美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止1月31日, 2024

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期 至

委託文件編號：001-35667

AMBATELA，INC.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

註冊人的電話號碼，包括區號：(408) 734-8888

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：

無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☒不是☐

如果註冊人不需要根據法案第13條或第15條（d）款提交報告，則用複選標記進行標記。 是的 ☐ 不是 ☒

用複選標記標出註冊人是否（1）在過去12個月內提交了1934年證券交易法（交易法）第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內是否符合此類提交要求。 是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

檢查註冊人是否為空殼公司（如法案第12b—2條所定義）。 是的 ☐不是☒

截至2023年7月31日，註冊人非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值約為美元。2.6根據納斯達克全球精選市場當日公佈的收盤價，為了本披露的目的，註冊人已知的人（基於這些人提供的信息和/或這些人提交的最新附表13G）持有的普通股實益擁有5%以上的註冊人普通股以及註冊人的高級職員和董事持有的普通股被排除在外，因為這些人可能被視為關聯公司。就其他目的而言，此釐定未必為決定性釐定。

截至2024年3月22日的普通股數目，面值0. 00045美元，已發行在外： 40,962,191股份。

以引用方式併入的文件

目錄

前瞻性陳述

這份Form 10-K年度報告包含《證券法》第27A節和《交易法》第21E節所指的前瞻性陳述。前瞻性表述主要包含但不限於“業務”、“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”等章節，以及本年度報告10-K表的其他部分。前瞻性陳述通過使用“將”、“可能”、“將”、“可能”、“預期”、“相信”、“應該”、“預期”、“展望”、“如果”、“未來”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預測”、“潛在”、“目標”、“尋求”、“繼續，“可預見的”或“預測的”和類似的單詞和短語，包括這些術語的否定，或這些術語的其他變體，表示未來的事件。前瞻性陳述包括但不限於有關我們可能或假設的未來經營結果、競爭地位、行業環境、潛在增長機會和競爭影響的信息、我們的產品開發戰略和重點領域、我們的市場機會、我們開發新解決方案的能力，包括我們將獲得的技術集成和應用到我們的解決方案中的能力、我們未來的財務和運營業績、銷售和營銷戰略、投資戰略和我們的投資、研發、客户和供應商關係、庫存水平、客户需求和我們確保設計成功的能力、行業趨勢、我們的現金需求和資本要求，以及對季節性、税收、以及運營費用。這些陳述反映了我們目前對未來事件和我們潛在財務表現的看法，並受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致我們的實際結果和財務狀況與本年度報告10-K表格中包含的任何前瞻性陳述中預測或暗示的內容大不相同。

可能影響此類前瞻性聲明的因素包括但不限於：與新客户或設計勝利帶來的收入相關的風險，這兩者都不能保證；我們保持和擴大客户關係以及實現設計勝利的能力；超出我們控制範圍的經濟因素，包括與高通脹和經濟衰退相關的風險；超出我們控制範圍的地緣政治因素，包括美國和中國之間的緊張局勢以及俄羅斯和烏克蘭之間持續的敵意；流行病和流行病，如新冠肺炎疫情，對我們的運營或我們的供應鏈或客户的潛在影響；我們通過第三方供應商及時生產足夠數量產品的能力；我們客户產品在商業上的成功；我們的增長戰略；我們預測未來市場需求以及客户未來需求和偏好的能力；我們推出新的和增強型解決方案的能力，包括許可軟件模塊的能力；我們當前市場的擴展以及我們成功進入新市場的能力；預期的趨勢和挑戰，包括我們經營的市場的競爭；我們對採用計算機視覺技術的期望；我們有效創造和管理增長的能力；我們留住關鍵員工的能力；可能發生的知識產權糾紛或其他訴訟；第一部分“風險因素”第1A項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”以及本年度報告Form 10-K中其他部分所描述的風險；以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中討論的風險。告誡您不要過度依賴前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅在本年度報告以Form 10-K的形式發表之日發表。除非證券法規另有要求，否則我們沒有義務(並明確拒絕任何此類義務)更新或更改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息還是其他原因。

在本年度報告中，術語“安巴雷拉”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指安巴雷拉公司及其合併子公司。

P藝術一

項目1.B有用性

概述

Ambarella是低功耗單芯片系統(SoC)半導體和邊緣人工智能(AI)應用軟件的領先開發商。我們的技術使電子系統變得更智能，除了實時執行復雜的數據分析、提供高質量的圖像並保護重要的系統資源(如電源和網絡帶寬)外，還支持人員檢測、對象分類和分析等功能。我們專門為智能電子系統開發可部署、可擴展的設計，這些設計利用高帶寬傳感器，提供了一條成熟的大規模生產途徑。

我們成立於2004年，主要服務於企業、公共基礎設施和家庭應用的視頻和圖像處理器的人類觀看應用，如互聯網協議或IP、安全攝像頭、運動攝像頭、可穿戴設備、無人機和售後市場汽車錄像機。我們現在正在利用我們的人類視覺遺產來追求機器傳感市場。我們最近的開發工作集中在創造先進的人工智能推理技術，使邊緣設備能夠視覺感知環境，並根據從相機和其他類型的傳感器(如4D雷達)收集的數據做出決策。這類人工智能技術被稱為計算機視覺(CV)或邊緣推理AI，我們的AI推理SoC將我們最先進的視頻處理器技術與我們最近開發的深度學習神經網絡處理技術相結合，我們將其稱為CVFlow®。CVflow體系結構支持多種人工智能推理算法，包括目標檢測、分類和跟蹤、語義和實例分割、圖像處理、立體目標檢測和地形映射。我們最新的第三代CVflow技術使我們能夠針對深度融合、深度規劃和大型語言模型(LLM)的增量和計算密集型AI應用，以及高效地處理變壓器AI網絡。此外，CVflow可以處理其他傳感器模式，包括激光雷達、雷達、飛行時間、熱和近紅外(NIR)，並允許客户通過將自己的或第三方神經網絡和/或經典計算機視覺算法移植到我們基於CVflow的SoC中來區分他們的產品。我們的人工智能技術正在為我們創造機會，以滿足更廣泛的市場和應用，同時也使我們能夠在每個電子系統中捕獲更多內容。

我們全新的CV3 AI中央域控制器系列SoC專為自動駕駛應用而設計。除了提供我們現有的先進相機感知處理，CV3還增加了傳感器融合和規劃層，支持更廣泛的全自動化設備集。我們最近宣佈的N1 SoC能夠運行LLM推理，模型參數高達340億個，支持物聯網設備中的一系列人工智能應用，包括工業機器人、智能醫療成像和診斷、運行多模式LLM的邊緣AI服務器，以及自主艦隊遠程信息處理。

2021年11月，我們收購了高清雷達技術開發商Oculii Corp.。Oculii的自適應人工智能軟件算法旨在使雷達感知使用當前生產的雷達芯片來實現顯著更高的分辨率、更遠的距離和更高的精度。Oculii的軟件可以部署在我們現有的CVflow SoC上，與領先的雷達射頻解決方案一起運行，大大提高了安全性和可靠性。我們最近推出了一種集中式雷達架構，它協同利用了Oculii的自適應AI軟件算法和我們的CV3域控制器系列，與目前市場上使用的當前一代雷達系統相比，為移動應用帶來了更好的感知、更低的功耗和更少的材料成本。

Ambarella的產品現已廣泛應用於人類視覺和計算機視覺應用，包括各種汽車攝像系統、視頻安全攝像機、移動和固定機器人、工業應用以及動作、無人機和360°攝像機等消費設備。

行業背景和目標市場

計算機視覺功能歷來是通過服務器或數據中心中的圖形處理單元(GPU)、現場可編程門陣列(FPGA)或通用微處理器(CPU)執行的。這種方法需要將大量數據從終端電子系統或設備傳輸到網絡基礎設施，在網絡基礎設施中可以存儲、處理數據，然後將其發送回終端，從而造成額外的延遲、功耗以及數據通信、服務器處理和存儲的增量費用。在某些應用中，這些數據的傳輸會帶來不可接受的延遲，從而最大限度地減少甚至在某些情況下消除產品的效用。此外，這種方法通常需要將個人信息從終端設備傳輸到網絡基礎設施，這可能會引發隱私和安全問題。

我們認為，人工智能推理終端市場，有時被稱為系統的邊緣，需要與數據中心常用的GPU、FPGA和CPU方法完全不同的SoC架構。我們的CV SoC針對邊緣推理市場的要求進行了優化，以提供高精度的結果、顯著的處理能力、小巧的外形尺寸和最小的延遲，同時消耗極低的功耗，並同時提供人類視覺和計算機視覺功能，同時通過終端設備中集成的單個SoC支持多個攝像頭和多個AI推理應用。此外，還可以增強隱私和安全性，因為關鍵的個人信息可能不需要進入網絡基礎設施。

我們的第一個AI SoC於2018年推出，CV3 SoC集成了我們的第三代CVflow技術。我們的開發工作現在集中在同時提供人類視覺和計算機視覺功能的SoC上。通過收購Oculii，我們將先進的相機感知能力與先進的雷達感知相輔相成，實現更高水平的自主性。

我們專注於汽車和物聯網(IoT)終端市場，這些市場需要日益複雜的AI推理工作負載和處理性能：

我們的競爭優勢

我們的平臺技術解決方案提供滿足相機市場嚴格要求的性能屬性，支持在便攜設備中集成高清視頻和圖像捕獲功能，並提供計算機視覺功能，以滿足汽車和物聯網市場不斷變化的需求。我們相信，我們的領導地位源於我們的競爭優勢，包括：

產品

我們的產品組合中有廣泛的產品，包括已商業發貨的產品、我們已發運工程樣品的產品以及正在開發的產品。我們通常每年推出兩到三種新的硅產品，與我們靈活的軟件開發套件相結合，使我們能夠提供滿足各種終端市場特定需求的產品系列。除了實現小設備尺寸和低功耗外，我們的SoC解決方案還使差異化功能成為可能，例如計算機視覺功能、同步視頻和圖像捕獲、多流視頻捕獲、圖像穩定和無線連接。

中央域控制器。我們的CV3-AD685是CV3系列汽車人工智能領域控制器的第一個量產版，面向L2+到L4自動駕駛車輛和先進機器人。其下一代CVFlow®AI引擎包括比上一代CV2SoC快20倍的神經網絡處理，以及額外的通用矢量處理能力，以提供全自動駕駛(AD)堆疊處理所需的整體性能，包括計算機視覺、高清4D雷達、深度融合和規劃。它還集成了高級圖像處理、密集立體聲和光流引擎、ARM®Cortex®A78AE和R52 CPU、用於可視化的汽車圖形處理器以及硬件安全模塊。CV3-AD685是一種“算法優先”架構，為整個AD軟件堆棧提供支持。

CVflow SoC。我們的人工智能架構整合到我們的CV系列SoC中，從視頻流中提取和處理數據，使我們的客户能夠開發智能攝像機系統。這些SoC在單個低功耗設計中結合了先進的圖像處理、高分辨率視頻編碼和CVflow AI處理，為智能家居安全、零售監控、消費機器人和入住率監控等應用提供了一類新的智能邊緣設備。我們的一些CVflow SoC是為滿足汽車市場的功能安全要求而製造的。我們的第三代基於CVflow的SoC支持高效的處理或變壓器AI網絡，這是下一代汽車和生產性AI市場的使能技術。

人工智能神經處理器。基於我們的專有架構，我們的N1 SoC在單個SoC中結合通用向量處理器(GVP)、高級圖像處理器、密集立體和光流引擎以及GPU，為神經網絡計算提供高效的人工智能性能。N1旨在實施工業機器人、智能城市、智能醫療成像和診斷、多攝像頭AI處理中心、運行多模式LLM的邊緣AI服務器以及自主艦隊遠程信息處理。

視頻處理器SoC。我們的視頻和圖像處理SoC集成了先進的圖像傳感器管道(ISP)、H.264和/或H.265編碼器，以及用於高級分析、飛行控制、WiFi流和其他用户應用的功能強大的ARM CPU。我們獨特的架構和先進的過程節點技術降低了功耗，同時保持了安全攝像頭和消費類應用的高性能，如聯網無人機、運動攝像頭和360°(VR)攝像頭。

高清晰度雷達.通過收購Oculii，我們提供自適應人工智能軟件算法，旨在使雷達感知使用當前生產的雷達芯片來實現顯著更高的分辨率、更遠的距離和更高的精度。這些改進消除了對專門的高分辨率雷達芯片的需求，這些芯片比傳統的雷達解決方案具有更高的功耗和成本。我們最近推出了一種集中式雷達架構，該架構利用Oculii的自適應AI軟件算法和我們的CV3處理器系列，實現了原始雷達數據的中央處理以及與其他傳感器輸入(包括相機、激光雷達和超聲波)的深度、低級別融合。

序列化程序/反序列化程序.我們的B6和B8 SerDes(串行器/解串器)產品是混合信號(模擬和數字)半導體，用於將數據從通常位於遠程攝像頭位置的CMOS圖像傳感器短距離(最長10米)傳輸到我們的視頻和CV SoC。SerDes芯片用於在汽車應用中添加額外的攝像頭(S)，以及用作其他汽車應用的橋接芯片，例如MIPI組合器、分路器或顯示驅動器。我們的SerDes芯片還用於安全應用，例如可以使用單個B8芯片將多個遠程攝像機連接到單個視頻處理器SoC的自動取款機。

軟件模塊.我們單獨許可可與客户內部開發的軟件和/或第三方軟件一起使用的專有軟件模塊。可能獲得許可的功能包括各種汽車應用的功能，包括數據記錄器、ADAS和自動駕駛系統、電子鏡子和機艙內應用。此外，我們的神經網絡圖像信號處理(NN-ISP)軟件模塊改進了安全攝像機應用中的微光成像。

下表描述了我們目前的產品線：

技術

我們的半導體處理解決方案支持人工智能和計算機視覺處理、高清、超高清和8K超高清(高達7680 x 4320p60)視頻和圖像處理，以及視頻壓縮、共享和顯示，同時提供卓越的功率、尺寸和性能特徵。

我們技術的主要優勢包括：

我們的技術平臺基於高性能、低功耗的架構，並以高水平的系統集成為支撐。我們平臺的構建塊如下所示：

我們的技術平臺支持捕獲高分辨率靜止圖像和超高清視頻，同時執行CV處理和編碼，以實現高質量存儲和較低分辨率的實時流。

CVFLOW

我們專有的人工智能計算機視覺處理架構，稱為CVFlow®，使用靈活的硬件引擎，通過數據流圖算法描述進行編程，以實現更高的性能，同時將芯片尺寸和功耗降至最低。該描述允許硬件通過利用所有可用的並行性來最大化其資源的使用，而無需軟件幹預。CVflow體系結構指定了一組優化的AI和計算機視覺操作符之間的數據流連接，例如用於深度學習算法的卷積和矩陣乘法函數。我們的CVflow引擎還能夠運行大型語言模型推理，在單個N-1 SoC上運行多達340億個參數的模型。CVflow架構還支持多種其他算法，包括雷達處理、立體障礙物檢測和傳感器融合。我們的第三代基於CVflow的SoC支持高效的處理或變壓器AI網絡，這是下一代汽車和生產性AI市場的使能技術。我們的平臺允許客户通過使用行業標準的培訓工具和API將他們自己的算法和神經網絡移植和優化到我們基於CVflow的芯片，從而使他們的產品與眾不同。

計算機視覺與雷達技術

計算機視覺是一項核心技術，它補充了我們專有的圖像處理和視頻壓縮技術。利用我們對CVflow處理器的深入瞭解，我們開發了用於目標檢測和分割的高效深度學習算法。我們第三代CVflow SoC的一個重要功能是支持基於高清立體聲和高清雷達的深度和速度檢測。我們認為高清立體聲和高清雷達是互補的傳感器模式，在融合後提供穩健的深度信息。這種深度信息為單目計算機視覺處理提供了重要的增強，從而為自動駕駛和其他應用提供了額外的安全邊際。單眼處理依賴於訓練來檢測障礙，並且可能不檢測訓練集中沒有表示的障礙。立體攝像機和雷達不依賴於針對特定障礙類別的訓練來檢測障礙物，因為深度信息被用於直接構建攝像機周圍環境的三維模型，包括任何障礙物。這使得在自動駕駛等應用中可以做出更有力的決定。

兼容的SoC解決方案系列

我們目前的SoC設計將我們完全可編程的高效CVflow架構、超高清圖像處理和視頻壓縮、應用程序處理和系統功能集成到單個芯片上，通過差異化的功能提供卓越的性能、質量和能效。我們的多核DSP架構具有高度的可擴展性，並在軟件可編程性和硬件加速性能之間取得平衡，以實現極低的功耗和最長的相機電池壽命。我們利用這種可擴展性開發了廣泛的軟件兼容SoC系列，具有廣泛的性價比(CV28、CV25、CV22、CV2、CV2FS、CV5、CV72、CV3 AD685和CV-3 High Dev)。這種可擴展、可編程的架構為我們的客户提供了快速開發各種差異化產品所需的靈活性。此外，我們的SoC還集成了混合信號(模擬/數字)功能和高速接口，用於連接先進的高速CMOS傳感器和行業標準接口，如PCI-E、USB 3.2和HDMI 2.0。我們的新一代CV3系列擴展了我們的CVflow架構，涵蓋L2+/L3/L4自動駕駛和其他高性能安全關鍵應用。CV3系列將通過軟件兼容的SDK涵蓋多個性能和價位。

軟件開發工具包

我們為客户提供功能齊全的軟件開發工具包和一套API，使客户能夠快速集成我們的解決方案、調整產品規格併為其系統提供附加功能，從而使他們能夠使其產品差異化並縮短上市時間。我們擁有面向所有核心市場的軟件開發工具包。

我們還提供了一個工具包，以加快計算機視覺算法在我們的硬件上的開發。我們提供工具，將常用計算機視覺框架(如PyTorch或TensorFlow)中開發的算法映射和優化到我們專有的CVflow架構中。我們還為開發更高級別的計算機視覺任務提供了一個框架。這使我們的客户能夠編寫複雜的計算機視覺算法，其中多個任務在多個處理引擎上並行運行，這是自動駕駛等應用程序所需的。

軟件模塊

我們正在開發優化的軟件模塊，為客户提供利用我們的專業知識並減少開發時間和費用的選擇。這些模塊包括用於獨立和中央雷達處理的高清雷達處理、基於DL的微光和HDR圖像處理、單目和立體攝像機感知，以及針對CV3系列優化的自動駕駛堆棧模塊，包括多攝像機和傳感器模式的融合、地圖和定位算法以及規劃。

AmbaClear

我們專有的圖像信號處理架構AmbaClear結合了先進的算法，可將原始傳感器數據轉換為超高清視頻和/或靜止圖像。圖像處理算法包括傳感器、鏡頭和顏色校正、HDR色調映****色處理和去馬賽克，以從不完整的顏色樣本和專門的顏色過濾器重建全綵色圖像，噪聲過濾，細節增強和圖像格式轉換。例如，原始傳感器數據可以以高達3200萬像素(8K)的分辨率以每秒60幀的速度捕獲。這種圖像處理減少了傳感器數據中的噪聲，並改善了顏色、對比度和清晰度，從而改善了計算機視覺性能，增強了人類視覺，並提高了存儲和傳輸效率。我們的WDR和HDR處理能力在圖像的最亮和最暗區域之間處理更大的動態範圍，使視頻圖像能夠揭示原本在明亮背景下會丟失的細節。我們開發了用於高級微光處理和HDR色調映射的高效、可擴展的深度學習算法，以增強我們的圖像處理硬件。與我們的標準圖像處理相比，這些算法提供了顯著的圖像質量改進，同時以高清和更高的分辨率實時運行。我們先進的去翹曲功能使攝像機能夠使用廣角鏡頭從大範圍捕捉圖像，這使其成為各種IP安全攝像機和環繞景應用的理想之選。我們的RGB-紅外融合功能允許單個傳感器同時產生RGB和紅外圖像用於傳感，並改善微光性能。

安巴卡斯特

我們專有的超高清視頻壓縮架構AmbaCast融合了用於運動估計、運動補償3D時間濾波、模式決策和基於AI的碼率控制的高級算法。這些計算密集型步驟的成功實施幫助我們最大化了壓縮效率。我們支持H.264和H.265視頻壓縮標準，與我們的H.264視頻壓縮技術相比，H.265提供了高達2倍的壓縮效率。

設計方法論

我們技術平臺的成功源於我們的算法驅動設計方法。我們在深度學習人工智能、圖像處理和壓縮方面進行了廣泛的算法研究，包括我們內部開發的和公開的外部算法。與CPU和GPU等通用處理器相比，我們利用這些研究來開發高功率和芯片面積高效的處理引擎。我們還包括高度的可編程性，以便在支持我們和我們的客户開發的新算法方面提供靈活性。在硬件中實現我們的處理器引擎之前，我們在我們專有的體系結構模型上測試和驗證我們的算法。我們先進的驗證方法通過同時對體系結構、算法和硬件本身建模來驗證我們的方法。這種宂餘的方法使我們能夠在開發週期的早期識別和補救任何弱點，為我們構建硬件實施提供了堅實的基礎，並增強了我們實現首批硅片成功的能力。我們在人工智能深度學習、視頻和成像算法方面擁有廣泛的專業知識，以及深亞微米數字和混合信號設計經驗。

顧客

我們向全球領先的原始設計製造商(ODM)和原始設備製造商(OEM)銷售解決方案。在汽車OEM市場，我們可能會將我們的解決方案銷售給一級供應商，這些供應商開發和銷售採用我們解決方案的設備給汽車OEM。除非另有説明或上下文另有要求，否則我們將OEM和Tier-1供應商稱為我們的客户，將OEM稱為我們的最終客户。

在截至2024年、2023年和2022年1月31日的財年中，面向亞洲客户的銷售額分別約佔我們總收入的79%、79%和86%。按地理區域劃分的某些上一年度收入金額已進行調整，以反映相關收入的適當收單地點。這些調整不影響本報告所列任何年度的總收入。由於我們的許多OEM終端客户或他們的ODM製造商位於亞洲，我們預計我們的大部分收入將繼續來自對該地區客户的銷售。儘管我們很大比例的銷售是面向亞洲客户的，但我們相信，由這些客户設計並採用我們的SoC的相當數量的產品隨後會銷售給全球消費者。到目前為止，我們所有的銷售額都是以美元計價的。

我們與我們的最終客户OEM和ODM在其產品設計週期中密切合作，對於我們的許多目標市場，設計週期通常為9至18個月，儘管新產品的設計週期可能更長，特別是那些實施高級人工智能功能的產品。汽車市場某些部分的產品設計週期一般超過18個月，特別是包含用户安全功能的產品。因此，隨着我們的技術嵌入到客户的產品中，我們能夠與客户建立長期的關係。因此，我們相信我們處於有利地位，不僅可以被設計成我們客户當前的產品，而且還可以繼續為他們未來的產品開發下一代高清視頻和圖像處理解決方案。

我們許多目標市場的產品生命週期通常從12個月到24個月不等。我們預計，汽車OEM以及工業和機器人市場的產品生命週期通常會長於24個月，因為新產品的推出頻率較低。對於我們的許多解決方案來説，及早與客户的技術人員接觸是成功的必要條件。

在2024財年，代表收入10%或更多的客户是WT微電子有限公司(前身為Wintech MicroElectronics Co.，Ltd.)，或WT，即我們在日本以外亞洲地區的非獨家銷售代表和履約合作伙伴，以及CHICONY電子有限公司，或CHICONY，代表多個終端客户生產採用我們解決方案的設備，分別約佔總收入的53%和14%。我們目前很大一部分收入依賴於有限數量的客户，並預計將繼續依賴這些客户。

銷售和市場營銷

我們通過我們的直銷隊伍和分銷商在世界各地銷售我們的解決方案。我們擁有覆蓋美國、亞洲和歐洲的直銷人員，並在加利福尼亞州聖克拉拉和香港設有銷售辦事處，在德國、日本、韓國和臺灣設有業務開發辦事處。此外，在每個地點，我們都僱傭了一批現場應用工程師，為我們的客户提供當地的直接工程支持。

我們的銷售週期通常需要投入大量的時間和大量的資源，然後才能通過銷售我們的解決方案實現收入(如果有的話)。我們典型的銷售週期包括數月的銷售和開發過程，涉及我們客户的系統設計師和管理層以及我們的銷售人員和軟件工程師。如果成功，這一過程最終會導致客户決定在其系統中使用我們的解決方案，我們稱之為設計勝利。我們的銷售工作通常針對將整合我們的計算機視覺以及視頻和圖像處理解決方案的產品的OEM，但我們SoC的最終設計和整合可能會由ODM或代表OEM的一級供應商處理。批量生產可能在設計獲獎後9至18個月內開始，這取決於我們客户產品的複雜性以及我們可能幾乎或根本沒有影響的其他因素。一旦我們的解決方案被整合到客户的設計中，它們很可能用於客户產品的整個生命週期。相反，競爭對手在設計上的損失很可能會排除任何從該客户的產品中獲得未來收入的機會。

我們的銷售通常是根據在預定產品交付日期前大約4至30周收到的採購訂單進行的，這取決於與我們客户達成的協議條款以及收到採購訂單時的當前製造交貨期。未經我方書面同意，不得取消這些採購訂單。我們的標準保修規定，如果我們的SoC存在材料、工藝或性能方面的缺陷，我們可以自行決定退還購買價格或進行更換。我們可能會不時地與特定客户達成不同的保修條款。

我們的銷售主要是通過交付產品的標準採購訂單進行的。我們的製造生產是基於客户對未來採購的估計和提前非約束性承諾。我們遵循行業慣例，允許客户在發貨前提前通知有限的情況下取消、更改或推遲訂單。鑑於這種做法，我們不認為積壓是未來收入水平的可靠指標。

製造業

我們採用無廠房的商業模式，並使用第三方鑄造廠以及組裝和測試承包商來製造、組裝和測試我們的解決方案。這種外包製造方法使我們能夠將我們的資源集中在我們解決方案的設計、銷售和營銷上，並避免擁有和運營我們自己的製造設施的相關成本。我們的工程師與鑄造廠和其他承包商密切合作，以提高產量、降低製造成本和提高質量。此外，我們相信，外包我們的許多製造和組裝活動為我們提供了應對新的市場機會所需的靈活性，簡化了我們的運營，並顯著減少了我們的資本需求。我們沒有從任何供應商的工廠獲得生產我們的解決方案的保證水平的生產能力。我們仔細鑑定我們的每一家供應商及其分包商和流程，以滿足我們的解決方案所需的極高質量和可靠性標準。

晶圓製造

我們有使用從130 nm到5 nm的幾個工藝節點的歷史。我們的目標是使用我們第三方鑄造廠提供的最先進的製造工藝技術來生產我們的產品。因此，我們定期評估將我們的解決方案遷移到較小的幾何工藝技術的好處，以提高性能和效率。我們相信這一戰略將幫助我們保持競爭力。目前，我們的大多數解決方案都是在28 nm、14 nm和10 nm工藝節點上生產的，而我們最新的產品是在5 nm工藝節點上生產的。目前，我們的大部分SoC由三星在德克薩斯州奧斯汀和韓國的工廠供應，我們可以選擇從這些工廠購買完全組裝和測試的產品，以及用於組裝的晶片形式的測試芯片。我們也有一些由GlobalFoundries Inc.提供的小批量產品。我們的鑄造商通過了ISO 9001認證。

組裝和測試

三星將其提供給我們的組裝芯片的組裝和初始測試分包給Signetics Corporation和STATS ChipPAC Ltd.。如果從三星購買測試芯片，我們將組裝合同給Advanced Semiconductor Engineering，Inc.或ASE。我們將Global Foundries Inc.提供的產品的組裝承包給ASE。我們產品的最終測試主要由Sigurd Corporation或景源電子有限公司在我們工程師的監督下進行。我們產品的所有測試軟件和相關流程均由我們的工程師開發。我們持續監控我們所有測試承包商的測試結果，以確保我們的測試程序得到正確實施。

作為我們全面質量保證計劃的一部分，我們的質量管理體系已通過ISO 9001：2015標準認證。我們的組裝和測試供應商也通過了ISO 9001認證。

由於我們的代工、組裝和測試承包商的計劃要求，我們通常會向我們的承包商提供我們的生產預測，並在預期交貨日期之前36周向我們的供應商下確定的產品訂單，或者在產能嚴重短缺的情況下下更長的訂單，通常沒有我們自己客户的採購訂單。

研究與開發

我們相信我們的技術是一種競爭優勢，我們致力於大量的研究和開發工作，以開發新產品，並將人工智能計算機視覺能力集成到我們的高清和超高清視頻處理解決方案中。我們相信，我們的持續成功取決於我們有能力推出我們現有解決方案的改進版本，併為我們所服務的市場開發新的解決方案。截至2024年1月31日，我們約75%的員工從事研發工作。我們的研發團隊由半導體和軟件設計師組成。我們的半導體設計團隊在大規模半導體設計方面擁有豐富的經驗，包括架構描述、邏輯和電路設計、實現和驗證。我們的軟件設計團隊在高清視頻市場的軟件開發和驗證方面擁有豐富的經驗。由於硬件和軟件的集成是我們解決方案的關鍵競爭優勢，我們的硬件和軟件設計團隊在整個產品開發過程中密切合作。我們的硬件和軟件設計團隊的經驗使我們能夠在確定我們的解決方案的哪些特性和功能應該在硬件和軟件中實施時，有效地評估權衡和優勢。

我們在美國、中國、意大利和臺灣的四個研發設計中心組建了一支由經驗豐富的工程師和系統設計師組成的核心團隊。

競爭

總的來説，全球半導體市場，特別是人工智能以及視頻和圖像處理市場，競爭非常激烈。我們預計，隨着越來越多更大的半導體公司進入我們的市場，以及我們滲透到新的市場，如汽車OEM市場，競爭將會加劇和加劇。競爭加劇可能導致價格壓力、盈利能力下降和市場份額的喪失，其中任何一項都可能對我們的業務、收入和經營業績產生實質性的不利影響。

我們的競爭對手既有提供廣泛半導體產品的大型國際公司，也有專門從事狹窄市場的較小公司。在物聯網市場，我們的主要競爭對手包括AMLogic Inc.、福州羅芯電子有限公司、HiSilicon Technologies Co.，或華為技術有限公司、Ingenic半導體有限公司、 在汽車相機市場上，我們的競爭對手是Allwinner科技有限公司、Horizon Robotics Inc.、iCatch Technology，Inc.、英特爾公司的子公司Mobileye、諾瓦泰克、NVIDIA、恩智浦半導體、高通、瑞薩電子和德州儀器。我們的某些客户和供應商也有生產與我們競爭的產品的部門。

我們成功競爭的能力取決於我們控制範圍之內和之外的因素，包括行業和總體經濟趨勢。我們的許多競爭對手比我們大得多，擁有更多的財務、技術、營銷、分銷、客户支持和其他資源，比我們更成熟，擁有更好的品牌認知度和更廣泛的產品供應，使他們能夠比我們更好或更快地開發新技術並將其轉化為產品解決方案，並更好地抵禦未來不利的經濟或市場條件。

我們能否在快速發展的相機市場中成功競爭取決於幾個因素，包括：

我們相信我們在這些因素方面具有優勢，特別是因為我們的解決方案通常提供高性能和低功耗的視頻、CNN性能、對我們的高級算法的有效集成、以較低的功耗實現卓越的存儲和傳輸效率、基於可擴展平臺的高度集成的SoC解決方案以及全面而靈活的軟件。然而，我們不能確保我們的解決方案將繼續有利地競爭，或者我們將在來自現有或新競爭對手推出的新產品的日益激烈的競爭中取得成功。

知識產權

我們依靠包括專利、商業祕密、版權和商標在內的知識產權以及合同保護來保護我們的核心技術和知識產權。截至2024年1月31日，我們在美國已授權專利344項，其中延續或分割專利123項，歐洲已授權專利10項，中國已授權專利8項，日本已授權專利8項，美國待定專利申請64項。美國頒發的專利將於2024年至2042年到期。我們已頒發的專利和正在申請的專利主要涉及跨越多個細分市場的圖像和視頻處理以及高清視頻壓縮、人工智能處理、系統級攝像機和雷達感知應用.

我們可能不會從根據我們的專利授予的任何權利中獲得競爭優勢，並且我們的專利申請可能不會導致任何新專利的頒發。此外，我們持有的任何專利都可能被第三方反對、爭辯、規避、設計，或被發現不可執行或無效。其他人可能開發與我們的專有技術相似或更好的技術，複製我們的專有技術，或圍繞我們擁有或許可的專利進行設計。

除了我們自己的知識產權外，我們還對我們的SoC解決方案中嵌入的某些技術使用第三方許可證。這些通常是根據應計特許權使用費或已支付許可證提供的非排他性合同。只要我們繼續支付任何可能到期的維護費，這些許可證通常是永久的或自動續訂。到目前為止，維護費並不是我們資本支出的重要組成部分。雖然我們不認為我們的業務在很大程度上依賴於任何單獨的第三方許可證，但我們預計將繼續使用並可能為我們的解決方案許可更多的第三方技術。

我們通常通過採用內部和外部控制，包括與員工、承包商和客户的合同保護，來控制對我們機密信息的訪問和使用。我們在一定程度上依賴美國和國際版權法來保護我們的面具作品。所有員工和顧問都必須履行與我們的僱傭和諮詢關係相關的保密協議。我們還要求他們同意向我們披露和轉讓所有與僱傭或諮詢關係有關的構思或作出的發明。

儘管我們努力保護我們的知識產權，但未經授權的各方仍可能複製或以其他方式獲取和使用我們視為專有知識產權的軟件、技術或其他信息。此外，我們繼續在國際上運營，有效的專利、版權、商標和商業祕密保護在國外可能無法獲得或可能受到限制。

季節性

我們的業務往往是季節性的，第二和第三財季的收入較高，因為我們的客户通常會增加產量，以滿足假日購物季或年終對其產品的需求。我們在第一財季和第四財季的需求也可能出現季節性下降，部分原因是由於行業季節性以及與春節假期相關的ODM和OEM工廠關閉的影響，安防攝像頭市場的亞洲部分。如果我們的收入多樣化，並減少對客户消費產品銷售的依賴，這些季節性波動可能會減少。

政府監管

我們在世界各地的業務和運營受到國家、州或地方各級政府的監管，除其他事項外，涉及適用的環境法、健康和安全法律法規、與出口管制和經濟制裁相關的法律，以及行業標準機構(如國際標準組織)和政府機構(如聯邦貿易委員會)的規則。

我們相信，我們的物業和運營在所有實質性方面都符合保護環境以及工人健康和安全的適用法律。作為一家無廠房的半導體公司，我們不生產自己的產品，但在我們的某些設施中保留實驗室空間，以促進我們SoC產品的開發、評估和測試。這些實驗室可能會保留少量的危險材料。雖然我們相信我們在實質上遵守了關於保護這些材料以及與健康、安全和環境有關的其他事項的適用法律，但與危險條件或材料有關的責任風險不能完全消除。到目前為止，我們沒有在工廠的環境合規方面產生重大支出，也沒有遇到任何與員工健康和安全有關的重大問題。

除了環境和工人健康和安全法律外，我們的業務還受到與出口管制和貿易制裁有關的各種規則和法規以及行政命令的約束。我們的某些產品受《出口管理條例》(EAR)的約束，該條例由美國商務部工業和安全局(BIS)管理，我們可能會不時被要求獲得出口許可證，然後才能向特定國家或客户出口某些產品或技術。此外，EAR對被制裁人員名單上列出的實體，包括國際清算銀行實體名單，實施了廣泛的控制。如果我們的客户之一被列入國際清算銀行實體名單或其他美國政府制裁人員名單，則除某些例外情況外，我們將被排除在與該客户做生意的一般規則之外。例如，我們的某些中國客户或其附屬實體在過去幾年被添加到國際清算銀行的實體名單中，這限制了我們向這些客户發運某些產品的能力。我們不能保證未來實施的出口管制限制或制裁不會阻止或實質上限制我們與某些客户或某些國家開展業務的能力。任何不遵守這些法律的行為都可能導致政府採取執法行動，包括鉅額罰款和剝奪出口特權。

人力資本資源

自2004年成立以來，創新一直是我們公司的生命線。我們一直致力於開發尖端的圖像和視頻，以及現在的人工智能處理器，使用最先進的半導體工藝來創建高性能、高能效的SoC。我們依靠我們的員工來維持我們的競爭優勢。

截至2024年1月31日，我們總共僱傭了915人，其中美國253人，亞洲581人，主要是臺灣343人，中國224人，歐洲81人。我們大約75%的員工從事研發，2%從事運營，23%從事銷售、營銷和行政管理。截至2024年1月31日，女性佔我們獨立董事的29%，高級管理層的19%，技術職位的17%，以及員工總數的20%。在我們的員工總數中，大約37%是由臺灣的工會代表。勞委會小組在臺灣很常見，由當地普通員工基礎選舉產生的員工組成。我們認為我們的全球員工關係良好。儘管員工在不同的地理位置和不同的文化中工作，但我們努力將所有員工視為一個團隊的一部分。我們的首席執行官每季度與我們所有辦公室的員工舉行市政廳式的會議，讓員工瞭解公司的活動和目標，併為所有員工提供會面和提問的機會。所有僱員都接受在工作場所防止性騷擾和虐待行為方面的培訓。

我們的人力資本目標包括吸引和留住有才華和經驗的員工。我們利用多種在線搜索工具、專業招聘公司、員工推薦計劃和大學招聘來確保為應聘者提供多樣化的外展方式。我們致力於確保我們全球員工的人權，並以尊嚴和尊重對待所有員工。我們提供具有競爭力的基本工資、基於時間的股權激勵和與財務和戰略績效掛鈎的獎金計劃，旨在通過每年授予基於股票和現金的激勵性薪酬獎勵以及其他福利來激勵和獎勵員工，以通過激勵這些人盡其所能並實現我們的短期和長期目標來增加股東價值和公司的成功。我們提供根據當地市場和法律量身定做的競爭性福利，旨在支持員工的健康、福利和退休；此類福利的例子包括帶薪假期；401(K)、養老金或其他退休計劃；員工股票購買計劃；基本和自願人壽、殘疾和補充保險；醫療、牙科和視力保險；健康儲蓄和靈活支出賬户；搬遷援助；以及員工援助計劃。大約90%的合格美國員工參加了我們的401(K)計劃，91%的合格員工參加了我們員工股票購買計劃的最新提供期間。

我們員工的平均年限約為7.6年，其中約31%的員工受僱於我們超過10年。我們相信，我們的薪酬和福利方案，再加上我們從入職第一天起就倡導團隊合作、創新和實踐經驗的文化，有助於降低員工流動率並實現高於平均水平的任期。我們按地區和整個公司監測員工流失率。2024財年，我們在全球範圍內的自願員工流失率約為5.6%。

企業信息

安巴雷拉於2004年1月在開曼羣島成立並註冊成立。我們的註冊地址是開曼羣島大開曼羣島喬治鎮南教堂街烏格蘭德大廈309GT信箱。我們美國運營子公司的地址是加利福尼亞州聖克拉拉市傑伊街3101號安巴雷拉公司。美國證券交易委員會，或稱美國證券交易委員會，維護着一個網站Www.sec.gov其中包含以電子方式提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關注冊人的信息。您還可以免費獲取我們提交給美國證券交易委員會的10-K、10-Q、8-K表格和其他文件的副本，以及對這些文件的所有修訂，方法是訪問我們網站上的投資者關係頁面(Http://investor.ambarella.com)在我們向美國證券交易委員會提交任何此類報告後，在合理可行的範圍內儘快進行。我們網站上的信息不包括在本年度報告Form 10-K或我們的其他證券備案文件中，也不是此類備案文件的一部分。

第1A項。風險因素

某些因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。除了本年度報告中包含的10-K表格中的其他信息，包括我們的合併財務報表和相關附註外，您還應仔細考慮以下所述的風險和不確定性。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定性也可能成為對我們的業務產生不利影響的重要因素。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、財務狀況、經營結果和未來前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下降，你可能會損失部分或全部投資。

風險因素摘要

我們的業務和行業受到許多風險和不確定因素的影響，包括以下風險因素中描述的風險和不確定性。這些風險包括但不限於以下風險：

與我們的業務和行業相關的風險

全球半導體供應短缺和不確定的宏觀經濟狀況的影響可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

在新冠肺炎全球大流行期間，出臺了各種限制措施，導致某些商品的需求暫時下降。隨着全球限制開始放鬆，對含有半導體芯片的產品的需求增加加劇了供應鏈的瓶頸，導致全球半導體供應短缺影響我們的行業，導致我們產品的製造提前期延長，並影響我們客户的正常預測和訂購模式。雖然我們與供應商和客户密切合作，將供應短缺和較長交貨期的這些考慮因素的潛在不利影響降至最低，但我們的業務波動性增加。最近，一些客户表示，隨着客户使用的半導體芯片和其他組件的交貨期開始縮短，他們正在減少庫存水平，這已經並可能繼續減少這些客户對我們產品的需求，並損害我們的財務業績。疲弱的經濟狀況或對其產品的不確定需求可能會加劇這些客户的庫存削減努力，進一步影響這些客户對我們產品的需求。如果客户在與我們產品配對以生產其最終產品所需的其他組件方面面臨供應鏈問題，這些客户可能會推遲我們產品的未來訂單或在更長時間內持有我們產品的庫存。關於我們的供應商，我們過去曾經歷過三星某些芯片的供應限制，未來我們可能會遇到類似的問題。全球供應短缺和客户需求的不確定性以及全球經濟的不確定性的影響可能會因高通脹和全球銀行業擔憂的影響而加劇，因此我們可能會經歷銷售和收入的波動增加。

如果我們的客户不將我們的解決方案設計到他們的產品中，或者如果我們客户的產品在商業上不成功，我們的業務將受到影響。

我們將我們的視頻和圖像處理系統片上系統(SoC)解決方案出售給原始設備製造商(OEM)，他們在其產品中包含我們的SoC，以及原始設計製造商(ODM)，他們在供應給OEM的產品中包含我們的SoC。除非另有説明或上下文另有要求，否則我們通常將OEM稱為我們的客户，將OEM稱為我們的最終客户。我們的SoC通常在設計階段融入到客户的產品中，這被稱為設計勝利。因此，我們依賴OEM將我們的解決方案設計成他們設計和銷售的產品。如果沒有這些設計勝利，我們的業務將受到嚴重損害。我們經常在開發新的SoC解決方案時產生鉅額支出，但不能保證任何OEM都會選擇我們的解決方案來設計自己的產品。一旦OEM將競爭對手的設備設計到其產品中，我們向該OEM銷售我們的SoC解決方案就變得更加困難，因為更換供應商對OEM來説涉及巨大的成本、時間、精力和風險。我們預計，在我們瞄準的新市場，如OEM汽車和機器人市場，實現設計勝利需要更長的時間，需要更多的資源和更多的支出，而且可能需要更長的時間才能從此類設計勝利中產生收入。我們在這些市場上也面臨着某些競爭劣勢，相對於擁有更多資源和與這些市場上的OEM和OEM合作的更長曆史的較大競爭對手。此外，美國和中國之間的貿易緊張局勢，以及潛在的新出口限制，可能會使中國客户未來的設計勝利變得更加困難。

即使OEM將我們的SoC解決方案之一設計到其產品中，我們也不能保證隨着時間的推移，OEM的產品將在商業上取得成功。例如，在過去，由於我們無法控制的因素，我們獲得了客户產品的設計勝利，這些產品從未由我們的客户商業發佈，或者沒有按客户最初預測的數量銷售。如果包含我們SoC解決方案的產品在商業上不成功或經歷快速下滑，我們的收入和業務將受到影響。同樣，如果OEM在其產品中設計了我們的SoC解決方案之一，我們不能保證我們會從該OEM獲得或繼續獲得新的設計勝利，這可能會對我們的業務產生負面影響。

如果我們不能打入新的市場，包括汽車OEM和ADAS市場，我們的收入和財務狀況可能會受到損害。

我們認為，我們未來的收入增長(如果有的話)在很大程度上取決於我們利用新的人工智能(AI)、計算機視覺SoC解決方案以及OEM汽車、機器人和工業市場在物聯網(IoT)、攝像頭市場擴張的能力。我們的人工智能計算機視覺SoC解決方案具有可能也適用於其他發展中市場的功能，例如處理大型語言模型(LLM)。這些市場中的每一個都存在不同的重大風險，在許多情況下，需要我們開發新的功能或軟件來滿足該市場的特殊需求。如果這些市場中的任何一個沒有像我們目前預期的那樣發展，這些市場的技術要求以我們沒有預料到的方式發展，這些市場的發展被延遲或受到我們控制之外的因素的影響，或者如果我們無法用我們的解決方案成功地滲透到這些市場，我們的收入可能會下降，我們的財務狀況將受到負面影響。其中一些市場主要由少數幾家大型跨國OEM提供服務，這些OEM與我們相比具有很強的談判能力，在某些情況下，其內部解決方案與我們的產品具有競爭力。滿足這些公司的技術要求並確保這些公司的設計勝利需要我們投入大量的時間和資源，我們不能向您保證我們將從這些或其他公司獲得設計勝利，或者我們將從向這些市場銷售我們的解決方案中獲得可觀的收入。此外，我們還面臨來自在這些市場擁有更多資源和更多歷史的大型競爭對手的競爭，這可能會使我們在競爭中處於劣勢。如果我們不能打入這些或其他我們瞄準的新市場，我們的財務狀況很可能會受到影響。此外，如果我們成功地在這些新市場實現了設計勝利，那麼從這些設計勝利中產生收入可能需要比我們傳統市場更長的時間。

如果我們不能及時開發和推出滿足市場需求的新的或增強的解決方案，我們吸引和留住客户的能力可能會受到損害，我們的競爭地位可能會受到損害。

我們在一個以快速變化的技術為特徵的動態環境中運營。為了在競爭中取勝，我們必須設計、開發、營銷和銷售增強型解決方案，以提供越來越高水平的性能和功能，並滿足客户對技術和成本的期望。我們現有或未來的解決方案可能會因以下原因而過時：我們的競爭對手推出新產品；其他市場與攝像機市場融合或進入攝像機市場；市場採用基於新技術或替代技術的產品；適用於我們解決方案的新行業標準的出現；或者對視頻處理器包含額外功能的要求。此外，我們解決方案的一些市場的特點是頻繁推出下一代產品和新產品、產品生命週期短、對附加功能的需求不斷增加以及激烈的價格競爭。隨着我們開發和推出新的解決方案，我們還面臨這樣的風險，即客户可能不重視或不願意承擔將這些較新的解決方案整合到他們的產品中的成本，特別是如果他們認為客户對當前的解決方案滿意的話。無論較新解決方案的改進功能或卓越性能如何，客户可能會因為設計或定價限制而不願採用我們的新解決方案。如果我們或我們的客户不能以及時和經濟高效的方式管理產品過渡，我們的業務和運營結果將受到影響。

我們未能預測或及時開發新的或增強的解決方案來響應技術變化，可能會導致收入減少，我們的競爭對手實現了我們所尋求的設計勝利。特別是，我們可能會在產品設計、新軟件的開發、製造、營銷或資格認證方面遇到困難，這可能會推遲或阻止我們開發、推出或營銷新的或增強的解決方案。此外，對於一些市場，例如汽車OEM市場，我們需要與第三方供應商或軟件提供商建立和維護關係，以便有效地向最終客户推銷我們的解決方案。未能建立這些關係可能會損害我們實現設計勝利的能力。產品開發的延遲可能會損害我們與客户的關係，並對我們正在開發的解決方案的銷售產生負面影響。如果我們不能及時推出滿足客户需求的新的或增強的解決方案或滲透新的市場，我們將失去市場份額，我們的經營業績將受到不利影響。

與我們的客户及我們的業務採用、使用或應用新興技術（包括人工智能）有關的不確定風險可能對我們的財務業績造成不利影響，並導致聲譽損害及責任。

我們的許多產品支持在我們客户的產品中實施的人工智能功能，如目標檢測、分類和跟蹤、圖像處理和地形映射。我們最新一代的產品還使我們能夠解決計算密集型人工智能應用，用於邊緣設備中的深度融合、深度規劃和大型語言模型(LLM)。人工智能解決方案的採用可能不會以我們預期的方式或時間段發展，而且由於人工智能解決方案的市場仍在發展，對這些產品的需求可能是不可預測的，並且在不同時期之間存在很大差異。這些因素可能會對我們的人工智能相關產品的需求產生不利影響。此外，遵守全球不斷變化的與人工智能相關的政府法規可能會增加與開發人工智能產品和解決方案相關的成本，並限制全球採用，這也可能對我們的人工智能相關產品的需求產生不利影響。

與在我們和我們客户的產品中負責任地使用人工智能相關的擔憂可能會導致聲譽和財務損害和責任。人工智能帶來了新的道德問題，並帶來了風險和挑戰，這些風險和挑戰可能會影響它的採用，從而影響我們的業務。如果我們或我們的客户啟用或提供因其對社會的感知或實際影響而引起爭議的解決方案，例如具有意想不到的後果或有爭議的人工智能解決方案，我們可能會遇到聲譽損害、競爭損害或法律責任。

晶片和材料的短缺或成本增加可能會對我們的毛利率產生不利影響，並導致收入減少。

世界範圍內的硅片製造能力相對缺乏彈性。如果硅片或組裝材料的需求超過市場供應，我們的硅片或組裝材料的供應可能很快就會變得有限或昂貴得令人望而卻步。硅片是我們產品成本的重要組成部分，如果我們不能以優惠的價格購買硅片，我們的運營業績和財務狀況將受到不利影響。半導體行業最近經歷了製造能力的嚴重短缺，這導致我們產品的製造提前期延長，這有時會損害我們的收入。雖然產能短缺的情況有所改善，但我們產品的交貨期仍然比正常時間長，這可能會對我們滿足客户對我們產品的需求的能力產生負面影響，並對我們的收入、運營業績和客户關係產生不利影響。在供應鏈產能短缺期間，我們也遇到過客户訂購我們的產品超過其實際需求的情況，這可能導致我們製造過剩的產品，並可能對我們的運營業績和現金儲備產生負面影響，並導致我們的客户擁有過剩的庫存。最近，一些客户表示，隨着客户使用的半導體芯片和其他組件的交貨期縮短，他們正在減少庫存水平，這可能會減少這些客户未來對我們產品的需求，並損害我們的財務業績。

我們的主要庫存倉庫位於香港，可能會受到香港持續的政治、社會、衞生和經濟狀況的影響。

我們在香港設有倉儲設施，將絕大部分成品SoC運往客户或我們的物流合作伙伴。除了新冠肺炎疫情的影響外，香港已經並將繼續經歷政治動盪和社會衝突。工業和安全局對美國管制物品對香港的出口和轉口施加了限制，對香港實施了適用於中國的同樣嚴格的許可證要求。美國政府未來可能會採取措施，對運往香港的貨物實施更嚴格的出口管制或關税，這可能會損害我們的業務，增加我們在香港開展業務的成本，或者導致針對美國利益的報復性行動。雖然我們迄今尚未受到這些問題的重大影響，但香港政治、社會或經濟狀況的持續惡化或未來不可預見的問題(包括健康大流行)可能會影響我們向客户或物流合作伙伴交付SOC，可能導致業務中斷、銷售大幅延遲或損失、庫存損失或無法轉嫁給客户的費用增加，其中任何一項最終都可能對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。此外，我們可能被迫暫時或永久地將我們的倉庫業務轉移到另一個可能更昂貴的地點(或導致更高税收成本的地點)，或者尋找替代的可能更昂貴的方法將我們的成品SoC運送給客户和物流合作伙伴。

我們的目標市場可能不會像我們目前預期的那樣增長或發展，並受到市場風險的影響，任何市場風險都可能損害我們的業務、收入和經營業績。

我們正將開發資源集中在解決計算機視覺應用上，主要是在汽車和物聯網市場。計算機視覺功能在這些市場的應用相對較新，我們可能無法準確預測這些市場的時間或發展。例如，人工智能技術在汽車或IP安全攝像頭應用中的採用率低於預期，可能會減緩對我們新解決方案的需求。同樣，由於政府法規或消費者偏好的變化，汽車市場ADAS或自動駕駛技術的預期增長率發生變化，可能會對我們的解決方案的需求產生負面影響。如果我們的主要目標市場沒有增長、增長放緩或沒有按照我們目前預期的方式發展，對我們SoC的需求可能不會像預期的那樣實現，我們的業務和運營業績可能會受到影響。

我們的客户可能會取消他們的訂單，改變生產數量或推遲生產。如果我們未能準確預測解決方案的需求，可能會導致收入不足或庫存過剩、陳舊或不足。

我們的客户通常不會向我們提供堅定的長期購買承諾。我們的大部分銷售是以採購訂單為基礎的，這使得我們的客户可以取消、更改或推遲他們的產品購買承諾，而很少或根本不通知我們，而且他們通常不會受到懲罰。由於生產提前期經常超過客户完成訂單所需的時間，我們通常必須在收到客户訂單之前建立SoC，依靠不完美的需求預測來預測數量和產品組合。由於許多因素，包括我們產品的製造時間延長和2023財年客户需求增加，我們增加了庫存水平。最近，一些客户表示他們正在減少我們產品的庫存水平，這可能會減少這些客户在未來幾個季度對我們產品的需求。

我們的SoC被整合到由我們的最終客户製造或為我們的最終客户製造的產品中，因此，對我們解決方案的需求受到對我們客户產品的需求的影響。我們準確預測需求的能力可能會受到許多因素的不利影響，包括客户預測不準確、市場狀況變化(包括流行病導致的市場活動減少)、產品訂單組合的不利變化以及對客户產品的需求波動。即使在收到訂單後，我們的客户也可以取消這些訂單、要求減少生產數量或要求延遲交付我們的解決方案。任何此類取消、減少或延遲都將使我們面臨許多風險，最明顯的是，我們預計的銷售額將無法如期實現或根本無法實現，從而導致意外的收入短缺和我們可能無法向其他客户銷售的過剩或過時的庫存。

或者，如果我們無法準確預測客户需求，我們可能無法建立足夠的SoC，這可能會導致產品發貨延遲，並在短期內失去銷售機會，並迫使我們的客户尋找替代來源，這可能會影響我們與這些客户的持續關係。此外，我們行業的快速創新可能會使我們的部分庫存過時。過多或過時的庫存水平可能會導致意外支出或儲備增加，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們收入的很大一部分依賴於有限數量的客户和最終客户。如果我們不能保留或擴大我們的客户關係，我們的收入可能會下降。

我們很大一部分收入來自為有限數量的原始設備製造商製造產品的有限數量的OEM，以及我們直接發貨的有限數量的OEM。我們預計，在可預見的未來，這種客户集中度將持續下去。在2024財年，兩個客户佔我們收入的10%或更多。作為我們在日本以外亞洲地區的非獨家銷售代表和執行合作伙伴的WT微電子有限公司(簡稱WT)和代表多個終端客户生產採用我們解決方案的設備的原始設備製造商奇科尼電子有限公司(簡稱CHICONY)分別佔總收入的53%和14%。此外，我們認為，來自前十大終端客户的收入，無論是直接或通過經銷商或ODM，在2024財年約佔我們總收入的51%。我們相信，短期內我們的經營業績將繼續取決於對相對較小數量的客户和最終客户的銷售。未來，這些客户可能會決定根本不購買我們的SoC解決方案，可能會購買比過去更少的解決方案，或者可能會改變他們的購買模式。由於我們到目前為止的幾乎所有銷售都是在採購訂單的基礎上進行的，這些客户可能會在很少或不通知我們的情況下取消、更改或推遲產品購買承諾，而且通常不會受到懲罰，可能會使我們的收入不同時期地波動，這在過去就發生過。重要客户的流失或重要客户購買量的大幅減少，隨時可能在沒有通知的情況下再次發生，此類損失可能會損害我們的財務狀況和運營結果。此外，由於我們的幾個最大的OEM客户在他們的市場中佔據主導地位，因此失去一個重要的客户可能不容易被取代。

獲得設計勝利需要漫長的競爭性遴選過程，這需要我們招致巨大的成本。即使我們開始產品設計，客户也可能決定取消或更改其產品計劃，導致此類支出沒有收入。

我們專注於向OEM和OEM銷售我們的SoC解決方案，以便在設計階段整合到他們的產品中。這些贏得設計勝利的努力通常是漫長的，特別是在新興市場，如OEM汽車市場，在任何情況下，都可能要求我們同時產生設計和開發成本，並投入稀缺的工程資源來追求單一的客户機會。我們可能不會在競爭性的選擇過程中獲勝，即使我們真的贏得了設計，我們也可能永遠不會產生任何收入，儘管產生了開發支出。此外，即使OEM將我們的SoC解決方案之一設計到其產品中，我們也不能保證在未來的產品中從該OEM獲得新的設計勝利。此外，即使在獲得設計勝利之後，如果我們因任何此類設計勝利而產生任何收入，我們也已經並可能再次經歷從我們的解決方案產生收入的延遲，這是通常所需的漫長的產品開發週期的結果。

我們的客户通常需要相當長的時間來評估我們的解決方案。對於物聯網市場，我們的銷售團隊從早期參與到實際產品推出的時間通常為9至12個月，而在OEM汽車、機器人和工業市場，這一時間可能要長得多。這些漫長的銷售週期中固有的延遲增加了客户決定取消、縮減、減少或推遲其產品計劃的風險，導致我們失去預期的銷售。此外，客户計劃的任何延遲或取消都可能損害我們的財務業績，因為我們可能已經產生了大量費用，而沒有產生任何收入。如果我們在開發我們的任何解決方案時產生了鉅額費用，卻無法產生收入，我們的業務將受到影響。

我們的一些客户可能要求我們的產品和我們的第三方承包商經歷不能保證產品銷售的資格認證過程。如果我們未能成功或延遲向客户鑑定這些產品或第三方承包商，我們的業務和經營業績可能會受到影響。

在購買我們的產品之前，我們的一些客户，特別是汽車市場的客户，可能會要求我們的產品和我們的第三方承包商經歷廣泛的資格鑑定過程，其中包括在客户的系統中測試我們的產品，以及測試我們產品和供應鏈的可靠性。這一鑑定過程可能需要幾個月的時間，客户對產品的鑑定並不能保證該產品向該客户銷售。即使在產品成功通過認證並銷售給客户之後，我們第三方承包商製造流程的後續修訂或我們選擇新供應商可能需要新的認證流程，這可能會導致延遲，並導致我們持有過多或過時的庫存。在我們的產品合格後，客户可能需要幾個月或更長時間才能開始批量生產包含我們產品的組件或系統。儘管存在這些不確定性，但我們投入了大量資源，包括設計、工程、銷售、營銷和管理努力，以確保我們的產品符合客户的要求，以期實現銷售預期。如果我們未能成功或延遲向客户確認這些產品的資格，可能會阻止或延遲向客户銷售產品，這可能會阻礙我們的增長，並導致我們的業務受到影響。

我們預計未來競爭將會加劇，這可能會對我們的收入和市場份額產生不利影響。

總的來説，全球半導體市場，特別是計算機視覺和視頻/圖像處理市場，競爭非常激烈。我們根據許多競爭因素在不同的目標市場進行不同程度的競爭，包括我們的解決方案的性能、功能、能效、規模、將我們的解決方案集成到客户產品中的容易程度、客户支持、可靠性和價格，以及我們的聲譽。我們預計，隨着越來越多更大的半導體公司進入我們的市場，以及現有競爭對手改進或擴大他們的產品供應，競爭將會加劇和加劇。我們還預計，大型原始設備製造商尋求開發自己的半導體解決方案的趨勢將繼續並擴大，特別是在經歷整合的相機市場，如IP安全市場。此外，在我們較新的市場，如OEM汽車和機器人市場，我們將面臨來自更大競爭對手的競爭，這些競爭對手擁有更多的資源，在這些市場擁有更長的歷史，並與OEM和OEM建立了良好的關係。競爭加劇可能導致價格壓力、盈利能力下降和市場份額損失，其中任何一項都可能損害我們的業務、收入和經營業績。

我們的競爭對手既有擁有更多資源提供廣泛半導體產品的大型國際公司，也有專門從事狹窄市場的規模較小、靈活的公司。在物聯網市場，我們的主要競爭對手包括AMLogic Inc.、福州羅芯電子有限公司、HiSilicon Technologies Co.，或華為技術有限公司、Ingenic半導體有限公司、 在汽車攝像頭市場上，我們的競爭對手是Allwinner技術有限公司、Horizon Robotics Inc.、iCatch Technology，Inc.、英特爾公司的子公司Mobileye、諾瓦泰克、NVIDIA、恩智浦半導體、高通、高通、瑞薩電子和德州儀器。我們的某些客户和供應商還擁有生產與我們競爭的產品的部門，其他客户可能會在未來尋求垂直整合有競爭力的解決方案。此外，與我們的解決方案競爭的技術的某些第三方開發商已經授權他們的技術，包括圖像信號處理和計算機視覺IP，這可能使更多的競爭對手能夠提供有競爭力的解決方案。

我們成功競爭的能力取決於我們控制範圍之內和之外的因素。我們的許多競爭對手比我們大得多，擁有更多的財務、技術、營銷、分銷、客户支持和其他資源，比我們更成熟，擁有比我們更好的品牌認知度和更廣泛的產品供應，這可能使他們能夠比我們更好或更快地開發新技術並將其轉化為產品解決方案，並更好地抵禦未來不利的經濟或市場條件。我們的競爭能力將取決於多個因素，包括：

我們的競爭對手也可能在自己之間或與第三方建立合作關係，或者收購提供與我們類似產品的公司。因此，可能會出現新的競爭對手或聯盟，從而獲得可觀的市場份額。這些因素中的任何一個，單獨或與其他因素一起，都可能損害我們的業務，並導致市場份額的損失和定價壓力的增加。

違反我們的安全系統可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們的安全系統旨在維護我們設施和信息系統的物理安全，並保護我們客户、供應商和員工的機密信息。意外或故意的安全漏洞或事件，或第三方對我們的設施或我們的信息系統的其他未經授權的訪問，或者我們的數據或軟件中存在計算機病毒或其他惡意代碼或安全漏洞，可能會使我們面臨丟失、不可用、挪用和其他未經授權處理專有和機密信息的風險。我們消除或緩解網絡或其他安全問題、漏洞、病毒、勒索軟件和其他惡意軟件程序和安全漏洞的成本可能很高，我們解決這些問題的努力可能不會成功，可能會導致中斷和延誤，可能會阻礙我們的銷售、產品分銷、財務報告或其他關鍵功能。此外，我們可能會在通知受影響的個人和實體以及以其他方式遵守與未經授權訪問、使用或披露個人信息有關的眾多外國、聯邦、州和地方法律和法規方面產生重大成本。

安全漏洞和事件、計算機惡意軟件和計算機黑客攻擊變得更加普遍和複雜。這些威脅在不斷演變，使得成功防禦或實施充分的預防措施變得越來越困難，我們在確定和以其他方式應對任何安全漏洞或事件方面可能面臨困難或拖延。此外，我們人員的遠程工作和對我們系統的遠程訪問顯著增加，這也增加了我們的網絡安全風險。我們預計在檢測和防止安全漏洞和事件的努力中會產生巨大的成本，而且我們可能會面臨增加的成本和要求，以便在發生實際或預期的安全漏洞或事件時花費大量資源。我們的政策和安全措施不能保證安全，我們的IT基礎設施，包括我們的網絡和系統，可能容易受到安全漏洞和事件、網絡攻擊或欺詐的攻擊。第三方已經並可能繼續嘗試使用惡意軟件和網絡釣魚攻擊來滲透和/或感染我們的網絡和系統，以試圖訪問我們的網絡和系統。經驗豐富的計算機程序員和黑客可能能夠侵入我們的安全控制，盜用或泄露我們或第三方的機密信息，或造成系統中斷。計算機程序員和黑客還可能部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序來攻擊我們的信息系統並導致我們的業務中斷。我們的部分IT基礎設施依賴於第三方提供的產品和服務。這些第三方產品和服務涉及人力資源、電子通信服務和一些金融功能，我們必然依賴這些第三方提供商的安全系統。這些第三方服務提供商受到的安全威脅與我們面臨的類似，在某些情況下甚至更大。這些第三方提供商還可能遭遇破壞、事件和攻擊，危及或以其他方式影響他們的產品，他們的產品可能包含安全漏洞，每個漏洞都可能影響我們的系統，並且未經授權訪問我們的雲服務提供商的系統、影響此類系統的任何其他安全漏洞或事件，或者他們的數據或軟件中存在計算機病毒、勒索軟件或其他惡意代碼，都可能使我們面臨信息丟失、被挪用、不可用或其他未經授權處理信息的風險。數據安全漏洞和事件也可能是非技術手段造成的，例如，包括僱員或承包商的故意瀆職或疏忽。任何數據安全違規或事件或對此信息的盜竊、誤用、丟失、不可用或其他未經授權的處理，或認為發生了任何這些事情，都可能導致我們的聲譽受損，我們的客户指控我們沒有履行我們的合同義務，監管調查和其他訴訟程序，受影響各方的訴訟以及可能的懲罰、損害和其他責任，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況、我們的聲譽以及我們與客户和合作夥伴的關係產生實質性的不利影響。我們還可能遇到錯誤、錯誤或黑客攻擊或其他事件，導致系統中斷或其他中斷、數據損壞或丟失、無法準確處理或記錄交易，以及安全或技術可靠性問題。所有這些都可能損害我們履行核心運營職能的能力，如產品開發、客户支持、處理採購訂單和發票、產品分銷、及時準確地記錄和報告財務和管理信息，並可能影響我們的內部控制合規努力。由於衝突和地緣政治事件(如俄羅斯和烏克蘭之間持續的敵意)，我們以及我們的供應商、承包商和其他與我們合作的第三方容易受到來自民族國家和關聯行為者的網絡安全攻擊、網絡釣魚攻擊、病毒、惡意軟件、勒索軟件、黑客攻擊或類似入侵和事件的高風險，包括可能嚴重擾亂我們的供應鏈和我們的系統和運營的攻擊。

此外，我們不能確定我們的保險覆蓋範圍是否足夠或在索賠、費用、罰款、罰款、業務損失、數據丟失、訴訟、監管行動或由安全漏洞或事件引起的其他影響方面為我們提供保護，或此類保險將繼續以可接受的條款提供或完全可用。這些結果中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

雖然我們打算繼續投資於研發，但我們可能無法進行保持業務競爭力所需的大量投資。

半導體行業需要在研究和開發方面進行大量投資，以便將新的和增強的解決方案推向市場。2024財年、2023財年和2022財年，我們的研發支出分別為2.151億美元、2.049億美元和1.673億美元。總體而言，我們預計未來幾個時期的研發支出將比前幾個時期有所增加，這是我們專注於開發功能更強的創新計算機視覺、視頻和圖像處理解決方案的戰略的一部分，也是我們瞄準關鍵市場(如汽車OEM和機器人市場)的一部分。我們無法預測我們是否有足夠的資源來達到保持競爭力所需的研發投資水平。例如，開發最新的工藝節點，如5納米、或納米或更小，其成本遠遠高於開發較大工藝節點(如14或10納米)所需的成本。這一增加的成本可能會阻止我們保持相對於規模更大的競爭對手的技術優勢，這些競爭對手擁有明顯更多的資源用於研發投資。此外，我們不能向您保證，作為我們研發支出重點的技術將在商業上取得成功或產生任何收入。

我們任何關鍵人員的流失都可能嚴重損害我們的業務。

我們相信，我們未來的成功在很大程度上取決於我們的高級管理團隊成員以及各種工程和其他技術人員的持續服務。如果我們的一名或多名高管或其他關鍵人員不能或不願繼續擔任他們目前的職位，我們可能無法輕易或根本無法更換他們，我們的業務可能會中斷，我們的財務狀況和經營業績可能會受到實質性和不利的影響。此外，如果我們高級管理團隊的任何成員或我們的任何其他關鍵人員加入競爭對手或組建競爭公司，我們的運營和發展計劃可能會受到實質性的幹擾，失去客户、技術訣竅和關鍵專業人員和員工，並且我們可能會因為其他高級管理人員的注意力被轉移到招聘關鍵人員的繼任者而增加運營費用。

我們依賴高技能人才，如果我們無法招聘、留住或激勵關鍵人員，我們可能無法有效增長。

我們的業績在很大程度上取決於高技能人員的才華和努力。我們未來的成功取決於我們繼續為我們組織的所有領域識別、聘用、發展、激勵和留住高技能人員的能力。我們的行業對人才的需求很高，競爭也很激烈，特別是工程人才。合格的候選人人才庫有限，特別是在硅谷和亞洲部分地區，用於超大規模集成、人工智能和計算機視覺工程師，我們的某些競爭對手和擁有更多資源的潛在競爭對手直接瞄準了我們的員工。此外，我們在招聘人工智能工程師方面也面臨競爭，包括來自我們沒有直接競爭對手的公司。我們的薪酬安排，如股權獎勵計劃，在吸引新員工以及留住和激勵現有員工方面可能並不總是成功。我們繼續有效競爭和發展業務的能力，取決於我們吸引新員工以及留住和激勵現有員工的能力。

半導體解決方案在我們目標市場的平均售價通常會隨着時間的推移而下降，未來可能會下降，這可能會損害我們的收入和毛利率。

在我們所服務的市場中，半導體產品的平均售價隨着時間的推移而歷史性地下降，我們預計隨着時間的推移，我們的解決方案也會出現這種下降。如果我們不能通過降低成本、及時開發新的或增強的SoC解決方案(例如基於我們新的人工智能計算機視覺的解決方案)、提高銷售價格或毛利率或增加我們的銷售量來抵消平均銷售價格的下降，我們的毛利率和財務業績將受到影響。此外，由於我們不運營自己的製造、組裝或測試設施，我們可能無法像運營自己設施的公司那樣迅速降低成本，我們的成本甚至可能增加，這也可能降低我們的毛利率。在過去，我們已經降低了我們的SoC解決方案的價格，以應對未來的競爭定價壓力、我們或我們的競爭對手推出的新產品以及其他因素。我們預計，未來我們將不得不再次應對定價壓力，特別是在經歷整合的市場，這可能要求我們降低SoC解決方案的價格，並損害我們的運營業績。

如果我們無法管理未來的任何增長，我們可能無法執行我們的商業計劃，我們的經營業績可能會受到影響。

過去，我們的業務發展很快。我們未來的經營業績在很大程度上取決於我們成功管理任何擴張和增長的能力，包括管理一家在美國擁有高管管理團隊的公司及其大部分員工在亞洲的挑戰。我們正在增加對研發和其他功能的投資，以增長我們的業務並滿足新市場的需求，例如OEM汽車和機器人市場。為了成功地管理增長，我們認為，除其他外，我們必須有效地：

我們可能會比某些預期收益更早地產生與增加投資相關的成本，而這些投資的回報(如果有的話)可能會更低，發展速度可能會比我們預期的要慢，或者可能無法實現。如果我們不能有效地管理增長，我們可能無法利用市場機會或開發新的解決方案，我們可能無法滿足客户的產品或支持要求、保持產品質量、執行我們的業務計劃或應對競爭壓力。

客户財務狀況的惡化可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們分銷商或客户的財務狀況惡化可能會對我們的應收賬款收款產生不利影響。在截至2024年1月31日的財年中，佔收入10%或更多的客户是WT和CHICONY，它們分別佔總收入的約53%和14%。截至2024年1月31日，WT和CHICONY的應收賬款分別約為1030萬美元和700萬美元。我們定期審查我們的分銷商和客户的收款能力和信譽，以確定適當的信用損失準備金。根據我們對經銷商和客户的評估，我們目前只有無形的壞賬準備金。然而，如果我們的壞賬超過我們當前或未來的信貸損失撥備，我們的經營業績將受到負面影響。

我們受制於半導體行業的週期性。

半導體行業是高度週期性的，其特點是不斷和快速的技術變化、快速的產品過時、價格侵蝕、不斷演變的標準、產品生命週期短以及產品供需波動較大。週期性衰退的特點是產品需求減少、產能過剩、高庫存水平和平均售價加速下降，這可能會損害我們的業務和經營業績。我們依賴第三方代工和組裝能力來製造和組裝我們的SoC解決方案。我們的第三方鑄造廠或組裝承包商都沒有保證我們未來將有足夠的產能。半導體行業最近經歷了嚴重的產能短缺，這導致我們產品的製造提前期延長。這種產能短缺可能會對我們滿足客户對我們產品的需求的能力產生負面影響，並對我們的收入、運營業績和客户關係產生不利影響。在供應鏈產能短缺期間，我們還經歷過客户對我們產品的訂單超過他們的實際需求，這可能導致我們生產過剩的產品，並可能對我們的運營業績和現金儲備產生負面影響。最近，一些客户表示，隨着產能短缺的改善，他們打算降低庫存水平，這已經並可能繼續對這些客户在未來時期對我們解決方案的需求產生負面影響，進而損害我們的財務業績。

我們解決方案的複雜性可能會因硬件或軟件中未檢測到的缺陷、錯誤或錯誤而導致無法預見的延遲或費用，這可能會減少市場對我們新解決方案的採用，損害我們在當前或潛在客户中的聲譽，並對我們的運營成本產生不利影響。

像我們這樣高度複雜的SoC解決方案在首次引入或發佈新版本時經常包含缺陷、錯誤和錯誤。我們過去有過，將來可能會經歷這些缺陷、錯誤和錯誤。如果我們的任何解決方案存在可靠性、質量或兼容性問題，我們可能無法及時或根本無法成功糾正這些問題。此外，如果我們的任何專有功能在首次引入時或在發佈我們解決方案的新版本時包含缺陷、錯誤或錯誤，我們可能無法及時糾正這些問題。因此，我們的聲譽可能會受損，客户可能不願購買我們的解決方案，這可能會損害我們留住現有客户和吸引新客户的能力，並可能對我們的財務業績產生不利影響。此外，這些缺陷、錯誤或錯誤可能會中斷或延遲對客户的銷售。如果在我們開始新產品的商業生產之前沒有發現任何這些問題，我們可能會招致大量的額外開發成本和產品召回、維修或更換成本。這些問題也可能導致我們的客户或其他人向我們索賠。

我們在過渡到新的晶片製造工藝技術或實現更高水平的設計集成方面可能會遇到困難，這可能會導致製造產量降低、產品交付延遲和成本增加。

我們的目標是使用我們第三方鑄造廠提供的最先進的製造工藝技術來生產我們的產品。因此，我們定期評估將我們的解決方案遷移到較小的幾何工藝技術的好處，以提高性能和降低成本。我們相信這一戰略將幫助我們保持競爭力。當我們將我們的產品過渡到新的工藝，例如4納米或3納米的工藝節點，並有可能轉向新的鑄造廠時，我們可能會面臨困難、延誤和增加的費用。我們目前依賴三星作為我們產品的主要鑄造商，成功地過渡到新工藝。我們不能向您保證三星將能夠有效地管理這樣的過渡，或者我們將能夠保持與三星的關係或與新的鑄造廠發展關係。此外，隨着我們利用超過5納米的更先進的工藝節點，我們越來越依賴於目前可用於某些先進工藝技術的極少數鑄造廠。如果我們或我們的代工供應商在過渡到更小的幾何形狀方面遇到重大延誤或未能有效實施過渡，我們可能會遇到製造產量下降、產品交付延遲和成本增加的情況，所有這些都可能損害我們與客户的關係和我們的運營業績。

快速變化的行業標準可能會使我們的視頻和圖像處理解決方案過時，這將導致我們的運營業績受到影響。

我們設計的視頻和圖像處理解決方案符合由ITU-T視頻編碼專家組和ISO/IEC運動圖像專家組等行業標準制定機構制定的視頻壓縮標準，包括MPEG-2、H.264高級視頻編碼(AVC)和H.265高效視頻編碼(HEVC)。一般來説，我們的解決方案只包括攝像設備的一部分。這些設備的所有組件必須統一符合行業標準，才能一起高效運行。我們依賴提供設備其他組件的公司來支持主流行業標準。其中許多公司在推動行業標準方面比我們大得多，影響力也更大。一些行業標準可能不會被廣泛採用或統一實施，可能會出現我們的客户或消費者可能更喜歡的競爭性標準。如果我們的客户或提供其他設備組件的供應商採用新的或相互競爭的行業標準，而我們的解決方案與我們的解決方案不兼容，或者如果行業組織未能採用我們的解決方案兼容的標準，我們現有的解決方案將變得不太受客户歡迎。如果我們的解決方案在很長一段時間內不符合主流行業標準，我們可能會錯過實現關鍵設計勝利的預期機會，這可能會損害我們的業務。因此，我們的銷售額將受到影響，我們可能需要投入大量資金開發新的SoC解決方案，以確保符合相關標準。

流行病或其他廣泛的公共衞生危機已經並可能在未來對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

未來的大流行病、流行病、健康危機或其他疾病爆發，包括新的COVID—19變種的出現，可能會對我們的業務、經營業績及財務狀況造成負面及重大影響，原因如下：

新冠肺炎疫情在全球範圍內造成了不確定性，並對全球經濟產生了重大負面影響，導致全球金融市場和包括我們在內的科技公司普通股的交易價格出現重大不確定性和波動。作為大流行的結果，政府當局不時實施封鎖和其他限制措施。這場大流行影響了我們的員工以及我們客户和供應商的運營。為了應對疫情和相關的政府措施，我們實施了安全措施，以保護我們在世界各地的員工和承包商。

未來的大流行、流行病、健康危機或其他疾病爆發，包括出現新的新冠肺炎變種，可能對我們的業務、運營結果和財務狀況以及對本“風險因素”部分描述的其他風險因素產生的潛在影響，目前尚不清楚，也難以預測。

我們的一些業務以及很大一部分客户和分包商位於美國以外，這使我們面臨額外的風險，包括管理國際業務的複雜性和成本增加以及地緣政治不穩定。

我們在德國、意大利、日本、韓國和臺灣的中國設有研發設計中心和業務發展辦事處，我們希望繼續與美國以外的公司開展業務，特別是在亞洲。我們從外國代工廠購買晶圓，由位於亞洲的分包商組裝和測試我們的解決方案，並向美國以外的客户提供我們的解決方案。即使是我們在美國的客户，也經常使用總部設在亞洲的合同製造商來生產他們的產品，這些合同製造商通常直接從我們那裏購買產品。由於我們專注於國際事務，我們面臨許多挑戰和風險，包括：

我們未來可能進行的任何收購都可能擾亂我們的業務，導致我們股東的股權稀釋，減少我們的財務資源，並損害我們的業務。

在我們於2021年收購Oculii之前，自收購VisLab S.r.l以來，我們還沒有進行過任何收購。在2015年。我們進行收購併成功整合的能力在很大程度上還沒有得到證實。未來的任何收購可能不會加強我們的競爭地位，可能會被我們的客户、金融市場或投資者視為負面，我們可能無法及時實現我們的目標，甚至根本不能實現我們的目標。此外，我們進行的任何收購都可能導致在整合被收購企業的人員、技術和運營以及留住和激勵這些企業的關鍵人員方面遇到困難。收購可能會擾亂我們正在進行的運營，轉移管理層的主要責任，使我們承擔額外的債務，增加我們的費用，並對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。收購還可能減少我們可用於運營和其他用途的現金，還可能導致與收購的可識別資產相關的攤銷費用增加，可能稀釋股權證券的發行或產生債務，任何這些都可能損害我們的業務。

計算我們的税務準備的複雜性可能會導致錯誤，這些錯誤可能會導致我們的財務報表重述。

我們在開曼羣島註冊成立，我們的業務在美國、中國、香港、德國、意大利、日本、韓國、臺灣和我們開展業務的其他司法管轄區繳納所得税和交易税。由於與計算我們的税收撥備相關的複雜性，我們聘請了獨立的税務顧問來幫助我們。如果我們或我們的獨立税務顧問未能解決或完全理解某些問題，可能會出現錯誤，導致我們不得不重新申報財務報表。美國和其他司法管轄區最近頒佈的大量税法修訂可能會加劇出錯的風險。重述通常代價高昂，可能會對我們的經營業績產生不利影響，或對我們普通股的交易價格產生負面影響。

氣候變化及與氣候變化相關的政策及法規可能對我們的業務產生長期影響。

全球氣候變化正在並預計將繼續導致某些自然災害和不利天氣的頻率和強度增加，如干旱、野火、嚴重風暴、海平面上升、洪水、熱浪和寒潮，發生的頻率和強度會更高或更大。這種極端事件正在推動市場動態以及地方、國家和國際政策和法規的變化，這可能會導致我們、我們的供應商、客户和員工的中斷。這些中斷可能會使我們交付產品、通過供應鏈獲得組件或其他供應、維護或恢復運營或執行其他關鍵公司職能變得更加困難和成本更高，並可能減少客户對我們產品的需求。

對氣候變化的日益擔憂也可能導致客户偏好的轉變。如果我們不能有效地管理客户預期的變化，對我們產品的需求可能會減少，我們的財務業績可能會受到影響。此外，為應對氣候變化而制定的比當前法律或法規要求更嚴格的新法律或法規可能會增加我們的合規負擔和成本，包括從我們的客户或供應商轉嫁給我們的間接成本。氣候變化還可能導致自然災害的頻率和嚴重性增加，從而減少自然災害負面影響的可獲得性或增加保險成本。歸根結底，氣候變化的影響，無論是涉及實物風險(如氣候相關事件造成的中斷)還是過渡風險(如監管變化、市場動態變化或運營成本增加，包括保險成本)，預計都將是廣泛和不可預測的，並可能對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。

與我們的財務業績或結果相關的風險

我們季度和年度經營業績的波動可能會導致我們普通股的市場價格下降。

過去，我們的收入和經營業績在不同時期波動很大，未來可能也會如此。因此，您不應依賴對我們經營業績的逐期比較來預測我們未來的業績。我們的正常季節模式也可能受到持續的宏觀經濟不確定性、流行病的揮之不去的影響、供應鏈中斷和半導體產能短缺的影響，包括客户為應對此類短缺而積累的庫存，以及持續的高通脹。在未來期間，我們的預測或實際收入和運營結果可能低於分析師和投資者的預期，這可能導致我們普通股的市場價格下跌。

可能影響我們經營業績的因素包括：

此外，半導體行業歷史上一直是週期性的，反映了整體經濟狀況以及消費者的預算和購買模式。例如，半導體行業最近經歷了嚴重的產能短缺，這導致我們產品的製造提前期延長，並可能影響我們客户的正常預測和訂購模式。最近，一些客户表示，隨着客户使用的半導體芯片和其他組件的提前期縮短，他們正在減少庫存水平，這已經減少了，並可能在未來繼續減少這些客户對我們產品的需求。我們預計這種週期性狀況將持續下去。因此，我們的季度運營業績很難預測，即使在短期內也是如此。我們的支出水平在短期內是相對固定的，部分是基於我們對未來收入的預期。如果收入水平低於我們的預期，我們的業務可能會受到實質性的不利影響，包括利潤率、盈利能力和現金流下降，或者蒙受損失。

如果我們不能創造收入增長，我們可能無法執行我們的業務計劃，我們的經營業績可能會受到影響。

我們相信，我們未來的收入增長(如果有的話)將在很大程度上取決於我們是否有能力在現有的物聯網攝像頭市場(例如現有的專業和家庭安全和監控攝像頭市場)進行擴張，並通過我們新的基於人工智能計算機視覺的SoC解決方案成功滲透到新市場，例如OEM汽車、機器人和工業市場。我們相信，執行我們的業務計劃需要我們繼續開發新的SoC和新的軟件，以滿足這些市場的特殊需求。因此，我們繼續投資於新技術和解決方案的開發，並預計我們的研發支出將比前幾個時期有所增加。如果我們無法產生或保持足夠的收入增長，我們的財務業績可能會受到影響，我們可能無法繼續投資於成功所需的新技術和解決方案的開發。

我們可能很難準確預測未來的收入，也很難適當地預算我們的開支。

我們銷售解決方案的市場的快速發展性質，加上這些市場可能如何發展的巨大不確定性，我們的客户通常需要相當長的時間來評估我們的解決方案，以及其他我們無法控制的因素，限制了我們準確預測季度或年度收入的能力。近年來，我們擴大了人員編制，增加了支出，以期實現未來的收入增長。如果我們的收入沒有像預期的那樣增長，如果我們不能及時減少開支以彌補未來收入的任何缺口，我們的現金儲備可能會因較高的費用水平而發生重大損失和下降。持續或持續的虧損可能需要我們獲得額外的資本，這些資本可能無法以合理的條件獲得，或者根本無法獲得。

財務會計準則的變化可能會影響我們的經營結果，並可能導致我們改變我們的業務做法。

我們編制的合併財務報表符合美國公認會計原則或GAAP。這些會計原則受到美國註冊會計師協會、美國證券交易委員會以及為解釋和制定會計規則和法規而成立的各種機構的解釋。這些會計規則的變化可能會對我們的財務業績產生重大影響，需要大量資源，對預測收入構成挑戰，並可能影響我們對在宣佈變化之前完成的交易的報告。這些規則的改變或對當前做法的質疑可能會對我們報告的財務業績或我們開展業務的方式產生不利影響。

我們開展業務的國家貨幣之間的匯率波動可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們的銷售額歷來是以美元計價的。美元相對於我們的最終客户所在國家/地區貨幣的價值增加可能會削弱我們的最終客户以經濟高效的方式將我們的SoC集成到他們的設備中的能力，這可能會對我們解決方案的需求產生重大影響，並導致這些最終客户減少他們的訂單，這將對我們的收入和業務產生不利影響。由於其他貨幣相對於美元的波動性，我們可能會經歷外匯收益或損失。我們的大部分解決方案銷往美國以外的客户，主要是亞洲客户。在2024、2023和2022財年，面向亞洲客户的銷售額分別約佔我們總收入的79%、79%和86%。按地理區域劃分的某些上一年度收入金額已進行調整，以反映相關收入的適當收單地點。這些調整不影響本報告所列任何年度的總收入。由於我們的大多數終端客户或他們的ODM製造商位於亞洲，我們預計我們未來的大部分收入將繼續來自對該地區的銷售。儘管我們很大比例的銷售是面向亞洲客户的，但我們相信，由這些客户設計並採用我們的SoC的相當數量的產品隨後會銷售給全球消費者。此外，如果未來我們以美元以外的貨幣銷售產品或購買庫存，我們面臨的外幣風險可能會變得更加嚴重。

我們的大部分員工分佈在亞洲，主要是臺灣和中國，以及歐洲。因此，我們的部分工資以及某些其他運營費用是以美元以外的貨幣支付的，如新臺幣、人民幣和歐元區歐元。我們的經營業績是以美元計價的，一個時期與另一個時期的匯率差異可能會直接影響我們經營業績的時期間比較。此外，貨幣匯率，特別是人民幣與美元、新臺幣與美元、歐元區歐元與美元之間的匯率在最近一段時間一直波動，這些貨幣波動可能會使我們難以預測我們的經營業績。

我們沒有實施任何對衝策略，以減輕與貨幣匯率波動影響相關的風險。即使我們實施對衝策略，也不是所有風險敞口都可以對衝，而且，如果對衝是基於預期的外匯敞口，那麼它們基於的預測可能會有所不同，或者後來可能被證明是不準確的。未能成功對衝或準確預測貨幣風險可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們無法預測未來的資本需求，我們可能無法獲得額外的融資來為我們的運營提供資金。

我們未來可能需要籌集更多資金。任何所需的額外融資可能不會以我們可以接受的條款提供，或者根本不能。如果我們通過發行股權證券或可轉換債券籌集額外資金，投資者的所有權權益可能會大幅稀釋，新發行的證券可能擁有優先於我們普通股持有人的權利。如果我們通過從第三方獲得貸款來籌集額外資金，這些融資安排的條款可能包括對我們業務的負面契約或其他限制，這可能會損害我們的運營靈活性，並要求我們產生利息支出。如果在需要時無法獲得額外融資，或無法以可接受的條件獲得額外融資，我們可能不得不縮減業務或限制我們的生產活動，我們可能無法擴大業務、開發或提升我們的產品、利用商機或應對可能導致收入下降和降低產品競爭力的競爭壓力。

我們的有價證券投資組合可能會經歷市值下降或流動性不足的情況，這可能會對我們的財務業績產生實質性的不利影響。

截至2024年1月31日，我們擁有約1.061億美元的貨幣市場基金和債務證券投資，以及700萬美元的定期存款賬户。債務證券投資包括商業票據、公司債券、資產支持證券和美國政府證券。我們目前不使用衍生金融工具來調整我們的投資組合、風險或收益狀況。這些投資以及存放在銀行賬户中的任何現金都受到一般信貸、流動性、市場和利率風險的影響，不尋常的事件可能會加劇這些風險，例如大流行或大範圍的公共衞生問題、歐元區危機和美國債務上限危機，這些事件影響了金融市場的各個領域，並導致了全球信貸和流動性問題。例如，2023年3月，硅谷銀行(SVB)關閉，聯邦存款保險公司(FDIC)被任命為接管人。截至2023年3月10日結算時，我們在SVB的現金存款約為1,700萬美元。我們還有現金等價物和可銷售的債務證券投資，駐留在美國銀行持有的託管賬户中，SVB Asset Management在2023年3月15日之前擔任該銀行的投資顧問。雖然我們能夠從SVB收回所有存款金額，但我們不能保證我們目前或未來的銀行不會面臨與SVB類似的風險，也不能保證如果發生類似的關閉，我們將能夠收回全部存款。我們定期維護未投保或超過FDIC保險限額的現金餘額。如果全球金融市場繼續波動或惡化，我們的投資組合可能會受到影響，我們的部分或全部投資可能會變得缺乏流動性或遭受損失，這可能會對我們的財務業績和狀況產生不利影響。如果我們在未來增加安全投資，這些風險將會加劇。

與我們對第三方的依賴相關的風險

我們沒有與我們的第三方製造供應商簽訂長期供應合同，他們可能無法以合理的價格向我們分配足夠的產能來滿足未來對我們解決方案的需求。

半導體行業受到來自客户和競爭對手的激烈競爭定價壓力。因此，我們解決方案成本的任何增加，無論是由於不利的採購價格差異還是不利的製造成本差異，都將降低我們的毛利率和運營利潤。我們目前沒有與大多數主要第三方供應商簽訂長期供應合同，我們在逐個採購訂單的基礎上與主要供應商談判定價。因此，他們沒有義務在任何特定時期、以任何特定數量或以任何特定價格向我們提供服務或產品，除非特定採購訂單中可能提供的服務或產品。我們的鑄造廠供應商向我們提供產品的能力受到他們可用產能、現有義務和技術能力的限制，這些產品只在每個鑄造廠採購。當我們需要的時候，或者在合理的價格下，我們可能沒有鑄造能力。我們的第三方代工廠或組裝和測試供應商都沒有向我們提供合同保證，保證我們將有足夠的產能來滿足我們對解決方案的預期未來需求。此外，我們的主要鑄造供應商的鑄造產能最近有所收緊，這可能會限制我們可以生產的產品數量和/或推遲新產品的生產，這兩者都會對我們的業務和運營產生負面影響。同樣，我們的組裝供應商最近遇到了生產我們的解決方案所需的某些基板短缺的問題，這對我們設備的生產時間產生了負面影響。如果這些情況持續很長一段時間或惡化，我們滿足我們對解決方案的預期需求的能力可能會受到影響，進而可能對我們的運營和財務業績產生負面影響。

我們的代工、組裝和測試供應商可能會將產能分配給其他公司的產品生產，同時在短時間內減少對我們的交付。特別是，其他比我們規模更大、資金更充足的公司，或者與我們的代工或組裝和測試供應商有長期協議的公司，可能會導致我們的代工或組裝和測試供應商重新分配產能，從而減少我們的可用產能。將生產從主要地點或供應商轉換或轉移到備份供應商可能成本高昂，可能需要至少兩個季度或更長時間。目前只有少數幾家鑄造廠，包括三星和臺積電，或臺積電，可用於我們利用或可能利用的某些先進工藝技術，如10納米或5納米。因此，隨着我們繼續在高級工藝節點中開發解決方案，我們將越來越依賴這樣的鑄造廠。其中一家或兩家鑄造廠的不可用可能會嚴重影響我們生產新產品的能力或延遲生產，這將對我們的業務產生負面影響。

我們的客户集成了由多個第三方提供的組件，這些組件的供應短缺或延遲交付可能會推遲我們客户對我們解決方案的訂單。

我們的客户從不同的供應來源購買用於製造其產品的組件，通常涉及幾個專門的組件，包括鏡頭、傳感器、微控制器、電源管理集成電路(PMIC)、Wi-Fi芯片和內存芯片。第三方組件供應商的任何供應短缺或延遲交貨，或第三方供應商停止或關閉其業務，都可能阻止或延遲我們客户的產品的生產。由於第三方組件交付延遲或供應短缺，我們解決方案的訂單可能會延遲或取消，我們的業務可能會受到影響。例如，半導體行業最近經歷了某些設備的短缺，包括微控制器、PMIC和Wi-Fi芯片，這影響了我們客户生產產品的能力，並對我們客户對我們解決方案的需求產生了負面影響。同樣，我們在某些市場(如汽車OEM市場)生成設計的能力也要求我們與第三方軟件供應商合作，以便為客户提供完整的解決方案。我們無法與這樣的第三方供應商成功合作，或者這樣的供應商無法開發和交付軟件，可能會損害我們實現設計勝利的能力，並損害我們的業務。

我們將我們的晶片製造、組裝和測試業務外包給第三方，如果這些方在規格、數量、成本和時間方面未能按照要求生產和交付我們的產品，我們的聲譽、客户關係和經營業績可能會受到影響。

我們幾乎所有的製造業務都依賴於第三方，包括晶片製造、組裝和測試。目前，我們的大部分SoC由三星在德克薩斯州奧斯汀和韓國的工廠供應，我們可以選擇從這些工廠購買完全組裝和測試的產品，以及用於組裝的晶片形式的測試芯片。三星將其提供給我們的組裝芯片的組裝和初始測試分包給Signetics Corporation和STATS ChipPAC Ltd.。如果從三星購買測試芯片，我們將組裝合同給Advanced Semiconductor Engineering，Inc.或ASE。我們所有產品的最終測試由Sigurd Corporation或金源電子有限公司在我們工程師的監督下進行。我們依賴這些第三方及時向我們提供符合我們的產量、成本和製造質量標準的所需數量的材料。在2023財年，我們供應鏈內的產能可用性收緊，這有時會限制我們可以生產的產品數量，對我們的業務和運營產生負面影響，類似的產能限制可能會對我們未來的業務產生不利影響。此外，由於每個SoC只在一個製造設施或單一來源製造，設施的任何中斷都可能導致在該設施生產的產品的生產或發貨出現重大延誤，而在另一個設施生產此類產品(S)無法輕易抵消這一延誤。我們沒有與我們的任何製造供應商簽訂任何長期供應協議。如果這些供應商中的一個或多個終止了與我們的關係，或者如果我們的製造供應鏈遇到任何問題，包括可用產能限制，我們按時向客户發貨解決方案的能力將受到不利影響，這反過來可能導致我們的銷售額意外下降，並損害我們的客户關係。

未來，如果我們與供應商達成協議，包括額外費用以加快交貨、不可退還的定金或貸款，以換取產能承諾或在較長時間內購買指定數量的承諾，則此類安排可能成本高昂，降低我們的財務靈活性，並以對我們不利的條款(如果我們能夠確保此類安排)。到目前為止，我們還沒有與我們的供應商達成任何此類安排。如果我們因為需求增加或無法從現有供應商獲得及時和充足的交貨而需要額外的代工或組裝和測試分包商，我們可能無法實現成本效益，甚至根本無法做到這一點。

我們很大一部分收入是通過一個分銷商處理的，失去這個分銷商可能會導致我們的發貨中斷，這可能會對我們的運營和財務狀況產生不利影響。

我們通過單一分銷商WT銷售我們的大部分解決方案，WT是我們在日本以外的亞洲地區的非獨家銷售代表和履行合作伙伴。在截至2024年、2023年和2022年1月31日的財年中，我們大約53%、57%和62%的收入分別來自WT的銷售。我們預計，在可預見的未來，我們收入的很大一部分將繼續來自WT的銷售。我們與WT的當前協議有效期至2026年1月，除非任何一方在60天內發出書面通知，或因違約方未能在非違約方書面通知後30天內糾正重大違約而提前終止該協議。我們與WT的協議將自動續簽連續12個月的額外期限，除非任何一方在當時的期限結束前至少60天向另一方發出書面通知，表明它選擇不續簽協議。終止與WT的關係，無論是我們還是WT，都可能導致暫時或永久的收入損失。我們可能無法以令人滿意的條款找到合適的替代經銷商，這可能會對我們在某些地理位置或向某些最終客户有效銷售我們的解決方案的能力產生不利影響。此外，WT或與我們有業務往來的任何繼任者或其他分銷商可能會面臨獲得信貸的問題，這可能會削弱他們及時向我們付款的能力。

我們面臨與經銷商產品庫存相關的風險。

我們通過分銷商將我們的許多產品銷售給客户，這些分銷商保留着我們產品的庫存，然後再出售給ODM和最終客户。我們允許對分銷商的銷售進行有限的價格調整。價格調整可以通過對未來產品的信用或向分銷商支付現金的方式來實現，無論是拖欠還是預付，使用基於歷史交易的估計。根據ASC 606，我們根據預期收到的對價金額，在發貨和控制權轉移時確認銷售給經銷商的收入(稱為“賣出”收入確認)。在實際收到的對價與已確認的估計可變對價有重大差異的範圍內，我們可能需要在隨後的期間調整收入。

如果我們的經銷商無法在特定季度向ODM和最終客户銷售足夠數量的我們產品的庫存，或者如果他們出於任何原因決定減少庫存，例如不利的全球經濟狀況或技術支出的下降，我們對這些經銷商的銷售額和我們的收入可能會下降。我們還面臨這樣的風險，即我們的分銷商可能在任何特定季度購買我們產品的庫存水平，或由於其他原因積累庫存水平，超過未來對最終客户的預期銷售額。如果由於任何原因，此類銷售沒有在這些分銷商預期的時間範圍內發生，這些分銷商可能會大幅減少他們在後續期間向我們訂購的產品數量，直到他們的庫存水平與最終客户需求重新匹配，這將損害我們的業務，並可能對我們在後續期間的收入產生不利影響。最近，一些終端客户表示他們正在尋求降低庫存水平，這可能會減少這些客户未來對我們產品的需求，包括通過我們的分銷商購買的產品，並損害我們的財務業績。

如果我們的鑄造供應商沒有達到令人滿意的產量或質量，我們的聲譽和客户關係可能會受到損害。

我們的視頻和圖像處理SoC解決方案的製造是一個複雜且技術要求很高的過程。製造過程中的微小偏差可能會導致產量的大幅下降，在某些情況下，還會導致停產。我們的代工供應商不時會遇到製造缺陷和製造良率下降的問題，包括在我們的SoC製造過程中。製造工藝的改變或我們的代工供應商無意中使用有缺陷或受污染的材料可能會導致我們的SoC的製造產量低於預期或性能令人無法接受。其中許多問題在製造過程的早期階段很難發現，而且糾正起來可能既耗時又昂貴。我們的代工供應商的良率不高，或者我們解決方案中的缺陷、集成問題或其他性能問題，可能會給我們帶來嚴重的客户關係和商業聲譽問題，損害我們的財務業績，並對我們的客户造成財務或其他損害。我們的客户可能因此要求我們賠償他們的損失。對我們提出的產品責任索賠，即使不成功，也可能是耗時和昂貴的辯護。

我們的每一個SoC解決方案都是在一個地點生產的。如果我們在特定地點遇到製造問題，我們將被要求將生產轉移到新的地點或供應商。將製造從主要地點或供應商轉換或轉移到備用製造設施可能成本高昂，可能需要兩個或更多季度。在這樣的過渡期間，我們將被要求從我們當時現有的庫存中滿足客户需求，以及任何可以根據要求的產品規格進行修改的部分成品。我們不尋求維持足夠的庫存來應對漫長的過渡期，因為我們認為這是不划算的。因此，我們可能無法在這樣的過渡期間滿足客户需求，這可能會推遲發貨，導致生產延遲，導致我們的銷售額下降，並損害我們的客户關係。

我們依賴第三方供應商為我們開發新產品提供軟件開發工具，而我們可能無法獲得開發或增強新產品或現有產品所需的工具。

我們依賴第三方軟件開發工具來幫助我們設計、模擬和驗證新產品或產品改進。為了及時將新產品或產品增強功能推向市場，或者根本不需要，我們需要足夠複雜或技術足夠先進的軟件開發工具來完成我們的設計、模擬和驗證。在未來，滿足消費者對我們解決方案的更多特性和更大功能的需求所需的設計要求可能會超出現有軟件開發工具的能力。軟件開發工具的不可用可能會導致我們錯過設計週期或失去設計勝利，這兩種情況都可能導致市場份額的損失或對我們的運營結果產生負面影響。

由於軟件開發工具對於開發和增強我們的解決方案的重要性，我們與計算機輔助設計行業的領導者，包括Cadence Design Systems，Inc.、Mentor Graphics Corporation和Synopsys，Inc.的關係對我們至關重要。如果這些關係不成功，我們可能無法及時開發新產品或產品增強，這可能導致市場份額損失、收入減少或對我們的經營業績產生負面影響。

我們依賴第三方為我們的業務運營提供必要的服務和技術。如果我們的一個或多個供應商、供應商或許可方未能提供此類服務或技術，可能會損害我們的業務。

我們依賴第三方供應商提供關鍵服務，其中包括與會計、人力資源、信息技術和網絡監控相關的服務，這些服務是我們自己不能或不能創建或提供的。我們依賴這些供應商來確保我們的企業基礎設施能夠始終如一地滿足我們的業務需求。這些第三方供應商能否成功提供可靠和高質量的服務，受到我們無法控制的技術和運營不確定性的影響。雖然如果我們的供應商未能履行與我們的協議，我們可能有權獲得損害賠償，但我們與這些供應商的協議限制了我們可能獲得的損害賠償金額。此外，我們不知道我們是否能夠獲得任何損害賠償，或者這些損害賠償是否足以彌補我們因任何供應商未能根據其與我們達成的協議履行義務而產生的實際成本。當我們與第三方供應商的任何協議到期或終止時，我們可能無法及時或按對我們有利的條款和條件(包括服務級別和成本)替換向我們提供的服務，並且從一個供應商過渡到另一個供應商可能會使我們受到運營延遲和效率低下的影響，直到完成過渡。

我們第三方承包商及其供應商的任何運營中斷都可能導致我們產品的生產或發貨出現重大延誤。

如果我們的第三方承包商或其供應商的製造、物流或其他運營因任何原因中斷，包括自然災害、高温事件或缺水、嚴重風暴、氣候變化的其他負面影響、信息技術系統故障、軍事行動或環境、公共衞生或監管問題，我們的運營可能會受到損害。我們的大部分產品由位於韓國、臺灣和日本的第三方承包商製造或接收部件。韓國、臺灣、日本和環太平洋地區其他地區發生地震或海嘯的風險很大，因為它們靠近大地震斷層線。由於2016年日本熊本地震導致索尼公司圖像傳感器供應中斷，影響了我們客户製造或推出相機的能力，因此對2017財年對我們SoC的需求時機和範圍產生了負面影響。同樣，2021年2月德克薩斯州的一場嚴重寒冷風暴使三星德克薩斯州工廠的一些產品生產中斷了數週。此類事件造成的任何中斷都可能導致我們產品的生產或發貨出現重大延誤，直到我們能夠將生產、組裝或測試從受影響的承包商轉移到另一家第三方供應商。我們可能無法在有利的條件下獲得替代產能，或者根本不能。

與我們的法律和監管環境有關的風險

全球經濟和政治狀況，包括高通脹、衰退擔憂和貿易限制，可能會以我們目前無法預測的方式對我們的商業和財務狀況產生影響。

我們的業務和業績在很大程度上取決於全球、地區和美國的經濟和地緣政治條件。客户對我們解決方案的需求可能會受到美國和其他國家疲軟的經濟狀況、高通脹或衰退環境的負面影響。通脹或全球經濟狀況的其他惡化可能會影響我們的運營費用，第三方可能會要求定價，這可能會損害我們滿足客户需求或收取收入的能力，或以其他方式損害我們的業務和財務業績。

美國和中國之間的總體貿易緊張局勢一直在升級，在我們看來，這已經並將使不確定的商業環境永久化。此外，美國政府宣佈了新的管制措施，限制在沒有出口許可證的情況下向包括香港在內的中國出口與半導體、半導體制造、先進計算、超級計算和人工智能有關的某些產品和技術。在許多情況下，這些許可證受到拒絕政策的約束，不會發放。雖然我們目前的產品不受這些控制的限制，但這種控制可能會影響我們未來向中國出口產品的能力。中國政府也有可能以可能影響我們業務的方式進行報復。

如果對我們的SoC解決方案或我們客户的產品徵收額外關税或貿易限制，或者對我們與某些客户開展業務的能力施加貿易限制，可能會對我們的運營和財務業績產生負面影響。即使沒有新的限制、關税或出口分類的變化，外國客户也有可能採取行動，減少對可能受到新的出口分類或貿易限制的零部件供應的依賴，包括我們的解決方案。還有一些風險是，中國政府可能會要求使用當地供應商，迫使在中國做生意的公司與當地公司合作開展業務，並向政府支持的當地客户提供激勵措施，鼓勵他們從當地供應商那裏購買產品。我們的大部分員工都在中國，對中國辦公室的影響可能會嚴重損害我們的運營，使支持客户變得困難，並對產品開發產生負面影響。這些風險的實現可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。

此外，我們的業務和業績受到經濟條件的影響，我們的供應商、分銷商和客户可能會遭受自己的財務和經濟挑戰。

俄羅斯與烏克蘭持續不斷的衝突引發了美國和歐洲領導人的嚴厲制裁。美國貿易政策的變化可能引發俄羅斯、其盟友和包括中國在內的其他受影響國家採取報復行動，導致貿易戰。例如，除了上述對中國的管制外，在俄羅斯入侵烏克蘭後，美國等國對俄羅斯、白俄羅斯以及某些俄羅斯國民實施了某些經濟制裁和嚴格的出口管制限制，導致我們終止了在這些國家的某些業務關係。隨着衝突進一步升級，這些制裁和限制繼續增加，美國和其他國家可能會實施更廣泛的制裁和出口限制，並在未來採取其他可能影響我們業務的行動。此外，如果俄羅斯和烏克蘭之間的衝突持續很長一段時間，或者如果包括美國在內的其他國家進一步捲入衝突，我們可能會面臨對我們的業務和財務狀況的重大不利影響。此外，我們的一些客户和第三方合作伙伴在俄羅斯和/或烏克蘭設有工程團隊，他們的運營已經並可能繼續受到兩國之間持續衝突的幹擾。如果這種中斷持續很長一段時間，我們的客户可能會在發佈包含我們解決方案的新產品方面面臨延遲，從而導致對我們解決方案的需求延遲或減少。

我們在臺灣有重要的業務運營，截至2024年1月31日有343名員工，我們的許多第三方製造供應商都位於臺灣。因此，由於臺灣的國際政治地位，我們的業務、財務狀況和經營成果可能會受到****和經濟政策的變化、社會不穩定以及臺灣國內或影響到臺灣的外交和社會發展的影響。雖然臺灣和中國之間已經建立了重要的經濟和文化關係，但我們不能保證臺灣和中國的關係在未來不會面臨政治或經濟上的不確定性。臺灣與中國關係的任何惡化，以及其他影響臺灣軍事、政治或經濟狀況的因素，都可能擾亂我們的業務經營，並對我們的經營業績產生實質性的不利影響。

我們向幾個中國客户銷售產品的能力受到了限制。

我們的幾個客户，包括杭州海視數碼技術有限公司、浙江大華科技有限公司、深圳大江百旺科技有限公司的關聯公司，已被添加到美國商務部工業和安全局(BIS)的實體名單中，該機構對向上市實體供應美國管制物品施加了限制。2022年10月，國際清算銀行對與大華銀行的交易實施了額外的限制，這些交易涉及受國際清算銀行出口監管的項目。儘管我們有能力繼續向上市實體的部分聯屬公司供應一些SoC產品，但這些客户可能尋求從我們的競爭對手那裏獲得不受這些限制的類似或替代產品，或自行開發類似或替代產品。我們也不能確定美國政府可能會對我們的任何中國客户採取什麼額外行動，包括更改實體名單限制、出口法規、關税或其他貿易限制，也不確定中國政府是否會採取任何行動來回應美國政府的行動，這可能會對我們與中國客户做生意的能力產生不利影響。即使在美國或中國政府沒有實施新的限制、關税或貿易行動的情況下，我們的中國客户也可能採取行動，減少對受美國貿易法規約束的組件供應的依賴，包括我們的SoC解決方案，這可能會對我們的運營業績產生實質性的不利影響。我們無法預測美國政府施加的限制或任何額外的政府行動的持續時間，這些措施中的任何一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生長期不利影響。

我們受到政府的進出口管制，這可能會使我們承擔責任，或削弱我們在國際市場上的競爭能力。

美國和許多外國政府對某些產品、技術和軟件的進出口實施了管制、出口許可證要求和限制。我們的產品出口必須符合美國的出口管制，包括美國商務部的出口管理條例。我們可能並不總是成功地獲得必要的出口許可證，我們的產品未能獲得所需的進出口批准或這些法律對我們出口或銷售產品的能力施加的限制可能會損害我們的國際和國內銷售，並對我們的收入造成不利影響。不遵守這些法律可能會產生負面後果，包括政府調查、處罰和聲譽損害。

我們產品的變化或進出口和經濟制裁法律法規的變化可能會推遲我們在國際市場上推出新產品，阻止我們的客户在國際上部署我們的產品，或者在某些情況下，完全阻止我們的產品與某些國家或地區的進出口。進出口法規或法規的任何變化，執法的變化或變化，或這些法規所針對的國家、人員或技術的變化，都可能導致我們產品的使用量減少，或我們向擁有國際業務的現有或潛在客户出口或銷售我們產品的能力下降。在這種情況下，我們的業務和經營結果可能會受到不利影響。

我們受到保修和產品責任索賠以及產品召回的影響。

有時，我們會受到保修索賠的約束，可能需要我們支付鉅額費用來為這些索賠辯護或支付損害賠償金。未來，如果我們的解決方案失敗，或者如果我們設計、製造或銷售的產品導致人身傷害或財產損失，即使原因與產品缺陷無關，我們也可能面臨產品責任索賠。隨着我們的產品被引入新的設備、市場或應用，包括自動和半自動汽車、無人機和機器人應用，這些風險可能會增加。在保修索賠的情況下，如果我們賠償受影響的客户，我們也可能會產生費用。我們維持產品責任保險，但這種保險的金額有限，並受到重大免賠額的限制。不能保證我們的保險將可用或足以針對所有索賠提供保障。我們還可能因召回包含我們設備的客户產品之一而產生成本和費用。在廣泛分發的消費設備中識別召回產品的過程可能會很漫長，需要大量資源，我們可能會招致鉅額更換成本、客户的合同損害索賠和聲譽損害。與保修和產品責任索賠以及產品召回相關的成本或付款可能會損害我們的財務狀況和經營結果，並損害我們的聲譽和導致我們普通股的市值下降。

我們受政府法律、法規和其他與隱私、數據保護和網絡安全相關的法律義務的約束。

全球隱私、數據保護和網絡安全問題的立法和監管框架正在迅速演變，在可預見的未來可能仍然不確定。我們收集並以其他方式處理個人信息和其他數據，作為我們業務流程和活動的一部分。這些數據受各種美國和國際法律法規的約束，包括各種監管機構或其他政府機構的監督。許多外國和政府機構，包括中國、歐盟和我們開展業務的其他相關司法管轄區，都有關於收集、使用和以其他方式處理從其居民或在其司法管轄區內運營的企業獲得的個人信息和其他數據的法律法規，這些法規比美國的法律法規更具限制性。例如，歐盟通過了一般數據保護條例，對違反規定的行為實施了嚴格的數據保護要求，並規定了對違規行為的實質性處罰，包括可能被處以最高2000萬歐元的罰款或違規實體全球年收入的4%，兩者以金額較大者為準。聯合王國通過了實質上執行GDPR的立法，並規定了類似的處罰結構。同樣，加利福尼亞州通過了於2020年生效的2018年加州消費者隱私法，簡稱CCPA。加利福尼亞州通過了一項新法律，即2020年加州隱私權法案，從2023年1月1日起大幅擴大了CCPA。經CPRA修正和修改的CCPA賦予加州居民訪問、刪除和選擇退出某些信息共享的權利，並對不遵守規定的行為施加懲罰。美國其他許多州也提出了類似的一般隱私法，並在某些情況下通過了。

2021年，全國人大通過了人民數據安全法Republic of China(數據安全法)和中國個人信息保護法(PIPL)。《數據安全法》是中國第一部全面的數據安全立法，旨在規範與任何類型數據的收集、存儲、處理、使用、提供、交易和發佈有關的廣泛問題。PIPL是中國第一部全面規範個人信息保護問題的國家級法律。監管機構將如何解釋和執行這些法律仍存在很大的不確定性，但《數據安全法》包含允許政府進行實質性監督的條款，其中包括對未能獲得中國所在的網絡和數據保護監管機構對跨境個人信息相關數據傳輸所需批准的罰款。PIPL授權網絡安全當局和其他監管機構執行，並規定對不遵守規定的人處以罰款和其他補救措施。

這些法律的各個方面仍然不明確，導致進一步的不確定性，並可能需要我們修改我們的數據做法和政策，併產生大量額外的成本和支出，以努力遵守。由於許多與隱私、數據保護和數據安全相關的法律法規以及行業標準的解釋和應用不確定，這些法律法規的解釋和應用可能與我們的數據管理實踐或我們的產品或解決方案的功能不一致，我們可能面臨罰款、訴訟、監管調查和其他索賠和處罰，我們可能被要求從根本上改變我們的產品或業務實踐，這可能會對我們的業務產生不利影響。任何不能或被認為不能充分解決隱私和數據保護問題，或遵守適用的法律、法規、政策、行業標準、合同義務或其他法律義務，即使沒有根據，也可能導致我們的額外成本和責任，抑制銷售，損害我們的聲譽，並對我們的業務產生不利影響。

如果不遵守美國《反海外腐敗法》或《反海外腐敗法》以及與我們在美國境外活動相關的類似法律，我們可能會受到懲罰和其他不利後果。

如果我們不遵守《反海外腐敗法》和其他反腐敗法律，禁止我們為了獲得或保留業務而向外國政府和政黨支付不正當款項或提出付款，我們將面臨重大風險。在許多外國，特別是在經濟發展中的國家，在這些國家經營的企業從事《反海外腐敗法》或其他適用法律和法規禁止的商業行為可能是當地的一種習俗。儘管我們實施了《反海外腐敗法》合規計劃，但我們不能向您保證，我們的所有員工和代理，以及我們將某些業務運營外包給的公司，不會採取違反我們的政策和適用法律的行動，我們可能最終要對此負責。任何違反《反海外腐敗法》或其他適用反腐敗法律的行為都可能導致嚴厲的刑事或民事制裁，就《反海外腐敗法》而言，還可能導致暫停或取消與美國政府簽訂合同的資格，這可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。

我們、我們的客户和第三方承包商受到越來越複雜的環境法規的約束，遵守這些法規可能會延誤或中斷我們的運營，並對我們的業務產生不利影響。

由於對我們產品的材料成分的要求，包括歐盟或歐盟的限制在電氣和電子設備中使用某些危險物質的指令，或RoHS指令，該指令限制在歐盟市場上上市的特定電子產品中鉛和某些其他有害物質的含量，以及與2007年3月生效的中國類似的與電子產品標記相關的法律，我們在採購、設計和研發業務中面臨越來越複雜的要求。如果不遵守這些和類似的法律法規，我們可能會面臨罰款、處罰、民事或刑事制裁、合同損害索賠以及不合規產品的收回，這可能會損害我們的業務、聲譽和經營業績。在其他司法管轄區通過類似要求，或在我們的產品已受此類要求約束的司法管轄區收緊這些標準，可能會導致我們為使我們的產品符合新要求而產生鉅額支出，或者可能限制我們可能向其銷售產品的市場。

我們不遵守當前和未來的環境、健康和安全法律，可能會導致我們產生鉅額成本，導致民事或刑事罰款和罰款，並減少收入，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。如果我們的代工供應商或其他供應商未能遵守適用的環境法律和要求，可能會導致我們的產品發貨中斷和延遲，這可能會對我們與OEM和OEM的關係產生不利影響，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。

與“衝突礦物”相關的法規可能會迫使我們產生額外的費用，可能會使我們的供應鏈更加複雜，並可能導致我們在客户中的聲譽受損。

根據2010年的《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》，美國證券交易委員會或美國證券交易委員會對在其產品中使用某些礦物和金屬的公司提出了要求，無論這些產品是否由第三方製造。這些要求要求公司進行盡職調查，披露和報告這些礦物是否來自剛果民主共和國和鄰國。這些要求可能會對半導體設備製造中使用的礦物的來源、供應和定價產生不利影響，包括我們的產品。雖然這些要求仍然存在行政不確定性，但我們已經並可能繼續產生遵守披露要求的成本，包括與確定我們產品中使用的任何相關礦物和金屬的來源相關的成本。由於我們的供應鏈很複雜，我們可能無法通過我們實施的盡職調查程序充分核實我們產品中使用的這些礦物和金屬的來源，這可能會損害我們的聲譽。在這種情況下，我們還可能面臨滿足客户的困難，這些客户要求我們產品的所有組件都被認證為無衝突礦物。

我們必須遵守監管合規要求，包括2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條，這些要求的遵守成本很高，如果我們不遵守這些要求，可能會損害我們的業務和經營業績。

我們必須遵守與上市公司相關的披露和合規要求，包括但不限於遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條。例如，薩班斯-奧克斯利法案第404條要求我們的管理層報告以及我們的獨立審計師證明我們財務報告的內部控制結構和程序的有效性。遵守第404條需要大量的時間、費用和內部資源的轉移。如果我們或我們的審計師發現我們的內部控制存在重大缺陷，披露這一事實，即使很快得到補救，也可能會降低市場對我們財務報表的信心，並損害我們的股價。此外，如果我們未能保持對財務報告的有效控制，我們可能會受到納斯達克全球精選市場、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。無論是否遵守第404條，我們內部控制的任何失敗都可能對我們公佈的運營結果產生重大不利影響，並損害我們的聲譽。此外，投資者對我們公司的看法可能會受到影響，這可能會導致我們普通股的市場價格下降。

我們發現財務報告的內部控制存在重大缺陷。如果不能按照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條對財務報告進行有效的內部控制，可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況和股票價格產生重大不利影響。

我們必須遵守與上市公司相關的披露和合規要求，包括但不限於遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條。例如，薩班斯-奧克斯利法案第404條要求我們的管理層報告以及我們的獨立審計師證明我們財務報告的內部控制結構和程序的有效性。遵守第404條需要大量的時間、費用和內部資源的轉移。

在編制綜合財務報表方面，截至2024年1月31日，我們對財務報告的內部控制發現了一個重大弱點。我們沒有設計並保持對所得税會計的有效控制。具體地説，我們沒有具備適當技能和經驗的税務人員來評估複雜的税務事項，我們也沒有適當地識別、風險評估、設計和維持與所得税撥備相關的有效控制，包括與評估扣税和確認和計量遞延税項資產有關的控制。這一重大缺陷導致我們在截至2024年1月31日的財政年度的合併財務報表中調整的所得税、遞延税項資產、應付所得税和所得税披露撥備出現重大錯誤。此外，這一重大弱點可能導致對上述賬户餘額或披露的錯誤陳述，從而導致我們的年度或中期合併財務報表中的重大錯誤陳述，而這是無法防止或檢測到的。

實質性的疲軟並未導致本財政年度的合併財務報表出現重大錯報。由於這一重大缺陷，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制沒有基於#年的框架有效。內部控制--綜合框架(2013)，由特雷德韋委員會贊助組織委員會印發。我們正在積極參與執行一項旨在解決這一重大弱點的補救計劃。如果我們的補救措施不足以彌補重大弱點，或者如果我們的內部控制發現或未來出現更多的重大弱點或重大缺陷，我們的合併財務報表可能包含重大錯報，我們可能被要求重述我們的財務業績。

即使這一重大缺陷很快得到糾正，或者如果我們或我們的審計師發現我們的內部控制存在更多的重大缺陷，市場對我們財務報表的信心可能會下降，我們的股價可能會受到損害。此外，我們未能保持對財務報告的有效控制，可能會使我們受到納斯達克全球精選市場、美國證券交易委員會或其他監管機構的制裁或調查。無論是否遵守第404條，我們內部控制的這一缺陷和任何其他缺陷都可能對我們公佈的經營結果產生重大不利影響，並損害我們的聲譽。此外，投資者對我們公司的看法可能會受到影響，這可能會導致我們普通股的市場價格下降。

有效税率的變化或因審查我們的所得税申報單而產生的不利結果可能會對我們的業績產生不利影響。

如果我們的收益在法定税率較低的國家低於預期，而在法定税率較高的國家高於預期，我們未來的有效税率可能會受到不利影響，原因包括遞延税資產和負債的估值變化、轉讓定價調整、業務重組或重組、公司結構的變化，包括收購對我們法律結構的影響，與公司間調整相關的税收成本，基於股票的薪酬的税收影響，税收優惠的到期或失效，或税收法律、法規、會計原則或其解釋的變化。例如，税法的變化，包括通常被稱為2017年減税和就業法案或税法的美國聯邦税收立法，以及其他因素，可能會導致我們的納税義務和有效税率出現波動，並以其他方式對我們的納税狀況和/或我們的納税義務產生不利影響。税法要求進行復雜的計算，這是美國税法之前沒有規定的。美國財政部擁有發佈法規和解釋性指導的廣泛權力，這些法規和解釋性指導可能會對我們在發佈期間如何應用法律和影響我們的運營結果產生重大影響。2022年8月，美國頒佈了《2022年通脹降低法案》，其中包括新的15%的公司最低税率，以及對美國公司和某些外國公司在2022年12月31日之後進行的公司股票回購的公允價值徵收1%的消費税。我們預計****不會對我們的財務報表產生實質性影響。

此外，我們的所得税申報單還受到美國國税局(IRS)和其他税務機關的持續審查。我們定期評估這些檢查產生不利結果的可能性，以確定我們的所得税撥備是否充足。我們不能向您保證，這些持續檢查的結果不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

不利的税法變化、不利的政府審查我們的納税申報表、我們的地理收入組合的變化或對匯回的收入徵收預扣税可能會對我們的有效税率和我們的經營業績產生不利影響。

我們的業務在開曼羣島、美國、中國、香港、日本、意大利、德國、韓國、臺灣和我們開展業務的其他司法管轄區須繳納某些税，如所得税和交易税。在我們開展業務的司法管轄區內税法的變化，包括税率的提高或某項收入或費用的處理方式的不利變化，可能具有追溯力，可能會導致我們產生的税額大幅增加。特別是，過去曾有人提議修改與與美國有聯繫的外國實體有關的某些美國税法，其中可能包括我們。例如，以前提出的立法考慮將某些外國公司視為美國國內公司(因此對其在全球的所有收入都應納税)，如果外國公司的管理和控制直接或間接地主要發生在美國境內。如果這樣的立法獲得通過，根據具體的形式，我們可能會受到美國的徵税，儘管我們的住所在美國以外。此外，在過去幾年中，經濟合作與發展組織(經合組織)一直致力於一個基礎侵蝕和利潤轉移項目，併發布了涉及若干問題的準則和建議，包括逐國報告、常設機構規則、轉讓定價規則和税收條約。其中許多變化已經或正在被許多國家採納，並可能對我們的所得税撥備產生實質性的不利影響。2021年，140多個國家初步簽署了一項框架，將全球最低税率定為15%。歐盟理事會已經通過了這一倡議，並已將其納入一些司法管轄區的國內法律，從2023年12月31日或之後的財政年度開始，適用於達到年綜合收入至少7.5億歐元門檻的跨國公司。全球税法可能會發生更多變化，這些變化可能會對我們的有效税率、經營業績和現金流產生不利影響。

2018年12月，開曼羣島通過了2018年《國際税務合作(經濟實體)法》，要求開展一項或多項相關活動的開曼羣島公司在開曼羣島保持大量經濟存在。從2019年12月31日起，我們已根據新法律安排了我們的活動。然而，這項立法仍有待進一步澄清和解釋，因此，不能保證我們會被視為遵守。此外，這項立法可能要求我們對我們在開曼羣島進行的活動進行額外的改變，這可能會增加我們的業務成本，我們可能會因為不遵守規定而受到懲罰。因此，我們無法確定截至本期對我們的運營和淨收入的影響。

我們接受我們活動所在司法管轄區税務機關的定期審計或其他審查。任何此類審計、審查或審查都需要管理層的時間，會轉移內部資源，如果出現不利結果，可能會導致額外的税務負擔或對我們的歷史業績進行其他調整。

由於我們在多個司法管轄區開展業務，我們的有效税率受每個司法管轄區的收入和支出金額的影響。如果這些税額發生變化，以增加我們在較高税收司法管轄區應納税的淨收入金額，或者如果我們在評估相對較高税率的司法管轄區開展業務，我們的實際税率可能會受到不利影響。此外，我們可能會決定，在可能導致賺取該等款項的司法管轄區徵收潛在重大預扣税的情況下，不時將來自附屬公司的收益匯回國內是明智的，而我們沒有獲得任何抵銷税收抵免的好處，這也可能對我們的有效税率產生不利影響。

我們可能被歸類為被動型外國投資公司，這可能會給我們普通股的美國持有者帶來不利的美國聯邦所得税後果。

基於我們資產的當前和預期估值以及我們的收入和資產的構成，我們預計在2024財年或可預見的未來，我們不會被視為被動外國投資公司，或PFIC，用於美國聯邦所得税。然而，必須在每個課税年度結束時單獨確定我們是否在該納税年度是PFIC，我們不能向您保證，我們不會在我們的2025財年或任何未來的納税年度成為PFIC。根據現行法律，非美國公司在任何納税年度將被視為PFIC，條件是(A)其總收入的至少75%是被動收入，或(B)其資產價值的至少50%可歸因於產生或為產生被動收入而持有的資產，通常是基於某個納税年度資產的季度價值的平均值。PFIC的地位取決於我們的資產和收入的構成以及我們的資產的價值(可能部分基於我們普通股的價值，可能會波動)，其中包括我們不時直接或間接擁有的每一家子公司的收入和資產的比例，按子公司的股權價值計算至少25%。由於我們目前持有，並預計將繼續持有大量現金或現金等價物，而且我們資產價值的計算可能部分基於我們普通股的價值，考慮到科技公司的市場價格歷來經常波動，我們可能在任何納税年度都是PFIC。如果我們在任何納税年度被視為美國持有者持有普通股的PFIC，那麼某些不利的美國聯邦所得税後果可能適用於這種美國持有者。

我們美國聯邦所得税分類或我們子公司所得税分類的變化可能會給我們10%或更多的美國股東帶來不利的税收後果。

根據適用於美國控制的外國公司(CFCs)所有者的美國聯邦所得税法，税法可能已經改變了擁有或被視為擁有某些歸屬規則的美國股東的後果，這些股東擁有或被視為擁有非美國公司(10%的美國股東)股票10%或更多的投票權或價值。

在税法出臺之前，我們不認為我們或我們的任何非美國子公司被視為CFC，這是每天根據10%的美國股東是否總共擁有或根據歸屬規則被視為擁有非美國公司超過50%的投票權或價值而做出的確定。然而，根據税法，因為我們的集團包括一個或多個美國子公司，我們的某些非美國子公司可以相對於任何10%的美國股東被歸類為CFCs，即使不考慮10%的美國股東是否直接或間接擁有公司50%以上的投票權或價值。我們10%或更多的美國股東應諮詢他們的個人税務顧問，以獲得有關税法修訂適用於氟氯化碳所有者的美國聯邦所得税法的建議。

與我們的知識產權有關的風險

我們未能充分保護我們的知識產權，可能會削弱我們有效競爭的能力或為自己辯護，而訴訟可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們的成功在一定程度上取決於我們保護知識產權的能力。我們主要依靠專利法、著作權、商標法和商業祕密法，以及保密和保密協議和其他合同保護來保護我們的專有技術和訣竅，所有這些只提供有限的保護。我們為保護我們的知識產權而採取的措施可能不足以防止我們的專有信息被挪用或侵犯我們的知識產權，我們防止這種挪用或侵權的能力也是不確定的，特別是在美國以外的國家。我們的專利未能充分保護我們的技術，可能會使我們的競爭對手更容易提供類似的產品或技術，這將損害我們的業務。例如，我們的專利和專利申請可能被我們的競爭對手反對、爭辯、規避、設計，或者在司法或行政訴訟中被宣佈無效或不可執行。我們在國外的專利保護通常沒有我們的美國專利保護那麼全面，而且可能不會在我們產品銷售或未來可能銷售的一些國家保護我們的知識產權。許多總部位於美國的公司在外國遭遇了嚴重的知識產權侵權，包括我們銷售產品的國家。即使授予了外國專利，在外國也可能無法有效地執行。例如，在我們開展業務的某些新興市場國家，與知識產權保護有關的法律環境相對較弱，往往使創建和執行此類權利變得困難。我們可能無法在這些新興市場或其他地方有效地保護我們的知識產權。如果發生這種不允許使用我們的知識產權或商業祕密的情況，我們以具有競爭力的價格銷售我們解決方案的能力可能會受到不利影響，我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到實質性的不利影響。

我們未來可能需要提起侵權索賠或訴訟，以試圖保護我們的知識產權。無論我們是原告還是被告，訴訟都可能是昂貴、耗時的，可能會分散我們技術人員和管理層的精力，這可能會損害我們的業務，無論此類訴訟是否導致對我們有利的裁決。訴訟還使我們的專利面臨被無效或狹義解釋的風險，我們的專利申請面臨無法發佈的風險。此外，對我們的專利或其他知識產權的任何強制執行都可能引發第三方對我們提出反訴。如果我們無法保護我們的專有權利，或者如果第三方獨立開發或獲得我們或類似技術的訪問權限，我們的業務、收入、聲譽和競爭地位可能會受到損害。

第三方侵犯其知識產權的主張可能會導致我們不得不招致鉅額成本，並導致我們的經營業績受到影響。

半導體行業的特點是對知識產權和立場的大力保護和追求，這導致許多公司的訴訟曠日持久、代價高昂。我們和我們的某些客户已經收到並在未來可能會收到來自其他人的通信，指控我們侵犯了他們的專利、商業機密或其他知識產權。此外，我們和我們的某些最終客户一直受到訴訟，指控我們的解決方案或採用我們解決方案的產品侵犯知識產權，包括聲稱被指控的侵權行為可能至少部分歸因於我們的技術。此類訴訟可能使我們承擔重大損害賠償責任，並使我們的所有權無效，儘管到目前為止還沒有發生這種情況。任何潛在的知識產權訴訟也可能迫使我們採取以下一項或多項行動：

我們面臨的任何訴訟對我們知識產權的任何重大損害都可能損害我們的業務和我們的競爭能力。

任何涉及我們專利或其他知識產權的潛在糾紛都可能影響我們的客户，這可能會觸發我們對他們的賠償義務，並導致我們的鉅額費用。

在任何涉及我們的專利或其他知識產權的潛在糾紛中，我們的客户也可能成為訴訟的目標。我們的某些客户已收到第三方的通知，聲稱擁有某些技術的專利權，並邀請我們的客户許可該技術，而我們的某些最終客户已成為訴訟的對象，指控採用我們的解決方案的產品侵犯了專利，包括聲稱所指控的侵權可能至少部分歸因於我們的技術。由於我們通常會賠償客户就採用我們技術的產品向他們提出的知識產權索賠，任何訴訟都可能觸發我們某些許可協議下的技術支持和賠償義務，這可能會給我們帶來鉅額費用。因為我們的一些OEM和OEM比我們規模更大，擁有比我們更多的資源，他們可能比我們更有可能成為第三方侵權索賠的目標，這可能會增加我們未來捲入訴訟的機會。如果任何此類索賠獲得成功，我們可能會被迫代表我們的OEM或OEM支付損害賠償金，這可能會增加我們的費用，破壞我們銷售解決方案的能力，並減少我們的收入。除了我們向客户提供支持或賠償所需的時間和費用外，任何此類訴訟都可能嚴重擾亂或關閉客户的業務，這反過來可能會損害我們與客户的關係，並導致我們的產品銷量下降。

在我們的產品、流程和技術中使用開源軟件可能會使我們面臨額外的風險，並危及我們的專有知識產權。

我們的產品、流程和技術有時會使用和合並受開放源碼許可證約束的軟件。開源軟件通常是可自由訪問、可用和可修改的。某些開源軟件許可證，如GNU通用公共許可證，要求打算將開源軟件作為用户軟件的組件分發的用户向用户軟件公開披露部分或全部源代碼。此外，某些開源軟件許可證要求此類軟件的用户以對我們不利或免費的條款向他人提供開源代碼的任何衍生作品。這可能會使以前的專有軟件受到開源許可條款的約束。

雖然我們監控開源軟件在我們的產品、流程和技術中的使用，並努力確保沒有任何開源軟件的使用方式要求我們在不希望披露相關產品、流程或技術的源代碼的情況下這樣做，但這種使用可能會在無意中發生。此外，如果第三方軟件提供商將某些類型的開源軟件合併到我們從該第三方為我們的產品、流程或技術許可的軟件中，在某些情況下，我們可能會被要求向我們的產品、流程或技術披露源代碼。這可能會損害我們的知識產權地位和我們的業務、運營結果和財務狀況。

與我們普通股所有權相關的風險

我們普通股的市場價格可能會波動，這可能會導致您的投資價值下降。

我們普通股的市場價格在歷史上一直非常不穩定，近年來尤其不穩定。例如，自2020年2月1日以來，我們普通股的交易價格從最低的36.02美元到最高的227.59美元，2024年1月31日收盤時為52.56美元。我們普通股的交易價格可能會保持波動，並可能因應各種因素而受到價格大幅波動的影響，其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括：

此外，股票市場，特別是半導體和其他技術公司的市場，經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業因素可能會導致我們普通股的市場價格下降，無論我們的實際經營業績如何。這些交易價格波動也可能使我們更難利用我們的普通股作為進行收購的手段，或使用期權購買我們的普通股以吸引和留住員工。如果我們普通股的市場價格下跌，您在我們的投資可能無法實現任何回報，可能會損失部分或全部投資。此外，在過去，隨着整體市場和公司證券的市場價格出現波動，這些公司經常會被提起證券集體訴訟。如果對我們提起訴訟，可能會導致鉅額費用，並轉移我們管理層的注意力和資源。

我們的實際經營業績可能達不到或超過我們的指引和投資者的預期，這可能會導致我們的股價下跌。

我們可能會不時地在我們的收益發布、收益電話會議或其他方面發佈關於我們未來業績的指導，這些指導代表了我們管理層截至發佈之日的估計。如果給出，這一指導將包括前瞻性陳述，將基於我們管理層準備的預測。預測基於一些假設和估計，雖然這些假設和估計具有具體的數字，但本質上會受到重大商業、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響，其中許多不是我們所能控制的。我們預計發佈指導的主要原因是為我們的管理層提供一個基礎，以便與分析師和投資者討論我們的業務前景。無論有沒有我們的指導，分析師和其他投資者都可能公佈對我們的業務、財務業績和經營結果的預期。對於任何此類第三方發佈的任何預測或報告，我們不承擔任何責任。

指導意見必然是投機性的，可以預期，我們提供的指導意見的部分或全部假設將不會實現，或將與實際結果大相徑庭。如果我們的實際業績沒有達到或超過我們的指引或投資者的預期，我們普通股的交易價格可能會下降。同樣，如果我們的指引沒有達到或超過投資者或證券分析師的預期，我們普通股的交易價格可能會下降。

由於股票在市場上出售，我們普通股的價格可能會下降。

在公開市場上出售我們的大量普通股，或認為這些出售可能發生，可能會導致我們普通股的市場價格下跌。過去，我們向員工發行股票期權，並定期向員工發行限制性股票單位(RSU)，這些股票單位在歸屬時作為普通股結算。這些股份在發行和歸屬時可在公開市場自由出售，但須受適用計劃和/或與期權持有人訂立的期權協議的條款所規定的限制所規限。我們也可以不時發行普通股或可轉換為普通股的證券，用於融資、收購或其他方面。任何此類發行都可能導致我們現有股東的大量稀釋，並導致我們股票的交易價格下降。

我們不打算為我們的普通股支付股息，因此，股東獲得投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。

我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息，目前也不打算在可預見的未來這樣做。我們目前打算將未來的收益(如果有的話)用於投資，為我們的增長提供資金。因此，在可預見的未來，股東不太可能從其普通股中獲得任何股息，而投資我們普通股的成功將取決於其未來的價值是否升值。我們不能保證我們的普通股會升值，甚至不能保證我們的股東購買股票的價格會保持不變。尋求現金分紅的投資者不應購買我們的普通股。

我們的組織章程大綱和章程細則以及開曼羣島公司法的規定可能會阻礙或阻止對我們的收購，這可能會對我們的普通股價值產生不利影響。

我們的組織章程大綱和章程以及開曼羣島法律的規定可能會延遲或阻止控制權的變更或我們管理層的變更。這些規定包括：

由於我們是根據開曼羣島法律註冊成立的，我們普通股的持有人在保護他們的利益方面可能會面臨困難。

本公司的公司事務受本公司經修訂及重述的組織章程大綱及細則、開曼羣島公司法(或不時予以補充或修訂)及開曼羣島普通法管轄。我們股東的權利和我們董事在開曼羣島法律下的受託責任並不像美國司法管轄區現有的法規或司法先例那樣明確確立。特別是，開曼羣島的證券法律體系不如美國發達，為投資者提供的保護也少得多。沒有專門針對證券投資者權利的立法，因此也沒有像《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》所規定的那樣專門針對投資者的法律規定的私人訴訟事由。此外，開曼羣島公司的股東可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。因此，由於開曼羣島法律在這方面的相對落後性質，您在面對我們的管理層、董事或控股股東的訴訟時，可能比在美國司法管轄區註冊的公司的股東更難保護您的利益。

開曼羣島豁免公司的股東，例如本公司，根據開曼羣島法律並無一般權利查閲公司紀錄及賬目或取得公司股東名單副本。根據我們的公司章程，我們的董事有權決定我們的公司記錄是否可以由我們的股東查閲，以及在什麼條件下可以查閲，但沒有義務向我們的股東提供這些記錄。這可能會使您更難獲得所需的信息，以確定股東動議所需的任何事實，或就委託書競爭向其他股東徵集委託書。

除有限的例外情況外，根據開曼羣島法律，小股東不得對董事會提起衍生訴訟。

我們普通股的持有人可能難以取得或執行對我們不利的判決，因為我們是根據開曼羣島的法律註冊成立的。

如果您認為您的權利受到美國證券法的侵犯，您可能很難或不可能在開曼羣島對我們提起訴訟。開曼羣島沒有對在美國獲得的判決予以法定承認，儘管開曼羣島法院在某些情況下會承認和執行具有管轄權的外國法院的非刑事判決，而不對案情進行重審。雖然在這一點上沒有具有約束力的權威機構，但在某些情況下，這可能包括美國法院根據美國聯邦證券法的民事責任條款作出的非刑事判決。如果同時在其他地方提起訴訟，開曼羣島大法院可以擱置訴訟。開曼羣島大法院是否承認或執行美國法院根據美國或其任何州證券法的民事責任條款獲得的對我們不利的判決，以及開曼羣島大法院是否會聽取根據美國或其任何州的證券法在開曼羣島對我們提起的原始訴訟，都存在不確定性。

一般風險因素

如果我們的運營中斷，我們的業務和聲譽可能會受到影響。

我們的業務和我們的製造商的業務很容易受到技術故障、計算機硬件和軟件故障、軟件病毒、基礎設施故障、流行病以及地區性健康問題、地震、火災、嚴重風暴、洪水和其他負面影響造成的中斷，這些負面影響來自氣候變化、停電、電信故障、恐怖襲擊、戰爭、互聯網故障和其他我們無法控制的事件。我們的業務也可能受到地緣政治條件的幹擾，特別是在臺灣或中國，我們的大部分員工都在那裏。我們服務或運營的任何中斷都可能導致收入減少，推遲產品開發和研發，或者導致對我們的重大損害索賠，無論我們是否對此負責。如果遠程或在家工作的情況持續很長一段時間，我們可能會遇到產品開發延遲、支持客户的能力下降、設計制勝活動減少以及整體工作效率低下的情況。我們依靠我們的計算機設備、數據庫存儲設施和其他辦公設備，這些設備主要位於地震活躍的舊金山灣區和臺灣。如果我們遭遇嚴重的數據庫或網絡設施中斷，我們的業務可能會中斷，直到我們完全實施備份系統。

如果證券分析師或行業分析師下調我們的普通股評級，發佈負面研究或報告，或未能發佈有關我們業務的報告，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們、我們的業務和我們的市場的研究和報告的影響。如果一個或多個分析師對我們的股票或我們競爭對手的股票做出不利的調整，我們的股票價格可能會下跌。如果一位或多位分析師停止對我們的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融市場失去可見性，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。

項目1B。使用無解決方案員工評論

沒有。

項目1C。網絡安全

風險管理和戰略

我們制定了評估、識別和管理網絡安全威脅的重大風險的政策和程序。我們設計並實施了由我們的IT和管理團隊監督的網絡安全和相關流程的事件響應計劃。我們的信息安全管理體系已通過國際標準化組織27001認證。此外，我們的網絡安全計劃利用了行業框架，包括由國家標準與技術研究所(NIST)建立的某些框架。

我們定期評估網絡安全威脅帶來的重大風險，包括我們的信息系統上或通過我們的信息系統發生的任何潛在的未經授權的事件，這些事件可能會對我們的信息系統或其中駐留的任何信息的保密性、完整性或可用性造成不利影響。我們定期進行風險評估，以確定網絡安全威脅，並在我們的業務做法發生重大變化時進行評估，這可能會影響我們容易受到此類網絡安全威脅的信息系統。這些風險評估包括確定合理可預見的內部和外部風險、此類風險可能造成的可能性和潛在損害，以及現有程序、系統和保障措施是否足以管理此類風險。我們的網絡安全風險管理計劃通過尋求識別和緩解更有可能對我們的業務產生實質性影響的網絡安全威脅，將其整合到我們的整體風險管理計劃中。

我們的網絡安全風險管理計劃還尋求通過風險評估和對第三方服務提供商的合同義務來管理與我們使用第三方服務提供商相關的網絡安全風險。

我們的IT管理團隊在董事會、提名和公司治理委員會的監督下，以及我們的管理團隊成員，包括首席運營官、首席財務官和總法律顧問，主要負責評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險。

我們還聘請顧問或其他第三方參與我們的風險評估過程。這些服務提供商幫助我們設計和實施我們的網絡安全政策和程序，以及監控和測試我們的保障措施。

治理

我們的董事會將網絡安全風險視為其整體風險監督職能的一部分，並已委託提名和公司治理委員會監督網絡安全事項以及有關信息安全風險的其他政策和內部控制。提名和公司治理委員會監督管理層實施我們的網絡安全風險管理計劃。

董事會和提名和公司治理委員會接受關於網絡安全的介紹和報告，這些報告涉及一系列主題，包括最近的發展、不斷髮展的標準、威脅環境、網絡安全系統測試和漏洞評估，以及公司管理風險的做法和政策。管理層向提名和公司治理委員會報告網絡安全事項和材料風險，如果有的話，網絡安全威脅。我們的提名和公司治理委員會向董事會提供有關此類報告的最新情況。提名和公司治理委員會還收到任何重大網絡安全事件的通知，以及任何此類事件的持續更新，直到事件得到解決。

我們的管理團隊，包括我們的IT管理團隊，負責我們的網絡安全風險評估和管理流程的日常實施、評估和管理。IT管理團隊對我們的整體網絡安全風險管理計劃負有主要責任，包括監控網絡安全事件的預防、檢測、緩解和補救，並與我們的其他業務領導人合作，包括我們的首席運營官、首席財務官和總法律顧問。我們的IT管理團隊監督我們的內部網絡安全人員和任何保留的外部網絡安全顧問。我們的信息技術高級董事已經在信息技術和信息安全領域擔任了超過25年的各種職務。

我們的網絡安全事件應對計劃旨在將某些網絡安全事件上報給業務領導人團隊，包括但不限於我們的首席運營官、首席財務官和總法律顧問。該業務領導團隊與我們的事件響應團隊合作，幫助確定網絡安全事件影響的嚴重性，並幫助緩解和補救他們收到通知的網絡安全事件。

作為我們整體風險管理系統的一部分，我們定期為員工提供有關網絡安全威脅的強制性培訓，作為一種手段，讓我們的員工掌握應對網絡安全威脅的信息和工具，並傳達我們的信息安全政策、流程和實踐。我們還定期執行電子郵件釣魚測試，以評估和維護員工的網絡安全意識。

截至本年度報告Form 10-K的日期，我們不知道網絡安全威脅帶來的任何風險，包括之前的任何網絡安全事件對公司、其業務戰略、運營結果或財務狀況產生了重大影響。隨着網絡安全威脅變得更加複雜，我們很可能需要花費更多的資源來繼續修改和加強我們的保護措施。關於與網絡安全有關的風險的更多信息，見本報告項目1A，“風險因素-與我們的業務和行業相關的風險-我們的安全系統遭到破壞可能會對我們的業務產生重大不利影響.”

項目2.P馬戲團

我們的公司總部位於加利福尼亞州的聖克拉拉。這些設施為我們的銷售、營銷、研發、財務和管理活動提供了便利。在加利福尼亞州聖克拉拉以外的地方，我們在美國其他地點租用了一些設施，用於研發和營銷活動。在美國以外，我們還在不同的國際地點租賃設施，用於研發、銷售、業務發展、運營和行政支持。我們的租賃義務主要包括經營租賃，租賃期在2025至2028財年之間到期。

我們相信我們現有的設施保養良好，運作良好，足以應付我們在可見將來的需要。下表列出了截至2024年1月31日我們的主要地點和主要用途：

項目3. L訴訟程序

我們目前沒有進行任何重大法律訴訟。然而，在日常業務過程中，我們可能不時遇到商業糾紛、僱傭問題、知識產權索賠和訴訟。有關進一步資料，請參閲綜合財務報表附註附註15“承擔及或然事項”。

項目4. MINE安全披露

不適用。

P藝術二

項目5.M註冊人的普通股權、相關股東事宜及發行人購買股權的交易

市場信息

我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易，代碼為“AMBA”。於2024年3月22日，共有26名股東持有我們的普通股。我們無法估計實益擁有人的數目，因為許多經紀及其他機構代表股東持有我們的股份。

股票表現圖表

此績效圖表不應被視為“徵集材料”或“存檔”，或在未來提交給美國證券交易委員會的文件中以引用方式併入，或受1934年修訂的《證券交易法》或《交易法》第18條的責任，除非在該文件中通過具體引用明確規定。

下圖顯示了我們的普通股、納斯達克綜合指數和費城半導體指數從2019年2月1日到2024年1月31日的累計總回報的比較。圖表中的比較是歷史性的，並不是為了預測或指示我們普通股未來可能的表現。

五年累計總收益的比較

分紅

我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息，目前也不打算在可預見的未來這樣做。

根據股權補償計劃獲授權發行的證券

有關我們的股權薪酬計劃的資料，請參閲本報告所載綜合財務報表附註的附註12“員工福利及股票薪酬”。

發行人購買股權證券

在2024、2023和2022財年沒有回購股票。2023年5月26日，我們的董事會批准將現有的股票回購計劃再延長12個月，至2024年6月30日。截至2024年1月31日，截至2024年6月30日，約有4900萬美元可供回購。該計劃下的回購可能會根據市場狀況、適用的法律要求和其他相關因素，不時通過公開市場購買、10b5-1計劃或私下談判的交易進行。回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股，公司可以酌情隨時暫停回購。回購的資金使用營運資金，任何回購的股份將被記錄為授權但未發行的股份。

最近出售的未註冊證券

沒有。

第六項。 [已保留]

項目7.M財務狀況與經營成果的分析探討

概述

我們是低功耗片上系統(SoC)半導體的領先開發商，提供強大的人工智能(AI)處理、高級圖像信號處理和高分辨率視頻壓縮。自成立以來，我們主要為人類觀看應用提供視頻和圖像處理器，用於企業、公共基礎設施和家庭應用，如互聯網協議或IP、安全攝像頭、運動攝像頭、可穿戴設備、空中無人機和售後市場汽車錄像機。我們最近的開發工作專注於創造先進的人工智能技術，使邊緣設備能夠視覺感知環境，並根據從攝像頭和最近從其他類型的傳感器收集的數據做出決策。這類AI技術被稱為計算機視覺或邊緣推理AI，我們的CV SoC將我們最先進的視頻處理器技術與我們的深度學習神經網絡處理技術相結合，我們將其稱為CVflow？CVflow體系結構支持多種CV算法，包括目標檢測、分類和跟蹤、語義和實例分割、圖像處理、立體目標檢測和地形映射。CVflow可以處理其他傳感器模式，包括激光雷達和雷達，並允許客户通過將他們自己的或第三方的神經網絡和/或經典CV算法移植到我們基於CVflow的SoC中來區分他們的產品。我們最新的第三代CVflow技術使我們能夠針對深度融合、深度規劃和大型語言模型(LLM)的增量和計算密集型AI應用，以及高效地處理變壓器AI網絡。

我們的SoC設計將人工智能、計算機視覺功能、高清晰度或高清、視頻處理、圖像處理、音頻處理和系統功能完全集成到單個芯片上，以高壓縮比、差異化功能和低功耗提供卓越的視頻和圖像質量。這些基於簡歷的技術使我們能夠滿足更廣泛的市場和需要AI視頻功能的應用，包括IP安全攝像頭、各種汽車攝像頭、消費類攝像頭以及工業和機器人應用。我們預計，我們的簡歷技術還將使我們能夠在每個電子系統中捕獲更多內容，並提高我們的平均售價。

我們的開發工作集中在提供人類觀察、計算機視覺和雷達探測功能的SoC上。因此，我們相信，我們未來的收入增長(如果有的話)將在很大程度上取決於我們利用人工智能和計算機視覺技術在相機市場擴張的能力，特別是在物聯網市場，以及新興市場，如支持AI的安全攝像頭、基於AI的駕駛應用(包括駕駛員監控系統、高級盲點檢測、物體檢測和用於高清地圖解決方案的深度學習算法)、汽車高級駕駛員輔助系統、應用以及工業和機器人市場。我們預計，隨着我們投入更多資源開發具有更多功能的創新視頻和圖像處理解決方案，如AI和CV功能，以及我們瞄準新市場，我們的研發支出將比前幾年有所增加。

我們向全球領先的原始設計製造商(ODM)和原始設備製造商(OEM)銷售我們的SoC解決方案，在汽車市場，我們也向一級供應商銷售。除非另有説明或上下文另有要求，否則我們將OEM和Tier-1汽車供應商稱為我們的客户，將OEM稱為我們的最終客户。

我們的銷售週期通常需要投入大量的時間和大量的資源，然後才能通過銷售我們的解決方案實現收入(如果有的話)。我們典型的銷售週期包括數月的銷售和開發過程，涉及我們客户的系統設計師和管理層以及我們的銷售人員和軟件工程師。如果成功，這一過程最終會導致客户決定在其系統中使用我們的解決方案，我們稱之為設計勝利。我們的銷售工作通常針對將整合我們的視頻和圖像處理解決方案的產品的OEM，但我們SoC的最終設計和整合可能會由ODM或代表OEM的一級供應商處理。

量產可能在設計獲獎後9至18個月內開始，但在某些市場可能需要更長時間，這取決於我們客户產品的複雜性以及我們可能對其影響很小或沒有影響的其他因素。一般來説，OEM汽車、工業和機器人市場的設計週期將長於物聯網市場。一旦我們的解決方案被整合到客户的設計中，它們很可能用於客户產品的整個生命週期。相反，競爭對手在設計上的損失很可能會排除任何從該客户的產品中獲得未來收入的機會。即使我們贏得了設計勝利，並且我們的SoC在客户產品的整個生命週期中仍然是一個組件，我們SoC向客户實際銷售的數量和時間取決於該產品的生產、發佈和市場接受度，這些都不在我們的控制範圍之內。物聯網產品的生命週期通常為6至24個月。我們預計，在OEM汽車、工業和機器人市場，產品生命週期通常會長於24個月，因為這些市場推出新產品的頻率較低。

2024財年財務亮點和趨勢

影響我們業績的因素

全球供應鏈環境對我們業務的影響。客户需求的不確定性以及全球經濟總體上增加了我們銷售和收入的波動性。一些客户表示，他們正在降低庫存水平，因為一些零部件的提前期收縮到了正常水平，這已經減少了，並可能繼續減少對我們產品的需求。不確定的市場需求可能正在加劇這些客户的庫存削減努力。供應鏈問題可能會影響我們的業務，因為它們既涉及我們的供應商，也涉及我們的客户。關於我們的供應商，我們過去曾遇到三星電子公司某些芯片的供應限制，未來我們可能會遇到類似的問題。就我們的客户而言，如果客户面臨與我們產品配對所需的其他組件的供應鏈問題，以生產他們的最終產品，這些客户可能會推遲我們產品的未來訂單或更長時間地持有我們產品的庫存。我們相信，我們的客户在減少庫存方面正在取得進展，我們預計未來一段時間內，情況將恢復更穩定。

能夠利用人工智能和計算機視覺趨勢。我們預計，在我們當前和未來的許多市場，包括物聯網、汽車、工業和機器人市場，人工智能和計算機視覺功能將成為越來越重要的需求。因此，我們相信，我們有能力開發先進的人工智能計算機視覺技術，在ADAS、先進的盲點檢測、目標檢測、分類和跟蹤、人員識別、零售分析和機器學習等新興應用中支持和支持客户產品開發，並獲得客户對我們技術平臺和解決方案的接受度，這將是我們未來成功的關鍵。此外，實現設計勝利，特別是物聯網、汽車、工業和機器人市場中以計算機視覺為中心的應用，對我們創造收入增長的能力至關重要。因此，我們密切關注我們的設計贏得客户的支持。然而，一次設計勝利可能不會成功地轉化為收入，即使它確實帶來了收入，每一次設計勝利產生的金額也可能有很大的差異。

能夠開發和引入新的或增強的解決方案。我們在一個以快速變化的技術和過時的技術為特徵的動態環境中運營。為了在競爭中取勝，我們必須設計、開發、營銷和銷售性能和功能更高的增強型解決方案，以滿足客户的期望。因此，我們不斷投資於我們的研發項目，特別是人工智能和計算機視覺技術。然而，未能根據技術變化和趨勢預測或及時開發新的或增強的解決方案可能會導致收入減少，我們的競爭對手可能會實現我們所尋求的設計勝利。此外，我們解決方案的任何可靠性或質量問題都可能損害我們的聲譽，增加額外的開發和更換成本，並阻止我們留住現有客户和吸引新客户。

定價、產品成本和利潤率。我們的定價和利潤率取決於我們向客户提供的解決方案的數量和功能。此外，我們在新的解決方案上進行了大量投資，以改善成本和新功能，我們預計這些解決方案將推動收入並保持利潤率。一般來説，與銷售到性能較低、更具競爭力的相機應用中的解決方案相比，整合到更復雜配置中的解決方案(如用於高性能相機應用或未來先進的駕駛員輔助系統的解決方案)具有更高的價格和更高的毛利率。我們的平均售價可能會因市場和應用的不同而不同，這是由於特定的市場供求、前幾年推出的產品的成熟以及我們或我們的競爭對手推出新產品。

我們持續監控我們解決方案的成本。由於我們依賴第三方製造商生產我們的產品，我們與這些供應商保持着密切的關係，以持續監控生產產量、組件成本和設計效率。

按終端市場劃分的收入持續集中。從歷史上看，我們的收入主要集中在少數終端市場，我們開發了技術，以便在新市場出現時為它們提供解決方案。自2018財年以來，物聯網市場和汽車市場一直是我們最大的終端市場，對這些市場的銷售共同創造了我們大部分收入。然而，我們認為，需要繼續向新市場擴張，以促進收入增長和客户多元化。我們最近推出了針對新興應用和市場的解決方案，例如為支持AI的安全攝像頭、基於AI的駕駛應用以及工業和機器人市場整合了人工智能和計算機視覺功能。雖然我們將繼續尋求擴大我們的終端市場敞口，但我們預計，在可預見的未來，面向有限市場的銷售額將繼續佔我們總收入的很大比例。我們專注於有限的幾個市場，可能會導致我們的財務業績根據我們SoC設計的產品的成敗以及我們競爭的視頻捕獲市場的整體增長或下降而在不同時期大幅波動。此外，我們很大一部分收入來自為有限數量的OEM製造產品的有限數量的OEM，以及我們直接向其發貨的有限數量的OEM。我們相信，在可預見的未來，我們的經營業績將繼續取決於對相對較少的客户的銷售。

銷售量。成功投放市場的典型設計勝利可以為我們的解決方案帶來廣泛的銷售量，具體取決於終端市場對我們客户產品的需求。我們準確預測需求的能力可能會受到許多因素的不利影響，包括最終客户的聲譽、市場滲透率、產品能力、產品所針對的最終市場的規模、我們的最終客户銷售其產品的能力、我們的客户對其庫存需求的錯誤估計、市場狀況的變化、我們產品訂單組合的不利變化以及對我們客户產品的需求波動。在某些情況下，我們可能會在銷售我們的解決方案時提供批量折扣，這可能會被與更大批量相關的較低製造成本所抵消。一般來説，我們的客户具有更大的市場滲透率和更好的品牌，傾向於開發在產品生命週期中產生更大銷量的產品。

客户產品生命週期。我們根據客户、產品類型和終端市場估計客户的產品生命週期。我們通常在設計獲勝後的9至18個月內開始商業發貨；然而，在某些市場，根據項目的範圍和性質，可能會有更長的產品和開發週期，例如在汽車市場。物聯網產品的生命週期通常為6到24個月。我們預計，OEM汽車、一級汽車供應商和機器人市場的產品開發和產品生命週期通常會超過24個月，因為這些市場的新產品推出通常不太頻繁。

經營成果

下表列出了我們在所示時期的歷史經營業績：

下表載列本集團於所示期間之過往經營業績佔各項目收益之百分比：

收入

我們幾乎所有的收入都來自直接或通過我們的分銷商向物聯網OEM、物聯網ODM、汽車OEM或一級汽車供應商銷售高清和超高清視頻和圖像處理SoC解決方案。近年來，我們的SoC解決方案主要用於物聯網攝像頭市場，如IP安全、汽車錄像機、無人機和可穿戴攝像頭。儘管我們預計這些人類觀看相機市場在可預見的未來將繼續創造收入，但我們最近推出了新的SoC，目標是物聯網、汽車、工業和機器人市場中新興的人工智能和計算機視覺應用。我們很大一部分收入是通過以下途徑間接獲得的：我們的一家分銷商WT微電子有限公司(前身為Wintech MicroElectronics Co.，簡稱WT)，它是我們在除日本以外的亞洲地區的非獨家銷售代表和執行合作伙伴；以及一家原始設備製造商CHICONY電子有限公司(簡稱CHICONY)，它代表多個終端客户生產採用我們解決方案的設備。

我們的平均銷售價格根據我們在一段時間內銷售的解決方案的組合而波動，這反映了現有解決方案的單位銷售額以及新解決方案的推出和銷售的變化的影響。我們基於簡歷的解決方案通常比不支持簡歷功能的傳統視頻和圖像處理SoC解決方案的售價更高。我們的解決方案的典型特徵是一個生命週期，從較高的平均售價和較低的銷量開始，然後是更廣泛的市場採用率、較高的銷量和低於初始水平的平均售價。

隨着消費者偏好隨着新技術的發展而變化，我們向其銷售產品的終端市場發生了重大變化。因此，在技術或消費者偏好變化期間，我們收入的構成和時間可能會有很大不同。我們預計，隨着人工智能和計算機視覺專業用例的出現以及視頻捕獲的繼續激增，消費者使用視頻捕獲的轉變將隨着時間的推移而繼續變化。

收入成本和毛利率

收入成本包括材料成本，如由第三方鑄造廠加工的晶片，與包裝、組裝、測試和製造支持業務相關的成本，如物流、規劃和質量保證，以及與項目服務協議相關的人員成本(包括基於庫存的薪酬)。收入成本還包括間接成本，如庫存估值準備金、不良採購承諾準備金、設施成本分配、已開發技術和軟件許可證的攤銷、保修和其他一般間接成本。

我們預計，由於客户組合、平均售價、產品組合的變化以及我們或我們的競爭對手推出新產品，我們的毛利率可能會在不同時期波動。總體而言，與銷售到低性能、更具競爭力的相機應用中的解決方案相比，整合到更復雜配置中的解決方案(如用於高性能相機和未來先進的汽車OEM應用的解決方案)已經或預計會有更高的價格和更高的毛利率。隨着半導體產品的成熟和賣給客户的單位數量增加，它們的平均售價通常會下降。這些下降可能與製造產量的改善以及晶片、包裝和測試成本的降低相伴隨，這些成本抵消了銷售價格下降可能導致的部分利潤率下降。

研究與開發

研發費用主要包括人員成本，包括工資、股票薪酬和員工福利。該費用還包括與我們的代工供應商合作產生的開發成本、向第三方授權用於產品開發的知識產權的成本、軟件和硬件工具的開發成本、原型產品的掩膜組件的製造成本、設備的成本和折舊、外部服務以及分配的折舊和設施費用。所有的研究和開發費用都計入已發生的費用。我們預計，隨着我們繼續增強和擴展我們的產品功能和產品，併為新的SoC開發和計算機視覺技術的開發增加員工人數，我們的研發費用將以絕對美元計算增加。

銷售、一般和行政

銷售、一般和行政費用主要包括人員成本，包括銷售、營銷、財務、人力資源、信息技術和管理人員的工資、基於股票的薪酬和員工福利。這筆費用還包括商號和客户關係的攤銷，與會計、税務、法律服務有關的專業服務成本，以及分配的折舊和設施費用。我們預計，隨着我們繼續維護基礎設施並擴大銷售和營銷組織的規模，以支持我們利用計算機視覺技術應對新機遇的商業戰略，我們的銷售、一般和管理費用將以絕對美元計算增加。

其他收入，淨額

其他收入，淨額，主要包括我們的現金存款和債務證券投資的利息收入和收益，股權和債務證券投資的已實現損益，外國政府給予的補貼，以及外幣交易和重新計量的損益。

所得税撥備(福利)

我們在開曼羣島註冊成立和註冊，並在美國、中國、臺灣、香港、意大利、韓國、德國和日本等多個國家開展業務，我們在這些司法管轄區須納税。我們在全球的營業收入適用不同的税率，我們的有效税率高度依賴於我們收益或虧損的地理分佈以及每個地理區域的税收法律法規。它還受到以下因素的影響：我們遞延税項資產和負債的估值變化；基於股票的超額薪酬扣除帶來的税收利益；轉讓定價調整以及不可扣除薪酬的税收影響。我們歷史上的有效税率較低，因為我們的業務有相當大比例是在税收較低的司法管轄區進行的。如果我們的經營結構發生變化，將增加在較高税收司法管轄區應納税的營業收入金額，或者如果我們在評估相對較高税率的司法管轄區開始運營，我們的有效税率可能會在季度基礎上大幅波動和/或受到不利影響。

在評估我們不確定的税收狀況和確定我們的所得税撥備時，需要做出重大判斷。儘管我們相信我們的儲備是合理的，但我們不能保證這些事項的最終税務結果不會與我們以往為所得税和應計項目所作的準備金所反映的結果不同。我們會根據不斷變化的事實和情況，例如結束税務審計或修訂估計數字，調整這些儲備。若該等事項的最終税務結果與所記錄的金額不同，則該等差異將影響作出該等釐定期間的所得税撥備。所得税撥備包括不確定的税收狀況準備金和被認為適當的準備金變化的影響，以及相關的淨利息和罰款。

在確定針對遞延税項資產計入的任何估值準備時，也需要作出重大判斷。在評估是否有需要設立估值免税額時，我們會考慮所有現有證據，包括過往經營業績、對未來應課税收入的估計，以及税務籌劃策略的可行性。倘若吾等改變對可變現遞延税項資產金額的釐定，吾等將調整估值撥備，並對作出釐定期間的所得税撥備造成相應影響。因此，在2024財年第四季度，我們對美國的累計應税收入和未來預測進行了評估，並確定這些資產在未來更有可能無法變現，因此我們對某些美國遞延税資產計入了2270萬美元的額外估值準備金。

截至2024年1月31日、2023年和2022年1月31日的財政年度比較

收入

與2023財年相比，2024財年的收入有所下降，主要原因是客户降低庫存水平的努力導致產品單位出貨量下降。產品出貨量減少帶來的收入減少被我們基於簡歷的解決方案的持續採用部分抵消，這些解決方案的平均售價高於非CV解決方案。

與2022財年相比，2023財年的收入有所增加，這主要是因為我們繼續採用基於簡歷的解決方案，這些解決方案的平均售價更高，以及NRE項目服務的增加，但由於整個半導體行業供應鏈提前期的改善，客户庫存水平下降導致產品單位發貨量減少，部分抵消了這一影響。

毛利率

與2023會計年度相比，2024會計年度的毛利率下降，主要原因是不利的產品組合以及與無形資產攤銷和組裝成本相關的間接成本增加，但部分抵消了先前會計年度確認的不利採購承諾的逆轉和先前預留庫存的銷售。

與2022財年相比，2023財年的毛利率有所下降，主要是由於庫存儲備和不良採購承諾的額外費用，以及與收購相關的無形資產的攤銷，但部分抵消了更高毛利率的基於簡歷的解決方案和更高利潤率的NRE項目服務收入合同在我們總收入中所佔比例的增加。

研究與開發

與2023財年相比，2024財年的研發費用有所增加，主要原因是我們的代工廠與開發中的芯片的進度、複雜性和數量相關的SoC開發成本增加了約500萬美元，支持我們基於簡歷和雷達解決方案的工程相關費用增加了170萬美元，以及基於股票的薪酬和員工福利計劃的增加導致人員成本增加了340萬美元。

與2022財年相比，2023財年的研發費用有所增加，主要原因是人員成本、工程相關費用和SoC開發成本增加。在2023財年，由於基於股票的薪酬支出增加，人員成本增加了約2260萬美元，整個財年增加了約85名員工，其中包括因2022財年第四季度收購Oculii而增加的44名工程人員。與工程有關的費用，包括設備和工具的成本和折舊、許可知識產權的攤銷、支持新的SoC和相關應用的外部服務和設施相關費用，增加了約930萬美元。研發費用增加的另一個原因是，由於工藝節點技術變化、與新芯片相關的許可知識產權增加以及正在開發的芯片數量增加，SoC開發成本增加了約570萬美元。

銷售、一般和行政

與2023財年相比，2024財年的銷售、一般和行政費用有所下降，主要原因是差旅、銷售支持、專業服務和設施相關費用減少了約110萬美元。這一減少還歸因於員工人數減少導致人員成本減少了約80萬美元。

與2022財年相比，2023財年的銷售、一般和行政費用有所增加，主要原因是人員成本、營銷、差旅和設施相關費用以及與收購相關的無形資產攤銷。人員成本增加了約820萬美元，原因是基於股票的薪酬支出增加，以及增加了20多名員工。這一增長還歸因於支持我們業務發展的大約140萬美元的額外營銷、差旅和設施相關費用，以及與收購相關的無形資產攤銷額外140萬美元。上一財年與收購Oculii有關的與收購相關的成本減少了約310萬美元，部分抵消了這一增長。

其他收入，淨額