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TimeMemberMOS：其他外國成員2022-01-012022-12-310001285785US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMemberMOS：其他外國成員2021-01-012021-12-310001285785MOS：TotalForeignMembersUS-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2023-01-012023-12-310001285785MOS：TotalForeignMembersUS-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2022-01-012022-12-310001285785MOS：TotalForeignMembersUS-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2021-01-012021-12-310001285785國家：美國US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2023-01-012023-12-310001285785國家：美國US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2022-01-012022-12-310001285785國家：美國US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2021-01-012021-12-310001285785MOS：總地理位置成員2023-01-012023-12-310001285785MOS：總地理位置成員2022-01-012022-12-310001285785MOS：總地理位置成員2021-01-012021-12-310001285785國家：br2023-01-012023-12-310001285785國家：CN2023-01-012023-12-310001285785國家：BD2023-01-012023-12-310001285785國家/地區：在2023-01-012023-12-310001285785MOS：其他國家/地區成員2023-01-012023-12-310001285785國家：加利福尼亞州2023-12-310001285785國家：加利福尼亞州2022-12-310001285785國家：br2023-12-310001285785國家：br2022-12-310001285785MOS：其他外國成員2023-12-310001285785MOS：其他外國成員2022-12-310001285785MOS：TotalForeignMembers2023-12-310001285785MOS：TotalForeignMembers2022-12-310001285785國家：美國2023-12-310001285785國家：美國2022-12-310001285785MOS：ProductType OneMemberUS-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2023-01-012023-12-310001285785MOS：ProductType OneMemberUS-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2022-01-012022-12-310001285785MOS：ProductType OneMemberUS-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2021-01-012021-12-310001285785MOS：產品類型兩個成員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2023-01-012023-12-310001285785MOS：產品類型兩個成員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2022-01-012022-12-310001285785MOS：產品類型兩個成員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2021-01-012021-12-310001285785MOS：ProductType3成員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2023-01-012023-12-310001285785MOS：ProductType3成員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2022-01-012022-12-310001285785MOS：ProductType3成員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2021-01-012021-12-310001285785MOS：ProductType4成員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2023-01-012023-12-310001285785MOS：ProductType4成員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2022-01-012022-12-310001285785MOS：ProductType4成員US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMember2021-01-012021-12-310001285785US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMemberMOS：ProductType5成員2023-01-012023-12-310001285785US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMemberMOS：ProductType5成員2022-01-012022-12-310001285785US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMemberMOS：ProductType5成員2021-01-012021-12-310001285785US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMemberMOS：其他產品類型成員2023-01-012023-12-310001285785US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMemberMOS：其他產品類型成員2022-01-012022-12-310001285785US-GAAP：TransferredAtPointInTimeMemberMOS：其他產品類型成員2021-01-012021-12-310001285785美國-GAAP：FacilityClosingMembers美國-GAAP：PropertyPlantAndEquipmentMembers2021-01-012021-12-310001285785美國-美國公認會計準則：資產報廢成本成員美國-GAAP：FacilityClosingMembers2021-01-012021-12-310001285785美國-公認會計準則：其他當前資產成員美國-GAAP：FacilityClosingMembers2021-01-012021-12-31

目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

______________________________

表格10-K

______________________________

☒ 第13或15（d）條提交的年度報告

1934年《證券交易法》

截至該年度為止2023年12月31日

☐ 根據《公約》第13或15(D)條提交的過渡報告

1934年《證券交易法》

由_至_的過渡期

佣金文件編號 001-32327

______________________________

這個馬賽克公司公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

______________________________


特拉華州						20-1026454
(述明或其他司法管轄權公司或組織)						(税務局僱主識別號碼)

東肯尼迪大道101號

套房2500

坦帕, 佛羅裏達州33602

(800) 918-8270

(主要執行機構的地址和郵政編碼以及註冊人的電話號碼，包括區號)

______________________________

根據該法第12(B)節登記的證券：


每個班級的標題	交易符號	在其上註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元	MOS	紐約證券交易所

______________________________

根據該法第12(G)節登記的證券：無

用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☒*☐

如果註冊人不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)，已提交1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：大型加速文件服務器 ☒*加速的文件管理器☐使用非加速文件管理器☐另一家規模較小的報告公司。☐一家新興的成長型公司也是如此。☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據§240.10D-1(B)☐收到的基於激勵的補償進行恢復分析

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒

截至2023年6月30日，註冊人持有的有表決權普通股的總市值約為美元，其中包括註冊人持有的任何類別的已發行有表決權普通股的總市值，但註冊人的董事、高管、子公司和註冊人在此日期所知的任何其他人除外。11.610億美元，以當日紐約證券交易所普通股的收盤價計算。

目錄表

註明註冊人所屬的每一類普通股的流通股數量：321,688,938截至2024年2月16日的普通股。

以引用方式併入的文件

1.將與2024年股東年會一起提交的註冊人最終委託書的部分內容(第三部分)

目錄表

2023年表格10-K目錄年度報告


第一部分：		頁面
第1項。	業務	1
	• 概述	1
	• 業務細分信息	3
	• 銷售和分銷活動	14
	• 競爭	15
	• 影響需求的因素	17
	• 其他事項	17
	• *執行幹事	20
項目1A.	風險因素	21
項目1B。	未解決的員工意見	34
項目1C。	網絡安全	34
第二項。	屬性	36
第三項。	法律訴訟	86
第四項。	煤礦安全信息披露	87
第二部分：
第五項。	註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券	88
第六項。	已保留	89
第7項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	89
第7A項。	關於市場風險的定量和定性披露	89
第八項。	財務報表和補充數據	89
第九項。	會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧	89
第9A項。	控制和程序	89
項目9B。	其他信息	90
第三部分：
第10項。	董事、高管與公司治理	91
第11項。	高管薪酬	91
第12項。	某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項	91
第13項。	某些關係和相關交易，以及董事的獨立性	91
第14項。	首席會計費及服務	91
第四部分。
第15項。	展品和財務報表附表	92
第16項。	表格10-K年報摘要	98
簽名		S-1
財務目錄		F-1

目錄表

第一部分：

項目1.業務。

概述

美國美盛公司是世界領先的濃縮磷肥和鉀肥作物養分的生產商和營銷商。通過我們廣泛的產品供應，我們是磷酸鹽和鉀鹽作物營養素和動物飼料配料的單一來源供應商。我們為大約40個國家和地區的客户提供服務。我們是世界上第二大綜合磷酸鹽生產商，也是北美和巴西以磷酸鹽為基礎的動物飼料原料的最大生產商和營銷商之一。我們是巴西領先的化肥生產和分銷公司。我們在佛羅裏達、巴西和祕魯開採磷礦。我們在佛羅裏達州、路易斯安那州和巴西的工廠將巖石加工成成品磷酸鹽產品。我們通常是全球四大鉀肥生產商之一。我們在薩斯喀徹温省、新墨西哥州和巴西開採鉀肥。我們在巴西、中國、印度和巴拉圭有其他生產、混合或分銷業務，並在一家合資企業中進行股權投資，該合資企業在沙特阿拉伯王國經營一座磷礦和化工設施。我們的業務服務於世界上四大營養消耗國家：中國、印度、美國和巴西。

美國美盛公司是一家特拉華州的公司，成立於2004年3月，是2004年10月由IMC全球公司(“IMC Global Inc.”)合併而成的業務的母公司。IMC“)和嘉吉公司的化肥業務。我們在紐約證券交易所公開交易，股票代碼為“MOS”，總部設在佛羅裏達州坦帕市。

我們通過全資和多數股權的子公司以及我們持有不到多數或非控股權益的企業開展業務。我們分為三個可報告的業務部門：磷酸鹽、鉀肥和馬賽克肥料。部門間抵銷、衍生品未實現按市值計價的收益/損失、債務支出以及中國和印度分銷業務的業績包括在公司、抵銷和其他項目中。

以下圖表顯示了我們每個業務部門在2023年12月31日生效的2023年銷售額、淨銷售額和毛利率的各自貢獻：

我們約佔全球磷酸鹽年產量的12%。我們還約佔全球鉀肥年產量的13%。

磷酸鹽片段–我們在北美和國際上銷售以磷酸鹽為基礎的作物營養素和動物飼料配料。我們約佔北美濃縮磷酸鹽作物養分年產量的80%。

目錄表

鉀肥細分市場–我們在北美和國際上銷售鉀肥，主要是作為肥料，但也用於工業應用，其次是用作動物飼料原料。我們約佔北美鉀肥年產量的35%。

馬賽克肥料片段–我們在巴西生產和銷售以磷酸鹽和鉀鹽為基礎的作物營養素和動物飼料配料。除了在巴西的五個磷礦、四個化工廠和一個鉀礦外，該部門還包括在巴西和巴拉圭的銷售辦事處、作物營養混合和裝袋設施、港口碼頭和倉庫。馬賽克肥料部門也是我們磷酸鹽和鉀鹽部門的分銷渠道。我們約佔巴西濃縮磷酸鹽作物養分估計年產量的72%，佔巴西鉀肥估計年產量的100%。

如本報告所用：

•“馬賽克“或”公司“指美國美盛公司；

•“我們,” “我們,“和”我們的“指馬賽克及其直接和間接子公司，單獨或以任何組合的形式；

•“嘉吉“指嘉吉股份有限公司及其直接和間接附屬公司，個別或以任何組合形式；

•“嘉吉作物營養“指我們在合併中從嘉吉收購的作物養分業務；

•“組合“指2004年10月22日IMC和嘉吉作物營養的組合；以及

關於我們行業狀況的陳述反映了可獲得的最新時期的信息。

2023年期間的業務發展

•2023年1月，我們完成了StreamSong度假村的出售®(“度假村“)以及它所在的大約7,000英畝土地，淨收益為1.58億美元。度假村是一個目的地度假村和會議中心，我們在以前開採的土地區域開發的，作為我們長期業務戰略的一部分，以最大限度地提高我們在佛羅裏達州擁有的大量土地的價值和效用。除了酒店和會議中心，度假村還包括多個高爾夫球場、一個俱樂部會所和附屬設施。這筆交易帶來了5700萬美元的收益。

•在2023年第一季度，我們購買了海灣硫磺服務公司另外50%的股權(“GSS“)，這使我們完全擁有並確保控制我們在墨西哥灣的硫磺供應鏈。

•2023年第一季度，我們的董事會批准了每股0.25美元的特別股息，將於3月份分配給截至2023年3月15日登記在冊的股東。2023年第四季度，我們的董事會批准了從2023年12月宣佈的股息開始，將股息從每股0.80美元增加到每年0.84美元的定期股息。

•於2023年2月，根據現有的股份回購授權，我們訂立了加速股份回購協議(“2023年ASR協議“)與第三方金融機構回購3億美元的我們的普通股。2023年，我們在公開市場以約7.48億美元的價格回購了16,879,059股普通股。這包括我們根據2023年ASR協議購買的5,624,574股。

•2023年5月，我們簽訂了一項為期10年的優先無擔保定期貸款安排，根據該安排，我們可以提取高達7億美元的資金。定期貸款將於2033年5月18日到期。我們可以自願預付未償還本金，無需支付保險費或違約金。截至2023年12月31日，這項貸款已提取5億美元。

•2023年，我們支付了4.25%優先票據的未償還餘額9億美元，2023年11月15日到期，沒有溢價或罰款。2023年12月4日，我們發行了新的5.375釐優先債券，本金總額為4億美元，2028年到期。

•2021年，美國商務部(“多克“)徵收反補貼税(”CVD“)關於從摩洛哥和俄羅斯進口磷肥的命令，以迴應Mosaic提出的請願。這些命令是基於DOC認定進口產品受到不公平補貼，以及美國國際貿易委員會(USAC)的(“國貿中心“)認定進口產品對美國化肥行業造成了實質性損害。CVD命令的目的是補救傷害，從而恢復公平競爭。CVD命令通常至少保留五年，可能會延長。

摩洛哥和俄羅斯生產商已向美國國際貿易法院(“切特“)尋求撤銷命令，而不是推翻這些命令。馬賽克還對DOC最終裁決的某些方面提出了質疑，我們

目錄表

相信，它未能全面涵蓋摩洛哥和俄羅斯的補貼。這些訴訟挑戰仍在進行中。最近，在2024年1月，DOC和ITC發佈了修改後的CIT發回決定，維持了他們最初的決定，即摩洛哥的磷肥得到了不公平的補貼，摩洛哥和俄羅斯的進口分別對美國工業造成了實質性損害。CIT目前正在審查這些還押決定。同樣在2024年1月，CIT發佈了一項裁決，確認DOC最初的裁決，即俄羅斯磷肥得到了不公平的補貼。

當CVD訂單到位時，DOC通常進行年度行政審查，確定過去一段時間內進口的最終CVD評估率，以及未來進口的CVD現金保證率。2023年11月，DOC宣佈了對俄羅斯和摩洛哥的CVD磷肥訂單的第一次行政審查的最終結果，審查期間為2020年11月30日至2021年12月31日。DOC計算出，摩洛哥生產商OCP的新補貼率為2.12%，俄羅斯生產商Phosagro的新補貼率為28.50%。馬賽克、外國生產商和一家美國進口商已向CIT上訴這些決定。美國司法部還在進行2022年1月1日至2022年12月31日期間的行政審查。無論是在聯邦法院還是在世界貿易組織，從摩洛哥和俄羅斯進口的磷肥適用的最終CVD分攤率和現金保證金比率可能會因這些不同的訴訟程序和潛在的相關上訴而改變。

我們已在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中納入了有關2023年期間我們業務的這些和其他發展的更多信息(“管理層的分析“)和綜合財務報表附註。

在下面的討論中，我們用公噸來衡量生產、銷售和原材料的單位，它們相當於2,205磅，或1.102噸(美國標準)，除非我們特別説明我們指的是短噸或長噸(S)，它們分別相當於2,000磅和2,240磅。此外，我們還以MM BTU為單位測量天然氣，這是我們產品生產中使用的一種原材料，MM BTU代表100萬英熱單位(“BTU“)。一個BTU相當於1.06焦耳。

本年度報告表格10-K中有關本公司採礦財產的資料是根據S-K條例第1300分部(“S-K1300“)。S-K1300要求我們披露我們的礦產資源，以及我們的礦產儲量，截至我們最近結束的財年結束時，既包括總量，也包括我們每個單獨的物質開採屬性。我們有四種物質屬性：美麗平原、埃斯特哈茲、佛羅裏達和塔皮拉。參見第2項。有關礦產儲量和資源的更多信息，以及對我們的材料開採屬性的討論，請參閲“屬性”。

這份報告包括我們從公開信息和行業出版物、調查、市場研究、公司內部調查和顧問調查中獲得的市場份額和行業數據和預測。我們相信這些信息來源是可靠的，但不能保證這些信息的準確性和完整性。我們沒有獨立核實來自第三方來源的數據，也沒有確定其中所依賴的基本經濟假設。同樣，根據管理層對行業的瞭解，我們認為可靠的公司內部調查、行業預測和市場研究尚未得到任何獨立消息來源的核實。

業務細分信息

下面對我們業務部門運營的討論應與本報告中包含的以下信息結合起來閲讀：

•本報告第一部分項目1a“風險因素”中討論的風險因素。

•我們管理層的分析。

•綜合財務報表內的財務報表及補充財務資料(“合併財務報表”).

這一資料以引用的方式併入本節第二部分，項目8，“財務報表和補充數據”。

目錄表

磷酸鹽片段

我們的磷酸鹽業務部門在佛羅裏達州擁有並運營生產濃縮磷酸鹽作物養分和磷酸鹽動物飼料配料的礦山和生產設施，以及在路易斯安那州擁有生產濃縮磷酸鹽作物養分的加工廠。我們有75%的人祕魯Miski Mayo磷礦的經濟利益(“Miski Mayo地雷”)，這包括在我們的磷酸鹽部分的結果中。

下面的地圖顯示了我們在美國的每個磷精礦工廠的位置，以及我們在佛羅裏達州的每個現役、暫時閒置和計劃中的磷礦位置，包括選礦廠。根據我們未來的採礦計劃，與我們位於佛羅裏達州奧納的地點相關的儲量已分配給其他正在開採的礦山：

美國磷酸鹽作物營養與動物飼料配料

我們在美國的磷酸鹽業務有能力生產約450萬噸磷酸(“P2O5每年，約佔全球年產能的7%，約佔北美年產能的60%。P2O5是由細磨的磷礦與硫酸反應而成。P2O5是生產高濃度或濃縮磷酸鹽作物營養素和動物飼料產品的關鍵組成部分，是衡量磷酸鹽產能和產量的最全面指標，也是我們行業中常用的基準。我們的美國P2O52023年的總產量約為300萬噸。我們的美國業務約佔全球估計年產量的6%，佔北美估計年產量的54%。

我們的磷酸鹽作物養分產品銷往世界各地的作物養分製造商、分銷商、零售商和農民。我們主要的磷酸鹽作物營養產品有：

目錄表

•磷酸二銨(18-46-0)：磷酸二銨(“DAP)是世界上使用最廣泛的高分析磷酸鹽作物養分。磷酸二銨是先在反應容器中將磷酸和無水氨反應生成的。這一初始反應產生一種漿料，然後將其泵入造粒廠，在那裏它與額外的氨反應生成DAP。DAP是一種固體顆粒狀產品，可直接使用或與尿素、鉀肥等其他固體植物營養產品混合使用。

•磷酸一銨(11-52-0)：磷酸一銨(“地圖)是第二種最廣泛使用的高分析磷酸鹽作物養分。MAP也是通過首先在反應容器中將磷酸與無水氨相結合來生產的。產生的泥漿然後被泵入造粒廠，在那裏它與額外的磷反應2O5製作地圖。MAP是一種固體顆粒產品，可直接使用或與其他固體植物營養產品混合使用。

•微要素®是一種高附加值的氨化磷酸鹽產品，通過專利工藝在顆粒產品上產生非常薄的硫磺和其他微量營養素(如鋅)來增強。這一專利工藝將硫酸鹽和元素硫結合在一起，為作物提供了長達一季的供應。

我們動物飼料配料產品的生產位於我們位於佛羅裏達州新威爾士的工廠。我們銷售的飼料磷酸鹽主要是以百富士的領先品牌名稱銷售。®和Nexfos®.

截至2023年12月31日，按工廠劃分的年產能和2023年按工廠劃分的產量如下：


(單位：百萬噸)	磷酸		加工過的磷酸氫鹽(a)/DAP/MAP/MicroEssentials®/飼料磷酸鹽
	運營能力(b)		運營能力(b)
設施		生產(c)		生產(c)
佛羅裏達州：
巴託	1.1	0.8	2.5	1.9
新威爾士州	1.7	1.1	4.0	2.4
河景	0.9	0.7	1.8	1.4
	3.7	2.6	8.3	5.7
路易斯安那州：
福斯蒂納	—	—	1.6	0.9
美國政府	0.8	0.4	—	—
	0.8	0.4	1.6	0.9
總計	4.5	3.0	9.9	6.6

______________________________

(a)我們生產加工磷酸鹽的能力一直低於上表所列的年度運營能力，但我們購買的產品除外。P2O5。影響實際產量的因素見下文附註(C)。

(b)運營能力是我們基於平均計劃停機時間(包括維護和計劃週轉時間)以及產品組合，以及沒有對運營條件、設備或設施進行重大修改的估計長期能力。

(c)實際產量與上表所示的年度運營能力不同，原因包括對我們產品的需求水平、維護和週轉時間、事故、機械故障、產品組合和其他運營條件等。

P2O5在山姆大叔生產的產品被運往福斯蒂納，在那裏它被用來生產DAP、MAP和MicroEssentials®. 我們的Faustina工廠還生產氨，這些氨主要用於我們的精礦工廠。

我們在2023年生產了約620萬噸濃縮磷酸鹽作物養分，約佔北美估計年產量的80%。

磷礦

磷礦是生產磷酸鹽作物養分和飼餵磷酸鹽的關鍵礦物。我們的佛羅裏達州磷礦在2023年生產了約1,000萬噸磷礦，約佔北美估計年產量的47%。我們是世界第二大磷礦礦商(不包括中國)，目前

目錄表

在北美經營四座礦山，年產能合計約1,800萬噸。此外，我們擁有Miski Mayo礦75%的股份，該礦的年產能為480萬噸。生產一噸磷酸二銨需要1.6至1.7噸磷礦。

我們在北美的所有全資磷礦和相關採礦業務都位於佛羅裏達州中部。2023年，我們在佛羅裏達州運營着三個活躍的煤礦：Four Corners、South Fort Meade和Wingate。我們計劃勘探和開發之前閒置的德索托地產和南牧場地產，以抵消我們佛羅裏達州物業未來的枯竭。我們在Miski Mayo礦擁有75%的經濟權益，這使我們能夠補充我們生產的其他巖石，以滿足我們的總體化肥生產需求，並且是我們路易斯安那州業務的主要巖石來源。我們有權使用或出售Miski Mayo礦75%的年產量給第三方。

關於我們的磷礦開採屬性的討論，見“項目2.屬性”，包括加工方法、設施、產量和我們的礦產資源和儲量的摘要，包括總體和我們的個別材料磷礦開採屬性。

對Ma‘den WA’ad Al Shamal磷酸鹽公司(“MWSPC”)的投資)

我們擁有MWSPC 25%的權益，加上我們的股權份額，我們有權銷售MWSPC約25%的產品。MWSPC由一個地雷和兩個化學複合體(“項目“)在沙特阿拉伯王國生產磷肥和其他下游磷酸鹽產品。綠地項目建在沙特阿拉伯北部地區的Wa‘ad Al Shamal Minerals工業城，包括進一步擴大位於沙特阿拉伯東海岸的Ras Al Kair Minerals工業城的加工廠。氨水作業於二零一六年年底開始，並於二零一八年十二月一日開始磷酸鹽廠的商業運作，使整個項目進入商業生產階段，年產能達三百萬噸。2023年的實際磷酸鹽產量為310萬噸。該項目受益於可從沙特阿拉伯境內來源獲得的關鍵生料。

硫磺

我們在磷酸鹽精礦廠使用熔融的硫磺來生產硫酸，主要用於生產磷2O5。2023年，我們購買了大約330萬長噸硫磺。我們從北美石油和天然氣精煉商那裏購買了大部分硫磺，他們被要求在精煉過程中去除或回收硫磺。生產一噸DAP需要大約0.40長噸硫。我們從多種來源採購硫磺，並通過卡車、鐵路、駁船和船隻接收，要麼直接在我們的磷酸鹽工廠，要麼被送到位於美國墨西哥灣海岸的碼頭收集。此外，我們使用通過佛羅裏達州坦帕港收到的成型硫磺，這些硫磺通過卡車運往我們的新威爾士工廠，並通過我們的硫磺熔鍊機熔化。

我們在佛羅裏達州的裏弗維尤和坦帕，以及德克薩斯州的加爾維斯頓和路易斯安那州的福斯蒂納擁有和運營硫磺碼頭。我們還租賃了德克薩斯州博蒙特的航站樓空間。我們有兩艘遠洋拖船/駁船和一艘遠洋輪船的長期定期包租，這艘遠洋輪船將熔融的硫磺從德克薩斯州的碼頭運往坦帕。然後，我們進一步用卡車將磷酸鹽運往佛羅裏達州的磷酸鹽工廠。我們的硫磺物流資產還包括一大批租賃的火車車廂，補充我們的海運硫磺物流系統。我們路易斯安那州的業務由附近煉油廠的卡車提供服務。

雖然硫很容易從許多不同的供應商處獲得，並可以通過各種方式運輸到我們的磷酸鹽設施，但硫是我們業務中使用的一種重要原材料，過去一直是，未來也可能是價格和供應波動的主題。替代交通和終點站設施可能沒有足夠的能力在現有交通或終點站設施中斷的情況下為我們的所有設施提供充分服務。硫磺價格的變化或硫磺運輸或終端設施的中斷可能會對我們的業務產生實質性影響。我們在管理層的分析中加入了對硫磺價格的討論。

氨水

我們用氨和磷一起使用2O5製作DAP、MAP和MicroEssentials®。2023年，我們消耗了大約100萬噸氨。生產一噸DAP需要大約0.23噸氨。我們大約三分之一的氨是從現貨市場的不同供應商那裏購買的，剩下的三分之二是通過我們的氨供應協議(Cf氨供應協議“)與CF Industries Inc.的一家附屬公司(”CF)或在我們位於路易斯安那州福斯蒂納的工廠內部生產。

目錄表

我們佛羅裏達州的氨需求目前是根據與國內和離岸生產商的多年合同供應的。我們佛羅裏達州工廠的氨氣通過位於佛羅裏達州坦帕港和薩頓港的自有氨氣設施進行終端處理。氨是通過管道從碼頭運輸到我們的生產設施的。我們與Bartow、New Wales和Riverview的管道運營商簽訂了服務協議，除非任何一方反對，否則這些管道的服務將持續到2025年6月30日，其中有兩年的自動續簽條款。

根據CF氨供應協議，我們在2023年購買了562,000公噸。2022年10月14日，我們收到了來自CF的通知，要求我們行使雙邊合同權利，終止目前形式的氨供應協議，自2025年1月1日起生效。我們相信，我們將繼續以具有競爭力的價格提供充足的氨水供應來源。

我們在路易斯安那州的福斯蒂納生產氨，主要用於我們自己的消費。我們的年產能約為53萬噸。我們不時地將多餘的氨出售給無關的人和/或可能將多餘的氨運輸到坦帕港。在某些情況下，我們從其他來源獲得氨，以在福斯蒂納接收。

雖然氨很容易從許多不同的供應商處獲得，並可以通過各種方式運輸到我們的磷酸鹽設施，但氨是我們業務中使用的一種重要原材料，過去一直是，未來也可能是價格波動的主題。此外，替代交通和終點站設施可能沒有足夠的能力，在現有交通或終點站設施中斷的情況下為我們的所有設施提供充分服務。氨價格的變化或氨運輸或終端的中斷可能會對我們的業務產生實質性影響。我們在管理層的分析中加入了對氨水價格的討論。

用於磷酸鹽的天然氣

天然氣是製造氨的主要原材料。在我們的Faustina工廠，氨是現場製造的。大多數天然氣是通過基於公佈的指數價格的確定交付合同購買的，並通過與Henry Hub互聯的管道從德克薩斯州和路易斯安那州獲得。我們使用場外掉期和/或期權合約來遠期未來天然氣購買的價格部分。我們通常每年購買約1550萬MM BTU的天然氣，用於Faustina的氨生產。

我們佛羅裏達業務所需的氨是購買的，而不是現場製造的。因此，雖然我們通常每年在佛羅裏達州購買約270萬MM BTU的天然氣，但它僅用作各種磷酸鹽生產過程的熱燃料。

佛羅裏達土地控股公司

我們是佛羅裏達州的重要地主，該州過去一直被認為是美國人口增長最快的地區之一。我們擁有總計超過36.8萬英畝的土地。這些土地所有權使馬賽克能夠獲得磷礦儲量，並以簡單的費用、採礦協議或礦業權的形式存在。我們的一些土地資產需要用於運營我們的磷酸鹽業務，而我們的部分土地資產，如某些回收的物業，不再需要用於我們持續的運營。總體而言，我們每年有更多的回收財產可用於磷酸鹽作業以外的其他用途。我們的房地產資產通常由精礦廠、港口設施、磷礦和我們通過在佛羅裏達州的業務獲得的其他財產組成。我們未來的長遠土地使用策略，是儘量增加土地資產的價值。

鉀肥細分市場

我們是世界上領先的鉀肥生產商之一。我們在加拿大和美國開採和加工鉀肥，在北美和國際上銷售鉀肥。“鉀鹽”一詞一般指鉀的常見鹽類。氯化鉀(“拖把“)是作物營養素工業的主要鉀源。紅色拖把上有氧化鐵的痕跡。顆粒級和標準級的紅拖把產品非常適合於直接施肥和散裝混合。白色拖把含有較高比例的氧化鉀(K2O“)。白色拖把除了非常適合農業市場外，還被用於許多工業應用。我們還生產雙硫酸鹽鉀鎂產品，我們以我們的品牌K-Mag銷售。®，在我們位於新墨西哥州卡爾斯巴德的工廠。

我們的鉀肥產品銷往世界各地的作物營養素製造商、分銷商和零售商，還用於生產混合作物營養素，以及在較小程度上用於動物飼料配料。我們還向客户出售工業用鉀肥。此外，我們的鉀鹽產品還用於除冰和水軟化劑再生劑。

目錄表

2023年，我們在加拿大運營了三個鉀礦，包括兩個豎礦和一個溶劑礦，以及美國的一個鉀豎礦。全球最大的鉀礦Esterhazy預計將於2024年或2025年初全面投產。自2021年第二季度關閉K1和K2礦以來，K3擴建項目一直在提供所需的產能和產量。我們薩斯喀徹温省Esterhazy礦的K1和K2豎井的退役工作已於2022年完成。科隆賽礦在2023年上半年一直處於閒置狀態，並於2023年7月恢復生產。我們根據需要利用科隆賽礦，以幫助滿足市場需求。

Mosaic向薩斯喀徹温省政府租賃了約291,500英畝礦業權，以及Kronau/Regina地區約99,700英畝尚未開發的永久保有礦業權。

我們支付加拿大的資源税，包括鉀肥生產税和資源附加費。鉀肥生產税是薩斯喀徹温省對鉀肥生產徵收的一項税收，由基本税和利潤税組成。我們還支付薩斯喀徹温省礦山資源銷售價值的一定比例。除加拿大資源税外，還應就鉀肥儲量或鉀肥生產向礦產所有者支付特許權使用費。我們在管理層的分析中進一步討論了加拿大的資源税和特許權使用費。

目錄表

下面的地圖顯示了我們每一處鉀肥資產的位置：

我們的北美鉀肥年化運營能力總計為每年1150萬噸產品，約佔全球年產能的14%和北美年產能的41%。2023年的總產量為830萬噸。我們約佔全球估計年產量的13%，佔北美估計年產量的35%。

目錄表

下表顯示了我們每個鉀礦截至2023年12月31日的年產能和2023年的成品產量：


(單位：百萬噸)
設施	年化久經考驗達到頂峯容量 (A)(C)	每年一次可操作的容量 (A)(B)(E)	成品產品(b)
加拿大
百麗平原-拖把(d)	3.9	3.0	2.8
科隆賽-拖把(D)(F)	2.6	1.5	0.6
Esterhazy拖把(D)(G)	6.3	6.3	4.4
加拿大合計	12.8	10.8	7.8
美國
卡爾斯巴德-K-Mag®(h)	0.9	0.7	0.5
美國合計	0.9	0.7	0.5
總計	13.7	11.5	8.3

______________________________

(a)成品。

(b)實際產量與上表所示的年營運能力不同，原因包括（其中包括）對我們產品的需求水平、維護及週轉時間、儲量的質量及我們在任何特定時間開採的地質構造的性質、事故、機械故障、產品組合及其他營運條件。

(c)表示假設沒有周轉或維護時間的全部容量。

(d)以上所示的年化已證實峯值容量是目前用於確定我們在Canpotex，Limited（“Canpotex“）銷售。Canpotex成員各自在Canpotex銷售額中的份額是基於成員各自已證實的鉀肥生產峯值能力。當Canpotex成員擴大現有礦山時，新產能將添加到該成員已證明的峯值產能中，該峯值產能基於90天的最大生產水平生產運行或獨立工程公司根據批准的協議對擴建進行的工程審計。上表中報告的礦山年運營能力可以超過年化的已證實峯值能力，直到驗證運行或工程審計完成。在附註（g）的規限下，我們現時的Canpotex權益百分比為36. 2%。

(e)年營運能力是我們根據儲量質量及預期長期開採、研磨及╱或加工的地質構造性質、平均計劃停機時間（包括維護及計劃週轉時間）及產品組合，以及對營運條件、設備或設施並無重大修改而估計的鉀肥產能。運營能力將繼續更新，以達到新的生產結果影響礦石品位假設的程度。

(f)我們的Colonsay礦山作為一個擺動礦山運營，以滿足市場需求。我們有能力通過增加員工人數和對礦山開發活動的投資，逐步達到210萬噸的年運營能力。

(g)在我們的Esterhazy K3擴建項目完成後，第三方審計評估我們的Esterhazy設施的產能為780萬噸。我們目前正在與Canpotex通過既定程序，以確定我們調整後的Canpotex權利百分比的基礎上，我們的埃斯特哈齊設施的審計生產能力。

(h)K-Mag®是我們在卡爾斯巴德工廠生產的一種特殊產品。

見第2項。“資產”是指我們的鉀鹽開採資產的討論，包括加工方法、設施、生產以及我們的礦產資源和儲量的彙總，包括我們的總體和個別材料鉀鹽開採資產。

天然氣

天然氣在我們的Belle Plaine溶液礦用作燃料，用於生產蒸汽和乾燥鉀肥產品。蒸汽用於發電，併為蒸發、結晶和溶解採礦過程提供熱能。Belle Plaine溶液礦通常佔我們鉀肥部門鉀肥生產天然氣總需求的約80%。在我們的豎井礦山，天然氣被用作燃料，用於加熱供應給豎井礦山的新鮮空氣和乾燥鉀鹽產品。2023年，水溶礦和礦井的天然氣總用量為16. 6百萬BTU。我們通過基於固定交付指數價格的實物合同和短期現貨價格實物合同購買天然氣需求。我們的加拿大業務使用AECO價格指數參考從艾伯塔省和薩斯喀徹温省的公司購買實物天然氣，並通過TransGas管道系統將天然氣輸送到我們的工廠。位於新墨西哥州的美國鉀肥業務使用埃爾帕索在西南部各自的區域市場購買實物天然氣。

目錄表

聖胡安盆地市場定價參考。我們使用金融衍生工具合約管理部分天然氣需求的定價。

馬賽克肥料片段

我們的Mosaic Fertilizeste部門在巴西和巴拉圭擁有並經營礦山，化工廠，作物營養素混合和裝袋設施，港口碼頭和倉庫，生產和銷售濃縮磷酸鹽作物營養素，磷酸鹽動物飼料成分和罐a施化肥。下圖顯示我們於巴西及巴拉圭的業務地點：

我們是巴西農業用混合作物養分的最大生產商和最大分銷商之一。我們通過我們的業務生產和銷售以磷酸鹽和鉀鹽為基礎的作物養分和動物飼料原料。我們在巴西的業務包括五個磷礦、四個化工廠和一個鉀礦。我們在巴西擁有並運營十家混合工廠，在巴拉圭擁有一家混合工廠和港口。我們目前正在巴西北部帕爾梅蘭特建造一個100萬噸的分銷設施。此外，我們還根據銷售和生產水平租用其他幾個倉庫和混合裝置。我們還擁有FOSPAR，S.A.62%的股權。FOSPAR“)。FOSPar擁有並運營一家SSP造粒廠(定義見下文)，每年生產約50萬噸SSP，以及位於巴西巴拉那瓜的深水港和吞吐量倉庫碼頭設施。巴拉那瓜的港口設施處理大約

目錄表

360萬噸進口作物養分。2023年，馬賽克化肥銷售了約970萬噸作物營養產品，約佔巴西化肥出貨量的20%。

我們有能力每年生產約450萬噸磷酸鹽和鉀鹽作物養分和動物飼料配料。生產的作物營養產品銷售給作物養分製造商、分銷商、零售商和農民。

除了生產作物養分外，馬賽克肥料公司還購買磷酸鹽、鉀肥和氮肥產品，這些產品要麼用於生產混合作物養分，要麼用於生產混合作物養分(混紡產品“)或轉售。2023年，馬賽克化肥公司購買了140萬噸磷酸鹽產品，主要是MicroEssentials®，來自我們的磷酸鹽部門，以及來自我們的Potash部門和Canpotex的210萬噸鉀肥產品。

磷酸鹽作物營養與動物飼料配料

我們的巴西磷酸鹽業務有能力生產約110萬噸磷2O5每年，約佔巴西年產能的70%。磷酸是由磨碎的磷礦與硫酸反應而成的。P2O5是生產高濃度或濃縮磷酸鹽作物營養素和動物飼料產品的關鍵組成部分，是衡量磷酸鹽產能和產量的最全面指標，也是我們行業中常用的基準。我們的巴西磷酸產量在2023年總計約100萬噸，約佔巴西年產量的84%。

我們主要的磷酸鹽作物營養產品有：

•磷酸一銨(11-52-0)(“地圖”):MAP是一種作物營養素，由氮和磷酸兩種常量營養素組成。將該料漿加入轉鼓式造粒機內，與氨一起完成中和反應，生成MAP。

•三重過磷酸鈣(“TSP”): TSP是一種高濃度的磷酸鹽作物養分。TSP是磷礦與磷酸在庫爾曼式反應器中反應生成的。在巴西，TSP的生產工藝是成堆運行，產品經過大約7天的固化過程，然後進行造粒。

•單一過磷酸鈣(“SSP”): SSP是一種低濃度磷的作物養分，由於其配方中的硫含量而被用於農業。過磷酸鈣是由磷礦與硫酸在庫爾曼式或馬拉薩多式反應器中混合而成。反應後，產品進入固化過程，然後喂入造粒單元。

•磷酸氫鈣(“DCP”): 磷酸氫鈣是由脱硫磷酸和石灰石反應生成的。在烏貝拉巴，它是由濃磷酸和石灰石漿液反應產生的。在卡賈提，磷酸被幹燥的石灰石稀釋。DCP的反應在庫爾曼或Spinden類型的反應器中進行。

我們的主要礦山和化工廠位於米納斯吉拉斯州、S、保羅州和戈亞斯州。我們的動物飼料配料產品的生產工廠位於烏貝拉巴、米納斯吉拉斯和卡賈蒂、S和聖保羅。我們主要以FOSCálcio品牌銷售我們的飼料磷酸鹽。

截至2023年12月31日，各工廠的年產能和產量如下：


(噸礦石，單位：百萬)	磷酸		加工磷酸鹽(a)(MAP/TSP/SSP/DCP/Feed)
設施	容量(b)	生產(c)	容量(b)	生產(c)
磷酸鹽
烏貝拉巴	0.9	0.8	2.0	1.6
卡賈提	0.2	0.2	0.5	0.4
阿拉克薩	—	—	1.1	0.8
卡塔倫奧	—	—	0.4	0.3
總計	1.1	1.0	4.0	3.1

______________________________

目錄表

(a)我們生產加工磷酸鹽的能力一直低於上表所述的年度運營能力，但我們購買磷酸的能力除外。影響實際產量的因素見下文附註(C)。

(b)使用每小時產能、年度維護停工天數和OEE(歷史利用率和產能係數)來計算年生產能力。

(c)實際產量與上表所示的年度運營能力不同，原因包括對我們產品的需求水平、維護和週轉時間、事故和機械故障等。

卡賈蒂生產的磷酸被用來生產磷酸二氫鈣。烏貝拉巴生產的磷酸用於生產MAP、TSP和DCP。

2023年期間，我們生產了約260萬噸濃縮磷酸鹽作物養分，約佔巴西估計年產量的48%。

磷礦

磷礦是生產磷酸鹽作物養分和動物飼料產品的關鍵礦物。我們在巴西的磷礦產量在2023年總計約390萬噸，約佔巴西估計年產量的70%。我們是巴西最大的磷礦生產商，目前的年產能約為460萬噸。在2023年期間，我們經營了五處房產：米納斯吉拉斯州的阿拉薩、帕特羅西蔚來和塔皮拉；蓋亞·S州的卡塔洛；以及S聖保羅州的卡賈蒂。

生產一噸MAP需要1.6至1.7噸磷礦。生產一噸過磷酸鈣需要0.6至0.7噸磷礦。生產一噸TSP需要1.4噸磷礦。

參見第2項。關於我們巴西採礦財產的討論，包括我們的礦產資源和儲量的加工方法、設施、產量和摘要，包括我們的總體和我們單獨的巴西物質財產。

我們被要求為磷酸鹽和鉀肥的生產向礦產所有者支付特許權使用費，向巴西政府支付資源税。資源税，稱為補償性Financeira Pela Exploração de Recursos Minerais或CFEM, 由以下人員監管國家礦業局。2023年，我們支付了大約1550萬美元的特許權使用費和資源税。

硫磺

我們在我們的磷酸鹽精礦廠使用熔融硫磺來生產硫酸，這是生產磷酸的關鍵成分之一。2023年，我們為自己的生產消耗了大約120萬長噸硫。根據年度供應協議，我們從石油和天然氣精煉商那裏購買了大約21%的產量，這些精煉商被要求在精煉過程中去除或回收硫。其餘79%是在現貨市場購買的。硫磺通過Tiplam港口進口，通過鐵路運輸到Uberaba工廠，再通過卡車運輸到阿拉克薩和卡加蒂的地點。

雖然硫很容易從許多不同的供應商處獲得，並可以通過各種方式運輸到我們的磷酸鹽設施，但硫是我們業務中使用的一種重要原材料，過去一直是，未來也可能是如此，受到不穩定的定價和供應的影響。替代交通和終點站設施可能沒有足夠的能力在現有交通或終點站設施中斷的情況下為我們的所有設施提供充分服務。硫磺價格的變化或硫磺運輸或終端設施的中斷可能會對我們的業務產生實質性影響。

氨水

我們使用氨和磷酸一起生產MAP，並在較小程度上用於SSP生產。2023年，我們消費了大約129,710噸氨。生產一噸MAP需要大約0.137噸氨。我們所有的氨都是根據與兩家供應商的長期供應協議購買的。氨通過Tiplam港口進口，然後用卡車運往烏貝拉巴、阿拉卡和卡塔勞。

我們擁有S聖保羅桑托斯蒂普拉姆碼頭約1%的股份。我們的所有權比例以及一份合同協議保證了我們優先卸貨氨，還為我們提供了卸貨巖石、硫磺和作物養分的能力。

目錄表

雖然氨很容易從許多不同的供應商處獲得，並可以通過各種方式運輸到我們的磷酸鹽設施，但氨是我們業務中使用的一種重要原材料，過去一直是，未來也可能是如此，受到價格波動的影響。替代交通和終點站設施可能沒有足夠的能力在現有交通或終點站設施中斷的情況下為我們的所有設施提供充分服務。氨價格的變化或氨運輸或終端的中斷可能會對我們的業務產生實質性影響。

巴西鉀肥

我們通過租賃的Taqui-Vassouras豎井開展鉀肥業務，該豎井是巴西唯一的鉀礦，位於巴西塞爾吉普州的Rosário do Catete。我們還在現場擁有一家相關的煉油廠。我們在國內生產和銷售鉀肥產品。拖把是巴西作物營養素行業的主要鉀源。紅色拖把上有氧化鐵的痕跡。顆粒級和標準級的紅拖把產品非常適合於直接施肥和散裝混合。我們的鉀肥產品在巴西向作物養分製造商、分銷商和零售商銷售，也用於作物養分的製造。

2023年，我們為塔誇裏支付了約980萬美元的特許權使用費，涉及租賃鉀肥資產和採礦權。

土地控股

馬賽克化肥公司在S、米納斯吉拉斯州、戈亞州、S州、巴拉那州、馬託格羅索州、聖卡塔琳納州、巴伊亞州和塞爾吉普州擁有超過34,000公頃(84,000英畝)的財產和某些農村土地的地表權，並有權開採含有磷礦或鉀肥儲量的其他財產。我們持有的大部分土地都需要用來運營我們的磷酸鹽和鉀肥生產以及化肥分銷業務。我們目前的業務可能不再需要我們的一部分土地資產，可能會出租給第三方，用於農業或其他目的，或者可能留出用於礦產或環境保護。我們的不動產資產一般由精礦廠、港口設施、磷礦和鉀礦、作物養分混合和裝袋設施以及通過我們在巴西的業務獲得的其他財產組成。

印度與中國經銷企業

我們的中國和印度經銷業務銷售磷酸鹽、鉀肥和氮基作物養分，併為亞太地區的批發商、合作社、獨立零售商和農民提供其他輔助服務。這些業務為我們的磷酸鹽和鉀鹽部門提供了進入北美和南美以外的關鍵市場的機會，並作為我們的磷酸鹽部門的營銷代理。於2023年，印度及中國業務從我們的磷酸鹽部門和MWSPC採購了341,047噸磷酸鹽產品，並從我們的Potash部門和Canpotex購買了742,528噸鉀肥產品。他們還從無關的第三方購買磷酸鹽、鉀肥和氮氣產品，我們要麼用這些產品來生產混合作物養分，要麼轉售。

在中國，我們擁有兩個年產30萬噸的混合工廠。2023年，我們銷售了約271,000噸混合物，並在中國分銷了1,073,000噸磷肥和鉀肥作物養分。

在印度，我們有進口和銷售作物養分的分銷設施。2023年，我們在印度分銷了大約53.6萬噸磷酸鹽和鉀肥作物營養產品。

銷售和分銷活動

美國和加拿大

我們擁有一支美國和加拿大的銷售和營銷團隊，為我們的業務部門提供服務。我們向批發分銷商、零售連鎖店、合作社、獨立零售商和國民賬户銷售產品。

客户服務和有效地將供應鏈總成本降至最低的能力是作物營養和動物飼料配料業務的關鍵競爭因素。除了我們的生產設施，為了滿足客户的需求，我們在密西西比河和俄亥俄河沿岸或附近以及美國和加拿大其他關鍵農業區的戰略位置的分銷倉庫擁有或有合同產能或其他安排。通過這些設施，我們為客户分銷馬賽克生產的磷酸鹽和鉀肥產品，客户隨後將產品轉售到分銷渠道或直接銷售給美國和加拿大的農民。

目錄表

我們在佛羅裏達州坦帕擁有港口設施，這些設施具有深水泊位能力，可以通往墨西哥灣。我們還在明尼蘇達州的羅斯蒙特、伊利諾伊州的佩金和肯塔基州的亨德森擁有倉庫配送設施。

除了我們擁有的設施外，我們在美國的分銷業務還包括在其他關鍵地理區域的租賃分銷空間或合同吞吐量協議，包括加利福尼亞州、佛羅裏達州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、肯塔基州、路易斯安那州、明尼蘇達州、密蘇裏州、內布拉斯加州、北達科他州、俄亥俄州、俄克拉何馬州、德克薩斯州和威斯康星州。

我們的加拿大客户包括獨立經銷商和國民賬户。我們還在加拿大的薩斯喀徹温省、安大略省、魁北克省和馬尼託巴省租賃或擁有倉庫設施。

國際

在美國和加拿大以外，我們通過馬賽克肥料部門、中國和印度分銷業務以及專注於北美以外地區的銷售團隊來營銷磷酸鹽部門的產品。按銷量計算，我們在美國以外的磷酸鹽銷量最大的國家是巴西、加拿大、墨西哥和哥倫比亞。

我們的鉀肥產品在美國和加拿大以外的地區是通過Canpotex銷售的。Canpotex的銷售額是根據峯值產能在其成員之間分配的。2023年，我們對Canpotex的授權比例為36.2%。

我們從卡爾斯巴德出口的鉀肥是通過我們自己的銷售隊伍銷售的。我們還通過我們的馬賽克肥料部門以及中國和印度分銷業務來營銷我們的鉀肥部門的產品，這些業務主要通過Canpotex收購鉀肥。按銷量計算，國際鉀肥銷量最大的國家是巴西、中國、印度尼西亞、印度和馬來西亞。

為了滿足客户的需求，我們的馬賽克肥料部門包括一個由我們擁有和運營的戰略位置的銷售辦事處、作物養分混合和裝袋設施、港口碼頭和倉庫配送設施組成的網絡。混合和裝袋設施主要生產磷酸鹽、鉀肥和氮氣的混合物。我們混合物中的平均產品組合(按體積計算)含有約19%的氮、51%的磷酸鹽和30%的鉀鹽，儘管這一組合因季節和其他因素而有所不同。我們在巴西的所有生產都是在國內消費的。

我們的印度和中國分銷業務還包括一個由戰略位置的銷售辦事處、作物養分混合和袋裝設施、港口碼頭和倉庫分銷設施組成的網絡。這些業務主要作為我們北美磷酸鹽生產的銷售渠道，以及我們從MWSPC合資企業銷售的額外磷酸鹽產品，用於轉售和作為混合物的投入。我們的Potash部門歷史上也提供了生產混合物所需的大部分原材料，主要是通過Canpotex，預計未來將繼續這樣做。

其他產品

憑藉在價值數十億美元的全球動物飼料配料市場上的強大品牌地位，我們的磷酸鹽部門向北美、拉丁美洲和亞洲的客户提供家禽和牲畜的動物飼料配料。我們面向非農業用户的鉀肥銷售主要面向大型工業客户和動物飼料行業。此外，在北美，我們銷售用於除冰和水軟化劑再生劑的鉀鹽。在巴西，我們也銷售磷石膏。

2023年，我們宣佈成立馬賽克生物科學平臺，這是一個將最新科學和創新帶到農業市場的全球倡議。馬賽克生物科學產品組合包括生物肥料補充劑，可提高養分利用效率，增強植物生長和活力。

競爭

由於作物營養是可從多種來源獲得的全球商品，作物營養公司主要以交付價格為基礎進行競爭。其他競爭因素包括產品質量、成本和原材料的可用性、客户服務、工廠效率和產品的可用性。因此，我們產品的市場競爭非常激烈。我們與廣泛的國內和國際生產商競爭，包括農民合作社、大公司的子公司和獨立的作物養分公司。外國競爭對手可能可以獲得更便宜的原材料，可能不必遵守嚴格的監管要求，或者由政府擁有或補貼，因此可能比北美公司具有成本優勢。我們相信，我們廣泛的北美和

目錄表

國際生產和分銷系統為我們提供了競爭優勢，使我們能夠實現規模經濟、運輸和儲存效率，並獲得市場情報。此外，我們相信我們的高性能產品，如MicroEssentials®，為我們在北美和南美的客户提供了競爭優勢。

與我們的許多競爭對手不同，我們擁有自己的分銷系統，在全球範圍內銷售磷酸鹽和鉀肥作物營養素和動物飼料成分，無論是由我們還是其他第三方生產。在北美，我們擁有規模最大、地理位置最具戰略意義的作物養分配送系統之一，包括位於主要農業區的倉庫設施。我們還在全球擁有廣泛的分銷設施網絡，包括南美洲和亞洲的主要增長地區，在巴西，巴拉圭，中國和印度設有港口碼頭，倉庫和混合工廠。我們的全球業務使我們能夠有效地為大約40個國家的客户提供服務。

磷酸鹽片段

我們的磷酸鹽部門在競爭激烈的全球市場中運營。全球磷酸鹽行業的競爭對手包括國內外公司，以及亞洲和北非的外國政府支持的生產商。磷酸鹽生產商的競爭主要基於價格，以及產品質量，服務和創新。飼料磷酸鹽的主要綜合生產商位於美國，歐洲和中國。許多較小的生產商位於世界各地的新興市場。這些小生產商中有許多不是磷礦石開採商或磷酸製造商，必須在公開市場上購買這種材料。

我們相信，我們是一家低成本的磷酸鹽作物營養素綜合生產商，部分原因是我們的規模，垂直整合以及生產和分銷設施的戰略網絡。作為世界第二大濃縮磷酸鹽生產商，以及世界第二大磷礦石開採商和美國最大的磷礦石開採商，由於我們的經營規模有效地降低了單位生產成本，我們保持了對一些競爭對手的優勢。我們還進行垂直整合，為我們的磷酸鹽生產設施提供我們的關鍵投入之一，磷礦石。我們相信，我們作為磷礦石綜合生產商的地位為我們提供了一個顯着的成本優勢，超過競爭對手的非綜合磷酸鹽生產商。此外，我們在Miski Mayo礦的所有權使我們能夠補充我們的整體磷礦石需求。MWSPC不僅使我們的磷酸鹽來源更加多樣化，還使我們更容易進入亞洲主要農業國家。

我們在路易斯安那州福斯蒂納的濃縮物工廠生產的氨足以滿足我們在北美總氨需求的約三分之一。我們在佛羅裏達州沒有氨生產能力來滿足我們在佛羅裏達州的業務，但我們有能力通過將生產的氨從路易斯安那州運輸到佛羅裏達州來滿足我們的部分需求。我們從世界市場購買額外的氨，因此我們的氨採購價格會出現大幅波動。CF氨氣供應協議為我們提供大量氨氣供應，價格基於天然氣價格。

憑藉我們專用的硫磺運輸駁船和拖船，以及我們對GSS的所有權，我們也處於有利地位，可以為我們的佛羅裏達州和路易斯安那州磷酸鹽生產設施提供充足，靈活和具有成本效益的硫磺供應，這是我們的第三個關鍵投入。我們相信，與其他生產商相比，我們在硫磺物流和熔融資產方面的投資將繼續為我們提供成本和硫磺供應方面的競爭優勢。

我們在佛羅裏達州中部和路易斯安那州都有工廠，在物流方面處於有利地位，能夠以極具競爭力的價格滿足我們的材料需求。這些多個生產點也為我們提供了靈活性，以最佳方式平衡供需。

鉀肥細分市場

鉀肥是一種可從世界多個地理區域獲得的商品，因此市場競爭激烈。通過參與Canpotex，我們在北美以外與各種獨立和國有鉀肥生產商競爭。Canpotex擁有豐富的鉀肥國際分銷專業知識和物流資源，包括位於俄勒岡州波特蘭、聖約翰、新不倫瑞克和不列顛哥倫比亞省温哥華的戰略出口資產。我們在鉀肥銷售方面的主要競爭方法包括產品定價和提供一致的高質量產品和優質服務。我們相信，我們的鉀肥成本結構在業內具有競爭力，隨着我們繼續完成鉀肥擴建項目，我們的成本結構應會改善。

目錄表

馬賽克施肥

Mosaic Fertilizerosis部門在巴西競爭激烈的市場中運營。我們與各種國內和國際生產商競爭，包括農民合作社、大公司的子公司和獨立的作物營養公司。我們相信，在國際和巴西擁有垂直整合的業務，通過使我們實現規模經濟、運輸和存儲效率以及獲得市場情報，為我們提供了競爭優勢。

Mosaic Fertilizanum擁有各種各樣的客户，包括農民，攪拌機和其他當地經銷商。我們與當地企業競爭，這些企業提供各種各樣的產品，可從許多來源獲得。我們相信，我們的礦山和化工廠的戰略位置，靠近我們的客户，以及我們自己的分銷網絡的好處，使我們比大多數競爭對手具有優勢。我們全資生產的垂直整合，以及我們的分銷網絡，以及我們對產品創新和客户解決方案的關注，使我們在許多競爭對手中佔據優勢。我們在巴西有一個強大的品牌。除了能夠獲得我們自己的產品，我們的分銷活動有能力為我們的經銷商和農民客户羣提供各種作物營養素。

影響需求的因素

從歷史上看，我們的經營業績反映了幾個外部因素的影響，這些外部因素超出了我們的控制範圍，過去曾導致經營業績出現顯着的上下波動。收入高度依賴農業行業的條件，並可能受到以下因素的影響：作物狀況；農業生產實踐的變化；世界經濟狀況，包括世界人口、家庭收入和對更多富含蛋白質的食品的需求不斷增加，特別是在中國、印度和拉丁美洲等發展中地區；對生物燃料的需求的變化；商品價格的變化；政府政策；作物養分分配渠道中的庫存水平；客户對農民經濟、未來作物養分的價格和可獲得性、運輸成本的預期；原材料成本的市場趨勢；作物養分的市場價格；以及天氣。此外，我們的作物營養素業務是季節性的，在我們競爭的市場上，農民和農業企業在春季和秋季購買更多的作物營養素產品。我們業務的國際範圍橫跨南北半球，在一定程度上減少了對我們業務的季節性影響。由於農業行業的狀況和其他因素，我們業務的季節性程度可能每年都會發生重大變化。我們業務的季節性需要大量的營運資金，以便在種植季節之前進行庫存。

我們的產品銷往世界各地。貿易保護法律、政策和措施、政府政策和其他影響貿易的監管要求的不利變化；税收和貿易條約的意外變化；以及外國經濟的加強或削弱以及與美國的政治關係可能會導致一個或多個外國客户的銷售趨勢與美國的銷售趨勢不同。

我們的國際業務受到外幣變化或政府政策的風險，這可能會影響當地的農民經濟。

其他事項

員工

截至2023年12月31日，我們有14,049名員工，其中約有10,352名受薪員工和3,697名小時工。這包括Miski Mayo礦約289名受薪員工和424名小時工，我們擁有該礦75%的股份，其業績綜合在我們的運營業績中。

勞資關係

截至2023年12月31日：

•我們與工會達成了八項集體談判協議，涵蓋了美國和加拿大的某些小時工。在這些員工中，約33%的協議將於2024年到期。預計所有人都將在2024年集體為新合同討價還價。

目錄表

•我們與35個工會達成了協議，覆蓋了巴西的所有員工。我們與這些工會的關係可能不止一項協議。一般來説，這些協議每年都可以續簽。

如果不能續簽我們的任何工會協議，可能會導致罷工或停工，這可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。然而，我們多年來沒有經歷過重大的停工，從歷史上看，我們的勞資關係一直很好。

在我們的網站上提供的信息

我們的10-K年報(“表格10-K”)，Form 10-Q季度報告 (“表格10-Q)，表格8-K的當前報告(“表格8-K)及其修正案提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會“)根據經修訂的1934年證券交易法第13(A)節，在我們以電子方式將這些材料存檔或提供給美國證券交易委員會後，我們將在合理可行的情況下儘快在我們的網站(www.Mosaicco.com)上免費提供這些材料。這些報告也可以在美國證券交易委員會的網站(www.sec.gov)上看到。我們網站和美國證券交易委員會網站上的信息不包括在本報告中。

人力資本

我們的員工是我們公司的基礎。我們的14,049名員工體現了馬賽克創新、合作、動力和責任的核心價值觀，他們是使我們能夠執行幫助世界種植所需糧食的使命的關鍵。

截至2023年12月31日，我們的正式員工基礎由以下人員組成：


國家	男性	女性	總計
巴西	5,853	1,325	7,178
美國	3,273	627	3,900
加拿大	1,674	300	1,974
祕魯	635	78	713
中國	107	51	158
印度	60	7	67
巴拉圭	34	17	51
沙特阿拉伯	8	—	8
總計	11,644	2,405	14,049

Mosaic致力於員工的福祉和發展，創造和培養一個創新和協作的工作場所，歡迎，重視和尊重人，思想和觀點的多樣性;一個沒有歧視和偏見的工作場所。作為Mosaic戰略優先事項的一部分，我們致力於優先考慮我們的內部文化和外部合作伙伴關係，以履行我們對員工和利益相關者的承諾，併成為後代的首選僱主。

員工健康與安全- 安全是重中之重，我們努力實現對人的零傷害和零環境事故。通過實施馬賽克管理系統，我們建立了一個有效管理和控制風險的結構化方法，以保障同事、環境和股東的安全和福祉。管理體系定義了有助於支持安全工作環境的流程，並建立了持續改進週期，以適應不斷變化的條件和已識別的風險。

全球員工健康- 除了安全之外，我們的健康計劃還致力於改善員工及其家人在身心健康和財務安全方面的福祉。這些計劃包括健康檢查、保險計劃、心理健康培訓和心理健康資源，以及我們的環境、健康和安全（“EHS”風險降低計劃，各種培訓和靈活的時間表。

發展-Mosaic相信持續投資於人及其終身學習。Mosaic全年在我們所有的地點舉辦培訓活動，通過便利的學習機會投資於領導能力，並通過Workday Learning託管在線教育平臺，鼓勵所有員工訪問該平臺進行強制性和自我指導的教育。Mosaic提供全公司範圍的教育報銷計劃，以幫助員工

目錄表

我們的每一家運營公司都獲得了新的技能和能力，以更好地履行他們的工作職責，併為公司未來的職業機會提供機會。馬賽克支持成為眾多專業協會的成員，並鼓勵參與與工作相關的外部關係網小組

•2023年，Mosaic繼續其計劃，幫助員工獲得我們認為是我們業務下一次發展所必需的知識和技能。像任何一家公司一樣，馬賽克經歷了人員更替，需要更換與退休和繼任相關的人才。馬賽克尋求通過其人才評估、繼任管理、績效管理和薪酬流程將不必要的人員流動率降至最低。對於某些對我們的運營至關重要的角色，例如工程、運營以及員工健康和安全專業人員，我們保持特定的人才計劃、內部發展戰略、學徒和合作計劃以及招聘渠道。

社區-Mosaic是一個深思熟慮、積極參與的鄰居，通過與正在發揮作用的組織建立長期夥伴關係，謹慎而慷慨地進行投資。我們自豪地支持在三個主要領域創造增長並在我們的社區中留下持久影響的組織和倡議：食品、水和當地社區。2023年，我們投資了1670萬美元。除了慈善捐贈和對當地項目的贊助外，我們還支持和促進員工的志願服務。同樣，我們參與地方委員會、董事會和協會，致力於為我們周圍的人和社區的活力做出貢獻。

•2023年是馬賽克員工捐贈計劃(The Mosaic Employee Giving Program)的第三個年頭計劃“)這為員工提供了將他們的個人事業與公司捐贈、配對和志願服務機會聯繫起來的靈活性。該計劃與馬賽克的戰略重點、我們2025年環境、社會和治理績效目標以及全公司2030年全球多樣性和包容性目標保持一致。員工可以通過財務捐款、在個人時間做志願者或兩者兼而有之來利用公司的配套資金--在北美，這一數字每年最高可達2,000美元。我們2030年社區投資的多樣性和包容性目標提供了有目的的重點，以支持我們開展業務的地區服務不足或代表性不足的人口。2023年，我們全球捐款的29%達到了這一重點。

多樣性、包容性和機會平等-2023年，馬賽克的多樣性和包容性計劃繼續取得進展，參與了幾項倡議，以推進馬賽克對我們的員工和利益攸關方的承諾，加強問責，並促進更多樣化和包容性的環境。計劃包括髮起一項自我認同活動，讓員工有機會自願提供個人特徵，以創造更多的個人知名度，並使Mosaic更好、更深入地瞭解我們的員工隊伍，幫助確定導致更具包容性的文化的有意義的政策、計劃和福利。我們繼續朝着我們之前宣佈的2030年全球代表權目標取得進展，並正在通過建立業務層面的計劃和計劃來推動業務部門的問責制，以應對朝着更多樣化和更具包容性的員工隊伍邁進的機會。我們通過提供有關建立可信聯繫、建立信任和模範包容性行為的教育，繼續培養領導能力，併為員工提供一個在線、精心策劃的自我指導學習平臺，讓他們繼續自己的學習之旅。我們正在通過嵌入學習時刻、由領導人領導的圓桌討論和季度多樣性與包容性通訊來培養知名度和認可度。我們繼續調整和擴大招聘工作的重點，以創建更多樣化的人才渠道，與我們以高管為主導的員工包容網絡合作，幫助尋找更多機會來吸引合格的、多樣化的人才，並正在努力推進我們的人才獲取流程，使其更具包容性。有關我們人力資本的更多信息，包括我們2030年的多樣性和包容性目標，可在我們網站上發佈的可持續發展報告中找到。我們網站上包含的信息不包括在本報告中。

•薪酬公平是我們薪酬理念的基礎，也是我們對多元化和包容性的承諾。MOSAIC每年評估薪酬公平和薪酬做法，以確保基於我們的績效工資框架公平和公平地對待員工。2023年，馬賽克建立了內部分析能力，並重組了我們的薪酬公平流程，以將更多員工納入我們全球業務的範圍，並加強我們對薪酬差距的評估。我們的評估結果顯示了沒有充分商業理由的離羣值。馬賽克打算在我們的2024年補償週期內解決每一個實例。薪酬公平將每年進行內部審查，我們預計每三年進行一次外部獨立審查。

目錄表

關於我們的執行官員的信息

截至2024年2月22日，有關我們高管的信息如下：

名字

年齡

職位

菲利普·E·鮑爾

高級副總裁總裁，首席法律顧問兼首席企業祕書

小布魯斯·M·博丁

總裁和董事首席執行官

克林特·C·弗裏蘭

常務副總裁兼首席財務官

Walter·F·普雷庫特三世

高級副總裁與首席行政官

科林·D·裏卡德

高級副總裁--數字戰略

卡倫·A·斯威格

執行副總裁總裁-運營

王一軍(“Jenny”)

總裁常務副總裁-商務

菲利普·E·鮑爾。2023年1月，鮑爾先生晉升為高級副總裁總法律顧問兼公司祕書。自2007年加入Mosaic以來，Bauer先生負責為業務開發活動、鉀肥運營、離岸金融、商業交易和公司治理提供法律支持。最近，他擔任總裁副總裁-增長與發展部，在那裏他幫助推動了整個組織的戰略願景。在加入Mosaic之前，他是一家國際律師事務所的合夥人，在那裏他專注於合併和收購、公共和私人證券發行和上市公司合規事務，以及一般商業諮詢。鮑爾先生在華盛頓特區的喬治華盛頓大學法學院獲得法學博士學位，在喬治敦大學外交服務學院以優異成績獲得外交學士學位，主修國際政治，並從西北大學凱洛格管理學院獲得工商管理碩士學位。

小布魯斯·M·博丁。Bodine先生被選舉為我們的首席執行官，從2024年1月起生效，總裁先生被選舉為我們的首席執行官，從2023年8月起生效。他曾於2020年4月至2023年8月擔任我們的高級副總裁北美分部，並於2019年1月至2020年4月擔任我們的高級副總裁分管，在此期間，他還對公司採購組織進行了行政監督。在此之前，Bodine先生擔任高級副總裁鉀肥副總裁(2016年6月至2018年12月31日)；總裁鉀肥副總裁(2016年4月至5月)；總裁副總裁供應鏈(2015年8月至2016年3月)；總裁副總裁(2014年10月至2015年8月)；總裁副總裁(2013年7月至2014年10月)；艾斯特哈茲鉀肥公司總經理(2012年9月至2013年6月)；以及四角公司總經理(2010年3月至2012年8月)。在此之前，Bodine先生從2004年Mosaic的成立開始，在磷酸鹽部門擔任過各種工廠和礦山開發管理職位。

克林特·C·弗裏蘭。傅理蘭先生於2023年11月被選為公司執行副總裁總裁兼首席財務官，並於2018年6月起擔任公司高級副總裁兼首席財務官。在加入Mosaic之前，Freeland先生從2011年7月起擔任Dynegy Inc.的執行副總裁兼首席財務官，直到Dynegy於2018年4月與維斯特拉能源公司合併。弗裏蘭先生負責Dynegy的財務事務，包括財務和會計、財務、税務以及銀行和信貸機構關係。在加入Dynegy之前，Freeland先生曾在NRG Energy，Inc.擔任戰略與財務結構主管高級副總裁(“NRG“)。2009年2月至2011年7月。傅理蘭先生於2008年2月至2009年2月擔任NRG的高級副總裁兼首席財務官，並於2006年4月至2008年2月擔任NRG的副董事長總裁兼財務主管。在加入NRG之前，Freeland先生在能源行業擔任過各種重要的財務職務。

Walter·F·普雷庫特三世。Precourt先生於2023年11月當選為我們的高級副總裁兼首席行政官。在此職位上，Precourt先生負責公司的人力資源、公共事務、採購和共享服務團隊。自2019年1月1日起，他曾擔任我們的戰略和增長高級副總裁。從2016年6月到2020年3月，他還為EHS組織提供了執行監督。他曾於2016年6月至2019年1月1日擔任磷酸鹽高級副總裁，併為企業採購組織提供執行監督，於2012年5月至2016年6月擔任鉀肥運營高級副總裁，在此之前，他自2009年加入Mosaic以來領導環境，健康和安全組織。在加入美盛之前，Precourt先生受僱於水泥和礦物成分生產商Holcim（美國）。在那裏，他最初領導了安全轉型，後來成為環境和政府事務副總裁。Precourt先生的職業生涯始於陶氏化學公司，曾在運營、技術、資本項目管理和環境方面擔任過各種職務，

目錄表

健康安全Precourt先生曾擔任薩斯喀徹温省鉀肥生產商協會董事會的董事和前任主席，並曾擔任加拿大化肥公司董事。

科林·D·裏卡德。Ricard女士於2024年1月當選為Mosaic的數字戰略高級副總裁，此前她自2019年11月15日起擔任我們的Mosaic Fertilizanum高級副總裁。在此之前，她自2017年2月起擔任高級副總裁-商務，2012年4月至2017年2月擔任高級副總裁-人力資源，在此之前，她曾在Mosaic擔任多個其他領導職務，包括副總裁-國際分銷，副總裁-業務發展和副總裁-供應鏈。在Mosaic成立之前，Ricard女士曾在嘉吉擔任過各種職務，包括風險管理、供應鏈和商品交易。 Ricard女士是Canpotex Limited（加拿大鉀肥營銷協會）和Carlisle Companies（上市公司）的董事會成員。

卡倫·A·斯威格。Swager女士於2023年11月當選為我們的執行副總裁-運營。在此職位上，Swager女士負責公司的全企業運營，包括環境、健康和安全（“EHS”）組織和北美供應鏈組織。 Swager女士此前曾擔任我們的高級副總裁-供應鏈，包括自2020年4月1日起負責採購和企業EHS團隊的執行。從2019年1月1日起，直到她被任命為供應鏈高級副總裁，她擔任Potash高級副總裁。此前，Swager女士曾在Mosaic擔任領導職務，包括礦產副總裁、採礦業務副總裁和磷酸鹽業務總經理。她還領導了磷酸鹽業務的礦山規劃和戰略小組。Swager女士是MVM Resources International，B. V.的董事，Compañia Minera Miski Mayo S.R.L.的普通合夥人，作為在祕魯經營礦山的合資企業，以及SSR礦業公司的董事，一家上市公司

王一軍(“Jenny”)。王女士自2023年5月起擔任公司全球戰略營銷高級副總裁，並於2024年1月當選為商務執行副總裁。從2022年1月至2023年5月，王女士擔任我們的高級副總裁-全球戰略營銷，中國和印度負責人。自2020年10月15日起，王女士擔任副總裁-全球戰略營銷。在2020年10月之前，王女士擔任全球產品管理和國際分銷副總裁，在2019年5月之前，王女士擔任中國區負責人。王女士是加拿大鉀肥營銷協會Canpotex Limited的董事會成員。

我們的執行官通常被選為服務，直到他們各自的繼任者被選出和合格，或直到他們提前死亡，辭職或免職。任何上市管理人員之間或任何此類管理人員與我們董事會任何成員之間不存在S-K條例第401（d）項所定義的“家庭關係”。

項目1A.風險因素.

我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到下述任何風險及不確定因素的重大不利影響。

操作風險

我們的經營業績高度依賴於影響我們或我們的客户經營的農業行業的業務、經濟和其他條件以及政府政策，並根據這些條件和政策波動。這些因素超出了我們的控制範圍，可能會嚴重影響我們的盈利能力。

最重要的因素是：

•天氣和田間條件（特別是在傳統作物養分施用量高的時期）;

•作物養分進出口量;

•當前和預計的庫存和價格，這在很大程度上受到美國出口和全球市場的影響；以及

•政府政策，包括農業和生物燃料政策，可能直接或間接影響種植面積、庫存水平、種植作物的組合或作物價格，或以其他方式對我們的經營業績產生負面影響。

國際市場狀況和最近反補貼税訂單的影響也不在我們的控制範圍內，也可能對我們的經營業績產生重大影響。作物營養素的國際市場受到這樣的影響

目錄表

這些因素包括美元的相對價值及其對作物養分進口成本的影響、包括補貼政策在內的外國農業政策、某些外國市場進口或外匯兑換壁壘的存在或變化、某些國家硬通貨需求的變化和外國政府的其他監管政策，以及美國影響對外貿易和投資的法律和政策，包括關税的使用。

在……裏面2021年，商務部應Mosaic提出的請願，發佈了針對從摩洛哥和俄羅斯進口磷肥的CVD命令。這些命令是基於DOC認定進口磷肥受到不公平補貼，以及美國國際貿易委員會認定進口磷肥對美國磷肥行業造成實質性損害。CVD命令的目的是補救傷害，從而恢復公平競爭。CVD命令通常至少保留五年，可能會延長。

摩洛哥和俄羅斯生產商已在CIT發起行動，試圖推翻這些訂單。馬賽克還對DOC最終裁決的某些方面提出了質疑，我們認為，這些方面未能全面反映摩洛哥和俄羅斯的補貼。這些訴訟挑戰仍在進行中。最近，在2024年1月，DOC和ITC發佈了修改後的CIT發回決定，維持了他們最初的決定，即摩洛哥的磷肥得到了不公平的補貼，摩洛哥和俄羅斯的進口分別對美國工業造成了實質性損害。CIT目前正在審查這些還押決定。同樣在2024年1月，CIT發佈了一項裁決，確認DOC最初的裁決，即俄羅斯磷肥得到了不公平的補貼。

流行病、流行病或其他健康暴發可能會對我們的業務運營和財務狀況產生重大不利影響。

流行病、流行病或其他健康暴發已經並可能再次對全球經濟產生不利影響，並且已經並可能再次嚴重擾亂我們的運營、主要供應商或第三方物流提供商、客户和最終最終用户。這些中斷可能是由於疫情的蔓延和/或控制或減輕疫情的措施造成的，例如政府當局規定的隔離和延長關閉企業的規定。例如，新冠肺炎疫情在多個方面對我們的業務產生了不利影響，包括因病造成短期勞動力短缺，以及卡車運輸延誤和港口擁堵等運輸問題，這些問題減緩了向我們設施和產品向最終客户交付投入的速度。

另一次公共衞生事件的全面影響取決於各種因素，其中任何一項都可能大幅增加我們的成本，對我們的收入產生負面影響，和/或對我們的運營結果和流動性產生不利影響，可能會在很大程度上。公共衞生事件也可能導致本表格10-K本第1A項所述的許多其他風險增加。

不利的全球經濟和市場狀況可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。

經濟和市場狀況，包括通脹、供應鏈挑戰、高利率和外匯波動，已經並可能繼續對我們的業務產生影響。由於原材料價格上漲，包括購買的氮、硫和氨，以及供應鏈挑戰，包括成本增加以及運輸和勞動力短缺造成的延誤，我們的生產成本有所增加。這些不利的經濟事件已經並可能繼續對我們的經營業績產生不利影響。

目錄表

我們的作物養分業務是季節性的，並根據施用量的不同而變化，這可能會導致大量庫存和營運資金的季節性變化，而我們無法準確預測未來季節性作物養分需求可能會導致庫存過剩或產品短缺。

作物養分的使用是季節性的，並根據施用量的不同而有所不同。農民傾向於在兩個短暫的施肥期內施用作物養分，最強的一次是在播種前的春季，另一次是在收穫後的秋季。因此，對我們產品的最大需求通常出現在春季種植季節，秋季收穫後出現第二個強勁需求時期。相比之下，我們的產品一般是全年生產的。因此，我們和我們的客户通常在一年的需求低迷時期建立庫存，以便在銷售旺季及時提供產品供應。作物養分需求的季節性導致我們的銷售量和淨銷售額通常在北美春季期間最高，而我們的營運資金需求通常在春季開始之前最高。由於天氣相關的種植計劃和採購模式的變化，我們的季度財務業績可能會因年年而有很大差異。

如果季節性需求超過我們的預期，我們將沒有足夠的產品，這將對我們的盈利能力產生負面影響。如果季節性需求低於我們的預期，我們將有過剩的庫存，以及更高的營運資金和流動性要求。由於農業行業的狀況和其他因素，我們業務的季節性程度可能每年都會發生重大變化。

運輸成本的變化會影響我們的銷售量和銷售價格。

交付成本是客户總成本中的一個重要因素。因此，運輸成本的變化或客户對運輸成本的預期變化可能會對我們的銷售量和價格產生不利影響。

我們的生產、分銷或終端設施的中斷可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。當對我們產品的需求導致我們設施的高運行率時，物質中斷的風險會增加。

我們通過數量有限的關鍵生產、分銷和終端設施開展業務。這些設施包括我們的磷礦和精礦廠；我們的鉀礦；以及我們、Canpotex和我們參與的其他合資企業通過其開展各自業務的港口和其他分銷設施，以及與無關第三方的其他商業安排。任何這些設施的運營中斷都可能對我們的生產或我們銷售產品的能力產生重大負面影響。

可能導致或已經導致這些設施中斷的事件類型包括：不利天氣；罷工或其他停工；內亂；蓄意、惡意行為，包括恐怖主義和武裝衝突；政治或經濟不穩定；網絡攻擊；許可、財務保證或某些環境、健康和安全法律的變化或我們經營所在監管環境的其他變化；法律和監管程序；我們與Canpotex的其他成員和我們參與的其他合資企業的關係以及他們或我們退出此類合資企業；我們與無關第三方的商業安排的其他變化；我們的Esterhazy、Saskatchewan礦或其他豎井的滷水流入；機械故障以及在經營活動過程中發生的事故或其他故障，包括在我們的石膏庫、粘土沉降區和尾礦壩發生的事故；在經營活動過程中發生的事故；缺乏卡車、鐵路、駁船或船舶運輸；以及其他因素。

北美煉油廠開工率下降可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

美國和加拿大煉油廠開工率的降低可能並已經導致過去熔融硫磺的可用性降低，這可能會增加硫磺採購成本或減少我們的磷肥生產作業所需的硫磺的可用性。如果有必要以更高的成本採購硫磺，如果我們無法將這些成本轉嫁到我們的產品價格中，或者如果我們無法採購我們運營所需的數量的硫磺，此類事件可能會對我們的磷酸鹽業務和/或我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

過去，我們生產成品的關鍵投入，包括化肥、硫磺和氨，以及我們業務中使用的能源，過去一直是，未來也可能是波動的定價和供應主題。中的更改

目錄表

這些用於生產成品的關鍵投入的價格或可獲得性已經並可能再次對我們的業務產生實質性的不利影響。

化肥是生產我們的混合成品的關鍵投入。天然氣、氨和硫是生產磷酸鹽作物營養產品的關鍵原材料。天然氣既是一種化工原料，也是一種生產無水氨的燃料，無水氨是生產濃縮磷酸鹽產品的一種原材料。天然氣也是鉀鹽溶液開採過程中使用的重要能源。我們的盈利能力不時受到這些關鍵投入的價格和供應以及其他能源成本的不利影響，未來也可能受到影響。例如，俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突以及相關的制裁已經並可能繼續導致全球市場、供應鏈的混亂和不穩定，以及這些關鍵投入和原材料的價格和可獲得性的波動。因為我們的大部分產品都是大宗商品，所以不能保證我們能夠將增加的成本轉嫁給客户。化肥、天然氣、氨、硫磺或能源成本的大幅上漲不能通過提高我們相關作物營養素產品的價格收回，可能會對我們的業務產生重大不利影響。此外，根據與CF的氨供應協議，我們已同意每年購買約545,000至725,000噸氨，價格將由基於美國天然氣現行價格的公式確定。如果天然氣價格上漲或氨的市場價格低於本協議執行時預期的範圍，我們可能無法在協議期限內實現基於天然氣的定價的成本優勢，或者協議項下的氨水成本可能成為競爭劣勢。有時，根據協議，我們為氨水支付的價格比我們在現貨市場購買時支付的價格高得多。 2022年10月14日，我們收到了來自CF的通知，要求我們行使雙邊合同權利，終止目前形式的氨供應協議，自2025年1月1日起生效。合同允許任何一方在2032年之前的某些日期行使權利，這可能會導致條款和條件的變化。

我們面臨與國際銷售和運營相關的風險，這可能會對我們向外國客户的銷售以及我們在外國的業務和資產產生負面影響。這些因素中的一些也可能使我們將美國境外業務產生的現金分配給我們的股東，或利用我們在一個國家的業務產生的現金為我們在另一個國家的業務或償還債務提供資金或支持其他公司目的的吸引力降低。

2023年，我們約66%的淨銷售額來自美國以外的客户。因此，我們面臨與國際銷售和運營相關的眾多風險和不確定性，包括：

•與遵守各種複雜的法律、條約和條例有關的困難和費用;

•監管環境的不可預測變化;

•在我們所服務的國家，政府對經濟的監管有所增加;

•政治和經濟不穩定、通貨膨脹以及政府試圖降低通貨膨脹所造成的不利經濟狀況，例如實行更高的利率以及工資和價格控制;

•各國政府不可預測的税務審計做法;

•外國政府將財產國有化；

•徵收關税、外匯管制、貿易壁壘或其他限制，或政府增加我們開展業務或完成戰略舉措所需的資源和材料成本，包括對我們的合資企業；以及

•美元與外國貨幣之間的匯率波動，特別是巴西雷亞爾和加拿大元。

在我們開展業務的國家或其他地方發生上述任何情況都可能危及或影響我們在那裏開展業務的能力，並可能對我們的收入和經營業績以及我們位於美國以外的資產的價值產生不利影響。

此外，税收法規和税務審計做法、貨幣兑換管制和其他限制也可能使其在經濟上對以下方面失去吸引力：

•將我們在美國以外的業務產生的現金分配給我們的股東；或

•利用我們在一個國家的業務產生的現金，為我們在另一個國家的業務或償還債務提供資金，或支持其他公司目的。

目錄表

我們在北美以外的資產位於情況不穩定的國家，這可能會使我們和我們的資產面臨重大風險。

我們是一家全球性企業，在北美以外擁有大量資產。我們在巴西、中國、印度和巴拉圭的業務對我們的業務至關重要。我們在經營Miski Mayo礦的合資實體中擁有多數權益，該礦向我們供應磷礦。我們還擁有MWSPC的少數合資投資，MWSPC在沙特阿拉伯王國經營着一座礦山和生產磷肥和其他下游產品的化工綜合體。動盪的經濟、市場和政治環境可能會對我們的經營、經營業績和財務狀況產生負面影響。此外，貿易保護法律、政策和措施的不利變化，或影響貿易和原材料定價和採購的政府行為和政策及其他監管要求，也可能對我們的運營、運營業績和財務狀況產生負面影響。

自然資源開採是祕魯經濟的重要組成部分，過去曾有針對祕魯其他自然資源作業的抗議活動。祕魯自然資源開採部門內部仍然存在許多社會衝突，可能會出現針對自然資源開採公司的積極抗議活動。如果祕魯政府解決圍繞自然資源活動的社會和環境問題的積極努力不成功，抗議活動可能會延伸到或影響米斯基·馬約礦場，並對我們在米斯基·馬約合資企業中的利益或從該礦向我們供應的磷礦產生不利影響。

惡劣的天氣條件，包括颶風，以及酷熱、寒冷、降雪、降雨和乾旱，在過去和未來都會對我們的業務產生不利影響，並導致成本增加、銷售或生產減少以及潛在的負債。

過去不利的天氣狀況對我們的業務，特別是我們的磷酸鹽業務，在過去和未來都可能產生不利影響。過去，颶風曾導致我們在佛羅裏達州和路易斯安那州的設施遭到物理破壞。

此外，在降雨量過大後，水處理費用往往會顯著增加。我們佛羅裏達州和路易斯安那州的一些工廠的水位很高，需要或可能需要處理。佛羅裏達州磷酸鹽工廠過去的高水分平衡也導致佛羅裏達州環保部(“FEPA”)(“FDEP“)通過規則，要求磷酸鹽生產設施滿足更嚴格的磷石膏堆積系統工藝水管理目標。除FDEP外，美國環境保護局(“環境保護局“)和路易斯安那州環境質量部對水管理目標也有類似的要求，這與我們的美國資源保護和恢復法案(”RCRA“)同意法令’s.

如果未來幾年出現不利天氣，我們的設施可能需要採取額外的措施來管理工藝水，以符合現有或未來的要求，這些措施可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性影響。

惡劣天氣也可能導致生產損失，並可能擾亂我們的供應鏈或對我們向客户交付產品產生不利影響。例如，向我們供應硫磺的煉油廠可能會因颶風而暫停運營，氨的傳入發貨可能會延遲，從而擾亂我們佛羅裏達州或路易斯安那州工廠的生產和我們產品的交付。在2021年下半年，我們在路易斯安那州的業務中經歷了與颶風艾達相關的生產影響。我們還經歷了2022年第三季度末發生的伊恩颶風造成的停機和發貨延誤。

過多的降雨和乾旱在過去和將來都會對我們產生不利影響。例如，2019年，我們經歷了北美近50年來最潮濕的一年，這減少了農民的化肥使用量。過多的降雨還導致河流水位上升，對我們產品的交付產生了不利影響。乾旱可能會降低農民的作物產量以及磷酸鹽和鉀肥的吸收，從而減少下一個種植季節對額外磷酸鹽和鉀肥的需求。乾旱還會降低河流水位，對我們向客户交付產品造成不利影響。例如，密西西比河在2022年和2023年的部分時間裏處於乾旱狀態，影響了河上駁船的移動。

氣候變化可能會對我們產生不利影響。

氣候變化對我們和我們客户業務的影響仍不確定。氣候變化的影響可能包括降雨模式的變化、水資源短缺、海平面變化、風暴模式和強度的變化以及氣温水平的變化，這些變化可能是嚴重的。這些影響可能因地理位置而異。嚴重者

目錄表

氣候變化可能會影響我們的成本和經營活動、全球穀物和油籽生產的地點和成本，以及穀物和油籽的供需。目前，我們無法預測氣候變化對我們的運營結果、流動性或資本資源的預期影響，也無法預測任何此類影響是否會對我們產生重大影響。

我們在我們的非合併公司中並不擁有控股權，其中一些是外國公司，因此我們的經營業績和現金流可能會受到董事會和多數股東經營此類業務的方式的重大影響。這些公司的貨幣分配也可能受到限制，不在我們的控制範圍內。這些因素加在一起，可能會降低我們的股本收益或此類業務的現金流，並對我們的運營業績產生負面影響。

2013年，我們達成協議，成立MWSPC，這是一家我們持有25%權益的合資企業，開發一個礦山和化工綜合體，估計成本為80億美元，在沙特阿拉伯王國生產磷肥和其他下游產品。大島嶼發展中國家現已開始運作，但其行動能否成功，除其他事項外，取決於是否有必要的資源和材料，能否獲得適當的基礎設施，能否獲得和負擔得起運輸，大島嶼發展中國家管理層的經營決策，能否在不對設施造成重大幹擾的情況下開展行動，以及該區域的總體經濟和政治穩定。

我們還持有其他不受我們控制的公司的少數股權。MWSPC和其他一些公司的運營和業績對我們意義重大，他們的運營會影響我們的收益。由於我們不在董事會或股東層面控制這些公司，而且由於外國司法管轄區的當地法律和合同義務可能對這些公司的貨幣分配施加限制，我們無法確保這些公司將憑藉我們的董事會或股東代表有效地運營、支付股息或總體遵循我們管理層的意願。因此，這些公司對我們的收益和現金流的貢獻可能低於預期，對我們的運營業績和流動性產生負面影響。

罷工或其他形式的停工或放緩可能會擾亂我們的業務，並導致成本增加。

我們的財務業績有賴於一支可靠和富有成效的勞動力隊伍。我們大部分的勞動人口，以及我們參與的合資企業的勞動人口，都是由與工會簽訂的集體談判協議所涵蓋的。不成功的合同談判或不利的勞資關係可能會導致罷工或減速。任何中斷都可能減少我們的生產和銷售，或者增加解決糾紛的成本。隨着我們盈利能力的提高，不利勞資關係的風險可能會增加，因為工會的期望和要求在這些時候通常會上升。

我國地下鉀礦豎井存在湧水風險。

在過去的一個世紀裏，幾個經歷了湧水問題的鉀礦都被淹了。自1985年12月以來，我們的埃斯特哈茲、薩斯喀徹温省K1和K2鉀礦一直有鹽水流入。由於鹽水流入加速，2021年6月4日，公司宣佈關閉K1和K2鉀礦豎井。我們在科隆賽、薩斯喀徹温省、卡爾斯巴德、新墨西哥州的鉀礦以及我們位於薩斯喀徹温省Esterhazy的K3礦(儘管不與K1/K2地下流入區毗鄰)也面臨流入風險。雖然定期對少量流入進行管理，但可能會發生大量的水流入，這可能會對我們的員工和我們的運營構成風險，並可能要求我們產生鹽水管理成本，改變我們的採礦工藝，或放棄我們的運營礦山。.

有關成本、風險和與鹽水流入有關的其他信息的討論，請參閲本10-K表中管理層分析中的“可能影響經營結果和財務狀況的關鍵因素”和“鉀肥淨銷售額和毛利率”部分，以及本10-K表附註26中的Esterhazy關閉成本。

在我們的經營活動過程中發生的事故或設備故障可能導致重大責任、設施中斷或關閉，或需要重大安全或其他支出。

我們從事採礦和工業活動，包括鐵路運輸，這些活動可能導致嚴重事故或經歷設備故障。如果我們的程序無效，或者如果發生事故或設備故障，我們可能會承擔因財產損失、人身傷害或死亡而產生的責任，我們的運營可能會中斷，我們可能不得不關閉或放棄受影響的設施。事故可能導致我們花費大量資金來補救安全問題或修復損壞的設施，並可能導致重大負債和/或對公司財務業績的影響，包括對我們的運營結果、流動性或財務狀況產生重大不利影響。例如：

目錄表

•我們的一些設施可能會受到地震活動或其他地質問題的破壞。

在世界一些地區挖掘地雷可能會導致潛在的地震事件，或者可能增加地震事件的可能性或潛在的嚴重性。我們的Esterhazy礦和路易斯安那州的設施不時經歷輕微地震事件。我們的設施或礦山發生重大地震事件，可能會導致重傷或死亡，或作業受損或被淹，或對無關第三方的鄰近財產或設施造成損壞。地質特徵可能會影響我們蓄水池的完整性，特別是在佛羅裏達州中部。我們部署新技術來識別和修復功能以減輕影響和風險的努力可能不會成功，從而對我們的運營產生不利影響，或者可能導致我們產生鉅額成本。

•我們的地下鉀鹽豎井很容易發生火災。此外，我們的一個地下豎井發生火災，可能會使我們在受影響礦井的作業中斷或進行更長時間的補救工作或其他工作。

我們的地下鉀鹽豎井很容易發生火災。一旦發生火災，如果我們的應急程序不成功，我們可能會有重大傷亡，或關閉我們的設施，或可能導致我們花費大量資金來補救安全問題或修復受損的設施。

•我們在幾個設施中處理大量的氨。

我們在路易斯安那州福斯蒂納的磷酸鹽精礦廠生產氨，在佛羅裏達州和路易斯安那州的所有磷酸鹽精礦廠大量使用氨，並在我們的一些分銷設施存儲氨。在佛羅裏達州，氨在坦帕的碼頭接收，然後通過管道和卡車運輸到我們的設施。我們在巴西的磷酸鹽業務中也使用氨。我們的氨一般是在高壓或低温下儲存和運輸的。我們的任何氨設施發生事故都可能導致重傷或死亡，並可能對我們的運營造成不利影響。

•我們還在我們的一些設施中使用或生產其他危險化學品。如果我們的安全程序不有效，涉及這些其他危險化學品的事故可能會導致重傷或死亡，或導致我們的設施關閉。

我們在佛羅裏達州和路易斯安那州的業務以及巴西業務中使用硫酸來生產濃縮磷酸鹽。我們還在我們的一些設施中使用或生產其他危險化學品。任何涉及這些化學品的事故都可能導致重傷或死亡，或者事故附近地區的疏散。事故還可能導致財產損失或我們的設施關閉，或導致我們花費大量資金來補救安全問題或修復受損的設施。

我們的業務運營依賴於我們的信息系統，我們系統的任何重大中斷或放緩都可能導致運營延遲或收入損失。

我們依賴信息系統來管理我們的庫存、處理交易、運營我們的網站、及時採購和發貨，以及維持具有成本效益的運營。我們已經投入了大量的資本，並預計未來與我們整個業務的信息技術系統的實施和整合相關的資本支出。這一過程涉及更換和合並技術平臺，從而提高業務效率和降低成本。我們不能有效地實施或將我們的業務轉換為新系統，可能會導致產品交付延遲，降低我們的運營效率，並可能對我們的財務狀況或運營業績產生實質性影響。

監管風險

我們遵守的環境、健康和安全法規和要求可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們受到許多環境、健康和安全法律和法規的約束。EHS法律“)在我們開展業務的國家/地區。這些EHS法律管理着廣泛的事項，包括環境控制、土地開墾、向空氣和水中排放、有害物質排放的補救，在某些情況下，還包括財務保證的證明。它們嚴重影響我們的經營活動以及我們的經營成本和資本支出水平。在一些司法管轄區，環境法經常變化，對我們來説，實現和保持合規可能是一項挑戰。

目錄表

任何時候都要遵守所有的物質環境法律。如果我們不遵守規定，我們可能會受到強制執行或第三方索賠，並可能需要對我們的業務進行新的投資。在這種情況下，我們的財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。

《美國綜合環境響應、補償和責任法案》(“CERCLA“)對某些類別的人施加責任，包括清理費用，而不考慮過錯或一方行為的合法性，包括場地的現任和前任所有者和經營者，以及被認為對向環境中釋放”危險物質“有貢獻的各方。根據CERCLA或美國各種州的類似規定，在某些情況下，如果無法從其他責任方那裏獲得付款，一方可能被要求在其負有責任的地點承擔超過其比例的清理費用。根據CERCLA和其他環境法，我們定期發生並可能發生與我們現有或以前的設施、鄰近或附近的第三方設施或場外處置地點有關的責任和清理費用。

我們的營運取決於是否獲得政府當局的所需許可及批准。政府機構拒絕或延遲簽發我們的任何許可證和批准，或就這些許可證和批准對我們施加限制性條件，可能會損害我們的業務和運營。

我們的業務（包括我們的礦山）取決於獲得政府當局的所需許可證及批准。政府機構拒絕或延遲簽發、修改或更新我們的任何許可證和批准，或就這些許可證和批准對我們施加限制性或成本過高的條件，可能會損害我們的業務和運營，並可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。比如我在佛羅裏達州，當地社區的參與已經成為採礦公司許可過程中越來越重要的因素，佛羅裏達州的各個縣和其他各方過去已經提起並繼續提起訴訟，質疑我們要求的一些許可證的頒發或續期。這些行動可能會大大推遲我們運營或擴大業務所需的許可證的發放。

我們在“環境、健康、安全和安保事項”下，對佛羅裏達州磷礦的許可進行了額外討論–操作要求和影響–在我們的管理層分析中允許”。

我們正在並可能在未來參與可能對我們至關重要的法律和監管程序。

我們過去、現在和將來可能會受到可能對我們的業務、經營業績、流動性或財務狀況構成重大影響的法律和監管程序的制約。我們參與的合資企業也可能受到這類訴訟的影響。這些訴訟可由政府或私人當事方提起，並可由各種事項引起，包括：

•有關我們違反環境、健康及安全法律法規或對附近物業造成不利影響的指控。我們目前正在進行訴訟，指控或審查我們是否違反了美國和巴西的環境法。

•私人當事人指控我們的運營導致人身傷害、財產損失或業務運營受損。

•反壟斷、商業、税務（包括税務審計）和其他爭議。

我們目前或將來可能面臨的法律和監管程序可能會導致金錢損失賠償、罰款、處罰、其他責任、禁令或其他法院或行政裁決，從而中斷、阻礙或以其他方式嚴重影響我們的業務運營或刑事制裁。

我們已在附註中納入有關未決法律和監管程序的額外信息 23我們的合併財務報表附註和本表格第一部分第3項中的10-K。 “法律訴訟”。

我們所遵守的環境、健康與安全以及食品和農作物法律法規可能會隨着時間的推移而變得更加嚴格。這可能會增加這些法律法規對我們的影響，而增加的影響可能對我們的業務、運營、流動性和/或經營業績產生重大不利影響。

我們經營所在國家對食品和作物投入（包括作物營養素）以及環境、健康和安全問題的監管加強，預計將導致適用於我們和我們業務的要求可能比本報告其他部分所述的要求更為嚴格。這些要求可能包括：

目錄表

•未來對持續運營的環境控制的投資和支出水平增加，將從未來運營的收入中扣除;我們所受的財務保證要求水平增加，以及獲得許可或拒絕許可的努力或成本增加。

•新的或對現有法規或條例的解釋，該等法規或條例就先前開採的土地所產生的高水平天然輻射施加新的或更嚴格的標準、限制或責任，以及可能增加我們的開支、資本要求或責任或對我們的業務、流動資金或財務狀況產生不利影響的其他事宜。

環境公正的考慮因素可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

美國聯邦政府和一些州政府越來越多地在一些許可行動中採用要求環境司法審查的標準或政策。一般來説，它們要求政府機構評估項目對處境不利或已經負擔沉重的社區的不成比例影響。如果發現此類條件，可能會導致許可證被拒絕，或對我們的運營施加限制性或成本禁止的條件，並可能損害我們的業務和運營，並可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

作為我們日常業務運作的一部分，我們必須遵守財務保證要求。如果我們無法滿足財務保證要求，我們可能無法像過去那樣獲得或維持經營業務所需的許可證。此外，我們對這些要求的遵守可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大影響。

在……裏面在許多情況下，作為獲得或維持許可和批准或其他方面的條件，我們必須遵守政府當局的財務保證要求。這些規定的目的是讓政府放心，我們的設施將有足夠的資金用於最終關閉、關閉後的護理或填海。

在某些情況下，我們通過滿足適用的國家財務實力測試來遵守；但如果我們無法做到這一點，我們必須使用其他方法來遵守這些要求；如果我們不這樣做，我們將被阻止繼續我們的業務，並可能受到相關政府機構提起的執法程序的影響。另一種合規方法包括以現金託管或信託、保證人或保險公司的擔保債券、銀行的信用證或其他形式的金融工具或抵押品的形式提供信貸支持，以滿足財務保證要求。使用替代的財務保證手段會給我們帶來額外的費用，並可能影響我們的流動性。

我們在“資產負債表外安排和義務”中加入了關於財務保證要求的額外討論。–其他商業承諾“在我們管理層的分析中。

美國、加拿大或其他地方對温室氣體排放的監管限制和氣候變化法規可能會對我們產生不利影響，這些影響可能是實質性的。

世界各地正在或正在考慮各種限制温室氣體排放的政府倡議。這些舉措可能會限制我們的經營活動，要求我們對經營活動做出改變，從而增加我們的運營成本，降低我們的效率或限制我們的產出，要求我們對我們的設施進行資本改善，增加我們的能源、原材料和運輸成本或限制它們的可用性，或者以其他方式對我們的運營結果、流動性或資本資源產生不利影響，這些影響可能對我們來説是實質性的。

除其他外，政府温室氣體排放倡議包括2015年12月協定(“《巴黎協定》”)這是21屆奧運會的結果ST《聯合國氣候變化框架公約》締約方會議屆會(“聯合國氣候變化框架公約”)。包括美國和加拿大在內的近200個國家簽署了《巴黎協定》，該協定於2016年底生效，設定了將本世紀平均氣温升幅控制在2攝氏度以下的目標。每個簽字國應制定自己的計劃(稱為國家決定的捐款，或“NDC“)實現了這一目標。

先前，美國提交了一份國家發展委員會，旨在到2025年實現整個經濟體的目標，即在2005年的基礎上減少26%-28%的温室氣體排放。NDC的目標也是盡最大努力減少28%的排放。美國的目標涵蓋了2014年碳排放清單中的所有温室氣體温室氣體排放和滙。雖然這一國家發展委員會的地位尚不清楚，但已經通過了與温室氣體有關的各種立法或監管倡議，或

目錄表

經美國國會、環境保護局或各州審議，這些已經通過的倡議可能被用來實施美國NDC。此外，可能會頒佈更嚴格的法律和法規，以實現NDC設定的目標。

巴西於2016年9月批准了《巴黎協定》，承諾建立一個NDC，其中包括到2025年實現1.3 GtCO2e的全經濟目標，到2030年實現1.2GtCO2e的目標。2020年，巴西提交了一份新的國家發展報告，其中重申了該國承諾在2025年和2030年分別減少37%和43%的温室氣體淨排放量。NDC進一步承諾在2060年實現氣候中立。圍繞巴西實現温室氣體減排和氣候中立的計劃的完整細節尚不確定。巴西政府可能會使用新的或不同的政策工具進行幹預，以實現2020年國家發展計劃中設定的目標。

加拿大計劃的NDC旨在到2030年實現整個經濟體的目標，即在2005年的基礎上減少40%-45%的温室氣體排放。加拿大聯邦政府還提出了一項立法，確立了到2050年實現温室氣體淨零排放的長期目標。可能會制定更嚴格的法律和法規，以實現加拿大自然資源保護委員會和加拿大自己的長期減排目標中設定的目標。

2022年3月，美國證券交易委員會發布了氣候變化信息披露要求的擬議規則，如果按建議通過，將要求披露大量詳細的氣候相關信息。該公司正在關注美國證券交易委員會擬議的規則以及歐盟和加利福尼亞州最近頒佈的關於氣候變化披露的標準，並正在採取必要步驟，為預期或通過的披露要求進行規劃。這種立法和其他未來應對氣候變化的立法或法規，包括《巴黎協定》或任何新的國際協定，可能會對我們的經營活動、能源、原材料和運輸成本、經營結果、流動性或資本資源產生不利影響，這些影響可能是實質性的，或對我們的競爭優勢產生不利影響。此外，如果我們的競爭對手在印度、中國、俄羅斯、白俄羅斯或摩洛哥等競爭對手所在國家實施的氣候變化限制沒有美國、加拿大或巴西那麼嚴格，我們的競爭對手可能會獲得相對於我們的成本或其他競爭優勢。

我們使用尾礦、沉積物、水壩和其他蓄水池來管理我們的設施產生的剩餘材料，包括巴西的採礦作業。如果我們的安全程序不有效，涉及這些蓄水池的事故可能會導致重傷或死亡、財產或環境破壞，或者導致我們的設施關閉，任何這些都可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

採礦而鉀肥和磷酸鹽的加工會產生殘留物，在設施運行期間和設施關閉時都必須對其進行管理。鉀尾礦主要由鹽和粘土組成，儲存在地表處理場。來自採礦或加工的磷酸鹽殘留物被儲存在大型尾礦壩、粘土沉降區和磷石膏堆棧中。定期對它們進行監測，以評估結構穩定性和泄漏情況。我們的任何一家公司的故障或漏洞我們任何業務的蓄水都可能造成嚴重的財產和環境破壞以及生命損失，可能導致我們的設施關閉或閒置，並可能對我們的業務結果產生實質性的不利影響。

巴西聯邦和州政府對尾礦庫的安全、建設、許可和運營有了新的規定。我們無法預測這些規則或可能相關的司法行動或未來行動的全部影響，也無法預測它是否或如何影響我們的巴西業務或客户。

任何涉及我們的尾礦或其他大壩的事故，或者我們相關礦山的任何關閉或閒置，都可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

競爭風險

如果我們不能參與持續的行業整合，我們的競爭地位可能會受到不利影響。

我們的大多數產品都可以從許多競爭對手那裏輕易獲得，而且作物營養素行業的價格和其他競爭也很激烈。此外，作物養分生產設施和分配活動經常受益於規模經濟。因此，特別是在明顯的週期性低谷期間，作物營養素行業有很長的整合歷史。馬賽克本身就是許多行業整合的結果。我們預計作物養分生產商之間的整合將繼續下去。我們的競爭地位可能會受到損害，因為我們無法通過合併、收購、合資或合作來擴大自己的資源。未來，我們可能找不到合適的公司來合併，找不到合適的資產來收購，或者找不到合資企業或合作伙伴的機會來追求。即使我們能夠找到理想的機會，我們也可能無法以經濟上可接受的條件進行交易。如果我們

目錄表

如果我們不能成功參與持續的行業整合，我們的成功競爭能力可能會受到不利影響，並導致客户流失或成本結構缺乏競爭力，這可能會對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。

我們管理市場和利率風險的策略可能不會奏效。

我們的業務受產品市場價格、主要營運投入的採購價格、運費及運輸成本、外幣匯率及利率波動影響。我們定期訂立衍生工具及遠期購買合約，以減輕部分風險。然而，我們的策略可能無法成功地將我們受這些波動影響的風險降至最低。請參閲本公司管理層分析中的“市場風險”和本公司合併財務報表附註中的附註15，該等章節以引用方式併入本文。

用於運輸我們的產品和我們在業務中使用的原材料的卡車、軌道車、拖船、駁船和船舶的短缺或不可用可能導致客户不滿、生產或銷售損失以及運輸或設備成本增加。

我們嚴重依賴卡車、鐵路、拖船、駁船和海上貨運，以獲取礦山和精礦設施所需的原材料，並將產品交付給客户。此外，運輸成本是我們產品最終銷售價格的重要組成部分。找到負擔得起的和可靠的運輸是重要的，在獲得我們的原材料和供應我們的客户。由於高需求、高燃料價格、勞資糾紛、裁員或其他影響合格運輸工人可用性的因素、惡劣天氣或其他環境事件或鐵路、駁船或海運系統的變化等因素，這些運輸服務的成本增加或中斷或放緩，可能會對我們生產產品或向客户交付產品的能力產生負面影響，這可能會影響我們的表現和經營業績。

對糧食和其他產品的強勁需求以及強勁的世界經濟增加了對國內和國際運輸的需求，但減少了運輸的可用性。用於運輸產品的有軌車、駁船和海洋運輸的短缺以及運輸時間的增加可能導致客户不滿、銷售損失以及更高的設備和運輸成本。此外，在航運業船舶短缺期間，建造新船需要大量時間，妨礙了市場的快速反應。由於運輸短缺（包括船舶、駁船、軌道車和卡車）導致的延遲和錯過發貨可能導致客户不滿或失去銷售潛力，這可能對我們的業績和經營業績產生負面影響。

我們的成功將繼續取決於我們吸引和留住高素質和積極性員工的能力。

我們的持續成功取決於員工的集體能力和努力。我們的大量員工，包括一些在一般企業事務、鉀肥和磷酸鹽業務方面擁有專業知識的最高技能員工，將在未來十年內接近退休年齡。此外，我們與其他企業競爭人才，特別是在採礦和化工行業，特別是作物營養行業。我們的擴張計劃在很大程度上取決於我們吸引、留住和培訓高素質和積極進取的員工的能力，這些員工對我們的持續運營和擴張計劃的成功至關重要。倘我們未能成功吸引、挽留及培訓所需僱員，我們的持續營運及擴展計劃可能會受到重大不利影響。

我們最重要的產品是全球商品，我們面臨着來自其他作物營養生產商的激烈全球競爭，這可能會影響我們的價格和產量。

我們最重要的產品是濃縮磷酸鹽作物營養素，包括磷酸二銨，或DAP，磷酸一銨，或MAP，MicroEssentials®和碳酸鉀的混合物我們銷售的大部分DAP，MAP和MOP作為全球商品。我們這些產品的銷售面臨着來自其他作物營養素生產商的激烈全球競爭。

競爭對手的生產變化或其營銷重點的轉移在過去對我們銷售產品的價格和銷量產生了重大影響，並可能在未來繼續如此。DAP、MAP和MOP的全球供應量增加或競爭對手在我們擁有大量銷售的地區的銷售量增加可能會對我們的價格和數量產生不利影響。

近年來，濃縮磷酸鹽作物營養素和鉀肥市場的競爭對手和新進入者都擴大了產能，或開始或宣佈計劃擴大產能或建設新設施。目前，

目錄表

全球或地方經濟和金融狀況、全球或地方經濟和金融狀況的變化或其他因素可能導致正在進行或計劃中的一些項目推遲或取消，或導致現有或新項目的加速。此外，由於中美之間持續的貿易緊張局勢，我們銷往中國的某些產品可能會被徵收額外關税。在政府認為有必要確保國內有充足的濃縮磷酸鹽作物養分供應以刺激穀物和油籽生產時，徵收過高的出口税。

這個其他Canpotex的成員是我們的競爭對手之一，在未來， i當每名Canpotex成員各自的Canpotex銷售份額基於該成員各自已探明的生產鉀肥的峯值能力時，獨立擴大其鉀肥產能。當Canpotex成員擴大其產能時，新產能將根據最高生產水平的證明運行添加到該成員已證實的峯值產能中。或者，Canpotex成員可能選擇依靠獨立的工程公司和批准的協議來計算其已證明的峯值能力。反壟斷法和競爭法禁止Canpotex的成員協調他們的生產決策，包括他們各自的證明運行的時間。全球鉀肥產量水平可能超過當時的市場需求，導致鉀肥供應過剩和鉀肥價格下跌。

所有上述事件都不是我們所能控制的。任何這些事件發生的影響都可能對我們的運營結果造成實質性的不利影響。

我們的一些競爭對手和潛在競爭對手擁有比我們更多的資源，這可能使我們處於競爭劣勢，並對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。這些競爭對手包括其他國家的國有和政府補貼實體。

我們與世界各地的許多生產商競爭，包括國有和政府補貼的實體。有些人擁有比我們更多的總資源，對作物營養素銷售收入的依賴可能比我們更少。此外，其中一些實體能夠獲得成本較低或政府補貼的天然氣供應、採礦權和儲量、融資、運輸和税收優惠，使我們處於競爭劣勢。此外，作為我們一些競爭對手的所有者，某些政府可能願意接受其產品更低的價格和更低的盈利能力，以支持國內就業或其他政治或社會目標。如果其他作物養分生產商享有競爭優勢或願意接受較低的利潤水平，我們的產品價格、我們的銷售量和我們的利潤可能會受到不利影響。

行業風險

未來的產品或技術創新可能會影響我們的業務。

第三方未來的產品或技術創新，如開發需要較少作物養分的種子、開發我們產品的替代品或作物養分應用的發展，如果發生這些創新，可能會對我們的產品需求和我們的經營業績、流動性和資本資源產生不利影響。

我們戰略計劃的成功取決於我們有效管理它們的能力，以及成功整合和發展收購的業務的能力。

我們有重大的持續戰略舉措。它們涉及資本和其他支出，需要有效的項目管理，如果是潛在的戰略收購，則需要成功整合。如果我們(或，對於我們的合資企業，我們與我們的合資夥伴)為管理這些計劃或整合和發展收購的業務而實施的流程無效，我們的資本支出和其他成本可能會超出我們的預期，或我們從這些計劃中預期的好處可能無法完全實現，或兩者兼而有之，從而對我們的經營業績和財務狀況造成不利影響。

網絡攻擊可能會擾亂我們的運營，並對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們在業務的許多方面使用和依賴信息技術系統，包括內部和外部通信以及我們的會計、財務、生產和供應鏈職能的管理。隨着我們越來越依賴信息技術來開展行動，隨着網絡攻擊的數量和複雜性的增加，與網絡安全相關的風險也在增加。這些風險適用於我們、我們的員工以及我們依賴其系統開展業務的第三方。據我們所知，我們沒有經歷過任何實質性的網絡安全

目錄表

我們的技術系統的事故。如果不能有效地預測、預防、檢測和恢復日益增多和複雜的網絡攻擊，可能會導致我們的信息被盜、丟失或誤用，或者損壞或修改，並導致我們的業務中斷或延遲、聲譽損害和第三方索賠，這可能會對我們的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。

由於週期性的供需失衡，我們的作物營養素和其他產品會受到價格和需求波動的影響，這可能會導致我們的經營業績波動。

從歷史上看，作物營養的市場一直是週期性的，對我們產品的價格和需求波動很大。高需求、利潤增加和產能利用率高的時期往往會導致該行業的新工廠投資和產量增加。這種增長增加了供應，直到市場過飽和，導致價格下降和產能利用率下降，直到循環重複。

因此，作物養分的價格和數量一直不穩定，預計還將繼續波動。這種波動可能會導致我們的運營結果波動，並有可能惡化。在行業供過於求的情況下，我們銷售作物營養產品的價格和銷售量可能會下降，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。相比之下，高價格可能會導致我們的客户和農民因預期未來價格較低而推遲購買決定，從而影響我們的銷售量。

由於市場需求減少、農業經濟狀況低迷等因素，我們曾多次暫停或削減部分設施的生產。我們利用設施可用能力的程度將導致我們的運營結果出現波動，因為我們將因設施的任何臨時或無限期關閉而產生成本。此外，較低的銷售額往往會導致較高的固定成本佔銷售額的百分比。

金融風險

在我們的產品因原材料價格下跌而價格下跌的時期，我們可能會被要求減記我們的庫存價值。任何此類減記都可能對我們的運營結果和我們的資產價值產生不利影響。

我們以成本價或市場價中較低的價格持有存貨。在我們產品的市場價格迅速下跌的時期，包括對原材料市場價格下跌的迴應，如果市場價格跌破我們的成本，我們可能會被要求減記我們的庫存價值。任何此類減記都可能對我們的運營結果和我們的資產價值產生不利影響。任何此類影響都可能是實質性的。

我們對未來售價的估計在一定程度上反映了我們從客户那裏獲得的購買承諾。因此，由於全球或當地經濟和金融狀況或其他原因導致這些現有采購承諾的違約，可能會對我們對未來銷售價格的估計產生不利影響，並需要額外的庫存減記。

如果我們的商譽或長期資產在未來出現減值，我們可能會產生重大的非現金費用。

根據美國普遍接受的會計原則（“公認會計原則”），我們每年或於有事件或情況顯示商譽之賬面值可能無法收回時更頻密地檢討商譽之減值。其他長期資產，包括不動產、廠場和設備，如果有事件或情況顯示其賬面價值可能無法收回，則進行審查。減值測試過程涉及管理層作出的多項判斷及估計，包括資產及負債的公平值、未來現金流量、我們對當前經濟指標及市況的詮釋、整體經濟狀況及我們有關業務單位的策略營運計劃。如果我們在分析中使用的判斷和估計沒有實現或因外部因素而發生變化，則實際結果可能與這些判斷和估計不一致，我們的商譽和無形資產可能在未來期間發生減值。如果我們的商譽或長期資產在未來被確定為減值，我們可能需要在確定減值期間將非現金費用記入收益，這可能是重大的，並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。我們過去及未來可能須減記商譽或其他長期資產的價值，而該等未來減記可能屬重大。有關二零一九年產生的費用的進一步資料，請參閲隨附的綜合財務報表附註10“商譽”及附註26“礦場關閉成本”。

税務法律或法規或其詮釋的變動，或額外税務負債的風險，可能對我們的經營業績及財務狀況造成重大不利影響。

目錄表

我們須繳納税項，包括所得税、資源税及特許權使用費，以及我們經營所在國家的非所得税。税務法律或法規或其詮釋的變動可能導致税項增加，從而對我們的經營業績及財務狀況造成重大不利影響。

我們須接受我們開展有意義業務的所有國家的各種税務機關的定期審計。該等機構的正當程序、審核及上訴慣例及程序可能因司法管轄區而有顯著差異，性質上可能不可預測（及不可靠），並可能對我們造成重大風險。出於各種原因，一些政府可能會對基於審計的立場進行重大的重新評估，而這些立場沒有充分的法律或事實依據，即使在對重新評估提出異議時，許多重新評估在行政上訴和通過法院系統被推翻。某些制度涉及税務訴訟作為一種常見的做法。在某些國家，當納税人有充分的理由提出反對意見並在行政上或法院提出上訴時，要求納税人支付重新評估的費用（即使税務當局或法院尚未對此事作出最後決定）。這可能導致大量資金被佔用和/或產生不利的資金和信貸風險，從而可能中斷、阻礙或以其他方式對我們的業務運營造成重大影響。

我們向客户提供貿易信貸，併為部分客户用於購買我們產品的融資提供擔保。倘該等客户無法償還我們的貿易信貸或從其銀行融資，則我們的經營業績可能受到不利影響。作物養分、其他農業投入和穀物價格的上漲可能會增加這一風險。

我們向世界各地的客户提供貿易信貸，在某些情況下，信貸期限會延長。在巴西，農民可獲得的第三方融資來源較少，我們也有幾個項目，根據這些項目，我們為客户從金融機構購買我們的產品提供融資擔保。隨着我們的長期貿易信貸風險擴展到世界各地，以及在巴西使用擔保的增加，我們面臨的風險越來越大，我們的一些客户將不會支付我們或我們所擔保的金額。此外，由於天氣和作物生長條件、作物養分價格波動、大宗商品價格或外匯以及影響農產品價格、供求的其他因素，我們面臨的風險越來越大。客户的重大違約可能對我們的財務狀況及經營業績造成不利影響。

由於我們業務的全球性質，我們面臨貨幣匯率變動的風險，這可能導致盈利和現金流的波動。

我們的主要外匯敞口是加元和巴西雷亞爾。我們巴西子公司的本位幣是巴西雷亞爾。然而，我們用美元計價的債務為我們在巴西購買庫存提供資金。我們的幾個加拿大實體的功能貨幣是加元。對於這些實體，銷售額主要以美元計價，但成本主要以加元支付。加拿大實體擁有大量美元計價的公司間貸款，而以美元為功能貨幣的美國實體擁有巴西雷亞爾計價的貸款。在本地或全球經濟危機期間，當地貨幣兑美元可能會大幅貶值。在美元走強期間，由於巴西和加拿大實體持有的美元計價債務和美國實體持有的巴西實際計價資產的這些敞口導致的交易貨幣損失，我們的淨收益可能會減少。為了降低以加元和巴西雷亞爾計價的預期現金流的經濟風險和波動性，當無法自然抵消風險敞口時，我們使用可能包括遠期合約、期權或套圈的金融工具。

項目1B。未解決的員工評論。

沒有。

項目1C。網絡安全。

風險管理與戰略

作為一家全球性公司，我們在業務的許多方面使用和依賴信息技術系統，包括內部和外部通信以及我們的會計、財務、生產和供應鏈職能的管理。隨着我們越來越依賴信息技術來開展行動，隨着網絡攻擊的數量和複雜性的增加，與網絡安全相關的風險也在增加。如果不能有效地預測、預防、檢測網絡攻擊的數量和複雜性並從中恢復，可能會對網絡攻擊造成嚴重的不利影響

目錄表

對我們的經營結果或財務狀況的影響。據我們所知，我們的技術系統沒有經歷過任何重大的網絡安全事件。

MOSAIC的網絡安全計劃由人員、流程和技術組成，旨在充分保護信息技術系統和數據的機密性、完整性和可用性。MOSAIC已將網絡安全風險管理從戰略上整合到我們更廣泛的風險管理框架中，以促進全公司的網絡安全風險意識文化。這種整合確保了網絡安全考量成為我們各級決策過程中不可或缺的一部分。我們有一個治理風險和合規團隊，這是網絡安全部門內的一個專門團隊，專注於識別和緩解網絡安全和合規風險。該團隊與信息技術部門密切合作，根據我們的業務目標和運營需求，不斷評估和解決網絡安全風險。我們的企業風險管理委員會由我們執行領導團隊的成員組成，負責審查和評估通過網絡安全風險管理流程確定的關鍵風險。MOSAIC制定並繼續完善符合行業最佳實踐的緩解計劃。

MOSAIC定期與外部供應商接洽，以提供對整體網絡安全計劃有效性的獨立見解，並協助評估響應準備。作為我們第三方風險監督的一部分，我們定期審查供應商的評級，並與他們的人員進行評估和麪談。然後，結果會報告給信息技術部門的領導。

治理

董事監事會

董事會監督Mosaic的企業風險管理計劃，審計委員會負責監督來自網絡安全威脅的風險。董事會收到年度網絡安全最新情況，審計委員會則收到首席信息安全官(“CISO)和首席信息官(“CIO”)。提交審計委員會的報告包括關鍵業績指標和關鍵風險指標的最新情況，包括短期、中期和新出現的風險。然後，審計委員會向董事會簡要介紹這些事項。根據需要進行臨時更新。

管理’S在風險管理中的作用

信息技術組織由負責網絡安全和風險管理的首席信息官領導，由審計委員會監督。網絡安全計劃由馬賽克的CISO監督，並支持網絡安全領導，他們領導團隊保護和維護馬賽克擁有或管理的所有信息的機密性、完整性和持續可用性。CISO與領導團隊一起，在製造、電力、國防、金融和零售領域擁有多年的相關信息技術、網絡安全和風險管理經驗。教育背景包括高級學位和認證，如認證信息系統安全專業人員。在領導團隊的職業生涯中，他們建立並維持了保護其他財富500強公司、關鍵國家基礎設施和軍事防禦系統的計劃。

CIO和CISO定期向董事會和/或審計委員會通報網絡安全事項和網絡安全計劃的有效性。董事會和審計委員會還直接與信息技術部門的高級領導接觸。

目錄表

項目2.財產。

挖掘概述

在本10-K表格中使用的術語“礦產資源”、“測量礦產資源”、“指示礦產資源”、“推斷礦產資源”、“礦產儲量”、“探明礦產儲量”和“可能礦產儲量”的定義和使用均符合S-K1300標準。所有礦產資源和礦產儲量的確定都是由有資格的人員編制的。根據S-K1300法，除非有資格的人確定礦產資源可以作為經濟上可行的項目的基礎，否則不得將礦產資源歸類為“礦產儲量”。礦產資源不是礦產儲備，不符合礦物儲備調整因素的門檻，例如估計的經濟可行性，這些因素將允許轉換為礦物儲備。目前還不能確定估計的礦產資源中的任何部分都會轉化為礦產儲量。

除了被歸類為礦產儲量的那部分礦產資源外，礦產資源沒有表現出經濟價值。推斷的礦產資源是基於有限的地質證據和採樣進行的估計，具有太高的不確定性，無法應用可能影響經濟開採前景的相關技術和經濟因素，從而有助於評估經濟可行性。對推斷的礦產資源的估計不得轉換為礦產儲量。不能假設推斷出的礦產資源的全部或任何部分都將升級到更高的類別。必須完成大量勘探，以確定所推斷的礦產資源是否可以升級到更高的類別。因此，告誡您不要假設推斷出的礦產資源的全部或任何部分存在，不要認為它可以成為經濟上可行的項目的基礎，也不要認為它將被提升到更高的類別。

屬性

以下各小節描述了房地產的位置、概況以及礦產資源和礦產儲量估計。根據S-K1300的規定，我們的材料特性是佛羅裏達州的磷酸鹽、Esterhazy、Belle Plaine和Tapira。有關這些屬性的更多信息，請參閲技術報告摘要(“TRSS“或”TRS“)作為本表格10-K的證物提交。

除另有説明外，本10-K表格中包含的與佛羅裏達州有關的科學和技術信息來源於2022年S-K1300年關於佛羅裏達州的報告，題為“佛羅裏達州磷礦開採技術報告摘要”，於2022年12月31日生效，由Mosaic的員工編寫。除另有説明外，本10-K表格中有關Belle Plaine和Esterhazy的科學技術信息來源於Mosaic員工於2022年12月31日編制的題為《Belle Plaine鉀肥設施技術報告摘要》和《Esterhazy Potash設施技術報告摘要》的2021年S-K1300報告。

除另有説明外，本10-K表格中包含的有關塔皮拉的科學技術信息來自2023年S-K1300關於塔皮拉的報告，題為“美國證券交易委員會S-K1300技術報告摘要馬賽克肥料：塔皮拉礦產資源綜合公司”，由與馬賽克公司沒有關聯的WSP美國公司的合格員工編寫，於2023年12月31日生效。

物業位置

圖2.1和圖2.2顯示了每個資源和儲備屬性的位置。

目錄表

圖2.1：北美資源和儲備位置圖

目錄表

圖2.2：南美資源和儲備位置圖

目錄表

屬性概述

年產量

表2.1顯示了2023年、2022年和2021年所有磷酸鹽特性的生產噸位和品級。



表2.1生產-磷酸鹽性能摘要
(單位：百萬噸)		十二月三十一日，
礦業權	年運營能力(噸)(A)(B)	2023		2022		2021
		產量(噸)	%P2O5(c)	產量(噸)	%P2O5(c)	產量(噸)	%P2O5(c)

磷酸鹽（等級：P2O5)(c)
佛羅裏達州	14.0	9.1	27.8	9.6	27.6	11.1	28.0
美國總人數	14.0	9.1	27.8	9.6	27.6	11.1	28.0
米斯基梅奧 (d)	4.8	4.7	29.7	4.2	29.7	4.2	29.8
祕魯共計	4.8	4.7	29.7	4.2	29.7	4.2	29.8
Araxá / Patrocinio	1.1	0.9	34.7	0.9	34.5	0.8	34.9
卡賈提	0.5	0.3	33.7	0.3	34.3	0.3	34.1
卡塔倫奧	1.0	1.0	34.8	1.1	34.8	1.1	34.9
塔皮拉	2.0	1.7	35.2	1.9	35.1	1.8	35.1
巴西共計	4.6	3.9	34.9	4.2	34.8	4.0	34.9
總磷酸鹽	23.4	17.7	29.9	18.0	29.8	19.3	29.8

______________________________

(a)年營運能力是指考慮到所開採儲量的品位、質量和數量以及設備性能和其他營運因素所代表的限制因素後，製成品的預期長期平均年產能。

(b)實際產量與上表所示的年度運營能力有所不同，原因包括（其中包括）對我們產品的需求水平、儲量質量、我們在任何特定時間開採的地質構造的性質、維護和週轉時間、機械故障、天氣條件以及其他運營條件。

(c)P的百分比2O5表示磷礦石或磷礦石體中磷酸鹽含量的量度。較高的百分比對應於磷酸鹽巖或磷酸鹽礦體中較高的磷酸鹽含量百分比。

(d)我們擁有Miski Mayo礦75%的經濟權益，並鞏固其成果。Miski Mayo的年營運能力及產量按100%經濟利益呈列。該等金額按平均水分水平3. 0%至5. 0%以濕噸呈列。這些數量是乾燥設備的產量。

目錄表

表2.2顯示二零二三年、二零二二年及二零二一年鉀肥資產的生產噸位及品位。


表2.2產量摘要-鉀肥性能
(單位：百萬噸)			十二月三十一日，
設施	年化已探明峯值產能(噸)(A)(B)	年運營能力(噸)(B)(C)(D)	2023		2022		2021
			礦石開採量(噸)	等級%K2O(e)	礦石開採量(噸)	等級%K2O(e)	礦石開採量(噸)	等級%K2O(e)
百麗平原-拖把(f)	3.9	3.0	10.2	19.3	11.3	19.3	11.0	19.3
Esterhazy拖把(i)	6.3	6.3	14.1	23.4	13.7	24.5	13.3	23.9
科隆賽-拖把(g)	2.6	1.5	1.8	25.6	2.6	26.4	1.0	26.6
加拿大總和	12.8	10.8	26.1	21.9	27.6	22.5	25.3	22.0
卡爾斯巴德-K-Mag®(h)	0.9	0.7	2.3	6.7	3.0	6.2	3.1	6.3
美國總人數	0.9	0.7	2.3	6.7	3.0	6.2	3.1	6.3
塔誇裏- MOP	0.7	0.5	1.8	14.7	1.5	14.3	1.8	15.1
巴西共計	0.7	0.5	1.8	14.7	1.5	14.3	1.8	15.1
總鉀	14.4	12.0	30.2	20.3	32.1	20.6	30.2	20.0

______________________________

(a)代表按每年350個工作日計算的滿負荷能力。

(b)產能是基於成品產能，而不是開採的礦石。以上所示的年化已證實峯值容量是目前用於確定我們在Canpotex銷售中所佔份額的容量。Canpotex成員各自在Canpotex銷售額中的份額是基於成員各自已證實的鉀肥生產峯值能力。當一個Canpotex成員擴大其生產能力時，新的能力將根據最大生產水平的驗證運行添加到該成員的已驗證峯值能力中。或者，在2017年1月之後，Canpotex成員可以選擇依靠獨立的工程公司和批准的協議來計算其已證明的峯值容量。上表中報告的年運行能力可以超過年化的已證明調峯能力，直到驗證運行完成。

(c)年營運能力為預期平均長期年營運能力，並考慮到所開採儲量的品位、質量及數量以及設備性能及其他營運因素所代表的限制。

(d)實際產量與上表所示的年度運營能力不同，原因包括（其中包括）對我們產品的需求水平、儲量質量、我們在任何特定時間開採的地質構造的性質、維護和週轉時間、機械故障、天氣條件和其他運營條件，以及最近旨在改善卓越運營的舉措的效果。

(e)等級%K2O是礦石中所含氧化鉀的傳統百分比（按重量計）。較高的百分比對應於礦石中較高的氧化鉀百分比。

(f)相當於地下礦井提升到地面的噸數。計算Belle Plaine開採的礦石（通過溶液開採的KCl精礦除以礦牀的估計全球品位）。該計算基於二零二三年一月一日至二零二三年十二月三十一日開採的實際氯化鉀噸。

(g)我們有能力通過增加我們的員工水平和對礦山開發活動的投資，隨着時間的推移，在Colonsay達到210萬噸的年運營能力。

(h)K-Mag®是我們在卡爾斯巴德工廠生產的一種特殊產品。

(i)在我們的Esterhazy K3擴建項目完成後，第三方審計評估我們的Esterhazy設施的年產能為780萬噸。我們目前正在與Canpotex通過既定程序，以確定我們調整後的Canpotex權利百分比的基礎上，我們的埃斯特哈齊設施的審計生產能力。

概述

磷酸鹽、鉀肥和鑲嵌肥料的概況見下表2.3、表2.4和表2.5。所有物業均由Mosaic經營。除Araxá/Patrocínio外，下列所有地產均處於生產階段。Araxá/Patrocínio是一個正在運營的礦山，但被認為是一個勘探階段的礦山，因為Mosaic正在從中提取礦物。

目錄表

在沒有確定S-K 1300以下的礦產儲量的情況下開採。關於我們的材料特性的信息位於標題為“佛羅裏達磷酸鹽”、“Esterhazy”、“Belle Plaine”和“Tapira”的第2項中。

表2.3：磷酸鹽概述


佛羅裏達磷酸鹽
參見下面的佛羅裏達州磷酸鹽個人財產披露。
祕魯--Compañía Minera Miski Mayo S.R.L.味琪蛋黃醬”)
位置						祕魯皮烏拉地區的塞庫拉省
所有權權益的類型和金額						馬賽克的全資間接子公司Compañía Minera Miski Mayo S.R.L.擁有75%的股份。
所有權、採礦權、租約或選擇權及種植面積						Miski Mayo擁有20個非金屬採礦特許權(76,000公頃)。
關鍵許可條件						許可證條件由運營許可證規定，並定期維護和續簽。截至2023年12月31日，所有環境許可證要麼仍然有效，要麼正在根據向祕魯環保局提出的申請在法定期限內續簽。總體而言，環境承諾正在實現；然而，與《環境影響評估第二修正案》(2015)中的Miski Mayo 3號線擴建有關的環境要求和承諾必須得到核實和實施。 Miski Mayo的環境控制與監測廢水、地表水、地下水和空氣的質量以及廢物管理有關。對空氣排放、空氣質量和噪音採取了額外的環境控制措施。尾礦儲存設施和其他蓄水池的穩定性通過指定的內部和第三方例行檢查進行監測。
礦山類型與成礦樣式						Miski Mayo是一個露天礦。祕魯的磷酸鹽礦牀位於皮烏拉地區北向淺的塞庫拉盆地內，藴藏着連續的層間磷酸鹽海洋沉積物。我們使用挖掘機從Miski Mayo中提取磷礦。然後用卡車運輸礦石，在我們擁有的一家工廠進行選礦。然後，精礦運往北美，用於我們自己的生產或出售給第三方。
加工廠和其他設施						選礦廠

表2.4：北美鉀肥概況


百麗平原鉀肥設施(“Belle Plaine設施”)
見下面的Belle Plaine個人財產披露。
Esterhazy Potash設施(“Esterhazy設施”)
參見下面的Esterhazy個人財產披露。
科隆賽鉀肥設施(“科隆賽設施”)
位置						加拿大薩斯喀徹温省
所有權權益的類型和金額						馬賽克鉀肥公司100%的股份由馬賽克的全資間接子公司馬賽克鉀肥公司擁有。

目錄表


所有權、採礦權、租約或選擇權及種植面積						我們從薩斯喀徹温省為殖民地設施租用了大約118,378英畝的礦業權。冠“)地下礦物租約KL108項下。租期為21年，我們可以選擇續訂21年的租賃期。此外，我們在殖民地地區擁有或租賃了約14,451英畝的礦業權。馬賽克擁有或租賃的所有礦產都屬於《地下礦產保有權條例》(薩斯喀徹温省)所界定的“地下礦產”商品。我們在科隆賽地區擁有約5972英畝的地表權。所有基礎設施，包括加工廠和尾礦管理區(“TMAS“或”TMA”）位於我們自己的土地上。
關鍵許可條件						薩斯喀徹温省水安全局頒發的水權許可證已經到位，將於2032年到期。該許可證與該場地的地表水權分配有關。薩斯喀徹温省環境部頒發的污染物控制設施運營批准書也已到位，並將於2028年7月到期。預期將於到期時或到期前續期。不存在其他重大障礙，包括與Colonsay設施相關的許可要求（現有或未來預期）。除特許權使用費外，根據目前已知的法規和現有的許可程序，我們預計未來不會有任何重大的費用。沒有未解決的違規行為和罰款。
礦山類型與成礦樣式						克拉通內埃爾克波因特盆地是加拿大西部和美國西北部的一個主要沉積地質特徵，它含有世界上最大的層控鉀鹽資源之一，佔全球鉀鹽產量的近25%。草原蒸發巖含有豐富的蒸發巖礦物，包括NaCl、KCl和當地的光鹵石，這些礦物出現在三個鉀鹽礦牀中：Esterhazy、Belle Plaine和Patience Lake成員。 Colonsay礦牀在其當地地層中包括兩個含鉀段：Patience Lake段和Belle Plaine段。Colonsay的採礦是在Patience Lake Member的上部使用房柱採礦法進行的。 Colonsay工廠採用地下房柱採礦法提取鉀肥。在沿着輸送系統網絡運輸到豎井之後，它被提升到表面進行現場處理。
加工廠和其他設施						研磨設備、蒸餾裝置
卡爾斯巴德鉀肥廠（“卡爾斯巴德工廠”)
位置						美國新墨西哥州
所有權權益的類型和金額						100%由Mosaic Potash Carlsbad Inc.擁有，Mosaic的全資間接附屬公司。
所有權、採礦權、租約或選擇權及種植面積						該物業包括89%的聯邦擁有和11%的國有土地，以及40英畝的私人擁有的礦產權，馬賽克租賃。我們從美國內政部土地管理局（“土地管理局”）租賃了大約64，267英畝的採礦權。博萊姆“)。這些租賃條款的期限為20年，並在其期限結束時進行審查和續簽。地表礦業權與地下礦業權的所有權和所有權是分開的。我們擁有8370英畝的地表權。所有基礎設施，包括加工廠、TMA、集羣點和管道通行權，都位於馬賽克擁有的土地上。

目錄表


關鍵許可條件						確定的主要環境資源區包括地下水質量和濱鳥棲息地。對污水、空氣和地表水/地下水進行環境監測。目前，該物業的11項許可或審批正在進行中。我們遵守所有此類許可或批准。新墨西哥州環境部頒發的11份地下水排放許可證(DP-1399)之一(“NMED“)，目前正在續簽。排放許可證管理着TMA的運營。尾礦管理和檢查計劃已經到位並正在進行中。許可證包括關閉和關閉後的要求以及財務保證要求。已經制定了一項採礦和復墾計劃，並得到了BLM的批准。該計劃包括符合聯邦和新墨西哥州環境法規的礦山運營和關閉標準。目前和最後的礦山關閉計劃和填海成本估算已經完成，關閉計劃已得到全國礦產部和BLM的批准。卡爾斯巴德設施沒有重大的環境許可負擔(現有的或預期的)。根據目前已知的法規和現有的許可程序，我們預計未來不會有任何產權負擔。沒有懸而未決的違規和罰款。
礦山類型與成礦樣式						卡爾斯巴德鉀肥產區位於特拉華州盆地新墨西哥州北部。特拉華盆地是大二疊紀盆地的西部分支，大二疊紀盆地是北美最深的克拉通內盆地之一。卡爾斯巴德鉀礦形成於奧陶系(上二疊統)薩拉多組。薩拉多組，最高可達2200英尺(671米)。厚，是一個蒸發巖序列，由650至1300英尺(198至396米)的鹽巖和泥質鹽巖組成。它有12個礦帶，11個在中段或麥克納特段，12個在上段。這12個礦帶所覆蓋的面積約為1900平方米。里程(4920平方英里)公里)。400英尺(122米)厚的麥克納特成員位於地表以下300至1500英尺(91至457米)的深度。卡爾斯巴德設施利用地下礦房和礦柱開採方法。柱子以創建面板的方式切割；面板大小可以根據坡度、地面條件和租賃或石油和天然氣邊界進行更改。該礦目前有5個礦板，由9至11個房間組成。採用滾筒式連續採礦機進行採礦。隨着連續採礦機的前進，礦石由位於採礦機後面的吊杆輸送到電池供電的礦石運輸單元中。這些設備通過露天礦井運輸礦石，並將其傾倒在一個廣泛的皮帶系統上，該系統將礦石輸送到地面進行研磨。
加工廠和其他設施						朗貝因石(K-Mag®)煉油廠和造粒廠

表2.5：馬賽克肥料概述


Complexo Mineroquímic de Araxá（“阿拉克薩“）/ Complexo de Mineração de Patrocínio（“帕特羅西尼奧”)
位置						Near Araxá / Patrocínio，米納斯吉拉斯州，巴西
所有權權益的類型和金額						100%由Mosaic Fertilizament P&K S.A.擁有，Mosaic的間接全資附屬公司。
所有權、採礦權、租約或選擇權及種植面積						巴西的採礦權受1967年2月27日頒佈的《採礦法》第227號法令以及國家礦業局（“Agência Nacional de Mineração“）頒佈的進一步法規管轄。ANM“）.位於巴西領土內的所有底土都被視為國家財產，採礦活動須經國家礦業管理局頒發的具體許可證。

目錄表


關鍵許可條件						Mosaic目前在Araxá地區（2 769公頃）共持有四份採礦許可證，在Patrocínio地區（3 480公頃）共持有兩份採礦許可證和兩份勘探許可證。許可證的條件由經營許可證規定，經營許可證定期維護和更新。截至2023年12月31日，所有環境許可證均有效或正在根據向巴西環境局提交的申請進行更新。目前正在制定行動計劃，以遵守尚未符合適用法規的許可證環境條件。Araxá和Patrocínio的環境控制涉及監測廢水、地表水、地下水和空氣的質量以及廢物管理。此外，我們亦對廢氣排放、空氣質素及噪音實施額外的環境控制。尾礦儲存設施和其他蓄水池的穩定性通過持續監測計劃以及例行檢查進行監測。
礦山類型與成礦樣式						Araxá和Patrocínio磷酸鹽礦牀是屬於上巴拉那伊巴火成巖省的一系列晚白堊世含碳酸鹽鹼性超鎂鐵質深巖雜巖的一部分。該地區的熱帶天氣狀況和從圓頂結構的耐候石英巖邊緣發展起來的向內排水模式導致了大多數建築羣中極厚的土壤覆蓋層的發展。風化作用是造成磷灰石殘留富集的主要原因。磷礦石通過有限的鑽孔和爆破進行露天開採，裝載到卡車上並運輸到選礦廠。Patrocinio沒有自己的選礦廠，因此礦石通過鐵路運輸到Araxá進行加工。
加工廠和其他設施						Araxá的兩個蒸餾廠
Complexo Mineroquímico de Cajati（“卡賈提”)
位置						巴西聖保羅，卡雅蒂附近
所有權權益的類型和金額						100%由Mosaic Fertilizament P&K S.A.擁有，Mosaic的間接全資附屬公司。
所有權、採礦權、租約或選擇權及種植面積						巴西的採礦權受1967年2月27日頒佈的《採礦法》第227號法令以及ANM頒佈的其他法規的管轄。位於巴西領土內的所有底土都被視為國家財產，採礦活動須經國家礦業管理局頒發的具體許可證。
關鍵許可條件						Mosaic目前在Cajati地區（5，078公頃）共持有9份採礦許可證。許可證的條件由經營許可證規定，經營許可證定期維護和更新。截至2023年12月31日，所有環境許可證仍然有效或正在根據向巴西環境局提交的申請進行更新。目前正在制定行動計劃，以遵守環境許可證中尚未滿足的許可證環境條件。Cajati的環境控制涉及監測廢水、地表水、地下水和空氣的質量以及廢物管理。此外，我們亦對廢氣排放、空氣質素及噪音實施額外的環境控制。尾礦儲存設施和其他蓄水池的穩定性通過持續監測計劃以及例行檢查進行嚴格監測。
礦山類型與成礦樣式						Cajati感興趣的主要鹼性侵入雜巖是Jeluiranga超鎂鐵質-碳酸鹽中生代雜巖。Jaliranga鹼性複合體的經濟可開採部分集中在複合體碳酸巖域內的磷酸鹽礦化。磷礦石通過鑽孔和爆破進行露天開採，裝載到卡車上並運輸到Cajati現場的選礦廠。

目錄表


加工廠和其他設施						選礦廠
Comexo Mineração de Catalão(“CMC”)
位置						巴西米納斯吉拉斯(和戈亞斯)卡塔勞附近
所有權權益的類型和金額						100%由Mosaic Fertilizament P&K S.A.擁有，Mosaic的間接全資附屬公司。
所有權、採礦權、租約或選擇權及種植面積						巴西的採礦權受1967年2月27日頒佈的《採礦法》第227號法令以及ANM頒佈的其他法規的管轄。位於巴西領土內的所有底土都被視為國家財產，採礦活動須經國家礦業管理局頒發的具體許可證。
關鍵許可條件						馬賽克目前在CMC區域內總共持有8個許可證(2,131公頃)。許可證條件由運營許可證規定，並定期維護和續簽。截至2023年12月31日，所有環境許可證要麼是有效的，要麼正在根據向巴西環保局提交的申請續簽。目前正在制定行動計劃，以遵守環境許可證中尚未滿足的環境條件。CMC的環境控制與監測廢水、地表水、地下水和空氣的質量以及廢物管理有關。對空氣排放、空氣質量和噪音採取了額外的環境控制措施。尾礦儲存設施和其他蓄水池的穩定性通過持續監測計劃和例行檢查進行監測。
礦山類型與成礦樣式						CMC磷礦牀屬於Alto Paranaiba火成巖省晚白堊世含碳酸鹽巖的鹼性超鎂鐵質深成雜巖系列的一部分。該區域普遍存在的熱帶天氣狀況和從穹頂結構的耐候石英巖邊緣形成的向內排水模式，導致在大多數建築羣中形成了極厚的土壤覆蓋。極端風化作用是磷灰石殘留濃度的主要原因。磷礦通過露天開採，通過有限的鑽探和爆破提取，裝載到卡車上，並運輸到位於CMC的現場選礦廠。
加工廠和其他設施						選礦廠

Complexo Mineração de Tapira(“Tapira”)
見下文《塔皮拉個人財產披露》。
Complexo Mineroquímico de Taqui-Vassouras(“塔誇裏”)
位置						巴西塞爾吉佩羅薩裏奧·德·卡泰特附近
所有權權益的類型和金額						Mosaic Potássio Mineração Ltd.擁有100%的股份，Mosaic的全資間接子公司。
所有權、採礦權、租約或選擇權及種植面積						巴西的採礦權受1967年2月27日頒佈的《採礦法》第227號法令以及ANM頒佈的其他法規的管轄。位於巴西領土內的所有底土都被視為國家財產，採礦活動須經國家礦業管理局頒發的具體許可證。

目錄表


關鍵許可條件						Mosaic目前在塔誇裏地區持有一個採礦許可證(92,498公頃)。許可證條件由運營許可證規定，並定期維護和續簽。截至2023年12月31日，所有環境許可證要麼有效，要麼正在根據在法定期限內向巴西環保局提交的申請續簽。許可證通過國家和州數據庫進行管理。目前正在制定行動計劃，以遵守環境許可證中尚未滿足的環境條件。塔誇裏的環境控制與監測廢水、地表水、地下水和空氣的質量以及廢物管理有關。對空氣排放、空氣質量和噪音採取了額外的環境控制措施。鹽水管道和其他蓄水池的穩定性通過監測程序和例行檢查進行監測。
礦山類型與成礦樣式						該礦牀位於Taqui-Vassouras次盆地，是一種層狀蒸發巖，在地下房間和礦柱中使用連續採礦者在地表以下1640至2207英尺(500至700米)的深度開採鉀鹽。選礦工藝作業從原礦庫存開始。材料被輸送到處理電路，在那裏它被分為七個主要單元：粉碎、濃縮、溶解、乾燥、壓實、儲存和運輸。
加工廠和其他設施						選礦廠

目錄表

礦產資源和礦產儲量估算

表2.6顯示了截至2023年12月31日所有物業的礦產資源噸位和品位。

表2.6截至2023年12月31日的礦產資源摘要(a)


(單位：百萬噸)
商品/地理/礦場名稱	測量的礦物資源		指示礦產資源		已測量+指示礦產資源量		推斷的礦物資源
	公噸	等級	公噸	等級	公噸	等級	公噸	等級
磷酸鹽（等級：P2O5 )(b)
美國
佛羅裏達州(c)	102.0	29.9	415.0	30.1	517.0	30.0	83.0	30
祕魯
味琪蛋黃醬(d)	151.7	15.7	139.0	16.3	290.7	16.5	27.7	16
巴西
阿拉克薩/帕特洛西·蔚來(E)(F)	214.4	13.0	305.2	13.7	519.6	13.4	7.0	15
卡賈提(E)(G)	25.4	5.2	15.0	5.2	40.4	5.2	4.4	5
卡塔倫奧(E)(H)	59.5	9.9	102.8	10.6	162.3	10.3	17.9	9
塔皮拉(E)(I)	22.7	8.7	55.3	8.6	78.0	8.6	181.2	9
總磷酸鹽	575.7	16.0	1,032.3	19.9	1,608.0	17.7	321.2	15

鉀肥(等級：K2O)(j)
加拿大
Belle Plaine(k)	—	—	—	—	—	—	4,647.0	19
Esterhazy(l)	255.0	23.3	2,092.0	22.8	2,347.0	22.9
科隆賽(l)	—	—	—	—	—	—	977.0	29
美國
卡爾斯巴德(m)	—	—	—	—	—	—	39.0	6
巴西
塔誇裏(n)	—	—	6.8	23.6	6.8	23.6	58.0	23
總鉀	255.0	23.3	2,098.8	22.8	2,353.8	22.8	5,721.0	21

______________________________

(a)礦產資源的報告不包括礦產儲量，除非另有説明，否則原地報告。礦產資源不是礦產儲備，不符合礦物儲備調整因素的門檻，例如估計的經濟可行性，這些因素將允許轉換為礦物儲備。目前還不能確定估計的礦產資源中的任何部分都會轉化為礦產儲量。

(b)P的百分比2O5 表示磷礦或磷礦體中磷酸鹽含量的量度。較高的百分比對應於磷礦或磷礦體中磷含量較高的百分比。除卡賈提以外，巴西的成績為P級。2O5AP，代表P2O5與磷灰石共生，由CaO/P值計算2O5比率其中，CaO/P2O5比值大於或等於1.34，P2O5AP等於P的總和2O5；其中，CaO/P2O5比值小於1.35，P2O5AP等於CaO/1.35。

(c)礦產資源噸位和品位報告為選礦廠產品(磷礦)噸位和磷2O5年級。用於評估礦產資源的下限包括最低選礦廠精礦BPL(27.45%P2O5)，最小卵石BPL(18.30%P2O5, 除22.88%P2O5 對於DeSoto和Pioneer)，測井基質層和複合基質體積的最大卵石氧化鎂濃度和最大粘土含量截止值。我的一次生命(“LOM“)2024年至2036年，商品價格為每噸磷礦118美元，用於評估經濟開採的前景，但不用於採伐目的。

目錄表

(d)礦產資源是在我們75%權益的基礎上提出的。邊際品位>8%的P2O5被申請為礦產資源。為了開發礦產資源坑殼，開發了盈虧平衡坑殼，成本、品位要求和銷售價格為每噸磷精礦97.69美元(2022年價格評估)。

(e)被測量、指示和推斷的區塊如果位於採礦權和勘探許可證內，則包括在礦產資源評估中，但不包括有形結構，最終報告經ANM批准。例如，根據場地的不同，物理結構可能由選礦廠、破碎機或廢物堆組成。

(f)阿拉克斯氧化截止品位：質量回收率(Rend_T)>0，P2O5≥4.0，Fe2O3≥4.0，SIO2≥0.05%，寶≤18.0%。阿拉斯加雲母截止品位：雲母截止品位：質量回收率(Rend_T)>0，P2O5≥3.0，Fe2O3≥6.0，SIO2≥1.0，寶≤13.0。對於Araxá，收入係數為1.0，以巴西雷亞爾計算的銷售價格(R美元)為每噸磷精礦1,953雷亞爾(2023年價格評估)，用於開發礦產資源礦坑殼。蔚來BEB-OXI分界線等級：P2O5≥2.5，鐵2O3≤62.0.帕特羅西蔚來CBN-OXI分界線等級：P2O5≥3.2，SIO2≥0.1.蔚來-MIC分界線等級：P2O5≥3.0，SIO2≥0.8.蔚來場效應管截止等級：P2O5>0.0。帕特羅西·蔚來RSI分界線等級：P2O5≥2.9.對於Patrocí蔚來，收入係數為1.0，銷售價格為每噸磷精礦1,869.84雷亞爾(2023年LOM價格評估)，用於開發礦產資源坑殼。

(g)邊際品位>3%的P2O5被申請為礦產資源。收入係數為1.0，銷售價格為每噸磷精礦2,963.40雷亞爾(2023年LOM價格評估)，用於開發礦產資源坑殼。

(h)P的邊際坡度2O5AP≥5.0%和0.8RCP≤≤1.6%和管理

(i)P的邊際坡度2O5礦產資源應用AP≥5.0%和0.9≤RCP≤3.0。收入係數為1.0，銷售價格為每噸磷精礦1,939.57雷亞爾(2023年LOM價格評估)，用於開發礦產資源坑殼。

(j)%K2O指的是總的%K2樣本中沒有。

(k)由於Belle Plaine設施使用的溶液採礦方法不是選擇性的，因此沒有使用邊界品位來評估礦產資源。在洞穴開發和採礦過程中，任何時候都不能決定開採或不開採與採礦溶液接觸的鉀鹽礦化。採礦溶液溶解鉀鹽，無論其品位如何，以製造精礦，並從採礦洞穴抽出到地面進行處理。2024年至2084年使用的氯化鉀商品價格為325美元/噸，以評估礦產資源的經濟開採前景，但不用於採伐目的。1.32美元/加元的匯率被用來評估礦物資源的經濟開採前景，但不用於截斷目的。

(l)由於科隆賽或埃斯特哈茲使用的採礦方法不具有品位選擇性，因此不使用基於商品價格的邊際品位或價值來估計礦產資源。鉀礦是由連續礦工在一個水平上開採的，礦化層界定明確，礦化層的品位相對一致。以下氯化鉀商品價格被用於評估礦產資源的經濟開採前景，但不用於採伐目的：2024年至2054年Esterhazy的價格為320美元/噸，2024年至2116年的科隆賽價格為327美元/噸。1.32美元/加元的匯率被用來評估礦物資源的經濟開採前景，但不用於截斷目的。

(m)A 4%K2在礦產資源評價中，一般採用標準品位小於2%的硅鋁石。這與美國地質調查局確立的可開採鉀肥定義一致。2024年至2064年的價格為293美元/噸，用於評估礦產資源的經濟可行性，但不用於邊際目的。

(n)塔誇裏的礦產資源報告截至2022年12月31日，尚未根據2023年發生的枯竭進行調整。對於礦產資源，截止品位>20%KCl，最小鉀鹽厚度為1.8m，每區塊最低鉀鹽百分比為50%。

目錄表

表2.7顯示了截至2023年12月31日所有物業的礦產儲量噸位和品位。

表2.7：截至2023年12月31日的礦產儲量摘要(a)


(單位：百萬噸)
商品/地理/礦場名稱	已探明礦產儲量		可能的礦產儲量		礦產總儲量
	公噸	等級	公噸	等級	公噸	等級
磷酸鹽（等級：P2O5)(b)
美國
佛羅裏達州(c)	47.0	27.8	65.0	26.8	112.0	27.2
祕魯
味琪蛋黃醬(d)	130.2	16.1	72.1	15.0	202.3	15.7
巴西
卡賈提(e)	38.1	5.4	21.0	5.4	59.1	5.4
卡塔倫奧(f)	62.3	10.5	8.9	10.1	71.2	10.4
塔皮拉(g)	131.7	9.1	311.9	8.9	443.6	9.0
總磷酸鹽	409.3	13.2	478.9	12.4	888.2	12.8

鉀肥(等級：K2O)
加拿大
Belle Plaine(h)	264.0	19.3	388.0	19.3	652.0	19.3
Esterhazy(i)	113.0	23.0	402.0	20.7	515.0	21.2
科隆賽(i)	101.0	25.2	163.0	27.2	264.0	26.5
美國
卡爾斯巴德(j)	170.3	6.5	0.0	0.0	170.3	6.5
巴西
塔誇裏(k)	0.0	0.0	26.9	14.7	26.9	14.7
總鉀	648.3	17.7	979.9	21.1	1,628.2	19.7

______________________________

(a)礦產儲量是已測量或指示的礦產資源中經濟上可開採的部分，包括稀釋材料和在開採或提取材料時可能發生的損失的補償。儲量按採礦量計算(“羅姆“)除非另有説明。

(b)巴西成績除卡賈提外均為P級。2O5AP，代表P2O5與磷灰石共生，由CaO/P值計算2O5比率其中，CaO/P2O5比值大於或等於1.34，P2O5AP等於P的總和2O5；其中，CaO/P2O5比值小於1.35，P2O5AP等於CaO/1.35。

(c)礦物儲量噸位和品位報告為選礦廠產品(磷礦)噸位和磷。2O5年級。LOM大宗商品價格為118美元/噸磷礦，用於評估經濟開採的前景，但不用於邊際目的。基於每一地點的生產率係數的分界線已被應用於估計礦產儲量。可回收製成品噸與基質開採量之比介乎9.4%至9.9%。可回收成品噸與總開採量之比為2.2%。

(d)礦產儲量是在我們75%權益的基礎上呈報的。邊際品位和礦坑優化分析的參考點是噸精礦，價格為97.69美元/噸精礦(2022年LOM價格評估)。我們應用了大於8%的P的截止品位。2O5礦產儲量。此外，我們使用的磷精礦品位限制為最低磷2O5 LOM計劃精礦品位29.5%。

(e)邊際品位和礦坑優化分析的參考點是噸精礦，價格為2,963.40雷亞爾/噸精礦(2023年價格評估)。邊際品位>3%的P2O5和2被應用於礦產儲量。根據按貼現現金流計算的每噸磷礦1,061雷亞爾的內部轉移價格(2023年LOM價格評估)並與可用毛利進行比較，證明礦產儲量是經濟的。

目錄表

(f)邊際品位和礦坑優化分析的參考點是噸精礦，價格為1,918.75雷亞爾/噸精礦(2023年價格評估)。P的邊際坡度2O5AP≥5.0%和0.8RCP≤≤1.6%和管理

(g)截止品位和礦坑優化分析的參考點是噸精礦，價格為1,939.57雷亞爾/噸精礦(2023年價格評估)。P的邊際坡度2O5將AP≥5.0%和0.9≤RCP≤3.0應用於礦產儲量。根據貼現現金流得出的每噸磷礦543雷亞爾的內部轉移價格(2023年LOM價格評估)並與可用毛利率進行比較，證明礦產儲量是經濟的。

(h)由於Belle Plaine設施使用的溶液採礦方法不是選擇性的，因此沒有使用下限品位來估計礦物儲量。在洞穴開發和採礦過程中，任何時候都不能決定開採或不開採與採礦溶液接觸的鉀鹽礦化。採礦溶液溶解鉀鹽，無論其品位如何，以製造精礦，精礦從採礦空穴泵到地面進行加工。基於溶液採礦方法和設計標準的礦山設計被用來將礦產儲量限制在可開採的形狀內。下列氯化鉀商品價格被用來評估礦產儲量的經濟可行性，但不用於邊際目的，2023年-334美元/噸，2024年-200美元/噸，2025年-222美元/噸，2026年-292美元/噸，2027-320美元/噸，LOM為331美元/噸。1.32美元/加元的匯率被用來評估礦產儲備的經濟可行性，但不用於截斷目的。

(i)以下KCL大宗商品價格被用來評估礦產儲量的經濟可行性：Esterhazy為320美元/噸，Belle Plaine為325美元/噸，Colonsay為327美元/噸。1.32美元/加元的匯率被用於Esterhazy和Belle Plaine礦產儲量的經濟可行性。

(j)A 4%K2在估算礦產儲量時，一般採用含硅酸鉀含量低於2%的截止品位。這與美國地質調查局確立的可開採鉀肥定義一致。293美元/噸的價格被用來評估礦產資源的經濟可行性，但不用於採伐目的。

(k)塔誇裏的礦產儲量於2022年12月31日生效，尚未根據2023年發生的損耗進行調整。考慮到地質不確定性，對可能的礦產儲量進行了20%的噸位削減。對可能的礦產儲量應用了-10%的KCl等級降級，以便將原地等級調整為只讀存儲器等級。將2.10g/cc的平均密度應用於所有礦物儲量，以換算成噸位。礦產儲量的下限品位為≥，含20%KCl2，最小鉀鹽厚度為1.8m。折現現金流量利用基準點K2O 2022年商品價格(美元)為418美元/噸，2023年為369美元/噸，2024年為353美元/噸，2025年為324美元/噸，2026年為330美元/噸，剩餘的LOM為359美元。基於正折現現金流，礦產儲量被證明是經濟的。

佛羅裏達州磷酸鹽

我們在佛羅裏達州的三個磷酸鹽生產階段採礦設施(南米德堡、四角和温蓋特)和三個勘探物業(德索托、先鋒和南牧場)構成了佛羅裏達州中部超過210,000英畝的礦產(表2.8和圖2.3)。我們閒置了南牧場的採礦和選礦活動。這些設施和物業位於德索托、哈迪、希爾斯伯勒、馬納蒂和波爾克縣。儘管我們繼續在其中一個或多個地點增加不動產，但目前正在開採或計劃未來開採的大部分財產已被行業擁有超過50年。採礦設施及勘探物業由位於南堡的Mosaic Fertilzer LLC擁有或擁有控股權。米德土地管理公司或南堡。米德地產合夥公司，L.P.(“SFMLP“)，每一家都是馬賽克的子公司。

我們擁有或擁有現有及未來設施的採礦權或擁有控股權。礦業權和地表權在Four Corners、Wingate、Pioneer和South牧場物業中結合在一起。DeSoto地產和南米德堡設施的部分地表和礦產權益已被切斷。

截至2023年12月31日，我們佛羅裏達州磷酸鹽開採設施和勘探物業的賬面淨值為19億美元。

表2.9列出了設施和物業的土地狀況和麪積。

目錄表

表2.8：物業位置

屬性

位置

南米德堡設施

橫跨縣線公路，從保齡格林市以東1.3英里(2.1公里)開始，再繼續5英里(8公里)。位於北緯27.667195度，西經81.761349度。

四角設施

位於希爾斯伯勒縣東南部、馬納提縣東北部和波爾克縣西南部。位於北緯27.646144度，西經82.087305度。

Wingate設施

與該礦有關的大部分財產位於Duette路以西和64號州道以北。這處房產的一部分位於Duette路的東側，始於64號州道以北約3英里(2公里)處。位於北緯27.504452度，西經82.132221度。

DeSoto屬性

這一勘探資產被70號國道和72號國道一分為二，這條國道橫貫東西，縣城線橫貫南北。DeSoto地產的一部分由Fee Simple擁有，其餘部分的採礦權益由礦業權擔保。位於北緯27.263018度，西經82.035208度。

先鋒地產

這處勘探地產被663號縣道一分為二，這條公路橫貫南北。有幾條當地道路(墨菲、布里奇斯、班尼特和郵政工廠)穿過這個地塊。位於北緯27.439391度，西經81.940020度。

南牧場物業

該物業位於64號國道10英里路段和663號鄉村公路7英里路段。所有地塊都被663號縣道、62號國道、64號國道和幾條當地道路一分為二。這個地點的採礦和選礦活動一直處於閒置狀態。位於北緯27.585787度，西經81.942888度。

目錄表

圖2.3：位置平面圖

下表僅包括與我們的採礦物業相關的土地持有量。

表2.9：財產狀況和麪積


	地位(英畝)
	佛羅裏達州磷酸鹽的財產狀況和種植面積
	費用簡單	採礦協議		礦業權(b)	租賃	總計
南米德堡設施	15,970	25,528	(a)	92	711	42,301
四角設施	55,647	—		—	—	55,647
Wingate設施	8,761	—		—	—	8,761
DeSoto屬性	24,113	8		18,943	—	43,064
先鋒地產	26,017	—		—	—	26,017
南牧場物業	38,928	—		—	—	38,928
總計	169,436	25,536		19,035	711	214,718

______________________________

(A)根據該採礦協議，該採礦協議涉及由Mosaic或其附屬公司100%控制的SFMLP。

（b）所有英畝包括表面權利，但德索托礦業權利除外。

目錄表

政府的採礦許可證和批准是從聯邦、州和縣當局獲得的，包括環境資源許可證（“ERP“）和聯邦清潔水法第404條要求的許可證。在取得這些許可證後，我們須就這些地區制訂填海計劃。《緊急恢復計劃》與一項經布隆迪環境保護局批准的復墾計劃有關，該計劃要求“一畝一畝、一種一種”的復墾，以復墾雷區。ERP條件也可能需要緩解，這也可能需要保護地役權來提供永久保護。

綜合用水許可證（“IWUP“）由佛羅裏達州西南水管理區（“SWFWMD“）2012年批准通過經許可的水井從地下蓄水層抽取地下水，以提供飲用水和生產用水，支持採礦和其他作業。IWUP涉及我們所有活躍的採礦業務。一個單獨的用水許可證（“WUP”）於2017年由SWFWMD就南太平洋物業發出。IWUP和South Paintball WUP還對礦井排水進行監管，以避免對濕地和場外財產造成不利影響。IWUP和WUP都是20年的許可證，分別於2032年和2037年到期。

開採前的開發在頒發管制許可證之後進行。這包括修建溝渠和護堤，以控制雨水，在適用情況下緩解地下水抽取，清理土地，安裝基礎設施和採礦前排水（僅適用於拉鏟採礦）。

採礦設施及勘探物業並無任何現有或預期的重大環境許可障礙。根據目前已知的法規和現有的許可程序，我們預計未來不會有任何額外費用。沒有重大的未解決的違規行為和罰款。

現有基礎設施

這三個採礦設施位於佛羅裏達州中部農村，位於坦帕東南部的哈迪、希爾斯堡、海牛和波爾克縣。這些地點位於農業區，有相關的人口中心，可以方便地前往佛羅裏達州中部的多個交通樞紐。三個勘探物業位於採礦設施以南。每個礦井都將使用與現有礦井相同的水、電、鐵路和公路網絡。

位於南米德堡、四角、温蓋特和南帕薩迪納的採礦設施於1981年至1995年開始運營，詳見下文“歷史與勘探”部分。磷礦的基礎設施能夠滿足我們當前的生產計劃和長期生產目標。目前的基礎設施包括主要道路和高速公路通道，CSX運輸公司的鐵路支持以及杜克能源公司、TECO公司、PRECO公司、佛羅裏達電力公司和相關配電區的馬賽克熱電聯產公司提供的電力。供水來自馬賽克擁有的深井和循環水源。目前的粘土和尾礦管理區佔地面積預計將滿足目前的需求，計劃增加產能，以滿足2023年LOM計劃的最大容量和沉積速率。一個綜合運營中心遠程控制我們佛羅裏達磷礦的某些功能。

可以添加額外的基礎設施以提高生產可靠性或靈活性。現有資產通過工作流程進行維護，重點是主動檢查和預防性維護，同時儘量減少被動維護。除了目前閒置的南帕薩迪納外，其他勘探物業目前只有最低限度的基礎設施。

我們預計，在項目運營期內，這些站點將繼續有效運營，同時繼續維護已建成的基礎設施，並續簽長期協議，以滿足站點的水、電和物流需求。

我們專注於以可靠性為中心的維護，目標是延長大多數資產的使用壽命，以符合LOM計劃。我們預計，一些基礎設施將需要更換，因為它達到了生命週期，並已計入相關的資本成本要求。

佛羅裏達州中部的磷礦開採是一個成熟的行業。存在一個由供應商、機械車間、製造商和專業承包商組成的網絡，以支持採礦和採礦後的土地復墾活動。許多大型零部件供應商在萊克蘭或佛羅裏達州坦帕市設有分支機構。工程、設計和技術服務在巴託、萊克蘭和佛羅裏達州坦帕隨處可見。

目錄表

採礦法

我們在佛羅裏達州中部的採礦作業使用露天採礦技術提取磷酸鹽。現已開工的礦山使用電動行走拖拉機或挖泥機清除覆蓋層並開採磷礦(基質)。基質通過離心泵系統液壓輸送到選礦廠。

採礦計劃的制定基於幾個因素，包括地質數據、設備、財產邊界、巖土技術考慮、粘土蓄水、復墾進度、生產(數量和質量)需求、許可證(地方、州和聯邦)和第三方協議，例如與當地社區團體、鄰近財產或非政府組織的協議，這些協議不會對採礦計劃造成實質性損害。通過拖網/疏浚監測系統、泥漿泵系統上的質量流量儀表和礦坑勘測來監測產量。除了拖網和挖泥船外，重型移動設備還用於支持採礦活動。雖然每個煤礦都配備了Mosaic人員來處理生產和維護，但承包商是根據需要使用的。

一種加工回收方法

在三個採礦設施開採的磷酸鹽基質通過現場選礦廠進行處理。選礦廠的主要生產部件包括洗衣機、分級系統和浮選設備。

每個礦場的基質都被製成泥漿，然後運往選礦廠。收到基質後，洗滌器將礦物質分離成四個獨立的材料組。這些是碎屑、鵝卵石、粘土和不夠大的浮選進料。卵石是最終產品之一，浮選原料中含有可回收的磷礦。墊圈分離>1.0 mm的磷酸鹽產品，0.1 mm的沙子和磷酸鹽移到上漿區。

>0.1 mm的沙子和磷酸鹽使用加氫篩分器被分成不同的粒度。向上流動的水被注入到水力篩分器中，迫使細顆粒上升並溢出篩分器，而粗顆粒輕輕地下降並流出篩分器的底流。然後，分離出的細粒和粗粒被送到浮選廠，以便將磷酸鹽從沙子中分離出來。

接下來利用較粗浮選和精選浮選兩步浮選工藝從砂中分離磷酸鹽。在較粗的浮選過程中，通過添加脂肪酸、油、純鹼和硅酸鈉，使用浮選機回收磷酸鹽礦物。為提高回收粗磷品位，採用二次清洗浮選工藝，用胺去除殘砂。

歷史與探索

表2.10列出了與採礦設施和勘探性質有關的重要歷史日期和事件：

目錄表

表2.10：歷史記錄


日期						事件/活動
1881						美國陸軍工程隊一個支隊的總工程師J.Francis LeBaron上尉在米德堡以南的和平河沿岸發現了鵝卵石磷酸鹽。
1888						最早在和平河沿岸進行商業開採的磷礦。
1977						農田工業公司收購了先鋒公司(東部)。Hickory Creek)財產。
1981						貝克磷酸鹽公司開設了Wingate。
1983						四角工程竣工。這項業務是IMC和W.R.格雷斯公司平等的合作伙伴關係。
1985						在貝克磷酸鹽公司申請破產後，Wingate關閉了。
1985						Four Corners開始生產。
1986						IMC收購了布魯斯特磷酸鹽公司，並關閉了孤獨礦，該礦後來被合併為四角。
1986						由於市場狀況，Four Corners處於閒置狀態。
1986						DeSoto(也稱為Pine Level)資產由AMAX化學公司出售給Consolated Minerals，Inc.。
1988						IMC獲得了對Four Corners的100%控制權。
1989						IMC重啟了Four Corners。
1990						Wingate被Nu-Bay收購。
1992						Wingate在Nu-Bay和Royster Industries的合資企業後重新開放，但在當年晚些時候關閉。
1993						IMC-AGRICO是由IMC和農業化學公司(自由港麥克莫蘭的子公司)成立的一家合資企業。
1995						Cf工業公司在南方牧場開業並開始生產。
1995						美孚化工公司在南米德堡開業並開始生產。
1996						嘉吉化肥公司(後來的嘉吉作物營養公司)收購了南米德堡。
1996						德索托(又名PINE Level)和Ona(包括Pioneer物業的西部部分)物業由CMI出售給IMC-AGICO。
1997						IMC收購了自由港麥克莫蘭在IMC-AGICO的份額。
1998						Wingate重新開放。
1999						温蓋特已經關門了。
2002						嘉吉作物營養公司收購了先鋒地產(東部)。Hickory Creek)來自農田-水電。
2004						嘉吉作物營養公司收購併重新開放了Wingate工廠。
2004						馬賽克是由IMC和嘉吉作物營養公司合併而成的。
2005						温蓋特關閉了。
2006						格林堡遺址被永久關閉，物業合併為Four Corners和Wingate。
2008						Wingate重新開放。
2014						馬賽克收購了CF Industries在佛羅裏達州的磷酸鹽業務，其中包括南牧場地產。
2018						南牧場設施閒置。
2018						Ona(西部)物業合併為Four Corner。
2020						南米德堡收購了東部保護區一期。
2022						南米德堡收購了東部保護區二期。

目錄表

地質與成礦

佛羅裏達州的磷酸鹽礦牀是沉積型的，是一個含磷省份的一部分，該省從佛羅裏達州南部沿大西洋海岸向北延伸到弗吉尼亞州南部。沉積型磷礦牀由巖石組成，其中的磷酸鹽礦物(S)以顆粒、球團、結核的形式存在，並作為磷酸鹽替代動物骨骼材料和排泄物中的鈣。

佛羅裏達州的磷礦分佈在整個半島上，橫向範圍和豐度各不相同。佛羅裏達州有五個公認的磷酸鹽地區，分別是北部、東北部、哈德羅克、東南部和中部。佛羅裏達州的磷酸鹽賦存於沉積巖中，是二次成因，通過機械或化學作用重新沉積。沉積過程中，碳酸鹽臺地大部分被淹沒，沉積範圍廣泛。海洋過程的重新加工強度使一些礦牀保持在相對接近其原產地的位置，形成了大量礦牀，而另一些礦牀則被運輸和篩選成結核、顆粒和球團的礦牀。

我們所有的磷礦都位於佛羅裏達州中部的磷酸鹽地區。對佛羅裏達州中部磷酸鹽礦牀的總體描述由兩個地質相組成。含磷單元位於和平河組的骨谷成員和中心區南佛羅裏達延伸區內的和平河組未分化成員中。礦牀特徵由北東向西南過渡。東北部的主要含磷單元由一個高產的骨谷段組成，而未分化段的產量有限。西南部的含磷單元在骨谷段和和平河組的一個高產未分化段的產量有限。

磷酸鹽地層由5到50英尺(1.5到15.2米)厚、白色到棕色的劣級配石英砂組成，其中有不同豐富的重新加工的磷酸鹽顆粒作為廢物覆蓋層。經濟區厚13至50英尺(4.0至15.2米)，坡度從27%至35%不等。2O5。它由棕灰色到灰色的石英砂、深灰色到深灰藍綠色的粘土和含磷結核的粉砂以及以磷顆粒和碎屑為主的球團組成。可以有0到15英尺(0.0到4.6米)厚的互層廢物帶，由奶油到綠色貧瘠的沙質粘土、粘土或緻密的白雲質粘土組成。基本單元從深灰色到黑色粘土到磷酸鹽石灰巖碎石再到磷酸鹽石灰巖巖層。

礦產資源和儲量假設及修正因素

表2.11列出了主要的礦產資源和礦產儲量假設和修正因素。

目錄表

表2.11：主要假設和修正因素:

參數

價值

TRS組

支持信息

區域地質研究，56,411個鑽孔和40多年的採礦歷史。

第7條

磷礦化平均總厚度

13至50英尺(4至15米)

第6條

最低精礦%P2O5

0.2745

第11條

最小鵝卵石百分比P2O5

18.3%至22.9%

第11條

最大卵石狀氧化鎂(“MGO“)截止量

0.025

第11條

最大粘土含量

40%至50%

第11條

最大拖拉機開採深度

85英尺(26米)

第11條

最大挖深

109英尺(33米)

第11條

每年生產天數

365天

第11條

採礦法

挖泥船和拖拉機開採

第13條

生產率

每年約900萬至1300萬噸(2023-2033年)。

第13條

礦產資源枯竭

用於按地點評估礦產資源的分界線包括最低選礦廠精礦BPL(%P2O5)，最小卵石BPL(%P2O5)、測井基質層和複合基質體積的最大卵石氧化鎂濃度和最大粘土含量截止值。

第11條

礦產儲量邊際

基於每一地點的生產率係數的分界線已被應用於估計礦產儲量。

第12條

採礦稀釋

最小卵石體積稀釋度為15.5%~21.5%，最小精礦體積稀釋度為10.3%~16.0%。

第11條

礦產資源雜質回收

100%

第11條

礦產儲量卵石雜質回收

93%至98%的Fe2O3，97%至115%的氧化鋁(“阿爾2O3)、87%至100%CaO、110%至120%MgO

第12條

礦產儲備精礦雜質回收

92%至96%鐵2O3，88%至105%鋁2O3，87%至100%CaO，95%至102%MgO

第12條

加工方法

選礦廠的設施包括洗滌、分級和浮選過程。

第14條

礦產資源選礦廠回收

100%

第11條

礦產儲量選礦廠回收

鵝卵石：87.8%至97.2%，精礦：68.5%至79.5%

第12條

有害因素及其影響

主要元素有氧化鎂、黃鐵礦(FeS_2)和鋁2O3影響浮選和過濾過程。

第10、11、12條

環境規定、許可證等

沒有重大的環境允許的負擔。

第17條

巖土因素(如有)

不用擔心。

第13條

水文或水文地質因素(如有)

流入礦區的水會影響採掘和稀釋。

第13條

商品價格

2021年礦產資源磷礦103美元/噸，礦產儲量118美元/噸。

第16條

目錄表

礦產資源量估算

據報道，馬賽克的磷礦資源為選礦植物產品(磷礦)噸和磷。2O5品位，包括總初級雜質比率(“合併”).

用來估計開採設施和勘探性質的磷礦資源的地質信息是基於鑽探和取樣的。礦產資源評估是使用專有軟件完成的，該軟件將特定的品位、物理和雜質限制應用於該物業的原始鑽探數據。這些因素被用來選擇含有足夠品位、有限雜質和可實際提取的材料，以納入礦產資源評估。根據評價區的鑽探密度，對礦產資源的可信度和分類進行了估算。

不屬於礦產儲備的礦產資源利用所需的標準和假設並未證明其經濟可行性。

評估礦產資源的方法包括解釋現有的地質數據，以產生符合特定標準的巖性單位的組合。然後繪製這些複合體的地圖，以確定礦產資源邊界。然後對邊界進行修剪，以考慮許可和地雷邊界限制。複合數據還用於創建由體積、密度、坡度和雜質網格組成的地質模型，這些網格是使用反距離加權作為內插方法創建的。高程柵格是使用基於LiDAR(燈光檢測和測距)或指定給每個鑽孔的測量數據的三角剖分創建的。實用程序宏用於調整高程，以解決沒有滿足礦山要求的矩陣的孔。然後，使用特定礦產資源形狀和礦產資源分類的產品體積對來自每個網格的數據進行體積組合，創建統一的成分塊。對於給定的礦產資源形態，採用卵石、飼料和粘土的容重百分比進行成礦噸位、品位和雜質的估算。

有關估算方法的更多詳細信息列在作為本10-K表的附件提交的2022年佛羅裏達州磷礦開採TRS的第11節中。

表2.12列出了總的礦產資源估計值。報告的礦產資源不包括礦產儲量。

表2.12：根據LOM計劃磷礦每噸103美元計算，截至2023年12月31日的財政年度結束時的礦產資源(A)(B)(C)(D)(F)


(單位：百萬噸)
類別	公噸(e)	等級%P2O5(e)	邊際坡度	冶金回收率%
測量的	102.0	30.0	不適用	100	%
已指示	415.0	30.1	不適用	100	%
已測量+已指示	517.0	30.1	不適用	100	%
推論	83.0	30.0	不適用	100	%

______________________________

(a)礦產資源不是礦產儲備，不符合礦物儲備調整因素的門檻，例如估計的經濟可行性，這些因素將允許轉換為礦物儲備。目前還不能確定估計的礦產資源中的任何部分都會轉化為礦產儲量。

(b)礦產資源報告為選礦後的礦化(基質)噸位、品位和雜質。

(c)礦產資源在除Wingate礦以外的所有地點都採用拖拉機開採，而Wingate礦則假定進行疏浚。

(d)適用於拖拉機採礦法的礦產資源包含在概念性礦坑設計中，採用與礦產儲量相同的技術參數。

(e)用於評估礦產資源的下限包括：最低選礦廠精礦BPL(27.45%P2O5)，最小卵石BPL(18.30%P2O5，除22.88%P2O5對於DeSoto和Pioneer)，測井基質層的最大卵石氧化鎂濃度和最大粘土含量截止值，以及複合基質體積。

(f)LOM大宗商品價格為每噸磷礦103美元，用於評估經濟開採的前景，但不用於切割目的。

從2022年到2023年，礦產資源估計噸位和品位沒有變化。

目錄表

礦產儲量估算

Mosaic的估計礦產儲量位於南米德堡、Four Corners和Wingate礦山設施，據報道為選礦廠產品(磷礦)噸和P。2O5包括總分在內的年級。利用每個磷酸鹽設施所需的標準和假設，礦產儲量證明瞭經濟可行性，並滿足所有所需的採礦標準，包括但不限於採礦、加工、冶金、基礎設施、經濟、營銷、法律、環境、社會和政府因素。

估算礦產儲量的方法包括解釋現有的地質數據，以產生符合特定儲量標準的巖性單位的組合。公用宏用於應用儲備植物體積恢復、調整地質模型的不可解限制以及調整高程網格以考慮沒有滿足採礦要求的基質的孔洞。礦山規劃師將拖網或挖泥坑的設計工作和調度工作應用到地質模型中。通過將採礦形狀應用於地質模型來估計噸、品位和產品質量。然後，使用特定礦坑形狀的產品體積將來自每個網格的數據進行體積組合，創建一組統一的成分。整個礦坑可回收的卵石和飼料噸數是根據礦坑面積計算的。然後將選礦廠級別的回收率應用於可回收原料噸，以估計礦物儲量和可回收精礦噸。

有關估算方法的更多詳細信息列在作為本10-K表的附件提交的2022年佛羅裏達州磷礦TRS的第12節中。

礦產儲量估計數列於表2.13。

表2.13：根據LOM計劃磷礦每噸118美元計算，截至2023年12月31日的財政年度結束時的礦產儲量((A)(B)(C)(D)(E)

(單位：百萬噸)

類別

公噸

等級

%P2O5

冶金回收率%

久經考驗

27.8

鵝卵石：84.9%至100%，精礦：67.7%至76.0%

很有可能

26.8

鵝卵石：84.9%至100%，精礦：67.7%至100%

經過驗證+可能

112

27.2

鵝卵石：84.9%至100%，精礦：67.7%至76.0%

___________________________

(a)南米德堡和四角礦產儲量是用拖拉機開採的。Wingate礦產儲量是通過挖泥船開採的。

(b)基於每一地點的生產率係數的分界線已被應用於估計礦產儲量。可回收成品噸與基質開採量之比介乎9.4-9.9%。可回收成品噸與總開採量之比為2.2%，

(c)礦山設計用於將已測量和指示的礦產資源限制在可開採的礦坑形狀內。

(d)只有在進行了積極的經濟測試並將其納入LOM計劃之後，才會考慮將礦產儲量估計數作為礦產儲量進行披露。

(e)商品價格為每噸磷礦118美元，用來評估LOM礦物儲備的經濟可行性。

礦產資源與礦產儲量對比

截至2023年12月31日，我們的礦產儲量為1.12億噸，而前一年為1.26億噸，已探明儲量減少了11%。礦產儲量噸位較上一年的變化是採礦枯竭、重新評估和收購礦產儲量的結果。

目錄表

Belle Plaine

Belle Plaine設施位於加拿大薩斯喀徹温省的Pense(第160號)農村市政當局。它位於跨加拿大駭維金屬加工(高速公路)的北部。1)裏賈納以西約32英里(51公里)(圖2.4)。它是世界上最古老、最大的鉀鹽解決方案礦。Belle Plaine設施的座標為+50°25‘39.57，-105°11’53.87“+50°25‘39.57，”-105°11’53.87“。

根據地下礦產租約KL 106-R，我們向皇室租賃了53,133英畝的礦業權。表2.14列出了有關租賃的其他信息。表2.15概述了按鄉和區劃的租賃面積。租期為自二零一二年七月起計21年，本公司可選擇續期21年。

此外，我們在Belle Plaine地區擁有16,523英畝的採礦權，如下表2.16所示。我們擁有或租賃的所有礦業權包括“地下礦產”，根據2015年(薩斯喀徹温省)“地下礦產所有權條例”，它是指“產於地表以下197.0英尺(60.0米)以下的全天然礦物鹽，包括硼、鈣、鋰、鎂、鉀、鈉、溴、氯、氟、碘、氮、磷和硫及其化合物”。其他商品(如石油、天然氣、煤炭等)可能包含在我們租賃或擁有的礦業權中，但在收購時並不特別受到追捧。

在從官方租賃或由我們擁有的總面積內，我們擁有或租賃的礦業權份額不足100%的地塊。礦物開採需要100%的租賃或所有權控制。由於這個原因，目前不可開採的面積列於下表2.17。

沒有重大的環境許可的累贅，現有的或預計在未來，與美麗平原設施有關。根據目前已知的法規和現有的許可程序，我們預計未來不會有任何產權負擔。沒有懸而未決的罰款或重大違規行為。

截至2023年12月31日，Belle Plaine的賬面淨值為9億美元。

目錄表

圖2.4：位置平面圖

表2.14：礦物租賃

官契編號

類型

面積(哈)

到期日

KL 106-R

地下礦產租賃

21,501

2033年7月1日

目錄表

表2.15：官方擁有的地段和麪積

鄉鎮/牧場

官方擁有的礦業權條款*

官方擁有的礦業權面積(英畝)

18/21

2/100

19/21

4-13/16

3,087

17/22

4-14/16

3,118

18/22

9-10/16

6,166

19/22

9-6/16

5,991

17/23

9-11/16

6,201

18/23

14-13/16

9,475

17/24

7-1/16

4,500

18/24

18-7/16

11,813

18/25

4-5/16

2,768

總計

83-2/100

53,131

*完整地段的面積從640英畝到644英畝不等；上圖所示的總面積是根據每一地段640英畝的面積計算的，其中沒有實際調查面積。

表2.16：馬賽克擁有的礦業權的區段和麪積


鄉鎮/牧場	馬賽克擁有的礦業權部分*	馬賽克擁有的礦業權區域(英畝)	馬賽克擁有的整個四分之一區塊的面積(英畝)
17/23	11-2/16	7,121	6,069
18/23	7-1/16	4,831	4,057
17/24	7-11/16	4,922	3,526
18/24	5-6/16	3,441	2,871
總計	31-4/16	20,315	16,523

*完整地段的面積從640英畝到644英畝不等；上圖所示的總面積是根據每一地段640英畝的面積計算的，其中沒有實際調查面積。

表2.17：部分礦業權面積

鄉鎮/牧場

馬賽克租賃的皇冠礦業權部分，目前不可開採*

馬賽克租賃的皇冠礦業權，目前不可開採(英畝)

18/22

1-2/100

652

19/22

1-7/100

682

18/23

38/100

241

17/24

39/100

250

18/24

97/100

624

總計

3-83/100

2,449

*完整地段的面積從640英畝到644英畝不等；上圖所示的總面積是根據每一地段640英畝的面積計算的，其中沒有實際調查面積。

現有基礎設施

Belle Plaine工廠由一個礦區和一個加工廠組成。以目前的礦山年限計算，礦產儲量支持開採61年。加工廠由煉油廠和冷卻池組成。Belle Plaine工廠擁有滿足當前生產目標和LOM計劃的基礎設施。目前的基礎設施包括主要

目錄表

公路和駭維金屬加工，加拿大國家鐵路公司提供的鐵路支持(“中國北車“)和加拿大太平洋鐵路(”心肺復甦“)、薩斯喀徹温省供電、天然氣輸送以及由當地淡水水源供應的飲用水和非飲用水。目前的尾礦場管理區(“TMA“)佔地面積旨在支持2023年LOM計劃中指明的體積和沉積速率。

生產所需的主要水源(非飲用水)由來自布法羅龐德湖的SaskWater提供，該湖長18英里(29公里)，寬0.6英里(1公里)，平均深度10英尺。(3米)，位於礦場西北部(圖15-1)。布法羅龐德湖還為裏賈納、駝鹿和周邊地區提供飲用水。水位由薩斯喀徹温省水資源安全局控制，並通過迪芬貝克湖大壩進行管理。SaskWater運營着一個專用泵站，位於布法羅龐德湖南岸，靠近該湖的東部邊緣，泵站的容量約為每分鐘13,000加侖。有三個值班泵和一個待命泵，以確保穩定的供應。Belle Plaine通常運行兩個水泵來滿足當前的用水需求，另一個水泵為未來的採礦提供峯值能力。由SaskWater運營的布法羅龐德水處理設施為現場提供飲用水。Belle Plaine還與供應裏賈納市的飲用水管道相連。

SaskPower提供了運行Belle Plaine設施所需的部分電力。這些電力來自他們的主電網，可以從任何數量的發電廠供電，沿着沿着卡盧姆路南北延伸的高線。共有138千伏通過架空線路進入Belle Plaine變電站，然後使用兩臺變壓器(28 MVA和33.3 MVA)將其降壓至13.8千伏，該變電站還有一臺138千伏接地變壓器和一套138千伏氣體絕緣開關櫃。Belle Plaine工廠通過兩臺渦輪發電機從現場發電站發電。通常，Belle Plaine所需的總電力需求為90%的內部發電，其餘10%來自SaskPower。Belle Plaine沒有將電力送回SaskPower電網的選項。

從現場變電站，13.8千伏變壓器二次線饋入發電廠的13.8千伏開關櫃陣容，饋入整個廠區和礦區的監控中心機房。Belle Plaine在整個礦區使用架空和埋地電纜，在煉油廠使用電纜橋架連接13.8千伏的電線。Belle Plaine擁有與SaskPower捆綁在一起的138千伏空氣斷路器。

SaskEnergy向美麗平原設施供應天然氣。天然氣從主要管道流入位於行政大樓和發電站北側的當地調壓站。該站從主管道獲取高壓進料，通過現場過濾將其削減，並進行一些預熱，直接向設施提供低壓氣體。

在Belle Plaine物業上或到Belle Plaine酒店有各種當地或現場道路。這些都是典型的碎石路。加工廠周圍的道路都鋪好了。

百麗平原工廠可以使用CNR和CPR將最終產品運往港口。馬賽克、CPR和中國北車之間有一項三方聯合運營協議，該協議規範了馬賽克百麗平原設施貨運服務各方的聯合運營和互動。

Belle Plaine工廠位於薩斯喀徹温省的Moose Jaw市和Regina市之間。駝鹿下巴的人口約為34000人，位於美麗平原鉀肥設施以西17英里(28公里)處。

Belle Plaine工廠的員工主要生活在裏賈納和駝鹿下巴。Belle Plaine設施的工作人員通常通過薩斯喀徹温省理工學院、裏賈納大學或薩斯喀徹温省大學提供的各種行業課程進行培訓。

薩斯喀徹温省為鉀礦運營商提供了種類繁多的供應商。薩斯喀徹温省的鉀肥工業非常成熟，這使得更容易吸引供應商來支持全省不同礦場的需求。

薩斯卡通和裏賈納都有大型工業部門，有各種機械車間和工業支持服務。艾伯塔省的石油和天然氣行業提供了一些專業服務。

根據可獲得性或商業考慮，供應來自當地、區域和國際。交貨期和現有庫存是平衡的，以滿足現場需求。

採礦法

目錄表

Belle Plaine設施通過解決方案開採礦石，遠程訪問鉀礦儲量。成對的井被定向鑽井、套管和膠結到鉀礦牀的底部，然後使用專有的鉀礦開採技術連接到地下。溶液採礦可以有針對性地提取鉀鹽(“KCL“)牀。目前的採礦做法允許回收草原蒸發巖地層中的所有三個鉀層。水或較弱的鹽水被注入洞穴，以返回飽和的鹽分和富含鉀鹽的鹽水。這些流體通過管道從礦區泵送到煉油廠綜合體作為原料進行進一步加工。每個洞穴的總生命週期約為25年。一旦回收的鉀肥耗盡，每個洞穴都會被堵塞，並根據當地政府的規定退役。

百麗平原工廠目前的生產能力為320萬成品氯化鉀/年(290萬成品噸/年)。

計劃提高產能，以支持每年330萬噸(300萬噸)的完工噸位預測，並將這樣做，直到2066年鑽井完成，屆時產量將逐步下降，直到2084年。

基於礦產儲量的2023年Belle Plaine LOM計劃的礦山總壽命為61年，2084年結束。

一種加工回收方法

Belle Plaine設施加工廠從礦場接收富含KCl氯化鈉的鹽水，即所謂的原料，並通過煉油廠和冷卻池地區實現KCl2的回收。H的溶解度曲線2O-氯化鈉-氯化鉀體系用於監測過程中產物的選擇性脱落。

煉油廠將來自礦區的原始原料鹽水置於不同的温度和壓力下，在過程的不同階段選擇性地從溶液中沉澱出氯化鈉，然後再沉澱出氯化鉀。選擇性地脱離氯化鈉是通過兩條平行的蒸發器實現的，蒸發器用天然氣鍋爐現場產生的蒸汽加熱鹽水。原料滷水加熱後釋放出水，使鹽水中的氯化鈉濃縮，然後從溶液中析出。鹽水在蒸發器迴路中進行調節後，被泵送到濃縮區進行澄清，然後泵入結晶器迴路進行氯化鉀回收。結晶器電路將工藝鹽水置於真空中，允許進一步沸騰，從而對鹽水產生冷卻效果。當鹽水冷卻時，KCl2被迫從溶液中析出。固體氯化鉀作為漿料從結晶器容器中取出，並被泵送到脱水和乾燥區域。溢出結晶器迴路的滷水，仍含有一些溶解的KCl和氯化鈉，被輸送到冷卻池區域，以便進一步回收KCl。

冷卻池區域由多個池塘組成，這些池塘分別供應來自煉油廠的鹽水和來自礦區的生料鹽水。池塘有利於大氣冷卻，這使得KCl優先從鹽水中沉澱出來，然後沉澱到池塘的底部。冷卻池區域包含幾個KCl挖掘機，這些挖掘機由一個刀具輪和一個漿體泵組成，其中刀具輪使沉積的KCl從冷卻池底部流態化，漿體泵將KCl漿液輸送到脱水和乾燥區域。

脱水和乾燥區域通過工藝設備去除漿液中的大部分鹽水，然後將KCl產品輸送到天然氣燃燒的工業乾燥器中。然後將乾燥的氯化鉀產品送入施膠區或壓實區進行壓實、粉碎和篩分過程，以達到產品尺寸規格。成品然後被運送到現場儲存區，在那裏被保留，直到被回收、重新篩選和運離現場，主要是通過鐵路。

現場生產預計將增加到穩定的每年300萬噸，直到2066年，屆時現場將停止鑽探新的洞穴，並將產量降至2084年。該工廠在未來幾年的年產量持續達到300萬噸的能力得到了Canpotex在2016/2017年的驗證運行的支持，其中Belle Plaine工廠實現了12，179噸/天的生產能力。在礦山的剩餘壽命內，總現場加工回收率平均約為79%，並取決於持續的鑽探活動。未來的預測模型與質量和能量平衡軟件，以預測未來的生產和回收能力。

歷史與探索

Belle Plaine工廠於1964年開始生產，經過了一段時間對溶解採礦，鉀肥回收和加工廠建設的重要研究。表2.18總結了Belle Plaine設施的重要歷史日期和事件。

目錄表

表2.18：歷史


日期						事件/活動
1928						薩斯喀徹温省沉積序列中發現碳酸鹽巖。
1956年至1966年						Pittsburgh Plate Glass在十多年的時間裏完成了重要的研究和開發，並發表了幾篇關於溶液採礦和鉀鹽回收的研究論文。
1960						在目前的地點建造了一個試驗性溶解採礦項目，説服匹茲堡平板玻璃公司根據試驗工廠的結果開發世界上第一個商業化的鉀鹽溶解採礦作業。在Belle Plaine地產鑽探的第一口勘探井是1960年8月的Standard Chemical Stony Beach #1。從1960年8月到1968年6月又鑽了14口勘探井。
1963						匹茲堡平板玻璃和裝甲公司的聯合子公司Kalium Chemicals，Ltd開始建設年產量為54.4萬噸的原始加工廠。主要工廠建築包括南北蒸發器（共8個）、1號至4號結晶器、1號和2號壓實機系統、1號至5號蜂巢倉庫、裝船樓以及辦公樓和維修樓。
1964						礦山和加工廠建設完成並開始生產。第一輛裝有鉀肥的鐵路車於8月生產併發運。
1968						產能擴大至每年90萬噸。增加的主要資產包括三個結晶器（#5，#6和#7），第三個冷卻塔，第六個蜂巢倉庫和穀倉式倉庫#7，流化牀乾燥機和過濾臺和第三個鍋爐。
1980年到1984						兩次產能擴張，第一次是每年110萬噸，第二次是每年150萬噸。增加的主要資產包括每種產品的鬥式提升機、精細流化牀乾燥機、#4壓實機、再熱系統氣壓、通往倉庫（1A）的額外通道和輸送機、冷卻池、洗滌器和冷瀝濾區。
1989						Belle Plaine Facility出售給Sullivan & Proops（Vigoro）。
1990s						產能擴大到每年200萬噸。增加的資產包括K-Life系統、#4渦輪發電機、雙輸送機、壓實系統的轉換和安裝的額外壓實機。
1995						IMC收購了Belle Plaine。
1998						Belle Plaine礦場的第一個二維地震測量已經完成。已完成合共160條線路公里，覆蓋面積約5. 4平方米。英里（14平方米）公里）。
2000						Belle Plaine設施的第一次三維地震調查已經完成，提供了有關鉀肥成員地質的關鍵地質信息。這已成為一種關鍵的工具，用於為鉀鹽礦化的解釋提供信心。
2001						2001年的美麗平原設施三維地震調查已經完成。這項調查覆蓋了大約5000平方英尺。英里(13平方英里)公里)，與2000年的調查相鄰並與之合併。該調查計劃利用了35英里(56公里)的震源線和45英里(72公里)的接收線。
2004						馬賽克是由IMC和嘉吉作物營養公司合併而成的。
2005						2005年的美麗平原設施三維地震調查已經完成。這項調查覆蓋了大約4000平方英尺。里程(11平方英里)公里)，與以前的3D調查相鄰併合並。該調查計劃利用了29英里(47公里)的源線和34英里(55公里)的接收線。
2008						2008年的三維地震調查覆蓋了大約28平方英尺。英里(72平方英里)公里)，與以前的3D調查相鄰併合並。該調查計劃利用了239英里(385公里)的震源線和235英里(378公里)的接收線。
2008年至2012年						產能擴大到286萬噸/年。資產增加了3號和4號注水井、回收鹽水系統、4號鍋爐、工藝用水大樓、冷浸電機控制中心室、5號壓實系統、8號倉庫大樓、2號回收損失系統、池塘迴流泥漿罐和離心機升級、3號旋轉幹燥機、2號裝車系統、37英里(60公里)的新礦場管道、1臺鑽機、新變電站和更換4號結晶器。

目錄表


2010						潘塞三維地震調查已完成，調查面積約為15平方英尺。英里(40平方英里)公里)，與以前的3D調查相鄰並與之合併。這項調查計劃包括136英里(219公里)的震源線和129英里(208公里)的接收線。
2014						工廠升級包括增加和調試壓實#6。
2016/2017						該工廠在未來幾年保持每年300萬噸的產量的能力通過2016年完成的“試運行”得到驗證，當時美麗平原設施實現了已證實的390萬噸/年的峯值產能。
2019						工廠的升級工作已經完成，包括增加了東方濃縮機和先進的脱水技術。
2020						2020年取心兩口生產井，支持伽馬地球物理測井系統的等級解釋和標定。最近的校準檢查已經由第三方鉀肥顧問進行了評估，以確保該方法在樣品質量等級評估方面的適用性。

地質與成礦

克拉通內Elk Point盆地是加拿大西部和美國西北部的主要沉積地質特徵。它擁有世界上最大的層控鉀肥資源之一。這類沉積的性質在很大程度上是連續的，深度和厚度是可預測的。它在幾個地點開採，包括馬賽克的Esterhazy設施。

Belle Plaine設施中的鉀鹽賦存於中泥盆世沉積巖中，厚度約為100至131英尺(30.0至40.0米)，深度約為5,345至5,740英尺(1,630至1,750米)。

草原蒸發巖建造是鉀礦成礦的寄主，分為底部低鹽和上覆未命名單元，該單元包含三個含鉀單元和一個包含薄標誌層的單元。按升序排列，上部單元鉀鹽層位依次為Esterhazy段、白熊標誌層、Belle Plaine段、Patience Lake段。在礦物學上，這些成員由鉀鹽和鹽巖組成，並有少量的光鹵石(KCl，MgCl2, 6H2O).

Esterhazy、Belle Plaine和Patience Lake成員是Belle Plaine財產的下層。還有白熊地層標誌層，產於Belle Plaine和Esterhazy成員之間，但厚度不足，無法開採。

以下是Belle Plaine設施區主要地層單位的摘要：

•Patience Lake會員：草原蒸發巖建造的最上層成員，具有鉀肥生產潛力。在草原蒸發巖的頂部和耐心湖成員的頂部之間是一層0至45英尺(0.0至14.0米)厚的鹽巖單位，帶有粘土條帶，稱為鹽背。從薩斯卡通地區的Vanscoy到Lanigan的趨勢是使用常規的地下采礦技術開採Patience Lake成員內富含鉀鹽的礦層，在Belle Plaine採用溶液採礦技術開採。

•Belle Plaine會員：Belle Plaine段位於Patience Lake段的下方，與之相隔的是一條低品位鉀鹽巖帶。Belle Plaine成員是在Belle Plaine設施使用溶液採礦技術開採的。

•白熊隊形：白熊組由標誌層組成，這些標誌層是一個獨特的薄互層粘土、鹽巖和鉀長巖層，由於厚度不足，僅有4.0至5.0英尺(1.2至1.5米)，因此不能開採。

•Esterhazy成員：Esterhazy段與Belle Plaine段之間由白熊組標誌層、一系列粘土接縫、低品位鉀鹽和巖鹽隔開。Esterhazy成員在薩斯喀徹温省東南部的Esterhazy設施使用傳統的地下技術開採，在Belle Plaine設施使用溶液採礦技術開採。

百麗平原可採鉀礦賦存於三個主要含鉀巖段中，均為熱液開採。在Belle Plaine開採的鉀肥是鹽酸鹽和鉀鹽的混合物，在礦區的一些地區，還有少量的光鹵石。有幾個粘土富集區在溶液採礦過程中沒有被回收，該過程回收的是礦物的精礦部分，而不是整個礦層。

目錄表

在考慮Belle Plaine設施的開採順序時，以下術語適用於巖層。它以一種最好地總結了可用於解決方案開採的品位的方式描述了地質。

•上採區由Patience Lake成員的牀位38至31和Belle Plaine成員的牀位23至21組成。上礦區厚約90英尺(27.4米)。

•《鹽繩》是位於上礦區31層和23層之間的一層薄鹽層。鹽柱大約有10英尺(3.0米)厚。

•跨區鹽是位於下礦區和上礦區之間的一層厚厚的鹽層。

•Marker牀是一個很小的，非常豐富的鉀鹽牀，位於洲際鹽帶的中間。

•下采區由Esterhazy成員的13、12和11張牀組成。下礦區約有20英尺(6.1米)厚。

鉀礦含有鉀鹽：氧化鐵鹽巖、鉀鹽和當地光鹵石的混合物。當光鹵石呈間隙狀或塊狀存在時，光鹵石可迅速退化或優先溶解。鉀鹽的顏色可以從淺橙色到深紅色邊框晶體。礦化可以是局部層狀或塊狀。巖鹽和鉀鹽晶體可以從小到更典型的粗大，這可以歸因於沉積期間的條件，因為沒有改變。

礦產資源儲量假設及其修正因素

表2.19列出了主要的礦產資源和礦產儲量假設和修正因素。

目錄表

表2.19：主要假設和修正因素

參數

價值

TRS組

支持信息

區域地質研究、700口生產井、地震勘探和來自大約350個洞穴的超過55年的採礦歷史。

第7、11條

適合溶浸開採的鉀鹽礦化平均複合總厚度

102.2英尺(31.1米)

第11條

噸位係數

17.2立方尺/噸(每立方米2,054公斤)

第11條

所有鑽探的平均KCl品位

30.6% (19.3% K2O)

第11條

每年營業天數

365天

第13條

採礦法

從地面設施進行解決方案開採。

第13條

生產率

每年300萬噸。

第13條

截斷

不使用基於商品價格的邊際品位或價值來評估礦產資源。這是因為Belle Plaine採礦使用的溶液採礦方法不是品位選擇性的。

第11、12條

採礦回收法

21.5%

第13條

外稀釋

無

第12條

加工方法

KCL從鹽水溶液中回收。

第14條

處理恢復

79%至90%

第14條

有害因素及其影響

微量氯化鈉和氯化鎂2

第10條

環境規定-許可證等

沒有重大的環境允許的負擔。

第17條

巖土因素(如有)

不用擔心。

第13條

水文或水文地質因素(如有)

不用擔心。

第13條

大宗商品價格

KCL大宗商品價格為325美元，為礦產儲備。

第17條

匯率(美元/加元)

1.32

第17條

礦產資源量估算

Belle Plaine設施的礦產資源被報告為原地礦化，不包括礦產儲量。礦產資源分佈在Esterhazy、Belle Plaine和Patience Lake成員中。不屬於礦產儲量的礦產資源利用美麗平原基金所要求的標準和假設證明瞭其經濟可行性。

非礦產儲量的礦產資源利用Esterhazy所要求的標準和假設證明瞭經濟可行性。

礦產資源評價的方法是利用AutoCAD2020軟件在平面圖上解釋現有的地質資料。對計劃進行了更新，以包括目前的礦業權狀況、地震勘探解釋、當前採礦足跡的限制、使礦產資源無法進入的已知區域(地質異常、城鎮遺址和其他地面基礎設施)以及規劃的羣集點。

關於估算方法的更多細節列於《2021年美麗平原設施TRS》第11節。

表2.20列出了Belle Plaine設施的礦產資源估計數。

目錄表

表2.20：根據LOM計劃KCI價格每噸325美元計算，截至2023年12月31日的礦產資源(A)(B)(C)(D)(E)(G)(H)

(單位：百萬噸)

類別

公噸

等級

%K2O

等級
%KCl

截斷

等級(f)

冶金
恢復

推論

4,647

不適用

79%至90%

___________________________

(a)礦產資源被報告為原地成礦作用。

(b)報告的礦產資源不包括那些已轉換為礦產儲備的礦產資源。

(c)礦產資源不是礦產儲備，不符合礦物儲備調整因素的門檻，例如估計的經濟可行性，這些因素將允許轉換為礦物儲備。目前還不能確定估計的礦產資源中的任何部分都會轉化為礦產儲量。

(d)礦產資源以解決方案開採為主。

(e)適用於解決方案採礦方法的礦產資源包含在概念性集羣和洞穴設計中，使用與礦產儲量相同的技術參數。

(f)不使用邊際品位來評估礦產資源。這是因為在Belle Plaine工廠使用的溶液採礦方法是沒有選擇性的。在洞穴開發和採礦過程中，任何時候都不能決定開採或不開採與採礦溶液接觸的鉀鹽礦化。沒有對採礦溶液溶解什麼等級的鉀鹽來製造精礦的控制，精礦從採礦洞穴抽到地面進行加工。

(g)噸位以美國習慣和公制單位表示，並四捨五入為最接近的百萬噸。

(h)按照報告準則的要求進行四捨五入可能會導致明顯的求和差異。

從2022年到2023年，礦產資源估計沒有變化。

礦產儲量估算

Belle Plaine設施的礦產儲量被報告為原地礦化，佔所有適用的修正因素。礦產儲量符合Belle Plaine設施所要求的所有采礦標準，包括但不限於採礦、加工、冶金、基礎設施、經濟、營銷、法律、環境、社會和政府因素。

估算礦產儲量的方法包括溶礦開採設計工作和調度，以及採礦回收和計劃外貧化的應用。關於估算方法的更多細節列於《2021年美麗平原設施TRS》第12節。

表2.21列出了Belle Plaine設施的礦產儲量估計數。

表2.21：截至2023年12月31日的財政年度結束時的礦產儲量，以每噸325美元的LOM計劃KCL價格計算(A)(B)(C)(D)(E)(F)


(單位：百萬噸)
類別	KCL公噸	等級 %KCl	等級 %K2O	冶金回收率%
久經考驗	264	30.6	19.3	79%至90%
很有可能	388	30.6	19.3	79%至90%
經過驗證+可能	652	30.6	19.3	79%至90%

___________________________

(a)礦產儲量僅以測量和指示的礦產資源為基礎。

(b)所有的礦產儲量都是用溶液採礦的方法開採的。

(c)不使用邊際品位來估算礦產儲量。這是因為在Belle Plaine工廠使用的溶液採礦方法是沒有選擇性的。在洞穴開發和採礦過程中，任何時候都不能決定開採或不開採與採礦溶液接觸的鉀鹽礦化。沒有對採礦溶液溶解什麼等級的鉀鹽來製造精礦的控制，精礦從採礦空穴泵送到地面進行加工。

(d)只有在進行了積極的經濟測試並將其納入LOM計劃之後，才將礦產儲量估計數作為礦產儲量列入。

目錄表

(e)噸位以美國習慣和公制單位表示，並四捨五入為最接近的百萬噸。分數四捨五入到小數點後一位。

(f)商品價格為325美元/噸KCl，美元/加元匯率為1.32，用於評估LOM礦產儲量的經濟可行性。

礦產資源與礦產儲量對比

截至2023年12月31日，我們的估計礦產儲量為6.52億噸，而截至上一年年底的儲量為6.63億噸，導致

Esterhazy

Esterhazy設施位於加拿大薩斯喀徹温省Esterhazy鎮以東約10英里(16公里)，約克頓市東南56英里(90公里)，裏賈納市以東137英里(220公里)(圖2.5)。K1工廠位於埃斯特哈茲東北9英里(14公里)處。K2工廠位於埃斯特哈茲以東12英里(19公里)處。K3礦場位於Esterhazy以東4英里(6公里)，K4礦產資源位於Esterhazy東北18英里處。K1的地理座標為北緯50.726463度，西經-101.933506度。K2的地理座標為北緯50.6574度，西經-101.8422度，K3的地理座標為北緯50.64623度，西經-101.99346度。

馬賽克透過馬賽克的全資間接附屬公司Mosaic Potash Esterhazy Limited Partnership，根據地下礦產租約KL 105、KL 126及KLSA 003，向英國政府租賃197,920英畝礦業權。表2.22列出了有關三份官契的補充資料。表2.23概述了按鄉鎮和範圍指定的官契總面積。租賃期限為21年，我們可以選擇續訂21年。

我們還在Esterhazy地區擁有或租賃206,228英畝永久保有礦業權，如下表2.24所示。Mosaic擁有或租賃的所有礦業權包括“地下礦產”，根據“地下礦產保有權條例”(薩斯喀徹温省)，是指所有天然的硼、鈣、鋰、鎂、鉀、鈉、溴、氯、氟、碘、氮、磷和硫及其化合物的礦物鹽，產於地表以下60米以上。其他商品(如石油、天然氣、煤炭等)收購時沒有特別追捧的礦業權可能是馬賽克租賃或擁有的礦業權。

在從官方租賃或由我們擁有/租賃的總面積內，我們擁有或租賃的礦業權份額不足100%的地塊。要開採這些資產，我們需要以租賃或所有權的方式獲得100%的控制權。以下表2.25列出了目前因此而不能開採的英畝土地。

沒有與Esterhazy設施相關的重大環境許可累贅(現有的或預期的)。除特許權使用費外，根據目前已知的法規和現有的許可程序，我們預計未來不會有任何產權負擔。沒有懸而未決的罰款或重大違規行為。

截至2023年12月31日，Esterhazy的賬面淨值為35億美元。

目錄表

圖2.5：位置平面圖

目錄表

表2.22：礦物租賃

官契編號

類型

面積(公頃)

到期日

九龍內地段105

地下礦產租賃

26,125

2044年11月2日

九龍內地段126

地下礦產租賃

28,473

2026年10月25日

KLSA 003

地下礦產租賃

25,498

2030年11月18日

表2.23：官方擁有的地段和麪積

鄉鎮/牧場

官方擁有的礦業權條款*

官方擁有的礦業權面積(英畝)

19/30

19-2/16

12,221

20/30

18-1/16

11,542

21/30

18-6/16

11,753

22/30

2-1/16

1,331

19/31

18-1/16

11,561

20/31

19-3/16

12,265

21/31

13-7/16

8,613

22/31

15-15/16

10,238

18/32

5-7/16

3,471

19/32

18-15/16

12,116

20/32

14-11/16

9,388

21/32

17-2/16

10,970

22/32

4-6/16

2,799

18/33

5-12/16

3,662

19/33

10-11/16

6,850

20/33

11-7/16

7,326

21/33

8-5/16

5,313

22/33

1-6/16

878

18/1

15-9/16

9,969

19/1

15-14/16

10,158

20/1

16-7/16

10,533

21/1

14-6/16

9,207

22/1

4-3/16

2,668

19A/1

2-12/16

1,762

18/2

6-1/16

3,865

19/2

4-13/16

3,083

19A/2

1-12/16

1,130

總計

309-4/16

194,672

*完整地段的面積從640英畝到644英畝不等；上圖所示的總面積是根據每一地段640英畝的面積計算的，其中沒有實際調查面積。

目錄表

表2.24：馬賽克擁有的礦業權的區段和麪積

鄉鎮/牧場

馬賽克擁有/租賃的礦業權部分*

馬賽克擁有/租賃的礦業權面積(英畝)

19/30

17-14/16

11,420

20/30

19-7/16

12,430

21/30

18-8/16

11,822

19/31

16-13/16

10,760

20/31

17-13/16

11,389

21/31

23-6/16

14,954

22/31

4-7/16

2,846

18/32

4-15/16

3,168

19/32

18-8/16

11,843

20/32

22-12/16

14,553

21/32

19-12/16

12,624

22/32

4-8/16

2,868

18/33

5-14/16

3,764

19/33

10-6/16

6,631

20/33

9-8/16

6,087

21/33

12-10/16

8,075

22/33

2-3/16

1,390

18/1

2-8/16

1,583

19/1

18-14/16

12,084

19A/1

4-15/16

3,177

20/1

20-8/16

13,134

21/1

21-7/16

13,707

22/1

9-15/16

6,343

18/2

2-9/16

1,631

19/2

10-4/16

6,579

19A/2

2-2/16

1,365

總計

30-2/16

206,227

*完整地段的面積從640英畝到644英畝不等；上圖所示的總面積是根據每一地段640英畝的面積計算的，其中沒有實際調查面積。

目錄表

表2.25：部分礦業權面積


鄉鎮/牧場	馬賽克租賃的皇冠礦業權，目前不可開採(英畝)*	馬賽克擁有/租賃的礦業權，目前不可開採(英畝)*
21/30	321	—
20/31	80	—
21/31	80	—
22/31	80	514
21/32	321	—
21/33	—	74
18/1	150	—
19/1	1209	138
19A/1	322	—
20/1	221	—
21/1	80	159
18/2	160	—
19/2	161	—
19A/2	61	—
總計	3246	885

*礦業權地塊的份額低於100%。

現有基礎設施

Esterhazy工廠由一個地下礦山和兩個加工廠組成，於1962年開始生產。根據33年的礦產儲量，到2054年，該礦的預期壽命還會延長。Esterhazy工廠擁有滿足當前生產目標和LOM計劃的基礎設施。目前的基礎設施包括：主要道路和駭維金屬加工通道；中國北車和CPR提供的鐵路支持；薩斯喀徹温省供電；TransGas和薩斯喀徹温省能源公司供應天然氣；以及由當地淡水水源供應的飲用水和非飲用水。正在修訂TMA長期發展計劃，以支持在LOM計劃所示水平上的生產。

K1磨機的工藝和飲用水由三口200英尺(61米)深的井提供，這些井鑽入上Dundurn含水層。K2磨坊的供水來自馬賽克擁有和運營的Cutarm Creek大壩水庫。大壩位於K2遺址東北1.5英里(2.4公里)處，形成了一個約5.25英里(8.5公里)長、650英尺(200米)寬的水庫。K3礦井水是通過一條7.4英里(11.8公里)長的管道從K2供應的。

運行Esterhazy設施的電力由省公用事業公司SaskPower提供。K1工廠由一條72千伏的線路供電，線路容量約為36兆瓦。K2磨煤機有兩次運行，分別為72千伏和138千伏，總容量為125兆瓦。K3礦由SaskPower提供的一條230千伏線路供電，容量為140兆伏安。兩臺變壓器降壓，每台額定電壓為70 MVA。

TransGas為Esterhazy設施提供不間斷的天然氣供應。SaskEnergy還向K2的幾個邊遠地區供應天然氣。Esterhazy在每個地點都有天然氣調整站，並有一個低壓分配管道網絡。

K1和K2地點由中國北車主線和通往CPR的支線提供服務。周邊地區以農業為主，有公路網、村鎮。

雷吉納國際機場位於埃斯特哈茲礦場以西140英里(225公里)處，而約克頓市政機場位於西北部55英里(90公里)處。Esterhazy鎮擁有一條3000英尺(914米)長的鋪設好的簡易機場，位於K1工廠西南8英里(13公里)處。

目錄表

Esterhazy工廠的工作人員生活在整個地區，通常在礦場62英里(100公里)範圍內。這包括馬尼託巴省西部的拉塞爾和賓斯卡斯地區。教育和醫療設施設在埃斯特哈茲、拉塞爾、梅爾維爾和約克頓。

薩斯喀徹温省為鉀礦運營商提供了種類繁多的供應商。薩斯喀徹温省的鉀肥行業非常成熟，更容易吸引供應商來支持全省各地礦場的需求。

薩斯卡通和裏賈納擁有大型工業部門，擁有各種機械車間和工業支持服務。艾伯塔省的石油和天然氣行業提供了一些專業服務。

根據可獲得性或商業考慮，供應來自當地、區域和國際。交貨期和現有庫存是平衡的，以滿足現場需求。

採礦法

在Esterhazy，鉀肥是通過採用房柱法進行地下開採來提取的。鉀礦的平均計劃提取質量為28.4%。礦房之間留有支柱，以支撐上覆巖層，以防止上層巖層破裂，防止滷水從任何上覆含水地帶流入。

Esterhazy設施的2023年LOM計劃包括K3礦產儲量和K4礦產資源。它是基於每年365個生產日的平均產量1750萬噸計算得出的。

K3礦產儲量的產量預計將在2024年全面投產，並預計從2051年開始逐步減少，採礦預計將於2054年完成。

K4礦業資源目前計劃於2051年開始開採，預計將於2055年全面投產，2090年結束。

一種加工回收方法

Esterhazy工廠的加工廠由兩個獨立的工廠組成，分別指定為K1和K2。每個磨礦廠通過粉碎、分離、篩選和壓實單元操作處理從地下采礦作業中獲得的原礦原料，以生產上等的、可銷售的產品。這些工廠利用在線品位分析儀來監控過程以及由現場實驗室分析的常規樣品。研磨可以分為兩個主要功能：濕端分離鉀鹽，而幹端則將鉀鹽分級出售。

磨機的濕部首先對原礦進行分級和粉碎，為分離過程做好準備。在重介質中，由於鹽和鉀鹽浮力的差異，通過緻密介質分離將較大粒度的組分分離成鉀鹽和鹽。浮選獲得較小的粒度分數，並添加了特定的藥劑，使鉀鹽晶體能夠浮起，而鹽作為尾礦原料被拒絕。在K2，還有一個利用溶解度、温度和壓差生產鉀鹽的結晶器迴路。脱水和乾燥是濕端的最後階段，鉀肥通過離心機和工業乾燥機輸送，以去除所有水分。

一旦產品乾燥，它被送到篩子上，將所有不同產品等級的合適尺寸的材料與過大和過小的材料分開。過大的材料被送到粉碎電路中，將其分解成合適尺寸的材料。尺寸較小的材料通過壓實升級為較大的產品。

Esterhazy計劃一旦K3礦達到滿負荷，就提高磨礦速度，然後穩定在總磨礦速度，直到礦山壽命結束。最終產品噸的差異將基於供應的原礦品位，因為它在整個礦山作業中都是不同的。該工廠以LOM計劃中預測的增長速度生產的能力得到了2013年的試運行的支持，當時Esterhazy工廠實現了570萬噸的年產量銘牌。

歷史與探索

Esterhazy工廠K1於1962年開始生產，K2於1967年開始生產。表2.26列出了Esterhazy的重要歷史日期和事件。

表2.26：歷史記錄

目錄表


日期						事件/活動
1928						薩斯喀徹温省沉積序列中發現碳酸鹽巖。
1955						國際礦產和化學品(加拿大)有限公司在Esterhazy地區獲得了超過500,000英畝的租約，並開始鑽探。
1957至1962						IMC公司在K1開始鑿井。第一個正式的K1礦於9月份開始生產，年產能為90萬噸。
1965						K2 TMA第一期擴建工程。
1966						K1礦的產能擴大到每年150萬噸。
1967						K2豎井完成鑿井，年產能達到240萬噸。K2的第一次鉀肥生產是在4/5月份。
1968						K2 TMA第二期擴建工程已經完成。
1974						K2磨機擴容，重介迴路。
1981						K2 TMA第三期擴建工程已經完成。
1985						1985年12月29日，在K2豎井西南3.5英里(5.6公里)處的D400入口發現了10B的流入。最初的流入估計為每分鐘1000 GPM。利用地震勘測獲得的信息，可以有針對性地鑽探和放置氯化鈣和各種灌漿，以將流入減少到可管理的水平。通過一系列階段提高了泵送能力，使總共22台泵投入使用，最大泵送能力達到4000 GPM。由於這些努力，K1和K2地點繼續正常採礦作業。
1987						礦產資源區位研究-可控震源研究完成。
1989						完成了圈定K1、K2礦區的12個勘探鑽孔。
1991年至1998年						傑拉爾德、傑拉爾德西部和庫塔姆地區的地震調查。
1997						IMC Kalium與IMC Global和自由港-麥克莫蘭合併。
1999						公司更名為IMC Potash。
2000-03						地震勘探：二維和三維(K1和K2)。
2004						由於IMC Global和嘉吉作物營養公司的合併，該公司更名為Mosaic。IMC Global和嘉吉作物營養公司合併，成立Mosaic Esterhazy ULC。
2005						K1(7.5平方英尺)完成三維地震勘探英里，19.5平方英尺K2(4.0平方千米)和英里，10.3平方英尺公里)。
2006-09						完成各項地震調查。K2升降機擴容。加工廠的產能增加到每年480萬噸。K2 TMA擴建完成。作為K3擴建項目的一部分，完成了10個孔的勘探鑽探，其中包括兩個豎井先導孔。
2010						完成K1的壓榨擴建。
2011						K1北區的三維地震勘探(19.7平方英尺)里程，51.4平方英尺千米)和佩林湖(14.4平方公里)英里，37.3平方英尺公里)。
2012						K3南豎井預沉完成。Esterhazy退出了與PCS的收費協議。完成了包括Saskman、K1 NW、K1 SWD油田在內的多個三維地震勘探。在法菲爾德鑽了七口注鹽水井。
2013						K3南豎井下沉至鉀鹽水平。11Q面板的三維地震調查(9.2平方英尺)公里)完成。完成K2的工廠擴建，每年額外增加70萬噸。
2014						面板11Q 3C(3.6平方英尺)的三維地震調查英里，9.3平方英尺公里)完成。
2015						傑拉爾德的三維地震勘探(4.7平方英尺)英里，12.1平方英尺K3(89.7平方千米)和英里，232.4平方英尺。公里)完成。
2016						完成9個勘探鑽孔。
2017						K3北豎井鑿井完成，南豎井的第一批K3礦石被跳到地面，用卡車運到K1選礦廠。

目錄表


2018						K3至K2陸上傳送帶的建造工作已經完成。完成了K3北豎井鋼絲繩和KEOPE提升繩的吊裝。K3北豎井的第一個礦石於18年12月被跳過，用卡車運到了K2工廠。去年12月，第一批K2礦石通過陸上傳送帶運往K2廠。
2019						委託K3Koepe生產和布萊爾服務吊機。四個滾筒礦工截割K3豎井礦柱研製工作啟動。兩艘四旋翼礦工裝配完成。K3南豎井的鑿井工作已於11月完成。
2020						完成了南井井底用鋼，增加了第三臺四旋翼礦機，安裝了主線輸送機，增加了第四臺旋翼礦機截割，完成了K3南井架混凝土滑移。K3井柱開發已於12月完成。K3第五臺四旋翼礦工於10月份開始切割。K3的第一個礦石被輸送到K1。
2021						第六臺K3四旋翼礦機於1月份開始切割，第七臺四旋翼礦機於5月份開始切割。K1和K2礦因鹽水流入情況提前8個月關閉。
2022						K1和K2豎井退役完成。

地質與成礦

克拉通內Elk Point盆地是加拿大西部和美國西北部的主要沉積地質特徵。它擁有世界上最大的層控鉀肥資源之一。這類沉積的性質在很大程度上是連續的，深度和厚度是可預測的。它在幾個地點開採，包括Esterhazy設施。

Esterhazy設施地區的鉀鹽賦存於中泥盆世沉積巖中，總厚度約為100至131英尺(30至40米)，深度約為5,345至5,740英尺(1,630至1,750米)。

草原蒸發巖建造是鉀礦成礦的寄主，它被劃分為一個底部的“低鹽”單元和一個上覆的未命名單元，該單元包含三個含鉀單元和一個包含薄標誌層的單元。按升序排列，上部單元鉀鹽層位依次為Esterhazy段、白熊標誌層、Belle Plaine段、Patience Lake段。在礦物學上，這些成員由鉀鹽和鹽巖組成，並有少量的光鹵石(KCl，MgCl2, 6H2O).

在Esterhazy地區，Esterhazy、白熊和Belle Plaine成員在場，Patience Lake成員缺席。以下是Esterhazy設施地區主要地層單位的摘要：

•Belle Plaine會員：Belle Plaine段位於第二紅層之下，構成了鹽層的一部分，這對將採礦層與上面的地層隔離至關重要。Belle Plaine成員是在Belle Plaine設施使用溶液採礦技術開採的，而不是在Esterhazy設施開採的。

•白熊會員：白熊成員由標誌層組成，這些標誌層是一個獨特的薄互層粘土、鹽巖和鉀鹽巖層，由於厚度不足，僅有4.0至5.0英尺(1.2至1.5米)，無法開採。

•Esterhazy成員：Esterhazy段與Belle Plaine段之間由白熊段標誌層、一系列粘土接縫、低品位鉀鹽和巖鹽隔開。Esterhazy成員在薩斯喀徹温省東南部的Esterhazy設施使用傳統的地下技術開採，在Belle Plaine設施使用溶液採礦技術開採。

草原蒸發巖建造中的鉀長石層段由大量相互交錯的鉀鹽晶體組成，範圍從粉紅色到半透明，可能被綠灰色粘土或亮紅色鐵不溶物質包圍，少量鹽巖隨機散佈在礦化帶中。鉀鹽基質中可能存在局部大的一英寸(2.5釐米)立方體半透明到雲霧狀的鹽巖晶體，總體上，鉀鹽的顏色範圍從暗褐色(較低等級，23%至27%K)2O隨着不溶物量的增加)變成明亮的、幾乎半透明的粉紅色(高級，30%+K2o)。光鹵石也作為沉積序列中的一種礦物部分出現在草原蒸發巖建造中。夾在中間的貧鹽層由褐紅色、玻璃質至半透明的鹽巖和少量的鉀鹽和光鹵石組成，不溶物含量增加。

目錄表

礦產資源和儲量假設及修正因素

主要礦產資源和礦產儲量假設和修正因素列於表2.27。

表2.27：主要假設和修正因素

參數

價值

TRS組

支持信息

在K1和K2進行了區域地質研究、59個勘探孔、地震調查、井下水道樣本和50年的採礦歷史。

第7條

鉀鹽礦化平均總厚度

8.55英尺(2.6米)，基於8.5英尺(2.6米)的比率。生產盤區開採高度和9.0英尺(2.7米)開發開採高度。

第11條

密度

129.878磅/立方英尺(2,080.446公斤/立方米)

第11條

礦內航道樣品等級

25.9% K2O

第11條

每年營業天數

365天

第13條

採礦法

地下礦房和礦柱開採。

第13條

生產率

每年1752.7萬噸。

第13條

截斷

不使用基於商品價格的邊際品位或價值來評估礦產資源。這是因為Esterhazy使用的採礦方法不是等級選擇性的。鉀礦是由連續礦工在一個水平上開採的，礦化層定義明確，礦化層的品位相對一致。

第11條

採礦回收法

28.4%

第12、13條

外稀釋

第12、13條

加工方法

兩個粉碎、浮選、篩分和緊湊型氯化鉀的磨礦設施。

第14條

處理恢復

85%至88%(平均86.1%)

第14條

有害因素及其影響

增加氯化鈉的用量會顯著影響產量。

第10條

環境規定、許可證等

沒有重大的環境允許的負擔。

第17條

巖土因素(如有)

沒有顧慮/問題。

第13條

水文或水文地質因素(如有)

來自鄰近含水層的未飽和滷水。

第13條

大宗商品價格

2021年礦產資源經濟評價為219美元/噸，礦產儲量為320美元/噸。

第16條

匯率(美元/加元)

2021年礦產資源1.31，礦產儲量1.32。

第16條

礦產資源量估算

目錄表

Esterhazy設施的礦產資源報告為原地礦化，不包括礦產儲量。礦產資源分佈在Esterhazy，White Bear和Belle Plaine成員。根據公開的區域地質信息和Mosaic對當地地質和區域的瞭解，假設礦化是橫向連續和一致的。

不屬於礦產儲量的礦產資源沒有利用Esterhazy所需的標準和假設顯示出經濟可行性。

估計礦產資源的方法包括使用AutoCAD 2020軟件在平面圖中解釋現有的地質數據。更新計劃以包括當前採礦權狀態、地震勘測解釋、當前採礦足跡的限制、已知區域（地質異常、城鎮遺址和其他地面基礎設施）、財產界碑、勘探孔周圍的界碑和基礎設施，在不受控制的礦權地點的“非採礦”區以及K1和K2採礦區與相鄰的K4礦產資源區之間的一個界碑。

有關估計方法的其他詳情載於作為2021年表格10-K附件存檔的2021年Esterhazy設施TRS第11節。

表2.28列出了Esterhazy設施的礦產資源估算。

表2.28：截至2023年12月31日止財政年度末的礦產資源量（基於LOM計劃氯化鉀價格為每噸219美元）（a）（b）（c）（d）（e）（g）（h）（i）（j）


(單位：百萬噸)
類別	公噸	等級 %K2O(f)	冶金恢復
測量的	255.0	23.3	86.1
已指示	2,092.0	22.8	86.1
已測量+已指示	2,347.0	22.9	86.1

___________________________

(a)礦產資源報告為原地礦化，不包括礦產儲量。

(b)礦產資源的生效日期為2023年12月31日。報告的礦產資源不包括已轉化為礦產儲量的礦產資源。與礦產儲量不同，礦產資源沒有顯示出經濟可行性，但確實顯示出合理的經濟開採前景。

(d)礦產資源採取地下房柱開採方式。

(e)適用於地下采礦方法的礦產資源通過豎井進入，並根據概念性房間和礦柱設計安排開採，使用與礦產儲量相同的技術參數。

(f)不使用基於商品價格的邊際品位或價值來評估礦產資源。這是因為Esterhazy使用的採礦方法不是等級選擇性的。鉀鹽礦化是由連續礦工在一個水平上開採的，礦化層定義明確，礦化等級相對一致(第11.2節)。

(g)噸位以美國習慣和公制單位表示，並四捨五入為最接近的百萬噸。

(h)按照報告準則的要求進行四捨五入可能會導致明顯的求和差異。

(i)%K2O指的是總的%K2樣本中沒有。

(j)光鹵石是指與Esterhazy(KCl.MgCl3.6H)中的鉀礦共生的礦物2o)。它被認為是一種雜質。

礦產儲量估算

Esterhazy設施的礦物儲量報告為原地礦化，考慮了所有適用的修正因素。礦產儲量符合Esterhazy要求的所有采礦標準，包括但不限於採礦、加工、冶金、基礎設施、經濟、營銷、法律、環境、社會和政府因素。

目錄表

估算礦產儲量的方法包括礦柱後的設計工作和調度，以及採礦回收和計劃外貧化的應用。關於估算方法的更多細節列在2021年Esterhazy設施TRS的第12節中，該TRS作為2021年Form 10-K的附件提交。

表2.29列出了Esterhazy設施的礦產儲量估計數。

表2.29：根據LOM計劃KCl價每噸320美元計算，截至2023年12月31日的財政年度結束時的礦產儲量(A)(B)(D)(E)


(單位：百萬噸)
類別	公噸	等級 %K2O(c)	冶金回收率%
久經考驗	113.0	23.00	85.3
很有可能	402.0	20.74	85.3
經過驗證+可能	515.0	21.24	85.3

___________________________

(a)礦產儲備的生效日期為2023年12月31日。

(b)地下采礦標準和設計標準用於將已測量和指示的礦產資源限制在可開採的形狀內。只有在進行了積極的經濟測試並將其納入LOM計劃之後，才將礦產儲量估計數列為礦產儲量。

(c)噸位以美國習慣和公制單位表示，並四捨五入為最接近的百萬噸。

(d)按照報告準則的要求進行四捨五入可能會導致明顯的求和差異。

(e)%K2O指的是總的%K2樣本中沒有。

(f)光鹵石是指與Esterhazy(KCl.MgCl3.6H)中的鉀礦共生的礦物2o)。它被認為是一種雜質。

(g)KCI商品價格320美元被用來評估2023年LOM計劃礦產儲備的經濟可行性。

(h)我們使用1.32美元/加元的匯率來評估礦產儲備的經濟可行性，但不用於邊際目的。

礦產資源與礦產儲量對比

從2022年到2023年，我們的礦產儲量總體下降了5.2%。探明儲量增加3%，而可能儲量減少7%。與去年相比的變化是由於採礦枯竭、礦物儲備類別的變化以及由於不可開採的緩衝區而增加的礦物儲備沖銷。

塔皮拉

塔皮拉位於巴西東南部米納斯吉拉斯州西部，塔皮拉鎮以北，阿拉薩市東南偏南約22英里(35公里)(圖2.6)。礦場距離米納斯吉拉斯州首府貝洛奧裏藏特有261英里(420公里)的公路，先經過BR-262號駭維金屬加工到阿拉克薩，然後從BR 146型駭維金屬加工到塔皮拉。該礦區北緯約7,805,000度至北緯7,799,500度，東經304,000度至東經310,000度(Corrego Aregre 1961，東經23區南)，中心位置約為19：52‘S/46：51’W。塔皮拉綜合體包括一個礦山和一個磷酸鹽選礦廠。該廠生產磷酸鹽常規精礦和超細磷精礦，通過管道(常規)和卡車(超細)輸送到當地的馬賽克化工廠進行成品生產。

圖2.6：項目位置圖

基礎設施

塔皮拉位於一個名為Alto Parnaíba的高度發達的地區。與巴西其他地區相比，該地區以其卓越的現代化基礎設施和高生活水平而聞名。塔皮拉可用的當地基礎設施非常好，因為它位於一個完善的礦區內，距離發達的阿拉薩市22英里(35公里)，距離另外兩個採礦作業不到16英里(25公里)。

電力的供應是通過13.8千伏(“千伏“)由CEMIG和Vale Energia特許權公司運營的輸電線路。Tapira的總接收量為40兆瓦(“兆瓦“)，年用電量約為305吉瓦(”吉瓦“)。主變接收13.8千伏的三個油型變壓器，並轉移到二次變電所。從二次變電所，電力以110伏的電壓分配到最終用户區域(“V“)、220伏、280伏、440伏或4,160伏。

取水來自Ribeirão do Inferno和自流水井，以及尾礦庫的回收水。此外，塔皮拉還有四口自流井。用於從大壩回收水的工業再利用系統包括10台水泵(4台運行，6台備用)和36英寸(91釐米)長的管道，覆蓋到不同壩區的不同距離。距離BR1大壩約6英里(9公里)，額定容量為每小時4,400立方米(“m3/小時”)。距BL1大壩約2英里(3公里)，額定庫容為10,400米3/小時。距BR大壩約2.5英里(4公里)，額定庫容為4900米3/小時。

目前，塔皮拉沒有鐵路或機場通道。最近的鐵路和機場通道在阿拉薩市。

基礎設施包括一個磷酸鹽選礦廠和相關的支持基礎設施，包括尾礦儲存設施、維護設施、倉庫以及各種行政和其他支持設施。礦山基礎設施

包括覆巖存儲和其他材料存儲設施、地表水管理功能和維護、倉庫等典型的支持基礎設施。

塔皮拉包括一個蓄水穩定性監測系統，覆蓋塔皮拉的所有運營蓄水。

在地雷建築物建立了網絡連接，電話系統覆蓋了整個地雷單位。無線電系統提供調度和控制採礦設備和運輸卡車的能力，以及與選礦廠控制室的通信。

礦物和地表權利

巴西的採礦權受1967年2月27日頒佈的《採礦法》第227號法令以及ANM頒佈的其他法規的管轄。這一政府機構控制着巴西全國的採礦活動，最近成立，取代了前國家礦產生產部（“DNPM“）.位於巴西境內的所有底土都被視為國家財產，採礦活動須經國家礦業管理局頒發的具體許可證。

我們目前在Tapira地區（3，853公頃，“HA”））. Tapira礦產資產屬於Consórcio Vale Fosfértil Tapira財團的一部分，該財團由第98.962號法令（1990年2月16日）創建，流程編號930.785/1988（4，355.76公頃）授予Vale S.A.。（前Vale do Rio Doce S.A.）和Vale Fertilizament Fosfatados S.A. - 福斯費蒂爾

Tapira採礦聯合體和所有采礦許可證已從Vale S.A轉移到Mosaic Fertilizlizlizion P&K Ltd。

Tapira的總面積為8，008公頃，分佈在18個不同的財產登記中。最終坑內的表面區域目前主要由馬賽克控制。當地一個村莊附近有一小塊土地，不屬於目前的產權範圍。村莊和MG-146國道的搬遷對於充分實現LOM噸位是必要的。村莊和MG-146國道周圍的地區目前包括在目前控制的採礦許可證中;因此，不被視為Tapira的重大分支。

目前，所有尾礦處置的容量要求尚未達到總LOM容量要求。然而，Tapira有一個正在進行的許可和開發計劃，以支持採礦業務，該業務將繼續通過LOM要求。

物業現狀y

Tapira礦自1978年以來一直在運營，是一個生產階段的財產。

建立所有所需的固定和永久性基礎設施，包括電力、管道和主要道路以及項目通道。排水、控水、礦井通道和坡道是為當前運營而建立的，並將隨着礦井在其計劃運營壽命內的進展而擴大和繼續。

Tapira的礦石採用露天傳統卡車和鐵鏟採礦方法進行回收，因為礦石接近地表，而且礦牀的物理特性也很好。礦石通過卡車運輸到均化堆，然後通過輸送機送入選礦廠。選礦廠生產磷酸鹽常規和超細精礦，通過管道（常規）和卡車（超細）運送到當地的Mosaic化工廠進行成品生產。

Tapira的採礦設備是租賃的，因此不歸我們所有。自44年前Tapira開始運營以來，該工廠一直在運營。自44年前開始採礦以來，塔皮拉的尾礦壩、水壩和沉澱池一直很活躍。目前，BR 1大壩正在提高到其最終設計高度，以適應LOM計劃。

截至2023年12月31日，Tapira的賬面總值為17億雷亞爾（3.51億美元，匯率為1美元= 4.8413巴西雷亞爾）。

目前正在進行勘探活動，以進行磷酸鹽生產的填充鑽井，以完成當前的LOM。勘探和研究的其他領域包括更好地瞭解非風化材料和未來採礦前景的鈦礦石。

既往手術史

Tapira自1978年以來一直在運營，已生產超過7000萬噸（“大山”)的磷精礦。自1978年以來，二氧化鈦(Tio)2)已儲存了主要以鋭鈦礦形式存在的軸承材料，有20多萬噸正在等待實施一種經濟的選礦方法。

1953年，通過巴西-德國項目進行的磁測量和輻射測量調查，首次發現了塔皮拉鹼性雜巖的地質結構。兩國達成了一項協議，由巴西地質調查局在20世紀50年代、60年代和70年代開展地區性地球物理航空調查項目。

1968年，三大私營集團--佩德羅·馬西爾公司、巴西礦業公司和巴西礦業公司--收到了挪威國家石油公司批准的勘探研究請求。1971年初，淡水河谷(前身為淡水河谷公司)加入佩德羅·馬西爾，成立了泰坦國際公司，後來幾年更名為力拓蔚來。淡水河谷於1971年底獲得了Pedro Maciel的採礦權，採礦權併入Mineração Rio Paranaíba公司。當時進行了一系列密集而詳細的系統工作，發現了磷酸鹽、鈦、Nb、稀土和蛭石的重要賦存狀態。

1971年至1973年期間進行了廣泛的勘探工作，特別側重於鈦的賦存狀態。從1973年到1977年，勘探重點轉向磷礦，目的是取代當時巴西正在經歷擴張期的農業部門的大量化肥進口。1977年，FosféRTIL(Fertilzantes Fosfarados S.A.)該公司是在PetroféRTIL(巴西國家石油公司Petrobras的子公司)的管理下創建的。1992年，FosféRTIL被私有化，一羣投資者持有該公司的股票。

2010年，淡水河谷收購了Fósfertil的完全控制權，並創建了一家新公司Vale Fertilzantes S.A.，其中包括其他化肥資產。2018年初，Mosaic Fertilzantes P&K S.A.收購了淡水河谷化肥公司的資產，包括Tapira礦藏。

礦產資源和礦產儲量

區域和當地的地質、礦產資源和礦產儲量將在以下小節中詳細介紹。

區域和地方地質學

塔皮拉磷礦牀屬於阿爾託帕拉奈巴火成巖省晚白堊世含碳酸鹽巖的鹼性超鎂鐵質深成雜巖系列的一部分。塔皮拉火成巖侵入晚元古代巴西利亞活動帶的千枚巖、片巖和石英巖中。塔皮拉火成巖雜巖大致呈橢圓形，面積35平方公里(“公里2”)，主要由鹼性輝石巖組成，其次為碳酸鹽巖、蛇紋巖(純橄欖巖)、閃鋅礦、正長巖和超鎂鐵鉀巖脈。

該地區普遍存在的熱帶風化制度和穹頂結構的耐風化石英巖邊緣形成的向內排水模式，導致在大多數建築羣中形成了極厚的土壤覆蓋。極端風化作用是磷灰石殘留濃度的主要原因。礦牀中確定的主要地質類型是火成巖原巖(貝母巖、磷珊瑚巖和碳酸鹽巖)和風化作用的產物的組合。

礦產資源

塔皮拉的礦產資源是根據自1967年以來在塔皮拉完成的長期勘探、鑽探和取樣而估計的。鑽探結果被加載到地質數據庫中，對錯誤進行驗證和審查，然後在地質模型中使用，以創建巖性和風化面。在建立塊體模型時使用了地質模型，其中基於巖性和風化面的地質域被用來以地質合適的方式解釋品位、密度和質量恢復。對原始數據集和複合數據集進行了探索性數據分析和地統計分析，以幫助確定內插參數和礦產資源分類。礦產資源的限制是基於優化的礦坑限制，該限制考慮了截止品位、價格、採礦成本、基礎設施限制和採礦許可證。礦產資源不包括礦產儲量，包括約69.7萬噸已測量和指示的礦產資源，P2O5AP級8.7%。另外還有180.8公噸的推斷礦產資源，其中P2O5AP等級為9.2%(表2.30)。

表2.30：根據每噸磷精礦1,939.57雷亞爾計算，截至2023年財政年度結束時的礦產資源(A)(B)(C)(D)


(單位：百萬噸)
類別	公噸	等級（%P2O5（美聯社）	冶金回收率（%P2O5（美聯社）
測量的	16.5	8.6	42.4
已指示	53.2	8.7	44.0
已測量+已指示	69.7	8.7	43.6
推論	180.8	9.2	58.6

___________________________

(a)其他詳細信息見作為本表格10-K附件提交的TRS。

(b)報告的礦產資源不包括礦產儲量。礦產資源不是礦產儲量，不符合允許轉換為礦產儲量的礦產儲量修改因素門檻，如估計經濟可行性。無法確定估計的礦產資源的任何部分將轉化為礦產儲量。

(c)分數為P2O5AP，代表P2O5與磷灰石共生，由CaO/P值計算2O5比率其中，CaO/P2O5比值大於或等於1.34，P2O5AP等於P的總和2O5；其中，CaO/P2O5比值小於1.35，P2O5AP等於CaO/1.35。

(d)礦產資源噸位和品位原地申報，不含礦產儲量。P的邊際坡度2O5CaO與P的AP≥分別為5.0%和0.9≤2O5(RCP)≤3.0在礦產資源方面的應用。被測量、指示和推斷的區塊如果位於採礦權和勘探許可證內，並有ANM批准的最終報告，則包括在礦產資源評估中，但不包括破碎機和廢物堆等有形結構。收入係數為1.0，銷售價格為每噸磷精礦1,939.57雷亞爾(2023年價格評估)，用於開發礦產資源坑殼。

礦產儲量

已經為塔皮拉準備了礦產儲量估計。礦產儲量受Tapira地產邊界和為LOM計劃設計的最終礦坑的限制，後者受到經濟優化礦坑分析的限制。

礦產儲量估計包括對採礦礦石回收率、採礦貧化和礦石集中回收係數的採礦調整。礦產儲量估計僅限於5.0%P的邊際品位。2O5AP以及某些幾何冶金選礦標準，包括：

a.CaO與P的稀釋比2O5(RCP)介於0.9和3.0之間

b.在以巖性和蝕變為特徵的四個礦化域之一內

選礦廠從塔皮拉礦石中生產常規(粗)和超細精礦。根據實驗室對鑽芯樣品的浮選試驗結果，預測了粗精礦的質量回收率。根據粗精礦的質量回收率迴歸方程，預測了粗精礦的質量回收率。2O3、CaO和P2O5化學成分。

冶金回收率由質量回收率、精礦%P計算得出。2O5和ROM%P2O5根據以下方程式：

冶金回收率=100 x質量回收率x精礦%P2O5/ROM%P2O5

年度產量估計數被用來確定資本和運營成本的年度估計數。所有成本估計都是以巴西雷亞爾2023年雷亞爾計算的。總資本成本包括45億雷亞爾的持續資本和機會成本。年度業務成本主要根據歷史消耗係數和單位成本計算。這些費用包括持續、最終回收和關閉的費用。礦石生產的年度總成本從每精礦噸320雷亞爾至每精礦噸480雷亞爾不等，每噸磷精礦的平均總生產成本為402雷亞爾。

為了報告我們的全部財務統計數據，貼現現金流從雷亞爾折算成美元，匯率為4.86雷亞爾=1.00美元。

由於Tapira是一家向其他馬賽克擁有的化工廠供應礦石的圈養企業，巴西沒有透明的磷礦大宗商品價格市場。塔皮拉的礦產儲量是根據內部轉移價格估算的。這一內部轉移價格被設定為每噸111.76美元(每噸543.17雷亞爾)的恆定數字。

截至2023年12月31日，塔皮拉礦產儲量估計為443.6公噸幹礦，幹礦品位為9.0%P。2O5提供給選礦廠的磷肥和67.7公噸(幹)濃縮磷酸鹽噸，磷含量為34.7%2O5濃縮後加工廠。這包括(表2.31)：

a.131.7公噸已探明礦產儲量，年利率9.5%2O5AP乾燥品位，生產19.7萬噸精礦，磷含量34.6%2O5選礦廠後；及

b.311.9公噸可採礦產儲量，磷8.9%2O5AP乾燥品位，精礦48.0Mt，磷含量34.7%2O5.

表2.31根據每噸磷精礦1,939.57雷亞爾計算，截至2023年財政年度結束時的礦產儲量(A)(B)(C)(D)(E)


(單位：百萬噸)
類別	公噸(幹)	等級 (%P2O5AP Dry)	冶金回收率（%P2O5)
久經考驗	131.7	9.1	55.6
很有可能	311.9	8.9	58.8
經過驗證+可能	443.6	9.0	57.8

___________________________

(a)其他詳細信息見作為本表格10-K附件提交的TRS。

(b)礦產儲量在可測量和指示的礦產資源量範圍內。

(c)只有在進行了積極的經濟測試並將其納入LOM計劃之後，才將礦產儲量估計數作為礦產儲量列入。

(d)分數為P2O5AP，代表P2O5與磷灰石共生，由CaO/P值計算2O5比率其中，CaO/P2O5比值大於或等於1.34，P2O5AP等於P的總和2O5；其中，CaO/P2O5比值小於1.35，P2O5AP等於CaO/1.35。

(e)礦產儲量噸位和品位以只讀存儲器噸位表示。礦產儲量受到礦坑設計的限制，該礦坑設計遵循礦坑行業特定於工地的巖土設計。採礦計劃考慮了地表和地下水管理、適當的開採方法、勞動力和設備要求、選礦廠規模和冶金回收所需的限制，並取決於所有許可證和環境許可證的到位情況和持續的批准狀態。截止品位和礦坑優化分析的參考點是噸精礦，價格為1,939.57雷亞爾/噸精礦(2023年價格評估)。P的邊際坡度2O5將AP≥5.0%和0.9≤RCP≤3.0應用於礦產儲量。根據貼現現金流中得出的內部轉移價格並與可用毛利率進行比較，礦產儲量被證明是經濟的。

礦產資源與礦產儲量對比

截至2022年12月31日和2023年12月31日的礦產資源對比可見表2.32。自2022年12月31日以來，已測量和指示的礦產資源量減少了46%，而推斷資源量增加了60%。

表2.32：礦產資源對比


(單位：百萬噸)	2023年12月31日		2022年12月31日		百分比差異
類別	公噸	等級（%P2O5（美聯社）	公噸	等級（%P2O5（美聯社）
測量的	16.5	8.6	62.8	8.0
已指示	53.2	8.7	67.0	7.8
已測量+已指示	69.7	8.7	129.8	7.9	-46	%
推論	180.8	9.2	112.8	8.6	60	%

截至二零二二年十二月三十一日及二零二三年十二月三十一日的礦產儲量比較載於表2. 33。礦產儲量的噸數較二零二二年十二月三十一日的估計減少3%，乃由於採礦枯竭以及更新的採礦計劃及經濟分析所致。該變更不視為實質性變更.

表2.33：礦產儲量對比


(單位：百萬噸)	2023年12月31日		2022年12月31日		百分比差異
類別	公噸	等級（%P2O5（美聯社）	公噸	等級（%P2O5（美聯社）
久經考驗	131.7	9.1	182.7	9.4
很有可能	311.9	8.9	274.6	9.1
經過驗證+可能	443.6	9.0	457.3	9.2	-3	%

S-K1300規定內部控制披露

有資格的人員，包括第三方和馬賽克僱員，負責評估礦產資源和儲量。馬賽克擁有一個全球審查團隊，由運營組織以外的廣泛內部人員組成，他們的主要職責包括審查礦產資源和儲量估計，以確保其遵守美國證券交易委員會的規章制度。全球審查小組包括來自Mosaic會計、財務、業務部門和法律部門的成員。由合格人員和第三方編寫的報告在我們的高級領導團隊最終審查和批准之前，在全球審查小組的各級進行審查。在未來幾年，馬賽克希望修改和精簡我們的S-K1300流程和內部控制。

第三項：法律訴訟。

我們在綜合財務報表附註23中包含了有關法律和環境訴訟的信息。該信息在此引用作為參考。

除了本表格10-K中包括的綜合財務報表附註23中描述的程序外，我們還需要遵守以下法律和環境程序：

反補貼税令。2021年4月，美國商務部(“多克”)已發出反補貼税(“CVD“)關於從摩洛哥和俄羅斯進口磷肥的命令，以迴應Mosaic提出的請願。請願書的目的是補救受益於不公平外國補貼的進口產品對美國磷肥行業造成的傷害，從而恢復公平競爭。CVD命令通常至少保留五年，可能會延長。摩洛哥和俄羅斯生產商已向美國國際貿易法院(USA.N：行情)提起訴訟.“切特”)尋求推翻這些命令。馬賽克還對DOC最終裁決的某些方面提出了質疑，我們認為，這些方面未能全面反映摩洛哥和俄羅斯的補貼。這些訴訟挑戰仍在進行中。最近，在2023年7月和9月，CIT發佈了三項發回裁決-一項涉及DOC在CVD調查中對來自俄羅斯的磷肥的裁決，一項涉及DOC在CVD調查中對摩洛哥磷肥的裁決，另一項涉及美國國際貿易委員會在

對來自俄羅斯和摩洛哥的磷肥的反傾銷和反補貼税調查--指示各機構重新考慮裁決的某些方面，這些方面是發佈CVD命令的基礎。

當CVD訂單到位時，DOC通常進行年度行政審查，確定過去一段時間內進口的最終CVD評估率，以及未來進口的CVD現金保證率。2023年11月，DOC宣佈了對俄羅斯和摩洛哥的CVD磷肥訂單的第一次行政審查的最終結果，審查期間為2020年11月30日至2021年12月31日。DOC計算出，摩洛哥生產商OCP的新補貼率為2.12%，俄羅斯生產商Phosagro的新補貼率為28.50%。這些裁決可向CIT提出上訴。美國司法部還在進行2022年1月1日至2022年12月31日期間的行政審查。無論是在聯邦法院還是在世界貿易組織，從摩洛哥和俄羅斯進口的磷肥適用的最終CVD分攤率和現金保證金比率可能會因這些不同的訴訟程序和潛在的相關上訴而改變。

南牧場地雷--哈迪縣執法行動。2020年1月8日，哈迪縣發出違章通知書(十一月“)對馬賽克延誤完成南牧場礦內兩個指定填海單位的填海時間表表示歉意。延遲的原因是2018年南牧場選礦廠閒置；由於該廠閒置，沒有沙子可用於開墾活動。

2020年5月，哈迪縣專員委員會根據MOSAIC公司的“申請豁免和延長填海造地時間表”，批准了：(1)豁免《南牧場開發令》和《土地開發法》中適用的填海最後期限；(2)替代填海時間表；以及(3)解決11月1日問題的和解協議。馬賽克及時支付了和解協議所要求的民事罰款，並根據需要繼續執行核準的替代填海時間表。已經制定了監測方案，以確保繼續遵守豁免和和解協議。

克魯茲訴訟。2020年8月27日，在佛羅裏達州希爾斯伯勒縣第十三司法巡迴法院，我們的全資子公司Mosaic Global Operations Inc.和兩名無關的共同被告被推定為集體訴訟。起訴書聲稱，位於佛羅裏達州波爾克縣桑貝裏的兩個人造住宅社區的輻射水平上升，據稱是由於幾十年前發生的磷酸鹽開採和回收活動。原告尋求金錢賠償，包括懲罰性賠償、要求對其財產進行補救的禁令救濟，以及由被告資助的醫療監測項目。2021年10月14日，法院實質上批准了一項駁回我們在2020年底提起的動議，並允許原告修改他們的申訴。

2021年11月3日，原告提出了修改後的申訴，作為迴應，Mosaic於2021年11月15日提出動議，以偏見駁回該申訴。2021年12月23日，原告反對這項動議，馬賽克於2022年1月26日回覆了反對意見。2022年4月6日，法院聽取了馬賽克和對方共同被告提出的駁回動議的辯論。2023年3月下旬，法院駁回了馬賽克的駁回動議，目前案件審理正在進行中。

我們打算繼續積極地為這件事辯護。

福斯蒂納工廠風險管理計劃。2022年9月14日，環保局第六區發佈了一份潛在違規和授予機會的通知。NOPVOC)關於我們的Faustina工廠是否符合聯邦清潔空氣法第112(R)條和40 C.F.R.第68部分，通常稱為風險管理計劃規則(RMP規則“)。NOPVOC涉及環保局於2022年2月22日至25日在Faustina工廠進行的合規性評估檢查，並指控違反了RMP規則。我們於2022年11月30日就NOPVOC的指控與環保局進行了磋商。我們通過談判達成了同意協議和最終訂單(“CAFO“)向該機構提交了2024年1月30日的申請。CAFO要求支付217,085美元的罰款，並完成兩個補充環境項目：(1)在工廠安裝氨監測儀和監測，為期兩年；(2)向聖詹姆斯教區應急預備部捐贈兩臺發電機。

第四項礦山安全披露。

多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K法規第104項要求的礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本報告的附件95中。

第二部分。

第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。

我們已在財務信息的“季度業績(未經審計)”項下列入了有關我們普通股的市場價格、股息和持有者人數的信息，該財務信息以引用的方式併入本表格10-K的第二部分，第8項。“財務報表和補充數據”。

我們普通股交易的主要證券交易所是紐約證券交易所，代碼為“MOS”。

以下提供了與股權薪酬計劃相關的信息：


計劃類別	新股數量預計將增加關於行使以下權利的通知未償還的股票期權，認股權證和其他權利。(a)	加權平均行使以下價格：未償還的股票期權，認股權證和權利：(b)		剩餘的新股數量：可用於未來的債券發行根據股權和薪酬計劃 (不包括反映的股票) 在第一欄中)
股東批准的股權補償計劃	3,766,769	$	34.46	17,924,996
未經股東批准的股權補償計劃	—	—		—
總計	3,766,769	$	34.46	17,924,996

______________________________

(a)包括授予596,216份股票期權，1,485,573個基於時間的限制性股票單位和1,684,980個股東總回報(“TSR“)庫存結算的業績單位。總數不包括現金結算的TSR業績單位。就上表而言，根據業績單位獎勵將發行的股票數量反映了根據該業績獎勵可能發行的普通股的最大數量。根據TSR業績單位獎勵，實際發行的股票數量將取決於我們普通股的市場價格在三年歸屬期內的變化，如果我們普通股的股票在歸屬日期的市場價格加上其股息低於授予日市場價格的50%，則不發行任何股票，只有當我們普通股的股票在歸屬日期的市場價格加上其股息至少是授予日市場價格的兩倍時，才會發行最大數量的普通股。

(b)僅包括股票期權的加權平均行權價。

根據吾等的股權補償計劃，吾等已授予，並可能於未來授予員工購股權，以購買買入價格，買入價可由購股權持有人以向吾等交付的方式支付(按購股權行使當日的市值)。於本報告所述期間，並無行使購買已支付收購價的馬賽克普通股股份的選擇權。

下表列出了我們在截至2023年12月31日的季度內根據回購計劃購買的普通股的相關信息：


期間	購買的股份總數	每股平均支付價格		作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數	根據該計劃可能尚未購買的股票的最高近似美元價值(a)
普通股
2023年10月1日-2023年10月31日	1,416,915	$	35.29	1,416,915	$	1,267,818,328
2023年11月1日-2023年11月30日	1,444,352	34.62		1,444,352	1,217,818,369
2023年12月1日-2023年12月31日	1,378,073	36.28		1,378,073	1,167,818,473
總計	4,239,340	$	35.38	4,239,340	$	1,167,818,473

(A)在所示的月底支付。

第6項：保留。

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

管理層對本報告所列財務目錄中所列財務狀況和經營成果的討論和分析在此作為參考。

項目7A。關於市場風險的定量和定性披露。

我們已將關於“市場風險”的討論列入本報告第二部分項目7“管理層的分析”中。《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》。該信息以引用的方式併入本文。

項目8. 財務報表和補充數據。

我們的綜合財務報表、綜合財務報表附註、我們獨立註冊會計師事務所的報告，以及本報告所列財務目錄所列的“季度業績”項下的資料，均以參考方式併入本報告。美國證券交易委員會相關會計條例對其作出規定的所有其他附表，在相關指示中並無要求或不適用，因此已被省略。

項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧

沒有。

項目9A. 控制和程序。

(a)披露控制和程序

我們維持披露控制和程序，旨在確保(I)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告根據交易所法案必須在我們提交的文件中披露的信息，以及(Ii)積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和我們的首席財務官，以便及時就所需披露做出決定。我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本10-K表格所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。我們的首席執行官和首席財務官根據這些評估得出結論，截至該期間結束時，我們的披露控制和程序對於它們設計的目的是有效的。

(b)管理層關於財務報告內部控制的報告

我們已將管理層關於財務報告的內部控制報告列入本表格10-K所列財務目錄中所列的“管理層關於財務報告的內部控制報告”。

我們已將註冊會計師事務所關於我們財務報告內部控制的認證報告列入本表格10-K財務目錄中所列的“獨立註冊會計師事務所報告”之下。

該信息以引用的方式併入本文。

(c)財務報告內部控制的變化

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，根據美國證券交易委員會根據交易所法案頒佈的規則13a-15(D)的要求，對截至2023年12月31日的季度內發生的財務報告內部控制變化進行了評估。於截至2023年12月31日止季度內，與管理層評估有關的財務報告內部控制並無發生重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變化。

項目9B。其他信息。

在截至2023年12月31日的季度內，我們的董事或高級管理人員均未通知我們領養或終端“規則10b5-1交易安排””或“非規則10b5-1交易安排””由於這些術語是在S-K法規第408(A)項中定義的。

第三部分。

項目10.董事、高級管理人員和公司治理

《建議1》標題下所載的資料–董事選舉，《企業管治》–我們2024年年度股東大會的最終委託書中包括的董事會委員會的“證券的實益所有權”和“拖欠的第16條報告”，以及第一部分第1項“關於我們的高管的信息”項下的信息。本報告中的“商務”一詞在此引用作為參考。

我們擁有美國證券交易委員會根據交易所法案通過的S-K法規第406項所指的商業行為和道德準則，適用於我們的主要高管、主要財務官和主要會計官。我們的商業行為和道德準則可在Mosaic的網站(www.Mosaicco.com)上找到，我們打算通過在我們的網站上發佈此類信息來滿足Form 8-K第5.05項中關於對我們的道德準則條款進行任何修訂或放棄的披露要求。馬賽克的網站上包含的信息不包括在這裏。

項目11. 高管薪酬

我們為2024年股東年會所作的最終委託書中包含的“董事薪酬”和“高管薪酬”項下的信息以參考方式併入本文。

項目12. 某些受益所有人的安全所有權和管理及相關股東事項。

我們2024年年度股東大會的最終委託書中包含的“證券的實益所有權”和“某些關係和相關交易”項下的信息被併入本文作為參考。本報告第二部分第五項“註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券”中的股權補償計劃相關信息的表格也被併入本文作為參考。

項目13. 某些關係和關聯交易，以及董事獨立性。

“公司管治”標題下的資料–《董事會獨立性，公司治理》–《董事會委員會》《公司治理》–與董事會有關的其他政策–我們2024年年度股東大會的最終委託書中包含的關於與相關人士交易的政策和程序“以及”某些關係和相關交易“被併入本文作為參考。

項目14. 主要會計費用和服務。

我們的獨立註冊會計師事務所是畢馬威會計師事務所, 佛羅裏達州坦帕市，審計師事務所ID：185.

在“審計委員會報告書及向獨立註冊會計師事務所繳付費用”項下所載的資料–支付給獨立註冊會計師事務所的費用“和”審計委員會報告和向獨立註冊會計師事務所支付費用–獨立註冊會計師事務所服務預批准“包含在我們2024年年度股東大會的最終委託書中，通過引用併入本文。

第四部分。

項目15.物證和財務報表附表。

(a)

(1)

作為本報告一部分提交的合併財務報表列於本報告所列財務目錄，並以參考方式併入本報告第二部分，項目8“財務報表和補充數據”。

(2)

本報告第二部分第8項“財務報表及補充數據”列出了“美國證券交易委員會”適用會計條例中規定的所有附表。

(3)

請參閲下文(B)中的圖表索引。

(b)

陳列品

展品編號：

描述

通過以下方式併入本文
參考

已提交至
電子學
呈件

2.i.

由IMC Global Inc.(現稱為Mosaic Global Holdings Inc.)、Global Nutrition Solutions，Inc.(現稱為美國美盛公司(MOS Holdings)，作為MOS控股公司(MOS Holdings)的合併繼承人)、GNS收購公司、嘉吉公司(Cargill，Inc.)和嘉吉化肥公司(Cargill Fertilzer，Inc.)於2004年1月26日簽署並由IMC Global Inc.(現稱為Mosaic Global Holdings Inc.)、Global Nutrition Solutions，Inc.(現稱為MOS Holdings Inc.)、GNS Acquisition Corp.、嘉吉公司(Cargill，Inc.)和嘉吉化肥公司(Cargill Fertilzer，Inc.)之間於2004年6月15日修訂的協議和合並及出資計劃的協議和計劃，並經日期為2004年10月18日的《合併和出資協議及計劃第2號修正案》進一步修訂 (1)

馬賽克公司於2004年10月22日提交的8-K表格當前報告的附件2.1(2)

3.i.

重述馬賽克公司註冊證書，2016年5月19日生效

MASIC於2016年5月19日提交的8-K表格當前報告的附件3.i(2)

3.二、

修訂和重新制定《馬賽克章程》，2023年12月15日生效

馬賽克公司於2023年12月15日提交的8-K表格當前報告的附件3.1(2)

4.i

截至2021年8月19日的信貸協議，由作為行政代理、擺動額度貸款人和L/信用證發行人的Mosaic，美國銀行，N.A.與貸款人和其他L/D發行人簽訂

馬賽克公司於2021年8月23日提交的8-K表格當前報告的附件4.i(2)

4.ii

第一修正案信用證協議，日期為2023年5月10日，借款人美國美盛公司，美國銀行，N.A.，行政代理，擺動額度貸款人和L/信用證發行人，貸款人和L/信用證發行人一方

馬賽克公司於2023年5月10日提交的8-K表格當前報告的附件10.1

4.iii

日期為2011年10月24日的馬賽克銀行與美國銀行全國協會作為受託人之間的契約.

註冊人特此同意應要求向委員會提供界定註冊人及其合併子公司每期長期債務持有人權利的所有其他文書

2011年10月24日、2011年10月24日提交的Mosaic公司當前8-K報表附件4.1(2)

4.iv

註冊人描述’S普通股

截至2019年12月31日的財政年度10-K表格附件4.III

10.ii.a

截至2017年10月24日坦帕港口服務有限責任公司和野蠻收穫行動有限責任公司之間的時間合同

馬賽克公司於2017年10月24日提交的8-K表格當前報告的附件10.1

10.ii.b

美國美盛公司於2017年10月24日提供的擔保

馬賽克公司於2017年10月24日提交的8-K表格當前報告的附件10.2

10.三、a.(3)

美國美盛公司2004年綜合股權激勵計劃(下稱《綜合激勵計劃》)，2009年10月8日修訂

附錄A：2009年8月25日馬賽克的委託書(2)

10.iii.a.1(3)

2011年5月11日綜合獎勵計劃修正案表格

附件10.iii.u。TO MOSAIC截至2011年5月31日的財政年度Form 10-K年度報告(2)

10.iii.a.2(3)

2011年7月20日批准的綜合激勵計劃下的員工不合格股票期權獎勵協議格式

附件10.III.b.TO MOSAIC截至2011年8月31日的季度報告Form 10-Q(2)

10.iii.b(3)

馬賽克管理激勵計劃簡介

10.iii.c.1(3)

馬賽克非限定延期補償計劃，自2023年12月15日起修訂並重述

10.iii.c.2(3)

馬賽克LTI延期計劃，2015年3月5日批准

馬賽克公司2015年3月5日提交的8-K表格當前報告的附件10.1(2)

10.iii.c.3(3)

馬賽克LTI延期計劃修正案，2017年3月1日批准

MASIC截至2017年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件10.III.C.4(2)

10.iii.d.1(3)

高級管理層離職和控制變更協議表格，2023年4月1日生效

馬賽克公司截至2023年3月31日的季度報告10-Q表附件10.III.d

10.iii.d.2

《競業禁止、不徵求意見、不誹謗和保密協議》於2023年4月1日生效

附件10.III.2。TO MOSAIC截至2023年3月31日的季度報告Form 10-Q(2)

10.iii.d.3(3)

馬賽克與一名行政官員於2019年11月1日簽訂的外派協議書表格

馬賽克公司於2019年10月31日提交的8-K表格當前報告的附件10.1

10.iii.d.4(3)

2016年1月8日Mosaic與一名執行幹事之間的外派協議表

馬賽克公司截至2022年3月31日的季度報告10-Q表附件10.III.d

10.iii.e.1(3)

嘉吉與馬賽克就嘉吉某些前僱員參加嘉吉國際養老金計劃達成的協議

附件10.III.b.TO MOSAIC截至2012年8月31日的季度報告Form 10-Q(2)

10.iii.e.2(3)

馬賽克與嘉吉國際養卹金計劃某些前參與方之間的補充協議格式

附件10.III.x。TO MOSAIC截至2013年5月31日財年的10-K表格年度報告(2)

10.iiif。(3)

馬賽克與其董事和高級管理人員之間的賠償協議格式

附件10.III。至馬賽克目前日期為2008年10月8日並於2008年10月14日提交的Form 8-K報告(2)

10.笑一笑。(3)

董事會薪酬計劃，如美國美盛公司向美國證券交易委員會提交的最終委託書(與2024年股東周年大會有關)中“董事薪酬”一節所述。

10.III.H。(3)

高管特權計劃

馬賽克公司於2023年4月12日發表的委託書中的“薪酬討論和分析--其他高管薪酬安排、政策和做法--額外津貼”項下的材料

10.第三部分。(3)

美國美盛公司2014年股票激勵計劃(《2014年激勵計劃》)

2014年4月2日Mosaic的委託書附錄B(2)

10.第三部分。(3)

日期為2019年8月14日的2014年獎勵計劃修訂表

MASIC截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告附件10.iii.j

10.iii.k.1(3)

2015年3月5日批准的2014年激勵計劃下的非限制性股票期權獎勵協議格式

附件10.III.a.TO MOSAIC截至2015年3月31日的季度報告Form 10-Q(2)

10.iii.k.2(3)

2016年3月2日批准的2014年激勵計劃下的非限制性股票期權獎勵協議格式

附件10.III.a.TO MOSAIC截至2016年3月31日的季度報告Form 10-Q(2)

10.iii.k3(3)

2016年5月19日批准的2014年激勵計劃下董事限制性股票單位獎勵協議的格式

馬賽克截至2016年6月30日的季度報告10-Q表附件10.iii.kk(2)

10.iii.k.4(3)

2020年3月4日批准的2014年度激勵計劃下的限制性股票獎勵協議格式

馬賽克公司截至2020年3月31日的季度報告10-Q表附件10.III.a

10.iii.k.5(3)

2020年3月4日批准的2014年激勵計劃下的高管TSR股票結算績效單位獎勵協議格式

馬賽克公司截至2020年3月31日的季度報告10-Q表附件10.III.b

10.iii.k.6(3)

2014年激勵計劃下的執行TSR現金結算績效單位獎勵協議格式，於2020年3月4日批准

Mosaic截至2020年3月31日的季度10-Q表季度報告的附件10.iii.c

10.iii.k.7(3)

全球限制性股票單位獎勵協議格式（2023年3月）

Mosaic截至2023年3月31日的10-Q表季度報告的附件10.iii.k.1

10.iii.k.8(3)

執行TSR表演單位獎勵協議表格（股份結算-2023年3月）

Mosaic截至2023年3月31日的10-Q表季度報告的附件10.iii.k.2

10.iii.k.9(3)

執行TSR表演單位獎勵協議表格（現金結算-2023年3月）

Mosaic截至2023年3月31日的10-Q表季度報告的附件10.iii.k.3

10.iii.k.10(3)

Mosaic公司2014年股票和激勵計劃下的董事限制性股票單位獎勵協議格式，經修訂，於2022年5月19日批准

Mosaic截至2022年6月30日的10-Q表季度報告的附件10.iii.k

10.iii.l.1(3)

Mosaic公司2023年股票和激勵計劃

Mosaic於2023年4月12日發佈的委託書附錄B

10.iii.l.2(3)

2023年5月24日批准的Mosaic Company 2023年股票和激勵計劃下的全球限制性股票單位獎勵協議格式

附件10.iii.i到馬賽克的季度報告的形式10-！截至2023年9月30日的季度期間Q

10.iii.l.3(3)

2023年12月15日批准的董事2023年股權激勵計劃下的美國美盛公司限制性股票單位獎勵協議格式

馬賽克公司於2023年12月15日提交的8-K表格當前報告的附件10.1

10.iv.a

2015年9月30日美利堅合眾國、佛羅裏達州環境保護部、馬賽克化肥有限責任公司和美國美盛公司之間的同意法令(4)

附件10.1。至馬賽克於2015年9月30日提交併於2015年10月6日提交的8-K表格的當前報告(2)

10.iv.b

美利堅合眾國、佛羅裏達州環境保護部、馬賽克化肥有限責任公司和美國美盛公司於2015年9月30日對同意法令進行的修改説明，作為2015年9月30日提交併於2015年10月6日提交的馬賽克8-K表格當前報告的附件10.1

馬賽克截至2016年6月30日的季度報告10-Q表附件10.v.i(2)

10.iv.c

2015年9月30日美利堅合眾國、路易斯安那州環境質量部、馬賽克化肥有限責任公司和美國美盛公司之間的同意法令(4)

附件10.2。至馬賽克於2015年9月30日提交併於2015年10月6日提交的8-K表格的當前報告(2)

10.iv.d

美利堅合眾國路易斯安那州環境質量、馬賽克化肥有限責任公司和美國美盛公司於2015年9月30日對同意法令的修改説明，作為2015年9月30日提交的馬賽克8-K表格當前報告的附件10.2，並於2015年10月6日提交

馬賽克截至2016年6月30日的季度報告10-Q表附件10.v.ii(2)

註冊人的子公司

23.1

馬賽克獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所同意

23.2

佛羅裏達州合格人士的磷礦開採許可

馬賽克公司截至2022年12月31日的財政年度10-K表格年度報告附件23.2

23.3

合資格人士的Tapira同意

23.4

Belle Plaine Potash設施符合條件的人員同意

截至2021年12月31日的財年10-K表格年度報告附件23.3

23.5

符合資格的人同意Esterhazy Potash設施

馬賽克公司截至2021年12月31日的財政年度10-K表格年度報告附件23.4

授權書

31.1

規則第13a-14(A)條規定的首席執行官證書

31.2

細則第13a-14(A)條規定的首席財務幹事證明

32.1

美國法典第18章第13a-14(B)條和第63章第1350節要求的首席執行官證書

32.2

美國法典第18章第13a-14(B)條和第63章第1350節規定的首席財務官證明

煤礦安全信息披露

96.1

佛羅裏達州磷礦開採技術報告摘要

馬賽克公司截至2022年12月31日財年的Form 10-K年度報告附件96.1

96.2

Esterhazy鉀肥設施技術報告摘要

馬賽克公司截至2021年12月31日財年的Form 10-K年度報告附件96.2

96.3

百麗平原鉀肥設施技術報告摘要

馬賽克公司截至2021年12月31日財年的Form 10-K年度報告附件96.3

96.4

Tapira技術報告摘要

97.1

獎勵補償回收政策

101.INS

內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)

101.SCH

內聯XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.LAB

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

101.DEF

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

104

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

(c)

綜合財務報表附註9包括50%或以下擁有人的財務摘要資料。財務報表和附表被省略，因為根據S-X法規根據財務報表一般指示第3.09條規定的測試，這些人員都不是重要的。

*********************************************


(1)			馬賽克同意應委員會規則的要求，在委員會規則要求的範圍內，向美國證券交易委員會補充提供任何遺漏的時間表和展品的副本。
(2)			美國證券交易委員會檔案號：第0001-32327號。
(3)			表示管理合同或補償計劃。
(4)			根據交易法第24b-2條的保密處理請求，機密信息已從本圖表中省略，並單獨提交給美國證券交易委員會。

項目16.《表格10-K摘要》年度報告

沒有。

*********************************************

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。


美國美盛公司
(註冊人)

/S/布魯斯·M·博丁
布魯斯·M·博丁
首席執行官兼總裁

日期：2024年2月22日

S-1

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由下列人員以登記人的身份在下列日期簽署：

名字

標題

日期

/S/布魯斯·M·博丁

首席執行官與總裁和董事(首席執行官)

2024年2月22日

布魯斯·M·博丁

/S/克林特·C·弗裏蘭

常務副總裁兼首席財務官(首席財務官)

2024年2月22日

克林特·C·弗裏蘭

/S/羅素·A·福爾蓋爾

總裁副主計長兼首席會計官(首席會計官)

2024年2月22日

拉塞爾·A·福爾蓋爾

董事會主席

2024年2月22日

格雷戈裏·L·伊貝爾

董事

2024年2月22日

謝麗爾·K·畢比

董事

2024年2月22日

蒂莫西·S·吉澤爾

董事

2024年2月22日

埃默裏·N·克尼格

董事

2024年2月22日

喬迪·L·庫曾科

董事

2024年2月22日

David·T·西頓

董事

2024年2月22日

史蒂文·M·塞伯特

董事

2024年2月22日

若昂·羅伯託·貢薩爾維斯·特謝拉

董事

2024年2月22日

格雷琴·H·沃特金斯

董事

2024年2月22日

凱爾文·R·威斯布魯克


*發信人：						/S/菲利普·E·鮑爾

						菲利普·E·鮑爾事實律師

S-2

財務目錄



			頁面
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			F-2
引言			F-2
影響經營業績和財務狀況的關鍵因素			F-2
經營成果			F-4
概述			F-5
磷酸鹽			F-8
鉀肥			F-10
馬賽克施肥			F-11
公司、淘汰和其他			F-12
其他損益表項目			F-12
銷售、一般和行政費用			F-12
其他運營費用			F-13
利息支出，淨額			F-13
外幣交易損益			F-13
其他(費用)收入			F-13
未合併公司淨收益中的權益			F-13
所得税撥備			F-13
關鍵會計估計			F-14
流動性與資本資源			F-16
表外安排和債務			F-18
市場風險			F-20
環境、健康、安全和保安事務			F-23
或有事件			F-29
關聯方			F-29
近期發佈的會計準則			F-29
前瞻性陳述			F-29
獨立註冊會計師事務所報告			F-32
合併損益表			F-35
綜合全面收益表			F-36
合併資產負債表			F-37
合併現金流量表			F-38
合併權益表			F-40
合併財務報表附註			F-41
管理層關於財務報告內部控制的報告			F-83

F-1

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

引言

美國美盛公司(嘉吉交易之前或之後，定義如下：馬賽克,與其合併的子公司一起，我們,” “我們,” “我們的“或”公司“)是通過業務合併形成的業務的母公司(”組合)和嘉吉公司及其子公司的嘉吉作物營養肥業務(統稱為，嘉吉“)，2004年10月22日。2011年5月，嘉吉剝離了其在美國約64%的股權，剝離給了股東，並與某些嘉吉債券持有人進行了債務交換。

我們生產和銷售濃縮磷肥和鉀肥作物養分。我們透過全資及主要擁有的附屬公司，以及我們持有少於多數或非控股權益的業務，包括綜合可變權益實體及按權益法入賬的投資進行業務。

我們分為以下業務部門：

•我們的磷酸鹽業務部門擁有並運營佛羅裏達州的礦山和生產設施，生產濃縮磷酸鹽作物營養素和磷酸鹽動物飼料配料，以及路易斯安那州的加工廠，生產濃縮磷酸鹽作物營養素，供國內外銷售。我們在Miski Mayo磷礦擁有75%的經濟權益(“Miski Mayo地雷“)在祕魯。這些結果在磷酸鹽部分得到了鞏固。磷酸鹽業務還包括我們在Ma‘den WA’ad Al Shamal磷酸鹽公司的25%權益(“MWSPC“)，這是一家開發、擁有和運營沙特阿拉伯王國綜合磷酸鹽生產設施的合資企業。我們銷售大約25%的MWSPC磷酸鹽產品。我們在與MWSPC相關的淨收益或虧損中確認我們的權益，在我們的綜合收益表中有一個季度的報告滯後。

•我們的鉀肥業務部門在加拿大和美國擁有並運營鉀礦和生產設施，生產鉀基作物營養素、動物飼料配料和工業產品。鉀肥銷售包括國內銷售和國際銷售。我們是Canpotex，Limited(“Canpotex“)，加拿大鉀肥生產商的出口協會，我們通過它向美國和加拿大以外的國家銷售我們的加拿大鉀肥。

•我們的馬賽克施肥業務部門包括巴西的五個磷礦礦、四個磷酸鹽化工廠和一個鉀礦。該部門還包括我們在南美的分銷業務，包括在巴西和巴拉圭的銷售辦事處、作物養分混合和裝袋設施、港口碼頭和倉庫。我們還擁有FOSPAR S.A.的多數股權，該公司在巴西擁有並運營一個過磷酸鈣造粒廠和一個深水港和吞吐量倉庫碼頭設施。

部門間抵銷、衍生工具按市值計價的未實現收益/虧損、債務支出、公司職能成本以及中國和印度分銷業務的業績均計入公司、抵銷及其他。分部結果見本表格10-K合併財務報表附註25。

影響經營業績和財務狀況的關鍵因素

我們的初級產品，磷酸鹽和鉀肥作物營養素，在很大程度上是全球商品，也可以從許多國內和國際競爭對手那裏獲得，並通過談判合同或參考公佈的市場價格出售。我們產品的市場競爭非常激烈，而我們產品最重要的競爭因素是交貨價格。影響農業和消費者情緒的商業和經濟條件以及政府政策是影響全球作物養分需求的最重要因素。我們業務的盈利能力受到全球對我們產品的供求的嚴重影響，這影響了我們的銷售價格和銷量。我們生產產品的每噸成本也受到與擁有和運營我們的主要設施相關的固定成本、我們的磷酸鹽和馬賽克肥料業務的重大原材料成本以及貨幣匯率波動的嚴重影響。

我們的產品一般是按簽訂銷售合同時的市場價格或通過在裝船時定價的合同銷售的。此外，在某些情況下，我們產品的最終價格是在裝運後根據與客户商定的價格時的當前市場確定的。固定價格的遠期銷售計劃增加了現行市場價格和我們的平均實現銷售價格之間的滯後。混合體

F- 2

根據我們的營銷戰略，這些銷售計劃的參數會隨着時間的推移而變化，營銷戰略考慮的因素包括在倉庫限制內優化我們的生產和運營效率，以及客户的要求。由於供需環境、季節性和市場情緒的變化，遠期銷售計劃的使用和客户預付款水平可能會因時期而異。

濃縮磷酸鹽產品的主要原材料投入的世界價格，包括氨、硫和磷礦，對整個行業的磷酸鹽價格和生產成本產生影響。生產氨的主要原料是天然氣。氨的產品價格通常高度依賴於氨的供需平衡。在北美，我們大約三分之一的氨是從現貨市場的各種供應商那裏購買的，剩下的三分之二是通過長期的氨供應協議購買的。Cf氨供應協議“)與CF Industries，Inc.的附屬公司(”CF)或在我們位於路易斯安那州福斯蒂納的工廠內部生產。CF氨供應協議規定了基於美國天然氣的定價，旨在減少價格波動。如果天然氣價格上漲或氨的市場價格低於本協議執行時預期的範圍，我們可能無法在協議期限內實現基於天然氣的定價帶來的成本效益，或者我們協議下的氨成本可能處於競爭劣勢。在2023年期間，該合同提供了相對於現貨市場定價的優勢。有時，我們根據協議為氨支付的價格或多或少高於現貨市場。2022年10月14日，我們收到了來自CF的通知，要求我們行使雙邊合同權利，終止目前形式的氨供應協議，自2025年1月1日起生效。在巴西，我們所有的氨都是從一家供應商那裏購買的。

硫磺是一種全球大宗商品，主要作為煉油的副產品生產。市場價格主要基於硫磺的供需平衡。我們相信，我們目前和未來在硫磺轉化和運輸資產方面的投資將增強我們的競爭優勢。

我們通過全資或部分擁有的礦山生產和採購我們所需的大部分磷礦。除了生產磷礦外，Mosaic Fertilzantes還購買磷酸鹽、鉀肥和氮肥產品，這些產品要麼用於生產混合作物養分，要麼用於生產混合作物養分(混紡產品“)或轉售。

我們每噸鉀肥的銷售價格受到產品結構、地理位置和客户結構變化的影響。我們的鉀肥業務受到加拿大資源税和特許權使用費的嚴重影響，我們向薩斯喀徹温省支付的費用是為了開採和銷售我們的鉀肥產品。此外，銷售商品的成本受到多個因素的影響，包括：加元的波動；加拿大西部資源的週期性通脹壓力水平，我們的大部分鉀肥都是在這裏生產的；以及我們在薩斯喀徹温省Belle Plaine運營鉀肥解決方案礦的天然氣成本。過去，我們在Esterhazy、Saskatchewan K1和K2礦井管理飽和鹽水流入也產生了運營成本，由於鹽水流入加速，我們於2021年6月關閉了這些礦井。我們現在已經將採礦轉移到K3井筒，取代了K1和K2井筒的生產。

我們的運營結果也受到由於我們的國際足跡而導致的貨幣匯率變化的影響。對匯率影響最大的通常是加元和巴西雷亞爾。

在本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析所涵蓋的期間，對這些和其他影響我們經營結果和財務狀況的因素的討論將在下文進一步詳細闡述。本管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析也應與本年度報告表格10-K第I部分第(1)項中對我們業務的敍述性描述以及本年度報告第I部分第(1A)項中描述的風險因素相結合 (“表格10-K”)，以及我們的綜合財務報表、附註和隨附的財務目錄中所列的其他信息。

本表格10-K的這一部分討論2023年和2022年的項目以及2023年和2022年之間的年度比較。關於2021年項目的討論以及2022年和2021年之間的同比比較，如未包括在本10-K表中，可在本公司截至2022年12月31日的10-K表第二部分第7項中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中找到，並通過引用併入本文。

在下面的討論中，我們用公噸計量生產、銷售和原材料的單位，相當於2,205磅，除非我們特別説明我們指的是短噸或長噸(S)，分別相當於2,000磅和2,240磅。此外，我們還以MM BTU為單位測量天然氣，這是我們產品生產中使用的一種原材料，MM BTU代表100萬英熱單位(“BTU“)。一個BTU相當於1.06焦耳。管理層使用以下指標來監控細分市場表現：生產量、銷售量、成品平均售價和單位消耗的平均成本。

F- 3

在下表中，有些百分比被認為是沒有意義的，用“NM”表示。

經營成果

下表顯示了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度運營結果：


	截至十二月三十一日止的年度，									2023-2022					2022-2021
(單位：百萬美元，每股收益除外)	2023			2022			2021			變化			百分比		變化			百分比
淨銷售額	$	13,696.1		$	19,125.2		$	12,357.4		$	(5,429.1)		(28)	%	$	6,767.8		55	%
銷貨成本	11,485.5			13,369.4			9,157.1			(1,883.9)			(14)	%	4,212.3			46	%
毛利率	2,210.6			5,755.8			3,200.3			(3,545.2)			(62)	%	2,555.5			80	%
毛利率百分比	16.1		%	30.1		%	25.9		%	(14.0)		%			4.2		%
銷售、一般和行政費用	500.5			498.0			430.5			2.5			1	%	67.5			16	%

減值、重組和其他費用	—			—			158.1			—			NM		(158.1)			(100)	%
其他運營費用	372.0			472.5			143.2			(100.5)			(21)	%	329.3			NM
營業收益	1,338.1			4,785.3			2,468.5			(3,447.2)			(72)	%	2,316.8			94

利息支出，淨額	(129.4)			(137.8)			(169.1)			8.4			(6)	%	31.3			(19)	%
外幣交易損益	194.0			97.5			(78.5)			96.5			99	%	176.0			NM
其他(費用)收入	(76.8)			(102.5)			3.9			25.7			(25)	%	(106.4)			NM
合併公司所得税前收益	1,325.9			4,642.5			2,224.8			(3,316.6)			(71)	%	2,417.7			109
所得税撥備	177.0			1,224.3			597.7			(1,047.3)			(86)	%	626.6			105
合併後公司的收益	1,148.9			3,418.2			1,627.1			(2,269.3)			(66)	%	1,791.1			110	%
未合併公司淨收益中的權益	60.3			196.0			7.8			(135.7)			(69)	%	188.2			NM
包括非控股權益在內的淨收益	1,209.2			3,614.2			1,634.9			(2,405.0)			(67)	%	1,979.3			121	%
減去：可歸因於非控股權益的淨收益	44.3			31.4			4.3			12.9			41	%	27.1			NM
可歸因於Mosaic的淨收益	$	1,164.9		$	3,582.8		$	1,630.6		$	(2,417.9)		(67)	%	$	1,952.2		120	%
Mosaic應佔每股攤薄淨盈利	$	3.50		$	10.06		$	4.27		$	(6.56)		(65)	%	$	5.79		136	%
稀釋加權平均流通股數量	333.2			356.0			381.6

F- 4

截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度概覽

截至2023年12月31日止年度，Mosaic應佔淨盈利為12億美元，或每股攤薄後盈利3.50美元，而2022年為36億美元，或每股攤薄後盈利10.06美元。

影響二零二三年及二零二二年經營業績及財務狀況的重大因素載列如下。這些因素在本管理層關於財務狀況和經營業績的討論和分析的以下章節中進行了更詳細的討論。

截至2023年12月31日的年度

截至2023年12月31日止年度，我們所有分部的經營業績均受到平均銷售價格較去年下降的影響。與去年相比，全球市場走軟，供應反彈，加上買家在上半年推遲購買，預計價格會下降。今年下半年，買家推遲交貨的情況出現逆轉，我們看到許多市場的季節性價格走強。

在磷酸鹽分部，2023年的經營業績受到平均售價較低的推動，部分被較低的原材料成本和較高的銷量所抵消。由於上述因素，銷售價格下降，部分被全球供求關係導致的原材料成本下降（主要是硫磺和氨）所抵消。由於買家預期銷售價格會降低，因此推遲了上一年的採購，成品銷售量比上一年有利。

在鉀肥分部，由於上述因素，鉀肥平均售價較去年同期下降，對二零二三年經營業績產生不利影響。這部分被上述因素推動的銷售量增加所抵消。本年度的經營業績亦受到閒置廠房及維修週轉成本較高的不利影響，原因是本年度上半年我們薩斯喀徹温省Colonsay礦場因市況及週轉時間較去年長而暫時閒置。

在Mosaic Fertilizestone分部，2023年業績受到平均售價較去年同期下降的不利影響，受上述因素的影響。本年度期間的製成品（包括高性能產品）銷量較去年同期有所增加，原因是我們擴大巴西業務的增長策略令客户基礎增加。分銷業務的產品成本下降以及生產業務的硫和氨成本下降也對業績產生了有利影響。

F- 5

2023年的其他亮點包括:

•在2023年第一季度，我們購買了海灣硫磺服務公司另外50%的股權(“GSS“)，這使我們完全擁有並確保控制我們在墨西哥灣的硫磺供應鏈。

摩洛哥和俄羅斯生產商已向美國國際貿易法院(“切特“)尋求撤銷命令，而不是推翻這些命令。馬賽克還對DOC最終裁決的某些方面提出了質疑，我們認為，這些方面未能全面反映摩洛哥和俄羅斯的補貼。這些訴訟挑戰仍在進行中。最近，在2024年1月，DOC和ITC發佈了修改後的CIT發回決定，維持了他們最初的決定，即摩洛哥的磷肥得到了不公平的補貼，摩洛哥和俄羅斯的進口分別對美國工業造成了實質性損害。CIT目前正在審查這些還押決定。同樣在2024年1月，CIT發佈了一項裁決，確認DOC最初的裁決，即俄羅斯磷肥得到了不公平的補貼。

F- 6

截至2022年12月31日的年度:

在截至2022年12月31日的一年中，我們所有部門的經營業績都有所增長，主要是因為與去年同期相比，平均銷售價格有所上升。在全球供需趨緊的推動下，2021年全年和2022年上半年的平均銷售價格都有所上漲。2022年2月俄羅斯入侵烏克蘭，造成全球大宗商品市場不穩定。入侵，加上白俄羅斯繼續減少鉀肥出口，大大減少了這些地區生產的化肥和農產品的實物供應。這導致了全球化肥價格的上漲。此外，中國對磷酸鹽的出口限制也影響了全球化肥供應，並導致全球化肥市場收緊。

在磷酸鹽部門，2022年的經營業績是由較高的平均銷售價格推動的，與前一年相比，部分被較高的原材料成本和較低的銷售量所抵消。由於上述因素，銷售價格上升，並被全球供需導致的原材料成本上升(主要是硫磺和氨)部分抵消。製成品銷售量與上一年相比不利，原因是北美的不利天氣條件導致春季天氣緊張，北美客户推遲購買，以及2022年第三季度末發生的颶風伊恩的影響導致發貨延遲。

在鉀肥部門，受上述因素推動，2022年的經營業績受到較上年同期更高的平均售價的有利影響。由於客户將購買推遲到未來期間，銷售量的下降部分抵消了這一影響。

在馬賽克肥料部門，受上述因素推動，2022年業績受到較上年同期平均售價上升的有利影響，但與上年同期相比，原材料和生產成本上升以及銷售量下降部分抵消了這一影響。由於通貨膨脹和原材料成本上升，生產成本增加，而由於全球硫磺和氨價格上漲，生產成本增加。與前一年相比，2022年的銷售量有所下降，主要是由於不利的農民經濟。

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磷酸鹽淨銷售額和毛利率

下表總結了磷酸鹽部門的淨銷售額、毛利率、銷售量、銷售價格和原材料價格：


	截至十二月三十一日止的年度，									2023-2022				2022-2021
(單位：百萬，每噸或單位價格除外)	2023			2022			2021			變化		百分比		變化		百分比
淨銷售額：
北美	$	3,749.8		$	4,211.2		$	3,251.4		$	(461.4)	(11)	%	$	959.8	30	%
國際	974.5			1,973.0			1,671.5			(998.5)		(51)	%	301.5		18	%
總計	4,724.3			6,184.2			4,922.9			(1,459.9)		(24)	%	1,261.3		26	%
銷貨成本	4,022.2			4,425.2			3,617.5			(403.0)		(9)	%	807.7		22	%
毛利率	$	702.1		$	1,759.0		$	1,305.4		$	(1,056.9)	(60)	%	$	453.6	35
毛利率佔淨銷售額的百分比	14.9		%	28.4		%	26.5		%
銷售量(a)(單位：千公噸)
DAP/MAP	3,625			3,399			3,904			226		7	%	(505)		(13)	%
性能和其他(b)	3,366			3,159			3,789			207		7	%	(630)		(17)	%
*	6,991			6,558			7,693			433		7	%	(1,135)		(15)	%
巖石(c)	1,622			1,719			1,772			(97)		(6)	%	(53)		(3)	%
總磷酸鹽部分噸(a)	8,613			8,277			9,465			336		4	%	(1,188)		(13)	%
已實現價格(美元/噸)
成品平均售價(目的地)(d)	$	646		$	913		$	618		$	(267)	(29)	%	$	295	48	%
DAP售價(離岸價)	$	573		$	804		$	564		$	(231)	(29)	%	$	240	43	%
售出商品成本中每單位消耗的平均成本：
氨(公噸)	$	426		$	603		$	396		$	(177)	(29)	%	$	207	52	%
硫磺(長噸)	$	181		$	368		$	181		$	(187)	(51)	%	$	187	103	%
混合巖石(公噸)	$	75		$	70		$	60		$	5	7	%	$	10	17	%
產量(千公噸)-北美	6,568			6,647			7,331			(79)		(1)	%	(684)		(9)	%

(A)銷售額包括部門間銷售額。

(B)銷售額包括MicroEssentials的銷售量®和動物飼料配料。

(C)巖石的平均銷售量是根據離開乾燥過程並準備發貨時3.5%至4.5%的平均濕度以濕噸為基礎列報的。

(D)價格不包括銷售收入和與巖石銷售相關的噸數。

截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度比較

在截至2023年12月31日的一年中，磷酸鹽部門的淨銷售額為47億美元，而去年同期為62億美元。淨銷售額減少的主要原因是製成品平均銷售價格下降，導致淨銷售額減少約17億美元。製成品銷售量的增加部分抵消了這一增長，這對淨銷售額產生了約3.5億美元的有利影響。淨銷售額也受到了大約1.1億美元的不利影響，這是由於硫磺和氨的銷售價格和銷量下降導致原材料銷售下降。

由於概述中討論的因素，截至2023年12月31日的一年，我們的平均成品銷售價格下降了29%，至每噸646美元，而去年同期為每噸913美元。

由於概述中討論的因素，截至2023年12月31日的年度，磷酸鹽部門的成品銷售量增至700萬噸，而2022年為660萬噸。

本年度磷酸鹽業務的毛利從上年的18億美元降至7.021億美元。這一下降主要是由於製成品銷售價格大幅下降，這對毛利率造成了不利的影響，與上年相比，毛利率下降了約17億美元。毛利率也受到了負面影響。

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增加約2億美元，原因是轉換成本增加，以及1億美元，原因是巖石成本增加，如下所述。如下所述，硫和氨的原材料成本下降對毛利率造成了約5.9億美元的影響，銷售量增加了約2億美元，部分抵消了這一降幅。毛利率也受到與閒置工廠的時間安排和本年度週轉成本相關的約1.1億美元成本下降的有利影響。

我們北美業務的氨平均消費價格從一年前的每噸603美元下降到2023年的每噸426美元。在截至2023年12月31日的一年中，我們北美業務的硫磺平均消費價格從上年同期的368美元降至每長噸181美元。這些原材料的收購價格是由全球供需推動的。消耗的氨和硫磺價格還包括運輸、轉化和儲存成本。

購買和生產巖石的平均消費成本從一年前的每噸70美元上升到本年度的每噸75美元。截至2023年12月31日止年度，由於巖石地質及營運挑戰，我們在北美的磷礦產量由上年的960萬噸下降至910萬噸。

磷酸鹽部門的作物養分幹精礦和動物飼料配料產量與上一年相似，約為660萬噸。在截至2023年12月31日的年度，我們的加工磷酸鹽生產開工率降至65%，而去年同期為67%。

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鉀肥淨銷售額和毛利率

下表總結了鉀肥部門的淨銷售額、毛利率、銷售量和銷售價格：


	截至十二月三十一日止的年度，									2023-2022				2022-2021
(單位：百萬，每噸或單位價格除外)	2023			2022			2021			變化		百分比		變化		百分比
淨銷售額：
北美	$	1,899.9		$	2,122.3		$	1,456.8		$	(222.4)	(10)	%	$	665.5	46	%
國際	1,333.7			3,086.2			1,170.0			(1,752.5)		(57)	%	1,916.2		164	%
總計	3,233.6			5,208.5			2,626.8			(1,974.9)		(38)	%	2,581.7		98	%
銷貨成本	2,018.6			2,365.5			1,569.3			(346.9)		(15)	%	796.2		51	%
毛利率	$	1,215.0		$	2,843.0		$	1,057.5		$	(1,628.0)	(57)	%	$	1,785.5	169	%
毛利率佔淨銷售額的百分比	37.6		%	54.6		%	40.3		%



銷售量(a)(單位：千公噸)
拖把	7,969			7,236			7,277			733		10	%	(41)		(1)	%
性能和其他(b)	901			865			909			36		4	%	(44)		(5)	%
鉀肥分部總噸數	8,870			8,101			8,186			769		9	%	(85)		(1)	%
已實現價格(美元/噸)
成品平均售價(目的地)	$	365		$	643		$	321		$	(278)	(43)	%	$	322	100	%
拖把售價(FOB礦)	$	308		$	632		$	285		$	(324)	(51)	%	$	347	122	%
產量(以千公噸為單位)	8,246			9,053			8,204			(807)		(9)	%	849		10	%

(a) 包括部門間銷售量。

(B)銷售額包括K-Mag的銷售量®，Aspire®和動物飼料配料。

截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度比較

在截至2023年12月31日的一年中，Potash部門的淨銷售額降至32億美元，而前一年為52億美元。淨銷售額的下降是由於大約25億美元的銷售價格下降帶來的不利影響，但部分被大約5.5億美元的有利銷售額所抵消。

由於概述中討論的因素，截至2023年12月31日的年度，我們的平均成品銷售價格為每噸365美元，較上年同期下降278美元。

由於概述中討論的因素，截至2023年12月31日的年度，Potash部門的銷售量增至890萬噸，而去年同期為810萬噸。

本年度Potash部門的毛利率從上年同期的28億美元降至12億美元。本年度毛利率下降的主要原因是銷售價格下降，這對毛利率造成了大約25億美元的不利影響。如下所述，加拿大資源税和特許權使用費減少了5.8億美元，銷售額比上一年增加了約3.8億美元，部分抵消了這一減少額。較高的閒置和週轉成本約為4,000萬美元，主要是由於我們位於薩斯喀徹温省科隆賽的礦山在本年度上半年閒置，也對本年度的毛利率產生了負面影響。

在截至2023年12月31日的一年中，我們從加拿大資源税中獲得了4.034億美元的支出，而前一年為9.279億美元。在截至2023年12月31日的一年中，特許權使用費支出也從前一年的1.126億美元降至5360萬美元。加拿大資源税和特許權使用費的波動是由於本年度的平均銷售價格和利潤率低於上年。

截至2023年12月31日止年度，鉀肥產量從上年同期的910萬噸降至820萬噸，2023年的開工率為73%，而2022年的開工率為81%。較低的產量

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本年度的主要原因是閒置時間較上年同期增加，這是由於上文提及的科隆賽礦於上半年閒置，以及我們的Esterhazy礦計劃停工所致。

馬賽克肥料淨銷售額和毛利率

下表總結了馬賽克肥料部門的淨銷售額、毛利率、銷售量和銷售價格。


	截至十二月三十一日止的年度，									2023-2022				2022-2021
(單位：百萬，每噸或單位價格除外)	2023			2022			2021			變化		百分比		變化		百分比
淨銷售額	$	5,684.7		$	8,287.2		$	5,088.5		$	(2,602.5)	(31)	%	$	3,198.7	63	%
銷貨成本	5,473.1			7,241.6			4,245.8			(1,768.5)		(24)	%	2,995.8		71	%
毛利率	$	211.6		$	1,045.6		$	842.7		$	(834.0)	(80)	%	$	202.9	24	%
毛利率佔淨銷售額的百分比	3.7		%	12.6		%	16.6		%
銷售量(千公噸)
巴西生產的磷酸鹽	2,235			2,368			2,543			(133)		(6)	%	(175)		(7)	%
巴西生產的鉀肥	195			165			240			30		18	%	(75)		(31)	%
購買的營養素	7,253			6,905			7,319			348		5	%	(414)		(6)	%
馬賽克肥料總噸數	9,683			9,438			10,102			245		3	%	(664)		(7)	%
已實現價格(美元/噸)
成品平均售價(目的地)	$	587		$	878		$	504		$	(291)	(33)	%	$	374	74	%
巴西地圖價格(交付給第三方的價格)	$	597		$	868		$	597		$	(271)	(31)	%	$	271	45	%
購買量(‘000噸)
來自馬賽克的DAP/MAP	341			272			311			69		25	%	(39)		(13)	%
微要素®來自馬賽克	1,019			1,271			1,226			(252)		(20)	%	45		4	%
來自馬賽克/Canpotex的鉀肥	2,067			2,276			2,510			(209)		(9)	%	(234)		(9)	%
售出商品成本中每單位消耗的平均成本：
氨(公噸)	$	807		$	1,301		$	580		$	(494)	(38)	%	$	721	124	%
硫磺(長噸)	$	232		$	391		$	194		$	(159)	(41)	%	$	197	102	%
混合巖石(公噸)	$	122		$	105		$	80		$	17	16	%	$	25	31	%
產量(以千公噸為單位)	3,457			3,598			3,725			(141)		(4)	%	(127)		(3)	%

截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度比較

在截至2023年12月31日的一年中，馬賽克化肥部門的淨銷售額為57億美元，而2022年的淨銷售額為83億美元。在本季度，由於製成品銷售價格下降，淨銷售額受到約25億美元的不利影響，但部分被製成品銷售量增加的影響所抵消，該影響約為2億美元。淨銷售額也受到其他產品(主要是酸)收入下降的不利影響，由於銷售價格下降，收入約為3億美元。

由於概覽中提到的全球價格下降，2023年整體平均成品銷售價格下降291美元，至每噸587美元。

由於概述中討論的因素，馬賽克化肥部門截至2023年12月31日止年度的銷售量增至970萬噸，上年同期為940萬噸。

在截至2023年12月31日的一年中，馬賽克化肥部門的毛利率從前一年的10億美元降至2.116億美元。在本年度，由於平均銷售價格下降，毛利率受到了大約25億美元的不利影響。這一影響被與產品成本降低有關的約17億美元部分抵消，主要是我們的分銷業務減少了材料採購，以及本年度原材料成本比上一年有所下降。較低的閒置和週轉成本也對毛利率產生了約20美元的有利影響

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百萬美元。與上一年相比，外幣對本年度的毛利率造成了大約5000萬美元的不利影響。

在截至2023年12月31日的一年中，我們巴西業務的氨平均消費價格為每噸807美元，而前一年為每噸1,301美元。在截至2023年12月31日的一年中，我們巴西業務的平均硫磺消耗價為每長噸232美元，而前一年為391美元。這些原材料的採購價格是由全球供求驅動的，包括運輸、轉化和儲存成本。

馬賽克化肥部門截至2023年12月31日止年度的作物養分幹精礦及動物飼料配料產量較上年的360萬噸減少4%至350萬噸。在截至2023年12月31日的一年中，我們的磷酸鹽開工率為77%，而前一年為85%。

由於計劃外維護停機，截至2023年12月31日的年度，我們的巴西磷礦產量降至390萬噸，而前一年同期為420萬噸。

公司、抵銷和其他

除了我們的三個經營部門外，我們還將某些成本分配給公司、抵銷和其他，這一點在我們的合併財務報表附註25中單獨列出。公司、抵銷和其他類別包括部門間抵銷，包括部門間銷售利潤、衍生品未實現按市值計價的損益、債務支出、公司職能成本以及中國和印度分銷業務的業績。

在截至2023年12月31日的一年中，公司、抵銷和其他業務的毛利率增加了8190萬美元，而去年同期增加了1.082億美元。與上年同期的約1,900萬美元相比，本年度部門間銷售額的利潤減少約為1.16億美元，毛利率受到有利影響。毛利率也受到本年度衍生品淨未實現收益約2900萬美元的有利影響，而去年同期淨未實現虧損約為2100萬美元。在印度和中國的分銷業務在截至2023年12月31日的年度內的收入和毛利分別為8.989億美元和1,680萬美元，而截至2022年12月31日的年度的收入和毛利分別為11億美元和1.309億美元。減少的主要原因是本年度的銷售價格比上年同期有所下降。由於本年度全球市場狀況疲軟，本年度產品成本下降，部分抵消了這一影響。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度，成品銷售量分別為190萬噸和160萬噸。

其他損益表項目


	截至十二月三十一日止的年度，						2023-2022				2022-2021
(單位：百萬)	2023		2022		2021		變化		百分比		變化		百分比
銷售、一般和行政費用	$	500.5	$	498.0	$	430.5	$	2.5	1	%	$	67.5	16	%
減值、重組和其他費用	—		—		158.1		—		NM		(158.1)		(100)	%
其他運營費用	372.0		472.5		143.2		(100.5)		(21)	%	329.3		NM
利息(費用)	(189.0)		(168.8)		(194.3)		(20.2)		12	%	25.5		(13)	%
利息收入	59.6		31.0		25.2		28.6		92	%	5.8		23	%
利息支出，淨額	(129.4)		(137.8)		(169.1)		8.4		(6)	%	31.3		(19)	%
外幣交易損益	194.0		97.5		(78.5)		96.5		99	%	176.0		NM
其他(費用)收入	(76.8)		(102.5)		3.9		25.7		(25)	%	(106.4)		NM
所得税撥備	177.0		1,224.3		597.7		(1,047.3)		(86)	%	626.6		105
未合併公司淨收益中的權益	60.3		196.0		7.8		(135.7)		(69)	%	188.2		NM

銷售、一般和行政費用

截至2023年12月31日的一年中，銷售、一般和行政費用為5.05億美元，而去年同期為4.98億美元。這一增長主要是由於約1800萬美元的高級諮詢和

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與執行我們的戰略計劃相關的專業服務成本。這在很大程度上被大約1600萬美元所抵消，原因是本年度的激勵性薪酬和其他與員工有關的成本低於上年。

其他運營費用

截至2023年12月31日的一年中，其他運營支出為3.72億美元，而去年同期為4.725億美元。其他業務費用通常涉及五大類：(1)ARO，(2)環境和法律準備金，(3)閒置設施費用，(4)保險補償，和(5)出售或處置固定資產的損益。本年度包括約1.85億美元與我們關閉設施的ARO估計關閉成本上調有關，而前一年約為1.57億美元；約1.1億美元與環境儲備增加有關，而前一年約為1.73億美元。本年度期間包括與維護關閉和無限期閒置設施的費用有關的4500萬美元，而上一年約為4100萬美元。這些成本主要與我們的磷酸鹽部門有關。出售度假村的收益約為5700萬美元，部分抵消了本年度的支出。

利息支出，淨額

截至2023年12月31日的一年，淨利息支出降至1.294億美元，而2022年為1.378億美元。與上一年相比的變化是由於利息收入增加，主要是由於本年度從我們的巴西子公司收到1000萬美元的税收抵免退款的利息。

外幣交易損益

2023年，我們錄得1.94億美元的外匯交易收益，而2022年的收益為9750萬美元。這一增長是由於美元相對於巴西雷亞爾的疲軟對我們巴西子公司持有的公司間貸款和以美元計價的應付款項的影響，以及美元相對於加元對公司間貸款的影響。

其他(費用)收入

在截至2023年12月31日的一年中，我們的其他支出為7680萬美元，而前一年的收入為1.025億美元。這一變化主要是由於本年度RCRA信託基金持有的有價證券的已實現虧損減少，與上年的4600萬美元相比，本年度的虧損約為1900萬美元。本年度支出還包括約4200萬美元，與養老金計劃終止時的結算損失有關，如我們的合併財務報表附註18進一步描述。

未合併公司淨收益中的權益

在截至2023年12月31日的一年中，我們從非合併公司的股權中獲得了6030萬美元的税後淨收益，而上一年的税後淨收益為1.96億美元。這些業績主要與MWSPC的業務有關，該業務受到本年度產品銷售價格較上年下降的不利影響。

所得税撥備


	有效税率		為以下項目撥備所得税
截至2023年12月31日的年度	13.3	%	$	177.0
截至2022年12月31日的年度	26.4	%	1,224.3
截至2021年12月31日的年度	26.9	%	597.7

多年來，我們的所得税受到我們所在司法管轄區收入組合的影響，受到與耗盡相關的福利的影響，以及某些實體在其海外司法管轄區和美國徵税的影響，包括髮生的各種税收的外國税收抵免。

在截至2023年12月31日的一年中，與該期間相關的税收支出包括4340萬美元的淨收益。淨收益與以下方面有關：3,810萬美元與我們主要與美國納税申報單有關的估計有關，2,440萬美元與巴西估值免税額的變化有關，1,160萬美元與美國遞延税額的增加有關

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資產。税收優惠被與未分配收益的所得税支出有關的2930萬美元的淨税收成本和140萬美元的其他雜項成本部分抵消。

2021年，經濟合作與發展組織(OECD)發佈了《關於基地侵蝕利潤轉移的包容性框架》。該框架引入了雙支柱税制，將於2024年1月1日生效。許多國家已經通過或打算根據生效日期通過這些規則。該框架為某些跨國公司引入了15%的全球最低税率，通常被稱為第二支柱。本公司受第二支柱的約束，截至2023年12月31日，本公司在某些司法管轄區已頒佈或實質上頒佈了法律。這項立法將於2024年1月1日起生效。該公司正在評估對其綜合財務報表的影響。

關鍵會計估計

我們根據美國公認的會計原則編制我們的綜合財務報表，該原則要求我們作出各種判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設可能會對我們報告的結果和披露產生重大影響。我們根據歷史經驗和我們在編制財務報表時認為合理的其他假設來作出這些估計。這些估計的變化可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。

我們的重要會計政策可以在我們的合併財務報表附註2中找到。我們認為以下會計政策在應用上具有更高的判斷性和複雜性，對於全面瞭解和評估我們報告的財務狀況和經營結果至關重要。

商譽的可恢復性

商譽是指收購價格對價超過被收購企業淨資產估計公允價值的部分。截至10月31日，我們報告單位的商譽賬面價值每年測試一次，以確定可能的減值。我們通常使用收益法估值模型，代表未來現金流的現值，來確定報告單位的公允價值。銷售額和利潤的增長率是根據我們的年度戰略和長期規劃過程中的投入來確定的。用於貼現預計未來現金流的利率反映了基於公司行業、資本結構和風險溢價(包括反映在當前市值中的溢價)的加權平均資本成本。在準備這些估計時，管理層會考慮每個報告單位的歷史結果、當前的經營趨勢和具體的計劃。這些估計受到各種因素的影響，包括通貨膨脹、經濟的總體健康狀況和市場競爭。此外，在其他過渡期間對可能作為減損指標的事件和情況進行評估。截至2023年10月31日，即我們的年度減值測試日期，公司得出結論，報告單位的公允價值包括商譽、鉀肥、馬賽克化肥和公司、抵銷和其他，大大超過了它們各自的賬面價值，這些單位的商譽沒有減損。經過我們的年度評估，2023年12月28日，巴西頒佈了一項税法修改，從2024年開始取消增值税優惠。雖然我們目前正在評估這一變化的全面影響，但我們的馬賽克肥料報告單位的估計公允價值不會大大超過其賬面價值。我們仍然相信我們的長期財務目標將會實現，因此，我們得出的結論是，分配給該報告單位的商譽沒有受損，但可能存在未來減值的風險。截至2023年12月31日，我們的馬賽克化肥報告部門有9960萬美元的商譽。

有關商譽減值分析的額外資料，請參閲本公司合併財務報表附註10，包括估計本公司報告單位公允價值所使用的方法及假設。截至2023年12月31日，我們擁有11億美元的商譽。

環境負債和資產報廢義務

我們記錄了各種環境和填海事務的應計負債，包括拆除以前的運營設施和ARO。

或有環境負債載於本公司合併財務報表附註23。環境事項的應計費用主要基於第三方對以前運營地點補救費用的估計和對正在進行的環境訴訟的法律費用的估計。我們定期評估重大不利判斷或結果的可能性、潛在賠償的影響以及潛在的損失範圍或可能性。我們在仔細分析了每一件事情後，確定了或有事項所需的應計金額。

F- 14

估計環境問題的最終解決方案需要我們根據類似問題的經驗、我們的歷史、先例、證據和每個問題的具體事實，制定複雜和相互關聯的假設。考慮到評估環境暴露的內在不確定性，未來期間發生的實際成本可能與估計值不同。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們分別為環境事務積累了2.032億美元和1.855億美元。

正如我們的合併財務報表附註14所示，我們在我們有現有法律義務的期間確認ARO，負債金額可以合理估計。我們利用內部工程專家以及第三方顧問來協助確定某些長期運營資產的報廢成本。假設和估計反映了我們的歷史經驗和我們對未來支出的最佳判斷。假設成本基於估計的通脹因素被誇大，並基於經信貸調整的無風險利率進行貼現。對於現役設施，估計成本(包括因環境法規變化而產生的成本)、通貨膨脹率和貼現率的波動可能對綜合資產負債表中記錄的相應資產和負債產生重大影響。然而，對我們現有設施的假設的變化不會對確認當年的綜合收益表產生重大影響。對於封閉式設施，由於沒有與這些項目相關的資產，估計成本、通貨膨脹率和貼現率的波動會對確認當年的綜合收益表產生影響。北美的磷酸鹽土地復墾活動通常與採礦作業同時進行；因此，我們在採礦時計入和支出復墾成本。此外，我們定期進行採礦後評估，以確保我們已建立足夠的責任來滿足許可要求。截至2023年12月31日和2022年12月31日，北美和南美的ARO分別應計22億美元和19億美元(包括流動和非流動金額)。2016年8月，馬賽克將6.3億美元存入兩個信託基金，作為財務保證，以支持某些估計的未來ARO。有關環境保護局的其他資料，請參閲我們的合併財務報表附註14(“環境保護局“)RCRA倡議。

所得税

我們在三個主要領域對所得税進行估計：估值免税額、不確定的税收狀況以及我們非美國子公司未分配收益的美國遞延所得税。

當遞延税項資產的相關税項優惠極有可能無法兑現時，將會為遞延税項資產撥備估值免税額。在評估適當的估值免税額的必要性和幅度時，需要作出重大判斷。本公司遞延税項資產的實現，特別是對結轉的淨營業虧損和外國税收抵免結轉的評估，取決於根據歷史和預測的未來經營業績、未來收入來源、現有應納税暫時性差異的沖銷、以前結轉年度的應税收入(如果允許)以及税務籌劃策略的可用性來產生某些類型的未來應納税收入。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我們分別擁有14億美元和9億美元的估值津貼。税法的變化、關於未來應納税所得額的假設、税務籌劃戰略、税務審計事項的解決以及外幣匯率可能導致對這些免税額的調整。

由於馬賽克的全球業務，我們評估在多個司法管轄區應用複雜税務法規時的不確定性和判斷。與不確定税務狀況的預期最終解決相關的未來判斷變化將影響此類變化所在季度的收益。雖然通常很難預測最終結果或解決任何特定不確定税收狀況的時間，但我們對所得税的負債反映了我們認為更有可能出現的結果。我們會根據不斷變化的事實和情況，包括與不同司法管轄區税務機關的談判、税務訴訟的結果，以及在正常業務過程中税務審計產生的爭議的解決辦法，調整該等負債及相關權益。任何特定頭寸的結算都可能需要使用現金。根據對上一年報税表上的納税頭寸和本年度報税表上的預期頭寸的分析，管理層已確定截至2023年12月31日的不確定所得税頭寸總額為2580萬美元。

從美國所得税的角度來看，受控制的外國公司的任何股息都是免税的。此外，將不會有任何與外國、非分行股息相關的外國税收抵免。因此，未來匯回美國對非美國子公司的未分配收益沒有實質性的聯邦影響。然而，由於沒有與外國股息相關的美國外國税收抵免，如果收益不是永久再投資，與未來匯回相關的任何外國預扣税將需要應計。

我們在合併財務報表附註13中對所得税進行了進一步的討論。

F- 15

流動性與資本資源

我們將流動性定義為產生或獲得足夠數量的現金以滿足當前現金需求的能力。我們仍然致力於有紀律的資本分配策略，並根據我們為營運資本需求提供資金、為持續和機會性資本項目提供資金、尋求戰略機會和做出資本管理決策的能力來評估我們的流動性，其中包括以股份回購或股息的形式支付和發行債務以及向我們的股東進行分配。我們的流動性受到一般經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。

我們的目標流動性緩衝高達30億美元，包括現金和可用的信貸安排。我們預計我們的流動性會不時波動，特別是在每年的第一季度，以通過我們業務的季節性進行管理。我們的目標也是債務槓桿率與投資級信用指標保持一致。我們的資本配置重點包括維持我們的目標投資級指標和財務實力，維持我們的資產，包括確保我們資產的安全性和可靠性，通過有機增長或利用戰略機會投資增長我們的業務，以及向股東返還多餘現金，包括支付我們的股息。在2023年，我們通過7.56億美元的股票回購和3.516億美元的股息向股東返還了資本。我們的董事會還批准將年度股息增加到每股0.84美元，從2023年12月15日宣佈的股息開始。

截至2023年12月31日，我們擁有3.488億美元的現金和現金等價物，6.836億美元的信託債券，包括34億美元的長期債務，3.997億美元的短期債務和124億美元的股東權益。此外，我們有3.999億美元的商業安排，通過結構性支付安排在巴西的某些客户購買，如我們的合併財務報表附註11所述。

我們所有的現金和現金等價物都在高評級的投資工具中多樣化。我們的現金和現金等價物要麼在美國持有，要麼由非美國子公司持有，不會受到重大外幣風險的影響，因為截至2023年12月31日，大部分現金和現金等價物是以美元計價的投資。然而，這些資金可能會產生外幣交易收益或損失，這取決於持有現金的實體的功能貨幣。此外，除了預扣税外，沒有任何重大限制會阻止我們將非美國子公司持有的資金帶回美國。

現金的來源和用途

截至2023年12月31日，我們擁有現金和現金等價物，以及3.488億美元的限制性現金。經營活動產生的資金、可用現金和現金等價物以及我們的循環信貸安排仍然是我們最重要的流動資金來源。我們相信，在我們的循環信貸安排下或通過長期借款，從預期的運營結果和可用現金、現金等價物和借款中產生的資金將足以為我們的運營提供資金，包括我們的擴張計劃、現有的戰略舉措和可預見的未來的預期股息支付。我們預計2024年我們的資本支出約為12億美元。然而，不能保證我們將繼續產生與當前水平相當或更高的現金流。截至2023年12月31日，我們25億美元的循環信貸安排下有24.9億美元可用。有關我們的融資安排的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註11，在此併入作為參考。

我們有某些合同義務，要求我們定期支付現金。除其他事項外，這些債務包括長期債務支付、利息支付、經營租賃、無條件購買債務以及養卹金和退休後債務的供資要求。我們的長期債務期限從一年到19年不等。無條件購買義務是我們最大的合同現金義務。這些義務包括購買硫磺、氨、磷礦和天然氣等原材料的合同義務，為我們的國際分銷活動購買原材料的義務，以及維護和服務。其他較大的現金債務是我們的ARO和其他環境債務，主要與我們的磷酸鹽和馬賽克肥料部門有關。我們預計將通過運營現金流、現金和現金等價物以及借款為我們的ARO和其他環境義務、購買義務、長期債務和資本支出提供資金。

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以下是截至2023年12月31日我們的重大合同現金義務摘要：


			按日曆年度付款
(單位：百萬)	總計		少於1 年		1 - 3 年份		3 - 5 年份		多於5個年份
長期債務(a)	$	3,361.7	$	130.1	$	74.5	$	1,264.8	$	1,892.3
長期債務的估計利息支付(b)	1,735.6		173.4		336.8		284.5		940.9
經營租約	233.4		65.5		78.4		42.6		46.9
購買承諾(c)	4,091.8		3,002.9		908.4		125.8		54.7
養卹金和退休後負債(d)	109.5		4.4		17.3		21.3		66.5
合同現金債務總額	$	9,532.0	$	3,376.3	$	1,415.4	$	1,739.0	$	3,001.3

______________________________

(a)長期債務主要由無擔保票據、融資租賃、無擔保債券和擔保票據組成。

(b)基於截至2023年12月31日的利率和債務餘額。

(c)基於截至2023年12月31日的現行市場價格。有關我們的購買承諾的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註22。

(d)2024年養老金計劃的支付是基於最低資金要求。在此後的幾年裏，養老金計劃的支付是基於預期支付的福利。退休後計劃的付款是基於預計的福利付款。上述金額包括我們在北美和巴西的計劃。

有關其他環境義務的更多信息，請參閲下文的表外安排和義務。

現金流量摘要

下表是2023年、2022年和2021年曆年業務活動提供的現金淨額、用於投資活動的現金淨額和用於籌資活動的現金淨額的比較：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)							2023-2022				2022-2021
現金流	2023		2022		2021		變化		百分比		變化		百分比
經營活動提供的淨現金	$	2,407.2	$	3,935.8	$	2,187.0	$	(1,528.6)	(39)	%	$	1,748.8	80	%
用於投資活動的現金淨額	(1,317.2)		(1,259.6)		(1,322.3)		(57.6)		(5)	%	62.7		5	%
用於融資活動的現金淨額	(1,480.5)		(2,678.7)		(682.1)		1,198.2		45	%	(1,996.6)		(293)	%

經營活動

2023年，經營活動的淨現金流為我們提供了重要的流動性來源。在截至2023年12月31日的一年中，運營活動提供的淨現金為24億美元，而前一年為39億美元。在對淨收益進行非現金調整後，我們的運營結果在2023年為運營活動的現金流貢獻了20億美元，而2022年為49億美元。2023年期間，我們的資產和負債發生了4.017億美元的有利變化，而2022年期間的不利變化為9.925億美元。

截至2023年12月31日的年度的資產和負債的變化主要是由於5.263億美元的應收賬款和11億美元的庫存的有利變化，但被11億美元的應收賬款和應計負債以及2.392億美元的其他流動和非流動資產的不利影響部分抵消。應收賬款的變化主要是由於本年度末的銷售價格低於上一年。庫存的變化主要是由於我們各個部門的原材料價格下降和庫存量下降所致。這些變化被應付賬款和應計負債減少部分抵消，這主要是由於巴西客户預付款減少和原材料採購價格下降所致。流動及非流動資產增加，主要是由於本年度應收税項及雲計算成本增加所致。

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投資活動

截至2023年12月31日的一年中，用於投資活動的淨現金與去年同期相當，為13億美元，主要是受2023年14億美元的資本支出的推動。於2023年，我們亦完成出售度假村，所得款項淨額為1.584億美元，並以4,100萬美元購入GSS其餘50%股權。GSS現在由Mosaic全資擁有。

融資活動

在截至2023年12月31日的一年中，用於融資活動的淨現金為15億美元，而前一年為27億美元。2023年，我們回購了7.56億美元的普通股，並支付了3.931億美元的股息。我們還淨支付了9530萬美元的長期債務，淨支付了3.847億美元的結構性應付賬款。2023年，我們還收到了1.751億美元的短期借款淨收益。

債務工具、擔保和相關契諾

關於我們的融資安排和公允價值計量的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註11和附註16，在此併入作為參考。

財務保證要求

除了主要與我們的磷酸鹽部門相關的各種運營和環境法規外，我們還承擔了回收活動的責任，根據這些活動，我們必須遵守財務保證要求。在我們開展業務的各個司法管轄區，特別是佛羅裏達州和路易斯安那州，我們被要求通過財務實力測試或提供信貸支持，通常是以現金存款、擔保債券或信用證的形式。有關這些要求的更多信息，請參閲表外安排和債務下的其他商業承諾和我們的合併財務報表附註22，在此引用作為參考。

表外安排和債務

表外安排

根據美國證券交易委員會（“SEC”）規則下的定義，美國證券交易委員會“），以下各項符合資產負債表外安排的條件：

•擔保合同項下的某些義務具有“財務會計準則委員會（“FASB“)會計準則編纂(”ASC“）ASC 460-10-15-4段（擔保主題）";

•轉讓給未合併實體的資產的留存或或有權益或類似安排，為該實體提供信貸、流動性或市場風險支持；

•合同項下的任何債務，包括或有債務，將作為衍生工具入賬，但與註冊人自己的股票掛鈎並歸類為權益的除外;以及

•因登記人持有的未合併實體的可變權益而產生的任何義務，該實體向登記人提供融資、流動性、市場風險或信用風險支持，或與登記人一起從事租賃、對衝或研發服務。

有關符合上述規定的擔保的資料載於我們的綜合財務報表附註17，並以引用方式併入本文。我們在所轉讓的資產、衍生工具或可變利益實體中不擁有任何或有權益，根據SEC規則，這些實體符合資產負債表外安排的資格。

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其他商業承諾

以下為截至2023年12月31日我們的其他商業承諾概要：


			按日曆年列出的承付款
(單位：百萬)	總計		低於第一個月年		1 - 3 年份		3 - 5 年份		超過5個月年份
信用證	$	63.1	$	63.1	$	—	$	—	$	—
擔保債券	765.9		765.6		—		0.3		—
總計	$	829.0	$	828.7	$	—	$	0.3	$	—

擔保債券和信用證一般在一年或更短時間內到期，但其中很大一部分為持續債務提供財務保證，因此，在大多數情況下，必須每年續簽。我們通過循環信貸安排和雙邊協議簽發信用證。截至2023年12月31日，我們通過信貸安排有1050萬美元的未償信用證，通過雙邊協議有5260萬美元的未償信用證。我們主要為我們佛羅裏達業務的回收活動和磷石膏管理系統(“GypStack“或”GypStack“)關閉我們在佛羅裏達州和路易斯安那州的業務，為了允許，我們必須通過財務實力測試或提供信貸支持，通常是以現金存款、擔保債券或信用證的形式。截至2023年12月31日，我們有4.093億美元的擔保債券和5000萬美元的信用證包括在上述總額中。這些債券和信用證是未償還的回收義務，主要與佛羅裏達州的採礦有關。我們還與環境保護局簽訂了3.031億美元的擔保債券，作為通過信託提供的財務保證的替代。植物城市信託基金“)。擔保債券通常要求我們在債券發行者的要求下獲得債券的清償或提供額外的抵押品(通常以現金或信用證的形式)。

我們必須遵守與佛羅裏達州和路易斯安那州石膏板的關閉和關閉後護理相關的財務保證要求。這些要求包括佛羅裏達州和路易斯安那州的財務保證法規，以及我們已經就我們在佛羅裏達州和路易斯安那州的設施達成的同意法令條款下的財務保證要求。其中包括一項同意法令(“植物城同意法令“)與美國環保局和佛羅裏達州環境保護局(”FDEP與佛羅裏達州植物城的磷精礦設施(工廠城設施“)我們作為收購的一部分收購(”Cf磷酸鹽資產收購)和兩個單獨的同意法令(統稱為2015年同意法令“)與聯邦和州監管機構合作，其中包括對我們在佛羅裏達州和路易斯安那州的幾乎所有Gypstack的關閉和關閉後護理的財務保證要求，但作為CF PhPhate Assets收購的一部分收購的Gypstack除外，下文將單獨討論。

有關財務保證義務的其他資料，請參閲我們的綜合財務報表附註14，包括工廠城市同意法令和2015年同意法令，該等資料以參考方式併入。

目前，佛羅裏達州和路易斯安那州對關閉和關閉後護理Gypstack的州財務保證要求總體上是基於與為財務報告目的確認的ARO相同的假設和相關估計價值。出於財務報告的目的，我們根據Gypstack未來關閉和關閉後的估計成本確認ARO，我們北美Gypstack的未貼現價值約為29億美元。我們北美石膏板關閉和關閉後護理的ARO價值，根據信用調整後的無風險利率貼現至現值，反映在我們截至2023年12月31日的綜合資產負債表中，金額約為12億美元。佛羅裏達州和路易斯安那州對財務保證要求的遵守通常基於未貼現的GypStack關閉估計。

我們基本上滿足了佛羅裏達州、路易斯安那州和聯邦政府的所有財務保證要求，遵守了2015年同意法令下的財務保證要求，提供了擔保債券形式的第三方信貸支持(包括根據工廠城同意法令)，以及由公司擔保支持的財務測試機制(“Bonnie金融測試)與佛羅裏達州巴託市一家關閉的佛羅裏達州磷礦精礦工廠有關(Bonnie設施“)，如下所述。我們遵守剩餘的國家財務保證要求，因為我們的財務實力允許我們滿足適用的財務實力測試。過去，我們曾多次未能通過適用的財務實力測試，也不能保證我們將來能夠通過適用的財務實力測試。如果我們不符合這兩項財務實力測試中的任何一項，我們可能被要求尋求州監管機構可以接受的替代財務實力測試，或者提供信貸支持，其中可能包括擔保債券、信用證和現金託管或信託基金。現金託管或信託基金將被歸類為我們的

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合併資產負債表。假設我們維持目前的流動性和資本資源水平，我們預計佛羅裏達州和路易斯安那州的這些要求不會對我們的運營結果、流動性或資本資源產生實質性影響。

作為收購CF磷酸鹽資產的一部分，我們假設某些ARO與估計成本(“GypStack關閉成本“)在工廠城設施和邦妮設施。與這些資產相關的是兩項相關的財務保證安排，我們負責這兩項安排，並根據聯邦或州法律為這些設施的估計GypStack關閉成本提供資金來源，如果我們無法執行此類關閉活動，政府可以動用這些資金。一個是最初成立的植物城市信託基金，目的是滿足與美國環保局和FDEP就美國資源保護和恢復法案達成的同意法令的要求。RCRA“)工廠城的合規性，也滿足佛羅裏達州在該地點的財務保證要求。從2016年9月開始，作為通過工廠城信託提供的財務保證的替代，我們以向美國環保局交付擔保債券的形式為工廠城提供財務保證(植物城市債券“)。截至2022年12月31日，工廠城債券的金額為3.031億美元，這反映了我們當時的關閉成本估計。另一個也是信託基金(“Bonnie融資信託基金“)成立，以滿足佛羅裏達州適用於邦尼基金的金融保證法規的要求。2018年7月27日，我們從Bonnie Finance Trust獲得了2100萬美元，用信託基金取代了Bonnie Financial Test，該測試得到了州法規允許的公司擔保的支持。這兩項財務保證供資義務都需要對未來支出進行估計，這些支出可能會受到範圍、技術發展、新信息、成本膨脹、條例變化、貼現率和活動時間安排的影響。根據我們目前滿足適用要求的方法，如果成本估計的增長超過工廠城債券的面值或Bonnie財務測試支持的金額，未來將需要額外的財務保證。

其他長期債務

以下是截至2023年12月31日我們的其他長期債務摘要，包括石膏堆場和填海造地：


			按日曆年度付款
(單位：百萬)	總計		低於第一個月年		1 - 3 年份		3 - 5 年份		多於5個年份
阿羅(a)	$	4,445.3	$	391.1	$	406.1	$	238.7	$	3,409.4

______________________________

(a)表示結算ARO所需的未貼現的估計現金流出。對於Potash部分，這不包括隨後幾年的尾礦區管理活動，如溶解和復墾土地，估計需要額外160至375年才能完成。截至2023年12月31日，所有未來支出的相應現值為22億美元，反映在我們綜合資產負債表中的應計負債和其他非流動負債中。

我們鉀肥作物營養素的大部分出口銷售是通過北美出口協會Canpotex銷售的，該協會部分通過第三方融資機制為其運營提供資金。作為會員，馬賽克或我們的附屬公司須遵守某些條件及例外情況，並有合約責任按比例償還Canpotex所產生的任何營運開支或其他負債。報銷是通過減少會員從Canpotex獲得的現金收入來實現的。

承諾額載於本公司合併財務報表附註22，並於此併入作為參考。

所得税義務

截至2023年12月31日的2,580萬美元的不確定税收總額不包括在上文提供的其他長期債務表中，因為無法合理確定未確認税收優惠的結算時間。有關進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註13。

市場風險

我們受到貨幣相對價值波動、利率波動、運營中消耗的天然氣、氮氣、氨和硫的購買價格波動、運費成本變化以及我們金融工具市值變化的影響。我們定期進行衍生品交易，以減輕我們的

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利率風險、外幣風險以及商品價格和運費價格變化的影響，但不用於投機目的。衍生工具的未實現按市值計價的收益和損失記錄在公司、抵銷和其他項目中。一旦實現，它們將記錄在相關的業務部分中。

外幣匯率

由於我們業務的全球性，我們面臨貨幣匯率變化的風險，這可能會導致我們的收益和現金流出現波動。我們的主要外匯敞口是加元和巴西雷亞爾。為了降低以加元和巴西雷亞爾計價的預期現金流的經濟風險和波動性，我們使用了可能包括遠期合約、零成本掛鈎和/或期貨的金融工具。

我們的幾個加拿大實體的功能貨幣是加元。對於這些實體，銷售額主要以美元計價，但成本主要以加元支付。我們一般就預期現金流入和流出的部分貨幣風險敞口訂立衍生工具，包括以加元計價的資本開支流出。Mosaic在現金流下降的基礎上進行對衝，加元的現金流最長可達18個月。加元走強通常會減少這些實體的運營收益。加元走弱則會產生相反的效果。根據基礎風險敞口的不同，此類衍生品可能會造成額外的收益波動性，因為我們不採用對衝會計。這些衍生合約的收益或虧損，包括季度末未平倉合約(未實現)和已結算合約(已實現合約)的收益或虧損，都計入銷售貨物成本或外幣交易收益(虧損)。

我們巴西子公司的本位幣是巴西雷亞爾。我們用美元計價的債務為巴西的庫存購買提供資金。我們在下降的基礎上對一部分現金流進行對衝，對巴西雷亞爾來説，對衝時間長達12個月。巴西雷亞爾相對於美元走強，在功能貨幣的基礎上減少了這些債務。當發生這種情況時，相關的外幣交易收益被記錄為營業外收入。巴西雷亞爾走弱通常會產生相反的效果。我們還就預期的巴西實際現金流的部分貨幣風險敞口訂立衍生工具，並在綜合收益表中記錄銷售商品成本或外幣交易收益(虧損)項下的相關損益。巴西雷亞爾走強通常會減少我們巴西子公司的運營收益。疲軟的巴西雷亞爾則產生了相反的效果。

如上所述，我們有加元、巴西雷亞爾和其他外幣兑換合約。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，我國主要外幣兑換合同的公允價值分別為資產2,840萬美元和負債2,730萬美元。我們在2023年綜合收益表中記錄了5360萬美元的銷售成本未實現收益和260萬美元的外幣交易收益(虧損)。

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下表提供了關於Mosaic的重要外匯衍生品的信息。


	截至2023年12月31日								截至2022年12月31日
	預期到期日：他用了五年的時間才結束了他的演講。 12月31日，						公平價值		預期到期日：他用了五年的時間才結束了他的演講。 12月31日，						公平價值
(單位：百萬)	2024		2025		2026				2023		2024		2025
遠期外幣兑換
加元							$	15.5							$	(32.5)
名義(百萬美元)-空頭加元	$	297.3	$	—	$	—			$	177.7	$	—	$	—
加權平均匯率--加元兑美元	1.3387		—		—				1.3086		—		—
名義(百萬美元)-長加元	$	1,068.5	$	120.5	$	—			$	1,405.1	$	121.1	$	—
加權平均匯率--加元兑美元	1.3430		1.3445		—				1.3157		1.3382		—





外幣兑換無本金交割遠期
巴西雷亞爾							$	14.6							$	—


名義(百萬美元)-做多巴西雷亞爾	$	741.7	$	—	$	—			$	—	$	—	$	—
加權平均匯率-巴西雷亞爾兑美元	5.0023		—		—				—		—		—
印度盧比							$	(0.3)							$	2.9
名義(百萬美元)-做空印度盧比	$	80.0	$	—	$	—			$	308.7	$	—	$	—
加權平均匯率-印度盧比兑美元	83.7458		—		—				82.3814		—		—
名義(百萬美元)-長印度盧比	—		—		—				$	40.2	$	—	$	—
加權平均匯率-印度盧比兑美元	—		—		—				81.9971		—		—
中國人民幣							$	(1.4)							$	2.3
名義（百萬美元）-做空中國人民幣	$	110.7	$	—	$	—			$	208.4	$	—	$	—
加權平均匯率-中國人民幣兑美元	7.1336		—		—				6.8094		—		—
總公允價值							$	28.4							$	(27.3)

商品

我們使用遠期購買合約、掉期和偶爾的三方領價來降低與我們的投入和產品價格的重大價格變化相關的風險。此外，CF氨供應協議項下的天然氣定價旨在減少氨價格波動。

商品合約的所有收益及虧損均於綜合收益表內的已售貨品成本入賬。

於2023年及2022年12月31日，我們主要商品合約的公平值分別為（10. 3）百萬元及18. 7百萬元。我們在2023年的綜合收益表中錄得2630萬美元的銷售成本未實現虧損。

我們的初級商品風險與天然氣價格變動有關。

F- 22

下表提供了有關Mosaic天然氣衍生品的信息，這些衍生品用於管理與天然氣價格大幅變動相關的風險。


	截至2023年12月31日							截至2022年12月31日
	預期到期日他用了五年的時間才結束了他的演講。 12月31日，						公允價值			預期到期日他用了五年的時間才結束了他的演講。 12月31日，							公允價值
(單位：百萬美元)	2024		2025		2026						2023		2024		2025
天然氣和天然氣掉期								$	(10.3)									$	18.7
名義價值(百萬美元)-Long	15.1		2.0		—						9.4		4.8		—
加權平均利率(美元/MM BTU)	$	2.75	$	3.30	$	—					$	2.48	$	2.70	$	—
總公允價值								$	(10.3)									$	18.7

利率

我們不時訂立利率互換協議，以對衝與預期債務發行有關的未來利率變動所帶來的風險。在2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，我們沒有生效的利率互換協議。

摘要

總體而言，自上一年以來，我們的一級市場風險敞口沒有實質性變化。2024年，我們預計我們的主要風險敞口不會有任何實質性變化。與我們在RCRA信託中持有的投資相關的市場風險的其他信息載於我們的綜合財務報表附註12。有關衍生品的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註15和16。

環境、健康、安全和保安事務

我們受制於複雜和不斷變化的國際、聯邦、州、省和地方環境、健康、安全和安保(“EHS“)管理作物營養素和動物飼料配料的生產、分配和使用的政策。這些EHS標準規範或建議規範：(I)進行採礦、生產和供應鏈作業，包括員工安全和設施保安程序；(Ii)管理或補救本公司作業對空氣、土壤和水質量的潛在影響；(Iii)廢物處理；(Iv)聯產和殘渣的有益利用；(V)採礦后土地的填海；(Vi)原材料的管理和處理；(Vii)產品含量；以及(Viii)我們和我們客户共同使用的產品。

我們有一個全面的EHS管理計劃，旨在實現可持續、可預測和可驗證的EHS績效。我們EHS計劃的主要內容包括：(I)識別和管理EHS風險；(Ii)遵守法律要求；(Iii)改進我們的EHS程序和協議；(Iv)就EHS義務對員工進行教育；(V)留住和培養合格的專業EHS員工；(Vi)評估設施條件；(Vii)評估和加強安全工作場所行為；(Viii)執行審計；(Ix)制定EHS行動計劃；以及(X)確保所有經理和其他員工對EHS業績負責。我們的業務部門負責實施我們的EHS計劃的日常內容，並由綜合的EHS專業人員提供協助。我們進行審計，以驗證每個設施是否已識別風險、達到法規遵從性、改善EHS績效並將EHS管理系統納入日常業務職能。

新的或擬議的監管計劃或政策可能會在確定未來的合規義務、實施合規計劃和估計未來成本方面帶來重大挑戰，直到實施法規最終敲定並通過最終的監管解釋。新的或擬議的監管標準可能需要對我們的設施或操作程序進行修改，這些修改可能涉及大量資本成本或運營成本的增加。例如，2022年3月，美國證券交易委員會發布了氣候變化信息披露要求的擬議規則，如果按建議通過，將要求披露大量詳細的氣候相關信息。該公司正在關注美國證券交易委員會擬議的規則以及歐盟和加利福尼亞州最近頒佈的關於氣候變化披露的標準，並正在採取必要步驟，為預期或通過的披露要求進行規劃。

我們已經並預計將繼續投入大量的財政和管理資源，以符合EHS標準，並繼續改善我們的環境管理。2024年，不包括資本支出

F- 23

由於我們的合併財務報表附註14“EPA RCRA計劃”中提及的同意法令，我們預計環境資本支出總額約為3.6億美元，主要用於：(I)改造或建設廢物管理基礎設施和水處理系統；(Ii)為我們的磷酸鹽設施和尾礦管理區建造和改造與磷酸鹽設施和尾礦管理區相關的石膏堆和粘土沉澱池；(Iii)在一些精礦廠升級或新建空氣污染控制設備；及(Iv)與修復現有或以前運營的污染相關的資本項目。預計2024年用於土地開墾、石膏堆關閉和水處理活動的額外支出總額約為3.4億美元。2025年，我們估計環境資本支出約為3.6億美元，土地填海活動、石膏堆場關閉和水處理活動的支出預計約為2.4億美元。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內，我們分別花費了約4.7億美元用於環境資本支出、土地填海活動、石膏煙囱關閉和水處理活動。不能保證在2024年或未來不需要高於預期的EHS資本支出或土地開墾、石膏堆關閉或水處理支出。

操作要求和影響

如果允許的話。我們持有許多環境、採礦和其他許可和批准，授權在我們的設施進行運營。我們繼續在設施運營的能力可能會受到政府機構拒絕或推遲發放新的或續簽的許可證或批准、撤銷或大幅修改現有許可證或批准或大幅更改適用於許可證修改的條件的決定的實質性影響，或者受到成功挑戰我們許可證的法律行動的影響。

擴大我們的業務或將業務擴展到新領域也是以獲得必要的環境或其他許可或批准為前提的。我們一直在努力，並將在未來幾年繼續努力，以獲得許可，以支持我們計劃在佛羅裏達的某些物業運營。多年來，我們已經成功地批准了這些物業，並預計我們也將能夠批准這些物業。

拒絕我們的許可證、發放帶有成本禁止條件的許可證、發放關鍵許可證的大幅延誤、阻止我們依賴許可證的法律行動或撤銷許可證可能會阻止或推遲我們在受影響物業的採礦，從而對我們的業務、運營結果、流動資金或財務狀況產生重大影響。

此外，在美國，當地社區的參與已經成為像我們這樣的公司在許可過程中越來越重要的因素，各個縣和其他方面，特別是在佛羅裏達州，過去曾提起訴訟或繼續提起訴訟或行政上訴，挑戰我們所需的一些許可的發放。這些行動可能會大大推遲許可證的發放。我們的綜合財務報表附註23提供了有關某些潛在的或未決的許可證挑戰的其他信息，並在此併入作為參考。

聯邦政府計劃定義“美國的水域。” 《清潔水法》(“CWA)授權聯邦政府對“可航行水域”擁有管轄權，該水域在該法案中被定義為“美國水域”，通常縮寫為“WOTUS”。由於涉及MOSAIC的運營和設施，WOTUS一詞的範圍規定了我國國家污染物排放消除系統廢水排放許可的法律要求，以及與我們的磷礦開採作業相關的對地表水和濕地的影響。對WOTUS的廣泛定義，以及聯邦管轄範圍的擴大，增加了識別受聯邦監管和許可要求的濕地和水道所需的時間，以及補償我們的採礦作業對司法WOTUS造成的影響所需的緩解數量和類型。

2023年5月25日，美國最高法院發佈了關於薩克特訴環境保護局，這極大地限制了可被視為WOTUS並因此受CWA第404條管轄的水域特徵。這個薩克特關於哪些濕地和水域受《公約》管轄的決定在全國範圍內具有約束力。

這個薩克特該決定使2023年1月18日環保局頒佈的WOTUS定義無效，該定義擴大了聯邦管轄權。作為對.的迴應薩克特，2023年8月29日，環境保護局發佈了一項最終規則，旨在使其對WOTUS的定義符合薩克特決定；符合規則於2023年9月8日生效。

由於正在進行的訴訟，2023年1月的WOTUS規則與2023年9月的規則“一致”，目前僅在23個州、哥倫比亞特區和美國領土實施。在其他27個州，WOTUS的解釋與2015年前的監管制度和最高法院的薩克特決定。

F- 24

營養物排放的水質規定。新的營養監管舉措可能會對我們或我們的客户產生實質性影響。例如，根據美國總裁的行政命令成立的墨西哥灣沿岸生態系統恢復特別工作組，由五個海灣州和11個聯邦機構組成，已經提出了墨西哥灣沿岸長期生態系統恢復的最終戰略。該戰略呼籲，除其他事項外，通過國家營養減少框架、新的營養減少方法以及減少農業和城市過剩營養來源，減少流入墨西哥灣的過剩營養物質。該戰略的實施將需要在州一級採取立法或監管行動。我們無法預測任何此類立法或監管行動的要求是什麼，也無法預測它是否或如何影響我們或我們的客户。

填海義務。在磷礦開採過程中，為了回收磷礦儲量，我們去除了覆蓋層。一旦我們在一個地區完成採礦，我們就會根據批准的填海計劃和適用的法律，利用選礦過程產生的覆蓋層和砂尾礦來複墾該地區。我們已經並將繼續承擔履行填海義務的鉅額費用。

剩餘材料的管理和管理區的關閉。鉀肥和磷酸鹽的開採和加工產生的殘留物必須在設施運行期間以及在設施關閉時和之後進行管理。鉀尾礦主要由鹽和粘土組成，儲存在地表處理場。開採後的磷酸鹽粘土殘留物存放在粘土儲存區(“委員會審議階段修正案“)。用硫酸處理磷礦會產生磷石膏，目前儲存在石膏堆中。

在尾礦管理區、CSA和石膏堆場的使用期間，我們已經並將繼續產生根據環境法律法規和許可證要求管理我們的鉀鹽和磷酸鹽殘渣材料的鉅額成本。當這些設施關閉時，額外的法律和許可要求將生效。我們的ARO在我們的合併財務報表附註14中進一步討論。

新威爾士失水事件。2016年8月，在我們位於佛羅裏達州波爾克縣的新威爾士工廠，二期石膏堆的兩個單元中的一個單元下形成了一個天坑，導致煙囱中的工藝水排入天坑。這一事件已報告給FDEP和EPA。關於這一事件，我們的子公司馬賽克化肥有限責任公司(馬賽克肥料)，簽訂了同意令(訂單“)根據該命令，馬賽克化肥公司於2016年10月與FDEP達成協議，除其他事項外，同意實施經批准的修復計劃以關閉天坑；在發現非現場影響的情況下進行額外的水監測，並在必要時進行評估和修復活動；提供財務保證；以及評估我們在佛羅裏達現行石膏堆場作業中未來可能形成天坑的風險。

財務保障。除了我們對復墾和關閉負債的會計處理外，我們開展業務的一些司法管轄區要求我們要麼通過財務實力測試，要麼提供信貸支持，通常是現金存款、擔保債券、財務擔保或信用證，以處理磷礦開採復墾負債和粘土沉降區和石膏堆場的關閉負債。有關這些要求的更多信息，請參閲上文“表外安排和債務”下的“其他商業承諾”。根據某些同意法令和與我們在佛羅裏達州和路易斯安那州的設施有關的單獨財務保證安排，我們也有義務。2016年生效的兩項同意法令解決了根據RCRA和州危險廢物法提出的索賠，這些法律與我們在佛羅裏達州和路易斯安那州的某些化肥製造設施現場管理某些廢物材料有關。根據這些同意法令，2016年，我們將6.3億美元現金存入兩個信託基金，為我們的磷石膏管理系統關閉和關閉後護理的估計成本提供額外的財務保證。此外，2017年，我們簽發了金額為5,000萬美元的信用證，以進一步支持我們根據佛羅裏達州2015年同意法令承擔的財務保證義務。雖然我們的實際GypStack關閉成本通常由我們在正常的磷酸鹽業務過程中支付，但如果我們無法履行關閉和長期護理義務，我們可能要在GypStack關閉後三十年或更長時間內才會結束，但存放在RCRA信託中的資金可以由適用的政府當局提取。如果我們估計的與RCRA信託相關的設施的GypStack關閉成本足夠低於該RCRA信託的存款金額，我們有權要求將多餘的資金釋放給我們。對於完成我們的義務後剩餘的RCRA信託餘額也是如此，該餘額將在一段時間內執行，這段時間可能要到GypStack關閉後三十年或更長時間才會結束。有關這些事項的更多信息，請參閲我們合併財務報表附註14中“EPA RCRA倡議”下的討論。

我們於2021年建立並全額資助了一個價值2500萬美元(加元)的信託基金，以滿足關閉我們的薩斯喀徹温省鉀肥設施的財務保證要求。信託業績在其存在期間每五年由薩斯喀徹温省審查一次。

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2020年，我們與美國內政部、土地管理局和新墨西哥州環境部簽署了一份金額約為8200萬美元的擔保保證書，為關閉我們位於新墨西哥州卡爾斯巴德的鉀肥設施提供財務保證。

金屬和非金屬礦山工作場所的檢查。為了符合美國礦山安全和健康管理局對金屬和非金屬礦山工作場所的檢查要求，我們調整了我們的每日礦山工作場所檢查程序，並增加了對在日常檢查中發現的不利條件進行記錄的額外要求。

氣候變化

我們致力於在減少温室氣體排放的背景下，找到應對作物養分和動物飼料配料生產和分配的挑戰的方法。在專注於幫助世界種植其所需的糧食的同時，我們已經證明瞭我們對更有效地利用我們的資源的承諾，並實施了創新的能源回收技術，使我們產生了我們所需的大部分能源，特別是在我們的美國磷酸鹽業務中，通過高效的熱回收系統來實現更低的温室氣體排放。2021年，我們宣佈了我們的目標，即到2030年實現佛羅裏達州温室氣體淨零排放，到2040年實現全公司温室氣體淨零排放。

《氣候變化條例》。世界各地正在或正在考慮各種限制温室氣體排放的政府倡議。這些舉措可能會限制我們的經營活動，要求我們對經營活動做出改變，從而增加我們的運營成本，降低我們的效率或限制我們的產出，要求我們對我們的設施進行資本改善，增加我們的能源、原材料和運輸成本或限制它們的可用性，或者以其他方式對我們的運營結果、流動性或資本資源產生不利影響，這些影響可能對我們來説是實質性的。

我們業務產生的直接温室氣體排放主要來自：

•在我們的薩斯喀徹温省Belle Plaine鉀肥解決方案礦，燃燒天然氣以生產蒸汽和幹鉀肥產品。在較小的程度上，在我們的鉀肥豎井，天然氣被用作燃料來加熱供應給豎井的新鮮空氣，並用於烘乾鉀肥產品。

•在我們位於路易斯安那州福斯蒂納的工廠，使用天然氣作為生產氨的原料。

•處理磷礦中天然碳酸鹽的反應。

•運營運輸卡車、採礦和建築設備以及使用化石燃料的內燃機驅動的其他機械。

此外，我們從無關各方購買用於我們業務的能源和原材料的生產，以及我們產品和原材料運輸中使用的能源，都是温室氣體排放的來源。

除其他外，政府温室氣體排放倡議包括2015年12月協定(“《巴黎協定》“)，這是《聯合國氣候變化框架公約》締約方會議第21屆會議的成果。包括美國和加拿大在內的近200個國家簽署了《巴黎協定》，該協定於2016年底生效，設定了將本世紀平均氣温升幅控制在2攝氏度以下的目標。每個簽字國應制定自己的計劃(稱為國家決定的捐款，或“NDC“)實現了這一目標。

2015年，美國提交了一份NDC，旨在到2025年實現整個經濟體的目標，即在2005年的基礎上減少26%-28%的温室氣體排放。NDC的目標也是盡最大努力減少28%的排放。美國的目標涵蓋了2014年温室氣體排放和滙清單中的所有温室氣體。雖然美國S參與《巴黎協定》的前景尚不明朗，但美國國會、美國環保局或各州已經通過或考慮了各種與温室氣體相關的立法或監管倡議，已經通過的這些倡議可能被用於實施美國自然資源保護委員會。此外，可能會頒佈更嚴格的法律和法規，以實現NDC設定的目標。

巴西於2016年9月批准了《巴黎協定》，承諾建立一個NDC，其中包括到2025年實現1.3 GtCO2e的全經濟目標，到2030年實現1.2GtCO2e的目標。2020年，巴西提交了一份新的國家發展報告，其中重申了該國承諾在2025年和2030年分別減少37%和43%的温室氣體淨排放量。NDC進一步承諾在2060年實現氣候中立。自2009年以來，巴西制定了一項關於氣候變化的國家政策。這項政策是

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由兩個文書執行：國家氣候變化計劃和國家氣候變化基金。此外，巴西還制定了具體部門的政策，如《農業低碳排放國家計劃》。作為《巴黎協定》承諾的一部分，巴西執行了一項生物燃料國家政策(RenovaBio“)計劃，該計劃建立了一個基於使用生物燃料的減排的碳信用機制。RenovaBio的目標是提高生物燃料在該國能源矩陣中的比例，第一年就達到了目標的97%。根據RenovaBio，化石燃料分銷商必須通過購買由生物燃料生產商(如乙醇工廠)簽發的CBIOS(脱碳證書)來補償碳排放。自2020年以來，巴西國會積極提出其他與氣候有關的立法，並可在本屆立法機構批准應對氣候變化的新文書。我們將繼續關注與預期立法相關的發展，以及未來對我們的經營活動、能源、原材料和運輸成本、經營結果、流動資金或資本資源的潛在影響。

加拿大計劃的NDC旨在到2030年實現整個經濟體的目標，即在2005年的基礎上減少40%-45%的温室氣體排放。2016年底，加拿大聯邦政府宣佈了對碳排放徵收全面税的計劃，根據該計劃，選擇不徵收碳排放税的省份將可以選擇採用總量管制和交易制度。在這些計劃中，聯邦政府還承諾實施聯邦碳定價支持系統，該系統將適用於2018年前沒有碳定價系統的任何省或地區。從2023年1月1日起，加拿大現在對聯邦支持計劃或批准的省級計劃不包括的任何排放者徵收每噸65美元的碳税。薩斯喀徹温省於2022年向聯邦政府提交了修訂後的計劃，隨後於2022年11月全面批准。我們的薩斯喀徹温省鉀肥設施受關於我們設施排放的薩斯喀徹温省氣候變化計劃的約束；然而，與電力、天然氣消費和運輸相關的碳税的間接成本目前被轉嫁到MOSAIC。隨着《巴黎協定》的實施，可能會頒佈更嚴格的法律和法規，以實現加拿大國家發展委員會設定的目標。我們還將繼續關注與預期立法有關的事態發展，以及未來對我們的經營活動、能源、原材料和運輸成本、經營結果、流動資金或資本資源的潛在影響。

未來應對氣候變化的立法或法規，包括對《巴黎協定》或任何新的國際協定的迴應，可能會對我們的經營活動、能源、原材料和運輸成本、經營結果、流動性或資本資源產生不利影響，這些影響可能是實質性的，或對我們的競爭優勢產生不利影響。此外，如果我們的競爭對手所在國家(如中國、印度、前蘇聯國家或摩洛哥)施加的氣候變化限制沒有美國、巴西或加拿大那麼嚴格，我們的競爭對手可能會獲得相對於我們的成本或其他競爭優勢。

氣候變化對運營的影響。氣候變化對我們的業務以及我們的客户和農民的業務的預期影響仍然不確定。科學家們假設，氣候變化的影響可能包括降雨模式的變化、水資源短缺、海平面變化、風暴模式和強度的變化以及氣温水平的變化，而且這些變化可能是嚴重的。這些影響可能因地理位置而異。嚴重的氣候變化可能會影響我們的成本和經營活動、全球穀物和油籽生產的地點和成本，以及穀物和油籽的供需。目前，我們無法預測氣候變化對我們的運營結果、流動性或資本資源的預期影響，也無法預測任何此類影響是否會對我們產生重大影響。

補救活動

綜合環境反應、賠償和責任法(“CERCLA“)(又名超級基金)和國家類似法對某些類別的人施加責任，而不考慮過錯或一方當事人的行為的合法性，包括在某一地點處置”危險物質“的人。根據Superfund或其各種州的類似規定，一方可能對整個場地負責，無論其處置活動的斷層或地點如何。我們有或有環境補救責任，主要來自三個來源，下文將進一步討論：(I)我們子公司或其前身目前或以前擁有的設施；(Ii)與當前或以前擁有的設施相鄰的設施；以及(Iii)第三方超級基金或國家類似場所，我們被指控處置了危險材料。考慮到截至2023年12月31日環境補救事項的既定應計項目約為2.032億美元，這些已知條件的支出目前預計不會對我們的業務或財務狀況產生實質性影響。然而，未來可能需要物質支出來補救已知地點或其他當前或以前地點的污染。

在我們的設施中進行補救。我們以前擁有或現在擁有的許多設施已經運行了幾十年。受管制的化學物質、作物和動物營養素和添加劑以及副產品或

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我們和前身運營商在這些設施中的工藝尾礦已經造成了土壤、地表水和地下水的影響。

在這些設施中，許多設施以前曾發生過泄漏或其他受管制物質的釋放，未來可能會發生，可能需要我們根據Superfund或其他方式進行清理工作或提供資金。在某些情況下，我們已同意根據同意令或與有關政府機構達成的協議，進行目前正在進行的某些調查，以確定是否需要採取補救行動來解決對工地的影響。在其他地點，我們已經與適當的政府機構簽訂了同意令或協議，以執行必要的補救活動，以解決已確定的現場條件。考慮到已確定的應計項目，目前預計這些已知情況下的未來支出不會單獨或整體對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響。然而，未來可能需要我們的物質支出來補救這些或其他現有或以前地點的環境影響。

第三方設施的補救措施。各種第三方聲稱，我們的歷史運營影響了鄰近的場外地區或附近的第三方設施。在某些情況下，我們已同意根據適當政府機構的命令或與相關政府機構達成的協議或與私人各方達成的協議，開展或資助調查，其中一些調查目前正在進行中，以確定是否需要根據超級基金或其他方式採取補救行動，以解決非現場影響。考慮到既定的應計項目，我們在這些地點的補救責任，無論是單獨的還是總體的，目前預計不會對我們的業務或財務狀況產生實質性的不利影響。隨着關於這些網站的更多信息的獲得，這種預期可能會改變。

非現場處置地點的責任。目前，我們正在參與或正在結束對幾個Superfund或同等州站點的非現場處置的參與。此外，我們之前已經達成和解，以解決與Superfund或同等州網站有關的責任。在某些情況下，這樣的和解包括“重新開放”，這可能導致在新發現的污染或其他情況下，在這些地點承擔額外的責任。我們在該等處置地點的補救責任，無論是單獨或整體承擔，目前預計不會對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響。隨着獲得更多關於這些網站和潛在責任方的信息，這種預期可能會改變。

產品要求和影響

國際、聯邦、州和省級標準要求我們在銷售我們的許多產品之前對這些產品進行註冊。標準還對這些產品提出了標籤要求，並要求我們按照標籤上規定的配方生產產品。我們相信，根據現有數據，如果按預期處理和使用，作物營養材料不會對人類健康或環境構成危害，任何與產品要求和影響有關的額外標準或法規要求都不會對我們的業務或財務狀況產生實質性不利影響。

環境正義

可持續性

我們致力於做出明智的選擇，以改善我們的公司治理、財務實力、運營效率、環境管理、社區參與和資源管理。通過這些努力，我們打算維持我們的業務並體驗持久的成功。

在這份10-K表格中，我們通過引用的方式包含了與我們的可持續性有關的最廣泛意義上的各種事項的討論，我們認為這些事項對我們的投資者可能是重要的。這些事項包括但不限於以下討論：公司治理，包括我們董事會及其委員會的領導和各自的作用，以及管理層；我們業務的近期和預期發展；產品開發；風險、企業風險管理和風險監督；我們業務的監管和許可環境以及持續的監管和許可舉措；高管薪酬做法；員工和承包商的安全；人力資本。

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其他EHS事務，包括氣候變化、水管理、能源和其他運營效率倡議、回收和ARO。與可持續性有關的其他事項包括在我們的可持續發展報告中，這些報告可在我們的網站www.Mosaicco.com/ourResponse上找到。我們的可持續發展報告並不包含在本10-K表格中作為參考。

附加信息

有關佛羅裏達州磷礦開採許可的更多信息、我們的環境責任、我們參與的環境程序、我們與環境問題相關的ARO以及我們的相關會計政策，請參閲上文關鍵會計估計項下的環境負債和ARO以及我們的合併財務報表附註2、14和23。

或有事件

本公司合併財務報表附註23中有關或有事項的資料在此併入作為參考。

關聯方

有關關聯方交易的資料載於本公司合併財務報表附註24，並在此併入作為參考。

近期發佈的會計準則

最近發佈的會計準則載於我們的合併財務報表附註3，並被併入本文作為參考。

關於前瞻性信息的警示聲明

本報告中出現的除歷史事實陳述外的所有陳述均構成1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述包括，除其他外，關於我們對未來的預期、信念、意圖或戰略的陳述，包括關於未來交易或戰略計劃的陳述，關於我們未來業務、財務狀況和前景的陳述，關於我們對資本支出的預期的陳述，關於我們的負債水平和其他信息的陳述，以及關於任何前述假設的陳述。特別是，前瞻性陳述可能包括諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”或“應該”等詞語。這些陳述涉及某些風險和不確定因素，這些風險和不確定因素可能會導致截至提交文件之日的實際結果與預期大相徑庭。

可能導致報告的結果與前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同的因素包括但不限於：

•影響我們或我們客户經營的農業的商業和經濟條件以及政府政策，包括週期性供需失衡導致的價格和需求波動；

•由於巴西、沙特阿拉伯、祕魯或我們開展業務的其他國家的政治和經濟不穩定、內亂或政府政策的變化，我們的業務可能會中斷，因為做生意的成本可能會上升，包括與實施新的貨運表和新的礦業立法相關的成本；

•石油需求的潛在下降，可能導致產量大幅下降，及其對硫的供應和價格的影響，硫是我們磷酸鹽和馬賽克化肥業務的關鍵原材料投入;

•農民對作物養分施用量的變化;

•世界磷酸鹽或鉀肥市場運行的變化，包括作物營養行業的整合，特別是如果我們不參與整合;

•我們經營所在行業的競爭對手或新進入者擴大或縮小生產能力或銷售努力，包括Canpotex成員通過證明運行或其他方式證明鉀肥擴建項目生產能力的行動的影響;

F- 29

•未來產品創新或新技術開發對我們產品需求的影響;

•我們業務的季節性導致需要持有大量庫存和營運資金需求的季節性高峯，這可能導致庫存過剩或產品短缺;

•用於製造我們產品的原材料或能源的成本或供應限制的變化，或我們產品的運輸成本或可用性的變化;

•經濟和市場狀況，包括供應鏈挑戰以及運輸和勞動力短缺導致的成本增加和延誤;

•我們的銷售價格下降或成本大幅增加，可能要求我們將庫存減記至成本或市場的較低者，或要求我們減值商譽或其他長期資產，或針對遞延税項資產建立估值準備金;

•在實現我們用於生產產品的原材料的市場價格下降的好處方面存在滯後，而我們過去以更高的價格購買或承諾購買的原材料可能會發生這種情況;

•我們任何主要生產、分銷、運輸或碼頭設施的運營中斷，包括Canpotex或我們參與的任何合資企業的運營中斷;

•用於運輸我們的產品和原材料的卡車、軌道車、拖船、駁船和船舶短缺或無法使用;

•貿易、貨幣、環境、税收和財政政策、法律和法規的影響和變化;

•外匯匯率及其波動;

•税務法規、外匯管制和其他可能影響我們優化流動性使用能力的限制;

•影響我們運營的不利天氣和氣候條件，包括潛在颶風、過熱、寒冷、降雪、降雨或乾旱的影響;

•在獲得所需的政府和監管批准（包括許可活動）方面遇到困難或延遲，提出質疑，增加獲得或滿足條件的成本，或撤銷或撤回所需的政府和監管批准;

•適用於我們運營的環境法規和其他政府法規的變化，包括聯邦法律或監管行動擴大了聯邦法律所監管的水資源的類型和範圍，以及進一步影響或涉及温室氣體排放的聯邦或州立法或監管行動的可能性，包括碳税或其他可能在加拿大或我們運營所在的其他司法管轄區實施的措施，或與採礦活動或可能努力減少營養物質流入墨西哥灣的過程中擾動地面而引起的天然輻射水平升高有關的限制或責任，密西西比河流域或其他地方;

•執行聯邦或州水質標準，將氮和/或磷排放到佛羅裏達水道的潛在成本和影響;

•我們競爭對手的財務資源，包括其他國家的國有和政府補貼實體;

•我們向客户提供的商業信用違約的可能性，或他們因購買我們的產品而產生的債務並由我們擔保的可能性；

•客户購買我們產品所需的流動資金或獲得信貸的任何重大減少；

•我們制定的流程的有效性，以管理我們的重要戰略重點，包括我們對MWSPC的投資，併成功整合和發展收購的業務；

•不同於管理層目前估計數的各種項目的實際費用，除其他外，包括資產報廢、環境補救、回收或其他環境義務，或MWSPC或其現有或未來供資的費用；

•影響我們的法律和行政訴訟和監管事項的費用和影響，包括環境、税務或行政訴訟，投訴我們的業務對附近造成不利影響

F- 30

農場、企業、其他財產用途或財產、其和解以及法院就批准和解所採取的行動、與辯護和解決全球審計、上訴或法院活動有關的費用以及法律程序和監管事項的其他進一步發展；

•我們努力吸引和留住高素質和積極進取的員工的努力取得了成功；

•罷工、勞動力停工或減速，或因勞動合同談判不成功而增加的成本，以及遵守影響我們勞動力的新法規的潛在成本和影響，這些法規越來越注重工資和工時、醫療保健、退休和其他員工福利；

•我們鉀礦的滷水流入；

•涉及我們的財產或業務的事故或其他事件，包括潛在的火災、爆炸、地震事件、天坑、尾礦管理不成功、礦山安全程序無效或危險或揮發性化學品的泄漏；

•恐怖主義、武裝衝突或其他惡意故意行為，包括網絡安全風險，如企圖未經授權訪問我們的信息技術系統或使其癱瘓，或我們為應對惡意故意行為而付出的代價；

•在本公司持有非控股權的企業中，控股權持有人的行為；

•我們與Canpotex其他成員或我們參與的任何合資企業的關係的變化，或他們或我們退出Canpotex或任何此類出口協會或合資企業的情況，以及我們與無關第三方的商業安排的其他變化；

•根據我們與中化集團簽訂的長期天然氣定價氨供應協議，在實現利益方面存在困難，包括協議最初預期的成本節約在協議期限內可能無法完全實現的風險，或者協議期限內天然氣價格或氨的市場價格處於協議天然氣定價與現貨市場購買相比對我們不利的水平；以及

•在我們的美國證券交易委員會報告中不時報告的其他風險因素。

我們已知的重大不確定性和其他因素在截至2023年12月31日的10-K表第1a項“風險因素”中討論，並以引用的方式併入本文，就好像在此充分陳述一樣。

我們的前瞻性陳述以我們目前掌握的信息為基礎，我們沒有義務更新或修改這些陳述中的任何一項，無論是由於潛在因素、新信息、未來事件或其他事態發展的變化。

F- 31

獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會

美國美盛公司：

對合並財務報表的幾點看法

本公司已審計美國美盛公司及其附屬公司(本公司)截至2023年12月31日、2022年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日止三年期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益及現金流量表，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，對公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，我們2024年2月22日的報告對公司財務報告內部控制的有效性發表了無保留意見。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。

評價水處理費用的資產報廢債務

如綜合財務報表附註14所述，截至2023年12月31日，公司已記錄的資產報廢債務(ARO)為22.134億美元。ARO包括公司在佛羅裏達州和路易斯安那州工廠的計劃中的受污染水處理(“水處理成本”)和其他資產報廢活動。

我們認為對水處理費用的資產報廢債務的評估是一項重要的審計事項。需要專門的技能和知識來評估該公司為履行其法律義務而選擇的計劃水處理活動。此外，由於ARO對重大假設的微小變化非常敏感，例如用於估計每千加侖水處理成本(“單位成本”)的受污染水量和預測污染程度，因此審計師的主觀判斷程度很高。

以下是為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序。我們對設計進行了評估，並測試了與公司ARO流程相關的某些內部控制的運行效果。這包括相關的控件

F- 32

根據第三方專家的知識、技能和能力及其與公司的關係，確定處理受污染的水所需的必要活動，並制定在該過程中使用的重要假設。我們將水處理單位成本估算與實際支出和水質測量進行了比較。我們通過將公司上一年的估計與實際發生的水處理成本進行比較，評估了公司準確估計水處理成本的能力。我們對受污染的水量和單位成本假設進行了敏感性分析，以評估它們對水處理成本估算的影響。由於公司在選擇水處理活動時所使用的專業技能和知識，我們聘請了一名具有專業技能和知識的環境工程專業人員。該專業人員協助評估公司環境工程師和工程公司的專業資格，包括工程師的知識、技能和能力，以及工程師和工程公司與公司的關係。此外，環境工程專業人員通過分析公司專家的報告，評估了公司計劃的資產報廢活動。該專業人員評估了上面列出的重要工程假設，並將專家報告中計劃的活動與審計期間獲得的其他信息進行了比較，例如：

-取得的許可證，其中規定了公司的法律義務

-向州監管機構報告水平衡中的污染程度。

我們評估了公司對污染水量和預測污染水平的假設的變化，方法是將它們與上一年的實際結果進行比較，並評估可能影響估計水量、污染水平或必要的處理活動的運營變化。

/s/畢馬威律師事務所

自2004年以來，我們一直擔任本公司的審計師。

佛羅裏達州坦帕市

2024年2月22日

F- 33

獨立註冊會計師事務所報告

致股東和董事會

美國美盛公司：

財務報告內部控制之我見

我們根據特雷德威委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年)》中確立的標準，對美國美盛公司及其子公司(本公司)截至2023年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》中確立的標準，截至2023年12月31日，公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制。

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合收益、全面收益、權益和現金流量表，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)，我們於2024年2月22日的報告對該等綜合財務報表表達了無保留意見。

意見基礎

本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計，對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/畢馬威律師事務所

佛羅裏達州坦帕市

2024年2月22日

F- 34

合併損益表

以百萬美元計，每股金額除外


	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
淨銷售額	$	13,696.1	$	19,125.2	$	12,357.4
銷貨成本	11,485.5		13,369.4		9,157.1
毛利率	2,210.6		5,755.8		3,200.3
銷售、一般和行政費用	500.5		498.0		430.5


減值、重組和其他費用	—		—		158.1
其他運營費用	372.0		472.5		143.2
營業收益	1,338.1		4,785.3		2,468.5

利息支出，淨額	(129.4)		(137.8)		(169.1)
外幣交易損益	194.0		97.5		(78.5)
其他(費用)收入	(76.8)		(102.5)		3.9
合併公司所得税前收益	1,325.9		4,642.5		2,224.8
所得税撥備	177.0		1,224.3		597.7
合併後公司的收益	1,148.9		3,418.2		1,627.1
未合併公司淨收益中的權益	60.3		196.0		7.8
包括非控股權益在內的淨收益	1,209.2		3,614.2		1,634.9
減去：可歸因於非控股權益的淨收益	44.3		31.4		4.3
可歸因於Mosaic的淨收益	$	1,164.9	$	3,582.8	$	1,630.6
馬賽克公司每股基本淨收益	$	3.52	$	10.17	$	4.31
基本加權平均流通股數	331.3		352.4		378.1
Mosaic應佔每股攤薄淨盈利	$	3.50	$	10.06	$	4.27
稀釋加權平均流通股數量	333.2		356.0		381.6

見合併財務報表附註

F- 35

綜合全面收益表

以百萬計


	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
包括非控股權益在內的淨收益	$	1,209.2	$	3,614.2	$	1,634.9
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
外幣折算收益(虧損)	154.1		(255.0)		(108.2)
精算淨收益和先前服務費用	20.1		19.7		36.9
利率互換的已實現收益	1.4		1.5		1.5
信託基金持有的有價證券的淨收益(虧損)	23.7		(24.8)		(17.6)
其他全面收益(虧損)	199.3		(258.6)		(87.4)
綜合收益	1,408.5		3,355.6		1,547.5
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益	46.3		33.2		2.5
馬賽克的綜合收入	$	1,362.2	$	3,322.4	$	1,545.0

見合併財務報表附註

F- 36

合併資產負債表

以百萬美元計，每股金額除外


	十二月三十一日，
	2023		2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	348.8	$	735.4
應收賬款淨額	1,269.2		1,699.9
盤存	2,523.2		3,543.1
其他流動資產	603.8		578.2
流動資產總額	4,745.0		6,556.6
財產、廠房和設備、淨值	13,585.4		12,678.7
對未合併公司的投資	909.0		885.9
商譽	1,138.6		1,116.3
遞延所得税	1,079.2		752.3
其他資產	1,575.6		1,396.2
總資產	$	23,032.8	$	23,386.0
負債與權益
流動負債：
短期債務	$	399.7	$	224.9
長期債務當期到期日	130.1		985.3
結構性應付帳款安排	399.9		751.2
應付帳款	1,166.9		1,292.5
應計負債	1,777.1		2,279.9
流動負債總額	3,873.7		5,533.8
長期債務，當前到期日較少	3,231.6		2,411.9
遞延所得税	1,065.5		1,010.1
其他非流動負債	2,429.2		2,236.0
股本：
優先股，$0.01面值，15,000,000截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的授權股份、未發行和未發行的股份	—		—
普通股，$0.01面值，1,000,000,000授權股份，393,875,241已發行及已發行股份324,103,141截至2023年12月31日的流通股，391,964,464已發行及已發行股份339,071,423截至2022年12月31日的已發行股票	3.2		3.4
超出票面價值的資本	—		—
留存收益	14,241.9		14,203.4
累計其他綜合損失	(1,954.9)		(2,152.2)
馬賽克股東權益總額	12,290.2		12,054.6
非控制性權益	142.6		139.6
總股本	12,432.8		12,194.2
負債和權益總額	$	23,032.8	$	23,386.0

見合併財務報表附註

F- 37

合併現金流量表

以百萬美元計，每股金額除外


	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
經營活動的現金流
包括非控股權益在內的淨收益	$	1,209.2	$	3,614.2	$	1,634.9
對包括非控制性權益在內的淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊、損耗和攤銷	960.6		933.9		812.9

遞延所得税和其他所得税	(261.2)		344.4		98.8
未合併公司扣除股息後的淨(收益)權益	(31.8)		(191.5)		(2.1)
資產報廢債務的增值費用	96.1		81.6		71.9
租賃增值費用	23.1		15.9		13.4
基於股份的薪酬費用	33.0		27.9		29.5

衍生工具的未實現(收益)損失	(29.0)		4.3		7.2
外幣調整	(94.0)		(67.9)		(2.6)

礦場關閉成本	—		—		158.1
出售證券的損失	19.4		46.6		—
將存貨減記為可變現淨值	56.7		38.0		—
養老金結算額損失	42.4		41.9		—
出售業務的收益	(56.5)		—		—
其他	37.5		39.0		(5.3)
資產和負債變動情況：
應收賬款淨額	526.3		(215.2)		(683.6)
庫存，淨額	1,061.4		(749.6)		(1,067.9)
其他流動資產和非流動資產	(239.2)		(247.4)		(18.0)
應付賬款和應計負債	(1,055.1)		219.8		995.1
其他非流動負債	108.3		(0.1)		144.7
經營活動提供的淨現金	2,407.2		3,935.8		2,187.0
投資活動產生的現金流
資本支出	(1,402.4)		(1,247.3)		(1,288.6)
購買可供出售的證券-限制購買	(1,240.8)		(762.5)		(433.6)
出售可供出售證券的收益--受限	1,209.1		743.0		410.1
出售業務所得收益	158.4		—		—
收購業務	(41.0)		—		—
其他	(0.5)		7.2		(10.2)
用於投資活動的現金淨額	(1,317.2)		(1,259.6)		(1,322.3)
融資活動產生的現金流
償還短期債務	(9,832.0)		(1,761.2)		(726.6)
發行短期債券所得款項	10,007.1		1,980.5		726.6
庫存付款融資安排	(601.4)		(1,651.5)		—
庫存融資安排的收益	601.4		1,348.8		302.7
結構性應付賬款的付款安排	(1,432.9)		(1,476.6)		(1,028.4)
結構性應付賬款安排的收益	1,048.2		1,460.5		1,122.7
已轉讓應收款的收款	1,468.6		2,352.1		445.0
已轉移應收款的付款	(1,468.6)		(2,433.2)		(363.9)
償還長期債務	(995.3)		(610.3)		(608.3)
發行長期債券所得收益	900.0		—		—

股票回購	(756.0)		(1,665.2)		(410.9)
支付的現金股利	(351.6)		(197.7)		(103.7)
支付給非控股權益的股息	(41.5)		(38.0)		(31.3)
其他	(26.5)		13.1		(6.0)
用於融資活動的現金淨額	(1,480.5)		(2,678.7)		(682.1)
匯率變動對現金的影響	(2.8)		(29.7)		9.3
現金、現金等價物和限制性現金淨變化	(393.3)		(32.2)		191.9
現金、現金等價物和限制性現金--年初	754.1		786.3		594.4
現金、現金等價物和限制性現金--年終	$	360.8	$	754.1	$	786.3

見合併財務報表附註

F- 38

合併現金流量表(續)

以百萬美元計，每股金額除外


	截至十二月三十一日止的年度，
	2023		2022		2021
合併資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表的對賬：
現金和現金等價物	$	348.8	$	735.4	$	769.5
其他流動資產中的限制性現金	8.6		8.2		8.3
其他資產中的限制性現金	3.4		10.5		8.5
現金流量表所列現金、現金等價物和受限制現金共計	$	360.8	$	754.1	$	786.3

見合併財務報表附註

F- 39

合併權益表

以百萬美元計，每股數據除外


		美元
	股票	馬賽克股東
	普普通通庫存	普普通通庫存		資本流入過剩票面價值的		保留收益		累計其他全面損失		非- 控管利益		總計權益
2020年12月31日的餘額	379.1	$	3.8	$	872.8	$	10,511.0	$	(1,806.2)	$	173.8	$	9,755.2
全面收益(虧損)合計	—	—		—		1,630.6		(85.6)		2.5		1,547.5
有限制股份單位的歸屬	0.8	—		(11.3)		—		—		—		(11.3)
基於股票的薪酬	—	—		26.4		—		—		—		26.4
股票期權行權	—	—		3.2		—		—		—		3.2
股票回購	(11.2)	(0.1)		(410.8)		—		—		—		(410.9)
股息(美元)0.30每股)	—	—		—		(127.4)		—		—		(127.4)
非控制性權益的分紅	—	—		—		—		—		(31.3)		(31.3)
購買非控股權益	—	—		(2.3)		—		—		(0.6)		(2.9)
截至2021年12月31日的餘額	368.7	3.7		478.0		12,014.2		(1,891.8)		144.4		10,748.5
全面收益(虧損)合計	—	—		—		3,582.8		(260.4)		33.2		3,355.6
有限制股份單位的歸屬	1.2	—		(19.2)		—		—		—		(19.2)
基於股票的薪酬	—	—		31.5		—		—		—		31.5
股票期權行權	—	—		16.0		—		—		—		16.0
股票回購	(30.8)	(0.3)		(506.3)		(1,166.6)		—		—		(1,673.2)
股息(美元)0.60每股)	—	—		—		(227.0)		—		—		(227.0)
非控制性權益的分紅	—	—		—		—		—		(38.0)		(38.0)

截至2022年12月31日的餘額	339.1	3.4		—		14,203.4		(2,152.2)		139.6		12,194.2
綜合收益總額	—	—		—		1,164.9		197.3		46.3		1,408.5
有限制股份單位的歸屬	1.9	—		(0.8)		(53.4)		—		—		(54.2)

基於股票的薪酬	—	—		33.0		—		—		—		33.0
股票回購，包括$的税6.4百萬	(16.9)	(0.2)		(32.2)		(722.0)		—		—		(754.4)
股息(美元)0.85每股)	—	—		—		(351.0)		—		—		(351.0)

股權轉非控股權益	—	—		—		—		—		(43.3)		(43.3)
截至2023年12月31日的餘額	324.1	$	3.2	$	—	$	14,241.9	$	(1,954.9)	$	142.6	$	12,432.8

見合併財務報表附註

F- 40

合併財務報表附註

以百萬為單位的表格，每股金額除外

1. 業務的組織和性質

美國美盛公司(“馬賽克，“以及其合併子公司，”我們,” “我們,” “我們的、“或”公司“)生產和銷售濃縮的磷酸鹽和鉀肥作物養分。我們透過全資及多數股權的附屬公司及我們持有少於多數或非控股權益的業務進行業務，包括綜合可變權益實體及按權益法入賬的投資。

我們分為以下業務部門：

•我們的磷酸鹽業務部門擁有並運營佛羅裏達州的礦山和生產設施，生產濃縮磷酸鹽作物養分和磷酸鹽動物飼料配料，以及路易斯安那州的加工廠，生產濃縮磷酸鹽作物養分。我們有一個75%的祕魯Miski Mayo磷礦的經濟權益。這些結果在磷酸鹽部分得到了鞏固。磷酸鹽部分還包括我們的25在Ma‘den Wa’ad Al Shamal磷酸鹽公司(The“MWSPC“)，這是一家開發、擁有和運營沙特阿拉伯王國綜合磷酸鹽生產設施的合資企業。我們大約在市場上25佔MWSPC磷酸鹽產量的%。我們在與MWSPC相關的淨收益或虧損中確認我們的權益，在我們的綜合收益表中滯後一個季度。

•我們的馬賽克施肥業務部門包括五個巴西磷礦礦、四個磷酸鹽化工廠和一個巴西鉀礦。該部門還包括我們在南美的分銷業務，包括在巴西和巴拉圭的銷售辦事處、作物養分混合和裝袋設施、港口碼頭和倉庫。我們還擁有FOSPAR S.A.的多數股權，該公司在巴西擁有並運營一個過磷酸鈣造粒廠和一個深水港和吞吐量倉庫碼頭設施。

部門間抵銷、衍生品未實現按市值計價的收益/損失、債務支出以及中國和印度分銷業務的業績包括在公司、抵銷和其他項目中。

2. 重要會計政策摘要

報表列報和合並依據

隨附的綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的(“美國公認會計原則“)。在整個合併財務報表附註中，除每股數據和另有規定外，表格中的金額均以百萬美元為單位。

隨附的綜合財務報表包括Mosaic及其持有多數股權的子公司的賬目。對我們沒有控制權但有能力施加重大影響的公司的某些投資，按權益法核算。

會計估計

根據公認會計原則編制合併財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內淨銷售額和費用的報告金額。管理層作出的最重要估計涉及包括商譽在內的非流動資產的可回收性、長期資產的使用年限和可變現淨值、環境和回收負債，包括資產報廢債務(“阿羅“)和與所得税有關的賬户，包括遞延所得税資產的估值免税額。實際結果可能與這些估計不同.

F- 41

收入確認

我們主要通過生產和銷售磷酸鹽和鉀肥作物養分來創造收入。收入在產品控制權轉讓給客户時確認，這通常是在根據每項安排的合同條款將所有權轉讓給客户時確認。所有權通常在產品發貨時轉讓給客户。在某些情況下，我們稱為最終價格遞延安排，我們在有效的銷售合同建立之前發貨。在這種情況下，我們保留對產品的控制權，在與客户達成銷售合同之前不確認收入。

收入是指我們期望從貨物轉讓中獲得的對價金額。我們的產品一般是根據簽訂銷售合同時的市場價格或通過在裝運時定價的合同銷售的，但上述最後定價的延期安排除外。銷售獎勵是基於數量的年度計劃，並在銷售時記錄為收入減少。我們根據與客户的銷售條件和歷史經驗估計與我們的銷售激勵計劃相關的可變對價。從歷史上看，銷售激勵佔總收入的1%或更少，財務報表中沒有對此類估計進行重大調整。

我們只通過Canpotex分銷渠道在加拿大和美國以外的地方銷售加拿大來源的鉀肥。Canpotex根據定期和現貨合同，以商定的價格向出口市場的買家出售鉀肥。對於通過此渠道進行的銷售，我們的收入按從Canpotex收到的金額確認，即他們銷售鉀肥的收益減去Canpotex的淨成本。銷售額在控制權轉移到Canpotex時確認，通常是在產品發貨到Canpotex時確認，並在每個報告期結束時根據Canpotex最新的估計價格或最終價格進行調整。在最終定價之前，只有在收入很可能不會發生重大逆轉的情況下，才會確認收入。根據歷史經驗、市場趨勢和行業數據，對每個時期的約束進行了估計。估計的限制對公司的財務報表並不重要。

由於我們是Canpotex的成員，我們在每個報告期結束時通過Canpotex抵消實體內利潤，並通過沖銷Canpotex剩餘庫存的銷售收入和成本來實現利潤抵消。有關我們與Canpotex的關係和會計考慮的更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註9。有關按產品類型和按地理區域劃分的銷售額的信息，請參閲我們的合併財務報表附註25。

確認與我們的業績義務相關的收入的時間可能不同於與這些業績義務相關的現金收取時間。具體地説，我們從巴西的某些客户那裏收取預付款。此外，在將產品交付給最終客户之前，可能會從Canpotex收取現金。我們通常在承擔責任後的一個季度內履行合同責任。

其他關鍵的收入確認會計政策包括：

•運輸和搬運成本作為售出貨物成本的一個組成部分包括在內。

•我們通常在產生銷售佣金時收取佣金，因為攤銷期限可能是一年或更短。這些成本被記錄在銷售和營銷費用中。

•當對產品的控制權轉移到客户手中時，我們選擇將運費和運輸成本確認為銷售成本中的費用。

非所得税

我們支付加拿大的資源税，包括鉀肥生產税和資源附加費。鉀肥生產税是薩斯喀徹温省對鉀肥生產徵收的一項税收，由基本税和利潤税組成。除加拿大資源税外，還應就鉀肥儲量或鉀肥生產向礦產所有者支付特許權使用費。這些資源税和特許權使用費被記錄在我們銷售的商品成本中。我們加拿大的資源税和特許權使用費是$457.0百萬，$1.010億美元301.52023年、2022年和2021年分別為100萬。

我們大約有$136.5截至2023年12月31日，記錄的資產中有100萬與PIS和Cofins相關，這是一種巴西聯邦增值税。這筆錢主要是在2008年至2022年期間賺取的；我們相信，它將通過抵消所得税或其他聯邦税或接受現金退款來實現。截至2022年12月31日，我們大約有105.0為這些事項記錄的資產中的1.8億美元。如果巴西政府在審計後確定這些信用無效，這可能會影響我們在這段時間內的業績。我們已將PIS和Cofins信用記錄在

F- 42

我們認為有可能收取的金額。關於已經審計的PIS和Cofins税的信息包括在我們的合併財務報表附註23中。

外幣折算

該公司的報告貨幣是美元；然而，對於位於加拿大和巴西的業務，職能貨幣是當地貨幣。這些海外業務的資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算為美元，而損益表賬户和現金流量按該期間的平均匯率換算為美元。對於這些業務，在出售或清算境外實體之前，折算收益和損失將作為累計其他全面權益收入的組成部分入賬。交易損益來自以業務功能貨幣以外的貨幣計價的交易，主要是以美元計價的加拿大實體的應收賬款和公司間貸款，以巴西雷亞爾計價的美國實體的公司間應收貸款，以及以美元計價的巴西應付賬款。這些外幣交易損益在綜合收益表中單獨列報。

現金和現金等價物

現金和現金等價物包括原始到期日為90天數或更短天數及其他按需應付的高流動性投資，例如貨幣市場賬户、若干存單及回購協議。由於這些工具的短期和高流動性，該等現金等價物的賬面價值接近其公允價值。

信用風險集中

在美國，我們向製造商、分銷商和零售商銷售產品，主要是在中西部和東南部。在國際上，我們的鉀肥產品主要通過出口協會Canpotex銷售。信用風險集中來自我們與通過Canpotex進行鉀肥產品國際銷售相關的銷售和應收賬款。吾等認為本公司與Canpotex應收賬款有關的集中風險可因其信貸政策而減輕，該信貸政策要求相關應收賬款須實質上以信用證承保或作抵押。截至2023年12月31日和2022年12月31日，193.1百萬美元和美元244.4分別為應付Canpotex的貿易應收賬款百萬美元。2023年、2022年和2021年，Canpotex的銷售額為1.3億，美元3.010億美元1.1分別為10億美元。

盤存

原材料、在製品、產成品、營運材料和供應品的庫存按成本或可變現淨值中較低者列報。幾乎所有存貨的成本均採用加權平均成本基礎確定。為了確定庫存成本，我們根據正常產能將固定費用分配給生產成本，正常產能指的是一系列生產水平，考慮到計劃維護造成的產能損失，正常情況下預計在幾個時期或幾個季節內實現的產量。分配給每個生產單位的固定間接費用不應因異常低的產量而增加。這些超額成本被確認為本期費用。當一個生產設施被暫時完全關閉時，它被認為是“閒置的”，所有相關費用都計入銷售商品的成本。

我們庫存的可變現淨值被定義為預測銷售價格低於合理預測的銷售成本。在估計包括各種需求和供應變量在內的預測銷售價格時，需要作出重要的管理判斷。需求變量的例子包括穀物和油籽價格、庫存與使用率以及作物養分分配渠道中庫存的變化。供應變數的例子包括原材料的預測價格，如磷礦、硫磺、氨和天然氣，估計的開工率和行業作物養分庫存水平。如果實際銷售價格與預測銷售價格有實質性差異，結果可能會有很大不同。當有證據顯示市價跌破成本時，成本或市價較低的費用會在我們的綜合盈利報表中確認。

財產、廠房和設備與長期資產的可回收性

財產、廠房和設備按成本列報。重大資產的成本包括在建設和開發期間發生的資本化利息。維修和維護，包括計劃的主要維護和工廠週轉成本，在發生時計入費用。

F- 43

目前，我們沒有任何物質勘探或開發階段的採礦項目。當我們在現有物業內過渡到新的礦區時，與許可過程和土地準備活動相關的採礦前成本最低，例如水管理控制和道路和接入點的建設。這些成本被資本化為我們的礦產財產和權利的一部分。在我們的業務中，礦產財產和權利包括礦產儲量和礦產資源。礦產資源尚未列入正式採礦計劃，因此不會枯竭。採礦作業的消耗費用，包括礦產儲量，一般採用基於已探明儲量和可能儲量估計的生產單位法來確定。折舊主要使用直線法和生產單位法在下列使用年限內計算：機器和設備：三至25數年；以及建築和租賃改進：三至40好幾年了。

我們根據經驗和當前技術估計最初的可用壽命。這些估計可能會通過持續的資本計劃得到延長。影響我們資產公允價值或預期使用期的因素也可能影響我們資產的估計使用年限，這些因素可能會發生變化。因此，我們定期審查我們的設施和其他重要資產的估計剩餘壽命，並在適當的時候前瞻性地調整我們的折舊率。

當事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，包括固定資產及使用權資產在內的長期資產會被檢視減值。減值評估涉及管理層對行業和市場狀況、資產的經濟壽命、銷售量和價格、通貨膨脹、原材料成本、資本成本、税率和資本支出等因素的判斷和估計。長期資產組之賬面值如超過預期因使用及最終處置該資產組而產生之未貼現現金流量總和，則不可收回。如確定已發生減值虧損，則按長期資產組的賬面價值超出其公允價值的金額計量。

租契

使用權(“ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利。租賃負債是指我們有義務支付租賃所產生的租賃款項。經營租賃ROU資產及負債於租賃開始日按租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的大多數租賃沒有提供隱含利率，我們使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。本公司租賃的遞增借款利率是指在抵押基礎上借入與類似條款下的租賃付款相等的金額所需支付的利率。對於運營租賃和融資租賃，初始ROU資產等於租賃負債，加上初始直接成本減去收到的租賃激勵。我們的租賃協議可能包括延長或終止租賃的選項，當我們合理確定我們將行使該選項時，這些選項包含在開始日期的租賃期中。一般而言，我們不認為租賃協議中包括的可選期限在開始時就有合理的把握行使。

在開始時，我們確定一項安排是否為租約，以及適當的租約分類。期限超過12個月的經營租賃作為經營租賃ROU資產計入其他資產，相關租賃負債計入應計負債和其他非流動負債。期限超過12個月的融資租賃被計入物業和設備內的融資ROU資產，以及合併資產負債表中長期債務和長期債務的當前到期日內的相關融資租賃負債。

期限少於12個月的租賃，稱為短期租賃，不會在資產負債表上產生淨資產收益率或租賃負債。

我們與租賃和非租賃組成部分簽訂了租賃協議，這些組成部分通常被分開核算。對於全方位服務的有軌電車租賃，我們將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。此外，對於某些設備租賃，我們使用組合方法進行假設，因為協議的條款大體一致。根據使用情況(例如，每英里或每小時收費)支付的租賃費用，稱為可變租賃成本，與ROU資產和租賃負債的確定分開記錄。

或有事件

環境補救工作的應計費用在成本可能並可合理估計時予以記錄。在確定這些應計項目時，我們使用現有的最新信息，包括類似的過去經驗、可用的技術、顧問評價、有效的條例、補救的時間和費用分攤安排。對應計項目的調整按需要記錄在我們每個季度的綜合收益報表中，以反映這些因素的變化和當前狀況。

F- 44

作為原告和被告，我們不時參與與我們的業務相關的索賠和法律訴訟。我們已經確定了我們目前認為足以應付懸而未決的法律問題的應計項目。這些應計項目是正在進行的對索賠和法律行動的全球評估的一部分，該評估考慮的項目包括法律顧問的建議、法庭訴訟中的個人發展、法律的變化、業務重點的變化、訴訟環境的變化、對手戰略和戰術的變化、持續發現的新發展以及我們在辯護和解決類似索賠方面的經驗。任何時候的訴訟應計費用反映了對當時現有索賠和法律行動的最新評估。訴訟事項的最終結果或可能的解決方案可能與我們已確定的應計項目大不相同。法律費用在發生時計入費用。

退休金和其他退休後福利

Mosaic提供了一系列福利計劃，為符合條件的員工提供養老金和其他福利。這些計劃包括固定福利養老金計劃、補充養老金計劃、固定繳費計劃和其他退休後福利計劃。

我們計提計劃的資金狀況，這代表我們在僱員福利計劃項下的責任及相關成本，扣除按公平值計量的計劃資產。僱員賺取的退休金及其他退休福利的成本一般在精算師的協助下，按服務及管理層對預期計劃投資表現、薪金增長、僱員退休年齡及預期醫療成本的最佳估計按比例採用預計福利法釐定。

額外會計政策

為便於更好地理解我們的綜合財務報表，我們已於以下附註中披露以下主要會計政策（除上文所述者外），並按主要標題披露相關財務披露：

注意事項

主題

頁面

對非合併公司的投資

F-51

商譽

F-51

結構化應付賬款安排

F-52

信託持有的有價證券

F-55

所得税

F-57

資產報廢債務的會計處理

F-62

衍生工具和套期保值活動會計

F-63

公允價值計量

F-64

3. 最近發佈的會計準則

2022年9月，財務會計準則委員會（“FASB“）發佈了指導意見，要求供應商融資計劃中的買方每年披露該計劃的關鍵條款、相關金額的資產負債表列報、期末確認的未償還金額以及相關的前滾信息。我們自2023年1月1日起採用該準則，但對前滾信息的修訂除外，該修訂適用於2023年12月15日之後開始的財年（我們的2024財年）。我們歷來將供應商融資計劃作為結構化應付賬款安排在資產負債表上單獨列報，並披露此類計劃的關鍵條款。因此，採納該準則並無影響我們的資產負債表呈列或附註披露。

於2023年11月，財務會計準則委員會發布指引，主要透過對重大分部開支作出額外披露，以改善可呈報分部披露規定。該準則適用於2023年12月15日之後開始的財政年度（我們的2024財年），以及2024年12月15日之後開始的財政年度（我們的2025財年）內的中期期間，允許提前採用。該等修訂將追溯應用於財務報表所呈列的所有過往期間。我們目前正在評估與新準則相關的披露規定。

於2023年12月，FASB發佈指引，就所得税税率與已付所得税的對賬提供更多所得税披露的分類。我們必須在2025財年第一季度採用該指南，但允許提前採用。我們目前正在評估與新準則相關的披露規定。

F- 45

4. 租契

租賃活動

我們有重型移動設備，軌道車，車隊車輛，現場和工廠設備，河流和跨海灣船舶，公司辦公室，土地和計算機設備的經營和融資租賃。我們的租賃剩餘租期為一年， 39年，其中一些包括延長租約長達20其中一些條款包括在一年內終止租約的選項。

截至2023年12月31日和2022年12月31日與租賃相關的補充資產負債表信息如下：


	十二月三十一日，
租賃資產或負債類型	2023		2022		資產負債表分類
	(單位：百萬)
經營租約
使用權資產	$	229.8	$	182.5	其他資產
租賃負債：
短期	65.3		50.7		應計負債
長期的	168.1		135.2		其他非流動負債
總計	$	233.4	$	185.9
融資租賃
使用權資產：
總資產	$	459.7	$	484.2
減去：累計折舊	171.3		166.1
淨資產	$	288.4	$	318.1	財產、廠房和設備、淨值
租賃負債：
短期	$	112.7	$	71.4	長期債務當期到期日
長期的	67.3		122.9		長期債務，當前到期日較少
總計	$	180.0	$	194.3

租賃費用一般計入售貨和銷售成本、一般和行政費用，但租賃負債利息除外，該利息計入淨利息。租賃費用的構成如下：


	十二月三十一日，
(單位：百萬)	2023		2022		2021
經營租賃成本	$	86.9	$	86.6	$	78.8
融資租賃成本：
使用權資產攤銷	45.8		45.9		40.6
租賃負債利息	7.1		5.3		6.3
短期租賃成本	0.1		0.8		3.1
可變租賃成本	19.8		19.3		19.2
總租賃成本	$	159.7	$	157.9	$	148.0

2023年、2022年和2021年的租金支出為$252.1百萬，$237.2百萬美元和美元211.8分別為100萬美元。

F- 46

與租賃有關的補充現金流量信息如下：


	十二月三十一日，
(單位：百萬)	2023		2022		2021
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流	$	89.2	$	88.1	$	78.8
融資租賃的營運現金流	7.1		5.3		6.3
融資租賃產生的現金流	78.8		46.5		142.5

以租賃義務換取的使用權資產：
經營租約	$	54.5	$	56.7	$	18.4
融資租賃	35.8		27.2		8.9

與租約有關的其他資料如下：


	2023年12月31日
加權平均剩餘租期
經營租約	6.4年份
融資租賃	2.4年份

加權平均貼現率
經營租約	7.3	%
融資租賃	4.2	%

截至2023年12月31日記錄的不可撤銷租賃下的未來租賃付款如下：


	經營租約		融資租賃
(單位：百萬)
2024	$	79.8	$	119.2
2025	57.0		34.9
2026	38.6		16.9
2027	28.2		11.7
2028	23.2		6.0
此後	63.5		5.8
未來租賃支付總額	$	290.3	$	194.5
扣除計入的利息	(56.9)		(14.5)
總計	$	233.4	$	180.0

F- 47

5. 其他財務報表數據

以下內容提供了有關選定資產負債表賬户的其他信息：


	十二月三十一日，
(單位：百萬)	2023		2022
應收賬款
貿易-對外	$	940.9	$	1,242.8
貿易分支機構	194.6		249.6
非貿易	134.4		208.4
	1,269.9		1,700.8
減計提壞賬準備	0.7		0.9
	$	1,269.2	$	1,699.9
盤存
原料	$	135.8	$	177.2
Oracle Work in Process	964.8		844.8
成品	1,178.0		2,158.3
最終價格延期(a)	61.5		184.2
作業材料和用品	183.1		178.6
	$	2,523.2	$	3,543.1
其他流動資產

應收所得税和其他應收税	$	269.3	$	189.4
預付費用	284.3		237.4
持有待售資產	—		101.9
其他	50.2		49.5
	$	603.8	$	578.2
其他資產
受限現金	$	3.4	$	10.5
MRO庫存	166.3		141.9
以信託形式持有的有價證券--受限	708.6		666.0
經營性租賃使用權資產	229.8		182.5
賠款資產	20.9		23.7
長期應收賬款	21.8		26.9
雲計算成本(b)	138.9		32.9
其他	285.9		311.8
	$	1,575.6	$	1,396.2

F- 48


	十二月三十一日，
(單位：百萬)	2023		2022
應計負債
應計股息	$	72.3	$	72.9
工資總額和員工福利	182.6		237.0
資產報廢債務	377.4		212.3
客户預付款	261.8		743.9
應計所得税和其他税項	190.0		208.3
經營租賃義務	65.3		50.7

其他	627.7		754.8
	$	1,777.1	$	2,279.9
其他非流動負債
資產報廢債務	$	1,836.0	$	1,693.3
經營租賃義務	168.1		135.2
應計養卹金和退休後福利	119.7		103.3
未確認的税收優惠	30.5		32.5
其他	274.9		271.7
	$	2,429.2	$	2,236.0

______________________________

(a)最終遞延價格是指已經發貨給客户的產品，但我們保留控制權，在與客户達成銷售合同之前不確認收入。

(b)符合資本化資格的與雲計算安排相關的服務合同的實施成本在綜合資產負債表的預付費用和其他資產中記錄，並在相關託管安排的合理確定期限內攤銷。在2023年，資本化的執行費用並不重要。

利息支出，2023年、2022年和2021年的淨額如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2023		2022		2021
利息收入	$	59.6	$	31.0	$	25.2
減去利息支出	189.0		168.8		194.3
利息支出，淨額	$	(129.4)	$	(137.8)	$	(169.1)

6. 財產、廠房和設備

財產、廠房和設備包括以下內容：


	十二月三十一日，
(單位：百萬)	2023		2022
土地	$	373.0	$	345.6
礦業權和礦權	6,477.5		6,018.2
建築物和租賃設施的改進	3,881.6		3,522.6
機器和設備	11,407.6		10,606.8
在建工程	1,359.8		1,130.4
	23,499.5		21,623.6
減去：累計折舊和損耗	9,914.1		8,944.9
	$	13,585.4	$	12,678.7

折舊和損耗費用為#美元。958.9百萬，$932.1百萬美元，以及$811.82023年、2022年和2021年分別為100萬。主要建築項目的利息為#美元。35.2百萬，$26.8百萬美元，以及$30.12023年、2022年和2021年分別為100萬。

F- 49

7. 每股收益

基本和稀釋後每股收益的分子(“易辦事“)是馬賽克公司的淨收益。基本每股收益的分母是該期間流通股的加權平均數。稀釋每股收益的分母還包括如果稀釋性潛在普通股已經發行，將會發行的額外普通股的加權平均數量，除非這些股票是反稀釋的。

以下是基本每股收益計算和稀釋每股收益計算的分子和分母的對賬：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2023		2022		2021
可歸因於Mosaic的淨收益	$	1,164.9	$	3,582.8	$	1,630.6
普通股股東的基本加權平均流通股數量	331.3		352.4		378.1
基於股份的獎勵的稀釋影響	1.9		3.6		3.5
稀釋加權平均流通股數量	333.2		356.0		381.6
基本每股淨收益	$	3.52	$	10.17	$	4.31
稀釋後每股淨收益	$	3.50	$	10.06	$	4.27

總計0.52023年的百萬股，0.12022年和0.52021年與基於股票的獎勵相關的發行的普通股有100萬股被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為這將是反稀釋的影響。

8. 現金流信息

利息和所得税支付的現金以及非現金投資和融資信息的補充披露如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2023		2022		2021
期內支付的現金：
利息	$	204.7	$	196.4	$	220.0
資本化金額較少	35.2		26.8		30.1
現金利息，淨額	$	169.5	$	169.6	$	189.9
所得税	$	385.6	$	1,114.5	$	208.6

通過承擔債務獲得或建造物業、廠房和設備不會導致我們的現金流出，直到債務得到償還。在發生負債期間，綜合現金流量表上應付營業賬款的變動將按該金額進行調整。在償還負債期間，該數額反映為投資活動的現金流出。在綜合現金流量表上歸類為投資活動的經營應付賬款的適用淨變動為$(19.5)百萬，$(65.2)，以及$18.62023年、2022年和2021年分別為100萬。

我們累積了$72.3與2023年宣佈的將於2024年支付的股息相關的100萬美元。截至2022年12月31日、2022年12月和2021年12月，我們應計股息為$72.9百萬美元和美元43.62023年和2022年分別支付了100萬美元。

發行短期債務和支付短期債務的收益包括#美元。9.630億美元和(美元)9.5)100億美元與我們的商業票據安排有關。

我們有與使用權資產相關的非現金投資和融資交易，以換取2023年融資租賃項下的租賃義務資產。35.8百萬美元。與根據資本租賃獲得的資產有關的非現金投資和融資交易為#美元。27.2百萬美元和美元8.9 分別為2022年和2021年。此外，2023年，我們購買了$43 通過資產使用權的交換。

F- 50

折舊、耗減和攤銷包括：958.9百萬，$932.1百萬美元和美元811.8與不動產、廠場和設備折舊和損耗有關的百萬美元，以及1.7百萬，$1.8百萬美元和美元1.12023年、2022年及2021年的無形資產攤銷有關。

9. 對非合併公司的投資

我們投資於各種國際和國內實體和企業。當擁有權結構阻止我們對業務的經營及財務政策行使控制性影響力，但仍允許我們擁有重大影響力時，則會對該等投資應用權益會計法。根據這種方法，我們在投資淨收益或虧損中的權益在我們的合併收益表中反映為非合併公司淨收益中的權益。與該等權益法投資進行的公司間重大交易的影響予以對銷，包括出售及購買權益法投資的毛利，該毛利遞延至向最終第三方客户出售時。從權益法被投資單位收到的股息的現金流量列報方式，是根據對分配的事實、情況和性質的評估確定的。

我們於2023年12月31日已運作的權益法投資概要如下：


實體	經濟利益
River Bend Ag，LLC	50.0	%
國際金融公司	45.0	%
MWSPC	25.0	%
Canpotex	36.2	%

下列財務資料摘要包括所有按權益法計算的非合併公司。


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2023		2022		2021
淨銷售額	$	7,055.1	$	11,852.8	$	4,758.2
淨收益	317.9		956.9		70.1
馬賽克在淨收益中的股權份額	60.3		196.0		7.8
總資產	9,900.6		11,707.8		10,685.6
總負債	7,014.1		8,973.7		8,864.7
馬賽克在淨資產中的權益份額	725.9		693.2		466.9

MWSPC在沙特阿拉伯王國擁有並運營一個礦山和兩個生產磷肥和其他下游磷酸鹽產品的化工廠。截至2023年12月31日，我們的現金投資為美元770.0百萬美元。自2017年以來，我們沒有作出任何出資，預計未來也不需要出資。我們大約在市場上25佔這家合資企業磷酸鹽產量的1%。截至2023年12月31日，MWSPC代表77佔總資產的百分比及68占上表總負債的百分比。在2023年、2022年和2021年，我們在淨收益中的權益份額為57.6百萬，$194.5百萬美元，以及$5.0分別為100萬美元。上表所示我們在淨資產中的權益份額與綜合資產負債表中對非合併公司的投資之間的差額主要是由於2016年7月1日的股本貢獻#美元。120我們向MWSPC支付了1000萬美元，這是我們從沙特阿拉伯礦業公司轉移到MWSPC的礦業權價值部分的剩餘負債。

Canpotex是薩斯喀徹温省的一個出口協會，由兩家加拿大鉀肥生產商使用，以市場價格向加拿大和美國以外的無關第三方客户營銷、銷售和分銷加拿大鉀肥產品。它是一個盈虧平衡的實體，因此股本收益或虧損微不足道。我們得出的結論是，由於股東獨特的定價和支付結構以及財務義務，出售給Canpotex的交易並不是保持距離的。因此，出售給Canpotex的全部利潤將被抵消，直到Canpotex不再控制相關庫存並將其出售給無關的第三方客户。我們於每個報告期末以Canpotex抵銷實體內利潤，並通過撥回Canpotex剩餘庫存的銷售收入和成本來列報該利潤抵銷。

10. 商譽

F- 51

商譽按成本列賬，而不是攤銷，表示收購價格和相關成本超過分配給所收購企業的可確認淨資產的公允價值。我們每年或在可能顯示可能減值的事件發生時，在報告單位層面對商譽減值進行量化測試。減值以超過商譽公允價值的賬面價值計量。

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，按報告單位分列的商譽賬面金額變動情況如下：


(單位：百萬)	鉀肥		馬賽克施肥		公司、抵銷和其他		總計
截至2021年12月31日的餘額	$	1,064.2	$	95.9	$	12.1	$	1,172.2
外幣折算	(57.6)		1.7		—		(55.9)

截至2022年12月31日的餘額	$	1,006.6	$	97.6	$	12.1	$	1,116.3
外幣折算	20.3		2.0		—		22.3

截至2023年12月31日的餘額	$	1,026.9	$	99.6	$	12.1	$	1,138.6

截至2023年10月31日，我們進行了年度量化評估。在進行評估時，我們使用收益法估計了每個報告單位的公允價值，也稱為貼現現金流(“折扣現金流“)方法。收益法利用現金流量現值來估計公允價值。我們報告單位的未來現金流是根據我們當時對收入、營業收入和其他因素(如每個報告單位的營運資本和資本支出)的估計而預測的。為了確定我們每個商譽單位的公允價值是否超過其賬面價值，我們根據我們的長期預期、我們的內部銷售價格和一至五年的預計原材料價格假設了銷售額增長率，這些預測是基於CRU International Limited的預測(“CRU“)，一個獨立的第三方數據源。六年及以後的銷售價格和原材料價格是基於預期的市場增長和CRU的長期前景。我們的貼現現金法使用的貼現率是基於加權平均資本成本(“WAccess“)，從相關的市場比較中確定。終值增長率為2%適用於其後所有年度的預測期，並反映了我們對穩定增長的估計。然後，我們計算了每個報告單位各自現金流量的現值，以得出收益法下的公允價值估計。最後，我們根據當時的普通股價格，將我們對報告單位的公允價值估計與2023年10月31日的公開市場總市值進行了比較。

在作出這項評估時，我們考慮了(其中包括)對預計淨銷售額和現金流的預期、影響WACC的假設、我們股票價格的變化以及我們報告單位的賬面價值的變化。我們還考慮了整體的商業狀況。

截至2023年10月31日，對鉀肥、馬賽克化肥和公司、抵銷和其他報告單位進行了評估，不認為存在商譽減值風險。我們的磷酸鹽報告單位沒有攜帶任何善意。經過我們的年度評估，2023年12月28日，巴西頒佈了一項税法修改，從2024年開始取消增值税優惠。雖然我們目前正在評估這一變化的全面影響，但我們的馬賽克肥料報告單位的估計公允價值不會大大超過其賬面價值。我們仍然相信我們的長期財務目標將會實現，因此，我們得出的結論是，分配給該報告單位的商譽沒有受損，但可能存在未來減值的風險。

截至2023年12月31日，美元46.2百萬美元的商譽是可以扣税的。

11. 融資安排

馬賽克信貸安排

2021年8月19日，我們簽訂了一項承諾的、無擔保的、為期五年的循環信貸安排，金額最高可達$2.51000億美元(《馬賽克信貸安排“)，到期日為2026年8月19日，旨在作為我們的主要高級無擔保銀行信貸安排。馬賽克信貸安排有交叉違約條款，一般而言，規定未能根據任何未償還本金為#美元的債務支付本金或利息，或根據任何其他應支付金額支付本金或利息。1001000萬美元或更多，或在這種債務下的違約或違約，使其持有人能夠加速到期，將導致交叉違約。

F- 52

馬賽克信貸安排要求馬賽克維持某些財務比率，包括綜合負債比率，該比率已重新定義，不包括不受限制的現金和現金等價物，與綜合資本化比率(定義)不超過0.65至1.0，以及最低利息覆蓋率(定義)不低於3.0至1.0。截至2023年12月31日，我們符合這些比率。

馬賽克信貸機制還包括其他違約事件和限制各種事項的契約。這些規定包括對債務、留置權、投資和收購(資本支出除外)、某些合併、某些資產出售以及此類信貸安排慣常處理的其他事項的限制。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我們有未償還的信用證，利用了馬賽克信貸安排下可用於循環貸款的一部分金額#美元。10.5百萬美元和美元10.9分別為2.5億美元和2.5億美元。馬賽克信貸機制下循環貸款的可用借款淨額約為#美元。2.49分別截至2023年12月31日和2022年12月31日。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，未使用的承諾費平均應計費率為0.15%，產生的費用為$3.8每期百萬美元。2021年，未使用的承諾費應計為0.40在我們之前的信貸安排下，一直持續到2021年8月19日，0.15%之後，產生費用$7.01000萬美元。

短期債務

短期債務包括馬賽克信貸安排下的循環信貸安排，在該安排下有不是截至2023年12月31日的借款、營運資金融資安排以及與我們在印度、中國和巴西的國際業務相關的各種其他短期借款。這些未償還的其他短期借款為#美元。399.7百萬美元和美元224.9分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。

我們有庫存融資安排，根據該安排，我們可以出售高達$625以一定數量的庫存換取現金，然後在未來以商定的價格和時間回購庫存，不得超過180幾天。根據協議的條款，我們最多可以借到90庫存價值的%。它後來被馬賽克以原始售價外加利息和任何交易費用回購。截至2023年12月31日和2022年12月31日，有不是這一安排下的未償還餘額。任何未償還的金額都將在綜合資產負債表上歸類為短期債務。

我們有應收採購協議(“RPA“)，與銀行合作，我們不時地出售某些應收款。購入的應收賬款的面值淨值不得超過$600在任何時間點都是1000萬美元。根據RPA出售的應收款的購買價格是應收款的面值減去商定的折扣。在RPA項下出售的應收款計入真實銷售額。在出售時，這些應收賬款將從綜合資產負債表中刪除。收到的現金在現金流量表合併報表中作為經營活動提供的現金列示。

該公司出售約$1.33億美元和3,000美元2.5 截至2023年12月31日及2022年12月31日，該等安排項下的應收賬款分別為10億美元。於任何呈列期間，已出售應收款項之折扣並不重大。於出售予銀行後，我們繼續代表銀行收取應收款項，而毋須支付進一步代價。於二零二三年及二零二二年十二月三十一日，不是未償還的金額將匯到銀行。任何未償還金額將於簡明綜合資產負債表分類為應計負債。收取及匯出的現金於簡明綜合現金流量表內呈列為融資活動所用現金。

我們有一個商業票據計劃，允許我們發行無擔保的商業票據，期限各不相同，但不超過 397自發行之日起至任何時間未償還的最高面額或本金總額為$2.5 億我們計劃利用循環信貸安排作為商業票據計劃下借款的流動性支持。截至2023年12月31日，我們擁有$399.5 該計劃下的未償貸款為1000萬美元，加權平均利率為 5.62%，剩餘平均期限為九天。截至2022年12月31日，我們擁有$224.8 該計劃下的未償貸款為1000萬美元，加權平均利率為 4.66%，剩餘平均期限為 10幾天。

我們還有未結清的雙邊信用證，52.6截至2023年12月31日，50.0如我們的綜合財務報表附註14所述，2015年同意法令規定的2015年10月30日的淨利潤為100萬美元。

長期債務，包括當前到期日

2017年11月13日，我們發行了由美元組成的優先票據，550本金總額為百萬美元3.2502022年到期的優先票據%及美元700本金總額為百萬美元4.050% 2027年到期的優先票據（“2017年高級筆記“）. 2022年，

F- 53

我們支付了未付的餘額$550 百萬在我們的 3.250%優先票據，於2022年11月15日到期，無溢價或罰款。

於2023年5月，我們訂立一項10年期優先無抵押定期貸款融資，據此，我們可提取最多$700 萬定期貸款於二零三三年五月十八日到期。我們可以自願提前償還未償還本金，而不收取任何保費或罰款。截至2023年12月31日，$500 已從該基金中提取了100萬美元。定期貸款的利率是可變的，並基於擔保隔夜融資利率（“軟性“）加上信貸息差調整。

於2023年12月4日，我們發行了新的優先票據，400本金總額為1,000萬美元5.3752028年到期的百分比（“2023年高級筆記“）.我們有以下額外的優先票據未償還：500本金總額為百萬美元5.45% 2033年到期的優先票據和美元600本金總額為百萬美元5.625% 2043年到期的優先票據（統稱“2013年高級筆記“）;及300本金總額為百萬美元4.875%於二零四一年到期的優先票據（統稱“2011年高級筆記“）.於二零二三年，我們支付未償還結餘$900 百萬在我們的 4.25%優先票據，於2023年11月15日到期，無溢價或罰款。

2011年優先票據、2013年優先票據、2017年優先票據及2023年優先票據為Mosaic的優先無抵押債務，並與Mosaic現有及未來的優先無抵押債務享有同等的付款權利。這些票據的契約包含限制性契約，限制以留置權、售後回租交易和兼併、合併和出售幾乎所有資產作為抵押的債務，以及其他違約事件。

由馬賽克全球控股公司發行的債券，我們的合併子公司之一，將於2028年到期（“小行星2028“），截至2023年12月31日尚未償還，餘額為$147.1萬規管二零二八年債務工具的契約亦載有限制性契諾，限制以留置權、售後租回交易及合併、整合及出售絕大部分資產作為抵押的債務，以及違約事件。二零二八年債務承擔由本公司及其若干附屬公司擔保。

長期債務主要包括無抵押票據、融資租賃、無抵押債券及有抵押票據。於2023年及2022年12月31日的長期債務分別包括以下各項：


				2023								2022
(單位：百萬)	規定利率	實際利率	到期日	聲明價值		組合交易會市場價值調整		債券發行貼現		賬面價值		聲明價值		組合交易會市場價值調整		債券發行貼現		賬面價值
無抵押票據	4.05% - 5.63%	5.49%	2027- 2043	$	2,500.0	$	—	$	(5.8)	$	2,494.2	$	3,000.0	$	—	$	(6.1)	$	2,993.9
無抵押債券	7.30%	7.19%	2028	147.1		0.4		—		147.5		147.1		0.6		—		147.7
定期貸款	30天較短	7.08%	2033	500.0		—		—		500.0		—		—		—		—
融資租賃	0.77% - 19.72%	4.16%	2024- 2032	180.0		—		—		180.0		194.3		—		—		194.3
其他(a)	6.53% - 8.00%	6.43%	2024- 2026	35.0		5.0		—		40.0		54.2		7.1		—		61.3
長期債務總額				3,362.1		5.4		(5.8)		3,361.7		3,395.6		7.7		(6.1)		3,397.2
較小電流部分				129.2		1.3		(0.4)		130.1		983.9		2.0		(0.6)		985.3
長期債務總額減去當期到期日				$	3,232.9	$	4.1	$	(5.4)	$	3,231.6	$	2,411.7	$	5.7	$	(5.5)	$	2,411.9

______________________________

(a) 包括與我們的長期債務相關的遞延融資費用。

F- 54

截至12月31日的長期債務計劃到期日如下：


(單位：百萬)
2024	$	130.1
2025	45.7
2026	28.8
2027	710.5
2028	554.3
此後	1,892.3
總計	$	3,361.7

結構化應付賬款安排

在巴西，我們通過第三方合同安排為一些鉀基化肥、硫磺、氨和其他原材料產品的採購提供資金。這些安排規定，第三方中介在預定付款日期向賣方預付預定付款的金額，減去適當的折扣，馬賽克在以下日期向第三方中介付款98至182從裝船之日算起的天數。截至2023年12月31日和2022年12月31日，這些結構性應付賬款安排為$399.9百萬美元和美元751.2分別為100萬美元。

12. 以信託形式持有的有價證券

2016年8月，馬賽克存入美元630百萬美元注入兩個信託基金(加在一起，RCRA 信託基金“)設立，以現金形式為估計費用提供額外的財務保證(”GypStack關閉成本“)關閉和長期維護我們的佛羅裏達州和路易斯安那州的磷石膏管理系統(”GypStack“)，如我們的合併財務報表附註14進一步所述。我們的實際GypStack關閉費用通常由我們在正常的磷酸鹽業務過程中支付；然而，如果我們無法履行關閉和長期護理義務，則每個RCRA信託基金持有的資金可以由適用的政府當局提取。當我們估計的與RCRA信託相關的設施的GypStack關閉成本足夠低於該RCRA信託的存款金額時，我們有權要求將多餘的資金釋放給我們。對於我們的義務完成後剩餘的RCRA信託餘額也是如此，該餘額將在一段可能不會結束的期間內執行，直到三幾十年或更長時間後，GypStack已關閉。RCRA信託持有的投資由獨立投資經理管理，有權根據相關信託協議中規定的目標和標準酌情購買、出售和投資。預留在RCRA信託中持有或持有的金額(包括虧損或再投資收益)包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。

RCRA信託持有的投資被限制在我們的一般用途中，這些投資被歸類為可供出售的可交易債務證券，並以公允價值列賬。因此，除非確定投資的全部未攤銷成本基礎預計不會收回，否則未實現收益和虧損將計入其他全面收益，直至實現。然後，信用損失將在業務中確認為預期的信用損失金額。截至2023年12月31日，我們預計將收回所有可供出售證券的攤銷成本，並且尚未建立信用損失準備金。

我們每季度審查一次公允價值層次分類。觀察估值投入的能力的變化可能會導致公允價值層次結構中某些證券的水平重新分類。我們根據以下描述的公允價值等級確定可供出售證券和某些其他資產的公允市場價值：

第1級：以活躍市場未經調整的報價為基礎的價值，在計量日期可獲得相同的資產或負債。

第2級：基於活躍市場中類似工具的報價、不活躍市場中相同或類似工具的報價或所有重大假設均可在市場上觀察到的基於模型的估值技術的價值。

第3級：基於模型的技術產生的價值，這些技術使用市場上看不到的重大假設。這些不可觀察的假設反映了我們自己對市場參與者將在定價中使用的假設的估計

F- 55

資產或負債。估值技術包括使用期權定價模型、貼現現金流模型和類似技術。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，RCRA信託基金投資的估計公允價值如下：


	2023年12月31日
(單位：百萬)	攤銷成本		毛收入未實現收益		毛收入未實現損失		公平價值
1級
**現金和現金等價物	$	1.0	$	—	$	—	$	1.0
2級
*公司債務證券	204.6		1.9		(8.4)		198.1
**發行市政債券	206.9		1.9		(4.1)		204.7
*購買美國政府債券	268.6		11.5		(0.3)		279.8

總計	$	681.1	$	15.3	$	(12.8)	$	683.6

	2022年12月31日
(單位：百萬)	攤銷成本		毛收入未實現收益		毛收入未實現損失		公平價值
1級
**現金和現金等價物	$	7.7	$	—	$	—	$	7.7
2級
*公司債務證券	203.8		0.1		(17.1)		186.8
**發行市政債券	197.0		0.4		(8.0)		189.4
*購買美國政府債券	269.6		—		(3.6)		266.0
*和其他持股	0.2		—		—		0.2
總計	$	678.3	$	0.5	$	(28.7)	$	650.1

下表顯示了RCRA信託公司的可供出售證券的未實現虧損總額和公允價值，這些證券一直處於連續的未實現虧損狀況，截至2023年12月31日和2022年12月31日尚未記錄信貸損失撥備。


	2023年12月31日				2022年12月31日
連續虧損未滿12個月的證券(單位：百萬):	公平價值		毛收入未實現損失		公平價值		毛收入未實現損失
公司債務證券	$	5.4	$	(0.1)	$	105.6	$	(6.5)
市政債券	42.3		(0.2)		104.7		(2.9)
美國政府債券	26.4		(0.3)		264.9		(3.5)
總計	$	74.1	$	(0.6)	$	475.2	$	(12.9)

	2023年12月31日				2022年12月31日
連續虧損12個月以上的證券(單位：百萬):	公平價值		毛收入未實現損失		公平價值		毛收入未實現損失
公司債務證券	$	121.5	$	(8.3)	$	72.8	$	(10.6)
市政債券	84.1		(3.9)		61.9		(5.1)
美國政府債券	—		—		0.8		(0.1)
總計	$	205.6	$	(12.2)	$	135.5	$	(15.8)

F- 56

下表按合同到期日彙總了RCRA信託投資的可供出售債務證券截至2023年12月31日的餘額。實際到期日可能不同於合同到期日，因為證券的發行人可能有權在標的合同到期之前提前償還債務。


(單位：百萬)	2023年12月31日
在一年或更短的時間內到期	$	18.6
應在一年至五年後到期	243.4
在五年到十年後到期	378.7
十年後到期	41.9
債務證券總額	$	682.6

截至2023年12月31日的年度，已實現損益為$9.5百萬和$(28.9)分別為100萬。截至2022年12月31日的年度，已實現收益和(虧損)為$0.3百萬美元和$(46.9)和截至2021年12月31日的年度分別實現收益和(LOsses)為$5.82000萬美元和$(3.4)1000萬美元，分別y.

13. 所得税

在編制我們的合併財務報表時，我們在所得税會計中使用資產負債法。我們在我們有業務的每個司法管轄區都承認所得税。就每個司法管轄區而言，我們估計目前應付或應收所得税的實際金額，以及可歸因於現有資產及負債的賬面金額與其各自課税基礎之間的暫時性差異而產生的遞延所得税資產及負債。遞延所得税資產和負債採用制定税率計量，預計適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應納税所得額。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。

2023年、2022年和2021年所得税準備金如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2023		2022		2021
當前：
聯邦制	$	86.4	$	62.7	$	(12.7)
狀態	1.5		51.9		5.6
非美國	357.4		770.4		386.9
總電流	445.3		885.0		379.8
非當前：
聯邦制	$	0.3	$	0.2	$	—
狀態	—		—		—
非美國	(3.0)		(0.7)		110.0
全無電流	(2.7)		(0.5)		110.0
延期：
聯邦制	$	(35.4)	$	215.4	$	141.9
狀態	(4.2)		31.0		21.4
非美國	(226.0)		93.4		(55.4)
延期合計	(265.6)		339.8		107.9
所得税撥備	$	177.0	$	1,224.3	$	597.7

F- 57

合併公司所得税前收益的組成部分以及按聯邦法定税率計算的税收重大調整的影響如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2023			2022			2021
美國收益(虧損)	$	121.6		$	1,587.8		$	900.1
非美國收益	1,204.3			3,054.7			1,324.7
合併公司所得税前收益(虧損)	$	1,325.9		$	4,642.5		$	2,224.8
按美國聯邦法定税率計算的税額	21.0		%	21.0		%	21.0		%
州和地方所得税，扣除聯邦所得税優惠	0.4		%	1.1		%	1.2		%
超出基數的消耗百分比	(4.9)		%	(1.8)		%	(1.1)		%
非美國收益的影響	8.7		%	5.8		%	6.3		%
更改估值免税額	(1.7)		%	—		%	(0.3)		%
非美國激勵措施	(11.5)		%	(2.6)		%	(5.7)		%
預提税金	6.3		%	1.6		%	3.3		%
美國一籃子外國税收抵免	(4.0)		%	—		%	—		%
税收立法變化的影響	(1.6)		%	—		%	—		%
未分配收益	2.2		%	—		%	—		%
其他項目(不得超過計算税額的5%)	(1.6)		%	1.3		%	2.2		%
實際税率	13.3		%	26.4		%	26.9		%

2023年實際税率

在截至2023年12月31日的年度內，影響實際税率的項目有兩個：1)可歸屬於年內一般業務經營的項目；2)特定於該期間的其他項目。

我們普通業務運營的税收影響受到以下因素的影響：我們運營所在司法管轄區的收益組合、與耗盡相關的福利、與非美國激勵措施相關的福利、估值免税額的變化，以及某些實體在其海外司法管轄區和美國被徵税的影響，包括髮生的各種税收的外國税收抵免。

該期間的具體税項支出包括淨收益#美元。43.41000萬美元。淨收益與下列各項有關：$38.12000萬美元，主要與我們的美國納税申報單有關24.42000萬美元與巴西估值免税額的變化有關，以及$11.6美元與美國遞延税項資產的增加有關。税收優惠部分被淨税收成本#美元所抵消。29.32000萬美元與未分配收益的所得税支出有關，以及#美元1.4600萬美元的其他雜項費用。

2022年實際税率

在截至2022年12月31日的年度內，影響實際税率的項目有兩個：1)可歸屬於年內一般業務經營的項目；2)特定於該期間的其他項目。

該期間的具體税項支出包括淨支出#美元。26.21000萬美元。支出淨額如下：#美元29.02000萬美元，主要與我們的美國納税申報單有關4.8 與巴西估值備抵變動有關的百萬美元，4.0 與有效結算的未確認税收優惠利息有關的百萬美元，1.2 其他雜項費用。税項開支部分被有關$的淨税項利益抵銷12.8 2022年歸屬的受限制股份單位超過授予價。

F- 58

2021年實際税率

截至2021年12月31日止年度，有兩個項目影響實際税率：1）年內日常業務經營應佔項目，及2）期內特定的其他項目，包括Esterhazy礦場關閉成本。

該期間的具體税項支出包括淨收益#美元。0.61000萬美元。支出淨額如下：#美元23.9 與調整主要與我們的美國納税申報有關的估計有關的百萬美元，20.4 與非美國儲備增加有關。税項開支部分被與美元有關的税項利益淨額抵銷。43.7 Esterhazy礦山關閉費用為100萬美元，1.2 與未分配收益相關的預扣税和其他雜項税收支出的福利有關。

遞延税項負債和資產

截至12月31日，我們遞延税項負債和資產的主要組成部分如下：


	十二月三十一日，
(單位：百萬)	2023		2022
遞延税項負債：
折舊及攤銷	$	490.2	$	430.5
耗盡	623.6		613.5
合夥企業税基差異	69.7		59.3
非美國子公司未分配收益	29.3		—
其他負債	97.0		37.6
遞延税項負債總額	$	1,309.8	$	1,140.9
遞延税項資產：

資本損失結轉	14.9		3.6
外國税收抵免結轉	1,266.2		736.7
淨營業虧損結轉	514.4		255.8
退休金計劃及其他福利	17.8		14.3
資產報廢債務	452.1		369.4
第163(J)條規定不允許的利息支出	11.5		—
其他資產	468.6		413.2
小計	2,745.5		1,793.0
估值免税額	1,421.9		909.9
遞延税項淨資產	1,323.6		883.1
遞延税項淨資產/(負債)	$	13.8	$	(257.8)

我們有某些非美國實體在其當地司法管轄區和美國都要納税。因此，我們推遲了這兩個司法管轄區的税收餘額。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，這些非美國遞延税款被抵消了約美元。220.5百萬美元和美元202.2分別計入上述遞延税項負債折舊及損耗部分的預期外國税項抵免百萬元。我們已經記錄了一筆估值津貼，以抵銷預期的外國税收抵免#美元。220.5百萬美元和美元202.2分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。

税金結轉

截至2023年12月31日，我們估計用於税務目的的結轉如下：淨營業虧損$1.8億美元，資本損失為$63.61000萬美元，外國税收抵免1美元1.310億美元4.4百萬美元的非美國商業信貸。這些結轉福利可能會受到《國税法》的限制，在某些情況下，還會受到外國法律條款的限制。大約$1.3我們結轉的淨營業虧損中有10億美元與巴西有關，可以結轉

F- 59

無限期，但僅限於30每年應納税所得額的百分比。剩餘的淨營業虧損結轉大部分與美國聯邦和美國某些州有關，可以無限期結轉。在美元中1.310億美元的外國税收抵免，約合美元219.2百萬美元的到期日為2026年，約為19.6百萬美元的到期日為2029年，約合14.7百萬美元的到期日為2030年，約為14.82000萬的到期日是2033年。我們海外税收抵免結轉的實現取決於市場狀況、税法變化和其他業務成果，包括我們未來產生某些類型應税收入的能力。由於目前的業務運營和未來的預測，該公司已確定其一般一籃子外國税收抵免不需要估值扣除。由於美國税法因減税和就業法案而發生變化，該公司記錄了針對其分支機構一籃子外國税收抵免的估值免税額為$986.1截至2023年12月31日，為100萬。

截至2023年12月31日，我們尚未確認約為$1的未匯出收益的遞延納税義務4.3由於我們相信我們的子公司已經將未分配的收益無限期地投資於某些海外業務，或者這些收益將在税收中性交易中匯出，因此這些收益將從某些海外業務中獲得。對於我們來説，確定這些再投資收益的未確認遞延税項負債額是不可行的。作為《減税和就業法案》會計的一部分，我們記錄了與某些實體相關的當地預扣税，我們開始從這些實體匯回未分配的收入，並將繼續記錄當地國家預扣税，包括對所有未來收入的外匯影響。

評税免税額

在評估是否需要估值免税額時，我們會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。我們評估我們實現與遞延税項資產相關的税收優惠的能力，方法是利用歷史和預計的未來經營業績，分析關於我們預測的應税收入的所有可用正負證據的相對影響、現有應税臨時差異的逆轉、以前結轉年度的應税收入(如果允許)以及税務籌劃策略的可用性。遞延税項資產的最終變現取決於在這些臨時差額成為可扣除期間產生的某些類型的未來應納税所得額。在進行這項評估時，我們考慮了遞延税項負債的預定沖銷、我們將遞延税項資產轉回的能力、預計未來的應税收入，以及税務籌劃策略。當遞延所得税資產很可能無法變現時，將在記錄遞延所得税資產的每個司法管轄區計入估值撥備。遞延税項資產估值準備的變化通常會影響所得税支出。

在截至2023年12月31日的年度，估值津貼增加了#美元。512.02000萬美元，其中一美元531.0由於美國分行外國税收抵免估值免税額的變化而增加了100萬美元，以及20萬增加與其他海外司法管轄區的估值免税額變動有關。估值津貼的這些增加被減少#美元部分抵消。12.72000萬美元與巴西估值津貼和貨幣換算的變化有關，以及#美元6.5其他外國司法管轄區估值免税額的變動。

在截至2022年12月31日的年度，估值津貼增加了#美元。135.22000萬美元，其中一美元83.6由於美國分行外國税收抵免估值免税額的變化，增加了100萬美元13.2增加100萬美元，與巴西估值津貼和貨幣換算的變化有關，以及#美元4680萬其他外國司法管轄區的估值免税額的變動。估值津貼的這些增加被減少#美元部分抵消。1.52000萬美元至美國某些州的淨運營虧損，以及7.0其他外國司法管轄區估值免税額的變動。

在2021年12月31日終了年度，估值津貼增加了#美元91.72000萬美元，其中一美元111.2與美國分行外國税收抵免估值免税額變化有關的百萬美元增長.估值津貼的這些增加被減少#美元部分抵消。13.92000萬美元，與巴西估值津貼和貨幣換算的變化有關，$2.4美國某些州的淨運營虧損減少到1,000萬美元，3.4其他外國司法管轄區估值免税額的變動。

我們的所得税估值免税額的變化如下：

F- 60


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2023		2022		2021
所得税估值免税額，與遞延所得税有關
期初餘額	$	909.9	$	774.7	$	683.0
成本和費用的收費或(減少)	512.0		135.2		91.7
期末餘額	$	1,421.9	$	909.9	$	774.7

不確定的税收狀況

對不確定所得税頭寸的會計處理是通過規定税務頭寸在確認財務報表收益之前必須達到的最低概率門檻來確定的。這一最低門檻是，税務狀況在適用的税務機關審查後更有可能維持下去，包括基於該狀況的技術價值解決任何相關的上訴或訴訟程序。被確認的税收優惠是指在最終和解時實現的可能性大於50%的最大數額的税收優惠。

截至2023年12月31日，我們擁有25.8數百萬個總的不確定的税收頭寸。如果得到確認，我們未來的實際税率將帶來大約#美元的收益。22.6其中的百萬美元。在2023年期間，我們的不確定税收頭寸錄得淨增長$0.5與某些美國和非美國税務事項有關的百萬美元，其中3.0百萬美元影響了實際税率。這一增長被不包括在總不確定税收頭寸中的項目所抵消。

根據截至2023年12月31日的現有信息，未確認的税收優惠金額有合理的可能在未來12個月內發生變化；然而，無法合理估計這種變化。

未確認的税收優惠總額活動彙總如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2023		2022		2021
未確認税收優惠總額，期初	$	25.2	$	124.6	$	36.9
毛收入增長：
上期税務頭寸	0.9		0.7		84.7
本期税務頭寸	3.0		3.0		3.0
總減幅：
上期税務頭寸	(3.8)		(99.7)		—
貨幣換算	0.5		(3.4)		—
未確認税收優惠總額，期末	$	25.8	$	25.2	$	124.6

我們確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款是我們所得税支出的一個組成部分。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月，我們綜合資產負債表中應計的利息和罰款為$6.4百萬美元和美元5.0分別為百萬美元，並計入綜合資產負債表中的其他非流動負債。

開放納税期間

我們在美國境內和境外的多個税務管轄區開展業務，並面臨來自不同税務機關的關於轉移定價、某些費用的扣除、公司間交易以及其他事項的審計。除了少數例外，我們在2017年前的納税年度不再接受審查。

馬賽克在正常業務過程中不斷接受各税務機關的審計。此類税務機關可能會提出與公司所持立場相反的問題。如果該等倉位最終未能由本公司維持，則可能會對本公司造成重大評估。如果需要，在上訴時或在法庭上為這些立場辯護的費用可能是很大的。本公司相信，所考慮的任何問題都得到了適當的説明。

F- 61

我們目前正在接受美國國税局對截至2018年12月31日和2020年12月31日的納税年度的審計。根據現有信息，除上述金額外，我們預計這些審查不會導致我們的未確認税收優惠發生重大變化。

我們目前正在接受加拿大税務局對截至2020年12月31日的納税年度的審計。根據現有信息，除上述金額外，我們預計未確認的税收優惠不會因這些審查而發生重大變化。

14. 資產報廢債務

我們確認了我們估計的ARO’S在本公司負有與有形長壽資產報廢相關的既有法律義務期間，其負債金額可以合理估計。當相關長期資產的賬面金額相應增加而產生負債時，ARO按公允價值確認。我們在有形資產的估計使用年限內折舊。負債在以後的期間通過累加費用進行調整，累加費用代表負債現值因時間推移而增加。此類折舊和增值費用計入為運營設施銷售的貨物成本和無限期關閉設施的其他運營費用。

我們與資產報廢相關的法律義務要求我們：(I)開墾受採礦幹擾的土地，作為獲得開採磷礦儲量許可證的條件；(Ii)處理石膏堆棧中的低pH工藝水，以中和酸性；(Iii)關閉並監測我們佛羅裏達州和路易斯安那州設施的石膏庫，在其使用壽命結束時；(Iv)補救某些其他有條件的義務；(V)拆除所有地面結構和設備，根據需要堵塞和廢棄礦井、等高線和植被，並在關閉我們位於新墨西哥州卡爾斯巴德的設施後進行五年的監測；(Vi)在我們的薩斯喀徹温省鉀礦使用年限結束時建立退役設施、管理尾礦並進行場地回收；(Vii)在巴西和祕魯建造退役礦山；以及(Viii)在巴西退役工廠場地和關閉的石膏堆。這些法定債務的估計負債是根據履行上述債務的估計成本計算的，並使用信貸調整後的無風險利率進行貼現。

我們的ARO的對賬如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2023		2022
阿羅斯，期初	$	1,905.6	$	1,749.3

已發生的負債	22.9		14.9
已結清的債務	(198.5)		(205.6)
吸積費用	96.1		81.6
對估計現金流量的修訂	365.1		264.5
外幣折算	22.2		0.9
阿羅斯，期末	2,213.4		1,905.6
較小電流部分	377.4		212.3
AROS的非當前部分	$	1,836.0	$	1,693.3

北美GypStack關閉成本

我們的大部分ARO與佛羅裏達州和路易斯安那州的GypStack關閉成本有關。出於財務報告的目的，我們以現值確認我們估計的GypStack關閉成本。這一為財務報告目的確定的現值反映在我們的綜合資產負債表中的應計負債和其他非流動負債中。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，我們合併資產負債表中反映的北美GypStack關閉成本ARO的現值約為$1.210億美元1.0分別為10億美元。

如下文所述，我們有安排為我們在佛羅裏達州和路易斯安那州的工廠關閉GypStack的估計成本提供財務保證。

環保局RCRA倡議。2015年9月30日，我們和我們的子公司馬賽克化肥有限責任公司(“馬賽克肥料)，與美國環境保護局()達成協議環境保護局)，美國司法部(“美國司法部)，佛羅裏達州環境保護部(FDEP“)和路易斯安那州環境質量部

F- 62

兩項同意法令(統稱為2015年同意法令“)解決與我們在佛羅裏達州的河景、新威爾士、綠灣、南皮爾斯和巴託化肥製造廠以及我們在路易斯安那州的福斯蒂納和山姆大叔的工廠現場管理某些廢物有關的索賠。在此之前，美國環保局2003年宣佈，將針對礦物加工行業的設施，包括磷酸生產商，根據美國資源保護和回收法案進行徹底審查。RCRA“)和相關的州法律。如下文所述，先前已與EPA和FDEP就工廠城設施的RCRA合規問題達成了一項單獨的同意法令，該法令是我們收購佛羅裏達州磷酸鹽資產和承擔CF Industries，Inc.的某些相關債務的一部分。CF”).

2015年同意法令規定的其餘債務包括為所覆蓋設施的GypStack關閉估計費用提供額外財務保證的規定。RCRA信託在我們的綜合財務報表附註12中討論。此外，我們已同意保證每個RCRA信託基金持有的金額(包括任何收益)與估計的關閉和長期護理成本之間的差額。

截至2023年12月31日，我們的GypStack關閉成本的未打折金額與2015年同意法令涵蓋的設施相關的ARO，根據財務報告所用的假設確定，約為#美元2.2億美元，而我們在這些設施的合併資產負債表中反映的GypStack關閉成本ARO的現值約為$819.9百萬美元。

工廠城和邦妮設施。作為收購CF磷酸鹽資產的一部分，我們假設了與工廠城設施和佛羅裏達州巴託關閉的佛羅裏達磷礦精礦設施的某些ARO相關的成本(“Bonnie設施“)，我們獲得了。與這些資產相關的是兩項相關的財務保證安排，我們負責這兩項安排，併為這些設施關閉GypStack的估計費用提供了資金來源。根據聯邦或州法律，允許適用的政府實體在我們無法執行此類關閉活動的情況下提取此類金額。其中一項財務保證安排最初是信託(“植物城市信託基金“)，以滿足與環境保護局和聯邦環保局就工廠城設施遵守RCRA的同意法令的要求。工廠城信託也滿足了佛羅裏達州在該地點的財務保證要求。從2016年9月開始，作為通過工廠城信託提供的財務保證的替代，我們以擔保債券的形式為工廠城設施提供財務保證(“植物城市債券“)。植物城債券的金額為$303.1100萬，這反映了我們截至2023年12月31日的關閉成本估計。另一項財務保證安排也是信託基金(“Bonnie融資信託基金“)成立，以滿足佛羅裏達州適用於邦尼基金的金融保證法規的要求。2018年7月，我們收到了21.0從Bonnie融資信託基金獲得100萬美元，以財務測試機制取代信託基金(“Bonnie金融測試“)由國家規定允許的公司擔保支持。這兩項財務保證供資義務都需要對未來支出進行估計，這些支出可能會受到範圍、技術發展、新信息、成本膨脹、條例變化、貼現率和活動時間安排的影響。根據我們目前滿足適用要求的方法，如果成本估計的增長超過工廠城債券的面值或Bonnie財務測試支持的金額，未來將需要額外的財務保證。

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，與合併資產負債表中包括的工廠城設施和Bonnie設施GypStack關閉成本相關的ARO總額為$361.8百萬美元和美元327.5分別為100萬美元。工廠城市債券所代表的總金額超過了與該設施相關的ARO總金額的現值。這是因為我們需要提供的財務擔保金額代表了我們在正常的磷酸鹽業務過程中支付的未貼現估計金額的總和，這段時間可能要到石膏堆棧關閉後三十年或更長時間才會結束，而我們綜合資產負債表中包含的ARO反映了這些估計金額的貼現現值。

15. 衍生工具和套期保值活動

我們定期進行衍生品交易，以減輕外匯風險、利率變動和大宗商品價格變化的影響。我們按公允價值在綜合資產負債表中記錄所有衍生品。這些工具的公允價值通過使用報價市場價格、第三方可比價格或內部估計來確定。當我們有了一個主要的淨額結算安排時，我們就會對我們的衍生品資產和負債頭寸進行淨額結算。外幣、商品和運費衍生品的公允價值變動立即在收益中確認。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，我們衍生工具的總資產頭寸為1美元。36.4百萬美元和美元38.8百萬美元，我們負債工具的總負債頭寸為$17.2百萬美元和美元50.1分別為100萬美元。

F- 63

我們不會將套期保值會計處理應用於我們的外幣兑換合約、商品合約或運費合約。用於對衝與我們產品生產相關的現金流的外匯兑換合同的未實現收益和(虧損)計入綜合收益表中的銷售商品成本。商品合同和某些遠期貨運協議的未實現收益和(虧損)也計入綜合收益表中的銷售成本。用於對衝與我們產品生產無關的現金流的外幣兑換合約的未實現收益或虧損包括在綜合收益表的外幣交易收益/虧損標題中。

我們不時地簽訂固定利率到浮動利率的合同。我們對這些合同採用公允價值對衝會計處理。根據該等安排，吾等同意按指定時間間隔交換固定利息與浮動利息之間的差額，而該等差額是根據商定的名義本金計算的。這些公允價值套期保值的按市價計價計入利息支出的損益。我們有不是自2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日起生效的固定利率到浮動利率互換協議。

以下是與我們的未償還衍生工具相關的絕對名義成交量：

(單位：百萬單位)

儀表

衍生產品類別

計量單位1/2

十二月三十一日，
2023

十二月三十一日，
2022

外幣衍生品

外幣

美元

2,418.7

2,361.1

天然氣衍生物

商品

Mm BTU

17.1

14.2

與信用風險相關的或有特徵

我們的若干衍生工具包含受國際掉期及衍生工具協會與交易對手訂立的協議規管的條文。這些協議包含允許我們結算付款和收款之間的淨額的條款，並規定如果我們的債務評級低於投資級別，衍生工具的某些交易對手可以要求對淨負債頭寸的衍生工具進行全面抵押。於2023年及2022年12月31日處於負債狀況的所有具有信貸風險相關或然特徵的衍生工具的總公平值為$15.6百萬美元和美元34.8百萬，分別。我們沒有與這些合同相關的現金抵押品。如果這些協議的信用風險相關或有特徵在2023年12月31日被觸發，我們將被要求額外發布$8.7向交易對手提供的抵押資產為現金或美國國債工具。

交易對手信用風險

我們主要與多元化的高評級對手方訂立外匯、若干商品及利率衍生工具。我們持續監察我們的狀況及有關交易對手的信貸評級，並限制任何一方的信貸風險。儘管我們可能因該等交易對手不履約的信貸風險而面臨潛在虧損，但預期不會出現重大虧損。我們密切監察與交易對手及客户有關的信貸風險，迄今並無出現重大虧損。

16. 公允價值計量

以下為按經常性基準按公平值計入綜合資產負債表的資產及負債的估值技術概要：

外幣衍生品–我們目前使用的外匯衍生工具是遠期合約和零成本上領，通常在 18個月大多數估值是由遠期收益率曲線或利率調整的。在該等情況下，該等衍生工具合約分類為第二級。部分估值以交易所報價為基礎，歸類為第一級。該等合約的公平市值變動於綜合財務報表確認為公司、抵銷及其他分部的銷貨成本或外幣交易收益（虧損）的組成部分。於2023年及2022年12月31日，我們的外幣衍生工具總資產頭寸為$36.4百萬美元和美元20.7外幣衍生工具的負債總額為8.0百萬美元和美元49.2分別為100萬美元。

商品衍生品–商品合約主要與天然氣有關。我們目前使用的商品衍生工具是遠期購買合約、掉期和三方領。天然氣合同使用NYMEX結算

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期貨或AECO價格指數，代表任何給定時間的公允價值。這些合同的到期日和結算時間安排在未來幾個月，結算時間安排在這些未來時期的預期天然氣購買時間。NYMEX及AECO的市場報價用於釐定該等工具的公平值。該等市價按遠期收益率曲線調整，並分類為第二級。該等合約的公平市值變動於綜合財務報表確認為公司、抵銷及其他分部的已售貨品成本的組成部分。截至2023年及2022年12月31日，我們的商品衍生工具的總資產狀況為零及$18.1我們的商品衍生工具的總負債頭寸為#美元。9.2百萬美元和美元0.9分別為100萬美元。

利率衍生品–我們通過利率合同管理利息支出，將固定利率債務的一部分轉換為浮動利率債務。我們亦不時訂立利率互換協議，以對衝預期債務發行相關的未來利率變動所帶來的風險。估值基於外部定價來源，並被歸類為第二級。這些合同的公允市值變動在綜合財務報表中確認為利息支出的組成部分。截至2023年12月31日或2022年12月31日，我們沒有持有任何利率衍生品頭寸。

金融工具

我們金融工具的賬面金額和估計公允價值如下：


	十二月三十一日，
	2023				2022
	攜帶		公平		攜帶		公平
(單位：百萬)	金額		價值		金額		價值
現金和現金等價物	$	348.8	$	348.8	$	735.4	$	735.4
應收賬款	1,269.2		1,269.2		1,699.9		1,699.9
應付帳款	1,166.9		1,166.9		1,292.5		1,292.5
結構性應付帳款安排	399.9		399.9		751.2		751.2
短期債務	399.7		399.7		224.9		224.9
長期債務，包括本期債務	3,361.7		3,364.1		3,397.2		3,276.5

對於現金和現金等價物、應收賬款、淨額、應付賬款、結構性應付賬款安排和短期債務，由於這些工具的到期日較短，賬面金額接近公允價值。長期債務中包括#美元的浮動利率債務。5001000萬美元。我們的浮動利率債務是非公開的，具有基於SOFR的可變利率，並由我們定期貸款安排下的借款組成。我們的浮動利率債務的公允價值接近賬面價值，並基於包括利率和信用利差在內的基於市場的投入進行估計，這導致了二級分類。固定利率長期債務的公允價值，包括當前部分，根據公允價值體系內的公開登記票據和債券的報價市場價格(分別分為第一級和第二級)估計，視乎債務的市場流動性而定。有關我們以信託形式持有的有價證券的公允價值的信息，請參閲我們的合併財務報表附註12。

17. 擔保和彌償

我們簽訂了各種合同，其中包括賠償和擔保條款，作為我們業務活動的常規部分。這些合同的例子包括資產買賣協議、擔保債券、與回收和關閉義務有關的對監管機構的財務保證、商品買賣協議以及與供應商和其他第三方的其他類型的合同協議。這些協議就填海和關閉義務、税務責任、環境責任、訴訟和其他事項以及馬賽克違反這些協議中規定的陳述、保證和契諾等事項對交易對手進行賠償。在許多情況下，我們基本上是在擔保我們自己的業績，在這種情況下，擔保不屬於美國公認會計準則下的會計和披露要求的範圍。根據我們的賠償安排，我們的最大潛在風險從指定的美元金額到無限的金額不等，具體取決於交易的性質。我們向第三方提供的許多擔保和賠償並不限制我們根據這些擔保和賠償履行義務的金額或期限。對於這些擔保和賠償，在提出索賠之前，我們可能無法估計我們的責任是什麼。

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由於這些安排的或有性質，用於付款或履行。根據我們目前對有關事實的瞭解，我們不相信我們會被要求根據這些賠償條款支付任何實質性的款項。

18. 退休金計劃及其他福利

我們通過各種計劃贊助養老金和退休後福利，包括北美和我們某些國際地點的固定福利計劃、固定繳費計劃和退休後福利計劃。根據1974年《僱員退休收入保障法》的規定，我們保留隨時修改、修改或終止馬賽克贊助計劃的權利。ERISA“)、先前協議和我們的集體談判協議。

確定的收益

在2022財年，我們終止了美國的固定收益養老金計劃，該計劃在終止時被凍結。在終止計劃方面，我們通過向選擇通過一次總付窗口領取計劃的合資格參與者一次性付款，以及根據團體年金合同將終止計劃下的任何剩餘福利義務轉移到第三方保險公司的方式，清償了終止計劃下的所有未來債務。作為這些行動的結果，我們確認了一筆非現金的税前養老金結算費用#美元。41.9在我們2022年的合併收益(虧損)表中，其他(費用)收入為1000萬美元。在完成與終止計劃有關的剩餘債務後，剩餘的超額供資計劃資產為#美元。18.6截至2023年12月31日的1.3億美元將用於為與其他合格退休計劃相關的義務提供資金。

我們在加拿大讚助各種固定收益養老金計劃。福利基於服務年限和薪酬水平的不同組合，具體取決於計劃。一般來説，對加拿大計劃的繳費是根據薩斯喀徹温省制定的《養卹金福利法》進行的。加拿大的某些員工，其養老金福利超過加拿大税務局的限制，由補充的不合格、無資金支持的養老金計劃覆蓋。在2023財年，我們根據團體年金合同將參與者的剩餘福利義務轉移到第三方保險公司，從而終止了加拿大的某些固定養老金計劃。由於這些行動，我們確認了一筆非現金税前結算費用#美元。42.4在我們2023年的合併收益(虧損)表中，其他(費用)收入為1000萬美元。

我們在巴西發起了各種固定收益養老金計劃，併為我們在巴西的某些員工購買了多僱主養老金計劃。我們所有的養老金計劃都由巴西養老金計劃監管機構--國家補充養老金監管機構管理。在計入我們通過收購獲得的多僱主養老金計劃賠償後，我們在巴西的計劃對公司的合併財務報表沒有單獨的重要意義。我們為這些計劃提供了淨額為#美元的補償。0.1百萬美元和美元0.2 截至2023年及2022年12月31日止年度，本集團分別錄得約人民幣100，000，000元。

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養老金計劃的會計核算

北美養卹金計劃的年終狀況如下(2023年的列報不包括已終止的美國固定福利計劃，這些計劃的終了福利義務為#美元)。2000萬及$5.2截至2023年12月31日和2022年12月31日，分別為400萬美元和2022年12月31日，期末計劃資產為18.61000萬美元和300萬美元16.6(截至2023年12月31日和2022年12月31日)：


	養老金計劃
	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2023		2022
預計福利債務的變化：
期初的福利義務	$	294.3	$	739.6
服務成本	2.8		4.2
利息成本	11.1		16.8
精算(收益)損失	3.3		(158.8)
貨幣波動	2.0		(19.0)
已支付的福利和轉移	(190.4)		(322.2)
圖則修訂	5.8		—
負債(收益)/因削減/結算而造成的損失	(9.3)		38.9
期末預計福利義務	$	119.6	$	299.5
計劃資產變動：
期初公允價值	$	329.0	$	807.0
貨幣波動	2.9		(21.3)
實際回報	11.4		(124.9)
公司貢獻	4.2		7.0
已支付的福利和轉移	(190.4)		(322.2)
期末公允價值	$	157.1	$	345.6
截至期末計劃的資金狀況	$	37.5	$	46.1
在綜合資產負債表中確認的金額：
非流動資產	$	43.8	$	52.9
流動負債	(0.5)		(0.5)
非流動負債	(5.8)		(6.3)
在累計其他綜合(收入)損失中確認的金額
前期服務成本	$	15.1	$	10.9
精算損失	20.0		67.2

固定收益養卹金計劃的累計福利債務為#美元。119.6百萬美元和美元299.1分別截至2023年、2023年和2022年12月31日。2024年，我們預計相關計劃支付的福利支出約為$3.91000萬美元，並貢獻至少美元的現金0.8向養老金計劃提供100萬美元，以滿足最低資金要求。

規劃資產和投資策略

本公司的整體投資策略是取得足夠的回報及提供足夠的流動資金，以履行我們的退休金計劃的福利義務。主要投資目標是通過資本保值和增值來確保承諾的養老金收益，以更好地管理資產/負債缺口和利率風險。次要投資目標是最有效地管理投資波動性，以減少公司所需繳款的可變性。很大一部分資產投資於由Mosaic的投資顧問管理並由Mosaic管理層審查的基金。計劃資產主要根據外部定價來源進行估值，並被歸類為2級。我們的計劃資產中沒有明顯集中的信用風險或行業部門。計劃的公允價值計量

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資產為$157.1在2023年12月31日，投資於大約75%的固定收益證券，20%的股權證券，以及5%的現金。

固定繳款計劃

美國符合條件的受薪和非工會小時工參與了一項固定繳費投資計劃，該計劃允許員工通過工資扣減推遲部分薪酬，並提供匹配繳費。我們配得上100第一個的百分比3參與者繳費加工資的百分比50下一個的百分比3參與者繳費的百分比，受美國國税侷限制。參與者繳費、匹配繳費和相關收益立即歸屬。MOSAIC還根據員工的年齡和符合條件的工資，為符合條件的受薪和非工會小時工提供年度非選擇性僱主繳費功能。參與者一般在服務三年後獲得非選擇性僱主繳費。此外，該計劃的一個可自由支配的特點允許公司向員工做出額外的貢獻。某些工會員工參加基於集體談判協議的固定繳費退休計劃。

加拿大受薪和非工會小時工參與僱主出資的計劃，僱主繳費與美國計劃類似。該計劃提供了每年支付的利潤分享部分。我們還在加拿大讚助一項強制性工會計劃。這些計劃的福利在連續服務兩年後授予。

在美國和加拿大，固定繳款計劃的費用為#美元。61.7百萬，$55.7百萬美元和美元55.82023年、2022年和2021年分別為100萬。

退休後醫療福利計劃

我們為某些退休員工提供一定的醫療福利計劃(“退休人員健康計劃“)，可以是繳款的，也可以是非繳款的，幷包含某些其他費用分攤特徵，如免賠額和共同保險。

北美退休人員健康計劃沒有資金，預計福利義務為#美元。22.8百萬美元和美元22.6截至2023年、2023年和2022年12月31日，分別為100萬。由於我們的風險敞口有限，這一責任應該會繼續減少。退休人員健康計劃的相關損益表影響對本公司並不重要。我們預計將貢獻至少美元的現金2.22024年向退休後醫療福利計劃提供100萬美元，為預期的福利支付提供資金。

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巴西退休後醫療福利計劃的年終狀況貼現率為10.40%和10.30分別在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的百分比如下：


	退休後醫療福利
	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2023		2022
累計退休後福利債務的變化(“APBO”):
年初的APBO	$	59.1	$	58.0
服務成本	0.1		0.1
利息成本	6.2		5.8
精算(收益)損失	4.8		(7.6)
貨幣波動	5.4		3.8
已支付的福利	(1.2)		(1.0)


年底的APBO	$	74.4	$	59.1
計劃資產變動：



公司貢獻	$	1.2	$	1.0
已支付的福利	(1.2)		(1.0)

截至年底各計劃的未籌措資金狀況	$	(74.4)	$	(59.1)
在綜合資產負債表中確認的金額：

流動負債	$	(1.1)	$	(1.2)
非流動負債	(73.3)		(57.9)
在累計其他全面收益中確認的金額
以前的服務積分	$	(13.2)	$	(14.1)
精算損失	$	11.9	$	6.6

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19. 累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)

下表列出了截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內按構成部分分列的AOCI變動情況：


(單位：百萬)	外幣折算收益(虧損)		淨精算收益和前期服務成本		利率互換收益攤銷		信託持有的有價證券的淨收益(虧損)		總計
2020年12月31日餘額	$	(1,719.1)	$	(109.7)	$	3.7	$	18.9	(1,806.2)
其他全面收益(虧損)	(117.0)		56.5		2.0		(22.7)		(81.2)
税收(費用)或福利	8.8		(19.6)		(0.5)		5.1		(6.2)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額	(108.2)		36.9		1.5		(17.6)		(87.4)
Addback：可歸因於非控股權益的損失	1.8		—		—		—		1.8
2021年12月31日的餘額	$	(1,825.5)	$	(72.8)	$	5.2	$	1.3	$	(1,891.8)
其他全面收益(虧損)	(261.1)		28.6		2.0		(32.4)		(262.9)
税收(費用)或福利	6.1		(8.9)		(0.5)		7.6		4.3
其他綜合收益(虧損)，税後淨額	(255.0)		19.7		1.5		(24.8)		(258.6)
減去：可歸因於非控股權益的收益	(1.8)		—		—		—		(1.8)
2022年12月31日的餘額	$	(2,082.3)	$	(53.1)	$	6.7	$	(23.5)	$	(2,152.2)
其他全面收益(虧損)	152.0		31.1		1.8		30.6		215.5
税收(費用)或福利	2.1		(11.0)		(0.4)		(6.9)		(16.2)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額	154.1		20.1		1.4		23.7		199.3
減去：可歸因於非控股權益的收益	(2.0)		—		—		—		(2.0)
2023年12月31日的餘額	$	(1,930.2)	$	(33.0)	$	8.1	$	0.2	$	(1,954.9)

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20. 股份回購

在2022年，我們的董事會批准了兩項股份回購計劃(2022年回購計劃“)，總額為$3.01000億美元。我們的回購計劃允許公司通過公開市場購買、加速股份回購安排、私下協商的交易或其他方式回購我們普通股的股票，並且沒有設定的到期日。

於2023年2月24日，根據現有的股份回購授權，我們訂立了加速股份回購協議(“2023年ASR協議“)與第三方金融機構回購美元3002000萬股我們的普通股。一開始，我們向金融機構支付了$3001000萬美元，並接受了最初的交付4,659,290我們普通股的股份，相當於估計80根據2023年ASR協議預計將交付的總股份的百分比。2023年3月，交易完成，我們收到了另一份965,284普通股股份。總的來説，5,624,574股票是根據2023年ASR協議交付的，平均購買價為$53.34每股。

在截至2023年12月31日的年度內，根據2022年回購計劃，我們回購了16,879,059公開市場上普通股的價格約為$748.01000萬美元。這包括5,624,574根據2023年ASR協議購買的股份。

於2022年2月24日，根據現有的股份回購授權，我們進行了加速股份回購(“2022 ASR協議“)與第三方金融機構達成回購#美元的協議4002000萬股我們的普通股。一開始，我們向金融機構支付了$4001000萬美元，並接受了最初的交付7,056,229我們普通股的股份。根據2022年ASR協議的條款，在和解時，我們將從金融機構獲得額外的股份，或者被要求向金融機構提供額外的股份或現金。在2022年第二季度，完成了2022年ASR協議，我們向金融機構額外支付了54.21000萬美元。在合併初始$時400在2022年ASR協議開始時支付了400萬美元，現金結算為#54.2在2022年ASR協議終止時，我們回購了7,056,229以平均回購價格$64.37每股。

在截至2022年12月31日的年度內，根據2022年回購計劃，我們回購了30,810,173公開市場上普通股的價格約為$1.71000億美元。這包括7,056,229根據2022年ASR協議購買的股份。

我們回購股份的程度和任何此類回購的時間取決於許多因素，包括市場和商業狀況、我們股票的價格、我們獲得資本資源的能力、我們的流動性以及公司、監管和其他考慮因素。

21. 基於股份的支付

美國美盛公司2023年股票激勵計劃(以下簡稱《計劃》2023年股票和獎勵計劃“)得到了我們股東的批准，並於2023年5月25日生效。它允許最多18根據本計劃授予的以股份為基礎的獎勵，將發行400萬股普通股。2023年股票和激勵計劃規定授予股票期權、限制性股票、限制性股票單位、業績單位和各種其他基於股票和不基於股票的獎勵。我們的員工、高級管理人員、董事、顧問、代理、顧問和獨立承包商以及其他指定的個人有資格參加2023年股票和激勵計劃。

美國美盛公司2014年度股票激勵計劃(《2014年股票和激勵計劃“)得到我們股東的批准，並於2014年5月15日生效。它允許最多25根據本計劃授予的以股份為基礎的獎勵，將發行100萬股普通股。2014年股票和激勵計劃規定授予股票期權、限制性股票、限制性股票單位、業績單位以及各種其他基於股票和非基於股票的獎勵。我們的員工、高級管理人員、董事、顧問、代理、顧問和獨立承包商以及其他指定的個人都有資格參加2014年的股票和激勵計劃。

美國美盛公司2004年總括股權激勵計劃(《綜合計劃“)，由我們的股東批准，並於2004年生效，隨後進行了修訂，規定向員工授予股份和購股權的最高限額為25百萬股普通股。雖然可能不再根據綜合計劃作出裁決，但對於在終止前根據該計劃作出的裁決，該計劃仍然有效。

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馬賽克用新發行的普通股解決股票期權行使、限制性股票單位和某些業績單位和業績股份。董事會薪酬委員會根據各自的規定和適用法律管理2014年股票和激勵計劃以及綜合計劃。

股票期權

股票期權授予的行權價格等於授予之日我們股票的市場價格，合同期限為十年。每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用布萊克-斯科爾斯期權估值模型估計的。股票期權一般在第一季度以等額的年度分期付款形式授予。三年在授予之日之後(分級歸屬)。股票期權是根據授予日獎勵的估計公允價值，扣除估計沒收後，在所需服務期內按直線計算的。

估值假設

用於計算2017年授予的股票期權公允價值的假設如下表所示。2023年、2022年或2021年沒有授予或發行股票期權。預期波動率以隱含波動率和歷史波動率的簡單平均值為基礎，使用與期權預期期限相同的期間公司股票的每日收盤價。無風險利率以授予可比生命工具時的美國國債利率為基礎。


	截至2017年12月31日的年度
期權估值中使用的加權平均假設：
預期波動率	35.35	%
預期股息收益率	1.97	%
預期期限(以年為單位)	7
無風險利率	2.34	%

截至2023年12月31日，我們的股票期權狀況和2023年期間的活動摘要如下：


	股票 (單位：百萬美元)	加權平均值鍛鍊價格		加權平均剩餘合同期限(年)	集料固有的價值
截至2022年12月31日的未償還債務	0.6	$	36.12
授與	—	—
已鍛鍊	—	$	—
取消或沒收	—	$	—
截至2023年12月31日的未償還債務	0.6	$	34.46	2.11	$	2.8
自2023年12月31日起可行使	0.6	$	34.46	2.11	$	2.8

截至2023年12月31日的未償還和可行使期權包括534,1262014年股票和激勵計劃發行的期權以及62,090綜合計劃發佈的備選方案。

限售股單位

限制性股票單位是以等同於我們股票在授予之日的市場價格的價值向各種員工、高級管理人員和董事發行的。限制性股票單位的公允價值等於我們股票在授予之日的市場價格。限制性股票單位一般在斷崖式背心之後三年根據估計的贈與日期公允價值，扣除估計的沒收金額後，在所需服務期內按直線計算費用。

F- 72

截至2023年12月31日，我們的限制性股票單位的狀況和2023年期間的活動摘要如下：


	股票 (單位：百萬美元)	加權平均贈與日期交易會每股價值
截至2022年12月31日的限制性股票單位	2.2	$	27.68
授與	0.5	49.02
簽發並取消或沒收	(1.2)	$	17.73
截至2023年12月31日的限制性股票單位	1.5	$	42.70

績效單位

截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度， 1,206,263, 540,915和717,952股東總回報(“TSR“)分別授予業績單位。最終業績單位是根據授予日至授予三週年期間馬賽克股價的增減加上股息(股東總回報或TSR的衡量標準)來獎勵的。期初和期末的股票價格是基於30交易日平均股價。獲獎者必須在業績期間結束時受僱，才能授予任何單位，但死亡、殘疾或在年齡或之後退休的情況除外。60、相關授標協議中規定的某些控制權變更或委員會或董事會酌情決定權的行使。

使用蒙特卡羅模擬來確定每個TSR性能單位的公允價值。這種估值方法利用了與我們其他基於股票的獎勵和一系列結束股票價格一致的假設；然而，獎勵的預期期限為三年這影響了用於計算績效單位公允價值的假設，如下表所示。354,500, 195,755和262,308分別於2023年、2022年和2021年頒發的TSR業績獎勵中，有一部分將以現金結算，因此應作為負債入賬，並通過服務期間的收益記錄價值變化。2023年、2022年和2021年發行的剩餘TSR業績單位被視為按授予日公允價值計量的股權分類固定獎勵，不會在隨後重新計量。所有的TSR表演單位懸崖背心後三年在所需服務期間內，根據估計贈與日的公允價值和估計的沒收賠償金淨額，按直線計算。

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用於估算TSR業績單位公允價值的假設摘要如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
	2023			2022			2021
授予的業績單位	1,206,283			540,915			717,952
授予日業績單位的平均公允價值	$	50.56		$	55.08		$	27.91
績效單位估值中使用的加權平均假設：
預期波動率	48.33		%	54.77		%	58.26		%
預期股息收益率	1.52		%	0.81		%	0.68		%
預期期限(以年為單位)	3			3			3
無風險利率	4.52		%	1.68		%	0.32		%

我們的業績單位在2023年的活動摘要如下：


	股票 (單位：百萬美元)	加權平均贈與日期交易會每股價值
截至2022年12月31日的未償還債務	2.6	$	21.89
授與	1.2	50.56
簽發並取消或沒收	(2.5)	$	13.30
截至2023年12月31日的未償還債務	1.3	$	39.86

截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日的優秀績效單位包括500,393和791,624分別以現金結算的業績單位。

基於股份的薪酬費用

我們記錄了以股份為基礎的薪酬支出$37.8百萬，$61.1百萬美元和美元63.52023年、2022年和2021年分別為100萬。年內與股票買賣及失誤有關的税務優惠為$9.0百萬，$7.5百萬美元和美元6.52023年、2022年和2021年分別為100萬。

截至2023年12月31日，有1美元17.0與根據2014年股票和激勵計劃及綜合計劃授予的期權、限制性股票單位和業績單位以及股票有關的未確認補償費用總額的100萬美元。未確認的賠償費用預計將在#年的加權平均期內確認一年. 不是2023年、2022年和2021年授予的期權。

我們收到了$16.02022年以股份為基礎的支付安排的演練收入為100萬美元。曾經有過不是2023年和2021年實行股份支付安排所收到的現金。我們從$的選項中獲得了減税優惠。7.9百萬，$13.4百萬美元和美元14.02023年、2022年和2021年分別為100萬。

22. 承諾

我們根據經營租賃租賃某些廠房、倉庫、航站樓、辦公設施、有軌電車和各種類型的設備，其中一些包括租金上升條款，租賃期限從一年到43年不等。除了最低租賃付款外，我們的一些辦公設施租賃還需要支付我們按比例分攤的房地產税和建築運營費用。我們在這些租約下的未來債務包括在我們的綜合財務報表附註4中。

我們也有購買商品和服務的義務，主要是用於銷售給客户的產品的原材料。2013年，我們與CF簽訂了2017年開始的氨供應協議，根據該協議，Mosaic同意購買約545,000至725,000以與美國天然氣現行價格掛鈎的價格，每年生產數噸氨。2022年10月14日，我們收到了來自CF的通知，要求我們行使雙邊合同權利，終止目前形式的氨供應協議，自2025年1月1日起生效。

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我們簽訂了長期協議，購買用於生產磷酸的硫磺和天然氣，天然氣是一種重要的原材料，主要用於我們鉀鹽部門的溶液開採過程以及我們的磷精礦工廠。

根據截至2023年12月31日的預期市場價格，未來最低長期採購承諾時間表如下：


(單位：百萬)	購買承付款
2024	$	3,002.9
2025	618.9
2026	289.5
2027	84.4
2028	41.4
隨後的幾年	54.7
	$	4,091.8

根據長期承諾進行的採購為#美元。3.02023年10億美元，4.62022年為10億美元，3.12021年將達到10億美元。

我們鉀肥作物營養素的大部分出口銷售是通過北美出口協會Canpotex銷售的，該協會可能會通過第三方融資機制為其運營提供部分資金。作為會員，Mosaic或我們的子公司有合同義務按比例償還Canpotex產生的任何運營費用或其他債務。報銷是通過減少會員從Canpotex獲得的現金收入來實現的。

我們在佛羅裏達州和路易斯安那州的業務中因回收活動和GypStack關閉而產生債務，在這些地區，為了獲得必要的許可，我們必須通過財務實力測試或提供信貸支持，通常是現金存款、擔保債券或信用證的形式。擔保債券一般在一年或更短時間內到期，但其中很大一部分為持續債務提供財務保證，因此，在大多數情況下，必須每年續簽。截至2023年12月31日，我們擁有765.9未償還的擔保債券為100萬美元，其中409.3100萬美元用於回收義務，主要與佛羅裏達州的採礦有關。此外，總額中還包括#美元。303.1百萬美元，反映了我們最新的關閉成本估計，作為通過工廠城信託提供的財務保證的替代品提交給環境保護局。未償還擔保債券的餘額為$53.5百萬美元是用於其他事務的。

23. 或有事件

我們在下文中描述了我們所面臨的實質性司法和行政訴訟。

環境問題

我們的或有環境責任主要來自三個來源：(I)由我們的子公司或其前身目前或以前擁有的設施；(Ii)與當前或以前擁有的設施相鄰的設施；以及(Iii)第三方超級基金或國家同等地點。在目前或以前由我們的子公司或其前身擁有的設施中，歷史上使用和處理受管制的化學物質、作物和動物營養素和添加劑以及副產品或工藝尾礦已導致土壤、地表水和/或地下水污染。這些設施以前曾發生過泄漏或其他受管制物質泄漏、採礦作業引起的下沉和由作業引起的其他事故，包括事故，未來可能會發生，可能需要我們承擔或資助清理工作，或導致金錢損害賠償、罰款、處罰、其他責任、禁令或其他法院或行政裁決。在某些情況下，根據同意令或與政府機構達成的協議，我們正在採取某些補救行動或調查，以確定是否需要採取補救行動來解決污染問題。在其他地點，我們已經與適當的政府機構簽訂了同意令或協議，以執行必要的補救活動，以解決已確定的現場條件。考慮到已確立的應計項目約為#美元203.2百萬美元和美元185.5百萬分別截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，預計這些已知條件的支出目前不會單獨或總體上對我們的業務或財務狀況產生實質性影響。然而，今後可能需要物質支出，以補救已知地點或其他現有或以前地點的污染，或由於其他環境、健康和安全問題。下面是對某些環境問題的討論。

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新威爾士第二期東堆棧。2022年4月，我們確認了本公司位於佛羅裏達州新威爾士的工廠的活性磷石膏堆棧的南部存在空洞和襯裏撕裂，導致堆棧下方的工藝水排出。這些情況已報告給FDEP和EPA。修復的第一階段，包括穩定通過向其中沉積低壓灌漿的空洞於2022年7月開始，現在已經完成。然後，第二階段將在堆疊下面注入高壓灌漿，以恢復堆疊下面的地質封閉層。這項工作於2023年初開始，預計將於2024年第一季度完成。

截至2023年12月31日，我們有1美元的儲備32.3估計的維修費用為1000萬美元。我們目前無法估計未來潛在的額外財務影響或正在進行的評估造成的一系列損失(如果有的話)。

新威爾士二期西堆棧。2023年10月，我們在佛羅裏達州新威爾士設施的西磷石膏二期堆棧的一部分觀測到了一系列地震聲發射和測壓水位的變化。這些觀察結果可能是煙囱襯裏系統有漏洞的跡象，並已報告給FDEP和EPA。我們正在開發，然後將執行一項調查計劃，以評估堆棧中的條件。堆棧的區域既不用於工藝水存儲，也不用於額外的石膏放置。它位於一口回收地下水井的捕獲區內，該井正在按計劃運行。目前還不知道或預計不會有任何場外影響。

截至2023年12月31日，我們有1美元的儲備59.4估計維修費用為100萬美元。我們目前無法估計未來潛在的額外財務影響或正在進行的評估造成的一系列損失(如果有的話)。

環保局RCRA倡議。根據同意法令和與我們在佛羅裏達州和路易斯安那州的設施有關的單獨財務保證安排，我們有一定的財務保證和其他義務。這些債務在我們合併財務報表附註14中進行了討論。

其他環境問題。超級基金和同等的州法規對某些類別的人施加責任，而不考慮過錯或一方行為的合法性，這些人被認為促成了向環境中排放“危險物質”。根據超級基金或其各種州類似物，在某些情況下，如果無法從其他責任方獲得付款，一方可能被要求在其負有責任的地點承擔超過其按比例分攤的清理費用。目前，我們的某些子公司參與或結束了幾個超級基金或類似的州網站的參與。我們對這些網站的賠償責任，無論是單獨的還是總體的，目前預計不會對我們的業務或財務狀況產生實質性影響。隨着獲得更多關於這些網站和潛在責任方的信息，這種預期可能會改變。

我們相信，根據幾項賠償協議，我們的子公司有權獲得至少部分、在許多情況下完全賠償我們或我們的子公司為補救某些設施的環境問題而可能花費的費用。這些協議解決了在我們收購設施或業務之前發生的活動所引起的問題，這些各方包括但不限於：Arco(BP)、Beatrice環境責任基金、康菲石油、Conserv、Estech，Inc.、Kaiser鋁業和化工公司、Kerr-McGee Inc.、PPG Industries，Inc.、Williams Companies、CF和某些其他私人部門。我們的子公司已經收到並預期收到根據賠償協議收到的金額，用於支付迄今為止發生的某些費用以及未來的預期支出。當可變現或變現時，我們將潛在的賠償記錄為對已確定的應計項目的抵銷。如果賠償人未能履行其義務，可能會導致未來的成本，這可能是實質性的。

路易斯安那州教區海岸區案件

路易斯安那州的幾個教區和新奧爾良市已經對數百家石油和天然氣公司提起訴訟，要求對路易斯安那州沿海地區歷史上的石油、天然氣和硫磺開採和運輸業務進行監管、恢復和補償性損害賠償。MOSAIC是在路易斯安那州沿海地區開展這些類型業務的某些公司的企業繼承者。到目前為止，馬賽克已經在兩起訴訟中被點名。此外，在其他幾起案件中，在起訴書中發現了可能與Mosaic的公司前身有關的歷史上的石油、天然氣和硫磺業務。根據迄今已知的信息，根據馬賽克的公司前身(S)與第三方簽訂的賠償協議，馬賽克對因這些索賠而產生的任何損失或責任擁有向第三方進行合同賠償的權利。也可能有保險合同，可以對部分或全部索賠作出迴應。然而，第三方賠償人的財務能力、潛在的保險覆蓋範圍以及這些索賠的潛在責任範圍目前尚不清楚。

截至2022年10月，路易斯安那州和原告教區簽署了一份諒解備忘錄，一方面對Mosaic及其前身提出索賠，另一方面針對Mosaic Global Holdings，Inc.及其第三方-

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另一方面，黨的賠償人，當全面實施時，將釋放和解僱沿海地區案件中的Mosaic及其公司前身。諒解備忘錄中的供資義務預計將由第三方賠償人和/或保險公司承擔。

巴西法律或有事項

我們的巴西子公司參與了多項司法和行政訴訟，涉及勞工、環境、採礦和民事索賠，聲稱總損害賠償和/或罰款約為#美元。738.2百萬美元。我們估計，與這些索賠有關的可能總損失約為#美元。80.6百萬美元，計入我們截至2023年12月31日的綜合資產負債表的應計負債中。大約$529.3在上述最大潛在損失中，有100萬與勞工索賠有關，其中約為$67.0百萬美元計入我們截至2023年12月31日的綜合資產負債表的應計負債。

根據巴西的立法和涉及無關公司的類似勞工案件的現狀，我們相信我們已經記錄了足夠的或有損失準備金，足以支付我們估計的可能損失。如果涉及無關公司的類似案件的狀況在未來發生不利變化，我們的最大風險敞口可能會增加，可能需要額外的應計費用。

巴西税收或有事項

我們的巴西子公司參與了許多與各種非所得税事項有關的司法和行政訴訟。我們估計，我們對這些事項的最大潛在責任約為#美元。608.9100萬美元，其中168.7百萬美元受制於與淡水河谷公司就一項收購訂立的賠償協議。

大約$383.0最大的潛在負債中有100萬涉及巴西聯邦增值税、PIS和COFINS以及税收抵免案件，而剩餘金額的大部分涉及各種其他非所得税案件。隨着新審計的進行，最大潛在責任可能會增加。根據巴西立法和涉及無關納税人的類似税務案件的現狀，我們認為我們已記錄了足夠的或有損失準備金，足以支付我們估計的可能損失，而這些損失並不重要。如果未來涉及無關納税人的類似税務案件的狀況發生變化，可能需要額外的應計項目。

其他申索

在正常業務過程中產生的司法、行政和仲裁程序以及第三方索賠(包括税務問題)方面，我們也有某些其他或有負債。我們認為這些或有負債中的任何一項都不會對我們的業務或財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

24. 關聯方交易

我們不時地與我們的某些未合併公司和其他相關方簽訂交易和協議。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月31日，欠我們非合併公司的淨金額總計為美元0.81000萬美元和300萬美元56.8分別為100萬美元。

綜合收益表包括與我們的非合併公司的以下交易：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2023		2022		2021
與未合併公司的交易計入淨銷售額	$	1,321.0	$	3,015.3	$	1,120.9
與未合併公司的交易計入銷貨成本	$	1,465.2	$	3,245.2	$	1,483.8

作為MWSPC合資企業的一部分，我們市場上25佔MWSPC產量的%，約為1美元17.5百萬，$23.1百萬美元和美元12.2在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度收入中分別包括100萬歐元。

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25. 業務細分

應報告的部門由管理層根據產品和服務、生產流程、技術、市場動態等因素確定，併為我們的首席運營決策者提供哪些部門的財務信息。

有關我們的業務部門的描述，請參閲我們的合併財務報表附註1。我們根據各自業務部門的運營收益來評估業績，其中包括公司銷售、一般和行政費用的某些分配。如果它們是獨立的、獨立的企業，則細分結果可能不代表預期的實際結果。部門間抵銷，包括部門間銷售利潤、衍生品按市值計價的收益/損失、債務支出以及中國和印度分銷業務的業績包括在公司、抵銷和其他。業務部門不能控制的某些銷售、一般和行政成本包括在公司、抵銷和其他成本中。

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2023年、2022年和2021年的分部信息如下：


(單位：百萬)	磷酸鹽		鉀肥		馬賽克施肥		公司，淘汰以及其他 (a)		總計
截至2023年12月31日的年度
對外部客户的淨銷售額	$	3,894.5	$	3,203.1	$	5,684.7	$	913.8	$	13,696.1
部門間淨銷售額	829.8		30.5		—		(860.3)		—
淨銷售額	4,724.3		3,233.6		5,684.7		53.5		13,696.1
毛利率	702.1		1,215.0		211.6		81.9		2,210.6
加拿大資源税	—		403.4		—		—		403.4
毛利(不包括加拿大資源税)	702.1		1,618.4		211.6		81.9		2,614.0

營業收益	375.7		1,151.5		74.5		(263.6)		1,338.1
資本支出	625.9		357.4		336.3		82.8		1,402.4
折舊、損耗和攤銷費用	485.7		299.0		165.5		10.4		960.6
未合併公司淨收益中的權益	56.4		—		—		3.9		60.3
截至2022年12月31日的年度
對外部客户的淨銷售額	$	4,546.4	$	5,122.8	$	8,287.2	$	1,168.8	$	19,125.2
部門間淨銷售額	1,637.8		85.7		—		(1,723.5)		—
淨銷售額	6,184.2		5,208.5		8,287.2		(554.7)		19,125.2
毛利率	1,759.0		2,843.0		1,045.6		108.2		5,755.8
加拿大資源税	—		927.9		—		—		927.9
毛利(不包括加拿大資源税)	1,759.0		3,770.9		1,045.6		108.2		6,683.7

營業收益	1,347.2		2,767.7		910.4		(240.0)		4,785.3
資本支出	631.8		281.6		306.4		27.5		1,247.3
折舊、損耗和攤銷費用	485.1		307.3		125.5		16.0		933.9
未合併公司淨收益中的權益	192.4		—		—		3.6		196.0
截至2021年12月31日的年度
對外部客户的淨銷售額	$	3,889.7	$	2,587.9	$	5,088.5	$	791.3	$	12,357.4
部門間淨銷售額	1,033.2		38.9		—		(1,072.1)		—
淨銷售額	4,922.9		2,626.8		5,088.5		(280.8)		12,357.4
毛利率	1,305.4		1,057.5		842.7		(5.3)		3,200.3
加拿大資源税	—		259.5		—		—		259.5
毛利(不包括加拿大資源税)	1,305.4		1,317.0		842.7		(5.3)		3,459.8
減值、重組和其他費用	—		158.1		—		—		158.1
營業收益	1,179.8		836.6		745.9		(293.8)		2,468.5
資本支出	649.9		410.1		216.1		12.5		1,288.6
折舊、損耗和攤銷費用	428.7		267.8		101.2		15.2		812.9
未合併公司淨收益中的權益	5.4		—		—		2.4		7.8
截至2023年12月31日的總資產	$	10,295.9	$	8,971.9	$	5,256.3	$	(1,491.3)	$	23,032.8
截至2022年12月31日的總資產	9,570.5		9,582.2		5,562.7		(1,329.4)		23,386.0
截至2021年12月31日的總資產	8,776.4		8,312.8		4,908.2		39.0		22,036.4

______________________________

(a)“公司、淘汰和其他”類別包括我們在印度和中國的輔助分銷業務的結果。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，印度和中國的分銷業務收入為898.9百萬，$1.1億美元，以及730.1毛利率分別為300萬美元和300萬美元(16.8)，百萬，$130.9百萬美元，以及$141.6分別為100萬美元。

F- 79

以下是按地理區域劃分的與我們業務有關的財務信息：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2023		2022		2021
淨銷售額(a):
巴西	$	5,480.9	$	8,045.5	$	5,002.2
Canpotex(b)	1,275.7		2,961.6		1,089.6
中國	556.1		648.2		396.0
加拿大	411.6		966.0		794.9
印度	350.8		512.5		340.3
巴拉圭	222.8		227.1		113.8
日本	157.7		162.0		112.4
墨西哥	125.5		165.5		93.6
哥倫比亞	103.2		125.9		135.1
祕魯	77.5		70.2		40.0
阿根廷	75.2		224.6		101.3
澳大利亞	69.0		101.6		64.8
洪都拉斯	30.0		31.2		22.3
多米尼加共和國	16.7		34.1		29.8
泰國	8.4		6.3		18.1
其他	55.9		100.8		73.9
國際國家總數	9,017.0		14,383.1		8,428.1
美國	4,679.1		4,742.1		3,929.3
已整合	$	13,696.1	$	19,125.2	$	12,357.4

______________________________

(a)收入根據客户所在的國家/地區進行分配。

(b)Canpotex對最終第三方客户的銷售額約為：35%給巴西的客户，12對以中國為基地的客户，9以孟加拉國為基地的客户，7%給印度的客户，以及37向世界其他地區的客户提供1%的服務。


	十二月三十一日，
(單位：百萬)	2023		2022
長期資產：
加拿大	$	4,876.1	$	4,716.2
巴西	2,467.8		2,153.5
其他	1,521.3		1,432.5
國際國家總數	8,865.2		8,302.2
美國	7,204.8		6,658.6
已整合	$	16,070.0	$	14,960.8

截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的上表中不包括商譽為$1,138.6百萬美元和美元1,116.3百萬美元和遞延所得税資產1,079.2百萬美元和美元752.3分別為100萬美元。

F- 80

2023年、2022年和2021年按產品類型分列的淨銷售額如下：


	截至十二月三十一日止的年度，
(單位：百萬)	2023		2022		2021
按產品類型劃分的銷售額：
磷酸鹽作物養分	$	3,277.5	$	4,465.0	$	3,552.7
鉀肥作物養分	4,107.7		6,484.1		3,367.9
作物營養調和劑	2,107.4		2,970.0		1,800.0
高性能產品(a)	2,453.3		3,025.8		1,973.6
磷礦	125.9		125.9		75.5
其他(b)	1,624.3		2,054.4		1,587.7
	$	13,696.1	$	19,125.2	$	12,357.4

______________________________

(a)包括MicroEssentials的銷售額®、K-Mag®和Aspire®.

(b)包括銷售工業鉀肥、飼料產品、氮氣等產品。

F- 81

26. 礦場關閉成本

由於鹽水流入增加，2021年6月4日，公司決定加快關閉薩斯喀徹温省埃斯特哈茲鉀礦K1和K2礦井的時間。關閉K1和K2豎井是過渡到K3豎井的關鍵部件，但關閉的時間表被加快了大約9個月。2021年，我們的税前成本為158.1100萬美元與永久關閉這些設施有關。這些費用包括#美元。109.9與固定資產核銷有關的百萬美元，#美元37.12000萬美元與ARO有關，以及$11.12.6億美元與庫存和其他儲備相關。

F- 82

管理層關於財務報告內部控制的報告

按照1934年《證券交易法》第13a-15(F)條的規定，公司管理層負責建立和維護對財務報告的有效內部控制。本公司的內部控制制度旨在根據美國公認會計原則，向我們的管理層、董事會和股東提供合理的保證，確保財務報告的可靠性，以及為外部報告目的編制和公平列報我們的綜合財務報表。美國公認會計原則“)，包括符合以下條件的政策和程序：

•與保存合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關；

•提供合理的保證，確保交易被記錄為必要的，以便根據美國公認會計準則編制財務報表，並且僅根據管理層和董事會的授權進行收入和支出；以及

•就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置我們的資產提供合理保證。

管理層評估了截至2023年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在評估我們截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性時，管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)在其題為《內部控制--綜合框架(2013)》。根據他們的評估，管理層得出結論，公司對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。審計本10-K表格中財務報表的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所發佈了一份關於公司截至2023年12月31日財務報告內部控制的審計師報告。

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