RDSA—20201231
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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格20-F
根據第(13)或(15)(D)條提交的年報
1934年《證券交易法》
截至2020年12月31日的財政年度
委員會檔案編號001—32575
荷蘭皇家殼牌有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
英格蘭和威爾士
(註冊成立或組織的司法管轄權)
Carel van Bylandtlaan 30，2596 HR，海牙，荷蘭
電話電話：011 31 70 377 9111
royaldutchshell.股東們@ www.example.com
(主要執行辦公室地址)
根據該法第12(B)節登記的證券
每個班級的標題
交易符號
註冊的每個交易所的名稱
美國存托股份代表兩股A普通股
發行人的名義價值為0.07歐元
RDS.A
紐約證券交易所
美國存托股份代表兩股B普通股
發行人的名義價值為0.07歐元
RDS. B
紐約證券交易所
2021年到期的1.75%擔保票據
RDS/21
紐約證券交易所
2021年到期的1.875%擔保票據
RDS. A/21
紐約證券交易所
2.375% 2022年到期的擔保票據
RDS/22
紐約證券交易所
2023年到期的0.375%擔保票據RDS. A/23B紐約證券交易所
2.25%擔保票據到期日期為2023年
RDS/23
紐約證券交易所
2023年到期的3.4%擔保票據
RDS/223A
紐約證券交易所
2023年到期的3.5%擔保票據
RDS. A/23
紐約證券交易所
2023年到期的浮動利率擔保票據
RDS. A/23A
紐約證券交易所
2024年到期的2%擔保票據
RDS. A/24
紐約證券交易所
2.375%擔保票據到期2025年RDS. A/25紐約證券交易所
2025年到期的3.25%擔保票據
RDS/25
紐約證券交易所
2.5%擔保票據到期日期為2026年
RDS/26
紐約證券交易所
2.875%擔保票據到期2026年
RDS. A/26
紐約證券交易所
2028年到期的3.875%擔保票據
RDS. A/28
紐約證券交易所
2.375%擔保票據到期2029年
RDS. A/29
紐約證券交易所
2.75%擔保票據到期日期為2030年RDS. A/30紐約證券交易所
2035年到期的4.125%擔保票據
RDS/35
紐約證券交易所
2038年到期的6.375%擔保票據
RDS. A/38
紐約證券交易所
2040年到期的5.5%擔保票據
RDS/40
紐約證券交易所
2042年到期的3.625%擔保票據
RDS/42
紐約證券交易所
4.55%擔保票據，2043年到期
RDS/43
紐約證券交易所
4.375%擔保票據，2045年到期
RDS/45
紐約證券交易所
3.75%擔保票據，2046年到期
RDS/46
紐約證券交易所
4.00%擔保票據將於2046年到期
RDS. A/46
紐約證券交易所
3.125%擔保票據，2049年到期
RDS. A/49
紐約證券交易所
3.25%擔保票據，2050年到期RDS. A/50紐約證券交易所
根據該法第12（g）條登記的證券：無
根據該法第15（d）條有報告義務的證券：無
在年度報告所涵蓋的期間結束時，發行人每類資本或普通股的流通股數量。
截至2020年12月31日尚未償還：
4,101,239,499每股面值0.07歐元的普通股。
3,706,183,836B股每股面值0.07歐元的普通股。
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。
þ
是
☐
不是
如果本報告是年度報告或過渡報告，請用勾號表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。
☐
是
þ
不是
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
þ
是
☐
不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
þ
是
☐
不是
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。
參見《交易法》第12b—2條中對“大型加速申報人”、“加速申報人”和“新興增長公司”的定義。
大型加速文件服務器
þ
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
新興成長型公司
☐
如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
☐
†術語“新的或修訂的財務會計準則”是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。
通過複選標記檢查註冊人是否已提交報告並證明其管理層根據《薩班斯—奧克斯利法案》第404（b）條對財務報告內部控制有效性的評估（15 U.S.C. 7262（b））由編制或出具審計報告的註冊會計師事務所執行。
þ
用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：
美國公認會計原則
☐
國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則。
þ
其他
☐
如果在回答前一個問題時勾選了“其他”，請用勾號表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目。
項目17
☐
項目18
☐
如果這是一份年度報告，請用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12B-2條所定義)。
☐
是
þ
不是
證券交易委員會的通知和通信副本應發送至：
荷蘭皇家殼牌有限公司
Carel van Bylandtlaan 30
2596 HR，海牙，荷蘭
收件人：Linda M. Coulter
電話電話：011 31 70 377 9111


故意留空



故意留空


故意留空


表格20—F的交叉引用
第一部分書頁
第1項。董事、高級管理人員和顧問的身份不適用
第二項。優惠統計數據和預期時間表不適用
第三項。關鍵信息
A.選定的財務數據10, 236
B.資本化和負債化不適用
C.提供和使用收益的原因不適用
D.風險因素18-22
第四項。關於公司的信息
A.公司的歷史與發展9, 11-17, 26-27, 30-42, 51-54, 57-65, 235, 240-242
B.業務概述11-27, 30-60, 65-72, 211-228, 239
C.組織結構11—13，表8.1
D.財產、廠房和設備11-13, 18-22, 26-27, 30-60, 65-72, 211-228
項目4A。未解決的員工意見不適用
第五項。經營與財務回顧與展望
A.經營業績18-22, 26-64, 197-201
B.流動資金和資本資源12, 19, 26-27, 30-31, 36-37, 51-52, 57-58, 60-64, 174-176, 187-190, 198-202
C.研發、專利和許可證等13 
D.趨勢信息13, 18-43, 51-54, 57-59, 65-86
E.表外安排64 
F.合同義務的表格披露63-64
G.安全港8-9
第六項。董事、高級管理人員和員工
A.董事和高級管理人員89-95, 150-153
B.補償146-147, 209
C.董事會慣例89-136, 149-157
D.員工86-88, 208-209
E.股份所有權88, 129, 150, 203, 236
第7項。大股東和關聯方交易
A.大股東236 
B.關聯方交易149, 173, 185-186, 209, 234
C.專家和律師的利益不適用
第八項。財務信息
A.合併報表和其他財務信息61-64, 158-210, 229-234
B.重大變化210 
第九項。報價和掛牌
A.優惠和上市詳情150, 153-156, 235
B.配送計劃不適用
C.市場235 
簡介外殼表20—F 2020
2

D.出售股東不適用
E.稀釋不適用
F.發行債券的開支不適用
第10項。附加信息
A.股本不適用
B.組織章程大綱及章程細則151-156
C.材料合同不適用
D.外匯管制237 
E.税收237-238
F.股息和支付代理人不適用
G.專家發言不適用
H.展出的文件9 
I.子公司信息不適用
第11項。關於市場風險的定量和定性披露61, 186, 198-202
第12項。除股權證券外的其他證券説明
A.債務證券附件2.3
B.認股權證和權利不適用
C.其他證券不適用
D.美國存托股份235，237，表2—3
第II部
第13項。違約、拖欠股息和拖欠股息不適用
第14項。對擔保持有人權利和收益使用的實質性修改不適用
第15項。控制和程序148, 161-162, 229-230
第16項。[已保留]
項目16A。審計委員會財務專家94, 109, 151
項目16B。道德守則150
項目16C。首席會計師費用及服務115, 209, 234
項目16D。對審計委員會的上市標準的豁免151 
項目16E。發行人及關聯購買人購買股權證券63, 148-149
項目16F。更改註冊人的認證會計師不適用
項目16G。公司治理150-157
項目16H。煤礦安全信息披露不適用
第三部分
第17項。財務報表不適用
第18項。財務報表158-210, 229-234
項目19.陳列品243

簡介外殼表20—F 2020
3

術語和縮寫
貨幣
$美元
€歐元
£英鎊
計量單位
英畝約0.004平方公里
b（d）桶（每天）
boe（/d）石油當量桶（每天）；天然氣體積按每桶5 800 scf的係數換算成石油當量
kboe（/d）千桶石油當量（每天）；天然氣體積換算成石油當量，使用每桶5 800 scf的係數
MMBtu百萬英熱單位
兆焦耳焦耳能量單位，等於一百萬焦耳
Mtpa每年百萬噸
每一天交易量按日曆年折算成日
SCF(/d)標準立方英尺(每天)
產品
GTL氣轉液
液化天然氣液化天然氣
液化石油氣液化石油氣
NGL天然氣液體
雜類
廣告美國存托股份
年度股東大會股東周年大會
API美國石油協會
二氧化碳捕獲碳捕獲和封存
CCS收益按當前供應成本計算的收益
公司2
二氧化碳
EMTN歐元中期票據
易辦事每股收益
FCF自由現金流
FID最終投資決策
公認會計原則公認會計原則
温室氣體温室氣體
HSSE健康、安全、安保和環境
國際會計準則國際會計準則
國際能源署國際能源署
國際財務報告準則《國際財務報告準則》(S)
IOGP國際石油和天然氣生產商協會
IPIECA國際石油工業環境保護協會（全球石油和天然氣工業環境和社會問題協會）
LTIP長期激勵計劃
經合組織經濟合作與發展組織
OML石油開採租約
歐佩克石油輸出國組織
OPL石油勘探牌照
PSC生產分成合同
PSP績效分享計劃
雷姆科薪酬委員會
美國證券交易委員會美國證券交易委員會
TRCF總可記錄案例頻率
TSR股東總回報
WTI西德克薩斯中質油


簡介外殼表20—F 2020
4

目錄
封面
1
對照表格20-F
2
術語和縮寫
4
關於這份報告
8
戰略報告
10
選定的財務數據
10
業務概述
11
策略和展望
14
風險因素
18
市場概述
23
結果總結
26
業績指標
28
集成氣體
30
上游
36
油氣信息
43
成品油
51
化學品
57
公司
60
流動資金和資本資源
61
環境和社會
65
氣候變化與能源轉型
73
我們的人民
86
治理
89
荷蘭皇家殼牌有限公司董事會
89
高級管理層
95
治理框架
96
提名及繼任委員會
103
安全、環境和可持續發展委員會
106
審計委員會報告
108
董事薪酬報告
116
薪酬年報
120
董事薪酬政策
137
治理
148
財務報表和補編
158
獨立註冊會計師事務所報告
158
合併財務報表
164
綜合損益表
165
綜合全面收益表
166
合併資產負債表
167
綜合權益變動表
168
合併現金流量表
169
合併財務報表附註
170
簡介外殼表20—F 2020
5

1.準備的基礎
170
2.重大會計政策、判斷及估計
170
3.國際財務報告準則尚未採用的變更
178
4.細分市場信息
178
5.利息和其他收入
182
6.利息支出
182
7.無形資產
182
8.物業、廠房及設備
183
9.合營企業及聯營公司
186
10.證券投資
187
11.貿易和其他應收款
187
12.盤存
188
13.現金和現金等價物
188
14.債務及租賃安排
189
15.貿易和其他應付款
191
16.税收
191
17.退休福利
194
18.退役和其他規定
198
19.金融工具
199
20.股本
204
21.以股份為基礎的薪酬計劃和信託持有的股份
204
22.其他儲備
205
23.分紅
207
24.每股收益
207
25.法律訴訟及其他意外事件
207
26.員工
209
27.董事和高級管理人員
210
28.審計師薪酬
210
29.排放計劃及相關環境計劃
210
30. 資產負債表日後事項
211
補充資料—石油和天然氣
212
獨立註冊會計師事務所報告
230
RDS股息獲取信託財務報表
232
損益表
233
全面收益表
233
資產負債表
233
權益變動表
233
現金流量表
234
發展策略股息收益信託財務報表附註
235
1.信託基金
235
2.編制基準
235
3.重大會計政策
235
4.無人認領的股息
235
5.資本項目
235
簡介外殼表20—F 2020
6

6.分發
235
7.關聯方
235
8.審計人員的報酬
235
附加信息
236
股東信息
236
1934年美國證券交易法第13（r）條披露
240
非公認會計準則衡量對賬
241
展品索引
244
簽名
245
財務日曆
248


簡介外殼表20—F 2020
7

關於這份報告
提交至美國證券交易委員會的20-F表格(本報告)載列荷蘭皇家殼牌石油公司-B(本公司)及其附屬公司(統稱為殼牌)的綜合財務報表(第163-210頁)及荷蘭皇家殼牌紅利獲取信託基金的財務報表(第231-234頁)。除該等財務報表外，本報告全文列載的數字可能與所提供的總數並不完全相同，而百分比亦可能因四捨五入而未能準確反映絕對數字。表格20-F的相互參照載於本報告第2至3頁。

本報告所載財務報表是根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則編制的。上文定義的《國際財務報告準則》包括由《國際財務報告準則》解釋委員會發布的解釋。本報告使用的財務報告術語符合國際財務報告準則。

本報告包含以下某些前瞻性非公認會計準則措施，如現金、資本支出和撤資。我們無法對這些前瞻性非GAAP指標與最具可比性的GAAP財務指標進行協調，因為將這些非GAAP指標與最具可比性的GAAP財務指標進行協調所需的某些信息取決於未來的事件，其中一些事件不在公司的控制範圍之內，例如石油和天然氣價格、利率和匯率。此外，以提供有意義的對賬所需的精確度估計這種公認會計準則措施是極其困難的，如果沒有不合理的努力，是無法實現的。無法與最具可比性的公認會計原則財務措施對賬的未來期間的非公認會計原則計量，其計算方式與荷蘭皇家殼牌石油公司-B合併財務報表所採用的會計政策一致。

荷蘭皇家殼牌石油公司-B直接或間接擁有投資的公司是獨立的法人實體。除“殼牌”一詞外，在本報告中，“我們”、“我們”和“我們的”也用於泛指公司及其子公司或為其工作的人。這些術語也用於通過確定特定實體或實體而不能達到有用目的的情況。“子公司”和“殼牌子公司”是指公司直接或間接控制的實體。殼牌共同控制的實體和非公司安排通常分別被稱為“合資企業”和“聯合業務”。“合資”和“聯合作戰”統稱為“聯合安排”。殼牌對其有重大影響力，但既不控制也不聯合控制的實體被稱為“聯營公司”。為方便起見，使用“殼牌權益”一詞是指殼牌在排除所有第三方權益後，在一個實體或非法人聯合安排中持有的直接和/或間接所有權權益。殼牌子公司的數據包括它們在聯合運營中的權益。

正如本報告中所使用的，“負責”的意思是：需要或期望為行動或決定辯護的。責任人不一定實施行動或決定(實施通常由責任人執行)，但必須組織實施並核實行動已按要求實施。這包括從殼牌公司獲得框架有效運行的必要保證。““負責任”的意思是：要求或期望實施行動或決定。每一家殼牌公司和殼牌運營的合資企業都對其經營業績負責，並遵守殼牌一般業務原則、行為準則、風險管理聲明和風險手冊以及標準和手冊。這包括負責殼牌集團戰略和政策的運作和實施。

殼牌的運營計劃、前景和預算是對十年的預測，並每年更新。它們反映了當前的經濟環境，以及我們可以合理預期的未來十年的情況。因此，殼牌的運營計劃、前景、預算和定價假設並不反映我們的淨零排放目標。未來，隨着社會走向淨零排放，我們預計殼牌的運營計劃、前景、預算和定價假設將反映這一趨勢。

殼牌在本報告中所指的“淨碳足跡”包括殼牌在能源產品生產過程中的碳排放、我們的供應商在為該生產提供能源時的碳排放以及我們的客户使用我們銷售的能源產品所產生的碳排放。殼牌只控制自己的排放。使用“淨碳足跡”一詞只是為了方便起見，並不意味着這些排放是殼牌或其子公司的排放量。

除另有註明外，本報告表所列數字僅與附屬公司有關，並不扣除任何非控股權益。然而，為方便起見，“殼牌份額”一詞指的是通過子公司、合資企業和聯營公司生產、加工或銷售的碳氫化合物數量。子公司的所有生產、加工或銷售量(包括聯合業務的份額)都包括在殼牌的份額中，即使殼牌擁有該子公司不到100%的股份。然而，在合資企業和合作夥伴的情況下，殼牌的股份數字僅限於殼牌的權益。在所有情況下，特許權使用費的實物支付都將從殼牌的份額中扣除。

除特別註明外，本報告中顯示的數字均以美元表示。如本文所用，所有提及的“美元”或“$”都是指美元。

本報告包含有關殼牌財務狀況、運營結果和業務的前瞻性陳述(符合1995年美國私人證券訴訟改革法的含義)。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述，或可能被視為前瞻性陳述。前瞻性陳述是以管理層目前的預期和假設為基礎的關於未來預期的陳述，涉及已知和未知的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果、業績或事件與這些陳述中明示或暗示的大不相同。前瞻性表述包括有關殼牌可能面臨的市場風險的表述，以及表達管理層的預期、信念、估計、預測、預測和假設的表述。這些前瞻性陳述使用了諸如“目標”、“雄心”、“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“目標”、“打算”、“可能”、“目標”、“展望”、“計劃”、“可能”、“項目”、“風險”、“時間表”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將會”等術語和短語以及類似的術語和短語。有許多因素可能影響殼牌公司未來的經營，並可能導致這些結果與本報告中的前瞻性陳述所表達的結果大相徑庭，這些因素包括(但不限於)：(A)原油和天然氣的價格波動；(B)對殼牌產品的需求變化；(C)匯率波動；(D)鑽井和生產結果；(E)儲量估計；(F)市場份額的損失和行業競爭；(G)環境和實物風險；(H)與確定適當的潛在收購財產和標的以及成功談判和完成這類交易有關的風險；(I)在發展中國家和受國際制裁國家開展業務的風險；(J)立法、財政和監管事態發展，包括應對氣候變化的管制措施；(K)各國和區域的經濟和金融市場狀況；(L)政治風險，包括徵用和重新談判與政府實體簽訂的合同條款的風險；項目核準延遲或提前以及分攤費用償還延遲的風險；(M)與新冠肺炎(冠狀病毒)爆發等大流行病影響有關的風險；和(N)交易條件的變化。另請參閲第18-22頁的“風險因素”，以瞭解更多風險和進一步討論。不能保證未來的股息支付將達到或超過以前的股息支付。本報告中所載的所有前瞻性陳述均由本節所載或提及的警告性陳述明確地對其全文加以限定。讀者不應過分依賴前瞻性陳述。每一份前瞻性聲明僅在本報告發表之日發表。公司及其任何子公司都沒有義務公開更新或修改任何因新信息、未來事件或其他信息而產生的前瞻性陳述。鑑於這些風險，結果可能大相徑庭。
簡介外殼表20—F 2020
8

從本報告所載的前瞻性陳述中陳述、暗示或推斷的內容。

這份報告引用了殼牌的網站、殼牌可持續發展報告、税收貢獻報告、行業協會氣候審查和我們關於向政府支付款項的報告。這些參考文獻僅供讀者參考。殼牌不會通過引用的方式將www.shell.com或殼牌可持續發展報告、税收貢獻報告、行業協會氣候審查或我們向政府支付的報告中發佈的任何信息納入本報告。

殼牌V—Power和殼牌LiveWire是殼牌的商標。
展出的文件

美國證券交易委員會擁有一個互聯網網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。殼牌以電子方式提交的所有美國證券交易委員會文件都可以在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上向公眾查閲(委員會文件編號001-32575)。

本報告也可在www.example.com或殼牌在荷蘭海牙和聯合王國倫敦的辦事處免費查閲。本報告的副本也可以免費郵寄。


簡介外殼表20—F 2020
9



戰略報告
選定的財務數據

下文所載之選定財務數據部分來自“綜合財務報表”。這些數據應與“合併財務報表”和相關附註以及本戰略報告一併閲讀。
綜合收益表和綜合收益數據
百萬美元
20202019201820172016
收入180,543 344,877 388,379 305,179 233,591 
本期（損失）/收入(21,534)16,432 23,906 13,435 4,777 
可歸於非控股權益的收入146 590 554 458 202 
荷蘭皇家殼牌公司股東應佔（虧損）/收入(21,680)15,842 23,352 12,977 4,575 
荷蘭皇家殼牌公司股東應佔全面（虧損）/收入(23,512)13,773 24,475 18,828 (1,374)
合併資產負債表數據
百萬美元
20202019201820172016
總資產379,268 404,336 399,194 407,097 411,275 
債務總額[A]
108,014 96,424 76,824 85,665 92,476 
淨債務[A]75,386 79,093 51,428 65,944 73,346 
股本651 657 685 696 683 
荷蘭皇家殼牌公司股東應佔權益155,310 186,476 198,646 194,356 186,646 
非控制性權益3,227 3,987 3,888 3,456 1,865 
[A]2018年及較早期間的總債務及淨債務數字乃基於國際會計準則第17號。
合併現金流量表數據 [A]
百萬美元
20202019201820172016
經營活動現金流34,105 42,178 53,085 35,650 20,615 
資本支出16,58522,97123,01120,845 22,116 
投資活動產生的現金流13,27815,77913,6598,029 30,963 
支付給荷蘭皇家殼牌石油公司-B股東的現金股利7,42415,19815,67510,877 9,677 
股份回購1,70210,1883,947— — 
[A]除經營活動產生的現金流量為現金流入外，所有其他項目均為現金流出。
每股收益
$
20202019201820172016
每股基本收益0.07歐元普通股(2.78)1.97 2.82 1.58 0.58 
稀釋後每股收益0.07歐元普通股(2.78)1.95 2.80 1.56 0.58 
每股股息
$
20202019201820172016
每股股息0.65 1.88 1.88 1.88 1.88 
股票
百萬
20202019201820172016
A、B股基本加權平均數7,795.6 8,058.3 8,282.8 8,223.4 7,833.7 
A股和B股的稀釋加權平均數7,795.6 8,112.5 8,348.7 8,299.0 7,891.7 

簡介外殼表20—F 2020
10

業務概述

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我們的組織
我們在下面描述我們的活動是如何組織的。綜合燃氣、上游及下游專注於我們的三大業務支柱(見第14頁《戰略與展望》)。我們的項目和技術組織管理殼牌主要項目的最終交付，並推動研究和創新，以開發新的技術解決方案。

集成天然氣(包括四種新能源)



綜合天然氣公司管理液化天然氣活動以及將天然氣轉化為GTL燃料和其他產品。它包括天然氣勘探和開採，以及上游和中游基礎設施的運營
這是向市場輸送天然氣所必需的。它營銷和交易天然氣、液化天然氣、電力和碳排放權，還營銷和銷售液化天然氣作為重型車輛和船舶的燃料。

在2021年更名為可再生能源和能源解決方案的新能源公司，我們正在探索新興機會，並投資於我們認為有足夠商業價值的領域。我們專注於交通運輸的新燃料，如先進的生物燃料、氫氣和電池-電動汽車的充電；以及電力，包括天然氣和低碳來源，如風能和太陽能。

上游

戰略報告外殼表20-F 2020
11

上游管理原油、天然氣和天然氣液體的勘探和開採。它還銷售和運輸石油和天然氣，並運營必要的基礎設施，將它們運往市場。

下游

下游管理不同的石油產品和化學品活動，作為綜合價值鏈的一部分，該價值鏈將原油和其他原料交易和精煉成一系列產品，這些產品在世界各地運輸和銷售，供國內、工業和運輸使用。我們銷售的產品包括汽油、柴油、取暖油、航空燃料、船用燃料、生物燃料、潤滑油、瀝青和硫磺。我們還在全球生產和銷售工業用石化產品。我們的下游組織還管理油砂活動(從開採的油砂中提取瀝青並將其轉化為人工合成原油)。

項目和技術
我們的項目和技術組織管理我們所有主要項目的交付，並推動研究和創新，以開發新的技術解決方案。它為我們的綜合天然氣、上下游活動提供技術服務和技術能力。它還負責在安全和環境、承包和採購、油井活動和温室氣體管理等領域為整個殼牌提供職能領導。

我們未來的碳氫化合物生產取決於大型油氣和綜合項目的交付(見第18-22頁“風險因素”)。對每個機會進行生命週期技術和非技術風險的系統管理，並將保證和控制活動嵌入整個項目生命週期。我們專注於通過商業協議、供應鏈管理以及通過有效規劃和簡化交付流程來提高建築和工程生產率，以具有成本效益的方式交付項目。我們員工項目管理能力的發展依賴於項目原則、標準和流程。各種技術學科都有專門的能力框架、培訓、標準和流程。我們還為我們的非殼牌運營的合資企業或其他項目提供全面的治理支持。

分部報告
我們的報告部門包括綜合天然氣、上游、石油產品、化學品和公司。綜合天然氣、上游、成品油和化學品包括我們的項目和技術組織中各自的元素。公司部門包括我們的持股和財務組織、自我保險活動以及總部和其他中央職能。見“合併財務報表”附註4，第177-180頁。

從2020年1月1日起，額外的合同被歸類為出於交易目的持有，因此收入按淨額而不是毛額報告。
按業務部門劃分的收入
(包括部門間銷售額)[A]
百萬美元
202020192018
集成氣體
第三方33,287 41,322 43,764 
網段間3,410 4,280 5,031 
總計36,697 45,602 48,795 
上游
第三方6,767 9,482 9,459 
網段間21,564 35,735 37,125 
總計28,330 45,217 46,584 
成品油
第三方128,717 280,460 316,409 
網段間6,213 7,819 10,613 
總計134,930 288,279 327,022 
化學品
第三方11,721 13,568 18,704 
網段間2,850 3,917 4,864 
總計14,571 17,485 23,568 
公司
第三方51 45 43 
總計51 45 43 
按地區劃分之收益（不包括分部間銷售） [A]百萬美元
202020192018
歐洲50,138 98,455 118,960 
亞洲、大洋洲、非洲65,139 139,916 153,716 
美國50,856 83,212 89,876 
其他美洲14,410 23,294 25,827 
總計180,543 344,877 388,379 
[A]歷史比較是以各自年度的現行匯率為基礎的。
戰略報告外殼表20-F 2020
12


科技與創新
技術和創新對於我們以競爭的方式滿足世界能源需求的努力至關重要。如果我們不開發正確的技術、無法獲得或沒有有效地部署它，這可能對我們的戰略和我們的運營許可證的交付產生實質性的不利影響(見第18-22頁的“風險因素”)。我們不斷尋找與我們的業務潛在相關的技術和創新。我們的首席技術官監督整個殼牌的新的和差異化的技術和創新的開發和部署，尋求
在我們的技術成熟和流程中協調業務和技術要求。

2020年，研發費用為9.07億美元，2019年為9.62億美元，2018年為9.86億美元。我們的主要技術中心在印度、荷蘭和美國，其他中心在巴西、中國、德國、阿曼和卡塔爾。強大的專利組合是我們在各種業務中採用的技術的基礎。我們總共有大約8,480項已授予專利和正在申請的專利。


戰略報告外殼表20-F 2020
13


戰略與展望

我們的戰略

2021年2月，殼牌推出了Power Progress，制定了我們的戰略，與社會同步，有目的地和有利可圖地加速我們的業務向淨零排放過渡。

上下文
我們的戰略建立在我們對能源行業的展望以及抓住周圍世界重大變化帶來的機遇的基礎上。我們相信，不斷增長的全球人口的生活水平不斷提高，將在未來幾年繼續推動對能源的需求。世界將需要找到一種方法來滿足這一日益增長的需求，同時過渡到淨零排放能源系統，以應對氣候變化。

推動進步

2021年2月，殼牌推出了Power Progress，制定了我們的戰略，與社會同步，有目的地和有利可圖地加速我們的業務向淨零排放過渡。

我們將把客户放在戰略的中心，通過創新客户在實現淨零的過程中所需的產品和解決方案，來建立一個強大和有彈性的業務。這包括與其他國家合作減少碳排放，特別是在難以脱碳的行業。我們的目標是通過整合的資產和供應鏈提供價值，在全球生產、購買、交易、運輸和銷售能源產品時，為殼牌和我們的客户優化價值並管理風險。這是一種將我們的財務實力和紀律與我們的資產和產品組合的動態方法相結合的戰略，以便我們準備好抓住能源轉型中存在的重大機遇。

動力進步為我們的股東、客户和更廣泛的社會創造價值。它有四個主要目標，將可持續發展與我們的商業戰略相結合。這些目標支持了殼牌的目標，即通過提供更多和更清潔的能源解決方案來共同推動進步。它們基於我們誠實、正直和尊重他人的核心價值觀，以及我們對安全的關注。

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創造股東價值：我們的目標是通過為未來的業務做好準備，並抓住能源未來所擁有的機會，為股價升值創造條件。我們將做到這一點，同時通過我們的累進股息政策提供今天可持續的分配。不斷變化的能源格局意味着，殼牌必須對其資產和產品組合採取動態的方式。這意味着繼續提供當今世界所需的能源，並增加我們對清潔能源的投資。我們將保持有紀律的資本投資方式，並
強勁的資產負債表，使我們的組織保持強大和彈性。通過這種方式，我們將實現成為我們股東的一個有説服力的投資案例的目標。

實現淨零排放：應對氣候變化是一項緊迫的挑戰。這就是為什麼我們制定了到2050年成為淨零排放能源企業的目標，與社會同步。我們正在轉變我們的
戰略報告外殼表20-F 2020
14

業務和尋找新的機會-銷售更多的低碳產品，如生物燃料、太陽能和風能發電、氫氣和電動汽車充電。我們正在與客户、企業和政府合作，解決能源轉型問題，並逐個部門減少排放。這包括較難脱碳的行業，如航空、航運、商業道路貨運、電力、供暖和某些工業領域。我們還支持政府在經濟中逐個部門減少碳排放的政策。

為生活提供動力：殼牌通過為家庭、企業和交通提供至關重要的能源，幫助為生活和生計提供動力。負擔得起、可靠和可持續的能源供應對於應對全球挑戰，包括與貧窮和不平等有關的挑戰也至關重要。我們的業務通過在我們開展業務的社區提供就業和培訓來支持生計。我們正在努力成為世界上最多元化和最具包容性的公司之一，一個每個人都感到受到重視和尊重的地方。我們的重點是四個領域：性別、種族和
種族、LGBT+和殘疾。我們在業務的所有部分都尊重人權。

尊重自然：我們正在加強我們的環境雄心，塑造它們以反映聯合國可持續發展目標。我們的環境抱負包括保護和加強生物多樣性。我們還致力於在我們的所有活動中更有效地使用水和其他資源，儘可能多地重複利用它們。我們正在減少運營中的浪費，並增加塑料的回收利用。我們正在通過減少我們業務的排放和為運輸和工業提供更清潔的方式來幫助改善空氣質量。

與我們的合作伙伴和供應商合作，發展新的合作關係是關鍵。我們將與行業、政府、我們的客户和供應鏈的其他人一起保護自然。

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B有用的支柱
Power Progress是一種將我們的財務實力和紀律與我們的資產和產品組合的動態方法相結合的戰略，以便我們準備好抓住能源轉型中存在的重大機遇。殼牌將重塑其資產和產品組合，以滿足未來幾十年客户對清潔能源的需求。我們將通過三大業務支柱實現我們的戰略：增長、轉型和上游。

通過這三個領域，我們創造了靈活的投資機會，同時促進了我們面向客户的業務的增長。我們的戰略通過交易和優化提供額外的價值。

實現我們的戰略取決於我們如何應對競爭力量。我們不斷評估外部環境--市場以及塑造它們的潛在經濟、政治、社會和環境驅動因素--以評估競爭力和商業模式的變化。我們使用多個未來情景來評估我們戰略的彈性。我們定期審查我們運營的市場，評估我們的競爭力
通過分析趨勢、不確定性以及我們的傳統和非傳統競爭對手的優勢和劣勢來確定我們的定位。

為了支持我們戰略的實施，我們正在重新設計殼牌，以客户為中心。這意味着我們要組織起來，通過逐個行業提供一體化、低碳的能源解決方案，幫助經濟部門實現脱碳。

我們堅持以行動和能力為重點的業務戰略和計劃，以創造和維持競爭優勢。我們維持一個風險管理框架，定期評估我們對已確定的風險的反應和風險偏好。

見第18頁的“風險因素”和第89頁的“治理”。

我們執行董事的薪酬與我們戰略的成功實施掛鈎，基於與股東利益一致的業績指標。長期激勵構成了執行董事業績高於目標的薪酬的主要部分。2020年，長期激勵計劃(LTIP)包括現金產生、資本
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紀律，為股東創造的價值，以及能量轉換的條件。2021年，能源轉換條件在LTIP中的權重提高到20%。

見第116頁“董事薪酬報告”

有關如何將戰略支柱嵌入到我們的業務中的更多詳細信息，請參閲第11-13頁的“業務概述”

展望2021年及以後
我們相信，我們的綜合業務模式是推動我們戰略的關鍵。這意味着我們的投資組合大於其各部分的總和。這一極具競爭力的投資組合在現金產生方面有着堅實的記錄，殼牌在這方面處於同行的領先地位。我們打算髮展我們的資產組合和我們出售的能源組合，以滿足客户在未來幾十年的清潔能源需求，同時為我們的股東帶來價值。

要實現我們的戰略，將需要明確和深思熟慮的資本配置選擇。我們從三個層面進行資本配置：企業、投資組合和項目。企業層面是關於我們如何在增加對股東的分配、投資於我們的業務和/或加強我們的資產負債表之間做出選擇。投資組合層面是關於我們如何在我們的三大業務支柱之間分配資本-增長、轉型和
在上游。項目層面是關於我們如何評估和確定投資機會的優先順序。

在企業層面，我們希望在今天的股東分配和為提高價值的增長而投資之間實現適當的平衡。

在現金非經常開支方面，我們計劃在短期內每年動用190億至220億元。此外，我們預計運營成本不會超過350億美元，並在此期間實施一項每年總計約40億美元的撤資計劃。我們仍然致力於我們的累進股息政策，並專注於在整個週期中以AA等值的信用指標為目標。

如果董事會批准，我們的目標是每年將每股股息增加約4%。一旦我們的淨債務水平達到650億美元，我們將把運營現金流的20%-30%分配給股東，並可能選擇通過股息和股票回購相結合的方式向股東返還現金。

一旦我們實現了這一水平的股東分配，額外的盈餘現金將在進一步的有紀律的資本投資和進一步的債務削減之間分配，以實現我們的戰略，並進一步減少債務以加強資產負債表。
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我們完全支持《巴黎協定》的目標，即將本世紀全球平均氣温的升幅控制在遠低於工業化前水平2攝氏度的水平，並繼續努力將氣温升幅進一步控制在1.5攝氏度以內。我們宣佈了一個長期目標，即到2050年成為淨零排放能源企業，與社會同步。這包括到2050年我們所有產品製造的所有排放(我們的範圍1和2的排放)的淨零排放的目標，以及我們銷售的所有能源產品的最終使用的淨零排放(範圍3的排放)。我們的目標是到2023年將出售的能源的淨碳強度降低6-8%-20%
到2030年，與2016年相比，到2035年增長45%，到2050年增長100%。我們預計，我們銷售的能源的總碳排放量將保持在2018年的水平以下。更多細節見第73頁的“氣候變化和能源轉型”部分。

由於新冠肺炎的影響，宏觀經濟狀況繼續存在重大不確定性，預計將對石油、天然氣及相關產品的需求產生負面影響。需求或監管要求和/或基礎設施方面的限制可能會導致殼牌採取措施，減少或減少石油和/或天然氣的生產、液化和利用
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煉油和化工廠。銷售量也可能受到類似的影響。這些措施可能會影響我們的收益、現金流和財務狀況。

本“策略與展望”部分的陳述，包括與我們的增長策略和我們預期或潛在的未來營運現金流、有機自由現金流、股票回購、資本投資、撤資、生產和淨碳足跡有關的陳述，是基於
這些風險和不確定性可能會導致實際結果、業績或事件與本文明示或暗示的結果、業績或事件大不相同。見第8-9頁“關於本報告”和第18-22頁“風險因素”。


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風險因素
以下討論的風險可能單獨或合併對我們的收益、現金流和財務狀況產生重大不利影響。因此，投資者應慎重考慮這些風險。

我們在評估各種風險時使用的進一步背景和措施載於本報告的相關章節，在每個風險因素下以相互參照的方式説明。

董事會在識別、評估和管理我們的重大和新出現的風險方面的責任在第99-101頁的“治理”中討論。

戰略風險

我們面臨着宏觀經濟風險，包括原油、天然氣、成品油和化學品價格的波動。

原油、天然氣、成品油和化學品價格 在全球和區域範圍內都受到供需的影響。宏觀經濟、地緣政治和技術方面的不確定性也會影響生產成本和對我們產品的需求。政府的行動也可能影響原油、天然氣、成品油和化學品的價格。例如，如果各國政府促進低碳電動汽車的銷售，甚至禁止未來銷售新的柴油或汽油汽車，這種情況可能會發生，比如預計將於2030年生效的英國(UK)禁令。石油和天然氣價格情況N也相互獨立地運動。影響供需的因素包括運營問題、自然災害、天氣、新冠肺炎等疫情、政治不穩定、衝突、經濟狀況以及主要油氣生產國的行動。在石油和天然氣價格較低的環境下，我們預計上游和集成天然氣業務產生的收入會減少，其中一些業務可能會變得不那麼有利可圖或蒙受損失。較低的石油和天然氣價格也已造成並可能繼續導致已探明石油或天然氣儲量的減記，如果它們在這種價格環境下變得不經濟的話。石油和天然氣價格長期處於低位，或成本不斷上升，已經並可能繼續導致項目被推遲或取消。資產在過去已經減值(包括2020年)，未來可能會減值。較低的石油和天然氣價格也可能影響我們維持長期資本投資計劃和派息的能力。石油和天然氣價格長期處於低位可能對嚴重依賴石油和天然氣收入的國家的金融、財政、法律、政治和社會穩定產生不利影響。在石油和天然氣價格居高不下的環境下，我們可能會經歷成本的急劇上升，而且，根據一些產量分享合同，我們獲得已探明儲量的權利將會減少。更高的價格也可能減少對我們產品的需求，這可能會導致盈利能力下降，特別是在我們的石油產品和化學品公事。更高的價格還可能導致更多的產能建設，可能導致產品供應過剩，這可能會對我們的液化天然氣和化工業務產生負面影響。
因此，價格波動可能對我們的盈利、現金流量和財務狀況造成重大不利影響。

請參閲第23頁的“市場概述”。

我們提供有競爭力的回報和追求商業機會的能力部分取決於我們價格假設的準確性。

我們使用了一系列石油和天然氣價格假設，並定期進行審查。這些範圍有助於我們評估我們在評估項目和商業機會時資本配置的穩健性。如果我們的假設被證明是錯誤的，可能會對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

見第24頁“市場概覽”

我們實現戰略目標的能力取決於我們如何應對競爭力量.

我們在所有業務中都面臨競爭。在原油、天然氣、成品油和化學品業務中，我們尋求使我們的產品與眾不同CTS，但是他們中的許多人都在大宗商品類型的市場上競爭。相應地，管理我們的失敗R成本和o我們的經營業績可能會對我們的收益、現金流和財務狀況造成實質性的不利影響。我們還與擁有大量財務資源的國有石油和天然氣實體競爭。國有實體在做出商業決策時，可能會受到政治或其他因素的推動。因此，在競標新的租約或項目時，我們可能會發現自己處於競爭劣勢，因為這些國有實體可能不需要競爭性回報。如果我們在競標新的租約或項目時無法獲得有競爭力的回報，這可能會對我們的收益、現金流和財務狀況產生重大不利影響。

見第15頁“戰略與展望”。

如果我們不能跟上社會對能源向低碳未來過渡的需求的步伐和程度，我們就可能無法維持和發展我們的業務。

如果我們自己的脱碳轉型以不同的速度向社會推進，那麼能源轉型的速度和程度可能會對殼牌構成風險。如果我們的速度慢於社會，客户可能會選擇不同的供應商，這將對我們的聲譽和對我們產品的需求產生不利影響。如果我們的行動比社會快得多，我們就有可能投資於不成功的技術、市場或低碳產品，因為對它們的需求有限。這可能會對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

見第16頁的“戰略和展望”和第76頁的“氣候變化和能源轉型”。

日益加劇的氣候變化擔憂和能源轉型的影響導致並可能導致需求下降，並可能影響化石燃料的價格。這還可能導致額外的法律和/或監管措施，可能導致項目延誤或取消、潛在的訴訟、業務限制和額外的遵約義務。

社會對採取緊急行動的需求有所增加，特別是在2018年政府間氣候變化專門委員會(IPCC)1.5攝氏度特別報告和《巴黎協定》將本世紀全球平均氣温升幅控制在遠低於工業化前水平2攝氏度並努力將氣温升幅進一步控制在1.5攝氏度之後。社會日益關注氣候變化和能源轉型的影響，造成了一種正在迅速變化的風險格局，以應對全球、地方和企業各級廣泛的利益攸關方行動。氣候變化對殼牌的潛在影響和可能性可能在不同的時間範圍內有所不同，具體取決於風險的具體組成部分。

我們預計，我們的温室氣體排放中將有越來越多的份額受到監管，導致合規成本增加和運營限制。監管機構可能會尋求限制某些化石燃料項目，或者加大獲得所需許可的難度。實現我們的目標，使我們運營的所有排放淨為零，將導致額外的成本。我們還預計，客户減少排放的行動將繼續降低對化石燃料的需求，並可能影響化石燃料的價格，通過税收、費用和/或其他激勵措施對温室氣體排放進行監管也是如此。這可能是導致我們的資產計提額外撥備的一個因素，並導致較低的收益、取消的項目和某些資產的潛在減值。

氣候變化的實際影響，例如但不限於温度和海平面上升以及水位波動，也可能對我們的業務和供應鏈產生不利影響。
一些集團正在向某些投資者施壓，要求他們出售在化石燃料公司的投資。如果這種情況持續下去，可能會對我們證券的價格和我們進入資本市場的能力產生實質性的不利影響。這些集團還向商業銀行和投資銀行施壓，要求它們停止為化石燃料公司提供融資。據新聞媒體報道
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據報道，一些金融機構已經開始限制它們對某些化石燃料項目的敞口。因此，我們為這些類型的未來項目利用融資的能力可能會受到不利影響。這也可能對我們的潛在合作伙伴通過股權或債務為其部分成本融資的能力造成不利影響。

在一些國家，政府、監管機構、組織和個人已提起訴訟，要求化石燃料公司承擔與氣候變化相關的成本。雖然我們認為這些訴訟沒有法律依據，但敗訴可能會對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

總而言之，日益加劇的氣候變化擔憂和能源轉型的影響導致並可能導致需求下降，並可能影響化石燃料的價格。如果我們不能 找到經濟上可行的、公眾可以接受的解決方案，以降低我們的温室氣體排放和/或温室氣體強度對於新項目和現有項目以及對於我們銷售的產品，我們可能會面臨經濟處罰或額外成本、項目延遲或取消、我們資產的潛在減值、額外撥備和/或生產和產品銷售減少。這可能會對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。


在推行我們的戰略時，我們尋求執行撤資。我們可能無法按照我們的戰略成功剝離這些資產。

由於市場狀況或信貸風險，我們可能無法以可接受的價格或在設想的時間軸內剝離資產。這將增加我們的現金狀況壓力和潛在的減值。在某些情況下，我們亦會在撤資後保留若干負債。即使在我們沒有明確保留某些責任的情況下，我們仍可能對過去的行為、不作為或與預期不同的責任承擔責任。如果買家未能履行承諾，我們亦可能面臨責任。因此，倘出現上述任何情況，則可能對我們的盈利、現金流量及財務狀況造成重大不利影響。

見第17頁“戰略與展望”。

我們在70多個國家開展業務，這些國家的政治、法律和財政穩定程度不同。這使我們面臨一系列政治事態發展，可能導致合同條款、法律和條例的改變。我們及其合營安排及聯營公司亦面臨全球訴訟及爭議的風險。

政治、法律和法規的發展可以而且確實會影響我們的運營。潛在影響包括：強制撤資資產；沒收財產；取消或強迫重新談判合同權；附加税，包括暴利税、對扣除的限制和追溯性納税要求；反壟斷索賠；貿易合規條例的變化；價格管制；當地含量要求；外匯管制；環境法規的變化；監管解釋和執行的變化；以及披露要求的變化。民族國家之間的緊張關係也會影響我們的業務。其中任何一項，無論是單獨的還是總體的，都可能對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

2020年，許多國家的政府都出現了赤字，以應對新冠肺炎疫情帶來的經濟影響。鑑於疫情的持續性質，長期財政後果將是不確定的，可能會對影響殼牌商業利益的政府政策產生後續影響。

有時，社會和政治因素在史無前例和意想不到的司法結果中發揮作用，可能會對殼牌產生不利影響。不遵守政策和法規可能會導致監管調查、訴訟，並最終受到制裁。殼牌認為，某些政府和監管機構通過以下方式超越了憲法的權限：試圖單方面修改或取消現有的協議或安排；未能履行現有的合同承諾；以及尋求裁決私人訴訟當事人之間的糾紛。某些政府還通過了可能與其他國家的法律法規相沖突的法律法規，這可能會使我們同時受到這兩種法律法規的約束
刑事和民事制裁。這樣的發展和結果可能會對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

見第99頁的“治理”。

操作風險

我們未來的碳氫化合物生產取決於大型綜合項目的交付，以及我們取代已探明石油和天然氣儲量的能力。

我們在發展資本項目方面面臨着許多挑戰，特別是那些大型和綜合的項目。挑戰包括：不確定的地質條件；前沿條件；必要技術和工程資源的存在和可獲得性；是否存在熟練勞動力；交通基礎設施的存在；項目延誤；許可證到期；獲得所需許可證的延誤；潛在的成本超支；以及技術、財政、監管、政治和其他條件。這些挑戰在某些發展中國家和新興市場國家、邊境地區和墨西哥沿海等深水油田尤其重要。我們可能無法正確評估或管理這些風險和其他風險。這些潛在的障礙可能會損害我們交付這些項目的能力、我們實現投資獲批時評估的項目全部潛在價值的能力，和/或我們履行相關合同承諾的能力。這可能導致減值，並可能對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

未來的石油和天然氣生產將取決於我們通過勘探、與政府和其他已探明儲量所有者的談判和收購，以及通過開發和應用新技術和開採工藝到現有油田來獲得新的探明儲量。未能取代已探明儲量可能導致未來產量加速下降，可能對我們的盈利、現金流及財務狀況造成重大不利影響。

見第12頁的“殼牌故事”。
石油和天然氣生產可供出售
百萬桶油當量 [A]
202020192018
殼牌子公司1,104 1,182 1,179 
合資企業和聯營企業的殼牌股份135 156 159 
總計1,239 1,338 1,338 
[A]天然氣體積按每桶5，800 scf的係數換算成石油當量。
探明已開發和未開發油氣儲量 [A][B](12月31日)
百萬桶油當量 [C]
2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
殼牌子公司8,222 9,980 10,294 
合資企業和聯營企業的殼牌股份902 1,116 1,285 
總計9,124 11,096 11,578 
可歸因於殼牌子公司的非控股權益322 304 331 
[A]我們管理總的已探明儲量基礎，不區分來自子公司的探明儲量和來自合資企業及聯營公司的探明儲量。
[B]包括與未來生產有關的探明儲量，這些儲量將在運營中消耗。
[C]天然氣體積按每桶5，800 scf的係數換算成石油當量。

已探明石油和天然氣儲量的估計涉及基於現有信息的主觀判斷和複雜規則的應用。這意味着後續的下調是有可能的。

已探明石油和天然氣儲量的估計涉及基於現有的地質、技術、合同和經濟信息的主觀判斷和確定。由於生產或鑽探活動的新信息、經濟因素的變化，如石油和天然氣價格，監管機構的變化，估計可能會隨着時間的推移而變化
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主辦國政府的政策或其他事件。估計也會發生變化，以反映收購、撤資、新發現、現有油田和礦山的擴建以及回收技術的改進。已公佈的已探明油氣儲量估計也可能需要更正，因為在適用已公佈的規則時存在錯誤，而且指引也發生了變化。向下調整可能意味着未來產量下降，也可能導致資產減值。這可能會對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

見“補充資料--石油和天然氣(未經審計)”，第211頁。

我們業務的性質使我們和我們工作的社區面臨廣泛的健康、安全、安保和環境風險。

鑑於我們業務的地理範圍、業務多樣性和技術複雜性，我們和我們工作的社區可能面臨的健康、安全、安保和環境(HSSE)風險範圍很廣。這些風險包括自然災害(包括天氣事件)、地震、社會動盪、大流行性疾病、外部各方的刑事行動和安全疏忽的影響。如果發生重大風險，如發生爆炸或碳氫化合物泄漏或泄漏，可能會導致人員受傷、生命損失、環境損害、商業活動中斷、許可證丟失或暫時吊銷、我們的運營牌照被吊銷，以及我們失去競標礦業權的能力。因此，這可能會對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的業務受到廣泛的HSSE監管要求的約束，這些要求經常變化，隨着時間的推移可能會變得更加嚴格。政府可以要求運營商調整未來的生產計劃，就像荷蘭發生的那樣，這會影響產量和成本。由於需要遵守這些要求，我們未來可能會招致巨大的額外成本。我們還可能因違反法律法規或根據法律法規承擔責任而產生大量額外成本，這些法律法規涉及罰款、處罰、清理費用和第三方索賠等要素。因此，如果恆生指數風險成為現實，可能會對我們的收益、現金流和財務狀況產生重大不利影響。

見第66頁“環境與社會”。

尼日利亞商業和經營環境的進一步惡化可能會對我們產生實質性的不利影響。

在我們的尼日利亞業務中，我們面臨着各種風險和不利條件。這些問題包括：影響我們人民、東道國社區和業務安全的安全問題；破壞和盜竊；我們執行現有合同權利的能力；訴訟；基礎設施有限；可能增加我們税收或運營成本的立法；石油和天然氣價格下降對政府預算的影響；以及激進活動造成的區域不穩定。這些風險或不利條件可能對我們的收益、現金流和財務狀況產生重大不利影響。

參見第40頁的“上游”。

對我們的商業聲譽的侵蝕可能會對我們的品牌、我們獲得新資源或進入資本市場的能力以及我們的運營牌照產生實質性的不利影響。

我們的聲譽是一筆重要的資產。《殼牌一般業務原則》規定了殼牌及其個別公司處理事務的方式，《殼牌行為準則》告訴員工和合同員工如何按照這些原則行事。我們的挑戰是確保所有僱員和合同工作人員遵守原則和行為守則。治理或監管合規的真實或感知失敗，或者對我們的運營如何影響周圍社區的感知缺乏理解，都可能損害我們的聲譽。

社會對企業的期望越來越高，重點放在商業道德、產品質量、對社會的貢獻、安全和將對環境的破壞降至最低。在氣候變化和能源轉型的背景下，人們越來越重視石油和天然氣的作用。這可能會對我們的品牌、聲譽和運營許可證產生負面影響，這可能會限制我們實施戰略的能力，減少消費者對我們的
品牌和非品牌產品，損害我們獲得新資源和合同的能力，並限制我們進入資本市場或吸引員工的能力。許多其他因素，包括若干其他風險因素中討論的風險的實現，可能會對我們的聲譽產生負面影響，並可能對我們的收益、現金流和財務狀況產生重大不利影響。

見第150頁的“治理”和第87頁的“我們的人民”。

我們的業務在很大程度上依賴信息技術系統。

我們許多業務流程的運作有賴於可靠的信息技術(IT)系統。我們的IT系統在地理位置和系統數量方面越來越集中。它們依賴於支持提供IT服務的主要承包商。2020年間，信息和網絡安全風險迅速發展變化。在全球範圍內，新冠肺炎疫情和地緣政治緊張局勢改變了IT威脅格局，增加了惡意軟件攻擊的頻率和獨創性，並增加了為經濟利益攻擊目標的誘惑。此外，遠程工作的流行還帶來了額外的風險，因為它擴大了IT威脅的範圍。過去，我們的關鍵IT服務曾遭遇過入侵和中斷。這些因素繼續導致關鍵IT服務的潛在漏洞和中斷。此外，違規行為可能會導致數據隱私問題。如果不及早發現並有效應對違規行為，可能會損害我們的聲譽，並對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

參見第60頁的“公司”。

我們的業務使我們面臨社會不穩定、犯罪、內亂、恐怖主義、海盜、網絡破壞和戰爭行為的風險，這些風險可能對我們的業務產生重大不利影響。

正如近年來看到的那樣，這些風險可能會在我們開展業務的國家和其他地方顯現出來。這些風險影響到人和資產。潛在風險包括：恐怖主義行為；犯罪行為，包括海盜行為；網絡間諜活動或破壞性網絡攻擊；衝突，包括戰爭、內亂以及環境和氣候激進主義(包括非政府組織和政治組織的破壞).

上述風險可能會威脅我們設施的安全運行和我們產品的運輸。它們會損害我們人民的福祉，造成人員傷亡，破壞環境，擾亂我們的業務活動。這些風險可能會對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

見第67頁“環境與社會”。

荷蘭格羅寧根油田的產量導致地震，影響到當地社區。

殼牌和埃克森美孚是荷蘭Aardolie Maatscappij B.V.(NAM)各佔50%股份的股東。NAM天然氣生產的一個重要部分來自陸上格羅寧根氣田，荷蘭政府實體EBN擁有該氣田40%的權益，NAM擁有60%的權益。這個氣田正在被關閉的過程中由於天然氣生產引發的地震。其中一些地震破壞了該地區的房屋和其他建築，導致當地社區的投訴和訴訟。政府已宣佈打算加快關閉，將停產時間從2030年提前到2022年年中。確切的關閉日期取決於供應安全方面的考慮，目前仍有待決定。雖然我們預計格羅寧根的早些時候關閉為了進一步減少該地區地震的數量和強度，任何額外的地震都可能對我們的收益、現金流和財務狀況產生進一步的不利影響。

參見第38頁的“上游”。

我們面臨國庫和交易風險，包括流動性風險、利率風險、外匯風險和信用風險。我們受到全球宏觀經濟環境以及金融和商品市場狀況的影響。

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我們的子公司、聯合安排和聯營公司受到世界各地不同的經濟和金融市場狀況的影響。政治或經濟的不穩定會影響到這些市場。

我們使用債券和商業票據等債務工具來籌集大量資本。如果我們進入債務市場變得更加困難，對我們流動性的潛在影響可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。我們的融資成本也可能受到利率波動或任何信用評級惡化的影響。

由於我們大量的國際業務，我們面臨着貨幣價值變化和外匯管制的風險。我們的報告貨幣是美元，儘管在很大程度上，我們也持有其他貨幣的資產和負債。雖然我們進行了一些外匯對衝，但並不是所有的活動都是這樣做的。即使在對衝到位的地方，它也可能不會像預期的那樣發揮作用。

我們面臨信用風險；我們的交易對手可能無法或無法履行合同安排下的付款和/或履約義務。儘管我們對主權債務沒有重大的直接敞口，但我們的合作伙伴和客户可能會有風險敞口，這可能會削弱他們履行義務的能力。我們的養老金計劃投資於政府債券，因此可能會受到主權債務降級或其他違約的影響。

如果上述任何風險成為現實，可能會對我們的收益、現金流和財務狀況產生重大不利影響。

見第61頁“流動資金和資本資源”和第198-202頁“合併財務報表”附註19。

我們未來的業績取決於新技術和新產品的成功開發和部署。

技術和創新對於我們努力以競爭的方式滿足世界能源需求至關重要。如果我們未能繼續開發或部署技術和新產品，或未能及時和具成本效益地充分、有效地利用我們的數據，可能會對我們的戰略的實施和我們的運營牌照產生重大的不利影響。我們在使用先進技術的環境中運營。在開發新技術和新產品時，未知或不可預見的技術故障或對環境和健康的影響可能會損害我們的聲譽和經營許可證，或使我們面臨訴訟或制裁。新技術的相關成本有時被低估了。有時，新技術的開發會受到拖延。如果我們不能以及時和具有成本效益的方式開發正確的技術和產品，或者如果我們開發危害環境或人們健康的技術和產品，可能會對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

見第13頁的“殼牌故事”。

我們有大量的養老金承諾，其資金來源受到資本市場風險和其他因素的影響。

與固定收益養卹金計劃相關的負債很大，這類計劃的現金籌資要求也可能涉及重大負債。它們都依賴於不同的假設。資本市場或政府政策的波動可能會影響投資業績和利率，導致未來負債的資金水平發生重大變化。對死亡率、退休年齡或退休時的應計養卹金薪酬的假設發生變化，也可能導致未來負債的供資水平發生重大變化。我們運營着許多固定收益養老金計劃，如果出現缺口，我們可能被要求支付大量現金繳款(取決於適用的當地法規)。這可能會對我們的收益、現金流和財務狀況造成實質性的不利影響。

見第61頁“流動性和資本資源”。
我們主要為自己的風險敞口投保。我們可能會因不同類型的風險而蒙受重大損失，這些風險不在第三方保險公司的保險範圍內。

我們的保險子公司為殼牌其他實體提供危險保險，這些實體可能會為其與第三方的部分風險敞口提供保險。這種保險不會在發生大規模安全或環境事故時提供任何實質性的保險。因此，如果發生重大事故，我們將不得不履行我們的義務，而不能從第三方保險公司獲得物質收益。因此，我們可能會因不同類型的風險而蒙受重大損失，這些風險不在第三方保險公司的保險範圍內，可能對我們的收益、現金流和財務狀況造成重大不利影響。

見第60頁的“公司”。

我們的許多主要項目和業務均以聯合安排或與聯營公司進行。這可能會降低我們的控制程度以及識別和管理風險的能力。

當我們不是經營者時，我們對聯合安排或聯營公司的行為、業績和運營成本的影響和控制較小。儘管控制力度較小，但我們仍可能面臨與這些業務相關的風險，包括聲譽風險、訴訟(可能適用連帶責任)和政府制裁風險。例如，我們的合作伙伴或聯合安排的成員或夥伴(特別是發展中國家的當地合作伙伴)可能無法履行其對項目的財政或其他義務，從而威脅到特定項目的生存能力。在我們是聯合安排的經營者的情況下，另一合夥人(S)仍然可以否決或阻止某些決定，這可能對我們的整體不利。因此，在我們影響力有限的情況下，我們面臨的運營風險可能會對我們的收益、現金流和財務狀況產生重大不利影響。

見第99頁的“治理”。

行為風險

我們面臨大宗商品交易風險，包括市場和操作風險。

大宗商品交易是我們上游綜合天然氣公司的重要組成部分，石油產品和化學品並與我們的供應業務整合在一起。處理、管理和監測世界各地的許多交易，其中一些交易很複雜，使我們面臨運營和市場風險，包括大宗商品價格風險，這些風險在2020年出現了很大程度的波動。我們使用期貨和差價合約等衍生工具來對衝市場風險。我們不會對我們所有的活動進行對衝，在對衝到位的地方，它可能不會像預期的那樣發揮作用。對交易活動的無效控制和監督的風險，以及交易員可能故意在限制和控制之外採取行動的風險，無論是單獨還是作為一個集體，都可能對我們的收益、現金流和財務狀況產生重大不利影響。

見第61頁“流動資金和資本資源”和第198-202頁“合併財務報表”附註19

違反反壟斷法和競爭法的行為將被罰款，並使我們和/或我們的員工面臨刑事制裁和民事訴訟。

反壟斷法和競爭法適用於殼牌及其在我們開展業務的絕大多數國家的聯合安排和關聯公司。殼牌及其聯合安排和關聯公司過去曾因違反反壟斷法和競爭法而被罰款。這包括歐盟委員會競爭總局(DG Comp)的一些罰款。由於DG Comp的罰款指導方針，未來對殼牌或其任何聯合安排或關聯公司違反歐盟競爭法的任何定罪都可能導致更高的罰款，並對我們產生實質性的不利影響。在許多國家，違反反壟斷法是一種刑事犯罪，個人可能會被監禁或罰款。在某些情況下，董事可能會收到董事的取消資格令。現在，據稱因違反反壟斷行為而受到損害的個人或公司提起訴訟要求損害賠償也很常見。任何違反這些法律的行為都可能損害我們的聲譽，並可能對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

見第150頁的“治理”。
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違反反賄賂、逃税和反洗錢法律的行為將被處以罰款，並使我們和/或我們的員工面臨刑事制裁、民事訴訟和附帶後果(如取消執照和吊銷執照)。

反賄賂、逃税和反洗錢法律適用於殼牌、其在我們開展業務的所有國家的聯合安排和合作夥伴。殼牌及其聯合安排和合夥人過去曾就違反美國《反海外腐敗法》與美國證交會達成和解。任何違反反賄賂、逃税或反洗錢法律的行為，包括與殼牌尼日利亞勘探和生產有限公司對尼日利亞石油區塊OPL 245的投資以及2011年與該區塊有關的訴訟的和解相關的潛在違規行為，都可能損害我們的聲譽，或對我們的收益、現金流和財務狀況產生重大不利影響。

見第87頁的“我們的人員”，第150頁的“治理”和206-208頁的“合併財務報表”附註25。

違反數據保護法將被處以罰款，並使我們和/或我們的員工面臨刑事制裁和民事訴訟。

數據保護法適用於殼牌及其在我們開展業務的絕大多數國家的聯合安排和聯營公司。我們運營的大多數國家都有數據保護法律法規。在一些對殼牌業務運營至關重要的國家，相關立法仍在不斷修改或出臺。殼牌必須能夠動態適應這種立法變化，並能夠在必要時更新我們的內部計劃。2018年5月生效的歐盟一般數據保護條例(GDPR)增加了罰款，最高可達全球年營業額的4%。它要求在某些情況下強制通知違規行為，這一標準也在歐盟以外(特別是在亞洲)得到遵循。不遵守數據保護法可能會讓我們面臨監管調查，這可能會導致罰款、處罰和損害我們的聲譽。關於數據泄露，我們過去曾違反GDPR，一些調查仍在與歐洲監管機構進行。到目前為止，還沒有施加實質性的罰款，但不能保證未來的違規行為會產生類似的後果。除了罰款外，監管機構還可能下達停止處理個人數據的命令，這可能會擾亂運營。我們還可能受到據稱受到違反數據保護行為影響的個人或實體的訴訟。
隨着美國數據隱私立法的生效，集體訴訟的風險增加了。在英國，大規模數據泄露後的集體訴訟越來越常見。
新冠肺炎疫情提高了對個人數據的處理水平，以跟蹤員工、供應商或其他訪問我們辦公場所的人。一些政府要求立即披露信息，包括敏感的個人數據，以識別受感染的個人，並要求使用一些強制技術，如跟蹤包括公司手機在內的所有設備上的應用程序。
在一些國家，違反數據保護法是刑事犯罪，個人可能會被監禁或罰款。任何違反這些法律或損害我們聲譽的行為都可能對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。

見第150頁的“治理”。

違反貿易合規法律和法規，包括制裁，將被罰款，並使我們和我們的員工面臨刑事制裁和民事訴訟。

我們使用“貿易合規”作為各種國家和國際法律的總稱，這些法律旨在規範物品跨越國界的流動，並限制或禁止與某些方面的貿易和其他交易。這類法律的數量和廣度都在繼續擴大。例如，歐盟和美國繼續對涉及敍利亞、委內瑞拉、俄羅斯和古巴等國的某些交易施加限制和禁止。美國繼續對伊朗實施全面制裁，而歐盟和其他國家繼續保持有針對性的制裁。歐盟和美國在2014年對俄羅斯明確的石油和天然氣活動實施了限制和控制，這些限制和控制仍然有效。
美國於2017年對俄羅斯實施了進一步的限制，並於2018年擴大了限制範圍。歐盟和美國於2017年對委內瑞拉實施了部門制裁，美國在2018年和2019年擴大了制裁範圍。美國的制裁主要針對委內瑞拉政府和石油行業。許多其他國家也在採取類似於歐盟和美國實施的貿易管制計劃。制裁的擴大、被禁止方的頻繁增加、我們開展業務的市場數量以及我們處理的大量交易，使遵守所有制裁變得複雜，有時具有挑戰性。殼牌過去曾自願自我披露可能違反制裁的行為。T新冠肺炎疫情增加了貿易合規風險，原因包括國家越來越多地參與商業交易，需要保持和發展商機以及商品和技術的跨境流動，以及隨着經濟危機的持續，交易對手變更所有權的可能性越來越大。

任何違反制裁的行為都可能導致喪失進出口特權，並對殼牌或其員工處以重罰或起訴。這可能會損害我們的聲譽，並對我們的收益、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響

見第150頁的“治理”。

投資者還應考慮以下幾點，這可能會限制股東的補救措施。

其他(一般適用於證券投資)

公司的公司章程決定了股東糾紛的管轄權。這可能會限制股東的補救措施。

本公司的組織章程細則一般規定，本公司股東以該身份與本公司或本公司附屬公司（或本公司董事或前董事）之間的所有爭議，或本公司與本公司董事或前董事之間的所有爭議，均須根據國際商會仲裁規則在荷蘭海牙通過仲裁解決。如果本協議被裁定為無效或不可強制執行，則爭議只能提交中華人民共和國大陸地區法院審理。因此，股東獲得金錢或其他救濟的能力，包括在證券法索賠方面的能力，可根據這些規定確定。

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市場概述
我們在整個價值鏈上保持着龐大的業務組合，並受到原油、天然氣、碳氫化合物產品和化學品價格的影響(見第18頁的“風險因素”)。這種多元化的投資組合幫助我們減輕了價格波動的影響。我們的年度規劃週期和定期投資組合審查旨在確保我們的資本投資和運營費用水平在價格波動的環境下是適當的。我們測試我們的項目和其他機會相對於一系列原油、天然氣、石油產品和化學品的價格和成本的彈性。我們還致力於保持強勁的資產負債表，以應對疲軟的市場價格。

全球經濟增長
新冠肺炎疫情給全球帶來了巨大的經濟衝擊，導致許多國家陷入嚴重衰退。在世界經濟展望2021年1月，國際貨幣基金組織(IMF)估計，儘管提供了前所未有的政策支持，但2020年全球GDP收縮了3.5%，這是歷史上最嚴重的全球衰退之一。最嚴重的經濟衰退發生在印度、西歐、中東和拉丁美洲。中國是唯一錄得經濟增長的主要經濟體。

發達國家由於其經濟結構，特別容易受到封鎖措施的影響。服務業和消費在發達國家國內生產總值中所佔的比例較高，但由於對招待和休閒設施的流動和關閉的限制，它們受到的影響不成比例。發展中經濟體受到資本流入和大宗商品價格暴跌以及消費和投資大幅壓縮的影響。
主要經濟體部署了大規模的財政和貨幣支持措施。在中國，當局為基礎設施投資提供資金。在美國和歐洲，政府轉移支付增加了收入，支持了企業，以防止就業和可支配收入進一步下降。

由於公共衞生措施幫助遏制了新冠肺炎的社區傳播，在內地中國的帶領下，亞太地區在年內引領了復甦。在其他國家，疫情被證明更難控制。2020年第四季度，歐洲國家的感染率再次上升。作為迴應，他們恢復了對傳播新冠肺炎的高風險活動的限制。

疫苗方面令人鼓舞的消息和治療方法的改進增加了2021年經濟復甦的可能性，但全球經濟前景仍然岌岌可危，因為市場擔心更多毒力更強的新冠肺炎變種可能引發更多感染浪潮。疫情引發的深度衰退可能會留下持久的傷疤，表現為：企業投資減少；失業率高企；全球債務增加；以及可能退出全球貿易和供應聯繫。有人擔心，這些影響很可能會在中期內限制經濟增長。

全球價格、需求和供應
下表概述了我們面臨的主要原油和天然氣價格指標：
石油和天然氣行業平均價格 [A]
202020192018
布倫特（美元/桶）42 64 71 
西德克薩斯中級（美元/桶）39 57 65 
Henry Hub（$/MMBtu）2.0 2.5 3.1 
英國國家平衡點(便士/瑟姆)
25 35 60 
日本清關原油(美元/桶)46 67 73 
[A]年平均價格以每日現貨價格為基礎。2020年日本清關原油的平均價格不包括12月的數據。


原油
以日均計算，國際基準布倫特原油在2020年的交易價格在每桶13美元至70美元之間，年底約為每桶50美元。布倫特原油價格全年平均為42美元，較2019年下跌34%(或22美元)。
2020年，在新冠肺炎疫情的推動下，石油市場的需求經歷了前所未有的發展。2020年初，預計全年全球石油需求將增長120萬桶/日。然後在1月份，石油需求開始收縮，因為中國的需求下降，因為中國實施了封鎖，以遏制病毒的爆發。在接下來的幾個月裏，隨着中國疫情演變為一場全球大流行，以及世界各地實行封鎖，石油需求進一步收縮。據國際能源署(IEA)估計，4月石油需求降至最低水平，較2019年全年平均需求低約2,200萬桶/日。如此大規模的收縮以前從未有過記錄。國家封鎖深刻影響了運輸部門，特別是#年的客運公路和客運航空。經濟合作與發展組織(經合組織)經濟。在接下來的幾個月裏，石油需求開始復甦，但只是部分恢復，因為新冠肺炎的再度氾濫引發了社會距離限制和旅行限制的重新實施。據估計，到第四季度，全球石油需求仍比2019年的水平低約550萬桶/日。石油市場報告由國際能源署於2021年1月發佈。全年平均而言，石油需求減少了約900萬桶/日，至9120萬桶/日。經合組織經濟體的石油需求下降了570萬桶/日，非經合組織經濟體的石油需求下降了320萬桶/日。相比之下，2019年的石油需求比2018年高出80萬桶/日。

2020年，石油市場的供應也經歷了前所未有的發展。今年3月，OPEC+聯盟內部出現了嚴重分歧，該聯盟由OPEC成員國和俄羅斯等合作的非OPEC資源持有國組成。沙特阿拉伯和俄羅斯未能就如何應對石油需求下降達成一致。沙特對這一分歧的迴應是將產量提高至近1200萬桶/日，創下月度紀錄。到了4月份，存儲容量迅速填滿，油價迅速下跌。4月12日，歐佩克+聯盟同意在5月和6月聯合減產970萬桶，這是史無前例的。在6月份，沙特阿拉伯自願進一步減產，減產約100萬桶/日。在今年剩餘時間，歐佩克+聯盟同意並遵守了770萬桶/日的減產。

今年4月，來自歐佩克+聯盟以外的石油供應也開始下降，最明顯的是美國。美國能源情報署(US Energy Information Administration)報告稱，截至5月底，供應收縮約200萬桶/日，而今年年初的水平約為1300萬桶/日。美國生產商削減預算，導致今年年初石油鑽井平臺數量史無前例地下降至約佔總數的26%。由於颶風季節的停產，來自美國的石油供應偶爾會進一步下降到每天1000萬桶左右。

總體而言，2020年石油供應的產量估計在石油市場報告為9390萬桶/日，比2019年減少670萬桶/日。OPEC產量估計減少了380萬桶/日，來自美國的供應量較2019年減少了80萬桶/日。相比之下，2019年全球石油供應量比2018年高出10萬桶/日。

日均油價在歐佩克+減產生效前的4月底跌至低點。布倫特原油價格跌至每桶14美元左右。西德克薩斯中質原油(WTI)等一些原油等級的合約價格甚至在很短一段時間內遠低於0美元/桶。布倫特原油價格從5月份開始回升，從6月份開始在35-45美元/桶的價格區間內交易。臨近2020年底，有希望的新冠肺炎疫苗的宣佈支撐了布倫特原油價格，使其得以突破這一區間的上端。

按年平均計算，2020年WTI原油較布蘭特原油貼水約2.5美元/桶，2019年為貼水7美元/桶。這一折扣較2019年有所收窄，因為美國供應下降阻止了
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從內陸庫欣存儲中心到美國墨西哥灣沿岸的管道能力。根據美國能源情報署的數據，2020年美國原油出口進一步增加，年平均出口量約為310萬桶/日，比2019年增加10萬桶/日。這有助於確保布倫特原油和西德克薩斯中質原油之間的價差收窄。

展望未來，國際貨幣基金組織的全球經濟展望顯示，全球經濟增長有所加快，這應該會支持石油需求的增長。

如果疫苗能夠幫助遏制新冠肺炎，並允許在大約兩三年內恢復到大流行前的需求模式，需求增長可能會進一步加速。根據國際能源署的數據，2021年全球石油需求預計將增加約540萬桶/日，達到9660萬桶/日。這仍比2019年減少340萬桶/日。歐佩克+成員國可能不得不謹慎地平衡供應增長與持續減產之間的關係，以實現價格穩定。短期內，一旦需求恢復到2019年的水平，歐佩克+減產的必要性可能會減少。如果需求進一步增長，供應緊張甚至可能加劇。這是因為，美國頁巖盆地的任何供應增長都可能是有限的，因為美國運營商已將重點從產量轉向價值。我們預計這一轉變將是永久性的。

來自歐佩克+和美國以外的供應增長潛力可能會受到整個行業缺乏對新供應項目的投資的限制，這些項目往往也有很長的提前期。

在短期內，如果需求恢復得更快，而歐佩克+成員國成功地限制了供應，油價可能會上漲。另一方面，如果新冠肺炎的影響阻止需求全面復甦，和/或歐佩克和非歐佩克資源持有國放鬆產量協議，價格環境可能會減弱。如果美國頁巖油生產商等其他非OPEC產油國的供應增加，價格環境也可能減弱。

天然氣
據估計，2020年全球天然氣需求下降了約2.4%，而本世紀初以來的年增長率為2.5%。發電用氣和工業用氣需求的惡化，主要是由新冠肺炎相關的封鎖造成的。對取暖的彈性天然氣需求幫助抵消了整體下降的影響。除非經合組織亞洲地區外，所有地區的需求都出現了下降。在非經合組織國家的亞洲，中國的需求有所增長，在緩解了新冠肺炎的影響後，該公司經歷了強勁的復甦。除中國外，非經合組織亞洲地區的天然氣總需求同比持平。

2020年，全球液化天然氣進口量與2019年基本持平，同比增長約200萬噸，達到3.6億噸。液化天然氣供應能力的增長主要限於美國，那裏的2100萬噸新液化在2020年開始商業運營。美國已投入運營的液化工廠在年中大幅減產，以應對天然氣價格疲軟的環境。埃及、馬來西亞和挪威等主要液化天然氣出口國的供應量也同比下降，原因是運營中斷和為防止經濟損失而關閉。

天然氣價格可能因地區而異。

在美國，Henry Hub的天然氣價格在2020年平均為每百萬英熱單位(MMBtu)2.0美元，比2019年低21%。它的交易價格在1.5美元至3.2美元/MMBtu之間。2020年早些時候，由於暖冬導致需求下降、液化天然氣出口減少以及新冠肺炎導致國內市場疲軟，價格存在下行壓力。供應下降的原因是，隨着產油國削減投資，石油活動減少，而且石油產量下降意味着伴生天然氣減少。今年夏天，天然氣需求不斷增長，這對價格構成了支撐。天然氣可以在一年中較熱的幾個月裏發電降温。2020年晚些時候，由於冬季之前的儲存和美國液化天然氣出口的增加，需求走強。

在歐洲，2020年英國國家平衡點（NBP）的平均價格較2019年下降28%。在荷蘭、比利時和德國的主要大陸天然氣交易中心，價格也較低，荷蘭產權轉讓機制價格較弱反映了這一點。歐洲天然氣價格下跌的原因是：發電需求的下降，
今年年初天然氣儲存庫庫存充足，以及與可再生能源的競爭。

我們還在供應、需求和監管環境與美國或歐洲明顯不同的地區生產和銷售天然氣。
2020年亞太地區的長期合同液化天然氣價格低於2019年，因為它們主要與油價掛鈎，特別是跟蹤布倫特原油價格的日本清關原油(JCC)指數同比下降32%。與此同時，由於全球液化天然氣市場供應過剩和需求疲軟，以日韓標記反映的北亞交貨現貨價格比2019年下降了20%。

展望未來，我們預計北美、歐洲和亞太地區的天然氣市場將得到從疫情中復甦的市場的支持。價格走勢非常不確定，取決於許多因素。

在美國，Henry Hub的天然氣價格預計將在未來幾年內上漲。這是因為，儘管天然氣產量預計將在2021年末恢復，但在通過管道向墨西哥出口和向墨西哥出口液化天然氣以及向居民和工業用户供應方面，天然氣產量可能落後於需求，而需求可能增長得更早。如果油價保持在低位，Henry Hub天然氣價格的漲幅可能會超過預期，從而導致二疊紀盆地石油產量減少，伴生天然氣供應減少。

另一方面，如果生產商大幅增加投資，額外的供應可能會對價格構成下行壓力。

在歐洲，我們認為天然氣價格將越來越多地受到從美國進口液化天然氣成本的影響。在亞太地區，長期天然氣價格預計將繼續受到油價的強烈影響。預計現貨價格將越來越多地受到天然氣供需基本面的影響。

原油和天然氣價格假設
我們提供有競爭力的回報和追求商業機會的能力最終取決於我們價格假設的準確性(參見第18頁的“風險因素”)。我們使用對短期、中期和長期市場不確定性的嚴格評估來確定項目和投資組合評估中使用的未來原油和天然氣價格區間。例如，市場不確定性包括未來經濟狀況、地緣政治、主要資源持有者的行動、生產成本、技術進步和供需平衡。另見第182-185頁“合併財務報表”附註8。

煉油利潤率
煉油市場平均行業毛利率$/b
202020192018
美國西海岸8.5 13.5 11.5 
美國墨西哥灣沿岸焦化2.3 4.9 7.0 
鹿特丹綜合體0.4 2.3 2.5 
新加坡(0.5)(0.6)1.4 
2020年，行業煉油毛利率走弱，原因是經濟活動下降和新冠肺炎導致的旅行限制增加導致成品油需求大幅減少。乘用車用汽油和航空運輸用煤油等運輸燃料的需求受到的打擊尤為嚴重。在今年下半年的大部分時間裏，世界一些地區的機動性和由此產生的運輸燃料需求有所改善，特別是在中國和東南亞。年底，歐洲和美洲新一波新冠肺炎感染嚴重限制了全球對運輸燃料需求的增長。

2020年1月1日，國際海事組織新的低硫船用燃料規範生效，將船用燃料的含硫量限制在0.5%。這對利潤率的影響有限，因為2020年的經濟放緩，以及企業在2019年下半年通過增加庫存為新法規做好了準備
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新冠肺炎造成的需求破壞導致行業部分煉廠產能閒置。2020年也宣佈永久關閉煉油廠，但這一年確實出現了新產能的建設，特別是在中東和亞洲。

未來幾年煉油利潤率的前景將受到圍繞經濟和需求從疫情中復甦的速度的不確定性，以及中東和亞洲不斷增加的新煉油廠產能的影響，這些產能往往與化學品生產相結合。總體而言，煉油市場利潤率預計在2021年仍將面臨壓力。

石化邊際
餅乾行業利潤率[A]
$/噸
202020192018
東北亞/東南亞石腦油362 302 594 
西歐石腦油513 528 562 
美國乙烷433 440 412 
[A]引用了ICIS的數據。由於ICIS更新了裂解利潤率計算方法，從2019年第四季度開始對裂解利潤率進行了修訂。根據截至本期間結束時向外部行業數據提供商提供的可用市場信息進行進一步修訂。

由於新冠肺炎對需求的影響，餅乾利潤率在2020年期間波動較大。然而，總體利潤率與2019年大體相似。對化學品的影響取決於最終用途。一些行業，如汽車，受到的打擊尤其嚴重，而其他行業，如包裝，顯示出強勁的需求。由於病毒被迅速控制，中國的需求恢復得相對較快。總體而言，化學品需求受到的打擊沒有GDP那麼嚴重。西歐裂解油利潤率受到3月和4月原油價格突然下跌的支撐。原油價格低於2019年，降低了石腦油原料成本，從而降低了產品價格。這反過來對美國乙烷裂解裝置的利潤率構成了壓力，儘管充足的乙烷供應幫助抵消了這一影響。

2021年及以後石化利潤率的前景取決於原料成本和供需平衡。對石化產品的需求將受到新冠肺炎疫情恢復速度和程度的影響。石化產品的供應將取決於新建和關閉工廠的淨產能影響(考慮到在建造新工廠或關閉舊工廠方面的任何延誤或取消)。產品價格反映的是原材料價格，而原材料價格與原油和天然氣價格密切相關。所有這些因素的平衡將推動利潤率。

本“市場概覽”部分的陳述，包括與我們的價格預測相關的陳述，均為前瞻性陳述，基於管理層當前的預期和某些重大假設，因此涉及風險和不確定性，可能會導致實際結果、表現或事件與本文所表達或暗示的大不相同。見第8-9頁“關於本報告”和第18-22頁“風險因素”。

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結果摘要

百萬美元，除非另有説明
202020192018
本期（損失）/收入(21,534)16,432 23,906 
本期用品費用調整
1,833 (605)458 
分部收益共計 [A][B]其中：
(19,701)15,827 24,364 
集成氣體
(6,278)8,628 11,444 
上游
(10,785)3,855 6,490 
成品油(494)6,139 6,025 
化學品808 478 1,884 
公司
(2,952)(3,273)(1,479)
已確定的項目[B](24,767)(1,192)2,429 
調整後收益[B]4,846 16,462 21,404 
資本支出16,585 22,971 23,011 
現金資本支出[B]17,827 23,919 24,078 
運營費用[B]
34,789 37,893 39,316 
平均已動用資本回報率[B]
(6.8)%6.7 %9.4 %
截至12月31日的淨債務 [B]
75,386 79,093 51,428 
12月31日的負債情況32.2 %29.3 %20.3 %
石油和天然氣產量（千桶油當量/日）
3,386 3,665 3,666 
12月31日探明油氣儲量(百萬boe)
9,124 11,096 11,578 
[A]分部收益在當前供應成本基礎上列報。見“合併財務報表”附註4，第177-180頁。
[B]見“非公認會計準則計量對賬”，第240-242頁。

2020-2019年收益
2020年這一時期的收入為虧損215.34億美元，而2019年的收益為164.32億美元。經過當前供應成本調整後，2020年總部門收益為虧損1970.1億美元，而2019年收益為158.27億美元。

當前供應成本基礎上的收益(CCS收益)在扣除税收影響後，不包括油價變化對庫存賬面金額的影響。在此期間售出的數量的採購價是根據同期的當前供應成本計算的，而不是根據先進先出(FIFO)計算的歷史成本。因此，當油價下跌時，CCS收益可能高於按先進先出計算的收益，而當油價上漲時，CCS收益可能低於按FIFO計算的收益。

2020年的綜合天然氣收益為虧損62.78億美元，而2019年的收益為86.28億美元。減少的主要原因是減值增加、已實現的石油、液化天然氣和天然氣價格下降、與商品衍生品公允價值會計有關的費用增加以及營銷和交易貢獻減少。這些影響被較低的運營費用部分抵消。請參閲第30-35頁的“集成燃氣”。

2020年上游收益虧損10.85億美元，而2019年收益為38.55億美元。減少的主要原因是已實現石油和天然氣價格下降、減值增加、出售資產虧損增加、產量下降和不利的遞延税項變動，但這部分被較低的運營費用和較低的油井撇賬所抵銷。見第36-42頁的“上游”。

2020年石油產品收益虧損4.94億美元，而2019年收益為61.39億美元。下降主要是由於減值增加、煉油和交易綜合利潤率下降以及營銷利潤率下降所致。這部分被較低的運營費用和其他項目，主要包括税收變動。見第51-56頁“石油產品”。

2020年化學品收入為8.08億美元，而2019年為4.78億美元。增長的主要原因是税收和運營費用下降以及化學品價格上升，但裁員和重組費用增加以及折舊、損耗和攤銷增加部分抵消了這一增長。見第57-59頁的“化學品”。

2020年企業部門的支出為29.52億美元，而2019年為32.73億美元。支出減少主要是由於有利的遞延税項變動所致。見第60頁的“公司”。

2019-2018年收益
2019年這一時期的收入為164.32億美元，而2018年為239.06億美元。經當前供應成本調整後，2019年部門總收入為158.27億美元，而2018年為243.64億美元。

2019年集成天然氣公司的收益為86.28億美元，而2018年為114.44億美元。減少主要是由於出售資產收益減少、已變現石油、液化天然氣及天然氣價格下降、減值增加、營運開支增加、遞延税項出現負數變動及液體產量下降所致。液化天然氣營銷和交易的更大貢獻，以及與大宗商品衍生品公允價值會計相關的收益，部分抵消了這些影響。參見第30-35頁的“集成燃氣”。

2019年上游收益為38.55億美元，而2018年為64.9億美元。減少主要是由於減值增加、已實現石油和天然氣價格下降、折舊增加和油井沖銷增加所致。這部分被資產出售收益的增加和交易量的增加所抵消。見第36-42頁的“上游”。

2019年成品油收入為61.39億美元，而2018年為60.25億美元。增長主要是由於較高的營銷利潤率和較低的運營費用，部分被較低的煉油和交易利潤率所抵消。見第51-56頁“石油產品”。

2019年化學品收益為4.78億美元，而2018年為18.84億美元。下降的主要原因是利潤率較低和法律撥備較高。見第57-59頁的“化學品”。

2019年企業部門的支出為32.73億美元，而2018年為14.79億美元。虧損增加的主要原因是引入國際財務報告準則第16號和資本化利息減少，以及融資和一次性費用的税收抵免減少。見第60頁的“公司”。

戰略報告外殼表20-F 2020
26

可供銷售的產品
2020年可供銷售的石油和天然氣產量為12.39億桶油當量(Boe)，或每天338.6萬桶油當量(Boe/d)，而2019年為13.38億桶油當量(Boe/d)，即366.5萬桶油當量(Boe/d)。2020年，產量下降是由於撤資、更高的維護、需求減少和歐佩克+限制的影響。新的油田和斜坡抵消了油田下降的影響。
石油和天然氣生產
可供出售[A]
千boe/d
202020192018
原油和天然氣液體
1,752 1,823 1,749 
合成原油
51 52 53 
天然氣[B]
1,583 1,790 1,863 
總計
3,386 3,665 3,666 
其中：
集成氣體
911 922 957 
上游
2,424 2,691 2,656 
油砂(報告為石油產品的一部分)51 52 53 
[A]參見第43-50頁的“石油和天然氣信息”。
[B]天然氣體積按每桶5，800 scf的係數換算成石油當量。

已探明儲量
殼牌子公司的已探明石油和天然氣儲量以及殼牌在合資企業和聯營企業的已探明石油和天然氣儲量中的份額彙總在第43-50頁的《石油和天然氣信息》中。 並在第211-228頁“補充資料--石油和天然氣(未經審計)”中詳細列出。

在不考慮產量之前，我們的探明儲量在2020年減少了6.86億桶。這包括殼牌子公司減少6.14億boe，以及殼牌在合資企業和聯營公司中的份額減少7200萬boe。殼牌子公司的減少包括因修訂和重新分類而淨減少6.07億boe，由於擴建和發現而增加8800萬boe，以及與原地礦產採購和銷售有關的淨減少9500萬boe。從殼牌在合資企業和聯營公司中的份額減少7200萬boe
包括因修訂和重新分類而淨減少7300萬boe。

2020年，石油和天然氣總產量為12.86億桶，其中可供銷售的石油產量為12.39億桶，運營消耗的石油產量為4700萬桶。子公司可供銷售的產量為11.4億boe，運營中消耗了4000萬boe。殼牌在可供合資企業和聯營公司出售的產量中所佔份額為1.35億boe，運營中消耗了700萬boe。

因此，在計入產量後，我們的探明儲量在2020年減少了19.72億boe,截至2020年12月31日，淨收益為91.24億boe，子公司減少17.58億boe，殼牌在合資企業和聯營企業中的份額減少2.14億boe。

現金資本支出及其他資料
2020年現金資本支出為178億美元，而2019年為239億美元。

年運營費用減少31億美元 2020年，達到348億美元。

我們的平均資本回報率(ROACE)從2019年的6.7%降至(6.8%)，這主要是由於2020年收入下降所致。

截至2020年底，淨債務為754億美元，而2019年底為791億美元，主要受股票回購和股息支付減少的推動。

2020年底的槓桿率為32.2%，而2019年底的槓桿率為29.3%，這主要是受2020年收益下降的推動。

重要會計估計及判斷
見“合併財務報表”附註2，第169-176頁。

法律程序
見206-208頁“合併財務報表”附註25。


戰略報告外殼表20-F 2020
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績效指標
這些指標使管理層能夠對照我們的戰略和運營計劃來評估殼牌的業績。在釐定執行董事酬金時所用的數字，在下文及下一頁以星號標示。見第116-119頁“董事薪酬報告”。

金融
股東總回報(%)*
2020(32.7)20190.5
總股東回報(TSR)是指年初的股價和年底的股價之間的差額(平均超過90天)加上日曆年度內交付的總股息(按季度進行再投資)，以年初股價的百分比表示(平均超過90天)。所使用的數據是A股和B股的美元加權平均值。主要上市石油和天然氣公司的TSR可以直接進行比較，這為確定我們相對於行業同行的表現提供了一種方法。
經營活動現金流(百萬美元)*
202034,105201942,178
來自經營活動的現金流是與我們銷售石油、天然氣、化學品和其他產品相關的所有現金收入和付款的總和。為當期收入提供對賬的構成部分列於“合併現金流量表”。這一指標反映了我們產生現金償還和減少債務以及分配給股東和投資的能力。見第61-64頁“流動性和資本資源”。
自由現金流(百萬美元)*
202020,828201926,399
自由現金流量是“經營活動現金流量”和“投資活動現金流量”之和，列於“合併現金流量表”。這一指標用於評估在投資維持和發展業務後，可用於融資活動的現金，包括股息支付。見“非公認會計準則計量對賬”，第240-242頁。
有機自由現金流(百萬美元)
202017,634201920,116
有機自由現金流被定義為不包括收購和撤資活動的現金流量的自由現金流。它是管理層用來評估在沒有這些活動的情況下產生現金流的一種衡量標準。見“非公認會計準則計量對賬”，第240-242頁。
平均資本回報率(%)*
2020(6.8)20196.7
ROACE被定義為該期間的收入，經税後利息支出調整後，佔當年平均使用資本的百分比。使用的資本是總股本和總債務的總和。ROACE衡量我們使用資本的效率，也是衡量企業業績的常見標準。見第26-27頁“成果摘要”和240-242頁“非公認會計準則計量對賬”。

調整後收益(百萬美元)
20204,846201916,462
調整後收益為股東應佔收益/(虧損)加上銷售調整成本，不包括已確定的項目。這一措施旨在通過消除油價變化對庫存賬面金額的影響和消除已確定項目的影響，促進對殼牌各時期財務業績的比較瞭解。這些項目在某些情況下是由外部因素驅動的，可能單獨或共同阻礙對殼牌不同時期財務業績的比較瞭解。這一指標不包括可歸因於
控股權。見206頁“附註24每股收益”和240-242頁“非公認會計準則計量對賬”。

調整後每股收益(美元)
20200.6220192.04
調整後每股收益的計算方法是調整後收益除以作為基本每股收益基礎的加權平均股數。請參閲240-242頁的“非公認會計準則計量對賬”。
撤資收益(百萬美元)
20204,01020197,871
撤資收益是指在此期間從撤資活動中收到的現金。這是“合併現金流量表”中下列各項的總和：出售房地產、廠房和設備及企業的收益；出售合資企業和聯營企業的收益[A]以及出售股權證券所得款項。
[A]包括從合資企業和聯營公司獲得的3.13億美元(2019年：1.55億美元)長期貸款償還
見“非公認會計準則計量對賬”，第240-242頁。
現金非經常開支(百萬元)
202017,827201923,919
現金資本支出是指資本支出、對合資企業和聯營企業的投資以及對股權證券的投資的總和，如“綜合現金流量表”所述。它用於監測現金基礎上的投資活動，不包括租賃增加等不一定會導致現金流出的項目。見240-242頁的“非公認會計準則計量對賬”。

淨債務(百萬美元)
202075,386201979,093
淨債務的定義是流動和非流動債務減去現金和現金等價物的總和。債務淨額計算包括用於對衝外匯的衍生金融工具的公允價值、與債務相關的利率風險以及相關抵押品餘額。計入這些與債務相關的衍生工具餘額，可減少因外匯和利率波動而導致的淨債務波動，並消除相關抵押品付款或收入的潛在影響。見188-190頁“附註14債務和租賃安排”。
槓桿率(%)
202032.22019 29.3
槓桿率定義為淨債務佔總資本(淨債務加總股本)的百分比，是衡量我們的業務由債務融資的程度。參見第61-64頁的“流動性和資本資源”和第188-190頁的“附註14債務和租賃安排”。

可運營
可供銷售的產量(千桶/天)*
20203,38620193,665
產量是殼牌子公司為銷售而生產的所有未精煉石油和天然氣的日均產量與殼牌在合資企業和聯營公司生產銷售的石油和天然氣中所佔份額的總和。未精煉的石油包括原油、天然氣液體(NGL)、合成原油和瀝青。氣體體積被換算成等量的石油桶，以使總和成為可能。參見第26-27頁的“結果摘要”。
液化天然氣液化量(百萬噸)*
202033.2201935.6
液化天然氣液化量是衡量我們的綜合天然氣業務和液化天然氣市場需求的運營表現的指標。
戰略報告外殼表20-F 2020
28

煉油廠和化工廠利用率(%)*
202095.5201990.8
煉油廠和化工廠的可用性是工廠實際正常運行時間佔其最大可能正常運行時間的百分比的加權平均。權重是基於使用的資本，並根據現金和非流動負債進行調整。這一指標是對我們煉油廠和化工廠設施的操作卓越程度的衡量。參見第51-56頁的“石油產品”和第57-59頁的“化學品”。
項目按期交付(%)*
202048201990
按預算交付項目(%)*
20201042019 99
項目交付反映了我們在年度業務計劃中設定的目標的基礎上，按時並在預算內完成主要項目的能力。項目按期交付是指項目按期交付的百分比。按預算交付項目反映了這些項目相對於總預算的總成本，其中大於100%的數字意味着超出預算。
探明油氣儲量(百萬boe)
20209,124201911,096
已探明石油和天然氣儲量是指殼牌子公司估計的石油和天然氣總儲量，以及殼牌從合資企業和聯營公司獲得的份額，即地球科學和工程數據以合理的確定性證明，在現有經濟條件、運營方法和政府法規下，未來幾年可從已知的油氣藏中開採。天然氣產量換算成boe的係數為5,800 scf/b。儲量估計可能會因各種因素而發生變化，其中一些因素是不可預測的。見第18-22頁“風險因素”第26-27頁“結果摘要”第43-50頁“石油和天然氣信息”以及211-228頁“補充信息--石油和天然氣(未經審計)”。

安全和環境
可記錄的總案例頻率(每百萬工時傷害)*
20200.7 20190.9
總可記錄病例頻率(TRCF)是指每工作一百萬小時需要接受治療或休假的員工和合同員工受傷的數量。這是職業安全的標準衡量標準。見第65-72頁“環境與社會”。
運營的第1級和第2級過程安全事件數量*
20201032019130
第1級過程安全事件是指從實際後果最嚴重的過程中意外或無控制地釋放任何材料，包括無毒和不可燃材料，導致對員工、合同員工或鄰近社區造成傷害、設備損壞或超過API建議實踐754和IOGP標準456定義的閾值數量。二級過程安全事件是較次要後果的發佈。參見第65-72頁的“環境與社會”。
上游和綜合氣體温室氣體強度(噸/噸₂當量/可供銷售的碳氫化合物產量)*
20200.1620190.17
上游/中游温室氣體強度是温室氣體排放量(與進口能源相關的直接和間接温室氣體排放量，不包括出口能源的排放量)的衡量標準，以公噸CO₂當量表示，每公噸可供銷售的碳氫化合物生產排放到大氣中。
煉油温室氣體強度(噸)CO₂當量/UEDCTM)*
20201.0520191.06
煉油温室氣體強度是對温室氣體排放量(與進口能源相關的直接和間接温室氣體排放，不包括出口能源的排放)的衡量，以單位已用當量蒸餾能力排放到大氣中的CO₂當量為單位。TM)。UEDCTM是所羅門聯營公司的專有指標。它是一個複雜性加權的正常化參數，根據煉油廠流程和非流程設施的特定組合的規模和配置，反映煉油廠的運營成本強度。參見第73-85頁“氣候變化和能源轉型”。
化學品温室氣體強度(噸CO₂當量/噸石化產品產量)*
20200.9820191.04
化學品温室氣體強度是温室氣體排放量(與進口能源有關的直接和間接温室氣體排放量，不包括出口能源的排放量)的衡量標準，以公噸CO₂當量表示，每公噸蒸汽裂解裝置排放到大氣中的高價值石化產品。參見第73-85頁“氣候變化和能源轉換”。
作業中超過100公斤的泄漏數量
202068201967
運營泄漏指標是指我們作為運營商的活動中，由於這些活動而泄漏了100公斤或更多的石油或石油產品併到達環境的事件數量。見第65-72頁“環境與社會”。
温室氣體直接排放(百萬噸二氧化碳₂當量)
202063201970
殼牌運營設施的温室氣體直接排放量，以百萬噸CO₂當量表示。見第73-85頁“氣候變化和能源轉型”。
淨碳足跡(CO₂克 每兆焦耳當量)*
202075201978
淨碳足跡是我們銷售的能源產品生命週期碳強度的綜合衡量標準。它是不同能源產品的生命週期CO₂強度的加權平均值，歸一化到相對於其最終用途的相同點。它包括原油或天然氣或其他原料的開採、運輸和加工、產品運輸以及我們的客户使用我們銷售的產品所產生的排放。還包括不屬於殼牌所有的生命週期元素的排放，如殼牌加工但不是殼牌生產的石油和天然氣；或殼牌銷售的未在殼牌設施進行加工或發電的石油產品和電力。通過各種措施補償的排放也包括在內，例如通過基於自然的解決方案和碳捕獲和儲存技術減少的排放。

戰略報告外殼表20-F 2020
29

集成氣體
主要統計數字
百萬美元，除非另有説明
202020192018
分部收益(6,278)8,628 11,444 
包括：
收入（包括分部間銷售）36,697 45,602 48,795 
合營企業及聯營公司的利潤份額562 1,791 2,273 
利息和其他收入14 263 2,230 
運營費用[A]6,555 6,667 6,014 
探索611 281 208 
折舊、損耗和攤銷17,704 6,238 4,850 
税費(2,507)2,242 2,795 
已確定的項目[A](10,661)(326)2,045 
調整後收益[A]4,383 8,955 9,399 
資本支出3,661 3,851 3,262 
現金資本支出[A]4,301 4,299 3,819 
可供出售的石油和天然氣產量(千桶/日)911 922 957 
LNG液化量（百萬噸）33.2 35.6 34.3 
[A]見“非公認會計準則計量對賬”，第240-242頁。

概述
我們的綜合天然氣部門包括液化天然氣(LNG)活動和將天然氣轉化為天然氣(GTL)燃料和其他產品，以及我們的新能源業務，這些業務於2021年更名為可再生能源和能源解決方案。該部門包括天然氣和液體勘探和開採，以及向市場輸送天然氣和液體的上游和中游基礎設施的運營。它營銷和交易天然氣、液化天然氣、電力和碳排放權，並營銷和銷售液化天然氣作為重型車輛和船舶的燃料。

經營狀況
據估計，2020年全球天然氣需求下降了約2.4%，而本世紀初以來的年增長率為2.5%。發電用氣和工業用氣需求的惡化，主要是由新冠肺炎相關的封鎖造成的。對取暖的彈性天然氣需求幫助抵消了整體下降的影響。除非經合組織亞洲地區外，所有地區的需求都出現了下降。在非經合組織國家的亞洲，中國的需求有所增長，在緩解了新冠肺炎的影響後，該公司經歷了強勁的復甦。除中國外，非經合組織亞洲地區的天然氣總需求同比持平。

2020年，全球液化天然氣進口量與2019年基本持平，同比增長約200萬噸，達到3.6億噸。液化天然氣供應能力的增長主要限於美國，那裏的2100萬噸新液化在2020年開始商業運營。美國已投入運營的液化工廠在年中大幅減產，以應對天然氣價格疲軟的環境。埃及、馬來西亞和挪威等主要液化天然氣出口國的供應量也同比下降，原因是運營中斷和為防止經濟損失而關閉。

天然氣價格可能因地區而異。

在美國，Henry Hub的天然氣價格在2020年平均為每百萬英熱單位(MMBtu)2.0美元，比2019年低21%。它的交易價格在1.5美元至3.2美元/MMBtu之間。

在歐洲，2020年英國國家平衡點(NBP)的平均價格比2019年下降了28%。在主要的大陸天然氣交易中心-荷蘭、比利時和德國-價格也較低，荷蘭所有權轉讓工具(TTF)價格疲軟就是一個反映。

2020年亞太地區的長期合同液化天然氣價格低於2019年，因為它們主要與油價掛鈎，特別是跟蹤布倫特原油價格的日本清關原油(JCC)指數同比下降32%。同時，
以日韓標價反映的北亞交割現貨價格與2019年相比下降了20%。

請參閲第23-25頁的“市場概述”。

可供銷售的產品
2020年，產量為3.33億桶油當量(Boe)，即每天91.1萬桶油當量(Boe/d)，而2019年的產量為3.36億桶油當量，即92.2萬桶油當量/日。2020年和2019年，天然氣產量佔總產量的83%。2020年天然氣產量比2019年下降1%。這主要是由於Prelude浮動液化天然氣(FLNG)設施的長期維護和澳大利亞Gorgon項目的維護活動，以及油井性能較差。這部分被埃及Rashpetco業務從上游部分和現場坡道轉移所抵消。液體產量減少2%，與天然氣產量的減少一致。

液化天然氣液化量
2020年液化天然氣產量為3320萬噸，較2019年下降6%，主要原因是原料氣供應減少，維護活動增加，主要是在Prelude FlNG和Gorgon，以及貨運時機。

2020年液化天然氣銷售量為6967萬噸，較2019年下降6%，原因是液化天然氣銷售量下降，部分被來自第三方的購買量增加所抵消。

通過我們的殼牌能源組織，我們銷售我們在LNG權益生產中的一部分份額，並通過我們在英國、迪拜和新加坡的樞紐在世界各地銷售和營銷LNG產量。殼牌擁有我們大部分液化天然氣液化和定期購買合同的定期銷售合同。我們能夠通過我們的航運網絡、再氣化終端以及從第三方購買和交付LNG現貨的能力，最大限度地增加我們從LNG貨物中產生的收入。例如，如果一個客户不需要預定貨物，我們可以將該貨物交付給另一個有需要的客户。同樣，如果客户需要從我們的生產設施無法獲得的額外貨物，我們可以與第三方簽訂合同來交付額外的貨物。我們還進行紙面交易，主要是為了管理與買賣合同相關的大宗商品價格風險。我們還在中國、新加坡和歐洲銷售卡車液化天然氣。


戰略報告外殼表20-F 2020
30

綜合氣體數據表
液化天然氣液化量
百萬噸
202020192018
澳大利亞11.8 12.5 12.1 
汶萊1.6 1.6 1.6 
埃及0.2 0.4 0.3 
馬來西亞— — 0.6 [A]
尼日利亞5.3 5.3 5.1 
挪威0.1 0.1 0.1 
阿曼2.5 2.6 2.4 
祕魯0.9 0.9 0.8 
卡塔爾2.4 2.5 2.3 
俄羅斯3.1 3.0 3.1 
特立尼達和多巴哥5.4 6.7 5.8 
美國0.1 0.1 — 
總計33.2 35.6 34.3 

[A]包括與我們在馬來西亞LNG TIGA股權證券中的份額相關的液化天然氣液化量，該等股票已於2018年出售。

2020-2019年收益
2020年的部門收益為虧損62.78億美元，其中包括淨費用106.61億美元。淨費用反映減值費用92.82億美元，主要反映對中長期價格前景假設的修訂，主要與昆士蘭柯蒂斯液化天然氣和Prelude FLNG在澳大利亞的業務有關。它還包括因商品衍生工具的公允價值會計產生的9.69億美元淨費用和與繁重的合同規定有關的6.07億美元費用。

2019年部門收益為86.28億美元，其中包括3.26億美元的淨費用。淨費用主要反映了8.9億美元的減值費用，其中大部分在澳大利亞，澳大利亞遞延納税頭寸的負變動為2.92億美元，特立尼達和多巴哥的沖銷為1.31億美元。與商品衍生品公允價值會計相關的7.87億美元收益和出售澳大利亞資產帶來的2.03億美元收益部分抵消了這些收益。

不包括上述淨費用，2020年部門收益為43.83億美元，而2019年為89.55億美元。盈利受到已實現液化天然氣、石油和天然氣價格下降以及營銷和交易貢獻下降的負面影響，部分被運營費用下降所抵消。


2019-2018年收益
2019年的部門收益為86.28億美元，其中包括上文所述的3.26億美元的淨費用。

2018年部門收益為114.44億美元，其中包括20.45億美元的淨收益。淨收益主要反映出售資產的收益19.37億美元，主要與泰國、新西蘭和印度的資產剝離有關。其中還包括商品衍生品的公允價值會計收益4.81億美元，以及與特立尼達和多巴哥投資和殼牌在一家合資企業的投資有關的減值費用3.71億美元。

不包括上述淨費用，2019年部門收益為89.55億美元，而2018年為93.99億美元。盈利受到已實現石油、液化天然氣及天然氣價格下跌、營運開支上升(其中約50%與新能源有關，反映基本業務增長)及液體產量下降的負面影響，但部分被液化天然氣營銷及交易大幅增加的貢獻所抵銷。

現金資本支出
2020年現金資本支出為43億美元，與2019年的43億美元持平。我們的現金資本支出預計在2021年約為60億美元。

投資組合和業務發展
2020年的主要投資組合事件包括：


▪2020年2月，我們宣佈將在澳大利亞昆士蘭州中部的Wandoan附近建造並運營我們的第一個工業規模太陽能發電場。太陽能發電場將產生120兆瓦的太陽能電力，預計將於2021年初完工。
▪2020年3月，我們決定不去在擬議的查爾斯湖液化天然氣項目中持有股權。Energy Transfer將作為項目開發商接手。
▪2020年7月，荷蘭殼牌與ENECO的合資企業--橫風財團中標荷蘭諾德(Noord)海上風電場。兩家公司都已經對該項目做出了最終投資決定(FID)。該財團計劃在2023年讓荷蘭Kust(Noord)核電站投入運營，裝機容量為759兆瓦。

2020年實現了以下主要里程碑：

▪2020年4月，我們獲得了FID，開發了Arrow Energy位於澳大利亞昆士蘭州的蘇拉特天然氣項目一期工程。這一決定將在本十年結束前每年帶來高達900億立方英尺的新天然氣，這些天然氣將流向殼牌運營的QGC，在當地銷售，並通過其位於柯蒂斯島的工廠出口。
▪2020年5月，我們在尼日利亞液化天然氣公司(NLNG)對一個名為Train 7的新LNG加工裝置進行了FID檢查。
▪2020年8月，美國佐治亞州厄爾巴島出口碼頭的第十臺也是最後一臺移動式模塊化液化系統(MMLS)機組交付給能源基礎設施公司Kinder Morgan。
▪2020年8月，正在荷蘭開發海上風能項目的Blauwind財團實現了第一次發電。

我們在2020年繼續對選定資產進行撤資活動，包括：

▪去年12月，殼牌的全資子公司QGC Common Facilities Company Pty Ltd宣佈，已同意將昆士蘭柯蒂斯液化天然氣(QCLNG)共同設施26.25%的權益出售給Global Infrastructure Partners Australia。這筆交易還有待澳大利亞監管部門的批准和慣例條件。預計將於2021年上半年完成。


戰略報告外殼表20-F 2020
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商業和財產
集成氣體

我們擁有權益的運營中和在建的LNG和GTL工廠的完整清單如下。

2020年12月31日投產的液化天然氣工廠
資產位置殼牌利息（%）100%容量（MTPA） [A]炮彈驅動的
歐洲
挪威gasnor卑爾根1000.3是
亞洲
汶萊文萊LNG流明257.6 不是
阿曼阿曼液化天然氣蘇爾307.1 不是
Qalhat LNG蘇爾11[B]3.7 不是
卡塔爾卡塔爾4號 [C]拉斯拉凡307.8 不是
俄羅斯庫頁島LNG [C]普里戈羅德諾耶27.510.9不是
大洋洲
澳大利亞澳大利亞西北大陸架[C]卡拉塔16.716.9 不是
高更液化天然氣[C]巴羅島25 15.6 不是
前奏 [C][D]瀏覽盆地67.53.6 是
昆士蘭柯蒂斯LNG T1 [C]柯蒂斯島504.3 是
昆士蘭柯蒂斯LNG T2 [C]柯蒂斯島97.54.3是
非洲
埃及[E]埃及LNG T1伊德庫35.53.6 不是
埃及LNG T2伊德庫383.6 不是
尼日利亞尼日利亞LNG邦妮25.624.1不是
南美
祕魯祕魯液化天然氣黑脈金線菌204.5 不是
特立尼達和多巴哥大西洋液化天然氣T1點格式463 不是
大西洋液化天然氣T2/T3點格式57.56.6 不是
大西洋液化天然氣T4點格式51.15.2不是
[A]100%運力代表操作員報告的所有列車可以處理的總運力。
[B]權益或部分權益通過間接持股方式持有。
[C]這些資產被聚集為綜合資產，並擁有在岸或離岸上游生產。
[D]繼若干營運問題及自二零二零年二月起停止運作後，Prelude繼續朝着安全可靠的營運邁進，並於二零二零年十二月底重新啟動液化天然氣停堆。
[E]於二零一四年一月，由於國內天然氣改道嚴重限制了ELNG工廠的可用量，故根據液化天然氣協議發出不可抗力通知。這些通知仍然有效。

戰略報告外殼表20-F 2020
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2020年12月31日在建LNG液化廠
資產位置殼牌利息(%)100%容量（MTPA） [A]炮彈驅動的
非洲
尼日利亞7次列車[B]邦妮25.6 7.6 不是
北美
加拿大LNG加拿大T1—2 [C]Kitimat40.0 14.0 不是
[A]100%運力代表操作員報告的所有列車可以處理的總運力。
[B]第一個液化天然氣預計在2020年代中期。
[C]該項目於2018年10月開工，預計第一批液化天然氣將在2020年代中期之前完成。

2020年12月31日運營的GTL工廠
資產位置殼牌利息(%)100%能力（b/d） [A]炮彈驅動的
亞洲
馬來西亞殼牌MDS民都魯72.0 14,700 是
卡塔爾珍珠 拉斯拉凡100.0 140,000 是
[A]100%產能代表工廠的總產能。

我們亦擁有下列多個再氣化終端的權益及權利。倘租賃或權利延長至下文所述期間，將按個別情況進行檢討。

LNG再氣化終端
項目名稱位置殼牌生產能力權（MTPA）能力權利期狀態殼牌權益（%）和權利
阿爾塔米拉墨西哥塔毛利帕斯3.3 [A]2006–2021在操作中租賃
科斯塔·阿祖爾下加利福尼亞州，墨西哥2.72008–2028在操作中租賃
Cove Point美國馬裏蘭州拉斯比1.82003–2023在操作中租賃
龍液化天然氣英國米爾福德港灣3.12009–2029在操作中50 
厄爾巴島擴建美國佐治亞州厄爾巴島4.22010–2035在操作中租賃
厄爾巴島美國佐治亞州厄爾巴島2.82006–2036在操作中租賃
厄爾巴島美國佐治亞州厄爾巴島4.62003–2027在操作中租賃
GATE（GAS Access to Europe）荷蘭鹿特丹1.52015–2031在操作中運力權利
殼牌能源印度私人有限公司（前身為Hazira）印度古吉拉特邦52005–2035在操作中100 
查爾斯湖關閉LA，USA4.42002–2030在操作中租賃
查爾斯湖擴建關閉LA，USA8.72005–2030在操作中租賃
新加坡SGM新加坡SLNG最高3.0[B]2013–2029在操作中進口權
新加坡SETL新加坡SLNG至多1.0 [C]2018–2035在操作中進口權
殼牌LNG直布羅陀直布羅陀最多0.042018–2038在操作中51
[A]100%的產能由Gas del Littal合資企業持有，殼牌與該合資企業簽訂了供應75%產量的合同。我們的運力權利將於2021年9月到期，合同不會續簽。
[B]在新加坡進口液化天然氣和銷售再氣化液化天然氣的獨家許可證，價格最高可達3.0mtpa。
[C]在新加坡進口和銷售再氣化液化天然氣的第二個許可證。

我們的集成天然氣業務還包括以下地點的石油和天然氣生產、勘探和開發：

澳大利亞
我們在Carnarvon盆地的西北陸架(NWS)和Greater Gorgon地區以及Browse盆地擁有海上生產、液化天然氣液化和勘探許可證。伍德賽德是代表新創建的合資企業的運營商(殼牌擁有16.7%的權益)。我們在雪佛龍運營的Gorgon LNG合資企業中擁有25%的股份，該合資企業包括海上生產。

我們放棄了在埃克斯茅斯高原資產和勘探區的頭寸，導致我們於2020年6月放棄了在埃克斯茅斯高原的四個勘探許可證。

我們在Browse盆地的權益包括與殼牌為運營商的Prelude氣田(殼牌權益67.5%)、FID前Crux氣田和凝析油氣田(殼牌權益82%)的聯合安排，以及Prelude FLNG的其他回填和或有資源，包括Bratwurst氣田(殼牌權益100%)。2019年發現的臘腸目前正在評估為未來的回填機會。

我們也是Browse聯合安排的合作伙伴(殼牌擁有27%的權益)，涵蓋正在開發中並由伍德賽德運營的佈雷肯斯、卡萊恩和託羅薩天然氣田。

我們還運營昆士蘭柯蒂斯液化天然氣(QCLNG)合資企業的天然氣業務，包括昆士蘭蘇拉特盆地的油井、壓縮站和加工廠。我們在25個現場壓縮站和6箇中央加工廠擁有44%至74%的權益。我們從陸上蘇拉特盆地生產的天然氣供應QCLNG液化工廠和國內天然氣市場。

我們擁有中國石油天然氣集團公司(CNPC)與中國石油天然氣集團公司(CNPC)在昆士蘭州的合資企業Arrow的50%權益。Arrow擁有煤層氣資產和一家國內電力業務。

玻利維亞
我們在我們生產和勘探的蔡彭迪區塊持有37.5%的股份。我們還在Tarija XX West區塊擁有25%的權益，我們在Itaú油田進行生產。我們有權勘探和進一步開發陸上瓦卡雷塔區塊(殼牌在勘探期間擁有100%的權益)，我們正在那裏勘探。我們在雷普索爾運營的Iniguazu勘探項目中持有15%的股份。

戰略報告外殼表20-F 2020
33

中國
我們根據與中國石油天然氣集團公司簽訂的產量分享合同(PSC)，在陸上昌北緻密氣田共同開發和生產。2017年，我們接受了昌北二期一期項目的FID，並於2019年初開始鑽探活動。

埃及
我們擁有Burullus Gas Company(Burullus)25%的權益，這是一家自營的合資企業，經營着West Delta深海海洋特許權(殼牌擁有50%的權益)，並向國內市場和埃及的液化天然氣工廠供應天然氣。我們擁有Rashid石油公司(Rashpetco)50%的權益，這是一家自營的合資企業，經營着Rosetta特許權(殼牌擁有100%的權益)。

我們在尼羅河三角洲近海Harmattan深井和Notus發現的開發權中擁有60%的權益。

印度尼西亞
我們在擁有和運營海上Masela區塊的INPEX Masela Ltd合資企業中擁有35%的權益。

阿曼
2019年2月，我們簽署了一項臨時上游協議，其中詳細列出了2019年和2020年的資金和工作計劃，為幫助滿足阿曼蘇丹國日益增長的能源需求的項目開發天然氣資源。其他簽署方是阿曼石油開發公司(PDO)、阿曼石油公司(OOC)和道達爾。該項目包括天然氣勘探和生產方面的投資。

卡塔爾
我們在卡塔爾的珍珠GTL工廠(殼牌擁有100%的權益)根據開發和PSC與政府合作運營。這個完全集成的設施具有每天從卡塔爾北部氣田生產、加工和運輸16億標準立方英尺(SCF/d)天然氣的能力。

我們擁有卡塔爾天然氣4號30%的權益，該4號天然氣由綜合設施組成，從卡塔爾的北氣田--一個陸上天然氣加工設施--生產約14億SCF/d的天然氣。

俄羅斯
我們在薩哈林-2項目中擁有27.5%的權益，這是我們與俄羅斯天然氣工業股份公司的合資企業，是一個位於庫頁島的綜合油氣項目。

新加坡
我們在與KS Investments(吉寶集團的投資部門)的合資企業中擁有50%的權益，該合資企業持有為新加坡港的船隻供應液化天然氣燃料的牌照。我們擁有將液化天然氣進口到新加坡，並向發電廠和其他客户銷售天然氣的集團公司許可證。

坦桑尼亞
我們在坦桑尼亞南部近海的1號和4號區塊運營並擁有60%的權益。2020年6月，政府批准將這兩個區塊的許可證延長4.5年。我們繼續開發一個潛在的國內天然氣和液化天然氣項目。

特立尼達和多巴哥
我們擁有三個開採油田的特許權：中央區塊(殼牌權益65%)、東海岸海洋區域(ECMA)(殼牌權益100%)和北海岸海洋區域(NCMA)(殼牌權益80.5%)。我們亦擁有第5(C)號區塊100%權益、第22號區塊90%權益及NCMA 4號區塊80%權益，當中包括五個未開發的發現。我們在第5(D)號區塊、第6(D)號區塊以及大西洋地區第3、5和6號區塊的勘探活動中擁有35%至100%的權益。

美國
我們通過租用位於佐治亞州的Kinder Morgan運營的厄爾巴島液化工廠100%的產能(2.5百萬噸/年)擁有承租權，該工廠由10台MML組成。我們還租賃厄爾巴島的再氣化能力，合同產能為11.6噸/年。

其他
我們擁有西非天然氣管道有限公司17.9%的股份，該公司擁有並運營一條678公里長的管道，將天然氣從尼日利亞輸送到加納、貝寧和多哥。

我們在一條連接烏拉圭和阿根廷的天然氣管道中擁有40%的權益。

我們在塞浦路斯第12號區塊擁有35%的權益，持有阿佛洛狄特發現，目前正在進行評估。在哥倫比亞，我們在我們運營的兩個深水區塊擁有60%的權益，在另外三個區塊擁有50%的權益。我們在緬甸的海上區塊擁有權益。我們在納米比亞的一個勘探區塊許可證中擁有90%的權益。

可再生能源和能源解決方案

可再生能源和能源解決方案包括髮電、貿易和供應、氫氣和基於自然的解決方案。

可再生能源和能源解決方案產品組合正在通過有機增長和收購建立起來。這些機會大多位於與殼牌現有石油和天然氣業務不同的行業，但與我們的下游以及天然氣和電力交易業務有一些相似和/或鄰近之處。殼牌控制的可再生能源和能源解決方案公司受到殼牌控制框架的約束。有些國家尚未完全遵守《殼牌控制框架》，我們正在努力使它們以切合實際的方式遵守這一框架。

2020年，可再生能源和能源解決方案的現金資本支出為9億美元。

電源
在英國，通過殼牌能源零售，我們通過購買可再生能源原產地保證(REGO)證書，以及天然氣和智能家居技術，為超過90萬户家庭提供100%可再生電力。在德國，我們通過殼牌能源零售有限公司為8萬多户家庭提供電力和/或天然氣。
通過Sonnen，我們為裝有太陽能電池板的家庭提供電池存儲系統，在全球已安裝超過6萬台。通過我們總部位於倫敦的能源技術公司LimeJump，我們管理分佈式、可再生和靈活的發電資產，為英國國家電網供電。

我們的殼牌充電電動汽車(EV)充電服務為司機提供了在家裏、目的地或旅途中為車輛充電的方法。殼牌新能源還通過我們的NewMotion和Greenlot子公司為電動汽車司機開發充電網絡。NewMotion在荷蘭、德國、法國和英國運營着大約6萬個私人充電點。

Greenlot提供電動汽車充電樁、充電網絡軟件和電網服務。它在美國、加拿大和新加坡為企業和私人司機運營着8000個收費點。

通過MP2，我們向美國各地的商業和工業客户提供零售電力和可再生能源解決方案。

Silicon Ranch是一家獨立的發電商，也是殼牌在美國的太陽能平臺，擁有包括公用事業規模的太陽能在內的各種運營設施組合。

在澳大利亞，通過ERM，我們成為為商業和工業客户提供服務的第二大電力零售商。

戰略報告外殼表20-F 2020
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我們正在運作和發展中的主要可再生能源項目如下：

運營中的可再生能源項目
項目位置殼牌利息（%）100%容量(MW)類型主旋律炮彈驅動的
硅谷牧場美國46.471,130太陽能顯影劑太陽能不是
清潔技術太陽能亞洲24.5 [A]252太陽能顯影劑太陽能不是
Moerdijk荷蘭10027太陽能業務太陽能是
Noordzee Wind NL荷蘭50108海上風電合資企業近海風能不是
Brazos，TX美國100160陸上風業務陸上風能是
White water Hill，CA美國5061.5陸上風業務陸上風能不是
Rock River，懷俄明州美國5049陸上風業務陸上風能不是
Cabazon Pass，CA美國5041陸上風業務陸上風能不是
Sohar Solar Quabas阿曼10034太陽能開發太陽能是
emmen荷蘭10012太陽能開發太陽能是
海倫芬荷蘭10014.5太陽能開發太陽能是
[A]殼牌在清潔技術公司的權益為49%，其中清潔技術公司擁有50%的項目。因此，報告殼牌24.5%的權益。

在建的可再生能源項目
項目位置殼牌利息（%）100%容量(MW)類型主旋律炮彈驅動的
甘加里澳大利亞100120太陽能開發太陽能是
硅牧場 [A]美國46.471,744太陽能顯影劑太陽能不是
清潔技術太陽能 [A]亞洲24.5 [B]174太陽能顯影劑太陽能不是
側風荷蘭79.9759海上風電開發近海風能不是
Borssele III和IV荷蘭20731.5海上風電開發近海風能不是
薩斯·範·根特荷蘭10029.6太陽能開發太陽能是
[A]由於該等太陽能項目分多個階段，故於營運及在建項目中列示。
[B]殼牌在清潔技術公司的權益為49%，其中清潔技術公司擁有50%的項目。因此，報告殼牌24.5%的權益。

開發中的可再生能源項目

開發中的項目代表了尚未進行FID的各個早期階段。
項目位置殼牌利息（%）100%容量(MW)類型主旋律炮彈驅動的
GBI法國29.528.5海上風電合資企業近海風能是
五月花美國501,600海上風電合資企業近海風能不是
Atlantic Shores美國502,500海上風電合資企業近海風能不是
波滕迪克荷蘭100100太陽能和陸上風能陸上可再生能源是


氫
我們是合資企業和聯盟的一部分，這些合資企業和聯盟在加拿大、德國、英國和美國加利福尼亞州為乘用車建造了氫氣站。我們已經宣佈了在荷蘭建造幾個加氫站的計劃，第一個加氫站於2020年第四季度開業。

我們的目標是在2021年年中之前在德國萊茵煉油廠完成10兆瓦電解槽的建設。在中國，殼牌和張家口市交通運輸簽署了一項合資協議，在京津冀地區的張家口市建設一個20兆瓦的可再生電力電解槽和加氫站。

基於自然的解決方案
2020年，我們完成了對Select Carbon的收購，這是一家與農民、牧民和其他土地所有者合作的專業公司
澳大利亞將發展碳農業項目，在那裏種植植物，土壤設法吸收大氣中的二氧化碳。精選碳代表了我們基於自然的解決方案計劃的第一筆企業收購。該計劃投資於世界各地的森林、草原、濕地和其他自然生態系統，通過利用植物吸收二氧化碳來抵消排放。對自然生態系統的投資也有助於生物多樣性。

市場營銷與貿易
我們還在北美、南美、歐洲、亞洲和澳大利亞的多個市場營銷和交易天然氣、電力和碳排放權，其中一部分包括我們上游業務的股本。

我們在菲律賓和中國建立了電力營銷和交易業務，並於2020年開始運營。






戰略報告外殼表20-F 2020
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上游
 

百萬美元，除非另有説明
202020192018
分部收益
(10,785)3,8556,490
包括：
收入（包括分部間銷售）
28,33045,21746,584
合營企業及聯營公司的利潤份額
(7)379285
利息和其他收入
5422,180605
運營費用[A]
10,98311,58211,690
探索
1,1362,0731,132
折舊、損耗和攤銷
23,11916,88112,871
税費/(抵免)
(467)5,8788,756
已確定的項目[A](7,933)(598)19 
調整後收益[A](2,852)4,452 6,472 
資本支出6,911 10,003 12,002 
現金資本支出[A]
7,29610,20512,134
可供出售的石油和天然氣產量(千桶/日)
2,424 2,691 2,656 
[A]見“非公認會計準則計量對賬”，第240-242頁。

概述
我們的上游業務勘探和開採原油、天然氣和天然氣液體。它還銷售和運輸石油和天然氣，並運營必要的基礎設施，將其交付市場。

經營狀況

2020年，在新冠肺炎疫情的推動下，石油市場的需求經歷了前所未有的發展。2020年初，預計全年全球石油需求將增長120萬桶/日。然後在1月份，石油需求開始收縮，因為中國的需求下降，因為中國實施了封鎖，以遏制病毒的爆發。在接下來的幾個月裏，隨着中國疫情演變為一場全球大流行，以及世界各地實行封鎖，石油需求進一步收縮。據國際能源署(IEA)估計，4月石油需求降至最低水平，較2019年全年平均需求低約2,200萬桶/日。如此大規模的收縮以前從未有過記錄。國家封鎖深刻影響了運輸部門，特別是#年的客運公路和客運航空。經濟合作與發展組織(經合組織)經濟。在接下來的幾個月裏，石油需求開始復甦，但只是部分恢復，因為新冠肺炎的再度氾濫引發了社會距離限制和旅行限制的重新實施。據估計，到第四季度，全球石油需求仍比2019年的水平低約550萬桶/日。石油市場報告由國際能源署於2021年1月發佈。全年平均而言，石油需求減少了約900萬桶/日，至9120萬桶/日。經合組織經濟體的石油需求下降了570萬桶/日，非經合組織經濟體的石油需求下降了320萬桶/日。相比之下，2019年的石油需求比2018年高出80萬桶/日。

以日均計算，國際基準布倫特原油在2020年的交易價格在每桶13美元至70美元之間，年底約為每桶50美元。布倫特原油價格全年平均為42美元，較2019年下跌34%(或22美元)。

按年平均計算，2020年WTI原油較布蘭特原油貼水約2.5美元/桶，2019年為貼水7美元/桶。這一貼水較2019年有所收窄，因為美國供應下降阻止了從內陸庫欣存儲中心到美國墨西哥灣沿岸的管道運力瓶頸。根據美國能源情報署的數據，2020年美國原油出口進一步增加，年平均出口量約為310萬桶/日，比2019年增加10萬桶/日。這有助於確保布倫特原油和西德克薩斯中質原油之間的價差收窄。

據估計，2020年全球天然氣需求下降了約2.4%，而自2020年初以來，全球天然氣需求的年增長率為2.5%。
世紀。發電用氣和工業用氣需求的惡化，主要是由新冠肺炎相關的封鎖造成的。對取暖的彈性天然氣需求幫助抵消了整體下降的影響。除非經合組織亞洲地區外，所有地區的需求都出現了下降。在非經合組織國家的亞洲，中國的需求有所增長，在緩解了新冠肺炎的影響後，該公司經歷了強勁的復甦。除中國外，非經合組織亞洲地區的天然氣總需求同比持平。

在美國，Henry Hub的天然氣價格在2020年平均為每百萬英熱單位(MMBtu)2.0美元，比2019年低21%。它的交易價格在1.5美元至3.2美元/MMBtu之間。2020年早些時候，由於暖冬導致需求下降、液化天然氣出口減少以及新冠肺炎導致國內市場疲軟，價格存在下行壓力。供應下降的原因是，隨着產油國削減投資，石油活動減少，而且石油產量下降意味着伴生天然氣減少。今年夏天，天然氣需求不斷增長，這對價格構成了支撐。天然氣可以在一年中較熱的幾個月裏發電降温。2020年晚些時候，由於冬季之前的儲存和美國液化天然氣出口的增加，需求走強。

在歐洲，2020年英國國家平衡點(NBP)的平均價格比2019年下降了28%。在主要的大陸天然氣交易中心-荷蘭、比利時和德國-價格也較低，荷蘭所有權轉讓工具(TTF)價格疲軟就是一個反映。歐洲天然氣價格較低的原因是：發電和工業需求大幅下滑；管道天然氣供應強勁；年初儲氣庫存充足；以及電力領域與可再生能源的競爭。

請參閲第23-25頁的“市場概述”。

可供銷售的產品
2020年，產量為8.87億boe，或242.4萬boe/d，而2019年為9.82億boe，或269.1萬boe/d。與2019年相比，液體產量下降4%，天然氣產量下降19%。

液體產量減少的主要原因是撤資、OPEC+減產、維護費較高以及墨西哥灣颶風中斷生產。坡道企業和新油田初創企業的產量增加抵消了油田產量下降的影響。天然氣產量下降的主要原因是撤資、荷蘭荷蘭Aardolie Maatscappij B.V.(NAM)的需求下降，以及埃及的Rashpetco業務從上游轉移到殼牌的集成天然氣部門。

戰略報告外殼表20-F 2020
36

我們預計石油產量將在2019年見頂。展望未來，我們預計石油產量每年將逐步減少約1%-2%，包括撤資和自然下降。

2020-2019年收益
2020年的部門收益為虧損107.85億美元，其中包括與減值相關的淨費用64.47億美元，主要是美國墨西哥灣的減值、北美的非常規資產、巴西和歐洲的離岸資產以及尼日利亞的一個項目(OPL245)，這主要是由於殼牌修訂中長期大宗商品價格和更新Appomattox海底瞭解所引發的。還包括7.82億美元的淨費用，這與巴西雷亞爾疲軟對遞延納税狀況的影響有關。

2019年部門收益為38.55億美元，其中包括與減值相關的19.3億美元淨費用，主要是美國阿巴拉契亞非常規天然氣資產和一家鑽井平臺合資企業，但部分被出售資產的收益(主要在丹麥和美國墨西哥灣)所抵消。

不包括上述淨費用，2020年的部門收益為虧損28.52億美元，而2019年的利潤為44.52億美元。不包括淨費用的收益受到價格和銷量下降的不利影響，這主要是由於商業狀況部分所述的不利宏觀經濟條件和墨西哥灣的惡劣天氣條件所致。

在2020年第二季度，我們採取了成本幹預措施，削減了臨時員工的規模，並啟動了與重塑相一致的組織審查。

2019-2018年收益
2019年的部門收益為38.55億美元，其中包括上文所述的5.98億美元的淨費用。

2018年部門收益為64.9億美元，其中包括1900萬美元的淨收益。這包括出售資產的淨收益8.88億美元，主要與我們在伊拉克、馬來西亞、阿曼和愛爾蘭的撤資有關，以及與商品衍生品的公允價值會計有關的1.52億美元的收益。這些收益被與巴西雷亞爾疲軟對遞延納税狀況的影響有關的5.61億美元的費用、主要與北美資產和深水鑽井平臺合資企業有關的3.5億美元的淨減值費用以及與公佈歷史貨幣差異有關的9000萬美元的費用部分抵消。

不包括上述淨費用，2019年部門收益為44.52億美元，而2018年為64.72億美元。扣除淨費用的收益受到已實現石油和天然氣價格下降、折舊增加和油井註銷增加的不利影響，主要是在阿爾巴尼亞和哈薩克斯坦，但與提價時機相關的銷售量增加部分抵消了這一影響。

現金資本支出
2020年的現金資本支出為73億美元，而2019年為102億美元。我們的現金資本支出預計在2021年約為80億美元。

2020年較低的現金資本支出主要是由保存現金的行動推動的。2020年的現金資本支出和資本投資減少，也反映了我們通過追求成本更低的發展來提高資本效率的持續努力。

投資組合和業務發展
我們在2020年做出了以下關鍵的投資組合決策：
▪在阿根廷，2020年1月，我們與Equinor合作，完成了對斯倫貝謝在位於巴卡穆埃爾塔盆地的Bandurria Sur區塊60%權益的收購(殼牌權益30%)。
▪在巴西，我們於2020年8月作出最終投資決定(FID)，與部署在近海桑托斯盆地內的Mero油田的Mero 3浮式生產、儲存和卸載(FPSO)船簽訂合同。
▪在文萊，於2020年3月完成對深水勘探區塊CA-1的收購(殼牌權益86.95%)。
▪2020年12月，在哈薩克斯坦，我們成功地解決了與哈薩克斯坦共和國政府關於雙方在卡拉查加納克合資企業中的利潤份額的長期合同糾紛。殼牌支付了4.24億美元作為其在和解中的份額。
▪2020年5月，在挪威，我們與Equinor和Total合作，對北極光碳捕獲和封存(CCS)項目做出了最終投資決定。該項目將涉及挪威大陸架周圍工業區產生的二氧化碳的捕獲、運輸和儲存。Equinor是該項目的運營方。
▪在俄羅斯，2020年4月，我們取消了從Gazprom Neft手中收購Meretyahaneftegaz有限責任公司50%股權的交易。
▪在俄羅斯，我們與Gazprom Neft成立了一家合資企業(殼牌擁有50%的股份)，以勘探和開發西伯利亞西北部吉丹半島的Leskinsky和Pukhutsayakhsky區塊。這筆交易於2020年11月完成。
▪今年9月，我們同意從科斯莫斯能源公司獲得4個國家的7個勘探許可證。蘇裏南代表着殼牌進入一個新的國家。在S、多美和普林西比，我們將在兩個街區深化我們的立場，並進入另外兩個街區。在納米比亞和南非，我們將在兩個區塊擴大我們的地位。已在蘇裏南、S、多美和普林西比和納米比亞完成了移交工作。南非預計將於2021年完工。
▪在美國墨西哥灣，2020年3月，我們在墨西哥灣租賃了254個區塊，涉及多個區塊。

2020年，我們實現了以下運營里程碑：
▪在巴西，阿塔普1號(浮式生產儲油輪P-70)於6月投產並交付了第一批石油。
我們在2020年繼續剝離選定的資產，包括：

▪在巴西，2020年6月，我們出售了桑托斯盆地Gato do Mato項目30%的權益。我們仍然是項目運營商，擁有50%的權益。
▪在巴西，我們同意出售我們在P-71 FPSO船上23%的權益，交易預計將於2021年第一季度完成。
▪在加拿大，2020年8月，我們完成了電氣石股票的出售。
▪在加拿大，我們同意出售我們在艾伯塔省的Duvernay頁巖輕質油頭寸。這筆交易預計將在2021年第二季度完成。
▪在尼日利亞，我們同意出售我們在石油開採租約(OML17)中30%的權益。這筆交易於2021年1月完成。
▪在美國，我們完成了出售阿巴拉契亞頁巖氣業務。這筆交易於2020年7月完成。
▪在埃及，我們同意出售我們在西部沙漠的陸上資產。這筆交易預計將在2021年下半年完成。

商業和財產
我們的子公司、合資企業和聯營公司參與上游活動的方方面面，包括土地保有權、生產碳氫化合物的權利、生產率、特許權使用費、定價、環境保護、社會影響、出口、税收和外匯等事項。

持有石油和天然氣權益的租約、許可證和合同的條件因國而異。在北美以外的幾乎所有案例中，法律協議通常是由政府、國有公司、政府運營的石油和天然氣公司或機構授予或與之簽訂的。勘探風險通常由獨立的石油和天然氣公司承擔。在北美，這些協議也可能是與擁有采礦權的私人當事人簽訂的。在這些協議中，以下是與我們的利益最相關的：

▪許可證（或特許權），使持有人有權勘探碳氫化合物和開發任何商業發現。根據許可證，持有人承擔勘探、開發和生產活動的風險，並負責為這些活動提供資金。原則上，許可證持有人有權獲得全部產品，減去任何實物使用費。政府、國有公司或政府經營的石油和天然氣公司有時可能作為參與方達成一項聯合安排，分享許可證的權利和義務，但通常不分擔勘探風險。在少數情況下，國有公司、國營石油和天然氣公司或機構有權購買一定份額的產量。
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▪租賃協議，通常在北美使用，通常受類似於許可證的條款管轄。參與者可能包括政府或私人實體。版税要麼以現金支付，要麼以實物支付。
▪與政府、國有公司或政府運營的石油和天然氣公司簽訂的產量分享合同(PSC)。私營石油公司一般要求作為承包商的獨立石油和天然氣公司提供所有資金，並承擔勘探、開發和生產活動的風險，以換取生產份額。通常，這部分包括為回收承包商成本(成本油)預留的固定或可變部分。剩餘的產量與政府、國有公司或政府運營的石油和天然氣公司按固定或數量/收入分配。在某些情況下，政府、國有公司或國有油氣公司將參與承包商的權利和義務，並分擔開發和生產成本。這種參與可以是跨企業的，也可以是逐個領域的。此外，當石油或天然氣價格超過某些預定水平時，獨立石油和天然氣公司的應得產量份額通常會減少，反之亦然。因此，它在項目中的利益可能與其應得的權利不同。

歐洲

意大利
我們在由埃尼集團運營的Val d‘agi特許權中擁有39%的權益。
我們還擁有道達爾經營的Tempa Rossa生產特許權25%的權益。

荷蘭
殼牌和埃克森美孚是荷蘭Aardolie Maatscappij B.V.(NAM)各佔50%股份的股東。NAM天然氣產量的很大一部分來自陸上格羅寧根氣田，NAM持有該氣田60%的權益。其餘40%的權益由荷蘭政府實體EBN持有。

格羅寧根油田的生產引發地震，損壞了該地區的房屋和其他建築和結構。這導致了當地社區的投訴和損害賠償要求。不結盟運動正在與荷蘭政府和其他利益攸關方合作，履行其對該地區居民的義務。這些義務包括對地震損失進行賠償。

自2013年以來，荷蘭經濟事務和氣候大臣(部長)考慮到所有利益，包括居民安全、國內天然氣市場供應安全和歐盟成員國的供應承諾，為格羅寧根氣田設定了年產量水平。2019-2020年(截至2020年10月1日)天然氣年度產量水平為87億立方米。

2018年6月，不結盟運動的股東和荷蘭政府簽署了一項協議(HoA)，以減少格羅寧根的產量，並確保不結盟運動的財務穩健，以履行其義務。在HoA中，不結盟運動的股東同意不宣佈2018年和2019年的股息。只有在償付能力比率達到並保持在25%的情況下，才會在2020年及以後支付股息。2018年9月，雙方簽署了進一步落實HoA的詳細協議。作為這些協議的一部分，殼牌保證不結盟運動向荷蘭政府支付與地震有關的損失和加固房屋的費用，最高可達30%。這一最大值相當於殼牌在格羅寧根生產系統中的間接權益。

與巴勒斯坦權力機構一起商定，不結盟運動將停止一切參與處理損害索賠或加固建築物以使其安全的工作。荷蘭政府已經扮演了這兩個角色，並制定了處理地震相關事務的立法和政策。這項立法的後果之一是，注意義務從不結盟運動轉移到荷蘭政府。荷蘭政府將不結盟運動負有責任的要素的成本轉嫁給不結盟運動。有升級和仲裁的選擇來解決任何爭端。

2019年9月，政府發佈了最新消息，宣佈能夠更快地減少格羅寧根的產量，2022年停產，比最初計劃提前了8年。政府和不結盟運動股東之間正在就政府向不結盟運動支付的補償進行談判，以恢復2018年HoA中規定的一攬子安排的平衡。如果不能就這種再平衡達成協議，不結盟運動的股東可以訴諸仲裁來解決問題。

NAM還擁有Schoonebeek油田60%的權益，並經營着其他25個碳氫化合物生產許可證。其中一些是陸上的，另一些是北海的近海。

挪威
我們是挪威大陸架27個生產許可證的合作伙伴。我們是其中14個氣田的運營商，其中兩個正在生產：Knarr氣田(殼牌擁有45%的權益)和OrmenLange氣田(殼牌擁有17.8%的權益)。我們在特羅爾生產區擁有非運營權益。

我們是北極光二氧化碳運輸和儲存項目的合作伙伴。在這一階段，合作伙伴關係由Equinor、殼牌和道達爾(平等合作伙伴)之間的合作協議管理。

英國
根據與埃克森美孚各持一半股權的合資協議，我們在英國大陸架上經營着大量權益。2021年2月24日，埃克森美孚宣佈已與HitecVision(通過其全資擁有的投資組合公司Neo Energy)簽署協議，出售其在英國北海中部和北部的大部分非運營上游資產，包括符合殼牌埃克森美孚50：50合資協議的若干權益。埃克森美孚預計這筆交易將在2021年晚些時候完成，目前還有待監管部門和第三方的批准。除了我們在北海油田生產的石油和天然氣外，我們還在大西洋邊緣地區擁有各種權益，我們不是該地區的運營商，主要是設得蘭西部地區(克萊爾，殼牌擁有28%的權益)和Schiehalion(殼牌擁有44.89%的權益)。

2020年，Fram(殼牌權益32%)、Searwater(殼牌權益28%)和皮爾斯(殼牌權益92.52%)油田開始投產。我們是橡子項目的參與者，該項目還處於早期階段，將涉及碳捕獲、利用和儲存(CCUS)和氫氣生產(合資企業，殼牌擁有25%的股份)。

我們繼續退役Heather Assets和Curlew FPSO，並繼續退役布倫特原油。2020年6月，開創性的勇氣號船安全地完成了從北海單舉移走1.7萬噸的布倫特阿爾法號頂部。緊隨其後的是2020年8月，SSCV Sleipnir船安全地提升和移除了布倫特阿爾法導管架的上部。布倫特阿爾法是繼布倫特三角洲和布倫特布拉沃之後將退役並從布倫特油氣田移除的四個平臺中的第三個。2020年7月，英國政府批准了布倫特阿爾法退役計劃，包括減損保留布倫特阿爾法鋼製導管架基座。預計將在2021年上半年就擬議的減損做出決定，保留布倫特布拉沃(Brent Bravo)、布倫特查理(Brent Charlie)和布倫特三角洲(Brent Delta)每個基於重力的混凝土設施。

歐洲其他國家
我們在阿爾巴尼亞、保加利亞和德國也有業務。

亞洲(包括中東和俄羅斯)
汶萊
殼牌和文萊政府是文萊殼牌石油公司Sendirian Berhad(BSP)的50：50股東。BSP擁有文萊陸上和海上的長期油氣特許權，並將其大部分天然氣生產出售給文萊液化天然氣Sendirian Berhad(見第30-35頁“集成天然氣”)，其餘部分(2020年為23%)在國內市場銷售。

除了我們在BSP的權益外，我們還擁有海上B區塊35%的非運營權益，該區塊的天然氣和凝析油是從Maharaja Lela氣田生產的。

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根據PSC，我們還擁有深水勘探區塊CA-2的儲氣區的非運營權益(殼牌權益12.5%)。CA-2區塊的勘探面積於2020年放棄。

我們於2020年3月31日完成了對Total E&P深水婆羅洲公司的收購，並將公司更名為殼牌勘探和生產公司文萊。根據PSC，此次收購使我們獲得了深水區塊CA-1的運營商權益(殼牌權益86.95%)。

伊拉克
我們在巴士拉天然氣公司擁有44%的權益，該公司收集、處理和加工以前從魯邁拉、西古爾納1號和祖拜爾氣田燃燒的伴生天然氣。加工後的天然氣和相關產品，如凝析油和液化石油氣，銷往國內市場。任何過剩的凝析油和液化石油氣都會被出口。

哈薩克斯坦
我們是卡拉查加納克陸上油田和凝析油油田的聯合運營商(殼牌擁有29.3%的權益)，我們在那裏擁有到2037年底的許可證。2020年12月，我們成功地解決了與哈薩克斯坦共和國政府關於雙方在卡拉查加納克合資企業中的利潤份額的長期合同糾紛。殼牌支付了4.24億美元作為其在和解中的份額。

我們在北里海產量分享協議中擁有權益(殼牌擁有16.8%的權益)，其中包括裏海哈薩克區的Kashagan油田。北里海運營公司是運營商。這個淺水油田的面積約為3400平方公里。該油田一期開發預計到2021年將使高原石油產能達到約6.6萬boe/d(殼牌權益)，並有可能在後期開發後增加。

我們在裏海管道聯合體中擁有7.4%的權益，該聯合體擁有並運營着一條從裏海到黑海的石油管道，橫跨哈薩克斯坦和俄羅斯的部分地區。

馬來西亞
我們在沙巴州和沙撈越近海勘探和生產石油和天然氣，擁有16個PSC，我們的權益從20%到85%不等。

2020年初，馬來西亞税務局(MIRB)開始對沙巴州和沙撈越毗連地區進行税務審計，沙巴州和沙撈越上游企業包括沙巴州和沙撈越上游企業。這導致了初步審計結果。該公司已確定，在其所得税申報文件中使用的每一種不確定的税務處理最終都將是可以抗辯的，無論是在下一階段的審計期間，還是在向法院上訴時。到目前為止，還沒有收到關於追加攤款的通知。

在沙巴州近海，我們運營着兩個生產油田。它們是Gumusut-Kakap深水區(殼牌權益29%)和Malikai深水區(殼牌權益35%)。2020年8月，我們在Gumusut-Kakap項目第三階段接受了FID。該項目包括鑽探四口海底油井(兩個石油生產商和兩個注水器)，以提高Gumusut-Kakap的預期可採石油產量。
2020年10月，馬利凱項目二期開始鑽探。第二階段預計將在2021年交付第一批石油。我們還擁有Siakap North-Petai深水油田21%的權益和KeBabangan油田30%的權益，這兩個油田都由第三方運營。我們還在Sb-J、Sb-G、Sb-N、Sb-3G、ND-6和ND-7區塊擁有勘探權益。

在沙撈越近海，2020年我們是8個生產氣田的運營商(殼牌擁有30%-50%的權益)，以及一個生產石油和天然氣的氣田(殼牌擁有50%的權益)。殼牌於2020年12月底將E11氣田/樞紐的權益和運營移交給馬來西亞國家石油公司，E11氣田/樞紐是八個生產氣田之一。在2019年12月達成具有約束力的協議負責人(HoA)延長MLNG PSC之後，PSC和聯合運營協議(JOA)於2020年11月16日進行了修訂。根據延長的MLNG PSC，自2021年1月1日起，殼牌(擁有40%的權益)將繼續是F6和F23樞紐以及生產E8、F13東和F13西油田的運營商。殼牌還將繼續作為新勘探面積和新油田(F22、F27、Selasih)的運營商。

殼牌也是SK318 PSC區塊(殼牌權益75%)的運營商，該區塊包含已發現的Rosmari、Marjoram和Timi油田。
在SK408區塊(殼牌擁有30%的權益)，戈雷克氣田和巴空氣田分別於2020年5月和2020年6月成功開採了第一批天然氣。該區塊還包括正在生產的拉拉克氣田。

對於SK308 PSC，E6項目第二階段的第一批石油和天然氣預計將於2021年投入使用。

預計2021年第四季度，SK320區塊的Pegaga氣田將首次開採天然氣(殼牌擁有20%的權益)。

沙撈越近海生產的幾乎所有天然氣都供應給馬來西亞的液化天然氣和我們位於賓圖魯的氣轉液工廠。參見第30-35頁的“集成燃氣”。

殼牌在SK320區塊擁有勘探權益。SK318和SK408區塊的勘探期於2020年6月到期，SK319區塊的勘探期於2020年12月到期。我們還擁有經修訂的2011年巴拉姆三角洲增強採油PSC 40%的權益，以及SK-307區塊50%的權益。

阿曼
我們擁有第6號區塊特許權及其運營商阿曼石油開發公司(PDO)34%的權益；阿曼政府擁有60%的權益。PDO是200多個油田的運營商，主要位於阿曼中部和南部，面積908.74萬平方公里。

我們在第42號區塊的勘探和生產分享協議中擁有50%的權益。阿曼石油公司(OQ)擁有剩餘50%的權益。殼牌是42號區塊的運營商，該區塊面積為31,068平方公里。我們已經簽署了勘探和生產分享協議，使我們成為運營商，並使我們在面積為7564平方公里的第55號區塊擁有100%的開採權益。

俄羅斯
我們在Salym Petroleum Development N.V.擁有50%的權益，這是一家與Gazprom Neft的合資企業，正在開發西西伯利亞Khanty Mansiysk自治區的Salym油田。2020年3月，Salym Petroleum Development N.V.收購了Salymsky 2區塊許可證持有者Salymsky 2 LLC的100%權益，從而擴大了業務範圍。

殼牌和Gazprom Neft在Khanty-Mansiysk石油聯盟VOF合作伙伴關係中各擁有50%的權益。通過這筆交易，殼牌持有JSC Khanty-Mansiysk石油聯盟50%的股份。通過VOF從Gazprom Neft收購Meretyahaneftegaz有限責任公司50%的參與權益的交易於2020年4月被取消。此後，Khanty-Mansiysk石油聯盟VOF夥伴關係和JSC Khanty-Mansiysk石油聯盟都沒有開展任何重大活動。

由於歐盟和美國的制裁禁止在俄羅斯進行某些明確的石油和天然氣活動，自2014年以來，我們暫停了對Salym石油開發公司和JSC Khanty-Mansiysk石油聯盟在頁巖油活動方面的支持。

2020年11月，殼牌從Gazprom Neft手中收購了Gazproneft-Aero Bryansk LLC 50%的股份，後者持有Gydan半島的Leskinsky和Pukhutsayakhsky許可證。該合資企業將由Gazprom Neft和殼牌在同等基礎上管理，旨在開發Gydan半島東北部的一個勘探集羣。

阿拉伯聯合酋長國
在阿布扎比，我們擁有ADNOC天然氣加工許可證15%的權益。ADNOC天然氣處理公司出口丙烷、丁烷和更重的液態碳氫化合物，從與ADNOC陸上生產的石油相關的濕氣中提取。

敍利亞
殼牌持有殼牌石油開發公司65%的股份，殼牌石油開發公司是殼牌和中國石油天然氣集團公司的合資企業。SSPD持有Al Furat石油公司(AFPC)31.3%的股份，AFPC是一家敍利亞股份公司，根據SSPD合同開展業務。2011年12月，根據國際
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對敍利亞的制裁，包括歐洲理事會第2011/782/CFSP號決定，殼牌暫停在敍利亞的所有勘探和生產活動

亞洲其他地區
我們在科威特、菲律賓南部和土耳其也有利益。
在菲律賓，殼牌正在探索各種方案，以剝離其在SC 38(馬拉巴)的權益。

非洲
埃及
我們擁有巴德爾石油公司(Bapetco)50%的股份，這是殼牌和埃及通用石油公司(EGPC)的合資企業。Bapetco在西部沙漠經營着10個石油和天然氣生產特許權和兩個勘探特許權(東北奧拜耶德，北馬特魯)。我們還有擁有殼牌100%權益的陸上特許權(West El Fayum，東南Horus，South Abu Sennan)和一個生產特許權延期(2-17號牀)。2021年，我們同意出售我們在埃及的上游陸上資產。這筆交易預計將在2021年下半年完成。

尼日利亞
2020年，我們在尼日利亞的陸上和海上產量份額為22.3萬boe/d，而2019年為266,000 boe/d。2020年，尼日爾三角洲的安全問題、破壞和原油盜竊仍然是重大挑戰。

陸上
尼日利亞殼牌石油開發有限公司(SPDC)是一家合資企業的運營商(殼牌擁有30%的權益)，在2021年1月15日完成出售其在OML 17的權益後，該合資企業擁有16份尼日爾三角洲陸上石油開採租約(OML)。

SPDC於2019年5月在國內法院開始對聯邦政府(FGN)提起訴訟，以挑戰不續簽石油開採租約11(OML 11)。2019年8月，聯邦高等法院做出了有利於SPDC的裁決，確認其已履行了法律規定的義務，續簽了OML 11。法院命令FGN將OML 11續期20年。2019年12月，法院拒絕批准FGN要求暫停執行判決的申請。FGN對法院的裁決提出上訴，2021年2月，上訴法院批准擱置有利於FGN的判決，從而暫停執行，等待對上訴的案情作出裁決。和平與發展委員會正在採取各種步驟，以保護其在上訴裁決之前繼續運營OML 11的權利。

在2020年8月的單獨訴訟中，河流州政府(RVSG)獲得了對SPDC的判決。Rivers州高等法院的這一判決試圖加強RVSG據稱購買了SPDC在OML 11的權益。據稱，這筆購買是通過Ejema Ebuu(奧戈尼蘭)社區訴訟引起的法院拍賣進行的。和平與發展委員會已對裏弗斯州高等法院的判決提出上訴。

儘管FGN提出上訴，並做出了有利於RVSG的判決，但SPDC繼續運營OML 11。在這樣做的過程中，它得到了2019年8月聯邦高等法院做出的有利於它的判決的支持，該判決仍然有效。

SPDC主要通過其Gbaran-Ubie和Soku項目向尼日利亞LNG有限公司供應天然氣(見第30-35頁“集成天然氣”)。

離岸海域
我們的主要近海深水活動由殼牌尼日利亞勘探和生產有限公司(SNEPCO，殼牌100%權益)進行。SNEPCO擁有四個深水區塊的權益，其中三個是PSC條款下的：生產資產Bonga(OML 118)和Eha(OML 133)以及非生產資產Bolia Chota(OML 135)。SNEPCO經營OML 118(包括Bonga油田，殼牌擁有55%權益)和135(Bolia和Doro，殼牌擁有55%權益)，並在OML 133擁有43.8%的非運營權益(包括二哈FPSO)。另外，根據一項產量分享協議，SNEPCO持有石油勘探許可證(OPL)245(Etan的Zabazaba)50%的非運營權益。

各國當局正在調查我們在尼日利亞石油區塊OPL 245的投資以及2011年與該區塊有關的訴訟和解。見206-208頁“合併財務報表”附註25。

SPDC還擁有三個淺水許可證(OML 74、77和79)，並在非殼牌運營的Sunlink合資企業中擁有40%的權益，該合資企業擁有一個淺水許可證(OML 144)。

在我們的尼日利亞業務中，我們面臨各種風險和不利條件，可能會對我們的運營業績、收益、現金流和財務狀況產生重大不利影響(見第18-22頁“風險因素”)。我們能夠減輕這些風險的程度是有限的。我們定期進行投資組合評估，以保持長期在尼日利亞的競爭力。我們支持尼日利亞政府為提高尼日利亞石油和天然氣行業的效率、功能和國內效益所做的努力。我們監測立法發展和安全局勢。我們與東道國社區、政府和非政府組織聯繫，以幫助促進和平和安全行動。我們繼續對如何管理和報告漏油事件，以及如何部署漏油應對能力和技術保持透明。我們實施了一項維護戰略，以支持可持續的設備可靠性，並已開始實施一項多年方案，以減少伴生氣體的常規燃燒。見第73-85頁“氣候變化和能源轉型”。

非洲其他地區
我們在阿爾及利亞、毛裏塔尼亞、納米比亞、S、聖多美和普林西比、南非、坦桑尼亞和突尼斯也有業務。

北美
瀝青和合成原油

從2020年1月1日起，我們對瀝青和合成原油的興趣在成品油部分進行了報告。比較性信息沒有被重述。

加拿大
我們主要在艾伯塔省和不列顛哥倫比亞省有礦產租約。我們生產和銷售天然氣、天然氣液體和凝析油。

頁巖
我們有大約130萬英畝的淨礦產，主要是在艾伯塔省的Duvernay Play和不列顛哥倫比亞省的Montney Play。我們在不列顛哥倫比亞省的Ground Birch資產將成為LNG加拿大價值鏈的組成部分。我們目前在不列顛哥倫比亞省運營着四個天然氣加工區設施。2021年，我們同意出售我們在艾伯塔省的Duvernay頁巖輕質油頭寸。這筆交易預計將在2021年第二季度完成。
2020年，我們鑽探並投產了17口井。我們在757口生產井中擁有權益。

美國
我們在墨西哥灣的深水中生產石油和天然氣，在加利福尼亞州生產重油，在德克薩斯州生產石油和天然氣。我們的大部分石油和天然氣生產權益是通過相關種植面積的礦產所有者授予的租約獲得的，包括許多聯邦近海區域的租約。這種租約通常以最初的固定期限運行，只要生產繼續進行，該期限就會隨着生產的建立而自動延長，但要遵守租約的條款(就聯邦租約而言，包括聯邦法律規定的廣泛規定)。2020年，我們在美國的總產量份額為57.1萬桶/日。

墨西哥灣
墨西哥灣是我們在美國的主要產區，約佔我們在美國石油和天然氣產量的55%。我們在大約315個活躍的聯邦離岸租賃中擁有權益，並在2020年11月舉行的美國墨西哥灣租賃銷售256中獲得了另外19個區塊的權益。2020年，我們的產量份額平均為31.3萬桶/日。

戰略報告外殼表20-F 2020
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我們是八個生產中心的運營商--火星、奧林巴斯、奧格爾、佩爾迪多、烏爾薩、恩奇拉達/薩爾薩、阿波馬托克斯和斯通斯--以及西三角洲143個加工設施(殼牌擁有的權益從33%到100%不等)。我們繼續從庫侖(殼牌100%的權益)生產，它與Na Kika平臺聯繫在一起，殼牌在該平臺擁有50%的非運營權益。
2020年，我們繼續在墨西哥灣進行勘探、開發和廢棄活動。

我們繼續推進Appomattox浮式生產系統的投產，該系統於2019年5月投產。我們還推進了PowerNAP和VITO的開發，這兩個軟件都處於執行階段。Powernap是與奧林巴斯生產中心連接的海底設施，預計日產量將達到3.5萬桶。殼牌在墨西哥灣的第11個深水項目Vito預計將在2022年獲得第一批石油，峯值產量將達到10萬桶/日左右。

2020年大西洋颶風季節對我們美國墨西哥灣資產的生產產生了不利影響。由於風暴和隨後的恢復工作，我們在奧格爾和恩奇拉達/薩爾薩的生產中心經歷了長時間的關閉。

頁巖
我們有大約41萬英畝的淨礦產。在我們剝離阿巴拉契亞資產後，我們的活動重點放在二疊紀盆地。該項目於2020年7月完成，涵蓋賓夕法尼亞州約44.3萬英畝的淨租賃英畝，馬塞盧斯和尤蒂卡頁巖層約358口生產井，以及蒂奧加縣的相關設施。這筆交易還包括轉讓擁有和運營的中游基礎設施。

2020年，我們完成了181口井的打井投產。我們擁有1,588口生產井的權益，並運營着8箇中央處理設施。

加利福尼亞
我們擁有Aera Energy LLC 51.8%的股份，Aera Energy LLC在加利福尼亞州聖華金山谷經營着約1.3萬口油井，主要生產重油和伴生天然氣。

阿拉斯加州
我們已經出售或放棄了阿拉斯加的所有邊境許可證，沒有計劃在阿拉斯加近海進行邊境勘探。我們在阿拉斯加久負盛名的北坡地區保留了兩個勘探面積。其中之一是自2007年以來由埃尼集團運營的13個聯邦租約中50%的非經營性權益。另一個位置是附近西哈里森灣的18個州租約，這些租約自2012年以來一直持有，我們計劃將這些租約移交給另一家運營商。

北美其他地區
殼牌在墨西哥擁有9個深水許可證和1個淺水許可證的股權(殼牌擁有40%-100%的權益)。我們目前正在通過勘探鑽探對這些位置進行評估。

2020年11月，我們與中國國家海洋石油公司(中國海洋石油)墨西哥勘探和勘探公司達成了一項自營交易，收購了墨西哥Perdido近海1.4號區塊4號區塊勘探許可證的參與權益(殼牌權益30%)。這筆交易還有待監管部門的批准。

南美
阿根廷
頁巖
我們在巴卡穆埃爾塔盆地擁有超過17.8萬英畝的淨礦產，這是一個位於內烏昆省的富含液體和天然氣的地區。開採面積包括Cruz de Lorena和Sierras Blancas的區塊(殼牌權益90%)、CoIron Amargo sur Oust區塊(殼牌權益80%)和Bajada de Añelo區塊(殼牌權益50%)。我們在Rincon La Ceniza和La Escalonada區塊擁有45%的非殼牌運營權益。

2020年，我們鑽探並投產了23口井。我們在88口生產井中擁有權益。我們擁有我們運營的Sierras Blancas/Cruz de Lorena中央處理設施90%的權益。

2020年，通過與Equinor各持一半股權的合作關係，我們獲得了Bandurria Sur區塊60%的工作權益(殼牌30%權益)，該區塊由YPF S.A.運營，位於巴卡穆埃爾塔盆地。

離岸海域
我們在阿根廷近海有兩個前沿勘探區塊。對於這兩個區塊，殼牌是擁有60%權益的運營商。

巴西
2020年，我們在巴西的總產量份額平均為39.4萬桶/日。

我們運營的投資組合由以下離岸資產組成：
•坎波斯盆地的Bijupirá和Salema油田(殼牌權益80%)和BC-10油田(殼牌權益50%)；
•桑托斯盆地的Gato do Mato油田和鄰近的Sul de Gato do Mato地區(殼牌在2020年將30%的股份出售給ECopetrol後，擁有50%的權益)，但須合併，開發備選方案正在評估中；
•以下地區共17個勘探區塊：
–Barreirinhas盆地(殼牌權益50%~100%的10個區塊)；
–桑托斯盆地(Alto Cabo Frio Oust PSC，殼牌權益55%；土星PSC，殼牌權益45%)；
–Potiguar盆地(POT-M-948，殼牌100%權益)；以及
–坎波斯盆地(C-M-659，殼牌權益40%；C-M-713，殼牌權益40%；C-M-791，殼牌權益40%；C-M-757，殼牌權益100%)。(C-M-757區塊在2020年12月國家石油管理局(ANP)的一輪永久報價中授予殼牌，目前正在等待批准。)

我們的非運營投資組合包括近海桑托斯盆地的以下油田：
•Sapinhoáfield(殼牌股份30%，由巴西國家石油公司運營)，橫跨已經合併的BM-S-9和Entorno de Sapinhoá區塊；
•BM-S-9A區塊拉帕油田(殼牌權益30%，由道達爾運營)；
•BM-S-11A區塊的BerBigão和Sururu油田(殼牌擁有25%的股份，取決於正在進行的關於合併協議的討論，由Petrobras運營)；
•阿塔普油田(殼牌權益4%，2019年9月統一) 在BM-S-11A區塊；
•BM-S-11區塊的Lula油田，最近因法院裁決而更名為Tupi油田(自2019年4月起生效，殼牌權益23%，由Petrobras運營)；
•BM-S-11區塊的Iracema油田(殼牌擁有25%的權益，不受合併限制，由Petrobras運營)；以及
•Libra PSC地區的Mero油田(殼牌擁有20%的權益，與鄰近地區的合併仍有待政府批准，由Petrobras運營)。

除了生產資產外，我們還持有桑托斯盆地兩個未運營勘探區塊的權益：
•BM-S-50，包含Sagitário發現(殼牌權益20%，由Petrobras運營)；以及
•Tres Marias(殼牌擁有40%的股份，由Petrobras運營)。

我們還持有波提瓜爾盆地兩個非作業勘探區塊的權益：
•POT-M-859(殼牌權益40%，由巴西國家石油公司運營)；以及
•POT-M-952(殼牌權益40%，由Petrobras運營)。
戰略報告外殼表20-F 2020
41


運營和非運營油田的活動目前由17艘生產深水浮式生產儲油船支持，其中第17艘(P-70)於2020年6月交付了第一批石油。預計在2022年至2023年期間，還將有兩個浮式海洋系統上線(MERO 1號和MERO 2號)。2020年8月，我們宣佈了與部署在梅羅油田的MERO 3號浮式生產儲油船簽訂合同的最終投資決定。我們同意出售我們在P-71 FPSO中23%的權益，交易預計將於2021年第一季度完成。

南美其他地區
我們在蘇裏南和烏拉圭也有利益。

貿易和供應
我們銷售和交易大部分上游業務的原油。
戰略報告外殼表20-F 2020
42

油氣信息
殼牌子公司已證實的已開發和未開發儲量以及殼牌在合資企業和聯營企業中的份額
原油和液化天然氣（百萬桶）合成油和原油(百萬桶)瀝青(百萬桶)天然氣（億scf）總計(百萬boe)[A]
殼牌子公司
二零二零年增加╱（減少）：
訂正和改敍(63)57 — (3,477)(607)
提高了恢復能力— — — — — 
擴展和發現48 — — 228 88 
購買和銷售已到位的礦物8 — — (599)(95)
計及生產前共計(7)57 — (3,848)(614)
生產[B](606)(20)— (3,012)(1,144)
總計(613)37 — (6,860)(1,758)
2020年1月1日4,374 607 — 28,992 9,980 
2020年12月31日3,761 644 — 22,132 8,222 
合資企業和聯營企業的殼牌股份
二零二零年增加╱（減少）：
訂正和改敍(32)— — (234)(73)
提高了恢復能力— — — — — 
擴展和發現1 — — 2 1 
購買和銷售已到位的礦物— — — — — 
計及生產前共計(31)— — (232)(72)
生產[C](36)— — (615)(142)
總計(67)— — (847)(214)
2020年1月1日283 — — 4,829 1,116 
2020年12月31日216 — — 3,982 902 
總計
不計生產的增加/（減少）(38)57 — (4,080)(686)
生產(642)(20)— (3,627)(1,286)
增加/(減少)(680)37 — (7,707)(1,972)
2020年1月1日4,657 607 — 33,821 11,096 
2020年12月31日3,977 644 — 26,114 9,124 
截至2020年12月31日，殼牌附屬公司非控股權益應佔儲備— 322 — — 322 
[A]天然氣體積換算成石油當量，使用每桶5，800標準立方英尺（scf）的係數。
[B]包括運營中消耗的4000萬桶油當量（天然氣：225億scf；合成原油：100萬桶）。
[C]包括運營中消耗的700萬桶油當量（天然氣：42億scf）。

已探明儲量
殼牌附屬公司的已探明石油及天然氣儲量以及殼牌在合營企業和聯營公司的已探明石油及天然氣儲量中所佔份額的更詳細資料載於第211—228頁的“補充資料—石油及天然氣（未經審核）”。

在考慮產量之前，我們的探明儲量於二零二零年減少了6. 86億桶油當量。這包括殼牌子公司減少了6.14億桶油當量，以及殼牌在合資企業和聯營企業中份額減少了7200萬桶油當量。

考慮到產量，我們的探明儲量減少了19.72億桶油當量， 2020 12月31日為91.24億桶油當量， 2020.

殼牌子公司
在不考慮產量的情況下，殼牌子公司2020年的探明儲量減少了6.14億boe。這包括原油和天然氣液體減少700萬桶，天然氣減少6.64億桶(3848億SCF)，合成原油增加5700萬桶。英國央行減少的6.14億英鎊是淨
因修訂及重新分類而淨減少6.07億boe，因擴建及發現而增加8800萬boe，以及與原地礦產購銷有關淨減少9500萬boe的影響。2021年1月15日，殼牌宣佈，尼日利亞殼牌石油開發有限公司(SPDC)已完成出售其在尼日爾東部三角洲石油開採租賃公司(OML17)的30%權益以及相關基礎設施。2020年底與這筆交易相關的探明儲量為2600萬boe

在計入11.44億boe的產量(其中4 000萬boe在運營中消耗)後，殼牌子公司的已探明儲量於2020年減少17.58億boe至82.22億boe。2020年，殼牌子公司的已探明已開發儲量(PD)減少8.72億桶至69.78億桶，探明未開發儲量(PUD)減少8.86億桶至12.44億桶.

合營企業和聯營公司的殼牌股份
在考慮產量之前，殼牌在合資企業和聯營公司已探明儲量中的份額在2020年減少了7200萬boe。這包括減少3100萬桶原油和天然氣
戰略報告外殼表20-F 2020
43

液體和減少4100萬boe(232億scf)的天然氣。7200萬boe的減少包括因修訂和重新分類而淨減少7300萬boe，以及因擴展和發現而增加100萬boe。

計入1.42億boe的產量(其中700萬boe用於運營)，截至2020年12月31日，殼牌在合資企業和聯營公司已探明儲量中的份額減少2.14億boe至9.02億boe。

殼牌在合資企業和聯營公司的PD份額減少1.69億桶至7.91億桶，已探明未開發儲量(PUD)減少4500萬桶至1.11億桶。

詳情見“補充資料--石油和天然氣(未經審計)”，第211-228頁。

已探明未開發儲量
2020年，殼牌子公司和殼牌在合資企業和聯營公司的PUD份額減少了9.32億boe，降至13.55億boe。由於已探明開發的石油成熟，石油產量減少了3.39億桶--主要是巴西的9800萬桶，美國的9500萬桶，以及分佈在其他國家的1.46億桶。減少6.82億boe也是由於其他修訂，主要是由於較低的年度平均價格和計劃資本支出的減少(主要是澳大利亞(3.54億boe)、美國(1.21億boe)和巴西(1億boe))，但由於擴建和發現而淨增加8900萬boe，部分抵消了這一下降。

除了3.39億英鎊的BOE從PUD成熟到PD外，由於年內的項目執行，7500萬BOE通過PUD從應急資源成熟到PD。

截至2020年12月31日，持有五年或以上(PUD5+)的PUD相當於1.84億boe，與2019年底相比減少了7400萬boe。這些PUD5+仍未開發，因為開發要麼需要安裝壓縮設備和鑽探額外的油井，這些油井將在需要支持現有天然氣輸送承諾時執行(俄羅斯)，要麼由於項目的複雜性和規模而需要超過五年的時間(澳大利亞和英國)。

2020年期間PUD5+下降的主要原因是Jansz-Io(澳大利亞)和Clair(聯合王國)的變化。

截至2020年12月31日，PUD5+最大的油田是俄羅斯的倫斯科耶、澳大利亞的Gorgon和Jansz-Io以及英國的克萊爾。
2020年，我們在與PUD成熟相關的開發活動上花費了65億美元。

交付承諾
我們根據各種合同義務出售生產業務中的原油和天然氣。大多數合同通常承諾我們根據特定資產的產量來銷售數量，儘管一些天然氣銷售合同規定了固定和可確定數量的交付，如下所述。

在過去三年中，我們履行了我們的合同交付承諾，但埃及、特立尼達和多巴哥和馬來西亞是值得注意的例外。在2021年至2023年期間，我們的合同承諾從我們的子公司、合資企業和聯營公司向第三方、合資企業和聯營公司交付總計7.49萬億SCF的天然氣。銷售合同包含固定和可變定價公式，這些公式通常指的是交貨時原油、天然氣或其他石油產品的現行市場價格。

在2021年至2023年期間，我們預計將實現幾乎所有運輸領域的交付承諾，估計71.9%來自PD，5.5%來自交付我們可以通過支付特許權使用費獲得的天然氣，22.6%來自PUD的開發以及其他新項目和採購。

關鍵的例外情況是：

▪BG埃及開發11月：政府決定將西三角洲近海深海海洋氣田的天然氣轉移到國內使用，導致實際缺口7700億SCF(承諾天然氣輸送的83%)，預計在不久的將來將繼續，使液化天然氣承諾主要受到不可抗力的影響；
▪特立尼達和多巴哥(東海岸海區和北海岸海區)，按天然氣年平均價格計算，所有油田的PD都沒有通過經濟測試。但我們預計將有86%的交付承諾來自現有的已開發資源量和新項目，預計實際缺口約為1,030億瑞士法郎；以及
▪在馬來西亞，其中一條正在維護的第三方供氣管道在2020年期間沒有得到修復。已宣佈發生不可抗力，沒有發生任何處罰，導致預計實際短缺約720億瑞士法郎(佔承諾天然氣輸送的54%)。
戰略報告外殼表20-F 2020
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殼牌子公司已探明油氣儲量及殼牌在合資企業和聯營企業中的份額摘要(截至2020年12月31日)
基於2020年的平均價格
原油和液化天然氣（百萬桶）天然氣（億scf）合成原油（百萬桶）總計(百萬boe)[A]
已被證明是發達的
歐洲108 1,817 — 421 
亞洲1,609 12,850 — 3,825 
大洋洲68 3,699 — 707 
非洲316 1,341 — 548 
北美
美國539 669 — 654 
加拿大12 720 644 780 
南美675 925 — 834 
已探明開發總量3,327 22,021 644 7,769 
事實證明是未開發的
歐洲76 886 — 229 
亞洲174 755 — 304 
大洋洲5 520 — 93 
非洲63 1,022 — 239 
北美
美國189 132 — 212 
加拿大3 575 — 102 
南美140 203 — 176 
已探明未開發的總量650 4,093 — 1,355 
已探明開發和未開發總量
歐洲184 2,703 — 650 
亞洲1,783 13,605 — 4,129 
大洋洲73 4,219 — 800 
非洲379 2,363 — 787 
北美
美國728 801 — 866 
加拿大15 1,295 644 882 
南美815 1,128 — 1,010 
總計3,977 26,114 644 9,124 
殼牌子公司非控股權益應佔儲備— — 322 322 
[A]天然氣體積按每桶5，800 scf的係數換算成石油當量。

探險
我們繼續專注於我們的增長選擇組合，並對其進行升級。

2020年2月：
作為英國南部北海許可證的運營商，我們獲得了70%的權益，這兩個許可證包含決議天然氣發現。我們的評估方案包括3D地震和一口應急評估井。

我們在英國和荷蘭南部北海增加了4553平方公里的勘探許可證，涉及多個項目。

我們與ECopetrol簽署了哥倫比亞近海Col-5、紫色天使和Fuerte Sur區塊的分包協議，作為運營商，擁有50%的工作權益。2020年12月獲得政府批准。

兩個勘探區塊C-M-659和C-M-713獲得批准，這兩個區塊是通過巴西國家石油管理局(ANP)第16輪招標獲得的。這些由殼牌運營的區塊(殼牌擁有40%的權益)位於坎波斯盆地的外側，佔地約1800平方公里。該合資企業承諾在兩個區塊購買3D地震，並在C-M-659區塊鑽探一口井。

2020年3月：
我們完成了於2019年10月簽署的收購Total E&P Deep Offshore Borneo B.V.及其在深水勘探區塊CA-1(殼牌權益86.95%)的所有權益的買賣協議(PSA)。我們承擔了CA-1區塊的運營權，該區塊的總面積約為5800平方公里，大部分尚未勘探。這筆交易還讓我們獲得了位於CA-1油田內的Jagus East油田的使用權。

皇家法令批准了阿曼蘇丹國東南部第55號區塊的勘探和生產分享協議。阿曼殼牌現在擁有第55號區塊100%的作業權益和運營權，總面積為7564平方公里。該協議包括區域研究、地震採集和其他潛在勘探活動的工作計劃。

在美國墨西哥灣租賃銷售254中，我們在美國墨西哥灣的多個業務中收購了七個區塊。

2020年7月，我們簽署了埃塞寧項目的買賣協議，將在俄羅斯西伯利亞西北部吉丹半島的兩個由Gazprom Neft持有的區塊中持有50%的股份。這筆交易於2020年11月敲定。這些區塊佔地約3850平方公里。

戰略報告外殼表20-F 2020
45

2020年9月，殼牌和科斯莫斯能源執行了一項投資組合交易，根據該交易，科斯莫斯將七個深水勘探許可證剝離給殼牌，涉及四個國家：蘇裏南、S、多美和普林西比、納米比亞和南非。蘇裏南(第42號區塊)是殼牌新進入的國家，擁有33.33%的參與權益。殼牌將在兩個區塊(第6號區塊增加25%的工作權益，第11號區塊增加35%的工作權益)中擴大地位，並進入另外兩個區塊(第10號區塊和第13號區塊)，持有這兩個區塊35%的權益。在納米比亞和南非，殼牌將在PEL0039和NCUD兩個區塊深化45%的工作權益。該協議在2020年12月獲得了所有必要的監管批准和第三方同意，南非除外，預計將於2021年完成。

2020年11月：
我們與中國海洋石油墨西哥勘探公司達成了一項自營交易，收購了墨西哥珀爾迪多近海1.4號區塊4號區塊勘探許可證的參與權益(殼牌權益30%)。這筆交易還有待監管部門的批准。

我們與Impact Africa Limited達成了一項自營交易，收購南非東海岸邊疆深水區塊Transkei/Algoa(ER252)50%的權益，該區塊的面積約為46,000平方公里。根據協議，我們將從交易對手那裏獲得經營權。該協議受到包括監管部門批准在內的慣例條件的制約。

在2020年11月推遲舉行的美國墨西哥灣256次租賃銷售中，殼牌又獲得了19個區塊。

2020年12月：
我們在埃及近海的勘探活動因進入西地中海和紅海的新區塊而得到支持。對於西地中海地區，希羅多圖斯3號區塊北拉斯喀納斯(殼牌擁有30%的權益)於2020年12月獲得批准，面積超過4,400平方公里。紅海3號區塊(殼牌擁有90%權益，運營商)於2020年12月獲得批准，該區塊位於蘇伊士灣以南一個勘探不足的區域，覆蓋面積超過3,000平方公里。一些區塊已被授予，但尚未批准；紅海第4號區塊(殼牌權益63%，運營商)和希羅多圖斯第6號區塊(北濱海，殼牌權益63%)和7號區塊(北克利奧帕特拉近海，殼牌權益63%)都在等待政府批准。

在巴西，我們在永久要約投標輪中獲得C-M-757區塊(坎波斯盆地外側)(殼牌100%權益)。這項規定正在等待批准。

總體而言，我們勘探組合中的未開發淨面積在2020年增加了約940萬英畝。捐款最多的是S、阿曼蘇丹國、阿拉伯埃及共和國、納米比亞和文萊國的許可證條目。有一些放棄和撤資，其中規模最大的是澳大利亞、挪威和意大利。

詳情見第211-228頁“補充信息--石油和天然氣(未經審計)”


戰略報告外殼表20-F 2020
46

石油和天然氣勘探和生產活動的位置
油氣勘探和生產活動地點[A](2020年12月31日)
探索開發和/或生產殼運算符[B]
歐洲
阿爾巴尼亞●●
保加利亞●●
塞浦路斯●
德國●●
意大利●●
荷蘭●●●
挪威●●●
英國●●●
亞洲
汶萊●●●
中國●●
印度尼西亞●
哈薩克斯坦●●
馬來西亞●●●
緬甸●
阿曼●●●
菲律賓●●●
卡塔爾●●
俄羅斯●●
土耳其●●
大洋洲
澳大利亞●●●
非洲
埃及●●●
毛裏塔尼亞●●
摩洛哥●
納米比亞●●
尼日利亞●●●
聖多美和普林西比●
南非●●
坦桑尼亞●●
突尼斯●●
北美-美國
墨西哥●●
美國●●●
北美—加拿大
加拿大●●●
南美
阿根廷●●●
玻利維亞●●●
巴西●●●
哥倫比亞●●
蘇裏南●●
特立尼達和多巴哥●●●
烏拉圭●●
[A]包括合營企業及聯營公司。倘合營企業或聯營公司在其基地國家以外擁有物業，則該等物業不會於本表列示。
[B]在若干註明"殼牌經營者"的國家，殼牌是部分但不是所有勘探和/或生產企業的經營者.
戰略報告外殼表20-F 2020
47

可供銷售的石油和天然氣生產
原油和天然氣液體 [A]千桶
202020192018
殼
附屬公司		殼牌股份
合資企業
和同夥		殼
附屬公司		殼牌股份
合資企業
及聯營公司		殼
附屬公司		殼牌股份
合資企業
和同夥
歐洲
丹麥— — 7,490 — 13,036 — 
意大利11,342 — 9,747 — 10,921 — 
挪威6,914 — 7,025 — 13,528 — 
英國30,061 — 30,677 — 31,431 — 
其他[B]609 1,084 723 1,135 795 1,417 
整個歐洲48,926 1,084 55,662 1,135 69,711 1,417 
亞洲
汶萊387 17,094 196 20,002 283 18,738 
哈薩克斯坦37,769 — 34,269 — 32,432 — 
馬來西亞18,494 — 21,993 — 24,650 — 
阿曼74,854 — 76,493 — 76,847 — 
俄羅斯20,816 9,050 22,442 9,413 22,003 10,403 
其他[B]30,101 7,629 28,796 7,709 28,769 7,768 
亞洲合計182,421 33,773 184,189 37,124 184,984 36,909 
總大洋洲[B]7,416 — 10,058 — 8,883 — 
非洲
尼日利亞48,620 — 56,589 — 53,102 — 
其他[B]8,485 — 7,802 — 8,265 — 
整個非洲57,105 — 64,391 — 61,367 — 
北美
美國165,169 — 171,204 — 140,035 — 
加拿大8,128 — 11,506 — 13,111 — 
北美地區總數173,297 — 182,710 — 153,146 — 
南美
巴西131,339 — 126,366 — 118,681 — 
其他[B]5,072 729 3,900 — 3,414 — 
南美洲共計136,411 729 130,266 — 122,095 — 
總計605,576 35,586 627,276 38,259 600,186 38,326 
[A]反映子公司100%的產量，但生產分享合同除外，其中所示數字代表有關子公司在這些合同下的應得權利。
[B]包括二零二零年產量低於10，100千桶或禁止具體披露的國家。
   
合成原油千桶
202020192018
殼
附屬公司		殼
附屬公司		殼
附屬公司
北美—加拿大18,920 19,076 19,514 

戰略報告外殼表20-F 2020
48

天然氣[A]
萬標準立方英尺
202020192018
殼
附屬公司
殼牌股份
合資企業
和同夥
殼
附屬公司
殼牌股份
合資企業
和同夥
殼
附屬公司
殼牌股份
合資企業
和同夥
歐洲
丹麥
— — 24,433 — 45,027 — 
德國
35,918 — 41,846 — 40,368 — 
愛爾蘭
— — — — 44,833 — 
荷蘭
— 131,648 — 244,286 — 271,303 
挪威
187,627 — 182,683 — 239,253 — 
英國
65,012 — 62,174 — 82,695 — 
其他[B]
13,005 — 15,062 — 16,422 — 
整個歐洲
301,562 131,648 326,198 244,286 468,598 271,303 
亞洲
— — 
汶萊
21,025 159,846 22,185 160,648 21,205 157,476 
中國
46,750 — 44,510 — 42,419 — 
哈薩克斯坦
86,999 — 84,499 — 78,575 — 
馬來西亞
226,791 — 226,277 — 237,102 — 
菲律賓
40,549 — 44,374 — 44,017 — 
俄羅斯
4,301 142,418 4,563 134,807 4,044 136,652 
泰國
— — — — 25,973 — 
其他[B]
411,979 118,153 407,899 118,253 378,785 117,976 
亞洲合計
838,394 420,417 834,307 413,708 832,120 412,104 
大洋洲
— — 
澳大利亞
633,580 20,646 686,956 20,840 648,735 18,923 
新西蘭
— — — — 40,153 — 
大洋洲共計
633,580 20,646 686,956 20,840 688,888 18,923 
非洲
— — 
埃及
104,946 — 92,169 — 148,721 — 
尼日利亞
190,982 — 234,332 — 232,899 — 
其他[B]
27,438 — 30,266 — 30,669 — 
整個非洲
323,366 — 356,767 — 412,289 — 
北美
— — 
美國
255,383 — 389,130 — 355,075 — 
加拿大
164,451 — 220,005 — 247,890 — 
北美地區總數
419,834 — 609,135 — 602,965 — 
南美
— — 
玻利維亞
45,015 — 48,501 — 55,480 — 
巴西
73,914 — 78,526 — 68,865 — 
特立尼達和多巴哥
141,576 — 159,698 — 104,454 — 
其他[B]
9,609 830 8,662 — 8,062 — 
南美洲共計
270,114 830 295,387 — 236,861 — 
總計
2,786,850 573,541 3,108,750 678,834 3,241,721 702,330 
[A]100%反映附屬公司的產量，但私營供應公司除外，其中所示數字代表有關附屬公司根據這些合同應享有的權利。
[B]包括2020年產量低於417.95億scf或禁止具體披露的國家。
戰略報告外殼表20-F 2020
49

按地理區域分列的平均實現價格
原油和天然氣液體美元/桶
202020192018
殼
附屬公司		殼牌股份
合資企業
和同夥		殼
附屬公司		殼牌股份
合資企業
和同夥		殼
附屬公司		殼牌股份
合資企業
和同夥
歐洲39.51 39.05 65.11 58.08 68.23 64.24 
亞洲38.73 42.51 58.16 65.25 64.06 70.66 
大洋洲21.29 — 51.51 — 61.63 — 
非洲41.23 — 65.39 — 71.02 — 
北美-美國34.17 — 54.56 — 61.87 — 
北美—加拿大27.17 — 36.61 — 43.72 — 
南美36.01 37.28 56.68 — 62.67 — 
總計36.72 42.31 57.56 65.05 63.96 70.43 
合成原油美元/桶
202020192018
殼
附屬公司		殼
附屬公司		殼
附屬公司
北美—加拿大31.13 50.27 48.90 

天然氣美元/千scf
202020192018
殼
附屬公司		殼牌股份
合資企業
和同夥		殼
附屬公司		殼牌股份
合資企業
和同夥		殼
附屬公司		殼牌股份
合資企業
和同夥
歐洲3.66 3.76 5.59 4.95 7.08 4.06 
亞洲2.68 4.19 2.66 6.34 2.99 7.06 
大洋洲6.21 3.15 8.22 3.91 8.66 4.15 
非洲2.55 — 2.92 — 3.02 — 
北美-美國1.72 — 2.27 — 3.12 — 
北美—加拿大1.61 — 1.37 — 1.35 — 
南美1.35 1.90 2.33 — 3.50 — 
總計3.31 4.06 3.95 5.80 4.63 5.74 

按地理區域分列的平均生產成本
原油、天然氣液體和天然氣 [A]$/boe
202020192018
殼
附屬公司		殼牌股份
合資企業
和同夥		殼
附屬公司		殼牌股份
合資企業
和同夥		殼
附屬公司		殼牌股份
合資企業
和同夥
歐洲20.50 11.44 14.14 5.76 15.03 6.37 
亞洲5.54 6.83 6.30 6.17 6.52 6.24 
大洋洲8.92 20.23 9.17 24.49 8.41 32.18 
非洲9.43 — 8.44 — 8.25 — 
北美-美國12.50 — 11.78 — 12.78 — 
北美—加拿大10.52 — 11.88 — 11.58 — 
南美5.12 — 6.26 — 8.60 — 
總計8.49 6.94 8.95 6.48 9.66 6.81 
[A]天然氣體積按每桶5，800 scf的係數換算成石油當量。
合成原油美元/桶
202020192018
殼
附屬公司		殼
附屬公司		殼
附屬公司
北美—加拿大18.28 19.29 20.15 

戰略報告外殼表20-F 2020
50

油品
百萬美元，除非另有説明
202020192018
分部盈利 [A](494)6,139 6,025 
包括：
收入（包括分部間銷售）134,930 288,279 327,022 
應佔合營企業及聯營企業溢利 [A]988 1,179 1,101 
利息和其他收入(93)273 393 
運營費用[B]13,511 15,730 17,615 
折舊、損耗和攤銷10,473 4,461 3,165 
税項支出 [A](898)1,319 1,211 
已確定的項目[B](6,489)(93)231 
調整後收益[B]5,995 6,231 5,794 
資本支出3,236 4,654 4,389 
現金資本支出[B]3,328 4,907 4,643 
煉油廠利用率（%） [C]72 78 78 
煉油廠加工進口量（千桶/日）2,063 2,564 2,648 
成品油銷售量(千桶/日)4,710 6,561 6,783 
[A]請參閲第177至180頁“綜合財務報表”附註4。分部盈利乃按現時供應成本基準呈列。
[B]見“非公認會計準則計量對賬”，第240-242頁。
[C]自2020年1月1日起，殼牌披露了利用率而非可用性，以提高煉油廠產量的透明度。利用率定義為電廠實際使用量佔額定容量的百分比.

概述
我們的石油產品業務是綜合價值鏈的一部分，該價值鏈將原油和其他原料提煉成產品，並在世界各地運輸和銷售給國內工業和交通用途。我們銷售的產品包括汽油、柴油、取暖油、航空燃料、船用燃料、低碳燃料、潤滑油、瀝青和硫磺。我們還交易原油、成品油和石化產品。我們提供電動汽車充電站在家中、在工作中和在路上，包括在我們的前院和一系列公共場所。

我們的石油產品業務包括煉油和貿易，以及營銷。這些被稱為業務類別。營銷包括零售、潤滑油、企業對企業(B2B)、管道和低碳燃料(生物燃料和可再生天然氣(RNG))。在貿易和供應方面，我們交易原油、石油產品和石化產品，以優化煉油原料，供應我們的營銷業務和第三方，併為我們自己謀利。我們還管理油砂活動-從開採的油砂中提取瀝青並將其轉化為合成原油。我們的油砂活動之前是在上游項目下報告的。自2020年1月1日起，在OI項下報告L的產品。

經營狀況
2020年，在新冠肺炎疫情的推動下，石油市場的需求經歷了前所未有的發展。2020年初，預計全年全球石油需求將增長120萬桶/日。然後在1月份，石油需求開始收縮，因為中國的需求下降，因為中國實施了封鎖，以遏制病毒的爆發。在接下來的幾個月裏，隨着中國疫情演變為一場全球大流行，以及世界各地實行封鎖，石油需求進一步收縮。據國際能源署(IEA)估計，4月石油需求降至最低水平，較2019年全年平均需求低約2,200萬桶/日。如此大規模的收縮以前從未有過記錄。國家封鎖嚴重影響了運輸部門，特別是經濟合作與發展組織(OECD)經濟體的客運公路和客運航空。在接下來的幾個月裏，石油需求開始復甦，但只是部分恢復，因為新冠肺炎的再度氾濫引發了社會距離限制和旅行限制的重新實施。根據國際能源署2021年1月發佈的石油市場報告，到第四季度，全球石油需求仍估計比2019年水平低約550萬桶/日。全年平均而言，石油需求減少了約900萬桶/日，至9120萬桶/日。經合組織經濟體的石油需求下降了570萬桶/日，非經合組織經濟體的石油需求下降了320萬桶/日。相比之下，2019年的石油需求比2018年高出80萬桶/日。

2020年，行業煉油毛利率走弱，原因是經濟活動下降和新冠肺炎導致的旅行限制增加導致成品油需求大幅減少。乘用車用汽油和航空運輸用煤油等運輸燃料的需求受到的打擊尤為嚴重。在今年下半年的大部分時間裏，世界一些地區的機動性和由此產生的運輸燃料需求有所改善，特別是在中國和東南亞。年底，歐洲和美洲新一波新冠肺炎感染嚴重限制了全球對運輸燃料需求的增長。

2020年1月1日，國際海事組織新的低硫船用燃料規範生效，將船用燃料的含硫量限制在0.5%。這對利潤率的影響有限，因為2020年經濟放緩，而且企業在2019年下半年通過增加庫存為新法規做好了準備。

新冠肺炎造成的需求破壞導致行業部分煉廠產能閒置。2020年也宣佈永久關閉煉油廠，但這一年確實出現了新產能的建設，特別是在中東和亞洲。

請參閲第23-25頁的“市場概述”。

煉油廠利用率
自2020年1月1日起，殼牌披露了利用率而非可用性，以提高煉油廠產量的透明度。利用率定義為電廠實際使用量佔額定容量的百分比.

U2020年的磁化率為72%，而2019年為78%。2020年使用率下降的主要原因是需求下降和場地的經濟優化。

成品油銷售
成品油銷售量減少了28%i2020年與2019年相比，銷量下降的主要原因是新冠肺炎疫情影響了營銷量。報告也發生了變化，從2020年1月1日起生效，為交易目的而持有的某些額外石油產品合同是按淨額而不是毛額報告的。這一報告變化使銷售量減少了10%.

戰略報告外殼表20-F 2020
51

收益2020-2019

年度分部收益2020 虧損4.94億美元，比#年減少108%2019。年收益2020包括淨費用64.89億美元，而2019年淨費用為9300萬美元，如本節末尾所述。

剔除淨費用的影響，年內收益2020為59.95億美元，而去年為62.31億美元2019。市場營銷佔其中的76%。2020收益，煉油為-19%，交易和供應為43%。

不包括淨費用的石油產品收入減少2.36億美元(4%)2019。這是由洛推動的。R煉油和交易利潤率(約24億美元)，較低的營銷利潤率(約6億美元)，部分被較低的運營費用(約20億美元)抵消其他項目主要包括税收變動(約7億美元)。

按業務類別分析，收入減少2.36億美元如下：

▪煉油和貿易收益較2019年減少1.01億美元，主要是由於疫情及其對經濟的影響導致需求下降導致實現煉油利潤率下降。這部分被原油和石油產品交易和優化的較高收益、較低的運營費用和有利的遞延税項所抵消。動靜。
▪營銷收益比2019年下降1.35億美元，主要是由於大流行的影響導致銷售量下降。這在很大程度上被零售和潤滑油業務的強勁利潤率所抵消，這是由於更好的利潤率管理、更高質量燃料的滲透率和更低的運營費用。

2020年的部門收益包括64.89億美元的淨費用。
這包括：
•減值費用55.3億美元(跨地點)，反映了對中長期價格前景假設的修訂，考慮到：能源市場供需基本面的變化；宏觀經濟狀況；新冠肺炎大流行；新加坡Pulau Bukom的支出包括改造；以及美國路易斯安那州康文特煉油廠的關閉；
•3.65億美元的重組費用(主要是關閉Convent、Bukom改造和各種石油產品倡議)；
•其他費用淨額5.52億美元(主要是由於Convent關閉而產生的繁重的合同條款)；以及
•由於商品衍生品的公允價值會計，淨費用為1.01億美元。

這些費用被以下各項部分抵銷：
•出售資產的淨收益為5900萬美元。

2019年的部門收益包括9300萬美元的淨費用。

這包括：
•減值費用3.37億美元(主要是Bukom和其他資產的支出)；
•與重組有關的8400萬美元費用(石油產品的各種舉措)；
•由於商品衍生品的公允價值會計，淨費用為6600萬美元；
•其他費用淨額2,600萬美元(主要是貼現率變動準備金)。
上述費用被以下各項部分抵銷：
•出售資產所得淨收益3.29億元；及
•一次性税目收益9100萬美元(加拿大艾伯塔省税率變化)。

收益2019-2018

2019年部門收益為61.39億美元，比2018年增長2%。2019年的收益包括上述9300萬美元的淨費用。2018年的收益包括2.31億美元的淨收益，反映了出售資產的收益2.73億美元(主要是我們在阿根廷的石油產品資產和其他較小的處置)，商品衍生品的公允價值會計淨收益2.24億美元，一次性税項收益9100萬美元(主要是荷蘭和美國的企業所得税税率變化)和其他淨收益5000萬美元(其中包括安大略省限額交易計劃的一次性收益)。這部分被3.09億美元的減值費用和9800萬美元的裁員和重組費用所抵消。
剔除這些項目的影響，2019年的收益為62.31億美元，而2018年為57.94億美元。在這2019年的收益中，營銷佔75%，煉油佔4%，貿易與供應佔21%。

不包括淨費用的成品油收益與2018年相比增加了4.37億美元(8%)。這一增長是由更高的營銷利潤率推動的淨額(約5億美元)，受益於外匯(約2.5億美元)和“國際財務報告準則”第16號會計政策的變化(約1.4億美元)。這部分被較低的煉油和交易利潤率(約4億美元)和其他影響所抵消，導致淨費用約為5000萬美元。營銷利潤率受益於更強勁的單位利潤率。由於不利的外匯和較低的燃料利潤率，巴西合資企業Raízen(殼牌50%的權益)的收益下降，部分抵消了這一影響。煉油和交易利潤率低於2018年，主要是由於全球需求增長放緩和全球煉油產能增加導致所有地區的不利價格差異導致已實現煉油利潤率下降。

現金資本支出
年現金資本支出(現金資本支出)為33億美元2020，而去年同期為49億美元2019.

煉油和貿易的現金資本支出減少了13億美元，主要是因為現金保存舉措(資本支出減少，包括週轉延期)。在市場營銷方面，現金資本支出減少了3億美元，這是由於現金保存舉措以及美國管道項目接近完成時支出減少的結果。我們的現金資本支出預計在2021年約為40-45億美元。

投資組合和業務發展

殼牌宣佈計劃重塑其資產和產品組合，以滿足未來幾十年客户對清潔能源的需求。

2020年的重大投資組合和業務發展包括：

▪在美國，2020年2月，我們的子公司Equilon Enterprise LLC以殼牌石油產品(殼牌)的名義完成了將Martinez煉油廠出售給美國PBF Holding Company LLC的交易，代價為12億美元，其中包括煉油廠和庫存。
▪同樣在美國，2020年3月，我們宣佈打算出售華盛頓州的Puget Sound煉油廠和阿拉巴馬州的Mobile Site。
▪2020年8月，我們持有55%權益的荷蘭皇家殼牌子公司菲律賓殼牌石油公司宣佈，將永久關閉其位於菲律賓巴坦加斯市的塔班戈煉油廠，並將其改造為全進口碼頭。
▪2020年11月，我們宣佈，我們已經開始將殼牌在新加坡的製造基地改造成一個能源和化工園區。這是我們將我們的煉油產品組合與化工產品整合的戰略的一部分，從而產生大約六個高價值的能源和化工園區，Bukom將是其中之一。Bukom將從以原油、燃料為基礎的產品名單轉向新的低碳價值鏈。Bukom的原油加工能力將減少約一半。
戰略報告外殼表20-F 2020
52

▪2020年11月，我們宣佈將關閉位於美國路易斯安那州的康文特煉油廠。殼牌繼續評估在關閉期間和之後可能剝離該資產的市場興趣，但不打算在未來運營。
▪2021年1月，殼牌與郵政道達成協議，出售丹麥的A/S丹斯克殼牌，包括弗雷德里夏煉油廠以及當地的貿易和供應活動.
▪2021年1月，殼牌簽署了一項協議，收購了歐洲領先的電動汽車街頭充電供應商ubitricity的100%股份。此次收購於2021年2月完成。
▪2021年1月，殼牌宣佈簽署商業協議，投資加拿大魁北克省第一家廢舊低碳燃料工廠Varennes Carbon Rececing。殼牌將在該工廠擁有40%的權益，該工廠將使用Enerkem開發的技術。該設施將從不可回收的廢物中生產低碳燃料和可再生化學品產品。該設施的第一階段計劃於2023年投入使用。

商業和財產
煉油和貿易
煉油
我們在世界各地擁有13家煉油廠的權益，(在#年改裝塔班戈之後菲律賓進入航站樓，並於2020年11月決定關閉康文特，在美國路易斯安那州)。我們有能力每天加工總計220萬桶原油(殼牌份額，在宣佈Bukom的原油產能將減少約20萬桶/天之前)。我們的煉油產能分佈在歐洲和非洲為46%，美洲為33%，亞洲為21%。

殼牌‘S煉油業務正在轉型。我們將進一步集中我們的煉油廠產品組合，以實現我們的戰略目標，並利用我們的客户、貿易業務、化工廠之間的強大整合，以及我們日益增長的低碳燃料產量。

預計將形成我們的能源和化工園區的六個地點包括美國的鹿園和諾科，加拿大的斯科福德，荷蘭的佩尼斯，德國的萊茵和新加坡的布科姆，

我們的Bukom煉油廠將從以原油、燃料為基礎的產品板條轉向新的低碳產品。因此，它將在2021年7月的某個時候將原油加工能力減少約20萬桶/日。

2020年，菲律賓殼牌石油公司(PSPC)批准將塔班戈煉油廠改造為進口碼頭。殼牌還決定關閉位於美國路易斯安那州的康文特煉油廠，並於2020年11月開始這一過程。

貿易及供應
通過我們在倫敦、休斯頓、新加坡和鹿特丹的主要貿易辦事處，我們交易原油、精煉產品、化工原料和環境產品。貿易和供應交易實物和金融合同，租賃儲存和運輸能力，並管理全球航運和批發商業燃料活動。

我們在大約25個國家開展業務，擁有超過125個殼牌和合資碼頭，我們相信我們的供應和分銷基礎設施處於有利地位，可以在世界各地交付貨物。

航運和海運服務使殼牌貿易和供應合同得以安全交付。這包括為我們的煉油廠和化工廠提供原料，以及向我們的營銷業務和客户提供汽油、柴油和航空燃料等成品。

殼牌批發商業燃料為運輸、工業和供暖提供燃料。我們的產品範圍從可靠的主級燃料到優質產品，旨在提供實實在在的車輛和商業利益。

油砂
合成原油的生產方法是開採飽和瀝青的沙子，提取瀝青，然後將其運輸到加工設施，在那裏添加氫氣，為煉油廠製造各種原料。阿薩巴斯卡油砂項目(AOSP)包括Albian Sands開採和提取業務、Scotford升級機以及Quest碳捕獲和封存(CCS)項目.

我們擁有1745844艾伯塔省有限公司(前身為加拿大馬拉鬆石油公司)50%的權益，後者持有阿薩巴斯卡油砂項目20%的權益。從2020年1月1日起，油砂在石油產品項下報告。此前曾在Upstream下報道過這一點。為便於比較，重述了上期信息。

營銷
零售
按站點數量計算，殼牌是世界上最大的移動零售商，截至2020年底，在近80個國家擁有近4.6萬個服務站。我們在這些市場運營不同的模式，從完全擁有零售網站到品牌許可協議。

每天約有3000萬客户訪問這些網站，購買燃料、飲料和新鮮食品等便利物品，以及更換潤滑油和洗車等服務。我們為我們的企業客户提供殼牌車隊解決方案，通過該解決方案，他們可以獲得包括燃油卡、道路服務和碳中性優惠在內的項目。

我們在燃料開發方面有100多年的經驗。在我們與法拉利車隊的合作伙伴關係的幫助下，我們專注於開發具有特殊配方的燃料，旨在清潔發動機和提高性能。2020年，我們以殼牌V-Power品牌在64個國家銷售此類燃料。

在越來越多的市場，我們為客户提供低排放的產品和服務，包括生物燃料、電動汽車快速充電、氫氣和各種氣體燃料，如液化天然氣。2020年，我們在五個新國家推出了碳中性駕駛優惠。在我們現在提供碳中性駕駛的七個國家中，我們通過購買與種植和保護森林、濕地和其他自然生態系統的項目相關的碳信用，幫助抵消了客户超過10億升燃料的排放。

殼牌運營着6萬多個電動汽車充電站。這包括殼牌前院和新地點的1,000多個充電站，以及我們的個人和企業客户擁有的運營充電站。

2021年1月，殼牌簽署了一項協議，收購了歐洲領先的電動汽車街頭充電供應商ubitricity的100%股份。此舉代表着殼牌在司機轉向低碳交通時為他們提供支持的努力又向前邁進了一步。此次收購於2021年2月完成。

我們在歐洲和北美有大約50個氫氣零售點，司機可以在那裏為他們的汽車加油。

潤滑劑
根據Kline&Company 2019年的數據，殼牌潤滑油連續14年成為全球市場份額最大的成品潤滑油供應商。我們在160多個市場生產、營銷和銷售技術先進的潤滑油，用於製造、採礦、發電、農業和建築行業的乘用車、摩托車、卡車、客車和機械。

我們還使用天然氣制液(GTL)基礎油，在我們位於卡塔爾的珍珠GTL工廠生產用於傳統汽車的優質潤滑油和用於電動汽車的殼牌E油R(見第30-35頁“綜合氣體”)。

我們擁有全球潤滑油供應鏈，擁有四家基礎油製造廠、32家潤滑油調和廠、八家潤滑脂廠和四個GTL基礎油儲存中心。

通過我們的海洋活動，我們主要為航運和海運部門提供潤滑油，但也提供燃料、化工產品和相關的技術和數字服務。我們為世界各地的船隻提供259種等級的潤滑油和6種燃料，從大型遠洋油輪到小型漁船。.

戰略報告外殼表20-F 2020
53

企業對企業
我們的企業對企業(B2B)活動包括向廣泛的商業客户銷售燃料、特殊產品和服務。

殼牌航空在全球提供航空燃料、潤滑油和低碳解決方案。在2020年，我們與許多組織合作，開發了由可再生原材料和廢品製成的可持續航空燃料的可擴展供應。殼牌航空公司與世界能源公司合作，同意向亞馬遜航空公司供應高達600萬加侖的可持續航空燃料。

殼牌瀝青供應60個市場的客户，每天提供的瀝青足以重新鋪設500公里長的車道。它還投資於研發，以創造創新的產品。

殼牌硫磺解決方案是一家管理從精煉到營銷的完整硫磺價值鏈的企業。該業務提供用於化肥、採礦和化學品等應用的硫磺。它還開發新的硫磺技術，使農業等行業受益。

管道
殼牌管道有限公司(殼牌100%權益)在美國經營着9個油庫，擁有其中一個油庫的全部權益，並通過其子公司擁有其他8個油庫的多數股權。該公司每年通過墨西哥灣和美國五個州約6000公里的管道運輸約20億桶原油和成品油。我們的各種非殼牌運營的所有權權益提供了另外14,000公里的管道。

我們運輸40多種原油和20多個等級的燃料和化學品，包括汽油、柴油、航空燃料、化學品和乙烯。

殼牌中游合夥公司是一家中游主要有限合夥企業，在美國擁有、運營、開發和收購管道和其他中游資產。其資產包括在擁有原油和成品油管道和終端的實體中的權益。這些設施是將陸上和離岸生產的原油輸送到美國墨西哥灣沿岸和中西部煉油市場的關鍵基礎設施。殼牌中游合作伙伴還將這些市場的精煉產品提供給主要的需求中心。其資產還包括擁有天然氣和煉油廠天然氣管道的實體的權益。這些管道將海上天然氣輸送到市場中心，並將煉油廠的天然氣從工廠和煉油廠輸送到墨西哥灣沿岸的化工廠。殼牌控制着普通合夥人。

見第149頁《與治理有關的當事人交易》R殼牌與殼牌中游合夥人L.P.之間的交易信息

低碳燃料
生物燃料
2020年，大約95億升生物燃料進入殼牌的燃料全球範圍內，其中包括拉伊岑銷售額.

Raízen是我們在巴西的合資企業(殼牌擁有50%的股份)，2020年從甘蔗中生產了約25億升乙醇和約440萬噸糖。2015年，拉伊岑在其位於巴西的Costa Pinto工廠開設了第一家纖維素乙醇工廠。這在2020年生產了近2500萬升乙醇。

2021年2月，拉伊岑宣佈收購Biosev，將低碳燃料產能增加50%。它將允許將拉伊岑的生物乙醇生產能力提高到每年37.5億升。這筆交易有助於殼牌實現到2050年成為與社會同步的淨零排放能源業務的目標。

RNG

可再生天然氣(RNG)，也被稱為生物甲烷，是在受控環境中處理有機廢物直到與常規天然氣完全互換而產生的氣體。殼牌已做出最終投資決定，將在美國建設、擁有和運營其首個可再生壓縮天然氣(R-CNG)加氣場。這將是在
殼牌的產品經銷位於加利福尼亞州卡森的N綜合大樓。R-CNG將來自殼牌的厭氧消化項目組合。

與蘇丹、敍利亞和古巴的商業活動

蘇丹
2008年，我們停止了在蘇丹的所有業務活動。2020年，我們在蘇丹(北部)註冊了一個商標權，向知識產權登記總局支付了8美元，以及79美元的代理費和手續費。
商標權的續展並不意味着Y產品在蘇丹的銷售情況

敍利亞
2011年，我們停止了在敍利亞的所有業務活動。2020年，我們在敍利亞續簽了商標權，並向工商產權保護局支付了1914美元，以及551美元的代理費和手續費。商標權的續簽並不意味着產品在敍利亞的任何銷售。

古巴
我們在古巴沒有任何業務活動。2021年1月，我們在古巴續簽了一項商標權，並向古巴工業產權局支付了300美元，以及420美元的代理費和手續費。這一商標權的註冊並不代表產品在古巴的任何銷售。

成品油數據表
下表反映了殼牌子公司和殼牌擁有煉油廠加工的原油或原料的情況。這些表格包括馬丁內斯煉油廠到2020年2月撤資之日，塔班戈煉油廠到2020年8月改造成碼頭之日，以及康文特煉油廠到2020年12月關閉之日。其他合資企業和聯營企業只有在明確説明的情況下才包括在內。

石油產品—加工或消費的原油成本 [A]

美元/桶
202020192018
總計35.03 54.97 59.94 

[A]包括殼牌子公司、合資企業和聯營公司供應的原油的上游和綜合天然氣利潤率。

原油蒸餾能力[A]
千b/流日 [B]
202020192018
歐洲1,059 1,057 1,056 
亞洲573 767 767 
非洲90 90 90 
美洲1,028 1,171 1,261 
總計2,750 3,085 3,174 
[A]年內平均營運容量，不包括封存容量。
[B]流日容量是不允許停機的最大容量。

石油產品—加工原油 [A]
千桶/日
202020192018
歐洲810 829 897 
亞洲292 498 545 
非洲54 55 66 
美洲719 1,004 1,041 
總計1,875 2,386 2,549 

[A]包括液化天然氣、合營企業和聯營企業的份額以及為他人加工。
戰略報告外殼表20-F 2020
54

煉油廠加工進口 [A]
千桶/日
202020192018
原油1,876 2,342 2,434 
原料187 222 214 
總計2,063 2,564 2,648 
歐洲854 875 896 
亞洲302 517 543 
非洲54 55 66 
美洲853 1,117 1,143 
總計2,063 2,564 2,648 
[A]包括原油、天然氣液體和在原油蒸餾裝置和二次轉化裝置中加工的原料。

煉油廠加工產量 [A]
千桶/日
202020192018
汽油771 952 966 
凱羅西內158 417 321 
汽油/柴油774 818 965 
燃料油140 223 284 
其他279 282 321 
總計2,122 2,692 2,858 

[A]不包括自己使用和為混合目的而獲得的產品。





成品油銷售量[A][B]
千桶/日
202020192018
歐洲
汽油224 334 323 
凱羅西內165 317 294 
汽油/柴油610 720 745 
燃料油(42)138 178 
其他產品(19)278 314 
總計938 1,787 1,854 
亞洲
汽油346 408 373 
凱羅西內98 208 210 
汽油/柴油455 535 543 
燃料油308 330 407 
其他產品383 518 620 
總計1,590 2,000 2,153 
非洲
汽油43 46 42 
凱羅西內11 13 10 
汽油/柴油59 70 74 
燃料油1 2 2 
其他產品6 6 6 
總計120 137 134 
美洲
汽油1,136 1,419 1,446 
凱羅西內103 239 236 
汽油/柴油496 582 567 
燃料油87 120 117 
其他產品240 277 276 
總計2,062 2,637 2,642 
產品銷售總額 [C][D]
汽油1,749 2,207 2,184 
凱羅西內377 777 750 
汽油/柴油1,620 1,907 1,929 
燃料油354 590 704 
其他產品610 1,079 1,216 
總計4,710 6,561 6,783 
[A]不包括根據互惠買賣安排向其他公司交付的貨物，屬於交換性質。包括凝析油和液化天然氣的銷售。
[B]包括殼牌在Raízen銷售量中的份額。
[C]若干合約乃持作買賣用途，並呈報淨額而非毛額。二零二零年的影響是油品銷售減少約1，284，000桶/日（二零一九年：546，000桶/日；二零一八年：458，000桶/日）。自2020年1月1日起，若干持作交易用途並在歐洲及亞洲地區呈報淨額的合約在歐洲合併。
[D]2020年及2019年報告的銷量包括殼牌合資企業在主要國家的銷量。

在2020年12月31日停止種植
煉油廠
戰略報告外殼表20-F 2020
55

千桶/流日，100%產能 [B]
位置資產類別殼牌利息（%）
[A]		原油
蒸餾
容量		熱能
開裂/
減粘/
焦化		催化
裂化		水電—
裂化
歐洲
丹麥腓特烈西亞•100 74 44 — — 
德國米羅 [C]32 313 40 96 — 
萊茵■•100 354 49 — 90 
施韋特 [C]38 233 45 59 — 
荷蘭Pernis■•100 443 — 53 103 
亞洲
新加坡布科姆島 [D]■•100 504 81 38 61 
非洲
南非德班 [C]◆36 180 25 37 — 
美洲
阿根廷布宜諾斯艾利斯 [C]•◆50 108 20 22 — 
加拿大
艾伯塔省scotford◆100 100 — — 83 
安大略省薩尼亞◆100 85 5 21 10 
美國
路易斯安那州諾科公司■100 250 29 119 44 
德克薩斯州鹿園■•50 341 96 75 60 
華盛頓普吉特海灣•◆100 149 25 58 — 
[A]殼牌的利息四捨五入為最接近的整數個百分點；殼牌在產能中的份額可能會有所不同。
[B]流天數容量是不考慮停機的最大容量。
[C]非殼牌公司運營
[D]Bukom產能為轉型前的2020年12月31日。預計在2021年7月某個時候的轉型後，原油加工能力將減少約20萬桶/日。

■    煉油化工綜合體
•    具有熱電聯產能力的煉油廠聯合體
◆    帶有化學裝置的煉油廠聯合體
O 其他

品牌零售網站 [A]

202020192018
歐洲8,071 7,978 7,888 
亞洲[B]10,387 10,138 9,754 
大洋洲 [B]1,071 1,038 1,030 
非洲2,622 2,494 2,502 
美洲23,461 23,021 23,223 
總計45,612 44,669 44,397 
[A]不包括關閉超過六個月的站點。
[B]亞洲包括土耳其和俄羅斯；大洋洲包括法屬波利尼西亞、關島、帕勞和新喀裏多尼亞。
戰略報告外殼表20-F 2020
56

化學品

百萬美元，除非另有説明
202020192018
分部盈利 [A]8084781,884
包括：
收入（包括分部間銷售）14,571 17,485 23,568 
應佔合營企業及聯營企業溢利 [A]567 546 684 
利息和其他收入— (7)(53)
運營費用[B]3,235 3,430 3,594 
折舊、損耗和攤銷1,116 1,074 1,034 
税項支出 [A]7 (2)339 
已確定的項目[B](154)(263)(192)
調整後收益[B]962 741 2,076 
資本支出2,608 4,068 3,140 
現金資本支出[B]2,640 4,090 3,212 
化工廠利用率（%） [C]80 76 84 
化學品銷售量（千噸）15,036 15,223 17,644 
[A]請參閲第177至180頁“綜合財務報表”附註4。分部盈利乃按現時供應成本基準呈列。
[B]參見第240—242頁的"非公認會計原則措施對賬"
[C]自2020年1月1日起，殼牌披露了利用率而非可用性，以提高化學品產量的透明度。利用率定義為電廠實際使用量佔額定容量的百分比。

概述
我們的化學品業務為客户提供一系列基礎和中間化學品，用於生產人們每天使用的產品。我們還擁有靠近煉油廠的大型製造廠，以及我們自己的營銷網絡。

經營狀況
由於新冠肺炎對需求的影響，餅乾利潤率在2020年期間波動較大。然而，總體利潤率與2019年大體相似。對化學品的影響取決於最終用途。一些行業，如汽車，受到的打擊尤其嚴重，而其他行業，如包裝，顯示出強勁的需求。由於病毒被迅速控制，中國的需求恢復得相對較快。總體而言，化學品需求受到的打擊沒有GDP那麼嚴重。西歐裂解油利潤率受到3月和4月原油價格突然下跌的支撐。原油價格低於2019年，降低了石腦油原料成本，從而降低了產品價格。這反過來對美國乙烷裂解裝置的利潤率構成了壓力，儘管充足的乙烷供應幫助抵消了這一影響。

請參閲第23-25頁的“市場概述”。

化工廠使用
自2020年1月1日起，殼牌披露了利用率而非可用性，以提高化學品產量的透明度。利用率定義為電廠實際使用量佔額定容量的百分比。

2020年，化學品製造工廠的利用率為80%，而2019年全年為76%，這主要是因為2019年亞洲和歐洲的維護活動較高，以及2019年荷蘭罷工行動的影響。

化學品銷售
2020年，化學品銷售量為15,036,000噸，較2019年15,223,000噸的銷售量下降1%，原因是需求下降。

2020-2019年收益

2020年的部門收益為8.08億美元，比2019年增長69%。2020年的收益包括1.54億美元的淨費用，而2019年的淨費用為2.63億美元，本節末尾對此進行了説明。

剔除這些費用的影響，2020年的收益為9.62億美元，而2019年為7.41億美元。

與2019年相比，不包括淨費用的化學品收益增加了2.21億美元(30%)。這是由較高的利潤率推動的
(約1.3億美元)，因為有利的價格環境，各種舉措導致的較低運營費用(約5,000萬美元)，以及有利的税收舉措NTS(約6,000萬美元)部分被其他成本(約2,000萬美元)抵消。

2020年的部門收益包括1.54億美元的淨費用。
這包括：
▪減值費用400萬美元；
▪與3800萬美元重組有關的費用(化學品部門的各種舉措)；
▪出售資產淨虧損100萬美元；以及
▪其他淨費用1.15億美元(主要是法律撥備)。
這些費用被以下各項部分抵銷：
▪商品衍生工具的公允價值會計淨收益為400萬美元。

2019年分部收益包括2.63億美元的淨費用。

這包括：
▪費用淨額2.47億美元(主要是法律規定)；
▪處置資產損失1100萬美元；
▪與重組有關的500萬美元費用；以及
▪減值費用為400萬美元。
這些費用被以下各項部分抵銷：
▪一次性税目收益500萬美元(加拿大艾伯塔省税率變化)。

2019-2018年收益

2019年的部門收益為4.78億美元，比2018年下降了75%。2019年的收益包括上述2.63億美元的淨費用。2018年的收益包括淨費用1.92億美元，反映減值費用7600萬美元，出售淨虧損5000萬美元，裁員和重組費用200萬美元，以及其他淨費用9700萬美元(與與Stanlow網站退役相關的繁重合同有關)。這部分被2,700萬美元的一次性税目收益(主要是荷蘭的企業所得税税率變化)和商品衍生品公允價值會計的淨收益600萬美元所抵消。

剔除這些項目的影響，2019年的收益為7.41億美元，而2018年為20.76億美元。

與2018年相比，不包括淨費用的收益減少了13.35億美元(64%)。這是由較低的利潤率(約15億美元)推動的，部分被較低的運營所抵消成本(約1.4億美元)和與國際財務報告準則16租賃有關的會計政策的變化(約2000萬美元)。利潤率受到已實現基礎化學品和中間利潤率下降以及維護活動增加的影響
戰略報告外殼表20-F 2020
57

在亞洲和歐洲，包括2019年荷蘭罷工行動的影響。

現金資本支出
2020年現金資本支出(現金資本支出)為26億美元，而2019年為41億美元。

現金資本支出減少15億美元，主要是由於新冠肺炎疫情對我們在賓夕法尼亞州的裂解設施建設的影響以及現金保存舉措的影響，我們的現金資本支出預計在2021年約為30至35億美元

投資組合和業務發展
2020年的重大投資組合和業務發展：

▪在美國，2020年3月，我們宣佈打算出售位於阿拉巴馬州的Mobile網站。

商業和財產

製造業
我們的工廠生產一系列基礎化學品，包括乙烯、丙烯和芳烴，以及中間化學品，如苯乙烯單體、環氧丙烷、溶劑、洗滌劑醇、環氧乙烷和乙二醇。我們有能力每年生產約650萬噸乙烯。我們正在擴大我們的產品組合，包括可持續化學品、更多的中間體和高性能化學品，如聚乙烯和聚碳酸酯。我們在世界各地經營化工廠，並在全球範圍內平衡地點、原料和產品，使我們能夠抓住商業機會，度過利潤率較低的週期。

殼牌的化工業務正在轉型，並將進一步與我們的煉油業務整合。除了我們獨立的、僅限化學品的生產基地外，六個地點(美國的鹿園和諾科、加拿大的斯科福德、荷蘭的珀尼斯、德國的萊茵和新加坡的普勞)預計將形成我們的能源和化工園區。增長將轉向高性能化學品和回收原料。

營銷
2020年，我們提供了更多一次15英里向全球約1,000家工業客户供應數十億噸石化產品。由化學品製成的產品改善了醫療保健、建築、交通、電子、農業和體育等領域的日常生活。隨着全球對化學品需求的增加，我們計劃通過了解和迴應客户的需求來發展我們的業務。

與蘇丹和敍利亞的商業活動
蘇丹
2008年，我們停止了在蘇丹的所有業務活動。

敍利亞
2018年，我們停止通過荷蘭分銷商向敍利亞私營部門客户供應多元醇。多元醇通常用於牀墊和軟質傢俱中的泡沫生產。

化學品數據表
下表反映了殼牌子公司以及殼牌擁有煉油廠加工的原油或原料的情況。該表還包括馬丁內斯，直至2020年2月撤資之日。其他合營企業及聯營公司僅包括在明確列明的情況下。

乙烯產能[A]

千噸/年
202020192018
歐洲1,701 1,701 1,701 
亞洲2,530 2,530 2,529 
美洲2,268 2,268 2,268 
總計6,499 6,499 6,498 
[A]包括殼牌在合資企業和聯營公司的產能權利(承購權)中的份額，這可能不同於名義股權。名義產能報價為12月31日。

化學品銷售量 [A]
化學品銷售量 [A]202020192018
歐洲
基礎化學品3,490 3,666 4,069 
中間人和其他1,990 1,872 1,994 
總計5,480 5,538 6,063 
亞洲
基礎化學品1,192 1,057 2,140 
中間人和其他2,969 2,848 3,082 
總計4,161 3,905 5,222 
美洲
基礎化學品2,936 3,261 3,842 
中間人和其他2,459 2,519 2,517 
總計5,395 5,780 6,359 
產品總銷售額
基礎化學品7,618 7,984 10,051 
中間人和其他741872397593
總計15,036 15,223 17,644 
[A]不包括原料貿易和副產品。
戰略報告外殼表20-F 2020
58

主要化工廠投入運營 [A]
千噸/年，殼牌分享產能 [B]
位置乙烯苯乙烯
單體		乙烯
乙二醇		高級烯烴
[C]		其他內容
產品
歐洲
德國萊茵315 — — — A
荷蘭Moerdijk971 815 153 — 一、我
英國莫斯莫朗 [D]415 — — — —
亞洲
中國南海 [D]1,100 650 415 — A、I、P
新加坡裕廊島 [E]281 1,069 1,159 — A、I、P、O
布科姆島1,149 — — — 一、我
美洲
加拿大scotford— 475 548 — 一、我
美國鹿園836 — — — 一、我
Geismar— — 400 1,390 I
諾科公司1,432 — — — A
總計6,499 3,009 2,675 1,390 
[A]大型化工廠是大型綜合化工設施，通常從一系列原料生產一系列化工產品，是我們全球化工業務的核心部分。
[B]殼牌在子公司、合資安排和聯營公司（殼牌和非殼牌經營）的產能中所佔份額，不包括英飛凌添加劑合資企業的產能。
[C]高級烯烴是直鏈α和內烯烴（產物範圍從C4到C2024）。
[D]非殼牌公司運營
[E]上述聚乙烯、聚丙烯和烯烴生產指殼牌在裕廊島的非經營合資企業新加坡Petchem Corporation（PCS）和聚烯烴公司（TPC）的產能份額。
A    芳烴、低級烯烴
I    中間體
P    聚乙烯、聚丙烯
O    其他
其他化學場所 [A]
位置產品
歐洲
德國卡爾斯魯厄A
施韋特A
荷蘭PernisA，I，O
美洲
阿根廷布宜諾斯艾利斯I
加拿大薩尼亞一、我
美國莫比爾縣A
普吉特海灣I
[A]其他化學地點反映的是化學單位較小的地點，通常服務於更多的當地市場。
一 芳烴、低級烯烴
我看好中級公司。
O 其他
戰略報告外殼表20-F 2020
59

公司
百萬美元
202020192018
分部收益(2,952)(3,273)(1,479)
包括：
淨利息[A](2,991)(3,080)(2,075)
税務等 [B]39 (194)596 
已確定的項目460 109 327 
調整後收益(3,412)(3,383)(1,806)
[A]主要是殼牌的利息支出(不包括增值費用)和利息收入。
[B]其他收益主要包括融資活動的淨匯兑損益、總部和中央職能部門未從業務部門收回的成本以及出售物業的淨收益。這還包括殼牌在合資企業和聯營公司在融資活動中的利息收入/(支出)和淨匯兑收益/(損失)的份額。

概述
公司部分包括支持殼牌的非運營活動。它還包括殼牌的持股和金庫組織、自我保險活動以及總部和中央職能。所有財務費用和收入及相關税項均計入公司部門的收益，而不是業務部門的收益。

控股和財務組織管理着許多公司實體。它是殼牌與外部資本市場的接觸點，進行廣泛的交易，如籌集債務工具和外匯交易。倫敦和新加坡的財政中心為這些活動提供支持。

總部和中央職能部門在通信、財務、保健、人力資源、信息技術、法律服務、房地產和安全方面提供業務支持。它們還為與股東相關的活動提供支持。中央職能得到商業服務中心的支持，這些中心處理交易、管理數據和生成法定申報單等服務。總部和中央職能部門的大部分成本都是從業務部門收回的。未收回的成本保留在公司中。

2020-2018財年收益
2020年的部門收益支出為29.52億美元，而2019年和2018年的支出分別為32.73億美元和14.79億美元。

淨利息與2019年相比減少了8900萬美元。這主要是由於利率降低後利息支出減少，但現金結餘產生的利息收入減少部分抵消了這一影響。2019年，淨利息比2018年增加了10.05億美元。這主要是由於採用了國際財務報告準則第16號並減少了資本化利息。

與2019年相比，2020年的税收和其他收益增加了2.33億美元，這主要是由於巴西雷亞爾走強對融資狀況產生了有利的遞延税收影響，以及殼牌在合資企業和聯營公司的融資費用中所佔份額的減少，但這部分被不利匯率變動造成的匯兑損失所抵消。2019年，與2018年相比，税收和其他收益減少了7.9億美元，原因是融資和一次性費用的税收抵免減少，以及不利的匯率變動造成淨匯兑損失。

自我保險
我們主要為自己的風險敞口投保。撥備資本以履行自我保險義務(見第21頁“風險因素”)。我們尋求確保這些資本至少與第三方保險市場持有的資本一樣多。對關鍵資產的定期調查提供了旨在減少危險暴露的知識和最佳做法。對後續行動進行監控，直至完成。

信息技術與網絡安全
鑑於我們的數字化努力和對信息技術(IT)系統的日益依賴，我們不斷監測外部
並積極分享有關威脅和安全事件的信息。殼牌員工和合同工必須參加旨在保護我們免受網絡威脅的必修課程和定期宣傳活動。我們定期測試和調整網絡安全響應流程，並尋求增強我們的安全監控能力。

鑑於我們的運營對IT系統的依賴，以及數字技術在我們業務中的作用越來越大，我們意識到網絡安全攻擊可能會以生產力損失、知識產權損失、監管罰款和/或聲譽損害的形式對殼牌造成重大損害。因此，我們不斷測量，並在需要時進一步提高我們的網絡安全能力，以降低網絡攻擊成功的可能性。我們的網絡安全能力嵌入到我們的IT系統中，我們的IT環境受到各種檢測和保護技術的保護。識別和評估能力內置於我們的支持流程中，並遵循行業最佳實踐。由外部IT公司運營的IT服務的安全通過合同條款以及關鍵IT服務的正式供應商保證報告進行管理。

殼牌是經常遭受網絡攻擊和2020年的大流行導致這類活動增加。新冠肺炎需要從辦公室切換到遠程工作，這改變了並增加了攻擊面。殼牌的網絡防禦團隊的迴應是加強遠程連接的網絡安全控制，加強監測/檢測，並採取額外措施提高網絡意識。

2020年，惡意攻擊者通過SolarWinds Orion軟件的供應鏈攻擊滲透到幾家公司和政府機構。他們向SolarWinds的全球客户分發的更新中注入了惡意軟件，允許參與者訪問SolarWinds系統，並試圖從那裏訪問其他系統。殼牌使用SolarWinds軟件。我們在環境中檢測到惡意SolarWinds應用程序，並將其隔離並刪除。目前還沒有發現攻擊者訪問過任何殼牌系統的證據。殼牌遵循了美國網絡安全和基礎設施安全局的指導，重建和/或修補受影響的系統。

2020年，沒有一起網絡安全事件導致我們的業務關鍵型IT環境出現已知漏洞，因此沒有造成任何實質性的業務影響。當發生重大事件時，將通過強有力的事件管理框架加以處理，並在必要時採取適當的後續行動，包括向監管機構發出通知。見第20頁的“風險因素”。


戰略報告外殼表20-F 2020
60

流動資金和資本資源
我們管理我們的業務，以提供強勁的現金流，為盈利增長的投資提供資金。管理層運用殼牌現金的優先事項是首先將淨債務減少到650億美元，並在實現這一里程碑後，將運營現金流的20%-30%分配給股東。剩餘的現金將用於有紀律和有節制的資本支出增長和進一步的債務削減。

財務狀況和流動性
儘管新冠肺炎疫情期間宏觀經濟和大宗商品價格環境疲軟，殼牌集團2020年的運營現金流和自由現金流分別為341億美元和208億美元。年內，殼牌採取果斷行動(包括降低成本、調整派息基數及在完成第七批股份回購計劃後不再繼續進行下一批股份回購計劃)，以增加流動資金及鞏固資產負債表的實力，為業務定位以應付挑戰環境及支持長期價值創造。由於採取了緩解措施，截至2020年12月31日，淨債務降至754億美元(2019年12月31日：791億美元)。於2020年12月31日，槓桿率增至32.2%，而於2019年12月31日則為29.3%，這主要是由於2020年較低的收益導致股本減少。綜合財務報表附註14載於第188-190頁，提供有關我們的債務安排的資料，包括淨債務和負債定義。

流動性
我們通過運營、發行債務和撤資所產生的現金來滿足我們的資金和營運資本需求。2020年，進入國際債務資本市場的機會仍然很大，我們的債務主要通過以下中央債務方案從這些市場融資：

•100億美元的全球商業票據計劃，到期日不超過270天；
•100億美元的美國CP計劃，到期日不超過3.97天；
•無限額歐元中期票據(EMTN)計劃(也稱為多貨幣債務證券計劃)；
•無限制的美國通用貨架(美國貨架)註冊。

所有這些CP、EMTN和美國貨架債券都是由殼牌的發行公司殼牌國際金融公司發行的，其債務由荷蘭皇家殼牌石油公司-B(本公司)擔保。我們計劃在提交Form 20-F年度報告後不久向美國證券交易委員會提交一份新的美國貨架登記聲明。

我們亦維持承諾信貸額度。總金額為100億美元的核心設施已於2020年12月延期，其中20億美元將於2021年到期，80億美元將於2025年到期。每項貸款包括一個進一步的一年延期選擇權，由每一個貸款人酌情決定。於二零二零年十二月三十一日，兩項均仍未提取。該等核心融資及內部可用流動資金為我們的CP計劃提供後備保障。此外，於2020年4月，為增加流動性，殼牌訂立了一項72億美元及44億歐元的雙重貨幣循環信貸安排，於2021年4月到期，並可酌情決定兩項為期六個月的延期選擇。這個設施還沒有被動用。延期選擇權尚未行使，融資將於二零二一年四月到期。除本地附屬公司之若干借貸外，我們並無任何其他已承諾信貸融資。

截至2020年12月31日，我們的總債務增加了116億美元，達到1080億美元。不包括租賃的總債務將在2021年到期16%；2022年到期6%；2023年到期7%；2024年到期6%；2025年及以後到期64%。2021年到期的債務部分預計將通過現金餘額、運營產生的現金、撤資和發行新債來償還。

2020年，我們在美國的擱置登記下發行了63億美元的債券，在我們的EMTN計劃下發行了67億美元的等值債券。定期，用於
出於營運資金的目的，我們發行了CP。我們相信我們的營運資金足以滿足目前的需求。

雖然我們的子公司受到限制，如對以現金股息、貸款或墊款形式轉移的資金徵收外國預扣税，但此類限制預計不會對我們履行現金義務的能力產生實質性影響。

市場風險和信用風險

我們受到全球宏觀經濟環境以及金融和商品市場狀況的影響。這使我們面臨國庫和交易風險，包括流動性風險、市場風險(利率風險、外匯風險和大宗商品價格風險)和信用風險。見第18-22頁“風險因素”和第198-202頁“合併財務報表”附註19。我們業務的規模和範圍需要一個強大的財務控制框架和對我們各種風險敞口的有效管理。

我們利用各種金融工具來管理對大宗商品價格、外匯和利率變動的敞口。我們的國庫和交易業務高度集中，並尋求管理與我們大量現金、大宗商品、外匯和利率頭寸相關的信貸敞口。我們的現金投資組合是多樣化的，以避免將風險集中在任何一種工具、國家或交易對手。除特殊情況外，外部衍生工具的使用僅限於具有適當技能、經驗、監管、控制和報告制度的專業交易和中央金庫組織。制定了信用風險政策，以確保向具有適當信譽的客户銷售產品，幷包括詳細的信用分析和針對交易對手信用額度對客户進行監控。在適當的情況下，使用淨額結算安排、信用保險、提前還款和抵押品來管理信用風險。我們維持承諾的信貸安排。管理層相信，它可以獲得足夠的債務資金來源(資本市場)和未動用的承諾借款安排，以滿足可預見的要求。

養老金承諾
我們有大量的養老金承諾，其資金來源受到資本市場風險的影響(見第21頁的“風險因素”)。我們通過多種方式應對主要的養老金風險。其中的負責人是養老金論壇，由首席財務官擔任主席，負責監督殼牌對養老金戰略、政策和運營的投入。一個風險委員會支持論壇審查養老金風險方面的保障程序的結果。一般而言，當地受託人管理基金固定收益養卹金計劃，並根據當地法規根據獨立的精算估值支付繳款。我們的僱主對有資金和無資金的固定收益養老金計劃的總繳費在2020年為6億美元，預計在2021年為16億美元，見合併財務報表第193-196頁的附註17。
百萬美元
2020年12月31日2019年12月31日
荷蘭皇家殼牌公司股東應佔權益155,310 186,476 
流動債務16,899 15,064 
非流動債務91,115 81,360 
債務總額[A]108,014 96,424 
總資本化263,324 282,900 
[A]在總債務中，794億美元(2019年：657億美元)是無擔保的，286億美元(2019年：307億美元)是有擔保的。關於債務的進一步披露，見第188-190頁“合併財務報表”附註14。

現金流量表
2020年來自經營活動的現金流流入341億美元，而2019年為422億美元，主要原因是收益下降。這個
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與2018年的531億美元相比，2019年經營活動的現金流減少，主要是由於收益下降和不利的營運資本影響。

2020年來自投資活動的現金流為流出133億美元，而2019年為流出158億美元。現金流出減少主要是由於2020年資本支出減少。與2018年的137億美元相比，2019年的現金流出增加，主要是由於出售股權證券的收益減少，但2019年出售資產的收益增加部分抵消了這一影響。

由於向荷蘭皇家殼牌石油公司-B股東支付的股息減少74億美元(2019年：152億美元；2018年：157億美元)，債務淨髮行56億美元(2019年：淨償還34億美元；2018年：淨償還83億美元)，以及股票回購減少17億美元(2019年：102億美元；2018年：39億美元)，2020年融資活動的現金流流出72億美元，2019年流出352億美元和2018年流出325億美元。

截至2020年12月31日，現金及現金等價物為318億美元(2019年12月31日：181億美元；2018年12月31日：267億美元)。

經營活動現金流
影響我們經營活動現金流的最重要因素是收益，這主要受以下因素的影響：原油、天然氣和液化天然氣的實際價格；原油、天然氣和液化天然氣的產量水平；化學品、煉油和營銷利潤率；以及營運資本的變動。

市場價格變化對收益的影響取決於：合同安排與市場價格掛鈎的程度；產量分享合同的動態；與對原油和天然氣價格敏感程度有限的政府或國有石油和天然氣公司之間是否存在協議；税收影響；以及商品價格變化在多大程度上影響運營費用。一系列因素中的任何一個的變化，無論是來自行業內部還是更廣泛的經濟環境，都可能影響煉油和營銷利潤率。任何此類變化的確切影響取決於石油市場對此的反應。市場反應受到以下因素的影響：變化是否
影響所有原油類型或隻影響特定品級；區域和全球原油和成品油庫存；以及煉油商和產品營銷者在調整其運營時的集體反應速度。因此，利潤率在不同地區和不同時期波動。

撤資和現金資本支出
2020年和2019年的撤資收益和現金資本支出水平反映了我們的紀律，並注重資本效率和現金保存。

撤資收益
百萬美元
202020192018
集成氣體5037233,156
上游1,9095,3843,364
成品油1,3681,517540
化學品26221
公司2052253,405
撤資所得總額4,0107,87110,465

現金資本支出用於按現金基礎監測投資活動，不包括租賃增加等項目，這些項目不一定會導致期內現金流出。2020年展示的資本紀律使我們能夠按照2020年3月宣佈的財務框架舉措交付不到200億美元的現金資本支出。
百萬美元
202020192018
集成氣體4,3014,2993,819
上游7,29610,20512,134
成品油3,3284,9074,643
化學品2,6404,0903,212
公司262418269
現金資本支出總額17,827 23,919 24,078 
現金流信息[A]10億美元

20202019

2018
不包括營運資本變動的經營活動現金流量
集成氣體
10.8 14.8 16.3 
上游
9.8 19.9 21.4 
成品油7.0 10.7 8.5 
化學品1.8 1.7 2.8 
公司
0.1 (0.3)0.7 
總計29.5 47.0 49.7 
庫存(增加)/減少4.5 (2.6)2.8 
流動應收款（增加）/減少9.6 (0.9)2.0 
本期應付款增加/（減少）(9.5)(1.2)(1.3)
營運資金(增加)/減少4.6 (4.8)3.4 
經營活動現金流34.1 42.2 53.1 
投資活動產生的現金流(13.3)(15.8)(13.7)
融資活動產生的現金流(7.2)(35.2)(32.5)
與現金和現金等價物有關的貨幣換算差異0.2 0.1 (0.4)
增加/(減少)現金和現金等價物13.8 (8.7)6.4 
年初的現金和現金等價物18.1 26.7 20.3 
年終現金和現金等價物31.8 18.1 26.7 
[A]見第168頁“現金流量表合併報表”。

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分紅
如果董事會批准，殼牌的目標是每年將每股股息增加約4%，一旦集團的淨債務水平達到650億美元，集團將把運營現金流的20%-30%分配給股東。本集團可選擇以派息及股份回購相結合的方式向股東返還現金。

在釐定股東薪酬水平時，董事會會考慮一系列因素，包括宏觀環境、殼牌集團的基本業務收益及現金流、目前的資產負債表、未來的投資及撤資計劃，以及現有承諾。2020年，我們通過分紅向股東返還了74億美元。

見206頁“合併財務報表”附註23。董事會預計2021年第一季度中期股息為每股0.1735美元，較2020年第四季度中期股息增加約4%。

購買證券
2018年7月26日，該公司宣佈啟動一項至少250億美元的股票回購計劃，這取決於債務削減和油價狀況的進一步進展。2020年3月23日，本公司宣佈，鑑於經濟和石油價格環境，在2020年1月30日宣佈的下一批股份回購計劃完成後，決定不再繼續進行下一批股份回購計劃。2020年4月14日，股票回購計劃的第七批完成，2020年沒有再進行進一步的回購。

截至2020年12月31日，4.96億股A股，面值3470萬歐元(4180萬美元)，3900萬股B股，面值
自該計劃開始以來，已累計購買和註銷了280萬歐元(320萬美元)(佔公司截至2020年12月31日總已發行股本的6.85%)，包括費用在內的總成本為158億美元，平均價格為每股29.45美元。

這是根據股東在2018年股東周年大會上授予本公司回購最多10%已發行普通股(不包括庫存股(8.34億股普通股))的授權，以及在2019年股東周年大會上回購最多8.15億股普通股的授權，該授權將於2020年8月21日營業結束和2020年股東周年大會結束時較早的時間屆滿。在2020年的年度股東大會上，股東批准了這一授權的續展，最多可以回購7.83億股普通股，這種授權將在2021年8月19日收盤和2021年年度股東大會結束時較早的時間到期。截至2020年12月31日，根據當前的年度股東大會授權，仍可回購7.83億股普通股。2018年至2020年回購股份的目的是減少本公司的已發行股本。

將於2021年股東周年大會上提出一項新決議案，將本公司購買其自有股本(不超過指定限額)的授權續期一年。這一提議將在2021年股東周年大會通知中進行更詳細的描述。

員工股份所有權信託和類似信託的實體(見第150頁的“治理”部分)也購買股份，以履行員工股份計劃下的交付承諾。所有股票購買都是在公開市場交易中進行的。

下表提供本公司及聯屬買家於二零二零年購買股份的資料。以歐元和英鎊購買的商品按每個交易日的匯率換算成美元。
2020年發行人及聯屬購買人購買股本證券 [A]
A股
B股
美國存託憑證[B]
購置期
數
購得
為員工
共享計劃
數
購得
註銷
[C]
加權
平均值
價格(美元)[D]
數
購得
為員工
共享計劃
為註銷而購買的數量 [C]
加權
平均值
價格(美元)[D]
數
購得
為員工
共享計劃
加權
平均值
價格(美元)[D]
一月[E]— 23,106,521 29.63 — — — 1,003,452 59.76 
二月
— 11,306,918 25.32 — 5,518,503 24.45 — — 
三月
— 12,229,299 18.48 — 9,904,356 14.88 133,692 31.25 
四月
813,021 3,905,280 18.19 1,874,926 7,800,412 17.31 — — 
可能
— — — — — — — — 
六月
— — — — — — 20,109 35.09 
七月
— — — — — — — — 
八月
— — — — — — — — 
九月
— — — — — — 26,570 26.74 
十月
— — — — — — — — 
十一月
3,244,447 — 15.68 113,348 — 13.9 1,509,662 31.36 
十二月
2,783,283 — 18.52 — — — 934,246 36.87 
2020年共計6,840,751 50,548,018 24.14 1,988,274 23,223,271 17.9 3,627,731 40.62 
一月
— — — — — 1,525,265 37.23 
總計2021年— — — — — — 1,525,265 37.23 
[A]結算日報告
[B]美國存托股份
[C]根據股份回購計劃
[D]包括印花税和經紀佣金
[E]2020年1月A股申購註銷數量已修訂



戰略報告外殼表20-F 2020
63

合同義務
下表概述我們於二零二零年十二月三十一日按預期結算期劃分的主要合約責任。所列金額並未被與該等債務有關的任何已承諾第三方收入所抵銷。
10億美元
不到1年介於
1年和3年		介於
3年和5年		5年
和後來		總計
債務[A]12.8 10.3 12.9 42.3 78.3 
租契6.1 9.6 7.1 20.0 42.8 
購買義務[B]21.4 24.9 18.1 47.8 112.2 
其他長期合同負債 [C]0.1 0.7 0.6 1.2 2.6 
總計40.4 45.5 38.7 111.3 235.9 
[A]見“合併財務報表”附註14，第188-190頁。債務合同義務不包括利息，估計在不到一年的時間內應付利息為18億美元，一至三年期間為33億美元，三至五年期間為29億美元，五年及以後為160億美元。為此，我們假設浮動利率債務的利率在2020年12月31日的有效利率下保持不變，除如表所示在預定到期日償還外，債務本金總額沒有變化。租賃定義遵循自2019年1月1日起實施的IFRS 16。租賃合同義務包括利息。
[B]上表披露的購買債務不包括非固定或可確定的商品購買債務，主要目的是通過與第三方的銷售協議在短期內轉售。例子包括長期不可取消的液化天然氣和天然氣購買承諾，以及以市場價格購買成品油或原油的承諾。納入這類承諾在衡量流動資金和現金流方面沒有意義，因為這些購買產生的現金流出通常會在同一時期被從相關銷售交易收到的現金抵消。
[C]包括“貿易及其他應付款項”所包括的所有債務，以及“綜合資產負債表”中“非流動負債”內“退役及其他條款”所載有關繁重合約的撥備，而該等撥備的時間及金額是按合約規定的。除這些金額外，殼牌還有某些債務在時間和金額上沒有合同規定，包括對固定收益養老金計劃的繳費(見第193-196頁“綜合財務報表”附註17)以及與退役和恢復有關的債務(見第197頁“綜合財務報表”附註18)。

擔保和其他表外安排
截至2020年12月31日或2019年12月31日，沒有合理可能對殼牌產生實質性影響的擔保和其他表外安排。

與荷蘭皇家殼牌股息獲取信託有關的財務信息
荷蘭皇家殼牌紅利信託基金(該信託基金)的經營業績和財務狀況包括在殼牌的綜合經營業績和財務狀況中。有關該信託的若干簡明財務資料如下。見第231-234頁“荷蘭皇家殼牌分紅信託財務報表”。

殼牌運輸貿易有限公司及BG Group Limited已分別向ComputerShare Trust(Jersey)Limited(受託人)發行派息股份。於2020、2019及2018年度，信託分別錄得税前收益27.77億、54.84億及53.28億。在每個期間，這反映了從股息獲取股收到的股息金額。

於二零二零年十二月三十一日，信託的總權益為零(2019年12月31日：零；2018年12月31日：零)，反映資產700萬加元(2019年12月31日：300萬加元；2018年12月31日：300萬加元)及未認領股息700萬加元(2019年12月31日：300萬加元；2018年12月31日：300萬加元)。該信託只記錄無人認領股息的負債，只要股息支票在12個月內沒有提交、已經到期或在沒有提交的情況下被退回。

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環境與社會

我們實現可持續發展的方法
我們的誠實、正直和尊重他人的核心價值觀--40多年前在殼牌通用商業原則中首次提出--是我們實現可持續發展的基礎。

1997年增加了對可持續發展作出貢獻的承諾。這些原則，連同我們的行為準則，適用於我們開展業務的方式以及我們與運營所在社區的行為。

自1997年以來，我們一直致力於將這一可持續發展承諾嵌入到我們的戰略、業務流程和決策中。可持續性是我們項目規劃和業務活動的核心。我們的目標是以負責任的方式提供更多、更清潔的能源解決方案--以平衡短期和長期利益的方式，並將經濟、環境和社會考慮納入決策。

今天，我們繼續在這些基礎上再接再厲，同時推動整個組織的變革，以幫助社會應對最緊迫的挑戰，包括與氣候變化、環境、多樣性和包容性以及人權有關的挑戰。我們就殼牌這樣的組織在應對這些挑戰中所扮演的角色徵求不同團體和個人的意見。
可持續性報告的邊界和準則

本節中的數據是根據殼牌公司為運營方的活動100%報告的(除非另有説明)。在這種經營控制基礎上進行的報告不同於第163-210頁“綜合財務報表”中用於財務報告的報告。有關2020年環境和社會績效的詳細數據和信息預計將在2021年4月發表在殼牌可持續發展報告中。

我們使用某些準則來指導我們對可持續發展問題的報道：
•作為世界可持續發展商業理事會的成員，我們支持該組織從2022年起更新的成員標準，其中包括對企業透明度的要求。
•我們的報告符合IPIECA制定的指導方針，IPIECA是全球石油和天然氣行業協會，旨在提高環境和社會績效。
•與氣候有關的財務披露工作隊的建議有助於指導我們的報告併為其提供信息。欲瞭解更多信息，請參閲“氣候變化和能源轉型”一節。
•2021年1月，我們同意採用利益攸關方資本主義指標，這是世界經濟論壇及其國際商業理事會發布的一套環境、社會和治理指標。

我們的戰略：推動進步

2021年2月，我們宣佈了我們最新的業務戰略，稱為動力進步。它有四個主要目標來支持我們的目標-通過提供更多和更清潔的能源解決方案來共同推動進步：
•創造股東價值：通過動態的投資組合和有紀律的資本配置來增長價值；
•實現淨零排放：與我們的客户和跨部門合作，加快向淨零排放的過渡；
•為生活提供動力：通過我們的產品和活動以及通過支持包容性社會來為生活提供動力；以及
•尊重自然：保護環境，減少浪費，為生物多樣性做出積極貢獻。

動力進步以我們的核心價值觀和對安全的關注為基礎。其中包括我們以道德和透明的方式開展業務的承諾。

關於我們所説的成為淨零排放企業的更多信息，請參閲第73-85頁的“氣候變化和能源轉型”。

新冠肺炎疫情的影響-幫助同事、客户和社區
新冠肺炎疫情繼續對世界各地人民的健康和生計造成嚴重影響。在2020年間，我們努力協助全球抗擊病毒，並支持恢復工作，同時照顧我們的員工、我們的客户和我們合作的社區。

2020年1月，殼牌成立了我們的全球健康警報監測團隊，為殼牌員工和公司提供信息和指導，以負責任的方式保持運營。這一方法的某些內容被兩個公認的行業協會的聯合健康委員會採納為行業標準：國際石油和天然氣生產商協會(IOGP)和促進環境和社會績效的全球石油和天然氣行業協會IPIECA。

有關我們為保護員工而採取的措施的更多信息預計將在2021年4月的殼牌可持續發展報告中公佈。

聯合國可持續發展目標
聯合國的17個可持續發展目標(SDGs)尋求應對世界上最大的挑戰，包括消除貧困、改善健康和教育、使城市可持續發展和應對氣候變化。
各國政府有責任優先考慮和實施符合可持續發展目標的方法，但實現這些任務將需要企業、政府和民間社會之間前所未有的協作和集體行動。

我們將在幫助政府和社會實現可持續發展目標方面發揮自己的作用。這些目標是我們制定動力進步戰略時考慮的因素之一。作為我們動力進步戰略的一部分，我們採取的行動可以幫助直接為13個可持續發展目標做出貢獻，同時間接為其他目標做出貢獻。有關殼牌和我們的Power Progress戰略如何為可持續發展目標做出貢獻的信息，請訪問我們的網站shell.com。

董事會對可持續性的監督

我們在第96-102頁描述了殼牌的S整體治理框架。它提供了關於董事會、其委員會和執行委員會的作用的信息。安全、環境和可持續發展委員會(SESCO)就安全、環境(包括氣候變化)和殼牌S的整體可持續發展表現向董事會提供建議。有關SESCO S在2020年期間的作用和活動的更多信息，請參見第106-107頁。
《年度薪酬報告》(見第134頁)提供了殼牌記分卡如何獲取安全、環境和氣候方面的關鍵績效指標的詳細信息。

殼牌一般業務原則
殼牌一般業務原則規定了我們對股東、客户、員工、業務夥伴和社會的責任。它們為我們在尋求保護環境和與社區建立互利關係的同時，如何以正直、關心和尊重他人的方式開展業務設定了標準。殼牌公司經營的所有合資企業的活動都必須符合我們的商業原則。

HSSE和SP控制框架

我們的目標是將新項目和現有運營對環境的影響降至最低，並與當地社區和非政府組織(NGO)接觸，瞭解並回應他們的關切。殼牌對每個重大項目進行環境、社會和健康影響評估。我們通過考慮項目的成本和容量，包括不利事件的潛在後果，來確定項目是否有資格成為主要項目。這有助於我們瞭解和管理我們的項目如何影響周圍環境和當地社區。我們有標準和治理結構來幫助管理潛在的影響。我們
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都致力於我們員工和承包商的安全。殼牌HSSE&SP控制框架(CF)規定了健康、安全、安保、環境和社會績效(HSSE&SP)的標準以及應用這些標準的範圍。CF由一系列強制性手冊組成，這些手冊與殼牌關於HSSE和SP的承諾和政策保持一致
和《殼牌行為準則》。它們得到指導文件的支持，並得到保證協議的補充。



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CF適用於每個殼牌實體和殼牌運營的合資企業，包括所有員工和合同員工。《財務報告》定義了每個組織級別的標準和責任，並規定了我們要求人們遵守的程序和流程。我們要求對與我們的業務活動相關的所有重大HSSE和SP風險進行評估和管理，以使其在合理可行的情況下降至最低。我們的HSSE和SP職能部門為我們的業務提供專家建議和支持。

過程安全和HSSE&SP保證小組通過審核計劃向董事會保證HSSE和SP CF的有效性。殼牌的全部投資組合由該計劃涵蓋的約200個組織小組組成。審計的執行頻率為三至五年，具體取決於特定設施或組織集團的總體風險和複雜性。總體而言，這產生了一個滾動的五年計劃，每個年度計劃都由執行局核準。平均而言，保證小組每年進行約50次審計。審計範圍旨在測試《財務報告》中定義的風險領域。這包括整個HSSE和SP管理體系以及對個人安全、環境和承包商管理等方面的具體要求。根據審計結果，可以增加對實體的審計頻率。審核結果和確定的行動項目由相關企業記錄和跟蹤，直至完成。

我們預計，非殼牌運營的合資企業將採用與我們基本相同的標準和原則。我們支持這些合資企業執行這些標準和原則，並表示願意協助它們審查執行這些標準和原則的有效性。即使沒有進行這樣的審查，我們也會定期
評估我們未運營的企業面臨的HSSE和SP風險。如果其中一家合資企業未能達到我們對HSSE和SP的期望，我們將通過與合作伙伴共同制定和實施補救行動計劃來提高績效。

殼牌的目標是與行為安全、經濟、環境和社會負責的供應商合作。我們對供應商的態度在我們的殼牌一般業務原則和殼牌供應商原則中有所規定。其中包括對商業誠信、健康和安全、環境和人權等領域的期望。

安全
對安全的關注是支持我們動力進步戰略的支柱之一。我們建造和運營我們的設施的目的是防止可能損害或損害我們的員工、合同員工、附近社區、環境或我們的資產的事件。我們致力於通過與其他運營商、承包商和專業組織(包括國際石油和天然氣生產商協會(IOGP)和能源研究所)分享我們的安全標準和經驗，幫助提高整個能源行業的安全。

我們通過使用標準、控制和合規系統來管理整個業務的安全風險。我們將這一點與關懷的文化和學習和不斷改進的雄心結合在一起。我們努力降低風險，並將任何事故的潛在影響降至最低。

我們的標準也適用於我們經營的任何合資企業。我們尋求通過關注與我們的活動相關的安全風險最高的三個領域來提高安全：個人、流程和運輸。
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我們要求並向自己保證，負責涉及重大安全危險的任務的人員具有必要的培訓、技能和能力。在決定如何接近安全時，我們也會考慮人的表現。這意味着，為了最大限度地減少人們受到傷害的風險，我們尋求優化人員、文化、設備、工作系統和流程互動的方式。

我們僱用了許多承包商，並與他們合作，使他們瞭解我們的安全要求。我們共同努力，通過培養技能和專業知識，以及通過創造包容和安全的工作環境來提高安全績效。我們希望為我們工作的每個人都遵守我們強制性的救生規則，該規則為具有最高潛在安全風險的活動簡單地規定了“S應該做的事情和不應該做的事情”。員工被要求進行討論、指導和幹預，以便每個人都理解這些規則如何適用於特定的工作任務。如果員工違反了這些規則，我們試圖瞭解原因，但如果個人不遵守救生規則，他們可能面臨紀律處分，包括解僱。如果合同員工違反了救生規則，他們可以被從工作現場除名。

新冠肺炎大流行需要在我們行業通常進行的風險評估之外進行新的風險評估。結果導致我們採取了額外的措施來照顧我們的員工、我們的承包商、我們的客户和我們工作的社區。我們確定了我們當地業務以外的潛在影響，並繼續努力幫助全球抗擊該病毒，並支持恢復工作。

我們採取了許多實際步驟來保護我們工作人員的健康，包括根據地方當局的建議，要求或鼓勵辦公室工作人員在家工作。從2020年3月開始，我們18個最大寫字樓的平均入住率在今年剩餘時間下降到10%左右。我們的信息技術(IT)團隊確保每天有數千人可以在家工作。同時，採取措施保護必須由現場工作人員維持作業的同事的健康。我們創造了廣泛的工具和資源，也解決了潛在的心理、身體和社會健康問題。例如，我們設立了一項名為關愛自我的計劃，鼓勵員工關注自己的身心健康，並在這樣做的同時給予支持。

安全策略

2019年，董事會和執行委員會花了大量時間反思以死亡人數衡量的令人擔憂的安全表現，以及整個殼牌需要做出哪些改變，以防止死亡和所有其他嚴重事故。這包括對殼牌的安全方法進行全面審查，該方法涵蓋了當前預防工具的有效性，如救生規則和目標零雄心。

自本世紀初以來，我們在改善業務安全方面取得了進展。這在很大程度上是因為我們有更強大的安全文化，在我們的目標零雄心的指引下，實現了不傷害和不泄漏，更有效的標準，以及像救生規則這樣的要求。近年來，絕大多數死亡事件與違反救生規則無關。遺憾的是，我們一直無法消除涉及殼牌員工和承包商的所有致命事件。

2020年，我們開始了一項預計將持續多年的努力，以更新我們的安全方法。其目的是通過建立在現有堅實的基礎上，避免改變生活的傷害和死亡。我們的目標是通過增加和刻意關注人類表現來實現這一目標。我們認識到，人是執行復雜任務和找到問題解決方案的關鍵。我們把我們總是可以改進、增強個人能力、從錯誤和成功中吸取教訓、暢所欲言而不受懲罰的信念稱為學習者心態。我們尋求創造條件，鼓勵員工和承包商分享想法和關切，而不必擔心遭到拒絕或懲罰。除了具體的培訓外，像2020年我們的年度安全日這樣的活動為殼牌團隊和承包商提供了反思這一理念的機會。

我們現在正在以我們目前的安全方法為基礎，更加始終如一地關注人員、文化、設備、工作系統和流程的交互方式。在過去五年中，我們的大多數死亡事件都歸因於這些因素之間的複雜相互作用。我們的目標是更好地理解我們預期的工作將如何完成之間的差距
安全，以及工作是如何實際進行的。我們繼續努力通過維護安全屏障和提供培訓來防止事故發生。我們承認人們會犯錯，並不是所有的事件都可以預防。因此，我們開始更多地關注人們如何“安全地失敗”，以及他們在那一刻的反應，以避免嚴重傷害的風險。這種方法是一種理念的改變，通過改進規劃和完成工作的流程以及事後彙報而付諸實施。2020年，試點和部署了有形的變革，供員工和承包商應用。例如，在2020年，我們利用了早先在無人機、遙感技術、機器人和增強現實等數字技術方面的經驗，因為新冠肺炎大流行導致的封鎖擾亂了人們的行動。這項技術使我們能夠進行更多的遠程監測，並繼續確保數據符合安全和環境性能報告標準。

人身安全和過程安全

我們繼續加強員工和合同員工的安全文化和領導力。這與我們關愛他人的重點是一致的。我們的安全目標是在殼牌公司的所有運營中實現無傷害和無泄漏。我們稱這為我們的目標--零抱負。

我們希望每個人在他們的任務中考慮兩個方面：可能造成嚴重傷害的危險，以及在發生事故時為避免嚴重傷害而設置的屏障的有效性。除了我們正在進行的安全意識計劃外，我們每年都會舉辦全球安全日，讓員工和承包商有時間反思如何防止事故發生。在2020年安全日期間，我們要求我們的所有工作人員和承包商反思彼此關愛的重要性，並確保我們能夠以牢固的屏障控制風險，特別是在當前大流行的挑戰下。有關我們如何實施這些措施的更多信息預計將在2021年4月發佈在我們的殼牌可持續發展報告中。

過程安全管理是指將有害物質存放在管道、儲罐和容器內，並確保在油井施工和油井榦預過程中控制井液，使其不會對人或環境造成傷害。它從項目的設計和施工階段開始，在設施的整個生命週期中持續進行，以確保這些設施安全運行、得到良好維護和定期檢查。我們的全球標準和操作程序定義了我們對降低事故風險所需的控制和物理屏障的期望。例如，為了減少碳氫化合物不受控制地釋放的風險，海上油井的設計應在流動方向上至少設置兩個獨立的屏障。我們定期檢查、測試和維護這些屏障，以確保它們符合我們的標準。在泄漏或泄漏等失去控制的情況下，我們的標準要求使用獨立的恢復措施，以防止泄漏變得災難性。這種障礙和恢復措施的系統被稱為“蝴蝶結”，這是一種直觀地表示通過預防和應對障礙來管理個人和過程安全危害的系統。

我們嵌入了一套工藝安全基本原則，以加強涉及由前線員工執行的關鍵安全任務的屏障。這些基本原則為防止意外發布的良好操作實踐提供了指導方針。

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我們經常準備和練習我們對潛在事件的應急反應，如漏油或火災。這需要與當地政府密切合作
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服務和監管機構共同測試我們的計劃和程序。這些測試不斷提高我們應對的準備程度。如果真的發生事故，我們有程序來減少對人和環境的影響。

運輸安全

通過公路、鐵路、海運和空運運輸大量人員、產品和設備存在安全風險。我們尋求通過在殼牌內部制定最佳實踐標準來降低這些風險。我們還與專業承包商、行業組織、非政府組織和政府合作，尋找降低運輸安全風險的方法。

2020年，殼牌員工和承包商在50多個國家和地區的出差總里程約為4.7億公里。我們開展道路安全計劃，在我們開展業務的許多國家推廣安全駕駛技術和行為，例如在印度、馬來西亞和英國。我們要求每年在殼牌公司業務上在公共道路上駕駛超過7500公里的人，以及在道路安全風險較高的國家駕駛的人，都要參加防禦性駕駛課程。我們還為所有在公共道路上駕駛殼牌公司業務的人開設了一年一度的在線防禦性駕駛課程。疲勞是在路上最大的風險之一。2020年，在殼牌在澳大利亞昆士蘭州運營的QGC工廠，我們與四所大學和八家承包公司合作，評估疲勞檢測設備，並找到在測試中表現最好的設備。這次合作是同類合作中規模最大的一次，涉及評估澳大利亞公路網上的大約100台設備。因此，我們的目標是於2021年開始在馬來西亞推出推薦的設備。

我們還通過全球道路安全夥伴關係等組織，在我們開展業務的幾個社區和國家努力改善一般道路安全。例如，在印度，我們繼續開展道路安全活動，其中包括對第三方職業司機進行眼睛測試。2020年，約有2萬名殼牌員工和承包商完成了這類測試。

安全性能

2020年，儘管面臨前所未有的挑戰，殼牌及其承包商合作伙伴度過了我們經歷過的最安全的一年。這是第一個沒有致命傷害的年份，也是殼牌運營的企業有史以來最好的工藝安全表現。不幸的是，兩名承包商在為殼牌工作的過程中感染了新冠肺炎，隨後死亡。

我們的總可記錄案例頻率(每百萬工時傷害)在2020年為0.7，而2019年為0.9。2020年有103起運營第一級和第二級過程安全事件，而2019年為130起。有關我們2020年的安全表現的詳細信息預計將在2021年4月的殼牌可持續發展報告中公佈。

從2021年起，集團記分卡上的可記錄總案例頻率(TRCF)將被嚴重事件和死亡頻率(SIF-F)取代。新的衡量標準反映了每1億個工作小時發生的嚴重事故和死亡人數。執行委員會和安全、環境和可持續發展委員會(安全、環境和可持續發展委員會)已批准這一變化。幾個行業安全領導小組證實，嚴重和高潛在事故的根本原因往往不同於大多數後果較低的事件。殼牌的轉變旨在幫助將注意力集中在改善其安全系統上，它的目標是防止改變生活的傷害，這與對人的表現和零目標的強調一致。我們將繼續報告TRCF的情況，以便進行基準比較。

我們要求對事件進行調查，以便我們能夠了解根本原因，包括技術、行為、組織和人為因素。我們在現場以及事故發生的國家和企業分享經驗並實施緩解措施。我們尋求將事故調查結果轉化為更好的標準或更好的工作方式，可以廣泛應用於類似的殼牌設施。這是在整個組織中嵌入學習者思維方式的一部分，並與承包商接觸以分享這些學習。

例如，2020年，我們繼續從2017年在巴基斯坦發生的悲劇性滾轉事件中吸取教訓，該事件沒有受到
我們的操作控制。巴基斯坦仍然是公路運輸風險最高的國家之一。這項調查提供了幾個教訓。我們現在的重點已經從技術標準轉移到司機職業精神，包括工作適應能力、工作中的培訓和教練等方面。在路上最大的風險之一就是疲勞。殼牌巴基斯坦有限公司正在通過提高人們對這一主題的認識、減少值班時間和更好的休息設施來做到這一點。
2021年，殼牌將進一步集中力量提升安全性。我們將從應用我們的12條救生規則過渡到使用國際石油和天然氣生產商協會(IOGP)簡化的9條救生規則。整個行業的通用方法使供應鏈內的工作變得更容易，並可以加快安全措施的採用。

環境
多年來，我們一直有尋求保護環境的指導原則和標準。現在，我們正在加緊我們的環境雄心，並將其塑造成對聯合國可持續發展目標做出貢獻的目標。

我們的環境野心包括保護和加強生物多樣性--對地球至關重要的動植物生命。我們還致力於在我們的所有活動中更有效地使用水和其他資源，儘可能多地重複利用它們。

我們正在減少運營中的浪費，並增加塑料的回收利用。我們正在通過減少我們業務的排放和為運輸和工業提供更清潔的方式來幫助改善空氣質量。與我們的合作伙伴和供應商合作，發展新的合作關係是關鍵。我們將與行業、政府、我們的客户和供應鏈的其他人一起保護自然。

2021年2月，我們啟動了新的環境框架，重點關注四個優先領域：生物多樣性、水、循環經濟和廢物、空氣質量。我們已經制定了2030年及以後的環境目標，以及短期目標：
•我們將降低設施的淡水消耗量，首先在淡水資源壓力較大的地區，到2025年將淡水消耗量在2018年的基礎上減少15%。
•到2030年，我們將把包裝中回收塑料的數量增加到30%，並確保我們產品使用的包裝是可重複使用或可回收的。
•我們的目標是通過在我們的業務和供應鏈中增加再利用和回收，實現零浪費。
•我們將展示我們在生物多樣性豐富的地區(稱為關鍵棲息地)的新項目對生物多樣性的總體積極影響。這將包括投資於保護，並採取措施保護並在可能的情況下改善當地環境。

我們將繼續尋找進一步發展的機會，並將以透明的方式報告我們的進展情況。我們使用外部標準和準則，如世界銀行和國際金融公司制定的標準和準則，來指導我們的做法。我們遵循全球環境標準，以管理我們的排放和排放，保護生物多樣性，並將我們的用水和對水資源的影響降至最低。

殼牌S的全球環境標準涵蓋了我們的環境績效。它們包括如何管理温室氣體(GHG)排放、更有效地消耗能源、減少氣體燃燒、防止有害物質的泄漏和泄漏、減少使用淡水和保護生物多樣性等細節。我們尋求在我們運營的任何地方應用我們的全球環境標準。在規劃新的大型項目時，我們會進行詳細的環境、社會和健康影響評估。

另見第65頁的“控制框架”，第73頁的“氣候變化和能源轉型”中有關我們如何管理温室氣體排放的更多信息，並在我們的網站shell.com上閲讀我們的新環境框架。

我們認為，有些地區過於敏感，無法進入。因此，我們承諾，我們不會在自然和/或文化世界遺產中勘探或開發石油和天然氣資源。
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我們的目標是通過應用緩解等級將我們的項目對生物多樣性和生態系統的影響降至最低，這是一個決策框架，涉及四個關鍵行動：避免、最小化、恢復和抵消。我們的首要目標是避免對生物多樣性和生態系統造成影響。在我們的行動影響到生物多樣性和依賴生物多樣性謀生的社區的地方，我們尋求幫助恢復受損的棲息地。我們還尋找機會為保護做出積極貢獻，也被稱為淨積極影響(NPI)。例如，為了抵消和補償在開發天然氣資源的同時清理植被和棲息地的費用，殼牌在澳大利亞運營的QGC天然氣項目管理着Valkyrie資產，該地區擁有豐富的生態系統。我們監測和衡量影響，並尋求改進緩解戰略的方法。

在世界一些地區，管理我們對水的影響並確保淡水供應是一項日益嚴峻的挑戰。對水資源不斷增加的需求、利益攸關方日益增長的期望和關切以及與水有關的立法可能會減少我們的業務獲得水的機會。我們謹慎地管理用水，並根據當地的條件和要求量身定製我們的淡水使用。我們有時在運營中使用淡水的替代品。這些水包括從我們的運營中回收的水、處理過的污水和淡化水。例如，澳大利亞的QGC項目從昆士蘭州蘇拉特盆地缺水地區的天然氣中生產液化天然氣(LNG)。在開採天然氣的過程中，水是一種天然副產品。兩個自來水廠對產出的水進行處理，使其適合當地農民、工業和城鎮自來水供應商使用。我們要求對殼牌公司的所有設施和項目進行評估，以確定它們可能對水資源供應構成什麼風險。在缺水的地方，我們制定水管理行動計劃，減少淡水的使用，增加水的循環利用，並密切監測用水情況。

2020年，我們的淡水攝入量為1.71億立方米，而2019年為1.92億立方米。減少的部分原因是加拿大和美國的撤資。大約90%的淡水被用於製造石油產品和化學品，其餘的主要用於石油和天然氣生產。大約35%的淡水來自公共設施，如市政供水，其餘的來自地表水，如河流和湖泊(約55%)和地下水(約10%)。

有關我們2020年環境績效的詳細信息預計將在2021年4月的殼牌可持續發展報告中公佈。

有關我們如何管理温室氣體排放的更多信息，請參見第73頁的“氣候變化和能源轉型”。

溢油
與我們的運營相關的大量原油、石油產品和化學品泄漏可能會損害環境，並導致重大清理成本、罰款和其他損害。它們還會影響我們的經營執照，損害我們的聲譽。

我們有防止泄漏的要求和程序。我們設計、運營和維護我們的設施，以避免泄漏。為了進一步降低泄漏風險，殼牌制定了常規計劃，以減少故障並維護設施和管道的可靠性。我們的業務部門負責根據殼牌的指導方針以及相關的法律和法規要求組織和執行泄漏反應。我們的海上設施有事故發生時的泄漏響應計劃。這些計劃規定了應對戰略和技術、可用的設備以及訓練有素的人員和合同。如果需要，我們可以聘請專業合同服務來應對漏油事件，包括船隻、飛機或其他設備和資源，以應對大規模漏油事件。我們定期進行演習，力求確保這些計劃保持有效和符合目的。

我們進一步發展了應對水泄漏的能力，我們保持着由訓練有素的員工組成的全球響應支持網絡，以支持我們在全球的響應能力。這也得到了我們的全球漏油專業知識中心的支持，該中心測試當地的能力，並保持我們在全球範圍內對重大漏油事件做出反應的能力。

我們參與了幾個行業財團的成立，以提高井控能力。殼牌離岸響應公司是海洋油井控制公司的創始成員，該公司是一個非營利性行業聯盟，為墨西哥灣提供井控響應系統。殼牌響應有限公司是海底油井響應項目的創始成員，該項目是一個行業合作項目，旨在提高全球油井控制能力，此後該項目已成為石油泄漏響應有限公司，一個行業財團。

維持特定地點的應急計劃，以防發生陸上泄漏。與海上應對計劃一樣，這些計劃旨在滿足殼牌的指導方針和相關的當地法律和監管要求。陸上應急計劃還規定了對事件的初步評估，並調動資源進行管理。如果發生土地泄漏，我們的全球土壤和地下水團隊將為企業提供支持，他們負責審查和實施適當的補救措施。全球土壤和地下水團隊在我們資產的整個生命週期中都參與其中。例如，在收購和剝離資產期間，該團隊進行盡職調查，以確定土地污染責任。通過研究和開發計劃，該團隊與監管機構合作，開發、修改和應用可持續的補救技術。

由於操作故障、事故或異常腐蝕等原因，仍會發生泄漏。2020年，100公斤以上的操作性漏油事件為68起，而2019年為67起。2020年，石油和成品油運營性泄漏的重量為0.4萬噸，而2019年為20萬噸。在本報告發表時，尼日利亞有四起漏油事件正在調查中，可能需要進行調整。

尼日利亞發生漏油事件
在尼日爾三角洲，在過去10年中，可操作的碳氫化合物泄漏總數和泄漏到環境中的油量已大大減少。
尼日利亞尼日爾三角洲地區的大多數漏油事件仍然是由原油盜竊或破壞石油和天然氣生產設施以及非法煉油造成的，包括非法精煉產品的分銷。

2020年，尼日利亞殼牌石油開發有限公司(SPDC)設法將100公斤以上的運營泄漏數量減少到約0.02萬噸原油(10次事件)，而2019年的原油約為0.03噸(7次事件)。這是與去年同期相比，運營泄漏減少了三分之一的重量。

為了減少作業泄漏的數量，南太地科委制定了一項持續的工作方案，以評估、維護和更換管道和流水線的關鍵區段。在過去九年中，更換了約1330公里的管道和流水線。這是通過管道和流水線完整性管理系統組織的，該系統主動解決管道完整性問題。它在必要的地方設置了障礙物，並建議何時何地更換管道段以防止故障。2018年，這一誠信管理系統得到了加強，以管理頻繁的管道破壞或破壞行為帶來的威脅。

2020年因破壞造成的漏油事件減少
2020年，SPDC合資企業設施中約90%的100公斤以上石油泄漏是由第三方的非法活動造成的。2020年，破壞造成的100公斤以上原油溢出量為14萬噸(122起事件)，而2019年為2.3萬噸(156起事件)。事故和數量減少的原因是安全和監測工作得到改善，包括社區管道監測工作。

和平與發展委員會繼續採取主動行動，防止和減少因盜竊或破壞其在尼日爾三角洲的設施而造成的泄漏。2020年，南太地科委繼續對其作業區域，包括其管道網絡進行實地監測，以減少第三方幹擾，並確保儘快發現泄漏並作出反應。

每天還會對管道網絡最脆弱的部分進行飛越，以發現任何新的泄漏或非法活動。發改委還為井口和歧管等關鍵基礎設施引入了防盜保護機制。用鋼籠保護井口的方案繼續幫助阻止盜竊。

截至2020年底，已安裝364個網箱。包括用央視升級的73個籠子。在1706次登記的入侵嘗試中，只有15次成功。
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更快的響應和補救
無論原因如何，SPDC都致力於清理和補救受其設施泄漏影響的地區。SPDC將完全回收遊離相石油的平均時間從2016年的約13天減少到2020年的約一週。遊離石油形成一個單獨的層，不與水或土壤混合。這是安全進入受損現場與監管機構、受影響社區開始聯合調查訪問(JIV)，在某些情況下與非政府組織清理未摻入水或土壤的石油所需的平均時間。

清理活動包括生物修復，它刺激微生物自然分解，並利用富含碳的石油作為食物和能源，有效地清除它。一旦清理和補救行動完成，將對工作進行檢查，如果工作令人滿意，則由尼日利亞監管機構批准和認證。對於運營中的石油泄漏，SPDC還向受影響的人和社區支付賠償。

自2012年以來，南部非洲發展委員會一直與國際自然保護聯盟(自然保護聯盟)合作，加強補救技術，保護尼日爾三角洲受石油泄漏影響的地點的生物多樣性。在這一合作的基礎上，和平與發展委員會發起了進一步的倡議，以幫助加強其補救和恢復工作。2020年，南部非洲發展委員會、自然保護聯盟、尼日利亞保護基金會和國際濕地組織共同參與尼日爾三角洲生物多樣性技術諮詢小組的工作，該小組繼續監測修復地點的生物多樣性恢復情況。

國家和發會還與尼日爾三角洲的一系列利益攸關方合作，在溢漏反應和清理過程中建立更大的信任。當地社區參與作業溢漏的補救工作。由於COVID—19的限制，合作機會減少，但與社區的接觸和夥伴關係仍在繼續。各種非政府組織有時與和發會、政府監管機構和受影響社區成員進行聯合調查訪問，以確定石油泄漏的原因和數量。

國家和發會還實施了幾個方案，以提高人們對原油盜竊和非法煉油的負面影響的認識。例如，以社區為基礎的管道監測，以及通過殼牌的旗艦青年創業方案殼牌LiveWIRE促進替代生計。

博多淨化工藝
2015年，SPDC代表SPDC合資企業和博多社區簽署了一項諒解備忘錄，允許SPDC進入，開始清理受2008年發生的兩次作業漏油影響的地區。諒解備忘錄還規定，可以選擇兩個國際承包商在獨立項目董事的監督下進行清理。由於社區的准入問題，清理項目在2016年和2017年的大部分時間裏都被推遲了。與博多社區和其他利益攸關方的接觸始於2015年9月，由博多調解倡議管理。

經過兩年的參與，2017年9月，有可能開始第一階段的清理和補救活動。清理工作分為三個階段：
1)清除漂浮在水面上的油類；
2)土壤修復；以及
3)紅樹林的種植和監測。

第一階段於2018年8月完成。第二階段的合同採購程序已於2019年完成。實地補救活動於2019年11月開始。在2020年期間，由於新冠肺炎的限制，工作不得不被擱置。目前，我們預計在2023年5月左右完成這些活動。

2020年，尼日爾三角洲生物多樣性技術諮詢小組評估了兩個試驗點的初步實地報告，這些試驗點包括淡水森林和沼澤森林。諮詢小組制定了在這兩個地點開展工作的目標和時間表。對這些偏遠地點的實地考察因新冠肺炎的限制而中斷。該諮詢小組還在分析SPDC確定的其他潛在試點地點，並計劃與尼日利亞的監管機構舉行一次互動會議。

奧戈尼蘭：對聯合國環境規劃署的承諾
南部非洲發展共同體繼續致力於執行2011年聯合國環境規劃署(環境署)關於奧格尼蘭的報告，該報告評估了該區域石油作業造成的污染，並建議採取行動進行清理。在過去九年中，南部非洲發展委員會採取了所有行動，並完成了環境署作為合資企業運營者專門向其提出的大部分建議。

清理工作由聯邦政府設立的碳氫化合物污染與修復項目(HYPREP)領導。2018年，HYPREP授予了第一套補救項目的合同。2019年，21個承包商開始在21個地塊上作業，這些地塊加起來是環境署報告中記錄的67個污染場地中的12個。在這67個地點中，有兩個是沒有碳氫化合物污染的廢物地點。在2020年1月，元朗環保署再批出29份合約，就8個受污染地點的29個地段進行補救工程。承包商在2020年第四季度開始了補救活動。儘管補救工作繼續取得進展，但挑戰依然存在。這些問題包括再污染、缺乏承包商資金、土地糾紛和奧戈尼蘭的安全問題。

環境署的報告建議設立一個擁有10億美元資本的奧戈尼信託基金(OTF)，由尼日利亞政府、SPDC合資企業和該地區的其他運營商共同出資。SPDC合資企業仍然完全致力於在五年內向該基金貢獻9億美元作為其份額。截至2018年7月，SPDC合資夥伴為清理工作貢獻了第一筆1.8億美元，並於2019年發放了第二筆1.8億美元。HYPREP沒有要求在2020年發放任何資金。環境署繼續通過其在青海環境保護協會S理事會和奧戈尼信託基金的觀察員身份監測清理工作的進展情況。開發計劃署、訓研所和項目廳等機構在生計方案、培訓和項目服務等領域向該方案提供服務。

水力壓裂
隨着我們轉向可再生能源，頁巖油氣資源仍是現代能源體系的關鍵組成部分。頁巖資源豐富，提供了一種相對負擔得起的能源。根據美國能源情報署(EIA)的估計，未探明的技術上可開採的濕頁巖氣資源有7,576.6萬億立方英尺，未探明的技術上可開採的緻密油資源有4,189億桶，分佈在46個國家。我們認為，開發這些資源對於滿足世界各地不斷增長的社會的能源需求至關重要。

幾十年來，石油和天然氣行業一直使用水力壓裂來開採垂直油井中的緻密/頁巖油氣資源。在過去的20年裏，水力壓裂也被用於水平井開採天然氣和石油。這項技術已經打開了之前被認為無法回收的巨大資源。該行業已經在250多萬口油氣井中使用了水力壓裂，其中許多在美國。水力壓裂涉及在高壓下將通常含有99.9%水和沙子的流體和約0.1%的化學添加劑泵入緻密砂巖或頁巖中。這會在巖石中產生線狀裂縫--通常是人頭髮的直徑--從而為碳氫化合物更容易流動創造空間。

在殼牌，我們相信我們可以安全、負責任地勘探、開發和生產緻密/頁巖油氣資源。我們的運營以我們生產緻密/頁巖油氣的原則(稱為陸上運營原則)為基礎。它們為保護環境和我們所在的社區提供了一個框架。這些操作原則涵蓋安全、空氣質量、水保護和使用、土地使用以及與當地社區的接觸。我們每年審查陸上運營原則，並隨着新技術、挑戰和監管要求的出現而更新。我們還支持適當的和有針對性的規定。

我們致力於減少與石油和天然氣開發和生產相關的温室氣體(GHG)排放。殼牌S頁巖資產實施温室氣體管理計劃，並擁有強大的泄漏檢測和修復(LDAR)計劃。我們正致力於多方面的工作，以開發尖端技術，以加強我們的激光雷達計劃，並使之能夠更早地發現和修復泄漏。根據陸上運營原則，我們尋求將頁巖資產的常規天然氣燃燒降至最低。請參閲我們的網站
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有關温室氣體管理實踐的更多信息，如《行動中的陸上操作原則：甲烷情況説明書》。

另見第73頁“氣候變化和能源轉型”。

水的可獲得性和質量、當地環境條件和監管要求因流域而異。因此，每項頁巖資產都制定了量身定製的水管理戰略，確定了短期和長期的水需求、水資源來源、回收和共享的選擇、處理和處置的選擇，以及運輸和儲存的選擇。運營我們頁巖資產的人旨在將水的使用降至最低。根據當地的水文地質條件，他們通常使用淡水、微鹹水地下水、產出水和廢水的組合。他們積極爭取通過增加回收能力和使用市政水來減少甚至理想地消除鑽井和水力壓裂作業的淡水攝入量。

飲用水含水層與產碳氫化合物的頁巖層之間隔着數百米的不透水巖石。我們經常需要鑽穿可飲用地下水含水層才能到達頁巖地層。因此，我們設計鑽探、水力壓裂和生產活動的方式旨在保持與飲用水地下水含水層的隔離。在打井之前，我們進行危險評估，分析地下水含水層的風險，並制定控制措施以降低這些風險。當我們鑽探時，我們在井筒和可飲用地下水含水層之間至少有兩個物理屏障，由鋼製套管和水泥組成。我們在水力壓裂之前、期間和之後以及生產活動期間持續監測井筒完整性。

水力壓裂液中需要使用化學添加劑來攜砂、減摩和防止細菌生長。自2015年以來，我們一直致力於優化我們的水力壓裂液的組成。因此，與2015年相比，我們的化學添加劑數量減少了約50%-60%。目前，按體積計算，我們的水力壓裂液中約有0.1%是化學添加劑。我們支持披露殼牌油井水力壓裂液中使用的化學添加劑。有關我們的水管理實踐的更多信息，請訪問我們的網站shell.com，例如《行動中的陸上操作原則：水概況》。

地震活動性
隨着油氣田的成熟，可能會發生地震活動，這取決於各個油田的獨特地質條件。荷蘭格羅寧根陸上氣田就是一個例子，自20世紀90年代以來，那裏一直髮生誘發地震。其中一些地震破壞了該地區的房屋和其他建築，導致當地房主和居民的投訴、索賠和訴訟。已採取行動改善該區域的安全、宜居性和經濟前景。荷蘭Aardolie Maatscappij B.V.(NAM，殼牌持股50%)經營該氣田。荷蘭政府已從不結盟運動手中接管了這些緩解行動的政策制定和執行以及“注意義務”。南大西洋公約組織繼續承擔這些費用。政府目前還在指導不結盟運動的生產水平。荷蘭格羅寧根陸上天然氣田預計將在2022年或之後不久停產。

參見第36頁的“上游”。

總體而言，我們認為，水力壓裂或處理採出水的油井作業相對不太可能引發地表可以感覺到的地震活動。儘管如此，殼牌仍然圍繞誘發地震活動採取預防措施，並根據(有時甚至超越)監管要求主動管理風險。我們在陸上運營原則中增加了圍繞誘發地震活動的預防措施，並制定了適用於我們頁巖資產的內部指導方針。它們概述了風險評估過程，並提供了風險管理的框架。不同盆地的地下和表層條件不同，這意味着管理做法需要反映每個盆地的風險概況，並針對風險提供定製的應對措施。我們支持因地制宜、以科學為基礎的州和省法規。有關我們誘發地震活動管理實踐的更多信息，請訪問我們的網站shell.com，例如《行動中的陸上操作原則：誘發地震活動情況説明書》。

環境成本
我們在經營所在國家遵守各種環境法律、法規及報告要求。違反任何這些法律、法規和要求都可能損害我們的聲譽和業務能力，並導致重大成本，包括清理成本、罰款、制裁和第三方索賠。

持續的運營費用包括防止未經授權排放到空氣和水中的費用，以及安全處置和處理廢物的費用。

我們重視開發對環境也安全的有效技術。但是，當處於技術前沿時，一項新技術總是有可能對環境產生影響，而這些影響在最初實施時沒有被評估、預測或確定為有害的。雖然我們認為我們採取了合理的預防措施來限制這些風險，但由於運營對環境的未知和不可預見的影響，我們可能會受到額外的補救、環境和訴訟費用的影響。雖然到目前為止，這些成本對我們來説並不是很大，但我們不能保證這種情況會一直存在。

安防
我們的業務使我們面臨犯罪、內亂、激進主義、恐怖主義、網絡破壞和戰爭行為，這些都可能對我們的業務產生實質性的不利影響(見第18-22頁的“風險因素”)。我們尋求獲得儘可能好的信息，使我們能夠評估威脅和風險。這包括與政府安全機構建立牢固和開放的關係。風險緩解包括加強網站的安全、酌情減少我們的風險、行程管理、信息風險管理、危機管理和業務連續性措施。我們為工作人員開展培訓和宣傳活動，並向他們提供旅行建議，並在旅行期間提供全天候援助。我們始終核實員工和合同員工的身份，並控制他們對我們的現場和活動的訪問，包括實物和後勤。我們管理和執行危機應對和管理計劃。

對社會的貢獻
殼牌S的企業是社會的一部分，通過在不同國家和司法管轄區的經濟體之間買賣商品和服務來為社會做出貢獻。我們的員工、供應商和承包商都是殼牌運營的當地社區的一部分。
2020年，殼牌向政府支付了473億美元(2019年：613億美元)。我們繳納了34億美元的企業所得税和35億美元的政府特許權使用費，並代表政府對我們的燃油和其他產品徵收了404億美元的消費税、銷售税和類似的税收。2020年，殼牌在全球29,000多家供應商的商品和服務上花費了393億美元(2019年：449億美元)。有關我們的税收和透明度方法的更多信息，請參閲殼牌的税收貢獻報告，該報告可在我們的網站shell.com上獲得。

供應鏈的參與
我們的供應商對我們經營業務的能力至關重要。他們幾乎參與了我們運營的每一個步驟，而且往往是對當地社區產生積極影響並取得成功業務成果的關鍵。殼牌的目標是與供應商合作，包括承包商，按照我們的殼牌一般業務原則和殼牌供應商原則的規定，以經濟、環境和社會負責任的方式行事。

我們與承包商和供應商接觸的方式是基於我們的殼牌供應商原則，這些原則嵌入在合同中。它們要求承包商和供應商：
•承諾遵守所有適用的環境法律和法規保護環境；
•有效利用能源和自然資源；以及
•不斷尋找將其業務、產品和服務的浪費、排放和排放降至最低的方法。
有關我們如何與承包商和供應商接觸的更多信息預計將在2021年4月的殼牌可持續發展報告中公佈。

鄰近社區
與社區接觸是我們管理人權和提供補救途徑的方法的一部分。我們對社交網絡的全球需求
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績效旨在通過避免或最小化運營的負面社會影響來確保我們以負責任的方式運營。這些要求還有助於我們最大限度地發揮我們活動的好處，例如就業和合同機會，以支持當地經濟。

這些要求為我們如何接觸和尊重可能受到我們行動影響的社區設定了明確的規則和期望。我們要求殼牌運營的重大項目和設施有一個社會績效計劃，該計劃確定了管理對社區的潛在負面和積極影響的行動。這些計劃的一個關鍵部分是確定可能易受我們行動影響的社會環境和利益攸關方。另一個關鍵組成部分是建立適當的社區反饋機制，以便及時聽取和答覆詢問或解決投訴。我們有具體要求，以避免、儘量減少或減輕對土著人民傳統生活方式和文化遺產的潛在影響。或者我們也有具體要求，以避免、最大限度地減少或減輕他們的非自願重新安置。
2020年初，我們推出了一個新的全球社區反饋工具(CFT)。這使我們能夠在全球範圍內跟蹤和迴應我們收到的所有詢問、投訴以及積極和消極的反饋。它允許我們由大約100名社區聯絡官(CLO)組成的網絡來記錄所有類型的反饋。它可以通過移動應用程序訪問，並可用於將現場收到的反饋發送給那些能夠採取行動解決問題的人。資產管理公司可以生成報告，幫助他們分析趨勢、發現潛在原因並決定適當的行動。

CLO繼續充當當地社區和我們企業之間的橋樑。CLO在工作日在我們的社區中心接待訪客，聽取問題或投訴。市民亦可透過專線與社區聯絡主任聯絡。CLO的工作是將任何擔憂帶回殼牌設施，並讓最適合採取行動的人蔘與進來。
我們正在使用一種以聯合國指導原則標準為基礎的工具來衡量我們管理社區對我們行動的反饋的機制的有效性。
2019年，我們評估了32個站點的社區反饋機制，2020年，我們幫助其中14個站點改進了社區反饋機制。所涉及的改善措施包括：
•促進公眾獲取網站的CFM並提高其透明度；
•改進書面程序，使其更好地符合全球良好做法，並更好地反映當地情況；
•提供明確的步驟，以確認社區尋求補救的替代選擇；以及
•尊重人們的匿名性和數據隱私。
在2020年，我們還開發了一份指南，以幫助站點使其CFM有效並滿足當地需求。2021年，我們計劃進一步提高現場CFM的質量。

請訪問我們的網站www.example.com瞭解更多關於我們與社區合作的信息。

人權
人權是殼牌S誠實、正直和尊重他人的核心價值觀的根本。對人權的尊重植根於我們的殼牌一般業務原則和行為準則中。我們的做法受到《聯合國商業和人權指導原則》的啟發。

我們與其他公司和非政府組織密切合作，改進我們應用這些原則的方式。我們專注於四個優先領域，在這些領域，尊重人權對我們的運作至關重要：社區、安全、勞工權利和供應鏈。對於這些領域中的每一個領域，我們都有系統來識別潛在的影響，並避免和減輕這些影響。例如，我們的HSSE和SP控制框架(CF)包含我們的強制性標準和手冊，其中規定了我們如何識別、評估和管理我們對業務所在社區的影響，包括對人權的任何影響。我們要求我們的所有公司和承包商尊重我們的勞動力和鄰近社區的人權。我們的合資夥伴需要實施我們的CF或同等條件。

一個由來自不同職能部門的專家組成的內部人權工作組就執行和審查我們的人權方針向企業提供諮詢和支持。該小組包括一名外部顧問。由高級行政人員組成的指導委員會為人權工作組的工作提供指導和支持。

我們的盡職調查方法是以聯合國商業和人權指導原則為指導的。包括人權在內的每個重點領域的盡職調查通常是在可能影響人民人權的國家進行的。它得到了在殼牌適用功能範圍內工作的專家的支持。我們認識到盡職調查如何幫助我們履行尊重人權的承諾。例如，在我們的供應鏈中，承包商和供應商被認為存在勞工權利問題的風險，在決定是否授予合同之前，我們與他們接觸，評估他們的管理系統。對這些供應商評估的結果進行評估，如果發現差距，我們可能會與供應商和承包商合作，幫助他們實施糾正措施。如果發現嚴重或持續的缺陷，我們也可以進行現場審計或考慮終止合同。
在我們的供應商評估中發現的最常見的缺陷通常與政策有關，而不是以下方面的績效差距：
•自由選擇職業；
•避免使用童工；
•工作時間、工資和福利；
•宿舍、住房和工作條件；
•人道待遇、平等機會和結社自由；以及
•供應鏈和績效管理。

殼牌供應商原則包括對承包商和供應商的具體勞工和人權期望。空殼公司使用與其他運營商合作進行的聯合行業供應商能力評估。這一共享機制旨在支持參與公司供應鏈中工作條件的改善。

有關我們處理人權問題的更多信息，請訪問我們的網站shell.com。
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氣候變化與能源轉型

殼牌長期以來一直認識到，使用碳氫化合物能源產生的温室氣體(GHG)排放是氣候系統變暖的原因之一。2015年12月，195個國家通過了《巴黎協定》。我們歡迎為達成2016年11月生效的全球氣候協議所作的努力。我們完全支持《巴黎協定》的目標，即將本世紀全球平均氣温的升幅控制在遠低於工業化前水平2攝氏度的水平，並繼續努力將氣温升幅進一步控制在1.5攝氏度以內。為了實現這一目標，我們還支持向淨零排放能源系統過渡的願景。殼牌同意政府間氣候變化專門委員會(IPCC)特別報告的聲明，全球變暖1.5攝氏度這意味着，為了將全球變暖控制在比工業化前水平高1.5攝氏度的範圍內，世界經濟需要以複雜和相互關聯的方式進行轉型。要應對這一挑戰，未來幾十年的變化規模和速度甚至需要比《巴黎協定》所預見的更快地升級。

社會面臨雙重挑戰：它必須過渡到低碳能源的未來，以管理氣候變化的風險，同時也將能源的經濟和社會效益擴大到地球上的每個人。這需要減少排放，同時改變能源的生產、儲存、使用和讓更多人獲得能源的方式。

殼牌認識到，社會對氣候變化的態度正在迅速轉變，而且不同地區的態度是不同的。歐盟和英國等一些發達經濟體的監管機構已經開始推動到2050年實現淨零排放，以努力實現《巴黎協定》1.5攝氏度的長期目標。其他關鍵地點的潛在類似發展可能會導致殼牌的業務和產品受到類似或更嚴格的監管條件。

2021年2月11日，我們宣佈了我們的新戰略--動力進步。推動進步是我們有目的和有利可圖地加速實現淨零排放的戰略。這一戰略的支柱之一是讓殼牌在2050年成為一家與社會同步的淨零排放能源企業。我們認為，我們的淨零排放目標支持了《聯合國巴黎協定》最雄心勃勃的目標，即將全球變暖控制在比工業化前水平高1.5攝氏度的範圍內。這將要求我們在難以脱碳的行業，與我們的客户和其他人合作，轉變我們的業務。這包括航空、航運、公路貨運和重工業。我們還認為，我們的石油總產量在2019年達到峯值，我們的總排放量(範圍1、2和3)在2018年達到峯值，約為每年17.3億噸。

殼牌的目標是到2050年成為一家與社會同步的淨零排放能源企業。這意味着我們的運營淨零排放-我們的範圍1和2的排放-以及我們銷售的產品的最終使用的淨零排放-我們的範圍3的排放。我們的範圍3排放包括我們生產和銷售的能源產品的客户排放，以及我們轉售給客户的其他公司生產的能源產品的生命週期排放。這意味着我們的目標涵蓋了我們出售的所有能源，而不僅僅是我們生產和提煉的石油和天然氣。

但如果社會不是淨零，殼牌就不可能達到淨零。雖然我們的目標是略微領先於社會，我們預計我們的低碳和可再生能源產品的利潤率會更高，但我們不能過渡得太快，否則我們將試圖銷售客户不想要的產品。因此，除了我們的短期薪酬目標外，所有目標都是以與社會同步為條件的。如果社會不在2050年實現淨零的道路上，殼牌就不太可能實現其排放目標。

我們相信，董事會和管理層瞭解我們股東的想法是很重要的。因此，殼牌打算在2021年將其能源轉型戰略提交給股東在我們的年度股東大會上進行諮詢投票。我們將每三年將我們的能源轉型戰略提交給這樣的諮詢投票。我們還將尋求諮詢投票。
從2022年開始，我們在年度報告中披露了我們每年取得的進展。

殼牌的絕對排放量和碳強度目標
我們的目標是到2050年成為與社會同步的淨零排放能源企業。

殼牌S 2050年絕對排放目標
我們的目標是與社會同步實現這些目標。它們是：
•到2050年，我們運營的範圍1和範圍2的淨零排放；以及
•到2050年，我們銷售的能源產品的淨零排放範圍3。


殼牌S淨碳強度目標
我們的目標是與社會同步實現這些目標。它們是通過我們的淨碳足跡(NCF)指標衡量的，它們是：
•2030年淨流動資金比2016年淨流動資金減少20%；
•2035年淨流動資金比2016年減少45%；以及
•2050年NCF比2016年NCF減少100%。

更新的2035年和2050年目標反映出，我們在計算淨碳強度時，將開始包括為減少排放而採取的所有行動。這包括我們自己採取的行動和我們銷售的能源產品的用户採取的行動。

薪酬目標

我們已經為以下幾年設定了具體的碳強度目標：
•2021年NCF比2016年NCF減少2%-3%；
•2022年淨流動資金比2016年減少4%-6%；以及
•2023年NCF比2016年NCF減少6%-8%。

有關以下內容的詳細信息，請參閲本節中的以下內容：
•我們計劃如何交付；
•我們的氣候目標；
•我們的淨碳強度目標；以及
•我們的表演。
另請參閲第116頁的董事薪酬報告。

業務里程碑
我們正在採取措施減少現有石油和天然氣業務的排放，並避免未來產生更多排放。
•我們認為我們的年度石油產量在2019年達到峯值，我們預計我們的石油總產量將以每年1-2%的速度下降，直到2030年。
•我們預計2025年後不會有任何新的前沿勘探項目。
•天然氣是污染最小的碳氫化合物。我們預計，到2030年，天然氣總產量在我們投資組合中的比例將逐步上升至55%或更高。
•到2030年，我們將結束從我們運營的資產中常規燃燒產生碳排放的天然氣。
•到2025年，我們預計殼牌運營的資產的甲烷排放強度將保持在0.2%以下。

我們計劃如何交付
要讓能源系統走上淨零的軌道，將需要能源供應商、能源使用者和政府之間採取協調行動。未來幾十年，他們將需要共同努力，逐個行業地確定快速、現實的脱碳路徑。

我們將與我們的客户合作，解決他們使用從我們購買的產品時產生的排放問題(範圍3)，並幫助他們找到方法，到2050年將他們的排放量和總體碳足跡減少到淨零。

我們已經在採取措施減少現有石油和天然氣業務的排放，並避免未來產生更多排放。我們的目標是減少
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我們將繼續努力提高我們現有業務的能效。我們的目標之一是實現我們所有業務的淨零排放，以及我們為這些業務提供動力所需的能源。

殼牌認為，社會必須加快和增加各種形式的温室氣體減排規模。我們正在增加天然氣、生物燃料、電力和氫氣等低碳產品在我們銷售的產品組合中的比例。例如，亞馬遜航空已經獲得了多達600萬加侖的可持續航空燃料--部分來自生物質和廢物--由殼牌航空供應，世界能源公司生產。同樣，我們已經與微軟結成聯盟，其中包括可再生能源的供應，以幫助他們實現到2025年100%可再生能源消費的承諾。

我們轉向能源和化學品園區意味着，到2030年，我們將把傳統燃料的產量減少55%，從大約10萬噸/年減少到4500萬噸/年。我們計劃在殼牌在氫氣領域的領先地位的基礎上，通過開發綜合氫氣樞紐來服務於工業和重型運輸，目標是實現全球清潔氫氣銷售的兩位數份額。

僅靠殼牌自己採取行動是不夠的。作為世界的一部分，我們只能實現淨零目標，這個世界也在走向淨零。這將需要減少全球碳基能源的供應，這隻有在對碳基能源的需求也減少的情況下才能發生。因此，作為供應商，殼牌必須在逐個行業的基礎上與客户合作，制定正確的路徑，將每個行業從基於碳的能源過渡到低碳解決方案。

殼牌的營銷業務正在進行行業重組。這反過來將有助於我們在逐個行業的基礎上與客户合作取得進展。
我們的使命是幫助我們每天服務的數百萬忠於品牌的客户--從個人能源消費者到大型企業--脱碳。我們有足夠的規模和競爭優勢，可以從這一共同的雄心中創造利潤。

我們的營銷平臺是能源行業中最好的平臺之一。我們遍佈160個市場，每天在我們的零售站點為3000多萬客户和100萬家企業提供服務。
我們的客户訪問為我們提供了第一手的見解，幫助我們提供客户想要的東西，而不是提供其他人認為他們需要的東西。
這將有助於我們以有利可圖的方式發展現有的營銷平臺，同時也增加了各個行業和國家的脱碳選擇。

我們的全球抱負是，到2025年，我們將在我們的零售點和居民家中為企業、車隊和客户運營50多萬個電動汽車充電站。預計到2030年，這一數字將上升到250萬個由殼牌運營的充電站。對於無法立即改用電動汽車的司機，我們還在包括英國在內的七個國家提供使用自然碳抵消的碳中性駕駛。
我們正在為自己定位，通過向駕車者和家庭能源客户進行交叉銷售，提供有利可圖的綜合優惠。我們的集成解決方案將幫助我們的企業客户駕馭脱碳的挑戰和機遇。

美國的彭斯克公司就是這樣的客户之一。我們與該客户在卡車租賃、物流和汽車零售領域密切合作。我們為彭斯克公司提供從燃料和潤滑油到電動汽車充電和可再生能源的產品和服務。

我們對商業道路運輸的態度類似於我們與航運和航空等其他難以脱碳的行業的合作方式。我們正在與運輸公司、卡車製造商和政策制定者合作，尋找實現脱碳的有利可圖的途徑。

我們已經是世界上最大的生物燃料混合和分銷商之一，我們將繼續投資並增加這些低碳燃料的產量。在未來十年，我們將幫助歐洲、中國和美國西海岸的客户過渡到液化天然氣(LNG)和沼氣。

氫氣還提供了一條降低排放的途徑。我們是H2 Accelerate財團的成員，該財團尋求在整個歐洲建立氫氣生產和供應基礎設施的方法。

在Power，我們正在與不同市場的客户合作，尋找商業方法來滿足他們的特定需求。我們的規模、覆蓋範圍、品牌實力和貿易能力為我們的成功奠定了基礎。一個例子是我們向亞馬遜提供可再生能源的協議，這有助於亞馬遜履行其氣候承諾。

我們還通過對Silicon Ranch和Cleantech Solar的投資來支持基礎設施發展。這兩家公司在美國和東南亞總共擁有350多個太陽能發電場。在澳大利亞和阿曼，殼牌正在建設其首批大型太陽能發電場。
殼牌的基礎設施、系統集成、經驗和人員使我們處於有利地位，能夠有利可圖地滿足客户當前和未來的需求，幫助他們和社會實現淨零排放的未來。
我們正在進行重組，這樣我們就有了面向個別行業的營銷團隊。我們還在開發一個碳管理框架，以指導對符合我們的氣候目標的資產和企業的投資決策。我們打算為面向客户的企業制定碳預算，以激勵它們通過從高碳收入轉向低碳收入來尋找價值增長。

殼牌認為，減少温室氣體排放的需要將繼續是本世紀能源系統轉型的重要驅動力。這一轉型將為我們現有和未來的投資組合帶來挑戰和機遇。

透明度和協作
我們支持努力提高透明度，提高投資者對企業應對氣候變化風險和機遇的戰略的瞭解。我們通過與能源行業以外的行業協會、標準制定者、非政府組織(NGO)、投資者以及包括氣候變化在內的不同主題的倡議等外部利益攸關方的接觸來實現這一點。通過發佈我們的2020年可持續發展報告和我們的2020年行業協會氣候審查更新(計劃於2021年4月出版)，我們的目標是在本報告的基礎上提供更多信息，以滿足不同報告框架和標準的要求和建議。下面描述了這些框架和約定的一些示例。
•我們繼續支持氣候相關財務披露工作隊(TCFD)的建議，並將其應用於我們的報告。我們的目標是通過這份報告和殼牌的其他出版物(如2020年可持續發展報告和2020年行業協會氣候回顧更新(都將於2021年4月發佈)以及我們的最新情景島嶼、海浪和天空1.5)解決這些建議。
•作為石油和天然氣氣候倡議(OGCI)的成員，我們是由12家國內和國際能源公司組成的集團之一，這些公司專注於現在具有實際影響並在未來幾十年實現脱碳的行動(見甲烷倡議和合作，第80頁)。
•2020年12月，包括殼牌在內的8家領先能源公司宣佈，他們共同制定並同意應用六項能源過渡原則。這些原則旨在通過在減少温室氣體排放、碳滙的作用以及氣候變化的透明度和與貿易協會的協調的重要性方面取得進展，支持集體行業加速實現《巴黎協定》的目標。兩家公司正在進一步加強這一合作，以推動温室氣體報告和價值鏈不同點可能發生的排放測量的更一致和更透明。
•我們繼續參與以科學為基礎的目標倡議(SBTI)，我們是其技術工作組的成員，該工作組目前正在努力確定石油、天然氣和綜合能源部門的方法。
•一些政府已經引入了碳定價機制，我們認為這可以成為以最低的社會總成本減少整個經濟體温室氣體排放的有效方式。我們預計會有更多的政府效仿。殼牌是
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鼓勵碳定價機制，以進一步激勵企業和消費者提高能效，提供並轉向低碳選擇，減少碳排放。這種機制還有助於鼓勵CCS設施等項目和植樹造林等基於自然的解決方案。殼牌將繼續與各國政府合作，制定有效的過渡計劃和政策。

我們對氣候變化的治理
氣候變化和温室氣體排放帶來的風險是殼牌的一個重要風險因素。它們通過董事會和執行委員會根據其他重大風險進行管理。
殼牌的S氣候變化風險管理架構包括董事會的工作。2020年，理事會討論了各種能源轉型和與氣候變化有關的議題。這些主題包括在負責任投資日之前的環境話題，以及殼牌S宣佈的目標，即到2050年成為與社會同步的淨零排放能源企業。董事們收到了關於新能源領域的機會和優先事項的信息。於年內，董事亦獲告知投資者及其他利益相關團體感興趣的課題。這些問題包括可持續性、治理和能源轉型。在年度戰略會議期間，理事會以虛擬形式討論了各種議題，包括能源過渡及其影響。
關於理事會活動的更多信息，見第96-102頁“理事會的活動和評價”。

董事會各委員會在協助董事會治理和監督氣候變化風險和機會管理方面發揮重要作用，如第99頁“治理”所述。

安全、環境和可持續發展委員會(SESCO)協助董事會審查殼牌集團公司的做法和業績，主要涉及安全、環境(包括氣候變化)和可持續性。在審查這些領域並決定如何向董事會提供建議時，Sesco會考慮殼牌的一般業務原則、行為準則和HSSE&SP控制框架。SESCO的S的職責包括審查殼牌在實現我們的氣候目標和能源轉型方面的進展。Sesco還就與可持續發展和能源過渡有關的指標向薪酬委員會提供建議。

有關SESCO S在氣候變化和能源轉型方面的活動的更多信息，請參閲第106頁。

薪酬委員會(Remco)負責根據我們的業務戰略確定董事的薪酬政策。

年度記分卡

從2021年開始，我們將增加與温室氣體排放管理相關的權重。温室氣體排放強度指標及其權重(10%)將保持不變，但我們將增加一個新的指標，以5%的權重衡量温室氣體減排項目的執行情況(有關更多信息，請參閲第134頁)。

績效分享計劃與長期激勵計劃

就根據業績分享計劃（PSP）作出的二零二一年獎勵而言，能源轉型條件的權重由5%增加一倍至10%。2021年，能源轉型條件在長期激勵計劃（LTIP）中的權重也將從10%增加一倍至20%。目標範圍是將淨碳強度降低6—8%，而2016年基準NCF為每兆焦耳79克二氧化碳當量。與我們的戰略雄心相關的其他目標也將不斷髮展，與先進生物燃料技術商業化相關的指標將擴大到衡量不斷增長的新清潔能源產品的標準。主要能源轉型措施的目標屬商業敏感，並將追溯披露。

能源過渡條件再次被納入2020年LTIP執行董事和高級管理人員獎，並被納入向全球約16,500名員工頒發的績效股票計劃獎勵。

有關詳情，請參閲第116-119頁的“董事薪酬報告”。第128頁提供了2019年和2020年獎項的最新進展情況。

審計委員會在幫助董事會保持對風險管理和內部控制的有效性等方面的監督方面負有主要責任。有關審計委員會工作的更多信息，請參見第108頁。

首席執行官是對氣候變化風險負責的級別最高的人。殼牌在組織的不同級別設立了專家論壇，在這些論壇上處理、監測和審查氣候變化和温室氣體相關問題。每個殼牌實體和每個殼牌運營的企業都負責執行氣候變化政策和戰略。

執行副總裁總裁(執行副總裁)是直接向董事項目和技術中心彙報工作的高級經理，他負責監督温室氣體問題。S經理的這一部門包括集團碳團隊和HSSE&SP保證與報告團隊。

集團碳負責監測和研究氣候變化對殼牌的戰略影響。Group Carbon還審查了政府政策和監管的影響。它根據殼牌和外部組織的分析提出了政策立場。該團隊還建議殼牌公司在與政策制定者互動時，確保他們在如何應用我們的核心原則和政策方面保持一致。

Group Carbon還監督殼牌的温室氣體管理計劃。它有助於我們的業務部門採用管理温室氣體的戰略。該團隊包括就温室氣體相關問題的風險和機會向項目提供建議的管理人員。

HSSE&SP保證和報告團隊負責殼牌非財務報告的交付。它還負責審計殼牌業務在我們的HSSE和SP控制框架要求方面的表現，其中包括氣候變化風險管理。

根據更新的戰略進行重組
在2020年間，我們致力於全面的組織審查，以使我們的新戰略有效。我們把這個項目稱為重塑。殼牌最高層不會改變圍繞可持續發展主題的治理，包括氣候變化。我們正在組織的特定級別進行改革，以更好地應對戰略更新的影響。我們希望在整個過程中調整最初的結構。目前，我們正在努力爭取在2021年下半年實施修訂後的組織結構。
有關更多信息，請參閲第14頁的戰略和展望，以及第86頁的我們的人員。
氣候變化風險管理流程
管理氣候變化和温室氣體排放風險的框架以殼牌的控制框架和風險管理聲明為基礎。

對於氣候變化和温室氣體排放風險，幾個全球團隊為我們在温室氣體和能源管理方面的業務提供支持，其中包括與温室氣體和風險管理相關主題的專家網絡。他們在全球範圍內為我們的業務部門工作，並在以下方面提供協助：
•識別和評估風險；
•規劃和實施應對措施；
•分享最佳做法；以及
•監測、改進和完成影響項目和資產的目標和績效的行動。
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這些團隊創建了一套強制性手冊和補充指導文件，並定期更新，最終以我們的HSSE和SP控制框架(CF)為基礎。這些手冊和文件就如何監控、溝通和報告風險環境中的變化，以及如何審查為管理已確定的風險而採取的行動的有效性提供了指導，包括以下方法：
•確保殼牌對氣候風險的一致評估；
•明確對風險管理和報告的期望，包括風險所有者的作用和責任；
•澄清可能適用的擔保活動類型；
•通過確保企業更好地認識和理解氣候風險（包括其可能性和潛在影響）和緩解計劃，加強決策；
•啟用殼牌報告的集成。

有關我們對風險類別的定義及其與不同時間範圍的關係的更多詳細信息，請參閲第77頁。

《温室氣體和能源管理手冊》是我們的HSSE和SP控制框架的強制性手冊之一。它要求採取有效步驟跟蹤殼牌運營和非運營設施的温室氣體排放及其能源產品的生命週期排放。該手冊還側重於現有設備的有效運行。這意味着，例如，使用監測系統來獲取實時信息，我們可以利用這些信息進行節能改革，並在中期內確定節能投資的機會。殼牌的記分卡包括温室氣體措施，這些措施為我們的員工創造了額外的激勵措施，以減少我們投資組合中的温室氣體排放。
見第116-119頁“董事薪酬報告”。

上述全球團隊支持企業監測和應對氣候變化的某些實際風險。這種支持包括專家小組的投入，他們根據對氣候變化在不同作業環境中的潛在影響的分析，向設施提供直接技術援助。例如，專家團隊支持設施
在特別基礎上解決潛在的操作問題，如可能影響其排水系統的工地水浸。

這些小組還就如何在新項目的內部設計和工程實踐(DEP)要求中考慮某些潛在的氣候變化風險提供專業知識。當局會定期檢討新項目的可持續發展計劃，以顧及風險環境的變化，包括新出現的天氣和氣候因素。

我們每年審查我們的投資組合，以確定温室氣體排放法規的變化和不斷變化的物理條件帶來的新風險。殼牌S集團碳素團隊為管理層提供有關殼牌風險、風險和機遇的戰略見解，併為殼牌應採取的行動提供建議。殼牌S的每個業務和職能都有一個擔保委員會，該委員會定期考慮這一風險，並協調適用的擔保活動。

在集團層面，氣候變化和温室氣體排放風險已被確定為殼牌的一個重要風險因素--見第18-22頁“風險因素”。執行委員會和董事會定期審查這一風險，就像他們對其他重大集團風險因素所做的那樣。每兩年考慮和討論一次潛在的影響和可能性。同樣，還定期審議和討論風險應對措施的有效性。如有需要，還會與相關管理團隊進行更深入的審查，以進一步補充這些審查。這些審查有助於指導運營決策、維護計劃和響應計劃。

項目層面的氣候變化風險管理
殼牌要求以特定方式解決某些資產和項目的温室氣體排放問題。這在我們的內部強制性温室氣體和能源管理手冊中進行了描述，該手冊是我們的HSSE和SP控制框架的一部分(見環境與社會，第65頁)。本手冊規定了與温室氣體和能源使用相關的風險管理要求，由總裁副集團碳素擁有並簽署。它規定，具有實質性温室氣體足跡的項目必須在某些確定的階段獲得執行副主任總裁安全和環境部門的批准。該項目的温室氣體減排計劃有助於確定這些目標的性質。

預計將產生温室氣體物質足跡的正在開發的項目必須符合我們的內部碳性能標準或行業基準。這表明，在未來社會旨在限制總體温室氣體排放的情況下，它們將能夠競爭和繁榮。

績效標準被用作我們的篩選標準，用於衡量項目的平均壽命、温室氣體強度或每個資產類型的能源效率。我們正在努力為我們的業務制定一套完整的標準。上游支柱和過渡支柱的業績標準已經到位，而增長支柱的業績標準正在制定中。預計整套方案將繼續發展，以納入新類型的項目，以支持殼牌的投資組合變化，以符合我們的NZE能源業務目標。我們的現行標準每年都會根據立法和外部和/或內部基準的變化進行審查和更新。最近一次更新是在2020年。績效標準由負責相關業務執行的執行副總裁總裁(執行副總裁)和代表相關業務外部風險所有者意見的執行副總裁安全和環境簽署。

我們用兩種方法估算設施的温室氣體排放量。我們應用性能標準，並考慮使用製造的產品所產生的温室氣體排放。我們評估温室氣體排放的影響以及經濟和技術設計因素。這些評估可能導致項目被叫停或設計被更改。

在項目開發期間，我們考慮減少温室氣體排放的方法，以及是否將其納入設計。考慮和採取的措施包括：
•火炬消減；
•碳捕獲和封存(CCS)能力；
•不包括高強度工藝設備；
•使用可再生能源；以及
•電氣化。
隨着我們對不斷變化的政策格局和不同地區能源轉型不同步伐的理解不斷加深，我們的方法也在不斷髮展。

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我們繼續培養我們的項目經理和從業者的能力，以便在項目中有效地管理温室氣體排放。殼牌項目學院的設立是為了提供能力培養方案，其中包括不同的學習方式，例如關於特定主題的課程和在職培訓。這些課程還旨在確保分享良好做法，並鼓勵企業之間的合作。

氣候相關風險和機遇

我們評估和管理與氣候變化相關的風險和機遇的方法包括考慮不同的時間範圍。時間範圍及其與風險、機會和業務規劃的相關性如下：
•短期(最多三年)：我們制定詳細的財務預測，並使用它們來管理三年週期的業績和預期。
•中期(通常是三到十年)：我們在這段時間的大部分預期產量和收益來自我們現有的資產。
•長期(一般超過10年)：在此期間，預計目前的殼牌投資組合將隨着能源轉型而變化和演變。關於未來投資組合主題結構的決策和風險識別以社會進步的步伐和在社會邁向《巴黎協定》目標的過程中與社會步調一致的目標為指導。

總體氣候變化風險由四個部分組成，基於我們面臨的風險的性質和我們緩解對策的選擇。這四個組成部分是監管風險、商業風險、實體風險和社會風險：
•監管風險(時間範圍：短期)包括：碳成本等資產和/或產品的合規成本增加；對化石燃料使用的限制；以及缺乏淨零調整的全球和國家政策和框架。
•商業風險(時間範圍：中長期)包括：由於需求普遍減少或減少而導致銷售量和/或利潤率下降；石油和天然氣資產未得到充分利用或擱淺的可能性；投資者和金融機構偏好的變化；以及運營脱碳的額外成本。
•有形風險(時間範圍從短期到長期不等)包括：突發事件造成的資產結構性損壞和停機；環境條件變化導致效率降低；運營和維護成本增加；以及價值鏈中斷。
•社會風險(時間範圍：持續)包括：與殼牌運營國家的公眾、其他公司和政府的關係可能惡化；集體訴訟或類似訴訟；與實現氣候目標的計劃和行動的透明度和清晰度有關的潛在利益相關者批評；以及聲譽、品牌價值和競爭優勢的下降。

見第18-22頁的“風險因素”。

氣候變化和能源轉型也為殼牌創造了一些商機。另見第80頁“我們的投資組合與氣候變化”。

與氣候有關的風險和機遇對戰略、規劃和商業決策的影響

為了推動進步，我們必須發展我們的資產組合和我們銷售的能源組合，這樣我們才能在未來幾十年滿足客户的清潔能源需求。我們的目標是通過重新定位我們的傳統業務以實現彈性，並利用新興客户需求創造的增長機會來實現這一目標。

我們根據能源轉型到使用低碳能源的潛在影響來評估我們的投資組合決策，包括投資和撤資。其中包括與碳排放相關的更高的監管成本，以及對石油和天然氣的需求下降。我們繼續改革我們的組織，確保我們的投資組合為能源的未來做好準備。2021年2月，我們宣佈了更新後的戰略(見第14頁《戰略與展望》)。

我們認為，我們的業務戰略是有彈性的，並適應目前《巴黎協定》的執行，該協定目前正在通過
國家發展各自的國家自主貢獻的機制。《巴黎協定》沒有規定所有部門或國家的排放量必須同時下降，也沒有規定系統內的所有行為者必須同時或同等程度地減少排放。它承認，世界某些地區的排放量甚至可能增加。重要的是總體排放量下降。

向低碳能源的過渡需要對工業、商業和住宅基礎設施進行重大改革。這需要時間和大量投資。我們的年度規劃週期和定期投資組合審查旨在確保我們的資本投資和運營費用水平在不確定和不斷變化的外部環境下是適當的。

年度商業計劃是我們將戰略付諸實施的方式。制定一份業務計劃，然後由董事會批准。該計劃包含對殼牌現金流的預測，並尋求確保我們能夠滿足融資要求、支付股息和為投資活動提供資金。

殼牌的商業計劃包括對內部和外部參數的假設。一些關鍵假設與以下方面有關：
•商品價格；
•生產水平和產品需求；
•匯率；
•未來的碳成本；
•增長計劃的時間表；以及
•可能對自由現金流產生重大影響的風險和機會。

殼牌的戰略承認，世界正在向低碳能源體系轉型，但承認前進的步伐和具體路徑仍不確定，而且可能因地區和國家而異。這意味着殼牌將需要與社會同步做出靈活的商業決策。

情景規劃是探索未來可能結果的既定流程。在這項工作中考慮了許多因素和變量。這些因素包括資源基礎的未來規模和成本以及宏觀經濟、地緣政治、社會、技術和監管方面的發展。我們的投資組合和戰略已經根據廣泛的前景進行了評估。這些問題包括各種可能的能源轉換途徑的潛在影響，以及圍繞氣候變化的社會預期的變化。我們最新的一組殼牌情景是我們在2021年2月宣佈的更新戰略中使用的眾多變量之一。支撐殼牌財務報表的關鍵因素之一是油氣價格和煉油利潤率假設。這些價格假設是根據我們的情景和其他因素的輸入而制定的。

業務計劃中的温室氣體要素包括温室氣體排放量預測、温室氣體減排計劃和温室氣體成本。為了評估新項目的彈性，我們考慮了與温室氣體排放相關的潛在成本。我們制定了針對具體國家的未來碳成本的短期、中期和長期估計，每年都會進行審查和更新。到2050年，我們對所有國家的實際碳成本估計預計將增加到每噸温室氣體排放至少100美元。

我們的碳成本估算過程使用了短期政策展望和長期情景預測，這兩者都反映了各國目前作為《巴黎協定》一部分提交的國家自主貢獻(NDC)以及不斷變化的國家政策發展。《巴黎協定》下的NDC每五年進行一次修訂。聯合國估計，目前的國家數據中心與將全球平均氣温上升限制在比工業化前水平高3攝氏度左右是一致的。在接下來的幾十年裏，我們預計各國將收緊它們的國家發展中心，以實現《巴黎協定》的目標。隨着各國更新其國家發展中心和氣候政策，我們預計將更新我們的估計。因此，我們認為我們的估計恰當地反映了社會目前執行《巴黎協定》的情況。我們繼續使用與將全球平均氣温上升控制在遠低於2攝氏度的長期碳成本估計值相一致的材料温室氣體足跡來測試我們項目的穩健性。

殼牌S的年度碳成本敞口預計將在未來十年增加，因為不斷髮展的碳法規。這一預期增長是基於對殼牌在運營和非運營資產排放中所佔權益份額的預測，以及對2030年實際碳成本的估計，這些成本估計在每噸温室氣體排放5美元至110美元之間。這一風險敞口還考慮了與資產相關的免費津貼的估計影響
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根據他們的位置。作為我們業務計劃制定的一部分，監管部門的碳成本估計會每年更新一次。

我們的氣候目標
正如本節開頭所述，我們的長期氣候目標是到2050年成為淨零排放能源企業，與社會在實現聯合國氣候變化《巴黎協定》目標方面的進展同步。這一目標支持了氣候變化《巴黎協定》中最雄心勃勃的目標，即將全球氣温升幅控制在1.5攝氏度以內。我們提到了為氣專委特別報告開發的數據庫。全球變暖1.5攝氏度在設定這個目標的同時。我們從所有1.5攝氏度的情景開始，然後選擇那些專注於早期行動、較少依賴碳滙來產生我們用於目標設定的1.5攝氏度路徑的情景。

我們的淨碳強度目標
殼牌的碳強度是指殼牌銷售的能源產品的平均碳強度，按銷售量加權。這是使用淨碳足跡(NCF)指標和方法進行跟蹤、測量和報告的。我們的NCF計算包括與我們銷售的客户使用的每一單位能源相關的生命週期温室氣體排放量。這包括與這些產品的生產、加工、運輸和最終使用相關的排放。還包括殼牌不擁有或控制的生命週期中其他元素的排放，如我們加工但不生產的石油和天然氣，或殼牌銷售的石油產品和電力的排放，這些排放沒有在殼牌的設施中進行處理或發電。該計算還減去了通過碳捕獲和封存(CCS)儲存或使用自然碳滙(如森林和濕地)抵消的排放量。不用於生產能源的化學品和潤滑劑產品不在本指標的範圍內。我們銷售的能源產品的碳強度是以每兆焦耳消耗的二氧化碳當量(CO₂e)克表示的。
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物質風險的影響和適應措施

氣候變化的實際影響可能會增加殼牌面臨的危險，這些危險可能包括，例如，氣温和海洋温度上升，海平面上升，洪水和乾旱的可能性增加，野火和更嚴重的熱帶風暴。它們可能會潛在地影響我們的運營和供應鏈。還可能產生潛在的財務影響，例如，由於效率下降，運營成本增加，收入減少。

殼牌的石油和天然氣業務合理地認識到了實物風險對殼牌設施的潛在影響，這些設施的流程、設備和安全可能會受到影響。例如，氣温上升可能會影響我們工廠的效率，增加設備腐蝕，並降低天然氣管道的能力。海平面上升可能會通過增加海岸侵蝕和洪水、破壞碼頭以及淡水入侵來潛在地影響我們的沿海設施。

實際風險對更廣泛環境的潛在影響及其對我們設施的間接影響是我們繼續在當地範圍內監測和評估的一個領域。此類風險可能會影響人員、基礎設施或供應鏈，從而擾亂我們的運營。例如，野火和乾旱可能擾亂生物燃料的原料供應，或使人們難以獲得資產，包括支持我們基於自然的解決方案的地區。與此同時，洪水可能會影響低窪地區的工作人員和社區。

適應氣候變化的措施可能有助於減少其中一些有形氣候變化風險的影響。這些措施的範圍可以從針對特定設施的局部行動，到更一般的變化，如調整工程設計規範，改變設施被認為是安全運行的設定限制和條件。例如，殼牌已經完成或開始實施解決方案，如在海灘上抽沙以穩定海灘，疏浚工程，以及使用氣墊船在島嶼之間運輸。

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我們的投資組合和氣候變化

我們的目標是在能源轉型中至關重要的領域，以及我們預計未來十年需求增長的領域，發展我們的業務。

我們正在尋求符合我們的國家森林基金雄心的管理温室氣體排放的經濟有效的方法。我們還打算通過將低碳強度的產品推向市場，以滿足需求，幫助客户選擇低碳強度的選擇。我們尋求通過以下方式幫助減少全球温室氣體排放：
•供應更多天然氣，以取代煤炭發電；
•發展碳捕獲和封存(CCS)；
•在合理可行的情況下，在我們的業務中實施節能措施；
•開發先進生物燃料和氫氣等新的運輸燃料；
•繼續注重使用天然氣和可再生電力發電；以及
•使用基於自然的解決方案。

有關投資組合決策的更多信息，請參閲第31頁的“集成天然氣”、第37頁的“上游”、第52頁的“石油產品”和第58頁的“化學品”。

天然氣
天然氣是污染最小的碳氫化合物。它產生的空氣污染不到煤炭發電時的十分之一。隨着世界邁向淨零排放的未來，增加天然氣在能源組合中的作用是各國採取行動的一種方式。

天然氣是一種豐富、安全和隨時可用的能源，是少數幾種可以用於發電、工業、建築環境和交通運輸的能源之一。當天然氣與可再生能源一起用於發電時，它具有顯著的優勢：它可以迅速彌補太陽能或風能發電造成的供應下降，並可以對激增的需求做出快速反應。

2020年，天然氣產量約佔殼牌總產量的47%。我們是液化天然氣(LNG)和氣制液體(GTL)產品的領先生產商、營銷商和貿易商。在我們於2021年2月啟動的新戰略中，到2030年能源轉型的里程碑之一是，我們預計天然氣總產量在我們投資組合中的百分比將逐漸上升到55%左右或更高。

參見第30頁上的“集成氣體”部分.

甲烷排放
天然氣主要由甲烷組成。甲烷是一種強有力的温室氣體，對全球變暖的影響比一氧化碳高得多2。因此，應對氣候變化的努力要求該行業減少有意和無意的甲烷排放。

國際能源署估計，天然氣作業的平均甲烷泄漏率為1.7%。按照這個速度，在發電廠燃燒天然氣時，天然氣排放的温室氣體比煤炭少45%到55%。更高水平的甲烷排放會減少這一好處。

2018年，殼牌宣佈了一個行業領先的目標，到2025年將甲烷排放強度控制在0.2%以下。這一目標涵蓋殼牌在我們的上游和綜合天然氣業務中運營的所有石油和天然氣設施。基線和目標強度以百分比數字表示，表示殼牌運營的石油和天然氣設施的甲烷排放量估計佔銷售天然氣總量的百分比，或設施沒有銷售天然氣的銷售石油和凝析油的數量(例如，重新注入已生產天然氣的設施)。甲烷排放包括非故意泄漏、通風和不完全燃燒造成的排放，例如在火炬和渦輪機中。

2020年我們報告的甲烷排放量的最大貢獻者是我們上游石油和天然氣作業中的天然氣燃燒和排放(包括設備排放)。我們正在努力通過減少燃燒和排放的總體水平來減少這些來源的甲烷排放。我們還繼續在我們的各個地點實施方案，以識別和阻止意外泄漏，並更換或維修高排放設備，如高出血氣動設備。我們繼續努力確認我們
已經確定了所有潛在的甲烷來源，並根據法規和行業標準報告了我們從這些來源排放的甲烷。

自2018年以來，我們已經在我們的二疊紀盆地頁巖資產中測試了基於無人機的泄漏檢測攝像頭和傳感器，我們在那裏有400多個地點。2020年，我們與通用電氣的一家合資企業Avitas簽署了一份合同，擴大無人機的使用，以加強我們在二疊紀盆地的現有泄漏檢測和修復計劃。因此，我們在我們的一項頁巖業務上啟動了無人機項目，覆蓋了有可能排放甲烷的地點。

我們在德克薩斯大學奧斯汀分校S項目的諮詢委員會中發揮了積極的作用，該項目計劃在二疊紀盆地建立一個甲烷探測傳感器的概念驗證網絡，用於高頻監測。

我們還在我們的落基山屋(加拿大)資產中測試了固定式甲烷檢測傳感器。

在殼牌位於北海的天然氣設施，自2017年以來，我們已經減少了約55%的甲烷排放(約2,000噸)。我們已經通過減少氣體排放的改進做到了這一點，例如將閥門泄漏降至最低，並在從設備中清除潛在爆炸性氧氣時用氮氣取代天然氣。ONEgas還繼續努力提高其甲烷排放測量的準確性。該公司計劃在2021年試驗無人機安裝的傳感器，看看它們是否能提供一種更好的量化平臺排放的方法。

甲烷倡議和合作
我們參與了多項自願倡議，鼓勵全行業採取行動減少甲烷排放。

2017年，我們加入了氣候與清潔空氣聯盟油氣甲烷夥伴關係。這將行業、政府和非政府組織聚集在一起，改善全球甲烷排放的量化，並致力於減少甲烷排放。

同樣在2017年，殼牌成立了一個行業聯盟，得到環境保護基金、聯合國環境規劃署和世界銀行等組織的支持，以制定一套甲烷指導原則。這些原則集中在：
•持續減少甲烷排放；
•推動天然氣價值鏈的強勁表現；
•提高甲烷排放數據的準確性；
•倡導健全的甲烷排放政策和法規；以及
•提高透明度。

殼牌一直參與制定與甲烷指導原則有關的所有行動，包括建立一個重大的全球推廣方案。該方案旨在解決有關管理甲烷排放的知識空白問題。它提供高質量的教育材料和課程，涵蓋甲烷科學、甲烷減少戰略和規劃、測量技術、技術、政策以及從哪裏獲得指導和支持。公開課程包括兩個課程：為高級管理人員和行政人員提供的高管課程，以及為前線員工管理人員提供的大師班。截至2020年底，已有23家公司簽署了《甲烷指導原則》。

2020年，我們成為石油和天然氣甲烷夥伴關係2.0的創始簽字國，這是一個新的黃金標準報告框架，旨在提高石油和天然氣行業甲烷排放報告的準確性和透明度。

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殼牌是石油和天然氣氣候倡議(OGCI)的成員，該倡議由首席執行官領導，旨在領導石油和天然氣行業應對氣候變化。OGCI的重點領域之一是甲烷管理。2018年，OGCI宣佈了到2025年將其成員的上游油氣業務的集體平均甲烷濃度降低五分之一，降至0.25%以下的目標，並雄心勃勃地要達到0.2%，即降低三分之一。

甲烷排放性能
2020年，我們的總體甲烷強度為0.06%，其中有市場天然氣的設施為0.01%，沒有市場天然氣的設施為0.01%。設施水平的強度從低於0.01%到0.6%不等。我們相信，我們的甲烷排放量是使用目前可用的最佳方法計算的：結合行業標準排放係數(每台產能或每台設備的既定排放率)、工程計算和一些實際測量。用現有方法量化甲烷排放仍然存在不確定性。為了減少這些不確定性，我們的上游和集成天然氣業務正在推出甲烷改進計劃，以進一步提高數據質量和報告。改善計劃亦會繼續進行檢漏和維修工作，並利用減少沼氣排放的機會。到2025年，殼牌運營的所有設施預計都將實施更強大的量化方法。在對外方面，我們繼續通過夥伴關係和OGCI等其他倡議，致力於新技術和改進的量化方法。

有關我們管理甲烷排放和性能的方法的詳細信息預計將在2021年4月的殼牌可持續發展報告中公佈。

可再生能源和能源解決方案
可再生能源和能源解決方案(前身為新能源)涵蓋了殼牌的低碳業務。這些活動包括殼牌在綜合電力、氫氣、基於自然的解決方案(NBS)和碳捕獲和儲存(CCS)方面的活動。我們希望找到幫助客户--無論是家庭還是企業--轉向低碳和可再生電力的方法。這就是為什麼我們還在開發數字平臺，為客户提供服務，使他們更容易脱碳，並加快他們在這一領域的進展。我們平均每年可以在我們的可再生能源和能源解決方案業務上投資20-30億美元。

參見第34頁的“集成燃氣”。

電源
電力是能源系統中增長最快的部分，當電力由可再生能源發電時，在減少温室氣體排放方面可以發揮重要作用。殼牌正在打造一個互聯的電力業務，旨在實現可持續發展，並提供長期機會。我們的目標是到2030年每年售出約560太瓦時的電力，這是我們今天售出的電力的兩倍。我們的綜合電力戰略將有助於殼牌實現其更廣泛的目標，即加快轉型為淨零排放能源產品和服務的提供商。

參見第34頁的“集成燃氣”。

低碳燃料
殼牌認為，低碳燃料將在減少二氧化碳(CO)方面發揮寶貴作用2)未來幾十年運輸部門的排放量。世界各地的低碳燃料項目和運營構成了為客户提供一系列能源選擇的更廣泛承諾的一部分。

2020年，全球約有95億升生物燃料進入殼牌的汽油和柴油。這有助於我們在實現我們的氣候雄心方面取得進展，同時遵守我們開展業務的市場中適用的任務和目標。通過我們自己在供應合同中確立的長期可持續發展條款，我們要求我們購買的所有生物燃料在整個生產鏈中以對環境和社會負責的方式生產。目前，大多數可用的生物燃料是從穀物、植物油和甘蔗中生產的。從種植到使用，生物燃料可以顯著減少二氧化碳的排放2與傳統汽油相比。這取決於幾個因素，例如原料是如何種植的，生物燃料是如何生產的。其他挑戰包括對勞工權利、生產過程中用水量的擔憂，以及生物燃料和糧食作物之間對土地使用的競爭。

我們購買的生物燃料中，超過四分之三來自北美或歐洲的原料生產商。這兩個地區都有關於農業做法的規定，包括與可持續性有關的規定。

我們繼續支持通過國際可持續發展標準，包括負責任大豆圓桌會議(RTRS)、可持續棕櫚油圓桌會議(RSPO)和甘蔗認證組織Bonsuro的標準。我們還支持可持續生物材料圓桌會議(RSB)和國際可持續發展和碳認證(ISCC)原料計劃。我們的目標是增加根據這些強有力的多方利益相關者標準認證的數量的百分比。

目前，我們97%以上的生物燃料採購量要麼由供應商同意的合同可持續條款涵蓋，要麼由獨立審計師認證為可持續。我們的目標是增加根據健全的多方利益相關者標準認證的數量的百分比。

巴西的拉伊岑合資公司(殼牌擁有50%的股份，並非由殼牌運營)自2011年以來一直從甘蔗中生產低碳生物燃料。通過拉伊岑，殼牌成為了一家重要的生物燃料生產商。拉伊岑擁有世界上第一個商業先進的生物乙醇設施和第四大可再生天然氣(RNG)設施。

作為我們目標的一部分，到2050年成為淨零能源企業，與社會同步，我們尋求降低我們銷售的產品的碳強度。這意味着改變我們的煉油足跡，在關鍵地點保留工廠，但製造適合用作航空、公路運輸和航運燃料或用作化學原料(液體裂解)的低碳燃料。2020年，我們在德國萊茵的煉油廠生產了近1億升可再生柴油，這些柴油是從可持續來源的植物脂肪和油中生產出來的。我們的生產戰略以獲得有競爭力的原料、先進技術的商業化、支持政府的政策和建設內部能力為基礎。
我們還在投資新的設施，這些設施能夠生產可持續的低碳燃料，適合用作航空、公路運輸和航運燃料或液體爆竹的化學原料。殼牌的加氫處理酯和脂肪酸(HEFA)技術可生產高達65%的低碳燃料
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到化石柴油和航空當量。如果將HEFA技術與綠色氫氣一起使用--利用可再生電力通過電解將水分解為氫和氧--它可以增加能量含量，並進一步降低所生產燃料的碳含量。

我們正在研究一個項目，在我們位於荷蘭的珀尼斯煉油廠增加一個HEFA設施。如果這個項目繼續進行，生產將在大約三到四年內開始。擬議中的設施可以將廢棄的脂肪和油和其他來源轉化為可持續的低碳汽車和航空燃料。最終的投資決定尚未做出。

2021年1月，殼牌宣佈簽署商業協議，投資瓦倫斯碳回收廠，該廠位於魁北克，加拿大，這將把廢物轉化為化學品和生物燃料。這家工廠是與Enerkem、Proman、Suncor和Invest魁北克(殼牌持有40%股份)的合資企業，將利用來自工業、商業和機構部門的不可回收廢物、建築、翻新和拆除廢墟以及剩餘的森林生物質生產生物燃料和可再生化學產品。

根據我們開發更可持續的運輸原料的戰略，我們正在投資可再生天然氣(RNG)，用於美國和歐洲的天然氣燃料汽車。RNG是從垃圾填埋場收集的沼氣中產生的，或者通過食物垃圾或糞便的厭氧消化產生的。然後對其進行加工，直到完全可以與常規天然氣互換。在天然氣車輛中使用RNG，無論是壓縮天然氣(CNG)還是液化天然氣，都為客户提供了一種降低碳足跡的方法。

重型公路運輸部門開始使用RNG來努力脱碳。殼牌最近贏得了為洛杉磯(LA)約300輛公交車和西洛杉磯廢物運輸車車隊提供RNG燃料的招標。

殼牌已做出最終投資決定(FID)，將在美國建設、擁有和運營其首個可再生壓縮天然氣(R-CNG)加氣場。這將在殼牌位於加利福尼亞州卡森的產品分銷中心舉行。R-CNG將來自殼牌在美國的可再生天然氣項目，目前這些項目是俄勒岡州的殼牌連接城和堪薩斯州普萊恩斯的殼牌加洛韋。這些設備將奶牛糞便和農業殘渣等廢棄物轉化為管道質量的天然氣。殼牌將能夠通過向配備超低氮氧化物天然氣車輛的運輸合作伙伴提供100%R-CNG，大幅降低卡森煉油廠產品的運輸過程中的碳排放。

碳捕獲和封存
CCS是一種用於捕獲二氧化碳(CO)的技術2) 在排放到大氣中之前，然後運輸它，並將其注入深部地質地層進行永久存儲。國際能源署、政府間氣候變化專門委員會和殼牌等組織制定的大多數氣候變化情景都需要很大一部分CCS，才能實現《巴黎協定》的目標。我們認識到在全球範圍內儘快開發CCS所面臨的挑戰的規模。

2020年，我們刷新了CCS戰略。我們更加重視CCS如何實現低碳燃料和電力的能源過渡，以及CO2從不同的工業來源被路由到一個存儲位置。我們尋求在2035年之前每年增加2500萬噸的CCS產能。

2020年，殼牌向CCS投資了約7000萬美元。這包括殼牌擁有權益的CCS資產的進展機會和運營成本。

到2020年底，我們在加拿大的Quest CCS項目(殼牌權益10%)已經捕獲並安全存儲了超過550萬噸CO2自2015年開始運營以來。Quest CCS的設計目標是捕獲約100萬噸CO2每年。事實證明，這個儲水池對CO有很大的容量2注入和強大的捕獲可靠性，每年停機時間不到1%。這意味着該設施可能會超過其目標，並降低估計成本。

澳大利亞Gorgon CCS項目(殼牌權益25%，由雪佛龍運營)於2019年8月開始運營。它已經儲存了400多萬噸CO2到2020年底。

在挪威，殼牌、我們的項目合作伙伴和挪威政府於2020年對北極光CCS項目做出了最終投資決定(FID)。該項目的目標是成為第一個具有運輸和儲存CO能力的碳儲存設施2來自挪威的工業設施，可能來自整個歐洲。

殼牌還參與了位於挪威的蒙斯塔德技術中心。Tcm是一家測試和改進碳捕獲技術的中心。

在荷蘭，我們簽署了一項聯合開發協議，以評估出口CO的潛力2從我們的珀尼斯煉油廠到鹿特丹的CO2 運輸和存儲提供商。

在英國，我們正在與其他公司合作，進一步瞭解CCS的潛力。項目包括如何對我們自己的設施進行脱碳，提供天然氣發電和低碳氫氣。
在其他地區，我們正在尋找目前處於早期發展階段的機會。

殼牌認識到政策作為實施CCS的關鍵推動因素的作用。我們是幾個積極倡導CCS的行業組織的成員，如歐盟的零排放平臺、美國的美國石油學會和英國的碳捕獲與封存協會。殼牌通過這些組織進行陳述，併為技術和政策文件做出貢獻。2020年，殼牌在歐盟、美國、英國和其他司法管轄區單獨和通過行業協會就CCS的各個方面提交了若干磋商的答覆。

殼牌正在參與OGCI的Kickstarter計劃，以釋放對CCS的大規模投資。該計劃旨在幫助世界各地的工業中心脱碳，最初的中心包括北美、西北歐和中國。

基於自然的解決方案
我們相信，在向低碳世界過渡的過程中，自然將發揮重要作用。利用大自然吸收二氧化碳有助於限制大氣中温室氣體的總存量。這可以作為一種臨時解決方案，直到其他低碳替代品大規模部署，或者它可以補償不可避免的排放。

隨着客户和社會對使用低碳產品和服務的需求的增長，基於自然的解決方案正成為一種對一系列行業和運營商來説越來越有吸引力的減排選擇。

基於自然的項目通常涉及保護或重新開發森林和濕地等自然生態系統，以便它們能夠捕獲和儲存更多的碳。這些項目產生的碳排放權可以被世界各地的能源消費者購買。它們還支持保護生物多樣性，併為當地社區提供替代收入來源。

預計基於自然的解決方案將有助於實現我們的目標，即到2050年成為淨零排放能源企業，與社會同步。

自2019年以來，我們一直在運營一個基於自然的解決方案計劃，以投資於自然生態系統。除了直接投資於保護或恢復自然的項目外，我們還在與已經為我們的客户產生碳信用的項目合作。2020年，殼牌在基於自然的項目上投資了約9000萬美元，這些項目減少或避免了排放，還可以通過改善生物多樣性、水質和防洪使生態系統受益。這反過來又可以改善當地社區人民的生計。

我們的目標是每年在基於自然的項目上投資約1億美元，以減少或避免CO2並提供其他有價值的生態系統效益。我們的目標是使用基於自然的解決方案，本着避免、減少和只有減少才能緩解的理念，通過獨立核實質量最高的項目，到2030年抵消每年約1.2億噸的排放。

2020年，我們制定了一套具有明確標準的篩選流程，以幫助確保我們投資於高質量和完整性的基於自然的解決方案項目。這些準則包括但不限於：
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•只選擇經過可信、高質量和獨立的碳信用標準認證的項目；
•選擇能夠產生更廣泛的環境和社會效益的項目；
•努力確保項目開發人員保持適當的健康、安全、安保和社會治理標準；以及
•讓獨立的第三方審核我們基於內部性質的項目篩選、審查和管理流程。

2019年，我們開始向零售客户提供我們所説的“碳中和駕駛”。我們向荷蘭和英國的加油站客户提供基於自然的碳信用，以抵消CO₂他們購買的殼牌燃料在開採、提煉、分配和使用過程中產生的排放。到2020年底，殼牌在荷蘭約18%的零售客户和我們英國加油站約15%的客户實現了碳中和。12個國家的200多名機隊客户也是如此，他們利用了類似的企業優惠。

2020年，我們繼續在德國、奧地利、瑞士和加拿大推出我們的碳中性零售服務，並在丹麥通過第三方經銷商協議推出。我們還提供越來越多基於自然碳信用的產品，包括英國的家庭能源、亞洲的液化天然氣、歐洲的瀝青和精選的潤滑油。

2020年，我們又邁出了一步，通過收購Select Carbon來擴大我們在自然生態系統中的活動。Select Carbon是一家專業公司，與澳大利亞的農民、牧民和其他土地所有者合作開發碳農業項目，在那裏種植植物，土壤設法吸收大氣中的二氧化碳。

有關更多信息，請參閲將於2021年4月發佈的殼牌可持續發展報告。

我們的表演
殼牌S碳強度
殼牌的碳排放強度是衡量所售能源產品組合生命週期排放強度的年度指標。具體來説，我們計算碳強度(GCO₂E/MJ)，以二氧化碳當量(GCO)為單位₂E)每單位售出能量(MJ)。這是使用淨碳足跡(NCF)指標和方法來衡量、跟蹤和報告的。

殼牌的淨現金流不是簡單地用總排放量除以總能源來計算的，也不是絕對排放量的清單。相反，殼牌計算其銷售的每一種不同能源產品的生命週期碳強度。一旦我們計算了每一種能源產品的碳強度，我們就會通過對每種產品的碳強度進行加權平均，並根據產品的銷售量來計算總的碳強度。這種方法可以對一系列能源產品進行同類比較，並允許我們建立我們銷售的所有能源產品的平均碳強度，包括可再生能源。

最後，我們扣除或“淨減”任何儲存在碳滙中的排放量。例如，我們減去在我們自己的運營中使用碳捕獲和儲存來存儲的排放量。我們還減去從大氣中移除並使用自然碳滙儲存的任何二氧化碳排放量，這些碳滙是使用基於自然的解決方案創建的，例如植樹造林。

雖然殼牌的淨現金流是一種強度衡量標準，而不是絕對排放量的清單，但這是對一氧化碳總量的名義估計₂E淨碳足跡計算範圍所涵蓋的排放量可從任何一年的最終淨碳足跡值得出。


淨碳強度表現
我們的NCF表現

基準年(2016)的淨現金流=79 Gco₂e/Mj
201820192020
NCFG CO₂e/MJ797875
殼牌提供的估計總能量 [A]萬億（10^12）兆焦耳22.0021.0518.4
估計的温室氣體總排放量包括在國家森林基金中[B], [C]百萬噸CO₂e1,731 1,646 1384
[A]殼牌根據商標許可協議運營的市場的零售額被排除在殼牌S碳強度指標的範圍之外
[B]2019年使用的220萬噸碳補償和2020年使用的390萬噸碳補償已從估計的温室氣體總排放量中減去
[C]這些數字包括與殼牌銷售的能源產品相關的井到輪排放；它們還包括與殼牌銷售的其他能源產品製造相關的井到罐的排放。與製造和使用非能源產品相關的排放不包括在內

我們收到了第三方關於我們的碳強度的有限保證，這些保證是使用淨碳足跡來衡量和報告的，從2016年到2020年。殼牌2020年的淨現金流量為75gCO2e/MJ，比前一年減少了4%，比2016年參考年度減少了5%。2020年降幅大於預期的主要原因之一是能源需求下降，特別是石油和天然氣需求下降。對石油產品的需求降幅最大，其次是天然氣和液化天然氣。導致淨現金流減少的另一個重要因素是我們的電力銷售絕對值以及它們在殼牌銷售的能源組合中的份額增加。我們銷售的電力的平均排放強度也低於前幾年，這進一步促進了整體NCF的減少。

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殼牌S能源產品類型的碳強度
下圖顯示了2016至2020年間我們按產品類型提供的能源的碳強度。我們的淨現金流是通過對這些單獨的碳強度進行加權平均來計算的，加權是基於它們的銷售量。

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對於碳氫燃料，到目前為止，客户最終使用的排放是產品碳強度的最大貢獻者。因此，碳氫燃料的排放強度預計將隨着時間的推移保持相對不變。

這與電力的排放強度形成了鮮明的對比，電力的排放強度可能會根據發電方式的不同而變化很大。在較小程度上，碳氫燃料和生物燃料之間也存在對比，這兩種燃料的強度可能會有很大差異，具體取決於所使用的原料和生產過程。

我們可再生能源銷售的比例和我們向市場出售電力的國家都會影響殼牌的整體電力結構和由此產生的排放強度。殼牌S能源產品類型碳強度圖表中提供的生物燃料碳強度反映了殼牌銷售的生物燃料的全球平均水平。

我們的戰略是減少我們的淨碳足跡，主要是通過增加天然氣、生物燃料、電力和氫氣等低碳產品在我們銷售給客户的產品組合中的比例。

温室氣體排放
本節中的數據是100%針對我們為運營商的活動報告的。在這種經營控制基礎上進行的報告不同於第163-210頁“綜合財務報表”中用於財務報告的報告。有關2020年環境和社會績效的詳細數據和信息預計將在2021年4月發表在殼牌可持續發展報告中。

温室氣體性能
我們的温室氣體直接排放量(範圍1)從7000萬噸CO減少₂2019年相當於6300萬噸CO₂相當於2020年。造成這一下降的主要原因是撤資(例如在加拿大和美國)，以及新冠肺炎導致需求下降導致多項資產利用率下降。與2019年相比，我們上游和集成天然氣業務的燃燒水平總共下降了約35%。2019年，我們在澳大利亞的Prelude浮動液化天然氣設施在啟動期間經歷了意想不到的燃燒高峯。2020年2月，我們不得不關閉Prelude，導致其温室氣體排放量比2019年減少了約80%。

2015年，我們簽署了世界銀行提出的到2030年實現零常規減排的倡議。這旨在確保包括政府和公司在內的所有利益攸關方共同努力，解決常規燃燒問題。2020年，我們上游和集成天然氣業務燃燒或燃燒的天然氣約佔我們總直接温室氣體排放量的6%。大約35%的火光
發生在沒有基礎設施來收集由石油生產的天然氣的設施，稱為伴生天然氣。

2020年，我們上游和綜合天然氣設施約45%的燃燒發生在尼日利亞殼牌石油開發有限公司(SPDC)運營的資產中。與2019年相比，2020年SPDC運營的設施的燃燒減少了約15%。南部非洲發展共同體與其合資夥伴和尼日利亞聯邦政府密切合作，繼續朝着結束伴生天然氣持續燃燒的目標取得進展。兩個新的天然氣收集項目(Adibawa和Otomara)於2017年底投產，隨後又有兩個項目(Forcados Yokri綜合項目和南方沼澤相關天然氣收集解決方案)於2019年投產。

我們與進口能源(範圍2)相關的間接温室氣體排放量在2020年為900萬噸(使用基於市場的方法)，低於2019年的1000萬噸，部分原因是撤資(例如在加拿大)以及由於利用率降低而對進口電力的需求下降。
我們的温室氣體排放
201820192020
範圍1 [A]
百萬噸CO₂
717063
範圍2 [B]
百萬噸CO₂
11109
範圍3[C]
百萬噸CO₂
163715511305

[A]業務控制邊界下的資產和活動的温室氣體直接排放總量(範圍1)
[B]業務控制邊界下的資產和活動進口能源(範圍2)的間接温室氣體排放總量
[C]間接温室氣體排放量(範圍3)，基於包括在國家林業局邊界內的能源產品銷售。有關我們的NCF方法的更多信息，請訪問我們的網站shell.com

温室氣體強度

2020年，第29頁績效指標中包含的三個温室氣體強度指標涵蓋了我們運營控制下的資產和活動範圍1和2的温室氣體排放總量的80%以上。
上游和綜合氣體温室氣體強度--以噸CO為單位₂可供銷售的每噸碳氫化合物當量--從2019年的0.17降至2020年的0.16。這在一定程度上是因為我們的Prelude FLNG資產在2020年2月被關閉。
精煉温室氣體強度--以噸CO為單位₂相當於每所羅門實際使用的當量蒸餾能力(UEDCᵀᴹ)-從2019年的1.06降至2020年的1.05。這主要是由於剝離了我們在美國的馬丁內斯煉油廠。
化學品温室氣體強度--以噸CO為單位₂每噸高價值化學品當量-從2019年的1.04下降到2020年的0.98。這主要是因為我們的三個網站在2019年扭虧為盈後使用率增加。

符合英國法規的温室氣體排放和能源消耗數據和信息

温室氣體排放包括一氧化碳2甲烷、一氧化二氮、氫氟碳化物、全氟碳化物、六氟化硫和三氟化氮。這些數據是使用當地監管的方法計算出來的。在沒有當地監管方法的情況下，數據使用2009年美國石油學會(API)温室氣體排放方法彙編計算，這是《温室氣體議定書》企業會計和報告標準下公認的行業標準。這類數據的準確性存在固有的侷限性。石油和天然氣行業指南(API/國際石油和天然氣生產商協會(IOGP)/IPIECA，促進環境和社會績效的全球石油和天然氣行業協會)表明，許多不確定因素可能導致公司排放清單的總體不確定性。

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温室氣體排放
20202019
排放量(百萬噸CO2 等同)
全球直接總額（範圍1） [A]63 70 
包括英國和英國在內的近海地區[B]2.0 2.1 
全球間接能源總量（範圍2） [C]9 10 
包括英國和英國在內的近海地區[D]0.00.0
強度比(噸/噸)
所有設施[E]0.25 0.24 

[A]全球燃料燃燒和我們設施運營的排放量，使用IPCC的全球變暖潛勢計算第四次評估報告.
[B]燃料燃燒和我們在英國及其近海地區的設施運營所產生的排放量，使用政府間氣候變化專門委員會的全球變暖潛勢計算得出。S第四次評估報告.
[C]在全球範圍內購買供我們自己使用的電力、熱力、蒸汽和製冷的排放量，使用《温室氣體議定書》企業會計和報告標準定義的基於市場的方法進行計算。使用基於位置的方法，購買和消耗的能源(電力、蒸汽、熱力和製冷)的間接温室氣體排放量為1100萬噸CO₂2019年E和1100萬噸CO₂E在2020年。
[D]購買電力、熱力、蒸汽和製冷供我們在英國的設施(包括其離岸地區)使用的排放量，使用《温室氣體議定書》企業會計和報告標準定義的基於市場的方法計算。使用基於位置的方法，我們的設施因購買能源而產生的間接温室氣體排放量為60萬噸CO₂E 2019年和2020年分別為60萬噸和600萬噸。
[E]以每噸原油和下游製造業加工的原料和生產的石化產品、可供銷售的石油和天然氣、綜合天然氣和上游的液化天然氣和GTL生產的總直接和能源間接温室氣體排放量為單位。有關按部門劃分的更多細目，請參閲上面的温室氣體強度部分。

下面提供的能源消耗數據包括我們設施生產和消耗的自有能源，以及我們設施購買供我們自己使用的能源(電力、蒸汽和熱能)。能源消耗數據反映一次(熱)能源(例如，用於發電、蒸汽、熱能、機械能等的燃料的能量含量)。這包括來自可再生能源和不可再生能源的能源。其自身發電量的計算方法是將用於能源目的的燃料消耗量乘以各自較低的熱值。不包括出口到第三方資產或電網的自有能源。購買和消費電力的熱能是用實際購買的電力乘以特定國家的發電效率係數(來自國際能源署的統計數據)計算出來的。所購買和消耗的蒸汽和熱量的熱能是通過購買的實際蒸汽/熱量乘以特定於供應商的轉換效率，或在沒有特定於供應商的數據的情況下的通用效率係數來計算的。

能源消耗(十億千瓦時)

20202019
自身產生和消耗的能源
產生和消耗的總能源202220
包括英國和英國在內的近海地區7.67.6
購買和消耗的能源
購買和消耗的總能源3844
包括英國和英國在內的近海地區0.20.2
能源消耗
總能耗240264
包括英國和英國在內的近海地區7.87.8
.


2020年，我們實施了多種措施，降低了能源消耗，提高了運營的能效。所採取的一些主要措施的例子如下：
•在我們位於英國的Clipper工廠，我們完成了一個優化壓縮機使用的項目。
•在我們位於新加坡的Bukom工廠，我們完成了兩個項目，以將蒸汽的能量損失降至最低。
•在我們位於加拿大的Scotford升級機工廠，我們完成了幾個項目，以最大限度地減少能源消耗並提高效率，例如通過將設備從服務中移除或用更高效的設備取代它。
•在我們在美國的Geismar工廠，我們改進了耀斑分級和温度控制，從而降低了天然氣消耗水平。
•在我們位於美國的移動工廠，我們安裝了新設備來增加熱交換器之間的換熱，以提高機組的能效。
•在我們位於卡塔爾的GTL工廠，我們完成了幾個減少能源使用和提高效率的項目，例如通過最大限度地減少多餘蒸汽的產生，以及將多餘的能量轉化為電力輸出到公共電網。
•在巴西，我們通過優化船舶在動態位置、待機和導航模式下的運行方式，減少了船舶的燃料消耗。

有關2020年温室氣體排放和能源使用的詳細信息預計將於2021年4月在殼牌可持續發展報告中發佈，並在我們的網站上發佈。

本“氣候變化和能源轉型”部分的陳述，包括與淨碳足跡目標有關的陳述，均為前瞻性陳述，基於管理層當前的預期和某些重大假設，因此涉及風險和不確定性，可能導致實際結果、業績或事件與本文所表達或暗示的結果、業績或事件大不相同。

見第8-9頁“關於本報告”和第18-22頁“風險因素”。
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我們的人民
在不斷髮展的能源格局中具有競爭力的表現需要有能力和授權的人員在殼牌各地安全地共同工作。

我們根據一項旨在有效組織我們業務的戰略招聘、培訓和支付員工薪酬。我們的員工對於殼牌戰略的成功實施和長期維持業務業績至關重要。強烈的敬業度有助於我們加速員工的發展，增強我們的領導能力，並改善員工績效。

員工概述
這裏提供的僱員人數是殼牌全職或兼職僱用的相當於全職或兼職的人數，在殼牌子公司、殼牌運營的合資企業、借調到非殼牌運營的合資企業或合資企業和聯營公司工作。

截至2020年12月31日，殼牌共有員工8.7萬人。這一總數包括殼牌的員工以及某些上游、下游和可再生能源和能源解決方案(前身為新能源)公司的員工，這些公司比殼牌其他子公司更自主地運營，並維護自己的人力資源系統。

截至2020年12月31日，員工總數為8.7萬人，與2019年12月31日相同。

截至2018年12月31日，殼牌有8.1萬名員工，不包括那些擁有自己的人力資源系統的公司的員工。


作為重塑計劃的一部分，殼牌預計到2022年底將削減7000至9000個工作崗位，該公司正尋求降低成本和進行重組，目標是成為一個更精簡、更具競爭力、更靈活、更有能力響應客户的組織。裁員將包括大約1500名已經決定在2020年自願裁員的人，但將排除任何可能因為撤資而離開殼牌的人。殼牌將按照誠實、正直和尊重他人的核心價值觀進行裁員。我們將在任何時候都尋求對任何失去角色的人的關懷。工作崗位和成本削減與201年12月31日相比9.

下表顯示了按地理區域劃分的實際員工數量。第208頁“合併財務報表”附註26提供了按業務分類分列的平均僱員人數。
按地理區域劃分的實際員工人數
千
202020192018 [A]
歐洲27 27 24 
亞洲31 31 28 
大洋洲3 2 2 
非洲4 4 4 
北美20 21 21 
南美2 2 2 
總計87 87 81 
[A]經修訂後，數字已從平均數字改為實際數字。這些數字不包括那些擁有自己人力資源系統的公司的員工。

2020年，共為員工和合資夥伴提供了23.4萬個正式培訓日，而2019年為37.3萬個。正規培訓減少的原因是與新冠肺炎有關的旅行限制，這嚴重影響了課堂和混合培訓計劃。作為對此的迴應，我們迅速增加了可以參加的虛擬課程的數量，並創建了更多的數字資源來幫助我們的人們學習、培訓和發展他們的技能。這使我們能夠繼續投資於人員和能力，同時保持對安全的關注。

員工溝通和參與
我們努力維持一個健康的員工和勞資關係環境。我們力求確保我們的工作實踐涉及管理層和員工之間的對話--包括直接對話，以及在適當情況下通過員工代表機構進行對話。管理層通過一系列正式和非正式渠道與我們的員工定期接觸。這些活動包括首席執行官(CEO)Ben van Beurden的網絡廣播和全體員工的信息、高級領導網絡廣播、市政廳、團隊會議、虛擬咖啡/Chai Connects、高級管理層的採訪以及通過我們的內聯網發佈的在線出版物。

我們提倡安全地報告有關我們的流程和實踐的意見。除本地渠道外，殼牌全球求助熱線使我們的員工和第三方能夠以多種語言以保密和匿名的方式報告可能違反《殼牌一般業務原則》和《殼牌行為準則》的行為。2020年，通過殼牌全球求助熱線報告了1,425起案件：1,153項指控和272項調查。2019年，通過殼牌全球幫助熱線報告了1686起案件：1278項指控和408項詢問。殼牌內部審計(SIA)是殼牌全球求助熱線流程的託管人，該流程由獨立的第三方管理。SIA負責確保殼牌全球求助熱線按預期運行，並確保所有違反行為守則的指控(包括賄賂和腐敗)得到適當調查和跟進。董事會已正式授權審計委員會負責審查殼牌全球求助熱線的運作情況及其運作所產生的報告。審計委員會還被授權建立和監督報告事項的接收、保留、比例和獨立調查和後續行動的程序的執行情況。

強烈的員工敬業度對於在變化時期保持強大的業務交付尤為重要。殼牌員工調查是衡量員工敬業度、積極性、從屬關係和對殼牌的忠誠度的主要工具之一。它提供了對員工觀點的見解，回覆率一直很高。2020年，應答率為86.1%，是我們有史以來的最高水平，與2019年相比提高了0.6個百分點。員工敬業度平均得分為78分(滿分100分)，與2019年持平。這一結果使殼牌在一系列行業的員工敬業度得分中名列前茅。

2020年，我們面臨着全球性的新冠肺炎大流行。作為迴應，我們加強了鄉下的力量R網絡，以便我們能夠在當地應對我們的員工、企業、供應商和客户所經歷的大流行的挑戰。我們還在衞生方面提供了全球支持。我們提供了一項在家工作的人體工程學計劃，其中包括50,000多名員工進行基於健康的風險評估，接受建議，並在必要時獲得支持，以購買辦公室和IT設備。我們設立了一個關愛自己的計劃，以鼓勵員工支付關注他們的身心健康，並在他們這樣做的時候支持他們。考慮到新冠肺炎疫情和封鎖給員工帶來的壓力，這一點被認為特別重要。

多樣性和包容性
我們的多元化和包容性方法側重於招聘、培養和留住最優秀的人才。
在我們的經營方式中嵌入多樣性和包容性的原則，可以提高我們對員工、合作伙伴、供應商和客户的需求的理解。多元化的員工隊伍，以及尊重和培育不同人羣的包容、關懷的環境，有助於我們提高安全和業務業績。

我們繼續把重點放在招募、培養和提拔更多的婦女，並支持鼓勵女孩學習科學、技術、工程和數學(STEM)的倡議。我們還通過創造尊重和包容的文化來做到這一點。我們的首席執行官Ben van Beurden加入了Catalyst CEO變革領軍者組織，這是一個由50多名首席執行官組成的團體，他們承諾支持女性在所有領導層的發展。我們的首席執行官積極支持殼牌全球性別差距運動，該運動旨在縮小STEM角色中的性別差距。

2020年，我們的畢業生新人中有49%是女性，而2019年這一比例為48%。2020年底，擔任高級領導職務的女性比例為27.8%，比2019年底提高1.4個百分點。“高級領導職位”是殼牌的一項措施，基於
戰略報告外殼表20-F 2020
86

薪酬組別水平，有別於下文所載法定披露中的“高級經理”一詞。

性別多樣性數據(截至2020年12月31日)
數
男人女人
本公司的董事8 62 %5 38 %
高級管理人員[A]632 71 %258 29 %
僱員（千人）59 68 %28 32 %
[A]高級經理的定義見2006年公司法第414C(9)條，因此，所披露的數字包括並非本公司董事的執行委員會成員及殼牌附屬公司的其他董事。

我們正在創造一個殘疾人能夠出類拔萃的環境。我們將通過招聘過程和他們在殼牌的整個職業生涯為殘疾人士提供支持，並可以做出調整，包括平等獲得寶貴的教育資源、培訓計劃，以及重視個人和專業發展。

我們的工作場所無障礙服務目前為全球83個地點提供服務。這項服務旨在確保所有員工都能獲得合理的實際工作場所或其他調整，以便他們能夠有效和富有成效地工作。

為了進一步支持我們的殘疾員工，我們創建了內部員工網絡，包括支持和突出殼牌殘疾員工工作的Enable網絡。我們於2005年在英國首次推出，目前在巴西、加拿大、法國、印度、荷蘭、英國和美國等國家擁有13個Enable網絡。殘疾和賦能焦點領域由董事項目和技術主管哈里·布雷克爾曼斯和董事下游主管惠伯特·維格韋諾贊助。

殼牌是殘疾運動The Value 500的成員之一，該運動旨在消除世界各地對殘疾人的排斥，並確保殘疾仍然是全球商界領袖的優先事項。我們也是商業殘疾論壇和Purplesspace的成員，前者是一個會員組織，旨在通過連接企業、殘疾人和政府來創建一個殘疾智能世界，後者是一個為殘疾員工、員工網絡領導和來自所有行業的盟友提供網絡和專業發展的中心。

在殼牌，我們支持和幫助來自各個背景的傑出人士，努力成為工作場所包容女同性戀、男同性戀、雙性戀和變性人(LGBT+)的領導者。我們承諾支持聯合國LGBTI商業行為標準。我們在外部對自己進行基準測試，取得一致的頂級結果。例如，2020年，在美國，我們在人權運動基金會的企業平等指數中獲得了100%的分數，自2016年以來，我們每年都獲得這一認可。2020年，在職場驕傲全球基準包容性職場調查中，殼牌再次被評為最佳僱主，得分為94.2%，而得分中值為50%至60%。

我們還創建了一個由LGBT+同事和盟友組成的全球LGBT+論壇，並得到了執行委員會成員的支持。論壇正在多個領域採取行動，例如，加強我們在人才發展和行業合作方面的做法，包括與非政府組織的合作。
殼牌已經建立了一個全球D&I種族委員會，由我們的首席執行官本·範·伯登發起。該委員會旨在以我們的行動為基礎，促進我們勞動力的多樣性，以便更好地反映我們工作的社區和我們從中吸納人才的社區。在尋求推動整個組織變革的同時，理事會已將美國和英國確定為應對多樣性和包容性挑戰的大部分初始努力的重點。

當地全國覆蓋面是高級當地國民(包括在各自的基國工作的人和在其基國工作的人)佔其基國高級領導職位數目的百分比。高級領導職務的總數減少，導致地方全國覆蓋率下降。


地方全國覆蓋範圍(截至12月31日)

地方全國覆蓋範圍(截至12月31日)
選定的主要業務國家/地區的數量
 2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日
超過80%10 12 10 
低於80%10 8 10 
總計20 20 20 
[A]這些數字不包括那些擁有自己人力資源系統的公司的員工。

行為規範
根據聯合國全球契約原則10(企業應打擊一切形式的腐敗，包括敲詐勒索和賄賂)，我們維持着一個全球反賄賂和腐敗/反洗錢(ABC/AML)計劃，旨在預防、發現、補救潛在的違規行為並從中吸取教訓。該計劃的基礎是我們承諾禁止賄賂、洗錢和逃税，並按照殼牌的一般商業原則和行為準則開展業務。

我們不容忍以任何形式直接或間接提供、支付、索要或收受賄賂。便利費也是被禁止的。《殼牌行為守則》包括對殼牌員工(包括員工和合同員工)的具體指導，關於避免或申報實際、潛在或被認為存在的利益衝突的要求，以及關於提供或接受禮物和招待的指導。

我們領導人的通信強調了這些承諾和遵守要求的重要性。通過全球和有針對性的溝通來加強這些工作，以確保經常提醒殼牌員工他們的義務。為了支持《行為準則》，我們制定了基於風險的強制性程序和控制程序，以應對一系列合規風險，並確保我們適當地集中資源、報告和關注。通過對誠實、正直和尊重他人的核心價值觀的承諾，以及遵守行為準則，我們保護了殼牌的聲譽。

2020年，新冠肺炎大流行帶來了對行為風險的額外關注。如果做出的決定達不到道德行為和合規的預期標準，我們的核心價值觀就會受到破壞。行為風險源於人的行為，受到外部環境因素的影響。新冠肺炎疫情影響了全球個人和企業，導致人類健康危機、大範圍封鎖和嚴重經濟衰退。作為一個總體立場，我們對疫情的迴應一直是重申並強調，遵守殼牌的合規規則(包括行為準則)對於保護我們的業務和幫助我們為未來做出正確的決策仍然至關重要。在保持這一基本立場的同時，在適當的地方實施了務實的、基於風險的緩解措施，以提高反應速度和效率，而不破壞我們控制措施的預期目的。

我們的道德和合規要求通過我們的政策、標準和程序得到闡明。它們被傳達給殼牌員工和合同員工，並在必要和適當的情況下傳達給代理商和業務合作伙伴。我們在內部監控並報告對特定道德和合規要求的遵守情況，例如強制性培訓完成和盡職調查篩選。在與第三方打交道時，我們特別注意我們的盡職調查程序。我們還通過各種措施，如標準合同條款，向第三方明確我們的要求。我們在Shell.com上發佈我們的道德和合規手冊，以展示我們在這一領域的承諾。

殼牌道德和合規辦公室幫助企業和職能部門執行ABC/AML和其他方案，並監測和報告進展情況。法律顧問在全球提供法律諮詢，並支持方案的實施。殼牌道德和合規辦公室定期審查和修訂所有道德和合規方案，以確保它們與適用的法律、法規和最佳做法保持同步。這包括納入相關內部審計、審查和調查的結果，並定期委託外部審查和基準。
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87


在2020年期間開發和測試了一個結構化的道德決策框架，並隨後由一個獨立的第三方小組進行審查。從2021年起，該框架將在殼牌範圍內廣泛實施。它將通過要求殼牌員工以結構化的方式思考他們在日常工作中面臨的各種機會和決定的法律、道德和外部層面，為決策提供支持。

我們調查所有違反《行為守則》的善意指控，無論這些指控是如何提出的。我們致力於確保所有此類事件都由專家根據我們的調查原則進行調查。指控可能是通過幾個渠道祕密和匿名提出的，包括由獨立提供商運營的殼牌全球幫助熱線。

違反《行為守則》或其政策可能會受到紀律處分，最高可達合同終止或解僱。在某些情況下，我們可能會向有關當局報告違規行為，這可能會導致法律行動、罰款或監禁。

內部調查證實，2020年有252起經證實違反《行為守則》的行為。因此，我們總共解僱或終止了54名員工和合同員工的合同。

員工持股計劃
我們有許多股票計劃，旨在通過持股使員工的利益與我們的業績保持一致。有關執行董事股份薪酬計劃的資料，請參閲第116-119頁的“董事薪酬報告”。

業績分享計劃、長期激勵計劃和BG長期激勵計劃下的獎勵交換
根據業績分享計劃(PSP)，50%的獎勵與第28-29頁“業績指標”中所述的某些指標掛鈎，按業績期間的平均值計算。從2017年到2019年，12.5%的獎勵與自由現金流(FCF)掛鈎，其餘37.5%與比較業績條件掛鈎，該條件涉及基於三項業績衡量標準在業績期間與我們的四個主要競爭對手進行比較。從2020年起，11.25%的獎勵與FCF措施掛鈎，5%與能源過渡措施掛鈎。其餘的33.75%與相對業績狀況有關。從2021年起，10%的獎勵與FCF措施掛鈎，10%與能源過渡措施掛鈎。剩下的30%與相對業績狀況有關。

根據2017年和2018年作出的LTIP獎勵，25%的獎勵與FCF措施掛鈎，其餘75%與上述比較業績條件掛鈎。2019年和2020年，22.5%的獎勵與FCF措施有關，10%與能源過渡措施有關。其餘的67.5%與上文提到的相對業績狀況有關。從2021年起，20%的獎勵與FCF措施有關，20%與能源過渡措施有關。剩下的60%與相對業績狀況有關。

另外，收購BG後，根據BG長期激勵計劃於2015年作出的若干員工股份獎勵自動兑換為與本公司股份相同的獎勵。懸而未決的獎項採取零成本選項的形式。

根據所有計劃，所有歸屬的股票將增加相當於該等股票在授予日期至歸屬日期期間應計的名義股息的金額。在某些情況下，賠償可能會在交付前進行調整，或在交付後進行追回。在股票歸屬之前，這些獎勵都不會產生實益所有權。

見第203頁“合併財務報表”附註21。

限售股計劃
根據限制性股票計劃，獎勵是在高度選擇性的基礎上向高級員工發放的。股票的授予有三年的保留期。所有歸屬的股票增加的金額等於名義上的
該等股份於授予日期至歸屬日期期間應累算的股息。在某些情況下，賠償可能會在交付前進行調整，或在交付後進行追回。

全球員工購股計劃
參與國家/地區的合格員工可以參加全球員工購股計劃。這項計劃使他們能夠在年度週期開始或結束時，以低於市場價格15%的折扣，從淨支付中出資購買公司股票，以提供較低市場價格的日期為準。

英國殼牌全員持股計劃
參與殼牌在英國的公司的合格員工可以參加殼牌所有員工持股計劃，根據該計劃，每月從總薪酬中支付用於購買公司股票的供款。員工每購買六股，就會免費提供一股匹配的股票給員工。

英國共享儲蓄計劃
英國參與殼牌公司的合格員工已經能夠參加英國Sharesave計劃。在邀請日，已按市值授予對公司股票的認購權。這些選擇權通常可在三年或五年合同儲蓄期結束後行使。從2017年起，該計劃不再提供進一步的贈款。

另外，在收購BG後，BG Sharesave計劃的某些參與者選擇將其未償還的BG股票期權展期為對本公司股份的期權。BG期權價格(按市值折讓20%)按與英國税務及海關商定的比率轉換為等值的公司期權價格。這些選擇權通常可在三年合同儲蓄期結束後行使。


戰略報告外殼表20-F 2020
88

治理
荷蘭皇家殼牌石油公司-B董事會
查爾斯·O·霍利迪
椅子

終身教職
主席--五年零九個月(2015年5月19日任命主席)
上任--10年零6個月(2010年9月1日任命)
(乍得將在2021年年度大會後退出董事會。有關詳細信息，請參閲第105頁)

董事會委員會成員
提名和繼任委員會主席

外部興趣/承諾
主持哈卡控股有限公司的董事。迪爾公司的董事。關鍵資源高級顧問小組成員。英國皇家工程院院士。

年齡
73

國籍
美國公民

職業生涯
查爾斯·霍利迪(乍得)被任命為荷蘭皇家殼牌石油公司-B董事會主席，自2015年5月19日起生效。

他於1998年至2009年擔任杜邦首席執行官，並於1999年至2009年擔任董事長。他於1970年獲得田納西大學工業工程學士學位後加入杜邦，並擔任過各種製造和商業工作，包括在東京任職六年的杜邦亞太區總裁。

他此前曾擔任美國銀行商會、商業理事會、催化劑、美國國家工程院、化學工業學會(美國分會)和世界可持續發展商業理事會的主席。他是國際商業理事會的創始成員之一。

relevant skills and experience
乍得作為一名國際商人和備受尊敬的商人，有着出色的業績記錄。他最初於二零一零年九月獲委任為董事非執行董事，在2015年5月獲委任為董事會主席之前，曾擔任安全、環境及可持續發展委員會主席及薪酬委員會成員。

在杜邦任職期間，他對國際戰略、商業和環境問題有着深刻的理解，並在安全和風險管理領域積累了豐富的經驗。作為主席，乍得致力於發展和保持與投資者和其他關鍵利益攸關方的有力對話。他確保在董事會討論和決策過程中考慮他們的意見。乍得對確保維持最高標準的公司治理、安全、道德和遵守有着強烈的興趣和堅定的承諾。乍得特別熱衷於提倡更大的多樣性，這反映在董事會目前的多樣性組合和整個殼牌集團的增強多樣性目標中。


尤蓮·高
副主席兼高級獨立董事

終身教職
六年零六個月(2014年9月1日任命)。
歐琳於2020年5月20日被任命為董事副董事長兼高級獨立董事。

董事會委員會成員
提名及接任委員會委員及薪酬委員會委員

外部興趣/承諾
SATS有限公司董事長，新加坡國際事務研究所捐贈基金受託人。新加坡管理學院有限公司主席和新加坡衞生服務私人有限公司非執行董事，這兩家公司都是非營利組織。

年齡
65

國籍
新加坡人

職業生涯
歐琳是英格蘭和威爾士特許會計師協會會員、新加坡特許會計師協會會員，並擁有銀行和税務方面的專業資格。她曾在渣打銀行內部擔任多個高級管理職位，並於2001年至2006年擔任渣打銀行新加坡公司的首席執行官。她也是新加坡董事學會的研究員。

她還曾擔任多個董事會的非執行董事，包括英傑華有限公司、MediaCorp Pte Ltd、新加坡航空有限公司、新加坡交易所有限公司、渣打銀行馬來西亞有限公司、渣打銀行泰國有限公司、凱德置地有限公司、淡馬錫信託有限公司、星展銀行有限公司和星展集團控股有限公司。她曾擔任新加坡國際基金會非執行主席，以及新加坡國際企業和新加坡會計準則理事會主席。

relevant skills and experience
尤琳目前擔任多個國際組織的董事會主席，在戰略發展和國際業務領域提供了豐富的經驗。她在外部和殼牌內部都被高度評價為多樣性的捍衞者，並一貫但具有建設性地挑戰董事會和管理層，以繼續在這一領域取得進展。

歐琳常駐新加坡，曾擔任東南亞最大銀行的風險委員會主席，接近我們業務的關鍵新興市場/成長型市場。尤琳的風險管理專業知識提升了董事會對風險治理的深入審議，她的聲音經常出現在關於適當風險偏好的討論中。通過她擔任的各種執行和非執行職位，她在世界各地進行了廣泛的旅行，使她具備了廣泛的地緣政治洞察力和在亞洲市場運營的豐富知識。

尤琳利用她的金融敏鋭和對多樣性的倡導，在董事會內外提出了具有探索性和洞察力的問題。這有助於董事會進行全面、深刻和包容的討論。

本·範·伯登
首席執行官

終身教職
7年零2個月(2014年1月1日任命)

董事會委員會成員
不適用

外部興趣/承諾
戴姆勒股份公司董事會已向其股東提議，本·楊加入董事會，成為監事會成員(非執行董事董事)。戴姆勒股份公司的股東計劃在定於2021年3月31日舉行的年度股東大會上就這一提議進行投票。

年齡
62
管治外殼表格20-F 2020
89


國籍
荷蘭語

職業生涯
2013年1月至9月，Ben在董事下游。在此之前，他於2006年至2012年擔任總裁化工執行副總裁。在此期間，他還擔任多個主要行業協會的董事會成員，包括國際化學品協會理事會和歐洲化學工業理事會。在此之前，他在上下游擔任過多個運營和商業職位，包括總裁副製造卓越。他於1983年從荷蘭代爾夫特理工大學化學工程碩士畢業後加入殼牌。

relevant skills and experience
本有超過37年的殼牌工作經驗。他建立了對行業的深刻理解，並在技術和商業角色上積累了成熟的管理經驗。

本領導殼牌建立了韌性，並提供了強勁的財務業績。2016年，他帶領公司完成了對BG集團的收購和整合，這加快了殼牌的業務戰略，並導致了300億美元非核心資產的精簡撤資計劃。
在他的領導下，殼牌已將自己定位於幫助應對氣候變化。2020年4月，殼牌制定了到2050年成為淨零排放能源企業的目標，與社會同步。

2020年，在新冠肺炎疫情史無前例的情況下，殼牌採取果斷行動，保持了財務韌性。Ben還領導了將於2021年8月生效的戰略重組計劃，旨在通過使業務更靈活、更好地響應客户，使殼牌在能源轉型中取得成功。2021年2月，殼牌制定了一項詳細的戰略，為股東和社會創造價值，實現淨零排放目標.


傑西卡·烏爾
首席財務官

終身教職
四年(2017年3月9日任命)

董事會委員會成員
不適用

外部興趣/承諾
沒有外部任命

年齡
53

國籍
美國公民

職業生涯
2016年1月至2017年3月，傑西卡擔任綜合燃氣業務執行副總裁總裁財務(執行副總裁)。在此之前，她於2014年至2015年擔任美洲區上游財務執行副總裁，於2013年至2014年擔任美洲區非常規項目財務副總裁總裁，於2010年至2012年擔任上游及項目及技術部財務副總裁，於2009年至2010年擔任全球潤滑油業務財務副總裁，並於2007年至2009年擔任對外報告部主管。她於2004年加入殼牌，負責財務和業務發展，支持可再生能源業務。


在加入殼牌之前，Jessica於1997年至2003年在美國安然和巴拿馬工作，並於1990年至1996年在美國舊金山的花旗銀行工作。她於1989年在加州大學伯克利分校獲得學士學位，並於1997年在歐洲工商管理學院獲得MBA學位。


relevant skills and experience
傑西卡是一位備受尊敬的高管，在實現從複雜運營的成本領先到併購等關鍵業務目標方面有着過往記錄。Jessica的專業背景結合了外部視角和超過16年的殼牌經驗：她曾在歐洲和美國擔任過財務領導職務，在殼牌的上游、綜合天然氣和下游業務以及項目和技術和公司中擔任過領導職務。

傑西卡在收購英國天然氣集團後的第二年被任命為首席財務官，當時殼牌的債務、槓桿和開發成本很高，而油價仍在從2016年的較低水平回升。Jessica以熱情、清晰和紀律應對這些具有挑戰性的條件，並監督殼牌從運營活動中提供行業領先的現金流。

2020年，傑西卡採取了果斷的應對措施，以保護該組織的長期財務健康，加強其資產負債表並保存現金，同時確保業務的安全連續性。

傑西卡也一直是能源行業透明度的主要倡導者，包括在税收和氣候變化方面。在她任職期間，殼牌根據與氣候有關的財務披露工作隊的原則，繼續擴大和加強與氣候變化有關的披露。在她的指導下，從2019年開始，殼牌開始發佈年度納税貢獻報告。這包括逐個國家的報告數據，這是經濟合作與發展組織(OECD)設定的標準。

迪克·波爾
獨立非執行董事董事

終身教職
9個月（2020年5月20日任命）

董事會委員會成員
審計委員會委員

外部興趣/承諾
雀巢和SHV控股公司的非執行董事；G—Star RAW諮詢委員會主席；皇家音樂廳監事會主席；Rijksmoung基金主席。

年齡
63

國籍
荷蘭語

職業生涯
迪克於2016年至2018年擔任Ahold Delhaize的總裁兼首席執行官。在Ahold和Delhaize合併之前，他於2011年至2016年擔任Royal Ahold的總裁兼首席執行官。2006年至2011年，他是Ahold執行董事會成員，2006年至2011年擔任Ahold歐洲首席運營官。

迪克於1998年加入Ahold，擔任Ahold捷克共和國的首席執行官，並於2000年被任命為阿爾伯特·海恩公司的首席執行官兼總裁。2003年，他還成為總裁和阿霍德荷蘭業務的首席執行官。

在加入Ahold之前，Dick在荷蘭和海外的SHV Holdings N.V.以及Ungro N.V.的各種零售職位上工作了17年以上。

相關技能和經驗
迪克是一位備受尊敬、最近退休的首席執行官，他對品牌和消費者有着深刻的瞭解，並對美國和歐洲市場有着廣泛的瞭解，他在領導全球最大的食品零售集團之一。他在零售業和客户服務的前沿帶來了職業生涯價值的經驗，近年來擴展到電子商務和數字領域。這一經驗是最及時的，因為殼牌專注於我們的營銷業務的增長和增加消費者對能源產品的選擇。

迪克是一個平衡的領導者，有着良好的商業判斷力和在戰略交付方面的良好記錄，證明瞭阿霍爾德的結合，
管治外殼表格20-F 2020
90

德爾海斯彼亦熱衷於可持續發展，並深知各持份者利益在此領域的重要性。

尼爾·卡森·奧貝
獨立非執行董事董事

終身教職
一年零九個月(任命於2019年6月1日)

董事會委員會成員
薪酬委員會主席和安全、環境和可持續發展委員會成員

外部興趣/承諾
牛津儀器公司非執行主席

年齡
63

國籍
英國人

職業生涯
尼爾是富時100指數成分股公司的前首席執行官。在完成工程學學位後，Neil於1980年加入Johnson Matthee，在那裏他在英國和美國擔任過幾個高級管理職位，並於2004年被任命為首席執行官。自2014年從強生馬泰退休以來，尼爾一直專注於他的非執行職位。2015年至2020年5月6日，他擔任TT Electronics plc董事長。

relevant skills and experience
尼爾經驗豐富，具有廣闊的工業前景和高度商業化的方法，具有實用的商業視角。他擁有強大的運營敞口，熟悉資本密集型業務，並在複雜環境中推動價值方面具有一流的國際視角。2016年，尼爾因對化工行業的服務而被授予大英帝國勛章。尼爾利用了他目前和過去在非執行職位上的經驗，儘管他對殼牌董事會來説是相對較新的人，但他已經為董事會的討論做出了重大貢獻。他還根據他以前的高管職位和運營經驗提供了寶貴的見解。尼爾於2020年5月20日被任命為薪酬委員會主席。


安·戈德貝利
獨立非執行董事董事

終身教職
兩年零九個月(2018年5月23日任命)

董事會委員會成員
審計委員會主席、安全、環境和可持續發展委員會成員

外部興趣/承諾
董事非執行董事兼Stellantis N.V.審計委員會主席、特許專業會計師協會會員和加拿大註冊總會計師協會會員。


年齡
65

國籍
加拿大和英國

職業生涯
安於1976年在加拿大蒙特利爾開始了她在加拿大太陽人壽的職業生涯。她於1981年加入M&G集團，在那裏她擔任高級副總裁和北美地區壽險、健康、財產和意外傷害業務的財務總監。她於1996年加入瑞士再保險，當時瑞士再保險收購了M&G集團，並於2003年至2007年擔任首席財務官。2008年至2009年，她擔任臨時首席財務官和
董事曾在北巖銀行被國有化後的初期擔任該行高管。

安還曾在保誠、英美煙草、瑞銀集團和瑞銀集團擔任過幾個非執行董事職位。直到2019年5月，她一直擔任力拓和力拓有限公司的非執行董事，她也是力拓的高級獨立董事。2021年1月，Ann加入了新成立的Stellantis NV的董事會，並擔任其審計委員會主席。

relevant skills and experience
Ann是前CFO，英國特許專業會計師協會會員，在金融服務領域擁有超過25年的經驗。她的整個職業生涯都在國際商業中工作，曾在9個國家的董事會生活或任職。Ann通過將她的豐富經驗和全球視角引入董事會討論，做出了重大貢獻並增加了非凡的價值。

在她的金融敏鋭的推動下，安漫長而多樣的國際商業生涯反映在她給董事會帶來的洞察力和建設性挑戰上。作為審計委員會主席，Ann利用她的背景確保在審計委員會履行其職責時持續進行強有力的討論。


凱瑟琳·休斯
獨立非執行董事董事

終身教職
三年零九個月(2017年6月1日任命)

董事會委員會成員
安全、環境和可持續發展委員會成員和薪酬委員會成員。2021年3月11日，董事會宣佈凱瑟琳將擔任安全、環境和可持續發展委員會主席，自2021年5月19日起生效。

外部興趣/承諾
-.

年齡
58

國籍
加拿大和法國

職業生涯
從2012年1月到2013年4月退休，凱瑟琳擔任尼克森公司總裁國際執行副總裁，負責加拿大以外的所有石油和天然氣業務，包括勘探、生產、開發和項目活動。她於2009年加入尼克森，擔任運營服務、技術和人力資源部副總裁總裁。

在加入尼克森公司之前，她於2007年至2009年在赫斯基石油公司擔任油砂副總裁總裁，並於2005年至2007年擔任勘探與採油服務副總裁總裁。1986年，她在斯倫貝謝開始了她的職業生涯，並在法國、意大利、尼日利亞、英國和美國等多個國家擔任過重要職位，並在斯倫貝謝加拿大有限公司擔任了五年的總裁。2013年至2015年，她是挪威國家石油公司董事的非執行董事。凱瑟琳一直工作到2020年5月，她是SNC-Lavalin Group Inc.的非執行董事。

relevant skills and experience
凱瑟琳通過她的行業知識和她在董事會與其他董事和經理互動的輕鬆性作出貢獻。憑藉超過30年的石油和天然氣行業經驗，她帶來了地緣政治視野和對該行業的深刻理解。作為一名訓練有素的工程師，她還花了很大一部分職業生涯中擔任高級人力資源職務。董事會高度評價她對我們行業和我們最重要的資產，我們的員工的看法。

凱瑟琳在執行運營紀律方面有着良好的記錄，專注於績效指標並不斷追求卓越。她
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對支撐石油和天然氣業務、物流、採購和供應鏈的技術的瞭解對審計委員會在審議各種項目和投資或撤資提議時大有裨益。

她還利用她的行業知識，以及她對最高標準的公司治理以及安全、道德和合規的承諾，成為我們安全、環境和可持續發展委員會的成員，同時利用她在薪酬委員會成員中的人力資源經驗。

MARTINA HUND—MEJEAN
獨立非執行董事董事

終身教職
9個月（2020年5月20日任命）

董事會委員會成員
審計委員會委員

外部興趣/承諾
保誠金融公司、高露潔棕欖公司和Truata Ltd.的非執行董事。

年齡
60

國籍
德國和美國公民

職業生涯
Martina於2007年至2019年擔任Mastercard Inc.首席財務官。2002年至2007年，她擔任泰科國際有限公司的高級副總裁、企業財務主管，2000年至2002年，她擔任朗訊科技的高級副總裁、財務主管。

在此之前，Martina在通用汽車公司工作了12年，在其財務部門擔任過多個高級職位。

relevant skills and experience
Martina來自德國，在美國工作了30年，是一位經驗豐富的全球高管。她在以技術為重點的公司的財務和運營領導地位，在殼牌探索新的技術驅動商業模式時尤為重要。Martina還為董事會帶來了不同的行業經驗，最近是在一個高度監管的金融行業的大型全球組織運營。

瑪蒂娜以她的直接和直接的方法而聞名。她保持最高標準的領導力，戰略思維和財務管理。她也有一個良好的記錄作為一個導師和促進多樣性。

Martina深厚的金融知識和獨特的視角也使她能夠對我們的投資考慮提出強有力的、苛刻的和建設性的挑戰，以幫助確保我們的項目符合我們的戰略意圖。

安德魯·麥肯齊爵士
獨立非執行董事 [A]

終身教職
5個月（2020年10月1日任命）

董事會委員會成員
提名和繼任委員會成員

外部興趣/承諾
皇家學會會員(FRS)

年齡
64

國籍
英國人

職業生涯
安德魯爵士於2008年加入全球最大的礦業公司必和必拓，2013年至2019年擔任集團首席執行官，期間他系統地簡化和加強了業務，併為未來創造了選擇。他還讓必和必拓成為第一家承諾解決客户使用其產品時排放問題的礦商。

2004年至2007年，他在力拓擔任工業礦業部主管，之後又擔任工業礦業部和鑽石部主管。在此之前，安德魯爵士在BP工作了22年，於1982年加入研發，隨後在大多數業務流程和職能中擔任國際運營和技術職務-主要是勘探和生產以及石化領域，包括擔任首席油藏工程師和首席技術官。後來，他被任命為美洲化學品事業部副總裁總裁，然後是全球烯烴和聚合物事業部副總裁。

2005年至2013年，安德魯爵士擔任中央滙理銀行非執行董事董事。他還曾在許多非營利性委員會任職，包括英國和澳大利亞的公共政策智庫。2020年，他因對商業、科學、技術和英澳關係的服務而被授予爵士頭銜。

relevant skills and experience
安德魯爵士是一位經驗豐富的領導者，管理過富時100指數(FTSE 100)的主要國際業務，並在石油天然氣、石化和礦產行業擁有30多年的經驗。在早期的學術成就之後，安德魯爵士在地球化學方面做出了重要貢獻，包括石油勘探和開採的開創性方法。他被公認為“世界上最有影響力的地球科學家之一”，並於2014年成為英國皇家學會會員。

安德魯爵士在五大洲生活和工作過，他運用自己對能源企業和地緣政治前景的深刻理解，創建公私合作伙伴關係，併為世界各國政府提供建議。作為一名地球科學家，安德魯爵士一貫致力於在氣候變化問題上採取可持續行動，以獲得負擔得起的能源和全球發展。安德魯爵士為殼牌帶來了豐富的經驗和洞察力，他的專業知識已經在幫助殼牌駕馭能源轉型。安德魯爵士也是性別平衡、土著人民權利和大公司支持社會變革的力量的堅定捍衞者--所有這些都與殼牌的宗旨、戰略和價值觀密切一致。

[A]2021年3月11日，董事會宣佈任命安德魯·麥肯齊爵士為主席，從2021年年度股東大會結束時起生效。

亞伯拉罕·肖特
獨立非執行董事董事

終身教職
五個月(指定於2020年10月1日)

董事會委員會成員
安全、環境和可持續發展委員會成員

外部興趣/承諾
.

年齡
66

國籍
荷蘭語

職業生涯
布拉姆一直是大眾汽車集團董事會成員，負責豪華轎車集團，奧迪股份公司首席執行官，蘭博基尼和杜卡迪董事長，負責大眾集團商業運營，以及保時捷控股薩爾茨堡的副董事長。

2011年至2016年，他是大眾汽車董事會成員，執行副總裁總裁負責全球營銷、銷售和服務、新商業模式。2017年，他成為奧迪股份公司董事會成員。2006年至2011年，布拉姆擔任戴姆勒/梅賽德斯-奔馳意大利控股公司首席執行官總裁。2003年至2006年，他擔任荷蘭戴姆勒-克萊斯勒公司首席執行官總裁。

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在此之前，布拉姆於1987年加入梅賽德斯-奔馳的高管管理項目，在荷蘭的梅賽德斯-奔馳擔任過多個董事和高級領導職務。

relevant skills and experience
Bram擁有超過30年的汽車行業所有業務級別的工作經驗。

他在奧迪股份公司獲得了影響深遠的成本優化計劃方面的豐富知識。這些幫助這家汽車公司轉變為一家電動汽車供應商，能夠提供可持續的機動性並在能源轉型中取得成功。他處於有利地位，可以在殼牌董事會會議室利用這一知識，因為殼牌正在引導自己的轉型和能源轉型。

BRAM有很強的原則，認為誠信和合規是做生意的基礎。

他的研究涵蓋了創新和組織效率，地緣政治環境，股東價值，企業社會責任和風險管理，在幾個國家，這些都是高度重視的管理工具，並已經明顯地在他提出的問題在董事會會議室。

Nigel Sheinwald GCMG
獨立非執行董事董事

終身教職
八年零八個月（2012年7月1日任命）
2021年3月11日，董事會宣佈Nigel Sheinwald爵士不會於2021年股東周年大會上尋求連任。

董事會委員會成員
安全、環境和可持續發展委員會主席和提名和繼任委員會成員

外部興趣/承諾
Invesco Ltd.非執行董事Tanium Inc.高級顧問和環球音樂集團倫敦國王學院客座教授。

年齡
67

國籍
英國人

職業生涯
奈傑爾爵士是一名英國高級外交官，在2007年至2012年期間擔任英國駐美國大使，之後從外交部門退休。在此之前，他曾擔任首相的外交政策和國防顧問，以及英國駐布魯塞爾大使和常駐歐盟代表。他於1976年加入外交服務局，曾在布魯塞爾、莫斯科、華盛頓和倫敦擔任各種政策職務。自2012年以來，他擔任了多個國際商業角色，併為參與高等教育和國際事務的組織提供支持。

relevant skills and experience
奈傑爾爵士出色的履歷包括英國公共服務中三個最高級的國際職位，這讓他擁有廣泛的地緣政治和公共政策經驗，以及監管問題、溝通和利益相關者管理方面的知識。他具有全球和戰略視野，這使他能夠確定可能構成地緣政治或聲譽挑戰的新問題。

奈傑爾爵士繼續為我們的戰略討論帶來獨特的政府政策視角，特別是在能源過渡等主題上，這些主題受到各國政府和一系列複雜的利益方觀點的強烈影響。他就這一專題和其他戰略和業務專題對理事會作出的許多貢獻往往反映了地緣政治、商業和外部利益攸關方參與之間的相互聯繫。

他習慣於在充滿挑戰的環境中運營，並致力於積極參與外部事務。這以及他對公共政策的理解
他在政府部門的工作經歷以及在智囊團和大學董事會的成員經歷，使他非常適合擔任我們的安全、環境和可持續發展委員會主席。


傑裏特·扎爾姆
獨立非執行董事董事

終身教職
8年零2個月(2013年1月1日任命)

董事會委員會成員
審計委員會委員及薪酬委員會委員

外部興趣/承諾
穆迪公司董事和丹斯克銀行A/S

年齡
68

國籍
荷蘭語

職業生涯
格利特在2007年期間擔任普華永道的顧問，2007年至2010年擔任國際會計準則委員會受託人主席，並於2007年至2008年擔任Permira的顧問。他於2007年7月至2008年1月擔任DSB銀行首席經濟學家，2008年1月至2008年12月擔任首席財務官，並於2010年至2016年擔任荷蘭銀行董事會主席。他曾兩次擔任荷蘭財政部長，分別是1994年至2002年和2003年至2007年。在此期間，他擔任VVD的議會黨主席。

在1994年之前，他是荷蘭經濟政策分析局局長，阿姆斯特丹Vrije大學教授，並在財政部和經濟部擔任各種職務。他在阿姆斯特丹Vrije University學習普通經濟學，並在那裏獲得了經濟學榮譽博士學位。

relevant skills and experience
作為一名出身經濟學家的格瑞特，他作為荷蘭財政部長的12年傑出服務，以及他在荷蘭銀行工作期間獲得的經驗，為董事會帶來了對荷蘭政治和金融市場的深刻而寶貴的瞭解。他的國際財務管理專業知識和戰略發展經驗也使審計委員會受益。

作為一位在公共和私人領域都備受尊敬和經驗豐富的領導者，他在分析更廣泛的公共利益攸關方的財務承諾和全球商業立場方面的豐富經驗對董事會很有幫助，特別是在審議投資提案時。格利特一貫簡潔地闡述其觀點背後的邏輯和理由，並定期和直接地向董事會和管理層提供這些觀點。他的問題經常引發其他董事的分析性問題，加深和擴大董事會的討論。


琳達·M·庫爾特
公司祕書

終身教職
四年零兩個月(2017年1月1日任命)

年齡
53

國籍
美國公民

職業生涯
Linda在2014至2016年間擔任上游美洲業務的總法律顧問和美國法律事務主管。在此之前，她從2011年起擔任荷蘭的集團首席道德和合規官
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到2014年。自1995年加入殼牌以來，她還在美國殼牌石油公司擔任過各種法律職位，包括化學品法律管理律師和其他僱傭、訴訟和商業實踐方面的高級職位。

relevant skills and experience
Linda是我們的公司祕書，作為殼牌公司的總法律顧問，她扮演着重要的角色，負責監督加拿大、荷蘭、英國和美國的公司法律團隊。

琳達在我們總部擔任的各種法律角色，以及在支持上游和下游業務方面的角色，使她對我們的全球運營和員工有了深刻的瞭解。她在過去擔任董事會職務的經驗，再加上她對殼牌業務和職能的廣泛瞭解和參與，有助於確保在正確的時間向董事會提交正確的事項。


2020年的退休人數
傑拉德·克萊斯特利
退役時間：2020年5月19日。按照最佳做法，Gerard在完成他的第三個三年任期並從董事會退休後，選擇在2020年的年度股東大會上不尋求連任。

琳達·斯頓茨
退役時間：2020年5月19日。根據最佳做法，琳達在完成其第三個三年任期並從董事會退休後，選擇不在2020年年度股東大會上尋求連任。

羅伯託·塞圖巴爾
退役時間：2020年5月19日。羅伯託選擇不在2020年年度股東大會上尋求連任，原因是他在自己的祖國巴西有其他商業承諾，並從董事會退休。


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高級管理層
本公司高級管理層包括執行董事Ben van Beurden和Jessica Uhl以及下列人士。他們都是執行委員會的成員(見第98頁的“治理框架”)。


哈里·布雷克爾曼斯
項目與技術總監

終身教職
六年零五個月(2014年10月任命)

年齡
55

國籍
荷蘭語

職業生涯
哈里之前是總部位於荷蘭的上游國際運營公司的執行副總裁總裁。他於1990年加入殼牌，在勘探和生產、內部審計以及集團戰略和規劃方面擔任過各種管理職位。2011年至2013年，他擔任俄羅斯國家主席和負責俄羅斯和裏海地區事務的常務副主任總裁。

羅南·卡西迪
首席人力資源和企業官

終身教職
五年零兩個月(2016年1月任命)

年齡
54

國籍
英國人

職業生涯
Ronan曾擔任上游國際人力資源執行副總裁。他於1988年加入殼牌，曾在上游和下游擔任多個人力資源職位。

程德輝
法務總監

終身教職
七年零一個月（2014年2月任命）

年齡
56

國籍
馬來西亞

職業生涯
Donny曾擔任荷蘭項目與技術總法律顧問。他於1988年加入殼牌，總部設在澳大利亞，然後移居香港，後來移居倫敦。2008年，他被任命為殼牌新加坡公司的法律主管，曾擔任亞太地區天然氣和電力的協理總法律顧問。


WAEL SAWAN
上游總監

終身教職
一年零八個月（2019年7月任命）

年齡
46

國籍
黎巴嫩和加拿大

職業生涯
Wael曾擔任殼牌深水業務執行副總裁，也是上游領導團隊的成員。他於1997年加入殼牌，並在殼牌的每個核心業務部門擔任過各種職務：上游、綜合天然氣和下游。

惠伯特·維格維諾
下游主管

終身教職
一年零兩個月（2020年1月任命）

年齡
51

國籍
荷蘭語

職業生涯
Huibert曾擔任全球商業執行副總裁。他於1995年加入殼牌，擔任商業分析師，領導殼牌在歐洲、非洲、北美和南美以及亞洲的許多下游業務。2009年，Huibert被任命為歐洲和非洲供應和分銷副總裁。2012年，他成為殼牌中國區執行董事長，2016年領導BG集團的整合。

馬騰·威瑟拉爾
綜合天然氣、可再生能源和能源解決方案總監

任期
五年零兩個月（2016年1月任命）

年齡
52

國籍
荷蘭

職業生涯
Maarten曾擔任新加坡綜合天然氣公司的執行副總裁。他於1995年加入殼牌，曾在下游、貿易和上游擔任各種財務、商業和一般管理職務。



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治理

管理層和董事

本公司設有由主席領導的單層董事會，管理層由首席執行官領導。參見第89頁的“荷蘭皇家殼牌有限公司董事會”和第95頁的高級管理層。

執行委員會
執行委員會目前的組成如下：
執行委員會
Ben van Beurden首席執行官[A][B]
傑西卡·烏爾首席財務官[A][B]
哈里·布雷克曼斯項目與技術總監 [B]
Ronan Cassidy首席人力資源和企業官 [B]
鄭家輝法務總監 [B]
瓦爾·薩萬上游總監 [B]
休伯特·維吉諾下游主管 [B]
馬爾滕·韋策拉爾
天然氣、可再生能源和能源綜合解決方案董事[B]
[A]公司董事。
[B]根據美國交易法規則3b-7指定為執行官員。實益持有不到1%的未償還證券類別。

英國以外的公司治理要求
除了遵守在英國適用的公司治理要求外，由於公司在該交易所上市，公司還遵守阿姆斯特丹泛歐交易所的規則以及荷蘭證券法。該公司同樣遵守美國證券法和紐約證券交易所(NYSE)的規則和法規，因為其證券在美國註冊並在紐約證券交易所上市。
董事會活動
在董事會會議上審查滾動董事會議程，使會議和重點討論能夠有效地向前管理。未來的董事會議程項目分為：戰略和投資組合、交付和業績、外部環境、公司和其他或標準項目。在標準項目中，董事會議程定期包括首席執行官、首席財務官、執行委員會其他成員和董事會各委員會的報告。“核心價值觀”朋友圈也經常由董事或執委會成員領銜。2020年，增加了“殼牌英雄”小插曲，以突出工作人員的非凡行動，包括那些體現對人、社會和/或環境的關心。還提供了各種業務和主要職能的最新信息，包括投資者關係、健康和安全、安保和環境、人力資源、法律和公司祕書。董事會亦審議及批准季度、半年及全年財務業績、股東分派及相關公告，並在大多數會議上審議投資、撤資及/或融資建議。為了能夠進行有目的的辯論和/或聚焦於議程議題的特定方面，包括對主要利益攸關方的影響，董事們有機會具體説明他們需要在董事會會議之前提供的信息。






與往年一樣，儘管有新冠肺炎的旅行限制，某些董事會委員會和非執行董事還是對殼牌的各個業務和海外辦事處進行了實地考察-儘管幾乎是在2020年。這些虛擬訪問旨在為董事們提供對某些業務的第一手見解，包括關鍵項目和能源過渡倡議。董事們還舉辦了各種虛擬員工活動，以及虛擬外部利益相關者活動。

一些人 本年度董事會的活動和重點領域摘要如下。下面的信息並不詳盡。關於理事會討論的其他專題的信息和所作決定的細節見下文。在有些情況下，下文提供了簡要概述，並提供了在哪裏可以找到更多和更全面的信息的參考資料。

六月戰略日
取代了傳統的6月戰略非現場會議或董事會戰略日，舉行了為期三天的虛擬會議。由於這些會議通常是董事會，特別是新董事加強董事之間和與執行委員會之間的合議性關係的機會，因此投入了大量努力，使這些會議儘可能具有創新性和吸引力。這包括分組會議、工作人員參與和外部參與。董事會成員還被要求在會議之前分享關於他們自己的輕鬆見解，這些會議被編入非正式測驗。虛擬社交活動為每天的活動畫上句號。

董事會戰略日包括討論各種主題，包括殼牌的擬議方向和戰略替代方案。各次會議討論的主題包括：

•2020-2022年展望和應對措施；
•項目重塑(殼牌的重組)；
•戰略路徑和戰略前提；
•能源轉型戰略；
•能源轉型戰略的影響；
•探索替代戰略；
•財務框架；
•下一步的戰略調整；
•員工參與；以及
•與重要客户/供應商的外部接觸。



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高級接班人和資源分配審查
一年一度的高級繼任和資源分配審查側重於高級領導層的實力及其發展和繼任計劃，同時強調其籌備工作的廣度、深度和多樣性，領導幹部不斷髮展的情況，以及徵聘和自然減員水平。
提名和繼任委員會注意到繼任規劃的有效性、相關執行的影響以及對領導力和領導力發展採取專業、以數據為導向的綜合辦法。它歡迎殼牌繼續注重業績管理，積極主動地管理殼牌的人才儲備，並更加註重種族問題，重點推進殼牌的多元化議程。總體而言，今年的洞察讓人們更深入地瞭解了殼牌的文化、身份、領導才能和員工敬業度之間的相互作用。
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風險管理
《風險管理聲明》是殼牌控制框架的基礎要素，也是殼牌許多管理流程的關鍵推動因素。我們從三個不同的類別評估整個殼牌集團的風險：
•戰略風險：我們考慮當前和未來的投資組合考慮，檢查參數，如國家集中度或對高風險國家的敞口。我們還考慮長期發展，以檢驗與能源市場有關的關鍵假設或信念。
•運營風險：我們考慮殼牌整個價值鏈的重大運營風險敞口，並推動對組織面臨的關鍵風險進行更細粒度的評估。
•行為和文化風險：我們認為我們的政策、做法和行為與我們的宗旨和核心價值觀保持一致。

為了支持每個類別的風險評估，殼牌開發了一個風險偏好框架，幫助管理層建立和闡明他們願意接受的風險水平，以追求殼牌的戰略和目標，並指出殼牌也接受風險
或者不尋求完全緩解。財務框架在考慮風險偏好時設定了最重要的邊界條件，因為殼牌的財務彈性在邏輯上應告知可持續的風險偏好總水平。

殼牌的主要風險和用於管理每個風險的廣泛措施在第18-22頁中進行了説明。於年內，管理層定期檢討該等主要風險及相關風險應對措施，並視情況採取進一步補救行動。執行委員會和董事會定期審議上述三個類別的集團一級風險，以及相關的控制機制和風險應對措施。2020年，我們對新冠肺炎大流行的應對工作給予了特別關注(見第100頁“應對新冠肺炎大流行”)。

管理層和董事會還考慮新出現的風險，定義為範圍、影響和可能性仍不確定，但可能對實現殼牌未來的戰略和目標產生實質性影響的風險。這些風險是通過(除其他程序外)監測外部事態發展、情景規劃、風險指標的狀況、從事件和保證結果中吸取教訓以及評估殼牌的前瞻性計劃來確定的。一旦發現，我們將採取行動，在可能的情況下，監測、準備和/或減少未來的影響，以防此類新風險成為現實。

財務報告的風險管理和內部控制制度是控制框架的組成部分。進行定期審查，以確定財務報告的重大風險以及為解決這些風險而設計的關鍵控制措施。這些控制被記錄下來，分配責任，並對它們的設計和操作有效性進行監控。被發現無效的控制措施將得到補救。

殼牌有一個由標準、政策和控制支持的氣候變化風險管理結構(見第18頁“風險因素”和第73-85頁“氣候變化和能源過渡”)。氣候變化和温室氣體排放造成的風險已被確定為殼牌的重大風險因素，並通過董事會和執行委員會根據其他重大風險進行管理。

我們的許多重大項目和業務都是在聯合安排或聯合安排下進行的，這可能會降低控制程度以及識別和管理風險的能力(見第21頁的“風險因素”)。在每一種情況下，殼牌都會任命一名代表來管理其利益，該代表尋求確保此類項目在與殼牌相同的殼牌標準下運營。

我們在70多個國家開展業務，這些國家的政治、法律和財政穩定程度不一。這使我們面臨廣泛的政治事態發展，這些事態發展可能導致合同條款、法律和法規的變化。此外，我們以及我們的聯合安排和合夥人面臨全球範圍內的訴訟和糾紛風險(見第19頁的“風險因素”)。我們持續關注與我們利益相關的地緣政治事態發展和社會問題。除了遵守殼牌一般業務原則和殼牌行為準則外，與政府官員接觸的員工還必須接受特定的培訓計劃、程序和定期溝通。如果我們認為我們不能再根據我們的標準和適用法律在一個國家開展業務，我們準備離開那個國家，我們過去也這樣做過。

審計委員會確認，它已對殼牌的主要風險進行了強有力的評估，包括確定、評價和管理殼牌主要風險的強有力的程序。董事會確認，它已對殼牌的新風險、識別新風險的程序以及如何管理或減輕風險以幫助殼牌實現其戰略和目標進行了強有力的評估。這項規定在整個2020年內一直有效，直至本報告日期為止；董事會定期對其進行審查；並符合財務報告委員會關於風險管理、內部控制及相關財務和業務報告的指導意見。

審查風險管理和內部控制的有效性
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董事會已授權審計委員會協助其履行與風險管理框架和內部控制制度的有效性、財務報告的完整性以及審議合規事項有關的職責。(見“審計委員會報告”第108-115頁)。

審計委員會今年舉行了六次會議，定期收到首席內部審計員關於重要的內部審計和對控制效力有重大影響的審計的報告。審計委員會還審查了重大的財務、商業和合規控制事件，並收到了關於商業誠信問題的定期報告。審計委員會還要求提供全年具體財務、業務和合規控制問題的最新情況。審計委員會主席在每次審計委員會會議後向審計委員會提供最新情況。

在這類報告期間和之後，審計委員會有機會要求提供進一步的資料和/或提出澄清的問題，並根據問題的不同程度地這樣做。同樣，安全、環境和可持續發展委員會(安全、環境和可持續發展委員會)和尼日利亞特別訴訟委員會(理事會特設委員會)的主席也在各自的每次會議後定期提供最新情況，除其他事項外，涉及其根據職權範圍監測的控制措施的各個方面。審核委員會和Sesco會議紀要一旦獲得批准，將進一步提供給董事會並納入董事會會議紀要，以確保所有董事都能全面查閲和審查。這些方面，連同總裁副税務及主計長及首席內部核數師、外聘核數師、披露委員會及財務報告控制委員會主席及首席道德及合規官分別編制的2020年報告，以及年度已探明儲量披露摘要及全年HSSE及社會表現保證報告，使董事會得以持續監察及進行重大控制的年度審核。

執行委員會和審計委員會都對風險管理和內部控制的有效性進行了年度審查。這是基於他們全年的見解和經驗，以及集團層面的風險審查和集團保證函流程的結果，對法律和道德要求合規性的結構化內部評估，以及由每位高管董事開展的殼牌控制框架。作為年度審查的一部分，執行委員會和審計委員會還審議了首席內部審計員、首席道德操守和合規幹事以及外聘審計員的意見。審計委員會審查和討論了這一年度評估的見解和結論。

審計委員會確認，它已對殼牌2020年風險管理和內部控制系統的有效性進行了年度審查，這種審查涵蓋所有重大控制，包括財務、運營和合規控制。

應對新冠肺炎大流行

新冠肺炎疫情已經改變了全球的經濟、政府政策、市場和企業。殼牌一直在用一種廣泛的、有組織的方法來應對疫情確保我們支持我們的同事、供應商、客户和我們工作的社區，同時確保我們的日常運營和整體財務框架具有彈性。在執行委員會的直接監督下，已經成立了一個專門的集團協調小組，負責監督殼牌在全球的風險應對計劃。


我們採取了許多措施來保護我們同事的健康，包括要求或鼓勵辦公室工作人員在家工作，這取決於地方當局的建議。我們正在提供技術支持，以確保每天多達70,000名同事可以遠程工作。我們通過小規模的概念驗證測試，在整個殼牌辦公室開發了全面的COVID-安全返回現場方法。

對於在我們離岸平臺或我們在岸設施工作的人，我們執行社會距離，進行健康篩查，並制定程序，允許任何疑似新冠肺炎病例安全疏散。

為了確保客户在零售場所的安全，我們推出了Clean+，這是一項全球倡議，旨在為常見接觸點提供加強清潔、定期衞生、免費消毒劑和/或濕巾、為員工提供保護並提醒保持安全距離。

各級管理層繼續與工作人員廣泛接觸，以瞭解和應對大流行病給他們帶來的壓力。我們提供保密的諮詢服務，幫助經歷大流行的心理影響的同事，我們繼續提供額外的在線資源，幫助人們管理他們的身心健康。

為了維持我們的運營和供應鏈，進而支持我們的供應商和客户，我們在我們所有的業務、職能和運營地點都制定了業務連續性計劃。這些計劃根據需要進行調整，考慮到小組協調小組制定的短期和中期“可能”和“最壞情況”設想。具體加強控制的例子包括加強我們的全球網絡內容過濾能力，以應對從辦公室向遠程工作的轉變，以及為提高網絡意識而採取的其他措施。我們已重申並強調遵守殼牌的合規規則(包括行為準則)。殼牌的危機管理標準也被用來指導我們的操作風險應對，我們的國家主席網絡已經得到加強，以應對地方一級出現的具體挑戰。

在整個疫情期間，我們一直高度關注我們的現金配置框架，使用定製的新冠肺炎風險登記冊來監控我們風險應對的有效性，以確保我們投資組合的財務彈性。這些應對措施包括執行某些現金保全措施。更多細節見第61-64頁“流動資金和資本資源”一節。

我們預計，我們的許多風險應對措施將在2021年保持不變。我們將繼續調整和應用我們從這一經驗中學到的東西，以確保我們在這種新的宏觀經濟環境中保持彈性。有關疫情對殼牌主要風險的影響以及我們對這些影響的應對措施的詳細信息，請參閲第18-22頁的“風險因素”。



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風險
董事會每年審查有關戰略、行為和文化風險的報告，並每年審議兩次關於業務風險的報告。這些報告根據風險偏好評估當前的商業活動。
首席道德操守和合規官報告
數據和見解包括來自全球幫助熱線、殼牌道德和合規組織以及殼牌人員調查的信息。薩斯科繼續大力支持首席道德和合規幹事的工作，包括努力確保一個安全的工作環境，使工作人員有信心真誠地提出任何關切。
審計委員會在調查通過全球求助熱線突出顯示的事項以及相關補救措施時，會隨時通報最新情況。更多信息見審計委員會報告第111頁。
保證活動
擔保活動，包括企業和職能部門提出的項目(通過集團擔保函程序)和獨立擔保(來自內部審計、HSSE、道德和合規、準備金擔保和報告)，向董事會提供了更多證據，證明其致力於高標準的風險管理和內部控制。這些保證活動確保工作能夠在監管框架內安全地進行。
這些報告內提供的資料進一步支持董事會對本集團風險管理和內部控制制度的有效性進行年度審查，並將其納入計算工作人員獎金的集團記分卡。

董事會評估
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洞察力
董事會的反饋在他們對評價的反應中始終是積極的。

董事會動態-非執行董事對管理層的支持和挑戰得到了非常高的評價，領導團隊的互動質量和開放性得到了讚揚。

董事會監督-董事會在調整其重點和優先事項以應對新冠肺炎大流行病方面的有效性得到了非常高的評價。董事會對風險各個具體方面的監督總體上也得到了很高的評價，繼續將重點放在風險偏好上。董事會對公司管理和培養高級管理人才的程序，包括在多樣性方面的監督，被評為非常高的評級，並將繼續成為重點領域。

會議的管理和重點-主題包括：進一步縮短和簡化聯委會的文件，並渴望回到實體文件
在情況允許的情況下舉行會議。為促進虛擬會議、入職/入職和持續培訓而採取的措施得到高度評價，並被認為非常有效。

利益相關者監督-董事會收集主要投資者和僱員的意見和需求的機制得到高度評價，同時指出，收集客户、私人/散户投資者、社區和供應商的意見的機制可以在可行和相關的情況下得到加強。董事會在監測和評估整個組織的文化方面的有效性總體上得到了積極的評價。

與2020年的雄心壯志背道而馳
新冠肺炎疫情在整個2020年推動了前所未有的變化，對短期和長期業務前景都產生了影響。通過利用額外的會議，董事會平衡了對短期業務事項和長期戰略的關注。2020年作出的主要決定是大膽和果斷的，在可能的情況下，早在理事會最後決定之前就開始了討論。收購/
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撤資和關鍵戰略轉變都是2020年的關鍵議程項目，這些都符合董事會在年初設定的雄心壯志。

董事會關於繼任的雄心在2020年受到考驗，任命和任命了四名非執行董事，並讓三名非執行董事退休--所有這些都是在虛擬環境下進行的。儘管出現了董事危機，但對新冠肺炎入職流程的計劃改進仍得到了實施。同時進行了調整，以確保在必須虛擬工作的限制內儘可能多地發揮活力。董事會旅行日曆的制定不可避免地被擱置了。分享其他上崗會議和委員會旅行細節的意圖已經付諸實施，儘管是虛擬的。

在我們的理事會文件《雄心》中，努力將向理事會提供的信息作為重點(例如，通過可選的情況介紹會議、一對一接觸和提前對問題/信息需求進行“投票”)，以便能夠就關鍵專題作出決策。

2021年計劃的增強功能
2020年理事會的評價結果提供了2021年的重點領域或優先事項。

監測執行和戰略實施
在未來幾年，這是一個不可否認的重要領域。審計委員會將繼續監測戰略執行情況，並通過業績跟蹤辦法向管理層提供支助。

企業文化與項目重塑
審計委員會將繼續監測通過上文提到的業績跟蹤辦法實現的重塑轉型。它將加強對文化和員工參與度的重視(尤其是在新冠肺炎之後)。

完成已在進行的改善項目
確保主席順利繼任，監督正在進行的訴訟，並可能在安全恢復旅行後進一步優化非執行董事的上崗程序。同樣，將繼續分享其他董事入職會議、委員會之行和主席互訪。

椅子
正在進行的業績評估--董事會非常讚賞主席在極其困難的一年中所發揮的強有力的領導作用(包括董事會全體成員和個別董事)。他確保了深思熟慮和互動的議程(儘管有必要的虛擬格式)。此外，亦認為他投入了有目的的時間與所有人士，特別是與新的非執行董事，並繼續促進強大的董事會參與和與管理層的密切關係。董事們認為董事會非常幸運，因為有一位主席在他的巔峯時期發揮作用。董事會成員補充説，今年所有決定都是以謹慎和徹底的方式制定、辯論和做出的，這在很大程度上歸功於主席的經驗和謹慎，以及他與首席執行官和非執行董事的關係。

主席專注於通過教練和反饋來加強個人董事的表現，這一點繼續得到高度評價。他在會議之間與董事們的定期聯繫提供了持續的實時反饋和反思。這種工作方式仍然被認為是他領導能力的一個突出方面。

副主席向主席傳達了反饋意見，並要求：
•確保將主席的見解和經驗傳授給他的繼任者；以及
•繼續謹慎地平衡不同意見的傳播與適當地就董事會決定達成一致的必要性。

主席完全接受反饋意見，並同意對其進行思考和採取行動。

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提名和繼任委員會
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查德·霍利迪
提名和繼任委員會主席

2020年的重點領域
▪任命和入職四名新的非執行董事
▪關於董事非執行董事和執行委員會繼任的持續討論
▪繼續與關鍵工作人員和繼任候選人進行人才接觸
▪深入研究荷蘭皇家殼牌的人才戰略，包括文化和身份認同以及端到端的人才管理

2021年的優先事項
▪關於董事非執行董事和執行委員會繼任的持續討論
▪繼續與關鍵工作人員和繼任候選人進行人才接洽。
▪繼續深入研究荷蘭皇家殼牌公司的人才戰略和文化，更加註重多樣性和包容性以及端到端的人才管理

2020年委員會出席情況
委員成員自儘可能多的會議出席會議次數出席會議的百分比
乍得·霍利迪（委員會主席）2015年5月19日77100%
吳幼娟2019年7月1日77100%
傑拉德·克萊斯特利[A]2018年5月23日3266.6%
安德魯·麥肯齊爵士2020年10月1日22100%
奈傑爾·希恩沃爾德爵士2020年5月20日44100%
琳達·斯頓茨[A]2016年6月1日33100%
[A]Gerard Kleisterlee和Linda Stuntz都在2020年5月19日舉行的2020年年度股東大會後從董事會退休。

目的
提名和繼任委員會(“委員會”)領導董事會和高級管理層的任命過程[A]職位，確保制定了有序、計劃周密的繼任計劃，
並監督候選人的多樣化繼任渠道的發展。此外，它還審查公司關於多樣性和包容性的政策和戰略，並監測多樣性倡議的有效性。如主席聲明所述，委員會就公司管治指引向董事會提出建議。
[A]“高級管理層”是指執行委員會和公司祕書。
人才管理和繼任
委員會充分參與了殼牌內部部署的端到端人才管理和高級繼任規劃辦法。它在高級接班和資源配置方面發揮關鍵作用，並保持對人才渠道內個人的深入瞭解是委員會的一項優先事項。事實上，委員會抽出時間親自會見和接觸正在籌備中的許多人。委員會的監督和投入從徵聘到確定領導力，從領導力發展到領導力任命，所有這些都得到了明確闡述的人才優先事項和在整個殼牌推進多樣性和包容性的承諾的支持。

該委員會以有系統、主動的方法管理董事會和高級管理層的繼任。這些程序有明確和商定的短期、中期和長期繼任選擇原則，並與殼牌的戰略優先事項保持一致。

對於董事的非執行繼任，委員會也遵循其董事會戰略組成原則。這些原則的功能非常類似於一項政策，包括定量和定性原則，考慮到：(I)與公司戰略和目標一致的整體目標董事會組成以及性別、種族和民族、國籍、背景、經驗和期望技能的多樣性；以及(Ii)董事預期的價值觀、態度和行為。

對於高級管理人員繼任人選，甄選原則包括針對具體程序的內容，例如以明確和積極主動的方式確定和發展繼任候選人。這些原則還概述了繼任規劃過程的長期結構化性質。還非常注重確保這些原則反映未來商業成功所需的領導素質，並推動各種形式的多樣性的進展。

高級管理原則是委員會審查繼任計劃的重要內容，委員會每次會議都會進行審查。利用這些原則，委員會通過一個明確和勤奮的過程以及董事會的整體參與來執行改革。委員會同意候選人簡介，並在作出任何必要的甄選決定之前會見潛在候選人。它還在過程的早期與董事會接觸，以確保所有董事都有機會會見和評估未來的候選人。因此，委員會和理事會過去廣泛接觸的一些領導人現在是理事會或執行委員會的成員。

2020年，委員會對整個殼牌高級管理層的繼任計劃進行了年度深入審查，並根據業務前景審查了人才渠道。參與的重點是領導渠道的深度和廣度、未來取得成功所需的技能和行為以及針對多樣性願望和政策取得的進展。在委員會審查之後，向審計委員會報告了調查結果。

領導力的多樣性
委員會認識到，繼續改善殼牌集團每個級別的所有類型的多樣性至關重要。殼牌的目標是成為一個包容性的工作場所，每個人都感到受到重視和尊重，並有強烈的歸屬感。委員會對整個殼牌集團多樣性目標和戰略的審查還監測了多樣性和包容性倡議的影響。

2021年2月，殼牌發佈了其多元化願望，作為其戰略更新的一部分。性別和國籍的多樣性正在增加，在種族和族裔、賦權和LGBT+等其他領域的重點正在擴大和深化。當我們看到我們在與我們的
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儘管有雄心壯志，但近年來，女性代表的比例穩步提高。在2020年有經驗的招聘中，殼牌公司招聘了31%的女性，畢業生中招聘了49%。在最高1,400個職位(“高級領導”職位)中，女性代表在2020年期間增加了1.4個百分點，達到27.8%，並正在積極爭取進一步提高。國籍多樣性，如亞洲和美國的人才，繼續以反映商業前景的方式前進，我們強烈關注進步的種族和少數族裔代表。多年來，人們一直在積極跟蹤殼牌美國高級領導人中有色人種的代表情況。2020年底，這一比例為26.4%，而2016年為17.3%。在英國，BAME在高級領導人中的比例為10.6%，高於2018年的7%。

高級領導是殼牌的一項措施，與《守則》要求我們報告的情況不同，即在高級管理層及其直接下屬中有女性代表，後者的比例為29.5%。

雖然委員會監督殼牌的組織多樣性和包容性戰略和倡議，但它也對董事會本身的多樣性和包容性負責。到2020年底，董事會的多樣化組成明顯滿足了漢普頓亞歷山大和帕克審查的目標，反映了38.46%的女性代表，其中一人符合BAME標準。由於三名非執行董事(一名女性，兩名男性)離職，以及四名新的非執行董事(一名女性，三名男性)在當年晚些時候被任命，性別比例較2020年5月略有下降(當時董事會的組成包括42%的女性代表)。但在2021年的年度股東大會之後，如果得到股東的批准，並且是殼牌歷史上的第一次，董事會預計將實現性別平等，女性比例達到50%(在兩名男性離職和一名女性被任命之後)。

有關殼牌多樣性的更多信息，請參見第86頁的我們的人員部分。

人的戰略與文化和身份認同
2020年，委員會對荷蘭皇家殼牌人戰略進行了深入審查，特別強調我們渴望的文化和身份。領導者是實現公司戰略雄心和活躍我們渴望的身份和文化的關鍵。鑑於這一問題對公司在我們的強勢進步戰略下的轉型至關重要，委員會將在2021年進行進一步的接觸，以保持對領導力以及所渴望的身份和文化問題的積極監督。

委員會活動
除考慮繼任問題外，委員會還就公司治理準則提出建議，監測對公司治理要求的遵守情況，並就與公司治理相關的披露提出建議。委員會繼續監測和審查這一領域，考慮是否以及如何加強目前的公司治理事項。以下是對委員會在2020年審議的一些領域的進一步見解。

繼任[A]討論主題/董事會活動實例
推薦任命Dick Boer、Martina Hund-Mejean、Andrew Mackenzie爵士和Abraham(Bram)Schot為董事會成員。

董事會委員會的組成發生變化。
審查和監督荷蘭皇家殼牌高級繼任和資源管理審查。
監督荷蘭皇家殼牌人戰略，包括文化和身份認同。

荷蘭皇家殼牌的端到端人才管理。
婚約人才招聘
治理討論主題/董事會活動實例
理事會及其各委員會審查其董事會戰略組成原則。

檢討其職權範圍、董事會其他委員會的職權範圍以及保留予董事會的事項。
條例、立法和其他與治理有關的指導影響公司對外報告的關鍵治理事項。

同意或建議的其他管治及監管變動及其對本公司、其流程及報告的影響或潛在影響。
研究與發展戰略考慮到任何潛在的利益衝突和非執行董事的獨立性。

審查董事要求的額外外部任命，特別關注分配給所有承諾的時間。對於執行董事來説，承擔額外角色對董事業務的好處/相關性也是一個關鍵考慮因素。

確定2020年內部董事會評估的流程。

董事會成員和其他任命討論主題/董事會活動實例
董事任期、對外承諾、利益衝突和繼任規劃非執行董事的任命及委員會成員的變動。
人才概覽和高級繼任審查討論主題/董事會活動實例
RDS高級繼任和資源審查，涵蓋執行董事和執行委員會（EC）的繼任、EC的直接報告、高級管理團隊和整體人才管道增強對殼牌人才和未來領導者的洞察力。

確保強有力的繼任和應急計劃。
[A]在這一年裏，委員會得到了Russell Reynolds Associates(“Russell Reynolds”)的協助，這是一家外部全球獵頭公司，其主要職責是推薦合適的候選人。除搜索顧問外，羅素·雷諾茲與該公司沒有任何聯繫。主席不參加關於他自己繼任的討論。羅素·雷諾茲是《高管獵頭公司自願行為準則》的簽字人，該準則旨在提高董事會的多樣性。




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主席繼任
來自尤琳·高的信息
2018年初，根據當時的《守則》草案中提出的主席任期限制，開始了荷蘭皇家殼牌石油公司-B董事會下一任主席的遴選工作。提名和繼任委員會(NOMCo)成立了一個小組委員會，制定了潛在的繼任時間表，並啟動了內部和外部尋找程序。時任董事高級獨立董事的漢斯·維傑斯領導了小組委員會和遴選過程。現任主席查德·霍利迪不是小組委員會成員。

我的前任傑拉德·克萊斯特利於2018年5月接替漢斯，並完善了遴選標準和繼任時間表。小組委員會商定了成功候選人應具備的素質，並確定了新主席作用的職能重點要素。因此，小組委員會審議並面談了多名候選人。

在Gerard於2020年股東周年大會上從董事會退休後，我擔任小組委員會的領導，我們在當前環境下進一步審查了該角色所需的素質和職能重點要素。小組委員會還研究了影響殼牌長期成功和未來生存能力的主要趨勢和因素，以及該組織的戰略優先事項，並就這些問題與更廣泛的董事會進行了磋商。與每名董事會成員進行了一對一的討論。審查和討論幫助我們改進了我們的搜索過程，使我們對未來主席應具備的素質、技能和屬性有了明確和最新的瞭解。

我們酌情與我們的一些較大的投資者接觸，尋求他們認為對主席候選人簡介重要的技能、屬性和行業知識的意見。這些討論非常有價值。他們幫助我們尋找和選擇最適合這個角色的人。

經過這一徹底和有力的尋找過程，董事會在2021年3月的會議上一致同意任命安德魯·麥肯齊爵士為董事會主席，從殼牌定於2021年5月18日召開的2021年年度股東大會結束時起生效。

在評估候選人時，我們首選的素質和職能重點要素包括對具有領導大型、複雜、國際組織經驗的候選人的強烈要求。這位候選人應該在資本紀律方面有豐富的經驗。他/她應該有能力在殼牌需要進行的轉型變化與這些變化的時機之間取得平衡，因為它正在導航能源轉型。成功的候選人應該在氣候變化議程方面表現出可持續的行動。對能源市場的瞭解是至關重要的，候選人不必將整個職業生涯都在石油和天然氣部門工作。
在安德魯身上，我們相信我們已經找到了所需的品質，甚至更多。安德魯是一個終身學習者，具有協作、敏捷的思維方式，他是良好治理的倡導者。他的戰略眼光幫助他領導下的運營和公司實現了轉型。他在環境、社會和治理(ESG)和氣候行動領域的領導表現突出。他最近被英國女王授予爵士頭銜，以表彰他對商業、科學和技術的貢獻。安德魯堅信，企業可以成為一股向善的力量，對股東和社會都是如此。
安德魯於2020年10月加入董事會，他花了大量時間熟悉業務、人員和動力進步戰略，他和董事會完全支持該戰略，並致力於與管理層一起交付。
他的廣泛經驗、戰略眼光、科學好奇心和商業頭腦使他成為領導荷蘭皇家殼牌石油公司-B董事會的理想人選。


董事入職培訓
董事在被任命為董事會成員後，將獲得根據其個人需求量身定做的全面入職培訓。這通常包括現場訪問和與高級管理層的會議，使他們能夠詳細瞭解殼牌的業務和戰略，以及主要風險
以及殼牌面臨的問題。現任董事也可以參加這些訪問，以瞭解業務的發展和進展。隨着2020年新冠肺炎的異常情況，上崗節目很快被改編成完全虛擬的上崗節目。

儘管該方案在過去幾年中得到了新的非執行主任的讚揚，但儘管需要完全虛擬地實施，但在2020年仍實施了改進措施。

這些改進確保了所有入職工作都是分階段進行的，並根據即將到來的董事會議程項目確定優先順序，以幫助確保新的非執行董事董事“開始運轉”。這些改進包括為每個新的非執行董事董事提供數字入職書籍。這些入職書籍補充了現有的數字導演手冊，並具有以下特點：

•根據非執行董事的需求定製的預定簡報會概述；
•殼牌主要出版物(外部和內部)的超鏈接；
•殼牌常用縮略語列表；
•主要高管傳記
•當前的主要材料：
◦殼牌的安全和核心價值觀；
◦董事會治理
◦集團戰略和投資組合；以及
◦關鍵業務和職能。
非執行董事入職計劃的其他改進措施包括：
•根據非執行董事的需要，安排與主要行政人員（包括業務和職能）舉行簡報會；
•在可行的情況下，在入職簡報會上配對新的非執行董事，以優化學習，同時也為高管提供建立合作關係和提高效率的機會；以及
•在可能的情況下，安排虛擬實地考察（專門為入職或邀請新董事參加委員會的虛擬實地考察）。
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安全、環境和可持續發展委員會
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Nigel Sheinwald GCMG
安全、環境和可持續發展委員會主席

2020年重點領域
▪安全性能
▪殼牌的氣候目標
▪記分卡的可持續性指標
▪薪酬的能源轉型指標

2021年優先事項
▪過程安全和人身安全
▪實現氣候目標方面的進展
▪更廣泛的可持續性績效
▪保證方案

2020年委員會出席情況
委員成員自儘可能多的會議出席會議次數出席會議的百分比
奈傑爾·謝因瓦爾德爵士（委員會主席）2012年7月1日55100%
尼爾·卡森2019年6月1日55100%
安·戈德貝利2020年5月20日33100%
凱瑟琳·休斯2017年11月1日55100%
布拉姆·肖特2020年10月1日11100%
琳達·斯頓茨[A]2018年5月23日22100%
[A]Linda Stuntz在2020年5月19日舉行的2020年年度股東大會後從董事會退休。


對Sesco來説，2020年是重要的一年。我們密切關注並歡迎殼牌大幅提高的安全性能，併為能源轉換途徑和新的碳目標的制定做出了積極貢獻。“
Nigel Sheinwald GCMG

目的
安全、環境和可持續發展委員會(SESCO)協助董事會審查殼牌的做法和業績，主要涉及安全、環境(包括氣候變化)和更廣泛的可持續性。

概述
委員會定期開會，審查和討論廣泛的重要專題。這些問題包括殼牌設施的安全和負責任的運營、環境保護和温室氣體排放、影響安全和環境績效的重大事件、實現殼牌氣候目標的進展以及能源過渡。委員會還批准殼牌年度HSSE和SP保證計劃，審查該計劃的執行情況和審計結果。

該委員會評估殼牌的整體可持續性表現，併為殼牌關於可持續性的年度報告和披露提供意見。它還就適用於執行委員會年度記分卡和長期激勵計劃的與可持續發展和能源過渡有關的指標向薪酬委員會提供諮詢。

委員會審查和考慮與殼牌業務有關的外部利益相關者的觀點，以及殼牌如何應對可能影響其聲譽和運營牌照的公眾關注的問題。例子包括塑料垃圾、甲烷排放、人權、聯合國可持續發展目標以及低收入和中等收入國家的能源獲取。

根據委員會議程的戰略重要性，主席和首席執行幹事定期出席委員會會議，討論具體議題。

荷蘭皇家殼牌石油公司-B的首席執行官和執行委員會在殼牌內部全面負責可持續發展，並由負責安全和環境的執行副總裁總裁和其他高級管理人員提供支持。
活動
2020年期間，委員會根據其最新的職權範圍，側重於對殼牌具有最大戰略重要性的領域。這使得委員會能夠有效和徹底地監督公司在安全、環境(包括氣候變化)和更廣泛的可持續性方面的做法和業績。

委員會感到高興的是，2020年殼牌運營的合資企業沒有發生死亡事件，這是實現這一目標的第一年，也證明瞭殼牌對安全的不懈關注。委員會歡迎殼牌在2020年宣佈的更新的安全方法，強調安全績效的人的層面。

委員會特別深入討論的議題包括個人和流程安全、殼牌的氣候目標和能源過渡，以及薪酬指標和目標。委員會還審查了殼牌公司的業務以及在尼日利亞和巴西面臨的挑戰。

委員會與審計委員會和首席道德和合規官一起審查了管理殼牌投資組合變化的控制和程序。委員會主席還與高級領導人舉行了幾次會議，討論新燃料、減少碳排放和退役等具體議題。


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該委員會支持並促成了殼牌在2020年宣佈的目標，即與社會同步，到2050年成為淨零排放能源企業。委員會認為，這再次表明了殼牌在能源過渡中充分發揮作用的決心。委員會與管理層進行了深入的討論，討論了殼牌的氣候雄心是如何通過改變投資組合、使用基於自然的解決方案、開發碳捕獲利用和儲存以及運營設施的碳減排計劃來實現的。

在委員會與管理層一起審查薪酬之後，將為2021年引入新的安全和環境指標，同時增加這些指標和能源過渡指標的權重，這應會推動業績的進一步改善。

委員會密切監測並大力支持殼牌在關懷工作人員和安全管理業務方面對新冠肺炎疫情的反應。委員會讚賞殼牌從疫情一開始就迅速部署虛擬工作技術，以確保業務連續性，並支持整個殼牌的HSSE和SP保證活動。

委員會繼續處理公眾關心的更廣泛的問題，如塑料廢物、甲烷排放和人權。它期待着一旦新冠肺炎限制結束，就恢復與利益攸關方的直接接觸。

有關Sesco以及殼牌如何管理可持續性的更多詳細信息，請訪問www.shell.com


執行的活動頻率
審查殼牌與安全有關的做法和業績，特別是殼牌資產的安全狀況和負責任的運營每次會議
審查殼牌在環境方面的做法和業績，特別是環境保護和温室氣體排放每次會議
審查任何影響殼牌安全和環境性能的重大事故必要時
審查實現殼牌氣候目標的進展情況大多數會議
認可殼牌的年度健康、安全、環境和社會績效(HSSE&SP)保證計劃每年
審查殼牌HSSE和SP保證計劃和審計結果的執行情況，並審查殼牌更廣泛的內部審計計劃的相關結果大多數會議
評估殼牌的整體可持續性表現，併為殼牌關於可持續性的年度報告和披露提供意見每年
回顧殼牌如何應對公眾關注的其他重大問題，這些問題可能會影響殼牌的聲譽和運營牌照大多數會議
審查和考慮與殼牌業務相關的外部利益相關者的觀點定期
就有關可持續發展和能源轉型的指標向薪酬委員會提供建議。每年
實地考察
由於新冠肺炎疫情，委員會推遲了對德國萊茵煉油廠和不列顛哥倫比亞省液化天然氣加拿大項目的現場訪問。取而代之的是，委員會通過視頻會議對萊茵進行了虛擬現場訪問。此次訪問的重點是安全和環境表現，以及計劃將萊茵工廠改造成能源和化工園區的計劃。會議還包括與北萊茵-威斯特伐利亞州政府部長的會晤。
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審計委員會報告
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安·戈德貝
審計委員會主席

"審計委員會的主要職責是協助董事會履行其在財務報告的完整性、風險管理框架和內部控制制度的有效性以及審議合規事宜等方面的監督責任。“

2020年的重點領域

•新冠肺炎疫情對宏觀經濟形勢的影響
•退役和恢復
•綜合風險管理
•貿易和供應
•金庫業務

2021年的優先事項

•新的商業模式和企業
•養老金
•承包和採購
•重塑管理框架
•石油和天然氣定價方法

尊敬的股東們，

我很高興在此提交審計委員會2020年的報告，其中包括我們在這一年中的工作，包括一些特別關注的領域。

我首先感謝羅伯託·塞圖巴爾自2017年10月以來作為審計委員會(審計委員會)成員所做的貢獻。格利特和我很高興有新的委員會成員Martina Hund-Mejean和Dick Boer加入。他們各自的專業知識和洞察力是AC的寶貴補充。

審計委員會的主要職責是協助董事會履行其在以下方面的監督職責：財務報告的完整性、
風險管理框架和內部控制制度的有效性以及對道德操守和合規問題的審議。我們還負責評估外部審計師進行的審計的質量，以及外部審計師的獨立性和客觀性。審計委員會亦就委任或重新委任外聘核數師向董事會提出建議。此外，我們還監督內部審計職能的工作和質量。

在一年的時間裏，審計委員會有一個不斷滾動的議程，涵蓋各種長期事項，例如殼牌石油和天然氣儲量報告的控制框架；信息風險管理；税務事項；首席內部審計師就殼牌風險管理和內部控制系統的有效性以及重大審計和重要控制事項的結果進行的簡報；以及首席道德和合規官的簡報。我們特別注意我們認為特別重要的主題，包括與殼牌合併財務報表有關的關鍵判斷領域，本報告稍後將更詳細地討論這一問題。除常設事項外，諮詢委員會在2020年還討論了各種特別重點領域，其中包括：“新冠肺炎”疫情對控制和保證環境的影響；宏觀經濟狀況對商品價格前景和煉油利潤率假設的影響；退役和恢復活動的有效性；審查整個殼牌的綜合風險管理格局；深入審查殼牌的金庫業務；以及審查交易和供應公司的風險管理戰略和平臺、數據和系統更新。諮詢委員會對殼牌在新加坡、克拉科夫和吉隆坡的業務進行了虛擬現場訪問。此外，在新冠肺炎發起旅行禁令之前的3月份，我在休斯頓呆了三天，參觀了殼牌的所有業務。這些實地考察有助諮詢委員會了解在主要市場和在執行重要職能的地方出現的風險和機會。這些訪問也為諮詢委員會提供了機會，讓他們與每個地點的不同殼牌員工接觸，並直接聽取他們的意見。

隨着氣候變化和能源轉型變得更加突出，並幫助AC瞭解公司管理對殼牌資產的潛在影響的努力和戰略，我於2020年成為安全、環境和可持續發展委員會的成員。此外，諮詢委員會要求我們的外聘審計師安永律師事務所(安永)和首席內部審計師在各自提交諮詢委員會的季度報告中具體説明他們採取了哪些具體步驟，將氣候變化考慮納入其工作的各個方面。

最後，諮詢委員會祝賀殼牌年度報告團隊獲得荷蘭上市公司類別2019年最佳年度報告的FD Henri Sijthoff獎。該獎項表彰了殼牌在與外部利益相關者的溝通中不斷提高透明度的追求。

安·戈德貝利
審計委員會主席
2021年3月10日

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2020年委員會成員和出席人數
在2020年，諮詢委員會的成員和出席會議的人數如下：
委員member since 儘可能多的會議出席會議次數出席會議的百分比
Ann Godbehere（主席）2018年5月23日66100%
迪克·布爾 [A]
2020年5月20日33100%
瑪蒂娜·洪德—梅讓 [B]
2020年5月20日33100%
羅伯託·塞圖巴爾[C]2017年10月1日33100%
Gerrit Zalm2017年3月8日66100%

[A]Dick Boer被任命為董事會成員和AC成員，自2020年5月20日起生效。
[B]Martina Hund-Mejean被任命為董事會成員和AC成員，自2020年5月20日起生效。
[C]羅伯託·塞圖巴爾於2020年5月19日從董事會辭職。

諮詢委員會的所有成員都是具有金融知識的獨立非執行董事。就截至二零二零年十二月三十一日止年度而言，就英國公司管治守則而言，Ann Godbehere及Martina Hund-Mejean自2020年5月20日獲委任為董事會及高級會計師後，均符合資格：具備“近期相關財務經驗”及會計能力，並根據美國證券法被視為“審計委員會財務專家”。

第89-94頁概述的諮詢委員會成員的經驗表明，諮詢委員會作為一個整體，具有與殼牌經營的部門相關的能力，以及履行其職責所需的必要的商業、監管、財務和審計專業知識。諮詢委員會成員通過擔任董事會成員，以及自各自被任命以來通過各種面對面和虛擬的實地訪問，進一步瞭解和了解了該部門。

審計委員會邀請首席財務官、法務董事、首席內部審計師、常務副税務兼主計長總裁、副總裁集團報告人和外聘審計師出席每次會議。首席執行官出席每一次會議，討論季度、半年和年終業績。董事會主席還定期出席諮詢委員會會議。管理層的其他成員應要求就具體專題出席會議，或就可能出現的更詳細的技術問題提供意見。審計委員會定期分別與首席內部審計員和外聘審計員舉行祕密會議，管理層成員沒有出席，合法的董事除外。在審計委員會正式會議之外，審計委員會主席定期與首席財務官、執行副總裁總裁(執行副總裁)税務和財務總監、首席內部審計師、外聘審計師和首席信息官會面。


交流匯款
諮詢委員會的職權範圍所載的角色和職責，每年都會進行檢討，並會考慮到有關的規管改變和建議的最佳做法。諮詢委員會的主要職責包括但不限於：

•評價風險管理和內部控制制度的有效性；
•審查財務報表的完整性，包括年度報告、半年報告和季度財務報表；
•審查並與管理層討論涉及適用會計原則和披露規則的判決的適當性；
•就審計委員會認為年度報告整體是否公平、平衡及可理解，以及為股東評估殼牌的地位及表現、商業模式及策略提供所需資料，向董事會提供意見；
•審查殼牌全球幫助熱線的運作情況以及該熱線的運行報告；
•監督遵守適用的法律和監管要求，包括監督道德和合規風險；
•監測內部審計職能和外聘審計員的資格、專門知識、資源和獨立性；
•每年評估內部及外聘核數師的表現及成效，並批准外聘核數師的相關薪酬；及
•建議董事會於股東周年大會上提交本公司股東批准委任、重新委任或罷免外聘核數師。

這些責任構成了諮詢委員會年度工作計劃的基礎，該計劃在全年有必要時會進行調整。諮詢委員會獲授權向管理層和外部人士索取所需的任何資料，並就其認為適當的事項或關注事項進行調查。諮詢委員會也可獲得獨立的專業意見，費用由公司承擔。在2020年，不需要這樣的獨立建議。

諮詢委員會隨時向董事會通報其活動和建議，諮詢委員會主席在每次諮詢委員會會議後向董事會提供最新情況。審計委員會與董事會討論其是否對財務報告、風險管理和內部控制、合規或審計相關活動的任何方面不滿意或認為需要採取行動或改進。

審計委員會的職權範圍於2020年更新，以反映受年度報告和表格20-F分開影響的職權範圍，可在www.shell.com上找到。

2020年AC主題報道
下面的餅圖顯示了2020年期間AC在各種活動上花費的時間百分比。

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2020年重點領域
諮詢委員會聽取了來自不同業務和職能領域的高層領導就其各自業務或職能所進行的關鍵活動的風險管理和控制的充分性、設計和運作成效進行的簡報。簡報包括關於加強控制的任何改進措施的信息，以及如何處理已確定的需要改進的領域。這些討論還包括圍繞風險開展的監測活動，以及為消除已查明的差距和新出現的風險領域而採取的步驟。除了第113頁討論的重要會計和報告領域外，諮詢委員會在2020年審查的業務和職能領域包括：

•退役、調試和修復(D&R)-諮詢委員會聽取了殼牌研發管理流程的不同方面以及研發中的主要風險和機會的簡報。諮詢委員會討論了研發條款的方法和為實現研發的有效管治而實施的控制措施。
•綜合風險管理-為了讓諮詢委員會進一步瞭解殼牌在整個組織範圍內的綜合風險管理框架，諮詢委員會聽取了殼牌在兩個業務領域的風險、控制和保證方法的概述：信息風險管理和殼牌飛機。諮詢委員會注意到管理部門在這兩個領域採取的改進措施和最佳做法。
•財政部業務-財政部高級領導人向諮詢委員會概述了殼牌的中央國庫業務，包括中央債務和資本市場活動、流動性和外匯、現金管理和國庫職能。諮詢委員會對整體管治、控制和保證活動進行了審查。審計委員會對如何管理風險，包括監管和財政合規有了更深入的瞭解。作為這次檢討的一部分，諮詢委員會討論了這一領域未來的挑戰和機遇。
•貿易和供應的控制框架-隨着近年這方面的增長和監管需求的增加，諮詢委員會繼續專注於貿易和供應方面的關鍵控制和合規事宜。管理層向諮詢委員會通報了貿易和供應部門為加強控制和使流程、數據和系統現代化而進行的改進，以及在合規和風險管理方面的新招聘情況。

2020年，由於新冠肺炎大流行期間實施的旅行限制，諮詢委員會進行了三次實地考察。諮詢委員會於2020年10月訪問了新加坡；2020年11月和12月訪問了馬來西亞吉隆坡；2020年11月和2021年1月訪問了波蘭。這些訪問使諮詢委員會有機會更深入地瞭解每個地點的各種業務和職能、進行這些活動的當地外部環境，以及這些活動如何有助於殼牌實現其戰略雄心。除了對具體業務領域進行深入審查外，現場訪問期間討論的議題還包括：道德和合規問題概覽；新冠肺炎大流行病期間運營對人員和業務的挑戰；地方一級能源轉型的影響；殼牌人員調查的結果。

風險管理和內部控制
審計委員會通過審查有關風險、控制和保證的報告，包括風險管理和內部控制制度的年度評估，協助董事會履行其在風險管理和內部控制方面的職責，以監督財務報告、合規和運營事項的內部控制程序的有效性。這項年度評估包括審計委員會對集團擔保函程序結果的審查(由每位高管對遵守法律和道德要求以及殼牌控制框架的結構化內部評估)，以及根據薩班斯-奧克斯利法案(SOX404)第404節的要求對公司財務報告內部控制的評估。諮詢委員會向董事會通報了殼牌集團內部控制遵守情況以及需要採取行動或改進的任何重大事項的最新情況。

於年內，諮詢委員會與管理層討論本公司對風險管理及內部控制的整體方針，包括合規、税務及資訊風險管理事宜，以及披露控制及程序是否足夠。諮詢委員會收到總裁税務和財務總監的季度報告，報告內容包括在保證審查期間發現的應對控制弱點的行動狀況，以及有關業務事件的趨勢信息和用於監測風險管理框架和內部控制系統的穩健性的其他指標。作為考慮風險管理框架的一部分，諮詢委員會獲悉了可能影響公司的法律、法規和財務報告領域的事態發展。諮詢委員會亦聽取了有關訴訟事宜的簡報(見第100頁“管治”及206-208頁“綜合財務報表”附註25)。

諮詢委員會每季度審查管理層的SOX 404控制和補救行動測試的狀況，以解決任何已發現的弱點。2020年，這些季度審查還包括考慮新冠肺炎疫情如何影響控制和保障格局，包括財務報告流程。諮詢委員會和管理層討論了為保持有效的控制環境而採取的步驟，以在大流行期間展示“控制中的管理”，並在2020年的大部分時間裏應對因在家工作而產生的任何新的或新出現的風險。

特別是，諮詢委員會在2020年期間將時間專門用於下列常設項目：

税務風險-除了定期檢討殼牌的税務情況外，諮詢委員會亦與管理層討論各國税務法例的新發展和潛在發展，以及如何處理這些發展對殼牌的潛在影響。諮詢委員會亦與管理層討論了殼牌的最新税務處理方法，以及對不斷要求提高税務資料透明度的迴應建議，並察悉殼牌於2020年發表其第二份税務貢獻報告。

信息風險管理--首席信息官向諮詢委員會簡要介紹了多樣化和不斷擴大的風險格局，包括由於新冠肺炎環境而導致的網絡攻擊的變化，以及監管的發展。諮詢委員會聽取了2020年為應對和管理新的和不斷變化的風險而開展的活動以及2021年計劃的改進情況。

油氣儲量控制框架--審核委員會審閲了支持內部報告及外部披露的現有框架。審核委員會討論了防止及╱或減輕不遵守監管報告規定的風險的流程及監控措施，並確保以有效方式報告準確的儲量資料。

除上述與管理層的討論外，審核委員會及首席內部核數師每季度討論本公司的風險管理及內部監控系統、內部審核保證計劃所產生的任何重大事項，以及管理層對重大審核發現及顯著監控弱點的迴應，包括潛在的改善及商定的行動。審核委員會每季度與安永進行類似的討論。

財務報告
2020年，審計委員會收到管理層和外聘審計師就季度財務報告、會計政策和判斷以及報告事項提交的全面報告。

殼牌截至2019年12月31日的年度報告和賬目被財務報告理事會(FRC)選中，用於對公司關於氣候變化影響的報告樣本和採用IFRS 16的第一個全年進行專題審查，租契. 財務彙報局對殼牌與這些事項有關的披露進行了有限範圍的審查，並未對殼牌2019年年度報告和賬目進行全面審查。 此後，審查於2021年2月10日結束，並對截至12月31日的年度的合併財務報表進行了某些披露改進，
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2020. 審計委員會審查了殼牌與財務報告理事會的通信，並與管理層討論了綜合財務報表中包含的披露內容，以迴應財務報告委員會的審查。

審計委員會與管理層及外聘核數師一起審閲了本公司2020年未經審核的季度中期財務報表、半年報告及年度報告。在決定自2019年財政年度開始編制獨立的年度報告及20-F表格後，諮詢委員會檢討了已實施的控制框架，以確保兩份報告中的披露符合相關要求。

審計委員會與管理層和外聘審計員討論了經審計的財務報表。諮詢委員會告知董事會，其認為2020年20-F表格，包括截至2020年12月31日止年度的財務報表，為股東評估殼牌的狀況及業績、商業模式及策略提供所需資料。審計委員會還告知審計委員會，審計委員會認為，將經審計的財務報表列入2020年20-F報表是適當的。為得出這一結論，諮詢委員會嚴格評估了2020年20-F表格草案，包括財務報表，並與管理層一起審查了確保遵守適用要求的程序。這一過程包括：核實2020年20-F表格的內容與該年度與董事會分享的信息一致，以支持他們對殼牌狀況和業績的評估；確保對有利和不利的項目採用一致的重要性門檻；考慮外聘審計員的意見；獲得執行委員會(歐委會)的保證。諮詢委員會亦審閲及審議董事有關持續經營會計基礎的半年及全年報表。此外，審計委員會與外聘核數師討論了有關審計的事項和管理層所採用的會計判斷的質量。

其他事項
諮詢委員會審查了：年終報告的已探明石油和天然氣儲量，包括為反映地質、技術、合同和經濟信息、布倫特原油和Henry Hub天然氣長期價格假設的變化而作出的管理判斷和調整；估計煉油利潤率；用於財務報告的貼現率，特別是有關減值測試和退役和其他準備的貼現率(詳情見“綜合財務報表”第169-176頁附註2)；以及財務控制的有效性。


合規和治理
道德與合規
諮詢委員會與首席道德及合規官討論了新冠肺炎對殼牌行為風險的潛在影響。首席道德和合規幹事概述了在大流行病和相關的經濟衰退期間影響行為風險的宏觀因素。諮詢委員會獲悉了管理層基於風險的做法以及殼牌針對這些問題採取的緩解行動的最新情況，包括加強遵守殼牌的合規規則和行為準則。

2020年10月，諮詢委員會和安全、環境和可持續發展委員會與首席道德和合規官舉行了一次聯席會議，促進了對管理殼牌高風險交易的控制、程序和治理的有效討論，特別關注擬議的投資組合活動，包括新的業務發展機會、收購、撤資和合資企業。

作為風險管理和內部控制制度年度評估的一部分，諮詢委員會與首席道德和合規主任討論了他關於合規事項的年度報告。該報告概述了殼牌道德和合規方案在管理殼牌業務活動中的道德和合規風險、監管發展和合規風險方面的有效性。諮詢委員會亦討論了對涉及道德和合規問題的案件的調查。諮詢委員會討論了管理層在這類案件中的調查結果，以確定是否遵循了嚴格的程序，並在必要時採取了適當的紀律行動，管理層已將經驗教訓融入殼牌的系統和控制中。

舉報調查
諮詢委員會負責建立和監督程序的實施，以接收、保留、調查和跟進所收到的投訴，包括來自殼牌全球求助熱線的投訴。諮詢委員會審查了揭發報告和內部審計報告，並審議了管理層對這些報告中的調查結果的反應。

監管動態
諮詢委員會聽取了以下領域的監管發展情況介紹：可持續金融(特別是管理層在歐盟可持續金融分類方面的工作)；非財務報告(特別是管理層對歐盟非財務報告指令修訂的評估)；會計和報告；環境負債和財務活動。

AC年度評估
諮詢委員會每年都會對其工作表現和成效進行評估。與董事會2020年年度業績評估一致，審計委員會的業績評估由總部設在倫敦的企業諮詢公司Lintstock Limited協助進行。每名諮詢委員會成員回答了一份關於諮詢委員會工作表現的機密問卷，其中包括以下問題：諮詢委員會在年度工作週期、會議議程和會議時間和意見等方面的管理；向諮詢委員會提供的信息的質量；虛擬現場訪問和諮詢委員會就特定主題舉行的簡報會的價值；諮詢委員會在財務報告、風險管理和內部控制、合規和管治以及內部和外部審計工作等領域的監督有效性；對諮詢委員會在審查和評估重要會計和報告判斷方面的表現進行評級；以及如何改善諮詢委員會的業績。在評估2019年的進展時，諮詢委員會得出結論，它已經實現了2019年評估討論中確定的所有2020年優先事項(包括訪問殼牌在新加坡、克拉科夫和吉隆坡的運營，包括訪問克拉科夫和吉隆坡的金融運營中心，以及與交易和供應、監管發展、退役和綜合風險管理有關的審查)。諮詢委員會討論了這次審查的結果，作為其年度評估的一部分。諮詢委員會得出結論認為，它在2020年的業績卓有成效，並根據其職權範圍履行了職責。

在編制2021年工作計劃時，諮詢委員會除了現有項目外，還商定了以下重點領域：新的商業模式和企業；養老金；合同和採購；重塑管理框架以及石油和天然氣定價方法。作為對新商業模式和新企業審查的一部分，AC計劃在2021年參觀殼牌的一家新企業。


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執行的活動頻率
風險管理與內部控制
審查與殼牌風險管理和內部控制系統相關的政策和做法，並監測其有效性。P
收到有關監管發展的簡報。P
審查了管理層的SOX 404評估。A
與首席內部審計員、管理層和外聘審計員討論已完成的內部審計產生的重大問題。Q
評估管理層對重大審計結果、建議和顯著控制弱點的反應，包括潛在的改進和商定的行動。P
與殼牌的法律董事一起審查重大法律問題。Q
審議了石油和天然氣儲量控制框架。A
回顧了殼牌的信息風險管理。P
回顧了殼牌的税務職能、主要税務風險以及殼牌在不斷髮展的税務透明度領域的做法。P
財務報告
審查殼牌的會計政策和做法，包括遵守會計和報告標準。Q
評估關鍵判斷的適當性以及會計原則的解釋和應用。Q
審議了年終財務報表的完整性，並向聯委會建議是否應將經審計的財務報表列入年度報告和法定報告。A
審議了半年報告和季度財務報表的完整性。Q
審查管理層對持續經營和長期生存能力的評估。Q
審查了殼牌關於收益發布、財務業績信息和收益指引以及重大財務報告事項的政策。Q
審查了殼牌在石油和天然氣儲量會計和報告方面的政策，包括石油和天然氣儲量登記/註銷過程的結果。A
審查財務報告的內部控制。P
就年報整體而言是否公平、平衡及可理解，以及為股東評估殼牌的地位及表現、商業模式及策略提供所需資料，告知審計委員會的意見。A
遵約和治理
監測收到的投訴的接收、保留、調查和後續行動，包括殼牌全球求助熱線的投訴。P
與首席道德和合規幹事一起審查道德和合規方案和職能的執行情況和有效性。A
討論了是否符合適用的外部法律和法規要求。P
對審計委員會的業績和效力進行評估，並向董事會報告結果。A
檢討及更新諮詢委員會的職權範圍。A
審查首席財務官的重要業務和投資交易，以發現潛在的衝突或關聯方交易。A
評估首席財務官的業績。A
內部審計
評估內部審計職能的質量、效率和效果，包括能力、資格、專業知識、薪酬和預算。A
審查和批准內部審計職能部門的職權範圍、章程和審計計劃。A
評估首席內部審計員的業績。A
外部審計
審查並批准安永年度審計公司合併財務報表和母公司財務報表的聘書。A
核準審計和非審計服務的報酬，包括預先核準允許的非審計服務。Q
審議年度外部審計計劃，並監督審計的執行和結果。P
監督安永的資質、專業知識、資源和獨立性。A
在管理層簽署之前，審閲公司的代表函。A
評估安永的表現、客觀性和有效性、審計過程、審計質量、安永對關鍵判斷的處理以及安永對諮詢委員會提出的問題的迴應P
建議董事會於股東周年大會上將安永的重新委任提交本公司股東批准。A

A=每年，Q=季度，P=定期








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重要的會計和報告注意事項
諮詢委員會評估了以下重要的會計和報告領域，包括與殼牌2020年合併財務報表相關的領域。諮詢委員會對以下每一方面的處理方式表示滿意。作為這項評估的一部分，審計委員會收到了報告，要求管理層作出澄清，並尋求內部和外部審計員的保證和意見。

重要的會計和報告領域
主題發行諮詢委員會如何處理這一問題
減值和減值沖銷
見“合併財務報表”第169-176頁和第181-186頁附註2、7、8和9
每當事件或環境變化顯示某項資產的賬面值可能已發生變化時，如商品價格前景的變化、調整利潤率假設以及對未來活動計劃和發展的修訂，資產的賬面價值應進行減值或減值沖銷測試。關於持有待售資產的分類，物業、廠房及設備(PP及E)及無形資產的賬面價值亦予檢討。
審計委員會審查了每個季度進行的減值評估。在這樣做的過程中，諮詢委員會考慮了最新的石油和天然氣價格以及煉油利潤率前景與市場發展和基準的對比。審查了價格敏感性的潛在影響，並考慮了特定於資產的風險以及適用的相關貼現率。諮詢委員會還審查了對減值評估的其他重要投入，包括持有待售分類以及氣候變化和能源轉型的潛在影響。審計委員會對減值的審查涵蓋了資產負債表的很大一部分。
課税
見“合併財務報表”第169-176頁和第190-192頁附註2和16
確定税務資產和負債需要對最終結果作出判斷，而最終結果可能會隨着時間的推移而變化。特別是，税務風險和遞延税項資產的確認要求管理層對未來的盈利能力做出假設，因此具有內在的不確定性。
諮詢委員會考慮了不確定的税務狀況，討論了管理層對未來應納税利潤的假設，並評估了確認遞延税項資產和税項負債的適當性。諮詢委員會認識到有關未來應課税溢利的假設本質上是不確定的，尤其是考慮到新冠肺炎及不同國家的經濟復甦步伐，以及氣候變化和能源轉型的潛在影響(例如，見下文“未來煉油廠投資組合”)，諮詢委員會認為由此產生的對不確定税務風險的評估以及對遞延税務資產和税務負債的確認是合理的。
撥備貼現率
見“合併財務報表”第169-176頁和第197頁附註2和18
由於30年期美國國債的利率較低，因此對申請撥備的貼現率進行了審查。由於利率大幅下降，管理層於2020年第二季度將撥備的貼現率從3%降至1.75%。
諮詢委員會審查了這一變化對撥備的影響，特別是審議了對退役和恢復撥備及相應資產的影響。
“新冠肺炎”與宏觀環境
見“合併財務報表”第169-176、181-186、187和193-197頁附註2、7、8、9、12、17和18
由於新冠肺炎以及宏觀環境的不確定性和波動性，在整個2020年與審計委員會討論了一些會計影響，包括：
撥備的減值和貼現率(見上文)；
預期信用損失--特別是石油產品、化學品和貿易領域的信用風險敞口；
養卹金重新計量--養老金計劃債務和資產按季度重新計量，由於貼現率、通貨膨脹率和金融市場的波動，2020年將出現重大變動；以及
庫存減記-由於2020年3月和4月價格大幅下降，殼牌集團的部分庫存減記至可變現淨值。
諮詢委員會討論並質疑了與宏觀環境條件有關的會計影響，因為它們在整個2020年都在演變。
未來煉油廠投資組合
見“合併財務報表”第169-176頁和第197頁附註2和18
殼牌在2020年第三季度宣佈後，該公司打算在能源過渡期間將其煉油組合從14個地點轉變為6個與化工產品整合的高價值能源和化學品園區。預計將對可能導致確認重大準備金和收益費用的資產進行評價和作出決定。
諮詢委員會討論了這些決定的會計影響，以及對以下方面的認識：(I)退役和恢復條款；(Ii)重組條款；(Iii)繁重的合同條款；以及(Iv)減值考慮。
重塑重組條款
見“合併財務報表”第169-176頁和第197頁附註2和18
在2020年期間，宣佈了一項名為重塑的全面投資組合和組織審查，預計將導致7000至9000人裁員，相關的裁員條款和費用預計將在2021年得到確認。
諮詢委員會考慮了會計影響，以及根據國際會計準則37.72確認重組撥備的標準是否在2020年得到滿足。諮詢委員會同意管理層的意見，即到2020年12月31日仍未達到標準，重組撥備的大部分在2021年得到確認是合適的。
細分市場報告
見“合併財務報表”附註4，第177-180頁
反映出殼牌首席執行官審查和評估業績以及在資源分配方面做出決策的方式發生了變化，管理層重新評估了殼牌的部門報告。從2020年1月1日起，殼牌的可報告部門包括：上游、集成天然氣、石油產品、化學品和公司。
諮詢委員會評估了經修訂的2020年報告分部的適當性以及將以往各期間重述為新分部的情況。

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內部審計
內部審計職權範圍
內部審計職能是一項獨立的保證職能，支持殼牌改善其全面控制框架。內部審計職能有助於保持一種系統和紀律嚴明的方法，以評價和改進殼牌風險管理、控制和治理程序的設計和有效性。通過保證和調查活動，內部審計職能的主要作用是通過保護殼牌的資產、聲譽和與組織定義的目標和目標相關的可持續性來維護價值。

審計委員會確定內部審計職能的責任和範圍，並批准其年度計劃。首席內部審計員在職能上向審計委員會主席報告，在行政上向首席財務官報告。審計委員會主席在與首席財務官協商後，核準關於業績評價、任命或罷免首席內部審計員的所有決定。

年度內部審計計劃和內部審計有效性評估

2020年，審計諮詢委員會審議並批准了內部審計職能部門的年度審計計劃，包括2020年的重點領域，其中包括：(I)人才和能力(專業審計發展和技術能力)；(Ii)質量(發展一線工作人員的能力和自我核實和監督控制的清晰度)；(Iii)協調(改進風險管理的整合和整個殼牌保證流程的協調)；以及(Iv)參與(主要是在保持員工和殼牌利益相關者參與並瞭解有效風險管理和內部控制的領域)。審計委員會評估內部審計職能的表現是有效的。審計委員會還評估了首席內部審計員的業績。

首席內部審計員定期評估內部審計職能的宗旨、權力和責任是否繼續使其能夠實現其目標。定期評估的結果將傳達給歐共體和諮詢委員會。首席內部審計員維持一個涵蓋內部審計活動所有方面的內部質量保證和改進方案，並評估這些活動是否符合英國特許內部審計師學會的標準。首席內部審計員還評估內部審計活動的效率和效力，並確定改進的機會。這一年度評估的結果是與歐洲委員會和審計委員會討論的，包括向審計委員會再次確認內部審計職能章程的持續有效性，或更新的建議。內部審計職能的有效性和質量至少每五年進行一次外部評估，並與審計委員會一起審查報告。2018年對內部審計進行了一次獨立評估。下一次這樣的外部評估計劃在2023年進行。

外部審計師
年度外部審計計劃和外部審計效果評估
安永與審計委員會一起審查了其2020年審計的戰略、範圍和計劃，強調了將得到特別考慮的任何領域。審計委員會審議了年度審計計劃，其中包括評估執行審計計劃的計劃重要性程度和擬議資源是否與審計範圍一致。

安永定期向審計委員會通報其程序和初步調查結果的最新情況，為審計委員會提供機會監督審計的執行情況和結果。諮詢委員會和安永討論瞭如何處理審計質量風險、關鍵會計和審計判斷、安永與管理層之間的重大溝通以及由此產生的任何問題。諮詢委員會每季都會在管理層不在場的情況下與安永代表私下會面，以鼓勵雙方提供公開和透明的反饋。此外，審計委員會主席定期單獨會見外聘審計員。

作為對外聘審計員監督的一部分，審計委員會每年評估外聘審計員的業績和效力以及審計過程，包括對審計質量、處理情況
審計師的關鍵判斷，以及審計師對審計委員會提出的問題的迴應。審計委員會評價了安永的客觀性和獨立性以及外部審計過程的質量和有效性。作為評價的一部分，審計委員會審議和討論了：(I)殼牌管理層關於安永2020財政年度業績的內部調查結果，其中反映了與2019年大致相當的業績；(Ii)管理層和首席內部審計師的意見和建議；(Iii)安永作為其可持續審計質量方案的一部分的審計質量優先事項和行動；(Iv)即將進行的合作伙伴輪換和安永為實現有序過渡而採取的措施；以及(V)審計委員會自身的經驗，包括全年與外聘審計員的互動。評價的主要標準包括：能力、誠信和客觀性等領域的專業性；對管理和關鍵判斷的建設性挑戰；效率，涵蓋服務水平和審計過程中的創新等方面；思想領導力和附加值；遵守相關立法、法規和專業要求。

委員會還審議了安永的質量保證程序、內部質量控制程序、能力以及最新的透明度報告和改進機會。考慮到上述因素，審計委員會信納安永在其擔任核數師的第五個年頭繼續提供優質和有效的審計，並保持其獨立性和客觀性。

根據英國和美國審計準則的要求，審計委員會收到了安永的一封信，確認其獨立性。根據適用法規的要求，安永也以書面形式通知諮詢委員會，並與諮詢委員會討論任何可能被合理地認為對其客觀性和獨立性產生影響的重大關係和事項。

在2020年，財務報告委員會的審計質量審查(AQR)小組沒有審查安永對殼牌綜合財務報表的審計。安永審查了殼牌與財務報告委員會的通信，內容涉及財務報告委員會對公司關於氣候變化影響的報告樣本和採用國際財務報告準則第16號的第一個全年的專題審查，租契.

連任
審計委員會負責考慮應否輪換獨立註冊會計師事務所，以確保核數師的持續質素及/或獨立性，包括考慮為委任另一獨立會計師事務所而進行招標程序是否可取及可能產生的影響。審計委員會亦負責向董事會提出建議，建議其於股東周年大會上提交本公司股東批准委任、重新委任或罷免外聘核數師。

在2020年5月的年度股東大會上，股東們通過了一項決議，重新任命安永為外部審計師，直到下一屆年度股東大會結束。安永在2016年5月的年度股東大會上首次被任命，當時是在競爭性招標過程結束後。本公司已遵守2020財政年度法定的《大公司審計服務市場調查(強制使用競爭性投標程序和審計委員會職責)令》。審計委員會承認英國和荷蘭有關強制性審計輪換和審計招標的法律要求，根據這些要求，公司將被要求不遲於2026財政年度投標進行審計。審計委員會定期審查審計師的表現，如果它認為這樣做符合公司股東的利益，可能會選擇在2026財政年度之前進行投標。

由於2020年是安永首個五年任期的結束，諮詢委員會考慮在此時進行審計招標是否適當。審計委員會的考慮因素包括：審計委員會仍然對安永進行的審計的質量和獨立性感到滿意；鑑於殼牌的規模和複雜性，任何新的外部審計師都需要一段過渡期，以便對業務有足夠的瞭解；頻繁更換外部審計師將效率低下，並可能導致風險增加和累積知識的喪失；更換審計師預計將對殼牌產生重大影響，包括對財務職能的影響；任何審計師的更換都應安排在預定時間內，以限制業務中斷。諮詢委員會還認為，目前的外部
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審計合夥人阿利斯特·威爾遜自2016年安永首次被任命以來一直擔任這一職位，他將在2020年審計後輪換殼牌審計。加里·唐納德先生將從2021年開始擔任審計合夥人。

經適當考慮後，審計委員會認為目前不宜重新招標外聘核數師，並已建議董事會於2021年股東周年大會上建議安永獲重新委任為本公司截至2021年12月31日止年度的外聘核數師。這項建議不受第三者影響，亦沒有合約責任限制諮詢委員會作出這類建議的能力。

非審計服務
審計委員會堅持審計師獨立的政策
(AIP)與外聘核數師提供的服務有關。諮詢委員會定期審查這項政策，以適應相關標準和監管要求的變化。該政策於2020年1月更新(並於2020年3月生效)，納入了財務報告理事會於2019年12月發佈的修訂後的道德標準。

這項政策旨在保障審計師的客觀性和獨立性，包括與提供審計服務、審計相關服務和其他非審計服務有關的規則，並規定了哪些服務需要審計委員會的具體事先批准。

該政策還規定了被禁止的服務，這些服務不能由審計師提供，因為它們對外部審計師的獨立性構成風險。被禁止的服務是指與管理層決策有關的任何服務，或任何其他可能損害審計師獨立性或對其看法的服務。這些被禁止的服務包括英國和美國審計師獨立性規則中列出的所有被禁止的服務。

對於由於外聘審計員的知識和經驗和/或出於保密原因而未被禁止的某些服務，聘請外聘審計員可能比聘請另一方更有效率或更謹慎。與審計職能密切相關的與審計有關的保證服務尤其如此，在這種情況下，外聘審計員可以從作為審計一部分進行的工作中獲得知識。

根據AIP，審計委員會只會批准由外聘核數師或其聯營公司提供的服務，而該等服務在事實或表面上並不構成利益衝突風險。審計委員會審查管理層關於根據政策報告的審計和非審計服務的季度報告，或正在尋求審計委員會具體事先批准的審計和非審計服務的季度報告。如果額外審計服務合同的費用價值不超過500,000美元，則不需要事先獲得審計委員會的批准。所有個人合同費用超過100,000美元(從2020年1月1日至2020年3月15日，50,000美元)的非審計服務，包括與審計相關的服務，都需要獲得審計委員會的個別事先批准。在審計或非審計服務合同不超過相關門檻的每一種情況下，該事項由審計委員會授權管理層批准，隨後提交審計委員會在下一次季度審計委員會會議上批准。審計委員會在決定是否批准這類服務時，會考慮審計及非審計服務費用的整體比例。

2020年與外聘審計員簽訂的非審計服務的範圍主要包括中期審查和其他與審計有關的保證服務。這些審計相關服務和其他非審計服務的相關薪酬分別佔外聘審計員審計和審計相關薪酬的5.4%和3.6%。

費用
經適當考慮後，審計委員會批准核數師的酬金，並信納就所提供的審計及非審計服務而須支付的費用水平是適當的，並可就該等費用進行有效及高質素的審計。
審計師的總薪酬為5800萬美元(2019年：5400萬美元，2018年：5300萬美元)如下：審計5600萬美元(2019年：5200萬美元，2018年：5000萬美元)，與審計相關的零美元(2019年：100萬美元，2018年：200萬美元)，以及所有其他費用200萬美元(2019年：100萬美元，2018年：100萬美元)。

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董事薪酬報告
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尼爾·卡森
薪酬委員會主席

今年，我們認識到了所有利益相關者在2020年面臨的重大挑戰，業務的彈性，並支持實現我們更長期的戰略雄心。
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執行董事的薪酬結果

年度獎金：零。

LTIP：基於三年業績的低於目標的歸屬。

個位數結果：實現的薪酬低於目標，CEO和CFO的個位數降幅分別為41%和38%。

工資：2021年不加薪。

LTIP：一次性減少2021年獎金，以降低暴利風險。

持股要求：執行董事的高個人持股確保了與股東的緊密結合。

使薪酬與戰略保持一致

LTIP：
•將能量轉換條件在LTIP中的權重增加到20%。

年度獎金：
•更新了年度獎金記分卡，使其與更新的戰略更加一致，重點放在財務交付、卓越運營、能源過渡進展和安全方面。
•與產量和LNG液化量相關的指標已刪除。
•新的重傷和死亡頻率(SIF-F)安全指標取代了總可記錄病例頻率(TRCF)。
•安全績效指標權重提高到15%。
•在能源轉型績效衡量指標中的進展權重為15%。

這份報告
本2020年度董事薪酬報告乃根據英國相關公司管治及法律規定，特別是2008年《大中型公司及集團(賬目及報告)規例》(經修訂)附表8而編制。董事會已經批准了這份報告。本報告由另外兩個部分組成：
•薪酬年度報告(描述2020年薪酬和2021年董事薪酬政策的計劃執行情況)；以及
•於2020年股東周年大會上獲股東通過的董事薪酬政策。

尊敬的股東們，

薪酬委員會(Remco)近年來一直在努力與股東進行決策接觸，並提高我們的披露質量。在2020年5月的年度股東大會上，當我的前任Gerald Kleisterlee卸任時，2019年年度薪酬報告(95.44%贊成)和2020年董事薪酬政策(92.91%贊成)得到了強烈支持。自那以後，我有機會會見了相當多的股東，我珍視這些討論的開放性。在這樣一個充滿挑戰的時期，這些接觸幫助塑造了Remco的決定，併為其提供了參考。

新冠肺炎

新冠肺炎疫情及其後果在2020年產生了巨大影響，影響到世界各地的人們，併為殼牌、能源行業和更廣泛的行業創造了極具挑戰性的條件。在此期間，除了加強其業務的財務實力和彈性的措施外，殼牌的首要任務是員工的福祉和安全，照顧客户，並支持殼牌運營的社區。

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對於殼牌員工來説，疫情以及我們生活和工作方式的改變無疑增加了焦慮和壓力。殼牌尋求以各種方式提供支持，以幫助我們的員工管理他們的心理健康，並在這些困難時期增強韌性。例如，引入了額外的休假政策，並鼓勵靈活的工作模式，以支持家庭在家庭教育和照顧受扶養父母之間的平衡。世界各地都向在家庭辦公室、餐桌和卧室工作的人提供了人體工程學辦公設備的現金補貼。

鑑於殼牌面臨的挑戰的規模和復甦速度的不確定性，確保殼牌財務彈性的措施也影響了我們的人民。在需要的地方，殼牌尋求敏感地管理這些問題，儘可能地給員工確定性和選擇權。例如，在疫情開始時，殼牌承諾三個月內不會有新的裁員。然後，它提供了自願離職計劃，讓那些傾向於離職的人有機會這樣做。在工資方面，基本工資得到了保護，沒有削減或暫時減少工資。

不斷惡化的全球經濟形勢和中長期經濟狀況的重大不確定性意味着管理層和董事會必須採取果斷措施，確保公司的財務彈性。其中包括董事會決定不繼續進行股票回購計劃的下一期，並重新調整股息的基數。我們隨後宣佈打算每年增加股息，但須經董事會批准。這些措施對我們的股東產生了重大影響，並相應地影響了Remco在2020年的決策。

殼牌還採取措施支持客户和社區。這些措施包括在30多個國家的15,000多個零售點向衞生保健專業人員和送貨工人提供免費食品和飲料。我們還向六個國家的一線工作人員和基本服務司機提供關懷包。我們捐贈了燃油券、食品雜貨、衞生用品包和消毒產品所需的原料。2020年12月，殼牌向全球疫苗聯盟捐贈了1,000萬美元，以幫助資助Covax倡議，以實現全球公平獲得新冠肺炎疫苗。有關殼牌為新冠肺炎救災工作做出貢獻的更多信息，將在2021年4月發佈在殼牌可持續發展報告中。

在2020年期間，由於疫情對企業和就業造成了負面影響，許多政府推出了支持企業和刺激經濟的一攬子計劃。殼牌認識到，這些支持很大程度上是為了幫助小企業。殼牌對這些支持措施的使用非常有限，而且只在當地認為合適的情況下使用。

Remco在審議過程中尋求平衡兩個因素。首先是對2020年逆風的反應，以及這對我們的股東、員工以及我們與客户和政府的關係產生了怎樣的影響。在殼牌加快轉型為淨零排放能源產品和服務供應商之際，Remco不得不權衡實現殼牌長期戰略雄心的必要性。

2020年業績和薪酬決定
2020年，Remco很高興看到安全表現的改善，個人和過程安全事件的數量減少。2020年，殼牌合資企業沒有發生與安全相關的死亡事件，但有兩起與新冠肺炎相關的職業病導致死亡。

儘管殼牌在2020年面臨巨大的逆風，但它表現出了韌性。運營現金流(CFFO)一直很緊張殼牌集團的表現明顯好於我們的競爭對手。這反映了近年來為提高投資組合的檔次所做的工作，殼牌綜合業務模式創造的價值，以及一年來管理運營支出的有紀律的方法。

為免生疑問，薪酬委員會並無更改飛行年終獎金或長期薪酬獎勵的目標。

當然，股價表現一直令人失望。薪酬政策中的機制意味着管理層和股東之間存在着強烈的利益一致。高持股比例
首席執行官基本工資的700%和首席財務官的500%的目標，以及長期激勵計劃(LTIP)附帶的三年交付後持有要求和以股票形式交付的獎金的50%。這意味着執行董事在殼牌擁有大量投資，因此2020年的股價表現對個人產生了重大影響。

2021年基本工資
Remco於2020年4月決定，鑑於財務挑戰和對運營費用進行紀律管理的需要，2021年執行董事和高級管理人員的工資將不會增加。殼牌在全球的大多數員工也不會加薪。

年度獎金
Remco在2020年1月28日的會議上根據殼牌的運營計劃批准了2020年年度獎金記分卡，但該記分卡沒有傳達給與會者，因為在幾周內，運營計劃顯然已被事件取代，不再合適。已決定不重置目標,但運營重點將重塑為關愛，為我們的員工提供健康、安全和福祉，為我們的業務提供連續性，以支持客户和社區，以及現金管理，以確保殼牌的財務彈性。批准的記分卡被擱置，關懷、連續性和現金迅速成為反映業績的新框架。

情況也變得很明顯，未來將會出現艱難的財務結果。殼牌在2020年3月宣佈了對財務框架的修改。這包括聲明我們將不會繼續進行股票回購計劃的下一批，並將重新設定股息的基數。有鑑於此，Remco決定，執行董事和高級管理人員不應在2020年獲得年度獎金。由於沒有公佈集團記分卡，而且不會對照過時的2020年記分卡目標對業績進行衡量，其他僱員被告知，2020年集團記分卡結果將設為零。這是在2020年4月傳達的，允許員工制定財務計劃。

在危機最嚴重時期之後，大宗商品價格出現了一定程度的回升，該業務在2020年表現強勁，創造了相對於同行的強勁現金收入，在安全方面表現強勁。但考慮到所有相關因素，如業務業績、減值、股息變化和政府支持的有限使用，Remco確認其不應為執行董事和高級管理人員提供2020年年度獎金的決定仍然是適當的。

2018年LTIP獎項的授予
殼牌的財務韌性以及近年來致力於高評級投資組合的努力在LTIP的授予結果中可見一斑，根據相對總股東回報率(TSR)、CFFO增長、平均資本回報率(ROACE)和絕對自由現金流(FCF)，LTIP的授予結果達到了最高200%的90%。

CFFO是在相對基礎上衡量的，殼牌排名第一，導致歸屬結果為50%。2020年CFFO總額為340億美元，其中在三年歸屬期間產生的收入超過1290億美元。就絕對值而言，這是我們下一個最接近的競爭對手在2020年產生的CFFO的兩倍多。

在TSR上，殼牌在同行中排名第三。在三年業績期間以股息和股票回購的形式向股東返還550億美元，並導致20%的歸屬結果。

ROACE績效指標是基於相對基礎進行評估的，殼牌排名第三，導致歸屬結果為20%。

2020年的挑戰在財務合作框架的成果中明顯可見，該成果是根據三年業績期間年度業務計劃目標的總和按絕對基礎衡量的。《O》雜誌UTCome為870億美元，低於930億美元的歸屬門檻(目標為1020億美元)。

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在作出最終歸屬決定時，Remco考慮了殼牌在三年歸屬實施期內的整體表現。在審議過程中，REMCO特別注意：
•股東體驗；
•投資界針對新冠肺炎大流行發佈的關於2020年適當薪酬結果的指導意見和股東的反饋；
•t豬流感大流行的影響N財務結果；
•業績期間管理層在開發能夠提供有彈性現金流的高質量投資組合方面的有效性；
•考慮到企業業績、減值、股息變化和有限使用政府支持的情況下，2020年不應發放年度獎金的結論;
•委員會向自己保證，有限地使用政府支助沒有影響歸屬結果；以及
•我MPACT的高股權要求，這有助於協調執行董事和股東的利益。

Remco還指出，這將意味着LTIP的10年平均歸屬結果為98%，表明當前LTIP結構在實現與目標薪酬保持一致和平衡週期性業績方面的有效性。考慮到所有這些因素，Remco決定在不使用自由裁量權的情況下，將2018年LTIP獎勵授予90%。一個公式化的結果也適用於每年向大約16,500名員工制定的業績分享計劃(PSP)。

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2020年個位數薪酬
2020年，首席執行官的整體薪酬為580萬歐元，首席財務官為370萬歐元。這是十年來CEO個位數最低的業績之一。


在最終確定這些金額時，Remco注意到了以下薪酬結果的下降從上一年開始。如上所述，首席執行官和首席財務官的降幅分別為41%和38%。Remco認為，不應發放2020年年度獎金的決定恰當地反映了殼牌2020年的業績結果，包括業務業績、當年發生的財務減值和股息變化。它還考慮了董事高管通過持股要求與股東利益之間的緊密結合。Remco還考慮了員工的薪酬結果，他們中的大多數人沒有獲得2020年的獎金，也不會在2021年獲得加薪。如第139-140頁所示，Remco信納薪酬政策已按預期運作，而2020年已實現薪酬在公司整體表現及目標薪酬機會的背景下是適當的。


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2021年LTIP贈款
在考慮應對2020年的挑戰時，Remco認為，保持對浮動薪酬的強烈關注是重要的。LTIP是薪酬框架。事實證明，它可以提供在一段持續的時間內，薪酬與業績之間存在着牢固的聯繫。通常的獎勵是CEO基本工資的300%，首席執行官基本工資的270%首席財務官。在確定獎勵規模時，Remco考慮到了2020年殼牌股價下跌對獎勵股票數量的影響，因此一直考慮到意外收益的風險。鑑於股東對回報和股息基數的重新設定感到失望，Remco試圖考慮股東將如何看待這一問題。與此同時，Remco尋求繼續以有競爭力的方式支付與…一致批准的薪酬政策。

考慮到這一點，Remco決定降低2021年的獎勵水平，作為對特殊情況的一次性承認。自2020年的股票獎勵以來，殼牌的股價下跌了約24%，RDS A股和美國存托股份的股價分別下跌了約24%和16%。Remco已決定將2021年的獎勵減少股價跌幅的50%，因此減少了首席執行官和首席財務官通常的LTIP獎勵。在此基礎上，Remco於2021年3月5日批准首席執行官獲得231,679股RDS A股，首席財務官獲得69,972股RDS。美國存托股份。授予更多員工的股票數量也有所增加，以保持有競爭力的薪酬機會。

無論授予多少股票，REMCO將密切審查授權期內的業績，以確保只有在所有重要活動領域實現最高質量的業績時，才能實現最高的可變薪酬結果。如果需要，將使用自由裁量權來解決歸屬的意外收益。這將考慮到需求和能源行業前景的任何復甦對殼牌股價的影響，以及股東經驗和管理層在實現殼牌財務業績和戰略雄心方面的成功。

如果公式化的獎勵結果未能反映殼牌更廣泛的財務或非財務表現，或者如果管理層受益於他們控制之外的總體經濟或行業改善，Remco將使用自由裁量權推翻公式化的獎勵結果。Remco在行使自由裁量權方面有着良好的記錄，在過去10年中有5年曾利用自由裁量權調整年度獎金的結果。

根據戰略不斷變化的薪酬
現在轉到未來，我想提供更多細節，説明我們打算如何將薪酬與殼牌不斷髮展的戰略雄心聯繫起來。

Power Progress制定了一項戰略，以加速我們的業務向淨零排放過渡。反映出我們不斷變化的優先事項，未來我們將更加關注與成功實現能源轉型相關的措施，與實現財務成功、同時安全、有效和有計劃地運營我們的資產的基本要求相平衡。

安全問題
安全仍然是殼牌的頭等大事，作為殼牌安全框架更新的一部分，新的重傷和死亡頻率(SIF-F)
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從2021年起，指標將取代總可記錄案例頻率(TRCF)，成為年度獎金記分卡上的個人安全指標。

這一調整旨在增加對最嚴重後果的關注，以確保重點是識別和預防可能導致改變生活的傷害的事件。1級和2級過程安全事故的數量將保留為過程安全的衡量標準，安全權重將從10%增加到15%(個人安全和過程安全平均分配)。

能源轉型
在將高管薪酬與邁向低碳未來的進程掛鈎方面，殼牌一直走在前列。我們定好了淨碳足跡(NCF)目標，涵蓋客户使用我們產品所產生的排放以及我們自己的運營排放，並有直接LY將員工和管理層的薪酬與NCF目標保持一致的三年目標聯繫起來。LTIP能源轉型績效指標包括與NCF目標相關的短期目標，以及衡量殼牌在實現長期雄心方面取得的進展的其他一些戰略業務轉型目標。

這些措施將薪酬與能源過渡之間的聯繫擴大到了關注運營的短期可持續性指標所提供的聯繫之外。當我們推出這些措施時，殼牌是唯一家將長期激勵薪酬與此掛鈎的大型能源公司道路。我們我相信，就我們能源轉型薪酬指標的廣度和細節而言，我們仍然處於領先地位。

我們最初的目標是為了讓殼牌與一個致力於實現2015年《巴黎協定》目標的社會保持一致，並將本世紀全球平均氣温的升幅控制在遠低於工業化前水平2攝氏度的水平。但社會觀點迅速演變，社會的很大一部分人現在已經把目光投向了關於《巴黎協定》中最雄心勃勃的目標：將全球氣温上升控制在1.5攝氏度以內。殼牌認識到了這一點，並在2020年宣佈了更新後的目標，到2050年成為淨零排放能源業務，與法國興業銀行同步y.

隨着戰略的更新，與薪酬的聯繫將得到加強。我們打算從以下幾個方面反映這些問題：
•作為能源使用者。殼牌的目標是到2050年實現淨零運營排放(範圍1和2)，與社會同步。在……裏面年度獎金，進度將與業績掛鈎基於ANCE的評估關於我們主要業務線的温室氣體(GHG)強度，並從2021年起制定新的温室氣體減排目標。
•作為一家能源供應商。我們已經大幅提高了淨碳強度目標，以實現1.5攝氏度的未來。我們將使用我們的NCF指標來衡量這一點。有意義的碳強度降低將需要更長時間尺度的重大業務轉型，因此LTIP最能體現這一點。WE正在將能量轉換條件的權重增加到佔LTIP的20%(從10%提高到)，使其與財務措施(TSR、CFFO、FCF和ROACE)處於同一水平，每項措施將佔LTIP的20%。
•作為能源合作伙伴。作為能源供應商，我們將與使用能源的部門合作，幫助它們確定和實施脱碳方法，並在邁向淨零排放的未來取得進展。需要在這一領域制定新的業績衡量標準，然後才能將其與薪酬掛鈎。Remco將在未來適當的時候評估這種業績衡量標準。
在我們的參與期間，薪酬與能源轉型進展之間的聯繫得到了股東的良好支持。隨着我們實施最新的戰略，這些措施將繼續成熟。我還知道，你們中的許多人都熱衷於瞭解我們在現有能源過渡條件下的進展情況，更多信息見第127-128頁。

2021年薪酬的其他變化
為了確保殼牌的薪酬結構與最近的戰略發展保持一致，2021年年度獎金記分卡還將發生以下變化：
•CFFO指標的權重將從30%增加到35%，反映出我們對最新財務框架的承諾。
•殼牌的優勢是作為一家綜合能源業務，我們更新的戰略和投資組合選擇強調卓越的運營和交付價值，而不是產量。為了反映這一點，我們將退休
現有產量和液化天然氣液化量措施。我們將引入一種新的資產管理卓越指標，基於上游可控可用性、中游可用性和下游可用性。這是為了鼓勵我們持續關注有效運營我們的資產並按計劃進行。卓越的運營將永遠是我們未來成功的基礎，但其權重將從記分卡的50%降至35%，以增加CFFO、能源過渡進展和安全的權重。
•我們將進一步強調在能源轉型方面取得進展的重要性，將其作為我們記分卡的一個單獨部分。績效將基於温室氣體排放強度目標和對温室氣體減排項目交付情況的評估，這些項目支持我們的淨零排放目標。這些目標將佔到記分卡的15%。


展望未來
未來一年將會是又一個忙碌的一年，因為我們希望繼續加強我們的薪酬與最新戰略的協調。我期待着在未來幾個月繼續與股東接觸，感謝你們繼續給予我的支持。

尼爾·卡森
薪酬委員會主席
2021年3月10日
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關於薪酬問題的年度報告
薪酬年報載列：

▪REMCO的職責和活動，第120頁；
▪第121頁
▪2020年董事薪酬，第122頁；及
▪2021年計劃實施政策的聲明，第133頁。

本薪酬年報的基準貨幣為歐元，因為歐元為執行董事的基本薪金貨幣。倘金額以其他貨幣列報，則使用有關年度之平均匯率，除非註明特定日期，則使用該特定日期之平均匯率。

薪酬委員會
簡歷載於第89—94頁；REMCO會議出席情況載列如下：

委員成員自儘可能多的會議出席會議次數的百分比
曾出席的會議
Neil Carson（主席）2019年6月1日55100%
傑拉德·克萊斯特利[A]2014年5月21日22100%
吳幼娟 [B]2020年5月20日33100%
凱瑟琳·休斯2017年7月26日55100%
奈傑爾·希恩沃爾德爵士[C]2017年5月24日22100%
Gerrit Zalm [D]2014年5月21日5480%

[A]Gerard Kleisterlee在2020年5月19日舉行的2020年度股東大會後從殼牌退休。
[B]吳先生獲委任為REMCO，自二零二零年五月二十日起生效。
[C]Nigel Sheinwald爵士從2020年5月20日起辭去REMCO成員的職務。
[D]Gerrit Zalm先生未能出席二零二零年十二月之會議，原因是會議改期較晚而導致議程衝突。

REMCO的主要職責包括：

高級管理層
執行董事執行委員會公司祕書
業績框架POO
薪酬政策PPO
實際薪酬和福利PPP
年度獎金和長期激勵措施及目標PPP


The Remco也要對此負責決定董事會主席的薪酬。Remco監督高級管理層以下高級管理人員的薪酬水平和結構，並在適當時提出建議，以確保與殼牌的薪酬目標保持一致和一致。在制定董事高管薪酬政策時，Remco會審查和考慮員工薪酬和相關政策，以及激勵和獎勵如何與文化相結合。

在履行職責時，REMCO會考慮到各種利益攸關方的考慮。

Remco在其職權範圍內運作，每年對其職權範圍進行審查。它們最後一次更新是在2019年3月13日，可在www.shell.com上獲得。

殼牌內部的建議由以下人員提供：

▪本·範伯登，首席執行官；
▪羅南·卡西迪，首席人力資源和企業官兼Remco祕書；以及
▪斯蒂芬妮·博伊德，執行副總裁總裁的業績和獎勵。

就影響首席執行官的薪酬建議徵詢了董事會主席的意見，並就與首席財務官和高級管理層有關的建議諮詢了首席執行官。

2020年間，Remco舉行了五次會議，其活動包括：
▪仔細考慮CEO的薪酬額度；
▪確定2017年度LTIP高級管理人員獎的歸屬；
▪決定2019年年度獎金結果、2020年基本工資、2020年目標獎金和2020年LTIP高級管理人員獎；
▪與股東協商，制定董事薪酬政策，為2020年年度股東大會投票做準備；
▪批准《2019年董事薪酬報告》；
▪制定2020年年度獎金和長期激勵計劃績效指標和目標，並隨後作出2020年不再發放年度獎金的決定；
▪審議與業務業績有關的事項、新冠肺炎疫情的影響及其對僱員的影響，並決定執行董事和高級管理人員2021年不加薪；
▪考慮與我們的業務更新戰略和加速向淨零排放過渡有關的事項，以及對2021年年度獎金和長期目標業績指標和目標的潛在影響；以及
▪監測外部事態發展，評估對董事薪酬政策的影響。

2020年，Remco審查了殼牌內部人力資源部門準備的關於高管薪酬市場發展的基準數據和分析。Remco沒有產生外部薪酬顧問費用。

原則
支撐Remco高管薪酬方法的原則載於第137頁。

Remco審議了英國《公司治理準則》的規定，以及D在決定2020年的薪酬結果時，它試圖反映清晰、簡單、風險管理、可預測性、相稱性和與文化相一致的原則。

殼牌擁有始終如一的全球獎勵和績效理念，為員工設定了明確的期望。通過年度獎金記分卡和長期薪酬計劃，薪酬顯然與殼牌的運營計劃和戰略雄心保持一致。同樣的措施適用於執行董事和高級管理人員以及更廣泛的員工基礎。這使整個組織與殼牌的文化和戰略保持一致。年度運營計劃轉化為年度獎金記分卡上的目標，並向員工提供針對記分卡目標的季度業績更新。(2020年是個例外，年度獎金計分卡的更新沒有公佈，這一點在第117頁有進一步討論。)同樣，LTIP在很大程度上是基於超越競爭對手，並定期向員工提供殼牌相對於競爭對手的業績更新。在檢討於2020年股東周年大會上通過的董事薪酬政策時，Remco尋求作出有助於簡化薪酬結構的改變(例如，刪除執行董事的個別表現因素)，並提供更透明的結果(例如，從行政總裁的薪酬結構中刪除獎金不對稱)。為了協助減輕聲譽風險並確保相稱性，擴大了Remco適用惡意賠償和追回以及對可變薪酬結果進行酌情調整的權力。
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目的是Remco將使用自由裁量權，以確保只有表現優異的員工才能獲得最高的薪酬結果。rdsa-20201231_g26.jpg
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2020年度董事薪酬
非執行董事之薪酬總額（經審核）

千歐元
費用應納税福利 [A]總計
202020192020201920202019
迪克·波爾[B]98–––98–
尼爾·卡森[C]18499––18499
安·戈德貝利206178––206178
吳幼娟201201––201201
查爾斯o霍利迪 [D]8508506971919921
凱瑟琳·休斯180200––180200
瑪蒂娜·洪德—梅讓 [E]98–––98–
傑拉德·克萊斯特利[F]93242––93242
安德魯·麥肯齊爵士 [G]37–––37–
亞伯拉罕·朔特 [H]38–––38–
羅伯託·塞圖巴爾[I]721901273192
奈傑爾·希恩沃爾德爵士184187––184187
琳達·G·斯頓茨[J]731891874197
Gerrit Zalm177177––177177

[A]英國法規要求在假定董事是英國納税居民的情況下，將這些福利包括在英國應納税的地方。在此前提下，應税福利包括非執行董事董事偶爾因公出差的合作伙伴差旅費用。殼牌還支付從總部到海牙總部之間的旅費，以及相關的酒店和生活費。海牙總部通常是董事會和委員會會議的舉辦地。為保持一致性，這些業務費用不會報告為應税福利，因為對於大多數非執行董事來説，這是國際旅行，因此在英國不應納税。
[B]被任命為董事，自2020年5月20日起生效。
[C]任命為董事，自2019年6月1日起生效。
[D]包括在海牙期間使用殼牌提供的公寓(2020年：68,942歐元，2019年：70,624歐元)
[E]被任命為董事，自2020年5月20日起生效。
[F]從2020年5月20日起辭去董事的職務。
[G]任命為董事，自2020年10月1日起生效。
[H]任命為董事，自2020年10月1日起生效。
[I]從2020年5月20日起辭去董事的職務。
[J]從2020年5月20日起辭去董事的職務。

執行董事薪酬總額單一數字(經審計)
千歐元
Ben van Beurden傑西卡·烏爾
2020201920202019
工資[A]1,588 1,5571,035 1,015
應納税福利 [B]16 20 418 326 
養老金[C]540 395 288 261 
固定薪酬共計2,144 1,972 1,741 1,602 
年度獎金[D]–800 –500 
LTIP[E]3,698 7,1911,993 3,903
可變薪酬共計3,698 7,9911,993 4,403
總薪酬5,841 9,963 3,734 6,005 
以美元計算6,671 11,155 4,264 6,724 
以英鎊表示5,197 8,746 3,322 5,271 

[A]如2019年董事薪酬報告所披露，Remco將Ben van Beurden 2020年的基本工資定為1,588,000歐元(與2019年相比+2.0%)，自2020年1月1日起生效，並將Jessica Uhl的基本工資定為1,035,000歐元(與2019年相比+2.0%)，自2020年1月1日起生效。
[B]對於本·範·伯登來説，這些費用包括汽車津貼(14400歐元)和家與辦公室之間的交通費(1150歐元)。傑西卡·烏爾的福利包括税收均等化(392,250歐元)、醫療保險(14,921歐元)、居家與辦公室之間的交通(10,369歐元)和納税申報服務(430歐元)。Jessica Uhl的福利包括外國養老金計劃(S)的養老金繳費的税收均等化，根據荷蘭法律，當他們的應税金額超過特定的應計養老金工資門檻時，或者一旦雙重税收條約免税終止。税收均衡化適用於外國養老金計劃(S)成員在東道國失去養老金減免。傑西卡·烏爾的福利還包括僱主福利繳費的税收均等化，以及在荷蘭應納税的某些美國社會税。2020年，單一薪酬總額的列報方式已改變，將税收均衡化成本計入應税福利。2019年應税福利已在此基礎上進行調整，因此與2019年年報中呈現的價值不同。
[C]對於Ben van Beurden，報告的養卹金金額包括淨工資固定繳費金額402,825歐元。根據英國的報告要求，他的固定收益養老金應計項目的報告金額為137,479歐元。對於Jessica Uhl，報告的養卹金數額包括103,486歐元的固定繳款金額和184,452歐元的固定福利養卹金應計數額。
[D]紅利的全部價值，包括50%的現金紅利和50%的股票紅利。2019年，A股在2020年2月21日的市場價格(22.735歐元)被用來確定交付的股票數量，結果是本·範伯登獲得了9,521股A股，傑西卡·烏爾獲得了5,951股A股。
[E]績效期間超過一年的薪酬，包括已發佈的長期激勵計劃獎勵的價值。2020年報告的金額與2018年LTIP獎有關，該獎項於2021年3月5日授予，A股和AADS的市場價格分別為17.85歐元和43.72美元。LTIP的價值按以下乘積計算：原獎勵的股份數目乘以歸屬百分比；加上應計股息股份；以及A股或A股美國存託憑證於歸屬日期的市價。A美國存託憑證的市場價格按各自日期的匯率換算成歐元。股價貶值佔LTIP的1,620,234歐元(Ben Van Beurden)和LTIP的1,058,065美元(Jessica Uhl)。
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關於執行董事薪酬總額單一數字表的説明(已審計)

年度獎金
正如第139-140頁披露的那樣，年度獎金旨在獎勵殼牌運營計劃中短期運營目標的實現。

2020年度獎金的確定
Remco在2020年1月28日的會議上根據殼牌的運營計劃批准了2020年的年度獎金記分卡，但最終沒有與參與者溝通或分享。3月份，隨着大流行的影響日益明顯，業務計劃和2020年記分卡顯然已被各種事件所取代，不再適合。會議決定，不會重置目標，但運營重點將重新定位為關愛，為我們的員工提供健康、安全和福祉，使我們的業務持續支持客户和社區，以及現金管理，以確保殼牌的財務彈性。已核準的記分卡被擱置，沒有對照它的目標或業績(或為計算獎金應享權利而審查的任何其他目標)進行審查。關懷、連續性和現金迅速成為反映業績的新框架。

情況也變得很明顯，未來將會出現艱難的財務結果。2020年3月，殼牌宣佈對財務框架進行修改。這包括聲明我們將不會繼續進行股票回購計劃的下一批，並將重新設定股息的基數。有鑑於此，Remco決定不再向執行董事和高級管理人員發放2020年的年度獎金。由於沒有發佈集團記分卡，員工被告知2020年的集團記分卡結果將設置為零。這是在2020年4月傳達的，允許員工制定財務計劃。

在危機最嚴重時期之後，大宗商品價格出現了一定程度的回升，該業務在2020年表現強勁，創造了相對於同行的強勁現金收入，在安全方面表現強勁。但我們還遠遠沒有在2020年取得財政上的成功，這樣我們就可以獲得年度獎金了。考慮到所有相關因素，如經營業績、減值、股息變化以及政府支持的有限使用，Remco確認其不應設立2020年年度獎金的決定仍然是適當的。

作為參考，宂餘的2020年年度獎金框架如下。有關殼牌主要性能指標的完整信息，請參閲第28-29頁。

2020年度獎金框架(不用於績效考核)
措施[A]權重(記分卡的百分比)
經營活動現金流量（10億美元）30%
卓越的運營50%
產量(kboe/d)12.5%
液化天然氣液化體積(Mtpa)12.5%
煉油廠和化工廠可用性（%）12.5%
項目按期交付(%)6.25%
按預算交付項目(%)6.25%
可持續發展20%
可記錄的總病例頻率(傷害/百萬小時)5%
運營第1級和第2級過程安全事件(數量)5%
上游和綜合氣體温室氣體強度(可供銷售的CO₂當量/噸碳氫化合物產量)4%
精煉温室氣體強度(每所羅門使用的當量蒸餾能力的噸CO₂當量(UEDC))4%
化學品温室氣體強度(噸CO₂當量/噸石化產品)2%

[A]這些指標衡量了我們根據運營業務計劃評估的資產和投資組合基礎的運營效率。殼牌的較長期戰略野心是用LTIP指標來衡量的。

LTIP歸屬
2018年，Ben van Beurden獲得了基本工資的340%(最高680%)的有條件LTIP獎勵，Jessica Uhl獲得了270%(最高540%)的獎勵，不包括股價變動和股息。

在作出歸屬決定時，Remco考慮了殼牌在三年歸屬期間的表現。

在自由現金流(FCF)方面表現強勁2018年，但殼牌未能達到2019年和2020年的計劃目標，三年的整體業績結果低於門檻。

令Remco感到鼓舞的是，殼牌在2020年期間表現出的韌性，包括儘管面臨非常具有挑戰性的逆風，它仍有能力實現正現金流。殼牌在相對CFFO增長方面在我們的競爭對手中排名第一。2020年CFFO總額為340億美元，其中在三年歸屬期間產生的收入超過1290億美元。就絕對值而言，這是我們下一個最接近的競爭對手在2020年產生的CFFO的兩倍多。在TSR方面，殼牌在比較組中排名第三，以股息和股票回購的形式向股東分配了550億美元。近年來，殼牌為專注於資本紀律並使投資組合達到合適的規模所做的工作，也反映在平均資本使用回報率(ROACE)的結果中，殼牌在比較機構中排名第三。

Remco還考慮了授予和歸屬之間的股價變化，以及這對結果的影響。Remco還反映了首席執行官和決定不需要對歸屬結果進行調整。

因此，Remco決定LTIP應在不使用自由裁量權的情況下以90%的比例授予。這是相反的説明。

首席執行官和首席財務官的既得獎勵還將有三年的持有期，這一持有期將超過董事高管的任期。
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在決定最終薪酬結果時，Remco還考慮了執行董事的個人表現。

2018-2020年個人業績

關鍵目標Ben van Beurden傑西卡·烏爾
提供世界級的投資案例困難時期需要強大的領導力，這位首席執行官提供了這種領導力。

面對前所未有的逆風，殼牌表現出了令人印象深刻的韌性。這反映了2020年期間綜合投資組合和紀律嚴明的執行的價值。全球經濟形勢要求採取果斷行動，包括暫停股票回購計劃和調整股息基數。股東回報是殼牌投資案例的基礎，Remco在考慮業績時密切關注這一點。作出這些決定並不容易，但董事會認為，這些決定對於建立復原力是必要的，與其他成本節約措施相結合，有助於使殼牌在運營和財務上更加強大。Remco認識到首席執行官在提供指導公司的方向和目標明確方面的核心作用，並在具有挑戰性的12個月中鞏固了這種韌性。		2020年的挑戰要求對殼牌的財務框架進行強有力的戰略管理，首席財務官在確保殼牌在高度動盪和不可預測的時期保持韌性方面發揮了關鍵作用。

主要成果包括對成本紀律的高度重視和新的現金分配框架的發展，該框架優先考慮：資本支出和累進股息增長；淨債務減少(目標是近期內的AA級信用指標)；額外的股東分配；以及增長資本支出。

就更廣泛的公司業績而言，Remco認可了CFO在有效資本配置以及投資組合和投資決策方面提供的戰略洞察力，這些決策改善了殼牌的世界級投資案例。
在能源轉型中茁壯成長這位首席執行官通過推動內部計劃和目標，並將業務和投資決策與殼牌的長期雄心結合起來，繼續領導殼牌的NCF雄心。

2020年，殼牌宣佈了更新的戰略雄心，即到2050年成為與社會同步的淨零排放能源企業。它總結了一份全面的戰略更新，內容是殼牌打算如何在為能源客户脱碳的同時，以價值而不是產量為目標運營傳統業務。支持這一戰略更新所需的新組織(重塑項目)的設計工作已經完成。這些活動在2021年2月宣佈的最新戰略中達到高潮。Remco認識到首席執行官利用這些活動為殼牌在能源轉型中取得長期成功定位的根本重要性。

在外部，首席執行官通過與機構股東發表第一份聯合聲明等舉措，在能源轉型辯論中發揮了主導作用，鼓勵其他公司採用NCF方法。他在推動聯盟啟動行業脱碳行動方面發揮了重要作用。他的個人角色，例如在航空清潔天空倡議中的角色，得到了客户和外部利益相關者的認可。他的幹預有助於將氣候議程轉向創造對低碳產品的持續需求所需的實際措施。
在工作表現期間，財務總監進一步完善了與二氧化碳有關的內部管理制度(公司₂)在關於投資組合、規劃和資源分配的決策中。首席財務官領導了殼牌能源轉型報告的發佈，該報告與氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)的建議保持一致。這份報告闡述了殼牌計劃如何對能源體系預期的變化保持彈性，以及隨着世界向低碳能源轉型，其戰略如何幫助其蓬勃發展。
強化社會經營許可2020年間，殼牌的首要任務是保障員工和客户的健康和安全。Remco認可這位首席執行官在2020年為整個組織設定關懷和福祉的基調方面所表現出的領導力。

在HSSE領導方面，2020年在個人和過程安全方面都有了顯著的改善。殼牌運營控制下的死亡人數為零。

2019年，殼牌發佈了行業協會氣候評估，評估了與19個行業協會在氣候相關政策上的一致性。		首席財務官保持了強有力的財務披露、報告和控制框架。

2020年，殼牌發佈了第二份税收貢獻報告，繼續就殼牌向政府納税的方式提供更大的透明度。在業績期間，首席財務官還在殼牌認可非營利性組織B團隊制定的負責任税收原則方面發揮了關鍵作用。

The Remco考慮到E首席執行官和首席財務官的個位數業績。報告指出，總體薪酬結果比2019年下降了41%(首席執行官)和38%(首席財務官)。Remco對這些個位數的結果感到滿意提供了公平的報酬水平。在決定這一點時，Remco考慮到了2020年具有挑戰性的全球經濟狀況，以及加強殼牌財務實力和彈性所需的步驟。它還認為殼牌在為殼牌制定明確的戰略方向並確保其得到必要的組織設計的支持方面表現出了強大和積極的領導能力.

在敲定2020年的薪酬決定時，Remco考慮了一系列因素，包括：
▪殼牌在2020年和2018-2020年LTIP業績期間的表現；
▪潛在的風險調整考慮，包括安全、道德和合規以及審計委員會和安全、環境和可持續發展委員會的反饋；
▪為保護價值、加強資產負債表和保存現金而採取的行動；
▪最終的LTIP歸屬結果；
▪一般工作人員薪酬與可變薪酬結果之間的內部相關性；
▪2020年獲得政府支持。這些支持大多是自動提供的，例如新加坡就業支持計劃下的約5500萬新加坡元和英國2000萬新元的商業税率減免。殼牌申請的救濟非常有限，最引人注目的是加元34
根據加拿大緊急工資補貼計劃收到的100萬美元。在提出申請之前，已仔細考慮是否適宜接受這項支助。我們感到欣慰的是，從加拿大的角度來看，這樣做是適當的，符合我們在危機最嚴重階段盡一切努力保護就業和照顧員工的做法，這些員工中有許多人在小社區工作。環境、經濟、社會和文化權利委員會審查並滿意地認為，這一支持對長期税收政策的數學歸屬結果沒有影響；
▪執行董事通過其高持股要求與股東經驗保持一致；
▪不應發放2020年年度獎金的決定，考慮到了企業業績、減值、股息變化和使用有限的政府支持；
▪針對新冠肺炎大流行，股東就適當的薪酬結果提供的反饋；以及
▪執行董事的個人表現。

經考慮上述因素後，本公司信納薪酬政策已按預期運作。

養老金
Ben van Beurden的養老金安排包括固定福利計劃，最高可計養卹金工資為98,993歐元；淨工資固定繳費養老金計劃，2020年僱主繳費超過工資的27%，超過98,993歐元。他可以選擇接受現金作為
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養老金繳費的替代辦法(在任何一種情況下都要繳納所得税)，並選擇在整個2020年以繳費的形式領取他的福利。

僱主繳費水平與適用於其他荷蘭僱員的繳費水平一致。根據適用於其參與的養卹金安排的荷蘭養卹金條例，繳款率隨年齡增加而增加，並顯示相反的情況。

截至2020年12月31日，以與本·範伯登相同的條款參加淨薪酬固定繳費養老金安排的荷蘭員工的平均僱主繳費率為20%。作為參考，在英國，僱主對殼牌英國固定繳款計劃的平均繳款率為20%。

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Jessica Uhl是殼牌美國退休福利安排的成員，其中包括殼牌養老金計劃(固定福利計劃)和固定繳費計劃，在該計劃中，她獲得工資的10%的僱主繳費。這與美國僱員的平均僱主繳費率10%持平。至於殼牌養老金計劃2013年前的所有其他成員，她每年可以選擇兩種不同形式的福利應計公式，一種是終身年金形式，另一種是一次性支付。她選擇在前者的領導下在2020年應計福利。在殼牌美國的1.7萬名員工中，約有1萬人可以在這兩種模式中進行選擇。這些安排對與傑西卡·烏爾同時加入殼牌美國的所有員工都是一樣的。與2013年前加入董事的員工相比，傑西卡·烏爾在養老金條款方面的不同之處在於，作為董事高管，她的獎金不能領取養老金，而其他相關美國員工的獎金可以領取養老金。她還擁有一項遞延的荷蘭固定福利養老金計劃，這是因為之前殼牌根據荷蘭當地的條款和條件分配了這項計劃。

Remco認為，這些安排與英國的公司治理髮展相一致，英國公司治理的發展強調，執行董事的養老金安排與普通員工的養老金安排相同是可取的。

2020年獲批的計劃利息
2020年授予執行董事的計劃利息(經審計)
計劃利息類型判給的利息類別執行期結束目標獎勵 [A]潛在歸屬金額
最低業績(授予股份的百分比)[B]最高績效(佔目標獎勵股份的百分比)[A]
LTIP業績股2022年12月31日本·範伯登：200,589股A股，相當於3.0倍基本工資或4,764,000歐元。傑西卡·烏爾：59,062股美國存托股份A股，相當於2.7倍基本工資或2,794,500歐元0%最高歸屬股份數目為授出股份（未計股息）的200%。

[A]對Ben van Beurden的獎勵是基於授予之日(2020年1月31日)A股23.75歐元的收盤價。對Jessica Uhl的獎勵是基於授予日(2020年1月至31日)的收盤價，A ADS的收盤價為52.15美元。
[B]最低績效指的是最低水平的成就，不給予獎勵。


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126

適用於2020年LTIP獎項的措施和權重為：能源轉型(10%)、FCF(22.5%)、TSR(22.5%)、ROACE增長(22.5%)和來自經營活動的現金流增長(22.5%)。

絕對措施
能源轉型
能量轉換條件支持殼牌的交付淨碳足跡(NCF)目標。

這一條件包括領先和滯後措施的組合，這些措施為殼牌的長期戰略雄心奠定了基礎。這些建議如下：
滯後指標--衡量我們在實現抱負方面取得的進展：
▪淨碳足跡：減少殼牌銷售的能源產品的淨碳排放量的目標(一種碳強度指標，考慮到其整個生命週期的排放量，包括客户與使用這些產品相關的排放量)。

領先措施-我們將用來推動未來NCF減少的槓桿：
▪我們電力業務的增長：所有的脱碳方案都認識到，減少温室氣體排放的一個關鍵方法是增加用電量，並通過轉向可再生能源和燃氣發電來實現電力脱碳。我們發展電力業務的雄心是基於對發電的選擇性投資，以及基於轉售他人發電的商業模式。
▪先進的生物燃料和替代燃料技術：生物燃料預計將在不斷變化的能源結構中發揮重要作用，並可能成為在可預見的未來需要繼續使用液體燃料的行業的關鍵脱碳槓桿之一，例如交通和工業的一些部門。對於社會和殼牌來説，先進生物燃料技術的商業化是能源轉型最重要的步驟之一。
▪開發捕獲和吸收碳的系統：作為全球應對氣候變化的一部分，需要碳捕獲和封存(CCS)和碳滙，例如基於自然的解決方案。

已經為每個要素設定了目標。能源轉型的進展預計不會是線性的，因為它將反映整個社會的變化速度，以及殼牌推進其戰略業務目標的速度。因此，目標被設定為範圍。這些目標具有商業敏感性，因此在履約期結束前(或在不再被認為具有商業敏感性之前)不會披露。第128頁提供了我們在這些措施方面的最新進展情況。

對能源轉換條件加權的獎勵部分的歸屬結果從獎勵的0%到200%不等。Remco將在考慮目標範圍的實現情況和安全、環境和可持續發展委員會(SESCO)的反饋後，自行決定授予結果。在這樣做的過程中，Remco將考慮到與每個要素相關的績效期間相對於近期目標的進展，以實現殼牌宣佈的減少所售能源產品的NCF的長期目標，與社會實現《巴黎協定》目標的努力同步。確定歸屬結果的起點將是看看這四個領域中的每一個都達到了多少目標。四分中的一分等於40%，兩分等於100%，三分等於150%，四分中的四分將達到200%。必須指出的是，針對這些要素的業績將僅作為Remco的起點，Remco還將考慮其認為適當的任何其他考慮因素，包括(但不限於)這些要素在實現殼牌宣佈的長期雄心方面的相對重要性。例如，Remco可能決定比其他三個要素更重視與NCF相關的整體業績。Remco認為這種方法是考慮到不確定性，這是適當的圍繞能源轉型的進展速度和方向。任何自由裁量權的應用都將被充分披露和執行由Remco解釋.
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FCF
FCF性能條件支持交付我們的現金流優先事項，即償還和減少債務、支付股息、回購股票和進行未來的資本投資。

FCF的目標以及門檻和出色業績的範圍將參考殼牌的年度運營計劃來設定，該年度運營計劃是我們在三年業績期間的計劃FCF目標的總和。鑑於FCF受到石油和天然氣價格波動的嚴重影響，年度運營計劃每年都會更新，以設定年度目標，以反映不斷變化的油價前提。因此，FCF目標每年為每個年度運營計劃設定，只有在三年後才會追溯披露。雖然在一開始就考慮了設定三年目標，但Remco已經確定，鑑於石油和天然氣價格的不可預測性和波動性，這種做法將需要在期末對石油和天然氣價格前提和其他事項進行調整。Remco長期奉行“不作調整”的政策，因此認為更合適的目標設定方法是在彙總年度業務計劃的基礎上設定目標。

根據這項措施，應支付的金額將從可用最高限額的20%(對於門檻業績)到全額歸屬(針對出色業績)。對於門檻和未償還之間的業績，將適用直線歸屬時間表。

相關措施
相關衡量標準是基於我們相對於其他石油巨頭的一系列關鍵財務指標的表現。

對於相關的衡量標準，我們使用公開報告的數據，根據業績期末和期初的數據點對增長進行衡量和排名。

▪TSR，以美元計算，使用績效期間開始和結束前後的90天平均期；
▪ROACE增長。為此，為方便比較，ROACE的計算與第28頁“績效指標”中所述的不同，因為税後利息支出沒有調整；以及
▪經營活動帶來的現金流增長。

根據以下歸屬時間表，每項相對措施可以獨立歸屬，應付金額從0%到200%不等：
▪排名第一等於對該指標加權的LTIP元素的200%歸屬；
▪排名第二相當於對該指標加權的LTIP要素的150%歸屬；
▪排名第三相當於LTIP中按該指標加權的要素的80%歸屬；以及
▪排名第四或第五等於對該指標加權的元素的0%歸屬。

TSR支撐
如果TSR排名是第四或第五，根據其他措施可以授予的獎勵水平將被限制在最高水平的50%。

關於能源轉換指標的性能更新
滯後指標-NCF

績效衡量受到第三方有限保證的約束。在截至2020年12月31日的一年中，NCF已減少到75克二氧化碳₂相當於每兆焦耳，比基線減少5%。

領先指標-電力、先進生物燃料和碳捕獲和吸收系統

這些目標在商業上是敏感的，所以他們在履約期結束之前(或在它們不再被認為是商業敏感的)之前，不會披露。然而，Remco致力於分享進展。迄今為止，我們看到未來淨流動資金削減的一系列指標都取得了積極進展。具體的例子包括：

•發展物質電力業務，例如收購澳大利亞的ERM有限公司，並投資於橫風等可再生能源項目；以及
•在開發碳捕獲和吸收系統方面取得了進展，例如與我們合作伙伴成立的北極光CCS合資企業，以及收購Select Carbon和Climate Bridge等基於自然的解決方案項目。

儘管其中許多舉措需要時間來擴大規模，但它們是朝着建設組織能力和商業價值鏈邁出的重要一步，這些價值鏈將導致未來的大規模碳減排。

FCF
2019 LTIP大獎
截至2020年12月31日，FCF業績低於目標，2019年低於門檻的結果為264億美元(目標為350億美元)，2020年為208億美元(目標為380億美元)。由於一年的FCF業績仍然存在，77.5%的獎項受制於相對和能量過渡業績條件，這並未反映出該獎項的潛在歸屬。

2020 LTIP大獎
截至2020年12月31日，FCF業績，2020年為208億美元，低於門檻(目標為380億美元)。由於兩年的FCF業績仍然存在，77.5%的獎項受制於相對和能量過渡業績條件，這並不反映該獎項的潛在歸屬。

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董事持股及股份權益説明書(經審計)

持股指引
Remco認為，執行董事應通過持有荷蘭皇家殼牌石油公司-B(本公司)的股份來使其利益與股東的利益保持一致。預計首席執行官將持有相當於基本工資700%的股份，首席財務官將持有500%的股份。持股要求延長了離職後的持股要求，因此執行董事將被要求在離職後兩年內維持其持股要求，或在低於持股要求的情況下實際持有的股份數量。有一個公司贊助的代名人賬户，允許對受持有期和個人持股要求限制的股份的出售或轉讓施加限制。這些限制在董事高管受僱後仍然有效。

只有不受約束的股票才算數。受持股要求限制的已交付股票也計入指導方針。截至2021年3月5日，首席執行官和首席財務官計入持股指導方針的股份價值(佔基本工資的百分比)分別為919%和526%。鼓勵非執行董事持有價值相當於其固定年費100%的股份，並在其任期內保持所持股份。

執行董事持股情況(經審計)

持股指導方針(基本工資的百分比)計入指導方針的股票價值(2020年12月31日基本工資的百分比)[A]
Ben van Beurden700%637 %
傑西卡·烏爾500%333 %
[A]2018年LTIP於2021年3月5日歸屬後，他們分別持有本·範伯登919%和傑西卡·烏爾526%的股份。

董事的股份權益
董事於二零二零年在任期間的權益(於本公司股份或經計算的等價物)，包括其關連人士的任何權益，載於下表。

董事股份權益(經審計)

100002020年1月1日2020年12月31日
A股B股A股B股
執行董事[A]
Ben van Beurden647,426–866433[B]–
傑西卡·烏爾116,168[C]–240557[D]–
非執行董事
迪克·布爾 10000[E]–10000–
尼爾·卡森16000–16000
安·戈德貝利–4,700[F]–10000[G]
吳幼娟–12,895–12,895
查爾斯o霍利迪–50,000[H]–50,000[H]
凱瑟琳·休斯4,08051,904[I]4,08051,904[I]
瑪蒂娜·洪德—梅讓–1578[J]–20000[K]
傑拉德·克萊斯特利5254–15254[L]–
安德魯·麥肯齊爵士–––10048
亞伯拉罕·朔特 [M]––––
羅伯託·塞圖巴爾15400[N]–15400[O]–
奈傑爾·希恩沃爾德爵士–1,124–1,124
琳達·G·斯頓茨–12400[P]–12400[Q]
Gerrit Zalm2,026–2,026–

[A]包括已授予的LTIP獎勵，但須符合持有條件。不包括根據LTIP授予的股份中的未既得利益。
[B]包括與Van Lanschot N.V.質押的174,000股RDS A股。
[C]持有26,590股RDS A股和44,789股美國存托股份(RDS.A美國存托股份)。每隻RDS.A代表兩隻A股。
[D]持有34，069股RDS A股和103，244股ADS（RDS.A ADS）。每個RDS.A代表兩股A股
[E]興趣在2020年5月20日，當時他被任命為董事。
[F]持有2,350份美國存託憑證(RDS.B美國存托股份)。每隻RDS.B代表兩股B股。
[G]持有5,000份美國存託憑證(RDS.B美國存托股份)。每隻RDS.B代表兩股B股。
[H]持有25,000份美國存託憑證(RDS.B美國存托股份)。每隻RDS.B代表兩股B股。
[I]作為46,904股RDS B股和2,500股美國存托股份(RDS.B.美國存托股份)持有。每個RDS.B代表兩股B股
[J]興趣在2020年5月20日，當時她被任命為董事。持有名稱為789美國存托股份(RDS.B美國存托股份)每隻RDS.B代表兩股B股。
[K]作為10,000個美國存託憑證(RDS.B美國存托股份)持有。每隻RDS.B代表兩股B股。
[L]興趣在2020年5月19日，當時他辭去了董事的職務。
[M]2020年8月17日，布拉姆·肖特以每張5.37歐元的價格購買了荷蘭皇家殼牌A Turbo Long 8，2法國巴黎銀行市場(ISIN：NL0009558519)的5500張證書。這些證書是現金結算工具，其價值與RDS A股的股價掛鈎。在這種情況下，Turbo的比例是1：1，相應地，5,500張證書代表5,500股RDS A股。截至2021年3月10日，槓桿率為1.69，但會隨着股價的變化而波動。如果股價上漲，槓桿就會降低。財務水平為7.57，止損水平為8.2。財務水平在每個月的15日進行調整。融資成本按年計算為1.44%。對於渦輪多頭，有一個財務層面和一個止損層面。如果標的股價跌破止損水平，渦輪多頭交易就會終止。然後，投資者收到財務水平和交易對手(在本例中為法國巴黎銀行)可以關閉渦輪的水平之間的差值。以止損水平為10，財務水平為8的渦輪增壓機為例，當標的股價跌破10，即止損水平時，買家仍將收到10-8=2的金額。然而，如果股價突然跌至8或更低，買家將什麼也得不到，全部投資也會損失。然而，在大多數情況下，渦輪將在止損水平終止，買方收到財務水平和止損水平之間的差額。實際金額將由法國巴黎銀行決定。此外，布拉姆·肖特於2020年8月27日在荷蘭國際集團、荷蘭皇家殼牌、聯合利華(ISIN：CH0470808913)購買了100張Leonteq Express歐元計價證書，每張票面價值1000歐元，每張證書價格為515歐元。這些證書是現金結算工具，其有條件息票的支付三分之一取決於RDSA A股在阿姆斯特丹泛歐交易所的價格發展，因此是一種與RDSA A股掛鈎的金融工具。這兩筆交易都發生在布拉姆·肖特成為董事的子公司之前。
[N]持有7,700份美國存託憑證(RDS.A美國存托股份)。每隻RDS.A代表兩隻A股。
[O]興趣在2020年5月19日，當時他辭去了董事的職務。持有7,700份美國存託憑證(RDS.A美國存托股份)。每個RDS.A代表兩個A股
[P]持有6,200份美國存託憑證(RDS.A美國存托股份)。每隻RDS.A代表兩隻A股。
[Q]興趣在2020年5月19日，當時她辭去了董事的職務。持有6,200份美國存託憑證(RDS.A美國存托股份)。每隻RDS.A代表兩隻A股。

截至2021年3月5日，董事持股的唯一變化是：

•安德魯·麥肯齊爵士於2021年2月15日收購了7,396股RDS B股；
•2021年2月12日，Bram Shoot額外購買了(I)皇家荷蘭殼牌A Turbo Long 8，2法國巴黎銀行市場(ISIN：NL0009558519)的2500張證書，每張證書的價格為7.69歐元；(Ii)荷蘭國際集團、荷蘭皇家殼牌、聯合利華(ISIN：CH0470808913)額外購買了50張Leonteq Express Euro計價證書，每張證書的名義價值為1000歐元，每張證書的價格為715歐元；以及
•在2018年LTIP獎項授予後，本·範·伯登的股份增加了112,100股RDS A股，傑西卡·烏爾的股份增加了28,059 RDS.A美國存托股份。

於2021年3月5日，本公司董事及高級管理人員(第89-95頁)個別及合共實益擁有少於本公司各類股份總數1%的股份(包括購股權股份)。這些持股被認為不足以影響董事的獨立性。

董事計劃權益
下表載列於二零二零年十二月三十一日股份計劃下董事權益的合計持倉量。這些是本·範·伯登的RDS A股和傑西卡·烏爾的美國存托股份。在2020年12月31日至2021年3月5日期間，計劃權益因2018年LTIP於2021年3月5日歸屬而發生變化，並因2021年3月5日作出的2021年LTIP獎勵而發生變化，分別見第124頁和第126頁。

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董事計劃權益(經審計)

共享計劃權益[A]
LTIP受性能條件限制[B]DBP不受履行條件的限制[C]總計
202020192020201920202019
本·範·伯登[D]662,751 660,814–56,783662,751 717,597
傑西卡·烏爾 [E]179,565 173,509––179,565 173,509

[A]包括未歸屬的長期激勵獎勵和於12月31日應計的名義股息股份。利息是在原始獎勵的基礎上顯示的。受業績條件限制的股票可歸屬於0%至200%之間。股息股份每年累積在假定的LTIP/DBP獎勵上。該等股息股份乃根據有條件授予的股份數目予以披露及記錄，但當獎勵歸屬時，股息股份將只就既有股份授予，猶如既有股份由授予日期起持有一樣。年內發行的股份計入新的“董事股份權益”表內。
[B]截至2020年12月31日的未歸屬LTIP股票總數，包括在原始LTIP獎勵時應計的股息股票。
[C]截至2019年12月31日，從紅利(原DBP獎勵)中遞延的股份數量和由此產生的應計股息股份。DBP獎項已停止，最終獎項將於2017年舉行。在2020年3月最終歸屬這些獎項後，沒有尚未完成的DBP獎項。交付原始的DBP獎勵和相關的應計股息股份不受業績條件的限制。
[D]RDS A股。
[E]RDS.美國存托股份。

稀釋
於任何10年期間，根據本公司採納的行政(酌情)股份計劃發行或可發行的普通股股本不得超過本公司已發行普通股股本的5%，或與本公司經營的任何其他僱員股份計劃的獎勵合計不得超過10%。到目前為止，這些計劃還沒有導致股東稀釋，儘管根據這些計劃的規則，這是允許的，但受這些限制的限制。

支付給前董事的款項(經審計)
2020年，沒有向前任董事支付任何款項。

低於5000歐元的付款不會被報告，因為它們被認為是最低限度的。

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TSR績效和CEO薪酬
性能圖表
這些圖表將荷蘭皇家殼牌有限公司在過去10個財政年度的TSC表現與泛歐交易所100指數和富時100指數的公司進行了比較。董事會認為這些指數是適當的廣泛市場股票指數，以供比較，因為它們是荷蘭皇家殼牌公司國內市場的主要市場指數。

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CEO薪酬結果
下表載列首席執行官於過去10年的薪酬總額、年度花紅及長期獎勵歸屬率與各自最大機會的比較。

CEO薪酬結果

年首席執行官單一總數
薪酬（000歐元）		年度獎金獎
反對最大的機會		LTI對最大機會的歸屬
2020Ben van Beurden5,841 0 %45 %
2019Ben van Beurden9,96321%74%
2018Ben van Beurden20,13879%95%
2017Ben van Beurden8,90981%35%
2016Ben van Beurden8,59366%42%
2015Ben van Beurden5,57698%8%
2014本·範·伯登[A]24,19894%49%
2013彼得·沃瑟8,45644%30%
2012彼得·沃瑟18,24683%88%
2011彼得·沃瑟9,94190%30%

[A]Ben van Beurden 2014年的單一總數字受到根據英國報告法規計算的養老金應計增長(1,069.5萬歐元)和税收均衡(790.5萬歐元)的影響，這是他晉升和先前分配到英國的結果。

2019年至2020年董事及僱員薪酬變動情況
由於荷蘭皇家殼牌石油公司-B沒有任何直屬員工，下表將荷蘭皇家殼牌石油公司-B董事的薪酬與由荷蘭、英國和美國當地員工組成的員工比較組進行了比較。這些國家的當地員工被認為是一個合適的員工比較羣體，因為：這些是擁有大量殼牌員工基礎的國家；相當大比例的高級管理人員來自這些國家；以及Remco在制定執行董事基本工資時考慮了這些國家的薪酬水平。為便於比較，僱員薪酬變動是參照每個基準國名義僱員的薪級、福利和年度獎金變動計算的，而不是參照一組僱員的實際薪金變動計算的。

應税福利是與適用於各自國家/地區的應税福利的定義一致的福利。根據“執行董事薪酬單一總額”表，年度獎金計入賺取獎金當年。


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董事及僱員薪酬的變動
RDS員工英國、美國和NL員工執行董事非執行董事[A]
首席執行官首席財務官NCAG艾格CHCJHgkRsNSLSgz
工資不適用3 %2 %2 %86 %16 %— %— %(10)%(62)%(62)%(2)%(61)%— %
應税福利不適用— %(24)%28 %— %— %— %(2)%— %— %(64)%(100)%(93)%— %
年度獎金不適用(100)%(100)%(100)%— %— %— %— %— %— %— %— %— %— %

[A]Dick Boer、Martina Hund—Mejean、Andrew Mackenzie爵士及Abraham Schot於二零二零年獲委任為董事。他們沒有列入表，因為他們沒有上一年的薪酬可供比較。

薪酬支出的相對重要性
下表載列過去五年以股息及股份回購方式向股東作出的分派，以及已付或應收僱員的薪酬，以及每年百分比變動。

薪酬支出的相對重要性

年股息和股票回購 [A]工資支出（所有員工） [B]
10億美元年變化10億美元年變化
20209.1(64)%12.1(8)%
201925.426%13.2(1)%
201820.229%13.4-6%
201715.64%14.3-9%
20161525%15.7-8%

[A]已付股息，包括透過我們的以股代息計劃以股份結算的股息及購回“綜合權益變動表”所呈報的股份。
[B]僱員成本（不包括裁員成本）已於“綜合財務報表”附註26呈報。

通過參考“綜合損益表”，可將用於支付的支出與產生收入的主要成本進行比較。在過去五年中，平均用於薪酬的支出佔主要創收成本的5%。這些成本被認為是以下各項的總和：採購；生產和製造費用；銷售、分銷和行政費用；研發；勘探；以及折舊、損耗和攤銷。

應得養卹金總額(經審計)
2020年，本·範伯登和傑西卡·烏爾根據固定福利計劃積累了退休福利。根據這些計劃，截至2020年12月31日的應計養卹金如下。用於兑換成歐元和美元的匯率為2020年12月31日。


應計養卹金(經審計)

千本地€$
本·範·伯登[A]1,313 1,313 1,615 
傑西卡·烏爾 [B]1,247 1,014 1,247 

[A]應計福利按年披露。
[B]Jessica Uhl每年有兩個不同形式的福利的應計公式可供選擇。一種是終身年金，另一種是一次性支付。根據後者，她選擇累算福利至2018年，並顯示了最終的一次性福利。從2019年開始，她選擇以終身年金的形式應計福利。截至2020年12月31日，這項應計福利的價值為每年8,156美元，外加227,029美元的一次性付款。她還擁有一項遞延的荷蘭固定收益養老金計劃，這是殼牌之前根據荷蘭當地條款和條件分配的結果。根據這項計劃，傑西卡·烏爾可以在不減少精算的情況下領取任何養卹金的年齡為60歲。遞延養卹金福利的價值為每年3,427歐元。

本·範伯登可以在不減少精算的情況下領取任何養老金的年齡是68歲，傑西卡·烏爾的年齡是65歲。任何提前退休的養老金福利都是使用精算係數來減少的，以反映提前支付。2020年沒有支付任何關於提前退休或代替退休福利的款項。

詳情請參閲第125頁(退休金)。

外部任用
執行董事在2020年沒有擔任任何外部任命。

2020年年度股東大會上的投票聲明
殼牌2020年度股東大會於2020年5月19日在荷蘭舉行。有關董事薪酬的調查結果如下：

批准董事薪酬報告

票數數百分比
為3,806,079,00095.44%
vbl.反對，反對181,791,6094.56%
演員總數3,987,870,609[A]100.00%
被扣留[B]25,782,042

[A]佔已發行股本的51.08%。
[B]根據英國法律，“保留”的投票不屬於投票，並且不計入計算“贊成”和“反對”決議的票數比例。

有關董事薪酬政策之投票結果如下：

批准董事薪酬政策

票數數百分比
為3,705,707,05592.91%
vbl.反對，反對282,966,8107.09%
演員總數3,988,673,865[A]100.00%
被扣留[B]24,979,832

[A]佔已發行股本的51.09%。
[B]根據英國法律，“保留”的投票不屬於投票，並且不計入計算“贊成”和“反對”決議的票數比例。
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董事的僱用安排和委任書
執行董事的任期無限期。非執行董事，包括主席，都有委任書。有關執行董事聘用安排的詳情，請參閲第145頁的董事薪酬政策。

有關非執行董事委任條款的進一步詳情，請參閲第97-98頁及第151頁的“管治”。

董事和高級管理人員的薪酬
於截至2020年12月31日止年度，殼牌向董事及高級管理人員支付及/或累計支付及/或累計薪酬3,600萬美元(2019年：3,800萬美元)，以支付董事及高級管理人員在擔任董事或高級管理人員期間以所有身份提供的服務，包括提供退休金、退休及類似福利應計3,000,000美元(2019年：3,000,000美元)。所述金額為殼牌按國際財務報告準則在收入中確認的金額。見“合併財務報表”附註27。沒有向董事或高級管理層提供個人住房貸款或擔保。

CEO薪酬比率

選擇權第25個百分位數薪酬比率薪酬中位數比率第75個百分位數薪酬比率
2020A93:157:138:1
薪酬和福利總額：
薪水：		£55,584 £49,117£90,972 £75,365£136,007 £118,291
2019A147:187:154:1
薪酬和福利總額：
薪水：		£59,419 £40,417£100,755 £56,721£161,717 £79,991
2018A202:1143:192:1
薪酬和福利總額：
薪水：		£88,112 £53,528£124,459 £80,407£193,027 £96,074

殼牌已選擇使用選項A來計算CEO薪酬比率，這符合英國政府的指導意見，即這是確定比率的首選方法和最準確的統計方法。在備選方案A下，計算了所有英國員工的可比總數字，以確定其薪酬和福利處於第25、50和75個百分位數的員工，以便與首席執行官進行比較。員工工資是根據2020年12月31日受僱的所有員工在2020年支付的工資和福利總額計算的。對於一年中的兼職工人和細木工，工資和福利已根據他們在一年中在英國工作時間的主要比例按年計算。這是按照與確定年度獎金的方法一致的方法計算的。Remco認為，這為殼牌在英國東部的員工提供了一個公平、合理的薪酬比率計算方法。

這位首席執行官的薪酬與英國工人的中位數之比為57。通過比較CEO個位數與平均員工人數成本計算的全球薪酬比率為50。與2019年相比，2020年的比率發生了變化，主要是因為CEO的個位數薪酬因沒有2020年的年度薪酬而顯著下降與2019年相比，獎金和LTIP歸屬結果較低。與2019年相比，第25、50和75%的員工的工資和福利也有所減少，主要是因為大多數員工沒有年度獎金。Remco認為，這一結果是非常合適的，並與殼牌根據業績支付薪酬的理念一致。

員工敬業度
Remco在制定2020年的薪酬決定和確定2020年的政策時考慮到了廣泛的視角。AS考試PLES，Remco在2020年前審查了以下內容：
▪殼牌應對新冠肺炎疫情的幾個方面。此次疫情影響了殼牌員工的薪酬和福利。這些措施包括決定2021年不增加工資，將年度獎金記分卡結果設為零，以及支持員工健康、安全和福祉的政策。
▪向整個殼牌員工提供退休福利。
▪薪酬指標，如英國2010年《平等法》(性別薪酬差距信息)規定的CEO薪酬比率和性別薪酬報告，以及英國自願的種族薪酬報告。Remco指出，殼牌在英國的平均性別薪酬差距從2019年的18.7%縮小到2020年的18.0%，延續了自2017年以來的積極趨勢(22.2%)。這是由於女性在殼牌中上層薪酬四分位數中所佔比例持續上升的趨勢，而且Remco對殼牌在組織中各級增加女性代表的政策充滿信心。Remco還指出，在報告的第一年，英國種族的平均薪酬差距為8.5%。

殼牌的高管薪酬結構與更廣泛的殼牌薪酬密切相關政策：
▪近年來，集團記分卡架構在各項措施、權重和目標方面與執行委員會和高級執行記分卡完全相同。
▪執行董事和執行委員會成員參與LTIP。約150名高級管理人員參加了同一計劃。該計劃的措施和指標也適用於授予約16,500名員工的績效分享計劃(PSP)的50%。
▪本集團所有員工均按入職日期參加國家的相關退休金計劃。殼牌不以單獨的高管養老金安排運營。

這種一致性意味着，與那些不是默認做法的公司相比，對高管薪酬結構的解釋更少。為了支持與員工就薪酬如何與公司戰略相聯繫的持續對話，Remco主席與員工分享了一段視頻，解釋了2020年新董事薪酬政策的主要特點，同時還在殼牌內部網上發表了一篇文章，分享了為什麼它對員工很重要。

關於2021年政策實施計劃的聲明
載於第137-147頁的董事薪酬政策於2020年股東周年大會上獲股東批准後，於2020年5月19日起生效。它將一直有效到2023年年度股東大會，除非殼牌提出進一步的政策並得到股東的批准在那之前。本部分介紹將在2021年之前適用的政策內容。

執行董事
工資
2021年不會加薪。工資將維持在2020年前的水平，本·範伯登為1,588,000歐元，傑西卡·烏爾為1,035,000歐元。這與2021年對大多數員工採取的做法是一致的。

年度獎金
為了確保記分卡與我們的戰略和業務優先事項保持良好一致，Remco審查了2021年記分卡的結構。Remco已決定將重點放在四個關鍵領域：財務交付、卓越運營、能源過渡進展和安全。

運營現金流(CFFO)仍然是我們將用來衡量財務交付的指標。這反映了我們有能力產生必要的現金，為我們未來業務的投資和分配給我們的股東提供資金。我們正在將這一指標的權重從30%提高到35%。

作為性能指標，產量和液化天然氣產量已不再使用。將參照兩項衡量標準對業績進行評估，以反映業務交付的持續重要性：
•卓越的資產管理：對照上游、中游和下游的可用性進行衡量，以保持對按計劃運營我們的資產的持續關注，按時交付計劃內的停機活動，並最大限度地減少計劃外關閉；以及
•卓越的項目交付：我們成功執行大型複雜項目的能力仍然至關重要，我們將繼續衡量我們按時交付材料項目和預算的情況。

我們正在區分能源過渡，以明確和明顯地關注在這一領域取得進展的重要性。這些措施最初將
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專注於我們雄心壯志的運營交付，我們預計這部分記分卡將隨着我們加快業務向淨零排放業務的過渡而發展和擴大，到2050年，與社會同步。2021年，將根據以下指標評估業績：
•温室氣體減排：衡量温室氣體減排項目執行情況的新指標，並使我們走上實現淨零排放的軌道；以及
•温室氣體排放強度：這一措施沒有變化，它為我們的主要業務線設定了排放強度目標。

我們對安全的承諾仍然是我們所做一切的核心。我們正在將安全在記分卡中的權重提高到15%。與安全有關的措施如下：

•人身安全：一種新的重傷和死亡頻率Y(SIF-F)指標將取代總可記錄案例頻率作為個人安全表現的衡量標準。這是為了確保我們將注意力和學習集中在這些事件上有可能造成最嚴重的傷害；以及
•過程安全：第1級的數量不變和2個操作安全事件作為我們的過程安全衡量標準。

績效衡量、權重和與2021年績效年戰略的鏈接是S如下所示：
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年度獎金記分卡目標不是前瞻性披露的，因為要以有意義的方式做到這一點，將需要披露一些商業敏感信息。記分卡目標將在隨後的董事薪酬報告中披露，當這些目標不再被視為商業敏感時。

長期激勵計劃
2021年3月5日，根據LTIP向執行董事有條件地授予業績股票，導致231,679名皇家荷蘭人
有條件授予Ben van Beurden的殼牌公司A股(A股)及有條件授予Jessica Uhl的69,972股荷蘭皇家殼牌石油公司-B A美國存托股份(A ADS)。該獎勵的面值為首席執行官基本工資的264.5%(最高業績結果529%)，以及首席財務官基本工資的248.5%(最高業績結果497%)，不包括潛在的股價升值和股息。

在作出這些獎勵時，Remco考慮了公司的股價，並決定以收盤價作為獎勵的依據。但為了緩解2020年股價波動帶來的任何潛在意外之財的影響，2021年的首席執行官和首席財務官的獎勵水平從通常的目標獎勵水平分別減少了11.8%和8.0%。這相當於自上一次授予以來股價下跌了50%。關於Remco管理意外收益的方法的進一步討論載於第118頁。

對於2021年頒發的LTIP獎項，將根據四項財務指標和能源過渡條件在三年內對業績進行評估。能源轉型條件的權重已提高到20%，反映出交付成功實現能源轉型所需的戰略業務轉型的重要性日益增加。

三年業績期間FCF指標的目標將基於年度運營計劃和股東指導。這些目標被認為是商業敏感的，將追溯披露，並提供年度最新進展情況。

2021-2023年LTIP贈款的NCF目標範圍被設定為比2016年79克CO的NCF減少6%-8%₂相當於每兆焦耳。隨着我們加深對能源轉型速度和方向的理解，並修訂我們的業務戰略，我們的領先措施也發生了變化。2021-2023年，我們將根據三籃子領先指標來衡量業績：
•建立物質動力企業的基礎；
•不斷增加新的清潔(呃)能源產品；以及
•開發碳滙。

這些領先能源轉型措施的目標在商業上是敏感的，並將在可能的情況下追溯披露。

自由裁量權、調整(惡意)和追回(追回)
浮動薪酬要素受調整(最低)和追回(追回)條款的約束。Remco可以調整一項裁決，例如使其部分或全部失效、減少本應授予的股份數量、對其施加額外條件、或施加新的持有期或申請追回。

請參閲第138、140和142頁的政策部分，以獲得對酌情決定權、惡意和追回可能適用於浮動薪酬獎勵的情況的完整描述。

養老金
Ben van Beurden的養老金安排包括一項固定福利計劃，2021年最高應計養卹金工資已增加到100,861歐元，以及一項淨工資固定繳費養老金計劃，僱主繳費超過這一數額的工資的27%。

Jessica Uhl的美國退休福利安排包括殼牌養老金計劃、固定福利計劃和僱主繳費為工資10%的固定繳款計劃。她還擁有一項遞延的荷蘭固定收益養老金計劃，這是殼牌之前根據荷蘭當地條款和條件分配的結果。

有關董事高管養老金安排的更多細節，請參見第125頁。


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非執行董事酬金

非執行董事袍金二零二一年

€其他費用
董事會主席850,000非執行董事會會議涉及洲際旅行，將額外收取5，000歐元的費用—每年在海牙以外的地點舉行一次會議除外。
非執行董事董事135,000
資深獨立人士董事55,000
審計委員會
椅子[A]60,000
成員25,000
安全、環境和可持續發展委員會
椅子[A]35,000
成員17,250
提名及繼任委員會
椅子[A]25,000
成員12,000
薪酬委員會
椅子[A]40,000
成員17,250

[A]委員會主席不收取成為該委員會成員的額外費用。

主席的年費由Remco確定，查爾斯·O·霍利迪的年費在2015年任命時設定為85萬歐元，2021年將保持不變。霍利迪將在2021年年度股東大會之後辭去主席一職。在Remco對費用的競爭性定位進行審查後，新主席的年費也將為850,000歐元。董事會主席不會因主持提名及繼任委員會或出席任何其他董事會委員會會議而收取任何額外費用。

非執行董事獲得一筆基本費用。對於每個委員會，高級獨立董事、董事會委員會主席或董事會委員會成員都需要支付額外費用。對於大多數涉及洲際旅行的董事會會議，非執行董事將獲得5000歐元的額外費用。業務費用(包括往返於家和辦公室之間的交通和偶爾需要的合作伙伴差旅)和相關税費由殼牌支付或報銷。主席在海牙期間使用了殼牌提供的一套公寓。

《董事會報告》IEWS非執行董事酬金定期發放，以確保其與其他主要上市公司的酬金看齊，並以在富時指數和歐洲比較組上市的前30家市值最大的公司作為主要參考。上一次一般性審查是在2018年。對2021年董事會主席的費用和2019年提名和繼任委員會的費用進行了審查。2021年，費用將保持不變。
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董事薪酬政策
董事薪酬政策列明：

▪董事薪酬政策擬議變動摘要，第138頁；
▪執行董事薪酬政策，第139頁；以及
▪非執行董事薪酬政策，第146頁。

本部分描述經股東於2020年股東周年大會(AGM)上批准後於2020年5月19日生效並將一直有效至2023年股東周年大會的董事薪酬政策(政策)，除非荷蘭皇家殼牌石油公司-B(本公司)在此期間提出進一步的政策並經股東批准。

Remco對高管薪酬的做法所依據的原則是我們所做一切的基礎，包括：
▪與殼牌的戰略保持一致：執行董事的薪酬方案應與實現被視為殼牌戰略執行情況指標的延伸目標緊密掛鈎；
▪績效薪酬：執行董事的大部分薪酬(不包括福利和養老金)應通過可變薪酬工具與殼牌的績效直接掛鈎；
▪競爭力：薪酬水平應根據殼牌高級管理層的內部參考和外部類似規模、複雜性和全球範圍的公司確定；
▪長期創造股東價值：執行董事應通過持有殼牌股份使自己的利益與股東的利益保持一致；
▪一致性：執行董事的薪酬結構一般應與殼牌高級管理層的薪酬結構一致。這種一致性建立了一種與殼牌的目標保持一致的文化，以及分享殼牌成功的共同方法；
▪合規：應在殼牌一般業務原則和行為準則的背景下作出決定。Remco還力求在設計和實施政策和計劃時確保遵守適用的法律和公司治理要求；以及
▪風險評估：薪酬結構和報酬應符合風險評估測試，以確保股東利益得到保護，並避免不適當的行動。

執行董事的薪酬結構由一個固定的基本薪酬元素和兩個可變元素組成：年度獎金(50%以股票形式發放)和長期激勵計劃(LTIP)。可變薪酬結果取決於短期內能否成功執行運營計劃，以及長期能否實現戰略目標和財務表現優異。根據紅利和長期股權投資協議授予股份，以及重大的持股要求，旨在確保高管擁有荷蘭皇家殼牌石油公司-B(本公司)的可觀股權，並體驗與股東相同的結果。
在2018年至2019年期間，Remco審查了薪酬政策，以確保該政策繼續與殼牌的戰略保持一致，包括提供股東回報。Remco確定，雖然目前的政策在許多方面仍然合適，但某些變化將支持Remco簡化薪酬結構並解決Quantum的管理問題。對於政策的每個領域，Remco都考慮了市場慣例、公司治理環境和股東的反饋。安全、環境和可持續發展委員會(安全、環境和可持續發展委員會)為制定可持續發展和能源過渡指標提供了投入。Remco成員的獨立性和Remco職權範圍緩解了任何潛在的利益衝突.

下文概述了執行董事政策的主要變化。非執行董事政策並無重大變動。

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薪酬要素對政策的建議更改這一變化的理由
年度獎金
•將首席執行官的目標獎金從150%降至125%；以及
•取消執行董事的個人業績因素。
▪簡單化：首席執行官獎金結構的不對稱性和個人業績因素的納入造成了不必要的複雜性；
▪透明度：年度獎金現在完全與殼牌的業績掛鈎，以支持結果的清晰度和透明度。
長期激勵計劃
•將長期退休保障計劃目標補助金由基本工資的400%減至300%；以及
•包括能量轉換度量。
•數量管理：調整薪酬數量，並協助REMCO管理各種結果；以及
•與戰略一致：納入能源轉型指標加強了LTIP與殼牌戰略和目標的一致性。
自由裁量權、馬呂斯和追回
•在審核本年度的單位數字業績後，Remco將考慮到業績、薪酬結構的運作和任何其他相關考慮因素，為管理薪酬數量的目的而進行調整。任何酌情調整的解釋將在相關董事的薪酬報告中列出；
•調整專利條款和追回條款，使之相同。將公司倒閉列為調整事件；以及
•修改股份計劃中的條款，以便在未來的授予中，獎勵可以因任何原因而調整。
•企業管治：協助REMCO管理基於行為的獎勵計劃所帶來的風險；以及
•量子管理：協助REMCO管理一系列成果。
養老金
•參加固定收益養老金安排的新任執行董事的最高可供計算養卹金的工資將以緊接任命前適用的工資為上限，但現有的美國基國參與者除外，他們的獎金將從可供計算養卹金基本工資的定義中刪除。執行董事將加入其基國的固定繳款計劃，用於支付高於固定福利應計養卹金工資的工資，或在特殊情況下，獲得相當於高於上限的繳費的現金津貼；以及
•對於招聘：明確確認，新任命的人，無論是內部晉升的還是新僱用的，都將獲得與其所在國家更廣泛的勞動力一致的養卹金。
•數量管理：調整薪酬數量，並協助REMCO管理各種結果；以及
•公司治理：根據外部準則採用最佳做法。
持股要求
•CFO要求提高到基本工資的500%；以及
•因此，它適用於離職後兩年(以持股要求或離職時持股數量中較低者為準)。
•與股東保持一致：進一步使管理人員與股東的長期利益保持一致。






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執行董事

執行董事薪酬政策表
目標和與戰略的鏈接最大機會業務和業績管理
薪金和應計養卹金基本工資
提供固定的收入水平，以吸引和留住執行董事。€2,000,000
自1月1日起，每年進行調整。

在釐定薪酬時，REMCO會考慮：
•薪酬方案的市場定位；
•與高級管理人員薪酬的比較；
•荷蘭、英國和美國其他員工的員工背景和計劃的平均加薪；
•董事高管的經驗、技能和表現，或其角色範圍和職責的任何變化；
•總體經濟狀況、殼牌的財務表現和治理趨勢；以及
•加薪對養老金福利和一攬子計劃的其他要素的影響。

對於在其基本國家/地區以外受僱的執行董事，出於養老金目的，歐元基本工資將折算為本國貨幣。應計養卹金基本工資與歐元基本工資保持一致，同時考慮到匯率波動和Remco確定的其他因素。
優勢
提供與適用於更廣泛員工的福利一致的福利，以吸引和留住執行董事。最大機會是根據殼牌的標準政策提供利益的成本。這些成本可能會有所不同。

對於某些福利，例如搬遷和税收均衡，最大的機會將是滿足特定高管董事成本的總成本。		典型的福利包括汽車津貼和從家到辦公室的交通、風險津貼(例如健康不佳、殘疾或因公死亡)、安全保障以及僱主對保險計劃的繳費(例如醫療)。具體的福利將取決於董事高管的具體情況。退休後的福利，如醫療保健和持續的保障規定，可能適用。殼牌的流動政策可能適用，例如用於搬遷和報税準備支持，也可能適用於董事會任命前與外籍人士就業相關的税收均衡，或在其他有限的情況下，以抵消雙重徵税。Remco可以根據相關國家其他僱員的發展情況調整提供的福利的範圍和範圍。不向執行董事提供個人貸款或擔保。
年度獎金
根據殼牌的運營計劃，獎勵交付短期運營目標。

為了加強與股東利益的一致性，50%以現金交付，50%以股票交付。這些股票的持有期為三年，持有期超過董事高管的任期。
最高獎金(佔基本工資的百分比)：
•首席執行官(CEO)：250%
•首席財務官(CFO)：240%

目標水平(佔基本工資的百分比)：
•CEO：125%
•首席財務官：120%
•獎金參照每年1月1日至12月31日的工作表現確定；
•年終獎=基本工資x目標獎金%x記分卡結果(0-2)；
•考慮到殼牌的運營計劃，Remco設定了支持戰略實施的伸展記分卡目標和權重。衡量標準與財務業績、卓越運營和可持續發展有關。指示性權重分別為30%、50%和20%。這一平衡確保了短期財務業績的實現不會破壞未來的股東價值創造；
•記分卡目標將在隨後的董事薪酬報告中披露，當這些目標不再被視為商業敏感時；
•沒有規定的門檻或最低業績水平等同於該政策下規定的報酬，這種結構可能導致不授予獎金；
•年度獎金在交付前須遵守馬魯斯條款，在交付後須遵守追回條款；
•人力資源管理處保留在保單所批准的整體目標和最高派息範圍內，按年調整績效指標目標和權重的能力；以及
•如果另一位高管董事加入董事會，Remco將確定他們的目標和最高獎金，不會超過這位首席執行官的目標和最高獎金。


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執行董事薪酬政策表(續)
目標和與戰略的鏈接最大機會業務和業績管理
長期激勵計劃（LTIP）
獎勵與殼牌戰略相關的長期價值創造。與其他石油巨頭相比，這些措施主要着眼於財務增長和價值提升，輔之以關注實現殼牌在能源轉型中的雄心的措施。

為了加強與股東利益的一致性，從既得的長期股權投資獎勵中交付的股票有三年的持有期，這一持有期適用於董事高管的任期之後。		基本工資為300%的目標獎勵。

獎勵最多可歸屬於原獎勵股份的200%，另加股息。
•獎勵級別由REMCO在批准的政策最高限額內每年確定；

•獎勵可以是初始獎勵的0%至200%，這取決於殼牌相對於戰略目標的絕對業績評估，或者相對於其他石油巨頭的相對業績評估；
•績效指標和目標由Remco在相對績效期間開始時設定。在設定績效目標時，Remco根據其認為適當的情況為每個指標分配權重，並考慮到戰略優先事項；
•對於2020年，績效評估在三年內進行，90%基於財務指標(TSR、ROACE、FCF和CFFO)，這些指標支持我們提供世界級投資案例的戰略雄心，10%基於專注於在能源轉型中蓬勃發展的指標；
•釋放相當於既得股應付股息價值的額外股份，就好像這些股份是從授予之日起擁有的一樣；
•LTIP獎勵(扣除税收)必須再持有三年，以與殼牌的較長期時間範圍和戰略保持一致；
•LTIP裁決在交付前受惡意條款約束，在交付後受追回條款約束；
•Remco可調整或改變LTIP措施、目標和權重，以確保繼續與殼牌的戰略保持一致；以及
•如果另一位高管董事加入董事會，Remco將決定他們的獎勵級別。
自由裁量權、馬呂斯和追回
能夠管理基於行為的激勵計劃的風險，並使Remco能夠管理薪酬結果的範圍。調整事件的存在是為了應用蘋果和回購。

Remco保留調整薪酬結果的自由裁量權。		Remco保留在其認為適當的範圍內自行決定調整任何董事高管的年度獎金記分卡和/或長期激勵計劃授予的數學結果的酌處權。

任何酌情權的使用將被披露和解釋。

Remco可以出於管理量子的目的調整薪酬結果。這將由Remco在考慮全年的單一數字結果後酌情完成，並考慮殼牌的表現、薪酬結構的運作和任何其他相關考慮因素。

請參閲第142頁以瞭解定義調整事件的摘要。
養老金
根據個人的基本國家福利政策提供有競爭力的退休條款，以吸引和留住執行董事。由董事高管為其成員的基礎國家養老金計劃的規則確定。
執行董事的退休福利與其基礎國家廣大勞動力的退休福利保持一致。只有基本工資可以領取養卹金，除非國家計劃條例另有規定，而且在法律上不能取消適用。相關計劃的規則詳細説明瞭成員可以獲得的養老金福利。Remco保留在適當時修改董事任何高管的養老金安排形式的權利，例如為了應對立法的變化，以確保這一薪酬要素的原始目標保持不變。

新的執行董事，無論是內部任命的還是外部聘用的，都將獲得與其所在國家更廣泛的勞動力一致的退休福利。對於參加固定收益養老金安排的個人：
•應計養卹金薪金將以緊接任命前適用的薪金為上限，但現有的美國基國參加者除外，他們的獎金將從應計養卹金基本工資的定義中刪除；以及
•執行董事將加入其基國的固定繳款計劃，用於支付高於固定福利應計養卹金工資的繳費，或在特殊情況下，獲得相當於高於上限的繳費的現金津貼。
持股要求
通過在個人財富和殼牌的長期業績之間建立聯繫，使執行董事的利益與股東的利益保持一致。
持股比例（佔基本工資的百分比）：
•CEO：700%
•首席財務官：500%
預期執行董事須在獲委任起計的五年內，將其持股量增加至所需的水平，並在達到持股量後，在其整個任期內維持這一水平。其用意是通過從股票計劃中保留既得股份來達到持股指引。Remco將監督個人的進展，並保留在特殊情況下根據個人情況調整指導方針的能力。

董事高管將被要求在兩年內保持其持股要求(如果較低，則保持現有持股要求)，自他們不再是員工之日起計。

如果另一位高管董事加入董事會，Remco將決定他們的持股要求水平，這將不低於200%，符合公司治理的最佳實踐。

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執行董事薪酬政策表附註
比較器組

基準比較小組由其他石油巨頭(BP、雪佛龍、埃克森美孚和道達爾)和一些總部位於歐洲的主要公司組成。

作為薪酬政策審查的一部分，Remco每三年審查一次比較公司。上一次審查是在2019年，為2020年董事薪酬政策投票做準備。沒有提議對比較組進行任何修改。

其他石油巨頭被包括在比較組中，因為這些公司代表了我們在類似市場條件下運營的最接近的直接競爭對手。總部位於歐洲的公司是根據它們的規模、複雜性和全球影響力來選擇的。Remco只使用來自這些公司的基準數據，作為薪酬方案競爭力的指南。我們不尋求將我們的薪酬定位在至少任何定義的點上，而不是基準職位。

Remco保留在它認為合適的時候改變比較組的權利，以確保它仍然是一個適當和相關的基準。

2020歐洲比較組
安聯戴姆勒力拓
阿斯利康帝亞吉歐羅氏
蝙蝠葛蘭素史克西門子
拜耳雀巢聯合利華
必和必拓諾華公司沃達豐

優勢
在英國被視為應課税的執行董事的福利作為應税福利計入單一薪酬總額表中。這些因素可能包括往返家庭和辦公室的交通、提供居家安全保障以及偶爾因公出差的夥伴旅行，這些通常被認為是合法的商務費用，而不是報酬的組成部分。

年度獎金
對於2020業績年度，記分卡框架將包括來自經營活動的現金流(30%權重)、卓越運營(50%權重)和可持續發展(20%權重)。目標是根據年度業務計劃得出的。這些措施旨在推動對我們作為世界級投資案例成功至關重要的財務和運營業績的關注，並保持強勁的運營牌照，這得益於我們對安全的承諾和在能源轉型中蓬勃發展的旅程。Remco認為，重要的是保持年度浮動薪酬的平衡，包括運營和環境部分，以補充LTIP對較長期財務和戰略結果的關注。相同的年度獎金記分卡適用於大多數集團員工，支持員工和高級管理層薪酬的一致性和目標的一致性。

在未來幾年，Remco將每年審查年度獎金記分卡的具體措施和權重，並根據殼牌的戰略和情況進行相應調整。年度審查還將考慮記分卡目標和未來十年的成果歷史，以確保設定的目標仍然艱鉅但現實。

Remco保留行使其判斷以調整數學獎金記分卡結果的權利，以確保執行董事的獎金記分卡結果反映殼牌業績的其他方面，Remco認為這些方面適合報告年度。

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長期激勵計劃
LTIP獎勵與殼牌戰略相關的較長期業績，包括產生現金、資本紀律、為股東創造的價值以及在實現我們在能源轉型中蓬勃發展的雄心方面的進展。

2020年，絕對指標將是FCF和能源轉型，與我們同行相比的相對增長將基於以下指標：TSR、ROACE和CFFO。相對指標側重於在關鍵財務指標上超越我們最接近的競爭對手，得到了絕對FCF指標的支持，該指標提供現金以償還債務、進行股東分配和為資本投資提供資金。這些都符合我們成為世界級投資案例的戰略雄心，並得到了專注於在能源轉型中蓬勃發展和實現我們的NCF目標的能源轉型措施的支持。

在相關措施中，第一名的獲獎率為200%，第二名的獲獎率為150%，第三名的獲獎率為80%，排名第四或第五的獲獎者為0。比較組由我們行業中最強大的四家公司(英國石油公司、雪佛龍公司、埃克森美孚公司和道達爾公司)組成。在關鍵財務指標上超越殼牌最接近的競爭對手是具有挑戰性的。Remco認為，在一個較小的比較組中，中位數業績的80%(最高業績的40%)的歸屬結果是合適的。Remco意識到，對於其他英國公司，業績中值的授予通常被設定為最高限值的25%。然而，這些通常是針對較大的比較器組應用的。

Remco將定期審查措施、權重和比較組，並保留調整這些措施的權利，以確保LTIP繼續服務於其預期目的，並面臨艱鉅的挑戰。如果Remco提出對LTIP業績指標進行任何實質性修改，它將與主要股東協商。

TSC支撐
如果TSR排名第四或第五，根據其他衡量標準可以授予的獎勵水平將上限為LTIP最高支付金額的50%。

適用於二零二零年獎金記分卡的詳細權重及指標載於第123頁。

適用於二零二零年補助金之詳細權重及指標載於第127頁。

表演期
LTIP績效評估為期三年。獲長期轉讓股權之既得股份須於歸屬後再予三年持有期。該持有期自歸屬日期開始，並在執行董事任期屆滿後繼續有效。這一時間範圍被認為適合於激勵目的，但相對於殼牌的一些業務而言，這一時間範圍被認為是較短的。然而，REMCO認為，它規定了廣泛的，
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與股東利益保持一致時，加上重大持股要求。

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自由裁量權、蘋果和爪背
浮動薪酬獎勵可視調整事件而定。由Remco酌情決定，如果發生調整事件，可在交付前(MALUS)或交付後回收(追回)調整此類裁決。

調整事件將在獎勵文件中指明，旨在涉及例如由於重大不遵守財務報告要求而重報財務報表；董事高管的不當行為或其指示或不指示的不當行為；任何重大違反健康和安全或環境法規的行為；殼牌聲譽的嚴重損害；風險管理的重大失誤；公司倒閉；或由Remco酌情確定的其他特殊事件。Remco保留更改與未來獎勵有關的調整事件列表的權利。

此外，Remco保留在其認為適當的範圍內調整數學結果的自由裁量權。這種調整結果的權力是廣泛的，包括將結果調整為零。例如，如果Remco考慮以下情況，可能會進行調整：

•計算結果不能反映研發人員或參與者在業績期間的更廣泛的財務或非財務業績；
•長期獎勵計劃歸屬百分比在授出時意外或不可預見的情況下並不合適；及
•還有任何其他理由説明調整是適當的。

預期不會動用酌情權向上調整。如果在特殊情況下考慮這樣做，則只有在與主要股東協商後才能這樣做。

業績結果和/或股價升值使得很難預測在授予時LTIP項下交付的最終金額。在歸屬結果使任何高管董事的總薪酬不適合的年份，Remco將考慮調整年度獎金結果或長期目標投資計劃歸屬結果，以管理薪酬數量。為此目的，在對年度獎金或長期激勵計劃歸屬結果進行任何調整時，Remco將考慮董事高管的整體薪酬水平、年度獎金的運作、長期激勵計劃的運作、殼牌在業績期間的更廣泛表現，以及其他員工的內部環境。

任何酌情調整的解釋將載於相關董事薪酬報告。

待決裁決的處理
在本政策批准和實施之前和/或在個人成為董事高管之前授予的獎勵將繼續按照原始獎勵的條款授予和交付，即使這與本政策的條款不一致。

截至2020年3月10日，這適用於執行董事Ben van Beurden和Jessica Uhl，他們各自在LTIP下獲得了傑出獎項。

持股比例
Remco認為，執行董事的大量持股是確保股東和執行董事共享相同優先事項的一種非常重要的方式。持股是殼牌的核心薪酬原則之一，因為它在個人財富和殼牌的長期業績之間建立了平衡的聯繫。這將支持有效的治理和所有權思維。重大持股要求反映了殼牌的業績時間表，並與絕對股東回報保持一致。

這位首席執行官預計將在被任命後的五年內增持7倍於基本工資的股份。預計這位首席財務官同期將持有相當於其基本工資5倍的股份。如果工資的指導倍數有所增加，每增加一倍的工資，董事將有一年的額外時間來達到增加的指導方針，但自變化之日起最長不超過五年。

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執行董事將被要求在離職後至少兩年內保持其持股要求(如果低於指導方針，則維持其現有持股比例)至少兩年。

LTIP既得股份和作為年度紅利一部分交付的股份的持有期在執行董事離職後繼續適用。

執行董事與其他員工的區別
整個殼牌的薪酬結構和確定薪酬水平的方法是一致的，並考慮了地點、資歷和職責。然而，總薪酬的較高比例與執行董事和高級管理人員的浮動薪酬掛鈎。

每名董事高管的薪酬是根據《執行董事薪酬政策表》中的指標確定的，這些指標反映了執行董事勞動力市場的國際性。其他員工的工資通常是以國家為基礎制定的。


執行董事有資格獲得提供給其他員工的標準福利和津貼。其他僱員一般不具備的規定在“福利”中作了説明。

確定執行董事年度獎金的方法與殼牌員工的方法大體一致。然而，殼牌大多數員工的獎金是根據個人和業務表現來確定的，而執行董事的獎金則完全基於業務業績。儘管殼牌大多數員工使用的組成和權重記分卡目前與記分卡保持一致，但如果需要支持業務目標的實現，這些記分卡可能會有所不同。所有執行董事和執行委員會成員的年度紅利有50%為股票，持有期為三年。

執行董事沒有資格根據LTIP以外的員工股份計劃獲得新的獎勵，儘管先前授予的獎勵將繼續根據原始獎勵的條款授予。選定的員工參與績效分享計劃(PSP)。PSP的運作類似於LTIP，但目前的不同之處在於，例如，在一些業績衡量標準及其相對權重方面。截至2020年3月，約51,000名員工參與了殼牌的一項或多項全球股票計劃和/或激勵計劃，進一步支持了與股東利益的一致。

執行董事的退休福利與其基礎國家更廣泛的勞動力的退休福利保持一致。

説明潛在的薪酬結果
本頁圖表代表四種業績情景(“最低”、“達到目標”、“最高”和“最高，假設獎勵與既有之間的股價升值50%”)下對每位董事高管因將2020年基本工資應用於根據擬議政策作出的獎勵而產生的潛在薪酬結果的估計。大多數執行董事的薪酬是通過可變薪酬要素提供的，這取決於能否實現可伸展的目標。

Remco將審查與業績結果質量相關的公式化單一數字結果，並根據殼牌的業績、股東經驗、薪酬結構的運作和任何其他相關因素進行調整，以確保只有在業績最高的年份才能實現最高的可變薪酬結果。


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情景圖表以未來的政策獎勵水平為基礎，並與預計的單一薪酬總額數字相結合。薪酬方案是前瞻性的，僅用於説明未來的政策。為簡單起見，最低、按目標和最高假設假設股價沒有變動，不包括以股票和長期目標投資計劃支付的部分紅利，儘管在業績和持有期內應計股息。這些場景是基於現任CEO(Ben Van Beurden)和CFO(Jessica Uhl)的角色。


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招聘
Remco確定新任命的董事高管的薪酬福利。這些任命可能涉及外部或內部招聘，或者反映出現任董事高管的角色變化。

在確定新執行董事的薪酬方案時，Remco將尋求一個平衡的結果，使殼牌能夠：
•吸引和激勵具有合適素質的候選人；
•考慮到個人目前的薪酬待遇和其他合同應得權利；
•尋求一個相對於我們的比較組有競爭力的薪酬職位，而不是支付過高的薪酬；
•如有需要，鼓勵搬遷；以及
•內部候選人在晉升到董事會之前應享有的榮譽待遇(例如可變薪酬)。在確定新高管董事的最終薪酬福利時，Remco將遵循下表所述的方法。

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招聘--薪酬方案

組件方法極大值
持續薪酬薪酬、福利、年度獎金、長期激勵和養老金福利將在執行董事薪酬政策的框架內定位和提供。如“執行董事薪酬政策表”所述。
根據浮動薪酬安排喪失任何賠償金的補償為便利外部徵聘，可能需要對根據與前僱主訂立的可變薪酬安排而喪失的賠償金進行一次性補償。Remco將根據其判斷，通過將根據浮動薪酬安排失去的任何獎勵的價值與應聘者的前僱主進行匹配，來確定適當的補償水平。這項補償可以採取一次性現金支付的形式，也可以是長期税收優惠計劃下的額外獎勵。或者，薪酬也可以基於新創建的長期激勵計劃安排，其中唯一的參與者是新董事。這樣做的目的是，任何這類賠償將盡可能與被沒收的賠償金的期限和結構相一致。相當於被沒收的可變薪酬獎勵的價值的金額，由Remco評估。將考慮適當的履約條件、履約期限和追回安排。
取代喪失的應享權利，但根據浮動薪酬安排作出的任何補償除外除了浮動薪酬安排下的任何獎勵外，還可能需要就喪失的權利向新任高管董事進行補償。這可能包括，例如，養卹金或合同應享權利，或其他福利。在招聘時，這些權利可在執行董事的薪酬政策中複製，或由Remco評估並以現金補償。

在內部晉升至董事會的情況下，在執行董事薪酬政策內不能有效取代的任何承諾，可由Remco酌情決定繼續履行。		相當於被沒收的權利的價值的金額，由Remco評估。
特殊的招聘獎勵除了持續的年度薪酬方案和與替換被沒收的應得權利有關的任何補償外，在某些情況下，Remco可能需要以現金或股票的形式提供一次性招聘激勵，以確保吸引合適的外部候選人(例如，進入行業)。Remco認識到內部繼任規劃的重要性，但它也必須具備與其他全球公司競爭人才的能力。這種激勵的必要性和程度將取決於個人的情況。其意圖將是，這隻在真正特殊的情況下使用。受“執行董事薪酬政策表”所載限額的規限。
養老金
新任命的人將獲得與其所在國家更廣泛的勞動力一致的養老金。對於定義的福利成員：
•為確定福利目的，應計養卹金工資以執行委員會級別的工資為上限(美國計劃的參與者除外，其獎金不在應計養卹金工資的定義中；以及
•成員在超過上限的情況下加入適當的基國確定的繳費機制，或者在例外情況下，在超過上限的情況下支付相當於固定繳款水平的養卹金現金津貼。
根據適用於基國廣大勞動力的養卹金規定。

執行董事的聘用安排及聘書
荷蘭執行董事的任期無限期。以荷蘭為基地國的執行董事將根據荷蘭就業法管轄的就業合同聘用。對於在荷蘭以外的基地國任職的執行董事，REMCO將根據一系列考慮因素，包括荷蘭移民要求和基地國退休福利，決定他們的就業安排。執行董事之僱傭安排可於股東周年大會上查閲或應要求查閲。有關委任及重新委任董事之進一步詳情，請參閲第97至98頁及第151頁之“管治”。

僱傭關係終止
通知期
執行董事的僱傭安排一般可在僱員或僱主提供一個月通知或適用的法定通知期後終止。例如，根據荷蘭法律，僱主的法定通知期將根據服務年限而變化，最長為四個月的通知期。根據荷蘭法律，解約金與合同的通知期無關。

荷蘭法定離職補償金
自2015年7月1日起，荷蘭的就業立法引入了法定的離職補償。在這下面
根據法律，荷蘭僱傭合同的每一次終止(退休後或因其他原因終止)如果持續至少兩年，將產生支付離職僱員過渡補償金(“過渡期”)的義務。法定薪酬上限為年薪的一倍，年薪被視為包括年度獎金等浮動薪酬。除第146頁“僱傭關係終止”表所載的議定離職補償外，執行董事不得申索過渡補償或任何其他適用的法定補償。

尚未解決的權利
如果出現辭職或被解僱的情況，固定薪酬(基本工資、福利和僱主養老金繳費)將在受僱的最後一天停止，可變薪酬要素一般將失效，高管董事沒有資格獲得離任補償。

第146頁上的信息一般適用於殼牌發出通知、經雙方同意終止僱用，或由於殼牌同意在正常退休日期以外的日期退休、裁員或在Remco酌情決定的其他類似情況下終止僱用。


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僱傭關係終止
規定政策
離職補償對於在2011年1月1日至2016年12月31日期間被任命的執行董事，僱傭合同包括終止付款上限為年薪(基本工資加目標獎金)的一倍。由於董事高管有合同義務尋求替代工作，以及殼牌有能力實施分階段付款條款，因此減少了賠償的交付。

對於在2017年1月1日或之後任命的執行董事，Remco可提供最高為基本工資一倍的解僱金(不包括目標獎金)。然而，Remco可能有義務向主張法定索賠的離任高管董事支付除職位損失補償之外的法定補償。由於董事高管有合同義務尋求替代工作，以及殼牌有能力實施分階段付款條款，因此減少了賠償的交付。

提供標準的離職後福利，如返國費用、安全保障和重新安置支助，也可以包括在Remco認為合理的情況下。

Remco可在考慮到適用法律、公司治理條款、任何法定補償的適用性以及殼牌和殼牌股東的整體最佳利益後，對不適合全額支付的任何情況調整終止付款。
年度獎金離職當年的任何年度獎金都是根據工作年限按比例計算的。根據離職的時間，Remco可能會考慮最新的記分卡職位，或者推遲付款，直到知道全年的記分卡結果。

以股票形式交付的獎金代表參與者已經賺取的獎金，不附帶進一步的業績條件；因此，這些股票將分別在正常延期或持有期結束時不受限制，並且不適用按比例分配。
LTIP未完成的獎項按月按比例分配，參考執行董事在業績期間的服務。他們通常會挺過任期結束，並將繼續遵守相同的歸屬業績條件，以及最低工資和追回條款，就像董事的首席執行官仍然留任一樣。對於2017年1月1日或之後作出的任何裁決，三年的持有期也將繼續有效。如果參賽者在表演期結束前死亡，獎勵將在死亡之日授予目標級別。如果在履約期結束後死亡，該賠償金將按照本保單的規定授予。

非執行董事

非執行董事薪酬政策表
收費結構確定費用的方法其他報酬
非執行董事(NED)的董事職位收取固定的年費。費用的規模將根據董事會職位的不同而有所不同：董事會主席費用或標準非執行董事費用。

任何擔任董事高級獨立董事、董事會委員會主席或董事會委員會成員的董事均須支付額外年費(S)。

非執行董事為每個委員會收取一名主席或成員費用。這意味着，委員會主席不會同時獲得這兩項費用。

NeDS在任何涉及洲際旅行的董事會會議上都會收到額外的費用-除了每年在海牙以外的地點舉行的一次會議。		主席的費用由Remco決定。管理局釐定支付給非執行董事的費用。最高年費總額將在章程規定的限額內，並符合非執行董事的責任和時間承諾。

董事會定期檢討非執行董事收費，以確保其與其他主要上市公司的收費看齊。
因履行非執行董事職責而產生的業務費用將由殼牌支付或報銷。這類費用可能包括往返於家與辦公室之間的交通費用，以及偶爾需要的商務夥伴差旅。NeDS可能會在從董事會退休時獲得認可的標誌。這筆交易的最高價值為300歐元。如有需要，可向主席提供殼牌在海牙提供的住宿。Remco有權酌情向主席提供適合其情況的其他福利。如果業務支出或福利導致個人對董事負有納税義務，殼牌可能會承擔相關税款。

主席和其他非執行董事不能根據任何獎勵或基於業績的薪酬計劃獲得獎勵，也不向他們提供個人貸款或擔保。

NeD不會因為在殼牌擔任非執行董事而獲得任何退休福利。

鼓勵NeD持有價值相當於其固定年費100%的股票，並在其任期內保持這一持有量。

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非執行董事的聘書
非執行董事，包括主席，都有任命書。非執行董事之委任書可於股東周年大會上查閲或應要求查閲。有關委任及重新委任董事之進一步詳情，請參閲第97至98頁及第151頁之“管治”。

非執行主任的徵聘
本局釐定非執行董事薪酬福利的方法，是根據“非執行董事薪酬政策表”及組織章程的規定，提供收費水平及特定福利(如適用)。NeD不會獲得可變薪酬或留任獎勵。

在確定新主席的利益時，將考慮到未來主席的個別情況。

董事非執行董事終止職務
非執行董事將不會獲得任何失去職位的補償。

對整體薪酬和僱用條件的考慮
在制定政策時，沒有諮詢特定的員工團體。然而，殼牌公司尋求促進和維持與員工代表機構的良好關係，作為其員工參與和績效的一部分。

在確定執行董事的薪酬結構和結果時，Remco會審查一系列信息，包括相關的參考點和趨勢，其中包括關於員工薪酬的內部數據(例如，荷蘭、英國和美國適用的薪酬和平均加薪的員工關係問題)。在政策檢討期間，殼牌更廣泛員工的薪酬和僱用條件均已納入考慮範圍，並秉承執行董事相同的工作表現、酬金和福利理念，以及整體基準原則。此外，在為本政策的制定向REMCO提供建議時，已考慮到與其他員工的任何潛在差異(請參閲“執行董事與其他員工的差異”)。


管理層和員工之間的對話很重要，每年一次的殼牌員工調查是收集員工對一系列問題意見的主要手段之一。殼牌員工調查包括邀請員工對他們的薪酬和福利安排發表意見的問題。殼牌還鼓勵員工持股，其中許多人是能夠在年度股東大會上參與投票的股東。

Remco由首席執行官、首席人力資源和技術業務總監及執行副總裁總裁薪酬和人力資源運營部門隨時通報獎金記分卡和影響其他高級管理人員的任何相關薪酬事項，直至董事會和執行委員會之下的多個級別。

考慮股東意見
Remco全年定期與主要股東接觸，這使其能夠在制定或發展政策時聽取對殼牌薪酬方法的意見並測試建議。Remco最近迴應股東意見的例子包括：考慮高管薪酬的數量和使用其他替代薪酬結構；引入能源轉換指標來調整LTIP，以符合我們的戰略雄心；從年度獎金結果的計算中刪除個人業績修飾符，以使薪酬結構對股東更簡單和更透明；將CEO的目標獎金從150%降至125%；減少CEO的LTIP獎金；以及允許更廣泛地使用酌情決定權來管理薪酬結果。

Remco將定期審查該政策，以確保它繼續加強殼牌的長期戰略，並與股東的利益保持密切一致。

其他政策聲明
Remco保留在有限的特殊情況下支付保單以外的款項的權利，例如出於監管、税收或行政目的，或考慮到立法或外匯管制的變化，並且僅當Remco認為此類付款對於實施保單的意圖是必要的。

代表董事會簽署

撰稿S/琳達·M·庫爾特

琳達·M·庫爾特
公司祕書
2021年3月10日
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治理
管理層對殼牌信息披露控制和程序的評估
殼牌首席執行官和首席財務官在2020年12月31日對殼牌信息披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這一評估，他們得出結論，殼牌的信息披露控制和程序是有效的。

管理層關於殼牌財務報告的內部控制報告
管理層，包括首席執行官和首席財務官，負責對殼牌的財務報告和“綜合財務報表”的編制建立和維護充分的內部控制。它對殼牌對財務報告的內部控制以及根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年)》編制“綜合財務報表”的有效性進行了評價。在此評估的基礎上，管理層得出結論，於2020年12月31日，公司對財務報告和編制“綜合財務報表”的內部控制是有效的。

受託人和管理層對皇家荷蘭殼牌紅利獲取信託的披露控制和程序的評估
荷蘭皇家殼牌紅利獲取信託受託人(受託人)和殼牌首席執行官兼首席財務官已於2020年12月31日評估了關於紅利獲取信託(該信託)的披露控制和程序的有效性。根據這項評價，這些官員得出結論，信託基金的披露控制和程序是有效的。

受託人和管理層關於皇家荷蘭殼牌紅利獲取信託財務報告的內部控制報告
受託人和公司管理層負責建立和維持對信託公司財務報告的充分內部控制。受託人和公司管理層根據COSO發佈的《內部控制-綜合框架(2013)》對財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這項評價，受託人和管理層得出結論，截至2020年12月31日，信託基金對財務報告的內部控制是有效的。

財務報告內部控制的變化
在本報告所述期間，殼牌或信託的財務報告內部控制並無發生任何重大影響或合理地可能重大影響殼牌或信託的財務報告的內部控制的變化。信託的重要財務資料包括在“綜合財務報表”內，因此須遵守與殼牌相同的披露控制及程序。有關更多信息，請參閲第231-234頁的“荷蘭皇家殼牌分紅信託財務報表”。

財務報表、股利和股利政策
“綜合損益表”和“綜合資產負債表”分別載於第164頁和第166頁。

如果董事會批准，殼牌的目標是每年將每股股息增加4%左右，一旦殼牌集團的淨債務水平達到650億美元，殼牌將把運營現金流的20%-30%分配給股東。董事會可以選擇通過分紅和股票回購相結合的方式向股東返還現金。在釐定股東薪酬水平時，董事會會考慮一系列因素，包括宏觀環境、殼牌集團的基本業務收益及現金流、目前的資產負債表、未來的投資及撤資計劃，以及現有承諾。

中期股息目前由董事會宣佈，並按季度派發。殼牌目前不支付“末期”股息，這將需要由股東投票表決，這需要在年度股東大會上提出決議。這將推遲第四季度股息的支付(目前是在3月底支付)，直到接近5月底的年度股東大會之後，推遲約7周。對於按季度向股東分配回報的公司來説，我們的股息支付方式並不少見。

殼牌以美元、歐元或英鎊完全電子化支付股息，無論是以CREST還是通過銀行間轉賬。

董事已宣佈於二零二一年三月二十九日派發下表所載第四季度中期股息，於二零二一年二月十九日營業時間結束時派發予股東名冊上的股東。股利貨幣選舉的截止日期為2021年3月5日[A]歐元和英鎊等價物的公佈日期為2021年3月15日.

[A]不同的股息貨幣選擇日期可能適用於最終通過歐洲結算荷蘭銀行或金融機構在銀行或金融機構的證券賬户中持有股票的股東。這也可能適用於其他股東，他們既沒有直接在股東名冊上持有股份，也沒有在公司贊助的代名人安排中持有股份。這些股東可以聯繫他們的經紀人、金融中介、銀行或金融機構，以確定適用的選舉截止日期。

股份回購
2018年7月26日，該公司宣佈啟動一項至少250億美元的股票回購計劃，這取決於債務削減和油價狀況的進一步進展。2020年3月23日，本公司宣佈，鑑於經濟和石油價格環境，在2020年1月30日宣佈的下一批股份回購計劃完成後，決定不再繼續進行下一批股份回購計劃。2020年4月14日，股票回購計劃的第七批完成，2020年沒有再進行進一步的回購。正如2020年10月29日宣佈的那樣，殼牌集團的現金分配框架包括將淨債務減少到650億美元的目標，以及通過殼牌累進股息和股票回購相結合的方式增加對股東的分配的目標。

為確保本公司擁有在認為適當的時候繼續回購其股份的必要授權，在2020年股東周年大會上，股東授權本公司回購最多7.83億股股份(不包括購買員工股份計劃)。這一授權將於2021年8月19日或2021年年度股東大會結束時到期，以較早的日期為準。

截至2020年12月31日，自本計劃開始以來，累計購買和註銷了4.96億股面值為3470萬歐元(4180萬美元)的A股和3900萬股面值為280萬歐元(320萬美元)的B股(佔公司2020年12月31日已發行股本總額的6.85%)，包括費用在內的總成本為158億美元，平均價格為每股29.45美元。根據股份回購計劃於2020年回購股份的目的是減少本公司的已發行股本。這是為了抵消根據Scrip股息計劃發行的股份數量，並減少本公司與BG集團合併而發行的股本。Scrip股息計劃自2017年第四季度中期股息起取消。欲瞭解更多信息，請訪問www.shell.com/scrip。自二零二零年一月三十日公佈的分期付款完成後，本公司並無進一步回購股份。這意味着，根據當前的年度股東大會授權，仍可回購7.83億股。

董事會繼續將在適當情況下回購已發行股份的能力視為殼牌財務的重要組成部分
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管理層。將於2021年股東周年大會上提出一項新決議案，將本公司購買其自有股本(不超過指定限額)的授權續期一年。這一提議將在2021年股東周年大會通知中進行更詳細的描述。

符合條件的第三方賠償
本公司已與年內在本公司任職的每位董事簽訂彌償契據。這些契約中的每一項條款都是相同的，它們反映了2006年《公司法》(加州2006年)中關於賠償的法定規定。根據每份契據的條款，本公司已同意在2006年批准的最大範圍內，就董事在擔任董事或本公司、任何聯營公司或聯屬公司(定義見2006年)僱員期間或過程中因其作為或不作為而蒙受或招致的任何損失、責任或損害，作出任何損失、法律責任或損害，包括董事本身的疏忽)。此外，本公司將按需要借出資金予董事，以支付彼等因以董事或本公司、聯營公司或聯屬公司僱員身分而被起訴的任何刑事或民事訴訟所招致或將招致的合理費用及開支，或與根據CA 2006提出的若干申請有關的合理費用及開支。本公司章程細則中有關仲裁及專屬司法管轄權的條文經必要修訂後併入各自董事與本公司訂立的契約內。

本公司已向董事提供與履行其職責有關的彌償及董事及高級人員保險。這些彌償保單的副本以及董事和高級職員的保險單均可供查閲。這些賠償表格的副本此前已提交給美國證券交易委員會(SEC)。

關聯方交易
除“綜合財務報表”第185-186頁及第209頁附註9及27所披露的事項外，殼牌與殼牌中游合夥公司(“合夥企業”)之間亦進行下列關聯方交易。

出售資產和GP/IDR重組
2020年4月1日，殼牌完成了將Mattox管道公司79%的已發行和未償還會員權益以及殼牌Norco製造綜合體的某些物流資產出售給合夥企業和Triton West LLC(Triton)(資產出售)的宣佈。作為資產出售的一部分，殼牌和合夥企業同意賠償對方及其各自的聯屬公司、高級管理人員、董事和其他代表因違反於2020年2月27日簽訂的買賣協議中所載的任何陳述、保證或契諾而造成的某些損失，但須受某些限制和存續期的限制。

隨着出售資產的完成，殼牌控股的合夥企業普通合夥人殼牌中游合夥人GP LLC與合夥企業根據於2020年2月27日簽訂的合夥企業權益重組協議(I)取消普通合夥人的獎勵分配權及普通合夥人的4,761,012個單位，及(Ii)將普通合夥人於合夥企業的2%普通合夥人權益轉為合夥企業的非經濟普通合夥人權益(“GP/IDR重組”)。在GP/IDR重組結束的同時，普通合夥人修訂並重申了經修訂的2014年11月3日第一份經修訂和重新簽署的合夥企業有限合夥協議，以反映GP/IDR重組和設立A系列優先股。

作為上述兩項交易的對價，合夥公司以每單位23.63美元的價格發行了12億美元的A系列永久可轉換優先股，外加1.6億個新發行的普通股，代表了合夥公司的有限合夥人權益。此外，根據《合夥企業權益重組協議》，普通合夥人免除了作為GP/IDR重組的一部分向普通合夥人發放的共同單位應支付的一部分分配，在這兩項交易結束後連續四個財政季度的每個季度，每季度支付2000萬美元。

上述兩項交易完成後，合夥企業共有393,289,537個公用事業單位，其中殼牌擁有269,457,304個公用事業單位，合計佔有限合夥人權益的68.5%。



信貸安排
我們已與合夥企業（借款人）訂立以下信貸安排：
百萬美元
2020年12月31日
到期日利率未清償餘額總運力可用容量
十年固定貸款2029年6月4日4.18 %$ 600$ 600$ -
七年固定貸款2025年7月31日4.06 %$ 600$ 600$ -
五年左輪手槍2023年7月31日1.20 %$ 494$ 760$ 266
五年左輪手槍2022年12月1日1.21 %$ 400$ 1,000$ 600
五年固定貸款2022年3月1日3.23 %$ 600$ 600$ -
2019 Zydeco左輪手槍2024年8月6日0.86 %$ -$ 30$ 30
總計$2,694 $ 3,590$ 896

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政治貢獻
年內，本公司或其任何附屬公司並無向政黨或組織捐款。殼牌石油公司管理着無黨派的殼牌石油公司員工政治意識委員會(SEPAC)，這是一個在美國聯邦選舉委員會註冊的政治行動委員會。符合條件的員工可以自願向SEPAC作出個人貢獻。所有員工的貢獻都符合聯邦和州法律，並根據美國選舉法公開報告。殼牌石油公司不對SEPAC的融資決定行使控制權。

最近的發展和資產負債表後的事件
見“合併財務報表”附註30，第210頁。

股本
本公司於2020年12月31日的已發行股本載於第203頁“綜合財務報表”附註20。每類股份佔已發行股本總額的百分比如下。

股本百分比
共享類%
A52.53
B47.47
英鎊延期極小的

證券的轉讓
除根據章程細則、根據法律或法規施加的限制(例如內幕交易法)或根據本公司的股份交易守則外，對普通股的轉讓或持有並無任何限制。

股權信託和類似信託的實體
殼牌擁有三個主要的員工持股信託和類似信託的實體：一個荷蘭基金會(Stichting)和兩個美國拉比信託。荷蘭基金會持有的股份由其董事會投票表決，美國拉比信託基金的股份由投票受託人紐波特信託公司投票表決。荷蘭基金會的董事會和投票受託人都獨立於殼牌。

英國殼牌所有員工持股計劃有一個單獨的相關股權信託。該信託持有的股份由其受託人ComputerShare Trust Limited根據參與者的指示進行投票。

審計師
一項關於任命安永律師事務所為2021年財政年度審計師的決議將在2021年年度股東大會上提出。

股東周年大會
年度股東大會將於2021年5月19日在荷蘭海牙162596 HR的Carel van Bylandtlaan舉行。年度股東大會的通知將包括將在年度股東大會上向股東提交的業務細節。

利益衝突
根據公司法及本公司細則，董事會可授權任何可能涉及任何董事違反其避免利益衝突責任的事宜。董事會通過了一項程序來滿足這些要求。董事會會審核詳細的利益衝突問卷，並在認為適當時予以批准。董事會會不時檢討董事所收受及提供的利益衝突及任何禮物及款待。有關利益衝突的更多信息可在殼牌網站上的文章中找到。

殼牌一般業務原則
殼牌一般業務原則定義了殼牌子公司應如何處理其事務，並以殼牌核心為基礎
誠實、正直和尊重他人的價值觀。這些原則包括，除其他外，殼牌承諾根據企業的合法作用支持基本人權，併為可持續發展作出貢獻。它們旨在減輕損害我們的商業聲譽的風險，並防止違反當地和國際法律。它們可以在www.shell.com/sgBP上找到。見第18-22頁的“風險因素”。

殼牌行為準則
董事、高級管理人員、員工和合同員工必須遵守殼牌行為準則，該準則指導他們如何按照殼牌一般業務原則行事。該守則澄清了他們應遵守的基本規則和標準，以及他們應採取的行為。這些人還必須完成強制性的行為準則培訓。

被指定的個人必須完成關於反壟斷和競爭法、反賄賂、反腐敗和反洗錢法、金融犯罪、數據保護法和貿易合規要求的額外強制性培訓(見第21-22頁“風險因素”)。殼牌行為準則可在www.shell.com/codeof behavior上找到。

道德準則
殼牌的執行董事和高級財務官也必須遵守道德守則。本守則特別旨在滿足《薩班斯-奧克斯利法案》第406條的要求。它可以在www.shell.com/codeofethics上找到。

獨立的專業建議
所有董事可就其董事角色尋求獨立專業意見。所有董事均可獲得公司祕書的建議和服務。本公司已向董事提供與履行其職責有關的彌償及董事及高級人員保險。這些彌償保單的副本以及董事和高級職員的保險單均可供查閲。這些賠償表格的副本此前已提交給美國證券交易委員會(SEC)。

董事持股資格
雖然細則並無規定董事必須持有本公司股份，但薪酬委員會認為執行董事應透過持有本公司股份使其利益與股東利益一致。首席執行官預計將在任命後五年內增持7倍於基本工資的股份，首席財務官預計將在同一時期增持5倍於基本工資的股份。如果另一名高管董事加入董事會，薪酬委員會將確定其持股要求，持股比例不低於其基本工資的200%。

執行董事將被要求在離職後兩年內保持他們的要求(如果低於指導方針，則保留現有股權)。鼓勵非執行董事持有價值相當於其固定年費100%的股份，並在其任期內保持所持股份。有關持有本公司股份的董事的資料，可參閲第116-119頁的《董事薪酬報告》，

非執行董事獨立性
董事會在決定董事非執行董事獨立性時遵循守則的規定，該守則規定，董事會中至少一半成員(不包括主席)應由董事會認定為獨立的非執行董事組成。就本公司而言，董事會已決定截至2020年底的所有非執行董事均為獨立董事。

提名/公司治理委員會和薪酬委員會
紐約證券交易所上市標準要求上市公司設有提名/公司治理委員會和薪酬委員會，這兩個委員會完全由獨立董事組成，並負有一定的具體職責。公司的提名和
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繼任委員會和薪酬委員會都符合這些要求，只是提名和繼任委員會的職權範圍只要求委員會的多數成員是獨立的。

審計委員會
根據紐約證券交易所上市標準的要求，本公司設有審計委員會，以協助董事會監督其財務報表、內部審計職能和獨立審計師。該公司的審計委員會完全遵守美國交易所法案第10A-3條和紐約證券交易所上市公司手冊第303A.06節的規定。

本公司的審計委員會不直接負責任命獨立審計師。然而，本公司審核委員會就委任或重新委任外聘核數師向董事會提出建議，並於股東周年大會上提交股東批准。英國法律規定，由股東同意任命、重新任命和罷免公司的獨立審計師。

股東批准以股份為基礎的薪酬計劃
本公司遵守金融市場行為監管局(FCA)公佈的上市規則，該規則要求股東批准採用以股份為基礎的薪酬計劃，該等計劃為一名或多名董事可參與的長期激勵計劃，或涉及或可能涉及發行新股或庫藏股轉讓的計劃。根據FCA規則，未經股東批准，此類計劃不能對參與者有利，除非進行某些微小的修改，例如為了有利於計劃的管理或考慮到税收優惠。有關要求股東批准基於股票的薪酬計劃的規則，包括對此類計劃進行重大修訂的規則，可能會偏離紐約證交所的上市標準。

控制權的變更
章程細則並無任何條文會延遲、延遲或阻止控制權變動。

紐約證券交易所治理標準
根據紐約證券交易所針對外國私人發行人的規則，該公司在公司治理方面遵循母國做法。然而，外國私人發行人被要求有一個審計委員會，該委員會必須滿足美國交易所法案規則10A-3的要求。公司的審計委員會滿足這些要求。紐約證券交易所還要求外國私人發行人向紐約證券交易所提供某些書面確認和通知，以及其公司治理做法與紐約證券交易所上市標準下美國國內公司所遵循的重大不同之處的摘要(參見紐約證券交易所上市公司手冊第303A.11節)。該公司對其公司治理差異的摘要如下所示，可在www.shell.com/Investors上找到。

董事的委任及卸任
本公司章程、公司管治守則及2006年公司法規管董事的委任及退任。董事會成員及董事履歷詳情載於第89-94頁。然而，董事遵循守則規定的方向，每年競選連任。

年內，Dick Boer及Martina Hund-Mejean(自2020年5月20日起生效)、Andrew Mackenzie爵士及Bram Schot(自2020年10月1日起生效)獲委任為董事會成員。此外，Gerard Kleisterlee、Linda Stuntz和Roberto Setubal在2020年5月19日舉行的2020年年度股東大會上退出了董事會。

2021年3月11日，本公司宣佈委任安德魯·麥肯齊爵士為荷蘭皇家殼牌石油公司-B董事會主席，自2021年股東周年大會結束時起生效。安德魯接替查德·霍利迪，後者在任職10多年後於2021年年度股東大會後卸任。奈傑爾·謝因沃爾德爵士在董事會任職9年後，也將在2021年年度股東大會後卸任。簡·盧特將向股東推薦任命為董事非執行董事。
2021年5月19日生效。2021年的年度股東大會目前定於2021年5月18日舉行。

《公司章程》

公司章程(細則)在2019年股東周年大會上通過。該等細則只可在股東大會上以特別決議案作出修訂。該公司文章的完整版本可在www.shell.com/Investors上找到。

以下是條款的某些規定的摘要[A]以及適用的公司立法，包括該法(立法)。本摘要通過參考條款和法案對其全文進行了限定。本節提供的資料適用於本報告所涉2020財政年度內生效的條款。

A.這些文章的副本此前已提交給美國證券交易委員會，並通過引用併入本報告作為證據。它也可以在www.shell.com/Investors上找到。

董事人數
章程規定，公司必須至少有三名董事，最多可以有20名董事(不包括候補董事)，但這些限制可以由董事會改變。

董事的委任
公司可以通過普通決議，任命任何願意成為董事的人。董事會可以任命任何願意成為董事的人。任何以這種方式被任命的董事都必須在他被任命後的第一次年度股東大會上卸任。董事以這種方式退休的人有資格連任。在董事退任的股東大會上，股東可以通過普通決議重新任命董事或任命其他符合條件的人接替他們的職位。

在股東大會上，唯一可以被任命為董事的人如下：(I)在大會上退任的董事；(Ii)董事會決議推薦的任何人；以及(Iii)由股東提名的任何人(不是被提名的人)，如果股東有權在大會上投票並向公司的註冊股東交付
主席應在會議召開前不少於六天但不超過21天，向大會主席辦公室遞交意見書，説明他打算提名另一人擔任董事主席，並由該人書面確認他願意接受任命。

董事的退休
於每屆股東周年大會上，下列董事將退任：(I)自上次股東周年大會起獲董事會委任的任何董事；(Ii)在前兩屆股東周年大會時在任但並未於任何一屆股東周年大會退任的任何董事；及(Iii)於大會日期已連續任職九年或以上的任何董事(擔任董事職務的董事除外)。
儘管有該等細則，本公司仍遵守守則，該守則載有(其中包括)有關董事會組成及董事重選的條文。因此，本公司目前的政策是，董事須由股東每年重新選舉。任何在年度股東大會上退休的董事都可以主動要求股東連任。

董事的免職
除法例賦予罷免董事的任何權力外，本公司可通過特別決議案罷免董事，即使其任期尚未完結，並可(在細則的規限下)委任一人以普通決議案取代以這種方式被罷免的董事。

董事離任
任何董事在以下情況下自動停止為董事：(I)他向本公司發出書面辭職通知；(Ii)他向本公司發出書面通知，提出辭職，董事會決定接受這一提議；(Iii)所有其他董事(至少包括三名董事)通過決議或簽署書面通知，要求董事辭職；(Iv)他正在或一直患有精神或身體疾病，並且董事會通過了罷免董事的決議；(V)未經董事會許可，連續六個月未能召開董事會會議(不論其委任的候補董事是否出席該等會議)，而董事會通過決議將董事免職；。(Vi)破產令是
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(Ii)根據法例禁止他成為董事人；或(Viii)根據法例他不再是董事人，或根據細則被免職。如果董事因任何原因不再是董事，他也將自動不再是董事會任何委員會或小組委員會的成員。

候補董事
任何董事都可以指定任何人(包括另一個董事)代替他擔任董事的替補。這一任命需要得到董事會的批准，除非之前得到董事會的批准，或者除非被任命的人是另一名董事。

委員會的議事程序
理事會的會議通常在荷蘭舉行，但理事會可在每種情況下決定何時何地舉行會議以及如何舉行會議。董事會也可以休會。如果董事會沒有確定其他法定人數，則兩名董事構成法定人數。出席法定人數的董事會議可以行使董事會的所有權力和酌處權。

所有或任何董事均可透過電話會議或任何通訊設備參與董事會議，而該等通訊設備可讓所有人士均能在會議上聆聽其他人士的發言，並同時與所有其他人士交談。以這種方式參加會議的人將被視為出席會議，並有權投票並計入法定人數。任何此類會議都將被視為在最大的
參加會議的董事小組開會，如果沒有這樣的小組，則會議主席所在的地方。

董事會可任命任何董事為主席或副主席，並可隨時免去他的職務。董事會議決定的事項將以多數票決定。如果票數相等，會議主席有第二次決定性的一票。

董事會將管理公司的業務。它可以使用公司的所有權力，除非章程或法律規定，只有在股東大會上投票表決的股東才能使用這些權力。然而，董事會須遵守法例的規定、細則的規定及股東於股東大會上通過特別決議案而訂立的任何規例。
董事會可行使本公司權力：(I)借款；(Ii)擔保；(Iii)彌償；(Iv)將本公司所有或任何業務、財產及資產(現時及未來)及未催繳股本按揭或押記；(V)發行債權證及其他證券；及(Vi)為本公司或任何第三方的任何債務、負債或責任提供直接或附屬抵押。董事會必須限制本公司的借款，並行使本公司可就其附屬業務行使的所有投票權及其他權利或控制權，以確保在本集團借款總額(定義見章程細則)超過或將會超過本公司經調整資本及儲備(定義見章程細則)的兩倍時，不會借入任何款項。股東可以通過一項普通決議，允許借款超過這一上限。

董事會可將其任何權力或酌情決定權轉授予由一名或多名人士組成的委員會。任何委員會必須遵守董事會訂立的任何規例。該等規例可規定或容許非董事人士為委員會成員，並可給予該等人士投票權，惟委員會的董事人數必須多於非董事人士，且委員會的決議案僅在決議案作出時出席的委員會成員中的過半數為董事時方為有效。

費用
向所有董事支付的費用總額(不包括根據章程細則任何其他規定支付的任何款項)每年不得超過4,000,000歐元或股東大會通過普通決議決定的任何更高金額。向每個董事支付多少費用由董事會決定。董事會或董事會授權的任何委員會可向其認為為本公司提供任何特殊或額外服務的任何董事支付額外費用。額外的費用可以採取工資、佣金、利潤分享或其他福利的形式(可以部分以一種方式支付，部分以另一種方式支付)。

公司可以支付每個董事往返的合理旅費、住宿費和雜費
董事會會議、董事會會議或董事會委員會會議，或董事人士有權出席的任何其他會議。本公司將妥善和合理地支付每個董事因本公司業務或其作為董事履行職責而產生的所有其他費用。本公司亦可為本公司任何控股公司的董事或前董事的開支以及本公司任何控股公司的董事或前董事的開支提供資金，並可做任何事情以使董事或本公司的任何控股公司或本公司的任何控股公司避免招致該等法例所規定的開支。

養卹金和酬金
董事會或董事會授權的任何委員會可決定是否向任何董事或前董事，或該人士的任何親屬或受養人或與該等人士有關連的人士提供退休金、年金或其他福利。管理局亦可決定為某項計劃或基金供款，或為這些目的向第三者支付保費。本公司只能向現任或曾任董事但未曾受僱於或擔任過本公司或其任何附屬業務或前附屬業務或本公司或任何該等其他公司業務的任何前身的人士，或向該等董事或前任董事的親屬或受養人或與該等董事或前任董事有關連的人士提供退休金及其他福利，惟股東須以普通決議案通過批准。

董事的利益
需要董事授權的利益衝突
董事會可在相關法定人數及投票要求的規限下，授權董事涉及違反其根據法例所負責任以避免利益衝突的任何事宜。董事如欲就此類利益衝突獲得授權，必須儘快告知董事會其在該利益衝突中的利益性質和程度。

董事必須向董事會提供相關事項的足夠細節，使其能夠決定如何解決利益衝突，以及它可能要求的任何補充信息。任何董事(包括有關的董事)均可就涉及該利益衝突的任何事宜建議授權有關的董事。有關建議及董事會授予之任何授權，應以向董事會建議及解決任何其他事項之相同方式進行，惟：(I)相關董事及任何其他擁有相若權益之董事將不會計入法定人數，且不會就授權之決議案投票；及(Ii)如董事會其他成員決定，有衝突之董事及任何其他擁有相若權益之董事可於考慮利益衝突期間被排除於董事會任何會議之外。

凡董事會授權與利益衝突有關，或下述(I)至(V)項所述“其他利益衝突”的任何情況適用於董事：(I)董事會可(無論在有關時間或其後)(A)要求有關董事不得接收與該衝突或情況有關的信息、參與討論和/或作出決定，及(B)向有關董事施加其認為適當的其他條款以處理該衝突或情況；(Ii)有關的董事將有責任按照董事會就該衝突或情況而施加的任何條款行事；(Iii)董事會亦可規定，如有關的董事(並非透過其作為本公司董事的人士)獲取對第三方保密的資料，董事將無義務向本公司披露該資料，或在構成違反保密的情況下使用或應用該資料；(Iv)授權的條款須以書面記錄(但授權的條款不論是否如此記錄均屬有效)；及(V)董事會可隨時撤銷或更改該授權，但這不會影響有關董事在被撤銷前按照該授權的條款所作的任何事情。

其他利益衝突
如董事知道其在與本公司擬訂立的合約或本公司已訂立的合約中以任何方式直接或間接擁有權益，則必須根據法例將該權益的性質及程度告知其他董事。如董事已如此披露其權益的性質及程度，他可作出以下一項或多項事情：(I)在與本公司或本公司擁有權益的另一家公司訂立的或涉及該等公司的合約中擁有任何種類的權益；(Ii)在以下人士擔任任何其他職務或受薪職位
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本公司(核數師除外)連同其董事的職位，按董事會決定的期間及條款(包括關於酬金的條款)；(Iii)單獨或透過與其有聯繫的商號，為本公司或本公司擁有權益的另一間公司(核數師除外)擔任受薪專業工作；(Iv)成為或成為董事或其他高級職員，或由交易一方僱用；或(Iv)與本公司的任何控股公司或附屬公司或本公司擁有權益的任何其他公司訂立安排或在其中擁有權益；及(V)成為或成為本公司並無權益的任何其他公司的董事，而在他獲委任為該其他公司的董事時，該等利益衝突不應被合理地視為產生利益衝突。

優勢
董事無需向本公司或其股東交出因任何事項而獲得的任何利益或利潤，而該事項本來會涉及直接違反其根據法例須避免利益衝突的責任，但該等事項已獲授權或根據上文(I)至(V)項所容許的任何事情發生，而上述“其他利益衝突”亦不會因此而被撤銷，亦毋須撤銷任何獲授權或容許訂立的合約。

法定人數和表決要求
除若干例外情況外，董事不能就董事會有關委任該董事擔任本公司或本公司擁有權益的公司的職位或委任條款或終止委任的決議案投票或計入法定人數，而董事則不能就董事會有關其擁有權益的合約的決議投票或計入法定人數，如有投票，其投票將不會計算在內。

本公司可通過普通決議案在任何程度上暫停或放寬章程細則中有關條文的條文，或批准任何尚未根據該有關條文獲適當授權的合約。

董事的彌償
在法律允許的範圍內，本公司可就本公司、任何聯營公司或任何聯營公司的任何董事或前董事的任何責任向其作出彌償，並可就本公司、任何聯營公司或任何聯營公司的任何董事或前董事的任何責任購買及維持保險。本公司、任何聯營公司或任何聯屬公司的董事或前董事將不會就所提供的任何利益向本公司或股東交代。任何享有此項福利的人士均不會被取消成為或成為董事會員的資格。

附於股份的權利
本公司可發行附帶任何權利或限制的股份，惟不受現有股份附帶的任何權利所限制。該等權利或限制可由股東或董事會通過之普通決議案決定，惟與股東通過之任何決議案並無衝突。

分紅
目前，只有A股和B股有權分紅。

根據這項立法，紅利只能從根據該法和《國際財務報告準則》確定的可供分配的利潤中支付。在公司法的規限下，如董事認為本公司的財務狀況有理由派發股息，本公司可於指定的派息日期向任何類別股份派發固定股息或其他股息，並可在其決定的任何日期及任何期間向任何類別股份派發任何金額的中期股息。股東可根據股東的權利，通過普通決議案宣佈派息，但派息不得超過董事會建議的數額。

股息須於董事會選定日期的特定時間支付予登記為股份持有人(S)的人士或以任何其他方式享有的任何人士。所有股息將根據支付股息的任何期間內相關股份的實繳金額按比例宣佈和支付。

與股票有關的任何以現金支付的股息或其他款項可以：(I)通過銀行間轉賬或其他電子手段(包括
(Ii)將支票、授權書或類似的金融工具寄往有權根據細則收取款項的人士發出的書面指示內指定的銀行或其他金融機構(或經營存款賬户的其他組織)的賬户，除非付款的股份由歐洲結算荷蘭持有，且荷蘭證券轉撥法(Wet Giraal Efftenverkeer)適用於該股份；(Ii)將支票、授權書或類似的金融工具寄往有權收取支票、授權書或類似金融工具的股東的登記地址；(Iii)向股東(或所有聯名股東)發出的書面指示中指名的其他人士發出支票、股息單或類似的金融工具，並以郵遞方式寄往該指示所指明的地址；或(Iv)如股東(或所有聯名股東)以書面要求並與本公司達成協議，則以其他方式支付。就任何股息或其他款項的支付而言，董事可決定並通知股東：(I)將使用上文所述的一種或多種支付方式支付，如將使用多於一種支付方式，股東(或所有聯名股東)可選擇以董事規定的方式通知的其中一種支付方式收取款項；(Ii)除非股東(或所有聯名股東)選擇以董事規定的方式選擇另一種支付方式，否則將使用一種或多種該等支付方式；或(Iii)將使用一種或多種上述方式付款，且
股東將不能選擇以任何其他方式接受付款。

為此目的，董事可決定不同的支付方式適用於不同的股東或股東團體。如果：(I)股東(或全體聯名股東)未指明地址，或(I)未指明董事指定的類型的帳户，或未指明其他細節，且在每種情況下，該資料是支付股息或其他款項所必需的，而根據本條細則，董事已決定支付股息或其他款項，或股東(或全體聯名股東)已有效地選擇收取款項；或(Ii)公司不能使用股東(或所有聯名股東)提供的資料支付股息或其他款項，則就本細則而言，股息或其他款項將被視為無人認領。

本公司對遺失或延誤的款項概不負責。除非任何股份附帶的權利、任何股份的條款或章程細則另有規定，否則有關股份的股息或任何其他應付款項可按董事會決定的任何一種或多於一種貨幣宣派及支付，匯率由董事會為任何貨幣兑換而選定。董事會還可以決定如何支付與貨幣選擇有關的任何費用。董事會可讓股東選擇按董事會不時訂明的條款及條件收取股息及就其股份以另類貨幣支付的其他款項。如就股份支付的任何股息或其他款項未獲認領，董事會可將該等股息或其他款項投資或以任何其他方式使用，使本公司受益，直至該等股息或其他款項被認領為止。該公司將不會是這筆錢的受託人，也不會承擔支付利息的責任。如股息或其他款項在宣佈派發或到期支付後12年內仍未有人認領，則該等股息或其他款項將會被沒收並退回本公司，除非董事會另有決定。

本公司預期有關B股的股息將根據下文所述的派息機制支付。目前，細則規定，如本公司附屬公司以股息方式支付的任何款項由股息通路受託人代表任何B股持有人收取並由股息通路受託人支付予該持有人，則該B股持有人獲支付根據細則宣佈的任何股息的權利將減去股息通路受託人向該持有人支付的相應金額。倘根據細則宣派股息，而任何B股持有人按比例獲支付股息的權利並未因派息途徑受託人作出的付款而於有關付款日期完全消滅，則本公司有全面及無條件的責任立即支付該股息權利的尚未支付部分。如股息取得受託人以一種貨幣支付款項，而本公司以另一種貨幣宣派股息，則為進行前兩句話所規定的比較，股息取得受託人所支付的金額將按董事會認為適當的比率兑換為本公司宣佈派息所使用的貨幣。就本款所指的規定而言，
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就本公司附屬公司支付的任何特定股息(“指定股息”)向任何B股持有人支付的股息使用權受託人將被視為包括：(I)法律可能迫使股息使用權受託人預扣的任何金額；(Ii)支付指定股息的子公司有義務預扣或扣除的按比例分攤的任何税款；及(Iii)股息使用權受託人就指定股息應支付的任何税款按比例分攤的份額。董事會可向普通股股東(不包括任何持有庫存股的股東)提供權利，選擇收取入賬列為繳足股款的額外普通股，而不是收取部分或全部現金股息。在董事會這樣做之前，股東必須通過一項普通決議，授權董事會提出這一要約。

B股分紅准入機制
一般信息
A股和B股是相同的，除了股息獲取機制，這將只適用於B股。為A股支付的股息出於税收目的有荷蘭來源，需繳納荷蘭預扣税。

這是預期和意圖，儘管不能確定，但B股持有者將通過股息獲取機制獲得股息。出於英國和荷蘭税收的目的，股息獲得股支付的任何股息都將來自英國。這樣的股息將不會有荷蘭預扣税。關於A、B股以及美國存托股份美國存托股份(A股)所支付股息的税務處理，請參考《股東信息》。

股息獲取機制説明
“殼牌”運輸及貿易有限公司(即現為殼牌運輸及貿易有限公司)及BG Group plc(即現為BG Group Limited(BG))已各自向託管人ComputerShare Trues(Jersey)Limited發行派息股份。根據信託聲明，受託人將以信託形式為B股持有人持有就派息通道股份支付的任何股息，並將安排迅速向B股持有人支付該等股息。從無人認領的股息中賺取的利息和其他收入將記入殼牌運輸公司和英國天然氣公司的賬户，12年後無人認領的任何股息將酌情返還給殼牌運輸公司和英國天然氣公司。B股的持有者將不會在任何一股派息股份中擁有任何權益，也不會對作為派息股份發行人的殼牌運輸和英國天然氣集團擁有任何權利。為B股持有人的利益而以信託形式持有的唯一資產將是就派息股份向受託人支付的股息。

宣佈及支付派息股份的股息須由殼牌運輸及英國天然氣集團(視乎適用而定)採取董事會行動，並須受法律或生效的殼牌運輸或英國天然氣(視情況而定)章程細則的任何適用限制所規限。在任何情況下，殼牌運輸和BG在特定期間根據股息獲取機制支付的股息總額將不會超過本公司董事會就同一時期(在實施貨幣兑換後)就B股宣佈的股息總額。

特別是，根據各自的組織章程細則，殼牌運輸及BG各自只能就各自的股息獲取股份派發股息，股息獲取股份代表本公司就有關期間向B股宣佈的任何股息總額的比例，就殼牌運輸而言，該等比例是參考(就殼牌運輸而言)本公司完成收購(收購事項)前已存在的B股數目及(就BG而言)作為收購的一部分而發行的B股數目，而就每種情況而言，就緊接收購完成後已發行的B股總數而言，該等比例均按比例計算。

股利分配機制的運作
就本公司宣佈B股派息而言，若殼牌運輸董事會及/或BG董事會選擇向受託人宣派及支付其各自的派息通道股份的股息，則B股持有人將根據信託聲明實益地有權收取其應佔該等股息的股份(並將作出安排以確保股息以他們將會從本公司收取股息的相同貨幣支付)。

如果殼牌運輸或英國天然氣集團以派息方式支付任何金額，並由受託人支付給任何B股持有人，則本公司將支付的B股股息
將減少一筆相等於受託人支付給該等B股持有人的款額。

如果受託人在現金股息支付日沒有向B股持有者支付金額(即使該金額已經支付給受託人)，公司將有全面和無條件的義務立即支付B股宣佈的股息。B股持有人從受託人處獲得分派的權利將減少相當於本公司因B股股息而實際支付的金額。如因任何原因未派發股息進入股份，B股持有人只會直接從本公司收取股息。公司的任何付款都將繳納荷蘭預扣税(除非根據荷蘭法律或適用税收條約的規定獲得豁免)。

荷蘭税務局已在2004年10月26日與該公司和荷蘭皇家石油公司簽署的一份協議(Astaststellingandorenkomst)中確認了對根據股息獲取機制支付的股息的荷蘭税務處理，這兩家公司之間2005年4月25日的協議和2015年11月9日的收購最終和解協議對該協議進行了補充和修訂。協議規定，只要股息獲取機制的結構和運作基本上如上所述，殼牌運輸和/或英國天然氣集團對股息獲取股的股息分配將不需要繳納荷蘭預扣税。

在未事先諮詢荷蘭税務局的情況下，公司不得將股息獲取機制擴展到任何未來發行的B股。

因此，除非獲得荷蘭税務局的確認，或本公司認定沒有必要繼續實施股息獲取機制，否則本公司預計不會增發B股。任何B股的進一步發行都必須事先與荷蘭税務局協商。

本公司董事或殼牌運輸或BG董事可隨時暫停或終止派息機制，而無須支付任何金錢補償。例如，這可能是為了應對相關税收立法的變化而發生的。

信託基金的日常運作由受託人代表公司管理。信託的重要財務資料包括在“綜合財務報表”內，因此須遵守與殼牌相同的披露控制及程序。

優先購買權
根據該法案和英國金融市場行為監管局(FCA)公佈的上市規則，本公司以現金配售的任何股權證券必須首先按其所持股份的比例向股東要約。該法案和上市規則允許不適用優先購買權，股東可通過特別決議一般地或具體地放棄優先購買權。


投票
目前，只有A股和B股擁有投票權。在本公司股東大會上，每股A股和每股B股的投票權是平等的，並享有一票投票權。

變更股份所附權利
該法規定，這些條款可通過一項特別決議加以修訂。

細則規定，如果法例允許，任何類別股份所附帶的權利可予更改，但須獲持有該類別已發行股份至少四分之三(不包括任何作為庫存股持有的該類別股份)的股東以書面批准，或經有關股東另一次會議通過的特別決議案批准。在每次該等獨立會議上，細則中與股東大會議事程序有關的所有規定均適用，但下列情況除外：(I)如至少有一名有權投票的股東親自出席或由受委代表出席，並擁有有關類別已發行股份至少三分之一，則法定人數將達到法定人數；(Ii)任何
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(Iii)於續會上，一名有權投票及持有該類別股份之人士或其受委代表將構成法定人數。這些條款並不比英國法律要求的更具限制性。

倘新股份的發行或發行與任何其他現有股份同等地位，或倘本公司購買或贖回其本身的任何股份，則現有股份的權利將不會被視為已更改或廢除，除非現有股份的條款另有明確規定。

贖回條款
本公司的股份不受任何贖回條款的約束。

與英鎊遞延股份有關的權利
英鎊遞延股(與A股和B股不同)不是普通股，因此，它們擁有不同的權利和限制。英鎊遞延股份具有以下權利和限制：(I)在清盤時在股東之間分配本公司的資產時，英鎊遞延股份的持有人將有權(該權利優先於普通股持有人的權利)獲得相當於每一英鎊遞延股份的實繳資本或入賬列為實繳資本總和的金額；(Ii)除(I)所規定的外，英鎊遞延股份的持有人將無權分享公司的任何利潤或資產；(Iii)英鎊遞延股份持有人將無權收到有關本公司股東大會的通知或出席及/或於本公司股東大會上發言或表決(不論以舉手或投票方式)；(Iv)如要廢除、不利更改或以其他方式以任何方式直接不利地影響(設立、配發或發行優先於英鎊延遲股份或與英鎊延遲股份同等的股份或證券，或要求配發或發行該等股份或證券的任何權利)，須取得已發行的英鎊延遲股份面值四分之三的持有人的書面同意，或獲得英鎊延遲股份持有人在另一次股東大會上通過的特別決議的批准，就此等目的而言，並不被視為廢除或更改或對英鎊遞延股份所附帶的權利及特權具有效力)；章程細則有關本公司股東大會的所有規定，經必要的修改後，將適用於英鎊遞延股份持有人的每一次股東大會；(Vi)在法例規限下，本公司將有權隨時以不超過GB 1的價格贖回任何該等遞延股份(只要其入賬列為繳足股款)，而無須向英鎊遞延股份的持有人(S)發出通知，而於任何時間贖回所有英鎊遞延股份(將於董事會選擇的日期支付予其中一名持有人(如多於一名持有人，可抽籤選擇))；(Vii)如擬贖回的英鎊遞延股份的任何持有人未能或拒絕交出股票(S)或該英鎊遞延股份的彌償，或如抽籤收取贖回款項的持有人未能或拒絕接受就其應付的贖回款項，則儘管有上述規定，該英鎊遞延股份仍將由本公司贖回及註銷，如未能或拒絕接受贖回款項，本公司將保留該等款項並以信託形式代選定的持有人持有，而在每種情況下，本公司將不再對該英鎊遞延股份的持有者承擔任何義務；及(Viii)英鎊遞延股份不會以可分派利潤或為贖回目的而發行新股所得款項贖回，或在法例許可的範圍內從資本中贖回。

對股份的催繳
董事會可要求股東支付任何尚未支付予本公司之款項。此包括股份面值及該等股份可能應付之任何溢價。董事會還可以向依法有權獲得股份的人發出通知。

公司清盤
如果公司是自願清盤的，清盤人可以在清盤人的費用和開支已經支付以及欠優先債權人的所有款項(根據英格蘭法律的定義)已經支付之後，將任何剩餘資產分配給股東。

償債基金準備金
股份不受章程細則或英國法例之任何償債基金條文所規限。

歧視性條款
章程細則並無條文因股東擁有特定數目股份而歧視其。

對擁有股份的權利的限制
本章程或法律對擁有股份的權利（包括非居民或外國人持有股份或投票權的權利）並無施加任何限制，但一般適用於所有股東的限制除外。

股份轉讓
股份轉讓並無重大限制。

除下文所述者外，任何股東可將其部分或全部證書股份轉讓予他人。記名股份之轉讓必須以書面形式及以一般標準表格或董事會批准之任何其他表格作出。除下文所述者外，任何股東可將其部分或全部CREST股份轉讓給另一人。CREST股份的轉讓必須通過CREST進行，並必須遵守無證書證券規則。

董事會可拒絕登記任何未繳足股份之轉讓。其他拒絕註冊的權利如下：

憑證股
一張股份轉讓表不能用於轉讓一類以上的股份。每個班級都需要一個單獨的表格。轉讓不得以四個以上的聯名持有人為受益人。股份過户表格必須加蓋適當印花，以顯示已繳付任何適用的印花税，或證明或以其他方式令董事會信納獲豁免印花税，並必須送交本公司的註冊辦事處或董事會決定的任何其他地點。轉讓表格必須附有與被轉讓股份有關的股票，除非轉讓是由本公司無須或沒有向其寄送股票的人進行的。董事會亦可要求(合理行事)提供任何其他證據，以證明有意轉讓股份的人士有權轉讓股份，如股份轉讓表格由另一人代表轉讓股份的人士簽署，則須提供該人士有權這樣做的證據。

CREST股份
在無證書證券規則所列的情況下，可拒絕註冊CREST股份轉讓。轉讓不得超過四個聯名持有人。倘股份尚未載入股東名冊，董事會可承認該人士放棄其股份權利以其他人士為受益人。該項放棄將被視為一項轉讓，而管理局有權拒絕執行該項放棄，猶如該項放棄是一項轉讓一樣。

部分繳足股份
如股東未能就其部分繳足股份向本公司支付任何到期款項，董事會可按其決定的任何方式(在若干條件的規限下)出售全部或任何部分繳足股份，以執行本公司的留置權。

資金變動
章程細則就資本變動所施加的條件並不比英國適用法律所規定者更為嚴格。

股東或美國存托股份持有人與荷蘭皇家殼牌石油公司-B、任何附屬公司、董事或專業服務提供商之間的糾紛章程細則一般規定，除下列情況外：(I)以這種身份的股東與本公司和/或其董事之間的所有糾紛，這些糾紛是因章程或其他原因引起的或與之相關的；(Ii)在法律允許的範圍內，本公司與其任何董事以上述身份或作為本公司僱員的身份之間的糾紛，包括本公司或代表本公司對以下任何或所有
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(I)董事之間的爭議；(Iii)以上述身份的股東與本公司的專業服務提供商(可能包括本公司的核數師、法律顧問、銀行家和美國存托股份託管銀行)之間的爭議；及/或(Iv)本公司與其專業服務提供商之間就上述(Iii)範圍內的任何索賠所產生的爭議，均應根據經不時修訂的國際商會仲裁規則進行仲裁併最終予以解決。這將包括根據英國、荷蘭或美國法律(包括證券法)或任何其他法律在仲裁條款涵蓋的各方之間發生的所有糾紛。

因此，股東獲得金錢或其他救濟的能力，包括證券法索賠的能力，可根據這些規定確定，因此股東獲得金錢或其他救濟的能力可能受到限制，其在爭議中尋求和獲得賠償的成本可能高於其他情況。

仲裁庭應由三名根據國際刑事法院規則任命的仲裁員組成。仲裁庭主席必須具有至少20年的律師經驗，有資格在英聯邦(2005年5月12日製定)範圍內的普通法司法管轄區執業，其他仲裁員必須具有至少20年的合格律師經驗。仲裁地點必須是荷蘭海牙；仲裁語言必須是英語。

根據本條款中的專屬管轄權規定，如果任何司法管轄區的法院或其他主管機關認定上述仲裁要求在該司法管轄區的任何特定爭議中無效或不可強制執行，則該爭議只能提交英格蘭和威爾士法院，與根據該法律提起的任何衍生索賠一樣。本條款的管轄法律是英國的實體法。

與本公司未能或被指未能支付已公佈及已到期支付的全部或部分股息有關的糾紛，將不受細則的仲裁及專屬司法管轄權條文管轄。根據該法提出的任何派生索賠將不受條款中的仲裁規定的約束。
根據相關存託協議，每位美國存託證券持有人均受本節所述章程細則之仲裁及專屬司法管轄權條文約束，猶如該持有人為股東。

股東大會
根據英國適用的法律，本公司除可能舉行的任何其他股東大會外，每年還須舉行股東周年大會。每一次年度股東大會必須在公司會計參考日期之後的六個月內舉行。
此外，股東可以根據該法第338條提交決議。

董事有權隨時召開股東大會。此外，根據公司法第303條，本公司接獲股東要求召開股東大會時，董事須召開股東大會，股東代表至少佔本公司該等繳足股本的5%，該等繳足股本在本公司股東大會上具有投票權(不包括作為庫存股持有的任何繳足股本)。召開股東大會的請求必須説明將在會議上處理的事務的一般性質，並必須經提出請求的股東認證。如董事在收到該等要求後21天內未能召開股東大會，而該日期不超過大會召開通知日期後28天，則要求召開股東大會的股東或任何佔要求召開大會的所有股東的總投票權過半數的股東，可自行召開股東大會，而召開股東大會的日期不得超過董事須召開股東大會的日期後三個月。任何該等會議的召開方式必須儘可能與本公司董事召開會議的方式相同。

根據公司法，本公司須就任何股東周年大會或(除公司法第307A條條件適用的情況外)本公司任何其他股東大會發出至少21整天的通知。此外，本公司遵守守則的規定，股東周年大會的通告須於股東周年大會舉行前最少20個工作天送交股東。

細則規定，除法例的任何規定外，任何股東大會的通知必須述明舉行會議的地點(主要會議地點)和任何附屬會議地點，而該地點須在通知內註明，以及為無權出席股東大會以觀看和聆聽會議過程而作出的任何安排的細節(清楚表明參與該等安排並不等於出席通知所關乎的會議)。在發出召開任何股東大會的通知的同時，如果可行，將在荷蘭的一家全國性報紙上公佈該會議的日期、時間和地點。

如本公司已於有關截止日期內(一般而言，如無要求以投票方式表決)前48小時(或董事會決定的較短時間)收到正式填妥的代表委任表格，股東有權委任代表(無須成為另一名股東)代表股東出席任何股東大會(包括股東周年大會)並於會上投票。

在大會開始前，必須有足夠的法定人數出席。除休會外，所有會議的法定人數均為有權投票的兩人。他們可以是親自到場的股東，也可以是股東的代理人，或者兩者兼而有之。如果出席會議的人數不足法定人數，仍可選出會議主席，這不會被視為會議事務的一部分。如果在確定的股東大會開始時間的五分鐘內或在大會主席可以決定的不超過一小時的較長時間內沒有法定人數出席，或者如果在股東大會期間不再有法定人數出席：(I)如果會議是由股東召集的，它將被取消；(Ii)任何其他會議將延期至會議主席決定的時間和地點後的一天(不少於10日，不包括其延期和重新召開的日期)；及(Iii)一名親身或由受委代表出席並有權投票的股東將構成任何該等延會股東大會的法定人數，而該等延會大會的任何通告將如此載明。

當作交付文件
根據章程細則，倘本公司以內地郵遞方式發出、發送或提供任何通知、文件或其他資料，倘使用第一類郵遞（或類似於第一類郵遞的服務），該通知、文件或其他資料被視為在郵遞翌日收到，或倘沒有使用第一類郵遞（或類似於第一類郵遞的服務），則該通知、文件或其他資料被視為在郵遞72小時後收到。如果通知或文件是由本公司以航空郵件的方式發送的，則視為在發出72小時後收到。股東或依法有權享有股份的人士留在股東登記地址或根據章程細則通知本公司的郵政地址的任何通知、文件或其他資料，視為在其留下當日收到。

披露股權的門檻
這些條款規定，當某人收到法定通知時，他有14天的時間遵守該通知。如果他沒有這樣做，或者如果他就通知作出了虛假或在某些重要方面不充分的聲明，本公司可以決定限制與已識別股份相關的權利，並向股東發出另一份通知，稱為限制通知，該通知將在交付時生效。限制通知將説明，已識別的股份不再賦予股東親自或委託代表出席股東大會或在股東大會上投票的任何權利，或行使與股東大會有關的任何權利。如於遞交限制通知書當日，已識別股份佔某類別現有股份的0.25%或以上(在數額或數目上)，限制通知書亦可載有以下進一步限制：(I)董事會可扣留任何股息或部分股息(包括以股代息)或其他款項，否則本應就已識別股份支付任何股息或部分股息，而無須支付任何股息。
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於該等款項最終支付予股東時須負上支付利息的責任；及(Ii)董事會可拒絕登記轉讓任何經確認為憑證股份的股份，除非董事會信納該等股份已直接售予獨立第三方(如細則所述)。一旦發出限制通知，董事會可在其認為適當的任何時間取消該通知或將任何股份排除於該通知之外。此外，管理局必須在信納該法定通知所要求的所有資料已予提供後七天內，取消該限制通知。此外，如任何經確認的股份已售出，而董事會信納該等股份已直接售予獨立第三方，則董事會須於接獲出售通知後七日內取消限制通知。這些條款不以任何方式限制適用於不遵守根據立法發出的通知的立法規定。

《英國城市收購與合併守則》(《收購守則》)規定，受《收購守則》披露制度約束的各方有披露義務。《收購法》要求：(一)要約人公司在首先確定其為要約人的公告之後和在首先確定相互競爭的證券交易所要約人的公告之後披露開盤頭寸；(二)要約人
在要約期開始後，以及如果較晚，在首先確定任何證券交易所要約人的公告之後。任何對受要約公司或任何證券交易所要約人的任何類別相關證券有1%或1%以上權益的人，必須披露未平倉頭寸。收購守則亦規定，任何擁有或成為擁有要約公司或任何證券交易所要約人1%或以上任何類別相關證券權益的人士，如在要約期內買賣該要約公司或任何證券交易所要約人的任何有關證券，須作出交易披露。如兩名或以上人士根據正式或非正式協議或諒解共同採取行動，以取得或控制有關證券的權益，就收購守則的有關條文而言，他們通常會被視為單一人士。

1934年美國證券交易法第13d-1條規則要求，根據美國證券交易法登記的股權證券中，個人或團體獲得實益所有權超過5%，而沒有資格提交簡短報告的，應在收購後10天內向美國證券交易委員會披露此類信息。


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財務報表和補編
獨立註冊會計師事務所報告

致荷蘭皇家殼牌石油公司-B的股東和董事會
對合並財務報表的幾點看法

本公司已審計荷蘭皇家殼牌石油公司-B(殼牌或本公司)截至2020年12月31日及2019年12月31日的綜合資產負債表，截至2020年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表及現金流量表，以及相關附註(統稱為綜合財務報表)。吾等認為，綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2020年12月31日及2019年12月31日的綜合財務狀況，以及截至2020年12月31日止三個年度內各年度的經營業績及現金流量，符合國際會計準則委員會(IASB)頒佈的國際財務報告準則(IFRS)，並符合根據歐盟(EC)第1606/2002號法規採納的國際財務報告準則。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制綜合框架(2013框架)》中確立的標準，對公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計，並於2021年3月10日發佈了報告，對此發表了無保留意見。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估綜合財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指已向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的本期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見，我們不會通過傳達以下關鍵審計事項來單獨就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供意見。

財務報表和補充殼牌表格20-F 2020
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石油和天然氣儲量的估計，包括用於計算折舊、枯竭和攤銷(DD&A)的儲量、評估勘探和生產資產可回收金額的減值測試以及退役和恢復(D&R)準備金的估計
有關事項的描述
如綜合財務報表附註8所述，於2020年12月31日，勘探及評估(E&E)資產達90億美元，生產資產達1320億美元。生產資產有340億美元的相關DD&A費用。如附註8所述，年內已計入200億美元勘探及生產資產的減值費用。如合併財務報表附註18所述，研發經費為230億美元。石油和天然氣儲量的估計是對DD&A、勘探和生產資產可採金額的估計以及D&R準備的估計的關鍵輸入。

石油和天然氣儲量的年度變動包括由於重新分類、改進的開採假設、延期和發現以及現有儲量的購買和銷售而對先前估計的修正。修訂通常源於新的信息，例如額外的鑽探結果、生產模式的變化和開發計劃的變化。

審計石油和天然氣儲量的估計是複雜的，因為在評估現有儲量和資源量時存在很大的估計不確定性。這些估計是基於一箇中央專家組對石油初步到位的評估、生產曲線和某些其他輸入，包括預測產量以及未來資本和運營成本假設，所有這些都是油藏工程師用來估計石油和天然氣儲量的輸入。
我們在審計中如何處理這一問題我們對殼牌石油和天然氣儲量估算過程中的控制有了一個瞭解。然後，我們評估了這些控制的設計，並測試了它們的操作有效性。例如，我們測試了管理層對石油和天然氣儲量同比估計數量變化審查的控制。

我們聘請具有豐富石油及天然氣儲量及估值經驗及能源經濟相關資歷的專業人士協助我們評估管理層應用的關鍵假設及方法。

除其他事項外，我們的程序包括測試在取得新資料的期間，儲備是否有顯著增加或減少。我們還評估了管理層對項目運營現金流變為負值的估計，因為這會影響DD&A和減值。我們評估了負責詳細編制儲量估計數的管理專家和主要負責提供獨立審查和質疑並最終認可儲量估計數的管理專家的專業資格和客觀性。我們還通過商定來源文件的輸入，評估了管理層在估計石油和天然氣儲量時使用的輸入的完整性和準確性。我們評估了管理層為遵守美國證券交易委員會規則而制定的發展計劃，該規則規定，未鑽井地點必須計劃在五年內鑽探，除非特定情況有理由延長鑽探期限。這項評估是通過評估開發預測與殼牌的開發和資本支出計劃的一致性來進行的。此外，如果儲備是在現行牌照條款以外確認的，我們獲得的證據支持牌照將會續期的假設。我們還考慮了開發和資本支出計劃是否反映了殼牌的淨零排放雄心，特別是考慮到預計將在2030年後取消的儲量。
財務報表和補充殼牌表格20-F 2020
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勘探和生產資產以及製造、供應和分銷資產的減值
有關事項的描述
如綜合財務報表附註8所述，於截至2020年12月31日止年度，殼牌錄得與勘探及生產資產有關的減值費用200億美元，以及製造、供應及分銷資產的減值費用70億美元。

由於釐定可收回金額涉及大量判斷，因此審核勘探及生產資產及製造、供應及分銷資產的減值費用是複雜而主觀的。如附註2A所述，預測減值測試現金流的最複雜判斷涉及管理層對長期石油及天然氣價格前景的評估，以及預測適合本地市場的煉油利潤率。估計長期石油和天然氣價格和預測煉油利潤率本身就很困難，因為它要求預測反映需求的發展，如全球經濟增長、技術效率、政策措施，以及在供應方面，考慮投資和資源潛力、開發新供應的成本以及主要資源持有者的行為。由於新冠肺炎疫情對宏觀經濟的影響、脱碳步伐和能源轉型等因素導致需求不確定性增加，這些判斷尤其困難。

其他判斷涉及石油和天然氣儲量估計、未來預期產量、資產的預期使用壽命和特定於資產的風險調整。此外，鑑於所涉時間較長，資產的可收回金額往往對對未來現金流適用的風險調整程度很敏感。如果未來的現金流量沒有適當地反映資產特有的風險，就有出現重大錯報的風險。

勘探和評估(E&E)支出以項目為基礎進行資本化。鑑於在最終投資決策前考慮的不確定性程度，E&E資產的審計減值本質上是一種判斷。在最終投資獲得批准之前，存在一個重大判斷，即某些E&E成本未在適當的報告期內註銷的風險。
我們在審計中如何處理這一問題
我們瞭解了殼牌對資產減值過程的控制。然後，我們評估了這些控制的設計，並測試了它們的操作有效性。例如，我們測試了對管理層識別現金產生單位、減值和減值沖銷指標以及批准石油和天然氣價格和煉油利潤率的控制，這些都是為測試資產減值和減值沖銷而估計現金流的關鍵因素。

為了測試價格假設，以及其他程序，我們將未來的短期和長期石油和天然氣價格與分析師的共識預測和其他國際石油公司採用的預測進行了比較。我們評估了整個殼牌是否一致使用價格，包括與布倫特等市場價格的定價差異。我們考慮了管理層的長期價格假設，包括定價情景納入氣候變化和能源轉型的潛在影響的程度，方法是將這些假設與國際能源署在《能源展望》情景中的價格展望進行比較。

我們評估了調整現金流量以反映每個CGU或JVA的風險的基礎，這些風險沒有反映在減值貼現率中。在這樣做的過程中，我們考慮了上游和集成天然氣公司資產生命週期的階段、資產的性質，並測試了類似油田的一致性。在製造、供應和分銷資產方面，我們考慮了煉油利潤率、煉油廠可用性和估計的計劃外維護成本。

我們還通過將減值模型中的儲量和未來生產量以及油田壽命假設與退役和恢復撥備模型中應用的假設進行協調，評估了減值模型的現金流輸入。我們評估了分配給製造、供應和分銷資產的使用壽命的合理性，特別是那些被管理層評估為與公司戰略和能源過渡目標保持一致的較長期資產。我們還測試了碳定價是否包含在現金流中，並對現金流模型中的關鍵假設進行了敏感性分析，以瞭解某些假設變化的影響，包括石油和天然氣價格、煉油利潤率、產量和現金流風險。

為了測試在勘探和評估資產上記錄的減值費用的完整性，以及其他程序，我們對殼牌的勘探和評估資產進行了逐個許可證的風險評估，以確定存在重大減值風險的資產。我們根據減值標準評估了每個重要的許可領域，特別關注了預計最終投資決定將在中長期內獲得批准的資產，或將生產的主要大宗商品是石油的資產。我們考慮了E&E項目的發展是否與殼牌目前的戰略不一致，以及業務計劃是否確認了該公司繼續投資於這些項目的承諾。我們評估了公司減值披露的適當性。


對未來煉油利潤率的估計，以評估製造、供應和分銷的可回收率 ASSETS
有關事項的描述
如綜合財務報表附註8所述，於2020年12月31日，製造、供應及分銷資產達500億美元，該年度就該等資產記錄的減值費用為70億美元。如附註2A所述，預測煉油利潤率是評估煉油資產是否減值及評估製造、供應及分銷資產的使用年限以估計研發撥備的主要參考資料。

審計未來煉油利潤率本質上是複雜的，因為利潤率受到地區和全球因素的影響，而且現有的外部煉油利潤率預測數據有限。對煉油利潤率的估計具有高度的判斷性，並納入了長期需求預測，包括能源轉型的影響，以及供應動態，包括行業對不斷變化的需求做出反應的速度。
我們在審計中如何處理這一問題
我們瞭解了殼牌煉油利潤率估算過程中的控制措施。然後，我們評估了煉油利潤率估計和審批控制的設計，並測試了控制的操作有效性。


我們在內部石油和天然氣估價專家的協助下，評估了殼牌煉油利潤率估算方法及其假設的合理性。這包括閲讀第三方研究論文，以比較殼牌利潤率模型中使用的關鍵投入和假設，例如煉油產能增加、預期的煉油廠關閉、二氧化碳成本以及國有石油公司的戰略和政治行為。

我們對三個主要煉油中心(美國墨西哥灣沿岸、歐洲西北部和新加坡)的指示性煉油利潤率進行了基準分析，並將這些分析與市場和諮詢公司的預測進行了比較。我們根據殼牌的價格預測重新計算了煉油利潤率，並將這些利潤率與交易期貨的煉油利潤率進行了比較。
財務報表和補充殼牌表格20-F 2020
160


退役和恢復(D&R)撥備的估算
有關事項的描述
如綜合財務報表附註18所述，截至2020年12月31日，殼牌確認了230億美元的退役和恢復(D&R)撥備。審計研發準備是複雜的，因為管理層對未來現金流出的估計涉及重大判斷。如綜合財務報表附註2所述，這一估計數是根據當前法律和推定債務、技術和價格水平計算的。然而，由於退役時法律、法規、公眾預期、技術、價格和條件的變化，未來發生的實際資金外流的程度和時間可能會有所不同，可能會在未來許多年發生。
我們在審計中如何處理這一問題
我們瞭解了殼牌估計退役和恢復規定的過程的控制情況。然後，我們評估了對D&R撥備估計的控制的設計，並測試了控制的操作有效性。例如，我們測試了對成本估算和完整性審查的控制。

我們的審計程序包括評估研發成本估計的變化，以及這些變化是否反映了最新的監管要求和技術發展。我們審計了與人工費率、鑽機類型和費率、油井數量、油井持續時間以及通過檢查合同而應用的任何或有事項有關的成本假設。我們通過將這些因素與估計的現場壽命假設進行比較來評估預期的退役時間。此外，我們測試了其中的D&R會計模型和假設，包括貼現率和通貨膨脹率。我們將這些假設與其他測量領域使用的假設進行了協調，例如減損。我們評估了確認與或有負債相關的D&R負債的時間，以及先前出售資產產生的D&R負債，包括評估與該等出售相關的交易對手風險。

我們也根據宏觀經濟基本面的變化，特別是發達經濟體的宏觀經濟基本面，以及合理化其製造資產組合的計劃，評估了管理層對製造業資產使用壽命的評估。特別是，我們評估了管理層的結論，即製造資產不再被視為具有無限壽命，因此需要為某些煉油廠和石化設施提供研發撥備。

我們評估了在財務報表中披露D&R撥備和或有負債的適當性。我們還評估了管理層對某些製造業資產是否需要披露或有負債的重新評估。
遞延税項資產的確認和計量
有關事項的描述
如綜合財務報表附註16所述，於2020年12月31日，殼牌確認的遞延税項總額為330億美元，於資產負債表上確認為遞延税項或抵銷遞延税項負債，視乎特定司法管轄區的整體税務狀況而定。

對差額抵扣餘額的確認和計量進行審計是主觀的，因為估計需要作出重大判斷，包括轉賬的時間和可抵銷差額抵扣的未來利潤。此外，審計由殼牌常規預測規劃範圍以外的未來應税利潤預期支持的DTA餘額的確認，需要大量的審計判斷。
我們在審計中如何處理這一問題
我們瞭解了殼牌對DTA的確認和測量過程的控制。然後，我們評估了這些控制的設計，並測試了它們的操作有效性。例如，我們測試了對未來應納税所得額預測的控制，以及支持確認遞延税項的遞延税項計算。

在其他程序中，我們評估管理層對使用免税税項的預期時間的決定，包括適用於使用税務虧損的相關税法的應用。我們邀請我們的税務專業人員評估相關税法的應用、殼牌對其結轉或反向虧損能力的評估、現有臨時應税差額和結轉金額沖銷的時間表，以及對公司DTA結轉壽命的評估。我們通過評估預計的應税收入來源，並考慮暫時性差異的性質和相關税法，測試了管理層對應税暫時性差異逆轉的預測時間。

我們對殼牌按司法管轄區劃分的風險加權未來應納税利潤進行了敏感度分析，其中考慮了脱碳的潛在成本，並將預測與其他分析領域（如減值）所使用的預測進行了核對。我們的測試亦包括評估在相關虧損可供動用的期間內會產生足夠的可能應課税溢利的程度，當中考慮（例如）虧損可結轉的時間限制（如適用）或虧損是否就税務目的而進行循環圍欄。我們評估了管理層的負面壓力測試，以評估估計不確定性對進一步風險的容忍度。
財務報表和補充殼牌表格20-F 2020
161


收入確認：對未實現的交易損益以及未實現的交易損益未確認或因錯誤而確認的風險的計量
有關事項的描述
如綜合財務報表附註4所述，在截至2020年12月31日的一年中，殼牌確認了1810億美元的收入。如綜合財務報表附註19所述，殼牌確認衍生金融工具資產90億美元及衍生金融工具負債60億美元。

殼牌的交易和供應職能整合在石油產品、化學品、綜合天然氣和上游領域，並分佈在多個地區。審計未實現交易損益的計量是複雜的，因為交易並不總是在價格隨時可得的活躍市場進行，這增加了在確定定價曲線和波動性假設時使用的主觀性，這些假設是對交易進行估值的關鍵輸入。

識別未實現的交易損益也很複雜，因為殼牌達成的交易量很大，而且已執行交易的市場透明度不足。
我們在審計中如何處理這一問題
我們瞭解了殼牌在確認與未實現交易損益相關的收入的過程中所採取的控制措施。然後，我們評估了這些控制的設計，並測試了它們的操作有效性。例如，我們在交易和供應功能的前端到端交易生命週期內測試了控制，並圍繞估值模型中應用的定價曲線和波動性假設的審查進行了控制。

我們聘請了對大型大宗商品交易機構和金融機構都有豐富審計經驗的專業人士。

我們在估值模型中檢驗了定價曲線和波動率假設。這包括將殼牌採用的價格曲線和波動性假設與外部經紀商報價進行比較。市場共識提供者，以及我們的獨立評估。我們邀請了安永估值專家協助我們對3級合同的估值模型進行獨立測試。我們根據獨立的市場信息評估了合同條款和關鍵假設。我們對照市場慣例評估了殼牌的估值方法，並分析了是否在整個業務中應用了一致的框架。

為了審計未平倉頭寸的存在、完整性和估值，我們特別關注場外(OTC)實物和金融交易。除其他程序外，我們向經紀和交易對手取得未平倉合約樣本的外部確認，並在有需要時，透過簽訂合約的協議，測試這些未平倉合約是否存在。我們進行了額外的確認測試，從上一交易年有未平倉交易對手的樣本中獲得確認，但本年度沒有報告交易頭寸。我們還通過比較接近財政年度結束時發生的銷售與貿易應收賬款和購買與貿易應付賬款來確定未記錄負債，以評估交易是否在正確的時期進行了適當的記錄。

/S/安永律師事務所
自2016年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
英國倫敦
2021年3月10日

致荷蘭皇家殼牌石油公司-B的股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德威委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013年框架)》(COSO準則)中確立的準則，對荷蘭皇家殼牌石油公司-B(本公司)截至2020年12月31日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，根據COSO標準，截至2020年12月31日，公司在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司的綜合財務報表，我們於2021年3月10日發佈的報告對此發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持財務報告的有效內部監控，並負責評估財務報告的內部監控的有效性，該評估載於第148頁的隨附管理層關於財務報告的內部監控的報告。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，必須對公司保持獨立性。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，即交易被記錄為必要的，以便根據公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(3)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/S/安永律師事務所
英國倫敦2021年3月10日

財務報表和補充殼牌表格20-F 2020
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財務報表和補充殼牌表格20-F 2020
163


合併財務報表
165
綜合損益表
166
綜合全面收益表
167
合併資產負債表
168
綜合權益變動表
169
合併現金流量表
170
合併財務報表附註
170
説明1.編制依據
170
附註2.重要會計政策、判斷和估計
178
附註3尚未採納的國際財務報告準則的變更
178
附註4分部資料
182
附註5利息和其他收入
182
附註6利息支出
182
附註7.無形資產
183
附註8不動產、廠場和設備
186
附註9合營企業及聯營企業
187
附註10證券投資
187
附註11貿易應收款及其他應收款
188
附註12庫存
188
附註13現金及現金等價物
189
附註14債務和租賃安排
191
附註15貿易應付款及其他應付款
191
説明16.税務
194
附註17退休金
198
説明18退役和其他規定
199
附註19金融工具
204
附註20股本
204
附註21以股份為基礎的補償計劃及信託持有的股份
205
附註22其他準備金
207
附註23
207
附註24每股盈利
207
附註25法律訴訟和其他意外開支
209
附註26僱員
210
附註27董事及高級管理人員
210
附註28審計員薪酬
210
附註29 排放計劃和相關的環境計劃
211
附註30資產負債表後事項

財務報表和補充殼牌表格20-F 2020
164


綜合損益表
2500萬美元
 
備註
202020192018
收入4180,543 344,877 388,379 
合營企業及聯營公司的利潤份額91,783 3,604 4,106 
利息和其他收入5869 3,625 4,071 
總收入和其他收入183,195 352,106 396,556 
購買117,093 252,983 294,399 
生產和製造費用424,001 26,438 26,970 
銷售、分銷和管理費用49,881 10,493 11,360 
研發4907 962 986 
探索41,747 2,354 1,340 
折舊、損耗和攤銷452,444 28,701 22,135 
利息支出64,089 4,690 3,745 
總支出210,162 326,621 360,935 
税前（損失）/收入(26,967)25,485 35,621 
税收（貸記）/費用16(5,433)9,053 11,715 
本期（損失）/收入4(21,534)16,432 23,906 
可歸於非控股權益的收入4146 590 554 
荷蘭皇家殼牌公司股東應佔（虧損）/收入4(21,680)15,842 23,352 
基本每股收益(美元)24(2.78)1.97 2.82 
稀釋後每股收益(美元)24(2.78)1.95 2.80 
財務報表和補充殼牌表格20-F 2020
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綜合全面收益表
百萬美元
備註
202020192018
本期（損失）/收入4(21,534)16,432 23,906 
其他綜合收益/(虧損)税後淨額
可在後期重新歸類為收入的項目：
貨幣折算差異221,179 344 (3,171)
債務工具重新計量2223 29 (15)
現金流量套期保值（損失）/收益 [A]22(160)(276)730 
淨投資套期保值（損失）/收益 [A]22(423)9 (1)
套期保值遞延成本22100 66 (209)
應佔合營企業及聯營公司其他全面虧損9(42)(76)(10)
總計
677 96 (2,676)
未在後期重新分類為收入的項目：
退休福利重新計量
(2,702)(2,102)3,588 
權益工具重新計量64 (30)(153)
應佔合營企業及聯營公司其他全面收益9119 2 193 
總計
(2,519)(2,130)3,628 
該期間的其他綜合(虧損)/收入(1,842)(2,034)952 
本期綜合（損失）/收入(23,376)14,398 24,858 
可歸屬於非控股權益的全面收益136 625 383 
荷蘭皇家殼牌公司股東應佔全面（虧損）/收入(23,512)13,773 24,475 
[A]自二零二零年起，“現金流量對衝（虧損）╱收益”及“淨投資對衝（虧損）╱收益”已分別披露。該等項目的過往期間比較數字已予修訂，以符合本年度呈列方式（見附註22）。
財務報表和補充殼牌表格20-F 2020
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合併資產負債表
百萬美元
備註2020年12月31日2019年12月31日
資產
非流動資產
無形資產722,822 23,486 
財產、廠房和設備8210,847 238,349 
合資企業和聯營公司922,451 22,808 
證券投資103,222 2,989 
遞延税金1616,311 10,524 
退休福利172,474 4,717 
貿易和其他應收款117,641 8,085 
衍生金融工具192,805 689 
288,573 311,647 
流動資產
盤存1219,457 24,071 
貿易和其他應收款1133,625 43,414 
衍生金融工具195,783 7,149 
現金和現金等價物1331,830 18,055 
90,695 92,689 
總資產379,268 404,336 
負債
非流動負債
債務1491,115 81,360 
貿易和其他應付款152,304 2,342 
衍生金融工具19420 1,209 
遞延税金1610,463 14,522 
退休福利1715,168 13,017 
退役和其他規定1827,310 21,799 
146,780 134,249 
流動負債
債務1416,899 15,064 
貿易和其他應付款1541,677 49,208 
衍生金融工具195,308 5,429 
應繳税金166,006 6,693 
退休福利17437 419 
退役和其他規定183,624 2,811 
73,951 79,624 
總負債220,731 213,873 
權益
股本20651 657 
信託持有的股份(709)(1,063)
其他儲備2212,752 14,451 
留存收益142,616 172,431 
荷蘭皇家殼牌公司股東應佔權益155,310 186,476 
非控制性權益3,227 3,987 
總股本158,537 190,463 
負債和權益總額379,268 404,336 

代表董事會簽署
撰稿S/傑西卡·烏爾
傑西卡·烏爾
首席財務官
2021年3月10日
財務報表和補充殼牌表格20-F 2020
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綜合權益變動表
百萬美元
荷蘭皇家殼牌公司股東應佔權益
股本
(see注20）
股票
以信託形式持有
其他
儲量
(see附註22）
保留
收益
總計
非-
控管
利息
總計
股權
2020年1月1日657 (1,063)14,451 172,431 186,476 3,987 190,463 
本期綜合（損失）/收入— — (1,832)
(21,397) [A]
(23,229)136 (23,093)
轉自其他全面收益
— — 270 (270)— — — 
股息（見附註23）
— — — (7,270)(7,270)(311)(7,581)
股份回購(6)— 6 (1,214)(1,214)— (1,214)
基於股份的薪酬
— 354 (143)(230)(19)— (19)
非控股權益的其他變動— — — 566 566 
(585) [B]
(19)
2020年12月31日651 (709)12,752 142,616 155,310 3,227 158,537 
截至2019年1月1日（如先前發佈）685 (1,260)16,615 182,606 198,646 3,888 202,534 
IFRS 16的影響— — — 4 4 — 4 
於二零一九年一月一日（經修訂）685 (1,260)16,615 182,610 198,650 3,888 202,538 
本期綜合收入/（損失）— — (2,069)15,842 13,773 625 14,398 
轉自其他全面收益— — (74)74 — — — 
股息（見附註23）— — — (15,198)(15,198)(537)(15,735)
購回股份 [C](28)— 28 (10,286)(10,286)— (10,286)
基於股份的薪酬— 197 (49)(613)(465)— (465)
非控股權益的其他變動— — — 2 2 11 13 
2019年12月31日657 (1,063)14,451 172,431 186,476 3,987 190,463 
2018年1月1日696 (917)16,794 177,733 194,306 3,456 197,762 
當期綜合收益
— — 1,123 23,352 24,475 383 24,858 
轉自其他全面收益— — (971)971 — — — 
股息（見附註23）— — — (15,675)(15,675)(586)(16,261)
購回股份 [C](11)— 11 (4,519)(4,519)— (4,519)
基於股份的薪酬— (343)(342)693 8 — 8 
非控股權益的其他變動— — — 51 51 635 686 
2018年12月31日685 (1,260)16,615 182,606 198,646 3,888 202,534 
[A]期間綜合損失21,397在保留收益中確認的百萬美元包括283於權益中確認之金額為百萬美元，有關重新計量過往年度於一間合營企業之權益。
[B]該變動主要與殼牌Midstream Partners，L.P.（SHLX）的非控股權益有關， 79將Mattox管道有限責任公司的%權益以及殼牌Norco製造中心的某些物流資產轉讓給SHLX。
[C]透過保留盈利確認的股份回購包括殼牌根據回購計劃各部分合約須支付的最高總代價，加上相關印花税（見附註20）.


財務報表和補充殼牌表格20-F 2020
168



合併現金流量表
百萬美元
 
備註
202020192018
本期税前（虧損）/收入(26,967)25,485 35,621 
針對以下情況進行調整：
利息支出(淨額)
3,316 3,705 2,878 
折舊、損耗和攤銷
52,444 28,701 22,135 
探井核銷
8815 1,218 449 
出售和重估非流動資產和業務的淨收益(286)(2,519)(3,265)
合營企業及聯營公司的利潤份額(1,783)(3,604)(4,106)
從合資企業和聯營公司收到的股息
2,591 4,139 4,903 
庫存減少/(增加)4,477 (2,635)2,823 
本期應收賬款減少/(增加)9,625 (921)1,955 
本期應付款減少額(9,494)(1,223)(1,336)
衍生金融工具977 (1,484)799 
退休福利568 (365)390 
退役和其他規定1,104 (686)(1,754)
其他8 (28)1,264 
已繳税款(3,290)(7,605)(9,671)
經營活動現金流34,105 42,178 53,085 
資本支出(16,585)(22,971)(23,011)
對合資企業和聯營公司的投資(1,024)(743)(880)
股權證券投資(218)(205)(187)
出售財產、廠房和設備及業務所得收益2,489 4,803 4,366 
出售合營企業及聯營企業所得款項1,240 2,599 1,594 
出售股權證券所得收益281 469 4,505 
收到的利息532 911 823 
其他投資現金流入3,239 2,921 1,373 
其他投資現金流出(3,232)(3,563)(2,242)
投資活動產生的現金流(13,278)(15,779)(13,659)
三個月內到期債務淨減少(63)(308)(396)
其他債務：
新增借款
23,033 11,185 3,977 
還款
(17,385)(14,292)(11,912)
支付的利息(4,105)(4,649)(3,574)
衍生金融工具[A]1,157 (48)
非控股權益的變更(42)— 678 
現金股息支付給：
荷蘭皇家殼牌公司股東
(7,424)[B](15,198)(15,675)
非控制性權益
(311)(537)(584)
股份回購(1,702)(10,188)(3,947)
信託持有的股份：淨購買和收到的股息(382)(1,174)(1,115)
融資活動產生的現金流(7,224)(35,209)(32,548)
與現金和現金等價物有關的貨幣換算差異172 124 (449)
增加/(減少)現金和現金等價物13,775 (8,686)6,429 
年初現金及現金等價物18,055 26,741 20,312 
年終現金及現金等價物1331,830 18,055 26,741 
[A]自2019年起，為與債務相關的衍生品引入了一個新的項目--衍生品金融工具。
[B]支付的現金股利是指支付淨股息(扣除適用的預扣税後)和支付上一季度支付的股息的預扣税。
財務報表和補充殼牌表格20-F 2020
169


合併財務報表附註
1-準備工作的基礎工作
荷蘭皇家殼牌石油公司-B(“貴公司”)及其附屬公司(統稱“殼牌”)的綜合財務報表乃根據國際會計準則按照英國2006年公司法(“公司法”)的要求編制，並因此符合根據歐盟適用的(EC)第1606/2002號法規採納的國際財務報告準則(IFRS)。就殼牌而言，合併財務報表與國際會計準則理事會(IASB)發佈的IFRS沒有實質性差異；因此，合併財務報表是按照IASB發佈的IFRS編制的。

如附註2所載會計政策所述，綜合財務報表乃根據歷史成本慣例編制，但按公允價值計量的若干項目除外。除預期自2019年1月1日起採用國際財務報告準則第16號租賃後的租賃合同會計外，這些會計政策在所有期間都得到一致應用。

合併財務報表於#年#日經董事會批准並授權發佈2021年3月10日.


2重大會計政策、判斷和估計

本附註介紹殼牌的重要會計政策，這些政策與理解合併財務報表有關。它包括編制合併財務報表時使用的計量基礎。它允許瞭解交易、其他事件和條件是如何報告的。本報告亦描述：(A)除涉及估計的判斷外，管理層在應用對綜合財務報表確認的金額有最重大影響的政策時作出的判斷；及(B)管理層在應用該等政策時作出的估計，包括對未來的假設。對下一財政年度內資產及負債賬面值有重大調整風險的估計不確定因素，特別列為重大估計數字。

除自2020年1月1日起採用國際財務報告準則第9號修正案外，所採用的會計政策與上一財政年度一致。金融工具(國際財務報告準則9)和國際財務報告準則7金融工具：披露(國際財務報告準則7)和國際財務報告準則3企業合併(國際財務報告準則3)。

向下文所列會計聲明的過渡不會或根本沒有實質性影響。

國際財務報告準則9金融工具和國際財務報告準則7金融 文書：披露
銀行間同業拆放利率(IBOR)改革--第一階段

IFRS 9和IFRS 7包含一項臨時的有針對性的例外，不適用國際銀行間同業拆借利率改革前的具體對衝會計要求。

通過適用這一例外，殼牌預計對衝風險所基於的利率基準不會因IBOR改革而改變。然而，任何套期保值無效都會繼續記錄在損益表中。當利率基準改革帶來的不確定性不再存在時，這一例外就不再適用。

國際財務報告準則3企業合併
國際財務報告準則第3號修正案解決了當一個實體確定它是收購了一家企業還是一組資產時出現的困難。根據經修訂的企業定義，如果收購的資產和負債包括投入和實質性過程，而這些投入和實質性過程共同極大地有助於創造產出的能力，則收購符合企業合併的條件。修改後的企業定義具有前瞻性地適用。

綜合財務報表的性質
綜合財務報表以美元(美元)列報，幷包括本公司及其附屬公司的財務報表，該等附屬公司為本公司直接或間接控制的實體，透過對其可變回報的風險敞口或權利，以及透過其對該等實體的權力而影響該等回報的能力。有關截至2020年12月31日的子公司的信息，可在附件8中找到。

子公司自取得控制權之日起至控制權終止之日止，採用一致的會計政策進行合併。所有公司間餘額和交易，包括此類交易產生的未實現利潤，都將被沖銷。除非交易提供轉讓資產減值的證據，否則未變現虧損也將被沖銷。非控股權益指子公司中非歸屬於本公司股東的收入、其他全面收益和淨資產的比例。

氣候變化與能源轉型
實現《巴黎協定》的目標是全球和殼牌的目標。殼牌通往巴黎的道路反映在集團的戰略中，我們在2020年宣佈了一個長期目標，即到2050年成為與社會同步的淨零排放能源業務。

必須指出的是，世界需要以多種複雜和相互關聯的方式轉型。儘管世界已經朝着巴黎的目標取得了一些進展，但不幸的是，社會還沒有走上與巴黎相遇的道路。要讓能源系統走上淨零排放的道路，需要能源提供者、能源使用者和政府之間的協調行動。

支撐殼牌財務報表的關鍵因素之一是油氣價格和煉油利潤率假設。這些價格假設是根據我們的情景和其他因素的輸入而制定的。中間價是我們合理的最佳估計，也是我們運營計劃、前景和減值測試的基礎。

殼牌的運營計劃和前景(包括投資組合的變化)被預測為10年期在實現本報告概述的到2050年實現淨零排放目標的過程中，將採取重大行動減少温室氣體排放。然而，我們的計劃和定價假設還沒有反映殼牌2050年的淨零排放目標，因為我們的規劃時間表是10許多年後，社會將如何過渡到淨零排放存在很大的不確定性。相反，這些反映了當前的經濟環境、世界能源轉型的步伐以及殼牌對未來能源轉型的合理預期10歲月將會演變。隨着社會邁向淨零排放，殼牌預計其運營計劃、前景和假設將得到相應修訂。

殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
170

從長遠來看，預計目前的殼牌投資組合將隨着能源轉型而變化和演變。關於未來組合的決策是以社會進步的步伐和在社會邁向《巴黎協定》目標時與社會步調一致的目標為指導的。殼牌已制定戰略，將如何實現到2050年成為淨零排放能源企業的目標，以配合社會實現淨零排放的進程。

貨幣換算
外幣交易按重新計量項目的交易或估值日期的匯率折算。結算該等交易及按季度末匯率換算以外幣計價的貨幣資產及負債(包括與公司間結餘有關的匯兑損益，除非與長期投資性質的貸款有關者)所產生的匯兑損益在收入中確認，除非在其他全面收益中就現金流量或淨投資對衝確認。收入中的匯兑收益和損失在利息和其他收入內列報，或在與融資無關的購買內列報。以美元以外的貨幣發行的股本按發行之日的匯率折算。

合併時，非美元實體的資產和負債按年終匯率換算成美元，而其損益表、其他全面收益表和現金流量表按季度平均匯率換算。由此產生的換算差額在其他全面收益內確認為貨幣換算差額。於出售一實體的全部或部分權益或清盤時，與該實體有關的累計貨幣換算差額的適當部分一般於收入中確認。

收入確認
銷售石油、天然氣、化學品和其他產品的收入，在扣除銷售税、消費税和類似税收後，按殼牌預計有權獲得的交易價格確認。對於包含單獨履約義務的合同，根據其相對獨立銷售價格將交易價格分配給這些單獨的履約義務。

收入在產品控制權轉移到客户手中時確認。對於綜合天然氣和上游業務的銷售，這通常發生在產品實際轉移到容器、管道或其他輸送機構時；對於煉油業務的銷售，根據合同商定的條款，產品要麼在船上放置，要麼從船上卸貨；對於成品油和化學品的銷售，這取決於合同條件，要麼在交貨點，要麼在收貨點。

殼牌與合作伙伴在共同安排中擁有權益的物業的碳氫化合物生產所產生的收入，將根據殼牌的銷售量確認。根據產量分成合同(PSC)生產石油和天然氣所產生的收入將確認為與殼牌收回成本和殼牌在剩餘產量中的份額相關的金額。衍生工具合約的損益，以及與主要為交易目的而持有的其他合約相關的收入及成本，均按淨額基準在綜合損益表中列報。根據交換合同購進和銷售碳氫化合物是獲得或重新定位煉油廠作業原料所必需的，在綜合損益表中淨列報。

不被視為與客户簽訂合同的安排所產生的收入作為其他來源的收入列報。

研發
預期可產生未來可能經濟效益的開發成本被資本化為無形資產。所有其他研究及發展開支均在已發生的收入中確認。

勘探成本
碳氫化合物勘探成本按成功努力法入賬：勘探成本於產生時於收入中確認，但勘探鑽探成本，包括與折舊資本重組有關的勘探鑽探成本，在確定已探明儲量前計入物業、廠房及設備。已使用超過12個月的探井的資本化勘探成本將予以撇銷，除非：(A)已登記已探明儲量；或(B)(I)已發現可在商業上生產的儲量及(Ii)須進行進一步勘探或評估活動，因為鑽探更多探井的工作正在進行中或計劃在不久將來進行，或正在進行其他活動以充分推進對儲量及項目的經濟及營運可行性的評估。

財產、廠房和設備以及無形資產
識別
財產、廠房和設備包括殼牌擁有的資產、殼牌根據租賃合同持有的資產以及殼牌作為承包商在PSC中運營的資產。它們包括已探明儲量的物業(“已探明物業”)和沒有已探明儲量的物業(“未探明物業”)的權利和特許權。物業、廠房及設備，包括主要檢查開支及無形資產，於綜合資產負債表內初步按可能產生未來經濟效益的成本確認。這包括與資產報廢撥備相關的退役和恢復成本資本化(見“撥備”)、某些開發成本(見“研發”)以及相關現金流量對衝的影響(見“金融工具”)(如適用)。勘探成本的會計處理另行説明(見“勘探成本”)。無形資產包括通過收購、排放證書、軟件成本和商標獲得的商譽、液化天然氣(LNG)承購和銷售合同。在建設期間，主要資本項目的利息被資本化為房地產、廠房和設備的增加。

物業、廠房及設備及無形資產其後按成本減去累計折舊、損耗及攤銷(包括任何減值)入賬。出售損益乃將所得款項與出售資產之賬面值作比較而釐定，並於收入、利息及其他收入內確認。

如果一項資產的賬面價值將主要通過出售而不是通過繼續使用而收回，則該資產被歸類為持有以待出售，這是在出售可能性很高且可立即出售的情況下。分類為持有待售資產，按分類時賬面值與公允價值減去出售成本兩者中較低者計量。

折舊、損耗和攤銷
與碳氫化合物生產活動有關的財產、廠房和設備原則上根據有關油田已探明的已開發儲量按單位產量折舊，但使用壽命與油田壽命不同的資產不在此列，這些資產採用直線法進行折舊。然而，對於某些天然氣和上游綜合資產，為此目的使用已探明的已開發儲量(使用美國證券交易委員會規定的石油和天然氣年平均價格確定)將導致這些資產的折舊費用不反映其未來經濟效益的預期消耗模式，例如，這可能導致具有長期預期壽命的資產在一年內全額折舊。因此，在這些
殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
171

例如，在計算折舊時，採用其他方法來確定準備金基數，例如使用管理層對未來石油和天然氣價格的預期，而不是年平均價格，以提供更恰當地反映相關資產預期用途的階段性折舊費用。(見附註8)

有關已探明財產的權利及特許權按生產單位基準計算，以有關地區的總已探明儲量為單位。倘個別不重大，未探明物業可根據平均特許權年期及過往確認探明儲量的經驗等因素分類及折舊。

根據租賃合同和資本化的液化天然氣承購和銷售合同持有的物業、廠房和設備在各自的合同期限內折舊或攤銷。除商譽外，其他物業、廠房及設備及無形資產均按估計使用年限直線折舊或攤銷，而商譽並未攤銷。它們包括煉油廠和化工廠(其使用壽命一般為20年)，零售服務站(15年)，升級者(30年)和主要檢查費用，在下一次計劃的主要檢查之前的估計期間內折舊(三至五年).

當一項資產被歸類為待售資產時，折舊停止。

物業、廠房及設備及無形資產的使用年限及剩餘價值的估計每年檢討一次，並在適當時作出調整。

減損
商譽的賬面金額每年進行減值測試；此外，只要發生事件或情況變化表明該等資產的賬面價值可能無法收回，則對未經證實的資產(見“勘探成本”)以外的資產進行減值測試。關於持有待售資產的分類，物業、廠房和設備以及無形資產的賬面價值也進行了審查。如果資產被確定為減值，則該等資產的賬面價值將減記至其可收回金額，即公允價值減去處置成本(見“公允價值計量”)和使用價值兩者中的較高者。

使用價值被確定為估計的經風險調整的貼現未來現金流的金額。為此目的，根據可單獨識別且基本上獨立的現金流入，將資產分組為現金產生單位。對資產減值評估中使用的未來現金流的估計是利用管理層對大宗商品價格、市場供求、與運營温室氣體排放相關的潛在成本(主要與CO₂相關)以及預測產品和煉油利潤率的預測做出的。此外，管理層還考慮了製造設施、勘探和生產資產的預期使用年限以及預期生產量。後者考慮了對油田和儲集層動態的評估，幷包括對已探明儲量和未來預期已探明儲量(未探明儲量)的預期，這些儲量是利用地質、生產、採收率和經濟預測進行風險加權的。現金流估計會進行風險調整，以適當反映當地情況，並根據殼牌的邊際債務成本進行貼現。

減值，除與商譽相關的減值外，在引發原始減值的事件或情況發生變化的範圍內，按適用情況進行減值。

減值損失和沖銷在折舊、損耗和攤銷中報告。

判斷及估計
已探明油氣儲量
生產單位折舊、損耗及攤銷費用主要根據管理層對已探明已開發石油及天然氣儲量的估計而計量。此外，勘探鑽探成本將在進一步勘探或評估活動的結果出來之前資本化，而進一步的勘探或評估活動可能需要數年時間才能完成，並在登記任何相關的已探明儲量之前。

已探明儲量由一箇中央儲量專家小組進行估算。估計已探明儲量乃參考現有地質及工程數據而釐定，並只包括有合理確定性保證進入市場的儲量。油氣年平均價格用於確定探明儲量。已探明儲量的估計本質上是不準確的，需要應用判斷，並會根據新的信息進行定期向上或向下的修訂，例如來自額外油井鑽探的新信息、在生產條件下觀察儲集層的長期動態以及經濟因素的變化，包括產品價格、合同條款、立法或開發計劃。

已探明已開發儲量估計的變動可能會影響計入的折舊、損耗和攤銷金額，從而影響勘探和生產資產的賬面價值。一般而言，在正常業務過程中，資產組合的多樣性將限制此類修訂的淨影響。勘探或評估活動計劃的結果或評估可能導致相關的資本化勘探鑽探成本在該期間的收入中確認。

在確定何時使用替代準備金基數以適當反映有關資產的預期用途時需要作出判斷(見“折舊、損耗和攤銷”)。

有關勘探及生產資產的賬面值及計入收入的金額，包括折舊、損耗及攤銷，以及使用替代儲備基數的數量影響的資料，載於附註8。

減值
為了確定是否已發生資產減值，以及減值損失的程度或其沖銷，管理層在估計風險調整後的未來現金流量以使用價值衡量時使用的主要假設是未來石油和天然氣價格及煉油利潤率。此外，管理層還使用其他假設，例如與運營温室氣體排放相關的潛在成本以及適合當地情況和環境的預期生產量。隨着新信息的出現，這些假設和基於這些假設的管理層判斷可能會發生變化。假設的變化可能會影響資產的賬面價值，任何減值損失和沖銷都將影響收入。經濟狀況的變化可能會影響用於貼現未來現金流估計的比率或未來現金流的風險調整。

預期產量(包括已探明儲量和未探明儲量)用於減值測試，因為管理層認為這是預測未來現金流的最合適指標。正如上文“已探明的石油和天然氣儲量”所討論的，儲量估計本身就是不準確的。此外，對未探明儲量的預測所基於的信息必然不如成熟油藏的信息可靠。
殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
172


估計涉及煉油廠和化工廠的預期壽命，還包括管理層對煉油利潤率未來發展的看法。

現金產生單位的確定需要判斷。這一確定的變化可能會影響使用價值的計算，從而影響進行減值測試時資產賬面金額可收回的結論。

在確定一項資產何時被歸類為持有以供出售時，可能需要判斷，這種判斷可能會隨着新信息的獲得而發生變化。如果這一判斷髮生變化，可能會導致減值費用影響收入，這取決於分類是否需要將資產減記至公允價值減去出售成本。

在評估使用價值時，估計風險調整後的未來現金流使用税前貼現率貼現至其現值，該貼現率反映殼牌的邊際債務成本、當前市場對貨幣時間價值的評估和剩餘風險（例如正常運營和其他一般不確定性）。所應用之貼現率並不反映已調整未來現金流量估計之風險。

重大估計
於附註8所載的綜合天然氣及上游減值測試中所使用的未來商品價格假設趨於穩定，因為管理層並不認為價格的短期上升或下降可作為長期水平的指標，但該等假設可能會有所改變。

直到2019年，管理層對石油產品減值測試中使用的較長期煉油利潤率的估計是基於迴歸均值方法，除非在煉油廠的生命週期內發現了市場的根本轉變。在這種方法下，人們假設煉油利潤率將隨着時間的推移恢復到歷史平均水平。自2020年起，根據殼牌管理層對近期需求和供應基本面的理解和解讀，並考慮到行業合理化和長期能源轉型等各種其他因素，將採用不同的價格方法。

減值測試中使用的未來大宗商品價格和煉油利潤率構成了《國際會計準則1》第125段所指估計不確定性的來源。財務報表的列報(國際會計準則1.125)。

有關資產及減值的賬面值及其對重大估計變動的敏感度的資料載於附註7及8。

租約(自2019年1月1日起)
一份合同或合同的一部分，轉讓在一段時間內控制一項已確定資產的使用權，以換取向所有人(出租人)支付款項的合同，作為租賃入賬。對合同進行評估，以確定合同在合同開始時或合同條款和條件發生重大變化時是否為租賃或包含租賃。租賃期是指租約的不可撤銷期限，以及在合理確定將行使延期選擇權或不行使終止選擇權的情況下，延長或提前終止租約的合同選擇權。

在租賃合同開始時，使用權資產和相應的租賃負債被確認，除非租賃期為12個月或更短。租賃的開始日期是標的資產可供使用的日期。租賃負債以相當於租賃期內當日未支付的租賃付款現值的金額計量。租賃負債包括或有租金和可變租賃付款，它們取決於指數、費率或它們實質上是固定付款的地方。當變動租賃付款的合同現金流因指數或費率的變化而發生變化時，租賃負債被重新計量，而租賃期限在重新評估後發生變化。

租賃付款使用租賃中隱含的利率進行貼現。如果該利率不是現成的，則採用遞增借款利率。遞增借款利率反映了承租人在類似期限、類似擔保的情況下借款所需支付的利率，即在類似經濟環境下獲得與使用權資產具有類似性質和價值的資產所需的資金。

一般而言，相應使用權資產的確認金額相當於每項租賃負債，並經與特定租賃合同有關的任何預付租賃付款金額調整。使用權資產的折舊在收入中確認，除非資本化為勘探鑽探成本(見“勘探成本”)或當使用權資產用於建造另一資產時資本化。

如果殼牌是租賃安排的出租人，租賃安排將被歸類為融資租賃或經營租賃。分類的依據是標的資產所有權附帶的風險和回報由出租人或承租人承擔的程度。

若殼牌通常以營運商身分代表共同安排訂立租賃合約，則在殼牌對租賃責任負有主要責任的範圍內確認租賃責任。如果相關使用權資產轉租給聯合安排，則融資分租隨後予以確認。在聯合安排有權指導使用並從使用資產中獲得基本上所有經濟利益的情況下，通常是這種情況。

使用權資產減值準備
使用權資產須遵守“物業、廠房及設備”所載的現有減值規定(見附註8)。

判斷及估計
租賃期限包括有理由確定殼牌將行使延長或不行使終止租賃選擇權的可選租賃期。租賃期限的確定取決於判斷，並對租賃負債和相關使用權資產的計量產生影響。在評估開始日期的租賃期限時，殼牌會考慮合同的更廣泛的經濟性。租賃期限的重新評估是在情況發生變化時進行的，這種情況可能會影響延長或終止租賃的選擇權將被行使的可能性。

倘租賃所隱含之利率並非現成可用，則應用增量借貸利率。該增量借款利率反映承租人在類似經濟環境下以類似抵押借款以獲得與使用權資產性質及價值類似的資產所需資金而須支付的利率。釐定增量借款利率需要作出估計。

租約(2019年1月1日前)
向所有者支付款項以換取一項資產在一段時間內的使用權的協議被計入租賃。轉移實質上所有所有權風險和回報的租賃在租賃期開始時確認為物業、廠房和
殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
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設備和債務按租賃資產的公允價值計算，如果低於租賃資產的公允價值，則按最低租賃付款的現值計算。融資租賃付款在利息支出和償還債務之間分攤。除資本化為勘探鑽探成本(見“勘探成本”)外，所有其他租約均分類為營運租賃，成本按直線法於收入中確認。

共同安排和聯繫
殼牌根據合同同意與另一方分享控制權的安排(控制權的定義見“綜合財務報表的性質”)是雙方對安排的淨資產有權的合資企業，或雙方對與安排有關的負債的資產和債務的權利的聯合經營。對殼牌有權施加重大影響、但既不控制也不聯合控制的實體的投資被歸類為聯營公司。關於在2020年12月31日成立的聯合安排和聯營公司的信息，可以在附件8中找到。

合營企業及聯營公司的投資按權益法入賬，根據權益法，投資初步按成本確認，其後按殼牌所佔收購後收入減去已收股息及殼牌所佔其他全面收益及其他權益變動，連同任何長期投資性質的貸款作出調整。如有需要，會對合營企業及聯營公司的財務報表作出調整，以使所採用的會計政策與殼牌的會計政策一致。在用資產和負債交換合資企業的權益時，非殼牌份額的資產和負債在匯兑前賬面價值上轉移的公允價值超出的部分在收入中確認。殼牌與其合資企業及聯營公司之間的其他交易的未變現收益按殼牌在該等交易中的權益予以抵銷；未變現虧損以類似方式處理，但也可能導致對轉讓的資產是否減值進行評估。

殼牌確認與其於合營業務中的權益有關的資產及負債，包括其應佔的共同持有資產及與其他合夥人共同產生的負債。

盤存
存貨按成本或可變現淨值(以較低者為準)列賬。成本包括直接採購成本(包括運輸)和將庫存轉移到現有條件和地點所產生的相關成本，並採用先進先出法(FIFO)(石油、天然氣和化學品)和加權平均成本法(材料)確定。

税收
本期税項的費用是根據本公司及其附屬公司呈報的收入計算，該收入經非應課税或不準許項目調整後，並採用截至資產負債表日已頒佈或實質頒佈的税率計算。

遞延税項乃根據綜合資產負債表內資產及負債的計税基準與其賬面值之間產生的暫時性差異，以及未使用的税項虧損及抵免結轉而採用負債法釐定。

遞延税項資產及負債按預期於變現資產或清償負債時適用的頒佈或實質頒佈税率計算。於交易(業務合併除外)中首次確認商譽或資產或負債，而該等交易於交易時並不影響會計或應課税溢利，或與附屬公司、合營企業及聯營公司有關之應課税暫時性差額，而有關暫時性差額的撥回可由殼牌控制，且在可預見的將來很可能不會撥回，則該等差額不會被確認。

遞延税項資產確認的範圍是，未來可能會有應課税溢利，可抵銷可扣除的暫時性差異、未使用的税項虧損及結轉的抵免。

所得税應收賬款和應付款項以及遞延税項資產和負債包括不確定所得税狀況/處理的準備金。

所得税在收入中確認，但與在其他全面收入中確認的項目有關的項目除外，在這種情況下，該税項在其他全面收入中確認。所得税資產和負債在綜合資產負債表中單獨列報，除非在財政管轄區內有抵銷權，並打算按淨額結算該等餘額。

判斷和估計
當認為未來可能會有資金外流至税務機關時，確認税務負債。在這種情況下，為預計結清的金額撥備，如果可以合理估計的話。不確定所得税頭寸/處理的撥備以最可能的數額或預期價值(以較合適的方法為準)計量。一般來説，不確定的税收處理是以個人為基礎進行評估的，除非它們預計將被集體解決。假定税務當局將審查採取的立場，如果他們有權這樣做，並且他們完全瞭解相關信息。對未來資金外流可能性的估計和/或預期結算金額的變化將在發生變化的期間的收入中確認。這就需要對最終結果作出判斷，這種判斷可能會隨着時間的推移而變化，取決於事實和情況。判決主要涉及轉讓定價，包括公司間融資、對PSC的解釋、可用於税收目的的支出和處置產生的税收。

遞延税項資產只有在認為該等資產可能可收回的範圍內才予以確認。這包括評估這些資產何時可能逆轉，以及判斷當資產逆轉時，是否有足夠的應税利潤來抵消這些資產。這需要對未來盈利能力的假設，因此本質上是不確定的。在有關未來盈利能力變動的假設範圍內，就遞延税項資產確認的金額以及在發生變化的期間確認的收入金額可能會有所增加或減少。

税務資料，包括收費及遞延税項資產及負債，載於附註16。所得税包括對某些綜合天然氣及上游業務的收入徵收較高税率的税款。

退休福利
根據固定福利和固定繳款計劃，向某些僱員和退休人員提供退休金、醫療保健和人壽保險等形式的福利。

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固定福利計劃下的債務由獨立精算師每年使用預測單位貸記法計算，該方法考慮到僱員的服務年限以及養卹金的平均或最後應計養卹金薪酬，並使用以支付福利的貨幣計價的優質公司債券的利率將其貼現至現值，其期限與計劃債務一致。在為計劃提供資金的情況下，向獨立管理的信託支付款項；這些信託持有的資產按公允價值計量。固定利益計劃盈餘在被視為可收回的範圍內確認為資產，一般以退款或未來較低的僱主供款的方式確認。

在界定利益計劃的收入中確認的金額主要包括服務成本和淨利息。服務費用主要包括該期間因僱員服務而產生的福利債務現值的增加(當前服務費用)，以及與過去服務和結算或修訂計劃有關的數額。計劃修訂是對福利的更改，在收到所有法律和法規批准並已將影響傳達給成員後，通常會得到認可。淨利息是使用每個計劃在每年年初與貼現率收益率曲線相匹配的確定福利淨負債或資產來計算的。重新計量因精算損益而產生的界定福利負債或資產淨額，以及不計入收入確認金額的計劃資產回報，在其他全面收益中確認。

對於固定繳費計劃，養老金支出代表該期間應支付的僱主繳費金額。

重大判斷及估計
已確認的固定福利債務和計劃資產以及由此產生的負債和資產需要大量估計，因為這些會隨着有關未來結果和市場價值的(精算)假設發生變化而受到波動的影響。在確定精算假設時需要作出實質性的判斷，這些假設因不同的計劃而有所不同，以反映當地情況，但根據與獨立精算師協商的共同程序確定。每年審查適用於每項計劃的假設，並在必要時進行調整，以反映經驗和精算建議的變化。

如《國際會計準則》1.125所述，在確定確定的福利義務時採用的精算假設是估計不確定因素的來源。

關於固定收益養卹金計劃的報告金額、適用於主要計劃的假設及其對重大估計數變化的敏感度的資料載於附註17。

條文
撥備於資產負債表日按管理層對清償本負債所需開支的最佳估計確認。非流動金額按旨在反映貨幣時間價值的比率進行貼現。撥備的賬面金額和適用的貼現率將根據新的事實或法律、技術或金融市場的變化定期進行審查和調整。

主要與碳氫化合物生產設施、石油產品製造設施和管道有關的退役和修復費用的準備金是根據當前的需求、技術和價格水平計算的；現值是根據資產的可用經濟壽命折現的金額計算的。一旦法律或推定責任產生拆除物業、廠房及設備並修復其所在地點的法律或推定責任，且可作出合理估計時，該負債即予確認(連同相應金額作為相關物業、廠房及設備的一部分)。因修訂撥備原來估計的時間或金額而引起的變動的影響在預期基礎上反映，通常通過對相關物業、廠房和設備的賬面金額進行調整來反映。然而，若並無相關資產，或有關變動令賬面值減至零，則有關影響或相關資產減值至零的超額金額，將於收入中確認。

殼牌定期審查其煉油廠和化工廠，以確定假設(包括預期壽命)的任何變化是否會引發確認退役和恢復撥備的必要性。

當詳細的正式計劃確定相關業務或部分業務、受影響員工的地點和人數、相關成本的詳細估計和適當的時間表，以及受影響員工已獲通知該計劃的主要特點時，確認裁員撥備。

當履行合同項下義務的不可避免的成本超過根據合同項下預期獲得的經濟利益時，繁重的合同條款被確認。根據合同，不可避免的成本是履行合同的成本和因不履行合同而產生的任何補償或罰款中的較低者。履行合同的成本包括與合同直接相關的成本。在確認一項繁重的撥備之前，殼牌首先確認該合同專用資產發生的任何減值損失。

其他撥備於產生債務期間於收入中確認，有關金額可合理估計。撥備是根據當前的法律要求和適用的現有技術來衡量的。對任何連帶責任的確認以管理層對負債的最終比例份額的最佳估計為基礎。撥備的確定與預期的保險賠償無關。復甦是在幾乎確定實現的情況下才被確認的。

估計數
未來退役及修復成本之撥備估計乃根據現行法律及建設性要求、技術及價格水平予以確認。由於實際現金流出可能因法律、法規、公眾預期、技術、價格和條件的變化而與估計不同，並且可能發生在未來許多年，因此會定期審查和調整撥備的賬面金額，以考慮到此類變化。

重大估計
用於反映撥備賬面價值的貨幣的貼現率需要估計。我們會定期檢討適用的貼現率，並隨着市場利率的變動而作出調整。

釐定撥備賬面值所應用的貼現率提供國際會計準則第1. 125號所述估計不確定性的來源。

關於退役和恢復經費及其對估計數變化的敏感度的資料載於附註18。

金融工具
金融資產及負債於綜合資產負債表中分開列示，除非有法律上可強制執行的抵銷權，而殼牌有意按淨額結算或同時變現資產及結算負債。

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金融資產
金融資產於初始確認時分類，其後按攤銷成本、通過其他全面收益的公允價值或通過損益的公允價值計量。金融資產的分類取決於合同現金流量，並酌情取決於管理金融資產的業務模式。

如果業務模式的目標是持有金融資產以收取合同現金流，而合同條款產生的現金流僅為本金和利息的支付，則債務工具按攤餘成本計量。初步按公平值加上或減去可直接歸因於收購或發行金融資產的交易成本確認。隨後，金融資產使用實際利率法減去任何減值進行計量。當資產被終止確認、修改或減值時，損益在損益中確認。

所有權益工具及其他債務工具均按公允價值確認。至於權益工具，經初步確認後，可作出不可撤銷的選擇(以逐個工具為基準)，以按其他全面收益的公允價值而不是按損益的公允價值指定該等工具。於確定支付權利時，從權益工具收取的股息於損益中確認為其他收入，除非殼牌從該等收益中獲益，如收回金融資產的部分成本，在此情況下，該等收益在其他全面收益中入賬。

證券投資
證券投資(“證券”)包括股權證券和債務證券。股權證券按公允價值列賬。一般而言，未變現持股損益在其他全面收益中確認。在出售時，以前在其他全面收益中積累的淨收益和虧損轉移到留存收益。債務證券一般按公允價值列賬，未變現持有收益及虧損在其他全面收益中確認。在出售時，以前在其他全面收益中累積的淨收益和虧損在收入中確認。

金融資產減值準備
預期信貸損失模型適用於按攤銷成本或公允價值通過其他全面收益計量的金融資產減值的確認和計量。預期信貸損失模式也適用於《國際財務報告準則》第9號適用的金融擔保合同，這些合同沒有按公允價值計入損益。金融資產的損失準備金按相當於12個月預期信貸損失的數額計量。如果該金融資產的信用風險自初始確認以來顯著增加，則該金融資產的損失準備按等同於終身預期信用損失的金額計量。損失撥備的變動在損益中確認。對於應收貿易賬款，採用簡化減值方法確認初始確認的預期終身虧損。

現金和現金等價物
現金和現金等價物包括銀行現金和手頭現金，包括抵銷銀行透支、短期銀行存款、貨幣市場基金、逆回購和類似工具，這些工具的到期日通常為三個月或更短。

金融負債
財務負債按攤銷成本計量，除非必須通過損益按公允價值計量，如持有的交易工具，或殼牌已選擇按公允價值通過損益計量。債務及貿易應付款項最初按公允價值按交換金額確認，其後按交易成本淨額確認，其後按攤銷成本確認，但須進行公允價值對衝的固定利率債務則不在此列，而公允價值對衝則就對衝風險重新計量(見下文)。債務利息開支按實際利息法入賬，除資本化利息外，於收入內確認。對於根據公允價值期權計量的金融負債，與自身信用風險相關的公允價值變動在其他全面收益中確認。其餘公允價值變動按公允價值於損益確認。

衍生工具合約及套期保值
衍生工具合約用於管理利率風險、外匯風險、商品價格風險和外幣現金餘額。在經濟特徵及風險方面與主合約並無密切關連且主合約並非金融資產的衍生工具與其主合約分開，並按公允價值確認，相關損益於收益中確認。

購買或出售可以現金淨額結算的非金融項目的合同被計入金融工具，但根據殼牌預期的購買、銷售或使用要求，為接收或交付非金融項目而訂立並繼續持有的合同除外。未被指定為有效對衝工具的衍生工具的公允價值變動所產生的收益或虧損在收益中確認。

某些衍生品合約符合條件，並被指定為公允價值對衝已確認資產或負債或未確認公司承諾的公允價值變動；或現金流對衝與已確認的資產或負債或極有可能的預期交易有關的應收或應支付的現金流量的變化；或淨投資對衝與外國業務的淨投資有關的外匯匯率變化，其功能貨幣不同於殼牌的功能貨幣。

被指定為公允價值對衝的套期保值工具的公允價值變動，連同被套期保值項目賬面金額的相應調整，在收入中確認。被指定為現金流對衝的衍生合約的公允價值變動的有效部分在其他全面收益中確認，直至對衝交易發生為止；任何無效部分在收入中確認。如果被套期保值項目為非金融資產或負債，累計其他全面收益中的金額被轉移到資產或負債的初始賬面價值(重新分類到資產負債表)；淨投資對衝的會計處理方式與現金流量對衝類似。與對衝的有效部分有關的套期工具的收益或虧損在其他全面收益中確認，而與無效部分相關的任何收益或虧損在損益表中確認。在處置境外業務時，在其他全面收益中記錄的任何此類損益的累計價值將重新分類到損益表中。

因按季度末匯率重新換算債務賬面金額和用於對衝境外業務淨投資的衍生合約本金而產生的變動的有效部分在其他全面收益中確認，直至相關投資被出售或清算為止；任何無效部分在收入中確認。

對套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係以及進行套期保值交易的風險管理目標和戰略進行了記錄。還會不斷評估套期保值的有效性，並在風險管理策略發生變化時停止進行套期保值會計。

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除非被指定為對衝工具，否則出售或購買可淨額結算的非金融項目的合約(通常為交易業務中商品的遠期買賣合約)，以及屬於或包含書面期權的合約，均按公允價值確認；相關收益及虧損於收入中確認。

主要持作買賣用途之衍生工具於綜合資產負債表呈列為流動。

公允價值計量
公允價值計量是對資產或負債於計量日期可轉讓金額的估計，其基礎是假設該等轉讓發生在主要市場參與者之間，並(如適用)考慮最高及最佳用途。
估計數
如可用，公允價值計量以活躍市場對相同資產或負債的報價為基礎。在缺乏此類信息的情況下，其他可觀察到的投入被用於估計公允價值。來自外部來源的輸入將酌情得到證實或以其他方式核實。在缺乏公開資料的情況下，公允價值乃採用估計技術釐定，該等估計技術會考慮與該資產或負債相關的市場前景，並根據主要不可觀察的投入合理地確定該等市場前景。就沒有公開資料的衍生工具合約而言，公允價值估計一般採用模型及其他估值方法釐定，其主要考慮因素包括未來價格、波動性、價格相關性、交易對手信用風險及市場流動性；至於其他資產及負債，公允價值估計一般以預期未來現金流量的淨現值為基礎。
基於股份的薪酬計劃
由殼牌的主要股權結算計劃--績效股份計劃(PSP)和長期激勵計劃(LTIP)產生的基於股份的薪酬支出的公允價值採用蒙特卡羅期權定價模型估計，並在授予日起於歸屬期間的收入中確認，並相應地直接增加股權。該模型預測並平均了歸屬條件下一系列潛在結果的結果，這些條件的主要假設是殼牌及其四個主要競爭對手在過去三年和過去十年的股價波動和股息收益率。
信託持有的股份
本公司的股份由員工持股信託和類似信託的實體持有，不包括在資產中，但在成本中反映為以信託形式持有的股份從股本中扣除。
收購和出售企業權益
於取得對業務的控制權時所取得的資產及承擔的負債，以及在作為業務的聯合經營中取得權益或額外權益時，按其於收購日期的公平價值確認；高於該價值的購買代價金額確認為商譽。當取得控制權時，任何非控股權益均確認為可確認淨資產的比例份額。收購附屬公司的非控股權益，以及在保留控制權的情況下出售權益，均計入權益內交易。購入代價或出售所得款項與非控股權益的相關比例之間的差額(參考權益於收購或出售當日的淨資產賬面值計算)，在保留收益中確認為荷蘭皇家殼牌石油公司-B股東應佔權益的變動。
環境計劃和相關的環境計劃
排放權交易計劃
為合規目的而取得的排放證書最初按成本確認，並歸類於無形資產。在為排放設定上限的方案中，獲批的相關排放證書按成本確認，成本可能為零。為交易目的持有的排放證書按成本或可變現淨值(以較低者為準)確認，並歸入庫存。當實際排放產生義務時，排放責任在其他負債項下確認。在為合規目的持有的排放證書涵蓋的範圍內，負債是參照持有的這些排放證書的價值和按公平市場價值計算的剩餘未覆蓋部分。相關費用列在“生產和製造費用”項下。排放證書和排放責任在與各自的監管機構解決責任後被取消確認。

生物燃料證書
自產生物燃料證書在以下位置獲得認可零價值，因為它們主要抵消了債務。為合規目的而持有的生物燃料證書在無形資產項下按成本確認。當可從自身活動獲得的生物燃料證書的數量少於所需數量時，生物燃料負債在其他負債項下確認。在為合規目的持有的生物燃料證書所涵蓋的範圍內，負債是參照持有的這些證書的價值和按市場價值計算的剩餘未覆蓋部分來衡量的。生物燃料證書和生物燃料責任在與各自的監管機構解決責任後都被取消確認。

可再生能源計劃
為合規目的而取得的可再生電力證書按成本確認為無形資產。自產可再生電力證書一般在售電時轉讓給客户。可再生電力負債於發生電力銷售而產生註銷可再生電力證書的義務時，於其他負債項下確認。相關成本在損益表的“購買”中確認。如果債務與企業運營中消耗的電力有關，則在其他負債中列報，成本在“生產和製造費用”中反映。在為合規目的持有的可再生電力證書所涵蓋的範圍內，負債是參照這些可再生電力證書的價值和按市值計算的剩餘未覆蓋部分來衡量的。可再生電力證書和可再生電力負債在與各自的監管機構解決責任後被取消確認。

合併收益表列報
採購反映與採購存貨有關的所有成本及其變動的影響，幷包括轉換成成品或中間產品所產生的相關成本。生產及製造開支乃經營、保養及管理生產及製造資產之成本。銷售、分銷及行政開支包括市場推廣及銷售產品的直接及間接成本。







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3、--對國際財務報告準則的修改尚未採用
銀行間同業拆放利率(IBOR)改革--第二階段
對IFRS 9金融工具(IFRS 9)、IFRS 7金融工具：披露(IFRS 7)和IFRS 16租賃(IFRS 16)的修訂於2020年8月發佈，補充了2019年發佈的修訂(IBOR改革-第一階段)，重點關注IBOR改革對公司財務報表的影響，例如，用於計算金融資產利息的IBOR被替代基準利率取代時產生的影響。

在第二階段，國際會計準則理事會修訂了與以下方面有關的要求：確定金融資產、金融負債和租賃負債的合同現金流量的基礎的變化；對衝會計；以及披露。這些修訂僅適用於國際同業拆借利率改革對金融工具和套期保值關係所要求的變化。

修正案自2021年1月1日或之後開始生效，並將追溯適用。允許提前申請。

殼牌對衝為浮動利率的固定利率債務將受到倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)在全市場範圍內被替代為無風險參考利率的影響，最顯著的是美元LIBOR的改革。

截至2020年12月31日，殼牌的大部分債務相關利率和貨幣掉期被指定為公允價值對衝關係。

截至2020年12月31日，受改革影響的對衝關係中指定的對衝工具名義金額為1美元。23,0101000萬美元。此外，殼牌還有一張面值為美元的浮動利率票據。500與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎，2023年到期，將受到影響。

一個集團範圍內的項目正在進行中，以管理向替代基準利率披露的過渡。

英國採用的國際會計準則
2020年12月31日英國夏令時晚上11點，根據2018年《歐盟(退出)法》制定的立法將根據(EC)第1606/2002號條例通過的國際財務報告準則納入英國法律，以提供連續性。這些標準稱為英國採用的國際會計準則.

對於2021年1月1日或之後開始的報告期，殼牌向英格蘭和威爾士公司註冊處(以下簡稱公司之家)提交的年度報告和其他英國監管文件將根據這些英國採用的國際會計準則編制。
國際財務報告準則對英國的背書權力已從歐盟委員會移交給商業、能源和工業戰略國務大臣(BEIS)。

目前，英國採用的國際會計準則和國際會計準則之間沒有實質性差異根據歐盟適用的(EC)第1606/2002號條例通過的國際財務報告準則。但如果兩個會計框架之間出現差異，可能會導致兩個會計框架都需要進行報告，以滿足英國和荷蘭的報告要求。然而，如果歐盟確定英國採用的國際會計準則相當於根據條例(EC)第1606/2002號通過的國際財務報告準則 當它在歐盟適用時，這兩個會計框架之間的任何差異都不會影響殼牌未來的報告。在發表本報告時，歐盟尚未接受英國採用的國際會計準則.

預計在短期內，國際會計準則理事會發布的國際會計準則、英國採用的國際會計準則和根據條例(EC)第1606/2002號採用的國際會計準則之間不會有實質性差異 就像它適用於歐盟一樣。

IFRS 17保險合同(IFRS 17)
IFRS第17號於2017年發佈，要求在2023年1月1日或之後的年度報告期內採用。國際財務報告準則第17號模式將保險合同的現行資產負債表計量與提供服務期間的利潤確認結合在一起。標準中的一般模型要求使用對未來現金流的概率加權當前估計、風險調整和代表履行合同預期利潤的合同服務利潤率來衡量保險合同負債。未來現金流量估計的變動及與未來服務有關的風險調整的影響於服務提供期間確認，而非即時於損益中確認。殼牌正在評估這一標準的初步影響.

4個細分市場信息
一般信息
殼牌是一家從事石油和天然氣行業主要方面的國際能源公司，並按部門報告其業務。從2020年起，殼牌的報告部門由綜合天然氣、上游、石油產品、化學品和公司組成，反映了殼牌審查和評估其業績的方式。石油產品和化學品業務此前被報告在下游部門。油砂開採活動以前包括在上游部分，在石油產品項下報告。比較信息已被重新分類。

綜合天然氣部門管理液化天然氣(LNG)活動和將天然氣轉化為天然氣(GTL)燃料和其他產品，以及新能源產品組合。它包括天然氣和液體的勘探和開採，以及向市場輸送天然氣和液體所需的上游和中游基礎設施的運營。它營銷和交易天然氣、液化天然氣、電力和碳排放權，還營銷和銷售液化天然氣作為重型車輛和船舶的燃料。

上游部分勘探和開採原油、天然氣和天然氣液體。它還銷售和運輸石油和天然氣，並運營必要的基礎設施，將它們運往市場。

石油產品部門包括煉油和貿易以及營銷業務類別。煉油和貿易類業務將原油和其他原料轉化為一系列石油產品，並在世界各地運輸和銷售，供家庭、工業和運輸使用。自二零二零年起，這類業務包括先前於上游分部報告的油砂開採活動。營銷類業務包括零售、潤滑油、企業對企業(B2B)、管道和生物燃料業務。

化工部門經營着製造工廠和自己的營銷網絡。

企業分部涵蓋支持殼牌的非營運活動，包括殼牌的持股和財務組織、其自我保險活動以及其總部和中央職能。

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分部報告的基礎
各部門之間的銷售基於通常相當於商業可用價格的價格。按地理區域劃分的第三方收入和非流動資產信息是基於報告該信息的集團子公司的運營國家。由於英國是本公司的註冊地，因此提供了單獨的信息披露。

分部收益按當前供應成本(CCS收益)列報。在此基礎上，期內銷售量的採購價是根據扣除税收影響後同期的當時供應成本計算的。因此，CCS收益不包括油價變化對庫存賬面金額的影響。RDS plc股東應佔CCS收益是首席執行官在作出分配資源和評估業績決定時使用的收益衡量標準。

與核心融資活動相關的財務支出和收入以及相關税收計入公司部門的收益，而不是業務部門的收益。

在當前供應成本基礎上按部門分列的信息如下：
2020
百萬美元
集成氣體
上游成品油化學品
公司
總計
收入：
第三方
33,287 6,767 128,717 11,721 51 180,543 [A][B]
網段間
3,410 21,564 6,213 2,850 — 34,037 
應佔合營企業及聯營公司溢利╱（虧損）（CCS基準）：
562 (7)988 567 (268)1,842 
利息和其他收入，其中：
14 542 (93)— 406 869 
利息收入
6 56 28 — 589 679 
出售和重估非流動資產和業務的淨收益
218 55 (9)(2)24 286 
其他
(210)431 (112)2 (207)(96)
第三方和部門間採購（CCS基礎）
21,112 4,505 113,177 9,969 8 148,771 
生產和製造費用
5,723 10,521 5,942 1,787 28 24,001 
銷售、分銷和管理費用
729 (23)7,360 1,339 476 9,881 
研發費用
103 486 209 109 — 907 
勘探費
611 1,136 — — — 1,747 
折舊、損耗和攤銷費用，其中：
17,704 23,119 10,473 1,116 32 52,444 
減值損失
12,221 8,697 6,531 5 9 27,463 [C]
利息支出
76 374 56 3 3,580 4,089 
税收（抵免）/費用（CCS基礎）(2,507)(467)(898)7 (983)(4,848)
CCS收益(6,278)(10,785)(494)808 (2,952)(19,701)
[A]包括 $10,008來自客户合約以外來源的收入，主要包括商品衍生工具公允價值會計的影響。該數額包括以前收益的轉回， $1,136 與銷售合同有關的1000萬美元和以前的損失539 於2020年，該等金額與先前確認且已於2020年進行實物結算的採購合約有關。
[B]自二零二零年起，額外合約分類為持作買賣用途，因此收入按淨額而非毛額基準呈報。對全年收入的影響是減少美元，46,289百萬美元。
[C]減值虧損包括物業、廠房及設備（$26,676百萬）及無形資產（$787百萬).


殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
179

2019百萬美元
集成氣體上游[A]油品 [A]化學品[A]公司總計
收入：
第三方
41,322 9,482 280,460 13,568 45 344,877 [B]
網段間
4,280 35,735 7,819 3,917 — 51,751 
應佔合營企業及聯營公司溢利╱（虧損）（CCS基準）：
1,791 379 1,179 546 (307)3,588 
利息和其他收入，其中：
263 2,180 273 (7)916 3,625 
利息收入
— — — — 899 899 
出售和重估非流動資產和業務的淨收益
282 1,888 305 (8)52 2,519 
其他
(19)292 (32)1 (35)207 
第三方和部門間採購（CCS基礎）
23,498 6,982 262,004 13,039 (6)305,517 
生產和製造費用
5,768 11,102 7,536 1,995 37 26,438 
銷售、分銷和管理費用
716 29 7,976 1,323 449 10,493 
研發費用
181 450 219 112 — 962 
勘探費
281 2,073 — — — 2,354 
折舊、損耗和攤銷費用，其中：
6,238 16,881 4,461 1,074 47 28,701 
減值損失
579 2,576 622 5 — 3,782 [C]
減值沖銷
— — (190)— — (190)[D]
利息支出
104 526 77 5 3,978 4,690 
税費/(抵免)(CCS基準)
2,242 5,878 1,319 (2)(578)8,859 
CCS收益8,628 3,855 6,139 478 (3,273)15,827 

[A]經修訂以符合自二零二零年起適用的報告分部變動。
[B]包括$3,760來自客户合約以外來源的收入，主要包括商品衍生工具公允價值會計的影響。
[C]減值損失包括財產、廠房和設備(美元)。3,639無形資產（美元）143百萬)。
[D]見附註8。

2018百萬美元
集成氣體上游[A]油品 [A]化學品[A]公司總計
收入：
第三方
43,764 9,459 316,409 18,704 43 388,379 [B]
網段間
5,031 37,125 10,613 4,864 — 57,633 
應佔合營企業及聯營公司溢利╱（虧損）（CCS基準）：
2,273 285 1,101 684 (222)4,121 
利息和其他收入，其中：
2,230 605 393 (53)896 4,071 
利息收入
— — — — 772 772 
出售和重估非流動資產和業務的淨收益
2,231 717 350 (53)20 3,265 
其他
(1)(112)43 — 104 34 
第三方和部門間採購（CCS基礎）
27,775 5,948 300,417 17,332 1 351,473 
生產和製造費用
5,370 11,169 8,226 2,362 (157)26,970 
銷售、分銷和管理費用
458 29 9,183 1,130 560 11,360 
研發費用
186 493 205 102 — 986 
勘探費
208 1,132 — — — 1,340 
折舊、損耗和攤銷費用，其中：
4,850 12,871 3,165 1,034 215 22,135 
減值損失
200 1,065 346 78 7 1,696 [C]
減值沖銷
— (1,265)— — — (1,265)[D]
利息支出
212 586 84 16 2,847 3,745 
税費/(抵免)(CCS基準)
2,795 8,756 1,211 339 (1,270)11,831 
CCS收益11,444 6,490 6,025 1,884 (1,479)24,364 

殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
180

[A]經修訂以符合自二零二零年起適用的報告分部變動。
[B]包括$3,348來自客户合約以外來源的收入，主要包括商品衍生工具公允價值會計的影響。
[C]減值損失包括財產、廠房和設備(美元)。1,515無形資產（美元）181百萬)。
[D]參見附註8。
    
CCS收入與本期收入的對賬
百萬美元
 202020192018
荷蘭皇家殼牌公司股東應佔（虧損）/收入(21,680)15,842 23,352 
可歸於非控股權益的收入146 590 554 
本期（損失）/收入(21,534)16,432 23,906 
本期用品費用調整：
購買2,359 (784)559 
税收(585)194 (116)
合營企業及聯營公司的利潤份額59 (15)15 
本期用品費用調整1,833 (605)458 
其中：
歸屬於荷蘭皇家殼牌有限公司股東1,759 (572)481 
可歸因於非控股權益74 (33)(23)
CCS收益(19,701)15,827 24,364 
其中：
CCS收益歸屬於荷蘭皇家殼牌公司股東(19,921)15,270 23,833 
非控股權益應佔CCS盈利220 557 531 

按地理區域分列的資料如下：
 
 
 
 
 
 
 
 
2020百萬美元
歐洲
亞洲，
大洋洲，
非洲
美國
其他
美洲
總計
按來源劃分的第三方收入
50,138 
[A]
65,139 

50,856 14,410 180,543 
無形資產、物業、廠房及設備、合營企業及聯營企業於12月31日
38,785 [B]104,450 62,976 49,909 256,120 
[A]包括$12,9581000萬來自英國。
[B]包括$23,302百萬位於英國。
        
2019百萬美元
歐洲亞洲，
大洋洲，
非洲		美國其他
美洲
總計
按來源劃分的第三方收入98,455 [A]139,916 83,212 23,294 344,877 
無形資產、物業、廠房及設備、合營企業及聯營企業於12月31日43,262 [B]119,732 67,105 54,544 284,643 
[A]包括$41,0941000萬來自英國。
[B]包括$24,696百萬位於英國。
2018百萬美元
歐洲亞洲，
大洋洲，
非洲		美國其他
美洲
總計
按來源劃分的第三方收入118,960 [A]153,716 89,876 25,827 388,379 
無形資產、物業、廠房及設備、合營企業及聯營企業於12月31日38,617 [B] 117,127 59,625 56,721 272,090 
[A]包括$54,6591000萬來自英國。
[B]包括$21,863百萬位於英國。










殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
181

5.利息和其他收入
    
百萬美元
 202020192018
利息收入679 899 772 
股息收入（來自股本證券投資）22 23 104 
出售和重估非流動資產和業務的淨收益286 2,519 3,265 
融資活動外匯（損失）/收益淨額(391)5 (174)
其他273 179 104 
總計869 3,625 4,071 

於二零二零年，“其他”收入主要與就合營業務合夥人分租收入確認的金額有關。

於二零一九年，出售非流動資產及業務之收益淨額主要來自出售澳洲綜合天然氣資產、美國及丹麥上游資產以及沙特阿拉伯及中國石油產品資產之收益。

於二零一八年，出售非流動資產及業務的淨收益主要來自出售泰國、馬來西亞、阿曼及新西蘭的綜合天然氣資產，以及伊拉克及馬來西亞的上游資產以及阿根廷的石油產品出售收益，部分被出售愛爾蘭上游資產的費用所抵銷。 

6—利息支出
    
百萬美元
 202020192018
已招致的利息及類似費用4,359 [A]4,592 [A]3,550 
減去：利息資本化(799)(752)(876)
債務公允價值和現金流量對衝的其他淨虧損32 132 169 
吸積費用497 718 902 
總計4,089 4,690 3,745 
[A]包括$2,1852000萬美元(2019年：美元2,186 與租賃有關的利息開支，其中，1,0312000萬美元(2019年：美元1,137 於二零一九年一月一日前分類為經營租賃的租賃。

於二零二零年釐定資本化利息金額所採用之利率為 4.5% (2019: 4.5%; 2018: 4.0%).

7—無形資產
     
2020百萬美元
商譽液化天然氣的騰飛
和銷售合同		軟件其他總計
成本
1月1日14,973 10,211 2,958 3,908 32,050 
加法247 — 133 1,448 1,828 
銷售、退休和其他變動(64)(181)(77)(637)(959)
貨幣折算差異57 — 100 94 251 
12月31日15,213 10,030 3,114 4,813 33,170 
折舊、損耗和攤銷，包括減值
1月1日768 4,014 2,524 1,258 8,564 
年度費用 [A]276 835 156 695 1,962 
銷售、退休和其他變動— (181)(129)9 (301)
貨幣折算差異18 — 76 29 123 
12月31日1,062 4,668 2,627 1,991 10,348 
截至12月31日的賬面金額14,151 5,362 487 2,822 [B]22,822 
[A]包括$7871000萬美元與減值有關，其中美元472 100萬美元與綜合天然氣有關。(See注8）
[B]包括$1,013為符合規定而持有的排放證明書，(See附註29)

殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
182

     
2019百萬美元
商譽液化天然氣的騰飛
和銷售合同		軟件其他總計
成本
1月1日14,338 10,365 2,910 3,482 31,095 
加法674 — 137 449 1,260 
銷售、退休和其他變動(46)(154)(100)(22)(322)
貨幣折算差異7 — 11 (1)17 
12月31日14,973 10,211 2,958 3,908 32,050 
折舊、損耗和攤銷，包括減值
1月1日622 3,293 2,425 1,169 7,509 
年度費用 [A]135 876 176 178 1,365 
銷售、退休和其他變動(1)(155)(87)(85)(328)
貨幣折算差異12 — 10 (4)18 
12月31日768 4,014 2,524 1,258 8,564 
截至12月31日的賬面金額14,205 6,197 434 2,650 23,486 
[A]包括$1431000萬與損失有關。


於2020年12月31日的商譽，主要與2016年收購BG Group plc有關，分配至集成燃氣公司（$4,800百萬美元)和上游($5,946在運營部門層面，Pennzoil—Quaker State Company（2000美元）和Pennzoil—Quaker State Company（2000美元）1,609100萬美元），主要總部位於北美的油品業務。

8—財產、廠房和設備
2020百萬美元
勘探和生產
探索
和評價		生產製造業，
供應和
分佈		其他總計
成本
1月1日18,596 286,666 104,817 29,081 439,160 
加法1,728 9,659 6,287 3,460 21,134 
銷售、退休和其他變動(5,928)600 (5,510)(1,109)(11,947)
貨幣折算差異92 3,632 2,282 970 6,976 
12月31日14,488 300,557 107,876 32,402 455,323 
折舊、損耗和攤銷，包括減值
1月1日4,010 136,300 48,872 11,629 200,811 
年度費用 [A]3,336 34,209 11,680 1,693 50,918 
銷售、退休和其他變動(2,148)(5,075)(4,129)(1,091)(12,443)
貨幣折算差異64 2,805 1,819 502 5,190 
12月31日5,262 168,239 58,242 12,733 244,476 
截至12月31日的賬面金額9,226 132,318 49,634 19,669 210,847 
[A]包括$26,676與減值損失有關的百萬美元（見下表“減值”）。
殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
183

2019百萬美元
勘探和生產
探索
和評價		生產製造業，
供應和
分佈		其他總計
成本
1月1日21,181 285,252 97,694 26,268 430,395 
加法2,659 11,374 10,945 3,145 28,123 
銷售、退休和其他變動(5,442)(11,253)(3,683)(456)(20,834)
貨幣折算差異198 1,293 (139)124 1,476 
12月31日18,596 286,666 104,817 29,081 439,160 
折舊、損耗和攤銷，包括減值
1月1日3,287 131,692 46,218 10,465 191,662 
按年收費1,096 19,346 5,742 1,573 27,757 
銷售、退休和其他變動(440)(15,567)(2,981)(437)(19,425)
貨幣折算差異67 829 (107)28 817 
12月31日4,010 136,300 48,872 11,629 200,811 
截至12月31日的賬面金額14,586 150,366 55,945 17,452 238,349 

二零二零年的銷售、退休及其他變動包括銷售位於美國的阿巴拉契亞頁巖氣位置及馬丁內斯煉油廠。

於二零二零年十二月三十一日，物業、廠房及設備的賬面值包括31,611百萬美元(2019年：美元27,779#20000；在建資產。該金額不包括勘探及評估資產。於2020年12月31日的賬面值包括美元。1,159分類為持作出售的資產，百萬美元（二零一九年：1,401百萬)。

於二零二零年十二月三十一日，勘探及生產資產之賬面值包括有關經證實及未經證實物業之權利及特許權，11,485百萬美元(2019年：美元14,355百萬)。勘探及評估資產主要包括有關未探明物業及已資本化勘探鑽探成本的權利及特許權。

於2020年12月31日，資產的賬面值為美元，而該等資產在計算折舊費用時採用了替代儲備基準（見附註2）。1,707百萬美元(2019年：美元173百萬）。倘並無使用替代儲備基礎，則截至二零二零年十二月三十一日止年度之税前折舊開支將為美元。1,012增加100萬美元（二零一九年：美元）77百萬美元，2018年：美元1,003百萬)。

購買和租賃不動產、廠場和設備的合同承付款 2020年12月31日，金額為美元5,699百萬美元(2019年：美元4,599百萬（修訂））。

使用權資產
在不動產、廠房和設備中，下列數額與租賃有關：
百萬美元
2020勘探和生產
探索
和評價		生產製造業，
供應和
分佈		其他總計
成本
1月1日5 15,213 13,574 5,759 34,551 
加法— 502 1,570 1,580 3,652 
銷售、退休和其他變動— (1,370)(675)(75)(2,120)
貨幣折算差異— 95 57 120 272 
12月31日5 14,440 14,526 7,384 36,355 
折舊、損耗和攤銷，包括減值
1月1日— 5,761 2,936 1,164 9,861 
按年收費— 1,898 2,675 760 5,333 
銷售、退休和其他變動— (712)(627)(158)(1,497)
貨幣折算差異— 50 29 27 106 
12月31日— 6,997 5,013 1,793 13,803 
截至12月31日的賬面金額5 7,443 9,513 5,591 22,552 
殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
184

百萬美元
2019勘探和生產
探索
和評價		生產製造業，
供應和
分佈		其他總計
成本
1月1日— 16,379 10,718 5,017 32,114 
加法5 664 3,124 917 4,710 
銷售、退休和其他變動— (1,867)(268)(157)(2,292)
貨幣折算差異— 37 — (18)19 
12月31日5 15,213 13,574 5,759 34,551 
折舊、損耗和攤銷，包括減值
1月1日— 5,209 1,110 589 6,908 
按年收費— 1,632 1,855 703 4,190 
銷售、退休和其他變動— (1,091)(30)(128)(1,249)
貨幣折算差異— 11 1 — 12 
12月31日— 5,761 2,936 1,164 9,861 
截至12月31日的賬面金額5 9,452 10,638 4,595 24,690 
減值百萬美元
202020192018
減值損失[A]
勘探和生產20,155 2,983 1,066 
製造、供應和分銷6,490 654 441 
其他31 2 8 
總計26,676 3,639 1,515 
減值沖銷[A]
勘探和生產— — 1,265 
製造、供應和分銷— 190 — 
總計— 190 1,265 
[A]請參閲註釋4。

2020年的減值虧損主要是由於殼牌對中長期大宗商品價格和煉油利潤率前景進行了修訂，反映了宏觀經濟環境和新冠肺炎疫情以及能源市場供求基本面的預期影響。主要與綜合天然氣有關的勘探和生產資產的減值損失(美元11,539百萬美元)，包括昆士蘭柯蒂斯LNG和Prelude浮式LNG運營，以及上游($8,629包括墨西哥灣的資產、北美的非常規資產、巴西和歐洲的離岸資產以及尼日利亞的一個項目(OPL 245)。主要與石油產品有關的製造、供應和分銷的減值損失(美元6,493百萬美元)，包括在歐洲的資產和康文特煉油廠在美國的關閉。

2019年的減值虧損主要由殼牌石油和天然氣長期價格展望的修訂以及未來資本支出計劃的變化引發。減值虧損主要與北美及南美上游頁巖及深水資產、綜合天然氣至澳洲物業及石油產品至煉油組合有關。2018年度的減值虧損主要於上游，主要與出售殼牌於挪威及愛爾蘭的權益有關，並與墨西哥灣的資產有關。2018年的減值沖銷主要與北美的資產有關。

就減值測試而言，物業、廠房及設備及無形資產的賬面金額分別與其使用價值作比較。用於確定使用價值的現金流預測是根據管理層對商品價格、市場供求、與運營温室氣體排放相關的潛在成本、產品利潤率(包括預測煉油利潤率和預期產量)的預測做出的(見附註2)。這些現金流量根據資產特有的風險進行了調整，因此這些風險不包括在所適用貼現率的確定中。2020年適用的名義税前税率為6% (2019: 6%; 2018: 6%).

減值測試所應用的石油及天然氣價格假設會定期檢討，並於有需要時作出調整。審查包括與現有市場數據和預測進行比較，這些數據和預測反映了需求方面的發展，例如全球經濟增長、技術效率、政策措施，以及在供應方面，考慮到投資和資源潛力、開發新供應的成本以及主要資源擁有者的行為。 2020年減值測試中適用的近期大宗商品價格假設如下：
商品價格假設 [A]
2021202220232024
布倫特原油（美元/桶）40 50 60 63 
Henry Hub天然氣（$/MMBtu）2.50 2.50 2.75 3.03 
[A]今天的錢。

殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
185

2024年後，實際長期價格假設為#美元。60每桶(/b)(2019年：$60/b)布倫特原油和美元3.00 每百萬英熱單位(/MMBtu)(2019年： $3.00/MMBtu)收購Henry Hub天然氣公司，兩家公司的實際價格都是2020年。

直到2019年，管理層對成品油較長期煉油利潤率的估計是基於迴歸均值方法，除非在煉油廠的生命週期內發現了市場的根本轉變。在這種方法下，人們假設煉油利潤率將隨着時間的推移恢復到歷史平均水平。自2020年起，根據管理層對短期需求和供應基本面的理解和解讀，並考慮到行業合理化和長期能源轉型等各種其他因素，採用了不同的價格方法。這導致長期平均煉油利潤率向下修正約30與之前應用的假設的百分比。

一些人53集團合計的“物業、廠房及設備”、“合營企業及聯營公司的投資”及“無形資產”於2020年進行減值測試。在測試的資產中，有一些56%的人遭受部分或全部損害。於二零二零年十二月三十一日，主要通過減值資產的使用價值釐定的可收回金額為17.2十億美元用於集成天然氣，美元39.1上行成本為10億美元，1.8石油產品分別為10億美元。

與減值有關的主要敏感性是綜合天然氣和上游的大宗商品價格假設以及石油產品的煉油利潤率。改變一下--10%或+10%的大宗商品價格假設在其他情況下會導致約$6.0-$8.010億美元的減值或約為美元6.0-$9.0綜合天然氣和上游的減值撥回。一個變化—10%或+10在其他條件不變的情況下，1.5-$2.510億美元的減值或約美元1.7-$2.7石油產品的減值撥回。

資本化勘探鑽井成本百萬美元
202020192018
1月1日5,668 6,629 6,981 
待探明儲量確定的增加1,016 2,036 2,588 
從費用中扣除的金額(815)(1,218)(449)
確定探明儲量後再劃分為生產井(1,385)(1,655)(2,461)
其他動作[A](830)(124)(30)
12月31日3,654 5,668 6,629 
[A]包括$750已資本化勘探鑽探成本減值百萬美元。
項目水井
數百萬美元數百萬美元
1至5年331,666 801,275 
6至10年12975 471,309 
11至15歲7213 21217 
16到20歲之間— — 353 
總計522,854 1512,854 
於二零二零年十二月三十一日，根據最近一年活動分析，資本化期間超過一年的勘探鑽探成本呈列於上表。其中包括$82百萬元 二鑽探活動正在進行或堅定計劃在未來進行的項目，以及$2,772百萬元 50等待發展概念的項目。

9.合資企業和聯營公司
殼牌在合資企業和聯營公司綜合收益中的份額百萬美元
202020192018
接合
風險投資		聯屬總計接合
風險投資		聯屬總計接合
風險投資		聯屬總計
當期收入
629 [A]
1,154 1,783 1,121 2,483 3,604 1,307 2,799 4,106 
其他綜合性的
本期收入/（損失）		76 1 77 (82)8 (74)172 11 183 
當期綜合收益705 1,155 1,860 1,039 2,491 3,530 1,479 2,810 4,289 
[A]包括$599於應佔合營企業及聯營公司溢利確認之減值虧損，
於合營企業及聯營公司之權益賬面值百萬美元
2020年12月31日2019年12月31日
接合
風險投資		聯屬總計接合
風險投資		聯屬總計
淨資產14,406 8,045 22,451 13,426 9,382 22,808 
與合營企業及聯營公司的交易百萬美元
202020192018
向合營企業和聯營企業的銷售和費用5,426 7,748 8,270 
合營企業及聯營企業之採購及支出8,262 11,581 [A]13,758 [A]
[A]在重新評估合同關係後，訂正數額為美元2,008 百萬美元（2019年）和美元2,546 百萬（2018）。
殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
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該等交易主要包括於日常業務過程中銷售及採購貨品及服務。於二零二零年及二零一九年十二月三十一日的相關未償還結餘於附註11及15呈列。
合營企業及聯營企業的其他安排百萬美元
2020年12月31日2019年12月31日
向合營企業和聯營企業採購的承諾 [A]1,674 2,177 
向合營企業和聯營企業提供債務或股權融資的承諾900 897 
[A]向合營企業及聯營公司採購之承諾主要與液化天然氣加工費及運輸能力有關之合約有關。殼牌有其他與合資企業和聯營企業有關的購買義務，這些義務不固定或無法確定，主要是打算通過與第三方的銷售協議在短時間內轉售。其中包括長期液化天然氣和天然氣採購承諾，以及按市場價格採購精煉產品或原油的承諾。

10—投資於企業
證券投資百萬美元
2020年12月31日2019年12月31日
股權證券：1,396 1,437 
通過其他綜合收益以公允價值出售的股權證券1,396 1,437 
債務證券：1,826 1,552 
按攤銷成本計算的債務證券12 11 
通過其他綜合收益以公允價值發行的債務證券1,165 1,086 
按公允價值計入損益的債務證券649 455 
總計3,222 2,989 
按公允價值計算
參照相同資產在活躍市場的價格計算1,637 1,669 
參考其他可觀察輸入數據計量68 56 
主要使用不可觀察的輸入1,505 1,253 
總計3,210 2,978 
按成本計算12 11 
總計3,222 2,989 

於二零二零年十二月三十一日，股本證券主要包括以下權益： 5%的投資。債務證券主要包括本公司內部保險實體須持有的投資組合，作為其活動的擔保。
主要使用不可觀察輸入數據計量的證券投資 [A]百萬美元
20202019
1月1日1,253 1,193 
於其他全面收益確認之收益╱（虧損）45 (42)
購買329 340 
銷售額(60)(237)
其他動作(62)(1)
12月31日1,505 1,253 
[A]根據預期股息流量，就國家及其他風險（如適用）作出調整，並貼現至現值。

11.貿易和其他應收款
百萬美元
2020年12月31日2019年12月31日
當前非當前當前非當前
應收貿易賬款21,781 — 30,216 — 
應收租賃款186 1,380 213 1,528 
其他應收賬款7,251 4,109 7,791 4,039 
合營企業及聯營公司的應收款項726 829 912 1,078 
預付款和遞延費用3,681 1,323 4,282 1,440 
總計33,625 7,641 43,414 8,085 

上述金融資產的公允價值接近賬面金額，並根據主要不可觀察到的投入確定。

截至2020年12月31日的其他應收款包括某些政府以聯合安排夥伴的身份應收的款項#美元1,3572000萬美元(2019年：美元1,209在計提減值準備後，部分或全部逾期。可回收性及其時間受到不確定性的影響，然而，賬面金額的最終違約風險被認為很低。其他應收賬款還包括所得税和其他應收税金(見附註16)。

從貿易和其他應收款中扣除的減值準備為#美元。968截至2020年12月31日(2019年：$649百萬)。
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預期信貸損失備抵—應收賬款
殼牌使用撥備矩陣來計算貿易應收賬款的預期信用損失(ECL)。撥備矩陣最初基於殼牌歷史上觀察到的違約率。殼牌計算ECL，以調整使用前瞻性信息經歷的歷史信用損失。2020年12月31日的ECL為$112百萬美元(2019年：美元83百萬)，這代表0.27%-0.51% (2019: 0.08%-0.27%)的應收賬款。與上年相比有所增加，主要是由於宏觀經濟環境的變化和新冠肺炎疫情。

損失備抵金備抵3492000萬美元(2019年：美元193 除於二零二零年十二月三十一日的所有其他應收貿易賬款減值外，該減值撥備矩陣計算以外。

應收租賃款
殼牌為出租人的租賃合同分類為融資租賃或經營租賃。分類為融資租賃的租賃合約的租賃金額如下：
百萬美元
2020年12月31日2019年12月31日
不到一年262 305 
1至5年859 953 
5年及以後852 1,019 
應收未貼現租賃付款總額1,973 2,277 
非勞動所得財務收入407 536 
租賃淨投資1,566 1,741 

此外，截至2020年12月31日，殼牌有權根據經營租賃獲得合同付款，248百萬美元(2019年：美元344(億美元)。


第十二章：
百萬美元
2020年12月31日2019年12月31日
石油、天然氣和化學品16,949 21,653 [A]
其他包括材料 2,508 2,418 [A]
總計19,457 24,071 
[A]經修訂，在重新分類非實物貿易存貨後， $1,001 從“石油、天然氣和化學品”到“其他包括材料”。

於2020年12月31日的存貨包括撇減至可變現淨值$239百萬美元(2019年：美元546百萬)。

13—現金及現金等價物
百萬美元
2020年12月31日2019年12月31日
現金4,831 4,168 
銀行短期存款2,220 2,665 
貨幣市場基金、反向回購和其他現金等價物24,779 11,222 
總計31,830 18,055 

截至2020年12月31日，現金及現金等價物中包括總額為美元的金額，65百萬美元(2019年：美元431100萬美元）受貨幣管制或其他法律限制。於二零二零年，現金管理所用貨幣市場基金及反向回購的收益率較其他現金等價物為高。有關信貸風險的資料於附註19呈列。














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14.債務和租賃安排
債務
債務
百萬美元
2020年12月31日2019年12月31日
債務
(不包括
租賃
負債)		租賃
負債		總計債務
(不包括
租賃
負債)		租賃
負債		總計
短期債務7,535 — 7,535 3,962 — 3,962 
1年內到期的長期債務5,221 4,143 9,364 6,146 4,956 11,102 
流動債務12,756 4,143 16,899 10,108 4,956 15,064 
非流動債務66,838 24,277 91,115 55,779 25,581 81,360 
總計79,594 28,420 108,014 65,887 30,537 96,424 
淨債務
百萬美元
資產/（負債）
當前
債務		非當前
債務		導數
金融
儀器		現金和現金等價物
(see注13）		淨債務
2020年1月1日(15,064)(81,360)(724)18,055 (79,093)
現金流7,536 (13,121)(1,157)13,603 6,861 
租賃增加(870)(2,268)(3,138)
其他動作(8,380)8,354 524 — 498 
匯兑收益╱（虧損）：(121)(2,720)2,155 172 (514)
2020年12月31日(16,899)(91,115)798 31,830 (75,386)
2019年1月1日(13,046)(79,815)(1,345)26,741 (67,465)
現金流10,333 (7,269)351 (8,810)(5,395)
租賃增加(971)(3,547)(4,518)
其他動作(11,453)9,179 453 — (1,821)
匯兑收益╱（虧損）：73 92 (183)124 106 
2019年12月31日(15,064)(81,360)(724)18,055 (79,093)
管理層使用殼牌現金的優先事項首先是將淨債務減少到美元，65在實現這一里程碑後， 20%—30從經營到股東的現金流量的%。剩餘現金將分配給有紀律和衡量的資本支出增長和進一步削減債務。
傳動裝置百萬美元，除非另有説明
2020年12月31日2019年12月31日
淨債務75,386 79,093 
總股本158,537 190,463 
總資本233,923 269,556 
傳動裝置32.2 %29.3 %

資本負債率是殼牌資本結構的一個衡量標準，定義為淨債務（總債務減去現金和現金等價物）佔總資本（淨債務加上總權益）的百分比。

殼牌通過兩個商業票據（CP）計劃、一個歐元中期票據（EMTN）計劃和一個美國通用貨架（US shelf）註冊進入國際債務資本市場。根據CP方案發行的貸款得到承諾信貸安排和現金的支持。
借款便利和未動用金額
百萬美元
設施未提取金額
2020年12月31日2019年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
CP方案20,000 20,000 13,254 16,610
EMTN計劃無限無限不適用不適用
美國貨架登記— 無限不適用不適用
已承諾的信貸安排22,651 10,000 22,651 10,000 

殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
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根據CP計劃，殼牌可以發行最高達美元的債務10 十億美元，到期日不超過 270天數和美元10 十億美元，到期日不超過 397幾天。
EMTN方案每年都會更新，最近一次是在2020年8月。2020年，根據該方案發行的債務總額為#美元6,7342000萬美元(2019年：美元3,322(億美元)。
美國的擱置登記為殼牌提供了發行債務證券、普通股、優先股和認股權證的靈活性。註冊每三年更新一次。美國的貨架登記於2020年12月到期。在我們於2021年3月11日向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交Form 20-F年度報告的同時，我們將向美國證券交易委員會提交一份新的美國貨架登記聲明，並在提交後生效。2020年間，債務總額為1美元6,2502000萬美元(2019年：美元4,000(百萬)是根據登記簽發的。

2019年12月13日，殼牌進入美元10由於預期LIBOR改革(見附註2和3)，30億循環信貸安排與新的有擔保隔夜融資利率(SOFR)掛鈎。根據貸款條款，倫敦銀行同業拆息利率於該等循環信貸安排簽署日期的一週年當日由SOFR取代。承諾的信貸安排可按預先商定的保證金獲得，金額為$230億美元將於2021年到期，美元82025年將有1000億美元到期。每個設施都包括一個剩餘的一年制延期選擇權由各貸款人自行決定。這些條款和可用性不以殼牌的財務比率或其財務信用評級為條件。為這兩個設施支付的利息和費用與殼牌在實現其短期淨碳足跡強度目標方面的進展有關。2020年4月，殼牌簽署了一項雙幣種美元7,200 百萬歐元4,432 2021年4月到期的循環信貸額度， 二6一個月的延期選擇權由殼牌酌情決定。延期選擇權尚未行使，融資將於二零二一年四月到期。

此外，其他附屬公司可獲得總額為1000美元的未提取短期銀行融資。3,115於二零二零年十二月三十一日，百萬元（二零一九年：美元2,784百萬)。
下表比較於十二月三十一日之債務（不包括租賃負債）之合約現金流量與綜合資產負債表之賬面值。合約金額反映外匯匯率變動的影響；與賬面值的差異反映貼現、溢價及（倘應用公平值對衝會計處理）公平值調整的影響。利息乃假設適用於浮息債務之利率維持不變及債務本金總額（按預定到期日償還除外）並無變動（見表）而估計。
2020百萬美元
合同付款
不到
1年		介於
1和2
年份		介於
2和3年		介於
3和4
年份		介於
4和5
年份		5年
和後來		總計差異化
攜帶
金額		攜帶
金額
商業票據6,746 — — — — — 6,746 (15)6,731 
債券5,080 4,720 5,408 4,633 8,043 41,853 69,737 1,308 71,045 
銀行和其他借款944 162 33 215 47 417 1,818 — 1,818 
共計（不包括利息）12,770 4,882 5,441 4,848 8,090 42,270 78,301 1,293 79,594 
利息1,834 1,707 1,630 1,527 1,412 15,985 24,095 
2019百萬美元
合同付款
不到
1年		介於
1和2
年份		介於
2和3年		介於
3和4
年份		介於
4和5
年份		5年
和後來		總計差異化
攜帶
金額		攜帶
金額
商業票據3,390 — — — — — 3,390 (38)3,352 
債券5,900 4,971 4,392 4,326 2,091 38,323 60,003 694 60,697 
銀行和其他借款859 425 56 71 15 412 1,838 — 1,838 
共計（不包括利息）10,149 5,396 4,448 4,397 2,106 38,735 65,231 656 65,887 
利息1,665 1,559 1,430 1,357 1,263 14,618 21,892 

已就若干定息債務訂立利率掉期，影響該等結餘之實際利率（見附註19）。

於二零二零年十二月三十一日，債務（不包括租賃負債）的公允價值為美元，88,294百萬美元(2019年：美元71,163百萬美元），主要由該等證券的報價釐定。

租賃安排
租賃負債以租賃資產作抵押。殼牌在綜合天然氣和上游擁有租賃合同，主要涉及浮式生產儲存和卸載裝置、海底設備、發電、鑽探和輔助設備、服務船、LNG船舶以及土地和建築物；在石油產品領域，主要涉及油輪、儲存能力和零售場地；在化學品領域，主要涉及工廠管道和機械；在公司領域，主要涉及土地和建築物。
未計入租賃負債計量的租賃費用
百萬美元
20202019
與短期租賃有關的費用1,156 834 
與不包括在租賃負債中的可變租賃付款有關的款項1,209 1,091 

於二零二零年，有關償還本金及支付利息之租賃現金流出總額為美元。6,891百萬美元(2019年：美元7,866於融資活動現金流量綜合表確認。

殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
190

租賃合約項下的未來租賃付款及於十二月三十一日按付款日期劃分的賬面值如下：
2020百萬美元
合同
租賃費		利息租賃負債
不到1年6,059 1,916 4,143 
1至5年16,681 5,617 11,064 
5年及以後19,999 6,786 13,213 
總計42,739 [A]14,319 28,420 
[A]未來租賃的現金流出可能與確認的租賃負債不同，原因是殼牌可能就租賃資產的使用作出的未來決定。該等決定可能導致作出可變租賃付款。此外，殼牌可能會重新考慮是否行使延期選擇權或終止選擇權，如果未來的重新考慮沒有反映在租賃負債中。在殼牌作出該等決定之前，並無超出已確認租賃負債的潛在額外付款。

2019百萬美元
合同租賃付款利息租賃負債
不到1年7,337 2,381 4,956 
1至5年17,435 6,141 11,294 
5年及以後21,340 7,053 14,287 
總計46,112 15,575 30,537 


15.貿易和其他應付款
百萬美元
2020年12月31日2019年12月31日
當前非當前當前非當前
貿易應付款22,664 — 29,497 — 
其他應付款[A]6,941 1,843 6,356 2,060 
應付合營企業及聯營公司的款項3,281 39 3,312 40 
應計項目和遞延收入8,791 422 10,043 242 
總計41,677 2,304 49,208 2,342 
[A]包括為遵守目的而在環境計劃下的義務，2,053 截至2020年12月31日，百萬美元。(See附註29）

上文所載金融負債之公平值與賬面值相若，並主要由不可觀察輸入數據釐定。

其他應付款項包括應付合營安排夥伴款項及其他項目相關項目。

有關抵銷、抵押品及流動資金風險之資料於附註19呈列。

16—税收
 
 
 
 
税費
百萬美元
202020192018
當期税額：
本期費用
3,272 7,597 10,415 
對前幾個期間的調整
(56)(1)60 
總計
3,216 7,596 10,475 
遞延税金：
與暫時性差異、税務虧損及抵免的產生及轉回有關
(9,063)1,377 1,438 
與税率和立法的變化有關
(16)(67)(157)
對前幾個期間的調整
430 147 (41)
總計
(8,649)1,457 1,240 
總税收（抵免）/費用(5,433)9,053 11,715 
殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
191


過往期間的調整與本期內的事件有關，反映規則、事實或其他因素與過往期間確定本期税務狀況或遞延税項結餘所用者相比變動的影響。
    
按法定税率計算的適用税費與税費的對賬
百萬美元
202020192018
税前（損失）/收入(26,967)25,485 35,621 
減去：合營企業和聯營公司的利潤份額(1,783)(3,604)(4,106)
除税前（虧損）╱收入及應佔合營企業及聯營企業溢利(28,750)21,881 31,515 
按標準法定税率計算的適用税（抵免）/收費(8,330)7,214 11,641 
對前幾個期間的調整374 146 19 
以下各項的税務影響：
遞延税項資產的取消確認/確認1,458 846 (381)
為税務目的不能扣除的費用1,239 1,493 1,176 
投資和發展的激勵措施(557)(757)(557)
匯率差異339 (34)623 
處置(34)(235)(524)
税率和立法的變化(16)(67)(157)
不按標準法定税率繳税的收入/（損失）6 159 (286)
其他對賬項目88 288 161 
税收（貸記）/費用(5,433)9,053 11,715 
法定税率的加權平均值為292020年%（2019年： 33%; 2018: 37%）.除税前虧損受税率相對較低之司法權區發生之資產減值重大影響，導致加權平均法定税率較二零一九年為低。 
  
應繳税金
百萬美元
2020年12月31日2019年12月31日
所得税3,111 3,478 
銷售税、消費税和類似的徵税2,895 3,215 
總計6,006 6,693 
 

於2020年12月31日，其他應收款項包括所得税應收款，1,293百萬（2019: $1,328百萬）（見附註11）。
2020年—遞延税項百萬美元
遞延税項資產退役
及其他
條文		財產、廠房和設備税項虧損及抵免
結轉		退休福利其他總計
2020年1月1日5,380 3,014 11,629 3,660 4,361 28,044 
貸方/(費用)與收入之比1,057 1,975 685 (250)605 4,072 
貨幣折算差異140 163 286 122 58 769 
其他(10)80 (104)242 60 268 
2020年12月31日6,567 5,232 12,496 3,774 5,084 33,153 
遞延税項負債
2020年1月1日(28,040)(1,093)(2,909)(32,042)
確認收入4,355 4 218 4,577 
貨幣折算差異(143)(2)(39)(184)
其他27 418 (101)344 
2020年12月31日(23,801)(673)(2,831)(27,305)
2020年12月31日的遞延税項淨資產5,848 
資產負債表中於2020年12月31日列報的遞延税項資產/負債
遞延税項資產16,311 
遞延税項負債(10,463)
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192

2019年—遞延税項百萬美元
遞延税項資產退役
及其他
條文		財產、廠房和設備結轉的税務損失和抵免退休福利其他總計
2019年1月1日5,859 3,718 12,167 3,310 4,276 29,330 
貸方/(費用)與收入之比15 (521)(647)(76)10 (1,219)
貨幣折算差異56 6 57 (8)(2)109 
其他(550)(189)52 434 77 (176)
2019年12月31日5,380 3,014 11,629 3,660 4,361 28,044 
遞延税項負債
2019年1月1日(27,627)(1,674)(2,769)(32,070)
(收費)/抵免收入(227)46 (57)(238)
貨幣折算差異(129)(6)(5)(140)
其他(57)541 (78)406 
2019年12月31日(28,040)(1,093)(2,909)(32,042)
於2019年12月31日的遞延税項負債淨額(3,998)
於2019年12月31日於資產負債表呈列的遞延税項資產╱負債
遞延税項資產10,524 
遞延税項負債(14,522)

在資產負債表中的列報考慮了同一税務管轄區內遞延税項資產和遞延税項負債的抵銷，在允許的情況下。特定税務管轄區的整體遞延税項狀況決定與該司法管轄區有關的遞延税項結餘是否計入遞延税項資產或遞延税項負債內。

遞延税項資產及負債的其他變動主要涉及收購、出售非流動資產及業務，以及在其他全面收益中確認的金額。

遞延税項類別“其他”主要包括有關租賃、金融資產及負債、存貨、無形資產及於附屬公司、合營企業及聯營公司之投資之遞延税項狀況。

遞延税項資產為#美元16,311百萬美元(2019年：美元10,524本集團於本集團認為有可能收回的情況下確認。這涉及評估該等資產可能於何時收回，以及判斷是否有足夠應課税溢利可用於抵銷該等資產。根據業務預測，該等應課税溢利被認為很有可能獲得。對於石油產品，需要額外的判斷；在某些歐洲司法管轄區，對預測應課税利潤的評估導致遞延税項資產確認為美元，778百萬美元(2019年：美元1,194百萬）延長額外 10比殼牌的常規產品 10年規劃地平線在該等情況下，額外風險已應用於應課税溢利的預測。

遞延税項資產的金額為美元，該資產取決於非因撥回現有遞延税項負債而產生的未來應課税溢利，且與殼牌在本年度或上年度蒙受虧損的税務管轄區有關，12,759截至2020年12月31日(2019年：$8,773 百萬）。金額較二零一九年增加主要由於二零二零年錄得減值導致遞延税項負債減少或遞延税項資產增加，以及二零二零年產生虧損的實體數目增加所致。

與子公司、合資企業和聯營公司投資的未分配留存收益相關的未確認應税臨時差額為#美元。6,705萬 於二零二零年十二月三十一日（二零一九年：$6,356(億美元)。這些留存收益在分配時要繳納預提税。

未確認的可扣除暫時性差額、未使用的税項損失和抵免結轉金額為#美元。42,836截至2020年12月31日(2019年：$33,068(1000萬美元)，包括$31,8732000萬美元(2019年：美元24,295 使用期限為5年或以後，或不受期限限制的。

此外，澳大利亞石油資源租金税（PRRT）有未確認虧損，金額為美元，39,402截至2020年6月30日最近一個PRRT財年結束時，36,905根據現有商品價格水平的商業預測，以及未使用的PRRT損失每年增加，預計這一數額在不久的將來還會增加。













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193

17—退休福利
退休福利乃透過多項有資金及無資金的界定福利計劃及界定供款計劃提供，其中最重要的計劃位於荷蘭、英國及美國。福利主要包括養卹金；某些國家還提供退休保健和人壽保險。

財務狀況
百萬美元
2020年12月31日2019年12月31日
義務(115,792)(103,545)
計劃資產102,678 94,826 
資產限額(17)
赤字(13,131)(8,719)
綜合資產負債表中的退休福利：
非流動資產2,474 4,717 
非流動負債(15,168)(13,017)
流動負債(437)(419)
總計(13,131)(8,719)

 
退休福利支出
百萬美元
202020192018
確定的福利計劃：   
債務利息支出1,828 2,364 2,282 
計劃資產的利息收入(1,657)(2,253)(2,087)
當期服務費用，扣除計劃參與人繳款後的淨額1,431 1,188 1,494 
其他(174)26 (221)
總計1,428 1,325 1,468 
固定繳款計劃423 428 410 
退休金支出共計1,851 1,753 1,878 

退休福利開支主要於綜合收益表內呈列於生產及製造開支以及銷售、分銷及行政開支。計劃資產之利息收入乃按與各計劃之相關界定福利責任所應用之相同利率計算，以釐定利息開支。

 
重新測量
百萬美元
202020192018
債務精算（損失）/收益：   
由於財務假設的變動 [A](10,150)(11,711)8,186 
由於經驗調整 [B]804 232 (268)
由於人口假設的變化 [C]1,375 (75)(459)
總計(7,971)(11,554)7,459 
超過/（不足）利息收入的計劃資產回報4,509 8,460 (2,312)
其他動作7 (12)66 
再測量總數(3,455)(3,106)5,213 
[A]主要與貼現率假設變動有關。
[B]經驗調整數是由於就該年作出的精算假設與實際結果之間的差異所致。
[C]主要涉及死亡率假設的更新。







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194

 
確定的福利計劃義務
百萬美元，除非另有説明
20202019
1月1日103,545 91,856 
當前服務成本1,435 1,186 
利息支出1,828 2,364 
精算損失7,971 11,554 
福利支付(4,059)(3,961)
其他動作(444)194 
貨幣折算差異5,516 352 
12月31日115,792 103,545 
包括：
供資的養卹金計劃105,338 93,727 
加權平均持續時間18年份17年份
無資金養卹金計劃5,086 4,793 
加權平均持續時間13年份13年份
未供資的預算預算計劃 [A]5,368 5,025 
加權平均持續時間15年份14年份
[A]主要與美國退休後醫療福利有關。

 
固定福利計劃資產
百萬美元，除非另有説明
20202019
1月1日94,826 85,803 
超過利息收入的計劃資產回報率4,509 8,460 
利息收入1,657 2,253 
僱主供款614 1,462 
計劃參與者的繳費42 42 
福利支付(3,843)(3,741)
其他動作(281)160 
貨幣折算差異5,154 387 
12月31日102,678 94,826 
包括：  
活躍市場報價：  
股票25 %26 %
債務證券52 %51 %
房地產0 %1 %
其他：
股票8 %8 %
債務證券5 %4 %
房地產6 %6 %
投資基金3 %3 %
現金1 %1 %

僱主對固定收益養卹金計劃的繳費是根據當地法規進行的精算估值，估計為#美元。1.62021年將達到10億美元。

重大固定收益和固定繳款計劃和監管框架的特點

荷蘭
荷蘭的主要固定收益養老金計劃是一種以職業生涯平均為基礎的養老金安排，退休僱員領取養老金作為年金。相關荷蘭固定福利義務的期限為19年份(2019年：19年)。雖然該計劃對2013年7月1日後聘用或重新聘用的員工關閉，但目前仍對現有活躍成員開放持續應計。31% (2019: 34荷蘭整體固定福利負債的%)與在職成員有關。從2013年7月1日起，荷蘭的新員工有權成為固定繳費養老金計劃的成員。

根據荷蘭的規定，固定收益養老金計劃有一個聯合受託人委員會，受託人代表由公司、中央工作人員委員會和退休成員提名。固定福利養老金計劃還有一個問責委員會，由公司提名的成員、中央工作人員委員會和退休成員組成。此外，還有一個監督委員會，其中包括來自養卹金行業的外部專家，以監督基金的管理、合規和運作。固定繳款養卹金計劃有一個一級董事會，有一名獨立主席，受託人代表由公司和中央工作人員理事會提名(目前基金中沒有退休成員擔任受託人)，以及兩名執行董事會成員。固定繳款基金還有一個問責委員會，由公司提名的成員和中央工作人員委員會組成。

殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
195

荷蘭政府目前正在起草荷蘭養老金的新監管框架。政府的目標是在2022年1月之前完成新法規的制定，並在2026年1月之前實施。預計這些監管變化將對固定收益養卹金計劃和固定繳款養卹金計劃產生影響，目前正在與中央工作人員理事會討論預期的變化。

英國
在英國，本金固定收益養老金計劃是一種有資金的最終工資養老金安排，退休員工主要以年金的形式領取福利，並可以選擇一次性提取一部分。相關英國固定福利義務的期限為19年份(2019年：18年)。雖然該計劃對2013年3月1日或之後聘用或重新聘用的員工關閉，但目前仍對現有活躍成員開放持續累算。21% (2019: 21%)的總界定負債與活躍成員有關。從2013年3月1日起，英國的新員工可以成為固定繳費養老金計劃的成員。

根據英國法規，固定收益養老金計劃由一家公司受託人管理，其董事會由公司提名的四名受託人董事組成，其中包括董事長和四名成員提名的受託人董事。固定繳款養老金計劃由一個公司受託人管理，其董事會由三名公司提名的董事組成，其中包括主席和兩名成員提名的受託人董事。受託人負責根據信託契約和規定管理計劃，包括為養老金計劃的資產設定投資策略和支付成員福利，並被要求以養老金計劃成員的最佳利益為行動。

美國
美國的本金固定收益養老金計劃是一種由基金支付的平均最終工資養老金計劃。在退休時，所有退休人員都可以選擇領取年金，而一些人也可以選擇一次性領取他們的福利。相關的美國固定收益義務的期限為13年份(2019年：13年)。此外，該公司還提供固定繳款計劃。這些計劃中的每一個都受《僱員退休收入保障法》(ERISA)的規定約束。25% (2019: 31在美國，已建立基金的固定福利計劃的整體確定負債的%)與活躍成員有關。

固定收益養卹金計劃和固定繳款養卹金計劃都由受託人管理，受託人由計劃發起人任命，並被指定為計劃的受託人。受託人一般負責與投資有關的事項，任命計劃管理人，維持一般監督，並就參與者的上訴作出裁決。

該公司還在美國發起“其他退休後員工福利”(OPEB)計劃，為符合條件的退休員工提供醫療、牙科和視力福利以及人壽保險福利。這些計劃沒有資金，公司和退休人員分擔成本。提供退休後醫療福利的計劃不對2017年1月1日或之後聘用或重新聘用的員工開放。某些人壽保險福利由公司支付。

重大資金需求：
•如果12個月滾動平均當地籌資百分比低於以下，將需要向荷蘭固定福利養卹金計劃追加繳款。105六個月或更長時間。在最近一次(2020年)籌資估值中，地方籌資百分比高於這一水平；
•英國的計劃沒有設定最低法定資金要求。由受託人委員會委任的專業合資格獨立精算師，通常每隔一年進行本地融資估值。三年。截至2017年12月31日，對主要確定福利計劃進行了最近一次已完成的供資估值。截至2020年12月31日的資金估值目前正在進行中。最新完成的融資估值(2017)顯示，融資比率為108%，由此產生的繳費時間表不包括贊助者繳費(薪金犧牲繳費除外)；以及
•根據《養老金保護法》，美國的養老金計劃受到基於資金狀況的最低繳費水平的限制。根據最新的資金估值，不需要捐款。

退休福利面臨的相關風險
固定收益養老金計劃和OPEB計劃存在固有風險。這些風險與對負債估值和相關計劃的現金資金需求作出的各種假設有關。資本市場或政府政策的波動，以及由此對投資業績、利率和通貨膨脹率造成的後果，以及對死亡率、退休年齡或退休時應計養卹金薪酬的假設的變化，都可能導致未來負債的供資水平發生重大變化，如果出現資金缺口，可能需要作出大量現金捐助(取決於適用的當地法規)。

這些固有風險由一個養老金論壇管理，該論壇由首席財務官擔任主席，負責監督殼牌的養老金戰略、政策和運營。該論壇得到一個風險委員會的支持，以審查關於養卹金風險的保證進程的結果。

投資策略
計劃的長期投資策略一般由有關退休金計劃受託人採用結構化資產/負債模型方法釐定，以界定最能符合在議定風險水平內優化回報的目標的資產組合，同時維持充足的資金水平。
本金和精算假設
在確定固定福利債務的現值及其依據時適用的主要假設如下：
•應計養卹金薪酬、支付中養卹金和保健費用的增長率：歷史經驗和管理層的長期預期；
•貼現率：當前長期AA級公司債券收益率，選擇與相關債務的貨幣和期限相匹配的利率；以及
•死亡率：公佈的有關國家的標準死亡率表根據殼牌的經驗進行了調整，在統計上具有重要意義。

該等假設的加權平均數及於十二月三十一日的相關敏感度資料呈列如下。敏感度資料顯示，倘某項假設增加或減少而其他假設並無變動，則界定福利責任將增加或減少多少。








殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
196

 
百萬美元，除非另有説明
使用替代假設的效果
按名義費率使用的假設確定福利債務增加/（減少）
2020 [A]2019射程
假設		20202019
應計養卹金薪酬增長率3.8 %4.1 %
 -1%至+1%
(1,780)至1,948 (1,975)至2,266 
撫卹金支付的增加率1.6 %1.6 %
 -1%至+1%
(10,937)至13,523 (9,541)至11,757 
保健費用增長率 [B]6.0 %6.1 %
 -1%至+1%
(605)至751 (546)至675 
養卹金計劃貼現率1.5 %2.1 %
 -1%至+1%
21,463 至(16,382)18,431 至(14,155)
保健計劃的貼現率 [B]2.6 %3.2 %
 -1%至+1%
791 至(624)704 至(558)
60歲者的預期死亡年齡：
男人87年份87年份
 -1年至+1年
(2,022)至2,112 (1,717)至1,782 
女人88年份89年份
 -1年至+1年
(1,985)至2,070 (1,631)至1,694 
[A]計算界定福利責任所用之加權平均通脹率為 1.7%.
[B]主要與美國退休後醫療福利有關。

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197

18.撤銷授權和其他規定
       
百萬美元
退役
和恢復		法律環境宂餘其他總計
2020年1月1日
當前755 626 263 295 872 2,811 
非當前18,264 1,185 934 220 1,196 21,799 
19,019 1,811 1,197 515 2,068 24,610 
加法1,697 [A]502 199 986 2,386 5,770 
從備抵款中扣除的數額(433)(522)(138)(375)(388)(1,856)
吸積費用448 17 21 1 10 497 
處置(154)— (7)— (18)(179)
緩解和其他調動2,090 (59)(73)(241)(265)1,452 
貨幣折算差異508 1 26 52 53 640 
4,156 (61)28 423 1,778 6,324 
2020年12月31日
當前900 521 273 673 1,257 3,624 
非當前22,275 1,229 952 265 2,589 27,310 
23,175 1,750 1,225 938 3,846 30,934 
2019年1月1日
當前876 213 264 441 1,547 3,341 
非當前17,057 1,247 1,074 280 1,528 21,186 
17,933 1,460 1,338 721 3,075 24,527 
加法625 585 229 290 535 2,264 
從備抵款中扣除的數額(797)(216)(223)(304)(562)(2,102)
吸積費用644 28 16 3 25 716 
處置(1,238)— (8)— (14)(1,260)
緩解和其他調動1,696 (45)(155)(192)(988)316 
貨幣折算差異156 (1)— (3)(3)149 
1,086 351 (141)(206)(1,007)83 
2019年12月31日
當前755 626 263 295 872 2,811 
非當前18,264 1,185 934 220 1,196 21,799 
19,019 1,811 1,197 515 2,068 24,610 
[A]包括$798增加百萬美元，用於確認綜合天然氣和上游的退役和恢復規定和#美元899用於承認石油產品製造設施退役和恢復規定的100萬美元。

與這些規定有關的和解金額和時間是不確定的，並取決於各種因素，而這些因素並不總是在管理層的控制範圍之內。定期審查估計的未來退役和恢復費用以及適用的貼現率。2020年12月31日適用的貼現率為1.75% (2019: 3%)。這一下降是由於2020年資本市場利率大幅下降所致。增加了0.5%或減少 0.5貼現率的%可能導致減少美元1.710億美元或增加1,000美元2.2分別提供了10億美元的退役和恢復條款。該等增加/減少將反映在相關資產的賬面金額中。在適用的情況下，對該賬面金額進行減值測試。

2020年，增加了1美元。3,999百萬美元(2019年：美元2,241由於貼現率的變化，退役和修復經費減少，但因費用估計數變動導致經費減少而部分抵消1,909百萬美元(2019年：美元545百萬)，在重新測量和其他運動中報告。

在截至2020年12月31日的退役和恢復經費中，估計為#美元3,921預計在一到五年內將使用100萬美元，2,206在6到10年內達到100萬美元，其餘的在以後的時期內。

其他撥備包括就繁重合同確認的金額(#美元)。1,739百萬美元)和員工福利。截至2020年12月31日，繁重的合同條款包括與查爾斯湖碼頭和康文特煉油廠關閉有關的繁重合同，這兩個合同都在美國。


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198


19種非金融工具
綜合資產負債表內的金融工具包括證券投資(見附註10)、現金及現金等價物(見附註13)、債務(見附註14)及衍生工具合約。

風險
在正常業務過程中，各種金融工具被用於管理利率、外匯和商品價格變動的風險敞口。

金庫標準適用於所有子公司，每個子公司都必須採取與這些標準一致的金庫政策。這些政策包括：融資結構；利率和外匯風險管理；保險；交易對手風險管理；以及衍生品合約的使用。在任何可能的情況下，金庫業務都是通過專門的區域組織進行的，而不會免除每個子公司制定和實施適當的金庫政策的責任。

除了用遠期外匯合約來履行已知的承諾外，大多數子公司的國庫政策都不允許使用衍生品合約。

除特殊情況外，外部衍生品合約的使用僅限於擁有適當技能、經驗、監管、控制和報告制度的專業交易機構和中央金庫組織。

殼牌的業務使其面臨市場、信貸和流動性風險，如下所述。

市場風險
市場風險是指利率、匯率或原油、天然氣、液化天然氣、成品油、化工原料、電力和碳排放權價格的變化，可能會對資產、負債或預期的未來現金流產生不利影響。

利率風險
大多數債務是通過中央借款計劃籌集的。殼牌的政策仍然是主要以美元計價的債務，並在很大程度上保持浮動利率敞口；然而，近年來，殼牌利用債務市場上處於歷史低位的利率發行了大量固定利率債券。因此，截至2020年12月31日，大部分債務組合是固定利率的，這減少了殼牌對不斷上升的浮動美元利率的不利敞口(見附註2和3)。

大部分附屬公司的融資乃按浮動利率基準進行，而任何進一步的利率風險管理僅於特殊情況下應用。

根據於2020年12月31日的浮動利率淨現金狀況（包括已發行及對衝），並假設其他因素（主要是外匯匯率及商品價格）保持不變，且並無採取進一步利率管理行動，利率上升至2020年12月31日。 1%將使2020年税前收入增加$62百萬美元(2019年：美元98根據2019年12月31日的浮動利率淨債務頭寸，減少百萬美元。

債務及借貸融資之賬面值及到期日於附註14呈列。利息開支於附註6呈列。

外匯風險
殼牌運營的許多市場都直接或間接地以美元定價。因此，大多數綜合天然氣和上游實體以及那些擁有重大跨境業務的實體的本位幣是美元。對於石油產品和化學品實體，功能貨幣通常是當地貨幣。因此，當一個實體進行不是以其職能貨幣計價的交易時，當外幣貨幣資產和負債在資產負債表日換算時，以及由於在非美元職能業務中持有淨投資，殼牌面臨不同程度的外匯風險。要求每個實體採取國庫政策，旨在參照其職能貨幣衡量和管理其外匯風險敞口。

於正常業務過程中，以實體功能貨幣以外的貨幣確認應收款項及應付款項及其他貨幣項目產生匯兑收益及虧損。外匯風險也可能與資本開支有關。就重大項目而言，於最終投資決策階段評估是否對衝任何由此產生的風險。

假設其他因素(主要是利率和商品價格)保持不變，並且不採取進一步的外匯風險管理行動，a10殼牌有風險敞口的主要貨幣在12月31日對美元升值%將產生以下影響：
     
百萬美元
增加/(減少)
税前收入		淨資產增加
2020201920202019
對美元升值10%：
歐元(263)36 451 1,227 
馬來西亞林吉特255 243 270 290 
澳元179 (55)598 835 
英鎊(166)(58)328 581 
加元1 (97)1,299 1,380 

上述敏感性資料僅參考12月31日的資產和負債賬面金額計算。對税前收入的影響與以非實體職能貨幣計價的貨幣餘額有關；對淨資產的影響主要來自對非美元職能實體的資產和負債的換算。
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收入中包括的匯兑損益列於附註5。

商品價格風險
某些子公司有權交易原油、天然氣、液化天然氣、成品油、化學原料、電力和碳排放權，並使用商品衍生品合約(遠期、期貨、掉期和期權)作為管理這一交易活動產生的價格和時機風險的手段。在進行這些交易時，有關實體按照旨在確保風險(包括與交易對手違約有關的風險)在授權範圍內得到管理的程序和政策進行運作。

風險價值(VAR)技術基於方差/協方差或蒙特卡洛模擬模型，用於對未來1天持有期內和95%置信水平。公平值之潛在變動之計算會考慮持倉、價格變動歷史及該等價格變動之相關性。本集團會根據實際公平值變動定期檢討模型，以確保維持完整性。 於活躍市場交易的商品的VAR年終倉位(見下表)乃按多元化基準計算，以反映組合投資組合內抵銷風險的影響。
風險值（税前）
百萬美元
2020年12月31日2019年12月31日
全球石油24 22 
北美天然氣和電力14 12 
歐洲天然氣和電力11 5 
碳排放權7 4 

信用風險
制定了政策，以確保向具有適當信譽的客户銷售產品。這些政策包括詳細的信用分析和對照交易對手信用額度對貿易夥伴進行監測。信用信息定期在業務和財務部門之間共享，並設有專門的團隊，以快速識別和應對信用惡化的情況。緩解措施是針對風險較高的業務夥伴和客户定義和實施的，包括縮短付款期限、抵押品或其他擔保張貼和大力催收。此外，政策限制了對任何單個金融機構的信貸敞口。無論是個人客户還是地域上，信用風險都沒有實質性的集中，近年來也沒有發生重大的交易對手違約事件。

盈餘現金被投資於一系列短期、安全和流動性強的工具，包括短期銀行存款、貨幣市場基金、逆回購和類似工具。這些投資的投資組合是多樣化的，以避免將風險集中在任何一種工具、國家或交易對手。管理層定期監測投資，並在有需要時根據新的市場信息調整投資組合，以確保信貸風險有效分散。

於商品貿易，交易對手信貸風險乃在信貸限額框架內管理，並定期檢討其使用情況。信貸風險受到監察，信貸風險的可接受水平由信貸委員會釐定。信用檢查由獨立於貿易商的部門進行，並在合同承諾前進行。在適當情況下，本集團利用淨額結算安排、信貸保險、預付款項及抵押品管理特定風險。

殼牌經常與交易方和其他交易方達成抵銷、主淨額結算和類似安排，以管理信貸風險。如果根據該等安排有合法可強制執行的抵銷權，且殼牌有意按淨額基準結算或同時變現資產和清償負債，則淨資產或負債在綜合資產負債表中確認，否則資產和負債按總額呈列。 於十二月三十一日之綜合資產負債表內貿易及其他應收款項、貿易及其他應付款項及衍生金融工具呈列之淨額及總額如下：
2020百萬美元
金額抵銷未抵銷的金額
總金額
前偏移		金額
偏移量		淨額
如圖所示		現金抵押品
已收/認捐		其他補償
儀器		淨額
資產：
在應收貿易賬款內10,658 6,470 4,188 14 79 4,095 
在衍生金融工具中12,798 6,125 6,673 1,573 1,750 3,350 
負債：
在貿易應付款範圍內10,580 6,467 4,113 1 79 4,033 
在衍生金融工具中10,502 5,893 4,609 797 1,761 2,051 
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2019百萬美元
金額抵銷未抵銷的金額
總金額
前偏移		金額
偏移量		淨額
如圖所示		現金抵押品
已收/認捐		其他抵銷工具淨額
資產：
在應收貿易賬款內13,821 8,975 4,846 54 101 4,691 
在衍生金融工具中12,995 7,310 5,685 531 2,262 2,892 
負債：
在貿易應付款範圍內13,335 9,029 4,306 11 101 4,194 
在衍生金融工具中12,355 7,253 5,102 706 2,262 2,134 

未抵銷的數額主要涉及在12月31日沒有明確確定按淨額結算的意向的合同。

截至2020年12月31日，作為負債或或有負債抵押品的金融資產在貿易和其他應收款內列報的賬面金額為#美元。1,909百萬美元(2019年：美元1,948百萬)。截至2020年12月31日，在貿易和其他應付款項內列報的抵押品賬面金額為#美元。1,675百萬美元(2019年：美元718百萬）。抵押品主要與在商品交易所持有的初始保證金及場外交易對手變動保證金有關。部分衍生工具合約以現金作全部抵押，從而消除對手方風險及本集團本身的不履約風險。

流動性風險
流動性風險是指殼牌的業務活動可能無法獲得合適的資金來源的風險。管理層認為，它可以獲得足夠的債務資金來源(資本市場)和未動用的已承諾借款安排，以滿足可預見的要求。有關借貸安排的資料載於附註14。

衍生工具合約和套期保值
衍生工具主要用作對衝工具，然而，由於並不總是應用對衝會計，在收入中確認的衍生合約賬面金額的變動並不總是與相關對衝項目的收入影響的確認在同一時期相匹配。

賬面值、到期日和套期保值
截至12月31日，被指定為和未被指定為對衝會計工具的衍生工具的賬面價值如下：
2020百萬美元
資產負債
指定不
指定		總計指定不
指定		總計網絡
利率互換451 — 451 26 22 48 403 
遠期外匯合約— 276 276 — 651 651 (375)
貨幣互換和期權1,890 13 1,903 280 63 343 1,560 
商品衍生品— 5,534 5,534 92 4,565 4,657 877 
其他合同— 424 424 — 29 29 395 
總計2,341 6,247 8,588 398 5,330 5,728 2,860 
2019百萬美元
資產負債
指定不
指定		總計指定不
指定		總計網絡
利率互換227 8 235 34 24 58 177 
遠期外匯合約7 236 243 2 309 311 (68)
貨幣互換和期權90 15 105 932 56 988 (883)
商品衍生品— 6,914 6,914 — 5,281 5,281 1,633 
其他合同— 341 341 — — — 341 
總計324 7,514 7,838 968 5,670 6,638 1,200 

衍生品合約的税前淨收益，不包括已變現商品合約和計入套期保值的合約，為#美元。1,6762020年為百萬美元(2019年：美元2,004虧損百萬美元；2018年：美元1,818百萬虧損)。國際財務報告解釋委員會(IFRIC)關於購買或出售非金融項目的合同實物結算的指導意見已從2020年起預期適用。這一決定的結果是$597在2020年披露的數額中，已排除了先前在貿易交割時會沖銷的100萬美元以前的收益。

某些合約主要為對衝與預測商品交易有關的價格風險，於現金流對衝關係中指定，並於與交易所抵銷相關保證金餘額後呈交。對衝外匯風險的合約也被指定為現金流對衝關係，截至2020年12月31日，這些合約的賬面淨額為#美元。556百萬美元(2019年：美元167百萬負債)。在其他全面收益內確認的累計結餘見附註22。

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若干利率及貨幣掉期於公允價值對衝中指定，主要針對相關衍生工具合約於2020年12月31日的賬面淨值(扣除應計利息)為資產#美元的債務。1,422百萬美元(2019年：美元518百萬負債)。

2020年，歐元310億美元的債務工具被指定為海外業務淨投資的對衝，涉及某些中間控股公司與其子公司之間產生的外匯風險。在其他全面收益內確認的累計結餘見附註22。

在交易業務過程中，訂立了某些合同，以交付作為衍生品入賬的商品。由此產生的價格風險通過簽訂相關衍生品合約進行管理。這些合約按公允價值管理，流動性風險的最大敞口是衍生負債的未貼現公允價值。

對於少數大宗商品衍生品合約，賬面價值不能從報價市場價格或其他可觀察的投入中得出，在這種情況下，公允價值是使用估值技術(如Black-Scholes、期權價差模型)估計的，並使用基於可觀察市場活動的內部發展假設的報價價差進行外推。

其他合約包括為出售或購買商品而持有的某些合約，以及其他包含嵌入衍生品的合約，由於定價或交付條件，這些合約須按公允價值確認，即使它們是為滿足營運要求而訂立的。這些合同預計將在2021-2025年到期，某些合同(對任何一方)都有提前解約權。估值是根據報價的市場價格得出的。

衍生負債於十二月三十一日之合約到期日與其於綜合資產負債表之賬面值比較如下：
2020百萬美元
合同到期日
少於
1年		介於
1和2
年份		介於
2和3
年份		介於
3和4
年份		介於
4和5
年份		5年
以及後來的		總計差異化
從攜帶
金額[A]		攜帶
金額
利率互換12 10 9 7 5 6 49 (1)48 
遠期外匯合約504 56 22 38 — — 620 31 651 
貨幣互換和期權174 13 28 — 159 — 374 (31)343 
商品衍生品2,990 743 265 174 115 391 4,678 (21)4,657 
其他合同15 15 — — — — 30 (1)29 
總計3,695 837 324 219 279 397 5,751 (23)5,728 
[A]主要與貼現效果有關。
2019百萬美元
合同到期日
少於
1年		介於
1和2
年份		介於
2和3
年份		介於
3和4
年份		介於
4和5
年份		5年
以及後來的		總計差異化
從攜帶
金額[A]		攜帶
金額
利率互換35 8 4 4 5 4 60 (2)58 
遠期外匯合約214 40 8 — 118 — 380 (69)311 
貨幣互換和期權255 475 444 201 204 1,777 3,356 (2,368)988 
商品衍生品3,472 756 349 189 123 511 5,400 (119)5,281 
其他合同— — — — — — — — — 
總計3,976 1,279 805 394 450 2,292 9,196 (2,558)6,638 
[A]主要與貼現效果有關。
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202


公允價值計量
於十二月三十一日持有之衍生工具合約賬面淨值（按釐定各合約公平值所用輸入數據之主要來源及性質分類）如下：
2020百萬美元
活躍市場的價格相同
資產/負債		其他
可觀察到的
輸入		看不見
輸入		總計
利率互換— 403 — 403 
遠期外匯合約— (375)— (375)
貨幣互換和期權— 1,560 — 1,560 
商品衍生品37 (237)1,077 877 
其他合同20 375 — 395 
總計57 1,726 1,077 2,860 
2019百萬美元
活躍市場的價格相同
資產/負債		其他
可觀察到的
輸入		看不見
輸入		總計
利率互換— 177 — 177 
遠期外匯合約— (68)— (68)
貨幣互換和期權— (883)— (883)
商品衍生品(6)895 744 1,633 
其他合同27 304 10 341 
總計21 425 754 1,200 

使用主要不可觀察的投入計量的衍生合約的賬面淨額
百萬美元
20202019
1月1日754 (27)
在收入中確認的淨收益564 1,085 
購買217 453 
銷售額(450)(633)
聚落(9)— 
重新分類(淨額)(12)(125)
貨幣折算差異13 1 
12月31日1,077 754 

於二零二零年收入確認的淨收益包括未變現淨收益，總額為美元743於二零二零年十二月三十一日持有的資產及負債，百萬元（二零一九年：美元）612百萬收益）。

未確認的第一天收益或虧損
若干長期商品採購合約延伸至可觀察定價數據有限的期間，因此其價值可能包括部分價值的估計。倘該金額超過整體合約估值的不重要部分，則任何收益或虧損將予以遞延。估值技術在附註2中作進一步説明。 於二零二零年十二月三十一日，該等衍生合約的未確認收益如下：

百萬美元
20202019
1月1日929 388 
動向39 541 
12月31日968 929 











殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
203

20—股本
已發行及繳足普通股0.07每個 [A]
股份數量名義價值(百萬美元)
ABAB總計
2020年1月1日4,151,787,517 3,729,407,107 349 308 657 
股份回購(50,548,018)(23,223,271)(4)(2)(6)
2020年12月31日4,101,239,499 3,706,183,836 345 306 651 
2019年1月1日4,471,889,296 3,745,486,731 376 309 685 
股份回購(320,101,779)(16,079,624)(27)(1)(28)
2019年12月31日4,151,787,517 3,729,407,107 349 308 657 
[A]於二零二零年及二零一九年十二月三十一日之股本，亦包括 50,000已發行及繳足英鎊遞延股份， £1每個人。

在2020年5月19日舉行的公司年度股東大會(AGM)上，董事會被授權配發公司普通股，並授予認購或將任何證券轉換為公司普通股的權利，總面值最高可達歐元182.7百萬（代表 2,611百萬歐元普通股0.07並將該等股份或權利在任何證券交易所上市。此授權將於2021年8月19日營業時間結束及將於2021年舉行的股東周年大會結束時(以兩者中較早者為準)失效，除非本公司先前在股東大會上予以續期、撤銷或更改。

在2020年5月19日的年度股東大會上，股東授權公司回購最多783百萬股普通股(不包括任何庫存股)，延續股東在前幾屆股東周年大會上授予的權力。該授權將於2021年8月19日營業結束及本公司將於2021年舉行的股東周年大會結束時(以較早者為準)失效。本公司根據此項授權購買的普通股將被註銷或以國庫形式持有。庫存股是指公司本身擁有的公司股份。普通股可以支付的最低價格是歐元，不包括費用。0.07。普通股可支付的最高價格，不包括費用，以較高者為準：(一)等於5(I)在緊接收購日期前五個營業日內，普通股的平均市值較普通股平均市值高出2%；及(Ii)在進行收購的交易場所進行最後一次獨立交易的價格和目前最高的獨立出價兩者中較高者。

2020年3月23日，考慮到經濟和石油價格環境，董事會決定在2020年1月30日宣佈的下一批股份回購計劃完成後不再繼續進行下一批股份回購計劃。

以21股為基礎的薪酬計劃和以信託形式持有的所有股票
基於股份的薪酬費用百萬美元
202020192018
權益結算 [A]359 537 531 
總計359 537 531 
[A]在附帶基準下，倘根據當地法規無法進行權益結算，則獎勵可能以現金結算。

主要的基於股份的員工薪酬計劃是PSP和LTIP。根據PSP和LTIP，公司的股票和美國存托股份(美國存托股份)獎勵是在某些條件下授予符合條件的員工。可歸屬的實際股份金額範圍為0%至200獎勵的百分比，取決於規定的業績條件在一年內的結果三年制從頒獎年度的1月1日開始。股份及美國存託憑證歸屬於零對價。
根據PSP及LTIP的股份獎勵
a股數量
(百萬)		B股數量
(百萬)		A ADS數量
(百萬)		加權平均剩餘合同期限（年）
2020年1月1日29 10 8 1.0
授與10 4 3 
既得(9)(4)(3)
被沒收(1)— — 
2020年12月31日29 10 8 1.0
2019年1月1日30 12 8 1.0
授與11 3 3 
既得(11)(5)(3)
被沒收(1)— — 
2019年12月31日29 10 8 1.0

其他計劃為合資格僱員提供機會購買本公司股份及美國存託證券，或收取按本公司股價計算的現金利益。

殼牌員工持股信託和類似信託的實體在公開市場購買公司的股票，以滿足員工持股計劃下的交付承諾。2020年12月31日，他們舉行了 14.3百萬股A股（二零一九年： 17.4百萬)，5.2百萬股B股（二零一九年： 6.5百萬)和5.1百萬個A ADS（2019年： 5.3百萬)。
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22—其他儲備

荷蘭皇家殼牌公司股東應佔的其他儲備
百萬美元
合併
保留		分享
補價
保留		資本
贖回
保留		共享計劃
保留		累計
其他
全面
收入		總計
2020年1月1日37,298 154 123 1,049 (24,173)14,451 
荷蘭皇家殼牌公司股東應佔其他全面虧損
— — — — (1,832)(1,832)
轉自其他全面收益— — — — 270 270 
股份回購— — 6 — — 6 
基於股份的薪酬— — — (143)— (143)
2020年12月31日37,298 154 129 906 (25,735)12,752 
2019年1月1日
37,298 154 95 1,098 (22,030)16,615 
荷蘭皇家殼牌公司股東應佔其他全面虧損— — — — (2,069)(2,069)
轉自其他全面收益— — — — (74)(74)
股份回購— — 28 — — 28 
基於股份的薪酬— — — (49)— (49)
2019年12月31日37,298 154 123 1,049 (24,173)14,451 
2018年1月1日37,298 154 84 1,440 (22,182)16,794 
荷蘭皇家殼牌石油公司-B股東應佔其他全面收益— — — — 1,123 1,123 
轉自其他全面收益— — — — (971)(971)
股份回購— — 11 — — 11 
基於股份的薪酬— — — (342)— (342)
2018年12月31日37,298 154 95 1,098 (22,030)16,615 
合併儲備和股票溢價儲備是由於公司於2005年成為荷蘭皇家石油公司和“殼牌”運輸和貿易公司(現為殼牌運輸和貿易有限公司)的單一母公司而設立的。在為收購BG Group plc發行股份後，合併儲備在2016年有所增加。資本贖回準備金是就回購荷蘭皇家殼牌石油公司-B股份而設立的。股票計劃準備金是針對以股權結算的股份為基礎的薪酬計劃。

資本贖回儲備是就回購本公司股份而設立的。

股份計劃儲備是針對股權結算的基於股份的薪酬計劃(見附註21)。這一行動包括當年的費用淨額和因既得獎勵而獲得的釋放，並在扣除#美元的税款後進行。42020年為百萬美元(2019年：美元45百萬美元；2018年：美元71百萬)。


財務報表和補充報表殼表20-F 2020
205

累計其他全面收益包括以下各項：
荷蘭皇家殼牌石油公司-B股東應佔累計其他綜合收益
百萬美元
貨幣
翻譯
差異[A]		權益
儀器
重新測量		債務
儀器
重新測量		現金流
套期保值（損失）/收益 [A]		淨投資
套期保值（損失）/收益 [A]		延期
成本
對衝		退休
優勢
重新測量		總計
2020年1月1日(9,415)793 8 (233)(2,016)(287)(13,023)(24,173)
在其他全面收益中確認1,204 68 31 (9)(423)17 (3,455)(2,567)
重新分類至收益(28)— (8)(173)— 94 — (115)
重新分類至資產負債表— — — 16 — — 16 
重新分類至保留盈利— 169 — — — 101 270 
已確認/重新分類金額的税項3 (4)— 6 (11)753 747 
合計，税後淨額1,179 233 23 (160)(423)100 (2,601)(1,649)
分佔合營公司及聯營公司51 118 — (92)— — 77 
期內其他全面收益╱（虧損）1,230 351 23 (252)(423)100 (2,601)(1,572)
減去：非控股權益10 — — — — — 10 
歸屬於荷蘭皇家殼牌有限公司股東1,240 351 23 (252)(423)100 (2,601)(1,562)
2020年12月31日(8,175)1,144 31 (485)(2,439)(187)(15,624)(25,735)
2019年1月1日
(9,722)906 (21)117 (2,025)(353)(10,932)(22,030)
在其他全面收益中確認302 (17)24 (592)13 9 (3,106)(3,367)
重新分類至收益38 — 5 268 — 86 — 397 
重新分類至資產負債表— — — 11 — — 11 
重新分類至保留盈利— (85)— — — 11 (74)
已確認/重新分類金額的税項4 (13)— 37 (4)(29)1,004 999 
合計，税後淨額344 (115)29 (276)9 66 (2,091)(2,034)
分佔合營公司及聯營公司(2)2 — (74)— — (74)
本期其他全面虧損342 (113)29 (350)9 66 (2,091)(2,108)
減去：非控股權益(35)— — — — — (35)
歸屬於荷蘭皇家殼牌有限公司股東307 (113)29 (350)9 66 (2,091)(2,143)
2019年12月31日(9,415)793 8 (233)(2,016)(287)(13,023)(24,173)
2018年1月1日(6,711)1,975 (6)(627)(2,024)(144)(14,645)(22,182)
在其他全面收益中確認(3,793)(147)(15)50 (1)(362)5,213 945 
重新分類至收益651 — — 722 — 95 — 1,468 
重新分類至資產負債表— — — (30)— — (30)
重新分類至保留盈利— (1,108)— — — 137 (971)
已確認/重新分類金額的税項(29)(6)— (12)58 (1,625)(1,614)
合計，税後淨額(3,171)(1,261)(15)730 (1)(209)3,725 (202)
分佔合營公司及聯營公司(25)193 — 14 — 1 183 
期內其他全面虧損╱收益(3,196)(1,068)(15)744 (1)(209)3,726 (19)
減去：非控股權益185 (1)— — — (13)171 
歸屬於荷蘭皇家殼牌有限公司股東(3,011)(1,069)(15)744 (1)(209)3,713 152 
2018年12月31日(9,722)906 (21)117 (2,025)(353)(10,932)(22,030)
[A]自二零二零年起，“投資對衝（虧損）╱收益淨額”單獨呈列。於二零二零年之前，該等金額於“貨幣換算差額”及“現金流量對衝（虧損）╱收益”內合計。該等類別的過往期間比較數字已予修訂，以符合本年度的呈列方式。
財務報表和補充報表殼表20-F 2020
206

23—股息
中期股息
每股$百萬美元
202020192018202020192018
A股：
現金：
三月0.47 0.47 0.47 1,862 2,100 2,176 
六月0.16 0.47 0.47 653 2,062 2,140 
九月0.16 0.47 0.47 654 2,007 2,165 
十二月0.1665 0.47 0.47 691 1,978 2,124 
合計—A股0.9565 1.88 1.88 3,860 8,147 8,605 
B股：
現金：
三月0.47 0.47 0.47 1,620 1,775 1,794 
六月0.16 0.47 0.47 586 1,762 1,746 
九月0.16 0.47 0.47 582 1,765 1,784 
十二月0.1665 0.47 0.47 622 1,749 1,746 
總計-B股0.9565 1.88 1.88 3,410 7,051 7,070 
總計7,270 15,198 15,675 

此外，於二零二一年二月四日，董事會宣佈就二零二零年進一步派發中期股息港幣0.1665每股A股和美元0.1665B股總股息估計為美元1,3002021年3月29日支付予於2021年2月19日名列股東名冊的股東。

A股股息默認以歐元支付，儘管持有人可以選擇以美元或英鎊收取股息。B股股息默認以英鎊支付，但持有人可以選擇以美元或歐元收取股息。美國存託憑證的股息以美元支付。

24—每股收益
 
202020192018
荷蘭皇家殼牌公司股東應佔（虧損）/收入（百萬美元）(21,680)15,842 23,352 
A股和B股的加權平均數，用作確定的基礎：
每股基本收益（百萬股）7,795.6 8,058.3 8,282.8 
每股攤薄收益（百萬股）7,795.6 8,112.5 8,348.7 

基本每股收益的計算方法是將荷蘭皇家殼牌石油公司-B股東當年應佔收入除以該年度流通股A、B股的加權平均數。加權平均流通股數量不包括信託持有的股份。

稀釋後每股收益以相同的收入/(虧損)數字為基礎。與股份補償計劃相關的攤薄股份增加了本年度的加權平均流通股數量。如果計入潛在可發行股份可以減少每股攤薄虧損，潛在可發行股份將被排除在用於計算稀釋每股收益的加權平均流通股數量之外。被排除在2020年計算之外的潛在可發行股票的數量為36.02000萬股。

A股和B股的每股收益相同。

25個月-法律訴訟程序和其他緊急情況
一般信息
在正常業務過程中，殼牌子公司可能會受到政府當局(包括税務當局)和私人當事人提出的訴訟和索賠的影響。殼牌子公司的業務和收益繼續不時受到政治、立法、財政和監管事態發展的不同程度影響，包括與保護環境和在其開展業務的國家的土著羣體有關的事態發展。殼牌子公司所從事的行業也面臨着各種類型的實物風險。

與這類事件有關的索賠金額，如果對殼牌提出的此類索賠勝訴，在各種案件中尋求的補救措施的實施費用可能會很高。根據迄今掌握的資料，並考慮到在某些情況下估計任何由此產生的付款的可能數額或時間並不可行，管理層認為上述事項預計不會對殼牌的綜合財務報表產生重大不利影響。然而，圍繞這些或有事件及其對未來業務、收益、現金流和殼牌財務狀況的潛在影響，仍存在高度的不確定性。

在某些撤資交易中，與退役和恢復有關的負債在將這些債務轉移給買方時被取消確認。對於其中某些債務，殼牌已向第三方出具擔保，並在主要債務人無法履行其義務的情況下繼續承擔責任。據評估，簽發這些擔保所產生的這些潛在債務微乎其微。


財務報表和補充報表殼表20-F 2020
207

製造設施的退役和修復
行業慣例一直不承認與石油產品和化學品製造設施相關的退役和恢復條款。這是因為這些資產被認為有無限期的壽命，因此，認為需要流出經濟利益的可能性很小。

2020年，考慮了宏觀經濟基本面的變化，以及殼牌對集團製造投資組合進行合理化的計劃。還重新審議了不承認製造設施的退役和恢復規定是否仍然適當。

會議的結論是，假定製造設施的壽命無限期不再合適，並審查了承認退役和恢復規定或披露或有負債的必要性。於2020年，某些壽命較短的製造設施的撥備已確認(見附註18)。對於剩餘的壽命較長的設施，通常需要50多年才能退役，因此得出的結論是，雖然過去發生的事件產生了目前的債務，但無法充分可靠地衡量債務的數額。這一結論是基於結算日期不確定，以及其他估計，如沒有可觀察到的衡量標準的極長期貼現率，是不可靠的。因此，存在無法確認或量化的退役和恢復債務，並作為或有負債披露。

農藥訴訟
殼牌石油公司(SOC)與另一家農業化學農藥製造商和幾家分銷商一起，被公共和準公共供水商、儲水區和私人土地所有者起訴，聲稱對使用化學農藥造成的地下水污染負有責任。大約有幾個60這類案件目前懸而未決。這些訴訟主張各種嚴格責任和過失理論，並尋求追回實際損害，包括飲水井治療和補救費用。大多數人主張要求懲罰性賠償。在該公司繼續積極為這些訴訟辯護的同時，一項新的環境監管標準在加利福尼亞州生效，該州的大部分訴訟仍在審理中。從2018年1月起，新標準要求全州範圍內的公共供水系統每季度或每月對飲用水水源進行採樣，以檢測某些殺蟲劑中所含的化學物質。被認為不符合萬億分之五監管標準的供水系統必須採取糾正措施，以解決超標問題，或者使飲用水水源停止使用。為了響應這一新的監管標準，該公司正在監測採樣結果，以確定可能受到影響的油井數量。根據所聲稱的索賠和SOC在為解決各種索賠而支付的金額方面的過往記錄，管理層預計這些訴訟的結果不會對殼牌產生實質性的不利影響。然而，其中一些懸而未決的訴訟的潛在結果，以及它們對未來業務、收益、現金流和殼牌財務狀況的潛在影響，仍然存在高度的不確定性。

氣候變化訴訟
在美國，18包括荷蘭皇家殼牌石油公司-B在內的幾個城市和/或州已經對石油和天然氣公司提起訴訟。原告要求賠償各種索賠，包括因海平面上升對公共和私人基礎設施造成的損害，以及被告化石燃料產品造成的其他所謂氣候變化影響。一個捕蟹行業組織也提起了類似的訴訟，聲稱氣候變化對他們的漁業造成了損害。在荷蘭，一羣環保非政府組織(ENGO)和個人索賠人對殼牌提起訴訟，要求法院下令殼牌活動和銷售的能源產品的排放水平是非法的，到2030年應該減少這些排放(淨額)。45%，或者35%或25% (與2019年水平相比)。管理層認為，這些問題的結果應該以有利於殼牌的方式解決，但這些訴訟的最終結果，以及它們對未來運營、收益、現金流和殼牌財務狀況的潛在影響，仍存在高度的不確定性。

巴西税
根據裏約熱內盧州頒佈的7.183/2015年法律，自2016年3月起，對裏約州的石油開採徵收增值税。公司瞭解該法產生的義務在法律上是不可持續的，殼牌在#年獲得了暫停執行法律的有利禁令。二不同的訴訟，一起涉及2016年，另一起涉及2017年。禁令仍然有效，殼牌收到了RJ州法院對這一主題的有利裁決。RJ州已對這兩項裁決提出上訴，其中一項正在等待州法院的確認，另一項正在等待巴西高等和最高法院的最後裁決。此外，由於這是一個全行業的問題，殼牌所屬的巴西石油天然氣勘探和生產公司協會於2016年2月向巴西最高法院提起訴訟，質疑該法律的合憲性。這件事目前正由最高法院審理。如果殼牌被要求支付這樣的徵費，可能會導致潛在的總負債約為$5,473截至2020年底，為100萬人。

路易斯安那州海岸訴訟
路易斯安那州和多個地方政府已經發起43訴訟對象為200石油和天然氣公司，聲稱當前或歷史上的石油和天然氣作業造成或促成了路易斯安那州海岸線的污染、土地損失和侵蝕。殼實體在中命名14一套西裝。儘管州和地方教區沒有提出具體數額的索賠，但這些索賠代表着潛在的實質性問題。這些案件給人的第一印象是，源於1980年路易斯安那州一項未經考驗的法規，代表着一種新的嘗試，即聯邦和州機構當時允許和授權的非法行動。管理層認為，這些問題的結果最終應以有利於殼牌的方式解決；然而，關於索賠的範圍和最終結果，及其對未來業務、收益、現金流、聲譽和殼牌財務狀況的潛在影響，仍存在高度不確定性。

NAM(格羅寧根氣田)訴訟
自1963年以來，NAM一直是殼牌和埃克森美孚(EX.N：行情)的合資企業.50%—50%)-一直在從格羅寧根氣田生產天然氣，該氣田是西歐最大的氣田。在1990年代和2000年代末發生較小規模的地震後，2012年發生了里氏3.6級地震，對受災地區的財產造成了破壞，該地區繼續發生地震/地震類型的事件。NAM已經收到了超過100,000對財產的人身損害索賠--其中大部分已成功解決。荷蘭政府已從不結盟運動手中接管了所有索賠類別(財產有形損害、房屋價值損失、精神損害和生活享受喪失)的損害索賠處理，而不結盟運動仍負有財務責任。不結盟運動在民事訴訟中仍然面臨選擇不使用政府安排的索賠人或政府安排之前的索賠人的索賠。這些索賠包括但不限於：
•認定不結盟運動對價值損失負有責任的住房索賠；
•精神損害和生活享受的喪失，~5,000申索人；及
•其他民事訴訟事項。

關於最終結果及其對未來業務、收益、現金流、聲譽和殼牌財務狀況的潛在影響，仍存在高度的不確定性。


殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
208

尼日利亞訴訟
殼牌在尼日利亞的子公司和聯營公司是尼日利亞、英國和荷蘭法院審理的各種環境和合同糾紛的當事人。這些糾紛在訴訟中處於不同的階段，包括上訴階段，在這一階段已經做出了針對殼牌實體的判決。如果從表面上看，這些判斷的總和可以被視為實質性的。然而，管理層相信，這些問題的結果最終將以有利於殼牌的方式得到解決。然而，關於這些案件及其對未來業務、收益、現金流和殼牌財務狀況的潛在影響，仍存在高度的不確定性。

OPL 245
有關部門正在調查殼牌尼日利亞勘探與生產有限公司S對尼日利亞石油區塊OPL245的投資，以及2011年與該區塊有關的潛在反賄賂和反腐敗法律訴訟的和解。

2017年1月27日，尼日利亞聯邦高等法院發佈了石油勘探許可證245(OPL 245)的臨時扣押令，等待調查結束。SNEPCO以憲法和程序為由申請並獲準解除這一命令。同樣在尼日利亞，2017年3月，SNEPCO、一名殼牌現任員工以及包括埃尼集團及其一家子公司在內的第三方受到刑事指控，指控官員腐敗和合謀實施官員腐敗。這些訴訟正在進行中。2020年1月，尼日利亞對殼牌尼日利亞超深有限公司、SNEPCO和包括尼日利亞Agip勘探有限公司(NAE)在內的第三方提出刑事指控，指控其違反法律指示。這些訴訟正在進行中。2017年3月，聲稱是馬拉布石油天然氣有限公司(馬拉布)股東的各方提起訴訟二對2011年的和解以及尼日利亞聯邦政府將OPL 245授予SNEPCO和埃尼集團的一家子公司提出質疑的行動。這些程序也在進行中。2018年5月8日，人類環境發展議程(HEDA)尋求尼日利亞聯邦高等法院的許可，申請命令指示聯邦總檢察長撤銷OPL 245，理由是與OPL有關的整個Malabu交易是違憲、非法和無效的，因為它是通過欺詐和腐敗行為獲得的。2018年10月4日，SNEPCO作為被告加入合達訴訟。這些訴訟正在進行中。2019年7月3日，尼日利亞聯邦高等法院維持SNEPCO和NAE的反對意見，駁回了Heda提起的訴訟。這起訴訟之所以提起，是因為訴訟時效，以及法院裁定它沒有審理此事的管轄權。赫達已對判決提出上訴。

2018年12月12日，尼日利亞聯邦共和國(FRN)在英國向殼牌及其六家子公司、埃尼集團及其兩家子公司、馬拉布以及其他兩家實體發出索賠表，索賠金額為#美元。1,092參與欺詐和腐敗計劃，導致殼牌和埃尼的公司被告在2011年收購OPL 245，外加損害賠償金。殼牌實體在2019年4月和5月接受了訴訟程序，之後他們和其他被告對英國法院的管轄權提出了質疑。在2020年4月舉行聽證會後，英國高等法院於2020年5月作出判決，駁回了在英格蘭的指控，並拒絕了共和國共和軍允許上訴的請求。2020年9月，英國上訴法院也拒絕了FRN的上訴許可，這意味着該案現在已經結束。

2017年2月14日，荷蘭皇家殼牌石油公司-B收到米蘭公訴人就此事提起公訴的通知書。2017年12月20日，荷蘭皇家殼牌石油公司-B和包括一名前高管在內的四名殼牌前員工在米蘭被還押受審。2018年5月14日，米蘭法院開庭審理。2018年7月20日，法院裁決承認FRN為民事索賠人。2018年9月18日，殼牌作為四名前殼牌員工涉嫌違法行為造成損害的民事責任方加入訴訟。另外三家殼牌實體(殼牌英國有限公司、尼日利亞殼牌石油開發公司和殼牌勘探和生產非洲有限公司)在訴訟程序的這一階段，也作為其各自前僱員的責任公民加入了訴訟程序。審判仍在進行中，1月份完成了結案陳詞，2月份計劃進行反駁。根據殼牌對米蘭檢察官的文件以及殼牌目前掌握的信息和事實的審查，管理層認為沒有理由對殼牌或四名殼牌前僱員定罪。

2018年9月20日，米蘭預審法官在另一起針對兩名個人的OPL 245快車道審判中做出了有罪判決，這兩人既不為殼牌工作，也不代表殼牌工作。這一決定正在上訴中。另一名也不為殼牌工作或代表殼牌工作的個人正在進行單獨的OPL 245預審刑事訴訟。

2019年2月，我們接到荷蘭檢察官辦公室的通知，他們的調查已接近尾聲，準備起訴荷蘭皇家殼牌石油公司-B，指控他們直接或間接地與2011年尼日利亞OPL245爭端的解決有關。2019年10月2日，美國司法部(DoJ)通知殼牌，它將結束對殼牌與OPL 245有關的調查。我們理解，這一決定是基於美國司法部掌握的事實，包括歐洲正在進行的法律程序。2020年4月22日，美國證券交易委員會通知我們，它也結束了對殼牌與OPL 245有關的調查。圍繞上文討論的OPL 245事項和或有事項及其對未來運營、收益、現金流和殼牌財務狀況的潛在影響，仍存在高度的不確定性。因此，目前估計任何可能的債務或付款的數額和時間是不可行的。任何違反反賄賂、反腐敗或反洗錢法律的行為，都可能對荷蘭皇家殼牌石油公司-B的收入、現金流和財務狀況產生實質性的不利影響。



26名非員工
員工成本
百萬美元
202020192018
報酬9,128 10,075 10,167 
社保繳費793 844 810 
退休福利（見附註17）1,851 1,753 1,878 
股份報酬（見附註21）359 537 531 
總計[A]12,131 13,209 13,386 
[A]不包括借調到合資企業和聯營企業的僱員。

殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
209

平均員工人數
千
202020192018
集成氣體11109
上游[A]141414
油品 [A]343235
化學品[A]244
公司[B]252320
總計[C]868382
[A]因為重新劃分。(See注4）
[B]包括在商業服務中心工作的所有員工，無論他們支持哪個部門。
[C]不包括借調至合營企業及聯營公司的僱員（二零二零年： 2,000員工；2019年： 3,000員工；2018年： 3,000僱員）。

27—董事及高級管理層
本公司董事薪酬
百萬美元
202020192018
酬金6 8 12 
根據長期獎勵計劃發放的獎勵價值6 12 20 
僱主對養老金計劃的繳款1 1 1 

薪酬包括薪金及費用、年度花紅（評核表現期間）及其他福利。期內根據長期獎勵計劃發放的獎勵價值與截至該年度止的表現期間有關。於二零二零年，界定福利計劃下的合資格服務的退休福利按下列方式累計： 二導演

有關董事薪酬之進一步資料可參閲第116至119頁之董事薪酬報告。
 
董事和高級管理人員費用
百萬美元
202020192018
短期利益14 18 26 
退休福利3 3 3 
基於股份的薪酬17 15 14 
解僱和有關數額2 2 — 
總計36 38 43 

董事及高級管理層包括本公司執行委員會成員及非執行董事。

短期福利包括薪金和費用、以現金和股票形式發放的年度獎金(考績期間)、其他福利和僱主社會保障繳費。

28歲--審計師的薪酬
百萬美元
202020192018
審計綜合和母公司財務報表的費用，包括審計綜合報表36 32 31 
其他審計費用，主要用於審計子公司的賬目17 18 16 
審計費用總額53 50 47 
審計相關費用3 4 5 
其他非審計服務的費用[A]2 — 1 
總計58 54 53 
[A]根據2020年3月15日起適用的修訂後的英國審計師規則，過去被歸類為“審計相關”的各種服務被歸類為“其他非審計服務”

此外，審計師還為子公司員工的退休福利計劃提供審計服務。這些福利計劃支付的薪酬總額為#美元。12020年為百萬美元(2019年：美元1百萬美元；2018年：美元1百萬)。


29-排放計劃和相關的環境計劃

排放權交易計劃
一般而言，排污權交易計劃(ETS)是政府強制實施的計劃，旨在控制排放水平，促進清潔能源轉型，允許交易排污權證書。在大多數ETS中，政府為一個或多個部門設定排放上限。一般來説，該計劃範圍內的實體被允許購買排污證以彌補短缺或出售剩餘的排污證。在某些國家，碳排放是通過碳税來定價的。對於殼牌來説，最重要的碳定價機制是在歐盟、加拿大、新加坡和美國建立的。


殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
210

生物燃料計劃
生物燃料計劃是對可再生能源在燃料消耗中的份額或減少燃料供應商温室氣體排放的措施設定具有約束力的國家目標的強制計劃。生物燃料與汽油和柴油等現有燃料混合，以減少淨排放。生物燃料在燃料總銷售組合中的份額用於遵守監管要求。這可以通過在混合階段授予生物燃料證書的司法管轄區的“自混合”生物燃料生產，或通過購買隨後在製造過程中使用的可再生、經認證的原料(如乙醇)來實現。

可再生能源計劃
可再生能源計劃為消費來自可再生能源的電力創造了一種經濟激勵，或要求銷售的電力中至少有百分比符合相關標準的綠色定義。這些規定通常伴隨着支持對可再生技術投資的計劃。可再生能源計劃通常使用證書來監測合規性，其中，滿足預先定義的可再生標準的每產生的每千瓦時能源都會獲得可再生電力信用。殼牌在可再生能源計劃下的合規義務主要來自能源供應，並源於適用於歐洲、北美和澳大利亞的法規。

2020百萬美元
電子交易系統及相關計劃生物燃料可再生能源總計
在損益表中確認的排放和相關成本150 [A]1,137 [B]364 1,651 
無形資產項下列示的購入證書157 780 76 1,013 
在其他負債項下提出的期末債務(154)[C](1,603)(296)(2,053)
其中：
短期(154)(1,549)(290)(1,993)
長期— (54)(6)(60)
期末淨資產/(負債)3 (823)(220)(1,040)
[A]包括免費分配的排放證書的成本，在授予日的等值公允價值為#美元377百萬美元。
[B]表示除了執行自己的混合活動外，還需要生物燃料證書的費用。
[C]包括免費分配、賬面金額為零及於授出日的等值公允價值為$398百萬美元。


為合規目的而持有的排放證書在無形資產項下按成本確認。此外，為交易目的而持有排放證書組合，並將其歸類於庫存(見附註2和附註12)。

於綜合收益表確認之成本指年內與排放或銷售產品有關之合規成本。於年末之負債指於當前及過往合規期間確認之合規成本，惟迄今尚未結算之部分。負債按合規期結算，合規期視乎計劃而定，且可能與歷年不一致。

由於排放計劃及相關環境計劃的重要性與日俱增，本附註於2020年新增，未提供比較數字。這些數字僅列出了合規計劃，不包括志願活動。

30年度-資產負債表後事件

2020年第三季度宣佈了一項名為重塑的重組計劃。在重塑中，在7,000和9,000預計到2022年底將裁員，包括大約1,500已經選擇在2020年接受選擇性自願離職的人。2021年1月，重塑的影響被傳達給員工，為一些員工確立了滿足IFRS承認條款標準的建設性義務。這是《國際財務報告準則》規定的非調整資產負債表後事項。該計劃這一階段的費用，以及符合《國際財務報告準則》確認標準的費用在#美元的範圍內。650百萬至美元850100萬歐元(殼牌股份税前)，將於2021年第一季度確認。在2021年至2022年期間，一旦符合國際財務報告準則的確認標準，將確認進一步的裁員成本。

2021年2月17日，與公開上市的加拿大能源公司新月點能源公司達成協議，出售加拿大艾伯塔省的Duvernay頁巖輕質油頭寸，總對價為1美元。707百萬(加元900百萬)。該交易的生效日期為2021年1月1日。對價由$組成550百萬美元現金和50百萬股(價值$157百萬美元)在新月點能源普通股(多倫多證券交易所代碼：CPG)。根據監管部門的批准，這筆交易預計將於2021年4月完成。

2021年3月9日，我們宣佈，殼牌埃及公司及其一家附屬公司已與由契龍石油公司和凱恩能源公司的子公司組成的財團簽署協議，以1美元的基本對價收購殼牌在埃及西部沙漠的上游資產。646100萬美元和最高可達5美元的額外付款280根據石油價格和進一步勘探的結果，2021年至2024年期間將有100萬桶石油供應。這筆交易還有待政府和監管部門的批准，預計將於2021年下半年完成。
殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
211


補充資料：石油和天然氣行業(未經審計)

關於這一部分
本節的目的是為了遵守財務會計準則委員會(FASB)“採掘活動--石油和天然氣(專題932)”的要求。為此目的的開採活動包括從其天然儲藏中開採石油、凝析油、天然氣液體、油砂和天然氣的勘探和生產活動。

在殼牌，採掘活動或油氣勘探和生產活動在上游段、綜合天然氣段和成品油段(油砂)內進行。殼牌的開採活動並不代表上游綜合天然氣和石油產品活動的全部範圍，不包括下游GTL、部分液化天然氣活動、石油產品營銷業務、電力和新能源、交易和優化以及其他非開採活動。因此，這一“採掘活動”部分的信息不適合對殼牌的綜合業務建模，我們指的是部門信息。綜合財務報表的完整分類信息見第177-180頁。

第211-228頁所列資料稱為“未經審計”，以澄清其不在已就綜合財務報表進行審計和報告的獨立註冊會計師事務所的審計意見範圍內。

已探明儲量
已探明儲量估計是根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則和財務會計準則委員會的第932號專題計算的。已探明儲量既可以是已開發的，也可以是未開發的。所使用的定義符合S-X規則中的美國證券交易委員會規則4-10(A)。我們包括與未來生產相關的已探明儲量，這些儲量將在運營中消耗。

所示的探明儲量是扣除預計將（或可能）作為實物特許權使用費的任何原油或天然氣數量的淨額。北美以外的已探明儲量包括將以現金方式作為特許權使用費結算的數量。已探明儲量包括某些數量的原油或天然氣，這些原油或天然氣將根據涉及殼牌子公司、合資企業和聯營公司的風險和回報，但不將產品的所有權轉讓給這些實體。

子公司於2020年12月31日的已探明儲量，按每桶油當量計算，分為85%已開發及15%未開發。對於殼牌在合資企業和聯營公司中的份額，按每桶石油當量計算，截至2020年12月31日的已探明儲量分為88%已開發和12%未開發。

已探明儲量根據各種形式的合同協議確認。截至2020年12月31日，殼牌的已探明儲量在產量分享合同(PSC)、税收/可變特許權使用費合同或其他形式的經濟權利合同中的已探明儲量為20.44億桶原油和天然氣液體，以及121330億標準立方英尺(SCF)。

已探明儲量無法準確計量，因為儲量估算涉及主觀判斷(見第19頁“風險因素”和下文“已探明儲量保證程序”)。這些估計數仍有待修訂，是未經審計的補充資料。

探明儲量保證過程
由平均擁有約25年石油和天然氣行業經驗的儲量專家組成的中央小組負責已探明儲量預訂的主要保證。該專家組是殼牌資源保障和報告(RAR)組織的一部分。擁有35年石油和天然氣行業經驗的總裁副局長目前領導着RAR組織。他是石油工程師學會、石油評價工程師學會的會員，擁有牛津大學數學學士學位和赫裏奧特-瓦特大學石油工程碩士學位。RAR組織直接向財務執行副總裁總裁彙報，總裁是上游儲備委員會(URC)的成員。城市資源中心是一個多學科委員會，由來自金融、法律、項目和技術以及上游組織的高級代表組成。城市資源中心審查和認可所有主要(超過2000萬桶油當量)已探明儲量的預訂和取消預訂，並認可總的已探明儲量。所有已探明儲量預訂的最終審批仍由殼牌執行委員會進行，所有已探明儲量預訂仍由殼牌審計委員會審查。內部審計職能還通過審計控制框架提供二級保證。

原油、天然氣液體、合成原油和瀝青
殼牌子公司於年末的原油、天然氣液體(NGL)、合成原油及瀝青的已探明儲量；其於年末於合營企業及聯營公司的已探明儲量所佔份額；以及該等儲量於年內的變動載於212-215頁。下文討論了這些已探明儲量的重大變化，其中“修訂和重新分類”是基於開發鑽探、生產歷史和經濟因素變化所產生的新信息的變化。

2020年探明儲量–2019
殼牌子公司

亞洲
修正和重新分類淨增加1.81億桶，主要在哈薩克斯坦和阿曼。

美國
修訂和重新分類淨減少1.16億桶，其中一半主要來自二疊紀和Belridge Light Oil。

加拿大
殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
212

修訂和重新分類淨增加5500萬桶，主要是Jackpine礦和Muskeg River礦。

南美洲
修訂和重新分類淨減少8200萬桶，主要發生在巴西。

2019年核定儲備–2018
殼牌子公司

歐洲
銷售和採購淨減少6500萬桶是由於丹麥進行的撤資。

亞洲
修訂和重新分類淨增加2.26億桶，主要發生在阿曼和哈薩克斯坦。

美國
修訂和重新分類增加了8600萬桶，主要是由於二疊紀盆地以及墨西哥灣的Mars和Ursa油田的油田性能研究和開發活動。增加了7400萬桶的擴展和發現是在二疊紀盆地和PowerNap。

南美
修訂和重新分類增加了7 200萬桶，主要是由於Lula（最近更名為Tupi）和Lapa（巴西）油田的油田性能研究和開發活動。擴大和發現的淨增加6 000萬桶主要在Mero（巴西）。
2020年已探明的已開發和未開發儲量
2020年已探明的已開發和未開發儲量萬桶
北美
歐洲亞洲大洋洲非洲美國加拿大南美總計
石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL合成原油瀝青石油和NGL石油和NGL合成原油瀝青所有產品
殼牌子公司
1月1日2741,55112139598218607—1,0334,374607—4,981
訂正和改敍(46)181(41)42(116)(2)57—(82)(63)57—(6)
提高了恢復能力—————————————
擴展和發現—14——277———48——48
就地購買礦物—9———————9——9
礦產品銷售到位(1)————————(1)——(1)
生產[A](49)(182)(7)(58)(165)(9)(20)—(136)(606)(20)—(626)
12月31日1781,5737337972815644—8153,761644—4,405
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日12271———————283——283
訂正和改敍(5)(27)———————(32)——(32)
提高了恢復能力—————————————
擴展和發現————————11——1
就地購買礦物—————————————
礦產品銷售到位—————————————
生產(1)(34)——————(1)(36)——(36)
12月31日6210———————216——216
總計1841,7837337972815644—8153,977644—4,621
截至12月31日，殼牌附屬公司非控股權益應佔儲備0—————322———322—322
[A]包括合成原油作業消耗的100萬桶。



殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
213

2020年探明開發儲量萬桶
北美
歐洲
亞洲
大洋洲
非洲
美國
加拿大
南美
總計
石油和NGL
石油和NGL
石油和NGL
石油和NGL
石油和NGL
石油和NGL
合成原油
瀝青
石油和NGL
石油和NGL
合成原油
瀝青
所有產品
殼牌子公司
1月1日
1561,40310631464115607—6753,310607—3,917
12月31日
1031,4176931653912644—6743,130644—3,774
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日
11240———————251——251
12月31日
6192——————1199——199



2020年已探明未開發儲量萬桶
北美
歐洲亞洲大洋洲非洲美國加拿大南美總計
石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL合成原油瀝青石油和NGL石油和NGL合成原油瀝青所有產品
殼牌子公司
1月1日11814915803413——3581,064——1,064
12月31日761565631893——141633——633
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日131———————32——32
12月31日—18———————18——18
2019年已探明的已開發和未開發儲量萬桶
北美
歐洲亞洲大洋洲非洲美國加拿大南美總計
石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL合成原油瀝青石油和NGL石油和NGL合成原油瀝青所有產品
殼牌子公司
1月1日368 1,502 129 420 1,017 23 661 — 1,027 4,486 661 — 5,147 
訂正和改敍27 226 2 33 86 (2)(34)— 72 444 (34)— 410 
提高了恢復能力— — — — — — — — 4 4 — — 4 
擴展和發現— 7 — 6 74 11 — — 60 158 — — 158 
就地購買礦物— — — — 5 — — — — 5 — — 5 
礦產品銷售到位(65)— — — (29)(2)— — — (96)— — (96)
生產[A](56)(184)(10)(64)(171)(12)(20)— (130)(627)(20)— (647)
12月31日274 1,551 121 395 982 18 607 — 1,033 4,374 607 — 4,981 
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日9 281 — — — — — — — 290 — — 290 
訂正和改敍4 21 — — — — — — — 25 — — 25 
提高了恢復能力— 4 — — — — — — — 4 — — 4 
擴展和發現— 2 — — — — — — — 2 — — 2 
就地購買礦物— — — — — — — — — — — — — 
礦產品銷售到位— — — — — — — — — — — — — 
生產(1)(37)— — — — — — — (38)— — (38)
12月31日12 271 — — — — — — — 283 — — 283 
總計286 1,822 121 395 982 18 607 — 1,033 4,657 607 — 5,264 
截至12月31日，殼牌附屬公司非控股權益應佔儲備— — — — — — 304 — — — 304 — 304 
[A]包括合成原油作業消耗的100萬桶。
殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
214

2019年探明開發儲量萬桶
北美
歐洲亞洲大洋洲非洲美國加拿大南美總計
石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL合成原油瀝青石油和NGL石油和NGL合成原油瀝青所有產品
殼牌子公司
1月1日243 1,318 108 335 629 21 661 — 634 3,288 661 — 3,949 
12月31日156 1,403 106 314 641 15 607 — 675 3,310 607 — 3,917 
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日8 251 — — — — — — — 259 — — 259 
12月31日11 240 — — — — — — — 251 — — 251 
2019年探明未開發儲量萬桶
北美
歐洲亞洲大洋洲非洲美國加拿大南美總計
石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL合成原油瀝青石油和NGL石油和NGL合成原油瀝青所有產品
殼牌子公司
1月1日124 185 21 85 388 2 — — 394 1,199 — — 1,199 
12月31日118 149 15 80 341 3 — — 358 1,064 — — 1,064 
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日1 30 — — — — — — — 31 — — 31 
12月31日1 31 — — — — — — — 32 — — 32 
2018年已探明的已開發和未開發儲量萬桶
北美
歐洲亞洲大洋洲非洲美國加拿大南美總計
石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL合成原油瀝青石油和NGL石油和NGL合成原油瀝青所有產品
殼牌子公司
1月1日356 1,482 132 463 899 22 649 — 946 4,300 649 — 4,949 
訂正和改敍94 227 14 18 81 7 32 — 48 489 32 — 521 
提高了恢復能力— 27 — — — — — — 14 41 — — 41 
擴展和發現2 3 — — 179 6 — — 139 329 — — 329 
就地購買礦物— — — — — — — — 3 3 — — 3 
礦產品銷售到位(14)(52)(8)— (2)— — — — (76)— — (76)
生產[A](70)(185)(9)(61)(140)(13)(20)— (122)(600)(20)— (620)
12月31日368 1,502 129 420 1,017 23 661 — 1,027 4,486 661 — 5,147 
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日12 301 — — — — — — — 313 — — 313 
訂正和改敍(2)(2)— — — — — — — (4)— — (4)
提高了恢復能力— — — — — — — — — — — — — 
擴展和發現— 18 — — — — — — — 18 — — 18 
就地購買礦物— — — — — — — — — — — — — 
礦產品銷售到位— — — — — — — — — — — — — 
生產(1)(37)— — — — — — — (38)— — (38)
12月31日9 281 — — — — — — — 290 — — 290 
總計377 1,783 129 420 1,017 23 661 — 1,027 4,776 661 — 5,437 
截至12月31日，殼牌附屬公司非控股權益應佔儲備— — — — — — 331 — — — 331 — 331 
[A]包括合成原油作業消耗的100萬桶。
殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
215

2018年探明開發儲量萬桶
北美
歐洲亞洲大洋洲非洲美國加拿大南美總計
石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL合成原油瀝青石油和NGL石油和NGL合成原油瀝青所有產品
殼牌子公司
1月1日250 1,364 46 373 569 21 649 — 651 3,274 649 — 3,923 
12月31日243 1,318 108 335 629 21 661 — 634 3,288 661 — 3,949 
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日11 253 — — — — — — — 264 — — 264 
12月31日8 251 — — — — — — — 259 — — 259 
2018年探明未開發儲量萬桶
北美
歐洲亞洲大洋洲非洲美國加拿大南美總計
石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL石油和NGL合成原油瀝青石油和NGL石油和NGL合成原油瀝青所有產品
殼牌子公司
1月1日106 118 86 90 330 1 — — 295 1,026 — — 1,026 
12月31日124 185 21 85 388 2 — — 394 1,199 — — 1,199 
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日1 48 — — — — — — — 49 — — 49 
12月31日1 30 — — — — — — — 31 — — 31 

天然氣
殼牌附屬公司於年末的天然氣探明儲量、於年末其於合營企業及聯營公司的探明儲量份額以及該等儲量於年內的變動載於第216—218頁。這些已探明儲量的重大變化見下文。未將散熱器調整到標準熱含量。除綜合項目外，天然氣量按"售出"的基礎報告。用於計算來自探明天然氣儲量的未來收入和現金流量的價格是合同價格或12個月"售出"量的平均值。與綜合項目有關的計量標準是在綜合項目上游和下游部分之間的指定轉移點測量的計量標準。天然氣體積按每桶5，800 scf的係數換算成石油當量。

2020年探明儲量–2019
殼牌子公司

大洋洲
修訂和重新分類淨減少3，512億scf主要發生在Gorgon、Jansz—IO和Surat QGC。

美國
修訂及重新分類淨減少319，000，000標準法郎主要來自二疊紀。542億scf的銷售礦物的地方主要是在Tioga。

2019—2018年核定儲備金
殼牌子公司

亞洲
修訂和重新分類的淨增加859億標準法郎主要在卡塔爾和馬來西亞（沙巴和沙撈越）。

大洋洲
修訂和重新分類淨增加699億標準法郎，主要是在蘇拉特、戈爾貢和揚斯—洛。

非洲
修訂和重新分類方面淨增加290億標準法郎主要發生在Bonny和Gbaran（尼日利亞）。

加拿大
在擴展和發現方面淨增加了317億scf，主要是在Groundbirch。

合資企業和聯營企業的殼牌股份
歐洲
修訂和重新分類淨減少322億標準法郎主要發生在格羅寧根（荷蘭）。
殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
216

2020年已探明的已開發和未開發儲量十億標準立方英尺
北美
南美
歐洲
亞洲
大洋洲
非洲
美國
加拿大
總計
殼牌子公司
1月1日2,998 10,618 8,360 2,608 1,868 1,281 1,259 28,992 
訂正和改敍(209)249 (3,512)93 (319)59 162 (3,477)
提高了恢復能力— — — — — — — — 
擴展和發現— 2 33 5 66 122 — 228 
就地購買礦物— — — — — — — — 
礦產品銷售到位(28)(29)— — (542)— — (599)
生產[A](319)(913)(705)(343)(272)(167)(293)(3,012)
12月31日2,442 9,927 4,176 2,363 801 1,295 1,128 22,132 
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日595 4,198 36 — — — — 4,829 
訂正和改敍(200)(62)27 — — — 1 (234)
提高了恢復能力— — — — — — — — 
擴展和發現— 1 — — — — 1 2 
就地購買礦物— — — — — — — — 
礦產品銷售到位— — — — — — — — 
生產[B](133)(459)(22)— — — (1)(615)
12月31日262 3,678 41 — — — 1 3,982 
總計
2,703 13,605 4,219 2,363 801 1,295 1,128 26,114 
截至12月31日，殼牌附屬公司非控股權益應佔儲備— — — — — — — — 
[A]包括運營中消耗的225億標準立方英尺。
[B]包括在操作中消耗的42億標準立方英尺。
2020年探明開發儲量十億標準立方英尺
北美
南美
歐洲
亞洲
大洋洲
非洲
美國
加拿大
總計
殼牌子公司
1月1日2,060 10,091 5,769 1,523 1,615 781 968 22,807 
12月31日1,590 9,675 3,656 1,341 670 720 924 18,576 
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日555 3,519 36 — — — — 4,110 
12月31日227 3,175 42 — — — 1 3,445 
2020年已探明未開發儲量十億標準立方英尺
北美
南美
歐洲
亞洲
大洋洲
非洲
美國
加拿大
總計
殼牌子公司
1月1日937 528 2,591 1,085 254 499 291 6,185 
12月31日852 252 520 1,022 132 575 203 3,556 
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日39 680 — — — — — 719 
12月31日35 502 — — — — — 537 
殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
217

2019年已探明的已開發和未開發儲量十億標準立方英尺
北美南美
歐洲亞洲大洋洲非洲美國加拿大總計
殼牌子公司
1月1日3,600 10,631 8,427 2,544 2,147 989 1,509 29,847 
訂正和改敍(46)859 699 290 114 235 29 2,180 
提高了恢復能力— — — — — — 3 3 
擴展和發現— 36 — 152 142 317 37 684 
就地購買礦物— — — — 5 — — 5 
礦產品銷售到位(210)— — — (132)(30)— (372)
生產[A](346)(908)(766)(378)(408)(230)(319)(3,355)
12月31日2,998 10,618 8,360 2,608 1,868 1,281 1,259 28,992 
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日1,163 4,581 24 — — — — 5,768 
訂正和改敍(322)64 34 — — — — (224)
提高了恢復能力— 1 — — — — — 1 
擴展和發現— 5 — — — — — 5 
就地購買礦物— — — — — — — — 
礦產品銷售到位— — — — — — — — 
生產[B](246)(453)(22)— — — — (721)
12月31日595 4,198 36 — — — — 4,829 
總計3,593 14,816 8,396 2,608 1,868 1,281 1,259 33,821 
於12月31日歸屬於殼牌附屬公司的非控股權益的儲備— — — — — — — — 
[A]包括運營中消耗的247億標準立方英尺。
[B]包括在操作中消耗的42億標準立方英尺。
2019年探明開發儲量
十億標準立方英尺
北美
南美
歐洲
亞洲
大洋洲
非洲
美國
加拿大
總計
殼牌子公司
1月1日2,658 10,092 5,820 1,573 1,706 721 1,238 23,808 
12月31日2,060 10,091 5,769 1,523 1,615 781 968 22,807 
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日1,136 3,938 24 — — — — 5,099 
12月31日555 3,519 36 — — — — 4,110 
2019年探明未開發儲量
十億標準立方英尺
北美
南美
歐洲
亞洲
大洋洲
非洲
美國
加拿大
總計
殼牌子公司
1月1日942 539 2,607 971 441 268 271 6,039 
12月31日937 528 2,591 1,085 254 499 291 6,185 
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日27 643 — — — — — 670 
12月31日39 680 — — — — — 719 
殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
218

2018年已探明的已開發和未開發儲量
十億標準立方英尺
北美
南美
歐洲
亞洲
大洋洲
非洲
美國
加拿大
總計
殼牌子公司
1月1日3,100 11,822 7,978 2,082 2,569 1,272 1,501 30,324 
訂正和改敍1,183 (483)1,438 896 (296)(153)181 2,766 
提高了恢復能力— — — — — — 7 7 
擴展和發現3 354 — — 283 131 65 836 
就地購買礦物— — — — — — 14 14 
礦產品銷售到位(192)(157)(232)— (32)— — (613)
生產[A](494)(906)(757)(434)(377)(261)(258)(3,487)
12月31日3,600 10,631 8,427 2,544 2,147 989 1,509 29,847 
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日5,125 4,964 19 — — — — 10,108 
訂正和改敍(3,653)62 25 — — — — (3,566)
提高了恢復能力— — — — — — — — 
擴展和發現— 5 — — — — — 5 
就地購買礦物— — — — — — — — 
礦產品銷售到位(37)— — — — — — (37)
生產[B](273)(450)(20)— — — — (743)
12月31日1,163 4,581 24 — — — — 5,768 
總計
4,763 15,212 8,451 2,544 2,147 989 1,509 35,615 
截至12月31日，殼牌附屬公司非控股權益應佔儲備— — — — — — — — 
[A]包括245億標準立方英尺的運行消耗。
[B]包括操作中消耗的41億標準立方英尺。
2018年探明開發儲量
十億標準立方英尺
北美
南美
歐洲
亞洲
大洋洲
非洲
美國
加拿大
總計
殼牌子公司
1月1日2,978 11,460 5,026 1,493 1,652 859 1,225 24,693 
12月31日2,658 10,092 5,820 1,573 1,706 721 1,238 23,808 
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日5,055 4,275 19 — — — — 9,349 
12月31日1,136 3,938 24 — — — — 5,099 
2018年探明未開發儲量十億標準立方英尺
北美南美
歐洲亞洲大洋洲非洲美國加拿大總計
殼牌子公司
1月1日122 362 2,952 589 917 413 276 5,631 
12月31日942 539 2,607 971 441 268 271 6,039 
合資企業和聯營企業的殼牌股份
1月1日70 689 — — — — — 759 
12月31日27 643 — — — — — 670 

貼現未來現金流量的標準化計量
SEC表格20—F要求披露貼現未來淨現金流量的標準化衡量標準，該標準化衡量標準化的儲量，並基於12個月未加權算術平均銷售價格，按每月第一天計算，成本因素基於每年年底的成本因素、現行税率和10%的年度貼現係數。我們認為，如此計算的資料不能可靠地衡量來自探明儲量的未來現金流量，也不能對一個實體與另一個實體進行現實的比較，因為所用的假設不能反映不同的情況，
殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
219

每個實體的情況。此外，預計石油和天然氣生產活動未來實際現金流量中有很大一部分但未知的部分來自已發現但尚未被視為已證實的儲量。

12月31日核定儲備金貼現未來現金流量的標準計量
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2020年—殼牌子公司
2500萬美元
北美南美
歐洲亞洲大洋洲非洲美國加拿大
總計
未來現金流入16,58175,12825,97019,74327,89122,44734,502222,262
未來生產成本6,77626,89610,2409,83720,34115,47519,137108,702
未來開發成本4,35212,4167,4413,3547,2744,5597,44046,836
未來税費支出4,52512,5852544,713544071,84724,385
未來淨現金流92823,2318,0351,8392222,0066,07842,339
現金流量貼現10%的影響3389,7911,316-50-1,4691,2311,36912,526
對貼現未來淨現金流量的標準化衡量59013,4406,7191,8891,6917754,70929,813
包括非控股權益000003980398
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2020年—合資企業和聯營企業的殼牌股份2500萬美元
北美南美
歐洲亞洲大洋洲非洲美國加拿大
總計
未來現金流入1,20922,2091390002123,578
未來生產成本2,80111,4721360001714,426
未來開發成本9485,16511100026,226
未來税費支出03,026000003,026
未來淨現金流(2,540)2,546(108)0002(100)
現金流量貼現10%的影響(583)412(35)0000(206)
對貼現未來淨現金流量的標準化衡量(1,957)[A]2,134(73)[A]0002106
[A]儘管探明儲量按二零二零年年度平均價格計算可經濟生產，但該等探明儲量於二零二零年十二月三十一日的貼現未來現金流量淨額標準化計量為負值，原因是增加了間接費用、税項及廢棄成本以及探明儲量生產後的持續承擔。
2019—殼牌子公司
2500萬美元
北美
南美
歐洲
亞洲
大洋洲
非洲
美國
加拿大
總計
未來現金流入
33,762 111,802 71,775 31,046 55,800 31,522 64,957 400,664 
未來生產成本
11,818 32,581 21,589 12,158 30,139 16,651 32,362 157,298 
未來開發成本
6,047 13,449 10,103 4,081 11,137 4,603 13,219 62,639 
未來税費支出
9,285 25,938 7,016 10,542 2,397 2,313 5,429 62,920 
未來淨現金流
6,612 39,834 33,067 4,265 12,127 7,955 13,947 117,807 
現金流量貼現10%的影響
1,917 17,851 13,328 377 1,815 5,571 4,094 44,953 
對貼現未來淨現金流量的標準化衡量
4,695 21,983 19,739 3,888 10,312 2,384 9,853 72,854 
非控股權益包括
— — — — — 1,371 — 1,371 
殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
220

 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年—合資企業和聯營企業的殼牌股份
2500萬美元


北美南美
歐洲亞洲大洋洲非洲美國加拿大
總計
未來現金流入
3,615 38,099 122 — — — — 41,836 
未來生產成本
2,810 18,336 81 — — — — 21,227 
未來開發成本
935 6,946 36 — — — — 7,917 
未來税費支出
718 6,160 4 — — — — 6,882 
未來淨現金流
(848)6,657 1 — — — — 5,812 
現金流量貼現10%的影響
(266)1,190 (7)— — — — 917 
對貼現未來淨現金流量的標準化衡量(582)[A]5,467 8 — — — — 4,893 
[A]儘管探明儲量按二零一九年年度平均價格計算可經濟生產，但該等探明儲量於二零一九年十二月三十一日的貼現未來現金流量淨額標準化計量為負值，原因是增加了間接費用、税項及廢棄成本以及探明儲量生產後的持續承擔。
2018—殼牌子公司南美
2500萬美元
北美
歐洲亞洲大洋洲非洲美國加拿大
總計
未來現金流入
50,392 122,037 72,355 36,080 68,546 34,719 74,417 458,545 
未來生產成本
18,400 32,773 22,219 13,237 32,533 17,378 42,301 178,842 
未來開發成本
8,649 12,301 11,598 4,672 11,486 4,674 6,991 60,370 
未來税費支出
12,603 30,994 5,899 12,805 1,948 3,257 7,764 75,271 
未來淨現金流
10,739 45,969 32,639 5,366 22,578 9,411 17,360 144,062 
現金流量貼現10%的影響
3,024 20,957 12,130 572 5,039 6,446 6,048 54,217 
對貼現未來淨現金流量的標準化衡量
7,715 25,012 20,509 4,794 17,539 2,964 11,312 89,845 
非控股權益包括
— 1 — — — 1,638 — 1,639 
2018年—合資企業和聯營企業的殼牌股份
2500萬美元
北美南美
歐洲亞洲大洋洲非洲美國加拿大
總計
未來現金流入
5,260 44,327 104 — — — — 49,691 
未來生產成本
2,712 20,886 80 — — — — 23,677 
未來開發成本
1,083 6,726 36 — — — — 7,844 
未來税費支出
1,136 7,128 1 — — — — 8,265 
未來淨現金流
329 9,588 (13)— — — — 9,904 
現金流量貼現10%的影響
(76)2,759 (8)— — — — 2,675 
對貼現未來淨現金流量的標準化衡量
405 6,829 (5)[A]— — — — 7,229 
[A]儘管探明儲量按二零一八年年度平均價格計算可經濟生產，但該等探明儲量於二零一八年十二月三十一日的貼現未來現金流量淨額標準化計量為負值，原因是增加了間接費用、税項及廢棄成本以及探明儲量生產後的持續承擔。
殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
221


與核定儲備金有關的貼現未來現金流量淨額標準計量的變化
 
 
 
 
2020百萬美元
殼
附屬公司
共享shell
合資企業
及聯營公司
總計
1月1日72,8544,89377,747
價格和生產成本的淨變動(69,363)(6,097)(75,460)
修訂以前的儲量估計數69517712
擴展、發現和改進恢復(540)0(540)
購買和銷售已到位的礦物24(459)(435)
與未來生產有關的開發費用2,906(426)2,480
石油和天然氣銷售和轉讓，扣除生產成本(16,904)(1,954)(18,858)
年內發生的開發成本8,1977598,956
折扣的增加9,88183210,713
所得税淨變動22,0632,54124,604
12月31日29,81310629,919
 
 
 
 
2019
百萬美元
殼
附屬公司
共享shell
合資企業
及聯營公司
總計
1月1日89,845 7,229 97,074 
價格和生產成本的淨變動(18,759)(1,017)(19,776)
修訂以前的儲量估計數13,777 (293)13,484 
擴展、發現和改進恢復5,193 93 5,286 
購買和銷售已到位的礦物(2,831)— (2,831)
與未來生產有關的開發費用(9,417)(2)(9,419)
石油和天然氣銷售和轉讓，扣除生產成本(33,319)(3,918)(37,237)
年內發生的開發成本10,430 702 11,132 
折扣的增加12,004 1,133 13,137 
所得税淨變動5,931 966 6,897 
12月31日72,854 4,893 77,747 
    
2018
百萬美元
殼
附屬公司
共享shell
合資企業
及聯營公司
總計
1月1日50,524 7,109 57,633 
價格和生產成本的淨變動58,128 6,156 64,284 
修訂以前的儲量估計數15,265 (1,447)13,818 
擴展、發現和改進恢復8,936 532 9,468 
購買和銷售已到位的礦物(3,401)(20)(3,421)
與未來生產有關的開發費用(3,876)(308)(4,184)
石油和天然氣銷售和轉讓，扣除生產成本(38,014)(4,858)(42,872)
年內發生的開發成本10,724 666 11,390 
折扣的增加7,060 994 8,054 
所得税淨變動(15,501)(1,595)(17,096)
12月31日89,845 7,229 97,074 

石油和天然氣勘探和生產活動資本化成本
於十二月三十一日，與石油及天然氣勘探及生產活動有關的物業、廠房及設備及無形資產（不包括商譽）總額，以及相關折舊、損耗及攤銷總額載於下表。

殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
222

殼牌子公司
 
 
 
 
百萬美元
20202019
成本
已證明的性質[A]
276,762 265,700 
未證明的性質
14,563 18,669 
支持設備和設施
10,803 11,043 
302,128 295,412 
折舊、損耗和攤銷
已證明的性質[A]
158,149 129,809 
未證明的性質
5,342 4,089 
支持設備和設施
5,031 4,078 
168,522 137,976 
淨資本化成本133,606 157,436 
[A]包括資本化資產拆除及修復成本及相關折舊。



合營企業和聯營公司的殼牌股份
百萬美元
20202019
成本
已證明的性質[A]
50,592 46,895 
未證明的性質
2,512 2,428 
支持設備和設施
5,037 4,882 
58,141 54,205 
折舊、損耗和攤銷
已證明的性質[A]
36,876 34,120 
未證明的性質
473[B]
— 
支持設備和設施
3,070 2,817 
40,419 36,937 
淨資本化成本17,722 17,268 
[A]包括資本化資產退役和恢復成本以及相關折舊。
[B]該成本的主要部分包括年內的減值支出。

石油和天然氣勘探和生產活動發生的費用
年內，油氣物業收購、勘探及開發活動所產生的成本（無論是資本化還是現時計入收入）載於下表。由於採納IFRS 16 租契截至2019年1月1日，租賃計入2020年及2019年。開發成本包括資本化資產退役及修復成本（包括因成本估計或應用於責任之貼現率變動而產生之增減），並不包括購置支援設備及設施之成本，惟包括相關折舊。

殼牌子公司
2020
百萬美元
北美南美
歐洲亞洲大洋洲非洲美國其他[A]
總計
收購物業
證明瞭
4 156 — 5 — — — 165 
未經證實
115 19 — 48 80 6 180 448 
探索287 102 33 168 951 275 390 2,206 [B]
發展1,612 1,018 1,465 807 4,186 325 1,930 11,343 
[A]包括加拿大和墨西哥。
[B]包括5.04億美元的頁巖勘探活動。2020年，我們參與了161口頁巖生產勘探井，分配了探明儲量（殼牌股份：77口井）。
殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
223

         
2019
百萬美元
北美南美
 
歐洲亞洲大洋洲非洲美國其他[A]總計
收購物業
證明瞭
3 105 — 10 — — — 118 
未經證實
— 11 — 67 118 5 3 204 
探索428 165 117 253 1,723 402 500 3,588 [B]
發展2,054 1,434 1,225 1,480 4,455 287 2,418 13,353 
[A]包括加拿大和墨西哥。
[B]包括11.95億美元的頁巖勘探活動。2019年，我們參與了231口頁巖生產勘探井，分配了探明儲量（殼牌股份：117口井）。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018百萬美元
北美南美
歐洲亞洲大洋洲非洲美國其他[A]總計
收購物業
證明瞭
3 3 — 596 44 — 646 
未經證實
2 6 — 76 44 310 486 924 
探索384 182 49 188 1,912 251 502 3,468 [B]
發展1,452 1,102 1,632 962 4,052 505 2,095 11,800 
[A]包括加拿大、洪都拉斯和墨西哥。
[B]包括15.81億美元的頁巖勘探活動。2018年，我們參與了234口頁巖生產勘探井，分配了探明儲量（殼牌股份：118口井）。

合資企業和聯營企業的殼牌股份
於二零一九年或二零一八年，合營企業及聯營公司並無就收購油氣物業產生成本。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2020
百萬美元
北美
南美
歐洲
亞洲
大洋洲
非洲
美國
加拿大
總計
收購物業
未經證實— — — — — 128 128 
探索— 94 10 — — — 105 209 
發展124 2,173 67 — — — 2 2,366 
2019百萬美元
北美南美
歐洲亞洲大洋洲非洲美國加拿大總計
探索1 116 12 — — — — 129 
發展94 1,400 65 — — — — 1,559 
2018百萬美元
北美南
美國
歐洲亞洲大洋洲非洲美國加拿大總計
探索— 90 14 — — — — 104 
發展229 1,026 79 — — — — 1,334 

石油和天然氣勘探和生產活動

在殼牌，採掘活動或石油和天然氣勘探和生產活動在綜合天然氣部分、上游部分和石油產品部分進行。殼牌的開採活動並不代表綜合天然氣、上游和石油產品活動的全部範圍，不包括下游GTL、部分液化天然氣活動、石油產品營銷業務、電力和新能源、交易和優化以及其他非開採活動。

本“採掘活動”部分披露的收益僅為殼牌總收益的一部分，因此不適合建模殼牌的綜合業務，我們參考完整的分部收益和綜合天然氣、上游和石油產品業務的描述，分別在第30頁、第36頁和第51頁。本“採掘活動”一節所披露之盈利並無就減值開支、重組開支及繁重合約條款開支等項目作出調整。綜合財務報表之完整分部資料載於第177至180頁。

殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
224

石油和天然氣生產活動的經營結果見下表。所得税以外的税項包括向北美以外的政府支付的現金特許權使用費。

殼牌子公司
2020百萬美元
北美南
美國
歐洲亞洲大洋洲非洲美國其他[A]總計
收入
第三方767 2,104 589 1,540 1,008 753 567 7,328 
企業之間的銷售2,879 6,360 1,951 1,816 5,239 943 4,656 23,844 
總計3,646 8,464 2,540 3,356 6,247 1,696 5,223 31,172 
不含税的生產成本2,023 1,811 1,040 1,064 2,615 735 936 10,224 
所得税以外的其他税種64 389 93 245 64 — 1,494 2,349 
探索256 149 234 202 325 108 473 1,747 
折舊、損耗和攤銷3,618 2,120 10,178 2,589 7,927 2,147 6,282 34,861 
其他成本/(收入)553 1,127 (981)645 230 631 161 2,366 
税前收益(2,868)2,868 (8,024)(1,389)(4,914)(1,925)(4,123)(20,375)
税費/(抵免)(423)1,854 (3,175)(104)(790)(449)(300)(3,387)
税後收益(2,445)1,014 (4,849)(1,285)(4,124)(1,476)(3,823)(16,988)
[A]包括加拿大和墨西哥。
2019百萬美元
北美南
美國
歐洲亞洲大洋洲非洲美國其他[A]總計
收入
第三方1,257 3,065 931 1,936 2,638 632 844 11,303 
企業之間的銷售4,911 10,526 4,719 3,289 7,786 1,936 7,647 40,814 
總計6,168 13,591 5,650 5,225 10,424 2,568 8,491 52,117 
不含税的生產成本1,582 2,065 1,178 1,062 2,807 983 1,135 10,812 
所得税以外的其他税種94 749 136 370 103 — 2,613 4,065 
探索619 583 107 187 411 159 288 2,354 
折舊、損耗和攤銷2,604 2,130 1,957 1,354 6,932 858 3,929 19,764 
其他成本/(收入)(20)1,599 (105)121 (575)818 1,379 3,217 
税前收益1,289 6,465 2,377 2,131 746 (250)(853)11,905 
税費/(抵免)848 4,013 1,094 1,431 154 (110)(78)7,352 
税後收益441 2,452 1,283 700 592 (140)(775)4,553 
[A]包括加拿大、洪都拉斯和墨西哥。
2018百萬美元
北美南
美國
歐洲亞洲大洋洲非洲美國其他[A]總計
收入
第三方1,875 3,364 1,389 2,401 2,165 507 1,023 12,724 
企業之間的銷售6,705 11,284 4,683 3,586 7,716 1,946 7,154 43,074 
總計8,580 14,648 6,072 5,987 9,881 2,453 8,177 55,798 
不含税的生產成本2,262 2,143 1,073 1,093 2,573 1,069 1,401 11,614 
所得税以外的其他税種122 841 199 328 83 — 2,767 4,340 
探索277 149 78 144 341 114 237 1,340 
折舊、損耗和攤銷2,684 2,301 1,571 1,394 4,543 (346)3,271 15,418 
其他成本/(收入)947 (180)(514)609 447 667 849 2,825 
税前收益2,288 9,394 3,665 2,419 1,894 949 (348)20,261 
税費/(抵免)2,047 4,851 893 902 550 236 1,162 10,641 
税後收益241 4,543 2,772 1,517 1,344 713 (1,510)9,620 
[A]包括加拿大、洪都拉斯和墨西哥。
殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
225


合資企業和聯營企業的殼牌股份
2020百萬美元
北美南
美國
歐洲亞洲大洋洲非洲美國加拿大總計
第三方收入514 3,464 65 — — — 32 4,075 
總計514 3,464 65 — — — 32 4,075 
不含税的生產成本272 726 72 — — — 8 1,078 
所得税以外的其他税種22 423 5 — — — 4 454 
探索2 97 — — — — — 99 
折舊、損耗和攤銷366 1,219 270 — (7)— 23 1,871 
其他成本/(收入)296 365 (14)— (1)— 12 658 
税前收益(444)634 (268)— 8 — (15)(85)
税費(281)162 — — 2 — (9)(126)
税後收益(163)472 (268)— 6 — (6)41 
 
2019百萬美元
北美南
美國
歐洲亞洲大洋洲非洲美國加拿大總計
第三方收入1,233 5,475 81 — — — — 6,789 
總計1,233 5,475 81 — — — — 6,789 
不含税的生產成本249 669 88 — — — — 1,006 
所得税以外的其他税種75 1,037 6 — — — — 1,118 
探索4 51 — — — — — 55 
折舊、損耗和攤銷217 949 415 — — — — 1,581 
其他成本/(收入)547 622 (18)— 1 1 — 1,153 
税前收益141 2,147 (410)— (1)(1)— 1,876 
税費39 957 — — — — — 996 
税後收益102 1,190 (410)— (1)(1)— 880 
2018百萬美元
北美南
美國
歐洲亞洲大洋洲非洲美國加拿大總計
第三方收入1,395 5,884 79 — — — — 7,358 
總計1,395 5,884 79 — — — — 7,358 
不含税的生產成本307 674 105 — — — — 1,086 
所得税以外的其他税種82 1,259 4 — — — — 1,345 
探索5 45 — — — — — 50 
折舊、損耗和攤銷318 1,016 163 — — — — 1,497 
其他成本/(收入)595 615 (26)— — — — 1,184 
税前收益88 2,275 (167)— — — — 2,196 
税費7 975 — — — — — 982 
税後收益81 1,300 (167)— — — — 1,214 

面積和井
下表反映殼牌子公司、合資企業和聯營公司的面積和油井數。術語“總”是指殼牌子公司、合資企業和聯營公司擁有權益的總活動。術語“淨額”是指殼牌子公司擁有的零碎權益加上殼牌在合資企業和聯營公司零碎權益中所佔份額的總和。以下數據四捨五入至最接近的整數。


殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
226

石油和天然氣種植面積（截至12月31日）
千畝
20202019 2018
開發未開發開發未開發開發未開發
毛收入網絡毛收入網絡毛收入網絡毛收入網絡毛收入網絡毛收入網絡
歐洲[A]6,0751,90013,3995,6636,278[B]1,910[B]13,844[C]6,077[C]6,0221,95413,732[D]6,322[D]
亞洲21,3607,65134,54518,00321,3877,67231,48614,88022,0877,88531,67615,433
大洋洲3,1511,2759,1564,9743,0251,21511,7206,2603,2021,22015,31910,095
非洲4,7641,99669,19437,7434,6631,93862,96532,5644,6661,94038,87422,732
北美-美國1,1457281,9161,4081,346[E]906[E]2,483[F]1,911[F]1,548[G]977[G]2,1331,638[H]
北美—墨西哥——5,1783,291--5,1783,291--5,1783,885
北美—加拿大4903361,6891,1774833291,7831,2651,1087521,6811,193
南美1,44960920,14711,7311,39359516,44610,2141,49071010,3526,725
總計38,43414,495155,22483,99038,57514,565145,90576,46240,12315,438118,94568,023
[A]2018年包括格陵蘭。
[B]更正自毛額6 289（淨額1 915）
[C]從毛額13 864（淨額6 082）更正
[D]更正自毛額14 385（淨額6 540）
[E]從毛額1 333（淨額877）更正
[F]更正自毛額2 489（淨額1 917）
[G]從毛額1 541（淨額952）更正
[H]更正自1，635淨額

生產井數 [A](12月31日)
202020192018
油燃氣油燃氣油燃氣
毛收入網絡毛收入網絡毛收入網絡毛收入網絡毛收入網絡毛收入網絡
歐洲814 197 1,055 336 894 [B]217 1,095 [C]345 1,077 277 1,205 [D]379 
亞洲8,505 3,105 342 193 7,860 [E]2,874 [E]336 193 7,449 [F]2,728 331 189 
大洋洲— — 3,394 1,927 — — 3,348 [G]1,891 [G]— — 3,411 1,924 
非洲567 235 209 141 514 206 202 139 478 189 195 132 
北美—美國14,505 7,402 401 223 14,953 [H]7,650 [H]824 [I]518 [I]15,238 [J]7,755 [J]1,481 [K]674 [K]
北美—加拿大— — 757 684 — — 748 676 1 1 936 846 
南美179 82 63 37 137 63 58 36 117 52 63 41 
總計24,570 11,021 6,221 3,541 24,358 11,010 6,611 3,798 24,360 11,002 7,622 4,185 
[A]截至2020年12月31日，多口完井的生產井數量為956口（淨416口）；2019年12月31日：950口（淨418口），從955口（淨418口）更正，2018年12月31日：1，055口（淨454口）從1，061口（淨454口）更正
[B]更正自893
[C]更正自毛額1 091
[D]更正自1 201毛額
[E]更正自毛額7 767（淨額2 841）
[F]更正自7 455
[G]更正為毛額3 352（淨額1 896）
[H]更正自毛額14 935（淨額7 638）
[I]更正自毛額822（淨額516）
[J]更正自毛額15 224（淨額7 745）
[K]從毛額1 479（淨額672）更正


殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
227

淨生產井數和乾井數
202020192018
多產乾的多產乾的多產乾的
探索性的[A]
歐洲010412
亞洲10825172211
大洋洲06[B]0200
非洲578866
北美-美國5781[C]8991044
北美—加拿大171240140
南美538167
總計941071544115330
發展
歐洲604140
亞洲169018201980
大洋洲220160540
非洲190340241
北美-美國110028052760
北美—加拿大0060530
南美14010150
總計340053276141
[A]生產井是指已探明儲量已分配的井。在鑽井過程中的井被排除在外，並在下文中單獨列出。
[B]包括於2020年6月放棄的殼牌澳大利亞（SAL）4口油井
[C]包括Tioga出售的75口油井，這些油井在出售時尚未確定

勘探鑽井過程中的井數 [A]
1月1日1月1日在鑽的油井，年內已探明儲量1月1日在鑽井過程中的井，並在年內被確定為乾井截至12月31日，正在鑽井的新井12月31日
毛收入網絡毛收入網絡毛收入網絡毛收入網絡毛收入網絡
歐洲15800(3)(1)00127
亞洲5320(7)(3)(7)(2)1875722
大洋洲44[B]17[B](1)0(11)(6)003211
非洲36[C]24[C](1)(1)(7)(4)002819
北美-美國219[D]132[D](101)(38)(90)(79)64289243
北美—加拿大2121(16)(16)0010101515
南美3315[E](7)(3)(5)(3)1443513
總計421237(133)(61)(123)(95)10649271130
[A]正在進行勘探鑽探的井包括待進一步評估的井。
[B]更正自40毛額（15淨額）；包括殼牌澳大利亞（SAL）的8毛額（4淨額），已於2020年6月放棄
[C]更正自45（淨28）
[D]更正自197口（126口淨額）；包括在Tioga銷售的75口（75口淨額）油井，出售時尚待確定
[E]更正自16


殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
228

開發鑽井過程中的井數
2020
1月1日12月31日
毛收入網絡毛收入網絡
歐洲9 [A]3 7 2 
亞洲53 21 41 24 
大洋洲122 [B]71 191 124 
非洲5 2 4 1 
北美-美國41 34 30 20 
北美—加拿大— — — — 
南美12 8 30 21 
總計242 139 303 192 


[A]更正自11
[B]更正自123

除上述目前的活動外，下列採油方法還在下列國家實施：注水(巴西(包括水交替氣體)、文萊、埃及、馬來西亞、尼日利亞、挪威、阿曼、俄羅斯、英國和美國)；注氣(文萊、哈薩克斯坦、馬來西亞、尼日利亞和阿曼)；注汽(荷蘭、阿曼和美國)和聚合物驅(阿曼)。
殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
229

獨立註冊會計師事務所報告

致計算機股份受託人(澤西)有限公司為荷蘭皇家殼牌股息信託的受託人及荷蘭皇家殼牌石油公司-B的董事會和股東
對財務報表的幾點看法

我們審計了荷蘭皇家殼牌股息獲取信託(該信託)截至2020年12月31日和2019年12月31日的資產負債表、截至2020年12月31日期間各年度的相關收益表、全面收益表、權益變動表和現金流量表，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。吾等認為，該等財務報表根據國際會計準則委員會頒佈的國際財務報告準則，在各重大方面公平地呈報信託於2020年12月31日及2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日止三年內各年度的營運結果及現金流量。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準，審計了信託截至2020年12月31日的財務報告內部控制，以及我們2021年3月10日的報告，對此發表了無保留意見。

意見基礎

這些財務報表由信託受託人(受託人)和荷蘭皇家殼牌石油公司-B管理層(管理層)負責。我們的責任是根據我們的審計對信託的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們必須與信託基金保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的金額和披露有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項
關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。我們確定不存在關鍵的審計事項。


/S/安永律師事務所
自2016年以來，我們一直擔任信託基金的審計師。
聯合王國，倫敦
2021年3月10日

致計算機股份受託人(澤西)有限公司為荷蘭皇家殼牌股息信託的受託人及荷蘭皇家殼牌石油公司-B的董事會和股東
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準，審計了荷蘭皇家殼牌紅利獲取信託(該信託)截至2020年12月31日的財務報告內部控制。我們認為，根據COSO標準，截至2020年12月31日，信託在所有重要方面都對財務報告進行了有效的內部控制.

我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了信託的財務報表，以及我們2021年3月10日的報告，對此發表了無保留的意見.

意見基礎
信託受託人(受託人)及荷蘭皇家殼牌石油公司-B管理層(管理層)負責維持對財務報告的有效內部控制，並負責評估隨附的受託人及管理層第148頁《財務報告內部控制報告》所載財務報告內部控制的有效性。我們的責任是根據我們的審計，就信託對財務報告的內部控制發表意見。我們是在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與信託基金保持獨立.

財務報表和補充殼牌年度報告和Form 20-F 2020
230


我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎.

財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(3)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權的公司資產的收購、使用或處置。.
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/S/安永律師事務所
聯合王國，倫敦
2021年3月10日

財務報表和補充殼牌年度報告和Form 20-F 2020
231

荷蘭皇家殼牌股息獲取信託財務報表
233
損益表
233
全面收益表
233
資產負債表
233
權益變動表
234
現金流量表
235
荷蘭皇家殼牌分紅信託財務報表附註
235
注1：信託基金
235
説明2.編制依據
235
附註3.重要會計政策
235
附註4無人認領的股息
235
附註5資本帳户
235
附註6
235
説明7.相關當事方
235
説明8.審計員薪酬
殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
232

損益表
GB百萬
202020192018
股息收入2,777 5,484 5,328 
税前及本期收入2,777 5,484 5,328 
全面收益表
GB百萬
202020192018
當期收入2,777 5,484 5,328 
當期綜合收益2,777 5,484 5,328 
資產負債表
GB百萬
備註2020年12月31日2019年12月31日
資產
其他流動資產7 — 
現金和現金等價物— 3 
總資產7 3 
負債
無人認領的股息4 7 3 
總負債7 3 
權益
資本賬户5 — — 
收入賬目— — 
總股本— — 
負債和權益總額7 3 
代表Computershare Trust（Jersey）Limited簽署
荷蘭皇家殼牌股息存取信託基金（Royal Dutch Shell Dividend Access Trust）
/s/John Le Marquand/s/Martin Fish
約翰·勒·馬昆德馬丁·菲什
2021年3月10日
權益變動表
GB百萬
備註資本
帳户		收入
帳户		總計
股權
2020年1月1日— — — 
當期綜合收益— 2,777 2,777 
作出的分發6 — (2,777)(2,777)
2020年12月31日— — — 
2019年1月1日— — — 
當期綜合收益— 5,484 5,484 
作出的分發6 — (5,484)(5,484)
2019年12月31日— — — 
2018年1月1日— — — 
當期綜合收益— 5,328 5,328 
作出的分發6 — (5,328)(5,328)
2018年12月31日— — — 
財務報表和補充殼牌年度報告和Form 20-F 2020
233

現金流量表
GB百萬
202020192018
當期收入2,777 5,484 5,328 
針對以下情況進行調整：
收到的股息(2,777)(5,484)(5,328)
經營活動現金流— — — 
收到的股息2,772 5,484 5,328 
投資活動產生的現金流2,772 5,484 5,328 
現金分配(2,775)(5,484)(5,327)
融資活動產生的現金流(2,775)(5,484)(5,327)
現金及現金等價物的變動(3)— 1 
1月1日的現金和現金等價物3 3 2 
12月31日的現金和現金等價物— 3 3 
殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
234

荷蘭皇家殼牌股息使用信託財務報表附註
第一章信任
荷蘭皇家殼牌股息獲取信託（以下簡稱“信託”）於2005年5月19日由殼牌運輸和貿易有限公司（以下簡稱“殼牌運輸”）和荷蘭皇家殼牌有限公司（以下簡稱“公司”）共同成立。本信託受英格蘭和威爾士適用法律管轄，並居住在澤西島。該信託基金毋須納税。信託的受託人為Computershare Trustees（Jersey）Limited，註冊編號92182（“受託人”），地址為13 Castle Street，St Helier，Jersey，JE1 1ES。該信託基金是作為股息獲取機制的一部分而設立的。
殼牌運輸及BG集團有限公司（BG）已各自向受託人發行股息股份。在本公司宣佈派發B股股息後，殼牌運輸及BG可就其股息獲取股份宣派股息。
該信託的主要目的是代表本公司的B股股東並根據他們各自持有的本公司B股收取任何以股息方式支付的股息進入股，並按相同比例向B股股東支付該等款項。信託不受重大市場風險、信用風險或流動性風險的影響。
信託的有效期不得超過80年，自2005年5月19日信託契約簽署之日起算。

2製備基礎
信託基金的財務報表是根據國際會計準則理事會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)編制的。

財務報表是根據歷史成本慣例編制的。附註3所述的會計政策在列報的所有期間都得到一致適用。

受託人於2021年3月10日批准並授權發佈財務報表。

信託基金的財務結果載於綜合財務報表第163至210頁。

3項重要的會計政策
信託的會計政策遵循殼牌的會計政策，載於綜合財務報表附註2(見第169-176頁)。以下是特定於信任的策略。

列報和本位幣
該信託基金的陳述和職能貨幣是英鎊。信託基金的股息收入和支付的股息主要以英鎊支付。

股息收入
除非股息已獲殼牌運輸或BG的股東大會確認，否則股息將按已支付基準確認，而在此情況下，收入將於收到股息被視為幾乎確定的日期確認。股息收入包括從殼牌運輸公司和英國天然氣公司就已宣佈但無人認領的股息應收的款項(見附註4)。

分發
一旦使用各種電子轉賬方法以適當的貨幣付款，或確定無條件付款義務，金額就被記錄為已分配。殼牌運輸或BG(視情況而定)可各自酌情扣留與無法支付的股息有關的任何部分資金，直至相關B股東提供準確或完整的股息支付細節。

4無人認領的股息
未認領股息700萬英磅(2019年：英磅300萬英鎊)包括任何在12個月內未提交、已到期或未提交而退回的任何電子轉賬前股息支票付款。由於未完成或不正確的電子付款明細而扣留金額的紅利也被歸類為無人認領LS.12年後無人認領的股息一旦被沒收，將無條件恢復到殼牌運輸和BG手中。

5資本項目
資本賬户由殼牌運輸公司在信託基金結算的25便士的股息接入股份和英國天然氣集團在信託基金結算的10便士的股息接入股份代表。本年度或前一年的資本賬户沒有變化。

6個分發
根據信託契約向本公司的B股股東作出分派。有關每股股息的資料，請參閲合併財務報表附註23(見第206頁)。

7關聯方
該信託就殼牌運輸的股息接入股份確認股息收入1,805百萬英磅(2019年：英磅35.73億英磅；2018年：英吉利3,470百萬英磅)，以及就英國天然氣集團的股息接入股份確認英磅972百萬英磅(2019年：英磅19.11億英磅；2018年：英吉利18.58億英磅)。該信託向本公司B類股東派發了2,777,000,000 GB(2019年：5,484,000,000；2018：5,328,000,000)。

於二零二零年十二月三十一日，該信託於年內轉用電子支付股息後，錄得殼牌運輸應付款項5,000,000英鎊及英國天然氣公司未認領股息2,000,000英鎊。

公司支付信託基金的一般和行政費用，包括審計師的報酬。

8核數師薪酬
2020年審計服務的審計師報酬為33,750 GB(2019年：33,750 GB；2018年：33,750 GB)。

殼牌年度報告和表格20-F 2020的財務報表和副刊
235

附加信息
股東信息
荷蘭皇家殼牌石油公司-B(本公司)於2002年2月5日根據經修訂的1985年《公司法》在英格蘭和威爾士註冊成立為私人公司。2004年10月27日，本公司重新註冊為股份有限公司，並將其名稱由ForthDeal Limited更名為荷蘭皇家殼牌石油公司-B。該公司在加的夫的公司之家註冊，公司編號4366849，並在海牙商會註冊，公司編號34179503。倫敦證券交易所發佈的法律實體標識(LEI)為21380068P1DRHMJ8KU70。董事和高級管理人員的業務地址是Carel van Bylandtlaan 30,2596 HR，荷蘭海牙。

出於荷蘭和英國納税的目的，該公司居住在荷蘭，其主要目標是經營控股公司的業務。該公司並非由另一間公司或任何政府直接或間接擁有或控制，亦不知道任何可能導致本公司控制權變更的安排。

交易市場的性質
公司有兩類普通股：A股和B股。A股的主要交易市場是阿姆斯特丹泛歐交易所，B股的主要交易市場是倫敦證券交易所。普通股以登記的形式進行交易。

A和B美國存托股份(ADS)在紐約證券交易所上市[A]。存託憑證是證明存託憑證的憑證。存託憑證是根據本公司、存託及美國存託憑證持有人之間的存託協議，於JP Morgan Chase Bank，N.A.，383 Madison Avenue，New York 10179，USA的辦事處發行、註銷及交換。根據協議，每一張美國存托股份相當於兩股荷蘭皇家殼牌石油公司-B 0.07歐元的存款。有關美國存託憑證的更多信息請參見第237-238頁。

[A]截至2021年2月12日，共有307,263,635份A類美國存託憑證和292,034,995份B類美國存託憑證尚未償還，分別佔各自股本類別的14.98%和15.76%，分別由地址在美國的4,872名和910名登記持有人持有。除美國存託憑證持有人外，截至2021年2月12日，已發行的A股和B股分別為21,790股和929,184股，每股面值0.07歐元，分別佔各自股本類別的0.0002%和0.119%，分別由299名和3,063名在美國登記的記錄持有人持有。
房源信息
A股B股
股票代碼倫敦rdsaRDSB
股票代碼AmsterdamrdsaRDSB
股票代碼New York（ADS [A])RDS.ARDS. B
ISIN股票GB00B03MLX29GB00B03MM408
ADS的ISIN產品編號：7802592060產品編號：7802591070
CUSIPG7690A100G7690A118
SEDOL編號阿姆斯特丹 B09CBL4B09CBN6
SEDOL編號倫敦B03MLX2B03MM40
SEDOL編號紐約B03MM62B03MM73
20年12月31日，富時100指數3.09 %2.71 %
AEX在31/12/2010.58 %不包括
[A]每份A ADS代表兩股每股0.07歐元的A股，每份B ADS代表兩股每股0.07歐元的B股。

股本
本公司於二零二一年二月十二日之已發行及繳足股本如下：
已發行並已全額支付
數名義價值
普通股每股0.07歐元
A股4,101,239,499 €287,086,765
B股3,706,183,836 €259,432,869
英鎊遞延股份，每股1 GB50,000£50,000

只有在獲得股東授權的情況下，董事才可配發新普通股。本公司尋求在每年的年度股東大會上更新這一授權。根據本公司於2020年股東周年大會上通過的決議案，董事獲授權配發最多相當於本公司已發行普通股股本約三分之一的總面值普通股(符合機構投資者發出的指引)。

以下為本公司普通股的主要條款摘要，包括組織章程細則(細則)所載條文及於本文件日期生效的英格蘭及威爾士適用法律的簡要説明。本摘要並不包含這些條款的完整陳述：

▪發行時，A股和B股全部繳足股款，不受公司所有留置權、股權、押記、產權負擔和其他利益的影響，不受任何類型的催繳；
▪所有A股和B股在普通股股本的所有股息和分配方面享有同等地位；以及
▪A股和B股被納入英國金融市場行為監管局的官方名單，並被允許在倫敦證券交易所上市證券市場交易。A股和B股也獲準在阿姆斯特丹泛歐交易所交易。A和B類美國存託憑證在紐約證券交易所上市。

截至2020年12月31日，為殼牌員工股票計劃持有股份的信託和類似信託實體(直接和間接)持有公司2500萬股，總市值為5.26億美元，總面值為200萬歐元。
附加信息外殼表格：20-F 2020
236


大量持股


大量持股
截至2021年2月12日，持有A股和B股合計3%或以上的投資者的權益如下。提供的資料包括截至2021年2月12日的已發行資本百分比。
A股B股總計
數%數%數%
貝萊德股份有限公司[A]308,886,474 7.50 284,692,962 7.70 593,579,436 7.60 
資本集團公司。
42,482,002 1.04 349,161,475 9.42 391,643,477 5.00 
挪威中央銀行（Norges Bank of Norge） [B]
— — 239,413,729 6.50 239,413,729 3.10 
[A]根據附表13G/A提交的資料，於2021年2月1日和2021年2月5日提交。
[B]根據2021年2月10日提交的附表13G/A提交的信息。

分紅
下表列示二零一六年至二零二零年各類別股份及各類別美國存託憑證之股息。
a股和b股
$
20202019201820172016
Q10.16 0.47 0.47 0.47 0.47 
Q20.16 0.47 0.47 0.47 0.47 
Q30.17 0.47 0.47 0.47 0.47 
Q40.17 0.47 0.47 0.47 0.47 
就該年度公佈的總數0.65 1.88 1.88 1.88 1.88 
A股
€ [A]
20202019201820172016
Q10.14 0.42 0.40 0.42 0.42 
Q20.14 0.43 0.40 0.39 0.42 
Q30.14 0.42 0.41 0.40 0.44 
Q4 [B]TBA0.42 0.42 0.38 0.44 
就該年度公佈的總數[B]TBA1.68 1.64 1.59 1.72 
年內已支付的款額0.84 1.68 1.60 1.65 1.70 
[A]歐元等值，四捨五入至最接近的歐元分。
[B]2020年Q4歐元等值將於2021年3月15日公佈。
B股
便士 [A]
20202019201820172016
Q112.68 36.97 35.18 37.12 32.98 
Q212.09 38.01 36.50 36.28 35.27 
Q312.48 35.73 36.77 35.02 37.16 
Q4 [B]TBA36.40 35.94 33.91 38.64 
就該年度公佈的總數[B]TBA147.11 144.39 142.33 144.05 
年內已支付的款額73.65 146.65 142.36 147.06 138.19 
[A]相當於英鎊。
[B]2020年第四季度等值英鎊將於2021年3月15日公佈
A類和B類美國存託憑證
$
20202019201820172016
Q10.32 0.94 0.94 0.94 0.94 
Q20.32 0.94 0.94 0.94 0.94 
Q30.33 0.94 0.94 0.94 0.94 
Q40.33 0.94 0.94 0.94 0.94 
就該年度公佈的總數1.31 3.76 3.76 3.76 3.76 
年內已支付的款額1.91 3.76 3.76 3.76 3.76 



持有股份或股份權益的方法
附加信息外殼表格：20-F 2020
237


荷蘭皇家殼牌石油公司-B登記股份或持有這些股份的權益的方式有幾種，包括：

▪以股東的名義以未經登記的形式或有憑證的形式直接登記為記名股份；
▪間接通過歐洲結算荷蘭(適用《荷蘭證券轉賬法》(Wet Giraal Effectenkeer))；
▪通過荷蘭皇家殼牌公司提名服務；
▪通過另一第三方被提名人或中介公司；以及
▪作為託管銀行美國存托股份A或B的直接或間接持有人。

美國存托股份
託管機構是A股或B股美國存託憑證相關股份的登記股東，並享有章程細則規定的股東權利。美國存託憑證的持有者將不擁有股東權利。A級或B級美國存托股份持有人的權利載於與託管銀行簽訂的《存款協議》，現概述如下。

託管人將收取就美國存託憑證相關股份作出的所有現金股息及其他現金分派，並在可能及合理的基礎上將該等股息及分派分派予美國存託憑證持有人。購買額外股份的權利也將提供給託管人，而託管人可能會向美國存託憑證持有人提供這種權利。對公司股份作出的所有其他分配將由託管機構以其認為公平和實際的任何方式進行分配。託管人可以從向持有人支付的任何款項中扣除其手續費和開支以及任何應繳税款，並可以出售持有人存入的股份以支付任何所欠税款。如果保管人認定向美國存託憑證持有人提供分銷是非法或不切實際的，它不承擔責任。

託管人將通知美國存託憑證持有人本公司的股東大會，並將在本公司提出要求時安排向該等美國存託憑證持有人交付表決材料。如持有人提出要求，託管銀行將盡力委任該持有人作為該持有人已交存股份的代表，使該持有人有權出席股東大會並於股東大會上表決。美國存託憑證持有人也可指示託管機構對其存放的證券進行投票，託管機構將在實際和合法的情況下儘量按照此類指示對存放的股票進行投票。本公司不能確保持有人將收到投票材料或以其他方式及時瞭解即將召開的股東大會，以確保持有人可以指示託管機構對其股票進行投票。
在支付適當的費用、開支和税款後：(I)股東可將其股份存入托管銀行，並獲得相應類別和金額的美國存託憑證；及(Ii)美國存託憑證持有人可將其美國存託憑證交回託管銀行，並將相應類別和金額的股份記入其賬户。

此外，在受到某些限制的情況下，持有人可隨時註銷美國存託憑證並提取其相關股份，或將相應類別和金額的股份記入其賬户。

美國存託憑證持有人支付的費用
託管機構直接向存放股票或為提取目的而交出美國存託憑證的投資者或為其代理的中介機構收取交還和交出美國存託憑證的費用。託管機構收取向投資者進行分配的費用，方法是從分配的金額中扣除這些費用，或通過出售部分可分配財產來支付費用。保管人一般可以拒絕提供吸引費用的服務，直到支付這些服務的費用為止。參見第236頁。

由託管公司支付給公司的款項
摩根大通銀行作為託管銀行，已同意與本公司分享某些費用的收取部分，減去託管銀行支付的美國存托股份項目費用。例如，這些費用包括託管機構的年度計劃費、轉讓代理費、託管費、法律費用、郵寄年度和中期財務報告的郵資和信封、打印和分發股息支票、美國聯邦税務信息的電子歸檔、郵寄所需的納税表格、文具、郵資、傳真和電話，以及美國存託憑證的標準自付維護費用。自2020年1月1日至2021年2月12日，本公司從託管機構收到6,418,504.69美元。

股息再投資計劃
Equiniti Financial Services Limited與公司註冊處Equiniti Limited同屬一家公司集團，經營股息再投資計劃(DIP)，允許RDS股東選擇將其股息支付用於購買與他們已持有的RDS股票相同類別的RDS股票。欲瞭解更多信息，請訪問網站www.Shareview.co.uk/info/drip，或聯繫Equiniti。

荷蘭銀行和摩根大通銀行也經營股息再投資期權。欲瞭解更多信息，請聯繫相關供應商。
存取人必須支付：用於：
每100個ADS（或100個ADS的一部分）5.00美元或以下發行美國存託憑證，包括因分配股份、權利或其他財產而產生的發行；
為提取目的取消美國存託憑證，包括如果存款協議終止；以及
由存管人向ADS登記持有人分發證券給存管證券持有人的證券。
註冊和轉讓費在存管人或其代理人交存或撤回股份時，將股份登記冊上的股份登記及轉讓。
寄存人的開支
電報、電傳和傳真(在定金協議中明確規定的情況下)；以及
把外幣兑換成美元。
存管人或託管人必須就任何美國存託證券或美國存託證券相關股份支付的税款和其他政府費用，例如股份轉讓税、印花税或預扣税視需要而定。
 
除上述規定外，託管銀行可收取：(I)因派發股票股息而派發現金股息或發行美國存託憑證的股息費為每100個美國存託憑證(或100個美國存託憑證的一部分)5.00元或以下，以及(Ii)每歷年每100個美國存託憑證(或100個美國存託憑證的一部分)的行政費用為5.00元或以下。

影響證券持有人的外匯管制和其他限制
除了對那些受到歐洲聯盟(歐盟)制裁的個人、實體、政府機構、公司或機構的限制，例如對敍利亞的限制，以及英國政府採取的那些制裁，以及歐盟普遍禁止向例如北韓轉移資金外，我們不知道還有任何其他
英國、荷蘭現行的或根據限制向非英國居民的本公司普通股持有人匯款或影響資本進出口的條款而產生的法律或其他法律規定。

課税
一般信息
該公司在英格蘭和威爾士註冊成立，在荷蘭納税。作為荷蘭的税務居民，荷蘭法律通常要求其普通股和美國存託憑證的股息按15%的税率預繳税款，但須遵守任何適用的税收公約或國內法律的規定。根據他們的特殊情況，非荷蘭税務居民可能有權獲得荷蘭預扣税的全部或部分退還。以下闡述了其他條款的實施情況
附加信息外殼表格：20-F 2020
238


關於公司各種普通股和美國存託憑證的股息，以及與持有者相關的某些其他税務規則。如果持有人對任何股息的税務處理不確定，應諮詢他們自己的税務顧問。

派息入股股份的股息
B股或BADS的股息不存在荷蘭預扣税，前提是此類股息是根據股息獲取機制(見第154頁“B股股利獲取機制”)支付的。出於税收目的，股息獲取股支付的股息被視為英國來源，並且不存在英國預扣税。

於二零二零年，有關B股及B股美國存託憑證的所有股息均根據派息途徑機制於派息途徑股份支付。

荷蘭預扣税
當荷蘭預扣税適用於支付給美國持有人的股息(即A股或A美國存託憑證的股息，或未根據股利獲取機制支付的B股或B美國存託憑證的股息)時，美國持有人將按15%的税率繳納荷蘭預扣税。有權享受經2004年3月8日簽署的議定書修訂的1992年美國和荷蘭雙重徵税公約(《公約》)利益的美國持有者，將有權通過在來源上全部或部分豁免或以部分退款或抵免的方式減少荷蘭預扣税，如下所示：
▪如果美國持有人是《公約》第35條所述的免税養老金信託，或《公約》第36條所述的免税組織，則美國持有人將免徵荷蘭預扣税；或
▪如果美國持有者是一家直接持有公司至少10%投票權的公司，美國持有者將按不超過5%的税率繳納荷蘭預扣税。

一般來説，整個股息(包括任何預扣的金額)將是美國股東的股息收入，預扣税將被視為外國所得税，有資格抵扣美國股東的所得税債務或在一定限制下的扣除。“美國持有人”包括但不限於美國公民或居民，或根據美國法律或其任何政治分支成立的公司或其他實體。

當荷蘭預扣税適用於支付給英國税務居民持有人的股息(即A股或A類美國存託憑證的股息，或未根據股息獲取機制支付的B股或B類美國存託憑證的股息)時，股息通常將按15%的税率繳納預扣税。這些英國税務居民可能有權獲得抵免(不償還)，以抵扣他們在英國的納税義務。然而，某些公司股東在有條件的情況下，可以免除英國的股息税。遭受的預扣税不能與這種免税股息相抵銷。根據荷蘭和英國之間的税收協定，居住在英國的英國税務人員還應有權要求荷蘭税務當局退還三分之一的荷蘭預扣税。然而，符合某些定義標準的養老金計劃可以在扣留的股息税來源處要求全額退款或免税。此外，持有至少5%股份並符合其他定義標準的英國税務居民公司股東在來源上免徵股息税。

對於在任何其他國家的納税居民，荷蘭預扣税的全部或部分豁免或退還的可用性受荷蘭税法和/或荷蘭與持有人居住國之間的税收公約(如果有)的管轄。

在英國、美國或任何其他國家居住的持税人可能有其他理由獲得荷蘭預扣税的全部或部分退款，具體取決於他們的特殊情況；請參閲上面的“税收：一般”。

荷蘭資本利得税
美國持有人出售荷蘭税務居民公司股份的資本收益通常不受荷蘭徵税，除非美國持有人在荷蘭有常設機構，並且資本收益是派生出來的。
出售屬於常設機構營業財產一部分的股份。

荷蘭繼承税和贈與税
非荷蘭居民或被視為荷蘭居民的個人所持有的荷蘭税務居民公司的股份，在個人死亡時，在荷蘭一般不需要繳納繼承税。

非荷蘭居民或被視為荷蘭居民的個人贈送荷蘭税務居民公司的股票，一般不徵收荷蘭贈與税。

英國印花税和印花税儲備税
在結算服務(如歐洲結算荷蘭)內出售或轉讓本公司普通股，或在美國存托股份存託憑證系統內出售或轉讓本公司美國存託憑證，將不會產生印花税儲備税(SDRT)責任，實際上亦不應需要繳付英國印花税。

將本公司普通股轉讓給結算服務機構(如歐洲結算荷蘭)或存托股份發行人(如美國存託憑證)，一般須按已予對價的1.5%或股份價值的1.5%(如無)徵收英國印花税或特別提款權債務。出售並非在結算服務中持有的本公司普通股(例如，通過英國的CREST無紙化轉讓系統結算)，通常將按代價金額的0.5%繳納英國印花税或特別提款税，通常由買方支付。

資本利得税
就英國資本利得税而言， [A]在有關日期，皇家荷蘭/殼牌集團前上市母公司的股份如下：
£
一九八二年三月三十一日2005年7月20日
荷蘭皇家石油公司（N.V. Koninklijke Nederlandsche Petroleum Maatschappij）於2005年12月21日不復存在
1.1349 17.6625 
殼牌運輸貿易公司，P.L.C.於2005年7月19日退市
1.4502 不適用
[A]重述(如適用)，以反映自有關日期以來的所有資本化問題。這包括2005年資本結構的變化，當時荷蘭皇家殼牌石油公司-B成為荷蘭皇家石油公司和“殼牌”運輸貿易公司的單一母公司，P.L.C.即現在的殼牌運輸貿易有限公司，並將荷蘭皇家石油公司的一股換成兩股荷蘭皇家殼牌石油公司-B A股和一股“殼牌”運輸貿易公司的股份。被換成了0.287333066股荷蘭皇家殼牌石油公司-B B股。

附加信息外殼表格：20-F 2020
239


1934年美國證券交易所法案第13(R)條：披露

根據我們的一般業務原則和行為準則，殼牌尋求遵守所有適用的國際貿易法，包括適用的制裁和禁運。

下列活動均由荷蘭皇家殼牌石油公司-B的非美國關聯公司在美國境外進行。以下披露的付款均不是以美元支付，以下披露的餘額也不是以美元持有；然而，出於披露的目的，所有款項都已按適當的匯率兑換成美元。
2020年，我們發現殼牌的一名員工與伊朗國家天然氣公司(NIGC)的一名員工以及這名NIGC員工的妻子在2017年支付了101美元的餐費，這筆錢之前沒有披露。

2020年，我們發現2018年向伊朗保險公司支付了22美元的保險費，向伊朗伊斯蘭共和國駐阿拉伯聯合酋長國迪拜總領事館支付了122美元的護照/簽證費，這兩筆款項之前都沒有披露。
2020年，Saba&Co.知識產權公司(離岸)(Saba&Co.)代表我們向伊朗知識產權局支付了以下款項：(I)商標註冊費137美元和(Ii)反對伊朗139850140001082181號商標殼牌的反對費195美元。此外，Saba&Co.代表我們向阿巴達德國際律師事務所支付了808美元，用於支付與我們商標註冊相關的專業、翻譯和出版服務，以及1368美元，用於支付與IIPO商標異議事項相關的專業、翻譯和合法化服務。沒有與這些交易相關的毛收入或淨利潤。

2020年，我們為殼牌飛機在伊朗領空的飛越許可支付了7758美元。沒有與這些交易相關的毛收入或淨利潤。有時，我們的飛機可能會飛越伊朗上空，因此這些付款可能會在未來繼續下去。

我們在卡拉法林銀行有賬户，我們的現金存款(截至2020年12月31日的餘額為5764,076美元)在2020年產生了232,115美元的免税利息收入。此外，我們在2020年支付了5美元的銀行手續費。

附加信息外殼表格：20-F 2020
240


非公認會計準則衡量對賬

這些非公認會計原則的衡量標準，也稱為替代績效衡量標準，是國際財務報告準則定義之外的財務衡量標準，殼牌認為這些標準提供了有用的信息。

按當期供應成本計算的收益
分部收益按當前供應成本(CCS收益)列報，這是首席執行官在作出分配資源和評估業績的決定時使用的收益衡量標準。在此基礎上，期內銷售量的採購價是根據扣除税收影響後同期的當時供應成本計算的。因此，CCS收益不包括油價變化對庫存賬面金額的影響。目前的供應費用調整不影響“合併現金流量表”中業務活動的現金流量。
將當期收入與CCS收益進行對賬
百萬美元
202020192018
荷蘭皇家殼牌石油公司-B股東應佔收益/(虧損)(21,680)15,842 23,352 
非控股權益應佔收入╱（虧損）146 590 554 
本期收入/（損失）
(21,534)16,432 23,906 
本期用品費用調整1,833 (605)458 
其中：
歸屬於荷蘭皇家殼牌有限公司股東1,759 (572)481 
可歸因於非控股權益74 (33)(23)
CCS收益(19,701)15,827 24,364 
其中：
歸屬於荷蘭皇家殼牌有限公司股東(19,921)15,270 23,833 
可歸因於非控股權益220 557 531 

調整後收益
“調整後收益”的衡量標準旨在消除石油價格變動對存貨賬面值的影響，消除已識別項目的影響，以便於對殼牌各期財務業績的比較瞭解。在某些情況下，這些項目是由外部因素驅動的，並且可能單獨或共同地阻礙對殼牌不同時期財務業績的比較理解。



















調整後收益
百萬美元
202020192018
荷蘭皇家殼牌公司股東應佔收入/（虧損）(21,680)15,842 23,352 
加：荷蘭皇家殼牌公司股東應佔的當前供應成本調整1,759 (572)481 
減：歸屬於荷蘭皇家殼牌公司股東的已查明項目(24,767)(1,192)2,429
調整後收益4,84616,46221,404
其中：
集成氣體4,383 8,955 9,399 
上游(2,852)4,452 6,472 
成品油5,995 6,231 5,794 
化學品962 741 2,076 
公司(3,412)(3,383)(1,806)
減：非控股權益(230)(535)(531)

調整後每股收益
百萬美元
202020192018
調整後收益4,84616,46221,404
基本加權平均股數 7,795.6 8,058.3 8,282.8 
調整後每股收益0.62 2.04 2.58 

已確定的項目
已識別項目的目的是消除一般屬不可控制及不尋常性質（不經常或非經常性）或導致會計及經濟業績錯配的交易，或一般不包括在行業基本業績內的若干交易，對淨收入╱虧損產生的重大影響。

附加信息外殼表格：20-F 2020
241


百萬美元
202020192018
税前確認項目(31,877)(1,844)3,089 
其中：
撤資收益/（損失）316 2,611 3,283 
減值(28,061)(4,155)(1,020)
商品衍生品和某些天然氣合同的公允價值會計(1,151)602 1,145 
裁員和重組(883)(132)(203)
其他(2,098)(770)(116)
税前已確定項目共計(31,877)(1,844)3,089 
税收影響7,100 674 (660)
已確認的税後項目(24,777)(1,170)2,429 
其中：
撤資收益/（損失）4 2,170 3,064 
減值(21,267)(3,162)(1,112)
商品衍生品和某些天然氣合同的公允價值會計(1,034)650 863 
裁員和重組(644)(89)(150)
匯率變動對税收結餘的影響(240)(69)(338)
其他(1,596)(670)102 
對CCS收益的影響(24,777)(1,170)2,429 
其中：
已查明歸屬於荷蘭皇家殼牌公司股東的項目(24,767)(1,192)2,429
非控股權益應佔之已識別項目 (10)22 0

現金資本開支
現金資本開支按現金基準監察投資活動，惟不包括租賃添置等不一定導致期內現金流出的項目。該計量包括綜合現金流量表的以下項目：資本開支、合營企業及聯營公司投資以及股本證券投資。

自二零二零年一月一日起，本公告不再呈列“資本投資”，原因是現金資本支出被認為與管理層對產生自由現金流的關注更為緊密。

“資本開支”與“現金資本開支”之對賬如下。
現金資本支出
百萬美元
202020192018
資本支出[A]16,585 22,971 23,011 
對合資企業和聯營公司的投資[A]1,024 743 880 
股權證券投資[A]218 205 187 
現金資本支出17,827 23,919 24,078 
其中：
集成氣體4,301 4,299 3,819 
上游7,296 10,205 12,134 
成品油3,328 4,907 4,643 
化學品2,640 4,090 3,212 
公司262 418 269 
[A]計入“綜合現金流量表”內投資活動產生的現金流量。

業務費用
運營費用是殼牌成本管理績效的衡量標準，包括以下“合併損益表”中的項目。
運營費用
百萬美元
202020192018
生產和製造費用
24,001 26,438 26,970 
銷售、分銷和管理費用
9,881 10,493 11,360 
研發907 962 986 
總計34,789 37,893 39,316 
其中
集成氣體
6,555 6,667 6,014 
上游
10,983 11,582 11,690 
成品油
13,511 15,730 17,615 
化學品
3,235 3,430 3,594 
公司
505 486 402 

已動用平均資本回報
平均資本使用回報率（ROACE）衡量我們使用資本的效率。在此計算中，ROACE定義為期內收入，並就除税後利息開支作出調整，即佔期內所動用平均資本的百分比。所動用資本包括權益總額、流動債務及非流動債務。
平均使用資本回報率的計算
百萬美元
202020192018
當期收入(21,534)16,432 23,906 
税後利息支出2,822 3,024 2,513 
扣除利息支出前的收入(18,712)19,456 26,419 
已動用資本--期初286,887 295,398 283,477 
已動用資本--結賬266,551 286,887 279,358 
已動用資本--平均值276,719 291,142 281,417 
ROACE(6.8)%6.7 %9.4 %

自由現金流與有機自由現金流
自由現金流用於評估在投資維持和增長業務後可用於融資活動的現金，包括股息支付。

附加信息外殼表格：20-F 2020
242


有機自由現金流量定義為不包括收購及撤資活動現金流量的自由現金流量。它是管理層用來評估沒有這些活動的現金流產生的一種方法。
自由現金流和有機自由現金流
百萬美元
202020192018
經營活動現金流34,105 42,178 53,085 
投資活動產生的現金流(13,278)(15,779)(13,659)
自由現金流20,828 26,399 39,426 
減：與撤資有關的現金流入 [A]
4,010 7,871 10,465 
加：撤資所得税— 187 482 
加：與無機資本支出有關的現金流出 [B]
817 1,400 1,740 
有機自由現金流17,634 20,116 31,183 
[A]與出售有關的現金流入包括出售物業、廠房及設備及業務所得款項、出售合營企業及聯營公司所得款項以及出售股本證券所得款項，如“綜合現金流量表”所列。
[B]與無機資本支出有關的現金流出包括通過收購和重組活動擴大殼牌活動的組合行動，如“合併現金流量表”中的資本支出項目所報告的。
股東發佈
股東分配用於評估向股東分配現金的水平。它的定義是支付給荷蘭皇家殼牌有限公司股東的現金股息和股份回購的總和，兩者都在合併現金流量表中報告。
股東分配的計算
百萬美元
202020192018
支付給荷蘭皇家殼牌石油公司-B股東的現金股利(7,424)(15,198)(15,675)
股份回購(1,702)(10,188)(3,947)
股東分配(9,126)(25,386)(19,622)

分拆收益
出售所得款項指期內出售活動收取的現金。管理層定期監測這項措施，作為實現可持續現金流的關鍵槓桿。

撤資收益的計算
百萬美元
202020192018
出售財產、廠房和設備及業務所得收益2,489 4,803 4,366 
出售合營企業及聯營企業所得款項 [A]1,240 2,599 1,594 
出售股權證券所得收益281 469 4,505 
撤資收益4,010 7,871 10,465 
其中：
集成氣體5037233156
上游190953843364
成品油13681517540
化學品26221
公司205 225 3,405 
[A]包括從合資企業和聯營公司獲得的3.13億美元(2019年：1.55億美元)長期償還貸款


附加信息外殼表格：20-F 2020
243


展品索引
展品編號：描述
1.1
荷蘭皇家殼牌有限公司聯合備忘錄，以及荷蘭皇家殼牌有限公司2010年5月18日的特別決議（通過引用2011年10月28日向美國證券交易委員會提交的荷蘭皇家殼牌有限公司F—3表格（文件編號333—177588）註冊聲明的附件4.12合併）。
1.2
荷蘭皇家殼牌石油公司-B公司章程，日期為2019年5月21日(參考荷蘭皇家殼牌石油公司-B於2019年10月28日向美國證券交易委員會備案的6-K表格附件1(文件編號001-32575))。
2.1
修訂和重新簽署了紅利獲取信託契約，日期為2020年3月12日。
2.2
殼牌國際金融股份有限公司為發行人，荷蘭皇家殼牌石油公司-B為擔保人，德意志銀行美洲信託公司為受託人的優先債務證券契約，日期為2006年6月27日(通過參考荷蘭皇家殼牌石油公司-B於2017年12月12日提交給美國證券交易委員會的F-3ASR表格登記聲明(第333-222005號)附件4.3而成立)。
2.3
根據《1934年證券交易法》第12條註冊的註冊人證券的描述。
4.1
經修訂的殼牌公積金條例及信託協議(參考2007年6月18日提交美國證券交易委員會的荷蘭皇家殼牌石油公司-B S-8表格(第333-126715號)登記聲明的生效後修正案附件4.7而併入)。
4.2
董事賠償協議表(參考截至2005年12月31日的財政年度報告附件4.3，採用荷蘭皇家殼牌石油公司-B於2006年3月13日提交給美國證券交易委員會的20-F表格(文件編號001-32575))。
4.3
執行董事聘用合同表(以荷蘭皇家殼牌石油公司-B於2014年3月13日向美國證券交易委員會提交的20-F表格(第001-32575號文件)的附件4.5作為參考納入截至2013年12月31日的財政年度報告附件4.5)。
4.4
非執行董事委任書表格(以荷蘭皇家殼牌石油公司-B於2019年3月14日向美國證券交易委員會提交的20-F表格(第001-32575號文件)的附件4.4作為參考併入截至2018年12月31日的財政年度報告附件4.4)。
7.1平均已動用資本回報率的計算(ROACE)(在此引用第241頁)。
7.2槓桿率的計算(參考合併財務報表第26頁和附註14，見下文第188頁)。
8.1
截至2020年12月31日，殼牌的重要子公司。
12.1
第302條荷蘭皇家殼牌石油公司-B的證明。
12.2
第302條荷蘭皇家殼牌石油公司-B的證明。
13.1
第906條荷蘭皇家殼牌石油公司-B證書。
99.1
英國倫敦安永律師事務所同意。
99.2
英國倫敦安永律師事務所關於荷蘭皇家殼牌分紅信託基金的同意。
101交互式數據文件。
附加信息外殼表格：20-F 2020
244


簽名

註冊人特此證明其符合提交20-F表格的所有要求，並已正式安排並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。

荷蘭皇家殼牌石油公司-B
/S/本·範·伯登
Ben van Beurden
首席執行官
2021年3月10日
附加信息外殼表格：20-F 2020
245


故意留空
附加信息外殼表格：20-F 2020
246


故意留空

附加信息外殼表格：20-F 2020
247


2021年財務日曆

股東周年大會將於二零二一年五月十九日舉行。
2020年第四季度 [A]2021年第一季度 [B]2021第二季度 [B]2021第三季度 [B]
業績公告二月4四月297月29日十月28
中期股息時間表
公佈日期二月4 [C]四月297月29日十月28
除息日 [D]二月185月13日八月1211月11
記錄日期二月19五月14八月13十一月12
貨幣選擇日期截止 [E]三月5五月28八月27十一月26
英鎊和歐元等值貨幣公佈日期3月15日六月79月6日月6
付款日期3月29日6月21日九月2012月20日
[A]截至二零二零年十二月三十一日止財政年度。
[B]截至二零二一年十二月三十一日止財政年度。
[C]董事不建議就二零二零年作出任何進一步分派。
[D]紐約證券交易所（NYSE）自2017年9月5日起，根據SEC對《交易法》規則15c6—1（a）的修正案，縮短了標準結算週期。
下R t根據這些規則，對於SEC 2017年9月5日或之後發生的交易，定期結算將在T +2的基礎上進行。因此，RDS A ADS和RDS B ADS
貿易d on t紐約證券交易所市場現在將與歐洲市場交易的RDS A股和RDS B股保持一致，2014年，歐洲市場的交易轉為T +2結算基礎，導致
山姆e eX分型D d在此，我將為RRDS A股、RRDS B股、RRDS A股、RRDS B股。記錄日期不會更改。上文詳述了這些活動的時間安排。
[E]不同的貨幣選擇日期可能適用於最終通過Euroclear Nederland在銀行或金融機構持有股票的股東。這同樣適用
向並非直接在股東名冊或公司保薦代名人安排中持有其股份的其他股東。股東可以聯繫他們的經紀人，金融中介，銀行或金融機構適用的選舉截止日期。
註冊辦事處
荷蘭皇家殼牌有限公司
貝殼中心
倫敦SE1 7NA
英國
在英格蘭和威爾士註冊
公司編號4366849
在荷蘭貿易註冊處註冊
編號：34179503

總部
荷蘭皇家殼牌有限公司
Carel van Bylandtlaan 30
2596 HR海牙
荷蘭		股東關係
荷蘭皇家殼牌有限公司
Carel van Bylandtlaan 30
2596 HR海牙
荷蘭
+31 (0)70 377 1272

或

荷蘭皇家殼牌有限公司
貝殼中心
倫敦SE1 7NA
英國
+44 (0)20 7934 3363
royaldutchshell.股東們@ www.example.com
www.shell.com/shareholder
投資者關係
荷蘭皇家殼牌有限公司
郵政信箱162號
海牙2501號
荷蘭
+31 (0)70 377 4540

或

殼牌石油公司
投資者關係
150 N乳業阿什福德
德克薩斯州休斯頓，77079
美國
+1 832 337 2034
ir-europe@shell.com
ir-usa@shell.com
www.shell.com/investor
股份登記
Equiniti
Aspect House
斯賓塞路
蘭廷
西蘇塞克斯BN99 6DA
英國
0800 169 1679（英國）
+44 (0)121 415 7073

有關您的持有情況的在線信息
並改變您接收您的
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Www.shareview.co.uk
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股份（ADSS）
摩根大通銀行，N.A.
郵政信箱64504
明尼蘇達州聖保羅，郵編：55164-0504
美國

通宵通信：
摩根大通銀行，N.A.
1110中點曲線，101套房
門多塔高地，明尼蘇達州55120-4100號
美國
+1 888 737 2377(僅限美國)
+1 651 453 2128(國際)
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