美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
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根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
委員會檔案編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
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（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
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（美國國税局僱主 證件號） |
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（主要行政辦公室地址） |
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（郵政編碼） |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
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每個班級的標題 |
交易品種 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否提交了1934年《證券交易法》（“交易法”）第13或15（d）條要求提交的所有報告，並且（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：
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大型加速過濾器 |
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☒ |
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加速過濾器 |
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☐ |
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非加速過濾器 |
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☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
截至 2020 年 4 月 23 日，有
特斯拉公司
截至2020年3月31日的季度10-Q表
索引
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頁面 |
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第一部分 財務信息 |
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第 1 項。 |
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財務報表（未經審計） |
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4 |
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合併資產負債表 |
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4 |
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合併運營報表 |
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5 |
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綜合損失合併報表 |
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6 |
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可贖回非控股權益和權益合併報表 |
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7 |
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合併現金流量表 |
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8 |
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合併財務報表附註 |
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9 |
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第 2 項。 |
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管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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34 |
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第 3 項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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47 |
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第 4 項 |
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控制和程序 |
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47 |
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第二部分。其他信息 |
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第 1 項。 |
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法律訴訟 |
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48 |
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第 1A 項。 |
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風險因素 |
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49 |
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第 2 項 |
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未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
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69 |
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第 3 項 |
|
優先證券違約 |
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69 |
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第 4 項。 |
|
礦山安全披露 |
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69 |
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第 5 項。 |
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其他信息 |
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69 |
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第 6 項。 |
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展品 |
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70 |
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簽名 |
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72 |
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i
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告中的討論包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們當前的預期，涉及風險和不確定性。這些前瞻性陳述包括但不限於有關我們的戰略、未來運營、未來財務狀況、未來收入、預計成本、盈利能力、預期成本降低、資本充足率、對我們技術需求和接受度的預期、我們運營市場的增長機會和趨勢、管理層的前景和計劃以及目標的陳述。“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“將”、“將” 和類似的表述旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。實際上，我們可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。實際業績或事件可能與我們在前瞻性陳述中披露的計劃、意圖和預期存在重大差異。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述存在重大差異，包括但不限於本10-Q表季度報告第二部分第1A項 “風險因素” 以及我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中列出的風險。我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
特斯拉公司
合併資產負債表
（以百萬計，每股數據除外）
（未經審計）
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2020 |
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2019 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，淨額 |
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庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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經營租賃車輛，淨額 |
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太陽能系統，網絡 |
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財產、廠房和設備，淨額 |
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經營租賃使用權資產 |
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無形資產，淨額 |
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善意 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債 |
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流動負債 |
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應付賬款 |
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應計負債和其他 |
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遞延收入 |
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客户存款 |
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債務和融資租賃的當前部分 |
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流動負債總額 |
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債務和融資租賃，扣除流動部分 |
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遞延收入，扣除流動部分 |
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其他長期負債 |
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負債總額 |
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承付款和或有開支（注12） |
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子公司的可贖回非控股權益 |
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可轉換優先票據（附註10） |
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公平 |
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股東權益 |
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優先股; $ |
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普通股；$ 分別是 2019 年 |
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額外的實收資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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累計赤字 |
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股東權益總額 |
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子公司的非控股權益 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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$ |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
特斯拉公司
合併運營報表
（以百萬計，每股數據除外）
（未經審計）
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截至3月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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收入 |
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汽車銷售 |
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$ |
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汽車租賃 |
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汽車總收入 |
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能量產生和儲存 |
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服務及其他 |
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總收入 |
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收入成本 |
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汽車銷售 |
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汽車租賃 |
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汽車總收入成本 |
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能量產生和儲存 |
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服務及其他 |
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總收入成本 |
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毛利 |
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運營費用 |
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研究和開發 |
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銷售、一般和管理 |
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重組和其他 |
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— |
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運營費用總額 |
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運營收入（虧損） |
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利息收入 |
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利息支出 |
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( |
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其他（支出）收入，淨額 |
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( |
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所得税前收入（虧損） |
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所得税準備金 |
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淨收益（虧損） |
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( |
) |
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歸屬於非控股權益的淨收益以及 子公司中可贖回的非控股權益 |
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歸屬於普通股股東的淨收益（虧損） |
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$ |
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$ |
( |
) |
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普通股每股淨收益（虧損）歸因於 普通股股東 |
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基本 |
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$ |
( |
) |
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稀釋 |
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$ |
( |
) |
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用於計算每股淨收益（虧損）的加權平均份額 普通股份額 |
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基本 |
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稀釋 |
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|
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
特斯拉公司
綜合損失合併報表
（單位：百萬）
（未經審計）
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截至3月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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淨收益（虧損） |
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$ |
( |
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其他綜合損失： |
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外幣折算調整 |
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綜合損失 |
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減去：歸因於非控股權的綜合收益 子公司的權益和可贖回的非控股權益 |
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歸屬於普通股股東的全面虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
特斯拉公司
可贖回非控股權益和權益合併報表
（以百萬計，每股數據除外）
（未經審計）
|
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累積的 |
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可兑換 |
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額外 |
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其他 |
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總計 |
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非控制性 |
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非控制性 |
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普通股 |
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付費 |
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累積的 |
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全面 |
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股東 |
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興趣在 |
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總計 |
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興趣愛好 |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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赤字 |
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損失 |
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公平 |
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子公司 |
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公平 |
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截至2018年12月31日的餘額 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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採用ASC 842後對前期的調整 |
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— |
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發行普通股用於股權激勵獎勵和收購，扣除交易成本 |
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基於股票的薪酬 |
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來自非控股權益的出資 |
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對非控股權益的分配 |
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( |
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( |
) |
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其他 |
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( |
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淨（虧損）收入 |
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) |
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( |
) |
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其他綜合損失 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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截至2019年3月31日的餘額 |
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( |
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累積的 |
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可兑換 |
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額外 |
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其他 |
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總計 |
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非控制性 |
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非控制性 |
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|
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普通股 |
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付費 |
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|
累積的 |
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全面 |
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股東 |
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|
興趣在 |
|
|
總計 |
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||||||||||||||
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|
|
興趣愛好 |
|
|
|
股份 |
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|
|
|
金額 |
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資本 |
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赤字 |
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|
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損失 |
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|
公平 |
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|
子公司 |
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公平 |
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截至2019年12月31日的餘額 |
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2016-13年度採用亞利桑那州立大學後對前期的調整 |
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從股權重分類為夾層股權 2021年到期的可轉換優先票據 |
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( |
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發行普通股以獲得股權激勵獎勵 |
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2020年2月以美元公開發行普通股 份額，扣除發行成本 $ |
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基於股票的薪酬 |
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來自非控股權益的出資 |
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對非控股權益的分配 |
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淨收入 |
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其他綜合損失 |
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截至2020年3月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
7
特斯拉公司
合併現金流量表
（單位：百萬）
（未經審計）
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截至3月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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來自經營活動的現金流 |
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淨收益（虧損） |
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$ |
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$ |
( |
) |
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為將淨收益（虧損）與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整： |
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折舊、攤銷和減值 |
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基於股票的薪酬 |
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債務折扣和發行成本的攤銷 |
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庫存和購買承諾減記 |
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處置固定資產的損失 |
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外幣交易淨虧損（收益） |
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非現金利息和其他經營活動 |
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與償還貼現可轉換票據相關的運營現金流 |
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— |
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扣除企業合併影響後的運營資產和負債的變化： |
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應收賬款 |
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( |
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庫存 |
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經營租賃車輛 |
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預付費用和其他流動資產 |
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( |
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( |
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其他非流動資產 |
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應付賬款和應計負債 |
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遞延收入 |
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客户存款 |
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其他長期負債 |
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用於經營活動的淨現金 |
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來自投資活動的現金流 |
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購買不包括融資租賃在內的不動產和設備，扣除銷售額 |
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購買太陽能系統，扣除銷售額 |
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收到政府補助金 |
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業務合併，扣除獲得的現金 |
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用於投資活動的淨現金 |
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來自融資活動的現金流 |
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在公開發行中發行普通股的收益，扣除發行成本 |
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發行可轉換債務和其他債務的收益 |
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償還可轉換債務和其他債務 |
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抵押租賃還款 |
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行使股票期權和其他股票發行的收益 |
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融資租賃的本金支付 |
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債務發行成本 |
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子公司非控股權益的投資收益 |
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支付給子公司非控股權益的分配 |
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( |
) |
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( |
) |
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收購子公司非控股權益的款項 |
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— |
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( |
) |
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由（用於）融資活動提供的淨現金 |
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( |
) |
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匯率變動對現金和現金等價物以及限制性現金的影響 |
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( |
) |
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現金和現金等價物以及限制性現金的淨增加（減少） |
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( |
) |
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期初現金和現金等價物及限制性現金 |
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期末現金和現金等價物及限制性現金 |
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$ |
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$ |
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補充非現金投資和融資活動 |
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購置財產和設備包括在負債中 |
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$ |
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$ |
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為換取融資租賃負債而獲得的租賃資產 |
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$ |
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$ |
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|
|
為換取經營租賃負債而獲得的租賃資產 |
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$ |
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$ |
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所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
8
特斯拉公司
合併財務報表附註
（未經審計）
註釋 1 — 概述
特斯拉公司（“特斯拉”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）於2003年7月1日在特拉華州註冊成立。我們設計、開發、製造和銷售高性能全電動汽車，並設計、製造、安裝和銷售太陽能發電和儲能產品。作為首席運營決策者（“CODM”），我們的首席執行官負責組織公司，管理資源分配並衡量公司績效
在2020年第一季度及之後，冠狀病毒病（“COVID-19”）疫情在全球範圍內產生了廣泛的影響。繼農曆新年假期計劃關閉7天之後，我們在上海超級工廠立即暫停運營10天，之後我們於2020年2月10日恢復運營。松下是我們在內華達超級工廠為我們的產品生產鋰離子電池的合作伙伴，該公司暫停了那裏的運營14天，然後從2020年4月11日開始恢復某些運營。最後，根據紐約州行政命令，我們從2020年3月14日起暫時暫停了紐約超級工廠的大部分生產，我們決定從2020年3月23日起暫時暫停弗裏蒙特工廠的所有生產，從2020年4月12日起暫停內華達超級工廠的大部分生產，以應對我們的員工及其家屬和供應商面臨的相關挑戰。保持社交距離的措施以及政府辦公室和企業（包括機動車部門、車輛拍賣行以及市政和公用事業公司檢查員）的運營或關閉的減少，也導致我們的新車交付、二手車銷售和能源產品部署面臨挑戰或推遲到2020年第一季度之後，而且這種情況總體上仍在繼續。即使我們在美國的生產設施恢復運營，我們的製造速度和時間表也可能受到全球經濟狀況以及消費者舒適度和支出水平的影響，這可能會影響全球運輸和汽車行業以及增加太陽能系統等建築項目的需求。
附註2 — 重要會計政策摘要
未經審計的中期財務報表
截至2020年3月31日的合併資產負債表、合併運營報表、合併綜合虧損表、可贖回非控股權益和權益合併報表、截至2020年和2019年3月31日的三個月的合併現金流量表以及隨附附註中披露的其他信息均未經審計。截至2019年12月31日的合併資產負債表來自截至該日經審計的合併財務報表。中期合併財務報表和附註應與截至2019年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的年度合併財務報表和隨附附註一起閲讀。
中期合併財務報表及所附附註是在與年度合併財務報表相同的基礎上編制的，管理層認為，它們反映了公允列報所列期間經營業績所必需的所有調整，僅包括正常的經常性調整。任何過渡期的綜合經營業績不一定代表全年或任何其他未來年份或過渡期的預期業績。
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響所附附註中報告的資產、負債和披露金額。
9
由於 COVID-19 疫情，全球經濟和金融市場出現了不確定性和幹擾。用於但不限於確定剩餘價值擔保安排的重大經濟激勵、銷售回報儲備、應收賬款的可收性、庫存估值、長期資產的公允價值、商譽、金融工具的公允價值、經營租賃車輛和受租賃太陽能系統的公允價值和剩餘價值的估計可能會受到影響。我們有評估了影響和 是 不知道有任何需要更新的具體事件或情況 我們的 估計值和假設或對賬面價值產生重大影響 我們的 資產或負債為 的 本10-Q表季度報告的發佈日期. T隨着新事件的發生和獲得的額外信息，這些估計值可能會發生變化。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值存在重大差異。
改敍
某些前期餘額已重新分類，以符合合併財務報表及所附附註中本期的列報方式。限制性現金和MyPower客户應收票據已重新歸類為其他資產，轉售價值擔保已重新歸類為其他負債。
收入 認可
按來源劃分的收入
下表按主要來源分列了我們的收入（以百萬計）：
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截至3月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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沒有轉售價值保證的汽車銷售 |
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$ |
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$ |
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有轉售價值保證的汽車銷售 (1) |
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( |
) |
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汽車監管信貸 |
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能源生產和存儲銷售 |
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服務及其他 |
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銷售和服務總收入 |
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汽車租賃 |
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能源生產和儲存租賃 |
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總收入 |
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$ |
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$ |
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(1) |
由於我們在截至2019年3月31日的三個月中對汽車產品進行了定價調整，我們估計客户行使回購期權的可能性更大，並調整了先前根據回購期權計劃出售的汽車的銷售回報準備金，這導致汽車銷量減少，轉售價值擔保為美元 |
汽車銷售收入
帶和不帶轉售價值擔保的汽車銷售
與訪問我們的增壓器網絡、互聯網連接和全自動駕駛（“FSD”）功能以及帶和不帶轉售價值擔保的汽車銷售的空中軟件更新相關的遞延收入共計 $
10
除內部討論的兩個計劃外汽車租賃收入部分，我們在控制權交付時確認收入顧客作為具有退貨權的銷售，因為我們認為客户沒有明顯的經濟動機來行使向他們提供的轉售價值保障。先前根據我們的回購期權計劃出售的車輛的總銷售回報儲備金為美元
汽車監管信貸
與汽車監管信貸銷售相關的遞延收入為美元
汽車租賃收入
汽車租賃收入包括根據租賃會計指導為我們的直接租賃計劃以及下文所述的兩個具有轉售價值擔保的計劃確認的收入。
向具有轉售價值保證和回購選項的租賃合作伙伴銷售車輛
如果我們決定回購所有車輛，根據抵押租賃借款計劃，我們可能需要支付的最高金額為 $
在可能行使的情況下，向有轉售價值保證的客户銷售車輛
截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們有轉售價值擔保，行使金額可能為美元
能源生產和存儲銷售
截至2020年3月31日和2019年12月31日，與不可退還的客户預付款、遠程監控服務以及運營和維護服務相關的遞延收入為美元
所得税
有些交易發生在正常業務過程中，其最終税收決定尚不確定。截至2020年3月31日和2019年12月31日，我們的未確認税收優惠總額的總餘額為美元
11
歸屬於普通股股東的普通股每股淨收益（虧損）
歸屬於普通股股東的普通股每股基本淨收益（虧損）的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均值。在截至2019年3月31日的三個月中，我們將歸屬於普通股股東的淨虧損增加了美元
下表顯示了歸屬於普通股股東的每股基本和攤薄後淨收益（虧損）（以百萬計，每股數據除外）的計算：
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截至3月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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|
普通股每股淨收益（虧損） 歸屬於普通股股東，基本 |
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|
|
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損） |
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$ |
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$ |
( |
) |
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減去：收購非控股權益 |
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— |
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|
|
用於計算淨收益的淨收益（虧損） 每股普通股（虧損），基本 |
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|
( |
) |
|
計算淨額時使用的加權平均份額 普通股每股收益（虧損），基本 |
|
|
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|
|
普通股每股淨收益（虧損） 歸屬於普通股股東，基本 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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|
普通股每股淨收益（虧損） 歸屬於普通股股東，攤薄 |
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|
|
歸屬於普通股股東的淨收益（虧損） |
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$ |
|
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|
$ |
( |
) |
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減去：收購非控股權益 |
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|
— |
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|
|
|
用於計算淨收益的淨收益（虧損） 普通股每股（虧損），攤薄 |
|
|
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|
( |
) |
|
計算淨額時使用的加權平均份額 普通股每股收益（虧損），基本 |
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添加： |
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股票類獎勵 |
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— |
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可轉換優先票據 |
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— |
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認股證 |
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— |
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|
計算淨額時使用的加權平均份額 普通股每股收益（虧損），攤薄 |
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|
|
|
普通股每股淨收益（虧損） 歸屬於普通股股東，攤薄 |
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$ |
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|
|
$ |
( |
) |
12
下表列出了在計算歸屬於普通股股東的普通股攤薄後每股淨收益（虧損）時排除的潛在稀釋性股票，因為它們的影響是反稀釋的（以百萬計）：
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截至3月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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股票類獎勵 |
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可轉換優先票據 |
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限制性現金
我們維持某些現金餘額，僅限於提款或使用。我們的限制性現金主要包括現金作為抵押品，用於向租賃合作伙伴進行銷售，包括轉售價值擔保、信用證、房地產租賃、保險單、信用卡借貸額度和某些經營租約。此外，限制性現金包括從某些基金投資者那裏收到但尚未發放供我們使用的現金，以及根據各種有擔保債務安排為償還某些款項而持有的現金。我們投資於商業票據的限制性現金的公允價值等於按活躍市場（一級）報價計算的賬面價值。我們將限制性現金作為其他資產記錄在合併資產負債表中，並根據限制的預期期限確定流動或非流動分類。
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2020 |
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2019 |
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2019 |
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2018 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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$ |
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預付費用中包含限制性現金 和其他流動資產 |
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限制性現金包含在其他非流動資產中 |
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合併現金流量表中列報的總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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MyPower 客户應收票據
根據傳統的MyPower貸款計劃，我們有應收客户票據。MyPower由我們的一家子公司提供，旨在為住宅客户提供通過以下方式為購買太陽能系統融資的選擇
13
風險集中
信用風險
可能使我們受到信用風險集中的金融工具包括現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、可轉換票據套期保值和利率互換。我們的現金餘額主要投資於貨幣市場基金或存入美國高信貸質量的金融機構。這些存款通常超過保險限額。截至2020年3月31日，
供應風險
我們依賴我們的供應商，其中大多數是單一來源供應商，這些供應商無法以我們可接受的價格、質量水平和數量及時交付我們產品的必要組件，或者我們無法有效地管理這些供應商的這些組件，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們恢復美國正常製造業務的具體時間和速度將取決於各種政府法規的狀況以及我們的供應商和供應商的準備情況。儘管我們正在與每個供應商和政府機構合作，研究如何最好地恢復和維持生產，但最終仍不確定我們和我們的供應商能夠以多快的速度恢復到以前的生產水平並保持這種水平。
經營租賃車輛
截至2020年3月31日和2019年12月31日，合併資產負債表上記錄的運營租賃車輛的總成本為美元
擔保
我們為我們銷售的所有新車和二手車以及量產動力總成部件和系統提供製造商保修。此外，
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截至3月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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應計保修期—期初 |
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產生的保修費用 |
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( |
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先前存在的擔保責任的淨變動，包括 到期和外匯影響 |
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保修條款 |
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應計保修期—期末 |
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14
最近的會計公告
最近發佈的會計公告尚未通過
2019年12月，財務會計準則委員會發布了ASU第2019-12號《簡化所得税會計》，這是其降低會計準則複雜性的舉措的一部分。亞利桑那州立大學的修正案包括取消不同財務報表組成部分虧損和收益的增量期內税收分配的例外情況、對中期虧損所得税確認方法的例外情況，以及與外國子公司投資相關的遞延納税負債確認的例外情況。此外，亞利桑那州立大學要求各實體根據增量法確認特許經營税，並要求實體評估商譽納税基礎上增加的會計核算是企業合併的內部還是外部。
亞利桑那州立大學的修正案對2020年12月15日之後的財政年度有效，包括其中的過渡期。允許儘早採用該準則，包括在尚未發佈財務報表的中期或年度期間採用該準則。截至2020年3月31日，我們還沒有提前採用這個亞利桑那州立大學。目前，預計亞利桑那州立大學不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU第2020-04號《促進參考利率改革對財務報告的影響》（主題848）。如果滿足某些標準，亞利桑那州立大學為在有限的時間內對受參考利率（例如倫敦銀行同業拆借利率）改革影響的交易適用GAAP提供了可選的權宜之計和例外情況，以減輕在考慮（或認識到）參考利率改革對財務報告影響方面的潛在負擔。亞利桑那州立大學的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。我們將評估因參考利率改革而發生的交易或合同修改，並決定是否持續適用可選指南。目前，預計亞利桑那州立大學不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
最近通過的會計公告
2016年6月，財務會計準則委員會發布了ASU第2016-13號《金融工具信用損失衡量》，要求以攤銷成本結轉的金融資產按歷史經驗、當前狀況和預測預計收取的淨額列報。隨後，財務會計準則委員會發布了ASU第2018-19號，題目326的編纂改進，以澄清經營租賃產生的應收賬款屬於租賃會計準則的範圍。此外，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2019-04號、亞利桑那州立大學第2019-05號、亞利桑那州立大學2019-10號、亞利桑那州立大學2019-11號、亞利桑那州立大學2020-02號和亞利桑那州立大學2020-03號，為信貸損失標準提供更多指導。ASU在2019年12月15日之後開始的中期和年度期間有效。ASU的採用是經過修改的回顧性的。我們於 2020 年 1 月 1 日採用了華碩。華碩沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。本ASU適用於所有金融資產，包括貸款、貿易應收賬款和任何其他未排除在範圍之外的具有接收現金的合同權利的金融資產。除了對MyPower客户應收票據外，該亞利桑那州立大學的採用沒有產生任何影響。請參閲 MyPower 客户應收票據詳情請見上文。
2017年1月，財務會計準則委員會發布了ASU第2017-04號《簡化商譽減值測試》，通過刪除步驟2來簡化商譽減值測試。因此，實體將進行商譽減值測試，方法是將申報單位的公允價值與賬面金額進行比較，並確認賬面金額超過公允價值的減值費用，但不超過分配給報告單位的商譽總額。實體仍然可以選擇進行定性評估，以確定是否需要進行定量減值測試。亞利桑那州立大學對2019年12月15日之後開始的中期和年度期間有效。亞利桑那州立大學的採用是前景的。我們預計於2020年1月1日採用了亞利桑那州立大學。亞利桑那州立大學沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。
2018年8月，財務會計準則委員會發布了ASU第2018-15號《客户對作為服務合同的雲計算安排中產生的實施成本的核算》。亞利桑那州立大學將託管安排（即服務合同）中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲得內部使用軟件（以及包括內部使用軟件許可證的託管安排）產生的實施成本資本化的要求相一致。亞利桑那州立大學對2019年12月15日之後開始的中期和年度期間有效。亞利桑那州立大學的採用要麼是回顧性的，要麼是前瞻性的。我們預計於2020年1月1日採用了亞利桑那州立大學。亞利桑那州立大學沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。
15
附註3 — 無形資產
有關我們無形資產的信息 包括從我們的收購中確認的資產 如下（以百萬計）：
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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格羅斯 攜帶 金額 |
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累積的 攤銷 |
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淨負載 金額 |
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總承載量 金額 |
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累積的 攤銷 |
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其他 |
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淨負載 金額 |
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Finite-Live 無形資產： |
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開發的技術 |
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優惠的合同和 租約，淨額 |
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完全有限壽命 無形資產 |
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內華達超級工廠 水權 |
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無形資產總額 |
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有限壽命無形資產的未來攤銷費用總額估計如下（以百萬計）：
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截至 2020 年 12 月 31 日的九個月 |
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2021 |
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2022 |
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2024 |
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此後 |
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總計 |
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附註4 — 金融工具的公允價值
ASC 820，公允價值計量指出，公允價值是退出價格，代表在市場參與者之間有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的衡量標準，應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。三級公允價值層次結構優先考慮應使用哪些投入來衡量公允價值，包括：（一級）可觀察的投入，例如活躍市場的報價；（二級）活躍市場中可直接或間接觀察的除報價以外的投入，以及（三級）幾乎沒有或沒有市場數據的不可觀察投入。公允價值層次結構要求在可用時使用可觀察的市場數據來確定公允價值。
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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公允價值 |
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I 級 |
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二級 |
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三級 |
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公允價值 |
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I 級 |
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二級 |
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三級 |
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貨幣市場基金（現金和 現金等價物） |
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利率互換資產 |
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利率互換負債 |
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總計 |
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16
我們所有的貨幣市場基金都被歸類為公允價值等級制度的一級，因為它們是使用活躍市場的報價估值的。我們的利率互換之所以被歸類為公允價值層次結構的二級，是因為它們是使用替代定價來源或模型進行估值的，這些來源或模型利用了市場可觀察的投入，包括當前和遠期利率。
利率互換
根據某些貸款機構的要求，我們簽訂了固定浮動利率互換協議，將某些債務的可變利息支付額換成固定利息支付。我們不將利率互換指定為對衝工具。因此，我們的利率互換在合併資產負債表上以公允價值記錄在其他非流動資產或其他長期負債的合併資產負債表中，其公允價值的任何變動在合併運營報表中確認為其他（支出）淨收入，任何現金流在合併現金流量表中均被確認為經營活動。
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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名義彙總 金額 |
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總資產為 公允價值 |
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總負債為 公允價值 |
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名義彙總 金額 |
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總資產為 公允價值 |
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總負債為 公允價值 |
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利率互換 |
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截至3月31日的三個月 |
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2020 |
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總損失 |
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公允價值的披露
我們未按公允價值重新計量的金融工具包括應收賬款、MyPower客户應收票據、應付賬款、應計負債、客户存款和債務。我們以外的這些金融工具的賬面價值
我們估算了可轉換優先票據的公允價值和
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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攜帶 價值 |
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公允價值 |
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攜帶 價值 |
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可轉換優先票據 |
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太陽能資產支持票據 |
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太陽能貸款支持票據 |
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2020年4月我們的太陽能資產支持票據和太陽能貸款支持票據的交易顯示，與2020年3月31日觀察到的水平相比，定價已顯著提高。
17
附註 5 — 庫存
我們的庫存包括以下內容（以百萬計）：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2020 |
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原材料 |
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工作正在進行中 |
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製成品 (1) |
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維修部件 |
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總計 |
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製成品庫存包括為履行客户訂單而在途的車輛、可供出售的新車、二手車、儲能產品和可供銷售的太陽能屋頂產品。由於2020年第一季度末交付或安裝我們產品的能力有限，製成品庫存從2019年12月31日到2020年3月31日有所增加。 |
對於太陽能系統，一旦與客户簽訂了租賃合同或PPA合同並啟動了安裝，我們便開始將組件從庫存轉移到在建工程，即太陽能系統的組成部分。租賃太陽能系統產生的額外費用，包括人工和管理費用，記錄在建太陽能系統中。
對於任何多餘或過時的庫存，或者當我們認為庫存的淨可變現價值低於賬面價值時，我們會減記庫存。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，我們記錄的減記額為美元
注6 — 太陽能系統，網絡
淨太陽能系統由以下部分組成（以百萬計）：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2020 |
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在役太陽能系統 |
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與客户太陽能相關的初始直接成本 系統租賃購置成本 |
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減去：累計折舊和攤銷 |
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正在建設的太陽能系統 |
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待互連的太陽能系統 |
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太陽能系統，網絡 (1) |
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(1) |
截至2020年3月31日和2019年12月31日，淨太陽能系統包括美元 |
18
附註7——財產、廠房和設備，淨額
我們的財產、廠房和設備淨額包括以下各項（以百萬計）：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2020 |
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機械、設備、車輛和辦公傢俱 |
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工具 |
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租賃權改進 |
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土地和建築物 |
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計算機設備、硬件和軟件 |
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在建工程 |
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減去：累計折舊 |
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總計 |
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在建工程主要包括與我們的產品製造和上海超級工廠擴建相關的設備和工具。已完成的資產被轉移到各自的資產類別，當資產準備好用於其預期用途時，折舊即開始。未償債務的利息在重大資本資產建設期間計為資本，並在相關資產的使用壽命內攤銷。在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，我們資本化了美元
截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，折舊費用為美元
松下已經和我們合作建設了內華達超級工廠，投資了用於製造和供應電池的生產設備。根據我們與松下的安排，我們計劃以議價購買其生產設備的全部產出。由於該安排的條款傳達了ASC 842下的融資租約, 租賃，我們在開始生產時將他們的生產設備列為租賃資產。這導致我們在合併資產負債表上記錄其生產設備在不動產、廠房和設備中的淨成本，相應的負債記入債務和融資租賃。截至2020年3月31日2019年12月31日，我們的累計資本化成本為美元
19
附註8 — 應計負債及其他
截至2020年3月31日和2019年12月31日，應計負債和其他流動負債包括以下內容（百萬美元）：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2020 |
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應計購買量 (1) |
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工資和相關費用 |
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應付税款 (2) |
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應計利息 |
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融資債務，流動部分 |
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應計保修儲備金，當期部分 |
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銷售回報儲備金，當期部分 |
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轉售價值保障，當期部分 |
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經營租賃負債，流動部分 |
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其他流動負債 |
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總計 |
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(1) |
應計購買主要反映尚未開具發票的商品和服務的收入。當我們為這些商品和服務開具發票時，該餘額將減少，應付賬款將增加。 |
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(2) |
應付税款包括增值税、銷售税、財產税、使用税和應付所得税。 |
附註9 — 其他長期負債
截至2020年3月31日和2019年12月31日，其他長期負債包括以下內容（百萬美元）：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2020 |
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2019 |
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應計保修儲備金 |
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融資義務 |
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銷售退貨儲備 |
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轉售價值擔保 |
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經營租賃負債 |
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其他非流動負債 |
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其他長期負債總額 |
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20
附註10——債務
以下是我們截至2020年3月31日的債務和融資租賃摘要（以百萬計）：
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未付款 |
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未使用 |
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淨賬面價值 |
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校長 |
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已承諾 |
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合同的 |
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合同的 |
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當前 |
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長期 |
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平衡 |
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金額 (1) |
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利率 |
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到期日 |
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追索權債務： |
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2021年到期的1.25％可轉換優先票據 （“2021 年注意事項”） |
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2022年到期的2.375％可轉換優先票據 （“2022年注意事項”） |
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2024 年到期的 2.00% 可轉換優先票據 （“2024 年票據”） |
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2025 年到期的 5.30% 優先票據 （“2025 年注意事項”） |
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信貸協議 |
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1.8% - 3.3% |
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2020年6月至2023年7月 |
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到期的零息可轉換優先票據 2020 |
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— |
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— |
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% |
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太陽能債券和其他貸款 |
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— |
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|
3.6%-5.8% |
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2020 年 4 月-2031 年 1 月 |
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追索權債務總額 |
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無追索權債務： |
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汽車資產支持票據 |
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— |
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2.0%-7.9% |
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2020 年 5 月-2023 年 5 月 |
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太陽能資產支持票據 |
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— |
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4.0%-7.7% |
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2024 年 9 月至 2048 年 2 月 |
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中國貸款協議 |
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3.7%-4.0% |
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2020年9月至2024年12月 |
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現金股權債務 |
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— |
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5.3%-5.8% |
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2033 年 7 月至 2035 年 1 月 |
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太陽能貸款支持票據 |
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— |
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4.8%-7.5% |
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2048 年 9 月-2049 年 9 月 |
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倉庫協議 |
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3.0%-3.3% |
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太陽能貸款 |
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— |
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% |
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加拿大信貸額度 |
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— |
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4.2%-5.9% |
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太陽能可再生能源信貸和 其他貸款 |
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— |
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4.3%-7.3% |
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2020年6月至2022年6月 |
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無追索權債務總額 |
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債務總額 |
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融資租賃 |
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債務和融資租賃總額 |
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$ |
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21
以下是我們的債務摘要 和融資租賃 截至 2019年12月31日（以百萬計）：
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未付款 |
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未使用 |
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淨賬面價值 |
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校長 |
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已承諾 |
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合同的 |
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合同的 |
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當前 |
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長期 |
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平衡 |
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金額 (1) |
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利率 |
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到期日 |
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追索權債務： |
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2021年到期的1.25％可轉換優先票據 （“2021 年注意事項”） |
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— |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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% |
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2022年到期的2.375％可轉換優先票據 （“2022年注意事項”） |
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— |
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— |
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% |
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2024 年到期的 2.00% 可轉換優先票據 （“2024 年票據”） |
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— |
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— |
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% |
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2025 年到期的 5.30% 優先票據 （“2025 年注意事項”） |
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— |
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信貸協議 |
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2.7%-4.8% |
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2020年6月至2023年7月 |
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到期的零息可轉換優先票據 2020 |
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— |
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— |
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太陽能債券和其他貸款 |
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— |
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3.6%-5.8% |
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2020年3月至2031年1月 |
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追索權債務總額 |
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無追索權債務： |
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汽車資產支持票據 |
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— |
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2.0%-7.9% |
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2020 年 2 月至 2023 年 5 月 |
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太陽能資產支持票據 |
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— |
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4.0%-7.7% |
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2024 年 9 月至 2048 年 2 月 |
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中國貸款協議 |
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3.7%-4.0% |
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2020年9月至2024年12月 |
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現金股權債務 |
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— |
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5.3%-5.8% |
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2033 年 7 月至 2035 年 1 月 |
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太陽能貸款支持票據 |
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— |
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4.8%-7.5% |
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2048 年 9 月-2049 年 9 月 |
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倉庫協議 |
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3.1%-3.6% |
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太陽能貸款 |
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% |
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加拿大信貸額度 |
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— |
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4.2%-5.9% |
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太陽能可再生能源信貸和 其他貸款 |
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4.5%-7.4% |
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2020年3月至2022年6月 |
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無追索權債務總額 |
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債務總額 |
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融資租賃 |
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債務和融資租賃總額 |
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(1) |
我們的某些信貸額度和融資資金下的未使用承諾金額在提款前必須滿足特定條件（例如向貸款人承諾足夠數量的合格應收賬款、庫存、租賃車輛以及我們在這些租賃、太陽能系統和相關客户合同中的權益、我們在融資資金或其他各種資產中的權益）。提取任何未使用的承諾金額後，對將可用資金用於一般公司用途沒有任何限制。 |
追索權債務是指追索權於我們一般資產的債務。無追索權債務是指僅追索權於我們子公司資產的債務。未付本金餘額和淨賬面價值之間的差異是由可轉換優先票據轉換功能、債務折扣或遞延融資成本造成的。截至2020年3月31日，我們基本遵守了所有金融債務契約，其中包括最低流動性和支出覆蓋餘額和比率。
2021、2022 和 2024 年注意事項
在2020年第一季度，我們普通股的收盤價超過
22
信貸協議
2020年3月，我們將基於優先資產的循環信貸協議（“信貸協議”）擴大了美元
利息支出
下表列出了與合同利息票據、債務發行成本攤銷以及具有現金轉換功能的可轉換優先票據債務折扣攤銷相關的利息支出，其中包括2019年到期的0.25％的可轉換優先票據（於2019年3月到期）和票據（百萬美元）：
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截至3月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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合同利息券 |
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$ |
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債務發行成本的攤銷 |
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債務折扣的攤銷 |
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總計 |
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附註11 — 股權激勵計劃
2019年6月，我們通過了2019年股權激勵計劃（“2019年計劃”）。2019年計劃規定向我們的員工、董事和顧問授予股票期權、限制性股票、限制性股票、股票增值權、績效單位和績效股份。根據2019年計劃授予的股票期權可以是激勵性股票期權或非法定股票期權。激勵性股票期權只能授予我們的員工。可以向我們的員工、董事和顧問授予非法定股票期權。通常，我們的股票期權和限制性股票單位歸屬
截至 2020 年 3 月 31 日，
2018 年首席執行官績效獎
2018年3月，我們的股東批准了董事會的撥款
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年化總收入 |
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年化調整後息税折舊攤銷前利潤 （以十億計） |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
23
截至 2020 年 3 月 31 日，
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調整後的息税折舊攤銷前利潤為美元 |
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• |
總收入為 $ |
截至2020年3月31日，尚未實現任何市值里程碑，因此，截至本文件提交之日，尚未歸屬於2018年首席執行官績效獎的股票。但是，如果特斯拉收盤價的價值繼續接近或高於2020年4月下旬的水平，則市值首次達到美元
與2018年首席執行官績效獎項下各部分相關的股票薪酬支出在 (i) 該批次運營里程碑的預期成就期和 (ii) 授予日確定的相關市值里程碑的預期成就期兩者中較長的時間內予以確認，從認為可能達到相關運營里程碑的時間點開始。如果在撥款日期之後的任何時候都可能出現這樣的運營里程碑，我們將確認從撥款之日起至該時間點的累積補支出。如果相關市值里程碑的實現早於其預期成就期和相關運營里程碑的實現，則股票薪酬支出將在運營里程碑的預期成就期內得到確認，這可能會加快此類支出的確認速度。
市值里程碑期和每批股票的估值是使用蒙特卡羅模擬確定的，並用作確定預期成就期的基礎。實現運營里程碑的可能性是基於對我們未來財務預測的主觀評估。
截至 2020 年 3 月 31 日，我們有 $
24
2014 年基於業績的股票期權獎
2014 年，為了激勵我們在Model S計劃之外繼續取得長期成功，並使高管薪酬與股東在我們實現重要里程碑方面的利益緊密結合，董事會薪酬委員會向某些員工（不包括我們的首席執行官）授予股票期權獎勵，以購買總計
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每個獎項的第 n 個將在第一輛 Model X 量產車完成後獲得； |
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每項獎勵的總產量達到 |
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在第一輛Model 3量產車完成後，每件獎勵背心中的每件獎勵歸屬；以及 |
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每項獎勵將在年化毛利率大於時歸還 |
截至2020年3月31日，已經實現了以下績效里程碑：
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完成第一輛Model X量產車； |
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完成第一輛Model 3量產車；以及 |
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的總產量 |
隨着每個績效里程碑都有可能實現，我們開始確認股票薪酬支出。截至2020年3月31日，我們未確認的股票薪酬支出為美元
2012 年首席執行官績效獎
2012 年 8 月，我們的董事會批准了
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成功完成 Model X alpha 原型； |
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成功完成 Model X 測試版原型； |
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完成第一輛Model X量產車； |
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的總產量 |
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成功完成 Model 3 alpha 原型； |
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成功完成 Model 3 測試版原型； |
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完成第一輛Model 3量產車； |
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的總產量 |
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• |
的總產量 |
隨着每個里程碑都有可能實現，我們開始確認股票薪酬支出。截至2020年3月31日，我們未確認的股票薪酬支出為美元
25
我們的首席執行官 基本工資反映了加利福尼亞州法律目前適用的最低工資要求，並且他需要根據該基本工資繳納所得税。但是，他從未接受過 他的工資。應首席執行官的要求，從2019年5月開始，我們完全取消了收入和應計收入 他的基本工資。
基於股票的薪酬信息摘要
下表彙總了我們在合併運營報表中按行項目分列的股票薪酬支出（以百萬計）：
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截至3月31日的三個月 |
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2020 |
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2019 |
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收入成本 |
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研究和開發 |
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銷售、一般和管理 |
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重組和其他 |
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總計 |
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我們意識到
附註12——承付款和或有開支
紐約州布法羅的經營租賃安排
我們通過紐約州立大學研究基金會（“紐約州立大學基金會”）簽訂了代表紐約州立大學基金會建造的製造設施的運營租約，該工廠已於2018年4月基本完工。我們使用這個名為 Gigafactory 的設施 紐約，主要用於開發和生產我們的太陽能屋頂和其他太陽能產品和組件、儲能組件和增壓器組件，以及其他經出租人批准的功能。根據租約和相關的研發協議，我們已經並將繼續代表紐約州立大學基金會安裝某些公用事業和其他改進措施，併購買我們指定用於製造工廠的某些設備。
根據運營租賃安排的條款，我們需要在最初的租賃期內實現特定的運營里程碑；其中包括在製造工廠完工後的指定期限內，在紐約西部和紐約州的製造工廠僱用一定數量的員工。我們還需要花費或產生美元
26
2020年4月，負責監督我們與紐約州立大學基金會簽訂的紐約超級工廠建設和使用協議的政府機構發佈了指導方針，規定與其某些項目下的投資和就業目標有關的所有義務，包括我們在2020年4月30日遵守該協議下的適用目標的義務，可能會推遲到2020年4月30日
中國上海的經營租賃安排
我們的經營租賃安排的初始期限為
法律訴訟
與收購 SolarCity 相關的證券訴訟
在 2016 年 9 月 1 日至 2016 年 10 月 5 日之間，
這些原告和其他人於4月左右向美國特拉華特區地方法院提起了平行訴訟 2017 年 21 日。其中包括對特斯拉董事會違反聯邦證券法和違反信託義務的指控。這些訴訟已合併，在上文提及的大法法院訴訟之前暫時擱置。
我們認為，質疑收購SolarCity的索賠毫無根據，並打算對其進行有力的辯護。我們無法估計與這些索賠相關的可能損失或損失範圍（如果有）。
27
與Model 3車輛生產有關的證券訴訟
開啟十月 2017 年 10 月 10 日，美國加利福尼亞北區地方法院對特斯拉、其兩名現任高管和一名前高管提起了所謂的股東集體訴訟。該投訴指控違反了聯邦證券法，並從5月起代表一類所謂的特斯拉證券購買者尋求未指明的補償性賠償和其他救濟 2016 年 4 月 4 日至 10 月 2017 年 6 月 6 日。該訴訟稱，特斯拉據稱就該公司準備生產Model 3汽車做出了重大虛假和誤導性陳述。原告於3月提出了修改後的申訴 2018 年 23 日，被告於 5 月提出駁回動議 2018 年 25 日。法院批准了被告的駁回動議，但允許修改。原告於2018年9月28日提出了修改後的申訴，被告於2019年2月15日提出動議，要求駁回修改後的申訴。駁回動議的聽證會於2019年3月22日舉行，2019年3月25日，法院作出有利於被告的裁決，並帶着偏見駁回了申訴。2019年4月8日，原告提交了上訴通知書，並於2019年7月17日提交了開場陳述。我們於 2019 年 9 月 16 日提出異議。美國第九巡迴上訴法院（“第九巡迴上訴法院”）的上訴聽證會定於2020年4月30日舉行。我們仍然認為這些指控毫無根據，並打算大力為這起訴訟進行辯護。我們無法估計與此訴訟相關的可能損失或損失範圍（如果有）。
2018年10月26日，在一起類似的訴訟中，加利福尼亞州聖塔克拉拉縣高等法院對特斯拉、埃隆·馬斯克和特斯拉於2017年8月發行債務證券的七名初始購買者提起了所謂的股東集體訴訟。該投訴指控特斯拉對特斯拉預計在2017年底之前生產的與此類發行相關的Model 3汽車數量做了虛假陳述，並代表此類發行中據稱購買了特斯拉證券的一類人尋求未指明的補償性賠償和其他救濟。特斯拉隨後將此案移交聯邦法院。2019年1月22日，原告放棄了向州法院提起訴訟的努力，而是向正在審理上述先前提起的聯邦案件的美國加利福尼亞北區地方法院的同一位法官提出了針對特斯拉、埃隆·馬斯克和債券發行的七名初始購買者的修正申訴。2019年2月5日，法院暫停了這起新案件，等待對先前提起的聯邦案件中駁回申訴的動議作出裁決。在先前提起的聯邦訴訟被駁回後，被告於2019年7月2日提出動議，要求駁回此案。該案現暫時擱置，等待上訴法院對先前提起的聯邦案件作出裁決，並商定，如果被告在此類案件中勝訴，則該案將被駁回。我們認為這些指控沒有法律依據，並打算大力為這起訴訟辯護。我們無法估計與此訴訟相關的可能損失或損失範圍（如果有）。
與 2018 年首席執行官績效獎相關的訴訟
2018 年 6 月 4 日，一名所謂的特斯拉股東在特拉華州財政法院對埃隆·馬斯克和當時組成的特斯拉董事會成員提起了假定的集體訴訟和衍生訴訟，指控他們浪費、不當致富，以及這些董事會成員批准股票薪酬計劃，違反了信託義務。除其他外，該投訴要求金錢賠償以及撤銷或改革股票補償計劃。2018年8月31日，被告提出駁回申訴的動議；原告於2018年11月1日提交了異議摘要，被告於2018年12月13日提交了答辯摘要。關於駁回動議的聽證會於2019年5月9日舉行。2019年9月20日，法院批准了駁回公司廢物索賠的動議，但駁回了有關違反信託義務和不當致富索賠的動議。我們的答覆是在2019年12月3日提交的，審判定於2021年6月進行。我們認為本次訴訟中提出的指控毫無根據，並打算大力進行辯護。
28
證券訴訟 相關轉到潛在的私有交易
在2018年8月10日至2018年9月6日期間，針對特斯拉和埃隆·馬斯克提起了九起所謂的股東集體訴訟，這些訴訟與埃隆·馬斯克於2018年8月7日在推特上發佈的他正在考慮將特斯拉私有化的帖子有關。所有訴訟目前都在美國加利福尼亞北區地方法院待審。儘管這些投訴在某些方面有所不同，但它們都旨在就與馬斯克的聲明有關的聯邦證券法的行為提出索賠，並代表特斯拉所謂的一類證券購買者尋求未指明的補償性賠償和其他救濟。原告於2019年1月16日提出合併申訴，並將特斯拉董事會成員列為被告。在第九巡迴法院就首席律師的甄選問題進行簡報和辯論期間，現已合併的所謂股東集體訴訟被擱置。第九巡迴法院就首席律師作出裁決。被告於2019年11月22日提出駁回申訴的動議。該議案的聽證會於2020年3月6日舉行。2020年4月15日，法院駁回了被告的駁回動議。我們認為這些指控毫無根據，並打算對其進行有力的辯護。我們無法估計與這些索賠相關的潛在損失或損失範圍。
2018 年 10 月 17 日至 2018 年 11 月 9 日期間，特拉華州財政法院對馬斯克先生和當時組成的特斯拉董事會成員提起了五起衍生訴訟，這些訴訟涉及與潛在私有化交易相關的聲明和行動。除這些案件外，2018年10月25日，美國特拉華特區地方法院對馬斯克先生和當時組成的特斯拉董事會成員提起了另一起衍生訴訟。特拉華州聯邦法院和特拉華州財政法院的訴訟法院合併了各自的訴訟，並在上述合併後的所謂股東集體訴訟得到解決之前暫停了每項合併訴訟。我們認為這些指控毫無根據，並打算對其進行有力的辯護。我們無法估計與這些訴訟相關的潛在損失或損失範圍（如果有）。
2019年3月7日，多名股東向特拉華州財政法院提起衍生訴訟，據稱是代表公司任命埃隆·馬斯克和特斯拉當時組成的董事會，這也與馬斯克2018年8月7日在推特上發佈的帖子有關，該帖子是上述合併的所謂股東集體訴訟的依據，以及馬斯克2019年2月19日在推特上發佈的有關特斯拉汽車生產的帖子。該訴訟主張違反信託義務的索賠，並尋求宣告和禁令救濟、未指明的賠償和其他救濟。原告請求加快與宣告性救濟和禁令救濟有關的程序。摘要於2019年3月13日提交，聽證會於2019年3月18日舉行。被告勝訴，法院駁回了原告加快審理的請求，並批准了被告提出的在上述合併的所謂股東集體訴訟得出結果之前暫停訴訟的請求。
某些調查和其他事項
我們收到監管機構和政府機構的信息請求，例如美國國家公路交通安全管理局、國家運輸安全委員會、SEC、司法部（“DOJ”）以及各州、聯邦和國際機構。我們會定期配合此類監管和政府的要求。
特別是，美國證券交易委員會已向特斯拉發出傳票，涉及（a）埃隆·馬斯克先前關於考慮將特斯拉私有化的聲明，以及（b）我們對2017年Model 3產量做出的某些預測以及與Model 3生產相關的其他公開聲明。私有化調查已得到解決並於2018年9月與美國證券交易委員會達成和解，並於2019年4月在修正案中進一步澄清。2019年12月4日，美國證券交易委員會（i）結束了對有關Model 3生產率的預測和其他公開聲明的調查，並且（ii）發出傳票尋求信息 涉及某些財務數據和合同，包括特斯拉的定期融資安排。另外，美國司法部還要求我們自願向其提供有關上述與特斯拉私有化和Model 3生產率有關的事項的信息。
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除了與美國證券交易委員會就馬斯克正在考慮將特斯拉私有化的聲明達成的經修訂的和解協議外，這些問題沒有任何我們認為重要的進展，據我們所知，在任何正在進行的調查中，沒有任何政府機構得出任何不當行為的結論。按照我們的慣例，我們一直在並將繼續與政府當局合作。我們無法預測任何正在進行的事項的結果或影響。如果政府決定採取執法行動，則有可能對我們的業務、經營業績、前景、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
我們還受到正常業務活動中產生的各種其他法律訴訟和索賠的約束。如果出現不利的裁決或事態發展，就有可能對我們的業務、經營業績、前景、現金流、財務狀況和品牌產生重大不利影響。
賠償和保證退貨
根據合同，我們有義務補償某些基金投資者在某些有限情況下因美國財政撥款或投資税收抵免（“ITC”）減少而可能遭受的任何損失。通常，此類義務是由於基礎太陽能系統的價值下降而產生的，根據美國財政部為申請美國財政部撥款而進行的評估，或者美國國税局為申請ITC或美國財政部補助金而進行的評估。對於每個資產負債表日，我們會根據當時可用的所有信息，包括美國財政部發布的用於申請美國財政部撥款的太陽能系統估值指導方針以及美國國税局進行的任何審計，評估並確認該債務潛在風險的應付分配（如果適用）。我們認為，根據申請日已知的事實，向基金投資者支付的任何超過我們已經確認的該義務金額的款項都不太可能或不重要。
根據該義務，我們未來可能支付的最大款項將取決於我們確定的向基金出售或轉讓的太陽能系統的公允價值與美國財政部為申請美國財政部撥款而將為系統確定的公允價值或美國國税局為申請ITC或美國財政部補助金而確定為系統的公允價值之間的差額。我們根據美國財政部提供的指導方針和國税局的法定規定申請美國財政部的撥款。我們使用在我們委託的獨立第三方評估的協助下確定的公允價值作為確定傳遞給基金投資者並由基金投資者申領的ITC的基礎。由於我們無法確定美國財政部關於太陽能系統價值的指導方針的未來修訂，也無法確定美國國税局將如何評估用於申請ITC或美國財政部補助金的系統價值，因此我們無法可靠地估計截至每個資產負債表日該義務下可能支付的最大潛在款項。
我們有資格獲得與可再生能源發電相關的某些州和地方激勵措施。可以申請的激勵金額取決於預計或實際的太陽能系統規模和/或太陽能生產量。我們目前還參與一個州的激勵計劃，該計劃基於投入使用的太陽能系統的公允市場價值或税收基礎。收到的州和地方激勵措施根據每隻基金的合同條款在我們和基金投資者之間分配。根據合同，我們沒有義務賠償任何基金投資者因實際獲得的州或地方激勵金額不足而蒙受的任何損失。
我們的租賃直通融資基金具有一次性租賃付款重置機制，該機制發生在基金中安裝所有太陽能系統之後。由於這種機制，我們可能需要退還先前從投資者那裏收到的主租賃預付款。任何主租賃預付款的退款都將減少租賃直通融資義務。
信用證
截至 2020 年 3 月 31 日，我們有 $
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附註13 — 可變利息實體安排
我們已經與投資者達成了各種安排，以促進我們的資金和貨幣化 太陽能系統和車輛。特別是，我們的全資子公司和基金投資者已經組成並向各種融資基金捐贈了現金和資產，並簽訂了相關協議。根據ASC 810的權力和福利標準，我們已經確定這些基金是可變利息實體（“VIE”），我們是這些VIE的主要受益者， 合併。我們已經考慮了協議中的條款，這些條款賦予我們管理和做出影響這些VIE運營的決策的權力，包括確定向這些VIE出售或出資的太陽能系統或車輛以及相關的客户合同，重新部署太陽能系統或車輛以及管理客户應收賬款。我們認為，協議賦予基金投資者的權利在本質上比參與更具保護性。
作為這些VIE的主要受益者，我們在財務報表中合併了這些VIE的財務狀況、經營業績和現金流，以及我們與這些VIE之間的所有公司間餘額和交易，均在合併財務報表中扣除。根據協議的規定，基金收入和其他收入的現金分配，扣除商定的支出、估計費用、税收優惠和損益以及税收抵免，將分配給基金投資者和我們的子公司。
通常，我們的子公司可以選擇收購基金投資者在基金中的權益，金額基於基金的市場價值或協議中規定的公式。
出售或清算基金後，將按照協議中規定的順序和優先順序進行分配。
根據管理服務、維護和保修安排，我們簽訂了向基金提供服務的合同，例如運營和維護支持、會計、租賃服務和業績報告。在某些情況下，我們保證按照協議的規定向基金投資者付款。基金的債權人無法獲得我們的普通信貸或其他基金的信貸。這些基金的資產均未被質押作為其債務的抵押品。
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在扣除任何公司間交易和餘額後，合併資產負債表中VIES資產和負債的總賬面價值如下（以百萬計）：
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債務和融資租賃的當前部分 |
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流動負債總額 |
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遞延收入，扣除流動部分 |
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債務和融資租賃，扣除流動部分 |
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其他長期負債 |
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負債總額 |
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附註14 — 關聯方交易
關聯方餘額包括以下各項（以百萬計）：
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應付關聯方的可轉換優先票據 |
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我們的可轉換優先票據不按公允價值重新計量（參見附註4， 金融工具的公允價值）。截至2020年3月31日和2019年12月31日，應付給關聯方的可轉換優先票據的未償本金餘額為美元
2020 年 2 月，我們的 CEO 和董事會成員向我們購買了商品
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註釋 15— 區段報告和地理區域信息
我們有
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截至3月31日的三個月 |
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汽車細分市場 |
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下表根據我們產品的銷售地點按地理區域列出了收入（以百萬計）：
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截至3月31日的三個月 |
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在截至2019年3月31日的三個月中，我們對汽車產品的價格調整影響了某些地理區域的收入。請參閲註釋 2，重要會計政策摘要，瞭解詳情。
下表按地理區域列出了長期資產（以百萬計）：
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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總計 |
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ITEM2. |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
以下討論和分析應與本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
概述
我們的使命是加速世界向可持續能源的過渡。我們設計、開發、製造、租賃和銷售高性能全電動汽車、太陽能發電系統和儲能產品。我們還提供與我們的產品相關的維護、安裝、操作和其他服務。
汽車
我們在2020年第一季度創下了第一季度的汽車產量和交付量記錄，分別為102,672和88,496輛。這促使我們在本年度第一財季出現季節性疲軟的情況下，有史以來首次實現運營收入和淨收入。我們還於2020年第一季度開始生產和交付基於Model 3平臺的緊湊型運動型多功能車Model Y，大大提前了我們在發佈會上宣佈的時間表。
能源生產和儲存
在2020年第一季度，我們繼續提高太陽能屋頂產品的客户安裝量及其在紐約Gigafactory的產量，並在一週內實現了足以容納1,000個屋頂的屋頂瓦片的產量里程碑。我們還為商業、工業、公用事業和能源發電客户部署了我們的第一個 Megapack，這是我們的高達 3 兆瓦時的儲能系統，並安裝了 100,000 個第四Powerwall。
管理機會、挑戰和風險
當前宏觀經濟因素的影響
在 2020 年第一季度及之後，COVID-19 疫情在全球範圍內產生了廣泛的影響。許多政府法規和公共建議，以及不斷變化的社會行為，暫時限制或關閉了不必要的交通、政府職能、商業活動和人與人之間的互動，這種趨勢的持續時間很難預測。我們的業務在2020年第一季度及以後也受到不利影響，包括如下所述。
繼農曆新年假期計劃關閉7天之後，我們在上海超級工廠立即暫停運營10天，之後我們於2020年2月10日恢復運營。松下是我們在內華達超級工廠為我們的產品生產鋰離子電池的合作伙伴，該公司暫停了那裏的運營14天，然後從2020年4月11日開始恢復某些運營。最後，根據紐約州行政命令，我們從2020年3月14日起暫時暫停了紐約超級工廠的大部分生產，我們決定從2020年3月23日起暫時暫停弗裏蒙特工廠的所有生產，從2020年4月12日起暫停內華達超級工廠的大部分生產，以應對我們的員工及其家屬和供應商面臨的相關挑戰。我們還制定了某些臨時成本削減措施，在縮減美國業務的同時，解僱了部分小時工，降低了全球大多數受薪員工的基本工資。保持社交距離的措施以及政府辦公室和企業（包括機動車部門、車輛拍賣行以及市政和公用事業公司檢查員）的運營或關閉的減少，也導致我們的新車交付、二手車銷售和能源產品部署面臨挑戰或推遲到2020年第一季度之後，而且這種情況總體上仍在繼續。
我們恢復正常的美國製造業務的具體時間和速度將取決於各種政府法規的狀況以及我們的供應商、供應商和目前不活躍的生產人員的準備情況。儘管我們正在與每個供應商和政府機構合作，研究如何最好地恢復和維持生產，但最終仍不確定我們和我們的供應商能夠以多快的速度恢復到以前的生產水平並保持這種水平。同樣，這種情況可能會加劇我們在上海超級工廠和柏林超級工廠建設和坡道建設中通常固有的突發事件。
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即使我們在美國生產設施恢復運營，我們的製造速度和時間表也可能受到全球經濟狀況以及消費者舒適度和支出水平的影響，這可能會影響全球運輸和汽車行業以及增加太陽能系統等建築項目的需求。我們一直在監控宏觀經濟狀況，以保持靈活性，並酌情優化和發展我們的業務，我們將繼續這樣做。由於當前條件的持續影響尚不清楚，變化迅速，並且因地域而異，因此這種持續的評估對於我們能夠準確地預測全球需求和基礎設施需求並相應地部署我們的生產、勞動力和其他資源尤其重要。此外，由於我們已經並將繼續為我們的汽車和能源產品提供各種融資選擇，因此我們承擔此類交易的信用風險。如果市場狀況、失業率和/或政府規定的暫停定期付款導致客户嚴重違約，我們的業務將受到不利影響。
汽車—生產
我們在弗裏蒙特工廠實現了Model Y的生產初期成功，而且我們在不到整整一個季度的產量中能夠製造的汽車比弗裏蒙特生產Model 3的前六個月或上海超級工廠生產Model 3的第一季度還要多。Y 型的生產包括同樣適合 Model 3 生產的工藝，我們簡化、靈活和可擴展的製造方法的好處越來越明顯。
投資我們的產品路線圖仍然是關鍵的優先事項和機遇，我們正在通過持續降低成本和提高生產率來支持這項投資。在上海超級工廠，我們繼續提高Model 3的裝機產能，而增加Y型製造能力的下一階段建設仍在進行中。我們還完成了柏林超級工廠的土地準備工作並正在進行施工，Model Y將是我們生產的第一輛汽車。這些工廠的建設和擴建受到所有新制造業務所固有的許多不確定性的影響，包括持續遵守監管要求、維持運營許可證和進一步擴張的批准、潛在的供應鏈限制、招聘、培訓和留住合格員工，以及使生產設備和流程上線並有能力大規模生產高質量設備的步伐，目前尚不確定 COVID-19 疫情是否以及在多大程度上會發生進一步影響這種不確定性。
總體而言，在向多家工廠擴張的推動下，我們在Y型車型的早期進展以及第一季度汽車產量創下的歷史記錄令我們感到鼓舞。我們的製造能力正變得越來越有彈性，我們計劃在現有和未來的工廠中延續這一趨勢。
汽車—需求和銷售
同樣，儘管存在與COVID-19相關的挑戰，美國和挪威政府取消或減少了對電動汽車的激勵措施，以及汽車行業的汽車銷量在年初的季節性低點往往特別難以增長，但我們在2020年第一季度還是創下了第一季度的汽車交付記錄。我們的商業模式的成熟性和適應性，加上我們車輛中的先進技術，使我們能夠在某些地區開創非接觸式車輛交付的先河，這促進了我們的交付，也促進了非接觸式試駕，使潛在客户能夠體驗我們的車輛，同時提高其舒適性和便利性。
我們將繼續通過在中國提供更多的Model 3內飾來擴大我們的潛在市場，這些內飾將在上海超級工廠生產，為Model Y增產，提高弗裏蒙特工廠的產量，為上海超級工廠和柏林超級工廠的未來生產做準備。與往常一樣，我們還努力改善產品的性能和功能，包括在不增加電池容量的情況下將EPA估計的最大續航里程提高到391英里，將Model X的最大續航里程提高到351英里，以及在Model Y中引入熱泵和八閥門系統以提高其能效。2020年4月，我們還為適用的FSD選項用户啟用了停車標誌和紅綠燈識別和制動功能，這是我們在2020年第一季度通過搶先體驗計劃試行的，我們預計，隨着車隊的進一步學習，在實現完全自動駕駛道路上的這一關鍵步驟將得到顯著改善。
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正如汽車行業所固有的，我們可能會受到貿易和環境政策、政治不確定性的影響 經濟週期涉及我們開展大量業務的地理區域，這些地區本質上是不可預測的。 我們也可以做在正常業務過程中不時對我們的價格進行某些調整，包括我們推出新車和變體並優化其中的定價。此類定價變化可能會影響我們車輛的轉售價值，進而影響我們的經營業績。 雖然我們無法預測其規模或持續時間 當前的 宏觀經濟狀況，我們認為我們 已獲得關鍵優勢我們在2020年第一季度表現出的靈活性和勢頭，我們在全球廣受歡迎的緊湊型運動型多功能車領域持續增加Model Y的供應，以及大量積壓的車輛訂單。此外，我們希望顯而易見的y最近全球範圍內的減少對環境產生了積極影響 與交通有關 化石燃料的消費將有助於提高人們對可持續能源和相關產品 (包括我們的產品) 重要性的認識。
汽車 — 交付和客户基礎架構
我們將繼續優化我們的全球汽車製造和交付模式，同時僅依賴兩家工廠的生產。儘管我們歷來經歷過與單一地點生產相關的規劃和物流挑戰，但上海超級工廠對我們整體生產的貢獻越來越大，我們預計通過增加本地產量，包括柏林超級工廠的產量，最終將緩解這些挑戰。
我們還繼續擴大和投資我們的服務和充電地點及能力，以跟上客户車隊的步伐，確保便捷高效的客户體驗。但是，如果我們的客户車輛，尤其是快速增長的Model 3車隊和新推出的Model Y車隊中的車輛，遇到意想不到的可靠性問題，則可能會超過我們的維修能力和零件庫存並使其負擔過重。
能源生產和儲存需求、生產和部署
我們認為，在恢復與能源產品相關的業務之後，我們已經做好了良好的增長準備，這些業務在暫時暫停或削減之前勢頭增強，包括增加我們的太陽能屋頂生產和安裝培訓，以及通過Megapack提供最大的儲能產品，目前對該產品的需求遠遠超過我們的生產能力。我們的太陽能系統和儲能系統之間的交叉銷售是另一個機會領域，前者的很大一部分住宅客户也選擇了後者。
2020年4月，負責監督我們與紐約州立大學紐約州立大學基金會簽訂的建設和使用Gigafactory協議的政府機構發佈了指導方針，在該機構批准債務人的救濟申請後，與其某些項目下的投資和就業目標有關的所有義務，包括我們在2020年4月30日遵守該協議下的適用目標的義務，可以推遲一年。由於 COVID-19 疫情，根據紐約州於 2020 年 3 月發佈的行政命令，我們暫時暫停了在紐約超級工廠的大部分製造業務，我們打算申請並期望獲得此類延期。此外，由於在強制削減業務之前，我們已經超過了本協議規定的投資和就業義務，因此我們目前預計不會出現任何問題來滿足本協議下所有適用的未來義務。但是，如果我們的上述預期或對我們在布法羅的投資和運營或Solar Roof的生產階段的成本和時間表的預期被證明不正確，我們可能會向紐約州立大學基金會支付額外費用或大筆款項。
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現金流、資本支出和運營開支的趨勢
鑑於我們在任何給定時間核心項目的數量和廣度，我們的資本支出通常很難預測到短期以外的時間，而且 COVID-19 疫情導致的未來全球市場狀況的不確定性使包括近期在內的預測更具挑戰性。例如，任何新產品的上漲曲線，例如Model Y和Solar Roof，本質上都受到時機不確定性的影響，如果我們能夠以比預期更快的速度實現這些里程碑式的目標，我們的資本支出可能會加速。我們還根據以下因素持續評估並酌情調整資本支出：我們的各種產品的製造計劃，我們可能會根據這些產品的需求組合和其他偶然因素不時重新平衡這些計劃；當前正在開發的項目的進度和優先順序；以及任何新項目的增加。此外，我們通常會憑藉經驗提高項目的資本效率，而且我們可能會發現，我們在新項目上的實際資本支出與先前的預期不同。
綜上所述，考慮到我們產品的預期生產步伐、工廠的建設和擴建以及已宣佈的正在開發的項目的管道，根據我們目前使用合作伙伴製造電池的戰略，以及考慮到所有其他基礎設施的增長，我們目前預計2020年和接下來的兩個財年的年平均資本支出為25億至35億美元。
我們預計，只要我們專注於提高運營效率和流程自動化，只要宏觀經濟因素有助於通過擴大銷售實現總收入的增長，未來運營支出佔收入的百分比將繼續下降。
2018年3月，我們的股東批准了2018年首席執行官績效獎，該獎項的授予取決於我們的董事會對實現特定市值和運營里程碑的認證。在相關的運營里程碑最初有可能實現之後，我們將為該獎勵下的每筆資金承擔大量的非現金股票薪酬支出，如果遲於授予日期，我們還必須在此時記錄累計補償費用。此類補繳費用可能是巨大的，具體取決於自撥款之日起經過的時間長短。此外，由於某一部分的支出是在以下較長時間內記錄的：(i) 相關運營里程碑的預期成就期；(ii) 只有在相關市值里程碑未實現時，即其預期成就期，比預期更早實現市值里程碑可能會加快此類支出的確認速度。一部分歸屬後，所有剩餘的相關費用將立即得到確認。截至2020年3月31日，已經實現了兩個運營里程碑，沒有實現任何市值里程碑，因此，截至本文件提交之日，尚未歸屬於2018年首席執行官績效獎的股票。但是，如果特斯拉的收盤股價繼續接近或高於2020年4月下旬的水平，則預計將在2020年第二季度實現1000億美元的第一個市值里程碑。如果2018年首席執行官績效獎項下的第一筆資金如目前預期的那樣在2020年第二季度歸屬，則該部分剩餘的未攤銷支出2200萬美元將加速到2020年第二季度，預計將在2020年第三季度確認，預計將在2020年第三季度確認。參見注釋 11 股權激勵計劃——2018 年首席執行官績效獎，請參閲本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表，以獲取有關2018年首席執行官績效獎勵的股票薪酬的更多詳細信息。
關鍵會計政策與估計
合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。合併財務報表的編制要求我們做出估算和假設，這些估計和假設會影響報告的資產、負債、收入、成本和支出金額以及相關披露。我們酌情根據歷史經驗以及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設進行估計。會計估算的變化很可能在不同時期發生。因此，實際結果可能與我們的管理層的估計有很大差異。我們會持續評估我們的估計和假設。如果這些估計值與實際業績之間存在實質性差異，那麼我們未來的財務報表列報方式、財務狀況、經營業績和現金流將受到影響。
37
由於 COVID-19 疫情，全球經濟和金融市場出現了不確定性和幹擾。用於但不限於確定剩餘價值擔保安排的重大經濟激勵、銷售回報儲備、應收賬款的可收性、庫存估值、長期資產的公允價值、商譽、金融工具的公允價值、經營租賃車輛和受租賃太陽能系統的公允價值和剩餘價值的估計可能會受到影響。我們有評估了影響和 是 不知道有任何需要更新的具體事件或情況 我們的 估計值和假設或對賬面價值產生重大影響 我們的 資產或負債為 的 本10-Q表季度報告的發佈日期。 T隨着新事件的發生和獲得的額外信息，這些估計值可能會發生變化。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值存在重大差異。
關於我們的重要會計政策和估算的説明, 參見第二部分第7項, 關鍵會計政策與估計在我們截至2019年12月31日止年度的10-K表年度報告中。自我們截至2019年12月31日止年度的10-K表年度報告以來，我們的關鍵會計政策和估算沒有重大變化。
最近的會計公告
參見注釋 2重要會計政策摘要，轉到本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表。
運營結果
收入
|
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
（百萬美元） |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
汽車銷售 |
|
$ |
4,893 |
|
|
$ |
3,509 |
|
|
$ |
1,384 |
|
|
|
39 |
% |
|
汽車租賃 |
|
|
239 |
|
|
|
215 |
|
|
|
24 |
|
|
|
11 |
% |
|
汽車總收入 |
|
|
5,132 |
|
|
|
3,724 |
|
|
|
1,408 |
|
|
|
38 |
% |
|
服務及其他 |
|
|
560 |
|
|
|
493 |
|
|
|
67 |
|
|
|
14 |
% |
|
全面的汽車和服務 和其他細分市場收入 |
|
|
5,692 |
|
|
|
4,217 |
|
|
|
1,475 |
|
|
|
35 |
% |
|
能源生產和 存儲分部收入 |
|
|
293 |
|
|
|
324 |
|
|
|
(31 |
) |
|
|
-10 |
% |
|
總收入 |
|
$ |
5,985 |
|
|
$ |
4,541 |
|
|
$ |
1,444 |
|
|
|
32 |
% |
汽車與服務及其他細分市場
汽車銷售收入包括與新款Model S、Model X、Model 3和Model Y汽車的現金交付相關的收入，包括訪問我們的增壓器網絡、互聯網連接、自動駕駛和FSD功能和空中軟件更新，以及向其他汽車製造商銷售監管信貸。現金交付是指不受租賃會計約束的車輛。我們的監管信貸收入按季度波動，具體取決於與買方簽訂合同的時間和信貸的交付時間。但是，隨着產量和交付量的增加，我們普遍預計，監管信貸銷售的收入將增加。例如，在截至2019年6月30日的三個月中，我們的監管信貸銷售收入為1.11億美元，而在截至2020年3月31日的三個月中，我們的監管信貸銷售收入為3.54億美元。
汽車租賃收入包括根據直接租賃協議出售的Model S、Model X和Model 3汽車的收入攤銷，以及根據租賃會計記作運營租賃的轉售價值擔保出售的汽車的收入攤銷。我們於2019年第二季度開始為Model 3汽車提供直接租賃服務。我們還沒有為Y型車輛提供租賃服務。
服務和其他收入包括非保修期售後車輛服務、二手車銷售、零售商品、我們收購的子公司向第三方客户的銷售以及車輛保險收入。
38
汽車銷售收入 增加的 $1.38十億，或 39%，在 三個月已結束 2020年3月31日相比之下 三個月已結束 2019年3月31日, 這主要是由於上海超級工廠的產能增加了21,174輛Model 3和Model Y的現金交付量，以及Model Y於2020年第一季度開始交付。此外， 由於我們在截至2019年3月31日的三個月中對汽車產品進行了定價調整，我們估計客户行使回購期權的可能性更大，並調整了先前根據回購期權計劃出售的汽車的銷售回報準備金，這導致汽車銷售收入減少了5.01億美元，而同期的情況並非如此。也增加了 1.39 億美元 從 在截至2020年3月31日的三個月中，監管信貸的銷售額增加至3.54億美元。增加s在汽車銷售收入中 是部分被我們的Model 3現金交付的平均銷售價格的下降所抵消，這主要是由於上海超級工廠僅生產標準系列 再加上 2020 年第一季度的 Model 3。
與截至2019年3月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月中，汽車租賃收入增加了2400萬美元，增長了11％。增長的主要原因是我們的直接車輛租賃計劃下的累計車輛增加，部分原因是2019年第二季度推出了Model 3直接租賃，但部分被我們的轉售價值擔保租賃計劃下計為運營租賃的累計車輛減少所抵消。
與截至2019年3月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月中，服務和其他收入增加了6700萬美元，增長了14％。增長的主要原因是隨着我們的車隊持續增長，非保修維護服務收入的增加，以及我們收購的子公司向第三方客户銷售的增加，但二手車銷售量的減少部分抵消了這一增長。
能源生產和儲存部門
能源生產和儲存收入包括太陽能發電和儲能產品的銷售和租賃、與此類產品相關的服務以及太陽能系統激勵措施的銷售。
與截至2019年3月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月中，能源生產和存儲收入減少了3,100萬美元，下降了10％，這主要是由於太陽能現金和貸款就業崗位的部署減少。
39
收入成本和毛利率
|
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
（百萬美元） |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汽車銷售 |
|
$ |
3,699 |
|
|
$ |
2,856 |
|
|
$ |
843 |
|
|
|
30 |
% |
|
汽車租賃 |
|
|
122 |
|
|
|
117 |
|
|
|
5 |
|
|
|
4 |
% |
|
汽車總成本 的收入 |
|
|
3,821 |
|
|
|
2,973 |
|
|
|
848 |
|
|
|
29 |
% |
|
服務及其他 |
|
|
648 |
|
|
|
686 |
|
|
|
(38 |
) |
|
|
-6 |
% |
|
Total 汽車和 服務及其他 的分部成本 收入 |
|
|
4,469 |
|
|
|
3,659 |
|
|
|
810 |
|
|
|
22 |
% |
|
能源生產和 存儲段 |
|
|
282 |
|
|
|
316 |
|
|
|
(34 |
) |
|
|
-11 |
% |
|
總收入成本 |
|
$ |
4,751 |
|
|
$ |
3,975 |
|
|
$ |
776 |
|
|
|
20 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汽車總利潤 |
|
$ |
1,311 |
|
|
$ |
751 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汽車總毛利率 |
|
|
26 |
% |
|
|
20 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汽車總利潤和 服務和其他細分市場 |
|
$ |
1,223 |
|
|
$ |
558 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汽車總毛利率和 服務和其他細分市場 |
|
|
21 |
% |
|
|
13 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總利潤能源發電 和存儲段 |
|
$ |
11 |
|
|
$ |
8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率發電 和存儲段 |
|
|
4 |
% |
|
|
2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利總額 |
|
$ |
1,234 |
|
|
$ |
566 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總毛利率 |
|
|
21 |
% |
|
|
12 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
汽車與服務及其他細分市場
汽車銷售收入成本包括直接零部件、材料和人工成本、製造管理費用，包括工具和機械的折舊成本、運輸和物流成本、車輛連接成本、與我們的增壓器網絡相關的電力和基礎設施成本分配，以及預計保修費用儲備金。汽車銷售收入的成本還包括對保修費用和費用的調整，以便在庫存超過其預計的淨可變現價值時減記其賬面價值，併為超過預測需求的過時和現有庫存提供備用庫存。
汽車租賃收入的成本包括在租賃期內運營租賃車輛的攤銷，以及確認為產生的保修費用。汽車租賃收入的成本還包括車輛連接成本以及與租賃計劃下車輛增壓器網絡相關的電力和基礎設施成本分配。
服務成本和其他收入包括與提供非保修售後服務相關的成本 服務、購置和認證二手車的成本、零售商品的成本以及提供車輛保險的成本。服務成本和其他收入還包括直接零部件、材料和人工成本，以及與我們收購的子公司向第三方客户銷售相關的製造費用。
40
汽車銷售收入成本 增加的 $843 m百萬，或 30%，在 三個月已結束 2020年3月31日相比之下 三個月已結束 2019年3月31日, 主要是由於Model 3和Model Y的現金交付量增加了21,174個s. D由於我們在三個月內對汽車產品進行了定價調整已結束2019年3月31日，我們估計客户行使回購期權的可能性更大，而且 如果客户選擇行使回購期權，我們預計隨後將能夠轉售退回的車輛，這使汽車銷售成本降低了4.09億美元，而這段時期沒有發生過類似的情況。由於上海超級工廠僅生產標準續航里程，Model 3每單位平均成本的下降部分抵消了汽車銷售收入成本的增長 再加上 2020 年第一季度的 Model 3, 降低運費和關税成本 本地製作在中國，以及 在我們的弗裏蒙特工廠生產 Model 3 時提高了製造效率. 此外，由於弗裏蒙特工廠暫時暫停生產，我們在截至2020年3月31日的三個月中產生了2400萬美元的閒置產能費用。
與截至2019年3月31日的年度相比，截至2020年3月31日的年度汽車租賃收入成本增加了500萬美元，增長了4％。增長的主要原因是我們的直接車輛租賃計劃下的累計車輛增加，部分原因是2019年第二季度推出了Model 3直接租賃，但部分被我們的轉售價值擔保租賃計劃下計為運營租賃的累計車輛減少所抵消。
與截至2019年3月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月中，服務成本和其他收入減少了3,800萬美元，下降了6％。下降的主要原因是二手車銷售成本因銷量下降而下降，但由於收入的增加，我們收購的子公司向第三方客户銷售成本的增加，以及新服務中心成本的略有增加，現有和新的服務中心增加了服務人員，移動服務能力，零件配送中心，以及投資新的車身修理廠以為我們快速增長的車隊提供維護服務，從而抵消了這一下降。
與截至2019年3月31日的三個月相比，汽車總毛利率在截至2020年3月31日的三個月中從20％增長到26％，這主要是由於監管信貸銷售額增加了1.39億美元，以及Model 3毛利率的提高，這主要是由於中國本地生產的運費和關税成本的降低以及 在我們的弗裏蒙特工廠生產 Model 3 時提高了製造效率。此外，由於區域銷售組合降低了運費和關税，Model S和Model X的毛利率有所提高。儘管第一季度交付的Model Y毛利率為正數，但它部分抵消了汽車總毛利率的增長，因為它低於我們現有汽車產品的利潤率。
與截至2019年3月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月中，汽車與服務及其他細分市場的總毛利率從13％增長到21％，這主要是由於上述汽車毛利率的影響以及運營效率提高帶來的服務和其他毛利率的改善。此外，增長是由於在截至2020年3月31日的三個月中，該細分市場中服務和其他服務的比例有所降低，該細分市場的毛利率低於我們的汽車業務。
能源生產和儲存部門
的成本 能源生產和儲存收入包括直接和間接的材料和勞動力成本、倉庫租金、運費、保修費用、其他管理費用以及某些收購的無形資產的攤銷。此外，如果將安排記作運營租賃，則收入成本主要包括租賃太陽能系統成本的折舊、與這些系統相關的維護成本以及任何初始直接成本的攤銷。
與截至2019年12月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月中，能源生產和儲存成本收入減少了3,400萬美元，下降了11％。下降的主要原因是太陽能現金和貸款崗位的部署減少以及Powerpack和Powerwall的單位成本降低，但部分被我們的太陽能屋頂坡道臨時製造未充分利用所導致的成本增加所抵消。
毛利率 為了與截至2019年3月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月中，能源生產和儲存量從2％增加到4％。由於材料成本降低，本年度的儲能毛利率有所提高，但部分抵消了我們的現金和貸款太陽能業務毛利率的下降，這是由於太陽能屋頂坡道臨時製造未充分利用導致成本上升。
41
研發費用
|
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
（百萬美元） |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
研究和開發 |
|
$ |
324 |
|
|
$ |
340 |
|
|
$ |
(16 |
) |
|
|
-5 |
% |
|
佔收入的百分比 |
|
|
5 |
% |
|
|
7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
研發（“研發”）費用主要包括我們的工程和研究、製造工程和製造測試組織團隊的人事成本、原型設計費用、合同和專業服務以及攤銷的設備費用。
與截至2019年3月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月中，研發費用佔收入的百分比從7％下降到5％。下降的主要原因是我們擴大銷售額使總收入增加，以及我們專注於提高運營效率和流程自動化，努力縮小規模並優化相對於業務規模的成本結構。
與截至2019年3月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月中，研發費用減少了1,600萬美元，下降了5％。減少的主要原因是成本效益計劃使員工和勞動力相關費用減少了2200萬美元，但部分被設施、運費和折舊費用增加的1000萬美元所抵消。
銷售、一般和管理費用
|
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
（百萬美元） |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
銷售、一般和管理 |
|
$ |
627 |
|
|
$ |
704 |
|
|
$ |
(77 |
) |
|
|
-11 |
% |
|
佔收入的百分比 |
|
|
10 |
% |
|
|
16 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和管理（“SG&A”）費用通常包括與我們的門店、營銷、銷售、高管、財務、人力資源、信息技術和法律組織相關的人員和設施成本，以及專業和合同服務及訴訟和解費用。
與截至2019年3月31日的三個月相比，銷售和收購支出佔收入的百分比在截至2020年3月31日的三個月中從16％下降至10％。下降的主要原因是我們擴大銷售額使總收入增加，以及我們專注於提高運營效率和流程自動化，努力縮小規模並優化相對於業務規模的成本結構。
與截至2019年3月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月中，銷售和收購支出減少了7700萬美元，下降了11％。減少的主要原因是成本效益計劃使員工和勞動力相關費用減少了6000萬美元，與辦公、信息技術和設施相關的費用以及銷售和營銷活動減少了1,800萬美元。
重組和其他
|
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
（百萬美元） |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
重組和其他 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
44 |
|
|
$ |
(44 |
) |
|
|
-100 |
% |
|
佔收入的百分比 |
|
|
0 |
% |
|
|
1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
在2019年第一季度，我們採取了某些重組行動，以降低成本和提高效率。因此，我們確認了4400萬美元的成本，主要與員工解僱費用和關閉某些門店造成的損失有關。到2019年第一季度末，這些費用已基本支付。在截至2020年3月31日的三個月中，沒有進行任何重組行動。
42
利息支出
|
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
（百萬美元） |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
利息支出 |
|
$ |
169 |
|
|
$ |
158 |
|
|
$ |
11 |
|
|
|
7 |
% |
|
佔收入的百分比 |
|
|
3 |
% |
|
|
3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
與截至2019年3月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月中，利息支出增加了1,100萬美元，增長了7％。增長的主要原因是與截至2019年3月31日的三個月相比，我們的平均未償債務有所增加。
其他收入（支出），淨額
|
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
改變 |
|||||||||
|
（百萬美元） |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|||
|
其他收入（支出），淨額 |
|
$ |
(54 |
) |
|
$ |
26 |
|
|
$ |
(80 |
) |
|
沒有意義 |
|
佔收入的百分比 |
|
|
-1 |
% |
|
|
1 |
% |
|
|
|
|
|
|
其他淨收入（支出）主要包括與我們的外幣計價貨幣資產和負債相關的外匯損益以及我們的固定浮動利率互換公允價值的變化。我們預計，我們的外匯收益和損失將根據基礎匯率的變動而有所不同。
與截至2019年3月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月中，其他收入（支出）淨額發生了8000萬美元的不利變化。這一變化主要是由於外幣匯率的不利波動以及與我們的債務安排相關的利率互換造成的損失同比增加。
所得税準備金
|
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
（百萬美元） |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
所得税準備金 |
|
$ |
2 |
|
|
$ |
23 |
|
|
$ |
(21 |
) |
|
|
-91 |
% |
|
有效税率 |
|
|
3 |
% |
|
|
-4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
與截至2019年3月31日的三個月相比，截至2020年3月31日的三個月中，我們的所得税準備金減少了2,100萬美元，下降了91％，這主要是由於某些外國司法管轄區的收入同比下降。
歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收益
|
|
|
截至3月31日的三個月 |
|
|
改變 |
|
||||||||||
|
（百萬美元） |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
|
歸屬於非控股權益的淨收益以及 子公司中可贖回的非控股權益 |
|
$ |
52 |
|
|
$ |
34 |
|
|
$ |
18 |
|
|
|
53 |
% |
我們歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收益與融資基金安排有關。
歸屬於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收益增加了1,800萬美元，增長了53％， 在截至2020年3月31日的三個月中，與截至2019年3月31日的三個月相比。變化主要是這是由於新的籌資基金安排導致活動減少。
43
流動性和資本資源
截至2020年3月31日，我們有80.8億美元的現金及現金等價物。以外幣持有的餘額相當於20.5億美元，主要由人民幣、歐元和加元組成。我們的現金來源主要來自車輛的交付、儲能產品和太陽能系統的銷售和安裝、債務融資的收益、融資資金的收益和股票發行的收益。
我們的流動性和現金流來源使我們能夠為正在進行的運營、新產品的研發項目、在弗裏蒙特工廠和上海超級工廠建立和/或增加Model 3和Model Y的產能、內華達超級工廠的持續擴建、柏林超級工廠的建設、紐約超級工廠的太陽能屋頂製造坡道以及零售和服務場所的持續擴張提供資金，車身修理廠、移動服務車隊和增壓器網絡。
如第一部分第2項所討論和考慮因素所述, 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——管理機會、挑戰和風險——現金流、資本支出和運營費用趨勢在這份10-Q表季度報告中，考慮到我們產品的預期生產步伐、工廠的建設和擴建以及正在開發的項目管道，根據我們目前使用合作伙伴製造電池的戰略，以及所有其他基礎設施的增長，我們目前預計2020年和接下來的兩個財年的年平均資本支出為25億至35億美元。
儘管我們可能會選擇尋找其他融資來源，但我們預計，我們從核心業務中獲得的現金通常足以支付未來的資本支出和償還短期債務。例如，我們預計，我們在上海超級工廠的大部分投資將繼續通過中國當地金融機構安排的債務提供資金，例如我們的當地子公司於2019年12月簽訂的90億元人民幣（或等值的美元）固定資產定期融資和22.5億元人民幣（或等值的美元數額）營運資金循環貸款，我們預計柏林超級工廠也將如此。與往常一樣，我們會不斷評估我們的資本支出需求，並可能決定最好籌集額外資金來為業務的快速增長提供資金。
我們達成協議，在紐約Gigafactory全面生產後的10年內，在紐約州花費或承擔50億美元的總資本、運營費用、銷售成本和其他成本。 2020年4月，監督該協議的政府機構發佈了指導方針，規定在該機構批准債務人的救濟申請後，與其某些項目下的投資和就業目標有關的所有義務，包括我們在2020年4月30日遵守該協議下的適用目標的義務，可以推遲一年。 由於 COVID-19 疫情，根據紐約州於 2020 年 3 月發佈的行政命令，我們暫時暫停了在紐約超級工廠的大部分製造業務，我們打算申請並期望獲得此類延期。此外，由於在強制削減業務之前，我們已經超出了本協議規定的投資和就業義務，因此我們目前預計不會出現任何問題可以滿足本協議下所有適用的未來義務，而且我們認為我們不會面臨重大的違約風險。
我們預計，我們目前的流動性來源以及我們對經營活動現金流的預測將為我們提供至少在未來12個月內有足夠的流動性。我們未來支出的很大一部分將用於為我們的增長提供資金，我們可以按運營領域調整資本和運營支出，包括產品供應、零售和服務地點、車身修理廠、移動服務車隊和增壓器網絡的未來擴張。例如，如果我們在美國恢復正常製造業務所需的時間超過預期，包括由於全球經濟狀況和消費者舒適度以及支出影響全球運輸、汽車和能源產品行業的需求，則我們的資本支出步伐可能會相應放緩。 將來我們可能需要或想要籌集更多資金，而這些資金在我們需要或想要時可能無法提供給我們，或者根本無法使用。如果我們無法在需要或需要時籌集額外資金，我們的運營和前景可能會受到負面影響。
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此外，我們還有 $2.43 截至目前，我們的信貸額度和融資資金下未使用的承諾金額為10億美元 2020年3月31日，其中一些在提款前必須滿足特定條件（例如向貸款人質押足夠數量的合格應收賬款、庫存、租賃車輛以及我們在這些租賃、太陽能系統和相關客户合同中的權益、我們在融資資金或其他各種資產中的權益；向融資基金出資或出售合格的太陽能系統和相關客户合同或合格租賃車輛以及我們在這些租賃中的權益）。提取任何未使用的承諾金額後，對以下方面沒有任何限制 可用資金的使用用於一般公司用途。有關我們的債務和融資資金的詳細信息，請參閲附註10, 債務，以及註釋 13, 可變利息實體安排，轉至本文其他部分所列的合併財務報表 10-Q 表季度報告.
現金流摘要
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截至3月31日的三個月 |
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（百萬美元） |
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2020 |
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2019 |
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用於經營活動的淨現金 |
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(440 |
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(640 |
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用於投資活動的淨現金 |
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(480 |
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(306 |
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由（用於）融資活動提供的淨現金 |
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2,708 |
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(653 |
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來自經營活動的現金流
我們的現金投資對我們的經營活動產生的現金流產生了重大影響，這些現金投資旨在支持我們在研發和銷售、一般和行政及營運資金，尤其是庫存（包括運輸車輛）等領域的業務增長。我們的運營現金流入包括來自汽車銷售的現金、客户租賃付款、客户存款、監管信貸銷售現金以及能源生產和存儲產品。這些現金流入被我們向供應商支付的製造過程中使用的生產材料和零件、運營費用、經營租賃付款和融資利息所抵消。
在截至2020年3月31日的三個月中，用於經營活動的淨現金從截至2019年3月31日的三個月的6.4億美元減少了2億美元至4.4億美元。這種有利的變化主要是由於淨收入（不包括非現金支出和收益）增加了7.83億美元，以及 在截至2019年3月31日的三個月中，我們於2019年到期的0.25％可轉換優先票據的還款額為1.88億美元（被歸類為經營活動，因為這是貼現可轉換票據的利息支付）， 部分被營運資金增加的7.71億美元所抵消.營運資金的增加主要是由遞延收入的增幅較小所致，這是由於截至2019年3月31日的三個月中遞延監管信貸增加；交付量同比變化導致的應付賬款和應計負債減少；截至2020年3月31日的三個月中，運營租賃車輛的增加，與2019年同期的下降相比，隨着Model 3租賃的推出，運營租賃車輛有所增加 2019年第二季度，庫存增長幅度更大在2020年第一季度末，利用有限的產能積聚成品，用於交付或安裝我們的產品。與2019年同期的下降相比，截至2020年3月31日的三個月中，客户存款的增加部分抵消了營運資金的增加。
來自投資活動的現金流
來自投資活動的現金流量及其在每個時期的變動主要與資本支出有關,在截至2020年3月31日的三個月中，這一數字為4.55億美元，主要用於弗裏蒙特工廠和上海超級工廠建設的Y型車的生產；在截至2019年3月31日的三個月中，為2.8億美元，主要用於生產Model 3。 截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月，太陽能系統的設計、收購和安裝分別為2600萬美元和2500萬美元。
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來自融資活動的現金流
在截至2020年3月31日的三個月中，來自融資活動的現金流主要包括 23.1 億美元來自我們在2020年2月公開發行普通股，扣除發行成本，以下淨借款額為3.59億美元 我們的車輛租賃擔保貸款和擔保協議（“倉庫協議”），2.92億美元的淨借款 根據以優先擔保資產為基礎的循環信貸協議（“信貸協議”）以及行使股票期權和其他股票發行所得的1.6億美元收益。這些現金流入被1.29億美元的付款部分抵消 汽車資產支持票據和我們的融資租賃的1億美元本金還款。
在截至2019年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金流主要包括我們於2019年到期的0.25％可轉換優先票據的還款額中的7.32億美元部分（歸類為融資活動）、1.34億美元的抵押租賃還款以及1.15億美元的汽車資產支持票據的還款。這些現金流出被信貸協議下的3.16億美元淨借款和倉庫協議下的8200萬美元淨借款部分抵消。
合同義務
在截至2020年3月31日的三個月中，除債務活動外，合同義務沒有實質性變化，詳見附註10， 債務，以及截至2020年3月31日的季度中，上海超級工廠和柏林超級工廠新的和更新的供應商安排的總體影響。下表列出了截至2020年3月31日這些供應商安排對我們採購義務的總體影響（以百萬計）：
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截至 2020 年 12 月 31 日的九個月 |
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912 |
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2021 |
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86 |
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總計 |
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998 |
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資產負債表外安排
在本報告所述期間，我們與未合併的實體或金融合作夥伴關係沒有關係，例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，這些實體是為了促進資產負債表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而成立的。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
外幣風險
我們在全球範圍內以多種貨幣進行業務交易，因此存在與我們的收入、收入成本、運營費用和以美元以外貨幣計價的本地子公司債務相關的外幣風險（與本年度業務相關的主要是人民幣、歐元、英鎊和加元）。總的來説，我們的外國子公司是美元以外貨幣的淨接收者。因此，匯率的變化，特別是美元的走強，過去和將來都可能對我們的收入和其他以美元表示的經營業績產生負面影響，因為我們通常不對衝外幣風險。
由於結算收益（虧損）以及以非當地貨幣（主要包括我們的公司間餘額和現金及現金等價物餘額）計價的貨幣資產和負債的重新計價，我們還經歷了並將繼續經歷淨收益（虧損）的波動。在截至2020年3月31日的三個月中，我們確認的其他（支出）收入淨額為1,900萬美元的淨外幣虧損，其中最大的再評估風險敞口來自美元、澳元和韓元，因為我們的子公司的貨幣資產和負債以各種當地貨幣計價。 在截至2019年3月31日的三個月中，我們確認的其他（支出）淨外幣收益為3,900萬美元 收入，淨值，這是我們最大的重新測量風險敞口 美元、歐元和人民幣.
我們考慮了外幣匯率的歷史趨勢，並確定短期內所有貨幣的外幣匯率有可能發生10％的負面變化。這些變化適用於我們在資產負債表日以當地貨幣以外的其他貨幣計價的總貨幣資產和負債，以計算這些變化將對我們在所得税前淨收益（虧損）產生的影響。假設沒有外幣套期保值，這些變化將導致截至2020年3月31日的2.96億美元和2019年12月31日的3.62億美元的負面影響。
利率風險
我們的浮動利率借款面臨利率風險。根據我們的風險管理政策，在某些情況下，我們會使用衍生工具來管理部分風險。我們不為交易或投機目的訂立衍生工具。假設我們的浮動利率債務利率變動10％，則在截至2020年3月31日和2019年3月31日的三個月中，我們的利息支出將分別增加或減少100萬美元和200萬美元。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15條，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性。在設計和評估披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，我們的管理層必須運用自己的判斷來評估可能的控制和程序相對於成本的好處。
根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年3月31日，我們的披露控制和程序設計在合理的保證水平上，有效地提供了合理的保證，即我們在根據《交易法》提交或提交的報告中必須披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並將此類信息收集並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在《交易法》第13a-15（d）條和第15d-15（d）條要求的評估中，在截至2020年3月31日的三個月中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或合理地可能產生重大影響。
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第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關我們正在審理的法律訴訟的材料的描述，請參閲註釋12， 承付款和或有開支，轉到本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表。
此外，根據S-K法規第103項，正在披露以下事項，因為它與環境法規有關，民事罰款總額可能超過100,000美元。
灣區空氣質量管理區（“BAAQMD”）已向我們發出與特斯拉工廠空氣許可有關的違規通知，但尚未啟動正式訴訟。我們對其中某些指控提出異議，並正在努力與BAAQMD解決這些指控。此外，我們斷言沒有相關的不利社區或環境影響。儘管我們無法預測此事的結果，包括任何罰款的最終金額，但預計不會對我們的業務產生重大不利影響。
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項目 1A. 羅得島州SK 因子
您應仔細考慮下述風險以及本報告中列出的其他信息，這些信息可能會對我們的業務、財務狀況和未來業績產生重大影響。下述風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與我們的業務和行業相關的風險
我們已經而且將來可能會受到全球 COVID-19 疫情的不利影響，其持續時間以及經濟、政府和社會影響難以預測，這可能會嚴重損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。
在 2020 年第一季度及之後，COVID-19 疫情在全球範圍內產生了廣泛影響，因此我們已經而且將來可能會受到不利影響。許多政府法規和公共建議，以及不斷變化的社會行為，暫時限制或關閉了不必要的交通、政府職能、商業活動和人與人之間的互動，這種趨勢的持續時間很難預測。例如，在計劃於農歷新年假期關閉7天之後，我們在上海超級工廠立即被政府強制暫停運營10天，之後我們於2020年2月10日恢復運營。松下是我們在內華達超級工廠為我們的產品生產鋰離子電池的合作伙伴，該公司暫停了那裏的運營14天，然後從2020年4月11日開始恢復某些運營。最後，根據紐約州行政命令，我們從2020年3月14日起暫時暫停了紐約超級工廠的大部分生產，我們決定從2020年3月23日起暫時暫停弗裏蒙特工廠的所有生產，從2020年4月12日起暫停內華達超級工廠的大部分生產，以應對我們的員工及其家屬和供應商面臨的相關挑戰。我們還制定了某些臨時成本削減措施，在縮減美國業務的同時，解僱了部分小時工，降低了全球大多數受薪員工的基本工資。保持社交距離的措施以及政府辦公室和企業（包括機動車部門、車輛拍賣行以及市政和公用事業公司檢查員）的運營或關閉的減少，也導致我們的新車交付、二手車銷售和能源產品部署面臨挑戰或推遲到2020年第一季度之後，而且這種情況總體上仍在繼續。
我們恢復正常的美國製造業務的具體時間和速度將取決於各種政府法規的狀況以及我們的供應商、供應商和目前不活躍的生產人員的準備情況。儘管我們正在與每個供應商和政府機構合作，研究如何最好地恢復和維持生產，但最終仍不確定我們和我們的供應商能夠以多快的速度恢復到以前的生產水平並保持這種水平。同樣，這種情況可能會加劇我們在上海超級工廠和柏林超級工廠建設和坡道建設中通常固有的突發事件。
即使我們在美國生產設施恢復運營，我們的製造速度和時間表也可能受到全球經濟市場以及消費者舒適度和支出水平的影響，這可能會影響全球運輸和汽車行業以及增加太陽能系統等建築項目的需求。我們一直在監控宏觀經濟狀況，以保持靈活性，並酌情優化和發展我們的業務，我們將繼續這樣做。由於當前條件的持續影響尚不清楚，變化迅速，並且因地域而異，因此這種持續的評估對於我們能夠準確地預測全球需求和基礎設施需求並相應地部署我們的生產、勞動力和其他資源尤其重要。此外，由於我們已經並將繼續為我們的汽車和能源產品提供各種融資選擇，因此我們承擔此類交易的信用風險。如果市場狀況、失業率和/或政府規定的暫停定期付款導致客户嚴重違約，我們的業務將受到不利影響。
如果當前的全球市場狀況持續或惡化，或者我們無法或不以與此類條件相稱的速度恢復暫停的業務，或者恢復暫停的業務，隨後又被要求或選擇再次暫停此類業務，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到重大損害。
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我們在汽車、能源產品和產品功能的設計、製造、發佈和生產方面過去曾經歷過延遲或其他複雜情況，或者可能無法實現我們的製造成本目標，這可能會損害我們的品牌、業務、前景、財務狀況和經營業績。
我們之前曾遇到過與引入新車型和車輛功能相關的發佈和生產停機坪延遲或其他複雜情況。例如，我們遇到了意想不到的供應鏈限制，導致了Model X最初的生產延遲，而Model 3的製造也受到了孤立的供應商限制。同樣，在我們最初的Model 3生產階段，我們在提高全自動化流程方面遇到了挑戰，例如部分電池模塊裝配線、物料流系統和總裝配線，我們通過降低自動化水平和引入半自動或手動流程來解決這些問題。此外，我們過去已經引入過新的製造技術、技術和工藝，並將來可能會為我們的車輛引入新的製造技術、技術和工藝，例如鋁點焊系統和某些難以衝壓的車輛零件的高速吹塑成型，以及應對不同製造挑戰的獨特設計功能，例如大型顯示屏、雙電機傳動系統、用於自動駕駛和FSD功能的硬件、獵鷹翼門以及用於提高功率效率的熱泵和八閥門系統。我們無法保證我們能夠成功及時地引入和擴展任何此類新流程或功能。
特別是，我們未來的業務在很大程度上取決於Model 3和Model Y的大批量生產，我們認為它們是我們擁有最大市場的汽車。迄今為止，我們在大批量生產Model 3以及持續提高其產量方面的經驗有限，尤其是在多個汽車製造設施方面，我們於2019年第四季度開始生產，上海超級工廠即將上線。為了取得成功，我們將需要實施、維持和/或提高高效且具有成本效益的製造能力、流程和供應鏈，並實現我們計劃的設計公差、高質量和最大產出率，包括上海超級工廠和2020年第一季度在弗裏蒙特工廠開始生產的Y型。隨着我們提高產量，也可能會出現瓶頸，例如我們過去在新產品發佈和其他意想不到的挑戰方面遇到的瓶頸，因此我們必須在繼續降低製造成本的同時迅速解決這些瓶頸。如果我們未能成功做到這一點，或者如果我們在持續的製造工藝改進和降低成本方面遇到問題，我們可能會在建立和/或維持我們的Model 3和Model Y坡道方面面臨延遲，或者無法實現相關的成本和盈利目標。
此外， 我們將需要僱用、培訓和補償熟練的員工來運營大批量生產設施，以支持我們在弗裏蒙特工廠和上海超級工廠以及內華達超級工廠的車輛停機坪，以支持我們某些車輛的電池組和驅動裝置的製造。 最後，由於我們的車輛模型，尤其是Model 3和Model Y，可能相互共享某些零部件、供應商或生產設施，因此一種車型的生產量或效率也可能影響其他車型的生產，或導致瓶頸，影響所有車型的生產。
在推出和/或增加生產新車方面，我們未來可能還會遇到類似的延遲或其他複雜情況，例如特斯拉半掛車、Cybertruck和新的特斯拉跑車、我們的儲能產品和太陽能車頂，以及未來的功能和服務，例如新的Autopilot或FSD功能以及特斯拉自動叫車網絡。同樣，在建造和啟用未來的製造設施（包括我們計劃在德國的柏林超級工廠）所需的設計、施工和監管或其他批准方面，我們可能會遇到延誤。
在以經濟實惠的方式提高現有產品的生產方面出現的任何重大延誤或其他複雜情況，包括恢復任何目前暫停的生產，或我們未來產品、功能和服務的開發、製造、推出和生產階段，包括與擴大我們的生產能力和供應鏈或獲得或維持相關監管批准相關的複雜情況，都可能對我們的品牌、業務、前景、財務狀況和經營業績造成重大損害。
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我們可能無法滿足不斷增長的產品銷售和交付需求,安裝，車輛維修和充電計劃或準確地預測和管理這種國際增長，這可能會損害我們的業務和前景。
在開發、推出和改進產品的同時，我們的成功將取決於我們能否繼續顯著增加其在全球的銷售、交付、安裝和服務，同時將可用資源同時分配給多個產品。隨着我們的全球擴張， 我們還需要確保遵守適用於我們產品的銷售、安裝和服務、太陽能系統發電的銷售以及不同司法管轄區增壓器的運營的任何監管要求，這可能需要大量的時間和費用。這些計劃需要大量的現金投資和管理資源，並且無法保證它們最終會為我們的產品帶來額外的銷售或安裝。
我們不斷評估並酌情發展我們的零售業務和產品供應，以最大限度地擴大我們的覆蓋範圍，優化我們的成本、車輛陣容和車型差異化以及購買體驗。但是，無法保證習慣於更傳統銷售模式的潛在客户會將我們不斷演變的戰略中的每一個步驟視為預期的目標。同樣，儘管我們在某些地區開創了非接觸式車輛交付和試駕的先河，讓潛在客户體驗我們的車輛，同時提高他們的舒適性和便利性，無法保證此類措施能夠有效地大規模替代傳統交易。特別是，我們的目標是將Model 3和Model Y定位為擁有廣泛潛在客户的全球大眾人羣，在這些羣體中，我們在預測需求和為產品定價方面的經驗有限。我們目前在有限數量的工廠生產多種國際變體，如果我們對這些變體的具體需求預期不準確，我們可能無法及時實現與我們在同一時間段內生產的特定汽車或與我們在給定地區的業務相匹配的特定汽車的銷量，這可能會對我們在特定時期的交付和經營業績產生負面影響。同樣，隨着我們在全球範圍內開發和發展儲能產品和太陽能業務，我們的成功將取決於我們正確預測不同市場對我們產品的需求的能力。
此外，由於我們沒有獨立的經銷商網絡，我們負責向客户交付所有車輛並滿足他們的車輛維修需求。儘管我們已經在交付和服務運營的許多方面進行了實質性的實施和改進，但我們在大量交付和服務方面的經驗仍然相對有限，並且可能面臨困難，尤其是在我們擴張過程中的國際市場。例如，向國際市場批量運輸車輛可能需要很長的運輸時間，而且我們在2019年第一季度首次在中國和歐洲交付了Model 3，因此在最初擴大在中國和歐洲的物流渠道方面也遇到了挑戰。為了適應不斷增長的交付量，我們部署了多種交付模式，例如送貨到客户的家中和工作場所，其中一些模式之前尚未在不同地區進行過大規模測試，最終可能不會成功。同樣，由於我們在車輛方面的獨特專業知識，我們建議由我們的服務中心、移動服務技術人員或經過專門培訓和裝備的某些授權專業人員為我們的車輛提供服務。如果我們在增加此類維修能力方面遇到延遲，或者我們的車輛的可靠性出現不可預見的問題，尤其是車隊中容量更大和更新的車隊，例如Model 3和Model Y，則可能會使我們的維修能力和零件庫存負擔過重。最後，特斯拉汽車數量的增加也要求我們繼續快速增加全球增壓站和連接器的數量。
我們還通過培訓自己的人員和第三方安裝人員來擴大太陽能屋頂的安裝能力，繼續擴大其製造規模。如果我們未能成功地提高整體安裝能力以適應不斷增長的產量，或者如果我們在產量上遇到不可預見的延誤或對太陽能屋頂需求的預測不準確，我們的經營業績可能會受到負面影響。
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在那裏 無法保證我們能夠擴大業務以實現我們在全球的銷售、交付、服務、充電和安裝目標，也不能保證這些目標所依據的預測會被證明是準確的，也不能保證客户基礎設施網絡的增長速度或覆蓋範圍將滿足客户的期望。 而且，我們可能不會成功在 管理我們的全球業務 如果我們無法避免成本超支和其他意想不到的運營成本， 適應我們的產品和開展業務以滿足當地要求和法規， 實施所需的本地基礎設施、系統和流程，以及 查找和 聘請 a是需要的額外 銷售， 服務、電氣安裝、施工 和行政人員。 如果我們未能有效地管理增長，可能會導致負面宣傳和品牌損害，並對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們未來的增長和成功取決於消費者是否願意採用電動汽車，特別是我們的汽車。我們在汽車行業開展業務，該行業通常容易受到週期性和波動性的影響。
我們的增長在很大程度上取決於全球消費者對替代燃料汽車，尤其是電動汽車的採用。儘管到目前為止，我們成功地增加了對汽車的需求，但無法保證未來的這種需求，也無法保證我們的車輛不會在市場上相互競爭。此外，我們車輛的目標人羣，尤其是Model 3和Model Y的大眾市場人羣，競爭非常激烈。如果整個電動汽車市場，尤其是特斯拉汽車市場沒有像我們預期的那樣發展，發展速度比我們預期的要慢，或者如果我們的市場對汽車的需求減少，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們直到最近才實現汽車的大批量生產，與競爭對手相比，我們仍處於較早階段，資源有限。此外，替代燃料汽車的市場正在迅速發展。因此，我們的汽車市場可能會受到多種因素的影響，例如：
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對電動汽車特性、質量、安全性、性能和成本的看法； |
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對電動汽車一次充電即可行駛的續航里程有限的看法； |
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競爭，包括來自其他類型的替代燃料車輛、插電式混合動力電動汽車和高燃油經濟性內燃機車輛的競爭； |
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石油和汽油成本的波動； |
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政府規章和經濟激勵措施； |
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使用充電設施；以及 |
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對我們未來生存能力的擔憂。 |
例如，自2020年3月以來，原油的市場價格有所下降，目前尚不清楚汽油成本的任何相應下降會在多大程度上影響電動汽車市場。此外，在許多市場，汽車行業的汽車銷售往往是週期性的，這可能會使我們面臨更大的波動性，尤其是在我們擴大和調整運營和零售策略時。此外，為應對 COVID-19 疫情而採取的出行限制和保持社交距離的措施可能會在未知但可能很長的一段時間內對運輸和汽車行業產生負面影響。具體而言，目前尚不確定這些宏觀經濟因素將如何影響我們，因為我們是一家在最近全球銷售額下降的行業中一直在增長和市場份額不斷增加的公司。
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我們依賴我們的供應商，其中大多數是單一來源供應商，而且這些供應商無法按照我們的時間表和我們可接受的價格、質量水平和數量交付我們產品的必要組件，或者我們的無能有效管理這些組成部分可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們的產品包含成千上萬的購買零件，這些零件是我們在全球範圍內從數百家直接供應商那裏採購的。我們試圖通過在切實可行和有利的情況下籤訂長期協議，在合理的情況下對多個來源進行資格認證和採購組件，維持關鍵零件和組件的安全庫存，為採購週期較長的零部件維持模具庫來降低供應鏈風險。但是，我們有限的、在大多數情況下是單一來源的供應鏈使我們面臨多種潛在的交付失敗或生產部件短缺的根源，例如我們在2012年和2016年因Model S和Model X的進度比計劃慢而遇到的情況。此外，業務狀況、材料定價、勞動力問題、戰爭、政府變革、關税、自然災害（例如 2011 年 3 月日本地震）、全球 COVID-19 疫情等健康流行病以及我們和供應商無法控制的其他因素的意外變化也可能影響這些供應商及時向我們交付組件的能力。任何供應商的損失，尤其是單一或有限來源供應商的損失，或我們的供應商零部件供應中斷，都可能導致產品設計變更、關鍵創收產品的生產延遲、閒置的製造設施以及可能無法獲得生產、維修和支持我們產品的重要技術和零件，所有這些都可能導致負面宣傳，損害我們的品牌，並對我們的業務、前景和財務狀況造成物質和不利影響和經營業績。
我們也可能受到供應鏈或生產需求變化的影響。為了實現我們的質量目標和開發時間表以及我們的設計變更，我們過去曾經歷過某些供應商的成本增加，將來也可能會遇到這種情況。同樣，我們的產量的任何顯著增長，例如Model 3的產量以及我們對Model Y的期望，都需要和/或將來可能需要我們在短時間內採購更多組件。我們的供應商最終可能無法持續和及時地滿足我們的成本、質量和數量需求，需要我們用其他來源取而代之。儘管我們相信，我們將能夠在相對較短的時間內為我們的大多數組件獲得更多或替代的供應來源，但無法保證我們能夠做到這一點，也無法為某些高度定製的組件開發自己的替代品。此外，我們不斷與現有供應商進行談判，以降低成本並避免對條款進行不利的修改，為某些零件尋找新的和更便宜的供應商，並嘗試重新設計某些零件以降低其生產成本。如果我們在控制和降低供應商成本方面的努力不成功，我們的經營業績就會受到影響。
在美國以外，我們的製造經驗有限，在提高上海超級工廠以及將來我們的柏林超級工廠的本地化採購水平方面，我們可能會遇到問題或延遲。此外，隨着我們汽車生產規模的增加，我們將需要準確地預測、採購、倉儲和運輸零部件，並以更高的產量將零部件運送到我們的全球製造設施和服務地點。如果我們無法準確地將組件採購的時間和數量與我們的實際需求相匹配，或者無法成功實施自動化、庫存管理和其他系統以適應供應鏈中日益增加的複雜性，我們可能會出現意想不到的生產中斷、儲存、運輸和核銷成本，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
在擴建內華達超級工廠或擴大和維持那裏的運營方面出現任何問題或延誤都可能對我們的產品（例如Model 3、Model Y和我們的儲能產品）的生產和盈利能力產生負面影響。此外，那裏生產的電池可儲存大量能量。
為了降低電池生產成本和大批量生產電池，我們在內華達州超級工廠垂直整合了鋰離子電池的生產，我們還為某些車輛和儲能產品製造電池組和驅動單元，並組裝我們的Megafack產品。內華達超級工廠於2017年開始生產鋰離子電池，我們在鋰離子電池生產方面沒有其他直接經驗。鑑於這項工作的規模和複雜性，未來的事件可能會導致在進一步提高我們的產品和擴大內華達超級工廠的產量方面出現問題或延遲。
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為了實現汽車和儲能產品的銷量和毛利率目標，我們必須繼續維持和增加內華達超級工廠的大量電池產量，除其他外，這要求松下成功運營並進一步擴大其電池生產線的產量，使其產量進一步擴大。儘管松下在日本工廠大量生產高質量電池方面有着長期的記錄，但它在Gigafactory的電池生產經驗相對有限內華達州。 此外，儘管松下和我們在內華達超級工廠同地辦公，但它可以自由做出自己的運營決策，例如決定暫時暫停那裏的生產以應對 COVID-19 疫情。 此外，我們還為Model 3和Model Y生產多種組件，例如含有鋰電池的電池模塊松下生產的離子電池以及位於內華達超級工廠的驅動裝置（包括支持上海超級工廠的生產）。一些此類組件的生產線花了比預期更長的時間才達到滿負荷產能。儘管我們在部署多條半自動生產線和改進原有生產線後已基本克服了這一瓶頸，但隨着我們繼續提高生產率和引入新生產線，可能會出現額外的瓶頸。如果我們或者松下無法或者其他 不要維持內華達州超級工廠的生產， 或者如果我們無法具有成本效益 根據需要隨着時間的推移進一步增加輸出要麼 僱用和留住大量高技能人員，我們為Model 3、Model Y和其他產品提供電池組或其他組件的能力可能會受到負面影響，這可能會對我們的品牌產生負面影響，損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。
此外，內華達超級工廠生產的大量鋰離子電池、電池模塊和電池組都在我們的各種設施中儲存和回收利用。對電池的任何不當處理都可能導致此類設施的運行中斷。儘管我們已經實施了與電池處理相關的安全程序，但無法保證與電池有關的安全問題或火災不會干擾我們的運營。此類幹擾或問題可能會對我們的品牌產生負面影響，損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。
在滿足上海超級工廠的預計工期、成本和產量或為其提供資金方面出現任何問題或延誤，或者在創造和維持當地對上海製造的汽車需求方面遇到的任何困難，都可能對我們的業務、前景、經營業績和財務狀況產生不利影響。
作為我們持續努力提高汽車產量的一部分，為了通過訪問當地供應鏈和勞動力使汽車在國際市場上負擔得起，我們在中國建立了上海超級工廠。 目前，我們在那裏安裝了20萬輛Model 3汽車的年產能，我們相信我們最終將能夠將其推高到超過該數量的實際產量，以及 我們已經開始建設上海超級工廠的下一階段，以增加至少相當於Model 3的製造能力。Gigafactory Shanghafactory的擴張和進一步擴張受到所有新制造業務固有的許多不確定性的影響，包括持續遵守監管要求、維持運營許可證和進一步擴張的批准、潛在的供應鏈限制、招聘、培訓和留住合格員工，以及使生產設備和流程上線並有能力大規模製造高質量設備的步伐。迄今為止，我們在國外運營製造工廠的經驗有限，直到最近才開始在中國銷售Model 3。如果我們在滿足上海超級工廠的預計時間表、成本、資本效率和生產能力方面遇到任何問題或延誤，或者在維持和遵守我們打算為其提供主要資金的地方債務融資條款，或者在當地創造和維持對我們在上海超級工廠生產的汽車的需求方面遇到任何問題或延誤，我們的業務、前景、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
特別是，本地製造對於我們在中國的擴張和銷售至關重要，中國是世界上最大的電動汽車市場。過去，我們在中國的汽車銷售受到對美國製造的汽車（例如我們的汽車）的某些關税的負面影響，我們在美國生產汽車的成本也受到來自中國的某些零部件的進口關税的影響。如果我們無法成功及時地擴大上海Gigafactory Shanghafactory，與本地競爭對手相比，我們可能會繼續受到這種不利的關税、關税或成本的影響，從而不利於我們的利益。
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我們面臨着與我們的相關的風險 國際業務，包括不利和不確定的監管、政治、經濟、税收和勞動條件，以及在新市場中站穩腳跟，所有這些都可能損害我們的業務。
我們的足跡遍及全球，擁有國內和國際業務和子公司。因此，我們受各種法律、政治和監管要求以及我們幾乎無法控制的社會、環境和經濟條件的約束。例如，我們可能會受到貿易政策、環境條件、政治不確定性和經濟週期的影響，這些週期涉及我們開展大量業務的地理區域，這些地區本質上是不可預測的。我們面臨許多風險，尤其是與國際業務活動相關的風險，這些風險可能會增加我們的成本，影響我們的產品銷售能力，需要管理層給予高度關注。這些風險包括使我們的產品符合各種國際監管和安全要求以及充電和其他電力基礎設施、組織當地運營實體、難以建立、人員配備和管理外國業務、吸引客户方面的挑戰、外國政府税收、法規和許可要求、我們執行合同權利、貿易限制、海關法規、關税和價格或匯率管制，以及外國對國內製造產品的偏好。
成本上漲、供應中斷或材料短缺，尤其是鋰離子電池，可能會損害我們的業務。
我們可能會遇到成本上漲或材料供應持續中斷或短缺的情況。任何此類增長、供應中斷或短缺都可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大和負面影響。我們在業務中使用各種材料，包括鋁、鋼、鋰、鎳、銅和鈷，以及供應商提供的鋰離子電池。這些材料的價格波動，其可用供應可能不穩定，具體取決於市場狀況和全球對這些材料的需求，包括競爭對手增加電動汽車和儲能產品的產量，並可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。例如，我們面臨與鋰離子電池相關的多種風險。這些風險包括：
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電池所用材料的成本增加或可用供應的減少； |
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由於電池製造商的質量問題或召回或我們自己工廠生產的電池可能出現的任何問題而導致的電池供應中斷；以及 |
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購買電池和相關原材料時使用的任何外幣（例如日元）對美元的價值的波動。 |
我們的業務依賴於我們車輛和儲能產品中使用的電池組的持續供應。儘管我們認為此類電池組有多種電池來源，預計最終將主要依賴我們自己工廠生產的電池，但迄今為止，我們對此類電池組所用電池的供應商只有非常有限的資格認證，而且更換電池供應商的靈活性也非常有限。這些供應商電池供應的任何中斷都可能幹擾我們的車輛和我們為能源產品生產的電池組的生產，直到另一家供應商完全合格為止。此外，石油和其他經濟條件的波動或短缺可能導致我們的運費和材料成本大幅增加。我們的材料價格或向我們收取的價格（例如電池供應商收取的價格）的大幅上漲將增加我們的運營成本，如果我們無法通過提高汽車價格來收回增加的成本，則可能會降低我們的利潤率。任何為應對材料成本增加而提高產品價格的嘗試都可能導致訂單和預訂取消，從而對我們的品牌、形象、業務、前景和經營業績產生重大不利影響。
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如果我們的車輛或其他產品 我們的銷售或安裝未能按預期運行，我們開發、營銷和銷售產品和服務的能力可能是受到傷害。
如果我們的車輛或能源產品在設計和製造方面存在缺陷，導致其無法按預期運行或需要維修，或者我們的車輛的某些功能，例如新的Autopilot或FSD功能，啟用所需的時間超過預期，受到法律限制或受到嚴格監管，則我們開發、營銷和銷售產品和服務的能力可能會受到損害。例如，我們的車輛的運行高度依賴軟件，軟件本質上是複雜的，可能包含潛在的缺陷和錯誤或受到外部攻擊。汽車客户遇到的問題包括與17英寸顯示屏的軟件、Model S的全景車頂和12伏電池以及Model X的座椅和門有關的問題。儘管我們會盡量有效和快速地糾正我們在產品中發現的任何問題，但此類努力可能不及時，可能會阻礙生產，也可能令客户不滿意。儘管我們已經對自己生產的產品進行了廣泛的內部測試，但我們目前評估電池組、動力系統、車輛和儲能產品的詳細長期質量、可靠性、耐久性和性能特徵的參考框架有限。無法保證在向客户銷售產品或為客户安裝產品之前，我們能夠檢測並修復產品中的任何缺陷。
任何產品缺陷、產品功能延誤或法律限制，或我們產品無法按預期運行的其他情況，都可能損害我們的聲譽，導致交貨延遲、產品召回、產品責任索賠、違反保修索賠以及重大保修和其他費用，並可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。
我們可能會受到產品責任索賠的約束，如果我們無法成功地為此類索賠進行辯護或投保，這可能會損害我們的財務狀況和流動性。
儘管我們將車輛設計為道路上最安全的車輛，但產品責任索賠，即使是毫無根據的索賠，也可能會損害我們的業務、前景、經營業績和財務狀況。汽車行業尤其面臨重大的產品責任索賠，如果我們的車輛表現不佳或據稱表現不如預期，我們面臨着遭受索賠的固有風險。與其他汽車製造商一樣，我們的車輛也參與其中，我們預計將來會發生導致死亡或人身傷害的碰撞事故，而此類使用自動駕駛或FSD功能的碰撞事故將受到公眾的廣泛關注。我們已經經歷過，預計將繼續面臨因濫用或聲稱失敗我們正在開創的新技術（包括我們車輛中的自動駕駛和FSD功能）而引起或與之相關的索賠。此外，我們生產的電池組使用鋰離子電池。在極少數情況下，鋰離子電池可以通過排出煙霧和火焰來快速釋放其所含能量，從而點燃附近的材料以及其他鋰離子電池。儘管我們設計的電池組可以被動地容納任何單個電池釋放的能量而不會擴散到鄰近的電池，但無法保證我們的車輛或我們生產的其他電池組不會出現現場或測試故障，特別是由於高速碰撞所致，這可能會使我們面臨訴訟、產品召回或重新設計工作，所有這些都將耗時且昂貴。
此外，由於我們的太陽能系統和儲能產品產生和儲存電力，它們有可能對人員或財產造成損害。成功向我們提出產品責任索賠可能需要我們支付鉅額的金錢賠償。此外，產品責任索賠可能會對我們的產品和業務產生大量負面影響，並可能對我們的品牌、業務、前景和經營業績產生重大不利影響。在大多數司法管轄區，我們通常對車輛風險的產品責任索賠風險進行自保，這意味着任何產品責任索賠都可能必須由公司資金支付，而不是通過保險支付。
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我們所處的市場 運營競爭激烈，我們可能無法成功地參與這些行業的競爭。我們目前面臨競爭來自新的和成熟的國內和國際競爭對手，預計將來將面臨來自其他國家的競爭，包括來自擁有新技術的公司的競爭。
如今，全球汽車市場，尤其是替代燃料汽車市場，競爭激烈，我們預計未來將變得更加激烈。無法保證我們的汽車將在各自競爭的市場中取得成功。越來越多的新老汽車製造商以及其他公司已經進入或據報道計劃進入替代燃料汽車市場，包括混合動力、插電式混合動力和全電動汽車，以及自動駕駛技術和應用市場。在某些情況下，這些競爭對手宣佈打算在未來的某個時候專門生產電動汽車。與我們相比，我們當前和潛在的競爭對手的財務、技術、製造、營銷、汽車銷售資源和網絡要多得多，並且可能能夠將更多的資源投入到產品的設計、開發、製造、分銷、促銷、銷售和支持上。特別是，一些競爭對手還宣佈計劃在重要的大型電動汽車市場（例如中國和歐洲）與我們競爭。競爭加劇可能導致汽車銷量降低、價格下降、收入短缺、客户流失和市場份額損失，這可能會損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。此外，在競爭激烈的入門級高級轎車和緊湊型SUV市場中，Model 3和Model Y面臨來自現有和未來汽車製造商的競爭，包括寶馬、福特、雷克薩斯、梅賽德斯和大眾汽車集團。
太陽能和儲能行業競爭激烈。我們面臨着來自其他太陽能和儲能系統的製造商、開發商和安裝商以及大型公用事業公司的競爭。公用事業或其他可再生能源的電力零售價格的下降可能會降低我們的產品對客户的吸引力，並導致我們現有的長期租賃和PPA下的客户違約率增加。此外，太陽能產品組件的價格和鋰離子電池每千瓦時的價格已經下降並可能繼續下降，這可能會對我們自己經濟高效地製造此類組件的能力產生不利影響。
如果我們無法在消費者、分析師和行業內部建立和保持對長期業務前景的信心，或者受到負面宣傳，那麼我們的財務狀況、經營業績、業務前景和資本渠道可能會受到重大影響。
如果消費者不相信我們的業務會成功或者我們的服務和支持以及其他業務將長期持續下去，他們可能不太可能購買我們的產品。同樣，如果供應商和其他第三方不相信我們的業務會成功，他們就不太可能投入時間和資源來發展與我們之間的業務關係。因此，為了建立和維持我們的業務，我們必須保持客户、供應商、分析師、評級機構和其他各方對我們的長期財務可行性和業務前景的信心。維持這種信心可能因某些因素而變得特別複雜，包括那些基本上不在我們控制範圍內的因素，例如我們的運營歷史有限，客户對我們的產品不熟悉，為滿足需求而擴大製造、交付和服務業務規模的任何延遲，以及電動汽車或其他產品和服務未來的競爭和不確定性，以及與市場預期相比我們的季度生產和銷售業績。
特別是，特斯拉的產品、業務、經營業績、聲明和行動受到一系列第三方的廣泛宣傳。這種關注包括經常出現的批評，這些批評往往是誇大其詞或沒有根據的，例如猜測我們的管理團隊是否充足或穩定。任何此類負面看法，無論是否由我們引起，都可能損害我們的業務，並使在需要時籌集更多資金變得更加困難。
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如果我們未能有效增長 並管理這 合規， 剩餘，融資,以及與我們相關的信用風險 各種各樣的 融資計劃，我們的業務可能會受到影響。
我們主要通過各種金融機構為我們在北美、歐洲和亞洲的汽車提供融資安排。目前，我們還通過當地子公司直接為美國的Model S、Model X和Model 3以及加拿大的Model S和Model X提供租賃服務。根據我們直接持有的租約，我們通常在租賃時僅收到車輛總購買價格的極小一部分，然後在租賃期內獲得一系列付款。我們還為太陽能系統的客户提供了各種安排，即他們向我們支付固定款項，以租賃或融資購買太陽能系統，或購買我們的系統產生的電力。如果我們未能成功監控和遵守管理這些交易的適用國家、州和/或地方金融法規和消費者保護法，我們可能會受到執法行動或處罰，這兩種情況都可能損害我們的業務。
此外，在租賃期滿時歸還給我們的任何車輛的盈利能力取決於我們在租賃之初準確預測車輛剩餘價值的能力，而這些價值可能會在租約到期之前波動，具體取決於各種因素，例如二手車的供需、經濟週期和新車的定價。例如，我們在2019年對汽車價格進行了某些調整，以反映定期優化零售策略導致的成本結構的預期變化，以及考慮到當時適用的美國電動汽車聯邦税收抵免的減少，作為對客户的有限便利。此類定價變化可能會影響我們車輛的剩餘價值。車輛租賃計劃還依賴於我們獲得足夠的資金和/或業務合作伙伴來資助和發展該計劃的能力。我們預計，租賃和其他車輛融資選項的可用性對我們的汽車客户很重要。如果我們無法通過內部資金、合作伙伴或其他外部融資來源為租賃計劃提供充足的資金，並且沒有為客户提供有吸引力的替代融資計劃，則我們可能無法增加我們的汽車交付量。此外，如果我們的汽車租賃業務大幅增長，如果我們無法有效管理增長帶來的更高水平的剩餘風險，我們的業務可能會受到影響。
此外，我們還為某些融資計劃的車輛客户和合作夥伴提供了轉售價值擔保，根據該計劃，此類交易對手可以在特定時間點以預先確定的金額將其車輛出售給我們。但是，與租賃車輛的剩餘價值一樣，在融資安排期限內，實際轉售價值也會受到類似的波動，例如上文討論的車輛定價變化。如果根據這些計劃轉售或退還給我們的任何車輛的實際轉售價值大大低於我們提供的預定金額，則我們的經營業績、盈利能力和/或流動性可能會受到負面影響。
最後，我們的汽車和太陽能系統融資計劃還要求我們篩選和管理客户的信用風險。如果發生廣泛的經濟衰退或其他災難性事件，我們的太陽能和/或汽車客户可能無法或不願意及時或根本不願履行對我們的付款義務。如果我們的大量客户違約，我們可能會蒙受信貸損失和/或必須確認標的資產的減值費用，而減值費用可能很大。任何此類信貸損失和/或減值費用都可能對我們的經營業績或財務狀況產生不利影響。
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不可用、減少或 取消美國和國外支持開發和採用電動汽車、儲能產品或太陽能的政府和經濟激勵措施或作出不利的決定對我們產品和服務的需求有一些影響。
目前，我們和我們的客户受益於支持電動汽車開發和採用的某些政府和經濟激勵措施。在美國和國外，此類激勵措施包括鼓勵購買電動汽車的税收抵免或退税。世界各地的具體政策包括免除購買電動汽車的進口税、增值税或二氧化碳和基於重量的購置税。此類計劃可以減少、取消或用盡。例如，根據現行法規，美國可用於購買我們車輛的7,500美元聯邦税收抵免在2019年分階段減少，並於2019年12月31日結束。我們認為，這種連續的逐步淘汰可能會將部分車輛需求提前到每次減少之前的時期。此外，2018年7月，以前在加拿大安大略省購買Model 3的激勵措施被取消，德國的特斯拉買家從2017年底開始的短時間內失去了獲得電動汽車激勵措施的機會。香港和丹麥先前支持購買電動汽車的激勵措施分別在2017年4月和2016年1月到期，對銷售產生了負面影響。自2016年3月起，加利福尼亞州實施法規，逐步取消向高收入消費者提供的合格電動汽車的2,500美元現金返還。此類事態發展可能會對我們的車輛需求產生一些負面影響，我們和我們的客户可能必須適應這些需求。
此外，我們的太陽能和儲能產品業務目前提供的某些政府退税、税收抵免和其他經濟激勵措施使我們能夠降低成本，鼓勵客户購買我們的產品，鼓勵投資者投資我們的太陽能融資基金。但是，隨着可再生能源採用率的提高，分配的資金用盡、減少或終止，這些激勵措施可能會在特定日期到期，有時不會發出警告。例如，美國聯邦政府目前為安裝由共同太陽能發電設施充電的太陽能設施和儲能系統提供投資税收抵免（ITC）；但是，ITC目前計劃分階段下降，從2020年12月31日開始施工的合格太陽能系統的26％下降到商業和公用事業系統的10％，2021年12月31日之後開始施工的客户自有住宅系統的0％。同樣，在目前提供淨能量計量的司法管轄區，我們的客户會從公用事業公司獲得賬單抵免，因為他們的太陽能系統產生並出口到電網的能量超過他們使用的電力負荷。一些司法管轄區已經減少、修改或取消了淨能量計量下可獲得的福利，或已提議這樣做。這種削減或終止政府激勵措施可能會降低我們的產品對潛在客户的競爭力，增加我們的資本成本，並對我們吸引投資夥伴和為太陽能和儲能資產籌集新融資基金的能力產生不利影響，從而對我們的業績產生不利影響。
此外，我們和我們的基金投資者根據我們的太陽能和儲能系統的公允市場價值申請國際貿易委員會和某些州的激勵措施。儘管我們獲得了支持聲稱的公允市場價值的獨立評估，但有關政府當局已經對這些價值進行了審計，並在某些情況下確定應降低這些價值，而且他們將來可能會再次這樣做。此類決定可能會導致不利的税收後果和/或我們有義務向我們的基金或基金投資者進行賠償或其他付款。
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我們未能遵守協議條款的任何行為 與我們的紐約超級工廠相關的紐約州立大學研究基金會的合作可能會對我們的業務造成負面影響。
我們是紐約州立大學基金會的經營租賃和研發協議的當事方。這些協議規定了我們在紐約州布法羅的超級工廠的建設和使用，我們主要用於開發和生產我們的太陽能屋頂和其他太陽能產品和組件、儲能組件和增壓器組件，以及其他經出租人批准的功能。根據該協議，除其他外，我們有義務在紐約州直接僱用規定的最低數量的人員，並在自2018年4月30日起的10年期間在紐約州花費或承擔50億美元的合併資本、運營費用、銷售成本和其他成本。2020年4月，監督該協議的政府機構發佈了指導方針，規定在該機構批准債務人的救濟申請後，與其某些項目下的投資和就業目標有關的所有義務，包括我們在2020年4月30日遵守該協議下的適用目標的義務，可以推遲一年。由於 COVID-19 疫情，根據紐約州於 2020 年 3 月發佈的行政命令，我們暫時暫停了在紐約超級工廠的大部分製造業務，我們打算申請並期望獲得此類延期。儘管我們預計，紐約Gigafactory及周邊布法羅地區的重大運營最終將恢復並繼續，包括我們的停機坪和太陽能屋頂的製造，但如果我們在協議期限內的任何一年未能履行所有適用的未來義務，我們將有義務向紐約州立大學基金會支付當年4,120萬美元的 “計劃補助金”。如果我們無法遵守本協議的未來適用要求，則可能導致向紐約州立大學基金會支付大量款項，終止我們在紐約Gigafactory的租約，和/或需要調整我們的某些業務，特別是我們的太陽能屋頂或增壓器組件的生產車間。上述任何事件都可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果我們無法吸引和/或留住關鍵員工和僱用合格的人員，我們的競爭能力可能會受到損害。
我們任何關鍵員工的服務中斷都可能幹擾我們的運營，延遲我們車輛和服務的開發和推出，並對我們的業務、前景和經營業績產生負面影響。特別是，我們高度依賴我們的首席執行官埃隆·馬斯克的服務。
我們的關鍵員工都不受任何特定期限的僱傭協議的約束，我們可能無法成功吸引和留住發展業務所需的高級領導層。我們未來的成功取決於我們吸引和留住執行官和其他關鍵技術、銷售、營銷、工程、製造和支持人員的能力，尤其是支持我們的大批量汽車製造、擴張計劃和技術創新的能力，任何失敗或延遲都可能對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生不利影響。
關鍵人才可能由於各種因素離開特斯拉，例如具有汽車或技術經驗的人才的勞動力市場競爭激烈，或者任何與我們相關的負面宣傳。在加利福尼亞州、內華達州和我們開展業務的其他地區，包括美國以外的地區，對具備我們業務所需技能的人員的競爭日益激烈，這些技能包括電動汽車、軟件工程、製造工程以及電氣和建築施工專業知識等其他技能。這場競爭影響了我們留住和僱用關鍵員工的能力。此外，我們過去曾進行過裁員，以優化組織結構和降低成本，某些高級人員也因各種原因離職。同樣，由於我們目前暫停了各種美國製造業務，我們在2020年4月暫時解除了某些小時工，並降低了大多數受薪員工的基本工資。我們的持續成功取決於我們能否繼續及時僱用新員工，尤其是支持我們的擴張計劃，留住現有員工，包括在美國業務完全恢復後休假的員工，以及用合格和有經驗的人員替換離職的高級員工，這通常是一個耗時的過程。此外，我們既與財務資源遠遠超過我們的成熟和繁榮的公司競爭，也與承諾短期增長機會的初創企業和新興公司競爭。難以留住或招聘員工可能會對我們的績效和業績產生不利影響。
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最後，我們對所有員工的薪酬理念反映了我們的創業起源，重點是基於股權的獎勵和福利，以使其激勵措施與股東的長期利益緊密結合。我們必須定期尋求並獲得股東的批准，以便將來增加根據我們的股權激勵和員工股票購買計劃可能授予的獎勵數量和可能購買的股份。如果我們無法獲得必要的股東批准，無法獲得未來增加根據此類計劃可能授予的獎勵數量和可能購買的股份，也無法根據我們的薪酬理念對員工進行補償，我們留住和僱用合格人員的能力將受到負面影響。
我們高度依賴我們的首席執行官埃隆·馬斯克的服務。
我們高度依賴我們的首席執行官兼最大股東埃隆·馬斯克的服務。儘管馬斯克先生在特斯拉工作了大量時間並且在我們的管理中非常活躍，但他並沒有將全部時間和精力投入到特斯拉身上。馬斯克先生目前還擔任太空運載火箭的開發商和製造商太空探索技術公司的首席執行官兼首席技術官，並參與其他新興技術企業。
我們正在不斷擴展和改進我們的信息技術系統，並使用旨在保護我們的系統免受漏洞和網絡攻擊的安全措施。如果這些努力不成功，我們的業務和運營可能會受到幹擾，或者我們的知識產權可能會受到損害，從而損害我們的經營業績和聲譽。
我們正在不斷擴大和改進我們的信息技術系統，包括實施新的內部開發系統並在全球部署此類系統，以協助我們管理業務。特別是，我們批量生產多輛汽車需要繼續開發、維護和改進我們在美國和國外的信息技術系統，包括上海超級工廠的信息技術系統，例如產品數據管理、採購、庫存管理、生產計劃和執行、銷售、服務和物流、經銷商管理、財務、税收和監管合規系統。我們還維持旨在保護我們免受知識產權盜竊、數據泄露和其他網絡攻擊的信息技術措施。這些系統的實施、維護、隔離和改進需要大量的管理時間、支持和成本。此外，開發、改進和擴展我們的核心繫統以及實施新系統和更新當前系統存在固有的風險，包括我們的數據管理、採購、製造執行、財務、供應鏈以及銷售和服務流程中斷。這些風險可能會影響我們管理數據和庫存、採購零件或供應品或製造、銷售、交付和維修車輛、充分保護我們的知識產權、實現和維持遵守税法和其他適用法規或根據税法和其他適用法規實現和維持合規或實現可用利益的能力。
我們無法確定這些系統或其所需功能能否按計劃得到有效實施、維護或擴展。如果我們未能按計劃成功實施、維護或擴展這些系統，我們的運營可能會中斷，我們準確和/或及時報告財務業績的能力可能會受到損害，對財務報告的內部控制可能會出現缺陷，這可能會影響我們認證財務業績的能力。此外，我們的專有信息或知識產權可能會遭到泄露或盜用，我們的聲譽可能會受到不利影響。如果這些系統或其功能無法按預期運行，我們可能需要花費大量資源進行更正或尋找執行這些功能的替代來源。
對我們產品系統的任何未經授權的控制或操縱都可能導致對我們和我們的產品失去信心，並損害我們的業務。
我們的產品包含複雜的信息技術系統。例如，我們的車輛和儲能產品設計有內置的數據連接，可以接受和安裝我們的定期遠程更新，以改善或更新其功能。我們設計、實施和測試了安全措施，旨在防止未經授權訪問我們的信息技術網絡、我們的產品及其系統。但是，據報道，黑客已經嘗試，而且將來可能試圖獲得未經授權的訪問權限，以修改、更改和使用此類網絡、產品和系統，以控制或更改我們產品的功能、用户界面和性能特徵，或訪問存儲在我們產品中或由我們產品生成的數據。我們鼓勵通過我們的安全漏洞報告政策報告產品安全中的潛在漏洞，我們的目標是糾正任何已報告和驗證的漏洞。因此，我們過去曾收到過有關潛在漏洞的報告，並已嘗試對其進行補救。但是，無法保證將來在發現漏洞之前不會被利用，也無法保證我們的補救工作已經或將要取得成功。
61
任何未經授權訪問或控制我們的產品或其系統或任何數據丟失都可能導致法律索賠或訴訟。此外，無論其真實性如何，有關未經授權訪問我們的產品、其系統或數據的舉報以及其他可能導致人們認為我們的產品、其系統或數據可能被 “黑客入侵” 的因素都可能產生負面影響我們的品牌會損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。過去，我們一直是此類報道的主題。
我們受到大量法律和法規的約束，這些法律法規可能會給我們的業務或產品帶來鉅額成本、法律禁令或不利的變化，任何不遵守這些法律和法規的行為，包括其演變過程中的法律和法規，都可能對我們的製造設施運營能力產生負面影響，並嚴重損害我們的業務和經營業績。
作為一家制造公司，包括我們目前的設施，例如弗裏蒙特工廠、內華達超級工廠、紐約超級工廠和上海超級工廠以及我們未來在柏林超級工廠的工廠，我們正在或將要受到美國、中國、德國和國外其他地區多個司法管轄區複雜的環境、製造、健康和安全法律法規的約束，包括與使用有關的法律，處理, 儲存, 回收利用, 處置和人體接觸危險物質, 以及在建造,擴建和維護我們的設施。合規成本，包括修復我們物業中發現的污染，以及新法律或修訂後的法律要求對我們的運營進行任何變更，可能非常巨大。我們可能需要為遵守此類法規的任何變更而承擔額外費用，任何不遵守的行為都可能導致鉅額開支、延誤或罰款。我們受適用於國際汽車供應、製造、進口、銷售和服務的法律和法規的約束。例如，在美國以外的國家，我們需要滿足與車輛安全、燃油經濟性和排放等相關的標準，這些標準通常與美國的要求存在重大差異，因此需要對車輛和系統進行額外投資，以確保這些國家的監管合規性。該過程可能包括外國監管機構在進入市場之前對我們的車輛進行正式審查和認證，以及遵守國外報告和召回管理系統的要求。
特別是，我們在車輛中提供了 Autopilot 和 FSD 功能，這些功能如今可以幫助駕駛員應對道路旅行中某些乏味和潛在危險的方面，但目前這些功能需要駕駛員保持參與度。我們將繼續開發我們的FSD技術，目標是在未來實現全面的自動駕駛能力。可能適用於自動駕駛車輛的各種國際、聯邦和州法規，其中包括許多原本不打算適用於可能沒有駕駛員的車輛的現有車輛標準。此類法規繼續迅速變化，這增加了複雜或相互衝突的法規拼湊而成的可能性，或者可能會推遲產品或限制自動駕駛功能和可用性，所有這些都可能對我們的業務產生不利影響。
最後，作為太陽能發電和儲能系統的製造商和安裝商以及我們為客户安裝的太陽能和儲能系統發電和儲能系統的電力的供應商，我們受到聯邦、州和地方法規和政策的影響，這些法規和政策涉及電價、發電和儲能設備與電網的互連以及第三方自有系統發電的銷售。例如，現有或擬議的法規和政策將允許公用事業公司限制客户使用其太陽能系統產生的電量，向客户收取與從電網以外購買能源相關的費用和罰款，調整電費設計，使我們的太陽能產品的價格與來自電網的價格不具有競爭力，限制我們和我們的客户根據我們的PPA進行交易或有資格獲得適用於太陽能的政府激勵和福利，並限制或取消淨能量計量。如果此類法規和政策得以延續或通過，或者如果出臺對我們的太陽能和儲能系統的互聯或使用產生不利影響的其他法規和政策，它們可能會阻止潛在客户購買我們的太陽能和儲能產品，威脅我們現有合同的經濟性，並導致我們停止在相關司法管轄區的太陽能和儲能系統的銷售和運營，這可能會損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。
62
未能遵守 我們所遵守的各種美國和國際隱私和消費者保護法律可能會對公司造成損害。
我們的隱私聲明發布在我們的網站上，如果我們或我們的供應商或其他業務合作伙伴未能遵守該聲明或與處理、收集、使用、保留、安全和傳輸個人身份信息相關的聯邦、州或國際隱私、數據保護或安全法律或法規，都可能導致對我們採取監管或訴訟相關行動、法律責任、罰款、損害賠償、持續審計要求和其他重大費用。為保持對此類法律的遵守，可能需要大量的開支和運營變革，特別是某些新興的隱私法在解釋和適用方面仍然存在高度的不確定性。例如，2018年5月，《通用數據保護條例》開始完全適用於對從歐盟境內個人收集的個人信息的處理，並制定了新的合規義務，並大幅增加了對違規行為的罰款。同樣，自2020年1月起，《加州消費者隱私法》對我們使用和處理與加利福尼亞州居民相關的個人信息規定了某些法律義務。儘管我們採取措施保護客户個人信息的安全性和完整性，但如果第三方不當獲取和使用客户的個人信息，或者我們以其他方式丟失了客户的個人信息，我們可能需要花費大量資源來遵守數據泄露要求。我們的網絡安全和系統的重大漏洞可能會對我們的業務和未來前景產生負面影響，包括可能的罰款、罰款和賠償、客户對我們車輛的需求減少以及我們的聲譽和品牌受到損害。
工會活動造成的任何中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
像我們這樣的公司中某些行業的員工加入工會的情況並不少見，這可能會導致員工成本上升和停工風險增加。此外，美國以外的一些司法管轄區的法規要求僱員參與勞資集體談判協議和工作委員會，就相關公司的業務享有一定的諮詢權。儘管我們努力為員工提供儘可能好的工作環境，但他們仍可能決定加入或尋求認可以組建工會，或者我們可能需要成為工會簽署人。工會不時地參與組織我們的某些業務的運動，作為其中的一部分，這些工會已向國家勞動關係委員會對我們提起不公平的勞動行為指控，他們將來可能會這樣做。2019年9月，一位行政法法官就某些問題發佈了一項建議特斯拉的裁決，在某些其他問題上對我們不利。國家勞資關係委員會尚未採納該建議，我們已對建議決定的某些方面提出上訴。對特斯拉來説，任何不利的最終結果都可能對人們對特斯拉對待我們員工的看法產生負面影響。此外，我們直接或間接依賴擁有工會成員的公司，例如零部件供應商以及卡車和貨運公司，此類工會組織的停工或罷工可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。如果停工，可能會延遲我們產品的生產和銷售，並對我們的業務、前景、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
我們可能會選擇或被迫召回產品或採取其他類似行動，這可能會對我們的品牌形象和財務業績產生不利影響。
與我們的產品相關的任何產品召回都可能導致負面宣傳，損害我們的品牌，並對我們的業務、前景、經營業績和財務狀況產生不利影響。例如，我們發起的某些車輛召回是由多種原因造成的，包括部件可能會阻止停車制動器在啟動後鬆開，某些右手駕駛車輛約束控制模塊中的固件出現問題，特定供應商的安全氣囊出現全行業問題，碰撞時可能導致座椅意外移動的Model X座椅組件，以及Model S和Model X助力轉向輔助電機螺栓腐蝕的擔憂。此外，政府監管機構或行業團體對我們的產品進行測試可能要求我們發起產品召回，或可能導致公眾對我們產品的安全性產生負面看法。將來，如果我們向其他汽車原始設備製造商提供的任何產品或電動汽車動力總成組件（包括從我們的供應商處採購的任何系統或零件）被證明存在缺陷或不符合適用的法律法規，例如聯邦機動車輛安全標準，我們可能會在不同時候自願或非自願地發起召回。此類召回，無論是自願的還是非自願的，還是由我們或供應商設計或製造的系統或組件引起的，都可能涉及鉅額費用，並可能對我們在目標市場的品牌形象以及我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生不利影響。
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我們目前和 未來的保修儲備金可能不足以支付未來的保修索賠，這可能會對我們的財務產生不利影響表演。
我們為我們銷售的所有全新和二手特斯拉汽車以及量產動力總成部件和系統提供製造商保修。此外，除了我們銷售的發電和存儲系統的組件外，我們還為系統的安裝和維護提供保修。對於非我們製造的組件，我們將逆變器和麪板製造商的保修轉交給客户。最後，我們為我們融資的太陽能系統提供性能保障，如果客户的系統不符合PPA或租賃中規定的電力生產保障，則可以每年向客户提供補償。根據這些性能保障，我們承擔因逆變器或面板故障而導致的電力生產短缺的風險。如果面板或逆變器製造商停止運營或未能履行保修，這些風險就會加劇。
如果我們的保修儲備金不足以支付未來對我們產品的保修索賠，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。保修儲備金包括我們的管理層對保修期內維修或更換物品的預計成本的最佳估計。這些估算基於迄今發生的實際索賠以及對未來索賠性質、頻率和費用的估計。此類估計本質上是不確定的，我們的歷史或預計經驗的變化，尤其是我們最近推出的Model 3、Model Y和Solar Roof等產品的變化，和/或我們預計產量將比過去的產品大大增加，可能會導致我們的未來保修儲備金髮生實質性變化。
我們的保險策略可能不足以保護我們免受所有業務風險。
在正常業務過程中，我們可能會因產品責任、事故、天災和其他針對我們的索賠而遭受損失，而我們可能沒有保險。總的來説，我們維持的保險範圍不如許多其他公司那麼多，在某些情況下，我們根本不維持任何保險。此外，我們的保單可能包括鉅額免賠額或自保保留金，我們無法確定我們的保險範圍是否足以涵蓋未來對我們的所有損失或索賠。未投保或超過保單限額的損失可能要求我們支付大量款項，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
由於運營成本的波動和其他因素，我們的財務業績可能因時期而有很大差異。
我們預計，我們的各期財務業績將因運營成本而異。我們預計運營成本將波動，因為我們繼續設計、開發和製造新產品以及通過擴建現有製造設施和增加未來設施來提高產能的速度在不同時期之間可能不一致或呈線性。此外，隨着我們首次將現有產品引入新市場以及開發和推出新產品，我們的收入可能會隨時波動。由於這些因素，我們認為，對財務業績的逐季比較，尤其是短期財務業績的比較，不一定有意義，不能將這些比較作為未來業績的指標。此外，我們的財務業績可能無法滿足股票研究分析師、評級機構或投資者的預期，他們可能只關注季度財務業績。如果發生任何這種情況，我們股票的交易價格可能會突然或隨着時間的推移大幅下跌。
償還債務需要大量現金，而且無法保證我們的業務會有足夠的現金流來償還鉅額債務。
截至2020年3月31日，我們和我們的子公司未償債務本金總額為129.7億美元（見附註10， 債務，轉到本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表）。我們鉅額的合併債務可能會增加我們對任何普遍不利的經濟和行業條件的脆弱性。我們和我們的子公司可能會承擔額外債務、為現有或未來的債務提供擔保或對債務進行資本重組，但須遵守我們現有和未來債務的限制。
64
根據他們的條款，我們2021年到期的1.25％可轉換優先票據的持有人，2022年到期的2.375％可轉換優先票據的持有人,在某些情況下，2024年到期的2.00％可轉換優先票據（合稱 “特斯拉可轉換票據”）可以在相應特斯拉可轉換票據的預定到期日之前自行選擇轉換各自的特斯拉可轉換票據。轉換適用的特斯拉可轉換票據後，我們將有義務按其本金和超過此類特斯拉可轉換票據本金的轉換價值交付現金和/或股票。 此外，我們子公司2020年到期的零息可轉換優先票據（“子公司可轉換票據”）可轉換為我們的普通股，轉換價格為每股300.00美元。 最後，特斯拉可轉換票據和附屬可轉換票據的持有人有權要求我們在發生根本性變化時以等於票據本金100％的收購價格回購其票據，外加應計和未付利息（如果有），直至但不包括基本變更購買日。
我們是否有能力在到期時按期支付本金和債務利息，根據可轉換票據的轉換或回購要求進行還款，或根據我們可能需要或願望為債務再融資，這取決於我們的未來表現，而未來表現受經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。將來，我們的業務可能無法繼續從運營中產生足夠的現金流，不足以履行我們在現有債務下的義務以及未來可能產生的任何債務，也無法進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流，我們可能需要採取一種或多種替代方案，例如減少或推遲投資或資本支出、出售資產、再融資或以可能繁瑣或高度稀釋的條件獲得額外的股權資本。我們為現有或未來債務再融資的能力將取決於資本市場和我們當時的財務狀況。此外，我們的付款能力可能會受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。我們可能無法以理想的條件或根本無法參與任何此類活動，這可能會導致我們現有或未來的債務違約，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的債務協議包含契約限制，可能會限制我們經營業務的能力。
我們的某些信貸額度的條款，包括信貸協議，包含限制我們經營業務能力的契約限制，包括限制我們承擔額外債務或發放擔保、設立留置權、回購股票或進行其他限制性付款以及自願預付特定債務的能力，以及對某些特定債務的自願預付能力的限制。此外，在某些情況下，我們必須遵守固定的收費覆蓋率。由於這些契約，我們應對商業和經濟狀況變化以及進行有益交易（包括根據需要獲得額外融資）的能力可能會受到限制。此外，我們未能遵守債務契約可能導致我們的債務協議違約，這可能使持有人能夠加快償還債務的義務。如果我們的任何債務加速償還，我們可能沒有足夠的資金來償還債務。
我們可能需要或想要籌集更多資金，而這些資金在我們需要時可能無法提供。如果我們無法在需要或需要時籌集額外資金，我們的運營和前景可能會受到負面影響。
汽車、儲能產品和太陽能產品的設計、製造、銷售、安裝和/或維修是一項資本密集型業務，現金流入和流出的具體時間可能在不同時期之間波動很大。在我們持續產生正自由現金流之前，我們可能需要或想要通過發行股票、股票相關或債務證券籌集額外資金，或者通過從金融機構獲得信貸來籌集額外資金，為我們的主要流動性來源、開發和製造當前或未來的汽車、儲能產品和/或太陽能產品的成本提供資金，以支付任何重大的計劃外或加速支出或新的重大戰略投資，或為我們的大量合併後再融資債務，即使這種債務的條款沒有要求這樣做。我們需要足夠的資金來為正在進行的運營、研發項目提供資金，為弗裏蒙特工廠和上海超級工廠的Model 3和Model Y產能的建立和/或增加、內華達超級工廠的持續擴張、柏林超級工廠的建設、紐約超級工廠的太陽能屋頂製造坡道以及零售和服務場所以及車身車間的持續擴建提供資金，移動服務車隊和增壓器網絡。我們無法確定在需要時是否會以優惠條件向我們提供額外資金，或者根本無法確定。如果我們無法在需要時籌集更多資金，我們的財務狀況、經營業績、業務和前景可能會受到重大不利影響。
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我們可能會承擔責任和罰款,以及某些政府調查和訴訟引起的其他限制性制裁和不利後果.
如附註12所述，我們正在配合某些政府調查， 承付款和或有開支，轉到本10-Q表季度報告中其他地方包含的合併財務報表。據我們所知，在任何此類正在進行的調查中，沒有任何政府機構得出任何不當行為的結論。但是，我們無法預測任何此類正在進行的事項的結果或影響，如果美國證券交易委員會、司法部或任何其他政府機構將來採取法律行動，我們有可能面臨責任、處罰和其他限制性制裁和不利後果。此外，我們預計在迴應相關信息請求和傳票時以及在提起訴訟時為任何政府訴訟進行辯護時會產生費用。
例如，2018年10月16日，美國紐約南區地方法院做出最終判決，批准了2018年9月29日向法院提交的和解條款，該和解協議涉及美國證券交易委員會就馬斯克於2018年8月7日發表的關於考慮將特斯拉私有化的聲明所採取的行動。根據和解協議，除其他外，我們支付了2,000萬美元的民事罰款，任命了一名獨立董事為董事會主席，另外任命了兩名獨立董事加入董事會，並進一步加強了披露控制和其他公司治理相關事宜。2019年4月26日，對該和解進行了修訂，以澄清先前商定的某些披露程序，該程序隨後獲得了法院的批准。先前和解的所有其他條款均未經修改而得到重申。儘管我們打算繼續遵守和解協議的條款和要求，但如果存在不合規或涉嫌不合規的情況，可能會對我們提起額外的執法行動或其他法律訴訟。
如果我們更新或停止使用製造設備的速度快於預期，則可能必須縮短任何由於此類更新而退役的設備的使用壽命，由此導致的折舊加速可能會對我們的財務業績產生負面影響。
我們已經投資並將繼續大量投資於我們認為最先進的工具、機械和其他製造設備，用於我們的各種產品線，並將此類設備的成本折舊到其預期使用壽命之內。但是，製造技術可能會迅速發展，我們可能會決定以比預期更快的速度使用尖端設備更新我們的製造工藝。此外，隨着我們的工程和製造專業知識和效率的提高，我們將不斷實施學習，這可能會使我們能夠使用更少的當前安裝的設備來製造產品。或者，隨着我們將產品的生產提高和成熟到更高的水平，我們的經驗可能會導致我們停止使用已經安裝的設備，轉而使用其他或額外的設備。任何因此而提前退役的設備的使用壽命都將縮短，從而加速此類設備的折舊，我們的經營業績可能會受到負面影響。
我們面臨貨幣匯率波動的影響，這可能會對我們的財務業績產生負面影響。
我們在全球範圍內以多種貨幣進行業務交易，並且存在與我們的收入、收入成本、運營費用以及以美元以外的貨幣（目前主要是人民幣、歐元、英鎊和加元）計價的本地子公司債務相關的外幣風險。如果我們有大量以此類外幣計價的收入，那麼正如我們歷史上所經歷的那樣，美元的任何走強都往往會減少我們以美元計量的收入。此外，我們的部分成本和支出一直以外幣計價，包括日元和人民幣，我們預計將繼續如此。如果我們沒有完全抵消這些貨幣的收入，如果美元兑這些貨幣的價值大幅貶值，那麼以美元計量的成本佔收入的百分比將相應增加，利潤率將受到影響。此外，儘管我們開展了有限的套期保值活動以抵消貨幣折算風險的影響，但無法預測或消除這種影響。因此，我們的經營業績可能會受到不利影響。
66
我們在直接銷售車輛的能力方面可能會面臨監管限制,這可能會對我們銷售電動汽車的能力產生重大不利影響。
我們使用我們認為可以最大限度地擴大覆蓋範圍的手段直接向消費者出售汽車，目前包括通過我們的網站和我們自己的門店。儘管我們打算繼續利用我們最有效的銷售策略，但我們可能無法通過我們在美國每個州的自有門店銷售汽車，因為一些州的法律可能會被解釋為對這種直接面向消費者的銷售模式施加了限制。在某些州，我們還開設了畫廊來教育和告知客户我們的產品，但這些地點實際上並不進行車輛銷售的交易。這些州法律對我們業務的適用仍然難以預測。一些州的法律限制了我們從州機動車監管機構獲得經銷商執照的能力，並且可能會繼續這樣做。
此外，監管機構允許我們銷售車輛的決定可能會受到經銷商協會和其他方面的質疑，詢問此類決定是否符合適用的州機動車行業法律。我們在許多此類訴訟中都取得了勝利，這樣的結果堅定了我們的持續信念，即州法律並不是為了阻止我們的分銷模式而設計的。在一些州，經銷商協會也在監管和立法方面努力提出法律，鑑於我們目前的銷售模式，這些法律如果頒佈，將阻止我們在各州獲得經銷商許可證。一些州已經通過了立法，明確了我們的運營能力，但同時限制了我們可以獲得的經銷商許可證數量或可以經營的門店數量。
在國際上，我們尚未進入的司法管轄區可能存在某些法律，或者在我們進入的司法管轄區中我們不知道的法律可能會限制我們的銷售或其他商業行為。即使對於我們分析過的那些司法管轄區，該領域的法律也可能很複雜，難以解釋，並且可能會隨着時間的推移而發生變化。持續的監管限制和其他障礙幹擾我們直接向消費者銷售車輛的能力，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生負面和實質性影響。
我們可能需要為自己辯護，免受知識產權侵權索賠，這可能很耗時，並可能導致我們承擔鉅額費用。
其他人，包括我們的競爭對手，可能持有或獲得專利、版權、商標或其他所有權，這些權利可能會阻礙、限制或幹擾我們製造、使用、開發、銷售或營銷我們的產品和服務的能力，這可能會使我們更難經營我們的業務。此類知識產權的持有人可能會不時維護其權利並敦促我們獲得許可，和/或可能提起訴訟，指控這些權利受到侵犯或挪用。儘管我們努力獲得和保護我們預期將使我們能夠保留或推進戰略計劃的知識產權，但無法保證我們能夠充分識別和保護對我們的業務具有戰略意義的知識產權，也無法保證我們能夠降低競爭對手可能提起訴訟或其他法律要求的風險。因此，我們可能會考慮就此類權利簽訂許可協議，儘管無法保證此類許可能夠以可接受的條件獲得或不會發生訴訟，而且此類許可和相關訴訟可能會大大增加我們的運營開支。此外，如果我們確定或認為我們極有可能侵犯了第三方的知識產權，則我們可能需要停止在我們提供的商品和服務中製造、銷售或整合某些組件或知識產權，支付鉅額賠償金和/或許可使用費，重新設計我們的產品和服務，和/或為我們的產品和服務建立和維護替代品牌。如果我們被要求採取一項或多項此類行動，我們的業務、前景、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。此外，任何訴訟或索賠，無論是否有效，都可能導致鉅額費用、負面宣傳以及資源和管理層注意力的轉移。
我們的設施或運營可能會受到我們無法控制的事件的不利影響，例如自然災害、戰爭或健康流行病。
我們可能會受到自然災害、戰爭、健康流行病或其他我們無法控制的事件的影響。例如，我們的公司總部、弗裏蒙特工廠和內華達超級工廠位於北加州和內華達州的地震活躍地區，而我們的上海超級工廠位於洪水多發地區。如果發生地震、洪水或其他事件等重大災害，或者我們的信息系統或通信網絡中斷或運行不當，我們的總部和生產設施可能會受到嚴重破壞，或者我們可能不得不停止或延遲產品的生產和運輸。此外，全球 COVID-19 疫情影響了全球幾乎所有地理區域和行業的經濟市場、製造業務、供應鏈、就業和消費者行為，我們已經受到並將來可能會受到不利影響。我們可能會因此類超出我們控制範圍的事件而產生費用或延誤，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
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與普通股所有權相關的風險
我們普通股的交易價格可能會繼續波動。
我們普通股的交易價格一直波動很大，可能會繼續因各種因素而出現大幅波動，其中一些因素是我們無法控制的。在過去的52週中，我們的普通股盤中交易高點為每股968.99美元，低點為每股176.99美元。總體而言，股票市場，尤其是科技公司的市場，經歷了極端的價格和數量波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。特別是，我們的普通股中有很大一部分已經並將繼續由賣空者交易，這可能會給我們普通股的供需帶來壓力，進一步影響其市場價格的波動。公眾的看法和我們無法控制的其他因素還可能影響像我們這樣的公司的股價，無論實際經營業績如何，這些公司的公眾關注度都不成比例。此外，過去，在整個市場和特定公司證券的市場價格出現波動之後，通常會對這些公司提起證券集體訴訟。此外，過去曾對我們提起過這樣的股東訴訟。在我們為此類行為進行有力辯護的同時，任何針對我們的判決或未來的任何股東訴訟都可能導致鉅額成本，並分散我們管理層的注意力和資源。
我們可能無法達到我們公開宣佈的指導方針或其他業務預期，這可能會導致我們的股價下跌。
我們可能會不時就我們的預期財務和業務業績提供指導，其中可能包括對銷售和生產的預測，以及預期的未來收入、毛利率、盈利能力和現金流量。正確識別影響業務狀況的關鍵因素和預測未來事件本質上是一個不確定的過程，我們的指導最終可能並不準確，而且過去在某些方面（例如新產品生產進入的時機）上也是不準確的。我們的指導基於某些假設，例如與預期產量和銷售量（在給定時期內通常不是線性的）、平均銷售價格、供應商和大宗商品成本以及計劃成本削減相關的假設。如果由於我們無法實現假設或各種風險和不確定性可能對財務業績產生影響，我們的指導方針不準確或與實際業績有所不同，那麼我們普通股的市值可能會大幅下降。
與我們的可轉換票據相關的交易可能會削弱現有股東的所有權權益，也可能以其他方式壓低我們普通股的價格。
部分或全部特斯拉可轉換票據或附屬可轉換票據的轉換將稀釋現有股東的所有權權益，以至於我們在轉換任何此類票據時交割股票。在某些情況下，我們的附屬可轉換票據和特斯拉可轉換票據可由其持有人選擇在預定期限之前進行兑換。如果持有人選擇轉換其可轉換票據，我們可能需要向他們交付大量普通股。此類轉換後可發行的普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。此外，可轉換票據的存在可能會鼓勵市場參與者的賣空，因為此類票據的轉換可用於滿足空頭頭寸，或者預期將此類票據轉換為我們的普通股可能會壓低我們的普通股的價格。
此外，在每次發行特斯拉可轉換票據時，我們都進行了可轉換票據對衝交易，預計這將減少潛在的稀釋和/或抵消我們在轉換適用的特斯拉可轉換票據時需要支付的超過本金的潛在現金支付。我們還與對衝交易對手進行了認股權證交易，這可能會分別對我們的普通股產生稀釋作用，因為我們普通股的每股市場價格在適用的到期日超過認股權證的適用行使價。此外，對衝交易對手或其關聯公司可能會就其對衝頭寸進行各種交易，這也可能導致或阻止我們的普通股或可轉換票據市場價格的上漲或下跌。
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埃隆·馬斯克已質押我們的普通股以擔保某些銀行借款。如果馬斯克被迫出售這些股票以履行貸款義務，那麼這種出售可能會導致我們的股價下跌。
某些銀行機構已向我們的首席執行官埃隆·馬斯克提供了信貸，其中一部分用於以向此類發行和配售的第三方參與者提供的相同價格購買我們的某些公開發行和私募中的普通股。我們不是這些貸款的當事方，這些貸款部分由馬斯克目前持有的部分特斯拉普通股的質押擔保。如果我們的普通股價格大幅下跌，一家或多家銀行機構可能會強迫馬斯克出售特斯拉普通股以償還貸款義務，前提是他無法通過其他方式這樣做。任何此類出售都可能導致我們的普通股價格進一步下跌。
我們的管理文件、適用法律和可轉換票據中包含的反收購條款可能會損害收購嘗試。
我們的公司註冊證書和章程賦予董事會某些權利和權力，這可能會導致董事會推遲或阻止其認為不可取的收購。我們還受特拉華州通用公司法第203條和特拉華州法律其他條款的約束，這些條款限制了股東在某些情況下進行某些業務合併的能力。此外，我們的可轉換票據的條款要求我們在發生根本性變化（包括收購我們的公司）時回購此類票據。上述任何具有推遲或阻止控制權變更的條款和條款都可能限制我們的股東獲得普通股溢價的機會，也可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
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第 2 項. |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
沒有。
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第 3 項。 |
優先證券違約 |
沒有。
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第 4 項。 |
礦山安全披露 |
不適用。
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第 5 項. |
其他信息 |
沒有。
69
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I第 6 項。 |
展品 |
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展品索引
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10.1 |
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LML 2018 Warehouse SPV, LLC、Tesla 2014 Warehouse SPV, LLC和德意志銀行紐約分行作為2018年貸款協議和2014年貸款協議下的行政代理人和集團代理人，以及集團代理方就2018年12月27日日期為2018年12月27日並經不時修訂的貸款和擔保協議簽訂的同意書 V, LLC、特斯拉金融有限責任公司、德意志銀行信託公司美國人，作為付款代理人，德意志銀行股份公司紐約分行，擔任管理人員代理人、貸款方及其代理方，以及 (ii) 特斯拉2014 Warehouse SPV LLC、Tesla Finance LLC及其貸款人和集團代理方、作為付款代理人的德意志銀行信託公司美洲信託公司以及作為行政代理人的德意志銀行股份公司紐約分行之間的經修訂和重述的《貸款和擔保協議》，日期為2017年8月17日，不時修訂. |
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31.1 |
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規則 13a-14 (a) /15 (d) -14 (a) 首席執行官的認證 |
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X |
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31.2 |
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規則 13a-14 (a) /15 (d) -14 (a) 首席財務官的認證 |
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X |
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32.1* |
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第 1350 節認證 |
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101.INS |
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內聯 XBRL 實例文檔 |
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X |
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101.SCH |
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內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
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X |
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101.CAL |
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內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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X |
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101.DEF |
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內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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X |
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70
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展覽 |
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以引用方式納入 |
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已歸檔 |
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數字 |
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展品描述 |
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表單 |
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文件編號 |
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展覽 |
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申報日期 |
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在此附上 |
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101.LAB |
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內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
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X |
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101.PRE |
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內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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X |
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104 |
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封面頁交互式數據文件（格式為內聯 XBRL，附錄 101 中包含適用的分類擴展信息） |
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隨函提供 |
71
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權。
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特斯拉公司 |
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日期：2020 年 4 月 30 日 |
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//Zachary J. Kirkhorn |
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扎卡里 J. 柯克霍恩 |
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首席財務官 |
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（首席財務官） 和 正式授權官員）
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