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附錄 99.2

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管理層的討論和分析

2023年12月31日和2022年12月31日

（表格的美元金額以千計，每股金額除外）

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以下管理層對Quipt Home Medical Corp. 及其子公司（“Quipt” 或 “公司”）財務狀況和經營業績的討論與分析（“MD&A”），於2024年2月14日編寫，應與截至2023年12月31日的三個月未經審計的合併財務報表（包括其附註）一起閲讀。這些未經審計的簡明合併中期財務報表是根據國際會計準則（“IAS”）34 “中期財務報告” 編制的，使用的會計政策符合國際會計準則理事會（“IASB”）發佈的《國際財務報告準則》（“IFRS”）。除非另有説明，否則所有財務數據均以美元（“美元”）列報。“我們”、“我們的”、“我們”、“公司” 和 “Quipt” 等詞是指 Quipt Home Medical Corp.、其子公司和/或公司的管理層和員工。

有關該公司的更多信息可在SEDAR上查閲，網址為www.sedarplus.ca。此類信息不被視為本MD&A的一部分。

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管理層的討論和分析

2023年12月31日和2022年12月31日

（表格的美元金額以千計，每股金額除外）

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謹慎對待前瞻性陳述

本MD&A包含加拿大證券立法所指的某些 “前瞻性信息” 和適用證券立法所指的 “前瞻性信息‎statements”，包括1995年美國私人證券‎Litigation 改革法案（統稱為 “前瞻性陳述”）‎。前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來表現的保證。相反，它們是‎based 基於當前對公司業務未來、‎future 計劃和戰略以及公司其他未來狀況的信念、預期和假設。前瞻性‎statements 可以用‎such 一詞識別為 “期望”、“可能”、“將”、“可能”、“應該”、“繼續”、“考慮”、“打算” 或 “‎‎anticipate”、“相信”、“設想”、“估計”、“期望”、“計劃”、“預測”、“項目”、“目標”、“潛力”，“提議”、“估計” 和其他類似詞語，包括其負面和語法變體，或‎statements 某些事件或條件 “可能” 或 “將” 發生，或通過討論策略。前瞻性‎statements 包括估計值、計劃、預期、觀點、預測、預測、目標、指導或其他非事實陳述的‎statements。此類前瞻性陳述是截至本‎MD &A 發佈之日作出的。‎

其中 MD&A 中的前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：‎ 經營業績；‎profitability;‎ 財務狀況和資源；‎ 預期的營運資金需求；‎ 流動性；‎ 資本資源；‎capital 支出；‎ 里程碑；‎licensing 里程碑；‎ 有關未來增長和增長戰略的信息；‎ 公司運營行業的預期趨勢；‎ 公司的未來融資計劃；‎ 時間表；‎ 貨幣波動；‎ 政府監管；‎ 意外開支；‎ 商業糾紛或索賠；‎limitations 關於保險承保範圍；‎ 有關現金流以滿足資本需求的可用性和預期；‎ 公司的產品供應；‎ 該行業的競爭條件；‎ 公司的競爭和業務戰略；‎ 與公司業務和未來活動以及與之相關的發展的聲明，‎including 例如未來的業務戰略、競爭優勢、目標、擴張和增長‎of 公司的業務、運營和計劃；以及‎other 未來可能發生的事件或情況。‎

前瞻性陳述基於‎Company 管理層的合理假設、估計、分析和觀點，這些假設、估計、分析和觀點是根據其經驗、對趨勢、當前狀況和‎expected 發展的看法，以及管理層認為在發表此類陳述之日的‎circumstances 中具有相關性和合理性的其他因素做出的合理假設、估計、分析和觀點，但是可能被證明是不正確的。公司‎believes 認為此類前瞻性陳述中反映的假設和預期是合理的。用於制定本MD&A中包含的前瞻性陳述的‎material 因素和假設，‎without 侷限性：‎ 公司成功執行增長戰略和業務計劃的能力；‎ 成功確定戰略收購的能力；‎ 公司從‎its 最近對現有業務的收購中實現預期收益、協同效應或創造收入、利潤或價值的能力；‎ 管理層對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法；‎ 公司從競爭對手手中奪取市場份額的能力；‎the 公司吸引和留住熟練員工的能力；‎ 市場狀況和競爭；‎ 公司競爭對手提供的產品、服務和技術；‎ 公司通過運營產生現金流的能力；公司適應不斷變化的監管要求的能力；‎ 在公司運營和‎may 未來運營的監管環境中持續開展業務的能力；‎ 公司將保持與供應商、服務提供商和‎other 第三方保持牢固業務關係的能力；‎ 公司履行服務和產品處方的能力；‎ 家用設備和監控利基市場的預期增長；對各種醫療產品和設備的需求的預期增長；‎ 對公司產品和服務的需求和興趣；‎the 部署前期資本的能力購買監測和治療設備；‎anticipated 和意想不到的費用；‎ 及時收到任何必要的監管授權、批准、同意、許可證和/或執照；‎ 公司運營的總體經濟、金融市場、監管和政治狀況‎and 缺乏材料公司行業、監管環境或‎the 全球經濟的不利變化；以及管理層認為適合具體情況的其他考慮因素。‎

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管理層的討論和分析

2023年12月31日和2022年12月31日

（表格的美元金額以千計，每股金額除外）

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前瞻性陳述僅反映其發表之日，其基礎是當前‎available 的信息和當時的預期。提醒讀者，前瞻性‎looking 陳述不是基於歷史事實，而是基於‎reasonable 假設和估計‎of 公司管理層在提供這些陳述時‎or 做出的陳述，涉及已知和未知的風險，‎uncertainties以及其他可能導致公司‎actual 業績、業績或成就（適用‎as）存在重大差異的因素‎from 任何明示或暗示的未來業績、業績或成就‎by 此類前瞻性‎statements，包括但不是僅限於已知和未知的風險、不確定性、‎assumptions 和其他因素，包括列在 “風險因素” 下的因素，其中包括：信用風險、市場風險‎‎（包括與股票、大宗商品、外匯和利率市場相關的風險）、流動性風險、‎operational 風險（包括與股票、大宗商品、外匯和利率市場相關的風險）技術和基礎設施），以及與聲譽、‎insurance、戰略、監管事務、法律事務、環境問題和資本充足率相關的風險。‎such 風險因素的示例包括：公司可能面臨重大的資本要求和運營風險；‎changes 法律規定，實施業務戰略、增長戰略和追求商機的能力；‎state 資本市場；開展運營的資金和資源的可用性；報銷的拒絕‎rates; 對少數付款人的依賴；可能發現的新藥；一種新的商業模式；對關鍵‎suppliers 的依賴；在高度監管的企業中發放許可證和執照；競爭；難以整合新‎acquired 業務；低利潤細分市場；信息中斷或攻擊（包括網絡攻擊）‎technology、互聯網、網絡接入或其他語音或數據通信系統或服務；‎various 類型的欺詐或其他犯罪行為的演變；第三方未能履行其義務；現行法律法規的新變化、變化或適用的情況；整體困難的訴訟‎impact‎environment，包括美國的競爭；‎increased 競爭；外幣匯率的變化；外國私人發行人地位的喪失；與全球經濟狀況‎deterioration 相關的風險；市場流動性不足導致的融資成本和市場波動增加‎and 資金競爭；關鍵會計估計以及會計準則、政策和‎methods 的變化；以及此類事件引起的自然和非自然災難性事件和索賠的發生，‎as 以及其他總體經濟、市場和商業狀況等，‎as 以及 “風險因素” 標題下的風險因素‎described 以及在本管理層分析報告及其中其他地方，如‎the Company 不時向加拿大證券監管機構提交的文件中所述，包括但不限於公司經審計的年度財務報表和公司的年度信息表（“AIF”）。儘管公司試圖找出可能導致實際行動、事件或結果與‎forward 類陳述中描述的存在重大差異的‎important 因素，但可能還有其他因素導致行動、事件或結果與預期‎estimated 或預期不符。公司不保證前瞻性陳述將被證明是‎accurate，因為實際業績和未來事件可能與此類陳述中的預期存在重大差異。‎

提醒讀者，上述警示聲明清單並不詳盡。許多因素可能‎cause 實際事件、表現或業績與前瞻性‎statements 中的預測存在重大差異。前瞻性陳述的目的是向讀者提供管理層‎expectations 的描述，此類前瞻性陳述可能不適用於任何其他目的。你不應‎place 過分依賴本管理報告和分析中包含的前瞻性陳述。儘管公司認為此類前瞻性陳述中的預期‎reflected 是合理的，但它無法保證此類預期‎prove 是正確的。除非適用法律要求，否則公司沒有義務更新或修改任何前瞻性‎statements，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。‎The 本MD&A中包含的前瞻性陳述完全受本警示性陳述的限制。‎

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管理層的討論和分析

2023年12月31日和2022年12月31日

（表格的美元金額以千計，每股金額除外）

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2024 年第一季度亮點

精選季度信息

報告實體

該公司的股票在加拿大多倫多證券交易所和美國納斯達克上市，股票代碼均為QIPT。

關於我們的業務

Quipt 的業務目標

美國醫療保健市場中老年患者人數的增長給提供更高效的輸送系統帶來了壓力。醫院、醫生和藥房等醫療保健提供商正在尋找能夠提供一系列產品和服務的合作伙伴，以改善療效、減少再入院率並幫助控制成本。Quipt 填充了

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管理層的討論和分析

2023年12月31日和2022年12月31日

（表格的美元金額以千計，每股金額除外）

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這種需求是通過提供越來越多的專業產品和服務來實現這些目標。Quipt 尋求使用多種增長策略，在美國更大的地理區域提供不斷擴大的產品和服務系列。Quipt 擁有 100 多個辦事處，在美國僱傭了 1,100 多名員工。

未來展望

Quipt預計將產生淨收入和正的調整後息税折舊攤銷前利潤。我們的首要任務仍然是在2024財年及以後創造運營淨利潤、正現金流和調整後息税折舊攤銷前利潤的增長。隨着我們繼續在現有市場擴張，我們計劃利用我們的業務平臺進入新市場。隨着我們持續增長和擴大規模，運營產生的不斷增加的現金將用於推銷我們的產品和服務並獲得市場份額。我們持續的業務整合和合理化以及我們的收購為我們提供了每個業務部門的重點和盈利途徑。

展望未來，我們將尋求繼續擴大客户羣和滲透這些市場的方法，同時繼續簡化我們的運營平臺，創造正的現金流和運營利潤。我們打算繼續提高我們的運營效率和呼叫中心管理，因為它們是保持健康毛利率的關鍵執行點，同時通過向現有和獲得的患者交叉銷售服務來增加收入。

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經營業績

會計政策與估計

截至2023年12月31日的三個月未經審計的簡明合併中期財務報表是根據國際會計準則理事會管理機構發佈的IAS 34 “中期財務報告” 編制的。按照《國際財務報告準則》編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設。這些估計和假設影響合併財務報表期間報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出金額。

非國際財務報告準則指標

在本MD&A中，提到了幾項被認為對公司業績評估有意義的衡量標準。這些指標是國際財務報告準則下的非標準指標，可能與其他公司報告的類似指標不同。提醒讀者，披露這些項目旨在增加而不是取代根據國際財務報告準則確定的財務業績的討論。這些非國際財務報告準則指標的主要目的是提供補充信息，這些信息可能對希望考慮某些非現金或不可控制項目對公司經營業績的影響的投資者有用。管理層在規劃、監控和評估公司業績時同時使用國際財務報告準則和非國際財務報告準則衡量標準。

調整後 EBITDA

在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時，某些項目不包括在淨收益（虧損）中，包括利息、所得税、折舊、攤銷、衍生金融負債公允價值變動和股票薪酬。下文描述了在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時被排除在淨收益或虧損之外的財務項目，以及與使用這些非國際財務報告準則財務指標相對於淨收益或虧損相關的重大限制。

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管理層的討論和分析

2023年12月31日和2022年12月31日

（表格的美元金額以千計，每股金額除外）

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下表顯示了我們的非國際財務報告準則指標，即調整後息税折舊攤銷前利潤，與以下時期的淨收益（虧損）（以千美元計）進行了對賬：

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管理層的討論和分析

2023年12月31日和2022年12月31日

（表格的美元金額以千計，每股金額除外）

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以下是公司以下時期未經審計的經營業績摘要（以千美元計）：

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以下是公司以下時期未經審計的現金流摘要（以千美元計）：

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收入

在截至2023年12月31日的三個月中，總收入為65,363,000美元，較截至2022年12月31日的三個月增加了24,548,000美元，增長了60.1％。這一增長主要是由於公司自2022年12月以來進行的兩次收購約21,445,000美元，其中最引人注目的是2023年1月3日的Great Elm Healthcare, LLC（“Great Elm”）。有機增長為增長做出了平衡。由於收購帶來的收入和再供應業務的增長，醫療設備和用品的銷售佔總收入的比例從截至2022年12月31日的三個月總收入的55％增至截至2023年12月31日的三個月總收入的58％。

已售庫存

在截至2023年12月31日的三個月中，庫存銷售總額為17,897,000美元，而截至2022年12月31日的三個月為10,075,000美元。美元的增加是由於收入的增長。收入百分比的增長主要是由於醫療設備和用品銷售佔總收入的百分比增加，以及通貨膨脹在較小程度上。

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2023年12月31日和2022年12月31日

（表格的美元金額以千計，每股金額除外）

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運營費用

在截至2023年12月31日的三個月中，運營支出為29,807,000美元，較截至2022年12月31日的三個月增加了10,345,000美元。收購佔增長的8131,000美元，46.1萬美元是與美國檢察官辦公室民事調查要求相關的專業費用。其餘的增加主要與工資有關。

壞賬支出

截至2023年12月31日的三個月，壞賬支出增加了50.7萬美元，至279萬美元。這一增長是由於收入的增加。壞賬支出佔收入的百分比從5.6％下降到4.3％，這要歸因於收款的改善，這要歸因於公司對賬單和收款流程的關注。

折舊費用

截至2023年12月31日的三個月，折舊費用增加了4,822,000美元，至10,814,000美元。這一增長主要是由於公司自2022年12月以來進行的收購。

基於股票的薪酬

由於2023年2月發放的股票獎勵，股票薪酬從截至2022年12月31日的三個月的57.1萬美元增加到截至2023年12月31日的三個月的97萬美元。

利息支出

截至2023年12月31日的三個月的利息支出從截至2022年12月31日的三個月的71.2萬美元增至195.8萬美元。這一增長是由於收購Great Elm後公司優先信貸額度（“工具”）的借款增加。

權益法投資的虧損份額

在截至2023年12月31日的三個月中，股權投資收益導致虧損81,000美元。這代表了該公司在2023年7月收購的DMeScripts, LLC淨虧損中所佔的比例百分比。

所得税準備金

與本州所得税相關的所得税準備金從截至2022年12月31日的三個月的33.3萬美元略有下降至截至2023年12月31日的三個月的22萬美元。

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2023年12月31日和2022年12月31日

（表格的美元金額以千計，每股金額除外）

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財務狀況

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流動性

公司的主要流動性來源是運營現金流及其信貸額度。

公司產品需求減少可能會對運營產生的現金流產生負面影響，這可能是由不利的經濟狀況、公眾和消費者偏好的變化、公司主要客户對公司及其產品線失去信心或與產品庫存和分銷相關的成本增加等因素造成的。公司預計，現金、未來的運營現金流以及可從信貸額度中提取的金額將使公司能夠為其資本投資計劃融資，併為未來十二個月的持續業務需求提供資金，包括營運資金和財務債務。

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截至2023年12月31日，公司擁有充足的流動性，手頭現金為18,326,000美元，信貸額度為2,000萬美元。公司管理流動性的方法是儘可能確保有足夠的流動性來償還到期的負債。為此，公司將持續監控實際和預期的現金流並監控金融市場狀況是否存在疲軟跡象。

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資本管理

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公司將其資本視為股東權益，由股本、出資盈餘、累計赤字和其他累計綜合收益組成。截至2023年12月31日，該公司的股東權益總額為110,597,000美元，以及截至2023年12月31日總額為75,286,000美元的長期債務。

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該公司在必要時籌集資金以滿足其需求並利用感知的機會，因此，其資本結構沒有數字目標。資金主要通過發行股票和債務工具獲得。2023年4月25日，公司完成了收購交易，公開發行並經紀了私募配售，併發行了5,409,000股股票，總收益約為4250萬加元，合312萬加元。承銷商獲得約2,100,000加元或150萬加元的佣金，以及約180萬美元的其他專業費用，淨收益約為27,900,000美元。

該公司將當前運營需求的剩餘資本以現金形式保存在美國和加拿大主要金融機構。

所得款項的用途

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2023年12月31日和2022年12月31日

（表格的美元金額以千計，每股金額除外）

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2021 年 11 月 12 日，公司提交併獲得了其最終簡短的基本架構招股説明書（‎‎ “最終貨架招股説明書”）的收據‎with 加拿大各省和地區的證券委員會，以及‎corresponding 註冊‎statement根據‎US /加拿大多司法管轄區披露系統向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的F-10表格（“2021年註冊聲明”）。‎ 最終上架招股説明書於2023年12月12日到期，在此之前，它允許Quipt不時發行‎common 股票、優先股、債務證券、認股權證、‎subscription 收據和單位或其任意組合，總額不超過‎of 2億加元‎‎25-最終貨架招股説明書保持生效的月份。

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2023年4月25日，根據最終上架招股説明書和2021年註冊聲明，公司共發行了5,409,000股普通股，總收益約為4250萬加元，合312萬加元。扣除承銷商佣金和其他專業費用後的淨收益約為27,900,000美元。

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2023年12月21日，公司向加拿大各省和地區的證券委員會提交併獲得了初步的簡短基本架構招股説明書（“初步貨架招股説明書”）的收據，並根據美國/加拿大多司法管轄區披露制度向美國證券交易委員會提交了相應的F-10表格（“註冊聲明”）註冊聲明。初步上架招股説明書和註冊聲明旨在取代最終上架招股説明書和2021年註冊聲明，並恢復公司根據該説明書的原始融資能力。初步上架招股説明書和註冊聲明最終生效後，預計將使Quipt能夠發行高達3億加元的普通股、優先股、債務證券、收購初步貨架招股説明書‎ 中描述的任何證券的認股權證、認購收據以及由初步上架招股説明書中描述的任何一種或多種其他證券組成的單位‎，或兩者的任意組合，在《初步貨架招股説明書》一經最終生效的25個月內隨時生效。

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下表提供了有關公司近期債務和股權融資以及這些融資所得收益與發行收益預期用途相比的實際用途的信息，並解釋了以下情況

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2023年12月31日和2022年12月31日

（表格的美元金額以千計，每股金額除外）

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差異以及此類差異對公司實現其業務目標和里程碑的能力的影響（如適用）。

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2023年12月31日和2022年12月31日

（表格的美元金額以千計，每股金額除外）

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截至2023年12月31日和2023年9月30日，該公司有以下未償還的股票工具：

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截至2024年2月14日，已發行普通股為42,102,471股。

融資

從歷史上到現在，該公司的運營資金主要來自運營現金流、設備貸款、租賃、信貸額度以及普通股的發行。

高級信貸額度

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2022年9月，該公司與一組美國銀行簽訂了一項為期五年、價值1.1億美元的貸款。該融資機制包括：（a）85,000,000美元的延遲提取定期貸款額度，其中6.4億美元於2023年1月3日提取，用於為收購Great Elm提供部分資金；（b）收盤時提取的500萬美元定期貸款；（c）該融資機制修訂了2020年9月達成的2,000萬美元循環信貸額度。該融資機制由公司幾乎所有資產擔保，並受某些財務契約的約束。

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截至2023年12月31日，該融資機制的未清餘額總額為65,488,000美元，其中包括60,800,000美元的延期提款定期貸款和4,688,000美元的定期貸款，均為8.1％。延期提款定期貸款按季度分期償還80萬美元，餘額在到期時到期。定期貸款按季度分期償還62,500美元，餘額在到期時到期。截至2023年12月31日，循環信貸額度沒有餘額。

該基金按浮動利率計息，期限為一至六個月（截至2023年12月31日為三個月），並對未使用餘額收取費用。該利率基於有擔保隔夜融資利率（“SOFR”），下限為0.5％，外加基於公司槓桿率的2.1％至2.85％（截至2023年12月31日為2.6％）的利差。

為了管理與利息支出相關的現金流風險，公司對該貸款的3400萬美元進行了利率互換，自2023年11月30日起生效。該掉期的固定SOFR為4.4％（合併利率為7.0％），並在2027年9月到期日之前按季度結算。

公司訂立該安排的目的是根據國際財務報告準則（IFRS）9 “金融工具” 中概述的標準適用套期保值會計。公司確定該互換符合現金流對衝條件並且非常有效，因此，該工具公允價值的變化計入簡明合併中期財務狀況報表中的累計其他綜合虧損。截至2023年12月31日，利率互換負債的公允價值為90.2萬美元。該負債記入簡明合併財務狀況表中的衍生負債——利率互換。

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2023年12月31日和2022年12月31日

（表格的美元金額以千計，每股金額除外）

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在截至2023年12月31日的三個月中，利率互換公允價值的變動為簡明合併中期收益（虧損）和綜合收益（虧損）報表中記錄的其他綜合虧損90.2萬美元的虧損。利率互換的公允價值是根據市場狀況和利率互換協議的條款使用貼現現金流方法確定的。該基金的SOFR利率和掉期利率之間的任何差異都記作利息支出。在截至2023年12月31日的三個月中，簡明合併中期收益（虧損）和綜合收益（虧損）報表中記錄了利息支出減少了29,000美元。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，該融資機制的利息支出分別為139.2萬美元和21.3萬美元。該設施的公允價值近似於截至2023年12月31日和2023年9月30日的賬面價值。

該公司為獲得該貸款累計承擔了2,368,000美元的融資成本，這反映在未清餘額的減少上，並將在貸款期限內使用實際利息法作為利息支出攤銷。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月中，分別記錄了13.1萬美元和8.9萬美元的遞延融資成本攤銷。

截至2023年12月31日，與該基金相關的餘額彙總如下：

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設備貸款

公司的供應商和供應商的指定金融機構向公司提供融資安排，根據該安排，某些發票或產品的付款可以在很長一段時間內融資和支付。當原始發票到期時，金融機構向供應商付款，公司在一段時間內向第三方金融機構付款。在大多數情況下，供應商接受金融機構的折扣金額，公司按等額的十二個月分期向金融機構償還發票的正面金額，不包括規定的利息。該公司使用7％至8％的增量借款利率來估算這些安排的利息。截至2023年12月31日，這些負債的未來付款如下：

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租賃負債

該公司簽訂房地產和車輛租賃協議。房地產租賃按未來租賃付款的淨現值估值，增量借款利率在6.3％至8.8％之間。車輛租賃按費率記錄

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2023年12月31日和2022年12月31日

（表格的美元金額以千計，每股金額除外）

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根據車輛的當前價值和估計的剩餘價值，隱含在租約中，相當於從3.0％到11.5％不等的費率。這些負債的未來付款如下：

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突發事件

公司不時參與正常業務過程中產生的各種法律訴訟。該公司收到了美國佐治亞州北區檢察官辦公室根據《虛假索賠法》提出的民事調查要求，該要求調查該公司是否可能導致向政府醫療保健計劃提交CPAP設備的虛假索賠。該公司正在配合調查，司法部（“司法部”）沒有向公司表明它是否認為該公司有任何不當行為。無法保證司法部調查的時間或結果。

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季度經營業績

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下表提供了選定的歷史信息和其他數據，應與公司的財務報表一起閲讀：

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該公司經營的醫療保健服務市場的經營業績每季度幾乎沒有季節性。去年收入的增長主要歸因於公司的收購。由於收購了Great Elm，該公司在最近四個季度的利息支出有所增加。在截至2022年3月31日和2022年9月30日的三個月中，公司確認了來自政府補助金的收入。

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2023年12月31日和2022年12月31日

（表格的美元金額以千計，每股金額除外）

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關聯方交易

該公司與一家隸屬於公司首席執行官的租賃公司簽訂了六份辦公室、倉庫和零售空間租約，其中大部分是在2015年簽訂的。這些租約的總面積為74,520平方英尺。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，這些租賃下的租賃付款分別約為每月66,000美元和65,000美元，每年10月1日的漲幅等於（i）所有城市消費者消費者物價指數（“CPI-U”）和（ii）3％中的較大值。一份租約將於2026年6月到期，其餘五份租約將於2029年9月30日到期。

資產負債表外安排

公司沒有任何未公開的重大資產負債表外安排，這些安排對公司的經營業績或財務狀況具有或合理可能產生當前或未來影響。

會計和披露事項

財務報告控制

對財務報告的內部控制

財務報告內部控制的變化。

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在截至2023年12月31日的三個月中，公司繼續加強和開發其財務報告和披露控制內部控制的設計、執行、評估和文件，以修復截至2023年9月30日發現和報告的重大缺陷。在截至2023年12月31日的三個月中，我們對財務報告的內部控制（如《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條所述）沒有其他對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

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關鍵會計估計

按照《國際財務報告準則》編制財務報表要求管理層做出某些估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響財務報表所涉期間報告的資產和負債數額、相關披露以及報告的收入和支出金額。公司管理層根據經驗和其他因素（包括對未來事件的預期）持續審查這些估計、判斷和假設，這些因素被認為在當時情況下是合理的。對估計數的修訂將在修訂估計數的時期內進行預期調整。

管理層做出主觀判斷以及未來會計期內資產和負債存在重大調整風險的估算值包括金融工具和股份交易的公允價值計量、非金融資產（財產和設備及無形資產）的使用壽命和減值、預期信貸損失準備金、企業收購中獲得的資產和負債的公允價值計量以及遞延税的計算。

公司已經確定了以下會計政策，用於做出重大判斷、估計和假設，在不同的假設和條件下，實際業績可能與這些估計有所不同，這可能會對未來時期的財務業績或財務狀況產生重大影響。

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管理層的討論和分析

2023年12月31日和2022年12月31日

（表格的美元金額以千計，每股金額除外）

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收入確認

收入向兩家第三方保險公司（其中最大的是Medicare）和患者開具賬單，並收取款項。由於醫療保健行業和第三方報銷的持續變化，這些保險公司的應收對價是可變的，因為付款人可能會對這些賬單提出質疑。因此，公司開具的賬單金額減去了公司認為保險合同最終允許的費用的估計金額。上述估計涉及重要的判斷，包括對過去館藏和歷史修改率的分析。管理層定期審查保險公司批准的實際索賠，並根據需要調整估計收入。

應收賬款估值

衡量預期信貸損失時考慮了有關過去事件和當前狀況的信息。前瞻性宏觀經濟因素被納入風險參數，例如失業率、通貨膨脹和利率。做出重大判斷是為了將前瞻性信息納入儲備金估算，這可能會導致準備金的不同時期發生變化，這可能會對我們的經營業績產生重大影響。

該公司估計，客户的應收賬款的某一部分可能無法收取，併為預期的信貸損失保留了儲備金。公司評估截至合併財務狀況報表之日的應收賬款的淨可變現價值。具體而言，公司會考慮歷史變現數據，包括當前和歷史現金收款、應收賬款賬齡趨勢、其他運營趨勢和相關業務狀況。如果與某些客户有關的情況發生變化或實際業績與預期有所不同，則我們對應收賬款可收回性的估計可能會與合併財務報表中規定的估計有所波動。估計值的變化可能會影響壞賬支出和應收賬款。

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租賃負債

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租賃期限的估計

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當公司確認租約時，它將根據租賃條件評估租賃期限，並決定是在租賃合同到期時延長租約還是行使提前終止選擇權。由於無法合理確定是否會行使延期或提前終止期權，因此公司確定其租賃期限是原始租賃期限或租賃資產壽命中較短的期限。如果公司延長租約或行使提前終止期權，這一重大估計可能會影響未來的業績。

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增量借款利率

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當公司確認租約時，未來的租賃付款將使用公司的增量借款利率進行折扣。這一重大估計影響了租賃負債的賬面金額以及合併虧損和綜合虧損表中記錄的利息支出。

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關鍵會計判斷

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除了涉及估算的判斷外，以下是在適用公司會計政策過程中做出的關鍵判斷，這些判斷對合並財務報表中確認的金額影響最大。

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管理層的討論和分析

2023年12月31日和2022年12月31日

（表格的美元金額以千計，每股金額除外）

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功能貨幣

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公司的合併財務報表以美元列報，美元是公司的本位貨幣。管理層根據其判斷來確定，公司獲得收入和產生這些收入的支出所處的主要經濟環境是美國。管理層根據實體運營的主要經濟環境和各種指標，包括主要影響或決定商品和服務銷售價格及生產成本（包括勞動力、材料和其他成本）的貨幣，以及競爭力量和監管主要決定銷售價格的貨幣，在選擇其合併的每個實體的本位貨幣時作出了判斷。

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業務合併

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根據國際財務報告準則第3號——業務組合（“IFRS 3”），如果除財產和相關抵押貸款債務之外的重要資產、負債或活動構成業務，則該交易被記錄為企業合併。企業被定義為一整套活動和資產，能夠以提供回報、降低成本或其他經濟利益為目的進行和管理。如果沒有此類綜合活動，則該交易被視為資產收購。對收購中收購的資產和負債的公允價值的估算取決於估算市場價值和預測未來事件的判斷。這些價值不確定，可能會對收購資產的賬面價值、收購的負債以及分配給商譽的金額產生重大影響。由於不確定的競爭和經濟市場‎conditions 或業務戰略的變化，這些估計和假設將來可能會發生變化。‎

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確定這些公允價值的過程要求公司根據經驗、實際經營業績和預算，對貼現率、預計收入、特許權使用費率和利潤率做出長期的估計和假設。由於不確定的競爭和經濟市場條件或業務戰略的變化，這些估計和假設將來可能會發生變化。

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合同義務的表格披露

下表彙總了公司截至2023年12月31日的合同承諾和義務（以千計），主要用於債務、辦公室租賃和其他債務。簽訂的租約期為一至十年，包括可選的延期。

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管理層的討論和分析

2023年12月31日和2022年12月31日

（表格的美元金額以千計，每股金額除外）

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金融工具和風險管理

金融工具風險敞口

公司的活動使其面臨各種財務風險：市場風險（包括價格風險、貨幣風險和利率風險）和信用風險。這些風險源於正常的運營過程，所有交易都是為了支持公司繼續經營的能力。風險管理由管理層根據董事會批准的政策進行。管理層與公司運營單位合作識別和評估財務風險。公司的整體風險管理計劃旨在最大限度地減少對公司財務業績的潛在不利影響。

信用風險

信用風險是指金融工具的一方未能履行義務並導致另一方蒙受財務損失的風險。可能使公司面臨信用風險的金融工具主要是現金和應收賬款。每家子公司都將現金存入一家大型金融機構。有時，金融機構的現金會暫時超過聯邦存款保險公司的保險金額。實際上，所有應收賬款都是根據第三方付款人（例如保險公司和政府贊助的醫療計劃）的收費服務合同直接從患者那裏支付，或者從製造商那裏獲得的回扣。應收賬款通常是在行業規範範圍內向第三方付款人和製造商收取的。公司持續監控客户的收款情況，並根據發現的任何具體付款人收款問題和歷史經驗，保留信貸損失準備金。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，公司記錄的壞賬支出分別為279萬美元和228.3萬美元。截至2023年12月31日，該公司的應收賬款中有9％來自醫療保險。由於這是美國的一項聯邦健康保險計劃，因此存在與這些餘額相關的名義信用風險。

貨幣風險

貨幣風險是指公司在償還以外幣計價的債務時受到外幣波動影響的風險。公司出售的所有銷售和庫存以及公司的大部分運營費用均以美元計算。該公司的普通股以加元計價。現金以美元和加元存放。因此，公司面臨外幣匯率波動的影響。

該公司管理其外幣風險的目標是通過通常以美元持有大部分現金來最大限度地減少其對外幣現金流的淨敞口。但是，有時公司確實會暫時持有大量加元現金。在截至2023年12月31日的三個月中，由於匯率的有利變動，公司確認了約29.8萬美元的外幣收益。該公司監控外幣敞口，並可能不時授權使用遠期外匯合約等衍生金融工具來經濟地對衝部分外幣波動。

根據截至2023年12月31日的三個月的上述淨敞口，美元兑加元的貶值或升值可能會對淨收益或虧損產生重大影響。該公司沒有采用任何外幣對衝計劃。

利率風險

利率風險是指金融工具的未來現金流因市場利率變化而波動的風險。截至12月31日，該公司的未償還本金餘額為65,488,000美元，

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管理層的討論和分析

2023年12月31日和2022年12月31日

（表格的美元金額以千計，每股金額除外）

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2023年，空頭利率浮動利率，將在兩個月內重新定價。該公司已簽訂利率互換協議，該協議確定了該融資機制本金餘額3400萬美元的利率（見第11-12頁）。

風險因素

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