目錄表

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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：20-F

(標記一)

或

或

或

委託文件編號：001-41576

ECARX Holdings Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

不適用

(註冊人姓名英文譯本)

開曼羣島

(法團或組織的司法管轄權)

ECARX辦公室，國際大廈南二樓

1 St. Katharine's Way

倫敦E1W 1UN

英國

(主要行政辦公室地址)

拉梅什·納拉西姆漢，首席財務官

電話：+44744 3344 353

電子郵件：ramesh. narasimhan @ www.example.com

ECARX辦公室，國際大廈南二樓

1 St. Katharine's Way

倫敦E1W 1UN

英國

(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)

根據該法第12（b）條登記或擬登記的證券：

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根據該法第12（g）條登記或擬登記的證券：

無

(班級名稱)

根據該法第15（d）條有報告義務的證券：

無

(班級名稱)

在年度報告所涵蓋的期間結束時，發行人的各類資本或普通股的流通股數量： 288,434,474類 A股普通股， 48,960,916於二零二二年十二月三十一日，B類普通股，每股面值0. 000005美元。

用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。

☐ 是☒ 不是

如果此報告是年度報告或過渡報告，請用複選標記表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。

☐ 是☒ 不是

注：選中上面的複選框不會免除根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款要求提交報告的任何註冊人在這些條款下的義務。

通過複選標記確認註冊人是否：（1）在過去12個月內（或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內）提交了1934年證券交易法第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內一直遵守此類提交要求。

☒ 是☐不是

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

☒ 是☐不是

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

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如果一家根據美國公認會計原則編制財務報表的新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

†新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)節對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐

如果證券是根據該法第12(B)款登記的，應用複選標記表示備案中包括的註冊人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何ffiCER高管在相關恢復期內根據§240.10D-1(B)收到的基於激勵的薪酬進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：

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如果在回答前一個問題時勾選了“其他”，請用勾號表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目。

☐項目17☐項目18

如果這是一份年度報告，請用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12B-2條所定義)。

☐是☒編號：

(只適用於過去五年參與破產程序的發行人)

在根據法院確認的計劃分配證券後，通過複選標記確認註冊人是否已提交了1934年《證券交易法》第12、13或15（d）條要求提交的所有文件和報告。

☐是☐編號：

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目錄

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引言

在本年度報告中，除文意另有所指外，僅為本年度報告的目的：

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任何表格中確定為總金額的金額與其中所列金額的總和之間的任何差異都是由於舍入造成的。

我們的報告貨幣是人民幣。本年度報告包含人民幣到美元的翻譯，僅為方便讀者。除非另有説明，所有從人民幣到美元的折算都是按照6.8972元人民幣兑1.00美元的匯率進行的，這是2022年12月30日美聯儲理事會發布的H.10統計數據中規定的有效匯率。截至2023年4月14日，人民幣兑美元匯率為6.8690元人民幣兑1.00美元。我們不表示本年度報告中提到的任何人民幣金額可能已經或可能以任何特定的匯率兑換成美元，或者根本沒有。

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2

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前瞻性信息

本年度報告包含符合《1995年美國私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述。這些陳述基於管理層的信念和預期，以及管理層做出的假設和目前可獲得的數據，出現在本文件的多個地方，包括有關運營結果、財務狀況、流動性、前景、增長、戰略和我們經營的行業的陳述。使用“預期”、“打算”、“預計”、“估計”、“預測”、“相信”、“應該”、“潛在”、“可能”、“初步”、“預測”、“目標”、“計劃”或“目標”以及其他類似的表達方式是為了識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述不是對未來業績的保證，會受到許多風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果大不相同，包括但不限於有關我們的意圖、信念或當前預期的陳述，這些陳述涉及經營結果、財務狀況、流動性、前景、增長、戰略、未來市場狀況或經濟表現、資本和信貸市場的發展以及預期的未來財務業績，以及我們經營的市場。

前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性和假設，實際結果或事件可能與這些陳述中的預測或暗示存在重大差異。可能導致此類差異的重要因素包括但不限於：

3

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我們想提醒您不要過度依賴這些前瞻性陳述，您應該結合“第三項.關鍵信息-D.風險因素”中披露的風險因素來閲讀這些陳述。這些風險並非包羅萬象。我們在一個快速發展的環境中運營。新的風險不時出現，我們的管理層不可能預測所有風險因素，我們也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果不同的程度。除適用法律要求外，我們不承擔更新或修改前瞻性陳述的任何義務。

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4

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第I部分

項目1.確定董事、高級管理人員和顧問的身份

不適用。

第二項：報價統計和預期時間表

不適用。

第3項：主要信息。

我們的控股公司結構和中國業務

下圖顯示了截至本年度報告之日我們的公司結構，包括我們的主要子公司和其他子公司。

ECARX Holdings不是一家中國運營公司，而是一家開曼羣島控股公司。我們通過我們的子公司開展業務，我們在中國的業務目前由我們的中國子公司進行。A類普通股或ECARX Holdings的投資者並不是在收購任何運營公司的股權，而是在收購開曼羣島控股公司的權益。這種控股公司結構給投資者帶來了獨特的風險。作為一家控股公司，ECARX Holdings可能依賴其子公司的股息來滿足現金需求，包括向股東支付任何股息。我們的子公司向ECARX Holdings支付股息或進行分配的能力可能會受到適用於它們的法律和法規、它們代表自己產生的債務或管理其債務的工具的限制。此外，中國監管機構可能不允許這種控股公司結構，並限制或阻礙我們通過運營公司開展業務、從運營公司收取股息或分配、或向運營公司或在美國或其他外匯上市的公司轉移資金的能力，這可能會導致我們證券的價值大幅下降或變得一文不值。

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從歷史上看，我們通過我們的中國子公司和湖北華嘉科技有限公司(VIE)在中國開展業務，我們、我們的子公司和VIE的指定股東與VIE訂立了某些合同安排。中國法律、法規和規章對外商投資某些類型的業務有限制和附加條件，我們通過VIE經營某些業務，包括在中國受到此類限制和條件的業務，如測繪服務和互聯網信息通信業務。吾等並無於VIE或其附屬公司擁有股權，並依賴合約安排指導VIE的業務運作。這種結構使投資者能夠在中國法律法規禁止或限制外商直接投資的行業投資於總部位於中國的公司。在2022年重組後，合同安排終止，目前我們在中國沒有任何VIE。

我們面臨着與在中國做生意有關的各種法律和運營風險和不確定性。我們的業務運營主要在中國進行，我們受到複雜和不斷變化的中國法律法規的約束。例如，中國政府最近發佈了一些聲明和監管行動，涉及監管批准內地中國發行人的海外發行和上市以及外國投資、反壟斷監管行動以及網絡安全和數據隱私監管等領域。目前尚不確定中國政府當局將如何監管海外上市和上市，以及我們是否能夠完全遵守相關監管要求，包括完成向中國證券監督管理委員會或中國證監會提交的文件，以及我們是否需要完成其他文件或獲得中國證監會、中國網信辦或中國工商行政管理委員會或任何其他中國政府機構(視情況而定)的任何具體監管批准。此外，如果未來監管發展要求中國等在外國證券交易所上市的公司完成網絡安全審查或其他具體行動，我們將面臨能否及時獲得此類批准的不確定性，或者根本不能。這些風險可能會影響我們在美國或任何其他國家的證券交易所開展某些業務、接受外國投資或上市和進行股票發行的能力。這些風險可能導致我們的業務和我們A類普通股的價值發生重大不利變化，顯著限制或完全阻礙我們繼續向投資者提供證券的能力，或導致此類證券的價值大幅下降或變得一文不值。有關在中國經商的風險的詳細描述，請參閲“第三項：關鍵信息--D.風險因素--在中國經商的相關風險”。

中國政府在監管我們的業務方面擁有巨大的權威，它對以中國為基礎的內地發行人在海外進行的發行以及外國投資進行的監管和控制，可能會顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力。實施這種性質的全行業法規，如數據安全或反壟斷相關法規，可能會導致此類證券的價值大幅下降。有關詳細信息，請參閲“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-中國政府對我們的業務運營擁有重大的監督和自由裁量權，作為執行中國法律的努力的一部分，它可能會影響或幹預我們的業務，這可能會導致我們的業務和我們證券的價值發生重大不利變化。”

中國的法律制度產生的風險和不確定性，包括與法律執行和中國快速發展的規則和法規有關的風險和不確定性，可能會導致我們的業務和A類普通股的價值發生重大不利變化。有關更多詳情，請參閲“第3項.主要資料-D.風險因素-與中國經商有關的風險-中國法律制度的不明朗因素及中國法律法規的解釋及執行，可能會限制您及我們可獲得的法律保護，妨礙我們的證券持有人提供或繼續提供此類證券的能力，導致我們的業務運作發生重大不利變化，並損害我們的聲譽，這將對我們的財務狀況及經營業績造成重大不利影響，並導致我們的證券大幅貶值或變得一文不值。”

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《追究外國公司責任法案》

根據《外國公司問責法》，如果美國證券交易委員會確定我們提交的審計報告是由連續兩年沒有接受PCAOB檢查的註冊會計師事務所出具的，美國證券交易委員會將禁止我們的證券在美國的全國性證券交易所或場外交易市場進行交易。2021年12月16日，PCAOB發佈報告，通知美國證券交易委員會，其認定PCAOB無法檢查或調查總部設在內地和香港的完全註冊的會計師事務所中國，包括我們的審計師。2022年12月15日，PCAOB發佈了一份報告，撤銷了2021年12月16日的裁決，並將內地中國和香港從無法檢查或調查完全註冊會計師事務所的司法管轄區名單中刪除。因此，在我們提交本年度報告後，我們不希望被確定為HFCAA下的委員會確認的發行人。每年，PCAOB都會決定是否可以檢查和調查內地中國和香港等司法管轄區的完全註冊會計師事務所。如果PCAOB未來確定其不再完全有權檢查和調查在內地和香港完全註冊的中國會計師事務所，並且我們繼續使用總部位於上述其中一個司法管轄區的註冊會計師事務所就我們向美國證券交易委員會提交的財務報表出具審計報告，我們將在相關財政年度的Form 20-F年報提交後被識別為委員會識別的發行人。不能保證我們在未來任何財年都不會被指定為歐盟委員會指定的發行商，如果我們連續兩年被指定為發行人，我們將受到HFCAA禁止交易的限制。見“第3項.主要信息-D.風險因素-與在中國經商有關的風險--PCAOB歷來無法檢查我們的審計師對我們財務報表所做的審計工作，過去PCAOB無法對我們的審計師進行檢查，剝奪了我們的投資者享受此類檢查的好處”，以及“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與在中國經商有關的風險-如果PCAOB無法全面檢查或調查位於中國內地和香港的核數師，我們的證券未來可能被禁止在美國交易。我們的證券被摘牌或面臨被摘牌的威脅，可能會對您的投資價值產生重大和不利的影響。

我們的業務需要得到中國當局的許可

我們通過我們的中國子公司在中國開展業務。我們在內地的每家中國附屬公司均須取得並已取得由中國國家市場監管總局及當地市場監管總局或國家工商行政管理總局簽發的營業執照。我們的內地中國附屬公司亦須取得並已取得與其經營有關的額外經營許可證及許可證，包括但不限於我們某些產品的型號確認、強制性產品認證及網絡連接許可證。於本年報日期，我們的內地中國附屬公司並無因未能取得或不足額取得任何與其業務營運有關的批准或許可而受到內地任何機構中國的任何處罰或其他紀律處分。

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中國政府最近尋求對中國的內地發行人施加更多控制和限制，這些發行人在海外融資，未來這種努力可能會繼續或加大力度。2021年7月6日，中國有關部門頒佈了《關於依法嚴厲打擊證券違法行為的意見》，強調要加強對內地中國公司境外上市的監管。將採取有效措施，如推動相關監管制度的建立，以應對內地中國境外上市公司的風險和事件、網絡安全和數據隱私保護要求等類似事項。CAC等部門於2021年12月28日發佈的修訂後的《網絡安全審查辦法》(於2022年2月15日起施行)要求，無論是購買影響或可能影響國家安全的網絡產品或服務的關鍵信息基礎設施經營者，還是從事影響或可能影響國家安全的數據處理活動的網絡平臺經營者，都應接受網絡安全審查。2月4日2023年7月17日，中國證監會發布關於內地中國發行人境外發行上市備案要求的若干規定S，包括《境內公司境外發行上市試行管理辦法》及五項配套指引，或統稱海外上市備案規則，於2023年3月31日生效。根據海外上市備案規則像我們中國這樣已經完成海外上市的內地發行人，不需要立即向證監會備案，但如果我們進行再融資或出現其他情況，必須按要求履行備案程序，這將要求我們向證監會備案。任何未能獲得或延遲獲得此類批准或完成此類程序的行為都可能使我們受到中國證監會、中國食品藥品監督管理委員會或其他中國監管機構施加的限制和處罰，包括對我們在中國的業務的罰款和處罰、推遲或限制我們將海外發行所得資金匯回中國，或其他可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響的行為。有關更詳細的資料，請參閲“第3項主要資料-D.風險因素-與在中國營商有關的風險-根據中國法律，吾等的發售可能需要獲得中國證監會或其他中國政府機關的批准及備案，如有此要求，吾等無法預測吾等能否或何時能夠獲得該等批准或完成該等備案，即使吾等獲得該等批准，亦可能被撤銷。任何未能或延遲獲得此類批准或遵守與我們的發行相關的此類備案要求，或撤銷此類批准，都可能使我們受到中國證監會或其他中國政府部門的制裁。

如果(I)我們沒有收到或維護我們需要的任何許可或批准，(Ii)如果我們無意中得出結論認為某些許可或批准已經獲得或不需要，或(Iii)適用的法律、法規或對其的解釋發生變化，並且我們將來需要額外的許可或批准，我們可能不得不花費大量的時間和成本來獲取它們。如果我們不能做到這一點，按照商業合理的條款，及時或以其他方式，我們可能成為中國監管機構實施的制裁的對象，這可能包括罰款和處罰、對我們的訴訟以及其他形式的制裁，我們開展業務、作為外國投資投資中國或接受外國投資、或在美國或其他海外交易所上市的能力可能受到限制，我們的業務、聲譽、財務狀況和經營結果可能受到重大不利影響。有關更詳細的信息，請參閲“第3項.主要信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-中國法律制度的不確定性以及中國法律法規的解釋和執行可能會限制您和我們可獲得的法律保護，阻礙我們的證券持有人提供或繼續提供此類證券的能力，導致我們的業務運營發生重大不利變化，並損害我們的聲譽，這將對我們的財務狀況和運營結果產生重大和不利的影響，並導致我們的證券大幅貶值或變得一文不值。”

關於某些個人資料的安排

為響應中國政府當局收緊數據安全、網絡安全和隱私監管框架的舉措，我們於2021年9月啟動了一項內部程序，將我們中國子公司和VIE訪問和處理與其各自業務運營相關的個人數據的權利轉讓給浙江歡富科技有限公司。有限公司，或浙江環富。轉讓已於2021年12月完成，截至本年報日期，我們的內地中國附屬公司無權查閲或處理任何個人資料，但由原始設備製造商提供的某些員工個人資料和某些車輛識別號碼除外，這些資料是與我們提供產品維修和保養服務有關的。於2022年1月，吾等與浙江環富訂立採購框架協議，並根據該採購框架協議訂立多份採購相關合同，唯一目的是簽約浙江環富履行我們的未履行義務，為客户提供若干數據相關服務。

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現金轉移與股利分配

現金通過出資、貸款和公司間墊款從ECARX Holdings轉移到我們的子公司。此外，現金可以通過出資、貸款和交易結算在我們的子公司之間轉移。根據我們的現金管理政策，公司間資金轉移的金額是根據子公司的營運資金需求和公司間交易來確定的，並受內部審批程序和資金安排的制約。我們的管理層定期審查和監控我們子公司的現金流預測和營運資金需求。

墊款和貸款。2020年，ECARX Holdings向我們的一家子公司和一家中介控股公司ECARX Technology Limited提供了1,500萬美元的本金預付款。於2021年，(I)ECARX Holdings向ECARX Technology Limited墊付本金4.785億美元，並向我們的子公司ECARX Limited和ECARX Europe AB提供本金1,100萬美元的貸款，以及(Ii)ECARX Technology Limited向我們的子公司ECARX Europe AB提供本金230萬美元的貸款，該筆貸款已全部償還。於2022年，(I)ECARX Holdings向ECARX Technology Limited墊付本金5,090,000美元，及(Ii)ECARX Holdings向ECARX Europe AB提供本金3,000,000美元貸款，(Iii)ECARX Holdings向ECARX(湖北)科技有限公司提供本金3,500,000美元貸款，(Iv)ECARX Holdings向ECARX Group Limited墊款2,100萬美元，及(V)ECARX Holdings從ECARX Europe AB獲得還款880,000,000美元。

出資。2021年，ECARX科技有限公司向子公司ECARX歐洲AB、ECARX(武漢)科技有限公司和ECARX(湖北)科技有限公司分別出資760萬美元、2.5億美元和7500萬美元。2021年，我們的子公司ECARX(武漢)科技有限公司向我們的另一家子公司ECARX(上海)科技有限公司出資1000萬元人民幣。2022年，ECARX科技有限公司向其子公司ECARX有限公司和ECARX(湖北)科技有限公司分別出資1,460萬美元和2,500萬美元。

涉及湖北ECARX的現金轉移，前者為VIE。2020年、2021年和2022年，湖北ECARX分別從子公司獲得了零、21億元和1.57億元人民幣(2280萬美元)的貸款。於2020年及2021年，湖北ECARX的附屬公司就若干銷售交易分別向ECARX科技有限公司支付總額為70萬美元及170萬美元的款項。2022年，湖北ECARX、ECARX科技和ECARX(湖北)科技有限公司分別向ECARX歐洲公司支付了人民幣3610萬元、220萬美元和6000萬元人民幣的部分研發費用。

截至本年度報告日期，我們、我們的子公司和合並VIE尚未宣佈或支付股息或進行任何分配。我們不打算在不久的將來宣佈分紅或進行分配。未來是否派發股息，將由我們的董事會自行決定。

我們在公司間資金轉移和外匯管制方面受到各種限制。

分紅。華潤控股是一家控股公司，其現金及融資需求可能依賴中國內地子公司支付的股息及其他權益分配。對內地中國附屬公司向離岸實體派發股息的限制主要包括：(I)我們的內地中國附屬公司只有在符合根據內地中國的會計準則和規定而釐定的有關法定條件和程序(如有)後，才可從其累積的税後利潤中支付股息；(Ii)我們的每一家內地中國附屬公司須每年預留至少10%的税後利潤，作為若干儲備資金，直至撥備總額達到註冊資本的50%為止；(Iii)我們的內地中國附屬公司須完成若干與外匯管制有關的程序規定，才能以外幣支付股息；及(Iv)我們的內地中國附屬公司須於股息匯出時按10%或更低的税率支付預扣税款。這些限制可能會對ECARX Holdings向股東分配利潤的能力產生實質性的不利影響。根據開曼羣島法律，雖然並無外匯管制規例或貨幣限制，但根據開曼羣島法律，ECARX Holdings在向其股東派發股息方面亦受若干限制所規限，即其只能從利潤或股份溢價賬支付股息，並規定在任何情況下均不得派發股息，前提是這會導致ECARX Holdings在正常業務過程中無法償還其到期債務。

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資本支出。將人民幣兑換成外幣並匯出內地以支付資本支出，例如償還外幣貸款，需要獲得相關政府部門的批准或登記。因此，我們的內地中國子公司必須獲得國家外匯管理局或外匯局的批准，或完成一定的登記程序，才能使用其經營產生的現金償還各自欠內地中國境外機構的人民幣以外的債務，或以人民幣以外的貨幣支付中國境外的其他資本支出。

股東貸款和出資。吾等借給內地中國附屬公司以資助其營運的貸款不得超過若干法定限額，並須向當地外匯局登記，而吾等對內地中國附屬公司的任何出資均須向內地中國政府主管部門登記。

與VIE相關的財務信息

2019年12月，伊卡思（武漢）科技有限公司，有限公司（“ECARXWH”或“外商獨資企業”）於中國成立，為ECARXHoldings之全資附屬公司。ECARX控股公司通過WFOE是VIE的主要受益者。自2022年初以來，ECARX控股已實施重組。於2022年4月，於2022年4月，湖北

精選簡明綜合綜合損益表資料

下表呈列我們截至二零二零年、二零二一年及二零二二年十二月三十一日止財政年度的綜合全面虧損表的簡明綜合時間表。

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精選簡明合併資產負債表信息

下表呈列我們於二零二一年及二零二二年十二月三十一日的綜合資產負債表的簡明綜合時間表。由於重組，於2022年12月31日，ECCARX控股並無合併湖北ECCARX。