赫茲公佈2023年第四季度和全年業績

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赫茲董事長兼首席執行官斯蒂芬·謝爾表示：“我們的業務受益於第四季度的強勁需求和穩定的利率環境。”“儘管如此，我們在整個季度繼續面臨與電動汽車車隊和其他成本相關的不利因素。我們已經採取措施應對這些挑戰，進入2024年，我們相信，我們計劃削減電動汽車和成本基礎，以及持續執行提高盈利能力的計劃，將使我們能夠恢復運營節奏並改善財務業績，並將持續到2025年。”

佛羅裏達州埃斯特羅，2024年2月6日——赫茲環球控股有限公司（納斯達克股票代碼：HTZ）（“赫茲”、“赫茲環球” 或 “公司”）今天公佈了其第四季度和2023年全年業績。

概述

Q4 2023

•收入為22億美元

•GAAP淨虧損3.48億美元，利潤率為負16％，攤薄後每股虧損1.14美元

•調整後淨虧損4.18億美元，攤薄後每股虧損1.36美元

•調整後的企業息税折舊攤銷前利潤為負3.82億美元，利潤率為負17％，其中包括確認與先前宣佈的電動汽車（“EV”）銷售相關的2.45億美元淨折舊費用

•GAAP運營現金流為5.64億美元

•調整後的運營現金流出為3.66億美元，調整後的自由現金流出為1.28億美元

2023 財年

•收入為94億美元

•GAAP淨收益為6.16億美元，利潤率為7％，攤薄後每股收益為1.39美元

•調整後淨收益為1.72億美元，攤薄後每股收益0.53美元

•調整後的企業息税折舊攤銷前利潤為5.61億美元，利潤率為6％，其中包括確認與先前宣佈的電動汽車銷售相關的2.45億美元淨折舊費用

•GAAP運營現金流為25億美元

•調整後的運營現金流為4400萬美元，調整後的自由現金流出為3.21億美元

•截至12月31日，公司流動性為20億美元，其中包括7.64億美元的非限制性現金

•公司以2.91億美元的價格回購了1,940萬股普通股

第四季度業績

2023年第四季度收入為22億美元，較2022年第四季度增長7％，這得益於休閒、企業和拼車客户渠道的銷量增加。2023年第四季度強勁的RPD為58.09美元，反映了持續的價格紀律以及與前一個季度比較相比的温和趨勢。該公司將利率置於利用率之上，故意放棄利潤率較低的業務。

每月每單位折舊498美元，反映了按公允價值減記待售電動汽車的影響，殘值下降以及車隊略高於預期的影響。

艦隊利息支出從2022年第四季度的每月55美元增加到第四季度的每單位每月91美元。同比增長在很大程度上反映了利率上升的環境。

不包括2022年第四季度的訴訟和解，按每個交易日計算的直接運營費用同比增加，這主要是由於淨碰撞和損害賠償費用增加。

本季度調整後的企業息税折舊攤銷前利潤為負3.82億美元，利潤率為負17％，其中包括與待售電動汽車相關的2.45億美元增量淨折舊費用。

摘要結果

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NM-沒意義

(a) 代表非公認會計準則衡量標準。參見2023年和2022年補充附表二中包含的隨附對賬表。

(b) 基於2022年12月31日的外匯匯率。

收益網絡直播信息

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赫茲環球將在美國東部時間2024年2月6日上午8點30分舉行網絡直播和電話會議，討論其2023年第四季度和全年業績。電話會議將在公司的投資者關係網站IR.Hertz.com上以僅限收聽的模式直播。如果您想通過電話接聽電話並提問，請前往 https://register.vevent.com/register/BI57914e10506d4929890ab9400e6c2d1e，我們將為您提供撥號詳情。鼓勵投資者在電話會議前約15分鐘撥入。網絡重播將在網站上保留大約一年。財報和包含非公認會計準則指標對賬的相關補充時間表將在赫茲網站IR.Hertz.com上公佈。

未經審計的財務數據、補充附表、非公認會計準則指標和定義

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在本財報中，我們收錄了Hertz Global的部分未經審計的財務數據、為顯示分部業績而提供的補充附表，以及非公認會計準則指標與其最具可比性的GAAP指標的對賬。根據補充附表，公司提供了財報中使用的術語的定義及其關於非公認會計準則指標對投資者和管理層的重要性和有用性的理由。

關於赫茲

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赫茲公司是赫茲環球控股公司的子公司，在北美、歐洲、加勒比地區、拉丁美洲、非洲、中東、亞洲、澳大利亞和新西蘭經營赫茲、Dollar和Thrifty汽車租賃品牌。赫茲公司是全球最大的汽車租賃公司之一，赫茲品牌是全球最受認可的品牌之一。此外，赫茲公司在國際市場擁有並經營螢火蟲汽車租賃品牌和赫茲全天候汽車共享業務，並通過赫茲汽車銷售銷售銷售汽車。有關赫茲公司的更多信息，請訪問 www.hertz.com。

關於前瞻性陳述的警示説明

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本新聞稿以及公司管理層的相關評論中包含或以引用方式納入的某些陳述包括 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述由 “相信”、“期望”、“項目”、“潛力”、“打算”、“計劃”、“估計”、“尋求”、“將”、“可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“指導” 或類似表述等詞語來識別，幷包括有關我們的流動性、經營業績、業務戰略、商業環境的信息其他信息。這些前瞻性陳述基於公司根據其行業經驗以及對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和其他因素的看法做出的某些假設。公司認為這些判斷是合理的，但您應該明白，這些前瞻性陳述並不能保證未來的業績或業績，並且公司的實際業績可能與前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異，這是由於各種重要因素，包括正面和負面的，這些因素可能會在後續報告中進行修改或補充，例如10-K表年度報告、10-Q表季度報告以及向美國證券交易委員會提交或提供的8-K表最新報告。

可能影響公司實際業績並導致其與前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異的重要因素包括：

•公司車隊中項目車輛和非計劃車輛的混合使用，這可能會增加處置後的剩餘價值風險；

•公司車隊中與非計劃車輛相關的剩餘價值可能下降，包括突然或意外下降；

•公司有能力以合理的成本購買充足的具有競爭力的汽車，以有效滿足租賃需求，包括在全球供應鏈出現任何中斷的情況下；

•公司車隊的年齡及其對車輛運送成本、客户服務分數以及公司以可接受的價格和時間銷售車輛的能力的影響；

•公司計劃車輛的製造商是否履行其回購義務；

•製造商安全召回的頻率或程度；

•旅行需求水平，尤其是美國和全球市場的商務和休閒旅行；

•在公司高峯期（包括關鍵地區）中斷租賃活動的季節性和其他事件；

•公司能夠準確估計未來的租賃活動水平，並相應地調整公司租賃業務中使用的車輛的數量、位置和組合；

•公司實施公司業務戰略或戰略交易的能力，包括公司實施支持大型電動汽車車隊的計劃以及在現代出行生態系統中發揮核心作用的能力；

•公司充分應對影響出行行業的技術變化的能力；

•競爭環境的重大變化以及公司市場競爭對租金量和定價的影響；

•公司對第三方分銷渠道和相關價格、佣金結構和交易量的依賴；

•公司為良好的客户體驗提供服務，以及保持和發展客户忠誠度和市場份額的能力；

•公司在美國和國際上的機場和其他關鍵地點維持公司的租賃和車輛租賃優惠網絡的能力；

•公司保持良好品牌知名度以及協調品牌和投資組合戰略的能力；

•公司吸引和留住有效的一線員工、高級管理層和其他關鍵員工的能力；

•公司有效管理公司工會關係和勞資協議談判的能力；

•公司管理和應對針對公司信息技術系統或公司第三方提供商信息技術系統的網絡安全威脅和網絡攻擊的能力；

•公司和公司主要第三方合作伙伴防止濫用或盜竊公司所擁有的信息（包括網絡攻擊和其他安全威脅）的能力；

•公司維護、升級和整合公司信息技術系統的能力；

•公司遵守美國和國際上有關數據保護、數據安全和隱私風險的現行和未來法律法規的能力；

•與在許多不同國家開展業務相關的風險，包括違反或涉嫌違反適用的反腐敗或反賄賂法的風險，以及公司在不產生不利税收後果的情況下從非美國關聯公司匯回現金的能力；

•與税法相關的風險，包括影響公司收回加速税收折舊和支出的能力的風險，以及税務機關的任何不利決定或裁決；

•公司使用我們的淨營業虧損結轉的能力；

•公司面臨的與人身傷害、死亡和財產損失或其他有關的未投保責任，包括重大訴訟；

•政府、機構和類似組織的法律、法規、政策或其他活動可能發生不利變化，包括與環境問題、可選保險產品或保單、特許經營和許可事宜、轉嫁租車相關開支的能力或税收等影響公司運營、公司成本或適用税率的法律、法規、政策或其他活動；

•公司在進行減值分析時收回公司商譽和無限期無形資產的能力；

•管理層的最佳估計和評估發生變化的可能性；

•公司維持有效合規計劃的能力；

•公司子公司的收益和資金的可用性；

•公司遵守ESG法規或利益相關者的期望以及以其他方式實現公司ESG目標的能力，以及遵守的成本和負擔；

•以可接受的利率為公司的創收工具提供額外或持續的融資來源，併為公司的現有債務進行再融資；

•公司的合併資產在多大程度上為公司的未償債務提供了保障；

•公司股價、公司所有權結構和公司章程文件的某些條款的波動可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響；

•公司實施有效的業務連續性計劃以在緊急情況下保護業務的能力；

•公司有效維持對財務報告的有效內部控制的能力；以及

•公司執行戰略交易的能力。

有關這些因素和其他因素的更多信息可以在公司向美國證券交易委員會提交的文件中找到，包括其10-K表年度報告、10-Q表季度報告和8-K表最新報告。

您不應過分依賴前瞻性陳述。所有歸因於公司或代表公司行事的人的前瞻性陳述均受上述警示性陳述的全部明確限制。所有此類陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日，除非法律要求，否則公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

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未經審計的財務信息

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未經審計的合併運營報表

未經審計的合併資產負債表

未經審計的合併現金流量表

補充附表 I

赫茲環球控股有限公司

按細分市場分列的簡明運營報表

未經審計

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補充附表一（續）

赫茲環球控股有限公司

按細分市場分列的簡明運營報表

未經審計

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補充附表二

赫茲環球控股有限公司

GAAP與非公認會計準則指標的對賬——調整後的淨收益（虧損）、調整後的攤薄後每股收益（虧損）和調整後的公司息税折舊攤銷前利潤

未經審計

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(a) 截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月，淨收益（虧損）利潤率分別為（16）％和6％，截至2023年12月31日和2022年12月31日的十二個月中，淨收益（虧損）利潤率分別為7％和24％。

(b) 指與遞延融資費用攤銷以及債務折扣和保費有關的債務相關費用。

補充附表二（續）

(c) 代表美國公認會計原則中定義的重組行動所產生的費用。還包括與重組相關的費用，例如直接支持業務轉型計劃產生的增量成本。截至2023年12月31日的十二個月中，國際 RAC、美洲 RAC 和企業產生的費用分別為 900 萬美元、500 萬美元和 300 萬美元。2022年，產生的費用主要與國際 RAC 有關。

(d) 指與收購會計相關的其他無形資產攤銷以及財產和設備折舊相關的增量支出。

(e) 代表衍生金融工具的未實現收益（虧損），主要與美洲RAC有關。在截至2023年12月31日的十二個月中，還包括實現先前未實現的8,800萬美元收益，這些收益是由於在2023年第一季度取消了美洲RAC的某些利率上限而產生的。

(f) 代表出售2023年3月在美洲RAC出售的某些非車輛資本資產的收益。

(g) 代表雜項項目。2023年，主要包括某些與IT相關的成本，主要是企業費用，美洲RAC中某些與風暴相關的車輛損壞費用，以及與破產索賠和解相關的某些專業費用和收費，部分由美洲RAC的損失追回協議所抵消。2022年，主要包括破產索賠、某些專業費用和與破產索賠清算相關的收費。

(h) 在税前基礎上按標題進行的調整如下：

(i) 使用截至2023年12月31日和2022年12月31日止期間分別為15％和25％的合併法定利率得出，適用於相應的調整後税前收益（虧損）。税率下降的主要原因是與電動汽車相關的税收抵免，預計將在2023年全年根據公司對電動汽車的購買情況減少公司的美國聯邦税收規定。

(j) 用於將GAAP基礎上的攤薄後每股收益（虧損）與調整後的攤薄後每股收益（虧損）進行對賬的調整包括税收影響，用於核對淨收益（虧損）與調整後淨收益（虧損）除以該期間已發行的加權平均攤薄後股份。

(k) 截至2023年12月31日的三個月，美國RAC、International RAC和Corporate的非車輛折舊和攤銷費用分別為4,300萬美元、300萬美元和300萬美元。在截至2022年12月31日的三個月中，美洲RAC、企業和國際RAC分別為2900萬美元、500萬美元和300萬美元。截至2023年12月31日的十二個月中，美洲RAC、International RAC和Corporate的非車輛折舊和攤銷額分別為1.25億美元、1,300萬美元和1,100萬美元。在截至2022年12月31日的十二個月中，美洲RAC、企業和國際RAC分別為1.14億美元、1,500萬美元和1,300萬美元。

(l) 截至2023年12月31日的三個月，美國RAC和國際RAC的車輛債務相關費用分別為1000萬美元和200萬美元。在截至2022年12月31日的三個月中，美國RAC和International RAC的車輛債務相關費用分別為800萬美元和200萬美元。截至2023年12月31日的十二個月中，美國RAC和International RAC的車輛債務相關費用分別為3,600萬美元和700萬美元。在截至2022年12月31日的十二個月中，美國RAC和International RAC的車輛債務相關費用分別為2500萬美元和1000萬美元。

(m) 還包括主要以公司賬户記錄的信用證費用。

(n) 2022年，還包括對公司記錄的某些非現金股票薪酬費用的調整。

(o) 代表為解決與美洲RAC部門涉嫌虛假逮捕有關的某些索賠而支付的款項。

補充附表三

赫茲環球控股有限公司

公認會計準則與非公認會計準則指標的對賬——調整後的運營現金流

以及調整後的自由現金流

未經審計

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(a) 2022年，還包括為解決與美洲RAC部門涉嫌虛假逮捕有關的某些索賠而支付的款項。

補充附表四

赫茲環球控股有限公司

淨負債和淨公司槓桿率的計算

未經審計

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補充附表五

赫茲環球控股有限公司

關鍵指標計算

收入、利用率和折舊

未經審計

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全球 RAC

注意：全球RAC代表美洲RAC和國際RAC細分市場的合併信息，不包括企業

NM-沒意義

(a) 基於2022年12月31日的外匯匯率。

(b) 按交易天數除以可用汽車天數計算。

補充附表五（續）

赫茲環球控股有限公司

關鍵指標計算

收入、利用率和折舊

未經審計

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美洲 RAC

NM-沒意義

(a) 基於2022年12月31日的外匯匯率。

(b) 按交易天數除以可用汽車天數計算。

補充附表五（續）

赫茲環球控股有限公司

關鍵指標計算

收入、利用率和折舊

未經審計

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國際 RAC

NM-沒意義

(a) 基於2022年12月31日的外匯匯率。

(b) 按交易天數除以可用汽車天數計算。

非公認會計準則指標和關鍵指標

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術語 “GAAP” 是指美國普遍接受的會計原則。調整後的息税折舊攤銷前利潤是公司分部盈利能力的衡量標準，在此背景下使用時符合公認會計原則。

非公認會計準則指標

根據公認會計原則，非公認會計準則指標不屬於公認的衡量標準。在評估公司的經營業績或流動性時，投資者不應孤立、優於或替代根據公認會計原則確定的公司財務業績衡量標準來考慮非公認會計準則指標。

調整後每股淨收益（虧損）和調整後的攤薄收益（虧損）（“調整後每股收益”）

調整後淨收益（虧損）是指為消除GAAP所得税、車輛和非車輛債務相關費用、重組和重組相關費用、收購會計相關折舊和攤銷、公共認股權證公允價值變動、金融工具未實現（收益）虧損、非車輛資本資產出售收益和某些其他税前雜項影響而調整後的歸屬於公司的收益或虧損。調整後的淨收益（虧損）包括使用合併法定税率產生的所得税準備金（收益）。合併法定税率是管理層對公司長期税率的估計。其最具可比性的GAAP指標是歸屬於公司的淨收益（虧損）。

調整後的每股收益是指按攤薄後每股計算的調整後淨收益（虧損），使用該期間已發行的攤薄後股票的加權平均數。其最具可比性的GAAP指標是攤薄後的每股收益（虧損）。

調整後淨收益（虧損）和調整後每股收益是重要的運營指標，因為它們允許管理層和投資者評估公司業務的運營業績，但不包括上述非運營性質或與公司競爭對手可比的項目。

調整後的企業息税折舊攤銷前利潤和調整後的企業息税折舊攤銷前利潤

調整後的企業息税折舊攤銷前利潤是指為消除公認會計準則所得税、非車輛折舊和攤銷、淨非車輛債務利息、車輛債務相關費用、重組和重組相關費用、公共認股權證公允價值變動、金融工具未實現（收益）虧損、非車輛資本資產出售收益和某些其他雜項的影響而調整後的歸屬於公司的收益或虧損。

調整後的企業息税折舊攤銷前利潤率按調整後企業息税折舊攤銷前利潤與總收入的比率計算。

管理層將這些指標用作運營績效指標，用於內部監控和規劃目的，包括編制公司的年度運營預算和月度運營審查，以及分析投資決策、盈利能力和業績趨勢。這些措施使管理層和投資者能夠區分對租賃和租賃車輛業務最有意義的運營指標對盈利能力的影響。它們還允許管理層和投資者在與應報告細分市場相同的基礎上評估整個業務的業績。調整後的公司息税折舊攤銷前利潤也用於確定某些高管薪酬。其最具可比性的GAAP指標是歸屬於公司的淨收益（虧損）。

調整後的運營現金流和調整後的自由現金流

調整後的運營現金流是指經營活動提供的淨現金，扣除車輛折舊和儲備金的非現金返還，不包括上市後支付的與破產相關的款項。調整後的運營現金流對管理層和投資者很重要，因為它提供了有關在完全承受機隊成本負擔的情況下運營產生的現金量的有用信息。

調整後的自由現金流代表調整後的運營現金流加上淨非車輛資本支出和融資後淨車隊增長的影響。調整後的自由現金流對管理層和投資者很重要

因為它提供了有關可用於但不限於減少非車輛債務, 股票回購和收購的現金數額的有用信息.

衡量調整後運營現金流和調整後自由現金流的最具可比性的GAAP指標是運營活動提供的（用於）的淨現金。

融資後的淨機隊增長

美國和國際租車板塊車隊增長定義為創收車輛支出，扣除處置收益，加上車輛折舊和淨車輛融資，包括借款、還款和與車輛相關的限制性現金的變化。車隊增長很重要，因為它使公司能夠評估支持其對創收工具的投資所需的現金流。

淨非車輛債務

淨非車輛負債按公司資產負債表上報告的非車輛債務計算，其中不包括與非車輛債務相關的未攤銷債務發行成本的影響，減去現金和現金等價物。非車輛債務包括公司的優先定期貸款、優先RCF、優先票據、優先二級優先擔保票據、本票及其國內外子公司的某些其他非車輛債務。淨非車輛債務對管理層和投資者很重要，因為它有助於衡量公司的公司槓桿率。淨非車輛債務還有助於評估公司償還非車輛債務的能力，而無需考慮與車輛債務相關的支出，車輛債務由非車輛債務安排下貸款人無法獲得的資產抵押。

淨車輛債務

淨車輛負債按公司資產負債表上報告的車輛債務計算，不包括與車輛債務相關的未攤銷債務發行成本的影響，減去與車輛相關的限制性現金。與車輛債務相關的限制性現金僅限於購買創收車輛和公司車輛債務安排下的其他特定用途。淨車輛債務對管理層、投資者和評級機構很重要，因為它有助於衡量公司相對於其車輛資產的槓桿作用。

淨負債總額

淨負債總額按總負債計算，其中不包括未攤銷的債務發行成本的影響，減去現金和現金等價物總額以及與車輛債務相關的限制性現金。根據公認會計原則，未攤銷的債務發行成本必須報告為從相關債務賬面金額中扣除的金額。管理層認為，消除這些成本對債務的影響將更準確地反映公司的淨負債狀況。淨負債總額對管理層、投資者和評級機構很重要，因為它有助於衡量公司的總槓桿率。

公司淨槓桿率

淨公司槓桿率的計算方法是過去十二個月的非車輛淨負債除以調整後的公司息税折舊攤銷前利潤。淨公司槓桿對管理層和投資者很重要，因為它衡量公司扣除非限制性現金後的公司槓桿率。企業淨槓桿率還有助於根據調整後的企業息税折舊攤銷前利潤來評估公司償還非車輛債務的能力。

關鍵指標

可用租車天數

可用租車天數表示平均可出租車輛乘以給定時期內的天數。

平均車輛（“車隊容量” 或 “容量”）

平均車輛數是使用給定時期開始和結束時車隊中車輛數量的簡單平均值來確定的，無論是公司擁有還是租用的。

平均可租車輛

平均可出租車輛反映平均車輛，不包括在公司零售地段出售或正在通過其他處置渠道出售的車輛。

每月單位折舊（“單位折舊” 或 “DPU”）

每月單位折舊是指每輛車每月的平均折舊費用和租賃費用金額，不包括外幣匯率的影響，以免影響潛在趨勢的可比性。該指標對管理層和投資者很重要，因為它反映了公司管理車輛成本的有效性，並便於與汽車租賃行業的其他參與者進行比較。

每個交易日的總收入（“總RPD” 或 “RPD”；也稱為 “定價”）

RPD總額代表每個交易日產生的收入，不包括外幣匯率的影響，以免影響潛在趨勢的可比性。該指標對管理層和投資者很重要，因為它代表了汽車租賃業務基礎定價變化的衡量標準，涵蓋了管理層有能力控制的車輛租賃定價要素。

每月單位總收入（“總 RPU”、“RPU” 或 “每月總 RPU”）

每月RPU總額表示租賃車隊中每輛車每月產生的收入金額，不包括外幣匯率的影響，以免影響潛在趨勢的可比性。該指標對管理層和投資者很重要，因為它可以衡量收入生產率與我們的租賃車隊中自有或租賃的車輛數量或資產效率的關係。

交易天數（“天數”；也稱為 “交易量”）

交易天數是指在給定時間段內租用車輛的 24 小時總數，任何部分時段都算作一個交易日。因此，車輛有可能在24小時內達到超過一個交易日。該指標對管理層和投資者很重要，因為它代表了創收天數。

車輛利用率（“利用率”）

車輛使用率代表交易天數與可用租車天數的比率。該指標對管理層和投資者很重要，因為它是衡量用於創收的車輛相對於可出租車隊容量的比例。