o-20231231
00007267282023財年錯誤Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsP3YP2YP8YP3YP3YP3Y00007267282023-01-012023-12-310000726728美國-公認會計準則：公共類別成員2023-01-012023-12-310000726728O:A6000SeriesACumulativeRedeemablePreferredStock001ParValueMember2023-01-012023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable1125DueJuly2027Member2023-01-012023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable1875DueJanuary2027Member2023-01-012023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable1625DueDecember2030Member2023-01-012023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable4875Due2030Member2023-01-012023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable5750Due2031Member2023-01-012023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable1750DueJuly2033Member2023-01-012023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable5125Due2034Member2023-01-012023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable6000Due2039Member2023-01-012023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable2500DueJanuary2042Member2023-01-012023-12-3100007267282023-06-30ISO 4217：美元00007267282024-02-15Xbrli：共享00007267282023-12-3100007267282022-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享00007267282022-01-012022-12-3100007267282021-01-012021-12-310000726728美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-310000726728Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2020-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000726728美國-GAAP：母公司成員2020-12-310000726728美國公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-3100007267282020-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2021-01-012021-12-310000726728美國-GAAP：母公司成員2021-01-012021-12-310000726728美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-12-310000726728美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-01-012021-12-310000726728Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-12-310000726728美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310000726728Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2021-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-310000726728美國-GAAP：母公司成員2021-12-310000726728美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-12-3100007267282021-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2022-01-012022-12-310000726728美國-GAAP：母公司成員2022-01-012022-12-310000726728美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-01-012022-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-12-310000726728美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-12-310000726728Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2022-01-012022-12-310000726728美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-12-310000726728Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2022-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2022-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-12-310000726728美國-GAAP：母公司成員2022-12-310000726728美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2023-01-012023-12-310000726728美國-GAAP：母公司成員2023-01-012023-12-310000726728美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-01-012023-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-01-012023-12-310000726728美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-01-012023-12-310000726728Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2023-01-012023-12-310000726728美國-美國公認會計準則：普通股成員2023-12-310000726728Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2023-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedDistributionsInExcessOfNetIncomeMember2023-12-310000726728Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2023-12-310000726728美國-GAAP：母公司成員2023-12-310000726728美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-12-310000726728美國-公認會計準則：抵押貸款成員2023-01-012023-12-310000726728美國-公認會計準則：抵押貸款成員2022-01-012022-12-310000726728美國-公認會計準則：抵押貸款成員2021-01-012021-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2023-01-012023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2022-01-012022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2021-01-012021-12-31o：財產Utr：SQFT0000726728Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2023-12-310000726728Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2022-12-310000726728o：SeniorSecuredLoanMember2023-12-310000726728o：FinancingGeneratedFromSalesLeasebackTransactionsMember2023-12-310000726728Us-gaap:DisposalGroupHeldforsaleNotDiscontinuedOperationsMember2023-12-310000726728SRT：最小成員數美國-GAAP：BuildingMembers2023-12-310000726728SRT：最大成員數美國-GAAP：BuildingMembers2023-12-310000726728SRT：最小成員數美國-公認會計準則：建築改進成員2023-12-310000726728SRT：最大成員數美國-公認會計準則：建築改進成員2023-12-310000726728SRT：最小成員數美國-GAAP：設備成員2023-12-310000726728SRT：最大成員數美國-GAAP：設備成員2023-12-31o：段0000726728國家：美國O：ProductAndServiceRetailMember2023-01-012023-12-310000726728國家：GBO：ProductAndServiceRetailMember2023-01-012023-12-310000726728O：其他地理區域成員O：ProductAndServiceRetailMember2023-01-012023-12-310000726728O：ProductAndServiceRetailMember2023-01-012023-12-310000726728O：ProductAndServiceIndustrialSegmentMember國家：美國2023-01-012023-12-310000726728O：ProductAndServiceIndustrialSegmentMember國家：GB2023-01-012023-12-310000726728O：ProductAndServiceIndustrialSegmentMemberO：其他地理區域成員2023-01-012023-12-310000726728O：ProductAndServiceIndustrialSegmentMember2023-01-012023-12-310000726728美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember國家：美國2023-01-012023-12-310000726728國家：GB美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2023-01-012023-12-310000726728美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMemberO：其他地理區域成員2023-01-012023-12-310000726728美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2023-01-012023-12-310000726728國家：美國2023-01-012023-12-310000726728國家：GB2023-01-012023-12-310000726728O：其他地理區域成員2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：ProductAndServiceRetailMember2022-01-012022-12-310000726728國家：GBO：ProductAndServiceRetailMember2022-01-012022-12-310000726728O：其他地理區域成員O：ProductAndServiceRetailMember2022-01-012022-12-310000726728O：ProductAndServiceRetailMember2022-01-012022-12-310000726728O：ProductAndServiceIndustrialSegmentMember國家：美國2022-01-012022-12-310000726728O：ProductAndServiceIndustrialSegmentMember國家：GB2022-01-012022-12-310000726728O：ProductAndServiceIndustrialSegmentMemberO：其他地理區域成員2022-01-012022-12-310000726728O：ProductAndServiceIndustrialSegmentMember2022-01-012022-12-310000726728美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember國家：美國2022-01-012022-12-310000726728國家：GB美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2022-01-012022-12-310000726728美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMemberO：其他地理區域成員2022-01-012022-12-310000726728美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2022-01-012022-12-310000726728國家：美國2022-01-012022-12-310000726728國家：GB2022-01-012022-12-310000726728O：其他地理區域成員2022-01-012022-12-310000726728國家：美國O：ProductAndServiceRetailMember2021-01-012021-12-310000726728國家：GBO：ProductAndServiceRetailMember2021-01-012021-12-310000726728O：其他地理區域成員O：ProductAndServiceRetailMember2021-01-012021-12-310000726728O：ProductAndServiceRetailMember2021-01-012021-12-310000726728O：ProductAndServiceIndustrialSegmentMember國家：美國2021-01-012021-12-310000726728O：ProductAndServiceIndustrialSegmentMember國家：GB2021-01-012021-12-310000726728O：ProductAndServiceIndustrialSegmentMemberO：其他地理區域成員2021-01-012021-12-310000726728O：ProductAndServiceIndustrialSegmentMember2021-01-012021-12-310000726728美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember國家：美國2021-01-012021-12-310000726728國家：GB美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-01-012021-12-310000726728美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMemberO：其他地理區域成員2021-01-012021-12-310000726728美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-01-012021-12-310000726728國家：美國2021-01-012021-12-310000726728國家：GB2021-01-012021-12-310000726728O：其他地理區域成員2021-01-012021-12-310000726728國家：美國2023-12-310000726728國家：GB2023-12-310000726728O：其他地理區域成員2023-12-310000726728國家：美國2022-12-310000726728國家：GB2022-12-310000726728O：其他地理區域成員2022-12-310000726728o：VEREIT會員2021-11-01Utr：費率0000726728o：VEREIT會員2023-01-012023-12-310000726728o：VEREIT會員2022-01-012022-12-310000726728o：VEREIT會員2021-01-012021-12-310000726728o：VEREIT會員2020-01-012020-12-310000726728Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfByMeansOtherThanSaleNotDiscontinuedOperationsSpinoffMemberO：OrionOfficeREITMember2021-11-122021-11-12O：房地產資產0000726728O：OrionOfficeREITMember2021-11-1200007267282021-11-122021-11-120000726728Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfByMeansOtherThanSaleNotDiscontinuedOperationsSpinoffMemberO：OrionOfficeREITMember2022-01-012022-12-310000726728Us-gaap:DisposalGroupDisposedOfByMeansOtherThanSaleNotDiscontinuedOperationsSpinoffMemberO：OrionOfficeREITMember2021-01-012021-12-310000726728Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-11-122021-11-120000726728US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2023-12-310000726728US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2022-12-310000726728美國公認會計準則：AboveMarketLeasesMembers2023-12-310000726728美國公認會計準則：AboveMarketLeasesMembers2022-12-310000726728美國-GAAP：老年人注意事項成員2023-12-310000726728美國-GAAP：老年人注意事項成員2022-12-310000726728O：MortgagesLoansPayableAndLineOfCreditMember2023-12-310000726728O：MortgagesLoansPayableAndLineOfCreditMember2022-12-310000726728國家：美國O：屬性新成員2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：屬性新成員2023-12-31Xbrli：純0000726728SRT：歐洲成員O：屬性新成員2023-01-012023-12-310000726728SRT：歐洲成員O：屬性新成員2023-12-310000726728O：屬性新成員2023-01-012023-12-310000726728O：屬性新成員2023-12-310000726728O：PropertiesUnderDevelopmentOrExpansionMember2023-01-012023-12-310000726728O：PropertiesUnderDevelopmentOrExpansionMember2023-12-310000726728國家：GBO：PropertiesUnderDevelopmentOrExpansionMember2023-01-012023-12-31ISO4217：英鎊0000726728國家：ESO：PropertiesUnderDevelopmentOrExpansionMember2023-01-012023-12-31ISO4217：歐元0000726728SRT：零售站點成員2023-01-012023-12-310000726728SRT：IndustrialPropertyMember2023-01-012023-12-310000726728SRT：OtherPropertyMember2023-01-012023-12-310000726728O:RealEstateInvestmentsInExistingPropertiesMember2023-01-012023-12-310000726728O:RealEstateInvestmentsInExistingPropertiesMember2022-01-012022-12-310000726728US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2023-01-012023-12-310000726728US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2022-01-012022-12-310000726728US-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2021-01-012021-12-310000726728O：LeasesAboveAndBelowMarketMember2023-01-012023-12-310000726728O：LeasesAboveAndBelowMarketMember2022-01-012022-12-310000726728O：LeasesAboveAndBelowMarketMember2021-01-012021-12-310000726728O：LeasesAboveAndBelowMarketMember2023-12-310000726728O:BellagioLasVegasJointVentureCommonEquityInterestMember2023-01-012023-12-310000726728O:BellagioLasVegasJointVentureCommonEquityInterestMember2023-12-310000726728O:BellagioLasVegasJointVentureCommonEquityInterestMember2022-12-310000726728O:BellagioLasVegasJointVenturePreferredEquityInterestMember2023-12-310000726728O:BellagioLasVegasJointVenturePreferredEquityInterestMember2022-12-310000726728O：DataCenterDevelopmentJointVentureMember2023-12-310000726728O：DataCenterDevelopmentJointVentureMember2022-12-310000726728O：行業合作伙伴關係成員2023-12-310000726728O：行業合作伙伴關係成員2022-12-310000726728O:BellagioLasVegasJointVentureCommonEquityInterestMember2022-01-012022-12-310000726728O:BellagioLasVegasJointVentureCommonEquityInterestMember2021-01-012021-12-310000726728O：DataCenterDevelopmentJointVentureMember2023-01-012023-12-310000726728O：DataCenterDevelopmentJointVentureMember2022-01-012022-12-310000726728O：DataCenterDevelopmentJointVentureMember2021-01-012021-12-310000726728O：行業合作伙伴關係成員2023-01-012023-12-310000726728O：行業合作伙伴關係成員2022-01-012022-12-310000726728O：行業合作伙伴關係成員2021-01-012021-12-310000726728O：BlackstoneRealEstateTrustIncMember2023-10-012023-10-310000726728O：BlackstoneRealEstateTrustIncMemberO：The BellagioLas Vegas Members2023-10-310000726728O:BellagioLasVegasJointVentureCommonEquityInterestMember2023-10-012023-10-310000726728O：BlackstoneRealEstateTrustIncMember2023-10-310000726728O：贖回期1成員O:BellagioLasVegasJointVenturePreferredEquityInterestMember2023-01-012023-12-310000726728O:BellagioLasVegasJointVenturePreferredEquityInterestMemberO：贖回期兩個成員2023-01-012023-12-310000726728O:BellagioLasVegasJointVenturePreferredEquityInterestMember2023-01-012023-12-310000726728O：Digital RealtyMember2023-11-012023-11-300000726728O：DataCenterDevelopmentJointVentureMemberO：Digital RealtyMember2023-11-300000726728O：Digital RealtyMemberO：Digital RealtyMember2023-11-300000726728O：MortgageLoanMember2023-12-310000726728O：高級安全注意事項成員2023-11-300000726728O：高級安全注意事項成員2023-12-310000726728O：高級安全注意事項成員2023-11-012023-11-300000726728O：MortgageLoanMember2023-10-310000726728O：MortgageLoanMember2023-10-012023-10-31O：州0000726728O：MortgageLoanMember2023-11-300000726728O:RevolvingCreditFacilityAndCommercialPaperMember2023-01-012023-12-310000726728美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersO：MulticurrencyCreditFacilityMember美國公認會計準則：不安全債務成員2023-12-31O：分機0000726728美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersO：MulticurrencyCreditFacilityMember美國公認會計準則：不安全債務成員2023-01-012023-12-31O：貨幣0000726728美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersO：SecuredOvernightFinancingRateSOFR成員O：MulticurrencyCreditFacilityMember美國公認會計準則：不安全債務成員2023-01-012023-12-310000726728美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersO：SterlingOvernightIndexedAverageSONIAMembersO：MulticurrencyCreditFacilityMember美國公認會計準則：不安全債務成員2023-01-012023-12-310000726728美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersO：歐洲銀行間同業拆借利率EURIBOR成員O：MulticurrencyCreditFacilityMember美國公認會計準則：不安全債務成員2023-01-012023-12-310000726728美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers美國公認會計準則：不安全債務成員2023-12-310000726728美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers美國公認會計準則：不安全債務成員2022-12-310000726728美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers美國公認會計準則：不安全債務成員2023-01-012023-12-310000726728美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers美國公認會計準則：不安全債務成員2022-01-012022-12-310000726728O:USDollarDenominatedUnsecuredCommercialPaperProgramMember美國公認會計準則：不安全債務成員2023-12-310000726728O:EuroDenominatedUnsecuredCommercialPaperProgramMember美國公認會計準則：不安全債務成員2023-12-310000726728美國-GAAP：商業紙張成員2023-01-012023-12-310000726728美國-GAAP：商業紙張成員2022-01-012022-12-310000726728O：老年人不安全貸款成員2023-01-012023-12-310000726728O：多幣種不安全債務成員O：2024年1月未擔保債務到期2023-01-310000726728O：多幣種不安全債務成員O：2024年1月未擔保債務到期2023-12-310000726728O：TermLoansMembersO：多幣種不安全債務成員O：2024年1月未擔保債務到期2023-12-310000726728O：多幣種不安全債務成員O：2024年1月未擔保債務到期2023-01-012023-01-310000726728O：未擔保債務到期2024年3月O：老年人不安全貸款成員2018-10-310000726728O：未擔保債務到期2024年3月O：老年人不安全貸款成員2023-12-310000726728O：老年人不安全貸款成員2023-12-310000726728O：老年人不安全貸款成員2022-12-310000726728O：MortgagesRepaidInFullMember美國-公認會計準則：抵押貸款成員2023-01-012023-12-31O：抵押貸款0000726728O：MortgagesRepaidInFullMember美國-公認會計準則：抵押貸款成員2022-01-012022-12-310000726728美國-公認會計準則：抵押貸款成員2023-12-310000726728美國-公認會計準則：抵押貸款成員2022-12-310000726728SRT：最小成員數美國-公認會計準則：抵押貸款成員2023-12-310000726728SRT：最小成員數美國-公認會計準則：抵押貸款成員2022-12-310000726728SRT：最大成員數美國-公認會計準則：抵押貸款成員2022-12-310000726728SRT：最大成員數美國-公認會計準則：抵押貸款成員2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4600DueFebruary2024Member2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4600DueFebruary2024Member2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3875DueJuly2024Member2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3875DueJuly2024Member2022-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable3875DueApril2025Member美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable3875DueApril2025Member美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4625DueNovember2025Member2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4625DueNovember2025Member2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable5050DueJanuary2026Member2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable5050DueJanuary2026Member2022-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable0750DueMarch2026Member美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable0750DueMarch2026Member美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMemberso：SeniorUnsecuredNotesPayable4875到期日2026年6月會員2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMemberso：SeniorUnsecuredNotesPayable4875到期日2026年6月會員2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMemberso：SeniorUnsecuredNotesPayable4125到期日2026會員2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMemberso：SeniorUnsecuredNotesPayable4125到期日2026會員2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable1875DueJanuary2027Member2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable1875DueJanuary2027Member2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMemberso：SeniorUnsecuredNotesPayable3000DueJanuary2027會員2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMemberso：SeniorUnsecuredNotesPayable3000DueJanuary2027會員2022-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable1125DueJuly2027Member美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable1125DueJuly2027Member美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3950DueAugust2027Member2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3950DueAugust2027Member2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3650DueJanuary2028Member2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3650DueJanuary2028Member2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3400DueJanuary2028Member2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3400DueJanuary2028Member2022-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable2200DueJune2028Member美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable2200DueJune2028Member美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4700DueDecember2028Member2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4700DueDecember2028Member2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3250DueJune2029Member2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3250DueJune2029Member2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3100DueDecember2029Member2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3100DueDecember2029Member2022-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable4850DueMarch2030Member美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable4850DueMarch2030Member美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3160DueJune2030Member2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3160DueJune2030Member2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4875DueJuly2030Member2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4875DueJuly2030Member2022-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable1625DueDecember2030Member美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable1625DueDecember2030Member美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3250DueJanuary2031Member2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3250DueJanuary2031Member2022-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable5750Due2031Member美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable5750Due2031Member美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3180DueJune2032Member2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable3180DueJune2032Member2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable5625DueOctober2032Member2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable5625DueOctober2032Member2022-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable2850DueDecember2032Member美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable2850DueDecember2032Member美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2022-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable1800DueMarch2033Member美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable1800DueMarch2033Member美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2022-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable1750DueJuly2033Member美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2023-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable1750DueJuly2033Member美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4900DueJuly2033Member2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4900DueJuly2033Member2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable2730DueMay2034Member2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable2730DueMay2034Member2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMemberso：SeniorUnsecuredNotesPayable5125DueJuly2034會員2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMemberso：SeniorUnsecuredNotesPayable5125DueJuly2034會員2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMemberso：應付債券5875到期日2035年3月成員2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMemberso：應付債券5875到期日2035年3月成員2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMemberso：SeniorUnsecuredNotesPayable3390DueJune2037會員2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMemberso：SeniorUnsecuredNotesPayable3390DueJune2037會員2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable6000Due2039Member2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable6000Due2039Member2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable2500DueJanuary2042Member2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable2500DueJanuary2042Member2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4650DueMarch2047Member2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4650DueMarch2047Member2022-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2022-12-310000726728US-GAAP：InterestRateSwapMemberO:SeniorUnsecuredNotesPayableDueJanuary2026Member2023-01-012023-01-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersSRT：最大成員數2023-01-012023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersSRT：最小成員數2023-01-012023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayableDueJanuary2026Member2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayableDueMarch2030Member2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayableDueDecember2028Member2023-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayableDueJuly2033Member2023-12-310000726728美國公認會計準則：次要事件成員美國-GAAP：老年人注意事項成員O:SeniorUnsecuredNotesPayableDueFebruary2029Member2024-01-310000726728美國公認會計準則：次要事件成員美國-GAAP：老年人注意事項成員O:SeniorUnsecuredNotesPayableDueFebruary2034Member2024-01-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4650DueAugust2023Member2021-12-310000726728美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembersO:SeniorUnsecuredNotesPayable4650DueAugust2023Member2021-12-012021-12-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable3250DueOctober2022Member美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2021-01-310000726728O:SeniorUnsecuredNotesPayable3250DueOctober2022Member美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2021-01-012021-01-310000726728O：AtTheMarketProgramMembers2023-08-310000726728O：AtTheMarketProgramMembers2023-12-310000726728O：AtTheMarketProgramMembers2023-01-012023-12-310000726728美國-美國公認會計準則：普通股成員O：AtTheMarketProgramMembers2023-01-012023-12-310000726728美國-美國公認會計準則：普通股成員O：AtTheMarketProgramMembers2022-01-012022-12-310000726728美國-美國公認會計準則：普通股成員O：AtTheMarketProgramMembers2021-01-012021-12-310000726728O：AtTheMarketProgramMembers2022-01-012022-12-310000726728O：AtTheMarketProgramMembers2021-01-012021-12-310000726728美國-美國公認會計準則：普通股成員O：ForwardSaleConfiationsMember2023-01-012023-12-310000726728O：ForwardSaleConfiationsMember2023-01-012023-12-310000726728O：ForwardSaleConfiationsMember2023-12-310000726728O:DividendReinvestmentAndStockPurchasePlanMember2023-12-310000726728O:DividendReinvestmentAndStockPurchasePlanMember2023-01-012023-12-310000726728美國-美國公認會計準則：普通股成員O:DividendReinvestmentAndStockPurchasePlanMember2023-01-012023-12-310000726728美國-美國公認會計準則：普通股成員O:DividendReinvestmentAndStockPurchasePlanMember2022-01-012022-12-310000726728美國-美國公認會計準則：普通股成員O:DividendReinvestmentAndStockPurchasePlanMember2021-01-012021-12-310000726728美國-美國公認會計準則：普通股成員O：VEREITIncMember2021-11-012021-11-010000726728美國-美國公認會計準則：普通股成員O：UnderWrittenPublicOfferingMember2021-01-012021-12-310000726728美國-美國公認會計準則：普通股成員美國公認會計準則：超額分配選項成員2021-01-012021-12-310000726728O:UnderwrittenPublicOfferingAndOverAllotmentOptionMember2021-01-012021-12-310000726728美國-美國公認會計準則：普通股成員O：UnderWrittenPublicOfferingMember2022-01-012022-12-310000726728美國-美國公認會計準則：普通股成員O：UnderWrittenPublicOfferingMember2023-01-012023-12-31O：非受控利益0000726728O：RealtyIncomeLPMember2023-12-310000726728O：RealtyIncomeLPMember美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-12-310000726728O：其他非控制性利益成員美國公認會計準則：非控制性利益成員2021-12-310000726728O：RealtyIncomeLPMember美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-01-012022-12-310000726728O：其他非控制性利益成員美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-01-012022-12-310000726728O：RealtyIncomeLPMember美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-12-310000726728O：其他非控制性利益成員美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-12-310000726728O：RealtyIncomeLPMember美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-01-012023-12-310000726728O：其他非控制性利益成員美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-01-012023-12-310000726728O：RealtyIncomeLPMember美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-12-310000726728O：其他非控制性利益成員美國公認會計準則：非控制性利益成員2023-12-310000726728O：RealtyIncomeLPMember2023-12-310000726728O：RealtyIncomeLPMember2022-12-310000726728O：RealtyIncomeLPMember2021-12-310000726728O：RealtyIncomeLPMember2022-09-3000007267282022-09-012022-09-300000726728美國公認會計準則：非控制性利益成員2022-09-012022-09-300000726728O：JointVentureInterestMember2023-01-012023-12-310000726728O：JointVentureInterestMember2023-12-310000726728Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2023-12-310000726728美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-12-310000726728美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-12-310000726728美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-12-310000726728Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-12-310000726728美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310000726728美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310000726728美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310000726728Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-12-310000726728Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310000726728O：PropertyImpairmentGroup2022成員2023-01-012023-12-310000726728O：PropertyImpairmentGroup2022成員2022-01-012022-12-310000726728O：PropertyImpairmentGroup2022成員2021-01-012021-12-310000726728US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-03-012023-03-310000726728美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310000726728美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：貨幣互換成員2023-12-310000726728美國-公認會計準則：非指定成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2023-01-012023-12-310000726728US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-31O：衍生品0000726728US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-12-310000726728US-GAAP：InterestRateSwaptionMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310000726728US-GAAP：InterestRateSwaptionMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-12-310000726728美國公認會計準則：公允價值對衝成員美國-公認會計準則：貨幣互換成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310000726728美國公認會計準則：公允價值對衝成員美國-公認會計準則：貨幣互換成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-12-310000726728美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310000726728美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-12-310000726728美國-公認會計準則：外匯遠期成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310000726728美國-公認會計準則：外匯遠期成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-12-310000726728US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310000726728US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-12-310000726728美國-公認會計準則：非指定成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2023-12-310000726728美國-公認會計準則：非指定成員美國-美國公認會計準則：外匯合同成員2022-12-310000726728美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：貨幣互換成員2022-12-310000726728美國-公認會計準則：非指定成員2023-12-310000726728美國-公認會計準則：非指定成員2022-12-310000726728O：InterestRateSwaptionPurchedMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310000726728O：InterestRateSwaptionSoldMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310000726728美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：貨幣互換成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-10-310000726728美國-公認會計準則：非指定成員美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2023-12-310000726728美國公認會計準則：公允價值對衝成員US-GAAP：InterestRateSwaptionMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310000726728US-GAAP：InterestRateSwaptionMember美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembersUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2023-12-310000726728美國-公認會計準則：非指定成員O：ForeignExchangeContractGBPM成員2023-12-310000726728美國-公認會計準則：非指定成員O：ForeignExchangeContractEURMember2023-12-310000726728美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：貨幣互換成員2023-01-012023-12-310000726728美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：貨幣互換成員2022-01-012022-12-310000726728美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：貨幣互換成員2021-01-012021-12-310000726728美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-01-012023-12-310000726728美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-012022-12-310000726728美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-12-310000726728美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2023-01-012023-12-310000726728美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2022-01-012022-12-310000726728美國-公認會計準則：外匯遠期成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-01-012021-12-310000726728美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwaptionMember2023-01-012023-12-310000726728美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwaptionMember2022-01-012022-12-310000726728美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwaptionMember2021-01-012021-12-310000726728美國公認會計準則：現金流量對衝成員2023-01-012023-12-310000726728美國公認會計準則：現金流量對衝成員2022-01-012022-12-310000726728美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-01-012021-12-310000726728美國公認會計準則：公允價值對衝成員美國-公認會計準則：貨幣互換成員2023-01-012023-12-310000726728美國公認會計準則：公允價值對衝成員美國-公認會計準則：貨幣互換成員2022-01-012022-12-310000726728美國公認會計準則：公允價值對衝成員美國-公認會計準則：貨幣互換成員2021-01-012021-12-310000726728美國公認會計準則：公允價值對衝成員2023-01-012023-12-310000726728美國公認會計準則：公允價值對衝成員2022-01-012022-12-310000726728美國公認會計準則：公允價值對衝成員2021-01-012021-12-310000726728美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2023-01-012023-12-310000726728美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2022-01-012022-12-310000726728美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2021-01-012021-12-310000726728美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2023-01-012023-12-310000726728美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2022-01-012022-12-310000726728美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2021-01-012021-12-310000726728O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：貨幣互換成員2023-01-012023-12-310000726728O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：貨幣互換成員2022-01-012022-12-310000726728O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-公認會計準則：貨幣互換成員2021-01-012021-12-310000726728美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：利息支出成員2023-01-012023-12-310000726728美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：利息支出成員2022-01-012022-12-310000726728美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember美國公認會計準則：利息支出成員2021-01-012021-12-310000726728美國-公認會計準則：外匯遠期成員O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2023-01-012023-12-310000726728美國-公認會計準則：外匯遠期成員O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2022-01-012022-12-310000726728美國-公認會計準則：外匯遠期成員O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2021-01-012021-12-310000726728O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwaptionMember2023-01-012023-12-310000726728O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwaptionMember2022-01-012022-12-310000726728O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員US-GAAP：InterestRateSwaptionMember2021-01-012021-12-310000726728O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美國公認會計準則：公允價值對衝成員美國-公認會計準則：貨幣互換成員2023-01-012023-12-310000726728O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美國公認會計準則：公允價值對衝成員美國-公認會計準則：貨幣互換成員2022-01-012022-12-310000726728O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美國公認會計準則：公允價值對衝成員美國-公認會計準則：貨幣互換成員2021-01-012021-12-310000726728O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2023-01-012023-12-310000726728O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2022-01-012022-12-310000726728O:ForeignCurrencyAndDerivativeGainsLossesNetMember美國-公認會計準則：貨幣互換成員美國公認會計準則：NetInvestmentHedgingMembers2021-01-012021-12-310000726728US-GAAP：InterestRateSwapMember2023-12-310000726728美國-公認會計準則：外匯遠期成員2023-12-310000726728O：SingleClientPropertyMember2023-12-310000726728O：PropertyAvailableForLeaseOrSaleMember2023-12-3100007267282023-01-012023-01-3100007267282022-01-012022-01-3100007267282021-01-012021-01-3100007267282023-02-012023-02-2800007267282022-02-012022-02-2800007267282021-02-012021-02-2800007267282023-03-012023-03-3100007267282022-03-012022-03-3100007267282021-03-012021-03-3100007267282023-04-012023-04-3000007267282022-04-012022-04-3000007267282021-04-012021-04-3000007267282023-05-012023-05-3100007267282022-05-012022-05-3100007267282021-05-012021-05-3100007267282023-06-012023-06-3000007267282022-06-012022-06-3000007267282021-06-012021-06-3000007267282023-07-012023-07-3100007267282022-07-012022-07-3100007267282021-07-012021-07-3100007267282023-08-012023-08-3100007267282022-08-012022-08-3100007267282021-08-012021-08-3100007267282023-09-012023-09-3000007267282021-09-012021-09-3000007267282023-10-012023-10-3100007267282022-10-012022-10-3100007267282021-10-012021-10-3100007267282023-11-012023-11-3000007267282022-11-012022-11-3000007267282021-11-012021-11-3000007267282023-12-012023-12-3100007267282022-12-012022-12-3100007267282021-12-012021-12-310000726728美國公認會計準則：次要事件成員2024-01-012024-01-310000726728美國-GAAP：股票補償計劃成員2023-01-012023-12-310000726728美國-GAAP：股票補償計劃成員2022-01-012022-12-310000726728美國-GAAP：股票補償計劃成員2021-01-012021-12-310000726728O：可轉換合作伙伴單位成員2023-01-012023-12-310000726728O：可轉換合作伙伴單位成員2022-01-012022-12-310000726728O：可轉換合作伙伴單位成員2021-01-012021-12-310000726728O：ForwardSaleConfiationsMember2023-01-012023-12-310000726728O：ForwardSaleConfiationsMember2022-01-012022-12-310000726728O：ForwardSaleConfiationsMember2021-01-012021-12-310000726728美國-公認會計準則：衍生成員2023-01-012023-12-310000726728美國-公認會計準則：衍生成員2022-01-012022-12-310000726728美國-公認會計準則：衍生成員2021-01-012021-12-310000726728O：RealtyIncomeLPMember2023-01-012023-12-310000726728O：RealtyIncomeLPMember2022-01-012022-12-310000726728O：RealtyIncomeLPMember2021-01-012021-12-31o：sterlingDenominatedMortgage0000726728O：VEREITIncMember美國-公認會計準則：抵押貸款成員2021-01-012021-12-310000726728O：VEREITIncMemberO：RealtyIncomeLPMember2021-11-012021-11-300000726728O：RealtyIncomeLPMember2021-11-012021-11-300000726728O：RealtyIncomeLPMember2021-12-012021-12-310000726728o：獎勵計劃2021會員2021-05-310000726728o：獎勵計劃2021會員2021-11-012021-11-010000726728美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2023-01-012023-12-310000726728美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2022-01-012022-12-310000726728美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2021-01-012021-12-3100007267282021-11-012021-11-010000726728o：ConvertedAwardsStockOptionsAndRestrictedStockUnitsMember2021-11-010000726728O：VEREITIncMember2021-11-012021-11-010000726728o：MergerAndIntegrationRelatedCostsMember2021-11-012021-11-010000726728o：StockOptionRestrictedStockUnitPerformanceAwardMember2021-11-120000726728美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-12-310000726728美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-12-310000726728美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-12-310000726728美國-公認會計準則：受限的股票成員2023-01-012023-12-310000726728美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-01-012022-12-310000726728美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-12-310000726728美國-公認會計準則：受限的股票成員2023-12-310000726728Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember美國-公認會計準則：受限的股票成員SRT：最大成員數SRT：董事成員2023-01-012023-12-310000726728Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheThreeMember美國-公認會計準則：受限的股票成員SRT：董事成員2023-01-012023-12-310000726728美國-公認會計準則：受限的股票成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMemberSRT：董事成員2023-01-012023-12-310000726728Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember美國-公認會計準則：受限的股票成員SRT：董事成員2023-01-012023-12-310000726728美國-公認會計準則：受限的股票成員SRT：最小成員數o：基於共享的付款方式TrancheFive成員SRT：董事成員2023-01-012023-12-310000726728美國-公認會計準則：受限的股票成員SRT：董事成員2023-01-012023-12-310000726728美國-公認會計準則：受限的股票成員SRT：董事成員2022-01-012022-12-310000726728美國-公認會計準則：受限的股票成員SRT：董事成員2021-01-012021-12-310000726728美國-公認會計準則：受限的股票成員SRT：董事成員2021-11-012021-11-300000726728Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember美國-公認會計準則：受限的股票成員SRT：董事成員2022-01-012022-12-310000726728Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember美國-公認會計準則：受限的股票成員SRT：董事成員2021-01-012021-12-310000726728美國-公認會計準則：受限的股票成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMemberSRT：董事成員2022-01-012022-12-310000726728美國-公認會計準則：受限的股票成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMemberSRT：董事成員2021-01-012021-12-310000726728美國-GAAP：受限股票單位RSU成員SRT：最小成員數2022-01-012022-12-310000726728美國-GAAP：受限股票單位RSU成員SRT：最小成員數2023-01-012023-12-310000726728美國-GAAP：受限股票單位RSU成員SRT：最小成員數2021-01-012021-12-310000726728美國-GAAP：受限股票單位RSU成員SRT：最大成員數2023-01-012023-12-310000726728美國-GAAP：受限股票單位RSU成員SRT：最大成員數2022-01-012022-12-310000726728美國-GAAP：受限股票單位RSU成員SRT：最大成員數2021-01-012021-12-310000726728美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-12-310000726728美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-12-310000726728美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2020-12-310000726728美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-01-012023-12-310000726728美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-01-012022-12-310000726728美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-01-012021-12-310000726728美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2023-12-310000726728美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-11-120000726728美國公認會計準則：績效共享成員2023-01-012023-12-310000726728美國公認會計準則：績效共享成員2022-01-012022-12-310000726728美國公認會計準則：績效共享成員2021-01-012021-12-310000726728O：AFFOAccretionMemberO:PerformanceSharesOneTimePerformanceGrantMember2021-11-152021-11-150000726728O:GeneralAndAdministrativeExpenseSynergiesMemberO:PerformanceSharesOneTimePerformanceGrantMember2021-11-152021-11-150000726728O：VestingCompletionOfPerformancePeriod成員O:PerformanceSharesOneTimePerformanceGrantMember2021-11-152021-11-150000726728O:VestingOneYearAnniversaryCompletionOfPerformancePeriodMemberO:PerformanceSharesOneTimePerformanceGrantMember2021-11-152021-11-150000726728美國公認會計準則：績效共享成員2022-12-310000726728美國公認會計準則：績效共享成員2021-12-310000726728美國公認會計準則：績效共享成員2020-12-310000726728美國公認會計準則：績效共享成員2023-12-310000726728美國公認會計準則：績效共享成員2021-11-120000726728美國-公認會計準則：員工股票期權成員2023-01-012023-12-310000726728美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-01-012022-12-310000726728O:ReLeasingCostsRecurringCapitalExpendituresNonRecurringBuildingImprovementsMember2023-12-310000726728美國-公認會計準則：建設合同成員2023-12-310000726728SRT：最小成員數2023-12-310000726728SRT：最大成員數2023-12-310000726728美國公認會計準則：次要事件成員2024-02-012024-02-290000726728美國公認會計準則：次要事件成員O：SpiritRealtyCapitalIncMemberO：SpiritRealtyCapitalIncMember2024-01-230000726728美國公認會計準則：次要事件成員O：SpiritRealtyCapitalIncMember2024-01-230000726728美國公認會計準則：次要事件成員O：SpiritRealtyCapitalIncMemberO：SpiritRealtyCapitalIncMember2024-01-232024-01-230000726728美國公認會計準則：次要事件成員O：SpiritRealtyCapitalIncMember2024-01-232024-01-230000726728美國公認會計準則：次要事件成員O：TermLoanaccesementOneMemberO：SpiritRealtyCapitalIncMember2024-01-230000726728美國公認會計準則：次要事件成員O：TermLoanAgreement兩個成員O：SpiritRealtyCapitalIncMember2024-01-230000726728美國公認會計準則：次要事件成員O：AtTheMarketForwardAgreement成員2024-02-202024-02-200000726728美國公認會計準則：次要事件成員O：AtTheMarketForwardAgreement成員2024-01-012024-01-3100007267282023-10-012023-12-310000726728國家：美國O：廣告細分市場成員2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：廣告細分市場成員2023-12-310000726728國家：美國O：航空航天成員2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：航空航天成員2023-12-310000726728國家：美國O：蘋果會員2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：蘋果會員2023-12-310000726728國家：美國O：AutomoniveCollisionServicesMember2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：AutomoniveCollisionServicesMember2023-12-310000726728國家：美國O：汽車零部件成員2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：汽車零部件成員2023-12-310000726728國家：美國O：汽車服務會員2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：汽車服務會員2023-12-310000726728O：AutomoniveTireServiceMember國家：美國2023-01-012023-12-310000726728O：AutomoniveTireServiceMember國家：美國2023-12-310000726728國家：美國O：飲料會員2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：飲料會員2023-12-310000726728國家：美國O：ChildCareMember2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：ChildCareMember2023-12-310000726728國家：美國O：消費類電子產品會員2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：消費類電子產品會員2023-12-310000726728O：Consumer GoodsMember國家：美國2023-01-012023-12-310000726728O：Consumer GoodsMember國家：美國2023-12-310000726728O：ConvenienceStore成員國家：美國2023-01-012023-12-310000726728O：ConvenienceStore成員國家：美國2023-12-310000726728國家：美國O：CraftsAndNoveltiesMembers2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：CraftsAndNoveltiesMembers2023-12-310000726728國家：美國O：多元化行業成員2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：多元化行業成員2023-12-310000726728國家：美國O：DollarStoresMember2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：DollarStoresMember2023-12-310000726728國家：美國O：DrugStoreMember2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：DrugStoreMember2023-12-310000726728國家：美國O：教育會員2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：教育會員2023-12-310000726728國家：美國O：EnergyMember2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：EnergyMember2023-12-310000726728國家：美國O：EntertainmentSegmentMember2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：EntertainmentSegmentMember2023-12-310000726728國家：美國o：EquipmentServicesMember2023-01-012023-12-310000726728國家：美國o：EquipmentServicesMember2023-12-310000726728國家：美國o：FinancialServicesMember2023-01-012023-12-310000726728國家：美國o：FinancialServicesMember2023-12-310000726728國家：美國o：FoodProcessingMember2023-01-012023-12-310000726728國家：美國o：FoodProcessingMember2023-12-310000726728國家：美國o：GeneralDiseMember2023-01-012023-12-310000726728國家：美國o：GeneralDiseMember2023-12-310000726728國家：美國o：GamingMember2023-01-012023-12-310000726728國家：美國o：GamingMember2023-12-310000726728國家：美國o：雜貨店會員2023-01-012023-12-310000726728國家：美國o：雜貨店會員2023-12-310000726728國家：美國o：HealthandBeauty會員2023-01-012023-12-310000726728國家：美國o：HealthandBeauty會員2023-12-310000726728國家：美國o：HealthAndFitnessMember2023-01-012023-12-310000726728國家：美國o：HealthAndFitnessMember2023-12-310000726728國家：美國o：HealthCareSegmentMember2023-01-012023-12-310000726728國家：美國o：HealthCareSegmentMember2023-12-310000726728國家：美國o：HomeFurnishingsMember2023-01-012023-12-310000726728國家：美國o：HomeFurnishingsMember2023-12-310000726728o：家庭成員國家：美國2023-01-012023-12-310000726728o：家庭成員國家：美國2023-12-310000726728國家：美國O：保險會員2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：保險會員2023-12-310000726728國家：美國O：珠寶會員2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：珠寶會員2023-12-310000726728國家：美國O：機器成員2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：機器成員2023-12-310000726728O：機動車事故成員國家：美國2023-01-012023-12-310000726728O：機動車事故成員國家：美國2023-12-310000726728O：OfficeSuppliesMember國家：美國2023-01-012023-12-310000726728O：OfficeSuppliesMember國家：美國2023-12-310000726728國家：美國o：製造商會員2023-01-012023-12-310000726728國家：美國o：製造商會員2023-12-310000726728國家：美國o：PackagingMember2023-01-012023-12-310000726728國家：美國o：PackagingMember2023-12-310000726728國家：美國o：PaperMember2023-01-012023-12-310000726728國家：美國o：PaperMember2023-12-310000726728國家：美國o：PetSuppliesAndServicesMember2023-01-012023-12-310000726728國家：美國o：PetSuppliesAndServicesMember2023-12-310000726728國家：美國o：餐廳臨時用餐會員2023-01-012023-12-310000726728國家：美國o：餐廳臨時用餐會員2023-12-310000726728國家：美國o：代理人QuickServiceMember2023-01-012023-12-310000726728國家：美國o：代理人QuickServiceMember2023-12-310000726728國家：美國o：ShoeStoresMember2023-01-012023-12-310000726728國家：美國o：ShoeStoresMember2023-12-310000726728國家：美國o：SportingGoodsMember2023-01-012023-12-310000726728國家：美國o：SportingGoodsMember2023-12-310000726728o：認證成員國家：美國2023-01-012023-12-310000726728o：認證成員國家：美國2023-12-310000726728國家：美國O：劇院成員2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：劇院成員2023-12-310000726728國家：美國O：Transport ServiceMember2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：Transport ServiceMember2023-12-310000726728國家：美國O：倉庫和存儲成員2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：倉庫和存儲成員2023-12-310000726728國家：美國O：批發店會員2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：批發店會員2023-12-310000726728國家：美國O：其他類型成員2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：其他類型成員2023-12-310000726728SRT：歐洲成員O：蘋果會員2023-01-012023-12-310000726728SRT：歐洲成員O：蘋果會員2023-12-310000726728SRT：歐洲成員O：汽車零部件成員2023-01-012023-12-310000726728SRT：歐洲成員O：汽車零部件成員2023-12-310000726728O：AutomoniveTireServiceMemberSRT：歐洲成員2023-01-012023-12-310000726728O：AutomoniveTireServiceMemberSRT：歐洲成員2023-12-310000726728SRT：歐洲成員O：消費類電子產品會員2023-01-012023-12-310000726728SRT：歐洲成員O：消費類電子產品會員2023-12-310000726728O：ConvenienceStore成員SRT：歐洲成員2023-01-012023-12-310000726728O：ConvenienceStore成員SRT：歐洲成員2023-12-310000726728O：多元化行業成員SRT：歐洲成員2023-01-012023-12-310000726728O：多元化行業成員SRT：歐洲成員2023-12-310000726728SRT：歐洲成員O：DrugStoreMember2023-01-012023-12-310000726728SRT：歐洲成員O：DrugStoreMember2023-12-310000726728SRT：歐洲成員O：EnergyMember2023-01-012023-12-310000726728SRT：歐洲成員O：EnergyMember2023-12-310000726728SRT：歐洲成員O：EntertainmentSegmentMember2023-01-012023-12-310000726728SRT：歐洲成員O：EntertainmentSegmentMember2023-12-310000726728SRT：歐洲成員o：FoodProcessingMember2023-01-012023-12-310000726728SRT：歐洲成員o：FoodProcessingMember2023-12-310000726728o：GeneralDiseMemberSRT：歐洲成員2023-01-012023-12-310000726728o：GeneralDiseMemberSRT：歐洲成員2023-12-310000726728SRT：歐洲成員o：雜貨店會員2023-01-012023-12-310000726728SRT：歐洲成員o：雜貨店會員2023-12-310000726728SRT：歐洲成員o：HealthAndFitnessMember2023-01-012023-12-310000726728SRT：歐洲成員o：HealthAndFitnessMember2023-12-310000726728o：HealthCareSegmentMemberSRT：歐洲成員2023-01-012023-12-310000726728o：HealthCareSegmentMemberSRT：歐洲成員2023-12-310000726728SRT：歐洲成員o：HomeFurnishingsMember2023-01-012023-12-310000726728SRT：歐洲成員o：HomeFurnishingsMember2023-12-310000726728o：家庭成員SRT：歐洲成員2023-01-012023-12-310000726728o：家庭成員SRT：歐洲成員2023-12-310000726728O：機動車事故成員SRT：歐洲成員2023-01-012023-12-310000726728O：機動車事故成員SRT：歐洲成員2023-12-310000726728SRT：歐洲成員o：製造商會員2023-01-012023-12-310000726728SRT：歐洲成員o：製造商會員2023-12-310000726728o：代理人QuickServiceMemberSRT：歐洲成員2023-01-012023-12-310000726728o：代理人QuickServiceMemberSRT：歐洲成員2023-12-310000726728SRT：歐洲成員o：SportingGoodsMember2023-01-012023-12-310000726728SRT：歐洲成員o：SportingGoodsMember2023-12-310000726728SRT：歐洲成員O：劇院成員2023-01-012023-12-310000726728SRT：歐洲成員O：劇院成員2023-12-310000726728SRT：歐洲成員O：Transport ServiceMember2023-01-012023-12-310000726728SRT：歐洲成員O：Transport ServiceMember2023-12-310000726728O：倉庫和存儲成員SRT：歐洲成員2023-01-012023-12-310000726728O：倉庫和存儲成員SRT：歐洲成員2023-12-310000726728O：批發店會員SRT：歐洲成員2023-01-012023-12-310000726728O：批發店會員SRT：歐洲成員2023-12-310000726728SRT：歐洲成員O：其他類型成員2023-01-012023-12-310000726728SRT：歐洲成員O：其他類型成員2023-12-310000726728國家：美國O：SingleClientPropertyMember2023-01-012023-12-310000726728國家：GBO：SingleClientPropertyMember2023-01-012023-12-310000726728SRT：歐洲成員O：SingleClientPropertyMember2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：CrestNetLeaseIncMemberO：SingleClientPropertyMember2023-01-012023-12-310000726728國家：美國O：MultiClientPropertyMember2023-01-012023-12-310000726728國家：GBO：MultiClientPropertyMember2023-01-012023-12-310000726728SRT：歐洲成員O：MultiClientPropertyMember2023-01-012023-12-310000726728O：CrestNetLeaseIncMember2023-12-31
目錄表


美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區：20549
表格：10-K
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2023，或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
佣金文件編號1-13374
Image2.jpg
房地產收入公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
馬裏蘭州
33-0580106
(法團或組織的州或其他司法管轄區)
(美國國税局僱主識別號碼)
11995 El Camino Real, 聖地亞哥, 加利福尼亞92130
(主要行政辦公室地址)
註冊人的電話號碼，包括區號：(858) 284-5000
根據該法第12(B)款登記的證券：
每個班級的標題交易
符號		上每個交易所的名稱
哪一個註冊的
普通股，面值0.01美元O紐約證券交易所
6.000%A系列累計可贖回優先股，面值1美元O公關紐約證券交易所
2027年到期的債券利率為1.125O27A紐約證券交易所
2027年到期的債券利率為1.875O27B紐約證券交易所
2030年到期的債券利率為1.625O30紐約證券交易所
2030年到期的債券利率為4.875O30A紐約證券交易所
債券利率5.750,2031年到期O31a紐約證券交易所
2033年到期的1.750%債券O33A紐約證券交易所
2034年到期的5.125%債券O34紐約證券交易所
2039年到期的債券利率為6.000%O39紐約證券交易所
2.500釐債券將於2042年到期O42紐約證券交易所
根據該法第12(G)款登記的證券：無

用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☒不是☐

如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是☐ 不是☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是  ☒不是的。☐

目錄表


用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。是  ☒不是的。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☒
加速文件管理器
☐
非加速文件服務器
☐
規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則12b-2所定義)。☐不是的。☒
截至2023年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值為0.01美元。42.315億美元，基於2023年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日在紐約證券交易所公佈的每股59.79美元的銷售價格。就本計算而言，對附屬公司地位的確定不一定是對其他目的的決定性確定。
有幾個 861,123,757 截至2024年2月15日已發行的普通股。
以引用方式併入的文件

第三部分第10、11、12、13和14項通過引用納入了預計將於2024年5月17日舉行的房地產收入公司年度會議的最終委託聲明的某些特定部分，該聲明將根據第14A條提交。僅以引用方式納入本報告的委託書部分才構成本年度報告的一部分。

目錄表


房地產收入公司
索引以形成10-K
2023年12月31日
第I部分
 頁面
 
第一項：
業務
2
 
第1A項：
風險因素
8
 
項目1B：
未解決的員工意見
22
項目1C：
網絡安全
22
 
第二項：
屬性
23
 
第三項：
法律訴訟
23
 
第四項：
煤礦安全信息披露
23
第II部
  
 
第五項：
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
23
 
第六項：
已保留
24
 
第七項：
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
25
 
項目7A：
關於市場風險的定量和定性披露
44
 
第八項：
財務報表和補充數據
46
 
第九項：
會計與財務信息披露的變更與分歧
86
 
第9A項：
控制和程序
86
 
第9B項：
其他信息
87
項目9C：
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
87
第III部
  
 
第十項：
董事、高管與公司治理
87
 
第11項：
高管薪酬
87
 
第12條：
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
87
 
第13條：
某些關係、關聯交易和董事獨立性
87
 
第14項：
首席會計費及服務
87
第IV部
  
 
第15條：
展品和財務報表附表
88
第16條：
表格10-K摘要
94
簽名
 
95
1
目錄表


第I部分
第一項：         業務
在表格10-K的本年度報告中，除非文意另有所指， “房地產收入”、“公司”、“我們”或“我們”指房地產收入公司和我們的子公司。
該公司
房地產收入，每月分紅公司®是標準普爾500指數公司和標準普爾500股息貴族成員®連續25年每年增加股息的指數。我們投資於人和地方，以提供可靠的每月股息，並隨時間增加。我們的結構是作為一個房地產投資信託基金（“房地產投資信託基金”），要求我們每年分配至少90%的應税收入（不包括淨資本收益）的形式股息給我們的股東。每月股息由我們根據與商業客户簽訂的長期淨租賃協議擁有或持有權益的房地產產生的現金流支持。
Realty Income成立於1969年，並於1994年在紐約證券交易所（“NYSE”：O）上市。在過去的55年裏，Realty Income一直在收購和管理獨立的商業物業，這些物業根據與我們的商業客户簽訂的長期淨租賃協議產生租金收入。截至2023年12月31日，我們擁有或持有13，458項位於美國（“美國”）的物業權益。”）和歐洲。
於2024年1月23日，我們完成了先前宣佈的與Spirit Realty Capital，Inc.的合併。（“精神”，前紐約證券交易所代碼：SRC），這是進一步説明， 21, 隨後發生的事件，綜合財務報表的披露。Spirit投資組合包括美國49個州的2，018個零售，工業和其他物業。憑藉與我們現有投資組合高度互補的資產，此次交易增強了我們房地產投資組合的多元化和深度，並將使我們能夠加強與現有客户的長期關係，並策劃新的客户。
業務理念和戰略
我們相信，在長期淨租賃協議下積極管理多元化的商業物業組合可以產生穩定和可預測的收入。淨租賃通常要求客户負責每月租金和某些財產運營費用，包括財產税，保險和維護。此外，我們物業的客户通常根據以下因素支付租金增加：（1）固定增幅;（2）與通脹掛鈎的增幅（通常受上限限制）;或（3）按客户銷售總額高於指定水平的百分比計算的額外租金。我們相信，與我們的商業客户簽訂長期淨租賃協議的物業組合通常比許多其他類型的房地產組合產生更可預測的收入流，同時繼續提供租金收入增長的潛力。
多元化也是我們投資理念的重要組成部分。我們相信，通過客户、行業、地理和財產類型的投資組合多樣化，通過減少任何單一集中可能帶來的脆弱性，為我們的股東帶來更一致和可預測的收入。截至2023年12月31日，我們擁有或持有位於美國全部50個州、波多黎各、英國（“英國”）及美國（“美國”）的13，458項物業權益。）、法國、德國、愛爾蘭、意大利、葡萄牙和西班牙 並在86個行業開展業務。
隨着我們在歐洲的地域擴張，我們專注於與新的跨國客户建立關係，這些客户正在尋求一個地理足跡不斷擴大的房地產合作伙伴。
投資策略
我們尋求收購、投資和開發客户認為對其業務成功運營至關重要的高品質房地產。我們通常尋求擁有或持有具有以下部分或全部特徵的商業房地產權益：
•位於對我們客户重要的市場或地點的物業;
•具有強烈人口統計特徵或我們認為對客户有利的物業;
•房地產估值接近重置成本的財產；
•租金或租賃付款接近類似物業市值租金的物業；
2
目錄表


•可以在同時簽署或承擔長期淨租賃協議的情況下購買的財產，既提供當前收入，又有可能在未來增加租金；
•利用與客户、賣家、投資者或開發商的關係作為長期戰略的一部分的物業；以及
•利用我們的專有洞察力的物業，包括我們預計未來將保持強勁或加強的地點和地理市場的物業。

我們通常尋求投資於客户擁有或租賃的物業或物業組合，這些客户已經或可能成為各自業務的領導者，這些機制包括(但不限於)黃金房地產位置的佔用、定價、商品分類、服務、質量、規模經濟、消費者品牌、電子商務和廣告。我們有一個內部團隊致力於尋找此類機會，經常利用我們與各種客户、業主/開發商、經紀人和顧問的關係來發現和確保交易。我們還進行全面的研究和分析，以確定我們認為適合投資的物業位置、客户和行業。這種研究專業知識有助於在我們認為可以增加價值的市場中發現投資機會。
在選擇潛在投資時，我們通常尋找具有以下屬性的客户：
•可靠和可持續的現金流，包括表現出的經濟韌性；
•來自多種來源的收入和現金流；
•願意簽署長期租約(10年或更長時間)；以及
•是房地產的大業主和大用户。

從零售的角度來看，我們的投資戰略是瞄準那些業務中有服務、非可自由支配的和/或低價部分的客户。我們的投資目標是那些對電子商務表現出彈性或擁有強大的全方位零售戰略的客户，將實體零售和移動瀏覽結合起來，這兩者都反映了最後一英里零售、商品運往最終目的地、房地產作為客户體驗和供應鏈戰略的一部分的持續重要性。我們的整體投資(包括最後一英里零售)是由最優投資組合戰略推動的，該投資組合戰略除其他考慮因素外，目標是按資產類別和行業確定配置範圍。我們定期審查我們的戰略，並在各種積極和消極的經濟情景下對我們的投資組合進行壓力測試，以確保我們在整個經濟週期中實現持續的收益增長和價值創造。由於執行這一戰略，我們約91%的年化零售合同租金 2023年12月31日，源自我們的客户，為他們的業務提供服務、非自由支配和/或低價點組件。我們相信這些特點加強了這些物業所產生的租金收入的穩定性。
在應用這一投資策略後，我們追求那些我們認為可以實現具有吸引力的投資利差的交易，這些投資利差超過了我們的資本成本和有利的風險調整回報。我們將繼續評估所有投資是否與我們擁有淨租賃資產的目標一致。
承保策略
要考慮進行收購，投資必須滿足嚴格的承保要求。我們根據以下一個或多個標準分析投資：

•行業、客户(含信貸)、市場狀況；
•各種情況下的預期財務回報(包括違約)；
•房地產的價值(基於重置成本、比較租金和替代用途)，或支持客户合同義務的其他抵押品；以及
•零售店的盈利能力（如果有盈利能力數據）或房地產位置對客户業務運營的重要性。
在房地產投資方面，我們通常擁有客户開展業務或對客户創收能力至關重要的土地和建築物。根據我們的經驗，客户必須保留其有利可圖的關鍵地點才能生存。因此，在重組的情況下，我們認為他們不太可能拒絕租賃一個有利可圖或關鍵的位置，因為這將終止他們使用該物業的權利。
因此，作為財產所有人，我們認為，在重組的情況下，我們應該比同一客户的無擔保債權人更好。如果我們的客户在重組期間拒絕了我們的房產，我們擁有該房產，可以將其出租給新客户或出售該房產。此外，我們認為，房地產租賃違約風險
3
目錄表


可以通過監控客户的各個位置的表現並考慮是否主動出售符合我們處置標準的位置來進一步緩解。
我們對客户經營的業務部門和行業進行全面審查。此外，在進行任何交易之前，我們的信用研究團隊會對客户的信用質量進行審查。審查的信息可能包括報告和文件，包括任何公共信用評級、財務報表、債務和股票分析師報告，以及對公司信用利差、股票價格、市值和其他財務指標的審查。我們進行盡職調查，包括對客户進行財務審查，持續監控客户的信貸質量，並向管理層提供這些調查結果的摘要。
於2023年12月31日，我們的總投資組合年化合約租金（定義見“物業投資組合資料”）的39.6% 來自出租予我們的投資級客户、其附屬公司或聯屬公司的物業。於2023年12月31日，我們的前20名客户（按佔總投資組合年化合約租金的百分比計算）佔我們年化租金的40. 2%，其中10名客户擁有投資級信貸評級或為投資級公司的附屬公司或聯屬公司。
資產管理戰略
除尋求新物業作投資外，我們亦尋求透過積極資產管理增加盈利及股息。
一般而言，我們的資產管理工作旨在實現：
•在市場條件允許的情況下，在現有租約期間和期滿時增加租金;
•通過重新租賃空置物業和有選擇地出售物業，對某些客户、行業和市場進行最佳曝光;
•更新、重新出租或出售的物業的最高資產水平回報;以及
•通過利用內部能力，從現有的投資組合中創造額外的價值，以提高個人財產，追求替代用途，並獲得輔助收入。
作為我們持續進行的信用和預測分析研究的一部分，我們不斷監控我們的投資組合，以瞭解可能影響我們客户、客户所在行業以及我們投資的房地產地點的任何變化。我們亦定期分析我們的投資組合，以優化其回報及提升其整體信貸質素。我們的積極資產管理策略追求資產出售，當我們相信出售所得的再投資將：
•產生更高的回報;
•提高我們房地產投資組合的信貸質量;
•延長我們的平均剩餘租期;及/或
•戰略性地降低客户、行業或地理集中度。
對投資組合的積極管理是我們保持高入住率的長期戰略的重要組成部分。
資本哲學
我們的目標是向我們的股東提供可靠的每月股息，並隨着時間的推移而增加。從歷史上看，我們通過發行普通股、優先股、長期無擔保票據和定期貸款借款，滿足了我們的主要短期和長期資本需求，包括高質量房地產收購、房地產開發和資本支出的資金。從長遠來看，我們認為普通股應該是我們資本結構的主要部分。當我們認為我們的股價處於這樣的水平時，我們可能會發行普通股，該水平允許將發行所得投資於額外的物業，或為最初由我們的循環信貸安排、商業票據計劃或較短期債務證券融資的物業提供永久融資。然而，我們不能向您保證，我們將在任何時候以我們可以接受的條件進入資本市場。
人力資本
我們花了很大的努力來培養包容的公司文化。我們尋求招聘具有不同背景和視角的有才華的員工，並希望營造一個允許定期、開放溝通的環境，在這種環境中，有能力的團隊成員擁有充實的職業生涯，並被鼓勵參與我們的公司、其運營、其業務合作伙伴和我們所在的社區，並對其產生積極影響。

4
目錄表


員工作為一個團隊運作，我們共同致力於提供一個富有吸引力的工作環境，以我們的價值觀為核心：
•做正確的事，
•取得所有權，
•相互賦權，
•頌揚差異，並
•付出比我們得到的更多。
招聘、發展和留用
我們企業文化的核心是我們敬業的員工，他們是我們組織的基礎，代表着我們最寶貴的資產。截至2023年12月31日，我們的員工隊伍由418名專業人員組成。我們大多數有才華的團隊成員都是從我們所在的社區招聘和聘用的，這體現了我們對當地參與的承諾。為了擴大我們的人才招聘範圍，我們實施了包括大學和高中實習計劃在內的各種舉措。我們的綜合方法包括廣泛的戰略，如與親緣關係協會接觸，利用有針對性的招聘廣告，使用強調多樣性標準的採購軟件，以及促進員工推薦。這些措施確保我們不斷吸引和接納不同的候選人。此外，我們認識到，我們組織內部的流動開啟了另一個重要的人才來源。通過鼓勵我們現有的員工擴展他們的技能並接受新的挑戰，我們挖掘了豐富的潛力，提高了我們的員工的能力，並加強了我們的企業文化。

我們提供領導力發展計劃，並就道德、內幕交易、反歧視和騷擾、網絡安全、多樣性、平等和包容、安全和其他公司政策等關鍵主題進行培訓。我們為One團隊成員提供職業發展機會，併為正在尋求與工作相關的執照、認證和繼續教育的員工提供幫助和支持。
留住員工對於支持積極的文化和高效的員工隊伍至關重要。因此，我們相信我們提供了具有競爭力的薪酬和福利方案。福利包括為員工及其家人提供的醫療、牙科和視力保險，401(K)或具有公司匹配機會的同等計劃；帶薪休假或同等假期；殘疾和人壽保險；以及在公司業績達到特定目標的年份，在適用的歸屬期間內賺取公司股權的能力。
有關我們的人力資本計劃和計劃的更多信息可在我們的年度委託書和可持續發展報告中找到，這兩份報告都可以在我們的網站上找到。我們網站上的信息，包括我們的可持續發展報告，不會通過引用的方式納入本年度報告。
多樣性、平等和包容性(DE&I)
我們相信，One團隊的多樣性和我們對包容性的奉獻是我們成功的基礎。我們繼續進行DE&I培訓和學習課程，以培養員工的意識和行動，同時鼓勵同事之間的公開討論。我們的DE&I計劃旨在增進知識，加深理解，促進關鍵DE&I主題的對話，鼓勵包容性互動，並培養歸屬感。此外，我們進行薪酬公平性分析，以幫助確保在類似情況下從事類似工作的員工獲得公平的薪酬，而不分性別、種族或民族。
員工健康、安全和福祉
我們把團隊成員的健康、安全和福祉放在首位。我們的福利計劃旨在通過一系列活動和教育舉措增強員工的能力，這些活動和教育舉措有助於員工的個人和職業發展。在培養健康的工作環境方面，我們通過提供靈活的工作時間和提供折扣健身計劃、帶薪家庭假、育兒假、現場哺乳室、工作中的嬰兒計劃、員工健康博覽會和員工援助計劃等計劃和服務，促進工作與生活的平衡。
政府監管
一般信息
遵守各種政府法規會對我們的業務產生影響，包括我們的資本支出、收益和競爭地位，這可能是實質性的。我們因監督和採取行動遵守適用於我們業務的政府法規而產生成本，這些法規包括但不限於聯邦證券法律法規、適用的證券交易所要求、房地產投資信託基金和其他税收法律法規、環境、健康和安全法律法規、地方分區、使用和其他與房地產有關的法規以及1990年美國殘疾人法案，或ADA。我們相信，我們的物業通常擁有所需的必要許可和批准，並符合適用的法律和法規。
5
目錄表


環境問題
對房地產的投資可能會產生環境責任。聯邦、州和地方環境法律法規對向環境中排放危險或有毒物質進行監管。雖然我們的租户通常主要負責遵守環境法律和法規，但作為物業所有者，我們可能面臨因物業上存在或排放有害物質而造成的環境污染的責任。我們可能面臨這樣的責任，無論我們是否知道污染、污染的時間、污染的原因或對財產污染負有責任的一方。我們不知道我們的物業上存在任何違反任何適用法律的有害物質；但是，我們不能保證這些物質目前不在我們的任何物業上。
我們的一些物業包含、曾經包含或鄰近包含或曾經包含石油產品儲罐的物業，或涉及或涉及使用危險或有毒物質的物業。根據某些法律和條例，現任或前任業主、經營者或承租人可能被要求調查和清理危險或有毒物質或石油產品泄漏或泄漏威脅，並可能被要求對政府實體或第三方承擔財產損失以及調查、清理和監測與實際或威脅污染有關的費用。這些法律通常規定清理責任和責任，而不考慮過錯，也不考慮業主、經營者或租户是否知道或造成污染。連帶責任可以是連帶責任，承擔已發生或將發生的調查、清理和監測費用或將要採取的行動的全部費用，但承擔連帶責任的當事一方可以要求其他已確定的、有償付能力的責任方為這些費用的公平份額提供捐助。此外，嚴格的環境法規定了在物業上可能發生的各種活動，包括石油產品或其他危險或有毒物質的儲存、空氣排放和水排放。此類法律可能會對違規行為處以罰款或處罰。

環境法也適用於含石棉材料(“ACM”)。聯邦法規要求建築物業主和對建築物管理實施控制的人通過標誌和標籤識別和警告其建築物內工作場所暴露於ACM構成的潛在危險。這些規定還規定了與ACM有關的員工培訓、記錄保存和盡職調查要求。違反這些規定可能會被處以鉅額罰款，如果暴露在ACM中造成人身傷害，我們可能會受到訴訟。聯邦、州和地方法律法規還規定，當ACM材料狀況不佳時，或在建築、改建、翻新或拆除時，這些材料的移除、封裝、幹擾、處理和/或處置。這些法律可能會對ACM的不當處理或釋放到環境中施加責任，並可能規定對與ACM相關的房地產所有者或經營者處以罰款，並要求第三方向其尋求賠償。此外，我們的物業可能含有或產生有害黴菌或其他空氣污染物。如果我們的任何物業存在嚴重的黴菌或其他空氣污染物，我們可能需要採取代價高昂的補救措施，以控制或移除受影響物業的黴菌或其他空氣污染物，或增加室內通風。此外，如果發生財產損失或人身傷害，重大黴菌或其他空氣污染物的存在可能會使我們承擔租户、租户員工或其他人的責任。
1990年《美國殘疾人法案》
我們的物業一般須遵守ADA。《殘疾人法》對“公共設施”和“商業設施”有單獨的合規要求，但一般要求建築物對殘疾人無障礙。遵守ADA以及一些其他聯邦、州和地方法律法規可能需要修改我們目前擁有的物業和我們購買的任何物業，或可能限制這些物業的裝修。不遵守這些法律或條例可能導致對私人訴訟當事人的罰款或損害賠償，以及為達到遵守而進行修改的費用。雖然我們的租户一般有責任遵守ADA和其他類似的法律或法規，但作為物業的所有者，我們可能會因我們的租户之一未能遵守該等法律或法規而承擔責任。截至2023年12月31日，我們並未收到任何政府機構的通知，我們也不知道有任何我們認為會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響的不遵守ADA的情況。
可用信息
我們維持一個公司網站www.realtyincome.com。在我們的網站上，我們免費提供我們的10-K表格年度報告，10-Q表格季度報告，3s表格，4s表格，5s表格，8-K表格當前報告的副本，以及這些報告的修正案，在我們向證券交易委員會（“SEC”）電子提交這些報告後，我們會在合理可行的情況下儘快提供。我們網站上的任何信息均不被視為本報告的一部分。
6
目錄表


房地產投資組合信息
於2023年12月31日，在我們擁有或持有權益的13，458項物業中，13，265項物業根據淨租賃協議大量出租。淨租賃通常要求客户負責每月租金和某些財產運營費用，包括財產税，保險和維護。此外，我們物業的客户通常根據以下因素支付租金增加：（1）固定增幅;（2）與通脹掛鈎的增幅（通常受上限限制）;或（3）按客户銷售總額高於指定水平的百分比計算的額外租金。
我們將組合年化合約租金總額定義為截至資產負債表日向客户收取的每月現金總額（包括每月應收基本租金）乘以12，不包括租金百分比、貸款利息收入和優先股投資，幷包括我們按比例應佔的未合併合資企業所擁有物業的收入。我們認為，總投資組合年化合同租金是一個有用的補充運營指標，因為它不包括在資產負債表日不再擁有的物業，幷包括本季度收購的物業的年化租金。投資組合年度化合同租金總額並未減少，以反映儲備記錄為對美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）租金收入的調整。
十大行業集中度
我們從事單一的業務活動，即向客户出租物業，通常以淨額為基礎。該業務活動跨越各種地理界限，包括從事各種行業的物業類型和客户。儘管我們只有一個分部，但我們相信我們的投資者繼續將多元化視為我們投資理念的關鍵組成部分，因此我們相信，根據各客户的業務分類，以佔我們總投資組合年化合約租金的百分比表示，提供有關我們物業組合的某些信息仍然很重要：
按行業劃分的總投資組合年化合同租金百分比 (1)
自.起
十二月三十一日，
2023
十二月三十一日，
2022
十二月三十一日，
2021
十二月三十一日，
2020
十二月三十一日，
2019
雜貨11.4%10.0%10.2%9.8%7.9%
便利店10.28.69.111.912.3
一元店7.17.47.57.67.9
家裝裝修5.95.65.14.32.9
藥店5.55.76.68.28.8
餐廳-快速服務5.26.06.65.35.8
餐飲--休閒4.45.15.92.83.2
汽車服務4.34.03.22.72.6
健康與健身3.94.44.76.77.0
遊戲3.92.9———
(1) 十大行業集中度的介紹結合了來自美國和歐洲的總投資組合合同租金。歐洲包括英國的房產，從2019年5月開始，西班牙，從2021年9月開始，意大利，從2022年10月開始，愛爾蘭，從2023年6月開始，法國、德國和葡萄牙，從2023年12月開始。
房產類型構成
下表列出了截至2023年12月31日我們的物業組合的某些物業類型信息(以千美元為單位)：
屬性類型
數量
屬性
近似值
可出租
平方英尺(1)
投資組合年化合同租金總額佔投資組合年化合同租金總額的百分比
零售13,053179,880,600$3,304,177 81.8 %
工業36584,737,900514,306 12.7 
遊戲(2)
25,053,400157,945 3.9 
其他(3)
382,411,20065,443 1.6 
總計13,458272,083,100$4,041,871 100.0 %
(1)不包括截至2023年12月31日歸類為農業的2962英畝租賃土地。
(2)包括我們按比例持有的未合併合資企業擁有的可租賃平方英尺物業份額。
(3)“其他”包括27處歸類為農業的物業，包括約30萬平方英尺的可出租面積和3,800萬美元的年化合同租金，以及10項歸類為寫字樓的物業，包括約210萬平方英尺的可出租面積和2,740萬美元的年化合同租金，以及一塊正在開發的地塊。
客户多元化
下表列出了我們房地產投資組合中最大的20個客户，以投資組合年化合同租金總額的百分比表示，該合同租金不會影響遞延租金，截至2023年12月31日：
客户端數量
租契
佔投資組合年化合同租金總額的百分比(1)
美元總彙1,659 3.8 %
沃爾格林369 3.8 
美元樹/家庭美元1,229 3.3 
7-11634 3.0 
愛格集團有限公司415 2.5 
永利度假村1 2.5 
聯邦快遞77 2.2 
百安居(翠鳥)50 1.9 
阿斯達37 1.9 
塞恩斯伯裏百貨35 1.8 
La Fitness68 1.6 
BJ‘s批發俱樂部33 1.5 
終身健身23 1.5 
米高梅(Bellagio)1 1.4 
CVS藥房191 1.4 
沃爾瑪/山姆俱樂部67 1.4 
拖拉機供貨186 1.3 
樂購22 1.3 
AMC影院35 1.2 
紅龍蝦200 1.2 
總計5,33240.2 %
(1)每個客户的金額是獨立計算的；因此，各個百分比的總和可能不等於總數。不包括貸款和優先股投資的非租金合同收入。
租約期滿
下表列出了有關我們投資組合中租賃期限到期的時間(不包括客户選擇延長租賃的權利)及其對截至2023年12月31日的投資組合年化合同租金總額的貢獻(以千美元為單位)的某些信息：
總投資組合 (1)
即將到期
租契
近似值
可出租
平方英尺
投資組合年化合同租金總額佔投資組合年化合同租金總額的百分比
年
零售非零售業
2024474146,370,500$79,995 2.0 %
20259233313,637,900206,416 5.1 
20268573316,009,800196,878 4.9 
20271,4223722,307,900290,171 7.2 
20281,6875532,588,600399,179 9.9 
20291,2703626,622,100325,645 8.1 
20305932316,570,500193,642 4.8 
20315564023,481,400267,873 6.6 
20329743418,223,300260,477 6.3 
20337721918,140,100224,888 5.6 
2034622911,805,300231,472 5.7 
203544145,857,200118,280 2.9 
203644087,968,500145,275 3.6 
203752198,826,600137,739 3.4 
20383231410,111,700112,376 2.8 
2039-21431,9605930,509,600851,565 21.1 
總計13,835427269,031,000$4,041,871 100.0 %
(1)我們多客户物業的租約在上表中單獨計算。這個表不包括270個空置單位。

地域多元化
下表列出了截至2023年12月31日我們房地產投資組合的某些地理信息(以千美元為單位)：
位置
數量
屬性
租賃百分比
近似可出租平方英尺
佔投資組合年化合同租金總額的百分比
阿拉巴馬州40898 %4,438,6001.7 %
阿拉斯加州7100 304,1000.1 
亞利桑那州25599 4,011,1001.8 
阿肯色州26699 2,851,2001.0 
加利福尼亞35299 12,448,9005.2 
科羅拉多州17098 2,707,6001.3 
康涅狄格州5298 1,754,7000.6 
特拉華州24100 141,1000.1 
佛羅裏達州89199 10,597,4005.0 
佐治亞州57698 9,194,3003.3 
夏威夷22100 47,8000.2 
愛達荷州2896 189,1000.1 
伊利諾伊州55997 13,332,2004.8 
印第安納州43298 8,255,2002.4 
艾奧瓦 11499 3,529,2000.8 
堪薩斯 19897 4,716,7001.0 
肯塔基 37899 6,356,5001.5 
路易斯安那 357100 5,332,7001.9 
緬因州8599 1,208,7000.6 
馬裏蘭 7997 3,070,3001.1 
馬薩諸塞 207100 6,664,3004.4 
密歇根 47699 5,923,2002.4 
明尼蘇達 26199 4,340,3001.7 
密西西比 31098 4,582,5001.2 
密蘇裏 39698 5,495,5001.8 
蒙大拿 25100 227,8000.1 
內布拉斯加 8199 1,131,6000.3 
內華達 7599 4,622,4002.3 
新罕布什爾 5494 667,3000.4 
新澤西 14696 2,277,0001.4 
新墨西哥 111100 1,354,2000.6 
紐約 33998 4,973,0003.0 
北卡羅來納 42199 8,404,4002.7 
北達科他 2195 427,8000.1 
俄亥俄 71499 16,015,9003.8 
俄克拉 342100 4,479,7001.5 
俄勒岡 43100 660,9000.3 
賓夕法尼亞 34397 6,232,0002.2 
羅德島 31100 214,6000.2 
南卡羅來納 32899 5,211,1001.8 
南達科他 36100 504,7000.2 
田納西 46197 7,355,4002.3 
Texas 1,60799 27,773,5009.6 
猶他 39100 1,585,5000.4 
佛蒙特 18100 173,5000.1 
弗吉尼亞 36899 7,378,5002.2 
華盛頓 8298 1,863,6000.8 
西弗吉尼亞 93100 879,6000.4 
威斯康星 297100 6,693,4001.9 
懷俄明 23100 157,7000.1 
波多黎各6100 59,400* 
法國28100 1,475,9000.4 
德國4100 189,9000.1 
愛爾蘭4100 311,5000.1 
意大利30100 2,592,7000.7 
葡萄牙4100 142,300* 
西班牙90100 6,772,6001.4 
英國291100 27,780,50012.6 
總計/平均值
13,458100 %272,083,100100.0 %
•*低於0.1%
前瞻性陳述
這份Form 10-K年度報告，包括以引用方式併入的文件，包含符合1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《交易法》第21E條的前瞻性陳述。在本年度報告中使用的“估計”、“預期”、“預期”、“相信”、“打算”、“繼續”、“應該”、“可能”、“可能”、“計劃”以及類似的表述都是為了識別前瞻性陳述。前瞻性表述包括對我們業務和投資組合的討論；增長戰略和收購或處置物業的意圖(包括時間、合作伙伴、客户和條款)；物業的再租賃、再開發和投機性開發以及相關支出；未來的運營和業績；經營結果、戰略、計劃和管理層意圖的宣佈；以及我們業務的趨勢，包括獨立、單客户物業的長期租賃市場的趨勢。前瞻性陳述受有關Realty Income Corporation的風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能會導致我們未來的實際結果與預期結果大不相同。一些可能導致實際結果大相徑庭的因素包括：我們作為房地產投資信託基金的持續資格；國內外總體商業、經濟或金融狀況；競爭；利率和貨幣匯率的波動；通脹及其對我們客户和我們的影響；獲得債務和股權資本市場和其他資金來源(包括此類資金的條款和合作夥伴)的機會；信貸市場和更廣泛的金融市場的持續波動和不確定性；房地產業務固有的其他風險，包括客户的償付能力、租賃合同下的客户違約、客户破產增加、與環境有關的潛在責任、房地產投資的流動性不足以及自然災害的潛在損害；我們房地產資產價值的減值；國內外所得税法律和税率的變化；通過合資企業、合夥企業和其他安排獲得的財產所有權，這可能限制對基礎投資的控制；流行病或流行病，包括採取措施限制其傳播，對我們、我們的業務、我們的客户和一般經濟的影響；關鍵人員的損失；我們參與的或未來可能發生的任何法律程序的結果；恐怖主義和戰爭行為；合併和收購的預期利益，包括與SPIRIT的合併(“合併”)。
其他可能導致風險和不確定因素的因素包括在截至2023年12月31日的年度報告中題為“業務”、“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節中討論的那些因素。
告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述。前瞻性陳述不是對未來計劃和業績的保證，僅限於本年度報告提交給美國證券交易委員會之日。實際計劃和經營結果可能與本年度報告中表達或預測的內容大不相同，本年度報告中討論的前瞻性陳述中所作的預測可能無法實現。我們不承擔任何義務更新可能作出的前瞻性陳述，以反映這些陳述發表之日之後發生的事件或情況。
7
目錄表


第1A項：      風險因素
“風險因素”部分包含對我們的“股本”和我們的“股東”的引用。除非另有明文規定，否則所指的“股本”指的是我們的普通股和任何類別或系列的 優先股指可能不時發行的優先股，而提及我們的“股東”則指我們普通股及任何類別或系列可能不時發行的優先股的持有人。
與我們的商業和工業有關的風險
為了實現增長，我們需要繼續收購投資物業。收購投資性物業可能會受到競爭壓力。
我們在收購和運營我們的物業方面面臨競爭。我們預計來自從事房地產投資和融資的企業、個人、受託賬户和計劃以及其他實體的競爭。這種競爭可能會導致我們希望購買的物業成本更高。

影響我們現有或潛在客户或他們所在行業的負面市場狀況或不利事件，可能會對我們吸引新客户、重新租賃空間、收取租金或續租的能力產生不利影響，這可能會對我們的運營現金流產生不利影響，並抑制增長。
運營的現金流在一定程度上取決於我們是否有能力以經濟上有利的條件將空間出租給我們的客户，並及時從我們的客户那裏收取租金。我們可能會受到我們控制有限或無法控制的各種事實和事件的不利影響，例如：
•我們物業所在地區的需求不足;
•無法留住現有客户和吸引新客户;
•空間供過於求和市場租金變化;
•我們客户的信譽和支付租金的能力下降，這可能受到他們的經營（包括由於影響我們客户經營的消費者行為或偏好的變化），經濟衰退以及其他運營商在其行業內的競爭的影響;
•客户破產或破產、未能按時支付租金或未能履行合同義務;
•對客户或我們的財產產生負面影響的法律、法規或規章的變更;
•流行病、流行病或疾病、疾病或病毒的爆發，影響我們的客户及其母公司經營所在的國家或地區，或我們的物業或公司總部所在的國家或地區;
•消費者行為的變化（例如，可自由支配的消費支出減少），偏好或人口統計影響我們客户的運營;
•供應鏈中斷;
•物業所在地區的經濟或物質衰退;及
•我們的財產的物理條件惡化。

如果我們的客户在租約到期時不續約，我們可能無法出租或出售這些物業。續訂的租賃以及某些重新租賃的新租賃的條款可能比到期的租賃條款在經濟上更不利，或者可能要求我們產生重大成本，例如翻新、代表客户進行改進或租賃交易成本。不利的市場狀況可能導致我們以低於其賬面值的價格出售空置物業，這可能導致減值。任何這些事件都可能對我們的經營現金流以及我們向股東進行分配和償還債務的能力產生不利影響。當情況導致財產租金收入減少時，擁有財產的很大一部分費用，如房地產税、保險和維修費，不一定減少。在財務狀況不佳的情況下，我們的客户可能無法支付這些擁有成本，我們可能無法從他們那裏收回這些運營費用。

在任何時候，我們的任何客户都可能經歷業務下滑，這可能會削弱其經營業績或整體財務狀況。因此，客户可能會延遲租賃開始，到期時未能支付租金，到期後拒絕延長租賃，破產或宣佈破產。任何客户破產或資不抵債、租賃延遲或未能在到期時支付租金都可能導致我們客户的租賃終止並給我們帶來重大損失。此外，客户破產或資不抵債的發生可能會減少或消除我們從客户的租賃或租賃中獲得的收入。破產法院可能會授權客户終止與我們的一項或多項租賃。如果發生這種情況，我們對破產客户的索賠要求，
8
目錄表


租金將受到法定限制，這很可能會導致租金支付將大大低於我們根據租賃欠下的剩餘租金（也有可能我們可能不會收到任何未支付的未來租金根據終止的租賃），或者我們可以選擇不追究客户終止租賃的索賠。我們對過去未付租金的索賠，如果有的話，可能不會全額支付，或者根本不會支付。客户破產也可能對我們以優惠條件重新釋放該財產的能力產生不利影響。此外，如果客户的租賃未因其破產而終止，我們可能會被要求或選擇減少根據這些租賃應支付的租金或提供其他優惠，從而減少我們根據這些租賃收取的金額。因此，客户破產可能對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。任何這些事件都可能對我們的經營現金流以及我們向股東進行分配和償還債務的能力產生不利影響。

我們任何行業的衰退都可能對我們的客户產生不利影響（包括，例如，我們的劇院行業客户最近面臨的挑戰），這反過來也可能對我們的財務狀況產生重大不利影響，經營業績以及我們支付債務證券和其他債務的本金和利息以及對我們的普通股和任何未償優先股進行分配的能力車輛.此外，我們的部分物業出租予財務及其他資源可能有限的客户，因此，彼等更有可能受到各自業務下滑的不利影響，包括COVID-19疫情或其他流行病或大流行病或區域、國家或國際經濟已導致或可能導致的任何下滑。此外，我們已經並可能繼續對我們在美國的獨立、單一客户、淨租賃零售地點的歷史重點之外的物業進行有選擇的收購。因此，我們可能會因擴展到美國以外的新物業類型和/或新司法管轄區以及租賃給從事非零售業務的客户的物業而面臨各種新風險。這些風險可能包括管理某些類型的新物業、新類型的房地產地點和租賃結構以及非美國司法管轄區的法律和文化的經驗有限。

作為業主，我們可能會承擔未知的環境責任。
對房地產的投資可能會產生環境責任。財產所有者可能面臨因財產上存在或排放有害物質而造成的環境污染的責任。我們可能面臨這樣的責任，無論我們是否知道污染、污染的時間、污染的原因或對財產污染負有責任的一方。

可能存在與我們的屬性相關的環境條件，而我們並不知道這些條件。我們的許多物業被出租給銷售石油燃料的便利店運營商，機油更換和調整設施運營商，以及使用化學品和其他廢物的運營商。這些設施和我們的一些其他財產，使用或過去可能使用地下升降機或儲油罐來儲存基於石油的產品或廢物，這可能會造成危險物質的釋放。我們的某些其他物業，特別是出租作工業用途的物業，亦可能涉及可能引致環境責任的營運或活動。

有害物質的存在可能會對我們的客户繼續經營該物業的能力或我們租賃或出售該物業的能力產生不利影響，我們可能會招致鉅額補救費用或第三方責任索賠。雖然我們的租約一般要求我們的客户遵守所有適用的聯邦、州和地方環境法律、法令和法規，並賠償我們因客户在物業上的活動而產生的任何環境責任，但由於我們的所有權利益，我們可能會受到包括嚴格責任在內的責任的約束。也不能保證我們的客户能夠或將履行其租約規定的賠償義務。我們物業附帶的環境責任的發現可能會對我們的經營結果、我們的財務狀況或我們向股東進行分配以及支付債務證券和其他債務的本金和利息的能力產生不利影響。

我們的一些物業是在建築工程中普遍使用石棉的時期建造的，我們未來可能會收購其他含有石棉的建築。環境法規範含石棉材料的存在、維護和移除，並要求含有石棉的建築物的業主或經營者妥善管理和維護石棉，他們充分告知或培訓可能接觸石棉的人，並採取特別預防措施，包括在建築物翻新或拆除期間石棉受到幹擾時進行清除或其他消除措施。這些法律可對未能遵守這些規定的建築物業主或經營者施加罰款和懲罰，並可允許第三者就與接觸石棉纖維有關的人身傷害向業主或經營者尋求賠償。
9
目錄表



雖然我們沒有接到任何政府當局的通知，也不知道與環境污染有關的任何重大不合規、責任或索賠，但如果我們的任何物業存在環境污染，我們可能會因我們的所有權利益而承擔責任，包括嚴格責任。此外，雖然我們維持環境保單，但我們的保險可能不足以應付任何特定的環境情況，及/或將來我們可能無法以合理的費用獲得環境事宜的保險，或根本不能。我們的客户通常負責並賠償我們在租賃期間因客户在物業上的活動而產生的環境問題的責任。然而，我們的一個或多個客户可能無法獲得足夠的資金來支付任何此類賠償或履行適用的國家財務保證義務，或者此類環境污染可能早於我們客户的租賃期，因此我們可能仍有義務支付任何此類環境責任。

如果我們不符合REIT的資格，可能會對我們產生不利影響，我們能夠支付的股息金額將會減少，這可能會對我們的股本的市場價格產生不利影響，並可能對我們的債務證券的價值產生不利影響。
我們相信，自截至一九九四年十二月三十一日止的課税年度起，我們已成立並一直運作，並打算繼續運作，以符合守則第856至860條所指的房地產投資信託基金資格。然而，我們不能保證我們的組織或運營方式已經滿足了REIT的資格要求，或者我們將繼續以使我們能夠繼續符合REIT資格的方式組織或運營。作為房地產投資信託基金的資格涉及滿足高度技術性和複雜的守則條款下的許多要求，對這些條款只有有限的司法和行政解釋，以及確定不完全在我們控制範圍內的各種事實事項和情況。隨着我們最近擴展到新的地域和交易結構，並可能在未來繼續這樣做，我們對REIT資質的分析以及我們確保此類資質的能力已經變得更加複雜，未來也可能變得更加複雜。例如，為了符合REIT的資格，我們每年至少95%的總收入必須來自合格的來源，我們必須向股東支付每年至少90%的應税收入(不包括淨資本利得)的分配。如果我們不符合REIT資格的任何要求，我們可能會被徵收某些懲罰性税款，或者在某些情況下，我們可能不符合REIT的資格。如果我們在任何課税年度沒有資格成為房地產投資信託基金：
•我們將被要求為我們的應税收入定期繳納美國聯邦公司所得税；
•在計算我們的應納税所得額時，不允許扣除分配給股東的金額；
•在喪失資格的下一年的四個課税年度內，我們可能被取消作為房地產投資信託基金的資格；
•我們將不再被要求向股東進行分配；以及
•這種處理方式將大大減少可供股東投資或分配的金額，因為相關年度的額外納税義務可能會對我們的股本市場價格和我們的債務證券的價值產生重大不利影響。

即使我們有資格獲得並保持我們的REIT地位，我們的收入和財產也可能需要繳納某些聯邦、州、地方和外國税。例如，如果我們從被禁止的交易中獲得淨收益，該收入將被徵收100%的税。此外，我們的應税房地產投資信託基金子公司受聯邦、 在某些情況下，按適用税率對其收入和財產徵收國家税和外國税。任何不遵守法律和監管税務義務的行為都可能對我們開展業務的能力產生不利影響，並可能對我們股本的市場價格和我們的債務證券的價值產生不利影響。

影響REITs的立法或其他行動可能會對我們或我們的投資者產生負面影響。
涉及聯邦所得税的規則不斷地由參與立法過程的人員、美國國税局(IRS)和美國財政部(US Department Of The Treasury)審查。税法的變化，無論是否具有追溯力，都可能對我們或我們的投資者產生不利影響，包括我們普通股或債務證券的持有者。我們無法預測税法的變化可能會如何影響我們或我們的投資者。新的立法、財政部法規、行政解釋或法院裁決可能會對我們符合REIT資格的能力、這種資格的聯邦所得税後果或對我們的投資的聯邦所得税後果產生重大負面影響。此外，與其他實體的税收待遇或對其他實體的投資有關的法律可能會改變，對這種其他實體進行投資。
10
目錄表


與投資房地產投資信託基金相比，實體更具吸引力。此外，我們對某些售後回租交易的税務處理可能會發生變化，這可能會降低此類售後回租交易對潛在賣家和承租人的吸引力，並對我們的運營產生負面影響。

法律規定的分銷要求限制了我們的靈活性。
為了保持我們作為聯邦所得税房地產投資信託基金的地位，我們通常被要求每年向股東分配至少90%的應税收入，不包括淨資本利得。如果我們每年分配的應税收入(包括淨資本利得)不到100%，我們還需要按正常的公司税率納税。此外，如果我們沒有在任何日曆年分配至少85%的該日曆年的普通收入、95%的該日曆年的資本利得淨收入以及該日曆年未分配的任何數額的收入，則我們應繳納4%的不可抵扣消費税。我們打算繼續向我們的股東進行分配，以符合《守則》的分配要求，並減少我們面臨的聯邦所得税和不可抵扣的消費税。收到收入和支付費用以獲得應税收入之間的時間差異，以及所需債務攤銷付款的影響，可能需要我們借入資金來滿足必要的分配要求，以實現與符合REIT資格相關的税收優惠。

未來發行的股權證券可能會稀釋我們普通股持有人的利益。
我們未來的增長將在很大程度上取決於我們籌集額外資本的能力。通過發行股權證券籌集額外資本可能會稀釋我們普通股持有人的利益。我們普通股股東的利益也可能因根據股票激勵計劃發行普通股而被稀釋。我們的董事會有權安排我們發行任何類別或系列的優先股，以及由我們的董事會決定的股息、投票權和其他權利(如與SPIRIT合併完成後發行的優先股)，這可能稀釋或以其他方式不利影響我們普通股持有人的利益。

我們可能會通過税收遞延貢獻交易收購物業或物業組合，這可能會導致股東稀釋並限制我們出售或再融資此類資產的能力。
我們過去和將來可能通過遞延納税出資交易收購物業或物業組合，以換取經營合夥企業中的合夥企業單位，這可能導致股東通過發行經營合夥企業單位稀釋，在某些情況下，可能會交換為我們的普通股股份。此收購結構可能會產生（其中包括）減少我們可於所收購物業的税務年期內扣除的税項折舊金額的影響，並可能要求我們同意限制我們出售所收購物業或就所收購物業的債務進行再融資的能力，以保護貢獻者延遲確認應課税收益的能力。同樣，我們可能會被要求承擔或維持我們本來不會承擔的債務，這樣我們就可以將債務分配給貢獻者，以維持他們的税基。如果我們採取的任何行動導致應納税收益分配給這些貢獻者，我們可能需要根據税收保護協議使其完整。這些限制可能會限制我們在沒有此類限制的情況下對資產進行管理、控制、出售或再融資的能力。
我們受制 與債務和優先股融資相關的風險。
我們打算承擔額外的債務， 未來，包括根據我們的42.5億美元無擔保循環信貸安排和我們的30億美元商業票據計劃的借款。

我們的循環信貸安排賦予我們選擇權，在獲得貸款人承諾和其他慣例條件的前提下，將其下的借款限額擴大至52.5億美元。規管我們的循環信貸融資的信貸協議亦規管我們於2024年3月到期的2. 5億美元無抵押定期貸款融資，而於2023年1月6日，我們訂立規管我們的2023年定期貸款的定期貸款協議（“2023年定期貸款協議”），據此，我們借入合共約10億美元的多幣種借款。2023年定期貸款協議還允許我們根據手風琴式擴張功能產生額外的定期貸款，總借款總額最多為15億美元，這取決於獲得貸款人承諾和其他慣例條件。根據我們的2023年定期貸款協議，定期貸款於2025年1月到期，餘下12個月到期日可選擇延期一次。截至2023年12月31日，我們還有總計186億美元的未償還無擔保優先債務證券（不包括未攤銷的原始發行溢價淨額、遞延融資成本和指定為公允價值對衝的利率掉期的基礎調整），包括以英鎊計價的約42億美元（其中12億美元與我們的私人配售英鎊票據有關），其中12億美元以歐元計價，以及約8.224億美元的未償還抵押貸款債務（不包括未攤銷淨折扣和遞延融資成本）。
11
目錄表



隨着合併於2024年1月23日完成，我們實際上承擔了Spirit與各貸方的現有定期貸款。具體而言，於2024年1月22日，我們訂立經修訂及重列的定期貸款協議，據此，我們借入合共8億美元的借款，其中3億美元於2025年8月22日到期，5億美元於2027年8月20日到期（“8億美元定期貸款協議”），以及一份經修訂及重列的定期貸款協議，據此，我們借入的借款總額為5億美元，於2025年6月16日到期。8億元定期貸款協議及5億元定期貸款協議於2024年1月23日合併完成後生效。我們的A3/A-信貸評級提供的借款利率為適用基準利率的80個基點，適用基準利率包括美元貸款的經調整有抵押隔夜融資利率（“SOFR”）、英鎊貸款的經調整英鎊隔夜指數平均利率（“SONIA”）以及歐元貸款的歐元銀行同業拆借利率（“EURIBOR”）。在交割時，我們執行了一年期浮動至固定利率掉期，將我們的年利率固定在初始期限的5. 0%。此外，由於合併，Spirit及其子公司的所有未償還有擔保債務、負債和其他債務，包括最初由Spirit Realty Capital，L. P.發行的27.5億美元額外高級無擔保票據，絕大部分已兑換為我們發行的優先無抵押票據，成為我們或我們的附屬公司（視情況而定）的債務及負債，從而大幅增加我們及我們的附屬公司的有抵押債務總額及負債總額及其他債務。

根據我們的無擔保商業票據計劃，我們隨時可以提供和銷售高達30億美元的商業票據。我們使用我們的循環信貸安排作為償還根據商業票據計劃發行的票據的流動性支持。具體地説，我們在循環信貸安排下保持未使用的借款能力，相當於我們商業票據計劃下不時未償還的借款本金總額。吾等日後可能會對我們的循環信貸安排及定期貸款安排作出修訂及重述，或訂立新的循環信貸安排或定期貸款安排，而任何該等經修訂、重述或替換的循環信貸安排或定期貸款安排可能會在符合慣例的情況下增加吾等有權借入的金額，而與我們現時的循環信貸安排及定期貸款安排相比，亦可能招致其他債務。我們還可能在未來增加我們的商業票據計劃的規模或建立新的商業票據計劃。我們預計，我們將繼續使用我們現有的和我們可能簽訂的任何新的循環信貸安排(在每種情況下，如果適用，可能會不時對其進行擴展、修訂或重述)，作為償還根據我們現有的或我們可能不時維持的任何新的商業票據計劃發行的票據的流動性支持。

如果在我們目前的債務水平上增加新的債務，我們現在面臨的相關風險將會增加。因此，我們現在和將來都將面臨與債務融資相關的風險，包括我們的現金流可能不足以支付所需的債務或支付普通股股息的風險。我們還面臨可變利率風險，因為我們的循環信貸安排、定期貸款安排和商業票據計劃的利率是可變的(取決於我們定期貸款安排的利率互換)，我們未來可能簽訂的任何信貸安排和定期貸款安排的利率可能是可變的，因此可能會隨着時間的推移而增加。此外，商業票據借款屬短期債務，新發行商業票據的利率會因發行時的市場情況而有所不同。同樣地，我們在合併後所欠下的部分債務，也可能會以浮動利率計息。此外，雖然我們可能會進行對衝和其他衍生工具，以減輕我們在借貸和貨幣利率波動中的風險，但我們可能沒有意識到這些安排的預期好處，或者它們可能不足以減輕我們的風險敞口。我們還面臨着這樣的風險，即我們可能無法在債務到期時進行再融資或償還債務。鑑於過去金融市場的混亂和持續的全球金融不確定性，我們還面臨着循環信貸安排的一個或多個參與者可能不願意或無法借錢給我們的風險。

我們已經並可能繼續產生以當地貨幣計價的債務，為我們的國際投資和業務提供資金。然而，這種債務可能是不充分的，或者可能是以不可接受的條件要求我們使用非本地貨幣債務。在這種情況下，我們可能會受到匯率波動的影響。雖然我們可能會訂立對衝及其他衍生工具，以減輕我們在外匯匯率波動方面的風險，但我們可能沒有意識到這些安排的預期好處，或這些安排可能不足以減輕我們的風險。

我們的循環信貸安排、定期貸款安排和抵押貸款文件包含限制或在某些情況下禁止向普通股持有人支付股息和其他分配的條款。
12
目錄表


以及任何已發行的優先股。管理我們的循環信貸安排和定期貸款安排的信貸協議規定，如果存在違約事件(如信貸協議所定義)，我們不得在連續四個會計季度的任何期間內支付任何股息或作出其他分派(支付給該類別股東的特定類別股票的分派除外)，或回購或贖回(除其他事項外)任何普通股或任何已發行優先股，其總金額超過(I)本公司經調整的營運資金的95%(如信貸協議所界定)，(Ii)為維持本公司作為房地產投資信託基金的地位而須向本公司股東作出的現金分派的最低金額，以及(Ii)為維持本公司作為REIT的地位而須向本公司股東作出的最低現金分派金額，以及(Ii)為維持本公司作為REIT的地位而須向本公司股東支付的所得税或消費税，除非本公司可用發行本公司普通股或優先股所得的淨收益回購或贖回本公司已發行優先股的股份(如有)。

每份信貸協議均規定，如果在到期或發生某些破產、資不抵債或重組事件時未能支付本金、利息或根據信貸協議應支付的任何其他款項，對於我們或我們的一個或多個子公司，如果這些子公司總體上符合信貸協議中規定的重要性測試，我們和我們的子公司(我們的全資子公司除外)不得支付股息或進行其他分配(但以下情況除外)：(A)應向該類別的股東以股票形式支付的股息，以及(B)上文(Ii)所述的股息和分配)。或回購或贖回，其中包括我們普通股或優先股的任何股份。如果根據適用的信貸協議(或我們未來可能訂立或受其約束的任何其他信貸協議或債務工具)發生任何此類違約事件，可能會對我們的已發行普通股和任何未償還優先股的市場價格以及我們的債務證券的市場價值產生重大不利影響，這可能會限制向我們的普通股和任何未償還優先股的持有者支付的股息或其他分派的金額，或我們能夠為我們的債務支付的利息和本金的金額，或阻止我們支付所有這些股息、其他分配、利息或本金。並可能對我們獲得REIT資格的能力產生不利影響，或阻止我們獲得REIT資格。

我們的負債還可能對我們的普通股、未償還優先股和債務證券的持有者產生其他重要後果，包括：增加我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性；限制我們獲得額外融資為未來的營運資本、收購、資本支出和其他一般公司需求提供資金的能力；要求我們將運營現金流的很大一部分用於支付債務的本金和利息，從而降低我們使用現金流為營運資本、收購、資本支出和一般公司要求提供資金的能力；限制我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性；與負債較少的競爭對手相比，這使我們處於劣勢。

如果我們在信貸安排、貸款協議或其他債務工具下違約，貸款人通常有權要求立即償還其所有貸款的本金和利息，在有擔保債務的情況下，行使其扣押和出售抵押品的權利。此外，單一貸款或債務工具的違約可能會在其他債務和債務工具中觸發交叉違約或交叉加速規定，使這些其他債務和債務工具的持有者有類似的權利要求立即償還以及扣押和出售任何抵押品。

房地產所有權受到特殊條件的限制，這些條件可能會對我們的收入產生負面影響。
我們受制於與房地產所有權相關的所有固有風險。特別是，我們面臨的風險是，我們的物業租金收入可能不足以支付所有公司運營費用、我們產生的債務的償債支付以及我們股本的分配。其他房地產所有權風險包括：
•總體或局部經濟狀況的不利變化；
•類似或競爭物業的供應或需求的變化；
•利率和業務費用的變化(包括能源成本、短缺和配給)；
•一個行業內的競爭和我們客户的競爭；
•市值租金的變動；
•現有租約終止時不能出租房產的；
•以較低的租金續訂租約；
•由於財務困難，包括破產，無法從客户那裏收取租金收入；
13
目錄表


•可能對房地產價值產生不利影響的税收、房地產、分區和環境法的變化；
•未投保的財產責任；
•財產損失或者人員傷亡損失的；
•資本改善的意外支出，包括要求使財產符合適用的聯邦、州和地方法律；
•需要定期翻新和維修我們的物業；
•擔任發展或重建項目經理所承擔的風險；
•對財產的人身或與天氣有關的損壞；
•財產功能隨時間推移而過時的潛在風險;
•恐怖主義和戰爭行為；
•消費者行為、偏好或人口結構的變化；
•氣候變化的影響；以及
•不可抗力和我們管理層無法控制的其他因素。

房地產投資是非流動性的。我們可能無法在需要時或以優惠條款收購或處置物業。
房地產投資的流動性相對較低。我們快速購買、出售或交換我們的任何物業以應對經濟和其他條件變化的能力將受到限制，美國和外國的税收和監管制度和當局可能會限制或限制我們出售物業的能力。我們不能保證我們將以我們可接受的價格和條款確認我們因流動性原因而被要求出售的任何財產的全部價值。我們無法對投資表現的變化迅速作出反應，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們收購額外物業可能對我們的業務、流動資金、財務狀況及╱或經營業績產生重大影響。
我們未來的成功將部分取決於我們在當前市場條件下管理併購、收購和擴張機會的能力。我們定期參與識別、分析、承銷和談判可能的收購交易。我們無法保證我們將成功完成未來的併購或以優惠條款進行收購，或者我們將實現預期的現金收益率、運營效率、成本節約、收入增加、協同效應或其他利益。我們無法按照這些條款完成一項或多項收購，我們在收購物業時未能充分承保和識別風險和義務，或者我們未能實現一項或多項收購的預期利益，可能會對我們的業務、流動性、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響，包括由於我們產生額外的債務和相關的利息支出，以及我們承擔與完成的收購有關的不可預見的或有負債。

我們已經並可能繼續收購不屬於我們在美國的獨立、單一客户、淨租賃零售地點的歷史重點的物業（包括通過使用合資企業、合夥企業、基金和其他結構等替代收購結構）。非零售業務）、地理位置、租賃和收購結構以及從事非零售業務的客户。這些風險可能會因我們在管理新的物業類型、地理位置、租賃和收購結構、客户方面的有限經驗而增加。以及非美國地區的法律和/或文化。

我們面臨着來自國際投資和債務的額外風險。
我們已收購併可能繼續投資於美國以外的物業。 這些投資可能會使我們面臨各種風險，這些風險不同於美國常見的風險，也不同於美國常見的風險。
•適用於美國以外司法管轄區的法律、規則和法規，包括與外國實體的財產所有權和控制權有關的法律;
•遵守各種外國法律，包括腐敗、僱傭、數據保護、能源使用、健康和安全以及環境法規，這些法規可能需要資本支出來維持或使我們的
14
目錄表


外國財產符合適用法規和/或可能要求披露各種環境、社會和治理事項;
•外幣與美元之間的匯率波動（包括與其對我們的經營業績、對衝及其他衍生工具安排的影響有關的風險，這些安排用於減輕我們面臨的外幣匯率波動風險、轉換報告風險和外匯管制）;
•由於我們可能在一個司法管轄區內沒有或只有有限數量的物業，我們在該市場和當地業務的經驗可能有限，我們的運營成本可能會不成比例地高，直到一個司法管轄區內的物業數量增加;
•我們在向現有或新的司法管轄區擴張時可能會面臨挑戰，例如識別和確保投資機會，僱用和留住員工，延長收購或處置投資的時間，這可能會增加投資的融資成本，以及可能會遇到與員工有關的不同文化和商業慣例，租金調整，土地租賃以及財產所有權要求和限制;
•在建立有效的控制和程序以管理和規範不同區域的業務以及監測和確保遵守適用的條例，如與腐敗行為、就業、許可證發放、建築、能源使用、氣候變化或環境合規有關的適用法律方面的挑戰;
•美國以外的司法管轄區或美國與這些司法管轄區之間的監管要求（包括披露要求）、税收、關税、貿易壁壘和其他法律的意外或其他變化;
•與我們的物業和/或投資工具有關的潛在不利税務後果;
•在某些地區或國家的初始有限投資可能導致行業或客户集中風險;
•區域或國家特定商業週期、通貨膨脹和經濟不穩定的影響，包括與美國政治關係的惡化，歐盟或其他國際貿易聯盟或協定的不穩定或進一步退出;以及
•政治不穩定、產權不確定、內亂、戰爭行為、販毒、政治激進主義或恐怖主義或幫派活動的持續或升級。

我們亦聘請外部物業管理公司及其他第三方協助管理我們的國際物業。如果物業管理人或第三方未能履行其義務或終止其服務，我們可能需要尋找替代者;但是，這些服務的條款和條件可能不太有利，或者我們可能無法及時或根本無法找到合適的替代者。

我們已經產生並可能繼續產生以當地貨幣計值的債務，以資助我們的國際投資和業務。然而，這種債務可能不夠，或者可能是不可接受的條件，要求我們使用非當地貨幣債務。在這種情況下，我們可能會受到外匯匯率波動的影響，這可能會受到各種因素的影響，包括上述因素。雖然我們可能會訂立對衝及其他衍生工具以減輕我們所承受的外匯匯率波動風險，但我們可能無法從該等安排中獲得預期利益，或該等安排可能不足以減輕我們的風險。有關更多信息，請參閲“-我們面臨與債務和優先股融資相關的風險”。

如果我們無法充分應對這些風險，它們可能會對我們的運營產生重大不利影響。

我們可能參與開發、投機性開發或擴張項目或投資於新的資產類別，這將使我們面臨可能對我們的運營產生負面影響的額外風險。
我們可能會從事開發、投機性開發或其他擴張項目，這可能需要我們籌集額外的資本並獲得額外的州和地方許可。任何政府機構決定不頒發所需許可證或許可過程中的重大延誤可能導致我們遭受處罰，延遲我們收到租金付款或導致我們收到的租金付款減少，或阻止我們進行開發，投機性開發或擴建項目。此外，任何此類新開發、投機性開發或擴建項目可能無法按設計產能運營，或運營成本可能高於我們的預期。無法成功完成開發、投機性開發或擴建項目或無法及時完成這些項目可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
15
目錄表



我們最近增加了對傳統業務之外的資產和交易結構的投資，包括進入新的資產類別，如賭場和垂直農場，以及進入（或擴大我們使用）新的交易結構，如合資企業，貸款和增加對售後回租交易的探索。此外，未來我們可能會投資新的或不同的資產，或訂立新的交易結構，這些交易結構可能與我們目前的業務密切相關，也可能不密切相關。這些新的資產和交易結構可能具有新的、不同的或增加的風險，與我們目前在業務中面臨的風險相比，我們可能無法成功管理這些風險。此外，當投資於該等新資產或交易結構時，我們將面臨該等資產或結構或由此產生的收入將影響我們滿足維持REITs地位的要求的能力，或將使我們受到額外監管要求或限制的風險。倘我們未能成功管理與該等新資產相關的風險，則可能對我們的業務、經營業績及財務狀況產生不利影響。

房產税可能會增加，恕不另行通知。
我們的物業（包括我們開發或收購的物業）的房地產物業税可能會隨着物業税税率的變化以及税務機關對這些物業進行評估或重新評估而增加。雖然我們的大多數租賃是在淨租賃結構下，但部分或全部此類財產税可能無法從我們的客户處收取。

我們可能面臨來自博彩及其他監管機構有關當前及未來博彩物業的廣泛法規。
作為遊戲設施或未來遊戲設施的業主，我們可能會受到與遊戲行業相關的風險的影響。博彩設施的所有權、運營和管理受到無處不在的監管。博彩管理機構還保留很大的自由裁量權，使博彩法規可以影響我們的博彩客户、與博彩物業運營相關的個人，以及我們作為房地產所有者和與此類設施相關的房東。博彩法律法規可以影響博彩產業的方方面面，包括但不限於酒精飲料、環境問題、員工、醫療保健、貨幣交易、分區和建築法規以及營銷和廣告。這些法律和法規可能會在未來發生變化，或可能會被不同的解釋，或者可能會頒佈新的法律和法規，這可能會對我們的經營業績產生不利影響，還可能導致對我們和我們的遊戲客户徵收額外的税收或許可費。此外，在符合某些行政正當程序要求的情況下，博彩監管機構通常有廣泛的權力對我們的高級管理人員或某些投資者的行為或協會進行調查，以確保符合適用的標準和持有博彩許可證的適當性，並拒絕任何申請或限制、條件、限制、吊銷或暫停任何博彩許可證、註冊或發現適合或批准的人，或罰款任何獲得許可、註冊、或被認為適合或有資格作為被許可人的人。因此，我們獲得或保持所需許可證和批准的能力，或避免相關處罰的能力，可能會受到風險的影響，包括我們無法控制的風險，並且無法預測。

如果租户無法繼續履行租約，由於行業的高度監管性質，可能很難重新租賃博彩物業。如果博彩物業所在的地理位置沒有龐大的博彩足跡，例如我們投資的其中一個物業，則這一困難可能會加劇。轉讓利益，包括新的租賃，很可能需要監管機構的批准，以及新遊戲運營商租户的許可。

未投保的損失或超過我們財產保單限額的損失可能會使我們遭受這些財產的資本或收入損失。
我們的租約一般要求我們的客户賠償並使我們免受因在物業上進行的活動而對人身、空氣、水、土地或財產造成傷害的責任，但因我們或我們的代理人的疏忽或故意不當行為而引起的索賠除外。此外，客户通常被要求在租賃期內獲得並保持完全有效的責任險和財產損失險，費用由客户承擔。我們的客户被要求維護的財產損失保險單的金額通常不低於改善工程的全部重置成本，減去樓板、基礎、支架和其他通常被排除在外的改進工程。我們的客户通常被要求維持一般責任保險，這取決於客户和客户所在的行業。

作為風險管理計劃的一部分，我們的許多物業也由我們的客户獲得並支付洪水和地震保險單(受大量免賠額的約束)。此外，我們還獲得了全面責任、洪水和地震(受重大免賠額限制)和財產損失保險單，以保護我們和我們的財產免受損失，如果
16
目錄表


客户未能將物業恢復到損失前的狀態。我們不為某些損失投保，某些類型的損失可能無法投保或在經濟上無法投保。然而，如果發生未投保的損失或超過上述保單的綜合總限額，或者如果發生根據保險單可扣除的鉅額損失，我們可能會損失投資於一個或多個物業的全部或部分資本和預期收入，這可能對我們的運營業績或財務狀況以及我們支付債務證券和其他債務的本金和利息以及向我們的股東進行分配的能力產生重大不利影響。我們還面臨這樣的風險，即我們的保險公司可能無法根據我們的保單條款可能出現的任何潛在索賠提供付款，並且我們可能沒有能力購買我們想要的保單。

此外，儘管我們為我們的物業購買了業權保險單，以幫助保護我們和我們的物業免受業權缺陷(如不利的所有權索賠、留置權或其他產權負擔)的影響，但我們的業權保險可能不會涵蓋某些業權缺陷。如果與我們的任何物業相關的重大所有權缺陷沒有被所有權保險單充分覆蓋，我們可能會損失部分或全部投資於此類物業的資本和預期利潤，導致財務錯誤陳述或損害我們的聲譽。

遵守1990年《美國殘疾人法》以及消防、安全和其他法規可能要求我們做出可能對我們的經營業績產生不利影響的意外支出。
我們的酒店通常需要遵守1990年美國殘疾人法案或ADA。《殘疾人法》對“公共設施”和“商業設施”有單獨的合規要求，但一般要求建築物對殘疾人無障礙。遵守ADA要求可能需要消除准入障礙，不遵守可能導致美國政府罰款或向私人訴訟當事人賠償損失。法律規定，我們租賃物業的客户有義務遵守ADA規定，在許多情況下，客户通常有義務根據其適用的租賃條款支付與合規相關的費用。如果所需的變更涉及比預期更大的支出，或者如果變更必須比預期更快地進行，則這些客户支付成本的能力可能會受到不利影響，我們可能需要花費自己的資金來遵守ADA的規定，這可能對我們的經營業績或財務狀況以及我們支付債務證券本金和利息的能力產生重大不利影響和其他債務，並向我們的股東進行分配。此外，我們的物業必須遵守消防和安全法規、建築法規和其他土地使用法規，因為這些法規可能被政府機構和團體採納並適用於我們的物業。我們可能需要作出大量資本開支以符合該等規定，而該等開支可能對我們的經營業績或財務狀況，以及我們支付債務證券及其他債務的本金及利息以及向股東作出分派的能力產生重大不利影響。
我們的業務受到與氣候變化和我們的可持續發展戰略相關的風險的影響。
我們的業務面臨與氣候變化影響相關的風險，以及由此導致的向低碳經濟的轉變，並可能在未來面臨更多風險。氣候變化可能通過慢性和急性風險對我們的業務產生不利影響，包括但不限於極端天氣、降水和氣温變化以及海平面上升，所有這些都可能導致我們位於受這些條件影響地區的物業的物理損壞或需求減少，並可能對我們客户的消費者行為、偏好和支出產生不利影響，這可能會影響他們履行我們的租賃義務的能力，或我們在未來重新租賃物業的能力。此外，如果氣候變化的影響嚴重或持續很長一段時間，連接性、勞動力和供應鏈可能會影響我們和客户的業務連續性。長期氣候變化可能導致我們和我們的客户為適應氣候變化或低碳使用的需求和期望而增加的成本，包括供暖、製冷或電力成本，改造物業以提高能源效率或遵守新的規則或法規，或其他不可預見的成本。這些風險可能對我們的聲譽、財務狀況或經營業績產生不利影響。

我們致力於促進有效的能源效率和其他可持續發展戰略，並遵守與氣候變化相關的聯邦，州和國際法律法規，無論是在內部還是與客户。我們的可持續發展策略以及為遵守聯邦、州及國際氣候變化法律法規的變化而作出的努力，可能會導致重大資本開支，以改善我們現有的物業或我們可能收購的物業。該等法律及法規的任何變動亦可能導致我們物業的經營成本或資本開支增加。如果我們無法遵守有關氣候變化的法律法規或實施有效的可持續發展戰略，我們在客户和投資者中的聲譽可能會受到損害，我們可能會受到罰款和/或處罰。此外，無法保證我們的任何可持續發展戰略
17
目錄表


將導致運營成本降低，入住率或租金上漲，或阻止我們現有的客户搬遷到我們競爭對手擁有的物業。

此外，網租物業的租户負責物業的維修及其他日常管理。對我們的淨租賃物業缺乏控制，使我們難以收集物業層面的環境指標和執行可持續發展計劃，這可能會影響我們遵守我們所遵守的某些監管披露要求的能力（例如SEC氣候相關披露規則的預期變化）或有效遵守既定的環境、社會及管治（“ESG”）框架及標準，例如全球房地產可持續發展基準、氣候相關財務披露工作組（“TCFD”）及可持續發展會計準則委員會。如果我們無法成功收集遵守這些披露要求所需的數據，我們可能會面臨更大的監管風險，如果這些數據不完整或不利，我們與投資者的關係，我們的股票價格以及我們獲得資本的機會可能會受到負面影響。

我們的章程對普通股的所有權有限制。
我們的章程包含對我們普通股所有權和轉讓的限制，目的之一是幫助我們保持美國聯邦和/或州所得税目的REIT的地位。例如，我們的章程限制任何人獲得超過9.8%的實益或推定所有權(按價值或按股份數量，以限制性較強的為準)。這些限制可能會產生反收購效果，並可能降低第三方試圖控制我們的可能性，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
由於當地税收減免、税收抵免計劃或其他政府激勵措施的到期或損失，我們在房地產上的某些投資的價值可能會下降。
我們的某些投資受益於政府的税收優惠，旨在吸引房地產用户搬遷，以激勵那些歷史上沒有強勁商業發展的地區和社區的開發。這些獎勵通常有具體的日落條款，並可能取決於政府在適用獎勵的資格或獎勵方面的自由裁量權。這些激勵計劃到期或潛在客户或用户無法獲得或無法獲得政府對激勵計劃的批准，或無法繼續遵守此類計劃，可能會對我們的投資價值、現金流和淨收入產生不利影響，並可能導致減值費用。
與精靈合併有關的風險及合併協議擬進行的交易
於合併後，吾等可能無法成功整合SPIRIT的業務，或無法實現合併及合併協議擬進行的交易的預期協同效應及相關利益，或無法在預期時間框架內完成。
合併涉及兩家公司的合併，這兩家公司作為獨立的上市公司運營。我們將被要求投入大量的管理注意力和資源來整合精神號的運營。我們在融合過程中可能遇到的潛在困難包括：
•未能成功地將SPIRIT的業務與我們的業務相結合，從而使合併後的公司能夠在預期的時間範圍內或根本不能實現運營效率(包括信息技術系統的集成)、成本節約和效率、收入、協同效應或其他好處；
•由於我們或精神的某些客户決定不與合併後的公司做生意而造成的收入和客户損失；
•管理一家跨國公司合併公司、整合兩家公司的某些人員的持續複雜性，以及與人員分離相關的複雜性；
•合併兩家歷史不同、監管限制、市場和客户不同的公司的複雜性；
•未能留住兩家公司中任何一家的關鍵員工;
•與本公司、本公司的馬裏蘭州公司及全資附屬公司Saints MD附屬公司及SPIRIT之間於2023年10月29日訂立的合併協議及計劃(“合併協議”)所擬進行的合併及交易有關的潛在未知負債及意外增加的開支、延遲或監管條件；及
•由於完成合並並將SPIRIT的業務與我們的業務整合而轉移了管理層的注意力，導致兩家公司中的一家或兩家出現業績不足。

此外，正如所披露的那樣，我們、精神和前精神董事被提起了某些法律訴訟，我們可能會在未來看到更多的法律訴訟。任何法律程序的懸而未決和結果都是不確定的，可能會導致額外的費用、費用和轉移管理層的注意力
18
目錄表


所有這些都可能對我們的業務、經營業績和普通股價格或我們籌集額外資本的能力產生不利影響。

我們的歷史和未經審核的備考簡明合併財務報表可能不能代表我們合併後的業績和合並協議預期的交易。
合併及合併協議擬進行的交易已於二零二四年一月完成。因此，我們的歷史財務報表和我們在該時間之前的經營業績不會影響這些交易。此外，吾等先前編制的與該等交易有關的未經審核備考簡明合併財務報表僅供參考之用，並不旨在顯示假若合併事項及合併協議擬進行的交易於指定日期完成時實際將會發生的財務狀況或經營結果，亦不旨在顯示吾等於合併及合併協議擬進行的交易後的未來營運業績或財務狀況。未經審核的備考簡明合併財務報表反映基於初步估計的調整，以將收購價格分配給SPIRIT的資產和負債，以及吾等和SPIRIT認為在當時情況下合理的有關合並和合並協議擬進行的交易的某些估計和假設。此外，未經審核備考簡明合併財務報表並不反映合併後發生的其他未來事件及合併協議擬進行的交易，包括與兩家公司計劃整合有關的成本及合併及合併協議擬進行的交易所產生的任何未來非經常性費用，亦未考慮當前市場狀況對收入或開支效率的潛在影響。因此，我們不能向您保證，我們的歷史和未經審計的預計簡明合併財務報表將代表我們未來的業績。

我們的普通股股東將因合併而被稀釋。
在合併完成時，我們額外發行了大約1.08億股普通股。因此，由於這一稀釋，我們的普通股股東在緊接合並前對我們的管理層和合並生效後的政策擁有的投票權控制和影響力低於他們以前對我們的管理層和政策的影響力。
一般風險因素
我們的股本和債務證券的市值可能會受到各種因素的重大影響。
我們資本股票和債務證券的市值將取決於許多因素， 這可能會不時發生變化，並可能超出我們的控制範圍，包括：
•現行利率，利率上升可能會對我們的股本和債務證券的市值產生不利影響；
•其他房地產投資信託基金髮行的類似證券的市場；
•總體經濟、政治和金融市場狀況；
•我們、我們的客户和我們的競爭對手的財務狀況、業績和前景；
•法律和監管税收義務的變化；
•訴訟和監管程序；
•證券分析師對我們、我們的競爭對手或我們的行業的財務估計或建議的變化；
•我們信用評級的變化；
•我們和我們的競爭對手季度經營業績的實際或預期差異；以及
•未能實現合併及合併協議預期的交易的預期利益，或合併及合併協議預期的交易對我們的經營業績或財務狀況的影響與財務或行業分析師的預期不符。

此外，在過去的幾年裏，美國交易市場的普通股和債券的價格經歷了極端的價格波動，在此期間，我們的普通股和債券的市值也出現了大幅波動。由於這些和其他因素，購買我們股本和債務證券的投資者可能會經歷我們股本和債務證券市值的大幅和迅速下降，包括與我們的經營業績或前景無關的下降。
19
目錄表



訴訟風險可能會影響我們的業務。
我們不時涉及法律訴訟、訴訟和其他索賠，包括可能因合併和收購、收購、發展機會、處置、合資企業和其他戰略交易而產生的索賠。不利的訴訟解決方案可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。無論結果如何，訴訟都可能導致巨大的成本和開支，並顯著分散管理層的注意力。

我們依靠的是關鍵人員。
我們依靠我們的高管和關鍵員工的努力。失去高管和關鍵員工的服務可能會對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響，並影響我們支付債務證券和其他債務的本金和利息以及向我們的股東進行分配的能力。我們可能無法招聘更多在淨租賃行業具有同等經驗的人員，也無法像過去那樣留住員工。

自然災害、恐怖襲擊、網絡攻擊、其他暴力或戰爭行為或其他意外事件可能會影響我們的債務和股票證券的價值、我們運營的市場和我們的運營結果。
自然災害、恐怖襲擊、網絡攻擊、其他暴力或戰爭行為或其他意外事件(例如，流行病或流行病)可能會對我們的運營、我們的股本市場價格和我們的債務證券的價值產生負面影響。不能保證這樣的事件不會發生，也不能保證不會對我們的客户、我們的業務、美國或世界產生直接影響。如果發生這樣的事件，它們可能會實質性地中斷我們的業務運營，導致消費者信心和支出下降，或者導致美國和全球金融市場和經濟的波動性增加。它們還可能導致或延長美國或國外的經濟衰退。這些情況中的任何一種都可能對我們的經營業績和收入、我們股本的市場價格和我們的債務證券的價值產生重大不利影響。它還可能對我們支付債務證券或其他債務的本金和利息以及向我們的股東進行分配的能力產生不利影響。

我們在運營中依賴信息技術，該技術的任何重大故障、不足、中斷或安全故障都可能損害我們的業務。
與所有企業一樣，我們也受到網絡攻擊和安全事件的影響，這些事件威脅到我們系統和信息資源的保密性、完整性和可用性。網絡攻擊是惡意的網絡活動，安全事件是成功的網絡攻擊，有可能暴露敏感數據、內部系統或以其他方式擾亂業務運營。這些攻擊和事件可能是由於員工、承包商或第三方故意或無意的行為，他們試圖通過惡意軟件、計算機病毒、勒索軟件、社交工程(例如，電子郵件的網絡釣魚附件)或其他媒介，獲得對我們或我們的服務提供商系統的未經授權的訪問，以擾亂運營、損壞數據或竊取機密信息。

隨着來自世界各地的未遂攻擊和入侵的數量、強度和複雜性增加，特別是在遠程工作變得越來越普遍的情況下，網絡安全遭到破壞或運營中斷的風險普遍增加，特別是通過網絡事件，包括計算機黑客、外國政府和網絡恐怖分子。我們的信息技術(“IT”)網絡和相關係統對我們的業務運營和我們執行日常運營的能力至關重要，在某些情況下，可能對我們某些客户的運營至關重要。儘管我們努力維護這類IT網絡和相關係統的安全和完整性，並且我們已經實施了各種措施來管理安全漏洞或中斷的風險(例如實施持續監控我們的IT網絡和相關係統以防止網絡攻擊和事件的系統和/或供應商)；但是，我們不能保證我們的安全努力和措施將是有效的，或者企圖的安全漏洞或中斷不會成功或造成損害。

雖然我們自己維護一些關鍵的IT網絡和相關係統，但我們依賴第三方提供重要的軟件、技術、工具和廣泛的服務和功能，如工資、人力資源、電子通信、數據存儲以及某些財務和財務功能等。在我們的正常業務過程中，我們在我們自己的系統內收集、處理、傳輸和存儲敏感數據，並使用第三方提供商的數據，包括知識產權、我們的專有業務信息、我們的客户、供應商和業務合作伙伴的信息，以及個人身份信息。
20
目錄表



我們預防、檢測和緩解這些威脅的措施可能無法成功防止安全事件或數據泄露或限制此類泄露的影響。情況尤其如此，因為攻擊方法經常變化，或者直到啟動才能被識別，而且我們也可能無法調查或補救事件，因為攻擊者越來越多地使用旨在規避控制、避免檢測以及移除或混淆法醫證據的技術和工具。我們的客户、合資夥伴或與我們有業務往來的其他第三方本身可能會受到網絡攻擊或安全事件，我們可能無法控制這些攻擊或安全事件，這可能會對他們、我們或我們的業務關係產生間接的不利影響。

發生網絡攻擊或安全事件可能直接導致的主要風險包括運營中斷、損害我們與客户的關係、聲譽損害和私人數據泄露。我們可能需要花費大量資本和其他資源來應對攻擊或事件，這些攻擊或事件可能不在我們的保險覆蓋範圍內或完全覆蓋，並且可能涉及調查、法醫分析、法律諮詢、公關建議、系統修復或更換或其他服務的付款，以及可能通過法律程序產生的任何補救或救濟。我們的財務業績可能會受到任何此類攻擊和事件或任何由此產生的負面媒體關注的負面影響。此外，雖然我們提供網絡責任保險，但此類保險可能不足以覆蓋與此類事件相關的所有損失。

市場和經濟狀況的波動可能會影響我們在編制財務報表和財務報表腳註時使用的各種估計的準確性。
在編制我們的財務報表時使用了各種估計，包括與資產和負債估值(或潛在減值)以及應收賬款有關的估計。這些估計常常需要使用市場數據價值，並涉及對未來履約情況或應收賬款收款的估計，所有這些都很難準確預測。雖然管理層認為在作出這些估計時是審慎和合理的判斷，但實際結果可能與這些估計有所不同。

對財務報表、披露控制和資產保護的內部控制的固有侷限性可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們對財務報告、披露控制和程序的內部控制以及我們的運營內部控制可能無法防止或發現財務錯誤陳述或資產損失，因為固有的限制，包括人為錯誤的可能性，規避或凌駕控制，或欺詐。有效的內部控制只能在財務報表和披露準確性以及資產保護方面提供合理的保證。我們的內部控制失靈可能會導致我們的財務報告和運營出現不良後果，包括延遲、額外成本、我們獲得資本的能力受損、對投資者信心的不利影響、監管審查或訴訟。

我們的業務運營可能無法產生所需的現金，以分配我們的股本或償還我們的債務。
我們是否有能力分配我們的普通股和任何已發行的優先股，以及償還我們的債務，以及為計劃中的收購和資本支出提供資金，將取決於我們未來產生現金的能力。我們不能保證我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或者我們未來的借款金額將足以使我們能夠分配我們的普通股和任何未償還的優先股，償還我們的債務，或為我們的其他流動性需求提供資金。

金融市場的中斷可能會影響我們以合理條款獲得融資的能力，並對我們產生其他不利影響，即我們普通股的市場價格，並可能使我們更難或更昂貴地籌集資金。
從歷史上看，全球股票和信貸市場經歷了價格大幅波動、混亂和流動性中斷的時期，這導致股票和債務證券的市場價格大幅波動，預期債務融資的利差大幅擴大。這些情況對金融市場的流動資金產生了重大影響，降低了某些融資條件的吸引力，在某些情況下導致某些類型的融資無法獲得。股票和信貸市場的不確定性可能會對我們以合理條款獲得額外融資的能力產生負面影響，這可能會對我們進行收購的能力產生不利影響。股票或信貸市場的長期低迷可能會導致我們以更高的利率進行再融資，尋找其他可能不那麼有吸引力的融資來源，並可能需要我們相應地調整我們的商業計劃。此外，這些因素可能會使我們更難買賣物業，可能會對我們購買或收到的物業價格產生不利影響，就像我們和潛在買家可能
21
目錄表


遇到融資成本增加或融資困難的情況。股票和信貸市場的這些事件可能會使我們通過發行普通股、優先股或債務證券籌集資金變得更加困難或成本更高。金融市場的這些混亂也可能對我們的普通股和債務證券的市值、我們從物業獲得的收入和我們可以收取的物業租賃費產生實質性的不利影響，以及對我們或整個經濟的其他未知的不利影響。

通貨膨脹(包括延長的通貨膨脹期)可能會對我們的經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。
通脹增加或預期的通脹時期，如我們目前所處的時期，可能會對我們未來產生的任何可變利率債務和我們的運營結果產生更明顯的負面影響。在通脹高於租金加幅的時期，正如我們的租約所規定，租金加幅可能跟不上通貨膨脹率和其他成本(包括就業和其他費用及開支的增加)。政府法規可能會限制我們在調整租約時可以使用的指數，從而限制我們提高租金的能力。即使淨租賃減少了我們因通脹而導致的物業費用上升的風險，但如果我們的客户的運營費用的增長超過收入的增長，那麼巨大的通脹壓力和增加的成本可能會對客户產生不利影響，這可能會對客户的支付租金能力產生不利影響。英國政府計劃從零售價格指數(“RPI”)轉向其他選擇，如包括業主住房成本在內的消費者價格指數，這可能會導致較低的通脹衡量標準，進而對我們目前在英國與RPI掛鈎的租賃收入產生負面影響。通脹時期可能會導致我們經歷融資成本增加，使我們難以以有吸引力的利率產生債務或對債務進行再融資，如果收購融資成本超過我們從此類物業獲得的預期收入，可能會對我們可以購買的物業產生不利影響，從而限制我們可以購買的物業。如果高通脹時期延長，這些結果可能會加劇。
項目1B：                            未解決的員工意見
沒有未解決的員工評論。
項目1C：                          網絡安全
我們維持網絡風險管理計劃，以識別、評估、管理、緩解和應對網絡安全威脅。我們根據美國國家標準與技術研究院網絡安全框架(NIST CSF)設計和評估我們的計劃，並使用NIST CSF作為指南來幫助我們識別、評估和管理與我們業務相關的網絡安全風險。該計劃集成在我們的企業風險管理系統中，並針對我們的IT網絡和對我們的業務運營至關重要的相關係統。
我們保持控制和程序，包括第三方監督程序，並每年對所有員工進行網絡安全培訓，旨在確保網絡安全事件迅速升級，以便管理層能夠及時做出關於公開披露和報告此類事件的決定。
我們與幫助我們識別、評估和管理網絡安全風險的第三方合作，包括專業服務公司、諮詢公司、威脅情報服務提供商和滲透測試公司。
我們的網絡安全計劃和指定的事件響應團隊由關鍵員工和來自領先的網絡安全事件響應公司的第三方信息安全專家組成，他們負責高效和有效地應對網絡安全事件。我們已經制定了全面的事件應對和恢復計劃，並繼續評估這些計劃的有效性。
我們的網絡安全風險委員會由我們的IT主管擔任主席，由職能部門負責人組成，負責提供與網絡安全風險管理決策相關的監督、指導和指導。
我們沒有從已知的網絡安全威脅中發現風險，包括之前任何對我們產生重大影響的網絡安全事件，包括我們的運營、業務戰略、運營結果或財務狀況。我們面臨着來自網絡安全威脅的風險，如果這些威脅成為現實，很可能會對我們產生重大影響，包括我們的運營、業務戰略、運營結果或財務狀況。風險因素-我們在運營中依賴信息技術，該技術的任何重大故障、不足、中斷或安全故障都可能損害我們的業務。
22
目錄表


網絡安全治理
董事會將網絡安全風險視為其風險監督職能的一部分，董事會的審計委員會監督Realty Income的網絡安全和其他信息技術風險敞口，以及管理層為監測和控制此類敞口而採取的步驟。我們的網絡安全風險概況和網絡安全計劃狀態每季度向審計委員會報告。此外，管理層還在必要時向審計委員會通報任何重大網絡安全事件以及任何影響較小的事件的最新情況。審計委員會向全體董事會報告其活動，包括與網絡安全有關的活動，董事會全體成員還酌情聽取管理層關於我們的網絡安全風險管理計劃的簡報。

我們的管理團隊，包括由我們的IT主管擔任主席的網絡安全風險委員會，由整個公司的職能負責人組成，負責評估和管理我們來自網絡安全威脅的重大風險。該團隊對我們的整體網絡安全風險管理計劃負有主要責任，並監督我們的內部網絡安全人員和我們聘請的外部網絡安全顧問。我們的管理團隊擁有在各個行業實施和操作網絡安全技術、政策和程序的豐富經驗，其中包括ISC2認證的信息系統安全專業人員。
我們的管理團隊通過各種手段監督預防、檢測、緩解和補救網絡安全風險和事件的工作，其中可能包括內部安全人員的簡報；從政府、公共或私人來源(包括我們聘請的外部顧問)獲得的威脅情報和其他信息；以及部署在IT環境中的安全工具生成的警報和報告。
第二項：                                  屬性
有關我們酒店的信息可在第1項下找到。
第三項：                                  法律訴訟
有關法律程序的資料載於附註。20, 承諾和意外情況，在合併財務報表中。
第四項：                                  煤礦安全信息披露
沒有。

第II部
第五項：                                  註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股在紐約證券交易所交易，股票代碼為“O”。
持有者
大約有13800人 截至2024年1月31日，我們普通股的登記持有人。這一數字並不反映我們普通股股份的實益擁有權。
23
目錄表


股票證券的回購
截至2023年12月31日止三個月，根據房地產收入2021年激勵獎勵計劃（“2021年計劃”）的允許，以下股票股份已就僱員股票獎勵的歸屬預扣州和聯邦工資税：
期間購買的股份總數每股平均支付價格
2023年10月1日-2023年10月31日2,242 $49.06 
2023年11月1日-2023年11月30日1,283 $51.92 
2023年12月1日-2023年12月31日11,735 $57.22 
總計15,260 $55.58 
第六項：                                  已保留
24
目錄表


第七項：                              管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下討論和分析反映了我們截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度相比的財務狀況和運營結果。關於2022年12月31日終了年度與2021年12月31日終了年度的比較情況，請參閲第二部分第7項。《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》表格10-K截至2022年12月31日的年度。
一般信息
房地產收入，每月分紅公司®是標準普爾500指數公司和標準普爾500股息貴族成員®連續25年每年增加股息的指數。我們投資於人員和地點，以提供可靠的每月股息，並隨着時間的推移而增加。我們的結構是房地產投資信託基金，要求我們每年以股息的形式向股東分配至少90%的應税收入(不包括淨資本利得)。每月股息由根據與我們的商業客户簽訂的長期淨租賃協議所擁有的房地產產生的現金流支持。
截至2023年12月31日，我們在美國所有50個州、波多黎各、英國、法國、德國、愛爾蘭、意大利、葡萄牙和西班牙擁有或持有13,458處多元化物業組合的權益，可出租空間約為2.721億平方英尺，供在86個不同行業開展業務的客户使用。截至2023年12月31日，在該投資組合中的13,458處房產中，有13,197處是單客户物業，佔98.1%，其中13,007處是租賃的，其餘是多客户物業。我們的總投資組合的加權平均剩餘租賃期(不包括客户選擇延長租期的權利)約為9.8年。
除另有説明外，管理層在《財務狀況及經營業績討論及分析》中所提及的租金收入，並不包括客户就截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度合共2.742億元、1.847億元及1.049億元的可收回房地產税及營運開支的補償。
最近的發展
精神地產資本合併案結束
2024年1月23日，我們完成了之前宣佈的與精神號的合併，這將在説明中進一步描述 21, 隨後發生的事件，在合併財務報表中。SPIRIT投資組合由49個州的2,018個美國零售、工業和其他物業組成。憑藉與我們現有投資組合高度互補的資產，這筆交易增強了我們房地產投資組合的多樣性和深度，並將使我們能夠加強與現有客户的長期關係，並策劃新的客户。
普通股股東每月分紅增加
我們延續了55年來每月支付股息的歷史。此外，我們在2023年期間五次增加股息，一次 在2024年期間。截至2024年2月，自1994年在紐約證券交易所上市以來，我們已連續支付105次季度股息增加，並將股息增加123次。
2023年增加股息
宣佈的月份按月支付每月每股股息每股增加
第一次增加2022年12月2023年1月$0.2485 $0.0005 
第二次增加2023年2月2023年3月$0.2545 $0.0060 
第三次增加2023年3月2023年4月$0.2550 $0.0005 
第四次增加2023年6月2023年7月$0.2555 $0.0005 
第五次增加2023年9月2023年10月$0.2560 $0.0005 
2024年增加股息
第一次增加2023年12月2024年1月$0.2565 $0.0005 
2023年支付的每股股息總額為3.051美元，而2022年為2.967美元，增加了0.084美元，增幅為2.8%。
25
目錄表


每月每股0.2565美元的股息相當於目前每股3.0780美元的年化股息，根據我們普通股2023年12月31日在紐約證券交易所最後一次報告的銷售價格57.42美元計算，年化股息收益率為5.4%。儘管我們預計將繼續每月支付股息的政策，但我們不能保證我們將保持目前的股息水平，我們將繼續增加每股股息的模式，或我們的實際股息收益率在任何未來時期將是多少。
2023年期間的投資
在截至2023年12月31日的年度內，我們投資了95億美元，初始加權平均現金收益率為7.1%，包括投資於1,408個物業、正在開發或擴建的物業、貸款投資和優先股投資。 請參閲附註4, 房地產投資，5，非合併實體投資，和6、貸款投資，如需進一步詳情，請參閲綜合財務報表。
股權融資
我們有一個市場(“ATM”)計劃，根據該計劃，我們可以(1)由我們或通過作為我們的銷售代理的銀行財團，或(2)由銀行組成的財團，代表根據該計劃計劃的任何遠期買家，以普通經紀商在紐約證券交易所的交易方式，以當前市場價格或協商價格或適用法律允許的任何其他方式，發售和出售最多1.2億股普通股。
在2023年期間，我們籌集了55億美元 出售普通股的淨收益，加權平均價為每股59.79美元，主要是通過我們的在市場(“ATM”)計劃出售普通股的收益。2023年期間的ATM計劃發行包括 9170萬 根據遠期銷售確認書發行的股票。截至2023年12月31日，620萬股有待遠期銷售確認的普通股已執行但尚未結算。請參閲備註11, 普通股的發行，請參閲綜合財務報表，以瞭解更多詳情。
票據發行
2024年1月，我們發行了450.0美元和4.750%的債券 2029年2月到期的優先無擔保票據和800.0美元的 5.125% 2034年2月到期的優先無擔保票據。與合併相關，我們還完成了SPIRIT Realty，L.P.發行的27億美元未償還票據本金的交換(“SPIRIT OP”)。請參閲備註21、後續活動， 到合併財務報表瞭解更多細節。
於2023年12月，本公司發行了票面利率為5.750的優先無抵押票據，於2031年12月到期；發行了票面利率為6.000的優先無抵押票據，於2039年12月到期。
2023年7月，我們發行了5.5億歐元4.875%的優先無擔保票據，2030年7月到期，以及5.5億歐元5.125%的優先無擔保票據，2034年7月到期。
2023年4月，我們發行了400.0美元4.700%優先無擔保票據，2028年12月到期，以及600.0美元4.900%優先無擔保票據，2033年7月到期。
2023年1月，我們發行了500.0美元5.050%優先無擔保票據，2026年1月到期，以及600.0美元4.850%優先無擔保票據，2030年3月到期。
請參閲備註10. 應付票據，請參閲綜合財務報表，以瞭解更多詳情。
委任新的首席財務官兼司庫(“財務總監”)
從2024年1月1日起，喬納森·龐被任命為執行副總裁總裁，首席財務官兼財務主管，接替我們的前首席財務官克里斯蒂·凱利，她的計劃於2023年6月宣佈退休。
26
目錄表


投資組合討論
租賃結果
截至2023年12月31日，我們投資組合中的13,458處物業中有193處可供租賃或出售，根據我們投資組合中的物業數量，入住率為98.6%。我們的物業入住率不包括只有附屬租約的物業，例如蜂窩塔和廣告牌，以及尚待擁有的物業，幷包括由未合併的合資企業擁有的物業。
以下是我們在以下幾個時期的投資組合活動摘要：
截至2023年12月31日的三個月
於2023年9月30日可供出租的物業
159 
租約期滿(1)
266 
重新租賃給同一客户(164)
重新租賃給新客户(26)
空缺處理(42)
於2023年12月31日可供租賃的物業
193 
截至2023年12月31日的年度
於二零二二年十二月三十一日可供租賃物業
126 
租約期滿(1)
984 
重新租賃給同一客户(750)
重新租賃給新客户(51)
空缺處理(116)
於2023年12月31日可供租賃的物業
193 
(1)包括預定和計劃外的租賃（包括破產中被拒絕的租賃），以及在上述期間解決的未來租賃。
截至2023年12月31日止三個月，重新租賃的新年化合約租金為5270萬美元，而相同單位的前一年租金為5080萬美元，相當於重新租賃單位的租金回收率為103.6%，不包括與Cineworld破產相關的重組。包括Cineworld重組租賃導致租賃延期，截至2023年12月31日止三個月的收回率為94. 1%。我們已將20個單位重新出租予新客户而並無空置一段時間，並將12個單位重新出租予新客户而空置一段時間。
於截至2023年12月31日止年度，重新租賃的新年度化合約租金為1. 981億元，而相同單位的上一年度租金為1. 903億元，即重新租賃單位的租金收回率為104. 1%（不包括與Cineworld破產有關的重組）。包括Cineworld重組租賃導致租賃延期，截至二零二三年十二月三十一日止年度的收回率為101. 1%。我們已將27個單位重新出租予新客户而並無空置一段時間，並將39個單位重新出租予新客户而空置一段時間。
作為我們重新租賃成本的一部分，我們向與商業房地產行業標準一致的無關的第三方房地產經紀人支付租賃佣金，有時還向我們的客户提供租金優惠。我們並不認為向客户提供的租賃佣金或租金優惠的整體影響對我們的財務狀況或經營業績構成重大影響。
泛歐洲售後回租， 迪卡儂SE（“迪卡儂”）
我們第一次進入法國、德國和葡萄牙市場，是通過與迪卡儂的附屬公司進行售後回租交易，迪卡儂是世界領先的零售體育用品和投資級公司，價值527.0歐元，其中包括位於法國、德國、意大利、葡萄牙和西班牙的82個零售物業。
對未整合項目的投資合資企業
2023年10月，我們完成了之前宣佈的以9.514億美元從Blackstone Real Estate Trust，Inc.(“Breit”)收購普通股和優先股權益的新合資企業，該合資企業擁有拉斯維加斯貝拉吉奧酒店95%的房地產權益。投資包括3.014億美元的合營公司普通股權益，以換取該物業21.9%的間接權益，以及6.5億美元的合營公司優先股權益，預期回報率為8.1%。
27
目錄表


2023年11月，我們與Digital Realty Trust，Inc.(“Digital Realty”)成立了一家合資企業，以支持弗吉尼亞州北部兩個按需構建的數據中心的開發。我們投資約1.998億美元收購了合資企業80%的股權，而Digital Realty保留了20%的股權。每個合作伙伴將按比例為項目第一階段剩餘的1.177億美元估計開發成本提供資金，該項目定於2024年年中完成。
請參閲備註5、對未合併實體的投資，如需進一步詳情，請參閲綜合財務報表。
對.的影響通貨膨脹率
租約一般規定，由於固定增長、消費者物價指數上漲或零售物價指數(如果是英國的某些租約，通常受上限限制)，或客户銷售量增加，租金上漲幅度有限。我們預計，通脹會導致這些租約條款隨着時間推移而導致租金上漲。根據租約的規定，當通脹高於租金加幅時，租金加幅可能追不上通脹率和其他成本。
此外，我們的戰略重點是使用淨租賃協議，減少了由於通脹而導致的物業費用上升的風險，因為客户負責物業費用。即使使用淨租賃減少了我們因通脹而導致的物業支出上升的風險，但如果客户的運營支出增長超過收入增長，那麼巨大的通脹壓力和增加的成本可能會對客户產生不利影響，這可能會對客户支付租金的能力造成不利影響。此外，通貨膨脹時期可能會導致我們經歷融資成本的增加，使我們難以以有吸引力的利率對債務進行再融資，或者根本不會，如果收購的融資成本超過我們從此類物業獲得的預期收益，可能會對我們可以收購的物業產生不利影響，從而限制可以收購的物業。
房地產和信貸市場的影響
在商業地產市場，樓價普遍持續波動。同樣，在某些時期，全球資本市場經歷了嚴重的價格波動、錯位和流動性中斷，這可能會影響我們獲得資金的機會和成本。我們繼續密切關注商業地產和全球資本市場，如果需要，我們將做出相應的決定，調整我們的業務戰略。
流動資金和資本資源
截至2023年12月31日，我們擁有41億美元的流動性，其中包括2.329億美元的現金和現金等價物，包括以英鎊計價的4,610萬GB和以歐元計價的4,360萬歐元，未結算的ATM遠期股本3.378億美元，以及在我們的商業票據計劃下扣除7.644億美元借款後，我們的42.5億美元無擔保循環信貸安排下的35億美元可用資金。我們使用我們的無擔保循環信貸安排作為償還根據這些計劃發行的票據的流動性支持。
本年度及以後年度的主要現金債務包括在“材料現金需求”表中，該表將在本節後面列出。我們預計將為我們的運營費用和其他短期流動性需求提供資金，包括物業收購和開發成本、支付我們未償債務的本金和利息、物業改善、再租賃成本和向普通股股東分配現金，主要通過經營活動提供的現金、我們循環信貸安排下的借款、短期貸款和我們的商業票據計劃，以及通過公開發行證券。
我們預計將通過以下組合為未來12個月的債務提供資金：
•現金和現金等價物；
•未來業務現金流量;
•發行普通股或債券;以及
•我們的循環信貸安排和定期貸款下的額外借款（扣除商業票據計劃下的未償還借款後）。
我們相信，我們的手頭現金及現金等價物、經營活動提供的現金以及借貸能力足以滿足我們未來十二個月的流動資金需求。然而，我們打算使用永久或長期資本為物業收購提供資金，並償還我們信貸安排和商業票據計劃下的未來借款。
28
目錄表


長期流動資金需求
我們的目標是提供可靠的每月股息，我們的股東，隨着時間的推移增加。從歷史上看，我們已經滿足了我們的主要短期和長期資本需求，包括通過發行普通股、優先股、長期無擔保票據和定期貸款借款為高質量房地產收購、貸款投資、房地產開發和資本支出提供資金。從長遠來看，我們認為普通股應該是我們資本結構的主要部分。當我們認為我們的股價處於允許發行收益增值投資於額外物業或永久融資最初由我們的循環信貸融資、商業票據計劃或短期債務證券融資的物業的水平時，我們可能會發行普通股。然而，我們無法向您保證，我們將隨時以我們可接受的條件進入資本市場。
大寫
截至2023年12月31日，我們的總市值為654億美元。總市值包括433億美元的普通股（基於2023年12月31日紐約證券交易所的收盤價57.42美元，並假設轉換Realty Income，L. P.的普通股）。我們的循環信貸安排、商業票據、定期貸款、應付抵押貸款、高級無擔保票據和債券的未償還借款總額為221億美元，以及我們在未合併實體債務中的比例份額（不包括未攤銷的遞延融資成本、折扣和溢價）。於2023年12月31日，我們的總債務與市值比率為33. 8%。
通用貨架登記
2024年2月16日，我們向SEC提交了一份新的貨架註冊聲明，有效期為三年，將於2027年2月到期。根據美國證券交易委員會的規定，根據本貨架註冊聲明發行的證券數量在提交時沒有具體説明，也沒有具體的美元限額。本登記聲明涵蓋的證券包括（1）普通股，（2）優先股，（3）債務證券，（4）代表優先股股份的部分權益的存托股份，（5）購買債務證券、普通股、優先股或存托股份的認股權證，以及（6）這些證券的任何組合。我們可能會定期提供一種或多種此類證券，其數量、價格和條款將在提供這些證券時公佈。任何未來發行的細節，以及所發行證券的收益用途，將在任何發行時在招股説明書補充或其他發行材料中詳細描述。

自動櫃員機計劃
截至2023年12月31日，約有620萬股未結算普通股通過我們的ATM計劃進行遠期銷售確認，相當於約3.378億美元的預期淨收益，已按每股54.70美元的加權平均價格執行（假設所有已發行普通股全部實物結算，但須遵守此類遠期銷售協議和對結算日期作出的某些假設）。截至2023年12月31日止年度，我們通過ATM計劃結算了之前根據遠期銷售協議出售的約9170萬股普通股，所得款項淨額約為54億美元。截至2023年12月31日，我們有8130萬 根據我們的ATM計劃，未來將發行剩餘股份。我們預計未來將保持ATM計劃的可用性，包括補充根據該計劃可發行的授權股票。
債務和融資活動
於2023年12月31日，我們的循環信貸融資、商業票據、定期貸款、應付按揭以及優先無抵押票據及債券的未償還借款總額為215億美元，加權平均到期日為5. 9年，加權平均利率為3. 9%。截至2023年12月31日，我們的總債務中約94%為定息債務。有關我們於截至2023年12月31日止年度的未償還債務以及債務融資活動的額外資料，請參閲綜合財務報表附註7至10。
29
目錄表


票據發行
截至2023年12月31日止年度，我們發行了以下票據及債券（以百萬計）：
債券發行簽發日期到期日本金金額面值價格到期有效收益率
5.050%債券
2023年1月2026年1月$500.0 99.618 %5.189 %
4.850%債券
2023年1月2030年3月$600.0 98.813 %5.047 %
4.700%債券
2023年4月2028年12月$400.0 98.949 %4.912 %
4.900%債券
2023年4月2033年7月$600.0 98.020 %5.148 %
4.875%債券
2023年7月2030年7月€550.0 99.421 %4.975 %
5.125%債券
2023年7月2034年7月€550.0 99.506 %5.185 %
5.750%債券
2023年12月2031年12月£300.0 99.298 %5.862 %
6.000%債券
2023年12月2039年12月£450.0 99.250 %6.075 %
2024年1月，我們發行了450.0美元和4.750%的債券 2029年2月到期的優先無擔保票據和800.0美元的 5.125% 2034年2月到期的優先無擔保票據. 在合併方面，我們還完成了SPIRIT OP發行的27億美元未償還票據本金的交換。 請參閲備註21、後續活動， 到合併財務報表瞭解更多細節。
定期貸款
2023年1月，我們達成了一項定期貸款協議，允許我們產生多幣種定期貸款，總借款總額高達15億美元。截至2023年12月31日，我們有11億美元的多幣種借款，其中包括9000萬美元、7.05億GB和8500萬歐元的未償還借款。2023年定期貸款將於2025年1月到期，剩餘的12個月期限可由我們選擇延期。與我們的2023年定期貸款一起，我們簽訂了利率互換協議，以確定我們的年利率。截至2023年12月31日，利率互換生效後的實際利率為5.0%。
聖約
以下為我們的優先無抵押票據的主要財務契諾概要，乃根據我們的優先票據及債券的條款界定及計算。這些計算並非基於美國公認會計原則，而是向投資者展示我們根據優先票據和債券條款承擔額外債務的能力，並披露我們目前遵守這些契約的情況，而不是衡量我們的流動性或業績。於2023年12月31日的實際金額為：
附註：
必填項
實際
債務總額的發生限制
調整後資產的60%
39.7 %
對產生擔保債務的限制
調整後資產的40%
1.6 %
償債覆蓋率（追蹤12個月） (1)
> 1.5x
4.7x
維持未支配資產總額
>150%無擔保債務
257.9 %
(1) 我們的償債覆蓋率是根據前四個季度的備考基礎計算的，假設：（i）任何債務的發生（定義見契約）自該四個季度期間的第一天起產生的費用以及由此產生的收益的應用（包括自該四個季度期間的第一天起對其他債務進行再融資），（ii）自該四個季度期間的第一天起償還或償還我們的任何債務，及（iii）我們自該四個季度的第一天起對任何資產或集團的任何收購或處置，在每種情況下均發生在2023年1月1日，並須作出若干額外調整。該備考比率是根據該償債契約所要求的基礎編制的，反映了各種估計和假設，並受其他不確定性的影響，因此並不旨在反映我們的實際償債覆蓋率，如果前一句中第（i）、（ii）和（iii）條所述的交易於2023年1月1日發生，亦無意反映我們在未來任何期間的償債比率。以下為我們於2023年12月31日的償債和固定費用覆蓋率的計算（以千計，過去12個月）：
普通股股東可獲得的淨收入
$872,309
加：利息支出，不包括遞延融資成本攤銷
703,883
加：税款備抵
52,021
加：折舊和攤銷
1,895,177
加：減值準備
82,208
加：預計調整數
360,009
減：房地產銷售收益
(25,667)
可用於償債的收入，定義如下
$3,939,940
預計償債費用總額
$837,945
還本付息和固定費用覆蓋率
4.7x
30
目錄表


信用機構評級
我們的循環信貸安排下的借款利率是基於信用評級機構對我們的評級。截至2023年12月31日，我們的優先無擔保票據和債券獲得了以下投資級公司信用評級：穆迪投資者服務公司給予A3評級，展望為“穩定”；標準普爾評級集團給予A-評級，展望為“穩定”。此外，在2023年12月31日，我們的商業票據獲得了以下評級：穆迪投資者服務公司的評級為P-2，標準普爾評級集團的評級為A-2。
根據我們截至2023年12月31日的信用機構評級，根據我們的信貸安排，美國借款的利率將為SOFR，加0.725%，SOFR調整費用為0.10%，循環信貸安排費用為0.125%，對於SOFR的整體提取定價為0.95%，對於英鎊借款，在SONIA，加上0.725%，SONIA調整費用為0.0326%，循環信貸安排費用為0.125%，對於SOFR的整體提取定價為0.8826%，至於1個月期歐元銀行同業拆息加0.725%的歐元借款，以及0.125%的循環信貸安排手續費，則以1個月期歐元銀行同業拆息加0.85%的整體提取定價計算。此外，我們的信貸安排規定，利率範圍為：(I)SOFR/SONIA/EURIBOR，如果我們的信用評級低於BBB-/BAA3或我們的優先無擔保債務未評級，則加1.40%；(Ii)SOFR/SONIA/EURIBOR，如果我們的信用評級為A/A2或更高，加0.70%。此外，我們的信貸安排根據我們的信用評級提供貸款承諾費，範圍從(I)低於BBB-/Baa3或未評級的0.30%，和(Ii)A/A2或更高的信用評級0.10%。
我們還不時發行優先債務證券，我們的信用評級可能會影響這些交易中收取的利率。如果我們的信用評級或評級前景發生變化，我們獲得債務融資的成本可能會增加或減少。分配給我們的信用評級可能會根據我們的運營結果和財務狀況等發生變化。這些評級受到信用評級機構的持續評估，我們不能向您保證，如果評級機構認為情況需要，我們的評級在未來不會被評級機構更改或撤銷。此外，評級並不是建議買入、賣出或持有我們的債務證券、優先股或普通股。
材料現金需求
下表彙總了截至2023年12月31日我們每項債務的到期日(百萬美元)：
信貸安排 和商業票據 (1)
無擔保條款
貸款 (2)
應付按揭貸款
優先無擔保票據和債券(3)
利息(4)
地面
公司支付的租約(5)
地面
承租人支付的租約
我們的客户(6)
其他(7)
總計
2024$764.4 $250.0 $740.5 $850.0 $773.8 $14.3 $30.4 $728.5 $4,151.9 
2025— — 44.0 1,050.0 700.4 12.6 29.8 29.1 1,865.9 
2026— 1,082.0 12.0 2,075.0 587.5 18.3 28.9 11.0 3,814.7 
2027— — 22.3 2,027.8 525.9 10.1 26.9 0.3 2,613.3 
2028— — 1.3 2,049.8 443.0 9.9 23.5 — 2,527.5 
此後— — 2.3 10,509.5 2,173.6 303.8 242.6 3.8 13,235.6 
總計$764.4 $1,332.0 $822.4 $18,562.1 $5,204.2 $369.0 $382.1 $772.7 $28,208.9 
(1)信貸安排的初始期限將於2026年6月到期，並根據我們的選擇，包括兩次為期六個月的延期。截至2023年12月31日，我們的循環信貸安排下沒有借款，未償還的商業票據項目為7.644億美元，這些票據在2024年1月至2024年2月到期。
(2)我們2023年定期貸款的到期日反映了我們之前12個月延期選擇權的結束，並假設公司可選擇的額外12個月延期被行使。
(3)不包括我們2024年1月發行的450.0美元4.750%優先無擔保票據2029年2月到期，以及800.0億美元5.125%優先無擔保票據2034年2月到期。
(4)商業票據計劃、定期貸款、應付抵押貸款和優先無擔保票據和債券的利息是根據期末至其各自到期日的未償還餘額計算的。不包括2024年1月發行的450.0億美元無擔保優先票據(2029年2月到期)和800.0億美元無擔保優先票據(2034年2月到期)的利息。
(5)我們目前直接向土地出租人支付土地租約項下的租金。
(6) 我們的客户通常是地契下的分租户客户，他們負責支付這些地契下的租金。如果我們的客户未能支付土地租賃租金，我們將承擔主要責任。
(7)“其他”包括7.4億美元的建築合同承付款，以及3270萬美元的再租賃費用、經常性資本支出和非經常性建築改善。
對未合併實體的投資
截至2023年12月31日，我們在未合併實體擔保債務中的按比例份額約為6.592億美元。
31
目錄表


股利政策
分配按月支付給我們普通股的持有者。
分配按月支付給持有共同房地產收入單位L.P.的有限責任合夥人，每個單位的分配金額等於支付給我們普通股股東的每股金額。
為了保持我們作為聯邦所得税房地產投資信託基金的地位，我們通常被要求向我們的股東分配股息，每年至少佔我們應税收入的90%(不包括淨資本利得)，如果我們分配的應税收入低於100%(包括淨資本利得)，我們就需要繳納所得税。2023年，我們向普通股股東分配的現金總額為21.1億美元，約佔預計應納税所得額18.2億美元的115.9。我們可以採取某些措施來減少或消除我們作為房地產投資信託基金的税收風險，因此，除了我們的應税房地產投資信託基金子公司(每個子公司，一個“TRS”)之外，沒有為聯邦所得税做任何撥備。我們估計的應税收入反映了折舊和攤銷的非現金扣除。我們的估計應税收入是為了顯示我們是否遵守REIT的股息要求，而不是衡量我們的流動性或經營業績。我們打算繼續向我們的股東進行足以滿足這一股息要求的分配，這將減少或消除我們的所得税敞口。此外，我們相信我們手頭的現金和運營資金足以支持我們目前向股東分配的現金水平。在2023年，我們向股東分配了每股3.051美元，佔普通股股東可用運營攤薄調整後資金每股4.00美元的76.3%。
未來的分派將由我們的董事會酌情決定，並將取決於(但不限於)我們的經營業績、普通股股東可動用的營運資金(“FFO”)、普通股股東可動用的正常化營運資金(“正常化FFO”)、營運現金流、財務狀況、資本要求、1986年國內收入法典(經修訂)的REIT規定下的年度分派要求、我們的償債要求，以及董事會可能認為相關的任何其他因素。此外，我們的信貸安排包含金融契約，可限制我們在發生違約時應支付的分派金額，並禁止在我們未能在到期時(在任何適用的寬限期內)支付我們的普通股的任何借款本金或利息的情況下支付我們普通股的分派。
出於聯邦所得税的目的，我們當前和累積的收益和利潤的分配一般將作為普通收入向股東徵税，除非我們確認資本利得並宣佈資本利得股息，或者此類金額構成受降低税率限制的“合格股息收入”。非法人納税人的“符合條件的分紅收入”的最高税率一般為20%。一般來説，REITs應支付的股息不符合降低合格股息收入税率的條件，除非REIT的股票滿足了某些持有要求，並且REIT的股息可歸因於從某些應納税公司(如我們的TRS)收到的股息，或應在公司或REIT層面納税的收入(例如，如果我們分配了我們在上一個納税年度保留並納税的應税收入)。然而，在2017年12月31日之後至2026年1月1日之前的納税年度內，包括個人在內的非公司股東通常可以從房地產投資信託基金扣除高達20%的股息，資本利得股息和被視為合格股息收入的股息除外。
超過收益和利潤的分配通常首先被視為股東在其股票基礎上的非應税減值，但不低於零。超過這一基數的分配通常將作為資本收益向將其股票作為資本資產持有的股東徵税。大約6.8%的分配給我們的普通股股東，在2023年做出或被認為已經做出，被歸類為聯邦所得税目的的資本回報。
32
目錄表


行動的結果
以下是我們截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度的經營業績比較。
總收入
以下是我們的總收入摘要(以千美元為單位)：
截至十二月三十一日止的年度，
20232022變化
租金(不包括可報銷)
$3,683,949 $3,114,972 $568,977 
租金(可報銷)
274,201 184,685 89,516 
其他
120,843 44,024 76,819 
總收入
$4,078,993 $3,343,681 $735,312 
租金收入(不包括可發還的租金)
下表彙總了截至2023年12月31日和2022年12月31日的租金收入(不包括可報銷的租金收入)(以千美元為單位)：
物業數量截至十二月三十一日止的年度，
20232022變化
2023年和2022年購置的房產
2,608$808,797 $184,684 $624,113 
同一家門店租金收入 (1)
10,4982,851,747 2,799,549 52,198 
恆定貨幣調整 (2)
不適用(10,001)(11,228)1,227 
在2023年及之前售出的物業
3125,246 30,371 (25,125)
直線租金和其他非現金調整不適用(34,721)20,871 (55,592)
空置租金、發展及其他(3)
35260,097 83,266 (23,169)
其他不包括的收入(4)
不適用2,784 7,459 (4,675)
總計$3,683,949 $3,114,972 $568,977 
(1)與2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度同一門店租金收入百分比增長1.9%。
(2)為了便於比較，同一門店租金收入按2023年12月31日的匯率在不變貨幣基礎上列報。在法國、德國、愛爾蘭、意大利或葡萄牙，沒有一家物業符合我們在所述時期的相同門店池定義。
(3)涉及(I)2023年或2022年部分時間內可供租賃的325個物業的租金收入，以及(Ii)27個正在開發或已完成的物業的租金收入的總和，這些物業不符合我們在所述期間的相同商店池定義。
(4)主要包括租户改善的補償和非合同基本租金的租金收入，如租賃終止。
就釐定同一商鋪租金物業組合而言，我們包括本年度及上一年度在整個年初至今擁有的所有物業，但本年度或上一年度的物業除外；(I)任何時間空置的物業；(Ii)正在發展或重建中的物業；或(Iii)涉及徵用權及租金下調的物業。從同一商店池中排除的每一項都在上面適用的句子中單獨處理，解釋了該期間租金收入的變化。
在該投資組合中的14,262份原地租約(不包括270個空置單位)中，有11,717份(82.2%)的租約規定了租金的上漲：與通脹掛鈎的基本租金上漲(通常受上限限制)、基於客户銷售總額百分比的百分比租金、固定漲幅或上述兩項或兩項以上租金撥備的組合。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的一年裏，基於我們客户總銷售額的租金分別為1,480萬美元和1,490萬美元，佔租金收入的比例不到1%。
截至2023年12月31日，我們的13,458個物業組合中有98.6%是租賃的，有193個物業可供租賃，而截至2022年12月31日，有99.0%的租賃物業有126個可供租賃的物業。根據我們的經驗，在任何時候，我們的物業組合中約有1%至4%可供租賃；然而，考慮到經濟週期和其他不可預見的全球事件的性質，未來可供租賃或出售的物業數量可能會增加。
33
目錄表


租金收入(可報銷)
我們的許多租賃合同規定，客户必須按照合同義務償還可收回的房地產税和運營費用。與2022年同期相比，在截至2023年12月31日的一年中，我們客户的合同義務償還增加，主要是由於可從整體投資組合增長中收回的房地產税增加。
其他收入
其他收入主要涉及按高於市價條款的某些租賃融資應收賬款確認的利息收入，以及客户貸款和優先股權投資確認的利息收入。與2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度其他收入增加，主要是由於最近以高於市場租賃條款進行的售後回租交易增加了6090萬美元的融資應收賬款利息收入，此外，年內新貸款和優先股權投資的利息收入增加了1700萬美元。
總費用
以下是我們的總支出摘要(以千為單位)：
截至十二月三十一日止的年度，
20232022變化
折舊及攤銷$1,895,177$1,670,389$224,788
利息730,423465,223265,200
財產(不包括可報銷的)42,76341,6451,118
財產(可報銷)274,201184,68589,516
一般和行政144,536138,4596,077
減值撥備87,08225,86061,222
與合併和一體化有關的費用14,46413,897567
總費用$3,188,646$2,540,158$648,488
總收入(1)
$3,804,792$3,158,996

一般和行政費用佔總收入的百分比(1)
3.8 %4.4 %

財產支出(不包括可報銷的)佔總收入的百分比(1)
1.1 %1.3 %

(1)不包括租金收入(可報銷)。

折舊及攤銷
與2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度折舊和攤銷有所增加，這主要是由於收購帶來的整體投資組合增長。
利息支出
以下是我們利息支出的組成部分摘要(以千為單位)：
截至十二月三十一日止的年度，
20232022
我們的信貸安排、商業票據、定期貸款、抵押貸款、優先無擔保票據和債券以及利率互換的利息
$788,344$523,384
信貸安排承諾費5,3574,908
償債攤銷和遞延融資成本26,67014,149
利率互換(收益)損失(7,189)718
按揭保費淨額攤銷(12,803)(13,622)
票據淨溢價攤銷(60,657)(62,989)
資本租賃義務1,5091,464
利息資本化(10,808)(2,789)
利息支出$730,423$465,223
信貸安排、商業票據、定期貸款、抵押貸款和優先無擔保票據和債券
平均未償還餘額$20,537,222$16,460,928
加權平均利率3.83 %3.15 %
34
目錄表


與2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度的利息支出增加，主要是由於平均債務和加權平均利息較高。有關我們負債的更多信息，請參閲所附合並財務報表的附註。
財產費(不包括可報銷的)
財產費用(不包括可償還的)包括與可供租賃的財產、非淨租賃財產和一般投資組合費用有關的費用，包括但不限於財產税、維修、保險、水電費、財產檢查和律師費。
與2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度的財產費用(不包括可報銷費用)增加，主要是受物業税和財產管理費用的影響。
財產費(可報銷)
財產費用(可報銷)包括可報銷的財產税和代表我們客户支付的運營成本。截至2023年12月31日的一年，財產費用(可報銷)的增長與整體投資組合的增長成比例。
一般和行政費用
一般和行政費用是與公司運營相關的支出，包括與員工相關的成本、專業費用和與運營我們的業務相關的其他一般間接成本。
與2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度的一般和行政費用增加，主要是由於與公司增長相關的工資相關薪酬成本增加。
減值準備
減值準備包括長期資產減值以及融資應收賬款和貸款的信貸損失準備。
與2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度減值準備增加，主要原因是與我們的房地產資產相關的減值準備增加，彙總如下表(百萬美元)：
截至十二月三十一日止的年度，
20232022
減值前賬面價值$194.5 $140.9 
減去：減值準備總額 (1)
(82.2)(25.9)
減值後賬麪價值$112.3 $115.0 
(1)不包括截至2023年12月31日的當前預期信貸損失490萬美元的準備金。
與合併和整合相關的成本
與合併和整合相關的成本包括諮詢費、律師費、會計費，以及轉換數據和系統、留住員工以及以其他方式使我們能夠高效運營收購的業務或資產所需的增量和非經常性成本。
在截至2023年12月31日的年度內，我們產生了1,450萬美元的合併和整合相關成本，其中大部分與2024年1月完成的精神合併有關。在截至2022年12月31日的年度內，我們與VEREIT合併一起產生了1390萬美元的合併和整合相關交易成本。
房地產銷售收益
以下是我們的財產處置摘要(以百萬美元為單位)：
截至十二月三十一日止的年度，
20232022
售出的物業數量121 170 
銷售淨收益$117.4 $436.1 
房地產銷售收益$25.7 $103.0 
35
目錄表


外幣及衍生工具(虧損)收益淨額
我們借入我們所投資國家的功能貨幣。淨外幣損益主要與重新計量外國子公司的公司間債務有關。 衍生工具損益主要涉及對不符合對衝會計資格的衍生工具按市價計算的調整，以及從累積其他全面收益(“AOCI”)重新分類的指定衍生工具的結算。
在截至2023年12月31日的一年中，外幣和衍生工具(虧損)收益淨額為1340萬美元，主要是由於與重新計量公司間債務有關的外幣波動。
2022年6月，隨着我們從合併的外國子公司提前支付以英鎊計價的公司間貸款，我們終止了用於對衝公司間貸款的外幣風險的四個交叉貨幣掉期。 由於對衝關係終止，與預付公司間貸款相關的未來本金和利息將不會發生，在截至2022年12月31日的年度內，2000萬美元的收益從AOCI重新歸類為“外幣和衍生工具(虧損)收益，淨額”。AOCI的重新分類被最終交易所公司間貸款重新衡量的790萬美元損失所抵消。
非合併實體投資的收益權益和減值
截至2023年12月31日的年度收益中的權益主要涉及2023年第四季度對兩家未合併的合資企業的投資。見注5，對未合併實體的投資，請參閲綜合財務報表，以瞭解更多詳情。
截至2022年12月31日的年度虧損主要是由與出售我們在2021年11月與VEREIT合併時收購的三項權益法投資有關的臨時減值以外的其他因素推動的。
其他收入，淨額
某些雜項非經常性收入計入“其他收入，淨額”。與2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度減少670萬美元，主要是由於追回超過賬面價值的財產損失的保險收益減少。
所得税
所得税主要包括由我們和我們的子公司應計或支付的國際所得税以及州和地方税。與2022年同期相比，截至2023年12月31日的年度所得税增加主要是由於英國應税收入增加；英國税率較低部分抵消了這一影響。

36
目錄表


關鍵會計政策
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的，是我們討論和分析財務狀況和經營結果的基礎。編制我們的合併財務報表需要我們做出一些估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表中報告的金額和披露。我們相信，我們以適當的方式和準確反映我們的財務狀況的方式做出了這些估計和假設。我們不斷使用我們對業務的歷史知識以及其他因素來測試和評估這些估計和假設，以確保它們對於報告目的是合理的。然而，實際結果可能與這些估計和假設不同。閲讀本摘要時，應結合附註中對我們的會計政策和程序的更全面的討論。1、重要會計政策摘要，在截至2023年12月31日的年度報告中以Form 10-K的形式提交給我們的綜合財務報表。為了根據美國公認會計原則制定的規則和指導方針編制我們的合併財務報表，必須對關鍵會計政策做出許多主觀判斷。
房地產收購購置價的分配
管理層在釐定收購資產及承擔負債的公允價值時，必須作出重大假設。當為投資目的而收購物業時，我們通常會將收購物業的成本(包括交易成本)分配至：(1)土地、(2)建築及改善工程及(3)已確認的無形資產及負債，每種情況均以其相對估計公允價值為基礎。無形資產及負債包括高於市價或低於市價的租賃價值及(視乎適用而定)原地租賃價值。此外，我們作為出租人的某些租賃的高於市值的租金被計入在租賃期內攤銷的融資應收賬款，而我們作為出租人的某些租賃的低於市值的租金被計入預付租金。在收購多個物業時，我們還必須在物業之間分配購買價格。購買價格的分配是基於我們對土地、建築和改善以及確認的無形資產和負債的估計公允價值的評估，並通常基於物業所在市場的各種特徵。此外，任何假定的抵押貸款都按其估計公允價值記錄。我們應付抵押貸款的估計公允價值是通過使用已根據行業類型、客户投資等級、到期日和類似資產的可比借款等因素進行調整的適用利率對未來現金流進行貼現計算得出的。在分配所收購物業的購買價及假設的負債時採用不同的假設，可能會影響相關收入及開支的確認時間。

減值準備--房地產資產
當事件或情況變化顯示資產的賬面金額可能無法收回時，必須就是否以及何時對我們的財產進行減值損失做出另一項重大判斷。若估計未來營運現金流量(未貼現及不計利息)加上估計處置所得款項(未貼現)少於物業的當前賬面價值，則進行公允價值分析，若估計公允價值低於當前賬面價值，則計提減值準備，以將賬面價值減至估計公允價值。我們在此分析中使用的關鍵輸入包括預計租金、預計持有期、資本支出和房地產銷售資本化率。如果持有待售房產，則以賬面成本或估計公允價值減去估計出售成本中較低者為準。房地產的賬面價值是我們綜合資產負債表中最大的組成部分。我們主要長期持有物業的策略直接降低了其賬面價值無法收回的可能性，因此需要確認減值。然而，如果我們的戰略或上述一個或多個假設在未來發生變化，可能需要確認減值。如果發生需要我們通過計提減值準備來降低房地產賬面價值的事件，可能會對我們的運營結果產生重大影響。

37
目錄表


非公認會計準則財務衡量標準
調整後的房地產利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後的EBITDA請注意")
NAREIT為房地產公司建立了EBITDA指標(即房地產的EBITDA，或EBITDA請注意)它認為將為投資者提供一種一致的措施，以幫助在REITs之間做出投資決策。我們對“調整後的EBITDA”的定義請注意大體上與NAREIT的定義一致，除了我們的調整，剔除外幣和衍生工具的損益，不包括未被指定為對衝的外幣遠期結算的損益(這與我們之前對“調整後EBITDA”的計算一致)。我們將最近一個季度的調整後EBITDARE定義為(I)利息支出前的收益(淨收入)，包括掉期的非現金損失(收益)，(Ii)所得税和特許經營税，(Iii)債務清償收益，(Iv)房地產折舊和攤銷，(V)減值準備，(Vi)合併和整合相關成本，(Vii)房地產銷售收益，(Vii)外幣和衍生工具損益，淨額，(Ix)外幣遠期結算收益，以及(X)我們在未合併實體的調整中的比例份額。我們的調整後EBITDA可能無法與其他公司報告的調整後EBITDAR或NAREIT定義的調整後EBITDA進行比較，其他公司可能會解釋或定義調整後EBITDA請注意與我們不同。管理層認為調整後的EBITDA請注意為了成為衡量REIT業績的有意義的指標，因為它提供了我們經營業績的視角，分析了我們在扣除所得税、折舊和攤銷費用、減值準備、房地產銷售收益和其他影響可比性的項目之前履行利息支付義務的能力，包括剔除行業觀察人士認為與評估公司經營業績相關性較小的非經常性和非現金項目。此外，EBITDA請注意被行業分析師、貸款人、投資者、評級機構和其他人廣泛採用，作為在償還債務之前評估公司運營現金生成能力的一種手段。管理層還認為，使用年化季度調整後EBITDA請注意指標，我們將其稱為年化調整後EBITDA請注意，是有意義的，因為它代表了我們在所示期間的當前收益運行率。年化調整後EBITDA請注意和年化備考調整後EBITDA請注意，也用於確定授予高管的績效股票獎勵的歸屬。年化調整後EBITDA請注意應與淨收益一起考慮，但不應作為衡量我們經營業績的淨收益的替代。我們定義了年化形式調整後的EBITDA請注意作為年化調整後EBITDA請注意，取決於某些調整，以納入調整後的EBITDA請注意從我們在適用季度收購或穩定的物業中扣除調整後的EBITDA請注意從我們在適用季度處置的物業中扣除，幷包括根據美國公認會計原則進行的交易會計調整，使所有交易具有形式上的效力，就像它們發生在適用期間開始時一樣。我們的計算包括與呈報調整後EBITDA的要求一致的所有調整請注意根據S-X規則第11條進行形式基礎上的。按年計算的備考調整與我們的優先無抵押票據根據財務契約計算的償債覆蓋率一致。我們認為按年率計算的形式調整後的EBITDA請注意是一項有用的非公認會計準則補充措施，因為它不包括在資產負債表日不再擁有的物業，幷包括本季度收購的物業的年化租金。管理層還使用我們的淨債務與年化調整後EBITDA的比率請注意和淨債務與年化形式調整後EBITDA之比請注意作為評估我們財務業績的槓桿指標，其計算方式為淨債務(我們將淨債務定義為綜合資產負債表中的總債務，不包括遞延融資成本和淨溢價和貼現，但包括我們在未合併實體債務中的比例，減去現金和現金等價物)，除以年化季度調整後EBITDA請注意和年化備考調整後EBITDA請注意，分別為。
38
目錄表


以下是淨收益(我們認為這是最具可比性的美國GAAP衡量標準)與調整後的EBITDA的對賬請注意和 年化預計息税前利潤請注意下列期間的計算(以千美元為單位)：
截至12月31日的三個月，
20232022
淨收入$219,762 $228,336 
利息
208,313 131,290 
債務清償損失— — 
所得税
15,803 9,381 
折舊及攤銷
475,856 438,174 
減值撥備
27,281 9,481 
與合併和一體化有關的費用9,932 903 
房地產銷售收益(5,992)(9,346)
外幣和衍生工具損失（收益）淨額18,371 (2,692)
外匯遠期結算收益— 2,139 
未合併實體調整的比例份額14,983 113 
季度調整後的EBITDA請注意
$984,309 $807,779 
年化調整後EBITDA請注意(1)
$3,937,236 $3,231,116 
年度備考調整數 $74,919 $119,876 
年度備考調整EBITDA請注意
$4,012,155 $3,350,992 
綜合資產負債表中的債務總額，不包括遞延融資成本以及溢價和折讓淨額 $21,480,869 $17,935,539 
未合併實體債務的比例份額，不包括遞延融資成本659,190 — 
減去：現金和現金等價物(232,923)(171,102)
淨債務(2)
$21,907,136 $17,764,437 
淨債務/年化調整後EBITDA請注意
5.6 x5.5 x
淨債務/年化備考調整後EBITDA請注意
5.5 x5.3 x
(1)我們計算年化調整後EBITDA請注意乘以季度調整後的EBITDA請注意四點之前。
(2)淨債務是指我們綜合資產負債表上的總債務，不包括遞延融資成本和淨溢價和折扣，但包括我們在未合併實體債務中的比例份額，減去現金和現金等價物。
如上所述，年化備考調整包括根據美國公認會計原則進行的交易會計調整，包括從我們在適用季度內收購或穩定的物業中納入調整後的EBITDARE，以及從我們在適用季度內處置的物業中剔除調整後EBITDAR，從而賦予所有交易形式上的效果，就像它們發生在期初一樣，符合S-X法規第11條的要求。下表彙總了下表所示期間我們的年化預計調整EBITDARE計算(以千美元為單位)：
截至12月31日的三個月，
20232022
收購或穩定物業的年化備考調整$77,012 $120,408 
處置物業的年化備考調整(2,093)(532)
按年計算的形式調整$74,919 $119,876 

39
目錄表


可供普通股股東使用的業務資金(“FFO”)和供普通股股東使用的正常化業務資金(“正常化FFO”)
我們將FFO定義為普通股股東可獲得的淨收入加上房地產資產的折舊和攤銷，加上應計折舊和攤銷的房地產資產減值準備，並減去房地產銷售收益，這是一種非GAAP衡量標準，與全美房地產投資信託協會的定義一致。我們將標準化FFO定義為不包括與我們與VEREIT合併相關的合併和整合相關成本的FFO，這是一種非GAAP財務指標。我們將稀釋性FFO和稀釋性歸一化FFO定義為FFO和針對稀釋性非控股利益進行調整的歸一化FFO。
以下總結了我們的FFO和歸一化FFO（以百萬美元為單位，每股數據除外）：
截至十二月三十一日止的年度，
20232022更改百分比
可供普通股股東使用的FFO
$2,822.1$2,471.914.2 %
普通股每股FFO (1)
$4.07$4.040.7 %
普通股股東可獲得的標準化FFO
$2,836.6$2,485.814.1 %
普通股每股標準化FFO (1)
$4.09$4.060.7 %
(1)所有每股金額均按每股普通股攤薄基準呈列。

40
目錄表


以下是普通股股東可獲得的淨收入（我們認為這是最具可比性的美國公認會計原則衡量標準）與FFO和歸一化FFO的對賬。還列示了有關支付給普通股股東的分配以及用於每股基本和攤薄計算的普通股加權平均數的信息（以千美元計，每股金額除外）：
截至十二月三十一日止的年度，
20232022
普通股股東可獲得的淨收入$872,309 $869,408 
折舊及攤銷1,895,177 1,670,389 
傢俱、固定裝置和設備折舊(2,239)(2,014)
房地產減值準備82,208 25,860 
房地產銷售收益(25,667)(102,957)
未合併實體調整的比例份額 (1)
4,205 12,812 
可分配給非控股權益的FFO調整(3,855)(1,605)
可供普通股股東使用的FFO$2,822,138 $2,471,893 
可分配給稀釋性非控股權益的FFO5,552 3,979 
稀釋FFO$2,827,690 $2,475,872 
可供普通股股東使用的FFO$2,822,138 $2,471,893 
與合併和一體化有關的費用14,464 13,897 
普通股股東可獲得的標準化FFO$2,836,602 $2,485,790 
可分配給稀釋性非控股權益的標準化FFO5,552 3,979 
稀釋歸一化FFO$2,842,154 $2,489,769 
每股普通股FFO：
基本信息$4.08 $4.04 
稀釋$4.07 $4.04 
普通股的標準化FFO：
基本信息$4.10 $4.06 
稀釋$4.09 $4.06 
支付給普通股股東的分配$2,111,793 $1,813,432 
普通股股東可獲得的FFO超過支付給普通股股東的分配額$710,345 $658,461 
普通股股東可獲得的標準化FFO超過支付給普通股股東的分配額$724,809 $672,358 
用於FFO和標準化FFO的普通股加權平均數：
基本信息692,298 611,766 
稀釋694,819 613,473 
(1)包括在截至2022年12月31日的年度內確認的非臨時性減值850萬美元，這些減值都是在2022年12月31日出售的。
我們認為FFO和標準化FFO是REIT經營業績的適當補充指標，因為它們基於對房地產投資組合業績的淨收益分析，該分析為FFO增加了折舊和減值等項目，併為標準化FFO增加了與合併和整合相關的成本。用於房地產資產的歷史會計慣例要求建築物的直線折舊和改進，這意味着房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地減少。由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而起伏的，因此使用歷史折舊會計方法公佈房地產投資信託基金的經營業績可能信息較少。
41
目錄表


可供普通股股東使用的調整後運營資金(“AFFO”)
我們將AFFO定義為根據獨特的收入和費用項目進行調整的FFO，這是一項非GAAP衡量指標，我們認為這些項目與我們持續經營業績的衡量無關。我們將稀釋AFFO定義為根據稀釋性非控股利益進行調整的AFFO。
以下是我們的AFFO摘要(百萬美元，不包括每股數據)：
截至十二月三十一日止的年度，
20232022更改百分比
普通股股東可使用AFFO
$2,774.9$2,401.415.6 %
每股普通股AFFO(1)
$4.00$3.922.0 %
(1)所有每股金額均按每股普通股攤薄基準呈列。
我們認為AFFO是衡量我們業績的適當補充指標。我們行業中的大多數公司都使用類似的衡量標準，但他們可能會使用術語“CAD”(可用於分配的現金)、“FAD”(用於可用於分配的資金)或其他術語。我們的AFFO計算可能無法與其他公司報告的AFFO、CAD或FAD進行比較，其他公司可能會與我們不同地解釋或定義這些術語。
42
目錄表


以下是普通股股東可獲得的淨收入(我們認為這是最具可比性的美國公認會計準則衡量標準)與正常化FFO和AFFO的對賬。還提供了有關支付給普通股股東的分配以及用於每股基本和稀釋計算的普通股加權平均數(千美元，每股金額除外)的信息：
截至十二月三十一日止的年度，
20232022
普通股股東可獲得的淨收入$872,309 $869,408 
計算歸一化FFO的累計調整(1)
1,964,293 1,616,382 
普通股股東可獲得的標準化FFO2,836,602 2,485,790 
債務清償收益— (367)
基於股份的薪酬攤銷26,227 21,617 
債務淨溢價攤銷和遞延融資成本 (2)
(44,568)(67,150)
利率互換的非現金(收益)損失(7,189)718 
信貸損失準備的非現金變化4,874 — 
現金結算對利率互換的直線影響(3)
7,190 1,558 
租賃費用和佣金(9,878)(5,236)
經常性資本支出(331)(587)
直線租金和費用，淨額(141,130)(120,252)
高於和低於市價租賃的攤銷，淨額79,101 63,243 
未合併實體調整的比例份額932 (4,239)
其他調整(4)
23,040 26,264 
普通股股東可使用AFFO$2,774,870 $2,401,359 
AFFO可分配給稀釋性非控股權益5,540 4,033 
稀釋AFFO$2,780,410 $2,405,392 
每股普通股AFFO：
基本信息$4.01 $3.93 
稀釋$4.00 $3.92 
支付給普通股股東的分配$2,111,793 $1,813,432 
普通股股東可獲得的AFFO超過支付給普通股股東的分配額$663,077 $587,927 
用於計算每股的普通股加權平均數：
基本信息692,298 611,766 
稀釋694,819 613,473 
(1)見“普通股股東可用營運資金(”FFO“)和普通股股東可用營運正常化資金(”正常化FFO“)下列出的正常化FFO的對賬項目。
(2)包括應付票據淨保費的攤銷和我們應付抵押貸款的承擔，這些費用將在適用債務的期限內攤銷，以及因發行和交換我們的應付票據、承擔我們的應付抵押貸款和發行我們的定期貸款而產生和資本化的成本，這些費用也將在適用債務的期限內攤銷。不包括與我們的信貸安排協議相關的成本或支付給信用評級機構的年費。
(3)代表在2022年10月終止5.0億美元名義利率掉期後實現的7,200萬美元直線攤銷收益，超過2032年10月到期的7.5億美元5.625%優先無擔保票據的期限。
(4)包括對美元重新計量的非現金外幣損失(收益)、非現金性質的投資和衍生品的按市值計價調整、交叉貨幣掉期的直線付款、與融資租賃負債相關的債務以及可分配給非控股權益的調整。
我們認為，非GAAP財務指標AFFO為投資者提供了有用的信息，因為它是一種被廣泛接受的衡量房地產公司經營業績的行業指標，供行業分析師和投資者觀察和比較這些公司。尤其是，AFFO提供了一個額外的指標來比較不同REITs的經營業績，而不必考慮與衡量特定公司持續經營業績無關的不同折舊假設和其他獨特的收入和支出項目。因此，我們認為AFFO是一種適當的補充業績指標。AFFO應該與之協調的最合適的美國GAAP業績指標是普通股股東可獲得的淨收入。
43
目錄表


介紹有關FFO、標準化FFO和AFFO的信息旨在幫助讀者比較不同REITs的運營業績，但應該注意的是，並不是所有的REITs都以相同的方式計算FFO、標準化FFO和AFFO，因此與其他REITs進行比較可能沒有意義。此外，FFO、標準化FFO和AFFO不一定表明可用於滿足現金需求的現金流，不應被視為淨收益的替代指標，以衡量我們的業績。FFO、標準化FFO和AFFO不應被視為審查我們的運營、投資和融資活動的現金流的替代方案。此外，FFO、標準化FFO和AFFO不應被視為衡量流動性、我們進行現金分配的能力或支付利息的能力。
項目7A：交易記錄。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着利率和外幣匯率帶來的經濟風險。這些風險的一部分是對衝的，但這些風險可能會影響我們的財務報表。
利率
我們面臨利率變化的主要原因是我們的信貸安排和商業票據計劃、定期貸款、應付抵押貸款以及用於維持流動性和擴大我們的房地產投資組合和業務的長期票據和債券。我們的利率風險管理目標是限制利率變化對收益和現金流的影響，並降低我們的整體借貸成本。為了實現這些目標，我們主要以固定利率發行長期票據和債券。
為了減輕和管理利率風險對我們業務的影響，我們可能會使用各種金融工具，包括利率掉期、利率掉期、利率鎖定和上限。使用這些類型的工具來對衝我們對利率變化的敞口會帶來額外的風險，包括交易對手信用風險、對衝合同的可執行性，以及利率的意外和重大變化將導致合同基礎的重大損失的風險。為控制交易對手信用風險，我們將尋求與信用評級良好的主要金融機構達成此類協議。不能保證我們能夠充分防範上述風險或實現超過從事此類對衝活動所產生的相關金額的經濟利益。我們不會出於投機或交易目的而進行任何衍生品交易。
下表按預期到期日列出了截至2023年12月31日我們的固定利率和可變利率債務的本金金額、平均利率和估計公允價值。此信息用於評估預期現金流和對利率變化的敏感度(以百萬美元為單位)：
預期到期日數據
下表彙總了截至2023年12月31日我們的債務到期日(單位：百萬美元)：
本金到期年份
固定費率
債務
加權平均利率
論固定利率債務
可變利率
債務
加權平均利率
淺談可變利率債務
2024$1,840.5
(1)
4.48 %$764.4 4.37 %
20251,094.04.23 %— — 
20262,669.0
(2)
4.18 %500.0 
(3)
3.05 %
20272,050.12.66 %— — 
20282,051.13.43 %— — 
此後
10,511.83.91 %— — 
總計(4)
$20,216.53.84 %$1,264.4 3.85 %
公允價值(5)
$19,250.2$1,264.3 
(1)連同我們將於2024年3月到期的250.0美元優先無擔保定期貸款，我們達成了利率互換，截至2023年12月31日，這筆定期貸款的實際利率在利率互換生效後為3.8%。
(2)我們2023年定期貸款的到期日反映了我們之前12個月延期選擇權的結束，並假設公司可選擇的額外12個月延期被行使。在成交的同時，我們執行了一年期浮動利率對固定利率的掉期，將我們的年利率固定在初始期限的5.0%。因此，截至2023年12月31日，2023年定期貸款已在上表中作為固定利率債務列示。
(3)2023年1月，我們發行了500.0美元5.05%的優先無擔保票據，2026年1月13日到期，從2024年1月13日開始可按面值贖回。與2026年1月到期的這些優先無擔保票據的定價一起，我們執行了總計500.0美元的三年期固定利率至浮動利率掉期，交易對手有權在2026年票據面值贖回日期之後的任何時間終止掉期。
(4)不包括應付按揭的淨溢價及折價、應付票據的淨溢價、定期貸款的遞延融資成本、應付按揭、應付票據，以及指定為應付票據公允價值對衝的利率掉期的基數調整。
44
目錄表


(5)我們根據相關遠期利率曲線和適用的信用調整利差計算2023年12月31日到期的固定利率抵押貸款和私人優先票據的估計公允價值。我們基於2023年12月31日上市交易的固定利率優先票據和債券的估計公允價值，基於我們的優先票據和應付債券的指示性市場價格和最近的交易活動。我們認為，信用額度、商業票據借款和定期貸款餘額的賬面價值合理地接近於2023年12月31日的估計公允價值。
上表僅包含截至2023年12月31日的風險敞口。它不考慮在該日期之後可能出現的風險敞口或頭寸。因此，在利率波動方面，我們最終實現的收益或損失將取決於期間出現的風險敞口、我們當時的對衝策略和利率。
截至2023年12月31日，我們的未償還抵押貸款、應付票據和債券的利率是固定的。我們的信貸安排、商業票據借款和定期貸款的利息是可變的。然而，我們的定期貸款的浮動利率特徵已通過利率互換協議得到緩解。在2023年12月31日，我們的可變利率債務利率每變化1%，我們的利息成本就會改變1260萬美元。
外幣匯率
我們面臨着與我們在外國投資的投資和收益相關的外幣匯率波動。外匯市場風險是指由於外幣匯率的變化，我們的經營業績或財務狀況可能比計劃的更好或更差。我們主要通過借入我們投資的貨幣來對衝外匯風險，從而提供了一種天然的對衝。我們通過使用衍生金融工具，包括貨幣互換，以及在可行的情況下與金融交易對手簽訂外幣遠期合約，持續評估和管理我們的外幣風險。此類衍生工具被視為風險管理工具，不用於投機或交易目的。此外，我們無法及時重新分配來自國際業務的租金收入，這使我們面臨外匯風險。
45
目錄表


第八項：         財務報表和補充數據

目錄表
A.
獨立註冊會計師事務所報告
B.
合併資產負債表，2023年12月31日、2023年12月和2022年12月
C.
截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合併收益表和全面收益表
D.
合併權益報表，截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日
E.
截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的合併現金流量表
F.
合併財務報表附註
G.
附表三房地產及累計折舊
 未歸檔的明細表：由於所要求的信息不是實質性的、不適用的，或者這些信息在財務報表或相關説明中列報，所有的明細表都被省略了，但目錄中顯示的明細表除外。

46
目錄表


獨立註冊會計師事務所報告
 
致股東和董事會
房地產收入公司：
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了房地產收入公司及其附屬公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表和全面收益表、權益和現金流量表，以及相關附註和財務報表附表III(統稱為綜合財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月21日的報告對公司財務報告內部控制的有效性表達了無保留意見。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
房地產收購中土地的公允價值評估
誠如綜合財務報表附註4所述，於二零二三年，本公司收購82億元的房地產物業。誠如附註1所述，房地產收購之購買價通常根據所收購有形及無形資產及負債之估計相對公平值分配至其個別組成部分。

我們將房地產收購中土地公允價值的評估確定為關鍵審計事項。具體而言，土地公平值之計量取決於市場土地價值之重大假設，而相關外部市場數據並不一定可隨時取得。鑑於公平值計量對該等假設變動的敏感性，評估公平值計量時須作出主觀及複雜的核數師判斷。

47
目錄表


以下為我們處理此重大審核事項所執行的主要程序。我們評估了公司分配房地產收購購買價格過程中某些內部控制的設計和運行有效性。這包括對土地公允價值計量的控制。對於一系列房地產收購，我們聘請了具有專業技能和知識的估值專業人士，他們通過使用行業交易數據庫和已發佈的行業報告中的市場數據，將公司收購的土地價值與獨立開發的範圍進行比較，協助評估公司收購的土地價值。

/s/畢馬威律師事務所
 
自1993年以來，我們一直擔任該公司的審計師。
 
加利福尼亞州聖地亞哥
2024年2月21日


48
目錄表


獨立註冊會計師事務所報告
 
致股東和董事會
房地產收入公司：
財務報告內部控制之我見
我們已根據《財務報告準則》中制定的標準，審計了Realty Income Corporation及其子公司（本公司）截至2023年12月31日的財務報告內部控制。 內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。我們認為，截至2023年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，審計了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益表和全面收益、權益和現金流量表，以及相關附註和財務報表附表三(統稱為綜合財務報表)，以及我們於2024年2月21日對這些合併財務報表表達了毫無保留的意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/畢馬威律師事務所
加利福尼亞州聖地亞哥
2024年2月21日
49
目錄表




房地產收益公司及其子公司
合併資產負債表
(以千為單位，每股除外)
2023年12月31日2022年12月31日
資產
為投資而持有的房地產，按成本價：
土地$14,929,310 $12,948,835 
建築物和改善措施34,657,094 29,707,751 
按成本價持有的用於投資的房地產總額49,586,404 42,656,586 
減去累計折舊和攤銷(6,072,118)(4,904,165)
持有用於投資的房地產，淨額43,514,286 37,752,421 
持有待售房地產和租賃無形資產，淨額31,466 29,535 
現金和現金等價物232,923 171,102 
應收賬款淨額710,536 543,237 
租賃無形資產，淨額5,017,907 5,168,366 
商譽3,731,478 3,731,478 
未合併實體投資1,172,118 — 
其他資產，淨額3,368,643 2,276,953 
總資產$57,779,357 $49,673,092 
負債和權益
應付分配$195,222 $165,710 
應付賬款和應計費用738,526 399,137 
租賃無形負債淨額1,406,853 1,379,436 
其他負債811,650 774,787 
應付信貸額度和商業票據764,390 2,729,040 
定期貸款，淨額1,331,841 249,755 
應付抵押貸款，淨額821,587 853,925 
應付票據，淨額18,602,319 14,278,013 
總負債24,672,388 20,829,803 
承付款和或有事項(附註20)
股東權益：
普通股和實收資本，面值$0.01每股，1,300,000授權股份，752,460和660,300分別於2023年12月31日及2022年12月31日已發行及流通股
39,629,709 34,159,509 
超過淨收入的分配(6,762,136)(5,493,193)
累計其他綜合收益73,894 46,833 
股東權益總額32,941,467 28,713,149 
非控制性權益165,502 130,140 
總股本33,106,969 28,843,289 
負債和權益總額$57,779,357 $49,673,092 
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
50
目錄表


房地產收益公司及其子公司
合併損益表和全面收益表
(以千為單位，每股除外)
截至十二月三十一日止的年度，
 202320222021
收入
租金(含可報銷)$3,958,150 $3,299,657 $2,064,958 
其他120,843 44,024 15,505 
總收入4,078,993 3,343,681 2,080,463 
費用
折舊及攤銷1,895,177 1,670,389 897,835 
利息730,423 465,223 323,644 
財產（包括可償還財產）316,964 226,330 133,605 
一般和行政144,536 138,459 96,980 
減值撥備87,082 25,860 38,967 
與合併和一體化有關的費用14,464 13,897 167,413 
總費用3,188,646 2,540,158 1,658,444 
房地產銷售收益25,667 102,957 55,798 
外幣及衍生工具(虧損)收益淨額(13,414)(13,311)710 
清償債務所得(損)— 367 (97,178)
未合併實體的收入權益和投資減值2,546 (6,448)1,106 
其他收入，淨額23,789 30,511 9,949 
所得税前收入928,935 917,599 392,404 
所得税(52,021)(45,183)(31,657)
淨收入876,914 872,416 360,747 
可歸因於非控股權益的淨收入(4,605)(3,008)(1,291)
普通股股東可獲得的淨收入$872,309 $869,408 $359,456 
普通股股東每股可獲得的金額：
基本淨收益和稀釋後淨收益$1.26 $1.42 $0.87 
加權平均已發行普通股：
基本信息692,298 611,766 414,535 
稀釋693,024 612,181 414,770 
普通股股東可獲得的淨收入$872,309 $869,408 $359,456 
其他綜合收益合計
外幣折算調整64,326 (55,154)9,119 
衍生工具未實現(虧損)收益，淨額(37,265)97,054 50,448 
其他綜合收益合計$27,061 $41,900 $59,567 
普通股股東可獲得的全面收益$899,370 $911,308 $419,023 
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。

51
目錄表


房地產收益公司及其子公司
合併權益表 
(單位：千)
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
的股份
常見
庫存		普普通通
股票和
已繳入
資本		分配
超過
淨收入		累計其他綜合收益(虧損)總計
股東的
股權		非控制性
利益		總計
股權
平衡，2020年12月31日
361,303 $14,700,050 $(3,659,933)$(54,634)$10,985,483 $32,247 $11,017,730 
淨收入— — 359,456 — 359,456 1,291 360,747 
其他綜合收益— — — 59,567 59,567 — 59,567 
合併後發行的股份162,044 11,556,715 — — 11,556,715 3,160 11,559,875 
獵户座資產剝離— (1,140,769)— — (1,140,769)(1,352)(1,142,121)
已支付和應支付的分配— — (1,230,094)— (1,230,094)(1,868)(1,231,962)
股票發行，扣除成本67,777 4,453,953 — — 4,453,953 — 4,453,953 
非控制性權益的貢獻— — — — — 43,390 43,390 
股權重新分配— 42 — — 42 (42)— 
基於股份的薪酬，淨額138 8,221 — — 8,221 — 8,221 
平衡，2021年12月31日
591,262 $29,578,212 $(4,530,571)$4,933 $25,052,574 $76,826 $25,129,400 
淨收入— — 869,408 — 869,408 3,008 872,416 
其他綜合收益— — — 41,900 41,900 — 41,900 
已支付和應支付的分配— — (1,832,030)— (1,832,030)(4,125)(1,836,155)
股票發行，扣除成本68,876 4,570,766 — — 4,570,766 — 4,570,766 
非控制性權益的貢獻— — — — — 51,221 51,221 
股權重新分配— (3,210)— — (3,210)3,210 — 
基於股份的薪酬，淨額162 13,741 — — 13,741 — 13,741 
平衡，2022年12月31日
660,300 $34,159,509 $(5,493,193)$46,833 $28,713,149 $130,140 $28,843,289 
淨收入— — 872,309 — 872,309 4,605 876,914 
其他綜合收益— — — 27,061 27,061 — 27,061 
已支付和應支付的分配— — (2,141,252)— (2,141,252)(9,340)(2,150,592)
非控制性權益的貢獻— — — — — 40,097 40,097 
股票發行，扣除成本91,902 5,450,982 — — 5,450,982 — 5,450,982 
基於股份的薪酬，淨額258 19,218 — — 19,218 — 19,218 
平衡，2023年12月31日
752,460 $39,629,709 $(6,762,136)$73,894 $32,941,467 $165,502 $33,106,969 
合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
52
目錄表


房地產收益公司及其子公司
合併現金流量表
(單位：千)
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
經營活動的現金流
淨收入$876,914 $872,416 $360,747 
對淨收入的調整：
折舊及攤銷1,895,177 1,670,389 897,835 
基於股份的薪酬攤銷26,227 21,617 41,773 
非現金收入調整(62,029)(57,009)(23,380)
債務清償損失(收益)— (367)97,178 
攤銷應付按揭的淨保費(12,803)(13,622)(3,498)
應付票據淨保費攤銷(60,657)(62,989)(10,349)
遞延融資成本攤銷26,670 15,613 12,333 
利率互換(收益)損失(7,189)718 2,905 
外幣和未實現衍生工具淨虧損37,776 220,948 27,223 
房地產銷售收益(25,667)(102,957)(55,798)
未合併實體的收入權益和投資減值(2,546)6,448 (1,106)
來自未合併實體的分配5,807 1,605 365 
減值撥備87,082 25,860 38,967 
資產和負債的變動
應收賬款和其他資產(111,286)(29,524)(38,292)
應付賬款、應計費用和其他負債285,293 (5,290)(24,714)
經營活動提供的淨現金2,958,769 2,563,856 1,322,189 
投資活動產生的現金流
房地產投資(8,053,595)(8,886,436)(6,313,076)
改善房地產，包括租賃成本(68,692)(95,514)(19,080)
未合併實體投資(1,179,306)— — 
貸款投資(201,621)— — 
房地產銷售收入117,354 436,115 250,536 
未合併實體的投資回報3,927 1,401 38,345 
出售未合併實體的淨收益— 108,088 — 
應收票據收益— 5,867 — 
已收到的保險收益27,279 49,070 — 
不可退還的託管押金(200)(5,667)(28,390)
合併中支付的現金淨額— — (366,030)
用於投資活動的現金淨額(9,354,854)(8,387,076)(6,437,695)
融資活動產生的現金流
向普通股股東分配現金(2,111,793)(1,813,431)(1,169,026)
信用額度借款和商業票據計劃77,338,040 28,539,299 9,082,206 
信用額度付款和商業票據計劃(79,398,193)(27,434,617)(7,508,332)
定期貸款收益1,029,383 — — 
發行應付票據的收益4,239,745 2,154,662 1,033,387 
應付票據本金支付— — (1,700,000)
應付抵押貸款本金支付(22,015)(312,234)(66,575)
債務清償時的付款— — (96,583)
普通股發行所得，淨額5,439,462 4,556,028 4,442,725 
股息再投資和股票購買計劃的收益11,519 11,654 11,232 
對非控股權益的分配(7,725)(3,935)(1,707)
衍生產品結算的淨收益7,853 79,763 3,266 
發債成本(81,898)(34,156)(13,405)
從獵户座資產剝離收到的現金淨額— — 593,484 
其他項目，包括歸屬時扣留的股份(7,022)(4,790)(33,552)
融資活動提供的現金淨額6,437,356 5,738,243 4,577,120 
匯率變動對現金及現金等價物的影響24,023 (20,511)20,076 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)65,294 (105,488)(518,310)
期初現金、現金等價物和限制性現金226,881 332,369 850,679 
現金、現金等價物和受限現金，期末$292,175 $226,881 $332,369 
有關補充披露，請參閲注意事項 18, S現金流量信息的補充披露.

合併財務報表附註是這些報表的組成部分。
53
目錄表


房地產收益公司及其子公司
合併財務報表附註
2023年12月31日
1.    重要會計政策摘要
Realty Income Corporation(“Realty Income”，“Company”，“We”，“Our”或“Us”)成立於1969年，是馬裏蘭州的一家公司。我們投資於商業房地產，並已選擇作為房地產投資信託基金(“REIT”)徵税。我們在紐約證券交易所(“NYSE”)上市，代碼為“O”。
截至2023年12月31日，我們擁有或持有以下多元化投資組合的權益13,458物業分佈在美國(美國)、波多黎各、英國(英國)、法國、德國、愛爾蘭、意大利、葡萄牙和西班牙所有50個州，大約272.1百萬 一平方英尺的可出租空間。
有關物業數目、可出租平方英尺、平均初始租期及初始加權平均現金收益率的資料未經審核。
陳述的基礎。該等綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。公司間賬户和交易在合併中被剔除。美元是我們的報告貨幣。除非另有説明，否則所有美元金額均以美元表示。
對於我們的功能貨幣不是美元的合併子公司，我們在合併這些子公司的財務報表時將其財務報表折算為美元。一般而言，資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算。由此產生的換算調整計入我們綜合資產負債表中的“累計其他全面收益”(“AOCI”)。某些資產負債表項目，主要是與權益和資本有關的賬户，按歷史匯率反映。損益表賬户使用該期間的平均匯率進行折算。
我們和我們的某些合併子公司有公司間和第三方債務，這些債務不是以我們的本位幣計價的。當債務被重新計量為實體的本位幣時，可能會產生收益或損失。由此產生的調整反映在我們的綜合收益表和全面收益表的‘外幣和衍生(虧損)收益，淨額’中。在現金流量表中，根據現金流量項目的性質，以外幣計價的現金流量按各自現金流量發生時的有效匯率或該期間的平均匯率換算。
鞏固原則。這些綜合財務報表包括房地產收入的賬目和我們擁有控股權的所有其他實體。我們根據會計準則編撰(“ASC”)810評估我們是否在實體中擁有控股權，整合。
有表決權的權益實體(“VOE”)是被認為有足夠的風險股本的實體，股權持有人有義務承擔損失，有權獲得剩餘收益，並有權就該實體的活動作出決定。我們合併我們擁有控股權的有表決權的實體，我們通常通過持有該實體的多數有表決權的股權來擁有這些控股權。
可變權益實體(“VIE”)指缺乏足夠風險股本的實體，或股權持有人沒有義務承擔虧損、無權收取剩餘收益、無權就實體的活動作出決定，或上述各項的某種組合。當實體具有可變利益或可變利益的組合時，即存在VIE的控制性財務利益，該可變利益賦予該實體(I)指導VIE的活動的權力，該活動對VIE的經濟表現產生最重大的影響，以及(Ii)承擔VIE的損失的義務或從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益的權利。滿足上述兩個條件的實體被視為主要受益人，併合並VIE。當某些複議事件發生時，我們重新評估我們對實體是否為VIE的初始評估。我們根據當前的事實和情況，不斷地重新評估我們是否是VIE的主要受益者的決定。
截至2023年12月31日，我們被視為房地產收入、L.P.和某些投資的主要受益人，包括對合資企業的投資。以下是此類合併VIE的精選財務數據摘要，包括在我們截至2023年12月31日和2022年10月的合併資產負債表中(以千為單位)：
54
目錄表


2023年12月31日2022年12月31日
房地產淨值
$2,866,272$920,032 
總資產
$3,588,720$1,082,346 
總負債
$134,366$60,127 
合併實體中非本公司所有的部分被記錄為非控股權益。非控股權益作為權益的一部分反映在我們的綜合資產負債表中。作為企業合併或資產收購的一部分而產生或假定的非控制性權益，在交易之日按公允價值確認(見注意事項12, 非控制性權益).
重新分類。某些前期金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
應收增值税計入我們綜合資產負債表中的“其他資產淨額”。此前，這在我們的合併資產負債表上被歸類為“應收賬款淨額”。
估計的使用。綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的，該準則要求管理層作出估計和假設，以影響報告期內資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。
每股普通股淨收入。普通股每股基本淨收入的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以每一期間已發行普通股的加權平均數。普通股每股攤薄淨收入的計算方法是：將普通股股東可獲得的淨收入加上當期攤薄股和可轉換普通股的應佔收入除以假設在報告期內發行所有潛在攤薄普通股的普通股的加權平均已發行普通股數量。有關更多詳細信息，請參閲備註17，每股普通股淨收益。
現金等價物和限制性現金。我們將所有短期、高流動性的投資視為現金等價物，這些投資容易轉換為現金，並且在購買時原始到期日為三個月或更短。受限現金包括出售合格中介機構持有的資產以預期根據美國國税法第1031節在免税交易所收購替代物業所獲得的現金收益、與應付抵押貸款相關的扣押金以及無法立即用於Realty Income的現金(即用於未來收購的託管存款)。
代表房地產收入在商業銀行和貨幣市場基金的活期存款中保留的現金賬户可能會超過聯邦保險的水平，或者可能在沒有任何聯邦保險或任何其他保險或擔保的賬户中持有。然而，房地產收入並未在該等賬目中出現任何虧損。
所得税。根據修訂後的《1986年國税法》，我們已選擇作為房地產投資信託基金徵税。我們相信，我們已經有資格並將繼續有資格成為房地產投資信託基金。根據房地產投資信託基金的運營結構，我們可以在確定應納税所得額時扣除支付給股東的股息。假設我們的股息等於或超過我們在美國的應税淨收入，我們通常不需要為這些收入繳納美國所得税。因此，除我們的應税房地產投資信託基金附屬公司(“TRS”)的聯邦所得税外，所附綜合財務報表並無就聯邦所得税作出任何撥備。TRS是房地產投資信託基金的子公司，適用時須繳納聯邦、州和地方所得税。我們使用TRS實體使我們能夠在符合REIT資格要求的同時從事某些業務活動，並保留這些業務產生的任何收入用於再投資，而無需分配這些收入。對於我們的國際領土，我們有責任在英國和西班牙納税。因此，已為英國和西班牙的所得税做了撥備。因此，在我們的綜合收益表和綜合收益表上記錄的所得税是Realty Income及其子公司就我們的TRS實體的美國所得税、城市和州所得税和特許經營税以及英國和西班牙的所得税應計或支付的金額。
決定分配予股東應課税的盈利及利潤，主要由於估計可用年限及用於計算折舊的方法及物業投資的賬面價值(基準)不同(其中包括)，而不同於為財務報告目的而呈報的淨收入。
55
目錄表


我們定期分析我們的各種國際、聯邦和州申報頭寸，只有在滿足有關不確定所得税頭寸的某些標準時，才在財務報表中確認所得税影響。我們相信，經過所有相關税務機關的審查，我們的所得税狀況更有可能保持下去。因此，我們的合併財務報表沒有記錄不確定税收狀況的準備金。
租賃收入確認和應收賬款。我們的大部分租賃入賬列作經營租賃。根據此方法，固定及可釐定租金增幅的租賃於租期內按直線法確認。任何租金收入取決於我們客户的銷售額，或百分比租金，只有在我們的客户超過他們的銷售斷點後才被確認。根據消費物價指數變動而增加的租金僅在指數發生變動後確認，然後根據租賃協議適用。來自客户的可收回房地產税和運營費用的合同義務租金收入包括在客户的合同義務償還中，是租金收入的一部分，在這些費用發生期間。我們的客户直接支付的税款和運營費用按淨額記錄。
其他收入包括未計入租金收入的若干物業相關收入及就若干高於市場條款的租賃應收融資確認的利息收入。
根據ASC 842的要求，我們評估了根據原始租賃合同我們有權收取的幾乎所有租賃付款的可能性，租契.我們根據對信譽、經濟趨勢及與適用客户有關的其他事實及情況的分析，評估未來租賃付款的可收回性。如果我們認為根據租賃收回絕大部分租賃付款的可能性較低，則就該租賃確認的租金收入僅限於未來收到的現金，現有的經營租賃應收款（包括與直線租賃收入相關的應收款）必須作為租金收入的調整予以撇銷，及不會就該租賃進一步記錄經營租賃應收款項，直至日後釐定該租賃項下絕大部分租賃付款現被視為可能發生為止。倘我們其後得出結論認為可能收回租賃項下的絕大部分租賃付款，則確認先前撇銷的租賃應收款項撥回。
應收貸款.我們於2023年收購的貸款分類為持作投資， 按攤銷成本基準列賬。我們採用實際利率法確認應收貸款的利息收入。與原始貸款相關的直接成本，連同任何溢價或折讓，採用實際利率法遞延及攤銷，作為貸款期內利息收入的調整。當管理層識別合約指定的貸款本金及利息付款全數收回的可能性較低時，我們評估預期虧損金額並將其列為非應計狀態。我們作出會計政策選擇，將貸款組合的應計利息與應收貸款及其他借貸投資分開記錄。該等貸款及相關應收利息於本集團綜合資產負債表之“其他資產，淨額”呈列。
信貸損失準備.信貸虧損撥備在我們的綜合資產負債表中的“其他資產淨額”中記錄為應收貸款和應收融資的減少，並根據我們客户各自的信貸評級和收回相關抵押品時的預期價值使用違約概率法計量。我們的模型中包含了包含前瞻性信息的因素。信貸虧損撥備於我們的綜合收益表及全面收益表的“減值撥備”中呈列。
於截至2023年12月31日止年度，我們確認信貸虧損撥備$4.92000萬美元，其中包括美元2.5應收貸款備抵（百萬美元）及2.4 應收融資備抵。
房地產銷售收益.當出售房地產時，適用資產的賬面值將終止確認，而相應的出售收益將於我們的綜合收益及全面收益表中確認。根據ASC 610-20的規定，我們記錄了房地產銷售收益終止確認非金融資產的損益.我們決定我們是否會在出售後擁有該物業的控股財務權益。我們記錄出售房地產的收益，前提是符合與出售條款以及我們隨後參與房地產有關的各種標準。
房地產收購購置價的分配。我們評估收購資產的幾乎所有價值是否集中在單一可識別資產或一組可識別資產中，以確定交易是否計入資產收購或業務合併。我們的大多數人
56
目錄表


收購符合資產收購的條件，與這些收購相關的交易成本被資本化。另一方面，對於符合業務合併資格的交易，我們在合併損益表和全面收益表中支出交易成本，並將其歸類為與合併和整合相關的成本。對於企業合併，我們確認任何購買對價的金額超過所有已確認的收購資產和假設為商譽的負債的公允價值，並可能根據ASC 805的允許在收購日期起一年內記錄計量期調整。企業合併.
對於資產收購，我們根據各自的相對估計公允價值，將所收購房地產的成本(包括交易成本)分配給：(1)土地、(2)建築和裝修以及(3)已確認的無形資產和負債。無形資產及負債包括本地租賃的高於市價或低於市價的租賃價值及(視乎情況而定)本地租賃的價值。此外，我們作為出租人的某些租賃的高於市場的租金被計入在租賃期內攤銷的融資應收賬款，而我們作為出租人的某些租賃的低於市場的租金被計入預付租金。在收購多個物業時，我們還必須在物業之間分配購買價格。購買價格的分配是基於我們對土地、建築和改善的估計公允價值的評估，並利用基於市場的證據和常用的估值方法確定無形資產和負債。此外，任何假定的應付票據或抵押貸款都按其估計的公允價值記錄。我們應付抵押貸款的估計公允價值是通過使用已根據行業類型、客户投資等級、到期日和類似資產的可比借款等因素進行調整的適用利率對未來現金流進行貼現計算得出的。在分配收購物業的購買價格和假設的負債時使用不同的假設可能會影響相關收入和支出的確認時間。
我們的估計公允價值釐定基於管理層的判斷，利用各種因素，包括：市場土地和建築價值、市場租賃率、折扣率和資本化率。我們用於衡量和分配房地產收購的公允價值的方法包括可觀察到的市場數據(在ASC820的三級估值層次上被分類為第二級，公允價值計量)，以及反映我們內部假設的不可觀察的輸入(根據ASC 820被歸類為3級)。鑑於無法觀察到的投入的重要性，我們認為房地產收購的公允價值分配應被歸類為ASC 820下的第三級。我們不時地使用，並可能繼續使用，專門從事房地產估值的獨立第三方的協助，以準備我們的購買價格分配。
以就地租賃方式對已購得財產的有形資產(包括土地和建築物/裝修)的分配以相對公允價值為基礎。通常採用銷售比較法(或市場法)對土地進行估值。建築物和改善工程通常按重置成本法進行估價。在為高於市價或低於市價租賃的已確認無形資產分配公允價值時，根據(I)根據原址租賃須支付的合約金額與(Ii)相應原址租賃的公平市場租賃率(按租賃的剩餘假設合約期計算)之間的差額的現值入賬。原址租賃的價值是由我們估計的與收購客户相關的成本以及如果物業空置時為尋找客户而在空置期內發生的賬面成本決定的，考慮到收購時的市場狀況和執行類似租約的成本。
高於市價及低於市價租約的價值於各自租賃期內攤銷，包括任何討價還價續期選擇，作為我們綜合收益表及全面收益表上租金收入的調整。原地租約的價值，不包括高於市價及低於市價的就地租約的價值，在各自租約的餘下期間攤銷為折舊及攤銷費用。如果租約在規定的到期日之前終止，與該租約有關的所有未攤銷金額將酌情計入收入或費用。
房地產和租賃無形資產待售。當出售已獲批准時，我們一般會將資產重新分類為持有以待出售，並無與出售有關的已知或有事項，而出售被認為有可能在一年內完成。一旦將房地產投資歸類為持有待售，我們將不再確認與物業折舊資產相關的折舊費用。持有待售資產按賬面價值或估計公允價值減去處置資產的估計成本兩者中較低者入賬。二十九歲截至2023年12月31日，房產被歸類為持有待售房產。
如果出現我們以前認為不太可能發生的情況，因此，我們決定不出售之前被歸類為持有供出售的物業，我們將把該物業重新歸類為持有以供投資。我們測量和記錄
57
目錄表


重新分類為持有以供投資的物業，其帳面價值以(I)物業被分類為持有以供出售前的賬面價值較低者為準，並已按任何折舊開支作出調整，而該等折舊開支假若該物業持續被分類為持有以供投資，或(Ii)於其後決定不出售時的估計公允價值。
對未合併實體的投資。 對我們並非主要受益人的未合併實體的投資，包括VIE，並使用權益法入賬，因為我們有能力對這些投資的運營和融資政策施加重大影響。我們最初將我們貢獻的公允價值確認為權益法投資。我們隨後將這些餘額調整為我們在實體淨收益/虧損、收到的分配和已作出的貢獻中的比例份額。與權益法投資形成相關的交易成本也被資本化，導致了基差。該基準差額按相關標的資產及/或負債的估計使用年限攤銷。我們投資的賬面價值計入我們綜合資產負債表上的“對未合併實體的投資”。我們在綜合收益表和全面收益表中的“收入權益及對未合併實體的投資減值”中記錄了來自未合併實體的淨收入的比例份額。關於來自非合併實體的分配，我們選擇了分配方法的性質，因為我們可以獲得信息來確定產生分配的基本活動的性質。按照這種方法，非合併實體經營產生的現金流量被歸類為投資回報(經營活動產生的現金流入)，而來自其他活動產生的現金流量，如物業銷售、債務再融資或我們投資的出售和贖回，被歸類為投資回報(投資活動產生的現金流入)。我們對未合併實體的貢獻或來自未合併實體的任何分配作為投資回報被歸類為投資活動。
我們對未合併實體的投資包括優先權益。在收購時，我們根據投資條款評估該等投資應被視為債務證券還是股權證券。截至2023年12月31日，我們的投資餘額包括被歸類為股權證券的優先權益，但沒有易於確定的公允價值，對於這些權益，我們選擇應用計量替代方案，並記錄投資的成本價值減去任何適用的減值。
善意。於業務合併結束時，於識別所有有形及無形資產及負債後，已付代價超出所收購及所承擔資產及負債之公平值之差額分別指商譽。
遞延融資成本。 遞延融資成本指承諾費、法律費用及與取得或發起融資有關的其他成本。遞延融資成本（與信貸額度相關者除外）於我們的綜合資產負債表呈列為相關債務負債賬面值的直接扣減。與信貸額有關之遞延融資成本計入隨附之綜合資產負債表之“其他資產，淨額”。該等成本按與實際利率法相若的相關融資協議條款攤銷至利息開支。
折舊及攤銷.土地、建築物及裝修工程按成本入賬及列賬。改善或延長資產使用壽命的重大重置和改良資本化，並在其估計使用壽命內折舊，而一般維修和保養則在發生時記作費用。重建中或正在發展中之樓宇及改善工程按成本列賬，且該等資產並無記錄折舊。此外，開發物業所需的金額，如前期建設、開發、建設、利息及開發期間產生的其他成本，均予以資本化。當物業可供客户使用的物業裝修工程基本完成後，我們停止資本化，但在任何情況下，不遲於主要建築活動完成後一年。
物業按資產之估計可使用年期以直線法折舊。估計可使用年期如下：
58
目錄表


建築物
25至35年份
建築改進
4至35年份
裝備
5至25年份
租賃佣金和物業改善，以適應客户的使用相關租賃期限或使用年限中較短的期限
收購的就地租約有關租約的剩餘條款
減值準備--房地產資產。當事件或環境變化顯示某項資產的賬面金額可能無法收回時，我們會審核長期資產的減值。若估計未來營運現金流量(未貼現及不計利息)加上估計處置所得款項(未貼現)少於物業的當前賬面價值，則進行公允價值分析，若估計公允價值低於當前賬面價值，則計提減值準備，以將賬面價值減至估計公允價值。我們在本分析中使用的主要假設包括預計租金、預計持有期、資本支出和物業銷售資本化率。有關更多詳細信息，請參閲備註13、公允價值計量。
減值準備-商譽。商譽不攤銷，但每年進行減值審查，或在必要時進行更頻繁的減值審查。對商譽進行定性評估，以確定是否有必要進行量化減值評估。減值是當商譽的賬面價值超過其隱含公允價值時存在的狀況。如果資產的賬面價值超過其估計公允價值，則確認減值損失，並將該資產減記至其估計公允價值。我們於6月30日進行年度商譽減值評估。在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內，不是商譽減值。
減值準備--對非合併實體的投資。在我們擁有按權益法入賬並被視為未合併實體的物業期間，當情況表明權益法投資的價值發生了非臨時性的減少時，我們確認減值損失，這需要做出重大判斷。為了確定減值損失是否是暫時的，我們考慮其是否有能力和意圖持有投資，直到賬面價值完全收回。我們根據股權投資會計準則評估我們在非合併實體的投資的減值，方法是首先審查每項投資的減值指標。如果指標存在，我們會估計投資的公允價值。如果投資的賬面價值大於估計公允價值，我們將評估減值是臨時性的還是非臨時性的。在作出此評估時，吾等會考慮公允價值低於成本的時間長短及程度、實體的財務狀況及近期前景，以及我們保留權益的意向及能力，足以令市場價值回升。如果結論表明減值不是暫時性的，則投資將減少到其估計公允價值。
股權發行成本。承銷佣金和發行成本已反映為我們綜合資產負債表上額外實收資本的減少。
衍生工具和套期保值活動。衍生品是指兩個或多個交易方之間的金融安排，其回報與標的股權、債務、大宗商品、其他資產、負債、利率、外匯匯率或另一指數，或特定事件的發生或不發生有關。衍生品的結算由合同中規定的基礎名義金額確定。衍生工具合約可直接訂立或嵌入非衍生工具主體合約內，並可在交易所上市、在交易所交易或由雙方直接私下協商。
我們利用衍生工具積極管理因流動資金和融資活動而產生的利率和外幣風險。我們將所有衍生品按公允價值記錄在資產負債表上。用於對我們的衍生品進行估值的大部分投入都屬於公允價值等級的第二級。衍生工具公允價值變動的確認計入淨收益，除非衍生工具被指定為現金流量或淨投資對衝，在這種情況下，公允價值變動計入其他全面收益和隨後重新分類到指定帳户在我們的綜合損益表和全面收益表中在套期保值交易影響收益的期間。
分部報告。我們的業務特點是根據長期的、主要是三重淨額租賃協議(客户負責財產税、保險和維護)擁有和租賃商業物業
59
目錄表


這些經濟特徵在我們客户經營的各種物業類型、地理位置和行業中是相似的。我們的主要經營決策者在評估表現及分配資源時審閲的資料主要為整體公司的經營業績及現金流量分析。因此，我們經營和管理業務， 一經營及報告分部。
ASC 280，細分市場報告，要求對具有單一可報告分部的實體進行某些實體範圍內的年度披露。下表按主要資產類別及地理區域劃分國內及國際收入（以百萬計）：
截至十二月三十一日止的年度，
2023
美國英國
其他(1)
總計
零售$2,754.2 $374.0 $65.4 $3,193.6 
工業515.4 43.7 — 559.1 
其他(2)
205.5 — — 205.5 
租金(含可報銷)$3,475.1 $417.7 $65.4 $3,958.2 
其他收入120.8 
總收入$4,079.0 
2022
美國英國
其他(1)
總計
零售$2,455.9 $243.3 $30.9 $2,730.1 
工業465.2 30.2 — 495.4 
其他(2)
74.2 — — 74.2 
租金(含可報銷)$2,995.3 $273.5 $30.9 $3,299.7 
其他收入44.0 
總收入$3,343.7 
2021
美國英國
其他(1)
總計
零售$1,566.7 $138.9 $4.2 $1,709.8 
工業261.5 9.6 — 271.1 
其他(2)
84.1 — — 84.1 
租金(含可報銷)$1,912.3 $148.5 $— $2,065.0 
其他收入15.5 
總收入$2,080.5 
(1)其他包括西班牙的房產，從2021年9月開始，意大利的房產，從2022年10月開始， 愛爾蘭將於2023年6月開始，法國、德國和葡萄牙將於2023年12月開始。
(2)其他包括以下資產類型：寫字樓、農業和博彩業。
長期資產包括物業、廠房、設備和受經營和融資租賃約束的使用權資產等項目。截至2023年12月31日，除上表所示外，沒有任何單個國家或資產類型佔總收入的10%以上。此外，截至2023年12月31日，除下表所列外，沒有任何單個國家或資產類型佔總資產的10%以上。下表分列了國內和國際長期資產總額(單位：百萬)：
截至12月31日，
20232022
美國英國
其他(1)
總計美國英國
其他(1)
總計
長壽資產$36,577.1 $6,787.1 $1,496.1 $44,860.3 $33,685.6 $4,596.1 $582.7 $38,864.4 
剩餘資產12,919.1 10,808.7 
總資產$57,779.4 $49,673.1 
(1)其他包括西班牙的房產，從2021年9月開始，意大利的房產，從2022年10月開始， 在愛爾蘭，從2023年6月開始，在法國、德國和葡萄牙，從2023年12月開始。
60
目錄表


最近的會計準則尚未採用。
2023年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2023-09，所得税，加強所得税披露，提供更多關於全球業務中存在的税務風險和機會的信息，並對現有的所得税披露進行分類。該指南在2024年12月15日之後的年度期間生效，並可選擇追溯適用該標準。允許及早領養。我們目前正在評估這對我們財務報表披露的影響。
2023年11月，FASB發佈了最新會計準則ASU 2023-07，細分市場報告，建立對可報告分部披露的改進，以加強主題280下的分部報告。這一ASU旨在改變公共實體識別和彙總經營部門的方式，並應用量化閾值來確定其應報告的部門。本ASU還要求作為單一可報告部門運營的公共實體提供主題280中的所有部門披露，而不僅僅是實體級別的披露。該指導意見將在2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的中期生效，修正案應追溯適用於財務報表中列報的所有期間。我們目前正在評估這對我們財務報表披露的影響。
2.    與VEREIT，Inc.和Orion Office REIT Inc.合併剝離
與VEREIT合併
2021年11月1日，我們完成了對VEREIT，Inc.的收購，合併完成。根據合併協議的條款及在合併協議條款的規限下，於完成合並後，(I)由除VEREIT、Realty Income或其各自聯屬公司以外的任何合夥人擁有的VEREIT營運合夥公司(“VEREIT OP”)的每股已發行普通股及VEREIT營運合夥公司(“VEREIT OP”)的已發行普通股單位將自動轉換為0.705(I)本公司新發行的普通股股份，或在某些情況下，Realty Income L.P.單位；及(Ii)由VEREIT擁有的已發行普通股的每一個VEREIT，Realty Income或其各自的聯屬公司在尚存實體中的合夥權益仍未償還。根據合併協議，截至2021年11月1日未歸屬的每個未償還VEREIT股票期權和限制性股票單位均轉換為等值期權和限制性股票單位，分別相對於公司普通股份額使用股權獎勵交換比率。
A.與合併和整合相關的成本
連同我們與VEREIT的合併，我們產生了與合併相關的交易成本$4.81000萬，$13.9百萬美元，以及$167.4分別為2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日。與合併和整合相關的成本包括諮詢費、律師費、會計費、公開申報費以及轉換數據和系統、留住員工或以其他方式使我們能夠有效運營收購的業務或資產所需的額外增量和非經常性成本。
B.未經審計的備考財務信息
截至2021年12月31日的年度綜合經營業績包括176.3百萬美元的收入和36.7與VEREIT OP的運營結果相關的淨收入的百萬美元。
以下未經審計的備考信息彙總了我們在截至2021年12月31日的一年中的綜合運營結果，就好像我們與VEREIT的合併發生在2020年1月1日(除每股數據外，以百萬美元計)。以下備考財務資料不一定表示收購在假設日期完成後的經營結果，也不一定表示未來業績的趨勢。根據ASC 805，企業合併，以下信息不包括將寫字樓資產剝離給Orion Office REIT Inc.(“Orion”)的影響。
截至2021年12月31日的年度
總收入$3,084.3 
淨收入$734.6 
基本每股收益和稀釋後每股收益$1.27 

上述未經審計的備考財務信息包括以下非經常性重大調整，以説明我們與VEREIT的合併已於2020年1月1日完成：與合併和整合相關的成本為$167.42021年的形式財務信息中不包括1.8億美元。
61
目錄表


獵户座資產剝離
在我們與VEREIT的合併完成後，我們貢獻了92寫字樓房地產資產，一家合併的房地產企業控股一寫字樓資產和一家未合併的房地產企業控股公司五辦公資產轉讓給一家名為獵户座的全資子公司。2021年11月12日，我們按比例將獵户座普通股的流通股分配給我們的股東一2021年11月12日，即適用的記錄日期，每持有10股房地產收入普通股，換取獵户座普通股。這些股票用於税收分配的公平市場價值被確定為#美元。20.6272每股，按發行後5日成交量加權平均股價計算。有關更多詳細信息，請參閲備註16、已支付和應支付的分派.
結合獵户座剝離，我們產生了大約$1.91000萬美元和300萬美元6.0 於截至2022年及2021年12月31日止年度，本集團的交易成本為100萬美元，已計入綜合收益表及全面收益表內的“合併及整合相關成本”。
作為獵户座資產剝離的一部分，獵户座向我們支付了$的股息425.0 百萬美元，170.2 本公司已向本公司支付2，000，000港元，以於Orion出售事項生效前提早贖回注入資產相關之按揭貸款。Orion的分派導致終止確認淨資產$1.74 10億美元，扣除上述現金支付的595.2 百萬美元，導致額外繳入資本減少$1.141000億美元。
3.    合併資產負債表某些組成部分的補充細節 (單位：千)：
A.
應收賬款淨額包括以下各項：2023年12月31日2022年12月31日
直線應收租金，淨額$516,692 $363,993 
應收客户款項淨額193,844 179,244 
$710,536 $543,237 
B.
租賃無形資產淨額包括以下各項：
2023年12月31日2022年12月31日
就地租約
$5,500,404 $5,324,565 
原址租賃累計攤銷
(1,746,377)(1,409,878)
高於市價的租約
1,811,400 1,697,367 
累計攤銷高於市價的租賃
(549,319)(443,688)
其他項目1,799 — 
$5,017,907 $5,168,366 
C.
其他資產淨額由下列資產組成：
2023年12月31日2022年12月31日
融資應收賬款淨額$1,570,943 $933,116 
使用權--資產融資租賃706,837 467,920 
使用權--資產經營租賃，淨額594,712 603,097 
應收貸款淨額205,339 — 
增值税應收賬款100,672 24,726 
預付費用33,252 28,128 
與應付按揭有關的扣押53,005 18,152 
衍生資產和應收賬款--按公允價值21,170 83,100 
公司資產，淨額12,948 12,334 
信貸融資發起成本，淨額12,264 17,196 
受限託管存款6,247 37,627 
應收利息6,139 — 
銷售型租賃投資6,056 5,951 
不可退還的託管押金200 5,667 
其他項目38,859 39,939 
$3,368,643 $2,276,953 
62
目錄表


D.
應付賬款和應計費用包括下列各項：
2023年12月31日2022年12月31日
應付票據--應付利息$218,811 $129,202 
衍生負債和應付款項--按公允價值計算119,620 64,724 
應繳財產税78,809 45,572 
開發中物業的應計成本65,967 26,559 
應繳增值税64,885 23,375 
應計所得税61,070 22,626 
應計財產費用54,208 25,290 
抵押貸款、定期貸款和信用額度--應付利息8,580 5,868 
其他項目66,576 55,921 
$738,526 $399,137 
E.
租賃無形負債淨額包括下列各項：
2023年12月31日2022年12月31日
低於市價的租賃
$1,728,027 $1,617,870 
累計攤銷低於市價的租約
(321,174)(238,434)
$1,406,853 $1,379,436 
F.
其他負債包括下列債務：
2023年12月31日2022年12月31日
租賃負債--經營租賃，淨額$425,213 $440,096 
預收租金及其他遞延收入312,195 269,645 
租賃負債--融資租賃44,345 49,469 
證券保證金28,250 15,577 
其他購置款負債1,647 — 
$811,650 $774,787 
4.    房地產投資
A.完成對房地產的全面收購
以下是截至2023年12月31日的年度收購摘要(未經審計)：

數量
屬性		可出租
平方英尺
(單位：千，未經審計)		投資
(百萬美元)		加權
平均值
租期
(年)
首字母
加權
平均現金
租賃收益率 (1)
收購-美國 838 15,030 $3,802.3 15.96.9 %
收購-歐洲
177 14,737 3,080.4 13.77.1 %
購置共計1,015 29,767 $6,882.7 14.97.0 %
發展中物業 (2)
390 8,094 1,270.3 16.46.8 %
總計(3)
1,405 37,861 $8,153.0 15.17.0 %
(1)物業的初始加權平均現金租賃收益率一般按估計合約第一年現金淨經營收入計算，就淨租賃物業而言，其等於每項租賃首個全年的現金基礎租金總額除以物業總成本。由於客户可能拖欠支付合約租金（定義為向客户收取的每月現金總額，包括每月應收基本租金），我們無法保證投資資金的實際回報將保持在上述百分比。用於計算初始加權平均現金租賃收益率的合同淨營業收入包括約$4.4 截至2023年12月31日止年度，已收到的作為償付信貸的百萬美元，作為免租期的償付。
就發展中或擴建中物業而言，合約租賃利率一般為固定，租金根據實際總投資而變動，以提供固定回報率。當租賃並未就發展或擴建中物業提供固定回報率時，初始加權平均現金租賃收益率計算如下：各租賃首個全年的估計現金淨經營收入（由租賃確定）除以我們對物業的預計總投資，包括土地、建築和資本化利息成本。
(2)包括GB34.3在英國的百萬投資開發物業和29.32010年，西班牙開發物業投資的100萬美元，按融資日期的適用匯率換算。
(3)我們的新客户是 88.7%零售， 8.5工業%，以及 2.8基於淨營業收入的其他物業類型的百分比。大致31.4在截至2023年12月31日的一年中，收購產生的淨營業收入的%來自投資級客户、其子公司或附屬公司。
63
目錄表


在截至2023年12月31日的年度內收購的資產的購買總價分配如下(單位：百萬)：
收購-美元收購--英鎊收購--歐元
土地(1)
$779.5 £477.2 €288.6 
建築物和改善措施2,842.5 909.0 462.3 
租賃無形資產(2)
430.0 130.1 36.8 
其他資產 (3)
559.9 257.3 35.2 
租賃無形負債(4)
(115.1)(12.4)(0.9)
其他負債(5)
(9.1)(2.6)(9.6)
$4,487.7 £1,758.6 €812.4 
(1)以英鎊計價的土地包括GB7.1長期土地租賃下的使用權資產的百萬美元。
(2)收購租賃無形資產的加權平均攤銷期限為11.3好幾年了。
(3)以美元計價的其他資產完全由高於市場條件的融資應收賬款組成。以英鎊計價的其他資產主要包括 £66.1按高於市場的條款和GB計算的融資應收賬款191.1100萬的使用權資產作為融資租賃入賬。以歐元計價的其他資產包括 €17.4按高於市場條件的融資應收賬款，歐元10.62000萬的使用權資產佔融資租賃和歐元7.2土地租賃項下的使用權資產1.8億美元。
(4)收購租賃無形負債的加權平均攤銷期限為16.9好幾年了。
(5)以美元計價的其他負債包括 完全是某些低於市價的租約的遞延租金。以英鎊計價的其他負債主要由GB組成2.3為某些低於市價的租約支付遞延租金0.2融資租賃項下的租賃負債為1.6億歐元。以歐元計價的其他負債由歐元組成1.6某些低於市價的租賃的遞延租金，歐元4.4土地租賃項下的租賃負債(歐元)2.1融資租賃項下的租賃負債，以及歐元1.5百萬美元的其他債務。
在截至2023年12月31日的年度內收購的物業產生的總收入和淨收入為#美元。302.31000萬美元和300萬美元152.4分別為100萬美元。
B.增加現有物業的投資
在截至2023年12月31日的年度內，我們將成本資本化為59.8對我們投資組合中的現有物業進行100萬美元的投資，其中包括49.61000萬美元用於非經常性建築改善，$9.9 重新租賃費用為100萬美元，0.3 億元用於經常性資本支出。相比之下，於截至2022年12月31日止年度，我們資本化成本為$96.7對我們投資組合中的現有物業進行100萬美元的投資，其中包括88.31000萬美元用於非經常性建築改善，$5.2重新租賃費用為100萬美元，3.2億元用於經常性資本支出。
C. 現有租約的物業
已到位及高於市場水平的租賃價值在我們的綜合資產負債表中記錄為“租賃無形資產，淨額”，低於市場水平的租賃價值在我們的綜合資產負債表中記錄為“租賃無形負債，淨額”。
已到位租賃的價值攤銷為折舊和攤銷費用。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我們所有已到位租賃的攤銷至費用的金額為$651.11000萬，$634.92000萬美元，和美元247.6分別為100萬美元。
高於市場及低於市場的租賃價值於各自的租期內攤銷，包括任何議價續租選擇權，作為對綜合收益及全面收益表內租金收入的調整。截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，已攤銷為資本化高於市價及低於市價租賃的租金收入減少淨額的金額為$61.5百萬， $55.6百萬美元，以及$35.4百萬，分別。如果租賃在規定的到期日之前終止，則與該租賃有關的所有未攤銷金額將酌情記作收入或支出。
下表呈列未來五年及其後與高於市場及低於市場租賃無形資產攤銷及於二零二三年十二月三十一日已到位租賃無形資產攤銷有關的估計影響（以千美元計）：
淨增長
（減少）至
租金收入
增加到
攤銷
費用
2024$(57,431)$593,845 
2025(51,025)512,189 
2026(43,447)456,383 
2027(34,900)395,966 
2028(24,525)336,868 
此後356,100 1,458,777 
總計$144,772 $3,754,028 
64
目錄表


D.A.預計房地產銷售將獲得更多收益
下表彙總了我們在以下期間售出的房產(以百萬美元為單位)：
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
物業數量121 170 154 
銷售淨收益$117.4 $436.1 $250.3 
房地產銷售收益$25.7 $103.0 $55.8 

5.    對未合併實體的投資
以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日我們對未合併實體的投資摘要(以千為單位)：
所有權百分比物業數量
賬面金額(1)投資截止日期
投資
截至2023年12月31日
12/31/202312/31/2022
Bellagio拉斯維加斯合資企業-普通股權益21.9%1$296,097 $— 
Bellagio拉斯維加斯合資企業-優先股權不適用不適用650,000 — 
數據中心開發合資企業80.0%2226,021 — 
產業夥伴關係20.0%—— — 
對未合併實體的總投資$1,172,118 $— 
(1)投資的賬面總額比淨資產中的相關權益(即基差)高出$。2.2 截至2023年12月31日止。

非合併實體投資的收益權益和減值包括以下內容(以千計)：
截至十二月三十一日止的年度，
投資202320222021
Bellagio拉斯維加斯合資企業-普通股權益$2,139 $— $— 
數據中心開發合資企業— — — 
產業夥伴關係407 (6,448)1,106 
未合併實體的收入權益和投資減值
$2,546 $(6,448)$1,106 
A.收購貝拉吉奧·拉斯維加斯合資企業的權益
2023年10月，我們投資了951.4100萬美元，從Blackstone Real Estate Trust，Inc.(簡稱Breit)收購一家合資企業的普通股和優先股權益，該合資企業擁有95.0拉斯維加斯貝拉吉奧酒店房地產的%權益。這筆投資包括美元。301.4億元的普通股，以換取間接權益 21.9%的財產和$650.0億元的優先股權。未合併實體的未償債務總額為美元3.0截至2023年12月31日止，所有這些都是不可追索的，只有有限的慣例例外。
本公司的優先股投資使其能夠根據優先股的條款和條件從經營和資本收益中獲得某些優先累計分配。優先股投資並無到期日，其按年計息。 8.1%，每月以現金支付，從第7年開始增加費率。BRIT可促使合營企業贖回全部或部分優先股權投資，而倘BRIT或其聯屬公司不再控制合營企業，Realty Income可促使合營企業贖回全部或部分優先股權投資，在每種情況下，現金付款相等於將予贖回的金額加（於交易的第一週年之前）贖回費的總和。 3.0%，或在交易的第一個週年之後和第四個週年之前，贖回費為 2.0%.利息收入乃按優先股之未償還結餘及任何應計但未付利息之總和應用利率釐定。截至2023年12月31日止年度，我們確認利息收入為$13.0百萬美元計入我們的綜合收益及全面收益表的“其他收入”。
65
目錄表


我們已確定該合資企業是一個VIE，我們不是主要受益人，因為我們沒有權力指導對合資企業經濟業績影響最大的活動。作為優先權益的持有人，我們並無獲得任何額外投票權，亦無轉換及贖回權。我們與該VIE相關的最大損失風險僅限於我們的普通股和優先股投資。
B. 數據中心開發合資企業
於二零二三年十一月，我們與Digital Realty Trust，Inc.成立合營公司。（“數字房地產”），以支持 二在北弗吉尼亞州建立適合的數據中心。我們投資了$201.2億元收購一家 80.0%的股權，而Digital Realty則保持 20.0%的利息。我們已確定該合資企業為VIE。當我們有 80.0儘管我們於合資企業擁有10%權益，但我們並非主要受益人，因為我們無權指導對合資企業的經濟表現有重大影響的活動，因為在合資企業夥伴最初制定建設計劃並訂立租賃協議時，我們並未參與。Digital Realty是管理成員，我們沒有實質性的踢出權。我們將不斷評估我們是否是主要受益者，因為在合資企業的整個生命週期內，對經濟表現影響最大的活動的指導權可能會發生變化。我們與該VIE相關的最大損失風險僅限於我們的股權投資和我們按比例應佔的剩餘$117.7該項目第一階段的估計開發費用為200萬美元。
C.英國工業合作伙伴關係
全七在截至2022年12月31日的一年中，我們的產業夥伴關係持有的資產被出售。由於我們預期在成交時收到的應用於我們投資基礎的淨收益部分少於我們的美元。121.4未合併實體投資的賬面金額為百萬美元，除暫時性減值外，我們確認了$8.5在截至2022年12月31日的年度內，除暫時性減值外，非暫時性減值計入本期綜合收益表及全面收益表中的“非綜合實體投資的收入權益及減值”。
6.     貸款投資
下表顯示了截至2023年12月31日我們的貸款信息(以千美元為單位)：
攤銷成本津貼
賬面金額(1)
高級擔保應收票據$174,337 $(2,498)$171,839 
按揭貸款33,500 — 33,500 
總計$207,837 $(2,498)$205,339 
(1)貸款投資的賬面總額不包括應計利息共$3.4截至2023年12月31日，這筆資金被計入我們合併資產負債表中的其他資產，淨額。
A、美國高級擔保應收票據
2023年11月，該公司購買了本金為GB的英鎊計價優先擔保票據142.0百萬美元，相當於$180.9截至2023年12月31日，為1.2億美元。僅利息票據的利息為英鎊隔夜指數平均利率(“索尼婭”)加6.75%，2029年10月到期。該公司支付了GB136.7100萬美元，並按攤銷成本計入折扣。折扣將在票據期限內攤銷。
B.提供抵押貸款。
2023年10月，該公司發行了一份美元33.5300萬抵押貸款，抵押方式為九汽車服務物業位於七不同的州。這筆貸款的利息只有8.25%，按年增加，並於2038年10月到期。
7.    循環信貸安排和商業票據計劃
A.美國銀行信貸安排
我們有一美元4.252026年6月到期的10億無擔保循環多貨幣信貸安排，包括二六個月可以根據我們的選擇執行延期，並允許我們借入最多14貨幣，包括美元。我們的循環信貸安排也有$1.0根據我們的循環信貸安排，我們目前的投資級信用評級以有擔保的隔夜融資利率(SOFR)為美元借款，外加0.725%，SOFR調整費用為0.10%和循環信貸安排手續費0.125%，適用於0.95超過SOFR的百分比，英鎊為
66
目錄表


索尼婭，外加0.725%，索尼婭調整費用為0.0326%和循環信貸安排手續費0.125%，適用於0.8826以SONIA利率和一個月歐元銀行同業拆借利率(“EURIBOR”)計算的歐元借款利率加0.725%，以及循環信貸融資費0.125%，適用於0.85一個月期歐洲銀行同業拆借利率。
截至2023年12月31日，我們的借款能力為4.25我們的循環信貸安排的可用資金為10億美元(取決於借款的慣常條件)和不是未清餘額與2022年12月31日的未清餘額#2.0億美元，其中包括 €1.81000億歐元和GB70.01.2億英鎊的借款。
循環信貸機制下未償還貸款的加權平均利率為 4.8在截至2023年12月31日的年度內1.8於截至2022年12月31日止年度內。我們的循環信貸安排受到各種槓桿和利息覆蓋率限制，在2023年12月31日， 我們遵守了我們循環信貸安排下的契約。
截至2023年12月31日，信貸便利發起成本為 $12.3百萬 已列入“其他資產，淨額”，而不是#美元17.2截至2022年12月31日，在我們的合併資產負債表上為100萬美元。這些成本將在我們循環信貸安排的剩餘期限內攤銷。
B.支持商業票據計劃
我們有一個以美元計價的無擔保商業票據計劃，根據該計劃，我們可以發行最高總額為$的無擔保商業票據。1.5億美元，以及歐元計價的無擔保商業票據計劃，允許我們發行額外的無擔保商業票據，總金額最高可達$1.5十億(或等值外幣)。根據歐洲商業票據市場的慣例，我們的歐元計價無擔保商業票據計劃可以以美元或各種外幣發行，包括但不限於歐元、英鎊、瑞士法郎、日元、加元和澳元。
該商業票據與我們不時未償還的所有其他無抵押優先債務，包括循環信貸安排下的借款、我們的定期貸款和我們的未償還優先無抵押票據，在償付權上是同等的。商業票據借款的收益用於一般企業用途。
截至2023年12月31日， 我們的商業票據計劃下的未償還借款餘額為#美元。764.41000萬歐元，包括歐元583.01.2億歐元計價借款，與$701.8萬未償還商業票據借款，包括歐元361.02000萬歐元借款，截至2022年12月31日。我們商業票據計劃下未償還貸款的加權平均利率為4.8截至2023年12月31日止年度的1.6截至2022年12月31日止年度的截至2023年12月31日，我們商業票據計劃下未償還借款的加權平均利率為4.4%。我們用我們的美元4.25億元循環信貸安排，作為償還商業票據計劃下發行票據的流動資金支持。商業票據的借款期限一般不到一年。.
我們定期審查我們的信貸安排和商業票據計劃，並可能尋求在我們認為適當的範圍內延長、續訂或更換我們的信貸安排和商業票據計劃。
8.    定期貸款
2023年1月，我們簽訂了一項定期貸款協議，允許我們發放總額高達#美元的多幣種定期貸款。1.5借款總額為1000億美元。截至2023年12月31日，我們擁有1.110億美元的多幣種借款，包括美元90.0百萬，GB705.0百萬歐元和歐元85.0未償還的借款為百萬美元。2023年的定期貸款將於2025年1月到期，一剩餘12個月我們可以選擇延長到期日。我們的A3/A級信用評級規定借款利率為80較適用基準利率高出基點，包括美元計價貸款的調整SOFR、英鎊計價貸款的調整SONIA和歐元計價貸款的EURIBOR。與我們的2023年定期貸款一起，我們簽訂了利率互換協議，以確定我們的年利率。截至2023年12月31日，利率互換生效後的實際利率為5.0%.
我們還有一美元250.02000萬美元的優先無擔保定期貸款，將於2024年3月到期。與這筆定期貸款一起，我們達成了利率互換，截至2023年12月31日，利率互換生效後，這筆定期貸款的實際利率為3.8%.
67
目錄表


截至2023年12月31日，遞延融資成本為 $0.1百萬美元包括定期貸款本金餘額淨額，而不是#美元0.2百萬美元與我們的250.0截至2022年12月31日，在我們的合併資產負債表上有1,000萬筆定期貸款。這些成本將在剩餘的定期貸款期限內攤銷。截至2023年12月31日，我們遵守了定期貸款中包含的契約。
9.    應付按揭貸款
在截至2023年12月31日的年度內，我們賺得22.03.本金支付，包括全額償還二$的抵押貸款17.4百萬美元。在截至2022年12月31日的年度內，我們賺得312.2本金支付，包括全額償還12$的抵押貸款308.0百萬美元。不是抵押貸款是在截至2023年12月31日的年度內承擔的。我們以為八抵押貸款17財產總額為$45.1在截至2022年12月31日的年度內，假定的抵押由債務所在的財產擔保，被認為是無追索權的債務，有有限的慣例例外，不同貸款的例外情況不同。
我們的抵押貸款包含慣例契約，例如限制我們在沒有貸款人事先同意的情況下進一步抵押每項適用財產或停止承保的能力。在2023年12月31日，我們遵守了這些公約。
我們的遞延融資成本在我們的綜合資產負債表上被歸類為“應付抵押貸款淨額”的一部分，餘額為#美元。0.41000萬美元和300萬美元0.8分別為2023年12月31日和2022年12月31日。這些成本將在每筆抵押貸款的剩餘期限內攤銷。
下表彙總了截至2023年12月31日和2022年的應付抵押貸款(以百萬美元為單位)：

截至
數量
屬性(1)
加權
平均值
陳述
利息
費率(2)
加權
平均值
有效
利息
費率(3)
加權
平均值
剩餘
幾年前
成熟性		剩餘
本金
天平
未攤銷
溢價(折扣)
和延期
融資成本
餘額，淨額
抵押貸款
應付
天平
2023年12月31日1314.8 %3.3 %0.4$822.4 $(0.8)$821.6 
2022年12月31日1364.8 %3.3 %1.4$842.3 $11.6 $853.9 
(1)在2023年12月31日，有16抵押貸款131在2022年12月31日，有18抵押貸款136屬性。除了一以英鎊計價的抵押貸款每季度支付一次，抵押貸款要求按月還款，本金到期支付。在2023年12月31日和2022年12月31日，所有抵押貸款都是固定利率的。
(2) 聲明的利率範圍為3.0%至6.9分別為2023年12月31日和2022年12月31日。
(3) 實際利率從0.5%至6.6%和2.7%至6.6分別為2023年12月31日和2022年12月31日。
下表彙總了截至2023年12月31日的應付抵押貸款到期日，不包括美元0.8與未攤銷淨折扣和遞延融資成本相關的百萬美元(百萬美元)：
到期日
本金
2024$740.5
202544.0
202612.0
202722.3
20281.3
此後2.3
總計
$822.4
68
目錄表


10.    應付票據
答：美國總司令
截至2023年12月31日，我們的優先無擔保票據和債券以美元、英鎊和歐元計價。外幣票據按資產負債表日的適用匯率折算。以下按到期日排序(以千為單位)：
截至的賬面價值(美元)
到期日本金(貨幣面值)2023年12月31日2022年12月31日
4.6002024年到期的票據百分比
2024年2月6日$499,999 $499,999 $499,999 
3.8752024年到期的票據百分比
2024年7月15日$350,000 350,000 350,000 
3.8752025年到期的票據百分比
2025年4月15日$500,000 500,000 500,000 
4.6252025年到期的票據百分比
2025年11月1日$549,997 549,997 549,997 
5.0502026年到期的票據百分比
2026年1月13日$500,000 500,000 — 
0.7502026年到期的票據百分比
2026年3月15日$325,000 325,000 325,000 
4.8752026年到期的票據百分比
2026年6月1日$599,997 599,997 599,997 
4.1252026年到期的票據百分比
2026年10月15日$650,000 650,000 650,000 
1.8752027年到期的票據百分比(1)
2027年1月14日£250,000 318,450 301,225 
3.0002027年到期的票據百分比
2027年1月15日$600,000 600,000 600,000 
1.1252027年到期的票據百分比(1)
2027年7月13日£400,000 509,520 481,960 
3.9502027年到期的票據百分比
2027年8月15日$599,873 599,873 599,873 
3.6502028年到期的票據百分比
2028年1月15日$550,000 550,000 550,000 
3.4002028年到期的票據百分比
2028年1月15日$599,816 599,816 599,816 
2.2002028年到期的票據百分比
2028年6月15日$499,959 499,959 499,959 
4.7002028年到期的票據百分比
2028年12月15日$400,000 400,000 — 
3.2502029年到期的票據百分比
2029年6月15日$500,000 500,000 500,000 
3.1002029年到期的票據百分比
2029年12月15日$599,291 599,291 599,291 
4.8502030年到期的票據百分比
2030年3月15日$600,000 600,000 — 
3.1602030年到期的票據百分比
2030年6月30日£140,000 178,332 168,686 
4.8752030年到期的票據百分比(1)
2030年7月6日€550,000 607,915 — 
1.6252030年到期的票據百分比(1)
2030年12月15日£400,000 509,520 481,960 
3.2502031年到期的票據百分比
2031年1月15日$950,000 950,000 950,000 
5.7502031年到期的票據百分比 (1)
2031年12月5日£300,000 382,140 — 
3.1802032年到期的票據百分比
2032年6月30日£345,000 439,461 415,691 
5.6252032年到期的票據百分比
2032年10月13日$750,000 750,000 750,000 
2.8502032年到期的票據百分比
2032年12月15日$699,655 699,655 699,655 
1.8002033年到期的票據百分比
2033年3月15日$400,000 400,000 400,000 
1.7502033年到期的票據百分比(1)
2033年7月13日£350,000 445,830 421,715 
4.9002033年到期的票據百分比
2033年7月15日$600,000 600,000 — 
2.7302034年到期的票據百分比
2034年5月20日£315,000 401,247 379,544 
5.1252034年到期的票據百分比(1)
2034年7月6日€550,000 607,915 — 
5.8752035年到期債券百分比
2035年3月15日$250,000 250,000 250,000 
3.3902037年到期的票據百分比
2037年6月30日£115,000 146,487 138,563 
6.0002039年到期的票據百分比(1)
2039年12月5日£450,000 573,210 — 
2.5002042年到期的票據百分比(1)
2042年1月14日£250,000 318,450 301,225 
4.6502047年到期的票據百分比
2047年3月15日$550,000 550,000 550,000 
本金總額$18,562,064 $14,114,156 
未攤銷淨保費、遞延融資成本和公允價值對衝累計基數調整(2)
40,255 163,857 
 $18,602,319 $14,278,013 
(1)每年支付的利息。表中所列其餘優先無擔保票據和債券債務的利息每半年支付一次。
(2) 於2023年1月，連同該等於2026年1月到期的優先無抵押票據的定價，我們訂立三年制，固定利率對可變利率掉期，被計入公允價值對衝。請參閲備註 14, 衍生工具瞭解更多細節。
69
目錄表


下表彙總了截至2023年12月31日我們的應付票據和債券的到期日，不包括美元40.3與未攤銷淨保費、遞延融資成本和被指定為公允價值對衝的利率掉期的基數調整有關的1000萬美元(以百萬美元為單位)：
到期日
本金
2024$850.0 
20251,050.0 
20262,075.0 
20272,027.8 
20282,049.8 
此後10,509.5 
總計
$18,562.1 
截至2023年12月31日，我們應付票據和債券的加權平均利率為3.8%，到期前的加權平均剩餘年限為6.7好幾年了。
所有票據及債券的利息均為$。598.6百萬，$431.3百萬美元，以及$286.4截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
我們的未償還票據和債券是無擔保的；因此，我們沒有質押任何資產作為這些或任何其他債務的抵押品。
所有這些票據和債券都載有各種公約，包括：(I)對任何會導致我們的債務與調整後總資產比率超過60%；(Ii)對任何擔保債務產生的限制，這會導致我們的擔保債務與調整後總資產的比率超過40%；(Iii)對任何會導致我們的償債覆蓋率低於以下的債務的發生的限制1.5(4)在任何時候保持未支配資產總額不少於150佔我們未償無擔保債務的%。在2023年12月31日，我們遵守了這些公約。
B.發行新票據。
在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們發行了以下票據和債券(單位：百萬)：
2023年發行簽發日期到期日本金金額面值價格到期有效收益率
5.050%註釋
2023年1月2026年1月$500.0 
(1)
99.618 %5.189 %
4.850%註釋
2023年1月2030年3月$600.0 98.813 %5.047 %
4.700%註釋
2023年4月2028年12月$400.0 98.949 %4.912 %
4.900%註釋
2023年4月2033年7月$600.0 98.020 %5.148 %
4.875%註釋
2023年7月2030年7月€550.0 99.421 %4.975 %
5.125%註釋
2023年7月2034年7月€550.0 99.506 %5.185 %
5.750%註釋
2023年12月2031年12月£300.0 99.298 %5.862 %
6.000%註釋
2023年12月2039年12月£450.0 99.250 %6.075 %
2022年發行簽發日期到期日本金金額面值價格到期有效收益率
1.875%註釋
2022年1月2027年1月£250.0 99.487 %1.974 %
2.500%註釋
2022年1月2042年1月£250.0 98.445 %2.584 %
3.160%註釋
2022年6月2030年6月£140.0 100.000 %3.160 %
3.180%註釋
2022年6月2032年6月£345.0 100.000 %3.180 %
3.390%註釋
2022年6月2037年6月£115.0 100.000 %3.390 %
5.625%註釋
2022年10月2032年10月$750.0 99.879 %5.641 %
(1)    2023年1月，我們發行了$5001000萬美元5.052026年1月13日到期的優先無擔保票據，從2024年1月13日開始可按面值贖回。

2024年1月，我們發行了$450.01000萬美元4.750% 2029年2月到期的優先無擔保票據和美元800.01000萬美元 5.125% 2034年2月到期的優先無擔保票據。 請參閲備註21、後續活動，瞭解更多細節。

70
目錄表


C.美國銀行償還本票
我們在到期前贖回了以下本金金額(以百萬計)的某些未償還票據。由於這些提前贖回，我們在綜合收益表和全面收益表中確認了以下債務清償損失(以百萬計)。有幾個不是截至2023年12月31日或2022年12月31日止年度的可比還款。
債務清償損失
2021年還款
本金金額(1)
損失金額認可期間
4.6502021年12月贖回2023年8月到期的債券
$750.0 $46.4 2021年12月31日
3.252022年10月到期的債券百分比，2021年1月贖回
$950.0 $46.5 2021年3月31日
(1) 已贖回的本金金額不包括我們以應計和未付利息支付的金額。
11.    普通股的發行
A.自動取款機(ATM)計劃
2023年8月，我們用新的ATM計劃取代了以前的ATM計劃，根據該計劃，我們可以提供和銷售120.01,000,000股普通股(1)由我們或通過作為我們的銷售代理的銀行財團出售，或(2)由銀行財團代表根據本協議擬購買的任何遠期買家作為遠期賣家，在每一種情況下，均以股票代碼為“O”的普通經紀商在紐約證券交易所的交易方式進行，交易代碼為“O”，按現行市場價格或協議價格進行。於結算時，除若干例外情況外，吾等可全權酌情選擇現金結算或股份淨額結算任何遠期銷售協議項下吾等的全部或任何部分債務，在此情況下，吾等可能不會收取任何收益(就現金結算而言)或將不會收取任何收益(就股份淨結算而言)，而吾等可能欠有關遠期買家現金(就現金結算而言)或普通股股份(就股份淨結算而言)。中的120.01,000,000股我們的普通股，在之前的ATM計劃開始時可供出售，總計101.8這些股票中有1.8億股被出售，其餘的被終止。截至2023年12月31日，我們擁有81.3百萬 根據我們新的自動取款機計劃，剩餘的股票將用於未來的發行。我們預計在未來維持我們的自動櫃員機計劃的可用性，包括根據該計劃可發行的授權股票的補充。
下表概述了根據我們的自動櫃員機計劃發行的普通股(以百萬美元為單位，以千股為單位)：
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
根據自動櫃員機計劃發行的普通股(1)
91,69968,60846,291
總收益$5,483.2 $4,599.4 $3,207.9 
銷售代理佣金及其他銷售費用(43.7)(43.4)(28.4)
淨收益$5,439.5 $4,556.0 $3,179.5 
(1) 在截至2023年12月31日的年度內，91.1賣出了100萬股，91.7根據遠期銷售確認，已結算了100萬股。此外，截至2023年12月31日，6.2100萬股有待遠期銷售確認的普通股已執行，但尚未結算，加權平均初始毛價為#美元。55.03每股。我們目前預計在2024年6月30日之前完全結清未完成的遠期銷售協議，金額為337.8淨收益為百萬美元，2023年12月31日的加權平均遠期價格為$54.70每股。

B.股東分紅再投資和購股計劃(DRSPP)
我們的DRSPP為我們的普通股股東以及新投資者提供了一種購買我們的普通股並將其分配進行再投資的方便而經濟的方法。我們的DRSPP還允許我們的現有股東通過對其全部或部分分配進行再投資來購買額外的普通股。我們的DRSPP授權高達26.0將發行100萬股普通股。在2023年12月31日，我們有11.0根據我們的DRSPP計劃，未來將剩餘100萬股供發行。
下表概述了根據我們的DRSPP計劃發行的普通股(以百萬美元為單位，以千股為單位)：
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
根據DRSPP計劃發行的普通股198176 168 
總收益$11.5 $11.7 $11.2 
71
目錄表


C.同意發行與VEREIT收購相關的普通股
2021年11月1日，我們完成了對VEREIT的收購。作為合併的結果，前VEREIT普通股股東、VEREIT普通股持有人和獲獎者從房地產收入中分離出來，獲得了大約1621000萬股房地產收入普通股，基於VEREIT普通股和VEREIT op截至2021年10月29日已發行的普通股。
D.在承銷的公開發行中發行普通股
2021年期間，我們發佈了21.31000萬股普通股，包括2.8承銷商在行使購買額外股份的選擇權時購買的1,000萬股。扣除承保折扣後，總淨收益為$1.315億美元用於為投資機會提供資金，用於一般企業用途和營運資本。
有幾個不是截至2023年12月31日或2022年12月31日止年度的比較產品。
12.    非控制性權益
截至2023年12月31日，我們擁有七擁有我們合併的非控股權益的實體，包括經營合夥企業、房地產收入公司，以及並非由我們全資擁有的合併財產合夥企業的權益。
截至2023年12月31日，房地產收入中未償還的普通合夥單位L.P.6.9不動產收益的%所有權權益L.P.我們持有剩餘部分93.1%的利息，併合並實體。我們的共同夥伴關係單位都沒有投票權。普通合夥單位有權獲得相當於支付給房地產收入普通股股東的金額的每月分配，並可根據我們的選擇以現金或房地產收入普通股贖回，轉換比率為1.02934由於獵户座的資產剝離，除某些例外情況外。在剝離獵户座之前，轉換比率為一比一。這些帶有贖回條款的發行允許發行人根據發行人的選擇以現金或普通股結算，並對這些發行進行評估，以確定資產負債表上的臨時或永久股權分類是否合適。我們確定這些單位符合作為永久股權列報的要求。
下表為截至2023年12月31日的所有非控股權益的賬面價值變動情況(單位：千)：
房地產收入，L.P.單位(1)
其他
非控制性
利益		總計
2021年12月31日的賬面價值
$62,416 $14,410 $76,826 
投稿 (2)
51,221 — 51,221 
股權重新分配3,210 — 3,210 
分配(3,818)(307)(4,125)
淨收益分配2,772 236 3,008 
2022年12月31日的賬面價值
$115,801 $14,339 $130,140 
投稿 (3)
— 40,097 40,097 
分配(4)
(5,663)(3,677)(9,340)
淨收益分配
3,934 671 4,605 
2023年12月31日的賬面價值
$114,072 $51,430 $165,502 
(1) 1,795,167截至2023年12月31日和 2022年12月31日。1,060,709截至2021年12月31日，未償還的單位。
(2) 2022年9月，我們發佈了734,458與收購有關的房地產收入普通合夥單位，L.P.九財產和已記錄的$51.2向非控制性權益提供數百萬美元的捐款。
(3) 主要涉及#美元的捐款39.21000萬美元用於發行一份5.0%的合營權益作為物業收購的部分代價。剩餘的數額代表以下方面的捐款二開發合資企業。
(4) 包括非現金減持非控股權益#美元1.5在截至2023年12月31日的年度內，我們的合作伙伴承擔了吸收開發合資企業建設成本超支的責任。
截至2023年12月31日，我們被認為是房地產收入、L.P.和其他VIE的主要受益人。欲瞭解更多信息，請訪問 請參閲備註1、重要會計政策摘要.
72
目錄表


13.    公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中從出售資產中獲得的價格或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。
ASC 820，公允價值計量和披露闡述了公允價值層次結構，對用於計量公允價值的估值技術的投入進行了分類。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權，對不可觀察到的投入給予最低優先權。這一層次結構中的分類是基於對公允價值計量重要的最低投入水平。
•第1級--相同資產和負債的活躍市場報價
•第2級-第1級價格以外的可觀察到的投入，如類似資產或負債的報價、非活躍市場的報價或其他市場證實的投入
•第3級-無法觀察到的、對整體公允價值計量有重大意義的投入
我們每季度評估我們的層次結構披露，根據不同的因素，資產或負債可能會在不同的時期進行不同的分類。投入類型的變化可能會導致某些資產的重新分類。從歷史上看，我們沒有更改過分類，也預計不同級別之間的分類更改不會頻繁。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的金融工具的賬面價值和估計公允價值(單位：百萬)：
2023年12月31日
層次結構級別
賬面價值1級2級3級
資產：
應收貸款(1)
$205.3 $— $171.8 $33.5 
衍生資產21.2 — 21.2 — 
總資產$226.5 $— $193.0 $33.5 
負債：
應付按揭貸款$822.4$— $— $814.5 
應付票據和債券18,562.1— 17,603.7 — 
衍生負債119.6 — 119.6 — 
總負債$19,504.1 $— $17,723.3 $814.5 
(1) 考慮到2023年第四季度收購的兩筆貸款的發放和計量之間的時間接近，我們得出的結論是，賬面價值合理地接近於2023年12月31日的估計公允價值。考慮到我們在抵押貸款方面的經驗，我們確定我們在抵押貸款上的投資被歸類為公允價值層次的第三級。
2022年12月31日
層次結構級別
賬面價值1級2級3級
資產：
衍生資產$83.1 $— $83.1 $— 
總資產$83.1 $— $83.1 $— 
負債：
應付按揭貸款$842.3$— $— $810.4 
應付票據和債券14,114.2— 12,522.8 — 
衍生負債64.7 — 64.7 — 
總負債$15,021.2 $— $12,587.5 $810.4 
73
目錄表


A.在我們的綜合資產負債表中，未按公允價值計量的金融工具
短期金融工具如現金及現金等價物、應收賬款、託管存款、應付賬款、應付分派、應付信貸額度及商業票據借款，以及其他負債的公允價值因其短期性質，在所附的綜合資產負債表中接近其賬面價值。由於經常對借款收取的浮動利率進行重新定價，我們定期貸款的總公允價值接近賬面價值。
下表反映了我們綜合資產負債表中未按公允價值計量的金融工具的賬面價值和估計公允價值(單位：百萬)：
2023年12月31日2022年12月31日
賬面價值
公允價值
賬面價值
公允價值
應付按揭貸款(1)
$822.4$814.5 $842.3$810.4 
應付票據和債券(2)
$18,562.1$17,603.7 $14,114.2$12,522.8 
(1)不包括應付按揭所錄得的非現金淨保費或折扣。這些淨折扣的未攤銷餘額為#美元。0.4於二零二三年十二月三十一日，12.4截至2022年12月31日的淨保費為3.8億英鎊。也不包括遞延融資成本#美元0.4於二零二三年十二月三十一日，0.82022年12月31日為100萬人。
(2)不包括應付票據上記錄的非現金淨保費。淨保費的未攤銷餘額為#美元。125.32023年12月31日為100萬美元，224.6截至2022年12月31日，為3.5億美元。也不包括遞延融資成本#美元83.81000萬美元，並對指定為公允價值對衝的利率掉期進行有利的基數調整，為#美元1.3於二零二三年十二月三十一日，60.7截至2022年12月31日的遞延融資成本為3.8億歐元。
我們的應付抵押貸款和私人優先票據的估計公允價值是通過使用基於相關遠期利率曲線的利率加上適用的信貸調整利差對未來現金流量進行貼現來計算的。由於這種方法包括反映我們內部假設和計算的不可觀察的輸入，因此與我們的應付抵押貸款相關的估計公允價值的計量被歸類為公允價值層次結構的第三級。
我們上市的優先票據和應付債券的估計公允價值是基於我們的優先票據和應付債券的指示性市場價格和最近的交易活動。由於此方法包括較少被公眾觀察到並不一定反映在活躍市場中的投入，因此與我們的票據和應付債券相關的估計公允價值的計量被歸類為公允價值等級的第二級。
B. 按經常性基準以公允價值計量的金融工具
對於衍生工具資產和負債，我們可以利用利率掉期、利率掉期和遠期啟動掉期來管理利率風險，並利用交叉貨幣掉期、貨幣兑換掉期和外幣遠期來管理外幣風險。該等工具之估值乃採用廣泛接納之估值技術釐定，包括各衍生工具預期現金流量之貼現現金流量分析。此分析反映衍生工具的合約條款（包括到期日），並使用可觀察的市場輸入數據，包括利率曲線、即期及遠期利率，以及期權波幅.
衍生工具公允價值還包括信貸估值調整，以在公允價值計量中適當反映我們自身的不履約風險和相應交易對手的不履約風險。在就不履約風險的影響調整我們的衍生工具合約的公允價值時，我們已考慮淨額結算及任何適用的信貸增級措施（例如抵押品過帳、門檻、相互認沽及擔保）的影響。
儘管我們已確定用於對我們的衍生工具進行估值的大部分輸入數據屬於公平值層級的第二級，但與我們的衍生工具相關的信貸估值調整使用第三級輸入數據（例如當前信貸息差的估計）來評估我們及我們的交易對手違約的可能性。然而，於2023年及2022年12月31日，我們評估了信貸估值調整對我們的衍生工具頭寸的整體估值的影響的重要性，並確定信貸估值調整對我們的衍生工具的整體估值並不重大。因此，我們確定我們的衍生工具估值整體被分類為第二級。有關我們衍生工具的更多詳情，請參閲附註 14, 衍生工具.
C. 按非經常性基準以公允價值計量的項目
房地產投資減值準備
若干金融及非金融資產及負債乃按非經常性基準按公平值計量，並僅於若干情況下（如發生減值撇減）須作出公平值調整。
74
目錄表


視乎適用期間的減值觸發事件，減值通常就已出售、出售中、空置、破產或在收取租金方面遇到困難的物業記錄。
下表概述我們於以下所示期間就房地產投資作出的減值撥備（以百萬計）：
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
減值前賬面價值$194.5 $140.9 $169.2 
減：減值準備總額 (1)
(82.2)(25.9)(39.0)
減值後賬麪價值$112.3 $115.0 $130.2 
(1)不包括即期預期信貸虧損撥備$4.92023年12月31日為100萬人。

減值資產之估值乃使用估值技術釐定，包括貼現現金流量分析、近期可比較銷售交易分析及自第三方收取之購買要約（屬第三級輸入數據）。在估計該等房地產的公允價值時，我們可能會酌情考慮單一估值技術或多種估值技術。估計未來現金流量是高度主觀的，估計可能與實際結果有重大差異。
14.    衍生工具
在正常業務過程中，我們的業務面臨利率及外幣匯率的經濟風險。我們可能訂立衍生金融工具以抵銷該等潛在經濟風險。
被指定為套期保值工具的衍生工具-現金流對衝
我們簽訂了外幣遠期合約，賣出英鎊、美元和歐元，買入歐元、美元和英鎊，以對衝以英鎊(GBP)和歐元(EUR)計價的公司間貸款利息支付相關的外幣風險。遠期合約的遠期點數包括在套期保值有效性的評估中。我們執行了浮動利率到固定利率的掉期，以增加利息支出的穩定性，並管理我們對與定期貸款相關的利率變動的敞口。為了緩解利率波動的影響，我們還在2023年3月達成了利率互換協議，將它們構建為互換走廊，預計將發行美元計價債券。利率互換走廊是兩個互換頭寸的組合。具體地説，我們購買了支付者掉期，這是一種允許我們進入掉期的期權，我們將在其中支付固定利率並獲得掉期的浮動利率，我們還出售了支付者掉期，這是一種讓交易對手有權達成掉期的期權，我們將獲得固定利率，並支付掉期的浮動利率。為2023年3月的交易支付的總溢價為$7.61000萬美元。全三套期保值工具被指定為現金流對衝。
被指定為套期保值工具的衍生品-公允價值對衝
我們定期進入並指定固定利率到浮動利率的掉期，通過管理我們的固定利率和可變利率債務的組合來管理利率風險。這些掉期包括在掉期期間收取固定利率的可變利率付款，而不交換標的本金。我們還將我們的一些交叉貨幣掉期指定為公允價值對衝，因為我們使用它們來對衝與外幣計價債務現貨匯率變化相關的外幣風險。對於這些對衝工具，我們已選擇將與時間價值和交叉貨幣基差相關的交叉貨幣掉期的公允價值變動排除在對衝有效性評估之外(“除外部分”)。可歸因於這些被排除部分的交叉貨幣掉期的公允價值變動計入其他全面收益，隨後在套期保值工具的剩餘壽命內按相應交叉貨幣掉期發生的現金淨結算額和利息應計淨額在“外幣和衍生(虧損)收益淨額”中有系統和理性地確認。
被指定為套期保值工具的衍生工具-淨投資對衝
在2023年第四季度，我們指定了三截至2023年第三季度尚未被指定為對衝工具的現有交叉貨幣掉期，作為淨投資對衝，以降低與我們投資歐元計價的外國業務相關的風險。根據ASC主題815-20規定的標準，這些交叉貨幣掉期有資格作為淨投資對衝，套期保值--一般。我們使用評估對衝有效性的現貨方法，並通過以下方式對排除的成分應用一致的選擇
75
目錄表


以上述相同方式確認可歸因於被排除部分的套期保值工具的公允價值變化。被排除部分的公允價值變動與在收益中確認的金額之間的任何差額，作為外國累計換算調整的一部分，在其他全面收益中報告。計入有效性評估的衍生工具部分的損益，在高度有效的情況下，作為“外幣換算調整”項目的一部分，在其他全面收益中列報。如果公司的淨投資在報告期內發生變化，將評估對衝關係，以確定是否有理由取消指定(只有在對衝名義金額超出規定容忍度的情況下)。
未被指定為對衝工具的衍生工具
我們進入了外國市場 貨幣互換協議，以減少美元(我們的報告貨幣)與英鎊和歐元之間的貨幣匯率波動的影響。這些衍生品合約通常在一年並且不被指定為用於會計目的的對衝工具。由於貨幣兑換互換不作為套期保值工具入賬，因此公允價值的變動通過“外幣和衍生工具(損失)收益，淨額”的標題計入收益。我們的綜合收益表和綜合收益表。

下表概述我們於二零二三年及二零二二年十二月三十一日的衍生金融工具的條款及公平值（以百萬美元計）：
派生類型
一些文書 (1)
名義金額
加權平均執行利率 (2)
到期日(3)
公允價值-資產（負債）截至
指定為對衝工具的衍生工具2023年12月31日2022年12月31日2023年12月31日2022年12月31日
利率互換
9$1,630.0 $250.04.26%2024年1月至2026年1月$0.3 $5.6 
利率互換61,000.0 — (4)2034年2月2.6 — 
交叉貨幣掉期-公允價值 (5)
3320.0 320.0(6)2032年10月(59.8)(33.3)
交叉貨幣掉期-淨投資 (5)
3280.0 —(7)2032年10月(53.2)— 
外幣遠期22162.3 185.5(8)2024年1月至2024年12月2.7 16.1 
$3,392.3 $755.5 $(107.4)$(11.6)
未被指定為對衝工具的衍生工具
貨幣兑換掉期
4$1,810.6 $2,427.7(9)2024年1月至2024年2月$8.9 $58.8 
交叉貨幣互換 (5)
0— 280.0—%2032年10月— (29.5)
$1,810.6 $2,707.7 $8.9 $29.3 
所有導數的總和$5,202.9 $3,463.2 $(98.5)$17.7 
(1)此列代表截至2023年12月31日的未償還票據數量。
(2)加權平均罷工利率是使用截至2023年12月31日的名義值計算的。
(3)此欄代表截至2023年12月31日未償還票據的到期日。
(4)表示購買的付款人掉期，執行率為3.75%，並以執行率為4.25%.
(5)2022年10月，我們進入了六用於兑換歐元的交叉貨幣互換6121000萬美元6002032年10月到期的1.8億美元。我們重新指定了$2802023年12月，作為淨投資對衝的三個交叉貨幣掉期中的1.8億美元。
(6)美元固定匯率5.625%和歐元加權平均固定率4.681%.
(7)美元固定匯率5.625%和歐元加權平均固定率4.716%.
(8)加權平均遠期英鎊-美元匯率1.30.
(9)的加權平均匯率1.27對於英鎊-美元和0.86歐元-英鎊。
我們按公允價值計量衍生品，並將“其他資產、淨額”和“應付賬款及應計費用”內的餘額計入合併資產負債表。
我們與我們的每一家衍生品交易對手都有協議，其中包含一些條款，根據這些條款，如果貸款人因我們的違約而加速償還我們的債務，我們可能會被宣佈違約。
76
目錄表


下表彙總了其他全面收益中衍生工具和外幣換算調整的未實現收益(虧損)金額(以千為單位)：
截至十二月三十一日止的年度，
現金流套期關係中的衍生品202320222021
交叉貨幣互換$— $(5,091)$8,232 
利率互換(11,171)98,310 34,659 
外幣遠期(13,349)8,540 7,557 
*利率互換1,857 — — 
現金流套期保值關係中的總衍生工具$(22,663)$101,759 $50,448 
公允價值對衝關係中的衍生品
交叉貨幣掉期-公允價值$(14,602)$(4,705)$— 
公允價值套期保值關係中的總衍生工具$(14,602)$(4,705)$— 
衍生品未實現(虧損)總收益，淨額
$(37,265)$97,054 $50,448 
淨投資套期保值關係中的衍生工具
交叉貨幣互換--淨投資$(4,272)$— $— 
在外幣換算調整中記錄的未實現虧損總額$(4,272)$— $— 
下表彙總了從AOCI重新分類的衍生品的損益金額(以千為單位)：
截至十二月三十一日止的年度，
現金流套期關係中的衍生品
在收入中確認的損益所在位置
202320222021
交叉貨幣互換
外幣及衍生工具(虧損)收益淨額
$— $30,814 $3,541 
利率互換利息支出15,794 (4,487)(10,343)
外幣遠期
外幣及衍生工具(虧損)收益淨額
4,251 2,139 — 
利率互換利息支出(6,859)— — 
現金流套期保值關係中的總衍生工具$13,186 $28,466 $(6,802)
公允價值對衝關係中的衍生品
交叉貨幣掉期-公允價值
外幣及衍生工具(虧損)收益淨額
$1,415 $(29,708)$— 
公允價值套期保值關係中的總衍生工具$1,415 $(29,708)$— 
淨投資套期保值關係中的衍生工具
交叉貨幣互換--淨投資外幣及衍生工具(虧損)收益淨額$62 $— $— 
淨投資套期關係中的衍生工具共計$62 $— $— 
網絡 淨收入增加（減少）額
$14,663 $(1,242)$(6,802)
我們預計將重新分類$8.0 來自AOCI的100萬美元，作為與利率掉期及利率掉期有關的利息開支的減少，以及3.6 於未來十二個月內，將AOCI之100，000，000港元轉撥至與外幣遠期有關之外幣收益。
77
目錄表


下表詳列我們計入收入的外幣及衍生工具收益（虧損）淨額（以千計）：
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
已實現外幣及衍生工具收益（虧損）淨額：
非指定衍生工具結算收益$18,051 $204,392 $24,392 
從AOCI重新分類的指定衍生工具結算收益5,728 3,245 3,541 
與第三方交易結算的收益（損失）583 (553)(134)
已實現外幣和衍生工具收益淨額共計$24,362 $207,084 $27,799 
未實現外幣和衍生工具收益(損失)，淨額：
(虧損)非指定衍生品公允價值變動收益$(5,231)$29,316 $(14,714)
重新計量某些資產和負債的損失(32,545)(249,711)(12,375)
未實現外幣和衍生工具損失合計淨額$(37,776)$(220,395)$(27,089)
外幣及衍生(虧損)收益合計，淨額$(13,414)$(13,311)$710 
15.    出租人 經營租約
於2023年12月31日，我們擁有或持有13,458 屬性。中的13,458屬性、13,197，或 98.1%是單客户端屬性，其餘是多客户端屬性。2023年12月31日，193可供出租或出售的房產。我們的大部分租賃是作為經營性租賃入賬的。
我們絕大多數的租賃是淨租賃，我們的客户支付或補償我們的財產税和評估，併為公共責任、財產損失、火災和擴大保險範圍投保。
在截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度內，根據客户銷售總額的百分比或租金百分比計算的租金為 $14.81000萬，$14.92000萬美元，和美元6.5分別為100萬美元。
截至2023年12月31日，未來五年及以後經營租約的最低未來年度租金收入如下(以千計)：
未來最低經營租賃付款
未來最低直接融資和銷售型租賃付款(1)
2024$4,006,574 $1,037 
20253,918,126 812 
20263,747,064 814 
20273,531,235 751 
20283,222,392 710 
此後24,768,619 25,139 
總計$43,194,010 $29,263 
(1) 與相關六受直接融資租賃約束的物業，因此收入在租賃付款的貼現現金流中確認為租金收入。反映的金額是這些物業的現金租金。 二 物業受制於銷售型租賃，因此，收入按租賃付款的貼現現金流確認為銷售型租賃收入。反映的金額是這些物業的現金租金。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的每一年，沒有任何個人客户的租金收入(包括百分比租金)佔我們總收入的10%以上。
78
目錄表


16.    已支付和應支付的分配
我們每月向普通股股東支付分紅。以下是按普通股支付的每月分配摘要，如下所示：
202320222021
一月$0.2485$0.2465 $0.2345 
二月0.24850.2465 0.2345 
三月0.25450.2465 0.2345 
四月0.25500.2470 0.2350 
可能0.25500.2470 0.2350 
六月0.2550 0.2470 0.2350 
七月0.2555 0.2475 0.2355 
八月0.2555 0.2475 0.2355 
九月0.2555 0.2475 0.2355 
十月0.25600.2480 0.2360 
十一月0.25600.2480 0.2360 
十二月0.25600.2480 0.2460 
總計
$3.0510 $2.9670 $2.8330 
在2023年12月31日，分配$0.2565每股普通股應支付，並於2024年1月支付。 在2022年12月31日，分配$0.2485每股普通股應支付，並於2023年1月支付。
以下是多年來按普通股支付或被視為支付的分配的聯邦所得税特徵：
 202320222021
普通收入$2.8434500 $2.7867654 $1.5146899 
免税分配0.2075500 — 3.2925615 
總資本利得分配— 0.1802346 0.0854609 
總計(1)
$3.0510000 $2.9670000 $4.8927123 
(1) 2021年分配的金額包括美元2.060我們於2021年11月1日與VEREIT合併後，於2021年11月12日與獵户座資產剝離一起進行的獵户座股票的税收分配。這些股票用於税收分配的公平市場價值被確定為#美元。20.6272每股，按發行後5日成交量加權平均股價計算。
17.    每股普通股淨收入
普通股每股基本淨收入的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以每一期間已發行普通股的加權平均數。普通股每股攤薄淨收入的計算方法是：將普通股股東可獲得的淨收入加上當期攤薄股和可轉換普通股的應佔收入除以假設在報告期內發行所有潛在攤薄普通股的普通股的加權平均已發行普通股數量。
以下是計算每股普通股基本淨收入的分母與計算稀釋每股普通股淨收入的分母(以千股為單位)的對賬：
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
用於計算每股基本淨收入的加權平均股份
692,298 611,766 414,535 
基於股份的薪酬帶來的增量股份349 395 235 
遠期自動櫃員機發行的稀釋效應377 20 — 
用於計算稀釋後每股淨收益的加權平均股份
693,024 612,181 414,770 
來自基於股份的薪酬的反攤薄的未歸屬股份117 32 45 
可轉換為反稀釋普通股的加權平均合夥普通股單位
1,795 1,292 500 
反稀釋的加權平均遠期ATM產品759 644 — 
79
目錄表


18.    現金流量信息的補充披露
下表彙總了以下期間我們的補充現金流信息(以千為單位)：
截至十二月三十一日止的年度，
202320222021
補充披露：
支付利息的現金$692,004 $501,716 $355,483 
繳納所得税的現金$12,283 $45,031 $19,676 
為合併和整合相關成本支付的現金$11,329 $22,783 $157,115 
非現金活動：
衍生工具公允價值淨(減)增$(116,145)$58,753 $40,489 
從物業收購中增加非控制性權益$39,156 $— $— 
按公允價值承擔的抵押貸款(1)
$— $45,079 $911,525 
按公允價值假設的應付票據$— $— $4,946,965 
房地產收入普通合夥單位的發行，L.P.(2)
$— $51,221 $38,783 
合併中承擔的非現金資產和負債$— $— $11,559,875 
在獵户座資產剝離中分配的非現金資產和負債$— $— $1,142,121 
(1)截至2021年12月31日的年度成本，包括GB31.01百萬英鎊，按交易當日適用的匯率兑換，用於一按揭及$869.12000萬美元，按公允價值估計十我們與VEREIT合併後的抵押貸款。
(2)截至2022年12月31日的年度預算包括734,458與收購有關的共同合夥單位不動產收入L.P.九屬性。截至2021年12月31日的年度，包括美元1.8百萬美元，用於發行56,4002021年11月1日我們與VEREIT合併後的單位，$20.4百萬美元，用於發行300,6042021年11月30日的單位，作為收購財產的部分代價，以及$16.6百萬美元，用於發行240,5862021年12月30日向新合作伙伴發放的與工業產權貢獻相關的單位。

下表提供了我們合併資產負債表中報告的現金和現金等價物與我們合併現金流量表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的總額的對賬(以千為單位)：
2023年12月31日2022年12月31日
合併資產負債表中顯示的現金和現金等價物$232,923 $171,102 
受限託管存款(1)
6,247 37,627 
與應付按揭有關的扣押(1)
53,005 18,152 
合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額$292,175 $226,881 
(1) 包括在我們綜合資產負債表的‘其他資產，淨額’內(見附註3、綜合資產負債表某些組成部分的補充明細)。這些金額包括我們依法有權獲得的現金，但我們無法立即獲得這些現金。因此，自提交日期起，這些數額被認為是受限的。
19.    普通股激勵計劃
2021年3月，我們的董事會通過了，並於2021年5月，股東批准了房地產收入2021年激勵獎勵計劃(簡稱2021計劃)。2021年計劃為我們的董事、員工和顧問提供了擁有我們的股票和/或權利的機會，這些股票和/或權利將反映我們的增長、發展和財務成功。除下文所述外，受期權、股票購買權(“SPR”)、股票增值權(“SAR”)及其他獎勵的普通股股份總數將不超過8.9百萬股。在任何日曆年，根據該計劃授予任何個人的可受期權、SPR、SAR和其他獎勵限制的最高股票數量不得超過3.2在任何歷年內，就一股或多於一股以現金支付的股份而言，可以現金支付的最高現金總額為$10.0百萬美元。2021年計劃取代了Realty Income Corporation 2012年獎勵計劃(“2012計劃”)，該計劃原定於2022年3月到期，並未授予其他獎勵。以下披露的內容包括2012年計劃和2021年計劃的活動。
80
目錄表


就我們與VEREIT的合併而言，緊接合並結束前根據VEREIT，Inc.2021年股權激勵計劃(經交換比率調整)仍可發行的股票可用於根據2021年計劃進行獎勵，並且不會減少根據2021年計劃授權授予的股份，條件是：(I)根據適用的證券交易所規則，無需股東批准即可使用該等股票進行獎勵；(Ii)僅向在合併完成後成為房地產收入服務提供者的VEREIT服務提供者或個人進行獎勵；及(Iii)僅於完成合並之日起至2031年6月2日止期間內根據2021年計劃批出。結果,6.2根據2021年計劃，還有100萬股可供發行。
在綜合損益表和全面收益表中確認的以股份為基礎的薪酬成本為$26.21000萬，$21.62000萬美元，和美元16.2在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度內分別為1.2億美元。
此外，與合併有關，截至2021年11月1日未歸屬的每個VEREIT，Inc.未歸屬的已發行股票期權和限制性股票單位均根據合併協議使用股權獎勵交換比率轉換為等值的期權和限制性股票單位，分別相對於公司普通股的股份。由Realty Income頒發的轉換後的獎勵與VEREIT，Inc.原始獎勵的條款相同。2021年11月1日，我們發佈了0.41000萬股Realty Income普通股，用於結算與合併有關的某些前VEREIT員工和董事分離後獲得的股權獎勵。此次發行不包括在下文的限制性股票單位和股票期權部分，因為這些獎勵不是根據2021年計劃授予的。經摺算的獎勵的公允價值總額為$71.6百萬美元，其中i)$)44.0與合併前服務有關的百萬美元，幷包括在合併二中轉移的對價中。)$25.611月份在合併和整合相關費用中確認了百萬美元，這與合併後某些僱員離職後加速歸屬有關，以及三)美元。2.0100萬美元將在剩餘的歸屬期限內通過一般和行政費用攤銷，用於按Realty Income保留的前VEREIT，Inc.員工。以下披露包括繼續擔任Realty Income僱員的前VEREIT員工的折算獎勵，該等獎勵反映為贈款，因為替代獎勵是以Realty Income普通股結算的新發行獎勵。
關於獵户座剝離，於2021年11月12日尚未完成的每個股票期權、限制性股票單位和業績獎勵有權進行公平調整，其公平調整相當於獵户座剝離前房地產收入普通股五天成交量加權平均每股價格除以獵户座剝離後房地產收入普通股五天成交量加權平均普通股的比率，從而產生大約1.002342。衡平法調整被認為是根據ASC 718的規定進行的修改，薪酬--股票薪酬。因此，我們比較了緊接公平調整之前的每個賠償金的公允價值與公平調整後的公允價值，以衡量遞增補償成本(如果有的話)。公平調整沒有產生任何遞增的公允價值。因此，由於修改，沒有記錄以股票為基礎的補償費用。以下披露包括這些調整，這些調整在整個過程中都被標記為“公平調整-獵户座剝離”。
A.購買限制性股票
下表彙總了我們的普通股贈送活動：
 202320222021
股份數量
加權平均價格(1)
股份數量：
加權平均價格(1)
股份數量：
加權平均價格(1)
年初已發行的非既得股
242,660 $67.12 212,630 $65.20 219,482 $63.69 
已授予的股份(2) 
222,511 $65.40 156,274 $67.37 133,052 $64.27 
已歸屬股份(110,634)$61.28 (118,160)$63.95 (124,505)$61.57 
被沒收的股份(7,486)$66.91 (8,084)$67.78 (15,399)$65.09 
已發行的非既有股票，每個期間結束
347,051 $67.89 242,660 $67.12 212,630 $65.20 
(1) 授予日期公允價值。
(2) 我們授予員工的限制性股票獎勵的服務期限不超過四年制。此外，自2022年11月1日起生效，並追溯適用於所有懸而未決的獎項，我們有一項退休條款，根據某些標準，符合條件的參與者的歸屬日期將加快。
81
目錄表


授予非僱員董事的股份歸屬時間表如下：
•適用於以下級別的董事六年於批出日期的服務期內，股份歸屬33.33重新當選為董事會成員後的每年遞增百分比三授予日之後的股東年度會議；
•對於具有以下條件的董事六年於批出日期的服務期內，股份歸屬50重新當選為董事會成員後的每年遞增百分比二授予日之後的股東年度會議；
•對於具有以下條件的董事七年了在授予之日的服務期限內，股份100在下一年再度當選為董事局成員時歸屬的百分比；及
•對於具有以下條件的董事八或在授予之日服務年限以上，則自股票授予之日起立即歸屬。

截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我們分別批准40,000, 40,000，以及36,000分別於2023年5月、2022年5月和2021年5月與我們的年度獎勵相關的授予我們董事會獨立成員的限制性股票總數。此外，在2021年11月，我們批准了8,000向我們董事會的新成員出售限制性股票，這些新成員將在一年內三年制服務期限。關於我們的年度大獎，20,000, 20,000，以及24,000立即歸屬的股份和20,000, 20,000，以及12,000股票以相等的比例歸屬於三年制截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的服務期。
截至2023年12月31日，與限制性股票相關的剩餘未攤銷基於股份的薪酬支出總計為美元14.9100萬美元，在每項適用賠償金的服務期內按直線攤銷。以股份為基礎的補償金額以授予日股票的公允價值為基礎。吾等將授出日期定義為收受人與房地產收入就授出的主要條款及條件達成共識，而授出收受人開始受惠於股份價格隨後的變動或受其不利影響的日期。
B.購買限制性股票單位
在2023年、2022年和2021年期間，以及與VEREIT Inc.合併時，我們還授予了限制性股票單位，這些單位主要授予三或四年制並具有與限制性股票相同的經濟權利： 

 202320222021
受限制股票單位數量
加權平均價格(1)
受限制股票單位數量
加權平均價格(1)
受限制股票單位數量
加權平均價格(1)
年初已發行的非既得股
58,513 $67.91 67,367 $69.69 18,670 $70.38 
公平調整--獵户座資產剝離(2)
— — 109 
已授予的股份15,065 $66.41 24,820 $66.82 71,956 $68.96 
已歸屬股份(29,492)$70.30 (26,917)$70.55 (23,368)$66.96 
被沒收的股份(1,474)$71.02 (6,757)$71.14 — 
已發行的非既有股票，每個期間結束
42,612 $65.62 58,513 $67.91 67,367 $69.69 
(1)*授予日期公允價值。
(2)從2021年11月12日起，獵户座資產剝離生效，未償還股權獎勵的轉換比例調整為1.002342當時持有的每一份房地產收入份額。
截至2023年12月31日，與限制性股票單位相關的剩餘股份薪酬支出總額為1美元1.1百萬 並在服務期內以直線方式得到認可。限制性股票單位的股票補償金額以授予日我們普通股的公允價值為基礎。限制性股票單位的費用攤銷期間為四年制服務期或獲獎者達到合格退休年齡的時期。對於已經達到合格退休年齡的員工，限制性股票單位在授予日全額支出。
82
目錄表


花旗集團購買了業績類股。
在2023年、2022年和2021年期間，我們向我們的高管授予了年度業績股票獎勵以及股息等值權利。在這三年中，每年授予的績效股票數量是基於以下績效目標的實現情況：
授予的年度權重
年度表現獎評選指標202320222021
總股東回報(TSR)相對於MSCI美國房地產投資信託基金指數的排名55 %55 %70 %
每股股息增長率20 %20 %15 %
淨債務對備考調整後EBITDA請注意比率
25 %25 %不適用
淨債務對調整後EBITDA請注意比率
不適用不適用15 %
年度業績份額是根據我們與上述指標相關的業績獲得的， 50%在第一次和第二次1月1日結束後， 三年制業績期間，以繼續服務為前提。二零二一年表現獎勵的表現期自二零二一年一月一日起至二零二三年十二月三十一日止。2022年績效獎勵的績效期自2022年1月1日起至2024年12月31日止。2023年績效獎勵的績效期自2023年1月1日起至2025年12月31日止。
於2021年11月15日，薪酬委員會批准就完成我們與VEREIT的合併及據此擬進行的交易（包括Orion剝離）（“VEREIT交易”）向我們的若干指定行政人員一次性授出績效股份獎勵及一次性現金花紅。該等獎勵旨在獎勵成功完成VEREIT交易的行政人員，並旨在挽留及激勵行政人員實現最佳協同效應，並激勵合併帶來的進一步增長。業績股份是根據我們與普通股股東可獲得的調整後運營資金（“AFFO”）增加（50%權重）和一般及行政開支協同效應（50%權重），以及 50%，在業績期結束時。 剩下的50%歸屬於 一年制適用履約期結束的週年紀念日。所有歸屬均以繼續服務為準。演出期為一年2022年1月1日至2022年12月31日期間的AFFO積聚目標，以及兩年2022年1月1日至2023年12月31日期間的一般和行政費用協同效應。
績效股票的公允價值在授予之日使用蒙特卡洛模擬模型進行估計。一次性業績股份的公允價值是基於授予日我們普通股的公允價值，並取決於滿足獎勵授予中規定的業績條件的可能性。下表彙總了我們的業績股票授予活動，包括年度業績股票和與VEREIT合併相關的一次性業績股票：
202320222021
性能共享數量
加權平均價格(1)
性能共享數量
加權平均價格(1)
性能共享數量
加權平均價格(1)
年初已發行的非既得股
470,880 $73.37 388,139 $68.09 291,759 $69.73 
公平調整--獵户座資產剝離(2)
— — 752 
已授予的股份215,040 $73.32 174,940 $77.73 257,149 $64.18 
已歸屬股份(124,151)$76.59 (74,247)$59.62 (109,113)$62.52 
被沒收的股份— $— (17,952)$58.59 (52,408)$65.83 
已發行的非既有股票，每個期間結束
561,769 $72.64 470,880 $73.37 388,139 $68.09 
(1) 授予日期公允價值。
(2)從2021年11月12日起，獵户座資產剝離生效，未償還股權獎勵的轉換比例調整為1.002342當時持有的每一份房地產收入份額。
截至2023年12月31日，與績效股票相關的剩餘股份薪酬支出總額為$17.4百萬 並在服務期內逐筆確認。
83
目錄表


D.推倒所有股票期權
關於我們在2021年與VEREIT的合併，709,426股票期權的加權平均行權價為#美元。53.80每個選項。在VEREIT合併之前，沒有未償還的股票期權，此後也沒有授予任何額外的股票期權。
股票期權截至授予日的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的，該模型要求輸入包括預期條款、預期波動率、股息收益率和無風險利率在內的假設。
截至2023年12月31日，我們擁有28,343加權平均行權價為$的未償還非既得股票期權54.50每個選項。他們的加權平均剩餘合同期限為4.8好幾年了。
股票期權的補償費用是在上述服務期間以直線方式確認的。在截至2023年12月31日的年度內，我們記錄了不是與股票期權相關的費用。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的每一年中，我們記錄的金額不到0.1與股票期權相關的百萬美元費用。截至2023年12月31日，有不是未攤銷的費用與我們的股票期權有關。
20.    承付款和或有事項
在日常業務過程中，我們參與多項法律行動，我們相信這些行動屬日常性質，並與我們的業務營運有關。我們相信，訴訟結果將不會對我們的綜合財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
於2023年12月31日，我們的承諾為$32.72010年，該等開支為100萬元，主要與重新租賃成本、經常性資本開支及非經常性樓宇改善有關。此外，截至2023年12月31日，我們已承諾$740.0本集團根據與發展項目有關的建築合約，估計租金收入開始日期為2024年1月至2025年1月。
我們有若干受土地租賃規限的物業，其入賬列作經營租賃。
於二零二三年十二月三十一日，未來五年及其後的最低未來租金付款如下（以百萬計）：
經營租約金融
租約		總計
2024$39.4 $5.3 $44.7 
202538.8 3.6 42.4 
202638.0 9.2 47.2 
202735.5 1.5 37.0 
202831.9 1.5 33.4 
此後497.5 48.9 546.4 
總計$681.1 $70.0 $751.1 
剩餘租賃付款現值調整 (1)
(255.9)(25.7)
租賃總負債$425.2 $44.3 
(1) 貼現率主要根據租期就個別租賃而釐定。用於計算經營租賃付款現值的貼現率範圍如下： 0.94%至6.42%及融資租賃付款為 1.14%至6.21%。加權平均貼現率是根據我們的信用質量根據估計的遞增借款利率計算出來的，因為我們在資產負債表日沒有任何與我們的租賃協議條款可比的借款。於2023年12月31日，營運租賃的加權平均貼現率為3.66%，加權平均剩餘租期為23.1好幾年了。於2023年12月31日，融資租賃的加權平均貼現率為3.47%，加權平均剩餘租期為22.6好幾年了。
21.    後續事件
答：中國不會派發股息
2024年1月，我們宣佈股息為#美元。0.2565每股支付給我們的普通股股東，這筆錢於2024年2月支付。此外，2024年2月，我們宣佈股息為#美元。0.2565，將於2024年3月支付。
84
目錄表


B.合併協議和合並計劃
2024年1月23日，我們以全股票交易的方式完成了對SPIRIT的收購。根據合併協議所載的條款及條件，該交易須經SPIRIT的股東批准及符合其他慣常成交條件。
根據合併協議的條款及在合併協議的規限下，於合併生效時，(I)每股SPIRIT普通股，面值$0.05每股(不包括普通股(定義見合併協議))自動轉換為0.762一股新發行的普通股，可根據合併協議的規定進行調整，並以現金代替零碎股份，以及(Ii)SPIRIT公司的每股流通股6.000%系列A累計可贖回優先股，面值$0.01每股，轉換為獲得一份新發行的房地產收入的權利6.000%系列A累計可贖回優先股，條款與SPIRIT A系列優先股基本相同。
關於我們與精神號的合併，我們完成了$2.7本公司於合併後的全資附屬公司SPIRIT Realty，L.P.(“SPIRIT OP”)發行的未償還票據本金，以換取Realty Income發行的新票據的本金，並訂立$800.01000萬美元和300萬美元500.02000萬份定期貸款協議，其中規定承擔SPIRIT OP現有的定期貸款協議。
由於收購日期臨近，且本公司已提交截至2023年12月31日的10-K年度年報，因此該業務合併的初始會計核算並不完整，因此我們無法披露ASC 805所要求的信息。企業合併。這些信息將包括在公司隨後的10-Q表格中。
C.*債券發行
2024年1月，我們發行了$450.01000萬美元4.7502029年2月到期的優先無抵押票據(“2029年票據”)，以及$800.01000萬美元5.1252034年2月到期的優先無抵押票據(“2034年票據”)。2029年債券的公開發行價為99.225到期日的有效年收益率為本金的%4.923%，2034年債券的公開發行價為98.910到期日的有效年收益率為本金的%5.265%。2029年債券及2034年債券的利息每半年支付一次。
D.A.支持ATM遠期產品
截至2024年2月20日，ATM遠期協議總數為10.8100萬股仍未結清，預計淨收益總額約為#美元605其中百萬美元4.62024年1月執行的股票數量為100萬股。
85

第九項：A    會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧
沒有。
項目9A：合同條款。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序(如1934年修訂的《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規則所定義)，旨在確保我們的交易法報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時就所需披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時運用其判斷。
截至2023年12月31日的季度，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。
基於上述，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序是有效的，並在合理的保證水平下運行。
管理層關於財務報告內部控制的報告
財務報告內部控制是指由我們的首席執行官、首席財務官設計或監督，並由我們的董事會、管理層和其他人員實施的程序，以根據公認的會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證，包括以下政策和程序：
(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關；
(2)提供合理保證，確保按需要記錄交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及
(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
管理層負責建立和維護對公司財務報告的充分內部控制。
管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會發表的題為《內部控制--綜合框架(2013)》的報告中提出的框架來評估公司財務報告內部控制的有效性。管理層的結論是，截至最近一個財政年度結束時，公司的財務報告內部控制是有效的。畢馬威有限責任公司已就公司財務報告內部控制的有效性發布了一份證明報告。
於2024年2月21日提交，由
首席執行官蘇米特·羅伊、總裁
喬納森·龐，執行副總裁總裁，首席財務官兼財務主管

內部控制的變化
在截至2023年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
86

對控制措施有效性的限制
財務報告內部控制由於其固有的侷限性，不能為實現財務報告目標提供絕對保證。財務報告的內部控制是一個涉及人的勤奮和合規的過程，容易因人的失誤而出現判斷失誤和故障。對財務報告的內部控制也可以通過串通或不當的管理凌駕來規避。由於這些限制，財務報告的內部控制可能無法及時防止或發現重大錯報。然而，這些固有的限制是財務報告程序的已知特徵。因此，有可能在過程中設計保障措施，以減少(儘管不是消除)這一風險。
項目9B：答覆。其他信息
董事和高級職員交易安排
在截至2023年12月31日的三個月內，我們的高級職員或董事通過或已終止任何購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃，旨在滿足規則10b5-1(C)或任何“非規則10b5-1交易安排”的積極防禦條件。
項目9 C： 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
無
第III部
第十項：調查結果。董事、高管與公司治理
本項目所需資料載於本公司將根據第14A條提交的2024年股東周年大會最終委託書中的“董事會”及“本公司行政人員”及“拖欠16(A)條及報告”的標題下，並在此併入作為參考。
第11項：調查結果。高管薪酬
本項目所要求的信息在我們將根據第14A條提交的2024年股東周年大會的最終委託書中的“高管薪酬”標題下闡述，並通過引用併入本文。
第12項：調查結果。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
本項目所要求的資料載於本公司將根據第14A條提交的2024年股東周年大會最終委託書中“若干實益擁有人及管理層的擔保所有權”一欄下，並以引用方式併入本文。
第13項：調查結果。某些關係、關聯交易和董事獨立性
本項目所要求的信息在我們將根據第14A條提交的2024年股東年會的最終委託書中的“關聯方交易”標題下列出，並通過引用併入本文。
第14項：調查結果。首席會計費及服務
我們的獨立註冊會計師事務所是畢馬威會計師事務所, 加利福尼亞州聖地亞哥，審計師事務所ID：185.
本項目所要求的信息在我們將根據第14A條提交的2024年股東年會的最終委託書中以“獨立註冊會計師事務所費用和服務”的標題列出，並以引用的方式併入本文。
87

第IV部
第15項：調查結果。展品和財務報表附表
A.                         以下文件作為本報告的一部分提交。
1.             財務報表(見項目8)
a.                          獨立註冊會計師事務所報告
b.                         合併資產負債表，
2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日
c.                          綜合損益表和全面收益表，
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
d.                         合併權益報表，
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
e.                          合併現金流量表，
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
f.                            合併財務報表附註
2.            財務報表明細表。請參閲本報告的第F-1頁(以電子方式提交給證券交易委員會)。
a.                         附表三房地產及累計折舊
未歸檔的明細表：由於所要求的信息不是實質性的、不適用的，或者這些信息在財務報表或相關説明中列報，所有的明細表都被省略了，但目錄中所列的明細表除外。
3.             陳列品
展品編號：描述
收購、重組、安排、清算或繼承計劃
2.1
合併協議和計劃，日期為2021年4月29日，由Realty Inc.、Rams MD Acquisition Sub，Inc.、Rams Acquisition Sub II，LLC、VEREIT，Inc.和VEREIT Operating Partnership，L.P.(作為公司於2021年4月30日提交的8-K表格(文件編號001-13374)的附件2.1提交，並通過引用併入本文)。
2.2
對協議和合並計劃的第一修正案，日期為2021年6月25日，由Realty Inc.、Rams MD Acquisition Sub，Inc.、Rams Acquisition Sub II，LLC、VEREIT，Inc.和VEREIT Operating Partnership，L.P.(作為公司於2021年6月25日提交的8-K表格(文件號001-13374)的附件2.1提交，並通過引用併入本文)。
2.3
Realty Income Corporation、Saints MD Acquisition Sub，Inc.和SPIRIT Realty Capital，Inc.之間於2023年10月29日簽署的合併協議和計劃(作為2023年10月30日提交的公司8-K表格的附件2.1提交，並通過引用併入本文)。
附例
3.1
本公司於2023年11月3日修訂及重訂公司章程(作為本公司於2023年11月7日提交的10-Q表格的附件3.1(第001-13374號文件)，並以引用方式併入本文)。
3.2
經2005年5月10日第01號修正案和2005年5月10日第Q2號修正案修訂的公司公司章程(作為截至2005年6月30日的公司10-Q表格的證據3.1提交，於2005年8月3日提交(文件編號033-69410)，並通過引用併入本文)。
3.3
2011年7月29日的修訂條款(作為2011年8月2日提交的公司8-K表格的證據3.1提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
3.4
日期為2012年6月21日的修訂條款(作為公司於2012年6月21日提交的8-K表格的證據3.1提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
3.5
日期為2019年5月14日的修訂條款(作為公司於2019年5月16日提交的8-K表格的證據3.1提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
3.6
於2020年2月19日修訂及重訂的本公司章程(作為本公司於2020年2月20日提交的8-K表格的附件3.1提交(文件編號001-13374)，並結合於此作為參考)。
3.7
日期為2022年5月17日的修訂條款(作為本公司於2022年5月19日提交的8-K表格的附件3.1提交(文件編號001-13374)，在此作為參考。
3.8
1998年6月30日確定公司A類初級參與優先股條款的補充條款(作為1998年6月26日提交的公司8-A12b表格的證據A提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
88

3.9
1999年5月24日的補充條款，確立了公司93/8%的B類累積可贖回優先股的條款(作為證據4.1提交給公司於1999年5月25日提交的8-K表格(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
3.10
1999年7月28日的補充條款，確立了公司91/2%的C類累積可贖回優先股的條款(作為公司於1999年7月30日提交的8-K表格的證據4.1提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
3.11
2004年5月24日的補充條款和2004年10月18日的補充條款，確立了公司7.375%月收入D類累積可贖回優先股的條款(作為2004年5月25日提交的公司8-A12b表格(文件編號001-13374)的附件3.8提交，並通過引用併入本文)。
3.12
2006年11月30日的補充條款，確立了公司每月收入6.75%的E類累計可贖回優先股的條款(作為2006年12月5日提交的公司8-A12b表格(文件編號001-13374)的附件3.5提交，並通過引用併入本文)。
3.13
本公司於2012年2月3日提交的公司章程第001-13374號文件(第001-13374號文件)(作為本公司於2012年2月3日提交的8-K表格(第001-13374號文件)的附件3.1)分類指定6.625%月收入類別F累積可贖回優先股(以下簡稱“第一類F章程補充文件”)的補充文件。
3.14
2012年4月11日的F類第一類補充物品更正證書(作為公司於2012年4月17日提交的8-K表格的附件3.2提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
3.15
2012年4月17日提交的公司章程補充條款對6.625%月收入類別F累計可贖回優先股的額外股份進行分類和指定(作為2012年4月17日提交的公司8-K表格(文件編號001-13374)的附件3.3提交，並通過引用併入本文)。
3.16
房地產收入公司公司章程的補充條款，對6.000%系列A累計可贖回優先股進行分類和指定(作為本公司於2024年1月22日提交的8-A12B表格(文件編號001-13374)的第3.15號證據號提交，並通過引用併入本文)。
界定擔保持有人權利的文書，包括契據
4.1
公司與紐約銀行之間日期為1998年10月28日的契約(作為1998年10月28日提交的公司8-K表格的證據4.1提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
4.2
2035年到期的5.875%優先票據的表格(作為公司於2005年3月11日提交的8-K表格的附件4.2提交(文件號033-69410)，並通過引用併入本文)。
4.3
根據本公司與紐約銀行於1998年10月28日訂立的契約第201、301及303條而發出的高級職員證書，作為受託人，設立一系列證券，名為2035年到期的5.875%優先債券(作為本公司於2005年3月11日提交的8-K表格(文件編號033-69410)的附件4.3存檔，並以參考方式併入本文中)。
4.4
普通股證書表格(作為公司截至2011年9月30日的10-Q表格的附件4.16提交，於2011年10月28日提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
4.5
2024年到期的3.875%票據的表格(作為公司8-K表格的附件4.2提交，於2014年6月25日提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
4.6
本公司與紐約銀行梅隆信託公司於1998年10月28日簽訂的《2024年到期的3.875%票據》(於2014年6月25-25日提交的公司8-K表格(文件編號001-13374)中作為附件4.3提交的一系列證券的繼承人，根據該契約第201、301和303條頒發的高級職員證書，通過引用併入本文)。
4.7
2026年到期的4.125%票據的表格(作為公司8-K表格的附件4.2提交，於2014年9月23日提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
4.8
根據本公司與紐約銀行梅隆信託公司於1998年10月28日簽訂的契約第201、301及303條所指的高級職員證書，作為後繼受託人，設立一系列名為“2026年到期的4.125%票據”的證券(作為本公司於2014年9月23日提交的8-K表格(文件編號001-11374)的附件4.3存檔，並併入本文作為參考)。
4.9
2027年到期的3.000%票據的表格(作為公司8-K表格的附件4.2提交，於2016年10月12日提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
4.10
根據本公司與紐約銀行梅隆信託公司於1998年10月28日簽訂的契約第201、301及303條所規定的高級職員證書，作為後繼受託人，設立一系列名為“2027年到期的3.000%票據”的證券(作為本公司於2016年10月12日提交的8-K表格(文件編號001-13374)的附件4.3存檔，並併入本文作為參考)。
4.11
2047年到期的4.650%票據的表格(作為公司8-K表格的附件4.2提交，於2017年3月15日提交 (文件第001-13374號)，並通過引用結合於此)。
4.12
2026年到期的4.125%票據的表格(作為公司8-K表格的附件4.3提交，於2017年3月15日提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
4.13
根據公司與紐約銀行梅隆信託公司於1998年10月28日簽訂的、日期為1998年10月28日的契約第201、301和303條規定的高級職員證書，設立名為“2047年到期的4.650%票據”的系列證券，並重新開放題為“2026年到期的4.125%票據”的一系列證券(作為公司於2017年3月15日提交的8-K表格的附件4.4提交 (文件第001-13374號)，並通過引用結合於此)。
4.14
2028年到期的3.650%票據的表格(作為2017年12月6日提交的公司8-K表格的附件4.2提交(文件編號001-13374)， 並通過引用結合於此)。
4.15
2047年到期的4.650%票據的表格(作為2017年12月6日提交的公司8-K表格的附件4.4提交(文件編號001-13374)， 並通過引用結合於此)。
4.16
2025年到期的3.875%票據表格(作為2018年4月4日提交的公司8-K表格的附件4.2提交(第001-13374號文件)， 並通過引用結合於此)。
4.17
根據1998年10月28日公司與紐約銀行梅隆信託公司(北卡羅來納州)簽署的日期為1998年10月28日的契約第201、301和303條規定的高級職員證書，設立名為“2025年到期的3.875%票據”的系列證券，並重新開放題為“2026年到期的4.125%票據”的一系列證券(作為附件4.3提交給公司於2018年4月4日提交的8-K表格(文件編號001-13374))， 並通過引用結合於此)。
89

4.18
2029年到期的3.250%票據表格(作為公司8-K表格的附件4.2提交，於2019年6月16日提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
4.19
根據本公司與紐約銀行梅隆信託公司於1998年10月28日訂立的契約第201、301及303條發出的高級職員證書，作為後繼受託人，設立一系列證券，名為“2029年到期的3.250%票據”(作為本公司於2019年6月16日提交的8-K表格的附件4.3存檔)。 (文件第001-13374號)，並通過引用結合於此)。
4.20
2031年到期的3.250%票據的表格(作為本公司於2020年5月8日提交的8-K表格的附件4.2提交(文件編號001-13374)， 並通過引用結合於此)。
4.21
2031年到期的3.250%票據表格(作為公司於2020年7月16日提交的8-K表格的附件4.2提交(第001-13374號文件)， 並通過引用結合於此)。
4.22
高級職員證書，日期為2020年5月8日，根據1998年10月28日本公司與北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司簽訂的日期為1998年10月28日的契約第201、301和303條的規定，設立了一系列名為“2031年到期的3.250%債券”的證券。(作為本公司於2020年5月8日提交的8-K表格的附件4.3提交(文件編號001-13374)， 並通過引用結合於此)。
4.23
高級職員證書，日期為2020年7月16日，根據本公司和紐約銀行梅隆信託公司作為繼任受託人於1998年10月28日簽訂的契約第201、301和303條，重新開放一系列題為“2031年到期的3.250%債券”的證券。(作為本公司於2020年7月16日提交的8-K表格的附件4.3提交(文件編號001-13374)， 並通過引用結合於此)。
4.24
2030年到期的1.625%票據的表格(作為公司於2020年10月1日提交的表格8-K的附件4.2提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
4.25
根據本公司和紐約銀行梅隆信託公司作為繼任受託人於1998年10月28日簽署的、日期為2020年10月1日的合同第201、301和303條簽發的高級人員證書，設立了一系列證券，題為“2030年到期的1.625%票據”(作為2020年10月1日提交的公司8-K表格的附件4.3存檔)(第001-13374號文件)， 並通過引用結合於此)。
4.26
2026年到期的0.750%票據的表格(作為公司於2020年12月14日提交的8-K表格的附件4.2提交(文件編號001-13374)， 並通過引用結合於此)。
4.27
2033年到期的1.800%票據的表格(作為本公司於2020年12月14日提交的8-K表格的附件4.3提交(文件編號001-13374)， 並通過引用結合於此)。
4.28
根據截至1998年10月28日的契約第201、301和303條的規定於2020年12月14日發出的高級職員證書，由本公司與北卡羅來納州的紐約銀行梅隆信託公司作為繼任受託人，設立一系列名為“2026年到期的0.750%票據”的債務證券和一系列名為“2033年到期的1.800%票據”的債務證券(作為本公司於2020年12月14日提交的8-K表格的附件4.4提交 (文件第001-13374號)，並通過引用結合於此)。
4.29
高級船員證書日期為2021年7月13日，依據《契約》第201、301及303條，訂立名為“2027年到期的1.125%債券”的新債務證券系列及名為“2033年到期的1.750%債券”的新債務證券系列的條款。(作為公司8-K表格的附件4.4提交，於2021年7月13日提交(文件編號001-13374)， 並通過引用結合於此)。
4.30
2027年到期的1.125%票據表格(作為公司8-K表格的附件4.2提交，於2021年7月13日提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)
4.31
2033年到期的1.750%票據表格(作為公司於2021年7月13日提交的8-K表格的附件4.3提交 (第001-13374號文件)，並以引用方式併入本文)
4.32
2027年到期的1.875%票據表格(作為公司於2022年1月14日提交的8-K表格的附件4.2提交(文件編號001-13374)， 並通過引用結合於此)。
4.33
2042年到期的2.500%票據表格(作為公司於2022年1月14日提交的8-K表格的附件4.3提交(第001-13374號文件)， 並通過引用結合於此)。
4.34
高級職員證書，日期為2022年1月14日，根據《契約》第201、301和303條規定，新的債務證券系列名為“2027年到期的1.875%票據”和名為“2042年到期的2.500%票據”的新債務證券系列(作為本公司於2022年1月14日提交的8-K表格(文件編號001-13374)的附件4.4存檔，並通過引用併入本文)。
4.35
契約，日期為2014年2月6日，由ARC Properties Operating Partnership，L.P.，Clark Acquisition，LLC，其中指定的擔保人和美國銀行全國協會作為受託人(作為證據4.1提交給VEREIT，Inc.‘S Form 8-K，於2014年2月7日提交(文件號：001-35263，通過引用併入本文))。
4.36
高級船員證書，日期為2014年2月6日(作為附件4.2提交給VEREIT公司的S 8-K表格，於2014年2月7日提交(文件編號001-35263)，並通過引用併入本文)。
4.37
第一補充契約，日期為2015年2月9日，由ARC Properties Operating Partnership，L.P.，American Realty Capital Properties，Inc.和U.S.Bank National Association共同簽署(作為證據4.1提交給VEREIT，Inc.‘S Form 8-K，於2015年2月13日提交(文件號001-35263)， 並通過引用結合於此)。
4.38
《高級船員證書》，日期為2016年6月2日(作為附件4.2提交給VEREIT公司的S 8-K表格，於2016年6月3日提交(第001-35263號文件)， 並通過引用結合於此)。
4.39
高級船員證書，日期為2017年8月11日(作為附件4.2提交給VEREIT，Inc.‘S表格8-K，於2017年8月11日提交(文件編號001-35263)， 並通過引用結合於此)。
4.40
高級船員證書，日期為2018年10月16日(作為VEREIT公司S 8-K表的證據4.2提交，於2018年10月16日提交(文件編號001-35263)，並通過引用併入本文)。
4.41
高級船員證書，日期為2019年12月4日(作為附件4.2提交給VEREIT，Inc.‘S 8-K表格，提交日期為2019年12月4日 (文件第001-35263號)，並通過引用結合於此)。
4.42
高級船員證書，日期為2020年6月29日(作為附件4.2提交給VEREIT公司的S 8-K表格，於2020年6月29日提交(文件編號001-35263)， 並通過引用結合於此)。
4.43
高級船員證書，截止日期為2020年11月17日(作為附件4.2提交給VEREIT公司的S 8-K表格，於2020年11月17日提交(文件編號001-35263)，並通過引用併入本文).
90

4.44
第二補充契約，日期為2021年11月1日，由Rams MD子公司I，Inc.，VEREIT Operating Partnership，L.P.，VEREIT，Inc.和美國銀行全國協會作為受託人(作為公司於2021年11月1日提交的8-K表格(文件編號001-13374)的附件4.10提交，並通過引用併入本文).
4.45
第三補充契約，日期為2021年11月9日，由VEREIT運營夥伴公司、Rams MD子公司I，Inc.(F/k/a VEREIT，Inc.)和美國銀行協會，作為受託人(作為公司於2021年11月15日提交的8-K表格的附件4.1提交(文件編號001-13374)， 並通過引用結合於此)。
4.46
年息4.625釐的債券，將於2025年11月1日到期。(作為公司8-K表格的附件4.3提交，提交日期為2021年11月15日(文件編號001-13374)， 並通過引用結合於此)。
4.47
利率為4.875的債券，於2026年6月1日到期。(作為公司8-K表格的附件4.4提交，提交日期為2021年11月15日(文件編號001-13374)， 並通過引用結合於此)。
4.48
利率為3.950的債券，2027年8月15日到期。(作為公司8-K表格的附件4.5提交，提交日期為2021年11月15日(文件編號001-13374)， 並通過引用結合於此)。
4.49
利率為3.400的債券，於2028年1月15日到期。(作為公司8-K表格的附件4.6提交，提交日期為2021年11月15日(文件編號001-13374)， 並通過引用結合於此)。
4.50
利率為2.200的債券，於2028年6月15日到期。(作為公司8-K表格的附件4.7提交，提交日期為2021年11月15日(文件編號001-13374)， 並通過引用結合於此)。
4.51
利率為3.100的債券，於2029年12月15日到期。(作為公司8-K表格的附件4.8提交，於2021年11月15日提交(文件編號001-13374)， 並通過引用結合於此)。
4.52
利率為2.850的債券，於2032年12月15日到期。(作為公司8-K表格的附件4.9提交，提交日期為2021年11月15日(文件編號001-13374)， 並通過引用結合於此)。
4.53
年息5.625釐的債券，於2032年10月13日到期。(作為公司8-K表格的附件4.2提交，於2022年10月13日提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
4.54
本公司與紐約銀行梅隆信託公司於2022年10月28日簽署的、日期為2022年10月13日的《公司與紐約銀行梅隆信託公司作為繼任受託人的契約》第201、301和303條規定的高級職員證書，該證書確立了一系列新債務證券的條款，幷包括該系列債務證券的形式(作為本公司於2022年10月13日提交的8-K表格的證據4.3提交(第001-13374號文件)，並通過參考併入本文)。
4.55
2023年1月13日發行的2026年到期的5.050%票據表格(作為公司於2023年1月13日提交的8-K表格的附件4.2提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文).
4.56
2023年1月13日發行的2030年到期的4.850%票據表格(作為公司於2023年1月13日提交的8-K表格的附件4.3提交(第001-13374號文件)，並通過引用併入本文).
4.57
依據日期為1998年10月28日的契約第201、301及303條發出的高級人員證明書，該證明書由本公司與北卡羅來納州的紐約銀行梅隆信託公司作為繼任受託人而於1998年10月28日訂立，以確立名為“2026年到期的5.050%票據”的新債務證券系列及名為“2030年到期的4.850%票據”的新債務證券系列的條款，幷包括每個該等系列的債務證券的形式(作為公司於1月13日提交的8-K表格的附件4.4存檔，2023年(文件第001-13374號)，並通過引用結合於此)。
4.58
2023年4月14日發行的2028年到期的4.700%票據的表格(作為公司於2023年4月14日提交的8-K表格的附件4.4的一部分提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
4.59
2033年4月14日發行的2033年到期的4.900%票據表格(作為公司於2023年4月14日提交的8-K表格附件4.4的一部分提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
4.60
本公司與北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司以繼任受託人身分訂立的日期為2023年4月14日、依據《契約》第201、301及303條所訂日期為1998年10月28日的高級人員證明書，以確立名為“2028年到期的4.700%票據”的新債務證券系列及名為“2033年到期的4.900%票據”的新債務證券系列的條款，幷包括每個該等系列的債務證券的形式(作為公司於4月14日提交的8-K表格的附件4.4存檔，2023年(文件第001-13374號)，並通過引用結合於此)。
4.61
2023年7月6日發行的2030年到期4.875%票據的表格(作為公司於2023年7月6日提交的8-K表格的附件4.4的一部分提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
4.62
2023年7月6日發行的2034年到期的5.125%票據的表格(作為公司於2023年7月6日提交的8-K表格的附件4.4的一部分提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
4.63
本公司與北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司以繼任受託人身分訂立的日期為2023年7月6日、依據《契約》第201、301及303條所訂日期為1998年10月28日的高級人員證明書，以確立名為“2030年到期的4.875%票據”的新債務證券系列及名為“2034年到期的5.125%票據”的新債務證券系列的條款，幷包括每個該等系列的債務證券的形式(作為公司於7月6日提交的8-K表格的附件4.4提交，2023年(文件第001-13374號)，並通過引用結合於此)。
4.64
2023年12月5日發行的2031年到期的5.750%票據表格(作為公司於2023年12月5日提交的8-K表格的證據4.2提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
4.65
2023年12月5日發行的2039年到期的6.000%票據表格(作為公司於2023年12月5日提交的8-K表格的附件4.3提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
4.66
依據公契第201、301及303條發出日期為2023年12月5日的高級人員證明書，日期為1998年10月28日，由本公司與北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司作為繼任受託人，訂立名為“2031年到期的5.750%票據”的新債務證券系列及名為“2039年到期的6.000%票據”的新債務證券系列的條款，幷包括每個該等系列的債務證券的形式(作為公司於12月5日提交的8-K表格的第4.4號證物存檔，2023年(文件第001-13374號)，並通過引用結合於此)。
4.67
2029年1月16日發行的2029年到期的4.750%票據表格(作為公司於2024年1月16日提交的8-K表格的附件4.2提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文).
4.68
2024年1月16日發行的2034年到期的5.125%票據表格(作為公司於2024年1月16日提交的8-K表格的附件4.3提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
91

4.69
本公司與北卡羅來納州紐約銀行梅隆信託公司以繼任受託人身分訂立的日期為2024年1月16日、依據《契約》第201、301及303條所訂日期為1998年10月28日的高級人員證明書，以確立名為“2029年到期的4.750%票據”的新債務證券系列及名為“2034年到期的5.125%票據”的新債務證券系列的條款，幷包括每個該等系列的債務證券的形式(作為公司於1月16日提交的8-K表格的附件4.4存檔，2024年(文件編號001-13374)，並通過引用結合於此)。
4.70
契約，日期為2016年8月18日，由SPIRIT Realty，L.P.和美國銀行全國協會作為受託人(作為SPIRIT Realty Capital，Inc.的S當前報告的附件4.1提交，於2016年8月19日提交(文件編號001-36004)，通過引用併入本文)。
4.71
第一補充契約，日期為2016年8月18日，由SPIRIT Realty，L.P.、SPIRIT Realty Capital，Inc.作為擔保人，以及美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人，包括票據和擔保的形式(作為附件4.2提交給SPIRIT Realty Capital，Inc.的S當前報告Form 8-K(文件編號001-36004)，於2016年8月19日提交，並通過引用併入本文)。
4.72
第二份補充契約，日期為2019年6月27日，由SPIRIT Realty，L.P.、SPIRIT Realty Capital，Inc.作為擔保人，以及美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人，包括票據和擔保的形式(作為附件4.2提交給SPIRIT Realty Capital，Inc.的S當前報告於2019年6月27日提交(文件編號001-36004，通過引用併入本文))。
4.73
第三份補充契約，日期為2019年9月16日，由SPIRIT Realty，L.P.、SPIRIT Realty Capital，Inc.作為擔保人，以及美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人，包括票據和擔保的形式(作為附件4.2提交給SPIRIT Realty Capital，Inc.的S當前報告於2019年9月16日提交(文件編號001-36004，通過引用併入本文))。
4.74
第四份補充契約，日期為2019年9月16日，由SPIRIT Realty，L.P.、SPIRIT Realty Capital，Inc.作為擔保人，以及美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人，包括票據和擔保的形式(作為SPIRIT Realty Capital，Inc.的附件4.3提交於2019年9月16日提交的SPIRIT Realty Capital，Inc.‘Form 8-K Current Report Form 8-K(文件編號001-36004)，通過引用併入本文)。
4.75
第五份補充契約，日期為2020年8月6日，由SPIRIT Realty，L.P.、SPIRIT Realty Capital，Inc.作為擔保人，以及美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人，包括票據和擔保的形式(作為SPIRIT Realty Capital，Inc.的附件4.3提交於2020年8月6日提交的S當前報告Form 8-K(文件號001-36004)，並通過引用併入本文)。
4.76
第六份補充契約，日期為2021年3月3日，由SPIRIT Realty，L.P.、SPIRIT Realty Capital，Inc.作為擔保人，以及美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人，包括票據和擔保的形式(作為SPIRIT Realty Capital，Inc.的附件4.3提交於2021年3月3日提交的SPIRIT Realty Capital，Inc.‘Form 8-K Current Report Report Form 8-K(文件號001-36004)，並通過引用併入本文)。
4.77
第七份補充契約，日期為2021年3月3日，由SPIRIT Realty，L.P.、SPIRIT Realty Capital，Inc.作為擔保人，以及美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人，包括票據和擔保的形式(作為SPIRIT Realty Capital，Inc.的附件4.3提交給SPIRIT Realty Capital，Inc.的S當前報告，於2021年3月3日提交(文件編號001-36004)，並通過引用併入本文)。
4.78
第八份補充契約，日期為2024年1月23日，由聖靈房地產公司(Saints MD)子公司SPIRIT Realty，L.P.(F/K/a SPIRIT Realty Capital，Inc.)作為擔保人，美國銀行信託公司(U.S.Bank National Association)(作為美國銀行全國協會的利息繼承人)作為受託人(作為公司於2024年1月24日提交的8-K表格的第4.9號證物提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。.
4.79
2026年9月15日到期的4.450%債券表格，於2024年1月23日發行(作為公司於2024年1月24日提交的8-K表格的第4.11號證據(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
4.80
2027年1月15日到期的3.200%債券表格，於2024年1月23日發行(作為公司於2024年1月24日提交的8-K表格的第4.12號證據(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
4.81
2028年3月15日到期的2.100%債券表格，於2024年1月23日發行(作為公司於2024年1月24日提交的8-K表格的第4.13號證據(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
4.82
2029年7月15日到期的4.000%債券表格，於2024年1月23日發行(作為公司於2024年1月24日提交的8-K表格的第4.14號證據(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
4.83
2030年1月15日到期的3.400%債券表格，於2024年1月23日發行(作為公司於2024年1月24日提交的8-K表格的第4.15號證據(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
4.84
2024年1月23日發行的2031年2月15日到期的3.200%債券表格(作為公司2024年1月24日提交的8-K表格的附件4.16提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
4.85
於2024年1月23日發行的2032年2月15日到期的2.700%債券表格(作為公司於2024年1月24日提交的8-K表格的附件4.17提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
4.86
高級人員證書，日期為2024年1月23日，根據1998年10月28日房地產收入公司和紐約銀行梅隆信託公司之間的契約第201、301和303條，作為繼任受託人，確立題為“2026年到期的4.450%票據”的新系列債務證券、題為“2027年到期的3.200%票據”的新系列債務證券、題為“2028年到期的2.100%票據”的新系列債務證券、題為“2029年到期的4.000%票據”的新系列債務證券的條款。名為“2030年到期的3.400%票據”的新債務證券系列、名為“2031年到期的3.200%票據”的新債務證券系列和名為“2032年到期的2.700%票據”的新債務證券系列，包括每個此類系列的債務證券形式(作為本公司於2024年1月24日提交的8-K表格(文件編號001-13374)的附件4.18存檔，並通過引用併入本文)。
4.87
不動產收益6.000%系列累計可贖回優先股證書樣本表格(作為本公司於2024年1月22日提交的表格8-A12b的證據號4.1(文件編號001-13374)，併入本文作為參考)。
4.88*
證券説明。
材料合同
10.1+
Realty Income Corporation 2012年獎勵計劃(作為公司於2012年3月30日提交的附表14A委託書(文件編號001-13374)的附錄B提交，並通過引用併入本文)。
10.2+
房地產收入公司2012年激勵獎勵計劃下的員工限制性股票協議表格(作為公司於2013年1月8日提交的表格8-K(文件編號001-13374)的附件10.1存檔，並通過引用併入本文)。
92

10.3+
Realty Income Corporation 2012年獎勵計劃下非僱員董事限制性股票協議表格(作為公司於2013年1月8日提交的8-K表格(文件編號001-13374)的附件10.2存檔，並併入本文作為參考)。
10.4+
限制性股票協議附錄表格2(作為公司於2013年6月19日提交的表格8-K的附件10.2提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
10.5+
修訂重訂了本公司與各高管及各董事董事會簽訂的《賠償協議書》(作為本公司2014年10月30-30日提交的8-K表格的附件10.1(文件編號001-13374)，併入本文以供參考)。
10.6+
業績分享獎勵協議表格(作為公司於2015年4月30日提交的表格10-Q的附件10.1(文件編號001-13374)，併入本文作為參考)。
10.7+
股息再投資和股票購買計劃(根據1933年證券法，經修訂，於2015年2月23日提交，根據第424(B)(5)條提交，作為本公司日期為2013年2月22日的招股説明書的招股説明書補充文件(文件編號：第333-186788)，通過引用併入本文)。
10.8+
股息再投資和股票購買計劃(根據經修訂的1933年證券法，根據第424(B)(5)條於2015年7月30日提交，作為本公司日期為2013年2月22日的招股説明書(文件編號：第333-186788)的招股説明書補充文件，通過引用併入本文)。
10.9+
限制性股票協議表格(作為截至2015年12月31日的公司10-K表格的附件10.30提交，於2016年2月11日提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
10.10+
限制性股票單位獎勵協議表格(作為截至2015年12月31日的公司10-K表格的附件10.31提交，於2016年2月11日提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
10.11+
《房地產收入公司2012年獎勵計劃第一修正案》。(作為公司10-K表格的附件10.33提交，於2017年2月23日提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
10.12+
房地產收入公司2012年激勵獎勵計劃第二修正案(作為公司8-K表格的附件10.1提交，於2017年2月17日提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
10.13+
業績分享獎勵協議表格(作為公司截至2017年3月31日的10-Q表格的附件10.3提交，於2017年4月30日提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
10.14+
房地產收入高管離職計劃日期為2019年1月15日(作為公司於2019年1月18日提交的8-K表格的附件10.1(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
10.15+
房地產收入高管離職計劃參與協議表格日期為2019年1月15日(作為公司於2019年1月18日提交的8-K表格(文件編號001-13374)的附件10.2提交，並通過引用併入本文)。
10.16+
2020年1月29日的遣散費協議和一般發佈(作為公司於2020年1月30日提交的8-K表格的附件10.1提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
10.17+
房地產收入高管離職計劃參與協議，日期為2020年10月12日，由房地產收入公司和克里斯蒂·B·凱利簽署。(作為2020年10月13日提交的公司8-K表格的附件10.1(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文).
10.18+
Realty Income Corporation 2021年獎勵計劃(作為公司於2021年4月1日提交的關於附表14A的委託書的附錄B提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
10.19+
房地產收入公司2021年激勵獎勵計劃第一修正案(作為公司8-K表格的附件10.1提交，於2021年11月1日提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
10.20+
房地產收益公司2021年激勵獎勵計劃非僱員董事限制性股票協議表格(作為公司於2021年5月18日提交的S-8表格(文件編號333-256254)的登記説明書第10.2號存檔，通過引用併入本文)。
10.21+
房地產收入公司2021年激勵獎勵計劃高管限制性股票協議表(作為截至2021年12月31日的公司10-K表格的附件10.21提交，於2022年2月23日提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
10.22+
房地產收入公司2021年獎勵計劃下高級副總裁和高管限制性股票單位協議表(作為截至2022年12月31日的公司Form 10-K的附件10.22提交，於2022年2月23日提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文).
10.23+
房地產收入公司2021年激勵獎勵計劃下的2021年11月15日業績分享獎勵協議表(作為截至2022年12月31日的公司10-K表的附件10.23提交，於2022年2月23日提交(文件編號001-13374)，通過引用併入本文)。
10.24+
房地產收入公司2021年激勵獎勵計劃下的業績分享獎勵協議表格(作為本公司截至2022年12月31日的10-K表格的附件10.24提交，於2022年2月23日提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
10.25+
房地產收入公司2021年激勵獎勵計劃下高管人員限制性股票協議表格(作為本公司2023年2月22日提交的10-K表格(文件編號001-13374)的附件10.25提交，並通過引用併入本文)。
10.26+
Realty Income Corporation 2021年獎勵計劃(Realty Income Corporation 2021年獎勵計劃)下的高管(Christie Kelly)限制性股票協議表格(作為本公司於2023年2月22日提交的Form 10-K(文件編號001-13374)的附件10.26存檔，並通過引用併入本文)。
10.27+
房地產收入公司2021年激勵獎勵計劃下的高管業績分享獎勵協議表格(作為本公司2023年2月22日提交的Form 10-K(文件編號001-13374)的附件10.27提交，並通過引用併入本文)。
10.28+
房地產收入公司2021年激勵獎勵計劃下高管(克里斯蒂·凱利)業績分享獎勵協議的表格(作為公司於2023年2月22日提交的Form 10-K(文件編號001-13374)的附件10.28提交，並通過引用併入本文)。
93

10.29+
房地產收入公司退休政策，自2022年11月7日起生效(作為公司於2023年2月22日提交的10-K表格的附件10.29提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
10.30
2021年7月20日的同意書，由作為借款人的公司、貸款方、作為行政代理的富國銀行全國協會和其中提到的其他各方簽署(作為2021年7月22日提交的公司8-K表格的附件10.1(文件編號001-13374)，通過引用併入本文)。
10.31
第二次修訂和重新簽署的信貸協議日期為2019年8月7日(作為本公司於2019年8月12日提交的8-K表格的證據10.1(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
10.32
日期為2021年12月22日的第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案(作為本公司於2021年12月28日提交的8-K表格的證據10.1提交(文件編號001-13374)，並通過引用併入本文)。
10.33
第三次修訂和重新簽署了公司之間的信用協議，作為借款人的公司，貸款方，富國銀行，全國協會作為行政代理，以及其中提到的其他各方(作為附件10.1於2022年4月28日提交的公司8-K表格(文件編號001-13374)，通過引用併入本文)。
10.34
第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案，日期為2023年12月21日，由作為借款人的公司、貸款方、作為行政代理的富國銀行、國民銀行協會和其中提到的其他各方(作為證據編號存檔於2023年12月21日的公司8-K表格第10.1號(文件編號001-13374)提交，並通過引用併入本文)。
10.35
定期貸款協議第一修正案，日期為2023年12月21日，由作為借款人的公司、作為貸款人的出借方和作為行政代理的多倫多道明(德克薩斯)有限責任公司(作為證據編號提交給公司於2023年12月21日提交的8-K表格第10.2號(文件編號001-13374)提交，並通過引用併入本文)。
10.36
由Realty Income Corporation(借款人)、出借方(貸款方)和Toronto Dominion(Texas)LLC(多倫多道明(德克薩斯)有限責任公司)作為行政代理人簽訂的、日期為2023年1月6日的定期貸款協議(作為本公司於2023年1月6日提交的Form 8-K的附件10.1(文件編號001-13374)，通過引用併入本文)。
10.37
對定期貸款協議的修訂和重述，日期為2024年1月22日，由Realty Income Corporation作為借款人、其貸款人各方作為貸款人，以及Wells Fargo Bank National Association作為行政代理(作為證據編號提交於2024年1月24日提交的公司8-K表格第10.1號(文件編號001-13374)提交，並通過引用併入本文)。
10.38
對定期貸款協議的修訂和重述，日期為2024年1月22日，由Realty Income Corporation作為借款人、其貸款人各方作為貸款人，以及Wells Fargo Bank National Association作為行政代理(作為證據編號提交於2024年1月24日提交的公司8-K表格第10.2號(文件編號001-13374)提交，並通過引用併入本文)。
與追回錯誤判給的賠償有關的政策
97.1*+
房地產收入公司追回錯誤判給賠償金的政策，日期為2023年10月2日.
註冊人的子公司
21.1*
本公司的附屬公司。
專家及大律師的同意
23.1*
獨立註冊會計師事務所同意。
證書
31.1*
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發首席執行官證書。
31.2*
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條，對首席財務官進行認證。
32**
第1350節由首席執行官和首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節提供的證明。
交互數據文件
101.INS*內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.Sch*內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.卡爾*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.實驗所*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.前期*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
101.定義*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
104*封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*現送交存檔。
**隨函提供。
+表示管理合同或補償計劃或安排
第16條：                                  表格10-K摘要
沒有。
94



簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
 
房地產收入公司
 
發信人：/S/蘇米特·羅伊
日期：2024年2月21日
 蘇米特·羅伊  
 首席執行官總裁  
 
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在指定日期簽署。
 
發信人：/S/邁克爾·D·麥基
日期：2024年2月21日
 邁克爾·D·麥基 
 董事會非執行主席
    
發信人：/S/Priscilla Almodovar
日期：2024年2月21日
普里西拉·阿爾莫多瓦
董事
發信人：/S/傑奎琳·布雷迪
日期：2024年2月21日
傑奎琳·布雷迪
董事
發信人：/S/A.拉里·查普曼 
日期：2024年2月21日
 A.拉里·查普曼  
 董事  
    
發信人：/S/雷金納德·H·吉拉亞德 
日期：2024年2月21日
 雷金納德·H·吉拉亞德  
 董事  
發信人：/S/瑪麗·霍根·普雷烏斯
日期：2024年2月21日
瑪麗·霍根·普賴斯
董事
發信人：/S/普里亞·切裏安·哈斯金斯 
日期：2024年2月21日
 普里亞·切裏安·哈斯金斯  
 董事  
發信人：/S/傑拉多·I·洛佩茲 
日期：2024年2月21日
 傑拉多·I·洛佩茲  
 董事  
    
發信人：/S/格雷戈裏·T·麥克勞克林 
日期：2024年2月21日
 格雷戈裏·T·麥克勞克林  
 董事  
    
95

發信人：/S/羅納德·L·梅里曼 
日期：2024年2月21日
 羅納德·L·梅里曼  
 董事  
發信人：/S/蘇米特·羅伊 
日期：2024年2月21日
 蘇米特·羅伊  
 董事，首席執行官總裁
 (首席行政主任)  
發信人：/發稿S/喬納森·龐
日期：2024年2月21日
喬納森·龐
執行副總裁總裁，首席財務官兼財務主管
(首席財務官)
發信人：/S/肖恩·P·紐金特 
日期：2024年2月21日
 肖恩·P·紐金特  
 
高級副總裁，主計長，首席會計官
 (首席會計主任)  
96
目錄表
房地產收益公司及其子公司
附表三房地產和累計折舊
截至2023年12月31日
(千美元)

公司的初始成本收購後資本化的成本期末結轉的總金額(附註3、4和6)
描述物業數目(注1)累贅(附註2)土地建築物、裝修和採購費改進承運成本土地建築物、裝修和採購費總計累計折舊(附註5)建造日期獲取日期
美國
廣告4$—$18,677$70,647$—$—$18,677$70,647$89,324$5,5411990-20093/26/2021-11/1/2021
航空航天624,133 9,280 104,596 3,297 — 9,280 107,893 117,173 48,022 1951-20136/20/2011-11/1/2021
服裝7953,577 162,647 450,233 7,454 199 162,647 457,886 620,533 84,459 1962-202210/30/1987-3/22/2023
汽車防撞服務221— 165,204 397,470 22,135 10 165,204 419,615 584,819 65,871 1920-20238/30/2002-12/21/2023
汽車零部件407— 160,113 387,057 6,358 827 160,113 394,242 554,355 113,720 1969-20208/6/1987-3/22/2023
汽車服務808— 629,606 1,221,922 84,848 144 629,606 1,306,914 1,936,520 152,030 1920-202310/2/1985-12/21/2023
汽車輪胎服務270— 221,879 476,681 27,802 81 221,879 504,564 726,443 157,639 1947-202311/27/1985-10/18/2023
飲料18— 183,323 185,539 — — 183,323 185,539 368,862 61,713 1950-20206/25/2010-6/28/2022
兒童保育320— 149,289 348,591 5,658 728 149,289 354,977 504,266 128,677 1957-202312/22/1981-12/7/2023
消費電子27— 57,535 158,334 2,145 51 57,535 160,530 218,065 24,810 1991-20206/9/1997-8/22/2023
消費品917,990 24,077 259,494 925 — 24,077 260,419 284,496 45,221 1987-20131/22/2013-11/1/2021
便利店2,076— 1,884,822 2,846,162 23,970 145 1,884,822 2,870,277 4,755,099 599,684 1922-20233/3/1995-12/21/2023
工藝品和新奇53— 104,873 312,117 2,174 440 104,873 314,731 419,604 47,880 1974-202211/26/1996-3/22/2023
多元化產業2249,838 57,865 360,336 17,976 — 57,865 378,312 436,177 38,147 1954-20219/19/2012-3/22/2023
一元店2,8991,983 919,277 2,588,243 6,854 9 919,277 2,595,106 3,514,383 533,523 1925-20232/3/1998-12/21/2023
藥店594254,729 775,846 2,159,983 4,143 100 775,846 2,164,226 2,940,072 529,688 1958-20159/30/1998-8/24/2023
教育19— 28,362 58,918 4,514 103 28,362 63,535 91,897 17,061 1957-200912/19/1984-11/22/2022
能量32— 23,442 74,471 297 — 23,442 74,768 98,210 4,644 1963-201411/1/2021-11/1/2021
娛樂28— 97,433 219,535 26,632 — 97,433 246,167 343,600 17,115 1960-20213/31/1999-6/30/2023
設備服務30— 31,703 102,090 1,424 — 31,703 103,514 135,217 18,730 1965-20227/3/2003-12/15/2023
金融服務357135,382 177,065 455,777 (6,538)101 177,065 449,340 626,405 109,972 1807-20153/10/1987-3/22/2023
食品加工13— 24,968 184,897 25,804 — 24,968 210,701 235,669 21,523 1991-202312/20/2012-9/15/2023
一般商品2737,592 432,290 1,228,772 (1,155)535 432,290 1,228,152 1,660,442 185,927 1954-20238/6/1987-12/6/2023
遊戲1— 419,464 1,277,403 — — 419,464 1,277,403 1,696,867 39,539 2019-201912/1/2022-12/1/2022
雜貨24469,243 580,352 1,500,504 8,557 325 580,352 1,509,386 2,089,738 287,504 1947-20219/30/2003-6/1/2023
健康與美容8— 6,696 49,339 2,542 — 6,696 51,881 58,577 8,221 1999-20172/23/1999-3/22/2023
健康與健身141— 351,092 1,562,037 12,618 172 351,092 1,574,827 1,925,919 404,359 1943-20235/31/1995-8/23/2023
醫療保健49368,360 341,653 1,151,285 24,848 225 341,653 1,176,358 1,518,011 122,778 1922-202312/18/1984-12/18/2023
家居用品18041,472 206,189 561,998 10,253 128 206,189 572,379 778,568 72,276 1960-20211/24/1984-5/10/2023
家裝裝修17215,916 526,157 935,456 5,976 63 526,157 941,495 1,467,652 171,569 1863-202212/22/1986-6/13/2023
保險310,998 2,204 6,838 — — 2,204 6,838 9,042 422 2000-201211/1/2021-10/17/2022
珠寶首飾5— 5,367 58,688 — — 5,367 58,688 64,055 7,596 1997-20081/22/2013-11/1/2021
機械設備4— 6,577 69,225 — — 6,577 69,225 75,802 8,837 1969-20217/31/2012-3/22/2023
機動車經銷商64— 229,924 421,181 1,700 — 229,924 422,881 652,805 93,690 1962-202311/29/2003-11/30/2023
辦公用品6— 12,603 38,026 1,147 339 12,603 39,512 52,115 8,419 1978-20145/30/1997-11/1/2021
其他製造業16— 28,025 202,510 3,248 240 28,025 205,998 234,023 24,822 1979-20181/22/2013-12/15/2022
F-1
目錄表
房地產收益公司及其子公司
附表三房地產和累計折舊(續)
截至2023年12月31日
(千美元)
公司的初始成本收購後資本化的成本期末結轉的總金額(附註3、4和6)
描述物業數目(注1)累贅(附註2)土地建築物、裝修和採購費改進承運成本土地建築物、裝修和採購費總計累計折舊(附註5)建造日期獲取日期
包裝18$626$45,730$237,725$2,480$—$45,730$240,205$285,935$52,6651956-20166/3/2011-1/5/2023
紙2— 2,462 11,935 45 — 2,462 11,980 14,442 5,122 2002-20065/2/2011-12/21/2012
寵物用品和服務140— 130,787 376,248 26,557 239 130,787 403,044 533,831 54,428 1945-202312/22/1981-12/15/2023
餐飲--休閒83612,823 654,015 1,473,143 722 1,531 654,015 1,475,396 2,129,411 256,294 1965-20195/16/1984-4/10/2023
餐廳-快速服務1,814— 939,921 1,960,658 3,593 174 939,921 1,964,425 2,904,346 336,068 1926-202312/9/1976-10/25/2023
鞋店6— 6,992 41,985 341 215 6,992 42,541 49,533 14,544 1990-20083/26/1998-12/22/2021
體育用品4712,255 107,608 366,711 5,185 178 107,608 372,074 479,682 58,030 1950-202010/17/2001-3/22/2023
電信7— 9,303 14,392 683 11 9,303 15,086 24,389 3,681 1964-20166/26/1998-10/17/2022
影院76— 221,786 739,058 10,719 — 221,786 749,777 971,563 298,810 1930-20147/27/2000-11/1/2021
交通運輸服務87— 177,691 1,059,854 11,424 402 177,691 1,071,680 1,249,371 256,618 1967-20164/1/2003-4/5/2022
倉儲和倉儲2— 1,442 15,178 — — 1,442 15,178 16,620 3,390 1979-20071/22/2013-11/1/2021
批發俱樂部546,787 306,006 713,020 — — 306,006 713,020 1,019,026 178,110 1985-20199/30/2011-8/11/2022
其他16— 31,434 54,994 3,916 — 31,434 58,910 90,344 9,830 1986-20218/18/1986-4/10/2023
歐洲
服裝3— 20,751 79,223 — — 20,751 79,223 99,974 4,649 1990-20054/19/2021-3/30/2023
汽車零部件2— 3,918 7,737 — — 3,918 7,737 11,655 204 1980-19966/17/2022-9/28/2023
汽車輪胎服務3— 1,707 5,206 — — 1,707 5,206 6,913 581 1974-19943/9/2021-3/9/2021
消費電子2— 8,988 24,686 602 — 8,988 25,288 34,276 717 1997-20063/4/2022-9/29/2023
便利店2— 5,284 3,301 — — 5,284 3,301 8,585 213 1982-202012/21/2021-9/20/2023
多元化產業5— 29,505 57,817 922 — 29,505 58,739 88,244 2,055 1980-20207/22/2021-3/30/2023
藥店1— — — — — — — — — 1990-19901/31/2023-1/31/2023
能量1— 9,562 10,678 — — 9,562 10,678 20,240 600 2020-20201/13/2022-1/13/2022
娛樂1— 22,768 35,888 — — 22,768 35,888 58,656 2,823 1993-19931/13/2022-1/13/2022
食品加工7— 33,485 90,850 1,911 — 33,485 92,761 126,246 4,795 1950-202111/30/2021-2/23/2023
一般商品23— 191,349 232,095 19,656 — 191,349 251,751 443,100 9,191 1980-20238/25/2021-10/17/2023
雜貨17638,732 1,541,454 2,312,185 2,361 — 1,541,454 2,314,546 3,856,000 185,616 1800-20225/23/2019-12/1/2023
健康與健身2— 29,102 28,456 — — 29,102 28,456 57,558 1,659 2004-20203/24/2022-1/31/2023
醫療保健6— 27,163 52,355 — — 27,163 52,355 79,518 3,801 1969-20063/23/2020-9/7/2022
家居用品12— 89,533 113,961 — — 89,533 113,961 203,494 7,629 1980-20194/9/2021-4/4/2023
家裝裝修92— 729,656 938,924 1,478 — 729,656 940,402 1,670,058 61,997 1890-20167/31/2020-12/6/2023
機動車經銷商3— 16,376 28,146 — — 16,376 28,146 44,522 1,879 1990-20052/11/2022-9/27/2022
其他製造業2— 40,179 13,169 — — 40,179 13,169 53,348 614 1912-19684/6/2022-6/22/2022
餐廳-快速服務1— 713 1,899 — — 713 1,899 2,612 230 2007-20073/17/2021-3/17/2021
體育用品92— 264,736 478,111 892 — 264,736 479,003 743,739 8,693 1950-20188/5/2022-12/28/2023
影院1— 1,455 — — — 1,455 — 1,455 — 2011-201112/18/2019-12/18/2019
交通運輸服務3— 13,166 28,600 1,142 — 13,166 29,742 42,908 1,110 1970-19701/6/2022-12/22/2022
倉儲和倉儲1— 52,725 48,919 — — 52,725 48,919 101,644 3,902 2002-20023/11/2021-3/11/2021
批發俱樂部7— 54,550 96,993 — — 54,550 96,993 151,543 4,559 1973-200210/28/2022-10/28/2022
其他3— 75,775 — 7,125 — 75,775 7,125 82,900 — 2023-20234/27/2023-9/29/2023
13,458$822,436$14,954,956$34,240,455$439,360$7,715$14,954,956$34,687,530$49,642,486$6,096,736
F-2
目錄表
房地產收益公司及其子公司
附表三房地產和累計折舊(續)
截至2023年12月31日
(千美元)

注1。
Realty Income Corporation擁有或持有 12,851在美國和波多黎各的單一客户物業，我們在加利福尼亞州聖地亞哥的公司總部物業， 191英國的單一客户物業，以及 148在歐洲其他地方的單一客户物業。Crest Net Lease，Inc.擁有 七美國的單一客户房產。

Realty Income Corporation還擁有或持有 149美國的多客户物業， 100英國的多客户物業，以及 12歐洲其他地方的多客户物業。
注2.
包括以下列各項作抵押的應付按揭 131財產，不包括未攤銷貼現和遞延融資成本#美元0.8百萬美元。
注3.
房地產收入公司的聯邦所得税總成本為$55.2億美元，Crest Net Lease，Inc.為$26.1百萬美元。
注4.以下是截至12月31日的年度房地產賬面價值總額對賬(單位：千)：202320222021
期初餘額$42,689,699 $35,952,659 $21,048,334 
期間增加的數量：
收購和發展7,239,885 8,021,159 5,851,945 
合併增加(1)
— — 11,722,801 
在我們的綜合資產負債表上減去分配給收購租賃無形資產和負債的金額(484,096)(625,730)(826,064)
改善等。54,904 99,484 56,567 
其他(租賃費和樓房調整)(2)
49,504 97,482 64,807 
添加總數6,860,197 7,592,395 16,870,056 
期間的扣除額：
房地產銷售成本125,166 402,386 1,206,837 
設備銷售成本11 — 8 
獵户座資產剝離(1)
— — 634,254 
釋放成本— 53 40 
其他 (3)
111,851 39,463 91,176 
總扣除額237,028 441,902 1,932,315 
外幣折算329,618 (413,453)(33,416)
期末餘額$49,642,486 $42,689,699 $35,952,659 
F-3
目錄表
房地產收益公司及其子公司
附表三房地產和累計折舊(續)
截至2023年12月31日
(千美元)
(1) 代表從獵户座資產剝離中取消確認資產。有關詳細信息，請參閲備註2, 與VEREIT，Inc.和Orion Office REIT Inc.合併剝離，到我們的合併財務報表。
(2) 年份 截至2023年12月31日，包括對合資企業的捐款$38.41000萬美元和重新定級為$11.3融資租賃項下的百萬使用權資產。2022年包括#美元的重新定級3.3融資租賃項下的使用權資產，百萬美元43.0百萬抵押貸款假設，以及$51.2百萬國際扶輪運營LP單位。2021年包括$20.1融資租賃項下的使用權資產和#億美元43.7百萬抵押貸款假設。
(3)截至2023年12月31日的年度包括美元14.0百萬美元用於建築被夷為平地，以及97.5減值百萬美元，不包括折舊減值、原地租賃和高於市場的租賃減值。截至2022年的年度包括美元13.6百萬美元用於建築被夷為平地，以及25.9百萬美元的減值。截至2021年的年度包括美元43.0百萬美元用於建築被夷為平地，以及39.0百萬美元的減值。
注5.以下是對終了年度累計折舊的對賬(單位：千)：202320222021
期初餘額$4,908,658 $3,963,753 $3,563,178 
期間增加--計提折舊準備1,233,709 1,028,182 628,246 
期間的扣除額：
已出售或處置的房地產和設備的累計折舊57,609 73,913 226,897 
外幣折算11,978 (9,364)(774)
期末餘額$6,096,736 $4,908,658 $3,963,753 
請參閲備註1, 重要會計政策摘要,關於用於折舊和攤銷的壽命的信息，請參見我們的合併財務報表。
注6.
2023年，減值準備計入112房地產收入物業。
2022年，減值準備計入94房地產收入物業。
2021年，減值準備計入103房地產收入物業。
見獨立註冊會計師事務所報告。
F-4