年的水平,但遊客向名牌美容消費者的轉化率卻滯後。這導致零售商庫存水平上升的消耗速度低於預期,從而減少了補貨訂單。在韓國,隨着旅行消費者逐漸迴歸,向COVID-19後的監管過渡,向免税零售商的發貨受到壓力。在韓國乃至整個亞洲,由於恢復國際航班、簽證發放和有組織的團體旅遊的速度慢於預期,旅遊零售業的復甦受到挑戰。我們的業務還繼續受到堅挺的美元、歷史高位的通貨膨脹和對經濟衰退的擔憂的壓力。
在2023財年第三季度,淨銷售額下降了12%,反映了上述影響。
•我們的護膚品淨銷售額下降了20%,其中包括3%的外幣折算所產生的不利影響,這是由於我們的亞洲旅遊零售業務需求減少,零售商減少庫存,導致產品出貨量減少。
•我們的彩粧淨銷售額下降了2%,其中包括2%的外幣折算的不利影響,這是由於我們的亞洲旅遊零售業務需求減少導致零售商減少庫存,導致產品出貨量減少。部分抵消這些挑戰的是M·A·C的淨銷售額的增加,這主要是由於Back-to-MA·C回收計劃的變化而確認的遞延收入,以及Clinique。
•我們的香水淨銷售額略有增長,這主要是由Le Labo、TOM FORD Beauty、雅詩蘭黛公司、Kilian Paris和Frédéric Malle香水版的增長所推動的,但部分被與我們的某些設計師香水相關的許可終止的影響以及3%的外幣折算的不利影響所抵消。
•我們的護髮淨銷售額略有增長,這得益於The Ordinary的淨銷售額增加,這反映了最近推出的護髮產品所帶來的增長,但被沙龍業務下滑和北美在線淨銷售額下降推動的Aveda淨銷售額下降所抵消。
我們的全球分銷能力和運營使我們能夠專注於在消費者人口統計和趨勢最具吸引力的地方有針對性地擴大消費者覆蓋範圍。我們的區域組織以及當地員工的專業知識使我們的品牌在產品分類和傳播方面能夠更具當地和文化相關性。我們正在改變在門店、在線和旅行地點與消費者建立聯繫的方式,包括擴大我們的數字和社交媒體影響力,以及吸引全球和本地有影響力的人,以擴大品牌或產品故事。我們按市場量身定製戰略的實施,以提高消費者參與度並擁抱文化多樣性。我們不斷加強我們在大型塑造形象的核心市場的影響力,同時擴大我們在新興市場的影響力。
•美洲的淨銷售額增長了3%,這主要是受美國增長的推動,這主要是由The Ordinary的淨銷售額增加所帶動的,但部分被2022年6月30日生效的與某些設計師香水相關的許可證終止的影響所抵消。在墨西哥和巴西的帶動下,拉丁美洲淨銷售額的增長也促成了美洲淨銷售額的增長,這反映了化粧品的持續復甦。
•歐洲、中東和非洲的淨銷售額下降了26%,這得益於我們的亞洲旅遊零售業務需求減少,零售商減少了庫存,導致產品出貨量減少。
•受7%外幣折算的不利影響,亞太地區的淨銷售額幾乎保持平穩,但隨着該地區從 COVID-19 疫情中復甦,香港、澳大利亞和東南亞的增長部分抵消了這一影響。
外表
我們正在從 COVID-19 疫情中恢復得更加緩慢和持久,尤其是在我們的亞洲旅遊零售業務中。在亞洲旅遊零售,我們的業務在短期內已經受到並將繼續受到影響,這包括零售商庫存水平上升的消耗速度低於預期,因此補貨訂單減少,以及恢復國際航班、發放簽證和有組織的團體旅行的速度低於預期。此外,在韓國,隨着旅行消費者逐漸迴歸,向COVID-19後的監管過渡,向免税零售商的發貨受到壓力。除了影響淨銷售額和盈利能力,包括收益地域結構變化對我們的有效税率產生的任何不利影響外,這些和其他挑戰還可能對商譽和其他與我們的品牌相關的無形資產以及長期資產(即可能導致減值)產生不利影響。
我們認為,增加長期股東價值的最佳方法是繼續以最有效的方式提供優質的產品和服務,同時認識到消費者行為和購物行為的變化。因此,我們的長期戰略在地理區域、產品類別、品牌、分銷渠道和職能方面採取了許多舉措,旨在增加我們的銷售額,提高成本效益,利用我們的優勢,提高我們的生產力和利潤。我們計劃在投資長期可持續增長的同時,在我們卓越的創造力和創新、高質量的產品和服務以及引人入勝的溝通的基礎上再接再厲,並利用這些歷史。
我們將繼續監測全球宏觀環境的影響,包括衰退風險;貨幣波動;通貨膨脹壓力;供應鏈挑戰;社會和政治問題;監管事務,包括徵收關税和制裁;地緣政治緊張局勢;以及全球安全問題。例如,由於我們的零售客户和主要國際旅遊零售地點的消費者面臨定價壓力,美元的走強可能會對歐洲、中東和非洲的業績產生負面影響。此外,我們將繼續關注中美之間的地緣政治緊張局勢,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。我們還注意到通貨膨脹對成本基礎的壓力,並正在監測其對消費者偏好的影響。
隨着入侵烏克蘭的持續和國際制裁的發展,我們根據目前的計劃大幅縮減了在俄羅斯的業務。我們預計將繼續向俄羅斯的零售商銷售有限的產品。我們將繼續監測可能進一步影響我們業務的風險和不斷變化的情況,並將相應地調整我們的計劃。在2022財年,我們在烏克蘭和俄羅斯的淨銷售額約佔合併淨銷售額的1%。未來對我們業務的影響存在不確定性,包括由於地緣政治的高度波動,可能的新制裁難以預測。從更廣泛的角度來看,這種不確定性可能會對我們的淨銷售額、收益、資產和現金流產生額外的負面影響。我們還注意到,情況惡化可能會加劇其他國家的經濟挑戰,例如通貨膨脹壓力、能源短缺、衰退或其他後果。請參閲 風險因素在公司截至2022年6月30日的財年10-K表年度報告的第一部分第1A項中,更全面地討論了我們在業務和行業中遇到的風險。
從 COVID-19 疫情的不利影響中恢復的時機、速度和持續時間的不確定性,包括對我們在亞洲旅遊零售和中國業務的影響以及我們面臨的其他宏觀挑戰,將繼續影響我們實現銷售盈利增長的能力。我們相信,我們可以通過持續制定和推行具有多個增長引擎的多元化戰略,加快以實力、紀律和靈活性為重點的舉措,包括繼續執行先前批准的後疫情業務加速計劃下的舉措並從中受益,從而在一定程度上抵消其中一些挑戰的影響。隨着當前形勢的持續發展,如果經濟和社會狀況或不確定性或波動程度惡化,或者前面描述的不利條件進一步延長,則可能會對消費者信心、需求、支出和旅行意願或能力產生進一步的負面影響,從而對我們的業務產生進一步的負面影響。我們將繼續監控這些風險和其他可能影響我們業務的風險。
後疫情時代的業務加速計劃
有關我們的重組計劃,即後COVID業務加速計劃的信息,請參見合併財務報表附註,附註3——與重組和其他活動相關的費用在這裏,以及 合併財務報表附註,附註8——與重組和其他活動相關的費用並在概述在我們截至2022年6月30日止年度的10-K表年度報告的第33頁上。
其他無形資產減值
在2023財年第二季度,鑑於整體業務業績低於預期,我們對與Smashbox報告部門相關的內部預測進行了修訂。我們得出的結論是,報告單位情況的變化引發了對其商標無形資產進行中期減值審查的必要性。商標無形資產的剩餘賬面價值無法收回,我們記錄了2100萬美元的減值費用,使賬面價值降至零。
在 2023 財年第二季度,Dr.Jart+ 報告部門在關鍵地理區域和渠道中的增長低於預期,這些區域和渠道繼續受到 COVID-19 變種傳播、病例復甦以及與影響報告單位財務業績的 COVID-19 持續時間和嚴重程度的不確定性相關的潛在未來影響的影響。此外,由於宏觀經濟因素,Dr.Jart+在關鍵地理區域的增長低於預期。Too Faced 報告部門在關鍵地理區域和渠道的業績低於預期,而且未來向繼續受到 COVID-19 影響的地區的國際擴張出現延遲。結果,我們修改了與Dr.Jart+和Too Faced報告單位相關的內部預測。此外,與截至2022年4月1日的上一年度商譽和其他無限期無形資產減值測試相比,兩個報告單位的加權平均資本成本均有所增加。
我們得出的結論是,申報單位情況的變化以及加權平均資本成本的增加,引發了對其商標和商譽進行中期減值審查的必要性。這些情況變化也表明,Dr.Jart+和Too Faced的長期資產(包括客户名單)的賬面金額可能無法收回。因此,截至2022年11月30日,我們對商標進行了中期減值測試,並對長期資產進行了可收回性測試。我們得出的結論是,商標無形資產的賬面價值超過了其估計的公允價值,後者是使用特許權使用費減免法確定的,以確定折扣後的預計未來現金流,Dr.Jart+的減值費用為1億美元,Too Faced的減值費用為8,600萬美元。我們得出的結論是,長期資產的賬面金額是可以收回的。在調整了商標的賬面價值後,我們完成了商譽的中期量化減值測試。由於Dr.Jart+和Too Faced申報單位的估計公允價值超過其賬面價值,我們得出結論,商譽的賬面金額是可以收回的,沒有記錄與這些申報單位相關的商譽減值費用。這些申報單位的公允價值以收入和市場方法的等權重為基礎,使用估計的現金流和終值,折現後的回報率反映了現金流的相對風險,以及從可比上市公司得出的適用於申報單位經營業績的估值倍數。這些方法中使用的重要假設包括收入增長率和利潤率、終值、用於折現未來現金流的加權平均資本成本和商標的特許權使用費率。用於估算Dr.Jart+和Too Faced商標無形資產公允價值的最重要的不可觀察的輸入是加權平均資本成本,分別為11%和13%。
每個報告單位截至2023年3月31日的三個月和九個月的減值費用以及截至2023年3月31日的剩餘商標和商譽賬面價值摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 減值費用 | | 賬面價值 |
(以百萬計) | | | | 三個月已結束 2023年3月31日 | | 九個月已結束 2023年3月31日 | | 截至2023年3月31日 |
報告單位: | | 地理區域 | | 商標 | | 善意 | | 商標 | | 善意 | | 商標 | | 善意 |
Smashbox | | 美洲 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
Dr.Jart+ | | 亞洲/太平洋 | | — | | | — | | | 100 | | | — | | | 330 | | | 310 | |
Too Faced | | 美洲 | | — | | | — | | | 86 | | | — | | | 186 | | | 13 | |
總計 | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 207 | | | $ | — | | | $ | 516 | | | $ | 323 | |
截至2023年3月31日的九個月的減值費用反映在Dr.Jart+的護膚產品類別以及Smashbox和Too Faced的彩粧產品類別中。
截至2022年12月31日,Dr.Jart+和Too Faced商標的公允價值等於其減值費用後的賬面價值。此外,Dr.Jart+和Too Faced申報單位的估計公允價值分別超過其賬面價值7%和10%。對於Dr.Jart+和Too的申報單位,如果所有其他假設保持不變,則包括終值在內的預計未來現金流減少10%,或加權平均資本成本增加100個基點,將導致這些申報單位的賬面價值接近其公允價值。用於確定申報單位及其各自商標的估計公允價值的關鍵假設主要基於 COVID-19 的未來影響估計、未來新產品發佈的成功、分銷擴張計劃的實現以及成本降低和其他增效工作的實現。如果此類計劃未能實現,或者報告單位的業務環境面臨進一步的挑戰,則由此產生的關鍵假設變化可能會對申報單位及其各自商標的估計公允價值產生負面影響,並且我們有可能在未來確認額外的減值費用。
淨銷售額 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | | | | | 2023 | | 2022 |
據報道: | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 3,751 | | | $ | 4,245 | | | | | | | $ | 12,301 | | | $ | 14,176 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (494) | | | | | | | | | (1,875) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | (12) | % | | | | | | | | (13) | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | | | | | |
調整與重組和其他活動相關的回報後,按固定貨幣計算,與上年同期相比的變化百分比 | | (9) | % | | | | | | | | (9) | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1)參見”非公認會計準則財務指標的對賬”從第59頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
截至2023年3月31日的三個月,報告的淨銷售額有所下降,這受護膚和彩粧產品類別淨銷售額下降的推動,部分被香水和護髮產品類別的淨銷售額略有增長所抵消。在截至2023年3月31日的九個月中,報告的淨銷售額下降是由於護膚、化粧品和香水產品類別的淨銷售額下降所致,但護髮產品類別淨銷售額的增加部分抵消了這一下降。
在截至2023年3月31日的三個月中,報告的淨銷售額下降是由於歐洲、中東和非洲、我們的旅遊零售業務以及亞太地區的淨銷售額下降,但美洲淨銷售額的增加部分抵消了這一下降。在截至2023年3月31日的九個月中,由於所有地理區域的淨銷售額下降,報告的淨銷售額有所下降。
截至2023年3月31日的三個月和九個月中,淨銷售總額下降分別受到約1.06億美元和5.64億美元不利外幣折算的影響。
與重組和其他活動相關的回報不分配給我們的產品類別或地理區域,因為這些活動被視為全公司範圍內重新設計、調整和重組特定公司職能和市場進入結構的舉措。因此,以下關於淨銷售額的討論是 產品類別和 地理區域 不包括截至2023年3月31日的三個月和九個月中與重組和其他活動相關的回報分別為400萬美元和1,000萬美元的影響,以及截至2022年3月31日的三個月和九個月中分別為100萬美元和300萬美元的回報的影響。
截至2023年3月31日的三個月,報告的淨銷售額下降了12%,這得益於銷量從7%下降的3%的外幣折算所產生的不利影響,我們的某些設計師香水終止許可的影響,以及由於組合變化的不利影響,部分被戰略定價行動所抵消,價格下降了1%。
截至2023年3月31日的九個月中,報告的淨銷售額下降了13%,這得益於9%的銷量下降、4%的外幣折算帶來的不利影響以及我們某些設計師香水許可終止的1%的影響。由於戰略定價行動的有利影響,定價從1%的上漲部分抵消了這些下降,但部分被組合的變化所抵消。
產品類別
皮膚護理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 1,922 | | | $ | 2,395 | | | $ | 6,408 | | | $ | 8,003 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (473) | | | | | (1,595) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | (20) | % | | | | (20) | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
以固定貨幣計算與上年同期相比的百分比變化 | | (17) | % | | | | (16) | % | | |
| | | | | | | | |
(1)參見”非公認會計準則財務指標的對賬”從第59頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
截至2023年3月31日的三個月,報告的護膚品淨銷售額有所下降,這反映了La Mer、雅詩蘭朵、Dr.Jart+、Origins和Clinique的淨銷售額合計下降了約5.38億美元,這主要是由於我們的亞洲旅遊零售業務需求減少,零售商減少了庫存,導致產品出貨量減少。
截至2023年3月31日的九個月中,報告的護膚品淨銷售額有所下降,這反映了雅詩蘭朵、La Mer、Dr.Jart+、倩碧和Origins的總淨銷售額下降了約17.01億美元,這主要是由於 COVID-19 環境的演變,包括中國大陸的限制以及影響亞洲旅行的 COVID-19 病例(統稱為 “與COVID-19相關的影響”)的增加,包括我們某些人庫存緊縮所致零售商、中國大陸的零售流量和中國大陸的Dr.Jart+旅遊零售業務2023財年上半年的韓國。此外,截至2023年3月31日的九個月中,由於零售商減少了截至2023年3月31日的三個月庫存,我們的亞洲旅遊零售業務需求減少,導致產品出貨量減少。
The Ordinary和M·A·C的淨銷售額分別增加約7800萬美元和1.04億美元,部分抵消了截至2023年3月31日的三個月和九個月中護膚品淨銷售額的下降。這兩個時期的《普通人》淨銷售額的增長都受到英雄產品的成功、新產品的發佈和擴大分銷的推動。在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,M·A·C的淨銷售額增長主要是由2023財年第三季度推出的Hyper Real特許經營產品系列所推動的。
截至2023年3月31日的三個月和九個月中,護膚品淨銷售額下降分別受到約6100萬美元和2.98億美元不利外幣折算的影響。
截至2023年3月31日的三個月,報告的護膚品淨銷售額下降了20%,這要歸因於14%的銷量下降,3%的外幣折算帶來的不利影響,以及由於組合變化的不利影響,戰略定價行動部分抵消了3%的定價下降。
截至2023年3月31日的九個月中,報告的護膚品淨銷售額下降了20%,這要歸因於15%的銷量下降,4%的外幣折算帶來的不利影響,以及由於組合變化的不利影響,戰略定價行動部分抵消了這一影響。
化粧 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(百萬美元) | | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
據報道: | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | | $ | 1,088 | | | $ | 1,114 | | | $ | 3,408 | | | $ | 3,674 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | | (26) | | | | | (266) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | | (2) | % | | | | (7) | % | | |
| | | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | | |
以固定貨幣計算與上年同期相比的百分比變化 | | | — | % | | | | (3) | % | | |
| | | | | | | | | |
(1)參見”非公認會計準則財務指標的對賬”從第59頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
截至2023年3月31日的三個月,報告的彩粧淨銷售額有所下降,這反映了雅詩蘭黛和La Mer的總淨銷售額下降了約8900萬美元,這主要是由於我們的亞洲旅遊零售業務需求減少,零售商減少庫存,導致產品出貨量減少。
截至2023年3月31日的九個月中,報告的彩粧淨銷售額有所下降,這反映了雅詩蘭朵、湯姆·福特美容和La Mer的總淨銷售額下降了約3.39億美元,這主要是由於與COVID-19相關的影響影響了2023財年上半年亞洲旅遊零售和中國大陸零售流量。此外,截至2023年3月31日的九個月中,由於零售商在截至2023年3月31日的三個月中減少庫存,我們的亞洲旅遊零售業務需求減少,導致產品出貨量減少。
在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,M·A·C和倩碧的淨銷售額分別增長了約3700萬美元和7,900萬美元,部分抵消了彩粧淨銷售額的下降。這兩個時期M·A·C淨銷售額的增長都是由於Back-to-M·A·C回收計劃的變化而確認的遞延收入所致。得益於脣部、遮瑕膏和眼部子類別的穩健表現,倩碧的淨銷售額在這兩個時期均有所增長。TOM FORD Beauty的淨銷售額增長也部分抵消了截至2023年3月31日的三個月中彩粧淨銷售額的下降,這要歸因於脣部子類別產品的強勁增長,以及Too Faced淨銷售額的總增長約1,600萬美元。
截至2023年3月31日的三個月和九個月中,彩粧淨銷售額下降分別受到約2,800萬美元和1.51億美元不利外幣折算的影響。
截至2023年3月31日的三個月,報告的彩粧淨銷售額下降了2%,這得益於3%的交易量下降以及2%的外幣折算帶來的不利影響。由於戰略定價行動的有利影響,定價較3%的上漲部分抵消了這些下降,但部分被組合的變化所抵消。
截至2023年3月31日的九個月中,報告的彩粧淨銷售額下降了7%,這得益於5%的交易量下降以及4%的外幣折算帶來的不利影響。由於戰略定價行動的有利影響,定價從2%的上漲部分抵消了這些下降,但部分被組合的變化所抵消。
香水
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 585 | | | $ | 579 | | | $ | 1,967 | | | $ | 1,987 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | 6 | | | | | (20) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | 1 | % | | | | (1) | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
以固定貨幣計算與上年同期相比的百分比變化 | | 4 | % | | | | 4 | % | | |
| | | | | | | | |
(1)參見”非公認會計準則財務指標的對賬”從第59頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
截至2023年3月31日的三個月,報告的香水淨銷售額有所增長,這主要反映了Le Labo、TOM FORD Beauty、雅詩蘭朵、基利安巴黎和弗雷德裏克·馬勒香水版的總淨銷售額增加約7400萬美元。Le Labo淨銷售額的增長反映了英雄產品特許經營權的持續成功以及有針對性的擴大消費者覆蓋面。雅詩蘭黛的淨銷售額有所增長,這反映了良好的同比影響,這要歸因於截至2023年3月31日的三個月中香水套裝的銷量增加,以及Beautiful 和 Estée Lauder Pleasures特許經營產品系列的成功。TOM FORD Beauty淨銷售額的增長反映了Signature和Private Blend香水的持續成功、分銷範圍的擴大和新產品的推出。Kilian Paris的淨銷售額有所增長,這主要是由英雄產品特許經營權和新產品發佈的持續成功推動的。Editions de Parfums Frederic Malle淨銷售額的增長反映了英雄產品的成功和分銷範圍的擴大。
部分抵消了截至2023年3月31日的三個月香水淨銷售額的增長,這是與我們的某些設計師香水相關的許可證終止以及倫敦喬·馬龍合計淨銷售額減少約7,000萬美元的影響。倫敦喬·馬龍的淨銷售額下降受亞洲旅遊零售業務需求減少的推動,導致零售商減少庫存,導致產品出貨量減少。
截至2023年3月31日的九個月中,報告的香水淨銷售額有所下降,這主要反映了自2022年6月30日起與我們的某些設計師香水相關的許可證終止以及倫敦喬·馬龍合計淨銷售額減少約2.33億美元的影響。倫敦喬·馬龍淨銷售額的下降主要反映了2023財年上半年與COVID-19相關的影響,影響了亞洲旅遊、零售和中國大陸的零售流量。此外,截至2023年3月31日的九個月中,由於零售商在截至2023年3月31日的三個月中減少庫存,我們的亞洲旅遊零售業務需求減少,導致產品出貨量減少。
雅詩蘭黛公司、湯姆·福特美容、樂拉博和倩碧的淨銷售額合計增加約2.01億美元,部分抵消了截至2023年3月31日的九個月香水淨銷售額的下降。雅詩蘭黛的淨銷售額有所增長,這反映了Beautiful特許經營產品系列的持續成功以及假日和重要購物時刻的成功業績。Le Labo的淨銷售額有所增長,這反映了英雄產品特許經營權的持續成功,有針對性的擴大消費者覆蓋面以及假日和關鍵購物時刻的成功業績。TOM FORD Beauty 淨銷售額的增長反映了Signature 和 Private Blend 香水的持續成功、分銷範圍的擴大、新產品的發佈以及假日和重要購物時刻的成功業績。倩碧的淨銷售額增加,這主要反映了倩碧Happy特許經營產品系列的增長。
在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,香水淨銷售額分別受到約1,600萬美元和1億美元不利外幣折算的影響。
截至2023年3月31日的三個月,報告的香水淨銷售額增長了1%,這要歸因於戰略定價行動的有利影響,銷量從9%增長和5%的定價上漲,但部分被組合的變化所抵消。部分抵消這些增長的是我們的某些設計師香水的許可終止10%的影響以及3%的外幣折算所產生的不利影響。
截至2023年3月31日的九個月中,報告的香水淨銷售額下降了1%,這得益於我們某些設計師香水的10%許可證終止以及5%的外幣折算所產生的不利影響。
由於戰略定價行動的有利影響,交易量從10%的增長和4%的定價增長部分抵消了這些下降,但組合的變化部分抵消了這些下降。
頭髮護理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 149 | | | $ | 147 | | | $ | 489 | | | $ | 475 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | 2 | | | | | 14 | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | 1 | % | | | | 3 | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
以固定貨幣計算與上年同期相比的百分比變化 | | 3 | % | | | | 6 | % | | |
| | | | | | | | |
(1)參見”非公認會計準則財務指標的對賬”從第59頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
截至2023年3月31日的三個月和九個月中,報告的護髮淨銷售額有所增長,這得益於The Ordinary的淨銷售額增加,這反映了最近推出的護髮產品帶來的增長,但Aveda淨銷售額的下降部分抵消了這一增長。在截至2023年3月31日的三個月中,由於沙龍業務下降和北美在線淨銷售額下降,Aveda的淨銷售額有所下降。截至2023年3月31日的九個月中,Aveda的淨銷售額有所下降,這主要是由於外幣折算的不利影響,但2023財年第一季度向中國大陸的分銷擴張、新產品的發佈以及假日和關鍵購物時刻的成功表現部分抵消了這一影響。
截至2023年3月31日的三個月和九個月中,護髮淨銷售額增長分別受到約200萬美元和1400萬美元不利外幣折算的影響。
截至2023年3月31日的三個月,報告的護髮淨銷售額增長了1%,這得益於4%的銷量增長,但部分被外幣折算的2%和定價下跌1%的不利影響所抵消,這是由於組合變化的不利影響,戰略定價行動部分抵消了這一影響。
在截至2023年3月31日的九個月中,報告的護髮淨銷售額增長了3%,這要歸因於戰略定價行動的有利影響,價格從7%上漲,但部分被組合的變化所抵消。部分抵消這一增長的是交易量從1%的下降以及3%的外幣折算所產生的不利影響。
地理區域
我們在戰略上按地域市場安排新產品的發佈時間,這可能是區域銷售增長差異的原因。
美洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 1,089 | | | $ | 1,053 | | | $ | 3,447 | | | $ | 3,547 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | 36 | | | | | (100) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | 3 | % | | | | (3) | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
以固定貨幣計算與上年同期相比的百分比變化 | | 4 | % | | | | (3) | % | | |
| | | | | | | | |
(1)參見”非公認會計準則財務指標的對賬”從第59頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
截至2023年3月31日的三個月,美洲報告的淨銷售額有所增長,這主要是由美國和拉丁美洲的增長所推動的,合計約3,800萬美元。截至2023年3月31日的三個月,美國淨銷售額的增長是由The Ordinary的淨銷售額增加所帶動的,但部分被2022年6月30日生效的與某些設計師香水相關的許可證終止的影響所抵消。在墨西哥和巴西的帶動下,拉丁美洲的淨銷售額有所增長,這反映了化粧品的持續復甦。
截至2023年3月31日的九個月中,美洲報告的淨銷售額有所下降,這主要是由美國淨銷售額下降約1.08億美元所致,這反映了我們某些零售商的庫存緊縮,2023財年第二季度補貨訂單的出貨量減少以及與我們的某些設計師香水相關的許可證終止的影響。在巴西和墨西哥的帶動下,拉丁美洲的淨銷售額增長了約2,800萬美元,這在一定程度上抵消了截至2023年3月31日的九個月中美洲的下降,這反映了化粧品的持續復甦。
在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,美洲的淨銷售額分別受到約100萬美元的不利外幣折算和1,300萬美元的有利外幣折算的影響。
截至2023年3月31日的三個月,美洲報告的淨銷售額增長了3%,這得益於6%的銷量增長,但部分被與我們的某些設計師香水相關的許可證終止的影響以及1%的外幣折算帶來的不利影響所抵消。由於戰略定價行動的有利影響被組合的變化所抵消,定價的影響同期持平。
在截至2023年3月31日的九個月中,美洲報告的淨銷售額下降了3%,這要歸因於4%的銷量下降以及與我們的某些設計師香水相關的許可證終止所產生的影響,下降了3%。由於戰略定價行動的有利影響,定價較4%的上漲部分抵消了這一下降,但部分被組合的變化所抵消。
歐洲、中東和非洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 1,474 | | | $ | 1,990 | | | $ | 4,972 | | | $ | 6,201 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (516) | | | | | (1,229) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | (26) | % | | | | (20) | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
以固定貨幣計算與上年同期相比的百分比變化 | | (25) | % | | | | (17) | % | | |
| | | | | | | | |
(1)參見”非公認會計準則財務指標的對賬”從第59頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
截至2023年3月31日的三個月,歐洲、中東和非洲報告的淨銷售額下降,這主要是由於我們的旅遊零售業務淨銷售額下降了約5.89億美元,這是由於亞洲旅遊零售業務需求減少,零售商減少庫存,導致產品出貨量減少。
英國和德國合計淨銷售額增加約3,100萬美元,部分抵消了截至2023年3月31日的三個月中歐洲、中東和非洲淨銷售額的下降。截至2023年3月31日的三個月,英國淨銷售額的增長反映了以《普通人》為首的護膚品淨銷售額的增長。在截至2023年3月31日的三個月中,德國的淨銷售額有所增長,這主要是受實體復甦的推動。
截至2023年3月31日的九個月中,歐洲、中東和非洲報告的淨銷售額下降,這主要是由於我們的旅遊零售業務俄羅斯和英國的總淨銷售額下降約12.73億美元。截至2023年3月31日的九個月中,我們的旅遊零售業務淨銷售額下降反映了與COVID-19相關的影響,影響了亞洲旅遊零售,包括某些零售商在2023財年上半年緊縮庫存。此外,在截至2023年3月31日的九個月中,由於零售商在截至2023年3月31日的三個月中減少庫存,亞洲旅遊零售業務需求減少,導致產品出貨量減少。N在截至2023年3月31日的九個月中,俄羅斯的淨銷售額有所下降,原因是我們向某些零售商出售了有限的精選產品,並在2023財年上半年完成了所有獨立門店的關閉。截至2023年3月31日的九個月中,英國淨銷售額的下降是由外幣折算的不利影響推動的,但部分被實體店的復甦所抵消,反映了與去年同期相比流量的增加。
土耳其和印度的淨銷售額合計增長約3700萬美元,部分抵消了截至2023年3月31日的九個月中歐洲、中東和非洲淨銷售額的下降。土耳其的淨銷售額增長是由化粧品和護膚品的增長推動的。在化粧品增長的帶動下,截至2023年3月31日的九個月中,印度的淨銷售額有所增長。
截至2023年3月31日的三個月和九個月中,歐洲、中東和非洲的淨銷售額分別受到約2,000萬美元和2.05億美元不利外幣折算的影響。
截至2023年3月31日的三個月,歐洲、中東和非洲報告的淨銷售額下降了26%,這得益於銷量下降的21%,低於3%的定價,這是由於組合變化的不利影響,戰略定價行動造成的不利影響,1%的外幣折算帶來的不利影響以及與我們的某些設計師香水相關的1%許可證終止所產生的影響。
截至2023年3月31日的九個月中,歐洲、中東和非洲報告的淨銷售額下降了20%,這得益於銷量下降了15%,外幣折算帶來的不利影響,3%的外幣折算帶來的不利影響,與1%的定價下降所致,戰略定價行動部分抵消了這種影響,以及與我們的某些設計師香水相關的1%許可證終止的影響。
亞洲/太平洋 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
據報道: | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 1,192 | | | $ | 1,203 | | | $ | 3,892 | | | $ | 4,431 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (11) | | | | | (539) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | (1) | % | | | | (12) | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
以固定貨幣計算與上年同期相比的百分比變化 | | 6 | % | | | | (4) | % | | |
| | | | | | | | |
(1)參見”非公認會計準則財務指標的對賬”從第59頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
截至2023年3月31日的三個月,亞太地區報告的淨銷售額下降,這主要是由7%的外幣折算的不利影響所致,導致中國大陸的淨銷售額下降,以及由韓國Dr.Jart+旅遊零售業務帶動的韓國的淨銷售額下降約6800萬美元。截至2023年3月31日的三個月,亞太地區淨銷售額的下降反映了我們的Dr.Jart+旅遊零售業務需求減少,這導致零售商減少庫存,導致產品出貨量減少。
截至2023年3月31日的九個月中,亞太地區報告的淨銷售額下降的主要原因是中國大陸和韓國的淨銷售額下降,以韓國的Dr.Jart+旅遊零售業務為首,合計約5.59億美元,這反映了2023財年上半年與COVID-19相關的影響,再加上我們的Dr.Jart+旅遊零售業務需求減少,零售商減少庫存,導致產品出貨量減少。
香港、澳大利亞和東南亞合併增長約6700萬美元,部分抵消了截至2023年3月31日的三個月和九個月亞太地區的淨銷售額下降,而東南亞的淨銷售額分別增長了4,600萬美元,這主要是由於 COVID-19 復甦的持續進展所推動的。
截至2023年3月31日的三個月和九個月中,亞太地區的淨銷售額分別受到約8600萬美元和3.73億美元不利外幣折算的影響。
截至2023年3月31日的三個月,亞太地區報告的淨銷售額下降了1%,這得益於7%的外幣折算所產生的不利影響,以及與我們的某些設計師香水相關的許可證終止所產生的負面影響,下降了1%。由於戰略定價行動的有利影響,交易量從6%的增長和1%的定價增長部分抵消了這些下降,但部分被組合的變化所抵消。
截至2023年3月31日的九個月中,亞太地區報告的淨銷售額下降了12%,這得益於8%的外幣折算所產生的不利影響,與4%的銷量下降以及與我們的某些設計師香水相關的許可證終止所產生的影響,下降了1%。由於戰略定價行動的有利影響,定價從1%的上漲部分抵消了這些下降,但部分被組合的變化所抵消。
毛利率
截至2023年3月31日的三個月和九個月中,毛利率分別下降至69.1%和72.4%,而去年同期為76.6%和76.9%。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 有利的(不利的)基點 | | |
| | 2023年3月31日 | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 | | |
業務組合 | | (400) | | | (295) | | | |
過時費用 | | (225) | | | (85) | | | |
製造成本及其他 | | (145) | | | (85) | | | |
外匯交易 | | 20 | | | 15 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
總計 | | (750) | | | (450) | | | |
截至2023年3月31日的三個月和九個月中,毛利率的下降反映了我們的業務組合、更高的報廢費用和更高的製造成本等的不利影響。我們在兩個時期的業務組合所產生的不利影響主要是由品牌組合推動的,這反映了普通產品的毛利率下降,而品類組合則是由護膚淨銷售額下降以及與促銷品相關的成本上漲所推動的。報廢費用的不利影響主要是由於手頭庫存過剩以及需求減少導致產品出貨量減少導致庫存銷燬水平的增加。在這兩個時期,製造成本和其他成本均有所增加,這是由於我們在本年度確認的運費和材料類商品的庫存延期成本上升。
運營費用
截至2023年3月31日的三個月和九個月中,運營費用佔淨銷售額的百分比分別為61.2%和60.0%,而去年同期為59.2%和55.1%。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 有利的(不利的)基點 | | |
| | 2023年3月31日 | | |
| | 三個月已結束 | | 九個月已結束 | | |
一般和管理費用 | | (160) | | | (50) | | | |
廣告、銷售、樣品和產品開發 | | (230) | | | (190) | | | |
賣出 | | (150) | | | (90) | | | |
基於股票的薪酬 | | 40 | | | 10 | | | |
商店運營成本 | | (40) | | | (60) | | | |
運輸 | | (40) | | | (70) | | | |
外匯交易 | | 10 | | | 10 | | | |
小計 | | (570) | | | (440) | | | |
與重組和其他活動相關的費用 | | 10 | | | 10 | | | |
其他無形資產減值 | | 510 | | | (20) | | | |
與收購相關的股票期權公允價值的變化 | | (150) | | | (40) | | | |
| | | | | | |
總計 | | (200) | | | (490) | | | |
截至2023年3月31日的三個月中,運營費用利潤率的不利變化反映了與廣告、銷售、樣品和產品開發、一般和管理費用以及銷售費用相關的不利影響,主要是由淨銷售額下降推動的,以及與收購相關的股票期權公允價值同比變動的不利影響,該變化與2021財年我們在DECIEM的投資增加有關,部分被2022財年的投資增加所抵消其他因素對第三季度的影響無形資產減值2.16億美元。
截至2023年3月31日的九個月中,運營費用利潤率的不利變化反映了淨銷售額下降推動的與廣告、銷售、樣品和產品開發、銷售費用、運費以及一般和管理費用相關的不利影響,以及實體店復甦導致的與門店運營成本相關的不利影響。
經營業績 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 297 | | | $ | 738 | | | $ | 1,514 | | | $ | 3,091 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (441) | | | | | (1,577) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | (60) | % | | | | (51) | % | | |
| | | | | | | | |
營業利潤率 | | 7.9 | % | | 17.4 | % | | 12.3 | % | | 21.8 | % |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
經與重組和其他活動相關的費用、其他無形資產減值以及收購相關股票期權公允價值變動的影響進行調整後,營業收入與上年同期相比的變化百分比 | | (66) | % | | | | (47) | % | | |
| | | | | | | | |
(1)參見”非公認會計準則財務指標的對賬”從第59頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
如上所述,截至2023年3月31日的三個月和九個月中,報告的營業利潤率下降主要是由淨銷售額下降、毛利率下降和營業費用利潤率下降所致。
與重組和其他活動相關的費用不分配給我們的產品類別或地理區域,因為這些費用由集中指導和控制,不包含在產品類別或地理區域績效的內部衡量標準中,並且源於被視為全公司範圍內重新設計、調整和重組特定業務領域的舉措的活動。因此,以下關於營業收入的討論是 產品類別和地理區域不包括與重組和其他活動相關的費用的影響。
產品類別
皮膚護理
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 256 | | | $ | 667 | | | $ | 1,207 | | | $ | 2,466 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (411) | | | | | (1,259) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | (62) | % | | | | (51) | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
經其他無形資產減值和收購相關股票期權公允價值變動的影響調整後的營業收入變動百分比 | | (69) | % | | | | (50) | % | | |
| | | | | | | | |
(1)參見”非公認會計準則財務指標的對賬”從第59頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
截至2023年3月31日的三個月,報告的皮膚護理營業收入下降了約13.21億美元,這反映了雅詩蘭朵、La Mer和Clinique的合併經營業績下降了約5.29億美元,截至2023年3月31日的九個月有所下降,這反映了雅詩蘭朵、La Mer、倩碧和Origins的合併經營業績下降約13.21億美元,這主要是由於淨銷售額下降所致。在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,皮膚護理營業收入也有所下降,這反映了與收購相關的股票期權公允價值分別為5,900萬美元和5400萬美元的同比變動的不利影響,這與我們在2021財年對DECIEM的投資增加有關。在截至2023年3月31日的三個月中,Clinique營業收入下降的另一個原因是促銷品成本上漲導致的銷售成本增加。雅詩蘭黛截至2023年3月31日的九個月中經營業績的下降也反映了銷售成本的增加,部分原因是與促銷品相關的增長。嚴格的廣告和促銷費用管理在一定程度上抵消了截至2023年3月31日的九個月中La Mer經營業績的下降。嚴格的廣告和促銷費用管理、淨銷售額下降導致的銷售成本下降以及2023財年獨立門店關閉導致的銷售費用減少,部分抵消了截至2023年3月31日的九個月中Origins經營業績的下降。
與Dr.Jart+相關的其他無形資產減值分別為2.05億美元和1.05億美元,這在一定程度上抵消了截至2023年3月31日的三個月和九個月中皮膚護理營業收入的下降。
化粧 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | (15) | | | $ | 7 | | | $ | (36) | | | $ | 228 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (22) | | | | | (264) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | (100+)% | | | | (100+)% | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
經其他無形資產減值和收購相關股票期權公允價值變動的影響調整後的營業收入變動百分比 | | (100+)% | | | | (69) | % | | |
| | | | | | | | |
(1)參見”非公認會計準則財務指標的對賬”從第59頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
截至2023年3月31日的三個月和九個月中,報告的彩粧營業收入有所下降,這反映了雅詩蘭黛和La Mer的合併業績分別下降了約5400萬美元和2.13億美元,這主要是由於淨銷售額下降所致。在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,嚴格的廣告和促銷費用管理部分抵消了雅詩蘭黛營業收入的減少。在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,由於淨銷售額低於上年同期,銷售成本的下降部分抵消了La Mer營業收入的下降。
截至2023年3月31日的九個月中,2023財年第二季度與Too Faced和Smashbox相關的其他無形資產減值合計為1.07億美元,以及受淨銷售額下降的推動,TOM FORD Beauty的業績下滑,也導致了截至2023年3月31日的九個月的彩粧營業收入下降。
在截至2023年3月31日的三個月中,倩碧和TOM FORD Beauty的合併業績約為1,600萬美元,部分抵消了截至2023年3月31日的三個月彩粧營業收入的下降,這部分抵消了淨銷售額的增長,部分原因是促銷品的增加。
M·A·C的業績增長部分抵消了截至2023年3月31日的九個月中補充營業收入的下降,這主要是由於 “迴歸M·A·C” 回收計劃的變化以及嚴格的廣告和促銷費用管理導致的遞延收入的確認,但部分被銷售成本的增加所抵消。
香水 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 89 | | | $ | 105 | | | $ | 399 | | | $ | 446 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (16) | | | | | (47) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | (15) | % | | | | (11) | % | | |
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截至2023年3月31日的三個月和九個月中,報告的香水營業收入有所下降,這反映了倫敦喬·馬龍的業績下降,這歸因於淨銷售額下降和銷售成本上漲,部分原因是促銷品的增加,以及自2022年6月30日起與我們的某些設計師香水相關的許可證終止的影響合計約為3,400萬美元和1.27億美元。在淨銷售額增長的推動下,雅詩蘭黛和Le Labo的合併業績分別達到約3,400萬美元和6200萬美元,部分抵消了這兩個時期的下降。在截至2023年3月31日的三個月中,雅詩蘭黛營業收入增長的原因是嚴格的廣告和促銷費用管理。截至2023年3月31日的九個月中,倫敦喬·馬龍的營業收入下降的原因是與去年同期相比人員成本增加導致的銷售費用增加。
TOM FORD Beauty在截至2023年3月31日的三個月中香水營業收入下降的另一個原因是支持英雄產品和新產品發佈的廣告和促銷活動的增加,以及淨銷售和銷售費用增加導致的銷售成本增加,以支持復甦,部分抵消了淨銷售額的增長。
頭髮護理 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | (24) | | | $ | (18) | | | $ | (31) | | | $ | (8) | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (6) | | | | | (23) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | (33) | % | | | | (100+)% | | |
截至2023年3月31日的三個月和九個月中,報告的護髮業績有所下降,這主要是由於Aveda和Bumble以及Bumble的合併業績分別下降了約2000萬美元和5400萬美元。在這兩個時期,Aveda業績下降的主要原因是淨銷售額下降、銷售成本上漲以及支持該品牌在2023財年向中國大陸擴張的廣告和促銷活動的增加。在截至2023年3月31日的九個月中,為支持假日和重要購物時刻而開展的廣告和促銷活動的增加也促成了Aveda廣告和促銷活動的增加。在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,Bumble和bumble的經營業績有所下降,這主要是受銷售成本上漲的推動。
地理區域
美洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | (93) | | | $ | 408 | | | $ | (53) | | | $ | 1,044 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (501) | | | | | (1,097) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | (100+)% | | | | (100+)% | | |
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非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
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經其他無形資產減值和收購相關股票期權公允價值變動的影響調整後的營業收入變動百分比 | | (100+)% | | | | (95) | % | | |
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(1)參見”非公認會計準則財務指標的對賬”從第59頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
截至2023年3月31日的三個月中,美洲報告的經營業績有所下降,這主要反映了北美的經營業績下降了約5.01億美元。北美經營業績的下降是由美國推動的,這主要是由於公司間特許權使用費收入與去年同期相比下降了3.38億美元,這得益於我們的旅遊零售業務淨銷售額下降和銷售成本的上漲,但淨銷售額的增長部分抵消了這一點。與2021財年我們在DECIEM的投資增加相關的6,100萬美元收購相關股票期權的公允價值同比變化產生了不利影響,這也導致了北美營業收入的下降。
截至2023年3月31日的九個月中,美洲報告的經營業績有所下降,這主要反映了北美的經營業績下降約11.03億美元。北美經營業績的下降是由美國推動的,這主要是由於公司間特許權使用費收入與去年同期相比下降了5.47億美元,這得益於我們的旅遊零售業務淨銷售額下降、淨銷售額下降以及9,600萬美元其他無形資產減值的不利同比影響。與2021財年我們在DECIEM的投資增加相關的5600萬美元收購相關股票期權的公允價值同比變化產生了不利影響,這也導致了北美營業收入的下降。
歐洲、中東和非洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 176 | | | $ | 281 | | | $ | 919 | | | $ | 1,366 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (105) | | | | | (447) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | (37) | % | | | | (33) | % | | |
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| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三個月和九個月中,歐洲、中東和非洲報告的營業收入有所下降,這主要是由於我們的旅遊零售業務業績分別下降了約1.3億美元和5.14億美元。在截至2023年3月31日的三個月和九個月中,我們的旅遊零售業務的營業收入下降反映了淨銷售額的下降,但由於淨銷售額下降,美洲的公司間特許權使用費支出分別減少了3.38億美元和5.47億美元,部分抵消了這一下降。在淨銷售額增長的推動下,英國營業收入的增長部分抵消了歐洲、中東和非洲截至2023年3月31日的九個月中營業收入的下降,這在一定程度上抵消了歐洲、中東和非洲的營業收入下降。
亞洲/太平洋 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
據報道: | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 232 | | | $ | 72 | | | $ | 681 | | | $ | 725 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | 160 | | | | | (44) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | 100+% | | | | (6) | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
經其他無形資產減值影響調整後的營業收入與上年同期相比的變化百分比 | | (16) | % | | | | (16) | % | | |
| | | | | | | | |
(1)參見”非公認會計準則財務指標的對賬”從第59頁開始,介紹非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
截至2023年3月31日的三個月,亞太地區報告的營業收入有所增加,這主要反映了2.05億美元其他無形資產減值的有利同比影響,但部分被韓國經營業績的下降所抵消。受淨銷售額下降的推動,在Dr.Jart+的帶動下,截至2023年3月31日的三個月中,韓國的經營業績有所下降。
截至2023年3月31日的九個月中,亞太地區報告的營業收入下降,這主要反映了中國大陸、韓國和日本的經營業績合計下降約1.74億美元,但部分被1.05億美元其他無形資產減值的有利同比影響以及東南亞淨銷售額增長約1900萬美元導致的業績增長所抵消。截至2023年3月31日的九個月中,中國大陸的經營業績下降是由淨銷售額下降所推動的,但與去年同期相比,嚴格的廣告和促銷費用管理以及較低的銷售成本部分抵消了這一下降。在Dr.Jart+的帶動下,韓國在截至2023年3月31日的九個月中經營業績有所下降,這是由於淨銷售額的下降,但銷售費用和銷售成本的減少部分抵消了這一下降。在截至2023年3月31日的九個月中,受淨銷售額下降的推動,日本的經營業績有所下降。
利息和投資收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(以百萬計) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
利息支出 | | $ | 58 | | | $ | 41 | | | $ | 156 | | | $ | 125 | |
利息收入和投資收入,淨額 | | $ | 37 | | | $ | 5 | | | $ | 78 | | | $ | 19 | |
這兩個時期的利息支出均有所增加,這反映了2023財年第三季度發行商業票據導致的債務餘額增加,以及與去年同期相比利率的提高。利息收入和投資收入淨增長,主要反映了與去年同期相比更高的利率。
所得税準備金
所得税準備金代表美國聯邦、外國、州和地方所得税。有效税率與聯邦法定税率的不同主要是由於州和地方所得税的影響、基於股份的薪酬的税收影響、國外所得税和所得税儲備金調整,後者代表了我們在未確認的税收優惠方面的淨負債的變化,包括税收結算和適用時效的失效。我們的有效税率將根據經常性和非經常性因素逐季度發生變化,包括收益的地域組合、已頒佈的税收立法、州和地方所得税、税收儲備調整、基於股份的薪酬的税收影響、各種全球税收策略的相互作用以及某些收購的影響。此外,對新信息的評估所產生的判斷變化,導致上一年度納税狀況的確認、取消確認或重新計量,將在變動的季度中單獨確認。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
所得税的有效税率 | 44.6 | % | | 18.5 | % | | 27.9 | % | | 21.1 | % |
與去年同期相比的基點變化 | 2,610 | | | | | 680 | | | |
在截至2023年3月31日的三個月中,有效税率的提高主要歸因於公司海外業務的有效税率提高,這是由於公司2023財年收益的地域組合。
在截至2023年3月31日的九個月中,有效税率的提高主要歸因於公司2023財年收益的地域構成,以及與股票薪酬安排相關的超額税收優惠減少,公司對外業務的有效税率提高。
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(百萬美元,每股數據除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
據報道: | | | | | | | | |
歸屬於雅詩蘭黛公司的淨收益 | | $ | 156 | | | $ | 558 | | | $ | 1,039 | | | $ | 2,338 | |
$ 與上年同期相比的變化 | | (402) | | | | | (1,299) | | | |
與上年同期相比的百分比變化 | | (72) | % | | | | (56) | % | | |
攤薄後的每股普通股淨收益 | | $ | .43 | | | $ | 1.53 | | | $ | 2.88 | | | $ | 6.39 | |
與上年同期相比的百分比變化 | | (72) | % | | | | (55) | % | | |
| | | | | | | | |
非公認會計準則財務指標(1): | | | | | | | | |
經與重組和其他活動相關的費用、其他無形資產減值以及收購相關股票期權公允價值變動的影響進行調整後,普通股每股攤薄後淨收益的變化百分比 | | (75) | % | | | | (50) | % | | |
| | | | | | | | |
(1)參見”非公認會計準則財務指標的對賬”以下是非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
非公認會計準則財務指標的對賬
除其他財務指標外,我們使用某些非公認會計準則財務指標來評估我們的經營業績,這些指標代表我們開展和看待業務的方式。管理層認為,排除某些不同時期不具有可比性或不能反映公司基本持續業務的項目,可以提高這些項目的透明度,並有助於投資者和其他人比較和分析我們在不同時期的經營業績。將來,我們預計將產生與下述性質相似的費用或調整;但是,在給定時期內,對公司業績的影響可能變化很大,難以預測。我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司使用或以與其他公司一致的方式確定的類似標題的指標進行比較。儘管我們認為非公認會計準則指標有助於分析我們的業績,但它們無意取代或替代根據美國公認會計原則編制的合併財務報表中包含的任何列報方式。下表列出了淨銷售額、營業收入和普通股攤薄後每股淨收益,經調整後不包括與重組和其他活動相關的費用的影響;與收購相關的股票期權公允價值的變化;其他無形資產減值;以及外幣折算的影響。
下表提供了這些非公認會計準則財務指標與最直接可比的美國公認會計準則指標之間的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,每股數據除外) | | 三個月已結束 3 月 31 日 | | 方差 | | % 變化 | | % 變化 在 固定貨幣 |
| 2023 | | 2022 | | | |
淨銷售額,如報告所示 | | $ | 3,751 | | | $ | 4,245 | | | $ | (494) | | | (12) | % | | (9) | % |
與重組和其他活動相關的回報 | | 4 | | | 1 | | | 3 | | | | | |
調整後的淨銷售額 | | $ | 3,755 | | | $ | 4,246 | | | $ | (491) | | | (12) | % | | (9) | % |
| | | | | | | | | | |
營業收入,如報告所示 | | $ | 297 | | | $ | 738 | | | $ | (441) | | | (60) | % | | (59) | % |
與重組和其他活動相關的費用 | | 18 | | | 23 | | | (5) | | | | | |
其他無形資產減值 | | — | | | 216 | | | (216) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
收購相關股票期權公允價值的變化 | | 1 | | | (60) | | | 61 | | | | | |
調整後的營業收入 | | $ | 316 | | | $ | 917 | | | $ | (601) | | | (66) | % | | (65) | % |
| | | | | | | | | | |
報告顯示,攤薄後的每股普通股淨收益 | | $ | .43 | | | $ | 1.53 | | | $ | (1.10) | | | (72) | % | | (71) | % |
與重組和其他活動相關的費用 | | .04 | | | .05 | | | (.01) | | | | | |
其他無形資產減值 | | — | | | .45 | | | (.45) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
收購相關股票期權公允價值的變化(減去可贖回非控股權益的部分) | | — | | | (.13) | | | .13 | | | | | |
調整後的每股普通股攤薄淨收益 | | $ | .47 | | | $ | 1.90 | | | $ | (1.43) | | | (75) | % | | (74) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,每股數據除外) | | 九個月已結束 3 月 31 日 | | 方差 | | % 變化 | | % 變化 在 固定貨幣 |
| 2023 | | 2022 | | | |
淨銷售額,如報告所示 | | $ | 12,301 | | | $ | 14,176 | | | $ | (1,875) | | | (13) | % | | (9) | % |
與重組和其他活動相關的回報 | | 10 | | | 3 | | | 7 | | | | | |
調整後的淨銷售額 | | $ | 12,311 | | | $ | 14,179 | | | $ | (1,868) | | | (13) | % | | (9) | % |
| | | | | | | | | | |
營業收入,如報告所示 | | $ | 1,514 | | | $ | 3,091 | | | $ | (1,577) | | | (51) | % | | (48) | % |
與重組和其他活動相關的費用 | | 33 | | | 44 | | | (11) | | | | | |
其他無形資產減值 | | 207 | | | 216 | | | (9) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
收購相關股票期權公允價值的變化 | | (2) | | | (58) | | | 56 | | | | | |
調整後的營業收入 | | $ | 1,752 | | | $ | 3,293 | | | $ | (1,541) | | | (47) | % | | (44) | % |
| | | | | | | | | | |
報告顯示,攤薄後的每股普通股淨收益 | | $ | 2.88 | | | $ | 6.39 | | | $ | (3.51) | | | (55) | % | | (52) | % |
與重組和其他活動相關的費用 | | .07 | | | .09 | | | (.02) | | | | | |
其他無形資產減值 | | .44 | | | .45 | | | (.01) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
收購相關股票期權公允價值的變化(減去可贖回非控股權益的部分) | | (.01) | | | (.13) | | | .12 | | | | | |
調整後的每股普通股攤薄淨收益 | | $ | 3.38 | | | $ | 6.80 | | | $ | (3.42) | | | (50) | % | | (47) | % |
由於調整後的每股普通股攤薄淨收益被用作衡量公司業績的指標,因此我們在計算每個對賬項目的每股影響時會考慮當期所得税和遞延所得税的影響。
下表將報告的按產品類別和地理區域劃分的淨銷售額變化與不包括外幣折算影響的淨銷售額變化進行了對比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 正如報道的那樣 | | 外國的影響 貨幣換算 | | 方差, 以固定貨幣計算 | | % 變化, 如報道的那樣 | | % 變化, 以固定貨幣計算 |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | | | |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 方差 | | | | |
按產品類別劃分: | | | | | | | | | | | | | | |
皮膚護理 | | $ | 1,922 | | | $ | 2,395 | | | $ | (473) | | | $ | 61 | | | $ | (412) | | | (20) | % | | (17) | % |
化粧 | | 1,088 | | | 1,114 | | | (26) | | | 28 | | | 2 | | | (2) | | | — | |
香水 | | 585 | | | 579 | | | 6 | | | 16 | | | 22 | | | 1 | | | 4 | |
頭髮護理 | | 149 | | | 147 | | | 2 | | | 2 | | | 4 | | | 1 | | | 3 | |
其他 | | 11 | | | 11 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | 3,755 | | | 4,246 | | | (491) | | | 107 | | | (384) | | | (12) | | | (9) | |
與重組和其他活動相關的回報 | | (4) | | | (1) | | | (3) | | | (1) | | | (4) | | | | | |
總計 | | $ | 3,751 | | | $ | 4,245 | | | $ | (494) | | | $ | 106 | | | $ | (388) | | | (12) | % | | (9) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
按地區劃分: | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 1,089 | | | $ | 1,053 | | | $ | 36 | | | $ | 1 | | | $ | 37 | | | 3 | % | | 4 | % |
歐洲、中東和非洲 | | 1,474 | | | 1,990 | | | (516) | | | 20 | | | (496) | | | (26) | | | (25) | |
亞洲/太平洋 | | 1,192 | | | 1,203 | | | (11) | | | 86 | | | 75 | | | (1) | | | 6 | |
| | 3,755 | | | 4,246 | | | (491) | | | 107 | | | (384) | | | (12) | | | (9) | |
與重組和其他活動相關的回報 | | (4) | | | (1) | | | (3) | | | (1) | | | (4) | | | | | |
總計 | | $ | 3,751 | | | $ | 4,245 | | | $ | (494) | | | $ | 106 | | | $ | (388) | | | (12) | % | | (9) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 正如報道的那樣 | | 外國的影響 貨幣換算 | | 方差, 以固定貨幣計算 | | % 變化, 如報道的那樣 | | % 變化, 以固定貨幣計算 |
| | 九個月已結束 3 月 31 日 | | | | | | |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 方差 | | | | |
按產品類別劃分: | | | | | | | | | | | | | | |
皮膚護理 | | $ | 6,408 | | | $ | 8,003 | | | $ | (1,595) | | | $ | 298 | | | $ | (1,297) | | | (20) | % | | (16) | % |
化粧 | | 3,408 | | | 3,674 | | | (266) | | | 151 | | | (115) | | | (7) | | | (3) | |
香水 | | 1,967 | | | 1,987 | | | (20) | | | 100 | | | 80 | | | (1) | | | 4 | |
頭髮護理 | | 489 | | | 475 | | | 14 | | | 14 | | | 28 | | | 3 | | | 6 | |
其他 | | 39 | | | 40 | | | (1) | | | 2 | | | 1 | | | (3) | | | 3 | |
| | 12,311 | | | 14,179 | | | (1,868) | | | 565 | | | (1,303) | | | (13) | | | (9) | |
與重組和其他活動相關的回報 | | (10) | | | (3) | | | (7) | | | (1) | | | (8) | | | | | |
總計 | | $ | 12,301 | | | $ | 14,176 | | | $ | (1,875) | | | $ | 564 | | | $ | (1,311) | | | (13) | % | | (9) | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
按地區劃分: | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | 3,447 | | | $ | 3,547 | | | $ | (100) | | | $ | (13) | | | $ | (113) | | | (3) | % | | (3) | % |
歐洲、中東和非洲 | | 4,972 | | | 6,201 | | | (1,229) | | | 205 | | | (1,024) | | | (20) | | | (17) | |
亞洲/太平洋 | | 3,892 | | | 4,431 | | | (539) | | | 373 | | | (166) | | | (12) | | | (4) | |
| | 12,311 | | | 14,179 | | | (1,868) | | | 565 | | | (1,303) | | | (13) | | | (9) | |
與重組和其他活動相關的回報 | | (10) | | | (3) | | | (7) | | | (1) | | | (8) | | | | | |
總計 | | $ | 12,301 | | | $ | 14,176 | | | $ | (1,875) | | | $ | 564 | | | $ | (1,311) | | | (13) | % | | (9) | % |
下表將報告的按產品類別和地理區域劃分的經營業績變化與不包括其他無形資產減值和收購相關股票期權公允價值變動影響的營業收入變化進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 正如報道的那樣 | | 添加: 的變化 其他無形資產減值 | | | | 添加: 收購相關股票期權公允價值的變化 | | 調整後的方差 | | 百分比變化,如報告所示 | | 調整後的百分比變化 |
| | 三個月已結束 3 月 31 日 | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 方差 | | | | | | |
按產品類別劃分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
皮膚護理 | | $ | 256 | | | $ | 667 | | | $ | (411) | | | $ | (216) | | | | | $ | 59 | | | $ | (568) | | | (62) | % | | (69) | % |
化粧 | | (15) | | | 7 | | | (22) | | | — | | | | | 2 | | | (20) | | | (100+) | | (100+) |
香水 | | 89 | | | 105 | | | (16) | | | — | | | | | — | | | (16) | | | (15) | | | (15) | |
頭髮護理 | | (24) | | | (18) | | | (6) | | | — | | | | | — | | | (6) | | | (33) | | | (33) | |
其他 | | 9 | | | — | | | 9 | | | — | | | | | — | | | 9 | | | 100+ | | 100+ |
| | 315 | | | 761 | | | (446) | | | $ | (216) | | | | | $ | 61 | | | $ | (601) | | | (59) | % | | (66) | % |
與重組和其他活動相關的費用 | | (18) | | | (23) | | | 5 | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 297 | | | $ | 738 | | | $ | (441) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按地區劃分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | (93) | | | $ | 408 | | | $ | (501) | | | $ | (11) | | | | | $ | 61 | | | $ | (451) | | | (100+)% | | (100+)% |
歐洲、中東和非洲 | | 176 | | | 281 | | | (105) | | | — | | | | | — | | | (105) | | | (37) | | | (37) | |
亞洲/太平洋 | | 232 | | | 72 | | | 160 | | | (205) | | | | | — | | | (45) | | | 100+ | | (16) | |
| | 315 | | | 761 | | | (446) | | | $ | (216) | | | | | $ | 61 | | | $ | (601) | | | (59) | % | | (66) | % |
與重組和其他活動相關的費用 | | (18) | | | (23) | | | 5 | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 297 | | | $ | 738 | | | $ | (441) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 正如報道的那樣 | | 添加: 的變化 其他無形資產減值 | | | | 添加: 收購相關股票期權公允價值的變化 | | 調整後的方差 | | 百分比變化,如報告所示 | | 調整後的百分比變化 |
| | 九個月已結束 3 月 31 日 | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 2023 | | 2022 | | 方差 | | | | | | |
按產品類別劃分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
皮膚護理 | | $ | 1,207 | | | $ | 2,466 | | | $ | (1,259) | | | $ | (116) | | | | | $ | 54 | | | $ | (1,321) | | | (51) | % | | (50) | % |
化粧 | | (36) | | | 228 | | | (264) | | | 107 | | | | | 2 | | | (155) | | | (100+) | | (69) | |
香水 | | 399 | | | 446 | | | (47) | | | — | | | | | — | | | (47) | | | (11) | | | (11) | |
頭髮護理 | | (31) | | | (8) | | | (23) | | | — | | | | | — | | | (23) | | | (100+) | | (100+) |
其他 | | 8 | | | 3 | | | 5 | | | — | | | | | — | | | 5 | | | 100+ | | 100+ |
| | 1,547 | | | 3,135 | | | (1,588) | | | $ | (9) | | | | | $ | 56 | | | $ | (1,541) | | | (51) | % | | (47) | % |
與重組和其他活動相關的費用 | | (33) | | | (44) | | | 11 | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 1,514 | | | $ | 3,091 | | | $ | (1,577) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按地區劃分: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美洲 | | $ | (53) | | | $ | 1,044 | | | $ | (1,097) | | | $ | 96 | | | | | $ | 56 | | | $ | (945) | | | (100+)% | | (95) | % |
歐洲、中東和非洲 | | 919 | | | 1,366 | | | (447) | | | — | | | | | — | | | (447) | | | (33) | | | (33) | |
亞洲/太平洋 | | 681 | | | 725 | | | (44) | | | (105) | | | | | — | | | (149) | | | (6) | | | (16) | |
| | 1,547 | | | 3,135 | | | (1,588) | | | $ | (9) | | | | | $ | 56 | | | $ | (1,541) | | | (51) | % | | (47) | % |
與重組和其他活動相關的費用 | | (33) | | | (44) | | | 11 | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 1,514 | | | $ | 3,091 | | | $ | (1,577) | | | | | | | | | | | | | |
財務狀況
流動性和資本資源
概述
歷史上,我們的主要資金來源是來自運營的現金流、根據我們的商業票據計劃進行的借款、發行長期債務的借款以及美國和國外的銀行和其他貸款機構提供的承諾和未承諾的信貸額度。截至2023年3月31日,我們的現金及現金等價物為55.31億美元,而截至2022年6月30日為39.57億美元。我們的現金和現金等價物存放在許多金融機構。為了降低未投保餘額的風險,我們根據金融機構的信用評級和財務實力來選擇金融機構,並對這些機構進行持續評估,以限制我們的集中風險敞口。
根據過去的表現和當前的預期,我們認為,手頭現金、運營產生的現金、可用信貸額度和信貸市場準入將足以支持短期和長期的季節性營運資金需求、當前計劃的業務運營、信息技術改進、資本支出、收購、分紅、股票回購、重組計劃、承諾和其他合同義務。
減税和就業法(“TCJA”)”)導致對我們的外國子公司未匯回的收益徵收了過渡税,並修改了税法,為在不徵收額外美國聯邦所得税的情況下匯回現金提供了機會。因此,我們改變了與某些國外收益相關的無限期再投資主張,並將繼續分析剩餘適用的外國收益的無限期再投資主張。我們認為,繼續將國外收入再投資不會損害我們履行國內債務或營運資金義務的能力。如果這些再投資收益作為股息匯回美國,則在某些司法管轄區,我們將需要繳納州所得税和適用的外國税。
近年來,通貨膨脹對我們的整體經營業績的影響並不顯著;但是,我們在本年度遇到了通貨膨脹壓力。總的來説,我們能夠以更高的價格推出新產品,提高價格並實現其他運營效率,以抵消部分成本的增長。
2023 年 4 月 28 日,我們完成了對 2022 年 11 月宣佈的湯姆·福特品牌的收購。我們在收盤時支付的金額約為22.5億美元。這筆資金來自手頭現金和商業票據發行的收益,收盤時從Marcolin S.p.A.(湯姆·福特的續牌持有人)收到的約2.5億美元資金。從2025年7月開始,我們將向賣方支付總額為3億美元的延期付款,年利率為5%。對該品牌的收購完成導致取消了我們對TOM FORD Beauty業務的現有許可使用費。
信用評級
我們信用評級的變化可能會導致我們的借貸成本的變化。我們的信用評級還會影響循環信貸額度的成本。信用評級的下調可能會降低我們發行商業票據和/或長期債務的能力,並可能增加相對的借貸成本。信用評級不是建議購買、賣出或持有證券,分配評級組織可以隨時修改或撤回信用評級,並且應獨立於任何其他評級進行評估。截至2023年4月26日,我們的長期債務被標準普爾評為A+,前景穩定,穆迪評為A1,前景穩定。
債務
截至2023年3月31日,我們的未償借款如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 長期 債務 | | 當前 債務 | | 債務總額 |
3.125% 優先票據,2049年12月1日到期(“2049年優先票據”)(1), (12) | | $ | 636 | | | $ | — | | | $ | 636 | |
4.15% 優先票據,2047年3月15日到期(“2047年優先票據”)(2), (12) | | 494 | | | — | | | 494 | |
4.375% 優先票據,2045年6月15日到期(“2045年優先票據”)(3), (12) | | 454 | | | — | | | 454 | |
3.70% 優先票據,2042年8月15日到期(“2042年優先票據”)(4), (12) | | 247 | | | — | | | 247 | |
6.00%的優先票據,2037年5月15日到期(“2037年優先票據”)(5), (12) | | 295 | | | — | | | 295 | |
5.75% 的優先票據,2033年10月15日到期(“2033年優先票據”)(6) | | 197 | | | — | | | 197 | |
1.950% 優先票據,2031年3月15日到期(“2031年優先票據”) (7), (12) | | 556 | | | — | | | 556 | |
2030年4月15日到期的2.600%優先票據(“2030年優先票據”)(8), (12) | | 602 | | | — | | | 602 | |
2029年12月1日到期的2.375%優先票據(“2029年優先票據”)(9), (12) | | 643 | | | — | | | 643 | |
3.15% 的優先票據,2027年3月15日到期(“2027年優先票據”)(10), (12) | | 499 | | | — | | | 499 | |
2024年12月1日到期的2.00%優先票據(“2024年優先票據”)(11), (12) | | 498 | | | — | | | 498 | |
| | | | | | |
商業票據 (13) | | — | | | 2,233 | | | 2,233 | |
其他長期借款 | | 7 | | | — | | | 7 | |
其他活期借款 | | — | | | 10 | | | 10 | |
| | | | | | |
| | $ | 5,128 | | | $ | 2,243 | | | $ | 7,371 | |
| | | | | | |
(1)包括6.5億美元的本金、800萬美元的未攤銷債務折扣和600萬美元的債務發行成本。
(2)包括5億美元的本金、100萬美元的未攤銷債務折扣和500萬美元的債務發行成本。
(3)包括4.5億美元的本金、900萬美元的淨未攤銷債務溢價和500萬美元的債務發行成本。
(4)包括2.5億美元的本金、100萬美元的未攤銷債務折扣和200萬美元的債務發行成本。
(5)包括3億美元的本金、300萬美元的未攤銷債務折扣和200萬美元的債務發行成本。
(6)包括2億美元的本金、200萬美元的未攤銷債務折扣和100萬美元的債務發行成本。
(7)包括6億美元、本金、300萬美元的未攤銷債務折扣、400萬美元的債務發行成本和反映利率互換公允價值的3700萬美元虧損。
(8)包括7億美元的本金、100萬美元的未攤銷債務折扣、300萬美元的債務發行成本以及反映利率互換公允價值的9400萬美元虧損。
(9)包括6.5億美元的本金、400萬美元的未攤銷債務折扣和300萬美元的債務發行成本。
(10)包括5億美元的本金和100萬美元的債務發行成本。
(11)包括5億美元的本金、100萬美元的未攤銷債務折扣和100萬美元的債務發行成本。
(12)優先票據包含某些以慣例為基礎的契約,包括對留置權擔保的債務的限制。
(13)包括22.5億美元的本金和1700萬美元的未攤銷債務折扣。
截至2023年3月31日和2022年6月30日,總債務佔總資本的百分比分別為56%和49%。
2023年1月,我們簽訂了20億美元的優先無抵押循環信貸額度,該額度將於2024年1月2日到期(“364天信貸”),為我們的商業票據計劃和一般公司用途提供流動性支持,其中全部金額目前尚未提取和可用。根據協議,364天貸款機制下的借款利率將基於現行市場利率。
2023年1月,在364天融資機制方面,我們將商業票據計劃從25億美元增加到45億美元,根據該計劃,我們可以在美國發行商業票據。截至2023年4月26日,我們的商業票據計劃未償還了34.1億美元。
現金流 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 3 月 31 日 |
(以百萬計) | | 2023 | | 2022 |
經營活動提供的淨現金流 | | $ | 1,017 | | | $ | 1,969 | |
用於投資活動的淨現金流量 | | $ | (527) | | | $ | (563) | |
(用於)融資活動提供的淨現金流 | | $ | 1,090 | | | $ | (2,516) | |
經營活動提供的淨現金流的變化主要反映了税前收益的減少(不包括非現金項目),但部分被營運資金的有利變化所抵消,這反映了應收賬款、庫存和促銷商品的有利變化,但部分被其他應計和非流動負債的減少所抵消,其中包括淨投資套期保值的結算和付款時機導致的應付賬款減少。
用於投資活動的淨現金流的變化主要反映了淨投資套期保值結算的有利影響,但如上所述,其他應計負債的不利變化抵消了這種影響。
(用於)融資活動提供的淨現金流的變化主要反映了流動債務的增加,這是由於商業票據收益的增加以及與去年同期相比美國國庫股票回購減少所致,但長期債務償還額的增加部分抵消了這一點。
分紅
有關截至2023年3月31日的九個月中我們的A類和B類普通股申報的每股季度現金分紅摘要,請參閲合併財務報表附註,附註11——股權和可贖回非控股權益.
養老金和退休後計劃資金
正如我們在截至2022年6月30日財年的10-K表年度報告中討論的那樣,我們的養老金和退休後資金沒有重大變化。
承諾、合同義務和意外開支
正如我們在截至2022年6月30日財年的10-K表年度報告中討論的那樣,我們的承諾和合同義務沒有其他重大變化,除非中披露的內容 合併財務報表附註,附註8 —承付款和意外開支。有關突發事件的討論,請參見 合併財務報表附註,附註8 — 承付款和意外開支.
衍生金融工具和套期保值活動
有關我們的衍生金融工具和對衝活動的討論,請參閲合併財務報表附註,附註4 — 衍生金融工具.
外匯風險管理
有關外匯風險管理的討論,請參閲合併財務報表附註,附註4——衍生金融工具(現金流套期保值、淨投資套期保值).
信用風險
有關信用風險的討論,請參閲合併財務報表附註,附註4 — 衍生金融工具(信用風險).
市場風險
我們通過受控的市場風險管理計劃來應對某些財務風險,該計劃包括使用外幣遠期合約來減少外幣匯率波動的影響,並減輕資產負債表上特定資產和負債公允價值的變化。為了對我們的外幣遠期合約進行敏感度分析,我們根據假設的外幣匯率變動的影響來評估公允價值的變化。假設截至2023年3月31日和2022年6月30日,美元兑我們投資組合中貨幣的外匯匯率下跌10%,將導致我們投資組合的公允價值分別淨減少約3.01億美元和2.59億美元。這種潛在的變化不考慮我們的基礎外幣敞口。
我們還簽訂跨貨幣互換合約,以對衝外幣變動對某些公司間外幣計價債務的影響。假設截至2023年3月31日,美元兑我們的跨貨幣互換合約中貨幣的外匯匯率下跌10%,將導致我們的跨貨幣互換合約的公允價值淨減少約4900萬美元。
此外,我們進入利率衍生品以管理利率變動對我們總負債投資組合(包括未來債務發行)的影響。根據假設的利率上調100個基點,截至2023年3月31日和2022年6月30日,我們的利率衍生品的估計公允價值將分別減少約1,100萬美元和4,100萬美元。
我們的靈敏度分析是對合理可能的淨虧損的估計,假設未來市場利率會出現變動,這些損失將在我們的衍生金融工具組合中得到確認,並不一定代表實際業績,實際業績可能會發生,也可能不會發生。它不代表可能發生的最大損失或任何預期損失,因為根據市場利率、經營風險敞口及其發生時間的實際波動,以及我們在年內衍生金融工具投資組合的變化,未來的實際收益和損失將與估計的有所不同。但是,我們認為,市場利率變動對預期使用衍生金融工具的相應基礎交易的影響將抵消所產生的任何此類損失。
資產負債表外的安排
我們不與未合併的實體維持任何預計會在當前或未來對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響的資產負債表外安排、交易、義務或其他關係。
關鍵會計政策
正如我們在截至2022年6月30日財年的10-K表年度報告中披露的那樣,我們對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的合併財務報表,這些報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些財務報表要求我們作出估計和假設,以影響這些財務報表中報告的資產、負債、收入和支出金額。這些估計和假設可能是主觀和複雜的,因此,實際結果可能與這些估計值有所不同。我們最重要的會計政策與商譽、其他無形資產和長期資產有關——減值評估和所得税。自2022年6月30日以來,與我們的關鍵會計政策相關的假設和估計沒有重大變化,除非中披露的內容 第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析第 39-40 頁。
最近發佈的會計準則
有關最近發佈但尚未生效的會計準則對公司合併財務報表的影響的討論,請參閲合併財務報表附註,附註1 — 重要會計政策摘要.
關於前瞻性信息的警示性説明
我們和我們的代表不時發表書面或口頭的前瞻性陳述,包括向美國證券交易委員會提交的本文件和其他文件、新聞稿和向股東提交的報告,這些陳述可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。此類陳述可能涉及我們對銷售、收益或其他未來財務業績和流動性、其他業績指標、產品推出、進入新地理區域、信息技術舉措、新銷售方法、我們的長期戰略、重組和其他費用及由此節省的成本以及未來的運營或經營業績的預期。這些陳述可能包含 “期望”、“將”、“可能的結果”、“將”、“相信”、“估計”、“計劃”、“打算”、“打算”、“可能”、“可能”、“預期”、“估計”、“項目”、“預測” 和 “預測” 等詞語或類似的表達方式。儘管我們認為我們的預期是基於我們對業務和運營的瞭解範圍內的合理假設,但實際結果可能與我們的預期存在重大差異。可能導致實際結果與預期不同的因素包括但不限於:
(1)皮膚護理、彩粧、香水和護髮業務公司的競爭活動增加;
(2)我們開發、生產和銷售未來經營業績可能取決於的新產品的能力,以及成功應對業務挑戰的能力;
(3)零售業的合併、重組、破產和重組導致銷售我們產品的門店數量減少,零售業的所有權集中度增加,競爭對手擁有零售商的所有權或作為零售商的客户對競爭對手的所有權,以及我們無法收取應收賬款;
(4)零售商減少庫存並加強營運資金管理;
(5)新產品發佈的成功或時間或範圍的變化,以及廣告、抽樣和銷售計劃的成功或時間或範圍的變化;
(6)消費者對購物地點和方式的偏好發生了變化;
(7)我們的國外或國內製造、分銷和零售業務面臨的社會、政治和經濟風險,包括東道國和美國外國投資和貿易政策及法規的變化;
(8)影響或將影響我們業務的法律、法規和政策(包括其解釋和執行)的變化,包括與我們的產品或分銷網絡相關的法律、法規和政策的變化、會計準則、税收法律和法規、環境或氣候變化的法律、法規或協議、貿易規則和海關法規,以及法律或監管程序的結果和費用,以及我們因此可能採取的任何行動;
(9)外幣波動影響我們的經營業績和外國資產的價值、我們和我們的外國競爭對手在同一市場上銷售產品的相對價格以及我們在美國以外的運營和製造成本;
(10)全球或當地條件的變化,包括由於全球信貸和股票市場的波動、自然或人為災害、實際或感知的流行病、供應鏈挑戰、通貨膨脹或能源成本上漲而導致的變化,這些變化可能影響消費者購買、消費者旅行和/或旅行時購買我們產品的意願或能力、客户、供應商或其他合同對手的財務實力、我們的運營、購買新設備可能需要的資金成本和可用性,設施或收購、我們能夠從養老金資產中獲得的回報以及由此對融資義務、原材料成本和可用性以及我們關鍵會計估計所依據的假設的影響;
(11)可歸因於 COVID-19 疫情的影響,包括我們全球業務的中斷;
(12)發貨延遲、商品定價、庫存枯竭和生產成本增加,原因是我們的任何生產設施或我們的分銷或庫存中心的運營中斷,包括可能因實施信息技術計劃或重組而造成的中斷;
(13)房地產價格和可用性,這可能會影響我們增加或維持我們銷售產品的零售地點數量的能力以及與其他設施相關的成本;
(14)產品組合的變化,轉向利潤較低的產品;
(15)我們在成本估算範圍內及時獲取、開發或實施新的信息和分發技術和舉措的能力,以及我們維持此類系統持續運行以及可能存儲在此類系統或其他系統或媒體中的數據和其他信息安全的能力;
(16)我們利用機會提高效率,例如公開宣佈的戰略、重組和成本節約舉措,以及整合收購的業務並從中實現價值的能力;
(17)可歸因於世界各地的地方或國際衝突以及任何恐怖行動、報復和進一步行動或報復威脅的後果;
(18)收購、投資和資產剝離的時機和影響;以及
(19)我們在向美國證券交易委員會提交的文件中描述的其他因素,包括截至2022年6月30日財年的10-K表年度報告。
我們對更新此處或其他方面的前瞻性陳述不承擔任何責任。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
本項目所要求的信息載於本10-Q表季度報告第2項的標題下流動性和資本資源 - 市場風險並以引用方式納入此處。
第 4 項控制和程序。
我們的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條),旨在確保在我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,並確保所需信息披露信息會被累積並傳達給管理層,包括我們的主要高管以及財務官員, 以便及時作出有關披露的決定.首席執行官和首席財務官在其他管理層成員的協助下,審查了截至2023年3月31日我們的披露控制和程序的有效性,並根據他們的評估,得出結論,披露控制和程序自該日起生效。
作為財務報告內部控制審查的一部分,我們對系統和流程進行了更改,以改善此類控制並提高效率,同時確保我們維持有效的內部控制環境。在2023財年第三季度,我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟。
有關法律訴訟的討論,請參見合併財務報表附註,附註8 — 承付款和意外開支.
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
股票回購計劃
根據市場狀況和其他因素,董事會授權我們在公開市場或私下談判的交易中回購A類普通股。下表提供了與我們在參考期內回購A類普通股有關的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | | 總數 的股份 已購買(1) | | 平均價格 按每人支付 分享 | | 的總數 以身份購買的股票 公開的一部分 已宣佈 程式 | | 最大值 股票數量 那可能還是 在下方購買 該計劃(2) |
2023 年 1 月 | | 5,100 | | $ | 270.02 | | | — | | 25,073,242 |
2023 年 2 月 | | 104 | | 242.00 | | | — | | 25,073,242 |
2023 年 3 月 | | 93 | | 247.34 | | | — | | 25,073,242 |
| | 5,297 | | 269.07 | | | — | | |
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(1)包括公司在支付某些股票薪酬安排後為履行預扣税義務而回購的股票。
(2)董事會已批准當前的回購計劃,回購高達8000萬股股票。董事會最後一次增加總金額是在2018年10月31日。我們的回購計劃沒有到期日。
從2022年12月開始,我們暫時暫停了A類普通股的回購。將來我們可能會恢復回購。
第 6 項。展品。 | | | | | | | | |
展覽 數字 | | 描述 |
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10.1 | | 與 Jane Lauder 簽訂的僱傭協議(美國證券交易委員會文件編號 1-14064)。† |
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31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(首席執行官)第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(a)條或第15d-14(a)條進行認證。 |
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31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(首席財務官)第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(a)條或第15d-14(a)條進行認證。 |
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32.1 | | 根據《美國法典》第18章第1350條進行認證,該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(首席執行官)第906條通過的。(已裝修) |
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32.2 | | 根據《美國法典》第18章第1350條進行認證,該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(CFO)第906條通過的。(已裝修) |
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101.1 | | 雅詩蘭黛公司截至2023年3月31日的季度期10-Q表季度報告中的以下材料採用ixBRL(在線可擴展業務報告語言)格式:(i)合併收益表,(ii)合併綜合收益表,(iii)合併資產負債表,(iv)合併現金流量表和(v)合併財務報表附註 |
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104 | | 雅詩蘭黛公司截至2023年3月31日的季度期10-Q表季度報告的封面採用ixBRL格式 |
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† 附錄是管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | |
| 雅詩蘭黛公司公司 |
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| 來自: | /s/ TRACEY T. TRAVIS |
日期:2023 年 5 月 3 日 | | 特蕾西·T·特拉維斯 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務和會計官) |