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SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-12-310000933136coop：OriginationsSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-01-012023-12-310000933136美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2023-01-012023-12-310000933136coop：Service SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-12-310000933136coop：OriginationsSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2023-12-310000933136美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2023-12-310000933136coop：Service SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-12-310000933136coop：OriginationsSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-12-310000933136美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-01-012022-12-310000933136coop：Service SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-12-310000933136coop：OriginationsSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-12-310000933136美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-12-310000933136coop：Service SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-12-310000933136coop：OriginationsSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-12-310000933136美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-01-012021-12-310000933136coop：Service SegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310000933136coop：OriginationsSegmentMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310000933136美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-12-310000933136coop：UnsecuredSeniorNotes7.125Due2032Member美國公認會計準則：次要事件成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2024-02-0100009331362023-10-012023-12-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_____________________________________________________________________________________________________________
表格：10-K
| | |
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
| | |
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告 |
的過渡期 從現在開始
委託文件編號：001-35449
_____________________________________________________________________________________________________________
庫珀集團公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | | 91-1653725 |
| (註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
8950 Cypress Waters Blvd, 科佩爾, TX | | 75019 |
| (主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(469) 549-2000
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | coop | “納斯達克”股票市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
____________________________________________________________________________________________________________
如果註冊人是一個著名的經驗豐富的發行人，則通過複選標記進行註冊，如《證券法》第405條所定義。 是 ☒*否☐
如果註冊人不需要根據法案第13條或第15條（d）款提交報告，則用複選標記進行標記。 是的 ☐ 不是☒
用複選標記標出註冊人是否（1）在過去12個月內（或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內）提交了1934年證券交易法第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否遵守了此類提交要求。 是☒*否☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是☒編號：☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12(B)-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示是否有任何錯誤更正是重述，要求對註冊人的任何執行官員在相關恢復期間根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第12b-2條所定義)。☐編號：☒
截至2024年2月22日，已發行普通股數量，面值0.01美元，為64,602,234.
截至2023年6月30日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日)，註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值t是$3,275,695,445根據納斯達克股市公佈的收盤價50.64美元計算。
以引用方式併入的文件
我們的最終委託書的部分，將根據第14A條在公司的財政年度結束後的120天內提交給美國證券交易委員會，通過引用納入本年度報告的第三部分，項目10—14項表格10—K。
Mr. Cooper Group Inc.
表格10-K的年報
目錄
| | | | | | | | |
| | | 頁面 |
| 第I部分 | |
| 第1項。 | 業務 | 4 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 9 |
| 項目1B。 | 未解決的員工意見 | 31 |
| 項目1C。 | 網絡安全 | 31 |
| 第二項。 | 屬性 | 32 |
| 第三項。 | 法律訴訟 | 32 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 32 |
| | |
| 第II部 | |
| 第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 33 |
| 第六項。 | [已保留] | 34 |
| 第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 35 |
| 項目7A。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 50 |
| 第八項。 | 財務報表和補充數據 | 62 |
| 第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 113 |
| 第9A項。 | 控制和程序 | 113 |
| 項目9B。 | 其他信息 | 115 |
| 項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 115 |
| | |
| 第III部 | |
| 第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 115 |
| 第11項。 | 高管薪酬 | 115 |
| 第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 115 |
| 第13項。 | 某些關係和相關交易，以及董事的獨立性 | 115 |
| 第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 115 |
| 第15項。 | 展品和財務報表附表 | 115 |
| 第16項。 | 表格10-K摘要 | 126 |
簽名 | | 127 |
第一部分：
第1項。業務
本條款規定的披露內容受第1A條的限制。風險因素和項目1中標題為“有關前瞻性陳述的謹慎”的章節。管理層對本報告和其他警示性説明的財務狀況和業務結果的討論和分析載於本報告的其他部分。
概述
庫珀先生集團公司，包括我們的合併子公司(統稱為“庫珀先生”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)他根據Inside Mortgage Finance截至2023年第三季度的最新出版物，美國最大的非銀行住宅抵押貸款服務機構，以及主要的抵押貸款發起人。我們還通過我們的Xome子公司提供房地產處置服務。
我們的成功有賴於與住宅抵押貸款借款人(我們的客户)、政府支持的和私人投資者以及商業合作伙伴合作，幫助客户實現自置居所，並管理通常是他們最大和最重要的金融資產。投資者主要包括政府支持的企業(GSE)，如聯邦全國抵押貸款協會(Fannie Mae或FNMA)和聯邦住房貸款抵押貸款公司(Freddie Mac或FHLMC)，私人標籤證券化的投資者，政府全國抵押貸款協會(Ginnie Mae或GNMA)，以及擁有抵押貸款服務權的組織(MSR)，它們聘請我們提供次級服務。我們在聯邦和各州兩級都受到監管。
我們提供了一個術語詞彙表，其中定義了在此使用的某些行業特定術語和其他術語，在第7項中，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)，本表格10-K的。
2023年，我們通過收購Home Point Capital Inc.(“Home Point”)繼續擴大我們的服務組合，並通過收購Rushmore Loan Management Services，LLC(“Rushmore”)擴大了我們的特殊服務產品。我們還通過收購投資顧問公司羅斯福管理公司(“羅斯福”)擴大了我們的業務範圍。有關這些交易的進一步討論，請參閲附註3，收購在合併財務報表附註中項目8。
業務板塊
我們通過兩個運營部門進行運營：服務和發貨。
見項目7，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，和注21，細分市場信息在合併財務報表附註第8項中，提供有關我們各分部的其他財務信息。
服務
截至2023年12月31日，我們為460萬客户提供了總計9920億美元的未付本金餘額(UPB)，其中包括5880億美元的自有服務和4040億美元的次級服務和其他服務。2023年，我們獲得了3400億美元的UPB貸款，其中970億美元與次級服務相關。.
我們為基礎抵押貸款的投資者或所有者提供貸款服務。服務包括收取貸款付款，向投資者匯款本金和利息，管理用於支付與抵押相關的費用的託管資金，如税收和保險，代表投資者執行減少損失的活動，以及以其他方式管理我們的抵押貸款服務組合。
服務
在我們擁有還本付息權利的地方，我們在合併財務報表中確認MSR資產，並選擇每季度將這一投資組合計入公允價值。我們主要通過合同服務費產生經常性收入，其中包括逾期付款、修改和其他附屬費用以及託管存款的利息收入。作為MSR所有者，當抵押貸款借款人未能按計劃付款時，我們有義務支付服務墊款，為預定的本金、利息、税收和保險支付提供資金，並支付止贖成本和保存所服務的資產所需的各種其他項目。作為MSR的所有者，我們通常有權為再融資機會徵集我們的客户，這些機會是通過我們的原始業務部門的直接面向消費者的渠道處理的。此外，我們可能能夠根據政府計劃修改貸款或對貸款進行再融資，並通過將修改後的貸款再提供給新的證券化來賺取獎勵費用或銷售收益收入。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告4
次級服務
我們代表擁有基礎維修權的客户為貸款提供服務。由於我們不擁有償還貸款的權利，我們不在合併財務報表中確認MSR資產。我們主要根據每月每筆貸款的規定費用來產生收入，該費用根據貸款的拖欠狀況而變化。作為一家分服務機構，我們可能有義務提供服務預付款；然而，預付款通常是有限的，通常在30天內恢復。此外，在我們的次級服務關係中，我們對止贖相關成本和損失的敞口通常是有限的，因為這些風險由MSR的所有者保留。次級服務安排的資本要求大大低於自有管理系統。我們還通過我們的品牌拉什莫爾服務提供高觸覺的特殊服務收購Rushmore Loan Management Services，LLC。收購拉什莫爾服務特殊服務業務為我們帶來了額外的產能，併為我們在各種不利環境中獲得收入增長機會奠定了基礎。
截至2023年12月31日，我們的次級服務組合的UPB總額為4040億美元，佔整個服務組合的41%。我們相信，次級服務業務使我們能夠利用我們的技術和人力資本的規模，為客户提供具有成本效益的服務，同時限制現金資源的使用，從而產生更高的股本回報率。
以客户為中心
我們專注於為客户提供優質服務，並建立牢固、持久的關係。我們發展了一種倡導客户的文化，並讚揚和獎勵我們的團隊成員提供出色的服務，幫助我們的客户實現擁有住房的目標，並管理對他們中的許多人來説是他們最大的金融資產。此外，我們還在技術解決方案上進行了大量投資，以改善客户體驗。
對於我們提供的每一筆貸款或子服務，我們都採用以客户為中心的模式，旨在提高借款人的業績並減少借款人的拖欠。這一模型的關鍵包括頻繁的借款人互動和使用多種損失緩解策略，特別是在違約的早期階段。我們培訓我們的客户服務代表，以便在情況允許的情況下找到適合房主的解決方案。我們相信，繼續擁有住房的承諾有助於保護社區和住房價值，並改善我們投資者的資產表現。
起源
我們的發端部門發起住宅按揭貸款，通過我們的直接面向消費者渠道向我們現有的服務客户提供購買和再融資機會，並通過我們的代理渠道向其他發起人購買貸款。根據Inside Mortgage Finance的最新出版物，截至2023年第三季度，我們是美國第26大抵押貸款發起人。在截至2023年12月31日的一年中，我們為126億美元的抵押貸款提供了資金。我們通過銷售通過我們的直接面向消費者和代理渠道獲得的抵押貸款的相關收益以及與原始貸款相關的費用來創造收入。我們發起併購買符合GSE承銷標準的常規按揭貸款。我們還發起和購買政府擔保的抵押貸款，這些貸款由聯邦住房管理局(FHA)、退伍軍人事務部(VA)和美國農業部(USDA)承保。此外，我們根據投資者的標準，在我們的直接面向消費者的渠道中提供非代理Jumbo購買貸款和封閉式第二留置權再融資貸款。
我們利用倉庫設施為發起的貸款提供資金。當我們將原始按揭貸款出售給二級市場投資者時，我們一般會保留已售出按揭貸款的償還權。抵押貸款通常在發放後30天內出售，以減輕信用風險並將所需資本降至最低。我們的大部分抵押貸款被出售給或根據房利美、房地美或金利美贊助的計劃出售。
直接面向消費者渠道
我們通過直接面向消費者的渠道直接向借款人發放貸款。該渠道利用我們的呼叫中心、網站和移動應用程序、經過專門培訓的特許抵押貸款發起人團隊、預測分析和建模，利用我們服務組合中的專有數據來接觸到我們現有的460萬可能從新抵押貸款中受益的服務客户。根據借款人的資格，我們將把現有貸款再融資為傳統產品、政府產品或非機構產品。通過銷售線索活動和直接營銷，直接面向消費者的渠道尋求以具有成本效益的方式將銷售線索轉化為貸款。我們通過證券化新發放的貸款賺取銷售收益。
根據融資量，我們的直接面向消費者渠道分別佔截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度抵押貸款發放量的47%和63%。2023年和2022年，該渠道的調整後鎖定量分別為57億美元和148億美元。
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通訊員頻道
我們從社區銀行、信用合作社、抵押貸款經紀人和獨立抵押貸款銀行家那裏購買封閉式抵押貸款。我們的收入主要來自每筆貸款從代理行收取的承銷費，以及出售貸款到二級市場的收益。代理渠道是為我們的服務組合獲取新客户關係的一種經濟高效的方式。
根據融資量，我們的代理渠道分別佔截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的抵押貸款發放量的53%和37%。2023年和2022年，該渠道的調整後鎖定量分別為71億美元和101億美元。
競爭
我們的服務部門主要與大型金融機構和非銀行服務機構競爭。我們經營的次級服務市場競爭也很激烈，我們面臨着與次級服務定價和服務交付相關的競爭。我們的競爭地位還取決於我們是否有能力提供優質的客户服務，管理拖欠貸款，減少投資者損失，證明我們遵守當地、州、聯邦和投資者的法規，並在控制成本的同時改進技術和流程。
我們的原創部分以產品供應、價格、費用和客户服務為基礎進行競爭。我們的競爭對手很多都是大型銀行或其他金融機構，它們的財政資源較多，資金來源較多元化，融資成本較低，較少依賴向二手市場出售按揭貸款來維持流動資金。此外，新的競爭對手正在重塑抵押貸款行業的各個方面，並奪取歷史上由現有市場參與者收集的利潤池。
我們的主要競爭優勢來自我們向我們的服務組合客户推銷我們的產品的能力。我們相信，與其他服務商和分包商相比，我們的始發能力具有顯著優勢。我們的發貨部門高度依賴於我們的客户關係。許多中小型金融機構可能會發現，由於最大的競爭對手佔據了相當大的市場份額，以及持續需要投資於技術，以降低運營成本，同時保持遵守承保標準和監管要求，因此很難在抵押貸款行業競爭。我們贏得新客户和保持現有客户的能力在很大程度上取決於我們提供的客户服務水平，以及我們遵守和適應日益複雜的監管環境的能力。
政府監管
住宅抵押貸款行業受到嚴格監管。我們被要求遵守廣泛的聯邦、州和地方法律法規，這些法規規範了我們開展服務、發貨和附屬業務的方式以及我們可能收取的費用。這些法規直接影響我們的業務，需要不斷遵守。
週期性和季節性
美國住宅房地產行業具有季節性、週期性，並受到總體經濟狀況變化的影響。行業需求受到消費者對住房貸款的需求以及住宅房地產買賣、融資和/或再融資市場的影響，而住宅房地產市場又受到國家和全球經濟、地區趨勢、房地產估值、利率以及州和聯邦法規和計劃的社會經濟趨勢的影響，這些法規和計劃可能會加速或減緩某些房地產趨勢。
人力資本資源
在過去的幾年裏，我們培養了一種以人為本的文化，利用團隊成員的反饋來推動新的計劃。截至2023年12月31日，庫珀在美國和印度擁有約6,800名員工。
作為一家公司，庫珀植根於一套無形的價值觀--成為傳統的挑戰者、客户的捍衞者和團隊的啦啦隊長。我們最新的敬業度調查，得出了我們的第五個最佳工作場所®2023年最佳工作場所認證和入選® 《財富》金融服務業最佳企業排行榜和德克薩斯州最佳工作場所排行榜顯示了這些刻意的努力是如何產生影響的，88%的調查參與者表示，庫珀是一個很棒的工作場所。
這些努力受制於公司的政策，該政策概述了庫珀先生致力於通過強有力的多元化、公平和包容性(DE&I)團隊成員計劃和競爭性薪酬來支持人權。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告6
多樣性和包容性倡議：作為一家企業，我們的成功直接取決於我們不斷努力吸引和留住不同的人才，促進公平和公平，並保持一個包容和進步的環境，讓每個團隊成員都能茁壯成長。我們成立了內部的多樣性、公平和包容性辦公室，為我們的團隊成員和社區提供驅動力和資源。截至2023年12月31日，多樣性、公平和包容性辦公室已經帶頭實施了許多計劃，並監督了11個員工資源團隊。DE&I辦公室推動了紀念傳統月的活動，而我們的員工資源團隊則贊助了活動，包括演講活動、職業發展研討會和社區服務。2023年，隨着我們擴大教育課程，我們為團隊成員提供了涵蓋各種DE&I主題的課程。
除了為我們的團隊成員創造一個包容的環境外，我們還理解支持我們生活和工作的社區的重要性。2023年，我們繼續在社區努力，提供住房教育和外展服務，從而獲得3.6億美元的政府資金，以支持有需要的房主。作為我們社區支持的一部分，2023年，我們還創建了供應商多元化計劃，包括推出供應商多元化網絡門户，以確保我們保持強大和多樣化的供應商渠道，作為我們採購努力的一部分。我們認識到供應商多元化是一種商業戰略，可以加強地方、國家和更廣泛的全球社區，同時為弱勢社區創造經濟機會。我們讚賞強大的供應商多元化倡議帶來的戰略利益和價值，並致力於不斷改進。
人才管理：我們投資於吸引、培養和留住最優秀的人才，我們知道，專注於整體體驗將繼續是我們從更好到最好的過程中的關鍵。我們運營着一個主要的人才管理職能，將我們的培訓、領導力發展和人才獲取團隊整合為一個團隊。在過去的一年裏，我們為我們的員工提供了各種類別的培訓，包括領導力、包容性、專業技能和績效管理。
績效管理和薪酬：我們遵循按績效付費的理念，將獎勵與團隊成員的表現聯繫起來。獎勵是有區別的，這會導致表現最好的員工獲得更高的獎勵，向團隊成員展示他們是根據個人貢獻獲得補償的。為了確保我們的薪酬做法是公平的和具有市場競爭力的，我們每年都會使用幾項行業調查的數據來評估我們的薪酬範圍。
附加信息
欲瞭解有關庫珀先生集團的更多信息，請訪問我們的網站www.w.Mrcoopergroup.com。我們不時地利用我們的網站作為發佈材料公司信息的渠道。我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交報告或向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交報告後，在合理可行的範圍內儘快在我們網站的投資者欄目下免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據1934年證券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提供的報告修正案。我們以電子方式提交給美國證券交易委員會的報告、委託書和信息聲明以及其他信息也可以在Www.sec.gov.
我們的網站還提供查閲我們的董事、高管和某些重要股東根據《交易所法案》第16條提交的報告。此外，我們的公司治理準則、商業行為和道德準則、道德準則和董事會常務委員會章程可在我們的網站上查閲。我們網站上的任何信息都不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。
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關於前瞻性陳述的警告
本報告包含符合美國聯邦證券法的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於關於計劃、目標、目標、預測、戰略、核心倡議、未來事件或業績、基本假設和其他陳述，這些陳述不是歷史事實的陳述。在本次討論中使用“預期”、“出現”、“相信”、“預見”、“打算”、“應該”、“預期”、“估計”、“項目”、“計劃”、“可能”、“可能”、“將會”、“很可能”等詞語，類似的表述旨在識別前瞻性陳述。這些陳述涉及對我們未來財務狀況、業績、計劃和戰略的預測，因此依賴於許多因素，包括但不限於可能不準確或不正確的假設和數據。在許多情況下，但不是所有情況下，結合具體的前瞻性陳述確定了可能影響業績或對未來行動的其他預測的具體因素。與任何預測或預測一樣，前瞻性陳述本身就容易受到不確定性和環境變化的影響，我們沒有義務，也沒有明確表示不承擔任何義務來更新或改變我們的前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
存在許多重要因素，可能導致未來結果與歷史業績和這些前瞻性陳述大相徑庭。可能導致這種差異的因素包括但不限於：
•宏觀經濟和美國住宅房地產市場狀況；
•現行利率變化和/或房價變化；
•我們維持或擴大服務產品組合規模的能力；
•我們保持或增長原創產品數量和盈利能力的能力；
•我們重新獲得與我們現有服務組合相關的自願預付款的能力；
•我們的服務組合組合向高度集中的次級服務的轉變；
•我們防止網絡入侵和緩解網絡風險的能力；
•延遲我們收取或報銷預付款的能力；
•我們有能力獲得足夠的流動資金和資本來運營我們的業務；
•二手住房貸款市場中斷；
•我們成功實施我們的戰略舉措和對衝策略的能力；
•我們實現之前收購的預期收益的能力；
•我們利用淨營業虧損、其他税收結轉和某些內在虧損或扣除的能力；
•我們與Fannie Mae、Freddie Mac和Ginnie Mae業務關係的變化或服務指南的變化；
•第三方信用、服務商及相應風險；
•我們償還債務的能力；
•我們管理法律和監管審查以及執法調查和訴訟、合規要求和相關費用的能力；
•與人工智能的開發和使用有關的問題；
•衞生大流行、颶風、地震、火災、洪水和其他自然災害事件；
•我們有能力保持我們的執照和其他監管批准。
所有這些因素都難以預測，含有可能對實際結果產生重大影響並可能超出我們控制範圍的不確定因素。新的因素不時出現，我們的管理層不可能預測所有這些因素或評估每個這些因素對我們業務的影響。儘管我們認為本文中包含的前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但任何假設都可能是不準確的，並且本文中包含的任何這些陳述都可能被證明是不準確的。鑑於本文中包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性，包含此類信息不應被視為我們或任何其他人表示此類陳述中描述的結果或條件或我們的目標和計劃將會實現。請參閲第11A條，風險因素，和項目7，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，有關影響我們業務的這些因素和其他因素的進一步信息，請參閲本報告的部分內容。
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項目1A.風險因素
在決定投資我們時，您應仔細考慮以下風險因素以及本報告中包括的所有其他信息，包括財務報表和相關注釋。以下描述的風險和不確定性可能對我們未來的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響，並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能對我們未來的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
風險因素摘要
市場、財務報告、信用和流動性風險
•我們在創意和服務方面的收入高度依賴於宏觀經濟和美國住宅房地產市場狀況。
•我們的收入可能會因為現行利率的變化和/或房價的下降而減少。
•我們可能無法獲得足夠的資本來運營我們的業務，我們的鉅額債務可能會限制我們的財務和經營活動，以及我們產生額外債務以滿足未來需求的能力。
•二級住房貸款市場(包括MBS市場)的中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
•如果我們在財務模型中的估計或假設被證明是不正確的，它可能會影響我們的收益。
•我們可能不會實現之前或潛在收購和處置的所有預期好處。
•我們的對衝策略可能不會成功地降低與利率相關的風險。
•我們有第三方信用風險、服務商風險和相應的風險。
•税法的改變和來自税務機關的挑戰可能會對我們的財政狀況產生不利影響。
•我們可能無法充分利用我們的淨營業虧損(“NOL”)、其他税收結轉和某些內在虧損或扣減。
業務和運營風險
服務
•我們所擁有和服務的貸款的違約率大幅增加，可能會對我們的收入、支出和流動性以及我們的MSR的估值產生實質性影響。
•如果我們不收購MSR或簽訂有利的分服務協議，我們可能無法維持或發展我們的業務。
•我們為風險較高的貸款提供服務，這些貸款的服務成本高於傳統的抵押貸款。
•我們被要求提供可能會延遲恢復或可能無法恢復的服務預付款。
•我們的交易對手可以終止我們的維修權和分包服務合同。
•我們的服務商評級可能會被下調。
起源
•我們可能無法維持我們的貸款發放業務的數量。
•我們可能被要求賠償或回購我們出售的貸款，或者如果這些貸款不符合某些標準，我們將出售這些貸款。
•我們高度依賴這些機構管理的貸款項目來創造收入。
公司/其他
•我們的房地產交換業務可能會受到止贖銷售延遲以及經濟放緩和衰退的進一步影響。
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一般業務和操作風險
•我們在實施某些戰略舉措方面可能不會成功。
•針對我們或我們供應商的技術故障或網絡攻擊可能會損害我們的業務運營，而新的法律法規可能會增加我們的成本。
•我們在技術上的資本投資可能達不到預期的回報。
•我們和我們的供應商在印度的業務可能會受到政治或經濟穩定變化或政府政策的不利影響。
•我們與供應商的關係使我們面臨各種風險。
•我們的風險管理政策和程序可能並不有效。
•我們可能與Xome存在、似乎存在或被指控存在利益衝突。
•如果我們不能吸引或留住高技能員工，我們的業務可能會受到影響，我們執行管理團隊的變化可能會對我們的業務造成破壞。
•負面的輿論可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務造成不利影響。
•與人工智能的開發和使用相關的問題可能會引發法律和/或監管行動，損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務造成實質性損害。
•我們可能在披露控制和程序方面存在失誤，或者在財務報告方面存在內部控制。
•我們的業務受到自然災害事件和健康大流行風險的影響。
監管、合規和法律風險
•我們在聯邦、州和地方各級高度監管的行業內運營。
•我們受到許多法律程序、聯邦、州或地方政府的審查和執法調查。
•我們受到國家許可和運營要求的約束，這導致了大量的合規成本。
•如果我們被吊銷執照，我們的業務將受到不利影響。
•如果法院推翻了喪失抵押品贖回權，或者如果我們正在償還的貸款成為房主協會留置權的從屬關係，我們可能會招致更多的訴訟費用和相關損失。
•住房抵押貸款止贖程序的延遲可能會對我們及時清算貸款的能力產生負面影響，並減緩預付款的回收，從而影響我們的收益或流動性。
持有我們的股票的相關風險
•我們的普通股受轉讓限制。
•我們章程和特拉華州法律中的反收購條款可能會限制某些股東的行為。
•我們普通股的市場價格可能會下跌，給投資者帶來損失。
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風險因素
市場、財務報告、信用和流動性風險
我們在創意和服務方面的收入高度依賴於宏觀經濟和美國住宅房地產市場狀況。
我們的成功在很大程度上取決於美國住宅房地產行業的健康狀況，該行業具有季節性、週期性，並受到我們無法控制的總體經濟狀況變化的影響。經濟因素，例如利率上升、通貨膨脹、經濟增長緩慢或衰退、房價上升或沒有上升的速度、家庭債務水平的變化以及失業或工資停滯或下降等經濟因素，都會影響我們客户的收入，從而影響他們償還貸款的能力和意願。儘管通脹在2023年期間有所放緩，但仍高於美聯儲2%的目標，預計利率將在一段時間內保持高位。此外，全球事件會影響所有此類宏觀經濟狀況。全球信貸市場的不穩定，全球央行貨幣政策不確定性的影響，世界許多地區地緣政治環境的不穩定(包括持續的烏克蘭-俄羅斯衝突，中國與臺灣的關係，以及最近以色列和加沙爆發的敵對行動)，中國當前經濟挑戰的全球經濟分支，以及其他幹擾，可能會繼續給全球經濟狀況帶來壓力。 疲軟或經濟狀況的顯著惡化會減少消費者的可支配收入，這反過來又會減少消費者的支出，並降低符合條件的潛在客户獲得貸款的意願。因此，這些經濟因素會影響貸款發放量。其他宏觀經濟因素，包括但不限於政府債務水平上升、政府對金融市場幹預的撤銷或加強、美國消費者支出模式的改變、對通脹和通縮的預期變化以及信貸市場疲軟，可能會導致消費者對美國經濟或美國住宅房地產行業的信心低迷。過度的房屋建設或高的止贖率導致特定地區的住房供應過剩，也可能增加違約抵押貸款造成的損失。上述任何或所有情況都可能導致信貸市場在任何時候進一步波動或擾亂，並對我們的財務狀況產生不利影響。
任何導致貸款來源減少的市場狀況的不確定性或惡化，都將導致出售給二級市場的貸款收入下降。較低的貸款發放量通常會對利潤率構成下行壓力，從而加劇市場狀況惡化的影響。專注於抵押貸款發放的公司可能會經歷嚴重的財務困境，這可能會導致許多公司退出抵押貸款業務或申請破產。這可能會導致一種蔓延效應，導致向我們提供融資額度的銀行減少額度或增加融資成本。此類事件可能會對我們的業務造成不利影響。此外，任何導致貸款拖欠增加的市場狀況惡化都將導致我們為GSE和Ginnie Mae提供的貸款的收入減少，因為只對當前的履約貸款收取維護費。雖然拖欠增加會產生更高的輔助收入，包括滯納金，但如果相關貸款被清算，這些費用有時是無法收回的。違約率的增加還可能增加所有市場參與者的貸款利息成本。更低的維修費或更高的服務成本導致現金流減少，可能會降低我們的MSR的估計價值，導致我們在減記這些價值時確認損失。此外，違約率的增加降低了我們從收款中持有的現金獲得的利息收入，並增加了我們預支拖欠抵押貸款借款人所欠的某些本金、利息、税收和保險義務的義務。因此，違約率的增加可能會對我們的業務造成損害。
我們的收入可能會因為現行利率的變化和/或房價的下降而減少。
我們的盈利能力直接受到現行利率變化的影響。利率上升的幅度和速度比現代歷史上的任何時候都要大。以下是我們面臨的與利率變化相關的某些實質性風險：
服務：
•利率的降低可能會提高提前還款的速度，從而導致(I)攤銷費用增加；(Ii)維修費減少；(Iii)我們的MSR的公允價值降低；
•當可調整按揭貸款的利率從最初的固定利率或較低的引入利率向上調整時，利率上升，加上每月供款增加，可能導致拖欠、拖欠和止贖增加。抵押貸款違約和止贖增加可能會對我們的業務造成不利影響，因為它們增加了我們的開支並減少了收取的抵押貸款服務費的數量。此外，修改的付款節省直接與市場利率掛鈎，提高利率可能會減少有資格接受修改的客户數量，或增加接受修改的客户再次違約的可能性。政府擔保抵押貸款的貸款修改在高利率環境下更困難，這可能導致Ginnie Mae證券貸款的拖欠率更高。利率上升還降低了未對衝的早期收購收入；
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出處：
•利率上升可能會對我們的貸款發放量產生不利影響，因為對現有貸款進行再融資對房主的吸引力較小，對消費者來説獲得購買貸款的資格可能更難；
•利率上升也可能對我們的生產利潤率產生不利影響，因為發起人之間的競爭加劇；
其他：
•利率上升可能會對Xome的房地產交換物業銷售產生不利影響，特別是非不良銷售，因為融資對借款人的吸引力可能會降低；
•利率上升可能會增加償還未償債務的成本，包括我們為償還墊款和貸款以及為收購借款提供資金的能力；以及
•利率的下降可能會減少我們託管存款賬户的收益。
該國許多地區的房價都大幅上漲。房價可能會大幅縮水，特別是在那些漲幅最高的地區。房價下跌可能導致更高的違約、更嚴重的損失、更多的止贖以及投資者和利益相關者的損失。房屋價值的下降可能會對 多年來，按揭貸款數量大幅減少，部分原因是借款人因價值較低而無法出售其物業或為其物業再融資。此外，隨着投資者承擔損失，資本市場上的流動性蒸發，投資者和發起人可能會收緊承銷標準和對貸款生產的審查。這些事件 可能會減少我們來自貸款發起或貸款購買的收入，並增加我們因回購而產生的費用、驗證索賠所需的資源以及管理更高的違約和止贖所需的服務成本。
上述任何情況均可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響。
二級住房貸款市場(包括MBS市場)的中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
二手市場的需求，以及我們完成出售或證券化按揭貸款的能力，視乎多項因素而定，其中很多因素並非我們所能控制。這包括一般經濟狀況、銀行體系一般情況、貸款人為按揭貸款提供資金的意願、投資者購買按揭貸款和按揭證券的意願，以及監管要求的改變。2022年9月，美聯儲退出抵押貸款證券市場，停止購買MBS。此外，通常被稱為主要市場指標利率之一的美國國債收益率仍然居高不下，抵押貸款利率與10年期國債收益率之間的利差繼續保持在2008年金融危機時的水平。客户幾乎沒有再融資的利率動機，MBS買家的需求也很小。一般MBS市場的任何持續重大中斷或流動性不足時期都可能直接影響我們的流動性，因為現有的替代二級市場很可能無法及時容納我們通常在任何給定時期出售的貸款額。因此，如果MBS市場經歷了一段時間的流動性不足，我們可能會被阻止及時或以有利的價格將我們產生的貸款出售到二級市場，這可能會損害我們的業務。
我們可能無法獲得足夠的資金來經營我們的業務。
我們的融資戰略包括使用大量槓桿，因為為了支付利息預付款和為發起融資，我們需要超過我們業務產生的資本的流動性。因此，我們為我們的業務融資的能力取決於我們以可接受的條件獲得融資以及在現有融資到期時續簽和/或替換現有融資的能力。這些融資可能不是以可接受的條款提供的，或者根本不是。如果我們無法獲得這些融資，我們可能需要在資本市場或通過其他方式籌集我們所需的資金，任何一種方式都可能增加我們的資金成本。
我們通常被要求每年更新相當大一部分債務融資安排，這使我們面臨再融資和利率風險。我們為現有債務再融資和借入額外資金的能力受到多種因素的影響，包括：
•信貸市場的可用流動性；
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告12
•現行利率；
•違約事件，評級機構的負面評級行動，以及根據管理我們當前債務的契約對我們施加的限制，其中包含可能限制我們籌集額外債務的限制性契約和借款條件；
•我們借債的貸款人的實力；以及
•符合條件的抵押品的質押額可能低於預付款的借款能力，從而對預付貸款的借款施加限制。
此外，針對最近地區性銀行倒閉而發佈的巴塞爾III“終局”規定，預計將阻止銀行投資於MSR和其他抵押資產，這可能會使我們的各種債務安排更難獲得或獲得可接受的條款。
如果由於上述任何原因，我們無法以可接受的條件獲得足夠的資本，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的鉅額債務可能會限制我們的財務和經營活動，以及我們產生額外債務以滿足未來需求的能力。
截至2023年12月31日，我們無擔保優先票據的本金總額為32億美元。雖然我們和我們的子公司有大量的債務，但我們相信我們有能力在未來產生更多的債務，但要受到我們債務協議中所載的限制。這些協議一般限制我們和我們的受限子公司承擔額外的債務；然而，這些限制受到重要的例外和限制。如果我們承擔更多債務，相關風險可能會放大，並可能限制我們的財務和經營活動。
我們目前和未來的任何債務都可能：
•要求我們將業務現金流的很大一部分用於支付當前債務和未來可能發生的任何債務的本金和利息，從而減少可用於其他目的的資金；
•使我們更難履行和履行關於無擔保優先票據的義務；
•讓我們對當前利率的上升變得更加敏感；
•在經濟低迷、不利的行業狀況或災難性的外部事件中，使我們處於相對於債務相對較少的競爭對手的競爭劣勢；或
•降低我們在規劃或應對不斷變化的商業、行業和經濟狀況方面的靈活性。
此外，我們的鉅額負債可能會限制我們以可接受的條款獲得融資或額外融資的能力，為未來的收購、營運資本、資本支出、償債要求和/或一般公司和其他目的提供資金，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。我們的流動性需求可能會有很大差異，可能會受到總體經濟狀況、行業趨勢、業績和許多其他我們無法控制的因素的影響。我們的重大義務可能會產生其他重要後果。例如，我們未能遵守管理我們債務的協議中的限制性契約，這些契約限制了我們產生留置權、債務和出售資產的能力，可能會導致違約事件，如果不治癒或放棄，可能會損害我們的業務或前景，並可能導致我們的破產。
13庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
我們使用嚴重依賴估計的財務模型來確定某些資產和負債的公允價值，例如MSR和MSR融資負債，如果我們的估計或假設被證明是不正確的，可能會影響我們的收益。
我們使用內部財務模型，儘可能利用市場參與者數據對我們的某些資產進行估值，包括我們的MSR和MSR融資負債，並用於財務報告。這些模型很複雜，使用特定於資產的抵押品數據以及利率和貼現率的市場輸入。此外，MSR的建模要求很複雜，因為驅動與MSR相關的現金流的變量數量很多。即使我們估值模型的總體準確性得到驗證，估值也高度依賴於我們假設的合理性和驅動模型結果的關係的可預測性。在確定MSR的價值時，我們會做出某些假設，其中許多假設是我們無法控制的，其中包括：
•按揭貸款基礎池內的提前還款和還款率，以及我們通過發債平臺收回按揭提前還款的能力；
•預計拖欠率、違約率和清算率；
•未來利率；
•償還貸款的成本；
•附屬收入；以及
•未來服務預付款的金額。
如果這些假設或關係被證明是不準確的，如果市場狀況發生變化，或者如果我們的模型中發現錯誤，某些資產和負債的價值可能會發生重大變化，這可能會影響我們滿足債務協議中的最低淨值契約和借款條件的能力，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能不會實現之前或潛在收購和處置的所有預期好處。
我們能否實現之前或潛在收購的預期收益，包括收購資產，在一定程度上將取決於我們能否擴大規模，為這些資產提供適當的服務，並將被收購公司的業務與我們的業務整合。
與收購相關的風險包括：
•未知或或有負債；
•在整合信息、管理風格、控制和程序、服務做法、通信和包括信息技術系統在內的其他系統方面出現意料之外的問題；
•收到的非現金對價的價值及其潛在的價值變化；
•採購、物流、營銷和管理方法出乎意料的不兼容；
•不留住關鍵員工或客户；以及
•支持我們收購價格的估值和/或運營假設不準確。
當我們收購一個平臺時，我們可以選擇在現有平臺之外運營這個平臺一段時間或無限期。無論是單獨還是集體，這些交易都可能大幅增加UPB，或改變我們提供服務的抵押貸款組合的構成，或在其他方面對我們的業務產生重大影響。此外，我們可能會進行潛在的重大收購，這可能會使我們面臨比目前在為我們的投資組合提供服務時所經歷的更大的風險，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告14
除其他事項外，處置風險包括：
•難以及時以可接受的條件找到買家或其他退出策略；
•適用業務的不穩定；
•關鍵人員流失；
•有能力獲得必要的政府或監管批准；
•處置後糾紛和賠償義務；
•在過渡期內，購買者可使用我們的某些系統和工具；
•數據遷移和系統分離；以及
•數據隱私很重要。
我們不能保證我們將達成任何此類協議，也不能保證任何潛在戰略交易的時間。戰略交易流程可能會擾亂我們的業務，包括轉移管理層對正在進行的業務關注的注意力。我們也可能無法實現未來潛在戰略交易的所有預期好處，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的對衝策略可能不會成功地降低與利率相關的風險。
我們使用各種衍生金融工具為我們的渠道(LHFS和IRLC，橫跨我們的始發和服務部門)和我們的MSR投資組合(在我們的服務部門)提供一定程度的利率風險保護，但沒有任何對衝策略可以完全保護我們。套期保值交易的性質和時機影響着這些策略的有效性。設計不佳的戰略、不正確的執行和記錄的交易或不準確的假設可能會增加我們的風險和損失。此外，套期保值策略還涉及交易和其他成本。我們的對衝策略和我們使用的衍生品可能無法充分抵消利率波動的風險，我們的對衝交易可能會導致或放大損失。此外，利率衍生品可能不會以優惠條件或根本不能獲得，特別是在波動加劇或經濟低迷的時期。上述風險中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們有第三方信貸、服務商和相應的風險，這些風險可能會對我們的業務、流動性、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
消費者信用風險：我們向購買者和保險公司提供我們出售的貸款的陳述和擔保，這些貸款的期限從三年到貸款期限。如果違反這些陳述和保證，我們可能被要求回購抵押貸款或賠償購買者，抵押貸款的任何後續損失可能由我們承擔。我們的損失估計受到內部和外部因素的影響，包括貸款銷售水平以及貸款出售給誰，回購和賠償中信用損失的預期，我們上訴回購需求的成功率，我們從第三方追回任何損失的能力，房地產市場的整體經濟狀況，借款人的經濟狀況，投資者機構的政治環境以及整個美國和世界經濟。許多因素是我們無法控制的，可能會導致容易發生變化的判斷。在不利的市場條件下，貸款價值可能會因為拖欠、借款人違約和不付款的增加而減少。此外，由於止贖和房地產自有(REO)銷售時間表的延長，以及房價貶值，物業價值可能在清算時遭受損失。
交易對手信用風險：在各種協議的交易對手不履行的情況下，我們面臨交易對手信用風險。儘管承諾了某些信貸安排和倉庫額度，但由於貸款人扣留了各自信貸安排借款請求的資金，我們可能會遇到運營中斷的情況。
15庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
之前的服務商風險：我們根據監管機構和GSE制定的指導方針提供抵押貸款服務。不遵守償債準則的規定，可能會導致罰款評估以及與貸款有關的墊款、費用、利息和維修費的報銷損失。當通過購買維修權或通過次級服務安排來承擔對投資組合的服務時，收購投資組合中的各種貸款之前可能已經以某種方式進行了服務，這將導致我們無法滿足某些服務準則。如果不能從以前的服務商那裏追回，這類事件往往會導致我們最終意識到損失。根據我們與優先服務商簽訂的協議中的賠償條款，以及優先服務商審查相關損失事件和我們的賠償請求所需的時間，我們可以延長針對優先服務商的賠償過程。最終從以前的服務商那裏追回的金額可能不同於我們根據之前的服務商對損失責任的解釋而記錄的估計追回金額，這可能導致我們實現額外的損失。
對應風險：我們從代理貸款人那裏購買封閉貸款。如果這些代理貸款人未能遵守任何適用的法律、法規和規則，我們可能會受到罰款或其他損失。儘管我們有旨在評估這些收購貸款的風險領域的控制和程序，包括但不限於對承銷指南和適用法律或法規的合規性的調查，但我們可能不會發現這些代理貸款人的每一項違法行為。在經濟低迷時期，這些代理貸款人中的許多可能在財務上不可行，從它們那裏購買並出售給房利美和房地美的貸款的任何問題都會將任何製造缺陷風險轉移到我們身上。此外，我們預計相應渠道中的入住率欺詐和收入欺詐將會增加。隨着房價和利率的上漲，貸款條件變得不那麼優惠，負擔能力變得更具挑戰性。因此，借款人可能更傾向於要麼誇大自己的收入，要麼歪曲自己的租房意圖。
上述任何情況都可能對我們的業務、流動資金、財務狀況和經營結果產生不利影響。
税法的改變和來自税務機關的挑戰可能會對我們的財政狀況產生不利影響。
美國聯邦和州税務當局可能會定期修訂立法，這些立法可能會導致對既定税收概念的解釋發生變化。未來税法的修訂及其解釋可能會對我們的所得税撥備、現金流和財務狀況產生不利影響。此外，税務當局(包括美國國税局(IRS)以及州和地方司法管轄區)對税收法律法規的解釋提出的挑戰可能會導致對我們的有效税率、應繳税款或其他方面的調整，對我們的財務狀況產生不利影響。
我們可能無法充分利用我們的NOL、其他税收結轉和某些固有的損失或扣減。
截至2023年12月31日，我們有3.54億美元的美國聯邦NOL，其中1.86億美元不受1986年修訂的《美國國税法》(以下簡稱《法典》)第382節的限制。我們利用NOL、其他税收結轉和某些內在損失或扣除在未來幾年減少應税收入的能力可能會因各種原因而受到限制，包括如果預計的未來應納税收入不足以在到期前確認此類NOL結轉的全部好處。雖然吾等的公司註冊證書有若干轉讓限制，但吾等的董事會可增發股份，或準許或實施未來的股份轉換、修訂或贖回，這視乎其規模而定，可能會導致所有權變更，從而觸發根據守則第382及383條對吾等的NOL的使用施加額外限制。州税法的類似規定也可能適用。為了儘量減少發生額外所有權變更的可能性，我們的公司註冊證書包含轉讓限制，限制根據財務監管1.382-3條被視為單一實體的個人或團體收購(和處置)我們的股票或根據第382條被視為股票的任何其他工具，擁有(實際上或建設性地)或將因交易而擁有我們股票總價值的4.75%(包括根據第382條被視為股票的任何其他權益)。然而，我們可能會因董事會控制範圍之內或之外的事件而發生所有權變更，例如，擁有我們5%股份的人的所有權發生間接變化。在隨後所有權變更的情況下，以前不受第382條限制的所有或部分NOL或固有損失也可能受到年度限制。第384條也可能適用於收購導致所有權變更的情況，這將限制我們的NOL的使用僅限於收購後擁有的資產產生的某些收入或收益。此外，在州一級，可能會有暫停或以其他方式限制使用NOL的時期，這可能會加速或永久增加州應繳税款。
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業務和運營風險
服務
我們所擁有和服務的貸款的違約率大幅增加，可能會對我們的收入、支出和流動性以及我們的MSR的估值產生實質性影響。
•收入。違約率的增加將導致我們為GSE和Ginnie Mae提供的貸款的收入減少，因為只對當前的履約貸款收取維護費。此外，雖然拖欠增加會產生更高的輔助收入，包括滯納金，但這些費用不能抵消償還拖欠貸款的更高成本，如果貸款被清算，有時無法收回。此外，拖欠債務的增加減少了託收和其他賬户中持有的現金，並降低了我們獲得的利息收入。
•費用。拖欠的增加將導致更高的服務成本，這是因為向拖欠的借款人收取付款所需的時間和精力增加，以及由於我們預付債務的增加而增加的利息支出。
•流動性。拖欠增加也可能對我們的流動資金產生負面影響，因為償還墊款的增加導致墊款貸款的借款增加和/或不足以為墊款增加提供資金的融資能力。
•MSR的估值。我們為MSR支付的價格是基於（其中包括）我們根據市場參與者假設對相關按揭貸款池現金流量的預測。預期拖欠款項是該等現金流量預測的重要假設。倘拖欠金額顯著高於預期，我們的MSR的估計公平值可能會減少。倘MSR的估計公平值減少，我們將錄得虧損，這將對我們滿足債務協議中借貸條件的能力產生不利影響，並可能對我們的財務業績產生負面影響。
因此，拖欠率的上升可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果我們不以優惠的條款收購MSR或簽訂額外的子服務協議，我們可能無法維持或發展我們的業務。
我們的服務組合可能會“流失”，這意味着我們服務的抵押貸款可能會在到期前預付，或者通過標準的本金攤銷來償還。因此，我們維持服務組合規模的能力取決於我們是否有能力獲得為額外的住宅抵押貸款池提供服務的權利、簽訂額外的次級服務協議或保留新發放的抵押貸款的維護權。我們還將我們的服務組合組合轉變為更多的次級服務貸款組合。雖然我們預計這一戰略將產生較長期的好處，但在短期內，由於次級服務收入是按貸款收取費用獲得的，因此我們的服務組合向次級服務的轉變可能會減少我們的收入和收益。此外，我們可能無法維持我們的次級服務機會渠道。而且無法控制次級服務客户是否出售其投資組合，也無法控制此類出售的數量和時機。
聯邦住房金融局(“FHFA”)可以對GSE制定更嚴格的要求，或者其他聯邦或州機構可以制定更嚴格的關於MSR購買或銷售的額外要求。此外，如果我們不履行我們的賣家/服務商義務，投資者可能不會同意批准未來的MSR轉讓。
如果我們不以對我們有利的條款收購MSR或簽訂額外的子服務協議，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
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我們服務的一些貸款是風險較高的貸款，這些貸款的還本付息成本高於傳統抵押貸款，可能會導致流動性挑戰。
我們提供的一些按揭貸款是風險較高的貸款，這意味着貸款對象是信用較差的借款人、拖欠貸款的人或價值下降的物業。這些貸款的服務成本更高，因為它們需要與客户更頻繁的互動，以及更嚴格的監測和監督。此外，與正在進行的抵押貸款市場改革和監管發展有關，高風險貸款的服務商受到州和聯邦監管機構的更嚴格審查，並將面臨更高的合規和監管成本，這可能導致服務成本進一步增加。我們可能無法將為高風險貸款提供服務所產生的任何額外費用轉嫁給我們的服務客户。較高風險貸款的利息成本較高，可能會通過監管改革、同意法令或執法進一步增加，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們有一個由Ginnie Mae擔保的高風險貸款組合。在不利的經濟情景或類似新冠肺炎的大流行中，違約率迅速且出人意料地上升，我們可能會面臨資金挑戰，因為金利美不允許單獨使用預付款作為抵押品，我們可能無法以可接受的條款獲得預付款融資，或者根本無法獲得融資。如果我們無法獲得這些融資，我們可能需要在資本市場或通過其他方式籌集我們所需的資金，任何一種方式都可能增加我們的資金成本。此外，Ginnie Mae發佈了關於提前買斷可能影響我們流動性的再履行貸款的新指導方針。
由於COVID大流行，大多數投資者已經改變了他們的減損計劃程序和要求。新計劃的解釋、實施和測試是時間密集型的，並且存在操作風險。雖然我們已經進行了廣泛的驗證，以確保這些更新的損失緩解計劃的及時性和準確性，但每個投資者宣佈的計劃中的眾多變化和差異造成了出錯的風險。這種風險使我們受到損失賠償要求的約束。
我們被要求提供可能會延遲恢復或在某些情況下可能無法恢復的服務預付款。
在借款人不付款的任何期間，根據我們的大多數服務協議，我們必須墊付自己的資金，以滿足投資者的合同本金和利息匯款要求，支付物業税和保險費、法律費用和其他保護性墊款。我們還代表投資者墊付資金用於房地產的維護、維修和銷售。隨着房屋價值的變化，我們可能不得不重新考慮我們決定墊款的某些假設，在某些情況下，我們的合同義務可能要求我們墊付某些我們可能無法報銷的墊款。此外，當由我們提供服務的按揭貸款違約或拖欠時，我們可能會延遲償還墊款，直至按揭貸款償還或再融資或清盤。市場混亂可能會為無法支付某些抵押貸款的客户提供暫時的寬限期，這也可能會增加與我們所服務的貸款相關的違約、拖欠或寬恕的數量，從而增加我們為此類貸款提供的墊款。
我們已向由Rithm Capital Corp.(“Rithm”)和某些第三方投資者組成和管理的某些實體出資的合資企業出售了與某些貸款池相關的抵押貸款償還權和服務預付款的權利。在這些交易中，Rithm購買了Cooper Group的全資擁有的特殊目的子公司的股權，這些子公司發行了有限的追索權資金為墊款提供資金。我們繼續為這些貸款提供服務。如果Rithm收到的預付款請求超過他們或他們的共同投資者願意或能夠提供資金的金額，我們有義務為這些預付款請求提供資金。由於我們已經將相關的預付款轉讓給Rithm，我們可能不得不獲得其他可能無法獲得的資金來源。我們無法為這些預付款提供資金，可能會導致適用的服務協議下的終止事件、預付款貸款項下的違約事件以及我們與Rithm的購買協議違約。我們無法為這些預先申請提供資金，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的交易對手可以終止我們的維修權和分包服務合同。
在某些情況下，我們所服務的貸款的所有人和我們所提供的貸款的主要服務商可以分別終止我們的MSR或分包服務合同。
代理服務：我們是與GSE、FHA和Ginnie Mae簽訂賣家/服務商協議和/或遵守指導方針和法規(統稱為賣家/服務商義務)的一方。按照行業標準，根據這些賣方/服務商協議的條款，代理機構有權隨時終止我們作為我們代表其提供服務的貸款的服務商的身份，也有權促使我們將MSR出售給第三方。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告18
我們受到機構制定的最低財務資格要求的約束。這些最低財務要求包括淨值、資本比率和/或流動性標準，以確定充分吸收潛在虧損所需的最低資本水平，以及償還機構抵押貸款和按揭證券所需的最低流動資金金額，並涵蓋相關的財務義務和風險。為了滿足這些最低財務要求，我們被要求保持現金和現金等價物的金額，這些金額可能會阻礙我們的業務增長，並使我們在與聯邦特許銀行和某些其他金融機構相比處於競爭劣勢。這些賣方/服務商義務包括金融契約，其中包括與有形淨值有關的資本要求。FHFA和Ginnie Mae已經更新了對GSE賣方/服務商和Ginnie Mae發行人的最低財務資格要求，其中大部分要求於2023年9月30日生效。最新的最低財務資格要求修改了有形淨值和合格流動性的定義，修改了它們的最低標準衡量標準，幷包括了新的基於風險的資本比率等變化。2022年10月21日，Ginnie Mae將其基於風險的資本要求的合規日期延長至2024年12月31日。儘管我們相信我們將遵守這些最新的要求，但在這些資本和流動性要求未得到滿足的情況下，適用機構可能會暫停或終止這些協議，這將禁止我們進一步為這些特定類型的抵押貸款提供服務或成為經批准的服務機構。如果我們無法滿足這些資本和流動性要求，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
次級服務：我們的次級服務組合高度集中在少數各方，他們可能選擇將其次級服務關係轉讓給其他交易對手，也可能倒閉。截至2023年12月31日，我們93%的次級服務組合與6個交易對手有業務往來。根據我們的次級服務合同，我們為其進行次級服務活動的主要服務商有權在有或無理由的情況下終止我們的次級服務合同，並在控制權發生變化時發出有限的通知，不收取終止費。簽訂更多的次級服務合同將使我們與新的交易對手面臨類似的風險。
如果我們的維修權或分包服務合同在我們的服務組合中的重要部分被終止，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的服務商評級可能會被下調。
標準普爾和惠譽對我們的評級為住宅貸款服務機構。來自這些機構的良好評級對我們的貸款服務業務的開展非常重要。服務商評級下調可能會：
•不利影響我們為服務預付款提供資金的能力，並保持我們作為Fannie Mae、Freddie Mac、Ginnie Mae和其他投資者批准的服務機構的地位；
•導致提前終止現有的先期設施，並影響我們今後可能尋求的先期設施的條件和供應情況；
•在我們的服務協議中終止我們作為服務商的服務，該協議要求我們保持特定的服務商評級；以及
•進一步削弱我們完成未來服務交易的能力。
上述任何一種情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
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起源
我們可能無法維持貸款發放業務的數量，這將對我們補充服務業務的能力產生不利影響。
在我們的貸款發放業務中提供資金的貸款額受到多種因素的影響，包括利率的變化和政府計劃的可用性。我們的抵押貸款業務量是基於我們提供服務的現有抵押貸款的再融資，這高度依賴於利率和其他宏觀經濟因素，以及通過我們的代理渠道進行的抵押貸款。如果利率上升，如果政府項目終止而沒有被類似的項目取代，或者如果我們不能用其他貸款來源渠道(如代理行、新客户收購或購買資金貸款)取代這一數量，我們的貸款發放量可能會下降。任何這樣的放緩都可能實質性地減少我們發放的抵押貸款的數量和數量。隨着利率的快速上升，我們的再融資量大幅下降，因為越來越少的消費者受到激勵，為他們的抵押貸款再融資。因此，我們的原創收入大幅下降。此外，消費者越來越多地使用在線和/或數字工具完成抵押貸款過程。如果我們不能像競爭對手那樣迅速有效地實施新的技術驅動的產品和服務，或者不能成功地向消費者推銷這些產品和服務，這些工具的激增及其易用性可能會對留住和吸引新的貸款申請者構成挑戰。此外，新的市場參與者，通常被稱為“顛覆者”，正在重塑抵押貸款行業的各個方面，並奪取歷史上由現有市場參與者收集的利潤池。因此，如果新的市場參與者成功地從我們這樣的現有市場參與者手中奪取市場份額，貸款行業的競爭可能會變得更加激烈。如果我們無法維持我們的貸款發放量，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們可能被要求賠償或回購我們出售或將出售的貸款，如果這些貸款不符合某些標準或特徵或在其他情況下。.
管理我們證券化貸款池的契約以及我們與我們全部貸款購買者的合同包含要求我們在某些情況下對相關貸款進行賠償或回購的條款。雖然我們的合同各不相同，但它們包含的條款要求我們在以下情況下回購貸款：
•我們關於貸款質量和貸款情況的陳述和擔保是不準確的，包括關於抵押貸款經紀人的執照的陳述；
•未在關閉後的一定期限內獲得足夠的抵押貸款保險；
•抵押貸款保險提供商拒絕承保；
•在當前動態的監管環境中，我們未能在個人貸款層面或其他層面遵守監管要求；或
•借款人未能向購買者支付某些初始貸款，或在執行驗證期間到貸款資金到位期間終止僱傭關係。
我們受到回購索賠的約束，未來可能會繼續收到索賠。如果我們被要求賠償或回購我們發起或以前發起的貸款，並出售或證券化導致超過我們準備金的損失，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們高度依賴由Fannie Mae、Freddie Mac、聯邦住房管理局、退伍軍人事務部、美國農業部和Ginnie Mae(統稱為“機構”)管理的貸款項目，通過向機構投資者銷售抵押貸款來創造收入。
有多項建議涉及政府資助企業的改革，包括逐步減少政府資助企業在擔保按揭和為按揭貸款提供資金方面的角色，以及在按揭市場推行與借款人、貸款人和投資者有關的改革建議，包括降低政府資助企業可擔保的貸款最高限額、逐步實施借款人的最低首期要求、改善承保標準，以及在證券化過程中增加問責性和透明度。GSE的未來仍然存在不確定性，包括託管期限、它們在市場中的作用範圍以及它們將以什麼形式存在，以及它們將是政府機構、政府支持的機構還是私人營利性實體。關於GSE和美國住房金融市場的任何監管改革的範圍和時間，以及對我們的業務運營和財務業績的任何影響，都是不確定的。目前尚不能確定這些建議是否會通過，如果會，何時會通過，最終的立法或政策可能採取什麼形式，或者建議、立法或政策可能如何影響我們的業務。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告20
我們通過向機構投資者出售抵押貸款創造收入的能力在很大程度上取決於各機構管理的計劃，這些計劃促進了抵押貸款支持證券在二級市場的發行。這些機構在住宅抵押貸款行業扮演着關鍵角色，我們與其中許多機構有着重要的業務關係。根據現有標準，我們發放的幾乎所有符合條件的貸款都符合由這些機構之一擔保的抵押貸款證券的條件。我們還從這些關係中獲得其他重大財務利益，包括承擔此類抵押證券所包括貸款的信用風險，以換取我們支付擔保費，以及能夠通過簡化貸款融資和銷售程序來避免某些貸款庫存融資成本。如果由於機構計劃的變化，我們無法完成某些抵押貸款的出售或證券化，我們可能會在我們的抵押融資工具下缺乏流動性，無法繼續為抵押貸款提供資金，我們的新貸款收入和利潤率將受到實質性和負面影響。
我們的GNMA貸款組合可能會經歷更高的違約風險，因為這些貸款通常具有較高的貸款與價值比率(LTV)。如果發生違約，我們可能無法收回所有維修費用，並因抵押品價值有限而蒙受損失。如果由於自然災害，如洪水、火災、颶風和氣候變化造成的其他環境因素對財產造成任何結構性破壞，損失可能會更高。FHA的一項要求是將財產轉移到宜居狀態，而自然災害造成的損壞可能需要我們將財產修復到可轉移狀態。我們的貸款發放業務可能無法出售這些貸款，我們可能無法收回所有資本，從而導致更高的損失。此外，我們可能無法收回與水和風造成的損害有關的所有費用。通脹壓力可能會限制借款人的可支配收入，這可能會導致額外的產權負擔，阻礙我們取消抵押品贖回權的努力。我們的REO投資組合來自喪失抵押品贖回權的政府貸款，由於市值下降和銷售時間表延長，可能會經歷更高的損失。這可能是由於我們無法控制的多種因素造成的，例如利率上升限制了潛在買家的購買能力，通脹壓力限制了過剩現金，或者房地產所在社區的經濟惡化。我們的服務業務可能會經歷更高的預付款要求，增加我們的信貸額度利息支出成本。
我們在很大程度上依賴於機構發行的MBS來銷售我們發起的貸款。近年來，這些機構對投資者房產、第二套住房等產品以及具有多種風險特徵的產品(如信用評分低於平均水平和LTV較高的借款人)設定了週期性限制。如果購買這些貸款的這些定期限制成為永久性的，我們必須為我們正在籌備的貸款尋找其他投資者，這些貸款可能比預期的定價有實質性的折扣。
這些機構的任何停止或大幅縮減運作，或第二按揭市場的活動水平或這些機構的承保準則的任何重大不利變化，都可能對我們的業務、流動資金、財務狀況和經營業績造成重大和不利的影響。
公司/其他
我們的房地產交換業務可能會受到止贖銷售延遲以及經濟放緩和衰退的進一步影響。
新冠肺炎疫情期間暫停取消抵押品贖回權已經並將繼續影響我們的REO交易所業務。交易所業務包括Xome.com拍賣平臺，該平臺為喪失抵押品贖回權的房產的銷售提供高效的執行。各州、機構和監管機構此前已經發布了容忍計劃，並暫停了止贖和驅逐。許多措施已經取消；然而，FHA喪失抵押品贖回權的房產的銷售出現了延遲，這對我們的REO交換收入產生了不利影響。經濟持續放緩、衰退或消費者對經濟的信心下降，可能會對住宅房地產的價值產生實質性的不利影響。住宅房地產交易量變化很大，主要受房地產銷售均價、可供購買的資金、抵押貸款利率、消費者對經濟的信心以及影響房地產市場的一般經濟因素的影響。房地產交易量的下降可能會對我們的REO兑換業務產生實質性的不利影響。
一般業務和操作風險
我們在實施某些戰略舉措方面可能不會成功。
我們在MD&A中討論的某些戰略舉措旨在改善我們的運營結果並推動長期股東價值。
不能保證我們能夠成功實施這些戰略舉措，不能保證我們能夠實現我們計劃的所有預期效益，也不能保證我們能夠在新市場上成功競爭，我們的努力可能比我們預期的更昂貴和耗時，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
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針對我們或我們供應商的技術故障或網絡攻擊可能會損害我們的業務運營，而新的法律法規可能會增加我們的成本。
整個商業行業的特點是技術瞬息萬變，火災、停電、電信故障、系統濫用、未經授權的入侵(網絡攻擊)、計算機病毒和禁用設備、自然災害、衞生流行病和其他類似事件可能會中斷或延遲我們向借款人提供服務的能力。作為開展業務的一部分，我們接收、傳輸和存儲大量的個人身份信息和其他用户數據。此外，Xome利用房地產拍賣網站，依靠信息技術網絡和系統安全地處理、傳輸和存儲敏感的電子信息。近年來，由於新技術、依賴技術進行金融交易以及有組織犯罪和黑客的日益複雜，金融服務業的網絡安全風險大幅增加。這些當事人還可能試圖歪曲個人或財務信息，以獲得我們的貸款或其他金融產品，或試圖欺詐性地誘使我們的員工、客户或我們系統的其他用户披露機密信息，以獲得對我們或我們客户的數據的訪問。此外，針對金融機構的網絡攻擊正日益成為現代戰爭的一種戰術風險。作為一種戰爭行為進行的網絡攻擊通常被排除在保險範圍之外，並可能給該組織造成重大經濟損失，而保險提供者的追索權有限。我們和我們行業中的其他公司經常受到攻擊者的攻擊，試圖通過各種手段(包括計算機病毒、惡意軟件、網絡釣魚、勒索軟件和其他攻擊媒介)未經授權訪問我們的網絡、系統和數據，或者獲取、更改或銷燬機密數據(包括個人身份信息)。這些攻擊可能導致未經授權的個人訪問我們的機密信息或我們客户的機密信息，或者以其他方式訪問、損壞或中斷我們的系統或基礎設施。特別是，如2023年11月2日首次披露，並在我們於2023年11月9日和2023年12月15日補充披露的2023年10月31日，我們經歷了一次網絡安全事件，在該事件中，未經授權的第三方訪問了我們的某些技術系統，並獲取了與我們幾乎所有現任和前任客户有關的個人信息。
此外，要訪問我們的產品和服務，包括我們的Home Intelligence應用程序，我們的客户可能會使用個人智能手機、平板電腦和其他超出我們控制系統的移動設備。與我們有業務往來的第三方或為我們的業務活動提供便利的第三方或為我們的運營提供服務或安全解決方案的供應商也可能是我們面臨的運營風險和信息安全風險的來源，包括網絡攻擊、信息泄露或丟失、故障、中斷或故障，或他們在履行職責方面的任何缺陷。更多的安全漏洞、破壞行為和計算機入侵能力的發展可能會導致我們的財務、會計、數據處理或其他操作系統和設施無法正常運行或被禁用，並可能導致我們或我們的供應商用來保護借款人個人信息和交易數據的技術受到損害或被破壞。
儘管我們努力確保我們的系統的完整性，但我們可能無法預見或實施有效的預防措施，防止更多的內部和外部安全漏洞，特別是因為所使用的技術經常變化，變得越來越複雜，直到啟動才被認識到，而且安全攻擊的來源可能很廣泛。這尤其適用於讓我們的大多數團隊成員在以家庭為中心的環境中工作的轉變，因為我們的團隊成員通過他們的家庭網絡訪問我們的安全網絡。隨着我們繼續增加對電信技術(包括移動設備)、互聯網和基於網絡的產品的使用，這些風險在未來可能會增加。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告22
雖然我們已經實施了旨在幫助緩解網絡安全風險和網絡入侵的政策和程序，但不能保證無論是外部還是內部的網絡入侵都不會發生。對我們或我們供應商系統安全的額外成功滲透或規避，或我們或我們供應商系統或網絡安全的完整性缺陷，可能會對我們的業務造成嚴重的負面後果，包括嚴重擾亂我們的運營、挪用我們或我們客户的機密信息，或損壞我們的計算機或操作系統以及我們客户和交易對手的計算機或操作系統。上述任何事件都可能導致違反適用的隱私和其他法律、對我們或我們的客户造成財務損失、對我們的安全措施失去信心、客户不滿、重大訴訟風險和我們的聲譽受損，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。在某些擁有嚴格數據隱私法的司法管轄區，這種風險會加劇。例如，於2020年1月生效的2018年加州消費者隱私法，經2023年1月生效的加州隱私權法案(統稱為《隱私法案》)修訂後，為消費者提供了數據隱私權，併為我們提供了運營要求。隱私法案包括法定損害賠償框架和針對未能遵守某些隱私法案條款或實施合理的安全程序和做法以防止數據泄露的企業的私人訴訟權利。其他幾個州也頒佈了類似的立法，許多其他州目前也在考慮類似的立法，聯邦一級的興趣也在增加。此外，雖然我們已經獲得了針對某些網絡安全風險和信息被盜的保險，但不能保證覆蓋所有損失，也不能保證保險限額足以彌補此類損失。
此外，媒體、監管機構和立法者對網絡安全相關事項的重視程度越來越高，監管機構和立法者可能會制定有關網絡安全的法律或法規。例如，紐約金融服務部通過了範圍廣泛的法規，不僅包括具體的技術保障措施，還包括關於治理、事件規劃、數據管理和系統測試的要求，聯邦貿易委員會頒佈了修訂後的保障措施規則。新的法律法規可能會導致巨大的合規成本，這可能會對我們的現金流和淨利潤產生不利影響。
我們在技術上的資本投資可能達不到預期的回報。
我們的業務正變得越來越依賴技術投資，這些投資的回報更難預測。我們目前正在進行並將繼續進行重大的技術投資，以支持我們的創新和服務產品，方法是改進我們面向客户的技術，並發展我們的信息流程和計算機系統，以更有效地運營我們的業務，並保持競爭力和與客户的相關性。此外，我們還出售了與我們專有的、基於雲的抵押貸款服務技術平臺相關的某些知識產權，並獲得了買方的股權。這些技術舉措可能不會提供預期的好處，或者可能會推遲計劃或以更高的成本提供這些好處。我們必須監測和選擇正確的投資，並以正確的步伐實施這些投資。未能作出最佳投資或作出明顯高於或低於我們需要的投資承諾，可能會導致我們失去競爭地位，並對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響。
我們和我們的供應商在印度的業務可能會受到政治或經濟穩定變化或政府政策的不利影響。
我們目前在印度開展業務，印度的政治和社會不穩定程度相對較高，可能缺乏抵禦政治動盪或自然災害的基礎設施。美國或其他地方的政治或監管氣候也可能發生變化，因此我們以目前的方式使用國際行動將是不合法或不現實的。如果我們或我們的供應商不得不削減或停止在這些國家的業務，並將部分或全部業務轉移到其他地理區域，我們將產生巨大的過渡成本以及更高的未來間接成本，這可能會對我們的運營結果產生實質性和不利影響。在許多外國國家，特別是在那些發展中經濟體，從事適用於我們的法律和法規禁止的商業做法可能很常見，例如1977年修訂的《反海外腐敗法》(以下簡稱《反海外腐敗法》)。我們、我們的子公司或我們的當地代理違反《反海外腐敗法》或當地反腐敗法的任何行為都可能對我們的業務和聲譽產生不利影響，並導致鉅額經濟處罰或其他制裁。
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我們與供應商的關係使我們面臨各種風險。
我們有重要的供應商，除其他外，為我們提供金融、技術和其他服務來支持我們的業務。對於受聘執行適用服務標準要求的活動的供應商，我們評估適用供應商的適用服務標準的合規性(或在某些情況下要求供應商提供自己的評估和證明)，並要求制定程序，合理保證供應商的活動在所有實質性方面都符合適用於供應商的服務標準。如果供應商的活動不符合服務標準，可能會對我們的服務協議產生負面影響。此外，主要供應商可能濫用我們的數據，這可能會使我們的客户面臨未經授權的交易或其他潛在的不利事件，這可能會對我們的業務和聲譽產生不利影響。此外，如果我們目前的供應商停止以可接受的條款向我們提供服務，包括由於一個或多個供應商破產，我們可能無法以及時和有效的方式以可接受的條款從其他供應商那裏採購替代產品，或者根本不能。此外，我們可能會為解決任何此類服務中斷而產生鉅額成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們可能與Xome存在、似乎存在或被指控存在利益衝突。
Xome向我們提供的服務可能會造成、似乎會造成或被指控造成利益衝突。通過從子公司獲得服務，可能存在串通或聲稱此類服務不是Xome按市場條款提供的風險。我們採取了旨在查明和解決利益衝突的政策、程序和做法。此外，我們採取了查明和處理潛在衝突的做法。此外，我們已聘請獨立的第三者進行定價研究，以確保所收取的費用合乎慣例和合理。然而，不能保證這些措施在消除所有利益衝突方面是有效的，也不能保證第三方不會提出這種指控。適當地識別和處理利益衝突是複雜和困難的，如果我們未能或似乎未能識別、披露和適當處理利益衝突，我們作為最重要資產之一的聲譽可能會受到損害，交易對手與我們進行交易的意願可能會受到影響。此外，潛在的或已察覺到的衝突可能會引起訴訟或監管執法行動。
我們的風險管理政策和程序可能並不有效。
我們的風險管理框架旨在降低風險，適當平衡風險和回報。我們已經制定了政策和程序，旨在識別、監控和管理我們面臨的風險類型，包括信用風險、市場和利率風險、流動性風險、網絡風險、監管、法律和聲譽風險。儘管我們已經投入了大量資源來制定我們的風險管理政策和程序，並預計未來還會繼續這樣做，但這些政策和程序以及我們的風險管理技術(如我們的對衝策略)可能並不完全有效。也可能存在或在未來發展的風險，我們沒有適當地預測、識別或減輕。隨着我們經營的法規和市場不斷髮展，我們的風險管理框架可能不會總是跟上這些變化的步伐。如果我們的風險管理框架不能有效地識別或緩解我們的風險，我們可能遭受意外損失，並可能受到實質性的不利影響。
如果我們不能吸引或留住高技能員工，我們的業務可能會受到影響，我們執行管理團隊的變化可能會對我們的業務造成破壞。
我們未來的成功將取決於我們為組織的所有領域識別、聘用、發展、激勵和留住高素質人員的能力。我們與之競爭的許多公司都是大銀行，它們擁有比我們更多的資源，或許能夠提供更有吸引力的僱傭條件。此外，我們在培訓員工方面投入了大量的時間和費用，這增加了他們對可能尋求招聘他們的競爭對手的價值。我們可能無法吸引、培養和保持足夠的熟練勞動力來運營我們的業務，而且由於合格人才供應短缺，勞動力成本可能會增加。如果我們無法吸引和留住這些人員，我們可能無法利用可能呈現給我們的收購和其他增長機會，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。有時，我們可能會裁員，並可能面臨裁員的意外後果，包括超出計劃裁員的自然減員、日常運營中的困難增加，包括失去連續性、失去積累的知識和/或效率、員工士氣下降以及吸引和留住合格人員的能力下降。沒有受到我們計劃裁員影響的員工可能會尋求替代工作，這可能會損害我們的生產率。
此外，我們執行管理團隊的經驗對我們來説是一筆寶貴的資產。我們的執行管理團隊在住宅貸款發放和服務行業擁有豐富的經驗，將很難被取代。管理連續性的中斷可能導致運營或行政效率低下並增加成本，這可能對我們的運營結果和股票價格產生不利影響，並可能使招聘未來管理職位變得更加困難或成本更高。
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負面的輿論可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務造成不利影響。
聲譽風險，或負面輿論對我們的業務、收益和資本造成的風險，是我們業務固有的風險。負面輿論可能來自我們在任何活動中的實際或被指控的行為，包括貸款和追債做法、技術故障、網絡攻擊、公司治理，以及政府監管機構和社區組織針對這些活動採取的行動。負面輿論也可能來自媒體的報道，無論是否準確。此外，社交媒體網站的激增以及我們的員工和其他人對社交媒體的個人使用，包括個人博客和社交網絡檔案，也可能增加公開發布或發佈負面、不適當或未經授權的信息的風險，這可能會損害我們的聲譽或產生其他負面後果，包括我們的員工在各種社交媒體渠道以未經授權的方式與我們的客户互動。
我們的聲譽也可能受到我們的環境、社會和治理(“ESG”)實踐和披露的負面影響，包括氣候變化實踐和披露。此外，各種私人第三方組織已經制定了評級程序，以評估公司對ESG事項的處理方式。這些第三方ESG評級可能被一些投資者用來幫助他們的投資和投票決策。任何不利的ESG評級都可能導致我們的投資者和其他利益相關者的聲譽損害和負面情緒。
這些因素可能會損害我們與政府機構和投資者的工作關係，使我們面臨訴訟和監管行動，對我們吸引和留住客户和員工的能力產生負面影響，並對我們的運營結果產生不利影響。
與開發和使用人工智能(AI)相關的問題可能會引發法律和/或監管行動，損害我們的聲譽或以其他方式對我們的業務造成實質性損害。
我們目前在我們的呼叫中心引入了生成性人工智能驅動的自動化。我們還開發了一個以抵押貸款為中心的人工智能平臺，以加入我們在內部使用並向第三方營銷的貸款組合。我們對這類技術的研究和開發仍在進行中，我們可能會開始在我們的商業運營的其他領域使用人工智能。人工智能帶來的風險、挑戰和意想不到的後果可能會影響我們和我們的客户採用和使用這項技術。人工智能算法和訓練方法可能存在缺陷。此外，人工智能技術是複雜和快速發展的。雖然我們的目標是負責任地開發和使用人工智能，並試圖確定和緩解使用人工智能帶來的倫理和法律問題，但我們可能無法在問題出現之前成功地識別或解決問題。與AI相關的問題、缺陷和/或失敗可能(I)導致法律和/或監管行動，包括新應用現有數據保護、隱私、知識產權和其他法律;(Ii)損害我們的聲譽;或(Iii)以其他方式對我們的業務造成實質性損害。
披露控制和程序的失誤或財務報告的內部控制可能會對我們的運營、盈利能力或聲譽造成實質性的不利影響.
我們的披露控制和程序可能並不是在所有情況下都有效。同樣，我們可能會在財務報告的內部控制方面遇到重大缺陷或重大缺陷。任何失誤或缺陷都可能對我們的業務和經營結果或財務狀況產生實質性的不利影響，限制我們進入資本市場的能力，需要我們花費大量資源來糾正這些失誤或缺陷，使我們面臨監管或法律訴訟，使我們面臨罰款、處罰或判決，損害我們的聲譽，或以其他方式導致投資者信心下降。
我們的業務受到地震、颶風、火災、洪水、衞生流行病和其他自然災害事件的風險。
地震、颶風、火災、洪水、衞生流行病和類似事件可能會對宏觀經濟產生實質性的不利影響，影響我們的貸款服務成本，增加我們的服務預付款，增加服務違約，並對我們的MSR和我們即將發放的貸款的價值產生負面影響。
監管、合規和法律風險
我們在聯邦、州和地方各級高度監管的行業內運營，我們的業務結果受到我們所受法律法規以及政府或監管機構審查的重大影響。
我們的業務受到美國聯邦、州和地方法律的廣泛、複雜和全面的監管，以及監管機構和執法機構的政府審查。這些法律、法規和政府調查可能會顯著影響我們的經營方式，可能會限制我們現有業務的範圍，限制我們擴大產品供應或尋求收購的能力，或者可能會使我們的服務或發起貸款的成本更高，這可能會影響我們的財務業績。
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聯邦、州和地方政府提出或頒佈了許多與抵押貸款和註冊投資顧問有關的法律、法規和規則。由於住宅抵押貸款行業的高度監管性質，我們必須遵守廣泛的聯邦、州和地方法律法規，其中包括我們開展服務、發起和附屬業務的方式，包括Xome和Roosevelt Management Company，以及我們可能收取的費用。這些法規直接影響我們的業務，並要求持續遵守，其中包括加強我們的合規計劃、程序和控制、監控以及內部和外部審計。未能維持有效的合規計劃或重大未能遵守任何這些法律或法規都可能使我們面臨訴訟或政府行動，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，立法和許可方面的變化繼續存在，這需要技術變革和貸款發起人額外的實施成本，而新的州和聯邦隱私立法可能會影響抵押貸款運營、營銷和數據治理。我們預計，在可預見的未來，立法改革將繼續下去，這可能會增加我們的運營費用。例如，2022年12月30日，紐約州簽署了一項新措施，嚴格執行州訴訟時效，在失去執行證券文書的能力之前，取消抵押貸款留置權的止贖。這項法律還沒有足夠的時間來測試或挑戰，但可能會讓該公司在紐約房地產的投資者蒙受鉅額損失，這可能會增加該公司的潛在損失。此外，州法律的變化繼續對抵押貸款服務商不利，這增加了我們業務的成本和運營複雜性，並對違規行為施加了重大處罰。法律上的任何這些變化都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
CFPB或其他聯邦或州機構，包括HUD和FCC，與我們的業務相關的監管要求或現有要求的變化可能會導致合規和運營成本增加，並損害此類業務的盈利能力。例如，《住房抵押貸款披露法案》(以下簡稱《住房抵押貸款公開法》)的C條規定，我們必須為每一筆貸款申請收集和報告某些按揭數據。這些收集並向監管機構和公眾提交大量貸款申請數據的要求是複雜的。因此，我們在收集或報告數據時的任何疏忽都可能導致CFPB或其他監管機構對我們處以罰款或處罰。此外，由於2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案(“多德-弗蘭克法案”)，州總檢察長提起訴訟以執行聯邦消費者保護立法的權力可能會擴大，我們可能會受到更多的州訴訟和執法行動的影響，從而進一步增加我們的法律和合規成本。這些變化的累積效應可能會對我們的收益產生實質性影響。CFPB執行發貨和服務規則以及CFPB對我們業務的持續審查，可能會增加我們的合規負擔和相關成本，並對我們的運營施加限制，這反過來可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，我們對受聯邦監管的託管機構的貸款進行再償還會給OCC、FDIC和美國聯邦儲備委員會帶來間接的監管風險。這些監管機構最近對抵押貸款服務業務中的競爭對手採取的執法行動增加了我們與CFPB的風險，並通過我們的次級服務業務合作伙伴間接增加了風險。
我們可能會受到《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act)下的額外監管要求或變化的約束，這些要求或變化超出了目前提議、通過或考慮的範圍。人們還在繼續討論GSE可能的改革，這可能會以無法預測的方式影響抵押貸款和抵押貸款證券市場。此外，聯邦住房金融局的舉措可能由GSE實施，這可能會對傳統和/或政府擔保貸款的市場產生重大影響。此外，2023年11月3日，金融穩定監督委員會(FSOC)一致投票決定發佈新的金融穩定風險分析框架的最終版本，並更新FSOC非銀行金融公司確定流程的指導意見。最新的非銀行金融公司認定指南規定了FSOC考慮是否根據多德-弗蘭克法案第113條指定一家非銀行金融公司接受美聯儲監管和審慎標準的程序。
個別州也積極參與監管執法，其他監管組織如多州抵押貸款委員會以及各州總檢察長也是如此。我們還認為，某些監管機構已經轉向對抵押貸款發起人和服務商的監管責任範圍進行更廣泛的看法。除了傳統上關注消費者保護法、許可和審查事項外，某些監管機構還開始就公司治理、中低收入貸款要求、安全和穩健以及風險和合規管理等領域提出意見、建議或要求。
某些監管機構採取措施，阻止我們的一家競爭對手收購MSR。我們可能會在收購MSR或其他關鍵業務運營(如簽訂分包服務合同)方面受到類似的行動，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
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為應對新冠肺炎疫情而採取的新法律、法規和其他指令的湧入，體現了我們所處的不斷變化和日益複雜的監管格局。雖然對新冠肺炎的一些監管反應可能放鬆了某些合規義務(例如，放鬆了在新冠肺炎緊急聲明期間遠程工作的貸款人員的工作地點要求)，但與服務拖欠抵押貸款和提供新的抵押貸款援助計劃相關的其他更新大幅增加了抵押貸款服務商的責任和風險。雖然一些監管機構已經授予了在有執照的地點以外工作的永久能力，但那些沒有這樣做的監管機構可能會確定，圍繞工作地點的先前寬大處理可能不再適用。我們已經並可能繼續收到多位聯邦和州議員、總檢察長和監管機構的詢問，希望瞭解我們對新冠肺炎的迴應及其對我們的業務、團隊成員和客户的影響。新冠肺炎引發的未來監管審查和執法尚不清楚。
此外，CFPB在幾年的時間裏反覆採用了關於抵押貸款服務實踐的規則，這些規則要求我們對我們的抵押貸款服務流程和系統進行修改和增強。儘管CFPB在新冠肺炎大流行期間宣佈了其對抵押貸款服務規則所要求的某些消費者通信的靈活監管和執法方法，但要設法遵守CFPB的損失減輕規則是具有挑戰性的。如果我們無法遵守或面臨違反適用法律、法規或其他要求的指控，我們可能面臨監管行動，包括罰款、處罰和業務限制。此外，我們可能面臨更多的訴訟，包括集體訴訟和聲譽損害。
我們受到許多法律程序、聯邦、州或地方政府的審查和執法調查。其中一些問題非常複雜，開發速度很慢，結果很難預測或估計。
法律訴訟：我們經常和目前參與大量涉及我們正常業務過程中出現的問題的法律程序。不能保證未來法律訴訟的數量不會增加，包括經過認證的集體或集體訴訟。這些法律程序的範圍從涉及單一原告的訴訟到推定的集體訴訟。這些行動和訴訟一般基於涉嫌違反消費者保護、證券、就業、合同、侵權、普通法欺詐和許多其他法律，包括但不限於《平等信用機會法》、《公平債務收集行為法》、《公平信用報告法》、《房地產結算程序法》、《國家住房法》、《房主保護法》、《服務會員民事救濟法》、《電話消費者保護法》、《1989年真實貸款法》、《金融機構改革、恢復和執行法》、違反《多德-弗蘭克法案》、《1933年證券法》、《1934年證券交易法》的不公平、欺騙性或濫用行為或做法。住房抵押貸款披露法案、破產法、虛假索賠法案、CARE法案和使住房負擔得起的貸款修改計劃(雖然MHA計劃已經結束，但索賠可能會繼續出現)。此外，與我們行業的其他公司一樣，我們面臨回購和賠償索賠，並可能在未來繼續收到索賠，這些索賠涉及涉嫌違反與銷售抵押貸款、將抵押貸款放入證券化信託基金或為抵押貸款證券化提供服務有關的陳述和擔保。我們還面臨與我們各種收購的損失分擔和賠償條款相關的法律訴訟或訴訟。此外，第三方可能會聲稱我們的內容、網站進程或軟件應用程序侵犯了他們的知識產權。某些未決或威脅的法律程序包括對實質性補償性、懲罰性和/或法定損害賠償的索賠，或對數額不明的損害賠償的索賠。
訴訟和其他程序可能要求我們支付和解費用、法律費用、損害賠償，包括懲罰性賠償、罰款或其他費用，或者受到影響我們業務行為的禁令救濟，任何或所有這些都可能對我們的財務業績產生不利影響。特別是，根據聯邦或州消費者保護法規正在進行的法律程序和其他法律程序可能會對每一次違反法規的行為導致單獨的罰款，特別是在集體訴訟的情況下，這可能導致損害金額大大超過我們從基本活動中賺取的金額，並可能對我們的流動性、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。對調查做出迴應的成本可能很高。
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監管事項S：我們在聯邦、州和地方各級高度監管的行業內運營。在我們正常和正常的業務過程中，我們經常受到各種聯邦、州和地方政府、監管和執行機構的廣泛檢查、調查、傳票、詢問和審查，這些機構包括CFPB、美國證券交易委員會、司法部、問題資產救助計劃特別監察長辦公室、美國住房和城市發展部、各州抵押貸款銀行監管機構和各州總檢察長，這些機構與我們的住宅貸款服務和發起實踐、我們的財務報告和我們業務的其他方面有關。例如，在2020年，我們與CFPB、由抵押貸款銀行監管機構和多個州總檢察長組成的多州委員會以及美國受託人執行辦公室解決了某些遺留監管事項，所有這些事項都涉及2014年和2015年完成的審查和討論的結果，並與2010至2015年期間發生的某些還貸做法有關。幾個大型抵押貸款發起人或服務商也受到類似問題的影響，導致支付罰款和罰款、改變業務做法以及簽訂同意法令或和解協議。與政府實體進行大額和解的趨勢可能會對包括我們在內的其他金融機構的結果產生不利影響。我們繼續管理我們對每個問題的反應，但我們不可能可靠地預測其中任何一項的結果，包括預測任何判決或罰款可能造成的任何損失，這可能導致法律準備金與隨後的和解或處罰之間的巨大差異。
應對這些問題需要我們投入大量的法律和監管資源，導致成本上升和淨現金流下降。上述任何事項的不利結果都可能進一步增加我們的運營費用，減少我們的收入，要求我們改變業務做法，限制我們的增長能力，並以其他方式對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。如果檢查或其他監管活動顯示我們未能遵守適用的法律、法規或許可要求，這可能導致(I)失去從事我們業務的許可證和批准，(Ii)損害我們在行業中的聲譽和失去客户關係，(Iii)政府調查和執法行動，(Iv)行政罰款和處罰和訴訟，(V)民事和刑事責任，包括集體訴訟，以及追回政府實體支付的獎勵和其他付款的訴訟，(Vi)加強合規要求，(Vii)違反契諾和我們服務下的代理，債務或其他協議，(Viii)無法籌集資本和(Ix)無法執行我們的業務戰略。任何這些情況都可能進一步增加我們的運營費用，減少我們的收入，要求我們改變業務做法和程序，限制我們的增長能力或其他方面，對我們的業務、聲譽、財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響。
此外，根據《多德-弗蘭克法案》建立的監管改革仍在繼續擴大，其他監管改革，如CFPB擁有自己的審查和執行權，以及《多德-弗蘭克法案》中的“舉報人”條款，以及NYDFS發佈的關於告密計劃的指導意見，可能會進一步增加針對我們的法律和監管執法程序的數量。此外，雖然我們採取了許多步驟來預防和發現員工的不當行為，如欺詐，但員工的不當行為並不總是被阻止或防止，並可能使我們承擔額外的責任。
我們設立準備金，以備在可能發生責任且損失金額可合理估計的情況下進行未決或受到威脅的法律訴訟。法律程序本質上是不確定的，我們對損失的估計是基於當時可獲得的信息。我們的估計可能會因各種原因而不時改變，包括這些事項的事實或法律發展。不能保證我們的訴訟和監管事項的最終解決不會涉及超過我們記錄的應計項目或對合理可能損失的估計的重大損失。
與全國性銀行的競爭對手不同，我們受到國家許可和運營要求的約束，這導致了大量的合規成本。
由於我們不是存款機構，我們不能從聯邦政府對州抵押貸款銀行、貸款服務或收債許可和監管要求的豁免中受益。我們必須遵守所有50個州、哥倫比亞特區和美國其他地區的州許可要求和不同的合規要求，並且我們對可能通過更嚴格的許可法、披露法律或增加費用增加我們的成本的監管變化很敏感，或者可能對許可施加我們或我們的人員無法滿足的條件。此外，我們還受到州監管機構的定期檢查，這可能會導致我們向借款人退還我們賺取的某些費用，我們可能會因合規錯誤而被州監管機構要求支付鉅額罰款。未來的州立法和現有法規的變化可能會顯著增加我們的合規成本或減少輔助收入，包括我們可能向借款人收取的滯納金。這可能會使我們的業務在受影響的一個或多個州的成本過高，並可能對我們的業務產生實質性影響。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告28
如果我們被吊銷執照，我們的業務將受到不利影響。
我們的業務受到眾多聯邦、州和地方法規、條例和法規的監管、監督和許可。在我們開展業務的大多數州，監管機構監管和執行與抵押貸款服務公司、抵押貸款發放公司以及房地產經紀人和拍賣商有關的法律。這些規則和條例一般規定了作為抵押貸款服務公司、抵押貸款發起公司或第三方債務違約專家、持牌拍賣商的許可，以及其他類似類型的要求，如合同和其他文件的形式和內容、我們員工的許可和員工招聘背景調查、與我們簽訂合同的獨立承包商的許可、對某些做法的限制、披露和記錄保存要求以及借款人權利的執行。我們接受國家監管部門的定期檢查。
我們相信，我們保留了目前運營所需的所有重要許可證和許可，並基本上遵守了所有適用的聯邦、州和地方法律、規則、法規和條例。我們可能無法保留所有必需的許可證和許可證，如果不能滿足這些和其他監管要求，可能會導致我們的服務或其他協議違約，並對我們的運營產生重大不利影響。目前沒有對我們的業務提供廣泛監管的州可能會在以後選擇這樣做，如果這些州這樣做，我們可能無法獲得或保持所有必要的許可證和許可。未能滿足這些和其他監管要求可能會導致我們的服務協議違約，並對我們的運營產生實質性的不利影響。此外，採用額外的或修訂現有的規章制度可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果法院推翻了喪失抵押品贖回權，或者如果我們正在償還的貸款成為房主協會留置權的從屬關係，我們可能會招致更多的訴訟費用和相關損失。
如果我們被要求或如果我們選擇以服務機構的身份執行或重新歸檔文件或採取與未決或已完成的止贖相關的其他行動，我們可能會產生成本。此外，如果法院裁定房主協會的留置權優先於我們提供的留置權，我們可能會招致法律責任和費用來為此類訴訟辯護。如果法院因止贖過程中的錯誤或缺陷而駁回或推翻止贖，我們可能對貸款所有者、借款人、所有權保險人或在止贖中出售的財產的購買者負有責任。這些成本和債務可能不會在法律上或以其他方式向我們償還，特別是在它們與證券化抵押貸款有關的範圍內。訴訟費用的大幅增加可能會對我們的流動性產生不利影響，而我們無法獲得預付款的報銷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
由於缺乏司法資源和立法，某些州的住宅抵押貸款止贖程序已被推遲，所有這些都可能對我們及時清算貸款的能力產生負面影響，並減緩預付款的收回，從而影響我們的收益或流動性。
在一些州，如紐約州，我們的行業已經並可能繼續面臨州法律和當地法院規則和程序造成的更多延誤和成本。此外，加利福尼亞州和內華達州已經頒佈了《房主權利法案》立法，為房主建立了複雜的強制性損失緩解做法，這會導致止贖程序的延誤。止贖程序的延遲還可能要求我們利用我們的維修預付款設施進行額外的維修預付款，或者推遲預付款的收回，所有這些或任何一項都可能對我們的收益和流動性產生實質性影響，並增加我們對資本的需求。
持有我們的股票的相關風險
我們的普通股以及根據第382條被視為股票的任何其他票據，都受到我們的公司註冊證書的轉讓限制，如果不遵守，可能會導致該等股票和相關分配的沒收。
我們的公司註冊證書包含與轉讓我們的普通股和根據第382條被視為股票的任何其他票據有關的重大轉讓限制。採用這些轉讓限制是為了最大限度地減少我們被視為第382條所指的“所有權變更”的可能性，該變更可能會限制我們根據和按照美國國税局頒佈的規定使用我們的NOL的能力。
29庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
特別是，未經本公司董事會批准，(I)根據《財務條例》第1.382-3條被視為單一實體的任何個人或團體，無論直接或間接，無論是在一次交易或一系列相關交易中，都不得收購本公司的任何普通股或根據第382條被視為股票的任何其他工具，條件是在實施該等所謂的收購後，(A)據稱的收購人或因據稱的收購人的收購而被視為股票的任何其他人將成為主要股東(定義如下)，或(B)符合以下條件的個人的股權百分比：在聲稱的收購生效之前，已經是一個實質性的持有者將增加；以及(Ii)任何主要持有人不得直接或間接處置任何類別的股票或就第382條而言被視為股票的任何其他票據。“主要持有者”是指擁有(根據第382條的規定)我們股票總價值至少4.75%的人，包括根據第382條被視為股票的任何工具。
由於適用第382條的複雜性，並且第382條對所有權的確定與附表13D和13G中的美國證券交易委員會實益所有權報告不一致，因此，我們證券的持有人和潛在收購者在收購或處置我們的證券之前，應諮詢他們的法律和税務顧問。根據本公司註冊證書第VIII條，董事會有權決定是否遵守轉讓限制，我們不能向您保證董事會將同意任何我們證券持有人或他們各自的顧問達成的任何結論，和/或批准或批准任何建議的收購或處置我們的證券。根據本公司註冊證書第VIII條第3(B)款，如果董事會確定發生了禁止轉讓(如本公司註冊證書中所定義)，則在法律允許的最大範圍內，應從頭算無效且沒有法律效力，在吾等的書面要求下，所謂的受讓人(如吾等的公司註冊證書所界定)須交出或促使交出本行的證券，以及與該等證券有關的任何股息或分派。
我們的公司註冊證書、修訂和重新修訂的附例(“附例”)和特拉華州法律中的反收購條款，以及某些現有的合同安排，使得第三方收購我們變得困難。
我們的公司註冊證書，包括其中的第八條，以及章程中包含的條款使得第三方很難收購我們，即使這樣做可能被我們的股東認為是有益的。這些條款可能會限制投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格。
我們普通股的市場價格可能會下跌，您的投資可能會全部或部分損失。
我們普通股的市場價格可能會下降，您可能無法以或高於收購時的價格轉售您的股票。這些波動可能基於各種因素，包括：
•我們的經營業績和我們競爭對手的業績以及我們經營業績的波動；
•宏觀經濟趨勢，包括利率、經濟增長和失業的變化；
•公眾對我們的新聞稿、我們的其他公開公告和我們向美國證券交易委員會提交的文件的反應；
•跟蹤我們或本行業其他公司的研究分析師的收益估計或建議的變化；
•與我們的業績無關的全球、國家或地方經濟、法律和監管因素；
•我們或我們的競爭對手宣佈的負面消息，如宣佈的運營業績遜於預期、數據泄露或重大訴訟；
•我們或我們的競爭對手的經營業績以及我們或我們的競爭對手的增長率的實際或預期差異；
•我們或我們的競爭對手未能滿足我們或我們的競爭對手可能給予市場的分析師的預測或指導；
•適用於本公司業務的法律或法規的變化，或法律、法規的新解釋或適用；
•會計準則、政策、指引、解釋或原則的變更；
•關鍵人員離任；
•公開交易的股票數量；以及
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告30
•影響我們、我們的行業或我們的競爭對手的其他發展。
此外，近年來，股票市場經歷了重大的價格和成交量波動，已經並將繼續影響許多公司的股權證券的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場波動，以及經濟衰退或利率變化等一般經濟、政治和市場條件，可能會導致我們普通股的市場價格下跌，您在我們的投資可能無法實現任何回報，可能會損失部分或全部投資。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目1C.網絡安全
網絡風險管理與策略
我們的網絡風險管理和戰略已納入我們多個垂直市場的合規和風險管理計劃。例如，信息安全風險評估是在我們的業務流程中執行的，包括但不限於處理敏感數據的第三方服務、供應商和系統。我們接受外部年度滲透評估，以評估對攻擊的敏感性，例如，通過社會工程、應用網站和系統/網絡漏洞進行攻擊。我們的目標是不斷髮展我們的信息安全計劃，以應對不斷變化的最佳實踐、行業特定風險、公司特定風險和潛在威脅。這一演變也是由驗證測試推動的，以努力確保我們的計劃保持健壯和有效。2023年10月網絡安全事件發生後，我們優先實施與我們的事件應對流程相一致的強化保障措施，進一步加強了我們對信息安全的承諾。
我們還有一個評估第三方提供商的流程，旨在瞭解威脅我們供應鏈的潛在風險和影響，以及與外部數據管理相關的潛在隱私風險。該流程包含多個組件，旨在評估我們的提供商在多個領域的績效，包括數據安全、資產管理、通信和運營管理、訪問控制、業務連續性管理、財務和法律合規性。
考慮到網絡安全威脅的複雜性和不斷演變的性質，我們與包括網絡安全評估員、顧問和審計師在內的一系列外部專家一起評估和測試我們的風險管理系統。這些活動使我們能夠利用專業知識和洞察力，包括領先的行業實踐，為我們的網絡安全戰略和流程提供更好的信息。我們與這些第三方的合作包括審計、威脅評估和協商，以加強我們的安全措施。
此外，我們每年都要進行幾次合規審計，其中包括一次SOX合規審計和一次SOC1審計。我們管理合規相關風險的方法包括維護數據丟失預防計劃、集中化合規管理、身份管理平臺、持續的受管安全監控、威脅和漏洞監控以及信息安全風險保險。
與網絡安全風險相關的治理
董事會全體成員全年進行多次審查，以確保我們的網絡戰略和風險管理是適當和審慎的。董事會有責任瞭解和監督我們的戰略計劃、相關風險以及我們的高級管理團隊正在採取的管理和緩解這些風險的步驟。我們的首席風險和合規官和首席信息官共同承擔這一領域的主要責任，前者在金融服務領域擁有約20年的領導經驗，並在抵押貸款行業具有廣泛的背景，後者具有約20年的領導技術和產品工程職能的經驗。
我們的企業風險委員會定期審查和討論網絡安全、信息安全和數據隱私風險。企業風險委員會季度會議由我們的首席風險和合規官主持，幷包括由首席信息安全官領導的信息安全簡報。
31庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
我們還舉行季度審計和風險委員會會議，在此期間，我們的董事會聽取關於信息安全事項的簡報。在這些過程中發現的風險由行政領導審查，並制定糾正行動計劃，以在適用和適當的情況下解決和管理這些問題。
我們相信對企業風險管理採取積極主動的方法。我們網絡安全計劃的一個主要原則包括培訓，以教育和告知團隊成員有關網絡衞生和威脅管理的知識，以及定期測試以檢查理解情況。我們在技術和專門的內部資源方面進行了投資，以促進對應用程序開發人員的培訓，進行桌面練習，開展反網絡釣魚運動，並就隱私法規進行培訓。這些培訓活動以及其他關鍵風險指標將被跟蹤，並每季度向我們的企業風險委員會報告。
最近的網絡安全活動
正如之前在日期為2023年11月2日的Form 8-K(日期為2023年11月9日)和2023年12月15日(日期為2023年10月31日)修訂的Form 8-K中披露的那樣，我們經歷了一次網絡安全事件，在該事件中，未經授權的第三方訪問了我們的某些技術系統，並獲取了與我們幾乎所有現任和前任客户有關的個人信息。在檢測到這一事件後，我們啟動了響應協議，其中包括部署遏制措施，包括關閉某些系統作為預防措施。我們通知了執法部門、監管部門和其他利益相關者。我們與現有的網絡安全公司合作，並聘請了更多的網絡安全專家來支持我們的行動。
我們正在與執法部門和監管機構接觸，併為訴訟辯護。為了幫助我們的客户，我們為所有現在和以前的客户提供了為期兩年的身份保護服務，包括信用監控。
該網絡安全事件並無導致先前提交或包含於本年報表格10—K的中期綜合財務報表出現錯誤陳述。此外，雖然我們目前無法量化與此次網絡攻擊相關的補救措施和法律費用的全部程度，但我們不認為該事件對我們的業務策略、運營業績或財務狀況造成重大影響。
第2項。屬性
我們在德克薩斯州科佩爾租賃和維護我們的主要行政辦公室，總面積約為176,000平方英尺。我們的業務運營和支持辦公室位於美國其他多個地點以及印度的租賃設施中。我們在美國的辦事處包括(I)德克薩斯州和加利福尼亞州，這是我們服務和發起部門的所在地，以及(Ii)亞利桑那州、密歇根州、佛羅裏達州和科羅拉多州，這些地區是我們其餘服務部門的所在地。我們在印度的辦事處包括金奈(Chennai)和班加盧市(Bengaluru)，前者支持我們的服務和發貨部門，後者支持我們的服務部門。我們相信，我們的設施足以滿足我們目前的要求，並且得到了適當的利用。我們定期審查我們的空間需求，我們相信我們將能夠在需要時以合理的條件獲得新的空間和設施。我們還希望在適當的時候鞏固和處置我們不再需要的設施。
第3項。法律訴訟
我們經常和目前參與多項法律程序，包括但不限於司法、仲裁、監管和政府程序，這些程序涉及與我們的業務運作有關的事項。雖然我們無法預測上述任何事項的結果，但根據我們對事實和情況的評估，我們不相信這些事項中的任何事項，無論是個別或整體，都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。有關我們的重要法律程序的説明，請參閲附註20：承付款和或有事項合併財務報表附註 在第8項內。財務報表和補充數據，本表格10-K的。
第4項。煤礦安全信息披露
不適用。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告32
第二部分。
第5項。註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
市場信息和股東
我們的普通股已在納斯達克股票市場交易，股票代碼為“COOP”。
自.起2024年2月22日，有幾個 1,629 登記在冊的我們普通股的股東。我們普通股的持有者中有更多的人是“街頭巷尾”或實益持有人，他們的股份由銀行、經紀商和其他金融機構持有。
分紅
我們還沒有宣佈或支付普通股的現金股利，目前我們預計在可預見的未來不會宣佈或支付任何現金股利。未來派息的時間和金額(如有)將由董事會決定，並將取決於考慮任何此類交易時我們的收益、財務狀況、現金需求、子公司的資本需求和投資機會等因素。
發行人購買股票證券
2022年10月，我們的董事會批准了一項新的回購計劃，回購2億美元的已發行普通股。2023年7月，我們的董事會又批准了2億美元的已發行普通股。本公司可隨時酌情暫停、修改或終止股票回購計劃。截至2023年12月31日，仍有1.37億美元的普通股可供回購。在截至2023年12月31日的三個月內，根據我們的股票回購計劃，我們以7200萬美元的總成本回購了普通股。購買股票的數量和平均價格如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | (A)購買的股份總數(千股) | | (B)每股平均支付價格(1) | | (C)作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份總數(千) | | (D)根據該計劃或計劃可購買的股份的最高美元價值(百萬)(1) |
| 2023年10月 | | 419 | | | $ | 54.82 | | | 419 | | | $ | 186 | |
| 2023年11月 | | 547 | | | $ | 57.59 | | | 547 | | | $ | 155 | |
| 2023年12月 | | 277 | | | $ | 63.36 | | | 277 | | | $ | 137 | |
| 總計 | | 1,243 | | | | | 1,243 | | | |
(1)不含消費税。
股東回報績效
下圖顯示了我們普通股S指數和S綜合1500金融指數從2018年12月31日到2023年12月31日的累計股東總回報的比較。此數據假設為一項投資100美元或2018年12月31日。
33庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
我們的普通股、S指數和S綜合1500金融指數的比較結果如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 |
| 庫珀先生 | 100 | | | 107 | | | 266 | | | 357 | | | 344 | | | 558 | |
| 標準普爾500指數 | 100 | | | 129 | | | 150 | | | 190 | | | 153 | | | 190 | |
| S&普氏綜合1500金融指數 | 100 | | | 128 | | | 123 | | | 162 | | | 142 | | | 156 | |
第6項。[已保留]
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告34
項目7.第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下討論應與我們的合併財務報表中包含的信息一起閲讀，包括附註。以下討論除包含歷史信息外，還包含包含風險和不確定因素的前瞻性陳述(見本年度報告10-K表格中其他部分對“前瞻性陳述”的討論)。由於某些因素，包括項目1A所列因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，風險因素，在本年度報告10-K表格的其他地方。
除每股數據和其他關鍵指標外，本文提出的所有美元金額均以百萬美元計，除非另有説明。
我們在MD&A部分的末尾提供了一個完整的術語表，其中定義了此處使用的某些行業特定術語和其他術語。
陳述的基礎
以下演示文稿討論了截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度的經營結果。關於2022年12月31日終了年度與2021年12月31日終了年度相比的經營結果的討論，請參閲項目7。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，在我們截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告中。
我們是領先的服務機構，也是住宅按揭貸款的主要發起人。我們的目的是讓擁有住房的夢想繼續存在，我們通過幫助抵押貸款借款人(我們的客户)管理通常是他們最大的金融資產，並幫助我們的投資者從他們的住房抵押貸款組合中獲得最大回報來實現這一點。我們有顯著增長的記錄，我們的服務組合UPB從2006年的100億美元擴大到2023年12月31日的9920億美元。我們相信，這一記錄反映了我們強大的運營能力、強大的減少虧損技能、對合規的承諾、以客户為中心的文化、證明的留住客户的能力、不斷增長的發起能力以及對技術的重大投資。
我們將公司定位為持續、可持續的長期增長的戰略包括提高盈利能力和產生12%或更高的有形股本回報率的舉措。主要戰略舉措包括：
•通過增加資本和流動性以及管理利率和其他形式的風險來加強我們的資產負債表；
•通過推動服務和發起部門的單位成本的持續改進以及通過採取共同行動消除整個組織的成本來提高效率；
•通過獲得新客户和保留現有客户，將我們的服務組合增長到1萬億美元的UPB；
•達到並維持60%的再融資回收率；
•取悦我們的客户，讓庫珀先生成為我們團隊成員工作的好地方；
•通過充當客户的倡導者並利用技術提供個性化和無摩擦的數字解決方案來重塑客户體驗；
•保持我們員工的才能和我們組織的文化；以及
•與機構、投資者、監管機構和其他交易對手保持牢固的關係，並在合規和客户服務方面享有良好聲譽。
35庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
預期趨勢
2023年第四季度，我們的服務部門產生了184美元的所得税前收入，我們的服務組合增長到9920億美元，使我們非常接近1萬億美元的UPB目標。我們預計在2024年第一季度實現這一目標，一旦為新客户完成900億美元次級服務組合的登機。我們預計增長條件將保持有利，特別是對MSR大宗採購來説，這些採購正在以誘人的利潤率進入市場。總體而言，我們預計我們的服務部門收入將落後於我們的服務投資組合的增長，因為我們預計2024年利率較低，這將提高預付款速度和攤銷費用，並降低淨利息收入。
2023年第四季度，我們的原始業務部門產生了9美元的所得税前收入，資金總額為2,661美元。我們預計，由於2023年網絡安全事件造成的業務中斷，原創部門在2024年第一季度的盈利水平將高於2023年第四季度。請參閲項目1C。網絡安全，瞭解有關網絡安全事件的更多信息。
2024年2月1日，我們完成了2032年到期的1,000美元無擔保優先票據的發售，利率為7.125%，並將發行所得資金用於償還部分MSR設施，這些設施的運行利率高於新的無擔保優先票據。此次發行將導致未來公司利息支出的增加，但部分被我們服務部門利息支出的減少所抵消。
雖然最近通貨膨脹率的上升似乎已經消退，但通貨膨脹率仍然相對較高。通脹壓力可能會限制借款人的可支配收入，從而降低借款人進行抵押貸款交易的能力。通脹壓力也可能增加我們的運營成本。然而，從歷史上看，利率的變化對我們財務業績的影響比通脹的變化更大。雖然利率受通貨膨脹率變化的影響很大，但它們的變化速度或幅度不一定與通貨膨脹率相同。
經營成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 |
收入--運營(1) | $ | 1,769 | | | $ | 1,643 | | | $ | 126 | |
| 收入--按市值計價 | 25 | | | 821 | | | (796) | |
| 總收入 | 1,794 | | | 2,464 | | | (670) | |
| 總費用 | 1,172 | | | 1,274 | | | (102) | |
| 其他收入合計，淨額 | 32 | | | 24 | | | 8 | |
| 所得税前收入支出 | 654 | | | 1,214 | | | (560) | |
| 減去：所得税支出 | 154 | | | 291 | | | (137) | |
| 持續經營淨收益 | $ | 500 | | | $ | 923 | | | $ | (423) | |
(1)收入-運營由總收入組成，不包括按市值計價。
在截至2023年12月31日的一年中，扣除所得税支出前的收入與2022年相比有所下降，主要原因是總收入下降，但總支出的下降部分抵消了這一下降。總收入下降的主要原因是有利的MTM調整減少，因為2022年抵押貸款利率的增幅比2023年更大。MTM調整部分被2023年我們服務部門運營收入的增長所抵消，這是由更大的服務UPB產品組合推動的，但被由於起始量減少而導致的起始點收入下降所部分抵消。總支出的下降主要是由於我們的原始業務部門的工資、工資和福利下降，這是由於直接面向消費者和通信渠道的員工人數減少，導致與2022年原始業務量的減少相稱。2023年與網絡安全事件相關的費用為27美元，部分抵消了總費用的減少。請參閲項目1C。網絡安全，瞭解有關網絡安全事件的更多信息。
截至2023年12月31日的一年，所得税支出為154美元，有效税率為23.5%，而2022年為291美元，有效税率為24.0%。有關所得税的更多信息，請參閲附註17，所得税，在合併財務報表附註中。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告36
我們的運營通過兩個部分進行：服務和發貨。
•服務部門代表相關抵押和抵押服務權的投資者或所有者開展業務活動，包括收集和支付借款人付款、投資者報告、客户服務、適當修改貸款以幫助借款人保持最新狀態，並在必要時執行催收、喪失抵押品贖回權和出售REO。2023年，我們通過收購Rushmore貸款管理服務公司擴大了我們的特殊服務產品供應。
•發端部分通過我們的直接面向消費者的渠道和我們的代理渠道發起住宅按揭貸款，前者為我們現有的客户提供再融資選擇，後者從抵押貸款銀行家那裏購買或發放貸款。
參考注21，細分市場信息，在合併財務報表附註中，提供分部結果摘要。
服務部門的戰略是通過擴大投資組合和最大限度地提高服務利潤率來創造收入。我們相信，有幾個競爭優勢對我們作為服務商和次級服務商的長期增長至關重要，包括我們創造運營槓桿的低成本平臺、我們為投資者和客户減少損失的技能、我們對強大客户服務的承諾、行業領先的合規管理、我們成功登記新貸款的歷史，以及通過提供有吸引力的購買和再融資選項來留住現有客户的能力。我們相信，我們的運營能力反映在我們強大的服務機構評級和最近的機構認可上。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 惠譽(1) | | 穆迪(2) | | 標普(S&P)(3) |
| 評級日期 | 2024年1月/2月 | | 2023年5月 | | 2024年1月 |
| | | | | |
| 住宅 | RPS2 | | SQ2— | | 高於平均 |
| 主服務手 | RMS2 + | | SQ2 + | | 高於平均 |
| 特別服務商 | RSS2 | | SQ2— | | 高於平均 |
| 次貸服務 | RPS2 | | SQ2— | | 高於平均 |
拉什莫爾特種服務公司(4) | RSS2 | | SQ3 + | | 高於平均 |
(1)惠譽評級量表從1（最高性能）到5（低/不熟練）
(2)Moody's Rating Scale：SQ1（強能力/穩定性）至SQ5（弱能力/穩定性）
(3)標準普爾評級標準普爾強弱
(4)與2023年收購Roosevelt有關，本公司收購了Rushmore Loan Management Services，LLC，該公司為一家住宅抵押貸款服務公司，其服務專注於特殊服務。
37庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
下表載列服務分部之經營業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 金額 | | Bps(1) | | 金額 | | Bps(1) | | 金額 | | Bps |
| 收入 | | | | | | | | | | | |
| 可操作的 | $ | 1,917 | | 22 | | | $ | 1,530 | | 19 | | | $ | 387 | | 3 | |
| 攤銷，扣除增值淨額 | (563) | | (6) | | | (693) | | (9) | | | 130 | | 3 | |
| 按市價調整—服務 | 25 | | — | | | 821 | | 10 | | | (796) | | (10) | |
| 總收入 | 1,379 | | 16 | | | 1,658 | | 20 | | | (279) | | (4) | |
| 費用 | | | | | | | | | | | |
| 薪金、工資和福利 | 340 | | 4 | | | 324 | | 4 | | | 16 | | — | |
| 一般和行政 | | | | | | | | | | | |
| 服務支助費 | 91 | | 1 | | | 76 | | 1 | | | 15 | | — | |
| 公司及其他一般及行政費用 | 194 | | 2 | | | 125 | | 2 | | | 69 | | — | |
| 取消抵押品贖回權和其他清算相關費用，淨額 | 27 | | 1 | | | 16 | | — | | | 11 | | 1 | |
| 折舊及攤銷 | 12 | | — | | | 18 | | — | | | (6) | | — | |
| 一般和行政費用總額 | 324 | | 4 | | | 235 | | 3 | | | 89 | | 1 | |
| 總費用 | 664 | | 8 | | | 559 | | 7 | | | 105 | | 1 | |
| 其他收入(費用) | | | | | | | | | | | |
| 其他利息收入 | 491 | | 6 | | | 208 | | 3 | | | 283 | | 3 | |
| | | | | | | | | | | |
| 預付利息費用 | (55) | | (1) | | | (31) | | (1) | | | (24) | | — | |
| 其他利息支出 | (269) | | (3) | | | (190) | | (2) | | | (79) | | (1) | |
| 利息支出 | (324) | | (4) | | | (221) | | (3) | | | (103) | | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他收入(支出)合計，淨額 | 167 | | 2 | | | (13) | | — | | | 180 | | 2 | |
| 所得税支出前持續經營所得 | $ | 882 | | 10 | | | $ | 1,086 | | 13 | | | $ | (204) | | (3) | |
| | | | | | | | | | | |
| 加權平均費用—預付款和MSR設施 | 7.9 | % | | | | 4.6 | % | | | | 3.3 | % | | |
| 加權平均成本—超額利差融資 | 8.7 | % | | | | 8.8 | % | | | | (0.1) | % | | |
(1)計算的基點（"bps"）如下：年度美元金額/總平均UPB X 10000。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告38
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 金額 | | Bps(1) | | 金額 | | Bps(1) | | 金額 | | Bps |
| MSR運營收入 | | | | | | | | | | | |
| 基本服務費 | $ | 1,466 | | | 16 | | | $ | 1,227 | | | 15 | | | $ | 239 | | | 1 | |
| 修改費 | 19 | | | — | | | 13 | | | — | | | 6 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 滯納金 | 63 | | | 1 | | | 59 | | | 1 | | | 4 | | | — | |
| 其他輔助收入 | 117 | | | 2 | | | 53 | | | 1 | | | 64 | | | 1 | |
| MSR運營總收入 | 1,665 | | | 19 | | | 1,352 | | | 17 | | | 313 | | | 2 | |
| 與分服務有關的收入 | 323 | | | 3 | | | 283 | | | 3 | | | 40 | | | — | |
| 服務費收入共計 | 1,988 | | | 22 | | | 1,635 | | | 20 | | | 353 | | | 2 | |
| MSR融資負債成本 | (30) | | | 1 | | | (19) | | | — | | | (11) | | | 1 | |
| 超額利差支付和投資組合徑流 | (41) | | | (1) | | | (86) | | | (1) | | | 45 | | | — | |
| 業務收入共計 | 1,917 | | | 22 | | | 1,530 | | | 19 | | | 387 | | | 3 | |
| 攤銷，扣除累計淨額 | | | | | | | | | | | |
| MSR攤銷 | (604) | | | (7) | | | (779) | | | (10) | | | 175 | | | 3 | |
| 超額價差增長 | 41 | | | 1 | | | 86 | | | 1 | | | (45) | | | — | |
| 攤銷總額，扣除增加 | (563) | | | (6) | | | (693) | | | (9) | | | 130 | | | 3 | |
| 按市價調整—服務 | | | | | | | | | | | |
| MSR MTM | 121 | | | 2 | | | 1,328 | | | 17 | | | (1,207) | | | (15) | |
| MSR套期保值活動損失 | (68) | | | (1) | | | (332) | | | (4) | | | 264 | | | 3 | |
| MSR銷售收益（虧損） | 23 | | | — | | | (3) | | | — | | | 26 | | | — | |
重新分類(2) | (33) | | | (1) | | | (30) | | | (1) | | | (3) | | | — | |
| 超額利差/融資MTM | (18) | | | — | | | (142) | | | (2) | | | 124 | | | 2 | |
| MTM調整總數—維修 | 25 | | | — | | | 821 | | | 10 | | | (796) | | | (10) | |
| 總收入—服務 | $ | 1,379 | | | 16 | | | $ | 1,658 | | | 20 | | | $ | (279) | | | (4) | |
(1)計算的基點（"bps"）如下：年度美元金額/總平均UPB X 10000。
(2)重新分類包括已轉撥至墊款及其他應收款儲備的負模擬現金流量的影響。負模型現金流量涉及與不再屬於MSR組合一部分的不活動和已清償貸款有關的墊款和其他應收款。
服務部門收入
以下是服務部門收入的變化情況：
服務-在截至2023年12月31日的一年中，營業收入與2022年相比有所增長，主要是由於2023年MSR UPB投資組合的平均水平較高而導致基礎服務費用增加，以及因出售抵押貸款而獲得的與證券化信託因過度抵押而倒閉有關的抵押貸款收益67美元而增加了其他輔助收入。
與2022年相比，截至2023年12月31日的年度MSR攤銷有所下降，主要是由於2023年抵押貸款利率上升導致預付款減少，但平均MSR UPB投資組合和平均MSR公允價值增加部分抵消了這一影響。
與2022年相比，在截至2022年12月31日的年度內，MSR MTM、超額利差/融資MTM和MSR對衝活動的虧損有所下降，這是因為2022年抵押貸款利率的增幅比2023年更大。
次級服務-與2022年相比，在截至2022年12月31日的年度內，次級服務費用有所增加，主要是由於次級服務UPB投資組合收購，包括2023年第二季度從Rushmore收購的專業UPB投資組合，該組合於2023年第三季度開始全面運營，部分抵消了少數次級服務客户的退市。
39庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
服務部門費用
在截至2023年12月31日的一年中，與2022年相比，總支出有所增加，主要是由於公司和其他一般及行政費用以及工資、工資和福利的增加。公司和其他一般行政費用的增加主要是由於我們的MSR UPB投資組合的增長以及2023年分配成本的增加，這是因為在2022年始發部門裁員後，服務部門員工總數的百分比增加。工資、工資和福利的增長主要是由於我們的MSR UPB投資組合的增長推動了員工人數的增加。
服務部分其他收入(費用)，淨額
其他收入(支出)總額，在截至2023年12月31日的年度內與2022年相比發生淨變化，主要是由於利率上升導致的利息收入增加，但被MSR和預付款融資的利息支出增加部分抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | | 2023 | | 2022 |
| 平均UPB | | | | | | | | | | | |
| MSR | | | | | | | | | $ | 476,442 | | | $ | 383,809 | |
次級服務和其他(1) | | | | | | | | | 416,153 | | | 425,255 | |
| 總平均UPB | | | | | | | | | $ | 892,595 | | | $ | 809,064 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| UPB | | 公允價值 | | Bps | | UPB | | 公允價值 | | Bps |
| MSR | | | | | | | | | | | |
| 代理處 | $ | 561,656 | | | $ | 8,774 | | | 156 | | $ | 380,502 | | | $ | 6,322 | | | 166 |
| 非機構組織 | 26,286 | | | 316 | | | 120 | | 30,880 | | | 332 | | | 108 |
| MSR總數 | 587,942 | | | 9,090 | | | 155 | | 411,382 | | | 6,654 | | | 162 |
| | | | | | | | | | | |
次級服務和其他(1) | | | | | | | | | | | |
| 代理處 | 355,915 | | | 不適用 | | | | 437,491 | | | 不適用 | | |
| 非機構組織 | 47,863 | | | 不適用 | | | | 21,562 | | | 不適用 | | |
| 次級服務和其他共計 | 403,778 | | | 不適用 | | | | 459,053 | | | 不適用 | | |
| | | | | | | | | | | |
| 期末餘額合計 | $ | 991,720 | | | $ | 9,090 | | | | | $ | 870,435 | | | $ | 6,654 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| UPB保留 | | | | | | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| MSR—未支配 | | | | | | | | | $ | 513,672 | | | $ | 327,598 | |
管理人員制度—已支配(2) | | | | | | | | | 74,270 | | | 83,784 | |
| 管理部門總幹事 | | | | | | | | | $ | 587,942 | | | $ | 411,382 | |
(1)次級服務及其他包括（i）我們為他人服務的貸款，（ii）已產生但尚未出售的住宅按揭貸款，及（iii）我們擁有按揭服務權的機構REO結餘。
(2)受限制的MSR包括包括在我們的超額利差融資交易和MSR融資負債內的住宅按揭貸款。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告40
下表提供了我們的MSR和子服務以及其他產品組合UPB的前滾：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| MSR | | 分服務及其他 | | 總計 | | MSR | | 分服務及其他 | | 總計 |
| 餘額-年初 | $ | 411,382 | | | $ | 459,053 | | | $ | 870,435 | | | $ | 339,208 | | | $ | 370,520 | | | $ | 709,728 | |
| 新增內容： | | | | | | | | | | | |
| 起源 | 12,624 | | | — | | | 12,624 | | | 27,381 | | | — | | | 27,381 | |
購置/輔助服務增加(1) | 229,910 | | | 97,372 | | | 327,282 | | | 121,471 | | | 196,759 | | | 318,230 | |
| 扣除額： | | | | | | | | | | | |
處理/分服務減少(2) | (25,239) | | | (124,621) | | | (149,860) | | | (20,902) | | | (57,127) | | | (78,029) | |
| 本金減少額和其他 | (18,279) | | | (11,849) | | | (30,128) | | | (16,525) | | | (13,132) | | | (29,657) | |
自願削減(2) | (20,936) | | | (15,400) | | | (36,336) | | | (38,444) | | | (37,754) | | | (76,198) | |
非自願削減(3) | (1,392) | | | (777) | | | (2,169) | | | (608) | | | (213) | | | (821) | |
| 其他機構提供的貸款淨變動 | (128) | | | — | | | (128) | | | (199) | | | — | | | (199) | |
| 餘額-年底 | $ | 587,942 | | | $ | 403,778 | | | $ | 991,720 | | | $ | 411,382 | | | $ | 459,053 | | | $ | 870,435 | |
(1)分服務和其他UPB的金額包括從MSR轉移的轉移，用於出售的MSR保留分服務權。
(2)MSR UPB的金額包括轉讓給子服務和其他的MSR，並保留子服務權。
(3)自願減少與客户償還貸款有關。
(4)非自願減少指的是貸款沖銷。
下表概述了服務和次級服務組合的總體業績：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 貸款盤點 | 4,559,578 | | | 4,149,116 | |
平均貸款額(1) | $ | 217,269 | | | $ | 209,284 | |
| 平均優惠券—代理 | 3.9 | % | | 3.6 | % |
| 平均優惠券—非機構 | 4.9 | % | | 4.5 | % |
60+拖欠（貸款百分比）(2) | 1.9 | % | | 2.6 | % |
90+拖欠（貸款百分比）(2) | 1.6 | % | | 2.2 | % |
120+拖欠（貸款百分比）(2) | 1.4 | % | | 2.0 | % |
| | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 總提前還款速度（12個月固定提前還款率） | 4.7 | % | | 9.6 | % |
(1)平均貸款金額以整美元金額呈列。
(2)貸款拖欠乃根據貸款的現行合約到期日計算。倘已完成貸款修訂，則拖欠乃根據經修訂貸款到期日計算。貸款拖欠包括未償還貸款。
拖欠是確定按市價計值調整的一個假設，是MSR投資組合表現的一個關鍵指標。由於服務成本增加和墊款的賬面成本增加，拖欠貸款導致最低限度的最低限度價值。
41庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 |
修改(1) | 22,850 | | | 42,131 | | | (19,281) | |
鍛鍊(2) | 48,766 | | | 47,559 | | | 1,207 | |
| 修改和鍛鍊單位共計 | 71,616 | | | 89,690 | | | (18,074) | |
(1)修改包括旨在調整貸款條款的機構計劃(例如，降低利率)。
(2)鍛鍊包括其他旨在幫助借款人並將他們留在家中的損失緩解選項，但不調整貸款條款。
在截至2023年12月31日的一年中，與2022年相比，修改總額有所下降，主要是由於與受新冠肺炎疫情影響的貸款相關的修改減少以及抵押貸款利率上升。截至2023年12月31日的一年中，鍛鍊總人數比2022年有所增加，主要是由於新冠肺炎恢復損失緩解選項的延長，該選項擴大了選擇範圍，將更多符合條件的借款人包括在內，並導致2023年鍛鍊人數增加。
服務組合和負債
下表列出了MSR的活動：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 公允價值-年初 | $ | 6,654 | | | $ | 4,223 | |
| 新增內容： | | | |
| 出售按揭貸款所保留的利息 | 273 | | | 554 | |
| 購買和取得維修權 | 3,189 | | | 1,595 | |
| 性情： | | | |
| 出售維修資產和超額收益 | (573) | | | (294) | |
| 公允價值變動： | | | |
| 由於估值模型(MSR MTM)中使用的估值輸入或假設的變化： | | | |
| 代理處 | 118 | | | 1,316 | |
| 非機構組織 | 3 | | | 12 | |
| 攤銷引起的估值變化： | | | |
| 預定本金付款 | (248) | | | (176) | |
| 提前還款 | | | |
| 自願提前還款 | | | |
| 代理處 | (325) | | | (556) | |
| 非機構組織 | (11) | | | (38) | |
| 非自願提前還款 | | | |
| 代理處 | (20) | | | (9) | |
| | | |
其他變化(1) | 30 | | | 27 | |
| 公允價值—年末 | $ | 9,090 | | | $ | 6,654 | |
(1)金額主要為負公允價值，由MSR資產重新分類至儲備，因相關貸款已從MSR及其他重新分類調整中剔除。
看見附註5：按揭償還權及有關負債和附註18，公允價值計量，在合併財務報表附註中，瞭解有關截至2023年12月31日和2022年12月31日的MSR公允價值計量的假設和敏感性範圍的更多信息。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告42
超額利差融資
如進一步披露的附註5：按揭償還權及有關負債，在綜合財務報表附註中，我們訂立了被視為融資安排的出售和轉讓協議，根據該協議，收購方有權從MSR產生的超額現金流中收取特定百分比的現金。
與MSR相關的維修費可分為(I)基本維修費和(Ii)超額維修費。基本服務費，連同輔助收入和其他收入，旨在支付為特定池提供服務所發生的費用加上合理的保證金。剩餘的維修費被認為是超額的。我們出售超額費用的一定比例，作為一種有效地為收購的MSR和購買貸款提供資金的方法，但由於有更低成本的資金來源，我們近年來沒有這樣做。
超額息差融資按公平值入賬，而公平值調整對未來收入及資本資源的影響主要因預付款項速度及期權調整息差水平而有所不同。看到 附註5：按揭償還權及有關負債和附註18，公允價值計量於綜合財務報表附註中，以瞭解有關截至2023年及2022年12月31日超額利差融資負債公允價值計量的假設範圍及敏感度的額外資料。
於二零二二年，本公司訂立轉讓協議，以總購買價277元購回超額息差負債。
下表載列超額利差融資的變動：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 |
| 公允價值-年初 | $ | 509 | | $ | 768 |
| 新增內容： | | | |
| 新融資 | — | | — |
| 扣除額： | | | |
| 還款 | (9) | | (293) |
| 聚落 | (71) | | (99) |
| 公允價值變動： | | | |
| 代理處 | 5 | | 113 |
| 非代理機構 | 3 | | 20 |
| 公允價值—年末 | $ | 437 | | $ | 509 |
43庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
我們發貨部門的戰略是以比大宗交易購買MSR更具吸引力的成本為服務組合發起或獲得新的MSR，並通過為他們提供有吸引力的再融資和購買選擇來留住或重新獲得我們的現有客户。始發部門在戰略上發揮着重要作用，因為它的盈利能力通常與服務部門的盈利能力相反。此外，通過以比大宗MSR收購更具吸引力的成本發起或收購MSR，原始業務部門提高了我們的整體盈利能力和現金流。我們的原創部分是我們幫助服務不足的消費者進入金融市場的一種方式。2023年，我們的貸款總額包括為9,561名FICO較低的客户提供貸款(
始發數據段包括兩個通道：
•我們的直接對消費者(“DTC”)貸款渠道依賴於我們的呼叫中心、網站和移動應用程序、經過專門培訓的特許抵押貸款發起人團隊、預測分析和建模，利用我們服務組合中的專有數據來接觸可能從新抵押貸款中受益的現有客户。根據借款人的資格，我們將把現有貸款再融資為傳統產品、政府產品或非機構產品。通過銷售線索活動和直接營銷，直接面向消費者的渠道尋求以具有成本效益的方式將銷售線索轉化為貸款，並最終轉化為MSR。
•我們的代理貸款渠道通過購買已根據投資者指南承保的新發放的住宅抵押貸款，促進了MSR的收購。這包括傳統貸款和政府擔保的貸款，這些貸款有資格納入由GSE擔保的證券化。我們的代理貸款渠道使我們能夠補充服務組合流失，通常以比傳統的大宗或流動收購更高的回報率。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告44
下表列出了發貨部門的業務結果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 收入 | | | | | |
與服務相關的網絡發起(1) | $ | 61 | | | $ | 98 | | | $ | (37) | |
| 持有待售按揭貸款的淨收益 | | | | | |
發放和出售貸款的淨收益(2) | 16 | | | 139 | | | (123) | |
資本化維修權(3) | 255 | | | 493 | | | (238) | |
| 持有待售按揭貸款的淨收益總額 | 271 | | | 632 | | | (361) | |
| 總收入 | 332 | | | 730 | | | (398) | |
| 費用 | | | | | |
| 薪金、工資和福利 | 143 | | | 329 | | | (186) | |
| 一般和行政 | | | | | |
| 貸款發放費用 | 30 | | | 59 | | | (29) | |
| 公司及其他一般及行政費用 | 33 | | | 54 | | | (21) | |
| 市場費和專業服務費 | 18 | | | 33 | | | (15) | |
| 折舊及攤銷 | 8 | | | 16 | | | (8) | |
| | | | | |
| 一般和行政合計 | 89 | | | 162 | | | (73) | |
| 總費用 | 232 | | | 491 | | | (259) | |
| 其他收入(費用) | | | | | |
| 利息收入 | 36 | | | 53 | | | (17) | |
| 利息支出 | (37) | | | (43) | | | 6 | |
| | | | | |
| 其他(費用)收入合計，淨額 | (1) | | | 10 | | | (11) | |
| 所得税支出前持續經營所得 | $ | 99 | | | $ | 249 | | | $ | (150) | |
| | | | | |
| 加權平均票據利率-持有待售按揭貸款 | 6.8 | % | | 4.2 | % | | 2.6 | % |
| 資金加權平均成本--倉庫設施(不包括設施費用) | 6.7 | % | | 3.6 | % | | 3.1 | % |
(1)與服務相關的淨髮放費是指向客户收取發起貸款的費用，以及向其他貸款人收取通過代理渠道購買貸款的費用，包括貸款申請、承銷和其他類似費用。
(2)產生和出售貸款的淨收益(不包括資本化的償還權)是指貸款的產生、購買和出售的未實現和已實現損益，以及相關衍生工具的未實現和已實現損益。
(3)
45庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 關鍵指標 | | | | | |
DTC鎖定PTA容量(1) | $ | 5,704 | | | $ | 14,823 | | | $ | (9,119) | |
對應方鎖定PTA量(1) | 7,060 | | | 10,067 | | | (3,007) | |
| PTA鎖定總體積 | $ | 12,764 | | | $ | 24,890 | | | $ | (12,126) | |
| | | | | |
| DTC供資量 | $ | 5,940 | | | $ | 17,857 | | | $ | (11,917) | |
| 通訊員供資量 | 6,694 | | | 10,393 | | | (3,699) | |
供資總額(2) | $ | 12,634 | | | $ | 28,250 | | | $ | (15,616) | |
| | | | | |
| DTC出售貸款數量 | $ | 5,850 | | | $ | 19,200 | | | $ | (13,350) | |
| 代理人出售貸款數量 | 6,657 | | | 10,863 | | | (4,206) | |
| 已售出的貸款總額 | $ | 12,507 | | | $ | 30,063 | | | $ | (17,556) | |
| | | | | |
回收百分比(3) | 24.0 | % | | 31.8 | % | | (7.8) | % |
再融資回收百分比(4) | 77.1 | % | | 58.7 | % | | 18.4 | % |
| 採購額佔供資數量的百分比 | 57.2 | % | | 33.0 | % | | 24.2 | % |
| 留存結算的資本化服務價值 | 219 | 10bps | | 191 | 10bps | | 28 | 10bps |
| | | | | |
| 原產地保證金 | | | | | |
| 收入 | $ | 332 | | | $ | 730 | | | $ | (398) | |
| PTA鎖定量 | $ | 12,764 | | | $ | 24,890 | | | $ | (12,126) | |
收入佔PTA鎖定量的百分比(5) | 2.60 | % | | 2.93 | % | | (0.33) | % |
| | | | | |
費用(6) | $ | 233 | | | $ | 481 | | | $ | (248) | |
| 資金量 | $ | 12,634 | | | $ | 28,250 | | | $ | (15,616) | |
費用佔資助額的百分比(7) | 1.84 | % | | 1.70 | % | | 0.14 | % |
| | | | | |
| 原產地保證金 | 0.76 | % | | 1.23 | % | | (0.47) | % |
(1)拉動調整(“PTA”)數量代表預期資金來自期間採取的鎖。
(2)該期間的資金量可能包括從前幾個時期拉動調整後的鎖定量。
(3)回收百分比包括來自購買和再融資交易的新貸款，在這些交易中，借款人留存和/或財產留存是我們的服務組合償還貸款的結果。不包括我們在合同上無法申請的貸款。
(4)再融資回收百分比包括來自再融資交易的新貸款，在這些交易中，借款人留存和財產留存是我們的服務組合償還貸款的結果。不包括我們在合同上無法申請的貸款。
(5)在貸款鎖定時確認收入時，以拉動調整後的鎖定量計算。
(6)費用包括總費用和總其他收入(費用)，淨額。
(7)以融資額計算，因為費用是根據貸款結清而發生的。
原創業務部門收入
與2022年相比，截至2023年12月31日的年度總收入有所下降，主要原因是2023年的發貨量下降，導致資本化維修權減少，以及發放和銷售貸款的淨收益下降。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告46
起始部費用
與2022年相比，截至2023年12月31日的年度總支出有所下降，主要原因是工資、工資和福利支出以及貸款發放費用下降。工資、工資和福利支出在2023年下降，主要是由於DTC和對應渠道的員工人數減少和起始量下降。2023年貸款發放費用下降，主要是由於與貸款發放數量減少相關的成本削減舉措。
來源分段其他(費用)收入，淨額
利息收入主要與持有以供出售的按揭貸款有關。利息支出與用於為新發放的貸款融資的倉庫設施相關。由於發放量下降，利息收入和利息支出均下降，但部分被較高的利率所抵消，導致截至2023年12月31日的年度內，與2022年相比，其他(支出)收入總額發生了重大變化。
原產地保證金
與2022年12月31日相比，截至2023年12月31日止年度的銷售利潤率有所下降，主要是由於收入佔調整後鎖定業務量的百分比下降，這是由於渠道組合從利潤率較高的直接面向消費者轉向利潤率較低所導致的利潤率下降，以及直接面向消費者渠道和代理渠道的銷售業務量下降導致總收入下降所致。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，直接面向消費者的渠道組合分別為45%和60%。
公司/其他包括Xome和Roosevelt Management Company的運營結果、公司未分配的管理費用(包括行政管理和其他公司職能的成本，這些費用不能直接歸因於我們的運營部門)、股權投資的變化以及我們無擔保優先票據的利息支出。此外，公司/其他包括與部門間對衝公允價值變化相關的抵銷。
下表列出了選定的公司/其他公司的財務結果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 | |
| 公司/其他-運營 | | | | | | |
| 總收入 | $ | 83 | | | $ | 76 | | | $ | 7 | | |
| 總費用 | 276 | | | 224 | | | 52 | | |
| 利息收入 | 1 | | | — | | | 1 | | |
| 利息支出 | 176 | | | 160 | | | 16 | | |
| 其他收入，淨額 | 41 | | | 187 | | | (146) | | |
| | | | | | |
| 關鍵指標 | | | | | | |
管理下的平均匯兑庫存 | 27,120 | | | 19,663 | | | 7,457 | | |
在截至2023年12月31日的一年中，總收入比2022年有所增加，這主要是由於與交易所庫存增長相關的銷售量增加推動了Xome的收入增加。
在截至2023年12月31日的一年中，總支出比2022年有所增加，原因是與網絡安全事件相關的費用為26美元，以及2023年分配成本的增加，這是由於2022年發起部門裁員後，公司/其他部門員工總數的百分比增加。請參閲項目1C。網絡安全，瞭解有關網絡安全事件的更多信息。
在截至2023年12月31日的一年中，利息支出比2022年有所增加，這主要是由於收購Home Point Capital Inc.假設的優先票據。
與2022年相比，截至2023年12月31日的年度內其他收入淨額的變化主要是由於2022年完成向Sagent M&C，LLC出售抵押貸款服務平臺後錄得223美元的收益，但被2023年與收購Home Point Capital Inc.有關的96美元的初步廉價購買收益部分抵消。
47庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
我們通過不受限制的現金以及我們的MSR和其他工具上的借款可用性來衡量流動性。截至2023年12月31日，我們手頭的現金及現金等價物為571美元，而截至2022年12月31日的現金及現金等價物為527美元。在截至2023年12月31日的一年中，我們從經營活動中產生了896美元的淨現金，並回購了560萬股已發行普通股，總成本為276美元，不包括消費税，作為我們股票回購計劃的一部分。我們有足夠的借款能力來支持我們的業務。截至2023年12月31日，預付款、倉庫和MSR設施的總借款能力為11,301美元，其中1,848美元已抵押並可立即提取。在截至2023年12月31日的一年中，我們將MSR設施的容量增加了2550美元。此外，在2024年2月1日，我們完成了2032年到期的1,000美元7.125%無擔保優先債券的發售。我們用此次發行的淨收益償還了我們MSR設施的部分未償還金額。有關我們的預付款、倉庫和MSR設施的更多信息，請參閲附註13，負債，載於合併財務報表附註。
現金的來源和用途
我們流動資金的主要來源包括：(I)維修費和輔助收入；(Ii)預付款、倉庫和MSR設施、其他擔保借款和無擔保優先票據；(Iii)與出售超額利差相關的付款。
我們的流動資金的主要用途包括：(I)償還預付款的資金；(Ii)貸款的來源；(Iii)支付利息支出；(Iv)支付運營費用；(V)償還借款和回購或贖回未償債務；(Vi)支付收購MSR的費用；(Vii)支付我們的技術費用。
我們相信，我們來自經營活動的現金流，以及現有設施的產能，為我們預期的持續現金需求提供了足夠的資源。我們依靠這些設施為經營活動提供資金。隨着這些設施的成熟，我們預計這些設施將得以更新。未來的債務到期日將由現金和現金等價物、經營活動的現金流以及未來進入資本市場的機會(如有必要)提供資金。我們繼續優化資產負債表現金的使用，以避免不必要的利息成本。
此外，衍生工具被用作整體策略的一部分，以管理主要與原始及服務相關利率波動有關的市場風險。作為公司經濟對衝戰略的一部分，公司主要使用第三方衍生工具在服務中對衝與管道相關的利率風險(包括持有待售的IRLC和新發行的抵押貸款)和MSR投資組合。看見附註12，衍生金融工具，在合併財務報表附註第(8)項下，財務報表和補充數據，將其併入本文以總結我們的衍生品交易。
於正常業務過程中，吾等與被確定為可變權益實體(“VIE”)的特殊目的實體(“特殊目的實體”)訂立各類表內及表外交易，主要由為有限目的而設立的證券化信託組成。一般來説，這些特殊目的實體是為了證券化交易的目的而成立的，在這些交易中，我們將資產轉移到特殊目的實體，然後特殊目的實體向投資者發行由這些資產支持的各種形式的債務。在這些證券化交易中，我們通常會收到SPE的現金和/或其他利益，作為轉讓資產的收益。看見附註14，證券化和融資，在合併財務報表附註第(8)項下，財務報表和補充數據，在此併入，以彙總我們與VIE的交易和未合併餘額，以及它們對我們合併財務報表的影響的細節。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告48
現金流
下表列出了現金流信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | |
| 2023 | | 2022 | | 變化 |
| 可歸因於以下項目的現金淨額： | | | | | |
| 經營活動 | $ | 896 | | | $ | 3,767 | | | $ | (2,871) | |
| 投資活動 | (1,836) | | | (1,322) | | | (514) | |
| 融資活動 | 978 | | | (2,784) | | | 3,762 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | $ | 38 | | | $ | (339) | | | $ | 377 | |
經營活動
在截至2023年12月31日的一年中，經營活動產生的現金從2022年的3767美元降至896美元。減少的主要原因是，在抵押貸款利率上升的推動下，來自原始淨銷售活動的現金減少了4827美元，但用於從Ginnie Mae證券化回購貸款資產的現金減少了1833美元，部分抵消了這一減少。
投資活動
在截至2023年12月31日的一年中，用於投資活動的現金從2022年的1,322美元增加到1,836美元。增加的主要原因是，2023年用於收購羅斯福和Home Point的現金增加了522美元，2023年用於購買抵押貸款償還權的現金增加了255美元，但2023年出售抵押貸款償還權的收益產生的現金增加了313美元，部分抵消了這一增加。
融資活動
在截至2023年12月31日的一年中，我們的融資活動產生了978美元的現金，而2022年使用的現金為2784美元。這一變化主要是由於2023年我們的預付款、倉庫和MSR設施的淨借款為1,375美元，而2022年的淨償還為2,113美元。
49庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們的主要市場敞口是利率風險，這是由於我們的抵押貸款相關資產和承諾受到影響。
利率風險
利率的變化對我們的業務產生了負面影響，主要如下：
服務細分市場
•抵押貸款利率的降低可能會提高提前還款的速度，這可能會通過以下方式影響收益：(I)攤銷費用增加；(Ii)維修費減少；(Iii)我們的MSR的公允價值減少；
•利率下降可能會減少我們託管存款賬户的收益；
•利率上升將增加我們未償債務的償債成本，包括我們為償還預付款和為收購而借款的能力；
•當可調整抵押貸款的利率從最初的固定利率或較低的介紹性利率向上調整時，利率的增加，加上每月還款額的增加，可能會導致拖欠、違約和喪失抵押品贖回權的情況增加。抵押貸款違約和喪失抵押品贖回權的增加可能會對我們的業務產生不利影響，因為它們增加了我們的費用，減少了我們服務的抵押貸款數量；
•利率上升也可能對我們的EBO貸款回購利潤率產生不利影響，從而減少EBO回購的數量。
原始數據段
•利率上升可能會對我們的貸款發放量產生不利影響，因為對現有貸款進行再融資對房主的吸引力較小，對消費者來説獲得購買貸款的資格可能更難；
•利率上升也可能對我們的生產利潤率產生不利影響，因為發起人之間的競爭加劇；
我們的投資委員會建立和維護管理我們的風險偏好和相關對衝計劃的政策。考慮的因素包括市場波動性、存續期和利率敏感度指標、限額、目標對衝比率、我們對衝活動中使用的對衝工具類型以及我們的流動性風險狀況。管理層根據投資委員會的政策，通過使用對衝工具，積極管理與MSR投資組合和管道相關的利率風險，該政策規定，MSR投資組合和管道應分別進行對衝。我們的總體對衝策略允許的對衝工具包括高流動性的市場工具，如遠期MBS交易、掉期期貨和國債期貨。看見附註12，衍生金融工具關於我們使用衍生品的更多信息，請參見綜合財務報表。
MSR對衝策略
MSR按公允價值計量，公允價值變動計入發生變動期間的收益。MSR對衝策略側重於降低與不包括PLMSR的MSR投資組合相關的利率風險(本文稱為“MSR投資組合風險敞口”)。
我們的MSR對衝策略的目標是考慮市場和流動性狀況，為我們的MSR投資組合敞口提供部分對衝覆蓋。對衝覆蓋率定義為對衝與資產利率敏感度的比率(簡稱DV01)，目標為模擬利率風險的MSR投資組合的75%，可由投資委員會酌情更改。因此，我們對衝工具的公允價值變化可能無法完全抵消利率變化導致的我們的MSR投資組合淨敞口的公允價值變化。我們定期評估覆蓋率，以確定是否有理由根據市場狀況、利率風險敞口的對稱性以及對衝和資產狀況在衝擊情景下的流動性影響進行調整。此外，雖然DV01指標仍在我們對衝策略目標的範圍內，但由於利率曲線的非平行變化以及MSR概況和對衝工具固有的基準風險，衍生品和MSR投資組合的公允價值的實際變化可能不會在相同程度上抵消。我們不斷評估對衝工具的使用情況，努力提升利率對衝策略的有效性。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告50
與MSR套期保值策略相關的衍生工具的價值變動在收益中作為“與服務相關的收入，淨額”的組成部分在服務部門的綜合經營報表中記錄，在綜合現金流量表中作為“MSR套期保值活動的虧損(收益)”記錄。
管道套期保值策略-為銷售和IRLC持有的貸款
自利率鎖定承諾之日起至(I)鎖定承諾取消或到期日或(Ii)將所產生的貸款出售至二手按揭市場之日止期間內，吾等須承受利率風險及相關價格風險，包括新發放按揭貸款的發端部分及與回購的EBO按揭貸款相關的服務部分。IRLC的期限通常為90天，持有供出售的抵押貸款通常在30天內獲得資金並出售。管道對衝策略的目標是在一定的對衝覆蓋容忍度範圍內，對IRLC和待售抵押貸款的整個管道利率敞口進行經濟對衝。當局每日監察持有以供出售的經調整淨拉入內部貸款公司及按揭貸款的每日市場風險淨頭寸，其容忍度為估計基本價值風險的+/-10%。
與管道套期保值策略相關的衍生工具的價值變動在收益中作為“收入-持有待售抵押貸款的淨收益”的組成部分記錄在原始業務和服務部門的綜合經營報表和綜合現金流量表上。
敏感度分析
我們利用敏感性分析根據利率變化來評估我們的市場風險。敏感性分析基於利率的假設變化(增加和減少)來衡量對公允價值的潛在影響。
我們使用基於久期的模型來確定利率變化對我們的貸款組合、某些其他按公允價值計量的計息負債以及利率衍生品投資組合的影響。這些模型中使用的主要假設是，基準利率的上升或下降會導致所有期限的收益率曲線平行移動。
我們利用貼現現金流分析來確定MSR的公允價值以及平行利率變化對MSR的影響。貼現現金流模型納入了預付款速度、運營成本、服務成本、拖欠、輔助收入、回收率和其他假設，管理層認為這些假設與其他類似市場參與者在評估MSR時使用的假設一致。確定公允價值的關鍵假設包括預付款速度、運營成本和服務成本。然而，這種分析忽略了利率變化對某些重大變量的影響，例如對未來貸款來源價值的有利或不利、MBS、掉期和美國國債利率之間的利差關係的非平行變化，以及一二級抵押貸款市場利差的變化。對於抵押貸款、內部借貸便利、對MBS和國債期貨的遠期交割承諾，我們依賴一個模型來確定利率變化的影響。此外，IRLC使用的主要假設是借款人在承諾下關閉其抵押貸款的傾向。
我們的整體市場風險受多種因素影響，包括市場波動及市場流動性。所呈列敏感度分析存在若干固有侷限性，包括必須基於單一時間點進行分析，以及無法包括模擬市場變動通常會產生的複雜市場反應。
我們使用2023年12月31日的市場利率對我們的工具進行敏感度分析。這些估計數是根據上文各段所述的市場風險敏感投資組合，並假設利率收益曲線瞬時平行移動。該等敏感度乃假設性，呈列僅作説明用途。基於假設變動之公平值變動一般不能推斷，原因為公平值變動之關係未必呈線性關係。
51庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
下表概述於2023年12月31日，我們對利率敏感的資產及負債的公允價值估計變動，考慮到收益率曲線的假設瞬時平行移動。實際結果可能有重大差異。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 下行25個基點 | | 最高可達25bps |
| 資產增加（減少） | | | |
| 按公允價值計算的抵押貸款償還權 | $ | (130) | | | $ | 116 | |
| 按公平值列賬的持作出售按揭貸款 | 2 | | | (2) | |
| 衍生金融工具： | | | |
| 利率鎖定承諾 | 4 | | | (4) | |
| 遠期MBS交易 | 76 | | | (72) | |
| 國債期貨 | — | | | — | |
| 資產變動共計 | (48) | | | 38 | |
| 負債增加(減少) | | | |
| 按公允價值計量的按揭償債權負債 | (2) | | | 2 | |
| 按公允價值計量的超額利差融資 | (3) | | | 3 | |
| 衍生金融工具： | | | |
| 利率鎖定承諾 | — | | | — | |
| 遠期MBS交易 | 6 | | | (4) | |
| 國債期貨 | — | | | — | |
| 負債的總變動 | 1 | | | 1 | |
| 淨變動總額 | $ | (49) | | | $ | 37 | |
資本資源
資本結構與債務
我們需要不時獲得外部融資資源，這取決於我們的現金需求、對當前和預期市場狀況的評估以及税後資本成本。如果需要，我們認為可以通過發行股權、企業負債、資產擔保收購融資和/或運營現金來籌集額外資本。我們進入資本市場的機會可能會受到我們無法控制的因素的影響，包括經濟狀況。
金融契約
我們的信貸安排包含各種金融契約，主要涉及所需的有形淨值金額、流動性儲備、槓桿要求和盈利要求，這些要求是由我們的運營子公司Nationstar Mortgage LLC以及Rushmore Loan Management Services LLC衡量的，Rushmore Loan Management Services LLC是在2023年第三季度收購羅斯福時收購的。截至2023年12月31日，我們遵守了所需的財務契約。
銷售商/服務商財務要求
我們還必須遵守聯邦住房金融局(“FHFA”)為房利美和房地美(“企業”)賣家/服務商以及金利美(Ginnie Mae)為單一家庭發行人制定的淨值、流動性和資本比率要求，概述如下。這些要求適用於我們的運營子公司Nationstar Mortgage LLC和Rushmore Loan Management Services LLC。
最低淨值
•FHFA-淨資產基數為2.5美元，外加等於或超過(I)為企業提供服務的賣方/服務商住宅第一留置權抵押服務UPB的25個基點，加上(Ii)非機構服務的UPB的25個基點，加上(Iii)賣方/服務商為Ginnie Mae提供的住宅第一留置權抵押服務UPB的35個基點的總和。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告52
•Ginnie Mae-相當於2.5美元的淨資產，加上(I)發行人有效的Ginnie Mae單一家庭未償債務總額的35個基點，加上(Ii)發行人總的企業單一家庭未償還服務組合餘額的25個基點，加上(Iii)發行人總的非機構單一家庭服務組合餘額的25個基點。
最低流動資金
•FHFA-符合條件的資產的基本流動性等於或超過:
◦賣方/服務商為企業提供的住宅第一留置權抵押貸款服務UPB的7個基點，如果賣家/服務商按計劃匯出(或企業提取)利息或本金，或兩者兼而有之，無論是否已向借款人收取本金或利息，加
◦賣方/服務商為企業提供的住宅第一留置權抵押服務UPB的3.5個基點，如果賣家/服務商僅向借款人實際收取利息和本金(或企業提取利息和本金)，加上
◦賣方/服務商的非代理服務UPB加碼3.5個基點
◦賣方/服務商為Ginnie Mae提供的住宅第一留置權抵押貸款服務UPB的10個基點。
◦此外，初始流動資金等於或超過以下各項總和的50個基點：
i.持有待售的住宅第一留置權抵押，以較低的成本或市場價格出售
二、按公允價值持有待售的住宅第一留置權按揭，外加
三、餘波調整後利率鎖定承諾的UPB
◦補充流動資金在任何時候都等於或超過下列各項之和：
i.賣方/服務商為企業提供的住宅抵押貸款服務UPB加碼2個基點
二、賣方/服務商為Ginnie Mae提供的住宅抵押貸款服務UPB的5個基點
•Ginnie Mae-1美元或以下兩項之和中的較大者：
◦發行人未償還的Ginnie Mae單一家庭服務UPB的10個基點，加上
◦如果發行人只從借款人那裏實際收取本金和利息，發行人向UPB支付的未償還企業單一家庭貸款利率為3.5個基點，外加
◦如果發行人如期匯出(或企業提取)本金或利息，無論是否已從借款人那裏收取本金或利息，發行人的未償還企業單户服務UPB的7個基點，加上
◦發行人未償還的非機構單户服務UPB的3.5個基點。
•Ginnie Mae-在最近四個季度內，任何住宅第一抵押貸款的UPB超過10億美元的發行人必須擁有至少等於1美元或以上列出的點數之和的流動資產，外加：
◦50個基點的待售貸款，外加
◦經影響調整後，發行人的IRLCs的UPB為50個基點
財務報告要求
•FHFA-必須每年獲得合格的獨立第三方對賣家/服務商的業績和信譽的評估，並滿足以下標準：
◦一級服務機構評級或主要服務機構評級，適用於為UPB提供服務超過或等於500億美元的大型非存款機構；以及
◦一家主要服務機構評級或主要服務機構評級(視適用情況而定)和一家第三方長期優先無擔保債務評級或長期公司家族評級，適用於為UPB提供服務超過1000億美元的大型非存款機構；以及
◦一個一級服務機構評級或總服務機構評級(視情況而定)，由兩家評級機構發佈，每一家機構都必須為服務於UPB超過或等於1,500億美元的大型非存款機構發佈第三方長期無擔保債務評級或長期公司家族評級。
最低資本充足率
•FHFA和Ginnie Mae-有形淨值與總資產的比率超過6%。
擔保債務與有形資產總額比率
•Ginnie Mae-a擔保債務與有形資產總額的比率不超過60%。
截至2023年12月31日，Nationstar Mortgage，LLC和Rushmore Loan Management Services，LLC符合我們對FHFA和Ginnie Mae的賣方/服務商財務要求。
53庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
2022年，FHFA和Ginnie Mae修訂了賣家/服務商和單一家庭發行人的最低財務資格要求。所有修訂將於2024年生效，摘要如下。該公司目前正在評估修訂後的要求的影響。
資本和流動性計劃(2024年3月31日生效)
•FHFA-要求年度資本和流動性計劃，其中包括MSR壓力測試作為計劃的一部分。
資本要求(2024年12月31日生效)
•吉尼·梅-基於風險的資本比率(“RBCR”)至少為6%。RBCR是調整後的淨值減去超額MSR除以基於風險的總資產。
由於我們的Ginnie Mae單家庭服務組合超過750億美元的UPB，我們還必須從兩個不同的評級機構獲得外部一級服務機構評級和發行人信用評級，並獲得最低評級B或同等評級。我們在提交的所有財政期間都滿足了這一要求。
此外，房利美或房地美要求的資本充足率可能會超過規定的要求。參考附註19，資本要求，在合併財務報表附註中提供更多信息。
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 預付貸款本金 | $ | 682 | | | $ | 669 | |
| 倉儲設施本金 | 822 | | | 817 | |
| MSR貸款本金 | 2,814 | | | 1,410 | |
| 無擔保優先票據本金金額 | 3,200 | | | 2,700 | |
先進的設施
作為我們正常業務過程的一部分，我們借錢為服務預付款提供資金。我們的服務協議要求我們墊付自己的資金，以滿足某些投資者的合同本金和利息支付，並支付税款、保險、止贖成本和各種其他項目，以保護被服務的資產。拖欠率和提前還款速度影響預付款餘額的規模，我們行使我們的能力，在集合和服務協議允許的情況下停止墊付本金和利息，而預付款被認為是無法從未來收益中收回的。這些服務要求會影響我們的流動性。我們依賴幾個交易對手為我們提供融資便利，為我們的部分維修預付款提供資金。截至2023年12月31日，我們的總借款能力為950美元，其中我們可以額外借款268美元。我們預付貸款的到期日為2024年10月至2025年9月。截至2023年12月31日，我們有432美元的貸款在一年內到期，250美元的貸款在未來兩年內到期。
倉庫和MSR設施
貸款發放活動一般需要短期L超過我們業務所產生的金額的流動性。我們發起的貸款是在短期基礎上通過幾個倉庫線路融資的。我們通常持有貸款約30天，然後出售或將貸款放在政府證券化中，以償還倉庫額度下的借款。我們為當前業務提供資金的能力取決於我們是否有能力以可接受的條件獲得這些類型的短期融資，並在融資到期時續簽或更換融資。截至2023年12月31日，我們的倉庫和MSR設施的總借款能力分別為5,101美元和5,250美元，其中我們可以分別額外借款4,279美元和2,436美元。我們倉庫設施的到期日從2024年2月至2025年9月. 截至2023年12月31日，我們在倉庫設施下有664美元的未償還借款在不到一年內到期，在倉庫設施下有158美元的未償還借款在未來兩年內到期。我們的MSR設施為我們的服務組合和投資提供融資。我們的MSR設施的到期日從2024年11月到2025年9月。截至2023年12月31日，我們在MSR設施下有329美元的借款在不到一年內到期，在MSR設施下有2485美元的未償還借款在未來兩年內到期。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告54
無抵押優先票據
在2021年和2022年，我們完成了無擔保優先票據的發行，到期日從2027年到2031年不等。關於收購主點在2023年第三季度，我們假設了一種到期日為2026年的無擔保優先票據。我們每半年向這些票據的持有人支付利息，息率由5.000%至6.000%。我們計劃在未來八年內支付這些票據總計940美元的利息，其中176美元將在不到一年的時間內到期。
截至2023年12月31日，我們基於合同到期日的無擔保優先票據的預期到期日如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 金額 |
| 2024年至2025年 | | $ | — | |
| 2026 | | 500 | |
| 2027 | | 600 | |
| 2028 | | 850 | |
| 此後 | | 1,250 | |
| 無擔保優先票據本金金額 | | 3,200 | |
| 購買貼現和未攤銷債務發行成本 | | (49) | |
| 無擔保優先票據，淨額 | | $ | 3,151 | |
其他合同義務
我們的經營租賃義務主要發生在辦公空間和設備上。平均租期一般為1至8年。截至2023年12月31日，我們經營租賃義務的未來最低租賃付款總額為102美元，其中23美元在不到一年的時間內到期。有關租賃義務的更多信息，請參見附註9，租約，在合併財務報表附註中。
55庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
我們會計政策的各種要素，就其性質而言，本質上是受估計技術、估值假設和其他主觀評估的影響。特別是，我們已經確定了以下政策，由於這些政策所固有的判斷、估計和假設，這些政策對於理解我們的綜合財務報表至關重要。這些政策與公允價值計量有關，特別是那些被確定為第3級的政策，如附註18，公允價值計量、合併財務報表附註及遞延税項資產的估值及變現。我們認為，鑑於當時的實際情況，我們在編制綜合財務報表時使用的判斷、估計和假設是適當的。然而，鑑於我們的合併財務報表對這些關鍵會計政策的敏感性，使用其他判斷、估計和假設可能會導致我們的運營結果或財務狀況出現重大差異。公允價值計量被視為第3級，代表基於重大不可觀察投入的估計價值，包括(I)對MSR的估值和(Ii)超額利差融資的估值。
按公允價值計算的MSR
對於轉讓給第三方的現有住宅按揭貸款，我們一般保留償還權。我們確認在資產負債表上記錄的符合按公允價值銷售處理會計要求的此類轉移中的MSR。此外，我們可能會從第三方獲得為住宅按揭貸款提供服務的權利。我們選擇在資本化或收購後按公允價值計量所有MSR，公允價值的所有變化都記錄在綜合經營報表中的“與服務相關的收入，淨額”中。我們使用貼現現金流模型估計這些MSR的公允價值，該模型包括預付款速度、期權調整後的價差、服務成本、拖欠、輔助收入、收購率和管理層認為與其他類似市場參與者在評估MSR時使用的假設一致的其他假設。確定公允價值的關鍵假設包括預付款速度、期權調整價差(“OAS”)和服務成本。然而，貼現現金流模型很複雜，使用特定於資產的抵押品數據以及利率和貼現率的市場投入。此外，MSR的建模要求很複雜，因為驅動與MSR相關的現金流的變量數量很多。我們每季度獲得第三方估值、行業調查和其他可用市場數據，以評估現金流量模型計算的公允價值的合理性。關於估計變動對按公允價值計算的管理人員的影響，見項目7A。關於市場風險的定量和定性披露以及附註5：按揭償還權及有關負債，載於合併財務報表附註。
超額利差融資
在收購不同住宅按揭貸款組合(“組合”)的若干MSR的同時，吾等已訂立與其收取服務費權利有關的出售及轉讓協議，根據該等協議，吾等有權在收取每筆貸款的固定基礎服務費後，向第三方出售由組合產生的部分超額現金流。我們以公允價值衡量這些融資安排，以準確反映收購的MSR和相關超額服務融資的未來表現，公允價值的所有變化在綜合經營報表中記為“與服務相關的收入，淨額”的費用或貸方。超額利差融資的公允價值是基於未來預期貼現現金流的現值。模型中使用的現金流假設基於各種因素，其中關鍵假設是抵押貸款提前還款速度和期權調整利差。然而，貼現現金流模型很複雜，使用了特定於資產的抵押品數據和市場投入。此外，我們的總市場風險受到多種因素的影響，包括市場波動性和市場流動性。我們每季獲得第三方估值、行業調查等現有市場數據，以評估現金流量模型計算的公允價值的合理性。關於估計數變化對超額利差融資的影響，見項目7A。關於市場風險的定量和定性披露和附註5：按揭償還權及有關負債，載於合併財務報表附註。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告56
遞延納税資產的變現
我們的所得税撥備是使用資產負債表法計算的，這要求確認遞延所得税。遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面價值與用於所得税目的的金額之間的臨時差異以及估值免税額的某些變化所產生的淨税收影響。如果根據現有證據，部分或全部遞延税項資產很可能不會變現，我們會提供遞延税項資產的估值撥備。在釐定估值撥備的充分性時，吾等會考慮所有形式的證據，包括：(1)歷史收益或虧損；(2)應課税暫時性差異沖銷所產生的預期應課税收入；(3)税務籌劃策略；及(4)不計入應課税暫時性差異沖銷的預期未來收益。在所有應税收入來源中，我們通常依賴於現有遞延税項負債的沖銷、税務籌劃策略和不包括沖銷差額的未來應納税所得額。在釐定所需的適當估值撥備金額時，吾等考慮(1)對未來税前收入(不包括沖銷暫時性差異及結轉)的內部預測，(2)現有遞延税項資產及負債未來沖銷的性質及時間，(3)未來產生的暫時性及永久性差額，及(4)NOL結轉到期日等。
會計的最新發展
以下提供了最近發佈的適用於我們但尚未生效的會計聲明。
會計準則更新2023-07，分部報告(主題280)：改進可報告分部披露(“ASU 2023-07”)提供了定性和定量的可報告分部披露要求的最新情況，包括定期向首席運營決策者提供的有關重大分部支出的強化披露，包括每個報告的分部損益衡量指標以及增加的中期披露要求等。ASU 2023-07中的修正案在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期內有效。允許及早通過，修正案應追溯適用。我們目前正在評估這一ASU可能對我們的財務報表披露產生的影響。本公司預計ASU 2023-07不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
會計準則更新2023-09，所得税(專題740)：所得税披露的改進(“ASU 2023-09”)，除其他外，提供了税率調節和已繳納所得税披露的定性和定量最新情況，以提高所得税披露的透明度，包括統一的類別和更大程度地細分司法管轄區繳納的所得税的信息。ASU 2023-09中的修正案在2024年12月15日之後的財政年度生效，並允許提前採用。修正案應具有前瞻性；但也允許追溯適用。我們目前正在評估這一ASU可能對我們的財務報表披露產生的影響。本公司預計ASU 2023-09不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
看見附註1，業務性質和列報依據，在合併財務報表附註第8項中，提供2023年通過的最近會計準則的資料。
57庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
術語表
本術語表定義了本報告中使用的一些術語，並不代表使用的所有已定義術語的完整列表。
先期設施。*一種為預收賬款提供資金的擔保融資工具，由服務商向某一抵押貸款池提供的抵押服務預收賬款提供支持。
中情局。向抵押貸款投資者保證償還貸款本金的政府實體；聯邦住房管理局、退伍軍人事務部、美國農業部和Ginnie Mae(以及統稱為代理機構”).
代理符合性貸款。*滿足所有要求(貸款類型、最高金額、LTV比率和信用質量)的抵押貸款，由Fannie Mae、Freddie Mac購買，或由FHA、USDA擔保，或由VA擔保，或出售給Ginnie Mae。
資產支持證券(“ABS”)。*一種金融證券，其收入支付和價值來自特定的標的應收款或其他金融資產池，並以其為抵押(或“支持”)。
大宗收購或購買。通過公開市場競價程序以非留存方式收購的MSR投資組合。
基地服務費。*服務商在超額MSR安排中保留的服務費，以基點表示，以換取為抵押貸款組合提供服務功能，之後服務商和共同投資夥伴按比例分擔額外費用。
客户端。代表我們為其提供貸款服務的基礎抵押貸款償還權的所有者。
傳統的抵押貸款。*不由FHA、退伍軍人管理局或任何其他政府機構擔保或保險的抵押貸款。儘管傳統貸款不受政府擔保或擔保，但它仍然可以遵循GSE的指導方針，並出售給GSE。
代理貸款人、貸款渠道或關係。代理貸款人是一家以自己的名義為貸款提供資金，然後將其出售給規模較大的抵押貸款機構的貸款人。代理貸款人根據投資者的標準承銷貸款，並在收盤時提供資金。
客户。住宅按揭借款人。
拖欠貸款。*比合同到期日晚30天或更長時間的抵押貸款。
退伍軍人事務部(退伍軍人事務部)。退伍軍人事務部是美國聯邦政府的內閣級部門，為符合條件的借款人提供某些住房貸款擔保，這些借款人有資格在GNMA進行證券化。
直接面向消費者的來源(“DTC”)。一種抵押貸款來源，貸款人通過電話呼叫中心、互聯網或其他方式直接向選定的消費者銷售再融資和購買貨幣抵押貸款。
超額服務費。在超額MSR安排中，在支付基本維修費後，維修費在抵押貸款組合上的現金流。
超額價差。如果MSR與共同投資合作伙伴合作，服務商將獲得基本服務費，服務商和共同投資合作伙伴將分擔額外的服務費。這種共同投資策略減少了在購買或投資MSR時所需的服務商的前期資金。
超額收益。剩餘的服務費高於機構定義的最低服務費(“GSE基礎服務費”)，根據該規定，額外費用的權利被分離、由GSE證券化並出售，同時我們保留為貸款提供服務的義務，因此繼續獲得GSE基礎服務費。
交換庫存。包括Xome的房地產庫存，從止贖前到銀行擁有的房產。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告58
聯邦國家抵押貸款協會(Fannie Mae或FNMA)。FNMA於1938年由美國國會特許成立，目的是支持二級抵押貸款市場的流動性、穩定性和可負擔性。二級抵押貸款市場是指買賣現有抵押貸款相關資產的市場。房利美從貸款人那裏購買抵押貸款，並在二級抵押貸款市場上將其作為抵押貸款支持證券轉售。
美國聯邦住房管理局(FHA)。FHA是美國聯邦政府在住房和城市發展部(HUD)內的一個機構。它根據FHA在全美的指導方針，為FHA批准的貸款人提供抵押貸款保險。
聯邦住房金融局(“FHFA”)。美國聯邦政府機構，房利美和房地美的監管者和監管者，12家聯邦住房貸款銀行的監管者。
聯邦住房貸款抵押公司(Freddie Mac或FHLMC)。房地美於1970年被國會特許，目的是穩定美國的住房抵押貸款市場，擴大擁有住房和負擔得起的租賃住房的機會。聯邦住宅貸款抵押公司通過購買抵押貸款和抵押貸款相關證券進行投資，併發行有擔保的抵押貸款相關證券，參與二級抵押貸款市場。
忍耐。抵押貸款服務機構或貸款人和借款人之間達成的暫時推遲支付抵押貸款的協議。它是貸款人或債權人給予的一種還款減免形式，而不是迫使財產喪失抵押品贖回權。
政府全國抵押貸款協會(“Ginnie Mae”或“GNMA”)。GNMA是住房和城市發展部內的一家自負盈虧的全資美國政府公司。Ginnie Mae保證及時支付由聯邦保險或擔保貸款支持的MBS的本金和利息-主要是由聯邦住房管理局擔保或退伍軍人管理局擔保的貸款。Ginnie Mae證券是唯一擁有美國聯邦政府完全信任和信用擔保的MBS。
政府支持的企業(“GSE”)。*美國國會為提供住宅住房的流動性、穩定性和可負擔性而設立的某些實體。這些機構是房利美、房地美和12家聯邦住房貸款銀行。
利率鎖定承諾(“IRLC”)。在為抵押貸款融資之前，根據這些協議確定抵押貸款的利率和最高金額。
投資者。我們的投資者包括機構投資者和非機構投資者。機構投資者主要由政府全國抵押貸款協會(“Ginnie Mae”或“GNMA”)和GSE、聯邦全國抵押貸款協會(“Fannie Mae”或“FNMA”)和聯邦住房貸款抵押公司(“Freddie Mac”或“FHLMC”)組成。非機構投資者包括自有品牌證券化的投資者。
貸款修改。與借款人對貸款條款進行臨時或永久修改，包括借款人原始抵押貸款的利率、攤銷期限和期限。貸款修改通常是對違約或面臨違約危險的貸款進行的。
按揭成數(“LTV”)。抵押貸款的未償還本金餘額，佔擔保該貸款的財產的總估價或市場價值的百分比。按揭成數超過100%表示按揭貸款的按揭成數超過物業價值。
鎖定期。在為抵押貸款提供資金之前，貸款人將為特定利率提供擔保的一組時間段是設定的。
減少損失。服務機構為儘量減少違約抵押貸款的所有者所遭受的損失而提供的一系列服務活動。減少損失的技術包括賣空、代替止贖的契據和貸款修改，以及其他選擇。
抵押貸款支持證券(MBS)一種由一組抵押貸款擔保的資產擔保證券。
抵押貸款服務權(“MSR”)。償還貸款或貸款池的權利和義務，以及收取維修費和某些輔助收入的權利和義務。MSR可能會被買賣，從而導致償還貸款義務的轉移。當為貸款提供服務的好處預計足以補償服務商提供服務時，MSR就被指定為MSR。
59庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
MSR設施。由抵押貸款償還權支持的一種信貸額度，用於融資目的。在某些情況下，這些額度可以是另一種倉庫設施的次級額度，也可以單獨存在。這些設施允許根據借款人的要求進行相同或次日的提款。
不符合條件的貸款。*不符合房利美、房地美或Ginnie Mae購買或證券化資格標準的抵押貸款。
期權調整價差(“OAS”)。加到無風險利率的增量利差，以反映MSR或用於為公允價值目的貼現未來現金流的超額利差融資所固有的(預付款)內含選擇權和其他風險。
原創。。貸款人向借款人提供抵押貸款的過程。
拉動調整後的鎖音量。代表在此期間從鎖中獲得的預期資金。
提前還款速度。自願抵押貸款提前還款發生或預計發生的比率。這一統計數字按年率計算，並以未償還本金餘額的百分比表示。
主要服務商。擁有為抵押貸款或抵押貸款池提供服務的權利的服務機構。這與次級服務機構不同，次級服務機構與主要服務機構簽訂了一項合同協議，為抵押貸款或抵押貸款池提供服務，以換取基於投資組合數量和特徵的次級服務費用。
優質抵押貸款。一般來説，符合房利美或房地美設定的承銷標準，並有資格在二級抵押貸款市場購買或證券化的高質量抵押貸款。優質抵押貸款通常違約風險較低，向信用記錄良好、月收入至少比其每月住房支出(抵押貸款付款加上税收和其他債務付款)以及大量其他資產高出三到四倍的借款人發放。未被歸類為優質抵押貸款的抵押貸款通常被稱為次貸或Alt-A。
自有品牌證券化(“PLS”)。不符合房利美、房地美或金利美設定的標準的證券化。
擁有的房地產(“REO”)。服務機構代表抵押貸款或抵押貸款池的所有者獲得的財產，通常是通過止贖或違約貸款的止贖契據。服務商或第三方房地產管理公司負責出售REO。出售的淨收益返還給相關貸款的所有者。在大多數情況下，出售REO所產生的收入不足以償還REO所涉及的貸款餘額，從而導致相關按揭貸款的擁有者蒙受損失。
收復失地。他們是自願預付的貸款，預計將由相關服務機構再融資。
再融資。它加快了與現有借款人合作為其抵押貸款再融資的過程。通過對我們目前服務的借款人的貸款進行再融資，我們保留了償還權，從而延長了償債現金流的壽命。
維修業。履行與抵押貸款或抵押貸款池有關的合同規定的行政職能。服務商的職責通常包括收取每月付款、維護託管賬户、定期向借款人提供月報、向貸款所有人或其代理人提供月度報告、管理保險、監測拖欠、執行止贖(視需要)以及將費用匯給擔保人、受託人和服務提供商。服務商一般獲得在服務活動開始前訂立的合同中概述的特定費用的補償。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告60
維修方面的進展。在償還貸款的過程中，服務商被要求預付可從相關抵押貸款或貸款池的收款中償還的預付款。通常有三種類型的服務預付款：P&I預付款、T&I預付款和公司預付款。
(1)預付款包括借款人未及時支付的預定本金和利息付款。P&I預付款用於促進支付給住宅MBS信託發行證券持有者的現金流。服務機構不是MBS的保險人或擔保人，因此，當服務機構認為下一筆預付款不可收回時，有權停止預付款。
(Ii)T&I墊款支付與保全抵押財產或清盤拖欠的按揭貸款有關的特定費用，包括但不限於借款人沒有及時支付的物業税、保險費或其他與財產有關的費用，以便留置權持有人維持其在財產中的權益。
(Iii)公司墊款支付因喪失抵押品贖回權、保存違約貸款和出售REO而招致的費用、費用和開支，包括律師和其他專業費用，以及在償還違約按揭貸款的過程中產生的與止贖和清盤或其他法律程序相關的開支。
如果借款人在貸款修改時或在基礎抵押貸款清算時支付了基礎抵押貸款，則向服務機構償還墊款，但主要是由貸款的投資者/所有者負責。服務機構必須提供的服務墊款的類型在其與抵押貸款或抵押貸款池的所有人簽訂的服務協議中作出規定。在某些情況下，如果無法從擔保貸款的財產中收回墊款，服務機構被允許停止為墊款提供服務。
服務費。服務費是借款人向抵押貸款服務商支付的每筆抵押貸款的百分比，作為對保持付款記錄、收取和代管付款、將本金和利息支付轉給票據持有人的補償。
分包服務。分包服務是將主要服務商的職責外包給第三方服務商的過程。第三方服務商有償履行服務責任，通常不負責提供服務預付款，這些預付款隨後由主要服務商償還。主要服務機構對次級服務機構活動的貸款所有人負有合同責任。
未付本金餘額(UPB)。一筆抵押貸款或一筆抵押貸款的未償還本金的數額。
美國農業部(“USDA”)。美國農業部是美國聯邦政府的內閣級部門，為符合條件的借款人提供某些住房貸款擔保。
倉庫設施。一種信貸額度安排，用於臨時為將在二級市場出售的抵押貸款提供資金。根據倉儲安排，貸款發起人通常同意根據對方的資金轉移向交易對手轉讓某些抵押貸款，同時對方同意根據發起人的資金轉移在確定的日期或按要求將貸款轉回發起人。
61庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
第8項。財務報表和補充數據
合併財務報表索引：
| | | | | |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID：42) | 63 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 66 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表 | 67 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度股東權益綜合報表 | 68 |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合併現金流量表 | 69 |
合併財務報表附註 | 71 |
1.業務性質及呈報依據 | 71 |
2.重大會計政策 | 72 |
3.收購 | 82 |
4.處置權 | 83 |
5.抵押服務權及相關負債 | 83 |
6.預付及其他應收款 | 87 |
7.持作出售的按揭貸款 | 88 |
8.物業及設備 | 90 |
9.租契 | 90 |
10. Ginnie Mae的貸款 | 91 |
11.商譽和無形資產 | 91 |
12.衍生金融工具 | 92 |
13.負債 | 94 |
14.證券化和融資 | 96 |
15.股東權益和員工福利計劃 | 97 |
16.每股收益 | 98 |
17.所得税 | 99 |
18.公允價值計量 | 101 |
19.資本規定 | 107 |
20.承付款和或有事項 | 108 |
21.細分市場信息 | 110 |
22.後續事件 | 112 |
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告62
獨立註冊會計師事務所報告
致庫珀先生集團有限公司的股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
我們審計了庫珀先生集團(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日的三個年度的相關綜合經營報表、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們於2024年2月28日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
63庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
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| 遠期抵押服務權與超額利差融資負債的估值 |
| 有關事項的描述 | 截至2023年12月31日，抵押貸款服務權(MSR)和超額利差融資負債的估計公允價值分別為91億美元和4.37億美元。超額利差融資負債被計入擔保借款，根據該借款，公司向第三方出售了從各種MSR池產生的部分超額現金流中獲得一部分的權利。如綜合財務報表附註2及附註5所述，本公司按公允價值經常性計量MSR及超額利差融資負債，並於經營報表中記錄公允價值變動。此類公允價值是基於償還相關貸款所產生的未來現金流的現值。用於估計MSR公允價值的重要而不可觀察的假設是預付款速度、期權調整後的價差和服務成本。用於估計超額價差融資負債公允價值的重大不可觀察的假設是提前還款速度和期權調整後的利差。
由於公允價值計算中使用的重大不可觀察假設的主觀性，審計管理層對MSR的公允價值和超額利差融資負債的估計是複雜的，需要做出判斷。這些假設中的任何一個的變化都可能對MSR的公允價值和超額利差融資負債產生實質性影響。 |
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我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們瞭解、評估了設計，並測試了公司估計MSR公允價值和超額利差融資負債的流程的運營有效性，包括管理層對重大不可觀察假設的制定和MSR公允價值和超額利差融資負債的確定的內部控制。這包括(其中包括)對管理層審核的內部控制進行測試：1)在制定這些假設時考慮的歷史結果和基於市場的信息；2)將從第三方估值公司獲得的獨立公允價值範圍和假設與內部開發的公允價值估計和假設進行比較；3)確定假設和公允價值估計所使用的數據的完整性和準確性。
為了測試MSR的公允價值和超額利差融資負債，我們的審計程序包括測試重大不可觀察假設和公允價值估計的合理性。我們通過與公司歷史業績和獨立的、基於市場的信息進行比較，檢驗了假設的合理性。我們測試了作為假設和歷史結果基礎的數據的完整性和準確性。我們聘請了一名內部估值專家，通過開發並與獨立預期進行比較，幫助測試管理層的假設和公允價值估計。我們確定了確證和相反信息的潛在來源。我們還將管理層制定的重大不可觀察假設和公允價值估計與管理層使用的第三方評估公司的公允價值估計進行了比較，並評估了這些公司的能力和客觀性。 |
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庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告64
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| 收購Home Point Capital，Inc.的會計處理。 |
| 有關事項的描述 | 該公司在2023年第三季度完成了對Home Point Capital，Inc.(Home Point)的收購，總對價約為6.58億美元，其中3.35億美元用於批量購買Home Point的部分抵押貸款服務權(MSR)投資組合，3.23億美元用於收購Home Point的普通股流通股。如綜合財務報表附註2及附註3所述，是次收購於ASC 805項下作為業務合併入賬，從而錄得9,600萬美元的初步議價收購收益。
審計公司收購Home Point的會計是複雜的，這是因為在確定與Home Point的總服務組合相關的被收購MSR的公允價值以及與Home Point的歷史抵押貸款銷售相關的承擔的回購準備金負債時需要主觀性。主觀性主要是由於確定在確定公允價值時使用的重大假設。選擇和應用審計程序來解決主觀性涉及審計師的判斷和特定行業的知識，包括市場參與者考慮的當前市場狀況。
收購日期MSR資產的公允價值是根據市場參與者的假設確定的，以估計償還相關貸款的未來現金流的現值。用於估計MSR公允價值的重要而不可觀察的假設是預付款速度、期權調整後的價差和服務成本。回購儲備負債的購置日公允價值是根據以下因素估計的：i)歷史損失率；ii)貸款的二級市場定價；iii)承銷程序的質量；及iv)借款人的拖欠和違約模式。 |
| |
我們是如何在審計中解決這個問題的 | 我們對公司對Home Point收購會計的內部控制進行了瞭解，評估了設計，並測試了內部控制的操作有效性，包括制定重大假設和確定收購MSR和假設回購準備金的公允價值。這包括(其中包括)對管理層審核的內部控制進行測試：1)在制定這些假設時考慮的歷史結果和基於市場的信息；2)將獨立的公允價值範圍和假設與第三方來源(如有)與內部制定的公允價值估計和假設進行比較；3)確定假設和公允價值估計所使用的數據的完整性和準確性。 為測試MSR及回購儲備收購日期之公平值，吾等之審核程序包括（其中包括）測試重大假設及公平值估計之合理性。我們通過與公司歷史業績及獨立市場資料進行比較，測試假設的合理性。我們已測試假設及歷史結果所依據的數據的完整性及準確性。吾等亦對重大不可觀察假設進行敏感度分析，以評估因重大假設變動而導致之最高可換股債券公平值變動及購回儲備負債變動。我們利用內部估值專家協助測試管理層的假設和公允價值估計，並識別確證和相反信息的潛在來源。 |
/s/ 安永律師事務所
自2002年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
德克薩斯州達拉斯
2024年2月28日
65庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
合併財務報表
Mr. Cooper Group Inc.
合併資產負債表
（百萬美元，不包括共享數據）
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 571 | | | $ | 527 | |
| 受限現金 | 169 | | | 175 | |
| 按公允價值計算的抵押貸款償還權 | 9,090 | | | 6,654 | |
預付款和其他應收款，扣除準備金170及$137，分別 | 996 | | | 1,019 | |
| 按公平值列賬的持作出售按揭貸款 | 927 | | | 893 | |
財產和設備，扣除累計折舊#美元141及$122，分別 | 53 | | | 65 | |
| 遞延税項資產，淨額 | 472 | | | 703 | |
| 其他資產 | 1,918 | | | 2,740 | |
| 總資產 | $ | 14,196 | | | $ | 12,776 | |
| | | |
| 負債與股東權益 | | | |
| 無擔保優先票據，淨額 | $ | 3,151 | | | $ | 2,673 | |
| 預付款、倉庫和MSR設施，淨額 | 4,302 | | | 2,885 | |
| 應付賬款和其他負債 | 1,995 | | | 2,633 | |
| MSR相關負債—按公允價值計量的無追索權 | 466 | | | 528 | |
| 總負債 | 9,914 | | | 8,719 | |
| 承付款及或然事項（附註20） | | | |
普通股價格為$0.01面值-300授權的百萬股，93.2已發行1.8億股 | 1 | | | 1 | |
| 追加實收資本 | 1,087 | | | 1,104 | |
| 留存收益 | 4,302 | | | 3,802 | |
以成本計算的庫藏股— 28.6百萬美元和24.0百萬股，分別 | (1,108) | | | (850) | |
| 股東權益總額 | 4,282 | | | 4,057 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 14,196 | | | $ | 12,776 | |
見隨附的綜合財務報表附註。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告66
Mr. Cooper Group Inc.
合併業務報表
（百萬美元，每股收益數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 收入： | | | | | |
| 與服務有關的淨額 | $ | 1,440 | | | $ | 1,865 | | | $ | 1,067 | |
| 持有待售按揭貸款的淨收益 | 354 | | | 599 | | | 2,251 | |
| 總收入 | 1,794 | | | 2,464 | | | 3,318 | |
| 費用： | | | | | |
| 薪金、工資和福利 | 634 | | | 789 | | | 1,036 | |
| 一般和行政 | 538 | | | 485 | | | 626 | |
| 總費用 | 1,172 | | | 1,274 | | | 1,662 | |
| 利息收入 | 528 | | | 261 | | | 231 | |
| 利息支出 | (537) | | | (424) | | | (478) | |
| 其他收入(費用)，淨額 | 41 | | | 187 | | | 528 | |
| 其他收入(支出)合計，淨額 | 32 | | | 24 | | | 281 | |
| 所得税支出前持續經營所得 | 654 | | | 1,214 | | | 1,937 | |
| 減去：所得税支出 | 154 | | | 291 | | | 471 | |
| 持續經營淨收益 | 500 | | | 923 | | | 1,466 | |
| 終止經營業務淨虧損 | — | | | — | | | (12) | |
| 淨收入 | 500 | | | 923 | | | 1,454 | |
| 減：歸屬於參與股東的未分配收益 | — | | | — | | | 8 | |
| 減：優先股報廢溢價 | — | | | — | | | 28 | |
| 普通股股東應佔淨收益 | $ | 500 | | | $ | 923 | | | $ | 1,418 | |
| | | | | |
| 庫珀先生應佔來自持續經營業務的每股普通股盈利： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 7.46 | | | $ | 12.84 | | | $ | 17.39 | |
| 稀釋 | $ | 7.30 | | | $ | 12.50 | | | $ | 16.67 | |
| | | | | |
| 庫珀先生應佔來自已終止經營業務的每股普通股盈利： | | | | | |
| 基本信息 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.15) | |
| 稀釋 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.14) | |
| | | | | |
| 庫珀先生應佔每股普通股盈利： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 7.46 | | | $ | 12.84 | | | $ | 17.24 | |
| 稀釋 | $ | 7.30 | | | $ | 12.50 | | | $ | 16.53 | |
請參閲合併財務報表附註。
67庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
Mr. Cooper Group Inc.
合併股東權益報表
（百萬美元，不包括共享數據）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 共享(以千計) | | 金額 | | 共享(以千計) | | 金額 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 庫存股票數量 | | 庫珀先生股東權益合計 | | 非控制性權益 | | 股東權益總額 |
| 2021年1月1日的餘額 | 1,000 | | | $ | — | | | 89,457 | | | $ | 1 | | | $ | 1,126 | | | $ | 1,434 | | | $ | (58) | | | $ | 2,503 | | | $ | 1 | | | $ | 2,504 | |
| 根據獎勵補償計劃發行/（交還）股份 | — | | | — | | | 1,244 | | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | (20) | |
| 基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 29 | | | — | | | — | | | 29 | | | — | | | 29 | |
| 普通股回購 | — | | | — | | | (16,924) | | | — | | | — | | | — | | | (572) | | | (572) | | | — | | | (572) | |
| 優先股的報廢 | (1,000) | | | — | | | — | | | — | | | (19) | | | (9) | | | — | | | (28) | | | — | | | (28) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,454 | | | — | | | 1,454 | | | — | | | 1,454 | |
| 2021年12月31日的餘額 | — | | | — | | | 73,777 | | | 1 | | | 1,116 | | | 2,879 | | | (630) | | | 3,366 | | | 1 | | | 3,367 | |
| 根據獎勵補償計劃發行/（交還）股份 | — | | | — | | | 906 | | | — | | | (41) | | | — | | | 19 | | | (22) | | | — | | | (22) | |
| 基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 29 | | | — | | | — | | | 29 | | | — | | | 29 | |
| 支付給非控股權益的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| 普通股回購 | — | | | — | | | (5,417) | | | — | | | — | | | — | | | (239) | | | (239) | | | — | | | (239) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 923 | | | — | | | 923 | | | — | | | 923 | |
| 2022年12月31日的餘額 | — | | | — | | | 69,266 | | | 1 | | | 1,104 | | | 3,802 | | | (850) | | | 4,057 | | | — | | | 4,057 | |
| 根據獎勵補償計劃發行/（交還）股份 | — | | | — | | | 910 | | | — | | | (45) | | | — | | | 20 | | | (25) | | | — | | | (25) | |
| 基於股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 28 | | | — | | | — | | | 28 | | | — | | | 28 | |
| 普通股回購，包括消費税 | — | | | — | | | (5,577) | | | — | | | — | | | — | | | (278) | | | (278) | | | — | | | (278) | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 500 | | | — | | | 500 | | | — | | | 500 | |
| 2023年12月31日的餘額 | — | | | $ | — | | | 64,599 | | | $ | 1 | | | $ | 1,087 | | | $ | 4,302 | | | $ | (1,108) | | | $ | 4,282 | | | $ | — | | | $ | 4,282 | |
見合併財務報表附註.
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告68
Mr. Cooper Group Inc.
合併現金流量表
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 經營活動 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 500 | | | $ | 923 | | | $ | 1,454 | |
| 減去：停產業務的淨虧損 | — | | | — | | | (12) | |
| 持續經營淨收益 | 500 | | | 923 | | | 1,466 | |
| 淨收入與業務活動應佔現金淨額的對賬調整： | | | | | |
| 遞延税費 | 135 | | | 289 | | | 351 | |
| 持有待售按揭貸款的淨收益 | (354) | | | (599) | | | (2,251) | |
| 服務和非服務準備金 | 40 | | | 30 | | | 34 | |
| 抵押服務權的公允價值變動 | 483 | | | (549) | | | 506 | |
| MSR相關負債的公允價值變動 | 18 | | | 142 | | | (33) | |
| 不動產和設備及無形資產折舊和攤銷 | 38 | | | 37 | | | 57 | |
| 便宜貨買入收益 | (96) | | | — | | | — | |
| MSR套期保值活動損失 | 68 | | | 332 | | | 86 | |
| MSR銷售（收益）損失 | (23) | | | 3 | | | (7) | |
| 資產處置收益 | — | | | (223) | | | — | |
| 出售業務的收益 | — | | | — | | | (528) | |
| 其他經營活動 | 105 | | | 96 | | | 58 | |
| Ginnie Mae證券化貸款資產回購 | (1,234) | | | (3,067) | | | (10,156) | |
| 按揭貸款發放及購買以供出售，扣除費用後 | (12,805) | | | (28,309) | | | (84,684) | |
| 持作出售按揭貸款的銷售所得款項及貸款付款所得款項 | 14,130 | | | 34,461 | | | 97,461 | |
| 資產和負債變動情況： | | | | | |
| 預付款和其他應收款 | 28 | | | 153 | | | (380) | |
| 其他資產 | (6) | | | 278 | | | 286 | |
| 應付賬款和其他負債 | (131) | | | (230) | | | (259) | |
| 歸屬於業務活動的現金淨額—持續性業務 | 896 | | | 3,767 | | | 2,007 | |
| 歸屬於業務活動的現金淨額—已終止業務 | — | | | — | | | 625 | |
| 歸屬於業務活動的現金淨額 | 896 | | | 3,767 | | | 2,632 | |
| | | | | |
| 投資活動 | | | | | |
| 收購業務，扣除收購現金後的淨額 | (522) | | | — | | | — | |
| 收購資產 | (34) | | | — | | | — | |
| 購買按揭償債權 | (1,850) | | | (1,595) | | | (922) | |
| 出售按揭服務權所得款項及超額收益 | 603 | | | 290 | | | 61 | |
| 不動產和設備增加，扣除損失 | (18) | | | (17) | | | (41) | |
| 出售業務，扣除現金後 | — | | | — | | | 465 | |
| 其他投資活動 | (15) | | | — | | | 2 | |
| 歸屬於投資活動的現金淨額—持續經營業務 | (1,836) | | | (1,322) | | | (435) | |
| 投資活動應佔現金淨額—已終止業務 | — | | | — | | | 1,627 | |
| 歸屬於投資活動的現金淨額 | (1,836) | | | (1,322) | | | 1,192 | |
| | | | | |
| 融資活動 | | | | | |
| 預付款、倉庫和MSR設施增加（減少） | 1,375 | | | (2,113) | | | (1,272) | |
| 結算和償還超額利差融資 | (80) | | | (392) | | | (156) | |
| 普通股回購 | (276) | | | (239) | | | (572) | |
| 發行無擔保優先債務 | — | | | — | | | 600 | |
| 優先股的報廢 | — | | | — | | | (28) | |
| 其他融資活動 | (41) | | | (40) | | | (42) | |
69庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 歸屬於籌資活動的現金淨額—持續性業務 | 978 | | | (2,784) | | | (1,470) | |
| 歸屬於籌資活動的現金淨額—已終止業務 | — | | | — | | | (2,226) | |
| 歸屬於籌資活動的現金淨額 | 978 | | | (2,784) | | | (3,696) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 38 | | | (339) | | | 128 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金--年初 | 702 | | | 1,041 | | | 913 | |
現金、現金等價物和限制性現金--年終(1) | $ | 740 | | | $ | 702 | | | $ | 1,041 | |
| | | | | |
| 現金活動的補充披露 | | | | | |
| 為無擔保優先票據、超額利差融資、預付款、倉庫和MSR融資支付的利息支出支付的現金 | $ | 441 | | | $ | 303 | | | $ | 347 | |
| 繳納所得税的現金淨額 | 26 | | | 17 | | | 159 | |
| | | | | |
| 非現金投資和融資活動的補充披露 | | | | | |
| 購買按揭服務權 | $ | 149 | | | $ | 11 | | | $ | 6 | |
| 出售按揭服務權 | 16 | | | 15 | | | 2 | |
| 回購普通股的消費税 | 2 | | | — | | | — | |
| 從資產處置中收到的股權代價 | — | | | 250 | | | — | |
| 出售業務所收取的股權代價 | — | | | — | | | 58 | |
(1)下表提供了現金、現金等價物和限制性現金與合併資產負債表內報告的金額的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2023 | | 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 現金和現金等價物 | $ | 571 | | | $ | 527 | | | $ | 895 | |
| 受限現金 | 169 | | | 175 | | | 146 | |
| 現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 740 | | | $ | 702 | | | $ | 1,041 | |
見合併財務報表附註.
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告70
Mr. Cooper Group Inc.
合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬美元計)
1.業務性質及呈報依據
業務性質
庫珀先生集團公司及其合併子公司(“庫珀先生”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)在全美範圍內提供與獨棟住宅相關的服務、始發和基於交易的服務，其主要品牌為：Mr Cooper®和Xome®。庫珀先生是美國最大的住房貸款服務商和發起人之一，專注於提供各種服務和貸款產品、服務和技術。本公司提供了術語詞彙表，其中定義了本文中使用的某些行業特定術語和其他術語，在第(7)項中，管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析，本表格10-K的。
陳述的基礎
本公司的綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。下文所述的重要會計政策以及隨後的其他附註是合併財務報表的組成部分。
鞏固的基礎
綜合財務報表包括本公司、其全資附屬公司、本公司擁有控股權的其他實體，以及本公司全資附屬公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)的賬目。VIE的資產和負債及其各自的經營業績自本公司成為主要受益人之日起至本公司不再為主要受益人之日進行合併。本公司將權益會計方法應用於其能夠對實體的政策和程序施加重大影響但不能控制且擁有少於50%投票權權益的投資。投資本公司未對其施加重大影響的某些公司的資產淨值在每個報告期結束時按公允價值或選擇計量替代方案時的成本入賬。合併實體上的公司間餘額和交易已被註銷。
預算的使用
按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能是實質性的，這是由於一些因素，如經濟的不利變化、利率的變化、待售貸款和衍生品的二級市場定價、承銷和服務做法的實力、提前還款假設的變化、房價下跌或對特定借款人產生不利影響的獨立事件。
重新分類
2022年和2021年合併現金流量表中進行了某些重新分類，以符合2023年的列報方式。這種重新定級不是實質性的，也不影響可歸因於經營活動的總收入、淨收入或現金。
最近通過的會計準則
會計準則更新(“ASU”)2020-04、2021-01和2022-06，統稱為會計準則編纂主題848(“ASC 848”)，參考利率改革提供了臨時可選的權宜之計和例外，用於將普遍接受的會計原則應用於合同修改、對衝會計和其他受過渡到預期將停止的參考利率影響的交易，如銀行間同業拆借利率和倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)。本指南於2020年3月12日生效，並可不遲於2024年12月31日通過，並允許提前採用。該公司的所有設施已於2023年從倫敦銀行間同業拆借利率過渡到替代參考利率。此外，該公司的衍生金融工具不與倫敦銀行同業拆息利率掛鈎。本公司於2023年第四季度採用ASU 2020-04，經ASU 2021-01和ASU 2022-06修訂。採用這一指導方針並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
71庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
2.重大會計政策
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括無限制的手頭現金和原始到期日為90天或更短的其他計息投資。
受限現金
限制性現金包括向某些預付款和倉庫設施質押的所收資金、向第三方支付的所收費用以及某些合同代管資金。
抵押貸款服務權(“MSR”)
該公司承認為他人或MSR償還抵押貸款的權利，無論這些貸款是作為資產獲得的，還是通過出售公司保留的服務貸款而獲得的。本公司最初按公允價值記錄所有MSR。該公司已選擇隨後按公允價值計量MSR。
MSR的公允價值是基於與償還基礎貸款有關的預期未來現金流量淨值的現值。該公司使用貼現現金流模型來確定MSR的公允價值，該模型結合了預付款速度、期權調整後的價差、服務成本、拖欠、輔助收入、回收率和管理層認為與其他類似市場參與者在評估MSR時使用的假設一致的其他假設。從2023年第二季度開始，該公司使用隨機期權調整利差而不是靜態貼現率對MSR進行估值。
確定公允價值的關鍵假設包括預付款速度、期權調整後的價差和服務成本。作為MSR基礎的貸款的信用質量和規定利率會影響現金流模型中使用的假設。本公司每季度獲得第三方估值，以評估按現金流量模型計算的公允價值的合理性。公允價值調整記入合併經營報表中的“與服務有關的收入，淨額”。
預付款和其他應收款，淨額
當借款人未能按照其服務協議的條款履行合同付款(如貸款本金和利息、財產税、保險)時，公司向投資者或代表投資者墊付資金。其他應收款包括為代表投資者通過止贖和最終清算維持和銷售基礎貸款抵押品而提供資金的預付款。墊款從借款人那裏收回，用於履行貸款，從投資者和貸款收益中收回，用於不良貸款。
該公司還可以通過資產收購或業務合併，獲得與收購MSR相關的服務預付款。這些預付款在收購時按其相對公允價值入賬，這可能會導致購買折扣或溢價。本公司在確定有可能從貸款收益、投資者、抵押貸款保險公司或以前的服務商收取應收款項時，記錄應收賬款。與預付款和其他應收款的可回收性有關的準備金在下文的維修活動準備金中討論。
持有供出售的按揭貸款
本公司發起優質住宅按揭貸款，目的是在二級市場上以留存利息的方式出售此類貸款。由於該等貸款源於出售意向，該等貸款被分類為持有以供出售，本公司已選擇以公允價值計量該等為出售而持有的貸款。本公司採用市場法估計持有以供出售的按揭貸款的公允價值，方法為：(I)由類似按揭貸款支持的證券的公允價值，經若干因素調整後與整筆按揭貸款的公允價值大致相同，包括按揭還本付息及信貸風險的價值；(Ii)現時購買貸款的承諾；或(Iii)類似貸款的近期可見市場交易，經信用風險及其他個別貸款特徵調整後。就本公司選擇計量按公允價值持有以供出售的源自按揭貸款而言，本公司於賺取貸款時記錄貸款發放費用，並扣除與該等貸款有關的直接貸款發放成本。貸款發放費和承銷費在綜合業務報表中記入“與服務有關的收入，淨額”。在出售貸款和公允價值調整時確認的收益或損失計入綜合經營報表中的“收入--持有待售抵押貸款的淨收益”。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告72
回購貸款
本公司不時被要求從不同投資者手中回購與原始或維修缺陷有關的貸款。此類缺陷包括但不限於在銷售時違反賣方陳述和保修，或因某些情況(如修改)而要求服務回購。該等貸款由本公司按要求回購，目的是在二手市場轉售。如果缺陷是可以治癒的，公司可能會尋求治癒問題，並將貸款轉售給投資者，並保留服務。然而，缺陷的性質可能會使公司無法治癒，在這種情況下，公司可以選擇出售這些貸款，償還釋放的貸款，通過整筆貸款(或“零碎出售”)。由於公司打算出售這些貸款，這些回購被適當地歸類為持有供出售的抵押貸款，任何收益或損失都記錄在綜合經營報表中的“收入-持有供出售的抵押貸款的淨收益”中。
需要從Ginnie Mae回購的貸款
對於某些產生並出售為GNMA抵押貸款支持證券的貸款，本公司作為服務商/轉讓方，有權在未經GNMA事先授權的情況下單方面回購GNMA證券化池中的任何個人貸款，前提是該貸款符合某些標準，包括超過90天沒有從借款人那裏收到付款(“拖欠狀態”)。對於拖欠的貸款，公司必須在其綜合資產負債表中確認回購貸款的權利和相應的回購責任，無論公司是否打算回購貸款。該公司將這些回購權利記入“其他資產”的未付本金餘額，並將相應的負債記入“應付賬款和其他負債”的綜合資產負債表中。
本公司不時行使這項權利，回購GNMA證券化池中的個別拖欠貸款，以儘量減少利差損失、重新彙集為新的GNMA證券化或以其他方式出售給第三方投資者。GNMA回購的大部分貸款是在與貸款修改和貸款解決活動有關的情況下回購的，目的是在重新履行貸款時重新彙集為新的GNMA證券化，或以其他方式出售給第三方投資者。因此，本公司將該等貸款歸類為持有以供出售的貸款，並選擇按公允價值計量該等回購貸款。
與MSR相關的負債--無追索權
超額利差融資
在收購多個住宅按揭貸款組合(“組合”)的若干MSR的同時，本公司訂立了與其收取服務費權利有關的出售及轉讓協議，根據該等協議，公司有權在收取每筆貸款的固定基礎服務費用後，向第三方出售由組合產生的部分超額現金流。向第三方支付的超額現金流被視為交易對手付款，在合併業務表中記為對“與服務有關的收入，淨額”的調整。這些協議由兩個部分組成--當前超額利差，即對當前償還貸款的超額利差的一定比例的匯款，以及未來超額利差，即將已再融資為當前超額利差的當前服務貸款或類似經濟特徵的替代貸款轉移到投資組合中的義務。新的或替代貸款將受上述買賣和轉讓協議中規定的相同條款管轄。這些權利的出售根據會計準則編纂(“ASC”)860作為擔保借款入賬，收到的全部收益在合併資產負債表中作為“MSR相關負債--公允價值無追索權”的組成部分入賬。公司確定這些負債的實際利率，並在利息支出和未償負債之間分配全部償還款項。
該公司已選擇按公允價值計量與超額價差融資協議有關的未償還融資，並將公允價值的所有變動計入綜合經營報表中的“與服務有關的收入，淨額”。超額利差融資的公允價值是基於未來預期貼現現金流的現值。模型中使用的現金流假設基於各種因素，其中關鍵假設是抵押貸款提前還款速度和期權調整利差。
除支付和公允價值計量外，超額利差融資的變化包括因投資組合變化而產生的增值。與增值有關的變化記入“與服務相關的收入，淨額”，抵消綜合資產負債表上的超額利差融資負債。
73庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
抵押服務權融資
該公司歷史上曾與第三方達成交易，在特定條款下銷售某些MSR和服務預付款的合同規定的基本費用部分。該公司對這些交易進行評估，以確定它們是銷售還是擔保借款。當一項交易符合出售處理資格時，本公司將在其合併資產負債表中取消確認轉讓的資產。如果公司確定相關的MSR銷售取決於收到來自各種第三方的同意，出於會計目的，MSR的合法所有權繼續屬於公司。該公司繼續在其綜合資產負債表中計入MSR。此外，該公司還記錄了與此次融資交易相關的MSR融資負債。該公司繼續在其綜合資產負債表中核算已售出的指定基本費用現金流量。與這一融資安排有關的交易對手付款在綜合經營報表中作為對公司“與服務有關的收入，淨額”的調整入賬。
該公司已選擇按公允價值計量抵押貸款償還權融資負債，公允價值的所有變化在綜合經營報表中計入“與服務有關的收入，淨額”。抵押貸款償還權融資的公允價值是基於未來預期貼現現金流的現值。模型中使用的現金流假設和提前還款假設基於各種因素，其中關鍵假設是預先融資率和預先回收率。
財產和設備，淨額
物業和設備包括傢俱、固定裝置、租賃改進、計算機軟件和計算機硬件。這些資產是按成本減去累計折舊後列報的。維修和保養費用在發生時計入綜合業務報表中的“一般和行政費用”。折舊，包括融資租賃的折舊和攤銷，在相關資產的估計使用年限內採用直線方法記錄。適用於報廢或出售資產的成本和累計折舊從賬目中註銷，任何由此產生的收益或損失在此時通過計入或貸記“一般和行政費用”予以確認。內部開發的計算機軟件的成本在開發階段資本化，包括開發軟件所產生的內部和外部成本。
當事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回時，應測試長期資產的可回收性。該公司進行季度評估，以確定是否發生了此類事件。如事件及情況顯示賬面值超過固定資產的公允價值，本公司將進行減值測試。只有當長期資產的賬面價值無法收回並超過其公允價值時，才應確認減值損失。如果長期資產的賬面價值超過預期因資產的使用和最終處置而產生的未貼現現金流的總和，則無法收回賬面價值。減值損失是指長期資產的賬面價值超過其公允價值的金額。
租契
如果本公司確定一項安排包含租賃或租賃組成部分，則該租賃將根據ASC 842入賬，並被歸類為融資租賃或經營租賃。於租賃開始日，本公司根據租賃期內租賃付款的現值確認租賃使用權(“ROU”)資產及相應的租賃負債。租賃的ROU資產根據ASC 360進行減值測試，物業、廠房和設備。在本報告所述期間，該公司沒有重大融資租賃。
ASC 842規定進行兩次政策選舉。第一類是租期為12個月或以下的租約，第二類是將租賃部分與非租賃部分分開。本公司選擇不確認租期為12個月或以下的租賃資產和租賃負債，也不將租賃組成部分與非租賃組成部分分開。
租賃主要包括各種公司和其他辦公設施。本公司為承租人的經營租賃被記錄為經營租賃淨資產和經營租賃負債，分別計入綜合資產負債表中的“其他資產”和“應付賬款及其他負債”。經營租賃ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，經營租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。由於本公司的大部分租約並未提供隱含利率，因此在租賃開始時根據剩餘租賃付款的現值使用折現率確認ROU資產和經營租賃負債，該貼現率代表本公司在租賃開始日的增量借款利率。ROU資產根據租賃激勵措施進行了進一步調整。經營租賃費用由ROU資產的攤銷和經營租賃負債增加的隱性利息組成，在租賃期內以直線基礎確認，並在合併經營報表中計入“費用--一般和行政費用”。經營租賃活動計入綜合現金流量表內的經營活動。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告74
衍生金融工具
衍生工具被用作整體策略的一部分，以管理主要與與管道(包括持有以供出售的按揭貸款及利率鎖定承諾(“利率鎖定承諾”)有關的利率風險波動有關的市場風險的風險敞口)及MSR投資組合。本公司在綜合資產負債表的“其他資產”和“應付賬款及其他負債”中按公允價值經常性確認所有衍生品。本公司將其所有衍生工具視為經濟套期保值，因此其衍生工具均未被指定為會計對衝。
本公司使用的衍生工具主要包括IRLC、貸款購買承諾(“LPCS”)、遠期按揭證券(“MBS”)、國債期貨、利率互換協議及利率上限。IRLC和LPCS分別代表向按揭貸款申請人提供信貸的協議，或向第三方發起人購買貸款的協議，藉此在融資之前設定利率和貸款金額。本公司有能力及有意為貸款提供資金以在二手市場出售，因此，於融資後，該等IRLC或LPCS將為持有以供出售的按揭貸款，而本公司已就該等貸款選擇公允價值選項。與持有以待售的抵押貸款的公允價值相似；以庫存形式持有，等待出售到二級市場。從承諾之日起至融資之日，並最終通過向二級市場出售貸款的過程中，IRLC和LPCS的抵押貸款利率可能會發生變化。因此，自鎖定承諾之日起至(I)鎖定承諾取消或到期日為止；或(Ii)出售至第二按揭市場之日止期間內，本公司面臨利率風險。貸款承諾一般在30天數和90天數，該公司通常在30始發天數。公允價值在啟動後的變化是基於基礎貸款的公允價值、貸款的內在服務價值(未來MSR價值)以及對估計拉通率的調整。公允價值的任何變動在綜合經營報表和綜合現金流量表上作為“收入-持有待售抵押貸款的淨收益”的組成部分記錄在收益中。
該公司使用其他衍生金融工具(如上所述)，主要是遠期MBS購買和銷售承諾(也稱為TBA證券)，以管理利率風險的風險敞口，以及為出售(包括原始和服務)和MSR而持有的IRLC和抵押貸款的公允價值變化。這些承諾根據投資者/機構、息票和預計銷售或交割月份在二級市場上類似工具的定價，按公允價值入賬。遠期MBS承諾確定了將在二級市場實現的遠期價格，從而降低了公司面臨的利率和價格風險。該公司對其最終將關閉的IRLC數量的預期是確定用於經濟對衝頭寸的衍生品名義金額的關鍵因素。與管道有關的所有衍生工具的價值變化被記錄為“收入-持有供出售的抵押貸款的淨收益”。MSR投資組合的遠期MBS價值的變化記錄在“與服務相關的收入，淨額”中。
公司可能選擇購買其他衍生工具，如利率掉期和國債期貨，以減少與證券化抵押貸款現金流相關的利率風險。
企業合併和資產收購
該公司評估一項交易是否符合企業的定義。本公司首先應用篩選測試，以確定收購的總資產的公允價值是否基本上全部集中在單一可識別資產或一組類似可識別資產中。如果符合篩選測試，該交易將作為資產收購入賬。如果未通過篩選測試，公司將進一步考慮該套資產或被收購實體是否至少擁有能夠以收入形式創造產出的投入和流程。如果資產或被收購實體符合這一標準，交易將作為企業合併入賬。
符合企業合併條件的收購採用會計收購法進行會計核算。為一項收購轉讓的對價的公允價值根據收購日的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。轉讓的對價超過所取得的資產和承擔的負債的公允價值的部分記為商譽。相反，如果取得的資產和承擔的負債的公允價值大於轉移的對價，則確認廉價購買收益。
確定購置的資產和承擔的負債的公允價值需要作出判斷，而且往往涉及使用重大估計和假設。本公司一般採用現金流量貼現分析法(收益法)估計收購的無形資產的公允價值。對於收益法，該公司使用投入和假設從市場參與者的角度制定這些估計，其中包括對預計收入、貼現率、經濟壽命和所得税税率等的估計，所有這些都需要重要的管理層判斷。本公司在適當情況下聘請第三方評估公司協助確定所收購資產和承擔的負債的公允價值。與收購相關的費用和與業務合併相關的交易成本在發生時計入費用。
75庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
由於隨後獲得了收購日存在的額外信息，公司可以調整在衡量期間內在收購日起不超過一年的收購中確認的金額。
商譽
商譽不攤銷，而是接受減值測試。本公司根據美國會計準則第350條的規定對其減值商譽進行年度評估，如果出現減值指標，則評估的頻率為每年10月1日或更頻繁。無形資產-商譽和其他。在測試商譽減值時，本公司可選擇進行定性測試或定量測試，以確定報告單位的賬面價值是否更有可能超過其估計公允價值。
在定性分析中，公司將考慮以下因素的任何變化的影響：宏觀經濟、行業和市場因素、成本因素、整體財務業績的變化，以及影響報告單位的任何其他相關事件和不確定性。如果定性評估沒有得出報告單位的估計公允價值很可能大於賬面價值的結論，本公司將進行量化分析。在定量測試中，報告單位的賬面價值與其估計的公允價值進行比較。
在量化測試中，報告單位的公允價值是根據貼現現金流分析確定的，並使用其他估值方法進行進一步分析。貼現現金流分析要求公司做出各種假設，包括對未來現金流、增長率和貼現率的假設。對未來現金流和增長率的假設是基於公司按報告單位進行的長期預測。此外，假定的終止值用於預測基準年度之後的未來現金流。公司減值測試中使用的假設與其內部預測和運營計劃一致。貼現率基於公司的債務和股權餘額，並根據當前的市場狀況和投資者對公司股權回報率的預期進行了調整。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值，則不存在減值。如果不是，本公司將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值，則有必要對報告單位的商譽進行減記。
無形資產
無形資產主要由客户關係和通過業務合併獲得的技術組成。該等無形資產被視為有有限的使用年限，按其估計使用年限以直線方式攤銷(商品名稱、技術及內部開發的軟件)，或按更具代表性的時間模式(客户關係)攤銷。無形資產按收購之日的估計公允價值入賬。
當事件或情況顯示無形資產的賬面價值可能無法收回時，可使用年限有限的無形資產會進行減值測試，方法是將資產的賬面價值與資產將產生的估計未來未貼現現金流量進行比較。如果確定無形資產存在減值，則該資產的賬面價值將減少至估計公允價值。
對未合併實體的投資
當本公司持有重大但低於控股權的所有權權益，並有能力對被投資方的經營和財務決策施加重大影響時，本公司使用權益法對未合併實體的投資進行會計處理。這些投資包括我們對Sagent M&C，LLC(“Sagent”)的投資。根據權益會計方法，投資最初按成本入賬，之後根據額外投資、分配和被投資方收益或虧損的比例進行調整。當事件或環境變化表明非暫時性價值下降可能已經發生時，本公司評估權益法投資的減值。看見附註4，處置，瞭解更多有關我們對Sagent的投資的信息。
收入確認
ASC 606，與客户簽訂合同的收入確立了報告有關實體向客户提供商品或服務合同所產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性的信息的原則。核心原則要求實體確認收入，以描述向客户轉讓貨物或服務的情況，因為履行義務的履行數額反映了該實體預期有權獲得的這些貨物或服務的對價。公司在服務和創收部門的大部分創收交易，包括從金融工具產生的收入，如公司的貸款和衍生品，以及與公司的抵押貸款服務活動有關的收入，都不在ASC 606的範圍內，因為這些活動受公司披露的其他地方討論的其他公認會計原則的約束。一般而言，Xome的收入屬於ASC 606的範圍。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告76
核心原則要求實體確認收入，以描述向客户轉讓貨物或服務的情況，因為履行義務的履行數額反映了該實體預期有權獲得的這些貨物或服務的對價。
服務活動的收入
•“收入，與服務相關，淨額主要包括合同規定的維修費、滯納金、預付款罰金、公允價值調整和其他輔助收入。維持費是根據未償還本金餘額的合同百分比計算的，並確認為貸款存續期內賺取的收入。相應的還本付息成本在發生時計入費用。本公司確認附屬收入和流通股收益為實際收益。
此外，該公司在為其各種投資組合提供服務的過程中收取各種費用。這些費用包括在政府計劃之外進行的修改的修改費、根據各種政府計劃進行的修改的修改費、從註冊MSR向賣家收取的共同發行交易費、將MSR轉移出服務平臺的退出費，以及針對特定政府贊助實體(“GSE”)投資組合的服務績效的獎勵費用。本公司為他人提供的抵押貸款的修改所記錄的費用在收取時確認，並記錄為“與服務相關的收入，淨額”的一個組成部分。根據各種政府計劃進行的修改所記錄的費用將根據公司完成所有必要步驟以及確定獲得費用的資格的最低貸款履行時間框架來確認。根據各種政府計劃進行修改而獲得的收入作為“與服務相關的收入，淨額”的組成部分包括在內。在達到各種激勵標準時，對特定GSE投資組合服務績效的獎勵費用予以確認，並記錄為“與服務相關的收入，淨額”的一個組成部分。
與MSR、超額利差融資和MSR融資相關的公允價值調整被記錄為“與服務相關的收入，淨額”的組成部分。
該公司還為某些擁有基礎維護權並收取次級服務費的各方充當次級服務商，這些費用通常是每筆貸款規定的月費，根據貸款類型的不同而有所不同。與提供次級服務的投資組合有關的費用在提供服務期間應計。
•服務部門的“收入--持有待售按揭貸款的淨收益”包括出售持有待售按揭貸款的已實現和未實現收益和虧損，包括從GNMA有價證券中回購並隨後修改和重新證券化的貸款，以及任何其他回購貸款。
•衍生工具被用作整體戰略的一部分，以管理主要與服務部門內擁有的MSR利率波動相關的市場風險。本公司按公允價值經常性確認其綜合資產負債表上的所有衍生工具。本公司將所有衍生工具視為經濟套期保值，因此其衍生工具均未被指定為會計套期。衍生工具的價值變動記錄在“與服務相關的收入，淨額”內。更多細節見會計政策《衍生金融工具》。
發起活動的收入
•“與服務有關的收入，淨額”由貸款發放和其他貸款費用組成，這些費用通常代表固定的每筆貸款手續費金額，並在為貸款提供資金時確認為收入。
•“收入-持有待售抵押貸款的淨收益”包括銷售新發放的抵押貸款的已實現和未實現收益和虧損，以及包括IRLC在內的所有與管道有關的衍生品的公允價值變化。
77庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
當金融資產的控制權已經交出時，金融資產的轉移被計入出售。在下列情況下，轉讓資產的控制權被視為已交出：(I)資產已在法律上與本公司隔離，(Ii)受讓人有權(不受限制其利用該權利的條件)質押或交換轉讓資產，以及(Iii)本公司不通過(A)有權並有義務本公司在資產到期前回購或贖回資產的協議，或(B)單方面促使持有人返還特定資產的能力，來維持對轉讓資產的有效控制。結構為銷售的貸款證券化，以及整個貸款銷售和由此產生的銷售收益，扣除任何追索權債務的應計項目，在證券化結束或出售發生期間的經營業績中報告。
•衍生工具被用作整體策略的一部分，以管理主要與與發行有關的利率波動有關的市場風險。本公司按公允價值經常性確認其綜合資產負債表上的所有衍生工具。本公司將所有衍生工具視為經濟套期保值，因此其衍生工具均未被指定為會計套期。原始衍生工具的價值變化在收入中記為“收入--持有供出售的抵押貸款的淨收益”。更多細節見會計政策《衍生金融工具》。
Xome活動的收入
•Xome的收入主要包括房地產交易所，這是一家出售止贖、REO和賣方所有財產的專有數字交易所。Xome還從銷售數據和數據相關服務中獲得收入。收入在將承諾的貨物或服務的控制權轉讓給客户時確認，金額反映了預期為換取這些產品而收取的對價。Xome的業務包括在公司/其他。
用於發起活動的回購準備金
本公司從GSE、GNMA和第三方投資者回購貸款時應計準備金，主要是由於原始缺陷，並在將貸款出售給第三方時進行初始記錄，隨後根據回購需求記錄準備金。回購儲備計入綜合資產負債表中的“應付賬款及應計負債”內，而回購儲備撥備則是綜合經營報表中“收入-持有以供出售的按揭貸款淨收益”的一部分。
於每一報告期內，本公司根據對未來虧損及歷史損失率的預期，採用內部模型估計貸款發放活動的回購準備金。回購準備金的估計是基於判斷和歷史投入，這些因素可能會受到許多因素的影響，並可能在標的貸款的有效期內發生變化，這些因素包括：(I)歷史損失率；(Ii)貸款的二級市場定價；(Iii)公司承銷程序的質量；(Iv)借款人的拖欠和違約模式；以及(V)其他公司特有的宏觀經濟因素。在適用的情況下，管理層每季度使用第三方數據來證實這些假設。
維修活動儲備
在貸款服務活動方面，公司記錄的準備金主要用於墊款、利息索賠和抵押保險索賠的可收回。與MSR投資組合中的貸款相關的墊款和其他應收款項的準備金在MSR估值中考慮，此類墊款的撥備費用在綜合經營報表中的“與服務有關的收入，淨額”中按市值計價。此類估值根據公允價值框架考慮墊款和其他應收賬款的預期現金流出和流入。從MSR投資組合轉出的貸款的墊款和其他應收賬款準備金在“墊款和其他應收賬款淨額”內建立。當有服務的貸款轉出MSR投資組合時，任何負的MSR價值或與轉移的貸款相關的任何GNMA貸款餘額值將從MSR重新分類到“墊款和其他應收賬款，淨額”內的準備金，前提是綜合資產負債表上的餘額繼續需要此類準備金。管理層在每個報告所述期間評價準備金的充分性，任何額外的準備金要求均按需要記入“一般和行政費用”的準備金。
本公司記錄預付款和其他應收賬款的準備金，並通過考慮向政府機構、政府支持的企業、供應商、以前的服務商和其他交易對手提出的索賠的預期回收率的內部模型來評估該等準備金的充分性。模型中使用的主要假設包括但不限於按貸款類型劃分的預期回收率(根據歷史回收率得出)以及應收賬款的賬齡。預付款和其他應收賬款的收回取決於公司對其遵守維修指導方針的評估、提供必要文件支持索賠的能力、支持先前服務商的金額的能力以及根據需要有效談判和解的能力。管理層審查已記錄的預付款和其他應收款，並在確定管理層已知的所有手段都無法進一步追回時，將與這些應收款相關的已記錄餘額從準備金中註銷。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告78
信用損失準備金
ASC 326， 金融工具--信貸損失要求在報告日期持有的金融工具的預期信貸損失應根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來計量，這被稱為當前預期信貸損失或CECL方法。新標準反映了管理層對按攤銷成本確認的公司金融資產的所有預期信貸損失的最佳估計。CECL方法考慮了使用加權平均壽命根據歷史數據計算的預期終身損失率，以確定當前所需的預期信貸損失。
該公司確定，“其他資產”中包括的“預付款和其他應收賬款淨額”和某些金融工具屬於ASC 326的範圍。
對於“預付款和其他應收賬款淨額”，該公司確定，大多數估計損失是由於維修操作錯誤造成的，由於與政府和政府贊助機構的合同關係，與信貸有關的損失不是很大。本公司認為，與某些適用金融工具相關的信貸相關風險可能會隨着時間的推移而增加。CECL儲備方法認為這些金融工具在以下時間點是可收集的39月份。在收款期結束時，任何預計的剩餘餘額都被視為損失，並將其計入所需的CECL總損失率。
對於“其他資產”，主要是已賺取但未收到的貿易應收賬款和服務費，公司認定這些資產是短期的(不到一年)，這些應收賬款在整個壽命期間與信貸相關的估計損失與公司現有損失準備金過程中產生的損失類似。該公司監測客户的財務狀況，以確定是否需要任何具體的損失考慮。
可變利息實體
在正常業務過程中，本公司與特殊目的實體(“特殊目的實體”)訂立各種類型的表內及表外交易，主要包括為有限目的而設立的證券化信託。一般來説，這些特殊目的實體是為了證券化交易的目的而成立的，在這些交易中，公司將資產轉移到特殊目的實體，然後特殊目的實體向投資者發行由這些資產支持的各種形式的債務。在這些證券化交易中，公司通常會收到SPE的現金和/或其他權益，作為轉讓資產的收益。如果應收賬款的未償還餘額降至成本超過償還已轉讓應收賬款的收益的水平，本公司通常將保留向特殊目的實體償還已轉讓應收款的權利。
本公司評估其在每個特殊目的實體的權益，以將其歸類為可變權益實體(“VIE”)。當SPE符合VIE的定義，並且公司確定該公司是主要受益人時，公司將SPE包括在其合併財務報表中。
該公司整合了一些與抵押貸款活動相關的特殊目的企業。看見附註14，證券化和融資，瞭解有關公司SPE的更多信息，以及附註13，負債，與特殊目的企業有關的某些債務活動。
證券化和資產擔保融資安排
本公司及其附屬公司一直是多項證券化及資產抵押融資安排的轉讓人。本公司繼續參與證券化的金融資產和資產擔保融資安排。該公司將這些交易彙總為兩組：(1)作為銷售計入的住宅抵押貸款的證券化；(2)作為擔保借款計入的為其他人服務的貸款的預付款融資。
79庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
證券化被視為銷售
該公司的持續參與通常包括為信託基金持有的抵押貸款提供服務，並在信託基金中持有實益權益。該公司作為服務商的職責包括收取月度付款、維護託管賬户、提供定期報告和管理保險，以換取合同規定的維修費。持有的實益權益包括證券化時保留的從屬證券和剩餘證券。這些證券化一般不會導致VIE的合併，因為在未合併的證券化信託中持有的實益權益沒有價值，也沒有未來產生重大現金流的潛力。此外，截至2023年12月31日，本公司的合併財務報表中沒有其他與該等信託相關的重大資產。本公司沒有義務向未合併的證券化信託基金提供財務支持，也沒有提供此類支持。信託的債權人只能通過信託本身的資產來清償信託發行的債務，對公司的資產沒有追索權。本公司的一般債權人對信託的資產沒有任何債權。本公司因持續參與信託業務而蒙受的損失，僅限於其於信託的剩餘證券及附屬證券、與信託有關的MSR及信託墊款的投資的賬面價值(如有)。本公司認為其墊款產生虧損的可能性微乎其微，因為他們的地位領先於信託的大多數其他負債。看見附註5，按揭償還權及相關負債 附註6，預付款和其他應收款，瞭解有關MSR和預付款的其他信息。
融資作為擔保借款入賬
該公司將為他人服務的貸款的預付款轉移到特殊目的企業，以換取現金。本公司合併這些特殊目的企業是因為本公司是VIE的主要受益者。
這些VIE發行由轉讓預付款的收款支持的債務。該公司根據其預先融資協議的條款進行了這些轉讓。本公司在其綜合資產負債表中將轉移的墊款歸類為墊款，並將相關負債歸類為墊款和其他無追索權債務。特殊目的實體使用質押預付款的收款來償還本金和利息，並支付實體的費用。這些實體發行的債務的持有人只能通過實體本身的資產來償還債務，對本公司沒有追索權。
利息收入
利息收入主要包括與服務組合有關的保管現金存款所賺取的利息。利息收入也在從貸款融資到銷售期間持有的供銷售的抵押貸款上確認，這通常是在30天內。當本金或利息的任何部分逾期超過90天時，貸款被置於非應計狀態。當本金和利息變成流動的，並且這些金額很可能完全可以收回時，貸款就會回到應計項目狀態。對於已修改的個人貸款，在貸款迴歸權責發生制之前，需要六次及時付款。
利息支出
利息支出主要包括預付利息、倉庫和MSR設施、無擔保優先票據、超額利差融資和補償銀行餘額以及銀行手續費。該公司發生了與預付款、倉庫和MSR設施、無擔保優先票據和超額利差融資有關的利息支出#美元485, $361及$370截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。
基於股份的薪酬
基於股權的獎勵包括授予公司員工和非僱員董事的限制性股票單位(“RSU”)和授予某些高管的基於業績的股票獎勵(“PSU”)。RSU按授予日公司普通股的公平市場價值進行估值，並使用加速歸屬模型以直線方式在必要的員工服務期內確認為支出。PSU的特點是服務、市場和/或性能條件的組合。市場條件的評估使用了一種模型，該模型結合了贈款的市場條件，而業績條件則根據實現的概率進行評估。PSU是在必要的員工服務期內按直線計算的費用。該公司採用動態罰沒率，並在綜合經營報表中的“費用--工資、工資和福利”中記錄基於股份的補償。
廣告費
廣告費用在發生時計入費用，並作為“一般和行政費用”的一部分計入綜合經營報表。該公司產生的廣告費為#美元。23, $37及$40截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告80
所得税
本公司受美國及其各州和市政當局的所得税法律管轄。這些税法很複雜，納税人和有關政府税務當局對此有不同的解釋。
遞延所得税採用資產負債表法確定。遞延税項就可歸因於現有資產及負債金額的綜合財務報表與其各自課税基礎之間的差異而產生的未來税務後果確認。遞延税項資產和負債採用已制定税率計量，該税率將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間確認為收入或費用。
本公司定期檢討其遞延税項資產的賬面金額，以決定是否有需要設立估值免税額。如果根據現有證據，本公司的全部或部分遞延税項資產很可能在未來期間無法變現，則將建立遞延税項估值撥備。考慮了可能影響遞延税項資產變現的各種正面和負面證據。在評估這些現有證據時，管理層會考慮(其中包括)歷史財務表現、對未來盈利的預期、法定結轉期的長短、經營性税項虧損和可能到期未使用的税項抵免結轉的經驗、税務籌劃策略的使用以及暫時差異逆轉的時機。該公司的評估是基於現行税法以及管理層對未來業績的預期。
經税務機關審核後，本公司初步確認綜合財務報表內的税務狀況，而該狀況很可能會持續。假設税務機關完全知悉該税務狀況及所有相關事實，則該等税務狀況於最初及其後計量為最終與税務機關結算時有超過50%可能變現的最大税務優惠金額。在建立所得税費用撥備時，公司對這些內在複雜的税法的適用作出判斷和解釋。根據美國會計準則第740條，該公司確認與不確定税務狀況有關的利息和罰款是所得税撥備的組成部分。
每股收益
本公司採用兩級分配法計算每股收益，這是一種收益分配公式，根據宣佈的股息(無論是否支付)和未分配收益的參與權來確定普通股和任何參與證券的每股收益。A系列優先股被認為是參與證券，因為如果公司宣佈普通股的股息或分配，它的股息權是在轉換後的基礎上確定的。2021年，該公司註銷了其優先股。截至2023年、2023年和2022年12月31日，公司擁有10百萬股優先股，核準價格為$0.00001同零已發行及已發行股份及合計清盤優先權零美元。
普通股每股基本淨收入的計算方法是，普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。普通股每股攤薄淨收入的計算方法是，普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股和任何攤薄證券的加權平均數之和。
股份回購
該公司有一項股票回購計劃，允許公司通過公開市場股票購買或私下協商的交易回購其普通股。回購的普通股按成本列示，並作為庫存股股東權益的單獨組成部分列示。股份回購成本將根據單日股份回購支付的總金額除以回購股份的總金額來確定。2022年《通脹削減法案》對2022年12月31日之後進行的某些股票回購的淨值徵收1%的不可抵扣消費税。因此，在截至2023年12月31日的一年內，公司將2美元的適用消費税計入綜合資產負債表內的“按成本計算的庫存股”中回購的股份的增量成本。
81庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
3.收購
收購資產
於2023年第二季度，本公司收購了Rushmore Loan Management Services，LLC(“Rushmore”)的若干資產及負債，總收購價為$34(“拉什莫爾交易”)。購置的資產在維修部分入賬，主要包括次級維修合同和相關的維修預付款和應收款。本公司根據會計準則編碼主題805將交易作為資產收購進行會計處理，企業合併(“ASC 805”)收購價格代表取得的資產和負債的相對公允價值。
收購羅斯福管理公司及其附屬公司
2023年7月，公司收購了投資管理公司羅斯福管理公司(Roosevelt Management Company，LLC)及其附屬子公司(包括拉什莫爾貸款管理服務公司(Rushmore Loan Management Services，LLC)和其他實體)的全部股權，總收購價格為1美元28(“羅斯福交易”)。本公司按照美國會計準則第805條的規定，採用收購會計方法，將這項交易作為企業合併入賬。根據收購會計方法，本公司根據收購日的估計公允價值，將收購的收購價格分配給收購的可識別資產和承擔的負債，超過該等公允價值的部分分配給商譽。該公司記錄了$4無形資產和美元21商譽的分配以購買價格為基礎。$5及$16商譽的部分分別分配給服務分部和公司/其他分部。這筆商譽將可在納税時扣除。在截至2023年12月31日的年度內，本公司產生了13與羅斯福交易相關的收購成本。拉什莫爾和羅斯福的財務業績分別包括服務部門和公司/其他部門。本公司最終確定了在截至2023年12月31日的三個月內轉移的公允價值對價的分配。
收購Home Point Capital Inc.
於2023年5月，本公司與位於特拉華州的Home Point Capital Inc.(“Home Point”)訂立合併協議及計劃(“合併協議”)及按揭服務權買賣協議(“購買協議”)。根據合併協議，本公司同意開始要約收購Home Point的所有已發行普通股，但若干除外股份除外。Home Point的交易於2023年第三季度完成，總對價約為$658。該購買協議是以#美元批量收購Home Point的抵押貸款服務權(MSR)組合的一部分。335。合併協議是收購Home Point普通股流通股的投標要約，其中包括批量購買Home Point的MSR投資組合所支付的現金的好處。就該兩宗交易支付的代價淨額為$。323，或$2.33每股。
本公司按照美國會計準則第805條的規定，採用收購會計方法，將這兩筆交易作為一個業務組合(“Home Point收購”)入賬。根據收購會計方法，本公司根據收購日的估計公允價值，將收購的收購價格分配給收購的可識別資產和承擔的負債。該公司收購了$1.210億MSR，並承擔了本金餘額為$的優先票據500，以及其他收購的淨資產。該公司記錄的初步議價購買收益為#美元。96在……裏面其他收入(費用)，淨額於綜合經營報表內及於公司/其他分部內列報，即收購淨資產估計公允價值超出轉讓對價的部分。隨着公司獲得更多信息並在測算期內(自收購之日起最多一年)完成審查，收購價格分配可能會發生變化。尚未最後確定的轉讓對價公允價值初步分配的主要領域與可能的税收調整有關。本公司認為，由於賣方因市場劇烈波動而面臨的運營挑戰，以及賣方希望以快速方式退出業務，因此能夠談判出一個廉價的購買價格。在截至2023年12月31日的年度內，本公司產生了7與Home Point收購相關的收購成本。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告82
4.處置權
出售按揭服務平臺
於2022年3月31日，本公司完成將其履約及不良按揭貸款服務及再服務技術平臺(“按揭服務平臺”)的若干資產及負債出售予Sagent，以換取相當於19.9Sagent的%所有權，以及出售用於開展抵押服務平臺的公司的某些有形個人財產，以換取$9.9現金，總代價為$260(“代理交易”)。與Sagent交易有關，該公司記錄了#美元的收益。223，它包含在其他收入，淨額在公司/其他項下的合併業務報表內，並記錄了#美元4截至2022年12月31日止年度的交易成本。與Sagent交易相關而轉移的資產和負債的賬面淨額為#美元31並在公司/其他項下報告。
由於公司有能力對Sagent的經營和財務決策施加重大影響，但不擁有多數股權或以其他方式控制各自的實體，因此公司按權益會計方法核算股權。根據權益會計方法，投資最初按成本列報，隨後根據額外投資、分配和公司在Sagent的收益或虧損中所佔的比例進行調整。所記錄的股權初始成本為#美元。250，這代表了截至2022年3月31日的公允價值。在2023年第四季度，該公司以#美元收購了額外的A-1類公用單位12。該公司記錄了一美元17及$13與本公司於截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度的淨虧損中所佔比例相關的虧損。該公司對Sagent的投資為#美元。232截至2023年12月31日。
5.抵押服務權及相關負債
下表列出了公司MSR的賬面價值和相關負債。在估計所有抵押貸款償還權和相關負債的公允價值時，在確定關鍵假設時考慮了當前環境的影響。
| | | | | | | | | | | |
| MSR及相關負債 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 按公允價值計量的MSR | $ | 9,090 | | | $ | 6,654 | |
| | | |
| 按公允價值計量的超額利差融資 | $ | 437 | | | $ | 509 | |
| 抵押貸款償還權按公允價值融資 | 29 | | | 19 | |
| MSR相關負債—按公允價值計量的無追索權 | $ | 466 | | | $ | 528 | |
抵押貸款服務權
本公司擁有並按公允價值記錄為他人償還傳統住宅按揭貸款的權利，這些權利可以是購買交易的結果，也可以是與銷售和證券化貸款相關的保留服務。MSR由機構貸款和非機構貸款的償還權組成。
83庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
下表列出了MSR的活動：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 按公允價值計算的MSR | 2023 | | 2022 |
| 公允價值-年初 | $ | 6,654 | | | $ | 4,223 | |
| 新增內容： | | | |
| 出售按揭貸款所保留的利息 | 273 | | | 554 | |
| 購買和取得維修權 | 3,189 | | | 1,595 | |
| 性情： | | | |
| 出售維修資產和超額收益 | (573) | | | (294) | |
| 公允價值變動： | | | |
| 估值模型所用估值輸入值或假設的變動（MSR MTM） | 121 | | | 1,328 | |
| 因攤銷引起的估值變化 | (604) | | | (779) | |
其他變化(1) | 30 | | | 27 | |
| 公允價值—年末 | $ | 9,090 | | | $ | 6,654 | |
(1)金額主要為負公允價值，由MSR資產重新分類至儲備，因相關貸款已從MSR及其他重新分類調整中剔除。
本公司不時出售其於若干MSR之所有權權益，並保留為出售資產之分服務商。本公司已評估了與這些交易相關的銷售會計要求，包括本公司作為分服務商的繼續參與，並得出結論認為這些交易符合銷售會計處理條件。截至2023年及2022年12月31日止年度，本公司出售美元。25,239及$20,902其中，23,218及$19,817分別由本公司聘請為分服務商。
於截至2023年12月31日止年度，若干機構與本公司訂立協議，以購買若干機構貸款的超額服務現金流（“超額收益”），41,958總收益為$294。該公司錄得收益#美元。33通過合併業務報表中“與服務有關的收入，淨額”內按市價計算的調整。
MSR根據在各自資產負債表日與投資者簽訂的評估MSR投資組合和投資組合公允價值的合同服務協議，將投資者類型劃分為機構池和非機構池(在此稱為“投資者池”)。機構投資者由政府全國抵押貸款協會(Ginnie Mae或GNMA)和GSE、聯邦全國抵押貸款協會(Fannie Mae或FNMA)和聯邦住房貸款抵押公司(Freddie Mac或FHLMC)組成。非機構投資者包括自有品牌證券化的投資者。
下表提供了該公司MSR的UPB和公允價值的細目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| MSR-UPB和公允價值按投資者池細分 | UPB | | 公允價值 | | UPB | | 公允價值 |
| 代理處 | $ | 561,656 | | | $ | 8,774 | | | $ | 380,502 | | | $ | 6,322 | |
| 非機構組織 | 26,286 | | | 316 | | | 30,880 | | | 332 | |
| 總計 | $ | 587,942 | | | $ | 9,090 | | | $ | 411,382 | | | $ | 6,654 | |
參考附註18，公允價值計量，以進一步討論用於估計MSR公允價值的關鍵加權平均投入和假設。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告84
下表顯示了在所示日期對這些資產應用關鍵假設的某些不利變化時對公司MSR公允價值的假設影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期權調整差價(1) | | 總預付費速度 | | 每筆貸款的服務成本 |
| MSRs—假設敏感性 | 100 bps 不利的 變化 | | 200 bps 不利的 變化 | | 10% 不利的 變化 | | 20% 不利的 變化 | | 10% 不利的 變化 | | 20% 不利的 變化 |
| 2023年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 抵押貸款償還權 | $ | (368) | | | $ | (706) | | | $ | (219) | | | $ | (425) | | | $ | (89) | | | $ | (178) | |
| | | | | | | | | | | |
| 貼現率 | | 總預付費速度 | | 每筆貸款的服務成本 |
| 100 bps 不利的 變化 | | 200 bps 不利的 變化 | | 10% 不利的 變化 | | 20% 不利的 變化 | | 10% 不利的 變化 | | 20% 不利的 變化 |
| 2022年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 抵押貸款償還權 | $ | (266) | | | $ | (511) | | | $ | (136) | | | $ | (264) | | | $ | (61) | | | $ | (122) | |
(1)自2023年第二季度開始，本公司使用隨機期權調整差價（“OAS”）而非靜態貼現率對MSR進行估值。參閲 附註14，公允價值計量，以供進一步討論。
這些假設的敏感性應謹慎評估。假設的不利變化對公允價值的影響一般無法確定，因為假設的變化與公允價值的關係可能不是線性的。此外，在保持其他假設不變的情況下，計算特定假設的變化對公允價值的影響。在現實中，一個因素的變化可能會導致其他因素的變化，這可能會影響上述假設的效果。
超額利差融資
為了為收購不同投資組合上的某些MSR提供資金，本公司先前與第三方簽訂了銷售和轉讓協議，並向這些實體出售了從投資組合產生的超額現金流中獲得超過固定基數每筆貸款服務費的特定百分比的權利。本公司保留所有基本服務費用、附屬收入和本金利息浮動收益以及利息支付和託管，併產生為指定資金池提供服務的費用。該公司是投資組合的合法所有者和服務商，並提供所有服務和推進功能。
關於上述交易，本公司與第三方訂立再融資貸款義務，要求本公司在為投資組合中的任何貸款進行再融資時，將新貸款或類似經濟特徵的替代貸款轉移到各自的投資組合中。新的或替代貸款將受上述買賣和轉讓協議中規定的相同條款管轄。
該公司的超額利差融資負債為#美元。437及$509，UPB為$74,219及$83,706分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。參考附註18，公允價值計量，以進一步討論在超額利差融資負債估值中使用的關鍵加權平均投入和假設。
85庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
下表顯示了將關鍵假設的某些不利變化應用於指定日期的這些負債時，對公司超額利差融資公允價值的假設影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期權調整差價(1) | | 提前還款速度 |
| 超額利差融資--假設敏感性 | 100 bps 不利的 變化 | | 200 bps 不利的 變化 | | 10% 不利的 變化 | | 20% 不利的 變化 |
| 2023年12月31日 | | | | | | | |
| 超額利差融資 | $ | 16 | | | $ | 32 | | | $ | 10 | | | $ | 20 | |
| | | | | | | |
| 貼現率 | | 提前還款速度 |
| 100 bps 不利的 變化 | | 200 bps 不利的 變化 | | 10% 不利的 變化 | | 20% 不利的 變化 |
| 2022年12月31日 | | | | | | | |
| 超額利差融資 | $ | 19 | | | $ | 40 | | | $ | 11 | | | $ | 22 | |
(1)從2023年第二季度開始，該公司使用隨機OAS而不是靜態貼現率對超額利差融資進行估值。參考附註14，公允價值計量，以供進一步討論。
這些假設的敏感性應謹慎評估。假設的不利變化對公允價值的影響一般無法確定，因為假設的變化與公允價值的關係可能不是線性的。此外，在保持其他假設不變的情況下，計算特定假設的變化對公允價值的影響。在現實中，一個因素的變化可能會導致其他因素的變化，這可能會影響上述假設的效果。此外，上述假設的積極變化不一定與超額利差融資賬面淨額的相應減少相關。用於確定公允價值的超額利差融資的現金流假設是基於融資的MSR中使用的相關現金流假設。可歸因於相關現金流假設的融資MSR中確認的任何公允價值變化，都將對相關超額利差融資的賬面價值產生反向影響。
抵押服務權融資
該公司的MSR融資負債為#美元29及$19分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。參考附註2：重要會計政策，以進一步討論MSR融資問題，以及附註18，公允價值計量，以進一步討論MSR融資負債估值中使用的關鍵加權平均投入和假設。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告86
收入-與服務相關，淨額
下表載列構成"收入—服務相關淨額"總額的項目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 收入-與服務相關，淨額 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
合同規定的服務費(1) | $ | 1,700 | | | $ | 1,458 | | | $ | 1,122 | |
其他服務收入(1) | 72 | | | 105 | | | 72 | |
獎勵和修改收入(1) | 43 | | | 29 | | | 51 | |
服務遲到費(1) | 89 | | | 76 | | | 71 | |
| 按市價調整—服務 | | | | | |
| MSR MTM | 121 | | | 1,328 | | | 502 | |
| MSR套期保值活動損失 | (68) | | | (332) | | | (86) | |
| MSR銷售收益（虧損） | 23 | | | (3) | | | 7 | |
重新分類(2) | (33) | | | (30) | | | (35) | |
| 超額利差/MSR融資MTM | (18) | | | (142) | | | 33 | |
| 按市價計值調整總額—服務 | 25 | | | 821 | | | 421 | |
| 攤銷，扣除增值淨額 | | | | | |
| MSR攤銷 | (604) | | | (779) | | | (1,008) | |
| 超額價差增長 | 41 | | | 86 | | | 255 | |
| 攤銷總額，扣除增加 | (563) | | | (693) | | | (753) | |
始發服務費(3) | 61 | | | 98 | | | 176 | |
| 企業/Xome相關服務費 | 84 | | | 76 | | | 186 | |
其他(4) | (71) | | | (105) | | | (279) | |
| 總收入-與服務相關，淨額 | $ | 1,440 | | | $ | 1,865 | | | $ | 1,067 | |
(1)該公司以賺取的收入為基礎確認所提供服務的收入。數額包括與次級服務有關的收入。數額還包括售出貸款的維修費，保留維修費#美元。708, $661及$495截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度。
(2)重新分類包括已轉入墊款和其他應收款準備金的負數模擬現金流的影響。負的模擬現金流涉及與不再是MSR投資組合一部分的非活躍和清算貸款相關的預付款和其他應收款。
(3)金額包括向客户收取發起貸款的費用和通過代理渠道購買貸款向其他貸款人收取的費用，幷包括貸款申請、承銷和其他類似費用。
(4)其他是指公司根據超額價差融資安排、投資組合徑流和與MSR融資安排相關的付款向交易對手支付的超額維修費。
6.預付及其他應收款
預付款和其他應收款淨額包括：
| | | | | | | | | | | |
| 預付款和其他應收款，淨額 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
維修費預付款淨額為#美元13及$12購買折扣分別為 | $ | 1,065 | | | $ | 1,053 | |
機構、投資者和以前的服務商應收賬款，淨額f $6及$7購買折扣 | 101 | | | 103 | |
| 儲量 | (170) | | | (137) | |
| 預付款和其他應收款共計，淨額 | $ | 996 | | | $ | 1,019 | |
87庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
下表列出預付款和其他應收款的還本付息準備金活動：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 預付款和其他費用準備金 | 2023 | | 2022 |
| 餘額-年初 | $ | 137 | | | $ | 167 | |
| 規定 | 40 | | | 30 | |
重新分類(1) | 27 | | | 36 | |
| 核銷 | (34) | | | (96) | |
| 餘額-年底 | $ | 170 | | | $ | 137 | |
(1)重新分類是指在相關服務貸款不活動或清償時，在其他資產負債表賬户中撥備的所需準備金。
預付款和其他優惠的採購折扣
下表列示預付款和其他應收款的購買折扣活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 | | 截至2022年12月31日的年度 |
| 預付款和其他優惠的採購折扣 | 服務進步 | | 來自代理商、投資者和先前服務人員的諮詢 | | 服務進步 | | 來自代理商、投資者和先前服務人員的諮詢 |
| 餘額-年初 | $ | 12 | | | $ | 7 | | | $ | 19 | | | $ | 12 | |
收購所帶來的額外收入(1) | 5 | | | — | | | — | | | — | |
| 採購折扣的利用 | (4) | | | (1) | | | (7) | | | (5) | |
| 餘額-年底 | $ | 13 | | | $ | 6 | | | $ | 12 | | | $ | 7 | |
(1)就二零二三年收購Home Point而言，本公司將收購墊款及其他應收款項按收購日期的估計公允價值入賬，導致購買折扣為美元。5。參考附註3，收購關於收購Home Point的討論。
預付款和其他應收款的信用損失
下表載列預付款及其他應收款的CECLL撥備活動：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| CECL預付款和其他費用備抵 | 2023 | | 2022 |
| 餘額-年初 | $ | 36 | | | $ | 31 | |
| 規定 | 1 | | | 10 | |
| 核銷 | (2) | | | (5) | |
餘額-年底(1) | $ | 35 | | | $ | 36 | |
(1)自.起2023年12月31日，$29及$6分別計入準備金和購入折扣。自.起2022年12月31日，$29及$7已計入保證金和購房折扣，分別為。
該公司確定，與適用金融工具相關的信貸相關風險通常會隨着時間的推移而增加。CECL儲備方法論認為這些金融工具在某個時間點是可收集的。f 39月份。一個Y預計在收款期結束時的剩餘餘額被視為損失，並計入所需的CECL總損失率。
7.持作出售的按揭貸款
持有供出售的按揭貸款
該公司維持發起和購買住宅抵押貸款產品的戰略，主要是為了在二級市場上以留存服務的方式向GSE或其他第三方投資者銷售。公司採購通過其代理渠道發放貸款，並通過其直接面向消費者的渠道幫助目前在公司服務組合中的客户進行貸款或購買新房的再融資。一般來説，所有新發放的待售抵押貸款都會證券化，並在發放後不久轉讓給GSE或交付給第三方購買者，並在保留服務的基礎上進行。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告88
持有作出售用途的按揭貸款按公允價值記錄如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 持有供出售的按揭貸款 | 2023 | | 2022 |
| 持有待售按揭貸款-UPB | $ | 924 | | | $ | 921 | |
按市值計價調整(1) | 3 | | | (28) | |
| 持有待售按揭貸款總額 | $ | 927 | | | $ | 893 | |
(1)按市值計價的調整包括未實現損益的淨變化、對應貸款的溢價和直接面向消費者的貸款的費用。按市值計價的調整計入綜合經營報表中的“收入--持有待售抵押貸款的淨收益”。
下表列出了持有供出售的按揭貸款的活動：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 持有供出售的按揭貸款 | 2023 | | 2022 |
| 餘額-年初 | $ | 893 | | | $ | 4,381 | |
| 已售出貸款和已收到貸款付款 | (14,097) | | | (34,731) | |
| 發放和購買的按揭貸款，扣除費用後 | 12,856 | | | 28,309 | |
Ginnie Mae證券化貸款回購(1) | 1,234 | | | 3,067 | |
| 留存待售貸款未實現收益(虧損)淨變化 | 44 | | | (132) | |
持有作出售用途的按揭貸款淨轉賬(2) | (3) | | | (1) | |
| 餘額-年底 | $ | 927 | | | $ | 893 | |
(1)如果Ginnie Mae證券化池中的任何個人貸款符合某些標準，包括拖欠超過90天，公司有權回購該貸款。Ginnie Mae回購的大部分貸款是在與貸款修改和貸款解決活動有關的情況下回購的，目的是在重新履行貸款時重新彙集成新的Ginnie Mae證券化，或以其他方式出售給第三方投資者。因此，這些貸款被歸類為持有待售貸款。
(2)金額反映了對過渡到REO狀態的貸款的轉移到其他資產的轉移，以及對某些政府保險抵押貸款的索賠轉移到墊款和其他應收款的淨額。轉出是在收到REO出售或索賠申請的收益後，扣除轉入的淨額。
截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司錄得總已實現收益$33和損失$267從總銷售收入中 $13,877和$34,464，分別對出售持有的抵押貸款進行出售。
在本金或利息的任何部分拖欠超過90天后，公司將利息收入計入賺取的利息，並將貸款置於非應計狀態。應計利息在合併經營報表中記為“利息收入”。
以非應計項目持有供出售的按揭貸款總額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 持有供出售的按揭貸款 | UPB | | 公允價值 | | UPB | | 公允價值 |
非應計項目(1) | $ | 42 | | | $ | 36 | | | $ | 102 | | | $ | 87 | |
(1)不應計的UPB包括美元35及$90截至2023年12月31日及2022年12月31日，與Ginnie Mae回購貸款有關的UPB。
本公司已開始正式止贖程序的持作出售抵押貸款的總UPB，AS $30 aND$65分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。
89庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
8.物業及設備
物業及設備（淨額）之組成及估計可使用年期之相應範圍如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財產和設備，淨額 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 預計使用壽命 |
| 傢俱、固定裝置和設備 | $ | 57 | | | $ | 55 | | | 5年份 |
| 資本化的軟件成本 | 94 | | | 87 | | | 3 - 5年份 |
| 開發中的軟件和其他 | 8 | | | 12 | | | |
| 租賃權改進 | 30 | | | 27 | | | 次要的10年限或剩餘租賃期 |
| 長期融資租賃—計算機設備 | 5 | | | 6 | | | 3 - 5年份 |
| 財產和設備 | 194 | | | 187 | | | |
| 減去：累計折舊 | (141) | | | (122) | | | |
| 財產和設備，淨額 | $ | 53 | | | $ | 65 | | | |
公司記錄的財產和設備折舊費用為#美元。31截至2023年及2022年12月31日止年度。本公司已就電腦設備訂立多項租賃協議，分類為融資租賃。看到 附註9，租賃，瞭解更多信息。
《公司記錄》不是截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度的減值費用。
9.租契
本公司的租賃主要涉及辦公空間和設備，剩餘租賃期一般少於1年， 7年某些租賃安排包含延期選擇權，通常包括： 1至今為止7年，按當時公平的市場租金。截至2023年12月31日及2022年12月31日，經營租賃ROU資產為美元，72和1美元96相應的租賃負債為美元91和1美元111，分別列入《其他資產"，以及“應付款和其他負債，"分別於綜合資產負債表。本公司現時並無任何以其為承租人之重大融資租賃。
下表概述了公司的淨租賃成本：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 淨租賃成本 | 2023 | | 2022 |
| 經營租賃成本 | $ | 21 | | | $ | 26 | |
| 轉租收入 | (3) | | | (3) | |
| 租賃淨成本合計 | $ | 18 | | | $ | 23 | |
下表彙總了與公司經營租賃有關的其他信息：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 經營租賃-其他信息 | 2023 | | 2022 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | |
| 來自經營租賃的經營現金流 | $ | 19 | | | $ | 23 | |
| 以租賃資產換取新的經營租賃負債 | $ | 8 | | | $ | 15 | |
| 加權平均剩餘租賃期限-經營租賃，以年為單位 | 5.0 | | 6.0 |
| 加權平均貼現率--經營租賃 | 4.6 | % | | 3.8 | % |
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告90
截至2023年12月31日的經營租賃負債到期日如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 經營租約 |
| 2024 | | $ | 23 | |
| 2025 | | 20 | |
| 2026 | | 18 | |
| 2027 | | 16 | |
| 2028 | | 13 | |
| 此後 | | 12 | |
| 未來最低租賃付款總額 | | 102 | |
| 減去：推定利息 | | 11 | |
| 經營租賃負債總額 | | $ | 91 | |
10. Ginnie Mae的貸款
貸款在發行抵押貸款支持證券的同時出售給Ginnie Mae。作為抵押支持證券的發行人，公司有權單方面回購Ginnie Mae證券化池中的任何個人貸款，如果該貸款符合某些標準，包括超過90天沒有從借款人那裏收到付款。一旦本公司擁有回購拖欠貸款的單方面權利，它實際上已經重新獲得了對該貸款的控制權，並在其綜合資產負債表上確認了對該貸款的這些權利，並建立了相應的回購責任，而不管本公司回購該貸款的意圖如何。該公司有需要從Ginnie Mae回購的貸款#美元966及$1,865於2023年12月31日及2022年12月31日，分別計入綜合資產負債表的“其他資產”及“應付款項及其他負債”。
11.商譽和無形資產
商譽
下表呈列截至2023年12月31日止年度按可呈報分部劃分的商譽賬面值變動。 商譽於二零二二年並無變動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 服務 | | 起源 | | 公司/其他(2) | | 總計 |
| 餘額-年初 | $ | 80 | | | $ | 28 | | | $ | 12 | | | $ | 120 | |
收購帶來的額外收入(1) | 5 | | | — | | | 16 | | | 21 | |
| 餘額-年底 | $ | 85 | | | $ | 28 | | | $ | 28 | | | $ | 141 | |
(1)如中所討論的附註3，收購，本公司錄得與羅斯福交易有關的商譽。
(2)與Xome及Roosevelt有關的商譽包括在公司/其他。
於截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，本公司對其報告單位進行定量評估，並確定， 不是商譽減值存在。商譽於綜合資產負債表內計入“其他資產”。
91庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
無形資產
下表呈列無形資產的組成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 無形資產 | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 加權平均剩餘壽命(年) |
| 客户關係 | $ | 96 | | | $ | (73) | | | $ | 23 | | | 4.7 |
| 商號 | 9 | | | (7) | | | 2 | | | 4.5 |
其他(1) | 3 | | | — | | | 3 | | | 2.8 |
| 無形資產總額 | $ | 108 | | | $ | (80) | | | $ | 28 | | | 4.5 |
(1)其他無形資產主要包括許可證。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 無形資產 | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨額 | | 加權平均剩餘壽命(年) |
| 客户關係 | $ | 74 | | | $ | (67) | | | $ | 7 | | | 5.6 |
| 技術 | 25 | | | (25) | | | — | | | 0.0 |
| 商號 | 7 | | | (6) | | | 1 | | | 0.6 |
| 無形資產總額 | $ | 106 | | | $ | (98) | | | $ | 8 | | | 4.9 |
無形資產計入合併資產負債表內的“其他資產”。2023年，該公司記錄的無形資產為23及$4分別與拉什莫爾交易和羅斯福交易有關。請參閲中的進一步討論附註3，收購。該公司確認了$7及$6截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度與無形資產相關的攤銷費用。公司預計將為現有的可攤銷無形資產記錄攤銷費用#美元7, $7, $6, $5、和$3截至2024年12月31日至2028年的每一年度。不是無形資產減值於截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度入賬。
12.衍生金融工具
衍生工具被用作整體策略的一部分，以管理與持有以供出售的按揭貸款和IRLC(“管道”)及MSR投資組合有關的利率風險。該公司主要使用第三方衍生工具，從經濟上獨立於MSR投資組合對管道進行對衝。該公司使用的衍生工具包括IRLC、LPCS、遠期MBS和國債期貨。與管道套期保值相關的衍生工具的價值變動在收益中作為“收入-持有待售抵押貸款的淨收益“在綜合經營報表和綜合現金流量表上，而與MSR投資組合公允價值相關的衍生工具價值的變化在綜合經營報表上的”收入-服務相關淨額“和在綜合現金流量表上的”MSR對衝活動的損失(收益)“中記錄。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告92
下表提供衍生金融工具的未償還名義結餘、未償還頭寸的公平值及已記錄收益╱（虧損）。收益╱（虧損）包括每種衍生金融工具的已實現及未實現收益╱（虧損）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年12月31日 | | 截至2023年12月31日的年度 |
| 衍生金融工具 | 期滿
日期 | | 傑出的
概念上的 | | 公平
價值 | | 得/(失) |
| 資產 | | | | | | | |
| 持有作出售用途的按揭貸款 | | | | | | | |
| 貸款銷售承諾 | 2024 | | $ | 337 | | | $ | 11 | | | $ | 1 | |
| 衍生金融工具 | | | | | | | |
| 國債期貨 | 2024 | | 2,634 | | | 113 | | | 113 | |
| 遠期MBS交易 | 2024 | | 2,365 | | | 22 | | | 155 | |
| IRLC | 2024 | | 584 | | | 21 | | | (1) | |
| LPCs | 2024 | | 361 | | | 3 | | | 2 | |
| 衍生金融工具合計—資產 | | | $ | 5,944 | | | $ | 159 | | | $ | 269 | |
| 負債 | | | | | | | |
| 衍生金融工具 | | | | | | | |
| 遠期MBS交易 | 2024 | | 1,049 | | | 9 | | | (126) | |
| 國債期貨 | 2024 | | 80 | | | — | | | (196) | |
| LPCs | 2024 | | 41 | | | — | | | 1 | |
| IRLC | 2024 | | 1 | | | — | | | — | |
| 衍生金融工具總額—負債 | | | $ | 1,171 | | | $ | 9 | | | $ | (321) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 | | 截至2022年12月31日的年度 |
| 衍生金融工具 | 期滿
日期 | | 傑出的
概念上的 | | 公平
價值 | | 得/(失) |
| 資產 | | | | | | | |
| 持有作出售用途的按揭貸款 | | | | | | | |
| 貸款銷售承諾 | 2023 | | $ | 354 | | | $ | 10 | | | $ | (15) | |
| 衍生金融工具 | | | | | | | |
| 國債期貨 | 2023 | | — | | | — | | | 4 | |
| 遠期MBS交易 | 2023 | | 1,143 | | | 8 | | | 569 | |
| IRLC | 2023 | | 755 | | | 22 | | | (112) | |
| LPCs | 2023 | | 145 | | | 1 | | | (2) | |
| 衍生金融工具合計—資產 | | | $ | 2,043 | | | $ | 31 | | | $ | 459 | |
| 負債 | | | | | | | |
| 衍生金融工具 | | | | | | | |
| 遠期MBS交易 | 2023 | | 681 | | | 9 | | | (56) | |
| 國債期貨 | 2023 | | 892 | | | 14 | | | (277) | |
| LPCs | 2023 | | 209 | | | 1 | | | 1 | |
| IRLC | 2023 | | 15 | | | — | | | — | |
| 衍生金融工具總額—負債 | | | $ | 1,797 | | | $ | 24 | | | $ | (332) | |
93庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
截至2023年12月31日，本公司持有美元8及$56抵押存款及衍生工具的抵押債務。截至2022年12月31日，本公司持有美元49及$1抵押存款及衍生工具的抵押債務。抵押存款和抵押債務分別記錄在公司綜合資產負債表的“其他資產”和“應付款項和其他負債”，並計入綜合現金流量表的“經營活動應佔現金淨額”。本公司不以合併資產負債表中衍生工具的收取或存放金額抵銷衍生工具確認的公允價值金額。
13.負債
預付款、倉庫和MSR設施 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| | 到期日 | | 抵押品 | | 容量總量 | | 傑出的 | | 質押抵押品 | | 傑出的 | | 質押抵押品 |
| 先進的設施 | | | | | | | | | | | | | | |
| 350美元預付款 | | 2024年10月 | | 服務預付款應收款 | | $ | 350 | | | $ | 132 | | | $ | 169 | | | $ | 150 | | | $ | 189 | |
300美元預付款(1) | | 2024年11月 | | 服務預付款應收款 | | 300 | | | 273 | | | 364 | | | 308 | | | 410 | |
| 250美元預付款 | | 2025年9月 | | 服務預付款應收款 | | 250 | | | 250 | | | 326 | | | 171 | | | 209 | |
| 50美元預付款 | | 2024年12月 | | 服務預付款應收款 | | 50 | | | 27 | | | 49 | | | 40 | | | 45 | |
| 預付貸款本金額 | | | | | | 682 | | | 908 | | | 669 | | | 853 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 倉庫設施 | | | | | | | | | | | | | | |
| 1，500美元倉庫設施 | | 2024年6月 | | 抵押貸款或MBS | | 1,500 | | | 107 | | | 104 | | | 206 | | | 272 | |
| 750美元倉庫設施 | | 2024年6月 | | 抵押貸款或MBS | | 750 | | | 137 | | | 176 | | | 135 | | | 133 | |
| 750美元倉庫設施 | | 2024年10月 | | 抵押貸款或MBS | | 750 | | | 155 | | | 166 | | | 202 | | | 209 | |
| 500元倉庫設施 | | 2024年6月 | | 抵押貸款或MBS | | 500 | | | 72 | | | 78 | | | 76 | | | 80 | |
| 350美元倉庫設施 | | 2024年8月 | | 抵押貸款或MBS | | 350 | | | 73 | | | 75 | | | 31 | | | 32 | |
300美元倉庫設施(2) | | 2024年2月 | | 抵押貸款或MBS | | 300 | | | — | | | — | | | 115 | | | 117 | |
$250倉庫設施(3) | | 2025年9月 | | 抵押貸款或MBS | | 250 | | | 158 | | | 177 | | | 14 | | | 17 | |
| 200美元倉庫設施 | | 2024年12月 | | 抵押貸款或MBS | | 200 | | | 82 | | | 84 | | | 18 | | | 21 | |
| 200美元倉庫設施 | | 2025年1月 | | 抵押貸款或MBS | | 200 | | | 12 | | | 21 | | | — | | | — | |
| 100元倉庫設施 | | 2024年4月 | | 抵押貸款或MBS | | 100 | | | 25 | | | 33 | | | 19 | | | 28 | |
| 100元倉庫設施 | | 2024年4月 | | 抵押貸款或MBS | | 100 | | | — | | — | | — | | — |
| 100元倉庫設施 | | 2024年12月 | | 抵押貸款或MBS | | 100 | | | 1 | | 1 | | 1 | | 1 |
| $1倉庫設施 | | 2024年12月 | | 抵押貸款或MBS | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 倉庫設施本金額 | | 822 | | | 915 | | | 817 | | | 910 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| MSR設施 | | | | | | | | | | | | | | |
| 1，500美元倉庫設施 | | 2025年4月 | | MSR | | 1,500 | | | 980 | | | 1,455 | | | 260 | | | 2,284 | |
1，450美元倉庫設施(1) | | 2024年11月 | | MSR | | 1,450 | | | 300 | | | 2,164 | | | 380 | | | 927 | |
750美元倉庫設施(3) | | 2025年9月 | | MSR | | 750 | | | 545 | | | 1,306 | | | 380 | | | 1,482 | |
| 500元倉庫設施 | | 2025年6月 | | MSR | | 500 | | | 405 | | | 655 | | | 365 | | | 732 | |
| 500元倉庫設施 | | 2025年4月 | | MSR | | 500 | | | 305 | | | 634 | | | — | | | — | |
| 500元倉庫設施 | | 2025年6月 | | MSR | | 500 | | | 250 | | | 677 | | | — | | | — | |
| 50美元倉庫設施 | | 2024年11月 | | MSR | | 50 | | | 29 | | | 67 | | | 25 | | | 74 | |
| MSR貸款本金額 | | 2,814 | | | 6,958 | | | 1,410 | | | 5,499 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 預付款、倉庫和MSR貸款本金額 | | 4,318 | | | $ | 8,781 | | | 2,896 | | | $ | 7,262 | |
| 未攤銷債務發行成本 | | (16) | | | | | (11) | | | |
| 預付款、倉庫和MSR設施共計，淨額 | | $ | 4,302 | | | | | $ | 2,885 | | | |
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告94
(1)該設施的總容量為美元1,750，其中$300及$1,450內部分配分別用於預付資金和MSR資金；能力是完全可替換的，不受這些分配的限制。
(2)該設施已於2024年2月終止。
(3)該設施的容量為美元1,000，其中$750是MSR融資的一個子限額。
預付貸款的加權平均利率為 7.6%和4.1於截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，分別為%。倉庫和MSR設施的加權平均利率為 7.6%和4.0截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度分別為2%。
無抵押優先票據
無抵押優先票據包括以下各項：
| | | | | | | | | | | |
| 無抵押優先票據 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
$850面值， 5.500%利率每半年支付一次，2028年8月到期 | $ | 850 | | | $ | 850 | |
$650面值， 5.125%利率每半年支付一次，2030年12月到期 | 650 | | | 650 | |
$600面值， 6.000%利率每半年支付一次，2027年1月到期 | 600 | | | 600 | |
$600面值， 5.750 | 600 | | | 600 | |
$550面值， 5.000利率每半年支付一次，2026年1月到期(1) | 500 | | | — | |
| 無擔保優先票據本金金額 | 3,200 | | | 2,700 | |
購買折扣(1) 和未攤銷債務發行成本 | (49) | | | (27) | |
| 無擔保優先票據，淨額 | $ | 3,151 | | | $ | 2,673 | |
(1)關於2023年對Home Point的收購，公司承擔了一筆本金餘額為#美元的無擔保優先票據。500並記錄了$的購買折扣32在購置日，其中$5已在截至2023年12月31日的一年中增加。看見附註2，收購，瞭解更多細節。
與信貸協議中經常要求公司保持一定比率的慣例比率契約相比，無擔保優先票據契約中包含的比率是以現值為基礎的。基於匯兑的契諾限制了發行人(S)和受限制附屬公司產生額外債務、支付股息、進行某些投資、設立留置權、合併、合併或出售基本上所有資產或與關聯公司進行某些交易的能力。契約載有某些違約事件，包括(在有些情況下，須遵守習慣救助期和重要性閾值)基於以下原因的違約：(1)到期未按適用契約付款，(2)違反契約，(3)對某些其他債務交叉違約，(4)某些破產或資不抵債事件，(5)重大判決和(6)實質擔保無效。
契約規定，在某些固定日期或之前，公司可贖回最多40無抵押優先票據本金總額的百分比，連同按固定贖回價格發行若干股票所得款項淨額，另加應計及未付利息，作贖回之用日期，視符合某些條件而定。此外，本公司可在某些固定日期或之後的任何時間，按契約所載的適用贖回價格，加上應計及未付利息，贖回全部或部分無抵押優先票據至贖回日期。不是債券已於截至年底止年度內購回或贖回2023年12月31日和2022年12月31日。
截至2023年12月31日，公司基於合同到期日的無擔保優先票據的預期到期日如下：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 金額 |
| 2024年至2025年 | | $ | — | |
| 2026 | | 500 | |
| 2027 | | 600 | |
| 2028 | | 850 | |
| 此後 | | 1,250 | |
| 無抵押優先票據本金總額 | | $ | 3,200 | |
95庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
金融契約
該公司的信貸安排包含各種金融契約，主要涉及要求的有形淨值金額、流動性儲備、槓桿要求和盈利要求，這些要求是在公司的經營子公司Nationstar Mortgage LLC衡量的。截至2023年12月31日，該公司遵守了其規定的財務契約。
14.證券化和融資
可變利息實體
在正常業務過程中，本公司與被確定為VIE的特殊目的企業進行各種類型的表內和表外交易，主要包括為有限目的設立的證券化信託。一般來説，這些特殊目的實體是為了證券化交易的目的而成立的，在這些交易中，公司將資產轉移到特殊目的實體，然後特殊目的實體向投資者發行由這些資產支持的各種形式的債務。
由於本公司是這些實體的主要受益人，因此本公司已決定應合併與某些預付融資信託基金有關的特殊目的實體。
公司合併財務報表中包括的公司與VIE交易的資產和負債摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| *與VIE的合併交易 | 轉賬
入賬為
安全
借款 | | 轉賬
入賬為
安全
借款 |
| 資產 | | | |
| 受限現金 | $ | 111 | | | $ | 78 | |
| 預付款和其他應收款淨額 | 495 | | | 398 | |
| 總資產 | $ | 606 | | | $ | 476 | |
| | | |
| 負債 | | | |
先進設施(1) | $ | 382 | | | $ | 321 | |
| 應付賬款和其他負債 | 1 | | | 1 | |
| 總負債 | $ | 383 | | | $ | 322 | |
(1)請參閲先進設施， 附註13，負債，瞭解更多信息。
下表列示本公司為轉讓人的證券化信託的未償還抵押品及證書結餘（包括任何保留實益權益及MSR）概要，而該等信託並無由本公司綜合入賬：
| | | | | | | | | | | |
| 未合併證券化信託 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 抵押品總餘額(簡寫為UPB) | $ | 881 | | | $ | 976 | |
| 證書餘額合計 | $ | 849 | | | $ | 949 | |
本公司在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日尚未償還的未合併證券化信託中沒有保留任何可變權益，因此沒有與這些未合併VIE相關的重大最大損失敞口。
該公司轉讓給逾期60天或以上的未合併證券化信託基金的按揭貸款摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 逾期60天或以上的轉讓貸款本金 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 未合併的證券化信託 | $ | 91 | | | $ | 119 | |
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告96
15.股東權益和員工福利計劃
2019年綜合激勵計劃(“2019年計劃”)下的股票獎勵包括(I)授予公司員工、顧問和非僱員董事的限制性股票單位(“RSU”)和(Ii)授予某些高管的績效股票單位(“PSU”)。
限售股單位
RSU的估值為2019年計劃中定義的授予日公司普通股的公允市值。員工的股票獎勵通常以等額分期付款的方式在第一個三獎勵的週年紀念日，前提是參與者在此期間繼續受僱於公司。如果參賽者因退休、死亡或殘疾而終止受僱，獎勵的未歸屬股份將歸屬。對非僱員董事的股票獎勵通常授予(A)授予日一週年或(B)授予日之後的下一次年度股東大會日期中較早的一個。任何在歸屬之前沒收限制性股票獎勵的行為都會導致已發行普通股餘額減少。
績效股票單位
PSU的估值為2019年計劃中定義的授予日公司普通股的公允市值。2023年3月和2023年11月，公司的某些高管被授予0.11000萬美元和0.22000萬個PSU(“2023個PSU”)。2023個PSU中有50%有資格獲得的金額在0%至200基於實現相對總股東回報的目標獎勵的%，其餘50%有資格歸屬於以下金額0%至200基於年化有形賬面價值增長成就的目標獎勵的百分比。2023年的PSU在一段時間內三至五年並結算為本公司普通股。
2020年3月、2021年3月和2022年3月，公司的某些高管被授予0.52000萬個PSU(“2020個PSU”)，0.3萬PSU(“2021年PSU”)，以及0.12000萬個PSU(“2022個PSU”)。2020年、2021年和2022年的PSU有資格歸屬並結算為普通股，金額在0%和200目標獎勵的百分比，基於一段時間內股東總回報業績歸屬標準的完成情況三年於二零二零年、二零二一年及二零二二年三月一日開始，三分之一的基金單位亦符合資格歸屬，分別根據截至二零二一年、二零二二年及二零二三年三月一日的表現而歸屬。
以股份為基礎獎項活動
下表概述本公司的股份獎勵：
| | | | | | | | | | | |
| 基於股份的獎勵 | 股份(或單位)
(單位：千) | | 加權平均授出日期公平值，每股（或單位） |
| 截至2022年12月31日尚未行使的股份獎勵 | 2,348 | | | $ | 25.91 | |
| 授與 | 1,319 | | | 41.08 | |
| 既得 | (1,426) | | | 15.09 | |
| 被沒收 | (128) | | | 40.95 | |
| 截至2023年12月31日，尚未行使的股份獎勵 | 2,113 | | | 41.73 | |
《公司記錄》d $28, $29及$29截至2023年12月31日，2022年12月31日止年度與股份獎勵有關的支出 和2021年，分別。截至2023年12月31日，未確認的賠償費用總計 $48與預計在加權平均期間內確認的未歸屬股票獎勵付款有關， 1.0好幾年了。
當獎勵的公允價值超過授予之日用於確認補償費用的價值時，本公司有資格獲得税收優惠。超過公司確認的補償成本的減税所產生的超額税收利益為$12, $11及$9截至2023年12月31日、2023年12月31日及2021, 分別進行了分析。
員工福利計劃
該公司發起了一項涵蓋所有全職員工的固定繳款計劃(401(K)計劃)。公司與之匹配100參與者貢獻的百分比最高可達2符合條件的年度基本薪酬和匹配總額的百分比50下一次供款的百分比4每位參與者符合條件的年度基本薪酬總額的百分比。該公司的等額捐款總額為#美元11和$18截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度。
97庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
16.每股收益
本公司採用兩級分配法計算每股收益，這是一種收益分配公式，根據宣佈的股息(無論是否支付)和未分配收益的參與權來確定普通股和任何參與證券的每股收益。A系列優先股被認為是參與證券，因為如果公司宣佈普通股的股息或分配，它的股息權是在轉換後的基礎上確定的。我於2021年，本公司共回購14.8從公司的關聯方Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.(“KKR”)的關聯公司獲得100萬股普通股。此外，2021年8月，公司回購了1.0來自KKR關聯公司的A系列優先股100萬股。交易生效後，KKR不再持有本公司的任何股權。
下表列出了每股普通股的基本和攤薄淨收益(虧損)的計算方法(以百萬計，每股除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 每股收益的計算 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 持續經營淨收益 | $ | 500 | | | $ | 923 | | | $ | 1,466 | |
| 減：參與股東應佔持續經營業務未分配收益 | — | | | — | | | 8 | |
| 減：優先股報廢溢價 | — | | | — | | | 28 | |
| 庫珀先生普通股股東應佔持續經營業務淨收入 | $ | 500 | | | $ | 923 | | | $ | 1,430 | |
| | | | | |
| 終止經營業務淨虧損 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (12) | |
| 減：參與股東應佔已終止經營業務的未分配收益 | — | | | — | | | — | |
| 庫珀先生普通股股東應佔的終止經營淨虧損 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (12) | |
| | | | | |
| 淨收入 | $ | 500 | | | $ | 923 | | | $ | 1,454 | |
| 減：歸屬於參與股東的未分配收益 | — | | | — | | | 8 | |
| 減：優先股報廢溢價 | — | | | — | | | 28 | |
| 普通股股東應佔淨收益 | $ | 500 | | | $ | 923 | | | $ | 1,418 | |
| | | | | |
| 庫珀先生應佔來自持續經營業務的每股普通股盈利： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 7.46 | | | $ | 12.84 | | | $ | 17.39 | |
| 稀釋 | $ | 7.30 | | | $ | 12.50 | | | $ | 16.67 | |
| | | | | |
| 庫珀先生應佔已終止經營業務每股普通股盈利： | | | | | |
| 基本信息 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.15) | |
| 稀釋 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.14) | |
| | | | | |
| 庫珀先生應佔每股普通股盈利： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 7.46 | | | $ | 12.84 | | | $ | 17.24 | |
| 稀釋 | $ | 7.30 | | | $ | 12.50 | | | $ | 16.53 | |
| | | | | |
| 已發行普通股加權平均股（千股）： | | | | | |
| 基本信息 | 67,070 | | | 71,885 | | | 82,247 | |
| 股票獎勵的稀釋效應 | 1,479 | | | 1,933 | | | 3,067 | |
| 參與證券的稀釋效應 | — | | | — | | | 492 | |
| 稀釋 | 68,549 | | | 73,818 | | | 85,806 | |
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告98
17.所得税
持續經營業務之所得税開支組成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 持續經營業務所得税總額 | 2023 | | 2022 | | 2021(1) |
| 現行所得税 | | | | | |
| 聯邦制 | $ | 3 | | | $ | (6) | | | $ | 7 | |
| 狀態 | 16 | | | 8 | | | 113 | |
| 當期所得税總額 | 19 | | | 2 | | | 120 | |
| | | | | |
| 遞延所得税 | | | | | |
| 聯邦制 | 110 | | | 245 | | | 376 | |
| 狀態 | 25 | | | 44 | | | (25) | |
| 遞延所得税總額 | 135 | | | 289 | | | 351 | |
| 所得税總支出 | $ | 154 | | | $ | 291 | | | $ | 471 | |
(1)2021年所得税撥備並不反映出售公司反向服務組合報告為已終止業務的税務影響。
下表呈列按美國聯邦法定税率計算的所得税撥備與實際有效税率的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
所得税撥備對賬 | 2023 | | 2022 | | 2021 |
| 按聯邦法定税率繳税 | $ | 137 | | | $ | 255 | | | $ | 407 | |
| 影響： | | | | | |
| 扣除聯邦福利後的州税 | 32 | | | 39 | | | 70 | |
便宜貨買入收益(1) | (20) | | | — | | | — | |
| 不可扣除的高管薪酬 | 11 | | | 8 | | | 9 | |
| 基於份額的薪酬 | (9) | | | (9) | | | (8) | |
| 其他，淨額 | 3 | | | (2) | | | (7) | |
| 所得税總支出 | $ | 154 | | | $ | 291 | | | $ | 471 | |
(1)金額與就Home Point收購事項錄得之初步議價收購收益有關。參閲 附註3，收購，以瞭解更多詳細信息。
99庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
產生遞延税項資產及負債之暫時差額及結轉包括以下各項：
| | | | | | | | | | | |
| 遞延税項資產和負債 | 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 遞延税項資產 | | | |
| 影響： | | | |
| 商譽和無形資產 | $ | 585 | | | $ | 827 | |
| 損失準備金 | 101 | | | 84 | |
| 損失結轉（聯邦、州和首都） | 85 | | | 104 | |
| 租賃責任 | 22 | | | 28 | |
| 應計項目 | 20 | | | 11 | |
| 折舊和攤銷，淨額 | 8 | | | — | |
| 其他，淨額 | 12 | | | 19 | |
| 遞延税項資產總額 | 833 | | | 1,073 | |
| | | |
| 遞延税項負債 | | | |
| MSR攤銷和按市價計值，淨額 | (282) | | | (269) | |
| 其他投資資產 | (53) | | | (67) | |
| 使用權資產 | (18) | | | (24) | |
| 折舊和攤銷，淨額 | — | | | (2) | |
| 預付資產 | (1) | | | (1) | |
| 遞延税項負債總額 | (354) | | | (363) | |
| 估值免税額 | (7) | | | (7) | |
遞延税項資產，淨額(1) | $ | 472 | | | $ | 703 | |
(1)該公司選擇對發生期間的全球無形低税收入(“GILTI”)税項支出進行會計處理。因此，合併財務報表中沒有提供GILTI的遞延税項影響。
該公司的聯邦NOL結轉(税前)為$354及$484分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。本公司認為，其遞延税項資產更有可能變現，但某些聯邦法典第382條有限的NOL除外，如果未使用，這些NOL將於2026納税年度開始到期，而如果未使用，非實質性州NOL結轉將於2023納税年度開始到期。因此，該公司記錄了#美元的聯邦估值津貼。7截至12月31日、2023年和2022年，與這些NOL結轉相關。國家估價津貼為非物質的截至2023年12月31日和2022年12月31日。本公司預計，根據第382和384條規定的任何未來税收損失限制，不會影響其對剩餘聯邦NOL結轉的利用。
該公司在美國聯邦司法管轄區和美國許多州司法管轄區提交所得税申報單。截至2023年12月31日，該公司目前正在接受美國國税局2018、2019和2020納税年度的審查。聯邦、州和地方政府當局接受審查的年限因司法管轄區而異。
以下是截至2023年12月31日的一年聯邦和州不確定税收頭寸餘額的變化對賬，不包括利息和罰款。
| | | | | |
| 未確認的税收優惠(不包括利息和罰款) | 2023年12月31日 |
| 餘額-年初 | $ | — | |
| 前幾年取得的税務頭寸的增加 | 6 | |
| 餘額-年底 | $ | 6 | |
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告100
如果確認，將影響實際所得税率的不確定税收頭寸總額為#美元。7截至2023年12月31日， 零截至2022年12月31日和2021年12月31日。該公司在隨附的綜合經營報表中將與不確定税務狀況相關的利息和罰款確認為所得税支出的一個組成部分。截至2023年12月31日，公司錄得美元7與不確定的税收狀況有關的未確認税收優惠，包括#美元1利息和罰金。該公司預計，與聯邦或州税務審查有關的任何調整都不會導致財務報表發生重大變化。截至2022年、2022年和2021年12月31日，公司擁有不是與不確定的税收狀況相關的未確認税收優惠。
18.公允價值計量
公允價值是以市場為基礎的計量，而不是特定於實體的計量，應根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。作為在公允價值計量中考慮市場參與者假設的基礎，已根據公允價值計量中使用的可觀察投入的水平建立了一個三級公允價值層次結構(例如，第一級代表活躍市場中相同資產或負債的報價；第二級代表使用包括在第一級內的報價以外的可觀察投入的價值；第三級代表基於重大不可觀察投入的估計價值)。
以下介紹公司在估計公允價值時使用的方法和假設：
現金和現金等價物，受限現金(1級)-綜合資產負債表中報告的賬面金額接近公允價值。
持有供出售的按揭貸款(第2級及第3級)-該公司在美國發放抵押貸款，打算出售給Fannie Mae、Freddie Mac和Ginnie Mae(統稱為“機構”)MBS。此外，該公司持有抵押貸款，打算通過整體貸款銷售或證券化向二級市場出售。本公司以公允價值計量新發放的待售優質住宅按揭貸款。
根據貸款的基本屬性，如機構資格、產品類型、利率和信用質量，新發放的待售抵押貸款通常被彙集在一起，並出售到某些退出市場。這些貸款採用市場法按經常性原則進行估值，方法是利用：(I)由類似按揭貸款支持的證券的公允價值，根據某些因素進行調整，以接近整個按揭貸款的公允價值，包括可歸因於按揭還本付息和信用風險的價值；(Ii)購買貸款的當前承諾；或(Iii)類似貸款的近期可觀察市場交易，經信用風險和其他個別貸款特徵調整。由於這些價格主要來自市場可觀察到的投入，本公司在公允價值披露中將這些估值歸類為第二級。
如果貸款符合某些標準，包括拖欠超過90天，公司還可以從Ginnie Mae證券化池中購買貸款。該公司已選擇以公允價值經常性地計入這些貸款。這些貸款採用與上文提到的新發放貸款類似的市場方法按經常性基礎進行估值，並根據假設進行調整，包括不良率、部分索償率和修改狀態。由於這些價格主要來自市場可觀察到的投入，本公司在公允價值披露中將這些估值歸類為第二級。
本公司亦可回購不能證券化及出售的貸款，而公允價值是根據最近類似貸款的市場交易調整拖欠率或經紀定價而釐定。該等貸款按經常性原則估值，而所用價格並非主要來自市場可觀察到的投入，因此本公司在公允價值披露中將該等估值分類為第三級。
本公司可不時透過行使各自的集合及服務協議所準許的各種清理認購期權，從其作為服務商的各種證券化信託基金購入持有以供出售的按揭貸款。本公司已選擇按公允價值經常性地對這些貸款進行會計處理，並在公允價值披露中將這些估值歸類為第三級。
看見附註7，持有供出售的按揭貸款，瞭解更多信息。
101庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
抵押貸款服務權-公允價值(第3級)-該公司使用一種結合使用貼現現金流模型和分析當前市場數據的過程來估計其MSR的公允價值，以得出公允價值的估計。從2023年第二季度開始，該公司使用隨機期權調整利差(OAS)而不是靜態貼現率來評估MSR。OAS是加在無風險利率上的增量利差，以反映MSR中嵌入的(預付款)選擇權和其他固有風險，以貼現現金流。貼現現金流模型中使用的現金流假設包括提前還款速度、運營成本、服務成本、拖欠、輔助收入、回收率和其他假設，關鍵假設是抵押貸款提前還款速度、運營成本和服務成本。現金流假設是基於抵押品分層產生和應用的，包括產品類型、匯款類型、地理位置、拖欠和息票分散。這些假設需要本公司使用判斷，並可能對MSR的公允價值產生重大影響。每季度，管理層獲得第三方估值，以評估內部現金流量模型提供的公允價值計算的合理性。由於估值投入的性質，本公司在公允價值披露中將這些估值歸類為第三級。看見附註5：按揭償還權及有關負債，瞭解更多信息。
預付款和其他應收款，淨額(第3層)-預付款和其他應收款，淨額在考慮準備金後按其可變現淨值計值。預付款沒有規定的到期日。它們的可變現淨值接近公允價值，因為基於貼現現金流量的淨現值與可變現淨值沒有實質性差異。看見附註6，預付款和其他應收款，瞭解更多信息。
股權投資(1級和3級)-根據交易時確定的最低退出價值和可觀察到的市場指標，按季度計算從前一次出售所有權和外地服務業務收到的普通股的公允價值。由於無法觀察到的投入的性質，本公司在公允價值披露中將這些證券歸類為3級。
上一次出售估值業務所收到的普通股的公允價值是根據證券交易活躍市場報告的收盤價計量的。由於公允價值是基於市場可觀察到的投入，本公司在公允價值披露中將這些證券歸類為1級。
衍生金融工具(第2級和第3級)-本公司訂立各種衍生金融工具作為其對衝策略的一部分，並在綜合資產負債表中按公允價值經常性計量該等工具。這些衍生品在交易所交易，或在高度活躍的交易商市場內交易。為了確定這些工具的公允價值，本公司使用特定衍生工具合約的交易所價格或交易商市場價格；因此，這些合約被歸類為第2級。此外，本公司與潛在借款人和其他貸款發起人簽訂IRLC和LPCS。IRLC和LPCS按公允價值列賬，主要基於相關按揭貸款的二手市場價格，這是可觀察的數據，並對該等可觀察的數據進行調整，以反映服務的內在價值，這是一項不可觀察的投入。公允價值也會根據估計的拉通率進行調整。不可觀察的投入對IRLC和LPCS的整體估值的影響是重大的，並導致在公允價值層次中將其歸類為3級。本公司根據預期將被行使的預期，與潛在借款人調整未償還IRLC，併為貸款提供資金。該公司已簽訂國債期貨和掉期期貨合約，作為其對衝戰略的一部分。期貨合約按公允價值經常性計量，並於公允價值披露中被分類為第二級，因為估值是基於市場可觀察到的數據。衍生金融工具計入綜合資產負債表內的“其他資產”及“應付賬款及其他負債”。看見附註12，衍生金融工具，瞭解更多信息。
需要從Ginnie Mae(2級)回購的貸款-由於本公司有權以未償還本金餘額回購該等貸款，賬面金額以未償還本金餘額為基礎，接近公允價值。看見附註10，須從Ginnie Mae回購的貸款，瞭解更多信息。
高級設施和倉庫設施(2級)-由於相關倉儲及先期融資工具按市場指數定期調整的利率計息，綜合資產負債表上報告的賬面金額接近公允價值。看見附註13，負債，瞭解更多信息。
無抵押優先票據(2級)-無抵押優先票據的公允價值按攤銷成本列賬，基於交易活動有限的市場報價。看見附註13，負債，瞭解更多信息。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告102
超額利差融資(3級)-本公司根據未來預期貼現現金流量的現值按經常性基礎估計公允價值，折現率與類似金融工具的當前市場價值接近。從2023年第二季度開始，該公司使用隨機OAS而不是靜態貼現率對超額利差融資進行估值。模型中使用的現金流假設基於各種因素，其中關鍵假設是抵押貸款提前還款速度和運營成本。每季度，管理層獲得第三方估值，以評估內部現金流量模型提供的公允價值計算的合理性。由於這些價格來自內部開發的估值模型和基於相關MSR價值的報價市場價格的組合，本公司在公允價值披露中將這些估值歸類為第三級。超額利差融資計入綜合資產負債表內與MSR相關的負債。看見附註5：按揭償還權及有關負債，瞭解更多信息。
抵押服務權融資責任(第3級)-本公司以未來預期貼現現金流量的現值為基礎，按經常性基礎估計公允價值，折現率接近類似金融工具的當前市場價值。模型中使用的現金流假設和提前還款假設基於各種因素，其中關鍵假設是預先融資率和年度預先回收率。由於這些假設是根據相關MSR的價值從內部開發的估值模型中得出的，本公司在公允價值披露中將這些估值歸類為3級。按揭還款權融資負債在綜合資產負債表內的MSR相關負債中入賬。看見附註5：按揭償還權及有關負債，瞭解更多信息。
下表列出了按公允價值經常性計量的公司金融工具及其他資產和負債的估計賬面價值和公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 總公允價值 | | 經常性公平值計量 |
| 公允價值—經常性基準 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 資產 | | | | | | | |
| 持有作出售用途的按揭貸款 | $ | 927 | | | $ | — | | | $ | 846 | | | $ | 81 | |
| 抵押貸款償還權 | 9,090 | | | — | | | — | | | 9,090 | |
| 股權投資 | 9 | | | 1 | | | — | | | 8 | |
| 衍生金融工具： | | | | | | | |
| 國債期貨 | 113 | | | — | | | 113 | | | — | |
| 遠期MBS交易 | 22 | | | — | | | 22 | | | — | |
| IRLC | 21 | | | — | | | — | | | 21 | |
| LPCs | 3 | | | — | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | |
| 衍生金融工具： | | | | | | | |
| 遠期MBS交易 | 9 | | | — | | | 9 | | | — | |
| 抵押服務權融資 | 29 | | | — | | | — | | | 29 | |
| 超額利差融資 | 437 | | | — | | | — | | | 437 | |
103庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 總公允價值 | | 經常性公平值計量 |
| 公允價值—經常性基準 | | 第1級 | | 2級 | | 3級 |
| 資產 | | | | | | | |
| 持有作出售用途的按揭貸款 | $ | 893 | | | $ | — | | | $ | 819 | | | $ | 74 | |
| 抵押貸款償還權 | 6,654 | | | — | | | — | | | 6,654 | |
| 股權投資 | 47 | | | 2 | | | — | | | 45 | |
| 衍生金融工具： | | | | | | | |
| 遠期MBS交易 | 8 | | | — | | | 8 | | | — | |
| IRLC | 22 | | | — | | | — | | | 22 | |
| LPCs | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | |
| 衍生金融工具： | | | | | | | |
| 遠期MBS交易 | 9 | | | — | | | 9 | | | — | |
| LPCs | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| 國債期貨 | 14 | | | — | | | 14 | | | — | |
| 抵押服務權融資 | 19 | | | — | | | — | | | 19 | |
| 超額利差融資 | 509 | | | — | | | — | | | 509 | |
下表呈列本公司所有按經常性基準按公允價值計量的第三級資產及負債的對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 資產 | 負債 |
| 公允價值—第三層資產及負債 | 抵押貸款償還權 | | 持有作出售用途的按揭貸款 | | 股權投資 | | IRLC | | 超額利差
融資 | | 抵押服務權融資 |
| 餘額-年初 | $ | 6,654 | | | $ | 74 | | | $ | 45 | | | $ | 22 | | | $ | 509 | | | $ | 19 | |
| 計入收益的公允價值變動 | (483) | | | 18 | | | (37) | | | (1) | | | 8 | | | 10 | |
採購/增加(1) | 3,189 | | | 180 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 發行 | 273 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
銷售/處置(1) | (573) | | | (189) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 還款 | — | | | (6) | | | — | | | — | | | (9) | | | — | |
| 聚落 | — | | | — | | | — | | | — | | | (71) | | | — | |
| 其他變化 | 30 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 餘額-年底 | $ | 9,090 | | | $ | 81 | | | $ | 8 | | | $ | 21 | | | $ | 437 | | | $ | 29 | |
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告104
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 資產 | | 負債 |
| 公允價值—第三層資產及負債 | 抵押貸款償還權 | | 持有作出售用途的按揭貸款 | | 股權投資 | | IRLC | | 超額利差
融資 | | 抵押服務權融資 |
| 餘額-年初 | $ | 4,223 | | | $ | 76 | | | $ | 54 | | | $ | 134 | | | $ | 768 | | | $ | 10 | |
| 計入收益的公允價值變動 | 549 | | | (3) | | | (9) | | | (112) | | | 133 | | | 9 | |
採購/增加(1) | 1,595 | | | 130 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 發行 | 554 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
銷售/處置(1) | (294) | | | (124) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 還款 | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (293) | | | — | |
| 聚落 | — | | | — | | | — | | | — | | | (99) | | | — | |
| 其他變化 | 27 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 餘額-年底 | $ | 6,654 | | | $ | 74 | | | $ | 45 | | | $ | 22 | | | $ | 509 | | | $ | 19 | |
(1)持作出售抵押貸款的增加包括購買或轉入的貸款。持作出售之按揭貸款之處置包括出售或轉出之貸款。
於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，本公司擁有不重大LPC資產及負債。截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，本公司並無轉入或轉出第三級公允值資產。
105庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
下表呈列第三級資產及負債公平值計量所用重大不可觀察輸入數據之量化資料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 射程 | | 加權平均 | | 射程 | | 加權平均 |
| 第3級輸入 | 最小 | | 最大值 | | | 最小 | | 最大值 | |
MSR(1) | | | | | | | | | | | |
期權調整價差(2) | 6.9 | % | | 12.3 | % | | 8.0 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| 貼現率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 10.4 | % | | 13.7 | % | | 11.4 | % |
| 提前還款速度 | 6.8 | % | | 9.3 | % | | 7.5 | % | | 6.3 | % | | 12.2 | % | | 7.2 | % |
每筆貸款的服務成本(3) | $ | 56 | | | $ | 160 | | | $ | 80 | | | $ | 54 | | | $ | 155 | | | $ | 80 | |
平均壽命(4) | | | | | 7.9年份 | | | | | | 8.1年份 |
| | | | | | | | | | | |
| 持有作出售用途的按揭貸款 | | | | | | | | | | | |
| 市場定價 | 45.0 | % | | 103.4 | % | | 81.1 | % | | 37.3 | % | | 114.7 | % | | 77.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
| IRLC | | | | | | | | | | | |
| 服務價值（反映為貸款承諾的百分比） | 1.1 | % | | 3.5 | % | | 1.9 | % | | (0.6) | % | | 3.9 | % | | 2.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 超額利差融資 | | | | | | | | | | | |
期權調整價差(2) | 7.0 | % | | 12.3 | % | | 8.8 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| 貼現率 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 10.0 | % | | 13.8 | % | | 11.3 | % |
| 提前還款速度 | 7.7 | % | | 9.1 | % | | 8.4 | % | | 6.9 | % | | 13.3 | % | | 9.2 | % |
平均壽命(4) | | | | | 6.7年份 | | | | | | 6.6年份 |
| | | | | | | | | | | |
| 抵押服務權融資 | | | | | | | | | | | |
| 預付款融資和交易對手費用率 | 6.6 | % | | 9.2 | % | | 7.6 | % | | 5.2 | % | | 8.6 | % | | 7.1 | % |
| 年度預付回收率 | 12.2 | % | | 14.8 | % | | 13.0 | % | | 15.9 | % | | 20.6 | % | | 17.3 | % |
(1)輸入數據按投資者加權。
(2)OAS代表高於無風險利率（一個月SOFR）的增量利差，這是一個可觀察的輸入。見上文關於方法的討論。
(3)以整美元的數額提出。
(4)包括平均壽命僅供參考。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告106
下表呈列本公司並非按公平值列賬之金融工具之賬面值及估計公平值概要：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年12月31日 |
| | 攜帶
金額 | | 公允價值 |
| 金融工具 | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 金融資產 | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 571 | | | $ | 571 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 受限現金 | 169 | | | 169 | | | — | | | — | |
| 預付款和其他應收款淨額 | 996 | | | — | | | | | 996 | |
| 從Ginnie Mae回購的貸款 | 966 | | | — | | | 966 | | | — | |
| 金融負債 | | | | | | | |
| 無擔保優先票據，淨額 | 3,151 | | | — | | | 3,056 | | | — | |
| 預付款、倉庫和MSR設施，淨額 | 4,302 | | | — | | | 4,318 | | | — | |
| 從Ginnie Mae回購貸款的責任 | 966 | | | — | | | 966 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 攜帶
金額 | | 公允價值 |
| 金融工具 | 1級 | | 2級 | | 3級 |
| 金融資產 | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 527 | | | $ | 527 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 受限現金 | 175 | | | 175 | | | — | | | — | |
| 預付款和其他應收款淨額 | 1,019 | | | — | | | — | | | 1,019 | |
| 從Ginnie Mae回購的貸款 | 1,865 | | | — | | | 1,865 | | | — | |
| 金融負債 | | | | | | | |
| 無擔保優先票據，淨額 | 2,673 | | | — | | | 2,209 | | | — | |
| 預付款、倉庫和MSR設施，淨額 | 2,885 | | | — | | | 2,896 | | | — | |
| 從Ginnie Mae回購貸款的責任 | 1,865 | | | — | | | 1,865 | | | — | |
19.資本規定
Fannie Mae、Freddie Mac、Ginnie Mae和某些私人品牌抵押貸款投資者要求公司維持各自銷售和服務協議中規定的最低淨值(“資本”)要求。此外，這些投資者可能要求的資本比率超過規定的要求，才能批准大規模的維護性轉移。在不滿足這些要求的情況下，公司的二級市場投資者可以利用一系列補救措施，包括制裁、暫停或最終終止公司的銷售和服務協議，這將禁止公司進一步發起或證券化這些特定類型的抵押貸款或成為經批准的服務機構。該公司與其未完成的銷售和服務協議有關的各種資本需求是根據公司的經營子公司Nationstar Mortgage LLC以及拉什莫爾貸款管理服務公司來衡量的，拉什莫爾貸款管理服務公司是在2023年第三季度因羅斯福交易而被收購的。截至2023年12月31日，該公司符合其銷售和維修資本要求。
107庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
20.承付款和或有事項
訴訟與監管
本公司及其子公司經常並目前參與大量法律訴訟，包括但不限於與本公司經營業務有關的事項相關的司法、仲裁、監管和政府訴訟。法律程序處於判決、仲裁或調查的不同階段，通常基於涉嫌違反消費者保護、證券、就業、合同、侵權行為、普通法欺詐和其他眾多法律的行為，包括但不限於《平等信用機會法》、《公平收債行為法》、《公平信用報告法》、《房地產結算程序法》、《國家住房法》、《房主保護法》、《公務員民事救濟法》、《電話消費者保護法》、《真實貸款法》、《1989年金融機構改革、恢復和執行法》、《違反多德-弗蘭克法案》、《1933年證券法》、1934年的《證券交易法》、《住房抵押貸款披露法》、《美國法典》(又稱《破產法》)第11章、《虛假索賠法》、《CARE法》和《使住房負擔得起貸款修改計劃》。
此外，與業內其他公司一樣，該公司面臨回購和賠償索賠，並可能在未來繼續收到與銷售抵押貸款、將抵押貸款放入證券化信託基金或為抵押貸款證券化提供服務有關的違反陳述和擔保的索賠。該公司還面臨與其各種收購的損失分擔和賠償條款有關的法律訴訟或訴訟。某些未決或威脅的法律程序包括對實質性補償性、懲罰性和/或法定損害賠償的索賠，或對數額不明的損害賠償的索賠。
2023年11月3日，原告詹妮弗·卡貝扎斯向美國德克薩斯州北區地區法院提起了一項可能的集體訴訟，標題為Cabezas v.Cooper Group，Inc.，編號23-cv-02453(“Cabezas”)，據稱是代表受2023年10月31日網絡安全事件影響的人員組成的團體。集體訴訟指控該公司沒有采取合理和充分的安全措施來保護在網絡安全事件中獲得的客户個人信息，對疏忽、疏忽本身、違反明示合同、違反默示合同、侵犯隱私、不當得利、違反保密和違反受託責任提出了索賠。Cabezas的起訴書要求損害賠償、聲明性和禁制令救濟，以及判給費用、律師費和費用等救濟。在2023年11月至2024年1月9日期間，又有19起針對本公司的推定集體訴訟，其索賠和指控與Cabezas訴訟中的索賠和指控基本相似。2024年1月9日，卡貝薩斯法院下令將當時懸而未決的所有19項訴訟與卡貝薩斯訴訟合併。在發佈合併令之後，德克薩斯州北區又提起了六起相關的集體訴訟，我們預計這些訴訟也將與卡貝薩斯的訴訟合併。
該公司在聯邦、州和地方各級高度監管的行業內運營。在正常和正常的業務過程中，公司經常接受各種聯邦、州和地方政府、監管和執法機構的廣泛檢查、調查、傳票、詢問和審查，這些機構包括消費者金融保護局、證券交易委員會、司法部、問題資產救助計劃特別監察長辦公室、美國住房和城市發展部、各州抵押貸款銀行監管機構和各州總檢察長，這些機構與公司的住宅貸款服務和發起實踐、財務報告和業務的其他方面有關。任何懸而未決或潛在的未來調查、傳票、審查或調查可能導致行政、民事或刑事訴訟或和解，並可能導致補救措施，包括罰款、處罰、恢復原狀或改變公司的業務做法，以及額外的費用和抵押品成本。該公司正在全力配合這些事宜。應對這些問題需要公司投入大量資源，導致成本上升和淨現金流下降。上述任何事項的不利結果可能會進一步增加公司的運營費用，減少收入，要求公司改變業務做法，限制其增長能力，並以其他方式對其業務、聲譽、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響。
本公司尋求以管理層認為符合本公司最佳利益的方式解決所有法律程序及其他事宜，並就責任、有關不當行為的指控及(如適用)損害賠償金額或就每宗待決事宜尋求的任何懲罰或其他救濟的範圍提出異議。本公司已與許多實體和監管機構達成協議，對其索賠收取適用的限制期。
該公司至少每季度一次，利用現有的最新信息評估其與未決法律、法規和政府訴訟相關的負債和或有事項。如果現有信息表明可能發生了負債，並且公司可以合理地估計損失金額，則應計負債被確立。解決這些訴訟的實際費用可能大大高於或低於應計金額。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告108
隨着法律事項的發展，本公司會同處理該事項的任何外部法律顧問，持續評估該事項是否構成可能及可評估的或有損失。如果在評估時，或有損失既不可能也不能合理估計，則將繼續監測此事的進一步發展，使或有損失既可能又可合理估計。一旦該事項被認為是可能且可合理評估的，公司將確定應計負債，並將相應金額計入與法律相關的費用。本公司將繼續監測此事是否有可能影響先前確定的應計負債數額的進一步發展。公司發生了與法律有關的費用，包括法律和解和支付給外部法律服務提供者的費用#美元。39及$23分別於2023年、2023年和2022年12月31日終了的年度，並列入合併業務報表的“一般和行政費用”。
對於未來期間可能或合理可能出現虧損的事項，無論是超過相關應計負債或沒有應計負債，本公司可能能夠估計一系列可能的虧損。在確定是否有可能提供估計損失或可能損失範圍時，公司將與任何處理此事的外部律師一起，持續審查和評估其重大法律事項。管理層目前認為合理可能損失的總範圍為1至$3超過截至2023年12月31日與這些事項相關的應計負債(如果有)。這一估計的可能損失範圍為S基於目前可獲得的信息，可能會受到重大判斷、眾多假設以及已知和未知不確定性的影響。估計範圍所涉及的事項會不時改變，而實際結果可能與目前的估計有很大不同。無法估計的事項不包括在估計範圍內。因此，這一估計的可能損失範圍代表了管理層認為僅對滿足這些標準的某些事項的可能損失的估計。這並不代表本公司的最大虧損風險，本公司不能保證其訴訟準備金未來不需要調整。因此，該公司的風險敞口和最終損失可能高於應計金額或這一總金額，甚至可能顯著高於這一數字。
根據該公司的經驗，法律程序本質上是不可預測的。下列一個或多個因素經常導致這種固有的不可預測性：訴訟處於早期階段；所要求的損害賠償沒有具體説明、沒有支持或不確定；不清楚作為集體訴訟提起的案件是否將被允許在此基礎上繼續進行，或者如果允許作為集體訴訟繼續進行，將如何界定類別；另一方正在尋求補償性損害賠償以外的救濟(在監管和政府調查和調查的情況下，包括罰款和處罰的可能性)；此事存在有意義的法律不確定性，包括新的法律問題；公司沒有進行有意義的和解討論；證據開示尚未開始或尚未完成；有爭議的重大事實；預測可能的結果取決於對法院或政府或監管機構的未來裁決或其他當事方的行為作出假設；被列為被告的當事人為數眾多(包括不確定損害賠償或賠償責任將如何在多個被告之間分攤的情況)。一般來説，訴訟程序取得的進展越少或潛在結果的範圍越廣，本公司就越難估計本公司可能產生的合理損失或損失範圍。
根據目前所知，經與法律顧問磋商後，管理層認為，應付賬款及應計負債內的現行法定應計負債是適當的，而因該等事宜而產生的任何遞增負債金額預計不會對本公司的綜合財務狀況產生重大不利影響，儘管該等訴訟的結果可能對本公司某一特定期間的經營業績及現金流產生重大影響，具體取決於(其中包括)本公司在該期間的收入或收入水平。然而，如果現有案件出現重大進展，最終的解決方案可能會對公司的合併財務報表產生重大影響。
其他或有損失
作為本公司持續經營的一部分，本公司會根據賣方的陳述及保證，取得須予賠償的按揭貸款的償還權。此外，本公司會不時根據該等陳述及保證，就已發生的費用尋求追討。該公司認為，向賣方索要的“預付款和其他應收款淨額”中記錄的所有餘額均為有效索賠。然而，該公司承認，由於在貸款層面完善索賠所需的時間，索賠過程可能會延長。由於完善或補救這些索賠需要時間，管理層依賴於支持索賠的文件、目前與交易對手的談判和其他證據，以評估是否需要為不可追回的餘額撥備準備金。在沒有與賣方成功談判的情況下，索賠的所有金額可能無法追回。當管理層確定不可能從賣方收回的金額時，餘額可能會被註銷，並從收益中扣除。截至2023年12月31日，本公司認為所有要求賣方追回的記錄餘額都是有效的索賠，沒有證據表明需要額外的準備金。
109庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
作為向代理機構和其他第三方銷售抵押貸款的銷售商，公司可能被要求賠償或回購未能滿足某些與銷售抵押貸款相關的慣常陳述和擔保的抵押貸款。與該等慣常申述及保證有關的回購準備金負債為#美元。79及$22分別截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，計入合併資產負債表內的“應付賬款及其他負債”。回購儲備負債在2023年第三季度增加，這是由於承擔了Home Point之前出售的與Home Point收購相關的任何抵押貸款的回購風險。參考附註3，收購，以討論Home Point收購。
貸款和其他承諾
本公司與準借款人訂立內部借貸合約書，承諾按特定條款及利率向借款人借出一定數額的貸款。該公司還與潛在賣家簽訂了LPCS。這些貸款承諾被視為衍生品，並按公允價值列賬。看見附註12，衍生金融工具，瞭解更多信息。
21.細分市場信息
該公司的部門反映了我們用來評估經營業績的內部報告，並基於公司的組織結構，該組織結構主要側重於所提供的服務。以下是對我們當前業務細分的簡要描述：
服務：該分部代表投資者或相關抵押貸款和抵押貸款服務權的所有者進行經營活動，包括收取和支付借款人付款、投資者報告、客户服務、在適當情況下修改貸款以幫助借款人保持最新狀態，以及在必要時執行收回、止贖和出售REO。2023年，我們通過收購Rushmore Loan Management Services擴大了我們的特殊服務產品。
在2023年第三季度，該公司破產了一項債券餘額為#美元的證券化。82，以按揭貸款作抵押，UPB約為$207。貸款被賣給了第三方。銷售淨收益$67這筆交易已記錄在綜合業務報表內的“持有待售抵押貸款淨收益”內，並在Servicing項下報告。
起源：這一細分市場通過我們的直接面向消費者的渠道和我們的代理渠道發起住宅抵押貸款，前者為我們現有的客户提供再融資選擇，後者從抵押貸款銀行購買或發放貸款。
公司/其他：職能費用根據提供的服務的實際成本、直接資源利用率或共享服務的員工百分比分配給各個細分市場。20年第四季度22，隨着公司改變了向首席運營決策者提供和使用的細分指標，公司開始根據員工人數而不是估計的使用百分比來分配共享服務。結果，共享服務的所有成本都被分攤D到基於人數的各個部門。公司重述了本文所列歷史時期的分部信息，以反映分配方法的變化並符合當前的列報方式。這一變化影響了服務和始發部門以及公司/其他部門的總支出，但對合並業務報表沒有影響。設施成本根據所使用的特定設施的每名員工成本分配到各個細分市場。團體保險成本根據全球每個員工的成本分配到各個細分市場。未分配的公司費用包括行政管理和其他公司職能的行政成本，這些費用不能直接歸因於公司的運營部門。部門間服務所產生的收入按向外部方提供的類似服務計值。取消包括在公司/其他中。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告110
下表按部門列出了財務信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的年度 |
| 按細分市場劃分的財務信息 | 服務 | | 起源 | | 公司/其他 | | 已整合 |
| 收入 | | | | | | | |
| 與服務有關的淨額 | $ | 1,295 | | | $ | 61 | | | $ | 84 | | | $ | 1,440 | |
| 持作出售按揭貸款淨收益（虧損） | 84 | | | 271 | | | (1) | | | 354 | |
| 總收入 | 1,379 | | | 332 | | | 83 | | | 1,794 | |
| 總費用 | 664 | | | 232 | | | 276 | | | 1,172 | |
| 利息收入 | 491 | | | 36 | | | 1 | | | 528 | |
| 利息支出 | (324) | | | (37) | | | (176) | | | (537) | |
| 其他收入，淨額 | — | | | — | | | 41 | | | 41 | |
| 其他收入(支出)合計，淨額 | 167 | | | (1) | | | (134) | | | 32 | |
| 所得税支出(收益)前持續經營的收入(虧損) | $ | 882 | | | $ | 99 | | | $ | (327) | | | $ | 654 | |
| 來自持續經營業務的不動產和設備及無形資產的折舊和攤銷 | $ | 12 | | | $ | 8 | | | $ | 18 | | | $ | 38 | |
| 總資產 | $ | 11,740 | | | $ | 782 | | | $ | 1,674 | | | $ | 14,196 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 按細分市場劃分的財務信息 | 服務 | | 起源 | | 公司/其他 | | 已整合 |
| 收入 | | | | | | | |
| 與服務有關的淨額 | $ | 1,691 | | | $ | 98 | | | $ | 76 | | | $ | 1,865 | |
| 持有待售按揭貸款的淨收益 | (33) | | | 632 | | | — | | | 599 | |
| 總收入 | 1,658 | | | 730 | | | 76 | | | 2,464 | |
| 總費用 | 559 | | | 491 | | | 224 | | | 1,274 | |
| 利息收入 | 208 | | | 53 | | | — | | | 261 | |
| 利息支出 | (221) | | | (43) | | | (160) | | | (424) | |
| 其他收入，淨額 | — | | | — | | | 187 | | | 187 | |
| 其他(費用)收入合計，淨額 | (13) | | | 10 | | | 27 | | | 24 | |
| 所得税支出(收益)前持續經營的收入(虧損) | $ | 1,086 | | | $ | 249 | | | $ | (121) | | | $ | 1,214 | |
| 來自持續經營業務的不動產和設備及無形資產的折舊和攤銷 | $ | 18 | | | $ | 16 | | | $ | 3 | | | $ | 37 | |
| 總資產 | $ | 10,152 | | | $ | 749 | | | $ | 1,875 | | | $ | 12,776 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 按細分市場劃分的財務信息 | 服務 | | 起源 | | 公司/其他 | | 已整合 |
| 收入 | | | | | | | |
| 與服務有關的淨額 | $ | 705 | | | $ | 176 | | | $ | 186 | | | $ | 1,067 | |
| 持有待售按揭貸款的淨收益 | 568 | | | 1,683 | | | — | | | 2,251 | |
| 總收入 | 1,273 | | | 1,859 | | | 186 | | | 3,318 | |
| 總費用 | 502 | | | 849 | | | 311 | | | 1,662 | |
| 利息收入 | 129 | | | 102 | | | — | | | 231 | |
| 利息支出 | (262) | | | (88) | | | (128) | | | (478) | |
| 其他收入，淨額 | — | | | — | | | 528 | | | 528 | |
| 其他(費用)收入合計，淨額 | (133) | | | 14 | | | 400 | | | 281 | |
| 所得税支出前持續經營所得 | $ | 638 | | | $ | 1,024 | | | $ | 275 | | | $ | 1,937 | |
| 來自持續經營業務的不動產和設備及無形資產的折舊和攤銷 | $ | 32 | | | $ | 24 | | | $ | 1 | | | $ | 57 | |
| 總資產 | $ | 8,733 | | | $ | 3,143 | | | $ | 2,328 | | | $ | 14,204 | |
111庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
22.後續事件
2024年2月1日，該公司完成了Nationstar Mortgage Holdings Inc.的發行，本公司的直接全資附屬公司（“Nationstar”），1,0007.125%二零二二年到期無抵押優先票據（“票據”）。該等票據將按下列日期計息： 7.125%，並將於2032年2月1日到期。該等票據將於2024年8月1日起，每半年於每年2月1日及8月1日支付利息。發行的所得款項淨額用於償還公司MSR融資項下的一部分未償還款項。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告112
第9項。會計與財務信息披露的變更與分歧
沒有。
項目9A。 控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層評估了截至2023年12月31日，根據1934年《證券交易法》(經修訂)下的規則13a-15，我們的披露控制和程序的有效性。
基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序的設計符合合理的保證水平，並能有效地提供合理的保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。
管理層關於財務報告內部控制的報告
我們的管理層負責根據《交易法》規則13a-15(F)和規則15d-15(F)的規定，建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證，並根據公認會計原則為外部目的編制綜合財務報表。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
我們的管理層評估了截至2023年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時，我們使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)在《內部控制-2013年綜合框架》中提出的標準。控制系統，無論設計、實施和運行得多麼好，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保內部控制系統的目標得到滿足。*由於這些固有的限制，任何控制評估都不能絕對保證公司內的所有控制問題(如果有的話)都已被檢測到。
根據我們的評估和這些標準，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。
我們的獨立註冊會計師事務所已經審計了截至2023年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性，這是他們在2024年2月28日的報告中所述的，如下所示。
財務報告內部控制的變化
在截至2023年12月31日的第四季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。
113庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
獨立註冊會計師事務所報告
致庫珀先生集團有限公司的股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO標準)中確立的標準，對庫珀集團有限公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，截至2023年12月31日，庫珀先生(本公司)根據COSO標準，在所有重要方面對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還根據上市公司會計監督委員會的標準進行了審計，（美國）（PCAOB），隨附的本公司截至2023年和2022年12月31日的合併資產負債表，截至12月31日止三年各年的相關合並經營報表、股東權益和現金流量表，2023年及相關附註以及我們日期為2024年2月28日的報告對此發表無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並對隨附的《管理層財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性進行評估。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
德克薩斯州達拉斯
2024年2月28日
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告114
項目9B。 其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分。
第10項。董事、高管與公司治理
本項目要求提供的信息將參考本公司2024年股東周年大會的最終委託書，該最終委託書將於本公司財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會(“2024年委託書”)。
第11項。高管薪酬
本項目所要求的信息將以參考方式納入2024年委託書。
第12項。若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。
本項目所要求的信息將以參考方式納入2024年委託書。
第13項。某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。
本項目所要求的信息將以參考方式納入2024年委託書。
第14項。首席會計師費用及服務費。
本項目所要求的信息將以參考方式納入2024年委託書。
第15項。展品和財務報表附表
作為本年度報告10-K表格的一部分提交的文件：
1.財務報表：
我們截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的合併財務報表以及截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的年度財務報表及其附註，以及獨立註冊會計師事務所關於這些合併財務報表的報告，作為本年度報告表格10-K的一部分，在第二部分項目8下提交。
2.財務報表附表：
並無呈列財務報表附表，原因是所需資料並無呈列，或所需資料載於綜合財務報表及隨附附註。
3.展品：
本報告的展品列於以下展品索引中。
115庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品：數 | 描述 | 以引用方式併入 | 隨信存檔或提供 |
| 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 |
| | | | | | |
| 2.1+ | 股份購買協議，日期為2021年3月12日，由Title365控股有限公司，Xome Holdings LLC，Blend Labs，Inc.僅為其中規定的目的， | 8-K | 001-14667 | 2.1 | 03/15/2021 | |
| 2.2+ | 2022年2月10日，由Nationstar Mortgage LLC、Sagent M & C，LLC簽署的供款協議，僅用於其中所述目的，Cooper Group Inc.先生。 | 8-K | 001-14667 | 2.1 | 02/11/2022 | |
| 2.2+ | 協議和合並計劃，日期為2023年5月10日，由庫珀集團公司先生，Home Point Capital Inc.海斯曼合併子公司 | 8-K | 001-14667 | 2.1 | 05/11/2023 | |
| 3.1 | 經修訂及重述的公司註冊證書，經修訂。 | 8-K | 001-14667 | 3.1 | 10/10/2018 | |
| 3.2 | 修訂及重訂公司附例 | 10-Q | 001-14667 | 3.2 | 11/09/2018 | |
| 4.1 | 股票證書的格式 | 10-Q | 001-14667 | 4.1 | 11/01/2019 | |
| 4.2 | 普通股説明 | | | | | X |
| 4.3 | 由Nationstar Mortgage Holdings Inc.作為發行方、本公司作為母擔保人、擔保人和富國銀行(Wells Fargo Bank)作為受託人的契約，日期為2020年1月16日 | 10-K | 001-14667 | 4.14 | 02/28/2020 | |
| 4.4 | 第一份補充契約，日期為2023年8月1日至2020年1月16日，由Nationstar Mortgage Holdings Inc.作為發行人、本公司作為母擔保人、擔保人和ComputerShare Trust Company，N.A.(F/K/a Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人 | 8-K | 001-14667 | 4.3 | 08/01/2023 | |
| 4.5 | 由Nationstar Mortgage Holdings Inc.作為發行方、本公司作為母擔保人、擔保人和富國銀行(Wells Fargo Bank)作為受託人的契約，日期為2020年8月6日 | 8-K | 001-14667 | 4.1 | 08/06/2020 | |
| 4.6 | 第一份補充契約，日期為2023年8月1日至2020年8月6日，由Nationstar Mortgage Holdings Inc.作為發行人、本公司作為母擔保人、擔保人和ComputerShare Trust Company，N.A.(F/k/a Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人 | 8-K | 001-14667 | 4.4 | 08/01/2023 | |
| 4.7 | Nationstar Mortgage Holdings Inc.作為發行方、本公司作為母擔保人、擔保人和富國銀行(Wells Fargo Bank)作為受託人之間的契約，日期為2020年12月4日 | 8-K | 001-14667 | 4.1 | 12/04/2020 | |
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告116
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品：數 | 描述 | 以引用方式併入 | 隨信存檔或提供 |
| 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 |
| | | | | | |
| 4.8 | 第一份補充契約，日期為2023年8月1日至2020年12月4日，由Nationstar Mortgage Holdings Inc.作為發行人、本公司作為母擔保人、擔保人和ComputerShare Trust Company，N.A.(F/K/a Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人 | 8-K | 001-14667 | 4.5 | 08/01/2023 | |
| 4.9 | 契約，日期為2021年1月19日，由Nationstar Mortgage Holdings Inc.(作為Home Point Capital Inc.的利益繼承人)和美國銀行信託公司(作為美國銀行全國協會的利益繼承人)作為受託人 | 8-K | 001-14667 | 4.1 | 08/01/2023 | |
| 4.10 | 第一補充契約，日期為2023年8月1日的契約，日期為2021年1月19日，由Nationstar Mortgage Holdings Inc.(作為Home Point Capital Inc.的利益繼承人)和美國銀行信託公司(作為美國銀行全國協會的利益繼承人)作為受託人 | 8-K | 001-14667 | 4.2 | 08/01/2023 | |
| 4.11 | Nationstar Mortgage Holdings Inc.作為發行人，本公司作為母擔保人，擔保人，以及北卡羅來納州計算機股份信託公司作為受託人，於2021年11月4日簽署的契約 | 8-K | 001-14667 | 4.1 | 11/04/2021 | |
| 4.12 | 第一份補充契約，日期為2023年8月1日至2021年11月4日，由Nationstar Mortgage Holdings Inc.作為發行人、本公司作為母擔保人、擔保人和ComputerShare Trust Company，N.A.(F/k/a Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人 | 8-K | 001-14667 | 4.6 | 08/01/2023 | |
| 4.13 | 契約，日期為2024年2月1日，由Nationstar Mortgage Holdings Inc.作為發行人，本公司作為母擔保人，擔保人，以及北卡羅來納州計算機股票信託公司作為受託人 | 8-K | 001-14667 | 4.1 | 02/01/2024 | |
| 10.1 | 巴克萊銀行與Nationstar Mortgage LLC於2011年3月25日簽訂的按揭貸款參與買賣協議 | 10-K | 001-35449 | 10.18 | 03/15/2013 | |
| 10.2 | 2012年2月29日，巴克萊銀行和Nationstar Mortgage LLC於2011年3月25日簽訂的抵押貸款參與買賣協議的第一號修正案 | 10-K | 001-35449 | 10.19 | 03/15/2013 | |
| 10.3 | 巴克萊銀行和Nationstar Mortgage LLC於2011年3月25日簽署的抵押貸款參與買賣協議第二修正案，日期為2012年8月28日 | 10-K | 001-35449 | 10.20 | 03/15/2013 | |
117庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
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展品：數 | 描述 | 以引用方式併入 | 隨信存檔或提供 |
| 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 |
| | | | | | |
| 10.4 | 2012年12月24日，巴克萊銀行和Nationstar Mortgage LLC於2012年3月25日簽署的抵押貸款參與買賣協議的第三號修正案 | 10-K | 001-35449 | 10.21 | 03/15/2013 | |
| 10.5 | 2013年7月18日，巴克萊銀行和Nationstar Mortgage LLC之間日期為2011年3月25日的抵押貸款參與買賣協議的第四號修正案 | 10-Q | 001-35449 | 10.11 | 11/14/2013 | |
| 10.6 | 2013年7月24日，巴克萊銀行和Nationstar Mortgage LLC之間日期為2011年3月25日的抵押貸款參與買賣協議的第五號修正案 | 10-Q | 001-35449 | 10.12 | 11/14/2013 | |
| 10.7 | 2013年9月20日，巴克萊銀行和Nationstar Mortgage LLC之間日期為2011年3月25日的抵押貸款參與買賣協議的第六號修正案 | 10-Q | 001-35449 | 10.13 | 11/14/2013 | |
| 10.8 | 對巴克萊銀行和Nationstar Mortgage LLC之間於2011年3月25日簽署的抵押貸款參與買賣協議的第七號修正案，日期為2014年8月21日 | 10-Q | 001-35449 | 10.3 | 11/07/2014 | |
| 10.9 | 巴克萊銀行和Nationstar Mortgage LLC之間日期為2011年3月25日的抵押貸款參與買賣協議的第八號修正案，日期為2014年10月20日 | 10-Q | 001-35449 | 10.4 | 11/07/2014 | |
| 10.10 | 2015年10月19日，巴克萊銀行和Nationstar Mortgage LLC之間日期為2011年3月25日的抵押貸款參與買賣協議的第九號修正案 | 10-K | 001-35449 | 10.28 | 03/01/2016 | |
| 10.11 | 巴克萊銀行和Nationstar Mortgage LLC之間日期為2011年3月25日的抵押貸款參與買賣協議的第10號修正案，日期為2016年10月17日 | 10-K | 001-35449 | 10.17 | 03/09/2017 | |
| 10.12 | 2016年10月31日，巴克萊銀行和Nationstar Mortgage LLC之間日期為2011年3月25日的抵押貸款參與買賣協議的第11號修正案 | 10-K | 001-35449 | 10.18 | 03/09/2017 | |
| 10.13 | 巴克萊銀行和Nationstar Mortgage LLC之間日期為2011年3月25日的抵押貸款參與買賣協議的第12號修正案，日期為2017年10月30日 | 10-K | 001-35449 | 10.18 | 03/02/2018 | |
| 10.14 | 2018年3月22日，巴克萊銀行和Nationstar Mortgage LLC之間日期為2011年3月25日的抵押貸款參與買賣協議的第13號修正案 | 10-Q | 001-35449 | 10.1 | 05/10/2018 | |
| 10.15 | 2018年10月24日，巴克萊銀行和Nationstar Mortgage LLC之間日期為2011年3月25日的抵押貸款參與買賣協議的第14號修正案 | 10-K | 001-14667 | 10.17 | 03/11/2019 | |
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告118
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| 10.16 | 2018年11月20日，巴克萊銀行和Nationstar Mortgage LLC之間日期為2011年3月25日的抵押貸款參與買賣協議的第15號修正案 | 10-K | 001-14667 | 10.18 | 03/11/2019 | |
| 10.17 | 巴克萊銀行和Nationstar Mortgage LLC之間日期為2011年3月25日的抵押貸款參與買賣協議修正案第16號，日期為2019年1月28日 | 10-Q | 001-14667 | 10.1 | 05/08/2019 | |
| 10.18 | 2019年3月29日，巴克萊銀行和Nationstar Mortgage LLC之間日期為2011年3月25日的抵押貸款參與買賣協議的第17號修正案 | 10-Q | 001-14667 | 10.2 | 05/08/2019 | |
| 10.19 | 第18號修正案，日期為2019年4月3日，巴克萊銀行與Nationstar Mortgage LLC之間日期為2011年3月25日的抵押貸款參與買賣協議 | 10-Q | 001-14667 | 10.1 | 08/02/2019 | |
| 10.20 | 作為代理的巴克萊銀行和作為賣方的Nationstar Mortgage LLC於2011年3月25日簽署的抵押貸款參與買賣協議的第19號修正案 | 10-K | 001-14667 | 10.22 | 02/23/2021 | |
| 10.21 | 2020年9月11日，作為代理的巴克萊銀行和作為賣方的Nationstar Mortgage LLC於2011年3月25日簽署的抵押貸款參與買賣協議的第20號修正案 | 10-Q | 001-14667 | 10.2 | 10/29/2020 | |
| 10.22 | 代理巴克萊銀行和賣方Nationstar Mortgage LLC於2011年3月25日簽署的抵押貸款參與買賣協議的第21號修正案，修訂日期為2020年12月18日 | 10-K | 001-14667 | 10.24 | 02/23/2021 | |
| 10.23 | 修訂和重新簽署了2013年1月31日Nationstar Agency Advance Funding LLC(存款人)和Nationstar Agency Advance Funding Trust(發行人)之間的應收款彙集協議 | 8-K | 001-35449 | 10.5 | 02/06/2013 | |
| 10.24 | 修訂和重新簽署了2013年1月31日Nationstar Mortgage LLC(應收賬款賣方和服務商)與Nationstar Agency Advance Funding LLC(存款人)之間的應收款銷售協議 | 8-K | 001-35449 | 10.6 | 02/06/2013 | |
| 10.25 | 第二次修訂和重新簽署的主回購協議，日期為2016年1月29日，買方為巴克萊銀行，買方為Sutton Funding LLC，賣方為Nationstar Mortgage LLC | 10-Q | 001-35449 | 10.1 | 05/05/2016 | |
| 10.26 | 巴克萊銀行作為買方和代理，Sutton Funding LLC作為買方，Nationstar Mortgage LLC作為賣方，於2016年1月29日修訂和重新簽署的第二份主回購協議的截至2016年6月24日的第一次修正案 | 10-Q | 001-35449 | 10.2 | 08/09/2016 | |
119庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
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| 10.27 | 截至2016年10月17日的第二份修訂和重新簽署的主回購協議的第二次修訂號，該協議於2016年1月29日由巴克萊銀行作為買方和代理，Sutton Funding LLC作為買方，Nationstar Mortgage LLC作為賣方 | 10-K | 001-35449 | 10.21 | 03/09/2017 | |
| 10.28 | 巴克萊銀行有限公司作為買方和代理，Sutton Funding LLC作為買方，Nationstar Mortgage LLC作為賣方，於2016年1月29日簽署的第二份修訂和重新簽署的主回購協議的截至2016年10月31日的第三號修正案 | 10-K | 001-35449 | 10.22 | 03/09/2017 | |
| 10.29 | 巴克萊銀行PLC作為買方和代理，Sutton Funding LLC作為買方，Nationstar Mortgage LLC作為賣方，於2016年1月29日簽署的第二份修訂和重新簽署的主回購協議的截至2017年10月30日的第四號修正案 | 10-K | 001-35449 | 10.23 | 03/02/2018 | |
| 10.30 | 作為買方和代理的巴克萊銀行和作為賣方的Nationstar Mortgage LLC於2016年1月29日簽署的第二份修訂和重新簽署的主回購協議的截至2018年3月22日的第五號修正案 | 10-Q | 001-35449 | 10.2 | 05/10/2018 | |
| 10.31 | 作為買方和代理的巴克萊銀行PLC和作為賣方的Nationstar Mortgage LLC於2016年1月29日簽署的第二份修訂和重新簽署的主回購協議的截至2018年5月29日的第六號修正案 | 10-Q | 001-35449 | 10.1 | 08/03/2018 | |
| 10.32 | 作為買方和代理的巴克萊銀行和作為賣方的Nationstar Mortgage LLC於2016年1月29日簽署的第二份修訂和重新簽署的主回購協議的截至2018年10月24日的第7號修正案 | 10-K | 001-14667 | 10.26 | 03/11/2019 | |
| 10.33 | 作為買方和代理的巴克萊銀行和作為賣方的Nationstar Mortgage LLC於2016年1月29日簽署的第二份修訂和重新簽署的主回購協議的截至2018年11月20日的第八號修正案 | 10-K | 001-14667 | 10.27 | 03/11/2019 | |
| 10.34 | 截至2019年1月28日巴克萊銀行作為買方和代理，Nationstar Mortgage LLC作為賣方於2016年1月29日簽署的第二份修訂和重新簽署的主回購協議的修訂號9 | 10-Q | 001-14667 | 10.3 | 05/08/2019 | |
| 10.35 | 作為買方和代理的巴克萊銀行和作為賣方的Nationstar Mortgage LLC於2016年1月29日簽署的第二份修訂和重新簽署的主回購協議的截至2019年3月29日的第10號修正案 | 10-Q | 001-14667 | 10.4 | 05/08/2019 | |
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告120
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| 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 |
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| 10.36 | 作為買方和代理的巴克萊銀行和作為賣方的Nationstar Mortgage LLC於2019年4月3日簽署的第二份修訂和重新簽署的主回購協議的修訂號11 | 10-Q | 001-14667 | 10.2 | 08/02/2019 | |
| 10.37 | 作為買方和代理的巴克萊銀行和作為賣方的Nationstar Mortgage LLC於2016年1月29日簽署的第二份修訂和重新簽署的主回購協議的修正案編號12，截至2019年10月25日 | 10-K | 001-14667 | 10.34 | 02/28/2020 | |
| 10.38 | 作為代理的巴克萊銀行和作為賣方的Nationstar Mortgage LLC於2016年1月29日簽署的第二份修訂和重新簽署的主回購協議的修正案編號13，日期為2020年3月30日 | 10-Q | 001-14667 | 10.3 | 04/30/2020 | |
| 10.39 | 作為代理的巴克萊銀行和作為賣方的Nationstar Mortgage LLC於2016年1月29日簽署的第二份修訂和重新簽署的主回購協議的修正案編號14，日期為2020年9月11日 | 10-Q | 001-14667 | 10.1 | 10/29/2020 | |
| 10.40 | 作為代理的巴克萊銀行和作為賣方的Nationstar Mortgage LLC於2016年1月29日簽署的第二份修訂和重新簽署的主回購協議的修訂號為2020年10月26日 | 10-K | 001-14667 | 10.40 | 02/23/2021 | |
| 10.41 | 作為代理的巴克萊銀行和作為賣方的Nationstar Mortgage LLC於2016年1月29日簽署的第二份修訂和重新簽署的主回購協議的修訂號16，日期為2020年12月18日 | 10-K | 001-14667 | 10.41 | 02/23/2021 | |
| 10.42 | 作為代理的巴克萊銀行和作為賣方的Nationstar Mortgage LLC於2016年1月29日簽署的第二份修訂和重新簽署的主回購協議的修正案編號17，日期為2021年7月9日 | 10-Q | 001-14667 | 10.1 | 10/28/2021 | |
| 10.43 | 作為代理的巴克萊銀行和作為賣方的Nationstar Mortgage LLC於2016年1月29日簽署的第二份修訂和重新簽署的主回購協議的修訂號為1821年9月30日 | 10-Q | 001-14667 | 10.2 | 10/28/2021 | |
| 10.44 | 作為代理的巴克萊銀行和作為賣方的Nationstar Mortgage LLC於2016年1月29日簽署的第二份修訂和重新簽署的主回購協議的修正案編號：2022年6月3日 | 10-Q | 001-14667 | 10.7 | 07/27/2022 | |
| 10.45 | 於2022年9月30日對作為代理的巴克萊銀行和作為賣方的Nationstar Mortgage LLC於2016年1月29日簽署的第二份修訂和重新簽署的主回購協議的第20號修正案 | 10-Q | 001-14667 | 10.1 | 10/26/2022 | |
121庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
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| 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 |
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| 10.46 | 2023年10月6日對作為代理的巴克萊銀行和作為賣方的Nationstar Mortgage LLC於2016年1月29日簽署的第二份修訂和重新簽署的主回購協議的第21號修正案 | | | | | X |
| 10.47 | 作為買方的摩根大通銀行和作為賣方的Nationstar Mortgage LLC於2016年8月30日簽署的抵押貸款參與銷售協議，通過第7號修正案得到確認 | 10-Q | 001-14667 | 10.1 | 07/27/2022 | |
| 10.48 | 作為買方的摩根大通銀行和作為賣方的Nationstar Mortgage LLC(太平洋聯合金融公司的合併繼承人)於2019年2月1日生效的綜合修訂、同意和確認協議日期為2016年8月30日的抵押貸款參與銷售協議 | 10-Q | 001-14667 | 10.2 | 07/27/2022 | |
| 10.49 | 截至2016年8月30日，作為買方的摩根大通銀行和作為賣方的Nationstar Mortgage LLC之間的抵押貸款參與銷售協議的第8號修正案，日期為2023年6月6日 | 10-Q | 001-14667 | 10.6 | 07/26/2023 | |
| 10.50 | 作為賣方的Nationstar Sub 1J LLC和Nationstar REO Sub 1J LLC之間於2019年5月17日簽署的主回購協議，作為擔保人的Nationstar Mortgage LLC和作為買方的摩根大通銀行，通過第9號修正案得到確認 | 10-Q | 001-14667 | 10.3 | 07/27/2022 | |
| 10.51 | 截至2023年6月27日的主回購協議第10號修正案，日期為2019年5月17日，賣方為Nationstar Sub 1J LLC和Nationstar REO Sub 1J LLC，擔保人為Nationstar Mortgage LLC，買方為摩根大通銀行 | 10-Q | 001-14667 | 10.7 | 07/26/2023 | |
| 10.52 | Nationstar Mortgage LLC(借款人)、摩根士丹利銀行(初始貸款人)及摩根士丹利抵押資本控股有限公司(行政代理)於2020年8月20日訂立的貸款及抵押協議 | 10-Q | 001-14667 | 10.4 | 07/27/2022 | |
| 10.53 | 日期為2021年9月17日的貸款及抵押協議第1號修正案，由Nationstar Mortgage LLC(借款人)、摩根士丹利銀行(初始貸款人)及摩根士丹利抵押資本控股有限公司(行政代理)於2020年8月20日訂立 | 10-Q | 001-14667 | 10.5 | 07/27/2022 | |
| 10.54 | 於2022年8月3日對截至2020年8月20日的貸款及抵押協議的第2號修正案由Nationstar Mortgage LLC作為借款人，摩根士丹利銀行作為貸款人，摩根士丹利抵押資本控股有限公司作為行政代理 | 10-Q | 001-14667 | 10.2 | 10/26/2022 | |
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告122
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| 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 |
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| 10.55 | 日期為2023年3月30日的貸款及抵押協議修正案第3號，日期為2020年8月20日，由Nationstar Mortgage LLC作為借款人，摩根士丹利銀行作為初始貸款人，摩根士丹利抵押資本控股有限公司作為行政代理 | 10-Q | 001-14667 | 10.6 | 04/26/2023 | |
| 10.56 | 第三次修訂和重新簽署的主回購協議，由美國銀行作為買方和Nationstar Participation Sub 1BM LLC作為賣方於2020年8月31日簽訂，並由Nationstar Mortgage LLC作為擔保人或質押人確認、擔保和同意 | 10-Q | 001-14667 | 10.6 | 07/27/2022 | |
| 10.57 | 通過日期為2022年8月12日的修正案3對第三次修訂和重新簽署的主回購協議進行了修訂，該協議於2020年8月31日由美國銀行作為買方和Nationstar Participation Sub 1BM LLC作為賣方簽訂，並由作為擔保人或質押人的Nationstar Mortgage LLC確認、擔保和同意 | 10-Q | 001-14667 | 10.3 | 10/26/2022 | |
| 10.54 | 第4號修正案，日期為2022年10月21日，第三次修訂和重新簽署的主回購協議，由美國銀行作為買方和Nationstar Participation Sub 1BM LLC作為賣方於2020年8月31日簽訂，並由Nationstar Mortgage LLC作為擔保人或質押人確認、擔保和同意 | 10-K | 001-14667 | 10.54 | 02/16/2023 | |
| 10.55 | 第5號修正案，日期為2023年10月20日，第三次修訂和重新簽署的主回購協議，由美國銀行作為買方和Nationstar Participation Sub 1BM LLC作為賣方簽訂，並由Nationstar Mortgage LLC作為擔保人或質押人承認、擔保和同意 | | | | | X |
| 10.56 | 修訂和重新簽署的貸款和擔保協議，日期為2023年4月3日，由作為借款人的Nationstar Mortgage LLC和作為貸款人的巴克萊銀行之間的協議 | 10-Q | 001-14667 | 10.1 | 07/26/2023 | |
| 10.57 | 日期為2023年5月11日的修訂和重新簽署的貸款和擔保協議的第一號修正案，日期為2023年4月3日，借款人Nationstar Mortgage LLC和貸款人巴克萊銀行之間的協議 | 10-Q | 001-14667 | 10.2 | 07/26/2023 | |
| 10.58 | 日期為2023年6月23日的修訂和重新簽署的貸款和擔保協議的第二號修正案，日期為2023年4月3日，借款人Nationstar Mortgage LLC和貸款人巴克萊銀行之間的協議 | 10-Q | 001-14667 | 10.3 | 07/26/2023 | |
123庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
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| 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 |
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| 10.59 | 第三修正案，日期為2023年10月6日，第二次修訂和重新簽署的貸款和擔保協議，日期為2023年4月3日，借款人Nationstar Mortgage LLC和貸款人巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)之間的 | | | | | X |
| 10.60 | 第二次修訂和重新簽署的貸款和擔保協議，日期為2023年4月3日，由作為借款人的Nationstar Mortgage LLC和作為貸款人的花旗銀行達成 | 10-Q | 001-14667 | 10.4 | 07/26/2023 | |
| 10.61 | 修正案一，日期為2023年6月23日，第二次修訂和重新簽署的貸款和擔保協議，日期為2023年4月3日，由Nationstar Mortgage LLC作為借款人和花旗銀行作為貸款人 | 10-Q | 001-14667 | 10.5 | 07/26/2023 | |
| 10.62 | 第二修正案，日期為2023年8月11日，第二次修訂和重新簽署的貸款和擔保協議，日期為2023年4月3日，借款人Nationstar Mortgage LLC和貸款人花旗銀行 | 10-Q | 001-14667 | 10.1 | 10/25/2023 | |
| 10.63** | 邀請函，日期為2018年12月11日，由公司和克里斯托弗·馬歇爾發出 | 8-K | 001-14667 | 10.1 | 12/12/2018 | |
| 10.64** | 公司與Mike·羅爾斯於2020年1月15日簽署的邀請函和承諾書 | 10-Q | 001-14667 | 10.3 | 10/29/2020 | |
| 10.65** | 2021年2月12日，公司和庫爾特·約翰遜之間的邀請函和承諾書 | 10-K | 001-14667 | 10.57 | 02/16/2023 | |
| 10.66** | 公司和卡洛斯·佩拉約之間的邀請函和承諾書，日期為2023年1月9日 | 10-Q | 001-14667 | 10.2 | 04/26/2023 | |
| 10.67** | 公司與Jaime Gow於2023年3月6日簽署的過渡和分離協議 | 8-K | 001-14667 | 10.1 | 03/06/2023 | |
| 10.68** | 由公司和克里斯托弗·馬歇爾簽署並於2023年10月24日生效的僱傭和過渡協議 | 10-Q | 001-14667 | 10.2 | 10/25/2023 | |
| 10.69** | 公司與傑西·K·佈雷簽訂並於2023年10月24日生效的僱傭和留用協議 | 10-Q | 001-14667 | 10.3 | 10/25/2023 | |
| 10.70** | 公司與Michael Weinbach於2023年12月7日簽訂的僱傭協議 | 8-K | 001-14667 | 10.1 | 01/09/2024 | |
| 10.71** | Nationstar Mortgage Holdings Inc.第二次修訂和重新發布2012年激勵薪酬計劃 | 8-K | 001-35449 | 10.1 | 05/12/2016 | |
| 10.72** | 對Nationstar Mortgage Holdings Inc.第二次修訂和重新修訂的2012年激勵薪酬計劃的修正案 | 8-K | 001-14667 | 10.2 | 08/01/2018 | |
| 10.73** | 經修訂及重訂的2012年激勵薪酬計劃下的員工限制性股票單位協議格式 | 10-Q | 001-35449 | 10.5 | 05/07/2015 | |
| 10.74** | 庫珀先生集團2019年綜合激勵計劃 | S-8 | 333-231552 | 99.1 | 05/16/2019 | |
| 10.75** | 授出通知書及受限制股票單位授出通知書表格—僱員 | 8-K | 001-14667 | 10.2 | 05/17/2019 | |
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告124
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展品：數 | 描述 | 以引用方式併入 | 隨信存檔或提供 |
| 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 |
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| 10.76** | 2024年業績股單位協議格式 | | | | | X |
| 10.77** | 2023年業績股單位協議格式 | 10-Q | 001-14667 | 10.3 | 04/26/2023 | |
| 10.78** | 2022年授出通知書及限制性股票單位授出通知書表格—僱員（無退休規定） | 10-Q | 001-14667 | 10.1 | 04/28/2022 | |
| 10.79** | 2022年績效股票單位協議格式—員工（標準退休條款） | 10-Q | 001-14667 | 10.2 | 04/28/2022 | |
| 10.80** | 2022年業績股單位協議格式—僱員（特別退休條款） | 10-Q | 001-14667 | 10.3 | 04/28/2022 | |
| 10.81** | 授出通知書及受限制股票單位授出通知書表格—非僱員董事 | 8-K | 001-14667 | 10.3 | 05/17/2019 | |
| 10.82** | 2021年業績股單位協議格式—員工 | 10-Q | 001-14667 | 10.1 | 04/29/2021 | |
| 10.83** | 2021年業績股單位協議格式—特別退休條款 | 10-Q | 001-14667 | 10.2 | 04/29/2021 | |
| 10.84** | 價值驅動因素保留及履約獎勵協議及授予通知書的表格（Bray） | 10-Q | 001-14667 | 10.4 | 10/25/2023 | |
| 10.85** | 與董事和高級職員的賠償協議格式 | 8-K | 001-14667 | 10.1 | 05/13/2015 | |
| 21.1 | 註冊人的子公司 | | | | | X |
| 23.1 | 安永律師事務所同意 | | | | | X |
| 31.1 | 行政總裁根據1934年《證券交易法》及2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條按照第13a-14(A)及15d-14(A)條作出的證明 | | | | | X |
| 31.2 | 首席財務官根據1934年《證券交易法》和2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條規則第13a-14(A)和15d-14(A)條作出的證明 | | | | | X |
| 32.1 | 首席執行官依據《美國法典》第18編第1350條所作的證明，該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的 | | | | | X |
| 32.2 | 首席財務官依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的證明 | | | | | X |
| 97 | 獎勵性薪酬退款政策（與收回錯誤獎勵的薪酬有關的政策），2023年10月24日通過 | | | | | X |
| 101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | X |
| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | X |
| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | X |
125庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
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展品：數 | 描述 | 以引用方式併入 | 隨信存檔或提供 |
| 表格 | 文件編號 | 展品 | 提交日期 |
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| 101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | X |
| 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | X |
| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | X |
| 104 | 封面頁交互式數據文件（格式為內聯XBRL，幷包含在附件101中。） | | | | | X |
+ 根據法規S—K第601（b）（2）項，本附件中引用的附表和其他附件已被省略。任何遺漏的附表或附件的副本將應要求提供給證券交易委員會的補充。
** 管理合同、補償計劃或安排。
作為本報告證物存檔的協議和其他文件，除了協議或其他文件本身的條款外，不打算提供事實信息或其他披露，您不應依賴它們來實現這一目的。特別是，本公司在該等協議或其他文件中作出的任何陳述和保證，僅在相關協議或文件的特定背景下作出，不得描述其作出之日或任何其他時間的實際情況。
第16項。表格10-K摘要
沒有。
庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告126
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
庫珀集團公司
發信人：/s/Jay Bray
傑伊·佈雷
首席執行官
2024年2月28日
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
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| /s/Jay Bray | 2024年2月28日 |
| Jay Bray，首席執行官兼董事（首席執行官） | |
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| /s/Kurt Johnson | 2024年2月28日 |
| Kurt Johnson，執行副總裁兼首席財務官（首席財務和會計官） | |
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| /s/Elizabeth Burr | 2024年2月28日 |
| Elizabeth Burr，導演 | |
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| /s/Roy A.格思裏 | 2024年2月28日 |
| 羅伊A. Guthrie，主任 | |
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| /s/Daniela Jorge | 2024年2月28日 |
| Daniela Jorge，導演 | |
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| /s/Michael D.馬龍 | 2024年2月28日 |
| Michael D. Malone，主任 | |
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| Shveta Mujumdar | 2024年2月28日 |
| Shveta Mujumdar，主任 | |
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| /s/Tagar C.奧爾森 | 2024年2月28日 |
| 塔加角Olson，主任 | |
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| /s/史蒂文·D.沙伊韋 | 2024年2月28日 |
| Steven D. Scheiwe，主任 | |
127庫珀先生集團--Form 10-K 2023年年度報告
