美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

截至本財政年度止十二月三十一日，2023

或

佣金文件編號001-39560

ROCKET LAB USA，INC.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

註冊人的電話號碼，包括區號：(714) 465-5737

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是 ☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13或15(D)條提交報告。是 ☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒ 不是 ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 不是 ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是 ☐ 不是 ☒

註冊人網站的總市值註冊人的非關聯公司在2023年6月30日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日持有的MON股票，每股面值0.0001美元，為$1,761.1百萬美元(根據註冊人普通股在該日的收盤價)。登記公司的每一位高管和董事以及其他可能被視為登記公司關聯公司的人持有的登記公司普通股份額已被排除在計算之外。就上述計算而言，對關聯公司地位的確定不一定是出於其他目的的決定性確定。

截至2024年2月22日，註冊人已 489,140,411共享普通股，每股面值0.0001美元，已發行。

以引用方式併入的文件

1

有關前瞻性陳述的警示説明

就聯邦證券法而言，本年度報告中有關Form 10-K的某些陳述可能構成“前瞻性陳述”。本年度報告Form 10-K中包含的信息由我們和我們的管理層提供，此類前瞻性陳述包括與美國火箭實驗室公司(“公司”或“火箭實驗室”)及其管理團隊對未來的期望、希望、信念、意圖或戰略有關的陳述。此外，任何提及未來事件或情況的預測、預測或其他特徵，包括任何基本假設的陳述，均為前瞻性陳述。“預期”、“相信”、“可能”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”、“將會”以及類似的表述可以識別前瞻性陳述，但沒有這些詞語並不意味着陳述不具有前瞻性。這份Form 10-K年度報告中包含的前瞻性陳述是基於對未來發展及其對火箭實驗室的潛在影響的當前預期和信念。不能保證影響我們的未來事態發展將是我們所預期的。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性(其中一些是我們無法控制的)或其他假設，可能導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述明示或暗示的大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於以下和“風險因素”標題下描述的那些因素。

如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果我們的任何假設被證明是不正確的，實際結果可能會與這些前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。其中部分風險及不確定性可能於未來因全球危機及╱或對該等危機的任何迴應而放大，並可能存在我們認為不重大或未知的額外風險。不可能預測或識別所有這些風險。我們不承擔任何義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息，未來事件或其他原因，除非適用的證券法要求。

您應該閲讀本10-K表格年度報告以及我們在本10-K表格年度報告中引用的文件，並已提交給美國證券交易委員會（“SEC”）作為本10-K表格年度報告的附件，並瞭解我們的實際未來結果，活動水平，業績以及事件和情況可能與我們的預期有重大差異。所有前瞻性陳述均受本警示性聲明的限制。

您還應注意，我們可能會通過我們的網站（包括https://investors.rocketlabusa.com）、向SEC提交的文件、網絡廣播、新聞稿和電話會議向投資者公佈重大業務和財務信息。我們使用這些媒體，以及我們在Twitter、Facebook、LinkedIn和YouTube等社交媒體上的官方企業賬户，來廣播我們的發佈會和其他重大活動，並與公眾溝通我們的公司、我們的產品和其他事項。我們提供的信息可能被視為重要信息。因此，我們鼓勵投資者和其他對我們公司感興趣的人查看我們在網站上和通過其他官方社交媒體渠道提供的信息。包含在我們網站或社交媒體渠道上的信息或可以通過我們網站或社交媒體渠道訪問的信息不屬於本10-K表格年度報告的一部分。

除非文義另有所指，否則本年報中提及的“Rocket Lab”、“公司”、“我們”及“我們的”均指Rocket Lab USA，Inc.。和我們的子公司。

目錄表

帕RT I

它EM 1.業務

公司歷史和背景

火箭實驗室於2021年3月1日與矢量採集公司(“矢量”)簽訂了合併協議(“協議”)，該協議經2021年5月7日的第1號修正案和2021年6月25日的第2號修正案修訂。根據協議條款預期的交易已於2021年8月25日完成(“業務合併”)，同時向量公司更名為火箭實驗室美國公司。

作為業務合併的結果，本年度報告中以Form 10-K格式提交的美國火箭實驗室公司業務合併前期間的股份和每股金額已通過適用9.059659的交換比率進行追溯轉換。有關業務合併的更多信息，請參閲本年度報告Form 10-K中的第I項，經審計的合併財務報表附註1和第II部分，第7項，管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

我們是誰

我們的使命：我們開放進入太空的通道以改善地球上的生活。

火箭實驗室是一家端到端的太空公司，在任務成功方面有着既定的記錄。我們提供可靠的發射服務、航天器設計服務、航天器部件、航天器製造以及其他航天器和在軌管理解決方案，使進入太空變得更快、更容易、更實惠。我們認為，太空定義了人類的一些最偉大成就，它繼續塑造着我們的未來。我們的動機是通過使進入太空變得更容易，並將其用作創新、探索和基礎設施的平臺，從而對地球產生影響。

作為少數幾家定期進入軌道的商業公司之一，我們久經考驗的運載火箭、航天器技術和全球基礎設施使我們處於獨特的地位，能夠發展這一充滿活力的市場。在通信、遙感、地球觀測、氣象和導航等空間應用需求增加的同時，技術、材料和部件的進步導致了航天器的小型化，大大減少了成本和上市時間。我們為客户提供頻繁、可靠且經濟實惠的軌道通道，讓這一新一代小型航天器搭載Electron，這是一種全碳複合材料運載火箭，由我們的電動渦輪泵3D打印發動機提供動力。從2017年首次發射電子到2023年12月31日，我們已經為包括美國在內的商業和政府客户成功地完成了38次軌道任務，交付了172艘航天器進入太空。美國國防部(DoD)、美國國家航空航天局(NASA)、國防高級研究計劃局(DARPA)和國家偵察辦公室(NRO)，以及多家國內和國際商業航天器運營商，包括BlackSky Holdings、佳能、Kinéis、Capella Space、Planet、OHB Group和Synspective。2023年，電子火箭是在美國運營的公司發射頻率第二高的軌道火箭，並保持了我們作為全球第四頻繁軌道發射器的地位。

火箭實驗室的頻繁發射節奏是通過創新的電子製造技術實現的，包括3D打印和自動化，但生產只是頻繁和可靠發射的一部分。我們相信我們的發射基礎設施是我們成功的關鍵部分。我們目前運營着一個位於新西蘭馬伊亞的私人發射場，我們稱之為發射場1號(“LC-1”)。這一發射綜合體得到了美國和新西蘭政府之間的雙邊條約的支持，該條約允許我們使用美國的發射和航天器技術在LC-1發射，否則將不允許從外國領土發射。這項條約為我們提供了相對於其他從美國以外發射火箭的公司的競爭優勢，這些公司沒有從這樣的條約中受益。此外，通過運營我們自己的私人發射綜合體，我們不必與其他發射提供商共享發射綜合體，並且在獲得所需的發射監管許可後，我們可以完全控制發射時間表和可用性。LC-1是我們的大容量發射綜合體，有兩個作戰發射臺，我們在LC-1的第二個發射臺於2022年2月投入使用，每年能夠支持多達120次任務。我們還在美國宇航局位於弗吉尼亞州沃洛普斯島的沃洛普斯飛行設施運營着一個專用發射臺，我們稱之為發射綜合體2號(LC-2)。LC-2可以支持24小時快速召喚能力，以滿足國防需求和緊急星座補給，目前獲得許可每年發射12次任務。

在我們與電子公司的堅實基礎上，我們現在正在開發我們的中子運載火箭，我們預計它將具有大約15,000公斤的有效載荷能力，用於向低地球軌道進行消耗性發射，並具有更輕的有效載荷，用於可重複使用的配置和進入更高的軌道，並且專為大型星座部署、星際任務和潛在的載人航天而量身定做。我們預計星座任務在發射的小型航天器中所佔的比例將越來越大，而不是定製或一次性任務。因此，中子將是我們端到端空間解決方案的重要組成部分，因為它是為滿足這個不斷增長的市場的需求而量身定做的，這是電子公司無法提供的。

與我們為客户提供端到端空間解決方案的努力一致，火箭實驗室已經從發射服務擴展到空間系統，提供航天器設計服務、航天器組件、航天器製造和其他航天器和在軌管理解決方案，使訪問太空變得更快、更容易、更實惠。我們的空間系統業務利用我們的發射服務、商用航天器部件產品、航天器設計服務、我們的光子航天器系列、與全球地面網絡服務提供商的夥伴關係以及我們自己的地面站網絡以及在軌星座管理能力，為客户提供涵蓋航天器設計、建造、發射和在軌操作的完整解決方案。

我們的競爭優勢

我們的競爭優勢包括：

顧客

啟動服務。截至2023年12月31日，我們已經為我們的客户發射和部署了172艘航天器，其中包括美國國防部、NASA等美國政府機構的政府客户。我們還為國內和國際主要的商業和政府航天器運營商提供發射服務。我們的發射服務已被20多個組織使用。

空間系統。截至2023年12月31日，我們的飛行硬件和航天器已經在1700多次任務中飛行，包括辛克萊星際公司(2020年4月收購)、高級空間解決方案公司(2021年10月收購)、行星空間公司(2021年11月收購)和SolAero Technologies(2022年1月收購)支持的遺留任務。我們的空間系統解決方案已被商業、航空航天主承包商和政府客户廣泛使用。

我們的增長戰略

我們正在實施以下增長戰略：

產品和服務概述

我們設計和製造中小型火箭、航天器和航天器組件以及相關軟件和服務，以支持空間經濟。我們的發射服務用於將航天器送入地球軌道和逃逸軌道，並利用軌道運載火箭將有效載荷放入各種平面/傾角和高度軌道。我們的空間系統解決方案是航天器的構建塊，包括複合材料結構、反作用輪、恆星跟蹤器、太陽能解決方案、無線電、分離系統、指揮和控制航天器軟件以及電源解決方案。我們的光子宇宙飛船系列可配置用於一系列低地球軌道、中地球軌道、地球同步軌道和星際任務。

啟動服務

我們設計、製造和發射軌道和亞軌道火箭，以在從近地軌道到星際目的地的一系列政府和商業任務中部署有效載荷。

電子是我們的軌道小型運載火箭，旨在適應高發射節奏的商業模式，以滿足我們客户對小型航天器發射服務日益增長和動態的需求。結合使用包括3D打印和自動化在內的創新制造技術，Electron針對快速和頻繁的發射進行了優化，並已將自己確立為市場上最多產和最可靠的軌道運載火箭之一。自2017年首次發射以來，Electron已經成為領先的小型航天器發射工具，在2023年12月31日之前，通過38次成功的軌道任務，為政府和商業客户運送了172個航天器進入軌道。2023年，電子火箭是在美國運營的公司發射頻率第二高的軌道火箭，並使火箭實驗室成為全球第四頻繁發射的軌道發射器。我們的發射服務計劃讓我們開發了許多行業領先的創新，包括3D打印電動渦輪泵火箭發動機、全碳複合材料燃料箱、私人軌道發射綜合體、可配置為在軌道上轉換為高性能航天器的踢腿級，以及成功從太空回收級的潛在能力，提供了一條重複使用的途徑。

電子公司為高增長的小型航天器市場提供量身定做的進入軌道的途徑，跨越專用和搭乘任務。它能夠將高達300公斤的航天器部署到低地球軌道上，軌道傾角從新西蘭馬伊亞的運行LC-1開始，從38度到120度不等，從我們在弗吉尼亞州沃洛普斯島運行的LC-2開始，軌道傾角從38度到60度。電子還能夠將航天器運送到深空和星際目的地，我們成功地展示了這一能力，發射了美國國家航空航天局的月球任務，以支持該機構的Artemis計劃，cislunar自主定位系統技術操作和導航實驗(“Capstone”)。電子火箭有兩個主要級和一個創新的第三級，高18米，直徑1.2米，升空質量約14,000公斤。電子的設計包括航空電子和電氣系統的創新使用，以及用於其結構和推進劑油箱的先進碳複合材料。與其他材料相比，碳複合材料結構減少了高達40%的質量，這有助於電子的質量到軌道的性能。我們對Electron的複合罐和結構的內部組裝提高了成本效率，並支持高生產率。電子的踢腿階段使航天器能夠被放置在圓形軌道上，這是航天器保持一致高度所必需的，並且能夠重新啟動發動機，將多個有效載荷運送到一系列軌道上，滿足精確的軌道插入要求，並脱軌以避免產生軌道碎片，也被稱為空間垃圾。

電子是由我們在加利福尼亞州長灘總部製造的總共10台盧瑟福發動機推動的。盧瑟福發動機是一款5600磅的發動機，以液氧和煤油為燃料，由電動渦輪泵提供燃料，基於推進循環，利用電動機和高性能鋰聚合物電池來驅動液氧和煤油燃料泵。電動渦輪泵的複雜性低於燃氣發生器循環通常所需的渦輪機械，但仍然實現了高效率。我們相信我們的盧瑟福發動機是第一個對所有主要部件使用添加劑製造的氧氣/碳氫發動機，包括再生冷卻推力室、噴油泵和主閥。

電子目前從我們在新西蘭馬伊亞的私人發射場和我們在弗吉尼亞州沃洛普斯島的NASA沃洛普斯飛行設施的新發射場發射。截至2023年12月31日，電子公司已經成功發射38次，部署了172艘航天器進入軌道。

2021年3月，我們宣佈了開發可重複使用的中等容量中子運載火箭的計劃，這將使我們的航天運載火箭的有效載荷能力增加到大約15,000公斤，用於向低地球軌道進行消耗性發射，並將可重複使用的配置和更高軌道的更輕有效載荷發射到更輕的有效載荷。中子將為商業和美國政府星座發射量身定做，最終可配置為人類太空飛行並能夠進行，使我們能夠向國際空間站提供機組人員和貨物的再補給。中子還將為需要高水平時間表控制和高飛行節奏的更大的民用、國防和商業有效載荷提供專門的軌道服務。中子預計將有能力發射我們預計將在2029年之前發射的幾乎所有航天器配置，我們預計將能夠在各種飛行器子系統設計、發射綜合體和地面站基礎設施中利用電子的飛行傳統。

中等升力中子將是一個兩級運載火箭，高40米，整流罩直徑5米，我國航天運載火箭的有效載荷能力約為15,000公斤，用於向低地球軌道進行消耗性發射，併為可重複使用的配置和更高軌道提供更輕的有效載荷。中子號將採用可重複使用的第一級，旨在返回發射場和降落在海洋平臺上，使使用靈活，發射節奏更高，並降低客户的發射成本。計劃在位於美國宇航局沃洛普斯飛行設施的弗吉尼亞州大西洋中部地區航天港進行中子發射。我們的目標是利用中大西洋區域空間港的現有基礎設施，目標是減少增量投資，加快不早於2024年底首次發射的時間表。

空間系統

我們為空間經濟提供部件和服務，包括航天器部件解決方案、設計服務，以及從低地球軌道星座到深空和星際任務的航天器服務，為政府和商業客户提供服務。我們通過收購領先的航天器部件製造商辛克萊星際公司進入這一市場，並通過收購行星系統公司、SolAero控股公司和航空航天軟件公司Advanced Solutions，Inc.擴大了我們的市場份額。我們的空間系統倡議得到了我們的Photon系列航天器的設計和製造以及一系列商用航天器市場組件、軟件和服務的支持，包括複合材料結構、反作用輪、恆星跟蹤器、無線電、分離系統、太陽能解決方案、指揮和控制航天器軟件、高電壓空間級電池解決方案，以及正在開發的其他產品，以服務於各種子系統功能。這些戰略收購中的每一項都為我們自己的Photon系列航天器帶來了遞增的垂直集成能力，並使Rocket Lab能夠以規模價格向更廣泛的航天器商家市場提供大量關鍵航天器部件和軟件解決方案的製造。

光子系列航天器可配置用於一系列低地球軌道、中地球軌道、地球同步軌道和星際任務。Photon是一個多功能平臺，可以進行配置以滿足我們客户的廣泛需求。在發射期間，光子可以被配置為作為電子的上一級(踢腿階段)運行，然後通過一個簡單的命令，它過渡到軌道上運行的航天器，消除部署的航天器的寄生質量，並使有效載荷的整流罩體積得到充分利用。光子還可以在其他運載火箭上飛行，如我們正在開發的中子運載火箭、第三方發射器，以及作為根據美國航天部隊國家安全空間發射計劃開發的火箭的二次有效載荷。我們的Photon系列航天器使我們能夠提供包括髮射、完整的航天器製造、地面服務和任務操作的端到端任務解決方案，為客户提供簡化的軌道訪問，並將Rocket Lab作為單一任務合作伙伴。

我們的光子宇宙飛船家族可以用於進行與空間有關的科學研究，收集關於地球的圖像和其他遙感數據，執行月球和其他深空行星任務，並展示新的空間技術。我們的光子宇宙飛船系列還可以與電子宇宙飛船結合使用，在一次任務中將單個航天器部署在不同的軌道位置並完成星座。我們的航天器面向商業、國防和民用政府客户，包括國防部、美國國家航空航天局、其他美國政府機構和世界各地的政府。我們的第一艘光子飛船於2020年8月成功發射並投入使用，第二艘運行中的光子飛船於2021年3月成功發射。2021年，光子被NASA選為Capstone任務的探路者，這是Artemis計劃的月球門户計劃的探路者，該計劃涉及一個NASA打算用作載人登月中轉站的微型空間站。Capstone於2022年7月被部署在其向月球的彈道式月球轉移軌道上，並於2022年11月按計劃進入其直線光暈軌道附近。光子也被選為火星和金星的星際任務。

火箭實驗室的空間系統業務還設計和製造一系列航天器部件，包括複合材料結構、反作用輪、星跟蹤器、無線電、分離系統、太陽能解決方案、指揮和控制航天器軟件、高電壓空間級電池解決方案，以及正在開發的其他產品，以服務於各種子系統功能。

太陽能解決方案包括一套垂直集成的空間太陽能電池、蓋板互連電池(“CIC”)和電池板產品，每個產品都是專門為低地球軌道、中地球軌道和地球同步軌道或行星際應用飛行任務而設計的。火箭實驗室的空間太陽能電池、CIC和電池板是世界上表現最好的，支持民用空間探索、科學、國防和情報以及商業市場。

反作用輪是電機驅動的飛輪，用於存儲航天器上的角動量。許多航天器使用三個或四個反作用輪來提供靈活的三軸指向控制。一些配置使用單個車輪，稱為“動量輪”，用於穩定的地球指向控制。所有火箭實驗室反作用輪都集成了帶有速度和扭矩控制迴路的機載數字處理器。車輪的大小取決於其最大角動量，單位為牛頓米(“Nm”)。我們製造了大量不同尺寸的車輪，從3毫微米到12毫微米不等。更大的航天器需要更大、更昂貴的輪子，而確定特定航天器的正確輪子大小需要詳細的工程分析。

恆星跟蹤器是一種光學傳感器，通過觀察恆星來確定航天器的指向方向和自轉速度。我們的恆星跟蹤器是完全集成的單元，其中一個盒子包括鏡頭、探測器、處理器以及所有電源和支持電路。在發射前加載了一個包含200多萬個可能的恆星三角形的目錄，允許處理器根據任何一張圖像確定方向。

電力系統既包括電子公司使用的為盧瑟福火箭發動機中的電動渦輪泵提供動力的高容量高壓電池，也包括用於小型航天器的其他電池。

分離系統包括機動光帶和罐裝航天器分配器(“CSD”)，用於將航天器從發射平臺分離到軌道。電動光帶是一個環形系統，直徑從8英寸到39英寸不等。Lightband的航天器通過馬達和機械連桿展開。CSD是一種可靠且經濟實惠的小型航天器外殼，用於在發射期間保護航天器並將其部署在太空中。CSD完全封裝，將損壞風險降至最低，並消除了航天器和運載火箭平臺之間沉重或複雜的接口結構的必要性。

飛行和地面軟件服務是根據客户的任務定製和調整MAX Flight軟件和地面數據系統的工程服務。地面、導航和控制服務是為客户任務提供導航、導航和控制系統設計、分析和驗證的工程服務。航天器操作包括作為一種服務的完整的航天器操作，包括地面站接口、地面數據系統和航天器操作員等操作的所有方面。我們的軟件產品包括：

航天器工程和設計服務以及在軌星座管理服務

我們的航天系統工程團隊與客户合作，開發、設計和製造從低地球軌道到行星際航天器的完整航天器解決方案。我們還提供星座管理服務，執行指揮和控制操作，並利用我們的地面站基礎設施和合作夥伴關係在發射後向航天器星座運營商客户提供數據。

銷售和業務發展及任務管理

我們通過一個統一的全球業務開發團隊銷售我們的發射服務和空間系統解決方案，該團隊跨發射和空間系統交叉銷售，並利用共享的技術，提案撰寫，任務項目管理和行政資源。該團隊主要位於美國，專注於政府客户，如國防部，NASA和其他美國政府機構，以及主要的國內和國際商業航天器運營商和航天器總線製造商。業務開發團隊與我們的工程團隊緊密合作，為客户開發最佳解決方案。鑑於我們客户羣的明確界定和鞏固性質，我們能夠以精幹和專注的團隊充分應對我們的市場。

我們的許多業務開發團隊成員以前曾為政府機構和大型機構空間和技術公司工作。他們對行業有深入的瞭解和理解，可以利用龐大的聯繫網絡來支持業務發展。截至2023年12月31日，我們成功完成了38次軌道任務，部署了172艘航天器，並且越來越多的Rocket Lab航天器組件在軌道上運行，我們的團隊對客户需求和不斷髮展的行業趨勢有着高度的洞察力，使我們處於有利地位，以確保我們的產品和服務滿足客户需求。

營銷

我們利用戰略營銷來加速銷售機會並建立品牌知名度。Rocket Lab通過各種活動建立了強大的品牌，包括：

迄今為止，會議和行業活動以及直接推廣一直是我們銷售線索的主要驅動力，並幫助我們以相對較低的營銷成本實現銷售。

工程學

我們對我們的工程團隊進行了大量投資。我們的團隊成員擁有來自航空航天、汽車、船舶以及更廣泛的製造和技術等行業的廣泛專業知識。Rocket Lab的高度垂直整合意味着這些工程團隊為我們的全系列運載火箭和Photon系列航天器的組件、子系統和組件設計和提供製造支持。它們支持從新產品創新到持續工程的整個產品生命週期，包括有效載荷提升能力和其他性能改進，以及新產品功能，如助推器可重複使用性和成本降低計劃。

我們在新西蘭、美國和加拿大的工程團隊負責運載火箭建造、有效載荷集成、發射操作、地面段通信、在軌航天器操作管理以及航天器部件設計和製造的所有關鍵領域。技術重點領域包括複合材料結構、增材製造、機械加工、航空電子和電力系統、推進組裝和測試、航天器系統設計組裝和測試、太陽能電池鑄造、面板設計和製造、印刷電路板設計、光學集成、制導和導航、姿態方向和指揮控制等工程重點領域。

這些團隊由集中的規劃和項目管理功能提供支持，這些功能可以指導整個Rocket Lab的重要項目，以實現一致性和可見性。我們利用先進的產品生命週期管理軟件工具、計算機輔助設計系統和業務流程來提高效率並更好地管理整個產品生命週期，包括設計、採購和構建產品，以實現我們的發佈服務和最終產品交付。

供應鏈

我們高度垂直整合，為我們的運載火箭和Photon系列航天器設計和製造許多組件和子系統。此外，我們還向商業市場銷售許多航天器部件。為了支持這種水平的垂直整合，我們開發了廣泛的全球性供應鏈運營和能力，並通過先進的第三方企業資源規劃系統和工具實現。這些系統和工具在很大程度上由企業信息系統人員組成的內部團隊提供支持。

我們從我們認為信譽良好和可靠的供應商那裏獲得原材料、部件、子系統和資本設備以及其他供應。考慮到工程驗證、質量、成本、交貨期和交貨期，我們已經建立並跟蹤了對供應商的內部質量控制流程。我們有一個質量管理團隊，負責管理和確保供應的零部件符合質量標準。雖然我們主要從多個來源採購原材料和其他投入和服務，但在某些情況下，我們也從單一來源購買各種投入和服務。儘管我們努力使我們的供應鏈多樣化，但在那些唯一來源供應商的情況下，我們通過增加緩衝庫存來管理這種唯一來源風險，特別是在長期領先的項目上。

製造、組裝和發射業務

火箭實驗室開展全球業務，以支持其研發、製造、組裝和發射功能。我們在加利福尼亞州長灘擁有火箭推進和航空電子設備製造工廠，在新西蘭奧克蘭擁有複合材料製造、高壓電池系統、運載火箭集成和推進測試，在新墨西哥州阿爾伯克基擁有通過電池板生產的空間太陽能電池，在新西蘭馬希亞和弗吉尼亞州沃洛普斯島擁有發射綜合體。我們努力灌輸持續改進的製造文化，並在我們的設施中利用質量控制和工人安全方面的最佳實踐，並已獲得NASA發射服務計劃的1類認證。我們擁有差異化的內部快速成型能力，以支持研發活動，並加快關鍵生產環節的上市時間。這些能力包括計算機數控加工站、平衡機和3D打印機以及相關專業知識。

長灘公司總部及製造設施和發動機開發中心

我們位於加利福尼亞州長灘的工廠由兩棟建築組成，除了製造外，我們還管理公司行政職能、銷售和業務發展、推出服務任務管理，並開展一系列研發活動。我們公司總部所在地的租約將於2027年6月30日到期，我們可以選擇將租約延長至多兩個額外期限，每次為期五年。發動機開發中心的租約將於2025年6月30日到期，並有權將租期延長五年。

我們的盧瑟福發動機和航空電子設備的生產活動在我們的長灘工廠進行，就像中子的阿基米德發動機和航空電子設備的設計和生產活動一樣。我們設計了我們的製造技術和流程，以便隨着我們業務的增長和擴大而高效地運營和擴展。我們的專利製造流程包括專門的自動化設備，包括三個主要步驟：(I)添加製造，(Ii)加工和(Iii)整機和航空電子子系統的組裝。我們的長灘設施也是光子衞星設計和生產活動的所在地，此外還有一個任務操作中心，我們的團隊從該中心對我們的光子系列航天器進行在軌操作。

新西蘭奧克蘭研發和生產綜合體

在這個地點，我們進行運載火箭的研發、設計和製造，進行遠程發射活動，併為Photon系列航天器和更廣泛的商業市場航天器組件設計和製造一系列組件和子系統。我們在新西蘭奧克蘭的四棟相鄰的租賃建築中開展這些業務，這些建築包括一個約200,000平方英尺的研發和生產綜合體(“奧克蘭綜合體”)。奧克蘭綜合體的製造相關活動包括為電子盧瑟福發動機提供動力的高壓電池系統的製造、組裝和測試，複合材料坦克、整流罩和其他運載火箭結構、電線束、完整踢腿階段和最終車輛集成的製造和組裝。研究和開發活動包括與運載火箭、發射作業和廣泛的空間系統倡議有關的活動。我們對該建築羣的主要租約將於2024年4月30日到期，我們可以選擇將租約延長至2028年4月30日。

新西蘭奧克蘭推進器試驗場

我們目前在奧克蘭外約45公里處運營着一個推進測試綜合體，我們在那裏測試我們的火箭發動機和相關的子系統。我們新的推進測試綜合體具有多個定製的垂直測試台，用於液體推進、複合材料油箱、組件和靜態階段火災。運營我們自己的私人測試綜合體意味着我們避免了在共享測試設施中常見的延誤和日程衝突。我們租用了我們的考點所在的房產。我們測試綜合體的當前租期將於2029年11月15日到期，但我們有權續訂該租賃協議，每個租期約為五年，這將允許我們至少在2054年之前繼續使用該測試綜合體。

新西蘭馬伊亞發射綜合體1

我們在新西蘭馬伊亞運營着一個私人軌道發射綜合體，我們的發射綜合體1號。我們租用了發射綜合體1號所在的物業。這份租約的當前期限將於2024年11月30日到期，但我們有權續簽四份租賃協議，每次三年，這將允許我們至少在2036年之前繼續使用這個發射綜合體。

這個發射綜合體每年能夠支持多達120次發射。火箭實驗室在LC-1上運行兩個活躍的發射臺：發射臺A和發射臺B。發射綜合體內的兩個發射臺的操作消除了兩次發射之間所需的時間，使整個發射臺回收所需的時間減少，為我們的客户提供了響應迅速的發射機會。該站點具有一個運載工具處理設施，可以在任何時候容納兩個電子運載火箭，以支持並行發射活動。LC-1擁有兩個相同的、最先進的有效載荷處理設施，其中包括ISO 8潔淨室、專用電氣控制室和舒適的客户休息室風格的辦公室。

沃洛普斯島，弗吉尼亞州發射綜合體2

火箭實驗室可以使用位於弗吉尼亞州沃洛普斯島NASA沃洛普斯飛行設施內大西洋中部地區航天港的專用發射臺，作為第二個發射綜合體，我們稱之為LC-2。我們目前的協議為我們提供了使用這個發射綜合體的設施、發射財產和服務的權利，該發射綜合體將於2028年9月28日到期。

LC-2代表了美國境內一種新的響應式發射能力。該綜合體旨在支持商業和美國政府發射服務，一旦投入使用，每年可支持12次任務。該網站可以支持發射角度在38度到60度之間。除了專用的電子發射臺外，火箭實驗室還在沃洛普斯研究園區內運營着一個集成和控制設施。該設施專門用於安全的車輛和有效載荷處理設施。該設施可以同時處理多個電子運載火箭和客户航天器，從而實現快速和反應迅速的發射機會和並行發射活動。我們已經建造了使用這個發射綜合體所需的所有物理基礎設施，2023年1月24日，我們從NASA沃洛普斯飛行設施成功發射了我們的第一個電子設備。

阿爾伯克基，新墨西哥州太陽能電池生產設施

我們的太陽能電池電池板生產活動在我們位於新墨西哥州阿爾伯克基的工廠進行。在這裏，我們進行太陽能電池的研發、設計和製造。我們在附近的兩棟租賃建築中開展這些業務，這些建築包括新墨西哥州阿爾伯克基一個約160,000平方英尺的生產和研發綜合體。我們有一棟樓的土地租約將於2050年9月18日到期，另一棟樓的租約將於2042年5月31日到期。

競爭

我們認為，我們的主要競爭來源有四類：

香港市場的主要競爭因素包括：

我們相信，在這些因素中，我們的競爭是有利的。

知識產權

保護我們的技術和知識產權是我們業務的一個重要方面。我們依靠專利、商標、商業祕密、版權、保密程序、合同承諾和其他法律權利來建立和保護我們的知識產權。我們通常與員工和顧問簽訂保密協議以及發明或工作產品分配協議，以控制對我們專有信息的訪問，並澄清其所有權。

截至2023年12月31日，我們擁有200多項已授權的美國專利和90多項已授權的外國專利。我們在美國頒發的專利將在2024年至2042年之間到期。截至2023年12月31日，我們在美國擁有超過12個註冊商標，包括Rocket Lab商標，並在其他司法管轄區擁有約20個註冊商標。我們不斷審查我們的開發工作，以評估新知識產權的存在和可專利性。我們打算繼續就我們的技術提交更多的專利申請。

人力資本

截至2023年12月31日，我們在全球擁有約1,650名全職永久員工。我們相信，我們與員工的積極關係以及強大的協作和創新文化使我們脱穎而出，是我們業務成功的關鍵驅動力。我們的員工不受集體談判協議的約束。

文化

在Rocket Lab，我們努力強調我們努力工作並團結在一起的文化。作為一個例子，這種競爭和慶祝精神是最好的展示在我們的年度火箭挑戰賽和員工獎。公司各部門的混合團隊放下工具，拿起工藝用品和熱膠，在火箭實驗室的各個地點聚集在一起，快速建造和發射競爭對手最令人印象深刻的新型小型火箭。敏捷的思維，創新的工藝和同志情誼是競爭的核心，氣墊船，推進船，飛機和直升機都是結果。這一天的結束是向火箭實驗室的員工頒發獨家長期服務火箭實驗室航空航天硬幣，並與數百名火箭實驗室員工一起慶祝火箭實驗室年度員工獎的獲獎者。對於擁有支持我們業務所需的技術技能和經驗的員工來説，競爭尤其激烈，我們相信這種文化和員工體驗可以增強我們招聘和留住員工的能力，並讓他們參與支持我們使命的有趣工作。

安全問題

Rocket Lab在整個業務中擁有強大的健康和安全政策、系統和流程，以確保安全的工作環境。在行政領導團隊的支持下，Rocket Lab員工有權做出決策並採取措施識別和糾正危險，確保他們為自己、同事和我們的業務保持安全健康的工作場所。

多樣性、公平性和包容性

我們相信多樣性開啟創新。不同的經驗、知識和文化匯聚在一起，產生了新的做事方式和新的想法，我們致力於吸引和吸引一支反映我們發起的使命以及我們生活和工作的社區多樣性的全球團隊。在實習方面，Rocket Lab已經設定了女性佔年度實習生50%的目標。火箭實驗室也是布魯克·歐文斯獎學金的主辦機構，該獎學金為航空航天領域的本科女性和性別少數學生提供帶薪實習和高管指導。我們的工作場所文化優先考慮讓員工感到受歡迎、受重視和受尊重，我們通過目標、政策和舉措來支持這一承諾，以增加我們團隊中的女性和少數族裔員工。

人才

我們的Rocket Lab團隊成員才華橫溢，我們尋求從內部培養和培養人才。Rocket Lab在整個公司範圍內提供領導力培訓機會，包括專門為進入領導崗位的女性量身定製的外部課程. 我們將繼續致力於儘可能在內部進行晉升，並在員工職業生涯的早期階段為他們提供支持，幫助他們實現成長並承擔更具挑戰性的工作。

政府監管

遵守各種政府法規會對我們的業務產生影響，包括我們的資本支出、收益和競爭地位，這些影響可能是重大的。我們已承擔或將承擔費用，以監測和採取行動遵守適用於或將適用於我們業務的政府法規，其中包括（其中包括）聯邦證券法律和法規、適用的證券交易所要求、進出口管制、經濟制裁和貿易禁運法律以及美國運輸部、聯邦航空管理局（“FAA”）、新西蘭航天局和美國、加拿大和新西蘭的其他政府機構。請參閲“風險因素-與我們業務有關的風險”，以討論我們面臨的重大風險，包括與政府法規有關的對我們競爭地位的重大風險，並請參閲“管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析”以及我們的綜合財務報表，包括其中包含的相關附註，討論與我們的財務狀況和經營業績評估相關的重要信息，包括遵守政府法規可能對我們的資本支出和收益產生的重大影響。

企業信息

我們的公司總部位於3881 McGowen Street，Long Beach，California 90808，我們的電話號碼是（714）465-5737。我們的網站位於www.rocketlabusa.com。我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告，包括附件，以及根據1934年《證券交易法》第13（a）和15（d）節提交的報告修正案，經修正（《交換法》）在我們以電子方式將這些材料提交給，或提供給，我們網站的內容不包含在本年度報告的10-K表格中，我們對我們網站URL的引用僅用於非活動文本引用。包含在或可以通過我們的網站訪問的信息不屬於本10-K表格年度報告的一部分。

風險因素摘要

您應仔細閲讀下文所述的風險，本年度報告的10-K表格，特別是考慮在題為“風險因素”的一節中討論的因素。如果發生以下任何事件，我們的業務，財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們證券的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。此類風險包括但不限於：

它EM 1A。風險因素

投資我們的證券涉及風險。在決定是否購買我們的任何證券之前，您應仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及Form 10-K年度報告中的所有其他信息，包括標題為“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”的部分以及我們的綜合財務報表和相關説明。我們的業務、經營結果、財務狀況和前景也可能受到風險和不確定性的損害，這些風險和不確定性目前我們不知道或我們目前認為不是實質性的。如果這些風險中的任何一個實際發生，我們的業務、經營結果、財務狀況和前景都可能受到實質性的不利影響。除非另有説明，否則在這些風險因素中提到我們的業務受到損害將包括對我們的業務、聲譽、品牌、財務狀況、經營結果和前景的損害。在這種情況下，我們證券的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。

與我們的業務相關的風險

我們在近期經歷了快速增長，這些增長率可能並不代表我們未來的增長。如果我們不能有效地管理我們的增長，我們可能無法執行我們的業務計劃，我們的業務，經營業績和財務狀況可能會受到損害。

我們已經並可能繼續經歷快速增長，這已經並可能繼續對我們的管理層以及我們的運營和財務資源提出重大要求。此外，隨着我們擴大我們的運營、財務和管理控制以及我們的報告系統和程序，我們的組織結構正變得更加複雜。例如，截至2019年12月，我們的員工人數已從約526人增加到2023年12月31日的約1,650人，並且我們已經在所有業務領域進行了擴張，包括通過收購的方式。

為了管理我們業務的增長，我們將需要繼續增長和改進我們的運營、財務和管理控制以及我們的報告系統和程序。我們的擴張已經給我們的管理、銷售和營銷、行政、財務、研發和其他資源帶來了巨大的壓力，我們預期的未來增長將繼續給我們帶來巨大的壓力。如果我們未能管理好預期的增長，這種失敗可能會對我們的聲譽產生負面影響，並損害我們吸引新客户和發展業務的能力。

截至2023年、2022年和2021年12月31日的財年，我們的收入分別為2.446億美元、2.11億美元和6220萬美元。在未來，我們可能無法創造或維持收入增長。我們相信，我們的成功和收入增長取決於許多因素，包括但不限於，我們有能力：

如果我們無法完成這些任務中的任何一項，我們的收入增長都將受到損害。我們還預計未來我們的運營費用將會增加，如果我們的收入增長不能抵消這些預期的運營費用增長，我們的業務、運營結果和財務狀況將受到損害，我們可能無法實現或保持盈利。

我們在一個不斷髮展的行業中的運營歷史有限，這使得我們很難預測我們的收入、計劃我們的支出以及評估我們的業務和未來前景。

我們在一個快速發展的行業中的經營歷史有限，可能不會以有利於我們業務的方式發展。雖然我們的業務增長迅速，而且大部分增長都發生在最近一段時間，但發射服務、空間系統、航天器部件和空間數據應用的市場可能不會繼續以我們預期的方式發展，也不會繼續以有利於我們業務的方式發展。由於我們有限的經營歷史和我們的新的和不斷髮展的行業的持續變化，包括對我們的產品和服務的不斷變化的需求，我們預測我們的未來經營業績和計劃和模型未來增長的能力是有限的，並受到許多不確定因素的影響。我們已經遇到並預計將繼續遇到快速發展行業中成長型公司經常遇到的風險和不確定性，例如本文所述的風險和不確定性。因此，我們可能無法編制準確的內部財務預測或替代因這些因素導致的延遲而無法收到的預期收入，我們未來報告期間的經營業績可能低於投資者或分析師的預期。如果我們不能成功應對這些風險，我們的經營業績可能與我們的估計和預測或投資者或分析師的預期存在重大差異，導致我們的業務受到影響，我們的普通股價格下跌。

我們有虧損的歷史，我們預計未來運營費用和資本支出將會增加，我們可能無法實現並保持盈利。

截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，我們的淨虧損分別為1.826億美元、1.359億美元和1.173億美元。我們預計未來幾年將繼續出現淨虧損，未來我們可能無法實現或保持盈利。由於發射服務、空間系統、航天器部件和空間數據應用的市場正在發展，我們很難預測我們未來的業務結果或我們市場機會的限制。此外，我們為其提供這些產品和服務的客户可能會在他們的產品和服務上遇到延遲或技術挑戰，從而限制或推遲我們從這些客户那裏獲得的預期收入和未來增長機會。我們預計，隨着我們進行重大投資、擴大業務和基礎設施、開發和引入新技術以及招聘更多人員，我們的運營費用和資本支出將大幅增加。這些努力可能比我們預期的成本更高，可能不會導致收入增長或效率提高。此外，隨着我們作為一家上市公司的發展，我們將繼續產生額外的鉅額管理費用，這是我們作為一傢俬人公司沒有發生的。如果我們的收入不增加來抵消這些預期的運營費用增加，我們在未來的時期將不會盈利。任何未能充分增加我們的收入，以跟上我們的投資和其他費用的速度，都可能阻止我們實現或保持持續的盈利能力或正現金流。如果我們不能在遇到這些風險和挑戰時成功地應對它們，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。我們不能向您保證我們將實現或維持盈利，並可能在未來繼續蒙受重大虧損。如果我們未能在持續的基礎上實現或維持盈利能力，可能會導致我們普通股的價值下降。

我們未來的收入和經營業績取決於我們為產品和服務創造可持續訂單率的能力，以及開發新技術以滿足客户或潛在新客户的需求的能力。

我們的財務業績取決於我們是否有能力為我們的產品和服務產生可持續的訂單率。這可能是具有挑戰性的，而且可能每年隨着授予的合同數量的不同而波動。如果我們不能如期獲得新的獎項或執行現有的合同，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到進一步的不利影響。此外，如果我們的客户在其產品或服務方面遇到延遲或技術挑戰，或者根據新的或現有的合同行使延遲或解約權，我們認識到此類合同的全部潛在價值的能力也可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

火箭發射服務、任務服務、航天器和航天器部件市場的週期性可能會對我們準確預測客户需求的能力產生負面影響。我們服務的市場未來可能不會增長，我們可能無法在這些市場保持足夠的毛利率或利潤。我們的增長取決於我們客户提供的服務銷售額的增長，我們客户預測市場趨勢的能力，以及我們預測客户業務變化和成功識別和進入新市場的能力。如果我們未能預料到需求的這種變化，或者這種需求沒有達到我們預期的程度，或者根本沒有實現，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

火箭發射服務、飛行任務服務、航天器和航天器零部件行業的特點都是開發技術，以滿足客户對複雜和可靠的產品和服務不斷變化的需求。我們目前的開發項目包括電子第一級的可重複使用性；光子航天器的能力；新的反作用輪尺寸；以及用於星座部署、星際任務和載人航天的新型中等升力火箭--中子。我們的產品和服務包含複雜的技術，可能並不總是與其他公司開發的當前和不斷髮展的技術標準和系統兼容。未能或延遲滿足必要的和不斷髮展的行業或用户標準可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。如果供應商未能按照最終客户的要求交貨，可能會對我們的財務業績造成重大不利影響。

在新的火箭發射服務、飛行任務服務、航天器、航天器部件和相關技術的設計、製造和商業化方面，我們以前經歷過，將來也可能遇到延遲或其他複雜情況。如果我們未能開發新技術併成功將其商業化，如果我們未能在競爭對手之前開發這些技術，或者如果這些技術未能如預期那樣發揮作用，或者不如我們的競爭對手，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。

我們與不同政府實體的業務受這些政府實體的政策、優先事項、法規、授權和資金水平的制約，任何變化都可能對其產生負面或積極的影響。

政府政策、優先事項、法規、政府機構授權、通過機構預算削減而獲得的資金水平的變化、預算限制的施加、或政府對我們或我們客户參與的項目資金支持的減少或推遲，都可能導致合同終止、合同授予延遲、合同範圍縮小、履約處罰或違反合同、未能行使合同期權、取消計劃採購以及新業務機會減少，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。

我們遵守《聯邦採購條例》（“FAR”）中規定的採購政策和程序。FAR管理美國政府合同的各個方面，包括承包商資格和採購程序。美國政府合同中的FAR條款必須得到遵守，以便授予合同，並規定對合同採購、績效和管理進行審計和審查。不遵守《最後工作報告》的規定可能導致合同終止。

此外，與任何政府（包括美國政府）的合同可能隨時被政府終止或暫停，並可能導致我們承擔重大責任。終止合同的補救措施可能不足以帶來與合同的全面完成和運作有關的經濟利益。此外，我們可能無法取得新合約以抵銷因終止任何政府合約而導致的收入或積壓損失。失去一份或多份大型合約可能對我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成重大不利影響。

於2023年、2022年及2021年，我們的年度總收入分別約31%、33%及8%來自與美國政府、美國主承包商及其代理的合約或來自與其他美國政府承包商的分包合約。我們與美國政府的合同是固定價格合同。根據固定價格合同，完成的工作和發運的產品按固定數額定價，不對合同方面發生的實際費用作調整。因此，如果成本增加，我們將承擔損失的風險。

我們從事許多業務活動的能力受到美國政府各機構和部門的監管，在某些情況下，還受到其他國家政府的監管。商業太空發射需要美國運輸部（DoT）和FAA的許可證。聯邦通信委員會還要求在我們的火箭發射期間獲得無線電通信許可證。我們的機密計劃要求我們和我們的某些員工保持適當的安全許可。我們還要求美國國務院（“DoS”）、美國商務部（“DoC”）以及其他國家政府（偶爾也會要求）就我們與外國客户或外國分包商的交易提供出口許可證。

我們從少數幾個客户那裏獲得了大量的收入。一個或多個主要客户的損失或違約，或任何此類客户的業務或財務狀況發生重大不利變化，可能會大幅減少我們的未來收入和合同積壓。

截至2023年12月31日止年度，我們的五大客户合共佔我們收入約46%，而截至2023年12月31日，我們的五大積壓客户佔我們積壓訂單約73%。我們的客户可能會經歷業務下滑或陷入財務困境，這可能導致他們停止或減少使用我們的服務，或無法支付他們已簽訂合同購買的服務。我們為政府客户提供的大量積壓訂單亦面臨未來政府資金水平的風險，可能大幅削減或放棄，導致合同取消、修改、延遲或訂單減少。此外，我們的部分客户所在的行業正在經歷重大整合，我們的客户可能會被對方或其他公司收購，包括我們的競爭對手。此類收購可能會對我們向此類客户及其所服務的任何最終用户銷售服務的能力產生不利影響。由於破產、缺乏流動資金、經營失敗或其他原因，部分客户過去違約，而我們的客户可能在未來違約。此類違約可能對我們的收入、經營利潤率和現金流產生不利影響。如果我們的合同收入積壓因客户的財務困難或其他原因而減少，包括為方便而取消，我們的收入，經營利潤率和現金流將受到進一步的負面影響。

美國政府運營和資金的中斷可能對我們的收入、收益和現金流產生重大不利影響，並對我們的財務狀況產生不利影響。

聯邦政府運作的任何中斷都可能對我們的收入、收益和現金流產生實質性的不利影響。長期無法維持美國政府的重要業務，特別是與我們的業務相關的業務，可能會對我們的收入、收益和現金流產生實質性的不利影響。與最近和未來的政府關門、預算和/或政府未能頒佈年度撥款有關的持續不確定性，如根據持續決議提供的長期資金，可能會對我們的收入、收益和現金流產生實質性的不利影響。此外，政府運營中斷可能會對對我們運營至關重要的監管審批和指導產生負面影響。

我們可能無法成功開發新技術，包括我們的中子運載火箭，我們成功開發的技術可能無法滿足我們客户或潛在新客户的需求。

我們經營的市場以不斷變化的技術和不斷髮展的行業標準為特徵，我們可能無法成功地識別、開發和營銷響應快速技術變化、不斷髮展的技術標準和其他人開發的系統的產品和服務。我們的競爭對手可能會開發出更好地滿足客户需求的技術。如果我們不繼續開發、製造和營銷滿足客户要求的創新技術或應用程序，銷售可能會受到影響，我們的業務可能無法繼續與歷史增長率保持一致，甚至根本不能繼續增長。如果我們無法實現持續增長，我們可能無法執行我們的業務戰略、擴大業務或為其他流動資金需求提供資金，我們的業務前景、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

我們在競爭激烈的行業和世界各地的不同司法管轄區運營，這可能導致我們不得不降低價格。

我們在競爭激烈的行業運營，我們的許多競爭對手都比我們更大，擁有比我們多得多的資源。

我們未來還可能面臨來自新興低成本競爭對手的競爭。火箭發射、航天器、航天器服務和航天器部件業務的競爭是高度多樣化的，雖然我們的競爭對手提供不同的產品和服務，但往往存在合同競爭。

此外，我們的一些外國競爭對手目前受益於本國的保護措施，其他一些則可能在未來受益於本國政府提供財政支持的保護措施，包括在新技術開發方面的重大投資。這種性質的政府支持大大降低了這些競爭對手與火箭發射、航天器和航天器部件開發活動相關的商業風險。這種市場環境可能導致我們的定價和其他競爭因素面臨更大的壓力。

主要原材料或零部件供應中斷、供應商資格審核程序出現困難以及原材料價格上漲，均可能對我們造成不利影響。

許多原材料、主要部件和產品設備項目是在單一或獨家來源的基礎上採購或分包的。儘管我們維持資質和業績監督程序，我們相信原材料和零部件的供應來源總體上是充足的，但很難預測未來短缺或價格上漲可能會產生什麼影響。我們管理庫存和滿足交貨要求的能力可能會受到我們供應商在需求波動時期無法擴大生產規模和調整長交貨期產品交貨的限制。我們無法滿足我們的供應需求將危及我們履行商業和政府合同義務的能力，這反過來可能導致銷售額和利潤減少，合同處罰或終止，以及對客户關係的損害，並可能對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。

我們業務中使用的關鍵原材料和部件包括化學品；複合材料；電子、機電和機械部件；部件；以及與製造部件集成在一起的子系統，用於最終組裝成成品和系統。我們受到固定價格業務中用於生產的原材料價格上漲的影響。我們監控供應來源，試圖確保有足夠的原材料和製造過程中所需的其他零部件和供應品。我們的任何關鍵原材料或組件的供應長期中斷，難以完成新供應來源的鑑定，實施替代材料、組件或新供應來源的使用，或原材料、能源或組件價格的持續上漲，都可能對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

不確定的全球宏觀經濟和政治狀況可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們的運營結果受到美國和國際經濟和政治狀況的重大影響，包括通貨膨脹、通貨緊縮、利率、衰退或對衰退的擔憂、資本的可獲得性、能源和大宗商品價格、勞動力的可獲得性和成本、貿易法以及政府管理經濟狀況的舉措的效果。在之前的某些時期，我們看到全球宏觀經濟環境普遍疲軟，這已經並可能在未來影響我們的某些市場。此外，全球信貸市場的不穩定，全球央行貨幣政策不確定性的影響，世界許多地區地緣政治環境的不穩定(包括正在進行的俄羅斯和烏克蘭戰爭、以色列和哈馬斯戰爭以及中國與臺灣的關係)，中國目前面臨的經濟挑戰，包括中國經濟困難對全球經濟的影響，以及其他幹擾因素，可能會繼續給全球經濟狀況帶來壓力。如果全球經濟和市場狀況，或主要市場的經濟狀況繼續不明朗或進一步惡化，我們可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成實質性影響。此外，由於這些情況，現有或潛在客户可能會推遲或減少在我們產品和服務上的支出，因為他們的業務和/或預算受到經濟狀況的影響。現有和潛在客户無力為我們的產品和服務付款，可能會對我們的收益和現金流產生不利影響。

俄羅斯目前入侵烏克蘭，加劇了美國、北大西洋公約組織和俄羅斯之間的緊張關係。美國和其他北約成員國以及非成員國已宣佈對俄羅斯和某些俄羅斯銀行、企業和個人實施新的制裁。這些和未來的任何額外製裁以及俄羅斯、美國和北約國家之間由此產生的任何衝突都可能對我們目前的行動產生不利影響。此外，這種入侵、持續的軍事衝突、北約國家、美國和其他國家由此產生的制裁和相關對策可能會導致市場混亂，包括大宗商品價格、信貸和資本市場的大幅波動，以及設備供應鏈中斷，這可能對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們經常依賴單一供應商或有限數目的供應商提供若干主要產品或服務，而該等主要供應商未能滿足我們的需求可能會對我們的業務造成重大不利影響。

歷史上，我們曾與一家供應商或有限數量的供應商簽訂合同，提供某些關鍵產品或服務，如複合材料、慣性測量組件、運載火箭結構建造和地面網絡服務。此外，我們的製造業務依賴於特定的技術和公司，而供應商的數量可能有限。如果這些供應商因表現不佳而無法滿足我們的需求，無法匹配新的技術要求或問題，或無法提供所需的工程和其他資源來提供合同服務，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。雖然這些產品、服務和技術的替代來源可能存在，但我們可能無法快速且經濟高效地開發這些替代來源，這可能會嚴重損害我們運營業務的能力。此外，這些供應商可能會要求更改定價、付款條款或其他合同義務，這可能會導致我們進行大量額外投資。

此外，我們供應商的一些員工由工會代表。供應商的工會行動也會影響我們。停工和我們與工會關係的不穩定可能會推遲我們產品的生產和/或開發，這可能會使我們與客户的關係變得緊張，並導致收入損失，從而對我們的運營產生不利影響。

運載火箭在發射前操作期間可能會出現製造延遲、損壞或毀壞，以及發射失敗，這些情況的發生可能會對我們的運營產生重大不利影響。

運載火箭製造的延誤、發射前操作期間的損壞或破壞，或發射失敗，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。運載火箭的損失或損壞可能導致使用相同或類似運載火箭或其部件的其他火箭發射服務產生的預期收入大大延遲。

航天器在製造和發射過程中可能會出現延遲、發射前操作中的損壞或毀壞、發射失敗和錯誤的軌道定位，這些情況的發生可能會對我們的運營產生重大不利影響。

航天器製造延遲、發射延遲、發射前操作期間的損壞或破壞、發射失敗或軌道放置不正確可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。由於發射失敗而造成的航天器的損失或損壞，可能導致該航天器預期產生的收入大大延遲。航天器開始服務的任何重大延遲都將推遲或可能永久減少該航天器預期產生的收入。此外，如果一艘航天器發生丟失，我們可能無法安排受影響的客户使用我們的另一艘航天器，直到有替換的航天器可用，而且我們手頭可能沒有或能夠及時獲得必要的資金來支付任何必要的航天器更換的費用。任何發射延遲、發射失敗、表現不佳、延遲或感覺到的延遲都可能對我們的運營結果、業務前景和財務狀況產生重大不利影響。

如果我們的運載火箭和航天器未能按預期運行，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

運載火箭和航天器的製造、測試、發射和運行涉及複雜的過程和技術。我們的運載火箭和航天器使用先進的技術和傳感器，這些技術和傳感器暴露在嚴重的環境壓力下，已經並可能影響我們運載火箭的性能。硬件部件問題和軟件問題可能導致運載火箭和航天器的性能惡化或功能喪失。此外，人類操作員可能會執行不正確的命令，這可能會對運載火箭或航天器的性能產生負面影響。如果我們的運載火箭和航天器暴露在意想不到的災難性事件中，例如與空間碎片相撞，可能會降低或完全摧毀受影響的運載火箭和航天器。例如，截至2023年12月31日，我們有38次成功的軌道任務和3次失敗的客户發射，分別發生在2020年7月、2021年5月和2023年9月。2020年7月，由於第二級推進系統的電池供電問題，發射失敗。2021年5月，我們的發射失敗是由於第二級發動機計算機故障。2023年9月，我們的發射失敗是因為第二級供電系統電壓高，導致完全斷電。失敗的飛行任務導致機上所有有效載荷的損失，並阻止我們進行未來的發射，直到我們調查了失敗的原因並獲得聯邦航空管理局的授權恢復發射，在每種情況下，發射時間都略低於三週。

我們的運載火箭或航天器可能會遇到其他問題，這些問題可能會降低它們的性能，我們不能保證我們的航天器將在其預期使用壽命內繼續在空間成功運行。即使航天器運行正常，該航天器傳感器的技術缺陷或其他技術缺陷或異常也可能嚴重阻礙其性能。在某一類型的運載火箭或航天器無法運行的任何時期內，我們可能會損失大部分或全部本來可以從中獲得的收入。我們不能及時修理或更換有缺陷的運載火箭或航天器，或糾正任何其他技術問題，可能會導致重大收入損失。如果運載火箭或航天器出現嚴重異常，導致其型號不再運行，將嚴重影響我們的業務、前景和盈利能力。此外，任何發射失敗都可能損害我們的聲譽和為我們的發射服務獲得未來客户的能力，使我們無法收到任何取決於成功發射的付款，並提高我們的保險費率，這可能對我們的業務和前景產生重大不利影響。

如果我們的產品存在缺陷或未能按預期方式運行，我們的收入、經營業績和聲譽可能會受到負面影響。

我們銷售複雜和技術先進的產品和服務，包括火箭發射服務、任務服務、航天器和航天器部件。我們的產品和服務中使用的複雜軟件，包括我們開發的軟件，可能包含可能意外幹擾軟件預期運行的缺陷。我們製造或從第三方購買的組件和產品也可能出現缺陷。我們開發的大多數運載火箭、航天器和航天器部件必須在苛刻和不可預測的工作條件下以及在惡劣和可能具有破壞性的環境中運行。我們的產品和服務可能無法成功實施，無法通過要求的驗收標準，或無法運行或提供所需的輸出，或者我們可能無法檢測和修復我們銷售和/或使用的運載火箭、航天器、航天器組件和系統中的所有缺陷。如果不這樣做，可能會導致收入損失，如我們在2023年9月發射失敗後發生的情況，並損害我們的聲譽，並可能對我們贏得新合同的能力產生不利影響。

任何無法以我們預期的發射速度運行Electron的情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。

我們的發射服務業務目前依賴於電子公司。為了取得成功，我們將需要保持足夠的發射率，如果我們由於任何原因無法操作電子產品，這將受到負面影響，包括在發射失敗後未獲得適當的政府許可，例如我們在2023年9月發生的發射失敗。我們可能無法以預期的發射速度運行Electron，原因有很多，包括但不限於生產延遲或故障、設計和工程缺陷、發射失敗、自然災害、流行病或流行病、政府法規或我們的監管批准或申請狀態的變化、客户延遲或取消，或迫使我們取消或重新安排發射的其他事件。

我們業務的擴張使我們面臨額外的風險，這些風險可能對我們的經營業績產生不利影響。

作為我們增長戰略的一部分，我們考慮進一步擴大我們的業務，包括收購和開發我們的中子運載火箭。我們目前和計劃中的業務使我們面臨各種風險，包括：

這些風險中的任何一個都可能損害我們的運營並減少我們的銷售額，對我們的業務、經營業績、財務狀況和增長前景產生不利影響。

收購或資產剝離可能對我們的運營造成不利影響。

為了發展我們的業務，我們可能會收購更多的資產或公司。例如，我們在2020年4月28日收購了辛克萊星際公司，高級解決方案公司於2021年10月12日、行星系統公司於2021年11月30日、SolAero控股公司於2022年1月18日。對於這些收購或任何未來的收購，不能保證我們能夠識別、收購或獲得所需的監管批准，或有利可圖地管理額外的業務，或成功整合任何收購的業務、產品或技術，而不會產生重大費用、延誤或其他運營、監管或財務問題。此外，任何被收購的業務、產品或技術可能無法實現預期的收入和收入增長。

此外，收購可能涉及一些額外的風險，包括轉移管理層的注意力，未能留住關鍵人員，或未能吸引必要的人才來管理組織的增長。我們可能會對在與歷史收購和任何未來收購相關的盡職調查過程中未發現或披露的意外負債負責。此外，通過國際業務進行的收購，如在加拿大開展業務的辛克萊星際收購，使我們面臨更大的國際業務風險。如果我們沒有意識到收購的預期收益或協同效應，如收入增加或成本降低，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們還可能尋求剝離部分業務，這些業務可能不再與我們的戰略舉措和長期目標保持一致。各種因素可能會對我們成功實現這一目標的能力產生重大影響，包括是否有買家願意以我們可以接受的條件購買資產、業務分離的困難、管理層將注意力從其他業務上轉移、業務中斷、關鍵員工的潛在損失以及與剝離業務相關的不確定或有負債的保留。我們不能保證我們會成功地管理我們在剝離業務或產品線時遇到的這些或任何其他重大風險，我們進行的任何剝離都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大和不利的影響。

太空是一個嚴酷和不可預測的環境，我們的產品和服務面臨着廣泛和獨特的環境風險，其中包括日冕物質拋射、太陽耀斑和其他極端空間天氣事件，以及與空間碎片或其他航天器發生碰撞的可能性，這可能對我們的運載火箭和航天器的性能產生不利影響。

空間天氣，包括日冕物質拋射和太陽耀斑，有可能影響軌道上運載火箭和航天器的性能和可控性，包括完全使我們的運載火箭或航天器在軌道上癱瘓。雖然我們有一些能力主動操縱我們的航天器，以避免可能與空間碎片或其他航天器相撞，但這種能力受到美國政府跟蹤和編目的碎片物體的預計軌道位置和預測接合點的不確定性和不準確性等因素的限制。此外，一些空間碎片太小，無法追蹤，因此其軌道位置完全未知；然而，這些碎片仍然足夠大，如果發生碰撞，可能會對我們的運載火箭或航天器造成嚴重損害或故障。

由於低地球軌道星座的增加而造成的擁擠可能大大增加與空間碎片或另一航天器發生碰撞的潛在風險，並限制或損害我們發射的靈活性和/或進入我們自己的軌道位置的機會。

近年來，部署在近地軌道上的航天器數量有所增加，公開宣佈的計劃要求在未來十年內額外部署數千艘航天器。這些近地軌道星座的擴散可能大大增加與空間碎片或其他航天器相撞的潛在風險，並影響我們有效獲得足夠的軌道空位以支持我們整個業務的預期增長的能力。

我們的業務涉及重大風險和不確定性，這些風險和不確定性可能不在保險範圍之內。

我們業務的很大一部分涉及設計、開發和製造先進的空間技術產品和服務。新技術可能未經測試或驗證。其中一些產品和服務的故障可能導致廣泛的財產損失。因此，我們可能會承擔我們的產品和服務所特有的責任。

我們維持的保險金額可能不足以涵蓋所有索賠或責任。當我們仍然面臨風險時，現有的保險可能會被取消，並且不可能獲得保險來保護所有運營風險，自然災害和責任。

我們歷來根據法律規定，在可接受的保費和其他條款下投保發射活動對第三方的責任。第三方損害的保險範圍可能不足以涵蓋責任。雖然美國政府可能會支付超出我們保險範圍的第三方損害索賠，但這取決於政府撥款，並受到法定限制。此外，這一保險將不能保護我們免受自己的損失，包括我們的運載火箭、發射設施和航天器的損失。

保險的價格和可獲得性波動很大。在我們進入市場購買所需保險時，保險市場條件或我們無法控制的因素，如運載火箭和航天器故障，可能導致保險費大大高於目前的估計數，並可能減少現有的保險額。我們的保險費用一直在增加，並可能繼續增加。保單保費的增加將使我們的經營收入減少該等增加的保費。如果保險政策的條款變得不如目前的優惠，我們可以獲得的保險金額可能會受到限制，或者我們可能根本無法獲得保險。

此外，即使我們購買了業務中斷保險，任何業務中斷損失都可能超過我們的保險範圍或被排除在我們的保險政策之外。我們經營業務能力的任何中斷都可能導致我們的收入大幅減少或更換、維修或保險我們資產的額外成本大幅增加，這可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們基礎設施的中斷或故障可能會損害我們有效執行日常運營以及提供和生產我們的產品和服務的能力，這可能會損害我們的聲譽並損害我們的經營業績。

我們容易受到自然災害和重大幹擾的影響，包括海嘯、洪水、地震、火災、缺水、其他極端天氣條件、流行病或大流行病、恐怖主義行為、電力短缺和停電、基礎設施老化和電信故障。如果發生此類自然災害或其他中斷，我們可能會遇到：我們的運營或供應商，分包商，分銷商或客户的運營中斷;設施破壞;和/或生命損失。

我們的許多產品和服務的可用性取決於我們的信息技術和通信系統的持續運行。我們系統的任何停機、損壞或故障都可能導致我們的運營和服務中斷，從而減少我們的收入和利潤。我們的系統容易受到洪水、火災、停電、基礎設施老化、電信故障、計算機病毒、計算機拒絕服務攻擊或其他損害我們系統的企圖的破壞或中斷。我們的生產設施也面臨着與老化的基礎設施相關的風險。基礎設施故障可能導致正在製造或庫存的運載火箭、航天器和航天器部件的破壞、製造延誤或額外費用。我們不保留備用生產設施或運營。上述任何情況的發生可能導致我們的運營和服務長時間中斷和/或損害我們的聲譽，這可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

對我們的計算機系統或我們在運營中使用的第三方系統的任何重大中斷或未經授權的訪問，包括與網絡安全有關的或由網絡攻擊引起的，都可能導致服務損失或降級、未經授權披露數據或竊取或篡改知識產權，其中任何一項都可能對我們的業務造成重大不利影響。

我們的運營、產品、服務和知識產權本身就面臨着內部威脅和外部不良行為者造成的中斷、丟失、不當訪問或篡改的風險。特別是，我們的業務面臨各種網絡及其他安全威脅，包括試圖未經授權訪問敏感信息、知識產權和網絡。此外，內部威脅、對我們董事和員工安全的威脅、對我們設施、基礎設施和供應鏈安全的威脅，以及來自恐怖主義行為或其他侵略行為的威脅，都可能對我們的業務產生重大不利影響。

我們的客户和供應商面臨着類似的威脅。存儲在我們網絡上的客户或供應商專有、機密或敏感信息存在風險。客户或供應商環境中的資產、知識產權和產品也存在固有風險。我們也有風險，我們可以訪問客户和供應商網絡，並面臨違約，中斷或損失的風險。

我們的系統和流程可能會被第三方攻擊，以獲取對我們的數據、系統和資產的訪問權限。用於獲取未經授權訪問的技術在不斷髮展，我們可能無法預測或阻止所有未經授權的訪問、中斷、丟失或危害。由於我們非常想要的知識產權，以及我們對美國政府和其他政府的支持，我們(以及我們的客户和供應商)可能是敵對外國政府此類攻擊的特別有吸引力的目標。時不時地，我們的系統會受到不良分子的攻擊，到目前為止，這些攻擊還沒有對我們的業務產生實質性的不利影響。然而，我們不能保證未來的攻擊不會對我們的業務造成實質性的不利影響。

安全事件或我們的運營、系統、資產、產品或服務的其他重大中斷可能：

涉及機密或其他敏感政府信息或某些受控制的技術信息的安全事件可能會使我們受到民事或刑事處罰，並可能導致失去安全許可和其他認證、失去我們的政府合同、無法訪問機密信息、失去出口特權或取消政府承包商的資格。

如果我們不能成功地保護我們的知識產權，我們的業務可能會受到影響。

我們依靠知識產權、合同保護和其他實踐的組合來保護我們的專有信息、技術和流程。我們主要依靠專利、版權和商業祕密法律來保護我們的專有技術和流程，包括我們在整個業務中使用的操作系統和技術。其他公司可能獨立開發相同或類似的技術和流程，或可能不正當地獲取和使用有關我們的技術和流程的信息，從而可能允許他們提供與我們類似的產品和服務，從而損害我們的競爭地位。只要我們為我們的創新尋求額外的專利保護，我們可能申請的專利可能不會發布，而確實發佈或獲得的專利可能不會為我們提供任何競爭優勢，或者可能會受到第三方的挑戰。我們不能保證我們獲得的任何專利都將充分保護我們的發明或經受住法律挑戰，因為與專利和其他知識產權的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準是不確定的。我們可能需要花費大量資源來監測和保護我們的知識產權，而我們為保護我們的專有權利所做的努力可能還不夠。

我們在一定程度上依靠商業祕密、專有技術和其他機密信息來維持我們的競爭地位。儘管我們與我們的員工和顧問簽訂了保密和發明轉讓協議，並與與我們有戰略和業務關係的各方簽訂了保密協議，但不能保證這些協議將有效地控制我們專有信息的訪問和分發。此外，這些協議不會阻止我們的競爭對手獨立開發與我們的技術相當或更好的技術。

為了保護我們的知識產權，我們可能需要花費大量資源來監測和保護這些權利，我們可能能夠也可能無法檢測到第三方的侵權行為。未來可能有必要提起訴訟，以加強我們的知識產權和保護我們的商業祕密。此類訴訟可能代價高昂、耗時長，並會分散管理層的注意力，並可能導致我們部分知識產權的減損或損失。此外，我們執行知識產權的努力可能會遇到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。我們無法保護我們的專有技術免受未經授權的複製或使用，以及任何代價高昂的訴訟或轉移我們管理層的注意力和資源，可能會推遲未來的銷售和新功能的引入，導致我們將劣質或成本更高的技術替代到我們的業務中，或損害我們的聲譽。此外，我們可能需要從第三方獲得額外的技術許可以開發和營銷新功能，並且我們不能向您保證我們能夠以商業上合理的條款或根本不許可該技術，而我們無法許可該技術可能會損害我們的競爭能力。

第三方可能會聲稱我們的技術侵犯了他們的專有數據權，這可能會對我們的運營產生負面影響。

如果我們的任何技術侵犯了專有權，包括版權和專利，第三方可能會向我們提出侵權索賠。我們或在我們的運載火箭、航天器、航天器部件和系統中使用的某些軟件模塊和其他知識產權使用或併入許可的軟件組件和其他許可的技術。這些組件是由我們無法控制的第三方開發的。對我們提出的任何索賠都可能導致我們使用受這些索賠約束的知識產權的能力受到限制。我們可能被要求重新設計我們的運載火箭、航天器、航天器部件和系統，或從第三方獲得許可證，以便在不對此類產品或系統進行重大重新設計的情況下繼續提供我們的產品。我們的知識產權可能被宣佈無效、被規避、被挑戰、被侵犯或被要求授權給他人。侵權或挪用可能會損害我們目前或可能從我們的專有權中獲得的任何競爭優勢。

各種協議中的賠償條款可能會使我們面臨侵犯知識產權和其他損失的重大責任。

我們與某些其他方的協議包括賠償條款，根據這些條款，我們同意賠償他們因知識產權侵權索賠而遭受或發生的損失，在某些情況下，還賠償我們對財產或人員造成的損害。這些賠償條款的期限一般在相應協議簽署後永久有效。鉅額賠償可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

我們高度依賴總裁首席執行官兼董事長彼得·貝克的服務，如果我們無法留住貝克先生，我們的競爭能力可能會受到損害。

我們的成功在一定程度上取決於我們留住關鍵人員的能力。我們高度依賴彼得·貝克的服務，他是我們的首席執行官兼董事長總裁。貝克先生是推動我們公司的許多想法和執行的來源，如果不是大多數的話。貝克先生參加各種高風險活動，如休閒航空、賽車運動和操作重型機械，所有這些活動都有重傷和死亡的風險。如果貝克先生因死亡、殘疾或任何其他原因終止對我們的服務，可能會對我們的業務和我們證券的市場價格產生重大不利影響，我們將處於嚴重的不利地位。我們不會，將來也不會繼續為貝克先生提供一份關鍵人物人壽保險單。

我們無法聘用或留住關鍵人員，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們有賴於我們的高級管理層和其他關鍵人員的持續貢獻。失去其中一人或多人的服務可能會大大推遲或阻礙我們實現發展和戰略目標，並可能分散其他高級管理人員尋找繼任者的時間。我們登記了在行使股票期權或結算管理層成員持有的受限股票單位後可發行的普通股的轉售。在一定程度上，我們的管理層成員將出售我們的大量股權，我們在保留和繼續激勵這些管理層成員方面可能會比歷史上更困難。

我們未來的成功還取決於我們能否發現、吸引和留住高技能的技術、管理、財務和其他人員。失去任何關鍵人員的服務，無法吸引或留住合格人員，或延遲招聘所需人員，特別是在工程和銷售方面，都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和運營結果。我們面臨着來自眾多公司對合格人才的激烈競爭。通常，培訓技術、銷售和其他人員需要大量的時間和資源。合格的人才需求量很大。為了吸引和留住他們，我們可能會產生巨大的成本，在我們意識到我們在招聘和培訓他們方面的投資帶來的好處之前，我們可能會把新員工流失到我們的競爭對手或其他公司。我們可能無法及時或根本無法吸引和留住有能力滿足我們日益增長的技術、運營和管理需求的合格人員，因此我們可能需要支付更多的補償。如果我們不能吸引和留住成功所需的合格人才，我們的業務就會受到影響。此外，如果我們從競爭對手那裏僱傭人員，我們可能會受到指控，稱他們被不正當地索取或泄露了專有或其他機密信息。

與勞動有關的問題，包括勞動爭議，可能會對我們的運營產生不利影響。

我們的員工目前都沒有工會代表。如果我們的員工決定加入或加入工會，我們無法預測這種未來的組織活動將對我們的業務和運營產生的負面影響。如果我們受到停工的影響，我們的運營可能會受到幹擾，包括製造和運營的延遲，以及勞動力成本的增加，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

此外，我們過去和未來可能會面臨各種針對我們的員工索賠，包括但不限於一般歧視、隱私、工資和工時、勞動和就業、《僱員退休收入保障法》和殘疾索賠。任何索賠也可能導致針對我們的訴訟或管理我們業務的各種政府機構對我們提起的監管訴訟，包括美國平等就業機會委員會。這些案件往往引起復雜的事實和法律問題，並造成風險和不確定因素。

鑑於我們新西蘭業務的相對貢獻和重要性，外匯匯率的波動或未來的對衝活動可能會對我們的業務產生負面影響。

我們面臨外匯風險，因為我們的某些費用和債務需要以美元以外的貨幣(主要是新西蘭元)支付，並在編制我們的合併財務報表時轉換為美元。在2023年，我們大約22%的支出，即9490萬美元，是以外幣計價的，而我們主要的收入都是以美元計價的。此外，我們通常以美元或以美元計價的投資維持我們的現金和現金等價物。外匯匯率的波動可能無法預測，可能會導致我們的支出和未來負債與我們的收入和流動資產相比不成比例地增加。我們目前不會，但將來可能會使用對衝策略，或尋求維持更大比例的現金和現金等價物為外幣或以外幣計價的投資，以管理並將匯率波動對我們財務報表的影響降至最低。如果我們決定對衝我們的外匯匯率敞口，我們可能會因為缺乏經驗、成本不合理或市場流動性不佳而無法有效對衝。

我們可能需要額外的資本來支持業務增長，而這些資本可能無法以公司有利的條件獲得，如果有的話，或者可能只有通過稀釋現有股東或將過高的債務槓桿和破產風險施加到業務上才能獲得。

從歷史上看，我們主要通過股票發行、債務和運營產生的現金為我們的運營和資本支出提供資金。雖然我們目前預計我們現有的現金和現金等價物以及來自運營的現金流將足以滿足我們在可預見的未來的現金需求，但我們可能需要額外的融資，而且我們可能無法以有利的條件獲得債務或股權融資。如果我們籌集股權融資來為運營提供資金，或者是在機會主義的基礎上籌集資金，我們的股東可能會經歷他們的所有權利益被嚴重稀釋。如果我們獲得債務融資，這種債務融資的條款可能會限制我們產生額外債務的能力，要求我們維持某些金融契約，或限制我們支付股息的能力。如果我們需要額外的資本，但又不能以可接受的條件籌集，或者根本無法籌集，我們可能無法開發新的產品、技術和服務，加強我們的運營基礎設施，擴大我們運營的市場，並有可能獲得互補的業務和技術。

我們之前發現了財務報告內部控制中的重大弱點。儘管我們相信這些重大弱點已經得到補救，但我們不能保證未來不會發生更多重大弱點或重大缺陷，這可能會對我們的業務和我們普通股的價格產生重大不利影響。

本公司管理層負責建立及維持適當的財務報告內部控制，旨在為財務報告的可靠性及根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制對外財務報表提供合理保證。我們的管理層同樣被要求每季度評估我們內部控制的有效性，並披露通過此類評估發現的內部控制中的任何變化和重大弱點。

重大缺陷是指對財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，以致有合理的可能性無法及時防止或發現財務報表的重大錯報。

我們之前發現了財務報告內部控制中的重大弱點。我們沒有保持有效的控制環境，因為我們沒有保持足夠的會計和財務報告資源，以與我們的財務報告要求相稱。為了解決這一重大弱點，我們實施了正式的風險評估流程，實施了培訓計劃，聘請了額外的人員，實施了額外的審查程序，並實施了信息技術和應用程序控制等。此外，我們之前發現了與系統控制記錄日記帳分錄的職責分工、限制SolAero一般IT系統的特權級別訪問和更改管理相關的重大弱點。雖然我們相信，截至2023年12月31日，這些重大弱點已經得到補救，但我們不能向您保證，我們已經確定了我們現有的所有重大弱點，或者我們未來不會再有更多實質性弱點。

為了保持和提高我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性，我們已經並預計將繼續花費大量資源，包括與會計相關的成本和重要的管理監督。如果這些新的或改進的控制和系統中的任何一個，或者我們賴以進行財務報告的現有系統和第三方軟件應用程序不能如預期那樣運行，我們可能會在控制方面遇到進一步的缺陷，我們可能無法履行我們的財務報告義務。

我們目前的控制和我們開發的任何新控制可能會因為我們業務條件的變化而變得不夠充分。此外，我們在財務報告的披露控制和內部控制方面的其他弱點可能會在未來被發現。任何未能發展或維持有效控制，或在實施或改善過程中遇到任何困難，均可能損害我們的經營業績，或導致我們未能履行我們的報告義務，並可能導致我們重述前幾個期間的財務報表。任何未能對財務報告實施和保持有效的內部控制也可能對定期管理評估和年度獨立註冊會計師事務所認證報告的結果產生不利影響，這些報告涉及我們財務報告內部控制的有效性，我們必須在我們提交給美國證券交易委員會的定期報告中包括這些內容。無效的披露控制和程序以及財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在納斯達克股票市場有限責任公司(以下簡稱納斯達克)上市。

此外，我們的獨立註冊會計師事務所必須正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性。我們的獨立註冊會計師事務所可能會出具一份不利的報告，如果它對我們對財務報告的內部控制進行記錄、設計或操作的水平不滿意。任何未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響，並可能導致我們的普通股價格下跌。

作為一家上市公司，我們正在並將繼續招致顯著增加的費用和行政負擔，這可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

作為一家上市公司，我們面臨並將繼續面臨作為上市公司增加的法律、會計、行政和其他成本和支出，這些成本和支出是我們作為私人公司沒有招致的。薩班斯-奧克斯利法案，包括第404節的要求，以及後來由美國證券交易委員會、2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法以及根據該法案頒佈和即將頒佈的規則和條例、上市公司會計準則委員會和證券交易所實施的規則和條例，規定上市公司有額外的報告和其他義務。遵守上市公司的要求將增加成本，並使某些活動更加耗時。這些要求中的一些要求要求公司進行我們以前沒有做過的活動。此外，還產生了與美國證券交易委員會報告要求相關的費用。此外，如果在遵守這些要求方面發現任何問題(例如，如果審計師發現財務報告的內部控制存在重大缺陷或重大缺陷)，我們可能會產生糾正這些問題的額外成本，而這些問題的存在可能會對我們的聲譽或投資者對其的看法產生不利影響。維持董事和高級船員責任險的成本也可能更高。作為一家上市公司，與我們的地位相關的風險可能會使我們更難吸引和留住合格的人進入我們的董事會或擔任高管。這些細則和條例規定的額外報告和其他義務將增加法律和財務合規成本以及相關法律、會計和行政活動的成本。這些增加的成本將要求我們轉移大量資金，否則這些資金本可以用於擴大業務和實現戰略目標。股東和第三方的宣傳努力也可能促使治理和報告要求發生更多變化，這可能會進一步增加成本。

我們管理團隊中的很大一部分人在管理上市公司方面的經驗有限。

我們管理團隊中的大多數成員在管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守與上市公司相關的日益複雜的法律方面的經驗有限。我們的管理團隊可能無法成功或有效地管理我們向上市公司的過渡，因為根據聯邦證券法，上市公司受到重大監管和報告義務，以及對證券分析師和投資者的持續審查。這些新的義務和組成將需要我們的高級管理層給予極大的關注，並可能轉移他們對我們業務日常管理的注意力，這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

我們業務中使用的危險材料的釋放、意外點火、爆炸或不當處理可能會擾亂我們的運營並對我們的財務業績產生不利影響。

我們的業務涉及處理、生產和處置潛在爆炸和易燃的高能材料和其他危險化學品，包括用於火箭推進的材料。處理、生產、運輸和處置危險材料可能導致暫時關閉或以其他方式中斷我們的生產運營的事件，並可能導致生產延遲。這些化學品的釋放或意外點火或爆炸可能導致員工和其他人死亡或嚴重受傷。也可能對我們和第三方造成重大財產損失。廣泛的法規適用於爆炸物和高能材料的處理，包括但不限於關於危險物質和危險廢物的法規。未能妥善儲存和最終處置此類材料可能會產生重大責任和/或導致監管制裁。任何泄漏、意外點火或爆炸都可能使我們面臨負面宣傳或損害賠償責任，或導致生產延遲，其中任何一項都可能對我們的經營業績、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。

如果我們的合同出現成本超支，我們將不得不吸收額外的成本，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。

在截至2023年12月31日的一年中，我們的淨銷售額大部分來自固定價格合同。在固定價格合同下，我們同意以固定價格執行指定的工作，並實現因履行合同成本變化而產生的所有利潤或損失。因此，所有固定價格合同都存在未償還費用超支的固有風險。如果我們在固定價格合同上產生意想不到的成本超支，我們的盈利能力將受到不利影響。未來的盈利能力受到風險的影響，包括供應商是否有能力按計劃交付質量可接受的零部件。

我們的固定價格合同包括開發工作。與非開發合同相比，這類工作本身對未來事件的不確定性更大，因此，完成開發階段的費用估計通常有更大的變數。雖然管理層使用其最佳判斷來估計與固定價格開發相關的成本，但未來的事件可能會導致對這些估計的調整。

在我們現有的設備融資協議中，我們有義務遵守限制我們經營活動的契約，我們可能在未來的信貸安排或其他債務協議中有義務遵守可能進一步限制我們經營活動的財務和其他契約。如果不遵守規定，可能會導致違約，如果貸款人不放棄違約，可能會導致成本增加，無法在當時可用的範圍內使用未來的信貸安排，加速支付任何未償還金額，並有可能取消我們擔保我們債務的資產的抵押品贖回權。

我們現有的設備融資協議包含各種限制性公約，其中包括除某些例外情況外，可能限制我們做以下任何事情的條款：

未來的信貸安排或其他債務協議也可能包含類似或額外的契約，其中可能包括我們保持某些財務比率的要求。

這一風險因素中描述的任何契約都可能限制我們的運營和我們追求潛在有利商業機會的能力。此外，我們未能在到期時支付本金和利息、我們的業務、運營或財務狀況發生重大不利變化、某些其他債務下的違約、未支付的罰款、超過指定金額的罰款或判決、重大失實陳述和指定的其他事件將構成我們現有擔保貸款協議下的違約事件，未來的信貸安排或其他債務協議也可能包含類似的違約條款。如果我們不遵守這些契約或發生另一起違約事件，如果不治癒或放棄，可能會導致成本增加，無法在未來利用當時可用的信貸安排，加速支付任何未償還金額，並可能取消我們的資產抵押品贖回權，以保證我們的債務。

我們的負債和負債可能會限制可用於我們業務的現金流，使我們面臨可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的風險，並削弱我們在債務工具到期時履行債務的能力。

截至2023年12月31日，在對2029年2月6日到期的3.55億美元可轉換優先票據(“可轉換優先票據”)的發行和銷售給予形式上的影響，並根據我們的設備融資協議用部分淨收益償還約4000萬美元的債務後，我們將有大約4.25億美元的本金總額，其中約7000萬美元為擔保債務。我們還可能產生額外的債務，以滿足未來的融資需求。我們的負債可能會對我們的證券持有人和我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大負面影響，其中包括：

我們的業務可能不會產生足夠的資金，否則我們可能無法保持足夠的現金儲備，以支付因我們的債務而到期的金額，我們未來的現金需求可能會增加。

我們可能無法籌集到必要的資金，以便在發生重大變化後回購可轉換優先票據以換取現金，或支付轉換後到期的任何現金金額，而我們當時存在的其他債務可能會限制我們回購票據或在轉換時支付現金的能力。

除若干有限的例外情況外，本公司可轉換優先票據的持有人可要求吾等在“根本改變”(定義見管理可轉換優先票據的契約)後，以現金回購價格回購其可轉換優先票據，回購價格一般相等於本金金額加上應計及未付利息。此外，在轉換時，我們將以現金支付部分或全部轉換義務，除非我們選擇僅以我們普通股的股票進行轉換結算。當我們被要求回購可轉換優先票據或支付轉換時到期的任何現金金額時，我們可能沒有足夠的可用現金或能夠獲得融資。此外，適用的法律、監管機構和管理我們任何其他債務的協議可能會限制我們回購可轉換優先票據或支付轉換時到期的任何現金金額的能力。例如，根據我們的設備融資協議，某些根本性變化交易將構成違約事件。我們未能在需要時回購可轉換優先票據或支付轉換時到期的任何現金金額，將構成管理可轉換優先票據的契約下的違約。契約下的違約或根本變化本身也可能導致根據管理我們其他債務的協議違約，這可能導致該其他債務立即得到全額償付。我們可能沒有足夠的資金來償還我們的其他債務和可轉換優先票據項下的所有到期金額。

契約中的條款可能會推遲或阻止對我們的有利收購。

可轉換優先票據和契約中的某些條款可能會使第三方試圖收購我們變得更加困難或代價更高。例如，如果收購構成根本變化，那麼票據持有人將有權要求我們回購他們的可轉換優先票據以換取現金。此外，如果接管構成了徹底的根本性變化，那麼我們可能會被要求暫時提高轉化率。在任何一種情況下，以及在其他情況下，我們在可轉換優先票據和契約下的義務可能會增加收購我們的成本，或者以其他方式阻止第三方收購我們或撤換現任管理層，包括在我們的普通股或可轉換優先票據持有人可能認為有利的交易中。

有上限的看漲期權交易可能會影響票據和我們的普通股的價值。

關於發行我們的可轉換優先票據，我們與某些金融機構(“期權交易對手”)進行了私下協商的封頂看漲期權交易。有上限的贖回交易一般會減少或抵銷轉換可換股優先票據時的潛在攤薄及/或吾等選擇(視乎某些條件而定)抵銷任何潛在的本公司須支付超過已轉換可轉換優先票據本金金額的款項，並按情況予以扣減及/或抵銷，但須設有上限。

吾等獲悉，在建立其對上限贖回交易的初始對衝時，期權對手方或其各自的關聯公司購買了我們普通股的股份和/或就我們的普通股進行了各種衍生品交易。

此外，吾等已獲告知，期權對手方及/或其各自聯營公司可於可轉換優先票據定價後及不時於可轉換優先票據到期日之前，於二級市場交易中訂立或解除與我們普通股有關的各種衍生工具及/或買入或出售我們的普通股或其他證券，以調整其對衝頭寸(並可能於上限贖回交易的每個行使日進行，預計將於可轉換優先票據到期日前第41個預定交易日開始的40個交易日內進行)，或在我們選擇終止與任何回購、贖回、贖回有關的任何部分上限通話交易後可轉換優先票據的到期或提前轉換)。這一活動可能導致或避免我們普通股的市場價格上升或下降。

我們受制於被封頂的通話交易的交易對手風險，被封頂的通話可能無法按計劃運作。

期權交易對手是或附屬於金融機構，我們將面臨任何或所有它們可能在上限看漲交易下違約的風險。我們對期權交易對手信用風險的敞口將不會有任何抵押品擔保。過去的全球經濟狀況導致了許多金融機構實際或被認為的失敗或財務困難。如果期權交易對手面臨破產程序，我們將成為該程序中的無擔保債權人，其債權相當於我們當時在與該期權交易對手的上限看漲期權交易下的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素，但一般來説，我們風險敞口的增加將與市場價格和我們普通股波動性的增加相關。此外，在期權交易對手違約時，我們可能會遭受比我們目前預期的普通股更多的稀釋。我們不能對期權交易對手的財務穩定性或生存能力提供任何保證。

此外，有上限的呼叫交易很複雜，可能不會按計劃運行。例如，如果發生某些公司或其他交易，上限呼叫交易的條款可能會受到調整、修改或在某些情況下重新談判。因此，如果我們因未來的交易或可能對上限催繳交易的運作產生不利影響的意外事態發展而要求我們調整其條款，則這些交易可能無法按我們的預期進行。

我們會計估計和假設的變化可能會對我們的財務狀況和經營結果產生負面影響。

我們根據GAAP編制合併財務報表。該等會計原則要求我們作出估計及假設，而該等估計及假設會影響我們於財務報表日期的資產及負債的呈報金額以及或然資產及負債的披露。我們亦須作出若干影響各報告期間收入及開支呈報金額的判斷。我們定期評估我們的估計和假設，包括但不限於與業務收購、收入確認、重組成本、資產（包括客户應收款項）的可收回性、商譽和無形資產的估值、或有事項、股票補償和所得税有關的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為基於特定情況合理的各種假設。該等假設及估計涉及判斷及酌情權之行使，並可能因應營運經驗、監管方向、會計原則之發展及其他因素而隨時間演變。實際結果可能因情況、假設、政策或業務發展變動而與該等估計有差異，而該等變動可能對我們的綜合財務報表造成重大影響。

我們的實際運營結果可能與我們的指導意見有很大不同。

我們可能會不時發佈有關我們未來業績的指導意見，這些指導意見代表了我們管理層截至發佈之日的估計。本指南由前瞻性陳述組成，由我們的管理層編制，並受本新聞稿中包含或提及的假設和其他信息的限制。我們的指南不是為了遵守美國註冊會計師協會發布的指南而編制的，任何獨立註冊會計師事務所或任何其他獨立專家或外部人士都不會編制，檢查或審查指南，因此，沒有這樣的人對此發表任何意見或任何其他形式的保證。

指引基於多項假設及估計，雖然以數字形式呈現，但本質上受重大業務、經濟及競爭不確定性及意外事件影響，其中許多超出我們的控制範圍，並基於有關未來業務決策的特定假設，其中一些將發生變化。我們通常會將可能的結果描述為高和低範圍，旨在提供變量變化時的敏感性分析，但並不意味着實際結果不會超出這些範圍。我們可能發佈這些數據的主要原因是為我們的管理層與分析師和投資者討論我們的業務前景提供基礎。我們不對任何此類人士發佈的任何預測或報告承擔任何責任。

指引必然是推測性的，可以預期，我們提供的指引的部分或全部假設將不會實現或與實際結果有很大差異，特別是與收購業務或公司的運營結果有關的任何指引，因為我們的管理層對他們的業務，程序和運營不太熟悉。因此，我們的指導只是管理層認為截至發佈之日可實現的估計。實際結果將與指南不同，並且這些變化可能是實質性的。投資者還應該認識到，任何預測的財務數據的可靠性將在數據預測的未來越遠，其可靠性就越低。鑑於上述情況，我們敦促投資者將指引放在背景中，不要過度依賴它。任何未能成功實施我們的經營策略的情況都可能導致實際經營業績與指引不同，而這些差異可能是不利的和重大的。

某些未來的運營設施可能需要大量的資本改善和運營費用支出，以開發和促進我們運營所需的基本服務水平，並且持續需要維護現有的運營設施，這要求我們花費資本。

作為我們增長戰略的一部分，我們可能需要收購、建造或利用額外的設施。建設增量工廠和發射臺或我們開展業務的其他設施可能需要大量資本支出，未來我們可能需要進行類似的支出，以擴大、改善或建設足夠的設施。如果我們無法獲得所需的資金，我們可能無法執行我們的增長戰略，利用未來的機會或應對競爭壓力。倘為新地點或現有地點的翻新或提升提供資金的成本超出預算金額，或興建或翻新的時間長於預期，則我們的業務、財務狀況及經營業績可能會受到重大不利影響。

我們目前有，並將繼續有，重大的租賃義務，我們未能履行這些義務可能會對我們的財務狀況和業務產生不利影響。

我們目前有，並將繼續有，我們的重大租賃義務， 財產、車輛和設備.我們依靠經營產生的現金流來支付租賃費用。

如果我們的業務不能從經營活動中產生足夠的現金流來支付這些費用，我們可能無法履行我們的租賃義務，這可能對我們的財務狀況和業務產生重大不利影響。此外，履行租賃項下的財務責任所需的大量現金流可能會限制我們產生債務及就業務作出資本開支或其他投資的能力。

如果我們在美國以外進行商業化，我們將面臨與國際業務相關的各種風險，這些風險可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

作為我們增長戰略的一部分，我們可能會利用我們最初在美國的業務來進行國際擴張。在這種情況下，我們預計我們將面臨與建立國際業務關係有關的額外風險，包括：

我們面臨許多可能擾亂我們業務的危險和運營風險，包括我們主要設施的服務中斷或中斷，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的業務面臨許多風險和經營風險，包括一般業務風險、產品責任和對第三方的損害、我們的基礎設施或財產可能因火災、洪水和其他自然災害、電力損失、電信故障、恐怖襲擊、人為錯誤、流行病和其他類似的健康危機和類似事件而造成的損害。此外，我們的製造業務有時是危險的，可能會使我們面臨安全風險，包括環境風險以及對我們的員工或第三方的健康和安全危害。

在我們的一個主要設施中，由於上述任何危險和操作對我們的航天器系統的製造或運行造成的任何重大中斷，包括天氣條件、增長限制、第三方提供商(如電力、公用事業或電信提供商)的表現、未能正確處理和使用危險材料、計算機系統故障、電源供應、燃料供應、基礎設施損壞、與我們設施所在土地的所有者的分歧，或者我們跑道的損壞，都可能導致製造延誤或我們的太空船因此，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

此外，我們的保險覆蓋範圍可能不足以支付與此類危險或操作風險相關的責任。此外，我們未來可能無法以我們認為合理和商業上合理的費率維持足夠的保險，而且保險條款可能不會繼續像我們目前的安排那樣優惠。發生重大的未投保索賠，或索賠超過我們維持的保險範圍限制，可能會損害我們的業務、財務狀況和經營結果。

自然災害、不尋常的天氣狀況、疫情爆發、恐怖主義行為和政治事件都可能擾亂我們的業務和航班計劃。

在我們的設施所在的某些地區或我們的第三方承包商和供應商的設施所在的地區發生一個或多個自然災害，如龍捲風、颶風、火災、洪水和地震、異常天氣條件、流行病或大流行爆發、恐怖襲擊或破壞性政治事件，都可能對我們的業務造成不利影響。包括龍捲風、颶風、洪水和地震在內的自然災害可能會損壞我們或我們供應商的設施，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。降雨、降雪或極端温度等惡劣天氣可能會影響航天器按計劃運行的能力，導致重新安排運營和客户旅行計劃的額外費用，從而降低我們的銷售額和盈利能力。恐怖襲擊、實際或威脅的戰爭行為或當前敵對行動的升級，或影響我們產品組件的國內外供應商的任何其他軍事或貿易中斷，可能會影響我們的運營，其中包括導致供應鏈中斷和商品價格上漲，這可能對我們的原材料或運輸成本產生不利影響。這些事件還可能導致或導致美國或其他國家的經濟衰退或蕭條延長。如果這些事件還影響到我們的一個或多個供應商或承包商，或導致他們的任何設施或我們的設施關閉，我們可能無法維持航天器時間表，無法為我們的宇航員體驗提供其他支持功能，或履行我們的其他合同。此外，我們目前的災難恢復和業務連續性計劃是有限的，不太可能在發生嚴重災難或類似事件時證明是足夠的。由於我們的災難恢復和業務連續性計劃的性質有限，我們可能會產生大量費用，更廣泛地説，這些事件中的任何一項都可能導致消費者信心和支出下降，從而可能對我們的運營產生不利影響。

我們達成的任何收購、合作或合資企業都可能擾亂我們的運營，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們可能會不時評估對業務的潛在戰略收購，包括與第三方的合作或合資企業。我們可能無法成功地確定收購、合夥企業和合資企業的候選者。此外，我們可能無法繼續保持此類業務的運營成功，也無法成功融資或整合我們收購或與其建立合作伙伴關係或合資企業的任何業務。我們可能會對收購資產進行潛在沖銷和/或因收購而記錄的任何商譽減值。此外，任何收購的整合都可能從我們的核心業務中分流管理層的時間和資源，擾亂我們的運營，或者可能導致與我們的業務發生衝突。任何收購、合作或合資企業都可能不會成功，可能會減少我們的現金儲備，可能會對我們的收益和財務業績產生負面影響，在一定程度上，如果用債務收益融資，可能會增加我們的債務。我們不能確保我們進行的任何收購、合作或合資企業不會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

與法律和監管事項有關的風險

我們的業務受到各種監管風險的影響，這些風險可能會對我們的運營產生不利影響。

由於我們複雜和技術先進的系統的敏感性質，包括運載火箭、航天器和航天器部件，以及那些廣泛適用於上市公司的法規，我們的運營環境受到嚴格監管。存在許多可能對運營產生不利影響的監管風險，包括但不限於：

我們在美國政府市場的業務受到重大監管風險的影響。

我們在美國政府市場的業務受到嚴格的政府監管。如果我們未能保持相關的許可和批准，可能會限制我們在美國政府市場上運營的能力。此外，不能保證我們將繼續獲得美國政府的合同。此外，如果我們未能保持最新狀態並遵守美國相關法規，可能會導致罰款、處罰、償還或暫停或禁止在一段時間內參與美國政府的承包或分包，並可能對我們的地位和未來美國政府合同的資格產生不利影響。

美國政府承包商(包括他們的分包商和其他與他們有業務往來的人)必須遵守許多重要的採購法規和其他具體的法律要求。這些規定和其他要求，雖然經常在政府合同中習以為常，但增加了我們的績效和合規成本和風險，並正在定期演變。新的法律、法規或採購要求或現有法規的變化(例如，包括與網絡安全、隱私、信息保護、成本會計、假冒零部件、反人口販運、特殊金屬、衝突礦產和使用某些非美國設備有關的法規)可能會顯著增加我們的成本和風險，並降低我們的盈利能力。

我們在高度監管的環境中運營，可能會受到美國政府及其機構的審計和審查，如國防合同管理署和監察長的機構辦公室。這些機構可能會審查我們合同的績效、我們的成本結構和會計、我們對適用法律、法規、條款和標準的遵守情況，以及我們的系統和流程在滿足政府要求方面的充分性。如果審計發現不當或非法活動，我們可能會受到民事和刑事處罰、制裁、沒收利潤或停職或除名。此外，如果我們或我們的商業夥伴受到不當行為的指控，我們的聲譽可能會受到嚴重損害。

如果我們或與我們有業務往來的人不遵守我們必須遵守的法律、法規、合同條款和流程，或者如果政府客户的業務做法或要求發生重大變化，可能會影響我們的競爭能力，並對我們的財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。

不遵守《國家工業安全計劃操作手冊》的要求可能會導致我們提供產品和服務的能力中斷、延遲或暫停，並可能導致與美國政府當前和未來的業務損失。

與美國政府的某些合同可能要求我們根據國家工業安全計劃獲得設施安全許可。國家工業安全計劃要求維持設施安全許可的公司有效地免受外資所有權、控制或影響(“FOCI”)。未能與國防部就適當的FOCI緩解安排保持協議可能會導致設施安全許可無效或終止，這反過來又意味着我們將無法與美國政府簽訂未來需要設施安全許可的合同，並可能導致我們失去完成與美國政府現有合同的能力。

税法、税率或額外所得税負債或評估的風險敞口的變化可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

與税收相關的法律和政策的變化可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。例如，2020年3月27日，美國頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱CARE法案)。除其他事項外，CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、NOL結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格改善物業的税收折舊方法進行技術更正的條款。

2017年12月22日，美國還頒佈了《2017年減税和就業法案》(簡稱《2017税法》)，顯著改變了美國企業的聯邦所得税制度。2017年税法在許多方面仍然不明確，一直是，而且可能繼續是財政部和美國國税局解釋和實施條例的主題，這些修正案和技術更正減輕或增加了2017年税法的某些不利影響，並可能在未來繼續這樣做。此外，目前尚不清楚這些美國聯邦所得税的某些變化將如何影響州和地方税，州和地方税通常使用聯邦應税收入作為計算州和地方税負債的起點。我們繼續研究CARE法案和2017年税法可能對我們未來幾個季度的業務產生的影響。

美國國會目前正在考慮其他立法建議，包括提高像我們這樣的公司的美國聯邦所得税税率，如果通過，可能會對我們未來的財務狀況和現金流產生重大影響。

我們的運營受到與環境問題相關的政府法律和法規的約束，這可能會使我們面臨巨大的成本和責任，這可能會對我們的財務狀況產生負面影響。

我們遵守與我們的業務運營相關的各種聯邦、州、省和地方環境法律和法規，包括管理污染、危險物質的處理、儲存、處置和運輸以及不動產的所有權和運營的法律和法規。此類法律法規可能會因前業主的行為或不作為而給我們帶來重大責任和成本。此外，新的法律法規、更嚴格地執行現有法律法規或發現以前未知的污染可能會導致額外的成本。

我們可能會遇到產品故障、進度延遲或現有或新產品的其他問題的保修索賠。

我們開發和製造的許多產品都是技術先進的系統，必須在苛刻的操作條件下運行。我們採用的複雜和嚴格的設計、製造和測試流程和實踐並不能完全防止我們可能無法成功推出或按計劃生產我們的產品或我們的產品可能無法按預期運行的風險。

當我們的產品表現不佳時，我們的一些合同要求我們放棄一部分預期利潤，接受減少的付款，提供替代產品或服務，或降低後續向同一客户銷售的價格。當我們未能達到交貨時間表或其他合同履約標準時，也可能會受到履約處罰。我們一般不為任何必要的補救行動或成本或因推遲或取消預定運營或產品交付而造成的銷售損失而產生的潛在成本投保。

我們可能會受到證券訴訟的影響，這是昂貴的，可能會轉移管理層的注意力。

我們的股價可能會波動，過去，經歷過股票市場價格波動的公司曾受到證券訴訟，包括集體訴訟。我們未來可能會成為這類訴訟的目標。此類訴訟可能導致鉅額成本和轉移管理層的注意力和資源，這可能對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。訴訟中的任何不利裁決也可能使公司承擔重大責任。

我們可能會捲入可能對我們產生實質性不利影響的訴訟。

我們可能會不時捲入與我們正常業務過程中附帶事項有關的各種法律程序，包括知識產權、商業、產品責任、僱傭、集體訴訟、舉報人和其他訴訟和索賠，以及政府和其他監管調查和程序。這類事情可能會耗費時間，分散管理層的注意力和資源，導致我們產生鉅額費用或債務，或者要求我們改變我們的業務做法。由於訴訟的潛在風險、費用和不確定性，我們可能會不時地解決糾紛，即使我們認為我們有正當的索賠或抗辯。由於訴訟本質上是不可預測的，我們不能向您保證，這些訴訟的任何結果都不會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們修訂和重述的公司註冊證書要求，在法律允許的最大範圍內，以我們的名義提起的派生訴訟、針對我們的董事、高級管理人員、其他員工或股東的違反受託責任的訴訟和其他類似的訴訟只能在特拉華州的衡平法院提起，如果在特拉華州以外提起，提起訴訟的股東將被視為同意向該股東的律師送達法律程序文件，這可能會阻止對我們的董事、高級管理人員、其他員工或股東的訴訟。

我們修改和重述的公司註冊證書要求，在法律允許的最大範圍內，以我們的名義提起的派生訴訟、針對我們的董事、高級管理人員、其他員工或股東的違反受託責任的訴訟和其他類似的訴訟只能在特拉華州的衡平法院提起，如果在特拉華州以外提起，提起訴訟的股東將被當作已同意向該股東的代表律師送達法律程序文件，但以下訴訟除外：(A)特拉華州衡平法院裁定有不受衡平法院司法管轄權管轄的不可或缺的一方(且不可或缺的一方在作出該裁定後10天內不同意衡平法院的屬人司法管轄權)；(B)歸屬於衡平法院以外的法院或法院的專屬司法管轄權的訴訟；(C)衡平法院對該訴訟沒有標的司法管轄權的訴訟，或(D)根據《證券法》提起的任何訴訟，對於該訴訟，大法官法院和特拉華州聯邦地區法院應同時擁有管轄權。任何個人或實體購買或以其他方式獲得我們股本股份的任何權益，應被視為已通知並同意我們修訂和重述的公司註冊證書中的論壇條款。這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的任何董事、高級管理人員、其他員工或股東發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止與此類索賠有關的訴訟，儘管我們的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其規則和條例的遵守。或者，如果法院發現我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

我們修訂和重述的公司註冊證書規定，專屬論壇條款將在適用法律允許的最大範圍內適用。《交易法》第27條規定，聯邦政府對為執行《交易法》或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟享有專屬聯邦管轄權。因此，排他性法庭條款將不適用於為執行《交易法》規定的任何義務或責任而提起的訴訟，也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。

與我們普通股所有權相關的風險

未來普通股的轉售可能會導致我們證券的市場價格大幅下降，即使我們的業務表現良好。

在公開市場上出售我們的大量普通股隨時都有可能發生。這些出售，或者市場上認為大量股票持有者打算出售股票的看法，可能會降低我們普通股的市場價格。

由於對擁有合同登記權的各方所持股份的轉售結束和登記聲明的限制可供使用，出售或出售這些股份的可能性可能會增加我們普通股的市場價格的波動性，或降低市場價格本身。由於我們普通股價格的任何此類下降，收購我們普通股的購買者可能會損失部分或全部投資。

當出售股票的股東出售我們普通股的股票時，我們的普通股價格面臨任何重大的下行壓力，或者此類股票的前景可能會鼓勵出售股東或其他人賣空。任何這樣的賣空行為都可能給我們的普通股價格帶來進一步的下行壓力。

我們發行額外的股本、認股權證或可轉換債務證券，與融資、現有債務的再融資、收購、投資、股權激勵計劃或其他方式相關，將稀釋所有其他股東的權益。

我們預計未來將發行額外的股本或可行使或可轉換為股本的證券，這將導致對所有其他股東的攤薄。我們預計將根據股權激勵計劃向員工、董事和顧問授予股權獎勵。我們未來還可能通過股權融資籌集資金。作為我們業務戰略的一部分，我們可能會收購或投資於互補的公司、產品或技術，併發行股權證券來支付任何此類收購或投資。任何此類額外股本的發行可能會導致股東的所有權權益顯著稀釋，我們普通股的每股價值下降。此外，如果我們通過進一步發行股權或可轉換債務證券來籌集額外資本，或者選擇將我們的可轉換優先票據轉換為我們的普通股，我們現有股東對我們的持股比例可能會大幅稀釋。此外，我們發行的任何新的股權證券都可能擁有優先於普通股持有人的權利、優惠和特權。

我們修訂和重述的公司註冊證書和特拉華州法律中的條款可能會阻止對我們的收購，這可能會限制投資者未來可能願意為我們的普通股支付的價格，並可能鞏固管理層。

我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的條款可能會阻止股東可能認為符合其最佳利益的主動收購提議。這些規定包括交錯的董事會，以及董事會指定條款和發行新系列優先股的能力，這可能會使撤換管理層變得更加困難，並可能阻止可能涉及支付高於當前市場價格的交易。

我們還受到特拉華州法律中的反收購條款的約束，這可能會推遲或阻止控制權的變更。總而言之，這些規定可能會使解除管理層的工作變得更加困難，並可能會阻礙可能涉及支付高於我們證券現行市場價格的溢價的交易。

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目1C。網絡安全

網絡安全風險管理與策略

我們的網絡安全風險管理戰略是一個關鍵組成部分，已整合到我們的整體企業風險管理計劃中，並已根據既定的行業框架和標準進行設計，包括美國國家標準與技術研究所和美國國防部的網絡安全成熟度模型認證（CMMC）計劃制定的框架和標準。雖然這並不意味着我們目前滿足所有特定的技術標準、規範或要求，但我們使用這些框架，並輔以內部評估的見解，來指導制定管理我們信息資產使用、知識產權訪問和個人信息保護的政策。

為了強化我們的信息資產，我們採用了行業標準措施，如多因素身份驗證和端點保護防禦。此外，我們與整個組織的內部利益相關者合作，將基本的網絡安全原則融入我們的運營中。這需要實施多層網絡安全防禦，根據業務需要限制訪問，並確保我們業務信息的完整性。全年，我們的員工定期接受網絡安全意識培訓，接受保護機密信息的指導，並參加模擬網絡釣魚練習。我們設有網絡安全事件應對計劃，當中包括跨職能應對團隊及應對網絡安全事件的程序。

我們聘請第三方評估機構進行滲透測試，並評估我們對行業標準框架的遵守情況。此外，我們與事件響應專家和其他外部專業人員保持持續的關係。我們還尋求與行業同行和網絡安全從業人員合作，以促進有關潛在威脅、最佳實踐和新興趨勢的見解和知識的交流。我們已制定流程，以識別及監督與第三方服務提供商相關的網絡安全威脅風險，包括信息安全團隊在入職期間協助及評估網絡安全穩健性，以及持續進行基於風險的監控。

我們的全球信息技術安全團隊定期與由主題專家和領導者組成的跨職能小組合作，以評估和完善我們的網絡安全態勢和準備。這種合作努力擴展到與國防網絡聯盟，國家安全局和聯邦調查局的合作伙伴關係，以監測和了解航空航天工業，國防工業基地和關鍵基礎設施中的主動風險。

截至2023年12月31日，我們尚未發現任何對公司的業務戰略、財務狀況或經營業績產生重大影響或合理可能產生重大影響的網絡安全威脅風險（包括任何先前的網絡安全事件）。 有關網絡安全風險的更多詳情，請參閲本報告第1A項中的風險因素討論，包括標題“我們的計算機系統或我們在運營中使用的第三方計算機系統的任何重大中斷或未經授權的訪問，包括與網絡安全有關或由網絡攻擊引起的中斷或訪問，可能導致服務損失或降級、未經授權的數據披露或知識產權被盜或篡改，其中任何一項都可能對我們的業務產生重大不利影響.”

網絡安全風險管理治理

我們的董事會對我們的戰略和運營風險負有集體監督責任。為協助董事會履行此職責，我們的審核委員會與管理層合作，全面檢討及審議我們的風險評估及風險管理常規，包括網絡安全風險。審核委員會就該等檢討向全體董事會定期提交報告。

管理層負責網絡安全風險的日常評估和管理。我們的首席信息官（CIO）負責對網絡安全威脅所產生的重大風險進行主要監督。我們的首席信息官擁有超過20年的各種信息技術角色的經驗，還擔任負責信息技術組織和信息保護的副總裁。

我們的網絡安全經理直接向我們的首席信息官彙報工作，擁有超過15年的航空航天IT組織經驗，以及超過10年的網絡安全專業知識。

我們的CIO和網絡安全經理通過結合內部評估工具和第三方控制測試、漏洞評估、審計以及與行業標準的一致性來評估我們的網絡安全準備情況。我們維持量身定製的治理和合規架構，以及時將網絡安全相關事宜上報給我們的網絡安全團隊，解決潛在威脅或漏洞。根據事件的影響和潛在重要性進行評估，然後根據規定的程序向指定的內部和外部人員報告。此外，我們實施各種防禦措施和持續監控技術，利用既定的行業框架和網絡安全標準，包括與第三方安全運營中心合作。

我們的首席信息官定期與審計委員會舉行會議，以審查我們的信息技術系統並解決重大網絡安全風險。

它EM 2.屬性

截至2023年12月31日，我們的主要設施包括我們在新西蘭奧克蘭的辦公室和生產設施，我們在加利福尼亞州長灘的辦公室和生產設施，我們在新西蘭Kopuku的推進測試中心綜合體，我們在新西蘭馬希亞和弗吉尼亞州沃洛普斯島的發射綜合體，以及我們在新西蘭的太陽能電池生產設施阿爾伯克基，新墨西哥州。我們租賃或擁有訪問這些設施的合同權利，但並不擁有這些設施。

我們在新西蘭奧克蘭的主要辦公空間和生產設施的租約將於2028年4月30日到期，此後我們可以選擇續簽四年。這個工廠是我們電子產品的主要生產設施。我們在加利福尼亞州長灘的位置包括辦公空間和生產設施，用於我們在Electron中使用的某些組件。加州長灘的兩份租約，一份將於2027年6月30日到期，我們可以選擇將租約期限再延長最多兩次，每次五年，另一份租約將於2025年6月30日到期，可以選擇延長五年。

我們在新西蘭Kopuku租用了一個推進測試綜合體，其中包括火箭發動機測試設施。我們對這個建築羣的租約將於2029年11月15日到期。我們有權續訂這份租賃協議，每次續簽四次，每次五年，然後是第五次，五年，減去一天。

我們還在新西蘭的馬伊亞和弗吉尼亞州的沃洛普斯島運營着一個發射綜合體。我們新西蘭馬伊亞發射綜合體的當前租賃協議期限將於2024年11月30日到期。我們有權再續租四次，每次三年。我們已經達成了一項協議，為我們提供了訪問弗吉尼亞州沃洛普斯島發射綜合體的設施、推出物業和服務的權利，該協議將於2028年9月28日到期。

我們的太陽能電池生產活動在我們位於新墨西哥州阿爾伯克基的工廠進行。在這裏，我們進行太陽能電池的研發、設計和製造。我們在附近的兩棟租賃建築中開展這些業務，這些建築包括新墨西哥州阿爾伯克基一個約160,000平方英尺的生產和研發綜合體。我們有一棟樓的土地租約將於2050年9月18日到期，另一棟樓的租約將於2042年5月31日到期。

我們在密西西比州的斯坦尼斯航天中心租用了一個火箭發動機測試綜合體，其中包括測試阿基米德發動機的操作。我們對這個建築羣的租約將於2032年10月22日到期。根據租約中的條款，我們可以選擇續簽這份租約十年。

我們租賃了一個專門的生產和開發綜合體，旨在為馬裏蘭州中河市的航天工業提供一整套先進的複合材料產品。我們對這個建築羣的租約將於2034年3月31日到期。我們可以選擇續簽這份租賃協議，每次續訂兩次，每次五年。

伊特M3.法律訴訟

有時，我們可能會捲入與正常業務過程中的索賠有關的訴訟。我們的管理層認為，目前沒有針對我們的索賠或訴訟待決，最終處置這些索賠或訴訟可能會對我們的運營結果或財務狀況產生重大不利影響。

它EM 4.煤礦安全信息披露

不適用。

帕RT II

它EM 5.註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

市場信息和持有者

我們的普通股目前在納斯達克上市，股票代碼為“RKLB”。截至2024年2月22日，我們的普通股約有38名記錄持有人。這些數字不包括通過代理人持有我們證券的實益擁有人。

股利政策

我們從未宣佈或支付任何現金股息，我們目前不打算在可預見的未來支付任何現金股息。董事會目前擬保留所有盈利（如有）用於業務營運，因此，董事會預期於可見將來不會宣派任何股息。未來現金股息的支付將取決於我們的收入和盈利（如有）、資本要求和一般財務狀況。派付任何現金股息由董事會酌情決定。此外，我們宣派股息的能力可能受其或其附屬公司不時訂立的融資條款或其他協議所限制。

股權薪酬計劃信息

有關我們的股權薪酬計劃的信息通過引用納入本年度報告第三部分第12項的10-K表格。

股票表現圖表

就證券交易法第18節而言，以下業績圖表和相關信息不應被視為“徵求材料”，也不應被視為已在美國證券交易委員會“備案”，除非我們以引用的方式將這些信息納入未來根據證券法或交易法提交的任何備案文件中，無論該等申報文件是在本申請日期之前或之後提交的，還是在此類申報文件中使用的任何一般納入語言，或者以其他方式受到證券法或交易法下的責任的約束，除非我們專門以參考方式將這些信息納入此類申報文件中。

下圖描述了從2021年8月25日（我們的普通股在納斯達克交易的第一天）到2023年12月31日，我們普通股的總累計股東回報率，相對於羅素2000指數和ARK太空探索與創新ETF的表現。該圖假設在2021年8月25日交易結束時的初始投資為100.00美元，並且這些指數中包含的公司支付的所有股息都已再投資。下圖所示的表現並不旨在預測或指示未來的股票價格表現。

它EM6。[已保留]

它管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

以下討論及分析提供管理層認為與評估及瞭解我們的綜合經營業績及財務狀況有關的資料。閣下應將本討論及分析與本年度報告表格10-K中其他地方所載的綜合財務報表及其附註一併閲讀。由於四捨五入，某些金額可能不足。本討論和分析中的某些信息或本10-K表格年度報告中其他地方所載的某些信息包含涉及眾多風險和不確定性的前瞻性陳述，包括但不限於標題為“關於前瞻性陳述的警示性説明”和第1A部分第I項中所述的風險和不確定性。“風險因素”包括在本年度報告的10-K表格中。我們沒有義務更新任何這些前瞻性陳述。實際結果可能與任何前瞻性陳述中所載的結果存在重大差異。

概述

Rocket Lab是一家端到端的航天公司，擁有成功執行任務的良好記錄。我們提供可靠的發射服務、航天器設計服務、航天器組件、航天器製造以及其他航天器和在軌管理解決方案，使進入太空變得更快、更容易、更經濟。

雖然我們的業務一直集中在小型運載火箭的開發和相關的發射服務銷售，但我們目前正在中型運載火箭和發射服務，空間系統設計和製造，在軌管理解決方案和空間數據應用領域進行創新。每一項舉措都涉及端到端解決方案的關鍵組成部分以及我們對空間經濟的價值主張：

電子是我們的軌道小型運載火箭，專為適應高發射率的商業模式而設計，以滿足我們客户對小型發射服務日益增長和動態的需求。自2017年首次發射以來，Electron已經成為領先的小型航天器發射工具，在2023年12月31日之前，通過38次成功的任務，為政府和商業客户運送了172個航天器進入軌道。2023年，電子火箭是在美國運營的公司第二頻繁發射的軌道火箭，並保持了火箭實驗室作為全球第四頻繁軌道發射器的地位。我們的發射服務計劃讓我們開發了許多行業領先的創新，包括3D打印電動渦輪泵火箭發動機、全碳複合材料第一級燃料箱、私人軌道發射綜合體、可配置為在軌道上轉換為高性能航天器的火箭級，以及成功從太空回收級的潛在能力，提供了一條重複使用的途徑。

2021年3月，我們宣佈了開發可重複使用的中等容量中子運載火箭的計劃，這將使我們的航天運載火箭的有效載荷能力增加到大約15,000公斤，用於向低地球軌道進行消耗性發射，並將可重複使用的配置和更高軌道的更輕有效載荷發射到更輕的有效載荷。中子將為商業和美國政府星座發射量身定做，最終可配置為人類太空飛行並能夠進行，使我們能夠向國際空間站提供機組人員和貨物的再補給。中子還將為需要高水平時間表控制和高飛行節奏的更大的民用、國防和商業有效載荷提供專門的軌道服務。中子預計將有能力發射我們預計將在2029年之前發射的幾乎所有航天器配置，我們預計將能夠在各種飛行器子系統設計、發射綜合體和地面站基礎設施中利用電子的飛行傳統。

我們的空間系統倡議得到了我們的Photon系列航天器以及航天器的一系列組件、軟件和服務的設計和製造的支持，這些組件、軟件和服務包括反作用輪、恆星跟蹤器、無線電、分離系統、太陽能解決方案、指揮和控制航天器軟件、高電壓空間級電池解決方案以及其他正在開發中的產品，以服務於各種子系統功能。我們通過收購領先的航天器部件製造商辛克萊星際公司進入了這個市場，並通過收購行星系統公司、SolAero Holdings，Inc.和航空軟件公司Advanced Solutions，Inc.擴大了我們的市場份額。這些戰略收購中的每一項都為我們自己的Photon系列航天器帶來了增量的垂直集成能力，也使Rocket Lab能夠以大規模的價格向更廣泛的航天器商家市場提供大規模的關鍵航天器部件和軟件解決方案的製造。Photon系列航天器可配置為一系列低地球軌道、中地球軌道、地球同步軌道和行星際任務，使我們能夠提供包括髮射、完整航天器製造、地面服務和任務操作的端到端任務解決方案，以向客户提供簡化的軌道訪問，並將Rocket Lab作為單一任務合作伙伴。

最新發展動態

空間發展局星座合同

2023年12月21日，我們通過全資子公司火箭實驗室國家安全與空間發展局(“SDA”)達成協議，設計、製造、交付和運營18個航天器。與SDA的合同總價值為5.15億美元，其中包括4.89億美元的基本金額以及總計2600萬美元的激勵和期權。根據該協議，工作已經開始，將航天器交付給客户，以供2027年發射，衞星運行到2030年，以及到2033年運行衞星的選擇權。該協議包含慣常的違約和終止條款。此外，任何一方均可根據協議的規定，為方便起見，隨時選擇終止協議，但須遵守某些終止條件。

影響我們業績的關鍵因素

向新老客户銷售額外的發射服務、空間系統服務和航天器部件的能力

我們的業績將受到我們向新老客户銷售發射服務、空間系統服務和航天器部件的能力的影響。截至2023年12月31日，我們已經成功發射電子38次，將172艘航天器送入軌道，其中包括一次亞軌道發射。我們擁有飛行硬件和航天器，已經執行了1700多次任務，包括辛克萊星際公司(2020年4月收購)、高級空間解決方案公司(2021年10月收購)、行星空間公司(2021年11月收購)和SolAero Technologies(2022年1月收購)支持的遺留任務。我們的增長機會取決於我們通過我們正在開發的中等容量中子運載火箭的更大體積和更高質量有效載荷能力來擴大我們的潛在發射服務市場的能力，這將滿足大型商業和政府星座發射的機會。我們的增長機會還取決於我們贏得航天器星座任務和擴大我們的戰略航天器部件組合的能力。我們向現有客户銷售更多產品的能力是我們成功的關鍵部分，因為後續購買表明客户滿意，並降低了競爭替代的可能性。為了向新老客户銷售更多的產品和服務，我們將需要繼續在我們的產品和服務上投入大量資源。

提高利潤率和擴大業務規模的能力

我們打算繼續投資於各種舉措，以提高我們的運營槓桿並大幅提高產量。我們相信，成本的持續降低和生產量的增加將使運載火箭的成本下降，並提高我們的毛利率。我們實現生產效率目標的能力可能會受到各種因素的負面影響，其中包括低於預期的設施利用率、製造和生產成本超支、採購材料成本增加以及意外的供應鏈質量問題或中斷。

政府支出和私營企業對空間經濟的投資

政府支出和私營企業投資推動了我們目標市場的增長。我們預計，我們的客户將繼續獲得政府支出和私人投資，以幫助為購買我們的產品和服務提供資金。這是我們公司增長前景的一個重要因素。

關鍵指標和選擇財務數據

我們監控以下關鍵財務和運營指標，以幫助我們評估業務、衡量業績、識別趨勢和做出戰略決策。

運載火箭建造速度和Cadence運載火箭

我們在2021年製造了大約8個運載火箭，2022年製造了大約12個運載火箭，2023年製造了大約11個運載火箭。2021年投放6輛，2022年投放9輛，2023年投放10輛。發射之間的增長率和發射服務總收入並不是完全相關的，因為我們的總收入受到其他變量的影響，例如每次發射的收入，根據獨特的軌道和插入要求、有效載荷處理需求、發射位置、任務完成的時間敏感度和其他因素，這些變量可能會有很大差異。

收入增長

截至2023年及2022年12月31日止年度，我們分別產生244. 6百萬元及211. 0百萬元的收益，收益按年增加約16%。這一同比增長主要是由於我們的有機空間系統產品和服務的收入增加，增長了2270萬美元，發射節奏更高，增長了1120萬美元。

每次發佈的收入和成本價值

每次發射的收入價值是指在一個時期內發生的發射所產生的每個發射合同的平均收入，而不管收入是在何時確認的。每次發佈的收入價值可以是一個有用的指標，可以洞察市場的總體競爭力和價格敏感度。每次發射的收入價值可能會有很大的差異，這取決於獨特的軌道和插入要求、有效載荷處理需要、發射地點、任務完成的時間敏感性和其他因素，因此可能無法絕對清楚地説明市場上的定價和競爭動態。

截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度，我們每次推出的收入價值分別為710萬美元、670萬美元及810萬美元。與此同時，截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的每次發射成本分別為700萬美元、750萬美元及920萬美元。截至2023年12月31日止年度的每次發射成本不包括非經常性員工保留信貸至發射服務收入成本的210萬美元收益，以及計入發射服務收入成本的合同損失撥備非經常性撥回的410萬美元收益。截至2023年12月31日止年度的每次發射成本減少乃受發射節奏所推動。截至2022年12月31日止年度的每次發射成本減少，乃由於建造速度及發射節奏較截至2021年12月31日止年度增加而產生規模效益所致。

積壓

積壓指我們就完成客户已訂立但尚未履行的所有合約及採購訂單而確認的未來收入，不包括尚未行使的未來產品或服務的任何客户選擇權。發射服務和航天器製造合同通常包括終止權，客户可在提前通知並支付規定的終止費後行使這種權利。截至2023年12月31日，我們的積壓總額為10.461億美元，其中2.483億美元與發射有關，7.978億美元與空間系統有關。

經營成果的構成部分

收入

我們的收入來自發射服務和航天器建造的長期固定價格合同以及基於採購訂單的航天器組件銷售。長期合同的收入採用收入確認的“時點”或“隨時間推移”法確認。時間點收入確認導致現金付款在合同里程碑完成時最初作為遞延收入計入資產負債表，然後在最終合同義務完成時確認為收入。超時收入確認乃根據已產生成本與完成時之估計總成本之進度輸入計量。每個項目都有合同收入值和估計費用。超時收入根據已實現的項目總成本的百分比確認。

估計未來收入和相關成本以及利潤是一個需要高度管理判斷的過程，包括管理層對我們未來運營業績以及整體經濟狀況的假設。合約的履約期通常較長，因此，收入確認及我們來自特定合約的盈利能力可能會受到影響，包括修訂估計完工成本、延遲交付時間表、未能達到以表現為基礎的里程碑或合約進度受到其他阻礙。因此，我們錄得的收益及經營溢利於不同期間可能會大幅波動，視乎何時達成時間點或超時間合約責任而定。如果成本估計表明合同發生損失，則在首次估計損失的期間記錄這種損失的總額。

有關我們的收入確認政策的描述，請參閲標題為“-關鍵會計政策和估算.”

收入成本

收入成本主要包括直接材料和勞動力成本、製造間接費用、其他與人員相關的費用，包括工資、獎金、福利和基於股票的補償費用、估計保修成本準備金、運費和折舊費用。收入成本亦包括當存貨賬面值超過其估計可變現淨值時撇減存貨賬面值的費用，包括過時或超過預測需求的現有存貨。我們預計，隨着我們銷售更多的發射服務和空間系統解決方案，未來的收入成本將以絕對美元計算增加。隨着我們發展到目前的能力，並執行降低成本的舉措，我們預計我們的收入成本佔收入的百分比將隨着時間的推移而下降。

由於直接勞動力成本和製造費用構成了收入成本的很大一部分，因此提高我們的生產率以更大程度地吸收這些成本是我們最關鍵的成本降低舉措。提高我們的生產率是一項跨職能的工作，涉及銷售和業務開發、製造、工程、供應鏈和財務。

運營費用

我們的經營開支包括研發及銷售、一般及行政開支。

研究與開發

研發費用主要包括人員相關費用、諮詢和承包商費用、設計軟件許可證、驗證和測試費用、原型零部件和材料、設施和折舊費用。我們打算繼續在開發新產品和增強現有產品方面進行重大投資，包括但不限於我們的中等容量中子運載火箭、電子第一階段回收和光子航天器的特點和能力，以及擴大我們的航天器部件和子系統組合。研發費用將根據正在開發、驗證或測試的產品數量而變化。然而，我們預計隨着時間的推移，它在總收入中所佔的百分比將會下降。

銷售、一般和行政

銷售、一般和行政費用主要包括銷售、市場營銷、供應鏈、財務、法律、人力資源和行政人員的人事相關費用，以及客户服務、信息技術、風險管理和相關保險、差旅、已分配管理費用和其他營銷、通信和行政費用。我們還預計將進一步投資於我們的公司基礎設施，併產生與上市公司運營相關的額外費用，包括增加的法律和會計成本、投資者關係和合規成本。因此，我們預計銷售、一般和行政費用將在未來一段時間內以絕對美元計算增加，但佔總收入的百分比將隨着時間的推移而下降。

利息收入(費用)，淨額

利息收入(支出)，淨額主要包括債務產生的利息支出以及我們的現金和現金等價物、短期投資餘額和有價證券產生的利息收入。

匯兑損失

外匯收益(損失)是指貨幣波動產生的以美國以外貨幣計價的發票的匯兑收益或損失。一美元。

分類權證責任的公允價值變動

分類權證負債的公允價值變動與權證負債的公允價值變動有關。

經營成果

下表列出了我們的綜合業務報表信息和數據，以所示各期間收入的百分比表示(除百分比外，以千計)：

截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度之比較

收入

與截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度收入增加了3360萬美元，增幅為16%。截至2023年12月31日的年度，發射服務收入為7,190萬美元，增加1,120萬美元，增幅為18%，這主要是由於發射節奏加快，截至2023年12月31日的年度完成了10次發射任務，而截至2022年12月31日的年度完成了9次發射任務。在截至2023年12月31日的一年中，空間系統收入為1.727億美元，增加了2240萬美元，增幅為15%，這主要是由於航天器製造的增長。

收入成本

截至2023年12月31日止年度的收入成本較截至2022年12月31日止年度增加1. 2百萬元或1%。截至2023年12月31日止年度，發射服務收入成本為6380萬美元，減少380萬美元或6%，主要是由於釋放了410萬美元的合同損失撥備和210萬美元的非經常性員工保留信貸收益，被上述更高的發射節奏所抵消。截至2023年12月31日止年度，空間系統收入成本為1.294億美元，增加500萬美元，即4%，主要是由於航天器製造增長。截至2023年12月31日止年度，收入成本佔總收入的79%，而截至2022年12月31日止年度則為91%。

研究與開發，網絡

截至2023年12月31日止年度，研發開支較截至2022年12月31日止年度增加5，390萬元或83%，主要由於Neutron開發進度、因招聘而增加的員工成本以及專注於擴大我們的Photon和航天器組件產品組合的原型支出。

銷售、一般和行政