美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要執行辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)是否在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
通過複選標記來確定註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b—2條中"大型加速申報人"、"加速申報人"、"小型申報公司"和"新興增長公司"的定義：
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☒ |
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加速的文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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☐ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興市場和成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
截至2020年10月20日，有
特斯拉，Inc.
截至2020年9月30日的季度10-Q表
索引
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頁面 |
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第一部分： 財務信息 |
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第1項。 |
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財務報表(未經審計) |
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4 |
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合併資產負債表 |
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4 |
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合併業務報表 |
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5 |
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綜合全面收益表(損益表) |
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6 |
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可贖回非控股權益和股權合併報表 |
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7 |
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合併現金流量表 |
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9 |
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合併財務報表附註 |
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10 |
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第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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34 |
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第三項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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48 |
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項目4 |
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控制和程序 |
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48 |
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第二部分：其他信息 |
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第1項。 |
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法律程序s |
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49 |
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第1A項。 |
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風險因素 |
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50 |
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項目2 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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63 |
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第3項 |
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高級證券違約 |
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63 |
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第四項。 |
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煤礦安全信息披露 |
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63 |
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第五項。 |
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其他信息 |
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63 |
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第六項。 |
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陳列品 |
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64 |
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簽名 |
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66 |
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i
前瞻性陳述
本季度報告中關於Form 10-Q的討論包含前瞻性陳述，反映我們當前的預期，涉及風險和不確定因素。這些前瞻性表述包括但不限於有關新冠肺炎疫情對我們業務的潛在未來影響、我們的戰略、未來的運營、未來的財務狀況、未來的收入、預計的成本、盈利能力、預期的成本削減、資本充足率、對我們技術的需求和接受度的預期、我們經營的市場的增長機會和趨勢、前景和計劃以及管理目標。“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“將”、“將”以及類似的表述旨在識別前瞻性表述，儘管並不是所有前瞻性表述都包含這些識別詞語。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。實際結果或事件可能與我們在前瞻性陳述中披露的計劃、意圖和預期大不相同。這些前瞻性聲明涉及風險和不確定性，可能會導致我們的實際結果與前瞻性聲明中的結果大不相同，包括但不限於本季度報告中第II部分第1A項“風險因素”以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中所闡述的風險。我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。
第一部分：財務信息
項目2.財務報表
特斯拉，Inc.
合併資產負債表
(單位：百萬，不包括每股數據)
(未經審計)
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2020 |
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2019 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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營運租賃車輛，淨額 |
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太陽能系統，淨值 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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經營性租賃使用權資產 |
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無形資產，淨額 |
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商譽 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債 |
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流動負債 |
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應付帳款 |
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應計負債及其他 |
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遞延收入 |
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客户存款 |
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債務和融資租賃的當期部分 |
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流動負債總額 |
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債務和融資租賃，扣除當期部分 |
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遞延收入，扣除當期部分 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註12) |
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於附屬公司之可贖回非控股權益 |
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可轉換優先票據(附註10) |
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權益 |
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股東權益 |
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優先股；美元 |
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普通股；美元 分別為2019年和2019年(1) |
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額外實收資本(1) |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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累計赤字 |
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股東權益總額 |
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附屬公司的非控股權益 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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(1) |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
特斯拉，Inc.
合併業務報表
(單位：百萬，不包括每股數據)
(未經審計)
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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收入 |
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汽車銷售 |
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汽車租賃 |
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汽車總收入 |
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能源生產和儲存 |
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服務和其他 |
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總收入 |
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收入成本 |
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汽車銷售 |
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汽車租賃 |
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汽車總營收成本 |
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能源生產和儲存 |
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服務和其他 |
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收入總成本 |
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毛利 |
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運營費用 |
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研發 |
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銷售、一般和行政 |
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重組和其他 |
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總運營費用 |
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營業收入(虧損) |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他(費用)收入，淨額 |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税撥備 |
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淨收益(虧損) |
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可歸因於非控股權益的淨收入和 *獲得子公司中可贖回的非控股權益 |
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普通股股東應佔淨收益(虧損) |
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減：買斷非控股股權 |
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用於計算淨值的淨收益(虧損) 普通股每股收益(虧損) |
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( |
) |
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普通股每股應佔淨收益(虧損) 致普通股股東(1) |
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基本信息 |
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稀釋 |
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加權平均份額在計算淨值中的應用 普通股每股收益(虧損)(1) |
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基本信息 |
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稀釋 |
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(1) |
上期業績已進行調整，以反映 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
特斯拉，Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(單位：百萬)
(未經審計)
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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淨收益(虧損) |
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$ |
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其他全面收益(虧損)： |
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外幣折算調整 |
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綜合收益(虧損) |
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減去：可歸因於 擁有非控股權益和可贖回權益 收購子公司的非控股權益 |
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普通股股東應佔綜合收益(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
特斯拉，Inc.
可贖回非控股權益和股權合併報表
(單位：百萬，不包括每股數據)
(未經審計)
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累計 |
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可贖回 |
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其他內容 |
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其他 |
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總計 |
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非控制性 |
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非控制性 |
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普通股 |
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已繳費 |
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累計 |
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全面 |
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股東的 |
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在以下方面的權益 |
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總計 |
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截至2019年9月30日止三個月 |
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利益 |
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股份(1) |
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金額(1) |
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資本(1) |
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赤字 |
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損失 |
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權益 |
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附屬公司 |
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權益 |
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截至2019年6月30日的餘額 |
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$ |
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( |
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( |
) |
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發行普通股用於股權激勵獎勵和收購， 扣除交易成本後的淨額 |
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基於股票的薪酬 |
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非控制性權益的貢獻 |
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對非控股權益的分配 |
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淨收益(虧損) |
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其他綜合損失 |
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|
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|
( |
) |
|
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( |
) |
|
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— |
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|
( |
) |
|
截至2019年9月30日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
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( |
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( |
) |
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$ |
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|
可贖回 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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其他內容 |
|
|
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|
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
|
非控制性 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
非控制性 |
|
|
|
普通股 |
|
|
已繳費 |
|
|
累計 |
|
|
全面 |
|
|
股東的 |
|
|
在以下方面的權益 |
|
|
總計 |
|
||||||||||||
|
截至2019年9月30日的9個月 |
|
利益 |
|
|
|
股份(1) |
|
|
金額(1) |
|
|
資本(1) |
|
|
赤字 |
|
|
損失 |
|
|
權益 |
|
|
附屬公司 |
|
|
權益 |
|
|||||||||
|
截至2018年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
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|
|
|
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
採用ASC 842對前期進行的調整 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
2024年到期的可轉換優先票據的轉換特徵 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
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|
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購買可轉換票據對衝 |
|
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— |
|
|
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— |
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|
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( |
) |
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— |
|
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( |
) |
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— |
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( |
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認股權證的出售 |
|
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— |
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|
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— |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
發行普通股用於股權激勵獎勵和收購， 扣除交易成本後的淨額 |
|
|
— |
|
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|
|
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
2019年5月發行普通股公開發行，發行價為美元 *扣除發行成本後的淨額為美元 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
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|
基於股票的薪酬 |
|
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|
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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|
|
— |
|
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|
|
非控制性權益的貢獻 |
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
|
|
|
|
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|
|
對非控股權益的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
買斷非控股權益 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
|
|
|
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他綜合損失 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
截至2019年9月30日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
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( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
上期業績已進行調整，以反映 |
7
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可贖回 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他內容 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
|
非控制性 |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
非控制性 |
|
|
|
普通股 |
|
|
已繳費 |
|
|
累計 |
|
|
全面 |
|
|
股東的 |
|
|
在以下方面的權益 |
|
|
總計 |
|
||||||||||||
|
截至2020年9月30日的三個月 |
|
利益 |
|
|
|
股份(1) |
|
|
金額(1) |
|
|
資本(1) |
|
|
赤字 |
|
|
(虧損)收入 |
|
|
權益 |
|
|
附屬公司 |
|
|
權益 |
|
|||||||||
|
截至2020年6月30日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
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( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
可轉換優先票據的股權和夾層股權之間的重新分類 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
可轉換優先票據轉換功能練習 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
發行普通股作為股權激勵獎勵 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
通過在市場上發行普通股 這一計劃，扣除發行成本為$ |
|
|
— |
|
|
|
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|
|
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|
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|
基於股票的薪酬 |
|
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— |
|
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|
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— |
|
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|
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|
|
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|
|
|
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|
|
非控制性權益的貢獻 |
|
|
|
|
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
對非控股權益的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
買斷非控股權益 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
截至2020年9月30日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
可贖回 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他內容 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
|
非控制性 |
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
非控制性 |
|
|
|
普通股 |
|
|
已繳費 |
|
|
累計 |
|
|
全面 |
|
|
股東的 |
|
|
在以下方面的權益 |
|
|
總計 |
|
|||||||||||||
|
截至2020年9月30日的9個月 |
|
利益 |
|
|
|
股份(1) |
|
|
金額(1) |
|
|
資本(1) |
|
|
赤字 |
|
|
(虧損)收入 |
|
|
權益 |
|
|
附屬公司 |
|
|
權益 |
|
||||||||||
|
截至2019年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
2016-13年度採用ASU對前期的調整 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
可轉換優先票據的股權和夾層股權之間的重新分類 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
可轉換優先票據轉換功能練習 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
發行普通股作為股權激勵獎勵 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
2020年2月發行普通股公開發行，發行價為美元 每股(1)，扣除發行成本$ |
|
|
— |
|
|
|
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|
|
|
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
通過在市場上發行普通股 這一計劃，扣除發行成本為$ |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
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|
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|
|
|
|
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|
|
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|
|
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性權益的貢獻 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對非控股權益的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
買斷非控股權益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年9月30日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
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|
|
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|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(1) |
上期業績已進行調整，以反映 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
8
特斯拉，Inc.
合併現金流量表
(單位：百萬)
(未經審計)
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
|
經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊、攤銷和減值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基於股票的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
債務折價攤銷和發行成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
庫存和採購承付款減記 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定資產處置損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣交易淨虧損(收益) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
非現金利息和其他經營活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與償還貼現可轉換票據有關的營運現金流 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
經營性資產和負債的變動，扣除業務合併的影響： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
庫存 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
營運租賃車輛 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他非流動資產 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
應付賬款和應計負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户存款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他長期負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流 |
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不包括融資租賃的財產和設備購置額，扣除銷售額 |
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購買太陽能系統，扣除銷售 |
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接受政府贈款 |
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購買無形資產 |
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企業合併，扣除收購現金後的淨額 |
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融資活動產生的現金流 |
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償還可轉換債務和其他債務 |
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融資租賃本金支付 |
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子公司非控股權益投資所得收益 |
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支付給子公司非控股權益的分配 |
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買斷附屬公司非控股權益的付款 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 |
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現金及現金等價物和限制性現金淨增加 |
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期初現金和現金等價物及限制性現金 |
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現金及現金等價物和受限現金，期末 |
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補充性非現金投融資活動 |
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與企業合併相關而發行的股權 |
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以租賃資產換取融資租賃負債 |
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以租賃資產換取經營租賃負債 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
9
特斯拉，Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)
注1-概述
特斯拉公司(“特斯拉”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)於2003年7月1日在特拉華州註冊成立。我們設計、開發、製造和銷售高性能全電動汽車，並設計、製造、安裝和銷售太陽能發電和儲能產品。我們的首席執行官作為首席運營決策者(CODM)，負責組織公司、管理資源分配和衡量
截至2020年9月30日及之後，新冠肺炎疫情繼續對全球經濟產生廣泛影響。在2020年上半年的一段時間裏，我們暫時停止了我們在全球的每一家制造工廠的運營。我們的一些供應商和合作夥伴在恢復之前也經歷了暫時停產，包括松下，該公司在我們內華達州的GigaFactory為我們的產品生產電池。我們還實行了臨時員工休假和減薪，同時我們的美國業務也在縮減。機動車部門、車輛拍賣行以及市政和公用事業公司檢查員的運營或關閉減少，導致2020年我們的新車交付、二手車銷售和能源產品部署面臨挑戰或推遲。然而，從2020年上半年開始，我們已經恢復了所有制造設施的運營，繼續增加我們的產量和額外的產能，並正在與我們的每一家供應商和政府機構合作，以滿足、提高和維持我們的生產。另一方面，某些政府法規、公共建議和改變的社會行為暫時或零星地限制或關閉了非必要的交通、政府職能、商業活動和人與人之間的互動。在某些情況下，在放鬆這種趨勢之後，又會恢復嚴格的限制。我們無法預測這種趨勢的持續時間或方向，這些趨勢也對我們的業務產生了不利影響，並可能在未來影響我們的業務。
2020年2月19日，我們完成了普通股的公開發行，共發行了
2020年8月10日，我們的董事會宣佈了一項
2020年9月1日，我們與某些銷售代理簽訂了股權分配協議，銷售美元
附註2--主要會計政策摘要
未經審計的中期財務報表
截至2020年9月30日及2019年9月30日的綜合資產負債表、截至2020年及2019年9月30日止三個月及九個月的綜合經營表、綜合全面收益(虧損)表、截至2020年及2019年9月30日止三個月及九個月的可贖回非控股權益及權益綜合表、截至2020年及2019年9月30日止九個月的綜合現金流量表以及附註所披露的其他資料均未經審計。截至2019年12月31日的綜合資產負債表是從截至該日的經審計的綜合財務報表中衍生出來的。中期綜合財務報表及附註應與本公司截至2019年12月31日止年度年報10-K表格所載的年度綜合財務報表及附註一併閲讀。
中期綜合財務報表及隨附附註乃按與年度綜合財務報表相同之基準編制，管理層認為，反映所呈列期間公平之經營業績表所需之所有調整（僅包括正常經常性調整）。任何中期期間之綜合經營業績未必代表全年或任何其他未來年度或中期期間之預期業績。
預算的使用
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響資產、負債、收入、成本和支出的報告金額，並在附註中披露相關信息。
10
由於新冠肺炎疫情，全球經濟和金融市場出現了不確定性和混亂。用於確定剩餘價值擔保安排的重大經濟激勵、銷售回報準備金、應收賬款的可收回性、存貨估值、長期資產的公允價值、商譽、金融工具的公允價值、運營租賃車輛和受租賃約束的太陽能系統的公允價值和剩餘價值的估計可能會受到影響。我們有評估了影響並是不知道需要更新的任何特定事件或情況我們的估計和假設或對賬面價值有重大影響我們的資產或負債為的本季度報告以Form 10-Q格式發佈的日期. T隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會發生變化。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。
重新分類
某些上期結餘已重新分類，以符合合併財務報表和附註中本期的列報方式。受限現金和MyPower客户票據已被重新歸類為其他資產，轉售價值擔保已被重新歸類為其他負債。
收入識別
按來源分列的收入
下表按主要來源對我們的收入進行了分類(以百萬為單位)：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2020 |
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2020 |
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沒有轉售價值保證的汽車銷售 |
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有轉售價值保證的汽車銷售(1) |
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汽車租賃 |
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由於我們在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月內對我們的汽車產品進行了定價調整，我們估計客户更有可能行使他們的回購期權，並調整我們之前根據我們的回購期權計劃銷售的汽車的銷售退貨準備金，這導致具有轉售價值保證的汽車銷量減少。在截至2020年9月30日的三個月和九個月，價格調整導致汽車銷售減少，轉售價值保證為#美元。 |
汽車銷售收入
有和沒有轉售價值保證的汽車銷售
與接入我們的超級充電器網絡、互聯網連接和全自動駕駛(FSD)功能以及在有和沒有轉售價值保證的情況下進行汽車銷售的空中軟件更新有關的遞延收入總計為$
11
在收入確認時，我們降低交易價格，並根據收入記錄銷售退貨準備金，用於與未來產品退貨相關的估計可變對價。這樣的估計是基於歷史經驗。我們每季度根據我們的回購選項計劃評估車輛的估計市場價值，以確定未來產品回報是否會發生變化。隨着我們積累更多與我們車輛回購價值相關的數據或隨着市場狀況的變化，它們的估計價值可能會有實質性的變化。由於我們在2020年期間對我們的汽車產品進行了價格調整，我們估計客户更有可能行使在此類調整之前提供的回購選項。因此，連同與根據回購期權計劃售出的車輛未來正常產品退貨相關的估計可變對價，我們調整了之前根據我們的回購期權計劃售出的汽車的銷售退貨準備金，導致汽車銷售收入減少了$
除了在委員會內討論的兩個計劃外汽車租賃收入在這一節，當控制權在交付時轉移給客户時，我們將收入確認為具有返回權的銷售，因為我們不相信客户有重大的經濟動機來行使向他們提供的轉售價值保證。之前根據我們的回購期權計劃銷售的車輛的銷售退貨準備金總額為$
汽車監管信用
在全球市場生產和交付我們的零排放汽車方面，我們已經並將繼續獲得各種可交易的汽車監管信用。我們已經出售了這些信用額度，並將繼續出售給汽車公司和其他受監管的實體，他們可以使用這些信用額度來遵守排放標準和其他監管要求。例如，根據加利福尼亞州的零排放車輛法規和採用加州標準的州的法規，汽車製造商必須賺取或購買信用，即ZEV信用，以滿足其年度監管要求。這些法律規定，如果汽車製造商獲得的信用額度超過這些法律要求的最低數量，他們可以將多餘的信用額度存入銀行或出售給其他受監管的各方。我們還在美國和海外獲得了其他類型的可出售的監管信用，包括温室氣體、燃油經濟性和清潔燃料信用。對於監管信用的付款通常是在控制轉移到客户時收到的，或者根據企業習慣的付款條件。
我們確認出售汽車監管信用的收入在將監管信用的控制權轉移給購買方時在綜合經營報表中作為汽車收入。與銷售汽車監管信用相關的遞延收入為1美元
汽車租賃收入
汽車租賃收入包括根據我們的直接租賃計劃以及下文所述的兩個具有轉售價值保證的計劃的經營租賃會計準則確認的收入。此外，我們在2020年第三季度推出了大量直銷型租賃計劃，在交付給客户時確認與銷售型租賃相關的所有收入。
向租賃合作伙伴銷售汽車，並提供轉售價值保證和回購選項
根據我們的抵押租賃借款計劃，如果我們決定回購所有車輛，我們可能需要支付的最高金額為 $
12
向有可能行使轉售價值保證的客户銷售汽車
截至2020年9月30日，我們有一筆無形的轉售價值擔保，其中行使很可能記錄在應計負債和其他方面。截至2019年12月31日，我們已獲得
能源生產和存儲銷售
截至2020年9月30日和2019年12月31日，與不可退還的客户預付款、遠程監控服務和運維服務相關的遞延收入為美元
所得税
在正常業務過程中發生的交易，其最終的税收決定是不確定的。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的未確認税收優惠總額為美元
普通股股東應佔普通股每股淨收益(虧損)
普通股每股基本淨收益(虧損)的計算方法為：普通股股東應佔淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均份額。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，我們減少了普通股股東應佔淨收益$
13
下表列出了計算普通股股東應佔普通股每股淨收益(虧損)時使用的基本加權平均股份與稀釋加權平均股份的對賬情況，並對其進行了調整，以實現股票拆分(以百萬計)：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2020 |
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計算中使用的加權平均份額 *普通股每股淨收益(虧損) 股票，基本股 |
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添加： |
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認股權證 |
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計算中使用的加權平均份額 扣除普通股每股淨收益(虧損)， 稀釋後的產品 |
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下表列出了被排除在普通股股東每股稀釋淨收益(虧損)計算之外的潛在稀釋性股票，因為它們的影響是反稀釋性的(以百萬計)：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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基於股票的獎勵 |
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可轉換優先票據 |
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應收賬款與壞賬準備 帳目
應收賬款主要包括與向我們的客户提供各種融資產品的金融機構和租賃公司的應收賬款、能源發電和儲存產品的銷售、向其他汽車製造商銷售監管信用、已經傳遞給客户的政府回扣以及租賃公司擁有的車輛的維護服務有關的金額。我們為預計無法收回的應收賬款計提備抵。當應收賬款被認為無法收回時，我們將應收賬款從備付金中註銷。
根據財政季度結束日期的不同，我們的應收賬款餘額可能會波動，因為我們正在等待某些客户付款通過我們的銀行機構結清，並收到我們融資合作伙伴的付款，這可能需要大約兩週的時間，這取決於與此類合作伙伴的合同付款條款。我們與銷售監管信用相關的應收賬款餘額通常在本季度的最後幾天轉移給其他製造商，這取決於合同付款條款。此外，政府退税可能需要六個月以上的時間才能領取，具體取決於發放退税的具體司法管轄區。這些各種因素可能會對我們的應收賬款餘額產生重大影響。
受限現金
我們維持一定的現金餘額，限制取款或使用。我們的受限現金主要包括作為我們向租賃合作伙伴銷售的抵押品的現金，包括轉售價值保證、信用證、房地產租賃、保險單、信用卡借貸便利和某些經營租賃。此外，受限現金包括從某些基金投資者收到的尚未釋放供我們使用的現金，以及根據各種擔保債務安排持有的用於支付某些款項的現金。我們投資於商業票據的受限現金的公允價值等於按活躍市場報價計算的賬面價值(第I級)。我們將受限制現金作為其他資產記錄在合併資產負債表中，並根據限制的預期期限確定當前或非當前分類。
14
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9月30日， |
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12月31日， |
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9月30日， |
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2020 |
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預付費用中包含的受限現金 資產和其他流動資產 |
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包括在其他非流動資產中的受限現金 |
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在合併現金流量表中列報的總額 |
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MyPower客户應收票據
根據遺留的MyPower貸款計劃，我們有應收客户票據。MyPower是由我們的一家子公司提供的，為住宅客户提供通過
風險集中
信用風險
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具包括現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、可轉換票據對衝和利率掉期。我們的現金餘額主要投資於貨幣市場基金或存放在美國高信用質量的金融機構。這些存款通常超過保險限額。截至2020年9月30日，
供應風險
我們依賴我們的供應商，其中大多數是單一來源供應商，而這些供應商無法以我們可以接受的價格、質量水平和數量及時交付我們產品的必要組件，或者我們無法有效管理這些供應商的這些組件，可能會對我們的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
儘管我們已經恢復了所有制造設施的運營，繼續提高產量和增加產能，並正在與我們的每一家供應商和政府機構合作，滿足、提高和維持我們的生產，但我們是否有能力保持這一軌跡，其中取決於我們的供應商和供應商是否準備好和有能力應對新冠肺炎疫情造成的任何宏觀經濟因素。
營運租賃車輛
截至2020年9月30日和2019年12月31日，運營租賃車輛的總成本為1美元。
15
保修
我們為所有新車和二手車提供製造商保修
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2020 |
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2020 |
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應計保修--期初 |
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已有保修責任的淨變化， *包括到期和外匯影響 |
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關於保證的規定 |
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累計保修--期末 |
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近期會計公告
最近發佈的尚未採用的會計聲明
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，簡化了所得税的會計處理，作為其降低會計準則複雜性的舉措的一部分。ASU中的修訂包括取消對不同財務報表組成部分的損益進行遞增期間税收分配的例外情況、對中期虧損確認所得税方法的例外情況以及與外國子公司投資有關的遞延税項負債確認情況的例外情況。此外，ASU要求實體基於增量法確認特許經營税，並要求實體在企業合併的內部或外部對商譽計税基礎中的遞增會計進行評估。ASU中的修正案在2020年12月15日之後的財政年度生效，包括其中的過渡期。允許及早採用該準則，包括在尚未發佈財務報表的中期或年度期間採用。截至2020年9月30日，我們尚未提前採用此ASU。目前預計ASU不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號文件，《促進參考匯率改革對財務報告的影響》(主題848)。ASU提供了可選的權宜之計和例外，用於在有限的時間內將GAAP應用於受參考匯率(例如，LIBOR)改革影響的交易，以減輕參考匯率改革對財務報告的潛在會計負擔(或認識到參考匯率改革的影響)。ASU的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。我們將評估由於參考匯率改革而發生的交易或合同修改，並決定是否持續應用可選指導。目前預計ASU不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，可轉換工具和合同在實體自己的權益中的會計處理。ASU通過刪除ASC 470-20中關於可轉換工具的債務-債務和其他選項中的某些分離模式，簡化了可轉換工具的會計處理。ASU更新了關於某些嵌入式轉換功能的指南，這些功能不需要在主題815-衍生品和對衝下被視為衍生品，或者不會導致大量溢價被視為實收資本，因此這些功能不再需要從主機合同中分離出來。可轉換債務工具將作為按攤銷成本計量的單一負債入賬。這也將導致在適用主題835(利息)中的指導時，為可轉換債務工具確認的利息支出通常更接近票面利率。此外，ASU對主題260中關於可轉換工具的每股收益指導進行了修訂，其中最重大的影響是要求使用IF轉換法計算稀釋每股收益，不再允許使用淨股份結算法。ASU還對主題815-40進行了修訂，該主題就實體必須如何確定合同是否符合衍生會計的範圍例外提供了指導。對專題815-40的修正改變了確認為資產或負債的合同的範圍。ASU在2021年12月15日之後的中期和年度期間有效，允許在2020年12月15日之後提前採用。ASU的採用可以是在修改後的追溯基礎上，也可以是完全追溯基礎上。我們目前正在評估這一ASU對我們合併財務報表的影響。
16
最近採用的會計公告
2016年6月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2016-13號《金融工具信用損失計量》，要求按攤餘成本列賬的金融資產應按根據歷史經驗、當前條件和預測預計收取的淨額列報。隨後，FASB發佈了ASU第2018-19號，對主題326的編撰改進，以澄清經營性租賃產生的應收賬款屬於租賃會計準則的範圍。此外，FASB發佈了ASU編號2019-04、ASU編號2019-05、ASU 2019-10、ASU 2019-11、ASU 2020-02和ASU 2020-03，以提供關於信用損失標準的額外指導。華碩的採用是在修改的追溯基礎上進行的。我們採用了華碩On
2017年1月，美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則第2017-04號，簡化了商譽減值測試，取消了第二步，簡化了商譽減值測試。因此，實體將通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較，並就賬面金額超過公允價值的金額確認減值費用，以不超過分配給報告單位的商譽總額的方式進行商譽減值測試。實體仍可選擇進行定性評估，以確定是否有必要進行量化減值測試。採用亞利桑那州立大學是有希望的。我們前瞻性地採用了亞利桑那州立大學
2018年8月，FASB發佈了ASU編號2018-15，即客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理。ASU將作為服務合同的託管安排中產生的實施費用資本化的要求與為開發或獲得內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)而產生的實施費用資本化的要求相一致。亞利桑那州立大學的採用要麼具有追溯性，要麼具有前瞻性。我們前瞻性地採用了亞利桑那州立大學
附註3--無形資產
關於我們無形資產的信息包括我們從收購中確認的資產(單位：百萬)：
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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毛收入 攜帶 金額 |
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累計 攤銷 |
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其他 |
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淨載客量 金額 |
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總運費 金額 |
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累計 攤銷 |
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其他 |
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淨載客量 金額 |
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有限生存 其他無形資產： |
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發達的技術 |
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商號 |
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有利的合同和 新租賃，淨額 |
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總有限生存時間 --無形資產 |
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無限期--活着 其他無形資產： |
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內華達州巨型工廠 保護水權 |
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無形資產總額 |
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壽命有限的無形資產未來攤銷費用總額估計如下(以百萬為單位)：
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截至2020年12月31日的三個月 |
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2021 |
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2022 |
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2024 |
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此後 |
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總計 |
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17
附註4—金融工具的公允價值
ASC：820、公允價值計量《公平值》指出，公允價值是退出價格，代表在市場參與者之間有序交易中出售資產所收到的金額或轉讓負債所支付的金額。因此，公允價值是以市場為基礎的計量，應根據市場參與者在為資產或負債定價時所使用的假設而釐定.三層公平值架構（其優先考慮應用於計量公平值的輸入數據）包括：（第一層）可觀察輸入數據，例如活躍市場的報價；（第二層）可直接或間接觀察的輸入數據（活躍市場的報價除外）及（第三層）市場數據極少或根本沒有不可觀察輸入數據。公平值層級要求使用可觀察市場數據釐定公平值。
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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公允價值 |
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I級 |
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II級 |
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第三級 |
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公允價值 |
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I級 |
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II級 |
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第三級 |
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貨幣市場基金（現金和 (現金等價物) |
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利率互換資產 |
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利率互換負債 |
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總計 |
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我們所有的貨幣市場基金都被歸類在公允價值等級的第I級，因為它們是使用活躍市場的報價進行估值的。我們的利率掉期被歸入公允價值等級的第二級，因為它們是使用替代定價來源或模型進行估值的，這些定價來源或模型利用了市場可觀察到的輸入，包括當前和遠期利率。
利率互換
我們簽訂了固定-浮動利率互換協議，根據某些貸款人的要求，將某些債務的可變利息支付轉換為固定利息支付。我們沒有將利率掉期指定為對衝工具。因此，我們的利率互換在綜合資產負債表中的其他非流動資產或其他長期負債中按公允價值記錄，其公允價值的任何變化在綜合經營表中確認為其他(費用)收入淨額，任何現金流量在綜合現金流量表中確認為經營活動。
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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概念上的聚合 金額 |
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總資產淨值為 公允價值 |
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總負債水平為 公允價值 |
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概念上的聚合 金額 |
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總資產淨值為 公允價值 |
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總負債水平為 公允價值 |
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利率互換 |
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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總損失 |
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毛利 |
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18
公允價值的披露
我們未按公允價值重新計量的金融工具包括應收賬款、MyPower客户票據、應收賬款、應計負債、客户存款和債務。這些金融工具的賬面價值
我們估計可轉換優先票據的公允價值及
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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攜帶 價值 |
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公允價值 |
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攜帶 價值 |
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公允價值 |
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可轉換優先票據 |
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太陽能資產擔保票據 |
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太陽能貸款支持票據 |
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附註5—存貨
我們的庫存包括以下內容(以百萬為單位)：
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9月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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原料 |
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Oracle Work in Process |
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製成品(1) |
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服務部件 |
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總計 |
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(1) |
成品庫存包括履行客户訂單的在途車輛、可供銷售的新車、可供銷售的二手車、儲能產品和太陽能屋頂產品。 |
對於太陽能系統，一旦與客户簽訂了租約或PPA合同並開始安裝，我們就開始將零部件從庫存轉移到在建建築中，這是太陽能系統的一個組成部分。租賃太陽能系統產生的額外成本，包括勞動力和管理費用，都記錄在在建的太陽能系統中。
當我們認為庫存的可變現淨值低於賬面價值時，我們會對任何過剩或過時的庫存進行減記。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們記錄了1美元的減記
19
注6-太陽能系統，淨額
太陽能系統(淨額)由以下部分組成(單位：百萬)：
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9月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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運行中的太陽能系統 |
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與客户太陽能相關的初始直接成本 降低系統租賃購置成本 |
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減去：累計折舊和攤銷 |
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在建的太陽能系統 |
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等待互聯的太陽能系統 |
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太陽能系統，淨值（1） |
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(1) |
截至2020年9月30日和2019年12月31日，太陽能系統淨額包括美元 |
附註7--財產、廠房和設備，淨額
我們的財產、廠房和設備淨值包括以下內容(以百萬計)：
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9月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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機器、設備、車輛和辦公傢俱 |
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工裝 |
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租賃權改進 |
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土地和建築物 |
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計算機設備、硬件和軟件 |
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在建工程 |
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減去：累計折舊 |
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總計 |
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正在進行的建設主要包括建設GigaFactory柏林和GigaFactory德克薩斯州、GigaFactory上海擴建以及與我們產品製造相關的設備和模具。已完成的資產被轉移到它們各自的資產類別中，當一項資產準備好可以使用時，折舊就開始了。未償債務的利息在大量資本資產建造期間資本化，並在相關資產的使用年限內攤銷。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們將
截至2020年9月30日的三個月和九個月的折舊費用為
松下與我們在內華達州GigaFactory項目上進行了合作，投資了生產設備，用於製造和供應電池。根據我們與松下的協議，我們計劃以商定的價格購買他們生產設備的全部產量。由於該安排的條款轉讓了ASC 842項下的融資租賃，租契，我們將他們的生產設備在生產開始時作為租賃資產入賬。我們將每個租賃和與該租賃相關的任何非租賃組成部分作為所有資產類別的單一租賃組成部分進行核算，但供應協議中嵌入的生產設備類別除外。這導致我們在合併資產負債表中將其生產設備的成本計入物業、廠房和設備的淨額，並將相應的負債計入債務和融資租賃。松下生產設備的折舊是使用生產單位法計算的，即資本化成本在各自資產的總估計生產壽命內攤銷。截至2020年9月30日到2019年12月31日，我們的累計資本化成本為
20
附註8--應計負債和其他
截至2020年9月30日和2019年12月31日，應計負債和其他流動負債構成如下(單位：百萬)：
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9月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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應計購貨(1) |
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工資總額及相關費用 |
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應繳税款(2) |
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應計利息 |
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融資義務，本期部分 |
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應計保修準備金，本期部分 |
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銷售退貨準備金，本期部分 |
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轉售價值保證，當前部分 |
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經營租賃負債，本期部分 |
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其他流動負債 |
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總計 |
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(1) |
應計購貨主要反映我們尚未開具發票的貨物和服務的收據。由於我們對這些貨物和服務開了發票，這一餘額將減少，而應付賬款將增加。 |
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(2) |
應繳税金包括增值税、銷售税、物業税、使用税和所得税應付款。 |
附註9--其他長期負債
截至2020年9月30日和2019年12月31日，其他長期負債包括以下內容(單位：百萬)：
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9月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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應計保修準備金 |
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融資義務 |
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銷售退貨準備金 |
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轉售價值保證 |
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經營租賃負債 |
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其他非流動負債 |
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其他長期負債總額 |
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$ |
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附註10--債務
以下是截至2020年9月30日我們的債務和融資租賃摘要(單位：百萬)：
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未付 |
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未使用 |
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賬面淨值 |
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本金 |
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vbl.承諾 |
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合同 |
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合同 |
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當前 |
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長期的 |
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天平 |
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金額(1) |
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利率 |
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到期日 |
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追索權債務： |
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2021年到期的1.25%可轉換優先票據 2021年(《2021年筆記》) |
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— |
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$ |
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% |
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2022年到期的2.375%可轉換優先債券 (《2022年筆記》) |
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— |
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% |
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2024年到期的2.00%可轉換優先票據 (《2024年筆記》) |
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% |
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高級債券將於2025年到期，利率5.30% (《2025年筆記》) |
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— |
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信貸協議 |
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到期的零息可轉換優先債券 2020 |
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太陽能債券和其他貸款 |
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3.6%-5.8 |
% |
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2020年10月-2031年1月 |
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追索權債務總額 |
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無追索權債務： |
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汽車資產擔保票據 |
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— |
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0.2%-7.9 |
% |
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2021年8月-2024年8月 |
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太陽能資產支持票據 |
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— |
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3.0%-7.7 |
% |
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2024年9月至2048年2月 |
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中國貸款協議 |
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— |
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% |
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2020年12月-2024年12月 |
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現金股權債務 |
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|
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— |
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5.3%-5.8 |
% |
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2033年7月-2035年1月 |
|
太陽能貸款支持票據 |
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|
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— |
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4.8%-7.5 |
% |
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2048年9月-2049年9月 |
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倉儲協議 |
|
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1.7%-1.9 |
% |
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節氣貸款 |
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— |
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— |
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汽車租賃擔保信貸安排 |
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1.9%-5.9 |
% |
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2022年9月至2022年11月 |
|
太陽能可再生能源信用和 包括其他貸款 |
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— |
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2.7%-5.1 |
% |
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2022年6月-2033年2月 |
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無追索權債務總額 |
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債務總額 |
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融資租賃 |
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債務和融資租賃總額 |
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$ |
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以下是截至2019年12月31日我們的債務和融資租賃摘要(單位：百萬)：
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未付 |
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未使用 |
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賬面淨值 |
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本金 |
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vbl.承諾 |
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合同 |
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合同 |
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當前 |
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長期的 |
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天平 |
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金額(1) |
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利率 |
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到期日 |
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追索權債務： |
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2021年筆記 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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% |
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2022年筆記 |
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— |
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— |
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% |
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2024年筆記 |
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— |
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% |
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2025年筆記 |
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— |
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信貸協議 |
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2.7%-4.8 |
% |
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2020年6月-2023年7月 |
|
到期的零息可轉換優先債券 2020 |
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— |
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太陽能債券和其他貸款 |
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— |
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3.6%-5.8 |
% |
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2020年3月-2031年1月 |
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追索權債務總額 |
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無追索權債務： |
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汽車資產擔保票據 |
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— |
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2.0%-7.9 |
% |
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2020年2月-2023年5月 |
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太陽能資產支持票據 |
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— |
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4.0%-7.7 |
% |
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2024年9月至2048年2月 |
|
中國貸款協議 |
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3.7%-4.0 |
% |
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2020年9月-2024年12月 |
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現金股權債務 |
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— |
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5.3%-5.8 |
% |
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2033年7月-2035年1月 |
|
太陽能貸款支持票據 |
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— |
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4.8%-7.5 |
% |
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2048年9月-2049年9月 |
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倉儲協議 |
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3.1%-3.6 |
% |
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節氣貸款 |
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汽車租賃擔保信貸安排 |
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— |
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4.2%-5.9 |
% |
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太陽能可再生能源信用和 包括其他貸款 |
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4.5%-7.4 |
% |
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2020年3月-2022年6月 |
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無追索權債務總額 |
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債務總額 |
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融資租賃 |
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債務和融資租賃總額 |
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(1) |
對於我們信貸安排和融資基金項下的任何可用承諾資金，對於提取或用於一般公司用途沒有任何限制，但在2019年12月31日之後提交的Form 10-K和Form 10-Q報告中的合併財務報表附註中可能描述的情況除外(例如在提取之前的特定條件，包括向我們的貸款人承諾足夠的合格應收賬款、庫存、租賃車輛和我們的 |
22
|
在這些租賃、太陽能系統和相關客户合同中的權益、我們在融資基金或各種其他資產中的權益)。 |
追索權債務是指對我們的一般資產有追索權的債務。無追索權債務是指僅對我們子公司的資產有追索權的債務。未付本金餘額與賬面淨值之間的差異是由於可轉換優先票據轉換特徵、債務貼現或遞延融資成本所致。截至2020年9月30日，我們實質上遵守了所有金融債務契約，其中包括最低流動性和費用覆蓋餘額和比率。
2021年票據、2022年票據和2024年票據
在2020年第一季度，我們將2021年債券的賬面價值歸類為流動負債，因為2021年債券的到期日是
為實施股票拆分而進行的調整，每股$
信貸協議
2020年3月，我們將基於高級資產的循環信貸協議(“信貸協議”)上調了$
2020年到期的零息可轉換優先債券
在2020年第二季度，
在2020年第三季度，
23
為實施股票拆分而進行的調整，每股$
汽車資產擔保票據
2020年8月，我們將與某些租賃車輛相關的實益權益轉移到一個特殊目的實體，併發行了
中國貸款協議
2020年5月，我們的一家子公司與中國的一家貸款人簽訂了一項額外的營運資金貸款合同(“2020年中國營運資金安排”)，以提供高達人民幣的無抵押循環貸款。
2020年9月，我們的一家子公司於2019年9月進入循環融資機制，為中國在途的車輛提供融資。
倉儲協議
2020年8月，我們的一家子公司在全額償還貸款和擔保協議項下的所有債務後，終止了於2018年12月簽訂的貸款和擔保協議(“2018年倉儲協議”)。於2016年8月訂立並於2017年8月修訂及重述的貸款及擔保協議(“2016 Warehouse協議”)是我們的Warehouse協議項下僅餘的貸款及擔保貸款。於2020年8月，我們進一步修訂及重述2016年倉庫協議(“A&R 2016倉庫協議”)，將到期日延長至。A&R 2016年倉庫協議的貸款人承諾總額為
汽車租賃擔保信貸安排
2020年9月，一家特殊目的實體與一家銀行簽訂了一項循環信貸安排，以我們轉讓給該特殊目的實體的某些租賃車輛的實益權益為抵押。根據這項貸款提取的款項計息為
我們的一家加拿大子公司於2016年12月簽訂的信貸協議(以前稱為“加拿大信貸安排”)也包括在此標題中。
利息支出
下表列出了與我們具有現金轉換功能的可轉換優先票據的合同利息息票、債務發行成本攤銷和債務折扣攤銷有關的利息支出，其中包括2019年到期的0.25%可轉換優先票據(2019年3月到期)、2021年票據、2022年票據和2024年票據(以百萬為單位)：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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合同利息券 |
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債務發行成本攤銷 |
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債務折價攤銷 |
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總計 |
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附註11—股權獎勵計劃
2019年6月，我們通過了2019年股權激勵計劃(《2019年計劃》)。2019年計劃規定向我們的員工、董事和顧問授予股票期權、限制性股票、RSU、股票增值權、業績單位和業績股票。根據2019年計劃授予的股票期權可以是激勵性股票期權，也可以是非法定股票期權。激勵性股票期權只能授予我們的員工。非法定股票期權可授予我們的員工、董事和顧問。一般來説，我們的股票期權和RSU
24
截至2020年9月30日，
2018年CEO業績獎
2018年3月，我們的股東批准了董事會授予
這個截至2020年9月30日，業務里程碑的實現情況如下：
|
年化總收入 |
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年化調整後EBITDA |
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里程碑 (以十億計) |
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成就現狀 |
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里程碑 (以十億計) |
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成就現狀 |
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$ |
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(1) |
根據授標條款，這一里程碑將於本季度報告以10-Q表格發佈之日實現。 |
與2018年行政總裁表現獎項下每一期有關的股票薪酬開支，將於(I)該期營運里程碑的預期達成期及(Ii)於授出日期釐定的相關市值里程碑的預期達成期(自相關營運里程碑被視為可能達致時開始)確認，兩者中較長者為準。如果此類運營里程碑在授予日期之後的任何時間成為可能，我們將確認從授予日期到該時間點的累計追趕費用。如果相關市值里程碑的實現早於其預期成就期和相關運營里程碑的實現，則基於股票的薪酬支出將在運營里程碑的預期成就期內確認，這可能會加快此類支出的確認速度。市值里程碑期間和每一批的估值是使用蒙特卡洛模擬確定的，並被用作確定預期實現期間的基礎。達到運營里程碑的可能性是基於對我們未來財務預測的主觀評估。在歸屬某一部分時，該部分的所有未攤銷費用將立即確認。此外，2018年CEO績效獎下的股票薪酬是一項非現金支出，在我們的綜合運營報表中記錄為銷售、一般和行政運營費用。
在截至2020年6月30日的三個月內，2018年CEO業績獎的第一批授予董事會證明第一個市值里程碑$
25
在截至2020年9月30日的三個月內，2018年CEO業績獎的第二和第三批授予董事會認證，市值里程碑為
在……裏面2020年10月，市值里程碑美元
截至2020年9月30日，我們擁有
2014年度業績股票期權獎
2014年，為了激勵在S模式計劃之外繼續取得長期成功，並使高管薪酬與我們在實現重大里程碑方面的股東利益緊密結合，我們董事會的薪酬委員會授予某些員工(不包括我們的首席執行官)股票期權獎勵，以購買
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每個獎項的TH在第一輛Model X生產車完成後授予； |
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每個獎項的獲獎者在實現 |
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在第一輛Model 3生產車輛完成後，每一項獎勵背心的數量；以及 |
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每個獎項的年化毛利率大於 |
截至2020年9月30日，已實現以下業績里程碑：
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完成第一輛Model X生產車； |
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完成第一輛Model 3生產車；以及 |
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總生產量 |
我們開始確認基於股票的薪酬支出，因為每個業績里程碑都有可能實現。截至2020年9月30日，我們有未確認的基於股票的薪酬支出美元。
2012年度CEO業績獎
2012年8月，我們的董事會批准了
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• |
成功完成Model X Alpha樣機； |
26
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成功完成Model X測試版原型； |
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完成第一輛Model X生產車； |
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總生產量 |
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成功完成模型3阿爾法原型； |
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成功完成Model 3測試版原型； |
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完成第一輛Model 3生產車； |
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• |
總生產量 |
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• |
總生產量 |
我們開始確認基於股票的薪酬支出，因為每個里程碑都有可能實現。截至2020年9月30日，我們有未確認的基於股票的薪酬支出美元。
我們的歷任CEO他的基本工資反映了加利福尼亞州法律規定的適用的最低工資要求，並根據這種基本工資繳納所得税。然而，他從來沒有接受過他的薪水。從2019年5月開始，應我們首席執行官的要求，我們完全取消了他的基本工資的收入和應計。
基於股票的薪酬信息彙總
下表彙總了我們在合併操作報表中按行項目列出的基於庫存的薪酬支出(以百萬為單位)：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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收入成本 |
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研發 |
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銷售、一般和行政 |
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總計 |
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我們意識到
附註12--承付款和或有事項
紐約布法羅的經營租賃安排
我們通過紐約州立大學研究基金會(“紐約州立大學基金會”)獲得了代表紐約州立大學基金會建造的製造設施的運營租約，該設施於2018年4月完工。我們使用這種設施，稱為GigaFactory紐約，主要用於開發和生產我們的太陽能屋頂和其他太陽能產品和組件、儲能組件和增壓機組件，以及其他出租人批准的功能。根據租約和代表紐約州立大學基金會的相關研發協議，我們已經並將繼續安裝某些公用事業和其他改進，併購買我們指定用於製造設施的某些設備。
根據這項協議，除其他事項外，我們有義務在紐約州達到就業目標和規定的最低人員數量，並花費或招致#美元。
27
由於新冠肺炎疫情，根據紐約州2020年3月發佈的行政命令，我們暫時停止了在紐約千兆工廠的大部分製造業務，我們獲得了推遲我們在2020年4月30日履行此類協議規定的適用目標的義務，這一點在2020年7月我們與紐約州立大學基金會的協議修正案中得到了紀念。此外，由於我們已經超出了本協議規定的投資和就業義務，因此，我們目前預計在履行本協議規定的所有適用未來義務方面不會出現任何問題。然而，如果我們對我們在布法羅的投資和運營的成本和時間表或我們在太陽能屋頂的生產坡道的預期被證明是不正確的，我們可能會產生額外的費用或向紐約州立大學基金會支付大量款項。
《上海經營租賃安排》，中國
我們有一項經營租賃安排，初始期限為
法律訴訟
與SolarCity收購有關的證券訴訟
2016年9月1日至2016年10月5日期間，
這些原告和其他人於#月左右左右向美國特拉華州地區法院提起了平行訴訟 21、2017年。其中包括對違反聯邦證券法和特斯拉董事會違反受託責任的索賠。這些行動已合併並擱置，等待上述衡平法院的訴訟。
我們認為，挑戰SolarCity收購的説法是沒有根據的，並打算積極抗辯。我們無法估計與這些索賠相關的可能損失或損失範圍(如果有的話)。
28
與Model 3汽車生產有關的證券訴訟
在……上面十月 2017年10日，美國加利福尼亞州北區地區法院對特斯拉、兩名現任官員和一名前官員提起了據稱的股東集體訴訟。起訴書指控特斯拉違反了聯邦證券法，並從5月份開始代表據稱的特斯拉證券購買者尋求未指明的補償性損害賠償和其他救濟 2016年10月4日至10月 6、2017年。訴訟稱，特斯拉對特斯拉準備生產Model 3汽車的準備做出了重大虛假和誤導性的陳述。原告於3月3日提交了修改後的起訴書 2018年5月23日，被告提交駁回動議 2018年25日。法院於2018年9月28日批准了被告經修改的駁回動議。2018年9月28日，三名原告提出修改後的起訴書，被告於2019年2月15日提出駁回修改後的起訴書。2019年3月22日，駁回動議開庭審理，2019年3月25日，法院做出有利於被告的裁決，以偏見駁回申訴。2019年4月8日，原告提交上訴通知書，2019年7月17日提交開庭陳詞。我們於2019年9月16日提出反對意見。美國第九巡迴上訴法院於2020年4月30日舉行了上訴聽證會，雙方正在等待裁決。我們仍然認為這些指控是沒有根據的，並打算對這起訴訟進行有力的辯護。我們無法估計與這起訴訟相關的可能損失或損失範圍(如果有的話)。
2018年10月26日，在一起類似的訴訟中，聖克拉拉縣加利福尼亞州高等法院對特斯拉、埃隆·馬斯克和七名初始購買者提起了據稱的股東集體訴訟，特斯拉於2017年8月發行了債務證券。起訴書稱，特斯拉在特斯拉預計到2017年底生產的Model 3汽車數量方面做出了虛假陳述，並在此類發行中代表據稱購買特斯拉證券的一類人尋求未指明的補償性損害賠償和其他救濟。特斯拉隨後將此案轉移到聯邦法院。2019年1月22日，原告放棄了向州法院提起訴訟的努力，轉而向美國加利福尼亞州北區地區法院審理上述聯邦案件的同一名法官提交了針對特斯拉、埃隆·馬斯克和債券發行中的七名初始購買者的修改後的起訴書。2019年2月5日，法院擱置了這起新案件，等待對早先提起的聯邦案件中駁回申訴的動議做出裁決。在之前提交的聯邦案件被駁回後，被告於7月2日提出了動議。2019年也駁回此案。此案目前被擱置，等待上訴法院對早先提起的聯邦案件做出裁決，並達成協議，如果被告在此類案件的上訴中獲勝，此案將被駁回。我們認為這些指控是沒有根據的，並打算對這起訴訟進行有力的辯護。我們無法估計與這起訴訟相關的可能損失或損失範圍(如果有的話)。
與2018年CEO績效獎有關的訴訟
2018年6月4日，一名據稱的特斯拉股東向特拉華州衡平法院提起了針對埃隆·馬斯克和當時組成的特斯拉董事會成員的集體和衍生訴訟，指控公司浪費、不當得利，這些董事會成員批准了基於股票的補償計劃，違反了他們的受託責任。起訴書中包括金錢賠償和撤銷或改革基於股票的補償計劃。2018年8月31日，被告提出了駁回申訴的動議；原告於2018年11月1日提交了反對訴狀，被告於2018年12月13日提交了簡短的答覆。駁回動議聽證會於2019年5月9日舉行。2019年9月20日，法院批准了關於企業廢物索賠的駁回動議，但駁回了關於違反受託責任和不當得利索賠的動議。我們的答覆於2019年12月3日提交，審判定於2021年10月。我們認為這起訴訟中的指控是沒有根據的，並打算對其進行有力的辯護。我們無法估計與這起訴訟相關的可能損失或損失範圍(如果有的話)。
與董事補償有關的訴訟
2020年6月17日，特斯拉的一名據稱的股東代表特斯拉向特拉華州衡平法院提起衍生品訴訟，指控特斯拉的某些現任和前任董事在2017年至2020年期間向埃隆·馬斯克以外的特斯拉董事支付了薪酬。這起訴訟主張對違反受託責任和不當得利的索賠，並尋求宣告性和禁止性救濟、未指明的損害賠償和其他救濟。被告於2020年9月17日提交了答辯。我們認為這些指控是沒有根據的，並打算對這起訴訟進行有力的辯護。我們無法估計與這起訴訟相關的可能損失或損失範圍(如果有的話)。
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證券訴訟關聯到潛在的私有化交易
在2018年8月10日至2018年9月6日期間，針對特斯拉和埃隆·馬斯克的9起據稱是股東集體訴訟，與馬斯克2018年8月7日在Twitter上發帖稱他正在考慮將特斯拉私有化有關。所有這些訴訟目前都在美國加利福尼亞州北區地區法院待決。儘管這些投訴在某些方面有所不同，但它們都聲稱自己違反了與馬斯克的聲明相關的聯邦證券法，並代表所謂的特斯拉證券購買者階層尋求未指明的補償性損害賠償和其他救濟。原告於2019年1月16日提交了合併訴狀，並將特斯拉董事會成員添加為被告。現已合併的所謂股東集體訴訟被擱置，同時在第九巡迴法院對挑選首席律師的問題進行簡報和辯論。第九巡迴法院就首席律師作出裁決。被告於2019年11月22日提出駁回申訴的動議。該動議的聽證會於2020年3月6日舉行。2020年4月15日，法院駁回了被告的駁回動議。審判定於2022年3月進行。原告於2020年9月24日提交了等級認證動議。我們認為這些指控沒有根據，並打算對其進行有力的辯護。我們無法估計與這些索賠相關的潛在損失或損失範圍。
在2018年10月17日至2018年11月9日期間，特拉華州衡平法院對馬斯克和當時組成的特斯拉董事會成員提起了五起衍生品訴訟，涉及與潛在的私有化交易相關的聲明和行動。除了這些案件，2018年10月25日，美國特拉華州地區法院還對馬斯克和當時成立的特斯拉董事會成員提起了另一起衍生品訴訟。特拉華州聯邦法院和特拉華州衡平法院訴訟法院都合併了各自的訴訟，並擱置了每個合併訴訟，等待上述合併據稱的股東集體訴訟得到解決。我們認為這些指控沒有根據，並打算對其進行有力的辯護。我們無法估計與這些訴訟相關的潛在損失或損失範圍(如果有的話)。
從2019年3月7日開始，多名股東向特拉華州衡平法院提起衍生品訴訟，據稱是代表特斯拉，點名馬斯克和當時組成的特斯拉董事會，也涉及馬斯克2018年8月7日的推文，這是上述合併據稱的股東集體訴訟的基礎，以及馬斯克2019年2月19日關於特斯拉汽車生產的推文。這起訴訟主張對違反受託責任的索賠，並尋求宣告性和禁制性救濟、未指明的損害賠償和其他救濟。原告同意一項規定，即這些衍生品案件將被擱置，等待上述合併據稱的股東集體訴訟的結果。*2019年3月，其中一起衍生品訴訟的原告提議解除暫緩審理，並要求加快審判。案情摘要於2019年3月13日提交，聽證會於2019年3月18日舉行。被告勝訴，法院駁回了原告關於加快審判的請求，並批准了被告在上述合併據稱的股東集體訴訟結果出來之前繼續擱置這起訴訟的請求。案情摘要分別於2020年5月13日和2020年5月15日提交，並於2020年5月19日舉行聽證會。兩名被告再次獲勝，法院駁回了原告要求解除暫緩執行和加快審判的請求。原告還尋求許可提出修改後的申訴，並獲得批准。法院於2020年5月21日下令執行其裁決。修改後的起訴書聲稱，與馬斯克於2019年7月29日和2020年5月1日發佈的另外兩條推文有關，馬斯克違反了受託責任的額外指控，並尋求未指明的損害賠償以及聲明性和禁制令救濟。我們認為這些指控沒有根據，並打算積極抗辯。我們無法估計與這些訴訟相關的潛在損失或損失範圍(如果有的話)。
某些調查和其他事項
我們收到監管機構和政府當局的信息請求，如國家駭維金屬加工交通安全管理局、國家運輸安全委員會、美國證券交易委員會、司法部(DoJ)和各種州、聯邦和國際機構。我們經常配合這樣的監管和政府要求。
特別是，美國證券交易委員會向特斯拉發出了傳票，涉及(A)埃隆·馬斯克之前表示他正在考慮將特斯拉私有化的聲明，以及(B)我們對2017年Model 3生產率的某些預測以及與Model 3生產相關的其他公開聲明。2018年9月與美國證券交易委員會達成和解，並於2019年4月在修正案中進一步明確，私有化調查得到解決和結束。2019年12月4日，美國證券交易委員會(I)結束了對Model 3生產率預測和其他公開聲明的調查，並(Ii)發出傳票，要求提供信息關於某些財務數據和合同，包括特斯拉的定期融資安排另外，美國司法部還要求我們自願向其提供與特斯拉私有化和Model 3生產率有關的上述事項的信息。
馬斯克表示，他正在考慮將特斯拉私有化。除了與美國證券交易委員會達成的經修訂的和解協議外，在這些問題上，我們認為沒有任何實質性的進展，據我們所知，在任何正在進行的調查中，沒有任何政府機構得出結論，表明特斯拉存在任何不當行為。按照我們的正常做法，我們一直在與政府當局合作，並將繼續合作。我們無法預測任何正在進行的事情的結果或影響。如果政府決定採取執法行動，可能會對我們的業務、運營結果、前景、現金流和財務狀況造成實質性的不利影響。
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我們還受到來自正常商業活動的各種其他法律程序和索賠的影響。如果出現不利的裁決或發展，可能會對我們的業務、運營結果、前景、現金流、財務狀況和品牌造成實質性的不利影響。
賠償和保證回報
根據合同，我們有義務賠償某些基金投資者因美國財政部撥款或投資税收抵免減少而在某些有限的情況下可能遭受的任何損失(“ITC”S)。一般來説，此類債務是由於基礎太陽能系統的價值減少而產生的，這些太陽能系統由美國財政部為申請美國財政部撥款而評估，或由美國國税局為申請ITCS或美國財政部撥款而評估。對於每個資產負債表日期，我們根據當時可獲得的所有信息，包括美國財政部為申請美國財政部撥款而發佈的關於太陽能系統估值的任何指導方針，以及美國國税局進行的任何審計，在適用的情況下評估和確認因這一義務的潛在風險而應支付的分配。我們認為，根據提交申請之日已知的事實，向基金投資者支付的任何款項超過我們已確認的這一義務的金額，都不是很可能的或實質性的。
根據這一義務，我們未來可能必須支付的最大金額將取決於我們確定的出售或轉移給基金的太陽能系統的公允價值與美國財政部為申請美國財政部撥款而為系統確定的公允價值之間的差額，或美國國税局為申請ITCS或美國財政部撥款而為系統確定為公允價值的價值之間的差額。我們根據美國財政部提供的指導方針和美國國税局的法定規定申請美國財政部的撥款。我們使用在我們委託的獨立第三方評估的協助下確定的公允價值，作為確定傳遞給基金投資者和基金投資者索賠的ITC的基礎。由於我們無法確定未來對美國財政部太陽能系統價值指導方針的修訂，也無法確定美國國税局將如何評估申請ITC或美國財政部撥款時使用的系統價值，因此我們無法可靠地估計在每個資產負債表日期根據這一義務可能必須支付的最大未來付款。
我們有資格獲得與可再生能源發電相關的某些州和地方激勵措施。可以申請的獎勵金額取決於預計或實際的太陽能系統規模和/或太陽能產生量。我們目前還參與了一個州的激勵計劃，該計劃基於投入使用的太陽能系統的公平市場價值或税收基礎。收到的州和地方獎勵是根據每個基金的合同條款在我們和基金投資者之間分配的。根據合同，我們沒有義務賠償任何基金投資者因實際獲得的州或地方激勵金額不足而可能遭受的任何損失。
我們的租賃直通融資基金有一次性租賃付款重置機制，在一個基金中安裝所有太陽能系統後發生。作為這一機制的結果，我們可能需要退還之前從投資者那裏收到的主租賃預付款。任何主租賃預付款的退款都將減少租賃轉賬融資義務。
信用證
截至2020年9月30日，我們擁有
附註13--可變利益實體安排
我們已經與投資者達成了各種安排，以促進我們的太陽能系統和車輛。特別是，我們的全資子公司和基金投資者成立並將現金和資產注入各種融資基金，並簽訂了相關協議。我們已根據ASC第810條下的權力和福利標準確定基金為可變利息實體(“VIE”)，我們是這些VIE的主要受益者。整固。吾等已考慮該等協議內的條文，該等條文授權吾等管理及作出影響該等VIE運作的決定，包括決定出售或貢獻予該等VIE的太陽能系統或車輛及相關客户合同、重新部署太陽能系統或車輛及管理客户應收款項。我們認為根據協議給予基金投資者的權利，在性質上較具保障性質，而非參與性質。
作為這些VIE的主要受益人，我們在財務報表中合併這些VIE的財務狀況、經營業績和現金流量，我們與這些VIE之間的所有公司間餘額和交易在合併財務報表中消除。基金的收入及其他收入的現金分派，扣除協定開支、估計開支、税項優惠及收入及虧損的扣除以及税項抵免後，按協議指定分配予基金投資者及我們的附屬公司。
一般而言，我們的子公司有權選擇以基金的市值或協議中指定的公式為基礎的金額收購基金投資者在基金中的權益。
31
在基金出售或清算時，將按照協議規定的順序和優先次序進行分配。
根據管理服務、維護和保修安排，我們已簽約向基金提供服務，如運營和維護支助、會計、租賃服務和業績報告。在某些情況下，我們保證向基金投資者支付協議中規定的款項。一個基金的債權人對我們的一般信用或其他基金的信用沒有追索權。這些基金的任何資產都沒有作為其債務的抵押品。
在扣除任何公司間交易和餘額後，VIE的資產和負債在綜合資產負債表中的賬面價值合計如下(以百萬計)：
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9月30日， |
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附註14--關聯方交易
2020年2月，我們的首席執行官和董事會成員從我們這裏購買了
2020年6月，我們的首席執行官與我們簽訂了一項賠償協議，臨時任期為
根據彌償協議，本公司行政總裁於過渡期內從其個人資金、董事及高級職員的彌償保險中，向本公司提供不能獲彌償的賠償，總額最高為$
32
注15-關於地理區域的分類報告和信息
我們有
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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汽車細分市場 |
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下表顯示了基於我們產品銷售地點的地理區域的收入(以百萬為單位)：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月裏，我們對汽車產品進行的價格調整影響了某些地理區域的收入。請參閲附註2，重要會計政策摘要，以瞭解詳細信息。
下表按地理區域列出了長期資產(以百萬為單位)：
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9月30日， |
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ITem：2. |
管理層的討論與分析財務狀況和經營成果 |
以下討論和分析應與合併財務報表和本季度報告10-Q表中其他地方的相關附註一併閲讀。
概述
我們的使命是加快世界向可持續能源的過渡。我們設計、開發、製造、租賃和銷售高性能全電動汽車、太陽能發電系統和儲能產品。我們還提供與我們的產品相關的維護、安裝、運營、財務和其他服務。
2020年，我們生產了329,980輛汽車，第三季度交付了318,980輛汽車。我們目前專注於增加汽車產量，建設新的汽車工廠，開發和提升我們的電池技術，提高我們車輛的可負擔性，並提高我們的交付能力。
2020年，我們在第三季度部署了1.44GWh的儲能產品和119兆瓦的太陽能系統。我們目前專注於增加儲能產品的產量，提高我們的太陽能屋頂安裝能力，並增加改裝太陽能系統的市場份額。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們確認的總收入分別為87.7億美元和207.9億美元，分別比截至2019年9月30日的同期增加24.7億美元和36億美元。我們繼續提高產量，以增加我們產品的交付和部署，並進一步增加收入。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，我們的普通股股東應佔淨收入分別為3.31億美元和4.51億美元，與截至2019年9月30日的同期相比，分別發生了1.88億美元和14.2億美元的有利變化。我們繼續關注運營效率，同時我們看到，由於我們的市值迅速增加，非現金股票薪酬支出加速增長。
截至2020年第三季度，我們擁有145.3億美元的現金和現金等價物，比2019年底增加了82.6億美元。截至2020年9月30日的9個月期間，我們的經營活動現金流為29.2億美元，而截至2019年9月30日的同期為9.8億美元；截至2020年9月30日的9個月期間，我們的資本支出為20.1億美元，而截至2019年9月30日的同期為9.15億美元。持續的增長使我們的業務能夠自給自足，我們將在未來一段時間內看到一些資本密集型項目。
管理機遇、挑戰和風險
新冠肺炎大流行的影響
新冠肺炎大流行繼續在全球範圍內產生影響。雖然到目前為止，我們在應對這種影響方面取得了相對成功的成績，但我們之前也曾受到臨時生產關閉、僱傭和薪酬調整以及支持我們產品交付和部署的行政活動受阻的影響。根據疫情的發展，我們的業務也存在持續的相關風險，某些地區最近的趨勢表明，有限或封閉的政府職能、商業活動和人與人之間的互動可能會帶來回報。請參閲本項目下文“經營結果”一節以及第二部分第1A項所述的某些風險因素，風險因素在這份Form 10-Q的季度報告中，特別是其中包含的第一個風險因素，以更詳細地描述對我們業務的影響和風險。
我們無法從這場大流行中預測當前全球趨勢的持續時間或方向，其持續影響在很大程度上是未知的，正在迅速演變，並因地理區域而異。最終，我們將繼續監測宏觀經濟狀況，以保持靈活性，並根據需要優化和發展我們的業務，我們將不得不準確地預測全球需求和基礎設施需求，並相應地部署我們的生產、勞動力和其他資源。
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汽車--生產
以下是截至本季度報告Form 10-Q的日期，我們正在生產和正在開發的每一款車型的生產狀況摘要：
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生產地點 |
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車模(S) |
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生產狀態 |
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弗裏蒙特工廠 |
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模特S和模特X |
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主動型 |
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模型3和模型Y |
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主動型 |
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上海Gigafactory |
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模式3 |
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主動型 |
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型號Y |
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建造製造設施 |
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巨型工廠柏林 |
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型號Y |
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建造製造設施 |
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模式3 |
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正在開發中 |
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德克薩斯州巨型工廠 |
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型號Y |
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建造製造設施 |
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CyberTruck |
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正在開發中 |
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美國地點(S)待定 |
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特斯拉Semi |
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正在開發中 |
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特斯拉跑車 |
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正在開發中 |
繼2020年第三季度汽車產量創下季度紀錄後，我們正專注於在今年剩餘時間進一步提高Model 3和Model Y的生產率，至少達到我們已安裝的產能。下一階段的生產增長將取決於柏林GigaFactory、德克薩斯州GigaFactory和上海GigaFactory的Model Y製造設施的建設，這些設施都在按計劃進展，將於2021年開始交付。我們的目標是不斷降低生產成本，提高我們車輛的可負擔性。為此，我們最近宣佈了開發和製造我們自己的電池的計劃，我們的目標是降低資本和生產成本，並延長續航時間。由於電池供應對我們的業務至關重要，將這一戰略與我們供應商的電池相結合將幫助我們保持領先地位，以應對任何潛在的限制。通過這些努力，我們還希望最終推出一款比我們目前的產品更實惠的未來汽車。
然而，這些計劃受到建立新制造業務的內在不確定性的影響，同時進行的國際項目的數量以及新冠肺炎疫情的任何未來影響可能會加劇這種不確定性。此外，我們必須在我們的電池計劃中實現雄心勃勃的技術目標，以及在每一家新工廠重複製造和改進我們的車輛的設計。
汽車--需求與銷售
我們降低成本的努力和更多的本地化製造是我們車輛負擔能力的關鍵，這使得我們最近降低了中國的Model 3價格。我們還將通過改進我們車輛的功能，包括自動駕駛、FSD和軟件功能，並推出預期的未來車輛，繼續創造需求和品牌知名度。我們相信，在當前全球大流行的行業範圍內陷入低迷之際，2020年第三季度實現創紀錄的季度交付，得益於我們對路線圖的堅定承諾、我們業務的靈活性和彈性，以及消費者對全球化石燃料消費減少帶來的示範積極環境影響的更高認識。
雖然這些趨勢是令人鼓舞的跡象，表明未來對我們的車輛和可持續能源產品的需求，但它們是相對較新的指標，我們所在的週期性行業對貿易、環境和政治不確定性非常敏感，所有這些都可能因疫情未來的任何全球影響而加劇。此外，宏觀經濟前景的改善可能會使整個運輸業受益，使我們保持相對於越來越多的潛在競爭對手(包括電動汽車市場)獲得的勢頭變得更加關鍵。
汽車-交付和客户基礎設施
隨着我們的產量增加到創紀錄的水平，我們的車輛交付能力成為我們總交貨量的瓶頸，我們正專注於提高這一領域的能力和效率。把我們的工廠設在離當地市場更近的地方，應該會減輕我們交貨的壓力。無論如何，隨着我們的擴張，我們將不得不繼續增加我們的送貨、服務和充電基礎設施並配備工作人員，保持我們的車輛可靠性，並優化我們的超級充電器位置，以確保成本效益和客户滿意度。
35
能源生產和儲存需求、生產和部署
這項業務的長期成功取決於通過擴大銷量來提高利潤率。我們繼續增加我們的儲能產品的產量，以滿足高水平的需求，特別是對百萬揹包的需求。對於Powerwall來説，更好的可用性和日益增長的電網穩定性擔憂推動了更高的興趣，與我們的住宅太陽能產品的交叉銷售將繼續使這兩個產品線受益。我們繼續致力於通過提供低成本和簡化的在線訂購體驗來增加我們的改裝太陽能業務。此外，我們正在努力提高我們的太陽能屋頂的安裝能力，通過入職和培訓大量的安裝人員，並大幅減少安裝時間。隨着這些產品線的增長，我們將不得不為我們的儲能產品保持足夠的電池供應，並聘請更多的人員，特別是熟練的電工來支持太陽能屋頂的坡道。
現金流、資本支出和運營費用的趨勢
考慮到我們在任何給定時間的核心項目的數量和廣度，我們的資本支出通常很難超越短期進行預測，而新冠肺炎疫情導致的未來全球市場狀況的不確定性目前使預測更具挑戰性。我們正在同時推出Model Y和Solar Roof的新產品，在三大洲建設製造設施，並試驗開發和製造新的電池技術，我們的資本支出速度可能會根據項目的總體優先級、實現里程碑的速度、對各種產品的生產調整以及各種產品之間的生產調整、提高資本效率以及增加新項目而有所不同。由於上述情況以及已宣佈的正在開發的項目和所有其他基礎設施的持續增長，我們目前預計我們的資本支出在2020年將處於我們範圍的高端，即25億至35億美元，並在未來兩個財年每年增加至45億至60億美元。
儘管資本密集型項目正在進行或計劃中，但我們的業務目前從運營中產生的現金流一直超過我們的資本支出水平，在2020年第三季度，我們還減少了營運資金信貸安排的使用。我們預計，只要宏觀經濟因素支持我們目前的銷售趨勢，我們就將繼續保持自籌資金的能力。與更好的營運資本管理相結合，我們的銷售增長也促進了積極的現金產生。我們還在2020年9月通過在市場上發行普通股來機會主義地增強了我們的流動性，我們獲得的淨收益約為49.7億美元。
同樣，只要我們看到銷售額擴大，並剔除可歸因於2018年CEO績效獎的非現金股票薪酬支出的影響(如下所述)，我們預計隨着我們進一步提高運營效率和流程自動化，相對於收入的運營費用將會下降。
2018年3月，我們的股東批准了2018年CEO績效獎，授予取決於我們的董事會對特定市值和運營里程碑的實現的認證。於相關營運里程碑初步有可能達到後，吾等將為本獎勵項下的每一批股份招致重大的非現金股票補償開支，若遲於授予日期，屆時吾等亦須記錄累積追趕開支。這種追趕費用可能是很大的，這取決於從授予之日起經過的時間長度。此外，由於一批款項的開支是在(I)相關營運里程碑的預期達成期及(Ii)只有在相關市值里程碑未達至的情況下，其預期達成期、早於預期達致市值里程碑或會加快確認該等開支的速度中較長者入賬。一旦歸屬某一部分，所有剩餘的相關費用將立即確認。於二零二零年，多個營運里程碑成為可能，多個部分已歸屬，包括由於我們的市值迅速增加，導致相關開支的確認或加速確認較預期提前及在相對較短的時間內完成。見附註11，股權激勵計劃-2018年度CEO業績獎，請參閲本季度報告中其他部分的Form 10-Q合併財務報表，瞭解與2018年CEO績效獎相關的基於股票的薪酬的進一步細節。由於我們的市值不可預測，我們的財務業績有所改善，因此有可能在短期內繼續比計劃更早地確認此類費用。
關鍵會計政策和估算
綜合財務報表乃根據美國公認會計原則（“公認會計原則”）編制。編制綜合財務報表要求我們作出影響資產、負債、收益、成本及開支的呈報金額以及相關披露的估計及假設。我們的估計乃根據過往經驗（如適用）以及我們認為在有關情況下合理的多項其他假設作出。會計估計變動合理可能於不同期間發生。因此，實際結果可能與管理層作出的估計有重大差異。我們持續評估我們的估計和假設。如果這些估計與實際結果之間存在重大差異，我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流可能會受到影響。
36
由於新冠肺炎疫情，全球經濟和金融市場出現了不確定性和混亂。用於確定剩餘價值擔保安排的重大經濟激勵、銷售回報準備金、應收賬款的可收回性、存貨估值、長期資產的公允價值、商譽、金融工具的公允價值、運營租賃車輛和受租賃約束的太陽能系統的公允價值和剩餘價值的估計可能會受到影響。我們有評估了影響並是不知道需要更新的任何特定事件或情況我們的估計和假設或對賬面價值有重大影響我們的資產或負債為的本季度報告以表格10-Q的形式發佈的日期。 T隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會發生變化。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。
關於我們的關鍵會計政策和估計的説明，請參閲第二部分第7項，關鍵會計政策和估算在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中。自截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告以來，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
近期會計公告
見附註2，3。重要會計政策摘要，本季度報告其他部分所載綜合財務報表（表格10—Q）。
經營成果
新冠肺炎的效應
新冠肺炎疫情影響了我們2020年的業務和財務業績。
我們工廠在2020年上半年的臨時停產造成了生產限制，對我們2020年上半年的交貨產生了負面影響。雖然我們在全球的所有工廠都已恢復運營，但我們的工廠暫時停工導致了閒置的產能費用，因為我們仍然產生了固定成本，如折舊、某些與工資相關的費用和物業税。作為我們應對新冠肺炎疫情造成的業務中斷和宏觀經濟狀況不確定性的應對戰略的一部分，我們在全球範圍內實施了成本削減措施，以與我們的業務範圍相適應，同時進行縮減。這包括臨時降低勞動力成本的措施，如員工休假和減少薪酬。此外，我們暫停了非關鍵運營支出，並機會主義地重新談判了供應商和供應商的安排。作為政府針對疫情向全球公司提供的各種應對措施的一部分，我們獲得了某些與工資相關的福利，這有助於減少新冠肺炎疫情對我們財務業績的影響。與我們的直接員工人數相關的此類薪資福利主要是從我們披露的閒置產能費用中扣除的，並略微減少了我們的運營費用。2020年上半年產生的閒置容量費用的影響幾乎完全被我們的成本節約舉措和工資相關福利所抵消。
收入
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
變化 |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
變化 |
|
||||||||||||||||||||
|
(百萬美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||||
|
汽車銷售 |
|
$ |
7,346 |
|
|
$ |
5,132 |
|
|
$ |
2,214 |
|
|
|
43 |
% |
|
$ |
17,150 |
|
|
$ |
13,809 |
|
|
$ |
3,341 |
|
|
|
24 |
% |
|
汽車租賃 |
|
|
265 |
|
|
|
221 |
|
|
|
44 |
|
|
|
20 |
% |
|
|
772 |
|
|
|
644 |
|
|
|
128 |
|
|
|
20 |
% |
|
汽車總收入 |
|
|
7,611 |
|
|
|
5,353 |
|
|
|
2,258 |
|
|
|
42 |
% |
|
|
17,922 |
|
|
|
14,453 |
|
|
|
3,469 |
|
|
|
24 |
% |
|
服務和其他 |
|
|
581 |
|
|
|
548 |
|
|
|
33 |
|
|
|
6 |
% |
|
|
1,628 |
|
|
|
1,646 |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
-1 |
% |
|
汽車和服務行業總量 銷售和其他細分市場收入 |
|
|
8,192 |
|
|
|
5,901 |
|
|
|
2,291 |
|
|
|
39 |
% |
|
|
19,550 |
|
|
|
16,099 |
|
|
|
3,451 |
|
|
|
21 |
% |
|
能源生產和 *存儲和營收部門 |
|
|
579 |
|
|
|
402 |
|
|
|
177 |
|
|
|
44 |
% |
|
|
1,242 |
|
|
|
1,095 |
|
|
|
147 |
|
|
|
13 |
% |
|
總收入 |
|
$ |
8,771 |
|
|
$ |
6,303 |
|
|
$ |
2,468 |
|
|
|
39 |
% |
|
$ |
20,792 |
|
|
$ |
17,194 |
|
|
$ |
3,598 |
|
|
|
21 |
% |
37
汽車和服務及其他細分市場
汽車銷售收入包括與新款S、X型、3型和Y型汽車現金交付相關的收入，包括訪問我們的超級充電器網絡、互聯網連接、FSD功能和空中軟件更新，以及向其他汽車製造商銷售監管信用。現金交付是指不受租賃會計約束的車輛。我們來自監管信用的收入按季度波動，這取決於與買方執行合同的時間和信用交付的時間。例如，我們在截至2019年9月30日的三個月中來自監管信貸銷售的收入為1.34億美元，而在截至2020年9月30日的三個月中為3.97億美元。
汽車租賃收入包括S、X型、3型和Y型汽車在直接經營租賃協議下的收入攤銷，以及在轉售價值擔保下在租賃會計下計入經營租賃的銷售收入的攤銷。我們在2019年第二季度開始提供Model 3汽車的直接租賃，並在2020年第三季度開始提供Model Y汽車的直接租賃。此外，汽車租賃收入包括直銷型租賃項目，在這些項目中，我們在交付給客户時確認與銷售型租賃相關的所有收入，我們在2020年第三季度大量推出了這一項目。
服務和其他收入包括非保修售後服務、二手車銷售、零售商品、我們收購的子公司對第三方客户的銷售以及車輛保險收入。
與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月汽車銷售收入增加了22.1億美元，增幅為43%，這主要是由於上海千兆工廠和弗裏蒙特工廠以相對一致的綜合平均銷售價格交付了41,820輛Model 3和Model Y的現金。此外，在截至2020年9月30日的三個月中，我們通過額外銷售監管信用增加了2.63億美元，達到3.97億美元。與上年同期相比，截至2020年9月30日的三個月，以相對一致的合併平均售價交付的S和X型號現金交付量減少了1,596筆，部分抵消了上述增長。
與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月汽車銷售收入增加了33.4億美元，增幅為24%主要原因是，儘管弗裏蒙特工廠和內華達州GigaFactory在2020年上半年暫時停產，生產受到限制，但Model 3和Model Y的現金交貨量增加了66,685輛。由於上海千兆工廠和弗裏蒙特工廠的生產增長，我們能夠年復一年地增加交貨量。在截至2020年9月30日的9個月裏，監管信貸的額外銷售也增加了7.18億美元，達到11.8億美元。此外，由於我們在截至2019年9月30日的九個月內對我們的汽車產品進行了定價調整，我們估計客户更有可能行使其回購期權，並調整了我們之前根據我們的回購期權計劃銷售的汽車的銷售退貨準備金，導致汽車銷售收入減少5.55億美元。我們進行了進一步的價格調整，導致截至2020年9月30日的9個月汽車銷售收入減少了類似但幅度較小的7,200萬美元。這些增加的汽車銷售收入被Model 3平均售價的下降部分抵消了，這是因為我們採用了價格更低的中國製造的Model 3，增加了我們整體銷售組合中的標準系列車型，以及減少了8,841輛Model S和Model X的現金交付以相對一致的綜合平均售價在截至2020年9月30日的9個月中，與上年同期相比。
與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月汽車租賃收入增加了4400萬美元，增幅為20%，這主要是由於引入了直銷型租賃計劃，我們在2020年第三季度開始大量提供這些計劃，並在交付給客户時確認與銷售型租賃相關的所有收入。此外，在我們的直接運營租賃計劃下，我們的累計車輛數量有所增加。這些增長被與我們的轉售價值保證租賃計劃相關的汽車租賃收入的下降部分抵消，這些收入被計入運營租賃，因為這些投資組合正在下降。
與截至2019年9月30日的九個月相比，截至2020年9月30日的九個月汽車租賃收入增加了1.28億美元，增幅為20%，這主要是由於我們的直接運營租賃計劃下的累計車輛增加，以及我們在2020年第三季度開始大量提供的直銷型租賃計劃，我們在交付給客户時確認了與銷售型租賃相關的所有收入。這些增長被與我們的轉售價值保證租賃計劃相關的汽車租賃收入的下降部分抵消，因為這些投資組合正在下降。
在截至2020年9月30日的三個月中，服務和其他收入比截至2019年9月30日的三個月增加了3300萬美元，或6%，這主要是由於隨着我們車隊的持續增長，非保修維護服務收入增加，零售商品收入增加，以及以舊換新的特斯拉汽車平均售價較低的銷售量增加。這些增長被平均售價較低的以舊換新的非特斯拉汽車銷量的下降部分抵消。
38
服務和其他收入減少 $18百萬美元，或1%，在截至2020年9月30日的9個月相比於截至2019年9月30日的9個月，主要是由於以舊換新的特斯拉汽車在整體銷售組合中佔較大比例，導致二手車銷售量在平均售價上升的情況下減少，但由於我們的車隊繼續增長，非保修維修服務收入增加，零售商品收入整體增加，以及我們收購的子公司對第三方客户的銷售增加，特斯拉汽車銷售量有所下降。 由於2019年以來收購了更多的子公司.
能源生產和存儲細分市場
發電和儲能收入包括太陽能發電和儲能產品的銷售和租賃、與該等產品相關的服務以及太陽能系統激勵措施的銷售。
與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月，發電和存儲收入增加了1.77億美元，增幅為44%，主要是由於部署了巨型揹包、PowerWall和太陽能現金和貸款工作，部分抵消了由於我們的低成本太陽能戰略，我們的太陽能現金和貸款工作的平均銷售價格降低了。
與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的發電和存儲收入增加了1.47億美元，增幅為13%，這主要是由於巨型揹包和Powerwall的部署增加，但Powerpack和Powerwall的部署減少部分抵消了這一增長由於我們的低成本太陽能戰略，我們的太陽能現金和貸款工作的平均銷售價格降低了。
收入成本和毛利率
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
變化 |
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
變化 |
|
||||||||||||||||||||
|
(百萬美元) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||||||
|
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
汽車銷售 |
|
$ |
5,361 |
|
|
$ |
4,014 |
|
|
$ |
1,347 |
|
|
|
34 |
% |
|
$ |
12,774 |
|
|
$ |
11,124 |
|
|
$ |
1,650 |
|
|
|
15 |
% |
|
汽車租賃 |
|
|
145 |
|
|
|
117 |
|
|
|
28 |
|
|
|
24 |
% |
|
|
415 |
|
|
|
340 |
|
|
|
75 |
|
|
|
22 |
% |
|
汽車總成本 收入的 |
|
|
5,506 |
|
|
|
4,131 |
|
|
|
1,375 |
|
|
|
33 |
% |
|
|
13,189 |
|
|
|
11,464 |
|
|
|
1,725 |
|
|
|
15 |
% |
|
服務和其他 |
|
|
644 |
|
|
|
667 |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
-3 |
% |
|
|
1,850 |
|
|
|
2,096 |
|
|
|
(246 |
) |
|
|
-12 |
% |
|
汽車業和 旅遊服務和其他服務 以下細分市場成本為 **收入增加 |
|
|
6,150 |
|
|
|
4,798 |
|
|
|
1,352 |
|
|
|
28 |
% |
|
|
15,039 |
|
|
|
13,560 |
|
|
|
1,479 |
|
|
|
11 |
% |
|
能源生產和 新的存儲細分市場 |
|
|
558 |
|
|
|
314 |
|
|
|
244 |
|
|
|
78 |
% |
|
|
1,189 |
|
|
|
956 |
|
|
|
233 |
|
|
|
24 |
% |
|
收入總成本 |
|
$ |
6,708 |
|
|
$ |
5,112 |
|
|
$ |
1,596 |
|
|
|
31 |
% |
|
$ |
16,228 |
|
|
$ |
14,516 |
|
|
$ |
1,712 |
|
|
|
12 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利汽車總利潤 |
|
$ |
2,105 |
|
|
$ |
1,222 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
4,733 |
|
|
$ |
2,989 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總汽車毛利率 |
|
|
28 |
% |
|
|
23 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
26 |
% |
|
|
21 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利潤合計汽車及 航空服務和其他細分市場 |
|
$ |
2,042 |
|
|
$ |
1,103 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
4,511 |
|
|
$ |
2,539 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率汽車總利潤率 航空服務和其他細分市場 |
|
|
25 |
% |
|
|
19 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
23 |
% |
|
|
16 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利發電量 存儲和存儲細分市場 |
|
$ |
21 |
|
|
$ |
88 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
53 |
|
|
$ |
139 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利發電量 存儲和存儲細分市場 |
|
|
4 |
% |
|
|
22 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
% |
|
|
13 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利總額 |
|
$ |
2,063 |
|
|
$ |
1,191 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
4,564 |
|
|
$ |
2,678 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總毛利率 |
|
|
24 |
% |
|
|
19 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
22 |
% |
|
|
16 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
39
汽車和服務及其他細分市場
汽車銷售收入的成本包括直接零部件、材料和勞動力成本、製造管理費用(包括工具和機械的折舊成本)、運輸和物流成本、車輛連接成本、與我們的超級充電器網絡相關的電力分配和基礎設施成本，以及預留的保修費用。汽車銷售收入的成本還包括對保修費用和費用的調整，以便在庫存超過其估計的可變現淨值時減記賬面價值，併為超過預測需求的陳舊和現有庫存提供準備。
汽車租賃收入成本包括經營租賃車輛在租賃期內的攤銷、與2020年第三季度大量引入的直銷型租賃相關的貨物銷售成本以及與租賃車輛相關的保修費用。汽車租賃收入的成本還包括車輛連接成本以及與我們租賃計劃下車輛的超級充電器網絡相關的電力分配和基礎設施成本。
服務成本和其他收入包括與提供非保修售後服務相關的成本服務購買和認證二手車輛的成本、零售商品的成本和提供車輛保險的成本。服務成本和其他收入還包括與我們收購的子公司向第三方客户銷售相關的直接零部件、材料和勞動力成本、製造間接費用。
截至2020年9月30日止三個月，汽車銷售收入成本較截至2019年9月30日止三個月增加13.5億美元，增幅為34%，主要是由於Model 3及Model Y的現金交付量增加41,820輛，但被Model 3每單位平均成本的下降部分抵銷，原因是低端飾件的銷售組合較高，以及中國本地生產的運費及關税成本較低。此外，S和X型號的現金交付量減少了1,596輛。
與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月汽車銷售收入成本增加了16.5億美元，增幅為15%，這主要是由於Model 3和Model Y的現金交付增加了66,685輛。由於我們在截至2019年9月30日的九個月內對我們的汽車產品進行了定價調整，我們估計客户行使其回購選項的可能性更大，如果客户選擇行使回購選項，我們預計隨後將能夠轉售退回的汽車，從而導致汽車銷售收入成本減少4.51億美元。WE進行了進一步的定價調整，導致截至2020年9月30日的9個月汽車銷售收入成本減少了4200萬美元，降幅類似，但幅度較小。此外，由於弗裏蒙特工廠和內華達州GigaFactory工廠在2020年上半年暫時停產，來自閒置產能費用的汽車銷售收入成本增加了2.13億美元。這些增加汽車銷售收入成本的因素被平均收入的下降部分抵消在截至2020年9月30日的9個月中，Model 3的單位成本增加，這是因為低端內飾的銷售組合更高、中國當地生產的運費和關税成本更低，以及我們弗裏蒙特工廠生產Model 3的生產提高了製造效率，而且與去年同期相比，Model 3和Model X的現金交貨量減少了8,841輛。
與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月汽車租賃收入成本增加了2,800萬美元，增幅為24%，這主要是由於引入了直銷型租賃計劃，我們於2020年第三季度開始大量提供這些計劃，並在交付給客户時確認與銷售型租賃相關的所有收入。此外，在我們的直接運營租賃計劃下，我們的累計車輛數量有所增加。這些增長被與我們的轉售價值保證租賃計劃相關的汽車租賃收入成本的下降部分抵消，這些收入被計入運營租賃，因為這些投資組合正在下降。
與截至2019年9月30日的九個月相比，截至2020年9月30日的九個月的汽車租賃收入成本增加了7500萬美元，增幅22%，這主要是由於我們的直接運營租賃計劃下的累計車輛增加，以及我們於2020年第三季度開始大量提供的直銷型租賃計劃，我們在交付給客户時確認了與銷售型租賃相關的所有收入。這些增長被與我們的轉售價值保證租賃計劃相關的汽車租賃收入的減少部分抵消，這些計劃被計入運營租賃，因為這些投資組合正在下降。
在截至2020年9月30日的三個月中，服務和其他收入的成本與截至2019年9月30日的三個月相比下降了2300萬美元，降幅為3%，這主要是由於以舊換新的非特斯拉汽車銷售量的減少導致二手車銷售成本的下降，但隨着我們車隊的持續增長，非保修維護服務的增加，以及以舊換新的特斯拉汽車數量的增加，二手車銷售成本的增加部分抵消了這一下降。
與截至2019年9月30日的九個月相比，截至2020年9月30日的九個月的服務成本和其他收入減少了2.46億美元，降幅為12%，主要原因是二手車銷售成本因銷量下降而下降，但由於我們的車隊繼續增長，非保修維護服務增加，我們收購的子公司對第三方客户的銷售成本隨着收入的增加而增加，以及隨着我們的銷售額的增加，零售商品的成本增加，這部分抵消了這一下降。
40
毛收入保證金對於整個汽車行業而言增額 f羅姆23%至 28%在三個月告一段落2020年9月30日 相比於三個月告一段落 2019年9月30日，主要是由於監管信用的銷售增加了2.63億美元，以及模式3毛利率的改善，這主要是由於中國當地生產的運費和關税成本較低，但被模式3平均售價的下降部分抵消了在截至2020年9月30日的三個月中，將價格較低的中國製造的Model 3納入我們的銷售組合。
與截至2019年9月30日止九個月相比，截至二零二零年九月三十日止九個月，整體汽車毛利率由21%升至26%，主要是由於中國本地生產的運費及關税成本降低，以及弗裏蒙特工廠生產Model 3的製造效率提高，令Model 3毛利率有所改善，但因把價格較低的中國製造的Model 3納入Model 3而導致Model 3的平均售價下降，以及我們的整體銷售組合增加，部分抵銷了Model 3的毛利率。此外，監管信用的銷售額增加了7.18億美元。由於弗裏蒙特工廠和內華達州GigaFactory在2020年上半年暫時停產，閒置產能費用為2.13億美元，部分抵消了這些增加。
與截至2019年9月30日止三個月相比，截至2020年9月30日止三個月汽車及服務及其他分部的毛利率由19%上升至25%，主要由於上文所述的汽車毛利影響，以及二手車銷售毛利改善所帶來的服務及其他毛利改善。此外，在截至2020年9月30日的三個月內，由於服務和其他業務的比例較低，毛利率低於我們的汽車業務，因此實現了增長。
與截至2019年9月30日的九個月相比，截至2020年9月30日的九個月，汽車及服務及其他部門的毛利率從16%上升至23%，這主要是由於上文討論的汽車毛利率影響，以及二手車銷售毛利率的改善和非保修維護服務業務運營效率的提高帶來的服務和其他毛利率的改善。此外，在截至2020年9月30日的9個月內，由於服務和其他業務的比例較低，毛利率低於我們的汽車業務，因此實現了增長。
能源生產和存儲細分市場
成本能源生產和儲存收入包括直接和間接材料和勞動力成本、倉庫租金、運費、保修費用、其他間接管理成本以及某些收購的無形資產的攤銷。此外，在安排作為經營租賃入賬的情況下，收入成本主要包括租賃太陽能系統成本的折舊、與這些系統相關的維護費用和任何初始直接成本的攤銷。
與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月，發電和存儲收入的成本增加了2.44億美元，或78%，這主要是由於部署了巨型揹包、PowerWall、太陽能現金和貸款工作，以及我們的太陽能屋頂坡道臨時製造未充分利用導致成本上升。
與截至2019年9月30日的九個月相比，截至2020年9月30日的九個月的發電和存儲收入成本增加了2.33億美元，或24%，主要是由於巨型揹包和Powerwall的部署增加，我們的太陽能屋頂坡道臨時製造未充分利用導致成本上升，以及由於紐約GigaFactory在2020年上半年暫時停產而產生的閒置產能費用2,000萬美元。這些增長被Powerpack部署的減少部分抵消。
毛利率為與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的發電量和儲電量從22%下降至4%，主要原因是我們的太陽能現金和貸款業務的毛利率較低，原因是我們的太陽能屋頂坡道臨時製造未充分利用導致成本上升，以及我們的低成本太陽能戰略導致我們的太陽能現金和貸款工作的平均銷售價格下降。
與截至2019年9月30日止九個月相比，於截至二零二零年九月三十日止九個月的發電及儲能毛利率由13%下降至4%，主要原因是太陽能現金及貸款業務的毛利率較低，原因是太陽能屋頂坡道的臨時製造未充分利用導致成本上升，以及我們的低成本太陽能策略導致太陽能現金及貸款工作的平均售價下降，但因材料成本下降導致儲能毛利改善而部分抵銷。
研發費用
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截至9月30日的三個月， |
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變化 |
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截至9月30日的9個月， |
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變化 |
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(百萬美元) |
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2020 |
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% |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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研發 |
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$ |
366 |
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$ |
334 |
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$ |
32 |
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10 |
% |
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$ |
969 |
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$ |
998 |
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$ |
(29 |
) |
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-3 |
% |
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佔收入的百分比 |
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4 |
% |
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5 |
% |
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5 |
% |
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6 |
% |
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41
研發(R&D)費用主要包括我們在工程和研究、製造工程和製造測試組織中團隊的人員成本、原型費用、合同和專業服務以及攤銷設備費用。
與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的研發費用增加了3200萬美元，增幅為10%。這一增長主要是由於材料費用增加了1000萬美元，員工和勞動力相關費用增加了800萬美元，設施、運費和折舊增加了700萬美元。
與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月，研發費用佔收入的百分比從5%下降到4%。這一下降主要來自擴大銷售的總收入的增加，但如上所述，我們的研發費用的增加部分抵消了這一增長。
與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的研發費用減少了2900萬美元，降幅為3%。減少的主要原因是員工和勞動力相關費用減少了4100萬美元，而設施、運費和折舊費用增加了1500萬美元，部分抵消了這一減少。 觀察到的下降是由於我們繼續專注於提高運營效率和流程自動化，以及如上所述，我們的成本節約舉措是我們新冠肺炎應對戰略的一部分。
與截至2019年9月30日的九個月相比，截至2020年9月30日的九個月，研發費用佔收入的百分比從6%下降到5%。如上所述，這一減少主要是由於擴大銷售帶來的總收入增加和我們研發費用的減少。
銷售、一般和管理費用
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截至9月30日的三個月， |
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變化 |
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截至9月30日的9個月， |
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變化 |
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(百萬美元) |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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銷售、一般和行政 |
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$ |
888 |
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$ |
596 |
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$ |
292 |
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49 |
% |
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$ |
2,176 |
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$ |
1,947 |
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$ |
229 |
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12 |
% |
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佔收入的百分比 |
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10 |
% |
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9 |
% |
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10 |
% |
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11 |
% |
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銷售、一般和行政(“SG&A”)費用通常包括與我們的商店、市場營銷、銷售、行政、財務、人力資源、信息技術和法律組織有關的人員和設施成本，以及專業和合同服務以及訴訟和解的費用。
與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的SG&A費用增加了2.92億美元，增幅為49%。增加的主要原因是股票薪酬支出增加3.07億美元，其中2.82億美元是歸功於2018年度CEO業績獎。我們記錄了從授予之日起提供服務的累計追趕費用7,700萬美元，當時認為有可能在2020年第三季度達到另一個運營里程碑，第二和第三批的剩餘未攤銷費用9500萬美元和1.18億美元在歸屬時在2020年第三季度確認為第二和第三個市值里程碑(見附註11，股權激勵計劃，與本季度報告中其他部分的合併財務報表(Form 10-Q)。其餘可歸因於其他董事和僱員的基於股票的薪酬支出增加2,500萬美元，主要是由於我們的股價上漲，本年度以更高的授予日期公允價值發行了股權獎勵。此外，員工及相關開支增加4,800萬美元，主要原因是員工人數增加，但因先前為解決與SolarCity收購有關的部分證券訴訟而產生的營運開支減少4,300萬美元而部分抵銷(見附註12，承諾和或有事項-法律訴訟-與SolarCity收購有關的證券訴訟，與本季度報告中其他部分的合併財務報表(Form 10-Q)。
與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月，SG&A費用佔收入的百分比從9%增加到10%。這一增長主要是由於如上所述我們的SG&A費用的增加，但部分被擴大銷售的總收入的增加所抵消。
42
SG&A費用增額 $229百萬美元，或12%，在截至2020年9月30日的9個月相比於截至2019年9月30日的9個月。增加的主要原因是增加了43美元3百萬美元的基於股票的薪酬支出，其中4.04億美元是屬性能夠2018年度CEO業績大獎。我們從授予之日起記錄了1.56億美元的服務追趕費用，當時兩個運營里程碑被認為可能在截至2020年9月30日的九個月內達到，前三批的剩餘未攤銷費用在歸屬後於截至2020年9月30日的九個月中確認，因為前三個市值里程碑已經實現。(見附註11，股權激勵計劃，與本季度報告中其他部分的合併財務報表(Form 10-Q)。這個剩餘基於股票的薪酬費用增加2美元9其他董事及僱員應佔百萬元主要與本年度因股價上升而以較高授出日公允價值發行股權獎勵有關。按股票計算的薪酬增加被辦公室、信息技術和設施相關費用以及銷售和營銷活動減少8800萬美元部分抵銷和員工及相關支出減少7600萬美元. 觀察到的下降是由於我們繼續專注於提高運營效率和流程自動化，以及如上所述，將我們的成本節約舉措作為我們新冠肺炎應對戰略的一部分。此外，還有a 因以前發生的費用而減少的運營費用4,300萬美元用於這個 安置點部分與SolarCity收購相關的證券訴訟(見附註12，承諾和或有事項-法律訴訟-與SolarCity收購有關的證券訴訟，到本季度報告中其他地方的Form 10-Q的合併財務報表).
與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月，SG&A費用佔收入的百分比從11%下降到10%。這一下降主要來自擴大銷售的總收入的增加，但如上所述，我們的SG&A費用的增加部分抵消了這一增長。
重組和其他
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截至9月30日的三個月， |
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變化 |
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截至9月30日的9個月， |
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變化 |
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(百萬美元) |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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重組和其他 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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沒有意義 |
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$ |
— |
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$ |
161 |
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$ |
(161 |
) |
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-100% |
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佔收入的百分比 |
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0 |
% |
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0 |
% |
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0 |
% |
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1 |
% |
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2019年上半年，為了降本增效，我們進行了一定的重組行動。因此，我們確認了5000萬美元的成本，主要與員工離職費用和關閉某些門店造成的損失有關。截至2019年第二季度末，這些費用已基本支付。*在2019年第二季度，由於我們放棄了進一步的開發努力，我們確認了與知識產權研發相關的4700萬美元減值和1500萬美元的相關設備減值。我們還因關閉某些設施而蒙受了4900萬美元的損失。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，沒有重組行動。
利息支出
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截至9月30日的三個月， |
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變化 |
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截至9月30日的9個月， |
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變化 |
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(百萬美元) |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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利息支出 |
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$ |
(163 |
) |
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$ |
(185 |
) |
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$ |
22 |
|
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|
-12 |
% |
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$ |
(502 |
) |
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$ |
(515 |
) |
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$ |
13 |
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-3 |
% |
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佔收入的百分比 |
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2 |
% |
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3 |
% |
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2 |
% |
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3 |
% |
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與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的利息支出減少2,200萬美元，或12%，主要是由於我們的加權平均利率與截至2020年9月30日的三個月相比有所下降。
與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的利息支出減少了1,300萬美元，降幅為3%，主要是由於我們從合併經營報表轉到合併資產負債表上的財產、廠房和設備的利息金額增加了1200萬美元。資本化程度越高，利息支出就越低。我們利用的利潤額是由我們的在建工程餘額推動的，由於我們建造和擴建了多家工廠，這一餘額同比增加。
43
其他(費用)收入、Net
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截至9月30日的三個月， |
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變化 |
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截至9月30日的9個月， |
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變化 |
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(百萬美元) |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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其他(費用)收入，淨額 |
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$ |
(97 |
) |
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$ |
85 |
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|
$ |
(182 |
) |
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-214 |
% |
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$ |
(166 |
) |
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$ |
70 |
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|
$ |
(236 |
) |
|
-337% |
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AS佔公司收入的個百分點 |
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1 |
% |
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|
1 |
% |
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1 |
% |
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0 |
% |
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其他(支出)收入淨額主要包括與我們的外幣計價的貨幣資產和負債相關的匯兑損益以及我們的固定利率轉換為浮動利率掉期的公允價值變化。我們預計匯兑損益會因基本匯率的變動而有所不同。
與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月，其他(支出)收入淨額增加了1.82億美元。與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月，其他(支出)收入淨額變化了2.36億美元。不利的變化主要是由於與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比，外幣匯率出現了不利的波動。
所得税撥備
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截至9月30日的三個月， |
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變化 |
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截至9月30日的9個月， |
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變化 |
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(百萬美元) |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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所得税撥備 |
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$ |
186 |
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$ |
26 |
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$ |
160 |
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615 |
% |
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$ |
209 |
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$ |
68 |
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$ |
141 |
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207 |
% |
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實際税率 |
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34 |
% |
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15 |
% |
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27 |
% |
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-8 |
% |
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與截至2019年9月30日的三個月相比，我們的所得税撥備在截至2020年9月30日的三個月增加了1.6億美元，增幅為615%。與截至2019年9月30日的9個月相比，我們的所得税撥備在截至2020年9月30日的9個月增加了1.41億美元，增幅為207%。增長主要是由於我們的海外司法管轄區的應税利潤同比大幅增長。
與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月，我們的有效税率從15%增加到34%。與截至2019年9月30日的九個月相比，我們的有效税率從-8%增加到27%。增長主要是由於截至2020年9月30日的三個月和九個月的可觀税前收入，而截至2019年9月30日的三個月的税前收入和九個月的税前虧損較小。
可歸因於非控制權益和可贖回非控制權益的淨收入
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截至9月30日的三個月， |
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變化 |
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截至9月30日的9個月， |
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變化 |
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(百萬美元) |
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2020 |
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$ |
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% |
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2020 |
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2019 |
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$ |
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% |
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可歸因於非控股股東權益的淨收入以及 *擁有子公司中可贖回的非控股權益 |
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$ |
38 |
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$ |
7 |
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|
$ |
31 |
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443 |
% |
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$ |
115 |
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$ |
60 |
|
|
$ |
55 |
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92% |
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本公司應佔非控股權益及可贖回非控股權益的淨收入與融資基金安排有關。
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收入增加了3100萬美元，增幅為443%。截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比。可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨收入增加5500萬美元，增幅為92%。截至2020年9月30日的9個月，而截至2019年9月30日的9個月。增加的主要是由於來自新的融資基金安排的活動減少。
流動性與資本資源
截至2020年9月30日，我們擁有145.3億美元的現金和現金等價物。以外幣持有的餘額相當於38.5億美元，主要由歐元、人民幣和加拿大元組成。我們的現金來源主要來自車輛交付、我們的儲能產品和太陽能系統的銷售和安裝、債務融資的收益、融資基金的收益和股票發行的收益。
44
我們的流動性和現金流來源使我們能夠為新產品的持續運營、研發項目提供資金和技術包括我們宣佈的專有電池細胞, 在現有製造設施上進行生產，內華達州GigaFactory的持續擴張和上海千兆工廠，建設柏林巨型工廠和德克薩斯州的GigaFactory,中國製造業的增長太陽能屋頂在紐約千兆工廠，以及我們零售業的持續擴張和服務位置、車身修理廠、移動服務車隊,增壓網絡和能源產品安裝能力.
如第I部分第2項中所討論的，並受該部分第2項所提及的考慮事項的制約，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-管理機會、挑戰和風險-現金流、資本支出和運營費用的趨勢在這份Form 10-Q季度報告中，我們目前預計我們的資本支出在2020年將處於我們範圍的高端，即25億至35億美元，並在接下來的兩個財年每年增加至45億至60億美元。
我們預計，我們從核心業務產生的現金一般將足以支付我們未來的資本支出，並償還我們的短期債務，儘管我們可能會選擇尋找其他融資來源。例如，我們預計我們對未來工廠的部分投資將通過通過當地金融機構安排的債務來籌集資金，例如我們的當地子公司為支持上海千兆工廠的建設和生產而提供的信貸安排。見附註10，債務，在本季度報告10-Q表的其他部分包括的合併財務報表中。一如既往，我們不斷評估我們的資本支出需求，並可能決定最好是籌集額外資本，為我們業務的快速增長提供資金。
我們達成了一項協議，從2018年4月30日開始的10年內，我們將在紐約州花費或產生50億美元的資本、運營費用、銷售商品成本和其他成本。由於新冠肺炎疫情的影響，根據紐約州於2020年3月發佈的行政命令，我們暫時停止了在紐約千兆工廠的大部分製造業務，因此我們獲準將自2020年4月30日起遵守此類協議規定的適用目標的義務推遲一年。我們目前預計不會出現任何問題，以履行本協議下所有適用的未來義務。，我們不認為我們面臨重大的違約風險。
我們預計，我們目前的流動資金來源，加上我們對經營活動現金流的預測，將為我們提供至少在未來12個月內有充足的流動性，即使考慮到未來兩個財年資本支出的預期增加。我們未來支出的很大一部分是為我們的增長提供資金，我們可以根據運營部門調整我們的資本和運營支出，包括未來擴大我們的產品供應、零售和服務地點、車身商店、移動服務車隊和超級充電器網絡。例如，如果我們的近期製造業務規模縮小或增長速度慢於預期，包括由於全球經濟狀況和消費者前景水平，以及影響全球交通、汽車和能源產品行業需求的支出，我們資本支出的步伐可能會相應放緩。我們未來可能需要或希望籌集更多資金，而當我們需要或想要這些資金時，這些資金可能無法獲得，或者根本無法獲得。如果我們不能在需要或想要的時候籌集更多資金，我們的業務和前景可能會受到負面影響。
此外，截至2020年9月30日，我們的信貸安排和融資基金項下有29.2億美元的未使用承諾金額，其中一些在提取之前必須滿足特定條件(例如向我們的貸款人質押足夠數量的合格應收款、庫存、租賃車輛和我們在該等租賃、太陽能系統和相關客户合同中的權益、我們在融資基金或各種其他資產中的權益；以及將合格太陽能系統和相關客户合同或合格租賃車輛和我們在該等租賃中的權益質押到融資基金中)。關於我們的債務和融資資金的詳細情況，請參閲附註10，債務，和注13，可變利益實體安排，在本季度報告10-Q表的其他部分包括的合併財務報表中。
現金流量摘要
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截至9月30日的9個月， |
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(百萬美元) |
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2020 |
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2019 |
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經營活動提供的淨現金 |
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$ |
2,924 |
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$ |
980 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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$ |
(2,085 |
) |
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$ |
(1,033 |
) |
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融資活動提供的現金淨額 |
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$ |
7,281 |
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$ |
1,608 |
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經營活動的現金流
我們來自經營活動的現金流受到我們支持業務增長的現金投資的重大影響，這些領域包括研發和銷售、一般和行政資本以及營運資本，特別是庫存，其中包括運輸中的車輛。我們的運營現金流入包括來自車輛銷售的現金、客户租賃付款、客户押金、銷售監管信用以及能源生產和存儲產品的現金。這些現金流入被我們向供應商支付的製造過程中使用的生產材料和部件、運營費用、運營租賃支付和我們融資的利息所抵消。
在截至2020年9月30日的9個月中，運營活動提供的淨現金增加了19.4億美元，從截至2019年9月30日的9個月的9.8億美元增加到29.2億美元。這一有利變化主要是由於不包括非現金支出和收益的淨收入增加22.3億美元和在截至2019年3月31日的三個月內，償還我們於2019年到期的0.25%可轉換優先票據的1.88億美元(這被歸類為經營活動，因為這是對貼現的可轉換票據的利息支付)， 淨營業資產和淨負債增加4.78億美元，部分抵消了這一增長。本集團營運資產及負債淨額的增長，主要是由於截至2020年9月30日止九個月的遞延收入較2019年同期有所減少所致，原因是根據之前的安排交付監管信用，在該安排中，我們已收到預付款，已轉嫁給客户的政府回扣和監管信貸的應收賬款增加，以及運營租賃車輛的應收賬款增加，由於模式3直接租賃於2019年第二季度推出，模式Y直接租賃於2020年第三季度推出。我們淨營業資產和淨負債的增加部分被弗裏蒙特工廠和上海千兆工廠投產帶來的應收賬款和應計負債增加所部分抵消。
投資活動產生的現金流
投資活動產生的現金流及其在各期間的變異性主要與資本支出有關，在截至2020年9月30日的9個月中，投資20.1億美元，主要用於弗裏蒙特工廠的Model Y生產擴張以及上海GigaFactory、柏林GigaFactory和德克薩斯州GigaFactory的建設；在截至2019年9月30日的9個月中，投資9.15億美元，主要用於上海GigaFactory和Model 3的生產擴張。在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏，太陽能系統的設計、採購和安裝分別達到6200萬美元和6800萬美元。此外，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，我們還分別支付了1300萬美元和4500萬美元的現金淨額用於企業合併。
融資活動產生的現金流
截至2020年9月30日的9個月內，融資活動產生的現金流主要包括2020年9月通過市場發售計劃發行普通股產生的49.7億美元，扣除發行成本後，23.1億美元來自我們於2020年2月公開發行普通股，扣除發行成本， 行使股票期權和其他股票發行所得3.61億美元，以及淨借款3.15億美元這個汽車資產擔保票據.這些現金流入被2.48億美元部分抵消我們融資租賃的本金償還，抵押租賃償還2.24億美元，以及向融資基金投資者支付的1.73億美元淨額。
於截至2019年9月30日止九個月內，融資活動產生的現金流主要包括髮行2024年債券所得的18.2億美元(扣除交易成本)及以註冊公開發售方式發行普通股(扣除承銷折扣及發售成本後的淨額)8.47億美元、我們的倉庫協議項下的借款淨額4.94億美元、信貸協議項下的借款淨額2.87億美元，以及發行與發售2024年票據相關的認股權證所得的1.74億美元。這些現金流入被我們於2019年到期的0.25%可轉換優先票據償還的7.32億美元部分(歸類為融資活動)、購買與發行2024年債券相關的可轉換票據對衝4.76億美元、償還3.45億美元的汽車資產支持票據和3.02億美元的抵押租賃償還所部分抵消。
合同義務
除債務和融資租賃活動外，合同債務在2020年9月30日終了的9個月期間沒有實質性變化，如附註10中更詳細討論的那樣，債務，以及在截至2020年9月30日的9個月中，上海、柏林和得克薩斯州的新供應商安排和更新後的供應商安排的總體影響。下表列出了截至2020年9月30日這些供應商安排對我們採購義務的綜合影響(單位：百萬)：
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截至2020年12月31日的三個月 |
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$ |
1,307 |
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2021 |
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495 |
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總計 |
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$ |
1,802 |
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表外安排
在本報告所述期間，我們沒有與未合併實體或金融合夥企業建立關係，例如經常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，這些實體是為了促進表外安排或其他合同上狹隘或有限的目的而設立的。
47
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
外幣風險
我們以多種貨幣在全球開展業務，因此存在與我們的收入、收入成本、運營費用和以美元以外的貨幣(主要是人民幣、歐元、加元和英鎊與我們本年度業務相關的本地化子公司債務)計價的本地化子公司債務相關的外匯風險。總體而言，對於我們的海外子公司來説，我們是美元以外的貨幣的淨接受者。因此，匯率的變化，特別是美元的走強，在過去和未來都會對我們的收入和其他以美元表示的經營業績產生負面影響，因為我們通常不會對衝外匯風險。
我們還經歷並將繼續經歷我們淨收益(虧損)的波動，這是結算和重新計量以非當地貨幣計價的貨幣資產和負債(主要包括我們的公司間以及現金和現金等價物餘額)的收益(虧損)的結果。在截至2020年9月30日的九個月中，我們確認了1.44億美元的其他(支出)收入淨外幣虧損，其中我們來自美元、歐元和人民幣的重新計量敞口最大，因為我們的子公司的貨幣資產和負債以各種當地貨幣計價。截至2019年9月30日的9個月，我們確認了淨外幣收益1.02億美元的其他(費用)收入，具有我們最大的重新測量曝光的美元、歐元和加元.
我們考慮了外幣匯率的歷史趨勢，並確定所有貨幣的外幣匯率在短期內都有可能出現10%的不利變化。這些變動適用於我們在資產負債表日以當地貨幣以外的貨幣計價的總貨幣資產和負債，以計算這些變動對我們所得税前淨收益(虧損)的影響。假設沒有外幣對衝，這些變化將導致在2020年9月30日和2019年12月31日分別產生1.08億美元和3.62億美元的不利影響。
利率風險
我們的借款以浮動利率計息，我們面臨着利率風險。根據我們的風險管理政策，在某些情況下，我們利用衍生品工具來管理部分風險。我們不會為交易或投機目的而訂立衍生工具。假設我們的浮動利率債務利率變化10%，將使我們在截至2020年和2019年9月30日的9個月的利息支出分別增加或減少400萬美元和700萬美元。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15條評估了我們的披露控制和程序的有效性。在設計和評估披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序相對於其成本的好處。
基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年9月30日，我們的披露控制和程序設計在合理的保證水平，並有效地提供合理的保證，確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且該等信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時就所需披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化，這與《交易法》規則13a-15(D)和規則15d-15(D)要求的評估有關。
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第二部分：其他R信息
項目1.法律程序
有關我們的待決法律程序材料的説明，請參閲附註12，承付款和或有事項，在本季度報告10-Q表的其他部分包括的合併財務報表中。
此外，根據S-K法規第103項披露了以下事項，因為它們與環境法規有關，民事罰款總額可能超過100,000美元。
灣區空氣質量管理區(“BAAQMD”)已向我們發出關於特斯拉工廠空氣許可的違規通知，但尚未提起正式訴訟。我們對其中某些指控提出異議，並正在努力與BAAQMD解決這些指控。此外，我們斷言，沒有相關的不利社區或環境影響。雖然我們無法預測此事的結果，包括任何處罰的最終金額，但預計不會對我們的業務產生實質性的不利影響。
德國UmWeltbundesamt(“UBA”)向我們在德國的子公司發出了一份金額為1,200萬歐元的通知和罰款，指控其違反了與市場參與通知和回收義務相關的適用法律，涉及其要求的報廢電池產品。這主要與行政要求有關，但特斯拉繼續收回電池組，儘管我們無法預測此事的結果，包括任何處罰的最終金額，但我們已提出反對，預計不會對我們的業務產生實質性不利影響。
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項目1A.鑽探SK因素
您應仔細考慮下面描述的風險以及本報告中列出的其他信息，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和未來業績產生重大影響。下面描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與我們的商業和工業有關的風險
我們可能會受到全球新冠肺炎疫情造成的宏觀經濟狀況的影響。
自2020年第一季度以來，新冠肺炎疫情已經在全球範圍內產生影響。政府管制和不斷變化的社會行為限制或關閉了非必要的交通、政府職能、商業活動和人與人之間的互動。在某些情況下，這種趨勢放鬆之後，最近又出現了對集會或商業活動的嚴格限制，包括在美國部分地區和歐洲的一些地區。
在2020年上半年的一段時間裏，我們暫時停止了我們在全球的每一家制造工廠的運營。我們的一些供應商和合作夥伴在恢復之前也經歷了暫時停產，包括松下，該公司在我們內華達州的GigaFactory為我們的產品生產電池。我們還實行了臨時員工休假和減薪，同時我們的美國業務也在縮減。機動車部門、車輛拍賣行以及市政和公用事業公司檢查員的運營或關閉減少，導致2020年我們的新車交付、二手車銷售和能源產品部署面臨挑戰或推遲。全球宏觀經濟狀況以及未來消費者前景和支出水平的變化可能會進一步對汽車和能源產品行業產生不利影響。維持我們的生產軌跡將需要我們的供應商和供應商的準備和償付能力，穩定和積極的生產勞動力，以及持續的政府合作，包括旅行和簽證津貼。這些挑戰可能會加劇上海千兆工廠、柏林千兆工廠和德克薩斯州千兆工廠等新設施的建設和坡道所固有的意外情況。
我們無法預測當前全球趨勢的持續時間或方向，其持續影響在很大程度上是未知的，正在迅速演變，並因地理區域而異。最終，我們將繼續監測宏觀經濟狀況，以保持靈活性，並根據需要優化和發展我們的業務，我們將不得不準確地預測全球需求和基礎設施需求，並相應地部署我們的生產、勞動力和其他資源。如果當前的全球市場狀況持續或惡化，或者如果我們不能或不能將運營維持在與此類條件相稱的範圍內，或者如果我們後來被要求或選擇再次暫停此類運營，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們可能會在產品和功能的推出和升級方面遇到延遲，或者我們可能無法控制製造成本。
我們之前經歷過，未來可能也會經歷新產品和功能的發佈和生產坡道延遲。例如，我們遇到了意想不到的供應商問題，導致在Model X的斜坡上出現延誤，並遇到了供應商的挑戰，以及我們最初的Model 3製造流程的斜坡上的完全自動化。此外，我們可能會在未來為我們的產品引入新的或獨特的製造工藝和設計特點，就像我們在鋁點焊和高速吹塑系統、大顯示屏、雙電機傳動系統、自動駕駛和消防車硬件、獵鷹翼門、熱泵和八通閥系統以及更大的鑄件所做的那樣。不能保證我們能夠成功和及時地引入和擴展這些流程或功能。最後，由於我們的車型共享一定的製造資源，一個車型的生產出現的任何問題都可能對其他車型的生產產生負面影響。
特別是，我們未來的業務在很大程度上取決於增加大眾市場汽車的產量，包括Model 3和Model Y，我們正計劃通過全球多家工廠實現這一目標。到目前為止，我們在大批量製造Model 3方面的經驗相對有限，更沒有在不同地理位置的多家工廠建立和提升車輛生產線的經驗。此外，目前仍處於2020年1月開始的Y型轎車生產階段的早期階段。為了取得成功，我們將需要實施、維護和提升高效和具成本效益的製造能力、流程和供應鏈，並在我們位於加利福尼亞州、內華達州、德克薩斯州、中國和德國的製造工廠實現我們計劃的設計公差、高質量和產出率。我們還將需要僱用、培訓和補償熟練員工來運營這些設施。瓶頸和其他意想不到的挑戰，如我們過去經歷的，可能會在我們的生產過程中出現，我們必須在繼續改進製造工藝和降低成本的同時，迅速解決這些問題。如果我們不能成功實現這些目標，我們可能會在建立和/或維持Model 3和Model Y坡道方面面臨延誤，或者無法實現我們的相關成本和盈利目標。
我們還可能在推出和/或擴大我們的儲能產品和太陽能屋頂的生產方面遇到類似的未來延遲；新產品變種；新汽車，如特斯拉Semi、CyberTruck和新的特斯拉Roadster；以及未來的功能和服務，如新的Autopilot或FSD功能和自動駕駛特斯拉叫車網絡。同樣，我們可能會在設計、建設和監管或其他批准方面遇到延誤，這是建造未來製造設施並使其上線所必需的。
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在擴大我們當前產品的生產或我們未來產品、功能和服務的開發、製造、推出和生產方面的任何延遲或其他複雜情況，或在以高成本效益和高質量這樣做的過程中，都可能損害我們的品牌、業務、前景、財務狀況和經營業績。
我們可能無法擴大我們的全球產品銷售、交付和安裝能力以及我們的服務和車輛充電網絡，或者我們可能無法準確預測和有效管理這種增長。
我們的成功將取決於我們繼續擴大銷售能力的能力. 我們還經常調整我們的零售業務和產品供應，以優化我們的覆蓋範圍、成本、產品線和型號差異化以及客户體驗。然而，不能保證這些措施會被習慣於傳統銷售策略的消費者接受。例如，我們在某些市場首創的非接觸式試駕等營銷方法還沒有在規模上得到證實。我們通過Model 3和Model Y瞄準了擁有廣泛潛在客户的全球大眾人羣，在這方面，我們在預測需求和為產品定價方面的經驗相對有限。我們目前在有限數量的工廠生產許多國際變種，如果我們對這些變種的具體需求預期被證明是不準確的，我們可能無法及時產生與我們在同一時間框架內生產的車輛匹配的交貨量，或者與我們在給定地區的業務規模相稱的交貨量。同樣，隨着我們在全球範圍內開發和發展我們的能源產品和服務，我們的成功將取決於我們正確預測不同市場需求的能力。
因為我們沒有獨立的經銷商網絡，我們負責將我們的所有車輛交付給我們的客户。雖然我們已經改善了我們的送貨物流，但隨着送貨量的增加，我們可能會面臨困難，特別是在需要大量運輸時間的國際市場。例如，我們看到了在中國和歐洲擴大物流渠道以在2019年第一季度初步交付Model 3的挑戰。我們已經部署了許多交付模式，例如送貨到客户家中和工作場所，以及非接觸式交付，但不能保證此類模式將可擴展或被全球接受。同樣，在我們提升太陽能屋頂的同時，我們正在努力大幅增加安裝人員，並減少安裝時間。如果我們沒有成功地將這些能力與實際生產相匹配，或者如果我們遇到了不可預見的生產延遲或對太陽能屋頂的需求預測不準確，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
此外，由於我們在車輛方面的獨特專業知識，我們建議我們的車輛由我們或由我們專門培訓和裝備的某些授權專業人員進行維修。如果我們在增加此類維修能力方面遇到延誤，或我們車輛的可靠性遇到不可預見的問題，特別是我們車隊中數量更大和更新的車型，如Model 3和Model Y，可能會使我們的維修能力和零部件庫存過重。同樣，越來越多的特斯拉汽車也要求我們繼續快速增加我們在世界各地的超級充電站和連接器的數量。
不能保證我們能夠擴大我們的業務以實現我們在全球的銷售、交付、安裝、服務和車輛充電目標，不能保證我們基於這些目標的預測將被證明是準確的，也不能保證我們客户基礎設施網絡的增長速度或覆蓋範圍將滿足客户的期望。這些計劃需要大量的現金投資和管理資源，不能保證它們會帶來我們產品的額外銷售或安裝，也不能保證我們能夠避免成本超支並聘請更多的人員來支持它們。隨着我們的擴展，wE還需要確保我們遵守適用於我們產品的銷售、安裝和維修、與我們的能源產品相關的電力銷售或調度以及超級充電器的操作的各個司法管轄區的法規要求。如果我們不能有效地管理我們的增長，可能會損害我們的品牌、業務、前景、財務狀況和經營業績。
我們未來的增長和成功取決於消費者對電動汽車的需求，特別是我們的汽車在一個競爭激烈、週期性和波動性較大的汽車行業。
如果整個電動汽車市場，特別是特斯拉汽車的市場沒有像我們預期的那樣發展，發展速度比我們預期的慢，或者如果我們的市場對我們的汽車的需求下降，或者我們的汽車相互競爭，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們仍處於早期階段，與提供內燃機汽車的老牌競爭對手相比，我們的資源和生產有限。此外，電動汽車仍佔汽車總銷量的一小部分。因此，我們的汽車市場可能會受到許多因素的負面影響，例如：
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對電動汽車的特點、質量、安全、性能和成本的看法； |
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對電動汽車一次充電可以行駛的有限里程以及使用充電設施的看法； |
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競爭，包括來自其他類型的替代燃料汽車、插電式混合動力汽車和高燃油經濟性內燃機汽車； |
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石油和汽油成本的波動，如2020年原油價格的大幅波動； |
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政府規章和經濟激勵；和 |
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對我們未來生存能力的擔憂。 |
最後，我們汽車的目標人羣，特別是Model 3和Model Y，競爭非常激烈。在許多市場，汽車行業的汽車銷售往往是週期性的，隨着我們擴大和調整我們的運營和零售戰略，這可能會使我們面臨進一步的波動。此外，新冠肺炎疫情可能會對交通和汽車行業產生長期負面影響。作為一家在最近全球銷售額下降的行業中一直在經歷增長和市場份額增加的公司，這些宏觀經濟因素將如何影響我們，目前尚不確定。
我們的供應商可能無法按照我們可以接受的時間表、價格、質量和數量交付部件，或者我們可能無法有效地管理這些部件。
我們的產品包含數以千計的零部件，我們從全球數百家主要是單一來源的直接供應商那裏購買，通常沒有長期供應協議。這使我們面臨着零部件短缺的多個潛在來源，例如我們在2012年和2016年經歷的S車型和X車型坡道的短缺。商業條件的意外變化、材料定價、勞工問題、戰爭、政府更迭、關税、自然災害(如2011年3月日本地震)、衞生流行病(如全球新冠肺炎大流行)以及其他超出我們或我們供應商控制範圍的因素也可能會影響這些供應商向我們交付零部件或保持償付能力和運營的能力。任何組件或供應商的不可用都可能導致生產延遲、製造設施閒置、產品設計更改，以及無法獲得生產和支持我們產品的重要技術和工具。此外，我們產量的顯著增加，如Model 3和Model Y，或我們對產品設計的更改，都需要並可能在未來要求我們在短時間內採購更多組件。我們的供應商可能無法可持續地滿足我們的時間表或我們的成本、質量和數量需求，或者可能會提高價格來這樣做，需要我們用其他來源來替換它們。最後，我們在弗裏蒙特工廠以外的車輛製造經驗有限，我們可能會在上海GigaFactory以及未來的GigaFactory柏林和GigaFactory Texas等工廠遇到提高本地化採購水平的問題。雖然我們相信我們將能夠獲得更多或替代來源，或為我們的大多數組件開發自己的替代品，但不能保證我們能夠迅速或完全做到這一點，特別是對於高度定製的組件。此外，我們可能無法繼續努力與現有供應商談判，以獲得成本降低和避免不利的條款更改，為某些部件尋找成本較低的供應商，並重新設計某些部件以降低生產成本。任何這些情況都可能損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績。
隨着我們汽車生產規模的擴大，我們還需要準確地預測、採購、倉儲和將大量零部件運輸到我們在國際上的製造設施和維修地點。如果我們不能準確地將零部件採購的時間和數量與我們的實際需求相匹配，或者無法成功實施自動化、庫存管理和其他系統來適應我們供應鏈和零部件管理中日益複雜的情況，我們可能會產生意外的生產中斷、儲存、運輸和註銷成本，這可能會損害我們的業務和運營結果。
我們可能會遇到在內華達州GigaFactory生產的鋰離子電池或其他組件的問題，這可能會損害我們產品的生產和盈利能力，包括Model 3、Model Y和我們的儲能產品。
我們計劃擴大汽車和儲能產品的產量和盈利能力，這取決於我們的合作伙伴松下在內華達州GigaFactory的大量鋰離子電池生產。儘管松下在日本的工廠在大量生產高質量電池方面有着長期的記錄，但它在內華達州GigaFactory的電池生產方面經驗相對有限，始於2017年。此外，儘管松下與我們一起位於內華達州的GigaFactory，但它可以自由地做出自己的運營決定，例如決定暫時停止在那裏的生產，以應對新冠肺炎疫情。此外，我們還在內華達州GigaFactory為Model 3和Model Y生產多個組件，例如採用Panasonic生產的電池的電池模塊和驅動單元(包括支持GigaFactory上海生產)，並在那裏製造儲能產品。過去，某些產品部件的一些生產線達到滿負荷所需的時間比預期的要長，隨着我們繼續提高生產率和引入新的生產線，未來可能會出現更多的瓶頸。如果我們或松下不能或以其他方式不能維持和發展我們在內華達州千兆工廠的業務，或者如果我們無法做到這一點，或者無法在那裏招聘和留住高技能人員，我們製造產品的盈利能力將受到限制，這可能會損害我們的業務和運營結果。
最後，在內華達州GigaFactory生產的大量鋰離子電池、電池模塊和組件被儲存在我們的各種設施中並進行回收。任何對電池的不當處理都可能導致此類設施的運行中斷。雖然我們已經實施了與牢房處理相關的安全程序，但不能保證與牢房相關的安全問題或火災不會擾亂我們的運營。任何此類中斷或問題都可能損害我們的品牌和業務。
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我們可能不能見面了我們的計劃施工時間表、成本和生產坡道在…新工廠，或我們可能會經歷難以產生和維持對產品製成那裏.
我們持續提高汽車產量的能力，通過利用當地供應鏈和勞動力使其在全球範圍內負擔得起，以及簡化配送物流的能力依賴於上海、柏林和得克薩斯州的GigaFactory的建設和坡道。這些工廠的建設、投產和投產受到所有新制造業務固有的一些不確定因素的影響，包括持續遵守法規要求、維持運營許可證和批准額外擴張、潛在的供應鏈限制、招聘、培訓和留住合格員工，以及使生產設備和工藝上線以具備大規模製造高質量單元的能力的速度。此外，我們已經宣佈，我們打算在每一家新工廠生產的車輛中納入順序設計和製造更改。到目前為止，我們在弗裏蒙特工廠以外開發和實施汽車製造創新方面的經驗有限，因為我們最近才在上海千兆工廠開始生產。如果我們在滿足我們新工廠的預計時間表、成本、資本效率和生產能力、在那裏實施迭代設計和生產更改、維護和遵守我們為資助它們而獲得的任何債務融資條款、或產生和維持我們在那裏製造的車輛的需求方面遇到任何問題或延誤，我們的業務、前景、運營結果和財務狀況可能會受到損害。
特別是，當地製造對我們在中國的擴張和銷售至關重要，中國是世界上最大的電動汽車市場。我們目前在上海千兆工廠生產Model 3和正在建設下一階段，以增加那裏的Model Y製造能力，我們將需要需求來跟上我們計劃的生產步伐。我們在中國的汽車銷售過去也受到了對美國製造的汽車徵收某些關税的影響，比如我們的汽車。如果我們不能按計劃成功和及時地提升上海千兆工廠，我們可能會受到這些不利的關税、關税或成本的影響，與當地的競爭對手相比，我們可能會受到不利的影響，或者無法在中國以具有競爭力的價格提供我們的產品，或者根本不能。
我們將需要保持並顯著增加我們獲得電池的機會，包括通過開發和製造我們自己的電池，並控制我們的相關成本。
我們的汽車和儲能產品依賴於鋰離子電池的持續供應，根據我們的計劃，我們將需要大量更多的電池來增長我們的業務。目前，我們依賴松下等供應商提供這些電池。然而，到目前為止，我們只有極少數這類供應商完全符合資格，而且在更換供應商方面的靈活性也很有限。我們供應商電池供應的任何中斷都可能限制我們車輛和儲能產品的生產。從長遠來看，我們打算用我們製造的電池來補充我們供應商的電池，我們相信這種電池將比目前可用的電池更高效、更大批量製造和成本效益更高。然而，我們開發和製造這種電池的努力需要而且可能需要大量投資，而且不能保證我們能夠在我們計劃的時間框架內實現這些目標，或者根本不能保證。如果我們無法做到這一點，我們可能不得不削減計劃中的車輛和儲能產品的生產，或者以潛在更高的成本從供應商那裏購買更多電池，這兩種情況中的任何一種都可能損害我們的業務和運營業績。
此外，電池的成本，無論是由我們的供應商還是我們製造的，部分取決於鋰、鎳、鈷和/或其他金屬等原材料的價格和可獲得性。這些材料的價格波動，其可用供應可能不穩定，這取決於市場狀況和全球對這些材料的需求，包括全球電動汽車和儲能產品產量增加的結果。這些材料的任何可獲得性的減少都可能影響我們獲得電池的機會，如果我們不能通過提高車輛價格來彌補增加的成本，那麼它們的價格的任何上漲可能會降低我們的盈利能力。此外，任何此類提高產品價格的企圖都可能損害我們的品牌、前景和經營業績。
我們面臨着與維持和擴大我們的國際業務相關的風險，包括不利和不確定的監管、政治、經濟、税收和勞動力條件。
在許多司法管轄區，我們受到法律和監管要求、政治不確定性以及社會、環境和經濟條件的制約，我們對這些條件幾乎無法控制，而且本質上是不可預測的。我們在這些司法管轄區的業務，特別是作為一家總部位於美國的公司，會在以下方面產生風險：使我們的產品符合監管和安全要求以及充電和其他電力基礎設施；組織當地經營實體；建立、配備人員和管理外國營業地點；吸引當地客户；導航外國政府的税收、法規和許可要求；我們合同權利的可實施性；貿易限制、海關法規、關税和價格或匯率控制；以及外國對國內製造產品的偏好。這種情況可能會增加我們的成本，影響我們銷售產品的能力，需要管理層給予極大的關注，如果我們不能有效地管理它們，可能會損害我們的業務。
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如果我們的產品或功能存在缺陷，我們的業務可能會受到影響，沒有達到預期的表現或者需要比預期更長的時間才能完全發揮作用.
如果我們的產品包含設計或製造缺陷，導致它們無法按預期運行或需要維修，或者我們車輛的某些功能(如新的Autopilot或FSD功能)需要比預期更長的時間才能啟用，受到法律限制或受到繁重的監管，我們開發、營銷和銷售我們的產品和服務的能力可能會受到損害，我們可能會經歷交貨延遲、產品召回、產品責任、違反保修和消費者保護索賠，以及重大保修和其他費用。特別是，我們車輛的運行高度依賴軟件，軟件本身就很複雜，可能包含潛在的缺陷或錯誤，或者受到外部攻擊。我們的客户遇到的問題包括S型號和X型17英寸顯示屏，S型號的全景車頂和12伏電池，型號X的座椅和門，以及我們安裝的太陽能電池板的操作。儘管我們試圖儘可能有效和迅速地糾正我們在產品中發現的任何問題，但這種努力可能不及時，可能會阻礙生產，或者可能不能完全滿足客户的要求。雖然我們對我們的產品和功能進行了廣泛的內部測試，但我們目前有一個有限的參考框架來評估它們的長期質量、可靠性、耐用性和性能特徵。不能保證我們能夠在將產品出售給客户或為客户安裝之前檢測並修復產品中的任何缺陷。
我們可能被要求為產品責任索賠提供辯護或保險。
汽車行業通常會遇到重大的產品責任索賠，因此，如果我們的車輛沒有表現或被聲稱沒有按預期表現，我們將面臨此類索賠的風險。與其他汽車製造商一樣，我們的車輛已經卷入，我們預計未來將發生導致死亡或人身傷害的事故，而這類使用自動駕駛或消防車功能的事故是公眾高度關注的主題。我們已經經歷過，而且我們預計將繼續面臨因濫用或聲稱我們正在開創的這些新技術的失敗而引起的索賠。此外，我們生產的電池組使用鋰離子電池。在極少數情況下，鋰離子電池可以通過排放煙霧和火焰來迅速釋放它們包含的能量，這種方式可以點燃附近的材料以及其他鋰離子電池。雖然我們的電池組設計為被動地包含任何單個電池的能量釋放，而不會擴散到鄰近電池，但不能保證我們生產的車輛或其他電池組不會發生現場或測試故障，特別是由於高速碰撞。同樣，當我們的太陽能系統和儲能產品產生和儲存電力時，它們有可能發生故障或對人或財產造成傷害。任何產品責任索賠都可能使我們面臨訴訟和鉅額金錢損失、產品召回或重新設計努力，甚至是毫無根據的索賠也可能要求我們為其辯護，所有這些都可能產生負面宣傳，成本高昂且耗時。在大多數司法管轄區，我們通常為車輛暴露的產品責任索賠風險提供自我保險，這意味着任何產品責任索賠很可能必須從公司資金中支付，而不是通過保險支付。
我們的產品和服務面臨着來自越來越多的老牌和新競爭對手的激烈競爭。
今天，全球汽車市場競爭激烈，我們預計未來將變得更加激烈。例如，Model 3和Model Y在競爭極其激烈的入門級豪華轎車和緊湊型SUV市場面臨來自現有和未來汽車製造商的競爭，包括寶馬、福特、雷克薩斯、梅賽德斯、大眾集團和沃爾沃。越來越多的老牌和新的汽車製造商以及其他公司已經或據報道計劃進入替代燃料汽車市場，包括混合動力汽車、插電式混合動力汽車和全電動汽車，以及自動駕駛技術和其他車輛應用和軟件平臺的市場。在某些情況下，我們的競爭對手在中國和歐洲等重要市場提供或將提供替代燃料汽車，和/或已宣佈打算在未來某個時候專門生產電動汽車。我們的許多競爭對手擁有比我們多得多或建立得更好的資源，他們可能能夠投入更多的資源來設計、開發、製造、分銷、推廣、銷售和支持他們的產品。競爭加劇可能會導致汽車單位銷量下降、降價、收入不足、客户流失和市場份額損失，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
在我們的能源生產和存儲業務中，我們還面臨着來自競爭能源系統的其他製造商、開發商、安裝商和服務提供商以及大型公用事業公司的競爭。來自公用事業或其他可再生能源的電力零售或批發價格的下降可能會降低我們的產品對客户的吸引力，並導致我們現有長期租約和PPA下住宅客户違約率的上升。此外，如果我們使用的組件的價格下降，就像太陽能產品組件的情況一樣，這可能會給我們產生的此類組件的成本帶來額外的壓力。
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我們將需要維護公信力和公信力對我們的長期業務前景充滿信心為了取得成功.
為了維持和發展我們的業務，我們必須保持客户、供應商、分析師、投資者、評級機構和其他各方對我們的長期財務可行性和業務前景的信譽和信心。由於我們相對於老牌競爭對手有限的運營歷史；客户對我們產品的不熟悉；我們在擴大製造、交付和服務運營以滿足需求方面可能遇到的任何延遲；關於電動汽車或我們其他產品和服務的未來的競爭和不確定性；與市場預期相比，我們的季度生產和銷售業績；以及包括我們無法控制的其他因素在內的其他因素，保持這種信心可能是具有挑戰性的。特別是，特斯拉的產品、業務、運營結果、聲明和行動都得到了一系列第三方的大力宣傳。這種關注包括頻繁的批評，這些批評往往是誇大的或沒有根據的，例如對我們管理團隊的充分性或穩定性的猜測。任何這種負面看法，無論是否由我們引起，都可能損害我們的業務，並在需要時增加籌集額外資金的難度。
我們可能無法有效地增長或管理與我們的各種融資計劃相關的合規、剩餘價值、融資和信用風險。
我們主要通過各種金融機構為我們在北美、歐洲和亞洲的投資工具提供融資安排。我們目前還通過我們在美國、加拿大、中國、德國和英國的當地子公司直接提供車輛融資安排。根據國家的不同，此類安排適用於某些車型，可能包括直接與我們合作的運營租賃，根據這些租賃，我們通常只獲得租賃時車輛購買總價的很小一部分，然後在租賃期內支付一系列款項。我們還為我們太陽能系統的客户提供了各種安排，他們向我們支付固定付款，以租賃或融資購買此類系統，或購買它們所產生的電力。如果我們不能成功地監督和遵守管理這些交易的適用的國家、州和/或地方金融法規和消費者保護法，我們可能會受到執法行動或處罰。
租期結束時歸還給我們的任何直接租賃車輛的盈利能力取決於我們在租賃開始時準確預測我們車輛的剩餘價值的能力，這些價值可能會在租期結束前波動，這取決於各種因素，如我們的二手車供求、經濟週期和新車的定價。我們在過去和未來可能會在正常業務過程中不時對我們的價格進行某些調整，這可能會影響我們車輛的剩餘價值，並降低我們車輛租賃計劃的盈利能力。該計劃的資金和增長還取決於我們獲得足夠資金和/或業務合作伙伴的能力。如果我們無法通過內部資金、合作伙伴或其他融資來源為我們的租賃計劃提供足夠的資金，並且我們的客户可能期望或需要此類選擇，並且沒有令人信服的替代融資計劃，我們可能無法增加我們的車輛交貨量。此外，如果我們的車輛租賃業務大幅增長，如果我們不能有效地管理由此產生的更高水平的剩餘風險，我們的業務可能會受到影響。
同樣，我們為某些融資計劃向汽車客户和合作夥伴提供轉售價值擔保，根據這些計劃，這些交易對手可以在特定時間點以預先確定的金額將其汽車回售給我們。然而，實際轉售價值會在融資安排的期限內受到波動的影響，例如上文討論的車輛定價變化。如果根據這些計劃轉售或退還給我們的任何車輛的實際轉售價值大大低於我們提供的預定金額，我們的財務狀況和經營業績可能會受到損害。
最後，我們的車輛和太陽能系統融資計劃以及我們的儲能銷售計劃也使我們面臨客户信用風險。如果發生廣泛的經濟衰退或其他災難性事件，我們的客户可能無法或不願意及時或根本不願履行他們對我們的付款義務。如果我們的大量客户違約，我們可能會產生與標的資產相關的重大信貸損失和/或減值費用。
對我們產品和服務的需求可能會受到政府狀況和支持此類產品開發和採用的經濟激勵措施的影響。
支持在美國和國外開發和採用電動汽車的政府和經濟激勵措施，包括某些免税、税收抵免和退税，可能會不時減少、取消或用盡。例如，美國為購買我們的汽車提供的7500美元的聯邦税收抵免在2019年分階段減少，並最終結束。我們認為，這一連續的逐步淘汰可能會將一些汽車需求提前到每次削減之前的時期。此外，2018年7月，加拿大安大略省之前提供的購買Model 3的激勵措施被取消，德國的特斯拉買家從2017年底開始在短時間內無法獲得電動汽車激勵措施。2017年4月和2016年1月，香港和丹麥此前提供的有利於購買電動汽車的激勵措施分別到期，對銷售產生了負面影響。自2016年3月起，加利福尼亞州實施了相關規定，逐步取消高收入消費者對合格電動汽車的2500美元現金回扣。任何類似的發展都可能對我們的汽車需求產生一些負面影響，我們和我們的客户可能不得不適應它們。
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此外，目前與我們的太陽能和能源儲存產品業務相關的某些政府退税、税收抵免和其他財務激勵措施使我們能夠降低成本，鼓勵客户購買我們的產品，並鼓勵投資者投資於我們的太陽能融資基金。然而，隨着可再生能源採用率的增加，當分配的資金耗盡、減少或終止時，這些激勵措施可能會失效，有時是在沒有警告的情況下。例如，美國聯邦政府目前提供投資税收抵免(“國貿中心”)安裝從同址太陽能發電設施充電的太陽能發電設施和儲能系統；然而，國貿中心目前計劃拒絕根據建築類型分階段進行。同樣，在目前可以使用淨能量計量的司法管轄區，我們的客户從公用事業公司獲得太陽能系統產生的能源的賬單積分，並將超過他們使用的電力負荷輸出到電網。T在淨能量計量下可獲得的收益在幾個司法管轄區已經或已經被提議減少、更改或取消，並且已經 也被爭奪過而且可能會繼續成為在聯邦能源管理委員會(FERC)面前競爭. 任何減少 或終止 這樣的激勵措施可能會損害我們的業務、前景、財務狀況和經營業績這會降低我們的產品對潛在客户的競爭力，增加我們的資本成本，並對我們吸引投資合作伙伴和為我們的太陽能和能源儲存資產形成新的融資基金的能力產生不利影響。
最後，我們和我們的基金投資者要求ITC和某些國家根據獨立評估的太陽能和能源儲存系統的公平市場價值提供激勵。儘管如此，有關政府當局已經審計了這些價值，並在某些情況下確定這些價值應該更低，他們未來可能會再次這樣做。此類決定可能導致不利的税收後果和/或我們向我們的基金或基金投資者支付賠償或其他款項的義務。
我們必須根據我們與紐約州立大學研究基金會達成的協議，處理與我們的紐約千兆工廠有關的持續義務。
我們通過紐約州立大學基金會簽訂了一項運營租賃和一項研發協議。這些協議規定建造和使用我們的GigaFactory New York，我們主要用於開發和生產我們的太陽能屋頂和其他太陽能產品和組件、儲能組件和增壓組件，以及其他經出租人批准的功能。根據該協議，除其他事項外，我們有義務在紐約州實現就業目標以及指定的最低人員數量，並在2018年4月30日開始的10年內在紐約州支出或產生50億美元的綜合資本、運營費用、銷售商品成本和其他成本。由於新冠肺炎疫情，根據紐約州2020年3月發佈的行政命令，我們暫時停止了在紐約千兆工廠的大部分製造業務，因此我們獲準將遵守2020年4月30日此類協議規定的適用目標的義務推遲一年，這一點在2020年7月我們與紐約州立大學基金會達成的協議修正案中得到了紀念。雖然我們期望在紐約千兆工廠和周圍的布法羅地區擁有和發展重要的業務，但如果我們在協議期限內的任何一年未能履行所有適用的未來義務，可能會導致我們有義務為該年度向紐約州立大學基金會支付4120萬美元的“計劃付款”，終止我們在紐約千兆工廠的租約，和/或需要調整我們的某些業務，特別是我們的太陽能屋頂或增壓器組件的生產坡道。上述任何事件都可能損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
如果我們不能吸引、聘用和留住關鍵員工和合格人才，我們的競爭能力可能會受到損害。
失去我們的任何關鍵員工或任何重要員工的服務都可能擾亂我們的運營，或延遲我們產品和服務的開發、推出和推廣。特別是，我們高度依賴我們的首席執行官埃隆·馬斯克的服務。我們的關鍵員工都不受任何特定期限的僱傭協議的約束，我們可能無法成功地吸引和留住發展業務所需的高級領導層。我們未來的成功還取決於我們吸引、聘用和留住大量工程、製造、營銷、銷售和交付、服務、安裝、技術和支持人員的能力，特別是支持我們計劃的大批量產品銷售、市場和地理擴張以及技術創新的能力。招聘工作，特別是高級員工的招聘工作可能會很耗時，這可能會推遲我們計劃的執行。如果我們不能成功地管理這些風險，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
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員工可能會離開特斯拉或者選擇其他僱主而不是特斯拉由於各種因素，例如對具有汽車或技術經驗的人才的勞動力市場競爭非常激烈，或任何與我們相關的負面宣傳。在加州、內華達州和其他我們有業務的地區，對擁有我們業務所需技能的個人的競爭日益激烈，這些技能包括電動汽車、軟件工程、製造工程以及電氣和建築施工專業知識。此外，我們可能會受到與以下方面相關的認知的影響減少武力我們在過去進行過的為了優化我們的組織結構，降低成本和他的離去某些高級人員因各種原因。同樣，由於我們在2020年上半年暫時停止了在美國的各種製造業務，我們在2020年4月暫時解僱了某些小時工，並降低了大多數受薪員工的基本工資。We 也既要與擁有比我們多得多財務資源的成熟和繁榮的公司競爭，也要與承諾短期增長機會的初創公司和新興公司競爭。
最後，我們對所有員工的薪酬理念反映了我們的初創企業起源，強調基於股權的獎勵和福利，以便將他們的激勵與我們股東的長期利益緊密結合起來。我們定期尋求並獲得股東的批准，以增加我們的股權激勵和員工股票購買計劃下可獲得的獎勵數量。如果我們無法獲得股東對未來加薪所需的批准，我們可能不得不花費額外的現金來補償我們的員工，我們留住和聘用合格人員的能力可能會受到損害。
我們高度依賴首席執行官埃隆·馬斯克的服務。
我們高度依賴埃隆·馬斯克的服務，他是我們的首席執行官和最大股東。儘管馬斯克在特斯拉花費了大量時間，並在我們的管理中非常活躍，但他並沒有把全部時間和注意力都投入到特斯拉身上。馬斯克目前還擔任航天運載火箭開發商和製造商Space Explore Technologies Corp.的首席執行官兼首席技術官，並參與了其他新興技術企業。
我們必須管理與我們的信息技術系統有關的風險，以及知識產權被盜、數據泄露和網絡攻擊的威脅。
隨着業務的發展，我們必須繼續擴大和改進我們的信息技術系統，例如產品數據管理、採購、庫存管理、生產計劃和執行、銷售、服務和物流、經銷商管理、財務、税務和監管合規系統。這包括實施新的內部開發的系統，並在美國和國外部署此類系統。我們還必須繼續維持旨在保護我們免受知識產權盜竊、數據泄露、破壞和其他外部或內部網絡攻擊或挪用的信息技術措施。然而，這些系統的實施、維護、隔離和改進需要大量的管理時間、支助和費用，而且與開發、改進和擴大我們的核心繫統以及實施新系統和更新現有系統有關的固有風險，包括對相關業務運作領域的幹擾。這些風險可能會影響我們管理我們的數據和庫存、採購零部件或用品或製造、銷售、交付和服務產品、充分保護我們的知識產權或實現並維持遵守税法和其他適用法規的能力，或根據税法和其他適用法規實現可用利益的能力。
此外，如果我們沒有按計劃成功實施、維護或擴展這些系統，我們的運營可能會中斷，我們準確和/或及時報告財務結果的能力可能會受到損害，我們對財務報告的內部控制可能會出現缺陷，這可能會影響我們認證財務結果的能力。此外，我們的專有信息或知識產權可能會被泄露或挪用，我們的聲譽可能會受到不利影響。如果這些系統或其功能沒有按照我們的預期運行，我們可能需要花費大量資源進行更正或尋找替代資源來執行這些功能。
對我們產品系統的任何未經授權的控制或操縱都可能導致對我們和我們的產品失去信心。
我們的產品包含複雜的信息技術系統。例如，我們的車輛和儲能產品設計具有內置數據連接，可以接受和安裝我們的定期遠程更新，以改進或更新它們的功能。雖然我們已經實施了旨在防止未經授權訪問我們的信息技術網絡、我們的產品及其系統的安全措施，但據報道，黑客已經並可能在未來嘗試獲得未經授權的訪問，以修改、更改和使用此類網絡、產品和系統，以獲得對我們產品的功能、用户界面和性能特徵的控制或更改，或者訪問存儲在我們產品中或由我們產品生成的數據。我們鼓勵通過我們的安全漏洞報告政策報告我們產品安全中的潛在漏洞，我們的目標是補救任何報告和驗證的漏洞。然而，不能保證任何漏洞在被發現之前不會被利用，也不能保證我們的補救努力會成功或將會成功。
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對我們產品或其系統的任何未經授權的訪問或控制或任何數據丟失都可能導致法律索賠。此外，無論其真實性如何，未經授權訪問我們的產品、他們的系統或數據的報告，以及可能導致我們的產品、他們的系統或數據能夠被黑客攻擊的其他因素，可能傷害我們的品牌， 展望及經營成果。我們過去一直是這類報告的主題。
我們受制於不斷變化的法律和法規，這些法律和法規可能會對我們的業務或產品施加鉅額成本、法律禁令或不利的變化。
隨着我們在更多地區擴大製造業務，我們正在或將受到美國、中國、德國和其他海外地點許多司法管轄級別的複雜環境、製造、健康和安全法律法規的約束，包括與使用、處理、儲存、回收、處置和/或人類接觸危險材料、產品材料投入和消費後產品以及建造、擴建和維護我們的設施相關的法律。合規的成本，包括對發現的任何問題的補救，以及根據新的或修訂的法律對我們的運營進行的任何更改，可能是巨大的，任何不遵守的行為可能會導致鉅額費用、延誤或罰款。我們還受適用於國際汽車供應、製造、進口、銷售和服務的法律和法規的約束。例如，在美國以外的國家，我們被要求滿足與車輛安全、燃油經濟性和排放相關的標準，而這些標準往往與美國的要求有很大不同，因此需要對車輛和系統進行額外投資，以確保這些國家的監管合規性。這一過程可能包括外國監管機構在進入市場之前對我們的車輛進行正式審查和認證，以及遵守外國報告和召回管理系統的要求。
特別是，我們在我們的車輛中提供自動駕駛和消防處功能，這些功能今天可以幫助司機處理某些繁瑣和潛在危險的道路旅行方面，但目前需要司機保持專注。我們正在繼續開發我們的FSD技術，目標是在未來實現完全自動駕駛的能力。有多種國際、聯邦和州法規可能適用於自動駕駛車輛，其中包括許多現有的車輛標準，這些標準最初並不打算適用於可能沒有司機的車輛。此類法規繼續快速變化，這增加了複雜或相互衝突的法規拼湊在一起的可能性，或者可能會推遲產品或限制自動駕駛功能和可用性，這可能會對我們的業務產生不利影響。
最後，作為太陽能發電和儲能系統的製造商、安裝商和服務提供商，以及我們為客户安裝的太陽能和儲能系統所產生和儲存的電力的供應商，我們受到有關電價、發電和儲存設備與電網的互聯以及由第三方擁有的系統產生的電力的銷售的聯邦、州和地方法規和政策的影響。某些現有或擬議的法規和政策將限制我們的能源系統為我們的客户帶來的經濟或實際利益。如果繼續或採用此類法規和政策，或引入其他對我們的太陽能和儲能系統的互聯或使用產生不利影響的法規和政策，它們可能會阻止潛在客户購買我們的太陽能和儲能產品，威脅到我們現有合同的經濟性，並導致我們停止在相關司法管轄區銷售和運營太陽能和儲能系統，這可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。
如果我們不遵守各種美國和國際隱私和消費者保護法律，可能會對我們造成傷害。
我們或我們的供應商或其他業務合作伙伴未能遵守我們的公共隱私聲明或聯邦、州或國際隱私、數據保護或與處理、收集、使用、保留、安全和轉移個人身份信息有關的安全法律或法規，可能會導致針對我們的監管或訴訟相關訴訟、法律責任、罰款、損害賠償、持續審計要求和其他重大成本。在維持遵守這些法律方面可能需要大量的費用和運作上的改變，特別是某些新出現的隱私法在其解釋和適用方面仍然存在高度的不確定性。例如，2018年5月，《一般數據保護條例》開始全面適用於從位於歐盟的個人收集的個人信息的處理，並創造了新的合規義務，並大幅增加了對不合規的罰款。同樣，自2020年1月起，《加州消費者隱私法》對我們使用和處理與加州居民相關的個人信息施加了某些法律義務。儘管我們努力保護客户個人信息的安全和完整性，但我們可能需要花費大量資源來遵守數據泄露要求，例如，如果第三方以不正當方式獲取和使用客户的個人信息，或者我們在客户個人信息方面遇到數據丟失。對我們的網絡安全和系統的重大破壞可能會導致罰款、處罰和損害，並損害我們的品牌、前景和經營業績。
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我們的生意可能是受到以下不利影響工會活動造成的任何干擾。
在我們這樣的公司，某些行業的員工加入工會並不少見，這可能會導致更高的員工成本和更大的停工風險。此外，美國以外的一些司法管轄區的法規要求員工參與行業集體談判協議和工會，並對相關公司的運營擁有一定的諮詢權。儘管我們努力為員工提供儘可能好的工作環境，但他們仍可能決定加入或尋求承認以組建工會，或者我們可能被要求成為工會簽字人。工會不時地組織我們的某些行動，作為其中的一部分，這些工會向國家勞動關係委員會提出了對我們不公平勞動行為的指控，他們可能會在未來這樣做。2019年9月，一名行政法法官在某些問題上發佈了一項支持特斯拉、在其他一些問題上反對我們的建議決定。國家勞動關係委員會尚未採納這一建議，我們已就建議決定的某些方面提出上訴。任何對特斯拉不利的最終結果都可能對人們對特斯拉對待員工的看法產生負面影響。此外，我們直接或間接依賴於擁有工會勞動力的公司，如供應商、卡車運輸和貨運公司。此類工會組織的任何停工或罷工都可能延誤我們產品的製造和銷售，並可能損害我們的業務和經營業績。
我們可能會選擇或被迫進行產品召回或採取其他類似行動。
作為一家制造公司，我們必須管理與我們產品相關的產品召回風險。例如，我們發起的某些車輛召回是由各種原因引起的，包括一個組件可能會阻止停車剎車一旦啟動就無法鬆開，某些右手駕駛汽車的約束控制模塊中的固件存在問題，特定供應商的安全氣囊存在全行業問題，X型座椅組件在碰撞期間可能導致意外的座椅移動，S型號和X型助力轉向馬達螺栓的腐蝕問題，以及S型號和X型號的某些懸掛故障。此外，政府監管機構或行業組織對我們產品的測試可能要求我們啟動產品召回，或者可能導致公眾對我們產品的安全性產生負面看法。即使是由於當地的特殊情況和沒有實際危害的跡象，例如我們在中國召回了某些型號S和型號X來更換懸掛機構。將來，如果我們的任何產品，包括從供應商處採購的任何系統或部件，被證明存在缺陷或不符合適用的法律和法規，如聯邦機動車安全標準，我們可能會自願或非自願地發起召回。此類召回，無論是自願或非自願的，或者由我們或我們的供應商設計或製造的系統或組件引起的，都可能涉及鉅額費用，並可能損害我們的品牌、業務、前景、財務狀況和經營業績。
我們目前和未來的保修準備金可能不足以支付未來的保修索賠。
我們銷售的所有新的和二手的特斯拉汽車都有製造商的保修。我們還為我們銷售的發電和存儲系統及其部件的安裝和維護提供保修；對於非我們製造的部件，我們將逆變器和麪板製造商的保修傳遞給我們的客户。最後，我們為我們出資的太陽能系統提供性能保證，如果客户的系統不符合PPA或租賃中規定的電力生產保證，我們可以每年補償客户。*根據這些性能保證，我們承擔因逆變器或電池板故障而導致電力生產短缺的風險。如果面板或逆變器製造商停止運營或未能履行保修，這些風險就會加劇。
如果我們的保修準備金不足以支付未來對我們產品的保修索賠，我們的財務狀況和經營業績可能會受到損害。保修準備金包括我們管理層對保修或更換保修項目的預計成本的最佳估計，這是基於迄今發生的實際索賠以及對未來索賠的性質、頻率和成本的估計。此類估計本身就是不確定的，我們歷史或預測經驗的變化，特別是關於我們最近推出的和/或我們預計將比過去產品大得多的產品，如Model 3、Model Y和Solar Roof，可能會導致我們未來的保修儲備發生重大變化。
我們的保險覆蓋策略可能不足以保護我們免受所有業務風險。
在正常的業務過程中，我們可能會因產品責任、事故、天災和其他索賠而蒙受損失，而我們可能沒有承保範圍。一般來説，我們不像許多其他公司那樣保持保險範圍，在某些情況下，我們根本不維持任何保險。此外，我們擁有的保單可能包括重大的免賠額或自我保險的扣除額，我們不能確定我們的保險覆蓋範圍是否足以彌補未來對我們的所有損失或索賠。未投保或超過保單限額的損失可能需要我們支付大筆金額，這可能會損害我們的財務狀況和經營業績。
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由於運營成本和其他因素的波動，我們的財務業績可能會因時期的不同而有很大差異。
我們預計我們的季度財務業績將根據我們的運營成本而變化，我們預計運營成本將隨着我們繼續設計、開發和製造新產品以及通過擴大現有製造設施和增加未來設施來提高產能的速度而波動，這可能不是時期之間的一致或線性。此外，隨着我們首次向新市場推出現有產品以及開發和推出新產品，我們的收入可能會在不同時期出現波動。*由於這些因素，我們認為對我們的財務業績進行季度與季度的比較，特別是在短期內，不一定有意義，這些比較不能作為未來業績的指標。此外，我們的財務業績可能不符合股票研究分析師、評級機構或投資者的預期，他們可能只關注短期的季度財務業績。如果發生任何一種情況，我們股票的交易價格可能會大幅下跌，無論是突然還是隨着時間的推移。
我們不能保證我們的業務有足夠的現金流來償還我們的鉅額債務，也不能保證我們不會產生額外的債務。
截至2020年9月30日，我們和我們的子公司的未償還本金總額為127.3億美元(見附註10，債務，與本季度報告中其他部分的合併財務報表(Form 10-Q)。我們的鉅額合併債務可能會增加我們在任何普遍不利的經濟和行業狀況下的脆弱性。在現有和未來債務條款的限制下，我們和我們的子公司可能會產生額外的債務、擔保現有或未來的債務或對我們的債務進行資本重組。
由吾等或吾等附屬公司發行的可轉換優先票據的持有人，可根據該等票據的條款，在若干情況下於有關可轉換優先票據的預定到期日之前選擇轉換該等票據。於適用的可轉換優先票據轉換後，吾等將有責任根據該等票據的條款交付現金及/或股份。此外，該等可轉換優先票據的持有人有權在根據該等票據的條款發生重大變動時，要求本公司回購其票據。
我們是否有能力按計劃支付到期債務的本金和利息，在轉換時支付或回購我們的可轉換優先票據的要求，或根據我們的需要或願望為我們的債務進行再融資的能力，取決於我們未來的表現，這受到經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能不會繼續從未來的運營中產生足夠的現金流，以滿足我們現有債務和未來可能產生的任何債務的義務，並進行必要的資本支出。如果我們無法產生這樣的現金流，我們可能被要求採取一個或多個替代方案，例如減少或推遲投資或資本支出、出售資產、再融資或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外的股本。我們對現有或未來債務進行再融資的能力，將取決於當時的資本市場和我們的財務狀況。此外，我們的支付能力可能會受到法律、監管機構或管理我們未來債務的協議的限制。我們可能無法以理想的條款或根本無法從事這些活動，這可能會導致我們現有或未來的債務違約，並損害我們的財務狀況和經營業績。
我們的債務協議包含契約限制，可能會限制我們經營業務的能力。
我們的某些信貸安排的條款，包括信貸協議，以及我們未來的任何其他債務協議可能包含限制我們經營業務能力的契約限制，包括對我們產生額外債務或出具擔保、創建留置權、回購股票或進行其他受限付款，以及對指定債務的某些自願預付款等能力的限制。此外，在某些情況下，我們必須遵守固定的費用覆蓋率。由於這些公約，我們應對商業和經濟狀況變化和進行有益交易的能力可能會受到限制，包括在需要時獲得額外融資。此外，我們不遵守債務契約可能導致債務協議違約，這可能允許持有者加快我們償還債務的義務。如果我們的任何債務加速，我們可能沒有足夠的資金來償還它。
當我們需要或需要額外資金時，我們可能無法獲得這些資金。
我們的業務是資本密集型的，我們未來的擴張計劃也將是資本密集型的，現金流入和流出的具體時間可能會在不同時期有很大波動。在我們持續產生正的自由現金流之前，我們可能需要或希望通過發行股票、股權相關證券或債務證券或通過從金融機構獲得信貸來籌集額外資金，以便與我們的主要流動性來源一起，為我們目前或未來產品的開發和製造成本提供資金，支付任何重大的計劃外或加速的費用，或用於新的重大戰略投資，或為我們的重大合併債務進行再融資，即使此類債務的條款不要求這樣做。我們不能確定在需要時或根本不能以優惠的條件向我們提供額外的資金。如果我們不能在需要的時候籌集更多的資金，我們的財務狀況、運營結果、業務和前景可能會受到實質性的不利影響。
60
我們可能會受到責任、懲罰和其他限制性制裁，以及因某些政府調查和訴訟而產生的不利後果。
我們正在配合附註12中討論的某些政府調查，承付款和或有事項，在本季度報告10-Q表的其他部分包括的合併財務報表中。據我們所知，在任何正在進行的調查中，沒有任何政府機構得出任何不當行為的結論。然而，我們無法預測任何此類持續事件的結果或影響，如果美國證券交易委員會、美國司法部或任何其他政府機構未來採取法律行動，我們可能會受到責任、處罰和其他限制性制裁和不利後果。此外，我們預計，在迴應相關的信息和傳票請求時，以及如果提起訴訟，在針對任何政府訴訟進行辯護時，都會產生費用。
例如，2018年10月16日，美國紐約南區地區法院作出最終判決，批准了2018年9月29日向法院提交的和解協議條款，該協議涉及SEC針對馬斯克2018年8月7日的聲明所採取的行動，即他正在考慮將特斯拉私有化。根據和解協議，我們支付了2，000萬美元的民事罰款，任命一名獨立董事擔任董事會主席，任命了兩名額外的獨立董事進入我們的董事會，並進一步加強了我們的披露控制和其他企業治理相關事宜。2019年4月26日，該和解協議進行了修訂，以澄清先前商定的某些披露程序，該程序隨後獲得法院批准。先前解決方案的所有其他條款都得到了重申，未經修改。雖然我們打算繼續遵守和解協議的條款和要求，但如果存在不遵守或被指控不遵守的情況，我們可能會採取額外的執法行動或其他法律程序。
我們的製造設備的任何早期過時都可能對我們產生負面影響。
我們將製造設備的成本按其預期使用壽命折舊。然而，製造技術可能會快速發展，我們可能會決定以比預期更快的速度更新我們的製造工藝。此外，工程和製造專業知識和效率的提高可能會導致我們能夠使用更少的現有安裝設備來製造我們的產品。或者，隨着我們將產品的生產逐步提高到更高的水平，我們可能會停止使用已安裝的設備，轉而使用不同的或更多的設備。因此，任何提前退役的設備的使用壽命都會縮短，導致這些設備的折舊速度加快，我們的運營結果可能會受到損害。
我們面臨貨幣匯率波動的風險。
我們在全球範圍內以多種貨幣開展業務，存在與我們的收入、收入成本、運營費用以及以美元以外的貨幣計價的本地化子公司債務相關的外幣風險，目前主要以人民幣、歐元、加元和英鎊計價。就我們以這些外幣計價的收入而言，美元的任何走強都會減少我們以美元衡量的收入，就像我們歷史上所經歷的那樣。此外，我們的一部分成本和支出一直是以外幣計價的，我們預計將繼續以外幣計價，包括人民幣和日元。如果我們沒有這些貨幣的完全抵銷收入，如果美元對這些貨幣的價值大幅貶值，以美元衡量的成本佔我們收入的百分比將相應增加，我們的利潤率將受到影響。此外，雖然我們進行了有限的對衝活動，旨在抵消貨幣兑換敞口的影響，但不可能預測或消除這種影響。因此，我們的經營業績可能會受到損害。
我們直接銷售汽車的能力可能面臨監管挑戰或限制。
雖然我們打算繼續利用我們最有效的銷售策略，包括通過我們的網站銷售，但我們可能無法通過我們在美國某些州的自有門店銷售我們的汽車，因為法律可能會被解讀為對這種直接面向消費者的銷售模式施加限制。一些州的法律也限制了我們從州機動車監管機構獲得經銷商執照的能力，並可能繼續這樣做。在某些地方，監管機構允許我們銷售汽車的決定已經並可能受到經銷商協會和其他人的質疑，即此類決定是否符合適用的州機動車行業法律。我們在許多這樣的訴訟中獲勝，這樣的結果加強了我們的信念，即州法律的設計並不是為了阻止我們的分銷模式。在一些州，經銷商協會也在監管和立法方面做出努力，提出法律，如果通過，將阻止我們在他們的州獲得經銷商許可證，因為我們目前的銷售模式。一些州已經通過了立法，明確了我們的運營能力，但同時限制了我們可以獲得的經銷商許可證或我們可以運營的門店的數量。適用於我們業務的州法律的適用仍然很難預測。
在國際上，可能存在我們尚未進入的司法管轄區的法律或我們不知道的司法管轄區的法律，這些法律可能會限制我們的銷售或其他商業行為。即使對於我們已經分析過的那些司法管轄區，這一領域的法律也可能是複雜的、難以解釋的，並且可能會隨着時間的推移而變化。持續的監管限制和其他障礙幹擾了我們直接向消費者銷售汽車的能力，可能會損害我們的財務狀況和經營業績。
61
我們可能需要針對知識產權侵權指控為自己辯護，這可能會耗費時間和價格昂貴.
其他人，包括我們的競爭對手，可能持有或獲得專利、版權、商標或其他專有權利，這可能會阻止、限制或幹擾我們製造、使用、開發、銷售或營銷我們的產品和服務的能力，這可能會使我們的業務運營變得更加困難。這些知識產權的持有者可能會不時地主張他們的權利，並敦促我們取得許可，和/或可能提起訴訟，指控侵犯或挪用這些權利，這可能導致鉅額成本、負面宣傳和管理層的關注，無論是非曲直。雖然我們努力獲取和保護知識產權，我們希望這些知識產權將使我們能夠保留或推進我們的戰略計劃，但不能保證我們能夠充分識別和保護對我們的業務具有戰略意義的知識產權部分，或降低競爭對手可能提起訴訟或其他法律要求的風險。因此，我們可能會考慮就此類權利簽訂許可協議，儘管不能保證此類許可能夠以可接受的條款獲得或不會發生訴訟，並且此類許可和相關訴訟可能會顯著增加我們的運營費用。此外，如果我們決心擁有或相信我們極有可能侵犯了第三方的知識產權，我們可能會被要求停止製造、銷售或將某些組件或知識產權納入我們提供的商品和服務，支付鉅額損害賠償和/或許可使用費，重新設計我們的產品和服務，和/或為我們的產品和服務建立和維護替代品牌。如果我們被要求採取一項或多項此類行動，我們的品牌、業務、財務狀況和經營業績可能會受到損害。
我們的業務可能會受到我們無法控制的事件的不利影響，例如自然災害、戰爭或衞生流行病。
我們可能會受到自然災害、戰爭、衞生流行病或其他我們無法控制的事件的影響。例如，我們的公司總部弗裏蒙特工廠和內華達州巨型工廠位於加利福尼亞州北部和內華達州的地震活躍地區，我們的巨型工廠上海位於洪水多發地區。如果發生地震、洪水或其他事件等重大災害，或者我們的信息系統或通信網絡出現故障或運行不正常，我們的總部和生產設施可能會受到嚴重破壞，或者我們可能不得不停止或推遲產品的生產和發貨。此外，全球新冠肺炎疫情已經影響到世界上幾乎每個地理區域和行業的經濟市場、製造業務、供應鏈、就業和消費者行為，我們已經並可能在未來受到不利影響。我們可能會產生與此類事件相關的費用或延遲，這不是我們可以控制的，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
我們普通股的交易價格可能會繼續波動。
我們普通股的交易價格一直波動很大，可能會繼續受到各種因素的廣泛波動，其中一些因素是我們無法控制的。在過去的52周裏，我們的普通股經歷了每股502.49美元的盤中高點和每股61.85美元的低點(調整後)使股票拆分生效)。總的來説，股票市場，尤其是科技公司的市場，經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。特別是，我們的普通股中有很大一部分已經並可能繼續由賣空者交易，這可能會對我們普通股的供求造成壓力，進一步影響其市場價格的波動。公眾看法和其他我們無法控制的因素可能會額外影響像我們這樣的公司的股價，這些公司獲得了不成比例的公眾關注，無論實際運營業績如何。此外，在過去，在整體市場或我們股票的市場價格出現波動後，我們曾被提起證券集體訴訟。雖然我們極力為此類行動辯護，但任何對我們不利的判決或未來的任何股東訴訟都可能導致鉅額成本，並轉移我們管理層的注意力和資源。
我們可能無法達到我們公開宣佈的指導或對我們業務的其他預期，這可能會導致我們的股價下跌。
我們可能會不時就我們的預期財務和業務表現提供指導。正確識別影響商業狀況的關鍵因素並預測未來事件本質上是一個不確定的過程，我們的指導最終可能不準確，過去在某些方面也不準確，例如新產品製造坡道的時間安排。我們的指導基於某些假設，例如與預期產量和銷售量(通常在給定時期內不是線性的)、平均銷售價格、供應商和商品成本以及計劃的成本削減有關的假設。如果我們的指導與實際結果不同，因為我們的假設沒有得到滿足，或者由於各種風險和不確定因素可能對我們的財務業績產生影響，我們普通股的市值可能會大幅下降。
62
與我們的敞篷車有關的交易前輩票據可能稀釋現有股東的所有權權益，或者可能壓低我們普通股的價格。
轉換我們或我們的子公司發行的部分或全部可轉換優先票據將稀釋現有股東的所有權權益，因為我們在其持有人轉換任何此類票據時交付股份，我們可能需要交付大量股份。在這種轉換後可發行的普通股在公開市場上的任何銷售都可能對其當時的市場價格產生不利影響。此外，可轉換優先票據的存在可能會鼓勵市場參與者賣空，因為此類票據的轉換可用於滿足空頭頭寸，或者此類票據預期轉換為我們普通股的股票可能會壓低我們普通股的價格。
此外，就若干可轉換優先票據，吾等訂立可轉換票據對衝交易，預期該等交易將減少潛在攤薄及/或抵銷於轉換適用票據時，吾等須支付超過本金的潛在現金付款。我們還與對衝交易對手進行了權證交易，這可能會單獨對我們的普通股產生稀釋效應，即我們普通股的每股市場價格超過認股權證在適用到期日的適用執行價格。此外，對衝交易對手或其關聯公司可能就其對衝頭寸進行各種交易，這也可能導致或阻止我們的普通股或可轉換優先票據的市場價格上升或下降。
如果埃隆·馬斯克被迫出售他為確保某些個人貸款義務而承諾的普通股，這樣的出售可能會導致我們的股價下跌。
某些銀行機構已經向我們的首席執行官埃隆·馬斯克提供了信貸，其中一部分用於購買我們某些公開發行和私募的普通股，價格與此類發行和配售中向第三方參與者提供的相同。我們不是這些貸款的參與方，這些貸款的部分擔保是以馬斯克目前擁有的部分特斯拉普通股為抵押的。如果我們普通股的價格大幅下跌，馬斯克可能會被一家或多家銀行機構強迫出售特斯拉普通股，以償還他的貸款義務，如果他無法通過其他方式這樣做的話。任何這樣的出售都可能導致我們普通股的價格進一步下跌。
我們的管理文件、適用法律和我們的可轉換優先票據中包含的反收購條款可能會破壞收購嘗試。
我們的公司註冊證書和章程賦予我們的董事會某些權利和權力，這些權利和權力可能有助於推遲或阻止它認為不可取的收購。我們還受特拉華州公司法第203條和特拉華州法律的其他條款的約束，這些條款限制了股東在某些情況下實現某些業務合併的能力。此外，我們的可轉換優先票據的條款可能要求我們在發生根本性變化時回購此類票據，包括收購我們的公司。任何具有延遲或阻止控制權變更效果的前述條款和條款都可能限制我們的股東從他們持有的普通股中獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的普通股支付的價格。
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項目2. |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
沒有。
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第三項。 |
高級證券違約 |
沒有。
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第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
不適用。
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項目5. |
其他信息 |
沒有。
63
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ITem：6歲。 |
展品 |
有關本項目所需的信息，請參閲本季度報告末尾的表格10-Q中的物證索引。
展品索引
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展品 |
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10.1† |
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LML 2018 Warehouse SPV，LLC，Tesla 2014 Warehouse SPV LLC，Deutsche Bank AG紐約分行作為行政代理和集團代理，以及集團代理方之間就(I)日期為2018年12月27日並經不時修訂的貸款和擔保協議簽署的同意書，日期為2020年8月14日，LML 2018 Warehouse SPV，LLC，Tesla Finance LLC及其不時的貸款人、集團代理、付款代理和行政代理之間，和(2)修訂和重新簽署的《貸款和擔保協議》，日期為2017年8月17日並由LML Warehouse SPV、LLC、Tesla Finance LLC及其貸款人、集團代理和行政代理不時修改. |
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X |
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10.2† |
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第二次修訂和重新簽署的貸款和擔保協議，日期為2020年8月28日，由特斯拉2014 Warehouse SPV LLC、Tesla Finance LLC、貸款人和集團代理、作為付款代理的德意志銀行信託公司美洲公司和作為行政代理的德意志銀行紐約分行之間簽署. |
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10.3 |
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於2020年8月28日由LML 2018 Warehouse SPV，LLC、其不時的貸款人和集團代理、作為付款代理的德意志銀行信託公司美洲公司和作為行政代理的德意志銀行紐約分行簽署的與貸款和擔保協議有關的付款和解約函。 |
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31.1 |
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第13a-14(A)/15(D)-14(A)條 |
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31.2 |
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細則13a-14(A)/15(D)-14(A)核發特等財務幹事 |
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32.1* |
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第1350節認證 |
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101.INS |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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展品 |
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展品 |
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提交日期 |
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特此聲明 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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X |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息) |
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† |
本展品的部分內容已根據S-K規則第601(B)(10)項進行編輯。. |
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隨信提供 |
65
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
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特斯拉，Inc. |
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日期：2020年10月26日 |
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/S/扎克里·J·柯克霍恩 |
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記者扎克里·J·柯克霍恩 |
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首席財務官 |
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(首席財務官和 妥為授權的人員)
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