00015261132023財年假象Http://fasb.org/us-gaap/2023#PrepaidExpenseAndOtherAssets00015261132023-01-012023-12-310001526113美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-01-012023-12-310001526113美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2023-01-012023-12-310001526113美國-美國公認會計準則：系列BPferredStockMember2023-01-012023-12-310001526113美國-公認會計準則：系列DPrefredStockMember2023-01-012023-12-310001526113美國-美國公認會計準則：系列EPferredStockMember2023-01-012023-12-3100015261132023-06-30ISO 4217：美元00015261132024-02-22Xbrli：共享00015261132023-10-012023-12-3100015261132023-12-3100015261132022-12-310001526113美國-公認會計準則：關聯方成員2023-12-310001526113美國-公認會計準則：關聯方成員2022-12-31Xbrli：純0001526113美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2022-01-012022-12-310001526113美國-GAAP：系列APReferredStockMembers2022-12-31ISO 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PleasantSC會員2023-12-310001526113gnl：WalgreensKeyBankNewburghNYMember2023-12-310001526113gnl：BettyBeyondGolfsmithSchaumburgILMember2023-12-310001526113gnl：SpringfieldCommonsSpringfieldOH成員2023-12-310001526113gnl：WalmartNeighborhoodMarketSummerville SCMember2023-12-310001526113gnl：HEBCenterWaxahachieTXMember2023-12-310001526113帝國信實三號堡壘阿特金森2023-12-310001526113gnl：ImperialRelianceIIILakeMillsWI1成員2023-12-310001526113gnl：ImperialRelianceIIILakeMillsWI2Member2023-12-310001526113gnl：ImperialRelianceIIIMadisonWIM2023-12-310001526113gnl：ImperialRelianceIIIMcFarlandWI1成員2023-12-310001526113gnl：ImperialRelianceIIIMcFarlandWI2Member2023-12-310001526113gnl：ImperialRelianceIIIWaterlooWIMOWN2023-12-310001526113gnl：ThePlantSanJoseCA成員2023-12-310001526113gnl：ImperialRelianceIIIDerfieldWIMOWN2023-12-310001526113GNL：McGowinParkMobileALMember2023-12-310001526113GNL：FidelityICovingtonGAM成員2023-12-310001526113GNL：FidelityIIBeaufortSCMembers2023-12-310001526113GNL：FidelityIISavannahGAMembers2023-12-310001526113GNL：FedExMarionIAMembers2023-12-310001526113GNL：累贅成員2023-12-310001526113美國-公認會計準則：抵押貸款成員GNL：FinlandPropertyMember貨幣：美元2023-12-310001526113GNL：BeneluxMember美國-公認會計準則：抵押貸款成員貨幣：美元2023-12-310001526113美國-公認會計準則：抵押貸款成員GNL：NetLeaseMortgageNotesMember貨幣：美元2023-12-310001526113GNL：列財務註釋成員美國-公認會計準則：抵押貸款成員貨幣：美元2023-12-31

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)
☒			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

 截至本財政年度止12月31日, 2023

或

☐			根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號：001-37390

環球網租賃公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

馬裏蘭州						45-2771978
(州或其註冊成立或組織的其他管轄權)						(I.R.S.及僱主身分證明文件編號)

650號，第五大道。, 30這是地板, 紐約, 紐約                 10019

__________________________________________________________________________________ __________________________________________________________________________

(主要執行辦公室地址)(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：(332) 265-2020

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股面值0.01美元

GNL

紐約證券交易所

7.25%A系列累計可贖回優先股，每股面值0.01美元

GNL PR A

紐約證券交易所

6.875%B系列累計可贖回永久優先股，每股面值0.01美元

GNL PR B

紐約證券交易所

7.50%D系列累計可贖回永久優先股，每股面值0.01美元

GNL PR D

紐約證券交易所

7.375%E系列累計可贖回永久優先股，每股面值0.01美元

GNL PR E

紐約證券交易所

根據該法第12(G)條登記的證券：無

用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是☒ 不是☐ 

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是☐不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。☒ 是☐不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報人”、“加速申報人”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是☒ 不是

登記人的非關聯公司持有的登記人普通股的總市值為#美元。1.1以截至2023年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日在紐約證券交易所的收盤價計算。

截至2024年2月22日，註冊人已 230,339,595已發行普通股股份.

以引用方式併入的文件

註冊人將提交給股東的與註冊人2024年股東年會相關的委託書部分通過引用併入本表格10-K的第III部分。註冊人打算在其財政年度結束後120天內提交委託書。

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環球網租公司

表格10-K

截至2023年12月31日的年度

						頁面
第一部分
第1項。			業務			4
第1A項。			風險因素			7
項目1B。			未解決的員工意見			30
項目1C。			網絡安全			32
第二項。			屬性			32
第三項。			法律訴訟			35
第四項。			煤礦安全信息披露			35
第II部
第五項。			註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券			36
第六項。			[已保留]			36
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			39
第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			61
第八項。			財務報表和補充數據			64
第九項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			64
第9A項。			控制和程序			64
項目9B。			其他信息			65
項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			65
第三部分
第10項。			董事、高管與公司治理			65
第11項。			高管薪酬			65
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			65
第13項。			某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			65
第14項。			首席會計師費用及服務			65
第四部分
第15項。			展品和財務報表附表			66
第16項。			表格10-K摘要			72
簽名						73

2

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目錄表

前瞻性陳述

本年度報告中包含的某些陳述不屬於歷史事實的10-K表可能是前瞻性陳述，包括有關全球淨租賃公司的意圖，信念或當前預期的陳述。（“我們”，“我們的”或“我們的”）和我們的管理團隊成員，以及這些聲明所基於的假設，通常通過使用“可能”，“將”，”尋求“，“預期”，”相信“，“估計”，”項目“，“潛在”，”預測“，“預期”，”計劃”，“打算”，”將“，”可能“，”“應該”或類似的表述旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。實際結果可能與該等前瞻性陳述所預期者有重大差異。此外，前瞻性陳述僅反映其作出之日的情況，我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述，以反映假設的變化、意外事件的發生或未來經營業績隨時間的變化，除非法律要求。

這些前瞻性陳述受風險、不確定性和其他因素的影響，其中許多因素超出了我們的控制範圍，可能導致實際結果與前瞻性陳述預期的結果存在重大差異。該等風險及不明朗因素包括與The Necessity Retail REIT，Inc.合併相關的風險。（“RTL”）以及我們的物業管理和諮詢職能的內部化;俄羅斯與烏克蘭以及以色列與哈馬斯之間持續的軍事衝突導致的地緣政治不穩定，包括美國和歐盟施加的相關制裁和其他處罰，以及對我們、我們的租户以及全球經濟和金融市場的相關影響;公司未來任何潛在的收購都受市場條件和資本可用性的影響，可能無法以有利的條款確定或完成，或根本無法確定或完成。一些風險和不確定性，雖然不是所有的風險和不確定性，可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中所列的有重大差異，載於“風險因素”（第I部，第1A項本年度報告表格10-K）、“市場風險的定量和定性披露”（第II部，第7A項本年度報告表格10-K）和“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”（第II部，第7項本年度報告的表格10-K）。

3

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目錄表

第一部分

項目1.業務

概述

我們是一家美國房地產投資信託公司(“U.S.”)聯邦所得税目的(“REIT”)，專注於收購和管理在美國、西歐和北歐產生淨租賃資產的全球收入組合。從歷史上看，我們專注於收購和管理位於戰略位置的全球多元化商業房地產投資組合，其中主要包括關鍵任務的單租户淨租賃資產。作為在截至2023年9月30日的季度收購RTL的結果，我們收購了989處物業的多元化投資組合，其中主要包括位於美國的基於必需品的零售單租户和多租户物業。在2023年9月12日之前，我們由Global Net Lease Advisors LLC(“Advisor”)管理，他們在物業經理Global Nease Properties，LLC(“Property Manager”)的協助下管理我們的日常業務，後者管理和租賃我們的物業給第三方。在2023年9月12日之前，前顧問和物業經理與AR Global Investments，LLC(“AR Global”)共同控制，這些關聯方歷史上曾因向我們提供的各種服務而獲得補償和費用。2023年9月12日，我們將RTL的諮詢和物業管理職能以及諮詢和物業管理職能內部化。有關我們收購RTL以及諮詢和物業管理服務內部化的更多詳細信息，請參閲注1-組織、 注3- 併購和NOTE 12-關聯方交易我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。

截至2023年12月31日，我們擁有1,296個物業，總面積為6,680萬平方英尺，其中96%已出租，加權平均剩餘租期為6.8年。根據截至2023年12月31日的直線年化租金收入百分比，我們約80%的物業位於美國和加拿大，約20%位於歐洲。此外，截至2023年12月31日，我們的投資組合包括32%的工業和分銷物業、27%的多租户零售物業、21%的單租户零售物業和20%的寫字樓物業。這些代表我們的四個可報告細分市場，百分比是使用截至2023年12月31日從當地貨幣轉換為美元的年化直線租金計算的。直線租金包括租户優惠金額。

投資策略

我們力求：

•通過收購物業或簽訂新租約，產生穩定和一致的現金流，租期較長；

•利用明確的投資策略和嚴格的承保流程收購物業，以確定和選擇高質量的淨租賃投資機會；

•將物業租賃給具有物流和當地優勢、經營業績強勁、業務財務狀況良好、財務能見度高、公司層面盈利能力強的租户；

•簽訂新租約，並在租約條款中包括租金上漲或通貨膨脹調整；

•通過持續評估美國、加拿大和歐洲不同地理區域的機會，增強我們資產基礎的多樣性；以及

•管理我們的槓桿，我們預計這將包括戰略或機會主義處置。.

在評估預期投資時，吾等會考慮相關的房地產及財務因素，包括物業的位置、影響物業的租約及其他協議、主要租户的信譽、其創收能力、實體狀況、升值及流動資金前景、税務因素及其他因素。在這方面，我們在選擇具體投資方面擁有相當大的酌情權，但須經我們的董事會(“董事會”)批准及制定任何指引。我們可以在董事會的絕對酌情權下改變我們的業務戰略，包括我們尋求收購的資產。

我們也可能發起或收購第一按揭貸款、夾層貸款、優先股或證券化貸款(以房地產為抵押)，但目前並不擁有任何這些資產類型。

我們在11個不同的國家擁有資產。截至2023年12月31日，我們向94個不同行業的803個不同租户出租了空間。截至2023年12月31日，沒有哪個行業的直線租金收入佔我們投資組合租金收入的10%以上，我們的投資組合的佔有率為96%。

租户和租賃

我們長期專注於收購美國具有戰略意義的物業，以及西歐和北歐主權債務評級較高的國家。短期內，我們專注於管理我們的槓桿，我們預計這將包括戰略性或機會主義處置。我們不斷監測資產管理機會的信用質量的改善或惡化，並使用穆迪分析進行內部審查。我們的單租户物業和我們的多租户錨地主要出租給美國和歐洲成熟市場中評級為“投資級”的租户。截至2023年12月31日，在年化直線基礎上，我們總共57.6%的租金收入來自投資級租户，其中33.4%租給了實際投資級租户。

4

---

目錄表

24.2%租給了隱含投資級評級的租户。我們所指的“投資級”包括租户或擔保人的實際投資級評級(如果有的話)或隱含投資級評級。隱含投資級別可包括租户母公司、擔保人母公司(無論母公司是否已擔保租户根據租約承擔的義務)或租户的實際評級，這些租户通過使用專有的穆迪分析工具被確定為投資級，該工具通過衡量實體的違約概率來生成隱含評級。評級信息截至2023年12月31日。

截至2023年12月31日，我們的投資組合的加權平均剩餘租期為6.8年(基於截至適用季度最後一天的平方英尺)，而截至2022年12月31日的剩餘租期為8.0年。截至2023年12月31日，我們與租户簽訂的租約中約有78.0%包含租金上漲條款，隨着時間的推移，應支付的現金租金平均每年累計上漲1.3%。有關其他信息，請參閲項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--“通貨膨脹”可在本年度報告的10-K表格中找到。

我們的業務一般不是季節性的。

融資戰略和政策

我們利用各種來源為我們的業務提供資金，包括收購和其他投資，以及物業和租户改善、租賃佣金和其他營運資金需求。除經營現金流外，我們已經使用和未來可能使用的其他資本來源包括：從我們的高級無擔保多貨幣信貸工具(“循環信貸工具”)收到的收益，從擔保或無擔保融資(可能包括票據發行)獲得的收益，從股票證券發行(包括我們的優先股發行和根據我們的市場計劃發行)獲得的收益，以及未來任何財產銷售的收益。

我們預計未來將產生額外的債務，併發行額外的股本，以滿足我們未來的需求，包括收購。我們的債務形式會有所不同，可以是長期的或短期的，有擔保的或無擔保的，或固定利率或浮動利率的。我們不會為投機目的訂立利率掉期或上限，或類似的對衝交易或衍生工具安排，但已進行並預期會繼續進行這類交易，以管理或減低我們的浮動利率債務的利率風險。看見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”在此供進一步討論。

如上所述，我們的董事會可以在沒有股東投票的情況下自行決定重新評估和改變我們的投資和融資政策。在重新評估或改變我們的投資和融資政策時，我們會考慮的因素包括：當前的經濟狀況、債務和股權資本的相對成本和可獲得性、我們預期的投資機會，以及我們的投資產生足夠現金流的能力。

組織結構

我們幾乎所有的業務都是通過特拉華州的有限合夥企業Global net Lease Operating Partnership，L.P.(“OP”)和Nessence Retail REIT Operating Partnership，L.P.(“RTL OP”，以及與OP一起的“OP”)及其各自的全資子公司開展的。

納税狀況

我們選擇從截至2013年12月31日的課税年度開始，根據經修訂的1986年國內收入法(下稱“守則”)第856至860節作為房地產投資信託基金徵税。我們相信，從該課税年度開始，我們的組織和運作方式使我們有資格根據守則獲得房地產投資信託基金的税務資格。我們打算繼續以這種方式運營，以符合REIT的納税資格，但不能保證我們的運營方式將保持REIT的資格。為了繼續獲得REIT的納税資格，我們必須每年分配至少90%的REIT應納税所得額(這不等於按照公認會計原則(“GAAP”)計算的淨收入)，在不考慮所支付股息扣除和不包括淨資本利得的情況下確定，並且必須符合其他一些組織和運營要求。如果我們繼續有資格作為REIT納税，我們通常將不需要為我們分配給股東的REIT應税收入部分繳納聯邦企業所得税。即使我們有資格作為房地產投資信託基金徵税，我們也可能需要繳納某些州和地方税，以及我們未分配收入的聯邦所得税和消費税。

此外，我們的國際資產和業務，包括那些通過直接或間接子公司擁有的資產和業務，在美國聯邦所得税方面是被忽視的實體，仍需在持有這些資產或進行這些業務的外國司法管轄區納税。

競爭

商業房地產市場競爭激烈。我們根據各種因素在所有市場上爭奪租户，這些因素包括位置、租金、安全性、物業設計是否適合租户的需求以及物業運營和營銷的方式。在特定市場中競爭物業的數量可能對我們的入住率、租金及我們若干物業的經營開支造成重大影響。

5

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目錄表

此外，我們與其他房地產投資信託基金、專業金融公司、儲蓄和貸款協會、銀行、抵押貸款銀行家、保險公司、主權財富基金、共同基金和其他實體競爭收購。其中一些競爭對手，包括規模較大的房地產投資信託基金，擁有比我們更大的財務資源，通常可能能夠接受比我們能夠謹慎管理的更多風險，包括與租户信譽有關的風險。

來自這些和其他第三方房地產投資者的競爭可能會限制我們可獲得的合適投資機會的數量，並提高價格，從而降低收益率，使我們更難以以有吸引力的條款獲得新的投資。

條例-總則

我們的投資受到各種聯邦、州、地方和外國法律、條例和法規的約束，其中包括1990年《美國殘疾人法》、分區法規、土地使用控制、與空氣和水質有關的環境控制、噪音污染和間接環境影響，如機動車活動增加。我們相信，根據現行法律，我們擁有經營我們的投資所需的所有許可證和批准。該等規例並無且預期不會對本集團的資本開支、競爭地位、財務狀況或經營業績產生重大影響。

法規-環境

作為房地產所有者，我們受到聯邦、州和地方政府以及各級外國政府的各種環境法律的約束。遵守現行法律並未對我們的資本開支、競爭地位、財務狀況或經營業績產生重大不利影響，管理層亦不認為其將於本財政年度產生此等影響。然而，我們無法預測不可預見的環境突發事件或新的或變更的法律或法規對我們持有權益的物業或對未來可能直接或間接收購的物業的影響。作為我們降低這些風險的努力的一部分，我們通常在評估新收購的物業時聘請第三方對潛在的環境風險進行評估，我們經常要求賣方在成交前解決這些問題或獲得合同保護（賠償金、現金儲備、信用證或其他工具）來自房產賣方、租户、租户的母公司，或其他第三方，以解決本財政年度已知或潛在的環境問題。

員工與人力資本資源

截至2023年12月31日，我們在美國（73名員工）和歐洲（4名員工）擁有77名員工。截至2022年12月31日，除一名位於歐洲的僱員外，我們並無任何僱員直接受僱提供若干税務服務。

於2023年9月12日將我們的顧問及物業管理服務內部化之前，我們已聘請前顧問管理我們的日常事務，而我們的物業由物業管理人管理及出租予第三方。在此期間，前顧問、物業管理公司及其各自聯屬公司的僱員為我們提供全方位服務，包括收購、物業管理、會計、法律、資產管理、投資者關係及所有一般行政服務。前顧問、物業管理人及其各自聯屬公司的僱員亦合資格參與我們的股票期權計劃及我們的僱員及董事激勵限制性股份計劃，即Global Net Lease，Inc.的2021年綜合激勵補償計劃。(the“個人計劃”）。我們依靠前顧問和物業經理提供對我們至關重要的服務。

如上文所述，我們於2023年9月12日將我們的顧問及物業管理服務以及RTL的顧問及物業管理職能內部化，導致終止或承擔與前顧問及物業經理（以及RTL的顧問及物業經理）的安排，並聘用我們自己的專職員工。因此，我們不再從與該等人士訂立的合約中產生費用，該等費用於綜合經營報表中計入向關連人士支付的經營費用。相反，我們現在產生並將繼續產生僱員補償成本，該成本計入綜合經營報表的一般及行政開支。

有關我們的諮詢和物業管理服務內部化的更多詳情，請參閲 注1-組織、 注3- 併購和NOTE 12-關聯方交易我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。

可用信息

我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的所有修訂，以及委託書。您可以通過美國證券交易委員會的互聯網地址http://www.sec.gov.閲讀和複製我們向美國證券交易委員會提交的任何材料該網站包含報告、委託書和信息聲明以及其他信息，您可以免費獲取。此外，我們提交給美國證券交易委員會的文件的副本可以從我們的網站www.lobalnetlease.com獲得。查閲這些文件是免費的。我們不會將我們的網站或網站上的任何信息合併到本10-K表格中。

6

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目錄表

第1A項。風險因素

以下是我們認為對我們的投資者至關重要的風險因素及其摘要。本年度報告Form 10-K中討論的任何風險的發生都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和支付股息的能力產生重大不利影響，還可能影響我們普通股和優先股的交易價格。本文中包含的風險因素不一定是全面的，我們可能會受到其他風險的影響。

彙總風險因素

•我們可能無法將RTL的業務與我們在合併中收購的其他實體成功整合，也可能無法實現合併的預期協同效應和其他好處，或無法在預期的時間框架內實現。

•我們可能無法以有利的條件收購或處置物業，或者我們的物業收購可能不會像我們預期的那樣進行。

•我們的增長能力取決於我們以有吸引力的條款獲得額外債務或股權融資的能力，而且不能保證我們能夠以有利的條款或根本不這樣做。

•管理我們債務的某些協議可能會限制我們支付普通股、7.25%的A系列累計可贖回優先股、每股0.01美元的面值(“A系列優先股”)、6.875%的B系列累計可贖回永久優先股、0.01美元的每股面值(“B系列優先股”)、7.50%的D系列累計可贖回永久優先股、每股0.01美元的每股面值(“D系列優先股”)、7.375%的E系列累計可贖回永久優先股、7.50%的D系列累計可贖回永久優先股、每股0.01美元的股息。面值$0.01(“E系列優先股”，連同A系列優先股、B系列優先股和D系列優先股，“優先股”)，或我們可能發行的任何其他股權證券。

•如果我們無法從運營中產生足夠的現金，我們可能不得不減少支付的股息金額或尋找其他融資來源。

•從借款、資產出售或股票發行等其他來源籌集股息，限制了我們可用於房地產收購、投資和其他企業目的的金額。

•美國和全球經濟所經歷的市場和經濟挑戰可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

•我們面臨與我們的國際投資相關的風險，包括外國法律的遵守和變化以及外幣匯率的波動。

•通貨膨脹和通貨膨脹率的持續上升將對我們的投資和經營業績產生不利影響。

•我們面臨與大流行、流行病或傳染性疾病爆發相關的風險，包括對我們的租户及其各自業務的負面影響。

•我們的租金收入依賴租户，因此，我們的租金收入取決於租户的成功和經濟可行性。如果租户或租賃擔保人宣佈破產或資不抵債，我們可能無法收回相關租約下的到期餘額。

•零售狀況和寫字樓需求下降可能會對我們的租金收入產生不利影響。

•在擁有物業時，我們可能會遇到與遵守法律法規和其他成本相關的不可預見的成本、銷售物業的潛在困難以及氣候變化造成的潛在損害或損失。

•我們有大量的債務，可能無法償還、再融資、重組或延長到期的債務。利率的提高可能會增加我們的債務償付金額。 我們未來可能會繼續揹負更多的債務。

•由於董事會在2025年之前不會完全解密，因此機密董事會可能會在此之前延遲、推遲或阻止公司控制權的變更。

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目錄表

•我們章程中對股份所有權的限制可能會抑制我們股票的市場活動，並限制我們的業務合併機會。

•我們可能無法繼續獲得REIT的資格。

與我們的物業和運營相關的風險

我們可能無法將RTL的業務與我們在合併中收購的其他實體成功整合，也可能無法實現合併的預期協同效應和其他好處，或無法在預期的時間框架內實現。

在合併之前，我們和RTL是外部管理的REITs。除了我們在歐洲僱傭的一名有限的納税服務人員外，我們兩人都沒有員工。在內部化合並後，我們成為一家內部管理的房地產投資信託基金，負責招聘和維護我們自己的員工隊伍，以促進諮詢和物業管理服務。因為我們現在是內部管理的，我們負責直接補償我們的官員、員工和顧問，以及支付與我們的員工相關的管理費用。不能保證我們將實現所有或任何預期的成本節約協同效應。我們現在還面臨僱主通常面臨的潛在責任，如工人的殘疾和賠償要求、潛在的勞資糾紛以及其他與員工相關的責任和申訴。我們承擔建立和維護員工補償計劃的費用。此外，由於我們以前從未以自我管理的REIT的形式運作，我們可能會遇到在自我建議的基礎上提供這些服務的不可預見的成本、開支和困難。

此外，房地產投資信託基金的合併涉及兩家以前作為獨立上市公司運營的公司以及它們各自的運營夥伴關係。我們在整合過程中可能會遇到困難和意想不到的成本，包括但不限於：無法出售資產；經濟或行業衰退，包括加息；潛在的未知負債；市場對我們修訂後的投資計劃的負面看法；以及由於完成REIT合併和執行我們的業務計劃而轉移管理層注意力而導致的業績不足。

我們可能無法以有利的條款訂立和完成物業收購或處置的合同，而我們的物業收購可能不會如我們預期的那樣表現。

在短期內，我們預計將專注於處置物業，以減少我們現有的債務。長遠來説，我們預計會繼續收購物業，包括單租户和多租户物業。不能保證我們能夠以對我們有利的條款或在我們希望這樣做的時間處置財產。此外，追求我們的投資目標會使我們面臨許多風險，包括：

•來自其他擁有大量資本資源的房地產投資者的競爭；

•我們可能會獲得不增值的財產，或者以低於我們最初預期的價格處置財產；

•我們可能無法成功整合、管理和租賃我們為滿足我們的預期而購買的物業，或者市場狀況可能導致未來的空置和低於預期的租金；

•我們可能無法獲得債務融資或籌集所需的股本，以優惠的條款為收購提供資金，或者根本無法；

•我們可能需要花費超過預算的金額來對所收購的物業進行必要的改善或翻新；

•收購財產的協議通常受慣例條件的制約，這些條件可能會完成，也可能不會完成，我們可能會在我們沒有完成的潛在收購上花費大量時間和金錢；

•收購或尋求收購新物業的過程可能會將我們管理團隊的注意力從我們現有的業務運營上轉移開；以及

•對於已知或未知的責任，我們可以獲得無追索權的財產，也可以只有有限的追索權。

我們增長資產的能力取決於我們從外部來源獲得資本的能力，而且不能保證我們能夠在有利的條件下或根本不能這樣做。

為了實現我們的戰略目標，包括收購更多的物業，我們將需要獲得我們從運營中產生的現金以外的資金來源。我們能否獲得資本，在一定程度上取決於：

•一般市場狀況；

•市場對我們的資產和增長潛力的看法；

•我們目前和預期的債務水平；

•我們當前和預期的未來收益、現金流和股息支付；

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目錄表

•我們普通股和優先股的每股市場價格，以及我們可能尋求發行的任何其他類別或系列的股權證券。

我們不能向您保證，我們將能夠獲得債務融資或籌集股本，條款對我們有利或可接受，或根本不能。如果我們不能做到這一點，我們通過收購房地產成功推行增長戰略的能力將受到限制。

如果我們無法增加可用於支付股息的現金數量，我們可能不得不減少股息支付或尋找其他融資來源，以支付當前水平的股息。

我們不能保證我們將能夠定期支付我們的普通股、優先股或未來可能發行的任何其他類別或系列的股票的股息。與我們優先股有關的任何應計和未支付的股息必須在贖回該等股票時支付。關於我們向普通股支付任何未來股息的頻率和金額的決定，在任何時候都將完全由我們的董事會酌情決定，董事會保留隨時以任何理由改變我們的股息政策的權利。

如本文所述，吾等的債務協議，包括管限4.50%優先債券及3.75%優先債券(統稱為“優先債券”)的契約，以及由優先無抵押多幣種循環信貸安排(“循環信貸安排”)組成的信貸協議，均載有各種限制吾等派發股息能力的契諾。例如，我們的信貸協議禁止我們為連續四個會計季度的任何期間支付分配，包括我們的普通股、優先股或我們未來可能發行的任何其他類別或系列股票的應付現金股息，或贖回或以其他方式回購任何這些已發行證券或我們未來可能發行的任何其他類別或系列股票的股票，這些股票超過信貸協議中定義的我們調整後FFO的100%(這與本Form 10-K年度報告中披露的AFFO的定義不同)，但在有限的情況下除外，包括每個日曆年的一個會計季度。我們可以支付現金股息和其他分配，以及贖回和其他回購，總金額不超過我們調整後FFO的105%。我們過去曾使用過此例外，將來可能需要這樣做。

我們未來派發股息及遵守派息限制的能力，取決於我們有利可圖經營的能力，以及從我們現有物業及我們可能收購的任何物業的營運中產生足夠現金流的能力。在過去，我們的信貸協議下的貸款人同意增加我們的調整後FFO的最高金額，我們可以用來支付現金股息和其他分配，並在特定時期進行贖回和其他回購。如果我們需要的話，不能保證他們將來還會這樣做。

截至2023年12月31日的一年，我們的運營提供的現金流為1.437億美元。在此期間，我們支付了總計2.364億美元的股息，包括向我們普通股、優先股持有人支付的股息，以及向LTIP單位持有人的分配。在以前的幾個時期，我們從手頭的現金支付股息所需的資金中，有很大一部分是由借款收益組成的，未來我們可能需要這樣做。

如果我們無法從運營中產生足夠的現金，我們可能不得不減少支付的股息金額或尋找其他融資來源。不能保證其他來源會以有利的條件獲得，或者根本不能保證。從借款、資產出售或股票發行等其他來源籌集股息，限制了我們可用於房地產收購、投資和其他企業目的的金額。

美國和全球經濟所經歷的市場和經濟挑戰可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們的業務可能會受到美國和全球經濟所面臨的市場和經濟挑戰的影響。這些條件可能會對商業房地產行業、我們租户的業務、我們物業的價值和表現以及我們可能利用的融資條件或條款等產生重大影響。具有挑戰性的經濟狀況也可能影響我們的某些租户進行新的租賃交易或根據現有租約支付租金的能力。

我們的經營業績和物業價值受到房地產所有權一般相關風險的影響，包括：

•一般情況、經濟情況或當地情況的變化；

•區域內類似或相互競爭的物業的供應或需求變化；

•利率的變化和以優惠條件獲得抵押融資的可能性，或者根本沒有變化；

•税法、房地產法、環境法和分區法的變化；

•我們的一個或多個租户可能無法支付租金義務；

•對我們物業的需求減少，原因包括未來發生或可能發生的大量失業，導致租金和入住率下降；

•租户和租約擔保人的破產或無力償債程序數目增加，這可能會延誤或妨礙我們收取租金和有關租約下任何逾期結餘的努力；

•隨着投資者要求更高的風險溢價，信貸利差不斷擴大，導致貸款人增加了債務融資成本；

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目錄表

•可用於房地產融資的資金量減少，這反過來可能導致房地產價值普遍下降，房地產交易活動放緩，貸款人願意放貸的貸款與價值比率降低，以及難以為我們的債務進行再融資；

•我們房產的市值下降，這可能會限制我們獲得債務融資的能力

•我們需要為損失或減值建立重大準備金；

•我們的短期投資的價值和流動資金減少，這類投資的市場利率波動增加；以及

•由於匯率變化影響了我們在歐洲大陸、英國和加拿大的業務狀況，導致我們業務的現金流減少。

我們的國際投資面臨着額外的風險。

根據截至2023年12月31日的直線年化租金收入百分比，我們20%的物業位於歐洲，主要位於英國、荷蘭、芬蘭、法國、德國和海峽羣島，80%的物業位於美國和加拿大。這些投資可能受到物業所在司法管轄區法律和商業慣例所特有因素的影響。這些法律和商業慣例可能會使我們面臨與美國常見的風險不同的風險。外國投資構成幾種風險，包括以下風險：

•由於地緣政治條件的不穩定或變化，包括軍事或政治衝突，如俄羅斯與烏克蘭或以色列與哈馬斯之間持續衝突造成的不穩定或變化造成的持續不確定因素；

•遵守各種各樣的外國法律的負擔；

•改變政府規則和政策，包括改變土地使用和分區法、更嚴格的環境法或改變這類法律；

•與不動產或貸款的外國所有權有關的現有或新的法律，以及限制外國個人或公司將在該國境內活動所得利潤轉移到其原籍國的能力的法律；

•徵用的可能性；

•可能的貨幣轉移限制；

•徵收不利税或沒收税；

•特定國家房地產和其他税率的變化以及其他經營費用的變化；

•對允許我們收購和持有投資的結構的預期税收待遇可能面臨的挑戰；

•恐怖主義、內亂以及國家或地方政府或經濟狀況的變化造成的不利市場狀況；

•國內或外國貸款人在某些國家貸款的意願，以及貸款資金的可獲得性、成本和條件因國家經濟政策不同而發生的變化；

•某些地區普遍的政治和經濟不穩定；以及

•在其他國家執行義務的潛在困難。

在美國以外的房地產或其他房地產投資使我們面臨外匯風險。

由於外幣與美元匯率的波動，我們在美國以外進行的投資通常會受到外幣風險的影響。來自位於國外的房地產或其他房地產投資產生的收入通常以當地貨幣計價，但在我們的合併財務報表中反映為美元。截至2023年12月31日，我們擁有27億美元(23億美元101.0 GB(百萬歐元和1.915億歐元)應付抵押貸款票據總額。此外，截至2023年12月31日，我們在循環信貸安排下有17億美元(10億美元，2.61億GB，3.191億歐元和3800萬加元)的未償債務。

當我們購買位於美國境外的房產時，我們可以繼續以外幣借款，包括在我們的循環信貸安排下提取。其中任何一種外幣對美元的匯率變化可能會影響我們的收入、營業利潤率、這些物業產生的現金數量以及我們可用於支付股息的現金數量。我們通常是這些外幣的淨接受者(我們收到的現金多於我們支付的現金)，因此我們的海外物業的運營結果受益於美元走弱，但受到美元相對於外幣走強的不利影響。美元走弱對前幾年租户收入的任何積極影響可能不會在未來持續下去。匯率的變化已經並可能繼續影響我們資產的賬面價值和股東權益的金額。

外幣匯率的變化可能會影響我們的資產價值。這些變化可能會對我們作為房地產投資信託基金的地位產生不利影響。外匯匯率可能受到許多因素的影響，包括：

•一種特定貨幣的供求變化；

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目錄表

•一國相對於另一國的現行利率；

•政府的貨幣政策(包括外匯管制計劃、對當地交易所或市場的限制以及對外國在一國的投資或一國居民在其他國家的投資的限制)；

•貿易限制和其他可能導致國際收支和貿易差額變化的因素；以及

•貨幣貶值和貨幣重估。

此外，各國政府不時直接和通過監管幹預貨幣市場，以影響匯率。這些事件和行動是不可預測的。

我們已經使用並可能繼續使用外幣衍生品，包括期權、貨幣遠期和交叉貨幣互換協議，以管理我們對英鎊-美元和歐元-美元匯率波動的部分敞口，但不能保證我們的對衝策略會成功。如果我們未能有效地對衝我們的貨幣敞口，或者如果我們遇到與我們的外匯敞口相關的其他損失，我們的經營業績可能會受到負面影響，現金流可能會減少。

我們面臨着與大流行、流行病或傳染性疾病爆發相關的風險，這可能會給美國和全球經濟造成嚴重破壞。

未來的另一場大流行可能會對全球經濟和金融市場的許多部門和領域產生影響，導致對經濟活動的重大不利影響以及金融市場的劇烈波動和負面壓力。新冠肺炎已經產生了影響，新的變種或其他潛在的流行病可能會繼續影響面對面商務，已經並可能繼續影響我們租户創造的收入，這可能進一步影響他們到期向我們支付租金的能力。我們還可能對我們員工的健康產生負面影響，特別是如果他們中有相當一部分受到影響，這可能會導致我們在此次中斷期間確保業務連續性的能力下降

此外，對租户業務的持續或永久性影響可能會使我們難以以等於或高於歷史利率的租金續訂或重新租賃我們的物業。我們還可能產生更大的再租賃成本，再租賃過程可能需要更長的時間。此外，從面對面工作環境轉向遠程或混合工作環境，這對包括我們產品組合在內的辦公空間的總體需求產生了不利影響。

對主要租户的依賴使我們更容易受到與這些租户相關的不利事件的影響。

我們對房地產資產的投資價值歷來是由基礎租户的信用質量驅動的，主要租户的財務狀況發生不利變化或該租户的信用評級下降可能會導致我們投資的價值下降。截至2023年12月31日，沒有單個租户佔我們綜合年化租金收入的5%或更多，但這種情況未來可能會改變。

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目錄表

我們的物業高度集中在特定的地理區域，放大了該地理區域經濟低迷的影響，並可能對我們的投資價值和運營結果產生不成比例的不利影響。

截至2023年12月31日，以下國家和州直線佔我們綜合年化租金收入的5%或更多：

國家						2023年12月31日
歐洲國家：
英國						11%
其他歐洲國家						9%
歐洲國家總數						20%
美國和加拿大：
密西根						8%
德克薩斯州						6%
俄亥俄州						6%
佐治亞州						6%
其他國家和加拿大						54%
美國和加拿大合計						80%
總計						100%

同樣，我們的租户高度集中在類似的行業，放大了該行業低迷的影響，並將對投資價值和運營結果產生不成比例的不利影響。

如果我們物業的租户集中在某個行業類別，對該行業的任何不利影響通常都會對我們的投資組合產生不成比例的不利影響。截至2023年12月31日，以下行業的物業集中度按直線計算佔我們綜合年化租金收入的5.0%或更多：

行業						2023年12月31日
金融服務						6%
汽車製造業						6%
醫療保健						5%
折扣零售						5%

任何對上述行業造成不成比例影響的不利情況，都可能對我們的投資組合產生放大的不利影響。

如果單户物業的租客無力支付租金，我們的收入便會大幅減少。

目前，我們的大部分物業都是由單身租户居住的，因此，我們的投資能否成功，在很大程度上取決於這些個人租户的財務穩定性。我們的許多單一租户租約要求我們的租户向我們支付或償還某些物業層面的運營費用和資本支出，如房地產税、保險、水電費、維護和維修(在某些情況下，結構維修，如地基、外牆和屋頂的維修)，包括與此相關的增加。任何租户拖欠向我們支付的租賃款將導致我們損失物業收入，並可能增加我們的支出，並導致我們不得不尋找替代收入來源來為相關債務支付提供資金，並防止如果物業受到抵押貸款限制而喪失抵押品贖回權。我們可能會在執行房東權利方面遇到延誤，並可能在保護我們的投資方面產生鉅額成本，包括可能將物業出租給新租户。如果租約終止，我們不能保證我們能夠以之前收到的租金出租物業，或者出售物業而不會招致損失。承租人違約、擔保人不履行其義務或以其他方式提前終止租約，或租户選擇在租約期滿時不延長租約，都可能產生不利影響。

單一租户的房產可能很難出售或轉租。

如果我們的一個單一租户物業的租約終止或沒有續期，或者在抵押貸款的情況下，如果我們通過止贖行動接管物業，我們可能會被要求翻新物業或提供租金優惠，以便將物業出租給另一個租户或出售物業。我們的一些物業是“特殊用途的單租户物業”，與其他類型的房地產和金融資產相比，流動性可能相對較差，從而限制了我們快速改變投資組合以應對經濟或其他條件變化的能力。

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目錄表

零售狀況和辦公空間需求的下降可能會對我們的收入產生不利影響。

我們年化直線租金的約27%(截至2023年12月31日計算)可歸因於我們的多租户零售部門。零售空間市場一直受到並可能受到以下因素的不利影響：國家、區域和地方經濟疲軟，固定購物中心和其他大型零售公司的財務狀況不佳，零售和雜貨部門正在進行的整合，消費者偏好和支出的變化，一些市場的零售空間過剩和市場對租户的競爭，以及零售商和消費者越來越多地使用互聯網。前往這些購物區的客户流量可能會因同一多租户物業的門店關閉，或因地區經濟低迷而導致這些商店的客流量減少，我們物業所在地區的普遍低迷，或特定零售物業購物環境的可取性下降而受到不利影響。

零售物業產生的收入及其價值可能會受到人們對該物業的安全性、便利性和吸引力的負面看法的不利影響。我們在多租户零售部門的大部分租約要求租户支付基本租金加上合同基本租金增加，但這些基本租金增加可能不足以支付增加的費用，或者可能仍然低於市場價格。

此外，我們年化直線租金的約20%(截至2023年12月31日計算)可歸因於我們的寫字樓部門。 近年來，由於遠程辦公、視頻會議和租賃共享工作空間的普遍做法，辦公空間市場的使用方式發生了轉變，這種做法在新冠肺炎疫情爆發後加速。這些趨勢已經並可能在未來導致更高效的辦公室佈局和每位員工租用的平方英尺的減少。替代工作空間和技術的影響可能會導致租户在續簽時縮減規模，或者租户在典型的中央商務區之外尋找辦公空間。這些趨勢可能導致寫字樓空置率上升，對新供應的需求減少，並可能對我們造成實質性的不利影響。

零售購物從實體店向網上購物的轉變可能會對我們的多租户零售部門租户產生不利影響。

許多經營實體店的零售商已經將在線銷售作為其業務的一部分。我們的多租户零售細分市場戰略建立了一個多樣化的投資組合，專注於出租給基於需求的、服務零售和體驗式零售租户的物業，這不能保證我們將免受在線商務對一些零售運營商的影響。向網上購物的轉變，包括在線訂單立即送貨或在店內提貨，進一步加速，並可能導致零售租户產生的實體銷售額進一步下降，並可能導致我們的某些租户縮小其零售點的規模或數量。我們的雜貨店租户正在通過送貨上門或路邊提貨的方式融入電子商務概念，這可能會減少我們酒店的客流量，並減少對這些酒店的需求。傳統的食品雜貨連鎖店也面臨着來自新的市場參與者和食品零售商的日益激烈的競爭，這些新的市場參與者和食品零售商已經將互聯網作為直接面向消費者的渠道，以及銷售食品雜貨的純互聯網零售商。這一轉變可能會對我們的入住率和出租率產生不利影響，從而影響我們的收入和現金流。電子商務增長導致的購物趨勢變化也可能影響不適應市場狀況變化的零售商的盈利能力。如果我們無法滿足租户的需求，或者如果我們的租户由於市場狀況的變化而遇到財務困難，這些條件可能會對我們的運營業績和現金流產生不利影響。我們無法確切地預測未來租户的需求或需求，零售空間將是什麼樣子，或者傳統實體商店將產生多少收入。如果我們無法預測並迅速響應市場趨勢(例如駕車通過或路邊提貨的空間)，我們的多租户零售部門的入住率和租賃率可能會下降。

我們在多租户零售部門的收入受到我們主要零售租户的成功和經濟可行性的影響。在某些建築中，我們對單身或重要租户的依賴可能會降低我們出租空置空間的能力。

任何主要租户，我們定義為佔用我們的多租户零售物業之一超過10,000平方英尺的租户，可能會資不抵債，可能會遭受業務下滑，或者可能決定不續簽租約。這些事件中的任何一種都可能導致租户減少或停止支付租金。一個主要租户終止租約可能導致其他租户終止租約或減少支付租金，如果另一個租户的租約終止，則其租約允許取消或減租。

我們擁有的物業，如果某些其他租户不再營業，租户可能有權終止租約。 這些“合租”條款也存在於一些租約中，其中我們擁有零售物業的一部分，而一個或多個主要租户在中心不屬於我們擁有或控制的部分租賃空間。如果這些租户騰出他們的空間，有合租條款的租户將有權終止租約或尋求減租。即使合租權不存在，其他租户的業務可能會出現下滑，這可能會威脅到他們繼續支付租金和保持償付能力的持續能力。在這種情況下，我們可能無法以誘人的租金或根本無法重新出租騰出的空間。在某些情況下，可能需要很長時間才能重新租賃空間，特別是之前被主要租户或非所有者擁有的錨點佔用的空間。此外，承租人蔘與與第三方或由第三方進行的合併或收購，或進行其他重組，可選擇合併、縮減規模或搬遷業務，導致終止或不終止

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目錄表

與我們續簽租約或騰出租約的房產。轉移到新的主要租户，或我們任何主要租户的破產、資不抵債或業務下滑，都可能導致零售中心的客流量減少，從而減少該零售中心產生的收入。許多與物業相關的費用(如運營費用和資本費用)無法減少，在終止合同的情況下，甚至可能由於通貨膨脹或其他原因而增加。將租約轉讓給新的主要租户，也可以讓其他租户減少租金支付，或者終止他們在零售中心的租約。

如果一個主要租户因任何原因騰出空間，而我們無法將騰出的空間重新出租給新的主要租户，我們可能會產生額外的費用，以重新塑造空間，以便能夠將空間重新出租給不止一個租户。不能保證任何空置空間的再租賃，無論是轉租給一個新的主要租户，還是轉租給多個租户，都將以與之前的租約相當的條款進行，這可能會對我們的現金流產生不利影響。

出售回租交易可以在承租人的破產程序中重新定性。

我們已經進入並可能繼續進入回租交易，即我們購買一處房產，然後將同一房產租回給賣家，賣家隨後成為租户。在租户破產的情況下，以回售形式進行的交易可能會被重新定性為融資或合資企業，這兩者中的任何一種都可能對我們產生負面影響。如果交易被重新定性為融資，我們可能不會被視為財產的所有者，因此將具有債權人的地位。在這種情況下，我們將不再有權出售或阻礙我們在該物業的所有權權益。相反，我們將向租户索賠租約下的欠款。承租人/債務人可能有能力提出一項計劃，調整期限、利率和攤銷時間表。如果得到破產法庭的確認，我們將受到新條款的約束。如果交易被重新定性為合資企業，我們將被視為合資夥伴，我們的租户改變了我們關於該物業的法律關係的性質。例如，在某些情況下，我們可能要為租户與物業有關的債務承擔責任。

如果租户或租賃擔保人宣佈破產或資不抵債，我們可能無法收回相關租約下的到期餘額。

根據美國法典第11章，我們的任何租户或租户租賃義務的任何擔保人都可能破產或受到破產程序的影響。我們的租户或租户在美國的租賃義務的任何擔保人的破產申請將導致我們暫停向這些實體或其資產追討破產前債務的所有努力，除非我們收到破產法院的授權命令。破產後的債務目前將被要求償還。如果租户承擔了租約，則在該租約下欠下的所有破產前餘額必須全額支付。如果租約被破產的租户拒絕，我們只有一般的無擔保損害賠償請求權。如果租約被拒絕，我們不太可能從租户那裏收到任何付款，因為我們的索賠上限為租約保留的租金，期限為一年或租約剩餘期限的15%，但不超過三年，外加截至破產申請之日已到期但尚未支付的租金(破產後租金將全額支付)。只有在資金可用的情況下，才能支付這一債權，而且支付的百分比只能與其他無擔保債權的變現百分比相同。不能保證佔有債務人或破產受託人會在破產程序中承擔租賃權。

槓桿率高的租户，如果他們的經營業績因業務的不利變化而出現下滑，他們申請破產或破產的可能性可能會更高。在美國的破產或破產程序中，承租人可以選擇騰出物業，而不是支付租金，這會減少我們的收入，並限制我們的選擇，直到受影響的財產從破產或破產程序中解脱出來。

破產可能會推遲收回相關租約下逾期餘額的努力，並最終可能無法完全收回這些金額，並可能減少或消除受影響租户的租金支付，從而減少我們的現金流。

對於任何外國承租人或租賃擔保人，承租人或租賃擔保人可以根據外國管轄權而不是根據《美國法典》第11條破產或受到破產或破產程序的約束。破產或破產程序對吾等的影響將視乎有關司法管轄區及其本身的破產製度或守則而定，但無論如何，吾等在該等情況下將會遇到追討與適用租約有關而欠吾等款項的困難。

我們租户的信用狀況可能會造成更高的租賃違約風險，從而降低收入。

根據截至2023年12月31日的直線法年化租金收入，42%的租户沒有被信用評級機構評估或評級，或者被評級為低於“投資級”，對於我們來説，這包括租户的實際投資級評級和“隱含投資級評級”，其中包括租户的母公司(無論母公司是否擔保了租户在租賃下的義務)或租賃擔保人的評級。為此目的，“母公司”一詞包括任何實體，包括擁有承租人50%以上有表決權股份的任何政府實體。隱含投資級評級也是使用專有的穆迪分析工具確定的，該工具通過衡量實體的違約概率來創建隱含評級。因此，與其中某些租户簽訂的租約可能比與具有實際投資級評級的租户簽訂的長期租約構成更高的違約風險。

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目錄表

長期租賃可能會導致收入低於短期租賃。

我們通常尋求與租户簽訂長期租約。截至2023年12月31日，我們按直線計算的年化租金收入的21%來自淨租賃，剩餘租賃期限超過十年。如果我們不能準確判斷市場租金上漲的可能性，長期租賃或具有指定最高租金增長的續訂選項的租賃可能不會隨着時間的推移而導致市場租金上漲。

截至2023年12月31日，我們直線計算的年化租金收入的22.0%來自不包含任何租金上漲條款的租約，這影響了我們用這些租約支付增加的物業運營成本的能力。此外，以低於市值租金的長期租賃方式出租的物業對潛在買家的吸引力將會降低，這可能會影響我們以有利的價格出售物業的能力。

房產可能會有很長一段時間的空置。

由於租户違約或租約到期，房產可能會有空置。如果職位空缺持續很長一段時間，我們可能會遭受收入減少的影響，導致可用於股息等事情的現金減少。此外，由於物業的市值主要取決於物業所產生的現金，長期空置的物業的轉售價值可能會大幅下降。

當我們購買房產時，我們通常只獲得有限的保修，因此，如果我們的盡職調查沒有發現任何導致我們房產價值下降的問題，我們將只能獲得有限的追索權。

我們已取得，並可能繼續取得“原狀”物業，在“原狀”和“所有瑕疵”的基礎上，不對特定用途或目的的適銷性或適合性作出任何保證。此外，我們簽訂的採購協議可能只包含有限的保修、陳述和賠償，這些保修、陳述和賠償僅在交易完成後有限的一段時間內有效。購買有限保修的物業會增加我們可能損失部分或全部物業投資資本的風險，以及該物業的租金收入損失。

我們可能無法獲得資金用於未來的租户改善或資本需求，這可能會影響適用物業的價值或我們以優惠條款租賃適用物業的能力。

如果租户不續簽租約或以其他方式騰出空間，我們可能需要花費大量資金來改善和翻新騰出的空間。此外，我們可能會負責任何重大的結構維修，如地基、外牆和屋頂的維修，即使我們與租户的租約要求租户支付例行的物業維護費用。我們可能不得不從借款、出售物業或未來的股票發行等來源獲得融資，以滿足這些資本金要求。這些資金來源可能不會以有吸引力的條件提供，或者根本不會。如果我們不能獲得用於資本改善的額外資金，適用物業的價值或我們以有利條件租賃適用物業空間的能力可能會受到不利影響。

當我們想要出售房產時，我們可能無法這樣做。

房地產市場受到許多因素的影響，如總體經濟狀況、融資可獲得性、利率和包括供求在內的其他因素，這些因素都是我們無法控制的。此外，在出售物業之前，我們可能沒有資金糾正缺陷或進行必要或可取的改善。我們無法預測我們是否能夠以我們設定的價格或條款出售任何物業，或者潛在買家提供的任何價格或其他條款是否為我們所接受。我們無法預測需要多長時間才能找到願意的買家並完成一項房產的銷售。此外，作為房地產投資信託基金，我們出售持有不足兩年的物業的能力是有限的，因為出售或以其他方式處置此類物業所確認的任何收益可能要繳納100%禁止交易税，如下文更詳細討論的那樣。

我們已經購買或融資，並可能繼續收購或融資的物業鎖定條款，可能禁止我們出售物業，或可能要求我們在一段時間內維持某些物業的特定債務水平。

鎖定條款，例如我們已訂立的某些按揭貸款的條款，可能會實質上限制我們出售或以其他方式處置物業或為物業再融資的能力，包括要求在出售或處置物業時預付本金而支付收益維持溢價。鎖定條款也可能禁止我們減少任何財產的未償債務、在到期時以無追索權的基礎對該等債務進行再融資或增加該等財產的債務金額。鎖定條款還可能削弱我們在禁售期內採取其他行動的能力，否則這些行動可能符合我們股東的最佳利益。特別是，鎖定條款可能會阻止我們參與可能導致我們資產處置或控制權變更的重大交易。支付與處置或再融資相關的收益維持保費可能會對我們的現金流產生不利影響。

不斷上升的支出可能會減少現金流。

我們擁有或可能獲得的財產受到房地產普遍存在的經營風險的影響，這些風險中的任何一個或所有都可能對我們產生負面影響。如果任何物業沒有被完全佔用，或者如果支付的租金不足以支付運營費用，我們可能被要求為這些費用提供資金。物業費用可能會增加，因為

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目錄表

税率、水電費、營業費用、保險費、維修保養和行政費用。租約的續簽或未來的租約可能不會在此基礎上談判，在這種情況下，我們可能不得不支付這些費用。如果我們無法以三重淨值租賃方式或要求租户支付全部或部分費用，或如果租户未能支付所需的税款、水電費和其他附加費，我們可能被要求支付這些費用，這將限制我們可用於其他目的的資金數額，包括支付股息或為未來的收購提供資金。

房地產相關税收可能會增加，如果這些增加不轉嫁到租户身上，我們的現金流將會減少。

一些當地房地產税評估員可能會尋求重新評估我們收購的物業，並且，我們的物業税可能會不時隨着物業價值或評估税率的變化或評估員認為相關的其他原因而增加。為徵收房地產税而增加物業的評估估值，將導致該物業的相關房地產税增加。不能保證續期租約或未來租約將在相同的基礎上進行談判。未轉嫁給租户的漲幅將對受影響物業產生的現金流產生不利影響。

我們的物業和租户可能會面臨競爭，這可能會影響租户支付租金的能力。

我們的物業通常位於發達地區，我們預計未來收購的物業將位於發達地區。因此，在我們每一處物業的市場面積內，都有許多其他物業將與我們爭奪租户。競爭性物業的數量可能會對我們租用物業空間的能力和收取的租金金額產生實質性影響。如果在與我們的物業競爭的地點建造更多的競爭性物業，我們可能會受到不利影響，從而導致對客户流量和信譽良好的租户的競爭加劇。如果租户將這些房產出租給類似行業的租户，也可能面臨來自此類房產的競爭。例如，截至2023年12月31日，基於直線基礎上的年化租金收入，我們48%的物業是零售物業。我們的零售租户面臨着來自眾多零售渠道的競爭，如折扣或超值零售商、工廠直銷中心和批發俱樂部，以及來自其他零售渠道的競爭，如郵購目錄和運營商、電視購物網絡和互聯網。我們面臨來自我們市場範圍內其他物業的競爭，以及我們的租户面臨來自此類物業租户的競爭，可能會導致租户的現金流減少，並可能需要我們進行資本改善以保持競爭力。

遵守政府法律和法規，包括與環境問題有關的法律和法規，我們可能會產生鉅額成本。

所有不動產和在不動產上進行的操作都受聯邦、州和地方法律法規以及與環境保護和人類健康和安全有關的各種外國法律法規的約束。這些法律和條例一般管理廢水排放、空氣排放、地下和地上儲罐的操作和拆除、固體和危險材料的使用、儲存、處理、運輸和處置，以及與處置有關的污染的補救。環境法律和法規可規定租户、業主或經營者承擔調查或補救受污染財產的費用的連帶責任，無論過錯或造成污染的行為是否合法。這一責任可能是巨大的。此外，危險物質的存在或未能妥善補救，可能會對我們出售、出租或質押房產作為未來借款抵押品的能力產生不利影響。

其中一些法律和法規已被修訂，要求從未來日期起遵守新的或更嚴格的標準。遵守新的或更嚴格的法律或法規，或對現有法律進行更嚴格的解釋，可能需要我們的物質支出。未來的法律、條例或條例可能會規定重大環境責任。此外，我們租户的經營、我們購買土地時的現有狀況、我們物業附近的經營活動，例如地下儲油罐的存在，或無關第三方的活動，都可能影響我們的物業。此外，我們可能需要遵守各種地方、州和聯邦的消防、健康、生命安全和類似法規，這些法規可能會使我們因不遵守而承擔罰款或損害賠償的責任。

在這一領域，州和聯邦法律以及各種外國法律和法規正在不斷演變，我們監控這些法律，並採取商業上合理的步驟來保護自己免受這些法律的影響，包括對我們獲得的大多數物業進行環境評估；然而，我們並不是對我們獲得的每一處物業都獲得獨立的第三方環境評估。此外，我們確實獲得的任何評估可能不會揭示所有環境責任，或揭示物業的先前所有者造成了我們不知道的重大環境狀況。我們可能會產生鉅額費用來抗辯責任索賠、遵守環境法規要求、補救任何受污染的財產或支付人身傷害索賠。

股東激進主義和代理權競爭的風險。

我們一直受到股東激進主義的影響，未來可能也會受到此類激進主義的影響，這可能會導致鉅額成本，並轉移董事管理層和董事會對我們業務的注意力和資源。股東激進主義可能會給我們的未來帶來可感知的不確定性，並對我們的運營和業務關係產生不利影響。我們可能被要求產生與維權股東事宜相關的大量費用和其他費用，包括與代理權競爭或訴訟有關的費用。

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目錄表

災害性天氣和其他自然事件以及氣候變化造成的破壞可能會給我們帶來損失。

我們的某些物業位於可能不時經歷災難性天氣和其他自然事件的地區，包括颶風或其他惡劣天氣、洪水、火災、雪或冰暴、風暴或地震。這些不利的天氣和自然事件可能會對我們的財產造成重大損害或損失，這可能超出我們的保險範圍。如果損失超過保險限額，我們可能會損失投資於受影響財產的資本，以及來自該財產的預期未來收入。我們也可以繼續有義務償還任何抵押債務或與財產有關的其他義務。

如果氣候發生重大變化，我們可能會經歷極端天氣、降水和温度的變化以及海平面上升，所有這些都可能導致位於這些地區或受這些條件影響的財產的實際損害或需求減少。如果氣候變化的影響是實質性的，包括對我們財產的破壞，或者長期發生，我們的現金流可能會受到不利影響。

公眾對氣候變化的日益關注和投資者的期望，導致地方、州、地區、國家和國際監管機構更加關注温室氣體(“GHG”)排放和氣候變化問題。監管温室氣體排放的立法定期在美國國會提出，美國和國際上都就這些氣體的影響和可能的監管手段進行了廣泛的政策辯論。聯邦、州或外國關於氣候變化的立法或法規可能會導致資本支出增加，以提高我們現有物業的能效或保護它們免受氣候變化的影響，還可能導致合規成本增加或額外的運營限制，這可能對我們租户的業務和支付租金的能力產生不利影響。

此外，網租物業的租户負責物業的維護和其他日常管理。由於缺乏對淨租賃物業的控制，我們很難收集物業層面的環境指標並執行可持續發展計劃，這可能會影響我們遵守某些監管披露要求(如預期的美國證券交易委員會氣候相關披露規則的變化)或有效遵守既定的可持續發展框架和標準，如全球房地產可持續發展基準、TCFD和可持續發展會計準則委員會。如果我們無法收集遵守這些披露要求所需的數據，我們可能會面臨更大的監管風險。如果數據不完整或不利，我們與股東的關係、我們的股票價格以及我們獲得資金的渠道可能會受到負面影響。

如果我們通過向買家提供融資的方式出售物業，我們將面臨買家違約的風險。

在某些情況下，我們可以通過向購房者提供融資來出售我們的房產。如果我們向購買者提供融資，我們將承擔購買者可能違約的風險，這可能會對我們的現金流產生負面影響。即使在沒有買方違約的情況下，向我們的股東分配銷售收益或他們對其他資產的再投資也將推遲，直到我們在出售時接受的本票或其他財產實際支付、出售、再融資或以其他方式處置。在某些情況下，我們可能會在銷售年度收到低於售價的現金和其他財產的首付款，隨後的付款將在幾年內分批支付。

我們可能會因遵守《美國殘疾人法》而招致大量費用。

我們的國內物業還必須符合1990年的《美國殘疾人法》(“殘疾人法”)。根據《殘疾人法》，所有公共住宿場所都必須遵守與殘疾人進入和使用有關的聯邦要求。《殘疾人法》對“公共住宿”和“商業設施”有不同的合規要求，這些要求一般要求建築物和服務，包括餐館和零售店，向殘疾人提供無障礙和可用的設施。《殘疾人法》的要求可能要求消除無障礙，並可能導致強制令救濟、金錢處罰，或者在某些情況下，裁決損害賠償。如果認定某處房產不符合《殘疾人法》，可能會對政府罰款和損害賠償承擔責任。如果我們被要求對我們的任何物業進行意想不到的重大修改，以符合殘疾人法，而這些被確定不是我們的租户的責任，我們可能會產生意外的費用，金額可能會很大。

實際或威脅的恐怖襲擊和其他暴力行為、平民騷亂或戰爭可能會影響我們經營業務的市場和我們的盈利能力。

我們擁有和收購位於主要大都市地區以及人口稠密、容易受到恐怖襲擊的次級市場的房地產資產。此外，任何實際或威脅的恐怖主義活動或暴力犯罪行為，包括針對公共機構或建築物或公共交通方式(包括航空、火車或公共汽車)的恐怖主義行為，都可能對我們的業務產生負面影響。這些事件可能會通過損壞、破壞、損失或增加安全成本直接影響我們的資產價值和我們的運營結果。儘管我們可以獲得恐怖主義保險，但我們可能無法獲得足夠的保險來為我們可能遭受的任何損失提供資金。旨在保險公司和聯邦政府分擔恐怖主義損失的《恐怖主義風險保險法》將於2027年12月31日到期，無法保證國會會採取行動更新或取代該法案。

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目錄表

更廣泛地説，任何恐怖襲擊、其他暴力或戰爭行為，包括武裝衝突，都可能導致全球金融市場和經濟更加動盪或受到損害。經濟波動加劇可能會對我們和我們的財產造成不利影響。

通貨膨脹和通貨膨脹率的持續上升可能會對我們的投資和經營業績產生不利影響。

實際通貨膨脹率和預期通貨膨脹率的上升可能會影響我們的投資和經營業績。通貨膨脹可能會侵蝕不包含指數化遞增條款的長期租約的價值，或者包含低於通貨膨脹率的固定年度租金遞增條款，並增加費用，包括根據我們的租約無法轉嫁的費用。通脹上升亦可能增加我們的一般及行政開支，以及因市場利率較預期為高而增加按揭及其他債務利息成本，而這些成本已經並可能繼續以高於任何租金加幅的速度增加。我們的支出增加，或收入未能至少隨着通脹而增長，可能會對我們的運營業績產生不利影響。我們某些位於外國的物業的租約每五年才會調高至公平市價一次，或包含有上限的指數上升條款。根據直線租金計算，約59.7%的租約是固定利率增長，平均為1.7%，14.3%是基於消費物價指數，受某些上限限制，4.0%是基於其他措施，22.0%不包含任何升級條款。

我們可能會受到不包含指數化升級條款的租約的通貨膨脹的不利影響，或者那些租約的升級速度不超過或接近當前通貨膨脹率，就像2022年的情況一樣。然而，我們的淨租賃要求租户支付其可分配的運營費用份額，其中可能包括公共區域維護成本、房地產税和保險。這可能會減少我們因通脹而增加的成本和營運費用。未來的租約甚至可能不包含升級條款，這些條款可能不足以保護我們的收入或支出免受通脹的不利影響。此外，如果租户的營運開支增幅超過其收入增幅，租户所支付的經營成本增加可能會對租户造成不利影響，這可能會對租户支付欠我們的租金或由租户支付或退還給我們的物業費用的能力造成不利影響。

相反，異常低的通脹可能會導致通貨緊縮，或者是價格的徹底下跌。 通貨緊縮可能會導致一個負面循環，即消費者因預期價格下跌而推遲購買，導致企業在銷售疲軟時停止招聘並推遲投資。通貨緊縮將對經濟增長產生嚴重影響，並可能對租户的財務狀況以及我們續約或簽訂租約的租金產生不利影響。

如果我們遇到系統故障、網絡事故或網絡安全缺陷，我們的業務和運營可能會受到影響。

我們的內部信息技術網絡和相關係統容易受到任何來源的破壞，包括計算機病毒、未經授權的訪問、能源中斷、自然災害、恐怖主義、戰爭和電信故障。任何導致我們運營中斷的系統故障或事故都可能對我們的業務造成實質性的破壞。我們還可能會產生額外的費用，以補救這些中斷造成的損害。

隨着對技術的依賴增加，對這些系統構成的風險也在增加。我們必須不斷監測和發展網絡和信息技術，以預防、檢測、解決和減輕未經授權的訪問、濫用、計算機病毒和社會工程(如網絡釣魚)的風險。我們正在繼續努力，包括在第三方服務提供商的幫助下，安裝新的網絡和信息技術系統，並升級現有的網絡和信息技術系統，創建風險評估、測試、優先排序、補救、風險接受和報告的流程，並提供有關網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的意識培訓，以確保它們為我們提供的對我們的運營至關重要的服務受到保護，免受網絡風險和安全漏洞的影響，因此我們也受到保護。然而，這些升級、流程、新技術和培訓可能不足以保護我們免受所有風險。即使是保護最嚴密的信息、網絡、系統和設施也可能受到攻擊，因為未遂攻擊和入侵中使用的技術和技術不斷演變，通常直到對目標發動攻擊時才被識別。在某些情況下，企圖的攻擊和入侵設計為不會被檢測到，實際上也可能不會被檢測到。

故意網絡攻擊或其他事件導致未經授權的第三方訪問系統以擾亂運營、損壞數據或竊取機密信息的事件的主體所經歷的補救成本和收入損失可能是巨大的，可能需要大量資源來修復系統損壞、防範未來安全漏洞的威脅或緩解任何漏洞造成的問題，包括聲譽損害、收入損失和訴訟。此外，任何未能充分防止未經授權或非法處理個人數據，或在侵權情況下采取適當行動的行為，都可能導致隱私法規定的重大處罰。

此外，涉及我們的信息技術網絡和相關係統的安全漏洞或其他重大中斷可能：

•導致虛報財務報告、違反貸款契約、錯過預期報告或允許截止日期；

•影響我們適當監督我們遵守有關我們作為房地產投資信託基金資格的規章制度的能力；

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目錄表

•導致他人未經授權訪問、銷燬、丟失、被盜、挪用或發佈專有、機密、敏感或其他有價值的信息(包括關於租户的信息)，其他人可能利用這些信息與我們競爭，或用於破壞性、破壞性或其他有害的目的和結果；

•導致我們無法維護我們的租户所依賴的建築系統，以有效利用他們租用的空間；

•需要管理層給予高度關注和投入大量資源，以補救由此造成的任何損害;

•使我們遭受違約、損害賠償、信貸、處罰或終止租賃或其他協議的索賠;或

•對我們在租户和投資者中的聲譽造成了負面影響。

不能保證我們採取的措施將是足夠的。此外，雖然我們提供網絡責任保險，但此類保險可能不足以覆蓋與此類事件相關的所有損失。

我們可能會收購或發行商業地產債務，或投資於與商業地產相關的證券，這將使我們面臨額外的風險。

我們未來可能會收購或發起抵押債務貸款、夾層貸款、優先股或證券化貸款、CMBS、優先股以及其他收益較高的結構性債務和股權投資。這樣做不僅會使我們面臨我們目前通過直接投資房地產而面臨的風險和不確定因素，而且還會使我們面臨與投資和持有這些投資類型相關的額外風險和不確定因素，例如：

•借款人在償還未償債務的還本付息時違約的風險，以及我們貸款和投資的其他減值；

•來自從事抵押貸款和/或投資我們目標資產的實體的競爭加劇；

•確保我們投資的物業的業績惡化可能會導致我們的投資業績惡化，並可能給我們造成本金損失；

•利率和信用利差的波動可能會降低我們從貸款和其他投資中獲得收入的能力；

•難以將償還現有貸款和投資所得款項重新調配；

•其中某些投資的流動性不足；

•對我們的某些貸款和投資缺乏控制；

•可能需要取消我們發起或獲得的某些貸款的抵押品贖回權，這可能導致損失；對CMBS和其他類似結構性金融投資以及我們構建、贊助或安排的投資構成的額外風險，包括證券化過程的風險；槓桿的使用可能導致與我們融資的投資的期限和利率不匹配；

•與我們投資的任何主要從事房地產業務的上市公司和私營公司的經營業績或交易價格波動有關的風險；以及

•我們需要構建、選擇和更密切地監控我們的投資，以便我們繼續保持作為房地產投資信託基金的資格，並根據修訂後的1940年投資公司法豁免註冊。

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目錄表

與我們的負債有關的風險

我們有大量的債務，我們將有能力招致大量的額外債務和其他債務。

自.起2023年12月31日，我們有54億美元的未償債務總額，包括27億美元的擔保債務，17億美元的循環信貸額度下的未償債務和10億美元的優先票據。我們可以借一個額外的 一千四百二十萬美元 根據我們的循環信貸融資， 2023年12月31日.我們的高負債水平可能有以下原因 對我們的重要影響包括：

•要求我們將現金流的很大一部分用於支付債務的本金和利息，從而減少了我們可用於為營運資金、資本支出和其他一般企業用途提供資金的現金流;

•要求我們將某些債務覆蓋率和其他財務比率維持在特定水平，從而降低我們的財務靈活性；

•使我們更難履行我們的財政義務，包括償還我們的債務;

•使我們更容易受到總體不利經濟和行業狀況或我們業務下滑的影響;

•使我們面臨可變利率債務利率上升的風險;

•限制我們以優惠條款借入額外資金的能力，以及我們債務中的財務和其他限制性契約，或根本無法借入額外資金以擴大我們的業務或緩解流動性限制;

•限制我們在到期日或之前以相同或更優惠的條款對我們的全部或部分債務進行再融資的能力;

•限制我們在規劃或應對我們業務和行業變化方面的靈活性;

•使我們相對於負債較少的競爭對手處於競爭劣勢，特別是在未來進行收購時;

•限制我們進行可能符合我們利益的交易的能力，包括合併或其他組合;

•由於貸款人根據我們的擔保債務義務發起的止贖行動，增加了我們的財產損失風險;

•要求我們以不利的價格出售我們的一項或多項財產，以償還我們的債務或籌集資金以在到期時償還此類債務;以及

•如果我們未能在到期時支付我們的債務義務或未能遵守管理我們的債務義務的協議中包含的財務和其他限制性契約，則會導致違約事件，該違約事件可能導致我們的所有債務立即到期並應支付，並可能允許我們的某些貸款人取消我們擔保債務的資產的贖回權。

我們可能無法償還債務。

我們就債務進行定期付款和再融資的能力取決於並受制於我們未來的財務和經營表現，而這反過來又會受到一般和地區經濟、金融、競爭、商業和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金流，或者我們可能無法根據循環信貸安排或從其他來源獲得足夠金額的未來借款，使我們能夠償還債務、為債務再融資或為我們的其他流動性需求提供資金。如果我們無法履行債務或為其他流動性需求提供資金，我們將需要對全部或部分債務進行重組或再融資。我們可能無法按商業上合理的條款或根本無法對我們的任何債務進行再融資，包括循環信貸安排或優先票據。如果我們在這種情況下無法支付款項或對債務進行再融資或獲得新的融資，我們將不得不考慮其他選擇，如出售資產、發行股票或與貸款人談判重組適用的債務。管理我們循環信貸安排的信貸協議和管理高級票據的每一份契約限制了我們採取部分或全部這些行動的能力，而市場或商業條件可能會限制我們採取這些行動的能力。對我們的債務進行任何重組或再融資都可能以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁重的公約，這可能會進一步限制我們的業務運營。此外，循環信貸安排和管理優先票據的每一份契約允許我們招致額外債務，包括擔保債務，所產生的額外債務數額可能很大。

自.起2023年12月31日，a總計4.052億美元的債務，按加權利率計息4.0%於2024年到期.在過去的12個月裏，利率大幅上升，而且可能會繼續上升。例如，循環信貸安排下的借款利率從2022年12月31日的4.6%增加到6.0%截至2023年12月31日。我們再融資的任何債務的利率可能會高於即將到期的債務的利率。不能保證Well將能夠在到期時為我們的任何債務進行再融資，特別是以優惠條件或根本沒有抵押貸款擔保的債務。貸款人提高利率或改變承保標準可能會要求我們使用手頭的現金或籌集額外股本來償還或

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目錄表

對任何債務進行再融資，或為此產生新的債務。如果我們無法償還抵押貸款擔保的任何債務或再融資，我們就會在止贖行動中失去抵押財產。

我們已經招致並可能繼續招致可變利率債務。自.起2023年12月31日，總共有20% 的債務按浮動利率計息，平均利率為7.2%.我們可變利率債務的利率上升，或者作為再融資或新物業收購的一部分而產生的任何新債務，都會增加我們的利息成本。如果我們需要在利率上升期間償還現有債務，我們可能需要提供額外的抵押品，或者出售我們在房地產上的一項或多項投資，儘管我們不會選擇這樣做。此外，根據我們的某些債務協議，包括我們的抵押貸款協議，我們必須在特定的時間段內保持一定的償債比率。如果我們在適用期間未能達到這些償債覆蓋率測試，只要我們不遵守適用的償債比率公約，我們就被要求就該貸款的本金進行現金清償。我們一直在進行現金清償，這影響了我們可用於其他用途的資金，涉及我們的某些債務義務。

我們的衍生金融工具已經存在，未來任何衍生金融工具都將面臨交易對手違約風險。

我們通過衍生金融工具管理我們的利率風險，包括利率互換、上限、期權、下限和其他利率衍生合約，以對衝與我們的可變利率借款相關的全部或部分利率風險。因此，當我們是此類衍生金融工具的一方時，我們將面臨一個或多個此類合同的交易對手在合同項下違約的風險。在經濟低迷期間，交易對手的財務狀況可能會迅速惡化，而且幾乎沒有通知，我們可能無法採取行動保護我們的風險敞口。如果交易對手違約，我們可能會蒙受損失，這可能會損害我們的業務和財務狀況。如果我們的一個或多個交易對手破產或申請破產，我們最終追回因該交易對手違約而遭受的任何損失的能力可能會受到交易對手的流動性的限制。

債務市場的變化可能會對我們的收益和財務狀況產生實質性的不利影響。

國內和國際商業房地產債務市場容易波動，導致貸款人和信用評級機構收緊承銷標準，融資渠道減少。從2022年初開始，美國聯邦儲備委員會提高了利率，聯邦基金利率升至22年來的最高水平。此外，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和歐洲央行(European Central Bank)繼續縮減各自的量化寬鬆計劃。儘管美國聯邦儲備委員會在2023年9月、11月、12月和2024年1月保持基準利率不變，並預測2024年可能會多次降息，但不能保證利率不會以目前預測的利率繼續上升或下降，或者根本不會下降，這反過來會對我們的借貸成本產生負面影響。如果我們的整體借款成本增加，無論是由於指數利率的上升，還是由於貸款人利差的增加，我們將需要將這種增加納入定價和未來任何收購的預期回報中。這可能會導致未來的收購產生更低的整體經濟回報。債務市場的波動可能會對我們借錢購買房地產資產或與房地產資產相關的其他活動的能力產生負面影響。

如果我們無法以我們認為可以接受的條款和條件借到錢，我們購買物業或滿足其他資本要求的能力可能會受到限制，我們擁有的物業的回報可能會更低。此外，我們可能會發現，對即將到期的債務進行再融資是困難的、代價高昂的，甚至是不可能的。

此外，債務市場的狀況可能會對投資於房地產的資本總額產生影響，這可能會導致房地產資產的價格或價值下降，這可能會對我們的資產價值以及我們出售的資產的價格產生負面影響。

我們債務協議中的契約限制了我們的活動，並可能對我們的業務產生不利影響。

我們的債務協議，包括管理優先票據的每一份契約和管理循環信貸安排的信貸協議，包含各種限制我們和我們子公司從事各種交易的能力的契約，如適用的話：

•招致或擔保額外的有擔保和無擔保債務；

•對我們的資產設立留置權；

•進行投資或者其他限制性支付；

•進入TRAN與附屬公司的訴訟；

•限制我們的子公司向我們支付股息或其他金額的能力；

•出售資產；

•在循環信貸安排下的付款違約或違約事件期間對債務進行可選的預付款；

•進行合併或合併，或出售我們的全部或幾乎所有資產；以及

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目錄表

•修改某些實質性協議，包括材料租賃和債務協議。

這些公約限制了我們的經營靈活性，並可能阻止我們在商機出現時抓住機遇，發展我們的業務或有效地競爭。此外，循環信貸安排要求我們遵守財務維護契約，包括最高債務與資產價值比率、最低固定費用覆蓋率、最高未擔保槓桿率、最低償債比率、最高有擔保債務與資產價值比率、最高有擔保追索權債務與資產價值比率以及最低綜合有形淨值測試。根據每份管理優先票據的契約，我們還必須保持未擔保資產總額至少為我們無擔保債務的150%。我們滿足這些要求的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，我們可能無法滿足這些要求。我們可能無法遵守這些公約，如果我們不這樣做，我們可能無法從貸款人或契約受託人(視情況而定)獲得豁免，或無法修改這些公約。

違反我們債務協議中的任何契約或其他條款可能會導致違約事件，如果不能治癒或免除，可能會導致此類債務自動或在選擇以所需百分比的債務持有人或債務持有人的代理人加速後到期並支付。這進而可能導致我們的其他債務，包括優先票據和循環信貸安排，由於管理其他債務的協議中包含的交叉違約或交叉加速條款而到期和應付，並允許我們的某些貸款人取消我們擔保這筆債務的資產(如果有)的抵押品贖回權。如果我們的部分或全部債務加速，並立即到期和支付，我們可能沒有資金償還，也可能沒有能力為我們的債務再融資。

我們可能沒有所需的資金來回購與管理每個系列債券的契約所要求的控制權變更要約相關的高級債券。

於管理優先債券的每份契約所界定的“控制權變更觸發事件”發生時，吾等須要約按本金的101%回購所有尚未償還的優先債券，另加每系列債券的應計及未付利息(如有的話)，但不包括回購日期。然而，有可能在我們被要求提出這一要約時，我們將沒有足夠的資金，或沒有能力籌集足夠的資金。此外，我們可能產生的未來債務限制可能不允許我們在控制權變更觸發事件時回購優先票據，我們預計控制權的變更將導致循環信貸安排下的違約事件，這可能導致該等債務立即到期和支付，並終止其項下的承諾。若吾等不能為該等優先債券進行再融資或以其他方式獲得該等債務持有人的豁免，吾等將被禁止回購優先債券，而根據適用於任何一系列優先債券的契約，這將構成違約事件，進而構成我們循環信貸安排下的違約。此外，某些重要的企業事件，例如槓桿式資本重組，會增加我們的負債水平，並不會構成優先債券契約下的“控制權變更”，儘管這些類型的交易可能會影響我們的資本結構或信貸評級及優先債券持有人。此外，解釋紐約州法律(這是管轄高級票據的每一契約的適用法律)下的控制權變更條款的法院沒有提供明確和一致的控制權變更條款的含義，這導致了對什麼可能構成“控制權變更”的主觀司法解釋。“控制權變更觸發事件”可能會影響第三方尋求或與我們進行“控制權變更”交易的意願。

評級機構下調或撤銷對我們債務證券的評級，可能會增加我們未來的借貸成本，減少我們獲得資本的機會。

分配給債務證券的任何評級，如果評級機構認為與評級基礎有關的未來情況，如不利變化，有必要的話，我們或我們的任何一家OP發行的債券都可以被評級機構完全下調或撤回。評級的任何下調都可能使我們更難或更昂貴地獲得額外的債務融資。

與公司結構、普通股和優先股相關的風險

我們普通股和優先股的交易價格可能會有很大波動。

我們普通股和優先股的股票交易價格可能會波動，並受到市場和其他因素的重大價格和成交量波動的影響，其中許多因素不是我們所能控制的。可能影響這些交易價格的因素包括：價格。

•我們的財務狀況，包括我們的負債水平和業績；

•我們通過房地產收購實現增長的能力，我們可能進行的任何收購的條款和速度，以及這些收購的可獲得性和融資條款；

•我們將RTL的業務與我們在合併中收購的其他實體成功整合的能力；

•我們租户的財務狀況，包括租户破產或違約；

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目錄表

•經營業績和財務狀況的實際或預期季度波動；

•我們支付股息的金額和頻率；

•股權證券的額外出售，包括我們的普通股或優先股，或認為可能會發生額外的出售；

•房地產投資信託基金和房地產投資的聲譽，以及與其他股權證券和固定收益債務證券相比，房地產投資信託基金股權證券的吸引力；

•股票和信貸市場的不確定性和波動性；

•利率上升和匯率波動；

•通貨膨脹和通貨膨脹率的持續上升；

•收入或收益估計的變化(如果有)，或發表研究報告和財務分析師的建議，或評級機構對我們的證券或其他REITs採取的行動；

•未能達到分析師的收入或收益預期；

•我們或我們的競爭對手的戰略行動，如收購或重組；

•機構投資者對我們證券的投資程度；

•賣空我們證券的程度；

•一般金融和經濟市場狀況，特別是與房地產投資信託基金和其他房地產相關公司的市場狀況有關的事態發展；

•未能維持我們的房地產投資信託基金地位；

•税法的變化；

•與業績無關的國內和國際經濟因素；以及

•所有其他風險因素在截至2023年12月31日的10-K表格年度報告中的其他部分闡述。

此外，雖然優先股的股份在紐約證券交易所(“紐交所”)上市，但不能保證該等股份的交易量會為持有人在其選擇的時間出售其股份提供足夠的流動資金，或股份的交易價格會等於或超過股份的收購價。由於我們的優先股的股息率是固定的，它們在二級市場的交易價格將受到利率變化的影響，並將傾向於與利率變化背道而馳。特別是，市場利率的提高可能會導致其他金融工具的收益率上升，並可能導致我們優先股的購買者要求他們的投資獲得更高的收益率，這可能會對該等證券的股票的市場價格產生不利影響。如果我們不能提高我們的股息率，投資者可以獲得的利率的提高也可能降低對我們普通股的投資吸引力，這可能會降低我們普通股的價值。

我們依賴我們的運營及其子公司的現金流，在結構上從屬於我們的運營及其子公司的義務的付款權利。

我們通過我們的運營進行，並打算繼續進行我們的所有業務運營，因此，我們依賴運營及其子公司的分銷來提供現金來支付我們的義務。不能保證我們的運營人員或其子公司將能夠或被允許向我們支付使我們能夠向股東支付股息並履行我們的其他義務的分配。每個OP的每個子公司都是一個不同的法律實體，在某些情況下，法律和合同限制可能會限制我們從這些實體獲得現金的能力。此外，我們可能擁有的任何索賠在結構上將從屬於我們運營及其子公司的所有現有和未來的債務和義務。因此，在我們破產、清算或重組的情況下，我們的資產以及我們的運營及其子公司的資產只有在我們的運營及其子公司的所有債務和義務得到全額償付後，才能用於償還債權人的債權或向股東支付股息。

我們可能會在未來發行更多的股權證券，從而稀釋現有股東的持股。

我們普通股的持有者對我們未來發行的任何股票沒有優先購買權。我們的章程授權我們發行最多2.8億股股票，其中包括2.5億股普通股，每股面值0.01美元，以及4000萬股優先股，每股面值0.01美元。截至2023年12月31日，我們發行和發行了2400萬股優先股。每一系列優先股在股息權和我們自願或非自願清算、解散或清盤時的權利方面相互平等。在本公司優先股持有人批准或發行優先股優先的權益證券的情況下，本公司董事會可不經本公司普通股股東批准而不時修訂本公司章程，以增加或減少股票的授權股份總數或任何類別或系列股票的授權股份數量，或可將任何未發行股份分類或重新分類為股票類別或系列，並確立有關股票的優先、轉換或其他權利、投票權、限制、有關股息或其他分配、資格或贖回條款或條件的限制。

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目錄表

我們所有授權但未發行的股票可以由我們的董事會酌情發行。發行我們普通股的額外股份可能會稀釋我們普通股持有人的利益，而任何優先於我們普通股的股票的發行，如我們已發行和已發行的優先股，或任何額外債務的發生，都可能影響我們支付普通股股息的能力。發行等同於或優先於本公司已發行及已發行優先股的額外優先股，包括可轉換為本公司普通股股份的優先股，可能會稀釋普通股、優先股持有人的利益，而任何優先於本公司已發行及已發行優先股的股份的發行或產生額外債務，可能會影響本公司支付股息、贖回或支付優先股的能力。這些發行也可能對我們普通股和優先股的交易價格產生不利影響。

我們可以根據我們現有的市場計劃或任何類似的未來計劃以及其他公開或非公開發行的股票(包括擱置發售)發行我們的普通股或B系列優先股或其他系列優先股，以及作為對我們的高級管理人員、董事和其他合格人員的獎勵而發行的普通股股票。我們也可以向我們所收購的物業的賣家發放運營單位。根據我們的選擇，OP單位可以一對一的方式贖回普通股或其現金等價物。

由於我們在未來的任何發行中發行股票的決定將取決於市場狀況和其他我們無法控制的因素，我們無法預測或估計我們未來發行的金額、時間或性質。

與AR Global有關聯的某些出售股票的股東未來出售普通股可能會對普通股的市場價格產生不利影響。

AR Global及其聯屬公司收購了與內部化合並和GNL LTIP單位轉換相關的總計35,339,062股普通股。根據本公司與出售股東於2023年9月12日訂立的《登記權及股東協議》的條款，所有該等股份均已根據S-3表格於2023年9月14日的登記聲明登記轉售。出售股票的股東未來出售普通股可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。這些出售也可能使我們在未來以我們認為合適的時間和價格出售股權證券變得更加困難。

受益所有權限制可能會阻止第三方以可能導致溢價的方式收購我們的股東。

我們的重述條款於2021年2月24日生效，經修訂或補充，除某些例外情況外，授權我們的董事會採取必要和適當的行動，以保持我們作為房地產投資信託基金的資格。除非獲本公司董事會豁免(預期或具追溯力)，否則任何人士不得持有超過本公司已發行股票總值8.8%及任何類別或系列股票的8.8%(價值或股份數目，以限制性較大者為準)的股份(“實益所有權限制”)。這一限制可能會延遲、推遲或阻止公司控制權的變化，包括可能為我們普通股持有人提供溢價的特殊交易(如合併、要約收購或出售我們的全部或幾乎所有資產)。

我們優先股的條款，以及我們可能發行的其他優先股的條款，可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。

我們優先股的控制權、轉換和贖回特徵的改變可能會使一方更難收購我們，或者阻止一方尋求收購我們。一旦控制權發生變更，在某些情況下，優先股持有人將有權將其部分或全部優先股股份轉換為我們的普通股(或同等價值的替代對價)，在這種情況下，我們還將擁有贖回優先股股份的特別可選贖回權。我們優先股的這些特點可能會阻止第三方尋求收購我們，或者推遲、推遲或阻止控制權的變更，否則我們普通股的持有者將有機會實現高於當時市場價格的溢價，或者股東可能認為這符合他們的最佳利益。我們也可能發行其他類別或系列的優先股，也可能具有相同的效果。

由於董事會在2025年之前不會完全解密，因此機密董事會可能會在此之前延遲、推遲或阻止公司控制權的變更。

就合併而言，我們已啟動董事會解密程序，以便在解密程序完成後，每名董事將在每次股東周年大會上選出，任期一年。然而，我們的董事會要到2025年才能完全解密。董事會部分分類可能會導致延遲、推遲或阻止我們控制權的變更，包括可能導致我們股東溢價的非常規交易（如合併、要約收購或出售我們的全部或幾乎全部資產）。

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目錄表

馬裏蘭州法律禁止某些企業合併，這可能會使我們更難被收購，並可能阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。

根據馬裏蘭州法律，馬裏蘭州公司與利益相關股東或利益相關股東的關聯公司之間的“業務合併”在利益相關股東成為利益股東的最近日期後五年內是被禁止的。這些業務合併包括但不限於合併、合併、股票交換，或在法規規定的情況下，資產轉移或發行或重新分類股權證券。有利害關係的股東定義為：

•直接或間接實益擁有該公司已發行有表決權股份的10%或以上投票權的人；或

•公司的關聯方或聯繫方，在有關日期之前的兩年期間內的任何時間，直接或間接擁有公司當時已發行股票10%或以上的投票權。

如果董事會事先批准了他或她本來會成為利益股東的交易，那麼根據法規，一個人就不是利益股東。然而，在批准一項交易時，董事會可以規定，在批准時或批准後，必須遵守董事會決定的任何條款和條件。

在五年的禁令之後，馬裏蘭州公司和有利害關係的股東之間的任何業務合併通常必須由該公司的董事會推薦，並以至少以下票數的贊成票批准：

•持有該公司有表決權股份的流通股持有人有權投下的80%投票權；及

•公司有表決權股票持有人有權投的三分之二的投票權，但利益股東持有的股份除外，該股東的關聯公司或聯營公司將與該股東或與其聯營公司達成或持有該業務合併。

企業合併法規允許各種豁免，包括在利益相關股東成為利益股東之前被董事會豁免的企業合併。企業合併法規可能會阻止其他人試圖控制我們，並增加完成任何要約的難度。

我們的章程指定馬裏蘭州巴爾的摩市巡迴法院為我們的股東可能發起的某些行動和訴訟的唯一和唯一的獨家論壇。

我們的章程規定，除非我們書面同意選擇替代法院，否則馬裏蘭州巴爾的摩市巡迴法院，或如果該法院沒有管轄權，美國馬裏蘭州地區法院，北區是唯一和唯一的獨家法院，負責(A)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序，聯邦證券法引起的訴訟除外；(B)根據《馬裏蘭州公司法》或其任何後續條文所界定的任何內部公司申索，包括但不限於：(I)任何聲稱違反本公司任何董事、高級職員或其他僱員對吾等或本公司股東所負責任的訴訟；或(Ii)任何聲稱根據《馬裏蘭普通公司法》、本公司章程或本公司附例的任何條文而產生的針對吾等或本公司任何董事、高級職員或其他僱員的申索的訴訟；或(C)針對本公司或本公司任何董事、高級人員或其他僱員提出受內部事務原則管轄的申索的任何其他訴訟。我們的附例還規定，除非我們書面同意，否則上述任何訴訟、索賠或訴訟均不得在馬裏蘭州以外的任何法院提起，聯邦地區法院在法律允許的最大程度上是解決根據證券法提出訴因的任何投訴的唯一和獨家論壇。這些法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利的索賠的能力。或者，如果法院發現我們的章程中的這些條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或訴訟程序，或者對於一種或多種特定類型的訴訟或訴訟程序，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決這些問題相關的額外費用。

馬裏蘭州法律限制第三方購買我們的大量股份並在選舉董事時行使投票權，這可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。

《馬裏蘭州控制股份收購法》規定，通過“控制股份收購”獲得的馬裏蘭州公司的“控制股份”持有人沒有投票權，除非股東以三分之二的贊成票批准，不包括收購人、高級管理人員或公司董事所擁有的所有股票。“控制股份”是有表決權的股份，如與收購人擁有的所有其他股份或收購人可行使或指示行使投票權(僅憑藉可撤銷的委託書除外)的所有其他股份合併，將使收購人有權在指定的投票權範圍內行使投票權選舉董事。控制權股份不包括收購人因先前獲得股東批准而有權投票的股份，也不包括直接從公司獲得的股份。A“控制權股份”

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收購“是指收購已發行和已發行的控制權股份。控制權股份收購法規不適用於(A)在合併、合併或換股中收購的股份(如果公司是交易的一方)，或(B)公司章程或公司章程批准或豁免的收購。我們的章程包含一項條款，任何人對我們股票的任何和所有收購都不受馬裏蘭州控制股份收購法案的約束。不能保證這一規定在未來任何時候都不會被修改或取消。

我們向我們的高級管理人員和董事提供賠償，以免他們因服務於我們和我們的服務而遭受的索賠或責任 我們的股東向我們的高級管理人員和董事追回索賠的權利和權利是有限的。

馬裏蘭州法律規定，董事如果本着善意、以他或她合理地相信符合公司最佳利益的方式履行職責，並像處於類似地位的通常謹慎的人在類似情況下會使用的那樣謹慎，則他或她不承擔這一身份的責任。此外，受章程中或馬裏蘭州法律規定的某些限制的約束，我們的章程規定，董事任何人或高級職員都不向我們或我們的股東承擔金錢損失，並允許我們賠償我們的董事和高級職員因他們向我們提供服務而可能面臨的索賠或責任，並向他們預付某些費用。我們已經與我們的董事和官員以及某些前董事和官員簽訂了符合馬裏蘭州法律和我們的憲章的賠償協議。我們和我們的股東對我們的董事、高級管理人員、僱員和代理人的權利可能比普通法下存在的更有限，這可能會減少我們股東的追回和我們對他們的追償。此外，我們可能有義務為我們的 在某些情況下，董事、高級職員、僱員和代理人。

美國聯邦所得税風險

如果我們不能保持房地產投資信託基金的資格，我們將不得不繳納美國聯邦所得税，可能還要繳納州税和地方税。

我們選擇從截至2013年12月31日的納税年度開始作為REIT納税，並打算以一種允許我們繼續符合美國聯邦所得税目的REIT資格的方式運營。然而，我們可能會無意中終止我們的REIT資格，或者如果我們的董事會認為這樣做是為了我們的最佳利益。我們作為房地產投資信託基金的資格取決於我們對某些資產、收入、組織、分配、股東所有權和其他要求的持續滿足。我們已經並打算繼續以一種旨在滿足符合REIT資格的所有要求的方式來安排我們的活動。然而，REIT的資格要求極其複雜，對管理REIT資格的美國聯邦所得税法的解釋也是有限的。因此，我們不能確定我們能否成功運營，從而保持房地產投資信託基金的資格。我們滿足資產測試的能力取決於我們對我們資產的特性和公平市場價值的分析，其中一些不受準確確定的影響，因此我們將無法獲得獨立的評估。我們對REIT收入或季度資產要求的合規還取決於我們能否成功地持續管理我們的收入和資產的構成。因此，如果國税局對我們的某些業務進行重新定性，這種重新定性將危及我們滿足REIT資格的所有要求的能力。此外，未來對美國聯邦所得税法的立法、司法或行政變化可能具有追溯力，這可能導致我們失去REIT的資格。

如果我們在任何納税年度未能繼續符合REIT的資格，並且我們沒有資格獲得某些法定救濟條款，我們將按公司税率就我們的應納税所得額繳納美國聯邦所得税。此外，在失去房地產投資信託基金資格的下一年的四個課税年度內，我們通常會被取消作為房地產投資信託基金的資格。由於額外的納税義務，失去我們的REIT資格將減少我們可用於投資或分配給股東的淨收益。此外，出於美國聯邦所得税的目的，支付給股東的被視為股息的金額將不再有資格獲得股息支付扣減，我們也不再被要求進行分配。如果我們失去了REIT資格，我們可能會被要求借入資金或清算一些投資，以支付適用的税款。

即使作為房地產投資信託基金，在某些情況下，我們也可能會產生納税義務，從而減少我們可用於分配的現金。

致我們的股東。

即使作為房地產投資信託基金，我們也可能需要繳納美國聯邦、州和地方所得税。舉例來説，出售房地產投資信託基金出售的“交易商”物業的淨收益，如不符合守則所指的安全港(守則所指的“禁止交易”)，將須繳交100%的税款。同樣，如果我們沒有通過收入測試(並且沒有失去我們的REIT地位，因為這種失敗是由於合理的原因，而不是故意忽視)，我們將被徵税的收入不符合收入測試的要求。我們還可以決定保留出售或以其他方式處置我們的財產所獲得的淨資本收益，並直接為這些收入繳納美國聯邦所得税。在這種情況下，我們的股東將被視為他們賺取了這筆收入，並直接繳納了税款。然而，免税的股東，如慈善機構或合格的養老金計劃，將

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目錄表

除非他們提交美國聯邦所得税申報單並要求退還此類税款，否則他們不會從他們被視為支付的此類税收中受益。我們還將對任何未分配的REIT應税收入繳納公司税。我們還可能對我們的收入或財產繳納州税和地方税，包括特許經營税、工資税和轉讓税，直接或在運營層面或我們通過其間接擁有我們資產的其他公司的層面，例如任何應税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)，這些公司需要繳納全額的美國聯邦、州、地方和外國公司級所得税。我們直接或間接繳納的任何税款都會減少我們的現金流。

要符合REIT的資格，我們必須滿足年度分配要求，這可能會迫使我們放棄其他有吸引力的機會，或者在不利的市場條件下借入資金。這可能會推遲或阻礙我們實現投資目標的能力，並降低我們股東的整體回報。

為了符合REIT的資格，我們必須每年向我們的股東分配至少90%的REIT應納税所得額(這不等於根據GAAP計算的淨收入)，在不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得的情況下確定。我們將為我們未分配的REIT應税收入和淨資本收益繳納美國聯邦所得税，並對我們在任何日曆年的分配少於(A)我們普通收入的85%，(B)我們資本收益淨收入的95%和(C)我們前幾年未分配收入的100%的任何金額徵收4%的不可抵扣消費税。這些要求可能會導致我們分配原本用於房地產資產投資的金額，我們可能會被要求借入資金，可能會以不利的利率，或出售資產為這些分配提供資金。儘管我們打算進行足夠的分配以滿足年度分配要求，並在我們符合REIT資格的同時避免美國聯邦收入和收入消費税，但我們可能並不總是能夠做到這一點。

對售後回租交易的重新描述可能會導致我們失去REIT地位。

我們將盡商業上合理的努力來構建我們達成的任何售後回租交易，以便租賃將被描述為美國聯邦所得税目的的“真實租賃”，從而允許我們被視為美國聯邦所得税目的物業的所有者。如果任何售後回租交易受到質疑，並重新表徵為融資交易或美國聯邦所得税目的貸款，將不允許扣除與物業相關的折舊和成本回收。如果售後回租交易被如此重新定性，我們可能無法繼續滿足REIT資格的“資產測試”或“收入測試”，因此，我們失去了REIT的地位，從重新表徵之年起生效。或者，我們的REIT應納税所得額可以重新計算，這也可能導致我們無法滿足納税年度的分配要求。

我們的某些商業活動可能要繳納被禁止的交易税。

只要我們有資格成為REIT，我們在收購後最初幾年內處置財產的能力可能會因我們的REIT資格而在很大程度上受到限制。根據守則中有關禁止REITs交易的適用條文，雖然我們有資格成為REITs，但只要我們不符合守則所提供的安全港，我們將須就我們透過任何附屬實體(包括OP，但一般不包括TRS)直接或間接擁有的任何財產(止贖財產除外)的銷售或其他處置所得的淨收入徵收100%的懲罰性税，而該等財產或財產被視為主要為在交易或業務的正常過程中出售予客户而持有的存貨或財產。財產是否為存貨或其他財產，主要是為了在貿易或業務的正常過程中出售給客户而持有的，取決於圍繞每一財產的特定事實和情況。我們打算通過以下方式避免100%的禁止交易税：(A)通過TRS進行原本可能被視為禁止交易的活動(但此類TRS將就其確認的任何收入或收益產生公司税率所得税)；(B)我們開展業務的方式，使我們直接或間接通過任何子公司擁有的資產的出售或其他處置不會被視為禁止交易；以及(C)對我們物業的某些處置進行結構調整，以符合準則下針對已持有至少兩年的物業的禁止交易安全港的要求。儘管我們目前有意這樣做，但我們不能保證，我們直接或通過任何附屬實體(包括營運商，但一般不包括TRS)擁有的任何特定財產，不會被視為庫存或主要為在正常貿易或業務過程中出售給客户而持有的財產。

TRS需要繳納公司税，我們與TRS的交易可能要繳納100%的消費税。

房地產投資信託基金最多可以擁有一個或多個TRS的100%股票。子公司和房地產投資信託基金必須共同選擇將子公司視為TRS。TRS直接或間接擁有超過35%的投票權或股票價值的公司將自動被視為TRS。總體而言，房地產投資信託基金資產總值的不超過20%(2018年1月1日之前的納税年度為25%)可能由一個或多個TRS的股票或證券組成。如果REIT直接持有或賺取資產，則TRS可持有資產並賺取不符合資格的資產或收入，包括根據管理合同運營的毛收入。因此，我們一般可以使用一個或多個TRS來持有在交易或業務的正常過程中出售的財產，或持有我們不能作為REIT直接進行的資產或進行活動。TRS的應税收入須繳納適用的美國聯邦、州、地方和外國所得税，以及對其利息支出的扣除限制。此外，守則對TRS與其母公司REIT之間的某些交易徵收100%消費税，而這些交易不是按公平原則進行的。

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目錄表

如果OP沒有資格成為合夥企業，或者在美國聯邦所得税方面沒有被忽視，我們將不再有資格成為REIT。

如果美國國税局成功挑戰OP作為合夥企業或被美國聯邦所得税忽視的實體的地位，OP將作為公司徵税。在這種情況下，這將減少OP可以向我們分發的數量。這也將導致我們無法獲得REIT的資格，我們將不得不對我們的收入徵收公司級的税。這將大大減少我們可用於支付股息和其他分配給股東的現金。此外，如果OP擁有其全部或部分財產的任何合夥企業或有限責任公司失去了作為合夥企業的特徵，並且在美國聯邦所得税方面不被忽視，則該合夥企業或有限責任公司將作為公司納税，從而減少對OP的分配。這種對標的物業所有者的重新定性也可能威脅到我們保持REIT資格的能力。

我們可以選擇以普通股的形式進行分配，在這種情況下，我們的股東可能被要求支付超過他們收到的分配的現金部分的美國聯邦所得税。

為了滿足這一要求，高達80%的分配可以是我們普通股的股票。收到這種分配的應税股東將被要求包括作為普通股息收入的全額分配，以我們當前或累積的收益和利潤為限，這是為了美國聯邦所得税目的而確定的。因此，美國股東可能被要求就此類分配支付超過收到的現金部分的美國聯邦所得税。

因此，接受我們普通股股票分配的美國股東可能被要求出售在該分配中收到的股份，或可能被要求在可能不利的時候出售其擁有的其他股票或資產，以支付對該分配徵收的任何税款。如果美國股東出售其作為分配的一部分而收到的股票以繳納這一税款，則銷售收益可能少於與分配有關的收入中包含的金額，具體取決於出售股票時的市場價格。此外，如果我們的相當多的股東決定出售我們普通股的股票以支付股息收入所欠的税款，這種出售可能會給我們普通股的市場價格帶來下行壓力。

分配的徵税可能很複雜；然而，出於美國聯邦所得税的目的，對股東的分配被視為股息，通常將作為普通收入徵税，這可能會降低我們股東對我們的投資的税後預期回報。

我們從當前和累積的收益和利潤中支付給應税股東的金額(不指定為資本利得股息或合格股息收入)通常將被視為股息，用於美國聯邦所得税，並將作為普通收入納税。非公司股東有權就這些普通REIT股息享受20%的扣減，如果全額允許，這些普通REIT股息的最高美國聯邦有效所得税税率將為29.6%(或33.4%，包括3.8%的投資淨收入附加税)；然而，20%的扣減將在2025年12月31日之後結束。

然而，我們一般支付給股東的一部分金額可能(1)被我們指定為資本利得股息，應作為長期資本利得徵税，只要該部分可歸因於我們確認的淨資本利得；(2)我們將其指定為合格股息收入，按資本利得税徵税，只要它們可歸因於我們從TRS獲得的股息；或(3)構成資本回報，如果該部分超過我們為美國聯邦所得税目的確定的累積收益和利潤。關於合格的股息收入，目前適用於非公司股東的美國聯邦最高税率為23.8%，其中包括對淨投資收入徵收3.8%的附加税。然而，REITs支付的股息通常不符合這一降低的税率，如上所述，到2025年12月31日，將適用29.6%的有效税率(或33.4%，包括3.8%的投資淨收入附加税)。雖然這不會對REITs或REITs應支付股息的税收產生不利影響，但適用於常規公司合格股息的較優惠利率可能會導致個人、信託和遺產投資者認為投資於REITs的吸引力相對低於投資於支付股息的非REITs公司的股票，這可能對REITs股票的價值產生不利影響，包括我們的股票。税率可能會在未來的立法中改變。資本返還是免税的，但會降低股東投資我們股票的納税基礎。支付給我們股東的金額超過我們當前和累積的收益和利潤，以及股東的股票納税基礎，一般將作為資本利得徵税。

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目錄表

遵守REIT要求可能會限制我們有效對衝負債的能力，並可能導致我們產生税務責任。

守則中有關REIT的規定可能會限制我們對衝負債的能力。我們為管理利率變化、價格變化或貨幣波動的風險而進行的任何套期保值交易的任何收入，在某些情況下是為了對衝先前為管理與已處置的財產或已清償的債務相關的風險而進行的，如果根據適用的財政部法規適當確定，則不構成75%或95%毛收入測試的目的“毛收入”。在我們進行其他類型的套期保值交易的情況下，這些交易的收入很可能在兩項總收入測試中都被視為不符合條件的收入。作為這些規則的結果，我們可能需要限制我們對有利對衝技術的使用，或者通過TRS實施這些對衝。此外，TRS的虧損通常不會提供任何税收優惠，除非結轉到TRS未來的應納税所得額。

遵守REIT的要求可能會迫使我們放棄或清算其他有吸引力的投資機會。

為保持我們作為房地產投資信託基金的資格，我們必須確保我們每年都能通過房地產投資信託基金的總收益測試，並且在每個日曆季度結束時，我們的資產價值中至少有75%是現金、現金項目、政府證券和符合條件的房地產資產，包括某些按揭貸款和某些種類的按揭相關證券。我們對證券的剩餘投資(符合75%資產測試的證券以及符合條件的REIT子公司和TRS的證券除外)一般不能超過任何一個發行人的未償還有投票權證券的10%，任何一個發行人的未償還證券總價值的10%，或任何一個發行人資產價值的5%。此外，不超過20%的總資產價值可能由一個或多個TRS的股票或證券組成，不超過25%的資產可能由公開發售的REIT債務工具組成，否則不符合75%的資產測試條件。如果我們在任何日曆季度結束時未能遵守這些要求，我們必須在日曆季度結束後30天內糾正不符合要求的情況，或有資格獲得某些法定救濟條款，以避免失去我們的REIT資格和遭受不利的税收後果。因此，我們可能被要求從我們的投資組合中清算資產，或者不進行其他有吸引力的投資，以保持我們作為REIT的資格。

我們的董事會可以在沒有股東批准的情況下取消我們的REIT資格，這可能會讓我們繳納美國聯邦所得税，並減少對股東的分配。

我們的章程規定，如果董事會認為繼續作為REIT的資格不再符合我們的最佳利益，則董事會可以在沒有股東批准的情況下撤銷或以其他方式終止我們的REIT選舉。

我們可能會受到不利的立法或監管税收變化的影響，這可能會增加我們的納税義務，降低我們的經營靈活性，並降低我們股票的市場價格。

税法可能會發生變化，任何此類變化都可能對我們股票的投資、對我們資產的市值或轉售潛力產生不利影響。我們敦促我們的股東就立法、監管或行政發展和建議的現狀及其對投資我們股票的潛在影響諮詢獨立的税務顧問。

儘管房地產投資信託基金通常比被徵税為非房地產投資信託基金“C公司”的實體獲得更好的税收待遇，但未來的立法可能會導致房地產投資信託基金享有較少的税收優惠，而對於投資房地產的公司來説，就美國聯邦所得税而言，選擇被視為非房地產投資信託基金“C公司”可能會變得更有利。因此，我們的章程賦予我們的董事會在某些情況下撤銷或以其他方式終止我們的REIT選舉的權力，並導致我們作為非REIT“C公司”被徵税，而不是我們的股東投票。我們的董事會對我們負有責任，只有在確定這樣的變化符合我們的最佳利益的情況下，才能導致我們的税收待遇發生這樣的變化。

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目錄表

REITs的股份所有權限制和我們章程中8.8%的股份所有權限制可能會抑制我們股票的市場活動，並限制我們的業務合併機會。

為符合成為房地產投資信託基金的資格，守則所界定的五名或以下人士，在每個課税年度的後半年度內，除獲選為房地產投資信託基金的首個年度外，實際或建設性地不得擁有超過50%的已發行及已發行股票價值。準則中的歸屬規則確定是否有任何個人或實體根據這一要求實際或建設性地擁有我們的股票。此外，在每個課税年度中，至少有100人必須在每個納税年度的至少335天內實益擁有我們的股票，但選擇REIT的第一年除外。為了幫助確保我們通過這些測試，除其他目的外，我們的章程限制了對我們股票的收購和所有權。

除某些例外情況外，我們的章程授權我們的董事採取必要和可取的行動，以保持我們作為房地產投資信託基金的資格，同時我們也有資格這樣做。除獲本公司董事會豁免外，只要本公司符合房地產投資信託基金的資格，本公司章程除其他對本公司股票所有權及轉讓的限制外，禁止任何人士以實益或建設性方式持有(應用守則下的某些歸屬規則)超過本公司股票總流通股價值的8.8%及超過本公司股票的任何類別或系列流通股價值的8.8%(按價值或股份數目，以限制性較強者為準)。本公司董事會不得向任何建議的受讓人授予豁免，使其所有權超過8.8%的所有權限制，從而終止我們作為房地產投資信託基金的資格。然而，如果我們的董事會認定繼續作為房地產投資信託基金的資格不再符合我們的最佳利益，或者我們不再需要遵守這些限制才能繼續獲得房地產投資信託基金的資格，那麼這些對可轉讓性和所有權的限制將不適用。

這些所有權限制可能會延遲或阻止可能涉及股票溢價或符合股東最佳利益的交易或控制權變更。

非美國股東將繳納美國聯邦預扣税，並可能因從我們收到的股息和其他分配以及出售我們的股票而繳納美國聯邦所得税。

除某些例外情況外，支付給非美國股東的金額將被視為用於美國聯邦所得税目的的股息，但以我們當前或累計的收益和利潤為限。此類股息通常將按30%的税率繳納美國預扣税，或適用所得税條約規定的較低税率，除非股息被視為與美國貿易或企業的非美國股東的行為“有效相關”。可歸因於出售或交換“美國不動產權益”(“USRPI”)的資本收益分配一般將向非美國股東(“合格外國養老基金”、某些由“合格外國養老基金”全資擁有的實體以及某些外國上市實體)徵税，就像這些收益實際上與美國貿易或企業有關一樣。然而，在以下情況下，資本收益分配將不被視為有效關聯收入：(A)分配是關於在美國現有證券市場上定期交易的一類股票的，並且(B)在截至收到分配之日的一年期間內，非美國股東在任何時候都不擁有超過10%的任何類別的股票。

非美國股東在出售或交換我們股票時確認的收益一般不需要繳納美國聯邦所得税，除非該股票構成USRPI。只要我們是一家“國內控股的合格投資實體”，我們的股票就不會構成USRPI。如果在指定的測試期內，非美國股東直接或間接持有的REIT股票的價值始終低於50%，則國內控制的合格投資實體包括REIT。最近擬議的法規將對某些美國公司股東適用特殊的審查規則，以確定REIT是否由國內控制。我們相信，但不能保證，我們將成為一家由國內控制的合格投資實體。

即使在非美國股東出售或交換我們的股票時，我們不符合國內控制的合格投資實體的資格，但如果(A)股票屬於適用財政部法規所定義的在既定證券市場“定期交易”的股票類別，則此類出售或交換產生的收益將不作為出售USRPI而被美國徵税，以及(B)該非美國股東實際和建設性地擁有，在截至出售日期的五年期間內的任何時間，持有該類別股票的流通股的10%或以下。

對免税投資者來説，股息和其他分配或出售收益的潛在特徵可能被視為無關的企業應税收入。

如果(A)我們是“養老金持有的房地產投資信託基金”，(B)免税股東已經產生(或被視為已經發生)購買或持有我們股票的債務，或者(C)我們股票的持有人是某種類型的免税股東，該免税股東出售我們股票的股息和確認的收益可能需要繳納美國聯邦所得税，根據該準則，應納税的非相關企業應納税所得額。

項目1B。未解決的員工評論。

沒有。

項目1C。網絡安全。

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目錄表

網絡安全風險管理與策略

我們制定並實施了一項網絡安全風險管理計劃，旨在保護我們的關鍵系統和信息的機密性、完整性和可用性。我們根據行業實踐和公認的框架(例如NIST框架)來設計和評估我們的計劃。

我們的網絡安全風險管理計劃已整合到我們的整體企業風險管理計劃中，並共享適用於整個企業風險管理計劃的通用方法、報告渠道和治理流程，以適用於其他法律、合規、戰略、運營和財務風險領域。

我們的網絡安全風險管理計劃包括：

•風險評估，旨在幫助識別我們的關鍵系統、信息、產品、服務和更廣泛的企業IT環境的重大網絡安全風險;

•我們的IT團隊與高級管理層協調，主要負責管理(1)我們的網絡安全風險評估流程，(2)我們的安全控制，以及(3)我們對網絡安全事件的反應；

•酌情使用外部服務提供商評估、測試或以其他方式協助我們的安全控制的各個方面，旨在預防網絡攻擊和防止違規行為；

•對我們的員工、事件應對人員和高級管理人員進行網絡安全意識培訓；

•針對第三方的風險管理流程，包括但不限於服務提供商、供應商和供應商。

我們尚未識別出已知網絡安全威脅的風險，包括任何先前的網絡安全事件，這些威脅已對我們的運營、業務戰略、經營業績或財務狀況產生重大影響或合理可能產生重大影響。

網絡安全治理

本委員會將網絡安全風險和其他信息技術風險視為其風險監督職能的一部分。我們的審計委員會審查有關重大風險評估和風險管理的政策，並與管理層一起審查為監測和控制此類風險敞口而採取的步驟。作為這項職能的一部分，我們的審計委員會監督管理層實施我們的網絡安全風險管理計劃，包括審查管理層對我們的信息技術系統和程序的風險評估，並監督我們的網絡安全風險管理流程。

審計委員會定期收到管理層關於我們的網絡安全風險的報告。此外，管理層將在必要和適當時向審計委員會通報我們可能遇到的網絡安全事件的最新情況。

審計委員會向董事會全體成員報告其活動，包括與網絡安全有關的活動。審計委員會聽取管理層關於我們的網絡風險管理計劃的簡報，並聽取管理層、我們的內部審計師、IT人員或外部專家關於網絡安全主題的陳述，這是董事會就影響上市公司的主題進行的持續教育的一部分。

我們的管理團隊負責評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險。該團隊對我們的整體網絡安全風險管理計劃負有主要責任，並監督我們的內部網絡安全人員和我們聘請的外部網絡安全顧問。

我們的管理團隊通過各種手段監督預防、檢測、緩解和補救網絡安全風險和事件的工作，其中可能包括IT人員的簡報、威脅情報和從政府、公共或私人來源(包括我們聘請的外部顧問)獲得的其他信息；以及IT環境中部署的安全工具生成的警報和報告。

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目錄表

項目2.財產

下表是截至2023年12月31日我們的房地產投資組合的細分摘要：

												按年率計算的直線租金												年化基本租金												平方英尺
細分市場						物業數量						金額						%						金額						%						金額						%						入住率						加權-平均剩餘租賃年限(年)(1)
												(單位：千)												(單位：千)												(單位：千)
工業與經銷						219						$	234,656					32		%				$	225,724					32		%				33,878						51		%				100		%				7.7
多租户零售						109						199,702						27		%				197,326						28		%				16,398						25		%				88		%				5.2
單租户零售						878						153,535						21		%				141,200						20		%				7,878						12		%				98		%				8.3
辦公室						90						142,972						20		%				143,059						20		%				8,644						12		%				94		%				5.0
*總計						1,296						$	730,865					100		%				$	707,309					100		%				66,798						100		%				96		%				6.8

_____________

(1)如果投資組合有多個租賃期限各不相同的物業，平均剩餘租期將在加權平均的基礎上計算。加權平均剩餘租期(以年計)以2023年12月31日的平方英尺為基礎計算。

下表詳細介紹了截至2023年12月31日按國家/地區劃分的我們投資組合的分佈：

國家						採購期						數量： 屬性						正方形 腳						按平方英尺計算的物業百分比						平均剩餘租期(1)
																		(單位：千)
加拿大						2019年12月-2021年12月						7						372						0.6%						16.1
海峽羣島						9月2021年						1						114						0.2%						7.0
芬蘭						2014年11月-2015年9月						5						1,457						2.2%						8.5
法國						2016年12月至2020年12月						7						1,394						2.1%						3.4
德國						2014年1月至2016年12月						5						1,584						2.4%						4.0
意大利						2020年2月						2						196						0.3%						8.2
盧森堡						2016年12月						1						156						0.2%						3.0
西班牙						2020年9月						1						29						—%						8.7
荷蘭						2014年7月至2021年12月						4						1,007						1.5%						5.3
英國						2012年10月至2023年12月						55						5,237						7.8%						7.9
美國						2013年8月至2023年12月						1,208						55,252						82.7%						6.5
總計												1,296						66,798						100%						6.8

_________

(1)如果投資組合有多個租賃期限各不相同的物業，平均剩餘租期將在加權平均的基礎上計算。加權平均剩餘租期(以年計)以2023年12月31日的平方英尺為基礎計算。

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目錄表

下表詳列截至2023年12月31日我們物業組合的租户行業分佈：

行業						按年率計算的直線租金 (1)						年化直線租金佔總投資組合的百分比						租賃平方英尺						平方英尺佔總投資組合的百分比
						(單位：千)												(單位：千)
金融服務						$	46,805					6		%				3,169						5		%
汽車製造業						41,938						6		%				4,237						7		%
醫療保健						39,644						5		%				1,726						3		%
折扣零售						37,059						5		%				3,785						6		%
專業零售						31,783						4		%				2,708						4		%
煤氣/便利設施						28,784						4		%				665						1		%
運費						22,323						3		%				2,527						4		%
消費品						21,948						3		%				4,705						7		%
家裝裝修						20,769						3		%				2,621						4		%
Quick Service餐廳						19,156						3		%				560						1		%
零售銀行業務						19,015						3		%				596						1		%
其他(2)						401,641						55		%				36,645						57		%
總計						$	730,865					100		%				$	63,944					100		%

________

(1) 截至2023年12月31日，以直線為基礎的物業原地租賃的按年計算的直線租金，包括租户優惠，如適用的免租金。假設2023年12月31日英鎊的匯率為1.00至1.27美元，歐元為1.00至1.10美元，加元為1.00加元至0.75美元，以供參考。

(2) 其他包括截至2023年12月31日的94個行業類型。

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目錄表

下表詳細説明瞭截至2023年12月31日我們投資組合的地理分佈：

區域						物業數量						按年率計算的直線租金 (1) (單位：千)						按年計算的直線租金佔總投資組合的百分比(2)						平方英尺(單位：千)(2)						平方英尺佔總投資組合的百分比(2)
美國						1,208						$	582,601					79.7		%				55,251						82.6		%
密歇根州州立大學						97						61,130						8.4		%				6,870						10.3		%
來自德克薩斯州的						72						44,704						6.1		%				3,244						4.9		%
俄亥俄州州立大學						79						42,415						5.8		%				6,103						9.1		%
俄羅斯和格魯吉亞						117						40,324						5.5		%				3,074						4.6		%
北卡羅來納州首府						57						35,506						4.9		%				5,008						7.5		%
伊利諾伊州首府						68						29,725						4.1		%				2,985						4.5		%
華盛頓-阿拉巴馬州						48						25,669						3.5		%				2,168						3.2		%
華盛頓--佛羅裏達州						61						25,427						3.5		%				1,652						2.5		%
南卡羅來納州首府						49						23,641						3.2		%				2,622						3.9		%
加利福尼亞						8						21,909						3.0		%				1,520						2.3		%
肯塔基州首府						33						18,567						2.5		%				1,611						2.4		%
馬薩諸塞州賓夕法尼亞州						34						18,090						2.5		%				1,338						2.0		%
華盛頓-印第安納州						25						16,965						2.3		%				2,437						3.6		%
俄克拉何馬州首府						27						14,793						2.0		%				1,187						1.8		%
密蘇裏州首府						17						14,184						1.9		%				1,221						1.8		%
田納西州首府						36						12,188						1.7		%				1,335						2.0		%
華盛頓-路易斯安那州						40						12,047						1.6		%				868						1.3		%
馬薩諸塞州首府						15						10,689						1.5		%				1,007						1.5		%
華盛頓-新澤西州						6						9,985						1.4		%				430						0.6		%
紐約--紐約						23						8,983						1.2		%				1,073						1.6		%
威斯康星州首府						21						8,488						1.2		%				664						1.0		%
密西西比州首府						38						8,143						1.1		%				630						0.9		%
華盛頓-堪薩斯州						24						8,120						1.1		%				689						1.0		%
阿肯色州首府						18						7,827						1.1		%				486						0.7		%
內華達州						5						7,818						1.1		%				423						0.6		%
華盛頓-明尼蘇達州						13						6,419						0.9		%				646						1.0		%
馬裏蘭州首府						6						4,784						0.7		%				419						0.6		%
華盛頓-康涅狄格州						5						4,598						0.6		%				402						0.6		%
美國新墨西哥州						11						4,543						0.6		%				415						0.6		%
華盛頓-弗吉尼亞州						20						3,850						0.5		%				332						0.5		%
愛荷華州首府						28						3,837						0.5		%				402						0.6		%
紐約-科羅拉多州						8						3,290						0.5		%				138						0.2		%
德克薩斯州西弗吉尼亞州						29						3,133						0.4		%				345						0.5		%
新罕布什爾州首府						5						2,912						0.4		%				345						0.5		%
緬因州首府						5						2,323						0.3		%				76						0.1		%
美國羅德島州						2						2,208						0.3		%				107						0.2		%
俄亥俄州懷俄明州						11						1,840						0.3		%				103						0.2		%
北達科他州首府						5						1,814						0.2		%				193						0.3		%
紐約內布拉斯加州						8						1,671						0.2		%				113						0.2		%
蒙大拿州首府						13						1,663						0.2		%				100						0.1		%
德克薩斯州南達科他州						4						1,474						0.2		%				101						0.2		%
德克薩斯州-猶他州						5						1,430						0.2		%				53						0.1		%
佛蒙特州首府						4						1,316						0.2		%				235						0.4		%
愛達荷州首府						4						783						0.1		%				36						0.1		%
華盛頓-阿拉斯加						1						424						0.1		%				9						—		%
亞利桑那州首府						1						366						0.1		%				22						—		%
華盛頓-特拉華州						1						337						—		%				10						—		%
美國華盛頓特區						1						249						—		%				4						—		%
英國						55						81,203						11.1		%				5,238						7.9		%
荷蘭						4						16,817						2.3		%				1,007						1.5		%
芬蘭						5						14,606						2.0		%				1,457						2.2		%
德國						5						10,400						1.4		%				1,584						2.4		%
法國						7						7,736						1.1		%				1,394						2.1		%
盧森堡						1						5,892						0.8		%				156						0.2		%
海峽羣島						1						5,847						0.8		%				114						0.2		%
加拿大						7						3,132						0.4		%				372						0.6		%
意大利						2						2,240						0.3		%				196						0.3		%
西班牙						1						391						0.1		%				29						—		%
總計						1,296						$	730,865					100		%				66,798						100		%

(1)截至2023年12月31日，以直線為基礎的物業原地租賃的按年計算的直線租金，包括租户優惠，如適用的免租金。假設2023年12月31日英鎊的匯率為1.00至1.27美元，歐元為1.00至1.10美元，加元為1.00加元至0.75美元，以供説明。

(2) 由於四捨五入的原因，總數可能不夠高。

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目錄表

未來最低租賃付款

有關未來五個日曆年及以後(截至2023年12月31日)應支付給我們的未來最低基本租金的現金彙總，請參見注2-重要會計政策摘要我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。

未來租約期滿

以下是截至2023年12月31日我們擁有的物業未來十個日曆年的租約到期摘要：

期滿年份						即將到期的租契數目						按年率計算的直線租金(1)						年化直線租金佔總投資組合的百分比						出租可出租平方英尺						租賃平方英尺到期百分比
												(單位：千)												(單位：千)
2024						201						$	44,305					6.1		%				3,087						4.8		%
2025						244						58,300						8.0		%				5,047						7.9		%
2026						234						62,604						8.6		%				4,411						6.9		%
2027						267						72,553						9.9		%				6,786						10.6		%
2028						327						88,490						12.1		%				8,887						13.9		%
2029						263						84,297						11.5		%				7,993						12.5		%
2030						119						54,067						7.4		%				3,909						6.1		%
2031						94						36,962						5.1		%				5,420						8.5		%
2032						103						37,811						5.2		%				3,063						4.8		%
2033						100						37,693						5.2		%				2,715						4.2		%
總計						1,952						$	577,082					79.1		%				51,318						80.2		%

________

(1)假設截至2023年12月31日，英鎊的原地租賃匯率為英鎊1.00至1.27美元，歐元1.00至1.10美元，加元1.00加元至0.75美元，其中包括適用的租户優惠，如免費租金。

租户集中

截至2023年12月31日，我們沒有任何租户的可出租面積或年化直線租金分別佔總投資組合可出租面積或年化直線租金的10%以上。

重要屬性

截至2023年12月31日，我們沒有任何物業的可出租面積或年化租金收入分別佔總投資組合可出租面積或年化直線租金的5%以上。

物業融資

看見注5-應付按揭票據，淨額，注6--循環信貸安排和 注7-高級筆記，淨額截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的綜合財務報表以Form 10-K的形式包含在本年度報告中，用於物業融資。

項目3.法律訴訟

沒有。

第4項礦山安全信息披露

不適用。

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目錄表

第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息

我們的普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“GNL”。下圖是從2015年6月2日開始至2023年12月31日止期間，基於我們普通股的市場價格，我們的普通股與富時全國房地產投資信託協會股票指數(“NAREIT”)、現代指數策略指數(“MSCI”)和紐約證券交易所指數(“NYSE指數”)的累計股東總回報進行比較的折線圖。該圖假設2015年6月2日投資100美元，並對股息進行再投資。

持有者

截至2024年2月22日，我們有6,521名登記在冊的股東持有2.303億股流通股。

分紅

我們選擇作為房地產投資信託基金徵税，從我們截至2013年12月31日的納税年度開始。作為房地產投資信託基金，我們被要求每年將至少90%的房地產投資信託基金應納税所得額分配給我們的股東。我們未來支付股息的能力取決於我們盈利運營和從運營中產生現金流的能力。支付給我們普通股股東的股息金額由我們的董事會決定，並取決於許多因素，包括可用於股息的資金、我們的財務狀況、我們的信貸安排或其他可能限制我們支付股息能力的協議的條款、資本支出要求(如果適用)、馬裏蘭州法律的要求以及維持我們作為REIT地位所需的年度分配要求。

有關我們的信貸安排中對股息和其他分配的限制的更多信息，請參見注6- 循環信貸融資我們的合併財務報表包括在本年度報告中的Form 10-K和“第1A項。風險因素--如果我們不能增加可用於支付股息的現金數量，我們可能不得不減少股息支付，或者尋找其他融資來源，為當前水平的股息支付提供資金。

出於税務目的，在截至2023年12月31日的年度內分配給普通股股息的金額中，100.0%，或每股每年1.55美元，代表資本回報。在截至2022年12月31日的一年中，100.0%，或每股每年1.6美元，代表着資本的回報。在截至2021年12月31日的年度內，63.5%或每股每年1.01美元，以及36.5%或每股每年0.58美元分別代表資本回報和普通股息。

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目錄表

在截至2023年12月31日的年度內，A系列優先股支付的股息被視為100%的資本回報率。在截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，就A系列優先股支付的股息分別被視為69.9%和100%的普通股息收入。

在截至2023年12月31日的年度內，就B系列優先股支付的股息被視為100%的資本回報率。在截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，B系列優先股支付的股息分別被視為69.9%和100%的普通股息收入。

在截至2023年12月31日的年度內，D系列優先股支付的股息被視為100%的資本回報率。

在截至2023年12月31日的年度內，E系列優先股支付的股息被視為100%的資本回報率。

看見注10 — 股東權益為進一步討論股息的税務特點，本年度報告中的10-K表格中包含了我們的綜合財務報表。

向普通股股東分紅

在合併方面，董事會於2023年10月批准了新的普通股年度股息率為每股1.42美元，或每股季度0.354美元。按新利率支付的第一次股息發生在2023年10月16日。在截至2023年9月30日的九個月以及截至2022年和2021年12月31日的年度內，我們按年率每股派息1.60美元，或按季度每股派息0.40美元。

2024年2月26日，董事會批准了一項股息政策，該政策將降低我們未來的普通股股息率，我們預計下一次正式宣佈的普通股股息為季度每股0.275美元(年化1.1美元)。新的普通股股息率將在下一次正式宣佈股息時生效，預計將於2024年4月宣佈。降低股息率預計將給我們帶來好處，包括增加可用於降低槓桿率的現金數量。

在每個財政季度結束後的第一個月的第一個月的第15天(除非另有説明)，股息已經支付給了在記錄日期登記在冊的普通股股東，我們預計將繼續按季度支付。

向首輪優先股股東派發股息

A系列優先股的股息以每季度0.453125美元的金額累計給A系列優先股的持有者，這相當於A系列優先股每年每股25美元清算優先股的7.25%。A系列優先股的股息須於每年1月、4月、7月及10月15日(或如非於營業日，則於下一個營業日)於本公司董事會設定的記錄日期(不得遲於適用支付日期前30天或少於10天)收市時向登記持有人支付季度拖欠股息。

向B系列優先股股東派發股息

我們B系列優先股的股息以每季度0.4296875美元的金額累計給B系列優先股的持有者，這相當於B系列優先股每年每股25美元的清算優先股的6.875%。B系列優先股的股息將於每年1月、4月、7月及10月的15日(或如非營業日，則於下一個營業日)按季支付予於本公司董事會設定的記錄日期收市時登記的持有人。

向D系列優先股股東派發股息

我們D系列優先股的股息以每季度0.46875美元的金額累計給D系列優先股股東，這相當於每年每股25美元清算優先股的7.50%的利率。D系列優先股的股息將於每年1月、4月、7月和10月的第15天(或如不是營業日，則為下一個營業日)每季度支付給在適用記錄日期登記在冊的持有人。

向E系列優先股股東分紅

我們E系列優先股的股息以每季度0.4609375美元的金額累計給E系列優先股股東，這相當於每年每股25美元清算優先股的7.375%。E系列優先股的股息將於每年1月、4月、7月和10月的第15天(或，如果不是營業日，則為下一個營業日)每季度支付給在適用記錄日期登記在冊的持有人。

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目錄表

股權證券的未登記銷售

2023年10月，我們向一家獨立的第三方發行了59,253股普通股，以提供某些諮詢服務。我們記錄了費用，並增加了60萬美元的額外實收資本。普通股股票是根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)第4(A)(2)節規定的豁免註冊發行的，沒有任何承銷商或配售代理參與。

發行人及關聯購買人購買股權證券

沒有。

根據股權補償計劃獲授權發行的證券

計劃類別						行使未償還期權、認股權證及權利時將發行的證券數目 (a)						加權平均 行使價格： 未完成的選項， 認股權證和權利 (b)						證券數量 保持可用時間 根據以下條款未來發行 股權補償計劃 （不包括證券） 在(A)欄中) (c)
證券持有人批准的股權補償計劃						1,004,160			(1)			—			(2)			2,250,838			(3)
未經證券持有人批准的股權補償計劃						—						—						2,295,658			(4)
總計						1,004,160			(1)			—			(2)			4,546,496

(1)指於2023年12月31日個人計劃項下普通股股份（“受限制股份單位”）及表現股份單位（“表現股份單位”）相關未行使受限制股份單位的普通股股份。對於根據特定績效標準的實現情況可能以不同金額歸屬的PSU，使用歸屬時可能發行的股份目標金額，總計468，392股;歸屬時可能發行的股份最高金額為1，288，072股 股份。

(2) 所有受限制股份單位及受限制股份單位均按一對一基準以普通股股份結算，因此並無加權平均行使價。

(3)包括根據2021年股權計劃(定義見注13-基於股權的薪酬至 我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中)。

(4)表示可供發行的股份Nessence Retail REIT，Inc.2018年綜合激勵薪酬計劃(“2018 RTL股權計劃”)。關於公司於2023年9月與RTL合併，公司承擔了2018年RTL股權計劃。

2018年RTL股權計劃下的新獎勵只能在2018年RTL股權計劃下的可用股份儲備(經調整後的任何時間在完全攤薄基礎上佔公司已發行普通股的10.0%)可根據紐約證券交易所上市公司手冊第303A.08節用於該目的的範圍內作出。根據2018年RTL股權計劃，公司可向其董事、高級管理人員、員工和顧問以及歷史上為公司提供服務的實體頒發獎勵。2018年RTL股權計劃允許獎勵限制性股票、RSU、期權、股票增值權、股票獎勵和其他股權獎勵。2018年RTL股權計劃期限為10年，於2028年7月19日到期。如果根據2018年RTL股權計劃授予的任何獎勵因任何原因被沒收，沒收的股份數量將再次用於根據2018 RTL股權計劃授予獎勵的目的。

第六項。[已保留]

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目錄表

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論和分析應與所附財務報表一併閲讀。以下信息包含前瞻性陳述，這些陳述會受到風險和不確定性的影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。有關這些風險和不確定性的描述，請參閲本報告其他部分的“前瞻性陳述”。

概述

我們是一家房地產投資信託基金，專注於收購和管理在美國、西歐和北歐產生收入的全球淨租賃資產組合。從歷史上看，我們專注於收購和管理位於戰略位置的全球多元化商業房地產投資組合，其中主要包括關鍵任務的單租户淨租賃資產。作為2023年9月收購RTL的結果，我們收購了989處物業的多元化投資組合，其中主要包括位於美國的基於必需品的零售單租户和多租户物業。在2023年9月12日之前，我們由前顧問管理，他在物業經理的協助下管理我們的日常業務，物業經理管理並將我們的物業出租給第三方。在2023年9月12日之前，前顧問和物業經理與AR Global共同控制，這些關聯方歷史上曾因向我們提供的各種服務而獲得補償和費用。2023年9月12日，我們將RTL的諮詢和物業管理職能以及諮詢和物業管理職能內部化(定義如下)。有關我們收購RTL的更多細節，以及我們的諮詢和物業管理服務的內部化，以及RTL的諮詢和物業管理職能，請參閲注1-組織、 注3- 併購和NOTE 12-關聯方交易我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。

截至2023年12月31日，我們擁有1,296個物業，總面積為6,680萬平方英尺，其中96%已出租，加權平均剩餘租期為6.8年。根據截至2023年12月31日的直線年化租金收入百分比，我們約80%的物業位於美國和加拿大，約20%位於歐洲。此外，截至2023年12月31日，我們的投資組合包括32%的工業和分銷物業、27%的多租户零售物業、21%的單租户零售物業和20%的寫字樓物業。這些代表我們的四個可報告細分市場，百分比是使用截至2023年12月31日從當地貨幣轉換為美元的年化直線租金計算的。直線租金包括租户優惠金額。

我們的投資組合主要出租給美國和歐洲成熟市場中評級為“投資級”的租户。截至2023年12月31日，在年化直線基礎上，我們總共57.6%的租金收入來自投資級評級租户，其中33.4%租給了實際投資級評級的租户，24.2%租給了隱含投資級評級的租户。就我們而言，“投資級”包括租户或擔保人的實際投資級評級(如果有的話)或隱含投資級。隱含投資級別可包括租户母公司、擔保人母公司(無論母公司是否已擔保租户根據租約承擔的義務)或租户的實際評級，這些租户通過使用專有的穆迪分析工具被確定為投資級，該工具通過衡量實體的違約概率來生成隱含評級。評級信息截至2023年12月31日。

The Necessity Retail REITs的收購與內部化

於2023年9月12日(“收購日期”)，房地產投資信託基金合併(定義見下文)及內部化合並(定義見下文)均告完成(統稱為“合併”)。房地產投資信託基金合併和內部化合並是相互制約的，因此被認為是“相關的”，並在會計和報告方面被視為單一交易(見注3 -合併如需更多信息，請參閲本年度報告中的Form 10-K綜合財務報表)。

房地產投資信託基金的合併

根據於二零二三年五月二十三日訂立的協議及合併計劃的條款及條件(“REIT合併協議”)，於收購日期，RTL與GNL的全資附屬公司Omosis Sub I，LLC(“REIT合併附屬公司”)合併，而REIT合併附屬公司繼續作為尚存實體(“REIT合併”)及GNL的全資附屬公司，以及環球淨租賃營運合夥公司的全資附屬公司Omosis Sub II，LLC(“經營夥伴”)合併及併入必要性零售REIT營運合夥企業，L.P.(“RTL OP”)，RTL OP繼續作為尚存實體(“OP合併”，並與REIT合併統稱為“REIT合併”)。

於收購日，根據房地產投資信託基金合併協議，大潤發A類普通股每股已發行及流通股(“大潤發A類普通股”)轉換為0.670股普通股(“換股比率”)，(Ii)7.50%A系列累積可贖回優先股，每股面值0.01美元(“大潤發A系列優先股”)，自動轉換為一股新設立的D系列優先股，及(Iii)7.375%C系列累積可贖回永久優先股，面值每股0.01美元(“RTL C系列優先股”)，被自動轉換為新創建的E系列優先股的一股。

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目錄表

於收購日期，於REIT合併後但於OP合併前，REIT Merge Sub將其於RTL OP的一般合夥權益分配予本公司。本公司進而將其於RTL OP的一般合夥權益貢獻予OP，而OP又將RTL OP的一般合夥權益貢獻予GNL Retail GP，LLC，後者是一家新成立的有限責任公司，由OP(“GNL Retail”)全資擁有。憑藉OP合併及OP本身並無採取任何進一步行動，(I)GNL Retail就OP合併成為尚存公司的唯一普通合夥人；(Ii)在緊接收購日期後由REIT Merge Sub持有的所有RTL OP優先股已被取消，且並無就此支付任何款項；(Iii)OP繼續作為RTL OP的唯一有限責任合夥人；及(Iv)在緊接收購日期前已發行及尚未發行的RTL OP或RTL的任何附屬公司以外的有限合夥人所持有的OP中指定為“OP單位”(“OP單位”)的每一有限合夥權益單位自動轉換為新OP單位，其金額等於(X)一乘以(Y)兑換比率，而根據OP的合夥協議的條款，每名新OP單位的持有人均獲接納為OP的有限責任合夥人。結果，GNL Retail成為普通合夥人，OP現在成為RTL OP的有限合夥人。

內部化兼併

根據於2023年5月23日訂立的協議及合併計劃的條款及條件(“內部化合並協議”)，為將合併後公司的諮詢及物業管理職能內部化，於收購日期，(I)OP的全資附屬公司GNL Advisor Merge Sub LLC與前Advisor合併並併入前Advisor，前Advisor繼續存在；(Ii)Op的全資附屬公司GNL PM Merge Sub LLC與物業管理公司合併並併入物業管理公司，物業管理公司繼續存在；(Iii)RTL Advisor Merge Sub LLC與Nessence Retail Advisors LLC(“RTL Advisor”)合併，並併入Nessence Retail Advisors LLC(“RTL Advisor”)，而RTL Advisor繼續存在；及(Iv)RTL PM Merge Sub LLC，該OP的全資附屬公司與Nessence Retail Properties，LLC(“RTL Property Manager”)合併並併入Nessence Retail Properties，而RTL Property Manager繼續存在(統稱為“內部化合並”)。由於內部化合並的完成，我們和RTL的諮詢協議都終止了，我們承擔了我們和RTL的物業管理協議，我們不再接受外部管理。我們通過自己敬業的員工隊伍將這些職能內部化(請參閲注3-合併有關內部化合並的更多信息和看見注12-關聯方交易有關內部化合並的更多信息，請參閲本年度報告中的10-K表格合併財務報表）。

交易費

BMO Capital Markets Corp.（“BMO”），董事會專門委員會的財務顧問，該委員會由董事會成立，僅由獨立董事組成（“特別委員會”），支付了3000萬美元的費用，其中300萬美元是在截至6月30日的季度支付的，2023年，在BMO就REIT合併發表意見後支付，其餘2700萬美元在截至2023年9月30日的季度完成合並後支付。此外，該公司在截至2023年6月30日的季度向BMO支付了100萬美元的費用，該費用是在BMO就內部化合並發表意見後支付的。該公司還同意償還BMO的交易相關費用，總額約為30萬美元，並同意就BMO和某些關聯方因其參與而產生或與之相關的某些潛在責任向其作出賠償。

重要會計估計和會計政策

下文載列管理層認為對編制財務報表屬重要的重大會計估計及會計政策概要。我們的若干會計估計對了解我們的財務狀況及經營業績尤為重要，並需要我們的管理層應用重大判斷。因此，這些估計數存在一定程度的不確定性。該等重大會計估計及會計政策包括：

收入確認

我們的收入主要來自租賃合約，包括各租户根據各租賃協議條款支付的租金，並於初步租賃期內按直線法呈報。截至二零二三年十二月三十一日，該等租賃的加權平均剩餘租期為6. 8年。由於我們的許多租賃規定在指定的時間間隔內增加租金，因此直線法會計要求我們記錄應收款項，並將未開票的應收租金計入收入，只有當租户在租賃的初始期限屆滿前支付所有租金時，我們才會收到未開票的應收租金。截至2023年及2022年12月31日，我們於綜合資產負債表中的累計直線應收租金分別為8430萬元及7300萬元。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我們來自租户的收入分別包括未開票租金收入1，040萬元、960萬元及570萬元的影響，以將合約租金調整為直線租金。

就收購物業後的新租賃而言，開始日期被視為執行租賃修訂的日期。我們遞延與租户於到期日前收取的租賃付款相關的收入。當我們收購一項物業時，收購日期被視為收購時所有租賃的開始日期。在我們的工業和分銷、單租户零售和辦公室領域，除了基本租金外，我們的租賃協議通常要求租户支付其物業運營費用或償還我們產生的物業運營費用（主要是保險費用和房地產税）。然而，一些有限的財產經營

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不屬於租户責任的費用由我們承擔。在我們的多租户零售分部，我們擁有、管理及租賃多租户物業，我們一般支付該等物業的物業經營開支，而我們的大部分租户須按比例支付物業經營開支。根據ASC 842，我們選擇在一行“來自租户的收入”中報告合併的租賃和非租賃組成部分。對於租户直接支付的費用，根據ASC 842和840，我們以淨額為基礎反映。

我們持續審查與租金有關的應收款項及未開票應收租金，並考慮租户的付款歷史、租户的財務狀況、租户經營所在行業的業務狀況及物業所在地區的經濟狀況，以確定可收回性。根據租賃會計規則，我們須僅基於信貸風險評估我們是否有可能於租賃開始日期收回幾乎所有租賃付款，且我們必須於其後根據影響租户信貸風險的新事實及情況繼續定期重新評估可收回性。不允許有部分準備金或假設部分回收的能力。如果我們確定很可能收回幾乎所有的租賃付款（租金和合同規定的可償還物業運營費用），則租賃將繼續按權責發生制（即直線法）入賬。然而，倘吾等釐定收回幾乎所有租賃付款的可能性不大，則租賃將按現金基準入賬，並於其後斷定收回可能性不大的情況下，就先前應計金額記錄全數儲備。向租户收回的成本於相關成本產生期間（如適用）計入隨附的綜合經營報表的租户收入。

根據租賃會計規則，我們將無法收回的金額記錄為來自租户的收入減少。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，記錄為收入減少的金額分別為350萬美元、70萬美元和110萬美元。

房地產投資

房地產投資按成本價入賬。如果改進和替換延長了資產的使用壽命，則將其資本化。維修和維護費用在發生時計入費用。

在收購資產時，我們評估所收購資產的輸入、流程和輸出，以確定交易是企業合併還是資產收購。如果一項收購符合企業合併的條件，相關的交易成本將作為費用記錄在合併經營報表中。如果一項收購符合資產收購的條件，相關的交易成本通常被資本化，然後在被收購資產的使用年限內攤銷。請參閲購進價格分配關於房地產投資初始會計的討論，見下文第二節。

出售房地產投資代表業務的戰略轉移，將對我們的業務和財務業績產生重大影響，因此須在我們的綜合經營報表中作為已終止經營業務呈列。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，概無物業呈列為已終止經營業務。當擬出售的物業符合呈列為持作出售的特定標準（最重要的是可能於一年內出售）時，該等物業會按賬面值或公平值減估計銷售成本兩者中的較低者於綜合資產負債表指定為“持作出售”。我們根據具體事實評估出售的可能性，包括銷售協議是否到位以及買方是否已支付大量不可退還的定金。物業於分類為持作出售時不再計提折舊。於二零二三年十二月三十一日，我們有兩項物業分類為持作出售。於二零二二年十二月三十一日，我們並無任何持作出售資產。

購進價格分配

在業務合併及資產收購中，我們根據有形及可識別無形資產或負債各自的公平值將所收購物業的購買價分配至該等資產或負債。可收回資產可包括土地、土地改良、樓宇、固定裝置及租户改良，猶如空置。無形資產可包括現有租賃、高於和低於市場的租賃以及基於租賃或物業特定特徵的其他可識別資產或負債的價值。此外，任何應收或應付之假設按揭及任何假設或已發行之非控股權益（於業務合併中）按其估計公平值入賬。於將公平值分配至已承擔按揭時，有關金額乃根據估計現金流量之現值計入債務溢價或折讓，其計算乃以高於或低於市場利率入賬。於業務合併中，購買價與所收購可識別資產淨值之公平值之差額入賬列作商譽或議價購買收益。在資產收購中，收購價格（包括資本化交易成本）與所收購可辨認淨資產公允價值的差額，分配至非流動資產。除合併入賬列作業務合併外，截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的所有其他收購均為資產收購。

就租賃分類為經營租賃的所收購物業而言，我們將所收購物業的購買價按其各自的公平值分配至所收購有形及可識別無形資產及所承擔負債。在為分配購買價格而估計公允價值時，我們利用多個來源，包括獨立的

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可能獲得的與收購或融資相關的財產和其他市場數據的評估。吾等亦考慮因吾等於估計所收購有形及無形資產及所承擔無形負債之公平值時進行收購前盡職調查而獲得有關各物業之資料。

我們利用各種估計、程序及資料釐定空置物業價值。價值估計採用慣常方法作出，包括來自評估、可比銷售、貼現現金流量、直接資本化和其他方法的數據。公平值估計亦使用資本化率、貼現率、市場租金及每平方呎土地價值等重大假設作出。可識別無形資產包括獲分配以收購高於及低於市場租賃利率的租賃的金額，以及已訂立租賃的價值（如適用）。

分析現有租賃無形資產時考慮的因素包括各物業於預期租期內的估計賬面成本，並計及當前市況及執行類似租賃的成本。在估計賬面成本時，我們計入房地產税、保險及其他經營開支，以及預期租賃期（通常為12至18個月）內按合約費率計算的租金損失估計。我們亦估計執行類似租賃的成本，包括租賃佣金、法律及其他相關開支。

所收購物業之高於市場及低於市場之租賃價值初步按現值入賬（使用反映與所收購租賃相關的風險的貼現率）（i）根據各現行租賃將支付的合約金額與（ii）管理層對各相應現行租賃的市場租金估計之間的差額，就高於市價的租賃而言，按相等於租賃的餘下初步年期的期間計量，而就低於市價的租賃而言，則按餘下年期加任何低於市價的固定利率續租選擇權的年期計量。

與客户關係相關的無形資產的總價值（如適用）根據我們對每個租户租賃的具體特徵以及我們與租户的整體關係的評估進行計量。我們在確定這些價值時考慮的特徵包括其與租户現有業務關係的性質和程度、與租户發展新業務的增長前景、租户的信用質量和對續租的期望等因素。

租賃會計

出租人會計

根據租賃會計準則，在採用ASC 842之前，我們作為出租人的所有租賃都被計入經營租賃，我們繼續在過渡指導下將其計入經營租賃。我們會根據新指引評估(由吾等或由前任出租人/業主)在採納日期後發出的新租約，根據新指引，如果所有權的重大風險和回報由租户承擔，出租人將部分或全部樓宇的租約分類為銷售型租約。如果在租賃期間存在所有權的自動轉移、廉價購買選項、不可取消的租賃期限超過資產剩餘經濟使用壽命的大部分(例如等於或大於75%)、如果最低租賃付款的現值基本上代表租賃開始時租賃財產的公允價值的全部(例如等於或大於90%)，則滿足這種情況，或者該資產的專業性在租賃期結束後對出租人沒有提供任何替代用途(因此不會為出租人提供任何未來價值)。此外，將對這類新租賃進行評估，以考慮它們是否屬於失敗的售後回租交易，並由出租人將其計入融資交易。在截至2023年12月31日的三年期間，我們作為出租人沒有任何根據回租規則被視為銷售型租賃或融資的租約。

作為房地產出租人，吾等已選擇按相關資產類別將租賃及非租賃組成部分(例如租户償還物業營運開支)作為營運租賃作為單一租賃組成部分入賬，因為(A)非租賃組成部分與相關租賃組成部分具有相同的轉讓時間及模式；及(B)租賃組成部分如分開核算，將被分類為營運租賃。此外，在會計指引下，只能將增量直接租賃成本資本化。與新租户租約或延長租户租約(如有)有關的間接租賃成本將在產生時計入費用。

截至2023年12月31日，我們有兩塊土地出租給租户，符合融資租賃的條件，這兩塊土地是在REIT合併中收購的。截至2023年12月31日，這些租賃的賬面價值為660萬美元，金額包括在截至2023年12月31日的綜合資產負債表上的預付費用和其他資產中。與這兩個租約相關的20萬美元收入包括在我們截至2023年12月31日的年度綜合運營報表中的租户收入中。

承租人會計

對於承租人，會計準則要求採用雙重租賃分類方法，根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則，將租賃分類為經營性租賃或融資租賃。經營性租賃的租賃費用按直線法在租賃期內確認，而融資租賃的租賃費用在租賃期內按有效利息法確認。此外，承租人必須確認所有租期超過12個月的租約的使用權資產(“ROU”)和租賃負債，無論其分類如何。此外，某些交易在租賃開始時買方-出租人將交易作為

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現在，如果購買房地產和新租賃的交易不是合格的回售和融資交易，則可能需要對賣方和承租人進行對稱會計處理。有關公司經營租賃的更多信息和披露，請參見注11-承諾和或有事項如欲瞭解更多信息，請參閲本年度報告中的Form 10-K綜合財務報表。

本公司為若干土地契約的承租人，該等土地契約於採用ASC 842之前已被分類，並將繼續分類為過渡期選舉下的經營契約，除非其後作出修訂，以及與合併有關而收購或訂立的土地契約及其他經營契約。這些租賃在資產負債表上作為使用權資產和經營性租賃負債反映，租金費用在租賃期內按直線原則反映。

長期資產減值準備

如情況顯示某項物業的賬面價值可能無法收回，我們會審核該資產的減值。本次審查基於對未來未貼現現金流的估計，不包括利息費用，預計將因物業的使用和最終處置而產生。這些估計考慮了預期未來營業收入、市場和其他適用趨勢和剩餘價值等因素，以及租賃需求、競爭和其他因素的影響。如因無法收回物業的賬面價值而出現減值，當賬面價值超過物業將持有及使用的估計公允價值時，將計入減值損失。就持有以供出售的物業而言，減值虧損為按公允價值減去處置該資產的估計成本後的調整。這些評估對淨收益有直接影響，因為記錄減值損失會立即對淨收益進行負調整。

房地產投資處置的損益

租賃房地產的銷售收益不被視為對客户的銷售，一般根據ASC 610-20中包含的條款--非金融資產終止確認的收益和損失(“ASC 610-20”)確認。

商譽

我們至少每年或在觸發事件發生時評估商譽的減值。觸發事件是指極有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值的事件或情況。我們在合併完成後對公司的商譽進行了評估，因為我們認為這是一個觸發事件，商譽並未基於該評估而受損。我們還在2023年第四季度進行了年度減值評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。根據我們的評估，我們確定截至2023年12月31日商譽沒有減損。我們將繼續評估觸發事件的原因。如果發生任何觸發事件，我們將通過減值測試逐段評估我們商譽的賬面價值。如果需要減值，這筆費用將通過合併損益表計入收益減值。

在截至2023年12月31日的年度內，我們錄得與合併有關的商譽2,520萬美元(見注3-合併我們的綜合財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中)。

折舊及攤銷

我們被要求對我們的房地產投資組成部分的使用壽命進行主觀評估，以確定每年應記錄的折舊額。這些評估對我們的運營結果有直接影響，因為如果我們縮短我們房地產投資的預期使用年限，我們將在更少的年份對這些投資進行折舊，導致更多折舊費用和較低的年度收益。

折舊按直線法計算：建築物估計使用年限最長為40年，土地及樓宇改善最長為15年，固定裝置及改善最長為5年，租户改善及租賃權益估計使用年限或剩餘租約年期較短者。

原址租約的價值，不包括高於市價和低於市價的原址租約的價值，在各自租約的剩餘期間攤銷為費用。

如果租户終止租約，本地租約價值和客户關係無形資產的未攤銷部分將在終止日期或租户騰出空間以支付費用的日期之前加速計入。

假設的按揭溢價或折扣會在有關按揭的餘下條款中攤銷，作為利息開支的增加或減少。

遞延租賃佣金按相關租賃條款計入。與第三方產生的租賃佣金有關的金額計入折舊和攤銷。與前顧問產生的租賃佣金有關的金額在綜合經營報表中計入向關聯方支付的營業費用。

高於和低於市值的租賃攤銷

資本化的高於市值的租賃值在各自租約的剩餘期限內攤銷為租户收入的減少，資本化的低於市值的租賃值攤銷為租户收入的增加。

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剩餘的初始條款加上各自租約的任何低於市價的固定利率續期期權的條款。如果續約租金低於市值的租户不續簽，屆時任何剩餘的未攤銷金額都將計入收入。

在租賃終止時，高於市價的無形資產和低於市價的無形資產也將得到與就地無形資產相同的處理。

如果租户修改其租約，則對原地租約價值、客户關係無形資產、高於市價的租約和低於市價的租約的未攤銷部分進行評估，以確定其使用年限是否需要修訂(通常是加速的)。一般來説，我們不會延長其無形價值的使用壽命，因為修改是一種延伸。

與我們的ROU相關的攤銷在租賃條款內以直線方式記錄在物業運營費用中。

衍生工具

我們可以使用衍生金融工具，包括利率掉期、上限、期權、下限和其他利率衍生合約，以對衝與其借款相關的全部或部分利率風險。此外，我們的循環信貸機制下的所有外幣借款均被指定為淨投資對衝。我們的某些海外業務使我們受到外國利率和匯率波動的影響。這些波動可能會影響我們以我們的功能貨幣美元進行的現金收入和支付的價值。我們簽訂衍生金融工具是為了保護某些債務的價值或根據其功能貨幣確定某些債務的金額。

我們將所有衍生品按公允價值記錄在合併資產負債表中。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途、我們是否已選擇在套期保值關係中指定衍生工具並應用套期保值會計，以及套期保值關係是否符合應用套期保值會計所需的標準。被指定為對衝資產、負債或公司承諾因特定風險(如利率風險)的公允價值變動而具有對衝資格的衍生工具，被視為公允價值對衝。被指定為對衝預期未來現金流或其他類型預測交易中的可變性風險的衍生品，或其他類型的預測交易，被視為現金流對衝。衍生品也可以被指定為對外國業務淨投資的外幣風險敞口的對衝。套期會計一般規定在套期工具上確認損益的時間與確認可歸因於公允價值對衝中的對衝風險的對衝資產或負債的公允價值變動或現金流量對衝中的對衝預測交易的收益影響的時間相匹配。我們可能會簽訂旨在對某些風險進行經濟對衝的衍生品合約，即使對衝會計不適用，或者我們選擇不應用對衝會計。

對這些衍生品公允價值隨後變化的會計處理取決於每一種衍生品是否經過了設計，是否有資格進行對衝會計處理。如果我們選擇不應用套期保值會計處理(或不符合套期保值的衍生品)，這些衍生工具公允價值的任何變化將立即在綜合經營報表中的衍生工具收益(虧損)中確認。如果衍生工具被指定並符合現金流量對衝會計處理條件，則該衍生工具的估計公允價值變動在有效的範圍內計入綜合全面(虧損)損益表中的其他全面收益(虧損)。衍生公允價值變動的任何無效部分立即計入收益。

基於股權的薪酬

我們維持基於股票的激勵計劃，根據該計劃，我們的董事、高級管理人員、員工、顧問和歷史上為我們提供服務的實體有資格獲得獎勵。根據這些規定發放的獎勵在員工股份支付指導下入賬。為換取股票獎勵而收取的服務成本於授出日以獎勵的公允價值計量，而該等獎勵的開支計入綜合經營報表的權益補償內，並於歸屬期間或當行使獎勵的要求已獲滿足時確認。

在截至2023年12月31日的三個月內，我們已經發行了普通股的限制性股票(“限制性股票”)、RSU和PSU。此外，儘管截至2023年12月31日沒有未償還的，但我們歷史上曾在OP中發行過有限合夥人權益的長期激勵計劃單位(“GNL LTIP單位”)(見下文以瞭解更多信息)。有關發放的所有基於股權的薪酬獎勵的其他信息，請參閲 注13-基於股權的薪酬我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。

與前顧問簽訂多年優異表現協議

2021年6月2日，我們與前顧問公司簽訂了一份多年的優勝協議(《2021年OPP》)。

根據2021年的OPP，我們最初在大約3.1年的必要服務期內平均記錄了基於股權的薪酬。自2021年5月3日，即公司獨立董事批准授予GNL LTIP單位之日起。然而，關於內部化合並協議，內部化合並協議各方同意修改現有2021年OPP的條款，以加快確定授予是否

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因此，所有剩餘的未確認薪酬支出都被加速並記錄在截至2023年9月30日的季度(截至2023年9月11日)。

在收購日之前賺取的在RTL OP中具有有限合夥人權益的任何長期激勵計劃單位(“RTL LTIP單位”)在收購日期前由RTL轉換為RTL A類普通股，並計入向RTL A類普通股持有人發行的對價(見注3-合併我們的合併財務報表包括在本年度報告中的表格10-K ).

有關2021年獎勵計劃及最終釐定於2023年9月11日歸屬獎勵的其他資料，請參閲 注13- 基於股權的薪酬 我們的合併財務報表包括在本年度報告中的表格10-K .

根據我們於2019年1月1日採納的會計指引，截至採納指引時計算的以權益為基礎的薪酬開支總額為固定，並反映為剩餘服務期的盈利支出。此外，倘作出修改，於修改日期計量之工具價值（包括修改前後）之任何增量增加，可能導致增量金額於餘下服務期內未來反映為盈利支出，惟上述修改並無增量價值可供攤銷。該等非僱員獎勵的開支計入我們的綜合經營報表的以權益為基礎的薪酬項目。

近期發佈的會計公告

看見 注2報告--重要會計政策摘要 — 近期發佈的會計公告我們的綜合財務報表包括在本年度報告中的表格10-K作進一步討論。

經營成果

以下為我們截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度經營業績的討論。請參閲第48頁第7項下的“經營業績”一節。 截至2022年12月31日的Form 10-K年度報告以討論我們截至2021年12月31日止年度的經營業績及2022年與2021年的按年比較。

由於合併和公司運營的相關戰略轉變，公司已得出結論，它在四個可報告的部門運營：（1）工業和分銷，（2）多租户零售，（3）單一租户零售和（4）辦公室（見 注15-細分市場報告請參閲本年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表，以瞭解有關我們的可報告部分的更多詳細信息)。

在我們的工業和分銷，單租户零售和辦公室部門，我們擁有，管理和租賃單租户物業，除了基本租金外，我們的租户還需要支付他們的物業運營費用或償還我們產生的物業運營費用（主要是財產保險和房地產税）。但是，一些不屬於租户責任的有限物業運營費用由我們承擔。主要的例外是租給政府服務管理局的財產，這類財產不要求租户償還費用。

在我們的多租户零售分部，我們擁有、管理及租賃多租户物業，我們一般支付該等物業的物業經營開支，而我們的大部分租户須按比例支付物業經營開支。

正如在 注1- 組織 根據本年度報告Form 10-K所載的綜合財務報表，在截至2023年9月30日的季度內，我們完成了合併，這將影響運營的可比業績，直到收購的物業在所有呈報期間均已持有。因此，本文所述的期間財務信息與期間財務信息的比較可能沒有意義。本文中包括的截至2023年9月12日之前的任何日期或任何時期的歷史財務信息代表我們在合併前的獨立財務信息。

截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度之比較

普通股股東應佔淨虧損

截至2023年12月31日的年度，普通股股東的淨虧損為2.393億美元，而截至2022年12月31日的年度為840萬美元。可歸因於普通股股東的淨虧損收入的變化將在以下各節中詳細討論合併經營報表的每一行項目。

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目錄表

來自租户的收入

來自租户之綜合收益按可呈報分部詳列如下：

						截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)						2023						2022
來自租户的收入：
工業與經銷						$	220,102					$	211,533
多租户零售						79,799						—
單租户零售						60,611						12,401
辦公室						154,558						154,923
租户綜合收入總額						$	515,070					$	378,857

工業與經銷

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們工業和分銷部門來自租户的收入分別為2.201億美元和2.115億美元。租户收入的增長主要是由於收購日從RTL收購的物業帶來的970萬美元的收入，與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度平均匯率的同比變化對收入的影響微乎其微。

多租户零售

截至2023年12月31日止年度，我們的多租户零售部門來自租户的收入為7,980萬美元，上一年度沒有相應的收入，因為收入全部歸因於收購日從RTL收購的物業。

單租户零售

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們的單一租户零售部門來自租户的收入分別為6,060萬美元和1,240萬美元。這一增長主要是由於收購日從RTL收購的物業帶來的收入4,250萬美元，以及自2022年1月1日以來收購的其他物業的收入，與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度內平均匯率的同比變化對收入的影響很小。

辦公室

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，我們寫字樓部門租户的收入分別為1.546億美元和1.549億美元。期間的輕微變動主要是由於自2022年1月1日以來出售物業的收入減少，但部分被收購日從RTL收購的物業的應佔收入和自2022年1月1日以來收購的其他物業的收入所抵銷，以及與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的平均匯率同比變動的影響微乎其微。

物業運營費用

按可報告部分詳細列出的合併財產業務費用如下：

						截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)						2023						2022
物業運營費用：
工業與經銷						$	15,457					$	13,682
多租户零售						26,951						—
單租户零售						5,270						762
辦公室						20,161						18,433
合併物業運營費用總額						$	67,839					$	32,877

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目錄表

工業與經銷

截至2023年及2022年12月31日止年度，我們工業及分銷分部的物業經營開支分別為15. 5百萬元及13. 7百萬元。該增加主要由於於收購日期從煙草煙草控股收購物業導致物業經營開支增加，而截至2023年12月31日止年度的平均匯率與截至2022年12月31日止年度相比的按年變動影響甚微。

多租户零售

截至2023年12月31日止年度，我們的多租户零售業務的物業經營開支為27.0百萬元，而去年同期並無相應的物業經營開支，原因是有關開支全部歸屬於收購日期從RTL收購的物業。

單租户零售

截至2023年及2022年12月31日止年度，我們單一租户零售的物業經營開支分別為530萬元及80萬元。該增加主要是由於於收購日期從RTL收購的物業導致物業經營開支增加420萬美元，與截至2022年12月31日止年度相比，平均匯率的同比變動影響甚微。

辦公室

截至2023年及2022年12月31日止年度，辦公室分部的物業經營開支分別為20. 2百萬美元及18. 4百萬美元。該增加主要由於於收購日期從煙草煙草控股收購物業所產生的物業經營開支增加，以及與截至2022年12月31日止年度相比，平均匯率的同比變動。

向關聯方支付的經營費

截至2023年及2022年12月31日止年度，支付予關聯方的經營費用分別為28. 3百萬元及40. 1百萬元。截至2023年12月31日止年度的下降主要是由於在收購日期結束內部化合並導致支付給AR Global聯屬公司的顧問及物業管理費減少。更多信息請參見 注12-關聯方交易我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。

於合併完成後，我們不再向前顧問支付資產管理費或向物業管理人支付物業管理費，並將管理職能內部化。雖然我們不再支付以前支付給前顧問和物業經理的各種費用和費用報銷的成本，但在內部化合並後，我們的費用現在包括我們的官員、員工和顧問的薪酬和福利，以及管理費用，先前由這些實體在管理我們的業務和運營時支付，並自收購日期起記錄在一般和行政費用中包括以股權補償的形式。

減值費用

截至2023年12月31日止年度，我們錄得減值支出總額6870萬美元，詳情如下：

•截至2023年12月31日止三個月，我們確定我們位於蘇格蘭的一處物業（在REITs合併前擁有）的估計公允價值低於其基於物業估計售價的賬面價值，因此，公司錄得約180萬美元的減值費用。此外，截至2023年12月31日止三個月，我們確定我們位於美國的兩處物業（在REITs合併中收購）的估計公允價值低於其基於物業估計售價的賬面價值，因此，我們記錄了約120萬美元的減值費用。

•截至2023年9月30日止三個月，我們釐定四項物業（一項位於英國，另一項位於香港）的公平值與其公允值相若。三個在美國）。低於其賬面價值。該等物業於房地產投資信託基金合併前均由我們擁有。因此，我們記錄了這些物業的減值費用，包括截至2023年9月30日止三個月的無形資產減值共計6570萬美元。於英國之物業之減值支出。乃根據該物業之估計公平值計算。美國物業之減值開支乃根據物業之估計售價計算。

截至2022年12月31日止年度，我們錄得三項物業的減值支出合共2160萬元。對於其中一項在第一季度持作出售的物業，我們為出售資產的成本產生了額外的減值。於二零二二年減值的另外兩項物業均為待售物業。第一個待售物業的減值發生在2022年第二季度，總額為1600萬美元。減值是根據買賣合同計算的;然而，該物業當時並不符合持作出售的標準，

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目錄表

時間到了。在第三季度，這處房產達到了持有待售的標準，併為出售資產的成本計入了80萬美元的額外減值。這處房產於2022年11月售出。正在出售的第二個物業的減值費用於2022年第四季度入賬，根據商定的資產銷售價格，減值費用總額為450萬美元。

合併、交易和其他成本

在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們分別確認了5450萬美元和20萬美元的收購、交易和其他成本。增加的原因是諮詢、法律和其他與合併直接相關的專業成本。

結算費用

截至2023年12月31日止年度，吾等確認和解成本為2,970萬美元，其中包括向Blackwell/關聯方償還約880萬美元的現金開支，以及根據合作協議(定義見注10-股東權益我們的綜合財務報表在本年度報告中的表格10-K)。

一般和行政費用

截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度的一般及行政開支分別為4,020萬美元及1,770萬美元，主要包括審計及税務相關服務、僱員薪酬/工資開支、董事會成員薪酬及董事及高級人員責任保險等專業費用。一般和行政費用的總體增長主要是由於我們的管理職能內部化(如上所述)，如員工薪酬/工資支出，以及截至2023年12月31日的年度法律費用和其他成本增加的結果。

基於股權的薪酬

在截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們分別確認了1,730萬美元和1,210萬美元的股權薪酬支出。這兩個時期的股權補償包括(I)與根據2021年OPP發行的GNL LTIP相關的攤銷費用(包括如下所述的加速歸屬)；(Ii)向在內部化之前參與向我們提供服務的前Advisor或其聯屬公司的員工授予的限制性股份的攤銷，其中一些股份在合併完成時歸屬；(Iii)授予我們的員工和獨立董事的RSU的攤銷。截至2023年12月31日的年度，基於股權的薪酬支出還包括與2023年11月授予的PSU相關的支出。

基於股權的薪酬支出的增加主要是由於在截至2023年12月31日的年度錄得的約390萬美元的支出增加，這是由於根據2021年OPP授予前顧問的獎勵被修改，將確定獎勵是否歸屬和賺取的最終衡量時間改為2023年9月11日，加速了薪酬支出，導致所有剩餘的未確認薪酬支出在截至2023年9月30日的季度加速記錄。此外，基於股權的薪酬支出增加是由於2023年11月向員工發放RSU和PSU的費用約為一個月。有關其他信息，請參閲注13-基於股權的薪酬在本年度報告Form 10-K中加入我們的綜合財務報表。

折舊及攤銷

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，折舊和攤銷費用分別為2.223億美元和1.54億美元。這一增長是由於房地產投資信託基金合併的影響以及截至2023年12月31日的年度平均匯率與截至2022年12月31日的年度相比的同比變化而錄得的額外折舊和攤銷費用。

房地產投資處置收益(虧損)

在截至2023年12月31日的年度內，我們出售了11項物業，其中10項是在REIT合併中收購的，總虧損為170萬美元。

在截至2022年12月31日的一年中，我們分別在美國、英國和法國出售了一處房產，合同銷售總價約為5600萬美元。該公司從這些銷售中獲得了總計30萬美元的收益。

利息支出

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，利息支出分別為1.794億美元和9750萬美元。這是由於截至2022年12月31日，我們的未償總債務總額從24億美元增加到2023年12月31日的54億美元，以及我們總債務的加權平均有效利率從2022年12月31日的4.0%增加到2023年12月31日的4.8%。我們的未償還債務總額增加了

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目錄表

主要由於在REIT合併中承擔的債務，以及我們的循環信貸安排的額外借款，以償還在REIT合併時RTL的信貸安排下的未償還金額。

利息支出的增加也受到截至2023年12月31日的年度平均匯率與截至2022年12月31日的年度相比的同比變化的影響。截至2023年12月31日，英鎊兑1.00 GB兑1.27美元，歐元兑1.00歐元兑1.10美元，1.00加元兑0.75美元。截至2022年12月31日，英鎊兑1.00 GB兑1.37美元，歐元兑1.00歐元兑1.23美元，1.00加元兑0.74美元。

截至2023年12月31日止年度，約10%的未償債務以歐元計價，8%的未償債務以英鎊計價，1%以加元計價。截至2022年12月31日，我們未償債務總額的約23%以歐元計價，未償債務總額的16%以英鎊計價。

我們認為，擔保和無擔保融資的組合是收購物業和管理營運資本的有效和增值手段。截至2023年12月31日，我們總未償債務的約49%已獲得擔保，51%為無擔保，後者包括我們的信貸安排和優先票據項下的未償還金額。循環信貸機制下的借款是根據我們擁有的一批符合條件的未擔保房地產資產的價值以及遵守與這些資產有關的各種比率而確定的。我們未來的利息支出將根據利率、未來借款水平(這將取決於再融資需求和收購活動)以及貨幣匯率的變化而變化。

債務清償損失

在截至2023年12月31日的年度內，債務清償虧損120萬美元，主要是由於某些抵押貸款還款提前支付了罰款。在截至2022年12月31日的一年中，債務清償虧損200萬美元，主要是由於我們以位於法國的物業為抵押的抵押貸款的提前償還。

外幣和利率對業務的影響

截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度的衍生工具虧損370萬美元和收益1,860萬美元，反映了外幣和利率衍生工具用於對衝投資組合免受貨幣和利率變動影響的按市值計價的影響，主要受到英鎊和歐元相對於美元匯率變化的影響。截至2023年12月31日的年度，衍生工具虧損包括730萬美元的未實現虧損和360萬美元的已實現收益。截至2022年12月31日的年度，衍生工具的收益包括940萬美元的未實現收益和920萬美元的已實現收益。衍生工具的整體收益(或虧損)直接影響我們的經營業績，因為它們被記錄在我們綜合經營業績的衍生工具收益項目中。然而，只有已實現的收益包括AFFO(定義如下)。

由於我們在歐洲的外國投資，以及我們在加拿大的投資，我們受到歐元、英鎊和加元兑美元匯率變動的影響，這可能會影響我們的功能貨幣美元的成本和現金流。我們通常通過將我們對貸款人的償債義務與租户對我們的租金義務以相同的貨幣匹配來管理外幣匯率變動。這降低了我們對匯率波動的總體風險敞口。此外，我們可能會使用貨幣對衝來進一步減少對我們淨現金流的風險敞口。我們通常是這些貨幣的淨接受者(我們收到的現金多於我們支付的現金)，因此我們的海外物業的運營結果受益於美元走弱，並受到美元相對於外幣走強的不利影響。相反，衍生品的實際收益通常會在美元走弱時較低，而在美元走強時較高。我們維持我們的套期保值方式，在三年內持續買入新的外匯遠期合約。加息可能會增加我們的浮動利率債務或任何新債務的利息支出，我們正在不斷評估對衝策略的使用，以減輕這一風險。

未指定外幣預付款的未實現收益(損失)和其他對衝無效

在截至2022年12月31日的一年中，我們記錄了240萬美元的未指定外幣預付款和其他對衝無效收入，這與其他全面收入中的金額加速重新分類為收益有關，這是由於某些對衝預測交易很可能不會發生。於截至2023年12月31日止年度內，未指定超額外幣墊款與相關投資淨額相比，並無因貨幣變動而錄得任何金額。

所得税費用

儘管作為REIT，我們通常不為分配給股東的REIT應納税所得額繳納美國聯邦所得税，但我們確認在國內因州税和地方所得税(如果有)以及在我們擁有財產的外國司法管轄區發生的所得税(費用)利益。此外，我們還分析了由於賬面和税收差異以及不同司法管轄區之間的納税時間差異而導致的潛在遞延税金或未來税收優惠和費用。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，所得税支出分別為1450萬美元和1100萬美元，

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目錄表

分別進行了分析。有關其他信息，請參閲附註16-所得税我們的合併財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中。

優先股分紅

我們的淨虧損也受到我們已發行優先股股息的影響。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們分別為優先股支付了2740萬美元和2040萬美元的股息。增加是由於我們的D系列優先股和E系列優先股的股息，這兩個股息都是從REIT合併中的RTL承擔的。有關優先股股息支付的更多信息，請參閲下文的流動資金和資本資源部分。

經營活動的現金流

經營活動提供的現金流水平主要受收到的租金收入、向以前被視為關聯方(前顧問)以及資產和物業管理的各方支付的經營費以及未償還借款的利息支付所推動。

在截至2023年12月31日的年度內，經營活動提供的現金淨額為1.437億美元。在截至2023年12月31日的年度內，經營活動提供的現金流量反映淨虧損2.119億美元，經非現金項目調整後為3.391億美元(主要是折舊、無形資產攤銷、遞延融資成本攤銷、抵押貸款折扣攤銷、高於和低於市場的租賃和地面租賃資產和負債的攤銷、使用權資產的攤銷、租賃獎勵和佣金的攤銷、未開賬單的直線租金(包括租金遞減調整的影響)、基於股權的補償、外幣交易的未實現收益、衍生品和減值費用)。此外，由於預付費用和其他資產增加760萬美元，應付賬款和應計費用減少960萬美元，以及預付租金減少70萬美元，營運資本項目減少550萬美元，租賃獎勵和佣金支付280萬美元，營運資本項目減少550萬美元。

在截至2022年12月31日的年度內，經營活動提供的現金淨額為1.818億美元。在截至2022年12月31日的一年中，經營活動提供的現金流量反映淨收益1200萬美元，經非現金項目調整後為1.91億美元(主要是折舊、無形資產攤銷、遞延融資成本攤銷、抵押貸款折扣攤銷、高於和低於市場的租賃和地面租賃資產和負債的攤銷、使用權資產的攤銷、未開賬單的直線租金(包括租金遞延調整的影響)、基於股權的補償、外幣交易、衍生品和其他未實現收益以及減值)。此外，業務現金流受到收到租户支付的900萬美元終止費、營運資金項目減少1420萬美元以及租賃獎勵和佣金支付630萬美元的影響。

投資活動產生的現金流

在截至2023年12月31日的年度內，投資活動中使用的現金淨額為5.519億美元，其中包括用於完成合並的現金淨額4.514億美元、用於其他物業收購的現金1.341億美元和資本支出4730萬美元，但被8090萬美元的處置收益部分抵消。

在截至2022年12月31日的一年中，用於投資活動的現金淨額為1650萬美元，包括3390萬美元的財產收購和2990萬美元的資本支出，但被5470萬美元的處置收益部分抵消。

融資活動產生的現金流

在截至2023年12月31日的年度內，融資活動提供的現金淨額為4.69億美元，這是我們的循環信貸安排借款淨收益11億美元的結果(有關循環信貸安排活動的更多信息，請參閲流動性與資本資源部分抵銷由應付按揭票據淨額3.404億美元、支付給普通股股東的股息2.07億美元、支付給A系列優先股持有人的股息1,230萬美元、支付給B系列優先股持有人的810萬美元、支付給D系列優先股持有人的370萬美元、支付給E系列優先股持有人的210萬美元以及分配給非控股股東的320萬美元抵消。於截至2023年12月31日止年度，分配予非控股權益持有人的分派較去年增加280萬美元，這是由於根據2021年營運計劃賺取的883,750個GNL LTIP單位的優先追趕分派予前顧問所致。D系列優先股和E系列優先股分別於2023年9月由GNL就REIT合併承擔，因此上述支付的股息佔截至2023年12月31日的年度股息的四分之一。

在截至2022年12月31日的一年中，融資活動中使用的現金淨額為1.497億美元，這是應支付抵押票據1.367億美元、支付給普通股股東1.668億美元、支付給A系列優先股持有人的1230萬美元、支付給B系列優先股持有人的800萬美元以及分配給非控股股東40萬美元的淨額的結果。這些現金流出被部分抵消了

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目錄表

根據我們的循環信貸安排借款的淨收益為1.802億美元，發行普通股的淨收益為90萬美元，發行B系列優先股的淨收益為470萬美元。

流動性與資本資源

我們對現金和現金等價物的主要未來需求包括購買額外的物業或其他投資，支付相關的收購成本，改善成本，運營和行政費用，償還某些債務義務，其中包括我們的持續償債義務和股息，我們的普通股和優先股持有人以及我們可能發行的任何未來類別或系列的優先股。截至2023年及2022年12月31日，我們的現金及現金等價物分別為1.216億美元及1.033億美元。請參閲上文討論我們來自各種來源的現金流如何影響我們的現金。

管理層預計，運營產生的現金，加上我們現有的現金，將足以為向我們的普通股股東和優先股股東支付季度股息以及預期的資本支出提供資金。於截至2023年12月31日止年度，用於支付股息的60. 8%的現金來自經營業務提供的現金流量。此外，我們計劃通過使用戰略或機會主義處置的收益來管理我們的槓桿率，以減少我們的債務，我們目前已與購買和銷售協議（“PSA”） 不具約束力的意向書（“LOI”）總計 一億四千七百七十萬元

我們已使用及未來可能使用的其他資本來源包括從我們的循環信貸融資收取的所得款項、有抵押或無抵押融資（可能包括票據發行）所得款項、我們發行股本證券（包括普通股及優先股）所得款項、任何未來出售物業所得款項及經營所得未分配現金流量（如有）。

收購、處置和待處理交易

我們的業務是收購房地產物業並將物業出租給租户。一般而言，我們通過現金及現金等價物、發行股本證券所得款項、循環信貸融資項下的借款以及收購時或收購後某個時間點由收購資產或其他資產擔保的抵押或其他債務所得款項的組合為收購提供資金。此外，就我們出售物業而言，我們已使用並可能繼續使用出售所得款項淨額（在償還任何按揭債務（如有）後）用於未來收購或其他一般企業用途。

收購及出售-截至2023年12月31日止年度

截至2023年12月31日止年度，我們以1.341億美元（包括資本化收購成本）收購了9處被列為資產收購的物業，並以5.160億美元的現金代價和16億美元的股權代價完成了被列為業務合併的合併，其中我們從RTL收購了989處物業。合併已於截至2023年9月30日止三個月完成，詳情披露於 注3- 併購我們的合併財務報表包括在本年度報告中的表格10-K。此外，根據房地產投資信託基金合併協議，我們償還了RTL信貸安排下的所有未償還款項，並承擔了RTL的所有其他債務。為了償還RTL信貸額度下的所有未償還金額，我們對循環信貸額度運用了現有的“手風琴功能”，並將循環信貸額度下的承諾增加了5億美元，以促進RTL信貸額度的償還，並創造額外的可用性（見 “借款--信貸安排”有關更多詳細信息，請參見下面的章節)。

於截至2023年12月31日止年度，本公司出售11項物業，其中10項為於房地產投資信託基金合併中收購，合約價為84. 7百萬元。

後續處置2023年12月31日及待處理交易

於2023年12月31日後，我們以總價1，220萬元出售五項物業。截至2023年12月31日，其中一項物業在本公司的綜合資產負債表中分類為持作出售。

此外，截至2024年2月19日，我們簽署了PSA出售27處房產，總售價為1.17億美元（其中4處已於2024年2月晚些時候出售-如上所述），我們已簽署意向書出售12處房產，總售價為3070萬美元。PSA和LOI受條件限制，不能保證我們能夠按照預期條款完成這些處置，或者根本無法完成這些處置。

股權發行

普通股

我們有一個“在市場上”的股票發行計劃(“普通股自動櫃員機計劃”)，根據該計劃，我們可以不時通過我們的銷售代理出售普通股。2022年11月，我們提交了一份新的貨架登記聲明和招股説明書補充資料，涵蓋普通股自動取款機計劃，在我們之前的登記聲明到期之前，發售總額高達285.0億美元(根據我們之前的登記聲明，發售總額高達285.0億美元)。於截至2023年12月31日止年度內，我們並無透過普通股自動櫃員機計劃出售任何普通股股份。

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目錄表

優先股

我們有一個B系列優先股的“市場”股票發行計劃(“B系列優先股自動櫃員機計劃”)，根據該計劃，我們可以不時地通過我們的銷售代理出售B系列優先股的股票。2022年11月，我們提交了一份新的貨架登記聲明和招股説明書補充資料，涵蓋B系列優先股自動櫃員機計劃，在我們之前的登記聲明到期之前，B系列優先股自動取款機計劃的總髮售金額高達170.0億美元，之前的登記聲明的總髮售金額高達2億美元。於截至2023年12月31日止年度內，我們並無透過B系列優先股自動櫃員機計劃出售任何B系列優先股股份。

我們何時籌集股權收益或從出售中獲得收益，與我們將這些收益投資於收購或其他投資以增加我們的運營現金流之間的時間差，已經並可能繼續影響我們的運營業績。

與合併有關的股票發行

於完成合並後，吾等發行：(I)93,642,852股普通股以交換RTL A類普通股，(Ii)29,614,825股普通股予AR Global與內部化合並有關，(Iii)115,857股GNL A類單位予RTL A類單位前擁有人，(Iv)7,933,711股新設立的D系列優先股及(V)4,595,175股新設立的E系列優先股。就賺取及轉換後的RTL LTIP單位及於收購日期前歸屬並計入向RTL A類普通股持有人發行的代價內的若干受限制RTL A類普通股(“RTL限制性股份”)發行RTL A類普通股(見上文(I))。

我們還向AR Global發行了883,750股普通股，以換取根據2021年OPP授予的GNL LTIP單位，這些單位在收購日賺取並轉換為相同數量的普通股(見注13-基於股權的薪酬欲瞭解更多信息，請參閲本年度報告中的綜合財務報表(Form 10-K)。

根據以下合作協議的條款，於完成合並後，吾等以私募方式向Blackwell/關聯方發行1,600,000股普通股，豁免註冊，並於2023年7月11日向Blackwell/關聯方發行合共495,000股普通股作為和解費用。

此外，我們在2023年7月和10月通過私募向非關聯方發行了總計104,832股普通股，獲得豁免註冊。我們發行了45,579股 2023年7月13日向第三方發行普通股，作為不可退還的預訂金，並於2023年10月向同一第三方額外發行59,253股普通股。

此外，RTL Advisor的任何僱員持有的所有RTL已發行股權或基於股權的獎勵，如獲吾等按內部化合並協議所載條款及條件聘用，其所持有的RTL限制性股份將轉換為限制性股份(合共221,136股限制性股份)。

借款

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們的未償債務總額分別為54億美元和24億美元，加權平均年利率分別為4.8%和4.0%。大約405.2美元和100萬美元我們的債務只包括應付抵押貸款票據，將於2024年到期(見應付按揭票據有關更多信息，請參見以下內容)。

截至2023年12月31日，我們未償債務總額的80%要麼以固定利率計息，要麼被轉換為固定利率，加權平均年利率為4.1%。截至2023年12月31日，我們未償債務總額的20%是可變利率債務，加權平均年利率為7.2%(2022年可變利率為30%，利率為4.4%)。截至2023年12月31日，未支配資產的賬面價值總額為49億美元，其中約48億美元包括在構成循環信貸安排借款基礎的未支配資產池中，因此不能用作未來借款的抵押品。

截至2023年12月31日，我們的債務槓桿率為65.0%(根據購買時的匯率，總債務占房地產投資總購買價格的百分比)。看見 注8-金融工具的公允價值截至2023年12月31日，我們債務的加權平均期限為3.2年。我們相信，我們有能力在債務到期時償還債務。

如上所述，我們計劃通過使用戰略或機會主義處置的收益來管理我們的槓桿，以減少我們的債務，我們目前已與PSA和意向書合計一億四千七百七十萬元

高級附註

關於REIT合併，我們根據一份管理4.50%優先債券的補充契約，假設併成為RTL本金總額5.00億美元、2028年到期的4.50%優先債券(“4.50%優先債券”)的擔保人。4.50%高級債券及本公司原有的3.75%高級債券(統稱為高級債券)均不需要

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目錄表

到期前的任何本金付款。截至2023年12月31日，我們資產負債表上未償還優先票據的賬面金額總計8.86億美元，扣除遞延融資成本和折扣後的淨額為1.14億美元；截至2022年12月31日，資產負債表上未償還優先票據的賬面金額總計4.931億美元，扣除遞延融資成本690萬美元。看見注7-高級筆記，淨額本公司的綜合財務報表載於本年報的10-K表格，以供進一步討論高級附註及相關契約。

應付按揭票據

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，扣除抵押貸款折扣和遞延融資成本後，我們分別獲得了25億美元和12億美元的應付抵押貸款票據。我們目前所有的抵押貸款都需要支付利息--只在本金到期時支付。在截至2024年12月31日的一年中，我們有4.052億美元的抵押貸款本金到期。

應付按揭票據淨額增加是由於根據房地產投資信託基金合併協議的規定承擔應付RTL按揭票據所致，截至收購日，應付按揭票據總額為16億美元，減去償還若干應付按揭票據的本金如下：

•在2023年第四季度，我們為各種應付抵押貸款票據支付了約7980萬美元的本金，其中包括償還我們的多租户抵押貸款V(用2023年第四季度物業處置的收益支付)6420萬美元，償還我們的淨租賃抵押票據利率1040萬美元，以及償還金融抵押票據一欄520萬美元。淨租賃抵押票據和專欄金融抵押票據的還款是用手頭的現金支付的。

•2023年5月5日，我們償還了之前為我們在德國的五處房產提供擔保的抵押貸款。按還款當日的匯率計算，貸款餘額約為5670萬美元。這筆還款由循環信貸機制下的額外歐元借款提供全額資金，德國的五處房產也加入了循環信貸機制的借款基礎。截至2023年12月31日，已償還的抵押貸款利率為3.6%，循環信貸安排歐元部分的當前利率為2.0%。

•2023年4月25日，我們對其英國物業進行了380萬GB(按還款日匯率計算為470萬美元)的預定本金償還- 大宗貸款，付款後餘額減少到約153.1 GB(截至2023年4月底約為191.4美元)。然後，我們償還了聯合王國物業的全部剩餘本金- 2023年5月的大宗貸款。這筆抵押貸款為我們在英國的41處物業提供了抵押。我們通過循環信貸安排下的英鎊額外借款為償還提供了資金，而在英國的41處物業被添加到循環信貸安排的借款基礎上。截至2023年12月31日，已償還的抵押貸款利率為3.2%，循環信貸安排英鎊部分的當前利率為7.1%。

信貸安排

截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，循環信貸安排下的未償還借款分別為17億美元和670.0美元。循環信貸安排餘額增加，主要是由於於收購日完成REIT合併時為償還RTL信貸安排而借入的款項所致。關於合併，我們於2023年9月12日修訂了信貸協議，以償還RTL的信貸安排的未償還債務和義務。我們對循環信貸安排行使了現有的“手風琴功能”，並將循環信貸安排下的總承諾額由14.5億美元增加至19.5億美元，以償還和終止RTL的信貸安排，並在REIT合併完成後創造額外的可用資金。信用證和週轉貸款的提升額度也分別從5,000萬美元增加到7,500萬美元。

信貸協議的修訂亦包括對控制權變更事項的修訂，以反映董事會及我們管理層在房地產投資信託基金合併後的改變，以及其他修訂，以計入多租户物業，作為信貸協議下作為擔保人的RTL OP附屬公司所擁有的額外合資格未抵押物業的信貸支持。

此外，額外借款用於其他物業收購和一般企業用途。截至2023年12月31日，約有1420萬美元可用於循環信貸安排下的未來借款。

信貸協議只要求在到期日之前支付利息。循環信貸安排項下的借款按適用保證金按每年浮動利率計息，息率根據吾等及其附屬公司的綜合總負債與綜合總資產值的比率加上(I)基本利率(定義見信貸協議)或(Ii)適用基準利率(定義見信貸安排)而變動。適用的利差以循環信貸安排下基本利率借款的年利率0.30%至0.90%及循環信貸安排下的基準利率借款的年利率1.30%至1.90%為基準。

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目錄表

信貸安排。這些利差反映出較之前的利差有所減少。對於以美元計價的基準利率貸款，如果計息是參照SOFR期限計算的，則根據利息期的長短進行額外的利差調整。此外，(I)如果我們獲得至少兩家評級機構的投資級信用評級，則OP可以選擇以我們的信用評級為基礎的利差，以及(Ii)適用基準的“下限”為0%。截至2023年12月31日，循環信貸工具在利率互換到位後的加權平均有效利率為6.0%。

循環信貸安排於2026年10月8日到期，視我們的選擇而定，根據慣例條件，將到期日延長最多兩個額外的六個月期限。循環信貸安排下的借款可隨時全部或部分預付，無需支付溢價或罰金，但須支付與適用基準利率借款相關的慣常違約費用。

循環信貸安排要求我們通過OP每年支付循環信貸安排未使用餘額的0.25%(如果未使用餘額超過或等於總承諾額的50%)，或如果未使用餘額低於總承諾額的50%，則每年支付循環信貸安排未使用餘額的0.15%的費用。在我們獲得投資級信用評級後，未使用的費用將被基於循環信貸安排下的總承諾額乘以0.30%的融資費所取代，隨着我們的信用評級的提高而遞減。

循環信貸機制下的借款是根據我們擁有的一批符合條件的未擔保房地產資產的價值以及遵守與這些資產有關的各種比率而確定的。此外，我們還有貸款人持有的740萬美元信用證，這些信用證是為了解決我們其中一項抵押貸款下的現金陷阱清理事件而設立的(見- 多租户按揭貸款III” 有關本信用證的更多信息，請參見下文第節）。這些信用證減少了循環信貸機制下未來借款的可用性。

任何未來借款可按我們的選擇以美元、歐元、加元、英鎊、挪威克朗、瑞典克朗和瑞士法郎計值，但非美元貸款的本金總額不得超過循環承諾總額減去1億美元。但是，借款金額一旦借入，不得轉換為另一種貨幣或以另一種貨幣償還。

聖約

截至2023年12月31日，我們遵守了契約下管理3.75%優先債券、4.50%優先債券和信貸協議的契約(見注6- 循環信貸融資和注7-高級筆記，淨額我們的綜合財務報表包括在本年度報告的表格10-K，以進一步討論信貸安排和高級票據及相關的契諾)。

我們的應付抵押票據協議要求遵守某些財產級別的金融契約，包括償債覆蓋率。截至2023年12月31日，有某些公約是我們不遵守的(如下所述)，但沒有未治癒的違約或違約事件。我們遵守了我們的抵押應付票據協議下的所有其他金融契約。

比荷盧地產

在截至2023年6月30日的三個月內，由我們在盧森堡和荷蘭的三處物業擔保的抵押貸款下的借款人實體沒有保持所需的貸款與價值比率，貸款下發生了現金陷阱事件。然而，引發現金清掃的事件並不是違約事件。因此，240萬歐元曾經是在截至2023年9月30日的三個月內，公司償還了約250萬歐元(付款時約為270萬美元)的這筆抵押貸款的本金使用的是以前由LE清理和保留的現金下一步。2024年1月，我們償還了這筆抵押貸款約980萬歐元(付款時約為1060萬美元)的本金。這筆還款包括截至2023年12月31日由貸款人清理和保留的650萬歐元(截至2023年12月31日約為720萬美元)，以及截至2024年1月付款日的增量現金。現金陷阱事件現在被治癒，因為由於這些本金償還，所需的貸款與價值比率已經恢復。

多租户按揭貸款III

在截至2020年12月31日的三個月裏，一名租户未能續簽租約，引發了我們其中一筆抵押貸款的現金清掃事件，該貸款由我們的七處物業擔保，截至2023年12月31日的餘額為9850萬美元。然而，引發現金清掃的事件並不是違約事件。在截至2021年3月31日的季度裏，我們通過貸款下的一個可用選項修復了現金清掃事件，設立了320萬美元的信用證(取決於貸款協議條款下的未來增加，最高金額為740萬美元)。在截至2021年9月30日的三個月內，信用證金額額外增加了420萬美元，導致貸款人持有截至2021年9月30日的這項債務的最高金額為740萬美元。這份740萬美元的信用證由貸款人持有，直到我們能夠找到合適的替代租户，它減少了循環信貸安排下未來借款的可用性。

根據在截至2022年6月30日的三個月內進行的審查，同一按揭貸款下的借款人實體發現，在截至2022年3月31日的三個月內，借款人未能維持償債能力

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目錄表

貸款協議要求的這段時間的覆蓋率(“DSCR掃描觸發器”)。在貸款人發出通知後，這種不履行引發了貸款項下的另一項現金清掃事件。DSCR清掃觸發不是默認事件，而是觸發現金清掃。貸款人通知借款人實體，在截至2022年3月31日的三個月內，貸款項下發生了DSCR掃描觸發，並且在截至2022年6月30日的三個月內，該DSCR掃描觸發繼續存在。根據貸款協議，我們可以通過在DSCR清掃觸發日期之前的三個月內以超額現金流的面值交付信用證來治癒DSCR清掃觸發導致的現金清掃。這種信用證每三個月重新計算和增加(但從不減少)，直到借款人證明符合連續兩個日曆季度貸款所要求的償債覆蓋率。我們通過向貸款人交付面值約為90萬美元的信用證，治癒了上述DSCR掃蕩觸發器在相關期間造成的現金掃蕩。此後，該信用證的面值遞增了總計380萬美元，以反映DSCR掃描觸發機制在截至2022年9月30日、2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日的三個月內的持續。截至2023年12月31日的季度，DSCR掃描觸發器仍然有效，本公司打算通過將信用證進一步增加90萬美元來消除因這種持續而產生的現金掃描，如下所示根據貸款協議的規定。該信用證由貸款人，我們希望通過未來每季度增加此類信用證的面值來保持現金掃描補救措施的有效性，在每種情況下，根據貸款協議的條款，直到我們在必要的兩個日曆季度的時間內恢復遵守貸款協議要求的債務服務覆蓋率。只要信用證仍未結清，這種信用證的面值將意味着循環信貸機制下可用於今後借款的數額將逐美元減少。

此外，在截至2023年9月30日的三個月內，另一家租户未能在同一抵押貸款要求的時間框架內提交續約通知，引發了現金清掃事件。然而，引發現金清掃的事件並不是違約事件。我們通過貸款下的一個可用選項修復了現金清掃事件，設立了100萬美元的信用證(取決於貸款協議條款下未來增加到270萬美元的最高金額)。截至2023年12月31日的季度，現金清掃仍在進行，我們打算按照貸款協議條款的要求，將信用證進一步增加130萬美元，以消除否則將因此類持續而導致的現金清掃。本信用證由貸款人持有，直至(I)確認與現有租户續簽現有租約，或(Ii)在現有租户正式不續期後，吾等為物業找到合適的替代租户。只要它仍然未償還，這種信用證的面值將意味着循環信貸機制下未來借款的可獲得性以美元換美元的減少。

二期按揭貸款

在截至2023年9月30日的三個月內，一名租户未能在我們的一筆抵押貸款要求的時間內提交續約通知，該抵押貸款擔保了我們12處物業，截至2023年12月31日的餘額為210.0美元，引發了現金清掃事件。然而，引發現金清掃的事件並不是違約事件。我們通過貸款下的一個可用選項修復了現金清掃事件，設立了80萬美元的信用證。本信用證由貸款人持有，直至(I)確認與現有租户續簽現有租約，或(Ii)在現有租户正式不續期後，吾等為物業找到合適的替代租户。只要它仍然未償還，這種信用證的面值將意味着循環信貸機制下未來借款的可獲得性以美元換美元的減少。

第四期多租户按揭貸款

在截至2021年9月30日的三個月內，租户行使了終止租約的權利，自2022年12月31日起生效。終止通知引發了一場租約清掃事件，該事件始於2021年第四季度，涉及我們以該房產為抵押的一筆抵押貸款。然而，這並不是違約事件。截至2023年12月31日，抵押貸款餘額為9750萬美元，包括這處房產在內的16處房產。根據貸款協議的條款，貸款人已將觸發租賃清掃事件的租賃應佔現金流全部轉入展期準備金賬户，以超過80萬美元的總上限，這一上限已得到滿足。這筆準備金是由貸款人持有的，貸款人需要將準備金提供給我們，以資助物業的重新租賃費用。當吾等將空間租給貸款人批准的新租户時，租賃清掃活動將根據貸款協議得到解決，屆時，與租賃清掃活動相關的展期準備金賬户中的任何剩餘金額將被釋放給我們。

多租户按揭貸款V

在截至2023年12月31日的三個月中，我們完成了一項主要租户物業的公平出售，該物業以我們的11項物業擔保的一項抵押貸款為抵押，截至2023年9月30日的餘額為2.04億美元。與出售有關的主要租户財產從貸款的負擔中解脱出來，截至2023年12月31日，此類貸款的餘額減少到139.8美元。在與貸款人處理該等還款及發放時，貸款人獨立認定有關主要租户在租約到期前12個月期間未能續訂租約，構成貸款協議下的主要租户現金清償事件，並對貸款實施持續的現金清償(在所有情況下均受下文所述上限規限)。截至2023年12月31日，貸款人已將總計540萬美元貸款物業的過剩現金流掃入一個主要租户準備金託管賬户

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目錄表

與所謂的重大租户現金清掃事件有關而設立的。貸款協議將與這一所謂的主要租户現金清掃活動相關的可能被清掃的金額限制在900萬美元。在主要租户儲備託管賬户中累積全部上限金額後，與該重大租户現金清掃活動相關的持續清掃活動將停止，超過上限金額的過剩現金流將被釋放給我們。然而，這一所謂的主要租户現金清掃事件並不是違約事件。由於與據稱的主要租户現金清償事件相關的主要租户財產和租賃已從貸款抵押品中釋放(根據貸款協議的條款，貸款本金餘額因此類釋放而大幅減少)，我們不同意貸款人在這種情況下實施重大租户現金清掃事件的決定，並正與貸款的主服務機構和特別服務機構儘快取消現金清償並釋放主要租户儲備託管賬户中目前持有的所有金額。

非公認會計準則財務指標

本節討論了我們用於評估業績的非GAAP財務指標，包括運營資金（“FFO”），核心運營資金（“核心FFO”）和調整後的運營資金（“AFFO”）。這些非GAAP措施和對賬的描述最直接可比的GAAP措施，這是淨收入，提供如下。

非公認會計準則計量的使用

在計算淨收入或評估我們的經營業績時，FFO、核心FFO和AFFO不應被解釋為比當前的GAAP方法更相關或更準確。根據公認會計準則評估房地產價值和業績的方法應被解釋為一種更相關的經營業績衡量標準，並比非通用會計準則下的FFO、核心FFO和AFFO更重要。其他房地產投資信託基金可能不會根據當前的NAREIT定義(定義如下)定義FFO，或者可能與我們不同地解釋當前NAREIT定義，或者可能與我們不同地計算核心FFO或AFFO。因此，我們對FFO、核心FFO和AFFO的陳述可能無法與其他REITs提出的其他類似標題的措施相媲美。

我們認為FFO、核心FFO和AFFO是我們業績的有用指標。由於FFO、核心FFO和AFFO計算剔除了房地產資產的折舊和攤銷以及出售經營性房地產資產的損益(基於歷史成本會計和使用年限估計，相同資產的所有者在類似條件下的損益可能有所不同)等因素，FFO、核心FFO和AFFO的列報有助於比較不同時期和其他REITs之間的經營業績。

因此，我們相信，使用FFO、核心FFO和AFFO，再加上所需的GAAP演示文稿，可以更全面地瞭解我們的經營業績，包括相對於我們的同行，並提供更知情和更適當的基礎，以做出涉及運營、融資和投資活動的決策。然而，FFO、核心FFO和AFFO並不表明可用於滿足持續現金需求的現金，包括分配現金的能力。投資者請注意，FFO、核心FFO和AFFO只應用於評估我們不包括這些活動的經營業績的可持續性，因為它們不包括在發生這些成本期間對我們的經營業績產生負面影響的某些成本。

運營資金、運營核心資金和運營調整資金

運營資金

由於房地產公司的某些獨特經營特點，如下所述，行業貿易組織全國房地產投資信託協會(NAREIT)頒佈了一項名為FFO的指標，我們認為這是反映房地產投資信託基金經營業績的適當補充指標。FFO不等同於根據公認會計原則確定的淨收益或淨虧損。

我們計算FFO，一種非GAAP指標，符合NAREIT理事會隨着時間的推移制定的標準，並在NAREIT理事會批准的白皮書中重申，該白皮書於2018年12月生效（“白皮書”）。白皮書將FFO定義為根據公認會計原則計算的淨收入或虧損，不包括與房地產相關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的收益和虧損、控制權變更的收益和虧損以及某些房地產資產和實體投資的減值減記（當減值直接歸因於實體持有的可折舊房地產價值減少時）。我們的FFO計算符合NAREIT的定義。

用於房地產資產的歷史會計慣例要求對建築物和裝修進行直線折舊，對無形資產進行直線攤銷，這意味着房地產資產的價值隨着時間的推移可預見地減少。我們認為，由於房地產價值在歷史上會隨着市場狀況（包括通貨膨脹、利率、失業率和消費者支出）而上升和下降，因此使用折舊和某些其他項目的歷史會計處理來呈現REITs的經營業績可能信息量較小。房地產的歷史會計涉及GAAP的使用。任何其他房地產會計方法，如公允價值法，都不能被解釋為

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目錄表

準確或相關的可比方法的房地產估值發現在公認會計原則。儘管如此，我們相信，使用FFO（其中不包括房地產相關折舊和攤銷的影響），可以讓投資者和管理層更全面地瞭解我們的業績，並且，當與去年相比時，反映了入住率、租金、運營成本、一般和行政費用以及利息成本的趨勢對我們運營的影響，這可能不會立即從淨收入中顯現出來。

運營的核心資金

在計算核心FFO時，我們從FFO開始，然後我們不包括某些非核心項目，如合併、交易和其他成本，與Blackwell/關聯方訴訟相關的和解成本(如本文所述)，以及某些其他被視為非核心成本的成本，如債務清償成本。購買物業和與此過程相關的相應費用是我們核心業務計劃的一個關鍵運營特徵，以產生運營收入和現金流，以便向股東支付股息。在評估房地產投資時，我們將獲得投資的成本與投資的後續操作區分開來。我們還增加了因提前清償債務而產生的遞延融資成本和提前還款罰金的非現金註銷，這些費用包括在淨收益中，但在現金流量表中支付時被視為融資現金流量。我們認為這些註銷和提前還款罰金屬於資本交易，並不代表經營情況。通過剔除已支出的收購、交易和其他成本以及非核心成本，我們相信Core FFO提供了有用的補充信息，這些信息對每種類型的房地產投資具有可比性，並與管理層對我們物業投資和運營業績的分析一致。

調整後的運營資金

在計算AFFO時，我們從核心FFO開始，然後我們從AFFO中排除我們認為更能反映投資活動的某些收入或費用項目，其他非現金收入和費用項目以及其他活動或項目的收入和費用影響，包括以現金支付的項目，這些項目不是我們業務計劃的基本屬性，或者是一次性或非經常性項目。這些項目包括債務的提前償還和核心FFO中不包括的其他項目，以及最終可能無法實現的未實現損益，如衍生工具損益，外幣交易損益和投資損益。此外，通過排除非現金收入和支出項目，如高於市場和低於市場的租賃無形資產攤銷，遞延融資成本攤銷，直線租金和AFFO的股權補償，我們相信我們提供了有關收入和支出項目的有用信息，這些項目對我們的持續經營業績有直接影響。我們還排除了第三方償還我們最初產生的融資成本的收入，因為我們認為這些收入與經營業績無關。我們還包括AFFO外幣兑換合同的已實現收益或虧損，因為這些項目是我們持續運營的一部分，並影響我們目前的經營業績。

在計算AFFO時，我們還排除了某些根據GAAP在確定營業淨收入時被視為營業費用的費用。所有已付和應計的購置、交易和其他費用（包括債務償還的預付罰款和合並相關費用）和某些其他費用，包括我們2023年代理權爭奪戰和相關Blackwells/關聯方訴訟產生的費用（如本文所述），與我們的歐洲税務重組相關的費用和與合併相關的過渡成本，在發生費用或收購物業期間，這些風險對我們的經營業績產生負面影響，也將對投資者的回報產生負面影響，但不能反映持續的業績。此外，根據GAAP，某些預期的非現金公允價值和其他非現金調整被視為對淨收入的經營非現金調整。此外，如上所述，我們將公允價值調整的收益和虧損視為未實現且最終可能無法實現的項目，並且不能反映持續經營，因此通常在評估經營業績時進行調整。從我們的AFFO計算中排除上述收入和費用項目，提供了與管理層對我們經營業績分析一致的信息。此外，公允價值調整基於當前市場波動的影響和對一般市場狀況的基本評估，但也可能因租金和入住率等運營因素而產生，可能與我們當前的經營業績沒有直接關係或歸因於我們當前的經營業績。通過排除可能反映預期和未實現損益的此類變化，我們認為AFFO提供了有用的補充信息。通過提供AFFO，我們相信我們正在提供有用的信息，這些信息可用於評估我們的業績，而不會影響與我們的物業組合無關的交易或其他項目。我們提出的AFFO可能無法與其他定義AFFO的REITs報告的AFFO進行比較。此外，我們認為，為了便於清楚地瞭解我們的經營業績，AFFO應與我們合併財務報表中列報的淨收入（虧損）一起審查。AFFO不應被視為淨收入（虧損）的替代品，作為我們業績的指標，也不應被視為現金流的替代品，作為衡量我們流動性或分配能力的指標。

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目錄表

						截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)						2023						2022
歸屬於普通股股東的淨虧損（根據GAAP）						$	(239,348)					$	(8,363)
減值費用						68,684						21,561
*計提折舊及攤銷						222,271						154,026
處置不動產投資（收益）損失						1,672						(325)
歸屬於普通股股東的FFO（由NAREIT定義） (1)						53,279						166,899
合併、交易和其他成本(2)						54,492						244
結算費用(3)						29,727						—
償還債務損失						1,221						2,040
可歸屬於普通股股東的核心FFO (1)						138,719						169,183
非現金股權薪酬						17,297						12,072
利息支出的非現金部分						8,622						9,494
與高於和低於市價租賃有關的無形資產和使用權資產攤銷，淨額						5,603						1,303
直線租金						(10,396)						(9,608)
--直線式租金(租金延期協議)(4)						—						(159)
未指定外幣墊付和其他對衝無效的未實現損失						—						(2,439)
消除外幣交易的未實現收益(5)						7,286						(9,366)
攤銷按揭折扣						18,916						939
2023年委託書爭奪費及相關訴訟費用(6)						9,101						1,436
可歸因於歐洲税收結構調整的費用(7)						2,169						—
與合併相關的過渡成本(8)						2,484						—
歸因於普通股股東的AFFO(1)						$	199,801					$	172,855
摘要
可歸因於普通股股東的FFO(由NAREIT定義)						$	53,279					$	166,899
可歸屬於普通股股東的核心FFO						$	138,719					$	169,183
歸因於普通股股東的AFFO						$	199,801					$	172,855

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(1)租户在2022年1月4日租期結束時向我們支付了約900萬美元的終止費，但在2021年9月3日至2022年1月4日期間賺取並平均記錄為收入。

(2)在截至2023年12月31日的年度內，這些成本主要包括與REIT合併和內部化合並直接相關的諮詢、法律和其他專業成本。截至2022年12月31日的年度沒有任何這些成本。

(3)於截至2023年12月31日止年度，吾等確認此等和解成本，包括Blackwell/關聯方根據與Blackwell/關聯方的合作協議所規定的與委託書競爭及相關訴訟有關的合理、有記錄的自付費用(包括法律費用)的一半，以及向Blackwell/關聯方發行普通股的支出。在截至2022年12月31日的一年中，沒有這樣的成本。

(4)指根據租賃談判與遞延租金有關的金額，有資格獲得FASB減免，租金是遞延但不是減少的。這些金額包括在我們資產負債表上的應收直線租金中，但被認為是為AFFO的目的而遞延的本期租金所產生的收入，因為它們預計將被收取。因此，當收取遞延金額時，這些金額將減少AFFO。

(5)出於AFFO的目的，我們對未實現的損益進行了調整。截至2023年12月31日止年度，衍生工具(與外幣相關)虧損370萬美元，其中包括730萬美元的未實現虧損和360萬美元的已實現收益。截至2022年12月31日的年度，衍生工具收益為1,860萬美元，其中包括940萬美元的未實現收益和920萬美元的已實現收益。

(6)金額涉及2023年委託書產生的費用，這些費用具體與我們的2023年委託書競賽和相關訴訟有關。我們不認為這些費用是我們正常經營業績的一部分，因此增加了這一金額的AFFO。

(7)金額涉及與我們的歐洲實體的税務重組相關的成本。我們不認為這些費用是我們正常經營業績的一部分，因此增加了這一金額的AFFO。

(8)金額包括與(I)我們即將退休的聯席行政總裁的補償；(Ii)與前顧問的過渡服務協議；及(Iii)與即將卸任的董事及前RTL董事的高級人員保險有關的保險費。我們不認為這些費用是我們正常經營業績的一部分，因此增加了這一金額的AFFO。

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目錄表

分紅

支付給我們普通股股東的股息金額由我們的董事會決定，並取決於許多因素，包括可用於股息的資金、我們的財務狀況、我們的信貸協議或其他協議中可能限制我們支付股息能力的條款、資本支出要求(如果適用)、馬裏蘭法律的要求以及維持我們作為房地產投資信託基金地位所需的年度分配要求。

關於合併，我們的董事會將股息定為每年每股1.42美元，或按季度每股0.354美元。以新利率宣佈和支付的第一次股息發生在2023年第四季度。在截至2023年9月30日的九個月以及截至2022年和2021年12月31日的年度內，我們按年率每股派息1.60美元，或按季度每股派息0.40美元。

2024年2月26日，董事會批准了一項股息政策，該政策將降低我們未來的普通股股息率，我們預計下一次正式宣佈的普通股股息為季度每股0.275美元(年化1.1美元)。新的普通股股息率將在下一次正式宣佈股息時生效，預計將於2024年4月宣佈。降低股息率預計將給我們帶來好處，包括增加可用於降低槓桿率的現金數量。

經本公司董事會授權並由本公司宣佈的股息將於每個財政季度結束後第一個月的第一個月15日(除非另有説明)按季度支付給在記錄日期登記在冊的普通股股東。

我們優先股的應計股息如下：

•我們A系列優先股的股息累計金額相當於A系列優先股股東每季度每股0.453125美元，相當於A系列優先股每年每股25美元清算優先股的7.25%。

•我們B系列優先股的股息累計金額相當於B系列優先股股東每季度每股0.4296875美元，相當於B系列優先股每年每股25美元清算優先股的6.875%。

•我們D系列優先股的股息以每季度0.46875美元的金額累計給D系列優先股股東，這相當於每年每股25美元清算優先股的7.50%的利率。

•我們E系列優先股的股息以每季度0.4609375美元的金額累計給E系列優先股股東，這相當於每年每股25美元清算優先股的7.375%。

A系列優先股、B系列優先股、D系列優先股及E系列優先股的股息將於每年1月、4月、7月及10月的15個交易日(或如非於下一個營業日，則於下一個營業日)按季支付予於本公司董事會設定的記錄日期交易結束時登記在冊的持有人。與A系列優先股和B系列優先股有關的任何應計和未支付的股息將成為其清算優先股的一部分。

根據信貸協議，吾等不得在連續四個會計季度的任何期間內支付分配，包括現金股息，或贖回或回購普通股、A系列優先股、B系列優先股、D系列優先股、E系列優先股或我們未來可能發行的任何其他類別或系列股票，超過信貸安排(不同於本Form 10-K年度報告中披露的AFFO)中定義的調整後FFO的任何其他類別或系列股票，除非在有限的情況下，包括每個日曆年度的一個會計季度，我們可以支付現金股息和其他分配，贖回或回購總額不超過我們調整後FFO的105%。我們上一次使用例外支付股息是在截至2020年6月30日的季度內，支付的股息介於調整後FFO的100%和調整後FFO的105%之間，未來可能會使用這一例外。在過去，我們的循環信貸安排下的貸款人已經同意增加我們的調整後FFO的最高金額，我們可以用來支付現金股息和其他分配，並在特定時期進行贖回和其他回購，但不能保證他們未來還會這樣做。

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目錄表

下表顯示了向我們普通股、A系列優先股、B系列優先股、D系列優先股、E系列優先股持有者支付紅利的來源，以及在所述時期向LTIP單位持有者的分配：

						截至三個月																																																截至的年度
						2023年3月31日												2023年6月30日												2023年9月30日												2023年12月31日												2023年12月31日
(單位：千)												股息分紅百分比												股息分紅百分比												股息分紅百分比												股息分紅百分比												股息分紅百分比
股息和分紅：
向普通股持有人分紅						$	41,658											$	41,664											$	41,958											$	81,714											$	206,994
派發給A系列優先股持有人的股息						3,081												3,081												3,081												3,081												12,324
向B系列優先股持有者分紅						2,018												2,018												2,018												2,018												8,072
D系列優先股持有人股息						—												—												—												3,718												3,718
E系列優先股持有人股息						—												—												—												2,118												2,118
向長期獎勵計劃單位/A類單位持有人作出的分派						100												100												2,963												41												3,204
股息和分配總額						$	46,857											$	46,863											$	50,020											$	92,690											$	236,430
股息覆蓋率來源：
運營提供的現金流						$	46,857					100.0		%				$	21,343					100.0		%				$	3,593					7.2		%				$	55,792					60.2		%				$	143,743		(1)			60.8		%
手頭可用現金						—						—		%				—						—		%				46,427						92.8		%				36,898						39.8		%				92,687			(1)			39.2		%
股息來源和分配範圍合計						$	46,857					100.0		%				$	21,343					100.0		%				$	50,020					100.0		%				$	92,690					100.0		%				$	236,430					100.0		%
業務提供的現金流(GAAP基礎)						$	63,015											$	21,343											$	3,593											$	55,792											$	143,743
歸屬於普通股股東的淨虧損（根據GAAP）						$	(890)											$	(26,258)											$	(136,184)											$	(76,016)											$	(239,348)

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(1)今年到目前為止的總數不會等於季度的總和。就本表而言，每個季度和年初至今的期間都是單獨評估的。

外幣折算

我們的報告貨幣是美元。我們外國投資的本位幣是我們投資的每個外國地點適用的當地貨幣。這些海外地點的資產和負債(包括在可預見的未來無法結算的公司間餘額)按適用報告日期有效的即期匯率換算。綜合業務報表中報告的金額按適用期間內有效的平均匯率換算。由此產生的未實現累計換算調整在合併權益表中計入累計其他全面收益的組成部分。我們在外國的物業投資會受到外幣匯率波動的影響，這些物業投資須支付租金收入、招致物業相關開支及以美元以外的貨幣借款。我們已經並可能繼續使用外幣衍生品，包括期權、貨幣遠期和交叉貨幣互換協議，以管理我們對英鎊兑美元和歐元兑美元匯率波動的風險敞口(見 注9-衍生工具和對衝活動請將本年度報告中的合併財務報表列入表格10-K，以供進一步討論)。

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目錄表

選舉成為房地產投資信託基金 

我們選擇根據守則第856至860條作為房地產投資信託基金徵税，在截至2013年12月31日的課税年度生效。我們相信，從該課税年度開始，我們的組織和運作方式使我們有資格根據守則獲得房地產投資信託基金的税務資格。我們打算繼續以這種方式運營，以符合REIT的納税資格，但不能保證我們的運營方式將保持REIT的資格。為了繼續獲得REIT的納税資格，我們必須每年分配至少90%的REIT應納税所得額(這不等於按照GAAP計算的淨收入)，在不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得的情況下確定，並且必須符合其他一些組織和運營要求。如果我們繼續有資格作為REIT納税，我們通常將不需要為我們分配給股東的REIT應税收入部分繳納聯邦企業所得税。即使我們有資格作為房地產投資信託基金納税，我們可能需要對我們的收入和財產繳納某些州和地方税，以及對我們的未分配收入徵收聯邦所得税和消費税。

此外，我們的國際資產和業務，包括那些通過直接或間接子公司擁有的資產和業務，在美國聯邦所得税方面是被忽視的實體，仍需在持有這些資產或進行這些業務的外國司法管轄區納税。

通貨膨脹率

我們可能會受到不包含指數化升級條款的租約的通貨膨脹的不利影響，或者那些以不超過或接近當前通貨膨脹率的利率升級的租約的通脹。截至2023年12月31日，勞動統計局公佈的12個月CPI漲幅為3.4%。為了幫助減輕通脹的不利影響，我們與租户簽訂的租約中約有78.0%包含租金上漲條款，隨着時間的推移，應支付的現金租金平均每年累計上漲1.3%。這些撥備一般會在租期內按固定比率或指數上升(根據消費物價指數或其他衡量標準)提高租金。截至2023年12月31日，使用年化直線租金作為權重，約59.7%是固定利率增長，平均為1.7%，14.3%是基於消費者物價指數，受某些上限限制，4.0%是基於其他衡量標準，22.0%不包含任何升級撥備。

此外，我們可能需要支付物業的維護和運營成本，這可能會因通脹導致的成本和運營費用增加而對我們的運營業績產生不利影響。然而，我們的淨租賃要求租户支付其可分配的運營費用份額，其中可能包括公共區域維護成本、房地產税和保險。這可能會減少我們因通脹而增加的成本和營運費用。由於一般商品和服務的成本繼續上升，我們可能會受到由於總體通貨膨脹而導致的一般和行政成本增加的不利影響。

關聯方交易和協議

請看注12-關聯方交易有關各種關聯方交易、協議和費用的討論，請參閲本年度報告中的Form 10-K綜合財務報表，並見注3- 併購獲取有關內部化合並的信息。

表外安排

我們沒有對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來影響的表外安排，這些安排對投資者來説是重要的。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。

市場風險

市場風險是指由於利率、外幣匯率和股票價格的變化而造成的損失。我們面臨的主要風險是利率風險和外匯風險，此外，由於租户集中在某些行業和/或地理區域，我們還面臨進一步的市場風險。不利的市場因素會影響特定行業/地區的租户履行各自租賃義務的能力。為了管理這一風險，我們將我們的集體租户名冊視為一個投資組合，在我們的投資決策中，我們試圖使我們的投資組合多樣化，以便我們不會過度暴露於特定行業或地理區域。

一般而言，我們不會使用衍生工具對衝信貸風險或作投機用途。然而，我們不時訂立外幣遠期合約，以對衝我們的外幣現金流風險。

61

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目錄表

利率風險

我們的房地產和相關的固定利率債務的價值會受到利率變化的影響。我們的房地產價值也會受到基於當地和地區經濟狀況以及承租人信譽變化的波動的影響，所有這些都可能影響我們在到期時為物業水平的抵押貸款債務再融資的能力。利率對許多因素高度敏感，包括政府的貨幣和税收政策、國內和國際經濟和政治狀況，以及其他我們無法控制的因素。利率上升可能會影響某些租户的信用狀況。

我們主要通過借貸活動受到利率變化的影響。我們已經並可能在未來獲得浮動利率、無追索權的按揭貸款，因此，我們已經並可能繼續與貸款人訂立利率互換協議或利率上限協議。利率互換協議有效地將貸款的可變利率償債義務轉換為固定利率，而利率上限協議限制基礎利率不得超過指定的執行利率。利率互換是一方在特定時期內用一筆利息支付交換另一方的現金流的協議，利率上限限制了可變利率債務的有效借款利率，同時允許參與者分享利率下降的趨勢。這些利率互換和上限是被指定為債務支付利息的現金流對衝的衍生工具。掉期或上限所基於的面值不會被交換。我們使用這些衍生品的目的是限制我們對利率變動的敞口。我們估計，截至2023年12月31日，我們的利率掉期(按公允價值計入衍生資產)和衍生負債(按公允價值計入)的總公允價值分別為1,060萬美元和510萬美元(見 注9-衍生工具和對衝活動我們的綜合財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中)。

下表列出了基於預期到期日和截至2023年12月31日的未償債務的固定/可變分類的未來本金支付：

(單位：千)						固定利率債務 (1) (2)						可變利率債務(1)						債務總額
2024						$	388,901					$	16,339		(3)			$	405,240
2025						698,775						—						698,775
2026						762,542						1,091,927			(4)			1,854,469
2027						663,191						—						663,191
2028						1,031,229						—						1,031,229
此後						756,661						—						756,661
總計						$	4,301,299					$	1,108,266					$	5,409,565
其他詳細信息：
固定/浮動利率債務的百分比						80.0		%				20.0		%				100.0		%
加權平均實際利率						4.1		%				7.2		%				4.8		%

________

(1)假設2023年12月31日英鎊的匯率為1.00至1.27美元，歐元為1.00至1.10美元，加元為1.00加元至0.75美元，以供説明。

(2)固定利率債務包括按保證金計息的可變債務，以及通過我們的利率互換協議固定的浮動利率。另請參閲第1A項。風險因素-與我們的負債有關的風險-我們的衍生金融工具一直存在，未來任何衍生金融工具都將受到交易對手違約風險的影響。.

(3)表示用於保護芬蘭房產的抵押貸款的可變部分。這項抵押貸款的利息是80%固定的，這是一項“固定支付”利率互換協議的結果，而20%的利息是可變的。

(4)代表循環信貸安排中以浮動利率計息的部分。循環信貸安排的英鎊和加元部分是100%可變的，美元部分是71%可變的。循環信貸安排的歐元部分是100%通過掉期固定的。

截至2023年12月31日，我們的合併債務總額，包括抵押抵押融資、循環信貸安排下的借款、3.75%的優先債券和4.50%的優先債券，總賬面價值為54億美元，估計公允價值為51億美元。截至2023年12月31日，我們的固定利率債務抵押債務的年利率由1.4%至6.5%不等，3.75%優先債券和4.50%優先債券的利率分別固定在3.75%和4.50%。截至2023年12月31日，我們可變利率債務的合同年利率從2.4%到6.0%不等。我們未來期間的利息支出將根據我們未來的借款水平而有所不同，這將取決於我們的再融資需求或減少槓桿和收購活動的計劃等。此外，我們的利息支出將根據利率的變動而變化。我們的債務義務在第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析上面。

62

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目錄表

我們的固定利率債務和我們的可變利率債務的估計公允價值受到利率變化的影響，這些債務目前以固定利率計息或已通過使用利率掉期有效地轉換為固定利率。利率每降低或每增加1%，將分別改變這筆債務截至2023年12月31日的估計公允價值，總計增加7.591億美元或總計減少9.145億美元。

截至2023年12月31日，我們的無對衝可變利率債務的年度利息支出不以固定利率計息，年利率每變化1%，年利息支出將增加或減少約1110萬美元。

外幣匯率風險

我們擁有外國投資，主要是在歐洲，但也在加拿大，因此受到歐元、英鎊和加元匯率變動影響的風險，這些影響已經並可能繼續影響我們的功能貨幣美元的未來成本和現金流。我們通常通過將我們對貸款人的償債義務與租户對我們的租金義務以相同的貨幣匹配來管理外幣匯率變動。這減少了我們對匯率波動的整體敞口，但並沒有消除這一點。此外，我們已經使用並可能繼續使用貨幣對衝，以進一步減少對我們淨現金流的敞口。我們通常是歐元、英鎊和加元的淨接受者(我們收到的現金多於我們支付的現金)。我們海外物業的經營結果受益於美元走弱，但受到美元相對於外幣走強的不利影響，受我們對衝活動的任何影響。

在我們對外國子公司的淨投資範圍內，我們已將信貸安排項下的所有當前外幣提取指定為淨投資對衝。如果每種貨幣吸引的外國資金超過淨投資，我們就會反映貨幣變動對這種超額收益的影響。截至2023年12月31日，我們在外國子公司的淨投資沒有超過任何外幣提取(見 注9-衍生工具和對衝活動我們的綜合財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中)。

我們簽訂外幣遠期合約和看跌期權，以對衝某些外幣現金流敞口。外幣遠期合約是指承諾在未來的特定日期以一定的價格交割一定數量的外幣。通過簽訂遠期合約並將其持有至到期，我們鎖定了合同期內的未來貨幣匯率。外幣看跌期權合同包括在特定日期以特定數量的另一種貨幣出售特定數量的外幣的權利，而不是義務。如果該貨幣的匯率在到期日的看跌期權的執行利率之外出現有利的波動，該期權將被視為“現金”，並相應地行使。截至2023年12月31日，按綜合資產負債表上的公允價值計入衍生工具的遠期外幣合約和認沽期權的估計公允價值總額為160萬美元(見注8-金融工具的公允價值我們的綜合財務報表包含在本年度報告的Form 10-K中)。我們已經獲得，並可能在未來獲得外幣的無追索權抵押融資。在匯率波動增加或減少換算成美元的租金收入的情況下，換算成美元的償債變化將部分抵消收入波動的影響，並在某種程度上減輕外幣匯率變化的風險。

截至2023年12月31日，在接下來的五個日曆年及以後的每一年中，根據不可取消的經營租賃，我們的海外業務的預定未來最低租金(不包括續訂)如下：

						未來最低租金支付基數(1)
(單位：千)						歐元						英鎊						計算機輔助設計						總計
2024						$	54,299					$	71,976					$	2,787					$	129,062
2025						49,739						60,859						2,828						113,426
2026						46,513						53,502						2,728						102,743
2027						33,181						50,510						2,669						86,360
2028						27,316						47,546						2,712						77,574
此後						82,000						378,335						33,647						493,982
總計						$	293,048					$	662,728					$	47,371					$	1,003,147

______

(1)假設2023年12月31日英鎊的匯率為1.00至1.27美元，歐元為1.00至1.10美元，加元為1.00加元至0.75美元，以供説明。

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目錄表

截至2023年12月31日，在接下來的五個日曆年及以後的每一年中，我國對外業務應付抵押票據的預定償債金額(本金和利息)如下：

						未來的償債還本付息
						應付按揭票據
(單位：千)						歐元						英鎊						總計
2024						$	212,631		(1)			$	130,997					$	343,628
2025						—						—						—
2026						—						—						—
2027						—						—						—
2028						—						—						—
此後						—						—						—
總計						$	212,631					$	130,997					$	343,628

(1)2024年1月，阻礙我們在芬蘭物業的抵押票據的到期日(截至2023年12月31日的本金餘額為8170萬美元)被延長至2029年2月。

我們目前預計，到它們各自的到期日，我們將償還或再融資其中的某些貸款，或延長它們的期限，但不能保證我們能夠以優惠的條件為這些貸款再融資，如果真的有的話。如果再融資沒有發生，我們預計將使用我們的現金資源，包括我們信貸安排上的未使用能力，在必要時支付這些款項。

信用風險集中

當多個租户從事類似的商業活動或有類似的經濟風險或條件，可能導致他們拖欠對我們的租賃義務時，就會出現信貸風險集中。我們定期監控我們的投資組合，以評估潛在的信用風險集中度。雖然我們相信我們的投資組合相當多元化，但根據截至2023年12月31日的某些地區年化租金收入的百分比，我們的投資組合確實包含超過10%的集中度。看見第二項。*物業在這份表格10-K的年度報告中，供進一步討論在國家和行業之間的分配。

根據我們的年化租金收入，我們的大部分直接擁有的房地產和相關貸款位於美國和加拿大(80%)，其餘位於英國(11%)、荷蘭(2%)、芬蘭(2%)和德國(1%)。截至2023年12月31日，沒有個人租户佔我們年化租金收入的10%以上。根據年化租金收入，截至2023年12月31日，我們的直屬房地產包含以下資產類型的顯著集中度：工業和分銷(32%)、多租户零售(27%)、單租户零售(21%)和寫字樓(20%)。

項目8.財務報表和補充數據

本第8項所要求的信息在此併入我們的合併財務報表，從第頁開始F-1本年度報告的表格10-K。

第九項會計和財務披露方面的變更和分歧。

沒有。

第9A項。控制和程序。

披露控制和程序

根據《交易所法》第13a-15(B)和15d-15(B)條，我們在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對截至本年度報告10-K表格所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如《交易所法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的有效性進行了評估。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官已經得出結論，截至2023年12月31日，在上述期限結束時，我們的披露控制和程序有效地記錄、處理、彙總和報告在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內，我們必須在根據交易所法案提交或提交的報告中披露的信息，以及正在積累的信息並視情況傳達給管理層，以便及時做出有關必要披露的決定。

管理層年度報告財務報告內部控制

我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在根據《交易法》頒佈的規則13a-15(F)或15d-15(F)中定義。

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目錄表

我們的管理層評估了截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性。在進行評估時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)在#年提出的標準。內部控制--綜合框架 (2013).

根據其評估，我們的管理層得出結論，截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制是有效的。

截至2023年12月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計，其報告載於第頁F-2在這份Form 10-K年度報告中。

財務報告內部控制的變化

在截至2023年12月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

項目 90億美元。其他信息。

規則10b5-1交易計劃

在截至2023年12月31日的三個月內，本公司的董事或高級管理人員(定義見修訂後的1934年證券交易法第16a-1(F)條)通過、修改或已終止規則10b5-1交易安排或非規則10b5-1交易安排(此類術語在修訂後的1933年證券法S-K條例第408項中定義)。

項目 9C。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。

不適用。

第三部分

項目10.董事、行政人員和公司治理

我們已經通過了適用於我們所有高管和董事的商業行為和道德準則，包括但不限於我們的首席執行官和首席財務官。我們的商業行為和道德準則的副本可以通過發送書面請求到我們的執行辦公室-650 Five Avenue-30免費獲得這是Floor，New York，NY 10019，首席財務官請注意。我們的商業行為和道德準則也可以在我們的網站www.lobalnetlease.com上找到。

本項目所要求的信息將在我們關於2024年股東年會的最終委託書中列出，該説明書將在2023財年結束後120天內提交，並通過引用併入本文。

第11項.行政人員薪酬

本項目所要求的信息將在我們關於2024年股東年會的最終委託書中列出，該説明書將在2023財年結束後120天內提交，並通過引用併入本文。

第12項：某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。

本項目所要求的信息將在我們關於2024年股東年會的最終委託書中列出，該説明書將在2023財年結束後120天內提交，並通過引用併入本文。

第十三條某些關係和相關交易，以及董事的獨立性。

本項目所要求的信息將在我們關於2024年股東年會的最終委託書中列出，該説明書將在2023財年結束後120天內提交，並通過引用併入本文。

項目14.首席會計師費用和服務

本項目所要求的信息將在我們關於2024年股東年會的最終委託書中列出，該説明書將在2023財年結束後120天內提交，並通過引用併入本文。

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目錄表

第四部分

項目15.證物和財務報表附表

(A)財務報表明細表

見第頁的經審計綜合財務報表索引F-1這份報告的。

以下財務報表及附表見下表第頁F-54本報告的主要內容如下：

附表三--截至2023年12月31日以及2023年和2022年12月31日終了年度的房地產和累計折舊。

(B)件展品

展品索引

以下展品包括在截至2023年12月31日的10-K表格年度報告中(並根據S-K法規第601項編號)，或通過引用納入本年度報告。

展品編號：						描述
3.1						Global Net Lease，Inc.重述條款，2021年2月24日生效(通過參考截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告附件3.1併入)。
3.2						Global Net Lease，Inc.第二次修訂和重述的章程，自2023年9月12日起生效（通過參考Global Net Lease，Inc.提交的表格8-K的附件3.1合併）。2023年9月12日）。
3.3						Global Net Lease，Inc.補充條款於2023年9月12日提交（通過引用併入Global Net Lease，Inc.提交的表格8-K的附件3.2）。2023年9月12日）。
3.4						Global Net Lease，Inc.A系列累積可贖回永久優先股的補充文章，每股面值0.01美元，於2018年3月23日提交給美國馬裏蘭州評估和税務部(通過引用Global Nease，Inc.於2018年3月23日提交的8-K表格的附件3.1併入)。
3.5						Global Net Lease，Inc.6.875%系列累積可贖回永久優先股的補充文章，每股面值0.01美元，於2019年11月22日提交給馬裏蘭州國務院評估和税務部(通過參考Global Nease，Inc.於2019年11月22日提交的8-K表格的附件3.1併入)。
3.6						Global Net Lease，Inc. 7.50% D系列累積可贖回永久優先股，每股面值0.01美元，於2023年9月8日提交給馬裏蘭州評估和税務部（通過引用合併至Global Net Lease，Inc.提交的表格8-A的附件3.5）。2023年9月8日）
3.7						Global Net Lease，Inc. 7.375% E系列累積可贖回永久優先股，每股面值0.01美元，於2023年9月8日提交給馬裏蘭州評估和税務部（通過引用納入附件3.6至Global Net Lease，Inc.提交的表格8-A）。2023年9月8日）。
3.8						Global Net Lease，Inc.重述條款修正案，於2023年11月7日生效(引用Global Net Lease，Inc.於2023年11月7日提交的截至2023年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件3.6)。
3.9 *						Global Net Lease，Inc.C系列累積優先股的補充文章，每股面值0.01美元，2024年2月27日提交給馬裏蘭州評估和税務部。
4.1						第二次修訂和重新簽署的《環球網絡租賃有限合夥經營合夥企業有限合夥協議》，日期為2015年6月2日，由環球網絡租賃公司和環球網絡租賃特別有限合夥人有限公司簽訂(通過引用環球網絡租賃公司於2015年6月2日提交的8-K表格中的附件4.1合併而成)。
4.2						第二修正案，日期為2017年9月11日，對2015年6月2日的《全球網絡租賃經營合夥有限合夥企業有限合夥協議第二次修訂和重新簽署》(通過引用Global Nease，Inc.於2017年9月11日提交的8-K表格的附件10.1而併入)。
4.3						第三修正案，日期為2017年12月15日，對2015年6月2日的全球網絡租賃經營合夥有限合夥企業有限合夥協議的第二次修訂和重新簽署(通過引用Global Nease，Inc.於2017年12月18日提交的8-K表格的附件10.1而併入)。
4.4						第四修正案，日期為2018年3月23日，對2015年6月2日修訂和重新簽署的《全球網絡租賃經營合夥有限合夥協議》。
4.5						第五修正案，日期為2018年7月19日，對全球網絡租賃經營合夥有限合夥企業有限合夥第二次修訂和重新簽署的協議，日期為2015年6月2日(通過引用Global Nease，Inc.於2018年3月23日提交的8-K表格的附件10.1而併入)。

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目錄表

展品編號：						描述
4.6						對2015年6月2日的《全球網絡租賃經營合夥有限合夥企業有限合夥第二次修訂和重新簽署的協議》(通過引用Global Nease，Inc.於2019年11月22日提交的Form 8-K附件10.1併入)的第六次修正案，日期為2019年11月22日。
4.7						於2019年12月13日對2015年6月2日的《全球網絡租賃經營合夥有限合夥企業有限合夥第二次修訂和重新簽署的協議》(通過引用Global Nease，Inc.於2019年12月13日提交的Form 8-K附件10.1併入)的第七次修正案。
4.8						2021年6月3日的第八修正案，對2015年6月2日修訂和重新簽署的《全球網絡租賃有限合夥經營合夥企業有限合夥協議》(通過引用Global Nease，Inc.於2021年6月4日提交的Form 8-K附件10.2併入)。
4.9						2021年8月6日的第九修正案，對2015年6月2日的全球網絡租賃經營合夥有限合夥企業有限合夥協議的第二次修訂和重新簽署(通過引用附件10.8併入Global Net Lease，Inc.於2021年8月5日提交的截至2021年6月30日的Form 10-Q季度報告中的附件10.8)。
4.10						第十修正案，日期為2023年9月12日，對全球網絡租賃經營合夥有限合夥企業有限合夥第二次修訂和重新簽署的協議，日期為2015年6月2日(通過引用Global Nease，Inc.於2023年9月12日提交的8-K表格的附件4.4而併入)。
4.11 *						根據1934年《證券交易法》第12條登記的註冊人證券説明。
4.12						全球網絡租賃公司、全球網絡租賃運營夥伴公司、其擔保方全球網絡租賃運營合夥公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間的契約(包括票據形式)(通過引用Global Net Lease，Inc.於2020年12月17日提交的8-K表格的附件4.1併入)。
4.13						契約，日期為2021年10月7日，在必要性零售房地產投資信託基金，公司（f/k/a美國金融信託公司），The Necessity Retail REIT Operating Partnership，L.P.（f/k/a American Finance Operating Partnership，L.P.），擔保人一方及美國銀行全國協會（作為受託人）（以引用方式併入The Necessity Retail REIT，Inc. S於2021年10月8日向SEC提交的表格8-K的當前報告）。
4.14						RTL補充契約，日期為2023年9月12日，由The Necessity Retail REIT，Inc，The Necessity Retail REIT Operating Partnership，L. P.，Global Net Lease，Inc.其受託人和美國銀行信託公司，國家協會，作為受託人（通過引用納入全球網絡租賃公司提交的表格8-K的附件4.2。2023年9月12日）。
4.15						GNL Supplemental Indenture，日期為2023年9月12日，由Global Net Lease，Inc.、Global Net Lease Operating Partnership，L.P.、The Nessence Retail REIT，Inc.、其擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司(Global Net Lease，Inc.)於2023年9月12日提交的8-K表格中的附件4.3合併。
4.16						Global Net Lease，Inc.的通知證書，日期為2023年11月7日(引用Global Net Lease，Inc.於2023年11月7日提交的Form 10-Q季度報告中的附件4.5)。
10.1 +						修訂和重新啟動Global Net Lease，Inc.的激勵限制性股票計劃(F/k/a American Realty Capital Global Trust，Inc.)(引用Global Net Lease，Inc.於2015年4月9日提交的Form 8-K中的附件10.1)。
10.2						貸款協議，日期為2017年10月27日，由全球淨租賃運營合夥公司及其全資子公司簽署並在其附表I中列出，作為借款人，Column Financial，Inc.和Citi Real Estate Funding，Inc.作為貸款人(通過引用Global Nease，Inc.於2017年11月7日提交的截至2017年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.5併入)。
10.3						全球淨租賃運營合夥公司為Column Financial，Inc.和花旗房地產融資公司(Citi Real Estate Funding，Inc.)提供的擔保協議，日期為2017年10月27日(通過參考Global Nease，Inc.於2017年11月7日提交的Form 10-Q季度報告中的附件10.6而併入)。
10.4						環境賠償協議，日期為2017年10月27日，由Global Net Lease Operating Partnership，L.P.及其全資子公司簽署，列於附表I，以Column Financial，Inc.和Citi Real Estate Funding，Inc.為受益人(合併內容通過引用Global Net Lease，Inc.於2017年11月7日提交的截至2017年9月30日的Form 10-Q季度報告中的附件10.7)。
10.5						借款人和擔保人實體與勞埃德銀行之間的投資安排協議，日期為2018年8月13日。(引用Global Net Lease，Inc.於2018年8月16日提交的Form 8-K中的附件10.1)。
10.6 +						限制性股票獎勵協議表格(引用Global Net Lease，Inc.於2021年5月7日提交的截至2021年3月31日的Form 10-Q季度報告的附件10.1)。

67

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目錄表

展品編號：						描述
10.7 +						Global Net Lease，Inc.和Global Net Lease Advisors，LLC之間於2018年7月19日簽署的2018年顧問多年優異表現獎勵協議的第一修正案，日期為2019年2月27日(通過引用Global Net Lease，Inc.於2019年5月10日提交的Form 10-Q季度報告中的附件10.1合併)。
10.8						股權分配協議，由Global Net Lease，Inc.、Global Net Lease Operating Partnership，L.P.、UBS Securities LLC、Robert W.Baird&Co.Inc.、Capital One Securities，Inc.、Mizuho Securities USA LLC、B.Riley FBR，Inc.、KeyBanc Capital Markets Inc.、BMO Capital Markets Corp.、BBVA Securities Inc.、SMBC Nikko Securities America Inc.和Stifel，Nicolaus&Company Inc.(通過參考Global Net Lease提交的截至2018年12月31日的10-K表格年度報告的附件1.7合併而成Inc.於2019年2月28日)。
10.9						對股權分配協議的第1號修正案，日期為2019年5月9日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，UBS Securities LLC，Robert W.Baird&Co.Inc.，Capital One Securities，Inc.，Mizuho Securities USA LLC(前身為Mizuho Securities USA Inc.)，B.Riley FBR，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，BBVA Securities Inc.，SMBC Nikko Securities America，Inc.，Stifel，Nicolaus&Company，合併和拉登堡Thalmann&Co.Inc.(通過引用Global Net Lease，Inc.於2019年5月10日提交的Form 10-Q季度報告中的附件1.2合併)。
10.10						於2019年6月21日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，UBS Securities LLC，Robert W.Baird&Co.Inc.，Capital One Securities，Inc.，Mizuho Securities USA LLC(前身為Mizuho Securities USA Inc.)，B.Riley FBR，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，BBVA Securities Inc.，SMBC Nikko Securities America，Inc.，Stifel，Nicolaus&Company，Inc.，和Ldenburg Thalmann&Co.Inc.(通過引用Global Net Lease，Inc.於2019年6月21日提交的Form 8-K的附件1.1合併)。
10.11						對股權分配協議的修正案，日期為2019年11月12日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，Capital One Securities，Inc.，Mizuho Securities USA LLC，B.Riley FBR，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，BBVA Securities Inc.，SMBC Nikko Securities America，Inc.，Inc.Stifel，Nicolaus&Company，Inc.和Ldenburg Thalmann&Co.Inc.(通過引用Exhibit 1.1合併到Global Net Lease，Inc.於11月12日提交的8-K表格中2019年)。
10.12						由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease，L.P.，Capital One Securities，Inc.，Mizuho Securities USA LLC，B.Riley FBR，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，BBVA Securities Inc.，SMBC Nikko Securities America，Inc.，Inc.Stifel，Nicolaus&Company，Inc.和Ldenburg Thalmann&Co.於2019年2月28日對股權分配協議進行的第4號修正案(通過引用Exhibit 1.1併入Global Net Lease，Inc.於3月19日提交的8-K表格2021年)。
10.13						對股權分配協議的第5號修正案，日期為2019年2月28日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，Capital One Securities，Inc.，Mizuho Securities USA LLC，B.Riley Securities，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，Jefferies LLC，SMBC Nikko Securities America，Inc.Stifel，Nicolaus&Company，Inc.，Ldenburg Thalmann&Co.Inc.和Barclays Capital Inc.(通過引用Exhibit 1.1合併到Global Net Lease，Inc.提交的表格8-KInc.於2021年11月8日)。
10.14						由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease，L.P.，Capital One Securities，Inc.，Mizuho Securities USA LLC，B.Riley Securities，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，Jefferies LLC，SMBC Nikko Securities America，Inc.，JMP Securities LLC，Ldenburg Thalmann&Co.和Barclays Capital Inc.於2019年2月28日對股權分配協議進行的第6號修正案(通過引用附件1.1併入Global Net Lease，Inc.於2月25日提交的8-K表格2022年)。
10.15						2019年2月28日對股權分配協議的第7號修正案，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，Capital One Securities，Inc.，Mizuho Securities USA LLC，B.Riley Securities，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，SMBC Nikko Securities America，Inc.，JMP Securities LLC，Ldenburg Thalmann&Co.Inc.，Barclays Capital Inc.，Huntington Securities，Inc.，Credit Suisse Securities(USA)LLC，Synovus Securities，Inc.，Comerica Securities，Inc.和SG America Securities，Inc.LLC(通過引用Global Net Lease，Inc.於2022年8月5日提交的Form 8-K的附件1.1合併)。

68

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目錄表

展品編號：						描述
10.16						對股權分配協議的第8號修正案，日期為2022年11月4日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，Capital One Securities，Inc.，Mizuho Securities USA LLC，B.Riley Securities，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，SMBC Nikko Securities America，Inc.，JMP Securities LLC，Ldenburg Thalmann&Co.Inc.，Barclays Capital Inc.，Huntington Securities，Inc.，Credit Suisse Securities(USA)LLC，Synovus Securities，Inc.，Comerica Securities，Inc.和SG America Securities，Inc.LLC(通過引用Global Net Lease，Inc.於2022年11月7日提交的Form 8-K的附件1.1合併)。
10.17						2019年2月28日對股權分配協議的第9號修正案，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，Capital One Securities，Inc.，Mizuho Securities USA LLC，B.Riley Securities，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，SMBC Nikko Securities America，Inc.，JMP Securities LLC，Ldenburg Thalmann&Co.Inc.，Barclays Capital Inc.，Huntington Securities，Inc.，Credit Suisse Securities(USA)LLC，Synovus Securities，Inc.，Comerica Securities，Inc.和SG America Securities，Inc.LLC(通過引用Global Net Lease，Inc.於2023年11月13日提交的Form 8-K的附件1.1合併)。
10.18						本公司、ARC Global Holdco，LLC、Global II Holdco，LLC及其其他附屬公司為KeyBank National Association及其其他貸款方的利益首次修訂和重新設定的擔保，日期為2019年8月1日(通過引用Global Net Lease，Inc.於2019年8月6日提交的8-K表格的附件10.2併入)。
10.19						首次修訂和重新簽署的出資協議，日期為2019年8月1日，由本公司、Global Nease Operating Partnership，L.P.、ARC Global Holdco，LLC、ARC Global II Holdco，LLC及其其他附屬公司簽署(通過引用Global Nease，Inc.於2019年8月6日提交的8-K表格中的附件10.3併入)。
10.20						貸款協議，日期為2019年9月12日，由借款人一方簽署，並由借款人和KeyBank National Association作為貸款人(通過引用Global Net Lease，Inc.於2019年9月18日提交的8-K表格的附件10.1併入)。
10.21						本票格式，日期為2019年9月12日，由借款人一方以 KeyBank National Association，作為貸款人(通過引用Global Net Lease，Inc.於2019年9月18日提交的Form 8-K中的附件10.2而合併)。
10.22						擔保協議，日期為2019年9月12日，由Global Net Lease Operating Partnership，L.P.以KeyBank National Association為貸款人(通過引用Global Nease，Inc.於2019年9月18日提交的Form 8-K中的附件10.3併入)。
10.23						環境賠償協議，日期為2019年9月12日，由借款人一方和Global Net Lease Operating Partnership，L.P.以KeyBank National Association為受償人(通過引用Global Net Lease，Inc.於2019年9月18日提交的Form 8-K中的附件10.4併入)。
10.24						股權分配協議，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.and B.Riley FBR，Inc.，BMO Capital Markets Corp.，Ldenburg Thalmann&Co.，D.A.Davidson&Co.和KeyBanc Capital Markets Inc.簽訂，日期為2019年12月13日(通過引用Global Net Lease，Inc.於2019年12月13日提交的Form 8-K中的附件1.1合併)。
10.25						對2019年12月13日的股權分配協議的第1號修正案，日期為2019年12月13日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，B.Riley Securities，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，Ldenburg Thalmann&Co.和Barclays Capital Inc.(通過引用Global Net Lease，Inc.於2021年8月6日提交的Form 8-K中的附件1.1合併)。
10.26						對2019年12月13日的股權分配協議的第2號修正案，日期為2019年12月13日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，B.Riley Securities，Inc.，KeyBanc Capital Markets Inc.，BMO Capital Markets Corp.，Ldenburg Thalmann&Co.和Barclays Capital Inc.(通過引用Global Net Lease，Inc.於2022年11月7日提交的Form 8-K中的附件1.2合併)。
10.27 +						賠償協議表(引用Global Net Lease，Inc.於2020年2月28日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的附件10.40)。
10.28 +						限制性股份獎勵協議表格(引用Global Net Lease，Inc.於2020年11月6日提交的截至2020年9月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1)。
10.29 +						授標協議表格(顧問計劃)(引用Global Net Lease，Inc.於2021年8月5日提交的截至2021年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.1)。
10.30 +						Global Net Lease，Inc.的2021年綜合激勵薪酬計劃(合併內容參考Global Net Lease，Inc.於2021年2月26日提交的關於附表14A的最終委託書的附件A)。

69

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目錄表

展品編號：						描述
10.31 +						Global Net Lease，Inc.的2021 Advisor綜合激勵薪酬計劃(合併內容參考Global Net Lease，Inc.於2021年2月26日提交的關於附表14A的最終委託書的附件B)。
10.32 +						2021年顧問多年優異表現獎勵協議，日期為2021年6月3日，由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.和Global Net Lease Advisors，LLC(通過引用Global Nease，Inc.於2021年6月4日提交的Form 8-K中的附件10.1合併而成)。
10.33						2021年7月8日的補充協議，2018年8月13日的投資安排協議，經修訂，借款人和擔保人實體與萊斯銀行PLC之間的補充協議(通過引用Global Net Lease，Inc.於2021年8月5日提交的截至2021年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件10.2而併入)。
10.34						第二次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2022年4月8日，由Global Net Lease運營合夥公司作為借款人、Global Net Lease，Inc.及其其他擔保方、KeyBank National Association作為代理以及其其他貸款方(通過引用Global Net Lease，Inc.於2022年4月11日提交的8-K表格附件10.1併入)簽署。
10.35						Global Net Lease，Inc.、ARC Global Holdco，LLC、Global II Holdco，LLC及其其他附屬公司於2022年4月8日簽署的《擔保和出資協議綜合修正案》，目的是為了KeyBank National Association及其其他貸款方的利益(通過引用Global Net Lease，Inc.於2022年4月11日提交的8-K表格中的附件10.2將其合併)。
10.36 +						股票獎勵協議，日期為2022年5月5日，由Global Net Lease，Inc.和James Nelson簽訂(通過引用附件10.4併入Global Net Lease，Inc.於2022年5月5日提交的截至2022年3月30日的Form 10-Q季度報告中的附件10.4)。
10.37						第一修正案，日期為2022年7月26日，第二次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2022年4月8日，由Global Net Lease運營合夥公司(Global Net Lease，Inc.)作為借款人、Global Net Lease，Inc.及其其他擔保人、KeyBank National Association作為代理人以及其其他貸款方(通過引用Global Net Lease，Inc.於2022年7月29日提交的Form 8-K中的附件10.1合併而成)。
10.38 +						AR Global Investments，LLC和James L.Nelson於2017年7月10日簽訂的僱傭協議，經2022年3月24日的僱傭協議修正案修訂(通過引用Global Net Lease，Inc.於2023年9月12日提交的8-K表格的附件10.11併入)。
10.39 +						Global Net Lease，Inc.與James L.Nelson於2023年11月6日簽訂的僱傭協議第二修正案(Global Net Lease，Inc.於2023年11月7日提交的截至2023年9月30日的Form 10-Q季度報告中通過引用附件10.19併入)。
10.40						環境賠償協議，日期為2020年7月24日，由附表一所列實體美國金融運營合夥公司和Column Financial，Inc.(通過引用於2020年7月28日提交的必要性零售房地產投資信託公司的附件10.3合併而成)，S目前提交的8-K表格報告(文件編號001-38597)。
10.41						截至2023年5月23日由Global Net Lease，Inc.，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，Omosis Sub I，LLC，Nessence Retail REIT，Inc.和Nessence Retail REIT Operating Partnership，L.P.(通過引用Global Net Lease，Inc.於2023年5月26日提交的8-K表格中的附件2.1合併)以及之間的合併協議和計劃。
10.42						GNL Advisor Merger Sub LLC、GNL PM Merger Sub LLC、RTL Advisor Merger Sub LLC、RTL PM Merger Sub LLC、Global Net Lease，Inc.之間於2023年5月23日簽署的合併協議和計劃，Global Net Lease Operating Partnership，L.P.，The Necessity Retail REIT，Inc. Necessity Retail REITs Operating Partnership，L. P.和AR Global Investments，LLC、Global Net Lease Special Limited Partnership，LLC、Necessity Retail Space Limited Partner，LLC、Global Net Lease Advisors，LLC、Global Net Lease Properties，LLC、Necessity Retail Advisors，LLC和Necessity Retail Properties，LLC（通過引用併入Global Net Lease，Inc.提交的表格8-K的附件2.2）。2023年5月26日）。
10.43						Global Net Lease，Inc.之間於2023年6月4日簽署的合作協議和發佈，The Necessity Retail REIT，Inc. Global Net Lease Advisors，LLC、Global Net Lease Properties，LLC、Necessity Retail Advisors，LLC、Necessity Retail Properties，LLC、AR Global Investments，LLC、Blackwells Capital LLC、Blackwells Onshore I LLC、Jason Aintabi、Related Fund Management，LLC、Jim Lozier和Richard O 'Toole（通過引用併入Global Net Lease，Inc.提交的表格8-K的附件10.1）。2023年6月5日）。
10.44						全球淨租賃運營合夥公司作為借款人的全球淨租賃運營合夥公司及其其他擔保方、作為代理人的KeyBank National Association及其其他貸款方(通過引用Global Net Lease，Inc.於2023年9月12日提交的Form 8-K的附件10.1合併)。
10.45						貸款協議，日期為2020年7月24日，由作為借款人的附表一所列實體和作為貸款人的Column Financial，Inc.(通過引用於2020年7月28日提交的必要性零售房地產投資信託基金公司的附件10.1合併而成)。S當前的8-K報表報告(文件號001-38597)。

70

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目錄表

展品編號：						描述
10.46						有限追索權擔保，日期為2020年7月24日，以Column Financial，Inc.(通過引用必要性零售房地產投資信託公司S於2020年7月28日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-38597)附件10.2併入)。
10.47						法國興業銀行和瑞銀股份公司作為貸款人和借款人於2017年12月8日簽署的貸款協議(通過參考2018年3月19日提交的必要性零售房地產投資信託公司S年報(文件編號001-38597)附件10.19併入)。
10.48						以法國興業銀行和瑞銀股份公司為受益人的截至2017年12月8日的追索權義務擔保(通過參考2018年3月19日提交的必要性零售房地產投資信託公司S年報(文件編號001-38597)附件10.20併入)。
10.49						借款方實體與巴克萊資本房地產公司、法國興業銀行金融公司、蒙特利爾銀行和KeyBank National Association之間的貸款協議，日期為2023年8月30日(通過參考必要性零售房地產投資信託公司於2023年9月5日提交的S當前8-K表格報告(文件編號001-38597)的附件10.1而併入)。
10.50						擔保協議，日期為2023年9月12日，以巴克萊資本房地產公司、法國興業銀行金融公司、蒙特利爾銀行和KeyBank National Association為受益人(通過引用Global Net Lease，Inc.於2023年9月12日提交的8-K表格的附件10.8併入)。
10.51						環境賠償協議，日期為2023年9月12日，由Global Net Lease，Inc.和借款人實體簽署，惠及巴克萊資本房地產公司、法國興業銀行金融公司、蒙特利爾銀行和KeyBank National Association。(參考Global Net Lease，Inc.於2023年9月12日提交的Form 8-K中的附件10.9)。
10.52						登記權和股東協議日期為2023年9月12日，由Global Net Lease，Inc.，AR Global Investments，LLC，Global Net Lease Special Limited Partnership，LLC和Nessence Retail Space Limited Partners LLC(通過引用Global Net Lease，Inc.於2023年9月12日提交的8-K表格中的附件10.10合併而成)。
10.53						由Global Net Lease，Inc.和Nicholas S.Schorsch以及某些相關信託公司之間於2023年11月6日修訂和重新簽署的所有權限制豁免協議(通過參考Global Net Lease，Inc.於2023年11月7日提交的Form 10-Q季度報告中的附件10.16而併入)。
10.54						修訂和重新簽署了Global Net Lease，Inc.和Shelley D.Schorsch以及某些相關信託公司之間於2023年11月6日簽署的所有權限制豁免協議(通過引用Global Net Lease，Inc.於2023年11月7日提交的Form 10-Q季度報告的附件10.17併入該協議)。
10.55						全球網絡租賃公司和Bellevue Capital Partners，LLC本身以及代表全球網絡租賃特別有限合夥公司、AR Capital Global Holdings，LLC、AR Global Investments，LLC和American Realty Capital Global II簽訂的、日期為2023年9月12日的所有權限制豁免協議(通過引用Global Net Lease，Inc.於2023年11月7日提交的截至2023年9月30日的10-Q表格季度報告的附件10.18而合併)。
10.56 +						2024年年度獎金計劃(引用Global Net Lease，Inc.於2023年12月4日提交的8-K表格的附件10.1)。
10.57 +						限制性股票單位獎勵協議表格(表格A)(通過引用Global Net Lease，Inc.於2023年12月4日提交的表格8-K的附件10.2併入)。
10.58 +						限制性股票單位獎勵協議表格(表格B)(通過引用Global Net Lease，Inc.於2023年12月4日提交的表格8-K的附件10.3併入)。
10.59 +						績效股票單位獎勵協議表格(表格A)(通過引用Global Net Lease，Inc.於2023年12月4日提交的表格8-K的附件10.4併入)。
10.60 +						績效股票單位獎勵協議表格(表格B)(通過引用Global Net Lease，Inc.於2023年12月4日提交的表格8-K的附件10.5併入)。
10.61 * +						限制性股票單位獎勵協議(董事)格式。
10.62 +						Nessence Retail REIT，Inc.的2018年綜合激勵薪酬計劃(通過引用Nessence Retail REIT，Inc.於2018年7月19日提交的8-K表格的附件10.6併入)。
10.63 * +						非員工董事薪酬指引
10.64 * +						Global Net Lease，Inc.和Christopher J.Masterson之間的僱傭協議，日期為2023年12月20日。
10.65 * +						Global Net Lease，Inc.和Jesse C.Gloway於2023年9月18日簽訂的僱傭協議。
10.66 +						競業禁止協議，日期為2023年5月23日，由Global Net Lease，Inc.和Edward M.Weil，Jr.簽署。(引用Global Net Lease，Inc.於2023年5月26日提交的Form 8-K中的附件10.1)。

71

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目錄表

展品編號：						描述
10.67 +						僱傭協議，日期為2023年5月23日，由Global Net Lease，Inc.和Edward M Weil，Jr.簽署。(參考Global Net Lease，Inc.於2023年5月26日提交的Form 8-K中的附件10.3)。
21.1 *						子公司名單。
23.1 *						普華永道會計師事務所同意。
31.1 *						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條，對Global Net Lease，Inc.的聯席首席執行官進行認證。
31.2 *						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條，對Global Net Lease，Inc.的聯席首席執行官進行認證。
31.3 *						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條，對Global Net Lease，Inc.的首席財務官進行認證。
32 *						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節，Global Net Lease，Inc.聯席首席執行官和首席財務官的書面聲明。
97.1 *						Global Net Lease，Inc.多德-弗蘭克退税政策
101.INS*						內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.Sch*						內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.卡爾*						內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.定義*						內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.實驗所*						內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.前期*						內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104 *						封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

_________________

*隨函存檔

+表示管理合同或補償計劃。

項目16.表格10-K摘要

沒有。

72

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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權本報告於2024年2月27日由簽署人代表其簽署。

			環球網租公司
			發信人：			/S/小愛德華·M·韋爾
						小愛德華·M·韋爾
						聯席首席執行官
			發信人：			/S/詹姆斯·L·納爾遜
						詹姆斯·L·納爾遜
						聯席首席執行官兼總裁

根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求，本表格10-K的年度報告已由以下人員代表註冊人以指定的身份和日期簽署。

名字

容量

日期

/S/P.蘇·佩羅蒂

獨立董事，董事會非執行主席

2024年2月27日

P.蘇·佩羅蒂

/S/小愛德華·M·韋爾

董事聯席首席執行官 (聯席首席行政主任)

2024年2月27日

小愛德華·M·韋爾

/S/詹姆斯·L·納爾遜

聯席首席執行官總裁和董事 (聯席首席行政主任)

2024年2月27日

詹姆斯·L·納爾遜

/S/克里斯托弗·J·馬斯特森

首席財務官、財務主管兼祕書 (首席財務官和首席會計官)

2024年2月27日

克里斯托弗·J·馬斯特森

/S/M.Therese Antone

獨立董事

2024年2月27日

特蕾澤·安託內

/S/麗莎·D·卡布尼克

獨立董事

2024年2月27日

麗莎·D·卡布尼克

/S/萊斯利·D·邁克爾遜

獨立董事，提名和公司治理委員會主席

2024年2月27日

萊斯利·D·邁克爾森

/S/斯坦利·R·佩拉

獨立董事，審計委員會主席

2024年2月27日

斯坦利·R·佩拉

/S/愛德華·G·倫德爾

獨立董事

2024年2月27日

愛德華·G·倫德爾

73

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環球網租公司

合併財務報表索引

			頁面
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID238)			F-2
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表			F-4
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表			F-5
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面虧損表			F-6
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合權益報表			F-7
截至2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的合併現金流量表			F-9
合併財務報表附註			F-11
財務報表明細表：
附表三--截至2023年12月31日的房地產和累計折舊			F-59

由於財務報表(包括附註)中提供了所需的信息，或者因為不存在要求提交這些信息的條件，因此省略了上述所列財務報表以外的其他財務報表。

F-1

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獨立註冊會計師事務所報告

發送到 Global Net Lease，Inc.董事會和股東

關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法

我們已審計隨附的Global Net Lease，Inc.的綜合資產負債表。及其附屬公司（“本公司”）截至2023年及2022年12月31日止年度之綜合財務報表，以及截至2023年12月31日止三個年度各年之相關綜合經營報表、綜合全面虧損報表、綜合權益報表及綜合現金流量表，包括所附索引中列出的相關附註和財務報表附表（統稱“綜合財務報表”）。我們還根據特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈的內部控制-綜合框架（2013）中制定的標準，對截至2023年12月31日的公司財務報告內部控制進行了審計。

我們認為，上述綜合財務報表按照美國公認的會計原則，公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。此外，我們認為，根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2023年12月31日，公司在所有實質性方面都對財務報告實施了有效的內部控制。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在項目9A下的管理層年度財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計結果，對貴公司的合併財務報表和財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須獨立於公司。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定合併財務報表是否沒有重大錯報，無論是由於錯誤還是欺詐，以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；(2)提供合理保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

F-2

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獨立註冊會計師事務所報告

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

資產收購和企業合併的購買價格分配

誠如綜合財務報表附註2、3及4所述，於收購資產時，管理層會評估所收購資產的投入、過程及產出，以釐定交易為業務合併或資產收購。截至2023年12月31日止年度，本公司完成物業資產收購，就收購的房地產投資支付的現金（扣除所承擔的負債）為1.341億美元。本公司完成合並，並根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則按收購會計法入賬為業務合併，截至收購日期轉讓的總代價為21億美元。就租賃分類為經營租賃的所收購物業而言，管理層根據其各自的公平值將所收購物業的購買價分配至所收購有形及可識別無形資產及所承擔負債。有形資產可包括土地、土地改良、樓宇、固定裝置及租户改良（按空置基準計算）。管理層利用各種估計、流程和信息來確定空置物業的價值。價值估計由管理層使用常規方法作出，包括來自評估、可比銷售、貼現現金流量、直接資本化及其他方法的數據。公平值估計亦使用資本化率、貼現率、市場租金及每平方呎土地價值等重大假設作出。無形資產可包括現有租賃、高於和低於市場的租賃以及基於租賃或物業特定特徵的其他可識別資產或負債的價值。所收購物業之高於市場及低於市場之租賃價值初步按現值入賬（使用反映與所收購租賃相關的風險的貼現率）（i）根據各現行租賃將支付的合約金額與（ii）管理層對各相應現行租賃的市場租金估計之間的差額，就高於市場水平的租賃而言，按相等於租賃剩餘年期的期間計量，而就低於市場水平的租賃而言，按相等於剩餘初始年期加任何低於市場水平的固定利率續租選擇權的年期計量。

我們釐定執行有關資產收購及業務合併之購買價分配程序為關鍵審計事項時，主要考慮因素為（i）管理層於編制所收購有形及可識別無形資產及所承擔負債之公平值估計時作出重大判斷;（ii）審計師在執行程序和評估管理層的貼現現金流量和直接資本化方法時的高度判斷、主觀性和努力，以及與資本化率、貼現率有關的重大假設，（iii）審核工作涉及聘用具備專業技能及知識的專業人士。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與資產收購和業務合併的購買價格分配有關的控制措施的有效性，包括對管理層對所獲得的有形和可識別的無形資產以及承擔的負債進行估值的控制。這些程序亦包括(其中包括)(I)閲讀已簽署的購買協議、合併協議及租賃文件；(Ii)測試管理層就收購的有形及可識別無形資產及假設的負債進行公允價值估計的程序；(Iii)評估貼現現金流量及直接資本化方法的適當性；(Iv)測試貼現現金流量及直接資本化方法所使用的基礎數據的完整性及準確性；(V)評估管理層所使用的與資本化率、折現率、市場租金及每平方英尺土地價值有關的重大假設的合理性。評估與資本化率、貼現率、市場租金及每平方英尺土地價值有關的重大假設的合理性涉及考慮(I)與外部市場數據及可比交易的一致性，以及(Ii)這些假設是否與審計其他領域獲得的證據一致。具備專業技能和知識的專業人士被用來協助評估(I)用於對所收購的有形和可識別的無形資產和所承擔的負債進行公允價值估計的貼現現金流量和直接資本化方法的適當性，以及(Ii)管理層使用的與資本化率、貼現率、市場租金和每平方英尺土地價值有關的重大假設的合理性。

/s/ 普華永道會計師事務所

紐約，紐約

2024年2月27日

自2015年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

F-3

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環球網租公司

合併資產負債表

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

						十二月三十一日，
						2023						2022
資產
房地產投資，按成本計算(注4):
土地						$	1,430,607					$	494,101
建築物、固定裝置及改善工程						5,842,314						3,276,656
在建工程						23,242						26,717
已取得的無形租賃資產						1,359,981						689,275
房地產投資總額，按成本計算						8,656,144						4,486,749
減去累計折舊和攤銷						(1,083,824)						(891,479)
房地產投資總額，淨額						7,572,320						3,595,270
持有待售資產						3,188						—
現金和現金等價物						121,566						103,335
受限現金						40,833						1,110
按公允價值計算的衍生資產(注9)						10,615						37,279
無賬單直線租金						84,254						73,037
經營租賃使用權資產(注11)						77,008						49,166
預付費用和其他資產						121,997						64,348
關聯方應繳款項						—						464
遞延税項資產						4,808						3,647
商譽						46,976						21,362
遞延融資成本，淨額						15,412						12,808
總資產						$	8,098,977					$	3,961,826
負債和權益
應付按揭票據淨額(注5)						$	2,517,868					$	1,233,081
循環信貸安排(注6)						1,744,182						669,968
高級票據，淨額(注7)						886,045						493,122
已獲得的無形租賃負債，淨額						95,810						24,550
按公允價值計算的衍生負債(注9)						5,145						328
因關聯方的原因						—						1,183
應付賬款和應計費用						99,014						22,889
經營租賃負債(注11)						48,369						21,877
預付租金						46,213						28,456
遞延税項負債						6,009						7,264
應付股息						11,173						5,189
總負債						5,459,828						2,507,907
承擔額和或有事項(注11)						—						—
股東權益(注10):
7.25%系列A累計可贖回優先股，$0.01面值，清算優先權$25.00每股，9,959,650授權股份，6,799,467截至2023年和2022年12月31日的已發行和已發行股票						68						68
6.875B系列累計可贖回永久優先股百分比，$0.01面值，清算優先權$25.00每股，11,450,000授權股份，4,695,887截至2023年和2022年12月31日的已發行和已發行股票						47						47
7.500%D系列累計可贖回永久優先股，$0.01面值，清算優先權$25.00每股，7,933,711授權股份，7,933,711截至2023年12月31日已發行和已發行的股票以及不是截至2022年12月31日已授權、已發行和發行在外的股份						79						—
7.375%E系列累計可贖回永久優先股，$0.01面值，清算優先權$25.00每股，4,595,175授權股份，4,595,175截至2023年12月31日已發行和已發行的股票以及不是截至2022年12月31日已授權、已發行和發行在外的股份						46						—
普通股，$0.01面值，250,000,000授權股份，230,885,197和104,141,899截至2023年12月31日和2022年12月31日的已發行和已發行股票						3,639						2,371
額外實收資本						4,350,112						2,683,169
累計其他綜合(虧損)收入						(14,096)						1,147
累計赤字						(1,702,143)						(1,247,781)
股東權益總額						2,637,752						1,439,021
非控制性權益						1,397						14,898
總股本						2,639,149						1,453,919
負債和權益總額						$	8,098,977					$	3,961,826

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-4

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環球網租公司

合併業務報表

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2021
來自租户的收入						$	515,070					$	378,857					$	391,228
費用：
物業經營						67,839						32,877						32,746
向關聯方支付的經營費						28,283						40,122						39,048
減值費用						68,684						21,561						17,525
合併、交易和其他成本						54,492						244						141
結算費用						29,727						—						—
一般和行政						40,187						17,737						17,231
基於股權的薪酬						17,297						12,072						11,032
折舊及攤銷						222,271						154,026						163,076
總費用						528,780						278,639						280,799
房地產投資處置收益前的營業(虧損)收益						(13,710)						100,218						110,429
房地產投資處置收益(虧損)						(1,672)						325						1,484
營業(虧損)收入						(15,382)						100,543						111,913
其他收入(支出)：
利息支出						(179,411)						(97,510)						(94,345)
債務清償損失						(1,221)						(2,040)						—
衍生工具的(損失)收益						(3,691)						18,642						5,829
未指定外幣墊款和其他對衝無效的未實現收入						—						2,439						—
其他收入						2,270						981						121
其他費用合計(淨額)						(182,053)						(77,488)						(88,395)
所得税前淨(虧損)收入						(197,435)						23,055						23,518
所得税費用						(14,475)						(11,032)						(12,152)
淨(虧損)收益						(211,910)						12,023						11,366
優先股股息						(27,438)						(20,386)						(20,064)
普通股股東應佔淨虧損						$	(239,348)					$	(8,363)					$	(8,698)
每股普通股基本及攤薄虧損：
歸屬於普通股股東的每股淨虧損-基本						$	(1.71)					$	(0.09)					$	(0.20)
普通股股東應佔每股淨虧損-攤薄						$	(1.71)					$	(0.09)					$	(0.20)
加權平均已發行普通股：
基本信息						142,584,332						103,686,395						98,283,892
稀釋						142,584,332						103,686,395						98,283,892

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-5

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環球網租公司

綜合全面損失表

(單位：千)

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2021
淨收入						$	(211,910)					$	12,023					$	11,366
其他綜合(虧損)收入
累計平移調整						7,015						(42,794)						(5,712)
指定衍生工具，公允價值調整						(22,258)						28,395						13,185
其他綜合(虧損)收入						(15,243)						(14,399)						7,473
綜合(虧損)收益						(227,153)						(2,376)						18,839
優先股股息						(27,438)						(20,386)						(20,064)
普通股股東應佔綜合虧損						$	(254,591)					$	(22,762)					$	(1,225)

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-6

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環球網租公司

合併權益表

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

(單位：千，共享數據除外)

						A系列優先股												B系列優先股												D系列優先股												E系列優先股												普通股
						數量 股票						面值						數量 股票						面值						數量 股票						面值						數量 股票						面值						數量 股票						面值						額外實收 資本						累計其他綜合收益(虧損)						累計赤字						股東權益總額						非控制性權益						總股本
平衡，2020年12月31日						6,799,467						$	68					3,861,953						$	39					—						$	—					—						$	—					89,614,601						$	2,227					$	2,418,659					$	8,073					$	(896,547)					$	1,532,519					$	21,760					$	1,554,279
普通股發行，淨額						—						—						—						—						—						—						—						—						11,935,349						119						213,925						—						—						214,044						—						214,044
發行B系列優先股，淨額						—						—						641,940						6						—						—						—						—						—						—						15,872						—						—						15,878						—						15,878
宣佈的股息：
普通股，$1.60每股						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						(156,218)						(156,218)						—						(156,218)
A系列優先股，$1.81每股						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						(12,324)						(12,324)						—						(12,324)
B系列優先股，美元1.72每股						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						(7,740)						(7,740)						—						(7,740)
贖回行動單位						—						—						—						—						—						—						—						—						2,135,496						21						25,276						—						—						25,297						(25,297)						—
基於股權的薪酬，扣除沒收後的淨額						—						—						—						—						—						—						—						—						224,365						2						1,578						—						—						1,580						9,452						11,032
回購普通股 限制性股票授予時						—						—						—						—						—						—						—						—						(9,359)						—						(156)						—						—						(156)						—						(156)
對非控股股東的分配						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						(10,999)						(10,999)						—						(10,999)
淨收入						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						11,366						11,366						—						11,366
累計平移調整						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						(5,712)						—						(5,712)						—						(5,712)
指定衍生工具，公允價值調整						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						13,185						—						13,185						—						13,185
平衡，2021年12月31日						6,799,467						68						4,503,893						45						—						—						—						—						103,900,452						2,369						2,675,154						15,546						(1,072,462)						1,620,720						5,915						1,626,635
普通股發行，淨額						—						—						—						—						—						—						—						—						70,218						1						893						—						—						894						—						894
發行B系列優先股，淨額						—						—						191,994						2						—						—						—						—						—						—						4,721						—						—						4,723						—						4,723
宣佈的股息：
普通股，$1.60每股						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						(166,556)						(166,556)						—						(166,556)
A系列優先股，$1.81每股						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						(12,324)						(12,324)						—						(12,324)
B系列優先股$1.72每股						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						(8,062)						(8,062)						—						(8,062)
基於股權的薪酬，扣除沒收後的淨額						—						—						—						—						—						—						—						—						224,662						2						3,087						—						—						3,089						8,983						12,072
回購普通股 限制性股票授予時						—						—						—						—						—						—						—						—						(53,433)						(1)						(686)						—						—						(687)						—						(687)
對非控股股東的分配						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						(400)						(400)						—						(400)
淨收入						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						12,023						12,023						—						12,023
累計平移調整						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						(42,794)						—						(42,794)						—						(42,794)
指定衍生工具，公允價值調整						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						28,395						—						28,395						—						28,395
平衡，2022年12月31日						6,799,467						68						4,695,887						47						—						—						—						—						104,141,899						2,371						2,683,169						1,147						(1,247,781)						1,439,021						14,898						1,453,919
用普通股支付的結算和諮詢費用(注10)						—						—						—						—						—						—						—						—						2,199,832						22						21,867						—						—						21,889						—						21,889
為賺取和歸屬GNL LTIP單位發行的普通股						—						—						—						—						—						—						—						—						883,750						9						27,666						—						—						27,675						(27,675)						—
普通股發行成本						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						(138)						—						—						(138)						—						(138)
合併的對價：
中國將繼續發行普通股						—						—						—						—						—						—						—						—						123,257,677						1,233						1,368,160						—						—						1,369,393						—						1,369,393
中國暫停發行限售股						—						—						—						—						—						—						—						—						221,136						2						—						—						—						2						—						2
中國首次發行D系列優先股						—						—						—						—						7,933,711						79						—						—						—						—						155,501						—						—						155,580						—						155,580

F-7

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合併權益表

截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度

(單位：千，共享數據除外)

宣佈發行E系列優先股						—						—						—						—						—						—						4,595,175						46						—						—						90,709						—						—						90,755						—						90,755
**首次發行A類單位						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						1,287						1,287
宣佈的股息：
*普通股，$1.55每股						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						(207,220)						(207,220)						—						(207,220)
*A系列優先股，$1.81每股						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						(12,324)						(12,324)						—						(12,324)
*B系列優先股$1.72每股						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						(8,072)						(8,072)						—						(8,072)
**D系列優先股，$0.94每股						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						(7,437)						(7,437)						—						(7,437)
**E系列優先股，$0.92每股						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						(4,236)						(4,236)						—						(4,236)
基於股權的薪酬，扣除沒收後的淨額						—						—						—						—						—						—						—						—						287,933						3						4,366						—						—						4,369						12,928						17,297
回購普通股 限制性股票授予時						—						—						—						—						—						—						—						—						(107,030)						(1)						(1,188)						—						—						(1,189)						—						(1,189)
對非控股股東的分配						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						(3,163)						(3,163)						(41)						(3,204)
淨虧損						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—												(211,910)						(211,910)						—						(211,910)
累計平移調整						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						7,015						—						7,015						—						7,015
指定衍生工具，公允價值調整						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						—						(22,258)						—						(22,258)						—						(22,258)
平衡，2023年12月31日						6,799,467						$	68					4,695,887						$	47					7,933,711						$	79					4,595,175						$	46					230,885,197						$	3,639					$	4,350,112					$	(14,096)					$	(1,702,143)					$	2,637,752					$	1,397					$	2,639,149

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-8

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合併現金流量表

(單位：千)

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2021
經營活動的現金流：
淨(虧損)收益						$	(211,910)					$	12,023					$	11,366
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊						121,313						96,188						94,083
無形資產攤銷						100,958						57,838						68,993
遞延融資成本攤銷						8,622						9,494						9,878
按揭折扣攤銷						18,916						939						708
低於市價的租賃負債攤銷						(5,865)						(3,531)						(4,358)
攤銷高於市價的租賃資產						10,582						3,990						3,656
與使用權資產相關的攤銷						886						844						944
攤銷租賃獎勵和佣金						861						1,362						761
無賬單直線租金						(10,396)						(9,608)						(5,748)
解僱費-收據（未開票）						—						8,558						(8,753)
基於股權的薪酬						17,297						12,072						11,032
外幣交易、衍生品和其他業務的未實現收益						7,286						(9,366)						(6,252)
未指定外幣墊款和其他對衝無效的未實現收入						—						(2,439)						—
債務清償損失						1,221						2,040						—
房地產投資處置損失(收益)						1,672						(325)						(1,484)
租賃獎勵和佣金支付						(2,777)						(6,339)						(9,419)
減值費用及相關租賃無形沖銷						68,684						21,561						17,525
*用普通股支付的結算和諮詢費						21,889						—						—
營業資產和負債變動，淨額：
預付費用和其他資產						7,604						(3,684)						4,842
遞延税項資產						(2,213)						(2,214)						879
應付賬款和應計費用						(9,636)						(3,047)						(3,532)
預付租金						(682)						(4,300)						11,275
遞延税項負債						(569)						(236)						(3,903)
經營活動提供的現金淨額、現金等價物和限制性現金						143,743						181,820						192,493
投資活動產生的現金流：
房地產投資及房地產相關資產						(134,101)						(33,894)						(477,393)
用於企業合併的現金，淨額為獲得的現金						(451,384)						—						—
房地產投資的保證金						—						(7,379)						—
資本支出						(47,296)						(29,942)						(7,924)
處置房地產投資所得						80,882						54,678						48,747
用於投資活動的現金、現金等價物和受限制現金淨額						(551,899)						(16,537)						(436,570)
融資活動的現金流：
循環信貸安排下的借款						1,054,945						180,170						194,375
償還循環信貸						—						—						(78,437)
應付按揭票據收益						—						—						137,567
應付按揭票據的本金支付						(340,444)						(136,700)						(71,433)
提前償還債務的付款						(986)						(487)						—
在歸屬限制性股票時回購的普通股						(1,188)						(686)						(156)
普通股發行收益（成本），淨額						(138)						894						214,044
B系列優先股發行收益，淨額						—						4,723						15,878
融資成本的支付						(6,750)						(10,116)						(6,467)
普通股派息						(206,994)						(166,837)						(156,218)
就A系列優先股支付的股息						(12,324)						(12,324)						(12,324)
B系列優先股支付的股息						(8,072)						(7,979)						(7,507)
D系列優先股支付的股息						(3,718)						—						—
E系列優先股支付的股息						(2,118)						—
對非控股股東的分配						(3,204)						(400)						(10,999)
融資活動提供（用於）的現金、現金等價物和受限制現金淨額						469,009						(149,742)						218,323
現金、現金等價物和限制性現金淨變化						60,853						15,541						(25,754)
匯率變動對現金的影響						(2,899)						(4,407)						(6,628)
期初現金、現金等價物和限制性現金						104,445						93,311						125,693
期末現金、現金等價物和限制性現金						$	162,399					$	104,445					$	93,311

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-9

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合併現金流量表

(單位：千)

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2021
期末現金和現金等價物						$	121,566					$	103,335					$	89,668
受限現金，期末						40,833						1,110						3,643
現金、現金等價物和受限現金，期末						$	162,399					$	104,445					$	93,311
補充披露：
支付利息的現金						$	136,510					$	87,362					$	82,151
繳納所得税的現金						12,500						13,740						16,758
非現金活動：
在企業合併中承擔的RTL抵押貸款						$	1,740,232					$	—					$	—
在企業合併中承擔的抵押貸款的折扣						$	(152,777)					$	—					$	—
RTL在業務合併中承擔的優先注意事項						$	500,000					$	—					$	—
在企業合併中假設的優先票據的折扣						$	(113,750)					$	—					$	—
在企業合併中發行的股權						$	1,617,015					$	—					$	—
定期貸款轉為循環信貸安排						$	—					$	268,511					$	—
債務清償損失						$	235					$	1,553					$	—
用於購買房地產的抵押貸款						$	—					$	—					$	38,562

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-10

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合併財務報表附註

2023年12月31日

注1-組織

Global Net Lease，Inc.(“該公司”)是一家為美國(“美國”)提供房地產投資信託的公司。聯邦所得税目的(“REIT”)，專注於收購和管理在美國、西歐和北歐產生淨租賃資產的全球收入組合。在歷史上，該公司專注於收購和管理位於戰略位置的全球多樣化的商業房地產投資組合，其中主要包括關鍵任務的單租户淨租賃資產。由於於2023年9月收購Nessence Retail REIT，Inc.(“RTL”)，如下文進一步討論，本公司收購了多元化的989在2023年9月12日之前，公司由Global Nease Advisors，LLC(“Advisor”)管理，後者在我們的物業經理Global Nease Properties，LLC(“Property Manager”)的協助下管理公司的日常業務，後者負責管理我們的物業並將其出租給第三方。於2023年9月12日前，前顧問及物業經理與AR Global Investments，LLC(“AR Global”)共同控制，而該等關聯方歷來曾就向本公司提供的各項服務收取補償及費用。2023年9月12日，由於截至2023年9月30日的季度的內部化合並(定義如下)，公司將其諮詢和物業管理職能以及RTL的諮詢和物業管理職能內部化。

截至2023年12月31日，公司擁有1,296物業(對物業數量、面積和行業類型的所有引用均未經審計)，包括66.8百萬可出租平方英尺，這是96%租賃，加權平均剩餘租賃期限為6.8好幾年了。根據截至2023年12月31日的直線基礎上的年化租金收入的百分比，大約80該公司%的物業位於美國和加拿大，大約20%的人位於歐洲。此外，截至2023年12月31日，公司的投資組合包括32%工業及分銷物業， 27多租户零售物業的百分比， 21單租户零售物業的百分比， 20%Office屬性。這些代表了公司的四可報告部門和百分比是使用截至2023年12月31日從當地貨幣轉換為美元的年化直線租金計算的。直線租金包括租户優惠金額。

該公司的物業主要出租給“投資級”租户，其中包括租户或擔保人的實際投資級評級（如果有的話）或隱含的投資級。隱含投資等級可能包括租户母公司、擔保人母公司（無論母公司是否為租户在租賃下的義務提供擔保）或使用專有穆迪分析工具（通過測量實體的違約概率生成隱含評級）確定為投資等級的租户的實際評級。

The Necessity Retail REITs的收購與內部化

於2023年9月12日(“收購日期”)，房地產投資信託基金合併(定義見下文)及內部化合並(定義見下文)均告完成(統稱為“合併”)。房地產投資信託基金合併和內部化合並是相互制約的，因此被認為是“相關的”，並在會計和報告方面被視為單一交易(見注3- 併購).

房地產投資信託基金的合併

根據日期為2023年5月23日的協議及合併計劃的條款及條件(“REIT合併協議”)，於收購日期，RTL與GNL的全資附屬公司Omosis Sub I，LLC(“REIT合併附屬公司”)合併，而REIT合併附屬公司繼續作為尚存實體(“REIT合併”)及GNL的全資附屬公司繼續存在，而環球淨租賃營運合夥公司的全資附屬公司Omosis Sub II，LLC(“該經營夥伴”)則與必要性零售REIT營運合夥企業合併，L.P.(“RTL OP”)，RTL OP繼續作為尚存實體(“OP合併”，並與REIT合併統稱為“REIT合併”)。

於收購日，根據房地產投資信託基金合併協議，RTL(I)A類普通股每股已發行及流通股，面值$0.01每股(“RTL A類普通股”)，被轉換為0.670GNL普通股的股份(“交換比率”)，面值$0.01每股(“普通股”)，(Ii)7.50%系列A累計可贖回優先股，面值$0.01每股(“RTL系列A優先股”)，被自動轉換為新創建的一股7.50%D系列累計可贖回永久優先股，面值$0.01每股(“D系列優先股”)，及(Iii)7.375%C系列累計可贖回永久優先股，面值$0.01每股(“RTL C系列優先股”)，自動轉換為新創建的一股7.375%E系列累計可贖回永久優先股，面值$0.01每股(“E系列優先股”)。

於收購日期，於REIT合併後但於OP合併前，REIT Merge Sub將其於RTL OP的一般合夥權益分配予本公司。本公司進而將其於RTL OP的一般合夥權益貢獻予OP，而OP又將RTL OP的一般合夥權益貢獻予GNL Retail GP，LLC，後者是一家新成立的有限責任公司，由OP(“GNL Retail”)全資擁有。由於OP合併，OP方面沒有采取任何進一步行動，(I)GNL Retail成為關於OP的倖存公司的唯一普通合夥人

F-11

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合併財務報表附註

2023年12月31日

合併；(Ii)緊接收購日期後由REIT Merge Sub持有的RTL OP的所有優先單位均已註銷，且並無就此支付任何款項；(Iii)該OP繼續作為RTL OP的唯一有限責任合夥人；及(Iv)在緊接收購日期前已發行及尚未發行的RTL OP或RTL的任何附屬公司以外的有限合夥人所持有的OP中指定為“OP單位”(“OP單位”)的每一有限合夥權益單位自動轉換為新OP單位，其金額等於(X)一乘以(Y)兑換比率，而根據OP的合夥協議的條款，每名新OP單位的持有人均獲接納為OP的有限責任合夥人。結果，GNL Retail成為普通合夥人，OP現在成為RTL OP的有限合夥人。

內部化兼併

根據於2023年5月23日訂立的協議及合併計劃的條款及條件(“內部化合並協議”)，為將合併後公司的諮詢及物業管理職能內部化，於收購日期，(I)OP的全資附屬公司GNL Advisor Merge Sub LLC與前Advisor合併並併入前Advisor，前Advisor繼續存在；(Ii)Op的全資附屬公司GNL PM Merge Sub LLC與物業管理公司合併並併入物業管理公司，物業管理公司繼續存在；(Iii)RTL Advisor Merge Sub LLC與Nessence Retail Advisors LLC(“RTL Advisor”)合併，並併入Nessence Retail Advisors LLC(“RTL Advisor”)，而RTL Advisor繼續存在；及(Iv)RTL PM Merge Sub LLC，該OP的全資附屬公司與Nessence Retail Properties，LLC(“RTL Property Manager”)合併並併入Nessence Retail Properties，而RTL Property Manager繼續存在(統稱為“內部化合並”)。由於完成內部化合並，本公司與RTL的諮詢協議終止，本公司承擔本公司及RTL的物業管理協議，本公司不再接受外部管理。該公司通過自己敬業的員工隊伍將這些職能內部化(請參閲注3-合併有關內部化合並的更多信息和看見注12-關聯方交易有關內部化合並的更多信息)。

交易費

蒙特利爾銀行資本市場公司(“蒙特利爾銀行”)是本公司董事會特別委員會(“董事會”)的財務顧問，該委員會由董事會組成，由獨立董事組成(“特別委員會”)，獲得的費用為#美元。30.01000萬，$3.0其中100萬美元在截至2023年6月30日的季度內支付，其餘美元在蒙特利爾銀行就REIT合併發表意見後支付27.0在截至2023年9月30日的季度中，完成合並後支付了1.6億美元。此外，該公司向蒙特利爾銀行支付了#美元的費用。1.0在截至2023年6月30日的季度中，這筆款項在蒙特利爾銀行就內部化合並發表意見後支付。該公司已向蒙特利爾銀行償還了與交易有關的費用，總額約為#美元。0.3300萬美元，並同意賠償蒙特利爾銀行和某些相關方因其參與而產生或與之相關的某些潛在責任。

其他細節

關於合併條款的更多細節，包括支付的對價的公允價值以及對所收購資產和負債的購買價格分配(見注3- 併購). 此外，與合併有關的對公司財務報表的各種其他影響，在這些財務報表中進行了討論，包括：

•RTL抵押貸款債務的承擔（見 注5-應付按揭票據，淨額).

•償還RTL的信貸安排，從公司的信貸安排中獲得額外借款，以及對公司的信貸協議進行修訂(見注6- 循環信貸融資).

•RTL的假設$500.0 百萬本金總額， 4.50% 2028年到期的優先票據（“4.50%優先票據”）（見 注7-高級筆記，淨額).

•發行兩個新創建的系列優先股，發行給RTL優先股股東（見 注10-股東權益).

•向Blackwells/關聯方發行普通股（見 注10-股東權益).

•終止股東權利計劃(見注10-股東權益).

•修改於2021年與前顧問訂立的多年優異表現協議(“2021年OPP”)的條款，以加快決定是否授予和賺取該獎項的時間(見注2-重要會計政策摘要和注13-基於股權的薪酬)。在收購日期之前賺取的、在RTL OP中具有有限合夥人權益的長期激勵計劃單位(“RTL LTIP單位”)的任何RTL獎勵在收購日期前轉換為RTL A類普通股，並計入向RTL A類普通股持有人發行的對價(見注3-合併)。

•操作員將指定為“A類單位”(“A類單位”)的有限合夥單位發放給RTL指定為“A類單位”(“RTL A類單位”)的前有限合夥單位持有人(見注10-股東權益).

F-12

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合併財務報表附註

2023年12月31日

•終止第四份經修訂和重新簽署的諮詢協議(“諮詢協議”)(見注12-關聯方交易)。

•該公司的結論是，截至2023年9月30日，它在四符合其當前管理層內部財務報告目的的可報告部門：(1)工業和分銷，(2)多租户零售，(3)單租户零售和(4)辦公室(見注15-分部報告)。

附註2：1-1重要會計政策摘要

會計基礎

隨附的本公司綜合財務報表按權責發生制會計原則按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制。

合併原則

合併財務報表包括本公司、OP及其子公司的賬目。所有的公司間賬户和交易在合併中被取消。在釐定本公司是否擁有合營企業的控股權及合併該實體的賬目的要求時，管理層會考慮其他合夥人或成員的所有權權益、作出決定的權力及合約及實質參與權等因素，以及該實體是否為本公司為主要受益人的可變權益實體。該公司幾乎所有的資產和負債都由運營公司持有。

預算的使用

按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。管理層就收入確認、用於記錄房地產投資的購買價格分配、衍生金融工具、對衝活動、基於股權的薪酬支出、所得税和公允價值計量(如適用)作出重大估計。

非控制性權益

非控股權益指的是非本公司擁有的OP中的權益部分。非控股權益在綜合資產負債表中作為權益的一個單獨組成部分列示，並在綜合經營報表中作為非控股權益應佔淨虧損和全面虧損列示。非控股權益根據其在股權所有權中的份額被分配淨收益或虧損份額。本公司沒有將任何淨虧損分配給非控股權益，因為金額不大。

收入確認

該公司的收入主要來自租賃合同，包括每個租户在不可撤銷租期內按照直線報告的每份租約條款支付的租金。截至2023年12月31日，這些租約的加權平均剩餘租期為6.8好幾年了。由於本公司的許多租約規定租金每隔一段時間增加，直線基礎會計要求本公司記錄未開賬單的應收租金，並將其計入來自租户的收入，只有當租户支付了租約初始期限屆滿所需的所有租金時，公司才會收到這些應收租金。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，公司在綜合資產負債表中的累計直線租金為$84.3百萬美元和美元73.0分別為100萬美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度，公司來自租户的收入包括未開賬單租金收入的影響$10.4百萬，$9.6百萬美元和美元5.7分別將合同租金調整為直線租金。

對於收購物業後的新租約，開始日期被視為租約的簽約日期，承租人可以使用該空間。本公司將從租户那裏收到的租賃付款的相關收入提前遞延。當本公司收購物業時，就本計算而言，收購日期被視為收購時所有租約的開始日期。在公司的工業和分銷、單一租户零售和寫字樓部門，除基本租金外，公司的租賃協議一般要求租户支付其物業運營費用或補償公司產生的物業運營費用(主要是保險費和房地產税)。然而，一些有限的物業運營費用不是承租人的責任，由公司承擔。於本公司的多租户零售分部，本公司擁有、管理及租賃多租户物業，而本公司一般支付該等物業的物業營運開支，而本公司大部分租户須按比例支付物業營運開支。在……下面

F-13

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環球網租公司

合併財務報表附註

2023年12月31日

根據ASC 842，該公司已選擇在“租户收入”一欄中報告租賃和非租賃的綜合組成部分。對於承租人直接支付的費用，在ASC 842和840項下，公司已按淨額反映。

下表列出了未來五個日曆年以及此後截至2023年12月31日應支付給本公司的最低基本租金現金付款。這些數額不包括租户補償和或有租金，如適用，可根據超過某些經濟指標的年租金增長向某些租户收取，除其他項目外：

(單位：千)						未來的最低租金支付基數(1)
2024						$	684,657
2025						644,992
2026						595,743
2027						531,830
2028						456,621
此後						2,153,389
總計						$	5,067,232

(1) 假設匯率為1.00 GB至1美元1.27對於英鎊(“GBP”)，歐元兑美元1.10歐元(“EUR”)和1.00加元(“加元”)至美元0.75自2023年12月31日起用於説明目的(視情況而定)。

本公司不斷審核與租金及未開賬單租金應收款項有關的應收賬款，並考慮租户的付款歷史、租户的信譽及財務狀況、租户所在行業的商業狀況及物業所在地區的經濟狀況，以確定應收賬款。根據租賃會計規則，如果本公司很可能會在租賃開始日收取幾乎所有租賃付款，並且此後必須繼續根據影響租户信用風險的新事實和情況定期重新評估收回能力，則本公司須僅根據信貸風險進行評估。不允許部分儲量或假設部分採油的能力。如果本公司確定很可能收取幾乎所有的租賃付款(租金和合同上可償還的物業運營費用)，則租賃將繼續按應計制(即直線)會計處理。然而，若本公司確定其不可能收取幾乎所有租賃付款，則租賃將按現金原則入賬，而應收直線租金將於其後斷定不可能收取時予以撇銷。向租户收回的成本於相關成本產生期間於隨附的綜合經營報表上計入租户的收入。

根據租賃會計規則，本公司將無法收回的金額記錄為租户收入減少。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內，記錄為收入減少的金額總計為$3.51000萬，$0.7百萬美元和美元1.1分別為2.5億美元和2.5億美元。

2021年9月3日，公司與其一個租户簽訂了租賃終止協議，要求租户向公司支付約GB的終止費6.7百萬(美元)9.0以2022年1月4日租賃期結束時的匯率計算)。這筆款項是在2022年1月收到的，但在2021年9月3日至租賃期結束期間平均計入租户收入，因此，公司記錄了約GB0.2百萬(約($0.3在截至2022年3月31日的三個月中來自租户的收入)。該公司記錄了$6.5百萬美元和美元8.8截至2021年12月31日的三個月和年度來自租户的收入分別為100萬美元。

房地產投資

房地產投資按成本價入賬。如果改進和替換延長了資產的使用壽命，則將其資本化。維修和維護費用在發生時計入費用。

在收購資產時，本公司評估所收購資產的投入、流程和產出，以確定交易是業務合併還是資產收購。如果一項收購符合企業合併的條件，相關的交易成本將作為費用記錄在合併經營報表中。如果一項收購符合資產收購的條件，相關的交易成本通常被資本化，然後在被收購資產的使用年限內攤銷。請參閲購進價格分配本附註中討論房地產投資的初始會計部分。

對房地產投資的處置將對本公司的運營和財務結果產生重大影響，這代表了業務的戰略轉變，必須在綜合經營報表中作為非持續業務列報。不是截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日，物業被列為非連續性運營。擬出售的物業將在綜合資產負債表上指定為“持有待售”，以較小者為準。

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合併財務報表附註

2023年12月31日

賬面價值或公允價值減去估計銷售成本，當它們符合特定標準時將作為持有出售列報，最重要的是出售可能在一年內完成。本公司根據具體事實評估出售的可能性，包括銷售協議是否到位以及買方是否支付了大量不可退還的定金。當房產被歸類為持有待售時，它們不再折舊。截至2023年12月31日，公司擁有二被歸類為持有待售的物業(見注4-房地產投資，淨額瞭解更多信息)。《公司》做到了不是截至2022年12月31日，我沒有任何資產可供出售。

購進價格分配

在企業合併和資產收購中，本公司根據有形和可識別的無形資產或負債各自的公允價值，將收購物業的購買價格分配給有形和可識別的無形資產或負債。有形資產可以包括土地、土地改善、建築物、固定裝置和租户改善，就好像是空置的一樣。無形資產可包括原址租賃、高於和低於市場的租賃以及基於租賃或物業特定特徵的其他可識別資產或負債的價值。此外，任何應收或應付的假設按揭及任何假設或已發行的非控制權益(在業務合併中)均按其估計公允價值入賬。在將公允價值分配給假設抵押貸款時，金額根據估計現金流的現值計入債務溢價或貼現，這一現金流是根據高於或低於市場利率計算的。在企業合併中，收購價格與所獲得的可識別淨資產的公允價值之間的差額被記錄為商譽或廉價購買收益。在資產收購中，收購價格(包括資本化交易成本)與收購的可識別淨資產公允價值之間的差額分配給非流動資產。除作為企業合併入賬的合併外(見注1-組織和注3- 併購)，在截至2023年12月31日、2022年和2021年的年度內，所有其他收購都是資產收購。

對於租賃被歸類為經營租賃的收購物業，本公司根據各自的公允價值將收購物業的購買價分配給收購的有形和可識別無形資產以及承擔的負債。在為分配購買價格而對公允價值進行估計時，本公司利用多個來源，包括可能獲得的與收購或融資有關的獨立評估以及其他市場數據。此外，本公司在估計所收購的有形及無形資產及承擔的無形負債的公允價值時，亦會考慮因本公司收購前盡職調查而取得的有關每項物業的資料。

該公司利用各種估計、程序和信息來確定現有的空置物業價值。對價值的估計是使用常規方法進行的，包括評估、可比銷售額、貼現現金流、直接資本化和其他方法的數據。公允價值估計也使用了重要的假設，如資本化率、貼現率、市場租金和每平方英尺的土地價值。可確認無形資產包括按高於和低於市價的租賃價格分配給收購租賃的金額，以及適用的原地租賃價值。

在分析原址租賃無形資產時考慮的因素包括估計各物業於預期租賃期內的入賬成本，並考慮到目前的市況及簽訂類似租約的成本。在估計持有成本時，本公司包括房地產税、保險和其他業務費用，以及預計租賃期內按合同費率計算的租金損失估計數，通常範圍為12至18月份。本公司還估計執行類似租賃的成本，包括租賃佣金、法律和其他相關費用。

所購物業的高於市價及低於市價的租賃值最初是根據(I)根據每份原地租約須支付的合約金額與(Ii)管理層估計的每一相應原址租約的市值租金之間的差額(使用反映所收購租約相關風險的折現率)而記錄的，該差額在相當於高於市價的租約的剩餘租期與低於市價的租約的剩餘初始年期加任何低於市價的固定利率續期選擇權的期限的期間內計算。

租賃會計

出租人會計

根據租賃會計準則，在採用ASC 842之前，本公司作為出租人的所有租賃均作為經營租賃入賬，本公司根據過渡指導繼續將該等租賃入賬為經營租賃。本公司根據新指引評估採納日期後(由本公司或前任出租人/業主)產生的新租約，即在所有權的重大風險和回報由租户承擔的情況下，出租人將部分或全部樓宇的租約分類為銷售型租約。如果在租賃期間存在所有權的自動轉移、廉價購買選項、不可取消的租賃期限超過資產剩餘經濟使用壽命的大部分(例如等於或大於75%)、如果最低租賃付款的現值基本上代表租賃開始時租賃財產的公允價值的全部(例如等於或大於90%)，則滿足這種情況，或者該資產的專業性在租賃期結束後對出租人沒有提供任何替代用途(因此不會為出租人提供任何未來價值)。此外，將對此類新租約進行評估，以考慮它們是否會失敗

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合併財務報表附註

2023年12月31日

出售-回租交易，並由出租人作為融資交易入賬。於截至2023年12月31日止三年期間，本公司作為出租人並無根據售後租回規則視為銷售型租賃或融資的租約。

作為房地產出租人，本公司已選擇按標的資產類別將租賃及非租賃組成部分(例如租户償還物業營運開支)作為經營租賃作為單一租賃組成部分入賬，原因是(A)非租賃組成部分與相關租賃組成部分具有相同的轉讓時間及模式；及(B)租賃組成部分如分開核算，將被分類為營運租賃。此外，在會計指引下，只能將增量直接租賃成本資本化。與新租户租約或延長租户租約(如有)有關的間接租賃成本將在產生時計入費用。

截至2023年12月31日，公司擁有二租賃給有資格作為融資租賃的租户的地塊，這些土地是在REIT合併中收購的。這些租約的賬面價值為$。6.6截至2023年12月31日，這筆款項包括在公司的預付費用和其他資產中合併資產負債表截至2023年12月31日。收入$0.2100萬美元與這些相關二租賃在本公司截至2023年12月31日止年度的綜合經營報表中計入來自租户的收入。

承租人會計

對於承租人，會計準則要求採用雙重租賃分類方法，根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則，將租賃分類為經營性租賃或融資租賃。經營性租賃的租賃費用按直線法在租賃期內確認，而融資租賃的租賃費用在租賃期內按有效利息法確認。此外，承租人必須確認所有租期超過12個月的租約的使用權資產(“ROU”)和租賃負債，無論其分類如何。此外，如果某些交易在租賃開始時買方-出租人將交易視為購買房地產和新租賃，如果交易不是合格的回售-回租並作為融資交易進行會計處理，則現在可能需要對賣方-承租人進行對稱會計處理。有關公司經營租賃的更多信息和披露，請參見注11-承諾和或有事項。

本公司為若干土地契約之承租人，該等土地契約先前於採用契約會計前已分類，並將繼續根據過渡期選擇分類為經營契約，除非其後作出修訂，以及與合併有關而收購或訂立之土地契約及其他經營契約。這些租賃在資產負債表上作為使用權資產和經營性租賃負債反映，租金費用在租賃期內按直線原則反映。

長期資產減值準備

倘情況顯示物業之賬面值可能無法收回，本公司會檢討資產是否減值。這項審查是基於對未來未貼現現金流量的估計，不包括利息費用，預計將導致財產的使用和最終處置。該等估計考慮預期未來經營收入、市場及其他適用趨勢及剩餘價值等因素，以及租賃需求、競爭及其他因素的影響。倘因無法收回物業之賬面值而出現減值，則就將予持有及使用之物業而言，以賬面值超出物業之估計公平值為限記錄減值虧損。就持作出售物業而言，減值虧損乃對公平值減出售資產之估計成本作出之調整。這些評估對淨收入有直接影響，因為記錄減值損失會立即對淨收入進行負調整。

房地產投資處置的損益

租賃房地產的銷售收益不被視為對客户的銷售，一般根據ASC 610-20中包含的條款--非金融資產終止確認的收益和損失(“ASC 610-20”)確認。

折舊及攤銷

折舊是使用直線法計算的，估計使用壽命最長為40對於建築來説，15多年的土地和建築改善，五年對於固定裝置和改善以及租户改善和租賃權益的使用年限或剩餘租賃期中較短的部分。

原址租約的價值，不包括高於市價和低於市價的原址租約的價值，在各自租約的剩餘期間攤銷為費用。

假設的按揭溢價或折扣會在有關按揭的餘下條款中攤銷，作為利息開支的增加或減少。

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合併財務報表附註

2023年12月31日

遞延租賃佣金按相關租賃條款計入。與第三方產生的租賃佣金有關的金額計入折舊和攤銷。與前顧問產生的租賃佣金有關的金額在綜合經營報表中計入向關聯方支付的營業費用。

高於和低於市值的租賃攤銷

資本化高於市值的租賃值按各自租約剩餘期限內租户收入的減少攤銷，資本化低於市值租賃值按剩餘初始租期租户收入的增加加上各自租約的任何低於市值的固定利率續期期權的條款攤銷。如果續約租金低於市值的租户不續簽，屆時任何剩餘的未攤銷金額都將計入收入。

在租賃終止時，高於市價的無形資產和低於市價的無形資產也將被視為原地無形資產。

如果租户修改其租約，則對原地租約價值、客户關係無形資產、高於市價的租約和低於市價的租約的未攤銷部分進行評估，以確定其使用年限是否需要修訂(通常是加速的)。

與本公司ROU相關的攤銷按租賃條款直線計入物業運營費用。

現金和現金等價物

現金和現金等價物包括銀行賬户中的現金，以及對原始到期日為3個月或更短的高流動性貨幣市場基金的投資。公司將現金存入高質量的金融機構。我們擁有存款的美國和其他國家的存款由美國的聯邦存款保險公司(FDIC)、英國的金融服務補償計劃(FSCS)、盧森堡的公國存款擔保計劃(DDGS)和其他國家的類似機構提供擔保，最高可達保險限額。該公司在美國、英國、盧森堡、德國、芬蘭、法國和荷蘭的存款總額為$121.6截至2023年12月31日，百萬美元，其中47.0百萬，$32.8百萬美元和美元26.6目前有100萬美元超過了FDIC、FSCS和包括DDGS在內的歐洲同等存款保險公司的保險金額。截至2022年12月31日，公司在美國、英國、盧森堡、德國、芬蘭和荷蘭的存款總額為$103.3100萬美元，其中40.6百萬，$19.1百萬美元和美元32.3100萬美元分別超過了FDIC、FSCS和包括DDGS在內的歐洲同等存款保險公司的保險金額。雖然本公司承擔的風險超過保險金額，但預計不會造成損失。

受限現金

限制性現金主要包括償債和房地產税準備金。該公司曾限制現金為#美元。40.8百萬美元和美元1.1分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。

商譽

本公司至少每年或在觸發事件發生時評估商譽減值。觸發事件是指極有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值的事件或情況。我們在合併完成後對公司的商譽進行了評估，因為我們認為這是一個觸發事件，商譽並未基於該評估而受損。本公司還於2023年第四季度進行了年度減值評估，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。根據這一評估，公司確定商譽是不是截至2023年12月31日未減值。我們將繼續評估觸發事件的原因。如果發生任何觸發事件，我們將通過減值測試逐段評估我們商譽的賬面價值。如果需要減值，這筆費用將通過合併損益表計入收益減值。

公司記錄的商譽為#美元。25.2截至2023年12月31日止年度內與合併有關的百萬元(見注3- 併購).

衍生工具

本公司可使用衍生金融工具，包括利率掉期、上限、期權、下限及其他利率衍生合約，以對衝與其借款有關的全部或部分利率風險。此外，本公司循環信貸機制項下的所有外幣借款(定義見注6-循環信貸安排)被指定為淨投資對衝。該公司的某些海外業務使該公司受到外國利率和匯率波動的影響。這些波動可能會影響公司以公司的本位幣美元進行的現金收入和支付的價值。本公司訂立衍生金融工具，以保障某些債務的價值或以其功能貨幣釐定金額。

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合併財務報表附註

2023年12月31日

本公司將所有衍生工具按公允價值計入綜合資產負債表。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途、本公司是否已選擇在套期保值關係中指定衍生工具並應用套期保值會計，以及套期保值關係是否符合應用套期保值會計所需的標準。被指定為對衝資產、負債或公司承諾因特定風險(如利率風險)的公允價值變動而具有對衝資格的衍生工具，被視為公允價值對衝。被指定為對衝預期未來現金流或其他類型預測交易中的可變性風險的衍生品，或其他類型的預測交易，被視為現金流對衝。衍生品也可以被指定為對外國業務淨投資的外幣風險敞口的對衝。套期會計一般規定在套期工具上確認損益的時間與確認可歸因於公允價值對衝中的對衝風險的對衝資產或負債的公允價值變動或現金流量對衝中的對衝預測交易的收益影響的時間相匹配。本公司可訂立旨在經濟上對衝某些風險的衍生合約，即使不適用對衝會計或本公司選擇不應用對衝會計。

對這些衍生品公允價值隨後變化的會計處理取決於每一種衍生品是否經過了設計，是否有資格進行對衝會計處理。如本公司選擇不採用對衝會計處理(或不符合對衝資格的衍生工具)，該等衍生工具公允價值的任何變動將立即在綜合經營報表的衍生工具收益(虧損)中確認。如果衍生工具被指定並符合現金流量對衝會計處理條件，則該衍生工具的估計公允價值變動在有效的範圍內計入綜合全面(虧損)損益表中的其他全面收益(虧損)。衍生公允價值變動的任何無效部分立即計入收益。

遞延融資成本，淨額

遞延融資成本，淨額是與循環信貸安排相關的成本(定義見注6- 循環信貸融資)，包括承諾費、律師費和與獲得融資承諾有關的其他成本。這些成本採用實際利息法按各自融資協議的條款攤銷。未攤銷遞延融資成本在相關債務進行再融資或在到期前還清時支出。尋求未完成的金融交易所產生的成本在確定融資不會結束的期間支出。

基於股權的薪酬

公司有基於股票的激勵計劃，根據該計劃，為公司提供服務的董事、高級管理人員、員工、顧問或實體有資格或歷來有資格獲得獎勵。根據這些規定發放的獎勵在員工股份支付指導下入賬。為換取股票獎勵而收取的服務成本於授出日以獎勵的公允價值計量，而該等獎勵的開支計入綜合經營報表的權益補償內，並於歸屬期間或當行使獎勵的要求已獲滿足時確認。

本公司已發行普通股限制性股份(“限制性股份”)、普通股股份的限制性股票單位(“RSU”)，以及截至2023年12月31日的三個月內的績效股票單位(“PSU”)。此外，儘管截至2023年12月31日沒有未償還的，但公司歷史上曾在OP中發行有限合夥人權益的長期激勵計劃單位(“GNL LTIP單位”)(見下文以瞭解更多信息)。有關公司發放的所有基於股權的薪酬獎勵的其他信息，請參見 注13-基於股權的薪酬.

與前顧問簽訂多年優異表現協議

2021年6月2日，公司與原Advisor簽訂了2021年OPP。

根據2021年OPP，公司最初在必要的服務期內平均記錄基於股權的薪酬3.1自2021年5月3日，也就是本公司獨立董事批准授予GNL LTIP單位之日起數年。然而，關於內部化合並協議，雙方同意修改現有2021年OPP的條款，以加快確定獎勵是否既得和賺取的時間，因此，所有剩餘的未確認補償支出被加速並記錄在截至2023年9月30日的季度(截至2023年9月11日)。

在收購日期之前賺取的任何RTL LTIP單位在收購日期前由RTL轉換為RTL A類普通股，並計入向RTL A類普通股持有人發行的對價(見注3- 併購).

有關2021年獎勵計劃及最終釐定於2023年9月11日歸屬獎勵的其他資料，請參閲 注13-基於股權的薪酬.

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合併財務報表附註

2023年12月31日

在會計準則下，計算的基於股權的薪酬費用總額是固定的，並在服務期內計入收益。此外，如果進行修改，在修改之前和之後測量的票據價值的任何增量增加，都可能導致增量金額在預期中反映為剩餘服務期的收益費用，但上述修改沒有增量價值可供攤銷。這些非員工獎勵的費用包括在公司綜合經營報表的基於股權的薪酬項目中。

所得税

本公司選擇從截至2013年12月31日的課税年度開始，根據經修訂的1986年國內税法(“守則”)第856至860節作為房地產投資信託基金徵税。自該課税年度開始，本公司的運作方式已符合根據守則作為房地產投資信託基金的税務資格，並相信已符合資格。本公司打算繼續以這種方式運作，以繼續符合REIT的税務資格，但不能保證其將以一種保持REIT資格的方式運作。作為房地產投資信託基金，該公司一般不需要繳納聯邦企業所得税，只要它每年分配其所有REIT應納税所得額。房地產投資信託基金還受到許多其他組織和業務要求的約束。

該公司在美國、加拿大、波多黎各、英國和西歐的各州和市政府開展業務，因此，公司或其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州和某些外國司法管轄區提交所得税申報單。因此，公司的收入和資產可能需要繳納一定的聯邦、州、地方和外國税，包括替代性最低税、任何未分配收入和州、當地或外國收入、特許經營税、財產税和轉讓税。這些税收中的任何一項都會減少公司的收益和可用現金。此外，公司的國際資產和業務，包括那些通過直接或間接子公司擁有的資產和業務，在持有這些資產或進行這些業務的外國司法管轄區仍需納税，而這些直接或間接子公司在美國聯邦所得税方面是被忽視的實體。

在確定公司的税收撥備和評估其税務狀況時，需要做出重大判斷。本公司根據利益確認模式建立税務儲備，本公司認為在某些情況下，這可能會導致初步確認較大數額的利益(以及較低數額的準備金)。只要税務狀況被認為更有可能持續，本公司確認在結算時最終實現的可能性大於50%的最大金額的税收優惠。當税務狀況維持的可能性不再較大時，本公司將終止確認該税務狀況。

該公司確認其某些子公司的遞延所得税應在美國或外國司法管轄區納税。遞延所得税通常是暫時性差異的結果(出於税務目的與GAAP目的對待的項目不同)。此外，遞延税項資產來自前幾年產生的未使用税項淨營業虧損。當本公司認為其遞延所得税資產很可能全部或部分無法變現時，本公司會就其遞延所得税資產提供估值撥備。當環境變化導致相關遞延所得税資產的估計可變現能力發生變化時，由此產生的估值撥備的增加或減少計入遞延所得税支出(收益)。

該公司的大部分REIT應税收入來自其在美國的房地產業務，並且歷來將其所有REIT應税收入分配給其股東。因此，公司的房地產業務通常不需要繳納美國聯邦税，因此，這些業務的綜合財務報表中沒有為美國聯邦所得税撥備。這些業務可能需要繳納某些州税、地方税和外國税(如果適用)。

該公司確認州和地方所得税的當期所得税支出以及在其海外司法管轄區發生的税收。該公司的當期所得税支出主要根據其應納税所得額的時間段而波動。遞延所得税(費用)收益通常是該期間暫時性差異的函數，以及以前幾年產生的營業虧損淨額的利用，這些淨營業虧損以前被確認為美國或外國司法管轄區的州税和地方税的遞延所得税資產。

應付給本公司普通股股東的股息金額由董事會釐定，並視乎多項因素而定，包括可供分派的資金、財務狀況、資本開支要求(如適用)，以及根據守則合資格及維持本公司作為房地產投資信託基金的地位所需的年度股息要求。

有關公司所得税支出以及已記錄的遞延税項資產和負債的其他詳細信息，請參見附註16-所得税。

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環球網租公司

合併財務報表附註

2023年12月31日

外幣折算

該公司的報告貨幣是美元。公司海外業務的本位幣是每個外國子公司適用的當地貨幣。境外子公司的資產和負債(包括在可預見的將來無法結算的公司間餘額)按適用報告日期有效的即期匯率換算。綜合業務報表中報告的金額按適用期間內有效的平均匯率換算。由此產生的未實現累計換算調整在合併權益表中作為AOCI的組成部分入賬。

每股數據

該公司計算的基本每股收益為0.01每股普通股面值(“普通股”)除以當期淨收益(虧損)除以各自期間已發行普通股的加權平均股數。稀釋每股收益考慮了稀釋工具的影響，如未歸屬的RSU、限制性股票，以及在2022年和2021年，基於該期間的平均股價，在OP中具有有限合夥人權益的長期激勵計劃單位(“GNL LTIP單位”)，以確定將添加到加權平均流通股數量中的增量股份數量(見 附註：14--每股收益).

可報告的細分市場

截至2023年12月31日，該公司確定它已四根據物業類型可報告的細分市場：(1)工業和分銷、(2)多租户零售、(3)單租户零售和(4)寫字樓(見注15-細分市場報告瞭解更多信息)。

近期發佈的會計公告

自2022年1月1日起採用：

2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，債務-債務轉換和其他選項（專題470） 和衍生工具和套期保值-實體自有權益的合同（專題815）。新準則減少可換股債務工具及可換股優先股的會計模式數目，並修訂實體本身權益合約的衍生工具範圍例外的指引。該準則亦對相關每股盈利指引作出修訂及有針對性的改善。ASU於2022年1月1日生效，對公司的合併財務報表沒有重大影響。

截至2023年12月31日：

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響.主題848包含參考利率改革相關活動的實踐經驗，這些活動影響債務、租賃、衍生品和其他合同。主題848中的指南是可選的，可以在2020年3月12日至2023年6月30日期間選擇，因為參考匯率改革活動發生。在截至2020年3月31日的季度，公司選擇應用與未來倫敦銀行同業拆借利率指數化現金流的概率和有效性評估相關的對衝會計經驗，以假設未來對衝交易所依據的指數與相應衍生工具的指數相匹配。這些經驗的應用使衍生工具的列報與過去的列報保持一致。本公司於2023年6月30日全面採納該指引。

截至2023年12月31日待通過

2023年11月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-07，分部報告（主題80）-可報告分部披露的改進.新準則要求對公司的分部進行額外披露，包括加強對年度和中期重大分部支出的披露。然而，新準則並無改變公眾實體識別其經營分部、彙總該等經營分部或應用量化門檻以釐定其可呈報分部的方式。新準則於2023年12月15日之後開始的財政年度及2024年12月15日之後開始的財政年度中期期間對公共實體生效，並允許提前採納。公司將在截至2024年12月31日的年度內採用10-K表格中的新指引，我們預計這不會對其綜合財務報表產生影響，因為這些規定僅與披露有關。

2023年12月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-09，所得税（主題740) — 改進所得税披露。新準則擴大了所得税的披露規定，特別是與税率調節和已付所得税有關的規定。公共實體必須將新準則應用於2024年12月15日之後開始的年度期間。公司將在截至2025年12月31日的年度內採用10-K表格中的新指引，我們預計這不會對其綜合財務報表產生影響，因為這些規定僅與披露有關。

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合併財務報表附註

2023年12月31日

注3-合併案

根據房地產投資信託基金合併協議，於收購日期，RTL A類普通股的每股已發行及已發行股份(或零碎股份)已轉換為相當於交換比率的普通股股份。

此外，根據房地產投資信託基金合併協議：

•本公司為若干受限制RTL A類普通股(“RTL受限制股份”)發行普通股(經換股比例調整)(詳情見下表)。

•本公司向先前持有RTL A類單位的人士發行A類單位(經兑換比率調整)(詳情見下表)。

•(I)RTL A系列持有者 優先股獲得一股新創建的D系列優先股和(Ii)RTL的C系列優先股 優先股獲得一股新創建的E系列優先股(詳情見下表)。

作為內部化合並的對價，公司發行了29,614,825其普通股總價值為#美元。325.0300萬美元給AR Global，並支付了相當於美元的現金50.01000萬美元給AR Global。就內化合並而發行的股份數目，是根據本公司於2023年5月11日收市時的5日成交量加權平均價$10.97每股普通股。根據證券法的條款和條件(包括限制)，公司登記了這些股票以供轉售。

轉讓對價的公允價值

下表列出了為影響收購而轉讓的對價的公允價值：

						公允價值計算
						股份或單位						用於計算公允價值的價格						轉讓對價的公允價值(單位：千)						考慮事項類型
向RTL A類普通股持有人發行的普通股的公允價值(1)						93,432,946						$	11.11		(2)			$	1,038,040					普通股
歸屬某些RTL限制性股份時發行的普通股的公允價值						209,906						$	11.11		(2)			2,332						普通股
為內部化合並向AR Global發行的普通股的公允價值						29,614,825			(3)			$	11.11		(2)			329,021						普通股
營辦發給RTL A類單位持有人的A類單位的公允價值						115,857						$	11.11		(2)			1,287						甲類單位
向RTL A系列優先股持有人發行的GNL D系列優先股的公允價值(6)						7,933,711			(4)			$	19.61		(4)			155,580						D系列優先股
將向RTL C系列優先股持有人發行的GNL E系列優先股的公允價值(6)						4,595,175			(5)			$	19.75		(5)			90,755						E系列優先股
總股本對價																		1,617,015
支付給AR Global的現金對價																		50,000						現金
用於償還RTL在REIT合併完成時的信貸安排的現金																		466,000						現金
轉移的總對價																		$	2,133,015

___________

(1)包括賺取並轉換為RTL A類普通股的RTL LTIP單位以及RTL限制性股票的某些既得股份，兩者均發生在收購日期之前(見注13- 以股權為基礎的補償）。

(2)代表GNL普通股在收購日的收盤價。

(3)將向AR Global發行的普通股的考慮價值為$325.0為內部化合並，發行的股份數量是根據公司截至2023年5月11日收盤的5日成交量加權平均價計算的。用於計算公允價值的價格代表GNL普通股在收購日的收盤價。

(3)RTL A系列優先股的每股分別兑換一股D系列優先股的新股。用於計算公允價值的價格代表RTL A系列優先股在收購日的收盤價。

(5) RTL C系列優先股的每股分別兑換一股E系列優先股的新股。用於計算公允價值的價格代表RTL C系列優先股在收購日的收盤價。

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合併財務報表附註

2023年12月31日

購進價格分配

合併均以彼此為條件，因此被視為“相關”，並就會計和報告目的被視為單一交易。該等合併乃根據公認會計原則按業務合併之收購法入賬，而本公司為RTL之會計收購方。本公司於合併中轉讓之代價為所收購資產、所承擔負債及任何非控股權益建立新會計基準，並按彼等各自於收購日期之公平值計量。倘已付代價之公平值超出所收購資產淨值之公平值，則任何有關超出部分指商譽。

公司在截至2023年9月30日的季度公司10-Q表季度報告中提供了合併中所收購資產和所承擔負債的公允價值的臨時分配。於截至2023年12月31日止三個月，計量期間調整乃按猶如已於收購日期完成而釐定及記錄。未來對合並中收購的資產和負債的公允價值臨時分配的調整以及對已付代價的調整可能會改變商譽的確定和金額，並可能影響基於所收購資產和所承擔負債的經修訂公允價值的折舊、攤銷和增值。本公司的公允價值評估的最終確定可能會導致收購日期後一年內所收購資產和所承擔負債的估值發生變化。

下表概述於收購日期就所收購資產及所承擔負債確認的暫定金額，以及於截至2023年12月31日止三個月對先前於截至2023年9月30日止三個月呈報的金額作出的調整（計量期間調整）。

(單位：千)						於收購日期確認之金額（如先前所呈報）						測算期調整						截至收購日期確認的金額(調整後)
收購的資產：
土地						$	954,967					$	615					$	955,582
建築物、固定裝置及改善工程						2,526,810						349						2,527,159
有形資產總額						3,481,777						964			(1)			3,482,741
收購的無形資產：
就地租約						582,475						(1,045)						581,430
高於市價的租賃資產						67,718						50						67,768
已獲得的無形租賃資產總額						650,193						(995)			(1)			649,198
現金						65,223						(607)			(2)			64,616
經營性租賃使用權資產						26,407						10						26,417
預付費用和其他資產						60,862						3,507			(3)			64,369
商譽						29,817						(4,611)			(4)			25,206
收購的總資產						4,314,279						(1,732)						4,312,547
承擔的負債：
應付抵押票據，淨額						1,587,455						—						1,587,455
高級票據，淨額						386,250						—						386,250
已獲得的無形租賃負債						76,682						3						76,685
應付賬款和應計費用						86,031						(1,725)			(5)			84,306
經營租賃負債						26,407						(10)						26,397
預付租金						18,439						—						18,439
承擔的總負債						2,181,264						(1,732)						2,179,532
轉移的總對價						$	2,133,015					$	—					$	2,133,015

________

(1) 記錄這些調整是為了反映由於收到新信息，有形資產和無形資產的估計公允價值與最初的臨時估計數相比的變化。

(2) 現金減少的原因是，在初步臨時估計數之後，收到了與截至購置日所取得現金有關的新資料。

(3)預付費用和其他資產增加的原因是在初步臨時估計數之後收到了新的信息，這些信息主要與先前被認為在購置日無法收回的應收款有關。

(4)商譽較初始臨時估值的減少反映了所有計價期調整對所獲得的資產和承擔的負債的淨影響。

(5)應付賬款和應計費用減少的原因是，在初步暫定估計數之後，收到了與截至購置日估計的應計費用有關的新資料。

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合併財務報表附註

2023年12月31日

商譽

商譽按轉讓對價除以已確認淨資產的超額部分計算，代表無法單獨確認和單獨確認的其他收購資產所產生的未來經濟利益。具體地説，作為合併的一部分記錄的商譽包括我們認為內部化合並將產生的預期協同效應和其他利益，以及任何不符合單獨確認資格的無形資產。商譽未攤銷，本公司已將商譽分配給其部門(見注15-細分市場報告瞭解更多詳細信息)。

收購的影響

下表列出了從收購之日到截至2023年12月31日的一年，公司合併收益表中包含的RTL信息：

(單位：千)						RTL的運營包括在GNL的結果中
來自租户的收入						$	132,506
淨虧損						$	(22,735)

備考資料（未經審核）

下表呈列截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度之未經審核補充備考資料，猶如合併已於二零二二年一月一日發生。未經審計的補充備考財務信息不一定表明假設合併於2022年1月1日發生的公司實際經營業績，也不表明未來期間的經營業績。

(單位：千)						截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022
租户的預計收入						$	815,803					$	819,991
預計淨虧損						$	(347,046)					$	(89,796)

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2023年12月31日

附註4：1-1房地產投資，淨值

物業收購

下表呈列截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度所收購資產及所承擔負債的分配（就位於美國境外的資產而言），乃根據購買時的適用匯率計算。除被視為業務合併的合併外（見 注3- 合併），就會計目的而言，這些期間的所有收購均被視為資產收購。

						截至十二月三十一日止的年度：																		截至十二月三十一日止的年度：
(以千為單位的美元金額)						2023																		2022						2021
						業務合併						資產收購						總計						合計(所有資產收購)						合計(所有資產收購)
房地產投資，按成本計算：
土地						$	955,582					$	9,541					$	965,123					$	4,176					$	62,491
建築物、固定裝置及改善工程						2,527,159						73,150						2,600,309						25,938						397,659
有形資產總額						3,482,741						82,691						3,565,432						30,114						460,150
收購的無形租賃資產：
就地租約						581,430						9,231						590,661						4,010						51,700
高於市價的租賃資產						67,768						40,964						108,732						—						5,728
低於市價的租賃負債						—						—						—						(230)						(1,623)
無形資產和負債總額						649,198						50,195						699,393						3,780						55,805
現金						64,616						—						64,616						—						—
使用權資產						26,417						1,426						27,843						—						—
預付費用和其他資產						64,369						—						64,369						—						—
商譽						25,206						—						25,206						—						—
**收購的總資產						4,312,547						134,312						4,446,859						33,894						515,955
承擔的負債：
應付按揭票據						1,587,455						—						1,587,455						—						38,562
高級票據，淨額						386,250						—						386,250						—						—
已獲得的無形租賃負債						76,685						211						76,896						—						—
應付賬款和應計費用						84,306						—						84,306						—						—
經營租賃負債						26,397						—						26,397						—						—
預付租金						18,439						—						18,439						—						—
*--承擔的總負債						2,179,532						211						2,179,743						—						38,562
在收購中發行的股權						1,617,015						—						1,617,015						—						—
為收購的房地產投資支付的現金						$	516,000					$	134,101					$	650,101					$	33,894					$	477,393
購買的物業數量 (1)						989						9						998						3						25

(1) 2021年的金額包括在以前購買的房產旁邊購買的一個停車場。

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合併財務報表附註

2023年12月31日

下表彙總了截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內按物業類型、按可報告部分列出的收購情況：

屬性類型						物業數量						平方英尺(未經審計)
												(單位：千)
2023年收購的房產：
工業與經銷						31						4,085,826
多租户零售						109						16,375,661
單租户零售						851						7,140,274
辦公室						7						305,912
						998						27,907,673
2022年收購的房產：
工業與經銷						2						232,600
多租户零售						—						—
單租户零售						—						—
辦公室						1						66,626
						3						299,226
於二零二一年收購的物業：
工業與經銷(1)						23						2,268
多租户零售						—						—
單租户零售						—						—
辦公室						2						204
						25						2,472

(1) 表示在以前購買的房產附近購買的停車場。

收購的無形租賃資產

本公司將所收購房地產的一部分公允價值分配給已識別的無形資產和負債，包括髮起成本（租户裝修、租賃佣金以及法律和營銷成本）的價值、高於市場和低於市場的租賃價值以及租户關係的價值（如適用），在每種情況下均基於其相對公允價值。本公司定期評估是否有任何跡象顯示無形資產的價值可能會減值，方法是對未來現金流量進行淨現值分析，並貼現與各項投資相關的固有風險。

截至2023年及2022年12月31日止年度，本公司撇銷與已評估減值的物業有關的若干無形資產。本公司亦撇銷與2022年出售的其中一項物業有關的若干租賃無形資產。截至2021年12月31日止年度，本公司撇銷與終止租賃有關的若干租賃無形資產。請參閲 “無形租賃資產和租賃負債”有關所有這些減值的更多信息，請參見下文第節。

性情

截至2023年12月31日止年度，本公司出售 十一屬性、十其中100%為於房地產投資信託基金合併中收購，並錄得淨虧損$1.7 於截至2023年12月31日止年度，本集團錄得約100，000萬港元。

截至2022年12月31日止年度，本公司出售 一在美國的財產， 一在英國（“英國”）的財產和 一法國房產 總合同銷售價格約為 $56.0萬為了所有人三出售的財產。因此，該公司記錄了總計#美元的收益。0.3在截至2022年12月31日的年度內，

截至2021年12月31日止年度內，本公司d 一得克薩斯州康羅市的房產，一得克薩斯州休斯敦的房產，一印第安納州南本德和18在波多黎各的房產，合同銷售總價為$49.6萬為了所有人21已售出的房產。這些處置產生的淨收益合計為#美元。1.51000萬美元，反映在截至2021年12月31日的年度綜合經營報表中房地產投資處置的收益(虧損)。

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合併財務報表附註

2023年12月31日

下表彙總了2023年、2022年和2021年售出的上述房產：

投資組合						國家/州/地區						處置日期						物業數量						平方英尺(未經審計)
2023年售出的房產：
美國汽車中心						佛羅裏達州						2023年9月13日						1						47,927
美國汽車中心						密西西比州						2023年9月21日						1						29,919
湯姆斯金						俄亥俄州						2023年10月13日						1						4,798
美國汽車中心						佐治亞州						2023年10月19日						1						6,425
湯姆斯金						俄亥俄州						2023年11月1日						1						4,014
美國汽車中心						密西西比州						2023年11月3日						1						4,889
真實的銀行						北卡羅來納州						2023年11月13日						1						4,156
美國汽車中心						阿拉巴馬州						2023年12月1日						1						3,096
家庭美元						肯塔基州						2023年12月6日						1						8,050
O'Charley's						南卡羅來納州						2023年12月6日						1						6,873
Quest Diagnostics						加利福尼亞						2023年12月22日						1						223,894
																		11						344,041
2022年出售的房產：
Bradford & Bingley						英國						2022年5月6日						1						120,618
軸突						德克薩斯州						2022年7月25日						1						26,400
Sagemcom						法國						2022年11月30日						1						265,309
																		3						412,327
2021年出售的房產：
軸突						德克薩斯州						2021年10月22日						1						126,114
Encanto						波多黎各						2021年11月23日						18						65,262
C&J Energy						德克薩斯州						2021年12月10日						1						96,149
Beacon Health						印第安納州						2021年12月10日						1						49,712
																		21						337,237

減值費用

於截至2023年12月31日止年度內，本公司錄得合共減值費用$68.71000萬美元，包括以下內容。

•在截至2023年12月31日的三個月內，本公司確定一其位於蘇格蘭的物業(在REIT合併前擁有)的估計公允價值低於基於物業估計售價的賬面價值，因此，公司計入了約#美元的減值費用。1.81000萬美元。此外，在截至2023年12月31日的三個月內，本公司確定二其位於美國的物業(在房地產投資信託基金合併中收購)的估計公允價值低於基於物業估計售價的賬面價值，因此，本公司記錄了約#美元的減值費用。1.21000萬美元。

•於截至2023年9月30日止三個月內，本公司釐定四它的屬性(一在英國和三在美國)低於其賬面價值。這些四房地產投資信託基金合併前，所有物業均由本公司擁有。本公司就該等物業記錄合共減值費用，包括下文所述的無形資產減值。65.7於截至2023年9月30日止三個月的減值費用，於截至2023年12月31日止年度的綜合經營報表中計入減值費用。該房產2023年第三季度的減值費用是根據該房產的估計公允價值計算的。美國物業的減值費用是根據物業的估計售價計算的。

於截至2022年12月31日止年度內，本公司錄得合共減值費用$21.61000萬美元用於三在公司截至2022年12月31日的年度綜合經營報表中記錄的物業。對於第一季度持有待售的其中一處物業，公司因出售資產的成本產生了額外減值。2022年期間受損的另外兩處房產都在掛牌出售。這個

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合併財務報表附註

2023年12月31日

第一個待售房產的減值發生在2022年第二季度，減值總額為$16.01000萬美元。減值是基於一份買賣合同；然而，該財產當時不符合持有待售的標準。在第三季度，這處房產符合持有待售和額外減值#美元的標準。0.8出售資產的成本為1.6億美元。這處房產於2022年11月售出。正在出售的第二個物業的減值費用於2022年第四季度入賬，總額為#美元。4.51000萬美元，基於商定的資產銷售價格。

截至2021年12月31日止年度錄得的減值費用為17.5被記錄為調整賬面價值的三物業的估計公允價值根據物業的估計售價二我們的資產；一位於德克薩斯州(2021年出售)和一位於英國，我們於2021年第四季度開始營銷出售(2022年第二季度銷售)。減值在截至2021年9月30日的9個月和截至2021年12月31日的季度記錄為美元7.91000萬美元和300萬美元9.6分別為2.5億美元和2.5億美元。

持有待售資產

當管理層確認資產為待售資產時，本公司停止確認已確認資產的折舊和攤銷費用，並估計這些資產的銷售價格(扣除出售成本)。如果被歸類為持有待售資產的賬面金額超過估計銷售淨價，本公司將計入相當於該資產賬面價值超過本公司對該資產銷售淨價的估計的金額的減值費用。

截至2023年12月31日，公司對其持有待售資產進行了評估，並確定二這兩項在合併中收購的物業，均符合根據本公司的會計政策持有待售的處理條件。由於這些資產被視為持有以待出售，因此在列報的所有期間內，經營業績仍在持續經營範圍內保密。一其中一些財產後來於2024年2月處置(見附註17-後續活動瞭解更多信息)。《公司》做到了不是截至2022年12月31日，我沒有任何資產可供出售。

下表詳細説明瞭與公司確定為截至2023年12月31日被歸類為持有待售物業相關的主要資產類別：

(以千為單位的美元金額)						2023年12月31日
持有待售的房地產投資，按成本計算：
土地						$	860
建築物、固定裝置及改善工程						2,349
持有待售的房地產資產總額，按成本計算						3,209
減去累計折舊和攤銷						(21)
持有待售房地產投資總額，淨額						$	3,188

無形租賃資產和租賃負債

該公司記錄的減值費用約為#美元1.0在其就地租賃無形資產和美元0.8在截至2023年12月31日的年度內，其高於市價的租賃無形資產為美元。這些損害被記錄在與四在截至2023年9月30日的季度內減值的物業(如上所述)。

本公司錄得減值開支$0.5300萬美元用於其就地無形資產，以及0.2該公司低於市價的租賃無形負債為美元，兩者都與其在截至2022年12月31日的一年中出售的一項房地產投資有關。

於截至2021年12月31日止年度內，本公司終止與若干租户的部分租約，因此攤銷約$2.0與這些租賃相關的現地租賃無形資產加速增長。這一數額記錄在公司截至2021年12月31日的年度綜合經營報表的折舊和攤銷中。

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合併財務報表附註

2023年12月31日

取得的無形租賃資產和租賃負債包括：

						2023年12月31日																		2022年12月31日
(單位：千)						總賬面金額						累計攤銷						賬面淨額						總賬面金額						累計攤銷						賬面淨額
無形資產：
就地租約						$	1,215,443					$	436,249					$	779,194					$	654,108					$	367,315					$	286,793
高於市價的租約						144,538						32,724						111,814						35,167						22,194						12,973
已獲得的無形租賃資產總額						$	1,359,981					$	468,973					$	891,008					$	689,275					$	389,509					$	299,766
無形負債：
低於市價的租賃						$	120,022					$	24,212					$	95,810					$	42,745					$	18,195					$	24,550
已取得的無形租賃負債總額						$	120,022					$	24,212					$	95,810					$	42,745					$	18,195					$	24,550

無形租賃資產和負債的預計攤銷

下表提供了截至2023年12月31日的無形資產和負債的加權平均攤銷期間，以及未來五個日曆年的預計攤銷費用以及收入和物業運營費用的調整：

(單位：千)						*加權平均攤銷 年份						2024						2025						2026						2027						2028
就地租約						6.3						$	171,604					$	136,470					$	107,900					$	84,570					$	62,644
總額將作為折舊和攤銷增加額包括在內												$	171,604					$	136,470					$	107,900					$	84,570					$	62,644
高於市價的租賃資產						7.5						$	18,142					$	15,836					$	13,860					$	12,588					$	10,238
低於市價的租賃負債						12.9						(11,605)						(10,613)						(9,145)						(8,214)						(6,952)
合計作為租户收入的增加(減少)計入												$	6,537					$	5,223					$	4,715					$	4,374					$	3,286

重要租户

截至2023年12月31日，沒有租户的直線年化租金收入佔所有物業截至2023年12月31日綜合年化租金收入的10.0%或更高。任何主要租户終止、拖欠或不續訂租約，可能會對收入產生重大不利影響。

地理集中度

下表列出了公司集中物業的國家和州，其中截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年和2021年12月31日，按直線計算的年化租金收入佔綜合年化租金收入的10%以上。

						十二月三十一日，
國家/美國州						2023						2022						2021
美國						79.7%						63.9%						59.2%
密西根						8.4%						15.5%						14.5%
英國						11.1%						17.4%						21.5%

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合併財務報表附註

2023年12月31日

附註5：1-1應付按揭票據，淨額

與房地產投資信託基金合併有關，本公司承擔了RTL於收購時應付的全部按揭票據

約會。截至2023年12月31日、2023年和2022年的應付抵押貸款票據淨額包括以下內容：

									擔保物業						未償還貸款金額(1)												實際利率						利率
國家			投資組合												2023年12月31日						2022年12月31日																		成熟性						預期的 還款(2)
															(單位：千)						(單位：千)
芬蘭：			芬蘭房產						5						$	81,695					$	79,232					2.4%			(3)			固定/可變						2029年2月						2029年2月
德國			德國房產						—						—						55,140						—%			(4)			不適用						不適用						不適用
盧森堡/荷蘭：			比荷盧地產						3						129,752						128,485						1.4%						固定						2024年6月						2024年6月
			歐元計價總額						8						211,447						262,857
英國：			邁凱輪						3						128,587						122,182						6.1%						固定						2024年4月						2024年4月
			英國房地產--大宗貸款						—						—						194,320						—%			(5)			不適用						不適用						不適用
			英鎊計價總額						3						128,587						316,502
美國：			彭斯克物流						1						70,000						70,000						4.7%			(6)			固定						2028年11月						2028年11月
			多租户按揭貸款I						10						162,580						162,580						4.4%			(6)			固定						2027年11月						2027年11月
			第二期多租户按揭貸款						8						32,750						32,750						4.4%			(6)			固定						2028年2月						2028年2月
			多租户按揭貸款III						7						98,500						98,500						4.9%			(6)			固定						2028年12月						2028年12月
			第四期多租户按揭貸款						16						97,500						97,500						4.6%			(6)			固定						2029年5月						2029年5月
			多租户按揭貸款V						11						139,771						204,000						3.7%			(6)			固定						2029年10月						2029年10月
			2019 A-1級淨租賃按揭票據						97						110,815						—						3.8%			(7)			固定						2049年5月						2026年5月
			2019年A-2類淨租賃按揭票據						101						119,409						—						4.5%			(7)			固定						2049年5月						2029年5月
			2021年A-1類淨租賃按揭票據						43						50,971						—						2.2%			(7)			固定						2051年5月						2028年5月
			2021年A-2類淨租賃按揭票據						44						88,041						—						2.8%			(7)			固定						2051年5月						2031年5月
			2021年A-3類淨租賃按揭票據						32						34,997						—						3.1%			(7)			固定						2051年5月						2028年5月
			2021年A-4類淨租賃按揭票據						33						54,995						—						3.7%			(7)			固定						2051年5月						2031年5月
			專欄金融按揭票據						359						697,595						—						3.8%			(7)			固定						2025年8月						2025年8月
			二期按揭貸款						12						210,000						—						4.3%			(7)			固定						2028年1月						2028年1月
			第三期按揭貸款						22						33,400						—						4.1%			(7)			固定						2028年1月						2028年1月
			RTL多租户按揭II						4						25,000						—						4.5%			(7)			固定						2024年2月						2024年2月
			麥高文公園						1						39,025						—						4.1%			(7)			固定						2024年5月						2024年5月
			CMBS貸款						29						260,000						—						6.5%			(7)			固定						9月2033年						9月2033年
			以美元計價的總額						830						2,325,349						665,330
			應付按揭票據總額						841						2,665,383						1,244,689						4.2%
			按揭貸款折扣												(140,403)						(1,207)						—
			遞延融資成本，累計攤銷淨額 (8)												(7,112)						(10,401)						—
			應付抵押票據，淨額						841						$	2,517,868					$	1,233,081					4.2%

__________

(1)以當地貨幣計算的借款按適用報告日期生效的即期匯率折算。

(2)本公司根據債務條款規定於法定到期日之前償還，以及本公司預期因利率上升或額外本金支付要求等因素而提早償還該等債務時，本公司決定預期還款日期。

(3)80固定利率因“固定支付”利率互換協議及20%變量。可變部分大約是1.4%加3個月期Euribor。Euribor利率自2023年12月31日起生效。這筆貸款從2024年2月的原定到期日延長至2029年2月(見附註17— 後續事件瞭解更多信息)。

(4)這筆貸款在截至2023年6月30日的季度償還，五物業已加入循環信貸安排的借款基礎(定義見下文)。在償還之前，這筆貸款是80固定利率因“固定支付”利率互換協議及20%變量。

(5)這筆貸款在截至2023年6月30日的季度償還，41物業已加入循環信貸安排的借款基礎(定義見下文)。在償還之前，這筆貸款是80固定利率因“固定支付”利率互換協議及20%變量。

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合併財務報表附註

2023年12月31日

(6)借款人(本公司全資子公司)的財務報表計入本公司合併財務報表，但借款人的資產和信用僅用於償還借款人的債務，其負債構成借款人的義務。

(7)根據房地產投資信託基金合併協議的條款，該等按揭由RTL承擔。

(8)遞延融資成本包括承諾費、律師費和與獲得融資承諾相關的其他成本。這些成本採用實際利息法按各自融資協議的條款攤銷。未攤銷遞延融資成本於相關債務於到期前再融資或清償時支出。尋求未完成的金融交易所產生的成本將在確定不會完成融資的期間支出。

下表列出了截至2023年12月31日，未來五個日曆年及此後應支付的抵押貸款票據的預定本金支付總額：

(單位：千)						未來本金付款(1)
2024						$	405,240
2025						698,775
2026						110,287
2027						163,191
2028						531,229
此後						756,661
總計						$	2,665,383

______

(1)假設匯率為1.00 GB至1美元1.27英鎊和歐元1.00至1美元1.102023年12月31日的歐元，用於説明目的(如適用)。

截至2023年12月31日，公司未設押資產的總賬面價值為#美元。4.9億美元，約合4.8其中10億美元包括在構成循環信貸安排借款基礎的未擔保資產池中(定義見注6 — 循環信貸安排)，因此不能作為未來借款的抵押品。

抵押貸款契諾

該公司的應付抵押票據協議要求遵守某些財產級財務契約，包括償債覆蓋率。截至2023年12月31日，本公司有若干契約未獲遵守(如下所述)，但並無未糾正的違約或違約事件。本公司遵守其應付按揭票據協議下的所有其他財務契諾。

比荷盧地產

於截至2023年6月30日止三個月內，按揭貸款項下的借款人實體以三該公司在盧森堡和荷蘭的物業中，大部分沒有維持所要求的貸款與價值比率，貸款項下發生現金陷阱事件。然而，引發現金清掃的事件並不是違約事件。因此，歐元2.4萬曾經是在截至2023年9月30日的三個月內，公司償還了約歐元2.51000萬歐元(約合人民幣180萬元)2.7(付款時為百萬美元)這筆抵押貸款的本金使用的是以前由LE清理和保留的現金下一步。2024年1月，該公司償還了約歐元9.81000萬歐元(約合人民幣180萬元)10.6(付款時為百萬美元)此抵押貸款的本金(見NOTE 17-後續活動瞭解更多信息)。這筆還款是歐元6.51000萬歐元(約合人民幣180萬元)7.2截至2023年12月31日，貸款人清理和保留的增量現金，以及截至2024年1月付款日期的增量現金。現金陷阱事件現在被治癒，因為由於這些本金償還，所需的貸款與價值比率已經恢復。

多租户按揭貸款III

在截至2020年12月31日的三個月內，一名租户未能續簽租約，引發了一場現金清掃事件，該事件發生在本公司以以下方式擔保的一項抵押貸款下七公司財產餘額為#美元。98.5截至2023年12月31日，為1.2億美元。然而，引發現金清掃的事件並不是違約事件。在截至2021年3月31日的季度內，公司通過貸款下的一個可用選項修復了現金清掃事件，將美元3.2800萬份信用證(視貸款協議條款的未來增加而定，最高金額為#美元)7.4(億美元)。在截至2021年9月30日的三個月內，信用證的金額又增加了1美元。4.21000萬美元，導致貸款人持有這筆美元7.4截至2021年9月30日，這項義務的最高金額為2000萬美元。這一美元7.4在本公司能夠找到合適的替代租户之前，貸款人將持有100萬份信用證，這將減少循環信貸安排下未來借款的可獲得性。

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合併財務報表附註

2023年12月31日

同一抵押貸款下的借款人實體根據截至2022年6月30日的三個月進行的審查確定，在截至2022年3月31日的三個月內，借款人未能維持貸款協議在該期間要求的償債覆蓋率(“DSCR清掃觸發因素”)。在貸款人發出通知後，這種不履行引發了貸款項下的另一項現金清掃事件。DSCR清掃觸發不是默認事件，而是觸發現金清掃。貸款人通知借款人實體，在截至2022年3月31日的三個月內，貸款項下發生了DSCR掃描觸發，並且在截至2022年6月30日的三個月內，該DSCR掃描觸發繼續存在。根據貸款協議，公司可以通過在緊接DSCR清掃觸發日期之前三個月的後續三個月內以超額現金流的面值交付信用證來治癒DSCR清掃觸發造成的現金清掃。這種信用證每三個月重新計算和增加(但從不減少)，直到借款人證明符合連續兩個日曆季度貸款所要求的償債覆蓋率。公司通過向貸款人提供面額約為#美元的信用證，在相關期間治癒了上述DSCR掃蕩觸發器造成的現金掃蕩0.91000萬美元。此後，這種信用證的面值逐漸增加，總額增加了#美元。3.82000萬美元，以反映DSCR掃描觸發在截至2022年9月30日、2022年12月31日、2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日的三個月內的持續。DSCR掃描觸發器在截至2023年12月31日的季度仍然有效，本公司打算通過進一步增加信用證金額來消除這種持續導致的現金掃描。0.91000萬美元作為根據貸款協議的規定。該信用證由貸款人，本公司預計將保持現金掃描治療的有效性，未來增加到該信用證的面值每季度的基礎上，在每種情況下，根據貸款協議的條款，直到這樣的時間，本公司恢復遵守債務服務覆蓋率所要求的貸款協議所需的兩個日曆季度的時間段。只要信用證仍未結清，這種信用證的面值將意味着循環信貸機制下可用於今後借款的數額將逐美元減少。

此外，於截至2023年9月30日止三個月內，另一租户未能於同一按揭貸款所規定的時間內遞交續租通知，觸發現金掃蕩事件。然而，觸發現金橫掃的事件並非違約事件。該公司通過貸款下的一個可用選項治癒了現金橫掃事件，1.0 信用證（根據貸款協議的條款，未來最高金額將增加到$）2.7(億美元)。截至2023年12月31日的季度，現金清掃仍在進行，本公司打算通過將信用證進一步增加$，來消除因此類持續而產生的現金清掃。1.3貸款協議條款要求的100萬美元。本信用證由貸款人持有，直至(I)確認與現有租户續簽現有租約，或(Ii)在現有租户正式不續期後，本公司為物業找到合適的替代租户。只要它仍然未償還，這種信用證的面值將意味着循環信貸機制下未來借款的可獲得性以美元換美元的減少。

二期按揭貸款

截至2023年9月30日止三個月，一名租户未能在本公司其中一項抵押貸款所規定的時間內發出續租通知， 12公司財產餘額為#美元。210.0截至2023年12月31日為1.2億美元，引發了一場現金掃蕩活動。然而，引發現金清掃的事件並不是違約事件。該公司通過貸款下的一個可用選項修復了現金清掃事件，方法是將一美元0.8800萬份信用證到位。本信用證由貸款人持有，直至(I)確認與現有租户續簽現有租約，或(Ii)在現有租户正式不續期後，本公司為物業找到合適的替代租户。只要它仍然未償還，這種信用證的面值將意味着循環信貸機制下未來借款的可獲得性以美元換美元的減少。

第四期多租户按揭貸款

在截至2021年9月30日的三個月內，租户行使了終止租約的權利，自2022年12月31日起生效。終止通知引發了2021年第四季度開始的租賃清掃事件，該事件是根據該物業擔保的公司抵押貸款之一進行的。然而，這並不是違約事件。按揭貸款餘額為#美元。97.5截至2023年12月31日，16財產，包括這個財產。根據貸款協議的條款，貸款人已將所有可歸因於觸發租賃掃掠事件的租賃的現金流掃掠至滾存儲備賬户，總上限不超過美元。0.81000萬美元，這一數字已經達到。這一準備金由貸款人持有，貸款人需要將準備金提供給公司，以支付物業的重新租賃費用。如本公司將空間租給貸款人批准的新租户，則租賃清掃活動將根據貸款協議予以解決，屆時，與租賃清掃活動相關的展期準備金賬户中的任何剩餘金額將撥給本公司。

多租户按揭貸款V

於截至2023年12月31日止三個月內，本公司完成一項主要租户物業的公平出售，該物業以本公司其中一項按揭貸款為抵押十一公司財產的餘額

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合併財務報表附註

2023年12月31日

共$204截至2023年9月30日，為1.2億美元。在出售過程中，主要租户的財產從貸款負擔中解脱出來，貸款餘額減少到#美元。139.8截至2023年12月31日，為1.2億美元。在與貸款人處理該等還款及解除租約的過程中，貸款人獨立決定有關主要租客未能在12-租賃到期前一個月期間構成貸款協議下的主要租户現金清掃活動，並對貸款實施持續的現金清掃(在所有情況下均受下文所述上限的限制)。截至2023年12月31日，貸款人已從貸款物業中清理了過剩現金流總計美元。5.41000萬美元到一個與所謂的重大租户現金清掃事件有關的主要租户儲備託管賬户。貸款協議規定，與這一所謂的主要租户現金清掃活動有關的清掃金額上限為#美元。9.01000萬美元。在主要租户儲備託管賬户中累積全部上限金額後，與該重大租户現金清掃活動相關的持續清掃活動將停止，超過上限金額的過剩現金流將釋放給本公司。然而，這一所謂的主要租户現金清掃事件並不是違約事件。由於與據稱的重大租户現金清償事件相關的主要租户財產和租賃已從貸款抵押品中發放(根據貸款協議的條款，貸款本金餘額因此類發放而大幅減少)，本公司不同意貸款人在這種情況下實施重大租户現金清償事件的決定，並正與貸款的主服務機構和特別服務機構儘快取消現金清償並釋放主要租户準備金託管賬户中目前持有的所有金額。

附註6：1-1循環信貸安排

下表詳細説明瞭截至2022年12月31日、2023年和2022年12月31日的未償還餘額，該貸款協議是與KeyBank National Association(作為代理)以及其其他貸款方簽訂的，該協議最初於2017年7月24日簽訂，並已不時修訂(“信貸協議”)。信貸協議只包括優先無抵押多貨幣循環信貸安排(“循環信貸安排”)。關於合併，本公司於2023年9月12日修訂信貸協議，以償還RTL信貸安排項下的未償還債務及債務。公司對循環信貸安排行使了現有的“手風琴功能”，並將循環信貸安排下的總承諾額增加了#美元。500.0百萬美元起1.4530億美元至50億美元1.95償還和終止RTL的信貸安排，並在REIT合併完成後創造額外的可獲得性。信用證和週轉貸款的最高限額也分別從#美元增加。50.0百萬至美元75.0百萬美元。

信貸協議的修訂亦包括對控制權變更事項的修訂，以反映房地產投資信託基金合併後本公司董事會及管理層組成的變化，以及其他修訂，以計入多租户物業，作為信貸協議下作為擔保人的RTL OP附屬公司所擁有的額外合資格未抵押物業的信貸支持。

於截至2022年6月30日止三個月內，優先無抵押定期貸款(“定期貸款”)項下先前未償還的金額於2022年4月經修訂及重述後轉為循環信貸安排。該公司產生了大約$10.1截至2022年12月31日的年度內，與2022年4月該安排的修訂和重述有關的遞延融資成本為100萬美元。

						2023年12月31日																																	2022年12月31日
(單位：千)						合計美元(1)									美元(3)						英鎊(4)						歐元(5)						計算機輔助設計(6)						合計美元(2)									美元						英鎊						歐元						CAD(6)
循環信貸安排						$	1,744,182								$	1,030,962					£	261,000					€	319,075					$	38,000					$	669,968								$	287,000					£	57,000					€	267,075					$	38,000

(1)假設匯率為1.00 GB至1美元1.27對於英鎊，歐元1.00歐元至1美元1.10對於歐元和1.00加元至$0.75自2023年12月31日起用於説明目的(視情況而定)。

(2)假設匯率為1.00 GB至1美元1.37對於英鎊，歐元1.00歐元至1美元1.23對於歐元和1.00加元至$0.74自2022年12月31日起用於説明目的(視情況而定)。

(3)循環信貸安排的美元部分為29%通過掉期固定，截至2023年12月31日，加權平均有效利率為7.0利率互換生效後的%。

(4) 循環信貸安排的英鎊部分是100%可變，截至2023年12月31日，加權平均有效利率為7.1%.

(5) 循環信貸安排的歐元部分是100%通過掉期固定，截至2023年12月31日，加權平均有效利率為2.0利率互換生效後的%。

(6)循環信貸安排的CAD部分是100%可變，截至2023年12月31日，加權平均有效利率為7.3%.

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合併財務報表附註

2023年12月31日

信貸協議-條款

循環信貸安排只要求在到期前支付利息。循環信貸融資項下的借款按適用保證金按年浮動利率計息，保證金根據本公司及其附屬公司的綜合總負債與綜合總資產值的比率加上(I)基本利率(定義見信貸協議)或(Ii)適用基準利率(定義見信貸協議)而變動。適用的利差是基於以下範圍0.30%至0.90循環信貸機制下的基本利率借款的年利率1.30%至1.90循環信貸安排下的基準利率借款的年利率。對於以美元計價的基準利率貸款，如果計息是參照SOFR期限計算的，則根據利息期的長短進行額外的利差調整。此外，(I)如果公司獲得至少兩家評級機構的投資級信用評級，則OP可以選擇以公司的信用評級為基礎的利差，以及(Ii)適用基準的“下限”為0%。截至2023年12月31日，循環信貸安排的加權平均有效利率為6.0利率互換生效後的%。

循環信貸安排於2026年10月8日到期，受制於本公司可根據慣例條件選擇將到期日最多延長至二其他內容六個月條款。循環信貸安排下的借款可隨時全部或部分預付，無需支付溢價或罰金，但須支付與適用基準利率借款相關的慣常違約費用。

循環信貸安排要求公司通過OP每年支付未使用的費用0.25循環信貸安排未使用餘額的百分比，如果未使用餘額超過或等於50總承諾額的%或每年的費用0.15循環信貸安排未使用餘額的百分比，如果未使用餘額小於50佔總承諾額的%。自公司獲得投資級信用評級後，未使用的費用將被基於循環信貸安排下的總承諾額乘以0.30%，隨着公司信用評級的提高而下降。

循環信貸機制由一批符合條件的未設押財產提供支持，這些財產由作為擔保人的業務方案子公司所有。循環信貸機制下的借款仍以本公司或其附屬公司擁有的合資格未擔保房地產資產池的價值以及遵守與該等資產相關的各種比率為基礎。截至2023年12月31日，約為14.2在循環信貸機制下，有100萬美元可用於未來借款。公司可以選擇以美元、歐元、加元、英鎊、挪威克朗、瑞典克朗和瑞士法郎計價，但非美元貸款的本金總額不能超過循環承付款總額減去#美元。100.01000萬美元。然而，借入的金額一旦借入，就不能兑換成另一種貨幣或以另一種貨幣償還。

信貸協議載有與慣例事項有關的違約事件，包括(其中包括)付款違約、契約違約、違反陳述及保證、其他重大債務項下的違約事件、重大判決、破產事件及控制權變更事件，例如董事會及管理層組成的若干變動。一旦發生違約事件，大多數貸款人有權加快償還任何未償借款和其他債務。

本公司可透過循環信貸安排減少循環信貸安排下的承擔額，並可在任何時間全部或部分償還循環信貸安排下的未償還借款，而無須支付溢價或罰款，但就LIBOR借款支付的慣常“破壞”費用除外。如果發生違約，貸款人有權終止其在循環信貸安排協議下的義務，並加快償還所有未償還貸款的任何未償還本金金額。信貸協議載有各種慣常營運契諾，包括(其中包括)限制受限制付款(包括股息及股份回購(見下文補充資料)、留置權的產生、本公司可能作出的投資類型、重大改變、與聯屬公司的協議及業務性質改變)的契諾。信貸協議還載有關於最高槓杆、最低固定費用覆蓋率、最高擔保槓桿率、最高擔保追索權債務、最低有形淨值、最高未擔保槓桿和未擔保償債範圍的財務維持契約。截至2023年12月31日，本公司遵守了信貸協議下的所有契諾。

根據信貸協議的條款，公司不得支付分配，包括就普通股支付的現金股息，公司的7.25%系列A累計可贖回優先股，美元0.01每股面值（“A系列優先股”），其 6.875%系列B累積可贖回永久優先股$0.01每股面值(“B系列優先股”)、其D系列優先股、E系列優先股或公司未來可能發行的任何其他類別或系列股票，或贖回或以其他方式回購普通股、A系列優先股、B系列優先股、D系列優先股、E系列優先股或公司可能發行的任何其他類別或系列股票

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合併財務報表附註

2023年12月31日

在未來超過的問題100在任何連續四個會計季度期間，公司可派發現金股利及其他分派，以及贖回及其他回購，總額不超過信貸協議所界定的公司經調整FFO的百分比(不同於本年度年報所披露的AFFO)，但在有限情況下除外，包括每個歷年的一個會計季度，公司可派發現金股息及其他分派，以及進行贖回及其他回購105其調整後的FFO的百分比。然而，儘管有前述規定，本公司仍被允許以本公司必須支付的金額進行有限制的支付(包括進行分配和股份回購)，以便(X)為聯邦和州所得税目的維持其REIT地位，以及(Y)避免支付聯邦和州所得税或消費税。在違約的付款或破產事件期間，本公司的限制性付款將只被允許達到維持本公司作為聯邦和州所得税REIT的地位所需的最低金額。自公司獲得並繼續維持投資級評級之日起，上述對分配的限制將不再適用。該公司利用例外情況支付股息，股息在100調整後的FFO的百分比為105在截至2020年6月30日的季度內，調整後FFO的百分比，並可能在未來使用這一例外。

公司是否有能力遵守信貸協議中關於支付分派的限制，取決於其能否在適用期間產生足夠的現金流，超過這些限制所要求的調整後FFO水平。如果公司無法產生必要的調整後FFO水平，公司將不得不減少普通股和優先股的股息支付金額，或考慮採取其他行動。此外，如獲董事會批准，本公司亦可選擇以增發普通股的形式支付部分普通股股息。

本公司及作為擔保人的OP的若干附屬公司(“擔保人”)已擔保OP的循環信貸安排項下的責任，而OP的任何全資合資格直接或間接附屬公司如直接或間接擁有或租賃增加至信貸協議規定須維持的合資格未作抵押物業池中的房地產資產，則須擔保OP的循環信貸安排下的責任。擔保人根據一項或多項擔保(統稱為“擔保”)和一項相關出資協議為OP在循環信貸安排下的義務提供擔保，該相關出資協議管轄擔保人在擔保項下的任何應付金額時的出資權利。對於OP的任何擔保子公司，如果公司獲得至少一家評級機構的投資級信用評級，則該擔保將被解除，但仍將需要(I)如果公司失去其投資級信用評級，或(Ii)就公司的任何擔保子公司而言，只要該子公司是任何無擔保債務持有人的主要債務人或為其提供擔保。

注7--高級票據，淨額

本公司優先票據詳情如下：

						十二月三十一日，
(單位：千)						2023						2022
3.75高級附註百分比
本金總額						$	500,000					$	500,000
減去：遞延融資成本						(5,491)						(6,878)
3.75高級票據百分比，淨額						494,509						493,122
4.50高級附註百分比
本金總額						500,000						—
減價：折扣						(108,464)						—
4.50高級票據百分比，淨額						391,536						—
高級票據，淨額						$	886,045					$	493,122

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合併財務報表附註

2023年12月31日

3.75高級附註百分比

2020年12月16日，本公司和OP(統稱為發行人)發行了$500.0本金總額為百萬美元3.752027年到期的優先債券百分比(“3.75高級註釋百分比“)。 關於高級債券的發售結束，本公司、OP及其附屬公司為3.75% 高級註釋(“3.75%高級票據擔保人“)作為受託人與美國銀行全國協會的美國銀行信託公司簽訂了一份契約(”契約“)。這個3.75按面值發行的優先債券將於2027年12月15日到期，利率為3.75每年的百分比。利息率3.75高級債券每半年支付一次，分別在每年的6月15日和12月15日到期，到期前不需要支付本金。

這個3.75優先票據由每名發行人的附屬公司按循環信貸安排(“3.75高級票據擔保百分比“)。除某些例外情況外，每一家發行人的每一家未來子公司，如隨後根據循環信貸安排、任何其他銀團貸款安排或任何資本市場債務為債務提供擔保，在每一種情況下，都必須簽署3.75%高級票據擔保。在某些情況下，3.75%高級票據擔保人可能會自動從其3.75未經持票人同意的高級票據擔保3.75高級註釋百分比。

這個3.75優先債券可由發行人選擇於2027年9月15日前贖回全部或部分優先債券，贖回價格相等於(I)101本金的%3.75%優先票據須贖回或(Ii)相等於下列各項的剩餘預定本金及利息的現值之和3.75%須贖回的優先票據，如3.75於2027年9月15日到期的優先債券(不包括贖回日的未付利息)按國庫利率加每半年折現至贖回日50基點，在每一種情況下，如果有未付利息，應計至贖回日，但不包括贖回日。此外，在2027年9月15日或之後的任何時間，3.75優先債券可由發行人選擇在任何時間全部或不時贖回部分，以現金贖回，贖回價格相當於100本金的%3.75%須贖回的優先票據，另加於贖回當日(但不包括在內)應累算的未付利息(如有的話)。

如果發生控制權變更觸發事件(如契約中所定義)，發行人將被要求提出要約購買3.75優先債券百分比，價格相等於101本金的%，加上截至購買日(但不包括購買日)的應計和未付利息(如有)。

如果發行人或其任何受限附屬公司出售資產，在某些情況下，發行人將被要求提出要約購買3.75優先債券百分比，價格相等於100本金的%，加上應計利息和未付利息(如有)，直至(但不包括)購買日。

該契約載有限制發行人及其受限制附屬公司(1)產生額外債務、(2)就本公司及各發行人的受限制附屬公司的股本支付股息及作出分派、(3)作出投資或其他受限制付款、(4)對其資產設定留置權、(5)與聯屬公司訂立交易、(6)合併或合併或出售其全部或實質所有資產、(7)出售資產及(8)限制其受限附屬公司向其支付股息或其他款項的能力。這些公約有重要的例外情況和限制條件。此外，如果3.75%高級債券被穆迪投資者服務公司、惠譽評級公司和標準普爾評級服務公司中的任何兩家評為投資級，此時未發生違約或違約事件，契約下的違約或違約事件仍在繼續，契約中的許多契約將被暫停或變得更加寬鬆，可能不會重新生效。

契約包含習慣性違約事件，在某些條件下， 3.75%優先票據即時到期及應付。 自.起2023年12月31日，本公司遵守契約管治下的契諾。G The3.75高級註釋百分比。

4.50高級附註百分比

就房地產投資信託基金合併而言，本公司及OP根據RTL的 4.50高級附註百分比(“4.50%高級票據發行人”）。本公司、OP及其附屬公司（“OP”）作出的假設和擔保4.50%優先票據擔保人”）乃根據規管 4.50高級註釋百分比。這個4.50高級票據按其於合併收購日的估計公允價值入賬，因而計入折價。這一折扣將在剩餘期限內作為利息支出的增加攤銷。4.50高級註釋百分比。這個4.50RTL於2021年10月7日發行的高級債券按面值發行，將於2028年9月30日到期，利率為4.500每年的百分比。利息率4.50%優先票據於每年三月三十日及九月三十日每半年支付一次，到期前毋須支付任何本金。

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合併財務報表附註

2023年12月31日

這個4.50%優先票據由 4.50%優先票據擔保人（4.50%優先票據擔保”）。除若干例外情況外，各附屬公司未來 4.50%優先票據發行人隨後擔保循環信貸融資、任何其他銀團貸款融資或任何資本市場債務下的債務，在每種情況下， 4.50%高級票據發行人或 4.50%優先票據擔保人將被要求籤署 4.50%高級票據擔保。在某些情況下，4.50%高級票據擔保人可能會自動從其4.50未經持票人同意的高級票據擔保4.50高級註釋百分比。

這個4.50% 高級筆記及4.50% 優先票據擔保為本集團之優先無抵押債務， 4.50% 高級票據發行人及各 4.50%高級票據 擔保人，並與本集團的所有其他現有及未來優先無抵押債務享有同等的受償權利。 4.50% 高級票據發行人及各 4.50%高級票據 擔保人，包括其在循環信貸安排下的義務，對任何根據其條款明確從屬於4.50% 高級筆記及4.50% 優先票據擔保，實際上從屬於所有現有和未來的有擔保債務4.50% 優先債券發行人及每名擔保人，以擔保該等債務的抵押品價值為限，並在結構上從屬於本集團任何附屬公司的所有現有及未來債務及其他負債，包括應付貿易款項4.50% 高級債券發行人不為4.50% 高級筆記。

這個4.50% 優先債券可按以下方式贖回4.50% 高級債券發行人於2028年6月30日前於任何時間全部或不時贖回部分，以現金贖回，贖回價格相等於(I)101本金的%4.50% 將贖回的優先債券或(Ii)相等於將贖回的優先債券如若於2028年6月30日到期將到期的剩餘預定本金及利息的現值之和(不包括贖回日應計但不包括的未付利息)，按國庫利率加每半年貼現至贖回日50基點，在每一種情況下，如果有未付利息，應計至贖回日，但不包括贖回日。此外，在2028年6月30日或之後的任何時間，4.50% 優先債券可由發行人選擇在任何時間全部或不時贖回部分，以現金贖回，贖回價格相等於100本金的%4.50% 優先票據須贖回，另加於贖回當日(但不包括在內)應累算的未付利息(如有)。

如果發生控制權變更觸發事件(如原始契約中所定義)，4.50% 高級債券發行人將被要求提出要約購買4.50% 高級債券，售價相等於101本金的%，加上截至購買日(但不包括購買日)的應計和未付利息(如有)。

如果4.50% 高級債券發行人或其任何受限制附屬公司出售資產，在某些情況下，高級債券發行人將被要求提出要約購買4.50% 高級債券，售價相等於100本金的%，加上應計利息和未付利息(如有)，直至(但不包括)購買日。

補充契約包含的契約，除其他外，限制了4.50% 優先票據發行人及其受限制附屬公司有權(1)招致額外債務、(2)就本公司及各優先票據發行人的受限制附屬公司的股本支付股息及作出分派、(3)作出投資或其他受限制付款、(4)對其資產設定留置權、(5)與聯屬公司訂立交易、(6)合併或合併或出售其全部或實質所有資產、(7)出售資產及(8)限制其受限制附屬公司向其支付股息或其他款項的能力。這些公約有重要的例外情況和限制條件。此外，如果4.50% 高級債券被穆迪投資者服務公司、惠譽評級公司和標準普爾評級服務公司中的任何兩家評為投資級，此時沒有發生違約或違約事件，契約下的違約或違約事件仍在繼續，契約中的許多契約將被暫停或變得更加寬鬆，可能不會重新生效。

補充契約包含違約的慣例事件，在某些條件下，這些違約事件可能會導致4.50% 優先債券即時到期及應付。

自.起2023年12月31日、本公司及補充契據下的發行人均遵守契約管治下的契諾G The4.50高級註釋百分比。

注8-金融工具的公允價值

本公司根據報價(如有)或透過使用其他方法(例如按與投資的信貸質素及年期相稱的市場利率對預期現金流量貼現)釐定公允價值。這種替代方法還反映了衍生品的合同條款，包括到期日，並使用了可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線和隱含波動率。指導意見界定了可用於計量公允價值的三個投入水平：

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合併財務報表附註

2023年12月31日

1級-報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產和負債在活躍市場的報價。

2級-對資產和負債可觀察到的、或可與資產或負債基本上整個合同期限的可觀察到的市場數據相印證的、第1級所包括的報價以外的投入，這些投入是重要的。

3級-不可觀察的投入，反映了實體自己對市場參與者將在資產或負債定價中使用的假設的假設，因此不是基於市場活動，而是通過特定的估值技術。

確定一項資產或負債在層次結構中的位置需要重要的判斷，並考慮資產或負債特有的因素。如果公允價值計量的確定基於公允價值體系不同級別的投入，則整個公允價值計量所在的公允價值體系中的水平是基於對整個公允價值計量重要的最低水平投入。該公司每季度評估其層級披露，根據各種因素，資產或負債可能在不同季度進行不同的分類。然而，該公司預計，不同級別之間的分類變化將很少。

儘管本公司已確定，用於評估其衍生產品價值的大部分投入屬於公允價值等級的第2級，但與這些衍生產品相關的信用估值調整利用第3級投入，例如對當前信用利差的估計，以評估本公司及其交易對手違約的可能性。截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日，本公司已評估信用估值調整對其衍生品頭寸整體估值的影響的重要性，並確定信用估值調整對本公司衍生品的整體估值並不重大。因此，本公司已決定將其衍生產品估值整體歸類於公允價值體系的第二級。

衍生工具的估值是通過對每種衍生工具的預期現金流進行貼現現金流分析來確定的。這一分析反映了衍生品的合同條款，包括到期期限，以及可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線和隱含波動率。此外，信用估值調整計入公允價值，以計入本公司潛在的不履行風險和交易對手的履行風險。

本公司於合併中轉讓的代價為收購資產、承擔的負債及任何非控股權益確立了新的會計基礎，按收購日期各自的公允價值計量。這一衡量是非經常性的，僅在收購之日起進行。有關在合併中支付的代價與所收購資產、承擔的負債的公允價值的分配的更多信息，見注3-合併。

按公允價值非經常性基礎計量的房地產投資

在截至2023年9月30日的季度內，公司記錄了房地產投資的減值(見注4-房地產投資，淨額有關本公司記錄的減值費用的其他資料)。這些減值房地產投資在綜合資產負債表中的賬面價值代表其在減值時的估計公允價值。公允價值是根據估計公允價值計算的，該估計公允價值是由假設的土地價值GB驅動的。1.5其中一處房產的價格為每英畝150萬英鎊，其他房產的價格是根據資產的估計銷售價格計算的。持有以供使用的減值房地產投資一般被歸類於公允價值層次的第三級。

按公允價值經常性計量的金融工具

下表列出了本公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日按公允價值等級彙總的按公允價值等級計量的資產和負債(包括按淨額列報的衍生品)的信息。

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合併財務報表附註

2023年12月31日

(單位：千)						活躍市場報價 1級						重要的其他可觀察到的投入 2級						無法觀察到的重要輸入 3級						總計
2023年12月31日
外幣遠期淨額(英鎊和歐元)						$	—					$	(1,569)					$	—					$	(1,569)
淨利率掉期(美元、英鎊和歐元)						$	—					$	7,039					$	—					$	7,039
2022年12月31日
外幣遠期淨額(英鎊和歐元)						$	—					$	6,174					$	—					$	6,174
淨利率掉期(美元、英鎊和歐元)						$	—					$	30,777					$	—					$	30,777

公允價值分級分類的審查是按季度進行的。投入類型的變化可能會導致某些資產的重新分類。在截至2023年12月31日的年度內，公允價值層次的第1級和第2級之間沒有轉移。

非公允價值計量的金融工具

短期金融工具如現金及現金等價物、應付關聯方的限制性現金、預付開支及其他資產、應付賬款、應計開支及應付股息的賬面價值因其短期性質而接近其公允價值。

•截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，公司應付按揭票據的賬面價值總額為$2.710億美元1.2億元，分別。於2023年及2022年12月31日，應付按揭票據總額的公平值為$2.510億美元1.210億美元，並根據市場利率的估計。此方法依賴不可觀察輸入數據，因此分類為公平值層級第三級。

•截至2023年12月31日，根據循環信貸融資向本公司提供的墊款的賬面值為$1.710億美元，公允價值為1.7十億美元。截至2022年12月31日，根據循環信貸安排向本公司墊付的賬面價值為#美元。670.01000萬美元，公允價值為$672.61000萬美元。

•截至2023年12月31日，3.75高級票據的總賬面價值為$500.01000萬美元，公允價值為$416.31000萬美元。截至2022年12月31日，3.75高級票據的總賬面價值為$500.01000萬美元，公允價值為$417.91000萬美元。

•截至2023年12月31日，4.50高級票據的總賬面價值為$500.01000萬美元，公允價值為$422.51000萬美元。

注9-衍生工具和套期保值活動

運用衍生工具的風險管理目標

本公司可使用衍生金融工具，包括利率掉期、上限、期權、下限及其他利率衍生合約，以對衝與其借款有關的全部或部分利率風險。該公司的某些海外業務使該公司受到外國利率和匯率波動的影響。這些波動可能會影響以公司本位幣計算的公司現金收入和支付的價值。本公司訂立衍生金融工具，以保護某些債務的價值或以其功能貨幣美元確定某些債務的金額。

這種安排的主要目標是將與公司經營和財務結構相關的風險和/或成本降至最低，並對特定的預期交易進行對衝。除利率和貨幣風險管理外，公司不打算將衍生品用於投機或其他目的。使用衍生金融工具會帶來某些風險，包括合約安排的任何對手方可能無法根據協議履行的風險。為減低該風險，本公司只與信用評級較高的交易對手訂立衍生金融工具，而本公司及其聯屬公司亦可能與該主要金融機構有其他財務關係。本公司並不預期任何此類交易對手將無法履行其義務，但不能保證任何交易對手將履行這些義務。

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合併財務報表附註

2023年12月31日

下表顯示了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司衍生金融工具的公允價值及其在綜合資產負債表中的分類：

												十二月三十一日，
(單位：千)						資產負債表位置						2023						2022
指定為對衝工具的衍生工具：
利率“固定支付”掉期(美元)						按公允價值計算的衍生負債						$	(2,110)					$	—
利率“固定支付”掉期(英鎊)						按公允價值計算的衍生資產						—						4,200
利率“固定支付”掉期(歐元)						按公允價值計算的衍生資產						5,987						19,347
總計												$	3,877					$	23,547
未被指定為對衝工具的衍生工具：
外幣遠期(英鎊-美元)						按公允價值計算的衍生資產						$	878					$	4,091
外幣遠期(英鎊-美元)						按公允價值計算的衍生負債						(1,906)						(29)
外幣遠期(歐元-美元)						按公允價值計算的衍生資產						588						2,411
外幣遠期(歐元-美元)						按公允價值計算的衍生負債						(1,129)						(299)
利率掉期（歐元）						按公允價值計算的衍生資產						3,162						7,230
總計												$	1,593					$	13,404

利率風險的現金流對衝

該公司使用利率衍生工具的目標是增加利息支出的穩定性，並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這一目標，該公司主要使用利率掉期。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變利率金額，以換取公司在協議有效期內支付固定利率，而不交換相關名義金額。

所有指定及合資格作為現金流量對衝的衍生工具的公平值變動均計入累計其他全面收益（“累計其他全面收益”），並於其後於對衝預測交易影響盈利的期間重新分類為盈利。截至2023年12月31日止年度，該等衍生工具用於對衝與浮息債務相關的可變現金流量。

AOCI中報告的與衍生工具相關的金額重新分類為利息支出，因為利息支付是對公司的可變利率債務進行的。在2022年第二季度，由於某些對衝預測交易可能不會發生，公司加快了將其他全面收益中的金額重新分類為盈利。加速的數額是一個收益$2.4 截至2022年6月30日止三個月，本公司的未指定外幣墊款及其他對衝無效性的未實現收入於截至2022年12月31日止年度的本公司綜合收益表中入賬。在截至2024年12月31日的未來12個月內，本公司估計，7.6將自其他全面收益重新分類為利息開支增加。

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合併財務報表附註

2023年12月31日

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，本公司擁有以下未償還利率衍生品，被指定為利率風險的現金流對衝：

						十二月三十一日，
						2023												2022
衍生品						數量 儀器						名義金額						數量 儀器						名義金額
												(單位：千)												(單位：千)
利率“固定支付”掉期(英鎊)						—						$	—					45						$	229,752
利率“固定支付”掉期(歐元)(1)						11						308,233						16						343,055
利率“固定支付”掉期(美元)						5						300,000						—						—
總計						16						$	608,233					61						$	572,807

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(1)公司簽訂了四個額外的利率互換協議，名義金額約為歐元2502000萬(美元)276.02022年7月(截至2022年12月31日)，用於替換將於2024年8月1日才生效的現有掉期，因此不包括在上表的名義金額中.

下表詳細説明瞭截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度在指定為現金流對衝的利率衍生品上確認的損益在合併財務報表中的位置：

						截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)						2023						2022						2021
在AOCI中從衍生品中確認的(損失)收益						$	(5,100)					$	27,896					$	6,228
從AOCI重新歸類為利息支出收入的損益金額						$	15,744					$	(5)					$	(6,980)
在合併經營報表中記錄的利息支出總額						$	179,411					$	97,510					$	94,345

淨投資對衝

本公司在外國的物業投資，如支付租金收入、產生物業相關開支及以其功能貨幣美元以外的貨幣借款，則會受到外幣匯率波動的影響。對於被指定為淨投資對衝的衍生品，衍生品公允價值的所有變化，包括衍生品公允價值變化的無效部分(如有)，均在AOCI(收益以外)報告，作為累計換算調整的一部分。當對衝的淨投資被出售或大幅清算時，金額將從AOCI重新分類為收益。於截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度，本公司並無指定為淨投資對衝的外幣衍生工具，以對衝其在境外業務的淨投資。

被指定為淨投資對衝的外幣債務

循環信貸機制下所有以外幣計價的借款都被指定為淨投資對衝。因此，匯率波動導致的指定部分價值變動在AOCI(收益以外)中報告，作為累計換算調整的一部分。可歸因於外幣計價債務未指定部分的重新計量損益直接在收益中確認。當被對衝的淨投資被出售或大量清算，或如果本公司不再擁有控股權時，金額將從AOCI重新分類為收益。該公司記錄了與未指定的超額頭寸有關的貨幣影響的收益調整(如果有)。有幾個不是截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度內任何時間的未指定超額倉位。

F-40

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合併財務報表附註

2023年12月31日

非指定衍生品

該公司面臨其功能貨幣美元對英鎊和歐元匯率波動的風險。該公司已經並可能繼續使用外幣衍生品，包括期權、貨幣遠期和交叉貨幣互換協議，以管理其在英鎊-美元和歐元-美元匯率波動中的風險。雖然這些衍生品在經濟上對衝了外幣的波動，但它們並不符合嚴格的對衝會計要求，即被歸類為對衝工具。在符合資格的對衝關係下，未被指定為對衝的衍生工具的公允價值變動直接計入淨收益(虧損)。該公司記錄了#美元的虧損。3.7百萬美元，收益為$18.6百萬美元，並獲得$5.8截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的非指定對衝分別為100萬歐元。

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，該公司擁有以下未償還衍生品，這些衍生品未被指定為符合條件的對衝關係下的對衝：

						2023年12月31日												2022年12月31日
衍生品						數量 儀器						名義金額						數量 儀器						名義金額
												(單位：千)												(單位：千)
外幣遠期(英鎊-美元)						29						$	54,745					30						$	53,833
外幣遠期(歐元-美元)						28						41,952						39						50,323
利率掉期（歐元）						3						154,062						3						149,418
總計						60						$	250,759					72						$	253,574

抵銷衍生工具

下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日公司衍生品的總列報、抵消影響和淨列報。衍生資產或負債的淨額可以與公允價值的表格披露進行核對。公允價值的表格披露提供了衍生資產和負債在隨附的綜合資產負債表中列報的位置。

																														未在資產負債表中抵銷的總額
(單位：千)						已確認資產總額						已確認（負債）總額						資產負債表上的抵銷總額						資產負債表列示的資產(負債)淨額						金融工具						收到(過帳)現金抵押品						淨額
2023年12月31日						$	10,615					$	(5,145)					$	—					$	5,470					$	—					$	—					$	5,470
2022年12月31日						$	37,279					$	(328)					$	—					$	36,951					$	—					$	—					$	36,951

除上述衍生工具安排外，作為其風險管理計劃的一部分，該公司還使用非衍生金融工具對衝其在外幣匯率波動中的風險，包括與第三方發行和未償還的外幣計價債務，以保護其在外國子公司的淨投資價值不受匯率波動的影響。本公司已提取，並預期將繼續提取循環信貸安排項下的外幣墊款，為以各自當地貨幣進行的某些投資提供資金，從而為投資於房地產投資的原始股本創造了一種天然的對衝，從而消除了最終交叉貨幣掉期的需要。

與信用風險相關的或有特徵

本公司與其每一衍生交易對手訂有協議，其中載有一項條款，規定如本公司未能履行或可被宣佈拖欠其任何債務，則本公司亦可被宣佈拖欠其衍生債務。

截至2023年12月31日，本公司並無任何交易對手所持有的衍生工具公允價值淨額為淨負債，包括應計利息，但不包括任何因不良表現而作出的調整。截至2023年12月31日，本公司並未張貼任何與該等協議相關的抵押品，亦未違反任何協議規定。如本公司違反任何此等規定，本可被要求按協議的終止總價值清償其債務。

F-41

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合併財務報表附註

2023年12月31日

附註10： 股東權益

普通股

截至2023年、2023年和2022年12月31日，公司擁有230,885,197和104,141,899分別為已發行和已發行普通股，包括限制性股票，2023年不包括RSU和PSU，2022年不包括RSU和GNL LTIP單位。未來，RSU和PSU可以以普通股的形式進行結算。

自動櫃員機計劃-普通股

該公司有一個“在市場上”的股票發行計劃(“普通股自動櫃員機計劃”)，根據該計劃，公司可以不時地通過其銷售代理出售普通股。2022年11月，該公司提交了一份新的貨架登記聲明和招股説明書補充品，總髮行價高達$285.0在其先前的註冊聲明到期之前，其總髮行價高達美元。500.02000萬(美元)285.0根據之前的登記聲明售出了100萬美元)。

•《公司》做到了不是在截至2023年12月31日的一年中，不要通過普通股自動櫃員機計劃出售任何普通股。

•於截至2022年12月31日止年度內，本公司出售70,218通過普通股自動櫃員機計劃發行的普通股，總收益為#美元1.1300萬美元，在支付名義佣金和發行成本之前。

•截至2021年12月31日止年度，本公司S年長的11,944,017通過普通股自動櫃員機計劃發行的普通股，總收益為#美元217.5300萬美元，未支付佣金$3.31000萬美元和額外的發行成本為$0.31000萬美元。

與合併有關的已發行股本對價

如先前在 注3- 併購，本公司發佈：

•123,257,677普通股股份，

•7,933,711新創建的D系列優先股（見 “優先股”以下部分)和

•4,595,175新創建的E系列優先股的股份(請參閲“優先股”下一節)。

此外，行動小組還發布了115,857A類單位給RTL的前業主A類單位。

根據合作協議和其他安排發行的普通股

於2023年6月4日，本公司與Blackwell Onshore I LLC的聯屬公司Blackwell Capital LLC及參與2023年委託書徵集(統稱“Blackwell/關聯方”)及於2022年12月開始的相關訴訟的若干其他人士訂立合作協議及解除(“合作協議”)。根據《合作協議》，各方同意在有偏見的情況下駁回任何正在進行的訴訟。

作為合作協議的一部分，公司向Blackwell/關聯方發行普通股，作為和解費用以及諮詢和諮詢服務。根據合作協議，本公司發行495,0002023年7月11日向Blackwell/關聯方出售普通股作為和解費用。由於這些股票於2023年6月30日可以發行，公司記錄了費用和增加的額外實收資本$4.9在截至2023年6月30日的三個月中，這筆費用在截至2023年12月31日的年度綜合經營報表的結算費用項中列報。此外，2023年9月12日，該公司發佈了1,600,000向Blackwell/關聯方出售普通股，作為根據合作協議提供的諮詢和諮詢服務的代價，包括公司治理、股東參與和外聯、投資者關係和代理諮詢公司參與、收購日期前的分析。因此，公司記錄了費用和增加的額外實收資本#美元。15.9在截至2023年9月30日的三個月中，這筆費用在截至2023年12月31日的年度綜合經營報表的結算費用項中列報。

此外，公司還向Blackwell償還了#美元。8.8 2023年6月的支出為100萬美元，計入截至2023年12月31日止年度的綜合經營報表的結算成本。

此外，於2023年6月30日，本公司與一名無關聯第三方訂立協議，向本公司提供與合併有關的若干諮詢服務。作為對這些服務的回報，公司 45,5792023年7月13日將普通股作為不可退還的預訂金出售給第三方，並記錄了費用和增加的額外實收資本$0.5 萬此外，於二零二三年十月，本公司發行額外 59,253在第三方完成服務後，向同一第三方出售普通股，並記錄費用和增加額外的實收資本$0.61000萬美元。

中更全面地討論了注13-基於股權的薪酬，截至2023年9月11日，適用於本公司的業績期間結束時， 2,500,000根據2021年股東周年大會向前顧問授出的GNL長期獎勵計劃單位，合共 883,750GNL長期獎勵計劃基金單位的已賺取及歸屬，而餘下部分則已沒收。獲得的GNL LTIP單位為

隨後在收購日轉換為同等數量的普通股。因此，本公司錄得重新分類$27.7 100萬元從非控股權益轉為額外實繳資本。

其他普通股活動

2021年第一季度，取消 8,668已被沒收的普通股股份生效，減少了截至2021年12月31日的流通普通股。這些股份的註銷在合併股東權益表中的普通股發行淨額項目中列示。

截至2021年6月2日，適用於本公司的業績期間結束時， 2,554,930根據與前顧問於2018年訂立的多年卓越表現協議（“2018年卓越表現協議”），向前顧問授出的長期獎勵計劃基金單位合共 2,135,496該等長期獎勵計劃基金單位中，有一部分已賺取並歸屬，其餘部分則已沒收。所賺取的長期獎勵計劃單位其後轉換為相等數目的可換股債券單位。於2021年6月17日，前顧問行使其權利，按本公司的選擇，以一對一的基準贖回該等OP單位以換取現金或普通股股份。同一天，董事會選擇滿足OP的要求， 向前顧問發行普通股的贖回義務。這些股票於2021年6月18日發行給前顧問。因此，該公司記錄了#美元的改敍。25.32021年第二季度，從非控股權益到額外的實收資本。

優先股

如中所討論的注3- 併購與REIT合併有關，(I)RTL A系列優先股的每股已發行及流通股自動轉換為一股新設立的D系列優先股，及(Ii)RTL C系列優先股自動轉換為一股新設立的E系列優先股。D系列優先股和E系列優先股分別與RTL A系列優先股和RTL C系列優先股具有基本相同的權力、優先股、特權和權利。

該公司有權發行最多40,000,000優先股股份。

•本公司已分類並指定9,959,650截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，其授權優先股作為其系列優先股的授權股份。該公司擁有6,799,467A系列優先股已發行和流通股，截至2023年12月31日和2022年12月31日。

•本公司已分類並指定11,450,000截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，其授權優先股作為其B系列優先股的授權股份。該公司擁有4,695,887和4,695,887B系列優先股分別於2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日發行和發行。

•本公司已分類並指定100,000作為其C系列優先股的授權優先股的股份，$0.01面值(C系列優先股)，截至2023年12月31日。不是C系列優先股的股票分別於2023年12月31日和2022年12月31日發行併發行。2024年2月26日，公司重新分類和重新指定了每一家100,000C系列優先股入股100,000未分類和未指定優先股的股份。

•本公司已分類並指定7,933,711截至2023年12月31日，其授權優先股作為D系列優先股的授權股份。該公司擁有7,933,711截至2023年12月31日發行和發行的D系列優先股的股票。

•本公司已分類並指定4,595,175截至2023年12月31日，其授權優先股作為E系列優先股的授權股份。該公司擁有4,595,175截至2023年12月31日發行和發行的E系列優先股的股票。

自動櫃員機計劃-B系列優先股

於2019年12月，本公司為其B系列優先股設立了“在市場”股權發售計劃(“B系列優先股自動櫃員機計劃”)，根據該計劃，本公司可不時透過其銷售代理出售B系列優先股的股份。2022年11月，該公司提交了一份新的貨架登記聲明和招股説明書補編，涵蓋B系列優先股ATM計劃，總髮行價高達$170.0在其先前的註冊聲明到期之前，其總髮行價高達美元。200.0百萬美元。

•在截至2023年12月31日的年度內，本公司不通過B系列優先股自動櫃員機計劃出售其B系列優先股的任何股票。

•於截至2022年12月31日止年度內，本公司出售191,994通過B系列優先股自動櫃員機計劃發行的B系列優先股，總收益為#美元4.8扣除名義佣金和發行成本前為4.5億歐元。

•在截至2021年12月31日的年度內，公司Y已售出641,940通過B系列優先股自動櫃員機計劃發行的B系列優先股，總收益為$16.22000萬美元，在支付佣金之前約為$0.21.5億美元和名義上的額外發行成本。

A系列優先股-術語

A系列優先股的持有者有權獲得相當於美元的累計股息1.8125每股每年，這相當於7.25美元的百分比25.00每股每年的清算優先權。A系列優先股沒有規定的到期日，除非贖回或以其他方式回購，否則將無限期地保持未償還狀態。A系列優先股可由公司選擇全部或部分贖回，現金贖回價格為$25.00每股股息加一筆相等於截至(但不包括)贖回日(不包括在內)所有應計及未支付的股息(不論是否宣佈派發)的款額。此外，在發生退市事件或控制權變更時(如管理A系列優先股條款的條款補充條款所界定)，本公司可在符合若干條件的情況下，選擇全部但非部分贖回A系列優先股90在退市事件發生的第一個日期後或在120在控制權變更發生的第一個日期後的幾天內(視情況而定)，支付清盤優先權#美元25.00每股股息，另加相等於截至贖回日(但不包括贖回日)的所有應計及未支付股息(不論是否宣派)的款額。如果公司在發生退市事件或控制權變更時不行使這些贖回權，A系列優先股持有人將有某些權利根據一個定義的公式將A系列優先股轉換為普通股，但受上限限制，根據該上限，A系列優先股持有人最多可獲得2.301A系列優先股每股普通股(經任何股票拆分調整)。截至2023年12月31日，A系列優先股轉換為普通股的必要條件尚未滿足。因此，A系列優先股不影響公司每股收益的計算。

在股息權和公司自願或非自願清算、解散或清盤時的權利，以及與B系列優先股、D系列優先股和E系列優先股的平價方面，A系列優先股的排名高於普通股。

如果A系列優先股的任何流通股的股息尚未支付六A系列優先股的持有人以及與A系列優先股平價的任何其他類別或系列優先股的持有人，包括B系列優先股、D系列優先股和E系列優先股的持有人，將擁有獨家權力，作為一個單一類別一起投票，選舉額外兩名董事，直至A系列優先股的所有應計和未支付股息全部支付完畢。此外，在本公司自願或非自願清算、解散或清盤時，本公司不得授權或發行優先於A系列優先股的任何類別或系列股權證券，或修改公司章程以對A系列優先股的條款進行實質性和不利的改變，除非A系列優先股的流通股持有人和任何其他與A系列優先股平價的其他類別和系列優先股的持有人有權就此事投贊成票，包括B系列優先股。D系列優先股和E系列優先股。除上述及附則所述的有限情況外，A系列優先股持有人並無任何投票權。

B系列優先股-術語

B系列優先股的持有者有權獲得相當於#美元的累計股息1.71875每股每年，這相當於6.875美元的百分比25.00每股每年的清算優先權。B系列優先股沒有規定的到期日，除非贖回或以其他方式回購，否則將無限期地保持未償還狀態。在2024年11月26日及之後，B系列優先股將可由公司選擇全部或部分贖回，現金贖回價格為$25.00每股股息加一筆相等於截至(但不包括)贖回日(不包括在內)所有應計及未支付的股息(不論是否宣佈派發)的款額。此外，一旦發生退市事件或控制權變更(分別見管理B系列優先股條款的條款補充條款(“B系列條款補充”)所界定者)，本公司可在符合若干條件的情況下，選擇全部但非部分贖回B系列優先股。90在退市事件發生的第一個日期後或在120在控制權變更發生的第一個日期後的幾天內(視情況而定)，支付清盤優先權#美元25.00每股股息，另加相等於截至贖回日(但不包括贖回日)的所有應計及未支付股息(不論是否宣派)的款額。如果公司在發生退市事件或控制權變更時不行使這些贖回權，B系列優先股的持有人將有某些權利根據一個定義的公式將B系列優先股轉換為普通股，但受上限的限制，根據該上限，B系列優先股的持有人最多可獲得2.5126B系列優先股每股普通股股份(經任何股票拆分調整)。截至2023年12月31日，B系列優先股轉換為普通股的必要條件尚未滿足。因此，B系列優先股不影響公司每股收益的計算。

在股息權和公司自願或非自願清算、解散或清盤時的權利，以及與A系列優先股、D系列優先股和E系列優先股的平價方面，B系列優先股的排名高於普通股。

如果B系列優先股的任何流通股的股息尚未支付六在任何季度或更長的季度期間，B系列優先股的持有人以及與B系列優先股平價的任何其他類別或系列優先股的持有人，包括A系列優先股、D系列優先股和E系列優先股，將有權作為一個單一類別一起投票，將有權作為一個單一類別一起投票，選舉兩名額外的董事，直到B系列優先股的所有應計和未支付股息全部支付完畢。此外，在公司自願或非自願清算、解散或清盤時，公司不得授權或發行任何類別或系列優先於B系列優先股的股息權和權利，或修改我們的章程以對B系列優先股的條款進行實質性和不利的改變，除非B系列優先股的流通股持有人和任何其他與B系列優先股平價的其他類別和系列優先股持有人有權就此事投下至少三分之二的贊成票，包括A系列優先股。D系列優先股和E系列優先股。除上述及B系列條款補充條款所述的有限情況外，B系列優先股持有人並無任何投票權。

D系列優先股-術語

D系列優先股的持有者有權按以下比率獲得累計股息7.50美元的百分比25.00每股每年的清算優先權。D系列優先股沒有規定的到期日，除非贖回或以其他方式回購，否則將無限期地保持未償還狀態。在2024年3月26日及之後，D系列優先股可根據公司的選擇權隨時贖回全部或部分，現金贖回價格為$25.00每股股息，另加相等於截至贖回日(但不包括贖回日)的所有應計及未支付股息(不論是否宣派)的款額。此外，在發生退市事件或控制權變更時(如管理D系列優先股條款的條款補充條款所界定)，本公司可在符合若干條件的情況下，選擇全部但非部分贖回D系列優先股90在退市事件發生的第一個日期後或在120在控制權變更發生的第一個日期後的幾天內(視情況而定)，支付清盤優先權#美元25.00每股股息，另加相等於截至贖回日(但不包括贖回日)的所有應計及未支付股息(不論是否宣派)的款額。如果公司在發生退市事件或控制權變更時不行使這些贖回權，D系列優先股的持有者將擁有將D系列優先股轉換為普通股的某些權利。

在股息權和公司自願或非自願清算、解散或清盤時的權利，以及與A系列優先股、B系列優先股和E系列優先股的平價方面，D系列優先股的排名高於普通股。

如果D系列優先股的任何流通股的股息尚未支付六在任何季度或更長的季度期間，D系列優先股的持有者以及與D系列優先股平價的任何其他類別或系列優先股的持有人，包括A系列優先股、B系列優先股和E系列優先股的持有人，將擁有獨家權力，在同一類別中一起投票，選舉兩名額外的董事，直到D系列優先股的所有應計和未支付股息全部支付完畢。此外，在公司自願或非自願清算、解散或清盤時，公司不得授權或發行任何類別或系列優先於D系列優先股的股息權和權利，或修改公司章程以對D系列優先股的條款進行重大和不利的改變，除非D系列優先股的流通股持有人和任何其他與D系列優先股平價的其他類別和系列優先股的持有人有權就此事投贊成票，包括A系列優先股。B系列優先股和E系列優先股。除上述及D系列條款補充條款所述的有限情況外，D系列優先股持有人並無任何投票權。

E系列優先股-術語

E系列優先股持有者有權獲得累計股息，金額為7.375美元的百分比25.00每股每年的清算優先權。E系列優先股沒有規定的到期日，除非贖回或以其他方式回購，否則將無限期保持未償還狀態。在2025年12月18日及之後，E系列優先股將根據公司的選擇權隨時贖回全部或部分，現金贖回價格為$25.00每股股息，另加相等於截至贖回日(但不包括贖回日)的所有應計及未支付股息(不論是否宣派)的款額。此外，在發生退市事件或控制權變更時(如管理E系列優先股條款的條款補充條款所界定)，本公司可在符合若干條件的情況下，選擇全部但非部分贖回E系列優先股。90在退市事件發生的第一個日期後或在120在控制權變更發生的第一個日期後的幾天內(視情況而定)，支付清盤優先權#美元25.00每股，外加相當於所有應計股息的金額

並未支付(不論是否申報)至贖回日期(但不包括贖回日期)。如果公司在發生退市事件或控制權變更時不行使這些贖回權，E系列優先股的持有者將擁有將E系列優先股轉換為普通股的某些權利。

在股息權和公司自願或非自願清算、解散或清盤時的權利，以及與A系列優先股、B系列優先股和D系列優先股的平價方面，E系列優先股的排名高於普通股。

如果E系列優先股的任何流通股的股息尚未支付六在任何季度或更長的季度期間，E系列優先股的持有者以及與E系列優先股平價的任何其他類別或系列優先股的持有人，包括A系列優先股、B系列優先股和D系列優先股的持有人，將擁有獨家權力，在同一類別中一起投票，選舉兩名額外的董事，直到E系列優先股的所有應計和未支付股息全部支付完畢。此外，在公司自願或非自願清算、解散或清盤時，公司不得批准或發行任何類別或系列優先於E系列優先股的股息權和權利，或修改公司章程以對E系列優先股的條款進行實質性和不利的改變，除非E系列優先股的流通股持有人和任何其他與E系列優先股平價的其他類別和系列優先股的持有人有權就此事投贊成票，包括A系列優先股。B系列優先股和D系列優先股。除上述有限情況和E系列條款補充條款外，E系列優先股持有者沒有任何投票權。

分紅

普通股分紅

關於合併，董事會於2023年10月核準了新的年度股息率#美元。1.42每股，或$0.354按季度計算的每股收益。按新利率支付的第一次股息發生在2023年10月16日。於截至2023年9月30日止九個月及截至2022年及2021年12月31日止年度，本公司每年派發股息$1.60每股或$0.40按季度計算的每股收益。

2024年2月26日，董事會批准了一項股息政策，該政策將降低公司未來的普通股股息率，公司預計下一次正式宣佈普通股股息為#美元0.275每股按季計算($1.10年化)。新的普通股股息率將在下一次正式宣佈股息時生效，預計將於2024年4月宣佈。降低股息率預計將給公司帶來好處，包括增加可用於降低槓桿率的現金數量。

經董事會授權並由本公司宣佈的股息將於每個財政季度結束後第一個月的第一個月15日(除非另有説明)按季度支付給在記錄日期登記在冊的普通股股東。董事會可在宣佈前的任何時間更改支付股息的數額或暫停支付股息，因此不能保證股息支付。為了在此提供信息，公司可將OP對OP單位和LTIP單位的分配稱為股息。此外，請參見注6 — 循環信貸安排關於循環信貸機制對支付股息和其他分配的限制的更多信息。

下表從税務角度詳細説明瞭本年度普通股股利支付的現金部分，歸類為資本回報和普通股息收入，每股每年：

						截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)						2023												2022												2021
資本返還						$	1.55					100.0		%				$	1.60					100.0		%				$	1.01					63.5		%
普通股息收入						—						—		%				—						—		%				0.58						36.5		%
總計						$	1.55					100.0		%				$	1.60					100.0		%				$	1.59					100.0		%

首輪優先股分紅

A系列優先股的股息累計金額相當於$0.453125每季度向A系列優先股持有者支付的每股，相當於7.25美元的百分比25.00每股A系列優先股的清算優先權。A系列優先股的股息須於每年一月、四月、七月及十月十五日（或如非於營業日，則於下一個營業日）按季度支付予董事會設定的記錄日期營業時間結束時的記錄持有人。截至2023年12月31日止年度就A系列優先股支付的股息被視為 100已考慮截至2022年及2021年12月31日止年度A系列優先股的資本回報率及派付股息 69.9%和100%的普通股息收入。

B系列優先股分紅

B系列優先股的股息累計金額相當於$0.4296875每季度向B系列優先股持有人支付每股，相當於 6.875美元的百分比25.00B系列優先股的清算優先權。B系列優先股的股息於每年一月、四月、七月及十月的第十五日（或如非於營業日，則於下一個營業日）按季度向董事會設定的記錄日期營業結束時的記錄持有人支付。截至2023年12月31日止年度就B系列優先股支付的股息被視為 100已考慮截至2022年及2021年12月31日止年度B系列優先股的資本回報率及所有派付股息 69.9%和100%的普通股息收入。

D系列優先股股東

公司D系列優先股的股息應計金額相當於$0.46875每季度每股向D系列優先股東支付，相當於7.50美元的百分比25.00每股優先清算權。D系列優先股的股息於每年1月、4月、7月和10月的第15天（或，如果不是營業日，則為下一個營業日）按季度支付給適用記錄日期的記錄持有人。考慮了2023年D系列優先股的股息 100%的資本回報率。

E系列優先股股東

公司E系列優先股的股息應計金額相當於$0.4609375每季度每股向E系列優先股股東支付，相當於7.375美元的百分比25.00每股每年的清算優先權。E系列優先股的股息將於每年1月、4月、7月和10月的第15天(或，如果不是營業日，則為下一個營業日)每季度支付給在適用記錄日期登記在冊的持有人。2023年支付的E系列優先股股息被考慮100%的資本回報率。

股東權益計劃

本公司終止與房地產投資信託基金合併有關的股東權利計劃(“計劃”)，本公司不再擁有有效的股東權利計劃。與終止該計劃有關，根據該計劃發行的所有未償還優先股購買權均已終止，不再未償還。該計劃並未對公司的財務報表及其每股收益產生實質性影響。

注11-承付款和或有事項

承租人安排

自2023年12月31日起，本公司以18土地契約(二其中在2023年第一季度被收購，七其中在房地產投資信託基金合併中被收購)與某些物業有關。此外，公司還擁有二與合併有關而訂立的經營租約。土地租約及營運租約的合計年期介乎1.5至120截至2023年12月31日。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司的資產負債表包括ROU資產為$77.0百萬美元和美元49.2分別為百萬美元和經營租賃負債#美元48.4百萬美元和美元21.9分別為100萬美元。在根據租賃會計規則確定本公司現有經營租賃的經營ROU資產和租賃負債時，本公司被要求在完全抵押的基礎上估計租賃條款的適當增量借款利率。由於本公司的土地租賃條款比本公司在完全抵押基礎上可獲得的借款條款長得多，因此本公司對這一利率的估計需要做出重大判斷。

截至2023年12月31日，公司的土地租約和經營租約的加權平均剩餘租期約為25.7年，加權平均貼現率為6.05%。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度，本公司支付的現金約為2.3百萬，$1.3百萬美元和美元1.4計入租賃負債的金額分別為100萬歐元。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司錄得開支$1.4百萬，$1.3百萬美元和美元1.4萬元，按直線分別按標準計算。租賃費用在本公司合併經營報表中計入物業運營費用。

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合併財務報表附註

2023年12月31日

下表反映了截至2023年12月31日公司應支付的基本現金租金：

(單位：千)						未來基本租金支付(1)
2024						$	4,196
2025						3,465
2026						3,348
2027						3,375
2028						3,402
此後						79,000
最低租賃付款總額 (2)						96,786
減去：折扣的影響						(48,417)
租賃付款現值合計						$	48,369

(1)假設匯率為1.00 GB至1美元1.27英鎊和歐元1.00至1美元1.102023年12月31日的歐元，用於説明目的(如適用)。

(2) 荷蘭國際集團阿姆斯特丹租賃到期的地面租賃租金未包括在上表中，因為該公司對該物業的地面租金已預付至2050年。

訴訟和監管事項

在正常業務過程中，公司可能會受到訴訟、索賠和監管事項的影響。目前並無任何重大法律或監管程序待決或已知會針對本公司提出任何法律或監管程序。

環境問題

在房地產的所有權和經營權方面，公司可能要承擔與環境問題相關的費用和損害賠償責任。截至2023年12月31日，本公司尚未收到任何政府當局關於任何不遵守規定、責任或其他索賠的通知，也不知道任何其他環境狀況將對運營結果產生重大不利影響。

附註12-關聯方交易

於2023年9月12日完成內部化合並前，本公司已聘請前顧問管理本公司日常事務，而本公司物業則由物業管理人管理及租賃予第三方。在2023年9月12日內部化合並之前，前顧問和物業經理與AR Global共同控制，這些關聯方歷史上曾因向本公司提供的各種服務而獲得補償和費用。

內部化合並於2023年9月12日完成，導致本公司管理層內部化，並擁有自己的專責員工隊伍，包括終止(I)本公司根據諮詢協議由前顧問提供的諮詢管理服務的現有安排及(Ii)RTL顧問提供的諮詢管理服務的現有安排，並假設(I)本公司由物業經理提供的物業管理服務的現有安排及(Ii)RTL物業經理提供的物業管理服務的現有安排。所有資產及合約(包括租賃)於本公司判斷為必需或合宜，並於合併後進行本公司業務，而所有意欲聘用的員工均被安置於AR Global的附屬公司，而該等附屬公司於內部化合並完成後與本公司的附屬公司合併。由於內部化合並的完成，以及上述合同的終止，從收購日期開始，本公司將不再從這些合同中產生費用。然而，公司已經發生並將繼續產生員工補償成本，這些成本包括在公司綜合經營報表中的一般和行政費用中。該公司已經聘請了一家新的第三方服務提供商來協助這一過程。

有關內部化合並的更多信息，包括支付給AR Global的對價，請參閲注1-組織和注3 — 合併案.

在完成內部化合並後，公司開始在前顧問AR Global的關聯公司擁有的一處物業租賃辦公空間，供自己的專職員工使用。

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合併財務報表附註

2023年12月31日

終止的諮詢協議和假定的物業管理協議

以下討論概述了截至合併收購日停止的各種關聯方協議和交易。

與公司經營有關的費用

在內部化合並前，當其由AR Global擁有時，前顧問根據諮詢協議為公司提供日常資產管理服務。在內部化合並之前，根據諮詢協議，公司、運營和前顧問之間以及公司與前顧問之間的合併，公司歷來以現金支付給前顧問以下費用：

(A)規定最低基本費用為#美元18.0每月以現金形式預付（“最低基本管理費”）;及

（b） 可變費用金額等於 1.25自諮詢協議於二零一五年六月生效日期起，(I)本公司發行的所有普通股的累計所得款項淨額(Ii)根據發行當日的股價計算，本公司為交換或轉換優先股或可交換票據而發行的任何股本；及(Iii)本公司發行的任何其他普通股、優先股或其他形式的股本，包括經營合夥企業的單位(不包括以股本為基礎的薪酬，但包括與收購、投資、合營或合夥企業有關的發行)(“可變基數管理費”)。

公司被要求向前顧問支付任何激勵性補償(定義見諮詢協議)，通常按季度分期付款。50%的現金和50普通股股份的百分比(受某些鎖定限制)。前顧問做到了不是在截至2023年12月31日、2022年或2021年12月31日的年度內，我沒有獲得任何激勵性薪酬。

物業管理費

在內部化合並之前，當其由AR Global擁有時，物業管理人為本公司擁有的物業提供物業管理和租賃服務，本公司就此向物業管理人支付的費用等於：（i）就不屬於購物中心一部分的獨立、單租户淨租賃物業而言， 2.0佔所管理物業總收入的百分比及（ii）就所有其他類型物業而言， 4.0每個案例中管理的物業總收入的百分比加上適用於適用物業地理位置的基於市場的租賃佣金。

對於與監督物業管理和租賃服務有關的服務，由任何非物業管理人關聯公司的個人或實體提供，本公司向物業管理人支付相當於 1.0管理物業毛收入的%。這項監督費不再適用於39就本公司於2017年10月、2019年4月及2019年9月訂立的若干按揭貸款與物業經理訂立獨立物業管理協議，而該等貸款的條款在其他方面與主要物業及管理租賃協議幾乎相同，而該等條款仍適用於所有其他物業。

倘本公司任何物業產生的現金流量不足以支付物業管理人履行其於物業管理及租賃協議下的職責所產生的成本及開支，則本公司須支付額外款項。根據物業管理及租賃協議，本公司須負責的成本及開支包括（但不限於）物業管理人所有從事經營、管理、維修及租賃物業的場內及場外僱員的合理工資及薪金及其他與物業相關的開支，以及與經營、管理、維修及租賃物業直接相關的其他實付開支。物業管理人的一般管理費用及行政開支並不包括物業管理人的一般管理費用及行政開支。

本公司已向物業管理人支付租賃佣金，並於相關租賃期內支銷。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司向物業管理人產生租賃佣金為$1.31000萬，$3.81000萬美元和300萬美元1.9 百萬，分別。該等金額於相關租賃期內入賬。

專業費用和其他報銷

本公司向前顧問或其聯屬公司償付前顧問或其聯屬公司根據顧問協議向本公司提供服務而支付或產生的開支，惟根據顧問協議前顧問具體負責的開支（如薪金、花紅及其他工資）除外，根據諮詢協議向公司提供服務的顧問及其關聯公司（包括公司的執行官）的員工的工資税和員工福利計劃成本，前任顧問的租金和一般

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合併財務報表附註

2023年12月31日

管理費用、前任顧問的差旅費（某些例外情況除外）、前任顧問因業務運營而產生的專業服務費、保險費用（與公司董事和高級管理人員有關的費用除外）和信息技術費用。此外，該等償還受以下限制：本公司不會就本公司於前四個財政季度末的營運開支（包括資產管理費）超過以下兩者中的較高者向前顧問償還任何金額： 2.0平均投資資產的百分比及(B)25.0淨收入的%，除非董事會另行批准超額部分。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的可報銷開支金額並無超過該等限額。

下表反映於呈列期間產生之關連人士費用：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2023						2022						2021
(單位：千)						已招致												已招致												已招致
費用(1):
資產管理費 (2)						$	22,803											$	32,549											$	31,769
*提高物業管理費						5,480												7,573												7,279
向關聯方支付的營業費用總額						$	28,283											$	40,122											$	39,048

______________

(1)該公司產生的一般和行政費用及其他費用約為#美元。1.2百萬，$1.1百萬美元和美元1.3截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的總費用和行政費用分別記入合併業務報表的一般費用和行政費用內，上表未反映這些費用。

(2)根據諮詢協議，前顧問在#年收到了資產管理費。噓，噓相當於每年最低基地管理費#美元18.0百萬美元和可變基數管理費。可變基數管理費為$4.8百萬，$14.5百萬美元和美元13.8截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。

注：13-基於股權的薪酬

2021綜合激勵薪酬計劃；2021綜合顧問激勵薪酬計劃；限售股計劃

在2021年4月12日召開的公司2021年股東周年大會上，公司股東批准了環球網租賃公司2021年綜合激勵薪酬計劃(以下簡稱《個人計劃》)和環球網租賃公司2021年綜合顧問激勵薪酬計劃(簡稱《顧問計劃》，連同個人計劃，簡稱《2021年股權計劃》)。顧問計劃的條款與個人計劃的條款基本相似，但符合條件的參與者除外。個人計劃和顧問計劃均在股東批准後生效。

前環球網絡租賃顧問有限公司、環球網絡租賃地產有限公司及其各自聯營公司的僱員亦有資格參與本公司的員工及董事激勵限制性股份計劃(“限制性股份計劃”)。

在2021年股權計劃獲得批准後，根據顧問計劃和個人計劃可發行或可授予的普通股股份總數為6,300,000股份。根據個人計劃已發行或須予獎勵的股份按一對一的方式減少顧問計劃下可供獎勵的股份數目，反之亦然。

只有參與向本公司或其任何附屬公司提供服務的前Advisor及其任何聯屬公司才有資格根據Advisor計劃獲得獎勵。由於REIT合併，預計不會有更多參與者有資格在REIT合併後參與顧問計劃，因此，預計不會根據顧問計劃授予更多獎勵。

一般來説，公司的董事、高級管理人員、員工和顧問都有資格參加個人計劃。在房地產投資信託基金合併前，顧問或其聯營公司的僱員如為本公司提供服務的顧問，有資格參與個人計劃。

RSU

RSU可能會根據2021年股權計劃獲得獎勵。從歷史上看，在2023年第三季度之前，公司每年向董事會成員發放RSU。2023年11月，公司授予496,536回覆員工，包括高管。

RSU代表在未來結算日收到普通股股份的或有權利，但須滿足2021年股權計劃和證明授予RSU的授予協議中規定的適用歸屬條件或其他限制。先前根據2021年股權計劃授予的RSU規定，在

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合併財務報表附註

2023年12月31日

為每個獎項指定一段時間。一般來説，在取消限制並將RSU結算或轉換為普通股股份之前，RSU不得出售或以其他方式轉讓。RSU的持有人對RSU或授予RSU的任何股份沒有任何投票權，但此類持有人通常被計入股息等價物，這些股息等價物受與RSU相同的歸屬條件或其他限制的約束，並且僅在該RSU以普通股結算時支付。若干RSU獎勵協議規定，在緊接控制權變更前60天內或緊隨控制權變更後兩年內，加速將與參與者死亡、殘疾或合資格終止(包括本公司無故終止或參與者有充分理由終止，視情況而定)相關的所有未歸屬RSU從公司歸屬，並加速歸屬於下一個歸屬日期與任何其他時間的合資格終止相關的RSU。或者，某些RSU獎勵協議規定，與參與者的死亡、殘疾或符合資格的終止(包括公司無故終止或參與者有充分理由的終止)相關的所有未歸屬RSU加速歸屬。授予的RSU的公允價值以授予日普通股的市場價格為基礎。股權獎勵的公允價值在歸屬期間支出。

下表反映了所列期間的RSU活動：

			數量 RSU						加權平均發行價
未授權，2020年12月31日			44,949						$	15.35
授與			20,176						18.71
既得			(20,615)						16.22
未歸屬，2021年12月31日			44,510						16.47
授與			24,864						15.18
既得			(21,651)						16.43
未歸屬，2022年12月31日			47,723						15.82
授與(1)			526,788						8.90
既得			(28,439)						15.56
沒收			(10,304)						12.62
未歸屬，2023年12月31日			535,768						9.09

_______

(1)表示30,252授予董事會的迴應股和496,536授予公司員工的RSU。

限售股

限制性股票是根據2021年股權計劃和限制性股票計劃授予的普通股，其條款規定在特定時間段內歸屬。 在限售股份的限制失效之前，限售股份持有人將獲得不可沒收的現金股利。以普通股股份形式支付給受限制股份持有人的任何股息，須受與相關受限制股份相同的限制。一般而言，在取消限制並授予股份之前，不得出售或以其他方式轉讓限制性股票。

2023年9月，本公司發佈221,136於合併時向未歸屬的RTL限制性股份持有人出售的限制性股份(經兑換比率調整)，與根據2018年RTL股權計劃(定義見下文)的未償還獎勵假設有關。此外，在2023年6月、2022年5月、2021年5月和2020年9月，公司批准265,075, 207,242, 213,125和132,025限制性股份分別授予前顧問或其聯屬公司參與向本公司提供服務的僱員，包括其現任聯席首席執行官及首席財務官。根據會計規則，已授出限制性股份之公平值乃於歸屬期內以直線法入賬。 四年。此外，在截至2022年9月30日的三個月內，本公司發行了23,156限制性股份授予前顧問的前僱員，擔任前顧問的顧問。就會計而言，該等補助的公平值已於截至二零二二年九月三十日止三個月悉數支銷。

授予公司當時唯一的首席執行官（現在是我們現任的聯席首席執行官兼首席財務官）的獎勵是由前顧問推薦的，並由專門由獨立董事組成的特別委員會批准，該委員會評估了REITs合併協議和內部化合並協議中預期的合併和其他交易。其他獎勵乃根據薪酬委員會於二零二二年授予Edward M。小韋爾，董事會成員及本公司現任聯席首席執行官。根據此授權，不允許向同時也是前任顧問母公司的合夥人、成員或股權所有人的任何人授予獎勵。

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合併財務報表附註

2023年12月31日

授予前顧問或其聯屬公司當時僱員的限制性股份歸屬於 25於授出日期首四個週年日每年遞增%。 除與公司控制權變更（定義見獎勵協議）有關外，如果持有人因任何原因終止僱用，任何未歸屬的限制性股份將被沒收。本公司控制權發生變更時， 50%的未歸屬限制性股份將立即歸屬，剩餘的未歸屬限制性股份將被沒收。根據授予協議，控制權的變化並不是合併的結果。

下表反映於所呈列期間尚未行使之受限制股份活動：

						限售股數						加權平均發行價
未授權，2020年12月31日						132,025						$	17.41
既得						(30,668)						17.41
授與						213,125						19.41
沒收						(9,375)						17.41
未歸屬，2021年12月31日						305,107						18.81
既得						(148,278)						16.56
授與						230,398						14.60
沒收						(27,387)						17.22
未歸屬，2022年12月31日						359,840						17.16
既得						(274,850)						16.03
授與						265,125						10.52
與房地產投資信託基金合併有關的新聞稿						221,136						10.73
沒收						(5,631)						11.79
未歸屬，2023年12月31日						565,620						12.14

PSU

2023年11月，薪酬委員會批准根據2021年股權計劃向公司全職員工授予PSU。如果公司在一年內的絕對和相對總股東回報(“TSR”)業績滿足某些標準(有關更多細節，請參閲下面的“業績衡量標準”)，則PSU可被賺取並被授予三年制期間績效期間(“PSU績效期間”)，自2023年10月1日起至2026年9月30日(“PSU衡量日期”)止，一般受制於適用員工在PSU衡量日期之前是否繼續受僱。主營業務單位持有人對主營業務單位或授予主營業務單位的任何股份並無投票權，但該等持有人一般獲記入股息等價物，該等股息等價物須受與相關主營業務單位相同的歸屬條件或其他限制所規限，且只在該等主營業務單位以普通股結算時支付。多個PSU獎勵協議規定，與參與者的資格終止相關的所有未歸屬PSU的加速歸屬(包括公司無故終止或參與者有充分理由(視情況而定)來自公司內部180緊接前幾天或兩年在控制權變更和按比例分配後，立即加速授予與參與者死亡、殘疾或資格終止相關的所有未歸屬PSU在任何其他時間。或者，某些PSU獎勵協議規定，在參與者死亡、殘疾或符合資格的終止(包括公司無故終止或參與者有充分理由終止)的情況下，加快對所有未歸屬PSU的歸屬。

績效水平

閥值

目標

極大值

可能要發放的PSU數量

234,200

468,392

1,288,072

根據會計規則，在2021年股權計劃下按最高水平授予的PSU的公允價值總額為#美元。5.1於2023年11月29日，即董事會批准根據2021年股權計劃授予PSU之日(“PSU授予日期”)固定。公允價值將不會在隨後的期間重新計量，除非對PSU進行修訂。被授予的PSU的公允價值在必要的服務期內平均記錄，大約為2.8從2023年11月29日開始，在PSU測量日期結束。該公司記錄了與PSU有關的總補償支出#美元。0.21000萬美元，在截至2023年12月31日的一年中。

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合併財務報表附註

2023年12月31日

績效衡量標準：

(I)通過將公司的TSR與MSCI US REIT Index同業組(“MSCI REIT指數”)進行比較而賺取的PSU；(Ii)通過將本公司的TSR與由EPR Properties、LXP Industrial Trust、Broadstone Net Lease，Inc.、NN REIT，Inc.和W.P.Carey Inc.(“Custom Net Lease Peer Group”)組成的定製設計淨租賃同業組進行比較而賺取的PSU(“公司TSR”)；及(Iii)通過達到某些TSR水平而賺取的PSU(“公司TSR”)。

下表按每種績效目標類別詳細説明瞭可能獲得和授予的PSU數量：

																		目標PSU						已賺取的目標PSU百分比						賺取的PSU數量
公司TSR相對於MSCI REIT指數：
少於30這是百分位數（低於閾值）																		175,647						—		%				—
30這是百分位數（閾值） (1)																		175,647						50		%				87,824
55這是百分位數（目標） (1)																		175,647						100		%				175,647
等於或大於 75這是百分位數（最大值） (1)																		175,647						275		%				483,029
相對於自定義網絡租賃對等組的公司TSR：
少於30這是百分位數（低於閾值）																		175,647						—		%				—
30這是百分位數（閾值） (1)																		175,647						50		%				87,824
55這是百分位數（目標） (1)																		175,647						100		%				175,647
等於或大於 75這是百分位數（最大值） (1)																		175,647						275		%				483,029
公司TSR：
少於8%(低於閾值)																		117,098						—		%				—
8%(閾值)(1)																		117,098						50		%				58,549
10%(目標)(1)																		117,098						100		%				117,098
12%或更高(最大)(1)																		117,098						275		%				322,020

________

(1)如果金額落在這些範圍內，結果將是分別使用這些百分位數之間的線性插值法確定。

補償費用

限售股、RSU和PSU的綜合補償費用為#美元。4.4百萬，$3.1百萬美元和美元1.6截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。補償費用在隨附的合併經營報表中記為基於權益的補償。2022年9月，前顧問解僱了為公司提供服務的某些員工。就終止事宜而言，前Advisor先前向該等僱員發出的限制性股份於終止時被沒收。董事會隨後批准了23,156新發行的完全歸屬股份。在截至2022年12月31日的年度內，公司確認淨補償費用約為$0.3百萬美元，為新的替換贈款的價值，減去#美元的沖銷0.1之前確認的被沒收贈款的補償金額為100萬美元。

截至2023年12月31日，該公司擁有6.2與授予的限制性股票獎勵相關的未確認補償成本，預計將在3.4好幾年了。截至2023年12月31日，公司擁有ad $4.6與RSU有關的未確認賠償費用，預計將在#年的加權平均期間確認2.7好幾年了。截至2023年12月31日，該公司擁有5.0與已批出的PSU有關的未確認賠償費用，預計將在#年期間確認2.8好幾年了。

2018 RTL綜合激勵性薪酬計劃

此外，作為房地產投資信託基金合併的一部分，本公司承擔了RTL的2018年綜合激勵薪酬計劃(“2018 RTL股權計劃”)。在假設2018年RTL股權計劃時，根據2018年RTL股權計劃，根據適用的證券交易所上市標準，允許發行或可授予的普通股股份總數為2,295,658股份。本公司尚未根據2018年RTL股權計劃頒發任何獎勵。

房地產投資信託基金合併的影響

於緊接收購日期前一個營業日，根據2018年RTL股權計劃授予RTL董事會成員的於緊接收購日期前尚未發行的每股RTL限制性股份(不論當時是否歸屬)成為完全歸屬，且所有有關該等股份的限制已失效。由於歸屬RTL限制性股票而產生的RTL A類普通股每股被視為與在緊接收購日期之前發行和發行的RTL A類普通股的其他股票一樣，並被轉換為接受權

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合併財務報表附註

2023年12月31日

按換股比例計算的普通股股份。股東周年大會結束後，董事董事會的每個獨立成員將獲得$85,000作為其正常過程年度授權書的一部分，該等RTL限制性股份須受一年根據授予協議授予RTL限制性股份，並於收購日以與RTL非董事持有的未歸屬RTL限制性股份相同的方式轉換為普通股股份。

此外，於緊接收購日期前一個營業日，所有於緊接收購日期前已發行的RTL限制性股份，包括因轉換RTL的長期激勵計劃單位而發行的任何RTL限制性股份，均已轉換為同等數目的RTL A類普通股。RTL Advisor的任何僱員所持有的所有尚未完成的RTL股權或基於股權的獎勵，如該員工未獲本公司按於緊接收購日期前全數歸屬的內部化合並協議所載的條款及條件聘用。該等受限制股份其後根據兑換比率於收購日期轉換為收取GNL普通股股份的權利。

與前顧問簽訂多年優異表現協議

2021年OPP-一般説明

於2021年5月3日，本公司獨立董事（作為一個集團）授權於2021年6月2日2018年獎勵計劃下的業績期屆滿後，根據2021年獎勵計劃授予GNL長期獎勵計劃單位，於2021年6月3日，本公司，OP和顧問簽訂了2021年長期獎勵計劃（見下文有關2018年長期獎勵計劃的其他信息，包括根據該計劃授予和賺取的長期獎勵計劃單位的信息）。

基於最高獎勵價值#美元。50.01000萬美元和300萬美元20.00，普通股於2021年6月2日的收盤價（“2021年初始股價”），顧問共獲得 2,500,000這些GNL LTIP單位有資格根據公司的TSR賺取和歸屬，包括股價升值和普通股股息的再投資，與2021年6月3日開始至2024年6月3日（以最早者為準）結束的業績期內的2021年初始股價相比，（ii）顧問計劃中定義的任何控制權變更的生效日期，以及（iii）顧問作為公司顧問的任何終止服務的生效日期。如上所述，執行期的結束日期因內部化合並協議而作了修改。

根據會計規則，根據2021年購股權計劃授出的永利長期獎勵計劃基金單位的公平值總額為27.7 於2021年6月3日已釐定，且毋須於其後期間重新計量（見 注2-重要會計政策摘要有關非僱員股權獎勵的會計規則説明）。已授出的GNL長期獎勵計劃基金單位的公平值於所需服務期內平均入賬，而該等服務期原本約為 3.1自2021年5月3日（即公司獨立董事批准根據2021年OPP授予GNL LTIP單位之日）起的20年內，由於下文所述的修改改變了確定獎勵是否歸屬和賺取的最終計量時間，所有剩餘的未確認補償費用都被加速並記錄在截至9月30日的季度，2023年（至2023年9月11日）。

《2021年OPP》的修改

就內部化合並協議而言，訂約方同意修改現有2021年獎勵協議的條款，以加快釐定獎勵是否歸屬及賺取的時間，將履約期間的結束日期（如上文詳述）更改為2023年9月11日，即合併收購日期的前一天。因此，2023年9月11日，特別委員會審查並批准了最終計算結果， 883,750的2,500,000受2021年OPP約束的GNL LTIP單位已賺取併成為歸屬單位，併為歸屬的GNL LTIP單位發行普通股。剩下的1,616,250GNL LTIP單位被自動沒收，不支付任何代價。此外，還有：

•由於上述修改改變了確定獎勵是否歸屬和賺取的最終計量時間，所有剩餘的未確認補償費用都被加速並記錄在截至2023年9月30日的季度（截至2023年9月11日）。

•2023年9月，該公司支付了1美元2.91,000,000優先追趕分配給顧問，涉及883,750根據二零二一年經營溢利計劃賺取的GNL長期獎勵計劃基金單位。

聯繫我們

2018年7月16日，公司薪酬委員會批准了2018年薪酬委員會，該薪酬委員會隨後於2018年7月19日由公司和OP與前顧問簽訂。

基於最高獎勵價值#美元。50.01000萬美元和300萬美元19.57(the“2018年初始股價”），普通股於2018年6月1日的收盤價，即2018年IPO生效日期前的交易日，前顧問共獲得 2,554,930根據2018年經營計劃，GNL長期獎勵計劃單位。該等GNL長期獎勵計劃單位可賺取及歸屬

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合併財務報表附註

2023年12月31日

基於公司的TSR與2018年初始股價相比，在2018年6月2日開始至2021年6月2日結束的業績期內。

根據會計規則，根據2018年長期獎勵計劃授出的GNL長期獎勵計劃基金單位的公平值總額為18.8 百萬美元於該日已釐定，除非2018年會計準則經修訂，否則毋須於其後期間重新計量（見 注2-重要會計政策摘要有關非僱員股權獎勵的會計規則説明）。已授出的GNL長期獎勵計劃基金單位的公平值於所需服務期內平均入賬， 2.8自2018年授出日期起數年。於2019年2月，本公司與前顧問訂立2018年協議的修訂，以反映同業集團兩名成員公司合併所導致的同業集團變動。根據會計規則，本公司須計算修訂時根據2018年長期獎勵計劃授出的GNL長期獎勵計劃單位的新價值的任何超出部分（$29.9公平值（百萬美元）高於緊接修訂前之公平值（百萬美元）。23.3百萬）。這一超額約$6.6從2019年2月21日（公司薪酬委員會批准修訂之日）至2021年6月2日（服務期結束）期間，已支出100萬美元。

2021年6月14日，公司薪酬委員會決定， 2,135,496截至2021年6月2日，即執行期間的最後一天，GNL LTIP單位已由前顧問賺取，並根據2018年業務夥伴關係歸屬。剩下的419,434LTIP單位被自動沒收，而不需要本公司或OP支付任何代價。如中披露的注10- 股東權益，賺取的GNL LTIP單位最終被轉換為相同數量的OP單位，隨後於2021年6月贖回為普通股。

薪酬支出-2021年OPP和2018 OPP

於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度，本公司分別錄得與2021年營運計劃及2018年營運計劃(僅於截至2021年12月31日止年度)有關的薪酬開支總額為美元12.9百萬，$9.0百萬美元和美元9.51000萬美元。

LTIP單位/分銷/贖回

持有GNL LTIP單位的前顧問的權利受OP的有限合夥協議中規定的GNL LTIP單位的條款管轄。GNL LTIP單位的持有者有權在GNL LTIP單位上獲得等於10在GNL LTIP單位賺取之前，每個運營單位分配的百分比(銷售收益分配除外)。對運營單位支付的分配等於對普通股支付的股息。在GNL LTIP單元上支付的分配不會被沒收，即使1,616,250和419,434GNL LTIP單位最終分別根據2021年OPP和2018年OPP被沒收(如上所述)。前顧問有權對每個賺取的國民總收入長期淨收入分配享有相當於在適用業績期間對業務單位支付的總分配的90%的優先追趕分配。因此，883,750在收購日賺取並轉換為相同數量的普通股的GNL LTIP單位，以及2,135,496在2021年6月2日賺取並轉換為相同數量普通股的GNL LTIP單位有權獲得在OP單位上支付的相同分配，如上所述，優先追趕分配以現金支付給AR Global的一家全資子公司，金額為#美元2.91000萬美元和300萬美元10.6在截至2023年12月31日和2021年12月31日的年度內分別為1000萬美元。

該公司總共支付了約美元3.2百萬，$0.4百萬美元和美元11.0分別於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止四個年度內與長期投資協議單位有關的分配百萬元，計入綜合權益變動表的累計虧損內。

績效衡量標準

就根據《2021年營運計劃》授予的一半GNL LTIP單位而言，本應賺取的GNL LTIP單位數目是根據本公司達到下表所示絕對TSR水平的情況，於履約期(如上所述修訂至2023年9月11日)的最後一天釐定。根據這一業績衡量標準，經修改後，未賺取任何GNL LTIP單位。

績效水平(已賺取絕對GNL LTIP單位的百分比)									*絕對TSR												已賺取的GNL LTIP單位數-2021年OPP
低於閾值			0		%				*少於			24%									0
閥值			25		%							24%									312,500
目標			50		%							30%									625,000
極大值			100		%							36%			或更高						1,250,000

如果公司的絕對TSR超過 24%但小於30%或以上 30%但小於36%，可賺取的GNL長期獎勵計劃基金單位數目乃分別於該等層級之間使用線性插值法釐定。

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合併財務報表附註

2023年12月31日

至於根據《2021年營運計劃》批出的其餘一半GNL LTIP單位，本可成為已賺取的GNL LTIP單位數目，是根據業績期間最後一天(如上所述修訂至2023年9月11日)本公司於業績期間最後一天的絕對TSR(如上所述修訂至2023年9月11日)與由列剋星敦房地產信託基金、寫字樓物業收入信託基金及W.P.Carey組成的同業集團的平均TSR之間的差額(以基點表示，不論是正或負，見下表)而釐定。股份有限公司，截至演出期間的最後一天。根據修改後的這一業績衡量標準，883,750GNL LTIP單位已賺取。

績效水平(獲得的相對GNL LTIP單位的百分比)									相對TSR過量												GNL LTIP單位數--2021年OPP
低於閾值			0		%				*少於			-600			基點						0
閥值			25		%							-600			基點						312,500
目標			50		%							0			基點						625,000
極大值			100		%							600			基點						1,250,000

如果相對TSR超標超過-600基點但低於零基點，或超過零基點但低於+600Bps，則分別使用線性插值法確定在這些層之間獲得的LTIP單位的數量。

其他術語

委員會確定了由委員會聘請的一名獨立顧問計算並經委員會根據其合理和善意的酌情決定權核準的GNL LTIP單位的收入數量。

附註14-每股收益

以下是本報告所述期間的基本和稀釋後每股淨收益計算摘要：

						截至十二月三十一日止的年度：
(以千為單位，不包括每股和每股數據)						2023						2022						2021
普通股股東應佔淨虧損						$	(239,348)					$	(8,363)					$	(8,698)
普通股等價物的普通股股東應佔淨虧損調整						(3,887)						(939)						(11,355)
調整後普通股股東應佔淨虧損						$	(243,235)					$	(9,302)					$	(20,053)
加權平均已發行普通股--基本股和稀釋股						142,584,332						103,686,395						98,283,892
普通股股東每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損						$	(1.71)					$	(0.09)					$	(0.20)

根據現行釐定每股盈利的權威指引，所有包含不可沒收分派權利的未歸屬股份支付獎勵均被視為參與證券，因此計入兩類法下的每股盈利計算。兩級法是一種收益分配公式，根據已宣佈(或累計)的股息和未分配收益的參與權，確定每類普通股和參與證券的每股收益。在2023年9月11日履約期結束前，本公司未歸屬的限制性股份包含及未賺取的GNL LTIP單位包含接受被視為不可沒收的分派的權利，但在某些有限情況下除外，因此本公司採用兩級法計算每股收益。上述每股盈利的計算不包括分子中對未歸屬限制性股票和未賺取GNL LTIP單位(在2023年9月11日業績期末之前)的分配。

稀釋每股淨收益假設將所有普通股等價物轉換為等值數量的普通股，除非其效果是反攤薄的。本公司將未歸屬RSU、未歸屬限制性股、未歸屬PSU和A類單位視為普通股等價物。下表顯示了

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合併財務報表附註

2023年12月31日

加權平均基數，不包括在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度的稀釋後每股收益的計算中：

						十二月三十一日，
						2023						2022						2021
未歸屬的RSU(1)						85,518						45,725						44,563
未歸屬的限制性股份(2)						456,279						371,920						257,077
未授予的PSU(3)						116,456						—						—
甲類單位(4)						35,233						—						—
GNL LTIP單位(5)						—						2,500,000						1,452,055
*不包括在每股收益計算中的普通股總等價物						693,486						2,917,645						1,753,695

(1) 那裏有艾爾535,768, 47,723和44,510截至2023年12月31日已發行和未償還的未授權RSU，2022年和2021年，分別為。看見注13 -基於股權的薪酬有關RSU的其他信息。

(2) 有幾個 565,620, 359,840和305,107截至2023年、2022年和2021年12月31日已發行和已發行的未歸屬限制性股票。看見注13 -基於股權的薪酬瞭解有關限售股的更多信息。

(3) 有幾個1,288,072截至2023年12月31日的未償還PSU。

(4) 有幾個115,857截至2023年12月31日未償還的A類單位。

(5)如中披露的注13-基於股權的薪酬，2021年OPP項下的履約期加快，並於2023年9月11日結束，因此，883,750GNL LTIP單位成為賺取和歸屬的單位，併為歸屬的GNL LTIP單位發行普通股。有幾個不是截至2023年12月31日，根據2021年OPP已發行和未償還的GNL LTIP單位有2,500,000截至2022年12月31日和2021年12月31日，根據2021年OPP已發行和未償還的LTIP單位。

2021年股權計劃和2021年OPP獎勵下的有條件發行的股票必須包括在基於將發行的股份的完全攤薄每股收益(如果攤薄)的計算中，就像資產負債表日期是測算期的結束一樣。

•不是PSU股票等價物計入了截至2023年12月31日的年度的計算中，因為它們的影響是反稀釋的。

•不是GNL LTIP單位股票等價物自執行期於2023年9月11日終了以來計入2023年12月31日終了年度的計算中，無包括在截至2022年和2021年12月31日的年度，因為它們的影響是反稀釋的。

附註15-細分市場報告

截至2023年12月31日，由於合併以及公司業務的相關戰略轉變，公司得出結論，目前在四可報告的細分市場：(1)工業和分銷(2)多租户零售(3)單租户零售和(4)寫字樓。公司將根據其業績評估和資源分配四業務細分。該公司正在使用部門報告的“管理方法”模式報告其業務部門，根據這種模式，公司根據首席運營決策者在公司內部組織業務部門的方式來確定其應報告的業務部門，以作出經營決策和評估財務業績。公司首席運營決策者根據公司的四細分市場。本公司根據分部收入評估業務分部業績，分部收入的定義為租户總收入減去物業運營成本。由於物業類型的不同，各個細分市場是分開管理的，每個細分市場的會計政策是一致的。有關分部收入的説明，請參閲下文。

此前，在合併之前，該公司得出的結論是，它是在一個部門運營。在得出報告分部發生變化的結論後，本公司必須追溯重述該分部在該申報文件中所列所有期間的歷史經營業績，此後，本公司將在隨後的申報文件中重述其他先前期間，以供比較。

分部收入

本公司根據租户總收入減去物業營運成本，評估合併物業在每一細分市場的表現。因此，在計算淨收益(虧損)時，這不包括財務報表中包括的所有其他費用和收入項目。本公司使用分部收入來評估和比較物業水平的表現，並就物業的經營作出決定。本公司認為，分部收入作為業績衡量標準是有用的，因為當跨期間比較時，分部收入反映了#年趨勢對運營的影響

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合併財務報表附註

2023年12月31日

非槓桿基礎上的入住率、租金、運營費用和收購活動，提供了從淨收益(虧損)中看不到的前景。

分部收入從淨收益(虧損)中剔除某些組成部分，以便提供與物業經營業績更密切相關的結果。例如，利息支出不一定與房地產資產的經營業績掛鈎，通常發生在公司層面。此外，由於歷史成本會計和使用年限估計，折舊和攤銷可能會扭曲財產一級的經營業績。本公司呈報的分部收入可能無法與其他界定分部收入定義不同的REITs報告的分部收入相比較。

下表提供了公司的運營財務信息四可報告的細分市場：

						截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)						2023						2022						2021
工業和經銷：
來自租户的收入						$	220,102					$	211,533					$	202,850
物業經營費						15,457						13,682						13,506
分部收入						$	204,645					$	197,851					$	189,344
多租户零售：
來自租户的收入						$	79,799					$	—					$	—
物業經營費						26,951						—						—
分部收入						$	52,848					$	—					$	—
單租户零售：
來自租户的收入						$	60,611					$	12,401					$	16,544
物業經營費						5,270						762						778
分部收入						$	55,341					$	11,639					$	15,766
辦公室：
來自租户的收入						$	154,558					$	154,923					$	171,834
物業經營費						20,161						18,433						18,462
分部收入						$	134,397					$	136,490					$	153,372

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合併財務報表附註

2023年12月31日

合併財務信息對賬

應報告部門的總租户收入與租户的綜合收入以及應報告部門的收入與普通股股東的綜合淨(虧損)收入的對賬如下：

						截至12月31日的三個月，
(單位：千)						2023						2022						2021
來自租户的收入：
工業與經銷						$	220,102					$	211,533					$	202,850
多租户零售						79,799						—						—
單租户零售						60,611						12,401						16,544
辦公室						154,558						154,923						171,834
租户綜合收入總額						$	515,070					$	378,857					$	391,228
普通股股東應佔淨虧損：
細分市場收入：
工業與經銷						$	204,645					$	197,851					$	189,344
多租户零售						52,848						—						—
單租户零售						55,341						11,639						15,766
辦公室						134,397						136,490						153,372
部門收入合計						447,231						345,980						358,482
向關聯方支付的經營費						(28,283)						(40,122)						(39,048)
減值費用						(68,684)						(21,561)						(17,525)
合併、交易和其他成本						(54,492)						(244)						(141)
結算費用						(29,727)						—						—
一般和行政						(40,187)						(17,737)						(17,231)
基於股權的薪酬						(17,297)						(12,072)						(11,032)
折舊及攤銷						(222,271)						(154,026)						(163,076)
房地產投資處置收益(虧損)						(1,672)						325						1,484
利息支出						(179,411)						(97,510)						(94,345)
債務清償損失						(1,221)						(2,040)						—
衍生工具的(損失)收益						(3,691)						18,642						5,829
未指定外幣墊款和其他對衝無效的未實現收入						—						2,439						—
其他收入						2,270						981						121
所得税費用						(14,475)						(11,032)						(12,152)
優先股股息						(27,438)						(20,386)						(20,064)
普通股股東應佔淨虧損						$	(239,348)					$	(8,363)					$	(8,698)

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合併財務報表附註

2023年12月31日

下表對截至所列期間的房地產投資按分段淨額與合併總資產進行了核對：

						十二月三十一日，
(單位：千)						2023						2022
房地產投資，淨額：
中國的工業和經銷						$	2,479,804					$	2,132,013
**多租户零售						2,174,064						—
**單一租户零售						1,687,733						106,751
辦公室						1,230,719						1,356,506
*房地產投資總額，淨額						7,572,320						3,595,270
持有待售資產						3,188						—
現金和現金等價物						121,566						103,335
受限現金						40,833						1,110
按公允價值計算的衍生資產						10,615						37,279
無賬單直線租金						84,254						73,037
經營性租賃使用權資產						77,008						49,166
預付費用和其他資產						121,997						64,348
關聯方應繳款項						—						464
遞延税項資產						4,808						3,647
商譽(1)						46,976						21,362
遞延融資成本，淨額						15,412						12,808
總資產						$	8,098,977					$	3,961,826

________

(1)關於該公司得出的結論，即它現在在四可報告的部門，公司截至2023年12月31日的部門商譽分配如下：(1)工業和分銷：美元20.5百萬美元；(2)多租户零售業：美元6.0百萬美元；(3)單租户零售價：$7.1百萬美元和；(4)辦公室：$13.3百萬美元。

地理信息

除美國和英國外，截至2023年12月31日，沒有任何國家或租户的年化收入佔公司租户收入或長期資產總額的比例超過10%。下表列出了房地產租户收入和投資的地理信息：

						截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)						2023						2022						2021
來自租户的收入：
美國(1)						$	365,092					$	234,363					$	233,394
英國						86,916						78,403						89,455
歐洲						59,823						62,852						67,618
加拿大						3,239						3,239						761
總計						$	515,070					$	378,857					$	391,228

______

(1)包括波多黎各在2021年11月處置的財產.

F-55

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合併財務報表附註

2023年12月31日

						十二月三十一日，
(單位：千)						2023						2022
房地產投資，總額：
美國						$	7,082,979					$	2,998,185
英國						903,816						839,692
歐洲						629,988						610,363
加拿大						39,361						38,509
總計						$	8,656,144					$	4,486,749
已獲得的無形負債，總額
美國						$	101,342					$	24,466
英國						5,698						5,688
歐洲						12,961						12,570
加拿大						21						20
總計						$	120,022					$	42,744

附註16-所得税

所得税費用

本報告所列期間的所得税費用構成如下：

						截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)						2023						2022						2021
所得税前淨收益：
國內						$	(118,447)					$	64,592					$	56,199
外國						(78,988)						(41,537)						(32,681)
*税前淨收入總額						$	(197,435)					$	23,055					$	23,518
所得税：
當前：
州和地方						$	199					$	175					$	177
外國						16,656						12,814						14,128
*總所得税，當期						16,855						12,989						14,305
延期：
州和地方						—						—						—
外國						(2,380)						(1,957)						(2,153)
**遞延的所得税總額						(2,380)						(1,957)						(2,153)
所得税總支出						$	14,475					$	11,032					$	12,152

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合併財務報表附註

2023年12月31日

本報告所列期間的有效所得税對賬如下：

						截至十二月三十一日止的年度：
(單位：千)						2023						2022						2021
所得税前淨收益						$	(197,435)					$	23,055					$	23,518
按法定税率計提的税收(優惠)準備金。						$	(41,461)					$	4,842					$	4,938
外幣利差						1,139						(730)						(1,022)
對外融資活動						11,047						11,320						11,717
與房地產投資信託基金相關的税收調整						24,874						(13,565)						(11,802)
計入估值免税額的當年產生的遞延税項資產						5,949						9,297						8,167
其他						12,927						(132)						154
所得税總支出						$	14,475					$	11,032					$	12,152

遞延所得税

截至本報告所列期間的遞延所得税包括以下內容：

						十二月三十一日，
(單位：千)						2023						2022
遞延税項資產
*基差						$	11,278					$	48,192
**淨營業虧損結轉						5,028						1,441
*遞延税項資產總額						16,306						49,633
*估值免税額						(11,498)						(45,986)
*遞延税項淨資產						4,808						3,647
遞延税項負債
*基差						(4,552)						(5,915)
**直線型房租						(1,457)						(1,349)
遞延税項負債總額。						(6,009)						(7,264)
遞延税項淨負債						$	(1,201)					$	(3,617)

該公司的遞延税項資產和負債主要是與以下有關的暫時性差異的結果：

•某些國際房地產投資的税基和公認會計原則之間的差異。出於所得税的目的，在某些收購中，本公司在所收購的資產中採用賣方基礎或結轉基礎。結轉基礎通常低於收購價或公認會計原則，導致遞延税項負債，抵消性地增加商譽或所獲得的有形或無形資產；

•因公認會計原則基礎和資產計税基礎的差異而產生的時間差異，例如與資本化購置成本和折舊費用有關的資產；以及

•若干附屬公司的税項淨營業虧損，包括在海外司法管轄區註冊的虧損，若有關附屬公司產生足夠的應課税收入，則可於未來期間變現。

截至2023年12月31日，海外淨營業虧損結轉為美元。30.51000萬美元，將於2028年開始到期。

附註17-後續事件

本公司已通過提交本年度報告Form 10-K對後續事件進行評估，並確定除適用的腳註及以下披露外，並無任何已發生的事件需要在綜合財務報表中作出調整或披露。

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合併財務報表附註

2023年12月31日

性情

2023年12月31日之後，本公司處置的五總價約為$的物業12.21000萬美元。一截至2023年12月31日，這些物業在公司的綜合資產負債表上被歸類為持有待售(見注4-房地產投資，淨額瞭解更多信息)。

按揭票據償還/再融資

2024年2月9日，公司償還了美元25.02000萬RTL多租户抵押貸款II，計劃於2024年2月到期。

2024年1月，該公司償還了約歐元9.81000萬歐元(約合人民幣180萬元)10.6抵押貸款的本金(在付款時為百萬美元)，抵押貸款在荷蘭的財產(見注5-應付按揭票據，淨額瞭解更多信息)。

2024年2月，該公司對其在芬蘭的財產進行了抵押貸款再融資，總額為#美元。81.7截至2023年12月31日，為1.2億美元。這筆貸款從原來的到期日2024年2月延長至2029年2月。

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
麥當勞公司						卡萊爾						英國						2012年10月						$	—					$	409					$	775					$	—					$	—					1,184						$	216
威克斯						布萊克浦						英國						2013年5月						—						1,719						1,717						—						—						3,436						671
到處都是						梅瑟蒂德菲爾						英國						2013年6月						—						3,501						2,027						—						—						5,528						713
泰晤士河水						斯温頓						英國						2013年7月						—						3,501						3,754						—						12						7,267						1,304
威克斯						通斯托						英國						2013年7月						—						891						1,894						—						—						2,785						723
PPD全球實驗室						高地高地						肯塔基州						2013年8月						—			(10)			2,001						5,162						—						—						7,163						1,618
北巖						桑德蘭						英國						2013年9月						—						1,273						4,055						—						—						5,328						1,393
威克斯						克利夫頓						英國						2013年11月						—						1,273						1,658						—						—						2,931						618
XPO物流						奧羅拉						Ne						2013年11月						—			(11)			295						1,470						—						—						1,765						623
XPO物流						大急流城						米						2013年11月						—			(11)			945						1,247						—						—						2,192						529
XPO物流						裏弗頓						伊						2013年11月						—			(11)			344						707						—						—						1,051						300
XPO物流						薩利納						KS						2013年11月						—			(11)			461						1,622						—						—						2,083						688
XPO物流						烏裏奇斯維爾						噢						2013年11月						—			(11)			380						780						—						—						1,160						331
XPO物流						文森斯						在……裏面						2013年11月						—			(11)			220						633						—						—						853						278
XPO物流						韋特公園						錳						2013年11月						—			(11)			366						700						—						—						1,066						293
金剛狼						霍華德城						米						2013年12月						—			(11)			719						12,027						—						—						12,746						5,057
萊茵金屬						諾伊斯						德國						2014年1月						—						5,677						15,937						—						71						21,685						4,356
GE航空						大急流城						米						2014年1月						—			(8)			3,174						27,076						—						203						30,453						7,257
公積金						布拉德福德						英國						2014年2						—						1,284						23,824						—						—						25,108						6,022
皇冠峯						萊斯特市						英國						2014年2						—						7,317						30,214						—						—						37,531						8,701
特雷恩						達文波特						IA						2014年2						—						291						1,968						—						—						2,259						633
英傑華						謝菲爾德						英國						2014年3月						—						2,766						31,345						—						—						34,111						8,111
DFS交易						布里格						英國						2014年3月						—						1,292						3,664						—						—						4,956						1,072
DFS交易						卡克羅夫特						英國						2014年3月						—						295						2,117						—						—						2,412						651
DFS交易						卡克羅夫特						英國						2014年3月						—						1,086						4,303						—						—						5,389						1,164
DFS交易						達利·戴爾						英國						2014年3月						—						1,271						3,263						—						—						4,534						975
DFS交易						薩默科特						英國						2014年3月						—						747						2,667						—						—						3,414						938
政府服務管理局(GSA)						富蘭克林						TN						2014年3月						—						4,160						30,083						—						561						34,804						7,858
國家油井						威利斯頓						釹						2014年3月						—						211						3,513						—						—						3,724						1,229
政府服務管理局(GSA)						多佛						德						2014年4月						—						1,097						1,715						—						379						3,191						497
政府服務管理局(GSA)						日耳曼鎮						帕						2014年4月						—						1,097						3,573						—						553						5,223						1,463
歐比DIY						馬延						德國						2014年4月						—						1,237						7,384						—						113						8,734						2,175
DFS交易						南約克郡						英國						2014年4月						—						—						1,331						—						—						1,331						521
DFS交易						約克郡						英國						2014年4月						—						—						1,735						—						—						1,735						456

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
政府服務管理局(GSA)						達拉斯						TX						2014年4月						—						484						2,934						—						—						3,418						761
政府服務管理局(GSA)						使命						TX						2014年4月						—						618						3,145						—						103						3,866						964
政府服務管理局(GSA)						國際瀑布						錳						2014年5月						—			(8)			350						11,182						—						63						11,595						2,990
印第安納州税務局						印第安納波利斯						在……裏面						2014年5月						—						891						7,677						—						433						9,001						2,103
國家油井						普萊森						TX						2014年5月						—						202						1,643						—						—						1,845						542
日產						默弗里斯伯勒						TN						2014年5月						—			(8)			966						19,573						—						—						20,539						4,919
政府服務管理局(GSA)						萊克伍德						公司						2014年6月						—						1,220						7,928						—						—						9,148						1,997
Lippert組件						南彎						在……裏面						2014年6月						—			(8)			3,195						6,883						—						—						10,078						1,772
Axon能源產品						休斯敦						TX						2014年6月						—						294						2,310						—						—						2,604						628
Axon能源產品						休斯敦						TX						2014年6月						—						416						5,186						—						—						5,602						1,366
貝爾供應公司						卡里佐·斯普林斯						TX						2014年6月						—						260						1,445						—						—						1,705						452
貝爾供應公司						克利伯恩						TX						2014年6月						—						301						323						—						—						624						112
貝爾供應公司						弗裏森						拉						2014年6月						—						260						1,054						—						—						1,314						456
貝爾供應公司						蓋恩斯維爾						TX						2014年6月						—						131						1,420						—						—						1,551						375
貝爾供應公司						獵鹿						釹						2014年6月						—						307						1,250						—						—						1,557						381
貝爾供應公司						威利斯頓						釹						2014年6月						—						162						2,323						—						—						2,485						638
通用電氣石油天然氣公司						坎頓						噢						2014年6月						—						437						3,039						—						300						3,776						931
通用電氣石油天然氣公司						敖德薩						TX						2014年6月						—						1,611						3,322						—						—						4,933						1,632
Lhoist						歐文						TX						2014年6月						—						173						2,154						—						125						2,452						708
選擇能源服務						德貝裏						TX						2014年6月						—						533						7,551						—						—						8,084						3,160
選擇能源服務						蓋恩斯維爾						TX						2014年6月						—						519						7,482						—						—						8,001						1,857
選擇能源服務						維多利亞						TX						2014年6月						—						354						1,698						—						—						2,052						552
貝爾供應公司						傑克斯伯勒						TX						2014年6月						—						51						657						—						—						708						285
貝爾供應公司						凱內迪						TX						2014年6月						—						190						1,669						—						—						1,859						571
選擇能源服務						愛麗絲						TX						2014年6月						—						518						1,331						—						—						1,849						392
選擇能源服務						迪利						TX						2014年6月						—						429						1,777						—						—						2,206						616
選擇能源服務						凱內迪						TX						2014年6月						—						815						8,355						—						—						9,170						2,484
選擇能源服務						拉雷多						TX						2014年6月						—						2,472						944						—						—						3,416						416
卓越的能源服務						蓋恩斯維爾						TX						2014年6月						—						322						480						—						—						802						129
卓越的能源服務						傑克斯伯勒						TX						2014年6月						—						408						312						—						—						720						115
Amcor包裝						沃靈頓						英國						2014年6月						—						1,108						6,533						—						—						7,641						2,006
政府服務管理局(GSA)						拉頓						NM						2014年6月						—						93						875						—						—						968						246

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
靈活存儲						聖何塞						鈣						2014年6月						—			(10)			30,227						10,795						—						180						41,202						2,841
聯邦快遞						阿馬裏洛						TX						2014年7月						—						889						6,446						—						—						7,335						1,991
聯邦快遞						奇科皮						體量						2014年7月						—						1,030						7,022						—						2,087						10,139						2,953
聯邦快遞						聖安東尼奧						TX						2014年7月						—			(11)			3,283						17,756						—						—						21,039						4,558
桑多茲						普林斯頓						新澤西州						2014年7月						—			(8)			7,766						31,994						—						12,091						51,851						16,862
温德姆						布蘭森						鉬						2014年7月						—						881						3,307						—						—						4,188						898
瓦拉西斯						利沃尼亞						米						2014年7月						—						1,735						8,119						—						—						9,854						2,020
政府服務管理局(GSA)						費爾菲爾德堡						我						2014年7月						—						26						9,315						—						—						9,341						2,239
AT&T服務公司						聖安東尼奧						TX						2014年7月						—			(12)			5,312						41,201						—						—						46,513						9,798
PNC銀行						伊利						帕						2014年7月						—			(10)			242						6,195						—						—						6,437						1,504
PNC銀行						斯克蘭頓						帕						2014年7月						—			(8)			1,324						3,004						—						—						4,328						748
歐陸輪胎						米爾堡						SC						2014年7月						—						780						14,259						—						—						15,039						3,455
富士通辦公物業						曼徹斯特						英國						2014年7月						—						3,595						38,918						—						—						42,513						9,574
BP石油公司						伍頓·巴西特						英國						2014年8月						—						583						2,521						—						—						3,104						660
HBOS						德比市						英國						2014年8月						—						585						5,894						—						—						6,479						1,592
HBOS						聖海倫斯						英國						2014年8月						—						222						3,340						—						—						3,562						909
HBOS						沃靈頓						英國						2014年8月						—						423						1,995						—						—						2,418						585
馬爾瑟斯特						輪船刺						英國						2014年8月						—						268						1,907						—						—						2,175						549
馬爾瑟斯特						約克郡						英國						2014年8月						—						476						1,249						—						—						1,725						471
Stanley Black&Decker						韋斯特維爾						噢						2014年8月						—						958						6,933						—						4,352						12,243						2,061
瑟莫·費希爾						卡拉馬祖						米						2014年8月						—						1,176						10,179						—						—						11,355						2,427
凱捷						伯明翰						英國						2014年8月						—						1,585						15,024						—						4,881						21,490						4,075
默克						麥迪遜						新澤西州						2014年8月						—			(8)			10,290						32,530						—						—						42,820						7,744
政府服務管理局(GSA)						蘭格利						我						2014年8月						—						1,377						4,746						—						1,104						7,227						1,445
惠普						紐卡斯爾						英國						2014年9月						—						1,095						18,226						—						—						19,321						4,471
英特爾汽車公司						雷迪奇						英國						2014年9月						—						1,130						8,950						—						—						10,080						2,442
廢物管理						温斯頓 - 塞勒姆						NC						2014年9月						—						494						3,235						—						—						3,729						812
聯邦快遞						維諾娜						錳						2014年9月						—						83						1,785						—						—						1,868						514
美元總彙						艾倫						好的						2014年9月						—						99						793						—						—						892						209
美元總彙						切羅基人						KS						2014年9月						—						27						769						—						—						796						205
美元總彙						克利爾沃特						KS						2014年9月						—						90						785						—						—						875						208
美元總彙						德克斯特						NM						2014年9月						—						329						585						—						—						914						155
美元總彙						埃爾莫爾市						好的						2014年9月						—						21						742						—						—						763						200
美元總彙						尤妮斯						NM						2014年9月						—						269						569						—						—						838						153
美元總彙						戈爾						好的						2014年9月						—						143						813						—						—						956						216

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
美元總彙						金士頓						好的						2014年9月						—						81						778						—						—						859						208
美元總彙						洛茲堡						NM						2014年9月						—						212						719						—						—						931						190
美元總彙						里昂						KS						2014年9月						—						120						970						—						—						1,090						255
美元總彙						曼斯菲爾德						拉						2014年9月						—						169						812						—						—						981						215
美元總彙						奈利						Ne						2014年9月						—						83						1,045						—						—						1,128						268
美元總彙						諾曼						好的						2014年9月						—						40						913						—						—						953						241
美元總彙						佩吉斯						好的						2014年9月						—						72						879						—						—						951						232
美元總彙						聖羅莎						NM						2014年9月						—						324						575						—						—						899						153
美元總彙						薩普爾巴						好的						2014年9月						—						143						745						—						—						888						202
美元總彙						Schuyler						Ne						2014年9月						—						144						905						—						—						1,049						235
美元總彙						塔赫勒誇						好的						2014年9月						—						132						925						—						—						1,057						242
美元總彙						湯維爾						帕						2014年9月						—						78						882						—						—						960						246
美元總彙						山谷瀑布						KS						2014年9月						—						51						922						—						—						973						237
美元總彙						懷莫爾						Ne						2014年9月						—						21						872						—						—						893						228
聯邦快遞						波希米亞						紐約						2014年9月						—			(8)			4,838						19,596						—						1,065						25,499						5,260
聯邦快遞						沃特敦						紐約						2014年9月						—						561						4,757						—						—						5,318						1,336
邵逸夫航空						那不勒斯						平面						2014年9月						—						998						22,332						—						900						24,230						5,406
馬林克羅德						聖路易斯						鉬						2014年9月						—			(10)			1,499						16,828						—						—						18,327						4,091
庫卡倉庫						斯特林高地						米						2014年9月						—						1,227						10,790						—						—						12,017						2,623
三一健康						利沃尼亞						米						2014年9月						—						4,273						16,574						—						10,503						31,350						5,422
三一健康						利沃尼亞						米						2014年9月						—						4,680						11,568						—						2,762						19,010						4,418
聯邦快遞						希伯倫						肯塔基州						2014年9月						—						1,106						7,750						—						109						8,965						2,038
聯邦快遞						列剋星敦						肯塔基州						2014年9月						—						1,118						7,961						—						—						9,079						2,017
GE航空						辛辛那提						噢						2014年9月						—						1,393						10,490						(528)						(3,976)						7,379						2,415
DNV總賬						都柏林						噢						2014年10月						—						2,509						3,140						—						368						6,017						871
考試						利潔時豪森						德國						2014年10月						—						778						10,957						—						—						11,735						2,670
聯邦快遞						查爾斯湖						拉						2014年10月						—			(12)			255						7,485						—						572						8,312						2,257
OnGuard						Havre De Grace						國防部						2014年10月						—						2,216						6,585						—						1,624						10,425						2,405
地鐵補藥						哈莉·佩森						德國						2014年10月						—						6,709						47,001						—						—						53,710						12,687
托克曼尼						馬察拉						芬蘭						2014年11月						—			(6)			1,738						52,618						—						—						54,356						13,382
法夫理事會						鄧弗姆林						英國						2014年11月						—						335						4,325						(166)						(1,612)						2,882						1,067
政府服務管理局(GSA)						拉皮特市						標清						2014年11月						—						504						7,837						—						—						8,341						1,944
KPN BV						後騰						荷蘭						2014年11月						—			(7)			1,556						19,041						—						—						20,597						4,431
福萊特學派						麥克亨利						伊						2014年12月						—						3,423						15,600						—						765						19,788						4,543
迪博爾德						北廣						噢						2014年12月						—			(11)			—						9,142						—						—						9,142						2,549

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
韋瑟福德國際機場						敖德薩						TX						2014年12月						—			(10)			665						1,795						—						—						2,460						719
AM城堡						威奇托						KS						2014年12月						—						426						6,681						—						509						7,616						1,657
聯邦快遞						比勒裏卡						體量						2014年12月						—						1,138						6,674						—						1,024						8,836						2,093
Constellium汽車						韋恩						米						2014年12月						—			(8)			1,180						13,781						—						7,875						22,836						8,132
C&J Energy						休斯敦						TX						2015年3月						—						6,196						21,745						—						—						27,941						5,005
聯邦快遞						薩利納						UT						2015年3月						—						428						3,447						—						—						3,875						1,130
聯邦快遞						皮埃爾						標清						2015年4月						—						—						3,288						—						—						3,288						1,036
皇冠集團						弗雷澤						米						2015年8月						—						350						3,865						—						—						4,215						900
皇冠集團						瓊斯維爾						米						2015年8月						—						101						3,136						—						—						3,237						752
皇冠集團						Logansport						在……裏面						2015年8月						—						1,843						5,430						—						—						7,273						1,480
皇冠集團						馬里昂						SC						2015年8月						—						386						7,993						—						—						8,379						1,989
JIT鋼						查塔努加						TN						2015年9月						—						582						3,122						—						—						3,704						688
JIT鋼						查塔努加						TN						2015年9月						—						316						1,986						—						—						2,302						427
MAPES和Sprowl						麋鹿林村						伊						2015年9月						—			(11)			954						4,619						—						—						5,573						1,050
國家油井						普萊森						TX						2015年9月						—						80						3,372						—						—						3,452						812
辦公用品店						文洛						荷蘭						2015年9月						—						3,443						15,226						—						—						18,669						3,804
芬蘭航空公司						赫爾辛基						芬蘭						2015年9月						—			(6)			2,484						70,793						—						—						73,277						15,872
漢尼拔						休斯敦						TX						2015年9月						—						2,090						11,138						—						—						13,228						2,420
聯邦快遞						曼凱託						錳						2015年9月						—						472						6,780						—						—						7,252						1,889
歐尚						Beychac-et-Caillau						法國						2016年12月						—						3,997						13,000						—						4,975						21,972						3,197
DCNS						圭帕瓦斯						法國						2016年12月						—						1,865						14,151						—						—						16,016						2,742
德意志銀行						基什貝格						盧森堡						2016年12月						—			(7)			14,259						48,502						—						651						63,412						8,833
聯邦快遞						格林斯博羅						NC						2016年12月						—						1,820						8,252						—						—						10,072						2,009
福斯特·惠勒						閲讀						英國						2016年12月						—						26,932						73,675						(18,357)						(41,526)						40,724						12,902
哈珀·柯林斯						格拉斯哥						英國						2016年12月						—						10,058						51,379						—						—						61,437						9,979
ID物流						蘭德斯海姆						法國						2016年12月						—						1,902						7,995						—						—						9,897						1,531
ID物流						莫瑞爾						法國						2016年12月						—						2,937						5,939						—						—						8,876						1,196
ID物流						魏爾巴赫						德國						2016年12月						—						1,314						8,688						—						—						10,002						1,588
荷蘭國際集團銀行						阿姆斯特丹Zuidoos						荷蘭						2016年12月						—			(7)			—						71,889						—						2,001						73,890						12,923
NCR金融解決方案集團						鄧迪						英國						2016年12月						—						2,560						8,187						—						—						10,747						1,786
極點員工						馬賽						法國						2016年12月						—						787						8,297						—						—						9,084						1,484
Worldline SA						布盧瓦						法國						2016年12月						—						1,115						5,307						—						—						6,422						1,308
全棉飲料						錫克斯頓						鉬						2017年2月						—						456						8,291						—						—						8,747						1,524
聯邦快遞						大瀑布						Mt.						2017年3月						—			(10)			326						5,439						—						—						5,765						1,332
聯邦快遞						摩根敦						WV						2017年3月						—			(8)			4,661						8,401						—						—						13,062						1,624
普利司通輪胎						Mt.Mt.橄欖鎮						新澤西州						2017年9月						—			(9)			916						5,088						—						—						6,004						884

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
美國國家安全局工業						聖約翰斯伯裏						Vt						2017年10月						—			(9)			210						1,753						—						—						1,963						316
美國國家安全局工業						聖約翰斯伯裏						Vt						2017年10月						—			(9)			300						3,936						—						491						4,727						905
美國國家安全局工業						聖約翰斯伯裏						Vt						2017年10月						—			(9)			270						3,858						—						—						4,128						708
GKN航空航天						藍灰						噢						2017年10月						—			(9)			790						4,079						—						—						4,869						726
特雷梅克						Wixom						米						2017年11月						—			(9)			1,002						17,376						—						—						18,378						3,109
美國國家安全局工業						格羅維頓						氨						2017年12月						—			(9)			59						3,517						—						—						3,576						542
康明斯						奧馬哈						Ne						2017年12月						—			(9)			1,448						6,469						—						—						7,917						1,215
政府服務管理局(GSA)						蓋恩斯維爾						平面						2017年12月						—						451						6,016						—						53						6,520						955
化學公司						通過克里斯蒂安						女士						2018年2月						—			(11)			382						16,149						—						—						16,531						2,861
李鋼						懷俄明州						米						2018年3月						—						504						7,256						—						—						7,760						1,094
LSI鋼						芝加哥						伊						2018年3月						—						3,341						1,181						—						—						4,522						177
LSI鋼						芝加哥						伊						2018年3月						—						1,792						5,615						—						—						7,407						812
LSI鋼						芝加哥						伊						2018年3月						—						2,856						948						—						—						3,804						155
菲亞特克萊斯勒						斯特林高地						米						2018年3月						—						1,855						13,623						—						—						15,478						2,359
承包商鋼材						貝爾維爾						米						2018年5月						—						2,862						25,878						—						6,296						35,036						5,451
承包商鋼材						哈蒙德						在……裏面						2018年5月						—						1,970						8,859						—						—						10,829						1,597
承包商鋼材						利沃尼亞						米						2018年5月						—						933						8,554						—						1,357						10,844						1,881
承包商鋼材						特温斯堡						噢						2018年5月						—						729						8,707						—						2,500						11,936						2,493
承包商鋼材						懷俄明州						米						2018年5月						—						970						12,426						—						1,232						14,628						2,482
聯邦快遞						黑腳怪						ID號						2018年6月						—			(11)			350						6,882						—						—						7,232						1,753
杜邦先鋒						斯賓塞						IA						2018年6月						—						273						6,718						—						607						7,598						1,232
橡膠女郎						阿克倫						噢						2018年7月						—			(11)			1,221						17,145						—						—						18,366						2,387
NetScout						艾倫						TX						2018年8月						—			(10)			2,115						41,486						—						—						43,601						5,703
布什工業公司						詹姆斯敦						紐約						2018年9月						—			(11)			1,535						14,818						—						—						16,353						2,103
聯邦快遞						格林維爾						NC						2018年9月						—			(11)			581						9,744						—						—						10,325						2,587
彭斯克						羅穆盧斯						米						2018年11月						70,000						4,701						105,826						—						163						110,690						14,703
美國國家安全局工業						喬治敦大學						體量						2018年11月						—						1,100						6,059						—						1,198						8,357						1,250
LKQ公司						卡爾曼						艾爾						2018年12月						—						61						3,781						—						—						3,842						542
安託林北美集團公司						謝爾比鎮						米						2018年12月						—						1,941						41,648						—						—						43,589						5,767
沃爾格林						匹茲堡						帕						2018年12月						—						1,701						13,718						—						—						15,419						1,921
VersaFlex						堪薩斯城						KS						2018年12月						—						519						7,581						—						—						8,100						987
康明斯						吉列						WY						2019年3月						—			(12)			1,197						5,470						—						424						7,091						894
斯坦利證券						漁民						在……裏面						2019年3月						—			(12)			1,246						11,879						—						—						13,125						1,555
內華達山脈						科羅拉多泉						公司						2019年4月						—						—						16,105						—						—						16,105						2,077
EQT						韋恩斯堡						帕						2019年4月						—			(12)			875						11,126						—						—						12,001						1,537

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
哈內斯						卡爾霍恩						鎵						2019年4月						—			(12)			731						8,104						—						—						8,835						1,198
工會合作夥伴						奧羅拉						伊						2019年5月						—						929						11,621						—						—						12,550						1,437
工會合作夥伴						迪爾伯恩						米						2019年5月						—			(12)			3,028						11,645						—						—						14,673						1,506
ComDoc						北廣						噢						2019年6月						—			(12)			602						15,128						—						—						15,730						2,022
金屬技術						布盧姆菲爾德						在……裏面						2019年6月						—			(12)			277						9,552						—						—						9,829						1,330
圍繞健康						伯明翰						艾爾						2019年6月						—			(12)			1,746						55,568						—						—						57,314						6,350
熱能技術						蒂夫頓						鎵						2019年6月						—			(12)			346						9,064						—						—						9,410						1,038
Cf Sauer SLB						毛烏丁						SC						2019年8月						—						40						343						—						—						383						45
Cf Sauer SLB						毛烏丁						SC						2019年8月						—						232						15,488						—						—						15,720						1,829
Cf Sauer SLB						毛烏丁						SC						2019年8月						—						348						4,747						—						—						5,095						685
Cf Sauer SLB						毛烏丁						SC						2019年8月						—						190						9,488						—						—						9,678						1,118
Cf Sauer SLB						桔黃色的						平面						2019年8月						—						237						351						—						—						588						55
Cf Sauer SLB						聖路易斯奧比斯波						鈣						2019年8月						—						2,201						12,884						—						—						15,085						1,580
世偉科						佛羅倫薩						肯塔基州						2019年9月						—						2,080						21,924						—						—						24,004						2,883
Viavi解決方案						聖羅莎						鈣						2019年9月						—						3,061						5,929						—						2,358						11,348						1,103
Viavi解決方案						聖羅莎						鈣						2019年9月						—						3,073						7,130						—						2,171						12,374						1,227
佛吉亞						奧本山						米						2019年12月						—						3,310						38,278						—						2,055						43,643						5,065
電漿						加蘭						TX						2019年12月						—						595						2,421						—						—						3,016						319
電漿						埃爾帕索						TX						2019年12月						—						72						2,478						—						—						2,550						255
電漿						布拉登頓						平面						2019年12月						—						185						3,747						—						—						3,932						407
電漿						希科裏						NC						2019年12月						—						494						3,702						—						—						4,196						419
電漿						歐文						TX						2019年12月						—						673						3,916						—						—						4,589						525
電漿						查爾斯湖						拉						2019年12月						—						301						1,730						—						—						2,031						207
電漿						使命						TX						2019年12月						—						275						1,735						—						—						2,010						200
電漿						經絡						女士						2019年12月						—						203						2,965						—						—						3,168						339
電漿						皮奧裏亞						伊						2019年12月						—						206						2,578						—						—						2,784						280
按摩浴缸						克利夫蘭						TN						2019年12月						—						2,230						20,923						—						—						23,153						2,510
按摩浴缸						克萊德						噢						2019年12月						—						1,641						20,072						—						—						21,713						2,342
按摩浴缸						克萊德						噢						2019年12月						—						3,559						17,283						—						—						20,842						2,365
按摩浴缸						芬德利						噢						2019年12月						—						1,344						22,624						—						—						23,968						2,479
按摩浴缸						馬里昂						噢						2019年12月						—						1,876						27,850						—						—						29,726						3,088
按摩浴缸						渥太華						噢						2019年12月						—						3,155						19,919						—						20,934						44,008						2,262
聯邦快遞						巴瑟斯特						加拿大						2019年12月						—						38						2,166						—						—						2,204						347
聯邦快遞						伍德斯托克						加拿大						2019年12月						—						422						3,789						—						—						4,211						513
美國國家安全局工業						富蘭克林						氨						2019年12月						—						237						7,968						(3)						6,006						14,208						1,087
VIAVI						聖羅莎						鈣						2020年1月						—						3,209						4,203						—						1,482						8,894						799

F-65

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
CSTK						聖路易斯						鉬						2020年2月						—						3,405						8,155						—						—						11,560						1,104
金屬技術						布盧姆菲爾德						在……裏面						2020年2月						—						167						1,034						—						—						1,201						138
按摩浴缸						法布里亞諾						伊塔						2020年2月						—						223						5,271						—						—						5,494						513
按摩浴缸						法布里亞諾						伊塔						2020年2月						—						2,603						15,067						—						—						17,670						1,603
聯邦快遞						蒙克頓						加拿大						2020年3月						—						298						2,972						—						—						3,270						361
克勞斯納						阿什伯勒						NC						2020年3月						—						1,994						8,821						(270)						(1,080)						9,465						904
克勞斯納						阿什伯勒						NC						2020年3月						—						3,470						19,521						(473)						(2,416)						20,102						1,898
克勞斯納						阿什伯勒						NC						2020年3月						—						4,102						10,420						—						—						14,522						1,131
克勞斯納						坦率						NC						2020年3月						—						1,705						9,528						(228)						(1,153)						9,852						953
電漿						丹維爾						弗吉尼亞州						2020年5月						—						434						2,209						—						—						2,643						234
電漿						得梅因						IA						2020年5月						—						254						2,827						—						—						3,081						274
電漿						伊利						帕						2020年5月						—						223						2,321						—						—						2,544						249
電漿						揚斯敦						噢						2020年5月						—						41						4,600						—						—						4,641						424
電漿						代頓						噢						2020年5月						—						61						1,796						—						—						1,857						172
電漿						北拉斯維加斯						內華達州						2020年5月						—						707						3,094						—						—						3,801						298
克勞斯納						阿什伯勒						NC						2020年6月						—						2,438						3,025						—						—						5,463						279
美國國家安全局工業						富蘭克林						氨						2020年6月						—						161						2,857						—						—						3,018						322
江森自控						馬德里的拉斯羅薩斯						西班牙						2020年9月						—						2,470						1,630						—						—						4,100						139
江森自控						曼徹斯特						英國						2020年9月						—						—						10,078						—						—						10,078						879
江森自控						曼徹斯特						英國						2020年9月						—						—						1,411						—						—						1,411						147
布羅德里奇金融解決方案						黃金山莊						鈣						2020年11月						—						5,524						47,050						—						—						52,574						4,078
布羅德里奇金融解決方案						堪薩斯城						鉬						2020年11月						—						5,731						27,736						—						—						33,467						2,347
布羅德里奇金融解決方案						南温莎						CT						2020年11月						—						6,473						32,490						—						—						38,963						3,020
布羅德里奇金融解決方案						獵鷹						紐約						2020年11月						—						355						16,492						—						—						16,847						1,363
ZF主動安全						芬德利						噢						2020年12月						—						1,231						21,410						—						—						22,641						1,781
江森自控						蒙蒂尼-勒佈雷頓紐克斯						法國						2020年12月						—						1,078						2,837						—						—						3,915						227
FCA美國						底特律						米						2020年12月						—						5,125						95,485						973						564						102,147						7,715
動量製造集團						阿默斯特						氨						2021年4月						—						498						5,233						—						—						5,731						410
卡梅隆國際						皮爾索爾						TX						2021年4月						—						298						6,356						—						—						6,654						556
邁凱輪						工作						英國						2021年4月						72,725						12,826						131,959						—						—						144,785						9,125
邁凱輪						工作						英國						2021年4月						50,538						9,081						53,237						—						—						62,318						3,852
特拉法加法院						聖彼得港						海峽羣島						2021年9月						—						11,447						54,678						—						—						66,125						3,215
沃爾瑪。						本頓維爾						Ar						2021年10月						—						4,358						33,231						—						—						37,589						2,086
Pilot Point鋼						哈萊茨維爾						TX						2021年10月						—						386						3,085						—						—						3,471						281
Pilot Point鋼						導航點						TX						2021年10月						—						854						7,184						—						—						8,038						511
普羅梅斯公司						布萊頓						米						2021年12月						—						299						6,170						—						—						6,469						346

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
普羅梅斯公司						布萊頓						米						2021年12月						—						278						1,824						—						—						2,102						115
普羅梅斯公司						布萊頓						米						2021年12月						—						288						1,758						—						—						2,046						103
泰特福德公司						安娜堡						米						2021年12月						—						1,353						8,197						—						—						9,550						510
泰特福德公司						德克斯特						米						2021年12月						—						3,307						10,248						—						—						13,555						626
泰特福德公司						米沙瓦卡						在……裏面						2021年12月						—						616						4,659						—						—						5,275						287
全氟辛烷美國公司						布利斯菲爾德						米						2021年12月						—						219						2,121						—						—						2,340						138
全氟辛烷美國公司						布利斯菲爾德						米						2021年12月						—						118						651						—						—						769						40
全氟辛烷美國公司						黎巴嫩						噢						2021年12月						—						398						4,718						—						—						5,116						262
全氟辛烷美國公司						萊斯特·普萊裏						錳						2021年12月						—						448						5,817						—						—						6,265						327
Platsti-Fab有限公司						交叉場						加拿大						2021年12月						—						868						5,590						—						—						6,458						319
Platsti-Fab有限公司						交叉場						加拿大						2021年12月						—						2,255						4,638						—						—						6,893						284
Platsti-Fab有限公司						基奇納						加拿大						2021年12月						—						3,129						7,252						—						—						10,381						385
Platsti-Fab有限公司						温尼伯						加拿大						2021年12月						—						1,040						341						—						—						1,381						24
泰特福德公司						埃滕-勒爾						荷蘭						2021年12月						—						3,844						15,610						—						—						19,454						896
行政郵寄服務						帕洛斯山						伊						2022年4月						—						2,061						9,339						—						—						11,400						407
卡倫多尼亞之家						格拉斯哥						英國						可能。2022年						—						1,530						11,436						—						—						12,966						506
動量製造集團						喬治敦大學						體量						2022年6月						—						610						5,349						—						—						5,959						215
沃爾格林靴子聯盟公司。						考文垂						英國						2023年1月						—						—						3,392						—						—						3,392						78
沃爾格林靴子聯盟公司。						斯托特福德						英國						2023年1月						—						476						1,706						—						—						2,182						39
沃爾格林靴子聯盟公司。						值得一試						英國						2023年1月						—						829						2,837						—						—						3,666						65
沃爾格林靴子聯盟公司。						南漢普頓						英國						2023年1月						—						1,689						3,767						—						—						5,456						87
沃爾格林靴子聯盟公司。						普爾						英國						2023年1月						—						—						4,505						—						—						4,505						103
沃爾格林靴子聯盟公司。						湯頓						英國						2023年1月						—						507						3,407						—						—						3,914						79
沃爾格林靴子聯盟公司。						格洛切斯特						英國						2023年1月						—						369						5,427						—						—						5,796						125
沃爾格林靴子聯盟公司。						Tunbrdige Wells						英國						2023年1月						—						1,043						6,019						—						—						7,062						138
美元將軍I						使命						TX						2023年9月									(14)			250						654						—						—						904						6
美元將軍I						沙利文						鉬						2023年9月									(14)			260						663						—						—						923						6
沃爾格林一號						松林峭壁						Ar						2023年9月									(13)			840						2,014						—						—						2,854						18
美元通則II						博加盧薩						拉						2023年9月									(14)			280						688						—						—						968						6
美元通則II						唐納森維爾						拉						2023年9月									(14)			260						614						—						—						874						6
自動分區I						切斷						拉						2023年9月									(14)			330						858						—						—						1,188						8
美元總公司III						阿森斯						米						2023年9月									(14)			250						654						—						—						904						6
美元總公司III						福勒						米						2023年9月									(14)			260						651						—						—						911						6
美元總公司III						哈德森						米						2023年9月									(14)			270						671						—						—						941						6
美元總公司III						馬斯基根						米						2023年9月									(14)			290						620						—						—						910						6
美元總公司III						里斯						米						2023年9月									(14)			260						650						—						—						910						6
BSFS I						邁爾斯堡						平面						2023年9月									(14)			800						2,255						—						—						3,055						20

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
美元通則IV						班布里奇						鎵						2023年9月									(14)			250						559						—						—						809						5
美元通則IV						範列爾						TN						2023年9月									(14)			230						552						—						—						782						5
拖拉機供應I						弗農						CT						2023年9月									(14)			950						3,016						—						—						3,966						27
美元通用V						梅羅						拉						2023年9月									(14)			520						1,326						—						—						1,846						12
牀墊公司I						塔拉哈西						平面						2023年9月												510						1,355						—						—						1,865						12
勞氏一號						費耶特維爾						NC						2023年9月									(14)			—						10,178						—						—						10,178						89
勞氏一號						梅肯						鎵						2023年9月									(14)			—						12,230						—						—						12,230						107
勞氏一號						新伯爾尼						NC						2023年9月									(14)			3,050						6,794						—						—						9,844						64
勞氏一號						落基山						NC						2023年9月									(14)			3,260						7,390						—						—						10,650						69
歐萊利汽車配件I						馬尼託沃克						無線						2023年9月									(14)			220						631						—						—						851						6
美食獅I						夏洛特						NC						2023年9月									(14)			1,660						5,652						—						—						7,312						51
家庭美元II						丹維爾						Ar						2023年9月									(14)			330						390						—						—						720						4
勞氏一號						艾肯						SC						2023年9月									(14)			—						6,963						—						—						6,963						63
美元總公司VII						加斯伯格						弗吉尼亞州						2023年9月									(14)			270						717						—						—						987						7
美元總彙VI						納塔爾巴尼						拉						2023年9月									(14)			320						844						—						—						1,164						8
沃爾格林II						塔克						鎵						2023年9月									(14)			—						3,963						—						—						3,963						34
家庭美元III						查利斯						ID號						2023年9月									(14)			280						663						—						—						943						6
辣椒的我						傑克遜湖						TX						2023年9月									(14)			600						1,586						—						—						2,186						14
辣椒的我						維多利亞						TX						2023年9月									(14)			680						1,703						—						—						2,383						15
CVS I						安妮斯頓						艾爾						2023年9月									(14)			580						1,621						—						—						2,201						15
Joe's Crab Shack附近飯店						威斯敏斯特						公司						2023年9月												650						1,701						—						—						2,351						15
輪胎王國I						威爾士湖						平面						2023年9月									(14)			510						1,417						—						—						1,927						13
AutoZone II						寺						鎵						2023年9月									—			370						814						—						—						1,184						8
Dollar General VIII						斯坦利鎮						弗吉尼亞州						2023年9月									—			300						833						—						—						1,133						8
家庭美元IV						石油城						拉						2023年9月									—			320						430						—						—						750						4
費森尤斯一世						蒙特瓦洛						艾爾						2023年9月									—			580						1,425						—						—						2,005						13
美元綜合指數IX						馬貝爾維爾						Ar						2023年9月									—			200						519						—						—						719						5
高級自動I						安哥拉						在……裏面						2023年9月									—			170						370						—						—						540						3
Arby‘s I						赫爾南多						女士						2023年9月									(14)			600						1,485						—						—						2,085						14
CVS II						霍利奧克						體量						2023年9月									(14)			—						5,188						—						—						5,188						44
沃爾格林III						蘭辛						米						2023年9月									(14)			1,070						2,917						—						—						3,987						26
沃爾格林四世						博蒙特						TX						2023年9月									(14)			620						1,618						—						—						2,238						15
美國寒流一號						貝爾維迪爾						伊						2023年9月									(14)			5,120						12,936						—						—						18,056						128
美國寒流一號						布魯克林公園						錳						2023年9月									(14)			2,970						7,635						—						—						10,605						75
美國寒流一號						卡特斯維爾						鎵						2023年9月									(14)			4,150						10,499						—						—						14,649						104
美國寒流一號						道格拉斯						鎵						2023年9月									(14)			1,880						4,219						—						—						6,099						42

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
美國寒流一號						加夫尼						SC						2023年9月									(14)			1,540						3,950						—						—						5,490						39
美國寒流一號						蓋恩斯維爾						鎵						2023年9月									(14)			4,070						10,331						—						—						14,401						102
美國寒流一號						胡蘆巴						鎵						2023年9月									(14)			7,400						19,177						—						—						26,577						190
美國寒流一號						皮埃蒙特						SC						2023年9月									(14)			6,970						17,540						—						—						24,510						174
美國寒流一號						Zumbrota						錳						2023年9月									(14)			5,570						13,057						—						—						18,627						130
美元通用X						格林韋爾斯普林斯						拉						2023年9月									(14)			250						793						—						—						1,043						7
家得寶I						伯明翰						艾爾						2023年9月									(14)			9,800						27,391						—						—						37,191						269
家得寶I						瓦爾多斯塔						鎵						2023年9月									(14)			9,250						24,191						—						—						33,441						239
新品種物流I						哈納漢						SC						2023年9月									(14)			5,560						10,822						—						—						16,382						115
信奉真理的第一銀行						亞特蘭大						鎵						2023年9月									(14)			420						1,128						—						—						1,548						10
信奉真理的第一銀行						多斯韋爾						弗吉尼亞州						2023年9月									(14)			200						620						—						—						820						6
信奉真理的第一銀行						皮爾斯堡						平面						2023年9月									(14)			540						1,370						—						—						1,910						13
信奉真理的第一銀行						納什維爾						TN						2023年9月									(14)			210						543						—						—						753						5
信奉真理的第一銀行						新市場						弗吉尼亞州						2023年9月									(14)			320						830						—						—						1,150						8
信奉真理的第一銀行						新士麥那海灘						平面						2023年9月									(14)			890						2,324						—						—						3,214						21
信奉真理的第一銀行						橡樹嶺						TN						2023年9月									(14)			430						1,172						—						—						1,602						11
信奉真理的第一銀行						奧蘭多						平面						2023年9月									(14)			590						1,603						—						—						2,193						15
信奉真理的第一銀行						奧蘭多						平面						2023年9月									(14)			890						2,324						—						—						3,214						21
信奉真理的第一銀行						薩凡納						TN						2023年9月									(14)			380						1,033						—						—						1,413						9
信奉真理的第一銀行						夏田						NC						2023年9月									(14)			190						540						—						—						730						5
信奉真理的第一銀行						湯姆森						鎵						2023年9月									(14)			360						953						—						—						1,313						9
信奉真理的第一銀行						文頓						弗吉尼亞州						2023年9月									(14)			120						324						—						—						444						3
信奉真理的第一銀行						華盛頓						DC						2023年9月									(14)			730						1,902						—						—						2,632						17
信奉真理的第一銀行						韋克羅斯						鎵						2023年9月									(14)			420						1,126						—						—						1,546						10
信奉真理的第一銀行						韋恩斯維爾						NC						2023年9月									(14)			260						702						—						—						962						6
圓圈K i						阿列多						伊						2023年9月									(14)			450						1,475						—						—						1,925						13
圓圈K i						貝德福德						噢						2023年9月									(14)			310						950						—						—						1,260						9
圓圈K i						布盧明頓						伊						2023年9月									(14)			210						682						—						—						892						6
圓圈K i						布盧明頓						伊						2023年9月									(14)			190						627						—						—						817						6
圓圈K i						伯靈頓						IA						2023年9月									(14)			160						517						—						—						677						5
圓圈K i						香檳						伊						2023年9月									(14)			195						635						—						—						830						6
圓圈K i						克林頓						IA						2023年9月									(14)			240						765						—						—						1,005						7
圓圈K i						蓋爾斯堡						伊						2023年9月									(14)			250						826						—						—						1,076						7
圓圈K i						傑克遜維爾						伊						2023年9月									(14)			170						545						—						—						715						5
圓圈K i						傑克遜維爾						伊						2023年9月									(14)			130						410						—						—						540						4
圓圈K i						拉斐特						在……裏面						2023年9月									(14)			250						784						—						—						1,034						7

F-69

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
圓圈K i						馬圖恩						伊						2023年9月									(14)			370						1,202						—						—						1,572						11
圓圈K i						莫頓						伊						2023年9月									(14)			180						611						—						—						791						5
圓圈K i						麝香鹼						IA						2023年9月									(14)			230						755						—						—						985						7
圓圈K i						巴黎						伊						2023年9月									(14)			260						845						—						—						1,105						8
圓圈K i						士丹頓						伊						2023年9月									(14)			510						1,593						—						—						2,103						14
圓圈K i						Streetsboro						噢						2023年9月									(14)			240						730						—						—						970						7
圓圈K i						萬達利亞						伊						2023年9月									(14)			330						1,031						—						—						1,361						9
圓圈K i						維爾登						伊						2023年9月									(14)			340						1,024						—						—						1,364						9
沃爾格林六世						吉列						WY						2023年9月									(14)			920						2,336						—						—						3,256						21
沃爾格林五世						俄克拉荷馬城						好的						2023年9月									(14)			1,120						3,162						—						—						4,282						29
第一憲法第一銀行						黑斯敦						新澤西州						2023年9月									(14)			430						1,131						—						—						1,561						10
聯邦快遞一號地面						沃特敦						標清						2023年9月									(14)			780						1,755						—						—						2,535						18
克里斯特爾一號						查塔努加						TN						2023年9月												280						689						—						—						969						6
克里斯特爾一號						克利夫蘭						TN						2023年9月												380						1,084						—						—						1,464						10
克里斯特爾一號						哥倫布						鎵						2023年9月												400						1,009						—						—						1,409						9
克里斯特爾一號						英國“金融時報”奧格爾索普						鎵						2023年9月												250						711						—						—						961						6
克里斯特爾一號						傑克遜維爾						平面						2023年9月												360						898						—						—						1,258						8
O‘Charley的I						卡羅爾頓						鎵						2023年9月									(14)			580						1,539						—						—						2,119						14
O‘Charley的I						香檳						伊						2023年9月									(14)			580						1,738						—						—						2,318						16
O‘Charley的I						克拉克斯維爾						TN						2023年9月									(14)			730						2,198						—						—						2,928						20
O‘Charley的I						哥倫布						噢						2023年9月									(14)			600						1,798						—						—						2,398						16
O‘Charley的I						科尼爾斯						鎵						2023年9月									(14)			870						2,477						—						—						3,347						22
O‘Charley的I						科裏登						在……裏面						2023年9月									(14)			630						1,718						—						—						2,348						15
O‘Charley的I						Foley						艾爾						2023年9月									(14)			610						1,798						—						—						2,408						16
O‘Charley的I						格林菲爾德						在……裏面						2023年9月									(14)			590						1,699						—						—						2,289						15
O‘Charley的I						格羅夫市						噢						2023年9月									(14)			660						1,918						—						—						2,578						17
O‘Charley的I						哈蒂斯堡						女士						2023年9月									(14)			720						2,058						—						—						2,778						18
O‘Charley的I						查爾斯湖						拉						2023年9月									(14)			631						1,869						—						—						2,500						—
O‘Charley的I						麥克多諾						鎵						2023年9月									(14)			780						2,138						—						—						2,918						19
O‘Charley的I						默弗里斯伯勒						TN						2023年9月									(14)			620						1,738						—						—						2,358						16
O‘Charley的I						索爾茲伯裏						NC						2023年9月									(14)			560						1,529						—						—						2,089						14
O‘Charley的I						南文郡						女士						2023年9月									(14)			632						1,818						—						—						2,450						—
O‘Charley的I						斯普林菲爾德						噢						2023年9月									(14)			640						1,788						—						—						2,428						16
沃爾格林7號						奧爾頓						伊						2023年9月									(14)			1,150						2,980						—						—						4,130						27
沃爾格林7號						弗洛裏森						鉬						2023年9月									(14)			460						1,239						—						—						1,699						11
沃爾格林7號						弗洛裏森						鉬						2023年9月									(14)			470						1,255						—						—						1,725						11

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
沃爾格林7號						穆罕默德						伊						2023年9月									(14)			1,130						2,797						—						—						3,927						25
沃爾格林7號						夢露						米						2023年9月									(14)			900						2,532						—						—						3,432						23
沃爾格林7號						斯普林菲爾德						伊						2023年9月									(14)			1,080						2,846						—						—						3,926						26
沃爾格林7號						聖路易斯						鉬						2023年9月									(14)			750						1,960						—						—						2,710						18
沃爾格林7號						華盛頓						伊						2023年9月									(14)			930						2,514						—						—						3,444						23
拖拉機供應II						霍頓						米						2023年9月									(14)			400						1,061						—						—						1,461						10
國家輪胎和電池II						蒙德萊恩						伊						2023年9月												—						3,549						—						—						3,549						30
拖拉機供應III						哈蘭						肯塔基州						2023年9月									(14)			680						2,080						—						—						2,760						19
牀墊公司II						諾克斯維爾						TN						2023年9月									(14)			300						767						—						—						1,067						7
美元將軍xi						格林維爾						女士						2023年9月									(14)			240						652						—						—						892						6
Talecris血漿資源I						鷹山口						TX						2023年9月									(14)			810						1,991						—						—						2,801						18
亞馬遜i						温切斯特						肯塔基州						2023年9月									(14)			850						1,520						—						—						2,370						15
費森尤斯二世						蒙特克萊爾						新澤西州						2023年9月									(14)			1,020						2,694						—						—						3,714						24
費森尤斯二世						莎倫·希爾						帕						2023年9月									(14)			590						1,543						—						—						2,133						14
美元將軍XII						LE中心						錳						2023年9月									(14)			260						574						—						—						834						5
高級汽車II						邦內爾						平面						2023年9月									(14)			380						956						—						—						1,336						9
高級汽車II						華盛頓						鎵						2023年9月									(14)			250						616						—						—						866						6
美元將軍XIII						維多						TX						2023年9月									(14)			230						521						—						—						751						5
聯邦快遞地面II						利蘭						女士						2023年9月									(14)			1,170						2,660						—						—						3,830						27
漢堡王I						阿爾岡昆						伊						2023年9月									(14)			490						1,314						—						—						1,804						12
漢堡王I						安提阿						伊						2023年9月									(14)			380						882						—						—						1,262						8
漢堡王I						奧斯汀敦						噢						2023年9月									(14)			470						943						—						—						1,413						9
漢堡王I						比弗克里克						噢						2023年9月									(14)			370						752						—						—						1,122						7
漢堡王I						西莉娜						噢						2023年9月									(14)			360						890						—						—						1,250						8
漢堡王I						查爾頓						噢						2023年9月									(14)			300						680						—						—						980						6
漢堡王I						切斯特蘭						噢						2023年9月									(14)			310						720						—						—						1,030						6
漢堡王I						哥倫比亞州						噢						2023年9月									(14)			460						1,015						—						—						1,475						9
漢堡王I						科特蘭						噢						2023年9月									(14)			370						760						—						—						1,130						7
漢堡王I						水晶湖						伊						2023年9月									(14)			300						820						—						—						1,120						7
漢堡王I						代頓						噢						2023年9月									(14)			290						610						—						—						900						6
漢堡王I						費爾伯恩						噢						2023年9月									(14)			440						1,148						—						—						1,588						10
漢堡王I						吉拉德						噢						2023年9月									(14)			530						1,186						—						—						1,716						11
漢堡王I						格雷斯萊克						伊						2023年9月									(14)			340						797						—						—						1,137						7
漢堡王I						格林維爾						噢						2023年9月									(14)			400						1,001						—						—						1,401						9
漢堡王I						古爾尼						伊						2023年9月									(14)			570						1,437						—						—						2,007						13
漢堡王I						麥迪遜						噢						2023年9月									(14)			95						—						—						—						95						—

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
漢堡王I						麥克亨利						伊						2023年9月									(14)			330						870						—						—						1,200						8
漢堡王I						門託						噢						2023年9月									(14)			310						684						—						—						994						6
漢堡王I						奈爾斯						噢						2023年9月									(14)			480						1,061						—						—						1,541						10
漢堡王I						北費耶特						帕						2023年9月									(14)			600						1,306						—						—						1,906						12
漢堡王I						北羅伊爾頓						噢						2023年9月									(14)			440						860						—						—						1,300						8
漢堡王I						北凡爾賽						帕						2023年9月									(14)			700						1,567						—						—						2,267						14
漢堡王I						波蘭						噢						2023年9月									(14)			340						742						—						—						1,082						7
漢堡王I						拉文納						噢						2023年9月									(14)			500						1,084						—						—						1,584						10
漢堡王I						環湖海灘						伊						2023年9月									(14)			730						1,770						—						—						2,500						16
漢堡王I						薩利姆						噢						2023年9月									(14)			550						1,247						—						—						1,797						11
漢堡王I						特洛特伍德						噢						2023年9月									(14)			330						882						—						—						1,212						8
漢堡王I						特温斯堡						噢						2023年9月									(14)			420						911						—						—						1,331						8
漢堡王I						萬達利亞						噢						2023年9月									(14)			320						568						—						—						888						5
漢堡王I						沃倫						噢						2023年9月									(14)			280						540						—						—						820						5
漢堡王I						沃基						伊						2023年9月									(14)			380						926						—						—						1,306						9
漢堡王I						威洛比						噢						2023年9月									(14)			230						500						—						—						730						5
漢堡王I						伍德斯托克						伊						2023年9月									(14)			271						800						—						—						1,071						7
漢堡王I						揚斯敦						噢						2023年9月									(14)			450						1,215						—						—						1,665						11
漢堡王I						揚斯敦						噢						2023年9月									(14)			570						1,220						—						—						1,790						11
漢堡王I						揚斯敦						噢						2023年9月									(14)			570						1,311						—						—						1,881						12
漢堡王I						揚斯敦						噢						2023年9月									(14)			370						854						—						—						1,224						8
美元總司令十四						史密斯堡						Ar						2023年9月									(14)			300						781						—						—						1,081						7
美元總司令十四						温泉						Ar						2023年9月									(14)			300						780						—						—						1,080						7
美元總司令十四						皇家						Ar						2023年9月									(14)			250						614						—						—						864						6
Dollar General XV						威爾遜						紐約						2023年9月									(14)			290						758						—						—						1,048						7
牀墊公司I						麥克多諾						鎵						2023年9月												390						1,013						—						—						1,403						9
Dollar General XVI						拉福萊特						TN						2023年9月									(14)			220						571						—						—						791						5
家庭美元V						卡羅爾頓						鉬						2023年9月									(14)			260						542						—						—						802						5
CVS III						底特律						米						2023年9月												800						2,210						—						—						3,010						20
家庭美元VI						瓦爾登湖						公司						2023年9月									(14)			220						451						—						—						671						4
牀墊公司III						瓦爾多斯塔						鎵						2023年9月												420						1,121						—						—						1,541						10
阿爾比氏II						維吉尼亞						錳						2023年9月									(14)			320						767						—						—						1,087						7
家庭美元VI						克里姆林宮						公司						2023年9月									(14)			240						746						—						—						986						7
薩博Sensis I						錫拉丘茲						紐約						2023年9月												2,970						6,874						—						—						9,844						69
公民第一銀行						多伊爾斯敦						帕						2023年9月									(14)			520						1,332						—						—						1,852						12
公民第一銀行						蘭斯代爾						帕						2023年9月									(14)			420						1,006						—						—						1,426						9

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
公民第一銀行						利馬						帕						2023年9月									(14)			710						1,791						—						—						2,501						16
公民第一銀行						費城						帕						2023年9月									(14)			450						1,145						—						—						1,595						10
公民第一銀行						費城						帕						2023年9月									(14)			660						1,603						—						—						2,263						15
公民第一銀行						費城						帕						2023年9月									(14)			710						1,955						—						—						2,665						18
公民第一銀行						費城						帕						2023年9月									(14)			630						1,954						—						—						2,584						17
公民第一銀行						裏奇博羅						帕						2023年9月									(14)			420						1,080						—						—						1,500						10
公民第一銀行						韋恩						帕						2023年9月									(14)			1,030						2,920						—						—						3,950						26
真實的第二銀行						布什內爾						平面						2023年9月												320						802						—						—						1,122						7
真實的第二銀行						查塔努加						TN						2023年9月												300						754						—						—						1,054						7
真實的第二銀行						道格拉斯維爾						鎵						2023年9月												400						1,029						—						—						1,429						9
真實的第二銀行						德盧斯						鎵						2023年9月												800						1,930						—						—						2,730						18
真實的第二銀行						東嶺						TN						2023年9月												230						626						—						—						856						6
真實的第二銀行						毛烏丁						SC						2023年9月												310						891						—						—						1,201						8
真實的第二銀行						奧基喬比						平面						2023年9月												460						1,274						—						—						1,734						12
真實的第二銀行						巴拿馬城						平面						2023年9月												450						1,243						—						—						1,693						11
牀墊公司IV						經絡						ID號						2023年9月												500						1,323						—						—						1,823						12
美元將軍XII						日出海灘						鉬						2023年9月									(14)			260						646						—						—						906						6
聯邦快遞第四站						議會懸崖						IA						2023年9月									(14)			1,430						3,378						—						—						4,808						34
牀墊公司V						佛羅倫薩						艾爾						2023年9月												350						937						—						—						1,287						9
牀墊公司I						艾肯						SC						2023年9月												390						1,031						—						—						1,421						9
家庭美元vii						柏妮絲						拉						2023年9月									(14)			190						497						—						—						687						5
亞倫的我						伊利						帕						2023年9月									(14)			240						570						—						—						810						5
自動分區III						卡羅						米						2023年9月									(14)			280						648						—						—						928						6
高級汽車III						湯頓						體量						2023年9月									(14)			390						991						—						—						1,381						9
家庭美元八						德克斯特						NM						2023年9月									(14)			300						732						—						—						1,032						7
家庭美元八						黑爾中心						TX						2023年9月									(14)			260						600						—						—						860						6
家庭美元八						平原區						TX						2023年9月									(14)			280						652						—						—						932						6
美元總公司XVII						圖洛什						拉						2023年9月									(14)			250						682						—						—						932						6
真實的第三銀行						阿森斯						鎵						2023年9月									(13)			300						784						—						—						1,084						7
真實的第三銀行						Avondale						國防部						2023年9月									(13)			550						1,490						—						—						2,040						14
真實的第三銀行						布倫特伍德						TN						2023年9月												580						1,661						—						—						2,241						15
真實的第三銀行						布倫特伍德						TN						2023年9月												560						1,406						—						—						1,966						13
真實的第三銀行						卡塞伯裏						平面						2023年9月												690						1,802						—						—						2,492						16
第四信託銀行						香檳						鎵						2023年9月									(13)			490						1,276						—						—						1,766						12
真實的第三銀行						查塔努加						TN						2023年9月									(13)			400						951						—						—						1,351						9
真實的第三銀行						查塔努加						TN						2023年9月												160						960						—						—						1,120						8

F-73

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
第一地平線銀行						柯林斯維爾						弗吉尼亞州						2023年9月												180						509						—						—						689						5
第四信託銀行						哥倫布						鎵						2023年9月									(13)			570						1,408						—						—						1,978						13
真實的第三銀行						科尼爾斯						鎵						2023年9月									(13)			500						1,324						—						—						1,824						12
第四信託銀行						克里德摩爾						NC						2023年9月												100						296						—						—						396						3
真實的第三銀行						代託納海灘						平面						2023年9月												520						1,390						—						—						1,910						13
第一地平線銀行						達勒姆						NC						2023年9月									(13)			190						484						—						—						674						4
第一地平線銀行						達勒姆						NC						2023年9月									(13)			340						857						—						—						1,197						8
真實的第三銀行						蓋恩斯維爾						平面						2023年9月												250						690						—						—						940						6
真實的第三銀行						蓋恩斯維爾						平面						2023年9月												400						1,081						—						—						1,481						10
真實的第三銀行						格林維爾						SC						2023年9月												460						1,135						—						—						1,595						10
真實的第三銀行						格林維爾						SC						2023年9月									(13)			220						621						—						—						841						6
真實的第三銀行						墨西哥灣微風						平面						2023年9月												430						1,180						—						—						1,610						11
真實的第三銀行						亨德森維爾						NC						2023年9月												370						1,019						—						—						1,389						9
真實的第三銀行						印地安港海灘						平面						2023年9月												430						1,098						—						—						1,528						10
真實的第三銀行						因弗內斯						平面						2023年9月												520						1,484						—						—						2,004						13
真實的第三銀行						傑克遜維爾						平面						2023年9月												340						857						—						—						1,197						8
真實的第三銀行						傑克遜維爾						平面						2023年9月												360						942						—						—						1,302						9
真實的第三銀行						結石症						鎵						2023年9月												280						808						—						—						1,088						7
真實的第三銀行						盧茨						平面						2023年9月												370						940						—						—						1,310						9
真實的第三銀行						梅肯						鎵						2023年9月												270						676						—						—						946						6
第四信託銀行						麥迪遜						鎵						2023年9月												400						1,016						—						—						1,416						9
真實的第三銀行						瑪麗埃塔						鎵						2023年9月									(13)			710						1,899						—						—						2,609						17
真實的第三銀行						瑪麗埃塔						鎵						2023年9月												620						1,723						—						—						2,343						16
真實的第三銀行						梅巴內						NC						2023年9月												400						1,164						—						—						1,564						11
真實的第三銀行						墨爾本						平面						2023年9月												520						1,258						—						—						1,778						12
真實的第三銀行						墨爾本						平面						2023年9月												580						1,511						—						—						2,091						14
真實的第三銀行						莫里斯敦						TN						2023年9月									(13)			150						364						—						—						514						3
真實的第三銀行						多拉山						平面						2023年9月												570						1,570						—						—						2,140						14
真實的第三銀行						默弗里斯伯勒						TN						2023年9月									(13)			340						791						—						—						1,131						7
真實的第三銀行						納什維爾						TN						2023年9月												630						1,582						—						—						2,212						14
第四信託銀行						奧卡拉						平面						2023年9月									(13)			620						1,493						—						—						2,113						14
真實的第三銀行						奧卡拉						平面						2023年9月									(13)			400						1,006						—						—						1,406						9
第一地平線銀行						Onancock						弗吉尼亞州						2023年9月									(13)			510						1,274						—						—						1,784						12
真實的第三銀行						奧蘭多						平面						2023年9月												540						1,459						—						—						1,999						13
真實的第三銀行						奧蒙德海灘						平面						2023年9月												680						1,706						—						—						2,386						16
真實的第三銀行						奧蒙德海灘						平面						2023年9月												570						1,571						—						—						2,141						14

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
真實的第三銀行						奧蒙德海灘						平面						2023年9月												510						1,322						—						—						1,832						12
真實的第三銀行						桃樹城						鎵						2023年9月												660						1,742						—						—						2,402						16
第一地平線銀行						Pittsboro						NC						2023年9月									(13)			180						423						—						—						603						4
真實的第三銀行						蓬帕諾海灘						平面						2023年9月												700						1,816						—						—						2,516						17
真實的第三銀行						聖盧西港						平面						2023年9月												510						1,402						—						—						1,912						13
第四信託銀行						弗雷德裏克王子						國防部						2023年9月									(13)			670						1,853						—						—						2,523						17
真實的第三銀行						裏士滿						弗吉尼亞州						2023年9月												150						379						—						—						529						3
真實的第三銀行						裏士滿						弗吉尼亞州						2023年9月												2,386						4,539						—						—						6,925						50
真實的第三銀行						裏士滿						弗吉尼亞州						2023年9月									(13)			160						400						—						—						560						4
真實的第三銀行						羅阿諾克						弗吉尼亞州						2023年9月									(13)			650						1,789						—						—						2,439						16
真實的第三銀行						羅阿諾克						弗吉尼亞州						2023年9月												260						633						—						—						893						6
真實的第三銀行						薩拉索塔						平面						2023年9月												420						1,056						—						—						1,476						10
真實的第三銀行						薩凡納						鎵						2023年9月												310						765						—						—						1,075						7
真實的第三銀行						薩凡納						鎵						2023年9月									(13)			320						799						—						—						1,119						7
真實的第三銀行						信號山						TN						2023年9月									(13)			220						579						—						—						799						5
真實的第三銀行						索迪-黛西						TN						2023年9月									(13)			240						605						—						—						845						6
第四信託銀行						Spring Hill						平面						2023年9月									(13)			590						1,515						—						—						2,105						14
真實的第三銀行						聖彼得堡						平面						2023年9月												510						1,322						—						—						1,832						12
真實的第三銀行						斯托克布里奇						鎵						2023年9月									(13)			390						1,002						—						—						1,392						9
真實的第三銀行						石山						鎵						2023年9月									(13)			440						1,151						—						—						1,591						11
第一地平線銀行						斯圖爾特						弗吉尼亞州						2023年9月									(13)			430						1,209						—						—						1,639						11
真實的第三銀行						西爾維斯特						鎵						2023年9月												270						620						—						—						890						6
真實的第三銀行						塔瑪拉克						平面						2023年9月												520						1,281						—						—						1,801						12
真實的第三銀行						聯合城市						鎵						2023年9月									(13)			220						575						—						—						795						5
第一地平線銀行						温斯頓 - 塞勒姆						NC						2023年9月												250						693						—						—						943						6
第一地平線銀行						亞德金維爾						NC						2023年9月									(13)			400						1,007						—						—						1,407						9
美元總司令第十八						德維爾						拉						2023年9月									(14)			250						645						—						—						895						6
牀墊公司I						荷蘭						米						2023年9月												400						1,035						—						—						1,435						9
美元總公司XVII						霍恩貝克						拉						2023年9月									(14)			260						672						—						—						932						6
家庭美元IX						範尼茨堡						帕						2023年9月									(14)			310						807						—						—						1,117						7
牀墊公司I						薩吉諾						米						2023年9月												370						1,004						—						—						1,374						9
畢羅I						格林維爾						SC						2023年9月												810						1,876						—						15						2,701						18
Stop&Shop I						坎伯蘭						鑽探						2023年9月									(14)			3,900						13,402						—						—						17,302						120
Stop&Shop I						西克勒維爾						新澤西州						2023年9月									(14)			3,010						9,891						—						—						12,901						89
Stop&Shop I						南辛頓						CT						2023年9月									(14)			3,550						12,896						—						—						16,446						115
美元總公司XVII						森林山						拉						2023年9月									(14)			240						616						—						—						856						6

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
美元總公司XIX						切爾西						好的						2023年9月									(14)			310						812						—						—						1,122						7
美元總公司XX						布魯克海文						女士						2023年9月									(14)			230						582						—						—						812						5
美元總公司XX						哥倫布						女士						2023年9月									(14)			300						605						—						—						905						6
美元總公司XX						森林						女士						2023年9月									(14)			250						685						—						—						935						6
美元總公司XX						羅靈福克						女士						2023年9月									(14)			310						856						—						—						1,166						8
美元總公司XX						西點						女士						2023年9月									(14)			260						611						—						—						871						6
Dollar General XXI						亨廷頓						WV						2023年9月									(14)			360						921						—						—						1,281						8
美元總彙XXII						沃倫						在……裏面						2023年9月									(14)			310						737						—						—						1,047						7
聯邦快遞地面V						蘇城						IA						2023年9月									(14)			1,460						3,873						—						—						5,333						38
聯邦快遞地面七						鷹河						無線						2023年9月									(14)			1,660						4,277						—						—						5,937						42
聯邦快遞地面VI						大福克斯						釹						2023年9月									(14)			2,340						6,146						—						—						8,486						61
聯邦快遞地面viii						莫西尼人						無線						2023年9月									(14)			2,230						5,942						—						—						8,172						58
安德森站						安德森						SC						2023年9月									(15)			3,080						10,636						—						—						13,716						107
河灣市場						阿什維爾						NC						2023年9月									(15)			4,672						11,235						—						—						15,907						112
北湖公地						夏洛特						NC						2023年9月												8,744						15,669						—						—						24,413						153
Rivergate South的商店						夏洛特						NC						2023年9月									(15)			6,889						18,120						—						—						25,009						169
交叉點中心						費耶特維爾						NC						2023年9月									(15)			6,578						11,958						—						—						18,536						114
濱海購物中心						法蘭克福						肯塔基州						2023年9月												5,640						10,427						—						—						16,067						123
巴頓溪						胡佛						艾爾						2023年9月												18,964						40,133						—						7						59,104						398
南路購物中心						休斯敦						TX						2023年9月									(18)			6,262						6,656						—						—						12,918						74
諾斯帕克中心						胡伯高地						噢						2023年9月									(15)			10,952						14,723						—						123						25,798						149
蒂凡尼温泉市場中心						堪薩斯城						鉬						2023年9月												5,967						28,382						—						94						34,443						291
北湖廣場						萊克蘭						平面						2023年9月									(15)			3,904						7,993						—						—						11,897						75
林蔭大道上的最佳選擇						拉斯維加斯						內華達州						2023年9月									(15)			6,548						16,192						—						—						22,740						150
Montecito Crossing						拉斯維加斯						內華達州						2023年9月									(15)			4,941						21,288						—						—						26,229						221
鬆嶺廣場						勞倫斯						KS						2023年9月												5,311						10,580						—						—						15,891						106
傑斐遜·康姆斯						路易斯維爾						肯塔基州						2023年9月									(15)			6,129						17,958						—						—						24,087						181
唐恩中心廣場						梅斯奎特						TX						2023年9月												2,935						4,990						—						—						7,925						51
鄉鎮集貿市場						Monaca						帕						2023年9月												5,183						24,402						—						33						29,618						234
諾斯伍茲市場						北查爾斯頓						SC						2023年9月									(18)			7,341						11,614						—						7						18,962						132
百年廣場						俄克拉荷馬城						好的						2023年9月									(15)			4,741						12,382						—						—						17,123						125
奎爾斯普林斯村						俄克拉荷馬城						好的						2023年9月									(18)			3,738						4,885						—						—						8,623						51
殖民登陸(13)						奧蘭多						平面						2023年9月												—						22,477						—						3						22,480						215
《中央廣場》						派恩維爾						NC						2023年9月									(18)			7,995						17,635						—						—						25,630						186
自由穿越						羅利特						TX						2023年9月									(18)			3,334						9,145						—						—						12,479						91
聖佩德羅十字路口						聖安東尼奧						TX						2023年9月									(15)			9,030						25,062						—						—						34,092						212

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
普萊裏鎮中心						Schaumburg						伊						2023年9月												4,162						10,208						—						2						14,372						105
謝爾比十字路口的商店						塞布林						平面						2023年9月												4,694						20,206						—						—						24,900						214
斯特林·斯利德爾中心						斯利德爾						拉						2023年9月												4,537						6,812						—						—						11,349						67
野牛谷						特拉弗斯市						米						2023年9月												1,964						12,697						—						—						14,661						128
Southroads購物中心						塔爾薩						好的						2023年9月												7,440						60,129						—						18						67,587						535
西切斯特的街道						西切斯特						噢						2023年9月												8,686						15,232						—						4						23,922						154
西墨爾本的購物中心						西墨爾本						平面						2023年9月									(15)			5,064						11,157						—						8						16,229						103
Wyomissing購物中心						懷奧米辛						帕						2023年9月												7,427						20,434						—						—						27,861						184
《美元總彙》第23期						杜維特						紐約						2023年9月									(16)			330						726						—						—						1,056						7
《美元總彙》第23期						法明頓						紐約						2023年9月									(16)			310						863						—						—						1,173						8
《美元總彙》第23期						Geddes						紐約						2023年9月									(16)			290						688						—						—						978						6
《美元總彙》第23期						奧特戈						紐約						2023年9月									(16)			320						784						—						—						1,104						7
《美元總彙》第23期						教區						紐約						2023年9月									(16)			320						713						—						—						1,033						7
《美元總彙》第23期						尤蒂卡						紐約						2023年9月									(16)			310						741						—						—						1,051						7
Jo-Ann織物I						自由港						伊						2023年9月									(16)			510						1,287						—						—						1,797						12
聯邦快遞第IX站						佈雷納德						錳						2023年9月									(16)			1,100						2,581						—						—						3,681						26
辣椒II						麥克亨利						伊						2023年9月									(16)			920						2,317						—						—						3,237						21
《美元總彙》第23期						金士頓						紐約						2023年9月									(16)			330						908						—						—						1,238						8
I中的Sonic Drive						羅伯茨代爾						艾爾						2023年9月									(16)			330						851						—						—						1,181						8
I中的Sonic Drive						塔斯卡盧薩						艾爾						2023年9月									(16)			630						1,570						—						—						2,200						14
普利司通軟膏I號						哥倫比亞						SC						2023年9月									(16)			600						1,436						—						—						2,036						13
普利司通軟膏I號						埃爾科						內華達州						2023年9月									(16)			540						1,290						—						—						1,830						12
《美元總彙》第23期						克洪克森						紐約						2023年9月									(16)			290						707						—						—						997						6
普利司通軟管II						傑克遜維爾						平面						2023年9月									(16)			570						1,268						—						—						1,838						12
聯邦快遞X地						勞拉						鉬						2023年9月									(16)			2,420						5,867						—						—						8,287						59
辣椒III						馬切斯尼公園						伊						2023年9月									(16)			1,110						2,853						—						—						3,963						26
聯邦快遞地面xi						卡斯珀						WY						2023年9月									(16)			970						2,231						—						—						3,201						22
哈迪氏一號						阿什蘭						艾爾						2023年9月												280						670						—						—						950						6
拖拉機供應IV						佛蘭多						標清						2023年9月									(16)			370						1,005						—						—						1,375						9
拖拉機供應IV						黑森						釹						2023年9月									(16)			470						1,399						—						—						1,869						13
圓圈K II						哈林根						TX						2023年9月									(13)			210						676						—						—						886						7
圓圈K II						拉雷多						TX						2023年9月									(13)			320						1,038						—						—						1,358						10
圓圈K II						拉雷多						TX						2023年9月									(13)			300						1,000						—						—						1,300						10
圓圈K II						拉雷多						TX						2023年9月									(13)			110						324						—						—						434						3
圓圈K II						裏奧格蘭德						TX						2023年9月									(13)			280						907						—						—						1,187						9
圓圈K II						韋斯拉科						TX						2023年9月									(13)			250						808						—						—						1,058						8

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
Sonic Drive in II						比洛克西						女士						2023年9月									(13)			290						770						—						—						1,060						7
Sonic Drive in II						柯林斯						女士						2023年9月									(13)			360						940						—						—						1,300						9
Sonic Drive in II						埃利斯維爾						女士						2023年9月									(13)			390						1,020						—						—						1,410						9
Sonic Drive in II						格爾夫波特						女士						2023年9月									(13)			320						754						—						—						1,074						7
Sonic Drive in II						格爾夫波特						女士						2023年9月									(13)			240						647						—						—						887						6
Sonic Drive in II						格爾夫波特						女士						2023年9月									(13)			280						734						—						—						1,014						7
Sonic Drive in II						哈蒂斯堡						女士						2023年9月									(13)			330						847						—						—						1,177						8
Sonic Drive in II						Lithia						平面						2023年9月									(13)			240						628						—						—						868						6
Sonic Drive in II						長灘						女士						2023年9月									(13)			310						783						—						—						1,093						7
Sonic Drive in II						馬吉						女士						2023年9月									(13)			290						788						—						—						1,078						7
Sonic Drive in II						花瓣						女士						2023年9月									(13)			350						845						—						—						1,195						8
Sonic Drive in II						植物城						平面						2023年9月									(13)			230						586						—						—						816						5
Sonic Drive in II						普爾維斯						女士						2023年9月									(13)			300						760						—						—						1,060						7
Sonic Drive in II						河景						平面						2023年9月									(13)			220						584						—						—						804						5
Sonic Drive in II						河景						平面						2023年9月									(13)			330						782						—						—						1,112						7
Sonic Drive in II						泰勒小鎮						女士						2023年9月									(13)			420						1,007						—						—						1,427						9
Sonic Drive in II						沃丘拉						平面						2023年9月									(13)			160						413						—						—						573						4
Sonic Drive in II						波蘭德						女士						2023年9月									(13)			270						681						—						—						951						6
Sonic Drive in II						韋恩斯伯勒						女士						2023年9月									(13)			210						526						—						—						736						5
Sonic Drive in II						伍德維爾						女士						2023年9月									(13)			380						1,004						—						—						1,384						9
普利司通軟管III						硫						拉						2023年9月									(16)			780						1,930						—						—						2,710						18
桑尼的燒烤一號						塔拉哈西						平面						2023年9月									(13)			610						1,719						—						—						2,329						16
桑尼的燒烤一號						塔拉哈西						平面						2023年9月									(13)			690						1,794						—						—						2,484						16
桑尼的燒烤一號						塔拉哈西						平面						2023年9月									(13)			850						2,247						—						—						3,097						20
高山快車I						鮑德温						鎵						2023年9月									(13)			240						784						—						—						1,024						8
高山快車I						布福德						鎵						2023年9月									(13)			310						1,039						—						—						1,349						10
高山快車I						坎頓						鎵						2023年9月									(13)			290						908						—						—						1,198						9
高山快車I						查茨沃斯						鎵						2023年9月									(13)			280						912						—						—						1,192						9
高山快車I						道格拉斯維爾						鎵						2023年9月									(13)			280						889						—						—						1,169						9
高山快車I						賈斯珀						鎵						2023年9月									(13)			310						1,023						—						—						1,333						10
高山快車I						薩默維爾						鎵						2023年9月									(13)			210						645						—						—						855						6
高山快車I						Trion						鎵						2023年9月									(13)			230						740						—						—						970						7
高山快車I						伍德斯托克						鎵						2023年9月									(13)			220						694						—						—						914						7
Kum&Go I						奧馬哈						Ne						2023年9月												650						1,640						—						—						2,290						15
達維塔一號						玻利瓦爾						TN						2023年9月									(13)			190						475						—						—						665						4
達維塔一號						布朗維爾						TN						2023年9月									(13)			340						813						—						—						1,153						7

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
白橡樹I號						凱西						IA						2023年9月												180						394						—						—						574						4
白橡樹I號						Hospers						IA						2023年9月												230						503						—						—						733						5
白橡樹I號						傑斐遜						IA						2023年9月												300						653						—						—						953						6
白橡樹I號						麝香鹼						IA						2023年9月												460						1,003						—						—						1,463						9
白橡樹I號						內華達州						IA						2023年9月												150						309						—						—						459						3
白橡樹I號						內華達州						IA						2023年9月												350						717						—						—						1,067						7
白橡樹I號						奧馬哈						Ne						2023年9月												320						642						—						—						962						6
白橡樹I號						奧馬哈						Ne						2023年9月												410						839						—						—						1,249						8
白橡樹I號						瓦佩羅						IA						2023年9月												360						724						—						—						1,084						7
Mountain Express II						阿利						艾爾						2023年9月									(13)			160						528						—						—						688						5
Mountain Express II						卡爾曼						艾爾						2023年9月									(13)			280						822						—						—						1,102						8
Mountain Express II						卡爾曼						艾爾						2023年9月									(13)			260						856						—						—						1,116						8
Mountain Express II						伊娃						艾爾						2023年9月									(13)			160						531						—						—						691						5
Mountain Express II						美好的希望						艾爾						2023年9月									(13)			270						927						—						—						1,197						9
Mountain Express II						亨茨維爾						艾爾						2023年9月									(13)			340						1,087						—						—						1,427						10
Mountain Express II						亨茨維爾						艾爾						2023年9月									(13)			500						1,624						—						—						2,124						15
Mountain Express II						亨茨維爾						艾爾						2023年9月									(13)			360						1,118						—						—						1,478						11
Mountain Express II						奧尼奧塔						艾爾						2023年9月									(13)			250						809						—						—						1,059						8
Mountain Express II						歐文斯·克羅斯						艾爾						2023年9月									(13)			330						999						—						—						1,329						10
Mountain Express II						鬆樹坎貝爾						艾爾						2023年9月									(13)			160						529						—						—						689						5
Mountain Express II						紅灣						艾爾						2023年9月									(13)			220						706						—						—						926						7
Mountain Express II						紅灣						艾爾						2023年9月									(13)			110						322						—						—						432						3
Mountain Express II						拉塞爾維爾						艾爾						2023年9月									(13)			160						489						—						—						649						5
Mountain Express II						Vina						艾爾						2023年9月												130						421						—						—						551						4
透析I						大急流城						米						2023年9月									(13)			560						1,342						—						—						1,902						12
透析I						密歇根城						在……裏面						2023年9月									(14)			570						1,458						—						—						2,028						13
透析I						奧本						我						2023年9月									(13)			600						1,455						—						—						2,055						13
透析I						本頓港						米						2023年9月									(13)			430						1,109						—						—						1,539						10
透析I						東諾克斯維爾						TN						2023年9月									(13)			530						1,388						—						—						1,918						13
透析I						大急流城						米						2023年9月									(13)			350						745						—						—						1,095						7
透析I						錫克斯頓						鉬						2023年9月									(13)			500						1,216						—						—						1,716						11
美國兒童I						新不列顛人						帕						2023年9月												1,090						2,848						—						—						3,938						26
美國兒童I						沃明斯特						帕						2023年9月												1,150						2,732						—						—						3,882						25
漢堡王II						派恩維爾						拉						2023年9月												500						1,284						—						—						1,784						12
《白橡樹II》						議會懸崖						IA						2023年9月												200						434						—						—						634						4
《白橡樹II》						議會懸崖						IA						2023年9月												200						393						—						—						593						4

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
《白橡樹II》						格倫伍德						IA						2023年9月												110						203						—						—						313						2
《白橡樹II》						密蘇裏州山谷						IA						2023年9月												120						244						—						—						364						2
《白橡樹II》						紅橡樹						IA						2023年9月												160						395						—						—						555						4
《白橡樹II》						蘇族中心						IA						2023年9月												110						214						—						—						324						2
《白橡樹II》						蘇城						IA						2023年9月												120						229						—						—						349						2
《白橡樹II》						蘇城						IA						2023年9月												140						274						—						—						414						3
《白橡樹II》						蘇城						IA						2023年9月												180						346						—						—						526						3
塔科·約翰的						查努特						KS						2023年9月									(13)			230						585						—						—						815						5
塔科·約翰的						山中之家						ID號						2023年9月												120						220						—						—						340						2
山地快車III						坎頓						鎵						2023年9月									(13)			390						1,288						—						—						1,678						12
山地快車III						克林頓						SC						2023年9月									(13)			280						890						—						—						1,170						9
山地快車III						科妮莉亞						鎵						2023年9月									(13)			190						595						—						—						785						6
山地快車III						卡明						鎵						2023年9月									(13)			260						828						—						—						1,088						8
山地快車III						Ellijay						鎵						2023年9月									(13)			380						1,205						—						—						1,585						12
山地快車III						霍根斯維爾						鎵						2023年9月									(13)			200						646						—						—						846						6
山地快車III						荷馬						鎵						2023年9月									(13)			190						641						—						—						831						6
山地快車III						麥凱斯維爾						鎵						2023年9月									(13)			180						574						—						—						754						6
山地快車III						奈特爾頓						女士						2023年9月									(13)			150						445						—						—						595						4
山地快車III						Riverdale						鎵						2023年9月									(13)			490						1,554						—						—						2,044						15
山地快車III						託科亞						鎵						2023年9月									(13)			170						532						—						—						702						5
山地快車III						託科亞						鎵						2023年9月									(13)			190						613						—						—						803						6
山地快車III						伍德斯托克						鎵						2023年9月									(13)			420						1,377						—						—						1,797						13
山地快車III						伍德斯托克						鎵						2023年9月									(13)			550						1,823						—						—						2,373						17
塔科·約翰的						卡羅爾						IA						2023年9月									(13)			240						640						—						—						880						6
塔科·約翰的						切羅基人						IA						2023年9月									(13)			160						383						—						—						543						4
塔科·約翰的						獨立						鉬						2023年9月									(13)			370						863						—						—						1,233						8
塔科·約翰的						馬納卡託北部						錳						2023年9月												180						360						—						—						540						3
塔科·約翰的						聖彼得						錳						2023年9月									—			220						545						—						—						765						5
白橡樹III						邦漢姆						TX						2023年9月									—			650						1,456						—						—						2,106						14
《達維塔II》						休斯敦						TX						2023年9月									—			600						1,537						—						—						2,137						14
必勝客I						夏洛特						NC						2023年9月									—			290						846						—						—						1,136						8
必勝客I						哥倫布						噢						2023年9月									—			340						867						—						—						1,207						8
必勝客I						哥倫布						噢						2023年9月									—			190						456						—						—						646						4
必勝客I						加斯頓龍						NC						2023年9月									—			380						932						—						—						1,312						9
必勝客I						米德蘭						TX						2023年9月									—			250						610						—						—						860						6
必勝客I						新列剋星敦						噢						2023年9月									—			200						518						—						—						718						5

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
必勝客I						牛頓						NC						2023年9月									—			230						598						—						—						828						5
必勝客I						韋斯特維爾						噢						2023年9月									—			290						700						—						—						990						6
必勝客I						扎內維爾						噢						2023年9月									—			240						605						—						—						845						6
小凱撒一世						伯頓						米						2023年9月									—			440						1,098						—						—						1,538						10
小凱撒一世						伯頓						米						2023年9月									—			260						693						—						—						953						6
小凱撒一世						杜蘭德						米						2023年9月									—			160						386						—						—						546						4
小凱撒一世						弗林特						米						2023年9月									—			220						493						—						—						713						5
小凱撒一世						弗林特						米						2023年9月									—			230						603						—						—						833						5
小凱撒一世						弗林特						米						2023年9月									—			200						496						—						—						696						5
小凱撒一世						弗林特						米						2023年9月									—			230						538						—						—						768						5
小凱撒一世						弗林特						米						2023年9月									—			250						582						—						—						832						5
小凱撒一世						弗林特						米						2023年9月									—			260						559						—						—						819						5
小凱撒一世						弗林特						米						2023年9月									—			290						699						—						—						989						6
小凱撒一世						斯沃茨小溪						米						2023年9月									—			210						493						—						—						703						5
拖拉機供貨V						阿梅里克斯						鎵						2023年9月									—			700						2,071						—						—						2,771						19
拖拉機供貨V						加迪茲						噢						2023年9月									—			600						1,863						—						—						2,463						17
拖拉機供貨V						卡塔琳娜						AZ						2023年9月									—			970						2,958						—						—						3,928						27
拖拉機供貨V						索羅科						NM						2023年9月									—			680						2,098						—						—						2,778						19
口徑碰撞I						費耶特維爾						NC						2023年9月									—			470						1,091						—						—						1,561						10
口徑碰撞I						盧茨						平面						2023年9月									—			1,390						3,496						—						—						4,886						32
口徑碰撞I						諾蘭斯維爾						TX						2023年9月									—			390						993						—						—						1,383						9
費森尤斯三世						卡明						鎵						2023年9月									—			320						764						—						—						1,084						7
費森尤斯三世						企業						艾爾						2023年9月									—			760						2,009						—						—						2,769						18
費森尤斯三世						墨西哥灣微風						平面						2023年9月									—			660						1,710						—						—						2,370						15
費森尤斯三世						門羅維爾						艾爾						2023年9月									—			450						952						—						—						1,402						9
費森尤斯三世						彭德爾頓						SC						2023年9月									—			390						996						—						—						1,386						9
費森尤斯三世						託馬斯維爾						艾爾						2023年9月									—			450						930						—						—						1,380						9
必勝客II						阿夫頓						WY						2023年9月									—			230						627						—						—						857						6
必勝客II						阿爾瓦						好的						2023年9月									—			360						873						—						—						1,233						8
必勝客II						水牛城						WY						2023年9月									—			210						485						—						—						695						4
必勝客II						加拿大人						TX						2023年9月									—			240						565						—						—						805						5
必勝客II						切羅基人						好的						2023年9月									—			150						389						—						—						539						4
必勝客II						切割線						Mt.						2023年9月									—			260						662						—						—						922						6
必勝客II						一百萬美元						Mt.						2023年9月									—			230						560						—						—						790						5
必勝客II						道格拉斯						WY						2023年9月									—			330						1,009						—						—						1,339						9
必勝客II						埃爾克哈特						KS						2023年9月									—			220						522						—						—						742						5

F-81

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
必勝客II						美景鎮						好的						2023年9月									(13)			250						600						—						—						850						5
必勝客II						阿弗爾						Mt.						2023年9月									(13)			570						1,514						—						—						2,084						14
必勝客II						海倫娜						Mt.						2023年9月									(13)			260						694						—						—						954						6
必勝客II						軒尼西州						好的						2023年9月									(13)			200						571						—						—						771						5
必勝客II						哈格頓						KS						2023年9月									(13)			270						719						—						—						989						7
必勝客II						拉內德						KS						2023年9月									(13)			220						513						—						—						733						5
必勝客II						勒威斯敦						Mt.						2023年9月									(13)			260						615						—						—						875						6
必勝客II						利比						Mt.						2023年9月									(13)			260						639						—						—						899						6
必勝客II						自由主義						KS						2023年9月									(13)			200						710						—						—						910						6
必勝客II						米德						KS						2023年9月									(13)			200						502						—						—						702						5
必勝客II						紐卡斯爾						WY						2023年9月									(13)			190						573						—						—						763						5
必勝客II						波爾森						Mt.						2023年9月									(13)			360						799						—						—						1,159						7
必勝客II						羅斯福						UT						2023年9月									(13)			290						812						—						—						1,102						7
必勝客II						沙塔克						好的						2023年9月									(13)			160						423						—						—						583						4
必勝客II						謝爾比						Mt.						2023年9月									(13)			170						435						—						—						605						4
必勝客II						Spearman						TX						2023年9月									(13)			290						732						—						—						1,022						7
必勝客II						泰姆波利斯						WY						2023年9月									(13)			250						609						—						—						859						6
必勝客II						烏呂塞斯						KS						2023年9月									(13)			320						839						—						—						1,159						8
必勝客II						維納爾						UT						2023年9月									(13)			270						615						—						—						885						6
必勝客II						瓦通加						好的						2023年9月									(13)			300						693						—						—						993						6
必勝客II						惠特蘭						WY						2023年9月									(13)			240						662						—						—						902						6
高山快車IV						卡博特						Ar						2023年9月									(13)			190						547						—						—						737						5
高山快車IV						康寧						Ar						2023年9月									(13)			190						619						—						—						809						6
高山快車IV						黃金國						Ar						2023年9月									(13)			250						859						—						—						1,109						8
高山快車IV						黃金國						Ar						2023年9月									(13)			150						475						—						—						625						5
高山快車IV						黃金國						Ar						2023年9月									(13)			440						1,494						—						—						1,934						14
高山快車IV						福迪斯						Ar						2023年9月									(13)			350						1,127						—						—						1,477						11
高山快車IV						希望						Ar						2023年9月									(13)			270						873						—						—						1,143						8
高山快車IV						瑟西						Ar						2023年9月									(13)			320						996						—						—						1,316						9
高山快車V						布福德						鎵						2023年9月									(14)			400						1,210						—						—						1,610						12
高山快車V						布福德						鎵						2023年9月									(14)			380						1,190						—						—						1,570						11
高山快車V						坎頓						鎵						2023年9月									(14)			370						1,165						—						—						1,535						11
高山快車V						科尼爾斯						鎵						2023年9月									(14)			440						1,389						—						—						1,829						13
高山快車V						達洛內加						鎵						2023年9月									(14)			290						929						—						—						1,219						9
高山快車V						艾伯頓						鎵						2023年9月									(14)			350						1,173						—						—						1,523						11
高山快車V						森林公園						鎵						2023年9月									(14)			380						1,200						—						—						1,580						11

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
高山快車V						瓊斯伯勒						鎵						2023年9月									(14)			390						1,431						—						—						1,821						14
高山快車V						莉西亞·斯普林斯						鎵						2023年9月									(14)			360						1,182						—						—						1,542						11
高山快車V						莉西亞·斯普林斯						鎵						2023年9月									(14)			380						1,255						—						—						1,635						12
高山快車V						洛根維爾						鎵						2023年9月									(14)			440						1,350						—						—						1,790						13
高山快車V						梅肯						鎵						2023年9月									(14)			250						831						—						—						1,081						8
高山快車V						斯托克布里奇						鎵						2023年9月									(14)			380						1,193						—						—						1,573						11
費森尤斯四世						亞歷山德里亞						拉						2023年9月									(13)			740						1,837						—						—						2,577						17
高山快車V						森林公園						鎵						2023年9月									(14)			380						1,267						—						—						1,647						12
拖拉機供貨V						新科德爾						好的						2023年9月									(13)			580						1,759						—						—						2,339						16
高山快車V						梅肯						鎵						2023年9月									(14)			340						1,125						—						—						1,465						11
高山快車V						諾克羅斯						鎵						2023年9月									(14)			620						1,800						—						—						2,420						18
高山快車V						斯內爾維爾						鎵						2023年9月									(14)			220						707						—						—						927						7
高山快車V						卡温頓						鎵						2023年9月									(14)			450						1,392						—						—						1,842						13
IMTAA						巴吞魯日						拉						2023年9月									(14)			540						1,071						—						—						1,611						10
IMTAA						橋城						TX						2023年9月									(14)			620						1,214						—						—						1,834						12
IMTAA						岡薩雷斯						拉						2023年9月									(14)			580						1,085						—						—						1,665						10
IMTAA						岡薩雷斯						拉						2023年9月									(14)			590						1,075						—						—						1,665						10
IMTAA						肯納						拉						2023年9月									(14)			490						950						—						—						1,440						9
IMTAA						查爾斯湖						拉						2023年9月									(14)			540						1,037						—						—						1,577						10
IMTAA						查爾斯湖						拉						2023年9月									(14)			480						964						—						—						1,444						9
IMTAA						查爾斯湖						拉						2023年9月									(14)			480						969						—						—						1,449						9
IMTAA						查爾斯湖						拉						2023年9月									(14)			540						1,080						—						—						1,620						10
IMTAA						桔黃色的						TX						2023年9月									(14)			610						1,095						—						—						1,705						11
IMTAA						聖羅絲						拉						2023年9月									(14)			430						889						—						—						1,319						9
必勝客III						卡斯珀						WY						2023年9月									(14)			340						853						—						—						1,193						8
必勝客III						卡斯珀						WY						2023年9月									(14)			320						762						—						—						1,082						7
必勝客III						科羅拉多泉						公司						2023年9月									(14)			300						723						—						—						1,023						7
必勝客III						道奇城						KS						2023年9月									(14)			310						818						—						—						1,128						7
必勝客III						花園城市						KS						2023年9月									(14)			210						514						—						—						724						5
必勝客III						大瀑布						Mt.						2023年9月									(14)			210						529						—						—						739						5
必勝客III						大瀑布						Mt.						2023年9月									(14)			290						425						—						—						715						4
必勝客III						蓋蒙						好的						2023年9月									(14)			320						832						—						—						1,152						8
必勝客III						卡利斯佩爾						Mt.						2023年9月									(14)			430						1,147						—						—						1,577						10
必勝客III						米蘇拉						Mt.						2023年9月									(14)			320						729						—						—						1,049						7
必勝客III						佩裏頓						TX						2023年9月									(14)			360						1,105						—						—						1,465						10
必勝客III						英鎊						公司						2023年9月									(14)			280						652						—						—						932						6

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
費森尤斯五世						布魯克海文						女士						2023年9月									(14)			500						1,106						—						—						1,606						10
費森尤斯五世						森特維爾						女士						2023年9月									(14)			190						458						—						—						648						4
費森尤斯六世						芝加哥						伊						2023年9月									(14)			430						1,048						—						—						1,478						10
高山快車VI						Smackover						Ar						2023年9月									(14)			400						1,366						—						—						1,766						13
必勝客III						伍德沃德						好的						2023年9月									(14)			490						1,335						—						—						1,825						12
費森尤斯七世						阿森斯						TX						2023年9月									(14)			1,320						3,122						—						—						4,442						29
費森尤斯七世						愛達貝爾						好的						2023年9月									(14)			610						1,622						—						—						2,232						15
費森尤斯七世						泰勒						TX						2023年9月									(14)			490						1,186						—						—						1,676						11
口徑碰撞II						普韋布洛						公司						2023年9月									(14)			680						1,747						—						—						2,427						16
美元總彙XXV						布朗斯維爾						肯塔基州						2023年9月									(14)			270						662						—						—						932						6
美元總彙XXV						卡斯特						肯塔基州						2023年9月									(14)			200						522						—						—						722						5
美元總彙XXV						埃爾克頓						肯塔基州						2023年9月									(14)			260						448						—						—						708						4
美元總彙XXV						陡峭的瀑布						肯塔基州						2023年9月									(14)			230						484						—						—						714						5
美元總彙XXV						塞達利亞						肯塔基州						2023年9月									(14)			220						551						—						—						771						5
《美元總彙》第24期						克拉克斯維爾						IA						2023年9月									(14)			290						733						—						—						1,023						7
《美元總彙》第24期						林肯						米						2023年9月									(14)			310						797						—						—						1,107						7
《美元總彙》第24期						塔博爾						IA						2023年9月									(13)			310						702						—						—						1,012						6
洗車先生一世						阿森斯						鎵						2023年9月									(13)			1,160						3,131						—						—						4,291						28
洗車先生一世						卡明						鎵						2023年9月									(13)			1,120						3,016						—						—						4,136						27
洗車先生一世						夢露						鎵						2023年9月									(13)			950						2,583						—						—						3,533						23
《美元總彙》第24期						假設						伊						2023年9月									(13)			300						721						—						—						1,021						7
《美元總彙》第24期						柯蒂斯						米						2023年9月									(14)			300						732						—						—						1,032						7
《美元總彙》第24期						哈里斯維爾						米						2023年9月									(13)			340						838						—						—						1,178						8
《美元總彙》第24期						莫拉						錳						2023年9月									(13)			340						826						—						—						1,166						8
《美元總彙》第24期						沃什伯恩						伊						2023年9月									(13)			290						678						—						—						968						6
跳棋I						都柏林						鎵						2023年9月									(14)			260						576						—						—						836						5
達維塔三世						埃爾帕索						TX						2023年9月									(14)			760						1,816						—						—						2,576						17
透析II						巴爾的摩						國防部						2023年9月									(14)			440						962						—						—						1,402						9
透析II						不倫瑞克						噢						2023年9月									(14)			720						1,843						—						—						2,563						17
透析II						布爾加						NC						2023年9月									(14)			350						863						—						—						1,213						8
透析II						底特律						米						2023年9月									(14)			630						1,566						—						—						2,196						14
透析II						伊麗莎白鎮						NC						2023年9月									(14)			540						1,396						—						—						1,936						13
透析II						鵝溪						SC						2023年9月									(14)			510						1,305						—						—						1,815						12
透析II						格林維爾						SC						2023年9月									(14)			530						1,310						—						—						1,840						12
透析II						傑克遜						TN						2023年9月									(14)			340						814						—						—						1,154						7
透析II						凱爾						TX						2023年9月									(14)			690						1,630						—						—						2,320						15

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
透析II						拉斯維加斯						內華達州						2023年9月									(14)			1,230						3,227						—						—						4,457						29
透析II						列剋星敦						TN						2023年9月									(14)			320						795						—						—						1,115						7
透析II						梅里維爾						在……裏面						2023年9月									(14)			480						1,120						—						—						1,600						10
透析II						新奧爾良						拉						2023年9月									(14)			490						1,122						—						—						1,612						10
透析II						北查爾斯頓						SC						2023年9月									(14)			510						1,305						—						—						1,815						12
透析II						帕爾馬						噢						2023年9月									(14)			400						995						—						—						1,395						9
透析II						洛基河						噢						2023年9月									(14)			570						1,459						—						—						2,029						13
透析II						塞金						TX						2023年9月									(14)			490						1,273						—						—						1,763						12
透析II						Shallotte						NC						2023年9月									(14)			350						870						—						—						1,220						8
透析II						斯巴達						SC						2023年9月									(14)			380						843						—						—						1,223						8
透析II						阿爾伯克基						NM						2023年9月									(14)			730						1,479						—						—						2,209						13
透析II						錨地						AK						2023年9月									(14)			1,130						2,851						—						—						3,981						26
透析II						安妮斯頓						艾爾						2023年9月									(14)			940						2,172						—						—						3,112						20
透析II						奧古斯塔						鎵						2023年9月									(14)			560						1,389						—						—						1,949						13
透析II						貝爾維爾						伊						2023年9月									(14)			630						1,479						—						—						2,109						14
透析II						伯裏亞						肯塔基州						2023年9月									(14)			570						1,416						—						—						1,986						13
透析II						鮑靈格林						肯塔基州						2023年9月									(14)			870						2,120						—						—						2,990						19
透析II						不倫瑞克						鎵						2023年9月									(14)			580						1,402						—						—						1,982						13
透析II						夏洛特						NC						2023年9月									(14)			690						1,669						—						—						2,359						15
透析II						康威						氨						2023年9月									(14)			380						910						—						—						1,290						8
透析II						響尾蛇						女士						2023年9月									(14)			730						1,608						—						—						2,338						15
透析II						達勒姆						NC						2023年9月									(14)			570						1,517						—						—						2,087						14
透析II						埃特斯						帕						2023年9月									(14)			900						2,237						—						—						3,137						20
透析II						加里						在……裏面						2023年9月									(14)			650						1,616						—						—						2,266						15
透析II						霍普金斯維爾						肯塔基州						2023年9月									(14)			740						1,802						—						—						2,542						17
透析II						列剋星敦						肯塔基州						2023年9月									(14)			720						1,759						—						—						2,479						16
透析II						麥迪遜維爾						肯塔基州						2023年9月									(14)			390						953						—						—						1,343						9
透析II						門託						噢						2023年9月									(14)			490						1,098						—						—						1,588						10
透析II						蒙蒂塞洛						肯塔基州						2023年9月									(14)			640						1,468						—						—						2,108						14
透析II						新城堡						帕						2023年9月									(14)			340						762						—						—						1,102						7
透析II						棕櫚谷						鈣						2023年9月									(14)			690						1,660						—						—						2,350						15
透析II						拉德克利夫						肯塔基州						2023年9月									(14)			680						1,693						—						—						2,373						16
透析II						裏士滿						弗吉尼亞州						2023年9月									(14)			630						1,555						—						—						2,185						14
透析II						河流森林						伊						2023年9月									(14)			1,120						2,824						—						—						3,944						26
透析II						羅阿諾克						弗吉尼亞州						2023年9月									(14)			610						1,454						—						—						2,064						13
透析II						落基山						NC						2023年9月									(14)			970						2,212						—						—						3,182						20

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
透析II						薩利姆						噢						2023年9月									(14)			660						1,525						—						—						2,185						14
透析II						薩利姆						弗吉尼亞州						2023年9月									(14)			570						1,375						—						—						1,945						13
透析II						薩拉索塔						平面						2023年9月									(14)			680						1,646						—						—						2,326						15
透析II						薩默維爾						SC						2023年9月									(14)			550						1,353						—						—						1,903						12
透析II						安德森						在……裏面						2023年9月									(14)			460						1,167						—						—						1,627						11
《美元總彙》第24期						波託馬克						伊						2023年9月									(13)			310						765						—						—						1,075						7
卡沃什先生二世						坎頓						鎵						2023年9月									(13)			1,440						3,994						—						—						5,434						36
卡沃什先生二世						約翰斯克裏克						鎵						2023年9月									(13)			950						2,578						—						—						3,528						23
高級汽車IV						伯靈頓						無線						2023年9月									(14)			320						815						—						—						1,135						7
高級汽車IV						格林維爾						噢						2023年9月									(14)			160						395						—						—						555						4
高級汽車IV						亨廷頓						帕						2023年9月									(14)			180						438						—						—						618						4
高級汽車IV						馬什菲爾德						無線						2023年9月									(14)			300						762						—						—						1,062						7
高級汽車IV						皮卡						噢						2023年9月									(14)			180						427						—						—						607						4
高級汽車IV						塞爾瑪						艾爾						2023年9月									(14)			180						389						—						—						569						4
高級汽車IV						託瑪						無線						2023年9月									(14)			270						686						—						—						956						6
高級汽車IV						韋恩斯伯勒						帕						2023年9月									(14)			240						551						—						—						791						5
高級汽車IV						韋恩斯堡						帕						2023年9月									(14)			210						508						—						—						718						5
自動進給V						雪松樹林						WV						2023年9月									(14)			200						529						—						—						729						5
自動進給V						丹維爾						WV						2023年9月									(14)			190						467						—						—						657						4
自動進給V						綠地						肯塔基州						2023年9月									(14)			170						487						—						—						657						4
自動進給V						哈姆林						WV						2023年9月									(14)			190						452						—						—						642						4
自動進給V						彌爾頓						WV						2023年9月									(14)			190						515						—						—						705						5
自動進給V						芒茲維爾						WV						2023年9月									(14)			430						1,114						—						—						1,544						10
自動進給V						Point Pleasant						WV						2023年9月									(14)			190						512						—						—						702						5
自動進給V						西森維爾						WV						2023年9月									(14)			270						653						—						—						923						6
自動進給V						南威廉森						肯塔基州						2023年9月									(14)			240						722						—						—						962						6
自動進給V						韋爾斯堡						WV						2023年9月									(14)			160						419						—						—						579						4
自動進給V						西查爾斯頓						WV						2023年9月									(14)			220						569						—						—						789						5
高級汽車IV						印第安納波利斯						在……裏面						2023年9月									(14)			190						464						—						—						654						4
高級汽車IV						梅諾莫尼						無線						2023年9月									(14)			250						627						—						—						877						6
高級汽車IV						蒙哥馬利						艾爾						2023年9月									(14)			220						480						—						—						700						4
高級汽車IV						斯普林菲爾德						噢						2023年9月									(14)			180						427						—						—						607						4
第二十六章						布魯克斯						鎵						2023年9月									(13)			270						692						—						—						962						6
第二十六章						達利維爾						艾爾						2023年9月									(13)			230						534						—						—						764						5
第二十六章						東布魯頓						艾爾						2023年9月									(13)			240						576						—						—						816						5
第二十六章						拉格朗日						鎵						2023年9月									(13)			270						740						—						—						1,010						7

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
第二十六章						拉格朗日						鎵						2023年9月									(13)			320						801						—						—						1,121						7
第二十六章						麥迪遜維爾						TN						2023年9月									(13)			310						831						—						—						1,141						8
第二十六章						瑪麗維爾						TN						2023年9月									(13)			270						750						—						—						1,020						7
第二十六章						莫比爾縣						艾爾						2023年9月									(13)			290						691						—						—						981						6
第二十六章						紐波特市						TN						2023年9月									(13)			270						673						—						—						943						6
第二十六章						羅伯茨代爾						艾爾						2023年9月									(13)			390						975						—						—						1,365						9
第二十六章						谷地						艾爾						2023年9月									(13)			260						591						—						—						851						5
第二十六章						Wetumpka						艾爾						2023年9月									(13)			320						811						—						—						1,131						7
必勝客IV						黑山						NC						2023年9月									(13)			180						397						—						—						577						4
必勝客IV						坎頓						NC						2023年9月									(13)			200						530						—						—						730						5
必勝客IV						克里德摩爾						NC						2023年9月									(13)			220						516						—						—						736						5
必勝客IV						花崗巖瀑布						NC						2023年9月									(13)			140						401						—						—						541						4
必勝客IV						哈里斯堡						伊						2023年9月									(13)			130						300						—						—						430						3
必勝客IV						亨德森維爾						NC						2023年9月									(13)			260						672						—						—						932						6
必勝客IV						傑斐遜						NC						2023年9月									(13)			150						332						—						—						482						3
必勝客IV						國王						NC						2023年9月									(13)			190						529						—						—						719						5
必勝客IV						莫克斯維爾						NC						2023年9月									(13)			160						363						—						—						523						3
必勝客IV						芒特弗農山						伊						2023年9月									(13)			160						437						—						—						597						4
必勝客IV						彭寧頓缺口						弗吉尼亞州						2023年9月									(13)			100						261						—						—						361						2
必勝客IV						派恩維爾						肯塔基州						2023年9月									(13)			110						257						—						—						367						2
必勝客IV						羅賓遜						伊						2023年9月									(13)			160						384						—						—						544						4
必勝客IV						亞德金維爾						NC						2023年9月									(13)			120						348						—						—						468						3
高級汽車IV						Oconomowoc						無線						2023年9月									(14)			310						776						—						—						1,086						7
IMTAA						儲備						拉						2023年9月									(14)			740						1,215						—						—						1,955						12
必勝客IV						克林特伍德						弗吉尼亞州						2023年9月									(13)			110						302						—						—						412						3
必勝客IV						西爾瓦						NC						2023年9月									(13)			160						380						—						—						540						3
達維塔三世						謙遜						TX						2023年9月												520						1,255						—						—						1,775						12
美國汽車中心I號						查爾斯頓						SC						2023年9月									(13)			280						685						—						—						965						6
美國汽車中心I號						哥倫比亞						SC						2023年9月									(13)			1,190						3,380						—						—						4,570						30
美國汽車中心I號						科爾多瓦						TN						2023年9月									(13)			320						860						—						—						1,180						8
美國汽車中心I號						勞倫斯維爾						鎵						2023年9月									(13)			46						134						—						—						180						1
美國汽車中心I號						路易斯維爾						肯塔基州						2023年9月									(13)			810						2,510						—						—						3,320						22
美國汽車中心I號						佩勒姆						艾爾						2023年9月									(13)			340						1,170						—						—						1,510						10
美國汽車中心I號						Riverdale						鎵						2023年9月									(13)			180						500						—						—						680						4
美國汽車中心I號						斯普林代爾						Ar						2023年9月									(13)			130						350						—						—						480						3
BJ‘s						米德爾堡高地						噢						2023年9月									(13)			2,270						5,383						—						—						7,653						50

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
猛獁						奧斯特爾						鎵						2023年9月									(13)			700						1,896						—						—						2,596						17
猛獁象						道爾頓						鎵						2023年9月									(13)			840						2,248						—						—						3,088						20
猛獁象						莫比爾縣						艾爾						2023年9月									(13)			600						1,606						—						—						2,206						15
猛獁象						穆雷						肯塔基州						2023年9月									(13)			1,030						2,753						—						—						3,783						25
猛獁象						帕迪尤卡						肯塔基州						2023年9月									(13)			630						1,663						—						—						2,293						15
猛獁象						帕迪尤卡						肯塔基州						2023年9月									(13)			260						656						—						—						916						6
猛獁象						Springville						UT						2023年9月									(13)			1,080						2,748						—						—						3,828						25
猛獁象						斯托克布里奇						鎵						2023年9月									(13)			720						1,978						—						—						2,698						18
猛獁象						Suwanee						鎵						2023年9月									(13)			1,040						2,820						—						—						3,860						26
猛獁象						西班牙叉子						UT						2023年9月									(13)			1,650						4,387						—						—						6,037						40
猛獁象						勞倫斯維爾						鎵						2023年9月									(13)			890						2,380						—						—						3,270						22
達維塔四世						弗林特						米						2023年9月												360						809						—						—						1,169						7
GPM						奈爾斯						米						2023年9月									(13)			220						586						—						—						806						5
O'Charley's						蓋恩斯維爾						鎵						2023年9月									(14)			520						1,449						—						—						1,969						13
O'Charley's						希弗利						肯塔基州						2023年9月									(14)			500						1,508						—						—						2,008						13
GPM						阿倫代爾						米						2023年9月									(13)			530						1,377						—						—						1,907						13
GPM						阿爾瑪						米						2023年9月									(13)			270						716						—						—						986						7
GPM						灣城						米						2023年9月									(13)			270						701						—						—						971						6
GPM						大急流						米						2023年9月									(13)			370						990						—						—						1,360						9
GPM						大急流						米						2023年9月									(13)			280						730						—						—						1,010						7
GPM						卡羅						米						2023年9月									(13)			200						450						—						—						650						4
GPM						車三寧						米						2023年9月									(13)			380						1,039						—						—						1,419						9
GPM						庫珀斯維爾						米						2023年9月									(13)			170						310						—						—						480						3
GPM						東蘭辛						米						2023年9月									(13)			250						678						—						—						928						6
GPM						埃斯卡納巴						米						2023年9月									(13)			600						1,625						—						—						2,225						15
GPM						埃塞克斯維爾						米						2023年9月									(13)			80						203						—						—						283						2
GPM						弗林特						米						2023年9月									(13)			240						549						—						—						789						5
GPM						大急流城						米						2023年9月									(13)			220						588						—						—						808						5
GPM						愛奧尼亞						米						2023年9月									(13)			300						758						—						—						1,058						7
GPM						蘭辛						米						2023年9月									(13)			290						747						—						—						1,037						7
GPM						蘭辛						米						2023年9月									(13)			190						482						—						—						672						4
GPM						洛厄爾						米						2023年9月									(13)			390						1,024						—						—						1,414						9
GPM						馬斯基根						米						2023年9月									(13)			190						485						—						—						675						4
GPM						奈爾斯						米						2023年9月									(13)			240						589						—						—						829						5
GPM						普萊恩韋爾						米						2023年9月									(13)			260						688						—						—						948						6
GPM						波蒂奇						米						2023年9月									(13)			210						473						—						—						683						4

F-88

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
GPM						薩吉諾						米						2023年9月									(13)			310						813						—						—						1,123						7
GPM						Sault Ste Marie						米						2023年9月									(13)			190						452						—						—						642						4
GPM						春湖						米						2023年9月									(13)			460						1,193						—						—						1,653						11
GPM						沃克						米						2023年9月									(13)			250						624						—						—						874						6
GPM						西拉斐特						在……裏面						2023年9月									(13)			250						672						—						—						922						6
GPM						白廳						米						2023年9月									(13)			190						484						—						—						674						4
GPM						懷俄明州						米						2023年9月									(13)			290						750						—						—						1,040						7
GPM						懷俄明州						米						2023年9月									(13)			160						337						—						—						497						3
IMTAA II						大草原						TX						2023年9月									(13)			850						1,533						—						—						2,383						15
IMTAA II						新奧爾良						拉						2023年9月									(13)			840						1,518						—						—						2,358						15
IMTAA II						切克沙						好的						2023年9月									(13)			870						1,444						—						—						2,314						14
IMTAA II						切克沙						好的						2023年9月									(13)			830						1,517						—						—						2,347						15
IMTAA II						格爾夫波特						女士						2023年9月									(13)			490						846						—						—						1,336						8
IMTAA II						格爾夫波特						女士						2023年9月									(13)			720						1,352						—						—						2,072						13
費森尤斯九世						達德維爾						艾爾						2023年9月												260						611						—						—						871						6
費森尤斯九世						傑克遜						艾爾						2023年9月												420						1,047						—						—						1,467						10
費森尤斯九世						牛頓						女士						2023年9月									(13)			750						1,892						—						—						2,642						17
費森尤斯九世						費城						女士						2023年9月												720						1,674						—						—						2,394						15
費森尤斯九世						吉布森港						女士						2023年9月									(13)			330						780						—						—						1,110						7
費森尤斯九世						塔拉塞						艾爾						2023年9月												730						1,923						—						—						2,653						18
IMTAA II						Addis						拉						2023年9月									(13)			540						881						—						—						1,421						9
IMTAA II						Picayune						女士						2023年9月									(13)			760						1,334						—						—						2,094						13
IMTAA II						查爾斯湖						拉						2023年9月									(13)			520						983						—						—						1,503						10
IMTAA II						查爾斯湖						拉						2023年9月									(13)			550						954						—						—						1,504						9
卡姆拉·考爾						阿爾比翁						伊						2023年9月									(13)			130						321						—						—						451						3
卡姆拉·考爾						中心城市						伊						2023年9月									(13)			750						1,905						—						—						2,655						17
卡姆拉·考爾						西斯內						伊						2023年9月									(13)			340						887						—						—						1,227						8
卡姆拉·考爾						哈里斯堡						伊						2023年9月									(13)			270						669						—						—						939						6
卡姆拉·考爾						大都市						伊						2023年9月									(13)			340						829						—						—						1,169						8
卡姆拉·考爾						皮克奈維爾						伊						2023年9月									(13)			420						1,079						—						—						1,499						10
卡姆拉·考爾						薩利姆						伊						2023年9月									(13)			80						208						—						—						288						2
卡姆拉·考爾						斯圖爾特						伊						2023年9月									(13)			130						299						—						—						429						3
卡姆拉·考爾						韋恩市						伊						2023年9月									(13)			330						831						—						—						1,161						8
卡姆拉·考爾						蒼耳子						伊						2023年9月									(13)			130						303						—						—						433						3
透析III						安德魯斯						SC						2023年9月									(13)			220						547						—						—						767						5
透析III						巴茨堡						SC						2023年9月									(13)			310						799						—						—						1,109						7

F-89

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
透析III						Bishopville						SC						2023年9月									(13)			280						668						—						—						948						6
透析III						契洛						SC						2023年9月									(13)			280						628						—						—						908						6
透析III						佛羅倫薩						SC						2023年9月									(13)			640						1,528						—						—						2,168						14
透析III						佛羅倫薩						SC						2023年9月									(13)			300						757						—						—						1,057						7
透析III						佛羅倫薩						SC						2023年9月									(13)			780						1,877						—						—						2,657						17
透析III						羅恩堡						SC						2023年9月									(13)			500						1,295						—						—						1,795						12
透析III						噴泉酒店						SC						2023年9月									(13)			310						787						—						—						1,097						7
透析III						約翰遜維爾						SC						2023年9月									(13)			270						613						—						—						883						6
透析III						王斯特里						SC						2023年9月									(13)			650						1,650						—						—						2,300						15
透析III						湖城						SC						2023年9月									(13)			400						1,025						—						—						1,425						9
透析III						盧格夫						SC						2023年9月									(13)			310						765						—						—						1,075						7
透析III						曼寧						SC						2023年9月									(13)			310						757						—						—						1,067						7
透析III						桃金娘海灘						SC						2023年9月									(13)			530						1,422						—						—						1,952						13
國家便利店總代理商						奇科比						《華爾街日報》						2023年9月												4,110						8,326						—						—						12,436						86
國家便利店總代理商						奇科比						《華爾街日報》						2023年9月												1,630						3,496						—						—						5,126						36
國家便利店總代理商						奇科比						《華爾街日報》						2023年9月												170						427						—						—						597						4
國家便利店總代理商						奇科比						《華爾街日報》						2023年9月												1,660						3,414						—						—						5,074						36
國家便利店總代理商						奇科比						《華爾街日報》						2023年9月												1,380						3,256						—						—						4,636						33
高級汽車VI						哥倫布						噢						2023年9月									(13)			260						699						—						—						959						6
高級汽車VI						桑達斯基						中國製造業指數						2023年9月									(13)			290						743						—						—						1,033						7
美元總彙XXVII						水牛城						*西雅圖						2023年9月												230						284						—						—						514						3
美元總彙XXVII						*Clendenin						*西雅圖						2023年9月												160						444						—						—						604						4
美元總彙XXVII						伊麗莎白						*西雅圖						2023年9月									(13)			240						314						—						—						554						3
美元總彙XXVII						加薩韋						*西雅圖						2023年9月												280						317						—						—						597						3
美元總彙XXVII						*格倫維爾						*西雅圖						2023年9月									(13)			380						558						—						—						938						5
美元總彙XXVII						米德爾伯恩						*西雅圖						2023年9月									(13)			190						249						—						—						439						2
美元總彙XXVII						這座山。希望						*西雅圖						2023年9月									(13)			170						393						—						—						563						4
美元總彙XXVII						帕克斯堡						*西雅圖						2023年9月									(13)			410						540						—						—						950						5
美元總彙XXVII						帕克斯堡						*西雅圖						2023年9月									(13)			390						552						—						—						942						5
美元總彙XXVII						彭斯伯勒						*西雅圖						2023年9月									(13)			330						507						—						—						837						5
美元總彙XXVII						《點之樂》						*西雅圖						2023年9月									(13)			620						794						—						—						1,414						8
美元總彙XXVII						索菲亞						*西雅圖						2023年9月									(13)			340						434						—						—						774						4
美元總彙XXVII						*聖瑪麗大教堂						*西雅圖						2023年9月									(13)			260						297						—						—						557						3
美元總彙XXVII						約翰·薩頓						*西雅圖						2023年9月												230						253						—						—						483						2
美元總彙XXVII						維也納						*西雅圖						2023年9月									(13)			390						673						—						—						1,063						6
Pick N‘保存						--富蘭克林						威斯康星						2023年9月												1,810						5,816						—						—						7,626						53

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
美元總彙XXVII						*紐黑文						*西雅圖						2023年9月									(13)			280						328						—						—						608						3
潮****波						卡姆登						全球供應鏈						2023年9月									(13)			1,270						2,736						—						—						4,006						25
潮****波						哥倫布						美國正式上市						2023年9月									(13)			1,030						2,821						—						—						3,851						26
潮****波						費耶特維爾						北卡羅來納州						2023年9月									(13)			1,040						2,812						—						—						3,852						26
潮****波						甘特斯維爾						AL						2023年9月									(13)			1,090						2,921						—						—						4,011						26
潮****波						海恩斯維爾						美國正式上市						2023年9月									(13)			1,160						2,855						—						—						4,015						26
潮****波						梅肯						美國正式上市						2023年9月									(13)			1,050						2,804						—						—						3,854						25
潮****波						瑪麗埃塔						美國正式上市						2023年9月									(13)			880						2,975						—						—						3,855						27
潮****波						米利奇維爾						美國正式上市						2023年9月									(13)			1,130						2,730						—						—						3,860						25
潮****波						Moultrie						美國正式上市						2023年9月									(13)			1,090						2,928						—						—						4,018						27
潮****波						陸上公園						*KS						2023年9月									(13)			1,150						2,702						—						—						3,852						25
潮****波						華納·羅賓斯						美國正式上市						2023年9月									(13)			1,070						2,789						—						—						3,859						25
帝國信實						科菲維爾						*KS						2023年9月									(13)			315						723						—						—						1,038						7
帝國信實						科菲維爾						*KS						2023年9月									(13)			270						713						—						—						983						6
亞倫氏II						*DeRidder						LA						2023年9月												240						755						—						—						995						7
Aaron's II						水牛城						NY						2023年9月									(13)			230						515						—						—						745						5
Aaron's II						水牛城						NY						2023年9月									(13)			310						363						—						—						673						4
Aaron's II						東哈特福德						CT						2023年9月									(13)			240						368						—						—						608						4
Aaron's II						埃爾邁拉						NY						2023年9月												170						374						—						—						544						4
Aaron's II						日內瓦						NY						2023年9月												150						355						—						—						505						3
Aaron's II						勞倫斯						《華爾街日報》						2023年9月									(13)			210						663						—						—						873						6
Aaron's II						普雷斯克島						我						2023年9月												230						472						—						—						702						4
Aaron's II						拉特蘭						新的VT						2023年9月												230						453						—						—						683						4
Aaron's II						斯普林菲爾德						《華爾街日報》						2023年9月									(13)			220						517						—						—						737						5
Aaron's II						錫拉丘茲						NY						2023年9月												180						253						—						—						433						2
Aaron's II						錫拉丘茲						NY						2023年9月												170						212						—						—						382						2
Aaron's II						託納旺達						NY						2023年9月									(13)			230						329						—						—						559						3
Aaron's II						沃特伯裏						CT						2023年9月									(13)			210						687						—						—						897						6
潮****波						特派團						*KS						2023年9月									(13)			1,370						2,905						—						—						4,275						27
潮****波						步伐						美式足球						2023年9月									(13)			1,540						2,768						—						—						4,308						26
美元總彙XXVII						*馬特萬						*西雅圖						2023年9月									(13)			100						227						—						—						327						2
Aaron's II						牛津						我						2023年9月												290						378						—						—						668						4
潮****波						堪薩斯城						*KS						2023年9月									(13)			1,310						3,509						—						—						4,819						32
透析III						*馬裏恩						全球供應鏈						2023年9月												530						1,044						—						—						1,574						10
遺產一						貝爾維尤						中國製造業指數						2023年9月									(13)			110						211						—						—						321						2
遺產一						克利夫蘭						噢						2023年9月									(13)			150						347						—						—						497						3

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
遺產一						--荷馬						中國製造業指數						2023年9月									(13)			110						255						—						—						365						2
遺產一						路易斯維爾						肯塔基州						2023年9月									(13)			960						2,472						—						—						3,432						23
遺產一						邁克爾·馬歇爾						中國製造業指數						2023年9月									(13)			820						2,737						—						—						3,557						25
忠誠度I						*奇洛科特						全球氣象組織						2023年9月												770						1,717						—						—						2,487						16
忠誠度I						哥倫布						噢						2023年9月												210						313						—						—						523						3
忠誠度I						*馬裏恩						噢						2023年9月												70						143						—						—						213						1
忠誠度I						薩凡納						美國正式上市						2023年9月												320						420						—						—						740						4
忠誠度I						薩凡納						美國正式上市						2023年9月												460						1,028						—						—						1,488						10
忠誠度I						薩凡納						美國正式上市						2023年9月												750						1,046						—						—						1,796						10
北京第二批發會						巴達維亞						紐約						2023年9月												1,600						4,344						—						—						5,944						40
麥凱恩廣場						小石城						Ar						2023年9月												9,357						18,800						—						—						28,157						200
遺產一						巴特爾溪						米						2023年9月									(13)			230						708						—						—						938						6
阿比林的商店						阿比林						TX						2023年9月												4,372						14,190						—						—						18,562						130
聖馬特奧廣場						阿爾伯克基						NM						2023年9月												1,617						6,894						—						—						8,511						62
文圖拉廣場						阿爾伯克基						NM						2023年9月									(18)			2,365						6,762						—						22						9,149						58
費爾萊恩格林						艾倫·帕克						米						2023年9月												1,922						9,479						—						—						11,401						108
旋律山						阿什蘭						肯塔基州						2023年9月												907						6,117						—						—						7,024						54
MattressFirm&Kay珠寶商						*阿什塔布拉						噢						2023年9月												196						1,354						—						—						1,550						12
比弗克里克購物中心						比弗克里克						噢						2023年9月												5,265						16,356						—						—						21,621						155
加里農場的購物中心						保齡球果嶺						肯塔基州						2023年9月												1,495						11,872						—						—						13,367						112
噴泉廣場						布魯克菲爾德						無線						2023年9月												4,085						15,242						—						—						19,327						142
卡萊爾十字路口						卡萊爾						帕						2023年9月									(18)			4,919						9,658						—						—						14,577						117
Clifty Crossing的市場						哥倫布						在……裏面						2023年9月												2,473						14,054						—						6						16,533						125
北極星的市場						哥倫布						噢						2023年9月												2,285						10,197						—						—						12,482						93
Darien Towne中心						*達裏安						伊						2023年9月												3,236						12,973						—						—						16,209						118
德比市場						德比市						KS						2023年9月									(18)			1,755						5,342						—						—						7,097						52
牀墊公司&Panera麪包						《愛麗絲》						噢						2023年9月									(18)			1,336						1,457						—						—						2,793						17
Enid Crossing						伊妮德						好的						2023年9月												457						2,669						—						—						3,126						28
常青樹市場						-長青公園						伊						2023年9月									(18)			856						5,158						—						—						6,014						47
高速公路道口						佛羅倫薩						肯塔基州						2023年9月												2,655						6,963						—						—						9,618						66
新鮮百里香和Dsw						韋恩堡						在……裏面						2023年9月									(18)			900						3,627						—						—						4,527						32
交叉點購物中心						黑格斯敦						國防部						2023年9月												5,311						9,812						—						—						15,123						123
連綿起伏的英畝						《淑女湖》						平面						2023年9月												4,644						19,446						—						—						24,090						186
十字路口附件						拉斐特						拉						2023年9月									(18)			1,153						3,895						—						—						5,048						36
Tellico村						*勞頓						TN						2023年9月									(18)			226						4,748						—						—						4,974						46
大學市場						*馬裏恩						在……裏面						2023年9月												1,257						3,559						—						—						4,816						36

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
Pecanland廣場						夢露						拉						2023年9月												1,640						12,192						—						—						13,832						114
牀墊公司&五個人						馬斯基根						米						2023年9月												254						1,778						—						—						2,032						17
Dick's PetSmart中心						奧什科什						無線						2023年9月												719						4,640						—						—						5,359						42
歐文斯伯勒鎮中心						歐文斯伯勒						肯塔基州						2023年9月									(18)			2,172						15,544						—						23						17,739						142
普萊恩菲爾德市場						Plainfield						伊						2023年9月												1,748						10,648						—						—						12,396						96
十字路口公地						船灣						無線						2023年9月												500						2,950						—						—						3,450						27
三角鎮廣場						羅利						NC						2023年9月												3,735						18,839						—						43						22,617						171
PetSmart & Old Navy						雷諾茲堡						噢						2023年9月									(18)			702						3,157						—						—						3,859						31
薩默菲爾德路口						Riverview						平面						2023年9月												4,807						4,563						—						—						9,370						52
薩特斯溪						落基山						NC						2023年9月									(18)			1,837						1,931						—						—						3,768						20
鞋嘉年華&布法羅野生翅膀						Salina						KS						2023年9月												580						1,564						—						—						2,144						16
索爾茲伯裏勛爵中心						索爾茲伯裏						國防部						2023年9月									(18)			2,317						7,453						—						—						9,770						73
《華萊士公地2》						索爾茲伯裏						NC						2023年9月												3,074						3,837						—						—						6,911						41
希彭斯堡市場						--希彭斯堡						帕						2023年9月												1,238						4,607						—						—						5,845						47
西南廣場						斯普林菲爾德						伊						2023年9月												7,109						10,792						—						—						17,901						104
Stroud的購物中心						*斯特勞德鎮						帕						2023年9月												3,021						16,151						—						—						19,172						164
諾德斯特龍貨架						坦帕						平面						2023年9月									(18)			6,683						4,930						—						—						11,613						42
牀墊公司&Aspen Dental						維也納						WV						2023年9月												503						1,907						—						—						2,410						16
紅木公地						阿爾伯克基						NM						2023年9月												5,561						19,179						—						—						24,740						183
目標中心						哥倫比亞						SC						2023年9月												3,481						5,030						—						—						8,511						48
北湖廣場						蓋恩斯維爾						鎵						2023年9月									(18)			2,365						15,461						—						—						17,826						153
侯馬口岸						霍瑪						拉						2023年9月									(18)			3,149						11,407						—						1						14,557						107
西區電訊						傑克遜維爾						NC						2023年9月												4,353						4,738						—						—						9,091						48
老佛爺館						拉斐特						在……裏面						2023年9月												6,282						34,354						—						—						40,636						313
勞頓市場						勞頓						好的						2023年9月									(18)			3,394						18,969						—						—						22,363						225
第四小溪登陸						斯泰茨維爾						NC						2023年9月												1,969						4,278						—						—						6,247						41
霍布斯·布魯克的中心						*斯圖爾布里奇						體量						2023年9月												3,213						17,186						—						—						20,399						179
Almeda Crossing						休斯敦						TX						2023年9月												3,819						13,670						—						71						17,560						130
波士頓下議院						斯普林菲爾德						體量						2023年9月												959						1,968						—						46						2,973						24
沃爾格林						亨茨維爾						艾爾						2023年9月												1,280						3,176						—						—						4,456						29
特雷爾·米爾村						瑪麗埃塔						鎵						2023年9月									(18)			6,591						5,355						—						—						11,946						56
華萊士公地						索爾茲伯裏						NC						2023年9月									(18)			2,514						5,357						—						1						7,872						51
學院體育						瓦爾多斯塔						鎵						2023年9月												2,650						5,494						—						—						8,144						51
侯爵						威廉斯堡						弗吉尼亞州						2023年9月												2,256						6,472						—						—						8,728						60
奧爾巴尼廣場						奧爾巴尼						鎵						2023年9月												1,754						3,129						—						—						4,883						31

F-93

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

																														初始成本												收購後的變化
投資組合						城市						美國州/地區或國家/地區						採辦 日期						截至2023年12月31日的產權負擔(1)						土地						建設和 改進						土地						建設和 改進						總投資總額為 12月31日， 2023 (2)(3)						累計 折舊(4)(5)
東西方公地						奧斯特爾						鎵						2023年9月												2,959						21,571						—						—						24,530						210
沃特福德公園南						克拉克斯維爾						在……裏面						2023年9月									(18)			1,024						6,589						—						—						7,613						64
考文垂十字路口						考文垂						鑽探						2023年9月									(17)			1,053						3,126						—						—						4,179						35
迪凱特公地						*裝飾						艾爾						2023年9月									(17)			3,169						8,171						—						5						11,345						76
楊樹泉						--鄧肯						SC						2023年9月												2,704						6,768						—						—						9,472						72
生鮮市場中心						格倫·埃林						伊						2023年9月												948						2,428						—						1						3,377						26
百匯中心南						格羅夫市						噢						2023年9月									(18)			4,038						15,694						—						—						19,732						157
海龜溪的山脊						哈蒂斯堡						女士						2023年9月									(18)			1,679						6,660						—						—						8,339						61
斯通裏奇村						傑斐遜城						鉬						2023年9月									(18)			958						6,024						—						—						6,982						61
海港鎮中心						Manitowoc						無線						2023年9月									(18)			1,195						8,687						—						—						9,882						80
摩根頓高地						摩根頓						NC						2023年9月												3,467						25,691						—						—						29,158						258
輪胎王國和星巴克						這座山。可愛的						SC						2023年9月												1,287						2,772						—						—						4,059						24
沃爾格林和鑰匙銀行						紐堡						紐約						2023年9月									(17)			967						5,282						—						—						6,249						48
高爾夫鐵匠之外的牀上浴						肖姆堡						伊						2023年9月												1,172						5,200						—						—						6,372						47
斯普林菲爾德公地						斯普林菲爾德						噢						2023年9月												1,436						9,809						—						—						11,245						91
沃爾瑪社區市場						薩默維爾						SC						2023年9月									(18)			1,249						2,959						—						—						4,208						37
Heb中心						瓦哈奇						TX						2023年9月									(17)			2,678						19,552						—						—						22,230						162
帝國信實III						阿特金森堡						無線						2023年9月												460						1,036						—						—						1,496						10
帝國信實III						西湖磨坊						無線						2023年9月												500						1,404						—						—						1,904						13
帝國信實III						西湖磨坊						無線						2023年9月												680						1,092						—						—						1,772						10
帝國信實III						麥迪遜						無線						2023年9月												680						1,498						—						—						2,178						14
帝國信實III						*麥克法蘭						無線						2023年9月												500						1,340						—						—						1,840						12
帝國信實III						*麥克法蘭						無線						2023年9月												910						1,239						—						—						2,149						12
帝國信實III						滑鐵盧						無線						2023年9月												530						1,343						—						—						1,873						12
《植物》						-聖何塞						鈣						2023年9月												89,432						67,524						—						78						157,034						666
帝國信實III						迪爾菲爾德						無線						2023年9月												520						1,281						—						—						1,801						12
麥高文公園						莫比爾縣						艾爾						2023年9月						39,025						8,742						32,729						—						—						41,471						291
忠誠度I						卡温頓						鎵						2023年9月												1,040						2,819						—						—						3,859						26
富達II						*博福特						SC						2023年9月												290						349						—						—						639						3
富達II						薩凡納						鎵						2023年9月												630						1,061						—						—						1,691						10
聯邦快遞						馬里昂						IA						2023年10月												4,784						43,082						—						—						47,866						416
產權負擔																								2,433,095
																								$	2,665,383					$	1,449,646					$	5,803,516					(19,052)						$	62,053					7,296,163						$	614,851

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附表三--房地產和累計折舊--第I部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

______

(1)這些是按當地貨幣現貨匯率計算的陳述本金金額，不包括#美元。140.4百萬美元的抵押貸款折扣和7.1百萬美元的遞延融資成本。

(2)獲得分配給個別財產的無形租賃資產，金額為#美元。1.4上表並未完全反映10億美元的情況。

(3)截至2023年12月31日的土地、建築物和改善工程合計税基為$8.1十億美元。

(4)累計折舊欄不包括大約$469.0與收購的無形租賃資產相關的累計攤銷百萬美元。

(5)每一處房產的折舊年限為：40對於建築來説，15幾年來的改進和五年用於固定裝置。

(6)這些房產抵押了芬蘭房產#美元的貸款。81.7截至2023年12月31日，為100萬。

(7)這些房產抵押了盧森堡和荷蘭房產#美元的貸款。129.8截至2023年12月31日，為100萬。

(8)這些物業抵押了美國多租户抵押貸款I#美元。162.6截至2023年12月31日，為100萬。

(9)這些房產為美國多租户抵押貸款II提供了抵押，金額為#美元。32.8截至2023年12月31日，為100萬。

(10)這些房產是美國多租户抵押貸款III的抵押品。98.5截至2023年12月31日，為100萬。

(11)這些房產是美國第四期多財產貸款的抵押品。97.5截至2023年12月31日，為100萬。

(12)這些房產為美國多財產貸款V美元提供了抵押。139.8截至2023年12月31日，為100萬。

(13)這些物業抵押額為$的淨租賃按揭票據。459.2截至2023年12月31日，為100萬。

(14)這些屬性為的專欄Financial Notes提供了擔保 $697.6截至2023年12月31日，為100萬。

(15)這些物業作為第二期按揭貸款的抵押品。210.0百萬 截至2023年12月31日。

(16)這些物業作為第三期按揭貸款的抵押品。33.4截至2023年12月31日，為100萬。

(17)這些物業抵押的RTL多租户按揭II為$。25.0截至2023年12月31日，為100萬。

(18)這些物業抵押了#美元的CMBS貸款。260.0截至2023年12月31日，為100萬。

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附表三--房地產和累計折舊--第II部分

2023年12月31日

(以千為單位的美元金額)

截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的房地產活動和累計折舊摘要：

						十二月三十一日，
						2023						2022						2021
房地產投資，按成本計算：
年初餘額						$	3,797,474					$	3,942,985					$	3,606,969
新增--收購						3,613,000						60,378						468,032
資產處置(包括全額折舊資產的註銷)						(97,218)						(65,753)						(56,136)
轉移至持有以待出售的資產						(3,209)						—						—
減值費用						(66,672)						(20,276)						(16,326)
貨幣換算調整						52,788						(119,860)						(59,554)
年終結餘						$	7,296,163					$	3,797,474					$	3,942,985
累計折舊：
年初餘額						$	501,971					$	431,886					$	355,855
折舊費用						121,313						96,188						94,083
資產處置(包括全額折舊資產的註銷)						(16,013)						(12,491)						(10,970)
轉移至持有以待出售的資產						(21)						—						—
貨幣換算調整						7,601						(13,612)						(7,082)
年終結餘						$	614,851					$	501,971					$	431,886

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