美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的從 |
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是☐
如果註冊人根據法案第13條或第15條(d)款不需要提交報告,則用複選標記進行標記。 是的 ☐
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
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加速文件管理器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是
登記人是
截至2024年3月25日,註冊人普通股(每股面值0.01美元)的流通股數量為
以引用方式併入的文件
註冊人關於註冊人2024年度股東大會的最終委託書的某些部分,該最終委託書將在註冊人財政年度結束後120天內提交,通過引用納入本年度報告的第三部分,表格10—K。
目錄表
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頁面 |
第一部分 |
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第1項。 |
業務 |
3 |
第1A項。 |
風險因素 |
15 |
項目1B。 |
未解決的員工意見 |
43 |
項目1C。 |
網絡安全 |
43 |
第二項。 |
屬性 |
44 |
第三項。 |
法律訴訟 |
44 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
44 |
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第II部 |
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第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 |
45 |
第六項。 |
[已保留] |
45 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
46 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
61 |
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
61 |
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
88 |
第9A項。 |
控制和程序 |
88 |
項目9B。 |
其他信息 |
89 |
項目9C。 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
89 |
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第三部分 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
90 |
第11項。 |
高管薪酬 |
90 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
90 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 |
90 |
第14項。 |
首席會計費及服務 |
90 |
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第四部分 |
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第15項。 |
展示、財務報表明細表 |
91 |
第16項。 |
表格10-K摘要 |
92 |
i
前瞻性陳述
Shimmick Corporation(以下簡稱“Shimmick”、“我們”、“ITS”或“公司”)在本年度報告中作出了受風險和不確定因素影響的10-K表格(“10-K表格”)中的前瞻性陳述,這些陳述符合1933年證券法(經修訂)第27A節(“證券法”)和1934年證券交易法(經修訂)第21E節的含義。對於這些陳述,我們要求為這些章節中包含的前瞻性陳述提供安全港的保護。這些前瞻性陳述包括有關我們的業務可能或假設的未來結果、財務狀況、流動性、經營結果、計劃和目標的信息。當我們使用“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“計劃”、“繼續”、“打算”、“項目”、“將會”、“應該”、“可能”或類似的表達方式時,我們意在識別前瞻性陳述。然而,沒有這些詞語或類似的表述並不意味着一項聲明不具有前瞻性。所有涉及我們預期或預期在未來發生的經營業績、事件或發展的陳述均為前瞻性陳述。
前瞻性陳述會受到重大風險和不確定性的影響。投資者被告誡不要過度依賴此類聲明。實際結果可能與前瞻性陳述中陳述的大不相同。因此,任何此類表述均以本節和“風險因素”一節中包含的重要因素以及我們在未來美國證券交易委員會報告中不時描述的重要因素(除了與此類前瞻性表述特別提及的任何假設和其他因素有關)為參考並附有重要因素,這些因素可能會對我們的運營和財務結果產生重大影響,並可能導致我們的實際結果與我們或以我們的名義在本10-K表格年度報告中以10-K表格形式在演示文稿中或在我們的網站上所作的前瞻性陳述中包含或暗示的內容大不相同。回答問題或其他問題。我們認為這些因素包括但不限於以下幾點:
1
除非法律另有要求,否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映該陳述發表之日之後的事件或情況,包括但不限於意想不到的事件。新的因素不時出現,管理層無法預測所有這些因素,也無法評估每個此類因素對業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同的程度。
2
第一部分
項目1.業務
概述
我們是全國領先的水和其他關鍵基礎設施解決方案供應商。我們成功完成複雜水項目的歷史由來已久,從加利福尼亞州世界上最大的廢水回收和淨化系統到標誌性的胡佛大壩。根據工程新聞紀實,2023年,Shimmick被評為全國十大供水(第6名)、大壩和水庫(第7名)以及水處理和海水淡化廠(第7名)的建造商。Shimmick由業內資深人士領導,其中許多人擁有20多年的經驗,並與客户密切合作,提供完整的解決方案,包括長期運營和維護。
我們有選擇地專注於以下類型的基礎設施項目:
截至2023年12月29日,我們積壓的項目約為11億美元,其中一半以上是水務項目。我們相信,我們有能力自行完成其中的許多項目,這使我們有別於許多競爭對手。自我表現使我們能夠更好地控制項目的關鍵方面,降低成本和進度超支的風險。
我們的歷史和首次公開募股
Shimmick於1990年在加利福尼亞州成立,作為一家覆蓋整個加州的地區性基礎設施建設承包商運營了近30年。2017年,AECOM收購了Shimmick,並將其與現有的建築服務整合,其中包括莫里森·克努森、華盛頓國際集團等公司的前建築業務。
2021年1月,我們被AECOM出售,並開始在新的私人所有權下作為一家獨立公司運營(“AECOM銷售交易”)。交易完成後,我們開始轉型,轉變我們的戰略,以滿足國家對水和其他關鍵基礎設施日益增長的需求,並發展我們的業務。我們還更多地專注於較小的複雜項目,這些項目我們基本上可以自我執行,我們相信這些項目的風險更低,利潤率更高。
3
2023年11月16日,本公司完成首次公開發行3,575,000股普通股,向公眾公開發行每股7.00美元的普通股(“首次公開募股”)。在扣除承銷折扣和佣金以及預計公司應支付的發售費用之前,公司從首次公開募股中獲得的淨收益約為2300萬美元。公司普通股於2023年11月14日在納斯達克全球市場開始交易。
我們的客户
我們的項目收入和合同主要來自公共部門客户,如聯邦、州和地方政府,包括供水區、衞生區、灌溉區和防洪區。政府資助提供財政穩定和可靠性,因為公共項目由有權徵税和分配資金的實體提供資金。多樣化的資金來源--贈款、撥款、貸款、州税和地方税以及使用費--減少了對單一來源的依賴,並增強了整體市場穩定。
縱觀我們的歷史,我們一直在加州保持並培育了強大的存在。2023年,我們一半以上的收入來自加州,這是美國最大的建築市場。根據標準普爾的數據,2023年加州水利基礎設施的建設總額接近50億美元。我們從加州水利項目中獲得的收入不到加州整個水市場的10%,這表明我們有足夠的機會擴大我們在加州的市場份額,我們認為我們在加州擁有顯著的競爭優勢。
例如,我們對加州市場有詳細的瞭解,並與重要客户建立了長期的關係,包括全州的公共機構。除了與客户的長期關係外,我們數十年的行業經驗為我們提供了對全州當地勞動力、分包商和供應商的深入瞭解,我們相信這為我們提供了獨特的定價優勢,並使我們能夠更好地管理風險。
我們也有為聯邦政府提供解決方案的悠久歷史,主要是沿着國家的內陸水道和海岸修建船閘、大壩、堤壩和防洪設施。這項工作支持高效的運輸,這有助於促進貿易,減少道路擁堵,並促進我們國家的經濟。
我們的增長戰略
在AECOM出售交易之後,我們開始轉型,轉變我們的戰略,以滿足國家對水和其他關鍵基礎設施日益增長的需求,並發展我們的業務。我們開始看到這種轉變的好處。在AECOM銷售交易之前獲得擔保的項目,包括風險較高、利潤率較低的大型項目,正被淘汰,取而代之的是風險較低、利潤率較高的中小型項目。我們致力於重新將戰略重點放在水利基礎設施上,這體現在以下事實:我們在大壩和水庫、供水以及水處理和海水淡化方面一再躋身前十名。工程新聞紀實。2023年,希米克再次躋身這些行業的前十名。
我們的增長戰略如下:
有機發展核心水和關鍵基礎設施業務。我們尋求進一步擴大我們在水和其他關鍵基礎設施方面的市場份額,以滿足國家對清潔水、經濟發展、減災、貿易和抗災能力的需求。我們預計,由於沿海人口增長、氣候變化、乾旱和惡劣天氣事件以及內河航道活動增加等因素,對我們目前服務的市場的需求將長期且不斷增長。根據ASCE最新的內河航道報告卡,每年有近8.3億噸的國家貨物通過內河航道運輸。因此,我們的目標是增加水務項目在我們總積壓項目中所佔的比例。我們計劃繼續專注於建設滿足客户需求的基礎設施--如水再利用、回收和節約--並利用我們的核心市場加州的重大機遇。
4
2023年第三季度,希米克完成了對其運營和管理部門的出售。這筆戰略交易使Shimmick能夠進一步專注於發展其核心的水利基礎設施業務。此次出售是我們將資源集中在水利基礎設施市場核心業務領域的長期戰略的重要一步,我們認為這些領域最具增長和創新潛力。
我們相信,通過謹慎地定位自己,進入有意義的進入壁壘的市場,如下所述,我們可以實現有意義的優勢。我們的目標是需要高度技術性或專門化工作範圍的項目,或在我們的核心市場加州,在那裏我們可以利用我們對客户、勞動力、分包商和供應商的深入瞭解以及與他們的關係。我們相信,這為我們提供了獨特的定價優勢,以及更好的風險管理。
提高盈利能力。隨着我們的管理團隊對盈利能力的持續關注,以及對關鍵基礎設施不斷增長的需求,我們相信我們可以通過嚴格的項目選擇和投標來進一步提高利潤率。我們認為,項目的需求和資金可能超出行業的能力,使我們能夠以更高的利潤率、以更低的風險、機會性地瞄準較小的專業項目。
我們維持一個有紀律的項目評估過程,在此過程中,我們在決定投標哪些項目時會考慮各種因素。在追求過程的每個階段都會考慮某些標準,其中可能包括項目規模、位置、客户、工作範圍、資源的可用性、預期的競爭和項目持續時間等。我們有選擇地競標那些我們認為有機會實現我們的盈利目標或提供機會從戰略上擴大我們的市場份額的項目。此外,我們審查我們的投標機會,試圖儘量減少與任何一個客户或在緊張的勞動力市場的工作集中度。
我們還認為,複雜的項目需要像我們這樣的公司擁有特定的技術經驗、獲得擔保債券的能力、訓練有素的勞動力、在關鍵市場的地理存在以及專業設備。除其他要求外,這些要求構成了某些進入壁壘,限制了競爭,使我們能夠保持選擇性和所需的盈利水平。此外,我們認為,像我們這樣的服務需求正在超過行業提供這些服務的能力。正如我們在2023年贏得的幾個投標所表明的那樣,我們是USACE福爾瑟姆大壩的僅有三個投標人之一,奧蘭治縣衞生區2號工廠控制升級的兩個投標人之一,以及埃爾西諾谷市水區區域水再生設施的唯一投標人。
通過戰略收購擴大供水和關鍵基礎設施的服務範圍。我們打算通過戰略收購來補充我們的有機增長。我們將機會主義地評估戰略收購,這些收購將使我們能夠尋求互補市場或進入我們沒有現有足跡的新地區。具體地説,我們計劃瞄準那些擴展我們現有解決方案以在水價值鏈上提供額外能力的公司,例如進水和流出水輸送、物理、化學和/或生物水處理、水測試、試運行和運營維護或其他提供額外經常性收入機會的服務的解決方案。我們的行業包括許多公司,我們認為這些公司的增長潛力在沒有額外注資的情況下已經停滯不前,或者可能正在尋求流動性事件,我們相信這為我們提供了通過戰略收購進一步增長的機會。我們相信,憑藉手頭現有的現金、上市股票和進入資本市場的機會,我們將能夠利用我們已建立的平臺,我們管理團隊的收購經驗將使我們能夠很好地利用未來的收購機會並加速我們的增長。
我們的項目
我們歷來都在推行由公共資金資助的供水和其他關鍵基礎設施項目。這些項目包括水和廢水處理、輸水(管道、泵站、灌溉和排水渠道)、蓄水(水壩、水庫、堰)、防洪(堤壩、防洪牆)、環境工程(物種保護、魚梯、孵化場)以及其他關鍵基礎設施。這些項目促進了互聯互通、貿易和經濟增長。
5
如上所述,我們有能力自行完成我們建設的關鍵基礎設施項目的幾乎所有方面。然而,有時,我們可能會在某些項目上達成合資安排,在這些項目中,有必要或適宜分享專業知識、風險和資源。我們自己執行的服務與我們依賴分包商和合資夥伴執行的服務因項目而異。我們關於是否自行完成所需工作的決定取決於多個因素,包括地點、分包商的可用性、工藝的可用性、項目規模、風險管理目標、自行執行與分包的範圍和成本。通過合資安排進行的工作是在綜合的基礎上完成的,這意味着我們和我們的合資夥伴作為一家綜合公司運營,分擔成本和風險。截至2023年12月29日,我們積壓了約11億美元的項目,其中約10%是通過我們的合資企業安排的。
水處理
我們在水處理領域的經驗包括廣泛的處理技術。例如,對於奧蘭治縣的地下水補給系統擴建,我們提供了由微濾、反滲透和帶有過氧化氫的紫外線組成的三步先進工藝,以生產符合並超過州和聯邦飲用水標準的水。新的每天3000萬加侖的擴建於2023年完成,每年新增3.1萬英畝英尺的供水,並擴大了該設施的能力,為100萬人提供水。
水資源
根據工程新聞紀實2023年,我們是全國第六大水壩和水庫建設者,第七大供水系統建設者。這些關鍵基礎設施項目控制洪水、儲存和供應水,並改善水質,以滿足公眾需求。我們還改善了國內內河航道的船閘,實現了高效、減排的貨物運輸,支持了商業,並連接了經濟增長和貿易的地區。
在伊利諾伊州的拉格蘭奇船閘和大壩,USACE選擇了我們對這座有80多年曆史的大壩進行大規模修復,沿着一條主要的內河航道。根據ASCE最新的內河航道成績單,駁船每年沿着這些通航的河流、運河和航道運輸近8.3億噸國家貨物。此外,我們最近完成了快速災害基礎設施項目,在密蘇裏州修建了超過5英里的堤壩,以保護該地區免受洪水侵襲。由希米克牽頭的一家合資企業還更換了老化的船閘和大壩,並在俄亥俄河上建造了新的奧姆斯特德大壩。根據同一份ASCE成績單,隨着奧姆斯特德船閘和大壩的更換,估計每年為國家帶來的經濟淨收益超過6.4億美元。
在加利福尼亞州,作為合資企業的一部分,我們最近為USACE獲得了一個提高福爾索姆主壩的項目。該項目定於2027年完工,將把水庫的臨時存儲容量增加4.3萬英畝英尺,從而加強防洪,降低大薩克拉門托地區的洪水風險。
其他關鍵基礎設施
關鍵基礎設施是指對我們國家的運轉和福祉至關重要的系統、資產和設施。它們對維護國家安全、公共衞生和安全以及經濟穩定至關重要。關鍵基礎設施的中斷或故障可能產生嚴重後果,並影響社會的運轉。我們為軍方提供的關鍵基礎設施的最新例子是Point Loma海軍燃料碼頭的更換。該項目對於確保海軍艦艇的安全和高效加油以及滿足目前的作業和安全標準是必要的。我們拆除和拆除了現有的碼頭,安裝了新的加油碼頭,並進行了其他安全改進,以增強海軍維持水面艦艇、潛艇和其他艦艇編隊的能力。
我們的行業
6
一些長期趨勢,包括氣候變化的影響,基礎設施老化的惡化,以及沿海人口的增長,導致美國重新將重點放在基礎設施發展和資金上。西部的乾旱和洪水,以及沿海各州的極端天氣,表明需要擴大供水和暴雨水基礎設施,減輕洪水和災害恢復努力。此外,我們國家的基礎設施,其中大部分建於50多年前,在過去幾十年裏已經惡化。
對水基礎設施的需求源於推動對可靠的水管理系統的需求的多種因素。日益增長的城市化和工業化擴大了用水量,給現有的供水網絡帶來了壓力。此外,許多地區的基礎設施老化,需要進行重大升級和現代化,以確保清潔的供水、有效的防洪和高效的航行。
關鍵基礎設施確保貨物和人員的高效流動,支持經濟增長,並加強地區之間的互聯互通。這些項目的主要經濟驅動力包括不斷增加的國際貿易、城市化和人口增長。隨着政府和私營實體繼續投資於升級和擴大基礎設施以滿足這些需求,創新解決方案和技術的機會預計將蓬勃發展。
基於這些和其他因素,我們認為,對水和其他關鍵基礎設施項目的建設和持續維護的需求將繼續增加。
水處理
在美國,飲用水、廢水處理和雨水服務的提供依賴於由處理廠、水泵、管道、存儲設施和其他基本組件組成的全面網絡。根據美國飲用水協會的一份報告,超過5萬個飲用水系統向美國家庭、工業和其他企業分配了390億加侖的飲用水。這些系統由環境保護局和州政府機構根據《安全飲用水法》進行管理。美國的飲用水系統被美國飲用水協會評定為差/危險,等級為C-。
由於城市的發展,擁有16,000多個公有廢水處理系統的集中式工廠預計將處理更大份額的廢水處理。這些系統目前的平均運行能力是其設計能力的81%,其中15%超過了設計能力。許多在20世紀70年代根據《清潔水法》建造的系統,其預期的40至50年壽命即將結束。在全國範圍內,自來水管道的平均壽命為45年,一些部件的壽命超過一個世紀,儘管預計壽命為50至100年。
水資源
根據美國ASCE基礎設施報告卡,全美共有91,000多座水壩,平均使用年限為57年。美國約有15,600座水壩被列為高風險建築,非聯邦水壩的修復成本估計接近200億美元。
美國的內河航道網絡由大約12,000英里的內河航道以及另外11,000英里的沿海內河航道組成,這些航道由USACE擁有和運營。大多數船閘和大壩都已經超過了50年的設計壽命。根據ASCE的2021年美國基礎設施報告卡,USACE積壓的等待撥款的授權項目,包括美國的內河航道船閘和大壩,為68億美元。ASCE報告説,每年有27億美元的導航積壓未得到滿足的維護工作活動。據估計,修復聯邦大壩所需資金約為276億美元。
行業驅動因素和趨勢
我們認為,在幾個宏觀經濟和地緣政治趨勢的推動下,我們的核心水市場和其他關鍵基礎設施市場正處於長期擴張之中,包括:
7
氣候變化和極端天氣事件。聯合國政府間氣候變化專門委員會2023年的報告強調,由於氣候變暖、降水模式變化以及極端氣候事件的頻率和強度增加,氣候變化已經影響了水安全。海平面上升、乾旱和洪水繼續影響人口稠密地區,包括沿海人口。截至2023年10月,美國國家海洋和大氣管理局(NOAA)表示,目前有超過9000萬人受到乾旱的影響,40個州正在經歷中度乾旱或更嚴重的乾旱。與此同時,該國其他地區也出現了極端洪災。根據NOAA的數據,從2013年到2023年,美國發生了40次熱帶氣旋和洪水事件,總損失約為7300億美元。
在沿海地區,海平面上升和風暴潮給低窪地區帶來了風險。例如,根據海岸管理辦公室2023年的估計,加州的沿海人口超過2500萬,預計將受到氣候變化的重大影響。
基礎設施老化。我們國家的基礎設施--其中大部分建於50多年前--在過去幾十年裏已經惡化,需要進行重大升級和擴建。在其《2021年美國基礎設施成績單》中,美國基礎設施協會將美國的整體基礎設施評級為C級,我們的許多目標市場都被評為D級。該報告估計,從2020年到2029年的10年間,美國在基礎設施方面的累計所需投資超過2.6萬億美元。美國汽車工人聯合會的報告估計,到2039年,如果不能改善我們的基礎設施,可能會使美國GDP損失超過10.0萬億美元。
此外,為了保護公眾健康,需要更換舊的鉛管。美國環保署估計,目前有900萬根鉛管向美國各地的家庭和企業輸送飲用水,使數百萬人面臨神經損傷和冠心病的風險。被認為是嚴重的公共健康風險的IIJA包括150億美元,用於更換美國各地的鉛管。
加強監管,以保障公眾健康和解決污染物問題。根據全國州議會會議的説法,鑑於全氟烷基和多氟烷基物質(“PFAS”)的廣泛暴露,州立法機構和聯邦政府正在採取行動,以減輕這些化學品造成的公共健康影響和環境退化。IIJA專門為受水中新污染物影響的社區提供100億美元的資金,包括PFAS。2021年,美國環保局發佈了一份PFAS路線圖,以防止不安全的新PFAS化學品進入市場,保護公眾健康。
作為這一路線圖的一部分,2023年,環境保護局採取步驟,根據“全面環境反應、補償和責任法”(“CERCLA”)將全氟辛烷磺酸化學品指定為危險物質。CERCLA規定了業主、運營商、發電機和其他人的責任,可能會使處理指定的加油站的實體承擔與加油站相關的恢復和補救費用。2023年12月,環保局發佈了其第二份年度進展報告,其中強調了該機構加強對法規的使用,以改善有關如何發佈和使用PFAS的數據。
節約用水和提高效率。根據2021年納斯達克的一份報告,水回用合同已經超過了海水淡化合同。水循環利用可節省成本、降低能源需求並增強環境效益。除了比海水淡化更經濟之外,它還最大限度地減少了擴大產能的必要性,並將廢水處理廠從成本中心轉變為利潤中心。
保險和債券
我們所有的建築物和設備都有保險,我們的管理層認為這是足夠的。此外,我們維持一般責任、工人補償和超額責任保險,所有這些保險的金額都與我們的損失風險和行業慣例一致。
作為建築業務的正常組成部分,我們通常被要求提供各種類型的擔保和付款保證金,為我們履行公共合同提供額外的保障措施。通常,一個
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合同投標人必須提交投標金額的5%至10%的投標保證金,在中標後,必須提交合同金額的100%的履約和付款保證金。我們獲得擔保債券的能力取決於我們的資本、營運資本、總合同規模、過去的業績、管理專業知識和外部因素,包括整個擔保市場的容量。擔保公司會根據我們目前已擔保的積壓金額和他們目前的承保標準來考慮這些因素,這一標準可能會不時變化。
擔保市場的能力受市場波動的影響,主要受擔保行業虧損程度和擔保市場整合程度的驅動。由於投標和綁定能力的限制,我們的一些競爭對手可能會在他們可以投標的項目上受到限制。我們成功執行項目的記錄和我們的資產負債表狀況為我們提供了足夠的投標和擔保能力,使我們能夠同時投標大量項目。從歷史上看,主要是Liberty Mutual Group和Berkshire Hathaway為我們提供了可靠的紐帶。
合資企業
我們參與各種建築合資企業,以便為某些高度複雜、大型和/或獨特的項目分享專業知識、風險和資源。一般來説,每個建築合資企業都是為了完成一個特定的項目而組成的,並由合資夥伴共同控制。我們根據我們對合資夥伴的建設和財務能力、將要執行的工作類型的專業知識和過去的工作關係等標準的分析來選擇我們的合資夥伴。合資協議通常規定,我們在履行合同可能導致的任何利潤和資產中的權益,以及我們在任何虧損和負債中各自的份額,僅限於我們在項目中所述的百分比權益。根據每個合資企業協議,一名合作伙伴被指定為發起人。發起合作伙伴通常為項目提供行政、會計和大部分項目管理支持,並通常從合資企業獲得這些服務的費用。我們在一些項目中被指定為贊助合作伙伴,在其他項目中則是非贊助合作伙伴。
可持續發展與企業責任
環境
我們的工作直接滿足了國家對可靠和有彈性的基礎設施的需求,特別是在水終端市場。我們的項目有助於保護水源和提高供水可靠性,以滿足日益增長的對安全和清潔水的需求。我們的水基礎設施解決方案結合了先進的廢水處理和再利用系統,減少了淡水資源的壓力,減輕了當地生態系統的負擔。通過最大限度地提高用水效率,這些項目有助於為子孫後代節約水資源。
我們還提供保護脆弱地區免受洪水侵襲的項目。我們建立了最先進的防洪系統,以減輕自然災害和海平面上升對社區的影響。我們的目標是提供解決方案,以滿足客户對彈性基礎設施的需求。此外,我們在國家內河航道沿線的工作使高效和減排的貨物運輸成為可能,支持商業,並將各地區連接起來,以實現經濟增長和貿易。
社交
我們對企業責任的關注並不侷限於可持續性。我們還在我們的運營中優先考慮社會責任,並在我們的所有項目中部署運營最佳實踐。這些最佳實踐、工具和技術是針對Shimmick運營的關鍵領域開發的。這些關鍵領域之一是安全、健康和環境(“SH&E”)。作為我們的第一核心價值觀,安全是我們最關心的問題,我們保持嚴格的安全標準來保護我們的員工和我們所服務的社區。
我們尋求通過一個全面的內部計劃來實現SH&E的成功,該計劃結合了SH&E標準和創新技術,最終目標是實現零工傷或疾病和預防
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對財產和環境的破壞。Shimmick的SH&E計劃包括保護人和環境的具體指導方針,幷包括環境合規地圖、環境影響評估、環境管理計劃、環境合規核對表和概述如何管理環境合規的工作流程。
我們的目標是創造一個包容和公平的工作場所,以利用不同視角的力量並推動創新。例如,2021年,希米克確立了一項使命,通過提供職業和個人發展機會來賦權和支持女性。我們創建了Shimmick的女性,這是一個員工資源組織,負責改善Shimmick女性的體驗,為女性提供項目、活動、活動和其他職業和個人發展機會。該組織的目標是在普通員工中培養對女性經歷的認識,招聘和留住更多表現出色的女性,並增加擔任領導職位的女性人數。在該集團成立的第一年,調查結果表明,在歡迎、領導和發展機會、建立意識和認可等關鍵領域有所改善。
所有員工都有責任保持一個尊重的工作場所,不受非法歧視、騷擾和報復。我們不容忍歧視,任何目睹或觀察到歧視或騷擾的員工都被鼓勵舉報。我們維持着一條道德熱線,員工可以使用該熱線祕密報告事件,而不必擔心報復。這有助於促進誠信文化,並增加對領導力的信任。
此外,我們在與小型和多樣化的業務夥伴合作方面有着良好的記錄,為他們提供最大限度的可行分包機會。我們擁有一支由小型企業和供應商多元化項目經理組成的敬業團隊,以及出色的年復一年分包業績。我們提供強大的外展計劃,其中包括不斷髮展的導師-門徒計劃。我們致力於實現現實的、具有挑戰性的和可實現的分包目標。我們致力於小型和多樣化的企業參與,這體現在我們歷史上獲得的獎項和認可上。
治理
最後,我們的治理框架旨在保持我們與利益相關者的利益的密切一致,並確保透明度、道德行為和問責。我們的董事會由經驗豐富的專業人士組成,他們提供戰略指導和監督。
人力資本管理
Shimmick專注於招聘和留住具有不同背景的優秀員工,並賦予他們能力,使他們既能發展自己的職業生涯,又能為我們的股東創造價值。我們的成功取決於員工對他們在創造價值中的作用的理解和投資。我們的首席執行官定期主持員工會議,旨在加強我們核心價值觀的重要性,並定期與員工小組會面,聽取他們對我們業務的反饋。我們的員工有責任堅持我們的使命、價值觀、戰略和人才領導期望。
對我們來説,重要的是我們的員工緻力於我們的使命,推動我們的業務向前發展,從他們的網絡中招聘,並設想與我們一起長期任職。我們不少於每季度向員工提供有關我們的核心價值觀、戰略計劃和財務結果的信息。除了通過員工調查徵求反饋外,我們還通過訪問項目和提出開放式問題來持續評估員工的敬業度水平。我們還定期通過正式調查或類似工具評估員工的敬業度。我們關心員工的經歷,並將他們視為以不同方式激勵員工的個體。根據從員工那裏收到的反饋,我們制定了多項專注於文化的戰略舉措,特別是促進積極的員工體驗,以及專注於職業發展和敬業度,以吸引和留住行業最優秀的人才。
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我們堅持混合學習方法,理解我們的員工從經驗(工作和生活中)、從其他人(導師或支持性管理人員)以及通過參與正式的學習和培訓計劃中學習。我們承認,學習是高度個性化的,需要以最有利於特定學習者的需求和學習目標的方式提供。我們定期舉辦一系列教育活動,包括內部和外部演講者,介紹與員工相關的感興趣的主題。我們提供多元化的學習解決方案,涵蓋多元化和包容性培訓、領導技能、安全培訓、金融知識、技術培訓和演示技能等多個領域。
經理們定期與員工進行績效對話,以確保他們收到他們應得的業績反饋,讓經理們深入瞭解如何支持其團隊的發展,並確保業績預期清晰並與公司的戰略目標保持一致。除了這些正式的接觸點外,我們還促進經理和員工之間的持續對話。
我們提供有吸引力的福利,促進員工及其家人的健康,並在充滿活力的工作環境中設計與我們的使命相一致的引人注目的工作機會。我們還鼓勵我們的員工在職業生涯中繼續發展,包括通過獲得高級學位或專業認證。我們根據公平的薪酬政策對員工進行薪酬補償,並信奉按績效付費。因此,一些僱員可能會以股權的形式獲得一部分補償。
我們鼓勵我們的員工貢獻自己的時間來支持各種社區和慈善活動,並贊助幾個當地社區組織。最近,Shimmick推出了一項志願者休假計劃,為志願者提供8小時的帶薪休假。除了為大多數管理層提供具有競爭力的基本工資、現金獎金和股票期權外,我們還致力於不斷評估和確保我們提供的福利的競爭力,以滿足我們員工及其家人的各種需求。儘管醫療環境面臨成本上升,但我們繼續支付員工醫療保險的大部分成本。
我們以價值觀為導向,廣泛看待多樣性和包容性。我們相信,營造一種支持性的內部氛圍,讓各種背景的人都能蓬勃發展,有助於公司取得最高水平的業績,並有助於吸引和留住一流的人才。我們還認為,這本身就是開展業務的正確方式。我們支持一種創新、創造性的文化,在這種文化中,人們可以把他們最好和最真實的自我帶到工作中。持不同意見的員工被鼓勵發表他們的觀點。我們在內部跟蹤和報告關鍵人才指標,包括勞動力人口統計數據、關鍵角色渠道數據、多樣性數據以及參與度和包容性指數。
關於人員配置、選拔和晉升的決定是根據與職位要求相關的個人資格做出的。我們致力於發掘和發展我們下一代領導人的人才。我們在招聘時,努力從廣泛的外展努力所產生的不同候選人庫中挑選合格的個人。我們致力於尋找和/或提拔高素質的女性、有色人種和其他代表性不足的羣體擔任管理和董事會職位。我們也在挑戰自己,更好地支持我們的女性和代表性不足的員工在公司內部的入職、培訓、發展和晉升。
截至2023年12月29日,我們擁有1300多名員工。我們是涵蓋大多數手工業勞動力的集體談判協議的一方。請參閲“風險因素-與我們的商業和工業相關的風險-罷工或停工可能會對我們的運營和業績產生負面影響。”
我們的業務有賴於現成的管理、監督和現場人員供應。在過去,我們能夠吸引足夠數量的人員來支持我們的業務增長。
培訓與安全
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我們高度重視公眾、客户和員工的安全。安全是Shimmick的第一核心價值觀。我們以安全信息開始會議,並進行廣泛的培訓計劃,這使我們能夠在工作地點保持高安全水平。所有新員工都要接受初步的安全培訓,對於某些類型的項目,我們會進行特定的危險培訓計劃。我們的項目工頭和監督每週都會召開現場安全會議,我們的全職安全檢查員會隨機進行現場安全檢查,並在發現違規情況時進行評估和培訓。此外,我們的主管和項目經理必須完成OSHA批准的安全課程。多虧了這些努力,我們的事故率正在遠低於行業平均水平,這代表着我們繼續努力改善我們的安全文化。例如,根據美國勞工統計局公佈的最新數據,2022年建築業可記錄事故的平均比率為每100名員工2.4起。Shimmick在最近結束的2023財年的最新可記錄事故的平均比率明顯較低,為每100名員工1.5起。
政府和環境法規與氣候變化問題
我們受制於與環境有關的各種聯邦、州和地方法律和法規,包括與向空氣、水和陸地排放、處理和處置固體廢物和危險廢物、處理地下儲罐和清理受危險物質影響的財產有關的法律和法規。我們還必須遵守聯邦、州和地方機構和當局的許多其他法律和法規,包括與工作場所安全、工資和工時以及其他勞工問題(包括OSHA和類似的州法律的要求)、移民控制、車輛和設備運營以及我們業務的其他方面有關的法律和法規。此外,我們的大多數建築合同都是與公共當局簽訂的,這些合同經常提出額外的要求,包括關於勞動關係和與指定類別的弱勢企業分包的要求。我們不斷監督我們對這些法律、法規和其他要求的遵守情況。雖然遵守現行法律、法規和其他要求在過去並沒有對我們的運營產生重大不利影響,我們也不知道任何我們預計會對我們的運營產生重大不利影響的擬議要求,但不能保證這些要求不會改變或遵守不會在其他方面對我們未來的運營產生不利影響。雖然我們通常根據適用的項目協議將任何合規成本直接或作為我們估計的一部分(取決於合同類型)轉嫁給我們的客户,但不能保證我們未來不會產生對我們的運營結果產生實質性不利影響的合規費用。此外,一些經營需要政府機構頒發的經營許可。
在我們的業務中使用的車輛和其他設備產生的柴油顆粒和氮氧化物排放,除其他外,受加州空氣資源委員會(CARB)的監管。CARB的某些法規要求加州設備所有者/運營商滿足日益嚴格的排放目標,這些目標要求加州越野和公路柴油設備所有者用柴油排放控制裝置改造設備,或用新的發動機技術更換設備,這將導致與設備相關的費用增加。總體而言,我們一直遵守法規,在現有設備使用壽命即將結束時,將其更換為符合或超過CARB法規要求的新設備。因此,我們沒有為遵守規定而產生實質性的增量費用。
與我們行業中的其他公司一樣,我們的一些骨料產品含有不同數量的結晶二氧化硅,這是一種常見的礦物。此外,我們的一些建築和材料加工作業以粉塵的形式釋放出正在處理的材料中的結晶二氧化硅。過量、長時間吸入極小尺寸的結晶二氧化硅顆粒與呼吸系統疾病(包括矽肺)有關。OSHA已確定了將結晶二氧化硅暴露為呼吸性粉塵的職業門檻。我們已經實施了粉塵控制程序,以衡量遵守必要閾值的情況,並核實是否在必要時提供了呼吸保護設備。我們還通過安全信息表和其他方式向員工和客户傳達我們認為適當的警告和告誡,告知他們與過量、長時間吸入礦物質粉塵,特別是結晶二氧化硅相關的風險。我們沒有產生與這些合規活動相關的重大費用。
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雖然我們不會產生大量的固體廢物,但我們偶爾會代表客户處理固體廢物。固體廢物,其中可能包括危險固體廢物,受聯邦固體廢物處置法案、聯邦資源保護和回收法案(“RCRA”)和類似的州法規的要求。
環保局不時考慮採用更嚴格的無害固體廢物處置標準。此外,未來還有可能將更多的固體廢物指定為“危險廢物”。與非危險固體廢物相比,危險固體廢物受到更嚴格和更昂貴的處置要求。一般來説,根據適用的項目協議,客户作為廢物的生產者,其妥善處置面臨風險。根據這種協議,我們通常會將處置成本轉嫁給我們的客户。
某些環境法對不遵守規定規定了實質性的處罰,而其他一些法律,如《環境與環境法》,以及類似的州法律,對導致有害物質排放到環境中的人施加了嚴格的、追溯的、連帶的責任。這些人包括髮生泄漏的地點的所有者或經營者,以及處置或安排處置在該地點發現的危險物質的公司。根據CERCLA,這些人可能要承擔清理排放到環境中的有害物質的費用、對自然資源的損害以及某些健康研究的費用。CERCLA還授權環境保護局,在某些情況下,授權第三方採取行動,以應對對公共衞生或環境的威脅,並尋求從負有責任的人員類別中追回他們所產生的費用。我們可能被要求對目前或以前由我們擁有或經營的受污染財產進行補救,無論此類污染是由他人的行為造成的,還是由我們採取這些行動時遵守適用法律的我們自己的行為造成的後果。對於某些收購,我們可以承擔或被要求提供賠償,以應對可能使我們遭受重大損失的環境責任。此外,我們擁有、租賃或經營的物業存在污染,可能會導致運營成本增加,或限制我們按預期使用這些物業的能力。
在某些情況下,如果我們不遵守環境法,公民團體也有能力對我們提起法律訴訟,或者挑戰我們獲得運營所需的環境許可證的能力。此外,對人員或財產(包括自然資源)的損害索賠可能是由於我們業務的SH&E影響而引起的。我們的保險可能不包括所有環境風險和成本,或者如果對我們提出環境索賠,我們的保險可能不會提供足夠的保險。此外,近年來,公眾對環境保護的興趣急劇增加。適用於建築業的更廣泛和更嚴格的環境立法和條例的趨勢可能會繼續下去,導致經營成本增加,從而影響盈利能力。
我們已經並可能在未來因遵守此類法律和法規而產生鉅額資本和運營支出。如果制定法律或採取其他政府行動限制我們的運營,或施加更嚴格和更昂貴的運營、廢物處理、處置和清理要求,我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到重大不利影響。
氣候變化對我們業務的潛在影響非常不確定。氣候變化可能導致降雨模式、風暴模式以及強度和温度水平等方面的變化。我們的運營結果受天氣的影響很大,歷史天氣模式的重大變化可能會對我們未來的運營結果產生重大影響。例如,如果氣候變化導致特定時期的不利天氣條件明顯增加,我們可能會遇到生產率下降和某些其他成本增加的情況,這可能會對運營產生負面影響。
可用信息
我們的公司網站地址是http://www.shimmick.com.在我們的投資者關係網頁(https://investors.shimmick.com),)上,我們免費提供我們的美國證券交易委員會報告,例如Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告、委託書、董事和Form 3、4和5的高級管理人員報告,以及對這些報告的任何修訂,在我們以電子方式將這些材料存檔或提供給美國證券交易委員會後,儘快在合理可行的範圍內提供這些報告。我們還在我們的網站上提供了Shimmick
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商業行為和道德準則,我們的公司治理準則,以及董事會薪酬和人力資本、審計、提名和公司治理委員會的章程。我們網站上包含的信息不會作為本10-K年度報告或我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告的一部分,也不會以引用的方式併入本報告。我們也使用我們的網站作為披露其他信息的手段,包括遵守我們根據美國證券交易委員會的公平披露規則FD(公平披露)承擔的披露義務。美國證券交易委員會擁有一個互聯網網站www.sec.gov,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人(包括我們)的信息。
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第1A項。風險因素。
彙總風險因素
我們的業務面臨許多風險,包括可能阻礙我們實現業務目標或可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景產生不利影響的風險。下面將更全面地討論這些風險,包括但不限於與以下各項相關的風險:
與我們項目相關的風險
與我們的商業和工業有關的風險
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與法律和政府監管相關的風險
一般風險因素
與證券市場相關的風險與我國普通股所有權
與我們項目相關的風險
如果我們在競標或談判最終授予我們的合同時無法準確估計總體風險、要求或成本,我們可能會實現低於預期的利潤或在合同上蒙受損失。
我們的大部分收入和積壓來自固定單價合同和一次性合同。我們合同的性質,特別是那些固定價格的合同,使我們面臨與成本超支、持續的運營成本膨脹和潛在的違約金索賠相關的風險。固定單價合同要求我們以批准的數量為基礎以固定單價提供材料和服務,而不考慮我們的實際單位
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成本。一次性合同要求以單一價格完成總工作量,而不考慮我們的實際單位成本。只有準確地估計成本,然後成功地控制實際成本,避免成本超支,並且我們的收入超過實際成本,我們才能在合同中實現利潤。如果我們對合同的成本估計不準確,或者如果我們沒有在成本估計的範圍內執行合同,那麼成本超支可能會導致我們蒙受損失或導致合同不像我們預期的那樣有利可圖。這類合同的最終結果可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
由於各種因素,我們合同上產生的成本和實現的毛利可能與我們最初的預測有所不同,有時甚至有很大差異,這些因素包括但不限於:
我們與公共部門客户簽訂的許多合同都包含一些條款,旨在將上述部分或全部風險從客户轉移到我們身上,即使在客户有部分過錯的情況下也是如此。我們的經驗是,如果出現意外情況,公營部門的客户往往願意就合同補償或完工時間條款的公平調整進行談判。然而,公共部門客户可能尋求更積極地實施合同風險轉移條款,或者可能存在阻止或限制合同變更或公平調整的法定和其他法律禁令,這可能會增加風險,並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的客户可能會受到市場狀況和經濟低迷的不利影響,這可能會削弱他們支付我們服務的能力。
經濟低迷可能會減少我們所服務行業的資本支出,這可能會導致對我們服務的需求減少。對我們的服務的需求一直是,而且可能會繼續是週期性的,容易受到美國經濟普遍低迷的影響。在經濟低迷期間,我們的客户可能沒有能力為基礎設施的資本支出提供資金,或者可能難以為計劃中的項目獲得融資。此外,造成信貸和股票市場波動的不確定或不利的經濟狀況
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可能會減少我們客户的債務或股權融資,導致他們減少資本支出。這已導致項目被取消或推遲到較晚的日期,今後也可能導致這一結果。此類取消或延期可能會對我們的運營結果、現金流和流動性產生實質性的不利影響。這些情況也可能使我們很難估計客户對我們服務的需求,併為確定我們的積壓增加了不確定性。此外,我們的客户受到經濟衰退的負面影響,這些衰退減少了對他們的服務的需求或他們的服務的盈利能力。在經濟低迷期間,我們的客户也可能沒有能力或意願繼續為基礎設施的資本支出提供資金,或者可能會外包較少的工作。相關項目工作的減少可能會對我們提供的服務的需求產生負面影響,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、盈利能力、現金流和增長前景產生重大不利影響。
我們的許多客户受到聯邦、州和地方政府機構的監管,新法規的增加或現有法規的變化可能會對我們服務的需求和盈利產生不利影響。
我們的許多客户都受到聯邦、州和地方政府機構的監管。這些機構可以改變其解釋現行條例適用的方式,和/或可能實施額外的條例。對我們的客户及其提供的服務的盈利能力產生不利影響的解釋性變化或新法規可能會減少對我們服務的需求,從而可能對我們的運營業績、現金流和流動性產生不利影響。未來可能採取的任何限制或法規都可能導致運營延遲、客户運營成本增加、資本支出減少和/或未來基礎設施項目的延遲或取消,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、盈利能力、現金流和增長前景產生重大不利影響。
我們的業務取決於我們根據聯邦、州或地方政府合同標準有資格成為合格投標人的能力,以及成功地與其他合格投標人競爭以獲得聯邦、州或地方政府合同的能力。
聯邦、州和地方政府機構為授予許多合同進行了嚴格的競爭程序。有些合同包括多個授標任務訂單合同,在這些合同中,若干承包商被選為未來工作的合格投標人。我們可能會面臨來自其他政府機構的任何額外合同授予的強大競爭和定價壓力,我們可能被要求根據各種多項授予任務訂單合同標準獲得資格或繼續獲得資格。根據聯邦、州或地方政府的合同標準,我們沒有資格成為合格的投標人,這可能會使我們無法競爭某些其他政府合同。此外,我們無法成為合格的投標人,或在競標某些聯邦、州或地方政府合同並贏得這些合同時無法成功競爭,可能會對我們的業務、運營、收入和利潤產生實質性的不利影響。
政府合同通常受到各種政府法規、要求和法規的約束,違反或被指控違反這些規定可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們總收入的大部分來自聯邦、州和地方政府機構和當局資助的合同。政府合同須遵守具體的採購條例、合同條款以及與合同的形成、管理、履行和會計有關的各種社會經濟要求,並往往包括明示或默示的履約證明。此外,政府合同包括有權在合同和分包合同完成之前的任何時間根據政府的方便修改、推遲、削減、重新談判或終止合同和分包合同。可以因違反法規、要求或法規而提出民事或刑事欺詐索賠。我們還可能受到私人代表政府根據《虛假索賠法》(FCA)提起的Qui Tam(告密者)訴訟,其中可能包括高達三倍的損害賠償索賠。
於2023年11月1日,本公司的附屬公司SCC收到美國司法部(“司法部”)根據FCA向SCC索取資料的民事調查要求(“CID”)。CID解釋説,政府正在進行FCA調查,以確定SCC是否向美國政府提交了虛假索賠,因為SCC沒有完成和/或不符合美國陸軍工程兵團授予的L 536大堤修復項目合同/任務單的要求,SCC是該項目的分包商。目前還沒有針對SCC或我們的索賠,我們打算全力配合司法部的調查。
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CID要求提供有關我們的公司結構、我們與主承包商ATS的關係,以及參與該項目的SCC及其附屬公司的員工或承包商的身份等信息。當ATS是AECOM的全資子公司時,標的項目是在AECOM出售交易之前投標並授予ATS的。
我們認為,合同規定的所有工作都已完成,合同規定的要求已得到滿足。因此,我們認為SCC沒有違反與此事相關的虛假申報法,CID和相關調查不會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
此外,如果我們未能遵守任何法規、要求或法令,或者如果我們有大量累積的OSHA、礦山安全和健康管理局或其他工作場所安全違規行為,我們現有的政府合同可能被終止,我們可能被暫停政府承包或分包,包括州一級的聯邦資助項目。如果發生一個或多個這樣的事件,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
政府承包商會被暫停或被取消政府承包的資格。
我們對政府合同的嚴重依賴使我們面臨着不同於與私人所有者合同相關的各種風險。我們的業務所受的各種法規,包括《戴維斯-培根法》(規定工資和福利)、《沃爾什-希利法》(規定最低工資並規定加班和工作條件)、11246號行政命令(規定平等就業機會和平權行動要求)和《無毒工作場所法》,規定在某些涉及法定違規的情況下強制暫停和/或禁止承包商的資格。此外,我們的聯邦政府以及某些州和地方代理合同受根據《聯邦採購條例》(“FAR”)發佈的法規以及其他法規的約束。這些規定可以限制收回某些特定的合同間接成本,並使我們受到國防合同審計署(DCAA)等政府機構的持續多次審計。DCAA和其他機構的審計包括對我們的間接費用費率、運營系統和成本建議進行審查,以確保我們已根據FAR成本會計準則(“CAS”)對該等成本進行會計處理。如果DCAA確定我們沒有核算與CAS一致的此類成本,DCAA可能不允許這些成本。不能保證DCAA或其他政府機構的審計不會在未來導致材料成本折讓,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
此外,多個州的法規規定,在某些情況下可酌情中止和/或禁止承包商採取負責任行動的意願或能力,包括因被判定犯有欺詐罪或與獲取、企圖獲取或履行公共合同或分包合同有關的刑事犯罪而被判有民事責任的情況。任何暫停或取消資格的範圍和持續時間可能會根據事實以及取消資格的法定或監管理由而有所不同,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的成功有賴於在競爭激烈的環境中吸引和留住合格的人才、合資夥伴、顧問和分包商。
我們業務的成功取決於我們吸引、發展和留住合格人員、合資夥伴、顧問和分包商的能力。總體或當地經濟條件的變化及其對勞動力市場和我們合資夥伴的影響,可能會使我們在工作所在的地理區域吸引或留住合格的人員變得困難。如果我們無法提供有競爭力的薪酬方案、高質量的培訓計劃和有吸引力的工作環境,或者無法建立和保持成功的合作伙伴關係,我們以盈利方式執行工作的能力可能會受到不利影響。
我們嚴重依賴移民勞動力。我們已經採取了我們認為充分和適當的步驟,以確保遵守移民法。然而,我們不能保證我們已經或將來會識別所有為我們工作的非法入境者。我們無法識別為我們工作的非法移民可能會
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導致我們被處以罰款或其他處罰,這可能會對我們的運營、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
如果我們不能滿足合同的進度或履行要求,可能會對我們造成不利影響。
在大多數情況下,我們的合同要求在預定的驗收日期之前完成。未能達到任何此類時間表可能會導致對我們評估額外的成本、罰款或違約金,這些可能會超過合同上的預期利潤率。現有和未來合同的履約問題可能會導致實際運營結果與我們預期的結果大不相同,並可能導致我們在行業內和客户中的聲譽受損。
惡劣的天氣條件可能會導致延誤,這可能會減緩我們合同的完成,並對我們的收入和現金流產生負面影響。
因為我們所有的建築項目都是在户外建造的,所以我們合同上的工作會受到不可預測的天氣條件的影響。雖然歷史上天氣對我們運營的影響很小,因為我們的工作集中在加州,那裏的氣候通常是温和的,但如果發生普遍的氣候變化,或者如果我們擴展到其他傾向於經歷更極端天氣條件的地理區域,天氣可能會對我們的運營產生越來越頻繁或嚴重的影響。冬季長時間的潮濕或寒冷天氣可能會中斷施工,這可能會導致人員和設備的利用不足,從而降低間接費用回收的效率。酷熱可能會阻止我們進行某些類型的手術。天氣條件的變化可能會導致延誤,並在其他方面顯著影響我們的項目成本。雖然一段時間的惡劣天氣可能會恢復收入,但通常不可能收回效率低下的成本,而且長時間的惡劣天氣通常會降低受影響合同在當期和未來期限內的盈利能力。合同盈利能力的這種下降將對我們的運營結果產生負面影響。
我們可能無法確定合格的弱勢商業企業(“DBE”)承包商並與其簽訂合同,以分包商的身份履行合同。
我們的某些政府機構項目包含最低DBE參與條款。如果我們隨後未能在最低DBE參與的情況下完成這些項目,我們可能要為違約負責,這可能包括對我們競標未來項目的能力以及金錢損失的限制。就我們對金錢損失負責的程度而言,該項目的總成本可能會超過我們最初的估計,我們可能會經歷該項目的利潤減少或虧損,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
設計-建造合同使我們面臨設計錯誤和遺漏的風險。
設計-建造越來越多地被用作項目交付的一種方法,因為它為客户提供了設計和施工的單一責任點。我們通常將設計責任分包給建築和工程公司。如果設計錯誤或分包商的疏忽或我方造成損害,則存在我們、分包商或各自的專業責任保險或錯誤和遺漏保險無法承擔責任的風險。與我們的建設項目有關的任何被認定的設計缺陷所產生的任何負債都可能對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
如果我們無法吸引和留住合格的管理人員和熟練員工,或者如果我們失去了一個或多個關鍵人員的經驗、努力和能力,我們將無法有效運營,這可能會減少我們的收入、盈利能力和流動性。
我們的業務是勞動密集型的,我們的一些業務經歷了很高的員工流失率。此外,考慮到我們從事的高度專業化工作的性質,我們的許多員工都接受過專業技能的培訓,並擁有運營我們的業務、保持生產率和盈利能力所必需的專業技能。在我們服務的地區失業率低的時候,我們可能很難找到合格和負擔得起的人員。我們可能無法僱傭和留住支持我們運營所需的足夠熟練的勞動力
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需求和增長戰略。由於技術人才供應短缺,我們的勞動力和培訓費用可能會增加。我們可能無法將這些費用轉嫁給我們的客户,這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。勞動力短缺、勞動力或培訓成本增加或關鍵人員的流失可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、盈利能力、現金流和增長前景產生重大不利影響。
此外,我們的業務由許多關鍵的執行和運營官員管理,依賴於留住和招聘合格的管理人員。我們的持續成功取決於我們管理團隊的表現。我們不能保證我們的任何主要高管和運營官員會因為各種原因選擇離開我們的公司,例如其他商業機會、對我們的戰略方向的不同看法或其他原因。我們依賴於這些人的經驗、努力和能力,他們中的每一個人都很難被取代。
我們未能充分收取額外或更改訂單的工作,或未能就我們向客户或其他項目參與者提出的額外合同成本索賠進行追討,可能會對我們的流動性和未來的運營產生負面影響。
在某些情況下,我們尋求收集或索賠客户、工程師、顧問、分包商或項目中涉及的其他人的額外費用超過合同價格或未包括在原始合同價格中的金額。這些情況可能是由於初始項目範圍的更改而發生的。我們的合同經常要求我們按照客户的指示執行額外的或更改訂單的工作,即使客户事先沒有就要執行的額外工作的範圍或價格達成一致。這一過程可能會導致爭議,即所完成的工作是否超出了原始項目計劃和規範中包含的工作範圍,或者,如果客户同意所執行的工作符合額外工作的條件,則會產生爭議,即客户願意為額外工作支付的價格。這些情況也可能是由於其他原因造成的,例如延誤,這可能會導致額外的費用。我們試圖收取額外費用的努力通常要經過曠日持久的談判。通常,這些索賠可能成為宂長的仲裁或訴訟程序的對象,而且很難準確預測這些索賠將在何時和以何種條件得到完全解決。這些問題最終可能不會得到令我們滿意的解決。當此類事件發生時,我們在項目中使用營運資金,以便在相關索賠得到解決之前迅速並完全支付成本超支。由於客户的審批流程,即使客户同意支付額外工作的費用,這段時間對於項目更改也可能很長。如果在這類情況下不能迅速和充分地恢復,可能會對我們的流動性和運營結果產生負面影響。此外,雖然客户和分包商可能有義務賠償我們的某些責任,但這些第三方可能拒絕或無法向我們付款。
如果變更單或合同糾紛或索賠金額的實際收回金額低於我們財務報表中使用的估計,任何差額將減少我們未來的收入和利潤,這可能對我們報告的營運資本和運營業績產生重大不利影響。此外,額外工作造成的任何延誤可能會對其他項目工作的及時安排和我們滿足指定合同里程碑日期的能力產生不利影響。
我們的運營存在可能導致人身傷害或財產損失的危險。未能維護安全的工作場所可能會使我們承擔責任和可能的損失,這可能不在保險範圍內。
建築和維護工地、工廠和採石場是具有潛在危險的工作場所,與提供建築和相關服務相關的常見危險,我們的員工和其他人經常與機械化設備、移動車輛、化學和製造工藝以及嚴格監管的材料密切接觸。操作危險可造成人身傷害和生命損失、財產、廠房和設備的損壞或破壞以及環境破壞。
在許多地點,我們對安全負責,因此必須執行安全程序。如果我們不執行這些程序,或者如果我們執行的程序無效,我們可能會蒙受員工或其他人的損失或傷害,並可能面臨訴訟。儘管我們在安全項目上投入了大量資源,並被公認為行業領導者,但我們的其中一個工作地點仍可能發生嚴重事故。因此,我們未能維持足夠的安全標準可能會導致
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盈利能力或項目或客户的流失,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們維持一般責任和超額責任保險、工傷賠償保險、汽車保險和其他類型的保險,其金額與我們的損失風險和行業慣例一致,但該保險可能不足以覆蓋我們在運營中可能產生的所有損失或責任。由於未知因素,保險責任很難評估和量化,包括傷害的嚴重程度、我們的責任與其他各方的比例、未報告的事故數量以及我們的安全計劃的有效性。如果我們遇到保險索賠或成本高於我們的估計,我們可能需要使用營運資金來滿足這些索賠,而不是維持或擴大我們的業務。在某種程度上,如果我們經歷了事故或工人賠償和健康索賠的頻率或嚴重性的大幅增加,或者現有索賠的不利發展,我們的運營結果和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。
我們可能會因為聲稱我們的材料不符合監管要求或合同規格而招致材料成本和損失。
我們為客户提供符合建築規範或其他法規要求以及任何適用的合同規範的材料。如果我們的材料不符合這些要求和規格,可能會出現針對我們的重大索賠,我們的聲譽可能會受到損害,如果任何此類索賠是針對未投保、未得到賠償或與產品相關的事項,則針對我們的此類索賠的解決可能會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生重大不利影響。
我們可能會產生更高的成本來租賃、獲取和維護我們運營所需的設備,我們擁有的設備的市場價值可能會下降。
我們項目的很大一部分是用我們自己的建築設備建造的,而不是租賃或租賃的設備。如果由於缺乏資金或市場設備短缺,我們無法購買所需的建築設備,我們可能會被迫短期租用設備,這可能會增加履行合同的成本。
我們擁有或租賃的設備需要持續維護,為此我們擁有自己的維修設施。如果我們無法繼續維護我們機隊中的設備,我們可能會被迫獲得第三方維修服務,這可能會增加我們的成本。此外,我們設備的市場價值可能會以比預期更快的速度意外下降。
不可抗力事件,如自然災害、流行病、流行病和恐怖分子的行動,可能會對我們的業務產生負面影響,這可能會影響我們的財務狀況、運營結果或現金流。
不可抗力或締約方無法控制的非常事件,如自然災害和人為災難、流行病、流行病和恐怖分子的行動,可能對我們所處的經濟產生負面影響。我們經常談判合同語言,允許我們在私人客户合同中對不可抗力事件給予一定程度的救濟,並審查和嘗試減輕公共和私人客户合同中的不可抗力事件。在大多數非常事件發生後,我們仍有義務履行我們的服務,但根據不可抗力條款,我們可能會獲得救濟。如果我們不能對不可抗力事件做出快速反應,我們的運營可能會受到重大影響,這將對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
我們可能選擇或被要求向我們的分包商付款,即使我們的客户不付款,或推遲向我們支付相關服務的費用。
我們使用分包商來履行我們的部分服務。在某些情況下,我們先向分包商付款,然後再向我們的客户支付相關服務的費用。如果我們選擇或被要求為客户未能支付或推遲支付相關工作的工作向我們的分包商支付費用,我們的盈利能力和流動性可能會大幅下降。
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我們的分包商可能無法履行他們對我們或其他方的義務,或者我們可能無法維持這些關係,其中任何一種可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、盈利能力、現金流和增長前景產生重大不利影響。
我們依賴分包商來完成我們一些項目的工作。我們可能與分包商發生糾紛,原因包括他們所做工作的質量和及時性,客户對我們分包商的擔憂,或我們未能根據分包安排延長現有工作訂單或發佈新的工作訂單。如果我們的任何分包商未能及時交付商定的物資和/或履行商定的服務,那麼我們作為主承包商履行義務的能力可能會受到威脅。此外,缺乏與我們有令人滿意的關係的合格分包商,可能會對我們履行某些合同的能力或我們提供的服務質量產生不利影響。這些因素中的任何一個都可能對我們的運營結果、現金流和流動性產生實質性的不利影響。
我們還依賴供應商為某些項目獲得必要的材料,並依賴設備製造商和出租人為我們提供開展業務所需的設備。雖然我們不依賴於任何一家供應商或設備製造商或出租人,但對所需供應商或設備可用性的任何實質性限制都可能對我們的運營產生負面影響。市場和經濟條件可能導致缺乏可用的供應商或設備。如果我們不能獲得足夠的材料或設備,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、盈利能力、現金流和增長前景產生實質性的不利影響。
與我們的商業和工業有關的風險
我們的業務受到許多經濟因素的影響,包括通脹、金融市場動盪、供應鏈中斷以及材料和勞動力短缺。
經濟狀況,包括通貨膨脹、供應鏈中斷以及勞動力和材料短缺,已經對我們產生了負面影響,並可能在未來繼續這樣做。隨着加沙地帶、紅海地區以及歐洲烏克蘭和俄羅斯之間的持續衝突,大宗商品和能源市場出現了高度波動,影響了我們客户的業務。此外,通貨膨脹因素,如勞動力成本、材料成本和間接成本的增加,也可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。美國的通貨膨脹率已經達到了幾十年來的最高水平,並在過去幾年裏一直居高不下。在某些情況下,我們不得不以比以前更具競爭力的出價贏得工作,這在通脹較高的情況下壓縮了利潤率。此外,2023年3月,FDIC接管了硅谷銀行和紐約簽名銀行,並被任命為接管人。雖然我們對這些銀行沒有任何直接敞口,但如果其他銀行和金融機構未來因影響銀行系統和金融市場的金融狀況而進入破產程序或破產,我們的業務可能會受到負面影響,包括我們或我們的客户無法獲得現金、現金等價物或投資。持續的通脹、長期的高利率和能源成本、供應鏈中斷、銀行倒閉和其他經濟因素可能會進一步增加經濟的不確定性,並增加金融市場波動造成的風險,這可能會導致經濟下滑或衰退。
無法獲得保證金可能會限制我們能夠追求的總金額的合同。
按照建築業的慣例,我們需要向客户提供保證金,以確保我們在建築合同下的表現。我們獲得擔保債券的能力主要取決於我們的資本、營運資金、過去的業績、管理專業知識和聲譽,以及某些外部因素,包括擔保市場的整體容量。擔保公司會考慮這些因素與我們的積壓金額和他們的承保標準有關,這些標準可能會不時改變。對保險和債券市場產生不利影響的事件通常可能導致未來更難獲得債券,或者只能以更高的成本獲得債券。如果我們無法獲得足夠的保證金或如果保證金的成本大幅增加,這將限制我們可以競標新合同的金額,限制我們競標的競爭力,並可能對我們未來的收入和業務前景產生實質性的不利影響。
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對於在AECOM銷售交易完成之前開始以獲得保證金的項目(“遺留項目”),也可能受到AECOM的影響,AECOM是為我們的遺留項目提供擔保擔保的信用支持提供商。請參閲“如果AECOM在我們是受益人的協議下違約,我們的業務可能會受到實質性和不利的影響”,以供進一步討論。
儘管水利基礎設施市場相對不太容易受到市場波動的影響,但經濟低迷或政府對基礎設施項目的資金減少可能會減少我們的收入和利潤,並對我們的運營業績產生重大不利影響。
我們的業務高度依賴於由各種政府實體資助的基礎設施工作的數量和時間,而這反過來又取決於經濟的整體狀況、對新的或替換基礎設施的需求、由政府實體資助的各種項目的優先事項以及聯邦、州或地方政府的支出水平。基礎設施支出可能會下降,原因有很多,包括州和地方政府在這類項目上的支出收入減少,包括聯邦資金。最近的經濟衰退導致全國房屋銷售下降,喪失抵押品贖回權的情況增加,相應地導致財產税和其他一些地方税減少,這些都是供水和其他關鍵基礎設施建設的資金來源之一。州政府在基礎設施上的支出可能會受到聯邦資金減少或延遲或相關不確定性的不利影響,這可能會對我們產生不利影響。
我們很大一部分收入來自加州,該州經濟和商業環境的不利變化已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響,這可能會導致收入下降和盈利能力下降。
由於我們的地理位置集中在加利福尼亞州,我們很容易受到該州不利的經濟或其他條件(包括自然災害或其他災難)導致的業務波動的影響。加州停滯不前或不景氣的經濟在過去曾對我們的業務和運營結果以及州和地方政府資金的可用性產生不利影響,並可能繼續產生不利影響。
由於我們加州業務目前的重要性以及這些業務預期的持續增長,我們未來幾年的收入預計將在很大程度上取決於加州的經濟和監管條件。如果加州經歷經濟低迷,或者如果監管環境發生變化,對我們的經商能力產生不利影響,或限制我們的競爭優勢,我們的盈利能力和增長前景可能會受到實質性的不利影響。同樣,由於我們的地理位置集中在加利福尼亞州,擾亂這些市場或相關勞動力的自然災害或重大事件可能會對我們的運營和盈利能力產生直接和實質性的不利影響。
我們在一個競爭激烈的市場中工作。
過去,我們競標的大多數合同都是通過競爭性投標程序授予的,通常會授予出價最低的人,但有時會承認其他因素,如較短的合同時間表或與客户的先前經驗。對於我們的設計建造和其他交付項目的替代方法,除了成本外,聲譽、營銷努力、設計質量和儘量減少對公眾的不便也是授予合同時考慮的重要因素。在我們的市場中,我們與許多國際、國家、地區和當地的建築公司競爭。其中一些競爭對手在我們競爭的市場上取得了比我們更大的市場滲透率,一些競爭對手可能比我們擁有更多的財力和其他資源。此外,在我們的行業中,有許多比我們規模更大的國際和國內公司,如果他們願意的話,可以在我們的市場上建立業務,並與我們競爭合同。
取消重要合同或取消我們競標新合同的資格可能會減少我們的收入和利潤,並對我們的運營結果產生重大不利影響。
我們與政府實體簽訂的合同通常可以隨時被他們取消,只需支付已經完成的工作的費用。此外,如果我們不能保持這些實體所要求的資格,我們可能會被禁止競標某些政府合同。取消一份未完成的合同或取消我們的投標資格可能會導致我們的設備和工作人員大量閒置
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在其他可比工作可用之前的一段時間內,這可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
作為一家獨立公司,我們的運營歷史有限,歷史上一直依賴於我們之前的所有者AECOM。
我們作為AECOM的一個部門運營,直到2021年1月分離。因此,我們的業務歷來依賴AECOM的企業基礎設施來提供服務,以支持我們的業務職能和與第三方供應商的關係。自脱離AECOM以來,除了努力完成Legacy項目(包括Legacy Lost項目)外,我們還努力創建和/或補充作為一家獨立公司運營所需的公司基礎設施,併產生了相關的成本和支出。儘管如此,我們已經並預計將繼續付出巨大的努力和成本,以(I)更換或以其他方式升級我們的系統,包括我們的信息技術(IT)和企業資源規劃系統,(Ii)實施額外的財務、IT和管理控制,(Iii)實施報告系統和程序,(Iv)聘請額外的管理、IT、會計、財務、法律、人力資源和其他管理人員和第三方服務提供商,(V)建立員工福利計劃,(Vi)執行審計、税務和法律職能,以及(Vii)建立銀行和信貸安排。這些服務的任何中斷都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、盈利能力、現金流和成長型產品產生實質性的不利影響。我們也可能無法獲得必要的聯繫,因為我們歷來依賴AECOM提供必要的信貸支持。請參閲“與我們的業務和行業相關的風險--無法獲得擔保可能會限制我們能夠追求的總金額的合同。“
我們與之前的所有者AECOM發生了持續的糾紛,這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們與之前的所有者AECOM發生了持續的糾紛,這可能會對我們的業務產生不利影響。於二零二零年十二月九日,AECOM及AECOM(“賣方”及“賣方實體”)聯屬公司URS Holdings,Inc.與為訂立及完成AECOM銷售交易而成立的特殊目的實體SCC Group訂立購銷協議(“購買協議”)。購買協議規定,除其他事項外,與AECOM分享與我們在某些遺留項目上的工作有關的索賠的部分最終追回。對於其中一個遺留項目索賠,我們已獲得追回,AECOM聲稱有權獲得此類金額的80%。AECOM尋求追回的總金額(因此,我們認為我們可能承擔的最高金額)為4000萬美元。我們對AECOM對這些收益的索賠提出異議,理由是它沒有考慮到我們在與該項目的AECOM銷售交易完成後不得不為其提供資金的數百萬美元的損失,如果沒有這些損失,我們將損害我們就此類索賠獲得任何賠償的能力。我們還代表SCC Group,LLC(“SCC Group”)提出反索賠,指控AECOM的欺詐行為,其中包括對SCC Group的重大失實陳述和遺漏,涉及索賠的總價值、項目狀況以及需要提供資金以追回此類索賠的損失金額。這些糾紛仍在繼續,如果雙方不能達成解決方案,可能會導致審判,以確定我們關於主題索賠的任何部分是否以及在多大程度上必須匯回AECOM。目前,該案預計要到2025年才能判決。雖然這些糾紛的最終結果尚不確定,但我們不認為它會導致欠AECOM的重大責任。然而,這些糾紛的結果仍然非常不確定,不能保證法院會同意我們的立場,也不能保證我們不會向賣方支付所聲稱的全部金額。有關AECOM銷售交易的其他信息,請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-AECOM銷售交易。
根據合同安排,我們可能需要向AECOM支付額外的款項。
我們可能需要向我們以前的所有者AECOM支付額外的款項,這可能會對我們的業務產生不利影響。根據就AECOM銷售交易訂立的購買協議,吾等須在某些情況下向賣方實體付款。採購協議中規定的對賣方實體的潛在付款包括可能從遺留項目中支付留存索賠報銷、支付由於AECOM根據財政部條例1.1502-36(D)(6)條選擇而實現的部分實際所得税優惠(即以現金形式或通過實際減少的税收責任),以及如果達到任何一個溢價門檻則一次性支付額外現金。請參閲“管理層的
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AECOM銷售交易的財務狀況和經營成果的探討與分析以供進一步討論。
就上述溢價而言,並無溢價根據本公司對已實現業務的經調整EBITDA(定義見購買協議)的計算而實現,因此並無向賣方實體支付或預期支付相應的額外現金付款。
除了關於債權分享的爭議外,“我們與之前的所有者AECOM發生了持續的糾紛,這可能會對我們的業務產生不利影響,我們可能需要向AECOM支付額外的款項,我們還在就我們正在進行的另一個遺產項目的工作提出索賠,該項目正在AECOM銷售交易結束時進行。在我們就這項索賠追回任何金額的範圍內,AECOM可能有權從我們收到的收益中獲得一定比例的收益,但受特定上限的限制,該上限考慮了我們為實現對這項索賠的最大追回而需要提供的額外損失金額。由於此類付款是根據未來事件的結果進行的,因此欠AECOM的額外付款金額(如果有的話)是不確定的。如果根據購買協議,我們被要求向AECOM支付此類額外款項,此類付款可能會限制我們的現金流或削弱我們開展業務和實施業務戰略的能力,這可能會對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。我們與子公司一起支付這些額外款項的能力可能會受到我們和他們無法控制的事件的影響。不遵守額外付款的要求可能導致採購協議下的違約事件,如果不治癒或放棄,可能會觸發其他協議中的交叉加速或交叉違約條款。
關於上一段所述的留存索賠償還,我們對AECOM的最大風險敞口是未知的,因為它取決於許多因素(包括資助的總損失和總索賠追回),這些因素在正在進行的項目完成之前無法確定。根據我們目前在這一項目上的損失狀況,我們預計不會因這項索賠而欠任何錢。在一定程度上,我們確實因這一索賠而欠AECOM錢,它將從我們最終從該項目中實現的回收中得到滿足。
除上述事項外,關於根據採購協議結算營運資金淨額調整金額的爭議,吾等同意向AECOM支付最高可收回的金額的10%,最高為950萬美元。因此,我們維持截至2023年12月29日的全部餘額,即850萬美元,包括在或有對價中。然而,最終支付給AECOM的金額將取決於我們因索賠而實際收回的金額,該金額可能少於截至2023年12月29日的應計金額。不能保證我們會成功地追回索賠項下的任何金額,在這種情況下,不會向AECOM支付與此事有關的任何金額。
如果AECOM根據我們是受益人的協議履行其合同義務,我們的業務可能會受到實質性和不利的影響。
作為我們之前的所有者,AECOM是為我們所有遺留項目提供擔保債券的信用支持提供商,這些擔保債券包括截至AECOM銷售交易完成時正在進行的擔保項目。如果AECOM遭遇財務困境和/或擔保公司以其他方式確定AECOM的信譽不足,基礎擔保人可能要求我們以擔保、信用證、抵押品或其他形式提供額外的信貸支持,這可能會對我們的業務產生實質性和不利影響。
同樣,如果與任何遺留項目相關的適用協議要求增加與該項目有關的保證金金額,我們將需要要求AECOM提供這種增加。如果AECOM拒絕合作,缺乏所需的擔保可能會導致我們在基礎項目協議下違約,以及交易對手終止基礎項目協議的權利,其中任何一項都可能對我們的業務造成實質性和不利影響。
授予和執行新合同的時機可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響。
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從歷史上看,我們的收入和收益的很大一部分來自大型項目獎勵。項目獲獎的時間是不可預測的,也不是我們所能控制的。授標,包括現有項目的擴建,往往涉及複雜而漫長的談判和競爭性投標過程。這些過程可能受到各種因素的影響,包括客户決定不繼續進行項目開發、政府批准、融資或有事項、商品價格、環境條件以及整體市場和經濟條件。由於價格、客户對我們執行能力的看法和/或其他人持有的技術優勢,我們可能無法贏得我們競標的合同。我們的許多競爭對手可能更傾向於在合同中承擔更大或不尋常的風險或條款和條件,而我們可能認為這些條款和條件是不可接受的。由於我們的很大一部分收入來自大型項目,我們的運營結果可能會每季度和每年波動,這取決於是否以及何時發生大型項目獎勵,以及已經授予的大型合同下的工作的開始和進展。因此,我們面臨着將新獎項輸給競爭對手的風險,或者可能無法像預期的那樣迅速從獲獎項目中獲得收入的風險。
授予合同的時間不確定,在使我們的設備和工作人員的規模與合同需要相匹配方面也可能造成困難。在某些情況下,我們可能會維護和承擔比目前所需更多的設備和準備好的工作人員的費用,以應對未來對現有合同或預期未來合同的需求。如果合同被推遲或沒有收到預期的合同授予,我們將產生成本,這可能會對我們的預期利潤產生實質性的不利影響。
此外,我們合同的收入、收益和現金流的時間可能會因多種因素而推遲,包括不利的天氣條件,如長時間或強烈的雨、雪、風暴或洪水,延遲從供應商接收材料和設備以及從分包商獲得服務,勞動力短缺以及要執行的工作範圍的變化。如果發生這種延誤,可能會對我們當前和未來時期的運營結果產生不利影響,直到受影響的合同完成為止。
我們參與建築合資企業將使我們因合作伙伴的失敗而承擔責任和/或損害我們的聲譽。
作為我們業務的一部分,我們是合資企業的一方,根據合資企業,我們通常與建築行業的其他公司聯合競標和執行特定的項目。這些聯合項目的成功取決於管理這些項目中描述的各種風險中討論的風險。風險因素"以及我們的合資夥伴是否履行了合同義務。
我們和我們的合資夥伴一般對我們合資企業的所有責任和義務承擔連帶責任。如果合資夥伴未能履行或在財務上無法承擔其所需的部分出資或其他義務,包括因訴訟而產生的債務,我們可能被要求進行額外的投資、提供額外的服務或支付超過我們按比例承擔的責任,以彌補我們合作伙伴的缺口。此外,如果我們不能充分解決合作伙伴的績效問題,客户可能會終止項目,這可能會導致我們承擔法律責任,損害我們的聲譽,並減少我們在項目上的利潤。
在收購方面,合資企業的某些交易對手(可能包括我們過去的直接競爭對手)可能不希望繼續與我們達成此類安排,並可能終止合資企業或不再簽訂新的安排。任何合資企業的終止都可能導致我們減少積壓,並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性和不利的影響。
我們對有限數量的客户的依賴可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
由於我們建築合同的規模和性質,一個或幾個客户過去或將來可能在任何一年或連續幾年期間佔我們綜合收入和毛利率的很大一部分。同樣,我們的積壓經常反映某些客户的多個合同,因此,在某個時間點,一個客户可能包含相當大比例的積壓。任何此類客户的業務損失都可能對我們的業務或以下結果產生實質性的不利影響
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行動。此外,客户大規模拖欠或延遲付款可能會對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
罷工或停工可能會對我們的運營和業績產生負面影響。
我們是涵蓋大多數手工業勞動力的集體談判協議的一方。雖然所有這些集體談判協議都禁止罷工和停工,但我們不能肯定,即使這些協議有條款,罷工或停工也不會發生。罷工或停工可能會對我們與客户的關係造成不利影響,並導致我們失去業務。此外,隨着當前協議的到期,工會可能無法以對其成員有利的條款談判延期或更換,或者根本無法避免罷工、停工或其他可能影響其成員的勞工行動。
因此,不能保證在現有合同到期時,會與僱員工會達成新的協議,或者以理想的條件達成新的協議。任何與我們僱傭的工會員工有關的針對我們的行動都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、盈利能力、現金流和增長前景產生實質性的不利影響。總體而言,儘管罷工、停工和其他勞資糾紛過去並未對我們的運營或業績產生重大影響,但如果未來發生此類勞工行動或無法續簽集體談判協議,可能會對我們的運營和業績產生重大影響。
我們對分包商和材料供應商的依賴可能會增加我們的成本,並損害我們按時或根本完成合同的能力,這將對我們的利潤和現金流產生不利影響。
我們依賴第三方分包商來完成我們許多合同的一些工作。我們還依賴第三方供應商為我們的合同提供大部分材料(包括骨料、水泥、瀝青、混凝土、鋼材、管道、石油和燃料)。
我們一般不投標合同,除非我們從材料供應商和分包商那裏獲得完成合同所需的某些服務的承諾,並以我們在投標中包含的價格進行投標(在某些情況下,卡車運輸安排除外)。因此,如果我們不能從我們的材料供應商和分包商那裏獲得某些服務的承諾,我們競標合同的能力可能會受到損害。此外,如果供應商或分包商因任何原因,包括其財務狀況惡化,無法按照供應/服務協議的談判條款交付材料或服務,我們可能會受到延誤,並被要求以更高的價格從其他來源購買材料或服務,或產生其他意想不到的成本。這可能會減少可實現的利潤,或導致合同虧損。
柴油和其他以石油為基礎的產品被用來運行工廠和設備,我們依靠這些設備來履行我們的建築合同。未來我們業務中使用的燃料和其他以石油為基礎的產品的成本增加,特別是如果已經提交了合同投標,並且這些產品的成本估計低於實際成本,可能會導致合同利潤下降或虧損。
無法確保足夠的聚合可能會對我們未來的運營結果產生負面影響。
我們需要與我們的業務相關的骨料(從天然來源生產並從礫石、碎石和沙子等礦坑和採石場提取的原材料)。嚴格的政府法規和包含有用骨料的物業數量有限,使得獲得足夠的骨料來支持我們的業務變得越來越具有挑戰性和成本,無論是內部使用還是第三方銷售。如果我們無法獲得支持我們業務的總額,那麼我們的財務狀況、運營結果和現金流可能會受到不利影響。
無法獲得保險覆蓋可能會對我們的運營和業績產生負面影響。
我們將承保範圍作為我們整體風險管理戰略的一部分,並根據我們的融資協議和大多數建築合同中包含的維持特定承保範圍的要求。儘管我們過去能夠獲得價格合理的保險,以滿足我們的要求,但不能保證我們將來能夠做到這一點。例如,災難性事件可能導致承保限額降低、承保範圍更有限以及保費成本或免賠額增加。我們無法
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獲得足夠的保險範圍可能會使我們在發生索賠時增加自付費用,並可能對我們獲得新工作的能力產生不利影響,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
收購活動給我們的業務、運營和財務狀況帶來了一定的風險,我們可能無法實現交易時預期的財務和戰略目標。
我們預計,收購將是我們長期增長戰略的重要組成部分。收購完成後的成功執行對於實現交易的預期利益至關重要。我們希望進行收購以拓展新市場,我們的收購戰略取決於我們完成和整合收購的能力。併購本身就有風險,我們完成的任何併購都可能不會成功。將被收購公司的業務整合到我們的運營中的過程是具有挑戰性的,可能會導致預期或意想不到的運營或合規挑戰,這可能需要大量支出和我們管理層的大量注意力,否則這些注意力將集中在我們業務的持續運營上。整合被收購公司業務的潛在困難或風險包括:
我們的收購還可能導致可用現金的支出和費用的攤銷,其中任何一項都可能對我們的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。對記錄未經證實的不成熟業務的投資具有特別高的風險,我們可能會損失全部投資的價值或產生額外的意外負債。大型或昂貴的收購或投資也可能減少我們的資本資源和流動性,或在一段時間內限制我們進行額外交易的能力。隨着收購或被收購公司的成本、規模或複雜性增加,或被收購公司的市場或業務與我們的市場或業務有重大不同,或同時或在一段集中的時間內進行多項整合,所有上述風險都可能被放大。
此外,未來我們可能需要大量資金來完成收購或投資,無論是通過銀行貸款、舉債或其他方式。我們不能向您保證,我們將以合理的條款提供此類融資選擇,或者根本不能。如果我們無法獲得這種必要的融資,可能會對我們完成重大收購或投資並執行我們的增長戰略的能力產生影響。或者,我們可能會發行大量股票作為收購的對價,這將對我們現有的股東產生稀釋效應。
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我們積壓的金額可能不會產生實際收入或轉化為利潤。我們的積壓訂單可能會被取消和意外調整,因此是未來業務結果的不確定指標。
我們的積壓包括已授予合同的剩餘未賺取收入,包括我們按比例分擔由未合併的合資企業完成的工作,減去合資夥伴按比例承擔的由合併後的合資企業完成的工作。我們在積壓中包括對將收到的對價金額的估計,包括獎金、獎勵、獎勵費用、固定價格獎勵、索賠、未定價的變更訂單、罰款、客户對成本加成安排的最低承諾、違約金以及某些時間和重大安排,其中估計價值是確定的或可以在時間和金額上合理確定地估計。隨着合同施工的進展,我們增加或減少積壓,以考慮固定價格合同下估計數量的變化,以及反映變化的條件、變更單和與最初預期的合同收入和成本的其他變化,包括完工罰款和獎金。根據客户的選擇,我們積壓的幾乎所有合同都可以取消或修改。截至2023年12月29日,我們的積壓金額約為11億美元。我們的大多數合同可以在短時間內或在沒有提前通知的情況下取消。由於客户取消或其他原因導致的積壓訂單減少,可能會顯著減少我們從積壓合同中實際獲得的收入。在項目取消的情況下,我們可能會得到某些費用的補償,但我們通常沒有合同權利來獲得我們的積壓中反映的總收入。積壓金額是根據目標價格估計確定的,該目標價格估計納入了歷史趨勢、預期的季節性影響、類似項目的經驗以及與客户的溝通。這些估計可能被證明是不準確的,這可能導致估計收入的實現時間晚於最初預期,或者根本不實現。過去,由於市場波動、監管和其他因素,我們偶爾會遇到客户支出計劃以及建設項目的變化導致預期未來工作的推遲、取消和減少。我們不能保證我們客户的要求或我們估計的準確性。因此,我們在任何特定日期的積壓都是未來收入和收益的不確定指標。此外,我們積壓的合同可能無利可圖。如果我們的積壓不能實現,我們的業務、財務狀況、運營結果、盈利能力、現金流和增長前景可能會受到實質性的不利影響。
使用基於已發生成本相對於總預期成本的輸入法確認一段時間內的收入的方法涉及重大估計,這可能導致重大調整,這可能導致從我們的收益中計入費用。
隨着時間的推移,我們根據產生的成本確認合同收入。根據這一方法,估計合同收入是根據合同完成時發生的成本與總估計成本的比率,應用該期間項目完成百分比來確認的。如果完成固定價格合同的成本估計數顯示虧損,則通過合同減記為預期的總損失計提準備金。隨着工作的進展和變更單的批准,合同總收入和成本估計數至少每季度進行一次審查和修訂。根據完成百分比進行的調整反映在訂正這些估計數期間的合同收入中。在這些調整導致以前報告的合同利潤增加或減少或消除的範圍內,我們確認當前收益的貸項或費用(視情況而定)。此類積分或費用可能是實質性的,並可能導致我們的業績在不同時期大幅波動。
對與合同相關的收入和成本以及其他費用的核算,要求管理層做出各種重要的估計和假設。雖然我們相信我們有經驗和流程,使我們能夠制定適當的假設和產生合理可靠的估計,但這些假設和估計會受到估計中固有的風險的影響,包括意外的延遲或技術複雜。實際結果與一個大型項目或幾個較小項目的相關估計數之間的差異可能是很大的。合同估計損失的全部金額在我們的估計表明此類損失的期間確認。此類調整和應計虧損可能導致以前記錄的收入和利潤逆轉而導致盈利能力下降,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們可能被要求在未來為我們參加的多僱主養老金計劃做出重大貢獻。
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我們根據工會協議參與美國的多個僱主退休金計劃,該計劃一般為集體談判協議涵蓋的僱員提供界定的福利。在沒有適用豁免的情況下,美國多僱主計劃的繳款人在終止或退出計劃時,應承擔其在計劃資金不足的既得負債中的比例份額。該等多僱主退休金計劃福利責任的資金要求受若干監管規定規限,而我們可能須作出對其中一項或多項計劃可能屬重大的現金供款,以滿足若干資金不足的福利責任。於2023年12月29日及2022年12月30日,我們並無就我們參與的多僱主退休金計劃錄得資金不足的負債,原因是我們認為並無可能發生觸發我們就該等資金不足作出供款責任的事件。
管理我們當前負債的債務協議包含,而管理我們未來負債的債務協議可能包含可能限制我們經營業務能力的某些契約和其他限制。不遵守這些公約和其他限制,或者我們無法償還任何當前或未來的債務,都可能對我們的業務產生不利影響。
2023年3月,我們簽訂了循環信貸安排(“循環信貸安排”)。吾等現有債務協議(包括吾等循環信貸安排)的條款,以及任何有關吾等未來債務的債務協議可能包含若干限制性契諾及其他條款,對吾等施加重大營運及財務限制,包括對吾等及吾等附屬公司採取符合吾等最佳利益的行動的能力的限制,包括處置資產、訂立控制權變更交易、合併或收購、招致額外債務、授予吾等資產留置權、宣佈及派發股息、以及同意進行上述任何行動。
我們履行金融公約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,我們可能無法繼續履行這些公約。違反上述任何公約或其他限制或發生我們債務協議中規定的其他事件(包括重大不利影響或無法產生現金來履行我們根據債務協議承擔的義務)可能會導致違約事件。一旦發生違約事件,我們的貸款人可以選擇宣佈所有未償還的金額(如果有)立即到期和支付,並終止根據我們的債務協議提供進一步信貸的所有承諾。如果我們無法償還這些金額,我們可能會被迫縮減業務,重組我們的資本結構(包括通過破產程序),或者清算我們的部分或全部資產,這種方式可能會對我們的業務產生不利影響,並導致我們證券的持有者經歷他們在我們的投資的部分或全部損失。
我們未來可能需要籌集更多資本用於營運資本、資本支出和/或收購,而我們可能無法以有利的條件或根本無法做到這一點,這可能會削弱我們運營業務或實現增長目標的能力。
我們持續不斷地產生現金的能力對於我們持續運營、進行收購和償還債務非常重要。如果現有的現金餘額和運營現金流,加上我們現有債務協議下的借款能力,不足以進行投資或收購或提供所需的營運資金,我們可能需要從其他來源獲得額外資金。我們未來獲得此類額外融資的能力將部分取決於當時的市場狀況,以及我們的業務狀況和經營業績。此外,如果AECOM拖欠我們作為受益人的協議下的合同義務,我們獲得融資的能力可能會受到不利影響。此外,如果全球經濟、政治或其他市場狀況對向我們提供信貸的金融機構產生不利影響,我們利用現有債務和信貸安排的能力可能會受到影響。如果沒有足夠的資金可用,或不能以可接受的條款獲得,我們可能無法進行某些投資、利用收購或其他機會或應對競爭挑戰,每一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們必須謹慎地管理我們的流動性,為我們的營運資金提供資金。
我們業務對營運資金的需求因以下數額的波動以及其他因素而有所不同:
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我們手頭的現金可能有限,合同應收賬款的付款時間也很難預測。如果我們的應收賬款的付款時間推遲或此類付款的金額低於預期,我們的流動性和為營運資本提供資金的能力可能會受到重大不利影響。
由於我們的行業是資本密集型的,而且我們有大量的固定和半固定成本,我們的盈利能力對數量的變化很敏感。
生產我們的產品和提供我們的服務所需的物業、廠房和設備可能非常昂貴。我們必須花費大量的資本來購買和維護這些資產。雖然我們相信我們目前的現金餘額,加上我們預計的內部現金流和可用的融資來源,將提供足夠的現金來支持我們目前預期的運營和資本需求,但如果我們無法產生足夠的現金來購買和維護我們的業務所需的物業、廠房和設備,或者如果我們的應收賬款的付款時間被推遲,我們可能需要減少或推遲計劃的資本支出或產生額外的債務。此外,由於與我們業務相關的固定和半固定成本水平,銷量下降可能對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生重大不利影響。
我們依賴IT系統開展業務,這些系統的中斷、故障或安全漏洞可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們依靠IT系統來實現我們的業務目標。我們還依靠業界公認的安全措施和技術來安全地維護我們IT系統上維護的機密信息。然而,我們的硬件和軟件產品組合、解決方案和服務以及我們的企業IT系統可能容易受到我們無法控制的情況造成的損害或中斷,例如災難性事件、停電、自然災害、計算機系統或網絡故障、計算機病毒、網絡攻擊或其他惡意軟件程序。如果我們的IT系統因任何原因無法按預期運行,可能會擾亂我們的業務,並導致性能下降、重大補救成本、交易錯誤、數據丟失、處理效率低下、停機、訴訟以及供應商或客户的流失。重大中斷或故障可能會對我們的業務運營、財務業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們已經為我們控制的系統實施了旨在降低風險的流程,然而,我們不能保證這些風險緩解措施將是有效的。雖然歷史上我們在防禦網絡安全攻擊和入侵方面取得了成功,但考慮到其他企業和政府報告的網絡安全攻擊和由此導致的入侵的頻率,我們很可能在未來經歷一次或多次某種程度的入侵。此外,人工智能技術的快速發展和越來越多的採用可能會加劇我們的網絡安全風險。為了實施、維護和/或更新我們認為對保護我們的信息系統是必要的安全系統,我們已經並可能在未來產生巨大的成本,包括由於人工智能和機器學習技術的快速發展和越來越多的採用,特別是我們繼續在混合工作模式下運營,員工可以在這種模式下遠程工作和訪問我們的技術基礎設施。我們還可能錯誤地計算出充分保護我們的體系所需的投資水平。由於用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化,而且通常直到對目標發動攻擊時才被識別,因此我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。
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我們的業務還要求我們與供應商和其他第三方共享機密信息。儘管我們採取措施保護提供給第三方的保密信息,但此類措施並不總是有效的,可能會發生數據泄露、丟失或其他未經授權訪問或泄露機密信息的情況,並可能對我們的聲譽、財務狀況和運營結果產生重大不利影響,並可能導致根據數據隱私法承擔責任或受到懲罰。
如果任何系統故障、事故或安全漏洞導致我們的運營發生重大中斷或中斷,或我們的數據或機密信息(包括我們的知識產權)被盜、丟失或披露或損壞,我們的聲譽、業務、運營結果和/或財務狀況可能會受到重大不利影響。
對我們信息技術環境的網絡安全攻擊或破壞可能導致業務中斷、補救成本和/或法律索賠。
為了保護客户、供應商、財務和員工的機密信息,我們採用信息安全措施來保護我們的信息系統免受網絡安全攻擊或入侵。即使採取了這些措施,我們也可能會受到未經授權訪問數字數據的影響,目的是挪用信息、損壞數據或造成運營中斷。如果我們的保護措施失敗,或者如果支持我們信息技術環境的軟件或第三方供應商受到損害,可能會對我們的業務產生負面影響,並導致業務中斷、補救成本和/或法律索賠,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們的業務是季節性的,受到不利天氣條件和客户消費模式的影響,使我們面臨不同的季度業績。
我們的一些客户在財政年度結束時減少了他們的支出和工作訂單請求。惡劣的天氣條件,特別是在秋季和冬季,也會影響我們在某些地區進行户外服務的能力。因此,我們通常會在每個財年的第一季度經歷收入下降。自然災害和惡劣天氣也可能對整體經濟以及我們在受影響地區提供户外服務或利用駐紮在這些地區的設備和人員的能力產生負面影響,這可能會對我們的運營結果、現金流和流動性產生負面影響。
流行病和突發公共衞生事件可能會嚴重擾亂我們的業務,並對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生負面影響。
流行病和突發公共衞生事件可能會以不確定、不可預測和我們無法控制的方式影響我們的業務結果、現金流和財務狀況。此類事件的影響程度取決於突發公共衞生事件或大流行的嚴重程度和持續時間,以及聯邦、州和地方法律、命令、規則、緊急情況臨時標準、法規和命令的性質和持續時間,以及我們的客户實施的協議和合同要求,這些可能會頒佈或新執行。此外,我們在此類事件中執行工作的能力可能取決於政府或社會對我們所在市場對這些情況的反應。我們經歷了許多與新冠肺炎大流行有關的風險。大流行或突發公共衞生事件可能會加劇和加劇本文所述的風險,並可能對我們的收入、運營結果和現金流產生不利影響。
我們已記錄了可能減值並對我們的經營業績產生不利影響的無形資產。評估減值是否已發生需要我們對未來作出重大判斷和假設,這些判斷和假設本身就會受到風險和不確定性的影響,如果實際事件最終證明沒有我們做出的判斷和我們使用的假設有利,我們可能需要在未來記錄減值費用。
我們記錄的無形資產包括商標和客户合同。我們每年對這些資產進行減值評估,如果需要,也會更頻繁地進行評估。我們的評估涉及許多估計和假設,這些估計和假設本身就是主觀的,需要做出重大判斷,並涉及可能發生變化的高度不確定的事項。使用不同的假設或估計可能會對確定是否
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已發生減值。此外,如果未來事件不如我們在減值分析中假設或估計的那樣有利,我們可能需要記錄減值費用,這可能會對我們的綜合財務報表產生重大不利影響。
我們和我們的客户都使用某些受價格大幅波動影響的商品產品。這些波動可能會對我們和我們客户的財務狀況、經營結果和現金流產生實質性的不利影響。大宗商品價格的波動也可能影響我們客户的投資決策,因此使我們面臨取消、現有工作延誤或新獎勵的時間和資金髮生變化的風險。
我們面臨各種大宗商品價格風險,包括但不限於水泥、鋼鐵、液化瀝青、木材、柴油、天然氣和丙烷等在正常業務過程中達成的交易。我們使用以石油為基礎的產品,如燃料、潤滑劑和液體瀝青,為我們的設備提供動力或潤滑,運營我們的工廠,並作為我們生產的瀝青混凝土的重要成分出售給第三方,並用於我們的瀝青路面建設項目。儘管我們的一些合同中的瀝青或燃料價格上漲條款對我們提供了部分保護,但許多合同沒有提供這種保護。我們還在我們的建築項目中使用鋼鐵和其他大宗商品,這些商品可能會受到價格大幅波動的影響。為了管理或降低商品價格風險,我們在投標時監控這些商品的成本,並相應地將它們計入我們的合同中。此外,我們的一些合同可能包括商品價格上漲條款,這在一定程度上保護了我們免受價格上漲的影響。價格的大幅波動可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
大宗商品價格也會在多個方面影響我們的客户。例如,對於那些生產混凝土、鋼鐵產品、木材和石油和天然氣等商品產品的客户來説,價格波動可能會直接影響其盈利能力和現金流,從而影響其繼續投資或進行新的資本投資的意願。如果大宗商品價格下跌或波動,我們的客户推遲新的投資或取消或推遲現有項目,對我們服務的需求就會減少,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。
持續的通貨膨脹和/或長期的高利率可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
經濟因素,包括持續的通脹和長期的高利率,可能會對我們的業務產生負面影響。如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力,我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這些更高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
與法律和政府監管相關的風險
環境法律和法規以及該等法律和法規的任何變化或產生的責任可能會對我們的財務狀況、經營業績和流動性產生重大不利影響。
我們的運營受到嚴格而複雜的聯邦、州和地方法律法規的約束,這些法規管理着向環境中排放材料或其他與環境保護、公眾健康和安全有關的法規。這些法律法規規定了許多適用於我們的業務的義務,包括在進行受監管的活動之前必須獲得許可或其他批准的要求,對可排放到環境中的材料的類型、數量和濃度的限制,對位於荒野、濕地和其他保護區內的某些土地上的活動的限制,以及對我們的業務造成的污染的重大責任評估。例如,一些政府機構已經敲定、提議或正在考慮採取減少温室氣體排放的立法和監管行動,例如對某些大型温室氣體源和温室氣體限額交易計劃的監測、報告和排放控制要求。由於我們通過燃燒化石燃料排放温室氣體作為我們運營的一部分,任何適用於我們運營所在司法管轄區的此類法律和法規都可能要求我們為減少與我們運營相關的温室氣體排放而產生成本。
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我們過去一直被要求,未來也可能被要求對我們目前或以前擁有或運營的受污染物業或接收我們運營產生的廢物的第三方設施進行補救,無論此類污染是由我們自己的行為還是其他人的行為造成的,以及採取此類行為時是否符合適用的法律。對於某些收購,我們可以承擔或被要求提供賠償,以應對可能使我們遭受重大損失的環境責任。此外,我們擁有、租賃或經營的物業存在污染,可能會導致運營成本增加,或限制我們按預期使用這些物業的能力,包括用於採礦目的。
許多政府當局,如環境保護局和類似的州機構,有權強制遵守這些法律和根據這些法律頒發的許可證。這類執法行動往往涉及困難和代價高昂的遵約措施或糾正行動。某些環境法規定對儲存或釋放危險物質、碳氫化合物或固體廢物的地點進行補救和恢復所需費用的嚴格責任(即,不要求表明“過錯”)或連帶責任。不遵守這些法律和法規可能會導致評估制裁,包括行政、民事或刑事處罰、補償性損害賠償、施加調查或補救義務,以及發佈限制或禁止我們部分或全部業務的命令。此外,我們可能會在獲得或無法獲得所需許可方面遇到延誤,這可能會延誤或中斷我們的運營,並限制我們的增長和收入。
在某些情況下,如果我們不遵守環境法,公民團體也有能力對我們提起法律訴訟,或者挑戰我們獲得運營所需的環境許可證的能力。此外,對包括自然資源在內的人員或財產的損害索賠可能是由於我們的運營對環境、健康和安全造成的影響。我們的保險可能不包括所有環境風險和成本,或者如果對我們提出環境索賠,我們的保險可能不會提供足夠的保險。此外,近年來,公眾對環境保護的興趣急劇增加。適用於我們行業的更廣泛和更嚴格的環境立法和法規的趨勢可能會繼續下去,導致經營成本增加,從而影響盈利能力。
我們不遵守移民法可能會導致重大責任,損害我們在客户中的聲譽,並擾亂我們的運營。
儘管我們採取措施核實我們所有員工的就業資格狀態,但我們的一些員工可能在我們不知情的情況下是未經授權的工人。未經授權的工人可能會被驅逐出境,並可能受到罰款或懲罰,如果我們的任何工人被發現未經授權,我們可能會遇到負面宣傳,這可能會使僱用和留住合格員工變得更加困難。解僱大量未經授權的員工可能會擾亂我們的運營,導致我們在培訓新員工時暫時增加勞動力成本,並導致額外的負面宣傳。我們還可能面臨罰款、罰款和其他相關費用,這些費用與我們沒有完全遵守聯邦和州移民法的所有記錄保存義務有關。如果我們不遵守這些法律,我們的運營可能會中斷,我們可能會受到罰款,在極端情況下,我們可能會受到刑事制裁。此外,我們的許多客户合同特別要求遵守移民法,在某些情況下,我們的客户會審計這些法律的遵從性。此外,我們的幾個客户要求我們確保我們的分包商在為他們提供服務的工人方面遵守這些法律。不遵守這些法律或確保我們的分包商遵守可能會損害我們的聲譽,並可能導致我們的客户取消與我們的合同或不授予我們未來的業務。這些因素可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響。
我們未能遵守OSHA以及監管安全合規的州和地方機構的規定,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、盈利能力、現金流和增長前景產生不利影響。
經修訂的1970年《職業安全和健康法》規定了某些僱主責任,包括維護一個沒有可能造成死亡或嚴重傷害的公認危險的工作場所,遵守OSHA頒佈的標準和各種記錄、披露和程序要求。各種標準,包括挖掘和拆卸工作中的危險通知和安全標準,可能適用於我們的作業。我們已經並將繼續產生資本和運營支出以及其他成本
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在正常的業務過程中遵守OSHA和其他州和地方法律法規,並可能在未來招致處罰和罰款,包括在極端情況下的刑事制裁。
雖然我們已經並將繼續在職業健康和安全項目上投入大量資源,但我們的行業涉及高度的運營風險,不能保證我們將避免重大責任。儘管我們已經採取了我們認為適當的預防措施,但員工未來可能會遭受更多傷害。這種性質的嚴重事故可能會使我們受到重大處罰、民事訴訟或刑事起訴。人身傷害索賠,包括人身傷害或生命損失,可能會導致鉅額成本和負債,這可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。此外,如果我們的安全記錄惡化,或者如果我們因違反健康和安全法規而受到重大處罰、負面宣傳或刑事起訴,客户可能會取消現有合同,不授予我們未來的業務,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、盈利能力、現金流和增長前景產生重大不利影響。
我們運營所在的任何聯邦或州司法管轄區的税收法律或法規的變化可能會增加我們的税收負擔,並在其他方面對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們繼續評估各種美國聯邦、州和國際立法提案的影響,這些提案可能導致我們的美國聯邦、州和/或國際税收大幅增加。我們無法預測是否會制定任何具體的立法或任何此類立法的條款。然而,如果該等建議獲得通過,或如果對某些現有法規進行修訂,其後果可能會對我們產生重大不利影響,包括增加我們的税負、增加我們的税務合規成本或以其他方式對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
一般風險因素
我們不時地捲入訴訟程序、潛在的責任索賠和合同糾紛,這可能會減少我們的利潤。
我們可能會受到各種法律訴訟、責任索賠或合同糾紛的影響。我們從事設計、施工或系統故障可能導致重大傷害或損壞的工程和建築活動。此外,我們的業務性質導致客户、分包商和供應商偶爾向我們提出索賠,要求我們收回超出他們預期的成本,或他們認為他們不承擔合同責任的成本。在法律程序中,我們一直是,將來也可能被點名為被告,各方可以就我們的項目或其他事項要求損害賠償或其他補救措施。在確定我們有責任的訴訟中,我們可能不在保險覆蓋範圍內,或者,如果承保,這些負債的美元金額可能超過我們的保單限額。此外,即使為此類風險敞口維持保險,保單也有免賠額,從而導致我們就任何此類索賠承擔一層保險風險。任何不在我們保險範圍內的責任,如果超出我們的保險限額,或者如果保險覆蓋但免賠額較高,可能會導致我們的重大損失,並減少我們可用於運營的現金。在其他法律訴訟、責任索賠或合同糾紛中,我們可能受到賠償協議的保護,而這些協議有時可能難以執行。即使可以強制執行,如果賠償人沒有能力在經濟上支持賠償,根據這些協議也可能很難追回。訴訟和監管程序受到內在不確定性的影響,可能會出現不利的裁決。如果我們在一件事上收到不利的裁決,或未能完全或迅速追回任何索賠(包括客户索賠),我們的業務和運營結果可能會因諸如對我們的流動性和財務業績造成重大不利影響等原因而受到實質性損害。此外,訴訟和其他程序可能會佔用管理層的時間和注意力,並佔用他們能夠投入到其他事務中的時間。
儘管氣候變化和不斷增加的法規經常推動對水利基礎設施的需求,但氣候變化以及應對氣候變化的相關立法和監管措施可能會對我們的業務產生長期影響。
儘管我們相信我們可能會從尋求解決氣候變化影響的倡議中受益,我們也尋求通過建立強有力的環境計劃並與也專注於減輕自身氣候相關風險的組織合作來降低與氣候變化相關的業務風險,但我們認識到
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無論在哪裏開展業務,都存在與氣候有關的固有風險。在我們開展業務的社區獲得清潔水和可靠的能源是一個優先事項,但不能得到保證。這些地區中的任何一個都可能容易受到氣候變化的不利影響。例如,我們在加州開展了大量業務,該地區歷史上曾經歷過、預計將繼續經歷與氣候有關的事件,包括乾旱和缺水、氣温上升、野火和空氣質量影響以及與野火預防相關的電力切斷。與氣候相關的事件,包括極端天氣事件的日益頻繁及其對美國和其他地區關鍵基礎設施的影響,可能會擾亂我們的業務、我們的第三方供應商和我們客户的業務,並可能導致我們經歷更高的自然減員、損失和維護或恢復運營的額外成本。
此外,在包括美國在內的許多國家和司法管轄區,政府機構正在制定新的或額外的立法和條例,以減少或減輕氣候變化的潛在影響。如果我們、我們的供應商或我們的客户被要求遵守這些法律法規,或者如果我們選擇自願採取措施來減少或減輕我們對氣候變化的影響,我們可能會經歷能源、生產、運輸和原材料成本的增加,資本支出的增加,或者保險費和免賠額的增加,這可能會對我們的運營產生不利影響。各法域之間的立法和條例不一致也可能影響遵守這些法律和條例的成本。鑑於美國潛在的監管變化範圍很廣,對未來氣候變化立法、法規或行業標準的潛在影響的任何評估都是不確定的。
與氣候變化相關的物質、過渡和監管風險可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與氣候變化相關的物理風險,如海平面變化、温度波動、嚴重風暴以及能源和技術中斷,可能會導致項目成本的延誤和增加,導致我們的收入和盈利能力發生變化,並可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。此外,公眾對氣候變化的日益關注導致地方、州、地區、國家和國際監管機構更加關注温室氣體排放和氣候變化問題。監管温室氣體排放的立法定期在國會和我們所在的各州的立法機構提出,美國和國際上都就監管温室氣體排放進行了廣泛的政策辯論。這樣的政策變化,包括制定任何日益嚴格的排放或其他環境法規,可能會增加我們和我們客户的項目成本,在某些情況下,可能會推遲甚至阻止項目的推進,從而潛在地減少對我們服務的需求。因此,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
利益相關者對與企業責任相關的政策和實踐的日益關注可能會導致額外的成本,並可能對我們的聲譽、投資者認知、員工留任和第三方與我們做生意的意願產生不利影響。
近年來,包括政府機構、投資者、消費者和員工在內的利益攸關方越來越關注我們與企業責任相關的政策和做法,包括環境、氣候、多樣性和包容性、人權和治理透明度。各個司法管轄區正在制定與氣候相關的法律或法規,這可能會導致我們產生額外的合規直接成本,以及我們的客户、供應商產生的間接成本,或者轉嫁給我們的額外合規成本。此外,與上市公司的公司責任實踐相關的公共利益和立法壓力繼續增加。如果我們的政策和做法不符合監管要求或利益相關者對負責任的企業公民在環境管理、員工健康和安全實踐、董事和員工多樣性、人力資本管理和公司治理等領域不斷變化的期望,我們的聲譽和員工保留率可能會受到負面影響,客户和供應商可能不願與我們做生意。此外,我們的運營還受到各種聯邦和州法律的約束,司法管轄區之間的法律和法規不一致,以及預期的額外法規可能需要更多的資源來監控、報告和遵守與公司責任相關的各種做法。鑑於我們運營的地方潛在的監管變化範圍很廣,對未來與企業責任相關的法規或行業標準的潛在影響的任何評估都是不確定的。此外,美國有越來越多的州級反ESG舉措可能與其他監管要求相沖突
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或各利益相關者的期望。如果我們未能遵守或滿足我們各個利益相關者不斷變化的法律和法規要求或期望,我們可能會受到執法行動的影響,被要求支付罰款,和/或投資者可能會出售他們的股份,所有這些都可能對我們的業務和運營產生短期和長期影響。
美國經濟的惡化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
在國會無法大幅降低美國債務的情況下,聯邦支出可能會減少,這可能會對政府機構為現有或新的基礎設施項目提供資金的能力產生負面影響。此外,此類行動可能會對美國和世界各地的金融市場和經濟狀況產生實質性的不利影響,可能會限制我們和我們客户獲得融資的能力,和/或可能會削弱我們執行收購戰略的能力。總體經濟活動和基礎設施支出的惡化或國會赤字削減措施可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們將因作為上市公司經營而增加成本,而管理層將需要投入大量時間進行新的合規措施。
作為一家上市公司,我們的股票在納斯達克上市,除了我們已經產生並預計在2021年1月從AECOM分離後作為一家獨立公司繼續產生的成本外,我們還將產生額外的會計、法律和其他費用,這是我們作為私人公司沒有發生的,包括與交易法規定的上市公司報告要求相關的成本。我們還預計,我們將產生與公司治理要求相關的成本,包括第404條和薩班斯-奧克斯利法案其他條款下的要求,以及美國證券交易委員會實施的規則、納斯達克的上市要求和其他適用的證券規則和法規。遵守這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本,引入新的成本,如投資者關係、證券交易所上市費用、股東報告和董事和高級管理人員責任保險,並將使一些活動更加耗時和成本更高。此外,遵守這些規則將需要大量投資管理層的時間,這種投資可能導致管理層的時間和注意力從創收活動中轉移出來。我們目前正在評估和監測與這些規則有關的事態發展,我們無法預測或估計我們可能產生的額外成本金額或此類成本的時間,這些成本可能是重大的。
此外,與公司治理和公開披露相關的不斷變化的法律、法規和標準正在給上市公司帶來不確定性,造成額外的法律和財務合規成本,並需要額外投資管理層的時間。這些法律、條例和標準在許多情況下由於缺乏特殊性而受到不同的解釋,因此,隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見,它們在實踐中的適用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於遵守事項的持續不確定性,以及持續修訂披露和治理做法所需的額外費用。此外,如果我們遵守新法律、法規和標準的努力由於與其應用和實踐相關的含糊不清而與監管機構的預期活動不同,監管機構可能會對我們提起法律訴訟,我們的業務可能會受到不利影響。
與證券市場相關的風險與我國普通股所有權
我們的控股股東能夠施加實質性的影響。
我們的控股股東實益擁有我們普通股流通股的80%以上。因此,控股股東可以對提交給我們股東批准的任何公司事項的結果施加重大影響,包括董事選舉和任何可能導致控制權變化的交易,如合併或收購。任何股東支持我們的控股股東和管理層成員反對的事項,都必須獲得相當多的票數才能推翻他們的投票。
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由於根據納斯達克的上市標準和美國證券交易委員會的規則,我們是一家“受控公司”,我們的股東不具備非受控公司的股東所能享有的某些公司治理保護。
我們的控股股東控制着我們已發行普通股的大部分投票權。因此,雖然我們並不依賴“受控公司”豁免,但在納斯達克和美國證券交易委員會規則的上市標準下,我們是一家“受控公司”,我們有資格獲得豁免,不受某些公司治理要求的限制。具體地説,我們不需要遵守某些條款,這些條款要求(I)我們的大多數董事是獨立的,(Ii)我們高管的薪酬由獨立董事決定,或(Iii)我們董事會的選舉提名人必須由獨立董事選出。如果我們選擇利用這些豁免中的一些或全部,我們的股東可能得不到這些規則旨在提供的保護。雖然我們目前不依賴於任何“受控公司”的豁免,但我們將來可能會這樣做。我們作為一家“受控公司”的地位可能會導致我們的普通股對某些投資者的吸引力降低,或者以其他方式降低我們普通股的交易價格。
我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。因此,如果我們的股價不升值,我們的投資者可能不會獲得收益,而可能會在投資我們的股票時蒙受損失。
我們預計在可預見的未來不會為我們的普通股支付任何現金股息。我們目前打算保留所有可用資金和未來的任何收益,為我們業務的發展和增長提供資金。未來是否派發股息將由我們的董事會自行決定,並將取決於經營結果、財務狀況、合同限制,包括我們可能產生的任何債務、適用法律施加的限制以及我們董事會認為相關的其他因素。因此,在可預見的未來,我們股票的資本增值將是投資者唯一的收益來源。
我們章程文件和特拉華州法律中的條款可能會阻止股東可能認為有利的收購,並可能導致管理層的鞏固。
我們修訂和重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中包含的條款可能會大幅降低我們股票對潛在收購方的價值,或者在未經我們董事會同意的情況下推遲或阻止控制權的變更或管理層的變更。我們憲章文件中的規定包括以下內容:
此外,即使我們收到一些股東可能認為有益的要約,這些條款也將適用。
我們也受《特拉華州公司法》第203條所載的反收購條款的約束。根據第203條,一般情況下,公司不得與任何
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持有其股本15%或以上的股東,除非持有者已持有該股票三年,或除其他例外情況外,我們的董事會已批准該交易。
我們修改和重述的憲章文件規定,特拉華州衡平法院(或如果該法院沒有管轄權,則另一個州或位於特拉華州的聯邦法院(視情況而定))將是處理某些股東訴訟事項的唯一和獨家論壇,這可能限制我們的股東獲得有利的司法論壇處理與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或股東的糾紛。
我們修改和重述的憲章文件規定,除非吾等同意選擇替代法庭,否則特拉華州衡平法院(或如果該法院沒有管轄權,另一個州或位於特拉華州內的聯邦法院(視情況而定))應在法律允許的最大範圍內成為任何(I)代表我們提起的派生訴訟或法律程序、(Ii)聲稱我們現任或前任董事、高管或其他僱員或股東違反對我們或我們股東的受信責任的索賠的唯一和獨家法庭。(Iii)針對吾等或任何現任或前任董事或吾等的高級職員而提出的訴訟,該訴訟依據DGCL的任何條文、或吾等經修訂及重述的公司註冊證書或吾等經修訂及重述的附例而產生,或DGCL賦予特拉華州衡平法院司法管轄權的訴訟,或(Iv)根據特拉華州內政原則管轄的申索的訴訟。我們修訂和重述的公司註冊證書將進一步規定,除非我們在法律允許的最大範圍內書面同意選擇替代法院,否則美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據美國聯邦證券法提出的任何申訴的獨家論壇,包括根據證券法和交易法提出的任何索賠。然而,證券法第22條賦予聯邦和州法院對所有訴訟的同時管轄權,這些訴訟是為了執行證券法或其下的規則和法規所產生的義務或責任而提起的,因此,我們不能確定法院會執行這一規定。
任何購買或以其他方式獲得我們股本股份權益的個人或實體應被視為已知悉並同意我們修訂和重述的章程文件中的論壇條款,但我們的股東不會被視為放棄(也不能放棄)遵守聯邦證券法及其下的規則和法規。這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們任何現任或前任董事、高級管理人員、其他員工或股東發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻礙與此類索賠有關的訴訟。或者,如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的選擇法院條款在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
如果我們不能滿足適用於新興成長型公司的《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的要求,或者如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制,投資者可能會對我們的財務報表的準確性失去信心,我們的股價可能會受到不利影響。
我們受《薩班斯-奧克斯利法案》第404(A)條的約束,該條款要求受美國證券法報告要求的公司對其財務報告的內部控制進行全面評估。為了遵守這項法規,我們被要求記錄和測試我們的內部控制程序,我們的管理層被要求評估和報告我們對財務報告的內部控制的有效性。雖然我們被要求每季度披露內部控制和程序的重大變化,但我們不需要在明年的年度報告(我們的第一份年度報告Form 10-K的第二年)之前就我們的財務報告內部控制的有效性提交第一份報告。
我們按照《薩班斯-奧克斯利法案》第404(A)條的規定進行測試、評估,並在必要時加強我們的內部控制系統。即使在我們的初步評估和報告之後,我們仍需要繼續進行測試、評估,並在必要時加強我們的年度內部控制。此外,隨着我們業務的持續增長,我們的內部控制將變得更加複雜,需要更多的資源和精力來確保我們的內部控制總體上保持有效。這一過程既複雜又耗時,可能會轉移管理層對創收活動的注意力。只要我們繼續保持作為新興市場的資格
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對於成長型公司或較小的報告公司,我們將不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條,該條款要求獨立註冊會計師事務所證明並報告管理層對其財務報告內部控制的評估。如果我們受到薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條的約束,我們將產生額外的費用來獲得所需的認證報告。
在測試我們的內部控制的過程中,我們的管理層可能會發現重大弱點,這些弱點可能無法及時補救,以滿足薩班斯-奧克斯利法案規定的最後期限。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
在編制本Form 10-K年度報告中包含的財務報表的過程中,我們的管理層發現,截至2023年12月29日,我們對財務報告的內部控制存在重大弱點,涉及財務報告內部控制的設計和操作,缺乏對某些財務報表賬户餘額的正式和有效控制,以及對特雷德韋委員會贊助組織委員會的有效控制,包括控制環境、風險評估、控制活動、信息和溝通以及監測。
為了彌補這些重大弱點,我們已經聘請並繼續尋找更多具有上市公司報告經驗的會計和財務人員,以增加我們現有的工作人員,並提高我們結賬和財務報告程序的有效性。我們設計和實施了新的實體級控制、信息系統總控和財務報告控制。然而,鑑於實施補救計劃以來的季度數量有限,這種補救措施尚未得到充分測試。在現有控制措施到位並運行足夠長的一段時間以使管理層能夠測試和總結控制措施的運作效力之前,不能認為重大弱點已得到完全補救。
如果我們不能及時糾正上面指出的重大弱點,或者如果我們發現未來財務報告內部控制的缺陷,我們可能無法準確地報告我們的財務結果,或者無法在美國證券交易委員會要求的時間框架內報告它們。我們還可能成為美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查對象。此外,如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見,當需要時,投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心,我們可能面臨進入資本市場的限制,我們的股價可能會受到不利影響。
我們的披露控制和程序可能無法阻止或檢測所有錯誤或欺詐行為。
我們的披露控制和程序旨在合理地確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息得到積累,並在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內傳達給管理層、記錄、處理、彙總和報告。我們相信,任何披露控制和程序或內部控制和程序,無論構思和運作如何完善,都只能提供合理的、而不是絕對的保證,確保控制系統的目標得以實現。這些固有的限制包括這樣的現實,即決策過程中存在判斷,故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或兩個以上人的串通或未經授權超越控制,都可以規避控制。因此,由於我們的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述或披露不足的情況可能會發生,而不會被發現。
我們是一家新興成長型公司和一家較小的報告公司,由於我們利用適用於新興成長型公司和較小報告公司的特定減少的披露要求,我們的財務報表可能無法與符合上市公司生效日期的公司相比,這可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
根據就業法案的定義,我們是一家新興成長型公司,在2028年12月29日(我們IPO五週年後本財年的最後一天)之前,我們可能一直是一家新興成長型公司。但是,如果某些事件在2028年12月29日之前發生,包括如果我們成為定義的“大型加速文件提交者”
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根據交易所法案,我們的年總收入超過12.35億美元,或者我們在任何三年內發行超過10億美元的不可轉換債券,我們將不再是一家新興的成長型公司。只要我們仍然是一家新興成長型公司,我們就被允許並打算依賴於適用於其他非新興成長型公司的上市公司的某些披露要求的豁免。這些豁免包括:
此外,《就業法案》規定,新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂後的會計準則。這使得新興成長型公司可以推遲採用這些會計準則,直到它們本來適用於私營公司。我們已不可撤銷地選擇利用這一豁免,因此,我們可能不會受到與其他非新興成長型公司的上市公司相同的新會計準則或修訂會計準則的約束。我們依賴就業法案提供的其他豁免,包括但不限於,不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的審計師認證要求。因此,我們的財務報表可能無法與符合此類會計準則和審計師認證要求的公司的財務報表相比較。我們無法預測投資者是否會因為我們依賴這些豁免而發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降,我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍,我們的股價可能會下降或更加波動。
根據《交易法》的定義,我們也是一家規模較小的報告公司。即使我們不再是一家新興的成長型公司,我們也可能繼續是一家規模較小的報告公司。只要我們的非關聯公司持有的有投票權和無投票權的普通股在我們第二財季的最後一個營業日低於2.5億美元,或者我們在最近結束的財年的年收入低於1.00億美元,非關聯方持有的有投票權和無投票權的普通股在我們第二財季的最後一個營業日低於7.00億美元,我們就可以利用規模較小的報告公司可用的某些按比例披露的信息,並將能夠利用這些按比例披露的信息。
我們的管理層運營上市公司的經驗有限,因此在成功和有利可圖地運營我們的業務或遵守監管要求方面可能會遇到困難。
在IPO結束之前,我們的管理層沒有運營上市公司的經驗。因此,我們不能向您保證我們將能夠作為一家上市公司成功運營,作為一家上市公司執行我們的業務戰略,或遵守適用於上市公司的監管要求。
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項目1B。未恢復解決了員工的意見。
沒有。
項目1C。網絡安全。
我們維持一項數據安全計劃,旨在提供記錄在案的正式信息安全政策,以檢測、識別、分類和緩解內部和外部網絡安全和其他數據安全威脅。該網絡安全計劃部分基於並使用適用的行業標準來衡量其有效性,幷包含在我們的整體企業風險管理計劃中。
為了進一步檢測、識別、分類和緩解網絡安全和其他數據安全威脅,我們還:
開展我們的業務涉及收集、存儲、使用、披露、處理、傳輸和以其他方式處理各種信息,包括用於我們業務中的各種目的的個人身份信息。與其他處理各種信息的規模相當的公司一樣,我們的信息技術系統、網絡、基礎設施和技術一直容易受到網絡安全攻擊和其他數據安全威脅,未來也可能如此。這些類型的攻擊正在不斷演變,可能很難快速檢測到,而且通常直到對目標發起攻擊後才能識別。有關我們面臨的這些和其他網絡安全風險的更多信息,請參閲風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-我們依賴IT系統來開展業務,這些系統的中斷、故障或安全漏洞可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響“和”-對我們信息技術環境的網絡安全攻擊或破壞可能導致業務中斷、補救費用和/或法律索賠”.
我們的董事會對與我們的數據安全計劃相關的風險擁有最終的監督權。此外,董事會已授權審計委員會評估及管理資料私隱及網絡安全風險、檢討有關資料私隱及網絡安全風險評估及管理的資料保安及網絡保安政策及程序、檢討管理層為監察及控制該等風險而採取的措施,並定期向我們的管理團隊、內部核數師及獨立核數師查詢
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與之相關。審計委員會還負責監督我們對任何網絡安全攻擊或威脅的調查和迴應。
我們還擁有一支敬業的員工團隊,由我們的IT董事領導,負責監督其數據安全計劃和計劃,並直接與內部和外部顧問就這些工作進行諮詢。憑藉在網絡安全領域超過15年的經驗,我們的IT董事為他的角色帶來了豐富的專業知識。他的背景包括在信息技術和信息安全的各個方面擁有豐富的經驗。他的深入知識和經驗有助於制定和執行我們的網絡安全戰略。
我們制定了一套程序,向董事會和管理層通報相關的網絡安全風險,使公司能夠進行有效的網絡安全監督,並有能力監測、預防、檢測、緩解和補救網絡安全事件。我們評估的結果及其參與的反饋被用來推動協調和確定優先順序,以增強我們的網絡安全戰略、政策和流程,並提出改進流程的建議。
在發生潛在或實際的網絡安全事件時,IT董事會立即通知總法律顧問,在必要時激活信息安全事件響應計劃。信息安全事件應對計劃規定了應對程序,包括需要通知和更新的人員。如果此類事件對運營或財務狀況產生重大影響,或有理由預計會對運營或財務狀況產生重大影響,董事會將得到及時通知。
項目2.道具房客。
我們在全國多個地點完成我們項目的範圍工作。我們在加利福尼亞州的歐文、科羅拉多州的丹佛市、加利福尼亞州的瑞鬆市以及美國各地的其他地方租用行政辦公室。我們的設備維護和維修設施位於加利福尼亞州特雷西,我們還使用該地點存儲我們的建築材料庫存。以下是我們的主要區域辦事處和設備設施位置。我們已經確定了支持我們業務戰略的地點,並在我們擁有當前或已授予項目的所有其他州保持承包商許可證,並在現場擁有兩個項目辦公室,在每個設施都有足夠的設備可用。如果項目機會出現在我們目前沒有承包商許可證的州,我們有能力獲得額外的許可證,並將設備和其他資源運送到我們目前沒有運營的州,以滿足未來合同的要求。因此,我們相信我們在所有戰略地點都有積極和適當的許可證,我們有能力在未來可能選擇開展業務的其他州獲得適當的許可證。
位置 |
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自有或租賃 |
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近似大小 |
加利福尼亞州歐文-辦公室 |
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租賃 |
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6000平方米英尺 |
Denver,CO—辦公室 |
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租賃 |
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7,211平方米英尺 |
Suisun,CA—辦公室 |
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租賃 |
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10,221平方米英尺 |
Tracy,CA—設備設施 |
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擁有 |
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一萬平方米英尺,43英畝 |
項目3.腿部阿爾訴訟程序。
有關我們法律訴訟的討論,請參閲本年報表格10—K第8項所載綜合財務報表附註附註12—承擔及或然事項。
項目4.MINE安全信息披露。
不適用
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帕RT II
項目5.市場 REgistrant的普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券。
市場信息
我們的普通股,每股票面價值0.01美元,在納斯達克全球精選市場交易,交易代碼為“SHIM”。
持有者
我們幾乎所有的股東都在“街頭名人”賬户中持有他們的股份,並不是個別登記在冊的股東。根據我們轉讓代理的記錄,截至2024年3月25日,有五個登記在冊的股東。
分紅
我們不打算在短期內宣佈或支付我們普通股的股息。相反,我們預計我們未來的所有收益都將保留下來,以支持我們的運營,併為我們業務的增長和發展提供資金。未來任何派發股息的決定將由我們的董事會根據適用的法律作出,並將取決於許多因素,包括我們的財務狀況、流動性和資本要求、合同限制、一般經濟狀況以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。
股票表現圖表
不適用,因為我們是交易法中定義的“較小的報告公司”。
收益的使用
2023年11月16日,我們完成了IPO,以每股7.00美元的首次公開募股價格發行和出售了3575,000股普通股。在扣除200萬美元的承銷折扣和400萬美元的發行費用後,我們籌集了大約1900萬美元的淨收益。本公司首次公開發售的所有股份均根據美國證券交易委員會於2023年11月13日宣佈生效的S-1表格(檔號333-274870)(經修訂,即《註冊書》)進行登記。Roth Capital Partners,LLC擔任此次發行的承銷商代表。在出售根據註冊聲明登記的所有證券後,發售終止。本公司並無直接或間接向(I)本公司任何高級人員或董事或其聯繫人、(Ii)擁有本公司任何類別股權證券10%或以上的任何人士或(Iii)本公司的任何聯屬公司支付該等開支。
如註冊説明書所預期,吾等用發售所得款項淨額連同手頭現金償還本公司循環信貸安排項下所有未償還借款。本公司首次公開招股所得款項淨額的用途並無重大改變,而該等款項的預期用途則載於註冊聲明內。
股權證券的發行人回購
沒有。
第六項。[事由已豎立]
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項目7.管理Element對財務狀況和經營結果的討論和分析。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析旨在幫助瞭解和評估我們的經營業績和財務狀況的趨勢和重大變化。歷史結果可能並不能預示未來的表現。本次討論中有關行業前景、我們對未來業績、流動性和資本資源的預期以及本次討論中所有其他非歷史性陳述的陳述均為前瞻性陳述,基於我們管理層的信念以及我們管理層所做的假設和目前可獲得的信息。由於各種因素的影響,實際結果可能與前瞻性表述中所討論或暗示的內容存在實質性差異,包括本10-K表格年度報告中在下文和其他地方討論的內容,尤其是在“前瞻性表述”和“風險因素”中,以及在我們與美國證券交易委員會的未來報告中不時描述的那些內容。本討論應與我們經審計的合併財務報表以及本年度報告10-K表中其他部分包含的附註一起閲讀。
在這次討論中,我們使用了某些非公認會計準則的財務衡量標準。對這些非GAAP財務指標的解釋,以及與最直接可比的GAAP財務指標的對賬,都包括在本管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析中。投資者不應孤立地考慮非GAAP財務衡量標準,或將其作為符合GAAP規定的財務信息的替代品。
概述
我們是全國領先的水和其他關鍵基礎設施解決方案供應商。我們成功完成複雜水項目的歷史由來已久,從加利福尼亞州世界上最大的廢水回收和淨化系統到標誌性的胡佛大壩。根據Engineering News Record的記錄,2023年,Shimmick在全國十大供水(第6名)、大壩和水庫(第7名)以及水處理和海水淡化廠(第7名)建築商中名列前茅。Shimmick由業內資深人士領導,其中許多人擁有20多年的經驗,並與客户密切合作,提供完整的解決方案,包括長期運營和維護。
我們有選擇地專注於與水處理、水資源和其他關鍵基礎設施相關的基礎設施項目。
截至2023年12月29日,我們積壓的項目約為11億美元,其中一半以上是水務項目。我們相信,我們有能力自行完成其中的許多項目,這使我們有別於許多競爭對手。自我表現使我們能夠更好地控制項目的關鍵方面,降低成本和進度超支的風險。
2023年11月16日,本公司完成首次公開發行3,575,000股普通股,向公眾公開發行每股7.00美元的普通股(“首次公開募股”)。在扣除承銷折扣和佣金以及預計公司應支付的發售費用之前,公司從首次公開募股中獲得的淨收益約為2300萬美元。公司普通股於2023年11月14日在納斯達克全球市場開始交易。
我們的歷史和AECOM銷售交易
概述
Shimmick於1990年在加利福尼亞州成立,作為一家覆蓋整個加州的地區性基礎設施建設承包商運營了近30年。2017年,AECOM收購了Shimmick,並將其與現有的建築服務整合,其中包括莫里森·克努森、華盛頓國際集團等公司的前建築業務。
於2021年1月,吾等被AECOM出售,並根據2020年12月與SCC集團簽訂的購買協議(“AECOM出售交易”)開始在新的私有所有權下作為獨立公司營運(“AECOM銷售交易”),SCC集團是為訂立及完成出售交易而成立的特殊目的實體,包括收購本公司100%的股份及若干其他與本公司業務及我們的附屬公司相關的資產,但由賣方實體或其聯屬公司擁有。
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2021年11月19日,SCC集團與SCCI National Holdings,Inc.合併,SCCI National Holdings,Inc.成為尚存的實體。在2021年1月2日至2021年11月19日期間,SCC集團的資產和負債包括其對SCCI National Holdings,Inc.的投資,以及接受任何營運資金淨額結算的權利,以及與2021年1月2日收購SCCI National Holdings,Inc.相關的任何支付或有對價的義務。
留存索賠報銷
購買協議規定,賣方實體將保留權利參與任何現金、現金等價物或其他資產的淨收益的一部分,這些現金、現金等價物或其他資產是從與某些指定遺留項目有關的索賠中收到或追回的,而該等索賠在交易完成時仍在進行中。AECOM有權從我們可能收到的收益中獲得一定比例的收入,但每個此類遺產項目都有一個特定的上限。
賺取考慮
作為額外代價,賣方實體有權根據自2020年10月3日起至2023年9月29日止的36個月期間的業務表現收取一次性額外現金付款,該等額外現金付款乃基於採購協議所載的指定經調整EBITDA(定義見購買協議)門檻。根據本公司迄今對業務的經調整EBITDA(定義見購買協議)的計算,並無溢價,且並無向賣方實體支付或預期支付相應的額外現金付款。
共享税收優惠
根據2020年初的內部業務重組,AECOM同意根據《財務條例》1.1502-36(D)(6)節做出選擇,這可能會為我們帶來某些税收優惠(以現金或減少納税責任的形式)。我們有義務與AECOM分享已實現的實際税收優惠(即以現金形式或通過實際減少納税義務)。
其他項目
吾等已同意賠償賣方實體因購買協議項下所購買的資產或承擔的負債(包括與遺留項目有關的債券)而產生或有關的任何未償還信用證、擔保債券、擔保、預付款擔保及其他合約責任所產生的任何成本或開支。此外,賣方實體在賣方實體或其關聯公司擁有的範圍內,就與我們的業務和我們的子公司相關的某些其他資產提供任何擔保債券和/或與某些擔保義務和付款義務相關的擔保計劃要求的有條件擔保。
有關AECOM的其他信息,請參閲“風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-我們與之前的所有者AECOM發生了持續的糾紛,這可能會對我們的業務產生不利影響,” “— 我們可能被要求根據合同安排向AECOM支付額外的款項“和”-如果AECOM在我們是受益人的協議下違約,我們的業務可能會受到實質性和不利的影響。”
影響我們經營業績和結果的主要因素
我們預計,我們的業務結果將受到一些因素的影響,這些因素如下所述。
天氣、自然災害和緊急情況。在特定時期內,我們的業務業績可能會受到不利天氣條件、惡劣天氣事件、自然災害或其他緊急情況的影響,其中包括但不限於大雪或長時間降雪或降雨、颶風、熱帶風暴、龍捲風、洪水、暴風雪、極端温度、野火、野火後洪水和泥石流、流行病和地震。這些情況和事件可能會對我們的財務業績產生負面影響,原因包括項目的終止、推遲或延遲、生產率下降以及承擔重大債務。
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季節性。通常,我們的收入在今年第一季度最低,因為寒冷、下雪或潮濕的條件會創造具有挑戰性的工作環境,使我們的客户成本更高,或導致項目延誤。隨着一些項目的開始,第二季度的收入通常會高於第一季度,但持續的寒冷和潮濕天氣往往會影響生產率。第三季度的收入通常是今年最高的,因為有更多的項目正在進行,包括天氣在內的運營條件通常更適合。項目地理位置還將決定季節性如何影響生產率和時間安排。此外,假日季節和惡劣天氣有時會導致第四季度的延誤,減少收入,增加成本。
我們完成積壓訂單的能力。我們的積壓包括未完成合同的未來工作或已授予合同但合同仍在談判中的工作所需完成的估計服務量。它還包括來自變更單和續訂選項的收入。我們的大多數合同可以在短時間內或在沒有提前通知的情況下取消。由於客户取消或其他原因導致的積壓訂單減少,可能會顯著減少我們從積壓合同中實際獲得的收入。在項目取消的情況下,我們可能會得到某些費用的補償,但我們通常對我們積壓的收入總額沒有合同權利。積壓金額是根據目標價格估計確定的,該目標價格估計納入了歷史趨勢、預期的季節性影響、類似項目的經驗以及與客户的溝通。這些估計可能被證明是不準確的,這可能導致估計收入的實現時間晚於最初預期,或者根本不實現。因此,我們在任何特定日期的積壓都是未來收入和收益的不確定指標。此外,我們積壓的合同可能無利可圖。如果我們的積壓不能實現,我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
我們獲得新項目的能力。我們有選擇地競標我們認為有機會實現我們的盈利目標的項目,或者提供進入有前景的新市場的機會的項目。潛在客户為授予許多合同而進行嚴格的競爭程序。我們可能會面臨來自其他政府機構的任何額外合同授予的強大競爭和定價壓力,我們可能被要求根據各種多項授予任務訂單合同標準獲得資格或繼續獲得資格。
此外,按照建築業的慣例,我們需要向客户提供擔保保證金,以確保我們在建築合同下的表現。我們獲得擔保債券的能力主要取決於我們的資本、營運資金、過去的業績、管理專業知識和聲譽,以及某些外部因素,包括擔保市場的整體容量。擔保公司會考慮這些因素與我們的積壓金額和他們的承保標準有關,這些標準可能會不時改變。對保險和債券市場產生不利影響的事件通常可能導致未來更難獲得債券,或者只能以更高的成本獲得債券。如果雙方無法獲得足夠的保證金或如果保證金成本大幅增加,將限制我們可以競標新合同的金額,限制我們競標的競爭力,並可能對我們未來的收入和業務前景產生重大不利影響。
我們成功擴展業務範圍的能力。我們審查我們的投標機會,試圖儘量減少與任何一個客户、在任何一個行業或在緊張的勞動力市場的工作集中度。我們相信,通過在有重大進入壁壘的市場中謹慎地定位自己,比如那些具有高度技術性或專業性的工作範圍,我們可以繼續保持競爭力。例如,我們的目標項目具有重要的、高度技術性的工作,我們可以自行完成。我們相信,這為我們提供了獨特的定價優勢,以及更好的風險管理。此外,由於聯邦和州一級的基礎設施倡議,我們認為技術建設項目的資金可能超過能力,使我們能夠以更高的利潤率抓住機會,瞄準風險較低的較小的專業項目。我們擴大足跡的能力可能會受到進入新市場的障礙、競爭以及資本和熟練勞動力的可用性的限制。
我們主要是獨立競爭新合同,尋求直接為我們的客户贏得和完成新項目。我們的客户主要使用以下兩種方法中的一種來授予合同:傳統的公開“競爭性投標”方法,其中價格是主要的決定因素;或者通過“最佳價值”提案,其中合同的授予是基於技術資格、建議的項目團隊、進度、獲得合同的能力
48
擔保債券、過去類似項目的表現和價格,我們認為這會造成進入壁壘。合同主要是在固定價格的基礎上授予的,我們使用總成本除以預期總成本的投入衡量標準來賺取和確認收入。
我們獲得變更單審批併成功申請索賠的能力。我們受到項目範圍和成本與我們最初預測的不同的影響。在某些情況下,我們尋求收集或索賠客户、工程師、顧問、分包商或項目中涉及的其他人的額外費用超過合同價格或未包括在原始合同價格中的金額。我們的經驗是,如果出現意外情況,公營部門的客户往往願意就合同補償或完工時間條款的公平調整進行談判。然而,這一過程可能會導致爭議,即所完成的工作是否超出了原始項目計劃和規範中包含的工作範圍,或者,如果客户同意所執行的工作符合額外工作的條件,則是客户願意為額外工作支付的價格。公共部門客户可能尋求更積極地實施合同風險轉移條款,或者可能存在阻止或限制合同變更或衡平法調整的法律和其他禁令。
我們控制項目成本的能力。我們的成本主要包括工資、設備、材料和其他與項目相關的費用。我們的管理團隊始終如一地關注盈利能力,我們利用信息技術和財務系統來改善項目執行和控制成本。然而,如果我們在競標或談判最終授予我們的合同時無法準確估計總體風險、要求或成本,我們可能會實現低於預期的利潤或在合同上蒙受損失。此外,由於技術人才供應短缺,我們的勞動力和培訓費用可能會增加。我們可能無法將這些費用轉嫁給我們的客户,這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。如果由於缺乏資金或市場設備短缺,我們無法購買所需的建築設備,我們可能會被迫短期租用設備,這可能會增加履行合同的成本。如果我們無法繼續維護我們機隊中的設備,我們可能會被迫獲得第三方維修服務,這可能會增加我們的成本。此外,我們設備的市場價值可能會以比預期更快的速度意外下降。
我們控制銷售一般成本和管理成本的能力。由於我們現在作為一家上市公司存在,我們將在持續的基礎上產生鉅額費用,這是我們作為一傢俬人公司沒有發生的。這些成本包括額外的董事和高級管理人員責任保險費用、證券交易所上市費用,以及與會計、審計、薩班斯-奧克斯利法案合規相關的第三方和內部資源、法律費用、投資者和公關費用。這些成本通常是銷售、一般和行政費用。我們還實施了2023年綜合激勵計劃,以使我們的股權薪酬計劃與上市公司的計劃和做法保持一致,我們預計這將增加我們的股票薪酬支出。
合資企業。 我們參與各種建築合資企業,以便為某些高度複雜、大型和/或獨特的項目分享專業知識、風險和資源。一般來説,每個建築合資企業都是為了完成一個特定的項目而組成的,並由合資夥伴共同控制。我們根據我們對合資夥伴的建設和財務能力、將要執行的工作類型的專業知識和過去的工作關係等標準的分析來選擇我們的合資夥伴。合資協議通常規定,我們在履行合同可能導致的任何利潤和資產中的權益,以及我們在任何虧損和負債中各自的份額,僅限於我們在項目中所述的百分比權益。根據每個合資企業協議,一名合作伙伴被指定為發起人。發起合作伙伴通常為項目提供行政、會計和大部分項目管理支持,並通常從合資企業獲得這些服務的費用。我們在一些項目中被指定為贊助合作伙伴,在其他項目中則是非贊助合作伙伴。在充分實現收購協同效應的好處之前,我們會產生交易和整合成本。合資企業在開始運營之前往往需要大量投資,而我們在從合資企業的投資中獲得任何收益之前,會產生許多這樣的成本。如果我們無法收回這些成本,可能會對我們的業務產生重大影響。
我們如何評估我們的業務表現
49
收入
我們目前的收入主要來自在美國各地提供基礎設施、運營和管理服務。我們通常將超期收入確認為履行了履行義務,並將對承諾的商品或服務的控制權轉移給了我們的客户。
毛利率
毛利率代表收入減去合同成本。合同成本包括合同的所有直接和間接成本,包括原材料、人工、設備成本和分包商成本。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和行政費用主要包括行政、財務和會計、法律、信息系統、人力資源和某些管理人員的工資和人事成本。其他費用包括審計、諮詢和專業費用、差旅、保險、辦公空間租賃費用、財產税以及其他公司和管理費用。
未合併合營企業收益中的權益
未合併合資企業收益中的權益包括我們在未合併合資企業中的投資回報。
經營成果
下表列出了截至2023年12月29日的財政年度與截至2022年12月30日的財政年度的部分財務數據:
|
|
財政年度結束 |
|
|
|
|
|
佔收入的百分比 |
|
|||||||||||||||
|
|
12月29日, |
|
|
12月30日, |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
12月29日, |
|
|
12月30日, |
|
||||||
(單位為千,百分比數據除外) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||||||
收入 |
|
$ |
632,806 |
|
|
$ |
664,158 |
|
|
$ |
(31,352 |
) |
|
|
(5 |
)% |
|
|
100 |
% |
|
|
100 |
% |
收入成本 |
|
|
610,434 |
|
|
|
640,643 |
|
|
|
(30,209 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
96 |
|
|
|
96 |
|
毛利率 |
|
|
22,372 |
|
|
|
23,515 |
|
|
|
(1,143 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
銷售、一般和行政費用 |
|
|
61,507 |
|
|
|
60,442 |
|
|
|
1,065 |
|
|
|
2 |
|
|
|
10 |
|
|
|
9 |
|
無形資產攤銷 |
|
|
2,618 |
|
|
|
2,632 |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
總運營費用 |
|
|
64,125 |
|
|
|
63,074 |
|
|
|
1,051 |
|
|
|
2 |
|
|
|
10 |
|
|
|
9 |
|
未合併合營企業收益中的權益 |
|
|
10,354 |
|
|
|
52,471 |
|
|
|
(42,117 |
) |
|
|
(80 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
8 |
|
出售資產的收益 |
|
|
31,834 |
|
|
|
— |
|
|
|
31,834 |
|
|
|
100 |
|
|
|
5 |
|
|
|
— |
|
營業收入 |
|
|
435 |
|
|
|
12,912 |
|
|
|
(12,477 |
) |
|
|
(97 |
) |
|
|
0 |
|
|
|
2 |
|
其他費用,淨額 |
|
|
2,721 |
|
|
|
8,731 |
|
|
|
(6,010 |
) |
|
|
(69 |
) |
|
|
0 |
|
|
|
1 |
|
所得税前淨(虧損)收入 |
|
|
(2,286 |
) |
|
|
4,181 |
|
|
|
(6,467 |
) |
|
|
(155 |
) |
|
|
(0 |
) |
|
|
1 |
|
所得税費用 |
|
|
— |
|
|
|
1,274 |
|
|
|
(1,274 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
淨(虧損)收益 |
|
$ |
(2,286 |
) |
|
$ |
2,907 |
|
|
$ |
(5,193 |
) |
|
|
(179 |
)% |
|
|
0 |
% |
|
|
0 |
% |
50
收益及毛利率
下表載列截至2023年12月29日止財政年度與截至2022年12月30日止財政年度的選定收入及毛利率數據:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
(單位為千,百分比數據除外) |
|
希米克項目 |
|
|
遺留項目 |
|
|
合併合計 |
|
|||
2023財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收入 |
|
$ |
434,297 |
|
|
$ |
198,509 |
|
|
$ |
632,806 |
|
毛利率 |
|
|
29,023 |
|
|
|
(6,651 |
) |
|
|
22,372 |
|
毛利率(%) |
|
|
7 |
% |
|
|
(3 |
)% |
|
|
4 |
% |
2022財年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收入 |
|
$ |
350,667 |
|
|
$ |
313,491 |
|
|
$ |
664,158 |
|
毛利率 |
|
|
24,284 |
|
|
|
(769 |
) |
|
|
23,515 |
|
毛利率(%) |
|
|
7 |
% |
|
|
0 |
% |
|
|
4 |
% |
2023財年至2022財年的差異增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收入 |
|
$ |
83,630 |
|
|
$ |
(114,982 |
) |
|
$ |
(31,352 |
) |
收入(%) |
|
|
24 |
% |
|
|
(37 |
)% |
|
|
(5 |
)% |
毛利率 |
|
|
4,739 |
|
|
|
(5,882 |
) |
|
|
(1,143 |
) |
希米克項目
在AECOM銷售交易後啟動的項目(“希米克項目”)側重於水利基礎設施和其他關鍵基礎設施。由於管理層將招工策略轉向利潤率更高、風險更低的工作,在截至2023年12月29日的財年,這些Shimmick項目確認的總收入增加了8400萬美元,達到4.34億美元,而截至2022年12月30日的財年為3.51億美元,毛利率增加了500萬美元,增幅為20%。
遺留項目
作為AECOM銷售交易的一部分,我們假設了在AECOM下啟動的遺留項目和積壓。與截至2022年12月30日的財年相比,遺留項目收入減少1.15億美元,毛利率為負700萬美元,減少600萬美元,這主要是由於項目結束和對遺留項目的不利和解所致。
毛利率為負主要是這些項目(“遺產損失項目”)的一個子集的結果,這些項目由於COVID大流行、設計問題和其他因素而經歷了嚴重的成本超支。在這個子集上,我們已經確認了完成這些項目的估計成本和預期的損失。隨着這些遺留損失項目繼續逐步完成,將不會確認進一步的毛利,在某些情況下,可能會有與這些工作相關的額外成本。在截至2023年12月29日和2022年12月30日的財年,這些遺產損失項目確認的收入分別為9900萬美元和1.23億美元。在截至2023年12月29日和2022年12月30日的財政年度,這些遺留虧損項目確認的毛利率分別為(1400萬美元)和(2300萬美元)。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用增加了100萬美元,增幅為2%,主要原因是法律、專業服務和其他成本上升。
未合併合營企業收益中的權益
未合併合資企業的股本收益減少了4200萬美元,降幅為80%,主要是因為在截至2022年12月30日的財年中,三個基礎設施項目的索賠和解產生了5600萬美元的影響,而在截至2023年12月29日的財年中,這一影響沒有再次發生。
51
出售資產的收益
出售資產收益增加3,200萬美元,原因是出售3,000萬美元的非核心業務合同,如本年度報告10-K表格第8項附註5--物業、廠房和設備及無形資產所述,以及以200萬美元出售一座寫字樓的收益。
其他費用,淨額
在截至2023年12月29日的財年,其他費用淨額為300萬美元,而截至2022年12月30日的財年為900萬美元。截至2023年12月29日的財政年度的其他費用淨額主要與循環信貸安排的利息支出有關,而截至2022年12月30日的財政年度的其他費用淨額主要是由AECOM銷售交易的或有對價的公允價值變化推動的。
所得税費用
截至2023年12月29日的財政年度沒有確認應納税所得額,因此沒有記錄所得税支出。在截至2022年12月30日的財年中,在計入NOL結轉的使用後,大約有100萬美元的税收支出。
淨(虧損)收益
在截至2023年12月29日的會計年度,淨(虧損)收入減少了500萬美元,淨虧損為200萬美元,這主要是由於未合併合資企業的股本減少,部分被出售資產的收益以及其他費用淨額的減少所抵消。
非公認會計準則財務衡量標準
我們根據公認會計準則報告我們的財務結果。然而,管理層認為,某些非公認會計準則財務指標為投資者提供了更多有用的信息,以評估我們的業績。因此,為了補充我們的合併財務報表,我們向投資者提供了某些非GAAP財務指標,包括調整後的淨收入和調整後的EBITDA。
調整後淨收益
調整後的淨收入是指Shimmick公司應佔的淨(虧損)收入,以消除遺留損失項目的或有對價、交易相關成本、基於股票的補償、法律費用和其他成本的公允價值變化。
我們在這份10-K表格年度報告中納入了調整後的淨收入,因為這是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的核心經營業績和趨勢、準備和批准我們的年度預算以及制定短期和長期運營計劃的關鍵指標。特別是,我們認為,在計算調整後淨收益時剔除已扣除的收入和費用,可以為我們的核心業務的期間與期間的比較提供有用的衡量標準。因此,我們認為,調整後的淨收入為投資者和其他人瞭解和評估我們的經營業績提供了有用的信息。
我們使用調整後淨收入作為分析工具是有侷限性的,您不應孤立地考慮它,也不應將其作為根據GAAP報告的財務結果分析的替代。其中一些限制是:
52
由於這些和其他限制,您應該將調整後的淨收入與可歸因於Shimmick公司的淨(虧損)收入一起考慮,這是最直接可比的GAAP衡量標準。請參閲下面的對賬。
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA代表我們的Shimmick Corporation扣除利息支出、所得税支出和折舊及攤銷前的淨(虧損)收入,調整後的收入扣除了遺留損失項目的或有對價、交易相關成本、基於股票的補償、法律費用和其他成本的公允價值變化。
我們將調整後的EBITDA納入這份Form 10-K年度報告,是因為它是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的核心經營業績和趨勢、準備和批准我們的年度預算以及制定短期和長期運營計劃的關鍵指標。特別是,我們認為,在計算調整後的EBITDA時剔除已扣除的收入和費用,可以為我們的核心業務的期間與期間的比較提供有用的衡量標準。因此,我們認為,調整後的EBITDA為投資者和其他人瞭解和評估我們的運營結果提供了有用的信息。
我們使用調整後的EBITDA作為一種分析工具是有侷限性的,您不應該孤立地考慮它,也不應該將其作為根據GAAP報告的我們財務業績分析的替代。其中一些限制是:
53
由於這些和其他限制,您應該將調整後的EBITDA與Shimmick Corporation的淨(虧損)收入一起考慮,這是最直接可比的GAAP衡量標準。請參閲下面的對賬:
|
|
財政年度結束 |
|
|||||
|
|
12月29日, |
|
|
12月30日, |
|
||
(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
希米克公司的淨(虧損)收入 |
|
$ |
(2,546 |
) |
|
$ |
3,760 |
|
或有對價的公允價值變動 |
|
|
(174 |
) |
|
|
9,462 |
|
交易相關成本 |
|
|
2,595 |
|
|
|
3,104 |
|
基於股票的薪酬 |
|
|
2,062 |
|
|
|
2,295 |
|
遺產流失項目的律師費和其他費用(1) |
|
|
8,740 |
|
|
|
10,904 |
|
調整後淨收益 |
|
$ |
10,677 |
|
|
$ |
29,525 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
財政年度結束 |
|
|||||
|
|
12月29日, |
|
|
12月30日, |
|
||
(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
希米克公司的淨(虧損)收入 |
|
$ |
(2,546 |
) |
|
$ |
3,760 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
17,121 |
|
|
|
15,979 |
|
利息支出 |
|
|
2,284 |
|
|
|
226 |
|
所得税費用 |
|
|
— |
|
|
|
1,274 |
|
或有對價的公允價值變動 |
|
|
(174 |
) |
|
|
9,462 |
|
交易相關成本 |
|
|
2,595 |
|
|
|
3,104 |
|
基於股票的薪酬 |
|
|
2,062 |
|
|
|
2,295 |
|
遺產流失項目的律師費和其他費用 (1) |
|
|
8,740 |
|
|
|
10,904 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
30,082 |
|
|
$ |
47,004 |
|
(1)包括與遺產損失項目有關的索賠所產生的法律費用和其他費用。
流動性與資本資源
資本要求和流動資金來源
在截至2023年12月29日的財年中,我們的資本支出約為700萬美元,而截至2022年12月30日的財年為1000萬美元。從歷史上看,我們有大量的現金需求,以有機地擴大我們的業務,承擔新的項目。我們的現金需求包括與設備、設施和信息系統、材料採購和材料生產的支出增加相關的成本,以及為我們向新市場的有機擴張提供資金的現金,包括通過合資企業。我們的營運資金需求是由我們業務的季節性和增長推動的,在增長時期我們的現金需求更大。我們的增長帶來的額外現金需求包括增加人員的成本,增強我們的信息系統,以及未來我們整合任何收購以及我們遵守適用於上市公司的法律和規則的成本。
除了信貸安排和現有現金餘額外,我們歷來依賴經營活動中可用的現金來滿足我們的營運資金需求,並支持我們的增長。2023年11月16日,我們完成了首次公開募股,據此,我們以每股7.00美元的價格向公眾發行和出售了總計3575,000股普通股。在扣除200萬美元的承銷折扣和佣金以及400萬美元的其他發售費用後,我們總共獲得了約1900萬美元的淨收益。我們將繼續監控資本市場,並可能繼續通過發行我們的普通股、授權優先股或其他證券籌集額外資本。
我們定期監控潛在的資本來源,包括股權和債務融資,以努力滿足我們計劃的支出和流動性要求。我們未來的成功將高度依賴於我們獲得外部資金來源的能力。
54
按照我們業務的慣例,我們需要提供保證金,以保證我們在合同下的表現。我們獲得擔保債券的能力主要取決於我們的資本、營運資本、過去的業績、管理專業知識和聲譽以及某些外部因素,包括擔保市場的整體容量。擔保公司會考慮這些因素與我們的積壓金額和他們的承保標準有關,這些標準可能會不時改變。我們已根據合同將收益和其他權利質押給我們的債券擔保公司。影響保險和債券市場的事件可能會導致未來更難獲得債券,或者只能以明顯更高的成本獲得債券。到目前為止,我們在獲得新的擔保債券方面沒有遇到困難或實質性成本增加,我們相信我們的資產負債表狀況支持我們滿足擔保債券要求的能力。
我們相信,我們的運營、投資和融資現金流足以為我們的運營提供至少未來12個月的資金。然而,未來的現金流受到許多變量的影響,開展我們的業務將需要大量額外支出。此外,由於我們將於2023年11月16日完成IPO,我們預計將產生與上市公司相關的額外成本。不能保證業務和其他資本資源將提供足夠數額的現金,以維持計劃的或未來的支出水平。如果我們進行了一次或多次收購,並且所需資本金超過了我們當時可用於收購的金額,我們可能被要求降低預期支出水平和/或尋求額外的資本金。如果我們尋求額外的資本,我們可以通過合資企業、出售資產、發行債務或股權證券或其他方式來實現。我們不能保證這筆額外的資本將以可接受的條件可用,或者根本不能。如果我們無法獲得所需的資金,我們可能無法完成對我們有利的收購,也無法為開展業務所需的支出提供資金。
未償債務總額在綜合資產負債表中列報如下:
(單位:千) |
|
2023年12月29日 |
|
|
2022年12月30日 |
|
||
循環信貸安排 |
|
$ |
29,914 |
|
|
$ |
— |
|
債務總額 |
|
|
29,914 |
|
|
|
— |
|
未攤銷債務發行成本 |
|
|
(287 |
) |
|
|
— |
|
長期債務,淨額 |
|
$ |
29,627 |
|
|
$ |
— |
|
循環信貸安排
2023年3月27日,我們與MidCap Financial Services,LLC簽訂了循環信貸安排,最初提供的總承諾為3000萬美元。循環信貸安排隨後於2023年6月30日和2023年9月22日進行了修訂。經修訂後,循環信貸安排的總承擔額為3,500萬美元,按經調整期限SOFR的年利率計息,下限為1.0%,外加4.50%。此外,循環信貸安排鬚繳交每年0.50%的抵押品管理費及每年0.50%的未使用額度費用。循環信貸安排協議將於2028年3月27日到期,要求公司保持不超過1.75至1.0的槓桿率。截至2023年12月29日,本公司尚未發現任何不遵守財務契約的情況。
首次公開招股後,我們利用首次公開招股所得款項淨額,連同手頭現金,償還循環信貸安排項下所有未償還借款。還款後,我們從我們的循環信貸安排中提取了3000萬美元,以滿足營運資金要求。
項目融資協議
於2024年3月26日,吾等與伯克希爾哈撒韋專業保險公司、國家責任及火災保險公司及國家賠償公司(統稱“伯克希爾”)訂立一項項目融資協議,提供最多2,500萬美元的預付款,以換取項目融資協議中指定的轉讓及擔保抵押品的擔保權益。如果提取,預付款將用於履行債券和擔保合同義務,並按調整後期限SOFR的年利率計息,下限為1.0%,外加4.50%。伯克希爾根據項目融資協議提供的所有資金以及所有應計利息將於2028年3月28日到期並全額支付。
55
現金流分析
下表列出了我們在所示期間的現金流:
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|
財政年度結束 |
|
|||||
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|
12月29日, |
|
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12月30日, |
|
||
(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
用於經營活動的現金淨額 |
|
$ |
(88,100 |
) |
|
$ |
(3,084 |
) |
投資活動提供的現金淨額 |
|
|
22,050 |
|
|
|
4,197 |
|
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
47,875 |
|
|
|
(931 |
) |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
|
|
(18,175 |
) |
|
|
182 |
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
82,085 |
|
|
|
81,903 |
|
現金、現金等價物和受限現金,期末 |
|
$ |
63,910 |
|
|
$ |
82,085 |
|
經營活動
截至2023年12月29日止財政年度,經營活動所用現金淨額為8800萬美元,而截至2022年12月30日止財政年度的經營活動所用現金淨額為300萬美元。經營活動所用現金流量乃由淨收入減少所帶動,並就各種非現金項目及應收賬款、應收未綜合入賬合營企業款項、合約資產、應付賬款、合約負債及應計費用結餘(統稱“合約資本”)(如下文所述)、應計薪金及工資以及其他資產及負債之變動作出調整。
合約資本變動—經營資產及負債變動因經營活動及合約資本變動而異。截至2023年12月29日及2022年12月30日止財政年度,合約資本組成部分的變動如下:
|
|
財政年度結束 |
|
|||||
|
|
12月29日, |
|
|
12月30日, |
|
||
(單位:千) |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
應收賬款淨額 |
|
$ |
2,251 |
|
|
$ |
41,574 |
|
應收未合併合營企業款項 |
|
|
313 |
|
|
|
7,079 |
|
合同資產 |
|
|
(9,334 |
) |
|
|
(46,736 |
) |
應付帳款 |
|
|
13,747 |
|
|
|
10,436 |
|
合同責任 |
|
|
(47,940 |
) |
|
|
(94,165 |
) |
應計費用 |
|
|
(26,861 |
) |
|
|
31,471 |
|
合同資本變動,淨額 |
|
$ |
(67,824 |
) |
|
$ |
(50,341 |
) |
在截至2023年12月29日的財政年度中,合同資本減少了6800萬美元,這主要是由於合同負債和應計費用的減少。公司合同資本的波動受到項目積壓的組合、季節性、新的授予和完成工作的相關付款的時間以及項目完成時向客户支付的合同賬單的影響。合同資本在期末還受到項目應收賬款和應付賬款的時間安排的影響。
在截至2023年12月29日和2022年12月30日的財年中,遺留損失項目對運營現金流的影響分別約為6500萬美元和9600萬美元。
投資活動
在截至2023年12月29日的財政年度,投資活動提供的現金淨額為2200萬美元,其中主要包括銷售非核心業務合同的現金收益3000萬美元,出售資產的收益600萬美元(出售辦公樓的收益400萬美元),以及未合併的合資企業的投資回報1600萬美元,但部分被未合併的合資企業股本出資2300萬美元和購買房地產、廠房和設備的700萬美元所抵消。
56
在截至2022年12月30日的財政年度,投資活動提供的現金淨額為400萬美元,其中主要包括與AECOM銷售交易相關的營運資本淨結算額3200萬美元和出售資產所得的200萬美元,但被2000萬美元的未合併合資企業股本出資以及1000萬美元的房地產、廠房和設備購買部分抵消。
融資活動
在截至2023年12月29日的財政年度,融資活動提供的現金淨額為4,800萬美元,其中主要包括循環信貸貸款借款淨收益3,000萬美元和首次公開募股收益2,500萬美元,部分被支付首次公開募股成本600萬美元所抵消。
在截至2022年12月30日的會計年度,用於融資活動的現金淨額為100萬美元,其中主要包括對非控股權益的分配。
信用證
我們根據保險公司不時的要求獲得備用信用證。截至2023年12月29日和2022年12月30日,未償還備用信用證總額分別為0美元和800萬美元。
合同義務
該公司的合同債務包括與截至2028年12月31日的財政年度的剩餘租賃付款有關的債務,分別約為1000萬美元、800萬美元、400萬美元、200萬美元和200萬美元,根據截至2023年12月29日的未償還餘額,此後的債務總額約為100萬美元。見本年度報告第8項所載合併財務報表附註的附註10-租賃。
積壓
我們的積壓包括已授予合同的剩餘未賺取收入,包括我們按比例分擔由未合併的合資企業完成的工作,減去合資夥伴按比例承擔的由合併後的合資企業完成的工作。我們在積壓中包括對將收到的對價金額的估計,包括獎金、獎勵、獎勵費用、固定價格獎勵、索賠、未定價的變更訂單、罰款、客户對成本加成安排的最低承諾、違約金以及某些時間和重大安排,其中估計價值是確定的或可以在時間和金額上合理確定地估計。隨着合同施工的進展,我們增加或減少積壓,以考慮固定價格合同下估計數量的變化,以及反映變化的條件、變更單和與最初預期的合同收入和成本的其他變化,包括完工罰款和獎金。根據客户的選擇,我們積壓的幾乎所有合同都可以取消或修改。
截至2023年12月29日,我們積壓的項目約為11億美元,其中一半以上是水務項目。我們相信,我們有能力自行完成其中的許多項目,使我們能夠競爭複雜的項目,並使我們有別於許多競爭對手。自我表現還使我們能夠更好地控制項目的關鍵方面,降低成本和進度超支的風險。
57
下表按客户類型、合同類型和已確認的積壓提供了公司的積壓百分比:
|
|
自.起 |
|
|
(單位:百萬) |
|
2023年12月29日 |
|
|
按客户類型劃分的積壓工作: |
|
|
|
|
州和地方機構 |
|
|
74 |
% |
聯邦機構 |
|
|
14 |
% |
私人業主 |
|
|
12 |
% |
總積壓 |
|
|
100 |
% |
|
|
自.起 |
|
|
(單位:百萬) |
|
2023年12月29日 |
|
|
按合同類型劃分的積壓: |
|
|
|
|
固定價格 |
|
|
86 |
% |
可報銷的費用 |
|
|
14 |
% |
總積壓 |
|
|
100 |
% |
|
|
自.起 |
|
|
(單位:百萬) |
|
2023年12月29日 |
|
|
確認的積壓估計數: |
|
|
|
|
0至24個月 |
|
|
80 |
% |
25至36個月 |
|
|
9 |
% |
超過36個月 |
|
|
11 |
% |
總積壓 |
|
|
100 |
% |
表外安排
在我們的合資企業中,每個合夥人的責任通常是連帶的。這意味着,每個合資夥伴可能要對每個合作伙伴向客户提供的履約保證的全部風險負責。通常情況下,每個合資夥伴賠償其他合夥人發生的任何超過另一方根據各自合資企業協議所承擔的義務的負債。由於許多因素,包括但不限於我們合資夥伴的任何合同違約的性質和程度、資源的可用性、違約導致的潛在履約延遲、項目地點和相關合同的條款,我們無法估計在與合資項目相關的未履行擔保項下,我們可能需要支付的未來最大潛在付款金額。
關鍵會計估計
對我們財務狀況和經營結果的討論是以我們的合併財務報表為基礎的,這些報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些財務報表時,我們需要作出估計和判斷,以影響報告期間報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的分析結果構成了對資產和負債的賬面價值做出假設的基礎,這些假設從其他來源來看並不容易顯現。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同,這種差異的影響可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。
完成項目的收入確認和估計成本
本公司確認與客户簽訂的合同、變更單(已批准和未批准)以及根據已簽署合同條款可強制執行的合同索賠的收入。許多.
58
該公司的合同有一個明確可識別的履約義務。然而,一些合同為客户提供綜合服務,其中包括與施工、運營和管理相關的兩項或兩項以上服務。確定合同中的履約義務數目需要作出重大判斷,並可能改變某一特定期間記錄的收入數額的時間。
合同價格的確定取決於若干因素,包括在合併資產負債表日作出的各種估計的準確性,例如完成時的估計成本。此外,公司還需要對收到的對價金額進行估計,包括可變薪酬,如獎金、獎勵、獎勵費用、索賠、未經批准的變更單、未定價的變更單、罰款和違約金。公司對可變對價的估計和是否將此類金額計入合同價格的決定主要基於公司對法律可執行性、預期業績以及公司合理獲得的任何其他信息(歷史和預測)的評估。管理層持續監測可能影響其估計質量的因素,並作出相應調整。
該公司有許多處於不同完成階段的合同,這些合同需要估算以確定完成時的預測成本。由於公司許多合同的剩餘工作性質,固定價格合同的完工總成本(“EAC”)的估計是複雜的,受許多變量的影響,需要做出重大判斷。完成時的總成本估計數在每個期間進行,這些估計數的變化預期作為當期確認的收入的累計調整計入。如果完成固定價格合同的費用估計數顯示出現虧損,則通過合同減記為收入成本中預期的總損失計提準備金。
變更單
合同經常被修改,以考慮到合同規範和要求的變化。該公司的大多數合同修改是針對與現有合同沒有區別的貨物或服務,因為在合同範圍內提供了重要的整合,並將其視為原始合同的一部分。合同修改對交易價格的影響以及公司對與其相關的履約義務的進度衡量,被確認為在修改發生期間和整個合同剩餘時間內在累積追趕基礎上對收入(無論是增加還是減少)進行的調整。
索賠確認
有時,公司就延誤、規格和設計錯誤、合同終止、爭議變更單或其他引起額外費用的原因索賠超出合同價的數額。可歸因於客户索賠的成本在發生時被視為合同履行成本。
所得税
該公司按照會計準則編纂主題740-所得税(“ASC 740”)規定的資產和負債方法核算所得税。這一方法要求確認已包括在合併財務報表中的事件的預期未來税務後果的遞延税項資產和負債。根據此方法,本公司根據綜合財務報表與資產及負債的計税基礎之間的差異,採用預期差異將撥回的年度的現行税率,以釐定遞延税項資產及負債。
本公司確認遞延税項資產時,其管理層認為該等資產較有可能變現。在作出此決定時,本公司考慮所有可用的正面和負面證據,包括現有應課税暫時性差異的未來轉回、預計未來應課税收入、税務規劃策略以及近期經營業績。如果本公司確定其未來能夠變現的遞延所得税資產超過其入賬淨額,將對遞延所得税資產估值準備進行調整,減少所得税準備。
新興成長型公司和較小的報告公司
59
我們是一家“新興增長型公司”,如《就業法》所定義。只要我們是一家新興的成長型公司,我們將:
此外,《就業法案》第107條規定,新興成長型公司可以利用《證券法》第7(A)(2)(B)條規定的延長過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。這允許新興成長型公司推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營公司。本公司已選擇使用此延長過渡期以符合新的或經修訂的會計準則,該等準則對上市公司及私人公司具有不同的生效日期,直至(I)不再是新興成長型公司或(Ii)明確及不可撤銷地選擇退出《就業法案》所規定的延長過渡期,兩者以較早者為準。因此,這些財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。
我們將繼續保持新興成長型公司的資格,直到最早的:
根據《交易法》的定義,我們也是一家規模較小的報告公司。即使我們不再是一家新興的成長型公司,我們也可能繼續是一家規模較小的報告公司。只要我們的非關聯公司持有的有投票權和無投票權的普通股在我們第二財季的最後一個營業日低於2.5億美元,或者我們在最近結束的財年的年收入低於1億美元,非關聯方持有的有投票權和無投票權的普通股在我們第二財季的最後一個營業日低於7億美元,我們就可以利用規模較小的報告公司可用的某些按比例披露的信息,並將能夠利用這些按比例披露的信息。
60
第7A項。數量關於市場風險的定性和定性披露。
不適用,因為我們是交易法中定義的“較小的報告公司”。
項目8.財務L聲明和補充數據。
本年報下列獨立註冊會計師事務所的報告及綜合財務報表作為本報告的一部分提交。
公司合併財務報表 |
|
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|
|
獨立註冊會計師事務所報告 (PCAOB ID: |
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截至2023年12月29日和2022年12月30日的合併資產負債表 |
|
截至2023年12月29日和2022年12月30日的財政年度綜合業務報表 |
|
截至2023年12月29日和2022年12月30日的財政年度股東權益合併報表 |
|
截至2023年12月29日和2022年12月30日的財政年度合併現金流量表 |
|
合併財務報表附註 |
61
獨立註冊會計師事務所報告
致Shimmick Corporation的股東和董事會
對財務報表的幾點看法
我們審計了Shimmick Corporation(“貴公司”)截至2023年12月29日和2022年12月30日的綜合資產負債表、截至2023年12月29日的兩個會計年度的相關綜合經營報表、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月29日和2022年12月30日的財務狀況,以及截至2023年12月29日的兩個會計年度的運營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/
2024年3月28日
自2022年以來,我們一直擔任公司的審計師。
62
Shimmick Corporation
鞏固的基礎噴槍牀單
(單位:千,共享數據除外)
|
|
12月29日, |
|
|
12月30日, |
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||
|
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2023 |
|
|
2022 |
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||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
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|
|
|
|
|
|
||
流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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受限現金 |
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應收賬款淨額 |
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合同資產,流動 |
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預付和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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無形資產,淨額 |
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合同資產,非流動資產 |
|
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||
租賃使用權資產 |
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|
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|
|
||
對未合併的合資企業的投資 |
|
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|
|
|
||
遞延税項資產 |
|
|
|
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|
||
其他資產 |
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總資產 |
|
$ |
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|
$ |
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負債和股東權益 |
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||
流動負債 |
|
|
|
|
|
|
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應付帳款 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
合同負債,流動 |
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|
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|
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|
||
應計薪金、工資和福利 |
|
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應計費用 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務,淨額 |
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非流動租賃負債 |
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非流動合同負債 |
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或有對價 |
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遞延税項負債 |
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其他負債 |
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總負債 |
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*(注12) |
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股東權益 |
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普通股,$ |
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追加實收資本 |
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留存收益 |
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非控制性權益 |
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( |
) |
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( |
) |
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股東權益總額 |
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||
總負債和股東權益 |
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$ |
|
|
$ |
|
見合併財務報表附註。
63
Shimmick Corporation
整合的S運營的傷痕累累
(單位為千,每股數據除外)
|
|
財政年度結束 |
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|||||
|
|
12月29日, |
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|
12月30日, |
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2023 |
|
|
2022 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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收入成本 |
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毛利率 |
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銷售、一般和行政費用 |
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無形資產攤銷 |
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總運營費用 |
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未合併合營企業收益中的權益 |
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出售資產的收益 |
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營業收入 |
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其他費用,淨額 |
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所得税前淨(虧損)收入 |
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( |
) |
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所得税費用 |
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淨(虧損)收益 |
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( |
) |
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非控股權益應佔淨收益(虧損) |
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( |
) |
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希米克公司的淨(虧損)收入 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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應佔Shimmick Corporation每股普通股淨(虧損)收入 |
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基本信息 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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稀釋 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
見合併財務報表附註。
64
Shimmick Corporation
綜合庫存報表持有人權益
(單位:千,共享數據除外)
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普通股 |
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其他內容 |
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保留 |
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非控制性 |
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總計 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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利益 |
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權益 |
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截至2021年12月31日的餘額 |
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淨收益(虧損) |
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基於股票的薪酬 |
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對非控股權益的分配 |
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截至2022年12月30日的餘額 |
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普通股 |
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其他內容 |
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保留 |
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非控制性 |
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總計 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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利益 |
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權益 |
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截至2022年12月30日的餘額 |
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淨(虧損)收益 |
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首次公開發行,扣除成本 |
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股票期權的行使 |
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基於股票的薪酬 |
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非控股權益的貢獻 |
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對非控股權益的分配 |
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截至2023年12月29日的餘額 |
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見合併財務報表附註。
65
Shimmick Corporation
合併狀態現金流項目
(單位:千)
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財政年度結束 |
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12月29日, |
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12月30日, |
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2023 |
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2022 |
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經營活動的現金流 |
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淨(虧損)收益 |
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調整淨收入(虧損)與經營活動所用現金淨額 |
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基於股票的薪酬 |
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折舊及攤銷 |
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未合併合營企業收益中的權益 |
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未合併合營企業的投資回報 |
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出售資產的收益 |
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其他 |
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經營性資產和負債變動情況: |
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應收賬款淨額 |
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應收未合併合營企業款項 |
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合同資產 |
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應付帳款 |
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合同責任 |
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應計費用 |
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應計薪金、工資和福利 |
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其他資產和負債 |
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用於經營活動的現金淨額 |
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投資活動產生的現金流 |
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與企業有關的淨流動資本結算 |
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購買房產、廠房和設備 |
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出售資產所得收益 |
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未合併合營企業股權出資 |
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未合併合營企業的投資回報 |
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投資活動提供的現金淨額 |
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融資活動產生的現金流 |
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融資租賃債務的支付 |
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循環信貸貸款淨額 |
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非控股權益的貢獻 |
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對非控股權益的分配 |
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首次公開募股收益 |
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支付首次公開募股成本 |
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其他 |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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現金、現金等價物和受限現金,期末 |
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現金、現金等價物和限制性現金在合併資產負債表中的對賬 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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現金總額、現金等價物和限制性現金 |
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見合併財務報表附註。
66
Shimmick Corporation
關於合併的説明D財務報表
注1.業務和組織
Shimmick Corporation(“Shimmick”、“We”、“Our”、“Us”、“ITS”或“Company”)於1990年在加利福尼亞州成立,作為一家地區性基礎設施建設承包商在整個加州運營了近30年。2017年,AECOM收購了Shimmick,並將其與現有的建築服務整合,其中包括莫里森·克努森、華盛頓國際集團等公司的前遺留建築業務。2021年1月,我們完成了AECOM銷售交易,並開始在新的私有所有權下作為一家獨立公司運營(“AECOM銷售交易”)。
除非另有説明,隨附的合併財務報表包括希米克公司及其子公司的賬目。2023年9月12日,該公司從SCCI National Holdings,Inc.更名為Shimmick Corporation。
2023年11月16日,希米克完成了首次公開募股
附註2.主要會計政策的列報依據和摘要
陳述的基礎
隨附的綜合財務報表乃按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會的規則及規定編制。由於本公司的經營業績不包含任何被歸類為全面收益的項目,因此沒有列報全面收益表。所有的公司間賬户和交易都已被取消。
在編制這些合併財務報表時,通過發佈財務報表的時間對後續事件進行了評估。當財務報表被廣泛分發給所有股東和其他財務報表使用者,或在美國證券交易委員會存檔時,即被視為已發佈。
改變列報方式
合併資產負債表以及現金流量表和附註中的某些上期結餘已合併或舍入,以符合本期列報方式。這些變化對以前報告的淨(虧損)收入、現金流、資產和負債或股本沒有影響。
股票拆分
2023年10月23日,董事會批准了對公司註冊證書的修訂,以實現公司普通股的股票拆分。此外,董事會還授權
67
財政年度
該公司的財政年度由52周或53周組成,截止日期為最接近12月31日的那個星期五。2023財年從2022年12月31日開始,到2023年12月29日結束。2022財年從2022年1月1日開始,到2022年12月30日結束。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與估計不同,影響合併財務報表中報告金額的重大估計為:
收入確認
該公司主要通過向美國各地的政府和商業客户提供建築、運營和管理服務來獲得收入。該公司的建設、運營和管理服務通常與資本項目相關聯,這些項目主要是固定價格合同,根據項目里程碑計費。與客户的合同可能包含預付帳單條款、基於某些階段的工作完成情況或迄今提供的服務的里程碑帳單以及合同保留期。關於公司按合同類型劃分的與客户的合同收入的進一步討論,請參閲附註3-收入、應收賬款和合同資產和負債。
步驟1:合同識別
除非與客户簽訂了明確的合同,否則公司不會確認收入。與客户的合同在得到雙方當事人的批准和承諾、確定當事人的權利和義務、確定付款條件、合同具有商業實質、可能可收回的情況下成立。該公司還評估一份合同是否應與其他合同合併,並作為單一合同入賬。這種評估需要判斷,並可能改變某一特定時期記錄的收入和利潤數額的時間。
68
第二步:確定履約義務
接下來,確定合同中的每一項履行義務。履約義務是向顧客提供一種獨特的商品或服務或一系列獨特的商品或服務的承諾。合同中每項履約義務的收入都是單獨確認的。該公司的許多合同都有一個明確可識別的履約義務。然而,許多合同為客户提供綜合服務,其中包括與施工、運營和管理相關的兩項或兩項以上服務。對於這些合同,當不同的工作範圍合併為客户的單一商業目標或能力時,公司不認為綜合服務在合同範圍內是不同的。因此,公司一般在每份合同中確定一項履約義務。確定合同中的履約義務數目需要作出重大判斷,並可能改變某一特定期間記錄的收入數額的時間。
第三步:確定合同價格
在確定合同中的履約義務後,公司確定合同價格。合同價格是客户為履行履約義務而預期收到的對價金額(S)。在固定價格合同中,合同價格是一次性支付的。在有償合同和以時間和材料為基礎的合同中,合同價格由合同中商定的費率或完成合同中履行義務所花費的時間和材料的補償(S)確定。在提供服務的過程中,公司經常與提供服務的合作伙伴分包和合作,併產生其他直接成本。公司控制分包商提供的服務,並按公司被視為委託人的總金額核算費用。
合同價格的確定取決於若干因素,包括在合併資產負債表日作出的各種估計的準確性,例如完成時的估計成本。此外,公司還需要對收到的對價金額進行估計,包括獎金、獎勵、獎勵費用、索賠、未經批准的變更單、未定價的變更單、罰款和違約金。交易價格估計中只包括可變對價,前提是當意外情況得到解決時,收入很可能不會發生重大逆轉。本公司主要通過應用最可能金額法估計按可變對價確認的收入金額。公司對可變對價的估計和是否將此類金額計入合同價格的決定主要基於公司對法律可執行性、預期業績以及公司合理獲得的任何其他信息(歷史和預測)的評估。管理層不斷監測可能影響其估計質量的因素,並相應地披露估計的重大變化。
步驟4:將合同價格分配給履約義務
在確定合同價格後,本公司將該價格轉讓給合同中的履約義務。倘合約有多項履約責任,本公司根據構成各項履約責任的不同服務的獨立售價,將合約價格分配至各項履約責任。
第5步:在履行履約義務時確認收入
當合同履行義務得到履行時,公司記錄與客户簽訂的合同的收入。根據固定單價合同,公司按商定的每單位價格完成若干工作單位,合同規定的總付款由實際交付的單位數量決定。對於固定價格合同,收入採用按成本比計量的輸入法確認。這種方法在衡量接近完工的業績方面是合理的,因為它衡量了轉移給客户的所有商品和服務的價值。
該公司根據發生的實際直接成本和截至合併資產負債表日期的適用固定費率或固定費用部分確認與可償還成本合同相關的履約義務收入。根據按時間和材料計價的合同,該公司協商每小時的計費費率,並根據其在項目上花費的實際時間向客户收費。此外,客户還可以報銷
69
公司因履行合同而產生的材料和其他直接附帶費用。如果公司的對價權利等於迄今完成的業績價值,則公司將實際權宜之計,將收入確認為其有權開具發票的金額。
發生的成本可能包括直接人工、直接材料、分包商成本和間接成本,如工資和福利、用品和工具、設備成本和保險成本。間接成本是根據直接成本和間接費用分配率每美元直接成本或直接人工工時計入項目的。
該公司有許多處於不同完成階段的合同,這些合同需要估算以確定完成時的預測成本。由於公司許多合同的剩餘工作性質,固定價格合同完成時總成本的估計是複雜的,受許多變量的影響,需要做出重大判斷。完成時的總成本估計數在每個期間進行,這些估計數的變化預期作為當期確認的收入的累計調整計入。如果完成固定價格合同的成本估計數顯示虧損,則通過合同減記為預期的總損失計提準備金。
變更單
合同經常被修改,以考慮到合同規範和要求的變化。該公司的大多數合同修改是針對與現有合同沒有區別的貨物或服務,因為在合同範圍內提供了重要的整合,並將其視為原始合同的一部分。合同修改對交易價格的影響以及公司對與其相關的履約義務的進度衡量,在累積追趕的基礎上確認為對收入的調整(無論是增加還是減少)。
索賠
有時,公司就延誤、規格和設計錯誤、合同終止、爭議變更單或其他引起額外費用的原因索賠超出合同價的數額。可歸因於客户索賠的成本在發生時被視為合同履行成本。
政府合同
除其他規定外,公司的聯邦政府以及某些州和地方代理合同受聯邦收購條例(“FAR”)頒佈的條例的約束。這些規定可限制收回某些規定的合同間接成本,並要求公司接受國防合同審計署(“DCAA”)等政府機構的持續多次審計。此外,公司的大部分聯邦、州和地方合同可由客户自行決定終止。
DCAA和其他機構的審計包括對公司的間接費用費率、運營系統和成本建議進行審查,以確保公司按照FAR成本會計準則(“CAS”)對此類成本進行會計處理。如果DCAA確定本公司沒有計入與CAS一致的此類成本,DCAA可能不允許這些成本。不能保證DCAA或其他政府機構的審計不會在未來導致材料成本不計。
沒有持續的審核,也不需要與不合規相關的重大調整。該公司遵守所有聯邦和州法規,截至合併資產負債表日期,不知道有任何重大調整。
承付款和或有事項
對於主張的索賠和評估,當斷定一件事情的不利結果很可能發生,並且損失可以合理估計時,就記錄負債。對於未斷言的索賠或評估,管理層必須首先確定作出斷言的可能性是可能的。然後,確定不利結果的可能性以及合理估計潛在損失的能力。持續檢討法律事項,以確定管理層對不利結果的可能性或對潛在虧損的估計是否發生了變化。法律費用在發生時計入費用。
70
合資企業和可變利益實體
本公司的合資企業是由兩個或多個合作伙伴組成的聯合企業,通常是為了履行特定合同而組建的。合資企業的管理通常由合資企業管理委員會控制,該委員會由合資夥伴的代表組成。合資企業管理委員會通常提供管理監督和控制決策,這可能對合資企業產生重大影響。
該公司的一些合資企業沒有員工,運營費用也很低。對於這些合資企業,公司的員工為合資企業工作,然後向第三方支付賬單
合資企業的客户。對於這類合併合資企業,本公司將提供的服務的全部金額和與這些服務相關的費用,包括其他合資夥伴提供的服務,記錄在本公司的經營成果中。就若干該等合營企業而言,倘非合併合營企業於客户賬單上增加費用,則該等費用以本公司向合營企業支付的賬單為限予以抵銷。
本公司於成立時評估其合營企業,以釐定彼等是否符合可變權益實體(“可變權益實體”)之資格。本公司認為合夥企業或合營企業具有下列特徵之一為VIE:
該公司對其合資企業進行分析,並將其歸類為:
現金、現金等價物和限制性現金
本公司的銀行存款可能會不時超過聯邦存款保險公司的保險限額。本公司並未在該等賬户出現任何信貸損失,並相信本公司不會承受任何與現金及現金等價物有關的重大信貸風險。
該公司的現金等價物包括初始到期日為三個月或更短的高流動性投資。
截至2023年12月29日和2022年12月30日的現金和現金等價物包括美元
應收賬款與壞賬準備
71
公司記錄了扣除壞賬準備後的應收賬款。這筆壞賬準備是根據管理層對所涉合同的評價以及客户的支付能力和意願來估算的。壞賬準備是通過具體確定被視為無法收回和可能註銷的金額,加上根據當前和過去的經驗確定於綜合資產負債表日可能出現一些潛在損失的其他金額的非特定撥備來確定的。
物業、廠房及設備
物業、廠房及設備按成本入賬,並使用直線法於其估計使用年限內折舊。維護和修理的支出在發生時計入費用。估計的使用壽命範圍如下:
待持有及使用之物業、廠房及設備於任何事件或情況顯示資產之賬面值可能無法收回時,均會檢討減值情況。將持有和使用的資產的賬面價值如果超過資產使用和最終處置預期的未貼現現金流的總和,則不得收回。對於應持有和使用的資產,減值損失根據資產的賬面價值超過資產的公允價值確認。對於待處置的物業、廠房及設備資產,減值損失按賬面值或公允價值減去銷售成本中較低者確認。曾經有過
無形資產
無形資產的估計可用年限是根據預期可直接或間接對未來現金流作出貢獻的無形資產的剩餘可用經濟年限而釐定。商標和客户合同的預計使用年限分別為七年和六年。無形資產在合同期限或預計使用年限中較短的時間內攤銷。
本公司考慮可能需要修訂使用壽命估計或可能表明減值的事件或情況。曾經有過
保險準備金
本公司為某些可保業務風險提供保險。保險範圍包括各種留存和可扣除金額,公司根據已報告的索賠和精算確定的已發生但未報告的某些索賠的估計負債來計提負債。一般而言,本公司的政策是不會為維護本公司的地位而招致任何潛在的法律費用。
租契
本公司在正常業務過程中籤訂房地產、建築設備和信息技術設備的租賃安排。本公司決定一項安排在安排開始時是否為租約或包含租約。如果一項安排轉讓了在一段時間內控制已確定的財產和設備的使用以換取對價的權利,則該安排被確定為租賃。經營租賃使用權資產確認為截至開始日期租賃期內未來租賃付款的現值,加上在開始之前支付的任何租賃付款,減去收到的任何租賃獎勵。經營租賃負債確認為截至開始日期租賃期內未來租賃付款的現值。經營租賃費用是根據未貼現的未來租賃付款確認的
72
按直線計算的剩餘租賃期。與短期租賃相關的租賃費用在租賃期內以直線法確認。
有關租賃期限(包括任何續期和終止)、用於貼現租賃付款的遞增借款利率、可變租賃費用和未來租賃付款的決定,需要使用基於與每項租賃相關的事實和情況的判斷。本公司考慮各種因素,包括經濟誘因、意向、過往歷史及業務需要,以決定行使續期選擇權的可能性。使用權資產根據公司的長期資產減值政策進行減值評估。
非控制性權益
非控股權益指少數股東於本公司合併於財務報表的合營企業及其他附屬公司的權益投資。
公允價值會計
本公司使用估值層次結構對其金融工具進行分類,以披露用於計量公允價值的投入。這一層次將投入分為以下三個大的水平:第一級投入是指相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整);第二級投入是活躍市場上類似資產和負債的報價,或者是直接或間接通過市場證實可觀察到的資產或負債的投入,基本上在整個金融工具期限內;第三級投入是根據公司用於按公允價值計量資產和負債的假設而無法觀察到的投入。層次結構內的金融資產或負債的分類是根據對公允價值計量重要的最低水平(最不明顯)的投入來確定的。
除或有對價外,截至2023年12月29日或2022年12月30日,沒有按公允價值經常性計量的資產和負債。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。這種方法要求確認已列入財務報表的事件的預期未來税務後果的遞延税項資產和負債。根據此方法,本公司根據財務報表與資產及負債的税基之間的差異,採用預期差異將撥回的年度的現行税率,以釐定遞延税項資產及負債。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。
本公司確認遞延税項資產時,其管理層認為該等資產較有可能變現。在作出此決定時,本公司考慮所有可用的正面和負面證據,包括現有應課税暫時性差異的未來轉回、預計未來應課税收入、税務規劃策略以及近期經營業績。如果本公司確定其未來能夠變現的遞延所得税資產超過其入賬淨額,將對遞延所得税資產估值準備進行調整,減少所得税準備。
管理層評估現有的正面及負面證據,以估計未來是否會產生足夠的應課税收入以使用現有的遞延税項資產。這些客觀證據限制了考慮其他主觀證據的能力,例如我們對未來增長的預測。
本公司採用兩步程序記錄不確定的税務倉位,其中(1)本公司根據税務倉位的技術優勢決定是否更有可能維持該等税務倉位,以及(2)對於符合較有可能確認門檻的税務倉位,本公司確認在與相關税務機關達成最終和解後有超過50%的可能性實現的最大税務優惠金額。
細分市場
73
分部報告會計指引確立了在年度財務報表中報告有關經營分部的信息的標準,並要求這些分部的選定信息在財務報表中列報。營運分部被識別為企業的組成部分,其獨立的離散財務信息可供首席運營決策者(“CODM”)在就如何分配資源和評估業績作出決策時進行評估。根據公司首席執行官作為首席運營官審查財務業績和經常性分配資源的方式,公司有一個運營部門和一個可報告的部門。
基於股票的薪酬
所有以股票為基礎的支付(在補償範圍內)在公司的綜合經營報表中根據授予日的公允價值確認為費用。當發生沒收時,公司會對其進行核算。本公司在不超過四年的獎勵服務期內,以直線為基礎確認股票薪酬支出。有關基於股票的薪酬和激勵計劃的討論,請參見附註8-股票薪酬。
尚未採用的會計準則
下列未列明的會計聲明經評估後確定為不適用,或預期對綜合財務報表的影響甚微。
2023年11月,FASB發佈了ASU 2023-07,以加強對可報告業務部門的重大費用和部門盈利類別和金額的披露。該修正案在2023年12月15日之後的年度期間和隨後的過渡期生效,允許提前通過。本公司目前正在評估修訂的規定及其對其未來合併財務報表的影響。
2023年12月,FASB發佈了ASU 2023-09,通過要求統一的類別和更多地按司法管轄區分列的比率調節和支付的所得税中的信息,來改進對所得税披露的披露和列報要求。該修正案在2024年12月15日之後的年度期間生效,允許提前通過。該公司目前正在評估修訂的規定及其對其未來合併財務報表的影響。
附註3.收入、應收款及合同資產和負債
下表呈列本公司按合約類型劃分的收入:
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財政年度結束 |
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12月29日, |
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12月30日, |
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(單位:千) |
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2023 |
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2022 |
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固定價格 |
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可報銷的費用 |
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設備和勞動力 |
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總收入 |
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AECOM銷售交易之後啟動的項目(“Shimmick項目”)集中於水利基礎設施和其他關鍵基礎設施。在AECOM銷售交易完成之前開始的項目稱為“遺留項目”。
下表列出了按Shimmick項目和Legacy項目分列的公司收入:
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財政年度結束 |
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12月29日, |
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12月30日, |
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(單位:千) |
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2023 |
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2022 |
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希米克項目 |
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$ |
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$ |
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遺留項目 |
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總收入 |
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$ |
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$ |
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74
剩餘履約義務
該公司有$
合同餘額
下表提供了關於合同資產(也稱為未完成合同和應收預留費的費用和超出賬單的估計收益)和合同負債(也稱為超出成本和估計收益和遠期損失準備金的未完成合同的賬單)的信息,其中包括依賴於未來活動的資產和負債:
|
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12月29日, |
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12月30日, |
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2023 |
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2022 |
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變化 |
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(單位:千) |
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合同資產,流動資產和非流動資產: |
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超過未完成合同賬單的成本和估計收益 |
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$ |
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$ |
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應收保留金 |
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( |
) |
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合同總資產 |
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合同流動和非流動負債: |
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未完成合同超出成本和估計收益的賬單 |
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( |
) |
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( |
) |
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遠期損失準備金 |
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( |
) |
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( |
) |
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合同總負債 |
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( |
) |
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( |
) |
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網絡 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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與客户的合同條款包括賬單和付款的時間,這通常與收入確認的時間不同。因此,該公司在合併資產負債表中持有合同資產和負債。這些合同資產和負債是在逐個合同的基礎上計算的,在每個期間結束時按淨額報告,並被歸類為流動或非流動。該公司從事工作所依據的許多合同也包含僱用條款。保留金是指在項目令人滿意地完成之前,我們為客户付款而保留的那部分賬單。除非保留,否則本公司假設客户根據該等撥備保留的所有金額均可全額收回。這些資產和負債在合併資產負債表中的“合同資產,流動”、“合同資產,非流動”、“合同負債,流動”和“合同負債,非流動”中報告。超過未完成合同賬單的成本和估計收益包括確認的超過賬單的收入。
超過成本和估計收益的未完成合同的賬單包括超過已確認收入的賬單。該公司確認了收入共$
該公司確認收入的時間可能與其向客户開具票據和收取現金的權利不一致。這些權利通常取決於預付帳單條款、基於某些工作階段完成情況或服務執行時間的里程碑帳單。
75
|
|
12月29日, |
|
|
12月30日, |
|
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|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
(單位:千) |
|
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|
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||
應收賬款總額,毛額 |
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$ |
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$ |
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壞賬準備 |
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( |
) |
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( |
) |
應收賬款淨額 |
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$ |
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$ |
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截至的幾乎所有合同資產十二月2023年12月29日和2022年12月30日預計將在公司的估計運營週期內收取,但與某些合同有關的保留金和索賠除外。本公司的經營週期可能超過一年。
該公司正在與其客户談判或等待批准未經批准的更改單和索賠。本公司繼續履行其合同權利,在完成與變更單相關的工作(包括變更單定價懸而未決的變更單)或與導致重大延誤和完成工作的額外成本的範圍重大變化相關的索賠時,向客户追回發生的額外費用。如果公司和客户不能達成雙方都能接受的解決方案,公司可能會採取法律行動。
關於重要客户的信息
重要客户佔應收賬款的百分比,淨額 |
|
|
|
截至2023年12月29日 |
|
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客户一 |
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|
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客户二 |
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截至2022年12月30日 |
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|
客户一 |
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客户二 |
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|
三號客户 |
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|
重要客户佔收入的百分比 |
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截至2023年12月29日的財年 |
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|
|
客户一 |
|
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|
客户二 |
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|
|
三號客户 |
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截至2022年12月30日的財年 |
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客户一 |
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客户二 |
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|
三號客户 |
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四號客户 |
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預算的修訂
合同估計數的變化導致毛利率淨減少#美元。
公司的經營業績受到與運河閘室、航道運河和海水淡化相關項目的預計完工成本增加的重大影響,毛利率總共減少了#美元。
76
注4.合資企業和可變利益實體
合併後合資企業的財務信息摘要如下:
|
|
12月29日, |
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|
12月30日, |
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2023 |
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2022 |
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(單位:千) |
|
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流動資產 |
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$ |
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|
$ |
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非流動資產 |
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總資產 |
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流動負債 |
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非流動負債 |
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總負債 |
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$ |
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|
$ |
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|
|
財政年度結束 |
|
|||||
|
|
12月29日, |
|
|
12月30日, |
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2023 |
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|
2022 |
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(單位:千) |
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收入 |
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$ |
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|
$ |
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本公司合併合營企業的資產僅限於特定合營企業使用,不可用於本公司的一般經營。
未綜合入賬合營企業之財務資料概要(乃源自其財務報表)如下:
|
|
12月29日, |
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|
12月30日, |
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2023 |
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|
2022 |
|
||
(單位:千) |
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|
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流動資產 |
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$ |
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$ |
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非流動資產 |
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總資產 |
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流動負債 |
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|
||
總負債 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
財政年度結束 |
|
|||||
|
|
12月29日, |
|
|
12月30日, |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
(單位:千) |
|
|
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|
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收入 |
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$ |
|
|
$ |
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收入成本 |
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毛利率 |
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||
淨收入 |
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$ |
|
|
$ |
|
向本公司合資企業提供的合同要求支持在附註12—承諾和或有事項中討論。
77
關聯方交易
我們經常向本公司的合資企業提供建築管理和其他分包商服務,收入包括與這些服務相關的金額,該金額在我們所有權範圍內被抵銷。
|
|
財政年度結束 |
|
|||||
|
|
12月29日, |
|
|
12月30日, |
|
||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
||
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
||
收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2023年12月29日及2022年12月30日止期間,計入綜合資產負債表的有關向未合併合營企業提供服務的金額如下:
|
|
12月29日, |
|
|
12月30日, |
|
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2023 |
|
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2022 |
|
||
(單位:千) |
|
|
|
|
|
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||
應收賬款淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
説明5.物業、廠房及設備及無形資產
下表概述於二零二三年十二月二十九日及二零二二年十二月三十日的物業、廠房及設備組成部分。
|
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2023年12月29日 |
|
|
2022年12月30日 |
|
||
(單位:千) |
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|
|
||
建築和土地 |
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$ |
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|
$ |
|
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機械、設備和車輛 |
|
|
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|
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||
辦公傢俱和設備 |
|
|
|
|
|
|
||
財產、廠房和設備,毛額 |
|
|
|
|
|
|
||
累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
財產、廠房和設備、淨值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
財政年度結束 |
|
|||||
|
|
12月29日, |
|
|
12月30日, |
|
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2023 |
|
|
2022 |
|
||
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
||
折舊費用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
折舊於收益成本及銷售成本、一般及行政開支內入賬,並按資產之估計可使用年期(如屬租賃物業裝修及資本化租賃)以剩餘租賃年期或其估計可使用年期(以較短者為準)以直線法計算。
下表列示本公司有限年期無形資產,包括各主要無形資產類別的加權平均可使用年期及總數:
78
|
|
2023年12月29日 |
|
|||||||||||||
|
|
加權平均剩餘使用壽命 |
|
|
無形資產,毛收入 |
|
|
累計攤銷 |
|
|
無形資產,淨額 |
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||||
(單位:千) |
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||||
商標 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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客户合同 |
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|
( |
) |
|
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|
|||
總計 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
2022年12月30日 |
|
|||||||||||||
|
|
加權平均剩餘使用壽命 |
|
|
無形資產,毛收入 |
|
|
累計攤銷 |
|
|
無形資產,淨額 |
|
||||
(單位:千) |
|
|
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|
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|
|
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|
||||
商標 |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||
客户合同 |
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|
( |
) |
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總計 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
無形資產攤銷為#美元。
|
|
攤銷 |
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|
費用 |
|
|
(單位:千) |
|
|
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|
2024 |
|
$ |
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|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
重大交易
公司執行了一項$
注6.債務
未償債務總額在綜合資產負債表中列報如下:
(單位:千) |
|
2023年12月29日 |
|
|
2022年12月30日 |
|
||
循環信貸安排 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
債務總額 |
|
|
|
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未攤銷債務發行成本 |
|
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( |
) |
|
|
|
|
長期債務,淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
79
循環信貸安排
2023年3月27日,我們與MidCap Financial Services,LLC簽訂了循環信貸融資協議(“循環信貸融資”),該協議最初提供的總承諾額為
首次公開招股後,我們利用首次公開招股所得款項淨額,連同手頭現金,償還循環信貸安排項下所有未償還借款。還款後,我們提取了$。
項目融資協議
2024年3月26日,我們與伯克希爾哈撒韋專業保險公司、國家責任和火災保險公司和國家賠償公司(統稱為伯克希爾)簽訂了一項項目融資協議,提供高達$
注7.所得税
所得税準備金的組成部分如下:
|
|
財政年度結束 |
|
|||||
|
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2023年12月29日 |
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2022年12月30日 |
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||
(單位:千) |
|
|
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|
|
|
||
當期税額: |
|
|
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聯邦制 |
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$ |
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|
$ |
|
||
狀態 |
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|
|
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||
當期税額總額 |
|
|
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|
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||
遞延税金: |
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|
|
||
聯邦制 |
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|
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|
|
|
||
狀態 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延税金總額 |
|
|
|
|
|
|
||
所得税撥備 |
|
$ |
|
|
$ |
|
按美國聯邦法定所得税税率計算的預期所得税之間的差異
80
|
|
財政年度結束 |
|
|||||
|
|
2023年12月29日 |
|
|
2022年12月30日 |
|
||
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
||
按聯邦法定税率計算的預期所得税(福利)支出 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
州所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
恢復撥備--調整 |
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|
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||
永久性物品 |
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或有對價 |
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|
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更改估值免税額 |
|
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( |
) |
|
狀態變化率 |
|
|
( |
) |
|
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|
所報所得税備抵 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
實際税率 |
|
|
% |
|
|
% |
遞延所得税指資產及負債就財務報告用途而言之賬面值與就所得税用途而言之金額之間之暫時差異之税務影響。
|
|
2023年12月29日 |
|
|
2022年12月30日 |
|
||
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
||
遞延税項負債: |
|
|
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|
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|
||
折舊及攤銷 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
使用權資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延税項負債總額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
遞延税項資產: |
|
|
|
|
|
|
||
無形資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
合同損失準備金 |
|
|
|
|
|
|
||
對夥伴關係的投資 |
|
|
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|
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|
||
租賃責任 |
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|
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||
股票薪酬 |
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||
應計費用和準備金 |
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||
第382條限制 |
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||
淨營業虧損結轉 |
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|
||
其他遞延税項資產 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延税項資產總額 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
減值前遞延税項資產淨值 |
|
|
|
|
|
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||
減去:估值免税額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
遞延税項淨資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
截至2023年12月29日及2022年12月30日,遞延所得税資產總額為美元,
該公司在隨附的綜合經營報表中將與税務事項有關的利息和罰款確認為“銷售、一般和行政費用”的組成部分。
81
截至2023年12月29日,公司在美國聯邦和州的淨營業虧損(“NOL”)結轉為$
該公司在包括美國和美國多個州在內的多個税務管轄區提交所得税申報單。對於公司所在的主要司法管轄區,訴訟時效一般從三年到五年不等。在收購之前,Shimmick作為母公司AECOM的子公司提交了申請。就分拆事宜,本公司訂立税務事宜協議。根據税務協議,AECOM一般負責與AECOM及其子公司(包括Shimmick)就截至2021年1月1日或之前的應税期間進行的聯邦和州合併申報相關的所有税收。此外,根據這項協議,AECOM一般負責對希米克及其子公司在截至2021年1月1日或之前的納税期間單獨提交的州和地方税務申報相關的所有税款。在這種情況下,Shimmick只對收購日期後獨立提交的税期負責。
注8.基於股票的薪酬
2021年4月12日,公司董事會批准了公司2021年股票計劃(《2021年股票計劃》)。2021年股票計劃儲備
2023年11月13日,公司董事會批准了希米克公司2023年股權激勵計劃(簡稱2023年綜合激勵計劃)。可用普通股的最大總股數為
與股票贈款相關的總薪酬支出為#美元。
截至2023年12月29日止財政年度,購股權活動如下:
82
|
|
股票期權 |
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|||||||||||||
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|
股份數量 |
|
|
每股加權平均行權價 |
|
|
加權平均授權日公允價值 |
|
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剩餘合同期加權平均年數 |
|
||||
截至2022年12月30日尚未償還 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
||||
已鍛鍊 |
|
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( |
) |
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被沒收 |
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( |
) |
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|||
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
|
|
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|||
截至2023年12月29日,未償還 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至2023年12月29日止 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
注9.每股收益
每股基本盈利(“每股盈利”)乃根據期內已發行在外之加權平均股份計算。每股攤薄盈利包括僱員及董事購股權之攤薄影響。購股權於行使價低於期內股票平均市價時被視為具攤薄作用,而於行使價超過期內普通股平均市價時被視為具反攤薄作用。 全
|
|
財政年度結束 |
|
|||||
(單位為千,每股數據除外) |
|
12月29日, |
|
|
12月30日, |
|
||
分子: |
|
|
|
|
|
|
||
希米克公司的淨(虧損)收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
鹼性和稀釋每股收益的分子 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
分母: |
|
|
|
|
|
|
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基本每股收益的分母—加權平均股 |
|
|
|
|
|
|
||
稀釋性證券的影響: |
|
|
|
|
|
|
||
員工股票期權 |
|
|
|
|
|
|
||
稀釋性潛在普通股 |
|
|
|
|
|
|
||
攤薄每股收益的分母—調整加權平均股和假設轉換 |
|
|
|
|
|
|
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基本每股收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
稀釋每股收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
83
注10.租約
於綜合經營報表內記錄的租賃開支包括如下:
|
|
財政年度結束 |
|
|||||
(單位:千) |
|
2023年12月29日 |
|
|
2022年12月30日 |
|
||
經營租賃成本 |
|
|
|
|
|
|
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收入成本 |
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$ |
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$ |
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銷售、一般和行政費用 |
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融資租賃成本(全部計入收益成本): |
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使用權資產攤銷 |
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租賃負債利息 |
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短期租賃成本 |
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總租賃成本 |
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有關租賃的其他綜合資產負債表資料如下:
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資產負債表 |
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12月29日, |
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12月30日, |
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(單位:千) |
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分類 |
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2023 |
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2022 |
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資產: |
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經營性租賃資產 |
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融資租賃資產 |
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租賃資產總額 |
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負債: |
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當前: |
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經營租賃負債 |
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$ |
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融資租賃負債 |
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流動租賃負債總額 |
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非當前: |
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經營租賃負債 |
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融資租賃負債 |
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非流動租賃負債總額 |
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$ |
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$ |
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有關租賃之加權平均剩餘租期資料如下:
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12月29日, |
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12月30日, |
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2023 |
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2022 |
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加權平均剩餘租賃年限(年): |
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經營租約 |
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融資租賃 |
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加權平均貼現率: |
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經營租約 |
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% |
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% |
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融資租賃 |
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% |
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% |
84
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
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財政年度結束 |
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12月29日, |
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12月30日, |
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(單位:千) |
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2023 |
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2022 |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
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來自經營租賃的經營現金流 |
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$ |
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$ |
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融資租賃產生的現金流 |
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$ |
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$ |
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為換取新的經營租賃而取得的使用權資產 |
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$ |
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$ |
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公司經營租賃和融資租賃的剩餘租賃付款總額如下:
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運營中 |
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融資 |
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年 |
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租契 |
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租契 |
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(單位:千) |
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2024 |
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$ |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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相當於利息的數額 |
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( |
) |
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( |
) |
租賃總負債 |
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$ |
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注11.僱員退休計劃
固定供款利潤分享計劃
本公司發起了一項固定貢獻利潤分享計劃,該計劃涵蓋了本公司僱用的幾乎所有非工會人員,根據該計劃,員工可以貢獻一定比例的補償,但不得超過國內税法允許的最高金額。
該公司提供了#美元的等額捐款。
多僱主養老金計劃
該公司參與建築業的多僱主養老金計劃。一般來説,這些計劃為集體談判協議涵蓋的幾乎所有僱員提供明確的福利。根據《僱員退休收入保障法》,多僱主計劃的供款人在終止或退出計劃時,有責任承擔其在計劃中無資金來源的既有負債中的比例份額。該公司對這些多僱主計劃的總繳費為#美元
85
下表概述了我們對截至2023年12月29日和2022年12月30日的財政年度的重大計劃的參與情況。“EIN/養老金計劃編號”欄提供僱主識別碼(“EIN”)和三位數的計劃編號。區域狀態基於公司從該計劃收到的最新信息,並由該計劃的精算師認證。紅區內的計劃一般少於
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養老金保護法 |
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公司繳費 |
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養老基金 |
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EIN/養老金計劃編號 |
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2023 |
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2022 |
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FIP/RP狀態待定或已實施 |
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2023年12月29日 |
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2022年12月30日 |
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徵收附加費 |
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作業工程師養卹金信託基金 |
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$ |
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$ |
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三州木匠和木工養卹金信託基金 |
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以下描述(1) |
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北加州木匠養老金信託基金 |
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加州鋼鐵工人現場養老基金 |
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北加州勞工養老金信託基金 |
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IUOE和參與僱主的中央養老金 |
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以下描述(1) |
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TN Valley Ironworkers District Council of TN Valley & Vicinity福利養老金計劃 |
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以下描述(1) |
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||||||
作業工程師信託基金 |
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以下描述(1) |
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西南木匠養老基金 |
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聖地亞哥縣建築工人養老金信託基金 |
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南加州建築工人養老金信託基金 |
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以下描述(1) |
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南加州IBEW-NECA養老金信託基金 |
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以下描述(1) |
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IBEW當地595養老金計劃 |
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以下描述(1) |
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聖地亞哥電力養老金計劃 |
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以下描述(1) |
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聖地亞哥縣水泥石匠養老金計劃 |
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以下描述(1) |
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北加州管業養老金計劃 |
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以下描述(1) |
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對其他多僱主計劃的繳費 |
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捐款總額 |
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(1)就上述計劃而言,我們尚未收到在編制財務報表時提交的涵蓋該財政年度的供資通知。根據聯邦養老金法,如果多僱主養老金計劃被確定為處於危急或危險狀態,該計劃必須向參與者、受益人、談判方、養老金福利擔保公司和勞工部提供這種狀態的通知。公司還注意到,這些計劃沒有向勞工部提交任何危急或危險狀態通知,公司沒有收到通知的歷年。危急或危險狀態通知可在https://www.dol.gov/agencies/ebsa/about-ebsa/our-activities/public-disclosure/critical-status-notices上訪問
本公司不知道與這些計劃有關的任何重大未來義務或資金要求,除了計劃參與者按工作時間支付的持續繳款。
附註12.承付款和或有事項
在公司的合資企業安排中,每個合夥人的責任通常是連帶的。這意味着,由於每個合資夥伴可能對每個合作伙伴向客户提供的履約保證的全部風險承擔責任。通常情況下,每一合資夥伴賠償其他合夥人產生的任何超過另一方根據各自合資協議承擔的責任的負債。此外,公司可能被要求直接向客户保證履約。由於多種因素,包括但不限於其他合資夥伴違約的性質和程度、資源的可獲得性、違約可能導致的履約延遲、項目的地點和相關合同的條款,本公司無法估計本公司根據與合資項目相關的未履行擔保可能需要支付的未來最高潛在付款金額。
86
在正常的業務過程中,公司會受到與其業務行為有關的其他索賠、訴訟、調查和糾紛的影響,包括與商業交易、政府合同和僱傭事宜有關的事項。本公司確認對可能發生並可合理估計的或有事項的責任。迄今為止,這類事項對合並業務報表並不重要。
在某些合同中,有條款要求,如果公司對未能達到指定的合同里程碑日期負責,並且適用的客户根據這些條款提出符合要求的索賠,則公司必須支付違約金。這些合同規定了客户可以向公司索賠違約金的條件。根據對業績的評估以及其他商業和法律分析,管理層已確認截至2023年12月29日和2022年12月30日的相關可能違約金,並相信該等問題的最終解決不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。本公司已於2023年12月29日及2022年12月30日按其估計公允價值記錄或有代價。由於未來事件的不確定性,公司無法合理確定可能支付的估計金額範圍。
擔保
該公司通過第三方擔保公司在建築合同上獲得擔保。按照建築業的慣例,本公司賠償第三方保證金公司因發行債券而蒙受的任何損失。本公司已向第三方擔保公司授予應收賬款、合同資產的擔保權益和該義務的合同權利。
該公司通常為施工過程中發生的索賠向合同所有人提供賠償,併為此類索賠提供保險。
信用證
在正常業務過程中,根據某些合同,該公司必須為其保險承運人寄送備用信用證。截至2023年12月29日和2022年12月30日,未償還備用信用證總額為#美元。
87
項目9.更改在會計和財務披露問題上與會計師的意見分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所述)。管理層在首席執行官和首席財務官的監督下,在首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所述)的設計和運作的有效性進行了評估。在進行我們的評價時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在“內部控制--綜合框架”(2013)中發佈的最新框架。披露控制和程序旨在確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的主要高管和主要財務官,以便及時做出關於要求披露的決定。
基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年12月29日,由於下文所述的財務報告內部控制存在重大弱點,我們的披露控制和程序並不有效。我們已經制定並正在執行一項補救計劃,以解決下文所述的重大弱點。
我們發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點,這與財務報告內部控制的設計和操作有關,包括缺乏對某些財務報表賬户餘額的正式和有效控制,以及截至2023年12月29日對COSO原則(包括控制環境、風險評估、控制活動、信息和通信以及監測)缺乏有效控制。
管理層進行了額外的分析和其他程序,以確保我們的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。因此,管理層認為,根據美國公認會計原則,本10-K表中包含的合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們截至本10-K表所列期間的財務狀況、經營成果和現金流量。
管理層補救已確定的重大弱點的計劃
我們相信,我們現有的員工在過去15個月中發生了變化,他們擁有適當的技能和上市公司報告經驗,可以編制和報告完整和準確的財務報表。我們設計和實施了新的實體一級控制、信息系統一般控制以及財務報告和業務流程控制,控制完成時的估計(收入)、工資、金庫、財產、廠房和設備以及租賃。
然而,鑑於實施補救計劃以來的季度數量有限,這種補救措施尚未得到充分測試。在現有控制措施到位並運行足夠長的一段時間以使管理層能夠測試和總結控制措施的運作效力之前,不能認為重大弱點已得到完全補救。我們繼續評估我們已實施的控制措施,並進行必要的測試,以確定這些控制措施的運作效力。在我們繼續監測和評估迄今已實施的控制措施的有效性時,可能需要採取額外的補救措施。
財務報告內部控制的變化
88
除了實施和加強與上述補救活動相關的控制外,在截至2023年12月29日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
在截至2023年12月29日的財政年度,我們的董事或執行人員均無
項目9C。圓盤對阻止檢查的外國司法管轄區的擔憂
沒有。
89
帕爾T III
項目10.指令董事、行政人員及企業管治
本項目所要求的信息通過引用納入我們2024年股東年會的最終委託書,該聲明將於2023財年結束後120天內提交。
項目11.行政人員E薪酬
本項目所要求的信息通過引用納入我們2024年股東年會的最終委託書,該聲明將於2023財年結束後120天內提交。
項目12.Se某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事宜
除與我們的股權補償計劃有關的資料外,本項目所要求的資料以引用的方式納入我們2024年股東周年大會的最終委託書,並將於2023財年結束後120天內提交。
本項目所要求的信息通過引用納入我們2024年股東年會的最終委託書,該聲明將於2023財年結束後120天內提交。
項目14.原則性AL會計費和服務
本項目所要求的信息通過引用納入我們2024年股東年會的最終委託書,該聲明將於2023財年結束後120天內提交。
90
帕RT IV
項目15. exhib財務報表附表
(a)(1)公司財務報表
以下財務報表和補充數據作為本報告的一部分在表格10—K的本年度報告中的"第8項—財務報表和補充數據"下存檔:
公司合併財務報表 |
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獨立註冊會計師事務所(PCAOB ID:34) |
|
截至2023年12月29日和2022年12月30日的合併資產負債表 |
|
截至2023年12月29日和2022年12月30日的財政年度綜合業務報表 |
|
截至2023年12月29日和2022年12月30日的財政年度股東權益合併報表 |
|
截至2023年12月29日和2022年12月30日的財政年度合併現金流量表 |
|
合併財務報表附註 |
(a)(2)財務報表附表
不需要提交時間表。
(A)(3)展品
包括在附件中的協議只是為了向投資者提供有關其條款的信息。下列協議可能包含陳述、保證和其他規定,其中包括向各方提供特定的權利和義務以及在各方之間分配風險,此類協議不應被視為構成或提供有關希米克公司、任何其他人、任何事務狀態或其他事項的任何事實披露。
展品 數 |
|
描述 |
3.1 |
|
修訂和重新發布的希米克公司註冊證書(通過參考希米克公司於2023年11月16日提交的8-K表格的最新報告的附件3.1合併而成)。 |
3.2 |
|
修訂和重新修訂《希米克公司章程》(通過引用希米克公司於2023年11月16日提交的8-K表格當前報告的附件3.2併入)。 |
4.1* |
|
證券説明 |
10.1# |
|
高級管理人員和董事賠償協議表(參考希米克公司於2023年10月24日提交的S-1號註冊聲明(第333-274870號)附件10.1而併入)。 |
10.2# |
|
SCCI National Holdings,Inc.2021年股票計劃(引用希米克公司於2023年10月5日提交的S-1表格(第333-274870號)註冊説明書附件10.2)。 |
10.3# |
|
希米克公司2023年股權激勵計劃表格(引用希米克公司於2023年10月24日提交的S-1表格(第333-274870號)註冊説明書附件10.3)。 |
10.4+ |
|
信貸協議,日期為2021年2月26日,由希米克建築公司、蒙特利爾銀行哈里斯銀行和協議其他各方簽訂(通過參考希米克公司於2023年10月5日提交的S-1表格註冊聲明(第333-274870號)附件10.4而併入)。 |
10.5+ |
|
信貸、安全和擔保協議,日期為2023年3月27日,由希米克建築公司、鐵鏽建築公司、租賃公司、SCCI National |
91
|
|
控股有限公司、MidCap Funding IV Trust及其其他各方(通過參考希米克公司於2023年10月27日提交的S-1表格註冊聲明(第333-274870號)附件10.5註冊成立)。 |
10.6 |
|
信貸、擔保和擔保協議修正案1,日期為2023年6月30日,由希米克建築公司、鐵鏽建築公司、租賃公司、SCCI國家控股公司、MidCap Funding IV Trust和其他各方簽署(通過引用希米克公司於2023年10月27日提交的S-1表格登記聲明(第333-274870號)附件10.6而併入)。 |
10.7 |
|
信貸、擔保和擔保協議修正案2,日期為2023年9月22日,由希米克建築公司、鐵鏽建築公司、租賃公司、希米克公司(f/k/a SCCI National Holdings,Inc.)、MidCap Funding IV Trust和其他各方簽署(通過引用2023年10月27日提交的希米克公司S-1表格註冊聲明(第333-274870號)附件10.7合併)。 |
10.8+ |
|
貸款和擔保協議,2023年9月13日生效,由Hudson Bridge Partners,LLC和/或其受讓人與Shimmick Construction Company,Inc.(通過引用2023年10月27日提交的Shimmick Corporation註冊聲明S-1表格(第333-274870號)附件10.8合併而成)。 |
10.9*+ |
|
項目融資協議,日期為2024年3月26日,由希米克公司、伯克希爾專業保險公司、國家責任和火災保險公司以及國家賠償公司簽署。 |
21.1* |
|
Shimmick Corporation子公司列表 |
23.1* |
|
Deloitte and Touche LLP的同意 |
31.1* |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。 |
31.2* |
|
根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證首席財務幹事。 |
32.1* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
97* |
|
退還政策 |
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 |
|
封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
*現送交存檔。
#表示管理合同或補償計劃。
+ 本證物的部分內容已根據法規S—K第601(a)(5)項進行編輯。
項目16. 10-K表 摘要
沒有。
92
登錄解決方案
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,登記人已正式安排由正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告.
|
|
公司名稱 |
|
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|
日期:2024年3月28日 |
|
發信人: |
/s/Steven E.理查茲 |
|
|
|
Steven E.理查茲 |
|
|
|
首席執行官 |
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
名字 |
|
標題 |
|
日期 |
|
|
|
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|
/s/Steven E.理查茲 |
|
首席執行官 (首席行政主任) |
|
2024年3月28日 |
Steven E.理查茲 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
/s/Devin J. Nordhagen |
|
執行副總裁兼首席財務官 (首席財務會計官) |
|
2024年3月28日 |
德文·諾德哈根 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Mitchell B.戈德斯廷 |
|
*執行主席 |
|
2024年3月28日 |
米切爾灣戈德斯廷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Joe Del Guercio |
|
董事 |
|
2024年3月28日 |
喬·德爾·蓋爾西奧 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Geoffrey E. heekin |
|
董事 |
|
2024年3月28日 |
傑弗裏·E. heekin |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/J. Brendan Herron |
|
董事 |
|
2024年3月28日 |
J. Brendan Herron |
|
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/s/Carolyn L.特拉布科 |
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董事 |
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2024年3月28日 |
卡羅琳湖特拉布科 |
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