CTVA—20231231
10-K10-K假象假象2023年12月31日2023年12月31日0001755672000003055412月31日12月31日20232023財年財年是是不是不是是是是是大型加速文件服務器非加速文件管理器錯誤錯誤錯誤錯誤錯誤錯誤錯誤錯誤0.010.011,666,667,0001,666,667,000701,260,000713,419,0000.580.540.52Http://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNetHttp://fasb.org/us-gaap/2023#DebtCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#DebtCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccountsPayableCurrent120120102102Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#AccruedLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServicesSoldHttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServicesSoldHttp://fasb.org/us-gaap/2023#CostOfGoodsAndServicesSold0.300.301,800,000,0001,800,000,000200200——23,000,00023,000,0001,673,0001,673,000120120——23,000,00023,000,000700,000700,0001021024.504.504.503.503.503.5000017556722023-01-012023-12-310001755672Dei：其他地址成員2023-01-012023-12-310001755672ctva：EIDPMember2023-01-012023-12-310001755672Dei：其他地址成員ctva：EIDPMember2023-01-012023-12-310001755672美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-01-012023-12-310001755672ctva：A3.50SeriesMemberctva：EIDPMember2023-01-012023-12-310001755672ctva：A4.50SeriesMemberctva：EIDPMember2023-01-012023-12-3100017556722023-06-30ISO 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會計準則：公允價值投入水平12和3成員2022-12-310001755672ctva：DerivativeAssetMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001755672ctva：DerivativeAssetMember美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-12-310001755672ctva：DerivativeAssetMember美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：其他合同成員美國-公認會計準則：公允價值投入水平12和3成員2022-12-310001755672美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：其他合同成員2022-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：其他合同成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：其他合同成員2022-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入水平12和3成員2022-12-310001755672美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員2022-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember美國-公認會計準則：美國政府成員2022-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2022-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMemberUs-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMember2022-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMemberUs-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2022-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國公認會計準則：對衝基金成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2022-12-310001755672美國-公認會計準則：私人股本基金成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2022-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-GAAP：房地產成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2022-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員Us-gaap:FairValueMeasuredAtNetAssetValuePerShareMember2022-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員ctva：養老金信託收款員ctva：ReccilingItemsMember美國-公認會計準則：公允價值投入水平12和3成員2022-12-310001755672ctva：養老金信託PayablesMember美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員ctva：ReccilingItemsMember美國-公認會計準則：公允價值投入水平12和3成員2022-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-美國公認會計準則：普通股成員Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMember2022-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMember2021-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMember2021-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員2021-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國公認會計準則：對衝基金成員2021-12-310001755672美國-公認會計準則：私人股本基金成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：房地產成員2021-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：其他合同成員2021-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMember2022-01-012022-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMember2022-01-012022-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員2022-01-012022-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國公認會計準則：對衝基金成員2022-01-012022-12-310001755672美國-公認會計準則：私人股本基金成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-01-012022-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：房地產成員2022-01-012022-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：其他合同成員2022-01-012022-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-01-012022-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMember2023-01-012023-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNonUsMember2023-01-012023-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員2023-01-012023-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國公認會計準則：對衝基金成員2023-01-012023-12-310001755672美國-公認會計準則：私人股本基金成員美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-01-012023-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-GAAP：房地產成員2023-01-012023-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：其他合同成員2023-01-012023-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2023-01-012023-12-310001755672美國-公認會計準則：養老金計劃定義的福利成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：其他合同成員2023-12-310001755672US-GAAP：不合格的計劃成員ctva：信任會員2022-01-012022-12-310001755672US-GAAP：不合格的計劃成員ctva：信任會員2023-01-012023-12-310001755672ctva：美國退休儲蓄計劃成員2023-01-012023-12-310001755672ctva：美國退休儲蓄計劃成員2022-01-012022-12-310001755672ctva：美國退休儲蓄計劃成員2021-01-012021-12-310001755672ctva：Jinjiang 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Memberctva：EIDPMember2022-12-310001755672ctva：Corteva Memberctva：EIDPMember2023-01-012023-12-310001755672ctva：Corteva Memberctva：EIDPMember2022-01-012022-12-310001755672ctva：Corteva Memberctva：EIDPMember2021-01-012021-12-310001755672ctva：Corteva Memberctva：EIDPMember2023-12-310001755672ctva：應計和負債當前負債成員ctva：Corteva Memberctva：EIDPMember2023-12-310001755672ctva：應計和負債當前負債成員ctva：Corteva Memberctva：EIDPMember2022-12-310001755672美國-公認會計準則：其他非當前責任成員ctva：Corteva Memberctva：EIDPMember2023-12-310001755672美國-公認會計準則：其他非當前責任成員ctva：Corteva Memberctva：EIDPMember2022-12-310001755672美國公認會計準則：部門持續運營成員ctva：EIDPMember2023-01-012023-12-310001755672美國公認會計準則：部門持續運營成員ctva：EIDPMember2022-01-012022-12-310001755672美國公認會計準則：部門持續運營成員ctva：EIDPMember2021-01-012021-12-310001755672美國-公認會計準則：材料對帳項目成員ctva：EIDPMember2023-01-012023-12-310001755672美國-公認會計準則：材料對帳項目成員ctva：EIDPMember2022-01-012022-12-310001755672美國-公認會計準則：材料對帳項目成員ctva：EIDPMember2021-01-012021-12-31
目錄表
2023

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
(標記一)
☒ 根據1934年《財產交易法》第13條或第15條（d）款提交的年度報告
截至本財政年度止2023年12月31日
或
☐ 根據《1934年財產交換法》第13或15（d）節提交的過渡報告
由__至_的過渡期
___________________________________________________________________________

佣金文件編號001-38710
科爾特瓦公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 82-4979096
(法團或組織的州或其他司法管轄區) (國際税務局僱主身分證號碼)
9330 Zionsville Road，印第安納波利斯，印第安納州46268 (833)267-8382
香港中環道974號威爾明頓特拉華州19805
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)(註冊人的電話號碼，包括區號)
佣金文件編號1-815
EIDP公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 51-0014090
(法團或組織的州或其他司法管轄區) (國際税務局僱主身分證號碼)
9330 Zionsville Road，印第安納波利斯，印第安納州46268 (833)267-8382
香港中環道974號威爾明頓特拉華州19805
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據Corteva，Inc.法案第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元CTVA紐約證券交易所

根據EIDP，Inc.法案第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
3.50美元系列優先股CTAPrA紐約證券交易所
4.50美元系列優先股CTAPrB紐約證券交易所

沒有證券根據該法第12(G)節進行登記。
_____________________________________________________

如果註冊人是知名的經驗豐富的發行人（如《證券法》第405條中的定義），則用複選標記確認。
科爾特瓦公司是x不是o
EIDP公司是x不是o

如果註冊人不需要根據法案第13條或第15條（d）款提交報告，則用複選標記進行標記。
科爾特瓦公司是o不是x
EIDP公司是o不是x


目錄表
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
科爾特瓦公司是x不是o
EIDP公司是x不是o

在過去12個月內（或在註冊人被要求提交文件的較短時間內），註冊人是否以電子方式提交了根據法規S—T（本章第232.405節）第405條要求提交的每個交互式數據文件。
科爾特瓦公司是x不是o
EIDP公司是x不是o

通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b—2條中對“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司”和“新興增長公司”的定義。
科爾特瓦公司大型加速文件服務器x
加速文件管理器o
非加速文件管理器o
規模較小的報告公司o
新興成長型公司o
EIDP公司大型加速文件服務器o
加速文件管理器o
非加速文件管理器x
規模較小的報告公司o
新興成長型公司o

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
科爾特瓦公司o
EIDP公司o

通過複選標記檢查註冊人是否已提交報告，並證明其管理層根據《薩班斯—奧克斯利法案》第404（b）條（15 www.example.com（b））對其財務報告內部控制有效性的評估，由編制或發佈審計報告的註冊會計師事務所提交。
科爾特瓦公司是x不是o
EIDP公司是x不是o

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
科爾特瓦公司o
EIDP公司o

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。
科爾特瓦公司o
EIDP公司o

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
科爾特瓦公司是o不是x
EIDP公司是o不是x

截至2023年6月30日，由註冊人的非關聯公司持有的Corteva，Inc.有表決權股票的總市值(不包括董事和高級管理人員實益擁有的流通股和庫存股)為$40.6十億美元。

截至2024年2月1日，701,783,000Corteva，Inc.普通股的股票，$0.01面值，都很突出。

截至2024年2月1日，S公司所有已發行和已發行普通股，包括200股票，$0.30每股面值，由Corteva，Inc.持有。


EIDP，Inc.符合Form 10-K的一般指令I(1)(A)、(B)和(D)中規定的條件(經2018年2月12日的不採取行動救濟授權修改)，因此以減少披露的格式提交本表格。

引用成立為法團的文件

關於本報告第三部分中某些項目的信息通過引用Corteva，Inc.的S最終2022年年度會議委託書的部分內容併入本文，該委託書將根據第14A條(委託書)在本年度報告所涵蓋的10-K表格所涵蓋的年終後120天內提交。


CORTEVA，Inc.
表格10-K
目錄表
  頁面
説明性説明
2
第I部分
  
 
第1項。
業務
3
 
項目1A.
風險因素
12
 
項目1B。
未解決的員工意見
24
項目1C。
網絡安全
24
 
第二項。
屬性
25
 
第三項。
法律訴訟
26
第四項。
煤礦安全信息披露
28
第II部
  
 
第5項。
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
28
 
第6項。
[已保留]
29
 
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
30
 
項目7A。
關於市場風險的定量和定性披露
61
 
第8項。
財務報表和補充數據
62
 
第9項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
62
 
項目9A。
控制和程序
63
 
項目9B。
其他信息
64
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
64
第III部
  
 
第10項。
董事、高管與公司治理
65
 
第11項。
高管薪酬
66
 
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
66
 
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
67
 
第14項。
首席會計師費用及服務
67
第IV部
  
 
第15項。
展品和財務報表附表
68
第16項。
表格10-K摘要
F-83
簽名
 
71
EIDP，Inc.財務報表和補充數據
F-70

1
目錄表
説明性説明

本Form 10-K年度報告是由Corteva，Inc.和EIDP，Inc.(“EIDP”)分別提交的一份合併報告。Corteva，Inc.擁有EIDP的所有普通股權益，EIDP符合Form 10-K一般指令I(1)(A)、(B)和(D)節中規定的條件，因此將在此Form 10-K中以簡化的披露格式提交其信息。Corteva，Inc.和EIDP各自代表自己提交了本報告中包含的與自己相關的信息，兩家公司都沒有就與另一家公司相關的信息做出任何陳述。如果提供的信息或解釋對每家公司基本相同，則該信息或解釋已合併到本報告中。如果每家公司的信息或解釋大體上不同，則提供單獨的信息和解釋。此外，本報告還包括每家公司的單獨合併財務報表以及合併財務報表的附註。

Corteva和EIDP財務報表之間的主要差異涉及EIDP的優先股系列-4.50美元系列和EIDP的優先股系列3.50美元系列，EIDP和Corteva，Inc.之間的關聯方貸款和EIDP的相關可扣税利息支出，EIDP和Corteva，Inc.之間的主要內部銀行協議，包括某些合併子公司，以及Corteva的資本結構。(有關上述項目的更多信息，請參見EIDP的附註1--EIDP合併財務報表的列報基礎)。不同於Corteva的單獨EIDP財務報表和腳註包含在本年度報告的10-K表中，並從F-74頁開始。與Corteva的腳註相同的EIDP腳註也相應地相互參照。

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第一部分


第一項：商業銀行業務
除另有説明或文意另有所指外，本年度報告中以表格10-K形式提及：
•“Corteva”或“公司”是指Corteva，Inc.及其合併子公司(包括EIDP)；
•“EIDP”是指EIDP，Inc.(以前稱為E.I.Du Pont de Nemour and Company)及其合併子公司或EIDP，Inc.，不包括其合併子公司，如上下文所示；
•“DowDuPont”是指在Corteva分離(定義如下)之前的DowDuPont Inc.及其子公司；
•“歷史陶氏”是指陶氏化學公司及其合併後的子公司，其內部重組的定義如下；
•“歷史杜邦”和“歷史開齋節”是指內部重組前的EIDP(定義如下)；
•“陶氏”是指陶氏分佈之後的陶氏公司(定義見下文)；
•“杜邦”是指科爾特瓦分離後的杜邦公司；以及
•“合併”是指歷史陶氏與歷史杜邦對等戰略組合的全股票合併。

背景
Corteva是全球領先的種子和作物保護解決方案供應商，專注於農業行業，為更健康、更安全和可持續的食品供應做出貢獻。Corteva於2018年3月在特拉華州註冊成立，並將業務總部保留在印第安納州印第安納波利斯。Corteva擁有農業行業最廣泛和最具生產力的新產品渠道之一，專注於不斷進步的基於科學的創新，旨在向客户提供各種改進的農產品和服務。該公司利用其豐富的科學成就遺產來推進其強大的創新管道，並繼續塑造負責任的農業的未來。新產品對於在全球人口不斷增長的情況下解決農民生產力挑戰至關重要，同時解決自然阻力、法規變化、安全要求和競爭動態。該公司對基於技術和基於解決方案的產品供應的投資使其能夠滿足農民不斷變化的需求，同時確保其投資產生足夠的回報。與此同時，通過Corteva獨特的市場渠道，該公司繼續與世界各地的農民面對面合作，瞭解他們的需求。

該公司廣泛的農業解決方案組合為大約125個國家的農民提供了生產力。有關公司銷售和財產的詳細情況，請參閲合併財務報表附註22--地理信息。

2019年6月1日，Corteva，Inc.通過完全分離杜邦公司(前身為DowDuPont Inc.)的農業業務，成為一家獨立的上市公司。(“杜邦”或“道杜邦”)。分離是通過按比例分配Corteva公司所有當時已發行和已發行的普通股實現的(“Corteva分配”)。

作為內部重組(定義如下)的結果，於2019年5月31日，EIDP被貢獻給Corteva，Inc.，因此，Corteva，Inc.擁有EIDP已發行普通股的100%。在分拆前發行和發行的EIDP優先股，3.50美元系列和4.50美元系列股票仍在發行和發行，不受分拆的影響。EIDP是Corteva，Inc.的子公司，並繼續是一家報告公司，符合修訂後的1934年證券交易法的要求。在2019年3月31日之前，Corteva，Inc.沒有從事任何業務，也沒有任何類型的資產或負債，但與其成立有關的資產或負債除外。

內部重組和業務分離
合併後，歷史陶氏化學和EIDP進行了一系列內部重組和重組步驟，將其業務重新調整為三個子集團：農業、材料科學和特種產品(“內部重組”)。2019年4月1日，DowDuPont完成了材料科學業務的分離，通過向DowDuPont普通股持有者分配陶氏普通股的方式，將其材料科學業務分離為一家獨立的上市公司(“Dow分配”，並與Corteva分配一起，“分配”)。

2019年4月1日，分別持有與歷史陶氏農業業務和與其特產業務相關的資產和負債的歷史陶氏實體被轉讓並轉讓給陶氏杜邦。

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第I部分
第一項：商業， 續

2019年4月1日和2019年5月1日，EIDP的材料科學和特種產品實體及其各自的資產和負債分別被傳達給陶氏化學和陶氏杜邦。2019年5月2日，陶氏化學將歷史陶氏農業實體傳遞給EIDP。

2019年5月6日，DowDuPont董事會批准將當時DowDuPont的全資子公司Corteva，Inc.當時發行和發行的所有普通股分配給DowDuPont股東。2019年5月31日，DowDuPont將EIDP貢獻給Corteva，Inc.，並於2019年6月1日完成分離。科特瓦公司的S普通股於2019年6月3日在紐約證券交易所開始交易，股票代碼為“CTVA”。

分居協議
在分派方面，杜邦、科爾特瓦和陶氏化學(統稱為“雙方”和每個“方”)已達成某些協議，以實現分離，規定杜邦的資產、員工、債務和義務(包括投資、財產和員工福利以及與税務相關的資產和負債)在各方之間的分配，併為Corteva在分離和分派後與陶氏和杜邦的關係提供一個框架。雙方簽訂了下列協議：
•分居和分配協議--自2019年4月1日起，雙方簽訂了一項協議，其中規定了實施分配所必需的主要交易，以及管理分配完成後雙方持續關係的某些方面的協議(“Corteva分居協議”)。
•税務協議-雙方簽訂了一項於2019年4月1日生效的協議，該協議於2019年6月1日修訂，規定了各自在税務責任和福利、税務屬性、準備和提交納税申報單、控制審計和其他税務程序以及其他與税收有關的事項方面的權利、責任和義務。
•員工事項協議-雙方簽訂了自2019年4月1日起生效的協議，該協議確定了作為分配的一部分分配給各方的員工和員工相關負債(和可歸屬資產)(保留、轉移和接受，或轉讓和假設，視情況適用)。
•知識產權交叉許可協議-自2019年4月1日起生效，Corteva和Dow於2019年6月1日生效，Corteva和DuPont簽訂知識產權交叉許可協議。知識產權交叉許可協議規定了適用各方可以在各自業務中使用的條款和條件，包括根據Corteva分離協議分配給另一方的分發、某些專有技術(包括商業祕密)、版權和軟件以及某些專利和標準。
•信函協議-自2019年6月1日起生效杜邦和Corteva簽訂信函協議。函件協議規定了與分居有關的某些附加條款和條件，包括對每一方將某些業務和資產轉讓給第三方的能力的某些限制，而不將科特瓦分居協議規定的此類一方的某些賠償義務轉讓給另一方，使其受讓此類業務和資產的受讓人，或滿足某些其他替代條件。

業務細分
該公司的運營通過兩個可報告的部門進行管理：種子和作物保護。種子部門開發和提供商業種子，將優越的種質與先進的性狀相結合，為世界各地的農民創造高產潛力。作物保護部門提供保護作物產量不受雜草、蟲害和疾病影響的產品，使農民能夠實現最佳結果。這些領先平臺的結合創造了行業內最廣泛的農業解決方案組合之一。有關業務分部業績的其他資料載於本報告第40頁“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”項目7及合併財務報表附註23“分部資料”。




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第I部分
第一項：商業， 續

種子
種子部門在開發和供應商業種子方面處於全球領先地位，將先進的種質和為世界各地的農場生產最佳產量的性狀結合在一起。該公司的種子部門在許多關鍵種子市場處於領先地位，包括北美玉米和大豆、歐洲玉米和向日葵，以及巴西、印度、南非和阿根廷玉米。該公司提供的性狀技術可以提高對天氣、疾病和昆蟲的抵抗力，並提高食物和營養特性，用於控制雜草的除草劑，以及幫助農民決策的數字解決方案，以幫助最大限度地提高產量和利潤。

按主要產品線和地理區域(基於客户位置)劃分的種子部門淨銷售額摘要如下：
9987 9989
產品和品牌
種子部門的主要品牌和技術，按主要產品線，如下所示：
Seed Solutions品牌
拓荒者® 種子；Brevant®種子®；Hoegemeyer® 雜交種；紐泰克®種子顧問®；AgVenture® 品牌；Cordius ®，Corteva Agriscience，DUO許可部門®雜交玉米，NEXSEM®玉米TM植物源®棉；Pannar ™ 品牌玉米
種子解決方案特性和技術
ENLIST ™ 玉米；ENLIST E3 ™ 大豆；ENLIST ™棉花；Enlist ™ 雜草控制系統® 精密技術；Herculex ™昆蟲保護；Herculex ™ XTRA昆蟲保護；Leptra®昆蟲保護技術提供對地面害蟲的保護；PowerCore®玉米，PowerCore®超玉米，PowerCore®Enlist ™玉米，PowerCore®Ultra Enlist ™玉米，POWEERCORE®產品特性技術族；最優®AcreMax®提供地上和地下昆蟲保護的產品系列；REFUGE ADVANCED®特徵技術®性狀技術®卡諾拉性狀；Omega—9油；先鋒®品牌優化®Aquamax®產品；先鋒®品牌A系列大豆；先鋒®品牌Plenish®高油酸大豆； 快遞太陽™耐除草劑性狀；先鋒保護者®油菜、向日葵和高粱產品®油菜雜交種®玉米；Clearfield®菜籽油；PROPOUND ™高級菜籽油餐；Vorceed ™ Enlist ™產品；Conkesta®；Conkesta E3®大豆；WideStrike ™昆蟲保護；WideStrike ™ 3昆蟲保護；昆蟲®特性®技術®除草劑耐受性狀®卡諾拉雜種®程序；Brevant ™ Protector產品；Optimum®GLY耐除草劑性狀最佳®AcreMax®昆蟲保護；最佳®AcreMax®萊普拉®昆蟲保護；最佳®AcreMax®Xtra昆蟲保護；最佳®AcreMax®XTreme昆蟲保護；Bovalta®BMR產品；優化®內拉切®昆蟲保護；最佳®萊普拉®昆蟲保護
其他
LumiGEN ™種子處理劑；Lumisena ™；Lumiverd ™；LumisopterTM；LumisopterTM Pro；LumisopterTM®；Lumiflex ™；Lumiante ™；LumiTreo ™；Dermacor ™ X—100；Vertisan®ST；Lumidosine®；Lumivia ™ CPL；Lumivia ™和Lumialza®

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目錄表
第I部分
第一項：商業， 續

與育種計劃和大規模產品開發時間表的驗證有關，專注於快速提升差異化技術解決方案，2019年，該公司開始加快Enlist E3的升級。TM特徵平臺在該公司的大豆投資組合中涵蓋所有品牌，包括先鋒®品牌。在五年的推廣期內，該公司開始大幅減少具有Roundup Ready 2產量的產品數量®和Roundup Ready 2 Xend® 2021年開始耐除草劑性狀，預計最低限度使用抗草甘膦2號產量®和Roundup Ready 2 Xend®此後，在孟山都公司的非獨家許可的剩餘期限內。有關更多信息，請參閲第55頁的關鍵會計估計部分中的預付版税。

分佈
種子部門擁有一個多元化的全球網絡，主要通過公司的多渠道、多品牌戰略向客户營銷和分銷公司的品牌，該戰略包括四個差異化渠道：先鋒代理模式、區域品牌、零售品牌，以及通過許可和分銷渠道的第三方。

先鋒代理模式是Corteva獨有的，通過獨立的銷售代表直接向農民銷售。通過這種代理模式，該公司在生長季的多個時間點直接與農民互動，從種植前到收穫一直到收穫。這些定期的互動使公司能夠提供農民所需的建議和服務，同時使公司能夠實時瞭解客户未來的訂購決策。該公司的區域品牌通過區域品牌員工和農民經銷商網絡與客户聯繫起來。零售品牌提供種子和化學解決方案的一站式商店，可能包括向分銷商、農業合作社和經銷商銷售。最後，Corteva將性狀和種質資源外包給第三方。

關鍵原材料
種子的主要原材料包括玉米和大豆種子。為了生產高質量的種子，該公司與全球第三方種植者簽訂了合同。Corteva專注於生產貼近客户的種子產品，這是適合該地區及其雜草、病蟲害挑戰、天氣、土壤等條件的。該公司使用自己的工廠和第三方合同製造商對種子進行條件和包裝。通過在直接擁有生產設施資產和與第三方種植者簽訂合同之間取得平衡，該公司認為，它最有能力保持靈活性，以應對每個地區獨特的需求變化，同時將成本降至最低。該公司尋求與戰略種子種植者合作，並與他們分享其數字農藝和產品管理知識。該公司的第三方種植者是其供應鏈的重要組成部分。Corteva為他們提供嚴格的培訓、規劃工具和訪問系統，該系統可測試和推進與特定地理需求匹配的產品。

種子部門的研發(“R&D”)和供應鏈小組無縫協作，以選擇和維護產品特性，以提高其種子產品和解決方案的質量。Corteva專注於客户驅動的創新，以提供卓越的種質和性狀技術。憑藉其龐大的數字化數據集和種子田管理解決方案，該公司可以高效地管理其田間作業，並快速有效地從數據中獲得見解。這使得公司的供應鏈能夠對不斷變化的客户需求做出快速反應，併為研發提供大量數據以供分析並納入資源分配決策。該公司繼續投資並建立通過數據數字化和分析來推動價值的能力，使其能夠創建更快、更高效地滿足客户需求的答案。

農作物保護
作物保護部門為全球農業投入行業提供防止雜草、蟲害和其他病蟲害的產品，並通過氮素管理和種子應用技術改善地上和地下作物的整體健康。該部門的作物保護解決方案和數字解決方案為農民提供了提高生產率和盈利能力所需的工具，並幫助保持田地沒有雜草、蟲害和疾病。該公司是全球除草劑、殺蟲劑、氮穩定劑、牧場和牧場管理除草劑和生物製品的領先者。

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第I部分
第一項：商業， 續

植保部門按主要產品線和地理區域(基於客户所在地)的淨銷售額摘要如下：
15276 15278
產品和品牌
作物保護部門的主要品牌和技術，按關鍵產品線，如下所示：
昆蟲和線蟲管理
Closer ™；DELEGATE®；無畏®；ISOCLAST ™；EXALT ™；PEXALON ™；TRANSFORM ™；VYDATA®；OPTIMUM®；Reklemel ™；SALIBRO ™；PYRAXALT ™；QALCOVA ™；JEMVELVA ™；RADIANT ™；SENTRICON®；委託®SC；GF—120 ™；和TRACER ™
疾病管理
APROACH PRIMA®；Vessarya®；APROACH®；APROACH POWER®；VIOVAN®；TALENDO ™；VERBEN®，EQUATION PRO®；方程接觸®；ZORVEC ™；INATALTM；CURZATE ™；TANOS®，BIMTM最大值；光束TM；FONTELIS ™；ACANTO ™；GALILEO®；VERPIXOTM；ZETIGOTMPRM
雜草控制
ARIGO®；ARYLEX®；ENLIST ™雜草控制系統；ENLIST ONE ™；BROADWAY ™；RINSKOR ™；Mustang®；GALLANT ™；VERDICT®；KERB®；PIXXARO®；QUELEX ™；KORVETTO®；REXADE ™；畫廊®；快照®；花崗巖®；PINDAR® GT；VIPER®貝爾卡®；WIDEMATCH®；完美匹配®；GARLON ™；TORDON ™；REMEDY ™；PASTAR ™；SONIC®；得克薩斯羅®；KEYSTONE®；PACTO®；LIGATE®；尺寸®；TOPSSHOT ™；RICER®；LOYANT ™；ROYANT ™；JAGUAR ™；AGIXATM，諾維克西®，NOVLECT ™；REALC®Q；朗特爾®；Grazon®；PAXEO®；RESICORE®；蜘蛛®；StaraneTM；和SureStart®
氮素管理
本能®；N發球®氮氣穩定劑
其他
LANDVisor™

關鍵原材料
作物保護的關鍵原材料和供應品包括氯化吡啶衍生物、特種中間體和技術級活性成分、氯和種子處理。通常，該公司通過與多家供應商簽訂長期合同來採購主要原材料，這有時需要最低限度的採購承諾。某些重要的原材料是由幾個主要供應商供應的。該公司預計其原材料市場將保持平衡。該公司依賴國內和國際的合同製造商為其產品配方生產某些投入物或關鍵部件。這些投入來自全球，該公司通常在接近最終客户的情況下制定產品。客户需求的變化、當地原材料供應的減少和/或生產能力的限制有時可能需要從另一個地理位置進行採購。該公司努力為每一次投入保持多個高質量的供應源。


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第I部分
第一項：商業， 續

Corteva的供應鏈戰略包括通過全球最佳實踐和監督管理全球活性成分和中間成分的全球供應。Corteva的供應戰略包括強大而靈活的全球足跡，以滿足未來的投資組合增長。該公司的供應鏈還提供了競爭優勢，包括減少滿足地區客户要求的時間，同時通過價值鏈將成本降至最低。

季節性
Corteva的銷售通常在日曆年的上半年最強勁，這與北半球的種植和生長季節一致。該公司通常在日曆年上半年產生約65%的銷售額，這是由北半球的種子和植保銷售推動的。該公司約35%的銷售額來自下半年，主要來自南半球的種子銷售。銷售的季節性對種子和作物保護領域都有影響。與競爭對手相比，該公司的直接分銷渠道--將產品運往農民手中--更多地受到種植延誤的影響。一般來説，不利的天氣會減緩種植季節，並可能影響公司的季度業績和銷售組合。然而，嚴重的不利天氣可能會影響整體銷售。今年上半年的應收賬款往往較高，與北半球的銷售高峯期一致，現金收款集中在第四季度。

人力資本管理
Corteva的目標是吸引最優秀的員工，通過提供職業發展和培訓機會留住這些員工，同時在包容和高效的工作環境中優先考慮他們的安全和健康。該公司擁有約22,500名員工的強大員工基礎，以及對Corteva核心價值觀的承諾，是其業務成功的關鍵因素。

勞動力構成。截至2023年12月31日，該公司在全球擁有約22,500名員工。為了在其全球業務中滿足特定地區的客户需求，該公司擁有不同地理位置的員工基礎，分別位於北美、拉丁美洲、歐洲、中東和非洲地區和亞太地區，佔員工總數的46%、22%、19%和13%。

大約2%的勞動力在美國加入了工會，另有12%的勞動力參加了美國以外的勞資委員會和集體談判安排。2023年，該公司沒有經歷過任何因罷工或停工而停工的情況。

安全。安全生活是公司管理業務的核心價值觀之一。該公司實施了安全計劃和管理做法，以促進安全文化，以保護員工和環境。這包括對員工的必要培訓，以及對某些運營員工的特定資格和認證。

包容性。該公司擁有強大的包容性、多樣性和公平性(ID&E)願景和戰略，基於這樣一種信念，即擁抱多樣性和包容性對公司有利，因為他們的不同背景和經驗造就了一支擁有更多技能和視角的員工隊伍。確定和跟蹤特定的ID&E計劃，以創建一種歸屬感文化，旨在創造一種吸引、留住和參與最佳人才的環境。預計管理層將酌情支持針對各自地域和業務的具體包容性舉措，以便為所有員工的利益建立一個更具包容性的工作環境。創造這種環境的關鍵是公司贊助的員工業務資源小組(“BRG”)，他們支持和促進員工和公司的某些共同目標，包括社區參與和員工的專業發展。BRGS對所有員工開放，並提供了一個空間，員工可以在一個支持性的環境中建立聯繫。該公司擁有9個全球BRG，每個由公司高級領導層的一名成員領導：殘疾意識網絡、全球非洲遺產聯盟、全球土著人民聯盟、不斷增長的亞洲影響力網絡、拉丁網絡、驕傲(LGBTQ+)、專業學習加速網絡、退伍軍人網絡和婦女包容網絡。

該公司監測其招聘和人才發展過程，以防止和發現可能對創造包容性文化和為我們的領導渠道留住關鍵人才產生負面影響的不平等和潛在的歧視性做法。該公司通過定期參與度調查和其他措施審查其ID&E工作。公司努力的結果以及其ID&E戰略定期與公司管理層一起審查，並通過與董事會人員和薪酬委員會對公司領導層渠道和ID&E計劃的年度審查進行審查。

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第I部分
第一項：商業， 續


經驗豐富的管理人員。該公司相信，其管理團隊擁有有效執行其戰略並推進其產品管道和技術所需的經驗。該公司的首席執行官和業務總裁平均擁有大約25年的農業經驗，並得到經驗豐富和才華橫溢的管理團隊的支持，他們致力於保持和擴大其作為農業行業全球力量的地位。

知識產權
Corteva認為其知識產權，包括專利、商業祕密、商標和版權，是Corteva的一項寶貴資產，並積極尋求保護知識產權，作為保護其創新投資和最大化其研發計劃成果的整體戰略的一部分。雖然該公司認為，從整體上看，其知識產權在其許多業務中提供了競爭優勢，但沒有任何一項專利、商標、許可證或相關專利或許可證組本身對公司整體或公司的任何部門都是必不可少的。

商業祕密是該公司知識產權的重要組成部分。用於製造Corteva產品的許多工藝都作為商業祕密保留，有時可能會授權給第三方。Corteva警覺地保護其所有知識產權，包括其商業祕密。當該公司發現其商業祕密被非法竊取時，它會將此事報告給政府當局進行調查，並酌情采取潛在的刑事行動。此外，公司還採取措施減輕任何潛在影響，其中可能包括因公司損失和/或不當得利而尋求補救、恢復原狀和/或損害賠償的民事訴訟。

專利和商標。*Corteva不斷申請和獲得美國和外國專利，並可以獲得大量擁有和許可的專利組合。Corteva在這些專利和許可下的權利，以及在這些專利和許可下製造和銷售的產品，總體上對公司來説很重要。這些專利提供的保護因國家、個別專利覆蓋範圍以及每個國家可獲得的法律補救措施而異。這一重要的專利權可以被用來與公司在產品線內和跨產品線的戰略優先事項保持一致。截至2023年12月31日，該公司在美國擁有約5900項專利，在美國以外擁有約1.15萬項有效專利。

截至2023年12月31日擁有的已授權專利的剩餘壽命：
美國近似值與其他國家大致相同
5年內1,0002,000
6至10年2,0003,600
11至15年1,9005,500
16到20年1,000400
總計5,90011,500

除了自己擁有的專利外，該公司還擁有4400多項專利申請。

該公司還在美國和其他國家和地區擁有或已經獲得了大量商品名稱、商標和商標註冊的許可，包括在多個司法管轄區的大約12,200項註冊和1,000項待處理的商標申請。

此外，該公司在正常業務過程中還持有來自第三方的多個長期生物技術特性許可證。大多數出售給客户的玉米雜交種和大豆品種都含有根據這些長期許可證從第三方獲得許可的生物技術特徵。

競爭
該公司在全球範圍內與種子種質、性狀開發商和植保產品的生產商競爭。該行業產品的全球市場競爭激烈，該公司認為競爭已經並將繼續加劇。Corteva的競爭基於種質和性狀領導地位、價格、質量和成本競爭力以及提供整體解決方案。該公司的主要競爭對手包括巴斯夫、拜耳、FMC、先正達和中國化工，以及非專利植保化學品貿易公司和地區性種子公司。


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第I部分
第一項：商業， 續


環境問題
與環境事項有關的信息包括在本報告的幾個方面：(1)從第27頁開始的環境程序；(2)從第58-60頁開始的管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析；(3)合併財務報表的附註2--重要會計政策摘要，以及附註16--承諾和或有負債。

監管方面的考慮
我們的種子和作物保護產品和業務必須遵守我們所在司法管轄區的某些審批程序、生產要求和環境保護法律法規。我們在整個研發階段對產品進行評估和測試，每項新技術都經過進一步嚴格的科學研究和測試，以驗證產品可以有效使用，使用該技術對人類和動物是安全的，並且在按照使用説明使用時不會對環境造成不必要的損害。

全球的監管審批流程和程序正變得越來越複雜，這導致了額外的測試需求，難以預測的更長的審批時間，以及更高的開發和維護成本。我們繼續持續投資，以保持檔案最新，對監管機構做出迴應，並滿足全球監管框架所要求的不斷變化的監管標準。不遵守這些法規或未來與我們的產品及其使用相關的法規禁令和要求，可能會對我們的財務業績產生重大影響。監管審批時間的延長可能會導致該公司無法實現其可持續發展目標，或其研發投資的預期回報。

對轉基因生物(“轉基因生物”)的監管和基因編輯
轉基因種子產品需要經過監管部門的審批流程和程序。例如，在美國，生物技術監管協調框架利用美國現有的食品、飼料和環境安全方面的立法和法律機構，對轉基因或基因編輯生物進行管理。根據《植物保護法》，植物轉基因生物受到美國農業部(USDA)動植物衞生檢驗局(APHIS)的監管。APHIS對該性狀進行評估，以確保該性狀不會構成植物害蟲，也不是有毒雜草。食品中的轉基因生物由食品和藥物管理局(FDA)根據《聯邦食品、藥物和化粧品法》(FFDCA)進行監管。FDA確保這種食品對食品和飼料是安全的。含有轉基因生物的殺蟲劑和微生物由環境保護局(EPA)根據《聯邦殺蟲劑、殺菌劑和滅鼠劑法案》(FIFRA)和《有毒物質控制法》進行監管。環保局評估性狀或包含這些性狀的堆棧，以確保不會對環境造成不合理的不利影響。

其他國家對轉基因種子產品和基因編輯技術的種植或進口也有嚴格的審批程序、程序和科學測試要求。在美國和其他擁有有效監管體系的國家，這些機構進行了嚴格的科學審查，以證明轉基因和基因編輯產品在食品、飼料和環境方面與傳統培育的非生物技術/轉基因產品一樣安全。歐洲、中東和非洲地區、拉丁美洲和亞太地區的許多國家已經完全禁止轉基因生物。

植保產品的監管
在全球範圍內，包括除草劑、殺菌劑和殺蟲劑在內的植保產品的製造商在特定國家銷售產品之前，必須提交申請/檔案並獲得政府監管批准。在美國，根據FIFRA、FFDCA和食品質量保護法，EPA負責註冊和監督殺蟲劑的批准和營銷。此外，美國農業部和FDA還監測作物上或作物中允許的農藥殘留水平。已經註冊的殺蟲劑每15年必須重新註冊一次，以確保這些產品繼續符合監管機構制定的嚴格安全標準。環保局至少每10年重新評估農藥耐量一次，考慮到生態和人類健康風險，以及由於多種途徑和接觸來源而產生的累積風險。

從2022年1月開始，在註冊任何新的常規農藥活性成分之前，美國環保局根據《瀕危物種法》(以下簡稱《歐空局》)評估對所列物種及其指定的關鍵棲息地的潛在影響。美國環保局也對某些其他活性成分啟動了此類評估，以迴應現有或威脅到的訴訟。如果環保局確定在註冊和重新評估過程中的殺蟲劑可能會影響到被列入名單的物種，環保局必須與美國魚類和野生動植物管理局和國家海洋漁業管理局進行磋商。作為其批准、註冊和重新評估過程的一部分，EPA可能會根據ESA對作物保護產品施加某些使用限制。在.之下
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第I部分
第一項：商業， 續

除了公民訴訟條款外，歐空局還包括公民訴訟條款，允許公眾在認為被列入名單的物種沒有受到EPA充分保護時向法院提起訴訟。FIFRA包含類似的條款，允許公眾對環保局的註冊決定提出質疑。這些訴訟可能會使產品受到額外的使用限制和標籤要求以及進一步的研究，並導致註冊全部或部分被撤銷。

該公司的歐洲業務受歐洲化學品法規REACH(“化學品的註冊、評估、授權和限制”)和CLP(“物質和混合物的分類、標籤和包裝”)的約束。其他司法管轄區對批准植保產品也有嚴格的審批程序、程序和科學測試要求。我們會繼續監察與污染及其他環境健康和安全事宜有關的立法和監管發展。

可用信息
該公司的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K以及對這些報告的修正都可以在Corteva的網站上訪問，網址為http://investors.corteva.com，方法是單擊標有“財務信息”的部分，然後單擊“美國證券交易委員會備案文件”。這些報告在公司以電子方式向證券交易委員會存檔或提供後，在合理可行的情況下儘快免費提供。本報告中提及的公司網站的任何部分或其上包含的材料均未以Form 10-K格式作為本年度報告的一部分，或以引用方式併入本報告，除非本報告特別提及此類併入。

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目錄表
第I部分
項目1A.各種風險因素

與我們的行業相關的風險

Corteva的一些產品可能無法獲得或維持必要的監管批准，包括其種子和作物保護產品，這可能會限制其在一些市場銷售這些產品的能力。

監管和立法要求影響Corteva產品的開發、製造和分銷，包括測試和種植含有Corteva生物技術特性的種子，以及進口用這些種子種植的作物，不遵守規定可能會損害Corteva的銷售和盈利能力。

含有生物技術衍生性狀的種子產品和作物保護產品必須經過廣泛的安全性、有效性和環境影響測試，然後才能在特定市場登記生產、使用、銷售或商業化。在某些司法管轄區，Corteva必須定期更新其對生物技術和作物保護產品的批准，這通常要求Corteva證明符合當時的現行標準，這些標準自先前註冊以來通常更加嚴格。監管審批過程漫長、昂貴、複雜，在一些市場還不可預測，要求可能因產品、技術、行業和國家而異。由於當時的監管準則和目標以及政府政策考慮、非政府組織和其他利益攸關方的考慮，採用新的行動模式或新技術的產品的監管審批過程可能特別不可預測和不確定。不確定性和監管審批時間的延長可能會降低Corteva的研發投資回報，並阻礙其滿足銷售、盈利或可持續發展指標的能力。

此外，在Corteva銷售或種植其產品的國家或Corteva向其進口產品的國家未批准的作物保護產品中檢測到生物技術特性或化學殘留，可能會影響Corteva供應或出口其產品的能力，甚至導致作物破壞、產品召回或貿易中斷，這可能導致與生物技術特性和原材料供應協議有關的訴訟和許可證終止。拖延獲得進口的監管批准，包括與用含有某些特性的種子種植的作物或經特定化學品處理的作物的進口有關的批准，可能會影響全球貿易作物採用新產品的速度。

此外，監管環境可能受到非政府組織和特殊利益集團的活動以及利益攸關方對新的和現有的技術、產品或工藝對安全、健康和環境的實際或預期影響的反應的影響。獲得和維護監管批准需要提交大量信息和數據，這可能需要技術提供商的參與。監管標準和審判程序不斷變化。此外，Corteva近年來發現，那些自稱是公共或環境利益團體的人提起的訴訟數量有所增加，這些人尋求使農藥產品註冊無效和/或挑戰聯邦或州政府實體實施管理農藥生產使用的規則和條例的方式。變化的速度，加上監管不協調，可能會導致意外的違規行為。應對這些變化並滿足現有和新的要求可能涉及大量成本或資本支出，或者需要改變業務做法，這可能會導致盈利能力下降。未能獲得必要的許可或批准可能會對Corteva生產和銷售一些當前和未來產品的能力產生短期和長期影響。

Corteva管道產品的成功開發和商業化將是Corteva發展所必需的。

Corteva使用先進的育種技術在農民的田裏生產出表現優異的雜交品種和品種，並使用生物技術引入增強其作物特定特徵的性狀。Corteva還使用先進的分析、軟件工具、移動通信以及新的種植和監測設備向種植者提供農藝建議。此外，Corteva還對生物和化學產品進行研究，以保護農民的作物免受病蟲害，並提高植物生產力。

新產品概念可能會因多種原因而被放棄，包括預期開發成本較高、技術困難、缺乏效力、監管障礙或無法在監管框架下推向市場、競爭、無法證明原始概念、缺乏需求以及需要不時將重點轉移到其他被認為有機會獲得更好回報的舉措。活性成分的開發或發現、育種、生物技術性狀發現和開發以及性狀整合的過程很漫長，只有很小比例的化學物質、基因和種質Corteva測試被選擇用於商業化。此外，與育種和生物技術管道相關的時間長度和風險是相互關聯的，因為兩者都是在以下市場取得商業成功所必需的一攬子計劃：
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目錄表
第I部分
項目1A.除風險因素外， 續

生物技術性狀被批准用於種植者，因為種子雜交和品種可能需要修改，以耐受更高劑量和/或新品種的除草劑和殺蟲劑，因為雜草和昆蟲產生抗藥性。向該公司新技術的商業過渡可能需要幾年時間才能完成，雜草和蟲害抗性的發展速度可能快於Corteva通過新技術或現有技術的增強來應對的速度。在生物技術性狀未被批准廣泛使用的國家，Corteva的種子銷售取決於其種質的質量。雖然最初的商業化努力一直很有希望，但不能保證Corteva的市場將達到預期的產品接受度水平，也不能保證Corteva的競爭對手未來不會開發更高質量的產品。

快速發現、開發、保護和響應新技術，包括人工智能和基於技術的新分銷渠道，加快了Corteva的產品開發時間表，並可促進其與客户和最終用户互動的能力，將相關產品推向市場是一項重要的競爭優勢。商業上的成功往往取決於是第一家進入市場的公司，Corteva的許多競爭對手也在類似的新生物技術產品、改良種質產品、生物和化學產品以及農藝推薦產品上進行了大量投資。

公眾對Corteva生物技術和其他農產品和技術的理解和接受程度或公眾感知的接受程度可能會通過影響種植批准、監管要求和客户購買決定來影響Corteva的銷售和運營結果。

對安全使用具有生物技術特徵的種子和作物保護產品及其對健康和環境的潛在影響的關切和主張，反映了社會對提高產品安全和環境保護水平的需求日益增長的趨勢。這些問題包括關切和聲稱，更多地使用作物保護產品、漂移、倒置、揮發和使用旨在降低雜草或害蟲對作物保護產品控制的抗性的生物技術特性，可能會增加或加速這種抗性，否則會對健康和環境產生負面影響。這些和其他擔憂可能表現在股東提議、優先採購、在獲得或保留監管批准方面的拖延或失敗、產品發佈延遲、缺乏市場認可度、產品停產、訴訟、要求和採取更嚴格監管幹預的持續壓力、終止原材料供應協議和法律索賠。這些擔憂和其他擔憂也可能影響公眾的看法、Corteva某些產品的生存能力或持續銷售、Corteva的聲譽和遵守法規的成本。因此，這種擔憂可能會對Corteva的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

政府和國際組織的農業和相關政策的變化可能被證明是不利的。

在許多市場中，存在着減少政府對農民補貼的各種壓力，這可能會抑制這些市場上用於農業的產品的增長。此外，政府為農民提供激勵的計劃，包括美國農業法案建立的計劃，可能會被修改或停止。然而，很難準確預測這種變化是否會發生，如果會，何時會發生。Corteva預計，各國政府和國際組織的政策將繼續影響種植者的種植選擇，以及種植者購買用於農業的產品的收入，從而影響農業的經營成果。

遵守不斷變化的監管要求的成本可能會對Corteva的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。實際或據稱違反環境法或許可證要求的行為可能導致對工廠作業的限制或禁止、實質性的民事或刑事制裁，以及對嚴格責任和/或連帶責任的評估。

Corteva受到廣泛的聯邦、州、地方和外國法律、法規、規則和條例的約束，這些法律、法規和條例涉及污染、環境保護、廢水排放、危險物質和廢物的產生、儲存、處理、處理、處置和補救，以及種植者使用轉基因種子和作物保護活性成分。

環境、健康和安全法律、法規和標準，包括與全氟辛烷磺酸和其他物質有關的法律、法規和標準，使Corteva面臨鉅額成本和負債的風險，包括與Corteva的業務以及EIDP的停產和剝離業務和運營相關的負債。就像Corteva這樣的企業的典型情況一樣，土壤和地下水污染過去曾在某些地點發生過，未來可能會在其他地點發現。Corteva的業務廢物在場外地點的處置也使其面臨潛在的補救成本。按照過去的做法，Corteva正在繼續監測、調查和補救其中幾個地點的土壤和地下水污染。
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第I部分
項目1A.除風險因素外， 續


與環境、健康或安全事項有關的成本和資本支出受到不斷變化的監管要求的制約，並取決於實施這些要求的具體標準的頒佈和執行時間。此外，環境法規的變化，包括與氣候變化相關的法規，可能會抑制或中斷Corteva的運營，或者需要在未來對其設施進行修改。因此，環境、健康或安全監管事項可能導致重大意想不到的成本或負債，這些成本或負債可能大大高於Corteva的應計項目。

氣候變化以及不可預測的季節和天氣因素可能會影響Corteva的銷售和收益。

農業受到季節和天氣因素的影響，這些因素可能會在不同時期發生不可預測的變化。天氣因素可影響區域病蟲害的存在，因此，可對作物保護產品的需求產生積極或不利的影響，包括所用產品的組合或回報水平。天氣也會影響供應鏈和供銷售的種子的質量、數量和成本，以及需求和產品組合。種子產量可能高於或低於計劃，這可能導致更高的庫存和相關的沖銷。氣候變化可能會增加極端天氣的頻率或強度，如風暴、洪水、熱浪、乾旱和其他事件，這些事件可能會影響供銷售的種子的質量、數量和成本以及需求和產品結構。氣候變化還可能影響耕地的可獲得性和適宜性，並導致平均生長季節和生產的作物類型發生不可預測的變化。

Corteva的業務在世界各地受到各種競爭和反壟斷以及規章制度的約束，隨着業務規模的擴大，立法者和監管機構可能會在這些領域加強對其業務的審查。

2021年7月9日，總裁·拜登發佈了一項促進美國經濟競爭的行政命令。該命令鼓勵美國監管機構進一步審查和努力避免農業投入品的市場集中，這可能會對家庭農場的生存構成挑戰。該行政命令還指示美國農業部長採取行動，確保知識產權制度在仍然激勵創新的同時，不會不必要地減少種子和其他農業投入市場的競爭，超出美國專利法合理考慮的範圍，並提出戰略，以解決知識產權、反壟斷和其他相關法律中的這些關切。雖然行政命令的最終影響將取決於美國監管機構最終採取的行動，但這些機構採取的行動可能會增加未來與農業行業相關的監管和監管成本，並限制該公司尋求某些增長機會，包括併購。

隨着Corteva業務的增長，美國和海外監管機構的審查可能會加強。這種審查和相關調查，即使沒有導致執法行動，也可能導致公司聲譽受損，鉅額國防費用，以及成為管理層的分心。反壟斷和競爭執法行動，包括目前的聯邦貿易委員會和相關的州總檢察長針對Corteva的訴訟，可能會導致監管機構對公司的商業行為施加罰款、處罰或限制，其方式可能會對公司的運營結果產生重大影響。

Corteva參與的行業競爭激烈，並經歷了整合，這可能會增加競爭壓力。

Corteva目前在其運營的市場上面臨着激烈的競爭。在大多數細分市場中，隨着新產品的推出，種植者可獲得的產品數量正在穩步增加。與此同時，某些產品的專利即將到期，因此可供仿製藥製造商生產和商業化。當Corteva的其中一個產品或Corteva許可的產品失去或到期專利保護時，或者當Corteva的專利產品或Corteva許可的產品的仿製藥製造商推出“有風險”(儘管針對仿製藥的專利侵權訴訟懸而未決)時，Corteva可能會損失該產品的大部分收入，這可能會對Corteva的業務產生重大不利影響。此外，數據分析工具和基於網絡的新直接採購模式提供了更高的透明度和可比性，這造成了價格壓力。Corteva無法預測競爭對手的定價或促銷行動。Corteva的競爭對手咄咄逼人的營銷或定價可能會對Corteva的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。因此，Corteva繼續面臨重大的競爭挑戰。


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第I部分
項目1A.除風險因素外， 續

如果一家公司成功地建立了銷售Corteva產品的中介平臺，或者以其他方式將自己定位於Corteva與其客户之間，Corteva對其客户的銷售可能會受到不利影響。

Corteva在一定程度上通過先鋒直銷渠道為包括美國在內的關鍵農業地區的客户提供服務。此外，Corteva通過強大的零售渠道(包括分銷商、農業合作社和經銷商)以及數字和數據解決方案來補充這一方法，這些解決方案有助於農民決策，以期優化他們的產品選擇，最大限度地提高他們的產量和盈利能力。雖然Corteva預計其間接渠道將擴大其覆蓋範圍，並增加其產品對其他潛在客户的敞口，包括較小的農民或不太集中地區的農民，但不能保證Corteva在這方面會成功。如果競爭對手成功地建立了Corteva產品分銷的中介平臺，可能會擾亂Corteva的分銷模式，並抑制Corteva提供涵蓋直接、經銷商和零售渠道的完整進入市場戰略的能力。在這種情況下，Corteva的銷售可能會受到不利影響。

與我們的運營相關的風險

Corteva依賴於其與第三方在某些原材料或許可證方面的關係或合同以及商業化。

Corteva在其產品的研究、開發和商業化方面依賴第三方，並進行交易，包括但不限於與Corteva業務相關的供應協議、許可協議和製造協議。Corteva出售給客户的大多數玉米雜交品種和大豆品種都含有Corteva根據長期許可證從第三方獲得許可的生物技術特徵。如果Corteva失去了此類許可證下的權利，可能會對Corteva以有競爭力的條款獲得未來許可證、將新產品商業化並從現有產品獲得銷售的能力產生負面影響。Corteva可能會選擇超過其技術許可，包括種質。不能保證這種外發許可證最終不會加強Corteva的競爭，從而對Corteva的業務結果產生不利影響。

雖然Corteva的業務和商業化活動的多個方面嚴重依賴第三方，但Corteva並不控制這些第三方活動的許多方面。第三方可能無法按計劃或按照Corteva的期望完成活動。這些第三方中的一個或多個未能履行其對Corteva的合同或其他義務或遵守適用的法律或法規，或Corteva與這些第三方中的一個或多個之間的關係中斷，可能會推遲或阻止Corteva產品的開發、批准或商業化，還可能導致不遵守或聲譽損害，所有這些都可能對Corteva的業務產生潛在的負面影響。

此外，Corteva與第三方達成的協議可能使其有義務履行對第三方的某些合同義務或其他義務。例如，Corteva可能有義務達到某些閾值或遵守某些邊界條件。如果Corteva未能履行對第三方的此類義務，其與此類第三方的關係可能會中斷。這樣的中斷可能會對Corteva所依賴的某些許可證產生負面影響，可能會導致聲譽損害，並可能對Corteva的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。

Corteva投入成本的波動，包括原材料和生產成本，可能會對Corteva的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。

Corteva的投入成本根據與生產或Corteva使用的原材料相關的成本而變化。例如，Corteva的生產成本各不相同，特別是在天氣變化影響供需的季節性基礎上。此外，Corteva的製造過程消耗大量原材料，其成本受全球供求以及Corteva無法控制的其他因素的影響。Corteva將這些成本統稱為投入成本。投入成本的顯著變化會影響Corteva各時期的經營業績。

在可能的情況下，Corteva通過談判達成的長期合同購買原材料，以最大限度地減少價格波動的影響。Corteva還簽訂場外交易和交易所交易的衍生品商品工具，以對衝其在某些購買中受到價格波動的風險。此外，Corteva還採取行動，通過提高銷售價格、提高生產率和降低成本計劃來抵消投入成本上升的影響。以價格上漲抵消投入成本上升的成功在很大程度上受到競爭和經濟條件的影響，並可能因所服務的市場而有很大不同。如果Corteva不能完全抵消投入成本上升的影響，可能會對其財務業績產生重大影響。
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目錄表
第I部分
項目1A.除風險因素外， 續


我們的業務、財務狀況和經營成果可能會受到地緣政治和軍事衝突造成的全球經濟中斷的實質性影響。

俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突對全球經濟造成了負面影響。雖然我們已經結束了在俄羅斯的業務活動，但我們經歷了材料短缺、無法為運輸提供保險以及運輸、能源、原材料和其他投入成本增加的情況，部分原因是俄羅斯-烏克蘭軍事衝突對全球經濟的負面影響。軍事衝突或相關地緣政治緊張局勢的進一步升級，包括增加貿易壁壘或對全球貿易的限制，可能導致網絡攻擊、進一步的供應中斷以及外匯匯率和金融市場的變化，任何這些都可能對我們的業務和供應鏈產生不利影響。這種地緣政治的不穩定和不確定性對我們向某些地區的客户銷售產品、向其發貨、從客户那裏收取款項和提供支持的能力產生了負面影響。物流限制，包括關閉空域和航運港口，減少可耕種土地的可獲得性，以及設施的破壞，可能會進一步增加這些不利影響，並對該地區對我們產品的需求產生負面影響。

如果中國與臺灣或其他國家之間的緊張或衝突升級，或者如果美國成為此類軍事衝突的一方，可能會發生類似或更嚴重的破壞、貿易壁壘、商業風險、資產扣押以及外匯和金融市場的波動。目前，該公司植保投入的一大部分直接或間接來自中國。雖然該公司利用雙來源或多來源供應鏈將業務中斷降至最低，但這些策略可能不足以解決此類衝突造成的中斷範圍。經濟混亂的進一步升級或擴大或全球或區域衝突的範圍可能對我們的行動結果產生重大不利影響。

Corteva的業務、運營結果和財務狀況可能會受到環境、訴訟和其他承諾和意外情況的不利影響。

由於Corteva的業務，包括過去的業務以及與EIDP的剝離業務和停止業務相關的業務，Corteva產生了減少污染活動的環境運營成本，包括廢物收集和處置、安裝和維護空氣污染控制和廢水處理、排放測試和監測以及獲得許可證。Corteva還承擔與環境有關的研究和開發活動的環境業務費用，包括環境實地和處理研究以及毒性和降解測試，以評估產品和原材料的環境影響。此外，Corteva維持並定期審查和調整其應計項目，以應對可能的環境補救和恢復費用。

Corteva預計將繼續產生環境運營成本，因為它將運營受廣泛環境法律法規約束的全球製造、產品處理和分銷設施。這些規則可能會由Corteva密切監測的執行政府機構做出改變。Corteva的環境政策要求其運營完全達到或超過法律和監管要求。此外，Corteva預計將繼續某些自願計劃，並可能考慮採取更多的自願行動，以減少空氣排放，最大限度地減少危險廢物的產生，減少水的使用量和排放量，提高能源使用效率，並減少持久性、生物累積性和有毒物質的產生。遵守複雜的環境法律法規以及內部自願計劃和目標的成本是巨大的，Corteva預計這些成本在可預見的未來將繼續是巨大的。從長期來看，這類支出有相當大的不確定性，可能會有很大波動。

Corteva在很可能已發生債務且金額可以合理估計的情況下，就環境事項應計。由於不同地點的補救活動在持續時間和費用上存在很大差異，因此很難對未來的地點補救費用進行準確估計。Corteva預計將根據幾個因素做出這樣的估計，包括地質的複雜性、污染的性質和程度、補救措施的類型、在多方地點與監管機構和其他潛在責任方(“PRP”)的討論結果以及其他PRP的數量和財務可行性。環境補救費用存在相當大的不確定性，在環境不利變化的情況下，潛在的負債可能大大高於Corteva的應計項目。

Corteva面臨着在其當前和以前的業務運營的正常過程中產生的各種未主張和主張的訴訟事項所產生的風險，包括知識產權、商業、產品責任、環境和反壟斷訴訟。Corteva注意到了代表州、縣、市和公用事業公司提起的公共和私人訴訟的趨勢
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第I部分
項目1A.除風險因素外， 續

聲稱對公眾和包括水道和流域在內的環境造成損害。儘管多年來的科學證據和監管機構的決定支持作物保護產品的安全，但可能會對Corteva提出損害公眾和環境的索賠。涉及孟山都草甘膦除草劑的訴訟®含有非選擇性除草劑產品的草甘膦已造成負面宣傳和情緒，並可能導致對含草甘膦產品和/或其他既定作物保護產品的類似訴訟。關於Corteva的產品或Corteva代表第三方製造或銷售的產品不安全的聲明和指控可能會導致訴訟，損害Corteva的聲譽，並對Corteva的業務產生實質性的不利影響。無法預測這些不同訴訟的結果以及對Corteva的任何潛在影響。任何一個或多個此類事件的不利結果可能會導致Corteva的保險單未完全覆蓋的損失，並可能對Corteva的財務業績產生重大影響。各種因素或事態發展可能會導致當前負債估計數的變化。此類因素和事態發展可能包括但不限於額外的數據、安全或風險評估，以及最終不利判決、重大和解或適用法律的變化。未來不利的裁決或不利的發展可能會導致未來的指控，可能會對Corteva產生實質性的不利影響。

根據各自的分離協議，該公司有權就與其歷史業務相關的某些訴訟、環境、工人賠償和其他責任從Chemour、Dow和DuPont獲得費用分攤和賠償(視情況而定)。關於確認與這些事項有關的負債，Corteva在被認為有可能收回時記錄了一項賠償資產。這些對復甦的估計受到各種因素和事態發展的影響，這些因素和事態發展可能導致與未來的估計或實際復甦不同。截至2023年12月31日，根據Chemour分離協議和Corteva分離協議的賠償資產在應收賬款和票據淨額內總計1.04億美元，在公司綜合資產負債表的其他資產內總計3.66億美元。任何未能或無力按照《分居協定》的賠償規定支付這些債務的行為，都可能對Corteva及其財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

在正常業務過程中，Corteva可能會作出某些承諾，包括與當前和過去業務有關的陳述、保證和賠償，包括與剝離業務相關的承諾，並對第三方義務作出擔保。如果Corteva因此被要求付款，可能會超過應計金額，從而對Corteva的財務狀況和經營結果產生不利影響。

Corteva在美國以外的業務受到風險和限制，這可能會對Corteva的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。

Corteva在美國以外的業務受到風險和限制的影響，包括外幣匯率的波動；通貨膨脹；匯率和價格控制法規；腐敗風險；競爭限制；當地政治或經濟條件的變化；進出口限制；進出口許可要求和貿易政策；以及影響在海外開展業務的美國公司的其他可能有害的國內外政府做法或政策。此外，Corteva的國際業務有時在政府不穩定、經濟或財政挑戰、軍事或政治衝突、當地流行病或流行病、嚴重犯罪和有組織犯罪或發展中的法律制度的國家開展。這可能會增加公司員工、分包商或其他各方的風險，以及公司產品的財產損失或損壞等其他責任的風險，並可能影響Corteva在這些國家安全運營或向這些國家進口或從這些國家接收原材料的能力。

此外，由於貿易、税收或其他政策的重大變化，Corteva向美國以外出口其產品和銷售的能力一直受到並可能繼續受到不利影響，包括其他國家可能通過實施本國的貿易限制和/或提高關税來報復美國貿易和税收政策的重大變化的風險。

儘管Corteva在世界各地都有業務，但Corteva 2023年在美國以外的銷售主要面向巴西、歐元區國家和加拿大的客户。此外，Corteva的最大貨幣敞口是巴西雷亞爾、加拿大元、南非蘭特、瑞士法郎、歐洲歐元和阿根廷比索。這些地理區域的通貨膨脹、市場不確定性或經濟低迷可能會減少對Corteva產品的需求，導致銷售量下降，這可能會對Corteva的運營業績產生負面影響。此外，匯率變化可能會影響Corteva未來的運營業績、財務狀況和現金流。Corteva積極管理與貨幣資產淨頭寸和承諾購買相關的貨幣敞口。


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第I部分
項目1A.除風險因素外， 續

未能有效地管理收購、資產剝離、聯盟、重組、成本節約舉措和其他投資組合行動可能不會產生預期的結果。

Corteva會不時評估可能在戰略上符合Corteva的業務和/或增長目標的收購對象。如果Corteva無法成功整合和發展被收購的業務，包括其在生物製品方面的收購和增長，Corteva可能無法實現預期的收入和運營業績增長，以及預期的協同效應和成本節約，這可能對Corteva的財務業績產生重大不利影響。Corteva不斷審查其資產組合，以確定其對目標的貢獻以及與其戰略的一致性。然而，Corteva可能無法成功地將業績不佳或非戰略性資產與剝離此類資產的收益或虧損分開，這可能會影響Corteva的收益。此外，Corteva可能會產生與收購或剝離相關的資產減值費用，從而減少其收益。此外，如果這些交易、計劃或投資組合行動的執行不成功，可能會對Corteva的財務狀況、現金流和運營結果產生不利影響。

Corteva的業務、運營結果和財務狀況可能會受到工業間諜活動和供應鏈、信息技術或網絡系統其他中斷的不利影響。

業務和/或供應鏈中斷、工廠和/或停電以及信息技術系統和/或網絡中斷，無論原因如何，包括破壞行為、員工錯誤或其他行動、地緣政治活動、軍事衝突、當地流行病或流行病、天氣事件和自然災害，都可能嚴重損害Corteva的運營及其客户和供應商的運營。例如，在Corteva有大量運營、銷售或主要供應商的地點發生疫情，可能會對Corteva的運營業績產生實質性的不利影響。此外，恐怖襲擊和自然災害增加了利益攸關方對化學品生產和分銷的安全保障的擔憂。

業務和/或供應鏈中斷也可能由安全漏洞造成，例如，可能包括勒索軟件攻擊以及黑客對信息技術和基礎設施的攻擊、病毒、由於員工錯誤或操作或其他中斷而造成的漏洞。Corteva和/或其供應商可能無法有效地預防、檢測這些或其他安全漏洞並從中恢復，因此，此類漏洞可能導致濫用Corteva資產、業務中斷、包括商業祕密和機密商業信息在內的財產損失、法律索賠或訴訟、報告錯誤、處理效率低下、媒體負面關注、銷售損失以及對監管和數據隱私合規的幹擾。

像大多數大公司一樣，Corteva不時成為包括網絡攻擊在內的工業間諜活動的目標。Corteva已經確定，這些事件已經並可能在未來導致未經授權的各方獲得某些機密商業信息。然而，到目前為止，Corteva還沒有經歷過任何實質性的財務影響、競爭環境的變化或這些活動對業務運營的影響。儘管管理層不認為Corteva迄今經歷了與工業間諜和安全漏洞(包括網絡安全事件)有關的任何重大損失，但不能保證Corteva未來不會遭受此類損失。

Corteva積極管理其控制範圍內可能導致業務中斷和安全漏洞的風險。隨着這些威脅的持續發展，特別是圍繞網絡安全和人工智能，Corteva可能需要花費大量資源來加強其控制環境、流程、做法和其他保護措施。儘管做出了這些努力，但此類事件也可能對Corteva的業務、財務狀況、運營結果和聲譽產生實質性的不利影響。此外，此類事件造成的任何損失可能被排除在Corteva保單提供的保險範圍之外，或超出其承保範圍。

Corteva的客户可能無法向Corteva償還債務，這可能會對Corteva的業績產生不利影響。

Corteva為其客户提供的融資計劃的信貸條款通常不到一年，從開具發票起算，與生長季節保持一致。由於這些信貸做法以及Corteva業務的季節性，Corteva可能需要在一年中的某些時間發行短期債務，以滿足其現金流要求。Corteva的客户可能會面臨各種情況，這些情況可能會對他們償還債務的能力產生不利影響。例如，在經歷經濟低迷的經濟體或在經歷不利增長條件的地區的客户可能無法償還對Corteva的債務，這可能會對Corteva的業績產生不利影響。


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第I部分
項目1A.除風險因素外， 續

如果Corteva無法通過資本市場或短期債務借款籌集資金，其流動性、業務、運營結果和財務狀況可能會受到損害。

Corteva在資本市場或通過短期債務借款籌集資金的能力受到任何限制，都可能對Corteva的流動性產生重大負面影響。由於各種因素，包括非Corteva特有的因素，例如金融市場的嚴重混亂，以及在債務證券或借款的情況下，利率波動，Corteva以負擔得起的方式進入資本市場和/或借入足以為其活動提供資金的短期債務的能力可能會受到損害。由於Corteva業務的季節性和Corteva可能為其客户提供的信貸計劃，淨營運資本投資和相應的債務水平將在一年中波動。

Corteva定期向客户提供信貸，使他們能夠在生長季開始時購買種子或植保產品。客户應收賬款可用作短期融資計劃的抵押品。對Corteva擁有或銷售此類客户應收賬款能力的任何重大不利影響，包括可能影響Corteva擁有的客户應收賬款金額的季節性因素，都可能對Corteva獲得資本產生重大影響。

Corteva還與金融機構簽署了其他協議，以建立項目，為Corteva在美國、拉丁美洲、歐洲和亞洲的種子和作物保護產品的特定客户提供融資。這些計劃每年續簽一次。在大多數情況下，Corteva保證向此類客户提供此類信貸。如果Corteva無法續簽這些協議或進入債務市場支持客户融資，Corteva的銷售可能會受到負面影響，這可能會導致為營運資金提供資金的借款需求增加。

Corteva的收益、運營和業務等將影響其信用評級、成本和融資可獲得性。不能保證Corteva或EIDP將保持其當前或未來的信用評級。評級機構降低對Corteva或EIDP的評級可能會對Corteva的流動性、進入債務資本市場的機會產生負面影響，並增加Corteva的借款成本和季節性營運資本的融資。

養老金和其他離職後福利計劃資金義務的增加可能會對Corteva的運營結果、流動資金或財務狀況產生不利影響。

通過Corteva對EIDP的所有權，Corteva維護EIDP固定福利養老金和其他離職後福利計劃。對於其中一些計劃，包括EIDP的主要美國養老金計劃，Corteva將繼續作為整個計劃的發起人，無論參與者(包括退休人員)是否與EIDP的農業業務有關聯。Corteva在計算這些計劃下的預期未來付款義務時使用了許多假設。信貸或市場狀況的重大不利變化可能導致養老金投資的實際回報率低於假設。此外，對包括退休人員在內的參與人的假設發生變化，可能會對預期的未來付款義務產生不利影響。在2024年，Corteva預計將貢獻約美元50百萬美元用於其養老金計劃，而不是主要的美國養老金計劃，約為115為其其他離職後福利(“OPEB”)計劃提供了100萬美元。雖然預計不會在2024年，但Corteva可能會對美國主要的養老金計劃做出潛在的可自由支配的貢獻。此外，Corteva未來可能需要為其養老金計劃做出重大貢獻，這可能會對Corteva的運營結果、流動資金和財務狀況產生不利影響。

對氣候變化和其他環境、社會和治理問題的情緒可能會對我們的股票價格、運營結果和獲得資本的機會產生不利影響。

自2020年以來，Corteva一直將某些承諾、抱負、目標和倡議作為其可持續發展計劃的一部分。這些戰略的執行以及Corteva可持續發展抱負和目標的實現都受到風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是其無法控制的。如果不能在目前預計的成本和預期時間框架內實現其可持續發展的抱負和目標，可能會損害Corteva的聲譽、客户和投資者關係，或其獲得融資的機會。此外，鑑於投資者越來越關注可持續性問題，這種失敗可能會導致股東減持股權，所有這些反過來都可能對Corteva的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響，並降低其股價。


19
目錄表
第I部分
項目1A.除風險因素外， 續

全球或地區性衞生大流行或流行病可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。

Corteva的業務、財務狀況和運營結果可能會受到流行病或流行病的負面影響。大流行的嚴重程度、規模和持續時間是不確定的，變化迅速，很難預測。未來的大流行或流行病以及由此產生的疾病、旅行限制和勞動力中斷可能會影響Corteva的全球供應鏈、其運營及其進入市場的路線，或其供應商、聯合制造商或客户/分銷商的供應鏈。這些中斷或公司未能有效應對它們可能會增加產品或分銷成本，改變確認製造成本的時間，或影響向客户交付產品或他們的支付能力。

政府對大流行或流行病的應對，包括在家呆着的訂單，可能會對世界各地的其他經濟活動和市場產生重大影響。未來的疫情或流行病可能會以多種方式對公司的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響，包括但不限於影響公司對衝、財務預測和流動性的市場波動性增加，包括進入資本市場的機會以及對公司戰略計劃和生產率舉措的延遲或修改。

與我們的知識產權有關的風險

執行Corteva的知識產權，或針對其他公司聲稱的知識產權索賠進行辯護，可能會對Corteva的業務、運營結果和財務狀況產生重大影響。

知識產權，包括專利、植物品種保護、商業祕密、機密信息、商標、商號和其他形式的商業外觀，對Corteva的業務非常重要。Corteva致力於在其產品生產或使用的司法管轄區以及其產品進口到的司法管轄區保護其知識產權。然而，Corteva可能無法在關鍵司法管轄區為其知識產權獲得保護。此外，政府政策和條例的改變，包括在非政府組織或一般公眾壓力下作出的改變，可能會影響這些法域提供的知識產權保護的程度。

Corteva設計並實施了內部控制，以限制其知識產權的使用、獲取和分發。儘管採取了這些預防措施，Corteva的知識產權仍容易受到侵犯、挪用和其他未經授權的訪問，包括員工或被許可人的錯誤或行為、盜竊和網絡安全事件以及其他安全漏洞。當發現未經授權的訪問和使用或假冒產品時，Corteva將酌情向政府當局報告此類情況進行調查，並採取措施減輕任何潛在影響。保護與生物技術有關的知識產權尤其具有挑戰性，因為盜竊很難被發現，而且生物技術可以自我複製。

競爭對手對知識產權地位的挑戰越來越大，結果可能非常不確定。第三方可能會聲稱Corteva的產品侵犯了他們的知識產權。為這樣的主張辯護，即使是那些沒有根據的主張，也可能既耗時又昂貴。此外，任何此類索賠都可能導致Corteva不得不簽訂許可協議，開發非侵權產品，或者參與可能代價高昂的訴訟。如果挑戰得到不利的解決，可能會對Corteva以有競爭力的條件獲得許可證、開發新產品並將其商業化以及從現有產品獲得銷售的能力產生負面影響。

此外，由於技術變化的速度很快，一些司法管轄區的專利申請保密，和/或在預測與所有權有關的複雜訴訟的結果和與某些新興技術有關的專利範圍方面存在不確定性，競爭對手可能會意外地獲得與Corteva業務相關的專利。這些專利可能會降低Corteva的商業或流水線產品的價值，或者在它們涵蓋Corteva所依賴的關鍵技術的範圍內，要求Corteva尋求獲得許可(Corteva無法確保它能夠以可接受的條款獲得此類許可)或停止使用該技術，無論該技術對Corteva的業務有多重要。

關於專利保護的立法和判例正在演變，法律的變化可能會影響Corteva獲得或維持對其產品的專利保護，或以其他方式執行Corteva與其產品相關的專利的能力。


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目錄表
第I部分
項目1A.除風險因素外， 續

Corteva的業務可能會受到假冒產品供應的不利影響。

假冒產品是指故意和欺騙性地錯誤標記其身份和來源的產品。因此，假冒Corteva產品是由Corteva以外的人制造的，但看起來與正品Corteva產品相同。假冒產品的泛濫是一個重大且日益嚴重的全行業問題，原因很多，包括但不限於以下因素：互聯網的廣泛使用極大地便利了假冒產品的廣告、購買和交付給個人消費者；先進技術的可獲得性使造假者更容易製造假冒產品；與銷售假冒產品可賺取的鉅額利潤相比，造假者面臨的處罰風險相對較小。此外，各國打擊假冒的法律差異很大，現行法律的執行情況因司法管轄區而異。例如，在一些國家，造假不是犯罪；在另一些國家，它可能只會導致最低限度的處罰。此外，那些參與假冒產品分銷的人利用複雜的運輸路線，通過掩蓋其產品的真實來源來逃避海關管制。

Corteva的全球聲譽使其產品成為假冒組織的主要目標。假冒產品對消費者的健康和安全構成風險，因為它們的製造條件(通常是在不受監管、未經許可、未經檢查和不衞生的場所)以及對其內容物缺乏監管。如果不能緩解假冒產品的威脅，供應鏈的複雜性會加劇假冒產品的威脅，這可能會對Corteva的業務產生不利影響，其中包括導致消費者對Corteva的名稱及其產品的完整性失去信心，可能導致銷售損失和訴訟威脅增加。

Corteva在打擊與假冒產品有關的威脅方面作出了重大努力，除其他外，包括與監管當局和多國聯盟合作打擊假冒產品，並支持執法當局起訴造假者的努力；評估新技術和現有技術，力求使造假者更難仿製Corteva的產品，使消費者更容易區分真假產品；努力提高公眾對假冒產品危險的認識；與批發商、海關和執法機構合作，擴大檢查覆蓋面，監測分銷渠道，並改進對分銷商的監督；並與農用化學品公司國際貿易協會的其他成員合作，推動打擊假冒活動的倡議。然而，不能保證Corteva的努力和其他人的努力將完全成功，假冒產品的存在可能會繼續增加。

知識產權交叉許可協議的限制限制了Corteva開發和商業化某些產品和服務和/或起訴、維護和執行某些知識產權的能力。

該公司在一定程度上依賴杜邦和陶氏化學來維護和執行根據知識產權交叉許可協議獲得許可的某些知識產權。例如，杜邦和陶氏負責分別授權給Corteva的商業祕密和專有技術專利的備案、起訴和維護(根據各自的自由裁量權)。他們還有權優先執行他們各自授權給Corteva的商業祕密和專有技術。如果杜邦或陶氏未能履行其義務或選擇不執行知識產權交叉許可協議下的許可專利、商業祕密或專有技術，該公司可能無法阻止競爭對手製造、使用和銷售有競爭力的產品和服務。

此外，Corteva對根據知識產權交叉許可協議獲得許可的知識產權的使用僅限於某些領域，這可能會限制Corteva開發和商業化某些產品和服務的能力。例如，根據協議授予Corteva的許可證不會擴展到該公司未來可能決定進入的所有使用領域。這些限制可能會使Corteva更難、更耗時和/或更昂貴地開發和商業化某些新產品和服務，或者可能導致其某些產品或服務晚於競爭對手的產品或服務上市。


21
目錄表
第I部分
項目1A.除風險因素外， 續

與分居相關的風險

在與分離有關的問題上，該公司承擔並同意賠償杜邦和陶氏化學的某些責任。如果公司被要求根據這些賠償支付款項，公司可能需要挪用現金來履行這些義務，其財務業績可能會受到負面影響。此外，杜邦和陶氏化學將賠償Corteva的某些責任。這些賠償可能不足以為公司承擔的全部責任提供保險，杜邦和/或陶氏化學和/或它們歷史上分離的業務可能無法在未來履行其賠償義務。

根據與杜邦及陶氏訂立的離職協議、僱員事宜協議及税務事宜協議，本公司同意就不設上限的金額承擔及彌償杜邦及陶氏的若干負債，該等負債可能包括(其中包括)相關的辯護費用、和解金額及判決，詳見綜合財務報表附註15-承諾及或有負債及第一部分-第3項-法律訴訟。根據這些賠償支付的金額可能很大，可能會對公司的業務產生負面影響，特別是與歷史杜邦業務的某些訴訟或其可能影響Corteva分銷免税性質的行為有關的賠償。第三方還可以尋求要求該公司對分配給杜邦和陶氏化學的任何債務負責，包括分別與杜邦的特種產品和/或材料科學業務有關的債務，以及與已分配給陶氏化學的歷史陶氏化學停產和/或剝離的業務和運營有關的債務。杜邦和/或陶氏化學(視情況而定)將同意賠償Corteva的此類債務，但此類賠償可能不足以保護公司不受此類債務的全額影響。此外，杜邦和/或陶氏化學(視情況而定)可能無法完全履行與公司承擔的責任有關的賠償義務。即使該公司最終成功地從杜邦和/或陶氏化學(如果適用)追回了該公司應承擔責任的任何金額，該公司也可能被暫時要求自己承擔這些損失。這些風險中的每一個都可能對公司的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。

此外，公司一般已承擔並有責任支付以下各項：(I)與陶氏杜邦的某些一般公司事宜有關、產生或產生的某些陶氏杜邦負債，(Ii)歷史杜邦與歷史杜邦的一般公司事宜有關、產生或產生的某些負債，以及歷史杜邦的停產和/或剝離業務和營運，包括其剝離Chemour，以及(Iii)未根據Corteva分離協議以其他方式分配給杜邦或陶氏公司(或專門分配給Corteva)的某些分離費用。第三方可以尋求讓Corteva為杜邦或陶氏化學的任何此類債務承擔責任。詳情見合併財務報表附註15--承付款和或有負債和第一部分--第3項--法律程序。杜邦和/或陶氏化學(視情況而定)將為Corteva在任何此類債務中的份額提供賠償；然而，此類賠償可能不足以保護Corteva不受此類債務的全額影響，和/或杜邦和/或陶氏可能無法完全履行各自的賠償義務。此外，即使該公司最終成功地從杜邦和/或陶氏化學追回了該公司承擔責任的任何超出其商定份額的金額，該公司也可能被暫時要求自己承擔這些損失，並且可能無法完全為自己提供保險來彌補這些風險。這些風險中的每一個都可能對公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大影響。

分離和相關交易可能使Corteva面臨州和聯邦欺詐性運輸法產生的潛在責任

儘管該公司收到了一家投資銀行的償付能力意見，確認該公司和杜邦在分派之後都有足夠的資本，但分拆可能會受到各種州和聯邦欺詐性轉讓法的挑戰。關於欺詐性轉讓或轉讓，一般定義為包括出於實際意圖阻礙、拖延或詐騙現有或未來債權人而進行的轉讓或產生的債務，或在債務人破產或導致債務人資不抵債、資本金不足或無法償還到期債務時以低於合理等值價值進行的轉讓或產生的債務。任何未償還的債權人都可以聲稱，杜邦在分離和Corteva分配中沒有得到公平的對價或合理的等值，分離和Corteva分配導致杜邦資不抵債或資本不合理地少，或者杜邦打算或相信它將產生超過其到期償還能力的債務。此外，根據《分居協議》的賠償條款，該公司可能會發現，由於法院裁定歷史杜邦、歷史陶氏或陶氏化學在剝離和剝離其任何一項歷史業務(包括Chemour)時執行了欺詐性的轉讓，該公司的責任可能會增加。如果法院同意這樣的原告，那麼這樣的法院可以將分離和分配作為欺詐性轉移無效，或者對Corteva施加重大責任，這可能在很大程度上
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目錄表
第I部分
項目1A.除風險因素外， 續

對其財務狀況和經營業績產生不利影響。除其他事項外，法院可以將Corteva的部分資產或Corteva普通股的股份返還給杜邦，向DuPont提供針對Corteva的金錢損害索賠，金額相當於DuPont收到的代價與Corteva分銷時Corteva的公平市值之間的差額，或要求Corteva為債權人的利益為參與內部重組的其他公司的債務提供資金。

根據州公司分配法規，分配也要接受審查。根據《特拉華州一般公司法》，公司只能(I)從盈餘(淨資產減去資本)中支付股息給股東，或(Ii)如果沒有盈餘，則從宣佈股息的財政年度和/或上一個財政年度的淨利潤中支付股息。雖然分配是從DowDuPont的盈餘中進行的，並且該公司收到了一項意見，即根據特拉華州的法律，DowDuPont有足夠的盈餘來宣佈Corteva分配的普通股股息，但不能保證法院稍後不會裁定Corteva分配的部分或全部是非法的。

在分配之後，公司將繼續承擔道杜邦與税收有關的或有負債。

在幾個重要領域，DowDuPont的債務可能成為Corteva的全部或部分義務。例如，根據《守則》和相關規則和條例，在分配生效時間或之前結束的任何應納税期間或任何應納税期間的任何部分內，作為DowDuPont綜合納税申報集團成員的每一家公司都要對整個綜合納税申報集團在該納税期間的美國聯邦所得税責任承擔連帶責任。此外，只要Corteva的任何子公司在截至合併生效日期或之前的任何應課税期間或任何應課税期間的部分時間內被納入歷史杜邦或歷史陶氏公司的綜合納税申報集團，則該子公司對歷史杜邦或歷史陶氏公司(視情況而定)整個綜合納税集團在該納税期間的美國聯邦所得税責任負有連帶責任。關於分配，公司於2019年4月1日與杜邦和陶氏簽訂了税務事項協議，將前期合併税收的責任分配給Corteva、杜邦和陶氏。然而，如果杜邦或陶氏化學無法支付其負責的任何前期税款，該公司可能被要求支付全部此類税款，而且金額可能很大。聯邦、州、地方或外國法律的其他條款可能會為其他事項確立類似的責任，包括管理符合税收條件的養老金計劃的法律，以及其他或有負債。

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目錄表
第I部分

項目1B：未解決的工作人員意見

沒有。


項目1C：網絡安全
風險管理和戰略。該公司的網絡安全風險管理計劃被整合到公司的企業風險管理和一般合規計劃和流程中。

我們的網絡安全計劃利用分層的深度防禦戰略來識別和緩解網絡安全威脅。公司的信息安全團隊負責公司全球信息安全計劃的日常管理，包括制定保護我們的信息系統和數據的政策和程序，進行漏洞、威脅和第三方信息安全評估，信息安全事件管理(即應對勒索軟件和其他網絡攻擊、業務連續性和恢復)、評估外部網絡情報、支持行業網絡安全努力以及與政府機構合作。全球信息安全團隊還對能夠訪問Corteva系統的人員(例如，員工和承包商)進行培訓，以支持遵守公司的政策和程序，同時提高對網絡相關風險的認識。人員培訓包括但不限於強制性入職培訓、帶有自動補救培訓的網絡釣魚模擬、桌面事件響應練習以及教育內部網張貼和電子郵件活動。

我們的企業風險管理委員會由公司首席信息官(CIO)和首席信息安全官(CISO)組成，獨立評估和監督公司網絡安全風險管理計劃和戰略的有效性。該公司的內部審計職能還對各種計劃進行獨立審查和驗證，包括根據其年度風險評估確定的政策和程序。

該公司利用美國商務部的國家標準與技術研究所(“NIST”)網絡安全框架(“框架”)作為其全球信息安全計劃的基礎。NIST框架為組織更好地管理和降低網絡安全風險提供了標準、指導和實踐，旨在促進組織內部和外部利益相關者之間的風險和網絡安全管理溝通。該公司的信息安全團隊每年與獨立的第三方顧問合作，在NIST框架內評估公司網絡安全計劃的成熟度，併為公司的計劃制定與公司業務目標相稱的戰略重點領域。

作為公司全球信息安全計劃的一部分，我們利用內部和外部評估以及與行業領導者的合作伙伴關係來幫助解決公司範圍內的信息安全問題。此外，該公司還維持着一個全面的計劃，該計劃定義了第三方關係的規劃、採購、管理和監督的標準，以及第三方訪問其系統、設施和/或機密或專有數據的標準。

網絡安全事件可能會給公司帶來風險，可能會影響公司的聲譽、財務業績、安全運營或根本不安全的運營能力，以及知識產權的價值。與大多數大公司一樣，該公司也是工業間諜活動的目標，包括網絡攻擊。該公司已確定，這些事件已經導致，並可能在未來導致未經授權的各方獲得某些機密商業信息。然而，到目前為止，Corteva還沒有經歷過任何對公司產生重大影響的已知網絡安全事件，包括公司的運營業績和財務狀況、競爭環境的變化、業務運營和戰略。儘管管理層不認為Corteva迄今經歷了與網絡安全事件有關的任何重大損失，但不能保證Corteva未來不會遭受此類損失。關於與網絡安全事件有關的潛在風險的更多信息，包括知識產權盜竊和業務中斷，請參閲本報告“第1A項--風險因素”。

治理。公司的審計委員會和治理與合規委員會提供對公司網絡安全風險的董事會監督。審計委員會每年至少更新兩次網絡安全計劃，包括審查資本支出、預算和人員配備，以及有關網絡安全威脅和與公司風險緩解活動進展相關的關鍵風險指標的季度報告。治理和合規委員會，作為其對全公司企業風險管理方案監督的一部分，審查並確保公司的監督
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目錄表
第I部分

與公司風險相關的治理結構，包括網絡安全風險，仍然是合適的，風險得到了適當的管理。

該公司的首席信息官負責監督公司的信息技術項目和投資。該公司的CISO向首席信息官報告，並監督公司的信息安全計劃。該公司的首席信息官擁有30多年的信息技術經驗，其中9年擔任過各種信息技術領導職務。我們的首席信息官擁有組織傳播學的理學學士和碩士學位，以及信息技術的MBA學位。該公司的CISO在信息安全領域擁有30多年的經驗，是一名註冊信息安全經理®(CISM)®)，認證數據隱私解決方案工程師™(CDPSE®)，以及風險和信息系統控制方面的認證® (CRISC®)。我們的CISO擁有電子工程理學學士學位和運營、技術的工商管理碩士學位。

CIO和CISO都定期向審計委員會、董事會和治理與合規委員會報告公司識別、預防、檢測、緩解和補救網絡安全風險和事件的情況。2023年，董事會審查了公司的網絡安全計劃和成熟度評估，而審計委員會定期監督網絡安全風險，在一年中的五次委員會會議上進行了網絡安全討論和關鍵業績指標和風險的儀表盤審查。對於特定事件，公司利用事件響應框架向CIO和CISO以及公司高級領導層(包括財務和法律職能)提升和評估特定事件。如果發生潛在的重大網絡安全事件，審計委員會將立即得到通知和簡報。


項目2.財產
該公司在印第安納州印第安納波利斯的總部外運營。它還在愛荷華州約翰斯頓維持着一個全球商業中心，用於種子業務。其製造、加工、營銷和研發設施，以及地區採購辦事處和配送中心，分佈在世界各地。該公司在以下地理區域擁有99個製造基地：
研究中心數量
作物種子總計
北美1
7 40 47 
歐洲、中東和非洲地區2
14 8 22 
拉丁美洲8 13 21 
亞太地區6 3 9 
總計35 64 99 
1.北美地區由美國和加拿大組成。
2.    歐洲、中東和非洲(“EMEA”)。

該公司的主要場地包括管理層認為適合和足夠使用的設施，並有足夠的能力滿足公司目前的需求和預期的短期增長。物業主要由公司所有；但某些物業是出租的。為本報告的目的，沒有對這些財產進行產權審查，某些財產是根據長期租約與其他租户共用的。

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目錄表

第I部分
項目3.提起法律訴訟

該公司面臨各種法律程序，包括但不限於產品責任、知識產權、反壟斷、商業、財產損害、人身傷害、環境和監管事項，這些事項是由其當前業務或與Corteva當前業務無關但作為Corteva從杜邦分離出來而分配給Corteva的傳統EIDP業務的正常過程中產生的。

這些程序往往提出複雜的事實和法律問題，存在風險和不確定因素，可能需要高級領導團隊大量的時間。針對該公司的訴訟和其他索賠，以及監管程序，也可能對其運營、聲譽和/或導致意外費用和責任產生重大不利影響。即使公司認為債務預計不會是實質性的，或者損失或不利的不可上訴最終判決的可能性微乎其微，如果公司認為和解符合公司及其股東的最佳利益，包括避免未來的分心和訴訟辯護成本，公司可能會考慮解決這些問題，並可能達成和解協議。關於其中某些事項的信息載於下文和綜合財務報表附註16--承付款和或有負債。

與Corteva目前的業務相關的訴訟
聯邦貿易委員會調查
2022年9月29日，聯邦貿易委員會與十個州總檢察長一起對Corteva和另一家競爭對手提起訴訟，指控雙方從事不公平競爭方法、非法限制支付、不合理限制貿易和非法壟斷(“聯邦貿易委員會訴訟”)。2022年12月，又有兩名州總檢察長加入了聯邦貿易委員會的訴訟，另一名州總檢察長根據聯邦貿易委員會訴訟中的指控，單獨對Corteva和另一家競爭對手提起訴訟。2023年2月，幾起擬議的私人集體訴訟被集中到美國北卡羅來納州中區地區法院的多地區訴訟中，這些訴訟指控基於FTC訴訟中的指控存在反競爭行為。有關這些訴訟的進一步資料載於合併財務報表附註16--承付款和或有負債的“聯邦貿易委員會調查”項下。

洛斯班®訴訟
截至2023年12月31日，加利福尼亞州針對前陶氏農業科學有限責任公司的人身傷害和補救訴訟懸而未決，指控與接觸毒死蜱或被毒死蜱污染有關。毒死蜱是洛斯班®的有效成分，商業農場用於大田水果、堅果和蔬菜作物的殺蟲劑。科爾特瓦於2020年停止了洛斯班®的生產。有關這些訴訟的進一步信息載於合併財務報表附註16--承付款和或有負債的“Lorsban®訴訟”項下。

伊納裏爭端
2023年9月27日，Corteva在特拉華州聯邦法院對Inari農業公司和Inari農業公司提起訴訟。N.V.(統稱“Inari”)主張對植物品種保護侵權、間接專利侵權、違約和民事轉換的索賠。Corteva的訴訟稱，Inari從種子儲存庫非法獲得各種種子技術，並非法將其運輸到國外，目的是對這些技術進行基因編輯，然後為這些技術申請專利。2023年12月，伊納裏提交了駁回申訴的動議。

拜耳糾紛
2022年8月，Corteva向特拉華州聯邦法院起訴拜耳作物科學有限責任公司和孟山都公司(統稱為拜耳)，指控其侵犯Corteva用於徵募®玉米的專利AAD-1除草劑抗性技術。這起訴訟的起訴書被修改為包括與這項大豆專利技術密切相關的額外專利。Corteva尋求禁止拜耳繼續侵權，以及適當的金錢損害賠償。拜耳已經提交了對申訴的答覆，並聲稱包括無效在內的各種積極抗辯。2023年8月，法院發佈了一項裁決，採納了Corteva對受這起訴訟影響的所有五個有爭議的專利條款的權利要求解釋。

2023年12月，專利審判和上訴委員會(“PTAB”)授權拜耳發起的各方間審查(IPR)程序，以審查受AAD-1訴訟影響的三項專利的可專利性。Inari正在尋求加入知識產權訴訟程序。PTAB將於2024年9月舉行口頭聽證會，預計將於2024年12月做出決定。Corteva擁有許多額外的專利，涵蓋其Enlist®Characters或Enlist®雜草控制系統。因此，知識產權程序預計不會影響我們許可和保護E3®特徵的能力。Corteva的AAD-1訴訟在知識產權懸而未決期間被擱置。

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目錄表
第I部分
項目3.在法律程序中， 續

2023年10月，美國專利商標局根據Inari的審查申請，單方面重新審查了用於徵募®玉米的AAD-1除草劑抗性技術的專利。Inari聲稱，AAD-1專利與Corteva的另一項玉米技術專利沒有專利上的區別，因此除非Corteva提交終端免責聲明，放棄AAD-1技術的專利期調整，否則AAD-1專利將於2025年5月到期。

2022年8月，拜耳就農桿菌交叉許可協議和E3®大豆向特拉華州法院提起了違反合同/申報判決訴訟。拜耳聲稱，Corteva在開發E3®大豆時擁有兩項拜耳專利，因此根據交叉許可協議的條款，有權獲得特許權使用費。有關這些訴訟的進一步資料載於合併財務報表附註16--承付款和或有負債的“拜耳爭議”項下。

2022年10月，科特瓦在特拉華州法院對拜耳提起訴訟，要求宣佈，根據科特瓦許可協議和法律的條款，在拜耳的美國專利保護到期後，拜耳無權收取農達就緒®玉米2號性狀的專利使用費。2023年3月，拜耳提出的駁回投訴的動議被駁回。拜耳和Corteva之間的談判仍在繼續，以尋求這些爭端的解決方案。

與Corteva當前業務無關的遺留EIDP業務相關訴訟
如下文和附註16--綜合財務報表的承諾和或有負債所述，作為與杜邦公司分離的一部分分配給Corteva的某些環境訴訟和訴訟涉及傳統的EIDP業務，包括其使用全氟辛酸(在本報告中指集體全氟辛酸及其鹽類，包括銨鹽，不區分兩種形式)和全氟烷基物質，包括全氟辛烷磺酸、全氟辛烷磺酸(全氟辛烷磺酸)、GenX和其他全氟化化學品和化合物(“全氟辛烷磺酸”)。這起訴訟包括美國各地市政當局提起的多起自然資源損害訴訟，指控全氟辛酸污染，以及荷蘭四個市政當局提起的訴訟，指控Corteva、DuPont和Chemour排放全氟辛酸和GenX造成土地和地下水污染。

除了綜合財務報表附註16-承諾和或有負債中所述事項外，2019年3月25日，新澤西州環保部(“NJDEP”)向包括Chemour、DuPont和EIDP在內的幾家公司發佈了全州範圍的PFAS指令。該指令尋求與新澤西州錢伯斯工廠和帕林兩個前EIDP地點使用和環境釋放全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸替代化學品有關的信息，並尋求與NJDEP調查全氟辛烷磺酸問題以及全氟辛烷磺酸測試和補救相關的費用的資金來源。

2021年1月22日，Chemour、DuPont、Corteva和EIDP簽署了一份具有約束力的諒解備忘錄，其中包含一項和解協議，以解決與Chemour的訴訟責任和分配給它的環境責任相關的法律糾紛，並建立成本分擔安排和託管賬户，用於支持和管理2015年7月1日之前的行為(“諒解備忘錄”)可能產生的未來遺留PFAS債務。見合併財務報表附註16--承付款和或有負債，以供進一步討論。

其他環境訴訟
該公司認為，以下事項將對其財務狀況、流動性或經營業績產生實質性影響是遙不可及的。下列事項可能涉及100萬美元或更多的罰款，幷包含在修訂後的1934年證券交易法S-K條例第103(3)(C)(Iii)項中。

與Corteva目前的業務相關

內布拉斯加州環境和能源部，Alten設施
美國環保署和內布拉斯加州環境與能源部正在對位於內布拉斯加州米德市附近、由Alten LLC(“Alten”)擁有和運營的一家乙醇工廠進行調查、迴應和拆除行動、訴訟和執法行動。Corteva是Alten(統稱為“設施響應小組”)的六家種子公司之一，這些公司參與了NDEE的自願清理計劃，以滿足現場的某些臨時補救需求。有關這些程序的進一步資料載於合併財務報表附註15--承付款和或有負債“內布拉斯加州環境和能源部Alten融資”下。
27
目錄表
第I部分
項目3.在法律程序中， 續

與Corteva當前業務無關的遺留EIDP業務

路易斯安那州La Place剝離的氯丁橡膠設施-EPA合規性檢查
2016年，美國環保局在路易斯安那州拉普拉斯的Denka Performance Elastomer LLC(“Denka”)氯丁橡膠製造工廠進行了一次重點合規調查。2015年第四季度，EIDP將包括這家制造設施在內的氯丁橡膠業務出售給了登卡。2017年春季，美國環保局、美國司法部、路易斯安那州環境質量部、EIDP和Denka開始討論與檢查結論和《清潔空氣法》規定的違規指控有關的問題，包括泄漏檢測和修復。這些討論仍在繼續，其中包括可能的解決方案。根據分離協議，杜邦在這件事上為公司辯護並進行賠償。

新澤西州龐普頓湖指令
2019年3月27日，NJDEP向Chemour和EIDP發佈了一份自然資源損害指令，涉及EIDP位於新澤西州的前龐普頓湖設施及其周圍的化學污染(非PFAS)。該指令聲稱，這種污染損害了新澤西州的自然資源。它要求賠償125 000美元，作為編制自然資源損害評估的費用，國家將用這筆費用來確定這種損害的程度，以及它希望設法將受影響的自然資源恢復到受損前狀態的數額。

項目4.披露煤礦安全情況

不適用。


第II部
項目5.註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

註冊人普通股市場及相關股東事項
該公司的普通股在紐約證券交易所上市(代碼：CTVA)。截至2024年2月1日，普通股的記錄持有者約為66,000人。

在2023年至2022年期間，該公司為其普通股支付了四次季度股息。有關2023年至2022年每個季度的股息信息，請參見下表。

20232022
第四季度$0.16 $0.15 
第三季度0.16 0.15 
第二季度0.15 0.14 
第一季度0.15 0.14 
總計$0.62 $0.58 

有關公司股權薪酬計劃的信息，見第三部分，第11項.高管薪酬。


28
目錄表
第II部
第五條登記人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場，續


發行人購買股票證券
下表彙總了該公司在截至2023年12月31日的三個月內購買普通股的信息：

月份購買的股份總數每股平均支付價格
作為公司公開宣佈的股份回購計劃的一部分購買的股份總數1
根據該計劃可能尚未購買的股份的大約價值1
(百萬美元)
2023年11月2,150,48346.58 2,150,4831,570 
2023年12月1,545,477 45.04 1,545,477 1,500 
2023年第四季度3,695,960 $45.94 3,695,960 $1,500 
1.2022年9月13日，Corteva，Inc.宣佈，其董事會批准了一項20億美元的股票回購計劃，購買Corteva，Inc.的S普通股，每股票面價值0.01美元，沒有到期日。購買的時間、價格和數量將基於市場狀況、相關證券法等因素。

股票表現圖表
下圖顯示了Corteva股東在完成分離後以及截至其第一個紐約證券交易所上市日期(2019年6月3日)收盤價開始時的累計總回報。該圖表將Corteva普通股的累計總回報與S指數和S化工指數進行了比較。

SPG.jpg

6/3/201912/31/201912/31/202012/31/202112/31/202212/31/2023
科爾特瓦$100 $120 $161 $198 $249 $205 
標準普爾500指數100 119 141 181 149 188 
標準普爾500化學品指數100 112 129 160 139 151 


項目6.修訂[已保留]
不適用。
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目錄表
第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

關於前瞻性陳述的警告性陳述

本報告包含修訂後的1934年證券交易法第21E節和修訂後的1933年證券法第27A條所指的某些估計和前瞻性陳述，這些估計和前瞻性陳述旨在由1995年《私人證券訴訟改革法》中包含的前瞻性陳述的安全港條款涵蓋，並可通過它們使用的詞語來識別，如“計劃”、“預期”、“將”、“預期”、“相信”、“打算”、“項目”、“估計”、“展望”，“或其他意思相近的詞。所有涉及對未來的預期或預測的陳述，包括有關Corteva的財務結果或展望；增長戰略；產品開發；監管批准；市場地位；資本配置戰略；流動性；環境、社會和治理(“ESG”)目標和舉措；收購、重組行動或成本節約舉措的預期效益；以及意外事件(如訴訟和環境問題)的結果，均屬前瞻性陳述。

前瞻性陳述和其他估計是基於對未來事件的某些假設和預期，這些假設和預期可能不準確或不現實。前瞻性陳述和其他估計還涉及風險和不確定性，其中許多風險和不確定性不是Corteva所能控制的。儘管下列因素清單被認為具有代表性，但任何此類清單都不應被認為是所有潛在風險和不確定因素的完整陳述。未列入清單的因素可能會對實現前瞻性陳述構成更多的重大障礙。與前瞻性陳述中預期的結果相比，重大結果差異的後果可能包括但不限於業務中斷、運營問題、財務損失、對第三方的法律責任和類似風險，任何這些風險都可能對Corteva的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。可能導致Corteva的實際結果與任何此類前瞻性陳述中預測的結果大不相同的一些重要因素包括：(I)Corteva的一些產品未能獲得或保持必要的監管批准；(Ii)Corteva的管道未能成功開發和商業化；(Iii)公眾對Corteva的生物技術和其他農產品的理解和接受程度，或公眾對Corteva生物技術和其他農產品的感知接受程度的影響；(Iv)政府和國際組織的農業和相關政策變化的影響；(V)遵守不斷變化的監管要求的成本以及實際或據稱違反環境法或許可證要求的影響；(Vi)氣候變化和不可預測的季節和天氣因素的影響；(Vii)未能遵守競爭法和反壟斷法；(Viii)Corteva行業競爭的影響；(Ix)競爭對手建立了Corteva產品分銷的中介平臺；(X)Corteva在某些原材料或許可證和商業化方面對第三方的依賴；(Xi)Corteva投入成本波動的影響；(Xii)與地緣政治和軍事衝突有關的風險；(Xiii)與Corteva分離有關的環境訴訟風險和遺留EIDP債務的賠償義務；(Xiv)與Corteva全球業務有關的風險；(Xv)未能有效管理收購、資產剝離、聯盟、重組、成本節約舉措和其他投資組合行動；(Xvi)工業間諜活動的影響以及Corteva供應鏈、信息技術或網絡系統的其他中斷；(Xvii)Corteva的客户未能向Corteva償還債務，包括客户融資計劃；(Xx)資本市場對ESG事項的看法；(Xxi)與流行病或流行病有關的風險；(Xxii)Corteva的知識產權或對他人聲稱的知識產權索賠的辯護；(Xii)假冒產品的影響；(Xxiv)Corteva對知識產權交叉許可協議的依賴；(Xxv)與陶氏杜邦分離相關的其他風險。

此外，可能還有Corteva目前無法識別的其他風險和不確定性，或者Corteva目前預計不會對其業務產生實質性影響。如果在任何前瞻性陳述或其他估計中表達了對未來結果或事件的期望或信念，該期望或信念是基於Corteva管理層的當前計劃和期望，並真誠地表達並相信有合理的基礎，但不能保證該期望或信念將會產生或實現或實現。除非適用法律要求，否則Corteva不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的任何義務。關於可能導致結果和事件與此類前瞻性陳述大不相同的一些重大風險和不確定因素的詳細討論包括在題為“風險因素”的部分(本表格10-K第I部分第1A項)。






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目錄表
第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，續

概述
有關DowDuPont合併、內部重組和業務分離的討論，請參閲第3-4頁。

以下是截至2023年12月31日的年度持續經營業績摘要：
•該公司報告淨銷售額為172.26億美元，比截至2022年12月31日的一年下降1%，反映出銷量下降10%和匯率的不利影響1%，但部分被7%的價格上漲和3%的有利投資組合和其他影響所抵消。
•銷售成本(COG)總額為99.2億美元，低於截至2022年12月31日的年度的104.36億美元，這主要是由於銷量下降、持續成本和生產率行動以及特許權使用費支出的減少，但部分被主要由宏觀經濟驅動的投入成本上升所抵消。
•重組和資產相關費用-淨額為3.36億美元，低於截至2022年12月31日的年度的3.63億美元。截至2023年12月31日的年度，主要包括與資產相關費用相關的2.17億美元費用，包括1.52億美元的非現金減值費用和與作物保護運營戰略重組計劃相關的合同終止費用，與農達2產量®和農達2 Xend®耐除草劑特性相關的非現金加速預付特許權使用費攤銷費用7,200萬美元，以及與2022年重組行動相關的遣散費和相關福利成本、資產相關費用和合同終止費用4,200萬美元。
•所得税後持續運營的收入為9.41億美元，而截至2022年12月31日的一年為12.16億美元。
•營業EBITDA為33.81億美元，較截至2022年12月31日的年度的32.24億美元有所改善，這主要是由價格執行和生產率行動推動的，但部分被銷量下降以及成本和匯率逆風所抵消。有關公司非公認會計準則財務措施的進一步討論，請參閲第44頁。

除了上述財務亮點外，在截至2023年12月31日的一年中，還發生了以下事件：
•在截至2023年12月31日的一年中，該公司根據之前宣佈的股票回購計劃和普通股股息向股東返還了約12億美元。
•2023年7月21日，公司董事會批准將季度普通股股息從每股0.15美元增加到0.16美元，增幅為6.7%。

優先次序
該公司仍然相信，以下優先事項將在中期內為其客户和股東創造顯著價值：
•加快績效和增長通過專注於四個關鍵催化劑的價值創造網絡：(1)優先考慮核心市場和作物的投資組合簡化，其中我們向客户提供頂級技術，(2)繼續向版税中立邁進，(3)改善我們的產品組合，專注於差異化和產量優勢，以及(4)專注於推動價格和生產率的運營改進。
•增加對我們行業領先的創新管道的投資 重點是通過更具差異化和可持續優勢的解決方案為種植者提供更大的價值和生產力，這反過來又承諾加強全球糧食安全，並幫助應對氣候變化的影響。
•通過以下方式按紀律部署資本平衡投資、增長、併購機會和向股東返還現金。

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第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，續

運營分析

收購
2023年3月1日，Corteva完成了之前宣佈的對Stoller Group Inc.(“Stoller”)和Quorum Vavity Investment，S.L.及其附屬公司(“Symborg”)所有未償還股權的收購。Stoller Group Inc.是生物製品行業最大的獨立公司之一，Quorum Vavity Investment，S.L.及其附屬公司是微生物技術專家。Stoller和Symborg的收購價分別為12.2億美元(包括營運資本調整)和3.7億美元。這些收購以額外的生物工具補充作物保護業務，以補充不斷髮展的耕作做法。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註4--業務合併。

作物保護業務戰略調整計劃
2023年11月5日，公司管理層批准了進一步優化其製造和外部合作伙伴植保網絡的計劃(《植保運營戰略重組方案》)。該計劃包括退出該公司在加利福尼亞州匹茲堡的生產活動，以及停止在其他地點的選定生產線的運營。

該公司預計將記錄4.1億至4.6億美元的税前重組和資產相關費用，其中包括7000萬至9000萬美元的遣散費和相關福利成本，3.2億至3.4億美元的資產相關和減值費用，以及2000萬至3000萬美元的與合同終止有關的成本。裁員受制於當地監管要求。

與這些費用有關的未來現金付款預計為9000萬至1.2億美元，主要用於支付遣散費和相關福利以及終止合同。在截至2023年12月31日的一年中，該公司支付了300萬美元與這些費用相關的費用。與這些指控相關的重組行動預計將在2024年基本完成。

在截至2023年12月31日的年度內，公司記錄的税前重組和資產相關費用為2.29億美元，其中2.17億美元和1200萬美元在重組和資產相關費用中確認-在公司的綜合經營報表中分別確認銷售貨物的淨額和成本，主要與資產相關費用和合同終止費用有關。與資產相關的費用包括1.52億美元的非現金減值費用，在截至2023年12月31日的年度內確認，其中包括與公司在加利福尼亞州匹茲堡的生產活動退出相關的經營租賃資產和財產、廠房和設備分別涉及的9200萬美元和6000萬美元。

作物保護運營戰略重組計劃預計將通過到2025年實現約1億美元的運行率節省，為公司正在進行的成本和生產率改進努力做出貢獻。公司未來的行動或當前假設的情況變化，包括任何現場處置收益或損失，可能會導致實際結果和未來的現金支付不同。更多信息見合併財務報表附註6--重組和與資產有關的費用--淨額。

2022年重組行動
針對該公司在2022年轉向全球業務部門模式的情況，該公司評估了其業務優先事項和運營結構，以最大限度地提高客户體驗並實現增長和收益潛力。作為這一評估的結果，該公司承諾在2022年第二季度採取重組行動，其中包括該公司退出俄羅斯(統稱為2022年重組行動)。截至2023年12月31日，該公司在2022年重組行動下記錄的税前重組和其他費用為3.73億美元，其中包括1.31億美元的遣散費和相關福利成本，1.16億美元的資產相關費用，6700萬美元的與合同終止(包括提前租賃終止)相關的成本和5900萬美元的其他費用。該公司預計2022年重組行動不會產生任何額外的實質性費用，因為與這一指控相關的行動已經基本完成。

與這些費用相關的現金支付預計高達2.1億美元，其中截至2023年12月31日已支付約1.5億美元，主要用於支付遣散費和相關福利、合同終止和其他費用。

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項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，續

截至2023年12月31日的一年中確認的税前重組和其他費用總額包括與俄羅斯退出相關的5300萬美元。俄羅斯退出公司的税前重組費用包括600萬美元的遣散費和相關福利費用，600萬美元的資產相關費用，以及3000萬美元與合同終止(包括提前終止租賃)有關的費用。與退出俄羅斯有關的其他税前費用被記錄在綜合經營報表中的銷售商品成本和其他收入(支出)淨額中，分別與300萬美元的庫存註銷和800萬美元的結算成本有關。

2022年的重組行動預計將通過到2025年實現約2.1億至2.2億美元的運行率節省，為公司正在進行的成本和生產率提高努力做出貢獻。更多信息見合併財務報表附註6--重組和與資產有關的費用--淨額。

股票回購計劃
2022年9月13日，Corteva，Inc.宣佈，其董事會批准了一項20億美元的股票回購計劃，以購買Corteva，Inc.的S普通股，每股面值0.01美元，沒有到期日(以下簡稱2022年股票回購計劃)。購買的時間、價格和數量將基於市場狀況、相關證券法律和其他因素。與2022年股票回購計劃相關，該公司在截至2023年12月31日的年度內，在公開市場回購並註銷了1002.6萬股股票，成本(不含消費税)為5億美元。

2021年8月5日，Corteva，Inc.宣佈，其董事會批准了一項15億美元的股票回購計劃，以購買Corteva，Inc.的S普通股，每股面值0.01美元，無到期日(簡稱2021年股票回購計劃)。該公司在2023年第一季度完成了2021年股票回購計劃，並在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內在公開市場回購和註銷了4,098,000股、17,425,000股和5,572,000股，總成本分別為2.5億美元、10億美元和2.5億美元。

2019年6月26日，Corteva，Inc.宣佈，其董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃，以購買Corteva，Inc.的S普通股，每股票面價值0.01美元，無到期日(簡稱2019年股票回購計劃)。該公司在2021年第三季度完成了2019年股票回購計劃，並在截至2019年12月31日至2021年的年度內在公開市場回購和註銷了24，70.5萬股股票。

2021年重組行動
在2021年第一季度，Corteva批准了重組行動，旨在根據每個地區的業務需求適當調整和優化足跡和組織結構，重點是推動持續的成本改善和生產率。截至2023年12月31日的年度，該公司根據2021年重組行動記錄的税前重組費用淨額為1.67億美元，其中包括7000萬美元的遣散費和相關福利成本，4500萬美元的資產相關費用，1200萬美元的資產報廢債務和4000萬美元的與合同終止(合同終止包括提前租賃終止)相關的成本。到2021年底，與2021年重組行動相關的行動基本完成。該公司預計，2021年的重組行動將有助於公司正在進行的成本和生產率提高努力，並在2023年之前實現估計的7000萬美元的運行率節省，這一點已經實現。更多信息見合併財務報表附註6--重組和與資產有關的費用--淨額。

經營成果

淨銷售額
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
淨銷售額$17,226 $17,455 $15,655 
2023年與2022年
截至2023年12月31日的年度淨銷售額為172.26億美元，而截至2022年12月31日的年度淨銷售額為174.55億美元。這一下降主要是由於銷售量比上一年下降了10%和匯率的1%的不利影響，但被7%的價格增長和3%的有利投資組合和其他影響部分抵消。銷量下降是由於戰略產品退出、植保渠道庫存去庫存、農民延遲購買、歐洲、中東和非洲玉米種植面積減少、巴西夏季玉米種植面積減少和預期Safrinha玉米種植面積減少以及俄羅斯退出，但北美玉米種植面積的增加部分抵消了這一影響。不利的貨幣影響
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其中，土耳其里拉、加元和人民幣領漲。價格上漲是由於公司繼續執行物有所值的價格戰略、對新技術的強勁需求以及針對歐洲、中東和非洲地區主導的成本通脹的強勁執行，部分被拉丁美洲和北美具有挑戰性的市場動態所抵消。投資組合和其他影響是由生物製品收購和出售已經在俄羅斯生產的種子推動的，當時決定退出俄羅斯，合同要求該公司購買。

2022年與2021年
截至2022年12月31日的年度淨銷售額為174.55億美元，而截至2021年12月31日的年度淨銷售額為156.55億美元。這一增長主要是由於與去年同期相比，價格上漲了10%，銷量增長了5%，但3%的不利匯率影響和1%的不利投資組合影響部分抵消了這一增長。價格上漲是由於公司繼續執行價格價值戰略，在所有地區都有強有力的執行，以應對成本通脹，以及更高的投入成本的恢復。產量的增加是由新產品在所有地區的持續滲透和收益推動的，但被北美玉米英畝減少和北美油菜籽供應限制部分抵消。不利的貨幣影響是由土耳其里拉和歐元主導的，巴西雷亞爾部分抵消了這一影響。投資組合的影響是由亞太地區的資產剝離推動的。
 截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
淨銷售額淨銷售額的百分比淨銷售額淨銷售額的百分比淨銷售額淨銷售額的百分比
世界範圍$17,226 100 %$17,455 100 %$15,655 100 %
北美
8,590 50 %8,294 48 %7,536 48 %
歐洲、中東和非洲地區
3,367 19 %3,256 19 %3,123 20 %
拉丁美洲3,906 23 %4,445 25 %3,545 23 %
亞太地區1,363 8 %1,460 8 %1,451 9 %

截至2023年12月31日的年度對比2022年百分比變化原因：
淨銷售額變化價格&投資組合/
(單位：百萬)$%產品組合卷貨幣其他
北美$296 4 %6 %(2)%— %— %
歐洲、中東和非洲地區111 3 %19 %(11)%(8)%3 %
拉丁美洲(539)(12)%2 %(25)%3 %8 %
亞太地區(97)(7)%7 %(9)%(5)%— %
總計$(229)(1)%7 %(10)%(1)%3 %
截至2022年12月31日的年度對比2021年百分比變化原因：
淨銷售額變化價格&投資組合/
(單位：百萬)$%產品組合卷貨幣其他
北美$758 10 %8 %2 %— %— %
歐洲、中東和非洲地區133 4 %10 %8 %(14)%— %
拉丁美洲900 25 %16 %7 %2 %— %
亞太地區9 1 %7 %2 %(6)%(2)%
總計$1,800 11 %10 %5 %(3)%(1)%
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齒輪齒
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
齒輪齒$9,920 $10,436 $9,220 
2023年與2022年
截至2023年12月31日的一年，COGS為99.2億美元(佔淨銷售額的58%)，而截至2022年12月31日的一年為10.4.36億美元(佔淨銷售額的60%)。減少的主要原因是銷量下降、持續的成本和生產力行動以及特許權使用費支出的減少，但這部分被主要由宏觀經濟驅動的更高的投入成本所抵消。宏觀經濟驅動的趨勢是由於通脹壓力影響了原材料投入，預計2024年原材料投入將有所改善。

2022年與2021年
截至2022年12月31日的一年，COGS為104.36億美元(佔淨銷售額的60%)，而截至2021年12月31日的一年為92.2億美元(佔淨銷售額的59%)。這一增長主要是由於作物保護數量的增加，以及主要由市場驅動的投入成本、運費和物流的增加。增長部分被持續的成本和生產率行動以及匯率的有利影響所抵消。

研發費用(“R&D”)
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
研發$1,337 $1,216 $1,187 
2023年與2022年
截至2023年12月31日的一年，研發費用為13.37億美元(佔淨銷售額的8%)，截至2022年12月31日的一年，研發費用為12.16億美元(佔淨銷售額的7%)。研發費用的增加是為了支持公司的長期增長計劃，主要是由於員工人數增加帶來的工資增長，以及現場、實驗室和設施的相關支出以及第三方研究成本。變動薪酬的減少部分抵消了這一增長。

2022年與2021年
截至2022年12月31日的一年，研發費用為12.16億美元(佔淨銷售額的7%)，截至2021年12月31日的一年，研發費用為11.87億美元(佔淨銷售額的8%)。這一增長主要是由於可變薪酬以及用於項目的現場、實驗室和設施用品的支出增加，但部分被有利的貨幣抵消。

銷售、一般及行政費用(“SG&A”)
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
SG&A$3,176 $3,173 $3,209 
2023年與2022年
截至2023年12月31日的年度，SG&A為31.76億美元(佔淨銷售額的18%)，截至2022年12月31日的年度為31.73億美元(佔淨銷售額的18%)。持平的業績主要是由於收購Stoller和Symborg產生的增量成本、與市場改善導致的遞延薪酬計劃有關的不利影響以及壞賬支出的增加，但銷售費用、可變薪酬、職能支出、佣金和諮詢費的減少部分抵消了這一影響。

2022年與2021年
截至2022年12月31日的一年，SG&A為31.73億美元(佔淨銷售額的18%)，截至2021年12月31日的一年為32.09億美元(佔淨銷售額的20%)。減少的主要原因是有利的貨幣、較低的職能支出和企業資源規劃(“ERP”)成本，以及與市場下滑導致的遞延薪酬計劃有關的有利影響，但被佣金費用、銷售費用、差旅和諮詢費的增加部分抵消。

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無形資產攤銷
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
無形資產攤銷$683 $702 $722 
2023年與2022年
截至2023年12月31日的年度無形資產攤銷為6.83億美元，截至2022年12月31日的年度無形資產攤銷為7.02億美元。這一下降主要是由於有利的供應合同在2022年第四季度到期，合同在那時完全攤銷，部分被與Stoller和Symborg收購相關的確認的無形資產的攤銷所抵消。

2022年與2021年
截至2022年12月31日的年度無形資產攤銷為7.02億美元，截至2021年12月31日的年度無形資產攤銷為7.22億美元。下降的主要原因是有利的供應合同於2022年11月1日到期，屆時這些合同將完全攤銷。

有關更多信息，見合併財務報表附註13--商譽和其他無形資產。

重組和資產相關費用--淨額            
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
重組和資產相關費用--淨額$336 $363 $289 
2023
重組和資產相關費用-截至2023年12月31日的年度淨額為3.36億美元，其中主要包括與作物保護運營戰略重組計劃相關的2.17億美元費用，與Roundup Ready 2 Year®和Roundup Ready 2 Xend®耐除草劑特性相關的非現金加速預付特許權使用費攤銷費用淨額7,200萬美元，以及與2022年重組行動相關的遣散費和相關福利成本、資產相關費用和合同終止費用(包括提前租賃終止)4,200萬美元。與作物保護運營戰略重組計劃相關的2.17億美元淨費用主要由2.14億美元的資產相關費用組成，其中包括1.52億美元的非現金減值費用，其中包括與公司在加利福尼亞州匹茲堡的生產活動退出相關的經營租賃資產和物業、廠房和設備分別涉及的9200萬美元和6000萬美元。

2022
重組和資產相關費用-截至2022年12月31日的年度淨額為3.63億美元，主要包括與2022年重組行動相關的2.72億美元淨費用和1.09億美元的重組和資產相關費用-與農達2 Year®和Roundup Ready 2 Xend®耐除草劑特性相關的非現金加速預付特許權使用費攤銷費用淨額。與2022年重組行動相關的2.72億美元淨費用包括1.11億美元的遣散費和相關福利費用，1.04億美元的資產相關費用和5700萬美元的合同終止(包括提前終止租賃)費用。這些費用被與以前的重組計劃相關的福利部分抵消。

2021
重組和資產相關費用-截至2021年12月31日的年度淨額為2.89億美元，主要包括與2021年重組行動相關的1.67億美元淨費用和1.25億美元的重組和資產相關費用-與農達2 Year®和Roundup Ready 2 Xend®耐除草劑特性相關的非現金加速預付特許權使用費攤銷費用淨額。與2021年重組行動相關的1.67億美元淨費用包括7400萬美元的遣散費和相關福利費用，4500萬美元的資產相關費用，600萬美元的資產報廢債務和4200萬美元的與合同終止(包括提前終止租賃)有關的費用。

更多信息見合併財務報表附註6--重組和與資產有關的費用--淨額。
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其他收入(支出)-淨額

截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
其他收入(支出)-淨額$(448)$(60)$1,348 
2023年與2022年
其他收入(支出)-截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度淨額分別為4.48億美元和6000萬美元。其他支出增加的主要原因是，本期淨匯兑損失和估計結算準備金增加，以及當期非經營性養卹金和其他離職後費用比上一期間的福利增加。較高的其他支出被利息收入增加以及2022年發生的與某些法律事項有關的費用和與以前持有的股權投資相關的損失部分抵消。

2022年與2021年
其他收入(支出)-截至2022年12月31日的年度淨額為6000萬美元，截至2021年12月31日的年度淨額為13.48億美元。這一變化主要是由於2020年12月OPEB計劃修訂對上一年的影響導致非營業養老金和其他離職後福利信貸減少，淨匯兑損失、估計結算準備金、根據冠狀病毒援助、救濟和經濟保障(CARE)法案(經2021年確認的綜合撥款法案(“CARA”)和美國救援計劃法案(“ARPA”)加強的員工留用信貸)增加，以及與先前持有的股權投資相關的虧損。2021年確認的應收賬款銷售損失減少、利息收入增加以及沒有與人員賠償金和與第三方服務提供商終止合同有關的費用，部分抵消了增加的費用。

更多信息見合併財務報表附註7--補充資料。

利息支出
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
利息支出$233 $79 $30 
2023年與2022年
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，利息支出分別為2.33億美元和7900萬美元。這一變化主要是由於利率上升、與2023年5月債券發行相關的高級票據的發行以及短期借款的增加。

2022年與2021年
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，利息支出分別為7900萬美元和3000萬美元。這一變化主要是由於季節性短期借款和新增外幣借款的利率上升所致。

持續經營所得税撥備(受益於)

截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
持續經營所得税撥備(受益於)$152 $210 $524 
實際税率13.9 %14.7 %22.3 %
2023
在截至2023年12月31日的一年中，該公司持續運營的税前收入10.93億美元的有效税率為13.9%，受到與增加研究活動的美國税收抵免相關的(6500萬美元)利益、分別為(6200萬美元)和(2400萬美元)瑞士境內法人的遞延税費變化和税收貨幣變化的有利影響，以及有利的地理收益組合。這些項目被重新計量貨幣資產淨頭寸時確認的某些淨匯兑損失的不利税收影響部分抵消，這些淨匯兑損失在當地司法管轄區不可扣除，與知識產權調整相關的4600萬美元費用，以及主要來自本年度收益的與匯回美國境外持有的現金相關的3200萬美元費用，部分抵消了這些項目。
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2022
在截至2022年12月31日的一年中，該公司14.26億美元的持續業務税前收入的14.7%的有效税率受到了與設立遞延税項有關的税收優惠的有利影響，這些税收優惠與美國法人的税收特徵變化的影響有關，在美國的股票扣除一文不值，在巴西的一個法人實體的遞延税項淨資產頭寸分別為(5500萬美元)、(4200萬美元)和(3600萬美元)。這些項目被重新計量貨幣資產淨頭寸時確認的某些淨匯兑損失的不利税收影響部分抵消，這些淨匯兑損失在當地司法管轄區不可扣除，以及與將主要來自本年度收益的美國境外持有的現金匯回有關的2400萬美元費用。

2021
在截至2021年12月31日的一年中，該公司23.46億美元的持續業務税前收入的22.3%的有效税率受到了以下不利影響：重新衡量在當地司法管轄區不可扣除的貨幣資產淨頭寸時確認的某些淨匯兑損失的税收影響，養老金和其他離職後福利收入的税收影響，以及與匯回美國境外持有的現金相關的2300萬美元費用。這些項目被有利的地理組合和與美國税收抵免相關的(5700萬美元)收益的影響部分抵消。

所得税後非持續經營的收入(虧損)
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
所得税後非持續經營的收入(虧損)$(194)$(58)$(53)
2023
截至2023年12月31日的年度，非持續運營的所得税後收入(虧損)為1.94億美元，主要包括與和解某些受與化學和杜邦諒解備忘錄約束的PFAS相關法律事項的費用，包括全國水區和解和俄亥俄州自然資源損害索賠，以及與PFAS環境補救活動相關的費用，主要是在化學的費耶特維爾工程設施。

2022
截至2022年12月31日止年度的非持續業務除所得税後收入(虧損)為5,800萬美元，主要包括根據與Chemour和DuPont簽訂的諒解備忘錄而收取的費用，這些費用與主要在Chemour的Fayetteville工廠進行的PFAS環境補救活動有關，以及對之前剝離的業務的某些上一年度税位進行了調整。

2021
截至2021年12月31日的年度，非持續業務的所得税後收入(虧損)為5300萬美元，主要包括與化學費耶特維爾工廠的PFAS環境補救活動有關的費用，以及與特拉華州就PFAS相關的自然資源損害索賠達成和解的費用。

見合併財務報表附註16--承付款和或有負債，以供進一步討論。

運營的EIDP分析
正如EIDP合併財務報表附註1-列報基礎中所述，EIDP是Corteva，Inc.的子公司，並繼續作為一家報告公司，符合交易所法案的要求。以下內容僅與EIDP有關，僅針對EIDP和Corteva，Inc.之間的差異提供運營分析。

利息支出
2023年與2022年
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，EIDP的利息支出分別為2.53億美元和1.24億美元。這一變化主要是由於第37頁“利息支出--2023年與2022年”標題下注明的項目，以及EIDP與Corteva，Inc.之間關聯方貸款的平均借款減少。有關進一步信息，請參閲EIDP合併財務報表附註2-關聯方交易。
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2022年與2021年
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，EIDP的利息支出分別為1.24億美元和8000萬美元。這一變化主要是由第37頁“利息支出--2022年與2021年”標題下注明的項目推動的，部分被EIDP與Corteva，Inc.之間關聯方貸款產生的較低利息支出所抵消。有關詳細信息，請參閲EIDP合併財務報表附註2-關聯方交易。

持續經營所得税撥備(受益於)
2023
在截至2023年12月31日的一年中，EIDP的持續業務税前收入10.73億美元的有效税率為13.7%，這是受第37頁標題“2023年持續業務所得税準備金(受益)和與EIDP與Corteva，Inc.之間的關聯方貸款利息支出相關的税收優惠”標題下所述項目的推動。

2022
在截至2022年12月31日的一年中，EIDP的持續業務税前收入的有效税率為14.4%，為13.81億美元，這是由第38頁標題“2022年持續業務所得税準備金(受益)以及與EIDP與Corteva，Inc.之間的關聯方貸款利息支出相關的税收優惠”標題下的項目推動的。詳情請參閲EIDP合併財務報表附註3-所得税。

2021
在截至2021年12月31日的一年中，EIDP的持續業務税前收入22.96億美元的有效税率為22.2%，這是由於在第38頁標題“2021年持續業務所得税準備金(受益於)”下的項目，以及與EIDP與Corteva，Inc.之間的關聯方貸款產生的利息支出相關的税收優惠。

企業展望-2024年
2024年，全球農業前景總體上仍然具有建設性。2023年對穀物、油籽和生物燃料的需求創下紀錄，我們預計2024年這一需求將繼續增長。農業需求保持穩定，總體強勁。作物保護行業在2023年大幅去庫存後，正在努力實現再平衡，但我們預計，隨着進入渠道的產品與農場消費之間的失衡恢復一致，該行業將略有改善。

該公司預計淨銷售額將在174億美元至177億美元之間。營業EBITDA預計在35億美元至37億美元之間。每股營業收益預計在2.70美元至2.90美元之間，這反映了較高的收益，但部分被利息支出和較高的基本税率所抵消。業務活動提供的現金--持續業務預計在21億至26億美元之間。自由現金流預計在15億至20億美元之間。請參閲第44-46頁對非GAAP指標的進一步討論。

上述展望並未考慮任何極端天氣事件、經營中斷、客户需求或支付能力的重大變化或宏觀經濟驅動趨勢導致的貨幣和通脹進一步加速影響。Corteva無法將其前瞻性非GAAP財務指標(自由現金流除外)與其最具可比性的美國GAAP財務指標進行協調，因為它無法合理確定地預測公司無法控制的項目，如重大項目，而不進行不合理的努力(有關截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度記錄的重大項目，請參閲第45頁)。然而，在2023年期間，該公司致力於重組活動，以優化製造業和外部合作伙伴的作物保護網絡，預計將於2024年基本完成。該公司預計在2024年期間為這些活動記錄大約1.8億至2.3億美元的税前重組費用淨額。更多信息見合併財務報表附註6--重組和與資產有關的費用--淨額。此外，從2020年1月1日開始，該公司將非現金加速預付特許權使用費攤銷費用確認為重組和資產相關費用。有關加速預付特許權使用費攤銷的進一步討論，請參閲第55頁上公司對預付特許權使用費的關鍵會計估計。


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對經營活動提供(用於)的前瞻性現金進行對賬--從持續經營到自由現金流1
截至2024年12月31日的年度1
(單位：百萬)低端高端
經營活動提供(用於)的現金--持續經營$2,130 $2,630 
減去：資本支出(630)(630)
自由現金流(非公認會計準則)$1,500 $2,000 
1.這代表了該公司為其與自由現金流有關的前瞻性非公認會計原則財務指標所規定的範圍的調整。請參閲第44-46頁對非GAAP指標的進一步討論。

近期會計公告
關於最近的會計聲明的説明，見合併財務報表附註3--最近的會計準則。

細分市場評論
該公司在兩個可報告的領域運營：種子和作物保護。該公司的種子部門在開發和提供先進種質和性狀方面處於全球領先地位，這些種質和性狀為世界各地的農場提供最佳產量。這一細分市場提供可提高對天氣、疾病和蟲害的抵抗力並提高食品和營養特性的特性技術、用於控制雜草的除草劑，以及幫助農民決策以優化產品選擇並最終幫助實現產量和利潤最大化的數字解決方案。這一細分市場在各種各樣的農產品市場上競爭。作物保護部門為全球農業投入行業提供防止雜草、蟲害和其他病蟲害的產品，並通過氮素管理和種子應用技術改善地上和地下作物的整體健康。該細分市場提供作物保護解決方案和數字解決方案，為農民提供提高生產率和盈利能力所需的工具，並幫助保持田地沒有雜草、蟲害和疾病。該部門在全球除草劑、殺蟲劑、氮穩定劑、牧場和牧場管理除草劑和生物製品領域處於領先地位。

以下摘要是對截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度的個別部門淨銷售額和部門運營EBITDA的評論。該公司將分部營業EBITDA定義為不符合對衝會計條件的某些外幣衍生工具的利息、折舊、攤銷、公司費用、非營業收益(成本)、匯兑收益(虧損)和按市值計價活動的未實現淨收益或虧損前的收益(虧損)(即持續運營的所得税前收益(虧損))，不包括重大項目的影響。非經營性福利(成本)包括非經營性養老金和OPEB抵免(成本)、税收賠償調整、與遺留EIDP業務和地點相關的環境補救和法律費用，以及2021年官員賠償金。税項彌償調整涉及由於Corteva與陶氏和/或杜邦之間的税務事宜協議條款的應用而導致的彌償餘額的變化，該等差額由公司記錄為税前收入或開支。有關不計入分部經營EBITDA的重大税前收益(成本)的詳情，請參閲合併財務報表附註23-分部信息。除非另有説明，否則所有參考價格均以當地價格為準。

分部經營EBITDA與截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度持續經營的所得税後收入(虧損)的對賬計入合併財務報表附註23-分部信息。
種子截至12月31日止年度，
以百萬計202320222021
淨銷售額$9,472 $8,979 $8,402 
分部經營EBITDA$2,117 $1,656 $1,512 
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種子2023年與2022年百分比變化原因：
淨銷售額變化價格&投資組合/
以百萬計$%產品組合卷貨幣其他
北美$590 11 %9 %3 %(1)%— %
歐洲、中東和非洲地區13 1 %26 %(19)%(10)%4 %
拉丁美洲(121)(7)%11 %(22)%4 %— %
亞太地區11 3 %14 %(4)%(7)%— %
總計$493 5 %13 %(6)%(2)%— %
種子2023年與2022年百分比變化原因：
淨銷售額變化價格&投資組合/
以百萬計$%產品組合卷貨幣其他
玉米$492 8 %14 %(4)%(2)%— %
大豆48 3 %7 %(4)%— %— %
其他油籽(6)(1)%23 %(21)%(7)%4 %
其他(41)(8)%7 %(15)%— %— %
總計$493 5 %13 %(6)%(2)%— %
種子2022年與2021年百分比變化原因：
淨銷售額變化價格&投資組合/
以百萬計$%產品組合卷貨幣其他
北美$174 3 %6 %(2)%(1)%— %
歐洲、中東和非洲地區10 1 %11 %2 %(13)%1 %
拉丁美洲338 24 %18 %4 %2 %— %
亞太地區55 15 %12 %11 %(8)%— %
總計$577 7 %9 %— %(2)%— %
種子2022年與2021年百分比變化原因：
淨銷售額變化價格&投資組合/
以百萬計$%產品組合卷貨幣其他
玉米$337 6 %9 %(1)%(2)%— %
大豆242 15 %11 %5 %(1)%— %
其他油籽(38)(5)%8 %(4)%(9)%— %
其他36 8 %4 %7 %(3)%— %
總計$577 7 %9 %— %(2)%— %
種子
2023年種子淨銷售額為94.72億美元，比2022年的89.79億美元增長了5%。銷售額的增長是由13%的價格上漲推動的，但部分被6%的銷量下降和2%的不利匯率影響所抵消。

價格的上漲是廣泛的，受到全球對頂尖技術和運營執行的強勁需求的推動，全球玉米和大豆價格分別上漲了14%和7%。定價行動抵消了歐洲、中東和非洲地區的匯率影響。交易量下降的原因是2022年決定退出俄羅斯、歐洲、中東和非洲地區玉米種植面積減少、夏季玉米種植面積減少以及巴西預計Safrinha玉米種植面積下降，但北美玉米英畝的增加部分抵消了這一影響。不利的貨幣影響主要是土耳其里拉和加元。

2023年種子運營EBITDA為21.17億美元，比2022年的16.56億美元增長28%。價格執行、淨特許權使用費費用的減少以及持續的成本和生產率行動足以抵消商品和投入成本上升、銷量下降以及匯率的不利影響。分部營業EBITDA利潤率較上年同期提高約390個基點。
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2022年種子淨銷售額為89.79億美元，比2021年的84.02億美元增長了7%。這一增長是由9%的價格上漲推動的，部分被2%的不利匯率影響所抵消。

拉丁美洲玉米和北美大豆的成交量增長被北美玉米英畝減少和北美油菜籽供應限制所抵消。徵募E3TM大豆市場滲透率達到北美總面積的45%以上。不利的貨幣影響主要是由土耳其里拉和歐元造成的，但巴西雷亞爾部分抵消了這一影響。

2022年種子運營EBITDA為16.56億美元，比2021年的15.12億美元增長了10%。價格執行以及持續的成本和生產率行動足以抵消更高的投入和運費成本、匯率的不利影響、北美銷量的下降以及研發投資的增加。部門運營EBITDA利潤率比上一年同期提高了約45個基點。

農作物保護截至12月31日止年度，
以百萬計202320222021
淨銷售額$7,754 $8,476 $7,253 
分部經營EBITDA$1,374 $1,684 $1,202 
農作物保護2023年與2022年百分比變化原因：
淨銷售額變化價格&投資組合/
以百萬計$%產品組合卷貨幣其他
北美$(294)(9)%— %(10)%— %1 %
歐洲、中東和非洲地區98 6 %12 %(4)%(4)%2 %
拉丁美洲(418)(16)%(4)%(26)%2 %12 %
亞太地區(108)(11)%4 %(10)%(5)%— %
總計$(722)(9)%2 %(14)%(1)%4 %
農作物保護2023年與2022年百分比變化原因：
淨銷售額變化價格&投資組合/
以百萬計$%產品組合卷貨幣其他
除草劑$(557)(12)%1 %(12)%(1)%— %
殺蟲劑(233)(13)%2 %(12)%(1)%(2)%
殺菌劑(338)(23)%3 %(25)%(1)%— %
其他406 67 %1 %(5)%1 %70 %
總計$(722)(9)%2 %(14)%(1)%4 %
農作物保護2022年與2021年百分比變化原因：
淨銷售額變化價格&投資組合/
以百萬計$%產品組合卷貨幣其他
北美$584 23 %14 %10 %(1)%— %
歐洲、中東和非洲地區123 8 %7 %15 %(14)%— %
拉丁美洲562 26 %14 %10 %2 %— %
亞太地區(46)(4)%5 %(1)%(5)%(3)%
總計$1,223 17 %11 %9 %(3)%— %
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農作物保護2022年與2021年百分比變化原因：
淨銷售額變化價格&投資組合/
以百萬計$%產品組合卷貨幣其他
除草劑$776 20 %15 %8 %(3)%— %
殺蟲劑101 6 %7 %3 %(4)%— %
殺菌劑140 11 %6 %10 %(3)%(2)%
其他206 52 %7 %47 %(2)%— %
總計$1,223 17 %11 %9 %(3)%— %
農作物保護
2023年植保淨銷售額為77.54億美元，比2022年的84.76億美元下降了9%。這一下降是由交易量下降14%和貨幣不利影響1%推動的，但投資組合4%的有利影響和價格上漲2%部分抵消了這一下降。

銷量的下降是由戰略性產品退出、渠道庫存去庫存和農民購買延遲推動的。價格上漲是由歐洲、中東和非洲地區帶動的，主要反映了我們差異化技術(包括新產品)的價值定價和歐洲、中東和非洲地區的貨幣，但拉丁美洲和北美充滿挑戰的市場動態部分抵消了這一漲幅。不利的匯率影響是由土耳其里拉和中國人民幣主導的。投資組合的影響是由Biologics的收購推動的，這些收購增加了大約4.2億美元的淨銷售額。

2023年部門運營EBITDA為13.74億美元，較2022年的16.84億美元下降18%。較低的產量、較高的投入成本和匯率的不利影響抵消了定價執行、生產力行動和收購Biologics的有利影響。分部營業EBITDA利潤率較上年同期下降215個基點。

2022年植保淨銷售額為84.76億美元，比2021年的72.53億美元增長了17%。這一增長是由11%的價格上漲和9%的銷量增長推動的。這些收益被3%的不利匯率影響部分抵消。

以北美和拉丁美洲為首的價格上漲反映了更高的原材料和物流成本定價以及我們差異化技術的價值。銷量的增長是由包括Enlist在內的新產品的持續滲透推動的TM和ArylexTM除草劑和同源破乳劑TM殺蟲劑，新產品銷售額比去年同期增長33%。不利的貨幣影響主要是歐元和土耳其里拉，但巴西雷亞爾部分抵消了這一影響。

2022年部門運營EBITDA為16.84億美元，較2021年的12.02億美元增長40%。定價和產量的增加以及生產率的提高足以抵消更高的投入成本，包括原材料成本，以及貨幣的不利影響。分部營業EBITDA利潤率較上年同期提高約330個基點，主要受定價執行和新的差異化技術的推動。
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項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，續

非公認會計準則財務指標
該公司提出的某些財務衡量標準不符合美國公認會計原則，被視為非公認會計原則衡量標準。這些指標包括營業EBITDA和每股營業收益(虧損)。管理層在內部使用這些措施進行規劃和預測，包括分配資源和評估激勵性薪酬。管理層認為，這些非GAAP衡量標準最好地反映了公司在報告期間的持續業績，併為投資者提供了更相關和更有意義的信息，因為它們提供了對公司持續經營業績的洞察，以及對年度業績的更有用的比較。這些非GAAP衡量標準是對該公司美國GAAP披露的補充，不應被視為美國GAAP績效衡量標準的替代。此外，這種非公認會計準則的衡量標準可能與其他公司提供或使用的類似衡量標準不一致。下面提供了這些非GAAP衡量標準與美國GAAP的對賬。

營業EBITDA被定義為不符合對衝會計資格的某些外幣衍生工具的利息、折舊、攤銷、非營業收益(成本)、匯兑收益(虧損)和按市值計價活動的未實現淨收益或虧損前的收益(虧損)(即所得税前持續運營的收入(虧損))，不包括重大項目的影響。非經營性福利(成本)包括非經營性養老金和OPEB抵免(成本)、税收賠償調整、與遺留企業和場地相關的環境補救和法律費用，以及2021年官員賠償金。税項彌償調整涉及由於Corteva與陶氏和/或杜邦之間的税務事宜協議條款的應用而導致的彌償餘額的變化，該等差額由公司記錄為税前收入或開支。每股營業收益(虧損)被定義為“來自持續經營的每股普通股收益(虧損)-稀釋”，不包括重要項目的税後影響、非營業收益(成本)的税後影響、與道杜邦分離時存在的無形資產相關的攤銷費用的税後影響，以及某些不符合對衝會計資格的外幣衍生工具按市值計價活動的未實現淨收益或虧損的税後影響。儘管公司無形資產的攤銷不包括在這些非GAAP衡量標準之外，但管理層認為，投資者理解此類無形資產有助於創收，這一點很重要。與過去收購有關的無形資產攤銷將在未來期間重複發生，直到這些無形資產完全攤銷為止。未來的任何收購都可能導致更多無形資產的攤銷。不符合對衝會計資格的若干外幣衍生工具按市價計價活動的未實現淨收益或虧損，是指若干非指定外幣衍生工具的公允價值變動所產生的非現金淨收益(虧損)。於合約簽訂同一歷年內結算時，非合格外幣衍生工具合約公允價值變動的已實現收益(虧損)將於相關非公認會計原則財務措施中列報，使季度業績可反映外幣衍生工具合約的經濟影響，而不會導致未實現計價至公允價值波動。

該公司還使用自由現金流作為非GAAP衡量標準，以評估和討論其流動性狀況和產生現金的能力。自由現金流被定義為由經營活動提供(用於)的現金--持續經營，減去資本支出。管理層認為，自由現金流為投資者提供了關於公司持續通過核心業務產生現金的能力以及公司償還債務、支付股息(在宣佈時)、進行股票回購以及滿足其持續運營現金需求的有意義的信息。該公司決定調整合並現金流量表的列報方式，以單獨列示經營活動提供(用於)的現金--非持續經營，以前在經營活動提供(用於)現金內列報，這一決定已被追溯適用。更多信息見合併財務報表附註1--列報的背景和依據。因此，修訂了自由現金流量的定義，以利用經營活動--持續經營提供(用於)的現金。定義的改變並未對前幾年的自由現金流產生實質性影響。管理層做出這一決定是為了更好地展示公司正在進行的業務運營產生的流動性。根據修訂後的定義，截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度自由現金流分別為3.07億美元和21.96億美元。
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目錄表
第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，續

所得税後持續經營的收入(虧損)與營業EBITDA的對賬
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202320222021
所得税後持續經營的收入(虧損)$941 $1,216 $1,822 
持續經營所得税撥備(受益於)152 210 524 
所得税前持續經營的收入(虧損)1,093 1,426 2,346 
折舊及攤銷1,211 1,223 1,243 
利息收入(283)(124)(77)
利息支出233 79 30 
匯兑(收益)損失397 229 54 
營業外(收益)成本1
151 (111)(1,256)
某些未被指定為套期保值的外幣合約的按市值計價(收益)損失— — — 
重大項目(福利)費用579 502 236 
營業EBITDA(非GAAP)$3,381 $3,224 $2,576 
1. 截至2021年12月31日止年度包括與2020年OPB計劃修訂有關的非現金福利。有關更多資料，請參閲綜合財務報表附註18—退休金計劃及其他離職後福利。

重要項目
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202320222021
重組和與資產有關的費用--淨額$336 $363 $289 
估計結算費用 1
204 87 — 
庫存註銷 2
7 33 — 
備件核銷 3
12 — — 
出售業務、資產和股權投資（收益）損失 2
(14)(10)— 
與俄羅斯退出有關的結算費用 2
— 8 — 
種子銷售與俄羅斯退出 2,4
(18)(3)— 
與收購相關的成本5
45 — — 
員工留任積分(3)(9)(60)
股本證券按市價計值收益— — (47)
合同終止— — 54 
AltEn設施補救費10 33 — 
税前重大項目（福利）費用總額579 502 236 
重大項目的總税（福利）影響 6
(131)(102)(51)
僅税重大項目（福利）費用 7
(45)(133)(9)
重大項目（福利）費用共計，扣除税項$403 $267 $176 
1.包括估計的洛斯班®相關費用。
2.與2022年重組行動有關的活動的增量收益(虧損)。
3.與作物保護業務戰略重組方案相關的活動相關的增量損失。
4.包括在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內分別獲得1800萬美元和300萬美元的收益，這些收益與銷售決定退出俄羅斯時已經在俄羅斯生產的種子有關，而且根據合同要求該公司購買。它包括截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的淨銷售額分別為7100萬美元和800萬美元，以及銷售商品成本5300萬美元和500萬美元。
5.涉及收購相關成本，包括與完成收購Stoller和Symborg相關的交易和第三方整合成本，以及確認存貨公允價值遞增。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註4--業務合併。
6.除上文特別提及外，重大項目的所得税影響乃根據制定的税法及適用於相關非公認會計準則調整的税務管轄區(S)的法定所得税税率計算。
7.截至2023年12月31日的年度的僅納税重大項目優惠涉及瑞士境內法人的遞延税額變化(6200萬美元)和税種變化(2400萬美元)的影響，以及4600萬美元的知識產權調整和與美國無價值股票扣除相關的估計變化的影響。截至2022年12月31日的年度的僅納税重大項目優惠涉及美國法人税務特徵的變化的影響，導致設立遞延税種、公佈估值
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第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，續

在巴西的一家法人實體的遞延税淨資產頭寸和在美國的一文不值的股票扣除額分別為5500萬美元、3600萬美元和4200萬美元。截至2021年12月31日的年度僅有税收重大項目優惠反映了相對於巴西兩家法人實體的淨遞延税項資產頭寸記錄的估值免税額變化的影響的淨效益(5700萬美元和4400萬美元)，以及與瑞士税制改革的影響相關的400萬美元的調整。

可歸因於Corteva的持續經營收入(虧損)與持續經營普通股每股收益(虧損)的對賬--稀釋為營業收益(虧損)和每股營業收益(虧損)
截至十二月三十一日止的年度：
(單位：百萬)202320222021
可歸因於Corteva普通股股東的持續經營收益(虧損)$929 $1,205 $1,812 
減去：税後非營業利益(成本)(111)80 955 
減去：税後無形資產攤銷(分離時已有)(471)(542)(562)
減去：未被指定為套期保值的某些外幣合同的按市值計價的税後收益(虧損)— — — 
減去：重要項目福利(費用)，税後(403)(267)(176)
營業收入（虧損）（非GAAP）$1,914 $1,934 $1,595 
截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
Corteva普通股股東應佔的持續經營業務普通股每股收益（虧損）—攤薄$1.30 $1.66 $2.44 
減去：税後非營業利益(成本)(0.16)0.11 1.29 
減去：税後無形資產攤銷(分離時已有)(0.66)(0.75)(0.76)
減去：未被指定為套期保值的某些外幣合同的按市值計價的税後收益(虧損)— — — 
減去：重要項目福利(費用)，税後(0.57)(0.37)(0.24)
每股營業收益（虧損）（非GAAP）$2.69 $2.67 $2.15 
已發行股份 (單位：百萬)
711.9 724.5 741.6 

經營活動（用於）提供的現金—持續經營與自由現金流量的對賬
(單位：百萬)截至十二月三十一日止的年度：
202320222021
業務活動提供（用於）的現金—持續性業務$1,809 $912 $2,769 
減去：資本支出(595)(605)(573)
自由現金流(非公認會計準則)$1,214 $307 $2,196 


流動性和資本資源
公司不斷檢討其流動性和債務組合來源，偶爾可能會對其中一個或兩者作出調整，以確保充足的流動性。
(百萬美元)2023年12月31日2022年12月31日
現金、現金等價物和有價證券$2,742 $3,315 
債務總額$2,489 $1,307 






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第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，續

該公司的信用評級影響其進入債務資本市場的機會和資本成本。該公司仍致力於保持強勁的財務狀況和強勁的投資級評級。該公司對EIDP的長期和短期信用評級如下：
 長期的短期展望
標準普爾1
A-A-2穩定
穆迪投資者服務公司A3P-2穩定
惠譽評級1
AF1穩定
1.此外，Corteva，Inc.已被標準普爾授予A-長期發行人信用評級，前景穩定，並被惠譽評級授予發行人違約評級A，前景穩定。

該公司相信，其從運營中產生現金的能力以及進入資本市場和商業票據市場的能力，將足以滿足預期的現金需求，為其運營提供資金，包括季節性營運資本、資本支出、股息支付、股票回購和養老金義務。Corteva強大的財務狀況、流動性和信用評級將根據需要提供進入資本市場和商業票據市場的機會，為季節性營運資金需求提供資金。該公司的流動性需求可以通過各種來源來滿足，包括經營活動提供的現金、商業票據、銀團信貸額度、雙邊信貸額度、長期債務市場、銀行融資和承諾的應收賬款回購安排。Corteva在選擇為其運營和營運資本需求提供資金的來源時，會考慮借款成本和貸款條件。

在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，該公司獲得了約60億美元的已承諾和未承諾未使用信貸額度，其中包括與外幣貸款相關的未承諾循環信貸額度。這些安排提供支持，以滿足公司的短期流動資金需求，並用於一般公司目的，其中可能包括為某些福利計劃的可自由支配和非可自由支配供款提供資金、遣散費、債務償還和再融資、營運資本、資本支出、證券回購和贖回、收購資金以及Corteva的成本和支出。這些貸款是由評級高、資本充裕的全球金融機構向該公司提供的。

2023年5月，該公司發行了6億美元2026年到期的4.50%的優先債券和6億美元2033年到期的4.80%的優先債券(“2023年5月債券發行”)。

2023年1月，該公司修訂並重述了2022年5月的364天循環信貸協議(“364天循環信貸安排”)，將貸款金額增加到10億美元，並將到期日延長至2024年1月。364天循環信貸安排下的借款利率等於調整後期限SOFR，即期限SOFR加0.10%，外加適用保證金。364天循環信貸安排包括一項條款，根據該條款，公司可將到期日之前未償還的任何預付款轉換為到期日最長為一年的定期貸款。2023年2月，該公司從364天循環信貸安排中提取了10億美元，用於一般企業用途，包括為季節性營運資金需求、資本支出、股息支付、股票回購提供資金，併為斯托勒和Symborg的收購提供部分資金。2023年5月，該公司用2023年5月債券發行的收益償還了10億美元的貸款，隨後在2023年7月，可用信貸從10億美元減少到5億美元。2024年1月，該公司修改並重述了364天循環信貸安排，將到期日延長至2024年2月26日。364天循環信貸安排包含慣常的陳述和擔保、肯定和否定的契約以及違約事件，這些都是具有類似信用評級的公司的典型做法。此外，364天循環信貸安排包含一項財務契約，要求Corteva及其合併子公司的總債務與總資本之比不得超過0.60。截至2023年12月31日，該公司遵守了這些公約。

2022年5月，EIDP簽訂了一項30億美元的5年期循環信貸安排和一項20億美元的3年期循環信貸安排(“循環信貸安排”)，分別於2027年5月和2025年5月到期。循環信貸安排下的借款利率等於調整後期限SOFR，即期限SOFR加0.10%，外加適用保證金。循環信貸安排可作為公司商業票據計劃的替代品，並可不時用於一般公司目的，包括但不限於為季節性營運資金需求提供資金。循環信貸安排包含慣常的陳述和擔保、肯定和否定的契諾以及違約事件，這些都是具有類似信用評級的公司的典型做法。此外，循環信貸安排包括
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項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，續

一項財務契約，要求Corteva及其合併子公司的總負債與總資本之比不超過0.60。截至2023年12月31日，該公司遵守了這些公約。

2020年5月，EIDP發行了5億美元2025年到期的1.70%優先債券和5億美元2030年到期的2.30%優先債券(2020年5月債券發行)。此次發行所得資金用於一般企業用途。

公司通過獲取未承諾的循環信貸額度，不時進行短期和長期外幣貸款，以滿足外國子公司在正常業務過程中的營運資金需求(“外幣貸款”)。利率是可變的，在借款時確定。截至2023年12月31日，外幣貸款的未使用銀行信貸額度總額約為5000萬美元。該公司的長期外幣貸款在整個2024年都有不同的期限。

該公司的契約契約包括對留置權、出售和回租交易的慣常限制，以及影響到位於美國的製造廠、礦產生產物業或研究設施的合併和合並，以及擁有這些工廠、物業和設施的合併子公司，但受某些限制。未償長期債務還包含慣常的違約條款。
2023年9月，根據全國水區和解協議，化學、杜邦和Corteva設立了和解基金(“水區和解基金”)，並共同出資11.85億美元，其中化學公司出資50%，杜邦和Corteva根據信函協議的條款共同出資50%。結算公司利用諒解備忘錄託管賬户的餘額，以及先前預計將於2023年轉入諒解備忘錄託管賬户的款項，以及其他來源，分別向水區結算基金捐款。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註16--承付款和或有負債。
該公司有重要的季節性營運資金需求，這在一定程度上是基於向客户提供融資。營運資金通過多種方式籌集，包括現金、商業票據、應收回購融資、循環信貸融資、364天循環信貸融資和保理。

2023年5月，根據季節性營運資金要求，公司簽訂了一項高達5億美元的承諾應收回購安排(“2023年回購安排”)，該安排於2023年12月到期。根據2023年回購安排，Corteva向參與機構出售了一系列可用和符合條件的未償還客户票據應收賬款，同時同意在未來日期回購。

該公司與第三方金融機構簽訂了保理協議，根據追索權和無追索權協議出售其貿易應收賬款，以換取現金收益，以努力降低其應收賬款風險。對於包含追索權要素的安排，該公司為客户違約時的貿易應收賬款提供擔保。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註10--應收賬款和票據淨額。

該公司還與第三方金融機構達成協議，這些機構直接為其種子和作物保護產品在每個地區的選定客户提供融資。第三方貸款的期限不到一年，項目每年續簽一次。在某些情況下，該公司為此類客户提供部分信貸擔保。有關公司擔保的更多信息，請參閲合併財務報表附註16--承付款和或有負債。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司的現金、現金等價物和有價證券分別為27億美元和33億美元，其中22億美元和20億美元分別由包括美國領土在內的外國子公司持有。現金、現金等價物和有價證券集中在高評級和資本充足的全球金融機構，受到當地限制。根據公司的整體風險管理程序，對這些交易對手的基本信用和風險敞口進行定期監測。在實際匯回國內時，這些收入可能需要繳納預扣税、外國和/或美國州所得税，以及由於外匯變動的影響而產生的税款。外國子公司持有的現金通常用於為子公司的經營活動和未來的外國投資提供資金。於2023年12月31日，管理層相信美國有足夠的流動資金，全球營運現金流，從現有承諾信貸安排借款的能力，以及進入資本市場和商業票據市場的機會
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現金流量摘要
截至12月31日止年度，
(百萬美元)202320222021
經營活動提供(用於)的現金--持續經營
$1,809 $912 $2,769 
截至2023年12月31日的年度，持續經營活動提供(用於)的現金為18.09億美元，而截至2022年12月31日的年度為9.12億美元。這一變化主要是由於植保銷售減少和收款增加導致應收賬款出現有利變化，以及種子銷售增加和植保採購減少導致庫存出現有利變化。部分抵消了這些現金來源的是，應付賬款減少，原因是向第三方種植者支付的款項增加，種子生產成本上升，以及向向選定客户提供融資的貸款人付款的時機。

截至2022年12月31日的年度，持續經營活動提供(用於)的現金為9.12億美元，而截至2021年12月31日的年度為27.69億美元。這一變化主要是由於營運資本的變化抵消了收益的增加，這主要是由於庫存的增加反映了安全庫存的重建以支持增長，投入和商品成本上升，以及市場波動、收入增長的應收賬款增加以及客户預付款增加較少導致的遞延收入變化的影響。

截至12月31日止年度，
(百萬美元)
2023
20222021
經營活動提供(用於)的現金--非持續經營
$(40)$(40)$(42)
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，由經營活動提供(用於)的現金為(4000萬)美元。現金流出主要涉及PFAS活動，這些活動受與Chemour和DuPont簽署的諒解備忘錄的約束，這些活動與主要在Chemour的費耶特維爾工廠的環境補救活動有關，以及某些法律事務，已於2023年支付。

由經營活動提供(用於)的現金-截至2022年12月31日的年度非持續經營為(4,000萬)美元，而截至2021年12月31日的年度為(4,200萬)美元。

截至12月31日止年度，
(百萬美元)202320222021
由投資活動提供(用於)的現金$(1,987)$(632)$(362)
截至2023年12月31日的年度，由投資活動提供(用於)的現金為19.87億美元，而截至2022年12月31日的年度為(6.32億美元)。這一變化主要是由於收購了Stoller和Symborg，以及銷售收益和投資到期日的減少，但投資購買減少和淨投資對衝結算的收益部分抵消了這一變化。

截至2022年12月31日的年度，由投資活動提供(用於)的現金為6.32億美元，而截至2021年12月31日的年度為(3.62億美元)。這一變化主要是由於投資購買量增加、銷售收益和投資到期日減少、與收購相關的代管資金以及資本支出增加。

截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，資本支出總額分別為5.95億美元、6.05億美元和5.73億美元。該公司預計2024年的資本支出約為6.3億美元。

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截至12月31日止年度，
(百萬美元)202320222021
融資活動提供(用於)的現金$(99)$(1,180)$(1,266)
截至2023年12月31日的一年，融資活動提供(用於)的現金為(9900萬美元)，而截至2022年12月31日的一年為(11.8億美元)。這一變化主要是由於2023年5月的債券發行和更高的借款，以滿足營運資本需求、資本支出、股息支付、股票回購以及為Stoller和Symborg的收購提供部分資金。這一變化還受到股票回購減少的推動。

截至2022年12月31日的一年，融資活動提供(用於)的現金為11.8億美元，而截至2021年12月31日的一年為(12.66億美元)。這一變化主要是由於借款增加，部分被普通股回購增加、股票期權收益減少以及支付給股東的紅利增加所抵消。

2023年期間，公司董事會批准並支付了普通股的季度股息，第一季度和第二季度分別為0.15美元，第三季度和第四季度分別為0.16美元。

2022年9月13日，Corteva，Inc.宣佈，其董事會批准了一項20億美元的股票回購計劃，以購買Corteva，Inc.的S普通股，每股面值0.01美元，沒有到期日(簡稱2022年股票回購計劃)。與2022年股票回購計劃相關的購買時間、價格和數量將基於市場狀況、相關證券法律和其他因素。關於2022年股票回購計劃，該公司在截至2023年12月31日的年度內在公開市場回購和註銷了1002.6萬股股票，成本(不含消費税)為5億美元。

2021年8月5日，公司董事會批准了一項15億美元的股票回購計劃，購買Corteva，Inc.的S普通股，每股票面價值0.01美元，沒有到期日(簡稱2021年股票回購計劃)。該公司在2023年第一季度完成了2021年股票回購計劃，並在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內在公開市場回購和註銷了4,098,000股、17,425,000股和5,572,000股，總成本分別為2.5億美元、10億美元和2.5億美元。

2019年6月26日，公司董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃，購買Corteva，Inc.的S普通股，每股票面價值0.01美元，沒有到期日(“2019年股票回購計劃”)。公司在2021年第三季度完成了2019年股票回購計劃，並在截至2019年12月31日至2021年的年度在公開市場回購和註銷了24，70.5萬股股票。有關股票回購計劃的更多信息，請參閲合併財務報表附註17-股東權益。

根據上文討論的2022年股票回購計劃，該公司預計2024年全年的回購金額約為10億美元。購買的總金額、時間、價格和數量將根據市場狀況、相關證券法律以及其他市場和公司特定因素而定。

EIDP流動性討論
正如EIDP合併財務報表附註1-列報基礎中所述，EIDP是Corteva，Inc.的子公司，並繼續作為一家報告公司，符合交易所法案的要求。以下內容僅與EIDP有關，僅針對EIDP和Corteva，Inc.之間的差異提供流動性討論。

業務活動提供（用於）的現金—持續性業務
截至2023年12月31日的一年，EIDP由經營活動-持續運營提供(用於)的現金為14.08億美元，而截至2022年12月31日的一年為8.79億美元。這一變化主要是由於第49頁標題“由經營活動提供(用於)經營活動--持續經營”下的項目，以及EIDP和Corteva，Inc.為參與公司的關聯方主要內部銀行協議餘額的變化。

截至2022年12月31日的一年，EIDP由經營活動-持續運營提供(用於)的現金為8.79億美元，而截至2021年12月31日的一年為27.31億美元。這一變化主要是由第49頁“業務活動提供的(用於)業務活動的現金--持續業務”標題下的項目推動的。

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目錄表
第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，續


經營活動提供(用於)的現金--非持續經營
截至2023年12月31日的年度，EIDP由經營活動提供(用於)的現金為(4,000萬美元)，而截至2022年12月31日的年度為(4,000萬美元)。這一變化主要是由第49頁“業務活動提供的(用於)業務活動--非連續性業務提供的現金”標題下的項目推動的。

截至2022年12月31日的一年，EIDP由經營活動提供(用於)的現金為(4,000萬)美元，而截至2021年12月31日的一年為(4,200萬)美元。這一變化主要是由第49頁“業務活動提供的(用於)業務活動--非連續性業務提供的現金”標題下的項目推動的。

由投資活動提供(用於)的現金
截至2023年12月31日的年度，EIDP由投資活動提供(用於)的現金為19.87億美元，而截至2022年12月31日的年度為(6.32億美元)。這一變化主要是由第49頁“投資活動提供(用於)”標題下注明的項目推動的。

截至2022年12月31日的年度，EIDP由投資活動提供(用於)的現金為6.32億美元，而截至2021年12月31日的年度為(3.62億美元)。這一變化主要是由第49頁“投資活動提供(用於)”標題下注明的項目推動的。

融資活動提供(用於)的現金
在截至2023年12月31日的一年中，EIDP通過融資活動提供(用於)的現金為3.02億美元，而截至2022年12月31日的一年為11.47億美元。這一變化主要是由於2023年5月的債券發行和更高的借款，以滿足營運資本需求、資本支出、股息支付以及為Stoller和Symborg收購提供部分資金。這一變化還受到關聯方債務償付減少的推動。

截至2022年12月31日的一年，EIDP通過融資活動提供(用於)的現金為11.47億美元，而截至2021年12月31日的一年為(12.28億美元)。這一變化主要是由更高的借款推動的，部分被更高的債務償付所抵消。

關於EIDP與Corteva，Inc.之間的關聯方貸款的進一步信息，見EIDP合併財務報表附註2--關聯方交易。

關鍵會計估計
公司的重要會計政策在合併財務報表附註2--重要會計政策摘要中有更全面的描述。管理層相信，在一致的基礎上應用這些政策，使公司能夠向財務報表使用者提供有關公司經營結果和財務狀況的有用和可靠的信息。

根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表時，管理層須作出影響報告金額的估計及假設，包括但不限於應收賬款及存貨估值、有形及無形資產減值、長期僱員福利責任、所得税、環境事宜及訴訟。管理層的估計是基於歷史經驗、當時可獲得的事實和情況以及各種其他被認為合理的假設。該公司審查這些事項，並酌情反映估計的變化。管理層認為，以下是公司會計政策應用中更關鍵的判斷領域，可能對公司的財務狀況、流動性或經營結果產生重大影響。

養老金計劃和其他離職後福利
員工福利計劃的會計處理涉及假設和估計。貼現率和計劃資產的預期長期回報率是衡量公司養老金和OPEB計劃的成本和收益義務的兩個關鍵假設。當重新衡量計劃時，管理層審查這兩個關鍵假設。這些假設和其他假設會定期更新，以反映具體計劃基礎上的實際經驗和期望。在GAAP允許的情況下，與假設不同的實際結果是在逐個計劃的基礎上累積的，如果這種差異超過計劃的福利義務或適用的計劃資產的較大者的10%，則超出的部分將在在職員工的平均剩餘服務期或計劃參與者的平均剩餘預期壽命(如果計劃的所有或幾乎所有參與者都不活動的情況下)攤銷。
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項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，續


該公司養老金和OPEB的大部分福利義務可歸因於美國的福利計劃。對於美國福利計劃，單一等值貼現率是通過將福利計劃的預期現金流與收益率曲線相匹配來制定的，收益率曲線是由截至衡量日期的計劃精算師提供的高質量固定收益工具組合構建的。該公司使用全收益率曲線方法計量服務和利息成本部分，方法是將特定的現貨匯率沿收益率曲線應用於相關的預計現金流，用於確定福利義務。對於非美國福利計劃，該公司主要利用現行的長期高質量公司債券指數來確定在衡量日期適用於每個國家的貼現率。在制定2024年淨定期養老金和OPEB成本時使用的加權平均貼現率分別為4.97%和4.92%。

對於美國的計劃，該公司為重要資產類別建立了戰略性資產配置百分比目標和適當的基準，目的是在回報和風險之間實現謹慎的平衡。在適當的情況下，資產負債研究也被考慮在內。計劃資產的預期長期回報率是根據投資政策涵蓋的資產類別的歷史實際回報率(扣除通貨膨脹)、預期業績以及向計劃參與人支付福利的長期期間對通貨膨脹和利率的預測得出的。在確定美國2023年定期淨養老金成本時，使用了計劃資產預期長期回報率為4.50%的假設。在重新評估當前的戰略資產配置和最近的市場狀況後，該公司將預期長期計劃資產回報率假設保持在4.50%，以用於確定美國2024年定期淨養老金成本。與前幾年一致，美國計劃資產的預期長期回報率反映了計劃的資產配置和公司積極管理計劃資產的效果。對於非美國計劃，根據每個國家的法律和實踐選擇戰略資產配置。

I在確定美國主要養老金計劃的年度費用時，該公司使用與市場相關的資產價值，而不是其公允價值。因此，對市場估值變化的認識可能存在滯後。因此，資產公允價值的變化不會立即反映在公司定期養老金淨成本的計算中。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，資產的市場相關價值是通過36個月的平均市場回報來計算的。

下表顯示了主要美國養老金計劃的計劃資產的市場相關價值和公允價值：
(數十億美元)2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日
資產的市場相關價值$11.9 $13.6 $17.2 
計劃資產的公允價值
11.4 12.3 17.5 

對於美國主要養老金計劃以外的其他計劃，養老金支出使用資產的公允價值確定。

下表強調了基於2023年12月31日的資產和負債，與公司養老金和OPEB計劃有關的某些關鍵假設發生變化對公司税前收益的潛在影響：
税前收益福利(費用)

(百萬美元)
1/4%
點
增加		1/4%
點
減少量
貼現率$(15)$18 
計劃資產的預期回報率29 (29)
關於養卹金和其他支出、負債和假設的更多信息，見“長期僱員福利”，從第57頁開始，並在合併財務報表附註18--養卹金計劃和其他離職後福利中討論。

環境問題
環境事項的應計項目是在很可能發生了一項負債並且該負債的數額可以合理估計時記錄的。截至2023年12月31日，該公司為可能的環境補救和恢復費用應計了5.01億美元的債務，其中包括5500萬美元的超級基金場地補救費用。由於不同地點的補救活動在持續時間和費用上存在很大差異，因此很難對未來的地點補救費用進行準確估計。該公司的估計是基於一系列因素，包括地質的複雜性、污染的性質和程度、補救措施的類型、與監管機構的討論結果以及其他
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多方地點的潛在責任方(“PRP”)以及其他PRP的數量和財務可行性。因此，在環境補救和費用方面存在相當大的不確定性，在情況發生不利變化的情況下，這些特定事項的最終費用可能比應計債務數額高出約6.55億美元。因此，環境補救和恢復成本超過應計金額可能會對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響，這是合理的。然而，公司管理層認為，超出披露範圍的成本對公司的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響的可能性微乎其微。進一步討論見第58頁“環境事項”一節和合並財務報表附註16--承付款和或有負債。

法律或有事項
該公司的經營結果可能會受到對公司不利的重大訴訟的影響，包括產品責任索賠、專利侵權和反壟斷索賠，以及因涉嫌環境侵權而導致的第三方財產損害或人身傷害索賠。當可獲得的信息表明很可能發生了債務，並且損失金額可以合理估計時，公司記錄法律事項的應計項目。管理層對這些應計項目進行調整，以反映談判、和解、裁決、律師諮詢以及可能與某一特定事項有關的其他信息和事件的影響和狀況。預測索賠和訴訟的結果，並估計相關成本和風險敞口，涉及大量不確定性，可能導致實際成本與估計值大不相同。在對訴訟事項的可能結果作出決定時，管理層會考慮許多因素。這些因素包括但不限於：具體索賠的性質，包括未主張的索賠，公司處理類似類型索賠的經驗，提交案件的司法管轄權，外部法律顧問的意見，通過替代爭議解決機制解決案件的可能性，以及案件的當前狀況。當在法庭程序中作出不利判決時，需要相當大的判斷力來確定是否確立訴訟應計費用。在這種情況下，如果管理層基於對所有相關事實和信息的徹底審查，認為懸而未決的判決很可能會在上訴時被成功推翻，公司將不會確認損失。對重大訴訟事項的詳細討論載於綜合財務報表附註16--承諾和或有負債。

彌償資產
該公司已經達成了各種協議，杜邦、陶氏化學和化學公司對該公司的某些責任進行了賠償。這項賠償的期限通常是不確定的，包括辯護費用和費用，以及貨幣和非貨幣和解和判決。在確認與這些事項相關的負債時，公司在被認為有可能收回時記錄賠償資產。在評估收回的可能性時，公司會考慮分離協議下的合同權利和任何潛在的信用風險。未來發生的事件，如與收回相關的潛在糾紛以及杜邦、陶氏和/或化學的償付能力，可能會導致賠償資產的價值低於預期和記錄。當事件或情況變化顯示賬面價值可能無法完全收回時，該公司評估所記錄的賠償資產的追回情況。有關賠償的補充資料，見合併財務報表附註16--承付款和或有負債。

所得税
鑑於該公司業務的廣泛性和全球税收法規的複雜性，在估算該公司最終將繳納的税款時，需要對不確定性進行評估和判斷。最終支付的税款取決於許多因素，包括與不同司法管轄區税務當局的談判、税務訴訟的結果以及聯邦、州和國際税務審計在正常業務過程中產生的爭議的解決。這些不確定性的解決可能會導致公司的税務資產和税務負債的調整。該公司的全球未確認税收優惠可能發生重大變化是合理的；然而，由於關於完成審計的時間和可能的結果的不確定性，無法對未來12個月內可能發生的增加或減少的範圍做出當前估計。

遞延所得税是由公司資產和負債的財務和納税基礎之間的差異造成的，並在實施變化時根據税率和税法的變化進行調整。當税收優惠很可能無法實現時，計入估值準備以減少遞延税項資產。在評估針對遞延税項資產的適當估值免税額的必要性和幅度時，需要作出重大判斷。這些資產的變現取決於未來產生的應税收入，以及各種税收籌劃戰略的成功實施。為
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例如，事實和環境的變化改變了公司實現遞延税項資產的可能性，可能會導致計入估值準備，從而減少遞延税項資產並在相關期間產生遞延税項支出。在某些情況下，這些變化可能是實質性的。

截至2023年12月31日，該公司的遞延納税淨負債餘額為3.15億美元，其中包括5.1億美元的估值撥備。遞延税項資產的變現預計將在較長一段時間內實現。因此，税法的變化、對未來應税收入的假設以及税務籌劃戰略可能會導致對遞延税項資產的調整。

有關其他信息，請參閲合併財務報表附註8--所得税。

資產估值和減值考慮
被收購企業的資產和負債按其在收購之日的估計公允價值計量。收購價格超過收購淨資產估計公允價值的部分，包括已確認的無形資產，計入商譽。收購資產及承擔負債的公允價值的釐定及分配，是基於各種假設及估值方法，需要相當大的管理層判斷力，包括基於歷史資料、當前市場數據及未來預期的估計。該公司估值方法中使用的主要假設包括收入增長率、EBITDA利潤率估計、特許權使用費費率和折扣率。儘管管理層根據收購之日提供的信息認為這些估計數是合理的，但這些估計數本質上是不確定的。

對商譽、其他無形資產、物業、廠房和設備、對非合併關聯公司的投資以及其他資產的潛在減值評估是公司正常持續運營審查的組成部分。對這些資產的潛在減值的測試在很大程度上依賴於許多假設，並反映了管理層在特定時間點的最佳估計。公司各部門經營所處的動態經濟環境，以及與預計銷售價格、市場增長和通貨膨脹率有關的關鍵經濟和商業假設，可能會對減值測試的結果產生重大影響。基於這些假設的估計可能與實際結果大不相同。評估潛在減值時使用的因素和假設的變化可能會對減值的存在和程度以及確認此類減值的時間產生重大影響。此外，該公司不斷審查其資產組合，以確保它們正在發揮其最大潛力，並與公司的增長戰略保持一致。涉及某一特定資產組的戰略決定可能會引發對相關資產可回收性的評估。這樣的評估可能會導致減值損失。

該公司每年(第四季度)測試商譽和其他無限期無形資產的減值，或更頻繁地測試當事件或環境變化表明報告單位的公允價值更有可能降至低於其賬面價值時。使用定性和/或定量測試程序對商譽進行減值評估。該公司在報告單位層面進行商譽減值測試，報告單位層面的商譽減值測試被定義為運營部門或低於運營部門的一個級別。在運營部門或組成部分之下的一個級別是業務，在該業務中，離散的財務信息可用，並由部門管理層定期審查。該公司根據經濟相似性將某些組成部分彙總到報告單位中。該公司的報告部門包括種子、作物保護和數字部門，直到2022年4月實施全球業務部門組織模式(BU重組)，之後其報告部門是種子和作物保護。BU的重組導致公司的數字報告單位併入種子和作物保護報告單位，與前數字報告單位相關的商譽使用相對公允價值分配方法重新分配給種子和作物保護報告單位。

就商譽減值測試而言，公司可以選擇首先進行定性測試，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。在公司層面評估的定性因素包括GDP增長率、長期大宗商品價格、股票和信貸市場活動、貼現率和整體財務表現。在報告單位一級評估的定性因素包括行業和市場結構的變化、競爭環境、計劃的產能和新產品的推出、原材料價格等成本因素以及報告單位的財務業績。如果公司選擇不完成對特定報告單位的定性評估，或如果初步評估表明報告單位的賬面價值更有可能超過其估計公允價值，則需要進行額外的定量測試。

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如果需要額外的量化測試，報告單位的公允價值將與其賬面價值進行比較，並就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用，但限於與報告單位相關的商譽金額。該公司使用貼現現金流模型(收益法的一種形式)、利用第三級不可觀察的投入或市場法為每個報告單位確定公允價值。

在收益法下，公允價值是根據估計的未來現金流量的現值確定的，並按適當的風險調整利率貼現。該公司在這些分析中的重要假設包括未來現金流預測、加權平均資本成本、終端增長率和税率。該公司對未來現金流的估計是基於當前的監管和經濟環境、最近的經營業績以及從市場參與者的角度假設的業務戰略，幷包括基於此類戰略的對長期未來增長率的估計。實際結果可能與該公司預測中假設的結果不同。該公司使用資本資產定價模型計算其貼現率，並分析與其報告單位相關的行業的公佈貼現率，以估計股權融資成本。該公司使用的貼現率與各自報告單位及其內部制定的預測中固有的風險和不確定性相稱。在市場法下，該公司使用上市公司的指標或歷史上完成的可比公司的交易指標。

作為BU重組的結果，該公司確定在2022年第二季度發生了觸發事件，需要截至2022年4月1日進行中期減值評估。中期減值評估於緊接BU重組前對種子、作物保護及前數碼報告單位進行，並於BU重組後對種子及作物保護報告單位進行，因此並無商譽減值費用。

對截至2022年4月1日的種子和植保報告單位進行了定性中期減值評估。根據進行的定性評估，每個報告單位的公允價值很可能超過賬面價值，因此沒有進行定量測試。

使用貼現現金流模型(收益法的一種形式)和市場法相結合的方法，對截至2022年4月1日的前數字報告單位進行了量化減值評估。該公司估值中使用的貼現率為19.0%。

估計報告單位的公允價值需要使用基於包括實際業務結果在內的若干因素的估計和重要判斷。上述判斷和估計有可能在未來期間發生變化。該公司認為，目前使用的假設和估計都是合理和適當的。根據2023年第四季度採用收益法進行的量化年度商譽減值分析，公司得出結論，每個報告單位的公允價值都比各自的賬面價值高出50.0%以上，不需要商譽減值費用。該公司估值中使用的貼現率為10.3%。

預付版税
該公司的種子部門目前有某些第三方生物技術性狀許可協議，這些協議要求預付和可變付款，但許可方必須滿足某些條件。這些付款反映為其他流動資產和其他資產，並攤銷為在許可證期限內使用包含相應性狀技術的種子出售的商品成本。確認的特許權使用費攤銷費用比率是基於公司的戰略計劃，戰略計劃包括各種假設和估計，包括產品組合、市場動態、農民偏好、增長率和預計種植英畝。戰略計劃中包括的因素和假設的變化，包括產品組合可能發生的有利於內部開發的生物技術的變化，可能會影響相關預付特許權使用費的認知率。

截至2023年12月31日，反映在其他流動資產和其他資產中的預付特許權使用費餘額分別約為1.05億美元和2500萬美元。其他流動資產中預付特許權使用費的餘額大部分與該公司的全資子公司先鋒雜交國際公司的S(“先鋒”)在美國和加拿大為孟山都公司的Genuity提供的非獨家許可有關®抗草甘膦除草劑2收益率®草甘膦耐性性狀和抗草甘膦除草劑2延期®大豆對草甘膦和敵草畏的耐性特性(“抗草甘膦2許可協議”)。預付特許權使用費資產涉及一系列預先支付的、固定的和可變的特許權使用費，以利用先鋒公司大豆產品組合中的特點。該公司過去的預期是，根據Roundup Ready 2許可協議獲得許可的技術
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將作為先驅者的主要除草劑耐受性狀平臺®品牌大豆通過協議的條款。歷史陶氏公司的農業業務DAS和MS Technologies，L.L.C.共同開發並擁有Enlist E3TM大豆對2，4-D膽鹼的耐性性狀®並徵募一名®除草劑以及草甘膦和草甘膦除草劑。在育種計劃和大規模產品開發時間表的驗證方面，該公司在2019年承諾加快Enlist E3的升級TM特徵平臺在該公司的大豆投資組合中涵蓋所有品牌，包括先鋒®品牌。在五年的推廣期內，該公司已開始大幅減少具有Roundup Ready 2產量的產品數量®和Roundup Ready 2 Xend® 從2021年開始，對除草劑耐受特性進行評估，預計此後在抗草甘膦除草劑2許可協議(“過渡計劃”)的剩餘時間內將最少使用該特性平臺。自2023年12月31日起，徵募E3TM特徵平臺已增長到我們大豆投資組合的58%。因此，通過對預付特許權使用費進行更高的攤銷，特許權使用費費用大幅增加。

與公司產品組合中的這些特徵不同，從2020年1月1日起，公司將加速預付特許權使用費攤銷費用作為重組和資產相關費用的組成部分在綜合經營報表中列報和披露。加速預付特許權使用費攤銷費用代表基於預計包含農達2產量的修訂單位數量的攤銷比率之間的差額®和Roundup Ready 2 Xend®特徵技術和抗草甘膦除草劑2許可協議中的單位現金費率。在截至2023年12月31日的一年中，該公司確認了7200萬美元的重組和資產相關費用-綜合運營報表中來自非現金加速預付特許權使用費攤銷費用的淨額。預計2024年非現金加速預付特許權使用費攤銷費用約為6000萬美元。

與使用根據Roundup Ready 2許可協議獲得許可的特徵平臺相關的因素和假設的進一步變化，包括過渡計劃，可能會進一步影響預付特許權使用費的認知率和加速預付特許權使用費攤銷費用的綜合運營報表列報。

表外安排
某些保證合約
有關該公司擔保的信息包括在綜合財務報表附註16--承諾和或有負債中。從歷史上看，該公司沒有支付大量款項來履行擔保義務；然而，該公司相信它有財力履行這些擔保。

諒解備忘錄託管繳款
2021年1月22日，Chemour、杜邦、Corteva和EIDP簽署了一份具有約束力的諒解備忘錄，其中包含一項和解協議，以解決因特拉華州訴訟和未決仲裁而產生的法律糾紛，並就2015年7月1日之前的行為(“諒解備忘錄”)產生的潛在未來遺留全氟烷基物質和多氟烷基物質(“PFAS”)責任建立成本分擔安排。根據諒解備忘錄的條款，Corteva在潛在20億美元中的估計總份額約為6億美元。為了支持和管理未來可能的PFAS債務，雙方還同意設立一個代管賬户(“諒解備忘錄代管賬户”)。諒解備忘錄規定，在2028年之前的八年內，化學公司、杜邦公司和Corteva公司將每年向諒解備忘錄託管賬户繳款。在此期間，Chemour將在該賬户中存入總計5億美元，根據信件協議的條款，杜邦和Corteva將總共再存入5億美元。此外，如果在2028年12月31日，MOU託管賬户的餘額(包括利息)低於7億美元，則Chemour將支付50%的保證金，杜邦和Corteva將根據信函協議的條款，共同支付將託管賬户餘額恢復到7億美元所需的50%的保證金。

該公司向MOU託管賬户支付了截至2022年12月31日的年度分期付款，並根據化學、杜邦和Corteva簽署的諒解備忘錄補充協議，在滿足某些條件的情況下，免除了2023年和2024年到期的繳款。關於諒解備忘錄和諒解備忘錄代管賬户供資的進一步詳情，請參閲合併財務報表附註16--承付款和或有負債。

合同義務
我們的主要承諾包括長期債務、經營和融資租賃義務以及環境補救義務。請分別參閲綜合財務報表附註15-短期借款、長期債務及可用信貸安排、附註14-租賃及附註16-承擔及或有負債，以作進一步討論。

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下表彙總了與該公司其他重要合同義務相關的信息：
  應付款日期為
(百萬美元)總計為
2023年12月31日		20242025年及
超越
預計用於支付利息的累計現金需求
債務通過到期進行融資。		$546 $94 $452 
購買義務1
2,184 629 1,555 
許可協議2, 3
48 24 24 
其他負債2, 4
271 28 243 
總計5
$3,049 $775 $2,274 
1.代表超過100萬美元的可強制執行和具有法律約束力的協議，以購買規定固定或最低數量的貨物或服務；規定固定、最低或可變價格規定；以及協議的大約時間。
2.包括在合併財務報表中。
3.這是指先鋒許可協議下未貼現的剩餘付款(折現後約為4,500萬美元)。
4.負債包括除養老金和其他離職後福利、資產報廢義務和其他非流動負債以外與員工相關福利有關的負債。
5.由於税務審計的完成和可能結果的不確定性，與未確認的税收優惠有關的某些債務的付款時間無法確定，因此已從上表中排除。更多詳情見合併財務報表附註8-所得税。

該公司期望通過其正常的流動資金來源履行其合同義務，並相信其擁有財政資源來履行在正常業務過程中產生的合同義務。

長期員工福利
該公司對其員工和退休人員負有各種義務。該公司在許多國家維持着與退休相關的計劃，這些計劃對公司的收益和現金流產生了長期影響。這些計劃通常是確定的福利養老金計劃，以及養老金領取者和倖存者的醫療、牙科和人壽保險福利，以及僱員的殘疾福利(“其他離職後福利”或“OPEB”)。該公司在全球範圍內的養老金福利義務和OPEB義務基本上都歸因於美國福利計劃。

在被認為適當的範圍內，為公司非美國合併子公司的員工提供養老金保險是通過單獨的計劃提供的。隨着人口結構、預期壽命和特定國家養老金籌資規則的變化，該公司定期探索替代解決方案，以儘可能最具成本效益的方式履行其全球養老金義務。在適用法律允許的情況下，公司保留更改、修改或終止其提供養老金、醫療、牙科、人壽保險和殘疾福利的計劃的權利。

固定收益養卹金計劃下的福利主要基於服務年限和員工臨近退休時的工資。2016年11月，該公司宣佈對美國養老金和OPEB計劃進行修改，2018年11月30日，該公司凍結了用於計算參加美國養老金計劃的在職員工的養老金福利的薪酬和服務金額，導致參與者不再累積額外的福利。除了美國養老金計劃的變化外，截至2018年11月30日，符合OPEB條件的50歲以下員工將不會獲得離職後醫療、牙科和人壽保險福利。2007年1月1日或之後在美國受僱的大多數員工沒有資格參加養老金和離職後醫療、牙科和人壽保險計劃，但在固定繳款計劃中獲得福利。

2020年12月，公司修改了退休醫療、牙科和人壽保險計劃，導致公司從2022年1月1日起不再提供退休牙科和人壽保險福利，Corteva的非聯邦醫療保險退休人員醫療保險成本部分不再因成本增加而調整，這將Corteva成本上限限制在2021年12月31日的水平(“2020 OPEB計劃修訂”)。由於這些變化，截至2020年12月31日，該公司記錄的OPEB福利義務減少了9.39億美元，截至2020年12月31日的年度，其他全面收入(虧損)中的相應先前服務福利也減少了。2020年其他全面收入(虧損)中的一大部分先前服務福利在2021年合併業務報表中的其他收入(支出)淨額中確認，其餘部分在2022年確認。

養卹金主要從為遵守適用法律和條例而設立的信託基金支付。計劃的精算師定期審查所使用的精算假設和程序，以提供合理的保證
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將有足夠的資金支付福利。該公司沒有為截至2023年、2022年或2021年12月31日的年度的主要美國養老金計劃做出貢獻。

除美國主要養老金計劃外，每個養老金計劃的資金都受其運營所在主權國家的規則管轄。因此，養老金資金和養老金支出之間不一定存在直接關係。然而，一般而言，計劃資金狀況的改善往往會緩和隨後的資金需求。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度裏，該公司分別為其資金支持的養老金計劃貢獻了500萬美元、600萬美元和800萬美元，而不是美國主要的養老金計劃。
超過聯邦限制的美國養老金福利由單獨的無資金計劃覆蓋，這些福利支付給養老金領取者和運營現金流中的倖存者。該公司剩餘的沒有計劃資產的養老金計劃從運營現金流中支付。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的財年，該公司分別向其資金不足的計劃支付了4700萬美元、5300萬美元和4100萬美元的福利。
該公司的OPEB計劃沒有資金，批准的索賠成本從運營現金流中支付。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，用於支付實際淨索賠成本和相關行政費用的税前現金需求分別為9700萬美元、1.22億美元和1.98億美元。現金需求的變化反映了人均保健費用、人口結構變化、計劃修訂以及參保人保費、自付費用和免賠額變化的淨影響。

2024年，該公司預計將向其養老金計劃貢獻約5000萬美元，而不是主要的美國養老金計劃，並向其OPEB計劃貢獻約1.15億美元。該公司預計不會在2024年為其主要的美國養老金計劃做出貢獻。

公司的收入可能會受到養老金和固定繳款福利以及OPEB成本的重大影響。下表彙總了公司在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度中持續運營的所得税前收入(虧損)受與長期員工福利相關的税前費用的影響程度：
截至12月31日止年度，
(百萬美元)202320222021
定期福利(信貸)淨成本--養卹金和其他支出支出$138 $(142)$(1,292)
定義繳費146 133 125 
長期員工福利計劃(信貸)費用--持續運營$284 $(9)$(1,167)

上述養卹金和OPEB(貸方)費用自每個期間開始時確定。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，長期員工福利計劃(Credits)成本分別為2.84億美元和(900萬)美元。這一變化主要是由於貼現率上升，以及養老金計劃資產減少導致資產回報下降。有關確定年度費用的其他信息，請參閲本報告第51頁開始的關鍵會計估計部分下的“養卹金計劃和其他離職後福利”。

2024年，長期員工福利成本預計將增加約3,000萬美元。這一變化主要是由於資產價值的下降。

環境問題
該公司經營着全球製造、產品處理和分銷設施，這些設施受到廣泛的環境法律和法規的約束。這樣的規則可能會被執行的政府機構改變，該公司密切監測這些變化。公司政策要求所有業務完全達到或超過法律和監管要求。此外，該公司還實施自願計劃，以減少空氣排放，最大限度地減少危險廢物的產生，減少用水量和排污量，提高能源使用效率，減少持久性、生物累積性和有毒物質的產生。管理層注意到擬議的化學品管制的數量和複雜性在全球範圍內呈上升趨勢。遵守複雜的環境法律法規以及內部自願計劃和目標的成本是巨大的，在可預見的未來仍將是巨大的。

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目錄表
第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，續

税前環境費用記入所得税前持續經營的收入(虧損)，彙總如下：
截至12月31日止年度，
(百萬美元)202320222021
環境運營成本$178 $154 $144 
環境修復成本1
47 84 46 
$225 $238 $190 
1.環境補救費用包括在合併財務報表標題Corteva分離協議下附註16--承付款和或有負債中討論的2億美元門檻和分攤安排的費用。

環境運營成本
由於其業務，該公司產生了減少污染活動的費用，包括廢物收集和處置、安裝和維護空氣污染控制和廢水處理、排放測試和監測以及獲得許可證。該公司還產生與環境相關的研究和開發活動的成本，包括環境領域和處理研究以及毒性和降解測試，以評估產品和原材料的環境影響。

在截至2023年12月31日的一年中，計入持續運營收益(虧損)的税前環境運營成本總額中，約85%來自美國的運營。根據現有的事實和情況，管理層認為，計入當前運營的環境運營成本的同比變化(如果有的話)不會對公司的財務狀況、流動性或運營結果產生實質性影響。近期的年度支出預計不會與過去幾年經歷的這類支出的範圍有很大差異。從長遠來看，支出有相當大的不確定性，可能會有很大波動。

補救應計項目
補救措施應計餘額的變化彙總如下：
(百萬美元) 
2021年12月31日的餘額$452 
補救費用(49)
補救應計利潤淨增長1
84 
淨變動、賠款 2
25 
2022年12月31日的餘額$512 
補救費用(50)
補救應計利潤淨增長1
47 
淨變動、賠款 2
(8)
2023年12月31日餘額3
$501 
1.不包括受賠償的補救義務。
2.代表基於活動的賠償補救義務的淨變化，以及從EIDP的應計補救負債中扣除已全部轉移給Chemour和DuPont的債務。根據綜合財務報表附註16-承諾及或有負債所討論的《化工分離協議》及其後的《諒解備忘錄》及《Corteva分離協議》，EIDP因若干環境事宜由化學及杜邦作出賠償。
3.包括在今後12個月到期的應計債務1.45億美元，其餘債務在2024年以後到期。

環境補救成本存在相當大的不確定性，在不利的情況變化下，潛在負債可能比截至2023年12月31日的應計金額高出約6.55億美元。然而，根據現有事實和情況，管理層不認為任何個別地點與補救活動有關的任何損失超過應計金額，都不會對公司的財務狀況、流動資金或運營結果產生重大影響。有關公司截至2023年12月31日的應計債務的進一步細節，請參閲附註16--承諾和或有負債。

截至2023年12月31日，該公司已在美國各地約505個地點收到了根據《綜合環境響應、補償和責任法案》(以下簡稱超級基金)或類似的州法律可能承擔的責任的通知，其中包括
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目錄表
第II部

項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，續

根據目前的信息，該公司認為自己沒有責任的網站大約有110個。在大約505個地點中，大約有60個正在積極補救。此外，該公司已解決了約210個工地的責任，方法是與其他可再生能源公司完成補救行動，或參與其他可再生能源公司的“最低限度買斷”計劃，而這些廢物與該公司的廢物一樣，只佔工地總廢物的一小部分。2023年有兩個新的通知，2022年沒有。

環境資本支出
在截至2023年12月31日的一年裏，用於環境項目的資本支出--無論是法律規定的還是實現公司內部環境目標所必需的--約為1000萬美元。該公司目前估計，2024年與環境相關的資本項目的支出約為1500萬美元。

氣候變化
該公司認為，氣候變化是一個重要的全球環境問題，存在風險和機遇，董事會的可持續發展和創新委員會負責監督這一問題。管理層定期評估和管理與氣候有關的問題。在整個業務中，負責氣候相關舉措的個人可能會有與交付與這些舉措相關的項目相關的年度業績目標。

政治和社會對氣候變化及其影響的持續關注導致了限制温室氣體排放的監管和基於市場的辦法。該公司認為，有一條可持續緩解氣候變化的道路，既能使農民滿足不斷增長的人口的需求，又能確保世界上絕大多數依賴農業謀生的人口的經濟未來。

氣候變化導致的極端和不穩定的天氣可能會對我們的客户使用公司產品和種子供應的能力產生不利影響，可能會減少銷售量、收入和利潤率。該公司不斷評估現有和新產品和服務的機會，以滿足氣候智能農業的預期需求，並減輕極端和不穩定天氣的影響。該公司將識別、評估和管理氣候相關風險的流程整合到其企業風險管理計劃中。

該公司完成了非金融重要性評估，並確定了與氣候相關的短期、中期和長期風險和機會。這項評估的結果被整合到公司的業務、戰略和財務規劃中。Corteva有既定的氣候戰略，包括承諾減少温室氣體排放。該公司正在想方設法減少其影響，併為客户提供工具和激勵措施，讓他們也這樣做。Corteva支持氣候積極農業，利用碳儲存和其他方法從大氣中消除碳，而不犧牲農民的生產力或持續的盈利能力。

雖然Corteva正在努力減少其在温室氣體排放中的作用，但它也投資於支持創新，以創造更具彈性的農業價值鏈。該公司與全球多個利益相關者和合作夥伴就我們的創新和可行的想法進行接觸，以幫助保障地球及其人民的健康和福祉。
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目錄表
第II部



第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

該公司的全球業務面臨與外幣匯率、大宗商品價格和利率波動相關的金融市場風險。該公司已經建立了各種計劃，包括使用衍生工具和其他金融工具來管理金融市場風險的敞口，以將財務結果的波動性降至最低。在正常業務過程中，該公司根據既定程序和控制訂立衍生工具，以對衝外幣和商品價格風險。有關這些衍生工具及相關風險的其他資料，請參閲綜合財務報表附註20-金融工具。關於是否對某一特定承諾進行對衝的決定是在個案的基礎上做出的，考慮到風險敞口的數量和持續時間、市場波動性和經濟趨勢。外幣兑換合同可不時用於管理短期外幣現金需求。

外幣匯率風險
該公司擁有大量的國際業務，因此產生了大量的貨幣交易，這些交易來自國際銷售、購買、投資和借款。該公司有匯率敞口的主要貨幣是巴西雷亞爾、歐洲歐元(“歐元”)、瑞士法郎、加拿大元和阿根廷比索。在可能的情況下，該公司使用外匯合約，按貨幣抵銷與其業務的外幣計價貨幣資產和負債有關的淨風險敞口。該公司還使用外幣兑換合同來抵消公司對某些預測交易、對外國子公司的投資以及外幣計價收益的換算的部分風險，並使用商品合同來抵消與某些國家的外幣貶值相關的風險。除綜合財務報表附註20-金融工具所披露的合約外，本公司可不時訂立外幣兑換合約，以確定以外幣計值的未來公司承諾的美元金額。

下表説明瞭截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日未償還外幣合約的公允價值，以及假設在2023年12月31日、2023年和2022年12月31日存在的外匯匯率不利變化對公允價值的影響。外幣合同的敏感性是基於外匯匯率10%的不利變化。
 公允價值
(負債)/資產		公允價值
敏感度
(百萬美元)2023202220232022
外幣合同$22 $25 $(492)$(208)

上述每個風險管理投資組合的潛在價值收益/損失將部分被基礎風險敞口價值的變化所抵消。

信用風險集中
該公司與多家金融機構保持現金和現金等價物、有價證券、衍生品和某些其他金融工具。這些金融機構通常評級很高，地理位置分散，該公司有一項政策，限制對任何一家機構的美元信貸敞口。

作為公司金融風險管理流程的一部分，它不斷評估為Corteva提供服務的所有金融機構的相對信用狀況，並監控實際風險敞口與既定限額的對比。該公司沒有因金融機構持有的工具而遭受信貸損失。

該公司的銷售額在實質上並不依賴於任何一個客户。與應收賬款餘額相關的信用風險代表了與該公司全球產品線相關的地理、行業和客户多樣性。

該公司還在評估和授予客户信用方面保持着強有力的信用控制。因此，它可能要求客户在某些情況下提供某種類型的財務擔保。客户信用的期限因地區而異。


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目錄表
第II部

項目8.財務報表和補充數據

本項目所需的財務報表和補充數據列於本報告第F-1頁。


項目9.與會計人員在會計和財務披露方面的變更和分歧

沒有。

62
目錄表
第II部

項目9A.管理控制和程序

科爾特瓦公司

A)對信息披露控制和程序進行全面評估。
 
本公司維持一套披露控制及程序制度，以合理保證公司根據1934年證券交易法(“交易法”)提交或提交的報告所須披露的資料，已在美國證券交易委員會的規則及表格所指定的時間段內予以記錄、處理、彙總及報告。這些控制和程序還提供合理保證，確保積累此類報告中需要披露的信息，並將其傳達給管理層，以便及時作出關於所需披露的決定。

截至2023年12月31日，公司首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)與管理層一起，根據《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規則對公司披露控制程序的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序是有效的。
 
b)                         財務報告內部控制的變化
 
在截至2023年12月31日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響。

管理層對截至2023年12月31日的公司財務報告內部控制有效性的評估不包括Stoller和Symborg的收購，這兩項收購於2023年3月完成。截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的年度，Stoller和Symborg的總資產(不包括商譽和其他無形資產)和淨銷售額分別約佔公司合併資產和淨銷售額的1%和2%。這一排除符合美國證券交易委員會制定的指導方針。

我們截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，這一點載於我們2023年年報中的獨立註冊會計師事務所報告，該報告也通過引用併入本文。

EIDP公司

A)對信息披露控制和程序進行全面評估。
 
EIDP維持一套披露控制和程序系統，以合理保證EIDP根據1934年《證券交易法》(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。這些控制和程序還提供合理保證，確保積累此類報告中需要披露的信息，並將其傳達給管理層，以便及時作出關於所需披露的決定。

截至2023年12月31日，EIDP的首席執行官和首席財務官與管理層一起，根據《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規則對EIDP的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序是有效的。
 
b)                         財務報告內部控制的變化
 
在截至2023年12月31日的季度內，EIDP對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對EIDP的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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目錄表
第II部

管理層對截至2023年12月31日的公司財務報告內部控制有效性的評估不包括Stoller和Symborg的收購，這兩項收購於2023年3月完成。截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的年度，Stoller和Symborg的總資產(不包括商譽和其他無形資產)和淨銷售額分別約佔公司合併資產和淨銷售額的1%和2%。這一排除符合美國證券交易委員會制定的指導方針。

我們截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，這一點載於我們2023年年報中的獨立註冊會計師事務所報告，該報告也通過引用併入本文。


項目9B.提供其他資料

沒有。


項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。
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目錄表
第三部分

項目10.董事、高管和公司治理
關於這一項目的信息通過引用委託書的方式併入本文，包括標題為“董事選舉”和“公司治理”的章節中的信息。

該公司已通過了針對其首席執行官、首席財務官和財務總監的財務道德準則，該準則可從公司網站www.corteva.com訪問，方法是依次單擊“投資者”和“公司治理”。對本守則任何條款的任何修改或豁免都將張貼在公司網站上的上述地址。

註冊人的行政人員

我們的執行官員由董事會酌情決定。截至2024年2月8日，我們高管的姓名及其年齡、頭銜和傳記如下：

查爾斯·V·馬格羅現年54歲，被任命為科爾特瓦首席執行官兼董事，自2021年11月起生效。在加入Corteva之前，Magro先生從2018年公司成立到2021年4月擔任Nutrien Ltd.的總裁和首席執行官。2014年至2018年，他擔任Agrium Inc.的總裁兼首席執行官，Agrium Inc.與薩斯喀徹温省的Potash Corporation合併，創建了Nutrien Ltd.。作為Nutrien Ltd.的總裁和首席執行官，Magro先生帶領27,000多名員工實現了一流的敬業度、一流的安全表現和卓越的業務業績。在Nutrien期間，他還領導公司進行了大量的併購交易，從而擴大了公司的全球足跡。在此之前，馬格羅先生曾在公司擔任過多個重要領導職位，包括首席運營官、首席風險官、企業發展執行副總裁總裁和製造副總裁。他於2009年加入Agrium Inc.，此前他在Nova Chemals Corp.從事富有成效的職業生涯。自2022年5月以來，他一直擔任Ingredion Inc.的董事會成員，Ingredion Inc.是一家為食品和飲料製造業提供配料解決方案的全球供應商。馬格羅曾於2018年至2022年3月在加拿大養老金計劃投資委員會任職。

David·安德森，74歲， 被任命為Corteva執行副總裁總裁兼首席財務官，自2021年4月起生效。安德森先生是一位經驗豐富的首席財務官，他的職業生涯涉及多個行業的多家不同的全球公司。在2021年4月加入Corteva之前，Anderson先生於2020年5月至2020年8月擔任Criteo S.A.的臨時首席財務官，他在2018年9月至2019年12月擔任尼爾森控股公司的首席財務官和首席運營官後加入Criteo S.A.。此前，他曾在2016年12月至2017年8月擔任亞歷克森製藥公司執行副總裁總裁兼首席財務官，在擔任霍尼韋爾首席財務官十多年後加盟。在此之前，安德森是ITT，Inc.、Newport News造船公司和RJR Nabisco，Inc.的首席財務官。安德森之前曾在2011年至2022年6月擔任美國電力公司董事會成員，並於2014年4月至2018年9月擔任Cardinal Health董事會成員。

蒂莫西·P·格倫，57歲， 被任命為執行副總裁總裁，自2022年4月起擔任Corteva種子業務部。作為全球農業行業的領導者，Glenn先生在種子和作物保護的商業領導的各個方面擁有30多年的經驗，包括銷售、營銷、綜合運營和商業有效性。格倫先生此前於2018年至2022年4月擔任科爾特瓦執行副總裁總裁首席商務官。在此之前，他自2017年起擔任陶氏杜邦公司全球種子業務平臺總裁副總裁。2015年至2017年，格倫先生擔任杜邦植保總裁，2014年至2015年，在杜邦先鋒公司擔任總裁副總裁，負責綜合運營和商業效益。他曾在杜邦先鋒擔任過其他領導職務，包括地區業務董事、拉丁美洲和加拿大，2006年重新加入杜邦先鋒，擔任董事北美市場部。1997年，他加入陶氏農業科學公司，擔任Mycogen Seeds公司的玉米產品經理，並在陶氏農業科學公司的作物保護和種子業務中擔任銷售和業務領導職務。他於1991年首次加入先鋒高繁育國際公司，並在世界各地的種子市場擔任各種營銷職務。格倫先生是愛荷華州商業委員會的成員，目前擔任愛荷華州食品銀行和愛荷華州商業教育聯盟董事會的主席。

羅伯特·金，年，53歲，被任命為執行副總裁總裁，自2022年4月起擔任Corteva植保業務部。金先生是一位在特種化學品和農業行業經驗豐富的高管。在加入Corteva之前，金先生於2020年12月至2022年3月在諾裏昂擔任高級副總裁兼首席綜合供應鏈官，領導公司供應鏈的全球和跨業務整合。2019年12月至2020年12月，曾任PPG工業事業部全球運營副總裁。2018年7月至2019年12月，金先生在Nutrien Ltd.擔任全球供應鏈副總裁總裁，在那裏工作了五年
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目錄表
第三部分

並被任命領導公司供應鏈的集中化。在此之前，他曾在Nutrien Ltd.擔任區域經理，並在加拿大Agrium Inc.擔任氮氣運營和服務部副總裁，直到該公司於2018年7月成為Nutrien。金的職業生涯始於塞拉尼斯公司，在那裏他工作了近20年，在世界各地擔任過管理職務。

塞繆爾·伊辛頓博士現年55歲的總裁被任命為Corteva執行副總裁，自2022年4月起擔任Corteva首席技術和數字官，負責領導公司的全球研發組織，建立和擴大其行業領先的管道，並監督Corteva數字農業戰略和投資的所有方面。他於2020年11月加入科爾特瓦，並於2021年1月至2022年4月擔任首席技術官高級副總裁。作為公認的農業創新領導者，伊辛頓博士在2015年12月至2020年4月期間擔任氣候公司(拜耳股份公司作物科學部門的一部分)的首席科學官。在擔任這一職務之前，伊辛頓博士在孟山都公司工作了19年，在數量性狀和分子育種領域一步步晉升，最終成為總裁的副手，從2011年2月開始負責全球植物育種。

富爾爾山茱萸現年57歲的高級副總裁被任命為Corteva的總法律顧問兼祕書，自2019年5月起生效，負責法律、合規和公共事務。自2018年6月以來，Fuerer先生曾擔任DowDuPont Inc.農業部的總法律顧問，在此之前，他在2017年9月合併後擔任DowDuPont農業部的副總法律顧問。2013年至2017年，他擔任杜邦副總法律顧問，負責杜邦農業業務的法律事務；2012年至2013年，他擔任杜邦公司祕書。2007年至2012年，富勒先生擔任杜邦和邦吉合資的食品配料企業Solae的副法律總法律顧問兼公司祕書總裁。1995年加入杜邦在瑞士日內瓦擔任律師後，他在香港和德國伍珀塔爾擔任過各種法律職務，直到2007年被任命為Solae律師為止。

奧黛麗·格林現年43歲，被任命為高級副總裁，自2022年3月起擔任Corteva的首席人力資源和多元化官。自2021年以來，她擔任總裁副總裁，負責公司的全球文化及包容性、多元化和公平工作，在此之前，她於2017年至2021年擔任歐洲、中東和非洲地區的董事人力資源。格林女士的早期職業生涯是在陶氏化學公司度過的，在那裏她擔任了一系列進步的人力資源職位，最終於2015年被任命為陶氏化學公司農業部人力資源副總裁總裁。

布萊恩·蒂圖斯現年51歲，被任命為副總裁，自2019年5月起擔任Corteva的財務總監兼首席會計官。自2019年2月以來，蒂圖斯先生一直擔任道杜邦公司農業部的財務總監和首席會計官。在此之前，他自2015年8月起擔任杜邦總審計師，此前於2014年至2015年擔任企業會計董事，並於2013年至2014年擔任杜邦作物保護全球財務主管。在2010年加入杜邦公司會計部門之前，他在公共會計部門工作了14年，主要是在普華永道會計師事務所工作，提供審計和交易支持服務。提圖斯先生是一名註冊會計師。

項目11.提高高管薪酬

與高管薪酬和公司股權薪酬計劃相關的信息包含在Corteva，Inc.2024年股東年會的最終委託書中，並通過引用併入本文。


項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

關於本公司每位董事高管以及全體董事和高管對Corteva，Inc.普通股的實益所有權的信息包含在Corteva，Inc.股東2024年年會的最終委託書中，並在此併入作為參考。

與任何實益擁有Corteva，Inc.普通股總流通股5%以上的人有關的信息包含在Corteva，Inc.股東2024年年會的最終委託書中，並通過引用併入本文。

66

第三部分

有關授權發行股權證券的補償計劃的信息包含在Corteva，Inc.股東2024年年會的最終委託書中，並通過引用併入本文。

第十三項：建立某些關係和關聯交易，以及董事的獨立性
關於這一項目的信息通過引用Corteva公司2024年股東年會的最終委託書併入本文，其中包括標題為“某些關係和相關交易”和“董事獨立性”的章節中的信息。
項目14.總會計師費用和服務費
關於這一項目的信息在此引用Corteva公司2024年股東年會的最終委託書，包括題為“批准獨立註冊公共會計師事務所”一節中的信息。


67
目錄表
第IV部

項目15.清單和合並財務報表明細表

財務報表、財務報表明細表和證物：
1.Corteva財務報表(見本報告F-1頁合併財務報表索引)。
2.Corteva財務報表明細表(如下所示)
3.EIDP財務報表（從本報告第F—74頁開始）。
4.EIDP財務報表表（見下文）
附表二—估價及合資格帳户（Corteva，Inc. EIDP）
(百萬美元)
截至12月31日止年度，
202320222021
應收賬款-應收賬款壞賬準備 
期初餘額$194 $210 $208 
從費用中扣除的附加費24 3 6 
從準備金中扣除1
(13)(19)(4)
期末餘額$205 $194 $210 
遞延税項資產--估值準備  
期初餘額$342 $366 $453 
從費用中扣除的附加費225 87 97 
採購會計調整8 — — 
從準備金中扣除2
(65)(111)(184)
期末餘額$510 $342 $366 
1.    減少額包括核銷、收回款項和貨幣換算調整。
2.     扣除額包括貨幣換算調整。

根據美國證券交易委員會（“SEC”）規則列出但未包括在本報告中的財務報表附表被省略，因為它們不適用或所需信息已在合併財務報表或附註中顯示。

68
目錄表
第IV部
項目15.所有展品和財務報表附表， 續

5.陳列品

以下展品清單包括與美國證券交易委員會備案的本10-K表格一起提交的展品，以及通過參考其他備案文件納入的展品：
展品
數		 描述
   
2.1
杜邦公司、陶氏公司和Corteva，Inc.之間的分離和分銷協議(通過引用2019年4月16日提交的Corteva註冊聲明第10表修正案3的第2.1號附件(委員會文件第001-38710號)合併)。
   
3.1
 修訂和重新發布的Corteva，Inc.公司註冊證書(通過引用Corteva公司當前報告的表8-K(委員會文件編號001-38710)附件3.1併入)，提交日期為2019年6月3日。
   
3.2
 修訂和重新修訂Corteva，Inc.的章程(通過引用Corteva的當前報告Form 8-K(委員會檔案號001-38710)附件3.1併入，提交日期為2019年10月10日)。
   
3.3
修訂和重新發布的公司註冊證書(通過引用Corteva的附件3.3和EIDP於2023年5月4日提交的Form 10-Q季度報告(委員會文件第001-38710和第001-00815號)合併)
3.4
修訂和重新修訂了EIDP，Inc.的章程(通過引用EIDP當前報告的表8-K(委員會文件號1-815)的附件3.2併入，日期為2017年9月1日)。
4.1
 
Corteva，Inc.註冊證券説明(通過引用附件4.1併入公司於2020年2月14日提交的Form 10-K年度報告(委員會文件編號001-38710))。
   
4.2
EI.Du Pont de Nemour公司註冊證券説明(通過引用附件4.2併入公司於2020年2月14日提交的Form 10-K(委員會文件編號001-38710)的年度報告中)。
10.1*
修訂和重新簽署的税務協議，於2019年6月1日由陶氏杜邦公司、陶氏公司和Corteva，Inc.之間生效(合併內容參考Corteva於2019年6月3日提交的當前8-K表報告的附件10.3(委員會文件編號001-38710))。
10.2*
DowDuPont Inc.、Dow Inc.和Corteva，Inc.之間的員工事項協議(通過參考2019年4月16日提交的Corteva註冊聲明修正案3第10.2號附件2(委員會文件號001-38710)合併)。
10.3*
SPECO/AGCO知識產權交叉許可協議，由DowDuPont Inc.、Corteva，Inc.和其中指定的其他各方簽署，自2019年6月1日起生效(通過引用Corteva於2019年6月3日提交的當前報告Form 8-K(委員會文件編號001-38710)的附件10.1併入)。
10.4*
Corteva，Inc.和Dow Inc.之間的知識產權交叉許可協議(通過引用於2019年4月16日提交的Corteva註冊聲明第10表修正案3的第10.4號附件(委員會文件編號001-38710)合併)。
10.5
Corteva，Inc.2019年綜合激勵計劃。(參考Corteva於2019年5月6日提交的表格10註冊聲明的附件10.5(委員會檔案號第001-38710號))。
10.6
E.I.Du Pont de Nemour and Company和Chemour Company之間的分離協議(通過引用E.I.Du Pont de Nemour的附件2.1和公司日期為2015年7月8日的8-K表格(委員會文件編號1-815)的當前報告而合併)。
10.7
2017年8月24日E.I.Du Pont de Nemour and Company和Chemour Company簽訂和之間的分離協議第1號修正案(通過引用E.I.Du Pont de Nemour公司附件2.1和公司2017年8月25日的8-K表格當前報告(委員會文件編號1-815)併入)。
10.8
E.I.Du Pont de Nemour and Company和Chemour Company之間的税務協議(通過引用E.I.Du Pont de Nemour和公司2015年7月8日的8-K表格當前報告(委員會文件編號1-815)的附件2.2合併而成)。
10.9
修訂和重新制定的管理延期補償計劃(通過引用Corteva的附件10.1和EIDP於2023年8月4日提交的Form 10-Q季度報告(委員會文件編號001-38710和001-00815)併入)。
10.10
EI.Du Pont de Nemour和公司股票積累和董事遞延薪酬計劃(通過引用附件4.4併入DowDuPont Inc.註冊聲明表格S-8(委員會文件編號333-220324)，於2017年9月1日提交。)
10.11
杜內穆爾橋和公司的養老金恢復計劃，上一次修訂於2015年6月29日生效(通過引用內穆爾橋和公司截至2015年6月30日期間的10-Q表格季度報告(委員會文件編號1-815)附件10.3併入)。
10.12
內穆爾橋和公司的一次性付款規則，上一次修訂於2014年5月15日生效(通過引用內穆爾橋和公司截至2015年6月30日期間的10-Q表格季度報告(委員會文件編號1-815)的附件10.4併入)。
10.13
E.I.Du Pont de Nemour和公司的退休儲蓄恢復計劃，上一次修訂於2014年5月15日生效。(通過引用E.I.Du Pont de Nemour的附件10.08和公司截至2014年6月30日的Form 10-Q季度報告(委員會檔案號1-815)合併)。
69
目錄表
第IV部
項目15.所有展品和財務報表附表， 續

10.14
杜內穆爾橋及公司董事退休收入計劃，經上一次修訂後於二零一一年一月(以參考內穆爾橋及公司截至二零一二年三月三十一日止期間的10-Q表格季度報告(委員會檔案編號1-815)附件10.9併入)。
10.15
Corteva，Inc.，E.I.Du Pont de Nemour and Company和DuPont de Nemour，Inc.之間諒解備忘錄的補充協議，日期為2023年9月5日(通過引用Corteva公司於2023年11月9日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.1(委員會文件編號001-38710))。
10.16
Corteva，Inc.遣散計劃(通過引用Corteva當前8-K表(委員會檔案編號001-38710)的附件10.2併入，提交日期為2021年10月28日)。
10.17*
DowDuPont Inc.和Corteva，Inc.之間的信函協議於2019年6月1日生效(通過引用Corteva當前報告中的附件10.2合併到2019年6月3日提交的Form 8-K(委員會文件編號001-38710))
10.18*
《諒解備忘錄》，由科爾特瓦化學公司、E.I.Du Pont de Nemour公司和DuPont de Nemour，Inc.(以引用方式併入自2021年1月22日提交的8-K表格(委員會文件編號001-38710))
10.19
根據Corteva，Inc.面向美國受贈者的2019年綜合激勵計劃授予的期權的獎勵條款表格(通過引用附件10.2併入公司於2020年5月7日提交的10-Q季度報告(委員會文件編號001-38710))。
10.20
根據Corteva，Inc.面向美國受贈者的2019年綜合激勵計劃授予的績效股票單位獎勵條款表格(通過引用附件10.3併入公司2022年5月5日提交的10-Q季度報告(委員會文件編號001-38710))。
10.21
根據Corteva，Inc.面向美國受贈者的2019年綜合激勵計劃授予的限制性股票獎勵條款表格(通過引用附件10.1併入公司2022年5月5日提交的10-Q季度報告(委員會文件編號001-38710))。
10.22
特別CFO RSU協議表(通過引用附件10.1併入Corteva目前提交的Form 8-K報告中(委員會檔案號001-38710))。
10.23
Corteva，Inc.全球綜合員工股票購買計劃(通過引用附件4.3併入Corteva的註冊聲明表格S-8(委員會文件編號333-249887)，提交於2020年11月5日)。
10.24
《S退休儲蓄恢復計劃》修正案(通過引用Corteva和EIDP於2023年8月4日提交的Form 10-Q季度報告(委員會檔案號001-38710和001-00815)附件10.2併入
21
註冊人的子公司。
23.1
獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所同意。
23.2
獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所同意。
31.1
 規則13a-14(A)/15d-14(A)公司和EIDP首席執行官的認證。
   
31.2
 規則13a-14(A)/15d-14(A)-公司和EIDP首席財務官的認證。
  
32.1
 1350節公司和EIDP首席執行官的認證。本附件中包含的信息不應被視為已向美國證券交易委員會提交，也不應通過引用將其納入註冊人根據修訂的1933年證券法提交的任何註冊聲明中。
   
32.2
 第1350節公司和EIDP首席財務官的認證。本附件中包含的信息不應被視為已向美國證券交易委員會提交，也不應通過引用將其納入註冊人根據修訂的1933年證券法提交的任何註冊聲明中。
97
Corteva，Inc.退還政策
101.INS XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
   
101.SCH 內聯XBRL分類擴展架構文檔
   
101.CAL 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
   
101.DEF 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
   
101.LAB 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
   
101.PRE 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面頁交互式數據文件—封面頁XBRL標籤嵌入內聯XBRL文檔中（包含在附件101.INS中）

* 應美國證券交易委員會（以下簡稱“SEC”）的要求，Corteva特此承諾以書面方式提供該協議中任何遺漏的時間表或附件的副本；但Corteva可以根據第601（b）（10）條省略機密信息，或根據交易法第24b—2條要求對如此提供的任何時間表或附件進行保密處理。
70
目錄表


科爾特瓦 

根據1934年《證券交易法》第13條的要求，註冊人已正式促使以下簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
2024年2月8日  
 科爾特瓦公司
 發信人：/s/Brian Titus
布萊恩·蒂圖斯
總裁副主計長
(首席會計主任)

_____________________________________________

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在所示日期以所示身份簽署：
71
目錄表


簽名 標題 日期
     
/S/查爾斯·V·馬格羅 董事首席執行官兼首席執行官
(首席行政主任)
 2024年2月8日
查爾斯·V·馬格羅
/S/格雷戈裏·R·佩奇 董事會非執行主席及董事 2024年2月8日
格雷戈裏·R·佩奇
/s/Lamberto Andreotti 董事 2024年2月8日
蘭貝託·安德烈奧蒂
/s/David C. Everitt 董事 2024年2月8日
David C. Everitt
/s/Klaus A.恩格爾 董事 2024年2月8日
克勞斯·A.恩格爾
/s/Michael O.約翰斯 董事 2024年2月8日
邁克爾·O·約翰
/s/Janet P. Giesselman 董事 2024年2月8日
珍妮特·P·吉塞爾曼
/s/Karen H. Grimes董事2024年2月8日
凱倫·H·格萊姆斯
/s/麗貝卡B. Liebert 董事 2024年2月8日
麗貝卡灣Liebert
/s/Marcos M. Lutz 董事 2024年2月8日
馬科斯M. Lutz
/s/Nayaki R. Nayyar董事 2024年2月8日
納亞基河Nayyar
/s/Kerry J. Preete董事 2024年2月8日
Kerry J. Preete
/s/Patrick J. Ward董事 2024年2月8日
帕特里克·J·沃德
/s/David J. Anderson常務副總裁兼首席財務官
(首席財務官)		2024年2月8日
David·安德森
72
目錄表


EIDP公司

根據1934年《證券交易法》第13條的要求，註冊人已正式促使以下簽名人代表其簽署本報告，並經正式授權。
2024年2月8日  
 EIDP公司
 發信人：/s/Brian Titus
布萊恩·蒂圖斯
總裁副主計長
(首席會計主任)

_____________________________________________

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人在所示日期以所示身份簽署：
簽名 標題 日期
     
/S/查爾斯·V·馬格羅 董事首席執行官兼首席執行官
(首席行政主任)
 2024年2月8日
查爾斯·V·馬格羅
/s/David J. Anderson常務副總裁，
首席財務官兼董事
(首席財務官)		2024年2月8日
David·安德森

73
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表索引

 頁面
管理層關於財務報表責任和財務報告內部控制的報告
F-2
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238)
F-3
合併財務報表：
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表
F-5
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面收益(損失表)
F-6
截至2023年12月31日和2022年12月的合併資產負債表
F-7
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的綜合現金流量表
F-8
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合併權益報表
F-9
合併財務報表附註
F-10

F-1
目錄表
管理層關於財務報表責任的報告
財務報告的內部控制

管理層關於財務報表責任的報告
管理層應負責綜合財務報表和本年度報告中所載的其他財務信息。該等財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，管理層認為該等財務報表可公平地反映公司的財務狀況、經營業績及現金流量。財務報表包括一些基於管理層最佳估計和判斷的金額。該財務報表已由該公司的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所進行審計。審計的目的是就本年度報告中包含的10-K表格中的綜合財務報表在所有重要方面是否公平地反映公司的財務狀況、經營結果和現金流量是否符合公認會計準則表達意見。他們的報告將在以下幾頁中介紹。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維持適當的財務報告內部控制制度。公司對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。公司對財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序：
i.與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；
二、提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便按照普遍接受的會計原則編制財務報表，並確保公司的收支僅按照公司管理層和董事的授權進行；以及
三、提供合理的保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的收購、使用或處置公司資產。
財務報告的內部控制有某些內在的侷限性，可能無法防止或發現錯報。此外，情況及業務慣例的變動可能導致內部控制的有效性出現差異。
管理層評估了截至2023年12月31日公司財務報告內部控制的有效性，這是根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)於#年提出的標準內部控制--綜合框架(2013)。根據其評估和這些標準，管理層得出結論，截至2023年12月31日，該公司對財務報告保持了有效的內部控制。管理層對截至2023年12月31日的公司財務報告內部控制有效性的評估不包括Stoller和Symborg的收購，這兩項收購於2023年3月完成。截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的年度，Stoller和Symborg的總資產(不包括商譽和其他無形資產)和淨銷售額分別約佔公司合併資產和淨銷售額的1%和2%。這一排除符合美國證券交易委員會制定的指導方針。
獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計了報告中所述截至2023年12月31日公司財務報告內部控制的有效性，報告內容如下。
CM Signature.jpg D. Anderson.jpg
查爾斯·V·馬格羅
董事首席執行官兼首席執行官		 David·安德森
常務副祕書長總裁和
首席財務官
2024年2月8日
F-2
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告

致Corteva，Inc.董事會和股東。

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

本核數師已審核Corteva，Inc.及其附屬公司(“貴公司”)於2023年12月31日及2022年12月31日的合併資產負債表，以及截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、權益及現金流量，包括列於項目15(統稱“綜合財務報表”)項下截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關附註及估值及合資格賬目。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外，我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2023年12月31日，公司在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

正如管理層的《財務報告內部控制報告》中所述，管理層已將斯托勒集團(Stoller Group，Inc.)和Quorum Vality Investment，S.L.及其附屬公司(Symborg)的業務排除在2023年12月31日的財務報告內部控制評估之外，因為這些業務在2023年期間被公司以收購業務組合的形式收購。我們還將Stoller和Symborg業務排除在我們對財務報告內部控制的審計之外。這些業務均為全資所有，包括不包括商譽和其他無形資產的總資產，以及不包括管理層評估和我們對財務報告內部控制的審計的淨銷售額總額，分別約佔截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的年度相關綜合財務報表金額的1%和2%。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持記錄有關，以合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置；(2)提供合理保證，即交易記錄是必要的，以便
F-3
目錄表
(I)根據公認會計原則編制財務報表，且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

商譽(種子報告單位)減值評估

如綜合財務報表附註2和附註13所述，截至2023年12月31日，公司的綜合商譽餘額為106億美元，與種子報告單位相關的商譽為54億美元。管理層至少每年在報告單位層面測試商譽減值，或在事件或環境變化顯示報告單位的公允價值更有可能跌至低於其賬面價值時更頻繁地測試商譽。管理層在第四季度進行年度商譽減值測試。如果管理層選擇不完成對特定報告單位的定性評估，或如果初步評估表明報告單位的賬面價值很可能超過其估計公允價值，則需要進行額外的定量測試。管理層對其種子報告單位進行了量化測試，並確定2023年不存在商譽減值。管理層使用貼現現金流模型確定種子報告單位的公允價值。管理層在這項分析中的重要假設包括未來現金流預測、加權平均資本成本、終端增長率和税率。

我們決定執行與種子報告單位商譽減值評估相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在制定種子報告單位公允價值時的重大判斷；(Ii)審計師在執行程序和評估管理層關於預計收入、加權平均資本成本和最終價值的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值評估有關的控制措施的有效性，包括對種子報告單位的估值進行控制。這些程序還包括(I)測試管理層制定公允價值估計的流程；(Ii)評估貼現現金流量模型的適當性；(Iii)測試貼現現金流量模型中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性；以及(Iv)評估管理層使用的與預計收入、加權平均資本成本和終端價值相關的重大假設的合理性。評估管理層有關預計收入和最終價值的假設涉及評估管理層使用的假設是否合理，考慮到(I)報告單位當前和過去的業績；(Ii)與外部市場和行業數據的一致性；以及(Iii)假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估公司的貼現現金流模型以及加權平均資本成本和終端價值假設。



/s/ 普華永道會計師事務所
費城，賓夕法尼亞州
2024年2月8日

自1946年以來，我們一直擔任本公司或其前身的審計師。
F-4
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表

合併業務報表
(In百萬，每股金額除外） 截至12月31日止年度，
202320222021
淨銷售額$17,226 $17,455 $15,655 
銷貨成本9,920 10,436 9,220 
研發費用1,337 1,216 1,187 
銷售、一般和行政費用3,176 3,173 3,209 
無形資產攤銷683 702 722 
重組和與資產有關的費用--淨額336 363 289 
其他收入(支出)-淨額(448)(60)1,348 
利息支出233 79 30 
所得税前持續經營的收入(虧損)1,093 1,426 2,346 
持續經營所得税撥備(受益於)152 210 524 
所得税後的持續經營收入（虧損）941 1,216 1,822 
已終止經營所得税後的收入（虧損）(194)(58)(53)
淨收益(虧損)747 1,158 1,769 
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)12 11 10 
歸屬於Corteva的淨收入（損失）$735 $1,147 $1,759 
普通股每股基本收益(虧損)：
來自持續經營業務的每股普通股基本收益（虧損）$1.31 $1.67 $2.46 
來自終止經營業務的每股普通股基本收益（虧損）(0.27)(0.08)(0.07)
每股普通股基本收益（虧損）$1.04 $1.59 $2.39 
普通股每股攤薄收益(虧損)：
來自持續經營業務的每股普通股攤薄收益（虧損）$1.30 $1.66 $2.44 
來自終止經營業務的每股普通股攤薄收益（虧損）(0.27)(0.08)(0.07)
每股普通股攤薄收益（虧損）$1.03 $1.58 $2.37 


見第F—10頁開始的綜合財務報表附註。
F-5
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表

綜合全面收益表(損益表)
(單位：百萬)截至12月31日止年度，
202320222021
淨收益(虧損)$747 $1,158 $1,769 
其他全面收益（虧損）—扣除税項：
累計換算調整425 (340)(573)
養卹金福利計劃的調整(190)233 1,037 
對其他福利計劃的調整29 191 (621)
投資未實現收益(虧損)— — 10 
衍生工具(135)8 139 
其他全面收益(虧損)合計129 92 (8)
綜合收益(虧損)876 1,250 1,761 
非控股權益應佔全面收益（虧損）—扣除税項12 11 10 
Corteva應佔綜合收益（虧損）$864 $1,239 $1,751 

見第F—10頁開始的綜合財務報表附註。
F-6
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表

合併資產負債表
(百萬，不包括每股和每股金額)2023年12月31日2022年12月31日
資產  
流動資產  
現金和現金等價物$2,644 $3,191 
有價證券98 124 
應收賬款和票據--淨額5,488 5,701 
盤存6,899 6,811 
其他流動資產1,131 968 
流動資產總額16,260 16,795 
對非合併關聯公司的投資115 102 
財產、廠房和設備8,956 8,551 
減去：累計折舊4,669 4,297 
淨財產、廠房和設備4,287 4,254 
商譽10,605 9,962 
其他無形資產9,626 9,339 
遞延所得税584 479 
其他資產1,519 1,687 
總資產$42,996 $42,618 
負債與權益  
流動負債  
短期借款和融資租賃債務$198 $24 
應付帳款4,280 4,895 
應付所得税174 183 
遞延收入3,406 3,388 
應計負債和其他流動負債2,351 2,254 
流動負債總額10,409 10,744 
長期債務2,291 1,283 
其他非流動負債
遞延所得税負債899 1,119 
養卹金和其他離職後福利2,467 2,255 
其他非流動債務1,651 1,676 
非流動負債總額7,308 6,333 
承付款和或有負債
股東權益  
普通股，面值0.01美元；授權1，666，667，000股；
於2023年12月31日發行—701，260，000及2022年12月31日發行—713，419，000		7 7 
額外實收資本27,748 27,851 
留存收益(累計虧損)(41)250 
累計其他綜合收益(虧損)(2,677)(2,806)
Corteva股東權益共計25,037 25,302 
非控制性權益242 239 
總股本25,279 25,541 
負債和權益總額$42,996 $42,618 

見第F—10頁開始的綜合財務報表附註。
F-7
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表

合併現金流量表
(單位：百萬)截至12月31日止年度，
202320222021
經營活動
淨收益(虧損)$747 $1,158 $1,769 
（收入）扣除所得税後的已終止經營的虧損194 58 53 
淨收入（虧損）與經營活動提供（用於）現金對賬的調整：
折舊及攤銷1,211 1,223 1,243 
遞延所得税備抵（受益）(438)(288)199 
定期養卹金和預算支出（貸記）費用淨額138 (142)(1,292)
養卹金和預算繳款(149)(182)(247)
出售物業、企業、合併公司和投資的淨（收益）虧損(22)(18)(21)
重組和與資產有關的費用--淨額336 363 289 
其他淨虧損578 305 154 
資產和負債變動，淨額
應收賬款和票據358 (993)(113)
盤存57 (1,715)(422)
應付帳款(663)807 526 
遞延收入(11)194 574 
其他資產和負債(527)142 57 
業務活動提供（用於）的現金—持續性業務1,809 912 2,769 
經營活動提供(用於)的現金--非持續經營(40)(40)(42)
經營活動提供(用於)的現金1,769 872 2,727 
投資活動 
資本支出(595)(605)(573)
出售物業、企業和合並公司所得款項—扣除現金剝離後的淨額57 73 75 
企業收購—扣除所收購現金淨額(1,456)— — 
與收購相關的託管資金— (36)— 
對非合併關聯公司的投資和向其提供的貸款(32)(12)(4)
購買投資(148)(344)(204)
銷售收益和投資到期日147 295 345 
淨投資套期結算收益42 — — 
其他投資活動，淨額(2)(3)(1)
由投資活動提供(用於)的現金(1,987)(632)(362)
融資活動 
借款變動淨額（少於90天）(6)(13)13 
債務收益3,429 1,358 419 
償還債務(2,309)(1,140)(421)
普通股回購(756)(1,000)(950)
行使股票期權所得收益31 88 100 
支付給股東的股息(439)(418)(397)
其他籌資活動，淨額(49)(55)(30)
融資活動提供(用於)的現金(99)(1,180)(1,266)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金等價物的影響(143)(278)(136)
現金、現金等價物和受限制現金等價物增加（減少）(460)(1,218)963 
期初現金、現金等價物和受限制現金等價物3,618 4,836 3,873 
期末現金、現金等價物和限制性現金等價物1
$3,158 $3,618 $4,836 
補充現金流量信息
期內支付的現金
利息，扣除資本化金額後的淨額$234 $75 $30 
所得税535 467 341 
1.有關綜合資產負債表中呈列的現金及現金等價物及受限制現金等價物與綜合現金流量表中呈列的現金、現金等價物及受限制現金等價物總額的對賬，請參閲第F—26頁。

見第F—10頁開始的綜合財務報表附註。
F-8
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表

合併權益表
(單位：百萬)普通股追加實繳資本"APIC"留存收益（累計虧絀）累計其他補償收入（虧損）非控制性權益總股本
2021年1月1日的餘額$7 $27,707 $— $(2,890)$239 $25,063 
淨收益(虧損)1,759 10 1,769 
其他全面收益(虧損)(8)(8)
基於股份的薪酬59 (3)56 
普通股息（每股0.54美元）(97)(300)(397)
普通股回購(18)(932)(950)
發行Corteva股票100 100 
其他-網絡(10)(10)
2021年12月31日的餘額$7 $27,751 $524 $(2,898)$239 $25,623 
淨收益(虧損)1,147 11 1,158 
其他全面收益(虧損)92 92 
基於股份的薪酬12 (2)10 
普通股息（每股0.58美元）(418)(418)
普通股回購(1,000)(1,000)
發行Corteva股票88 88 
其他-網絡(1)(11)(12)
2022年12月31日的餘額$7 $27,851 $250 $(2,806)$239 $25,541 
淨收益(虧損)735 12 747 
其他全面收益(虧損)129 129 
基於股份的薪酬28 (2)26 
普通股息（每股0.62美元）(439)(439)
普通股回購(171)(585)(756)
發行Corteva股票40 40 
其他-網絡(9)(9)
2023年12月31日的餘額$7 $27,748 $(41)$(2,677)$242 $25,279 


見第F—10頁開始的綜合財務報表附註。
F-9
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註

目錄表

注意事項頁面
1
介紹的背景和依據
F-11
2
重要會計政策摘要
F-12
3
最近的會計準則
F-17
4
企業合併
F-18
5
收入
F-19
6
重組和資產相關費用--淨額
F-22
7
補充資料
F-25
8
所得税
F-26
9
普通股每股收益
F-30
10
應收賬款和票據-淨額
F-31
11
盤存
F-32
12
物業、廠房及設備
F-32
13
商譽及其他無形資產
F-32
14
租契
F-34
15
短期借款、長期債務和可用信貸安排
F-35
16
承付款和或有負債
F-37
17
股東權益
F-46
18
養老金計劃和其他離職後福利
F-49
19
基於股票的薪酬
F-58
20
金融工具
F-60
21
公允價值計量
F-65
22
地理信息
F-66
23
細分市場信息
F-67


F-10
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
注1-背景和陳述依據

Corteva，Inc.是一家專注於農業行業的種子和作物保護解決方案的全球領先提供商。該公司打算利用其豐富的科學成就遺產來推進其強大的創新管道，並繼續塑造負責任的農業的未來。該公司廣泛的農業解決方案組合推動了全球農民的生產力。Corteva有二可報告的部門：種子和作物保護。有關公司可報告分部的更多信息，請參閲合併財務報表附註23-分部信息。

在這些財務報表中，除非上下文另有説明，否則這裏使用的術語“Corteva”或“公司”指Corteva，Inc.及其合併子公司(包括EIDP)，這裏使用的術語“EIDP”指EIDP，Inc.(以前稱為E.I.Du Pont de Nemour and Company)及其合併子公司或不包括其合併子公司的EIDP，Inc.，如上下文所示。

合併原則和列報依據
本年度報告所載綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，包括本公司及其控股附屬公司的賬目。除另有説明外，本年度報告所包括的綜合財務報表及其他財務資料僅單獨列示非持續經營的影響。

該公司決定調整合並現金流量表的列報方式，以單獨列示經營活動提供(用於)的現金--非持續經營，以前在經營活動提供(用於)現金內列報，這一決定已被追溯適用。關於非連續性業務活動的補充資料，見合併財務報表附註16--承付款和或有負債。

2019年6月1日，Corteva，Inc.通過完全分離杜邦公司(前身為DowDuPont Inc.)的農業業務，成為一家獨立的上市公司。(“杜邦”或“杜邦”)。分離是通過按比例分配Corteva公司所有當時發行的和已發行的普通股實現的(“Corteva分配”)。

合併後，歷史陶氏化學和EIDP進行了一系列內部重組和重組步驟，將其業務重新調整為三個子集團：農業、材料科學和特種產品(“內部重組”)。2019年4月1日，陶氏化學完成了材料科學業務的分離，通過向陶氏普通股持有人分配陶氏普通股的方式，將其材料科學業務分離為一家獨立的上市公司(“陶氏分配”，並與Corteva分配一起，稱為“分配”)。

2019年4月1日，分別持有與歷史陶氏農業業務和與其特產業務相關的資產和負債的歷史陶氏實體被轉讓並轉讓給陶氏杜邦。

2019年4月1日和2019年5月1日，EIDP的材料科學和特種產品實體及其各自的資產和負債分別被傳達給陶氏化學和陶氏杜邦。2019年5月2日，陶氏化學將歷史陶氏農業實體傳遞給EIDP。

2019年5月6日，DowDuPont董事會批准將當時DowDuPont的全資子公司Corteva，Inc.當時發行和發行的所有普通股分配給DowDuPont股東。2019年5月31日，DowDuPont將EIDP貢獻給Corteva，Inc.，並於2019年6月1日完成分離。有關Corteva分配的信息及其對公司財務報表的影響在綜合財務報表的這些附註中進行了討論。

自2018年以來，根據美國公認會計原則，阿根廷一直被視為高通脹經濟體，因此美元(“美元”)是我們相關子公司的功能貨幣。阿根廷做出了貢獻4百分比和3分別佔公司年度淨銷售額和部門營業EBITDA的百分比。該公司重新計量淨貨幣資產，並使用阿根廷比索(“比索”)官方匯率將財務報表轉換為美元匯率。由於政府的限制和美元的市場可獲得性，目前提取比索現金餘額的能力有限。過去幾年比索相對於美元的貶值導致匯兑損失的確認(見合併財務報表附註7-補充信息)。截至2023年12月31日，進一步10比索兑美元官方匯率的百分比下降會降低我們貨幣淨資產的美元價值，並對美元產生負面影響
F-11
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
對税前收益的影響約為101000萬美元。該公司將繼續評估對其運營和財務報告的影響。

注2-重要會計政策摘要

合併財務報表包括公司及持有控股權的附屬公司的賬目。對於公司持股比例低於100%的合併子公司，外部股東的利益顯示為非控制性權益。公司有能力對其施加重大影響但不擁有控股權的關聯公司的投資按權益法入賬。

本公司亦參與若干按權益會計方法入賬的合營企業，該等合營企業為可變權益實體(“VIE”)。公司不是主要受益者，因為公司參與每個VIE的性質並不賦予它指導VIE重大活動的權力。如果該公司成為主要受益者，未來的事件可能需要合併這些VIE。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，與非合併VIE相關的最大虧損敞口在合併財務報表中被視為不重要。

估計在財務報表編制中的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表需要使用影響報告的資產和負債額、披露財務報表日期的或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用的估計和假設。該公司的合併財務報表包括基於管理層最佳估計和判斷的金額。實際結果可能與這些估計不同。

現金和現金等價物
現金等價物是指自購買之日起到期日不超過三個月的投資。它們是按成本加應計利息列賬的。
 
受限現金等價物
限制性現金等價物主要包括信託資產和對代管賬户的繳款，用於解決某些法律事項和解決遺留的財務會計準則事項和相關的合格支出。Corteva根據限制的性質將受限現金等價物分類為流動或非流動，這些限制分別包括在合併資產負債表中的其他流動資產和其他資產中。進一步資料見合併財務報表附註7--補充資料。

有價證券
有價證券指購買時到期日在三個月以上至十二個月以下的固定和浮動利率金融工具的投資。被歸類為持有至到期的投資按攤銷成本入賬。由於投資的短期性質，賬面價值接近公允價值。分類為可供出售的債務證券的投資按估計公允價值列賬，未實現損益計入累計其他全面收益(虧損)或當期收益(如果已建立信貸損失撥備)。出售投資的成本由具體的識別來確定。

公允價值計量
在公允價值計量和披露的會計指導下，建立了公允價值等級，對用於計量公允價值的估值技術的投入進行了優先排序。公允價值層次結構中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。

該公司使用以下層次結構對按公允價值計量的資產和負債進行分類：
第1級–相同資產或負債的活躍市場報價。
二級–重要的其他可觀察到的投入(例如，活躍市場中類似物品的報價、不活躍市場中相同或類似物品的報價、利率和收益率曲線等可觀察到的報價以外的投入，以及市場證實的投入)。
第三級–資產或負債的不可觀察輸入數據，其根據管理層對市場參與者將用於資產或負債定價的假設的估計進行估值。


F-12
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
外幣折算
該公司的全球業務使用美元或相關的外幣作為功能貨幣，如果適用的話。該公司確定其獨立和獨特的外國實體，並將外國實體分為兩類：1)在高通脹環境下運營的母公司或外國子公司的延伸(美元功能貨幣)和2)自給自足的(相關外國功能貨幣)。如果外國實體與這兩個類別中的任何一個都不一致，則評估因素並做出判斷以確定功能貨幣。

對於以美元為功能貨幣的外國實體，所有以外幣計價的資產和負債額都按期末匯率重新計量為美元，但存貨、預付費用、財產、廠房和設備、商譽和其他無形資產除外，這些資產和負債按歷史匯率重新計量。外幣收入和支出按每月有效的平均匯率重新計量，但與按歷史匯率重新計量的資產負債表金額有關的支出除外。因重新計量以外幣計價的貨幣資產和負債而產生的匯兑損益計入發生匯兑損益的當期收入。

對於以相關外幣為功能貨幣的外國實體，以相關外幣計價的資產和負債按期末匯率折算為美元，由此產生的換算調整在扣除相關税收影響後作為累計其他全面權益收益(虧損)的組成部分報告。以非功能貨幣計價的資產和負債在換算成美元之前重新計量為功能貨幣，由此產生的匯兑損益計入發生匯兑損益的期間的收入中。收入和支出按每月有效的平均匯率換算成美元。

只有當經濟事實和環境的重大變化清楚地表明功能貨幣已經改變時，公司才會改變其單獨和不同的外國實體的功能貨幣。

盤存
該公司的存貨按成本或可變現淨值中較低者計價。庫存中的成本要素包括原材料、直接人工和製造間接費用。商店和用品按成本或可變現淨值(以較低者為準)計價；成本一般由平均成本法確定。

截至2023年12月31日，約為60%和%40公司存貨的百分比分別按先進先出法和平均成本法核算。截至2022年12月31日，大約55%和45該公司庫存的%分別按先進先出法和平均成本法核算。按照先進先出法核算的庫存主要包括種子等保質期較短的產品。進一步資料見合併財務報表附註11--存貨。

該公司基於對未來需求和市場狀況的質量考慮和假設，建立了過時的庫存儲備。

物業、廠房及設備
財產、廠房和設備按成本減去累計折舊入賬。折舊以可折舊資產的預計使用年限為基礎，採用直線法計算。完全折舊的資產保留在財產和累計折舊賬户中，直到它們退出使用。當資產被交出、報廢、出售或以其他方式處置時，其賬面總值及相關累計折舊將從綜合資產負債表中剔除，並計入該等處置的損益。進一步資料見合併財務報表附註12--不動產、廠房和設備。

商譽及其他無形資產
當企業收購的購買價格超過所收購的已確認有形和無形資產淨值的估計公允價值時，該公司將記錄商譽。至少每年在報告單位層面測試商譽減值，或更頻繁地在事件或環境變化表明報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值時測試商譽減值。該公司將在第四季度進行年度商譽減值測試。

在對商譽進行減值測試時，公司可以選擇首先進行定性測試，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。如果公司選擇不完成對特定報告單位的定性評估，或如果初步評估表明報告單位的賬面價值更有可能超過其估計公允價值，則需要進行額外的定量測試。如果需要額外的量化測試，報告單位的公允價值將與其賬面價值進行比較，並就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用，但限於與報告單位相關的商譽金額。該公司為每個報告單位使用
F-13
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
貼現現金流模型(收益法的一種形式)或市場法。在收益法下，公允價值是根據估計的未來現金流量的現值確定的，並按適當的風險調整利率貼現。該公司在這項分析中的重要假設包括未來現金流預測、加權平均資本成本、終端增長率和税率。在市場法下，該公司使用上市公司的指標或歷史上完成的可比公司的交易指標。有關商譽的進一步資料，見合併財務報表附註13--商譽及其他無形資產。

年限不定的無形資產至少每年進行減值測試；然而，當事件或環境變化表明資產可能減值時，這些測試會更頻繁地進行。當賬面價值超過公允價值時，存在減值。該公司使用公允價值層次結構內的第三級投入，採用多期超額收益法(收益法的一種形式)進行減值評估。計算中使用的重要假設包括未來現金流預測、貼現率和終端增長率。這些重大假設涉及管理層對未來經營業績和經濟狀況的判斷和估計，可能與實際現金流不同。

已確定壽命的無形資產在其估計使用年限內攤銷，一般以直線方式攤銷，期間主要為2幾年前25好幾年了。該公司不斷評估這些資產使用年限的合理性。一旦這些資產不再被視為持有和使用，它們將從合併資產負債表中刪除。

收購
收購按收購會計方法入賬，並於收購日期按公允價值確認及計量收購的可識別資產及承擔的負債(如適用)。在企業合併中轉讓的總對價超過所取得的可識別資產和承擔的負債的公允價值的部分(如有)確認為商譽。除與發行債務或股權證券有關的成本外，因企業合併而產生的成本在產生成本的期間入賬。該公司包括被收購實體從各自收購日期起的經營業績。

租契
公司根據合同中的條款和條件，在安排開始時確定安排是否為租賃。如果存在已確定的資產，並且公司有權控制該資產，則合同包含租賃。經營租賃使用權(“ROU”)資產計入公司綜合資產負債表中的其他資產。經營租賃負債計入公司綜合資產負債表中的應計負債和其他流動負債以及其他非流動負債。融資租賃資產計入公司綜合資產負債表中的物業、廠房和設備。融資租賃負債計入公司綜合資產負債表中的短期借款、融資租賃義務和長期債務。

經營租賃ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於該公司的大部分租約沒有提供出租人的隱含利率，該公司使用其在開始日期的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。租賃條款包括在合理確定這些選項將被行使時延長租約的選項。初始期限為12個月或以下的租約不計入資產負債表。該公司在租賃期內按直線原則確認這些租賃的租賃費用。

該公司與租賃和非租賃組成部分簽訂了租賃協議，這些組成部分作為所有資產類別的單一租賃組成部分入賬。在綜合經營報表中，經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線方式確認。對於融資租賃，利息支出在租賃負債中確認，ROU資產在租賃期內攤銷。進一步資料見合併財務報表附註14--租賃。

長期資產減值準備
當事件或環境變化顯示賬面價值可能無法收回時，該公司評估將持有和使用的長期資產的賬面價值。當資產的預計未貼現現金流量總額可單獨確認且少於其賬面價值時，長期資產組的賬面價值被視為減值。在這種情況下，根據賬面價值超過長期資產組公允價值的金額確認損失。該公司的公允價值方法是根據類似資產的價格或包括現值技術在內的其他估值方法對公允市場價值進行的估計。將以出售方式處置的長期資產(如屬重大資產)被分類為持有以待出售，並按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者報告，並停止折舊。將以出售方式以外的方式處置的長期資產被分類為持有和使用，直至它們被處置並以賬面價值或公允價值中的較低者報告為止。折舊在資產的剩餘使用年限內確認。
F-14
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)

衍生工具
衍生工具按其公允價值在綜合資產負債表中列報。該公司利用衍生品來管理對外幣匯率和大宗商品價格的敞口。未被指定為套期保值的衍生工具的公允價值變動計入當期收益。對於被指定為現金流量對衝的衍生工具，收益(虧損)在累計其他全面收益(虧損)中列報，直到其在被套期保值項目影響收益的同一時期內結清為收益。對於被指定為淨投資對衝的衍生工具，收益(虧損)在累計其他全面收益(虧損)中列報，直至子公司被剝離。

如果被指定作為確定承諾或預期交易的對衝的衍生工具在對衝交易到期前終止，累計其他全面收益(虧損)中的淨收益或虧損通常保留在累計其他全面收益(虧損)中，直至被對衝的項目影響收益。如果被套期保值的交易到期，或在被指定為該交易的套期保值的衍生品到期之前被出售、終止或終止，則截至交易到期日與該衍生品相關的收益或損失被計入被套期保值交易的計量中，該衍生品被重新分類為用於交易目的。如果預期交易不再可能發生，被指定為預期交易套期保值的衍生品將重新分類為用於交易目的。

該公司將外幣兑換合同結算計入經營活動的現金流，而不考慮對衝會計資格。有關公司衍生工具的目標和戰略的進一步討論，請參閲合併財務報表附註20-金融工具。

環境問題
環境事項的應計項目是在很可能發生了一項負債並且該負債的數額可以合理估計時記錄的。隨着評估和補救工作的進展或獲得更多的技術或法律信息，這些應計項目會定期進行調整。環境負債的應計項目按未貼現金額計入綜合資產負債表中的應計負債和其他流動負債及其他非流動負債。環境負債的相關保險或其他第三方回收的應計項目在有可能實現回收時入賬，並作為應收賬款和應收票據淨額計入綜合資產負債表。

如果環境成本延長了物業的壽命，增加了其容量，和/或減輕或防止了未來運營造成的污染，則將環境成本資本化。環境成本也被資本化，以確認因收購、建造和/或正常運營長期資產而產生的法定資產報廢義務。與環境污染治理和清理有關的費用計入費用。與補救直接相關的估計未來增量運營、維護和管理成本在這些成本可能且可合理估算時應計。

收入確認
當客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時，公司確認收入，其金額反映了公司預期用這些商品或服務換取的對價。為了確定被認為是與客户的合同的安排的收入確認，公司執行以下五個步驟：(1)確定與客户的合同(S)，(2)確定合同中的履約義務，(3)確定交易價格，(4)將交易價格分配到合同中的履約義務，以及(5)在實體履行履約義務時確認收入。關於收入確認的更多信息，見合併財務報表附註5--收入。

預付版税
該公司目前有某些第三方生物技術特徵許可協議，這些協議要求預付和可變付款，但條件是許可方滿足某些條件。該等付款在綜合資產負債表中反映為其他流動資產及其他資產，並攤銷至綜合經營報表中出售的貨物成本，因為包含各自特性技術的種子將在許可證有效期內使用。確認的特許權使用費攤銷費用比率是基於公司的戰略計劃，戰略計劃包括各種假設和估計，包括產品組合、市場動態、農民偏好、增長率和預計種植英畝。戰略計劃中包括的因素和假設的變化，包括產品組合可能發生的有利於內部開發的生物技術的變化，可能會影響相關預付特許權使用費的認知率。

截至2023年12月31日，綜合資產負債表中其他流動資產和其他資產所反映的預付特許權使用費餘額約為#美元。105百萬美元和美元25分別為100萬美元。其他流動資產中預付特許權使用費的餘額大部分與該公司的全資子公司先鋒雜交國際公司的S(“先鋒”)在美國和加拿大為孟山都公司的Genuity提供的非獨家許可有關®抗草甘膦除草劑2收益率®草甘膦
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目錄表
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耐受性和抗草甘膦除草劑2延期®大豆對草甘膦和敵草畏的耐性特性(“抗草甘膦2許可協議”)。這些獲得許可的技術現在都是拜耳集團的商標，拜耳集團於2018年收購了孟山都公司。預付特許權使用費資產涉及一系列預先支付的、固定的和可變的特許權使用費，以利用先鋒公司大豆產品組合中的特點。該公司過去的期望是，根據Roundup Ready 2許可協議獲得許可的技術將被用作先驅者的主要除草劑耐受特性平臺® 品牌大豆通過協議的條款。DAS和MS Technologies，L.L.C.共同開發並擁有Enlist E3TM抗2，4-D膽鹼的大豆抗除草劑特性®並徵募一名®除草劑以及草甘膦和草甘膦除草劑。在育種計劃和大規模產品開發時間表的驗證方面，該公司在2019年承諾加快Enlist E3的升級TM特徵平臺在該公司的大豆投資組合中涵蓋所有品牌，包括先鋒®品牌。在五年的推廣期內，該公司已開始大幅減少具有Roundup Ready 2產量的產品數量®和Roundup Ready 2 Xend® 抗除草劑特性，預計此後在抗草甘膦除草劑2許可協議(“過渡計劃”)的剩餘時間內將最少使用該特性平臺。因此，由於預期使用的含有相應性狀的種子較少，因此通過增加預付特許權使用費的攤銷，特許權使用費的比率大大增加。

與這些特點不同的是，從2020年1月1日開始，公司在綜合經營報表中將非現金加速預付特許權使用費攤銷費用作為重組和資產相關費用淨額的組成部分進行列報和披露。加速預付特許權使用費攤銷費用代表基於預計包含農達2產量的修訂單位數量的攤銷比率之間的差額®和Roundup Ready 2 Xend®特徵技術和根據農達就緒2許可協議的可變現金率。

與使用根據Roundup Ready 2許可協議獲得許可的特徵平臺相關的因素和假設的進一步變化，包括過渡計劃，可能會進一步影響預付特許權使用費的認知率和加速預付特許權使用費攤銷費用的綜合運營報表列報。

銷貨成本
銷售成本主要包括製造和交付成本、配料或原材料、直接工資、工資和福利以及間接費用、與資本項目相關的非資本化成本、特許權使用費和其他運營費用。無形資產的攤銷不包括在銷售商品的成本中。

研究與開發
研究和開發成本在發生時計入費用。研發費用包括與發現和開發新產品有關的成本(主要包括員工成本、材料、合同服務、研究協議和其他外部支出)。

銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用主要包括銷售和營銷費用、佣金、職能成本和企業管理費用。

訴訟和其他或有事項
法律事項和其他或有事項的應計項目在可能發生負債且負債數額可以合理估計時入賬。法律費用，如外部律師費和費用，在發生的期間內計入費用。

遣散費
遣散費福利是根據公司持續的福利安排向員工提供的。當管理層承諾終止計劃，並且僱員有可能有權獲得合理估計數額的福利時，應計遣散費。

保險/自保
在法律或法規允許的情況下，公司自行承保某些風險，包括工人賠償、車輛責任和員工相關福利。與這些風險相關的負債部分是通過考慮歷史索賠經驗、人口因素和其他精算假設來估計的。對於其他風險，公司採用保險和自保相結合的方式，反映了對相關風險的全面審查。保險追償的應收款一般在損失發生並被認為可能收款時予以確認。




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所得税
該公司採用資產負債法核算所得税。根據這一方法，遞延税項資產和負債按照制定的税率確認資產和負債的賬面金額和計税基礎之間的暫時性差異所產生的未來税務後果。税率變動對遞延税項資產或負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。

該公司確認不確定所得税狀況的財務報表影響時，根據技術優勢，該狀況更有可能在審查後保持下去。不確定所得税頭寸的當期部分計入應付所得税或應收所得税，長期部分計入合併資產負債表中的其他非流動債務或其他非流動資產。

與所得税相關的罰金包括在綜合經營報表的所得税準備(受益於)中。與未確認税項優惠有關的應計利息計入綜合經營報表中持續經營業務的所得税準備(受益)。

普通股每股收益
普通股每股收益的計算以適用期間公司已發行普通股的加權平均數為基礎。稀釋每股普通股收益的計算反映了各自期間所有已發行的潛在普通股的影響，除非這樣做的影響是反稀釋的。

注3-近期會計準則

最近採用的會計準則
2022年9月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2022-04，負債-供應商財務計劃(子主題405-50)：披露供應商財務計劃義務。本ASU包括修正案，要求供應商融資計劃的買方披露計劃的關鍵條款和相關義務，包括此類義務的前滾。本指南適用於2022年12月15日之後開始的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期，但前滾要求除外，這些要求在2023年12月15日之後開始的財政年度有效，並允許提前採用。追溯適用於提交資產負債表的所有期間，但前滾要求除外，該要求將在未來適用。該公司於2023年1月1日採用了這一指導方針，導致增加了與供應商融資計劃和相關義務有關的某些披露。有關補充資料，見合併財務報表附註16--承付款和或有負債。

截至2023年12月31日發佈但未採用的會計準則
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税(主題740)：改進所得税披露。ASU要求實體在有效税率對賬中披露特定類別，以及對符合量化閾值的項目進行對賬。此外，ASU要求按司法管轄區額外披露所得税費用和支付的税款(扣除收到的退款)。新準則在2024年12月15日之後的年度期間生效，並可選擇追溯適用。允許及早領養。採用這一指導意見將導致該公司被要求包括與所得税相關的強化披露。

2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進。本準則包括擴大現有可報告分部披露要求的修正案，並要求披露(I)定期提供給首席運營決策者(“首席運營決策者”)以分配資源和評估業績的按可報告分部劃分的重大費用類別和金額以及分部的損益衡量指標(S)；(Ii)首席運營決策者如何使用每個報告的分部損益衡量標準來分配資源和評估業績；(Iii)未計入分部收入或支出的構成報告分部損益的其他分部餘額的性質；以及(4)被確定為CODM的個人或團體或委員會的頭銜和職位。本指導意見要求追溯適用於財務報表中列報的所有以前期間，並在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的中期有效。允許及早領養。採用這一指南將導致該公司被要求包括與其應報告部門相關的加強披露。

2023年8月，FASB發佈了ASU 2023-05，企業合併-合資企業組建(子主題805-60)：確認和初始衡量。本ASU中的修訂旨在促進在符合合資企業資格的實體成立時應用會計準則的一致性。它通常要求在合資企業成立之日使用企業合併會計，這將導致投入的資產/負債為
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合併財務報表附註(續)
重估至公允價值，並可能導致在合資企業的財務報表上確認商譽和其他無形資產。這不會改變合資企業運營的現行會計制度。本指導意見適用於成立日期為2025年1月1日及以後的合資企業。未來的申請是必需的，並允許及早採用。2025年1月1日前組建的合資企業可選擇追溯申請。該公司預計，採用該技術的影響不會很大。

注4-企業合併

於2023年3月1日(“收購日期”)，Corteva完成了之前宣佈的對Stoller Group，Inc.(“Stoller”)，生物技術行業最大的獨立公司之一Stoller Group，Inc.(“Stoller”)和Quorum Vavity Investment，S.L.及其附屬公司(“Symborg”)，微生物技術專家的所有未償還股權的收購。Stoller和Symborg的收購價是$1,2202000萬美元，包括營運資本調整，以及美元370分別為2.5億美元和2.5億美元。這些收購以額外的生物工具補充作物保護業務，以補充不斷髮展的耕作做法。

自收購之日起，Stoller和Symborg的經營業績對公司截至2023年12月31日的年度綜合財務報表沒有產生實質性影響。此外，沒有提供補充的預計信息，因為如果這些收購發生在2022年1月1日，公司本期和比較前幾期的綜合財務報表中報告的金額將不會有實質性差異。

購進價格分配
該公司對截至收購日的收購資產和承擔的負債進行了初步的收購價分配和公允價值評估。該公司將繼續評估淨營運資本和所得税相關金額，並將在獲得必要的信息後最終確定收購價格分配，以便在計量期間完成估值。計量期調整對估計公允價值的影響將反映為該等調整已於購置日完成。

下表彙總了截至收購日期對Stoller和Symborg收購所收購的資產和承擔的負債的初步收購價格分配：

(單位：百萬)
斯托勒1
塞姆堡1
資產
現金和現金等價物$97 $— 
應收賬款和票據243 17 
盤存81 10 
其他流動資產9 2 
財產、廠房和設備71 3 
商譽383 129 
其他無形資產645 300 
遞延所得税10 — 
其他資產5 1 
收購的總資產$1,544 $462 
負債
短期借款59 — 
應付帳款25 13 
應付所得税2 — 
應計負債和其他流動負債65 4 
長期債務2 — 
遞延所得税負債150 74 
其他非流動債務21 1 
承擔的總負債$324 $92 
取得的淨資產$1,220 $370 
1.包括初步計量期間調整，該等調整並不重大。

初步購買價分配中包括的重大公平值調整討論如下。
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盤存
與收購Stoller和Symborg有關的收購庫存主要包括製成品和原材料。產成品的公允價值是根據銷售努力的成本和與銷售努力有關的合理利潤津貼調整後的估計銷售價格。原材料和用品的公允價值是根據重置成本確定的，重置成本接近歷史賬面價值。在出售存貨時，公允價值遞增在綜合經營報表中的售出貨物成本中確認。

物業、廠房和設備
與斯托勒有關的財產、廠房和設備包括#美元。31700萬臺機器和設備，價值312000萬美元的建築，71.8億美元用於土地和土地改善，以及2700萬的建設正在進行中。初步估計公允價值主要採用土地及若干類別設備的市場法及剩餘可折舊物業、廠房及設備的重置成本法釐定。對某些類型的設備採用市場法是一種銷售比較，通過分析可比資產的銷售和提供情況來衡量資產的價值。用於所有其他可折舊財產、廠房和設備的重置成本法通過估計購買或建造可比資產的成本並根據資產的年齡和狀況進行調整來衡量資產的價值。

商譽
Stoller和Symborg的對價超過收購資產和承擔負債的初步公允價值淨值，導致商譽確認，商譽已分配給植保報告股。與這些收購相關的商譽歸因於集結的勞動力和擴大公司的潛在市場地位。確認的任何商譽都不能在所得税中扣除。

其他無形資產
關於收購Stoller和Symborg，公司記錄了某些無形資產，如下表所示，代表收購日的初步公允價值。

無形資產斯托勒塞姆堡
(單位：百萬)公允價值加權平均攤銷期限(年)公允價值加權平均攤銷期限(年)
壽命有限的無形資產：
與客户相關$495 13$— — 
發達的技術10613238 12
商標/商號441557 12
有限壽命的其他無形資產總額$645 13$295 12
擁有無限生命的無形資產：
知識產權研發— — 5— 
壽命不定的其他無形資產總額$— — $5 — 
無形資產總額$645 $300 

與客户相關的初步研究和開發（“知識產權和開發”） 無形資產之公允價值乃採用多期超額收益法釐定。初步開發的技術公允價值是利用Stoller的特許權減免法確定的， 以及 Symborg的多期超額收益法。商標╱商號之公平值乃採用豁免使用費法釐定。

注5-收入

收入確認
產品
Corteva的大部分收入來自產品銷售，包括向農民、分銷商和製造商銷售Corteva的產品。Corteva認為，採購訂單在某些情況下受主供應協議管轄，是與客户的合同。倘訂單確認與履行履約責任之間的時間等於或少於一年，則與客户訂立的合約被視為短期合約。然而，該公司有一些可以跨越多年的長期合同。
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產品銷售收入在客户獲得對公司產品的控制權時確認，根據運輸條款，這發生在某個時間點。付款期限一般在開具發票後不到一年。公司選擇了實際的權宜之計，當公司預計客户獲得公司產品控制權到到期付款之間的時間不超過一年時，不會調整重大融資部分的影響的承諾對價金額。當公司在控制權轉移給客户之後進行裝運和搬運活動時(例如，控制權在裝運前或裝運時轉移)，這些被視為履行活動，因此，在確認相關收入時應計成本。向客户徵收的與產品銷售有關並匯給政府當局的税款不包括在收入中。此外，該公司選擇了實際的權宜之計，在發生合同時支付獲得合同的任何費用，因為這些費用的攤銷期限為一年或更短。

交易價格包括可變對價的估計，如返回權、回扣和折扣，即收入的減少。所有的估計都是基於公司的歷史經驗、預期業績以及做出估計時公司的最佳判斷。交易價格中包含的可變對價估計主要採用基於歷史經驗的期望值方法。該等估計於每一報告期內重新評估，並計入交易價格，以確保在與可變對價相關的不確定性解決後，確認的累計收入有可能不會出現重大逆轉。大多數合同都在某個時間點履行了一項履約義務，交易價格在合同中説明，通常是數量乘以單位價格。對於具有多個履約義務的合同，公司根據相對獨立的銷售價格為每個履約義務分配交易價格。獨立銷售價格是可觀察到的價格，它描述的價格就像在類似情況下出售給類似客户的價格。

知識產權許可證
Corteva與客户達成許可安排，根據這些安排許可其知識產權。大多數知識產權許可的收入來自基於銷售的使用費。包含基於銷售的特許權使用費的許可協議的收入在(I)隨後的銷售發生時或(Ii)部分或全部特許權使用費所分配的履約義務得到履行時(以後者為準)確認。

剩餘履約義務
剩餘履約債務是指分配給未履行或部分未履行的履約債務的交易價格。公司採用實際權宜之計，僅就原始期限超過一年的合同披露分配給剩餘履約義務的交易價格。分配給客户的原始期限超過一年的剩餘履約義務與授予客户的合同續簽選擇權有關的交易價格為#美元。134百萬美元和美元1312023年12月31日和2022年12月31日分別為100萬。該公司預計收入將在以下期間平均確認剩餘的業績義務一年至六年.

合同餘額
合同負債主要反映公司根據與客户的合同預付的遞延收入，其中公司收到了將在未來期間交付的產品的預付款。Corteva根據公司預計確認收入的時間將遞延收入分類為當期收入或非當期收入。合同資產主要包括與尚未開具發票的已完成履約對價的有條件權利有關的金額。應收賬款在對價權變得無條件時入賬。
合同餘額2023年12月31日2022年12月31日
(單位：百萬)
應收賬款和應收票據-貿易1
$4,329 $4,261 
合同資產-流動2
27 26 
合同資產-非流動資產3
67 64 
遞延收入--當期3,406 3,388 
遞延收入--非流動收入4
108 107 
1.計入應收賬款和應收票據—合併資產負債表中的淨額。
2.計入綜合資產負債表內的其他流動資產。
3.計入綜合資產負債表內的其他資產。
4.計入綜合資產負債表內的其他非流動債務。

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度確認的收入，包括在期初遞延收入中的金額為美元，3,342百萬，$3,150百萬美元，以及$2,613分別為100萬美元。
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收入的分類
Corteva的業務分為兩個可報告的部門：種子和作物保護。該公司按主要產品線和地理區域分列收入，因為該公司認為這最能描述其收入和現金流的性質、金額和時間。按主要產品線劃分的淨銷售額如下：

截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
玉米$6,447 $5,955 $5,618 
大豆1,858 1,810 1,568 
其他油籽708 714 752 
中國和其他國家459 500 464 
種子9,472 8,979 8,402 
除草劑4,034 4,591 3,815 
殺蟲劑1,598 1,831 1,730 
殺菌劑1,112 1,450 1,310 
中國和其他國家1,010 604 398 
農作物保護7,754 8,476 7,253 
總計$17,226 $17,455 $15,655 
銷售額按客户所在地劃分至地理區域。按地區及分部劃分的淨銷售額如下：
種子截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
北美1
$5,768 $5,178 $5,004 
歐洲、中東和非洲地區2
1,622 1,609 1,599 
拉丁美洲1,637 1,758 1,420 
亞太地區445 434 379 
總計$9,472 $8,979 $8,402 
農作物保護截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
北美1
$2,822 $3,116 $2,532 
歐洲、中東和非洲地區2
1,745 1,647 1,524 
拉丁美洲2,269 2,687 2,125 
亞太地區918 1,026 1,072 
總計$7,754 $8,476 $7,253 
1.代表美國和加拿大。
2.歐洲、中東和非洲（EMEA）.

有關按地理區域劃分的綜合淨銷售額分類，請參閲附註22—地理信息。

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注6-重組和與資產有關的費用--淨額

作物保護業務戰略調整計劃
2023年11月5日，公司管理層批准了一項計劃，以進一步優化其生產和外部合作伙伴的作物保護網絡（“作物保護運營戰略計劃”）。該計劃包括退出該公司在加利福尼亞州匹茲堡工廠的生產活動，以及停止在其他地點的選定生產線的運營。

該公司預計税前重組和資產相關費用總額為美元，410百萬至美元460百萬美元，其中包括$70百萬至美元90遣散費和相關福利費用，百萬美元320百萬至美元340百萬美元的資產相關費用和減值費用以及20百萬至美元30與合同終止有關的百萬美元成本。裁員受制於當地監管要求。與資產相關的費用包括非現金減值費用#美元152百萬美元，在截至2023年12月31日的年度內確認，包括美元92百萬美元和美元60分別與公司位於加利福尼亞州匹茲堡的生產活動的退出相關的經營租賃資產及物業、廠房和設備相關的百萬美元。

與這些費用相關的未來現金付款預計為#美元。90百萬至美元120100萬美元，主要用於支付遣散費和相關福利以及終止合同。在截至2023年12月31日的年度內，該公司支付了3與這些指控相關的百萬美元。與這些指控相關的重組行動預計將在2024年基本完成。

費用為$。217截至2023年12月31日的年度，與作物保護行動戰略計劃相關的1.2億美元影響了作物保護部門。這一數額不包括與備件註銷有關的費用，該費用也影響了作物保護部門，包括在公司的綜合經營報表中的銷售貨物成本。有關更多信息，見合併財務報表附註23--分部信息。

下表是截至2023年12月31日的年度與作物保護戰略行動計劃相關的費用摘要：
(單位：百萬)截至2023年12月31日止的年度
資產相關費用1
$214 
合同解約費3 
重組和與資產有關的費用總額--淨額2
$217 
1.資產相關費用包括與經營租賃資產及物業、廠房和設備有關的減值費用，如上所述。
2.如上所述，這一數額不包括與備件註銷有關的費用，這些費用包括在公司的綜合經營報表中的售出貨物成本中。

與作物保護行動戰略計劃相關的2022年12月31日至2023年12月31日債務餘額對賬摘要如下：
(單位：百萬)
與資產相關1
合同終止總計
2022年12月31日的餘額$— $— $— 
對持續經營的收入的收費214 3 217 
付款— (3)(3)
資產核銷(214)— (214)
2023年12月31日的餘額$— $— $— 
1.資產相關費用包括與經營租賃資產及物業、廠房和設備有關的減值費用，如上所述。


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2022年重組行動
針對該公司在2022年轉向全球業務部門模式的情況，該公司評估了其業務優先事項和運營結構，以最大限度地提高客户體驗並實現增長和收益潛力。作為這一評估的結果，該公司承諾在2022年第二季度採取重組行動，其中包括該公司單獨宣佈退出俄羅斯(“俄羅斯退出”)(統稱為“2022年重組行動”)。截至2023年12月31日止年度，公司錄得税前重組及其他費用淨額為$3732022年重組行動啟動至今的百萬美元，其中包括131遣散費和相關福利費用，百萬美元116百萬美元的資產相關費用，美元67與合同終止(包括提前終止租賃)有關的費用百萬美元和#美元59數以百萬計的其他指控。該公司預計2022年重組行動不會產生任何額外的實質性費用，因為與這一指控相關的行動已經基本完成。

與這些費用相關的現金支付預計高達#美元。2102000萬美元，其中約合美元150截至2023年12月31日，已支付1.6億美元，主要用於支付遣散費和相關福利、合同終止和其他費用。與這些指控相關的重組行動基本上已經完成。

截至2023年12月31日止年度確認的税前重組及其他費用淨額包括53與俄羅斯退出有關的百萬美元。俄羅斯離境税前重組費用淨額為#美元。6遣散費和相關福利費用，百萬美元6百萬美元的資產相關費用，以及30與合同終止(包括提前租賃終止)有關的費用為100萬美元。與俄羅斯退出有關的其他税前費用記入綜合業務報表中的售出貨物成本和其他收入(費用)-淨額，涉及庫存註銷#美元。3百萬美元，和解費用為$8分別為100萬美元。

截至2022年12月31日、2023年和2022年的年度，與這些部門相關的2022年重組行動以及公司費用相關的費用如下：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)20232022
種子$17 $120 
農作物保護5 41 
公司費用20 111 
總計1
$42 $272 
1.這一金額不包括在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內記錄的影響種子部門的其他税前費用。這些費用包括存貨註銷和出售業務、資產和股權投資的收益(損失)以及與俄羅斯退出相關的結算成本，這些費用分別計入公司綜合經營報表中的銷售商品成本和其他收入(費用)淨額。有關更多信息，見合併財務報表附註23--分部信息。

下表是截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度與2022年重組行動相關的費用摘要：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)20232022
遣散費和相關福利費用$20 $111 
資產相關費用12104
合同解約費1
1057
重組和與資產有關的費用總額--淨額2
$42 $272 
1.合同終止包括提前終止租賃。
2.這一數額不包括在截至2023年12月31日和2022年12月31日的一年中記錄的其他税前費用，包括銷售貨物成本和公司綜合經營報表中的其他收入(費用)-淨額，如上所述。

F-23
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
2022年12月31日至2023年12月31日與2022年重組行動有關的負債餘額的對賬摘要如下：
(單位：百萬)遣散費和相關福利費用與資產相關
合同終止1
總計
2022年12月31日的餘額$71 $— $12 $83 
對持續經營的收入的收費20 12 10 42 
付款(43)— (13)(56)
資產核銷— (11)— (11)
2023年12月31日的餘額$48 $1 $9 $58 
1.合同終止責任包括租賃義務。這些債務的現金影響基本上是完全的。

2021年重組行動
在2021年第一季度，Corteva批准了重組行動，旨在根據每個地區的業務需求適當調整和優化其足跡和組織結構，重點是推動持續的成本改善和生產率。截至2023年12月31日止年度，公司錄得税前重組費用淨額為$1672021年重組行動啟動至今的百萬美元，其中包括70遣散費和相關福利費用，百萬美元45百萬美元的資產相關費用，美元12百萬美元的資產報廢債務和40與合同終止(包括提前租賃終止)有關的費用為100萬美元。該公司預計2021年重組行動不會產生任何額外的實質性費用，因為與這一指控相關的行動在2021年底基本完成。

截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年的年度，與這些部門相關的2021年重組行動以及公司費用相關的費用如下：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
種子$— $(1)$31 
農作物保護6 (1)55 
公司費用1 (5)81 
總計$7 $(7)$167 
下表是截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度與2021年重組行動相關的費用摘要：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
遣散費和相關福利費用$1 $(5)$74 
資產相關費用6 — 51 
合同解約費— (2)42 
重組和與資產有關的費用總額--淨額$7 $(7)$167 

其他資產相關費用
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，公司確認美元72百萬，$1092000萬美元，和美元125 2000萬美元，重組和資產相關費用—淨列在合併經營報表中，來自與Roundup Ready 2 Yield ®和Roundup Ready 2 Xtend ®除草劑耐受性性狀相關的非現金加速預付特許權使用費攤銷費用。

F-24
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
注7-補充信息

其他收入(支出)-淨額截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
利息收入$283 $124 $77 
附屬公司收益(虧損)中的權益-淨額10 20 14 
出售企業和其他資產的淨收益(虧損)1
22 18 21 
淨匯兑收益(虧損)2
(397)(229)(54)
非經營性養卹金和其他離職後福利抵免(費用)3
(119)163 1,318 
雜項收入(支出)--淨額4
(247)(156)(28)
其他收入(支出)-淨額$(448)$(60)$1,348 
1.    截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度包括151000萬美元和300萬美元19分別與出售植保部門的一項業務有關。
2.    包括税前淨匯兑收益(虧損)$(284)1.8億美元，(110)百萬元及(67)分別與阿根廷比索在2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的貶值有關。
3.    包括定期福利淨額(成本)的非服務相關部分(利息成本、計劃資產的預期回報、未確認收益(損失)的攤銷、先前服務收益的攤銷和結算收益(損失))。
4.    包括銷售應收賬款的虧損、因Corteva與陶氏和/或杜邦之間的税務事宜協議條款的應用而導致賠償餘額變化的税務賠償調整，以及其他項目。截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度還包括根據經綜合撥款法案(CAA)和美國救援計劃法案(ARPA)加強的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案規定的員工留任積分。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度還包括估計的結算準備金以及與出售企業、資產和股權投資有關的收益(損失)。截至2022年12月31日的年度還包括與俄羅斯退出相關的法律應計項目和和解成本。截至2021年12月31日的年度還包括與終止與第三方服務提供商的合同有關的費用、重新計量股權投資的收益和高級管理人員賠償金。有關重要項目的其他信息，見合併財務報表附註23--分部信息。

下表總結了該公司的外幣對衝計劃對公司經營業績的影響。該公司經常使用外幣兑換合約，以抵消其按貨幣計算的與外幣計價的貨幣資產和負債相關的淨敞口。該計劃的目標是維持大致平衡的外幣頭寸，以便在税後基礎上將匯率變化對貨幣資產淨頭寸的影響降至最低。套期保值計劃的收益(損失)在美國大部分是應税(可抵税)，而重新計量貨幣資產淨頭寸的抵消性匯兑收益(損失)在其當地司法管轄區通常不應納税(可抵税)。税前淨匯兑收益(虧損)計入其他收入(支出)淨額，相關税項影響計入綜合經營報表中持續經營業務的所得税準備(受益)。
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
附屬貨幣頭寸損益
税前匯兑損益$(371)$(217)$(72)
地方税（費用）福利 55 (10)(30)
附屬公司匯兑收益（虧損）之税後影響淨額： $(316)$(227)$(102)
套期保值計劃收益（損失）
除税前匯兑收益（虧損）$(26)$(12)$18 
税收（費用）福利7 5 (4)
對衝計劃匯兑收益（虧損）的税後淨影響。 $(19)$(7)$14 
總彙兑收益（損失）
税前匯兑損益$(397)$(229)$(54)
税收（費用）福利62 (5)(34)
税後匯兑淨收益（虧損） $(335)$(234)$(88)


F-25
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
現金、現金等價物和限制性現金等價物
下表載列綜合資產負債表呈列之現金及現金等價物及受限制現金等價物與綜合現金流量表呈列之現金、現金等價物及受限制現金等價物總額之對賬。Corteva根據限制的性質將受限制現金等價物分類為流動或非流動，並分別計入綜合資產負債表的其他流動資產及其他資產。
(單位：百萬)2023年12月31日2022年12月31日
現金和現金等價物$2,644 $3,191 
受限現金等價物514 427 
現金、現金等價物和限制性現金等價物合計$3,158 $3,618 

限制性現金等價物主要涉及由EIDP提供資金的信託，用於某些非限制性福利和由於合併而導致的遞延補償計劃下的現金義務，以及為解決某些法律事項和解決遺留的PFAS事項和相關的有條件支出而設立的託管賬户的捐款。截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司的所有限制性現金等價物都被歸類為流動現金等價物，但為解決遺留的PFAS事項而設立的託管賬户的繳款和相關的合格支出除外，該賬户在2022年12月31日被歸類為非流動現金等價物。

應付帳款
應付賬款為$4,280百萬美元和美元4,895分別為2023年12月31日和2022年12月31日。應付賬款--貿易是應付賬款的一個組成部分，為#美元2,952百萬美元和美元3,717分別為2023年12月31日和2022年12月31日。應付賬款貿易中包括種子種植者補償約$560百萬美元和美元470分別於2023年、2023年及2022年12月31日，按公允價值計算，按各列報期間的第2級投入計量。應計折扣和回扣約為#美元，這是應付賬款的一個組成部分。1,170百萬美元和美元1,030分別為2023年12月31日和2022年12月31日。應付賬款的其他組成部分都不超過流動負債總額的5%。


注8-所得税

所得税前持續經營收入(虧損)的國內和國外部分以及當期和遞延税項支出(收益)準備金如下：
收入(損失)和所得税撥備(受益)的地域分配截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
所得税前持續經營的收入(虧損)
國內$(414)$(1)$941 
外國1,507 1,427 1,405 
所得税前持續經營的收入(虧損)$1,093 $1,426 $2,346 
當期税費(福利)
聯邦制$143 $65 $(13)
州和地方40 21 6 
外國407 403 329 
當期税費(收益)合計$590 $489 $322 
遞延税項支出(福利)
聯邦制$(326)$(170)$164 
州和地方(50)(39)55 
外國(62)(70)(17)
遞延税費(福利)合計$(438)$(279)$202 
持續經營所得税撥備(受益於)152 210 524 
税後持續經營業務淨收入（虧損）$941 $1,216 $1,822 

F-26
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
由於下表所列因素，適用於來自持續經營業務之除所得税前收入（虧損）之實際所得税税率與法定美國聯邦所得税税率不同：
對帳至美國法定匯率截至12月31日止年度，
202320222021
美國法定聯邦所得税率21.0 %21.0 %21.0 %
國際業務的有效税率--淨額1
(1.8)(3.5)(2.5)
收購、資產剝離和所有權重組活動2
3.6 (5.4)(0.1)
美國研發信貸(5.9)(2.2)(2.4)
匯兑損益3
2.0 3.7 1.9 
州和地方所得税--淨額0.9 0.3 2.1 
瑞士税制變化的影響4
(7.9)— 0.2 
股票補償帶來的超額税收優惠/不足(0.5)(0.7)(0.2)
税務清償及訴訟時效屆滿(0.3)0.1 — 
國外收入匯回國內5
2.9 1.7 1.0 
其他-網絡(0.1)(0.3)1.3 
持續經營所得的實際税率13.9 %14.7 %22.3 %
1.    包括與非美國子公司的收益相關的當地和美國税收的影響，與這些收益相關的未確認税收優惠金額的變化，由於估值津貼而沒有當地税收優惠的非美國子公司的虧損，以及税收和美國公認會計準則結果之間的其他永久性差異。包括截至2022年12月31日的年度的税收優惠(3600萬美元)，這與釋放針對巴西一家法人實體的遞延税項淨資產頭寸記錄的估值免税額有關。
2.     包括截至2023年12月31日的年度與知識產權重組相關的淨税費4600萬美元。包括截至2022年12月31日的一年的淨税收優惠(5500萬美元)和(4200萬美元)，分別與美國實體的税收特徵發生變化時建立的遞延税項資產有關，以及公司在該實體的法律結構發生變化後對該子公司的投資進行的無價值股票扣除。
3.    主要反映匯兑損益對未實現相應税項影響的貨幣淨資產的影響。有關該公司外幣對衝計劃的更多信息包括在附註7-補充信息，以及附註20-金融工具，在外幣風險標題下。
4. 包括截至2023年12月31日的年度的淨税收優惠(6200萬美元)和(2400萬美元)，分別與遞延税收變化和税收貨幣變化有關。
5. 包括扣除美國外國税收抵免後，預扣税對向美國分配外國收入的影響。

公司遞延税項淨資產(負債)的重要組成部分可歸因於：
截至12月31日的遞延税款餘額，20232022
(單位：百萬)資產負債資產負債
屬性$— $353 $— $447 
營業虧損和税收抵免結轉1
539 — 363 — 
應計員工福利703 — 680 — 
其他應計項目和準備金603 — 545 — 
無形資產— 2,153 — 2,106 
庫存193 — 198 — 
研究與開發資本化607 — 418 — 
投資39 — 40 — 
未實現匯兑損益— 38 — 29 
其他-網絡55 — 40 — 
小計$2,739 $2,544 $2,284 $2,582 
估值免税額2
(510)— (342)— 
總計$2,229 $2,544 $1,942 $2,582 
遞延税金淨資產(負債)$(315)$(640)
1.    主要與美國、瑞士和西班牙業務的税務虧損和信貸結轉有關。
2.    截至2023年12月31日止年度，本公司根據多個法人實體的遞延税項資產淨額狀況調整了估值撥備，其中最大的法人實體與瑞士及阿根廷的法人實體有關。

F-27
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
本公司經營虧損及税項抵免結轉詳情見下表：
營業虧損和税收抵免結轉遞延税金資產
(單位：百萬)20232022
營業虧損結轉
在5年內到期$103 $127 
在5年後到期或無限期到期303 158 
總營業虧損結轉$406 $285 
税收抵免結轉
在5年內到期$59 $15 
在5年後到期或無限期到期74 63 
結轉的納税抵免合計$133 $78 
營業虧損總額和税額抵免結轉$539 $363 

未確認税收優惠總額的期初和期末的對賬如下：
未確認税收優惠總額截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
截至期初的未確認税收優惠總額$357 $377 $395 
與前幾年的項目有關的職位減少— (3)(7)
與前幾年的項目有關的職位增加23 4 13 
與本年度採取的職位有關的增加16 11 9 
與税務機關結清不確定的税務狀況(4)(24)(17)
因訴訟時效到期而減少(2)(5)(16)
匯兑(收益)損失— (3)— 
截至期末的未確認税收優惠總額$390 $357 $377 
未確認的税收優惠總額，如果確認，將影響實際税率$173 $139 $157 
在持續經營所得税準備金(受益於)中確認的利息和罰款(利益)總額$1 $1 $1 
期末與未確認的税收優惠相關的利息和罰款的應計總額$11 $13 $11 

該公司每年在其運營所在的各個國家、州和地方所得税管轄區提交數百份納税申報單。這些納税申報單會受到税務機關的審查和可能的質疑。對税務機關提出異議的崗位，公司可以和解或者上訴。因此，根據所得税會計和所得税不確定性會計，公司財務報表中確認的所得税存在不確定性。該公司的全球未確認税收優惠可能發生重大變化是合理的；然而，由於關於完成審計的時間和可能的結果的不確定性，無法對未來12個月內可能發生的增加或減少的範圍做出當前估計。截至2023年12月31日，該公司已預付了約美元的存款。90向外國税務機關捐贈100萬美元，部分作為向法院提出與公開税務審查有關的申訴的先決條件。這些付款作為預付資產入賬，計入合併資產負債表中的其他資產。

F-28
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
該公司主要税務管轄區仍需審查的納税年度如下：
2023年12月31日受主要税務管轄區審查的納税年度最早的開放年
管轄權
阿根廷2017
巴西2018
加拿大2016
中國2014
法國2021
印度2022
意大利2017
瑞士2018
美國：
聯邦所得税2012
州和地方所得税2012

被視為無限期投資的外國子公司和相關公司的未分配收益為#美元。4,240截至2023年12月31日，為2.5億美元。來自非美國子公司的利潤分配在匯回時要繳納某些税款，主要是在適用外國預扣税的情況下；這些税收部分被美國的外國税收抵免所抵消。該公司聲稱，與對外國子公司的某些投資有關的是無限期再投資。確定與無限期再投資利潤相關的未確認遞延税負金額是不可行的，主要是因為我們的法人結構以及美國和當地税法的複雜性。

在2017年8月31日合併和Corteva Distribution之間的期間，Corteva及其子公司被包括在DowDuPont的合併聯邦所得税組和合並納税申報單中。通常，DowDuPont美國税務組每年的綜合納税義務是根據每個成員的單獨應納税所得額在合併集團的成員之間分攤的。Corteva、DuPont和Dow打算通過利用對方的税務屬性來減少聯邦和/或州企業所得税負債的程度。使用另一方的分組屬性產生的任何應收賬款和應付款項的結算將按照税收分享協議和/或税務協議進行。有關Corteva、DuPont和Dow之間賠償的進一步信息，見合併財務報表附註16--承付款和或有負債。

2022年8月16日，美國聯邦政府頒佈了《2022年降低通脹法案》(簡稱《法案》)。該法案包括税收條款，其中包括實施(I)對某些大公司的賬面收入徵收15%的最低税率；(Ii)對股票淨回購徵收1%的消費税；以及(Iii)促進清潔能源的幾項税收激勵措施。該法案沒有對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。

2021年12月，經濟合作與發展組織(OECD)發佈了《支柱兩個示範規則》(也稱為全球最低税收或全球反基地侵蝕全球規則)，旨在確保跨國企業在其運營的每個司法管轄區繳納一定水平的税款。我們運營的幾個司法管轄區已經制定了這些規則，生效日期為2024年1月1日。該公司正在監測事態發展，並評估潛在影響。目前，公司預計不會因為實施這些規則而產生實質性的税費。
F-29
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)

注9-普通股每股收益

下表提供下列期間之每股盈利計算：
每股收益的淨收益（虧損）計算—基本和攤薄截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
所得税後的持續經營收入（虧損）$941 $1,216 $1,822 
非控股權益應佔持續經營業務淨收入（虧損）12 11 10 
Corteva普通股股東可獲得的持續經營收入（損失）929 1,205 1,812 
Corteva普通股股東可獲得的終止經營收入（損失）(194)(58)(53)
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$735 $1,147 $1,759 

每股收益（虧損）計算—基本截至12月31日止年度，
（每股美元）202320222021
來自持續經營業務的普通股每股收益（虧損）$1.31 $1.67 $2.46 
來自終止經營業務的普通股每股收益（虧損）(0.27)(0.08)(0.07)
普通股每股收益（虧損）$1.04 $1.59 $2.39 

每股收益（虧損）計算—攤薄截至12月31日止年度，
（每股美元）202320222021
來自持續經營業務的普通股每股收益（虧損）$1.30 $1.66 $2.44 
來自終止經營業務的普通股每股收益（虧損）(0.27)(0.08)(0.07)
普通股每股收益（虧損）$1.03 $1.58 $2.37 

股票數量信息截至12月31日止年度，
(百萬股)202320222021
加權平均普通股-基本709.0 720.8 735.9 
加上股權補償計劃的稀釋效應1
2.9 3.7 5.7 
加權平均普通股-稀釋後711.9 724.5 741.6 
每股收益計算中不包括的普通股潛在份額2
2.3 1.5 2.8 
1.每股攤薄盈利（虧損）考慮潛在攤薄證券的影響，惟因納入潛在普通股會產生反攤薄影響而出現虧損的期間除外。
2.該等與購股權、受限制股票單位及表現受限制股票單位有關的未行使潛在普通股股份不包括在計算每股攤薄盈利（虧損）時，原因是（i）將其包括在內會產生反攤薄影響；及（ii）有關以表現為基礎的受限制股票單位的未發行潛在股份尚未達到表現指標，被認為是偶然發行的。

F-30
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)

附註10-應收賬款和票據--淨額

(單位：百萬)2023年12月31日2022年12月31日
應收賬款—貿易1
$4,210 $4,168 
應收票據國際貿易1,2
119 93 
其他3
1,159 1,440 
應收賬款和票據總額--淨額$5,488 $5,701 
1.應收賬款和票據--貿易減去#美元的備抵。205百萬美元和美元194分別為2023年12月31日和2022年12月31日。
2.應收票據國際貿易主要包括向客户銷售種子和植保產品的延期付款貸款計劃的應收賬款。這些貸款的期限為一年或更短，主要集中在北美。該公司對向客户發放信貸維持嚴格的預先審批程序，以管理與信貸損失相關的總體風險和風險敞口。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，沒有與當前貸款協議相關的重大減值。
3.其他包括與賠償資產、增值税、一般銷售税和其他税項有關的應收賬款。沒有一個單獨的集團佔流動資產總額的5%以上。此外，其他還包括非合併關聯公司應支付的金額#美元131百萬美元和美元148分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。

應收賬款和票據按預期收款金額列賬，接近公允價值。本公司採用損失率法建立可疑應收賬款準備，損失率是根據過去影響金融資產可收回性的事件、歷史經驗、當前狀況和預測來制定的。

下表彙總了分別於2023年、2023年和2022年12月31日終了年度的可疑應收賬款準備變動情況：
(單位：百萬)
2021年12月31日的餘額$210 
信貸損失準備金淨額(13)
其他--扣除扣除津貼的註銷淨額(3)
2022年12月31日的餘額$194 
信貸損失準備金淨額11 
其他--扣除扣除津貼的註銷淨額— 
2023年12月31日的餘額$205 

該公司與第三方金融機構簽訂各種保理協議，根據追索權和無追索權協議出售其貿易應收賬款，以換取現金收益。這些融資安排導致公司的應收賬款和風險轉移給第三方。由於這些轉移符合適用會計準則下的真實銷售，轉移時應收賬款從合併資產負債表中取消確認，公司在雙方商定的時間段內從第三方收到應收賬款。對於涉及追索權元素的安排，通常是在客户違約時通過賬户擔保提供的，擔保義務使用類似交易的市場數據來衡量，並在綜合資產負債表中作為流動負債報告。

根據這些協議銷售的貿易應收賬款為#美元。112百萬，$134百萬美元，以及$272截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，根據這些協議(包括追索權要素)未償還的已售出貿易應收賬款為#美元。21000萬美元和300萬美元37分別為100萬美元。收到的淨收益包括在合併現金流量表中由業務活動提供(用於)的現金。已售出的應收賬款賬面金額與收到的現金總額之間的差額在綜合經營報表的其他收入(費用)淨額中計入應收賬款的銷售損失。銷售應收賬款的損失為#美元。17百萬，$19百萬美元，以及$54截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。關於公司擔保的更多信息，見合併財務報表附註16--承付款和或有負債。



F-31
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)

注11-庫存

(單位：百萬)2023年12月31日2022年12月31日
成品$3,273 $3,260 
半成品2,775 2,689 
原材料和供應品851 862 
總庫存$6,899 $6,811 

附註12-財產、廠房和設備

(單位：百萬)
2023年12月31日1
2022年12月31日
土地和土地改良$440 $416 
建築物1,671 1,541 
機器和設備6,315 6,077 
在建工程530 517 
財產、廠房和設備合計8,956 8,551 
累計折舊(4,669)(4,297)
不動產、廠場和設備共計-淨額$4,287 $4,254 
1.包括與Stoller及Symborg收購有關而收購之物業、廠房及設備，該等收購已於二零二三年三月一日完成。有關其他資料，請參閲綜合財務報表附註4—業務合併。

樓宇、機器及設備以及土地改良按可使用年期以直線法折舊，範圍介乎 2從現在開始25年與內部使用的計算機軟件有關的資本化成本按直線法攤銷， 2從現在到現在7好幾年了。

截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
折舊費用$528 $521 $521 


注13-商譽和其他無形資產

商譽
下表分別概述截至二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度按分部劃分的商譽賬面值變動。
(單位：百萬)農作物保護種子總計
截至2021年12月31日的餘額$4,672 $5,435 $10,107 
貨幣換算調整(63)(72)(135)
其他商譽調整1
9 (19)(10)
截至2022年12月31日的餘額$4,618 $5,344 $9,962 
收購2
512 — 512 
貨幣換算調整53 78 131 
截至2023年12月31日的餘額$5,183 $5,422 $10,605 
1.主要包括出售農作物保護分部一項業務所包括的商譽，以及在種子與農作物保護分部之間重新分配前數碼報告單位商譽。
2.2023年3月1日，該公司完成了對Stoller和Symborg的收購，這兩個公司被納入作物保護部門。有關其他資料，請參閲綜合財務報表附註4—業務合併.

該公司每年(第四季度)測試商譽和其他無限期無形資產的減值，或更頻繁地測試當事件或環境變化表明報告單位的公允價值更有可能降至低於其賬面價值時。使用定性和/或定量測試程序對商譽進行減值評估。公司在報告單位層面進行商譽減值測試，其定義為運營
F-32
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
運行段以下的一層或一層。在運營部門或組成部分之下的一個級別是業務，在該業務中，離散的財務信息可用，並由部門管理層定期審查。該公司根據經濟相似性將某些組成部分彙總到報告單位中。

2022年4月，公司實施全球業務單元組織模式(BU重組)。BU重組對公司歷史上可報告部門的財務指標沒有實質性影響，也沒有影響我們對經營部門的確定。然而，這確實導致該公司的數字報告單位被併入種子和作物保護報告單位，與以前的數字報告單位有關的商譽被重新分配給使用相對公允價值分配方法的種子和作物保護報告單位。作為BU重組的結果，該公司確定在2022年第二季度發生了觸發事件，需要截至2022年4月1日進行中期減值評估。中期減值評估乃於緊接業務部門重組前對種子、作物保護及前數碼報告單位進行，並於緊接業務部門重組後對種子及作物保護報告單位進行，因此並無商譽減值費用。

該公司對其所有報告單位進行了年度量化測試，並確定2023年和2022年不存在商譽減值。截至2023年12月31日，累計商譽減值損失為4,503百萬美元。

其他無形資產
按主要類別劃分的其他無形資產的賬面價值總額和累計攤銷如下：
(單位：百萬)
2023年12月31日1
2022年12月31日
 毛收入累計
攤銷		網絡毛收入累計
攤銷		網絡
須攤銷的無形資產（有限存續期）：      
種質$6,291 $(1,081)$5,210 $6,291 $(826)$5,465 
與客户相關
2,427 (734)1,693 1,912 (585)1,327 
發達的技術1,849 (1,004)845 1,485 (830)655 
商標/商號2,111 (339)1,772 2,009 (251)1,758 
其他2
395 (294)101 395 (271)124 
有限壽命的其他無形資產總額
13,073 (3,452)9,621 12,092 (2,763)9,329 
無需攤銷的無形資產（無限期）：      
知識產權研發5 — 5 10 — 10 
壽命不定的其他無形資產總額5 — 5 10 — 10 
其他無形資產總額$13,078 $(3,452)$9,626 $12,102 $(2,763)$9,339 
1.包括就Stoller及Symbborg收購事項所收購之無形資產，該等收購事項已於二零二三年三月一日完成。有關其他資料，請參閲綜合財務報表附註4—業務合併。
2.主要包括銷售和農民網絡、營銷和製造聯盟以及非競爭協議。

有限存續期無形資產的持續經營的税前攤銷費用總額為美元，683百萬，$702百萬美元，以及$722分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

下一個五個財政年度的攤銷費用估計總額如下：
(單位：百萬)
2024$683 
2025646 
2026636 
2027576 
2028554 




F-33
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科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
附註14-租契

該公司擁有房地產、運輸、某些機械設備和信息技術資產的運營和融資租賃。該公司的租約剩餘租賃條款約為1至39好幾年了。在計算經營租賃負債時，租賃條款可被視為包括在合理確定公司將行使該選項時延長租賃期限的選項。一些租賃安排需要根據使用情況、產量或其他原因(如保險和納税)而變化的支付方式。可變租賃付款不作為初始ROU資產或租賃負債的一部分列示。

該公司的某些租約包括剩餘價值擔保。這些剩餘價值擔保是以出租人的資產購置價格的一定百分比為基礎的，這種擔保的金額通常在租賃期內下降。剩餘價值擔保中可能支付的部分計入相關租賃負債。截至2023年12月31日，該公司在運營租賃中剩餘價值擔保的未來最高支付金額為$207到2032年最終到期的100萬美元。該公司的租賃協議不包含任何實質性的限制性契約。

2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的租賃費構成如下：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
經營租賃成本$169 $152 $158 
融資租賃成本
使用權資產攤銷1 1 1 
融資租賃總成本1 1 1 
短期租賃成本2318 14 
可變租賃成本118 8 
總租賃成本$204 $179 $181 

截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度與租賃有關的補充現金流量資料如下：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
經營性租賃的經營性現金流出$169 $155 $169 
融資租賃產生的現金流出$1 $1 $1 

於截至2023年及2022年12月31日止年度訂立的新租約按個別基準而言並不重大.與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
(單位：百萬)2023年12月31日2022年12月31日
經營租約
 
經營性租賃使用權資產1
$412 $460 
流動經營租賃負債2
131 119 
非流動經營租賃負債3
355 331 
經營租賃負債總額
$486 $450 
融資租賃
 
房地產、廠房和設備，毛額
$14 $14 
累計折舊
(13)(11)
財產、廠房和設備、淨值
1 3 
短期借款和融資租賃債務1 1 
長期債務1 2 
融資租賃負債總額$2 $3 
1.包括在其他資產在綜合資產負債表中。
2.包括在應計及其他流動負債在綜合資產負債表中。
3.包括在其他非流動債務在綜合資產負債表中。

F-34
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
本公司使用增量借款利率釐定租賃付款現值，除非隱含利率易於釐定。
租賃期限和貼現率2023年12月31日2022年12月31日
加權平均剩餘租賃年限(年)
經營租約6.637.19
融資租賃1.362.36
加權平均貼現率
經營租約2.98 %3.14 %
融資租賃3.29 %3.29 %

租賃負債的到期日如下：
租賃負債於2023年12月31日到期經營租約融資租賃
(單位：百萬)
2024$139 $1 
2025108 1 
202687 — 
202754 — 
202843 — 
2029年及其後99 — 
租賃付款總額530 2 
減去：利息44 — 
租賃負債現值$486 $2 

注15—短期借款， 長期債務和可用信貸設施

下表概述Corteva的短期借款、融資租賃債務以及長期債務：
短期借款和融資租賃債務
(單位：百萬)2023年12月31日2022年12月31日
其他貸款—各種貨幣$1 $23 
一年內應付的長期債務196 — 
一年內應付的融資租賃債務1 1 
短期借款和融資租賃債務共計$198 $24 
長期債務
2023年12月31日2022年12月31日
(單位：百萬)金額加權平均利率金額加權平均利率
本票及債權證：
2025年成熟$500 1.70 %$500 1.70 %
2026年成熟600 4.50 %— 
2030年成熟500 2.30 %500 2.30 %
2033年成熟6004.80 %— 
其他貸款：
外幣貸款，各種利率和期限196 14.80 %181 14.80 %
中期票據，不同期限至2041年106 5.34 %107 4.27 %
融資租賃義務1 2 
減去：未攤銷債務貼現和發行成本16 7 
減：一年內到期的長期債務196 — 
總計$2,291 $1,283 
長期債務的本金支付額為美元1961000萬，$5001000萬美元和300萬美元600 分別於2024年、2025年和2026年到期的債務。
F-35
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
本公司的短期和長期借款（包括利率金融工具）的估計公允價值是使用公允價值等級內的第2級輸入數據確定的，如附註2—主要會計政策概要所述。根據相同或類似發行的市場報價，或根據本公司就相同剩餘期限債務提供的現行利率，本公司短期借款和融資租賃責任的公允價值與賬面值相若。

公司長期借款（包括一年內到期的長期債務）的公允價值為美元，2,434百萬美元和美元1,172分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到100萬。

債券發行
2023年5月，公司發行了美元。600百萬美元4.502026年到期的優先票據百分比和美元600百萬美元4.802033年到期的優先票據（“2023年5月債務發行”）。本次發行的所得款項擬用於一般企業用途，其中可能包括營運資金、資本支出和股份回購。

外幣貸款
本公司不時透過獲取未承諾循環信貸額度訂立短期及長期外幣貸款，以滿足海外附屬公司在正常業務過程中的營運資金需求（“外幣貸款”）。利率變動，並於借貸時釐定。於二零二三年十二月三十一日，外幣貸款的未動用銀行信貸額度總額約為美元。50萬該公司的長期外幣貸款在2024年的到期日各不相同。

可用的承諾信貸設施
下表概述了公司的信貸額度：
截至2023年12月31日的已承諾和可用信貸額度
(單位：百萬)生效日期承諾的信用提供信用額度到期日利息
循環信貸安排2022年5月$3,000 $3,000 2027年5月浮動匯率
循環信貸安排2022年5月2,000 2,000 2025年5月浮動匯率
364天循環信貸安排2023年1月500 500 2024年1月浮動匯率
已承諾和可用的信貸安排總額$5,500 $5,500 

循環信貸安排
2022年5月，EIDP簽訂了一項美元3十億美元，5年循環信貸安排和#美元2十億美元，3-年循環信貸安排(“循環信貸安排”)，分別於2027年5月和2025年5月到期。循環信貸安排下的借款利率等於調整後期限SOFR，即期限SOFR加0.10%，外加適用的利潤率。循環信貸安排可作為公司商業票據計劃的替代品，並可不時用於一般公司目的，包括但不限於為季節性營運資金需求提供資金。循環信貸安排包含慣常的陳述和擔保、肯定和否定的契諾以及違約事件，這些都是具有類似信用評級的公司的典型做法。此外，循環信貸安排包含一項財務契約，要求Corteva及其合併子公司的總負債與總資本的比率不超過0.60。截至2023年12月31日，該公司遵守了這些公約。

364天循環信貸安排
2023年1月，該公司修改並重述了2022年5月的364-天循環信貸協議(“364天循環信貸安排”)，將貸款金額增加至#美元110億美元，並將到期日延長至2024年1月。借入的款項364-天期循環信貸安排的利率等於調整後的期限SOFR，即期限SOFR加0.10%，外加適用的利潤率。這個364-Day循環信貸安排包括一項條款，根據該條款，公司可將到期日之前未償還的任何預付款轉換為到期日最長為一年後的定期貸款。2023年2月，該公司提取了美元110億美元以下364-Day循環信貸安排，用於一般公司目的，包括為季節性營運資本需求、資本支出、股息支付、股票回購提供資金，併為Stoller和Symborg的收購提供部分資金。2023年5月，該公司償還了美元1使用2023年5月債券發行的收益發放了10億美元的貸款，隨後在2023年7月，可用信貸從110億至3,000美元500百萬美元。2024年1月，該公司修改和重述了364-將到期日延長至2024年2月26日的循環信貸安排。這個364-Day循環信貸安排包含慣常的陳述和擔保、肯定和否定的契諾以及違約事件，這些都是具有類似信用評級的公司的典型做法。此外，364-日循環信貸安排包含一項金融契約，要求總負債率
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目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
Corteva及其合併子公司的總資本不超過0.60。截至2023年12月31日，該公司遵守了這些公約。

未承諾信貸安排和未結清信用證
未承諾信貸安排的未使用銀行信貸額度為$5232023年12月31日為100萬人。這些額度可用於支持短期流動性需求和一般企業用途，包括信用證。未償還信用證金額為$1432023年12月31日為100萬人。這些信用證支持在正常業務過程中作出的承諾。


附註16--承付款和或有負債

擔保
彌償
在收購及資產剝離方面，公司已就有關交易及交易完成前的業務活動可能產生的若干責任，向有關各方作出賠償。這些賠償的期限通常與環境、税收和產品責任有關，通常是不確定的。此外，公司在特拉華州法律允許的最大限度內，向其正式選舉或任命的董事和高級管理人員賠償因他們為公司開展活動而產生的責任，例如與訴訟事項有關的不利判決。如果受補償方因索賠成功而承擔責任或責任增加，根據賠償條款，公司將被要求向受補償方償還。潛在未來付款的最大金額通常是無限制的。關於《化學品分離協定》和《科爾特瓦分離協定》規定的賠償義務，見下文。

供應商財務計劃的義務
該公司與各種融資提供者簽訂了供應商融資計劃，同意在原始到期日之前從參與供應商那裏支付所述數額的確認發票。公司或財務提供者在提供至少三十天的書面通知後，可以終止協議。根據供應商融資計劃，該公司與其融資提供商簽訂的付款條款不到一年。截至2023年12月31日和2022年12月31日，供應商融資方案下的未償債務約為#美元1151000萬美元和300萬美元220百萬美元，幷包括在應付帳款在中期綜合資產負債表中。

對客户和其他第三方的義務
該公司根據與客户和其他第三方相關的第三方協議，直接為各種債務義務提供擔保。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，該公司已直接擔保84百萬美元和美元88分別為1000萬美元的此類債務。這些金額代表了在被擔保方違約的情況下，公司根據擔保可能被要求支付的未來(未貼現)的最大潛在金額。在截至2023年12月31日的未來最高付款中，約為$15百萬美元的條款更寬泛 而不是一年。未來的最高還款額包括$2百萬美元和美元16與該公司與第三方金融機構分別於2023年12月31日和2022年12月31日出售其貿易應收賬款的各種保理協議相關的擔保。更多信息見合併財務報表附註10--應收賬款和票據淨額。

未來的最高還款還包括與貸款人達成協議，建立為特定客户提供融資的項目。擔保的條款等同於客户貸款的條款，客户貸款的主要目的是為客户發票融資。與這些協議有關的客户欠貸款人的款項總額為$。187百萬美元和美元202分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到100萬。

該公司通過根據擔保期限分配違約率來評估付款/履約風險。這些違約率是根據交易對手的外部信用評級或通過內部信用分析和未公佈信用評級的交易對手的歷史違約歷史來分配的。對於沒有外部評級或可用信用歷史的交易對手，使用累積平均違約率。

分居協議下的賠償
該公司已經簽訂了各種協議，在這些協議中，公司因某些責任而得到賠償。這種賠償的期限通常是無限期的，但有例外情況，包括辯護費用和開支，以及貨幣和非貨幣結算和判決。在確認與這些事項相關的負債時，公司在被認為有可能收回時記錄賠償資產。



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目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
化學品/高性能化學品
根據2015年從歷史杜邦剝離Performance Chemical部門產生的Chemour分離協議，Chemour就分銷前產生的某些訴訟、環境、工人賠償和其他責任向公司進行賠償。

2017年，對《化學品分離協定》進行了修訂，規定從2017年7月6日開始的五年期間，有限分擔與據稱的全氟辛酸及其銨鹽(“全氟辛酸”)歷史泄漏有關的未來潛在責任。此外，2017年，Chemour和EIDP在美國俄亥俄州南區地區法院(以下簡稱俄亥俄州MDL)就多區訴訟達成和解，解決了約3,550原告稱，在西弗吉尼亞州帕克斯堡郊外的華盛頓工廠，由於歷史上生產或使用全氟辛酸，飲用水中暴露於全氟辛酸造成傷害。該工廠以前由EIDP的高性能化學品部門擁有和/或運營，現在由Chemour擁有和/或運營。

2019年5月13日，化學公司向特拉華州衡平法院提起訴訟，起訴杜邦、EIDP和Corteva，除其他外，尋求限制其對根據化學分離協議分配給化學公司並由其承擔的訴訟和環境責任的責任(“特拉華州訴訟”)。2020年3月30日，大法官法院批准了一項駁回動議。2020年12月15日，特拉華州最高法院維持了大法官法院的判決。與此同時，正在進行關於相同和其他索賠的保密仲裁程序(“仲裁”)。

2021年1月22日，Chemour、杜邦、Corteva和EIDP簽署了一份具有約束力的諒解備忘錄，其中包含一項和解協議，以解決因特拉華州訴訟和仲裁而產生的法律糾紛，並建立一個費用分擔安排和託管賬户，用於支持和管理因2015年7月1日之前的行為(“諒解備忘錄”)而可能產生的未來遺留的全氟烷基物質和多氟烷基物質(“PFAS”)責任。該諒解備忘錄取代了2017年對《化學品分離協議》的修正。根據諒解備忘錄中的成本分攤安排條款，Corteva和DuPont共同同意，另一方面，Chemour同意將與PFAS負債有關的某些合格費用對半分攤，期限不超過二十年或$4符合條件的支出和代管賬户繳款總額為10億美元(代管賬户的討論見下文)。杜邦和Corteva的50根據諒解備忘錄，份額將被限制在$210億美元，包括符合條件的費用和託管繳款。這些費用和託管賬户捐款將受制於現有的信函協議，根據該協議，杜邦和Corteva將各自承擔50首$的百分比300百萬美元(最高可達美元150每人百萬美元)，此後杜邦熊市71%，而Corteva承擔剩餘的29%。根據諒解備忘錄的條款，Corteva估計潛在的美元總份額為210億美元約為600百萬美元。

為了支持和管理未來可能出現的PFAS債務，雙方還同意設立一個託管賬户(“諒解備忘錄託管賬户”)。諒解備忘錄規定：(1)在2021年9月30日和2022年9月30日之前，化學公司應將100100萬美元存入托管賬户，杜邦和Corteva將共同存入$100總計100萬美元存入托管賬户，以及(2)不遲於2028年(包括2028年)之後每年的9月30日，化學公司應存入$50100萬美元存入托管賬户，杜邦和Corteva將共同存入$50總計100萬美元，存入托管賬户。在符合諒解備忘錄規定的條款和條件的情況下，各方可被允許在任何一年(2021年除外)推遲提供資金。在此期間，Chemour將總共存入$500100萬美元，杜邦和Corteva將額外存入500根據《函件協議》的條款，這筆款項為1,000萬美元。此外，如果在2028年12月31日，託管賬户餘額(包括利息)不到#美元700百萬，化學將製造50%的存款，杜邦和Corteva加在一起將使50將代管賬户餘額恢復到#美元所需押金的%700根據《函件協議》的條款，這筆款項為1,000萬美元。這種付款將根據《諒解備忘錄》規定的代管賬户補充條款，從2029年9月30日起分成一系列連續的年度等額分期付款。諒解備忘錄規定，在第六年之前，不得從諒解備忘錄託管賬户中提取資金，除非為雙方商定的超過美元的第三方和解提供資金。125百萬美元。從第六年開始，只有噹噹事人在該年的合格支出總額超過$時，才能進行提款以資助合格支出。200百萬美元。從第11年開始，諒解備忘錄託管賬户中的金額可用於資助任何符合條件的支出。該公司根據諒解備忘錄託管賬户支付了截至2022年12月31日的年度分期付款存款。

關於全國水區和解協議(見下文“其他全氟辛酸協定事項”的定義)，補充了諒解備忘錄，以免除2023年化學公司、杜邦公司和Corteva公司的諒解備忘錄託管賬户的資金，前提是每一方都要為其在全國水區和解協議中的份額提供全額資金，並且所述和解協議已經完成。如果全國水區和解協議沒有完成，Chemour、DuPont和Corteva將各自提取的現金重新存入諒解備忘錄託管賬户，為各自向水區和解基金的捐款提供部分資金。如果：(I)在2023年10月1日至2024年9月30日期間，雙方已達成和解，將免除與2024年和2024年9月30日到期的諒解備忘錄託管賬户有關的資金義務
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解決諒解備忘錄下的債務總額超過的協議$100百萬(Ii)每間公司已根據《諒解備忘錄》全數支付其在該等和解協議中所佔的份額；及。(Iii)該等和解協議已完成。

在這項安排的期限後，中國化工根據最初的2015年化工分離協議承擔的賠償義務將繼續不變，但在每種情況下均受諒解備忘錄中規定的某些例外情況的限制。根據諒解備忘錄，Chemour放棄了關於構建2015年剝離交易的特定索賠，雙方駁回了未決的仲裁關於這些索賠的聲明。此外，雙方同意解決俄亥俄州MDL全氟辛烷磺酸人身傷害訴訟(如下所述)。各方應真誠合作，以達成反映諒解備忘錄所載條款的補充協議。

科爾特瓦分居協議
2019年4月1日，關於陶氏分銷，Corteva、DuPont和Dow簽訂了Corteva分離協議、税務事項協議、員工事項協議和若干其他協議(統稱為Corteva分離協議)。Corteva分離協議在Corteva、DuPont和Dow之間分配資產、員工、雙方之間的某些負債和義務(包括其投資、財產和員工福利以及與税務有關的資產和負債)，並規定各方之間的賠償義務。根據Corteva分離協議，杜邦將賠償Corteva在Corteva分銷之前產生的某些訴訟、環境、税收、工人賠償和其他責任，陶氏公司賠償Corteva某些與歷史陶氏公司業務相關的訴訟、環境、税收、工人賠償和其他債務，Corteva賠償杜邦和陶氏化學的某些責任。

根據Corteva分離協議，EIDP停產和/或剝離業務和業務(包括性能化學品)的某些遺留EIDP負債(“零散負債”)分配給Corteva或DuPont。對於分配給Corteva和DuPont的那些零散負債(可能包括與該負債相關的特定數額的負債)，Corteva和DuPont負責不超過該特定數額的負債，外加額外的$200每人一百萬美元。一旦每家公司都達到了$200百萬門檻，Corteva和DuPont將在以下基礎上按比例分擔未來債務29%和71%；但條件是，對於PFAS，杜邦管理此類負債，Corteva和DuPont分擔50% - 50%基數從$開始1和高達$300百萬(連同該數額，最高可達$150百萬美元，記入每家公司的$200百萬美元門檻)，一旦300達到百萬門檻，公司按比例分享29%和71%，但須繳交$1百萬美元的最低要求。Corteva匯出的現金總額已經超過了上文提到的包括PFAS在內的流浪負債門檻。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，賠償資產為#美元44百萬美元和美元31在應收賬款和應收票據內分別為百萬美元-淨額和#美元104百萬美元和美元105分別於綜合資產負債表內的其他資產內計提百萬元。截至2023年12月31日和2022年12月31日，賠償負債為#美元。30百萬美元和美元31應計負債和其他流動負債內分別為百萬美元和#美元106百萬美元和美元115在綜合資產負債表中的其他非流動負債內分別計提百萬歐元。

非持續運營活動
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的一年中，該公司記錄的費用為194百萬美元和美元58在綜合經營報表中，從所得税後的非持續業務產生的收入(虧損)為100萬美元。在截至2023年12月31日的年度內確認的税後費用包括大約$175與和解受諒解備忘錄約束的某些遺留的PFAS相關法律事項相關的費用，包括與自然資源損害索賠有關的全國水區和解和俄亥俄州，以及與環境補救活動相關的費用，主要是在中國化工的費耶特維爾工程設施。在截至2022年12月31日的年度內確認的税後費用主要涉及費用$36與環境補救活動相關的百萬美元，主要是在化學公司的費耶特維爾工程設施，用於非現場水系統以及現場地表水和地下水補救的估計成本，以解決和減少2015年7月1日之前的行為產生的全氟辛烷磺酸的排放。這一增長是由於根據化學公司和國家環境保護局之間的同意令，中國化工公司在現場的環境補救活動發生了變化。在截至2022年12月31日的年度內確認的税後費用還包括費用#美元。13與之前剝離的業務的某些上一年税收狀況的調整有關的百萬美元。

訴訟
該公司面臨各種法律程序，包括但不限於產品責任、知識產權、反壟斷、商業、財產損害、人身傷害、環境和監管事項，這些事項是在其現有業務或與Corteva當前業務無關但作為Corteva與杜邦分離的一部分分配給Corteva的傳統EIDP業務的正常過程中產生的。由於存在相當大的不確定性，無法預測這些不同訴訟的結果。當可獲得的信息表明很可能發生了債務，並且損失金額可以合理估計時，公司記錄法律事項的應計項目。應計項目可反映影響和
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談判、和解、裁決、律師諮詢以及可能與某一特定事項有關的其他信息和事件的狀況。就下文討論的訴訟事宜而言，管理層相信，公司有合理可能產生超過應計金額的負債，而最終負債可能對確認期間的經營業績及現金流產生重大影響。然而，該公司無法估計由於各種原因導致的應計金額以外的可能損失，這些原因包括(其中包括)相關事項處於早期階段和/或有重大的事實問題需要解決。此外，即使該公司認為自己擁有實質性的防禦措施，但如果它認為這符合公司的最佳利益，它可能會考慮解決問題。

洛斯班®訴訟
截至2023年12月31日，針對前陶氏農業科學有限責任公司的人身傷害訴訟和其他索賠懸而未決，指控與接觸毒死蜱有關。毒死蜱是洛斯班®的有效成分，商業農場用於田間水果、堅果和蔬菜作物的殺蟲劑。科爾特瓦於2020年停止了洛斯班®的生產。毒死蜱產品是限制使用的殺蟲劑，一般公眾不能購買或使用，只能出售給經認證的施藥者或在經認證的施藥者的直接監督下使用。這些訴訟與Dursban®無關，Dursban Corteva是一種住宅型毒死蜱產品，經授權用於室內用途，在合併和Corteva的成立和分離之前20多年前已停產。索賠人聲稱，農場工人暴露和旁觀者漂移以及在子宮內暴露於毒死蜱造成人身傷害，包括自閉症、發育遲緩和/或神經功能減退。某些索賠人還提出了補救要求，原因是據稱毒死蜱污染了財產。截至2023年12月31日，已為某些索賠的估計解決設立了應計項目。

聯邦貿易委員會調查
2020年5月26日，Corteva收到美國聯邦貿易委員會(FTC)的傳票，要求其提交有關其植保產品的一般文件，以及具體與其乙草胺、惡黴靈、利姆磺隆和其他相關產品相關的商業計劃、回扣計劃、報價、定價和營銷材料，以確定Corteva是否通過反競爭行為從事不公平競爭方法。Corteva完全配合了與這張傳票有關的所有要求。2022年9月29日，聯邦貿易委員會與加利福尼亞州、科羅拉多州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、明尼蘇達州、內布拉斯加州、俄勒岡州、威斯康星州和德克薩斯州的10個州總檢察長一起對Corteva和另一家競爭對手提起訴訟，指控雙方從事不公平競爭方法、非法限制支付、不合理限制貿易和非法壟斷(FTC訴訟)。2022年12月，田納西州和華盛頓州總檢察長加入了聯邦貿易委員會的訴訟，阿肯色州總檢察長根據聯邦貿易委員會訴訟中的指控，單獨對Corteva和另一家競爭對手提起訴訟。還向聯邦法院提起了幾起擬議的私人集體訴訟，指控基於聯邦貿易委員會訴訟中的指控存在反競爭行為。

2023年2月，這些私人訴訟大多集中在美國北卡羅來納州中區地區法院的多地區訴訟中。Corteva預計將繼續為其商業行為進行有價值的辯護。

拜耳之爭
2022年8月，拜耳向特拉華州法院提起了針對Corteva的違約/宣告性判決訴訟，涉及農桿菌交叉許可協議和E3®大豆。拜耳聲稱，Corteva在開發E3®大豆時擁有兩項拜耳專利，因此根據交叉許可協議的條款，有權獲得特許權使用費。2023年4月，科特瓦提出的駁回申訴的動議被駁回，理由是根據交叉許可協議和法律的條款，E3®大豆不能侵犯到期的專利。當時，法院還駁回了拜耳關於駁回我們的無效反訴的動議。 審判日期預計定在2025年年中。

與Corteva當前業務無關的遺留EIDP業務相關訴訟

在本報告中，術語全氟辛酸是指全氟辛酸及其鹽類，包括銨鹽，不區分這兩種形式，以及全氟辛酸，包括全氟辛酸、全氟辛烷磺酸、GenX和其他全氟化化學品和化合物(“全氟辛酸”)。

EIDP是與其前性能化學品部門使用全氟辛烷磺酸有關的各種法律程序的當事方，只要諒解備忘錄仍然有效，潛在的責任將受到諒解備忘錄下的費用分攤安排的約束。






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利奇定居點和俄亥俄州MDL定居點
根據2004年西弗吉尼亞州法院集體訴訟Leach v.EIDP達成的和解協議，EIDP擁有剩餘責任，該訴訟聲稱EIDP前華盛頓工廠的全氟辛酸污染了地區飲用水供應，影響了該地區居民的健康。和解階級有大約80,000會員。除了幾年前向階級成員提供的救濟外，和解協議還要求EIDP繼續向六區域水區和私人水井用户，並通過託管賬户提供資金，最高可達$235100萬美元用於為符合條件的班級成員實施醫療監測計劃。截至2023年12月31日，約為2該賬户自2012年設立以來已支付了100萬美元，餘額約為#美元。1百萬美元。

LEACH和解協議允許班級成員提出人身傷害索賠六2012年根據和解協議任命的一個專家小組報告説，與全氟辛酸有“可能的聯繫”(根據和解協議的定義)：妊娠高血壓綜合徵，包括先兆子癇；腎癌；****癌；甲狀腺疾病；潰瘍性結腸炎；以及被診斷為高膽固醇。在專家小組報告其調查結果後，大約3,550人身傷害訴訟在俄亥俄州和西弗吉尼亞州的聯邦和州法院提起，並在美國俄亥俄州南區地區法院(“俄亥俄州MDL”)合併為多地區訴訟。俄亥俄州MDL於2017年初達成和解，金額約為美元。670100萬現金，化學公司和EIDP(沒有化學公司的賠償)各支付一半。

MDL和解後全氟辛烷磺酸人身傷害索賠
2017年俄亥俄州MDL和解協議沒有解決原告的索賠，這些原告在俄亥俄州MDL中沒有索賠，或者他們的索賠是基於2017年2月11日之後首次診斷的疾病。第一個是對兩個案件的合併審判；第一個是腎癌案件，陪審團懸而未決；第二個是Travis and Julie Abbott訴E.I.Du Pont de Nemour and Company(“Abbott案件”)，這是一起****癌案件，陪審團裁決為#美元。40補償性損害賠償100萬美元和10財團損失100萬美元，外加利息。財團損失賠償金後來減少到#美元。250,000按照州法律的限制。在法院作出判決後，EIDP提出了審後動議，以減少判決，並根據審判法院犯下的程序性和實質性法律錯誤對判決提出上訴。在該公司尋求美國最高法院複審的請願書被駁回後，判決於2023年11月30日支付，包括利息，EIDP的份額約為$6百萬美元。

2021年1月，化學、杜邦和Corteva同意解決剩餘的大約95保留在俄亥俄州MDL的事項以及未歸檔的事項，雅培一案除外，為#美元83100萬美元，其中化學公司貢獻了美元29100萬美元用於和解，杜邦和Corteva貢獻美元27每人一百萬美元。該公司支付了$27在截至2021年12月31日的年度內，按照和解協議的約定，原告律師提出瞭解散MDL的動議。2022年8月，地區法院推遲了對解散俄亥俄州MDL動議的進一步裁決，等待美國第六巡迴上訴法院對雅培一案的結果。截至2023年12月31日，已有33名聲稱是LEACH班級成員的原告提起人身傷害訴訟，預計將在俄亥俄州MDL繼續進行。

全氟辛酸協定的其他事項
EIDP是其他涉及財產損失、醫療監測和人身傷害索賠的PFOA訴訟的當事方。辯護費用和這些訴訟可能產生的任何未來責任受上文披露的諒解備忘錄和費用分擔安排的約束。根據諒解備忘錄，與這些事項相關的欺詐性運輸索賠不是合格費用，除非Corteva，Inc.和EIDP將根據這些索賠的是非曲直獲勝。

EIDP不生產滅火泡沫塑料、全氟辛烷磺酸或全氟辛烷磺酸產品。雖然EIDP生產一些製造商用來製造泡沫塑料的表面活性劑和中間體，可能含有作為意外副產品或雜質的全氟辛酸，但EIDP的產品不是全氟辛酸配方，也不是這些產品的成分。EIDP從未將全氟辛酸作為商業產品生產或銷售。

2023年3月，美國環境保護署(EPA)公佈了擬議的規定，規定飲用水中全氟辛烷磺酸的最高污染水平為百萬分之四。如果這些規則獲得通過，就會確立關於飲用水中可接受的全氟辛烷磺酸水平的法律授權。

水性滅火泡沫。大致6,2003M和其他被告，包括EIDP和Chemour，以及一些包括Corteva和DuPont在內的被告已被提起訴訟，指控使用含水滅火泡沫造成全氟辛烷磺酸或全氟辛烷磺酸污染環境和/或人身傷害。這些案件中的絕大多數已被移交給南卡羅來納州聯邦地區法院(“SC MDL”)的多地區訴訟程序。大致4,800在SC MDL的案件中，有一部分是代表消防員提起的，他們聲稱因接觸含水滅火泡沫(“AFFF”)而造成人身傷害(主要是前列腺癌、腎癌和****癌)。最近這些案件中的大多數聲稱，EIDP和Chemour的分離構成了欺詐性的運輸。預計將在2024年上半年發現潛在的領頭羊病例。在2023年6月1日，大約700AFFF提起的與美國公共供水系統有關的案件包括
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全國水區定居點的一部分(定義如下)。此外，2023年12月，加拿大對3M和包括EIDP和Chemour在內的其他被告提起集體訴訟，指控使用AFFF造成全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸環境污染和人身傷害。

全國水區安置點。2023年6月1日，Corteva、EIDP，Inc.、DuPont和Chemour(統稱為和解公司)原則上達成了一項具有約束力的協議，以全面解決與服務於絕大多數美國人口的特定類別的美國公共供水系統的PFAS有關的所有飲用水索賠，包括但不限於SC MDL中的AFFF索賠。南卡羅來納州聯邦地區法院(“SC法院”)於2023年8月22日初步批准了集體和解(“全美水區和解”)。根據和解協議的定義，全氟辛烷磺酸包括全氟辛烷磺酸和HFPO-DA，屬於廣泛的含氟有機物質。

根據全國水區和解協議，和解公司於2023年9月設立了和解基金(“水區和解基金”)，並共同出資#美元。1.18510億美元，由化學公司貢獻50%，杜邦和Corteva共同貢獻剩餘50根據《函件協議》的條款規定的百分比。結算公司利用諒解備忘錄託管賬户的餘額，以及先前預計將於2023年轉入諒解備忘錄託管賬户的款項，以及其他來源，分別向水區結算基金捐款。作為向水區和解基金支付款項的交換，和解公司將從該類別(定義如下)獲得以下所述索賠的完全釋放。

《全國水區和解協議》所代表的類別由所有公共水系統組成，如《美國法典》第42篇第300F節所定義，其當前檢測到的全氟辛烷磺酸，或目前根據環境保護局第五條不受管制的污染物監測規則(“UCMR 5”)或其他適用的聯邦或州法律(“類”)要求監測全氟辛烷磺酸的公共水系統(下稱“公共水系統”)。美國大約88%的地區需要按照UCMR 5進行測試。這一類不包括由州或美國政府擁有和運營的供水系統；沒有檢測到PFAS存在且目前不需要根據聯邦或州要求進行監測的小型系統；以及北卡羅來納州開普費爾河流域下游的供水系統，除非它們另有要求。

全國水區和解協議涉及和解付款的時間和後勤安排，以及和解可能無法進行的條件，包括一項撤銷權，使和解公司能夠在超過保密的、商定的班級成員選擇退出的情況下終止和解。和解協議最終批准之前的公平聽證會於2023年12月14日舉行。作為最終批准程序的一部分，SC法院將制定向班級成員發出通知、舉行批准聽證會以及讓班級成員選擇退出和解的時間表。法院指定的索賠管理人將在法院指定的特別主管的監督下負責水區和解基金的管理、分配和分配。在獲得和解公司同意的情況下，班級律師將提名如果獲得SC法院批准，將擔任索賠管理人和特別主管的人。

排除請求(“選擇退出”)的總數仍在由通知署長審查。預計大約1,000水區可能已經選擇退出定居點，而大多數公共水區(大約93班級的百分比)仍留在班級和解中。水區撤回排除請求的最後期限是2024年3月1日，選擇退出仍需接受法院審查程序，以確保遵守其他和解條款。該公司繼續支持這項全國水區和解協議，預計SC法院將在2024年第一季度獲得最終批准。

全國水區和解完全是以妥協和和解的方式達成的，而不是Corteva或EIDP以任何方式承認責任或過失。截至2023年12月31日，已為這項和解建立了應計項目。如果和解協議沒有獲得最終批准，而原告選擇在法庭上繼續索賠，和解公司將繼續在未決的訴訟中維護自己強大的法律辯護。

新澤西。2019年3月下旬，新澤西州總檢察長提交了四針對EIDP、Chemour和其他公司的訴訟，指控新澤西州前EIDP地點(錢伯斯工廠、龐普頓湖、帕林和Repauno)的作業和排放破壞了該州的自然資源。二這些訴訟中(涉及錢伯斯工地和帕林工地的那些)聲稱受到了全氟辛烷磺酸的污染。新澤西州里奇伍德水區於2019年第一季度對EIDP、Chemour和其他公司提起訴訟，指控與調查、補救和監測供水中的多氟表面活性劑有關的損失，包括全氟辛烷磺酸。杜邦和Corteva隨後被添加為這些訴訟的被告。這些訴訟包括根據新澤西州工業場地恢復法案(“ISRA”)和欺詐性運輸的索賠。從2023年4月開始，這些訴訟一直被擱置，接受法院指定的調解。

EIDP和Chemour也是二新澤西州和紐約州一傢俬營自來水公司提起訴訟，指控PFAS排放到環境中造成損害，影響了公用事業公司用來供水的水源，
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以及產品責任、疏忽、滋擾和擅自侵入索賠。法院駁回了紐約州原告的侵佔索賠，並限制了原告對減損賠償的妨害索賠。

俄亥俄州。EIDP是一名被告二訴訟，包括俄亥俄州基於據稱對自然資源的破壞而採取的行動。自然資源損害索賠於2023年12月結清，索賠金額為#美元。110根據俄亥俄州的司法同意令程序，正在等待最終批准。如果獲得批准，根據諒解備忘錄，Corteva在和解協議中的份額將約為$16百萬美元。第三起訴訟是可能在全國範圍內提起的集體訴訟(“哈德威克集體訴訟”)，代表在血清中檢測到PFAS水平的任何人尋求聲明性和禁令救濟，包括建立一個“PFAS科學小組”。2022年3月，初審法院認證了一個類別，涵蓋任何符合俄亥俄州法律的人，他們的血液中有最低水平的全氟辛酸加上至少一個其他全氟辛烷磺酸。2023年12月，第六巡迴上訴法院由於缺乏對哈德威克先生的支持，駁回了哈德威克的集體訴訟。 2024年1月，原告要求對解僱進行EN BANC審查的請願書被駁回。

紐約。EIDP是大約一名被告45訴訟，包括可能的集體訴訟(“貝克集體訴訟”)，由居住在紐約胡塞克瀑布及其周圍的人提起。這些訴訟主張對醫療監測、財產損失和人身傷害的索賠，這些索賠基於共同被告在Hoosick Falls擁有和運營的製造設施據稱釋放的全氟辛酸。訴訟聲稱，EIDP和其他人提供了這些設施使用的材料，造成了全氟辛烷磺酸、空氣和水的污染。法院批准了原告和其他共同被告就貝克集體訴訟案件達成和解。2022年9月，授予了貝克集體訴訟的等級認證，法院認證了三個獨立的等級，包括私人油井財產損害等級、醫療監測等級和妨害等級。EIDP將對認證提出質疑，並繼續就案件的是非曲直進行辯護，同時尋求庭外解決方案。隨着大約30起人身傷害訴訟的解決，截至2023年12月31日，為這一事項設立了應計項目。

EIDP也是紐約州東漢普頓鎮提起的訴訟中的10多名被告之一，他們指控全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸污染了該鎮的井水。此外，在紐約州拿騷縣20個水區提起的申訴中，EIDP與Chemour等人被列為被告，指控他們向客户提供的飲用水受到全氟辛烷磺酸污染，並要求賠償清理費用。水區的投訴還包括對欺詐性轉移的指控。

其他自然資源損害案件。除了新澤西州和紐約州的自然資源案件外，還有24個州和3個美國領地對EIDP、Chemour和其他公司提起訴訟，聲稱PFC(包括全氟辛烷磺酸)污染了地下水和飲用水。某些案件還將杜邦和Corteva列為被告，幷包括對欺詐性運輸的索賠。申訴要求賠償過去和未來調查和補救所稱污染的費用，以及賠償國家自然資源的價值和使用損失。由於AFFF指控重疊，幾乎所有這些案件都已被移交，或正在等待移交給安全理事會MDL。這些病例大多處於發現階段。雖然最近對北卡羅來納州自然資源案的調解沒有得到解決，但雙方繼續進行討論，以尋求解決辦法。新澤西州案件的調解工作正在進行中。

2021年7月13日，Chemour、杜邦、EIDP和Corteva與特拉華州達成和解協議，反映出這些公司和該州同意了結和全面解決針對這些公司的指控，這些索賠涉及它們在特拉華州歷史上的業務、製造、使用和處置所有化合物，包括全氟辛烷磺酸。根據和解協議，如果兩家公司在和解後8年內單獨或共同達成比例相似的協議，以了結或解決另一個州對與PFAS相關的自然資源損害的索賠，金額超過$50100萬美元，這些公司應直接向自然資源和可持續發展信託基金(“NRS信託基金”)支付一筆補充款項，金額相當於這些其他州收回的超過$50百萬(“補充付款”)。補充付款(S)，如有，不超過$25總計一百萬美元。根據和解協議，兩家公司支付的所有金額均受諒解備忘錄和Corteva分離協議的約束。由於與俄亥俄州就自然資源損害索賠達成和解，當和解根據俄亥俄州司法同意令程序獲得批准時，將觸發一次性補充付款，根據諒解備忘錄，Corteva的份額約為$4百萬美元。根據和解協議，如果國家起訴其他各方，而這些各方向這些公司尋求貢獻，這些公司將獲得保護，不受之前根據和解協議支付的金額的影響。如果國家尋求對和解釋放的索賠範圍以外的公司提出自然資源損害索賠，這些公司還將獲得不超過賠償金額的抵免。

荷蘭。2021年4月，四荷蘭的市政當局提出申訴，指控Corteva、DuPont和Chemour排放全氟辛酸和GenX造成土地和地下水污染。這些市政當局尋求追回因據稱的排放而產生的費用，包括調查費用、建設項目延誤、土地折舊、土壤修復、對承包商的責任和律師費。2023年9月，法院進入了
F-43
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第二項中間裁決，除其他外，裁定被告對市政當局在一定時期內的全氟辛烷磺酸排放負有責任，而市政當局土地上沉積排放的清除費用按客觀標準侵犯了它們的財產權。在各方繼續尋求解決這些問題的同時，預計將於2024年上半年舉行與損害賠償相關的單獨聽證會。此外，荷蘭檢察官辦公室對化學公司和歷史杜邦公司的某些荷蘭子公司以及每一家子公司的董事展開刑事調查，指控化學公司的多德雷希特工廠非法排放全氟辛酸和GenX。

地毯廠的箱子。佐治亞州羅馬市和阿拉巴馬州中心水區指控被告，包括EIDP、Chemour、其他化學品供應商和大型地毯廠在其工業廢水中排放PFAS，這些廢水經過處理後，導致飲用水受到PFAS污染。羅馬市要求賠償安裝能夠從水中去除全氟化碳的水處理系統的費用，要求被告清理河道污染的禁令救濟，以及懲罰性賠償。此外，羅馬市向EIDP提出要求，要求賠償建造新的公用事業廢水處理系統和升級該市水處理系統的費用，以及未來的監測費用。羅馬城案已了結，並於2023年12月31日建立了應計項目。阿拉巴馬州中心水區地毯案已被SC MDL擱置。許多地毯製造商、其據稱的供應商和前供應商，包括EIDP和Chemour，以及某些市政或公用事業被告也在佐治亞州和阿拉巴馬州受到幾起訴訟，指控與釋放全氟辛酸有關的疏忽、滋擾和非法侵入，並要求與全氟辛酸污染有關的禁令救濟。

費耶特維爾工程設施，北卡羅來納州
在分離Chemour之前，EIDP在北卡羅來納州布萊登縣的費耶特維爾工廠推出了GenX作為聚合加工助劑和全氟辛烷磺酸的替代品。該工廠現在由Chemour擁有和運營，該公司繼續生產和使用GenX。2022年6月，環保局發佈了與GenX相關的飲用水的最終健康建議。2022年7月，Chemour向聯邦法院提交了一份請願書，要求對EPA的GenX化合物健康建議進行審查。

截至2023年12月31日，聯邦法院正在審理針對Chemour和EIDP的幾起訴訟，這些訴訟涉及費耶特維爾工廠設施的PFC排放。其中之一是一項合併的推定集體訴訟，代表在開普福裏河附近地區或從開普福裏河取飲用水的推定類別的財產所有者和居民提出醫療監測和財產損失索賠。另一起訴訟是北卡羅來納州多個水務當局提起的合併訴訟，包括開普敦恐懼公用事業管理局(“CFPUA”)和布倫瑞克縣，它們尋求實際和懲罰性賠償以及禁令救濟。在州法院的訴訟中，大約100費耶特維爾工廠設施附近的私人業主於2020年5月對Chemour和EIDP提起訴訟。原告要求對據稱因釋放某些PFC造成的私人滋擾、非法侵入、疏忽和財產損失的索賠進行補償性和懲罰性賠償。2023年3月，CFPUA向特拉華州衡平法院提起訴訟，聲稱剝離Chemour和陶氏化學以及歷史上的杜邦合併是非法的，應該被撤銷，因此CFPUA不被排除在未決訴訟中追回其應得的金額。EIDP提交了一項動議，要求駁回特拉華州衡平法院的訴訟，理由是2023年6月未能根據特拉華州法律提出索賠，以及2023年10月的反訴。CFPUA關於暫緩審理此案的動議於2024年1月獲得批准。

一般而言，與GenX索償有關的工地相關開支須遵守諒解備忘錄所界定的費用分攤安排。

環境
環境事項的應計金額於可能產生負債且負債金額可根據現行法律及現有技術合理估計時入賬。該等負債計入綜合資產負債表內的應計及其他流動負債以及其他非流動負債。合理地，環境補救和恢復成本超過應計金額可能對公司的經營業績、財務狀況和現金流量產生重大影響。該等估計存在固有的不確定性，主要是由於未知的情況、不斷變化的政府法規和法律標準有關責任，以及處理場地修復和修復的新興修復技術。

關於《Chemours Separation Agreement》和《Corteva Separation Agreement》下環境責任分配的討論，見F—38頁。







F-44
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應計環境責任及賠償資產包括以下各項：
截至2023年12月31日
(單位：百萬)補償性資產
應計餘額3
潛在風險超過應計數額3
環境修復雜散負債
Chemours相關義務—須賠償1,2
$150 $150 $286 
其他終止或剝離業務債務1
44 65 198 
主要與杜邦有關的環境補救責任—須得到杜邦的賠償2
59 63 63 
環境修復責任不受賠償限制— 106 78 
與諒解備忘錄有關的賠償責任4
26 117 29 
總計$279 $501 $654 
1.指受美元限制的負債200在F—39頁標題"科爾特斯瓦分離協議"下討論的第一個百萬門檻和分享安排。”
2.該公司已記錄了與這些應計費用相關的賠償資產，包括美元31與超級基金網站有關的百萬美元。
3.應計餘額是管理層對補救和恢復費用的最佳估計，儘管如所示，潛在風險可能超過應計數額，因為這些估計存在固有的不確定性。應計餘額包括5500萬美元用於超級基金網站的補救。數額不包括環境保護局2021年10月PFAS戰略路線圖(視情況而定)的補救要素可能產生的影響，但F-44頁披露的關於根據與北卡羅來納州環境質量部(“北卡羅來納州環境質量部”)的同意令在費耶特維爾工程設施開展的化學補救活動的影響除外。
4.代表在F-38頁“化學品/高性能化學品”標題下討論的受1.5億美元門檻和分享協議限制的負債。
錢伯斯工程公司，新澤西州
2022年1月28日，新澤西州提出申請，要求對EIDP和Chemour發出初步禁令，尋求建立一個金額超過#美元的補救資金來源(RFS)900用於EIDP位於新澤西州的前錢伯斯工程設施的環境修復。《框架協議》主要涉及不受《諒解備忘錄》約束的非全氟辛烷磺酸補救措施。Chemour已接受這些事項的賠償和辯護，同時保留權利並拒絕EIDP關於ISRA和欺詐性轉讓事項的要求，這些要求在F-42頁討論的現有新澤西州自然資源訴訟中被指控。對這一訴訟的進一步裁決已被擱置，有待法院指定的調解。

內布拉斯加州 部門 的 環境 和 能源，Alten設施
美國環保署和內布拉斯加州環境與能源部正在對位於內布拉斯加州米德市附近、由Alten LLC(“Alten”)擁有和運營的一家乙醇工廠進行調查、迴應和拆除行動、訴訟和執法行動。這些機構指控Alten違反了《資源保護和恢復法》(RCRA)和其他聯邦和州法律，原因是Alten不遵守其運營許可證和其他監管要求的條款和條件。Corteva是Alten(統稱為“設施響應小組”)的六家種子公司之一，這些公司參與了NDEE的自願清理計劃，以滿足現場的某些臨時補救需求。2022年2月，設施反應小組對Alten及其某些附屬公司提起訴訟，以維護某些合同和普通法的賠償要求。截至2023年12月31日，Corteva為Alten地點的固體廢物和廢水補救行動計劃估計的自願捐款設立了應計項目。













F-45
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附註17-股東權益

普通股
以下是截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的普通股活動對賬：
普通股股份已發佈
餘額2020年12月31日743,458,000 
已發佈4,019,000 
回購並退役(20,950,000)
餘額2021年12月31日726,527,000 
已發佈4,317,000 
回購並退役(17,425,000)
餘額2022年12月31日713,419,000 
已發佈1,965,000 
回購並退役(14,124,000)
餘額2023年12月31日701,260,000 

股票回購計劃
2022年9月13日，Corteva，Inc.宣佈其董事會授權$2 10億美元股票回購計劃收購Corteva，Inc.普通股，面值美元0.01每股股份，無到期日（“2022年股份回購計劃”）。購買的時間、價格和數量將視乎市場情況、相關證券法律及其他因素而定。結合2022年股份回購計劃，公司回購並退出 10,026,000在公開市場上的股票，成本（不包括消費税）為美元500在截至2023年12月31日的年度內，

2021年8月5日，Corteva，Inc.宣佈其董事會授權$1.5 10億美元股票回購計劃收購Corteva，Inc.普通股，面值美元0.01每股股份，無到期日（“2021年股份回購計劃”）。公司於2023年第一季度完成了2021年股份回購計劃，回購和退出 4,098,000, 17,425,000和5,572,000公開市場上的股票，總成本為$250百萬，$1億美元，以及250在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，分別為100萬美元。

2019年6月26日，Corteva，Inc.宣佈其董事會授權一美元1億股回購計劃購買Corteva，Inc.的S普通股，票面價值$0.01每股，無到期日(《2019年股份回購計劃》)。公司於2021年第三季度完成2019年股份回購計劃並回購併退役24,705,000截至2019年12月31日至2021年公開市場的股票。

根據Corteva的股票回購計劃回購的股份在回購後立即註銷。回購的普通股反映為股東權益的減少。公司與股票回購相關的會計政策是根據股票的面值減少普通股，並因回購價格超過面值而減少留存收益。當Corteva有累計赤字餘額時，超出面值的部分將應用於APIC。當Corteva有留存收益時，超出的部分將完全計入留存收益。

非控股權益
Corteva，Inc.擁有100EIDP已發行普通股的百分比。然而，EIDP擁有向第三方發行的優先股，這些優先股在Corteva的綜合資產負債表中被視為非控股權益。在Corteva分銷生效日期，EIDP優先股系列發行和發行的每股EIDP優先股系列-每股4.50美元和EIDP優先股-3.50美元系列仍然發行和發行，EIDP不受Corteva分銷的影響。

以下是截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的EIDP優先股摘要，這些優先股在Corteva合併資產負債表中被歸類為非控股權益。

(千股)股份數量
授權23,000
4.50美元系列，120美元可召回1,673
3.50美元系列，可按102美元召回700

F-46
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其他全面收益(虧損)
構成累計其他全面收益（虧損）之組成部分之變動及除税後結餘概述如下：
(單位：百萬)
累計折算調整1
衍生工具養老金福利計劃其他福利計劃投資未實現收益(虧損)總計
2021
餘額2021年1月1日$(1,970)$(67)$(1,433)$590 $(10)$(2,890)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(573)143 996 25 3 594 
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額— (4)41 (646)7 (602)
其他綜合收益(虧損)淨額(573)139 1,037 (621)10 (8)
餘額2021年12月31日$(2,543)$72 $(396)$(31)$— $(2,898)
2022
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(340)63 213 190 — 126 
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額— (55)20 1 — (34)
其他綜合收益(虧損)淨額(340)8 233 191 — 92 
餘額2022年12月31日$(2,883)$80 $(163)$160 $— $(2,806)
2023
重新分類前的其他綜合收益(虧損)425 (123)(188)38 — 152 
從累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額— (12)(2)(9)— (23)
其他綜合收益(虧損)淨額425 (135)(190)29 — 129 
餘額2023年12月31日$(2,458)$(55)$(353)$189 $— $(2,677)
1.截至2023年12月31日止年度的累計換算調整收益主要是由於美元兑瑞士法郎、巴西雷亞爾及歐洲歐元走弱所致。截至2022年12月31日止年度的累計換算調整虧損主要是由於美元兑歐洲歐元、印度盧比、南非蘭特及菲律賓比索走強所致。截至2021年12月31日止年度的累計換算調整虧損主要是由於美元兑歐洲歐元、瑞士法郎及土耳其里拉走強所致。

與其他綜合收益(損失)的每一部分有關的淨活動的税收(費用)收益如下：
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
衍生工具$50 $3 $(41)
養老金福利計劃--淨額60 (68)(319)
其他福利計劃-淨額(9)(56)188 
受益於與其他綜合收益(虧損)項目有關的所得税$101 $(121)$(172)

F-47
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從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類的摘要如下：
(單位：百萬)截至12月31日止年度，
202320222021
衍生工具1:
$(8)$(63)$(13)
税(利)費2
(4)8 9 
税後$(12)$(55)$(4)
養卹金福利計劃的攤銷：
先前服務（福利）費用3,4
$(3)$(3)$(2)
精算(收益)損失3,4
— 3 55 
結算(收益)損失3,4
— 25 1 
税前合計(3)25 54 
税(利)費2
1 (5)(13)
税後$(2)$20 $41 
其他福利計劃攤銷：
先前服務（福利）費用3,4
$(2)$(1)$(922)
精算(收益)損失3,4
(10)2 81 
減損(利得)— — (1)
税前合計(12)1 (842)
税(利)費2
3 — 196 
税後$(9)$1 $(646)
投資未實現（收益）損失4
$— $— $7 
税(利)費2
— — — 
税後
$— $— $7 
本期税後改敍共計$(23)$(34)$(602)
1.反映在合併經營報表中的貨物銷售成本。
2.反映於綜合經營報表中持續經營業務的所得税撥備(受益)。
3.這些累積的其他全面收益(虧損)部分計入公司養老金和其他福利計劃的淨定期收益(信貸)成本的計算中。有關補充資料，見合併財務報表附註18--養卹金計劃和其他離職後福利。
4.反映在其他收入(費用)--合併業務報表中的淨額。
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附註18-養卹金計劃和其他離職後福利

該公司為員工提供各種長期福利。在適用法律允許的情況下，公司保留更改、修改或終止計劃的權利。

固定收益養老金計劃
該公司有資金和無資金的非繳費固定收益養老金計劃，覆蓋美國和非美國國家的員工。美國主要養老金計劃是Corteva持有的最大養老金計劃。自2007年1月1日起，大多數新員工不再有資格參加美國固定收益養老金計劃。2018年11月30日，該公司凍結了用於計算參加養老金計劃的在職員工養老金福利的工資和服務金額。因此，目前沒有參與者在養卹金計劃中累積額外的福利。

該公司的資金政策與聯邦法律法規的資金要求是一致的。在被認為適當的範圍內，為公司非美國合併子公司的員工提供養老金保險是通過單獨的計劃提供的。此類計劃下的債務通過將資金存入受託人、由保險合同覆蓋或仍無資金提供資金來提供資金。

該公司共出資1美元。52百萬，$60百萬美元，以及$49截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，除主要的美國養老金計劃外，其養老金計劃將分別增加100萬美元。Corteva預計將貢獻約美元502024年，除美國主要養老金計劃外，其養老金計劃將增加100萬美元。該公司預計不會在2024年為其主要的美國養老金計劃做出貢獻。

2022年8月，該公司轉移了大約美元1.1通過購買非參加團體年金合同(“年金購買”)，將美國主要養老金計劃(“該計劃”)中的某些福利義務和相關計劃資產的10億美元轉讓給一家保險公司。該公司記錄了一筆約為#美元的非現金税前結算費用25其他收入(支出)-截至2022年12月31日的年度綜合經營報表中的淨額，以及因購買年金而對截至2022年12月31日的綜合資產負債表中累計的其他全面收益(虧損)進行的相應調整。購買年金導致該計劃於2022年8月31日重新計量，該公司更新了2022年12月31日製定2022年定期養老金(信貸)淨成本時使用的加權平均貼現率。2.82百分比至4.60百分比。由於重新計量，該公司記錄了大約#美元的税前精算收益。110截至2022年12月31日，綜合資產負債表中累計的其他全面收益(虧損)為100萬美元。

下表彙總了用於確定所有養卹金計劃的養卹金計劃債務的加權平均假設：
用於確定福利義務的加權平均假設2023年12月31日2022年12月31日
貼現率
4.97 %5.17 %
未來薪酬水平的上升率1
2.87 %2.83 %
1.薪酬增長率不包括美國養老金計劃，因為參加美國養老金計劃的員工不再為未來的服務和符合條件的薪酬積累額外福利。

下表彙總了用於確定所有養卹金計劃的定期福利淨費用的加權平均假設：
用於確定淨定期收益成本的加權平均假設截至12月31日止年度，
202320222021
貼現率
5.17 %3.33 %2.44 %
未來薪酬水平的上升率1
2.83 %2.55 %2.54 %
預期長期計劃資產收益率
4.55 %4.51 %5.73 %
1.薪酬增長率不包括美國養老金計劃，因為參加美國養老金計劃的員工不再為未來的服務和符合條件的薪酬積累額外福利。

其他離職後福利
該公司歷來為某些養老金領取者和倖存者提供醫療、牙科和人壽保險福利。2007年1月1日或之後聘用的大多數美國員工，以及截至2018年11月30日的符合條件的50歲以下員工，都沒有資格參加離職後醫療、牙科和人壽保險計劃。這些退休人員福利計劃的幾乎所有成本和負債都可歸因於美國福利計劃。非聯邦醫療保險有資格的退休人員醫療計劃由公司與養老金領取者和倖存者分擔費用。對於符合聯邦醫療保險資格的養老金領取者和
F-49
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作為倖存者，Corteva提供公司資助的健康報銷安排(HRA)。2020年12月，公司修改了退休醫療、牙科和人壽保險計劃，導致公司不再提供退休牙科和人壽保險福利，從2022年1月1日起不再提供退休牙科和人壽保險福利，Corteva的非聯邦醫療保險退休人員醫療保險成本部分不再因成本增加而調整，這將Corteva成本限制在2021年12月31日生效的水平(“2020 OPEB計劃修訂”)。由於這些變化，該公司記錄了一美元9392020年其他全面收入(虧損)中的一大部分先前服務福利在2021年合併業務報表中的其他收入(支出)淨額中確認，其餘部分在2022年確認。

該公司還向員工提供殘疾福利。在大多數國家，僱員傷殘福利計劃都有保險。在美國，這些計劃通常是自我保險的。自我保險計劃的債務和費用反映在F-51頁的預計福利債務變化表中。

該公司的OPEB計劃沒有資金，批准的索賠成本從運營現金流中支付。用於支付實際索賠費用淨額和相關行政費用的税前現金需求為#美元。97百萬，$122百萬美元，以及$198截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。現金需求的變化反映了人均保健費用、人口結構變化、計劃修訂以及參保人保費、自付費用和免賠額變化的淨影響。2024年，該公司預計將貢獻約美元115100萬美元用於其OPEB計劃。

下表彙總了用於確定OPEB計劃的福利義務的加權平均假設：
用於確定福利義務的加權平均假設2023年12月31日2022年12月31日
貼現率
4.92 %5.09 %

下表彙總了用於確定業務和預算外方案計劃的定期福利淨費用的加權平均假設：
用於確定淨定期收益成本的加權平均假設截至12月31日止年度，
202320222021
貼現率
5.09 %2.59 %2.09 %

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，由於2020年OPEB計劃修正案，醫療保健成本趨勢比率不影響OPEB計劃的福利義務。

假設
對於美國計劃，該公司通過對推動每一資產類別歷史回報的關鍵經濟和市場因素進行詳細分析，並根據當前環境中的因素制定預期回報，來確定計劃資產的預期長期回報率。考慮的因素包括但不限於通脹、實際經濟增長、利率收益率、利差以及其他估值指標和市場指標。然後，根據理事機構為該計劃核準的戰略資產配置，對每一資產類別的預期長期回報率進行加權。該公司在養老基金資產表現方面的歷史經驗也被考慮在內。對於非美國計劃，假設反映了適用於每個國家的經濟假設。

在美國，Corteva通過將收益率曲線(基於優質公司債券收益率)中的單個現貨利率應用於服務成本和利息成本的單獨預期現金流部分，來計算服務成本和利息成本。所有其他計劃的服務成本和利息成本是根據確定這些計劃義務時得出的單一等值貼現率確定的。

對於美國福利計劃，用於衡量養老金和其他離職後福利義務的貼現率是基於衡量日期高質量公司固定收益投資的收益率。未來預期精算決定的現金流按怡安AA_OBLE中值收益率曲線(基於優質公司債券收益率)下的現貨匯率單獨貼現，以得出該計劃於計量日期的債務。對於非美國福利計劃，該公司歷來使用流行的長期高質量公司債券指數來確定在衡量日期適用於每個國家的貼現率。

F-50
目錄表
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合併財務報表附註(續)
該公司採用精算師協會發布的最新發布的死亡率表和死亡率改善量表來衡量其在美國的養老金和其他離職後福利義務。這些採用的效果在採用後的幾年內攤銷為淨定期收益成本。

關於公司養老金和其他離職後福利計劃的摘要信息如下：
預計福利債務、計劃資產和供資狀況的變化
固定收益養老金計劃其他離職後福利
(單位：百萬)截至12月31日止年度，截至12月31日止年度，
2023202220232022
福利義務的變化：
期初的福利義務$13,982 $19,775 $1,021 $1,362 
服務成本18 20 1 1 
利息成本690 505 49 26 
計劃參與者的繳費1 1 20 20 
精算(收益)損失311 (3,759)(49)(246)
已支付的福利(1,304)(1,460)(117)(142)
其他1
(257)(1,080)— — 
外匯匯率的影響(1)(20)— — 
期末養卹金債務$13,440 $13,982 $925 $1,021 
計劃資產變動：
期初計劃資產的公允價值$12,584 $17,827 $— $— 
計劃資產的實際回報率661 (2,765)— — 
僱主供款52 60 97 122 
計劃參與者的繳費1 1 20 20 
已支付的福利(1,304)(1,460)(117)(142)
其他1
(257)(1,080)— — 
外匯匯率的影響18 1 — — 
期末計劃資產的公允價值$11,755 $12,584 $— $— 
資金狀況    
美國計劃與計劃資產$(1,336)$(1,050)$— $— 
擁有計劃資產的非美國計劃(43)(30)— — 
所有其他計劃 2,3
(306)(318)(925)(1,021)
期末資金到位情況$(1,685)$(1,398)$(925)$(1,021)
1.普里德爾通過購買非參與團體年金合約，將與主要美國退休金計劃相關的某些福利責任和相關資產轉移給保險公司。
2.於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，155百萬美元和美元1822000萬美元的養卹金債務由下文"信託資產"一節界定的信託協議下的供資支持。
3.包括世界各地維持的養卹金計劃，而這些計劃並不按慣例供資。

F-51
目錄表
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合併財務報表附註(續)
固定收益養老金計劃其他離職後福利
(單位：百萬)2023年12月31日2022年12月31日2023年12月31日2022年12月31日
在綜合資產負債表中確認的金額：
其他資產$2 $3 $— $— 
應計負債和其他流動負債(31)(35)(114)(132)
養卹金和其他離職後福利—非流動性 (1,656)(1,366)(811)(889)
確認淨額$(1,685)$(1,398)$(925)$(1,021)
於累計其他全面收益（虧損）確認之税前金額：
淨收益(虧損)$(487)$(238)$238 $198 
以前的服務收益(成本)22 23 14 16 
年末累計其他全面收益（虧損）的税前結餘$(465)$(215)$252$214

截至2023年12月31日止期間與退休金及OPB計劃福利責任變動有關的虧損主要由於貼現率降低所致。

所有養卹金計劃的累計福利義務為#美元。13.410億美元14.0於二零二三年及二零二二年十二月三十一日分別為10億元。
預計福利義務超過計劃資產的養老金計劃2023年12月31日2022年12月31日
(單位：百萬)
預計福利義務$13,262 $13,832 
計劃資產的公允價值11,575 12,430 
累計福利義務超過計劃資產的養老金計劃2023年12月31日2022年12月31日
(單位：百萬)
累積福利義務$13,155 $13,676 
計劃資產的公允價值11,488 12,290 


F-52
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
(單位：百萬)固定收益養老金計劃其他離職後福利
截至12月31日止年度，截至12月31日止年度，
於其他全面收益（虧損）中確認的金額。202320222021202320222021
淨定期福利（貸記）成本：
服務成本$18 $20 $25 $1 $1 $1 
利息成本690 505 364 49 26 21 
計劃資產的預期回報(605)(720)(915)— — — 
未確認虧損（收益）攤銷。— 3 55 (10)2 81 
攤銷先前服務(收益)成本(3)(3)(2)(2)(1)(922)
減損(利得)— — — — — (1)
結算損失— 25 1 — — — 
定期養卹金淨額（貸記）費用—共計$100 $(170)$(472)$38 $28 $(820)
於其他全面收益（虧損）確認之計劃資產及福利責任變動：
淨收益(虧損)$(255)$274 $1,284 $49 $246 $33 
未確認（收益）損失的攤銷— 3 55 (10)2 81 
以前的服務收益(成本)— — 15 — — — 
攤銷先前服務(收益)成本(3)(3)(2)(2)(1)(922)
減損(利得)— — — — — (1)
結算損失— 25 1 — — — 
外匯匯率的影響8 2 3 1 — — 
其他全面收益（虧損）確認的福利（虧損）總額，歸屬於Corteva$(250)$301 $1,356 $38 $247 $(809)
在淨定期收益(信貸)成本和其他綜合收益(損失)中確認的總額$(350)$471 $1,828 $— $219 $11 

預計未來的福利支付
下表列示了酌情反映預期未來服務的未來養卹金付款估計數：
預計2023年12月31日的未來福利支出固定收益養老金計劃其他離職後福利
(單位：百萬)
2024$1,251 $113 
20251,214 106 
20261,182 99 
20271,149 93 
20281,112 86 
年份2029-20334,994 344 
總計$10,902 $841 

F-53
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合併財務報表附註(續)
計劃資產
美國的所有養老金計劃資產都通過單一的總信託基金進行投資。指導美國養老金資產投資政策的一般原則是那些體現在1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)中的原則。這些原則包括按照“審慎專家”標準和ERISA的其他規則和條例，履行Corteva為計劃參與者的唯一利益而承擔的投資責任。Corteva為重要資產類別確立了戰略性資產配置百分比目標和適當基準，目的是在回報和風險之間實現審慎的平衡。這一信託基金的戰略資產配置得到了養老金投資委員會的批准。其他國家的戰略資產配置是根據這些國家的法律和做法選擇的。在適當的情況下，在這一過程中利用資產負債研究。

美國計劃資產由Corteva僱用的投資專業人員管理，非美國計劃的計劃資產由與公司無關的專業投資公司管理。Corteva的養老金投資專業人員有權在養老金投資委員會批准的既定資產配置範圍內管理資產。此外，養老金信託基金被允許達成某些合同安排，通常被描述為“衍生品”。衍生品主要用於降低特定市場風險、對衝貨幣，並以具有成本效益的方式調整投資組合期限和資產配置。

公司養老金計劃的計劃資產加權平均目標配置彙總如下：
計劃資產的目標分配2023年12月31日2022年12月31日
資產類別
美國股票證券9 %8 %
非美國股權證券5 7 
固定收益證券64 64 
對衝基金2 3 
私募市場證券11 11 
房地產7 6 
現金和現金等價物2 1 
總計100 %100 %

美國的股票投資主要是大型公司。非美國股權證券包括不同的市值水平。固定收益證券包括公司發行的、政府發行的和美國和非美國發行人的資產支持證券。公司債務投資包括一系列信用風險和行業多元化。美國固定收益投資的權重高於非美國固定收益證券。其他投資包括現金和現金等價物、對衝基金、房地產和私募市場證券，如在私募股權和風險資本合夥企業中的權益。

公允價值計算可能不反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外，儘管該公司認為其估值方法與其他市場參與者是適當和一致的，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日期的公允價值計量有所不同。

對於被歸類為一級計量的養老金計劃資產(使用活躍市場的報價計量)，總公允價值要麼是市場收盤時最近交易的價格，要麼是由期間最後一個交易日資產交易最活躍的交易所定義的官方收盤價，乘以不考慮交易成本的持有單位數量。

對於被歸類為二級計量的養老金計劃資產，如果證券經常在不太活躍的市場交易，公允價值基於期末的收盤價；如果證券交易不那麼頻繁，公允價值基於交易商為證券或類似證券支付的價格，根據該資產或負債的任何條款進行調整。市場投入從公認的市場數據供應商那裏獲得，並接受容忍度和質量檢查。就衍生資產及負債而言，標準行業模型是根據重大可觀察市場資料，例如外匯匯率、商品價格、掉期利率、利率及從不同市場來源取得的隱含波動率，計算各種金融工具的公允價值。

就分類為第三級計量之退休金計劃資產而言，總公平值乃根據重大不可觀察輸入數據（包括投資市場活動極少（如有）之假設）計算。投資經理、基金經理或投資合同發行人每月或季度提供投資估值。該等估值乃根據適用行業、基準及公司表現檢討是否合理。對估值作出調整
F-54
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合併財務報表附註(續)
在適當的地方。如有，則獲取並審查投資的經審計財務報表，以支持管理人的投資估值。

下表按公允價值層級列示本公司退休金資產的公允價值，如附註2—主要會計政策概要所述：
公允價值計量基礎總計1級2級3級
截至2023年12月31日止的年度
(單位：百萬)
現金和現金等價物$1,148 $1,148 $— $— 
美國股票證券1
1,108 1,106 1 1 
非美國股權證券441 439 — 2 
債務—政府發行1,601 — 1,601 — 
債務—公司發行3,908 — 3,906 2 
債務—資產支持637 — 637 — 
對衝基金5 — 2 3 
私募市場證券6 — — 6 
房地產基金52 — — 52 
其他55 — — 55 
小計 $8,961 $2,693 $6,147 $121 
按資產淨值計量的投資
債務—政府發行42 
債務—公司發行3 
美國股票證券19 
非美國股本證券21 
對衝基金143 
私人市場證券1,928 
房地產基金768 
按資產淨值計量的總投資$2,924 
按計劃資產公允價值調整的其他項目
養卹金信託應收款 2
315    
養卹金信託應付款 3
(445)   
總計$11,755    
1.Corteva養老金計劃直接持有美元204百萬(約2總計劃資產的百分比）。2023年12月31日的普通股。
2.已出售投資證券的主要應收款。
3.主要是購買的投資證券的應付款項。


F-55
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
公允價值計量基礎
截至2022年12月31日止的年度
(單位：百萬)總計1級2級3級
現金和現金等價物$1,348 $1,348 $— $— 
美國股票證券1
1,200 1,195 2 3 
非美國股權證券806 806 — — 
債務—政府發行1,669 — 1,669 — 
債務—公司發行3,822 — 3,822 — 
債務—資產支持695 — 695 — 
對衝基金3 — — 3 
私募市場證券4 — — 4 
房地產基金132 — — 132 
衍生工具—資產頭寸2 — 2 — 
其他62 — — 62 
小計 $9,743 $3,349 $6,190 $204 
按資產淨值計量的投資
債務—政府發行35 
債務—公司發行3 
美國股票證券20 
非美國股本證券20 
對衝基金347 
私人市場證券1,991 
房地產基金669 
按資產淨值計量的總投資$3,085 
按計劃資產公允價值調整的其他項目
養卹金信託應收款2
161 
養卹金信託應付款3
(405)   
總計$12,584    
1.Corteva養老金計劃直接持有美元250百萬(約2總計劃資產的百分比）。2022年12月31日的普通股。
2.已出售投資證券的主要應收款。
3.主要是購買的投資證券的應付款項。



F-56
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科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
下表概述截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度第三級退休金計劃資產的公平值變動：
公平值計量
3級養卹金計劃資產		美國股票證券非美國股權證券債務—公司發行對衝基金私募市場證券房地產其他總計
(單位：百萬)
2022年1月1日的餘額$4 $— $2 $— $3 $26 $75 $110 
實際資產回報率：
與截至2022年12月31日止年度出售的資產有關1 — (15)— (9)— — (23)
與在2022年12月31日持有的資產有關— (13)13 (8)10 8 (1)9 
購進、銷售和結算，淨額(2)1 — — — (1)(12)(14)
調入或調出第3級，淨額— 12 — 11 — 99 — 122 
2022年12月31日的餘額$3 $— $— $3 $4 $132 $62 $204 
實際資產回報率：
與截至2023年12月31日的年度內出售的資產有關(1)(9)— — — — — (10)
與2023年12月31日持有的資產有關— 10 (5)— 2 (24)4 (13)
購進、銷售和結算，淨額(1)1 7 — — (35)(13)(41)
調入或調出第3級，淨額— — — — — (21)2 (19)
2023年12月31日的餘額$1 $2 $2 $3 $6 $52 $55 $121 

信託資產
EIDP於二零一三年訂立信託協議(於二零一七年修訂及重述，稱為“信託”)，設立信託並要求EIDP在信託協議所界定的控制權發生變動時，就若干非限制性福利及遞延補償計劃項下的現金責任為信託提供資金。根據信託協議，合併的完成是控制權的變更事件，並導致EIDP對信託基金的貢獻。此外，分離導致Corteva在分離之日將信託餘額的一部分轉移給杜邦。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，47百萬美元和美元58根據信託協議，分別向EIDP分配了100萬美元，於2023年12月31日和2022年12月31日，信託餘額為#美元214百萬美元和美元251分別為100萬美元。信託資產被分類為流動受限現金等價物，並計入綜合資產負債表中的其他流動資產。進一步資料見合併財務報表附註7--補充資料。

固定繳款計劃
Corteva為其員工提供固定的繳費福利。最重要的是美國退休儲蓄計劃(“該計劃”)，該計劃涵蓋了幾乎所有美國全方位服務的員工。本計劃包括非槓桿式員工持股計劃(“員工持股計劃”)。員工不需要參加員工持股計劃，參加員工持股計劃的員工可以自由地在員工持股計劃之外實現多元化。該計劃的目的是為僱員提供退休儲蓄福利，併為僱員提供成為公司股東的機會。該計劃是一項符合税務條件的供款利潤分享計劃，採用現金或延期安排，Corteva的任何符合條件的員工都可以參加。目前，Corteva為100第一個的百分比6員工供款選擇的百分比，也要供款3每個合格員工的合格薪酬的百分比，無論員工的貢獻如何。

Corteva對該計劃的捐款為#美元。101百萬，$97百萬美元，以及$63截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。Corteva的相應捐款在捐款後立即授予。這個3不匹配的公司繳費百分比在員工完成後授予三年盡職盡責。此外，Corteva還向其他固定繳款計劃捐款#美元。45百萬，$36百萬美元，以及$29截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
F-57
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
附註19-基於股票的薪酬

在Corteva分配之前，Corteva員工持有股票獎勵，包括股票期權、股票增值權(“SARS”)、限制性股票單位(“RSU”)和基於業績的限制性股票單位(“PSU”)，這些獎勵以陶氏杜邦普通股計價，在某些情況下以陶氏公司普通股計價，最初是根據杜邦股權和激勵計劃(“EIP”)、陶氏化學公司2012年股票激勵計劃或陶氏化學公司1988年獎勵和期權計劃發行的。

如附註16-承諾及或有負債所述，公司於2019年4月1日與杜邦及陶氏訂立員工事宜協議(“EMA”)，該協議確定作為分派的一部分，將分配予雙方的員工及員工相關負債(及應佔資產)(或保留、轉移及接受，或轉讓及假設，視乎適用而定)，並説明相關的轉移及轉讓將於何時及如何進行。除一些例外情況外，EMA規定對以道杜邦普通股計價的現有股權激勵補償獎勵進行公平調整，以反映分配的發生。

就2019年6月1日的分拆而言，未償還的道杜邦計價股票期權、SARS、RSU和PSU獎勵被轉換為“僱主法”下的Corteva計價獎勵，或根據“股東法”轉換為杜邦計價獎勵和Corteva計價獎勵，使用的公式旨在保留緊接Corteva分拆之前和之後的獎勵的內在價值。在分居交易之前，根據適用的計劃和獎勵協議，獎勵具有相同的條款和條件。股權獎勵的轉換並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。

2019年6月1日(“領養日”)，關於分居，綜合激勵計劃(“OIP”)生效。根據OIP，公司可以在分居後向其及其子公司的合格員工、非僱員董事、獨立承包商和顧問授予激勵獎勵，包括股票期權(“激勵性股票期權”和非限制性股票期權)、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、其他基於股票的獎勵和現金獎勵，直至採用日10週年，但受總限額和年度個人限額的限制。根據OIP，為授予或和解裁決保留的最高股份數量為。202000萬股，不包括某些豁免獎勵的股份，例如根據分離轉換為Corteva計價獎勵的獎勵。在2023年12月31日，大約10根據OIP，授權未來授予的股票為100萬股。該公司通常滿足股票期權的行使，以及用新發行的Corteva普通股股票授予RSU和PSU的要求，儘管在某些國家，根據History Dow計劃授予的RSU獎勵是以現金結算的。

薪酬委員會確定長期激勵組合，包括股票期權、RSU和PSU，並可能每年授權新的獎勵。該公司估計預計會被沒收。

綜合業務報表內持續業務的所得税前收益(虧損)中包括的股票補償費用總額為#美元。54百萬，$55百萬美元，以及$79截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。與股票薪酬安排相關的所得税優惠為(10)百萬，$(10)，以及(15)分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。

股票期權

受期權約束的股票的行權價格等於授予日公司普通股的市場價格。所有期權在一段時間內連續授予三年。根據OIP在2019年6月至2023年期間授予的股票期權獎勵到期10在授予之日後數年。2016至2019年5月期間根據EIP(先前計劃)授予的股票期權獎勵到期。10在授予之日後數年。根據歷史道瓊斯計劃授予的股票期權獎勵將於2013年後到期。10在授予之日後數年。

為了衡量授予日獎勵的公允價值，該公司使用了布萊克-斯科爾斯期權定價模型和下表中提出的假設。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度授予期權的加權平均授予日公允價值為#美元。21.42, $14.12及$11.77，分別為。
F-58
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
加權平均假設截至12月31日止年度，
202320222021
股息率0.96 %1.09 %1.14 %
預期波動率31.07 %28.95 %29.44 %
無風險利率4.1 %1.9 %1.0 %
期內授予的股票期權的預期壽命(年)6.06.06.0

該公司通過將Corteva普通股的年化股息除以期權行使價來確定股息收益率。過往每日波動率之計量乃根據授出購股權之預期年期釐定。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，波動性的計量乃基於Corteva八家同行公司的平均波動性。Corteva的同行波動率分別基於每個業務的歷史波動率。無風險利率乃參考年期相等於授出購股權預期年期之未償還美國國庫券之收益率釐定。預期年期乃採用估計預期年期之簡化方法釐定。

下表概述截至2023年12月31日止年度的股票期權活動：
股票期權截至2023年12月31日止的年度
股份數量
(單位：千)		加權平均行使價(每股)加權平均剩餘合同期限(年)聚合內在價值
(單位：千)
截至2023年1月1日未償還4,225 $39.13 5.37$82,917 
授與298 62.29 
已鍛鍊(547)33.81 
沒收/過期(60)39.86 
截至2023年12月31日的未償還債務3,916 $41.61 4.99$30,060 
可於2023年12月31日行使3,255 $38.91 4.32$29,735 

上表中的合計內在價值代表總税前內在價值(截至2023年12月31日的最後一個交易日的收盤價與行使價之間的差額，乘以期權持有人在期末行使其現金期權的數量)，即期權持有人在期末行使其現金期權時應收到的總税前內在價值。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度行使的期權總內在價值為141000萬，$43百萬美元，以及$43分別為100萬美元。該公司確認截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度行使的期權的税收優惠為(3)百萬，$(8)百萬元及(8）分別為100萬。

截至2023年12月31日，美元6與非既得股票期權相關的未確認税前薪酬支出總額中，預計將在加權平均時期內確認約1.1好幾年了。

限制性股票單位和業績份額單位

連續授予的RSU被授予3好幾年了。在歸屬後，這些RSU轉換為一-為一人購買Corteva普通股。符合退休資格的僱員在退休時保留任何已授予的獎勵一年，只要該僱員至少作出了六個月在授權日之後的服務。還會定期向關鍵的高級管理人員發放額外的RSU。這些RSU通常在以下範圍內授予3幾年前5好幾年了。所有股票結算RSU的公允價值以授予日相關普通股的市場價格為基礎。

該公司將PSU授予高級領導層。在2023年，有284,174已批准PSU。2023年和2022年授予的PSU歸屬部分是基於公司在業績期間實現了淨資產回報率(RONA)和每股營業收益(EPS)的改善。2021年授予PSU的歸屬部分是基於公司在業績期間實現改善其投資資本回報率(ROIC)和運營每股收益。每個指標的績效和支出都是獨立確定的。實際的獎勵以Corteva普通股的形式提供，範圍從零百分比至200原撥款的百分比。2023年批出的承辦商單位的加權平均批出日期公允價值為$62.29是以授予日相關普通股的市場價格為基礎。


F-59
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
RSU和PSU的非既得性獎勵如下所示。
RSU和PSU截至2023年12月31日止的年度
股份數量
(單位：千)		加權平均授予日期公允價值
(每股)
2023年1月1日未歸屬3,955 $43.56 
授與1,309 62.22 
既得(1,501)38.48 
被沒收(267)39.36 
截至2023年12月31日未歸屬3,496 $53.05 

截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度歸屬股票單位的總公允價值為美元。581000萬，$88百萬美元和美元56 百萬，分別。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度授出的股票單位的加權平均授出日期公允價值為美元。62.22, $51.99及$45.30，分別為。

截至2023年12月31日，美元60與受限制單位和受限制單位有關的未確認税前薪酬支出總額為百萬美元，預計將在加權平均期間內確認， 1.14好幾年了。

附註20-金融工具

截至2023年12月31日和2022年12月31日，該公司擁有1,746百萬美元和美元2,296在綜合資產負債表中分類為現金等價物的持有至到期證券（主要是定期存款和貨幣市場基金），因為這些證券在購買時的到期日為三個月或以下；98百萬美元和美元124分別於2023年和2022年12月31日持有至到期證券(主要是定期存款和外國政府債券)，在綜合資產負債表中列為有價證券，因為這些證券在購買時的到期日為三個月以上至一年以下；以及551000萬美元和300萬美元27截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別持有至到期證券(主要是外國政府債券)被歸類為有價證券並計入綜合資產負債表中的其他資產，因為這些證券在購買時的到期日超過一年。該公司對持有至到期證券的投資按攤銷成本持有，這接近公允價值。該公司於2023年12月31日與投資外國政府債券有關的持有至到期證券，以及在截至2021年12月31日的年度內出售的可供出售證券，將在“債務證券”部分進一步討論。

衍生工具
持有衍生工具的目標和策略
在正常業務過程中，該公司訂立合同安排(衍生品)，以減少其對外幣和商品價格風險的敞口。該公司已經建立了各種用於金融風險管理的衍生品計劃。這些方案反映了基於風險評估的暴露範圍和時間範圍的不同水平。

衍生品項目有程序和控制，並得到公司財務風險管理委員會的批准，與公司的財務風險管理政策和指導方針一致。使用的衍生工具有遠期、期權、期貨和掉期。該公司沒有指定任何非衍生品作為對衝工具。

該公司的金融風險管理程序還涉及交易對手信用審批、限制以及例行風險敞口監測和報告。這些合同安排的對手方是主要金融機構和主要大宗商品交易所，以及跨國糧食出口國。如果這些交易對手不履行義務，該公司將面臨信用損失。該公司利用與某些交易對手簽訂的抵押品支持附件協議來限制其信貸損失風險。該公司預計這些合同的交易對手會履行合同，因此預計不會造成重大損失。與這些工具相關的市場和交易對手信用風險定期向管理層報告。


F-60
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
該公司被指定及未被指定為對衝工具的衍生工具的名義總額為淨買入(賣出)頭寸$(1,600)300萬美元和300萬美元2,559分別為2023年12月31日和2022年12月31日。

外幣風險
該公司在管理外匯波動風險方面的目標是減少與外幣匯率變化相關的收益和現金流波動，並減少在外國子公司的某些投資因歐元/美元匯率變化而面臨的風險。因此，該公司簽訂了各種合同，這些合同的價值隨着匯率的變化而變化，以保護其現有以外幣計價的資產、負債、承諾、投資和現金流的價值。

該公司使用外幣兑換合約，按貨幣抵銷與其業務的外幣計價貨幣資產和負債有關的淨風險敞口。這一套期保值計劃的主要業務目標是維持大致平衡的外幣頭寸，以便在扣除相關税收影響後，最大限度地減少因匯率變化而產生的匯兑損益。該公司還使用外幣兑換合約來抵消公司對某些預測交易的部分敞口，以及外幣計價收益的換算。該公司還使用大宗商品合約來抵消某些國家與外幣貶值相關的風險。

商品價格風險
大宗商品價格風險管理方案有助於減少購買玉米和大豆等庫存時受到價格波動的影響。該公司進行場外交易和交易所交易的衍生商品工具，以對衝與農業商品敞口相關的商品價格風險。

指定為現金流對衝的衍生品
商品合同
該公司簽訂場外和交易所交易的衍生品大宗商品工具，包括期權、期貨和掉期，以對衝與農業大宗商品敞口相關的大宗商品價格風險。

雖然每個風險管理計劃都有不同的時間成熟期，但大多數計劃目前不會延長到下一個計劃之後兩年。現金流對衝結果被重新分類為相關風險影響收益的同一時期的收益。如果預測的交易很可能不會發生，則會更快地進行重新分類。

下表彙總了商品合同現金流套期保值對累計其他綜合收益(虧損)的税後影響：
    
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
期初餘額$55 $47 $(16)
被指定為現金流量對衝的衍生工具的增加和重估(87)102 92 
清除對衝結果對收益的影響(39)(94)(29)
期末餘額$(71)$55 $47 

截至2023年12月31日，税後淨虧損美元58預計在未來12個月內，100萬美元將從累積的其他全面收益(虧損)重新分類為收益。

外幣合同
該公司簽訂遠期合同，以對衝與某些外國子公司內的預測交易相關的外幣風險。

雖然每個風險管理計劃都有不同的時間成熟期，但大多數計劃目前不會延長到下一個計劃之後兩年。現金流對衝結果被重新分類為相關風險影響收益的同一時期的收益。如果預測的交易似乎不太可能發生，則會更快地進行重新分類。





F-61
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
下表彙總了外幣現金流對衝對累計其他綜合收益的税後影響
收入(虧損)：
(單位：百萬)截至12月31日止年度，
202320222021
期初餘額$10 $32 $(17)
被指定為現金流量對衝的衍生工具的增加和重估(36)(61)24 
結算套期保值結果與收益27 39 25 
期末餘額$1 $10 $32 

截至2023年12月31日，税後淨收益為$1預計在未來12個月內，100萬美元將從累積的其他全面收益(虧損)重新歸類為收益。

衍生品被指定為淨投資對衝
外幣合同
該公司已指定使用歐元4501000萬份遠期合約，將歐元兑換為淨投資對衝。這些遠期合約的目的是減少與該公司在某些外國子公司的部分歐元淨投資有關的外匯風險，以應對歐元兑美元匯率的變化。這些對衝到期，並於2023年3月結算。

在到期之前，該公司已選擇應用現貨方法來測試套期保值關係的有效性。

未在對衝關係中指定的衍生品
外幣合同
該公司利用外匯合同，按貨幣減少與其業務中以外幣計價的貨幣資產和負債相關的淨風險敞口，從而將匯率變動造成的匯兑損益降至最低。這種風險的淨額計算排除了使用對衝會計的可能性；然而，遠期合同和相關外幣計價貨幣資產和負債的必要重估旨在實現税後對收益的最小影響。該公司還使用外幣兑換合同來抵消公司對某些外幣計價收益換算的部分敞口，以便合同的收益和損失抵消相關外幣計價收益在相關合計期間的美元價值變化。

商品合同
該公司利用未被指定為對衝工具的期權、期貨和掉期，以減少購買玉米和大豆等庫存時受到大宗商品價格波動的風險敞口。該公司利用商品合約抵銷部分受商品價格波動影響的風險，使合約的損益抵銷有關合計期間商品價格的變動。該公司使用期限不到一年的遠期協議買賣以美元計價的大宗商品，以減少其部分本幣現金餘額面臨的貨幣貶值風險。遠期銷售協議的交易對手是跨國穀物出口商，並受該公司的財務風險管理程序的約束。

衍生工具的公允價值
須與同一交易對手訂立可強制執行的總淨額結算安排的資產及負債衍生工具於綜合資產負債表按淨額列賬。


F-62
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
公司衍生資產和負債的列報如下：
2023年12月31日
(單位：百萬)資產負債表位置毛收入
交易對手和現金抵押品淨額結算1
綜合資產負債表所列淨額
資產衍生品：   
指定為對衝工具的衍生工具：
外幣合同其他流動資產$— $— $— 
商品合同其他流動資產3— 3 
未被指定為對衝工具的衍生工具：  
外幣合同其他流動資產83 (33)50 
商品合同其他流動資產2— 2
總資產衍生工具
 $88 $(33)$55 
負債衍生品：  
指定為對衝工具的衍生工具：
外幣合同應計負債和其他流動負債$23 $— $23 
商品合同應計負債和其他流動負債6— 6 
未被指定為對衝工具的衍生工具：  
外幣合同
應計負債和其他流動負債38 (33)5 
商品合同應計負債和其他流動負債8 — 8 
總負債衍生工具
 $75 $(33)$42 
2022年12月31日
(單位：百萬)資產負債表位置毛收入
交易對手和現金抵押品淨額結算1
綜合資產負債表所列淨額
資產衍生品：   
指定為對衝工具的衍生工具：
外幣合同其他流動資產$41 $— $41 
商品合同其他流動資產4— 4 
未被指定為對衝工具的衍生工具：  
外幣合同其他流動資產51 (40)11 
總資產衍生工具
 $96 $(40)$56 
負債衍生品：  
指定為對衝工具的衍生工具：
外幣合同應計負債和其他流動負債$9 $— $9 
商品合同應計負債和其他流動負債3— 3 
未被指定為對衝工具的衍生工具：  
外幣合同應計負債和其他流動負債58 (40)18 
總負債衍生工具
 $70 $(40)$30 
1.    對手方及現金抵押品金額指應用本公司與其對手方之間的主淨額結算安排所包括的淨額結算及抵銷權以及持有或放置於同一對手方的現金抵押品的應付或應收款項時的估計結算淨額。
F-63
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)

衍生工具的效力
在保險單中確認的損益金額1- 税前
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
指定為對衝工具的衍生工具：
淨投資對衝：
外幣合同$— $28 $37 
現金流對衝：
外幣合同(54)(90)27 
商品合同(123)130 129 
指定為對衝工具的衍生工具總額$(177)$68 $193 
1.其他全面收益定義為其他全面收益（虧損）。

(單位：百萬)
收入確認的收益（虧損）金額—税前1
截至12月31日止年度，
202320222021
指定為對衝工具的衍生工具：
現金流對衝：
外幣合同2
$(41)$(59)$(29)
商品合同2
49 122 42 
指定為對衝工具的衍生工具總額
8 63 13 
未被指定為對衝工具的衍生工具：
外幣合同3
(28)(12)18 
外幣合同2
(77)(6)(14)
商品合同2,4
(20)(21)(18)
商品合同3
2 — — 
未被指定為對衝工具的衍生品總額
(123)(39)(14)
總衍生品$(115)$24 $(1)
1.就現金流量對衝而言，此乃指期內自累計其他全面收益重新分類至收入之部分收益（虧損）。
2.記錄在商品銷售成本，在綜合業務報表中。
3.在合併經營報表的其他收入(費用)-淨額中確認。請注意，外幣合同的淨虧損被公司業務的外幣貨幣資產和負債的相關收益部分抵消。更多信息見合併財務報表附註7--補充資料。
4.未被指定為套期保值工具的商品合同的淨收益(虧損)在綜合經營報表中記錄的貨物銷售成本中，大部分被計入負債的第三方種植者合同的相關淨收益(虧損)所抵消。

債務證券
該公司的債務證券包括在2023年12月31日和2022年12月31日被歸類為持有至到期證券的外國政府債券。該公司對持有至到期證券的投資按攤銷成本持有，這接近於公允價值，並由某些以美元為功能貨幣的外國子公司持有。截至2023年12月31日，該公司在一年內和一至五年之間到期的合同到期的債務證券的投資為$85百萬美元和美元55分別為100萬美元。

2021年期間，該公司出售了被歸類為可供出售證券的美國國債。2021年出售的可供出售證券的估計公允價值是使用公允價值層次結構中的第1級投入確定的。一級計量以活躍市場對相同資產和負債的市場報價為基礎。2021年出售的可供出售的證券由某些外國子公司持有，其中美元不是職能貨幣。外匯波動最初計入綜合權益表內的累計其他全面收益(虧損)，其後在出售時重新分類為收益。這些證券的收益和損失抵消了該公司收益的部分外匯波動。


F-64
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
下表提供了截至2021年12月31日的年度可供出售證券的投資結果：
投資成果截至12月31日止年度，
(單位：百萬)2021
出售可供出售證券所得款項$226 
已實現虧損總額$(7)

注21-公允價值計量

下表概述了用於按公允價值經常性計量與有價證券和衍生工具資產及負債相關的若干資產和負債的基準。
重要的其他可觀察到的投入2023年12月31日2022年12月31日
(單位：百萬)2級2級
按公允價值計算的資產：
有價證券
$98 $124 
與下列各項有關的衍生工具：1
外幣
83 92 
商品合同5 4 
按公允價值計算的總資產$186 $220 
按公允價值計算的負債：
與下列各項有關的衍生工具：1
外幣
61 67 
商品合同14 3 
按公允價值計算的負債總額$75 $70 
1.綜合資產負債表中衍生工具的分類，見合併財務報表附註20--金融工具。

對於被歸類為第一級計量的資產和負債(使用活躍市場的報價計量)，總公允價值是市場收盤時最近一次交易的價格或由該期間最後一個交易日資產交易最活躍的交易所定義的官方收盤價，乘以不考慮交易成本的持有單位數量。

對於被歸類為二級計量的資產和負債，如果證券經常在不太活躍的市場交易，公允價值以期末收盤價為基礎；如果證券交易較少，公允價值基於交易商為證券或類似證券支付的價格，並根據該資產或負債的具體條款進行調整，或通過使用類似、流動性更強的證券的可觀察市場數據點來隱含價格。對於被歸類為持有至到期投資並按攤銷成本報告的定期存款，公允價值基於類似證券的可觀察利率。市場投入從公認的市場數據供應商那裏獲得，並接受容忍度和質量檢查。

至於衍生工具資產及負債，則採用標準行業模型，根據重大可見市場投入，例如外匯匯率、商品價格、掉期匯率及從各種市場來源取得的隱含波動率，計算各種金融工具的公允價值。市場投入從公認的市場數據供應商處獲得，並接受容差/質量檢查。

對於使用可觀察到的投入的所有其他資產和負債，公允價值通過使用公允價值模型(如貼現現金流量模型或其他標準定價模型)得出。關於公司用於風險管理的工具類型的進一步信息，見合併財務報表附註20--金融工具。

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，1級和2級之間沒有轉移。

對於被歸類為3級計量的資產，公允價值基於重大的不可觀察的投入，包括市場活動很少(如果有的話)的假設。公司在應收貿易管道中持有的權益的公允價值是通過計算預期收到的現金金額，使用
F-65
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
已售出但尚未收回的應收賬款組合。鑑於相關應收賬款的短期性質，貼現率和預付款不是決定利息公允價值的因素。

公允價值非經常性計量
作為作物保護運營戰略重組計劃的一部分，該公司計劃退出其在加利福尼亞州匹茲堡的生產活動，並停止在其他地點的選定生產線的運營。因此，公司在綜合經營報表中確認了税前非現金減值費用1.52億美元與重組和資產相關費用-淨額，其中包括分別與經營租賃資產和物業、廠房和設備有關的9200萬美元和6000萬美元的費用，這些費用被歸類為使用不可觀察輸入的第三級計量。

更多信息見合併財務報表附註6--重組和與資產有關的費用--淨額。

附註22-地理信息

銷售歸因於基於客户位置的地理區域；長期資產歸因於基於資產位置的地理區域。
 淨銷售額
截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
美國$7,783 $7,553 $6,782 
加拿大807 741 754 
歐洲、中東和非洲地區3,367 3,256 3,123 
拉丁美洲1
3,906 4,445 3,545 
亞太地區1,363 1,460 1,451 
總計$17,226 $17,455 $15,655 
1.截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度巴西淨銷售額為美元。2,523百萬, $3,137百萬美元和美元2,315分別為100萬美元。

 網絡屬性
截至12月31日，
(單位：百萬)202320222021
美國$2,922 $2,992 $3,051 
加拿大119 116 114 
歐洲、中東和非洲地區548 538 566 
拉丁美洲608 506 468 
亞太地區90 102 130 
總計$4,287 $4,254 $4,329 

F-66
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
附註23-細分市場信息
Corteva的可報告部門反映了其首席運營決策者(“CODM”)分配資源和評估業績的方式，這是在運營部門層面(種子和作物保護)。為了向部門分配資源和評估部門業績，部門運營EBITDA是Corteva的CODM使用的主要衡量標準。該公司將分部營業EBITDA定義為不符合對衝會計條件的某些外幣衍生工具的利息、折舊、攤銷、公司費用、非營業(收益)成本、匯兑收益(虧損)以及按市值計價活動的未實現淨收益或虧損前的收益(虧損)(即持續運營的所得税前收益(虧損))，不包括重大項目的影響。非經營性(福利)成本包括非經營性養老金和其他離職後福利(OPEB)抵免(成本)、税收補償調整、環境補救和與遺留EIDP業務和地點相關的法律成本，以及2021年官員賠償金。税項彌償調整涉及由於Corteva與陶氏和/或杜邦之間的税務事宜協議條款的應用而導致的彌償餘額的變化，該等差額由公司記錄為税前收入或開支。不符合對衝會計資格的若干外幣衍生工具按市價計價活動的未實現淨收益或虧損，指若干非指定外幣衍生工具的公允價值變動所產生的非現金淨收益(虧損)。於合約簽訂同一歷年內結算時，非合格外幣衍生工具合約的公允價值變動所產生的已實現損益將於各自的分部業績中列報，以反映外幣衍生工具合約的經濟影響，而該等合約並無因此而產生的未實現計價至公允價值波動。

公司簡介
該公司通過以下可報告的部門開展其全球業務：

種子
該公司的種子部門在開發和提供先進種質和性狀方面處於全球領先地位，這些種質和性狀為世界各地的農場提供最佳產量。該部門在該公司的許多關鍵種子市場處於領先地位，包括北美玉米和大豆、歐洲玉米和向日葵，以及巴西、印度、南非和阿根廷玉米。這一細分市場提供了提高對天氣、疾病和蟲害的抵抗力並提高食物和營養特性的特性技術、用於控制雜草的除草劑，以及幫助農民決策以幫助實現產量和利潤最大化的數字解決方案。

農作物保護
作物保護部門為全球農業投入行業提供防止雜草、蟲害和其他病蟲害的產品，並通過氮素管理和種子應用技術改善地上和地下作物的整體健康。該細分市場提供作物保護解決方案和數字解決方案，為農民提供提高生產率和盈利能力所需的工具，並幫助保持田地沒有雜草、蟲害和疾病。該部門在全球除草劑、殺蟲劑、氮穩定劑、牧場和牧場管理除草劑和生物製品領域處於領先地位。

F-67
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)

(單位：百萬)
種子農作物保護總計
截至及截至2023年12月31日的年度   
淨銷售額$9,472 $7,754 $17,226 
分部經營EBITDA2,117 1,374 3,491 
折舊及攤銷814 397 1,211 
細分資產22,732 15,004 37,736 
對非合併關聯公司的投資39 76 115 
購買房產、廠房和設備332 263 595 
截至及截至2022年12月31日的年度   
淨銷售額8,979 8,476 17,455 
分部經營EBITDA1,656 1,684 3,340 
折舊及攤銷839 384 1,223 
細分資產22,952 14,097 37,049 
對非合併關聯公司的投資35 67 102 
購買房產、廠房和設備225 380 605 
截至及截至2021年12月31日的年度
淨銷售額8,402 7,253 15,655 
分部經營EBITDA1,512 1,202 2,714 
折舊及攤銷866 377 1,243 
細分資產23,270 12,428 35,698 
對非合併關聯公司的投資29 47 76 
購置房產、廠房和設備237 336 573 


與合併財務報表的對賬
來自持續經營業務的所得税後收入（虧損）至分部經營EBITDA截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
所得税後的持續經營收入（虧損）$941 $1,216 $1,822 
持續經營所得税撥備(受益於)152 210 524 
所得税前持續經營的收入(虧損)1,093 1,426 2,346 
折舊及攤銷1,211 1,223 1,243 
利息收入(283)(124)(77)
利息支出233 79 30 
匯兑（收益）損失—淨額397 229 54 
非業務（福利）費用—淨額1
151 (111)(1,256)
某些未被指定為套期保值的外幣合約的按市值計價(收益)損失— — — 
重要項目579 502 236 
公司費用110 116 138 
分部經營EBITDA$3,491 $3,340 $2,714 
1.截至2021年12月31日止年度包括與2020年OPB計劃修訂有關的非現金福利。有關更多資料，請參閲綜合財務報表附註18—退休金計劃及其他離職後福利。
分部資產與總資產 (單位：百萬)
2023年12月31日2022年12月31日
部門總資產$37,736 $37,049 
企業資產5,260 5,569 
總資產$42,996 $42,618 

F-68
目錄表
科爾特瓦公司
合併財務報表附註(續)
不包括在分部經營EBITDA中的重大税前（費用）利益
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度分別包括以下重大除税前（扣除）福利，其不包括在分部經營EBITDA內：
(單位：百萬)種子農作物保護公司總計
截至2023年12月31日止的年度
重組和資產相關費用-淨額 1
$(86)$(228)$(22)$(336)
估計結算費用 2
— (204)— (204)
庫存註銷 3
(7)— — (7)
備件核銷 4
— (12)— (12)
出售業務、資產和股權投資的收益（虧損） 3
4 10 — 14 
員工留任積分— 3 — 3 
AltEn設施補救費(10)— — (10)
種子銷售與俄羅斯退出 3,5
18 — — 18 
與收購相關的成本6
— (45)— (45)
總計$(81)$(476)$(22)$(579)
(單位：百萬)種子農作物保護公司總計
截至2022年12月31日止的年度
重組和資產相關費用-淨額 1
$(228)$(37)$(98)$(363)
估計結算費用 2
— (87)— (87)
庫存註銷 3
(33)— — (33)
出售業務、資產和股權投資的收益（虧損） 3
(5)15 — 10 
與俄羅斯退出有關的結算費用 3
(8)— — (8)
員工留任積分6 3 — 9 
AltEn設施補救費(33)— — (33)
種子銷售與俄羅斯退出 3,5
3 — — 3 
總計$(298)$(106)$(98)$(502)
(單位：百萬)種子農作物保護公司總計
截至2021年12月31日止的年度
重組和資產相關費用-淨額 1
$(152)$(59)$(78)$(289)
股權證券按市值計價的收益(虧損)47 — — 47 
員工留任積分37 23 — 60 
合同終止(30)(24)— (54)
總計$(98)$(60)$(78)$(236)
1.包括重組計劃和資產相關費用以及加速預付攤銷費用。更多信息見合併財務報表附註6--重組和與資產有關的費用--淨額。
2.包括估計的洛斯班®相關費用。
3.與2022年重組行動有關的活動的增量收益(虧損)。
4.與作物保護業務戰略重組方案相關的活動相關的增量損失。
5.包括$的收益18百萬美元和美元3截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司分別涉及出售已在俄羅斯生產的種子，並已決定退出該國，而根據合約規定，本公司須購買種子。它由$組成71百萬美元和美元8百萬美元的淨銷售額和53百萬美元和美元5截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度銷售商品成本分別為百萬美元。
6.涉及收購相關成本，包括與完成收購Stoller和Symborg相關的交易和第三方整合成本，以及確認存貨公允價值遞增。有關其他信息，請參閲合併財務報表附註4--業務合併。

F-69
目錄表
EIDP，Inc..
合併財務報表索引

 頁面
管理層關於財務報表責任和財務報告內部控制的報告
F-71
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238)
F-72
合併財務報表：
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表
F-74
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度之綜合全面收益（虧損）表
F-75
截至2023年12月31日和2022年12月的合併資產負債表
F-76
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的綜合現金流量表
F-77
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合併權益報表
F-78
合併財務報表附註
F-79

F-70
目錄表




管理層關於財務報表責任的報告
財務報告的內部控制

管理層關於財務報表責任的報告
管理層應負責綜合財務報表和本年度報告中所載的其他財務信息。該等財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，管理層認為該等財務報表可公平地反映EIDP的財務狀況、經營業績及現金流量。財務報表包括一些基於管理層最佳估計和判斷的金額。這些財務報表已由EIDP的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所進行審計。審計的目的是就本年度報告中包含的10-K表格中的合併財務報表在所有重要方面是否公平地反映EIDP的財務狀況、經營結果和現金流量是否符合公認會計準則表達意見。他們的報告將在以下幾頁中介紹。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維持適當的財務報告內部控制制度。EIDP對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認會計原則對財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。EIDP對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：
i.與保存合理、詳細、準確和公平地反映企業發展方案資產的交易和處置的記錄有關；
二、提供合理保證，確保必要時記錄交易，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並確保企業會計政策的收支僅根據企業會計政策的管理層和董事的授權進行；以及
三、提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲得、使用或處置EIDP資產的行為。
財務報告的內部控制有某些內在的侷限性，可能無法防止或發現錯報。此外，情況及業務慣例的變動可能導致內部控制的有效性出現差異。
管理層評估了截至2023年12月31日EIDP對財務報告的內部控制的有效性，這是根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)於#年提出的標準內部控制--綜合框架(2013)。根據其評估和這些標準，管理層得出結論，截至2023年12月31日，EIDP對財務報告保持了有效的內部控制。管理層對截至2023年12月31日EIDP財務報告內部控制有效性的評估不包括Stoller和Symborg收購，這兩項收購於2023年3月完成。截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的年度，Stoller和Symborg的總資產(不包括商譽和其他無形資產)和淨銷售額分別約佔EIDP合併資產和淨銷售額的1%和2%。這一排除符合美國證券交易委員會制定的指導方針。
獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計了EIDP截至2023年12月31日財務報告內部控制的有效性，報告內容如下。
CM Signature.jpg D. Anderson.jpg
查爾斯·V·馬格羅
董事首席執行官兼首席執行官		 David·安德森
常務副總裁，
首席財務官兼董事
2024年2月8日
F-71
目錄表





獨立註冊會計師事務所報告

致EIDP，Inc.董事會和股東。

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

本公司已審計EIDP，Inc.及其附屬公司(“貴公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表，以及截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、全面收益(虧損)、權益及現金流量，包括列於第15項(統稱為“綜合財務報表”)項下截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關附註及估值表及合格賬目。我們還根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外，我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2023年12月31日，公司在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些綜合財務報表，維護對財務報告的有效內部控制，以及對財務報告內部控制的有效性進行評估，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司的合併財務報表和公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

正如管理層的《財務報告內部控制報告》中所述，管理層已將斯托勒集團(Stoller Group，Inc.)和Quorum Vality Investment，S.L.及其附屬公司(Symborg)的業務排除在2023年12月31日的財務報告內部控制評估之外，因為這些業務在2023年期間被公司以收購業務組合的形式收購。我們還將Stoller和Symborg業務排除在我們對財務報告內部控制的審計之外。這些業務都是全資擁有的，包括總資產(不包括商譽和其他無形資產)以及不包括管理層評估和我們對財務報告內部控制的審計的淨銷售額總額，分別約佔截至2023年12月31日和截至2023年12月31日的年度相關綜合財務報表金額的1%和2%。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持記錄有關，以合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置；(2)提供合理保證，即交易記錄是必要的，以便
F-72
目錄表




(I)根據公認會計原則編制財務報表，且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

商譽(種子報告單位)減值評估

正如Corteva公司合併財務報表附註2和13所述，截至2023年12月31日，公司的綜合商譽餘額為106億美元，與種子報告單位相關的商譽為54億美元。管理層至少每年在報告單位層面測試商譽減值，或在事件或環境變化顯示報告單位的公允價值更有可能跌至低於其賬面價值時更頻繁地測試商譽。管理層在第四季度進行年度商譽減值測試。如果管理層選擇不完成對特定報告單位的定性評估，或如果初步評估表明報告單位的賬面價值很可能超過其估計公允價值，則需要進行額外的定量測試。管理層對其種子報告單位進行了量化測試，並確定2023年不存在商譽減值。管理層使用貼現現金流模型確定種子報告單位的公允價值。管理層在這項分析中的重要假設包括未來現金流預測、加權平均資本成本、終端增長率和税率。

我們決定執行與種子報告單位商譽減值評估相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是：(I)管理層在制定種子報告單位公允價值時的重大判斷；(Ii)審計師在執行程序和評估管理層關於預計收入、加權平均資本成本和最終價值的重大假設時的高度判斷、主觀性和努力；以及(Iii)審計工作涉及使用具有專業技能和知識的專業人員。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值評估有關的控制措施的有效性，包括對種子報告單位的估值進行控制。這些程序還包括(I)測試管理層制定公允價值估計的流程；(Ii)評估貼現現金流量模型的適當性；(Iii)測試貼現現金流量模型中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性；以及(Iv)評估管理層使用的與預計收入、加權平均資本成本和終端價值相關的重大假設的合理性。評估管理層有關預計收入和最終價值的假設涉及評估管理層使用的假設是否合理，考慮到(I)報告單位當前和過去的業績；(Ii)與外部市場和行業數據的一致性；以及(Iii)假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具有專業技能和知識的專業人員被用來協助評估公司的貼現現金流模型以及加權平均資本成本和終端價值假設。



/s/ 普華永道會計師事務所
費城，賓夕法尼亞州
2024年2月8日

自1946年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
F-73
目錄表
EIDP公司
合併財務報表


合併業務報表
(In百萬，每股金額除外） 截至12月31日止年度，
202320222021
淨銷售額$17,226 $17,455 $15,655 
銷貨成本9,920 10,436 9,220 
研發費用1,337 1,216 1,187 
銷售、一般和行政費用3,176 3,173 3,209 
無形資產攤銷683 702 722 
重組和與資產有關的費用--淨額336 363 289 
其他收入(支出)-淨額(448)(60)1,348 
利息支出253 124 80 
所得税前持續經營的收入(虧損)1,073 1,381 2,296 
持續經營所得税撥備(受益於)147 199 512 
所得税後的持續經營收入（虧損）926 1,182 1,784 
已終止經營所得税後的收入（虧損）(194)(58)(53)
淨收益(虧損)732 1,124 1,731 
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)2 1 — 
EIDP，Inc.應佔淨收入（虧損）
$730 $1,123 $1,731 

見第F—79頁開始的綜合財務報表附註。

F-74
目錄表
EIDP公司
合併財務報表

綜合全面收益表(損益表)
(單位：百萬)截至12月31日止年度，
202320222021
淨收益(虧損)$732 $1,124 $1,731 
其他全面收益（虧損）—扣除税項：
累計換算調整425 (340)(573)
養卹金福利計劃的調整(190)233 1,037 
對其他福利計劃的調整29 191 (621)
投資未實現收益(虧損)— — 10 
衍生工具(135)8 139 
其他全面收益(虧損)合計129 92 (8)
綜合收益(虧損)861 1,216 1,723 
非控股權益應佔全面收益（虧損）—扣除税項2 1 — 
EIDP，Inc.應佔全面收益（虧損）。
$859 $1,215 $1,723 

見第F—79頁開始的綜合財務報表附註。

F-75
目錄表
EIDP公司
合併財務報表

合併資產負債表
(百萬，不包括每股和每股金額)2023年12月31日2022年12月31日
資產 
流動資產 
現金和現金等價物$2,644 $3,190 
有價證券98 124 
應收賬款和票據--淨額5,488 5,701 
盤存6,899 6,812 
其他流動資產1,131 968 
流動資產總額16,260 16,795 
對非合併關聯公司的投資115 102 
財產、廠房和設備8,956 8,551 
減去：累計折舊4,669 4,297 
淨財產、廠房和設備4,287 4,254 
商譽10,605 9,962 
其他無形資產9,626 9,339 
遞延所得税584 479 
其他資產1,896 1,687 
總資產$43,373 $42,618 
負債與權益
流動負債
短期借款和融資租賃債務$198 $24 
應付帳款4,280 4,895 
應付所得税174 183 
遞延收入3,406 3,388 
應計負債和其他流動負債2,347 2,258 
流動負債總額10,405 10,748 
長期債務2,291 1,283 
長期債務—關聯方— 789 
其他非流動負債
遞延所得税負債899 1,119 
養卹金和其他離職後福利2,467 2,255 
其他非流動債務1,651 1,675 
非流動負債總額7,308 7,121 
承付款和或有負債
股東權益
優先股，無面值—累積；23，000，000股授權股；
於2023年12月31日及2022年12月31日發出：
4.50美元系列—1，673，000股（可在120美元贖回）169 169 
3.50美元系列—700，000股（可在102美元贖回）70 70 
普通股，面值0.30美元；授權1，800，000，000股；200
2023年12月31日和2022年12月31日發佈		— — 
額外實收資本24,349 24,284 
留存收益(累計虧損)3,747 3,031 
累計其他綜合收益(虧損)(2,677)(2,806)
EIDP公司共計股東權益
25,658 24,748 
非控制性權益2 1 
總股本25,660 24,749 
負債和權益總額$43,373 $42,618 
見第F—79頁開始的綜合財務報表附註。
F-76
目錄表
EIDP公司
合併財務報表

合併現金流量表
(單位：百萬)截至12月31日止年度，
202320222021
經營活動
淨收益(虧損)$732 $1,124 $1,731 
（收入）扣除所得税後的已終止經營的虧損194 58 53 
淨收入（虧損）與經營活動提供（用於）現金對賬的調整：
折舊及攤銷1,211 1,223 1,243 
遞延所得税備抵（受益）(438)(288)199 
定期養卹金和預算支出（貸記）費用淨額138 (142)(1,292)
養卹金和預算繳款(149)(182)(247)
出售物業、企業、合併公司和投資的淨（收益）虧損(22)(18)(21)
重組和與資產有關的費用--淨額336 363 289 
其他淨虧損578 305 154 
資產和負債變動，淨額
應收賬款和票據358 (993)(113)
盤存57 (1,715)(422)
應付帳款(663)807 526 
遞延收入(11)194 574 
其他資產和負債(913)143 57 
業務活動提供（用於）的現金—持續性業務1,408 879 2,731 
經營活動提供(用於)的現金--非持續經營(40)(40)(42)
經營活動提供(用於)的現金1,368 839 2,689 
投資活動 
資本支出(595)(605)(573)
出售物業、企業和合並公司所得款項—扣除現金剝離後的淨額57 73 75 
企業收購—扣除所收購現金淨額(1,456)— — 
與收購相關的託管資金— (36)— 
對非合併關聯公司的投資和向其提供的貸款(32)(12)(4)
購買投資(148)(344)(204)
銷售收益和投資到期日147 295 345 
淨投資套期結算收益42 — — 
其他投資活動，淨額(2)(3)(1)
由投資活動提供(用於)的現金(1,987)(632)(362)
融資活動 
借款變動淨額（少於90天） (6)(13)13 
關聯方債務收益29 48 52 
關聯方債務支付(818)(1,422)(1,349)
債務收益3,429 1,358 419 
償還債務(2,309)(1,140)(421)
行使股票期權所得收益31 88 100 
其他籌資活動，淨額(54)(66)(42)
融資活動提供(用於)的現金302 (1,147)(1,228)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金等價物的影響(143)(278)(136)
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金等價物(460)(1,218)963 
期初現金、現金等價物和受限制現金等價物3,618 4,836 3,873 
期末現金、現金等價物和限制性現金等價物$3,158 $3,618 $4,836 
補充現金流量信息
期內支付的現金
利息，扣除資本化金額後的淨額1
$234 $75 $30 
所得税535 467 341 
1.反映支付給外部各方的利息（扣除資本化金額）。有關關聯方債務支付利息的相關信息，請參閲EIDP合併財務報表的附註2—關聯方交易。

見第F—79頁開始的綜合財務報表附註。
F-77
目錄表
EIDP公司
合併財務報表

合併權益表
(單位：百萬)優先股普通股追加實繳資本"APIC"留存收益（累計虧絀）累計其他補償收入（虧損）非控制性權益總股本
2021年1月1日的餘額$239 $— $24,049 $203 $(2,890)$— $21,601 
淨收益(虧損)1,731 1,731 
其他全面收益(虧損)(8)(8)
基於股份的薪酬59 (3)56 
優先股息（4.50美元系列—每股4.50美元，3.50美元系列—每股3.50美元）(10)(10)
發行Corteva股票100 100 
其他-網絡(12)1 (11)
2021年12月31日的餘額$239 $— $24,196 $1,922 $(2,898)$— $23,459 
淨收益(虧損)1,123 1 1,124 
其他全面收益(虧損)92 92 
基於股份的薪酬12 (2)10 
優先股息（4.50美元系列—每股4.50美元，3.50美元系列—每股3.50美元）(10)(10)
發行Corteva股票88 88 
其他-網絡(12)(2)(14)
2022年12月31日的餘額$239 $— $24,284 $3,031 $(2,806)$1 $24,749 
淨收益(虧損)730 2 732 
其他全面收益(虧損)129 129 
基於股份的薪酬28 (2)26 
優先股息（4.50美元系列—每股4.50美元，3.50美元系列—每股3.50美元）(10)(10)
發行Corteva股票40 40 
其他-網絡(3)(2)(1)(6)
2023年12月31日的餘額$239 $— $24,349 $3,747 $(2,677)$2 $25,660 

參見第F—79頁開始的合併財務報表附註.
F-78
目錄表
EIDP公司
合併財務報表附註
目錄表

注意事項頁面
1
陳述的基礎
F-81
2
關聯方交易
F-82
3
所得税
F-82
4
細分市場信息
F-83

F-79
目錄表
EIDP公司
合併財務報表附註(續)

注1 - 陳述的基礎

Corteva，Inc.擁有100EIDP已發行普通股的%。EIDP是Corteva，Inc.的子公司，並繼續是一家報告公司，符合《交易法》的要求。Corteva，Inc.和EIDP之間的主要區別概述如下：

•優先股-EIDP擁有向第三方發行的優先股，這被視為Corteva，Inc.級別的非控股權益。在Corteva分銷生效日期，EIDP優先股系列發行和發行的每股EIDP優先股系列-每股4.50美元和EIDP優先股-3.50美元系列仍然發行和發行，EIDP不受Corteva分銷的影響。
•關聯方貸款-EIDP在2019年第二季度進行了一系列債務贖回，部分資金來自Corteva，Inc.的公司間貸款。這在Corteva，Inc.層面的合併中被消除，但仍保留在EIDP獨立層面的財務報表中(包括相關權益)。
•資本結構-截至2023年12月31日，科特瓦公司的S資本結構包括701,260,000普通股已發行股票，面值$0.01每股。

所附腳註僅涉及EIDP，而不涉及Corteva，Inc.，並顯示EIDP和Corteva，Inc.之間的區別。

關於下面列出的腳註，請參考Corteva 10-K的腳註：
•注1--列報背景和依據--見Corteva，Inc.合併財務報表F-11頁
•注2-重要會計政策摘要-請參閲Corteva，Inc.合併財務報表的F-12頁
•附註3-最新會計準則-請參閲Corteva，Inc.合併財務報表的F-17頁
•附註4-業務合併-請參閲Corteva，Inc.合併財務報表的F-18頁
•附註5-收入-請參閲Corteva，Inc.合併財務報表F-19頁
•附註6--重組和資產相關費用--淨額--見Corteva，Inc.合併財務報表F-22頁
•附註7-補充信息-請參閲Corteva，Inc.合併財務報表F-25頁
•附註8-所得税-Corteva，Inc.和EIDP之間存在差異；參見下文EIDP合併財務報表的EIDP附註3-所得税
•附註9-普通股每股收益-不適用於EIDP
•附註10-應收賬款和票據-淨額-請參閲Corteva，Inc.合併財務報表F-31頁
•附註11-庫存-請參閲Corteva，Inc.合併財務報表F-32頁
•附註12--房地產、廠房和設備--參見Corteva，Inc.合併財務報表F-32頁
•附註13-商譽和其他無形資產--請參閲Corteva，Inc.合併財務報表F-32頁
•附註14-租賃-請參閲Corteva，Inc.合併財務報表F-34頁
•附註15--長期債務和可用信貸安排--請參閲Corteva，Inc.合併財務報表F-35頁。此外，EIDP有一筆應付給Corteva，Inc.的關聯方貸款；請參閲EIDP合併財務報表中的EIDP附註2-關聯方交易
•附註16--承付款和或有負債--見Corteva，Inc.合併財務報表F-37頁
•附註17-股東權益-請參閲Corteva，Inc.合併財務報表F-46頁
•附註18--養卹金計劃和其他離職後福利--見Corteva，Inc.合併財務報表F-49頁
•附註19-基於股票的薪酬-請參閲Corteva，Inc.合併財務報表的F-58頁
•附註20-金融工具-請參閲Corteva，Inc.合併財務報表的F-60頁
•附註21-公允價值計量-請參閲Corteva，Inc.合併財務報表F-65頁
•附註22-地理信息-請參閲Corteva，Inc.合併財務報表F-66頁
•注23-分部信息-Corteva，Inc.和EIDP之間存在差異；請參閲下面EIDP合併財務報表的EIDP附註4-分部信息





F-80
目錄表
EIDP公司
合併財務報表附註(續)


附註2--關聯方交易

與Corteva的交易
2019年第二季度，EIDP從Corteva，Inc.獲得關聯方循環貸款，到期日為2024年。
該公司於2023年第四季度償還了未償還的關聯方循環貸款餘額。截至2022年12月31日，未償還關聯方循環貸款餘額為$789百萬英鎊(接近公允價值)，利率為6.52%。截至2022年12月31日的餘額在EIDP的綜合資產負債表上反映為長期債務關聯方。此外，EIDP還產生了可抵税的利息支出#美元。201000萬，$46百萬美元和美元50百萬美元，並支付利息$401000萬，$481000萬美元和300萬美元51截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，分別與Corteva，Inc.的關聯方貸款相關。

EIDP和Corteva，包括某些合併的子公司(統稱為“參與公司”)，是一項內部銀行總協議的締約方，該協議建立了銀行安排，以促進參與公司的現金和流動性需求的管理。截至2023年12月31日，EIDP從Corteva，Inc.獲得的應收賬款為$3771.3億美元計入與本協議相關的綜合資產負債表中的其他資產。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，EIDP對Corteva，Inc.的應付款為$30百萬美元和美元31分別計入應計負債和其他流動負債，以及#美元106百萬美元和美元115分別包含在合併資產負債表的其他非流動債務中，涉及Corteva根據分離協議對陶氏和杜邦的賠償責任(請參閲Corteva，Inc.合併財務報表F-39頁，瞭解分離協議的進一步細節)。

附註3--所得税

請參閲Corteva，Inc.合併財務報表的F-26頁，瞭解Corteva，Inc.與EIDP之間沒有不同的税項討論。
收入(損失)和所得税撥備(受益)的地域分配截至12月31日止年度，
(單位：百萬)202320222021
所得税前持續經營的收入(虧損)
國內$(434)$(46)$892 
外國1,507 1,427 1,404 
所得税前持續經營的收入(虧損)$1,073 $1,381 $2,296 
當期税費(福利)
聯邦制$138 $56 $(23)
州和地方40 19 4 
外國407 403 329 
當期税費(收益)合計$585 $478 $310 
遞延税項支出(福利)
聯邦制$(326)$(170)$164 
州和地方(50)(39)55 
外國(62)(70)(17)
遞延税費(福利)合計$(438)$(279)$202 
持續經營所得税撥備(受益於)147 199 512 
持續經營的淨收益(虧損)$926 $1,182 $1,784 

F-81
目錄表
EIDP公司
合併財務報表附註(續)

對帳至美國法定匯率截至12月31日止年度，
202320222021
美國法定聯邦所得税率21.0 %21.0 %21.0 %
國際業務的有效税率--淨額1
(1.9)(3.6)(2.6)
收購、資產剝離和所有權重組活動2
3.6 (5.5)(0.1)
美國研發信貸(6.0)(2.3)(2.5)
匯兑損益3
2.0 3.8 1.9 
州和地方所得税—淨額0.9 0.2 2.2 
瑞士税制變化的影響4
(8.0)— 0.2 
股票補償帶來的超額税收優惠/不足(0.6)(0.7)(0.2)
税務清償及訴訟時效屆滿(0.4)0.1 — 
國外收入匯回國內5
2.9 1.7 1.0 
其他-網絡0.2 (0.3)1.3 
實際税率13.7 %14.4 %22.2 %
1.    包括與非美國子公司的收益相關的當地和美國税收的影響，與這些收益相關的未確認税收優惠金額的變化，由於估值津貼而沒有當地税收優惠的非美國子公司的虧損，以及税收和美國公認會計準則結果之間的其他永久性差異。包括截至2022年12月31日的年度的税收優惠(3600萬美元)，這與釋放針對巴西一家法人實體的遞延税項淨資產頭寸記錄的估值免税額有關。
2.     包括截至2023年12月31日止年度與知識產權重組有關的4600萬美元税款。包括截至2022年12月31日止年度的淨税務利益（550萬美元）和（4200萬美元），分別與因美國實體的税務特性變化而建立的遞延税項資產有關，以及在實體法律結構變化後公司對子公司的投資的無價值股票扣除。
3.    主要反映外匯收益及虧損對貨幣資產淨值的影響，而並無實現相應税務影響。有關本公司外匯套期保值計劃的進一步信息載於附註7—補充信息和附註20—金融工具，標題為外幣風險。
4. 包括截至2023年12月31日的年度的淨税收優惠(6200萬美元)和(2400萬美元)，分別與遞延税收變化和税收貨幣變化有關。
5.     包括扣除美國外國税收抵免後，預扣税對向美國分配外國收入的影響。


注4-細分市場信息

Corteva，Inc.之間的報告結構或分部並無差異。EIDP。此外，Corteva，Inc.之間沒有任何差異。和EIDP分部淨銷售額、分部經營EBITDA、分部資產或分部重大項目；參見Corteva，Inc.的F—67頁。綜合財務報表以瞭解有關分部的背景資料以及有關分部指標的進一步詳情。下表將來自持續經營業務的除所得税後收入（虧損）與分部經營EBITDA進行對賬，原因是Corteva，Inc. EIDP。

與合併財務報表的對賬
來自持續經營業務的所得税後收入（虧損）至分部經營EBITDA
(單位：百萬)
截至12月31日止年度，
202320222021
所得税後的持續經營收入（虧損）$926 $1,182 $1,784 
持續經營所得税撥備(受益於)147 199 512 
所得税前持續經營的收入(虧損)1,073 1,381 2,296 
折舊及攤銷1,211 1,223 1,243 
利息收入(283)(124)(77)
利息支出253 124 80 
匯兑損失—淨額397 229 54 
非業務（福利）費用—淨額1
151 (111)(1,256)
某些未被指定為套期保值的外幣合約的按市值計價(收益)損失— — — 
重要項目579 502 236 
公司費用110 116 138 
分部經營EBITDA$3,491 $3,340 $2,714 
1.截至2021年12月31日止年度包括與2020年OPB計劃修訂有關的非現金福利。有關更多資料，請參閲綜合財務報表附註18—退休金計劃及其他離職後福利。
F-82
目錄表
EIDP公司
合併財務報表附註(續)



項目16.表格10-K摘要

不適用。
F-83