2023年全球輕型車產量增長8%，其中北美、歐洲和中國分別增長9%、11%和8%。

北美輕型車生產受到2023年第三季度和第四季度某些客户UAW勞工罷工的負面影響 。

總銷售額增長13%，達到創紀錄的428億美元，主要反映了全球汽車產量的增加、新計劃的推出以及收購Veoneer Active Safe[？Veoneer作為？？]這部分被2023年第三季度和第四季度某些客户的UAW勞工罷工造成的車輛生產損失的負面影響所抵消。

稀釋後每股收益為4.23美元，調整後稀釋後每股收益⁽¹⁾2023年為5.49美元。與2022年相比，調整後的稀釋後每股收益增加了1.25美元，主要反映了更高的銷售額帶來的收益，包括由於運營卓越和成本舉措的影響而提高的利潤率，以及生產率和效率的提高。這些因素被與新組裝業務相關的更高的啟動、工程和其他成本、UAW勞工罷工的負面影響、商業項目的淨不利影響、上市公司證券初始價值的較低攤銷、與新的製造業務相關的更高的啟動成本以及收購的影響(扣除資產剝離)所部分抵消。

經營活動產生的現金為31億美元，而2022年為21億美元，主要反映了與2022年對經營資產和負債的投資相比，2023年淨收益和來自經營資產和負債的現金產生的增長。

我們繼續對我們的業務進行投資，包括：

固定資產25億美元；

5.62億美元的投資和其他資產支出；以及

15億美元，用於收購和業務合併，以及公共和私募股權投資，包括收購Veoneer AS。

我們在2023年支付了5.22億美元的股息。

我們的董事會將季度股息增加到每股0.475美元，我們的14^這是連續一年增加股息。

我們通過債務籌集了20億美元，其中包括高級債券和4億美元的延遲提取定期貸款， 為收購Veoneer AS提供資金，投資於大趨勢領域，並對2023年到期的5.5億美元高級債券進行再融資。

主動安全-我們進一步提升了我們在主動安全方面的地位，包括：

完成對Veoneer AS的收購，通過補充產品、客户、地理位置、工程和軟件資源來擴大我們的主動安全產品組合；

在面向總部位於歐洲的全球OEM的大批量計劃中推出我們創新的Gen5前置攝像頭模塊系統，並在其他地區的計劃中贏得更多前置攝像頭模塊銷量。

電氣化-我們繼續加強我們的電氣化業務，包括：

為全球原始設備製造商贏得另外兩個綜合電子驅動項目，一個設在北美，一個設在歐洲；

為新客户推出電池電動汽車的主要和次要電動汽車計劃；

啟動第一個進入市場 模塊化電子解耦單元，支持德國高級OEM的多個電池電動汽車計劃；

在多個OEM計劃中獲得重要的電池外殼新獎項。

可持續發展我們致力於可持續發展和環境管理，提交淨零排放目標供基於科學的目標倡議驗證，目標是到2050年實現這一目標，並在2030年實現我們的近期範圍1、2和3目標。

調整後稀釋每股收益是一項非GAAP財務衡量標準。 請參閲第2節非GAAP衡量標準的使用。

製造業務、產品開發、工程和銷售中心包括按權益法入賬的某些業務 。

員工人數包括我們全資或受控實體的超過166,000名員工，以及按權益法計算的營運部門超過13,000名員工。

我們經營的所有市場的通貨膨脹率都上升了；

受通貨膨脹壓力影響的分供應商的價格上漲和附加費；

UAW成員針對福特、通用汽車和Stellantis在美國的某些工廠進行有針對性的勞工罷工；

供應鏈中斷，包括自2020年以來對全球汽車產量產生重大影響的全球半導體芯片短缺的持續影響；以及

我們的生產線意外停止/重新啟動導致運營效率低下。

1加元等於美元

1歐元等於美元

1人民幣相當於美元

北美

歐洲

中國

其他

全球

在2022年期間或之後推出新方案；

提高全球輕型車產量；

2022年之後的收購(不包括資產剝離)，使銷售額增加了8.14億美元；以及

客户提高價格以收回某些較高的生產投入成本。

2023年UAW在某些客户的勞工罷工造成的車輛生產損失的負面影響，使銷售額減少了約3.25億美元；

外幣對美元的淨貶值，使報告的美元銷售額減少了9100萬美元；以及

2022年之後的淨客户價格優惠。

材料

直接勞動

架空

銷貨成本

與更高的銷售額相關的更高的材料、直接勞動力和管理費用；

2022年後的資產剝離後的收購；

與新的組裝業務相關的更高的發射、工程和其他成本；

2023年和2022年商業項目同比產生淨不利影響；

新設施產生的運營前成本較高；以及

較高的淨生產投入成本，包括勞動力成本，部分被較低的能源、某些商品和運費價格所抵消。

提高生產力和效率，包括降低某些以前表現不佳的設施的成本；

外幣對美元的淨貶值，使報告的銷售商品的美元成本減少了4400萬美元；以及

卓越運營和成本計劃的影響。

勞動力和福利成本上升；

2023年和2022年商業項目同比產生淨不利影響；

2022年後的資產剝離後的收購；

較高的激勵性薪酬；

加大對研發和新機動性的投資；

重組成本較高；

提高成本，以加快我們的卓越運營計劃；以及

新設施產生的更高的運營前成本。

投資⁽¹⁾

重組⁽²⁾

作為交易成本的創業者⁽³⁾

出售俄羅斯業務的減值和損失 ⁽⁴⁾

出售業務的虧損⁽⁵⁾

減值⁽⁶⁾

其他費用，淨額

投資

上市公司認股權證的重估

非現金減值費用⁽ⁱ⁾

重估公共和私募股權投資

出售公募股權投資的淨收益

其他費用，淨額

税收效應

可歸因於Magna的淨虧損

非現金減值支出與私募股權投資減值及其他資產中的相關長期應收款有關。

重組

作為交易成本的創業者

出售俄羅斯業務的減值和損失

出售業務的虧損

減值

銷售額

成本和開支

銷貨成本

折舊

已取得無形資產的攤銷

銷售、一般和行政

利息支出，淨額

股權收益

其他費用，淨額

所得税前營業收入

所得税報告

取得的無形資產的其他費用、淨額和攤銷的税收影響

遞延税項估值免税額調整

普通股每股收益

基本信息

稀釋

已發行普通股加權平均數(百萬股)

基本信息

稀釋

調整後稀釋後每股收益

2022

增加（減少）與下列因素有關：

身體外觀和結構

權力與願景

座椅系統

整車

公司和其他

2023

由於卓越運營和成本計劃的影響，銷售額增加帶來的收益，包括利潤率增加；

提高生產力和效率，包括降低某些以前表現不佳的設施的成本； 和

減少對某些應收賬款和其他結餘的撥備。

與新的組裝業務相關的更高的發射、工程和其他成本；

2022年後的資產剝離後的收購；

2023年和2022年商業項目同比產生淨不利影響；

2023年第三和第四季度UAW罷工的負面影響；

與新制造業務相關的發射成本增加；

降低上市公司證券初始價值的攤銷；

新設施的運營前成本增加；

降低廢鋼和鋁的回收率；以及

加大對研發和新移動性的投資。

2023年收購Veoneer AS；

固定資產平均投資超過固定資產平均折舊費用；以及

平均營業資產和平均負債的增加。

2022年期間記錄的我們俄羅斯資產的減值；

減少對公共和私募股權投資公司以及上市公司認股權證的淨投資；以及

外幣對美元的淨貶值。

身體外觀和結構

權力與願景

座椅系統

整車

公司和其他

可報告細分市場合計

銷售額

調整後息税前利潤

調整後息税前利潤佔銷售額的百分比

於2022年期間或之後推出計劃，包括：

本田CR—V；

福特F系列超級責任

寶馬X1和

Rivian R1S和R1T；

全球輕型汽車產量增加；以及

客户提高價格以收回某些較高的生產投入成本。

2023年UAW在某些客户的勞工罷工造成的車輛生產損失的負面影響，使銷售額減少了約2億美元；

外幣對美元的淨疲軟，使報告的美元銷售額減少了9900萬美元；

由於我們在俄羅斯的設施大量閒置，銷售額下降；以及

2022年之後的淨客户價格優惠。

更高銷售額的收益，包括由於運營卓越和成本計劃的影響而獲得更高的利潤率 ；

提高生產力和效率，包括降低某些以前表現不佳的設施的成本；

2023年和2022年的商業項目，同比產生了淨有利影響；以及

減少對某些應收賬款和其他結餘的撥備。

2023年第三和第四季度UAW罷工的負面影響；

重組成本較高；

發射成本較高；

新設施的運營前成本增加；

降低廢鋼和鋁的回收率；以及

外幣對美元的淨疲軟，對報告的美元調整後息税前利潤造成了1900萬美元的不利影響。

銷售額

調整後息税前利潤

調整後息税前利潤佔銷售額的百分比

於2022年期間或之後推出計劃，包括：

寶馬X1和iX1；

奇瑞瑞虎9；

奇瑞艾瑞澤8；

Fisker Ocean；

2022年後的收購（扣除資產剝離），銷售額增加了8.2億美元；

全球輕型汽車產量增加；以及

客户提高價格以收回某些較高的生產投入成本。

2023年，UAW對某些客户的罷工導致車輛生產損失的負面影響，導致銷售額減少約8000萬美元；

外幣兑美元淨走弱，導致美元銷售額減少 4700萬美元；以及

2022年之後的淨客户價格優惠。

更高銷售額的收益，包括由於運營卓越和成本計劃的影響而獲得更高的利潤率 ；

客户回收扣除生產投入成本上升的淨額，包括某些商品、能源和運費， 部分被勞動力價格上漲所抵消；

實現的成本節約和效率，包括因採取重組行動而實現的成本節約和效率；

更高的股權收入；以及

降低1500萬美元的淨保修成本。

2023年和2022年商業項目同比產生淨不利影響；

2022年後的資產剝離後的收購；

2023年第三季度和第四季度UAW罷工的負面影響；以及

外幣對美元的淨疲軟，對報告的美元調整後息税前利潤造成了2000萬美元的不利影響。

銷售額

調整後息税前利潤

調整後息税前利潤佔銷售額的百分比

於2022年期間或之後推出計劃，包括：

日產前沿；

吉利博越L；

長安奧山Z6；以及

寶馬XM；

全球輕型汽車產量增加；以及

客户提高價格以收回某些較高的生產投入成本。

外幣兑美元淨走弱，導致美元銷售額減少 5000萬美元；

2023年，UAW對某些客户的罷工導致車輛生產損失的負面影響，導致銷售額減少約4500萬美元；以及

2022年之後的淨客户價格優惠。

更高銷售額的收益，包括由於運營卓越和成本計劃的影響而獲得更高的利潤率 ；

提高生產力和效率，包括降低某些以前表現不佳的設施的成本； 和

2023年及2022年的商業項目，按年基準產生淨有利影響。

扣除客户回收後的生產投入成本增加，包括勞動力和某些商品；

發射成本較高；

2023年第三和第四季度UAW罷工的負面影響；

淨外匯損失增加，主要是由於阿根廷比索對美元走弱；

較低的股權收入；以及

外幣對美元的淨疲軟，對報告的美元調整後息税前利潤造成了500萬美元的不利影響。

整車總裝量(千個單位)⁽ⁱ⁾

銷售額

調整後息税前利潤

調整後息税前利潤佔銷售額的百分比

我們整車業務生產的車輛包括在歐洲輕型汽車生產 卷中。

與新的組裝業務相關的更高的發射、工程和其他成本；

2023年和2022年的商業項目，同比產生淨不利影響；以及

由於裝配量減少，扣除某些項目的合同固定成本回收後的淨收益較低。

降低上市公司證券初始價值的攤銷；

更高的激勵和基於股票的薪酬；

加大對研發和新機動性的投資；

勞動力和福利成本增加；以及

更高的成本，以加速我們的卓越運營計劃。

淨收入

不涉及經常現金流的項目

經營性資產和負債的變動

經營活動提供的現金

從客户收到的現金增加了49.8億美元；

從股本投資獲得的股息增加了8400萬美元；以及

現金税減少了2800萬美元。

用於材料和間接費用的現金增加了28.4億美元；

增加10.8億元的勞工現金；及

支付的現金利息增加了7500萬美元。

其他應計負債增加6.37億美元；

應付賬款增加5.01億美元。

生產和其他應收款增加6.87億美元；

為當前和即將推出的項目增加2.46億美元的工具投資。

固定資產增加

投資、其他資產和無形資產增加

公共和私人股本投資增加

固定資產、投資、其他資產和無形資產的增加

處置所得收益

處置設施所得現金（流出）淨流入

收購

用於投資活動的現金

債務問題

短期借款增加

行使股票期權發行普通股

非控股權益對子公司的貢獻

股權獎勵歸屬的税款扣繳

普通股回購

支付給非控股權益的股息

已支付的股息

償還債務

從融資活動中提供(用於)的現金

3.5億加元優先票據，利率為4.950%

€5.5億優先票據，利率為4.375%

3億美元優先票據，利率為5.980%

5億美元優先票據，利率為5.500%

負債

短期借款

一年內到期的長期債務

經營租賃負債的當期部分

長期債務

經營租賃負債

普通股

股票期權⁽ⁱ⁾

購買普通股的期權可由持有人根據歸屬條款並在支付根據我們的股票期權計劃不時確定的行使價後行使。

經營租約

長期債務

無條件購買義務：

材料和服務

資本

合同債務總額

預計福利義務

減計劃資產

未供資數額

淨收入

添加：

已取得無形資產的攤銷

利息支出，淨額

其他費用，淨額

所得税

調整後息税前利潤

銷售額

調整後息税前利潤

調整後息税前利潤佔銷售額的百分比

應佔Magna International Inc.

加(減)：

已取得無形資產的攤銷

其他費用，淨額

對所收購無形資產攤銷及其他費用淨額的税務影響

遞延税項估值免税額調整

應佔Magna International Inc.的調整後淨收入。

本期已發行普通股的攤薄加權平均數 （百萬）

調整後稀釋後每股收益

淨收入

加(減)：

利息支出，淨額

已取得無形資產的攤銷

其他費用，淨額

對利息費用淨額、所收購無形資產攤銷和其他費用淨額的税務影響

遞延税項估值免税額調整

調整後税後營業利潤

總資產

不包括：

現金和現金等價物

遞延税項資產

減少流動負債

不包括：

短期借款

一年內到期的長期債務

經營租賃負債的當期部分

已投資資本

調整後税後營業利潤

平均投資資本

調整後的投資回報率

通脹壓力：在我們經營的所有市場中，我們繼續經歷通脹上升，預計2024年大宗商品、能源、勞動力、運費和其他生產投入價格將持續上漲。雖然隨着時間的推移，許多投入價格的上漲將會放緩，但我們目前經歷的工資水平的上漲可能會對我們的成本結構產生更長期的影響。此外，由於分銷商面臨的通脹壓力，我們可能會繼續面臨價格上漲或附加費的問題。 無法通過客户回收、產品修改、持續改進或其他方式抵消通貨膨脹帶來的價格上漲，這可能會對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。

利率：不斷上升的全球通貨膨脹率刺激了貨幣政策收緊的週期，包括通過央行提高關鍵短期貸款利率。信貸的可獲得性和成本都是影響消費者信心的因素，消費者信心是汽車銷售的關鍵驅動因素，因此也是汽車生產的關鍵驅動因素。消費者對汽車的需求持續下降可能會導致汽車產量從我們的業務計劃中假設的水平進一步減少，這可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生重大不利影響。較高的利率將對我們的借款成本產生不利影響，如果持續下去，可能會對我們的盈利能力產生不利影響。

地緣政治風險：發生地緣政治危機，包括烏克蘭和加沙目前的軍事衝突，可能造成一些風險，包括：能源供應(特別是天然氣和石油)、航運/運輸和物流、車輛生產和/或供應鏈中斷；經濟增長和消費者信心減弱；實物或網絡安全威脅增加；和/或使這些風險因素中其他方面描述的風險惡化，如通貨膨脹壓力、商品價格、相對匯率和在外國市場做生意的風險。現有地緣政治危機的擴大或惡化，或發生重大的新地緣政治風險，可能會對我們的業務和運營產生實質性的不利影響。

經濟週期性：通常情況下，全球汽車業是週期性的，經濟週期的擴張和收縮的時間可能會出現地區差異。在正常的行業週期中，消費者信心下降通常意味着汽車銷量和生產量的下降。經常降低消費者信心的因素包括：不斷惡化的經濟、政治和其他條件；軍事衝突；不斷上升的通貨膨脹(特別是燃料和能源價格)；以及利率上升。汽車產量從我們的業務計劃中假設的水平 大幅下降，可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生重大不利影響。

地區產量下降：北美、歐洲和中國是我們的主要汽車生產地區 ，我們的經營業績主要取決於這些地區客户的轎車和輕型卡車產量。任何或所有這些地理區域的汽車產量的顯著或持續下降可能會對我們的運營、銷售和盈利能力產生實質性的不利影響。

車輛可負擔性惡化：由於多種因素的綜合影響，消費者的車輛可負擔性正變得更加困難，這些因素包括：電動汽車價格上漲；與先進電子系統相關的成本；利率上升導致的車輛融資成本增加；影響車輛整個材料清單的通貨膨脹成本增加 ；以及在某些情況下，車輛供應有限。由於汽車可負擔性惡化，消費者對汽車的需求大幅持續下降，可能導致汽車產量低於我們業務計劃中假設的水平，這可能對我們的盈利能力和財務狀況產生重大不利影響。

電動汽車生產和銷售之間的錯位：汽車行業正在從由內燃機(內燃機)驅動的汽車 過渡到電動汽車(電動汽車)，導致整個行業對電動汽車相關產能進行大量資本投資。同時，由於以下問題，消費者對電動汽車的接受度仍然存在一些不確定性：車輛的可負擔性；政府補貼的可用性；對不斷髮展的電池技術的擔憂；對續航里程的擔憂； 充電基礎設施的充分性；專注於電動汽車的新OEM和/或新電動汽車車型的激增，這些OEM和/或新車型很少或沒有運營和保修歷史；以及其他因素。儘管全球電動汽車銷量在增長，但一些市場的增長速度已經放緩，電動汽車的生產/供應與消費者對某些車型的需求不一致。如果電動汽車項目的計劃生產量沒有實現，我們可能無法收回與此類項目相關的資本 投資，或在預期的時間範圍內收回此類投資。

激烈的競爭：汽車供應行業的競爭非常激烈，而且越來越激烈。 我們的一些競爭對手在某些產品或地理市場的市場份額高於我們或增長更快。此外，許多老牌電子、半導體芯片和合同製造公司已經進入或擴大了在汽車行業的業務。與此同時，顛覆性技術創新者一直在推出傳統汽車供應商可能無法匹敵的新型產品和服務解決方案。未能成功地與現有或新的競爭對手競爭，包括未能使我們的電子和/或電動汽車內容的增長速度達到或超過此類產品的行業增長率，可能會影響我們全面實施公司戰略的能力。

與未來汽車保持一致：我們公司戰略的成功在一定程度上與我們根據定義未來汽車的全球大趨勢保持一致來發展我們的產品組合的能力有關。因此，我們尋求在受到與汽車電氣化、自動駕駛、新移動性和連通性相關的大趨勢的積極影響的領域發展我們的業務和能力。這類產品領域的例子包括動力總成電氣化、先進的駕駛員輔助系統(ADA)和電池外殼。我們產品組合中的一些系統受到上述大趨勢的負面影響，包括手動變速器、機械四輪驅動/四輪驅動系統和油箱系統。如果我們與大趨勢一致的產品領域增長不能達到或超過此類產品的行業增長率，可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生重大不利影響。

不斷髮展的業務風險概況：隨着電池外殼、電動總成、ADAS和電子產品以及新的移動業務模式等產品領域對我們的重要性不斷提高，我們業務的風險概況也在不斷演變。隨着這種持續的發展，我們可能面臨新的或更高的風險，包括：預測、規劃和資本分配風險，原因是從內燃機轉向電動汽車的產量、ADAS系統和/或作為可選項目提供給消費者的功能的採用率不確定；對內燃機汽車獨有的某些產品的需求減少；採用尖端技術和/或我們可能沒有豐富報價經驗的新服務模式的產品在報價方面面臨盈利回報的挑戰；OEM 客户對複雜的新產品的嚴格測試和驗證要求；新產品和尖端技術的保修和召回風險增加；產品責任風險增加；我們的一些產品、流程和/或資產在技術上過時的風險增加； 以及難以吸引或留住在高需求領域擁有關鍵技能的員工。一個或多個此類風險的實現可能會對我們的運營、盈利能力或財務狀況產生重大不利影響。

技術和創新：雖然我們繼續投資於技術和創新，我們相信這對我們的長期增長至關重要，但汽車行業正在經歷重大的電氣、電子和軟件驅動的變革和顛覆。我們能夠預見技術變化，並及時成功開發和推出新的 和增強的產品和/或製造流程，這將是我們保持競爭力的重要因素。此外，我們的成功取決於我們吸引、發展和留住具備所需技術和/或軟件技能的員工的能力。如果我們在持續開發創新產品和/或流程方面不成功或不如競爭對手成功，我們在競標新業務時可能處於競爭劣勢，並且可能 無法收回部分或全部工程、研發和開發成本，這可能會對我們的盈利能力和財務狀況以及全面實施我們公司戰略的能力產生重大不利影響。

對移動和科技公司的投資：除了我們的開發活動，我們還投資了各種移動和科技公司，以及投資於這些公司的基金。這類投資是我們長期戰略的重要組成部分，我們可能會對這類公司進行進一步投資。然而，投資於這類公司涉及很高的風險，包括我們的部分或全部投資價值的潛在損失。目前，其中一些投資的股份或單位沒有公開市場，因此，我們可能無法在未來將此類投資貨幣化。在某些情況下，我們與技術驅動型供應商或與我們有商業供應關係的原始設備製造商持有股份或股票認購權證；雖然此類股權的價值可能會受到此類計劃的商業前景的影響，但我們退出投資的能力可能會受到我們商業供應關係的存在的影響。對目前或隨後上市的公司或基金的投資是？按市價計價每季度，這可能導致美國記錄任何特定季度的未實現收益或虧損。上述 投資相關風險的實現可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響。

客户集中度：雖然我們為所有領先的原始設備製造商提供零部件，但我們的大部分銷售是面向六個客户：通用汽車、寶馬、Stellantis、戴姆勒、福特和大眾。鑑於我們目前與這六家客户的業務量，我們與他們的增量增長機會可能有限。 此外，OEM的增長率因地區和細分市場而異，某些專注於電動汽車的OEM在某些市場實現了顯著增長。市場份額從我們最大的客户那裏轉移可能會對我們的盈利能力產生重大的不利影響 我們無法通過替代原始設備製造商的足夠銷售增長來抵消這種銷售損失。

專注於電動汽車的原始設備製造商的增長：近年來湧現出許多專注於電動汽車的原始設備製造商，包括特斯拉、比亞迪、長安、菲斯克、吉利、蔚來、Rivian、上汽集團和VinFast。雖然比亞迪和特斯拉已經成為老牌的全球OEM，但現在預測其他專注於電動汽車的OEM將在全球取得成功還為時過早。一些以中國為基地、專注於電動汽車的原始設備製造商，如比亞迪和吉利，正帶着中國出口的汽車進入歐洲市場，而VinFast則帶着越南出口的汽車進入歐洲和北美市場。汽車電氣化是我們戰略的重要組成部分，包括通過電動驅動系統和電池外殼等產品領域，以及整車工程和合同車輛製造等服務。雖然我們的目標是通過一些較新的專注於電動汽車的OEM實現增長，但我們並沒有與所有OEM都建立關係，這種關係也沒有像與我們的傳統客户那樣建立良好的關係。如果我們未能充分擴大對那些取得重大商業成功的電動汽車OEM的銷售，可能會對我們的長期戰略產生不利影響。同時，我們向其供應系統或車輛的較新的電動汽車OEM未能實現其銷售預測 可能會對我們客户多元化和電氣化產品戰略的成功產生不利影響，併產生下文所述的交易對手風險。

與菲斯克和其他較新的專注於電動汽車的原始設備製造商開展業務的風險：與較新的專注於電動汽車的原始設備製造商(如菲斯克)開展業務繼續改變我們業務的風險狀況，並與我們的傳統客户相比構成遞增的風險和挑戰， 原因包括：他們的運營歷史相對較短；財務、流動性/資本或其他資源有限；產品開發和驗證流程不那麼成熟；市場對其產品/服務的接受度不確定；以及 未經測試的商業模式。這些因素可能會增加我們在與這類原始設備製造商打交道時的交易對手風險，特別是在回收生產前(包括工裝、工程和投產)和 生產應收賬款、庫存、固定資產和資本化的生產前支出以及與此類項目相關的其他第三方義務方面。截至2023年12月31日，我們的資產負債表中與這些因素相關的風險敞口約為6億美元，其中大部分與Fisker有關。此外，在Fisker的情況下，我們持有股份認購權證，這些認股權證是？按市價計價季度，導致我們在任何給定季度記錄未實現收益或虧損。Fisker或其他較新的專注於電動汽車的OEM無法取得商業成功，或者Fisker或與我們開展業務的任何其他OEM破產或資不抵債，都可能對我們的盈利能力和財務狀況產生重大不利影響。

對外包的依賴：我們依賴OEM的外包，包括將整車組裝外包給我們的合同車輛製造業務。這種外包的程度取決於一系列因素，包括：外包生產相對於OEM內部生產的成本、質量和及時性；OEM的未利用產能程度；以及OEM與工會之間的集體談判協議和勞資關係。目前，歐洲的OEM 和中國整車組裝產能過剩。此外，由於電動汽車的零部件比內燃機車輛少，一些原始設備製造商可能會將某些零部件或系統的生產外包，以維持在集體談判協議和/或政府激勵措施中承諾的就業水平。原始設備製造商減少外包，或失去任何材料生產或組裝計劃，再加上無法獲得具有足夠數量和利潤率的替代計劃，可能會對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。

客户合作和整合：相互競爭的原始設備製造商以不同的方式進行合作和協作，以節省成本，包括：聯合採購活動、平臺共享、動力總成共享、聯合研發和區域合資企業。此外，汽車業經歷了OEM整合，最後一個重要例子是菲亞特克萊斯勒汽車公司和PSA集團於2021年合併。雖然OEM合作和整合可能會帶來機會，但它們也帶來了風險，即我們可能會失去未來的業務，或者在某些生產計劃上面臨更大的定價壓力，這兩種情況都可能對我們的盈利能力產生不利影響。

市場變化：雖然我們為全球生產的各種汽車提供零部件，但我們並不為所有生產的汽車提供零部件，我們為其提供零部件的車輛的零部件數量或價值也不是平均分配的。市場份額從我們擁有大量內容的汽車以及我們可能更集中銷售的汽車細分市場的轉移，可能會對我們的盈利能力產生重大不利影響。

消費者提成比率變化：消費者偏好的變化可能會影響我們銷售的某些類型產品的提成比率 。這類產品的例子包括：四輪驅動系統；電動升降門；主動空氣動力學系統；ADAS；以及帶有某些選項包或選項選擇的整車。 如果消費者偏好的變化導致我們不銷售的產品或我們以較低利潤率銷售的產品的税率更高，我們的盈利能力可能會受到不利影響。

客户採購訂單：我們客户的合同由一攬子採購訂單組成，這些訂單通常 提供給客户S年度需求，而不是特定數量的產品，並且可以由客户隨時終止。如果採購訂單終止和/或預測產量無法實現，我們可能會有各種生產前、工裝、工程和其他成本無法從客户那裏收回。如果無法收回此類成本，可能會對我們的盈利能力產生不利影響。

潛在的與OEM生產相關的中斷：任何重大的OEM生產中斷，包括由於客户或分銷商工廠的勞資糾紛而造成的，都將導致我們的生產中斷，這可能對我們的銷售和盈利產生實質性的不利影響。

半導體芯片供應中斷和價格上漲：自2020年以來，用於汽車應用的半導體芯片的全球短缺對全球汽車產量產生了重大不利影響，並可能在2024年繼續產生一些影響。為了應對半導體芯片短缺，原始設備製造商可能會繼續採取行動，例如： 生產線和/或工廠意外關閉；減少車輛生產計劃；以及改變產品組合。此類OEM應對措施可能會對Magna等一級供應商造成一系列直接和間接後果， 包括：銷售額下降；當OEM將稀缺的芯片分配給特定生產計劃時，我們的生產線意外停止/重新啟動導致生產效率顯著低下；庫存水平上升；加快發貨的額外運費成本；其他無法收回的成本和費用，包括因芯片價格上漲和/或生產效率低下而受到不利影響的子供應商的成本和費用；以及通過生產中斷留住員工的挑戰增加。儘管半導體芯片的供應明顯好於過去兩年，但汽車半導體芯片的供需何時能完全恢復平衡仍不明朗。半導體芯片短缺的惡化或延長可能會對我們的運營、銷售和盈利能力產生實質性的不利影響。

供應鏈中斷：除了用於汽車應用的全球半導體芯片短缺 之外，原始設備製造商和一級汽車供應商還可能遇到供應中斷或其他關鍵製造投入受限的問題，原因有很多，包括：政府監管或幹預；地緣政治和/或軍事衝突；航運或其他運輸路線中斷；自然災害；勞動力中斷；以及流行病。妨礙我們及時向客户供應產品的供應鏈中斷可能導致一系列潛在的不利後果，包括：無法挽回的價格上漲；無法收回的成本，如溢價運費或補貨成本；我們的客户的罰款或業務中斷索賠；未來業務的損失；以及聲譽損害。長期供應鏈中斷或限制的影響可能會對我們的運營和盈利能力產生實質性的不利影響。

區域能源供應和定價：由於地緣政治和軍事衝突、供需失衡、政府監管、惡劣天氣事件以及與向可再生能源發電轉型相關的挑戰，區域能源供應不時中斷。不可預見的供應中斷、需求激增、長時間的能源中斷和/或能源價格的大幅上漲可能會對我們的運營和盈利產生實質性的不利影響。

供應基礎條件：我們依賴多家供應商為我們提供業務所需的各種部件。汽車供應商的財務狀況受到許多因素的影響，包括經濟狀況和生產量。經濟狀況的顯著惡化或產量的減少可能會惡化我們供應基礎的財務狀況，這可能會導致我們或我們客户的關鍵零部件供應中斷；和/或我們的一條生產線或我們客户的生產線暫時關閉；所有這些都可能對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。

產品投放：投產是一個複雜的過程，其成功與否取決於多種因素，包括：客户相對於投產的設計變更的時間和頻率；產品的成熟度和複雜性；我們自己以及客户和供應商的生產準備情況 製造設施；製造和驗證流程的健壯性；投放數量；工具和設備的質量和生產準備情況；熟練員工的充足；以及初始產品質量。如果我們未能成功 推出新產品或整車，可能會導致針對我們的商業或訴訟索賠，這可能會對我們的盈利能力產生重大不利影響。此外，重大產品或計劃發佈失敗可能會對我們的聲譽和/或執行我們戰略的能力造成不利影響。

運營業績不佳：我們的運營部門可能會不時出現盈利能力達不到預期水平的情況。汽車製造業務的規模和複雜性往往使業績不佳的部門很難迅速扭虧為盈。我們運營部門的表現嚴重不佳可能會對我們的盈利能力和運營產生實質性的不利影響。

重組成本：我們可能會出售部分產品線和/或縮減、關閉或出售部分運營部門 。通過採取這樣的行動，我們可能會產生重組、裁員和/或其他重大的非經常性成本。這些成本在某些國家/地區可能比其他國家/地區更高，並可能對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。

減值：我們過去記錄了與合資企業股權、商譽和長期資產相關的重大減值費用，未來可能會再次如此。任何一種潛在情況的發生都可能導致減值指標，包括：任何重要生產合同的條款提前終止、損失、重新談判或延遲執行；我們的任何產品或生產資產在技術上過時；生產量低於預期；以及客户破產。在進行減值分析時，我們對以下方面做出前瞻性假設：扭虧為盈計劃對錶現不佳的業務的影響；新的商業機會；對當前和未來業務的計劃價格和成本假設；新計劃推出的時間和成功；以及預測產量。如果這些前瞻性假設不能滿足，任何由此產生的減值損失都可能對我們的盈利能力產生重大不利影響。

吸引/留住熟練勞動力：我們的業務基於成功吸引、開發和留住公司從車間到執行管理層的所有級別的員工。我們行業對高技能工人以及有才華的專業人士和領導者的市場競爭非常激烈，尤其是在我們許多業務所在的主要全球汽車和技術中心。無論是通過招聘還是內部培訓和發展活動，無法滿足我們對熟練工人、有才華的專業人員和領導者的需求 活動都可能影響我們盈利地開展業務和/或有效實施我們的戰略的能力。

領導力專長和繼任：有效的繼任規劃計劃和實踐是我們整體人才管理戰略的關鍵元素。在過去的幾年裏，我們經歷了大量的計劃退休，未來幾年可能會經歷類似的浪潮。由於這種退休，我們有多位高級領導人 最近被任命擔任這些風險因素在其他方面討論的重大宏觀經濟、地緣政治、行業和其他方面的中斷。雖然我們相信我們的領導力發展和繼任計劃迄今在促進領導力更迭方面是有效的，但我們開展業務和/或成功實施戰略的盈利能力可能會受到以下方面的影響：未能識別、培訓、發展和支持高績效領導者；確保從過渡期領導者向繼任者進行有效的知識轉移；和/或通過關鍵角色的領導力更迭提升組織的穩健性和彈性。

報價/定價假設：新生產業務的授予和投產之間的時間 通常在兩年到四年之間。由於產品定價通常是在授予時確定的，因此，由於從授予時到開始生產期間投入成本和報價假設的變化，我們面臨重大定價風險。在通脹環境不斷上升的情況下，這種風險會上升，特別是在工資、能源和大宗商品方面。無法有效報價，或者計劃授予和生產之間的投入成本或其他報價假設發生重大變化 ，可能會對我們的盈利能力產生重大不利影響。

客户定價壓力/合同安排：我們面臨來自OEM的持續定價壓力，包括：報價預要求；在協議有效期內雙方同意降價的長期供應協議；非合同年度價格 讓步要求；吸收與產品設計、工程和工裝相關的成本和/或通過產品單價攤銷此類成本的壓力；承擔遞增保修成本的壓力；以及OEM拒絕完全抵消通脹價格上漲的壓力。原始設備製造商由於其購買力和汽車供應行業的高度競爭性質，對其供應商擁有巨大的影響力。由於我們為六個最大的OEM客户提供廣泛的零部件組合，與我們的競爭對手相比，這些客户可能會對我們施加更大的影響力。我們試圖通過多種方式來抵消價格優惠和成本，包括通過與客户進行商業談判、提高運營效率和降低成本。我們無法完全抵消價格優惠、吸收設計、工程和工裝成本，和/或在生產生命週期內完全收回這些成本，可能會對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。此外，儘管我們試圖與供應商談判符合我們與OEM客户之間的合同條款的合同條款，但我們可能並不總是成功的。在某些情況下，我們的客户和供應商合同條款之間的任何此類差距都可能對我們的盈利能力產生不利影響。

大宗商品價格波動：我們零部件中使用的某些關鍵原材料和大宗商品的價格可能會波動，包括鋼鐵、鋁和樹脂。在某些情況下，我們的風險降低了，因為我們根據客户轉售計劃購買鋼鐵或鋁。如果此類商品購買不是在客户轉售計劃下進行的，我們尋求通過以下方式 抵消商品價格上漲：將此類漲幅轉嫁給我們的客户；設計商品含量減少的產品；實施套期保值策略；或其他方式。在我們無法抵消大宗商品價格上漲的情況下，此類額外的大宗商品成本可能會對我們的盈利能力產生不利影響。

廢鋼/鋁價格波動：我們的一些製造設施在其製造過程中產生大量的工程廢鋼和/或鋁，但通過出售此類廢鋼和/或鋁回收部分價值。廢鋼和廢鋁的價格也可能波動，並不一定與鋼鐵或鋁的價格走勢相同。廢鋼/鋁價格不時下跌可能會對我們的盈利能力產生不利影響。

維修/更換費用：我們負責為客户提供的缺陷產品的維修和更換費用。我們的某些產品，如變速器和電池外殼，在更換時通常有較高的單位和勞動力服務成本。其他產品，如攝像頭、雷達和側門閂鎖，是以2或4的倍數提供給一輛車的，如果全部需要更換，這可能會導致巨大的成本。OEM和/或政府監管機構可以啟動安全或受監管產品的召回，這可能會使我們面臨除了缺陷產品的維修/更換成本之外的召回行政成本成本的風險，即使在我們對召回必要性或任何所謂缺陷的責任提出異議的情況下也是如此。維修或更換有缺陷產品的義務可能會對我們的運營和盈利能力產生重大不利影響。如果因產品召回而產生此類義務，我們可能會面臨聲譽損害，而管理成本和維修/更換成本的組合可能會對我們的盈利能力產生重大不利影響。

保修條款：在某些情況下，我們面臨保修、產品責任和召回費用的風險 。我們目前面臨着越來越大的客户壓力，要求我們承擔更大的保修責任。如果無法確定產品或系統故障的根本原因，或者根本原因存在爭議，例如在我們合併財務報表的或有事項説明中披露的保修索賠，則某些客户尋求對保修成本承擔部分責任。我們產品的保修條款基於我們對解決與產品缺陷相關的現有或可能索賠所需的 金額的最佳估計。超過保修條款的保修索賠可能會對我們的盈利能力產生重大不利影響。此外，我們的動力總成系統、電子產品和整車計劃的保修條款也是基於我們或我們的客户對適用產品類型的保修經驗制定的，在某些情況下，還基於適用客户協議中的條款。實際保修 導致成本超過保修規定的經驗，可能會對我們的盈利能力產生重大不利影響。

產品責任：我們不能保證我們為確保高質量產品而採用的設計、工程、測試、驗證和 製造措施將完全有效，特別是在電子內容和產品複雜性增加和/或我們進入較新的產品領域(如 e-Drive或ADA)時。如果我們的產品未能按照預期或政府法規的要求運行，和/或任何此類故障導致或被指控導致人身傷害和/或財產損失或其他損失，我們的客户或政府監管機構可能會對此類產品發起產品召回和/或第三方產品責任索賠。為產品責任索賠辯護，特別是在北美的類別訴訟索賠可能代價高昂，而對我們不利的判決可能會損害我們的聲譽，並對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。

過渡風險和實際風險：我們的可持續發展報告附在我們當前的40-F年度信息表/年度報告中，其中詳細討論了過渡和實際氣候變化風險，以及我們為緩解這些風險所做的努力。鼓勵讀者查看此類氣候風險披露。

戰略風險和其他風險：上面討論的一些風險因素詳細討論了在向電動汽車轉型的背景下與汽車行業和我們業務的發展相關的戰略風險和其他風險，包括：與未來的汽車保持一致；技術和創新；不斷變化的業務風險 概況；專注於電動汽車的OEM的增長；以及與菲斯克和其他較新的專注於EV的OEM開展業務的風險。建議讀者全面閲讀本部分的整個風險因素部分。

IT/網絡安全漏洞：儘管我們已經建立並繼續加強旨在保護我們的IT系統和基礎設施的安全控制，但不能保證此類安全措施將有效地防止未經授權的物理訪問或網絡攻擊。嚴重破壞我們的IT系統可能會：導致資金被盜； 導致我們的製造運營中斷；導致敏感數據丟失、破壞或不當使用，包括員工個人數據；或導致我們、我們的客户或我們的供應商的知識產權或機密信息被盜。發生上述任何情況都可能對我們的運營和/或聲譽造成不利影響，並可能導致針對我們的索賠，從而可能對我們的盈利能力產生重大不利影響。

產品網絡安全：隨着旨在將車輛連接到外部網絡的技術的激增，車輛網絡攻擊的風險也隨之上升。雖然車輛和系統級別的網絡安全控制和保護通常由我們的OEM客户管理和/或指定，但我們不能保證此類控制和保護 將有效地防止通過我們的產品進行的網絡入侵。此外，即使OEM指定了網絡安全控制和保護措施，OEM客户仍可能尋求讓我們承擔財務責任。任何此類網絡入侵都可能導致聲譽受損，並導致針對我們的索賠，從而對我們的盈利能力產生不利影響。

固有的合併和收購風險：收購受到一系列固有風險的影響，包括 假定的增量監管/合規、定價、供應鏈、大宗商品、勞資關係、訴訟、環境、養老金、保修、召回、IT、税務或其他風險。雖然對收購目標的盡職調查旨在 降低此類風險，但這些努力可能並不總是足以確定與收購相關的所有風險和負債，原因包括：信息獲取有限；進行盡職調查的時間限制； 無法訪問目標公司設施和/或人員；或盡職調查過程中的其他限制。此外，我們可能會確定我們無法通過適當的合同賠償或其他保護措施充分減輕的風險和責任。任何此類風險的實現都可能對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。

收購整合和協同效應：我們可能無法成功整合或從我們的收購中實現預期的協同效應，和/或此類收購可能在中短期內稀釋。這兩種結果都可能對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。

合資企業：根據合同安排，我們通過合資企業開展某些業務 ，根據合同安排，我們與合資夥伴共同承擔管理責任。合資經營存在一系列風險，包括與以下方面有關的風險：我們的合資夥伴(S)未能履行合同義務；我們和我們的合資夥伴(S)之間潛在的 衝突；合資夥伴的戰略目標可能與我們自己的不同；決策方面的潛在延誤；在合資企業內實施我們的部分或全部政策、實踐和 控制或控制法律和法規合規的能力有限(S)；以及非全資經營所固有的其他風險。發生此類事件的可能性及其對我們的潛在影響因合資企業安排而異，但任何此類風險的發生都可能對我們的運營、盈利能力和聲譽產生不利影響。

知識產權：我們擁有對我們的業務和產品組合至關重要的知識產權 。我們的知識產權是保護我們的創新活動和保持我們的競爭優勢的重要因素。我們的知識產權可能會不時受到挑戰，包括通過主張 知識產權侵權索賠，這可能會導致我們：被阻止銷售某些產品；不得不許可被侵權的產品/技術；和/或招致金錢損失。上述後果可能會對我們的銷售額、盈利能力和全面實施公司戰略的能力產生不利影響。

在國外市場做生意的風險：在我們北美和歐洲的傳統市場以外的市場開展業務具有許多潛在的風險，包括與以下方面有關的風險：政治、國內和經濟不穩定和不確定性；軍事衝突；腐敗風險；高通脹和我們恢復通脹相關的能力的能力；貿易、海關和税收風險；潛在的制裁和出口管制風險；沒收風險；匯率；貨幣管制；資金匯回方面的限制；基礎設施不足；吸引和留住合格員工的競爭；以及與開展國際業務相關的其他風險。擴大我們在中國的業務是我們長期戰略的一部分，因此，我們未來面臨的上述風險可能會更大。發生此類事件的可能性及其對我們的潛在影響因國家而異，無法預測，然而，任何此類風險的發生都可能對我們的運營、盈利能力、 和財務狀況產生不利影響。

相對匯率：我們的盈利能力受到我們的美元幣種相對於加元、歐元、人民幣和我們產生收入和支出的其他貨幣的變動的影響。相對幣值的長期大幅波動，特別是美元、加元、歐元或人民幣相對價值的重大變化，可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響，而此類相對幣值的任何持續變化可能會對我們在某些地理區域的競爭力產生不利影響。

阿根廷貨幣貶值：我們在阿根廷的銷售額通常是以阿根廷比索支付的。我們 進口產生這些銷售所需的某些材料，並根據合同義務以美元或其他外幣支付此類材料。阿根廷比索最近經歷了大幅貶值，僅在2023年12月，比索相對於美元的貶值幅度就超過了50%。阿根廷政府實施的外匯管制限制了我們將阿根廷比索輕鬆兑換成美元和其他外幣的能力， 增加了我們對以外幣計價的應付款的敞口。因此，我們的盈利能力可能會受到阿根廷比索相對於外幣進一步貶值的影響。

資本投資回報：近年來，我們通過支持新設施、擴建現有設施、購買生產設備和收購的資本支出，在我們的業務中投入了大量資金。我們預計2024年資本支出將繼續增加，以支持計劃獎勵和我們的持續增長，包括在大趨勢領域。過去此類投資獲得的回報不一定代表我們未來投資可能獲得的回報，我們無法在未來投資中獲得等於或超過過去投資回報的回報，這可能會對我們的盈利水平產生重大不利影響。

財務靈活性：發生我們的業務計劃中沒有考慮到的經濟衝擊、情況迅速惡化或長期衰退可能會導致我們的現金資源耗盡，這可能會對我們的運營和財務狀況產生實質性的不利影響。

信用評級變化：不能保證目前分配給我們的任何信用評級在任何一段時間內都有效，也不能保證任何評級機構未來不會完全修改或撤銷任何評級。一家或多家評級機構對我們的信用評級下調可能會增加我們的借貸成本或影響我們的貸款談判能力，這可能會對我們的盈利能力、財務狀況和我們普通股的交易價格產生不利影響。

股價波動：我們普通股的交易價格無法預測，可能會因各種因素而大幅波動 其中許多因素不在我們的控制範圍之內。

法律和監管程序：我們可能會不時地捲入監管程序，或對包括客户、供應商、前員工、集體訴訟原告和其他各方在內的各方的法律、合同和其他索賠承擔責任。根據任何潛在訴訟或索賠的性質或持續時間，我們可能會產生大量成本和開支，需要投入大量管理時間和資源處理相關事項，並因監管程序而蒙受聲譽損害。在持續的基礎上，我們試圖評估對這些訴訟或索賠做出任何不利判決或結果的可能性，儘管很難以任何程度的確定性預測最終結果。除不時在我們的綜合財務報表及/或我們的MD&A中披露外，我們不相信我們目前所屬的任何訴訟或索賠會對我們的盈利能力產生重大不利影響；然而，我們不能為此提供任何保證。

法律變化：我們主要市場當前監管環境的重大變化，包括税法、與車輛排放相關的法律以及其他給汽車製造商或消費者帶來額外成本的法律的變化，可能會對我們的盈利能力產生不利影響。超過135個司法管轄區已同意根據經濟合作與發展組織發佈的示範規則實施新的全球最低税制(第二支柱)。擬議的第二支柱規則旨在 確保大型跨國企業為其運營的每個司法管轄區產生的收入繳納最低15%的税。雖然對麥格納的影響將取決於每個司法管轄區如何實施示範規則，以及麥格納和S在這些司法管轄區的盈利能力和當地税務負擔，但我們認為擬議的第二支柱規則不會產生實質性的不利影響；但我們不能為此提供任何保證。

貿易協定：全球汽車業的歷史性增長得益於通過雙邊和區域貿易協定實現的貨物、服務、人員和資本的自由流動，尤其是在北美和歐洲。引入阻礙自由貿易的措施可能會對我們的運營和盈利能力產生實質性的不利影響。

貿易爭端/關税：除其他外，國際貿易爭端可能減少汽車需求和生產，擾亂全球供應鏈，扭曲大宗商品定價，損害汽車供應商和汽車製造商做出有效長期投資決策的能力，造成相對外匯匯率的波動，並導致股市波動。實施制裁、徵收關税和/或升級貿易爭端，幹擾汽車供應鏈，可能會對我們的運營和盈利能力產生不利影響。