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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_______________________________
表單 10-K
_______________________________ | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的年度報告 |
在截至的財政年度 12 月 31 日, 2023
要麼
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 _______________ 到 _________________ 的過渡期內
委員會檔案編號1-4347
_______________________________
羅傑斯公司演講
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
_______________________________ | | | | | |
馬薩諸塞 | 06-0513860 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (I. R.S. 僱主識別號) |
2225 W. Chandler 大道。, 錢德勒, 亞利桑那州85224-6155
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號: (480) 917-6000 | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(b)條註冊的證券: |
| | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
資本存量, | 面值每股1.00美元 | ROG | 紐約證券交易所 |
| | | |
根據該法第12(g)條註冊的證券:無 |
_______________________________
按照《證券法》第405條的定義,用複選標記表明註冊人是否是經驗豐富的知名發行人。是的☒ 沒有 ☐
根據該法第 13 條或第 15 (d) 條,用複選標記表明註冊人是否無需提交報告。是的 ☐ 沒有☒
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 沒有 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ý | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否已就其管理層對編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所根據《薩班斯-奧克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條對財務報告進行內部控制的有效性提交了報告和證明。 ☒
如果證券是根據該法第12(b)條註冊的,請用複選標記表明申報中包含的註冊人的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐
用勾號指明這些錯誤更正中是否有任何是重述,需要對註冊人的任何執行官在相關恢復期內根據第 240.10D-1 (b) 條獲得的基於激勵的薪酬進行追回分析。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見該法第12b-2條)是 ☐ 沒有 ☒
截至2023年6月30日,即註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日,非關聯公司持有的有表決權的普通股的總市值約為美元3,007,177,815。羅傑斯沒有無表決權的普通股。截至2024年2月23日,已發行股本數量為 18,655,088.
以引用方式納入的文檔
在本文所述範圍內,註冊人與2024年年度股東大會有關的最終委託書的部分以引用方式納入本10-K表年度報告的第三部分。委託書將在註冊人截至2023年12月31日的財政年度後的120天內向美國證券交易委員會提交。
羅傑斯公司
10-K 表格
2023 年 12 月 31 日
| | | | | | | | |
目錄 |
第一部分 |
第 1 項。 | 商業 | 4 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 9 |
項目 1B。 | 未解決的員工評論 | 17 |
項目 1C。 | 網絡安全 | 17 |
第 2 項。 | 屬性 | 18 |
第 3 項。 | 法律訴訟 | 18 |
第 4 項。 | 礦山安全披露 | 18 |
第二部分 |
第 5 項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 19 |
第 6 項。 | [已保留] | 20 |
第 7 項。 | 管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析 | 21 |
項目 7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 29 |
第 8 項。 | 財務報表和補充數據 | 30 |
第 9 項。 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 68 |
項目 9A。 | 控制和程序 | 68 |
項目 9B。 | 其他信息 | 68 |
項目 9C。 | 關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露 | 68 |
第三部分 |
第 10 項。 | 董事、執行官和公司治理 | 69 |
項目 11。 | 高管薪酬 | 69 |
項目 12。 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務 | 69 |
項目 13。 | 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 69 |
項目 14。 | 首席會計師費用和服務 | 69 |
第四部分 |
項目 15。 | 附件、財務報表附表 | 69 |
項目 16。 | 10-K 表格摘要 | 71 |
| 簽名 | 72 |
羅傑斯公司
已定義的術語(1)
| | | | | |
任期 | 定義 |
經修訂的第四份信貸協議 | 第四份經修訂和重述的信貸協議,日期截至2020年10月16日,羅傑斯公司、本協議不時簽訂的貸款機構,北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人,美國滙豐銀行、全國協會、北美花旗銀行、北美公民銀行、PNC銀行、全國協會、富國銀行作為聯合銀團代理人 |
經修訂的第五份信貸協議 | 第 5 份經修訂和重述的信貸協議,日期截至 2023 年 3 月 24 日,羅傑斯公司、本協議不時簽訂的貸款機構,北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理人,美國滙豐銀行、全國協會、富國銀行、全國協會、花旗銀行和北美公民銀行作為聯合辛迪加代理人 |
ABO | 累計福利義務 |
ADAS | 高級駕駛員輔助系統 |
AES | 高級電子解決方案 |
亞太地區 | 亞洲-太平洋 |
ASC | 會計準則編纂 |
ASU | 會計準則更新 |
新冠肺炎 | 新型冠狀病毒 |
杜邦 | 杜邦·德·內穆爾公司 |
EMEA | 歐洲、中東和非洲 |
EMS快遞 | 彈性體材料解決方案 |
歐盟 | 歐盟 |
EURIBOR | 歐元銀行同業拆借利率 |
EV | 電動汽車 |
《交易法》 | 經修訂的 1934 年《證券交易法》 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
FCA | 英國金融行為監管局 |
HEV | 混合動力電動汽車 |
摩根大通 | 北卡羅來納州摩根大通銀行 |
LIBOR | 倫敦銀行同業拆借利率 |
NYFRB | 紐約聯邦儲備銀行 |
經合組織 | 經濟合作與發展組織 |
原始設備製造商 | 原始設備製造商 |
委託聲明 | 我們對2024年年度股東大會的最終委託書 |
PBO | 預計的福利債務 |
研發 | 研究和開發 |
RESIP | 羅傑斯員工儲蓄和投資計劃 |
富有的 | 羅傑斯 Inoac 公司 |
RIS | 羅傑斯伊諾克蘇州公司 |
SAMR | 中國國家市場監督管理總局 |
秒 | 美國證券交易委員會 |
SG&A | 銷售、一般和管理 |
有機硅工程 | 有機硅工程有限公司 |
軟弱 | 有擔保的隔夜融資利率 |
索尼婭 | 英鎊隔夜平均指數 |
蒂博爾 | 東京銀行同業拆借利率 |
美國 | 美利堅合眾國 |
美國公認會計原則 | 美國普遍接受的會計原則 |
(1) 本表格 10-K 中使用的某些術語在上表中定義。
第一部分
第 1 項。商業
除非上下文另有説明,否則此處使用的 “公司”、“羅傑斯”、“我們”、“我們的” 及類似術語包括羅傑斯公司及其子公司。
前瞻性陳述
本10-K表年度報告包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和《交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。此類陳述通常伴有 “預測”、“假設”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“預見”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“尋求”、“目標” 等詞語或傳達未來事件或結果的不確定性的類似表述。前瞻性陳述基於我們認為合理的假設和信念;但是,假設事實幾乎總是與實際結果有所不同,假設事實和實際結果之間的差異可能很大,視情況而定。當我們對未來結果表示期望或信念時,該期望或信念是本着誠意表達,並基於被認為具有合理依據的假設。但是,我們無法向您保證,既定的期望或信念將會發生,也無法實現或實現。可能導致我們的業績與前瞻性陳述顯示的業績存在重大差異的因素包括我們業務固有的風險和不確定性,包括但不限於:
•未能利用我們的增長動力、內部波動性或其他不利變化,例如延遲採用或實施新技術;
•未能成功執行我們作為獨立公司的長期增長戰略;
•美國和國外的商業、經濟和政治狀況不確定,特別是在中國、韓國、德國、比利時、英國和匈牙利,我們在那裏維持着大量的製造、銷售或管理業務;
•中美之間的貿易政策動態反映在貿易協定談判、徵收關税和其他貿易限制以及中美供應鏈脱鈎的可能性中;
•外幣匯率的波動;
•我們開發創新產品的能力及其融入最終用户產品和系統的程度;
•最終用户產品和包含我們產品的系統在多大程度上取得了商業成功;
•我們的唯一或有限來源供應商及時和具有成本效益的方式向我們交付某些關鍵原材料(包括大宗商品)的能力和意願;
•激烈的全球競爭影響了我們的現有產品和目前正在開發的產品;
•由於災難或其他類似事件(例如自然災害、戰爭、恐怖主義或公共衞生危機)導致的業務中斷;
•制裁、出口管制和其他外國資產或投資限制的影響;
•由於存在未知負債或難以整合收購的業務等原因,未能實現或延遲實現收購和資產剝離的預期收益;
•我們吸引和留住管理人員和熟練技術人員的能力;
•我們保護我們的專有技術免受第三方侵權和/或我們的技術侵犯第三方權利的指控的能力;
•我們經營所在司法管轄區的有效税率或税收法律法規的變化;
•未能遵守我們的信貸協議中的財務和限制性條款,或由於此類契約而對我們的運營和財務靈活性的限制;
•正在進行的和未來的訴訟的結果,包括我們的石棉相關產品責任訴訟;
•適用於我們業務的環境法律法規的變化;
•我們的信息技術系統中斷或遭到破壞;以及
•我們終止了與杜邦的合併,這可能會導致我們承擔鉅額成本,這可能會對我們的財務業績和運營以及股本的市場價格產生不利影響,包括訴訟結果。
這些警示性陳述明確限制了我們的前瞻性陳述,您應仔細考慮這些陳述以及 “第1A項” 標題下討論的風險。風險因素” 和 “第7項。管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析” 以及本10-K表年度報告中的其他內容,其中任何一項都可能導致實際業績與歷史業績或預期業績存在重大差異。除非法律要求,否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
公司背景
羅傑斯公司設計、開發、製造和銷售高性能和高可靠性的工程材料和組件,以應對客户的嚴峻挑戰。我們經營兩個戰略運營部門:AES和EMS。我們的剩餘業務代表我們的非核心業務,將在我們的其他運營部門中報告。我們的總部設在亞利桑那州的錢德勒。
運營部門
高級電子解決方案
我們的AES運營部門設計、開發、製造和銷售電路材料、陶瓷基板材料、母線和冷卻解決方案,用於電動汽車/混合動力汽車、汽車(例如ADAS)、航空航天和國防(例如天線系統、通信系統和相控陣雷達系統)、可再生能源(例如風能和太陽能)、無線基礎設施(例如功率放大器、天線和小型蜂窩基站)、公共交通、工業(例如變頻驅動器)、聯網設備(例如,變頻驅動器)、互聯設備(例如,移動互聯網設備和散熱解決方案)和有線基礎設施(例如計算和互聯網協議基礎設施)市場。我們認為,這些材料具有在許多市場應用中提供性能和其他功能優勢的特性,這有助於使我們的產品與其他常用材料區分開來。AES 產品在全球範圍內銷售給加工商、製造商、分銷商和 OEM。我們 AES 產品的商品名包括:curamik®,ROLINX®,RO4000® 系列,RO3000®系列,RT/Duroid®,CLTE 系列®,嗯®,AD 系列®,DiClad®系列,CUClad®系列,Kappa®,COOLSPAN®,TC 系列®,IsoClad®系列,MAGTREX®,IM 系列™,2929 Bondply,SpeedWave®Prepreg、RO4400™ /RO4400T™ 系列和 Radix™。截至2023年12月31日,我們的AES運營部門在亞利桑那州錢德勒、康涅狄格州羅傑斯、特拉華州貝爾、德國埃申巴赫、比利時埃申海姆、匈牙利布達佩斯和中國蘇州設有製造和管理設施。
彈性體材料解決方案
我們的EMS運營部門為各種應用和市場設計、開發、製造和銷售工程材料解決方案。其中包括用於電動汽車/混合動力汽車、通用工業、便攜式電子、航空航天和國防、鞋類和減震市場的緩衝、墊圈和密封以及振動管理應用的聚氨酯和有機硅材料;用於電動汽車/混合動力汽車、一般工業、便攜式電子、汽車、公共交通、航空航天和國防以及醫療市場的柔性加熱器和半導體熱應用的定製有機硅;聚四氟乙烯和超高分子量聚乙烯材料用在電線上以及電動汽車/混合動力汽車、一般工業、汽車、航空航天和國防市場的電纜保護、電氣絕緣、傳導和屏蔽、軟管和皮帶保護、振動管理、緩衝、墊圈和密封以及通風應用。我們認為,這些材料具有在許多市場應用中具有功能優勢的特性,這有助於使我們的產品與其他常用材料區分開來。EMS產品在全球範圍內銷售給加工商、製造商、分銷商和原始設備製造商。我們的 EMS 產品的商品名稱包括:PORON®,BISCO®,DeWAL®,阿隆®,eSorba®,XRD®、有機硅工程和 r/bak®。截至2023年12月31日,我們的EMS運營部門在康涅狄格州羅傑斯、康涅狄格州伍德斯托克、特拉華州貝爾、伊利諾伊州卡羅爾·斯特里姆、羅德島納拉甘西特、比利時埃弗海姆、英格蘭布萊克本、韓國始興和中國蘇州設有製造和管理設施。
我們還擁有兩家未合併合資企業的50%:(1)RIC,一家在日本成立的合資企業,旨在設計、開發、製造和銷售PORON®主要面向日本市場的產品以及 (2) RIS,一家在中國成立的合資企業,旨在設計、開發、製造和銷售 PORON®產品主要面向亞洲各國的 RIC 客户。INOAC 公司擁有 RIC 和 RIS 剩餘 50% 的股份。RIC在日本名古屋和三重縣的INOAC工廠設有製造工廠,RIS在中國蘇州的羅傑斯工廠設有製造工廠。
其他
我們的其他業務部門包括用於一般工業市場應用的彈性體組件,以及用於一般工業和汽車市場的油箱、電機和儲罐應用中液位傳感的彈性體浮子。我們在 ENDUR 下銷售彈性體組件®NITROPHYL 下的商品名稱和我們的浮標®商品名稱。
終止與杜邦的合併協議
2021年11月1日,我們簽訂了最終合併協議,將由杜邦以全現金交易收購。我們的股東在2022年1月25日舉行的特別股東大會上批准了合併協議。合併的完成須遵守各種慣例成交條件,包括國家税務總局的監管批准,如果合併未在2022年11月1日或之前完成,則任何一方都有權終止合併協議。截至2022年11月1日,雙方尚未獲得SAMR的監管批准,當天,杜邦發佈了終止合併協議的通知。根據合併協議的條款,我們收到了税前金額為1.625億美元的監管終止費,併產生了2,040萬美元的交易相關費用。
銷售和競爭
我們主要通過直銷渠道銷售我們的材料和組件,這些渠道位於北美、歐洲和亞洲客户主要集中地附近。2023 年,我們向全球約 3,200 名客户銷售了產品,主要包括 OEM 和零部件供應商。沒有任何個人客户佔我們2023年總淨銷售額的10%以上;但是,OEM客户集中在我們的AES業務領域(半導體和汽車製造商)。儘管我們的任何一個大客户的流失都需要一段時間的調整,在此期間經營業績可能會受到重大不利影響,但我們認為,由於客户羣的多樣性,此類事件可以在一段時間內成功緩解。
我們採用技術銷售和營銷方法,據此開展合作,為將我們的工程材料和組件納入其產品的原始設備製造商提供設計工程、測試、產品開發和其他技術支持服務。組件供應商根據這些原始設備製造商的規格轉換、修改或以其他方式將我們的工程材料和組件納入其組件中。因此,我們向組件供應商提供類似的技術支持服務。
我們主要與高端材料製造商競爭,其中一些是大型的跨國公司,主要是基於創新、歷史客户關係、產品質量、可靠性、性能和價格、技術和工程服務與支持、產品線的廣度以及製造能力。我們還與大宗商品材料製造商競爭,包括位於亞洲的管理成本和利潤要求較低的小型區域生產商,他們試圖主要根據價格追加銷售其產品,特別是生命週期中已經成熟的產品。我們相信,我們之所以具有競爭優勢,是因為我們在創新方面的聲譽,材料和組件的性能、可靠性和質量,以及我們對技術支持和客户服務的承諾。
我們的銷售通常是根據短期採購訂單進行的。這些採購訂單是在沒有存款的情況下下達的,可以在相對較短的時間內重新安排、取消或修改,而不會受到鉅額罰款。因此,儘管我們可能不時有大量積壓,但我們認為採購訂單或積壓訂單不一定是未來銷售的可靠指標。
研究和開發
我們有創新的歷史,創新領導力是我們整體業務戰略的關鍵組成部分。我們服務的市場通常以快速的技術變革和進步為特徵。因此,我們戰略的成功在一定程度上取決於我們開發市場領先產品的能力,這主要是由研發工作推動的。我們專注於確定與當前產品組合以及旨在進一步多元化和增長業務的計劃相關的技術和創新。作為這項技術承諾的一部分,我們在馬薩諸塞州伯靈頓的東北大學設立了羅傑斯創新中心,並在亞利桑那州錢德勒、德國埃申巴赫和中國蘇州的設施中設立了羅傑斯創新中心。我們的創新中心專注於新高科技材料解決方案的技術和商業開發的早期階段,努力與市場方向和需求保持一致。
專利和其他知識產權
我們在每個運營領域都有許多與技術相關的國內外專利、許可證和其他專利申請待處理。這些專利和許可證的期限各不相同,可提供一定的競爭保護。我們還擁有許多註冊和未註冊的商標,並已獲得並開發了某些機密和專有技術,包括我們認為對我們的業務具有一定重要意義的商業祕密。
儘管我們相信我們的專利和其他知識產權為我們的運營部門提供了競爭優勢,但我們認為,我們的競爭地位和未來成功的很大一部分將取決於員工的創新技能、系統和工藝知識以及技術專長;我們開發的新產品範圍以及我們的客户服務和支持等因素。
製造業和原材料
我們業務中使用的關鍵原材料如下:對於我們的AES業務部門,銅,包括銅箔、聚合物、聚四氟乙烯、玻璃纖維材料、陶瓷和釺焊膏材料,包括銀,以及各種填料和阻燃劑;對於我們的EMS業務部門,多元醇、異氰酸酯、聚四氟乙烯、超高分子量聚乙烯材料和有機硅材料。
我們業務中使用的某些原材料可通過獨家或有限來源的供應商獲得。儘管我們已採取策略來降低與唯一或有限來源供應商相關的風險,但這些策略可能並非在所有情況下都有效,價格上漲或原材料供應中斷可能會對我們的業務產生重大不利影響。有關其他信息,請參閲 “第 1A 項。風險因素。”
季節性
除了消費品的某些細微的季節性(通常與年終假期和產品發佈週期一致)外,我們的細分市場的運營不是季節性的。
人力資本管理
公司的持續成功源於我們在全球範圍內才華橫溢且敬業的員工,他們對創新、運營和道德負責,這些創新、運營和道德是我們業務及其未來的基礎。
截至2023年12月31日,我們僱用了約3300名員工,其中約1,200名在北美工作,1,100名在歐洲、中東和非洲地區工作,1,000名在亞太地區工作。我們的約300名家庭僱員受集體談判協議或特定勞動協議的保護,大約600名歐洲僱員受工作委員會安排的保護。
我們的人力資本管理方法以我們的尊重文化為基礎,這種文化建立在我們的《商業道德守則》的道德基礎上,以及我們對做出選擇的承諾是基於道德上合理的選擇,而不僅僅是簡單或權宜之計。此外,我們通過我們的文化行為將日常工作與組織目標聯繫起來:安全生活、信任、公正決定、公開説話、簡單改進、創新和交付成果。在董事會的監督下,管理層的主要目標是健康與安全、員工體驗和多元化、公平與包容。
健康與安全
促進員工的健康和安全是我們最重要的目標之一。我們努力最大限度地減少工作日損失和可記錄的事件。為了提高認識和問責制,我們的願景很明確:每個人,任何地方每天都能安全回家。我們的承諾是將安全放在首位,我們要求每個人都承諾絕不損害自己或他人的安全。
就業經歷
我們對就業體驗採取綜合方法,努力使用公平和包容的招聘流程來選擇有才華的人。一旦我們招聘,我們將努力為員工提供安全和合乎道德的工作環境,包括公平的薪酬、職業發展機會和員工敬業度。我們很自豪能夠通過內部各種技術和其他培訓機會以及全球教育報銷計劃來投資員工的未來。
多元化、公平和包容性
我們將繼續努力改善公司內部的多元化、公平性和包容性,專注於在組織內吸引和維持多元化人才,提高全球知名度和接受度。我們相信,我們的多元化、公平和包容性將使我們公司成為一個更理想的工作場所,並將改善業務績效。
有關我們執行官的信息
截至2024年2月26日,我們的執行官如下:
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姓名 | 年齡 | 現在的職位 | 現任職位的任職年份 | 擔任的其他相關職位 |
R. Colin Gouveia | 60 | 總裁兼首席執行官、董事、首席執行官 | 2022 | 2019年6月至2022年12月擔任EMS高級副總裁兼總經理;2014年12月至2019年6月擔任伊士曼化學公司副總裁兼總經理。 |
Ramakumar Mayampurath | 60 | 高級副總裁兼首席財務官、首席財務官 | 2021 | 2020 年 12 月至 2021 年 5 月擔任企業財務副總裁;2020 年 3 月至 2020 年 12 月負責業務轉型的副總裁;2014 年 11 月至 2020 年 12 月的財務規劃與分析副總裁。 |
布萊恩·拉拉比 | 57 | 彈性體材料解決方案高級副總裁兼總經理 | 2023 | 2022年11月至2023年11月擔任EMS副總裁兼總經理;2021年2月至2022年12月擔任EMS產品管理高級總監;2016 年 11 月至 2021 年 2 月擔任EMS新產品和業務開發總監。 |
曹傑夫 | 45 | 高級副總裁兼高級電子解決方案總經理,亞洲高級副總裁 | 2023 | 2019 年 9 月至 2023 年 11 月擔任 AES 副總裁兼總經理;2018 年 12 月至 2019 年 9 月擔任 PES 銷售和營銷副總裁;2017 年 8 月至 2018 年 11 月擔任 PES 全球銷售總監。 |
拉里·施密德 | 62 | 全球運營和供應鏈高級副總裁 | 2023 | Pilko & Associates 總裁,2020 年 1 月至 2023 年 1 月;陶氏化學公司高性能材料與塗料全球製造與工程運營總監,2018 年 6 月至 2019 年 6 月;陶氏化學公司全球運營總監,陶氏高性能有機硅,2016 年 6 月至 2018 年 6 月。 |
傑西卡·莫頓 | 44 | 副總裁、總法律顧問兼公司祕書 | 2023 | 2021年4月至2023年3月擔任聯邦海事委員會副總法律顧問兼助理祕書;2019年4月至2021年3月擔任聯邦海事委員會助理總法律顧問兼助理祕書;2016年7月至2019年3月擔任聯邦海事委員會助理總法律顧問。 |
格里芬·加珀特 | 50 | 副總裁兼首席技術官 | 2023 | 2021 年 4 月至 2023 年 8 月擔任漢高汽車 OEM 全球創新主管;2020 年 1 月至 2021 年 4 月擔任漢高創新和技術客户服務副總裁;2018 年 6 月至 2020 年 1 月擔任漢高產品開發和技術客户服務副總裁;2016 年 6 月至 2018 年 5 月擔任亞什蘭公司工業供應全球技術總監。 |
邁克爾·韋伯 | 56 | 高級副總裁兼首席行政官 | 2023 | 執行副總裁兼首席人力資源官兼首席行政官,2018年1月至2022年5月在Nutrien任職;2014年1月至2018年1月在Agrium擔任人力資源高級副總裁;2010年8月至2014年1月在滙豐銀行擔任人力資源高級副總裁。 |
可用信息
我們在我們的網站 (http://www.rogerscorp.com) 或通過我們網站上發佈的鏈接免費提供我們的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的最新報告、我們的執行官和董事根據《交易法》第16條提交的報告,以及對根據交易法第13(a)或15(d)條提交的報告的修正案,在我們以電子方式提交此類報告後,儘快在合理可行的情況下儘快提供這些報告的修正案向美國證券交易委員會提供材料或將其提供給美國證券交易委員會。此外,美國證券交易委員會維護着一個互聯網站點,其中包含這些報告、代理和信息聲明,以及有關以電子方式向美國證券交易委員會提交文件的發行人的其他信息(http://www.sec.gov)。
除了我們的公司治理指南、章程、商業道德守則和薪酬回收政策外,我們還會在我們的網站上公佈審計委員會、薪酬和組織委員會以及提名和治理委員會的章程。我們的網站未納入本10-K表年度報告或其中的一部分。
第 1A 項。風險因素
我們的業務、經營業績和財務狀況受到各種風險的影響,包括下文討論的風險,這些風險可能會影響我們的股本價值。我們認為,以下風險因素是可能使我們的股本投資具有風險的最重要因素,可能導致我們的實際業績與任何前瞻性陳述中的預測存在重大差異。您應仔細考慮這些因素,以及本10-K表年度報告中包含的其他信息,包括 “第1項” 中規定的信息。商業——前瞻性陳述” 和 “第7項。管理層在評估股本投資時對經營業績和財務狀況的討論和分析”。
與我們的業務、戰略和運營相關的風險
未能利用公司增長動力,包括重要的增長市場和高增長市場,內部波動性或其他不利變化,可能會對我們的業務產生不利影響。
截至2023年12月31日的財年,我們淨銷售額的約22%和31%分別來自與顯著增長市場(例如電動汽車/混合動力汽車)和高增長市場(例如ADAS、便攜式電子、可再生能源以及航空航天和國防)相關的銷售。這些增長驅動因素以及其中特定的市場和行業趨勢可能是波動性的、週期性的,並且對各種因素敏感,包括總體經濟狀況(包括更高的通貨膨脹和利率)、需求中斷(包括我們客户的第三方組件供應情況)、技術中斷、消費者偏好和政治優先事項。這些增長驅動因素及其內部的不利或週期性變化,例如延遲採用或實施新技術,已經導致並可能繼續導致對我們某些產品的需求減少、產能過剩、庫存水平增加和相關的過時風險以及價格下跌,最終導致我們的經營業績下降。這些增長動力的加速以及對某些產品的需求相應的快速增長也可能要求我們在設施和信息系統方面進行大量資本投資或收購,並大幅增加人員,以提高生產水平,維持客户關係和市場地位。但是,我們可能無法以足夠的速度或效率提高產量,以利用這種需求的增長。
我們面臨激烈的全球競爭,這可能會減少對我們產品的需求或給我們的產品帶來額外的定價壓力。
我們在競爭激烈的全球環境中運營,主要基於以下幾點與國內和國際公司競爭:
•創新;
•歷史客户關係;
•產品質量、可靠性、性能和價格;
•技術和工程服務與支持;
•產品線的廣度;以及
•製造能力。
我們的競爭對手包括大宗商品材料供應商,他們主要根據價格提供產品替代品,以及替代解決方案的供應商,後者主要基於顛覆性技術提供產品替代或淘汰。這些競爭對手中的某些競爭對手擁有比我們更多的財務和其他資源,在某些情況下,這些競爭對手在特定的產品利基市場中已經站穩了腳跟。我們預計,我們的競爭對手將繼續改進其產品的設計和性能,這可能會導致開發出價格或性能特徵優於我們的產品的產品。此外,我們的客户可能會從事產品的內部製造,這可能會導致對我們產品的需求減少。如果我們出於任何原因無法保持競爭優勢,對我們產品的需求可能會大大減少,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
此外,隨着原始設備製造商,尤其是電子和汽車市場的原始設備製造商,尋求從供應鏈中降低成本,我們的客户可能會在定價和其他合同條款方面對我們提出更高的要求。這可能會對我們在某些產品的毛利率上產生不利影響,或加劇我們面臨的競爭,最終可能導致潛在銷售下降。
我們的業務取決於我們對創新產品的開發以及客户將這些產品整合到最終用户產品和系統中,從而取得商業成功。
作為工程材料和組件的製造商和供應商,我們的業務取決於我們創新和銷售材料和組件的能力,以將其包含在客户開發、製造和銷售的其他產品中。作為產品開發過程的一部分,我們努力通過與客户合作來設計我們的材料和組件,從而實現產品的差異化並確保長期需求。任何設計的價值在很大程度上取決於我們的客户決定生產足夠數量的產品或系統、最終產品的商業成功以及我們客户的產品或系統的設計在多大程度上可以替代競爭對手的產品。持續未能及時推出新產品、取得設計勝利或
以商業上合理的條件獲得市場認可可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。新產品的推出給我們的業務帶來了特別重大的業務挑戰,因為必須在產品銷售之前儘早做出產品開發承諾和支出。
宏觀經濟狀況可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
宏觀經濟狀況,例如高通脹壓力、貨幣政策變化、高利率、波動的貨幣匯率、信貸和主權債務問題、包括資本支出在內的消費者信心和支出下降、對某些金融機構穩定性和流動性的擔憂、關税或貿易壁壘的引入或變化以及全球或地方衰退,都可能對我們產品的需求產生負面影響,這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生負面影響。最近的宏觀經濟狀況受到多個地區的地緣政治不穩定和軍事敵對行動(包括烏克蘭和俄羅斯之間的衝突以及以色列和哈馬斯之間的衝突)以及貨幣和金融不確定性的不利影響。
這些宏觀經濟條件的結果以及政府、中央銀行、公司和消費者採取的應對行動,已經導致並可能繼續導致美國和全球通貨膨脹率上升,這反過來可能導致成本增加,並可能導致財政和貨幣政策的變化,包括進一步提高利率。近期宏觀經濟狀況的其他不利影響已經是並將繼續是供應鏈限制、物流挑戰、更廣泛的金融服務行業的流動性問題以及勞動力供應的波動。
我們對某些原材料的唯一或有限來源供應商的依賴可能會對我們製造產品的能力產生重大不利影響,並大大增加我們的成本。
對於我們的產品製造至關重要的某些原材料,我們依賴唯一和有限的來源供應商。這種依賴使我們面臨與可能無法獲得充足的所需原材料供應相關的風險,特別是在我們使用精益製造和準時庫存技術的情況下,並且削弱了我們對原材料定價和交付時間的控制。如果我們無法及時獲得足夠的這些材料供應,或者它們的成本大幅增加,我們的經營業績可能會受到重大不利影響。
儘管我們相信,如有必要,我們可以獲得大多數唯一和有限來源供應商材料的替代來源並對其進行資格認證,但過渡時間可能會很長,尤其是在變更要求我們重新設計系統的情況下。最終,我們可能無法重新設計系統,這可能會進一步增加延遲或使我們根本無法制造產品。即使系統重新設計是可行的,但如果我們無法有效地將此類成本轉嫁給客户,那麼與這種重新設計相關的成本增加也會降低我們的利潤率,甚至是實質性的。此外,這可能會導致生產和交付延遲,這可能導致銷售損失以及我們與現有和潛在客户的關係受損。
我們過去曾進行過交易,將來可能會收購或處置企業或進行其他交易,這使我們面臨各種風險,可能會對我們的業務經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們不時地探索和尋求交易機會,我們認為這些機會可以補充我們的核心業務,我們預計將來還會再次這樣做。我們還進行了剝離,並可能再次考慮剝離我們不認為是核心業務一部分的業務或資產。這些交易機會可能以收購、合資企業、投資、資產剝離或其他結構的形式出現。此類交易存在相關風險,包括但不限於一般業務風險、技術風險、市場接受風險、訴訟風險、環境風險、監管審批風險以及與未能完成已宣佈的交易相關的風險。就收購而言,在盡職調查過程中或其他方面,我們可能無法發現與收購業務相關的所有已知和未知風險,包括負債的存在。我們可能會花費很大一部分可用現金,承擔鉅額債務或發行股權證券,這將稀釋當前股東的股權所有權,以支付收購費用。此外,如果我們未能成功將任何收購的公司或業務整合到我們的運營中,或者整合比預期的要困難,我們可能會遇到中斷,這可能會損害我們的業務並導致我們無法實現收購的預期收益。就資產剝離而言,我們可能同意賠償收購方因剝離業務而產生的已知或未知責任。由於各種原因,我們在進行和評估未完成的交易時已經產生了鉅額成本,而且將來可能會產生鉅額成本。
因此,這些交易最終可能不會為我們或我們的股東創造價值,並可能損害我們的聲譽並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的業務戰略包括有機增長計劃,如果我們未能實現增長或未能有效管理增長,我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
作為我們總體增長戰略的一部分,我們預計將繼續追求有機增長(包括與之相關的鉅額資本支出),同時還將繼續評估我們潛在的收購和擴張機會
相信可以為我們的業務提供戰略或地域契合度。儘管我們的資產和收入在過去經歷了顯著增長,但我們可能無法維持歷史增長率或根本無法增長。我們的增長戰略可能會使管理層從現有業務中分散注意力,並可能要求我們承擔額外支出以擴大行政和運營基礎設施,如果我們無法有效管理增長,包括令監管機構滿意,我們可能會受到重大不利影響。因此,如果實現持續的有機增長,可能會給我們的行政和運營基礎設施帶來壓力,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們依賴高度專業化的技術人員和管理層,未能吸引和留住這些人員可能會損害我們的預期增長和未來的成功。
我們依賴於主要管理人員、高級管理人員和熟練技術人員的持續服務和業績,尤其是我們的銷售工程師和其他在我們所服務的關鍵行業具有豐富經驗的專業人員。我們的有效競爭能力和未來的成功取決於我們繼續為組織的所有領域尋找、僱用、發展、激勵和留住高技能人才。來自其他公司、學術機構和政府實體對這些人員的競爭非常激烈。此外,我們的薪酬安排,例如股權獎勵計劃,可能並不總是能成功吸引新員工,留住和激勵現有員工。在美國以外,越來越重要的是,我們還必須能夠吸引和留住具有相關當地資格和經驗的人員。我們可能無法繼續吸引和留住繼續推進業務和實現戰略目標所需的合格人員。
此外,我們最近任命了幾位新的高級管理人員,包括我們的新任高級副總裁兼AES總經理;EMS高級副總裁兼總經理;全球運營和供應鏈高級副總裁;副總裁、總法律顧問兼公司祕書;副總裁兼首席技術官;以及高級副總裁兼首席行政官。我們的持續表現將部分取決於我們新領導層的成功。
如果我們的設施、供應鏈、配送系統或信息技術系統因災難或其他事件而遭受損失或中斷,我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們的設施、供應鏈、配送系統和信息技術系統因火災、洪水、地震、颶風、公共衞生危機、戰爭、恐怖主義或其他自然或人為災害或事件而遭受災難性損失或中斷。如果這些設施、供應鏈或系統中的任何一個遭受災難性損失或中斷,都可能幹擾我們的運營,延遲生產和發貨,導致產品或服務出現缺陷,損害客户關係和我們的聲譽,並導致法律風險和鉅額的維修或更換費用。此外,2021年2月初,我們在韓國安山的UTIS製造工廠發生火災,導致製造場地嚴重受損。商業運營於 2021 年底恢復,我們在中國蘇州的一處工廠啟動了替代生產線,並於 2023 年 1 月下旬在韓國始興市的新工廠開始商業生產。到2023年,由於UTIS設施的關閉而直接導致我們在韓國的業務和某些客户關係中斷。這些事件將在多大程度上繼續影響我們的經營業績和財務狀況仍不確定。我們維護的第三方保險的類型和金額會不時有所不同,具體取決於成本、可用性和我們在風險保留方面的決定,並且可能不可用或不足以保護我們免受損失或幹擾。
我們有廣泛的國際業務,在我們開展業務的國家發生的具有普遍國際後果或特定影響的事件和情況可能會對我們的業務產生重大不利影響。
在截至2023年12月31日的財年中,我們約有74%的淨銷售額來自國外市場的銷售,其中約40%和31%的淨銷售額分別來自亞洲和歐洲。我們預計,我們在國外市場的淨銷售額將繼續佔我們合併淨銷售額的很大一部分。我們在中國、德國、比利時、英國、韓國和匈牙利維持着重要的製造和管理業務,截至2023年12月31日,我們約有64%的員工在美國境外。與我們的廣泛國際業務相關的風險包括以下幾點:
•外幣波動,特別是歐元、中國人民幣、韓元、英鎊、日元和匈牙利福林兑美元的價值的波動;
•由於地區或特定國家事件或美國與我們開展業務的國家之間關係的變化而導致的經濟和政治不穩定;
•各國的應收賬款做法,包括更長的付款週期;
•出口管制或海關事務,包括關税和貿易限制;
•多邊和雙邊貿易關係的變化;
•在遵守和不遵守適用於我們國外業務的各種法律和法規方面的複雜性,包括由於我們開展業務的國家法律或法規的意外變化所致;
•未能遵守《反海外腐敗法》或其他適用的反腐敗法律;
•保護我們的知識產權更加困難;以及
•遵守外國就業條例, 以及停工和勞資和工會糾紛.
在中國等新興市場,上述風險可能尤其嚴重,由於這些國家的經濟、法律和政府制度的發展性質所帶來的波動性增加,與美國和其他政府的雙邊和多邊安排的變化,以及一些總部設在新興市場的跨國客户可能面臨的挑戰,我們的業務面臨更大的不確定性。此外,由於新興市場交通或其他關鍵基礎設施(包括無線基礎設施)缺乏開發或中斷,我們的業務已經並將繼續受到不利影響。如果我們無法成功管理與擴大全球業務相關的風險,或者無法充分管理運營波動,則可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
中美之間不斷惡化的貿易關係、其他貿易衝突和壁壘、經濟制裁以及中國減少對外國供應商依賴的政策可能會限制或阻止某些現有或潛在客户與我們開展業務,並對我們的業務產生重大不利影響。
美國與其主要貿易夥伴之間的貿易衝突加劇,如關税、税收、出口管制、經濟制裁和旨在保護國家安全的強化政策等貿易限制措施可能會對我們的業務產生不利影響。特別是,我們過去經歷過,由於中美貿易衝突的加劇,我們預計將來我們的業務可能會受到影響。根據中美於2020年1月15日達成的第一階段協議,中國實施的出口管制以及報復性管制和關税可能會繼續限制我們與中國客户開展業務的能力,這些控制和關税在一定程度上仍然有效。美國政府為保護國內經濟和安全利益而採取的進一步行動可能會導致進一步的限制。中國仍然是一個快速發展的市場,也是我們潛在增長的領域。向位於中國和亞太地區的客户的銷售通常佔我們總銷售額的近一半,佔我們向美國以外客户銷售的總銷售額的絕大部分。此外,在中國生產的包含我們產品的某些終端產品最終銷往亞太地區以外的地區。我們預計,這些銷售的總體收入,特別是對中國和亞太地區的銷售,將繼續成為我們總收入的重要組成部分。因此,在國際司法管轄區,尤其是中國和亞太地區造成業務中斷的任何金融危機、貿易戰或爭端或其他重大事件,都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
中國宣佈的減少對外國製造商和技術公司的依賴的政策已經導致並將繼續導致中國對我們產品的需求減少。這些趨勢可能導致中美經濟體供應鏈的進一步脱鈎,從而減少在中國進行銷售和運營的美國公司的市場機會和供應鏈中斷。中美之間地緣政治緊張局勢的加劇可能會加速這些趨勢。兩國都可以推行減少對外國商品依賴的政策。此類政策可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外,由於這些政策,除其他外,中國政府可能要求使用當地供應商,迫使在中國開展業務的公司與當地公司合作開展業務,或者激勵政府支持的當地客户向當地供應商而不是像我們這樣的公司購買商品,所有這些都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的信息技術系統的重大中斷或安全漏洞或違反數據保護法的行為可能會對我們的業務和聲譽產生重大不利影響。
在正常業務過程中,我們收集和存儲機密信息,包括屬於我們、我們的客户、供應商、業務合作伙伴和其他第三方的專有業務信息,以及我們員工的個人身份信息。我們依靠信息技術系統來保護這些信息,並保留財務記錄、處理訂單、管理庫存、協調向客户發貨以及運營其他關鍵職能。由於停電、硬件故障、電信故障、系統升級(包括計劃實施新的企業資源規劃系統)和用户錯誤,我們的信息技術系統容易受到損壞、中斷或關閉。如果我們的信息技術系統中斷,則可能導致銷售和客户流失以及巨大的增量成本,這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
我們還面臨因計算機病毒、非法入侵或黑客攻擊、破壞或心懷不滿的員工或第三方的故意破壞行為而導致的安全漏洞。隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜程度的提高,尤其是網絡攻擊或網絡入侵(包括計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子)發生安全漏洞或破壞的風險也隨之增加,部分原因是技術不斷髮展,互聯網和電信技術(包括移動設備)無處不在地用於商業交易。我們認為,我們的信息技術網絡和系統一直受到持續攻擊。因此,儘管我們採取了安全措施或第三方服務提供商採取了安全措施,但我們已經並將來可能會遇到安全漏洞,包括我們可能無法檢測到的漏洞。安全
泄露我們的信息技術系統,包括通過移動設備泄露,可能會導致我們或我們的客户、供應商、業務合作伙伴、員工或其他第三方的機密信息被盜用或未經授權披露,這可能導致我們遭受重大的財務和聲譽損失。如果我們無法保護敏感信息,我們的客户或政府機構可能會質疑我們的安全流程和程序是否充分,以及我們對適用法律和法規的遵守情況,包括不斷變化的政府對政府承包商的網絡安全要求。
此外,某些信息的處理和存儲越來越多地受到隱私和數據安全法規的約束,許多此類法規因國家而異。美國、歐洲和其他地方對數據保護法律的解釋和適用,包括《歐盟通用數據保護條例》和《加州消費者隱私法》,是不確定的、不斷變化的,並且可能在不同司法管轄區之間不一致。遵守這些不同的法律可能很繁重,需要我們承擔鉅額費用或以對我們的業務產生不利影響的方式改變我們的業務慣例,而不遵守這些法律可能會使我們受到嚴厲的處罰。
員工福利成本的增加可能會降低我們的盈利能力。
我們的盈利能力受員工福利成本的影響,尤其是醫療和其他員工福利。近年來,由於美國醫療保健成本增加等因素,員工的醫療費用有所增加。隨着員工福利成本的持續上升,這些因素將繼續給我們的業務和財務業績帶來壓力。我們可能無法成功地限制未來的成本增長。員工福利成本的持續增加可能會對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。
會計指導的變化可能會導致我們的財務業績波動性更大。如果我們未能成功適應和解釋新指導方針的要求,或者未能向股東明確解釋新指導方針如何影響我們的經營業績報告,我們的股價可能會下跌。
我們編制合併財務報表以符合美國公認會計原則。這些會計原則受美國證券交易委員會、FASB以及為解釋和制定會計規則和條例而成立的各種機構的解釋。會計準則或與解釋和採用準則有關的指導可能會對我們的財務業績產生重大影響,並可能影響我們的業務。此外,財務會計準則委員會和美國證券交易委員會專注於財務報告的完整性,我們的會計政策受到監管機構和公眾的審查。
我們無法預測會計原則或相關會計政策的未來變化對我們未來財務報表的影響。此外,如果我們更改會計估算,包括與收入確認時間相關的會計估算以及用於在各種績效義務之間分配收入的估計,我們報告的收入和經營業績可能會受到重大影響。如果我們未能成功適應任何新標準的要求,那麼我們的季度和年度業績可能會出現更大的波動,這可能會導致我們的股價下跌。
我們在實施新的企業資源規劃系統時可能會遇到困難。
我們正在為期多年的設計和實施新的企業資源規劃系統(ERP),該系統將取代我們現有的財務和操作系統。實施該企業資源規劃需要投入大量的人力和財政資源,包括大量的外部顧問、系統硬件和軟件支出,以及與我們的組織結構、財務和業務流程轉型相關的其他費用。在我們努力完成該ERP的實施階段時,甚至在實施階段之後,我們可能會遇到額外的延遲、成本增加和其他困難,包括潛在的設計缺陷、錯誤的計算、測試要求、由於業務計劃或報告標準的變化而導致的返工,以及管理層將注意力從日常業務運營中轉移開。額外的長期延誤還可能帶來運營風險,包括網絡安全風險和其他併發症。如果我們無法按計劃實施該ERP,我們對財務報告的內部控制的有效性可能會受到不利影響,我們充分評估這些控制措施的能力可能會受到延遲,我們的業務、經營業績、現金流和財務狀況可能會受到負面影響。
法律、合規和監管風險
我們受許多環境法律法規的約束,以及可能對我們的業務產生不利影響的潛在環境責任。
在使用、儲存、處理、排放或處置用於製造我們的產品的某些有毒、揮發性或其他危險化學品、氣體和其他物質方面,我們受各種聯邦、州、地方和外國法律、規章和法規的約束。美國的一些法律包括《聯邦清潔水法》、《清潔空氣法》、《資源保護和回收法》、《綜合環境應對、補償和責任法》、《有毒物質控制法》以及類似的州法規和法規。在歐盟,我們受歐盟法規(及其相關的國家實施立法)的約束,包括《化學品註冊、評估、授權和限制》、《物質和混合物分類、標籤和包裝條例》以及《工業排放指令》。
遵守這些法律和法規可能要求我們承擔大量費用,包括與購置新設備有關的費用。任何不遵守現行或未來的環境法律、規章和規章的行為都可能導致刑事和民事責任、罰款、暫停生產或停止某些業務,其中任何一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
舉個例子,但不限於,美國和其他司法管轄區的政府當局越來越關注因使用所謂的 “永久化學品” 而造成的潛在污染,目前最值得注意的是全氟烷基和多氟烷基物質(PFAS)。幾十年來,含有 PFAS 的產品一直用於製造、工業和消費類應用,包括我們的一些工程材料和組件,並且在某些環境中幾乎無處不在。直到最近,這些物質基本上還不受管制。儘管如此,在過去的幾年中,全氟辛烷磺酸監管一直在迅速發展。2023年,美國環境保護署根據《有毒物質控制法》發佈了一項新規定,要求全氟辛烷磺酸的製造商和進口商提交有關產量、工業用途、副產品、工人暴露和處置的額外報告信息。2023年,某些歐盟成員國向歐洲化學品管理局提交了一份提案,呼籲從2025年底開始逐步停止全氟辛烷磺酸物質的製造、進口、銷售和使用。儘管全氟辛烷磺酸監管在聯邦一級和許多州繼續取得進展,但此類法規的全部範圍仍在制定中。在某些情況下,全氟辛烷磺酸化合物被控制在當前技術檢測其存在的能力以下,甚至低於當前技術檢測其存在的能力,這使得修復變得困難而複雜。因此,我們可能會承擔與停止使用含全氟辛烷磺酸的產品、處置含全氟辛烷磺酸的廢物或修復任何全氟辛烷磺酸污染有關的費用,這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生負面影響。
預計全球新的和不斷變化的法律、法規和規則制定將實施不同和更嚴格的標準,並需要更多的披露。它們還可能需要資本投資和增加的人力資源,可能會對我們的持續運營產生不利影響,並可能需要在更快的時間框架內進行變革。預計我們的供應商將面臨類似的挑戰,並承擔額外的合規成本,這些成本可能會轉嫁給我們。這些直接和間接成本可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響,而且,如果我們無法遵守立法和監管要求或實現我們的可持續發展目標,我們的聲譽和經商能力可能會受到負面影響。此外,我們的客户在環境問題,特別是氣候變化方面的要求、優先事項和開展業務的方式,也可能對我們的業務、運營和財務成功產生影響。例如,在2022年,美國證券交易委員會發布了關於氣候變化的擬議規則。擬議的規則,視最終通過的方式以及政府可能實施的其他變更而定,可能會給公司和我們的供應商帶來巨大的新負擔,帶來巨大的潛在成本和運營影響,並對我們贏得業務和成功運營的能力產生不利影響。
環境問題可能會對我們的業務和運營產生重大影響,並帶來不斷變化的風險和挑戰。環境影響,特別是氣候變化,給我們的全球業務帶來短期和長期的財務風險。全球對氣候變化的關注日益增加,促使立法和監管努力應對氣候變化的潛在原因和不利影響,包括對温室氣體排放的監管。與温室氣體排放和其他氣候變化相關問題相關的新的或更嚴格的法律法規已經影響並將繼續影響我們、我們的供應商和客户。無法保證公司會滿足投資者和其他外部利益相關者不斷變化的可持續發展期望和標準。
此外,一些環境法規定了調查和/或清理我們目前或以前擁有、租賃或運營的財產上或源自我們的財產上的污染,以及財產或自然資源的損害以及此類污染造成的人身傷害的責任,有時是無過錯的。此類責任可能是連帶責任,這意味着我們可能要承擔的責任超過我們在所涉責任中的份額,甚至是全部責任。有關我們重大法律訴訟的更多信息,請參閲 “第8項” 中的 “附註10——承諾和意外開支”。財務報表和補充數據。”
如果我們無法保護我們的專有技術或侵犯他人的專有權利,我們的業務可能會受到重大不利影響。
我們的專有技術支持我們與其他公司進行有效競爭的能力,我們尋求通過獲得國內外專利、商標和版權以及維護商業祕密來保護我們的知識產權。但是,我們在美國和國外獲得此類保護的努力可能會失敗,或者提供的保護範圍可能不足以保護我們的技術。
即使國內外法律確實為我們的技術提供了初步保護,我們的競爭對手或其他第三方隨後仍可能獲得並非法複製、使用或披露我們的技術、產品和工藝。我們認為,在我們開展業務的國外,我們技術的盜版風險尤其嚴重。在我們得出結論認為我們的專有技術受到侵害的情況下,我們已經提起訴訟,並且可能再次提起訴訟以行使我們的權利。即使結果對我們有利,知識產權侵權訴訟的辯護和起訴既昂貴又耗時。如果我們未能成功保護我們的專有技術,或者提供給我們的保護是
如果不夠廣泛,我們的競爭對手可能能夠製造和提供與我們自己的產品基本相似的產品,從而減少對我們產品的需求,並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。我們也可能受到我們頒發的專利正常到期的不利影響,並因此而受到競爭加劇的影響。
我們的競爭對手或其他第三方將來也可能對我們提出侵權或無效索賠。如上所述,除了與此類訴訟相關的鉅額費用外,不利的結果還可能使我們對第三方承擔重大責任,並要求我們許可第三方的權利或停止銷售我們的產品。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
作為一家在美國和各個外國司法管轄區開展業務的跨國公司,税法的變化或額外納税義務的風險可能會對我們的經營業績產生負面影響。
由於全球税收的可變性和不確定性,我們面臨着各種各樣的税收相關風險,其中任何一種風險都可能引發我們的全球結構、國際業務或公司間協議的變化,這可能會嚴重減少我們在未來時期的淨收入或導致重組成本、提高有效税率和其他支出。鑑於我們業務的全球性質,許多因素可能會提高我們的有效税率或以其他方式使我們承擔額外的納税義務,包括:
•決定將外匯收入轉移到其原籍國以外的地方,而我們以前沒有為此規定所得税;
•税務機關加強對我們交易的審查;
•我們在法定所得税税率不同的司法管轄區之間利潤的地理結構的變化;
•使用遞延所得税資產的能力或估值的變化;以及
•税收法律、法規及其解釋的變化,或發佈適用於我們的法律或法規的新解釋。
例如,由於經合組織開展的税基侵蝕和利潤轉移項目,許多外國司法管轄區正在積極考慮修改現行税法,有些司法管轄區已經頒佈了修改現行税法。隨着這些變更的頒佈,在我們開展業務或銷售產品的國家/地區,我們的納税義務可能會增加。
我們的信貸協議的條款使我們面臨風險,包括如果我們未能滿足財務比率和遵守許多契約,我們的未償債務可能會加速。
我們與摩根大通的信貸協議包含某些財務比率和某些限制性契約,而且我們簽訂的任何未來債務協議都可能包含某些財務比率和某些限制性契約,這些契約限制了我們承擔債務或留置權、收購其他業務、處置資產或進行投資的能力。我們按期償還這些借款和滿足財務比率的能力可能會受到我們無法控制的經濟或商業狀況變化的不利影響,而我們所遵守的限制性契約可能會限制我們利用潛在商機出現的能力。未能滿足這些財務比率或不遵守我們的信貸協議中的承諾將構成違約。如果我們的一項或多項契約未得到糾正,則可能導致該契約下的未償借款被宣佈立即到期並應付款,這也可能觸發償還其他未償債務的義務。我們的債務增長將對我們的現金流、財務狀況和經營業績產生重大的不利影響。
我們可能會受到產品責任和其他索賠引起的訴訟的不利影響。
我們的產品可能包含我們在銷售前未發現的缺陷,這可能會導致對我們的保修或損壞索賠或產品召回。我們參與了在正常運營過程中或其他過程中出現的各種未解決的法律問題,包括與我們在20世紀90年代之前的運營相關的石棉相關產品責任索賠。有關其他信息,請參閲 “第 3 項。法律訴訟” 和 “第8項” 的 “附註10——承諾和意外開支”。財務報表和補充數據。”我們會為某些索賠提供保險,但保單承保限額可能不夠或無法承保特定的損失。除其他外,與針對我們的索賠的辯護、和解或判決相關的費用可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響,這些費用可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。無論保險範圍如何,針對我們的索賠都可能轉移我們高級管理層的注意力和/或導致聲譽損失,從而對我們的業務產生不利影響。
我們對與石棉相關的產品責任索賠的潛在風險和預期保險承保範圍的預測基於多種假設,包括每年提出的新索賠數量、處理此類索賠的平均成本、處理此類索賠所需的時間、保險公司之間的保險問題和各種保險公司的持續償付能力,以及圍繞美國石棉訴訟的眾多不確定性。我們與石棉相關的財務風險訴訟仍然很難估計, 可能包括補償性和懲罰性損害賠償。如果這些假設不準確,我們在財務報表中記錄的淨負債可能無法估算我們在此類索賠中可能遭受的損失。
我們可能會為遵守氣候變化立法和相關監管舉措付出大量成本。
已經提出或頒佈了範圍廣泛的國際、國家和州法律和/或法規,重點是温室氣體(GHG)減排和全球氣候變化。這些擬議或頒佈的法律和/或法規適用於或可能適用於我們有利益或將來可能有利益的國家。該領域的法律法規不斷演變,儘管它們可能越來越廣泛和嚴格,但在現階段,無法準確估計實施時間表或我們未來與實施相關的合規成本。根據2015年《巴黎協定》,《聯合國氣候變化框架公約》的締約方同意做出雄心勃勃的努力,減少温室氣體排放,加強對氣候變化的適應。
我們開展業務的司法管轄區,特別包括歐盟,正在制定國家立法和保護計劃,以履行《巴黎協定》下的減排承諾。2021年6月,《歐洲氣候法》設定了具有法律約束力的目標,即到2050年温室氣體淨零排放,到2030年將温室氣體排放量減少55%。2022年12月,歐盟宣佈了即將出台的支持2030年氣候目標的法規,包括修訂歐盟排放交易體系(ETS)和引入碳邊境調整機制。我們在歐洲的業務參與碳交易體系,我們通過免費和購買的排放配額相結合來履行我們的義務。我們預計,即將出台的法規將導致我們的免費補貼加速減少,購買的補貼的市場價格上漲。這些法規和其他未來的法規可能會導致成本增加、資本支出增加和/或運營限制。
在美國,應對氣候變化是現任總統政府的既定優先事項,2021年2月,美國在2017年8月退出《巴黎協定》後再次承諾執行《巴黎協定》。除幾個州政府外,美國環境保護署還頒佈了旨在減少某些類型設施温室氣體排放的法規。美國聯邦或州一級可能會出台更多法規,這可能會導致合規運營成本增加、排放配額的獲得或交易以及與一系列潛在碳減排項目(包括碳捕集、使用和封存項目)的額外監管框架相關的合規成本增加。此外,對我們生產的產品的需求可能會減少。
未能達到環境、社會和治理 (ESG) 的預期或標準或未能實現我們的 ESG 目標可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況或股價產生不利影響。
監管機構和利益相關者越來越關注ESG問題。鑑於我們對ESG的承諾,我們積極管理這些問題,並制定並公開宣佈了某些目標、承諾和目標,我們可能會在未來進一步完善甚至擴大這些目標、承諾和目標。這些目標、承諾和指標反映了我們當前的計劃和願望,並以現有數據和估計為基礎。但是,這些結果並不能保證,並且會受到許多因素的影響,無論是在我們的控制範圍之內還是無法控制的。
解決此類ESG問題的舉措可能代價高昂,可能無法達到預期的效果。不斷變化的利益相關者期望以及我們管理這些問題和實現目標、承諾和目標的努力和能力帶來了許多運營、監管、聲譽、財務、法律和其他風險,其中任何風險都可能超出我們的控制範圍或可能對我們的業務(包括股價)產生不利影響。我們未能或被認為未能實現部分或全部ESG目標或維持ESG實踐以滿足不斷變化的利益相關者期望或監管要求,可能會損害我們的聲譽,對我們吸引和留住員工或客户的能力產生不利影響,使我們面臨投資界、監管機構和其他方面的更多審查或使我們承擔責任。此外,與新興法律和報告要求相關的會計準則和氣候相關披露以及遵守新法規的相關成本存在不確定性。
我們未能實現我們的ESG目標或維持符合不斷變化的利益相關者期望或監管要求的ESG實踐,甚至被認為的失敗,都可能損害我們的聲譽。這可能會對我們吸引和留住客户和人才的能力產生不利影響,並使我們面臨投資界和執法機構的嚴格審查。此外,對我們在某些ESG相關問題上的作為或不作為的看法也可能損害我們的聲譽,尤其是在利益相關者不同意我們的目標和舉措的情況下。我們的聲譽受損和品牌資產的損失可能會減少對我們產品和服務的需求,對我們未來的財務業績和股價產生不利影響,並需要額外的資源來重建我們的聲譽。
激進股東的行為可能會對我們的業務產生負面影響,而這種激進主義可能會影響我們證券的交易價值。
近年來,股東活動家參與了許多上市公司。在我們努力與股東保持建設性溝通的同時,激進股東已經參與並可能不時參與代理請求或股東提案,或者以其他方式試圖進行變革並對董事會和管理層施加影響。例如,正如先前報道的那樣,2023年2月,一位激進股東發出通知,表示打算進行代理競賽,尋求選舉幾位董事候選人進入董事會,此後,我們簽訂了一份協議
與股東及其某些關聯公司達成的和解協議,除其他外,涉及董事會組成變動,包括任命兩名新的獨立董事。
迴應激進股東的行為可能既昂貴又耗時,會干擾我們的運營,轉移管理層和員工的注意力。此類活動可能會干擾我們執行戰略計劃的能力。此外,在年度股東大會上進行董事選舉的代理競賽將要求我們承擔大量的律師費和代理招標費用,並需要管理層和董事會花費大量的時間和精力。我們未來方向的不確定性也可能影響我們證券的市場價格和波動性。
項目 1B。未解決的員工評論
沒有。
第 1C 項。網絡安全
保護我們的信息技術系統、知識產權以及客户、供應商、業務合作伙伴、員工和其他人與我們共享的機密信息和個人數據是我們業務的重中之重。因此,我們制定了評估、識別和管理重大網絡安全威脅和事件的流程。這些努力的關鍵是我們的網絡安全風險管理計劃(“網絡安全計劃”)。我們的目標是將行業最佳實踐納入我們的網絡安全計劃。它建立在美國國家標準與技術研究所 (NIST) 的網絡安全框架(識別、保護、檢測、響應和恢復)的基礎上,包括ISO 27001標準、NIST SP 800-171指南、國際標準化組織(ISO)和其他保護受控非機密信息的適用行業標準的要素。網絡安全計劃還包括預防、偵查和糾正控制措施,以識別相關的網絡風險。定期對這些控制措施進行測試和評估,包括以下控制措施:旨在阻止和檢測外圍和網絡內部安全事件的網絡和端點保護技術;評估和監控檢測到的安全事件;以及記錄在案的事件響應行動和程序。除內部評估外,第三方安全公司還進行年度風險審查,以評估和評估網絡安全計劃。
我們定期提醒員工處理和保護客户和員工數據的重要性,包括定期進行安全培訓,以提高員工對如何檢測和應對網絡安全事件的認識。我們還進行桌面練習,模擬各種網絡安全事件的響應計劃。然後,我們的網絡安全專業人員團隊與公司內部的相關利益相關者合作,評估和調整我們的檢測和緩解策略。
我們對供應商施加安全要求,包括維持有效的安全管理計劃,遵守信息處理和資產管理要求;在發生任何已知或可疑的網絡事件時通知我們。
我們的首席信息官(CIO)負責領導網絡安全計劃,該計劃主要由我們的信息安全高級經理協調和執行。我們的首席信息官擁有超過25年的信息技術和網絡安全經驗,自2021年以來一直擔任該職務。
我們的董事會主要通過審計委員會監督我們的企業風險管理計劃,包括網絡安全風險。企業風險管理計劃用於制定有關公司優先事項、資源分配和監督結構的決策。我們的首席信息官每半年向董事會提供有關網絡安全計劃的最新信息,包括有關重大項目和舉措的最新信息。這些更新包括向全體董事會和審計委員會提交的報告,涵蓋了廣泛的主題,包括不斷變化的法規和標準、漏洞評估、緩解策略、第三方和獨立審查、不斷變化的威脅環境、技術和行業趨勢以及與公司同行和其他第三方有關的信息安全注意事項。我們的首席信息官還將在需要時向董事會和審計委員會報告重大網絡安全事件或其他相關事態發展。此外,我們的首席信息官定期向我們的高級管理層提供有關網絡安全風險的最新信息,並在與我們的領導團隊定期會晤時提供中期最新情況。
有關已經或合理可能對公司產生重大影響的網絡安全威脅風險的討論,請參閲 “第1A項” 中標題為 “我們的信息技術系統的重大中斷或安全漏洞或違反數據保護法的行為可能會對我們的業務和聲譽產生重大不利影響” 的風險因素。本10-K表年度報告的 “風險因素”。
第 2 項。屬性
我們在北美、歐洲和亞洲設有各種總辦事處和製造設施。下表提供了有關我們運營部門使用的材料總辦公室和製造設施的某些信息:
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地點 | | 佔地面積(平方英尺) | | 設施類型 | | 已租用/自有 | | 運營板塊 |
北美 | | | | | | | | |
亞利桑那州錢德勒 | | 147,000 | | 製造業 | | 已擁有 | | AES |
亞利桑那州錢德勒 | | 105,100 | | 製造業 | | 已擁有 | | AES |
亞利桑那州錢德勒 | | 75,000 | | 行政辦公室 | | 已擁有 | | 全部 |
亞利桑那州錢德勒 | | 17,000 | | 倉庫 | | 租期至 2026 年 3 月 | | AES |
康涅狄格州羅傑 | | 388,100 | | 製造/行政辦公室 | | 已擁有 | | 全部 |
康涅狄格州伍德斯托克 | | 150,600 | | 製造業 | | 已擁有 | | EMS快遞 |
伊利諾伊州卡羅爾·斯特里 | | 216,600 | | 製造業 | | 已擁有 | | EMS快遞 |
貝爾,特拉華州 | | 125,000 | | 製造/行政辦公室 | | 已擁有 | | 全部 |
羅德島州納拉甘西特 | | 84,600 | | 製造業 | | 已擁有 | | EMS快遞 |
馬薩諸塞州伯靈頓 | | 6,000 | | 創新中心/行政辦公室 | | 租期至 2025 年 2 月 | | 全部 |
墨西哥阿波多卡* | | 61,500 | | 製造業 | | 租期至 2034 年 1 月 | | AES |
歐洲 | | | | | | | | |
德國埃申巴赫 | | 149,000 | | 製造/行政辦公室 | | 已擁有 | | AES |
德國埃申巴赫 | | 13,000 | | 倉庫/行政辦公室 | | 租期至 2024 年 12 月 | | AES |
德國埃申巴赫 | | 24,100 | | 倉庫/行政辦公室/創新中心 | | 租期至 2024 年 8 月 | | AES |
埃弗海姆,比利時 | | 116,500 | | 製造/行政辦公室 | | 已擁有 | | 全部 |
埃弗海姆,比利時 | | 88,200 | | 倉庫/行政辦公室/創新中心 | | 租期至 2027 年 6 月 | | AES |
比利時根特 | | 56,700 | | 倉庫 | | 租期至 2024 年 3 月 | | 全部 |
匈牙利布達佩斯 | | 46,800 | | 製造業 | | 租期至 2027 年 2 月 | | AES |
布萊克本,英格蘭 | | 58,000 | | 製造/倉庫/行政辦公室 | | 已擁有 | | EMS快遞 |
布萊克本,英格蘭 | | 9,000 | | 倉庫 | | 租期至 2029 年 8 月 | | EMS快遞 |
亞洲 | | | | | | | | |
中國蘇州 | | 769,000 | | 製造業/行政辦公室/創新中心 | | 已擁有 | | 全部 |
中國蘇州 | | 77,000 | | 製造/行政辦公室 | | 租期至 2031 年 12 月 | | EMS快遞 |
中國蘇州 | | 75,000 | | 製造/行政辦公室 | | 租期至 2033 年 5 月 | | EMS快遞 |
中國蘇州 | | 164,000 | | 製造/行政辦公室 | | 租期至 2033 年 9 月 | | AES |
中國蘇州 | | 27,000 | | 製造/行政辦公室 | | 租期至 2027 年 5 月 | | EMS快遞 |
始興,韓國 | | 17,500 | | 製造/行政辦公室 | | 在 2025 年 10 月之前租用 | | EMS快遞 |
* 羅傑斯公司是該租約的擔保人,該租約於2024年1月簽署,旨在通過在墨西哥的庇護協議為我們的製造業務建立運營前提。
第 3 項。法律訴訟
本項目所要求的信息參照 “項目8” 的 “附註10——承諾和意外開支” 中規定的信息納入此處。財務報表和補充數據。”
第 4 項. 礦山安全披露
不適用。
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券
資本股票市場價格和股息政策
我們的股本在紐約證券交易所上市,股票代碼為 “ROG”。截至2024年2月23日業務結束時,我們有251名登記在冊的股東。我們股本的實際持有人人數大於這個紀錄持有者人數,其中包括身為受益所有人的股東,但其股份由經紀人以街道名義持有或由其他被提名人持有。這一登記持有者人數也不包括其他實體可能以信託方式持有股份的股東。
目前,我們保留所有收入,用於業務的運營和擴張,回購或贖回股本,以及償還債務。我們從未申報或支付過任何股本現金分紅,在可預見的將來可能不會支付任何現金分紅。未來是否支付股息將取決於我們的經營業績、財務狀況、負債水平、現金需求、融資契約、合同限制以及我們董事會和股東可能認為相關的其他因素。
性能圖
下圖將過去五個財政年度的累計資本存量總回報率與標準普爾工業指數(S&P Industrials)和標準普爾小型股600電子設備、儀器及組件指數的累計總回報率進行了比較。該圖追蹤了在指定日期對我們的股本和每個指數(包括所有股息的再投資)的100美元投資的表現。
發行人購買股票證券
2015年,我們啟動了高達1億美元股本的股票回購計劃(以下簡稱 “計劃”),以減輕股票期權行使和授予的限制性股票單位歸屬所產生的稀釋影響,同時提高股東價值。該計劃沒有到期日期,可以隨時暫停或終止,恕不另行通知。2023年或2021年沒有股票回購。2022年,我們進行了2500萬美元的股票回購。截至2023年12月31日,
根據該計劃,仍有2,400萬美元可供購買。有關股票回購的更多信息,請參閲 “第8項” 中的 “附註12——股本和股權補償”。財務報表和補充數據。”
第 6 項。 [已保留]
第 7 項。管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析
以下對我們的經營業績和財務狀況的討論和分析應與我們的合併財務報表和所附附註一起閲讀,這些附註載於 “項目8”。財務報表和補充數據。”
關於我們2022年和2021年業績比較的討論此前已在內部披露 管理層在公司於2023年3月1日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告第二部分第7項中的討論與分析,根據第S-K號法規第303(b)項的第1號指令,本節已將其從本節中刪除。
公司概述和戰略
羅傑斯公司設計、開發、製造和銷售高性能和高可靠性的工程材料和組件,以應對客户的嚴峻挑戰。我們經營兩個戰略運營部門:AES和EMS。我們的剩餘業務代表我們的非核心業務,將在我們的其他運營部門中報告。我們有創新歷史,並在亞利桑那州錢德勒、馬薩諸塞州伯靈頓、德國埃申巴赫和中國蘇州為研發活動建立了創新中心。我們的總部設在亞利桑那州的錢德勒。
我們的增長和盈利戰略基於以下原則:(1)市場驅動的組織,(2)創新領導力,(3)協同併購,(4)卓越運營。我們執行該戰略的優先事項是通過進一步加強對商業活動的關注、擴大滿足客户需求的能力和推動創新,推動短期盈利能力的提高和改善公司未來幾年的增長前景。
作為一家以市場為導向的組織,我們專注於抓住汽車日益電氣化的增長機會,包括電動汽車/混合動力汽車,汽車行業越來越多地使用ADAS,航空航天和國防通信系統的進步,便攜式電子行業中5G智能手機的增長以及可再生能源。除了專注於這些市場外,我們還向其他各種市場銷售產品,包括一般工業、無線基礎設施和公共交通。
我們的增長戰略基於應對這些市場的趨勢並應用我們可重複的客户參與流程。我們的銷售工程師和技術服務員工與客户密切合作,瞭解他們面臨的複雜挑戰。然後,他們利用我們的創新和技術能力以及深厚的應用專業知識,為客户的挑戰提供獨特的解決方案。除了這些能力外,我們作為工程材料和組件製造商的成功戰略還建立在我們在高性能和可靠性解決方案、值得信賴的客户關係、廣泛的產品組合和定製設計能力方面的聲譽之上。通過這一戰略,我們預計能夠推動進一步的商業勝利,為未來的更高增長提供潛力。我們還通過有機投資和收購擴大了我們的能力,並努力確保為我們的客户提供高質量的解決方案。
我們的卓越運營努力側重於推動短期內盈利能力的顯著提高和成本結構的持續改善。這些努力包括專注於提高產量、吞吐量、採購能力和製造流程,以及有選擇地增加戰略性新員工以實現更好的績效。我們還在2022年第四季度至2023年底採取了具體的成本改善措施,這些措施使隨後的幾個季度受益。這些行動包括優化我們的製造足跡、剝離非核心產品線以及裁減製造業和企業員工。我們將繼續審查和調整我們的製造和工程足跡,以保持全球領先的競爭地位並支持客户的增長計劃。
我們尋求通過投資研發、製造和材料效率以及滿足客户需求的新產品計劃來提高我們的運營和財務業績。我們努力評估運營和戰略備選方案,以改善我們的業務結構,使我們的業務與客户不斷變化的需求和影響我們業務的主要行業趨勢保持一致。
如果我們能夠成功執行我們的戰略,我們就會看到在未來幾年內恢復到歷史盈利水平的機會,在有機增長的帶動下,再輔之以有針對性的收購,有意義地提高收入。這一前景得到了我們對多個成長型市場的參與以及我們在這些市場的強大競爭地位的支持。預計增長最快的市場機會將是電動汽車/混合動力汽車,第三方分析預計,未來幾年市場將以15%至20%的複合年增長率增長。在電動汽車/混合動力汽車市場中,我們相信我們先進的電池墊、陶瓷基板和功率互連為利用這一增長提供了多種內容機會。在所有這些領域,我們都贏得了多項設計勝利,並有大量的機會可供選擇,這為我們的增長前景提供了信心。其他增長軌跡良好的市場包括ADAS、航空航天和國防、便攜式電子產品和可再生能源。預計這些市場都將為我們的增長做出貢獻。
執行摘要
在審查我們的經營業績、財務狀況和流動性時,應考慮以下主要亮點和因素:
•與2022年相比,2023年,我們的淨銷售額下降了6.5%,至9.084億美元,毛利率從33.1%增長了70個基點至33.8%,營業收入佔淨銷售額的百分比從14.9%下降了550個基點至9.4%。
•我們確認了2023年與裁減全球員工和設施整合計劃相關的1,690萬美元的重組費用。
•2023年,我們確認了與業務中斷和財產損失保險索賠相關的3,140萬美元的保險賠償,並因與2021年UTIS火災相關的各種專業服務產生了90萬美元的費用。
•2023年9月22日,我們簽訂了資產購買協議,以680萬澳元的收購價出售我們在中國蘇州的一處設施,從而產生190萬澳元的税前收益,包括銷售和處置成本。此次出售於 2023 年 12 月完成。
•2023年2月17日,我們簽訂了一項資產購買協議,以180萬美元的收購價出售我們的高性能工程蜂窩彈性體業務。此次出售於 2023 年 9 月完成。
•2023年,我們在循環信貸額度中支付了1.85億美元的全權本金。
運營結果
下表列出了所示期間的選定運營數據,以淨銷售額的百分比表示:
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| 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
毛利率 | 33.8 | % | | 33.1 | % |
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銷售、一般和管理費用 | 22.2 | % | | 22.5 | % |
研究和開發費用 | 3.9 | % | | 3.6 | % |
重組和減值費用 | 1.9 | % | | 6.9 | % |
其他運營(收入)支出,淨額 | (3.6) | % | | (14.8) | % |
營業收入 | 9.4 | % | | 14.9 | % |
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未合併合資企業的股權收益 | 0.2 | % | | 0.5 | % |
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其他收入(支出),淨額 | (0.1) | % | | 0.1 | % |
利息支出,淨額 | (1.1) | % | | (1.0) | % |
所得税支出前的收入 | 8.4 | % | | 14.5 | % |
所得税支出 | 2.2 | % | | 2.5 | % |
淨收入 | 6.2 | % | | 12.0 | % |
淨銷售額和毛利率
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(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 908.4 | | | $ | 971.2 | |
毛利率 | $ | 307.1 | | | $ | 321.0 | |
佔淨銷售額的百分比 | 33.8 | % | | 33.1 | % |
與2022年相比,2023年的淨銷售額下降了6.5%。我們的AES和EMS運營部門的淨銷售額分別下降了3.9%和9.8%。淨銷售額下降的主要原因是我們的AES運營板塊中電力互連電動汽車/混合動力汽車、航空航天與國防、無線基礎設施和便攜式電子市場的淨銷售額下降,以及我們的EMS業務領域一般工業、消費品、便攜式電子和電動汽車/混合動力汽車市場的淨銷售額下降。淨銷售額的下降被我們的AES運營領域動力基板電動汽車/混合動力汽車、可再生能源和ADAS市場的淨銷售額增加以及EMS運營領域航空航天和國防市場淨銷售額的增加部分抵消。由於中國人民幣兑美元的貶值,330萬美元或0.3%的外幣影響對淨銷售額產生了不利影響,但歐元兑美元的升值部分抵消了這一影響。
毛利率佔淨銷售額的百分比在2023年增長了70個基點至33.8%,而2022年為33.1%。由於運費、關税和關税成本降低,原材料成本降低,以及我們的AES和EMS運營領域有利的工廠成本優化措施,2023年的毛利率有所提高。AES和EMS運營板塊的較低銷量和不利的組合,以及較高的庫存儲備準備和不利的收益表現,部分抵消了這一點。
銷售、一般和管理費用
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(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
銷售、一般和管理費用 | $ | 202.3 | | | $ | 218.8 | |
佔淨銷售額的百分比 | 22.2 | % | | 22.5 | % |
與2022年相比,2023年銷售和收購支出下降了7.5%,這主要是由於薪酬和福利減少了1140萬美元,專業服務費用減少了380萬美元,其他無形資產攤銷費用減少了300萬美元,但部分被固定資產折舊費用增加100萬美元和差旅費用增加50萬美元所抵消。
薪酬和福利的減少主要是由於2022年RESP的全權出資650萬澳元,以及與杜邦合併終止相關的留存獎勵的影響減少了330萬美元。專業服務費用的減少是由於與杜邦終止合併相關的支出減少了630萬美元,與收購有機硅工程相關的支出減少了70萬美元,以及總務和行政部門的專業服務費用總體減少,但與非常規股東諮詢費用相關的760萬美元支出和與出售我們的高性能工程蜂窩彈性體業務相關的110萬美元支出所抵消在 2023 年。
研究和開發費用
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(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
研究和開發費用 | $ | 35.7 | | | $ | 35.2 | |
佔淨銷售額的百分比 | 3.9 | % | | 3.6 | % |
與2022年相比,2023年研發費用增長了1.4%,這主要是由於替代原材料的試用成本增加了180萬美元,但被專業服務費用減少100萬美元以及薪酬和福利支出減少20萬美元部分抵消。
重組和減值費用及其他運營(收益)支出,淨額
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(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
重組和減值費用 | $ | 16.9 | | | $ | 66.6 | |
其他運營(收入)支出,淨額 | $ | (33.1) | | | $ | (144.0) | |
我們在2023年和2022年分別確認了1,690萬美元和150萬美元的重組費用。2023年的重組費用與2023年2月宣佈的全球員工隊伍裁員和設施整合計劃有關。2022年的重組費用與涉及某些歐洲和亞洲製造基地的製造足跡優化計劃有關。
我們在2022年確認了6,510萬美元的減值費用,主要與美國AES運營板塊的某些在制設備以及與我們在美國的高性能工程蜂窩彈性體業務相關的某些EMS運營板塊無形資產和固定資產有關。
至於其他運營(收益)支出,淨額,我們在2023年和2022年分別確認了3310萬美元的收入和1.44億美元的收入。2023年確認的收入主要與我們在韓國安山的UTIS製造工廠火災造成的保險賠償有關。2022年確認的收入主要與杜邦合併終止費減去所產生的成本以及我們在韓國安山的UTIS製造工廠火災的影響有關。
有關其他信息,請參閲”附註14 — 補充財務信息” 改為 “第 8 項。財務報表和補充數據。”
未合併合資企業的股權收益
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(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
未合併合資企業的股權收益 | $ | 1.8 | | | $ | 4.4 | |
截至2023年12月31日,我們有兩家未合併的合資企業,各持有50%的股權:RIC和RIS。這些未合併的合資企業的股權收益在2023年比2022年下降了59.1%,這是由於RIC和RIS的淨銷售額下降,這主要是由亞洲便攜式電子市場推動的,以及RIS的商業模式在2023年下半年轉為分包製造。
其他收入(支出),淨額
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(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
其他收入(支出),淨額 | $ | (0.7) | | | $ | 1.1 | |
其他收入(支出)的淨支出在2023年下降至70萬美元,而2022年的收入為110萬美元。下降是由於我們的外幣交易的影響同比出現了不利的變化,但部分被我們的外幣衍生品和銅衍生品合約的影響同比的有利變化所抵消。
利息支出,淨額
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(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
利息支出,淨額 | $ | (10.1) | | | $ | (9.5) | |
與2022年相比,2023年淨利息支出增加了60萬美元,這主要是由於加權平均利率的提高,但循環信貸額度下借款的加權平均未償餘額下降部分抵消了這一點。
所得税支出
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(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
所得税支出 | $ | 19.7 | | | $ | 23.8 | |
有效税率 | 25.8 | % | | 16.9 | % |
我們2023年的有效所得税税率為25.8%,而2022年為16.9%。與2022年相比的增長主要是由於2022年未確認的税收狀況逆轉減少的影響,而這種逆轉在2023年沒有再次發生。
運營板塊淨銷售額和營業收入
高級電子解決方案
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(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 509.7 | | | $ | 530.2 | |
營業收入 | $ | 2.6 | | | $ | 77.1 | |
與2022年相比,我們的AES運營板塊淨銷售額在2023年下降了3.9%。淨銷售額下降的主要原因是電力互連電動汽車/混合動力汽車、航空航天和國防、無線基礎設施和便攜式電子市場的淨銷售額下降,但部分被動力基板電動汽車/混合動力汽車、可再生能源和ADAS市場淨銷售額的增加所抵消。淨銷售額受到70萬美元外幣波動的有利影響,漲幅為0.1%,這是由於歐元兑美元的升值,但中國人民幣兑美元的貶值部分抵消了這一波動。
與2022年相比,2023年的營業收入下降了96.6%。營業收入的下降主要是由於共享服務運營費用分配的不利同比變化和960萬美元的重組費用同比不利變化,以及交易量減少和組合不利,收益表現不利以及庫存儲備準備金增加。營業收入的下降被4,050萬美元的減值費用同比有利變動和出售我們在中國蘇州的一處設施所產生的180萬美元淨收益以及運費、關税和關税成本的降低、原材料成本的降低和有利的工廠優化努力所部分抵消。按淨銷售額的百分比計算,2023年的營業收入為0.5%,而2022年為14.5%。
共享服務費用分配的不利變化是由合併終止費減去與2022年終止的杜邦合併相關的非經常性成本,以及2023年發生的非常規股東諮詢成本所推動的,但與終止的杜邦合併相關的成本(包括薪酬和福利成本以及專業服務費用)的同比有利變化部分抵消了這一點。
2022年,我們的AES運營部門確認了4,050萬美元的減值費用。在2023年和2022年,我們的AES運營部門確認的重組費用和相關費用分別為1,070萬美元和110萬美元。有關重組和減值費用以及出售我們在中國蘇州的一處設施的更多信息,請參閲 “第8項” 中的 “附註14——補充財務信息”。財務報表和補充數據。”
彈性體材料解決方案
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(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 379.0 | | | $ | 420.0 | |
營業收入 | $ | 76.1 | | | $ | 60.4 | |
與2022年相比,我們的EMS運營部門的淨銷售額在2023年下降了9.8%。淨銷售額下降的主要原因是通用工業、消費品、便攜式電子產品和電動汽車/混合動力汽車市場的淨銷售額下降,但部分被航空航天和國防市場淨銷售額的增加所抵消。淨銷售額受到360萬美元外幣波動(0.9%)的不利影響,這是由於中國人民幣兑美元的貶值,但歐元兑美元的升值部分抵消了這一波動。
與2022年相比,2023年的營業收入增長了26.0%。營業收入的增長主要是由於與UTIS大火相關的費用/收益同比出現了2,800萬美元的有利變化,減值費用同比出現了2460萬美元的有利變化,以及運費、關税和關税成本的降低,原材料成本的降低和有利的
工廠優化工作。共享服務運營費用分配的不利同比變化和580萬美元的重組費用同比不利變化,以及交易量減少、收益表現不利和庫存儲備準備金增加,部分抵消了營業收入的增長。按淨銷售額的百分比計算,2023年的營業收入為20.1%,而2022年為14.4%。
共享服務費用分配的不利變化是由合併終止費減去與2022年終止的杜邦合併相關的非經常性成本,以及2023年發生的非常規股東諮詢成本所推動的,但與終止的杜邦合併相關的成本(包括薪酬和福利成本以及專業服務費用)的同比有利變化部分抵消了這一點。
2022年,我們的EMS運營部門確認的減值費用為2460萬美元。在2023年和2022年,我們的EMS運營部門確認的重組費用和相關費用分別為620萬美元和40萬美元。有關重組和減值費用以及UTIS消防費用/福利的更多信息,請參閲”附註14 — 補充財務信息” 改為 “第 8 項。財務報表和補充數據。”
其他
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(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
淨銷售額 | $ | 19.7 | | | $ | 21.0 | |
營業收入 | $ | 6.6 | | | $ | 6.9 | |
2023年,我們其他業務板塊的淨銷售額比2022年下降了6.2%。由於中國人民幣兑美元貶值,淨銷售額受到40萬美元或2.0%的外幣波動的不利影響。我們的其他運營板塊的營業收入在2023年比2022年下降了4.3%。營業收入的下降主要是由產量減少和工廠利用率不利所推動的,但運費、關税和關税成本的降低部分抵消了這一下降。按淨銷售額的百分比計算,2023年的營業收入為33.5%,與2022年的32.9%相比增長了約60個基點。
流動性、資本資源和財務狀況
我們認為,我們現有的流動性來源和預計將從我們的運營中產生的現金流,加上我們可用的信貸額度,將足以為至少未來12個月的運營、目前計劃的資本支出、研發工作和償債承諾提供資金。我們會定期審查和評估我們的現金流、借貸機制和銀行關係的充足性,力求確保我們有適當的現金渠道,為我們的短期運營需求和長期戰略計劃提供資金。下表按我們的三個主要地理區域説明瞭我們的現金和現金等價物的位置:
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| 截至12月31日, |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
美國 | $ | 60.0 | | | $ | 120.0 | |
歐洲 | 37.6 | | | 69.9 | |
亞洲 | 34.1 | | | 46.0 | |
現金和現金等價物總額 | $ | 131.7 | | | $ | 235.9 | |
截至2023年12月31日,我們的現金及現金等價物中約有7,170萬美元由非美國子公司持有。2023年,我們對外國業務歷史收益進行永久再投資的立場沒有做出任何改變。除了我們的某些中國子公司外,我們的亞洲現金和現金等價物的很大一部分存放在這些子公司外,我們繼續斷言歷史國外收益是無限期再投資的。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,淨營運資金分別為4.105億美元和5.174億美元。
主要財務狀況賬户
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| 截至12月31日, |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
現金和現金等價物 | $ | 131.7 | | | $ | 235.9 | |
應收賬款,淨額 | 161.9 | | | 177.4 | |
庫存,淨額 | 153.5 | | | 182.4 | |
循環信貸額度下的借款 | 30.0 | | | 215.0 | |
從2022年12月31日至2023年12月31日,我們的財務狀況表賬户的重大變化如下:
•現金和現金等價物為1.317億美元,而截至2022年12月31日為2.359億美元,減少了1.042億美元,下降了44.2%。下降的主要原因是我們的循環信貸額度的全權本金為1.85億美元,資本支出為5,700萬美元,以及與淨股權獎勵結算相關的320萬美元税款,部分被運營提供的1.314億美元淨現金流所抵消。
•截至2023年12月31日,應收賬款淨額從截至2022年12月31日的1.774億美元下降8.7%,至1.619億美元。下降的主要原因是與2022年底相比,我們的應收所得税減少了1,540萬美元,以及2023年底的淨銷售額減少,但部分被確認的410萬美元UTIS火災保險應收賬款用於業務中斷索賠所抵消。
•截至2023年12月31日,淨庫存從截至2022年12月31日的1.824億美元下降了15.8%,至1.535億美元,這主要是由於製成品庫存和原材料的減少以及庫存儲備準備金增加750萬美元。
•截至2023年12月31日,循環信貸額度下的借款從截至2022年12月31日的2.15億美元降至3,000萬美元。下降是由於我們在2023年為循環信貸額度支付了1.85億美元的全權本金。有關該融資機制以及第五次修訂的信貸協議的更多信息,請參閲 “第8項” 中的 “附註9——債務”。財務報表和補充數據。”
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(百萬美元) | 截至12月31日的財年 |
關鍵現金流衡量標準: | 2023 | | 2022 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 131.4 | | | $ | 129.5 | |
用於投資活動的淨現金 | (47.9) | | | (113.1) | |
用於融資活動的淨現金 | (190.3) | | | (10.1) | |
我們預計,到2024年,資本支出將在約7,000萬美元至8000萬美元之間,根據合同,截至2023年12月31日,我們的資本支出將達到530萬美元。我們計劃在2024年用運營現金和手頭現金為資本支出提供資金,必要時還包括我們現有的循環信貸額度。
不包括160萬美元的庫存購買承諾,沒有要求在2024年及以後提供大量現金需求的合同義務,但不包括已經註明的那些義務,包括與循環信貸額度下的未償借款、運營和融資租賃義務以及我們的養老金福利和其他退休後福利債務相關的義務,這些義務在 “附註9——債務” 中進行了討論,” “附註 6 — 租賃”和”注8——養老金福利、其他退休後福利以及員工儲蓄和投資計劃”,至 “第8項。分別是 “財務報表和補充數據”。
我們沒有任何資產負債表外安排,這些安排在管理層看來很可能對我們的經營業績或財務狀況產生當前或未來的實質性影響。
對支付股息的限制
第五次修訂後的信貸協議通常允許我們向股東支付現金分紅,前提是(i)股息支付沒有發生或將要導致的違約或違約事件,以及(ii)我們的總淨槓桿率不超過2.75比1.00。如果我們的總淨槓桿率超過2.75比1.00,那麼我們仍可以在本財年內支付高達2,000萬美元的限制性付款,包括現金分紅,前提是沒有發生違約或違約事件,並且正在持續或將由付款產生。截至2023年12月31日,我們的總淨槓桿率未超過2.75比1.00。有關第五修正信貸協議的更多信息,請參閲 “第8項” 中的 “附註9——債務”。財務報表和補充數據。”
關鍵會計估計
我們的合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的,該公認會計原則要求管理層做出影響財務報表和附註中報告的金額的估計、判斷和假設。我們的估算基於歷史經驗以及在當時情況下被認為合理的其他各種假設,並認為已經根據已知的事實和情況使用合理的方法和適當的假設建立了適當的儲備;但是,在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計有所不同。某些會計政策可能需要在可接受的會計方法之間做出選擇,也可能需要在應用時進行大量的判斷或估計。我們的重要會計估算摘要如下:
產品負債
我們努力將保險範圍維持在合理的免賠額水平,以保護我們免受產品責任索賠的潛在風險。與此類索賠相關的任何責任均基於管理層對潛在索賠價值的最佳估計,而與相關索賠相關的保險應收賬款只有在保險公司核實後才會被記錄。
對於石棉相關索賠,我們確認預計的石棉負債和相關保險應收賬款,負債和相關應收保險之間的任何差額在合併運營報表中確認為支出。我們對石棉相關或有負債和相關保險應收賬款的估算基於第三方每年編制的索賠預測分析和保險使用情況分析。索賠預測分析包含許多假設,包括可能收到的索賠數量、每位索賠人指控的疾病的類型和嚴重程度、與石棉暴露相關的漫長潛伏期、解僱率、平均賠償費用、平均辯護費用、醫療費用、作為索賠共同被告的其他公司的財務資源、從一個司法管轄區到另一個案件的訴訟程序的不確定性,以及立法或立法或潛在變化的影響司法標準,包括潛在的侵權行為改革。此外,隨着預測週期的延長,有關這些假設的任何預測都將面臨更大的不確定性。除其他外,保險使用情況分析考慮了適用的免賠額、保留額和保單限額、各種保險公司的償付能力和歷史支付經驗、外部法律顧問估計的收回可能性以及現有的保險和解協議。
責任預測期涵蓋截至2064年的當前和未來所有賠償和國防費用,這意味着我們的石棉責任風險的預期到期,預計在此之後不會再有任何持續的索賠。這一結論基於我們在索賠數據方面的歷史和經驗、可觀察到的索賠數據波動性的減少和一致性、自我們停止生產含封裝石棉的產品以來經過的一段時間,以及由於索賠人的平均年齡接近平均預期壽命而導致索賠的預期下降趨勢。
我們的應計石棉負債可能無法接近我們的實際石棉相關賠償和國防費用,我們的應計保險賠償金可能無法實現。我們認為,未來我們可能會因石棉負債和國防費用而產生的額外費用,這可能會超過現有的儲備金和保險回收額。我們計劃繼續大力為自己辯護,並相信我們有大量未使用的保險,可以降低與該問題相關的未來成本。
除非事實和情況在年內發生重大變化,否則我們每年第四季度都會審查與石棉相關的預測,屆時我們將分析這些預測。我們認為,目前對潛在風險敞口和預期保險範圍的假設是合理的,但根據我們石棉訴訟的實際未來結果,存在不確定性。
截至2023年12月31日,預計到2064年,所有當前和未來的賠償和國防費用的估計負債和估計保險回收額分別為6,150萬美元和5,650萬美元。
項目 7A。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
•外幣風險
我們的財務業績受到我們經營所在國外外匯匯率和經濟狀況變化的影響。我們的主要海外市場位於歐洲和亞洲,因此我們面臨歐元、中國人民幣、英鎊、日元、韓元和某些其他貨幣波動帶來的匯率風險。我們力求儘可能通過使用自然套期保值來減少貨幣匯率波動的風險,即以相同外幣和相似到期日的買賣相互抵消。我們還尋求通過套期保值活動來減輕這種風險,在不可能或不希望使用自然套期保值的情況下,與第三方簽訂外匯遠期合約。我們目前不將衍生工具用於交易或投機目的。我們監控外匯風險,有時管理特定交易的此類風險。我們的風險管理流程主要使用分析技術和靈敏度分析。2023年,美元兑其他貨幣上漲10%將導致淨銷售額減少約4,100萬美元,而美元兑其他貨幣貶值10%將導致淨銷售額增加約5100萬美元。無論哪種情況,對淨收入的影響都將低於100萬美元。這些影響並不能反映我們的外幣遠期合約的影響。
•利率風險
截至2023年12月31日,我們的循環信貸額度下有3,000萬美元的未償借款。這些借款的利息會隨着基準SOFR的變動而波動。截至2023年12月31日,我們的循環信貸額度的利率為7.10%,而SOFR上調100個基點將使截至2023年12月31日的年度的利息支出額增加約160萬美元。
•大宗商品風險
我們受到用於製造我們的材料和產品的原材料成本的波動的影響。特別是,當我們使用某些材料,例如銅和陶瓷時,我們容易受到大宗商品價格的市場波動的影響,這些材料是我們某些產品的關鍵材料。為了最大限度地降低這些大宗商品由市場驅動的價格變動的風險,我們利用套期保值策略使我們免受銅的價格波動的影響,銅是我們製造過程中最常用的大宗商品。我們目前不使用套期保值策略來最大限度地降低其他大宗商品原材料的價格波動風險;但是,我們會定期審查此類策略,以持續對衝市場風險。
有關其他討論,請參閲 “第8項” 中的 “註釋3 — 衍生品和套期保值”。財務報表和補充數據。”
第 8 項。財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所的報告 (PCAOB ID) 238)
致羅傑斯公司的董事會和股東
關於財務報表和財務報告內部控制的意見
我們審計了隨附的羅傑斯公司及其子公司(“公司”)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併財務狀況報表,以及截至2023年12月31日的三年中每年的相關合並運營報表、綜合收益、股東權益和現金流表,包括截至2023年12月31日的三年中每年的相關附註、估值表和合格賬目表(統稱改為 “合併財務報表”)。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制——綜合框架》(2013年)中規定的標準,對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。
我們認為,上述合併財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況以及截至2023年12月31日的三年中每年的經營業績和現金流量。我們還認為,根據COSO發佈的《內部控制——綜合框架》(2013年)中制定的標準,截至2023年12月31日,公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制。
意見依據
公司管理層負責編制這些合併財務報表,負責維持對財務報告的有效內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,這些報告載於第9A項下的管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規章制度,我們對公司必須保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地保證合併財務報表是否存在重大錯報,無論是錯誤還是欺詐所致,以及是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試的基礎上審查與合併財務報表中的金額和披露內容有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評估合併財務報表的總體列報情況。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:(i) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置;(ii) 提供合理的保證,即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只能根據管理層的授權進行;以及公司董事;以及 (iii) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
關鍵審計事項
下文傳達的關鍵審計事項源於本期對已告知或要求向審計委員會通報的合併財務報表的審計,(i) 涉及對合並財務報表至關重要的賬目或披露,(ii) 涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體看法,而且我們在下文中通報關鍵審計事項並未就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
石棉相關負債和保險應收賬款
如合併財務報表附註1和10所述,截至2023年12月31日,公司的合併石棉相關負債和石棉相關保險應收賬款餘額分別為6,150萬美元和5,650萬美元。 管理層每年在第四季度審查與石棉相關的預測,除非事實和情況在年內發生重大變化,屆時管理層將分析這些預測。 管理層確認了與石棉有關的意外事件的負債,這些突發事件很可能發生,而且可以合理估計。在確認石棉相關事項的負債方面,管理層記錄被認為可能的與石棉有關的保險應收賬款。管理層對石棉相關或有負債和相關保險應收賬款的估計分別基於第三方每年編制的索賠預測分析和保險使用情況分析。索賠預測分析包含許多假設,包括可能收到的索賠數量、每位索賠人指控的疾病的類型和嚴重程度、與石棉暴露相關的漫長等待期、解僱率、平均賠償費用、平均辯護費用、醫療費用、作為索賠共同被告的其他公司的財務資源、從一個司法管轄區到另一個司法管轄區以及從一個案件到另一個案件的訴訟程序的不確定性,以及立法潛在變化的影響或者司法標準,包括潛在的侵權行為改革。除其他外,保險使用情況分析考慮了適用的免賠額、保留額和保單限額、各種保險公司的償付能力和歷史支付經驗、外部法律顧問估計的收回可能性以及現有的保險和解協議。
我們確定執行與石棉相關的負債和保險應收賬款的程序是一項關鍵的審計事項,其主要考慮因素是:(i) 管理層在確定石棉相關負債和應收保險應收賬款時作出的重大判斷;(ii) 審計師在執行程序和評估管理層與可能收到的索賠數量、每位索賠人指控的疾病類型和嚴重程度相關的重要假設方面的高度的判斷力、主觀性和精力,平均水平索賠預測分析中使用的賠償費用、平均辯護費用和解僱率;以及 (iii) 審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
解決此事涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與分析石棉相關負債和保險應收賬款有關的控制措施的有效性。除其他外,這些程序還包括:(一)測試管理層確定石棉相關負債和保險應收賬款估計數的程序;(二)評估索賠預測和保險使用分析的適當性;(三)測試分析中使用的基本數據的完整性和準確性;(四)評估管理層在可能收到的索賠數量、疾病類型和嚴重程度方面採用的重大假設的合理性每個索賠人聲稱的平均賠償費用,平均國防費用和解僱率。聘請了具有專業技能和知識的專業人員來協助評估管理層的分析和重要假設,這些分析和重要假設涉及可能收到的索賠數量、每位索賠人指控的疾病的類型和嚴重程度、平均賠償費用、平均辯護費用和駁回率。
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/s/ 普華永道會計師事務所 |
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亞利桑那鳳凰城 |
2024年2月26日 |
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自2015年以來,我們一直擔任公司的審計師。 |
羅傑斯公司
合併運營報表
對於截至2023年12月31日的三年期內的每個財政年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元和股票以百萬美元計,每股金額除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | $ | 908.4 | | | $ | 971.2 | | | $ | 932.9 | |
銷售成本 | 601.3 | | | 650.2 | | | 583.8 | |
毛利率 | 307.1 | | | 321.0 | | | 349.1 | |
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銷售、一般和管理費用 | 202.3 | | | 218.8 | | | 193.1 | |
研究和開發費用 | 35.7 | | | 35.2 | | | 29.9 | |
重組和減值費用 | 16.9 | | | 66.6 | | | 3.6 | |
其他運營(收入)支出,淨額 | (33.1) | | | (144.0) | | | 5.3 | |
營業收入 | 85.3 | | | 144.4 | | | 117.2 | |
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未合併合資企業的股權收益 | 1.8 | | | 4.4 | | | 7.0 | |
其他收入(支出),淨額 | (0.7) | | | 1.1 | | | 4.6 | |
利息支出,淨額 | (10.1) | | | (9.5) | | | (2.5) | |
所得税支出前的收入 | 76.3 | | | 140.4 | | | 126.3 | |
所得税支出 | 19.7 | | | 23.8 | | | 18.2 | |
淨收入 | $ | 56.6 | | | $ | 116.6 | | | $ | 108.1 | |
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每股基本收益 | $ | 3.04 | | | $ | 6.21 | | | $ | 5.77 | |
攤薄後的每股收益 | $ | 3.03 | | | $ | 6.15 | | | $ | 5.73 | |
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計算中使用的股票: | | | | | |
每股基本收益 | 18.6 | | | 18.8 | | | 18.7 | |
攤薄後的每股收益 | 18.7 | | | 19.0 | | | 18.9 | |
羅傑斯公司
綜合收益合併報表
對於截至2023年12月31日的三年期內的每個財政年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | $ | 56.6 | | | $ | 116.6 | | | $ | 108.1 | |
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外幣折算調整 | 18.8 | | | (40.0) | | | (25.0) | |
養老金和其他退休後福利: | | | | | |
扣除税款的精算淨收益(虧損)(注2) | (0.4) | | | (0.2) | | | (0.8) | |
扣除税金的養老金結算費用(注2) | 0.1 | | | — | | | — | |
扣除税款的虧損攤銷(注2) | 0.3 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
其他綜合收益(虧損) | 18.8 | | | (40.0) | | | (25.6) | |
綜合收入 | $ | 75.4 | | | $ | 76.6 | | | $ | 82.5 | |
羅傑斯公司
合併財務狀況表
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| 截至12月31日, |
(美元和股票金額以百萬計,股本面值除外) | 2023 | | 2022 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 131.7 | | | $ | 235.9 | |
應收賬款,減去信用損失備抵金美元1.1和 $1.0 | 161.9 | | | 177.4 | |
合同資產 | 45.2 | | | 38.9 | |
庫存,淨額 | 153.5 | | | 182.4 | |
石棉相關保險應收賬款,流動部分 | 4.3 | | | 3.9 | |
其他流動資產 | 30.3 | | | 21.4 | |
流動資產總額 | 526.9 | | | 659.9 | |
不動產、廠房和設備,扣除累計折舊 $385.7和 $381.6 | 366.3 | | | 358.4 | |
經營租賃使用權資產 | 18.9 | | | 13.0 | |
善意 | 359.8 | | | 352.4 | |
其他無形資產,扣除攤銷 | 123.9 | | | 133.7 | |
石棉相關保險應收賬款,非流動部分 | 52.2 | | | 55.9 | |
對未合併合資企業的投資 | 11.1 | | | 14.1 | |
遞延所得税 | 49.7 | | | 50.6 | |
其他長期資產 | 8.4 | | | 8.2 | |
總資產 | $ | 1,517.2 | | | $ | 1,646.2 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款 | $ | 50.3 | | | $ | 57.3 | |
應計員工福利和薪酬 | 31.1 | | | 34.2 | |
應付應計所得税 | 2.0 | | | 5.5 | |
經營租賃債務,流動部分 | 3.5 | | | 2.8 | |
石棉相關負債,流動部分 | 5.5 | | | 5.0 | |
其他應計負債 | 24.0 | | | 37.7 | |
流動負債總額 | 116.4 | | | 142.5 | |
循環信貸額度下的借款 | 30.0 | | | 215.0 | |
經營租賃債務,非流動部分 | 15.4 | | | 10.7 | |
石棉相關負債,非流動部分 | 56.0 | | | 60.1 | |
非流動所得税 | 7.2 | | | 10.0 | |
遞延所得税 | 22.9 | | | 23.6 | |
其他長期負債 | 10.3 | | | 11.8 | |
承付款和意外開支(附註6和附註10) | | | |
股東權益 | | | |
資本存量-$1面值; 50.0授權股份; 18.6和 18.6分別發行和流通股份 | 18.6 | | | 18.6 | |
額外的實收資本 | 151.8 | | | 140.7 | |
留存收益 | 1,155.0 | | | 1,098.4 | |
累計其他綜合虧損 | (66.4) | | | (85.2) | |
股東權益總額 | 1,259.0 | | | 1,172.5 | |
負債和股東權益總額 | $ | 1,517.2 | | | $ | 1,646.2 | |
羅傑斯公司
股東權益綜合報表
對於截至2023年12月31日的三年期內的每個財政年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元和股票金額以百萬計) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
資本存量 | | | | | |
期初餘額 | $ | 18.6 | | | $ | 18.7 | | | $ | 18.7 | |
以既得限制性股票單位發行的股票,扣除預扣税款的股份 | — | | | 0.1 | | | — | |
回購的股票 | — | | | (0.2) | | | — | |
其他股本活動 | — | | | — | | | — | |
期末餘額 | 18.6 | | | 18.6 | | | 18.7 | |
額外的實收資本 | | | | | |
期初餘額 | 140.7 | | | 163.6 | | | 148.0 | |
以既得限制性股票單位發行的股票,扣除預扣税款的股份 | (3.2) | | | (10.9) | | | (2.9) | |
股權薪酬支出 | 14.3 | | | 11.8 | | | 17.0 | |
回購的股票 | — | | | (24.8) | | | — | |
其他額外的實收資本活動 | — | | | 1.0 | | | 1.5 | |
期末餘額 | 151.8 | | | 140.7 | | | 163.6 | |
留存收益 | | | | | |
期初餘額 | 1,098.4 | | | 981.8 | | | 873.7 | |
淨收入 | 56.6 | | | 116.6 | | | 108.1 | |
期末餘額 | 1,155.0 | | | 1,098.4 | | | 981.8 | |
累計其他綜合虧損 | | | | | |
期初餘額 | (85.2) | | | (45.2) | | | (19.6) | |
其他綜合收益(虧損) | 18.8 | | | (40.0) | | | (25.6) | |
期末餘額 | (66.4) | | | (85.2) | | | (45.2) | |
股東權益總額 | $ | 1,259.0 | | | $ | 1,172.5 | | | $ | 1,118.9 | |
羅傑斯公司
合併現金流量表
對於截至2023年12月31日的三年期內的每個財政年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
經營活動: | | | | | |
淨收入 | $ | 56.6 | | | $ | 116.6 | | | $ | 108.1 | |
為將淨收入與經營活動提供的現金進行核對而進行的調整: | | | | | |
折舊和攤銷 | 51.1 | | | 45.9 | | | 43.3 | |
股權薪酬支出 | 14.3 | | | 11.8 | | | 17.0 | |
遞延所得税 | (3.6) | | | (20.6) | | | (3.2) | |
未合併合資企業未分配收益中的權益 | (1.8) | | | (4.4) | | | (7.0) | |
從未合併的合資企業獲得的股息 | 4.3 | | | 4.7 | | | 5.0 | |
出售業務的收益 | (0.7) | | | — | | | — | |
出售或處置財產、廠房和設備的(收益)損失 | (2.6) | | | 0.5 | | | (0.9) | |
減值費用 | — | | | 65.1 | | | 0.5 | |
UTIS 註銷固定資產和庫存 | — | | | 0.2 | | | 1.9 | |
其他非現金費用(福利),淨額 | 0.6 | | | 0.2 | | | (0.5) | |
資產和負債的變化: | | | | | |
應收賬款 | (10.8) | | | (32.3) | | | (26.2) | |
與運營相關的保險收益 | 25.6 | | | 1.2 | | | 0.4 | |
合同資產 | (5.9) | | | (3.9) | | | (10.0) | |
庫存,淨額 | 28.3 | | | (51.6) | | | (34.4) | |
其他流動資產 | 4.2 | | | (6.3) | | | 1.7 | |
應付賬款和其他應計費用 | (26.6) | | | (8.8) | | | 36.5 | |
其他,淨額 | (1.6) | | | 11.2 | | | (7.8) | |
經營活動提供的淨現金 | 131.4 | | | 129.5 | | | 124.4 | |
| | | | | |
投資活動: | | | | | |
收購業務,扣除收到的現金 | — | | | (3.6) | | | (168.2) | |
業務處置 | 1.7 | | | — | | | — | |
資本支出 | (57.0) | | | (116.8) | | | (71.1) | |
出售不動產、廠房和設備的收益,淨額 | 5.6 | | | — | | | 0.7 | |
保險索賠的收益 | 1.8 | | | 7.3 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (47.9) | | | (113.1) | | | (238.6) | |
| | | | | |
融資活動: | | | | | |
循環信貸額度下的借款收益 | — | | | 100.0 | | | 190.0 | |
償還債務本金和融資租賃債務 | (185.4) | | | (75.3) | | | (29.6) | |
信貸額度發放成本 | (1.7) | | | — | | | — | |
與股權獎勵淨股結算相關的税款支付 | (3.2) | | | (10.8) | | | (2.9) | |
向員工股票購買計劃發行股票的收益 | — | | | 1.0 | | | 1.5 | |
股票回購 | — | | | (25.0) | | | — | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | (190.3) | | | (10.1) | | | 159.0 | |
| | | | | |
匯率波動對現金的影響 | 2.6 | | | (2.7) | | | (4.3) | |
| | | | | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | (104.2) | | | 3.6 | | | 40.5 | |
期初的現金和現金等價物 | 235.9 | | | 232.3 | | | 191.8 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 131.7 | | | $ | 235.9 | | | $ | 232.3 | |
| | | | | |
補充披露: | | | | | |
應計資本增加 | $ | 5.9 | | | $ | 6.7 | | | $ | 10.9 | |
年內為以下用途支付的現金: | | | | | |
扣除資本化金額的利息 | $ | 10.4 | | | $ | 9.7 | | | $ | 2.4 | |
所得税,扣除退款 | $ | 6.9 | | | $ | 60.8 | | | $ | 33.8 | |
羅傑斯公司
合併財務報表附註
注意事項 1 — 重要會計政策的列報、組織和摘要的基礎
除非上下文另有説明,否則此處使用的 “公司”、“羅傑斯”、“我們”、“我們的” 和類似術語是指羅傑斯公司及其合併子公司。
整合原則
在扣除公司間餘額和交易後,合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。
組織
我們的報告結構包括 三運營部門:AES、EMS 等。
高級電子解決方案
我們的AES運營部門設計、開發、製造和銷售電路材料、陶瓷基板材料、母線和冷卻解決方案,用於電動汽車/混合動力汽車、汽車(例如ADAS)、航空航天和國防(例如天線系統、通信系統和相控陣雷達系統)、可再生能源(例如風能和太陽能)、無線基礎設施(例如功率放大器、天線和小型蜂窩基站)、公共交通、工業(例如變頻驅動器)、聯網設備(例如,變頻驅動器)、互聯設備(例如,移動互聯網設備和散熱解決方案)和有線基礎設施(例如計算和互聯網協議基礎設施)市場。我們認為,這些材料具有在許多市場應用中提供性能和其他功能優勢的特性,這有助於使我們的產品與其他常用材料區分開來。AES 產品在全球範圍內銷售給加工商、製造商、分銷商和 OEM。我們 AES 產品的商品名包括:curamik®,ROLINX®,RO4000® 系列,RO3000®系列,RT/Duroid®,CLTE 系列®,嗯®,AD 系列®,DiClad®系列,CUClad®系列,Kappa®,COOLSPAN®,TC 系列®,IsoClad®系列,MAGTREX®,IM 系列™,2929 Bondply,SpeedWave®Prepreg、RO4400™ /RO4400T™ 系列和 Radix™。截至2023年12月31日,我們的AES運營部門在亞利桑那州錢德勒、康涅狄格州羅傑斯、特拉華州貝爾、德國埃申巴赫、比利時埃申海姆、匈牙利布達佩斯和中國蘇州設有製造和管理設施。
彈性體材料解決方案
我們的EMS運營部門為各種應用和市場設計、開發、製造和銷售工程材料解決方案。其中包括用於電動汽車/混合動力汽車、通用工業、便攜式電子、航空航天和國防、鞋類和減震市場的緩衝、墊圈和密封以及振動管理應用的聚氨酯和有機硅材料;用於電動汽車/混合動力汽車、一般工業、便攜式電子、汽車、公共交通、航空航天和國防以及醫療市場的柔性加熱器和半導體熱應用的定製有機硅;聚四氟乙烯和超高分子量聚乙烯材料用在電線上以及電動汽車/混合動力汽車、一般工業、汽車、航空航天和國防市場的電纜保護、電氣絕緣、傳導和屏蔽、軟管和皮帶保護、振動管理、緩衝、墊圈和密封以及通風應用。我們認為,這些材料具有在許多市場應用中具有功能優勢的特性,這有助於使我們的產品與其他常用材料區分開來。EMS產品在全球範圍內銷售給加工商、製造商、分銷商和原始設備製造商。我們的 EMS 產品的商品名稱包括:PORON®,BISCO®,DeWAL®,阿隆®,eSorba®,XRD®、有機硅工程和 r/bak®。截至2023年12月31日,我們的EMS運營部門在康涅狄格州羅傑斯、康涅狄格州伍德斯托克、特拉華州貝爾、伊利諾伊州卡羅爾·斯特里姆、羅德島納拉甘西特、比利時埃弗海姆、英格蘭布萊克本、韓國始興和中國蘇州設有製造和管理設施。
我們也擁有 50% 的 二未合併的合資企業:(1) RIC,一家在日本成立的合資企業,旨在設計、開發、製造和銷售 PORON®主要面向日本市場的產品以及 (2) RIS,一家在中國成立的合資企業,旨在設計、開發、製造和銷售 PORON®產品主要面向亞洲各國的 RIC 客户。INOAC 公司擁有剩餘部分 50RIC 和 RIS 的百分比。RIC在日本名古屋和三重縣的INOAC工廠設有製造工廠,RIS在中國蘇州的羅傑斯工廠設有製造工廠。
其他
我們的其他業務部門包括用於一般工業市場應用的彈性體組件,以及用於一般工業和汽車市場的油箱、電機和儲罐應用中液位傳感的彈性體浮子。我們在 ENDUR 下銷售彈性體組件®NITROPHYL 下的商品名稱和我們的浮標®商品名稱。
重要會計政策摘要
現金和現金等價物
原始到期日為三個月或更短的高流動性投資被視為現金和現金等價物。這些投資按成本列報,近似於公允價值
限制性現金受合同限制,不容易獲得。我們以現金和現金等價物記錄的限制性現金餘額,總額為美元2.2截至2023年12月31日和2022年12月31日,百萬美元作為與我們的環境和工傷補償責任相關的信用證的抵押品。
外幣
外國子公司的所有資產負債表賬户均按每年年底的有效匯率折算或重新計量,損益表項目使用該年度的平均匯率進行折算。以當地貨幣運營的實體的折算調整直接記入股東權益的單獨組成部分,而在母公司本位幣下運營的實體的調整則記錄在合併運營報表的 “其他收入(支出),淨額” 行項目中。貨幣交易收益和虧損分別作為收入或支出記錄在合併運營報表的 “其他收入(支出),淨額” 行項目中。此類調整帶來了美元的收益1.1百萬,虧損美元1.7百萬美元和收益3.02023 年、2022 年和 2021 年分別達到百萬人。
應收賬款
我們在合併財務狀況表中扣除信貸損失備抵後的應收賬款包括貿易應收賬款、保險應收賬款、應收税款和其他雜項應收賬款。截至2023年12月31日和2022年12月31日,扣除信貸損失備抵後,我們的貿易應收賬款餘額為美元143.2百萬和美元149.2分別是百萬。
信用損失備抵金
信貸損失備抵額是根據影響相關應收賬款潛在可收性的各種因素確定的,包括應收賬款的逾期時間、客户信用評級、客户的財務穩定性、特定的一次性事件和過去的客户歷史記錄。此外,在我們得知特定客户無法履行其財務義務的情況下,將確定特定補助金。大多數賬户定期進行單獨評估,並根據前面提到的標準酌情設立適當的準備金。儲備金的其餘部分基於我們的估計,並考慮了歷史趨勢、市場狀況和客户羣的構成。
庫存
庫存按成本或可變現淨值中較低者列報,成本主要按先入先出(FIFO)的原則確定。我們記錄了因庫存過剩、過時和流動緩慢而造成的估計損失準備金,該準備金是根據近期的購買和/或預期的未來需求以及市場狀況、設計週期和其他經濟因素確定的。異常數量的閒置設施費用和廢物未計入庫存。將固定生產管理費用分配給庫存成本的依據是生產設施的正常產能。
不動產、廠房和設備
財產、廠房和設備按成本列報。出於財務報告的目的,折舊準備金是根據標的資產的以下估計使用壽命按直線計算的:
| | | | | |
財產、廠房和設備分類 | 預計使用壽命 |
建築物和裝修 | 30-40年份 |
機械和設備 | 5-15年份 |
辦公設備 | 3-10年份 |
軟件成本
我們將為內部使用而開發或獲得的計算機軟件的某些內部和外部成本資本化,這些成本主要與軟件編碼、軟件配置、系統接口設計以及軟件的安裝和測試有關。我們使用直線法在軟件的估計使用壽命內攤銷資本化的內部使用軟件成本,通常從 三到 五年。淨資本化軟件和開發成本為 $62.1百萬和美元58.9截至2023年12月31日和2022年12月31日分別為百萬人。2023年12月31日和2022年12月31日的餘額幾乎完全歸因於我們計劃實施新的企業資源規劃系統,該系統的使用壽命將在項目實施/完成時確定。資本化軟件包含在合併財務狀況報表中 “扣除累計折舊後的財產、廠房和設備” 項目中。
租賃
公司通過確定合同是否包含在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用以換取對價的權利,來確定合同是否為租賃。
租賃使用權資產和租賃負債在租賃開始之日根據租賃期內所有最低租賃付款的現值予以確認。我們使用增量借款利率,代表我們在相似的租賃期限內以抵押方式進行借款的能力。租賃條款可能包括延長或終止租約的選項。如果可以合理確定我們將行使該期權,則這些期權將包含在租賃條款中。運營租賃費用在租賃期內以直線方式確認。我們在採納時選擇了以下政策選擇:將租賃和非租賃部分分開,在資產負債表上排除短期租賃,在合併運營報表中按直線方式確認短期租賃的租賃付款。
商譽和其他無形資產
多年來,我們進行了收購,包括確認無形資產。無形資產分為三類:(1)商譽;(2)其他有固定壽命需要攤銷的無形資產;(3)其他壽命無限期的無形資產,無需攤銷。其他無形資產可能包括商標和商品名稱、許可技術、客户關係和不競爭承諾等項目。使用經濟歸因法,每種有固定壽命的其他無形資產在其各自的經濟使用壽命內攤銷。
每年對商譽進行減值評估,如果事件或情況變化表明賬面價值可能受到減值,則在兩次年度減值評估之間,首先進行定性評估,以確定是否需要進行量化商譽減值評估。如果根據定性因素確定申報單位的公允價值可能大於不低於其賬面金額,或者如果與報告單位相關的宏觀經濟因素髮生了可能對公允價值產生重大影響的重大變化,則需要進行量化商譽減值評估。我們可以選擇放棄定性評估,進行定量評估。定量評估將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較。量化評估的應用需要作出重大判斷,包括向報告單位分配資產和負債以及確定每個報告單位的公允價值。確定公允價值是主觀的,需要使用重要的估計值和假設,包括對淨銷售額、毛利率和營業利潤率、貼現率、終端增長率和未來市場狀況等的財務預測。在進行定量評估時,我們歷來使用基於未來現金流現值的收益方法估算申報單位的公允價值 五年折扣現金流分析。在進行量化評估時,如果申報單位的賬面價值超過其公允價值,則減值費用將以等於該超出部分的金額予以確認,但不得超過商譽賬面金額。
我們目前有 四有商譽的申報單位:射頻解決方案、EMS、curamik®和彈性體部件部(ECD)。與歷史慣例一致,對這些報告單位的年度減值測試是自2023年11月30日起進行的。2023 年,我們選擇使用定性評估。截至2023年12月31日的財年,我們的商譽減值評估沒有產生減值費用。我們的射頻解決方案、EMS、curamik®而幼兒發展報告單位已撥款商譽為美元51.7百萬,美元239.9百萬,美元66.0百萬和美元2.2截至2023年12月31日,分別為百萬人。
對無限期的其他無形資產每年進行減值評估,如果事件或情況變化表明賬面價值可能受到損害,則在兩次年度減值評估之間,首先進行定性評估,以確定是否需要進行無限期的定量其他無形資產減值評估。如果根據定性因素確定無限期其他無形資產的公允價值可能大於不少於其賬面金額,或者如果與無限期其他無形資產相關的宏觀經濟因素髮生了可能對公允價值產生重大影響的重大變化,則需要進行無限期其他無形資產的定量減值評估。我們可以選擇放棄定性評估,進行定量評估。定量評估將無限期的其他無形資產的公允價值與其賬面金額進行了比較。量化評估的應用需要重要的判斷,包括確定每種無限期的其他無形資產的公允價值。公允價值主要基於使用貼現現金流模型的收益方法,這些模型具有重要的假設。此類假設每年都有差異,並直接受到全球市場狀況的影響。曾經有 不減值費用源於我們對截至2023年12月31日止年度的無限期其他無形資產減值評估。我們的 curamik®申報單位擁有無限期的其他無形資產 $4.3截至 2023 年 12 月 31 日,百萬人。
每當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時,就會對壽命確定的其他無形資產進行可收回性測試。可收回性測試包括將每種固定壽命的其他無形資產的未貼現現金流的估計總額與其各自的賬面價值進行比較。如果確定壽命的其他無形資產的賬面價值大於其未貼現現金流的總和,則將該固定壽命的其他無形資產的賬面價值與其估計的公允價值進行比較,並確認超出部分的減值費用並記入運營賬户。
可收回性測試的應用需要大量的判斷,包括確定資產組以及確定標的固定壽命的其他無形資產的未貼現現金流和公允價值。確定未貼現的現金流需要使用重要的估計和假設,包括某些財務預測。公允價值主要基於使用貼現現金流模型的收益方法,這些模型具有重要的假設。此類假設每年都有差異,並直接受到全球市場狀況的影響。曾經有 不減值費用源自我們對截至2023年12月31日止年度的固定壽命其他無形資產減值分析。我們的射頻解決方案、EMS 和 curamik®申報單位的其他無形資產的確切壽命為美元0.9百萬,美元115.3百萬和美元3.4截至2023年12月31日,分別為百萬人。
每個報告期都對每項無限期其他無形資產的使用壽命的確定進行評估,以確定事件和情況是否支持無限期的使用壽命。每個報告期均對每項固定壽命的其他無形資產的使用壽命的確定進行評估,以確定事件和情況是否需要修改剩餘的攤還期。
養老金和其他退休後福利
我們贊助了一項實質性的固定福利養老金計劃,即羅傑斯公司僱員養老金計劃(工會計劃),該計劃涵蓋某些工會員工,我們還為退休人員贊助了多個全額保險或自籌資金的醫療計劃和全額保險的人壽保險計劃。聯盟計劃在2013年被凍結,因此未來的福利不再累積。與這些計劃相關的費用和義務取決於計算這些金額時使用的各種精算假設。這些假設包括貼現率、計劃資產的長期回報率、死亡率和其他因素。這些模型中使用的假設確定如下:(i)使用的貼現率基於PruCurve債券指數;(ii)計劃資產的長期回報率是根據歷史投資組合業績、市場狀況和我們對未來回報的預期確定的;(iii)死亡率基於死亡率預測,該預測估計了當前的壽命率及其對長期計劃債務的影響。我們根據與外部精算師和投資顧問的磋商來確定這些假設。這些假設的任何變化都可能對我們的資產和負債產生重大影響。我們會全年定期審查這些假設,並在必要時進行更新。
作為僱主,我們必須:(a)在合併財務狀況報表中確認計劃資金過剩狀況的資產或計劃資金不足狀況的負債;(b)衡量決定我們截至年底資金狀況的計劃資產和計劃債務;(c)確認固定福利計劃在發生變化的當年中資金狀況的變化,並報告這些變化累計的其他綜合虧損。此外,未立即確認為淨定期養老金成本(貸項)的精算損失(收益)被確認為累計其他綜合虧損(收益)的組成部分,並在未來時期分攤為淨定期養老金成本(貸項)。
截至報告之日,投資按公允價值列報。在國家證券交易所交易的證券按計劃年度最後一個工作日最後公佈的銷售價格估值。使用獨立定價服務提供的價格評估對固定收益債券進行估值。擔保存款賬户的公允價值是通過對購買的每項投資的投資收益和本金償還的預期未來投資現金流進行折扣來確定的。該計劃在合併獨立賬户中擁有的參與單位的估計公允價值基於報價的贖回價值,並根據賬目管理人確定的管理費和資產費用進行了調整,並在相關計劃年度的最後一個工作日進行了調整。合併獨立賬户是專門為投資一個或多個計劃的資產而設立的賬户。出於投資目的,單獨賬户中的資金不得與公司其他資產混合。
環境和產品負債
當可能發生負債且金額可以合理估計時,我們會累積環境調查、補救、運營和維護成本。就環境問題而言,最有可能產生的成本是根據對每個場地的當前可用事實(包括現有技術、現行法律和法規以及先前的補救經驗)的評估得出的。對於有多個潛在責任方(PRP)的場所,我們會考慮我們在預期補救成本中所佔的比例以及其他各方履行為這些費用制定準備金的義務的能力。當估計值範圍內的任何金額都不比另一個數額更有可能出現時,我們會累積到該範圍的低端並披露該範圍。當確定未來負債可由保險承保範圍償還時,將記錄潛在負債的應計額,並將應收款記入估計的保險補償金額。我們面臨此類補救措施固有的不確定性,而且初步估計可能無法反映問題的最終結果。
除非事實和情況在年內發生重大變化,否則我們每年第四季度都會審查與石棉相關的預測,屆時我們將分析這些預測。我們認為,目前對潛在風險敞口和預期保險承保範圍的假設是合理的,但根據我們石棉訴訟的實際未來結果,存在不確定性。我們對石棉相關或有負債和相關保險應收賬款的估算基於第三方每年編制的索賠預測分析和保險使用情況分析。索賠預測分析包含許多假設,包括可能收到的索賠數量、類型和
每位索賠人指控的疾病的嚴重程度、與石棉暴露相關的漫長等待期、解僱率、平均賠償費用、平均辯護費用、醫療費用、作為索賠共同被告的其他公司的財務資源、從一個司法管轄區到另一個案件的訴訟程序的不確定性,以及立法或司法標準潛在變化的影響,包括潛在的侵權改革。此外,隨着預測週期的延長,有關這些假設的任何預測都將面臨更大的不確定性。除其他外,保險使用情況分析考慮了適用的免賠額、保留額和保單限額、各種保險公司的償付能力和歷史支付經驗、外部法律顧問估計的收回可能性以及現有的保險和解協議。
我們認為,目前,我們的模型中用於確定潛在風險敞口和相關保險承保範圍的假設是合理的,但這些假設本質上是不確定的。鑑於預測固有的不確定性,我們計劃定期重新審查在預測當前和未來石棉索賠時使用的假設,並在需要時根據我們的經驗、模型所依據假設的變化以及侵權制度的變化等其他相關因素,對這些假設進行更新。我們的應計石棉負債可能與我們的實際石棉相關賠償和國防費用不相稱,我們的應計保險賠償金可能無法實現。我們認為,未來我們可能會為石棉負債和國防費用支付額外費用,這可能會超過現有的儲備金和保險回收額。
對未合併合資企業的投資
我們核算了我們在未合併合資企業中的投資和預付款,兩者都是 50所有權百分比,使用權益會計法。
金融工具的公允價值
管理層認為,根據這些工具的到期日,包括現金和現金等價物、短期投資、應收賬款、應付賬款和應計負債在內的金融工具的賬面價值接近公允價值。我們在循環信貸額度下借款的公允價值是根據我們對類似類型借款的估計當前利息成本或當前市值使用貼現現金流確定的,後者屬於公允價值層次結構的第二級。根據我們截至2023年12月31日的信貸特徵,借款的利息通常為SOFR plus 162.5基點。由於第五次修訂信貸協議下的當前借款按調整後的1個月SOFR plus計息 162.5基點,我們認為借款的賬面價值接近公允價值。有關計算公允價值衡量標準的更多信息,請參閲 “附註3——衍生品和套期保值”。
衍生金融工具和對衝交易
我們面臨與持續業務運營相關的某些風險,並且我們會不時使用衍生金融工具來管理這些風險敞口。我們不將衍生金融工具用於交易或投機目的。通過我們使用衍生工具管理的主要風險是外幣匯率風險和大宗商品定價風險(主要與銅有關)。
要獲得套期會計待遇的資格,必須指定用於套期保值目的的衍生品,並將其視為對衝合同開始時已確定的潛在風險敞口的有效對衝工具。因此,衍生品合約公允價值的變化必須與標的對衝項目在套期初期和對衝合約有效期內的公允價值變化高度相關。
對於那些符合對衝會計處理條件的衍生工具,如果對衝非常有效,則衍生套期保值工具公允價值的所有變化都將作為 “其他綜合收益(虧損)” 的組成部分記錄在綜合收益報表中,當套期保值項目影響收益時,衍生套期保值工具的影響將被重新歸類為收益。對於那些不符合套期會計處理條件的衍生工具,任何相關損益均在合併運營報表中確認為 “其他收入(支出)淨額” 的組成部分。有關更多信息,請參閲 “註釋3 — 衍生品和對衝”。
信貸和投資風險的集中
我們在無抵押的基礎上向幾乎所有客户提供信貸。由於構成我們客户羣的賬户數量眾多且普遍分散,信用和地域風險在應收賬款方面的集中度是有限的。我們定期對客户進行信用評估。截至2023年12月31日和2022年12月31日,沒有任何客户的個人佔應收賬款總額的10%以上。我們做到了 不在2023年、2022年或2021年,客户賬户將遭受重大信貸損失。
使用衍生工具,我們將承受信貸和市場風險。如果交易對手未能履行衍生品合約下的履約義務,我們的信用風險將等於衍生工具的公允價值。我們尋求通過與具有投資級信用評級的主要金融機構進行衍生品交易來最大限度地降低交易對手信貸(或還款)風險。
我們將多餘的現金主要投資於投資級政府證券和定期存款。我們已經制定了有關分散投資和到期日的指導方針,以保持安全和流動性。這些指導方針會定期進行審查和修改,以反映市場狀況的變化。
所得税
在美國和許多外國司法管轄區,我們需要繳納所得税。我們按照 ASC 740 計算所得税, 所得税,使用頒佈的税率確認遞延所得税資產和負債,以影響已記錄資產和負債的賬面和納税基礎之間的暫時差異。如果遞延所得税資產的部分或全部可能無法變現,則遞延所得税資產將減去估值補貼。
我們根據對税務機關是否更有可能維持税收狀況的評估,記錄不確定的税收狀況帶來的好處。如果未達到該門檻,則不確認不確定狀況的税收優惠。如果達到門檻,我們將確認在最終結算時可能實現的超過百分之五十的最大税收優惠。
我們在合併運營報表的 “所得税支出” 項目中確認利息和罰款。應計利息和罰款包含在合併財務狀況報表的相關納税義務細列項目中。
收入確認
當客户獲得對承諾商品或服務的控制權時,即確認收入,其金額反映了提供實體為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。當滿足以下所有標準時,我們會確認收入:(1)我們簽訂了具有約束力的協議,(2)已確定履約義務,(3)確定了對客户的交易價格,(4)交易價格已分配給合同中的履約義務,(5)履行義務已得到履行。我們的大部分運輸條款都允許我們在發貨時確認收入。某些運輸條款要求貨物在所有權移交之前通過海關清關或由客户接收。在這種情況下,視情況而定,在客户收到貨物或通過海關之前,收入才予以確認。運費和手續費被視為配送成本。銷售税或增值税不包括在交易價格的計量中。
我們根據客户規格製造某些產品,這些產品的定製程度使其他實體不太可能購買這些產品,或者我們無法為其他客户修改這些產品。這些產品被視為除了公司之外沒有其他用途,因此我們擁有以合同終止條款為依據的強制性付款權。根據ASC 606,在這種情況下,我們會按加時確認收入。在產品滿足 “不可替代用途” 的定義之前,才會進行收入確認,因此,在生產過程中尚未達到該階段的物品不包括在按時確認收入的項目中。
我們會酌情記錄客户退貨、津貼和保修索賠的預計收入減少額。此類削減的規定是在銷售時作出的,通常來自歷史趨勢和其他相關信息。
每股收益
每股基本收益基於已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益基於已發行普通股的加權平均數和所有攤薄潛在已發行普通股的加權平均數。
股權補償
股權薪酬主要包括與限制性股票單位和遞延股票單位相關的費用。
基於績效的限制性股票單位薪酬支出基於市場和服務條件的實現情況。這些獎勵的公允價值是根據授予日的蒙特卡羅模擬估值模型確定的。我們在歸屬期內以直線方式確認所有這些獎勵的薪酬支出,獎勵的最終預計支付額沒有變化。
基於時間的限制性股票單位薪酬支出僅基於服務條件的實現情況。這些獎勵的公允價值是根據授予日標的股票價格的市場價值確定的。我們在歸屬期內以直線方式確認所有這些獎勵的薪酬支出。
授予非管理董事的遞延股票單位自授予之日起全部歸屬,相關股份通常在授予之日發行 13-授予日當月的週年紀念日,除非董事選擇推遲收到這些股份。這些獎勵的公允價值是根據授予日標的股票價格的市場價值確定的。與這些補助金有關的補償在發放之日立即記作支出。
業務合併收購價格分配
收購方法的應用要求在收購日期收購的可識別資產的公允價值和企業合併中承擔的負債之間分配收購價格。公允價值是根據所估值資產或負債的性質以及可用信息的可靠性使用收入法、市場方法和/或成本方法確定的。收益法通過將相關的終身預期未來現金流折現值來估算公允價值,並依賴於有關未來收入、支出、營運資本水平和貼現率的重要假設。市場方法通過分析近期類似資產或負債的實際市場交易來估算公允價值。成本方法根據替換或再現資產或負債的預期成本估算公允價值,並依賴於對任何物理、功能和/或經濟過時的發生和程度的假設。
重組活動
當管理層批准並承諾解僱計劃時,或未來服務期內(如果有),我們會記錄與重組活動相關的費用,例如員工解僱補助金。與重組活動相關的其他成本可能包括合同終止成本,包括與待廢棄或轉租的租賃設施相關的成本,以及設施和員工的搬遷成本。
廣告費用
廣告費用按發生時記作支出,幷包含在合併運營報表的 “銷售、一般和管理費用” 項中,金額為美元3.5百萬,美元3.3百萬和美元2.72023 年、2022 年和 2021 年分別達到百萬人。
重新分類
為了符合2023年的列報方式,已在2022年和2021年財務報表和附註中進行了某些重新分類。
注意事項 2 — 累計其他綜合虧損
在截至2023年12月31日的兩年期間,每個財政年度按組成部分分列的累計其他綜合虧損的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元和隨附的腳註以百萬計) | 外幣折算調整 | | 養老金和其他退休後福利(1) | | 總計 |
截至2021年12月31日的餘額 | $ | (35.6) | | | $ | (9.6) | | | $ | (45.2) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (40.0) | | | (0.2) | | | (40.2) | |
金額已重新歸類為收入 | — | | | 0.2 | | | 0.2 | |
本期其他綜合收益(虧損)淨額 | (40.0) | | | — | | | (40.0) | |
截至2022年12月31日的餘額 | (75.6) | | | (9.6) | | | (85.2) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 18.8 | | | (0.4) | | | 18.4 | |
金額已重新歸類為收入 | — | | | 0.4 | | | 0.4 | |
本期其他綜合收益(虧損)淨額 | 18.8 | | | — | | | 18.8 | |
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | (56.8) | | | $ | (9.6) | | | $ | (66.4) | |
(1)扣除 $ 的税款1.8百萬,美元1.9百萬和美元2.1截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為百萬美元。與重新歸類為收益的項目相關的合併經營報表的影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
(百萬美元) | 財務報表細列項目 | 2023 | | 2022 |
養老金和其他退休後福利的攤銷/結算 | | | | |
| 養老金結算費用(1) | (0.1) | | | — | |
| 其他收入(支出),淨額(1) | (0.4) | | | (0.4) | |
| 所得税(費用)補助 | 0.1 | | | 0.2 | |
| 淨收入 | $ | (0.4) | | | $ | (0.2) | |
(1)這些累積的其他綜合損失成分包含在定期淨養老金成本的計算中。更多詳情,請參閲 “附註8——養老金福利、其他退休後福利和員工儲蓄和投資計劃”。
注意事項 3 — 衍生品和套期保值
我們用於管理各自風險的衍生合約的估值如下所述:
•外幣 — 任何外幣期權衍生品的公允價值均基於適用於當前市場信息(例如行使價、即期匯率、到期日和波動率)的估值模型,並參考場外交易市場產生的市場價值或獲得具有類似特徵的類似工具的市場數據。
•大宗商品 – 銅衍生品的公允價值是使用內在價值和時間價值估值模型的組合計算得出的,這些模型共同構成了五個主要變量的函數:標的工具的價格、到期時間、行使價、利率和波動率。內在估值模型反映了標的銅衍生工具的行使價與期末場外交易市場當前的銅價之間的差異。時間價值估值模型包括標的銅衍生工具的價格、貨幣的時間價值、標的銅衍生工具的行使價以及標的銅衍生工具從期末到期日的剩餘時間的變化。
截至2023年12月31日,我們沒有任何符合對衝會計處理資格的衍生合約。
外幣
2023年,我們簽訂了美元、歐元、韓元和日元遠期合約。我們簽訂這些外幣遠期合約是為了減輕某些全球交易風險。這些合同不符合套期會計處理的條件。因此,這些合同所需的任何公允價值調整都將記錄在案 在調整期間合併經營報表的 “其他收入(支出),淨額” 行項目中。
截至2023年12月31日,這些外幣遠期合約的名義價值如下:
| | | | | |
外幣衍生品的名義價值 |
美元/人民幣 | $ | 25,900,000 | |
韓元/美元 | ₩ | 1,291,700,000 | |
歐元/美元 | € | 12,600,000 | |
日元/歐元 | ¥ | 250,000,000 | |
大宗商品
截至 2023 年 12 月 31 日,我們有 12與在AES運營部門購買銅相關的對衝風險敞口的未兑現合約。這些合同由金融機構持有,旨在抵消銅價的上漲,不符合套期會計待遇的條件。因此,這些合同所需的任何公允價值調整都記錄在con 中的 “其他收入(支出),淨額” 行項目調整期間的合併運營報表。
截至2023年12月31日,我們的未償銅合約的交易量如下:
| | | | | |
銅衍生物的體積 |
2024 年 1 月至 2024 年 3 月 | 69每月公噸 |
2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 69每月公噸 |
2024 年 7 月至 2024 年 9 月 | 69每月公噸 |
2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | 69每月公噸 |
對財務報表的影響
下表列出了這些工具對合並經營報表和合並綜合收益表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份 |
(百萬美元) | 財務報表細列項目 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
外幣合約 | | | | | | |
未被指定為套期保值工具的合約 | 其他收入(支出),淨額 | $ | 1.0 | | | $ | (0.3) | | | $ | (2.9) | |
銅衍生品合約 | | | | | | |
未被指定為套期保值工具的合約 | 其他收入(支出),淨額 | $ | (0.6) | | | $ | 0.8 | | | $ | 3.9 | |
公允價值計量的會計指導建立了三級公允價值層次結構,該層次結構優先考慮用於衡量公允價值的投入。
•級別 1 — 活躍市場中相同資產或負債的報價。
•第 2 級 — 除第 1 級以外的其他可直接或間接觀察的輸入,例如類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或基本上資產或負債的整個期限內可觀察到或可觀測的市場數據證實的其他輸入。
•第 3 級 — 幾乎沒有或根本沒有市場活動支持且對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀察的投入。
定期以公允價值計量的衍生工具的公允價值按合約類型和估值中使用的投入水平分類,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日按公允價值計算的衍生工具 | | |
(百萬美元) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計(1) | | |
外幣合約 | $ | — | | | $ | (0.2) | | | $ | — | | | $ | (0.2) | | | |
銅衍生合約 | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日按公允價值計算的衍生工具 |
(百萬美元) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計(1) |
外幣合約 | $ | — | | | $ | (0.1) | | | $ | — | | | $ | (0.1) | |
銅衍生合約 | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
(1)所有餘額都記錄在合併財務狀況報表的 “其他流動資產” 或 “其他應計負債” 項目中。
注意事項 4 — 庫存,淨額
合併財務狀況報表中的 “庫存淨額” 列項目包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
原材料 | $ | 71.5 | | | $ | 87.9 | |
在處理中工作 | 45.6 | | | 45.1 | |
成品 | 36.4 | | | 49.4 | |
庫存總額,淨額 | $ | 153.5 | | | $ | 182.4 | |
注意事項 5 — 不動產、廠房和設備
合併財務狀況報表中的 “財產、廠房和設備淨額” 列項目包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
土地和改善 | $ | 16.8 | | | $ | 23.9 | |
建築物和裝修 | 177.2 | | | 169.5 | |
機械和設備 | 343.0 | | | 334.1 | |
辦公設備 | 70.7 | | | 61.5 | |
不動產、廠房和設備,總額 | 607.7 | | | 589.0 | |
累計折舊 | (385.7) | | | (381.6) | |
財產、廠房和設備,淨額 | 222.0 | | | 207.4 | |
施工中 | 144.3 | | | 151.0 | |
不動產、廠房和設備總額,淨額 | $ | 366.3 | | | $ | 358.4 | |
折舊費用為 $37.7百萬,美元29.5百萬和美元29.02023 年、2022 年和 2021 年分別達到百萬人。此外,我們認出了 $47.2百萬和美元0.52022年和2021年分別有百萬美元的減值費用。有關減值費用的更多信息,請參閲”附註14 —補充財務信息。”
注意事項 6 – 租賃
融資租賃
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的每一年中,與我們的融資租賃使用權資產相關的攤銷費用都不重要,這些資產主要包含在合併運營報表的 “銷售成本” 項中。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的每一年中,與我們的融資租賃債務相關的利息支出都不重要,這些支出包含在合併運營報表的 “淨利息支出” 項中。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的每一年中,我們融資租賃債務的本金部分的付款都不重要。
經營租賃
我們的經營租賃主要與製造和研發設施以及車輛有關。 我們的運營租賃費用和付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
運營租賃費用 | $ | 4.1 | | | $ | 2.8 | | | $ | 3.0 | |
短期租賃費用 | $ | 0.7 | | | $ | 0.6 | | | $ | 0.3 | |
經營租賃債務的付款 | $ | 4.0 | | | $ | 3.1 | | | $ | 2.8 | |
財務狀況表中的租賃餘額
合併財務狀況表中反映的與財務和經營租賃相關的資產負債餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
(百萬美元) | 財務報表細列項目 | 2023 | | 2022 |
融資租賃使用權資產 | 財產、廠房和設備,淨額 | $ | 1.5 | | | $ | 1.7 | |
經營租賃使用權資產 | 經營租賃使用權資產 | $ | 18.9 | | | $ | 13.0 | |
| | | | |
融資租賃債務,流動部分 | 其他應計負債 | $ | 0.4 | | | $ | 0.5 | |
融資租賃債務,非流動部分 | 其他長期負債 | $ | 1.1 | | | $ | 1.3 | |
融資租賃債務總額 | | $ | 1.5 | | | $ | 1.8 | |
| | | | |
經營租賃債務,流動部分 | 經營租賃債務,流動部分 | $ | 3.5 | | | $ | 2.8 | |
經營租賃債務,非流動部分 | 經營租賃債務,非流動部分 | $ | 15.4 | | | $ | 10.7 | |
經營租賃債務總額 | | $ | 18.9 | | | $ | 13.5 | |
未來最低租賃付款淨額
下表包括融資和運營租賃下的未來最低租賃付款額,以及截至2023年12月31日未來最低租賃付款淨額的現值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財務 | | 正在運營 |
(百萬美元) | 租約已簽署 | | 減去:租賃尚未開始 | | 生效的租約 | | 租約已簽署 | | 減去:租賃尚未開始 | | 生效的租約 |
2024 | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | 4.4 | | | $ | — | | | $ | 4.4 | |
2025 | 0.4 | | | — | | | 0.4 | | | 3.9 | | | (0.1) | | | 3.8 | |
2026 | 0.4 | | | — | | | 0.4 | | | 3.1 | | | (0.1) | | | 3.0 | |
2027 | 0.2 | | | — | | | 0.2 | | | 2.6 | | | — | | | 2.6 | |
2028 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 1.9 | | | — | | | 1.9 | |
此後 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | 7.3 | | | — | | | 7.3 | |
租賃付款總額 | 1.6 | | | — | | | 1.6 | | | 23.2 | | | (0.2) | | | 23.0 | |
減去:利息 | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | (4.1) | | | — | | | (4.1) | |
未來最低租賃付款淨額的現值 | $ | 1.5 | | | $ | — | | | $ | 1.5 | | | $ | 19.1 | | | $ | (0.2) | | | $ | 18.9 | |
下表包括有關在計算未來最低淨租賃付款的現值時使用的租賃期限和貼現率的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
加權平均剩餘租賃期限 | | | |
融資租賃 | 4.0年份 | | 4.6年份 |
經營租賃 | 7.0年份 | | 6.5年份 |
加權平均折扣率 | | | |
融資租賃 | 4.14% | | 3.89% |
經營租賃 | 5.35% | | 5.24% |
注意事項 7 — 商譽和其他無形資產
善意
按運營部門劃分的截至2023年12月31日的商譽賬面金額變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 高級電子解決方案 | | 彈性體材料解決方案 | | 其他 | | 總計 |
2022年12月31日 | $ | 115.4 | | | $ | 234.8 | | | $ | 2.2 | | | $ | 352.4 | |
| | | | | | | |
外幣折算調整 | 2.3 | | | 5.1 | | | — | | | 7.4 | |
2023年12月31日 | $ | 117.7 | | | $ | 239.9 | | | $ | 2.2 | | | $ | 359.8 | |
其他無形資產
其他無形資產的賬面金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
(百萬美元) | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
客户關係 | $ | 177.9 | | | $ | 90.0 | | | $ | 87.9 | | | $ | 178.6 | | | $ | 85.6 | | | $ | 93.0 | |
科技 | 77.4 | | | 58.1 | | | 19.3 | | | 82.4 | | | 59.1 | | | 23.3 | |
商標和商品名稱 | 19.4 | | | 7.4 | | | 12.0 | | | 19.1 | | | 6.6 | | | 12.5 | |
不可競爭的盟約 | 1.3 | | | 0.9 | | | 0.4 | | | 1.9 | | | 1.2 | | | 0.7 | |
固定壽命的其他無形資產總額 | 276.0 | | | 156.4 | | | 119.6 | | | 282.0 | | | 152.5 | | | 129.5 | |
無限期的其他無形資產 | 4.3 | | | — | | | 4.3 | | | 4.2 | | | — | | | 4.2 | |
其他無形資產總額 | $ | 280.3 | | | $ | 156.4 | | | $ | 123.9 | | | $ | 286.2 | | | $ | 152.5 | | | $ | 133.7 | |
在上表中,由於外匯匯率波動,賬面總額和累計攤銷額可能與前期有所不同。
攤銷費用為 $13.4百萬,美元16.4百萬和美元14.32023 年、2022 年和 2021 年分別達到百萬人。此外,在2022年,我們減值了美元17.9數百萬的客户關係、技術和商標以及商品名稱定義了與我們的高性能工程蜂窩彈性體業務相關的其他無形資產。有關減值費用的更多信息,請參閲”附註14 —補充財務信息。” 預計每年的未來攤銷費用為美元12.4百萬,美元10.8百萬,美元10.4百萬,美元10.0百萬和美元7.82024 年、2025 年、2026 年、2027 年和 2028 年分別達到百萬人。這些金額可能會根據外幣匯率的變化而變化。
下表列出了截至2023年12月31日按固定期限的其他無形資產類別劃分的加權平均攤銷期:
| | | | | |
壽命確定的其他無形資產類別 | 加權平均剩餘攤還期限 |
客户關係 | 7.4年份 |
科技 | 3.3年份 |
商標和商品名稱 | 10.0年份 |
不可競爭的盟約 | 0.5年份 |
固定壽命的其他無形資產總額 | 7.0年份 |
注意事項 8 — 養老金福利、其他退休後福利以及員工儲蓄和投資計劃
養老金和其他退休後福利
養老金和其他退休後福利計劃
截至 2023 年 12 月 31 日,我們有 一符合條件的非繳費型固定福利養老金計劃:聯盟計劃。此外,我們贊助不合格的非繳費型固定福利養老金計劃和退休後福利計劃,包括多個全額保險或自籌資金的醫療計劃以及針對某些退休人員的人壽保險計劃。所有計劃的測定日期均為12月31日st對於每個相應的計劃年度。
計劃資產和計劃福利債務
下表彙總了計劃資產的變化和福利義務的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
計劃資產的變化: | | | | | | | |
截至1月1日計劃資產的公允價值 | $ | 26.3 | | | $ | 33.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
計劃資產的實際回報率 | 1.9 | | | (5.6) | | | — | | | — | |
結算 | (0.3) | | | — | | | — | | | — | |
僱主繳款 | 0.3 | | | — | | | — | | | — | |
補助金支付 | (1.5) | | | (1.6) | | | — | | | — | |
截至12月31日計劃資產的公允價值 | $ | 26.7 | | | $ | 26.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
計劃福利義務的變化: | | | | | | | |
截至1月1日的計劃福利債務的公允價值 | $ | 21.3 | | | $ | 28.7 | | | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | |
服務成本 | — | | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
利息成本 | 1.1 | | | 0.7 | | | 0.1 | | | — | |
精算(收益)損失 | 0.8 | | | (6.6) | | | — | | | (0.1) | |
結算 | (0.3) | | | — | | | — | | | — | |
補助金支付 | (1.5) | | | (1.5) | | | — | | | — | |
截至12月31日的計劃福利債務的公允價值 | $ | 21.4 | | | $ | 21.3 | | | $ | 1.6 | | | $ | 1.4 | |
| | | | | | | |
資金過剩(資金不足) | $ | 5.3 | | | $ | 5.0 | | | $ | (1.6) | | | $ | (1.4) | |
2023年我們的養老金計劃福利義務的增加主要是由精算損失和利息成本推動的,部分被福利支付和結算所抵消。我們在2022年養老金計劃福利義務的減少主要是由精算收益和福利支付推動的,部分被利息成本所抵消。
合併財務狀況報表中反映的養卹金相關餘額包括以下各項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| 截至12月31日, | | 截至12月31日, |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
資產與負債: | | | | | | | |
非流動資產 | $ | 5.3 | | | $ | 5.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
流動負債 | — | | | — | | | (0.2) | | | (0.2) | |
非流動負債 | — | | | (0.2) | | | (1.4) | | | (1.2) | |
淨資產(負債) | $ | 5.3 | | | $ | 5.0 | | | $ | (1.6) | | | $ | (1.4) | |
累計其他綜合虧損: | | | | | | | |
淨精算(虧損)收益 | $ | (11.6) | | | $ | (11.8) | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | |
| | | | | | | |
累計其他綜合(虧損)收益 | $ | (11.6) | | | $ | (11.8) | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | |
計劃資產超過其PBO或ABO的養老金計劃的PBO、ABO和計劃資產的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
預計的福利債務 | $ | 21.5 | | | $ | 21.0 | |
累計福利義務 | $ | 21.5 | | | $ | 21.0 | |
計劃資產的公允價值 | $ | 26.7 | | | $ | 26.3 | |
我們其他PBO或ABO超過計劃資產的退休後福利計劃的計劃資產的PBO和ABO如下:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
預計的福利債務 | $ | (1.6) | | | $ | (1.4) | |
累計福利義務 | $ | (1.6) | | | $ | (1.4) | |
計劃資產的公允價值 | $ | — | | | $ | — | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的PBO或ABO超過其計劃資產的養老金計劃的PBO、ABO和計劃資產的公允價值並不重要。
淨定期福利成本(信貸)的組成部分
淨定期福利成本(信貸)的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| 截至12月31日的年份 | | 截至12月31日的年份 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
利息成本 | 1.1 | | | 0.7 | | | 0.7 | | | 0.1 | | | — | | | — | |
計劃資產的預期回報 | (1.4) | | | (1.3) | | | (1.5) | | | — | | | — | | | — | |
先前服務抵免的攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | |
淨虧損(收益)的攤銷 | 0.5 | | | 0.4 | | | 0.4 | | | — | | | — | | | — | |
結算 | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨定期福利成本(信貸) | $ | 0.3 | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.4) | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.1 | | | $ | — | |
計劃假設
我們的年度計劃衡量標準中使用的關鍵計劃假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
福利義務中使用的加權平均假設: | | | | | | | |
折扣率 | 4.75 | % | | 5.25 | % | | 4.75 | % | | 5.00 | % |
在淨定期福利成本中使用的加權平均假設: | | | | | | | |
折扣率 | 5.25 | % | | 2.75 | % | | 5.00 | % | | 2.25 | % |
預期的長期資產回報率 | 5.59 | % | | 4.17 | % | | — | % | | — | % |
出於測量目的,截至2023年12月31日,我們假設年度醫療保健成本趨勢率為 7.00未成年退休人員的承保醫療福利百分比 65或者是後代 65。出於測量目的,截至2022年12月31日,我們假設年度醫療保健成本趨勢率為 6.25未成年退休人員的承保醫療福利百分比 65或者是後代 65.
我們的養老金計劃資產的投資目標是實現足以為未來養老金義務提供資金的長期總回報率。在管理這些資產和我們的投資策略時,我們會考慮未來對該計劃的現金捐款以及該投資組合表現不佳的可能性。 我們根據當前的資金狀況和未來的預測設定資產配置目標範圍,以降低投資組合績效風險,同時保持其資金狀況。固定收益證券佔我們計劃資產組合的很大一部分。截至 2023 年 12 月 31 日,我們舉行了大約 90固定收益和短期現金證券的百分比以及 10與2022年12月31日相比,我們投資組合中股票證券的百分比約為 91固定收益和短期現金證券的百分比以及 9% 股權證券。
在確定投資策略和計算淨收益成本時,我們使用了計劃資產的預期長期回報率,該回報率是根據多個因素制定的,包括計劃的資產配置目標、這些資產類別的歷史和預計表現以及計劃當前的資產構成。為了證明我們的假設是合理的,我們分析了與投資組合表現相關的某些數據點。根據歷史回報率和預計的未來回報,我們確定目標回報率為 5.22% 適用於當前的投資組合。
下表顯示了截至2023年12月31日和2022年12月31日在公允價值層次結構中按資產類別和水平分列的養老金計劃淨資產的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的計劃資產的公允價值 |
(百萬美元) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
固定收益債券 | $ | 0.2 | | | $ | 22.3 | | | $ | — | | | $ | 22.5 | |
共同基金 | 3.0 | | | — | | | — | | | 3.0 | |
合併的獨立賬户 | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
擔保存款賬户 | — | | | — | | | 1.1 | | | 1.1 | |
按公允價值計算的計劃資產總額 | $ | 3.2 | | | $ | 22.4 | | | $ | 1.1 | | | $ | 26.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的計劃資產的公允價值 |
(百萬美元) | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
固定收益債券 | $ | — | | | $ | 22.2 | | | $ | — | | | $ | 22.2 | |
共同基金 | 2.5 | | | — | | | — | | | 2.5 | |
合併的獨立賬户 | — | | | 0.5 | | | — | | | 0.5 | |
擔保存款賬户 | — | | | — | | | 1.1 | | | 1.1 | |
按公允價值計算的計劃資產總額 | $ | 2.5 | | | $ | 22.7 | | | $ | 1.1 | | | $ | 26.3 | |
下表彙總了擔保存款賬户的三級資產公允價值的變化 截至 2023 年 12 月 31 日的財年:
| | | | | |
(百萬美元) | 擔保存款賬户 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | 1.1 | |
未實現收益(虧損)的變化 | — | |
購買、銷售、發行和結算(淨額) | — | |
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | 1.1 | |
現金流
在2023年和2022年,我們無需向符合條件的非繳費型固定福利養老金計劃繳納任何款項。我們在2023年和2022年通過使用計劃資產,為符合條件的非繳費型固定福利養老金計劃支付了預期的福利金。由於不符合條件的非繳款固定福利養老金計劃和其他退休後福利計劃沒有資金要求,我們為2023年和2022年使用運營現金產生的福利金支付提供了資金。
福利金的支付基於用於衡量我們截至2023年12月31日的福利義務的相同假設。 下表列出了為我們的養老金計劃和其他退休後福利計劃支付的預期福利金:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
2024 | $ | 1.7 | | | $ | 0.2 | |
2025 | $ | 1.7 | | | $ | 0.2 | |
2026 | $ | 1.7 | | | $ | 0.2 | |
2027 | $ | 1.7 | | | $ | 0.2 | |
2028 | $ | 1.6 | | | $ | 0.1 | |
2029-2033 | $ | 7.6 | | | $ | 0.8 | |
員工儲蓄和投資計劃
我們贊助了RESIP,這是一項針對家庭僱員的401(k)計劃。2023年,員工可以推遲他們選擇的金額,最高不超過美國國税局22,500美元的年度限額。根據美國國税局的規定,某些符合條件的參與者也可以繳納最高的補繳款。我們對每位符合條件的員工的年度税前繳款進行匹配,費率為 100% 代表第一個 1員工工資的百分比和 50下一個百分比 5每位員工工資的百分比,總額為 3.5%。除非參與者另有説明,否則相應的美元將投資於與參與者的捐款相同的基金中。RESIP 相關費用共計 $4.6百萬,美元11.8百萬和美元5.62023 年、2022 年和 2021 年分別達到百萬人。2022年支出增加的主要原因是1美元6.5與先前預期的與杜邦合併相關的百萬全權RESP出資。
注意事項 9 — 債務
2020年10月,我們簽訂了經修訂的第四份信貸協議。第四次修訂的信貸協議修訂並重申了第三次修訂的信貸協議, 並規定了最高為$的循環信貸額度450.0百萬的借款能力,除1美元外,還包括多幣種借款、信用證和搖擺票據的次級限額175.0百萬個手風琴功能。借款可能已用於為營運資金需求、信用證和正常業務過程中的一般公司用途提供資金,包括為允許的收購融資(定義見第四修正信貸協議)。第四次修訂的信貸協議將到期日,即第四修正信貸協議下的所有借款或未償金額的到期日,從2022年2月17日延長至2024年3月31日。
根據第四修正信貸協議(擔保人)的定義,第四修正信貸協議下的所有債務均由我們現有和未來的每家重要國內子公司擔保。這些債務還由我們和擔保人於2022年2月17日簽訂的第四次修訂和重述的質押和擔保協議作為擔保,該協議為貸款人的利益向管理代理人授予了我們和擔保人幾乎所有非房地產資產的擔保權益,但某些例外情況除外。這些資產包括但不限於應收款、設備、知識產權、庫存品和某些子公司的股票。
2021年3月,英國金融行為管理局公開宣佈,在2021年12月31日之後,大多數歐元、瑞士法郎、日元和英鎊LIBOR設置的公佈將立即永久停止。2021 年 10 月,羅傑斯公司和
摩根大通對第四次修訂的信貸協議進行了修訂(第1號修正案),以採用新的基準利率來取代已停止使用的倫敦銀行同業拆借利率參考利率。
第四修正信貸協議下的借款本可以作為替代基準利率貸款、歐元貨幣貸款或RFR貸款發放。替代基準利率貸款的利息按基準參考利率加上利差計算 62.5到 100.0基點,取決於我們的槓桿比率。基準參考利率是(a)當天有效的最優惠利率,(b)當日有效的紐約聯邦儲備銀行利率加上1%的½%,以及(c)當日(如果該日不是工作日,則為前一個工作日)以美元計算的調整後的倫敦銀行同業拆借利率(如果該日不是工作日,則為前一個工作日)加上調整後的倫敦銀行同業拆借利率(如果該日不是工作日,則為前一個工作日)加上最大的 1%。歐元貨幣貸款的利息基於調整後的倫敦銀行同業拆借利率加上利差 162.5到 200.0基點,取決於我們的槓桿比率。RFR 貸款根據 SONIA plus 計息 0.0326% 加上點差 162.5到 200.0基點。
除了根據第四次修訂的信貸協議不時為未償債務本金支付的利息外,我們還收取的年費為 25到 35貸款人根據第四修正後的信貸協議承諾的未使用金額按季度支付的基點(基於我們的槓桿比率)。
第四次修訂後的信貸協議包含慣例陳述和擔保、契約、強制性預付款和違約事件,根據這些陳述和擔保,我們的付款義務可能會得到加快。如果發生違約事件,貸款人可能已經終止了承諾,宣佈所有未償還的借款立即到期並應付應計利息和費用。財務契約包括要求(1)將總淨槓桿率維持在不超過 3.25至 1.00,但須一次性選擇將最大總淨槓桿率提高至 3.50到 1.00 換為 一與允許的收購相關的財政年度,以及 (2) 不少於的利息覆蓋率 3.00到 1.00。我們被允許淨賺到不超過 $50.0在計算總淨槓桿率時,有數百萬美元的無限制國內現金和現金等價物抵消債務。
第四次修訂後的信貸協議通常允許我們向股東支付現金分紅,前提是:(i) 股息支付沒有發生或本來會導致的違約或違約事件,以及 (ii) 我們的總淨槓桿率不超過 2.75到 1.00。如果我們的總淨槓桿率超過 2.75到 1.00,但我們可能已經兑現了 $20.0在本財政年度,包括現金分紅在內的限制性付款為百萬美元,前提是沒有發生違約或違約事件,而且這些付款仍在繼續,或者本來會由這些付款產生。
2023年3月24日,我們簽訂了第五次修訂後的信貸協議,該協議修訂並重申了第四修正後的信貸協議,並規定(1)循環信貸額度最高為美元450.0百萬筆循環貸款,包括多幣種借款、信用證和搖擺額度票據的次級限額,以及(2)一美元225.0百萬擴展功能。借款可用於為營運資金需求融資,可用於信用證和正常業務過程中的一般公司用途,包括為允許的收購融資(定義見第五次修訂的信貸協議)。第五次修訂的信貸協議將到期日,即根據第五修訂的信貸協議借入或未償還的所有款項的到期日,從2024年3月31日延長至2028年3月24日。
根據第五修正信貸協議(擔保人)的定義,第五修正信貸協議下的所有債務均由我們現有和未來的每家重要國內子公司提供擔保。這些債務還由我們和擔保人於2023年3月24日簽訂的第五次修訂和重述的質押和擔保協議作為擔保,該協議為貸款人的利益向管理代理人授予我們和擔保人幾乎所有非房地產資產的擔保權益,但某些例外情況除外。這些資產包括但不限於應收賬款、設備、知識產權、庫存品和某些子公司的股票。
第五修正信貸協議下的借款根據以下一項計算利息 二選項。替代基準利率貸款的利率將包括基準參考利率加上利差 62.5到 100.0基點,取決於我們的槓桿比率。基準參考利率將是(1)最優惠利率、(2)聯邦基金有效利率加上兩者中較高者 50.0基點,以及 (3) 一個月的期限 SOFR plus 110.0基點。利率參照調整後定期SOFR利率、調整後的歐元銀行同業拆借利率或調整後的TIBOR(均定義見第五次修訂信貸協議)確定的貸款將根據篩選利率加上利差計算利息 162.5到 200.0基點,取決於我們的槓桿比率。根據我們截至2023年12月31日的槓桿比率,利差為 162.5基點。
除了未償債務本金的應付利息外,我們還會收取年費 25.0到 35.0貸款人在第五次修訂信貸協議下承諾的未使用金額的基點(基於我們的槓桿比率),按季度支付。
第五次修訂後的信貸協議ment包含慣例陳述和保證、契約、強制性預付款和違約事件,根據這些陳述和擔保,公司可以加快履行付款義務。財務契約包括要求保持 (1) 總淨槓桿率不超過 3.25至 1.00,但須一次性選擇將最大總淨槓桿率提高至 3.75到 1.00 換為 一與允許的收購相關的財政年度,以及 (2) 不少於的利息覆蓋率 3.00到 1.00。我們最多可以淨賺美元50.0在計算總淨槓桿率時,有數百萬的無限制國內現金和現金等價物。第五次修訂後的信貸協議通常允許
我們將向股東支付現金分紅,前提是 (i) 股息支付沒有發生或將要導致的違約或違約事件,以及 (ii) 我們的總淨槓桿率不超過 2.75到 1.00。如果我們的總淨槓桿率超過 2.75到 1.00,但我們仍可能補足美元20.0本財年度的限制性付款,包括現金分紅,前提是沒有發生違約或違約事件,並且這些付款仍在繼續,或將由此產生的違約事件。我們的總淨槓桿率未超過 2.75至 1.00,而我們的利息覆蓋率大於或等於 3.00截至 2023 年 12 月 31 日,升至 1.00。
有 不2023年我們的循環信貸額度下的新借款,以及美元100.0百萬和美元190.02022年和2021年,我們的循環信貸額度下的新借款額度分別為100萬英鎊。我們在2022年的新借款用於各種業務,而我們在2021年的新借款主要用於為我們收購有機硅工程提供資金。我們為循環信貸額度支付了全權本金 $185.0百萬,美元75.0百萬和美元25.02023 年、2022 年和 2021 年分別達到百萬人。
我們有 $30.0百萬和美元215.0截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們的循環信貸額度下分別有100萬筆未償借款。我們有 $2.1百萬和美元0.9截至2023年12月31日和2022年12月31日,分別有100萬美元的未償信貸額度發放成本,將在第五次修訂信貸協議的有效期內攤銷。
注意事項 10 — 承付款和或有開支
法律與環境
我們目前正在處理以下法律和環境訴訟:
石棉產品訴訟
概述
與許多其他工業公司一樣,我們被指定為因接觸含石棉產品而受到人身傷害的人在全國各地法院提起的多起訴訟的被告。我們從未開採、研磨、製造或銷售過石棉;相反,我們生產並向工業用户提供了數量有限的含有封裝石棉的產品,但我們在20世紀80年代末停止了這些產品的生產。對我們提出的大多數索賠涉及眾多被告,有時多達數百人。在幾乎所有針對我們的案件中,原告都在向可能製造、銷售或使用含石棉產品的多名被告尋求超過最低司法管轄權的未指明的賠償,這些被告據稱受到了原告的傷害。其中大多數案件正在馬裏蘭州、伊利諾伊州、密蘇裏州和紐約州提起訴訟;但是,我們也在為其他州的案件辯護。我們繼續大力為這些案件辯護,主要理由是原告無法證實因接觸我們的產品而造成的應予賠償的損失。迄今為止,我們的石棉相關產品責任訴訟的賠償和辯護費用已基本由保險承擔。
下表彙總了2023年和2022年未決石棉索賠數量的變化:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 |
截至1月1日的未決索賠 | 537 | | | 543 | |
提出的新索賠 | 136 | | | 129 | |
待處理的索賠已結案(1) | (167) | | | (135) | |
截至12月31日的未決索賠 | 506 | | | 537 | |
(1)在截至 2023 年 12 月 31 日的年度中, 155索賠被駁回, 12索賠得到了解決。在截至2022年12月31日的年度中, 119索賠被駁回, 16索賠得到了解決。 結算總額約為 $4.5截至2023年12月31日的年度為百萬美元,而這一數字為美元2.4截至2022年12月31日止年度為百萬美元。
對財務報表的影響
我們承認可能發生且可合理估計的石棉相關突發事件的責任。在確認石棉相關事項的負債方面,我們記錄被認為可能的與石棉相關的保險應收賬款。
責任預測期涵蓋截至2064年的當前和未來所有賠償和國防費用,這意味着我們的石棉責任風險的預期到期,預計在此之後不會再有任何持續的索賠。這一結論基於我們在索賠數據方面的歷史和經驗、可觀察到的索賠數據波動性的減少和一致性、自我們停止生產含封裝石棉的產品以來經過的一段時間,以及由於索賠人的平均年齡接近平均預期壽命而導致索賠的預期下降趨勢。
迄今為止,我們的石棉相關產品責任訴訟的賠償和辯護費用已基本由保險承擔。儘管我們已經用盡了部分保單的保障,但我們認為,對於在我們生產的大部分年份中出現的索賠,我們有適用的主要保險、超額保險和/或總括保險
以及銷售的含石棉產品。此外,我們與大多數主險、超額保險和傘形保險公司簽訂了費用分攤協議,以促進承運人所承保的索賠的持續管理和支付。費用分攤協議可以由任何一方終止,但將持續到一方選擇終止該協議為止。截至本報告的提交日期,該協議尚未終止,也沒有承運人通知我們它打算終止該協議。我們預計,隨着時間的推移,個人主要保險、超額保險和雨傘保險將繼續用盡,並且無法保證此類保險不會由於額外的索賠、損害賠償和和解而加速耗盡,也無法保證保險將按預期提供。我們負責未投保的賠償和辯護費用, 我們支付了 $0.4百萬,美元0.6百萬和美元0.52023年、2022年和2021年分別有100萬美元與此類成本有關。
石棉相關負債和相關保險應收賬款的記錄數額以當時已知的事實和一些假設為依據。但是,預測未來事件,例如每年提出的新索賠數量、處理此類索賠的平均成本、處理此類索賠所需的時間、保險公司之間的承保問題和各種保險公司的持續償付能力,以及圍繞美國石棉訴訟的眾多不確定性,可能會導致我們的實際責任和保險賠償額高於或低於預期或記錄的金額。我們在石棉相關訴訟中的全部財務風險仍然很難估計,可能包括補償性和懲罰性損害賠償。
根據對石棉訴訟和相應保險承保範圍的預測,估計負債和估計的保險賠償額中記錄的變化導致費用或收入的確認。我們認識到,2023年、2022年和2021年的運營報表受到的影響不大。
我們預計的石棉相關索賠和保險應收賬款如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
石棉相關負債 | $ | 61.5 | | | $ | 65.1 | |
石棉相關保險應收賬款 | $ | 56.5 | | | $ | 59.8 | |
環境自願糾正行動計劃
我們在康涅狄格州羅傑斯的辦公地點是康涅狄格州自願糾正行動計劃 (VCAP) 的一部分。作為該計劃的一部分,我們與康涅狄格州能源和環境保護部(CT DEEP)合作,確定在現場應採取的與污染問題有關的糾正措施。我們評估了此事,並於2015年第四季度完成了與該場地相關的內部盡職調查工作。現場的補救活動正在進行中,並在發生時記為應計金額的減少。我們已經產生了 總修復成本的 $2.0截至 2023 年 12 月 31 日,為百萬美元,未來補救工作的應計金額為美元0.7百萬。
其他事項
除了上述問題外,我們業務的性質和範圍還使我們能夠定期與公眾以及各種企業和政府機構保持聯繫。此類活動本質上使我們有可能提起訴訟,包括其他生產責任和環境問題、商業糾紛、知識產權事務、人身傷害索賠、税收索賠和就業事務,這些訴訟均在正常業務過程中進行辯護和處理。儘管無法肯定地預測任何法律事項的結果,但管理層認為,目前已知的事實並未表明此類訴訟,無論是個人還是總體而言,都會對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
注意事項 11 — 每股收益
每股基本收益基於已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益基於已發行普通股的加權平均數和所有攤薄潛在已發行普通股的加權平均數。
下表列出了每股基本收益和攤薄收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份 |
(美元和股票以百萬美元計,每股金額除外) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | |
淨收入 | $ | 56.6 | | | $ | 116.6 | | | $ | 108.1 | |
分母: | | | | | |
加權平均已發行股票——基本 | 18.6 | | | 18.8 | | | 18.7 | |
稀釋性股票的影響 | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
加權平均已發行股票——攤薄 | 18.7 | | | 19.0 | | | 18.9 | |
每股基本收益 | $ | 3.04 | | | $ | 6.21 | | | $ | 5.77 | |
攤薄後的每股收益 | $ | 3.03 | | | $ | 6.15 | | | $ | 5.73 | |
稀釋股票使用庫存股法計算,主要包括未歸屬的限制性股票單位。反稀釋股票不包括在攤薄股票和攤薄後每股收益的計算範圍內。對於2023年、2022年和2021年,每年不包括一定數量的股份。
注意事項 12 — 股本和股權補償
資本存量
我們的2019年長期股權薪酬計劃於2019年5月獲得股東的批准,允許向高管和其他關鍵員工發放限制性股票單位和某些其他形式的股權獎勵。根據該計劃,我們還向每位非管理董事授予遞延股票單位,允許非管理層董事日後為每個遞延股票單位獲得一股羅傑斯股本,董事在收到股份時無需支付任何對價。
為未來可能發行而預留的股本份額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2023 | | 2022 |
根據未發行限制性股票單位獎勵預留髮行的股票 | 248,055 | | | 255,310 | |
遞延補償將以股票支付,包括遞延股票單位 | 8,100 | | | 6,850 | |
根據羅傑斯公司2019年長期股權補償計劃預留髮行的額外股份 | 842,046 | | | 914,439 | |
根據羅傑斯公司員工股票購買計劃預留髮行的股票 | 59,611 | | | 59,611 | |
總計 | 1,157,812 | | | 1,236,210 | |
股票回購
2015年,我們啟動了一項最高金額的股票回購計劃(以下簡稱 “計劃”)100.0公司的百萬股股本,用於減輕股票期權行使和公司授予的限制性股票單位的歸屬所產生的稀釋影響,此外還可以提高股東價值。該計劃沒有到期日期,可以隨時暫停或終止,恕不另行通知。有 不在 2023 年或 2021 年回購股票。2022年,我們購買了 237,806總價值為 $ 的股份25.0百萬美元使用運營現金和手頭現金。截至 2023 年 12 月 31 日,美元24.0根據該計劃,仍有100萬美元可供購買。
股權補償
基於績效的限制性股票單位
截至2023年12月31日,我們在2023年和2021年有基於業績的限制性股票單位在外流通。這些獎勵通常在結尾處懸崖背心 三年測量週期。但是,在測量期內因死亡、殘疾或在某些情況下退休而終止僱用的員工可能會根據他們在測量期內的就業天數獲得按比例的補助金。參與者有資格獲得獎勵股份,範圍包括 0% 至 200根據某些規定的績效衡量標準,原始獎勵金額的百分比。
傑出獎項只有一個衡量標準: 三年我們股本的總股東回報率(TSR)與特定同行公司集團的股東總回報率(TSR)的比較。獎項的股東總回報率衡量標準被視為市場狀況。因此,該衡量標準的公允價值是使用蒙特卡羅模擬估值模型在授予日確定的。我們在歸屬期內以直線方式確認所有這些獎勵的薪酬支出,獎勵的最終預計支付額沒有變化。我們會在沒收發生時對其進行説明。
以下是蒙特卡羅計算2023年和2021年授予的每項物質獎勵時使用的假設:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年2月9日 | | 2021年2月10日 |
預期波動率 | 53.2% | | 51.0% |
預期期限 | 2.9年份 | | 2.9年份 |
無風險利率 | 4.08% | | 0.18% |
預期波動率 — 在確定預期波動率時,我們考慮了許多因素,包括歷史波動率。
預期期限 — 我們使用獎勵的歸屬期限來確定蒙特卡羅模擬估值模型的預期期限假設。
無風險利率 — 我們使用截至授予日的美國國債固定到期利率的隱含 “即期利率” 收益率來假設無風險利率。
預期股息收益率——我們目前不為股本支付股息;因此,股息收益率為 0% 用於蒙特卡羅模擬估值模型。
以下是2023年、2022年和2021年基於業績的優秀限制性股票單位的活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 傑出獎項 | | 加權- 平均值 授予日期公允價值 | | 傑出獎項 | | 加權- 平均值 授予日期公允價值 | | 傑出獎項 | | 加權- 平均值 授予日期公允價值 |
截至1月1日的未決獎項 | 65,513 | | | $ | 201.18 | | | 114,554 | | | $ | 196.23 | | | 111,059 | | | $ | 170.84 | |
授予的獎項 | 50,551 | | | 241.47 | | | 26,819 | | | 176.33 | | | 41,507 | | | 258.17 | |
已發行股票 | (8,775) | | | 147.58 | | | (60,053) | | | 179.72 | | | — | | | — | |
獎項被沒收 | (33,761) | | | 174.43 | | | (15,807) | | | 204.69 | | | (38,012) | | | 189.69 | |
截至12月31日的未決獎項 | 73,528 | | | $ | 247.55 | | | 65,513 | | | $ | 201.18 | | | 114,554 | | | $ | 196.23 | |
我們認出了 $3.7百萬,美元2.3百萬和美元7.72023年、2022年和2021年分別有數百萬美元與基於績效的限制性股票單位相關的薪酬支出。截至 2023 年 12 月 31 日,有 $8.2與未歸屬的基於績效的限制性股票單位相關的未確認薪酬成本總額為百萬美元。預計將在加權平均期內確認該成本 1.0年。
基於時間的限制性股票單位
截至2023年12月31日,我們有2023年、2022年和2021年基於時間的限制性股票單位獎勵尚未兑現。傑出的獎項按比例分配給原發放日期的第一、二和三週年。但是,在評估期內因死亡、殘疾或在某些情況下退休而終止僱用的員工可能會根據他們在上次補助週年日之後的就業天數獲得按比例的補助金。每個基於時間的限制性股票單位都代表收款權 一歸屬期結束時羅傑斯的股本份額。該獎勵的公允價值由授予日標的股票價格的市場價值決定。我們在歸屬期內以直線方式確認所有這些獎勵的薪酬支出。我們會在沒收發生時對其進行説明。
以下是2023年、2022年和2021年未償還的限時股票單位的活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 傑出獎項 | | 加權- 平均值 授予日期公允價值 | | 傑出獎項 | | 加權- 平均值 授予日期公允價值 | | 傑出獎項 | | 加權- 平均值 授予日期公允價值 |
截至1月1日的未決獎項 | 124,284 | | | $ | 194.60 | | | 96,989 | | | $ | 157.49 | | | 102,142 | | | $ | 120.16 | |
授予的獎項 | 67,734 | | | 148.85 | | | 96,620 | | | 219.60 | | | 50,640 | | | 180.19 | |
已發行股票 | (62,251) | | | 173.52 | | | (48,253) | | | 183.00 | | | (46,329) | | | 146.45 | |
獎項被沒收 | (28,768) | | | 213.84 | | | (21,072) | | | 223.90 | | | (9,464) | | | 146.58 | |
截至12月31日的未決獎項 | 100,999 | | | $ | 171.43 | | | 124,284 | | | $ | 194.60 | | | 96,989 | | | $ | 157.49 | |
我們認出了 $9.2百萬,美元8.2百萬和美元7.62023年、2022年和2021年,分別有數百萬美元與基於時間的限制性股票單位相關的薪酬支出。截至 2023 年 12 月 31 日,有 $10.9百萬美元未確認的總薪酬
與未歸屬的基於時間的限制性股票單位相關的成本。預計將在加權平均期內確認該成本 0.9年份。
遞延股票單位
我們向非管理董事授予遞延股票單位。這些獎勵自授予之日起全部歸屬,相關股份通常在授予之日發行 13-授予日的月週年紀念日,除非個人選擇推遲收到這些股份。每個遞延股票單位都會導致發行 一羅傑斯的股本份額。遞延股票單位的授予通常在每年的第二季度進行。該獎勵的公允價值由授予日標的股票價格的市場價值決定。
2023、2022年和2021年未償還的遞延股票單位的活動摘要如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 傑出獎項 | | 加權- 平均值 授予日期公允價值 | | 傑出獎項 | | 加權- 平均值 授予日期公允價值 | | 傑出獎項 | | 加權- 平均值 授予日期公允價值 |
截至1月1日的未決獎項 | 6,850 | | | $ | 232.51 | | | 9,500 | | | $ | 173.82 | | | 12,450 | | | $ | 113.96 | |
授予的獎項 | 8,100 | | | 161.90 | | | 4,800 | | | 272.12 | | | 6,450 | | | 188.60 | |
已發行股票 | (6,850) | | | 232.51 | | | (7,450) | | | 183.20 | | | (9,400) | | | 104.68 | |
截至12月31日的未決獎項 | 8,100 | | | $ | 161.9 | | | 6,850 | | | $ | 232.51 | | | 9,500 | | | $ | 173.82 | |
我們認出了 $1.3百萬,美元1.3百萬和美元1.22023年、2022年和2021年分別有數百萬美元與遞延股票單位相關的薪酬支出。
注意事項 13 — 運營部門和地理信息
我們的報告結構由以下戰略運營部門組成:AES和EMS。我們的剩餘業務代表我們的非核心業務,在其他運營部門中報告。我們認為,這種結構使我們的外部報告呈現方式與我們目前內部管理和看待業務的方式保持一致。
運營分部信息
下表對所示時期內與客户簽訂的合同收入和其他相關財務信息進行了分類;淨銷售數據中扣除了分部間的銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 高級電子解決方案 | | 彈性體材料解決方案 | | 其他 | | 總計 |
2023年12月31日 | | | | | | | |
淨銷售額-隨着時間的推移得到確認 | $ | 234.1 | | | $ | 19.6 | | | $ | 15.8 | | | $ | 269.5 | |
淨銷售額-在某個時間點確認 | $ | 275.6 | | | $ | 359.4 | | | $ | 3.9 | | | $ | 638.9 | |
淨銷售總額 | $ | 509.7 | | | $ | 379.0 | | | $ | 19.7 | | | $ | 908.4 | |
營業收入 | $ | 2.6 | | | $ | 76.1 | | | $ | 6.6 | | | $ | 85.3 | |
總資產 | $ | 762.8 | | | $ | 742.0 | | | $ | 12.4 | | | $ | 1,517.2 | |
資本支出 | $ | 30.5 | | | $ | 25.9 | | | $ | 0.6 | | | $ | 57.0 | |
折舊和攤銷 | $ | 27.6 | | | $ | 22.8 | | | $ | 0.7 | | | $ | 51.1 | |
投資未合併的合資企業 | $ | — | | | $ | 11.1 | | | $ | — | | | $ | 11.1 | |
未合併合資企業的股權收益 | $ | — | | | $ | 1.8 | | | $ | — | | | $ | 1.8 | |
2022年12月31日 | | | | | | | |
淨銷售額-隨着時間的推移得到確認 | $ | 227.0 | | | $ | 15.9 | | | $ | 16.4 | | | $ | 259.3 | |
淨銷售額-在某個時間點確認 | $ | 303.2 | | | $ | 404.1 | | | $ | 4.6 | | | $ | 711.9 | |
淨銷售總額 | $ | 530.2 | | | $ | 420.0 | | | $ | 21.0 | | | $ | 971.2 | |
營業收入 | $ | 77.1 | | | $ | 60.4 | | | $ | 6.9 | | | $ | 144.4 | |
總資產 | $ | 854.2 | | | $ | 778.7 | | | $ | 13.3 | | | $ | 1,646.2 | |
資本支出 | $ | 58.9 | | | $ | 57.6 | | | $ | 0.3 | | | $ | 116.8 | |
折舊和攤銷 | $ | 21.7 | | | $ | 23.5 | | | $ | 0.7 | | | $ | 45.9 | |
投資未合併的合資企業 | $ | — | | | $ | 14.1 | | | $ | — | | | $ | 14.1 | |
未合併合資企業的股權收益 | $ | — | | | $ | 4.4 | | | $ | — | | | $ | 4.4 | |
2021年12月31日 | | | | | | | |
淨銷售額-隨着時間的推移得到確認 | $ | 244.1 | | | $ | 14.9 | | | $ | 18.8 | | | $ | 277.8 | |
淨銷售額-在某個時間點確認 | $ | 290.4 | | | $ | 363.1 | | | $ | 1.6 | | | $ | 655.1 | |
淨銷售總額 | $ | 534.5 | | | $ | 378.0 | | | $ | 20.4 | | | $ | 932.9 | |
營業收入 | $ | 50.2 | | | $ | 60.1 | | | $ | 6.9 | | | $ | 117.2 | |
總資產 | $ | 826.7 | | | $ | 759.6 | | | $ | 12.3 | | | $ | 1,598.6 | |
資本支出 | $ | 38.9 | | | $ | 31.8 | | | $ | 0.4 | | | $ | 71.1 | |
折舊和攤銷 | $ | 22.9 | | | $ | 19.7 | | | $ | 0.7 | | | $ | 43.3 | |
投資未合併的合資企業 | $ | — | | | $ | 16.3 | | | $ | — | | | $ | 16.3 | |
未合併合資企業的股權收益 | $ | — | | | $ | 7.0 | | | $ | — | | | $ | 7.0 | |
按地理區域劃分的運營分部淨銷售額
下表顯示了所示年份按業務領域劃分的按地理區域劃分的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 淨銷售額(1) |
地區/國家 | | 高級電子解決方案 | | 彈性體材料解決方案 | | 其他 | | 總計 |
2023年12月31日 | | | | | | | | |
美國 | | $ | 81.1 | | | $ | 155.4 | | | $ | 3.9 | | | $ | 240.4 | |
其他美洲 | | 3.6 | | | 13.7 | | | 0.3 | | | 17.6 | |
美洲合計 | | 84.7 | | | 169.1 | | | 4.2 | | | 258.0 | |
中國 | | 144.6 | | | 93.0 | | | 4.3 | | | 241.9 | |
其他亞太地區 | | 88.3 | | | 31.7 | | | 5.6 | | | 125.6 | |
亞太區總計 | | 232.9 | | | 124.7 | | | 9.9 | | | 367.5 | |
德國 | | 95.2 | | | 28.3 | | | 0.5 | | | 124.0 | |
其他 EMEA | | 96.9 | | | 56.9 | | | 5.1 | | | 158.9 | |
EMEA 總計 | | 192.1 | | | 85.2 | | | 5.6 | | | 282.9 | |
淨銷售總額 | | $ | 509.7 | | | $ | 379.0 | | | $ | 19.7 | | | $ | 908.4 | |
2022年12月31日 | | | | | | | | |
美國 | | $ | 122.7 | | | $ | 169.4 | | | $ | 4.5 | | | $ | 296.6 | |
其他美洲 | | 6.6 | | | 15.4 | | | 0.3 | | | 22.3 | |
美洲合計 | | 129.3 | | | 184.8 | | | 4.8 | | | 318.9 | |
中國 | | 154.4 | | | 121.7 | | | 7.4 | | | 283.5 | |
其他亞太地區 | | 75.2 | | | 31.4 | | | 2.7 | | | 109.3 | |
亞太區總計 | | 229.6 | | | 153.1 | | | 10.1 | | | 392.8 | |
德國 | | 78.7 | | | 30.4 | | | 1.1 | | | 110.2 | |
其他 EMEA | | 92.6 | | | 51.7 | | | 5.0 | | | 149.3 | |
EMEA 總計 | | 171.3 | | | 82.1 | | | 6.1 | | | 259.5 | |
淨銷售總額 | | $ | 530.2 | | | $ | 420.0 | | | $ | 21.0 | | | $ | 971.2 | |
2021年12月31日 | | | | | | | | |
美國 | | $ | 93.6 | | | $ | 161.2 | | | $ | 4.5 | | | $ | 259.3 | |
其他美洲 | | 3.1 | | | 10.2 | | | 0.8 | | | 14.1 | |
美洲合計 | | 96.7 | | | 171.4 | | | 5.3 | | | 273.4 | |
中國 | | 193.4 | | | 122.0 | | | 4.8 | | | 320.2 | |
其他亞太地區 | | 85.1 | | | 27.6 | | | 2.6 | | | 115.3 | |
亞太區總計 | | 278.5 | | | 149.6 | | | 7.4 | | | 435.5 | |
德國 | | 72.6 | | | 29.2 | | | 0.8 | | | 102.6 | |
其他 EMEA | | 86.7 | | | 27.8 | | | 6.9 | | | 121.4 | |
EMEA 總計 | | 159.3 | | | 57.0 | | | 7.7 | | | 224.0 | |
淨銷售總額 | | $ | 534.5 | | | $ | 378.0 | | | $ | 20.4 | | | $ | 932.9 | |
(1)淨銷售額根據客户所在地分配給各個國家。上表列出了在所示期間淨銷售額佔10%或以上的各個國家。
合約資產
我們的合同資產主要與已確認收入的未開票收入有關,這些收入被認為沒有其他用途,因此我們有權獲得付款。在這種情況下,收入是在向客户開具賬單之前確認的,因為賬單通常是在向客户發貨時進行的。未開票收入包含在合併財務狀況表的 “合同資產” 財務報表行項目中。
我們按運營部門劃分的合同資產如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
高級電子解決方案 | $ | 41.4 | | | $ | 33.8 | |
彈性體材料解決方案 | 0.4 | | | 1.6 | |
其他 | 3.4 | | | 3.5 | |
合同資產總額 | $ | 45.2 | | | $ | 38.9 | |
截至2023年12月31日或2022年12月31日,我們沒有任何合同負債。在2023年、2022年或2021年,我們與客户簽訂的合同產生的任何合同資產均未確認減值損失。
按地理區域劃分的長期資產
我們的長期資產(1)按地理區域劃分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
美國 | $ | 384.1 | | | $ | 401.2 | |
英格蘭 | 166.7 | | | 161.9 | |
德國 | 148.9 | | | 139.7 | |
其他 | 169.2 | | | 154.7 | |
長期資產總額 | $ | 868.9 | | | $ | 857.5 | |
(1)長期資產以資產所在地為基礎,由商譽、其他無形資產、不動產、廠房和設備以及使用權資產組成。已經披露了擁有10%或以上的長期資產的國家。
注意事項 14 — 補充財務信息
重組和減值費用
合併運營報表中 “重組和減值費用” 細列項目的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
重組費用 | | | | | |
全球裁員 | $ | 8.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
設施整合 | 8.1 | | | 0.4 | | | — | |
製造佔地面積優化 | — | | | 1.1 | | | 3.1 | |
重組費用總額 | 16.9 | | | 1.5 | | | 3.1 | |
減值費用 | | | | | |
固定資產減值費用 | — | | | 47.2 | | | 0.5 | |
其他減值費用 | — | | | 17.9 | | | — | |
減值費用總額 | — | | | 65.1 | | | 0.5 | |
重組和減值費用總額 | $ | 16.9 | | | $ | 66.6 | | | $ | 3.6 | |
重組費用-全球裁員
2023年2月16日,我們宣佈了一項裁減全球員工隊伍的計劃,該計劃已於2023年上半年基本完成,並於2023年第四季度結束。該計劃顯著降低了我們的製造成本和運營開支。我們花了美元8.8與該計劃相關的税前重組費用為百萬美元,全部以現金支出的形式出現,幾乎全部與員工遣散費和其他解僱補助金有關。
| | | | | |
(百萬美元) | 全球裁員重組遣散費和相關福利 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | — | |
規定 | 8.5 | |
付款 | (8.6) | |
外幣折算調整 | 0.1 | |
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | — | |
重組費用-設施合併
在2022年底和2023年初,我們宣佈打算退出美國和亞洲的某些設施。該計劃顯著降低了我們的製造成本和運營開支。我們花了美元8.1與這些設施合併相關的税前重組費用為百萬美元,其中大部分以加速折舊的形式出現。
作為設施整合計劃的一部分,我們於2023年2月17日簽訂了一項資產購買協議,以收購價出售我們在EMS運營領域的高性能工程蜂窩彈性體業務1.8百萬,已於 2023 年 9 月初完工。資產主要由不動產、廠房和設備組成,包括設施、應收賬款、合同資產和庫存,淨額,而負債主要由應付賬款和其他應計負債組成,以及先前根據2022年12月估計的業務公允價值確認的應計業務淨資產。我們花了美元1.22023年的銷售成本為百萬美元,記錄在合併運營報表的 “銷售、一般和管理費用” 項中。
此外,2023年9月22日,我們完成了對中國蘇州一座設施的出售,該設施的賬面價值為美元3.0百萬,換成美元6.8百萬,税前收益為美元1.9百萬,包括銷售和處置成本。此次出售於 2023 年 12 月完成。該交易的淨影響記錄在合併運營報表的 “其他運營(收入)支出,淨額” 項中。
截至 2023 年 12 月 31 日,我們確認了 $13.1在我們合併財務狀況表的 “其他流動資產” 財務報表列項目中持有待出售的數百萬筆資產。這包括 $13.1百萬美元用於我們在亞利桑那州錢德勒的Price Road設施的土地和建築物。
重組費用-製造足跡優化
在2020年第三季度,我們啟動了涉及某些歐洲和亞洲製造基地的製造足跡優化計劃,主要影響我們的AES運營部門,目的是提高成本競爭力,並使產能與終端市場需求保持一致。大部分重組活動已於2021年上半年完成。我們產生了重組費用和相關費用 $1.1百萬和美元3.12022年和2021年分別為百萬人。
減值費用
我們認出了 $65.1百萬和美元0.52022年和2021年分別有百萬美元的減值費用。2022年的減值費用主要涉及美國AES運營板塊的某些在制設備,以及與我們在美國的高性能工程蜂窩彈性體業務相關的某些EMS運營板塊無形資產和固定資產。我們的AES運營板塊在制設備的減值是由我們在2022年11月決定退出亞利桑那州的Price Road設施引發的。2021年的減值費用主要與比利時AES運營部門的固定資產有關。
向運營部門分配重組和減值費用
下表彙總了我們運營部門的重組和減值費用的分配:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
高級電子解決方案 | | | | | |
分配的重組費用 | $ | 10.7 | | | $ | 1.1 | | | $ | 3.0 | |
分配的減值費用 | — | | | 40.5 | | | 0.5 | |
彈性體材料解決方案 | | | | | |
分配的重組費用 | 6.2 | | | 0.4 | | | 0.1 | |
分配的減值費用 | — | | | 24.6 | | | — | |
重組和減值費用總額 | $ | 16.9 | | | $ | 66.6 | | | $ | 3.6 | |
其他運營(收入)支出,淨額
合併運營報表中 “其他營業(收入)支出,淨額” 細列項目的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
UTIS 消防 | | | | | |
固定資產註銷 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.1 | |
庫存費用 | — | | | 0.2 | | | 0.9 | |
專業服務 | 0.9 | | | 1.4 | | | 2.7 | |
租賃義務 | — | | | 0.4 | | | 1.0 | |
租賃減值 | — | | | — | | | 0.5 | |
薪酬和福利 | — | | | 2.4 | | | 2.1 | |
第三方財產索賠 | — | | | — | | | 4.7 | |
其他 | — | | | (0.2) | | | 0.1 | |
保險追償 | (31.4) | | | (6.6) | | | (6.9) | |
UTIS 全面起火 | (30.5) | | | (2.4) | | | 6.2 | |
監管終止費,淨額 | — | | | (142.1) | | | — | |
出售或處置財產、廠房和設備的損失(收益) | (2.6) | | | 0.5 | | | (0.9) | |
其他運營(收入)支出總額,淨額 | $ | (33.1) | | | $ | (144.0) | | | $ | 5.3 | |
2021 年 2 月初,我們位於韓國安山的 UTIS 製造工廠發生火災,該工廠生產用於便攜式電子和顯示器應用的 eSorba® 聚氨酯泡沫。該場地已安全撤離,沒有人員受傷的報道;但是,生產場地遭到嚴重破壞,附近的財產也受到了一些損失。我們在韓國始興市的新工廠於 2023 年 1 月下旬開始商業化生產。
2023年,由於UTIS大火,我們確認的保險賠償額為美元31.4百萬美元與我們的業務中斷和財產損失保險索賠有關,併產生了美元0.9百萬用於各種專業服務。
2022年,由於UTIS大火,我們確認的保險賠償額為美元6.6百萬美元涉及我們持續的財產損失以及小時工的補償和福利的保險索賠,所產生的費用 $1.4百萬美元用於各種專業服務,併產生了美元2.4百萬美元用於火災後UTIS製造業員工的薪酬和福利。
2021年,與UTIS大火有關,我們確認的固定資產註銷和庫存費用為美元1.1百萬和美元0.9分別為100萬美元與火災中被摧毀的財產有關4.7與附近財產損失有關的百萬美元或有負債和一美元0.5百萬美元或有負債,與我們在基礎租賃協議中承擔的建築物火災損失的義務有關。此外,在2021年,我們產生了美元2.7與火災評估以及重建和恢復運營工作有關的各種專業服務的百萬美元費用,以及 $2.1火災發生後,為UTIS製造業的員工提供了數百萬美元的薪酬和福利。2021年,我們還確認了預期的保險賠償金額為美元6.9百萬美元與我們持續的財產損失、小時工補償和福利保險索賠有關,減去適用的美元0.3百萬免賠額。
2022年,我們確認了來自監管終止費的收入142.1百萬,扣除產生的交易相關費用。有關更多信息,請參閲 “附註16 — 合併和收購”。
利息支出,淨額
合併經營報表中 “淨利息支出” 細列項目的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份 |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
循環信貸額度的利息 | $ | 9.6 | | | $ | 9.0 | | | $ | 0.9 | |
信貸額度費用 | 0.8 | | | 0.5 | | | 1.1 | |
債務發行攤銷成本 | 0.7 | | | 0.7 | | | 0.7 | |
利息收入 | (1.2) | | | (0.7) | | | (0.5) | |
其他 | 0.2 | | | — | | | 0.4 | |
利息支出總額,淨額 | $ | 10.1 | | | $ | 9.5 | | | $ | 2.5 | |
注十五 — 所得税
合併經營報表中的 “所得税支出前收入” 細列項目包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
國內 | $ | 9.1 | | | $ | 58.4 | | | $ | 34.4 | |
國外 | 67.2 | | | 82.0 | | | 91.9 | |
總計 | $ | 76.3 | | | $ | 140.4 | | | $ | 126.3 | |
合併運營報表中的 “所得税支出” 細列項目包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 當前 | | 已推遲 | | 總計 |
2023 | | | | | |
國內 | $ | 0.4 | | | $ | (0.6) | | | $ | (0.2) | |
國外 | 22.9 | | | (3.0) | | | 19.9 | |
總計 | $ | 23.3 | | | $ | (3.6) | | | $ | 19.7 | |
| | | | | |
2022 | | | | | |
國內 | $ | 26.8 | | | $ | (18.8) | | | $ | 8.0 | |
國外 | 17.6 | | | (1.8) | | | 15.8 | |
總計 | $ | 44.4 | | | $ | (20.6) | | | $ | 23.8 | |
| | | | | |
2021 | | | | | |
國內 | $ | 5.2 | | | $ | (2.9) | | | $ | 2.3 | |
國外 | 16.2 | | | (0.3) | | | 15.9 | |
總計 | $ | 21.4 | | | $ | (3.2) | | | $ | 18.2 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的遞延所得税資產和負債包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 |
遞延所得税資產 | | | |
應計員工福利和薪酬 | $ | 7.7 | | | $ | 8.7 | |
淨營業虧損結轉 | 11.8 | | | 4.4 | |
税收抵免結轉 | 6.7 | | | 2.8 | |
儲備金和應計額 | 5.7 | | | 4.7 | |
經營租賃 | 3.6 | | | 4.2 | |
資本化研發 | 25.6 | | | 21.3 | |
其他 | 6.9 | | | 10.2 | |
遞延所得税資產總額 | 68.0 | | | 56.3 | |
減去遞延所得税資產估值補貼 | (11.4) | | | (2.8) | |
扣除估值補貼的遞延所得税資產總額 | 56.6 | | | 53.5 | |
遞延所得税負債 | | | |
折舊和攤銷 | 17.7 | | | 14.4 | |
退休後福利義務 | 0.7 | | | 0.7 | |
未匯款的收益 | 1.5 | | | 2.6 | |
經營租賃 | 4.1 | | | 4.6 | |
其他 | 5.8 | | | 4.2 | |
遞延所得税負債總額 | 29.8 | | | 26.5 | |
遞延所得税淨資產(負債) | $ | 26.8 | | | $ | 27.0 | |
截至2023年12月31日,我們的州淨營業虧損結轉額總額為美元8.1百萬美元在各州的税收管轄區,將在2024年至2043年之間到期,大約為美元3.6數百萬份國家研究信貸結轉款,將在2024年至2040年之間到期。我們還有一美元0.8百萬聯邦研發(R&D)信貸結轉額將於 2043 年到期。我們認為,某些州淨營業虧損和州研發信貸結轉帶來的收益很可能無法實現。為了承認這種風險,我們提供了美元的估值補貼1.5百萬美元與這些結轉有關。我們目前有大約 $3.1數百萬的外國税收抵免將於2028年開始到期。
截至2023年12月31日,我們的國外淨營業虧損結轉總額為美元52.7百萬。盧森堡的損失總額為美元31.4百萬,其中 $3.9百萬美元將在2034年至2039年之間到期,其餘部分將無限期結轉。我們認為,這些虧損很有可能在未使用的情況下到期,並已為盧森堡所有淨營業虧損結轉額提供了估值補貼。中國的損失總額為美元14.7百萬,將在2024年至2028年之間到期。我們認為,這些虧損到期後未使用的可能性很大,並已為所有中國淨營業虧損結轉額提供了估值補貼。韓國的損失總額為美元6.6百萬,在 2036 年至 2038 年之間到期。
我們的估值補貼為 $11.4截至 2023 年 12 月 31 日,百萬美元2.8截至2022年12月31日,我們的某些遞延所得税資產,主要是預計到期的未使用結轉資產和本質上屬於資本的遞延所得税資產。沒有為我們的其他遞延所得税資產提供估值補貼,因為我們認為所有此類資產很有可能在適用的司法管轄區變現。預測和實際未來經營業績之間的差異或結轉期的變化可能會對被認為可變現的遞延所得税資產金額產生不利影響。
所得税支出不同於對所得税前收入適用美國聯邦法定所得税税率計算的金額。造成這種差異的原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
按聯邦法定所得税税率計算的税收支出 | $ | 16.0 | | | $ | 29.5 | | | $ | 26.5 | |
國外業務的影響 | 4.0 | | | 1.5 | | | 2.0 | |
扣除税收抵免後的國外來源收入 | (2.3) | | | (6.5) | | | (4.9) | |
州税,扣除聯邦税 | (0.5) | | | 6.9 | | | 0.2 | |
遞延所得税調整 | 1.2 | | | — | | | — | |
未被認可的税收優惠 | (0.2) | | | 1.9 | | | (8.8) | |
股權補償超額税收減免 | 0.3 | | | (3.0) | | | 0.3 | |
一般商業信貸 | (2.4) | | | (0.8) | | | (0.9) | |
與分銷相關的外國税 | 1.1 | | | 1.5 | | | 2.5 | |
高管薪酬限制 | 0.9 | | | 2.9 | | | 1.6 | |
估值補貼變更 | 0.7 | | | (6.9) | | | 0.5 | |
其他 | 0.9 | | | (3.2) | | | (0.8) | |
所得税支出 | $ | 19.7 | | | $ | 23.8 | | | $ | 18.2 | |
我們 2023 年的有效所得税税率為 25.8% 與 16.92022年的百分比。2023年加息的主要原因是2022年估值補貼的影響不會在2023年再次發佈。
2023年,我們對外國業務歷史收益進行永久再投資的立場沒有做出任何改變。除某些中國子公司外,我們繼續斷言歷史國外收益是無限期再投資的。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們記錄的遞延所得税負債為美元1.5百萬和美元2.5分別為百萬美元,用於中國對未無限期再投資的未分配收益的預扣税。其他剩餘的外國子公司既有意圖也有能力無限期地將其未分配收益再投資,我們估計,如果分配這些未分配收益,它們可能會產生估計的美元2.6百萬美元的額外納税負債。如果情況發生變化,並且截至2023年12月31日的部分或全部未分配收益顯然不會無限期再投資,則税收後果準備金(如果有)將計入情況變化的期間。允許從當前和未來的收益中進行分配,為企業收購等全權活動提供資金。但是,當進行分配時,這可能會導致更高的有效税率。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,未確認的税收優惠,不包括潛在的利息和罰款,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2023 | | 2022 | | 2021 |
截至1月1日的期初餘額 | $ | 8.9 | | | $ | 6.6 | | | $ | 15.7 | |
總增長額-本期税收狀況 | 1.1 | | | 3.4 | | | 1.0 | |
總增幅——前一時期的税收狀況 | — | | | 0.2 | | | 1.2 | |
總減少額-前一時期的税收狀況 | (0.5) | | | (0.2) | | | (9.2) | |
外幣兑換 | 0.1 | | | (0.1) | | | — | |
定居點 | 0.1 | | | (1.0) | | | (2.1) | |
時效法規失效 | $ | (1.2) | | | $ | — | | | $ | — | |
截至12月31日的期末餘額 | $ | 8.5 | | | $ | 8.9 | | | $ | 6.6 | |
截至2023年12月31日,未確認的税收優惠餘額中包括美元6.9數百萬項税收優惠,如果得到承認,將影響有效税率。
我們將與未確認的税收優惠相關的應計利息確認為所得税支出。與上述未確認的税收優惠有關,截至2023年12月31日和2022年12月31日,我們累計的潛在利息和罰款約為美元1.4百萬和美元1.1分別是百萬。
我們在美國以及各州和外國司法管轄區繳税。我們從2019年到2023年的納税年度需要接受税務機關的審查。除少數例外情況外,在2019年之前的幾年中,我們不再需要接受美國聯邦、州、地方和外國税務機關的審查。
注意事項 16 — 兼併和收購
收購有機硅工程有限公司
2021 年 10 月 8 日,我們收購了總部位於英格蘭布萊克本的歐洲領先的有機硅材料解決方案製造商有機硅工程公司,總收購價為 $172.3扣除收購的現金及其融資後,公司將獲得百萬美元。作為協議的一部分,有一美元4.1百萬的滯留金,我們可以據此提出索賠,直到 六個月在收購結束後,扣留金額減去任何滯留金額將支付給硅膠工程的前所有者。2022年4月,我們支付了美元1.3百萬的滯留金以換取 6 個月延長滯留期。2022年10月,我們償還了剩餘的滯留款,減去了非實質性的索賠金額。基本上我們所有的錢190.02021年10月,我們現有信貸額度下的數百萬筆借款用於為交易提供資金,其餘金額用於一般公司用途。有機硅工程擴展了我們在EMS運營領域中現有的先進有機硅平臺,併為我們提供了歐洲卓越中心,為電動汽車/混合動力汽車、工業、醫療和其他市場的應用需要優質有機硅解決方案的客户提供服務。
Pro-Forma 財務信息
以下未經審計的預計財務信息顯示了羅傑斯和有機硅工程的綜合經營業績,就好像有機硅工程的收購發生在2020年1月1日一樣。未經審計的預計財務信息無意代表或表明如果有機硅工程的收購於2020年1月1日完成,本應公佈的合併經營業績,也不應被視為我們未來的合併經營業績的指標。
| | | | | |
| 在截至12月31日的年度中 |
(百萬美元) | 2021 |
淨銷售額 | $ | 973.2 | |
淨收入 | $ | 120.1 | |
終止與杜邦的合併協議
2021年11月1日,我們簽訂了最終合併協議,將由杜邦以全現金交易收購。我們的股東在2022年1月25日舉行的特別股東大會上批准了合併協議。合併的完成須遵守各種慣例成交條件,包括國家税務總局的監管批准,如果合併未在2022年11月1日或之前完成,則任何一方都有權終止合併協議。截至2022年11月1日,雙方尚未獲得SAMR的監管批准,當天,杜邦發佈了終止合併協議的通知。根據合併協議的條款,我們收到了金額為美元的監管終止費162.5百萬美元,税前,併產生了與交易相關的費用 $20.4百萬。
注意 17- 最新會計準則
最近發佈的標準
2023 年 11 月,美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07, 細分市場報告(主題 280):對可報告的細分市場披露的改進。亞利桑那州立大學2023-07通過擴大分部披露的廣度和頻率,加強了主題280下的分部報告。該修正案將改善對公共實體應申報板塊的披露,並滿足投資者提出的有關應申報板塊支出的更多信息、更詳細信息的要求。亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效,允許提前採用。採用該標準需要使用回顧性方法。我們目前正在評估採用該指導方針對我們的合併財務報表和附註的潛在影響。
2023 年 12 月,FASB 發佈了 ASU 2023-09 所得税(主題 740):所得税披露的改進。本次更新中的修正案通過改進主要與税率對賬和所得税已繳信息相關的所得税披露,滿足了投資者提出的提高所得税信息透明度的要求。本更新還包括某些其他修正案,以提高所得税披露的有效性。亞利桑那州立大學在2024年12月15日之後的財政年度內有效,允許提前採用。該標準的採用應在前瞻性基礎上適用,並允許回顧性地適用於所提交的所有期限。我們目前正在評估採用該指導方針對我們的合併財務報表和附註的潛在影響。
附表二
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 期初餘額 | | 計入(減少)成本和開支 | | 違背津貼 | | 其他(扣除額)回收款 | | 期末餘額 |
信用損失備抵金 | | | | | | | | | | |
2023年12月31日 | | $ | 1.0 | | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | (0.3) | | | $ | 1.1 | |
2022年12月31日 | | $ | 1.2 | | | $ | 0.2 | | | $ | (0.4) | | | $ | — | | | $ | 1.0 | |
2021年12月31日 | | $ | 1.7 | | | $ | 0.4 | | | $ | (0.2) | | | $ | (0.7) | | | $ | 1.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 期初餘額 | | 計入(減少)成本和開支 | | 違背津貼 | | 其他(扣除額)回收款 | | 期末餘額 |
E&O 儲備庫存 | | | | | | | | | | |
2023年12月31日 | | $ | 17.0 | | | $ | 14.0 | | | $ | (5.1) | | | $ | (3.9) | | | $ | 22.0 | |
2022年12月31日 | | $ | 16.4 | | | $ | 8.2 | | | $ | (4.6) | | | $ | (3.0) | | | $ | 17.0 | |
2021年12月31日 | | $ | 22.4 | | | $ | 8.4 | | | $ | (7.4) | | | $ | (7.0) | | | $ | 16.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 期初餘額 | | 計入(減少)成本和開支 | | 違背津貼 | | 其他(扣除額)回收款 | | 期末餘額 |
遞延所得税資產補貼估值 | | | | | | | | | | |
2023年12月31日 | | $ | 2.8 | | | $ | 0.7 | | | $ | 7.9 | | | $ | — | | | $ | 11.4 | |
2022年12月31日 | | $ | 9.8 | | | $ | 0.4 | | | $ | (7.3) | | | $ | — | | | $ | 2.8 | |
2021年12月31日 | | $ | 9.3 | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9.8 | |
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
項目 9A。控制和程序
評估披露控制和程序
根據交易法第13a-15(e)條和第15d-15(e)條的定義,截至2023年12月31日,我們在首席執行官兼首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運作進行了評估。我們的披露控制和程序旨在 (i) 確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告;(ii) 確保在我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官以便及時做出決定關於所需的披露。根據他們的評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2023年12月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
根據《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條的定義,在截至2023年12月31日的財年第四季度中,公司的財務報告內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責按照《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條的規定建立和維持對財務報告的適當內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性以及根據美國公認會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:
•與保存記錄有關,這些記錄以合理的詳細程度準確、公平地反映了我們資產的交易和處置;
•提供合理的保證,確保交易是在必要時記錄的,以便根據美國公認會計原則編制財務報表,並且收入和支出僅根據我們的管理層和董事的授權進行;以及
•提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
管理層評估了截至2023年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在評估財務報告的內部控制時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的標準 內部控制集成框架 (2013)。根據本次評估的結果,包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層得出的結論是,截至2023年12月31日,我們對財務報告的內部控制是有效的。
如 “第8項” 下的報告所述,該公司的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所已對截至2023年12月31日的公司財務報告內部控制的有效性進行了審計。財務報表和補充數據。”
項目 9B。其他信息
我們的董事或高級職員(定義見規則16a-1 (f))均未採用或終止第10b5-1條的交易安排或 採用要麼 終止在截至2023年12月31日的三個月中,根據S-K法規第408(c)項的定義,非規則10b5-1的交易安排。
項目 9C。關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理
官員:資格和經驗
有關我們執行官的信息在 “第一部分,第 1 項” 的 “有關我們的執行官的信息” 部分中列出。本10-K表年度報告中的業務”,特此以引用方式納入本第10項。
董事:資格和經驗
我們以引用方式納入委託書中 “董事候選人:資格和經驗” 和 “我們的公司治理” 標題下列出的有關董事、執行官和公司治理的信息。
道德守則
我們通過了商業行為準則和道德政策,該政策適用於羅傑斯公司的所有員工、高級管理人員和董事。《羅傑斯公司商業道德守則》發佈在我們的網站上 http://www.rogerscorp.com 的 “關於我們——企業責任” 下。我們打算通過在我們的網站上發佈此類信息,滿足對我們的首席執行官、首席財務官或首席會計官(或履行類似職能的其他人)對《商業道德守則》條款的任何修訂或豁免的披露要求。我們的網站未納入本10-K表格或其中的一部分。
項目 11。高管薪酬
我們以引用方式納入委託書中 “薪酬與組織委員會報告”、“薪酬討論與分析”、“高管薪酬”、“董事薪酬” 和 “首席執行官薪酬比率” 標題下列出的有關高管薪酬的信息。
項目 12。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務
下表和下腳註描述了截至2023年12月31日羅傑斯公司證券持有人批准和未批准的股權補償計劃:
| | | | | | | | |
| (a) | (b) |
計劃類別 | 行使未償還期權、認股權證和權利時將發行的證券數量 | 每項股權補償計劃下剩餘可供未來發行的證券數量,不包括列中提及的證券 (a) |
證券持有人批准的股權補償計劃 | | |
羅傑斯公司2019年長期股權補償計劃 | 256,155(1) | 842,046 |
羅傑斯公司員工股票購買計劃 | — | 59,611 |
總計 | 256,155 | 901,657 |
(1)包括限制性股票單位的248,055股和遞延股票單位的8,100股。
我們正在以引用方式納入委託書中 “某些受益所有人和管理層的擔保所有權” 標題下列出的有關某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事務的信息。
第 13 項。某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
我們正在以引用方式納入委託書中 “關聯方交易” 和 “公司治理——董事獨立性” 標題中規定的有關某些關係和關聯交易以及董事獨立性的信息。
項目 14。首席會計師費用和服務
我們以引用方式納入委託書中 “獨立審計公司費用” 標題下列出的會計費用和服務信息。
第四部分
項目 15。附件、財務報表附表
(1) 財務報表和附表.
本公司的以下合併財務報表包含在本10-K表格的第8項中:
獨立註冊會計師事務所的報告
合併運營報表
合併綜合收益表
合併財務狀況表
股東權益綜合報表
合併現金流量表
合併財務報表附註
(2) 財務報表附表.
附表二-估值和合格賬户
除上述情況外,之所以省略附表,是因為它們不適用或不是必需的,或者因為這些信息包含在合併財務報表及其附註中。
(3) 展品.
以下證物清單包括使用本10-K表格向美國證券交易委員會提交的證物,以及參考其他文件納入的證物。
3.1 此處提交的羅傑斯公司重述組織章程。
3.2 經修訂和重述的《羅傑斯公司章程》,自 2023 年 8 月 9 日起生效,參照註冊人於 2023 年 8 月 15 日提交的 8-K 表最新報告的附錄 3.1 納入其中。
4.1 股本説明,隨函提交。
10.1 羅傑斯公司與其每位執行官之間的賠償協議形式,參照註冊人2004年12月14日表格8-K最新報告的附錄99.2納入其中。**
10.2 羅傑斯公司與其每位董事之間的賠償協議形式,參照註冊人2004年12月14日8-K表最新報告的附錄99.1納入其中。**
10.3 羅傑斯公司2019年長期股權補償計劃,參照註冊人於2019年5月14日提交的S-8表格註冊聲明附錄4.1納入。**
10.4 2019年計劃下基於績效的限制性股票單位獎勵協議的形式,參照2019年10-K表附錄10.10納入。**
10.5 2019年計劃下基於時間的限制性股票單位獎勵協議表格,參照2019年10-K表附錄10.11納入。**
10.6 羅傑斯公司遞延薪酬計劃,參照公司於2014年6月26日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入其中。**
10.7 羅傑斯公司遣散費計劃,參照註冊人於2019年2月13日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入其中。**
10.8 根據羅傑斯公司遣散費計劃,公司駐美國的指定執行官的參與協議表格,參照註冊人於2019年2月13日提交的8-K表最新報告的附錄10.2納入。**
10.9 2019年計劃下的董事遞延股票單位獎勵協議表格,參照2019年10-K表附錄10.20納入。**
10.10 年度激勵薪酬計劃,參照註冊人於2014年3月24日提交的委託書附錄A納入。**
10.11 公司與Ramakumar Mayampurath於2021年5月1日簽訂的信函協議,參照註冊人於2021年11月8日提交的10-Q表季度報告的附錄10.1納入其中。**
10.12 2019年長期股權補償計劃基於時間的限制性股票單位獎勵協議表格,參照註冊人於2022年2月22日提交的10-K表年度報告附錄10.26。
10.13 公司與Starboard Value LP於2023年2月26日簽訂的和解協議,參照註冊人於2023年2月27日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入其中。
10.14 第五次修訂和重述的信貸協議,於2023年3月29日提交。
21 註冊人的子公司,隨函提交。
23.1 獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所的同意書在此提交。
31.1 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(a)條對總裁兼首席執行官(首席執行官)的認證。
31.2 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(a)條,高級副總裁、首席財務官和財務主管(首席財務官)的認證,在此提交。
32 根據1934年《證券交易法》第13a-14(b)條和根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條,對總裁兼首席執行官(首席執行官)以及高級副總裁、首席財務官和財務主管(首席財務官)的認證。
97.1 羅傑斯公司補償追回政策,隨函提交。
101 羅傑斯公司截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中的以下材料,格式為ixBRL(在線可擴展業務報告語言):(i)截至2023年、2022年和2021年12月31日的財政年度的合併運營報表;(ii)截至2023、2022和2021年12月31日的財政年度的綜合收益表;(iii)截至12月31日的財政年度的合併財務狀況表,2023 年和 2022 年;(iv) 合併股東權益表截至2023年、2022年和2021年12月31日的財政年度;(v)截至2023年、2022年和2021年12月31日的財政年度的合併現金流量表;(六)合併財務報表附註和(vii)封面。
104 羅傑斯公司截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告的封面,採用ixBRL格式,載於附錄101。
** 管理合同或補償計劃或安排。
項目 16。10-K 表格摘要
不適用。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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羅傑斯公司 (註冊人) |
/s/ R. Colin Gouveia |
R. Colin Gouveia |
總裁兼首席執行官 首席執行官 |
|
2024年2月26日 |
根據1934年《證券交易法》的要求,以下人員於2024年2月26日以所示身份代表註冊人簽署了本報告。
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/s/ R. Colin Gouveia | | /s/ 傑弗裏 ·J· 歐文斯 |
R. Colin Gouveia 總裁兼首席執行官 董事 首席執行官 | | 傑弗裏·J·歐文斯 董事 |
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/s/ Ramakumar Mayampurath | | /s/梅根·浮士德 |
Ramakumar Mayampurath 高級副總裁、首席財務官兼財務主管 首席財務官 | | 梅根·浮士德 董事 |
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/s/ Mark D. Weaver | | /s/ 拉里·伯傑 |
Mark D. Weaver 首席會計官兼公司財務總監 首席會計官 | | 拉里·伯傑 董事 |
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/s/ 彼得 ·C· 華萊士 | | /s/ Anne K.Roby |
彼得·華萊士 董事 | | 安妮·K·羅比 董事 |
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/s/ Donna M. Costello | | /s/ Armand F. Lauzon,Jr. |
唐娜·科斯特洛 董事 | | 小阿曼德·勞鬆 董事 |
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/s/ Keith L. Barnes | | |
基思·L·巴恩斯 董事 | | |