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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
截至本財政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金文件編號1-03480
MDU資源集團有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 30-1133956 |
(述明或其他司法管轄權 成立或組織) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
世紀大道西1200號
P.O.郵箱5650
俾斯麥, 北達科他州58506-5650
(主要執行辦公室地址)
(郵政編碼)
(701) 530-1000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值1.00美元 | MDU | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。是 ☒不是☐.
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是☐ 不是☒.
用複選標記標出註冊人是否(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否遵守了此類提交要求。 是☒*否☐.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒*否☐.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☐
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☒.
説明截至2023年6月30日註冊人非關聯公司持有的有表決權普通股的總市值:$4,264,003,259.
註冊人普通股的流通股數量,截至2024年2月15日: 203,689,090它的股票。
以引用方式併入的文件
註冊人的2024年委託書的相關部分將於2023年12月31日起120天內提交,通過引用納入本報告第三部分第10、11、12、13和14項。
| | | | | | | | |
第一部分 | 頁面 |
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前瞻性陳述 | 7 |
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項目1和2業務和物業 | 7 |
| 一般信息 | 7 |
| 電式 | 11 |
| 天然氣分銷 | 15 |
| 管道 | 17 |
| 建築服務 | 19 |
| 停產運營 | 19 |
| | |
第1A項 | 風險因素 | 20 |
| | |
項目1B | 未解決的員工意見 | 29 |
| | |
項目1C | 網絡安全 | 29 |
| | |
第3項 | 法律訴訟 | 31 |
| | |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 31 |
| | |
第II部 | |
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第5項 | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 32 |
| | |
項目6 | 已保留 | 32 |
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第7項 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 33 |
| | |
第7A項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 61 |
| | |
項目8財務報表和補充數據 | 63 |
| 合併損益表 | 69 |
| 綜合全面收益表 | 70 |
| 合併資產負債表 | 71 |
| 合併權益表 | 72 |
| 合併現金流量表 | 73 |
| 合併財務報表附註 | 74 |
| 1.陳述依據 | 74 |
| 2.重大會計政策 | 75 |
| 3.非持續經營 | 82 |
| 4.客户合約收益 | 84 |
| 5.房及設備 | 87 |
| 6.監管資產和負債 | 88 |
| 7.環境津貼和義務 | 89 |
| 8.商譽及其他無形資產 | 90 |
| 9.公允價值計量 | 90 |
| 10.債務 | 92 |
| 11.租契 | 95 |
| 12.資產報廢義務 | 96 |
| 13.公平 | 96 |
| 14.基於股票的薪酬 | 97 |
| | | | | | | | |
第二編(續) | 頁面 |
| 15.累計其他綜合損失 | 99 |
| 16.所得税 | 100 |
| 17.現金流量信息 | 101 |
| 18.業務部門數據 | 102 |
| 19.員工福利計劃 | 105 |
| 20.共同擁有的設施 | 113 |
| 21.監管事項 | 114 |
| 22.承付款和或有事項 | 115 |
| 23.後續事件 | 117 |
| | |
項目9 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 120 |
| | |
第9A項 | 控制和程序 | 120 |
| | |
項目9B | 其他信息 | 120 |
| | |
項目9C | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 120 |
| | |
第三部分 | |
| | |
第10項 | 董事、高管與公司治理 | 121 |
| | |
項目11 | 高管薪酬 | 121 |
| | |
項目12 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 121 |
| | |
第13項 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 121 |
| | |
項目14 | 首席會計師費用及服務 | 121 |
| | |
第IV部 | |
| | |
項目15 | 展示、財務報表明細表 | 122 |
| | |
3.展品 | 127 |
| | |
項目16 | 表格10-K摘要 | 129 |
| | |
簽名 | 130 |
| | |
| | |
| | | | | |
本表10—K中使用的以下縮略語和首字母縮略語定義如下: |
縮寫或首字母縮寫 | |
AFUDC | 施工期間使用的資金撥備 |
軍團 | 美國陸軍工程兵團 |
ASC | FASB會計準則編碼 |
ASU | FASB會計準則更新 |
審計委員會 | 本公司董事會審核委員會 |
Bcf | 十億立方英尺 |
大石站 | 南達科他州大石城附近的475兆瓦燃煤發電設施(22.7%的所有權) |
bsse | 從北達科他州埃倫代爾到南達科他州大石城的345 kV輸電線路(50%所有權) |
下跌 | Cascade Natural Gas Corporation,MDU Energy Capital的間接全資子公司 |
百年誕辰 | CEHI,LLC為本公司的直接全資附屬公司,正式名稱為Centennial Energy Holdings,Inc.。在Knife River從公司分離之前提及Centennial的歷史業務和運營是指Centennial Energy Holdings,Inc.的業務和運營。 |
百年資本 | Centennial Holdings Capital LLC,Centennial的直接全資子公司 |
CERCLA | 綜合環境響應、賠償和責任法 |
首席信息官 | 首席信息官 |
代碼 | 《美國國內税收法典》(U.S. Internal Revenue Code)是美國税法的最高形式 |
公司 | MDU資源集團公司 |
新冠肺炎 | 2019年冠狀病毒病 |
郊狼小溪 | Coyote Creek Mining Company,LLC,北美煤炭公司的子公司 |
狼站 | 北達科他州Beulah附近的427兆瓦燃煤發電設施(25%所有權) |
CWIP | 在建工程,與建設新公用設施有關的成本在資產負債表中記錄,直至這些設施投入使用。 |
CyROC | 網絡風險監督委員會 |
dk | 德瑟姆 |
EBITDA | 未計利息、税項、折舊及攤銷前收益 |
EIN | 僱主識別號碼 |
環境保護局 | 美國環境保護局 |
ERISA | 1974年《僱員退休收入保障法》 |
《交易所法案》 | 經修訂的1934年證券交易法 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
FERC | 聯邦能源管理委員會 |
忠誠度 | Fidelity Exploration & Productivity Company,WBI Holdings的直接全資子公司(以前稱為公司的勘探和生產部門) |
FIP | 資金改善計劃 |
公認會計原則 | 美國普遍接受的會計原則 |
温室氣體 | 温室氣體 |
大平原 | 大平原天然氣公司,蒙大拿—達科他州的一個公用事業部門 |
GVTC | 生成驗證測試能力 |
控股公司重組 | 根據Montana—Dakota、本公司及MDUR Newco Sub之間日期為二零一八年十二月三十一日的合併協議及計劃,內部控股公司重組於二零一九年一月一日完成,導致本公司成為控股公司並擁有Montana—Dakota的全部已發行股本。 |
IBEW | 國際電氣工人兄弟會 |
ICWU | 國際化學工人聯盟 |
Intermountain | Intermountain Gas Company,MDU Energy Capital的間接全資子公司 |
IPUC | 愛達荷州公用事業委員會 |
**** | 《降低通貨膨脹法案》 |
美國國税局 | 美國國税局 |
項目8 | 財務報表和補充數據 |
| | | | | |
jetx | 北達科他州詹姆斯敦至北達科他州埃倫代爾的345 kV輸電線路(50%所有權) |
刀河 | 在與本公司分離之前成立為Knife River Corporation,為Centennial的直接全資附屬公司。Knife River是指Knife River Corporation,在分離前的時期,現稱為"KRC Materials,Inc."“分離後的刀河是指刀河控股公司,現在的刀河公司。 |
K—Plan | 公司的401(k)退休計劃 |
千瓦 | 千瓦 |
千瓦時 | 千瓦時 |
千伏 | 千伏 |
倫敦銀行同業拆借利率 | 倫敦銀行同業拆放利率 |
MD&A | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
MDU建築服務 | MDU建築服務集團Centennial的直接全資子公司 |
MDU能源資本 | MDU Energy Capital,LLC,本公司直接全資附屬公司 |
MDUR Newco | MDUR Newco,Inc.,通過實施控股公司重組而創建的公眾控股公司,現稱為公司 |
MDUR Newco Sub | MDUR Newco Sub,Inc. MDUR Newco的直接全資子公司,該公司在控股公司重組中與蒙大拿州—達科他州合併, |
MEPP | 多僱主養卹金計劃 |
味噌 | Midcontinental Independent System Operator,Inc.該組織提供開放接入輸電服務,並監測美國中西部和加拿大馬尼託巴省以及包括阿肯色州、密西西比州和路易斯安那州大部分地區的美國南部地區的高壓輸電系統 |
MMCF | 百萬立方英尺 |
MMdk | 百萬丹麥克朗 |
MNPUC | 明尼蘇達公用事業委員會 |
蒙大拿—達科他州 | Montana—Dakota Utilities Co.是MDU Energy Capital的直接全資子公司 |
MPPAA | 1980年多僱主養老金計劃修正案法案 |
MTPSC | 蒙大拿州公共服務委員會 |
兆瓦 | 兆瓦 |
NDDEQ | 北達科他州環境質量部 |
國家電力公司 | 北達科他州公共服務委員會 |
NERC | 北美電力可靠性公司 |
OPUC | 俄勒岡州公用事業委員會 |
PCAOB | 上市公司會計監督委員會 |
多氯聯苯 | 多氯聯苯 |
PHMSA | 管道和危險材料安全管理局 |
委託書 | 公司2023年委託書將於2024年4月29日提交 |
PRP | 潛在責任方 |
RCRA | 《資源保護和回收法案》 |
RNG | 可再生天然氣 |
反相 | 康復計劃 |
SDPUC | 南達科他州公用事業委員會 |
美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 |
證券法 | 經修訂的1933年證券法 |
謝裏登系統 | 蒙大拿—達科他州擁有的獨立電力系統 |
軟性 | 有擔保的隔夜融資利率 |
SPP | 西南電力池(Southwest Power Pool)是管理美國中部電網和批發電力市場的組織。 |
尿酸 | 美國和加拿大水管和管道裝配業學徒和學徒聯合協會 |
TSA | 運輸安全管理局 |
VIE | 可變利息實體 |
華盛頓能源部 | 華盛頓州生態部 |
WBI能源 | WBI Energy,Inc. Centennial的間接全資子公司 |
WBI能量傳輸 | WBI Energy Transmission,Inc. WBI Holdings的間接全資子公司 |
| | | | | |
WBI控股 | WBI Holdings,Inc. Centennial的直接全資子公司 |
WUTC | 華盛頓公用事業和運輸委員會 |
懷根三世 | 懷俄明州吉列附近的100兆瓦燃煤發電設施(25%所有權) |
WYDEQ | 懷俄明州環境質量部 |
WYPSC | 懷俄明州公共服務委員會 |
ZRC | 區域資源信用—MISO為滿足系統可靠性要求而分配給發電機的需求當量兆瓦 |
前瞻性陳述
本10-K表格包含《交易法》第21E節所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述是除有關歷史事實的陳述之外的所有陳述,包括但不限於那些由“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”和類似表述標識的陳述,包括有關計劃、趨勢、目標、目標、戰略、業績或未來事件的陳述,包括股息支付率目標、其建築服務業務的預期分離或公司作為一家純粹受監管的能源輸送公司的擬議未來結構,以及潛在的假設(其中許多假設反過來又基於,根據進一步的假設)和其他不同於歷史事實的陳述。公司可能不時發佈或以其他方式提供這種性質的前瞻性陳述,包括第7項-MD&A-業務分部財務和運營數據中的陳述。
前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,可能導致實際結果或結果與表述的結果大相徑庭。公司的預期、信念和預測是真誠表達的,並被公司認為有合理的基礎,包括但不限於,管理層對歷史經營趨勢、公司記錄中包含的數據和從第三方獲得的其他數據的審查。儘管如此,公司的預期、信念或預測可能無法實現或實現,這些假設和因素的變化可能導致未來的實際結果大相徑庭。
本文件中包含的任何前瞻性聲明僅表示截至聲明發表之日,除法律要求外,公司沒有義務更新任何前瞻性聲明,以反映聲明發表之日之後發生的事件或情況,或反映意外事件的發生,除非法律另有要求。新的因素不時出現,管理層無法預測所有因素,也無法評估每個因素對公司業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。所有前瞻性陳述,無論是書面的還是口頭的,無論是由公司或代表公司做出的,都明確受到10-K表格中的風險因素和警示聲明的限制,包括第1a項-風險因素中的聲明。
一般信息
該公司是一家受監管的能源輸送和建築服務企業。其主要執行辦事處位於北達科他州俾斯麥市西世紀大道1200號郵政信箱5650號,郵編:58506-5650,電話:(701)-530-1000。
蒙大拿-達科他州於1924年根據特拉華州的法律成立。該公司於2018年根據特拉華州法律註冊成立。在控股公司重組完成後,蒙大拿州-達科他州成為該公司的子公司。該公司的使命是通過向美國提供必要的基礎設施和服務,為利益相關者提供卓越的價值。
該公司的戰略是通過成為一家純粹受監管的能源輸送公司來提供卓越的價值和實現行業領先的業績,同時追求有機增長機會。通過其受監管的能源輸送業務,該公司生產、傳輸和分配電力,並提供天然氣分配、運輸和儲存服務。這些業務由州公共服務委員會和/或聯邦能源管制委員會管理。建築服務業務通過其電氣和機械以及輸電和配電專業承包服務提供建築服務。
作為公司對其業務的持續審查的一部分,公司宣佈了預計將提高其價值的戰略舉措。2023年5月31日,公司實施了建材和承包業務刀子河與公司的分離,使刀子河成為一家獨立的上市公司。2023年11月2日,該公司宣佈,董事會批准了剝離其全資擁有的建築服務業務MDU Construction Services的計劃。為了美國聯邦所得税的目的,計劃將MDU建築服務公司的分離計劃作為對公司股東的免税剝離交易。擬議中的MDU建築服務公司的分離將取決於以下條件:在美國證券交易委員會提交的表格10註冊聲明的有效性、公司董事會的最終批准、是否收到一份或多份税務意見和美國國税局的私人信件裁決,以及其他慣例條件。本公司可隨時以任何理由放棄分拆,或修改或更改其條款,直至建議交易完成為止。擬議的分離預計將於2024年底完成,但無法保證分離的最終時間或最終會發生分離。
截至2023年12月31日,公司被組織為四個可報告的業務部門。這些業務部門包括:電力、天然氣分銷、管道和建築服務。公司的業務部門是根據公司的內部報告方法確定的,由於產品、服務和法規的不同,內部報告方法通常將戰略業務部門分開。這些部門的內部報告是根據公司首席執行官使用的報告和審查程序定義的。
該公司通過其全資子公司MDU Energy Capital擁有蒙大拿州-達科他州、下跌和InterMountain。電力部分由蒙大拿州-達科他州組成,天然氣輸送部分由蒙大拿州-達科他州、下跌和山間公司組成。
該公司通過其全資子公司百年資本擁有WBI Energy、MDU Construction Services和百年資本。WBI Energy是管道部門,MDU和Construction Services是建築服務部門,百年資本反映在其他類別中。
適用於本公司各業務部門的財務結果和數據及其融資要求載於項目(7-MD&A)和項目(8-附註:18)。
該公司的材料性能具有不同的年代和不同的建築類型,通常狀況良好,保養良好,一般適合和足夠用於其使用目的。
人力資本管理公司將繼續致力於建設一支強大的員工隊伍。這意味着建立一支專注於安全並致力於多樣性、公平和包容性的強大員工團隊。截至2023年12月31日,該公司的團隊位於27個州。由於季節性以及建築項目的數量和規模,員工人數在一年中波動。2023年期間,不包括2023年5月31日剝離的前建築材料和承包業務在內的員工數量在第一季度達到峯值,略高於11,100人。截至2023年12月31日,員工人數如下:
公司的許多員工都有集體談判協議的代表,公司致力於與這種代表建立建設性的對話,並真誠地進行談判。大多數集體談判協議包含禁止停工或罷工的條款,並在長期存在分歧的情況下通過具有約束力的仲裁解決爭端。
以下是截至2023年12月31日的信息。
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公司 | 集體談判協議 | 代表的僱員人數 | 協議狀態 |
蒙大拿—達科他州 | IBEW | 293 | | 有效期至2024年4月30日 |
Intermountain | 尿酸 | 135 | | 有效期至2027年3月31日,有2項協議正在談判中 |
下跌 | ICWU | 189 | | 有效期至2024年3月31日 |
WBI能量傳輸 | IBEW | 68 | | 有效期至2024年4月30日 |
MDU建築服務 | 102各種協議 | 5,704 | | 1個談判中的協議 |
總計 | | 6,389 | | |
多樣性、公平性和包容性公司致力於創造一個包容的環境,尊重不同員工的差異,幷包容不同員工的優勢。公司成功的關鍵在於它有能力吸引、留住和聘用來自廣泛背景的最優秀的人才,並建立一種包容的文化,讓所有員工都感到受到重視並盡其所能。為了幫助實現公司對包容性環境的承諾,每個業務部門都有一名多元化官員,作為與多元化相關的問題的渠道,並向所有員工發出聲音。該公司要求員工參加其領導與誠信培訓,該培訓提供關於公司行為準則的培訓,以及側重於多樣性、有效領導、平等就業機會、工作場所騷擾、尊重和無意識偏見的額外課程。
該公司有三個與多樣性相關的戰略目標:
•通過合作和共享最佳實踐來加強協作,以創建滿足員工、客户和股東需求的新方法。
•通過確保員工理解這些基本價值觀,保持誠信、尊重和安全的文化,這些價值觀是公司願景聲明的一部分。
•通過創造一個重視完成工作的所有角度和方法的工作環境來提高生產率和盈利能力。
該公司還通過以下特別表彰獎促進其戰略多元化目標:
2022年3月,公司首席執行官與2000多名首席執行官一起簽署了首席執行官促進多樣性和包容性行動誓言。通過與其他公司的合作,該公司進一步致力於建立一個尊重差異幷包容員工優勢的多元化和包容性環境,以推進其企業願景。
造就人建立一支強大的勞動力隊伍從招聘員工開始。該公司招聘和培訓員工,使其具備技能、能力和動力,以實現工作所需的結果。每一項工作都是重要的,也是實現組織目標的協調團隊努力的一部分。本公司採用各種方式招聘新員工以填補空缺職位,包括在公司網站www.jobs.mdu.com上發佈招聘信息,該網站在此不作參考。員工招聘的其他來源包括員工推薦、工會員工隊伍、直接招聘、廣告、社交媒體、招聘會、與大學和技校的合作伙伴關係、就業服務組織和與各種職業有關的協會。該公司還利用實習計劃向個人介紹公司的業務運營,併為未來的員工提供可能的來源。
建立一支強大的勞動力隊伍還需要在目前的職位上培養員工,併為未來的發展而努力。該公司通過在業務部門內部和之間的工作調動、繼任計劃和晉升提供晉升機會。公司通過各種形式的培訓、導師計劃和實習計劃等為員工提供進一步發展和成長的機會。
為了吸引和留住員工,公司提供:
該公司進行員工調查,以聽取和評估員工對公平、友愛和工作場所自豪感等問題的意見。調查答覆在整個公司的不同層面上進行彙編和評估,以制定行動計劃,解決員工提出的關切領域。
安全問題安全是公司的價值所在,也是公司的首要任務。公司致力於工作場所的安全和健康。為確保安全的工作環境,公司提供培訓、資源,並對任何不安全的條件或行動進行適當的跟進。為了促進強大的安全文化,公司成立了安全領導委員會。除安全領導委員會外,公司還有支持工作場所安全的政策和培訓,包括通過工作現場的課堂和工具箱會議進行安全事項培訓。公司利用安全合規性對員工進行評估,包括管理,並通過安全獎勵計劃表彰員工的安全。收集每個業務部門的事故和安全統計信息,並定期向管理層和董事會報告。
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環境問題該公司認為,它有責任有效利用自然資源,並試圖將其活動對環境的影響降至最低。該公司的温室氣體排放主要來自其化石燃料發電設施,以及天然氣管道和儲存系統,以及設備和車隊車輛的運營。該公司已經開發了温室氣體排放量較低或沒有温室氣體排放的可再生能源。有關環境和能源政策的政府立法和監管舉措正在不斷演變,可能會對公司的運營和財務業績產生負面影響。隨着立法和監管的最後敲定,可以評估這些措施的影響。該公司將繼續監督與環境和能源政策倡議有關的立法和監管活動。此外,關於本公司與環境法律法規有關的風險的討論,請參見第11A項--風險因素。 | |
公司擁有一個執行管理可持續發展委員會,該委員會支持公司環境和可持續發展戰略的執行,併為推進該戰略提出建議。有關公司可持續發展目標、計劃和業績的更多信息,請參閲公司網站上的可持續發展報告,本文未將其併入作為參考。
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| 政府事務本公司及其某些子公司的運營須遵守與空氣、水和固體廢物污染控制相關的法律法規;州設施選址法規;某些州和地方當局的分區和規劃法規;聯邦和州健康與安全法規;以及州危險通信標準。 本公司努力嚴格遵守適用的法規,但與第8項-附註22中的環境事項討論的項目有關的最終決定除外。對於公司的任何材料屬性,沒有懸而未決的CERCLA訴訟。然而,該公司參與了與Bremerton Gasworks Superfund網站有關的某些索賠。關於公司環境問題的更多信息,請參見項目8-附註22和項目7-MD&A-業務部分財務和運營數據。 |
技術該公司在其業務運營的幾乎所有方面都使用技術,並要求信息技術系統和網絡基礎設施不間斷地運行。這些系統可能容易出現故障或未經授權的訪問。公司制定了旨在加強和保護這些系統的政策、程序和程序,其中包括公司的企業信息技術和運營技術部門不斷評估新的工具和技術,以降低網絡入侵的風險和潛在影響。
關於公司與網絡安全有關的風險的討論,見項目1A--風險因素。有關公司網絡安全方法的更多信息,請參見項目1C-網絡安全。
可用信息本年度報告Form 10-K、本公司Form 10-Q季度報告及Form 8-K當前報告,以及根據交易所法令第13(A)或15(D)節提交或提交的該等報告的任何修訂,均於本公司以電子方式向美國證券交易委員會提交或提交該等報告後,於合理可行範圍內儘快透過本公司網站免費提供。該公司的網址是www.mdu.com。公司網站上提供的信息不是本年度報告Form 10-K的一部分。美國證券交易委員會還設有一個網站,可在www.sec.gov上免費獲取公司的備案文件。
電式
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一般信息 該公司的電力部門通過其全資子公司蒙大拿州-達科他州運營。蒙大拿州-達科他州在零售業提供電力服務,為185個社區和鄰近農村地區的住宅、商業、工業和市政客户提供服務。 蒙大拿州-達科他州擁有用於其電力運營的材料資產包括在11個設施的13個電力發電機組和兩個小型便攜式柴油發電機中的權益,如系統供應、系統需求和競爭項下進一步描述的那樣,分別約3,400和4,800英里的輸電和配電線路,以及82個輸電和298個配電變電站。蒙大拿州-達科他州已經獲得並持有或正在續簽有效和現有的特許經營權,授權其在其服務的所有需要此類特許經營權的城市開展電力業務。蒙大拿州-達科他州打算保護其服務區,並尋求續簽所有即將到期的特許經營權。截至2023年12月31日,蒙大拿州-達科他州的發電廠淨投資為17億美元,費率基數為14億美元。
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零售電費、服務、會計和某些證券發行受MTPSC、NDPSC、SDPUC和WYPSC的監管。蒙大拿州-達科他州的州際輸電和批發電力業務也受到聯邦電力委員會根據《聯邦電力法》的規定的監管,與其他公用事業公司和發電廠的互聯、某些證券的發行、會計、網絡安全和其他事項也是如此。
通過MISO,蒙大拿州-達科他州可以為其互聯繫統獲得批發能源、輔助服務和容量市場。MISO是一個地區性傳輸組織,負責對其成員的傳輸系統進行運行控制。MISO提供安全中心運營、電費管理,並運營提前一天和實時的能源市場、輔助服務和容量市場。作為MISO的一員,蒙大拿州-達科他州的這一代人被出售給MISO能源市場,其能源需求是從該市場購買的。
為電子業務提供服務的零售客户和按類別劃分的各自收入如下:
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| 2023 | 2022 | 2021 |
| 顧客 服侍 | 收入 | 顧客 服侍 | 收入 | 顧客 服侍 | 收入 |
| (千美元) |
住宅 | 119,700 | | $ | 134,054 | | 119,398 | | $ | 135,412 | | 119,113 | | $ | 123,043 | |
商業廣告 | 23,573 | | 164,142 | | 23,327 | | 142,722 | | 23,149 | | 133,336 | |
工業 | 228 | | 42,340 | | 230 | | 42,937 | | 231 | | 40,477 | |
其他 | 1,607 | | 7,075 | | 1,606 | | 7,335 | | 1,610 | | 6,754 | |
| 145,108 | | $ | 347,611 | | 144,561 | | $ | 328,406 | | 144,103 | | $ | 303,610 | |
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的一年中,蒙大拿州-達科他州的其他電力收入分別為5360萬美元、4870萬美元和4600萬美元,主要是與輸電相關的收入。
按司法管轄區劃分的電力零售收入百分比如下:
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| 2023 | 2022 | 2021 |
北達科他州 | 66 | % | 65 | % | 64 | % |
蒙大拿州 | 20 | % | 21 | % | 22 | % |
懷俄明州 | 9 | % | 9 | % | 9 | % |
南達科他州 | 5 | % | 5 | % | 5 | % |
制度供給、制度需求與競爭 通過互聯的電力系統,蒙大拿州-達科他州為北達科他州、蒙大拿州和南達科他州部分地區的市場提供服務。這些市場季節性很強,銷售量在很大程度上取決於天氣。此外,由於安裝的節能照明和電器的增加,客户的平均消費已趨於下降。2023年年中,一個數據中心開始在公司的服務區域內運營,這導致了銷售量的增加。截至2023年12月31日,互聯繫統由10個設施的12台發電機組和兩臺小型便攜式柴油發電機組成。更多詳細信息包含在下表中。2023年,蒙大拿州-達科他州的ZRC總數,包括其確定的購電合同,為516.1。蒙大拿州-達科他州在MISO範圍內的規劃準備金要求為2023年的516.1 ZRC。到目前為止,蒙大拿州-達科他州向互聯繫統上的零售客户銷售所經歷的最大電力峯值需求在2023年7月為746,924千瓦。蒙大拿州-達科他州對其互聯繫統的最新預測表明,其年度峯值將繼續出現在夏季。根據需要購買額外的能源,如果更經濟的話,可以從味增市場購買替代發電的能源。2023年,蒙大拿州-達科他州通過味增市場購買了互聯繫統淨千瓦時需求的約59%。
通過謝裏登系統,蒙大拿州-達科他州為謝裏登、懷俄明州和鄰近社區提供服務。到目前為止,蒙大拿州-達科他州向該系統上的零售客户銷售所經歷的最大峯值需求在2022年8月約為69,688千瓦。蒙大拿州-達科他州與Black Hills Power,Inc.簽訂了一份電力供應合同,將在2028年12月31日之前每年購買最多49,000千瓦的容量。Wygen-III還滿足了蒙大拿州-達科他州謝裏丹地區客户的部分需求。
2023年,蒙大拿州-達科他州自有發電向客户提供的電力中,約有35%來自可再生資源。儘管蒙大拿州-達科他州的發電資源能力已經增加,以滿足其客户的需求,但自2005年以來,通過增加可再生發電和淘汰老化的燃煤發電機組,其發電資源車隊的二氧化碳排放強度降低了約38%,如下所述。
該公司於2021年3月停止了位於蒙大拿州西德尼的Lewis&Clark車站的運營,並於2022年10月完成退役。2022年2月,該公司停止了北達科他州曼丹附近Heskett站的1號和2號機組的運營,並於2023年12月完成退役。此外,蒙大拿州-達科他州於2022年5月開始在北達科他州曼丹附近的現有赫斯克特電站建造Heskett 4號機組,這是一臺88兆瓦的簡單循環天然氣渦輪調峯機組,預計在2024年第二季度投入使用,假設根據正在進行的根本原因分析的結論不需要採取進一步行動,或其他意外延誤。
下表列出適用於本公司發電站的詳細情況:
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發電站 | 類型 | 燃料 | 2023年12月31日銘牌額定值(kW) | 小行星2023 | (a) | 2023年淨髮電量(千瓦時,單位:千) |
互聯繫統: | | | | | | |
北達科他州: | | | | | | |
Coyote(b) | 蒸汽 | 煤,煤 | 103,647 | | 102.6 | | | 650,039 | |
Heskett | 燃氣輪機 | 天然氣 | 89,038 | | 85.9 | | | 29,339 | |
格倫·烏林 | 可再生 | 熱回收 | 7,500 | | 1.8 | | | 38,008 | |
雪松山 | 可再生 | 風 | 19,500 | | 4.5 | | | 52,440 | |
雷靈 | 可再生 | 風 | 155,500 | | 34.4 | | | 488,369 | |
南達科他州: | | | | | | |
大石頭(b) | 蒸汽 | 煤,煤 | 94,111 | | 111.6 | | | 353,842 | |
蒙大拿州: | | | | | | |
Lewis & Clark | 往復式內燃機 | 天然氣 | 18,700 | | 15.4 | | | 20,889 | |
格倫迪普 | 燃氣輪機 | 天然氣/柴油 | 75,522 | | 49.6 | | | 2,727 | |
邁爾斯城 | 燃氣輪機 | 天然氣/柴油 | 23,150 | | 17.3 | | | 312 | |
鑽石柳樹 | 可再生 | 風 | 30,000 | | 5.8 | | | 82,375 | |
便攜式設備(2) | 往復式內燃機 | 柴油 | 3,650 | | 3.7 | | | 12 | |
| | | 620,318 | | 432.6 | | | 1,718,352 | |
謝裏登系統: | | | | | | |
懷俄明州: | | | | | | |
Wygen III(B) | 蒸汽 | 煤,煤 | 28,000 | | 不適用 | | 197,522 | |
| | | 648,318 | | 432.6 | | | 1,915,874 | |
(a)僅限互連繫統。MISO要求發電商通過GVTC獲得季節性發電能力。然後,通過將每個發電機的強制停運係數與其GVTC相對應,將GVTC轉換為ZRC。風力發電機的ZRC是根據MISO每年進行的風電容量研究計算出來的。ZRC用於履行MISO內的供應義務。
(b)反映了蒙大拿州-達科他州的所有權權益。
郊狼站的所有者,包括蒙大拿州-達科他州,與郊狼溪簽訂了向郊狼站供應煤炭的合同,合同將於2040年12月到期。蒙大拿州-達科他州估計,Coyote Station的煤炭供應協議約為每合同年150萬噸。更多信息見項目8--附註22。
大石站的所有者,包括蒙大拿州-達科他州,與皮博迪COALSALES,LLC達成了一項煤炭供應協議,以滿足大石站到2024年的所有燃料需求。蒙大拿州-達科他州估計,Big Stone Station的煤炭供應協議約為每合同年150萬噸。
蒙大拿州-達科他州與Wyodak Resources Development Corp.達成了一項煤炭供應協議,將以合同價格供應Wygen-III的煤炭需求,直至2060年6月1日。蒙大拿州-達科他州估計,該設施每年的最大煤炭消耗量約為58.5萬噸。
蒙大拿-達科他州已經簽訂了四份購買電力協議,從Lewis&Clark電站和Heskett電站1號和2號機組退役到新的Heskett 4號機組完工之間購買容量和能源。作為四項購買電力協議的一部分,蒙大拿州-達科他州購買了與Heskett 4號機組商業運營延遲相關的額外MISO替代容量。蒙大拿州-達科他州還購買了額外的容量和能源,以彌補2026年5月之前的預測產能缺口。
蒙大拿州-達科他州預計,它已通過現有的基本負荷發電站、可再生發電、渦輪機調峯電站、需求減少計劃和確定的合同,確保了足夠的可用產能,以滿足客户在2030年前的高峯客户需求需求。未來的能力需求預計將通過建設新的發電資源或通過購電合同或MISO能力拍賣獲得更多能力來滿足。
蒙大拿州-達科他州與其鄰近的公用事業公司有重要的互聯互通,並認為這些互聯互通足以協調規劃、緊急援助、容量交換以及能源和電力供應的可靠性。
蒙大拿州-達科他州在某些領域受到客户需求、技術進步和其他因素的競爭,這些競爭來自農村電力合作社、現場發電機、聯合發電機和市政擁有的系統。此外,電力和天然氣等替代能源之間存在不同程度的競爭。
蒙大拿州-達科他州的產品和服務的銷售不依賴於任何一個客户或客户羣體,失去這些客户和服務將對其業務產生實質性的不利影響。
應退還的監管事項和收入 在北達科他州、蒙大拿州、南達科他州和懷俄明州,有各種反覆出現的監管機制,年度調整可能會影響蒙大拿州-達科他州的運營結果,這也反映了電動燃料和購買電力成本(包括按需收費)的每月增減。蒙大拿州-達科他州正在推遲那些高於或低於目前通過其現有費率計劃收回的金額的電動燃料和購買的電力成本。這些經常性機制的例子包括:每月燃料和購買電量跟蹤調整、燃料調整條款和年度電力供應成本調整。這類機制一般規定,這些延期燃料和購買電力的費用可通過每年提交的費率調整予以回收或退還。蒙大拿州-達科他州的運營結果反映了基本購買電力成本增加或減少的95%,也反映了基本煤炭價格增加或減少的85%,基本煤炭價格也通過懷俄明州的電力供應成本調整收回。有關監管資產和負債的更多信息,見第8項--附註6。
蒙大拿州-達科他州與北達科他州電力運營有關的所有風能資源都包括在可再生資源成本調整附加條款中,包括北達科他州對雷神公司的投資。蒙大拿州-達科他州在北達科他州也有一個輸電跟蹤器,以收回與MISO和SPP相關的輸電成本,以及某些無法通過零售率收回的輸電投資。這一跟蹤機制每年都會進行一次調整。
在南達科他州,蒙大拿州-達科他州通過基礎設施騎手跟蹤機制收回南達科他州對雷神精神的投資,該機制須進行年度真實核查。蒙大拿州-達科他州還在南達科他州建立了傳輸跟蹤器,以收回與MISO和SPP相關的傳輸成本,以及某些無法通過零售率收回的傳輸投資。這一跟蹤機制也有年度調整。
在蒙大拿州,蒙大拿州-達科他州通過跟蹤機制收回其在蒙大拿州按税後電力運營評估的與財產有關的税收中的分配份額。
關於監管事項的更多信息,見項目8--附註21。
環境問題 蒙大拿州-達科他州的電力運營受聯邦、州和地方法律法規的約束,這些法規規定了空氣、水和固體廢物污染控制;州設施選址法規;某些州和地方當局的分區和規劃法規;聯邦和州健康和安全法規;以及州危險通信標準。電力作業努力遵守這些規定。
蒙大拿州-達科他州的發電設施擁有標題為V的運營許可證,根據聯邦清潔空氣法案,由它們運營的州頒發。每一張許可證的有效期都是五年。在這些許可證即將到期時,會提交續簽申請。許可證在期滿後繼續有效,條件是在規定的日期之前提交續期申請,通常是在期滿前六個月。WYDEQ決定,Wygen III所在的Neil Simpson建築羣的所有單元都將包括在2022年6月提交的合併標題V運營許可證中。Wygen III目前被允許在設施的建設許可下運營,直到第五章運營許可發放為止。大石站第五章運營許可證續展申請已於2021年10月及時提交給南達科他州農業和自然資源部,目前未具體説明許可證發放日期。
根據聯邦《清潔水法》的要求發放的州排放水許可證適用於密蘇裏河上的發電設施。這些許可證的有效期也是五年。蒙大拿州-達科他州在許可證到期前根據需要續簽這些許可證。這些設施持有的其他許可可能包括初始選址許可,這通常是由州政府頒發的一次性施工前許可;州政府處置燃燒副產品的許可證;州政府為運營取水的授權;以及陸軍兵團建造取水結構的許可證。蒙大拿州-達科他州的陸軍兵團許可證授予建造一次性許可,不需要續簽。其他許可證條款會有所不同,許可證會在必要時續期。
蒙大拿州-達科他州的電力業務是非常少量的危險廢物產生者,只受RCRA規定的最低限度的監管,並在需要時通知聯邦和州機構發生偶發的產生事件。蒙大拿州-達科他州根據聯邦要求定期處理其電力運營中的多氯聯苯。根據需要,向環保局登記多氯聯苯儲存區。
蒙大拿州-達科他州在2023年發生了大約290萬美元的資本支出,與關閉Lewis&Clark站和Heskett站的火山灰管理單位以及維持其共同擁有的發電設施的空氣排放合規有關。2024年、2025年和2026年,與環境相關的資本支出估計分別為87萬美元、140萬美元和120萬美元,用於關閉Lewis&Clark站和Heskett站的火山灰管理單元,並保持其共同擁有的發電設施的空氣排放達標,預計2024年、2025年和2026年不會因遵守當前的環境法律法規而產生任何重大資本支出。蒙大拿州-達科他州的資本和運營支出也可能受到未來環境要求的影響,例如環保局現有的和擬議的減排計劃。更多信息見項目1A--風險因素和項目7--MD&A--業務節財務和經營數據。
天然氣分銷
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一般信息 該公司的天然氣分銷部門通過其全資子公司運營,這些子公司包括蒙大拿州-達科他州、下跌和InterMountain的業務。這些公司以零售方式銷售天然氣,為八個州的338個社區和鄰近農村地區的住宅、商業和工業客户提供服務。他們還為公司系統上的某些客户提供天然氣運輸服務。 這些服務是通過總里程分別約為21,600英里和600英里的分配和傳輸系統提供的。天然氣分銷業務已經獲得並持有或正在續簽有效和現有的特許經營權,授權它們在其服務的所有需要這種特許經營權的城市開展天然氣業務。這些行動旨在尋求所有即將到期的專營權的續期。截至2023年12月31日,天然氣分銷業務的天然氣分銷廠淨投資為24億美元,費率基數為18億美元。 | |
天然氣分銷業務受IPUC、MNPUC、MTPSC、NDPSC、OPUC、SDPUC、WUTC和WYPSC在零售費率、服務、會計和某些證券發行方面的監管。
天然氣分銷業務所服務的零售客户和按類別劃分的各自收入如下:
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| 2023 | 2022 | 2021 |
| 顧客 服侍 | 收入 | 顧客 服侍 | 收入 | 顧客 服侍 | 收入 |
| (千美元) |
住宅 | 935,235 | | $ | 726,064 | | 922,266 | | $ | 715,494 | | 905,535 | | $ | 548,091 | |
商業廣告 | 112,966 | | 441,199 | | 111,478 | | 450,932 | | 110,196 | | 330,468 | |
工業 | 1,074 | | 45,009 | | 1,077 | | 41,466 | | 939 | | 31,103 | |
| 1,049,275 | | $ | 1,212,272 | | 1,034,821 | | $ | 1,207,892 | | 1,016,670 | | $ | 909,662 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日的財年,天然氣分銷業務的運輸和其他收入分別為7530萬美元、6590萬美元和6230萬美元。
按司法管轄區劃分的天然氣分銷業務零售收入的百分比如下:
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| 2023 | 2022 | 2021 |
愛達荷州 | 33 | % | 28 | % | 27 | % |
華盛頓 | 28 | % | 26 | % | 29 | % |
北達科他州 | 12 | % | 16 | % | 15 | % |
俄勒岡州 | 9 | % | 8 | % | 8 | % |
蒙大拿州 | 8 | % | 10 | % | 10 | % |
南達科他州 | 5 | % | 6 | % | 6 | % |
明尼蘇達州 | 3 | % | 4 | % | 3 | % |
懷俄明州 | 2 | % | 2 | % | 2 | % |
制度供給、制度需求與競爭天然氣分銷業務服務於愛達荷州、明尼蘇達州、蒙大拿州、北達科他州、俄勒岡州、南達科他州、華盛頓州和懷俄明州部分地區的零售天然氣市場,主要包括住宅和商業空間以及熱水用户。這些市場具有高度季節性,銷售量在很大程度上取決於天氣,在某些司法管轄區,天氣正常化機制可減輕天氣影響,稍後將在監管事項中討論。此外,隨着更高效的電器和爐子的安裝以及公司實施的節能計劃,客户的平均消費已趨於下降。除了住宅和商業銷售外,公用事業公司還為購買自己供應的天然氣的大型商業和工業客户運輸天然氣。
由於客户需求、技術進步和其他因素,天然氣與其他燃料和能源之間存在競爭。天然氣分銷業務為其分銷業務制定了各種天然氣運輸服務費率,以保留可中斷的商業和工業負荷。這些費率增強了天然氣分銷業務在替代燃料方面的競爭態勢,儘管某些客户繞過了分銷系統,直接進入近距離的輸送管道。這些旁路不會對操作結果產生實質性影響。
天然氣分銷業務和各種分銷運輸客户直接從生產商、加工商和營銷商那裏獲得天然氣,以滿足其系統要求。該公司購買的天然氣由規定市場定價的一系列合同供應,並根據與以下公司的運輸協議進行運輸:WBI能源傳輸公司、北部邊界管道公司、西北管道公司、南達科他州內管道、北方天然氣、天然氣傳輸西北公司、西北能源公司、維京天然氣傳輸公司、Enbridge西海岸能源公司、Ruby管道公司、Foothills管道有限公司、Nova天然氣傳輸有限公司、TC能源公司、西北自然公司、黑山能源公司和TransCanada公司。天然氣分銷業務與各種存儲供應商簽訂了儲存服務合同,以在冬季供暖季節提供天然氣供應並滿足高峯日需求,這些供應商包括WBI Energy Transport、Dominion Energy Questar Pipeline、LLC、Northwest Pipeline LLC和Northern Natural Gas。此外,部分業務還與各方簽訂了天然氣供應管理協議。天然氣是一種交易廣泛的大宗商品,對天然氣的需求歷來對季節性供暖和工業負荷要求以及市場價格的變化非常敏感。該公司相信,天然氣分銷業務的供應足以滿足其系統未來十年的天然氣需求。這一信念是基於當前和預計國內和區域天然氣供應,以及目前通過其供應商和管道服務提供商提供的管道傳輸網絡。
監管事項 天然氣分銷業務的零售天然氣費率表包含允許根據天然氣商品、運輸和儲存成本的變化調整費率的條款。目前的價格允許通過每年提交的費率調整來回收或退還回收不足或過度回收的天然氣成本。
在北達科他州和南達科他州,蒙大拿州-達科他州的天然氣關税包含適用於某些公司客户的天氣正常化機制,這些機制調整分銷送貨費,以反映11月1日至5月1日計費期間的天氣波動。
在蒙大拿州,蒙大拿州-達科他州通過跟蹤機制收回其在蒙大拿州税後向天然氣業務評估的與財產有關的税收中分配的份額。
在明尼蘇達州和華盛頓州,Great Plains和下跌通過成本回收跟蹤機制回收與管道系統的安全和完整性相關的合格資本投資。
在俄勒岡州,下跌有一個由OPUC批准的脱鈎機制,截止日期為2025年1月1日,審查將於2024年9月30日前完成。按照OPUC的要求,下跌在俄勒岡州的管轄業務也有收入分享機制。
2016年7月7日,世界貿易聯盟批准了完全脱鈎機制,允許下跌在不考慮實際消費的情況下,收回每個客户的平均收入。該機制還包括在下跌的收入超過其授權回報的情況下進行收益分享的部分。2021年9月15日,世界UTC將脱鈎機制的效力延長至下跌下一次全額普通費率案產生的費率生效日期或2025年8月31日的較早日期。
2016年12月22日,MNPUC批准了大平原提出的實施全面收入脱鈎機制試點三年的請求。脱鈎機制反映了1月1日至12月31日這段時間。MNPUC採納了行政法法官的建議,將初步試點期限延長至2021年底。2022年5月13日,大平原要求延續收入脱鈎機制。2023年4月13日,MNPUC拒絕了公司延長脱鈎機制的請求。
在愛達荷州,InterMountain有權為RNG生產商接入公司的分銷系統提供便利,以便將RNG運往生產商的最終用户。
關於監管事項的更多信息,見項目8--附註21。
環境問題 天然氣分銷業務受聯邦、州和地方環境、設施選址、分區和規劃法律法規的約束。天然氣輸送作業力爭符合本規定。
該公司的天然氣分銷業務是非常少量的危險廢物產生者,僅受RCRA的最低限度監管。華盛頓州的一項規定將下跌定義為小批量發電商,但該規定下的監管類似於RCRA。天然氣分銷業務的某些地點通常會根據聯邦要求處理天然氣業務中的多氯聯苯。根據需要,向環保局登記多氯聯苯儲存區。天然氣分銷業務的資本和業務支出可能會以各種方式受到潛在的新温室氣體立法或條例的影響。特別是,這樣的立法或法規可能會增加能源效率和節約計劃的資本支出,以及與温室氣體排放合規相關的運營和氣體供應成本。天然氣分銷業務預計將收回遵守温室氣體監管的運營和資本支出,費率與收回遵守環境法律和法規的其他合理成本的比率一致。有關更多信息,請參見第7項-MD&A-商務部分財務和運營數據。
2023年,天然氣分銷業務產生了410萬美元的資本支出,用於建設基礎設施,支持與遵守當前環境法律法規相關的多個可再生天然氣設施。下跌和蒙大拿-達科他州預計2024年和2025年與環境相關的資本支出分別為2,260萬美元和760萬美元。資本支出將用於建設支持多個可再生天然氣生產設施的基礎設施,包括在俄勒岡州本德市附近的德舒特縣垃圾填埋場開發和建設可再生天然氣設施,實施先進的天然氣泄漏檢測系統,以及調查一個歷史悠久的人造天然氣廠址。除關於下一段所述問題和所述事項可能最終確定的事項外,天然氣分銷業務預計在2026年前不會產生與遵守現行環境法律和法規有關的任何重大資本支出。
蒙大拿—達科他州作為繼承公司或通過直接擁有工廠與六個歷史悠久的天然氣廠有聯繫。蒙大拿州—達科他州正在調查兩個前天然氣工廠的運營可能對土壤和地下水造成的影響。在保險範圍內,Montana—Dakota可能會尋求從其向客户收取的天然氣費率中收回,以支付這些站點發生的某些調查和補救費用。Cascade作為繼承公司或通過直接擁有工廠與9家歷史悠久的天然氣廠有聯繫。Cascade參與了華盛頓一家天然氣廠的調查和補救工作。在保險範圍內,Cascade將通過向客户收取的天然氣費率尋求賠償調查和補救費用。
關於某些人造氣體廠址的進一步討論,請參見第8項—註釋22。
流水線上的油井,油井。
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一般信息 WBI能源擁有和運營受監管和不受監管的業務。這一部門的受監管業務WBI Energy Transport擁有並運營約3,800英里的天然氣傳輸和儲存線路。 WBI能源傳輸公司的地下儲氣田為當地配電公司、工業客户、天然氣營銷者和其他人提供儲存服務,並有助於提高系統可靠性。該系統位於四個天然氣生產盆地附近的戰略位置,使其運輸和儲存客户可以獲得天然氣供應。該系統有14個與其他管道設施的互聯點,允許接收和/或從該國其他地區和加拿大接收和/或輸送天然氣。根據修訂後的天然氣法案,WBI Energy Transport在證書、費率、服務和會計事項方面受FERC的管轄,截至2023年12月31日,其工廠淨投資為887.8美元。 該細分市場的非監管業務提供多種能源相關服務,包括陰極保護。 | |
大部分管道業務是在美國落基山和大平原北部地區進行交易的。
制度供給、制度需求與競爭 天然氣供應來自該區域的傳統和非傳統生產活動,既有系統內供應來源,也有系統外供應來源。來自非傳統來源的增量供應,如蒙大拿州和北達科他州的巴肯地區,幫助抵消了傳統地區供應來源的下降,並支持了WBI Energy Transport的運輸和存儲服務。此外,系統外供應來源可通過公司與其他管道系統的互連獲得。WBI能源傳輸公司繼續尋找機會,例如項目7-MD&A-管道展望中討論的已確定的增長項目,以通過系統擴展和/或其他管道互聯或可能提供未來好處的增強來增加運輸和儲存服務。
WBI Energy Transport的地下天然氣存儲設施的認證存儲容量約為350bcf,其中包括193bcf的工作氣容量、83bcf的氣墊氣和74bcf的天然氣。這些儲存設施使客户能夠全年購買天然氣,並滿足冬季高峯要求。
WBI Energy Transport為其客户的運輸業務與多條管道競爭,有時可能會打折費率以努力保持市場份額;然而,其系統靠近四個天然氣生產盆地的戰略位置以及地下存儲服務的可用性,以及與其他管道的互連,增強了其競爭地位。
雖然WBI能源傳輸公司的某些公司客户,包括其最大的公司客户蒙大拿州-達科他州,為相對安全的住宅、商業和工業最終用户提供服務,但他們通常都有一些對價格敏感的最終用户,可以改用替代燃料。
WBI Energy Transport基本上運輸蒙大拿州-達科他州的所有天然氣,主要使用確定的運輸協議,2023年,這佔WBI Energy Transport認購的確定運輸合同需求的22%。與蒙大拿州-達科他州簽訂的大部分公司運輸協議將於2027年6月到期。此外,蒙大拿州-達科他州與WBI Energy Transport簽訂了一份合同,將於2035年7月到期,提供可靠的存儲服務,以滿足蒙大拿州-達科他州冬季高峯需求。
這一細分市場的不受監管的業務在其運營的地區爭奪現有客户。其對客户服務的關注和提供的各種服務有助於增強其競爭地位。
WBI Energy的產品和服務的銷售不依賴於任何一個客户或客户集團,而這些客户和服務的損失將對其業務產生重大不利影響。WBI Energy有一個第三方客户,佔其2023年收入的約11%。
環境問題 管道運營受聯邦、州和地方環境、設施選址、分區和規劃法律法規的約束。
聯邦環境法某些條款的管理授權給WBI Energy及其子公司運營的州。管理機構可以簽發具有不同條款和業務合規條件的許可證。根據確定的許可證到期日、運營需求、設施升級或修改和/或法規變更,對許可證進行必要的續簽和修改。管道作業努力遵守這些規定。
根據國家環境政策法案的要求,詳細的環境評估和/或環境影響聲明包括在FERC的環境審查程序中,對WBI Energy Transport的天然氣傳輸管道、壓縮機站和儲存設施的建設和廢棄進行環境審查。
2023年12月2日,美國環保署發佈了最終規則的預覽版,以更新、加強和擴大旨在大幅減少石油和天然氣行業排放源的温室氣體排放和其他空氣污染物的標準。這些標準將適用於各種温室氣體排放源,包括天然氣壓縮機、過程控制器、天然氣驅動泵、儲罐、天然氣井、逃逸排放部件和超級排放器事件。到目前為止,最終的規則還沒有在《聯邦登記冊》上公佈。此外,環保局正在修訂現行的温室氣體報告規則,以改進温室氣體數據的計算、監測和報告,並納入****的規定。其中第一次修訂於2023年8月1日發表在《聯邦紀事報》上。公司將繼續監測和評估擬議的規則及其可能對其業務流程、當前和未來項目、運營結果和披露產生的潛在影響。
2023年,管道作業不會產生與遵守現行環境法律法規有關的任何重大資本支出,預計到2026年,不會產生與遵守當前環境法律法規有關的任何重大資本支出。滿足預期或預期規則要求的資本支出,包括先前討論的2023年12月環保局預先公佈的規則,包括2025年和2026年的資本支出,估計每年支出400萬美元。關於這一部分的資本支出的更多信息,見項目7--MD&A--資本支出。
建築服務
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| 一般信息MDU建築服務公司在美國幾乎每個州都有業務,並通過其在美國各地的電氣和機械以及輸電和配電專業承包服務提供全方位的建築服務。這些專業承包服務提供給公用事業、製造、運輸、商業、工業、機構、可再生能源和政府客户。其電氣和機械承包服務包括電力和通信佈線和基礎設施的建設和維護、消防系統以及機械管道和服務。其輸電和配電承包服務包括架空和地下電力、天然氣和通信基礎設施的建設和維護,以及輸電和配電線路建設設備和工具的製造和供應。 施工和維護人員一年四季都很活躍。然而,由於天氣的影響,某些地點的活動可能是季節性的。MDU建築服務公司與全國電氣承包商協會、IBEW和其他行業協會合作,招聘和招聘合格的勞動力。 |
MDU建築服務運營着一支由自有和租賃卡車和拖車、輔助車輛和特種建築設備組成的車隊,如反剷、挖掘機、挖掘機、發電機、鑽孔機和起重機。此外,截至2023年12月31日,MDU建築服務公司在18個州擁有或租賃設施。這一空間用於辦公室、設備場、製造、倉儲、倉儲和車輛商店。
競爭 MDU建築服務公司在競爭激烈的商業環境中運營。MDU建築服務的大部分工作是在競爭性投標的基礎上獲得的,或者通過談判成本加成合同或固定價格合同獲得的。其員工和設備的流動性很高,在MDU建築服務的市場區域的大小和位置上提供了更大的靈活性。競爭主要基於價格和質量、安全和可靠的聲譽。所提供服務的規模和位置以及經濟狀況是影響MDU建築服務公司在任何特定項目上遇到的競爭對手數量的因素。MDU建築服務公司相信,其提供的多樣化服務、其在美國服務的市場以及其員工隊伍的質量和管理使其能夠在這種競爭環境中有效地運營。
公用事業公司和獨立承包商是這一細分市場的最大客户羣。因此,公用事業和分包工作佔MDU建築服務公司完成的工作的很大一部分,建築合同的金額取決於客户承擔的維護和建設計劃的水平和時間。MDU建築服務受益於回頭客,並努力與其客户保持成功的長期關係。根據可用工作的不同,按客户類別劃分的銷售組合每年都會有所不同。MDU建築服務公司的產品和服務的銷售不依賴於任何單一客户或客户羣體,失去這些產品和服務將對其業務產生重大不利影響。MDU建築服務公司有一個客户,該客户約佔其2023年收入的17%。
環境問題MDU建築服務公司的運營受到行業慣例的監管,包括聯邦、州和地方環境合規。MDU建築服務公司努力遵守這些規定。
MDU建築服務的業務性質是,即使有,也幾乎不需要環境許可。操作方便支持在幾個地點使用石油儲罐,這是環保局授權的州計劃允許的。MDU建築服務部門沒有與石油儲罐泄漏相關的持續補救措施。MDU建築服務公司的業務是有條件豁免的小數量廢物產生者,受RCRA的最低限度監管。可能需要聯邦許可的特定建築和維護工作的聯邦許可通常由招聘實體獲得,而不是MDU建築服務部門。
MDU建築服務公司在2023年沒有產生與遵守現行環境法律法規有關的任何物質資本支出,預計到2026年不會產生與遵守當前環境法律法規有關的任何物質資本支出。
停產運營
一般信息非持續業務包括KATH River的業務,以及相關的戰略計劃成本和與KATH River分離相關的償還債務融資的利息。公司於2023年5月31日完成刀河分流。非持續業務還包括富達的支持活動,但不包括某些一般和行政成本以及利息支出。關於中止業務的更多信息,見項目8--附註3。
該公司的業務和財務結果受到許多風險和不確定性的影響,包括下文和提交給美國證券交易委員會的其他文件中闡述的風險和不確定性。本文討論的因素和其他事項是重要因素,可能導致公司的實際結果或結果與本文件其他部分的前瞻性陳述中討論的結果大不相同。如果下列任何風險實際發生,公司的業務、前景、財務狀況或財務結果可能會受到重大損害。以下是適用於本公司的最重大風險因素,不一定按重要性或發生概率的順序列出。
分居風險
將MDU建築服務公司分離為一家獨立的上市公司的提議受到各種風險和不確定因素的影響,可能不會按照目前考慮的條款或時間表完成,如果有的話。
2023年11月2日,該公司宣佈打算免税剝離其全資擁有的建築服務業務MDU建築服務。擬議的分拆是複雜的,完成擬議的分拆和完成分拆的時間將取決於許多因素和條件,包括新公司是否準備好作為獨立的上市公司運營,新公司的資本結構最終確定,以及董事會的最終批准等。與這一過程相關的不確定性、發生的可預見和不可預見的成本以及所涉及的努力,可能會對公司的經營結果、業務以及公司與員工、客户、供應商和供應商的關係產生負面影響。意想不到的事態發展可能會推遲、阻止或以其他方式對擬議的分離產生不利影響,包括但不限於一般經濟和金融市場狀況的變化以及商業或行業狀況的重大不利變化。不能保證公司能夠完成擬議中的分離,也不能保證兩家公司普通股的合計價值將等於或大於在沒有提議分離的情況下公司普通股的價值。分離的執行需要並可能繼續需要公司高級管理層和員工的大量時間和關注,這可能會導致業務流程中斷,並對公司的財務業績及其業績運營產生不利影響。此外,由於公司未來狀況的不確定性,公司員工可能會分心。此外,擬議的分離可能會產生可預見和不可預見的成本,包括諮詢、會計、税務、法律、重組、重組和各種其他費用,其中一些費用可能會在擬議的分離發生的情況下發生。此外,如果分拆完成,公司可能無法實現分拆預期產生的全部戰略和財務利益。
如果完成的刀子河分離或擬議的分離MDU建築服務,以及某些相關交易,不符合美國聯邦所得税目的的一般免税交易的資格,公司及其股東可能會承擔鉅額税收責任。
公司於2023年5月31日完成刀河分流。關於刀河的完全分拆,本公司收到美國國税局的一封私人函件裁定,以及外部律師(S)就守則第355(A)節下分拆和分配的某些要素的資格提出的意見。儘管事先收到了美國國税局私人信函裁決和税務顧問意見(S),但如果國税局確定國税局私人信函裁決或税務顧問意見(S)所依據的任何陳述、假設或承諾是虛假的或已被違反,則它可以確定完成的分配和/或某些相關交易應被視為美國聯邦所得税目的的應税交易。此外,無論是美國國税局的私人信函裁決,還是税務顧問的意見(S),都不會解決與確定分配以及某些相關交易是否符合美國聯邦所得税目的一般免税交易的所有相關問題。此外,税務顧問的意見(S)代表該等税務顧問的判斷,對國税局或任何法院不具約束力,國税局或法院可能不同意税務顧問意見(S)的結論。因此,儘管公司收到了美國國税局的私人信函裁決和税務顧問的意見(S),但不能保證國税局不會斷言分銷和/或某些相關交易不符合美國聯邦所得税的免税待遇,或者法院不會承受這樣的挑戰。如果美國國税局在這樣的挑戰中獲勝,公司及其股東可能要承擔美國聯邦所得税的鉅額債務。
此外,儘管出於美國聯邦所得税的目的,公司打算將MDU建築服務的擬議分離對公司及其股東免税,但不能保證擬議的分離符合這樣的條件。如果該分銷連同相關交易未能符合《守則》第355節和第368(A)(1)(D)節規定的美國聯邦所得税一般免税交易的資格,則就美國聯邦所得税而言,本公司將確認應税收益,如同其以公平市場價值在應税銷售中出售了MDU建築服務普通股一樣(除非本公司和MDU建築服務共同根據本守則第336(E)節就該分銷作出選擇,在這種情況下,一般而言,(A)公司將確認應税收益,猶如MDU建築服務在應税銷售中出售了其所有資產,以換取相當於MDU建築服務普通股的公平市場價值並承擔其所有債務的金額,以及(B)MDU建築服務將在其資產的基礎上獲得相關的提升),如果分配未能符合根據第355條規定的美國聯邦所得税目的一般免税的交易的資格,在分配中獲得MDU建築服務公司股票的公司股東將被徵税,就像他們收到的應税分配等於這些股票的公平市場價值一樣。
該公司可能無法實現擬議分離MDU建築服務的部分或全部預期收益,分離可能對其財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
由於各種原因,公司可能無法實現擬議的MDU建築服務分離所預期的全部戰略和財務利益,或者這些好處可能被推遲或根本沒有發生,其中包括:(A)分離將需要管理層投入大量時間和精力,這可能會轉移管理層對經營和發展業務的注意力;(B)在分離和分配之後,公司可能更容易受到股市波動和其他不利事件的影響;(C)在分拆及分派後,本公司可能無法維持其有關派息的傳統做法;(D)分拆及分派後,本公司的業務將較分拆及分派前的多元化程度下降;及(E)將本公司及MDU建築服務分拆所需的其他行動可能會擾亂各自業務的運作。如果公司未能實現預期從分離中獲得的部分或全部利益,或者如果這些利益被推遲,可能會對其財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
在建議分拆後,本公司的股東基礎可能會發生重大變化,其股價可能會大幅波動。
在市場充分評估了公司在沒有MDU建築服務的情況下的剩餘業務之前,即使其他市場條件,包括總體波動性保持不變,公司普通股交易的價格也可能比其他情況下的典型波動更大。不能保證兩家公司普通股的合計價值將等於或高於公司普通股的價值,如果沒有擬議的分離發生的話。由於各種原因,公司的股東可能會出售普通股。例如,這些股東可能不相信公司的剩餘業務狀況或其市值水平符合他們的投資目標。大量出售公司普通股或市場認為會發生這種情況,可能會降低公司普通股的市場價格。分配後,公司普通股價格的波動性增加,可能對其業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
經濟風險
該公司受政府法規的約束,這些法規可能會對其業務及其運營結果和現金流產生負面影響。法律和法規要求也可能限制另一方收購本公司的能力,或對本公司的收購或由本公司收購施加條件。
該公司的電力和天然氣傳輸和分配業務受到聯邦、州和地方監管機構的全面監管,其中包括允許的回報率和投資和成本的回收;融資;費率結構;客户服務;醫療保險和成本;税收;特許經營權;燃料的回收、購買的電力和購買的天然氣成本;以及發電和傳輸設施的建設和選址。這些政府規定極大地影響了公司的經營環境,並可能影響其從客户那裏收回成本的能力。該公司無法預測這些機構未來的監管活動對經營業績的影響。法規的變更或附加法規的實施可能會對公司的經營業績和現金流產生不利影響。
不能保證適用的監管委員會將確定本公司的電力和天然氣輸配業務的成本一直是審慎的,這可能導致在為客户設定費率時不考慮成本。此外,批准這些業務費率的監管程序可能無法及時和完全收回提供服務的成本或公司投資資本的回報。監管要求或經營條件的變化可能要求某些資產提前報廢。儘管監管機構通常會為這些退休人員提供費率回收,但不能保證監管機構會允許完全收回所有剩餘成本,這可能會導致資產成本擱淺。不斷上漲的燃料成本可能會增加公用事業企業無法從客户那裏完全收回燃料成本的風險。
收購本公司以及本公司的某些收購需要獲得聯邦和州監管機構的批准。審批過程可能很漫長,結果也不確定,這可能會阻止潛在收購者與公司接洽,或影響公司進行收購的能力。
經濟波動影響公司的運營,以及對其產品和服務的需求。
不利的經濟狀況可能會對項目的公共和私人支出水平以及這些項目的時間產生負面影響,進而可能對公司產品和服務的需求產生負面影響,主要是對公司建築業務的需求。對建築服務的需求水平可能會受到公司所服務行業的經濟狀況以及一般經濟狀況的不利影響。州和聯邦預算問題會影響可用於基礎設施支出的資金。
經濟狀況和人口增長影響電力和天然氣分銷企業在服務區域、客户基礎和使用需求方面的增長。所服務市場的經濟波動,以及失業率上升等可能影響公司客户付款能力的經濟狀況,都可能對公司的經營業績、現金流和資產價值產生不利影響。此外,由於經濟或其他原因,客户的能源需求出現任何實質性下降,都可能對公司的收益和經營業績產生不利影響。
該公司的運營涉及可能因災難性事件而產生的風險。
該公司的業務,特別是與電力和天然氣輸配有關的業務,包括各種固有危險和運營風險,如產品泄漏、爆炸、機械故障、破壞、火災、流行病、社會或內亂、抗議和騷亂、自然災害、網絡攻擊、恐怖主義行為和戰爭行為。這些危險和經營風險已經發生,並可能在未來再次發生,這可能導致生命損失、人身傷害、財產損失、環境影響、經營減損和重大經濟損失。該公司為這些風險和損失中的部分(但不是全部)提供保險。重大事件還可能加強監管審查,導致處罰以及更高的資本支出和運營成本。保險沒有完全覆蓋的損失可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
地區輸電網、當地配電基礎設施或州際天然氣基礎設施的中斷可能會對公司的業務和聲譽造成負面影響。能源行業內部已經發生了針對變電站等能源基礎設施的網絡和物理攻擊,未來可能會發生此類攻擊。由於公司的電力和天然氣公用事業和管道系統是更大的互連繫統的一部分,對互連繫統或公司基礎設施的任何攻擊導致中斷可能導致收入大幅下降和系統維修成本增加,對公司的財務狀況、運營結果和現金流產生負面影響。
本公司受到資本市場和利率風險的影響。
該公司的業務,特別是其電力和天然氣傳輸和分配業務,需要大量的資本投資。因此,該公司依賴融資來源和資本市場作為流動性來源,以滿足運營現金流無法滿足的資本需求。如果公司不能以具有競爭力的利率獲得資本,公司執行業務計劃、進行資本支出或進行收購的能力可能會受到不利影響,否則公司未來的增長將依賴於此。市場中斷可能會增加借貸成本,或對公司進入一個或多個金融市場的能力產生不利影響。此類中斷可能包括:
•嚴重的經濟衰退。
•同行業中不相關行業領軍企業的財務困境。
•資本市場狀況惡化。
•金融服務業的動盪。
•大宗商品價格的波動。
•大流行。
•戰爭。
•恐怖襲擊。
•網絡攻擊。
發行大量的公司普通股,無論是與收購或其他方面有關的發行,或者認為這種發行可能會發生,都可能對股東產生稀釋效應,和/或可能對公司普通股的市場價格產生不利影響。借款利率上升已影響並可能進一步影響公司未來的經營業績,正如項目7-MD&A所述,公司2023年的利息支出增加就是明證。
金融市場的變化可能會影響公司的養老金和退休後福利計劃和義務。
該公司為其一些現任和前任員工制定了養老金和退休後固定福利計劃。關於未來成本、投資回報、利率和其他精算假設的假設對與這些計劃有關的供資需求和記錄的費用有重大影響。經濟指標的不利變化,如消費者支出、通脹數據、利率變化、政治事態發展和恐怖主義威脅等,都可能造成金融市場的波動。這些變化可能會影響假設,並對公司養老金和其他退休後福利計劃中持有的資產價值產生負面影響,並可能增加這些計劃所需的資金繳款金額,並加快其時間安排。
大宗商品、勞動力或其他生產和交付投入價格的重大變化可能會對公司的業務產生負面影響。
該公司的業務受到勞動力、石油、原材料和公用事業價格波動的影響。價格一般會因應供應和需求的波動以及公司無法控制的其他一般經濟和市場情況而發生變化。
石油和天然氣生產、供應和價格的波動;商品價差的波動;產油國的政治和經濟狀況;石油輸出國組織的行動;經濟狀況對石油的需求;戰爭和其他外部因素影響石油和天然氣供應的發展以及天然氣管道系統的擴大和運作。該公司受益於巴肯地區的伴生天然氣生產,為有機增長項目提供了機會。然而,低迷的石油和天然氣價格給石油勘探和生產公司滿足信貸要求的能力帶來了壓力,如果價格長期保持低迷,這可能是一個挑戰。石油和天然氣價格長期低迷可能會對公司的電力、天然氣和管道業務的增長、運營結果、現金流和資產價值產生負面影響。
如果石油和天然氣價格大幅上漲,這種情況已經發生,並可能再次發生,客户對公用事業、管道和建築服務的需求可能會下降,這可能會影響公司的運營業績和現金流。雖然該公司在其運營的所有州的公用事業運營都有燃料條款回收機制,但如果此類成本得不到收回,公用事業燃料成本上升也可能對運營結果產生重大影響。與購買燃料的支出相比,在收取通用燃料成本回收方面的延遲也可能對公司的現金流產生負面影響。
由於勞動力短缺、來自其他行業的競爭或其他因素導致的勞動力成本增加,可能會對公司的運營結果產生負面影響。
在2023年、2022年和2021年,該公司經歷了商品和供應鏈成本的上升,包括勞動力、原材料、能源相關產品和用於其產品和服務的生產和分銷的其他投入的成本。該公司的建築業務試圖通過提高銷售價格、與眾多原材料供應商保持積極關係以及在合同服務合同和燃油附加費中增加條款來緩解部分或全部成本增加。如果價格上漲或其他緩解因素不足以充分或及時地抵消這些增加的成本,和/或如果價格上漲導致銷售額大幅下降,公司的經營業績、財務狀況和現金流可能會受到負面影響。
降低該公司的信用評級可能會增加融資成本。
不能保證公司目前的信用評級或其子公司的信用評級將繼續有效,也不能保證評級機構不會下調或撤銷評級。影響公司財務業績的事件可能會影響其現金流和信用指標,可能導致公司信用評級發生變化。該公司的信用評級也可能因評級機構使用的不同方法或方法變化而發生變化。
與醫療保健計劃相關的成本增加可能會對公司的經營業績產生不利影響。
該公司為符合條件的員工提供的醫療福利的自我保險成本繼續增加。大額個人健康保險索賠數量的增加和醫療保險索賠總額的整體增加可能會對經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。與醫療保健相關的立法也可能改變公司的福利計劃和成本。
公司面臨因公司客户和交易對手不付款和/或不履行義務而造成損失的風險.
如果本公司的客户或交易對手遇到財務困難,這種情況已經發生,並可能在未來再次發生,本公司在收回應收賬款方面可能會遇到困難。公司客户和交易對手,特別是公司大型建築項目管道和建築服務業務的客户和交易對手不付款和/或不履行可能會對公司的經營業績和現金流產生負面影響。該公司還可能因參與MISO等能源市場而面臨間接信用風險,在MISO中,信用損失被社會化處理給所有參與者。
税法的變化可能會對公司的業務產生負面影響。
聯邦、州和地方税法的變化能夠使公司的收益和客户成本受益或產生不利影響。公司税率的重大變化可能導致遞延時根據現行法律確定的遞延税項資產減值。各種税收抵免價值的變化可能會改變發電業務的資源經濟性和資源選擇。監管將税法的變化納入到受監管的能源輸送業務的費率設定過程中,這可能會在變化的影響實現之前造成時間延遲。
該公司的運營可能會受到進口關税和/或其他政府命令的負面影響。
該公司在資本密集型行業運營或向這些行業提供服務,在這些行業中,聯邦貿易政策可能會對材料的可用性和成本產生重大影響。徵收和擬議的關税可能會大幅提高對公司及其客户至關重要的原材料和成品的價格和交貨時間,如鋁和鋼鐵。原材料交付的交貨期延長以及原材料和成品關税的進一步增加可能會對公司的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
疫情可能會對公司的業務運營、收入、運營結果、流動性和現金流產生負面影響。
流行病擾亂了國家、州和地方經濟。在疫情對公司的業務、運營、收入、流動性或現金流造成不利影響的程度上,它們也可能對本節中描述的其他風險產生更大的影響。疫情對公司的影響程度取決於聯邦和州政府的命令、政府當局採取的行動、疫苗的供應、時間和有效性,以及經濟復甦和在正常市場條件下運行的速度和程度。
操作風險
該公司的天然氣管道以及發電和輸電設施的很大一部分正在老化。老化的基礎設施可能需要大量額外維護或更換,這可能會對公司的運營結果產生不利影響。
隨着公司的能源輸送基礎設施老化,某些風險增加,包括設備故障或故障、管道泄漏和電力線引發的火災,所有這些都已經發生,並可能在未來再次發生,從而導致材料成本。老化的基礎設施更容易發生故障,這增加了維護成本、計劃外停機和更換設施的需要。即使得到適當的維護,可靠性最終也可能惡化,並對公司為客户提供服務的能力產生負面影響,這可能會導致與監管監督相關的成本增加。在某些司法管轄區,與維護老化的基礎設施以及新的或更換的基礎設施的資本支出相關的成本可能會導致利率波動和/或監管滯後。如果在使用壽命結束時,設施的投資成本尚未完全收回,如果佣金不允許以差餉方式收回該等成本,本公司可能會受到不利影響。基礎設施老化的這種影響可能會對公司的運營結果和現金流產生不利影響。
此外,基礎設施老化帶來的危險可能導致嚴重人員傷亡、生命損失、財產重大損失、環境影響和業務減損,進而可能導致重大經濟損失。設施靠近居民區、商業中心、工業場地和其他公共聚集場所的位置,可能會增加這些風險造成的損害。涉及另一個天然氣系統的重大事故可能會導致額外的資本支出,加強監管,並對天然氣公用事業和管道進行罰款和處罰。任何這些事件的發生都可能對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
該公司的公用事業和管道運營受到規劃風險的影響。
大多數電力和天然氣公用事業投資,包括天然氣輸送管道投資,都是為了使用幾十年。特別是,電力傳輸和發電資源在投入使用之前就根據資源計劃進行了很好的計劃,資源計劃使用了規劃範圍內的假設,包括銷售增長、商品價格、設備和建設成本、監管處理、可用的技術和公共政策。與節能電器和建築、可再生和分佈式發電和儲存、二氧化碳排放、電動汽車普及率、對新服務或現有服務的限制或不允許以及天然氣供應和成本等領域相關的公共政策變化和技術進步可能會對規劃假設產生重大影響。關鍵規劃假設的變化可能會導致發電、輸電和配電資源過剩,從而增加每個客户的成本和負荷增長的下行壓力。如果公司無法完全收回其投資成本,這些變化也可能導致投資擱淺。
管道、發電和輸電設施的監管審批、許可、建設、啟動和/或運營可能涉及意想不到的事件、延誤和無法收回的成本。
天然氣管道及發電和輸電設施的建設、啟動和運營涉及許多風險,其中可能包括延誤;設備故障或故障;無法獲得必要的政府許可和批准;無法獲得或更新地役權;公眾反對;無法完成融資;無法就可接受的設備購置、施工、燃料供應、承購、輸電、運輸或其他材料協議進行談判;承包商履約失敗;市場和電力市場價格的變化;成本增加和超支;性能低於預期的產出或效率水平的風險;無法在規定的費率下獲得全部成本回收。這些意想不到的事件可能會對公司的業務、經營業績和現金流產生負面影響。
遵守當前或潛在的管道安全法規以及各機構可能出臺的新法規所需的運營或其他成本可能會很高。這些規定要求管道所有者和運營商核實管道基礎設施記錄,以確認某些管道的最大允許運行壓力。加強對管道安全的重視和加強監管審查可能會導致處罰和更高的運營成本。如果這些成本不能從客户那裏完全收回,它們可能會對公司的運營業績和現金流產生不利影響。
該公司建築服務業務的積壓可能不能準確地代表未來的收入。
積壓包括根據具體工作合同執行的服務的未完成部分。合同可能會被延遲、違約或取消,公司積壓的合同可能會受到所提供服務範圍的變化以及與適用合同相關的成本的調整。積壓的訂單還可能受到天氣狀況、外部市場因素和公司無法控制的經濟因素等因素導致的項目延誤或取消的影響。因此,不能保證會實現積壓。授予合同的時間、大型新合同的期限和服務組合可能會對積壓產生重大影響。在任何給定時間點的積壓可能不能準確地代表在任何時期實現的收入或淨收入。此外,截至年底的積壓可能不能反映下一年的預期收入和淨收入,不應將其作為未來收入或淨收入的獨立指標。
該公司參與合資合同可能會對其聲譽、業務運營、收入、運營結果、流動性和現金流產生負面影響。
本公司簽訂某些合資企業安排,通常是為了投標和執行特定項目。一般來説,這些協議是直接與第三方客户簽訂的;然而,服務可以由合資企業、合資夥伴或兩者的組合來執行。參與合資企業合同使公司面臨風險和不確定因素,其中一些風險和不確定因素是公司無法控制的。
本公司依賴合資夥伴履行其合同義務,包括承諾營運資金和股本的義務,並履行協議中概述的工作。如果做不到這一點,公司可能會提供額外的投資或服務來解決此類業績問題。如果公司不能令人滿意地解決任何合作伙伴業績問題,客户可以終止合同,使公司承擔法律責任,這可能會對公司的聲譽、收入、運營結果、流動性和現金流產生負面影響。
供應鏈中斷可能會對公司運營產生不利影響。
該公司依賴第三方供應商和製造商提供其運營所需的許多材料。全球物流中斷影響了材料的流動,限制了全球貿易流動。製造商正在爭奪有限的關鍵大宗商品供應和物流能力,這影響了交貨期、定價、供需。接收材料的中斷或延遲;供應商或製造商的價格上漲;或無法獲得所需的材料,這種情況已經發生並可能再次發生,可能對公司的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
環境和監管風險
該公司的運營可能會受到氣候變化的不利影響。
龍捲風、颶風、降雨、乾旱、冰雪風暴以及高温和低温極端天氣等惡劣天氣事件發生在公司運營和維護基礎設施的地區。氣候變化可能會改變這些天氣事件的頻率和嚴重程度,這可能會給公司帶來物質和財務風險。此類風險可能對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。到目前為止,由於氣候變化的實際影響,該公司的財務狀況、經營業績或現金流尚未受到任何實質性影響。
惡劣天氣事件可能會損壞或擾亂公司的電力和天然氣輸配設施,這可能導致服務中斷和滿足客户需求的能力,並增加維修設施和恢復客户服務的維護或資本成本。如果惡劣天氣事件的頻率因氣候變化或其他原因而增加,提供服務的成本可能會增加。本公司可能不會收回與減輕這些實物風險相關的所有成本。
惡劣天氣條件或極端氣温的增加可能會導致基礎設施建設項目被推遲或取消,並限制可用於此類項目的資源,從而導致建築服務業務收入減少或項目成本增加。
公用事業客户的能源需求隨着天氣條件的不同而變化,主要是温度和濕度。對於住宅用户來説,供暖和製冷是最大的能源消耗。如果天氣狀況受到氣候變化的影響,客户的能源使用量可能會增加或減少。由於天氣原因,其公用事業客户的能源使用量增加,可能需要該公司投資於額外的發電資產、輸電和其他基礎設施,以滿足增加的負荷。由於天氣原因導致的能源消耗減少可能會導致收入減少。極端天氣條件,如異常長時間的高或低環境温度,通常需要更多的系統備份,增加了成本,並可能導致系統壓力增加,包括服務中斷。公司服務範圍以外的天氣狀況也可能對收入產生影響。該公司根據系統需求和市場機會,買賣可能在其服務範圍以外產生的電力。極端温度可能會產生高能源需求並提高電價,這可能會增加向客户提供能源的成本。
氣候變化可能會影響一個地區的經濟健康,這可能會影響公司所有業務的收入。該公司的財務業績與所服務的地區經濟的健康狀況息息相關。該公司為一些受農業經濟影響的州和社區提供天然氣和電力公用事業服務,以及建築服務。惡劣天氣事件的增加或氣温和降水模式的重大變化可能對農業產生不利影響,並相應地影響受該行業影響的各州和社區的經濟。
保險業可能會受到惡劣天氣事件的不利影響,這可能會影響保險覆蓋範圍、保險費和保單條款的可用性。
該公司可能會受到與氣候變化有關的訴訟。這類訴訟的成本可能很高,不利的結果可能需要大量的資本支出、業務變化以及可能支付的罰款或損害賠償,如果成本無法按費率收回,這可能會影響公司的運營結果和現金流。
能源價格也對社區的經濟健康產生影響。與氣候變化相關的額外監管要求的成本,如聯邦《清潔空氣法》對二氧化碳排放的監管、用可再生能源或信用取代化石燃料的要求,或其他環境法規或税收,可能會影響商品的供應和供應商收取的價格,這通常會由消費者通過更高的能源和採購商品價格來承擔,並可能對公司服務地區的經濟狀況產生不利影響。在一定程度上,金融市場將氣候變化和温室氣體排放視為一種金融風險,這可能會對公司進入資本市場的能力產生負面影響,或導致條款和條件競爭力下降。
公司的運營受環境法律法規的約束,這可能會增加運營成本,影響或限制業務計劃,或使公司承擔環境責任。
該公司受環境法律和法規的約束,這些法規影響到其運營的許多方面,包括空氣和水質量、廢水排放、固體廢物和危險物質的產生、傳輸和處置,以及其他環境考慮因素。這些法律和法規可能會增加資本、運營和其他成本;由於訴訟和行政訴訟而造成延誤;併產生合規、補救、遏制、監測和報告義務,特別是與發電、天然氣運輸和儲存業務有關的義務。環境法律和法規還可以要求公司在其設施中安裝污染控制設備,清理泄漏和其他污染並糾正環境危害,包括支付公司過去的活動或其他各方的活動造成環境污染的場地的全部或部分補救費用。這些法律和法規通常要求公司獲得並遵守各種環境許可證、許可證、檢查和其他批准,並可能導致公司關閉現有設施,因為難以確保遵守,或者如果遵守成本使設施的運營不划算。儘管本公司努力遵守所有適用的環境法律和法規,但公共和私人實體和個人可能會以不同的方式解釋本公司的法律或法規要求,並尋求針對本公司的禁令救濟或其他補救措施。該公司無法預測任何此類訴訟或行政訴訟的財務或運營結果。
現有的環境法律法規可能會被修訂,新的旨在保護環境的法律法規可能會被採納或適用於公司。這些法律和法規可能要求公司限制某些設施的使用或產出;限制某些燃料的使用;禁止或限制新的或現有的服務;用可再生燃料取代某些燃料;淘汰和更換某些設施;安裝污染控制;補救環境影響;消除或減少環境危害;或放棄或限制資源的開發。增加合規和披露成本和/或限制運營的修訂或新法律法規,特別是在成本不能完全從客户那裏收回的情況下,可能會對公司的運營業績和現金流產生不利影響。
利益相關者的行動以及與環境、社會和治理事務相關的監管活動的增加,特別是氣候變化和減少温室氣體排放,可能會對公司的運營、成本或獲得資金產生不利影響,並影響或限制業務計劃。
該公司主要是在電力、天然氣分銷和管道業務方面,正面臨着與環境、社會和治理問題有關的越來越多的利益相關者審查。該公司看到某些利益相關者的人數有所增加,如投資者、客户、員工和貸款人,越來越重視與氣候變化相關的影響和社會成本。對温室氣體排放導致全球氣候變化的擔憂導致了國際、聯邦、州和地方立法和監管建議,以減少或減輕温室氣體排放的影響。例如,美國證券交易委員會發布了擬議中的規則,這些規則將要求大幅增加與氣候變化和其他問題相關的披露。該公司未來可能會因遵守這類立法行動而產生鉅額成本。該公司的主要温室氣體排放是蒙大拿州-達科他州發電設施,特別是其燃煤設施燃燒化石燃料產生的二氧化碳。
應對氣候變化而減少温室氣體排放的條約、立法或法規可能會影響公司的公用事業和管道運營,要求採取額外的節能措施或可再生能源、限制排放、徵收碳税或其他合規成本;以及可能大幅增加資本支出和運營成本或減少對公司公用事業服務需求的其他任務。如果公司的公用事業和管道業務沒有從客户那裏及時和全部收回温室氣體排放合規成本,那麼這些成本可能會對運營結果和現金流產生不利影響。由於成本增加或排放限制,對公司公用事業和管道服務的需求大幅減少,也可能對運營結果和現金流產生不利影響。
根據適用法律和法規的要求,本公司監測、分析和報告其其他業務的温室氣體排放。該公司將繼續監測温室氣體法規及其對運營的潛在影響。
由於控制温室氣體排放的技術的不確定性,以及潛在的温室氣體排放立法或法規可能產生的未知義務,本公司無法確定對其運營的潛在財務影響。
此外,對氣候變化的日益關注和更嚴格的監管要求可能會導致該公司面臨與其某些產生温室氣體排放的業務相關的不良聲譽風險。此外,中國還努力阻止投資界投資於從事化石燃料相關業務的公司的股權和債務證券,並向貸款機構施壓,要求其限制對此類公司的融資。此外,一些保險公司表示不願為與某些化石燃料相關的資產和業務提供保險。雖然公司在這些方面沒有遇到困難,但如果公司無法滿足某些利益相關者日益增長的氣候相關期望,公司可能會遭受聲譽損害,這可能會導致其股價下跌或難以進入資本或保險市場。這種努力如果成功地針對該公司,可能會增加資本或保險的成本或獲得資本或保險的機會,並幹擾業務運營和進行資本支出的能力。
其他風險
公司的各項業務是季節性的,受天氣條件的影響,可能對公司的運營、收入和現金流產生不利影響。
公司的經營業績可能會受到天氣變化的影響。天氣狀況影響對電力和天然氣的需求,並影響能源商品的價格。從歷史上看,當夏季天氣狀況比正常天氣涼爽,冬季天氣狀況比正常温暖時,公用事業業務產生的收入較低,特別是在沒有天氣正常化機制的司法管轄區。在天氣正常化機制到位的情況下,不能保證公司在未來的費率中將繼續獲得此類監管保護,免受不利天氣的影響。
已經發生並可能再次發生的不利天氣狀況,如強降雨或持續降雨或降雪、乾旱、風暴、風和較冷的天氣,可能會影響建築業務對產品的需求和提供服務的能力,並影響電力和天然氣輸配業務的持續運營和維護以及建築活動。此外,惡劣天氣可能具有破壞性,導致停電和財產損失,這可能需要額外的補救費用。因此,異常或不利的天氣狀況可能會對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生負面影響。
競爭存在於公司的所有業務中。
公司的業務受到競爭的影響。建築服務的競爭主要基於價格和質量、安全和可靠性方面的聲譽。電力和天然氣業務也因消費者需求、技術進步和其他因素而面臨競爭壓力。管道業務與幾條管道爭奪天然氣供應以及運輸和儲存業務。新的收購機會受制於競爭激烈的投標環境,這會影響公司成功收購新物業和收購機會以發展業務所必須支付的價格。如果公司不能有效競爭,可能會對公司的經營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。
如果公司無法獲得、發展和留住關鍵人員和熟練勞動力,公司的運營可能會受到負面影響。
公司必須吸引、培養和留住具有成功管理、運營和發展公司業務所需技能和經驗的高級管理人員和其他專業、技術和熟練勞動力。由於勞動力人口結構的變化,以及缺乏有資格在員工退休時接替他們的年輕員工,以及偏遠的工作機會等,對這些員工的競爭非常激烈。在某些情況下,對這些員工的競爭是在地區或國家基礎上進行的。在失業率低的時候,公司可能很難吸引和留住合格的、負擔得起的人才。技術人才供應短缺造成了競爭激烈的招聘市場,增加了勞動力支出,降低了生產率,並可能失去支持公司運營和增長戰略的商機。此外,如果公司無法招聘具備所需技能的員工,公司可能會被迫產生鉅額培訓費用。因此,公司維持生產力、與客户的關係、有競爭力的成本和優質服務的能力受到僱用、留住和培訓必要技術人員的能力的限制,並可能對公司的運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響。
該公司的建築服務業務可能面臨保修索賠。
本公司,特別是其建築服務業務,可提供擔保,保證所完成的工作不存在工藝和材料缺陷。如果發生保修索賠,可能會要求公司重新履行服務,或維修或更換保修項目,費用由公司承擔,如果公司不能充分履行保修義務,還可能導致其他損害。此外,根據與客户的合同安排,公司可能需要保證分包商的任何缺陷或公司從第三方購買的材料出現故障。雖然本公司一般要求供應商提供與本公司向客户提供的保證一致的保修,但如果任何供應商未能履行對本公司的保修義務,本公司仍可能產生維修或更換有缺陷的材料的費用。保修索賠產生的成本可能會對公司的經營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。
該公司是一家控股公司,依靠子公司的現金支付股息。
公司在其子公司的投資構成了公司的主要資產。該公司依靠其子公司的收益、現金流和股息來支付普通股的股息。監管、合同和法律限制及其資本要求影響子公司向本公司支付股息的能力,從而可能限制或影響本公司就其普通股支付股息的能力或決定,從而可能對本公司的股票價格產生不利影響。
與MEPPS項下債務相關的成本可能會對公司的經營業績和現金流產生重大負面影響。
該公司的各個運營子公司參與了由某些工會代表的員工的MEPP。根據經營子公司與這些工會之間的許多集體談判協議,本公司必須為這些計劃提供捐款。
本公司可能有義務增加對資金不足計劃的繳費,這些計劃被歸類為2006年養老金保護法定義的瀕危、嚴重危險或危急狀態。被歸類為這些狀態之一的計劃需要採用RPS或FIP,以通過增加繳款、減少福利或兩者結合來改善其資金狀況。
如果參加這類計劃的其他僱主退出計劃,並且不能提供足夠的資金來支付與他們參與計劃相關的無資金支持的負債,公司也可能被要求增加對MEPP的供款。本公司對MEPP規定的供款增加的金額和時間可能取決於一個或多個因素,包括集體談判的結果;管理計劃的受託人採取的行動;計劃的其他參與僱主採取的行動;為哪個行業提供供款;未來對額外計劃達到危險、嚴重危險或危急狀態的決定;新頒佈的政府法律或法規以及計劃中持有的實際資產回報等。本公司可能會因須向MEPP繳款而增加營運開支,這可能會對本公司的營運業績、財務狀況或現金流產生不利影響。
此外,根據經MPPAA修訂的ERISA,本公司在退出計劃、退出與工會員工有業務往來的市場或計劃終止時,可能會招致部分或全部退出責任。如果公司從計劃中退出被該計劃確定為大規模退出的一部分,則該公司還可能產生額外的退出責任。
技術中斷或網絡攻擊可能會對公司的運營產生不利影響。
該公司在其業務運營的幾乎所有方面都使用技術,並要求信息技術和運營技術系統不間斷地運行,包括災難恢復和備份系統以及網絡基礎設施。雖然公司制定了旨在加強和保護這些系統的政策、程序和流程,但由於以下原因,它們可能容易受到物理和網絡安全故障或未經授權的訪問的影響:
•黑客,
•人為錯誤,
•偷竊,
•蓄意破壞,
•惡意軟件,
•勒索軟件,
•第三方妥協,
•恐怖主義行為,
•戰爭行為,
•自然行為或
•其他原因。
雖然有適當的手動流程,但如果出現危害或系統故障,對技術的相互依賴可能會破壞公司履行關鍵業務功能的能力。這可能包括髮電、輸電和配電設施、天然氣儲存和管道設施的中斷,其中任何一項都可能對公司的聲譽、業務、現金流和運營結果產生不利影響,或使公司承擔法律或監管責任並增加成本。此外,該公司的發電和輸電系統以及天然氣管道是與其他運營商設施互連繫統的一部分;因此,另一運營商系統中與網絡有關的中斷可能會對公司的業務產生負面影響。
該公司的會計系統及其收集信息和向客户開具產品和服務發票的能力可能會受到幹擾。如果公司的運營中斷,可能會導致收入和補救成本的下降,這可能會對公司的運營結果和現金流產生不利影響。
該公司受許多政府機構的網絡安全和隱私法律、法規和安全指令的約束,包括TSA、FERC和NERC。NERC發佈了圍繞大規模電力系統安全的全面法規和標準,並不斷更新這些要求,以及建立公用事業行業必須遵守的新要求。隨着這些法規的發展,公司可能會遇到更高的合規成本,並可能面臨更高的違反這些標準的風險。發生網絡安全事件可能會導致公司不遵守適用的法律和法規,導致公司產生與法律索賠、訴訟和監管罰款或處罰相關的費用。美國證券交易委員會通過了新規則,要求公司圍繞網絡安全風險管理、戰略和治理提供更多信息披露,並披露發生重大網絡安全事件。本公司無法預測或估計為遵守這些規則或此類成本的時間而將產生的額外成本金額。這些規則還可能要求公司在全面評估其影響或補救潛在問題之前報告網絡安全事件。遵守此類報告要求的努力可能會轉移管理層對公司事件響應的注意力,並可能向威脅行為者揭示系統漏洞。未能根據這些或其他類似規則及時報告事件也可能導致罰款、制裁或使公司承擔其他形式的責任。這種監管環境越來越具有挑戰性,可能會給公司的業務帶來實質性的義務和風險,包括顯著增加的合規負擔、成本和執行風險。
在正常的業務過程中,公司需要訪問敏感的客户、供應商、員工和公司數據。雖然該公司已經實施了廣泛的安全措施,包括限制保留的敏感信息量,但其系統的入侵可能會危及敏感數據,並可能在一段時間內不被發現。此類事件可能導致負面宣傳和聲譽損害、補救費用、法律索賠和罰款,可能對公司的財務業績產生不利影響。為公司履行關鍵業務職能或能夠訪問公司內部敏感信息的第三方服務提供商也可能容易受到安全漏洞和信息技術風險的影響,這可能會對公司造成不利影響。
公司的信息系統經歷了來自各種來源的持續的、往往是複雜的網絡攻擊,顯然目的是破壞公司的網絡防禦。由於員工自有設備的使用增加、在家工作的安排以及KineRiver的分離,公司可能面臨更大的網絡風險。儘管該公司迄今經歷的事件尚未對其業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響,但隨着網絡攻擊的頻率和複雜性不斷增加,此類事件未來可能會產生重大不利影響。該公司正在不斷重新評估升級和/或更換系統和網絡基礎設施的需求。這些升級和/或更換可能會造成鉅額資本支出、造成延遲或停機,或在過渡到新系統時遇到困難,從而對運營產生不利影響。系統中斷如果沒有預料到並得到適當緩解,可能會對公司造成不利影響。
人工智能帶來的挑戰可能會影響我們的業務,因為它會給機密或專有信息和個人數據帶來安全風險。
人工智能的使用,再加上不確定的監管環境,可能會對我們的業務運營造成聲譽損害、責任或其他不利後果。經法律和信息安全部門審查後,該公司可針對特定用例採用人工智能工具並將其集成到其系統中。公司的供應商和第三方合作伙伴可以在向我們披露或不向我們披露這一使用的情況下,將人工智能工具納入他們的產品中。這些人工智能工具的提供商可能不符合有關隱私和數據保護的現有或快速發展的監管或行業標準,這可能會導致知識產權或機密信息的損失和/或損害公司的聲譽和公眾對其安全措施有效性的看法。此外,世界各地的不良行為者使用越來越複雜的方法,包括使用人工智能,從事涉及盜竊和濫用個人信息、機密信息和知識產權的非法活動。這些結果中的任何一個都可能損害公司的聲譽,導致寶貴的財產和信息損失,並對其業務產生不利影響。
可能影響公司業務的一般風險因素。
以下是為了更好地瞭解公司面臨的風險而應考慮的其他因素。這些因素可能會對公司未來的財務業績產生負面影響。
•資產或設施的購置、處置和減值。
•當前或未來發電量的變化。
•公司服務領域的人口減少和人口結構。
•大型建築項目在某些操作中的週期性。
•勞資糾紛或勞資糾紛。
•繼任規劃。
•吸引和留住員工。
•股東與環境行動主義。
•合同對手方不能履行合同義務。
•無法有效整合被收購公司的運營和內部控制。
該公司與美國證券交易委員會沒有懸而未決的評論。
風險管理和戰略
全面風險管理
該公司實施了一項網絡風險管理計劃,以幫助確保公司的電子信息和信息系統免受各種威脅。網絡風險管理計劃是公司整體治理、企業風險管理計劃和合規計劃的一部分。公司的信息系統經歷了來自各種來源的持續的、往往是複雜的網絡攻擊,顯然目的是破壞公司的網絡防禦。由於員工自有設備和在家工作安排的使用增加,公司可能面臨更大的網絡風險。該公司正在不斷重新評估升級和/或更換系統和網絡基礎設施的需求。這些升級和/或更換可能會造成鉅額資本支出、造成延遲或停機,或在過渡到新系統時遇到困難,從而對運營產生不利影響。系統中斷如果沒有預料到並得到適當緩解,可能會對公司造成不利影響。該公司不斷評估來自網絡安全威脅的風險,並相應地調整和加強其控制。
網絡安全威脅帶來的風險
之前網絡安全威脅的任何風險,包括之前任何網絡安全事件的風險,都沒有或合理地可能對公司的業務、財務狀況或運營結果產生重大影響。隨着網絡攻擊的頻率和複雜性不斷增加,此類風險和事件可能會在未來產生實質性的不利影響。該公司還擁有網絡事件相關保險。
員工網絡安全培訓
該公司提供持續的網絡安全培訓和合規計劃,以促進可能能夠訪問公司數據和關鍵系統的員工的教育。員工網絡釣魚測試每月進行一次。
就風險管理與第三方接洽
審計師、外部評估員和/或顧問定期進行外部審查,包括滲透測試和安全框架評估,以評估和確保遵守公司的信息安全計劃和實踐。內部和外部審計師每年對公司的信息技術一般控制進行評估。
監督第三方風險
本公司實施了第三方管理風險計劃,以幫助監控和降低與本公司供應商相關的風險,其中包括以下流程:在與第三方服務提供商接洽之前完成對他們的盡職調查;通過審查第三方的審計報告、完成網絡調查問卷和審查適用的認證來評估第三方的網絡安全狀況;在合同中包括網絡安全合同語言以限制風險;以及監測和重新評估第三方的網絡安全義務,以確保其持續遵守網絡安全義務。
物理安全
該公司通過標準的物理安全設計流程保護資產,包括訪問控制、監視和監控、周邊安全控制、數據中心安全以及事件響應和報告控制。
運營技術
公司擁有運營技術,包括監測和控制與公司運營資產相關的設備、流程和基礎設施的硬件和軟件。該公司運營技術的安全協議遵循適用的NERC、FERC和TSA法規和安全指令。
其他風險因素
另見“第1A項--風險因素--其他風險--技術中斷或網絡攻擊可能對公司的運營產生不利影響。”
治理
董事會監督
董事會作為一個整體,並通過其委員會,負有監督風險管理的責任。在其風險監督角色中,董事會有責任確保管理層設計和實施的風險管理流程足以識別、評估和管理風險。公司董事會審計委員會負責網絡安全威脅風險的監督。
管理人員在管理風險中的作用
首席信息官在向審計委員會通報網絡安全風險方面發揮着重要作用。審計委員會定期在季度董事會會議上收到首席信息官關於網絡安全相關問題的陳述和報告,這些問題包括信息安全、技術風險和風險緩解計劃。除了預定的會議外,首席信息官和審計委員會還就新出現的或潛在的網絡安全風險保持持續的對話。
網絡安全事件應對
該公司有一個事件響應計劃,以識別、保護、檢測、響應網絡安全威脅和事件並從中恢復,這些威脅和事件也會每年進行測試。事件響應計劃根據測試結果或隨着新的網絡相關發展而更新。首席信息官(包括首席執行官、首席財務官、首席會計官、首席法務官和美國證券交易委員會財務報告部門員工)和董事會將通過定義的上報流程收到任何重大網絡安全事件的通知。定義的上報流程是一個基於風險的流程,指定要聯繫的人員以及處於每個風險級別的時間。
監控、管理和防範網絡安全事件和風險
公司的首席信息官與網絡安全部門的董事和指定的專業安全團隊一起,負責評估和管理風險,並根據公司面臨的一系列威脅制定和實施政策、程序和做法。有圍繞訪問管理、數據安全、加密、資產管理、安全系統開發、安全運營、網絡和設備安全的流程,以提供對網絡安全事件的保護,並持續監控各種威脅情報饋送。
網絡風險管理人員
公司的董事網絡安全向首席信息官報告。這位首席信息官向首席執行官彙報,擁有工商管理學位,並負責公司的信息技術和網絡安全投資組合,擁有超過25年的信息技術經驗和19年的直接在能源和公用事業業務工作。網絡安全董事擁有計算機信息系統學士學位,25年信息安全從業經驗,持有認證信息系統安全專業人員和認證風險與信息系統控制認證證書。向董事報告網絡安全的指定網絡安全團隊成員總共有57年的經驗。董事信息技術領導層的其他成員也負責管理網絡安全風險,他們總共擁有95年的經驗,擁有計算機信息系統學士學位、信息系統管理學士學位、電子工程學士學位、工商管理學士學位和會計學士學位,以及註冊信息系統審計師認證和網絡安全基礎證書。
網絡風險監督委員會
此外,董事會於2014年成立了Cyroc,向執行管理層和審計委員會提供有關公司電子信息、信息技術和運營技術系統的網絡防禦的分析、評估、建議和相關信息。CyROC負責指導公司的全面網絡安全政策。該委員會由公司首席信息官擔任主席,成員包括首席財務官、信息技術負責人、內部審計師和公司業務部門的其他負責人。
美國證券交易委員會法規要求,如果公司合理地認為根據聯邦、州或地方環境規定提起的訴訟可能導致超過規定門檻的罰款,則公司必須披露有關此類訴訟的某些信息。根據美國證券交易委員會規定,本公司採用了100萬美元的門檻,以確定是否需要披露任何此類訴訟程序。
關於本項目所要求的法律程序的信息,見項目8--附註22,通過引用將其併入本文。
不適用。
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項目5.登記人普通股的市場、相關股東事項和發行人購買股權證券 |
該公司的普通股在紐約證券交易所上市,代碼為“MDU”。截至2023年12月31日,公司普通股由大約9200名登記在冊的股東持有。
該公司擁有86年不間斷向股東支付股息的歷史,並在公司轉型為一家純粹的受監管的能源輸送公司之際,繼續致力於支付有競爭力的股息。基於這一預期的未來狀態,作為一項純粹的受監管的能源輸送業務,董事會制定了佔受監管收益60%至70%的長期股息支付率目標。該公司依靠其子公司的收益和股息支付普通股股息。宣佈和支付股息由董事會自行決定,但須受管理公司負債的協議、聯邦和州法律以及適用的監管限制所施加的限制。有關可能限制本公司支付股息能力的因素的更多信息,請參閲第8項-附註13。
下表包括有關該公司購買股權證券的信息:
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發行人購買股權證券 |
期間 | 總數 的股份 (或單位) 已購買(1) | 每股平均支付價格 (或單位) | 股份總數 (or單位)購買 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃 或計劃(2) | 最大數量(或 近似美元 股份(或 (可能還存在) 根據以下條款購買 計劃或計劃(2) |
2023年10月1日至10月31日 | — | | — | | — | | — | |
2023年11月1日至11月30日 | 50,717 | | $18.73 | — | | — | |
2023年12月1日至12月31日 | — | | — | | — | | — | |
總計 | 50,717 | | $18.73 | — | | — | |
(1)普通股是指與向本公司非僱員董事授予年度股票有關的MDU普通股原始發行股份。
(二)不適用的。該公司目前沒有任何公開宣佈的回購股本證券的計劃或計劃。
保留。
該公司提供必要的基礎設施和服務。該公司及其員工努力工作,通過提供的產品和服務保持美國經濟的發展,這些產品和服務包括為家庭、工廠、辦公室和商店供電、供暖和連接;以及建造和維護電力和通信線路和基礎設施。該公司被授權在美國幾乎每個州開展業務。公司的有機投資是高質量收益的強大驅動力,並繼續是公司增長的重要組成部分。管理層相信,該公司在其經營的行業和市場中處於有利地位。
首席執行官換屆2024年1月5日,原總裁、本公司首席執行官David·古丁在本公司任職40年後退休。董事會一致選舉原總裁、本公司電力和天然氣公用事業公司首席執行官Nicole A.Kivisto接替古丁先生擔任本公司總裁和首席執行官,自2024年1月6日起生效。與此同時,基維斯托成為了董事會成員。
戰略計劃該公司宣佈了2022年的戰略舉措,作為公司持續審查其業務的一部分。本公司在2022年和2023年發生了與宣佈的戰略計劃相關的成本,如業務部門財務和運營數據部分所述,預計在計劃完成之前將繼續產生這些成本。
2023年5月31日,公司完成了開刀河(原建築材料和承包部門)的分離,由此產生了兩家獨立的上市公司:MDU資源集團有限公司和刀河公司。公司董事會批准將大約90%的已發行和流通股分配給公司的股東。公司股東在2023年5月22日,也就是分配的創紀錄日期,每持有4股公司普通股,就會獲得1股刀河公司普通股。公司在分拆後立即保留了大約10%或570萬股刀河公司的普通股,並於2023年11月在免税交易所出售。出於美國聯邦所得税的目的,對公司股東來説,刀子河的分離是一筆免税的剝離交易。
2023年11月2日,該公司宣佈打算免税剝離其全資擁有的建築服務業務--MDU建築服務。該公司董事會認為,免税剝離建築服務業務支持了公司的目標,即通過成為一家純粹受監管的能源輸送公司來提高股東的價值。關於擬議未來結構的風險和不確定因素的説明,見項目1A--風險因素。
基於公司作為受監管的能源輸送業務的預期未來狀態,公司董事會制定了佔受監管的能源輸送收益60%至70%的長期股息支付率目標。該公司擁有86年不間斷向股東支付股息的歷史,並在公司轉型為一家純粹的受監管的能源輸送公司之際,繼續致力於支付有競爭力的股息。
市場動向本公司繼續管理全美經歷的通脹壓力,包括通脹、利率上升、大宗商品價格波動和供應鏈中斷可能對其業務和客户造成的影響,並積極尋找減少對其業務的影響的方法。利率上升已經並可能繼續導致新債務的借貸成本上升,從而對公司的資產估值產生影響,並對客户的購買力產生負面影響。該公司繼續評估其業務,並在可能的情況下提高了其產品和服務的定價。提高售價以彌補通脹導致的成本上升的能力取決於監管部門的批准、客户需求、行業競爭和材料的可獲得性等。有關對本公司業務可能造成的影響的更多信息,請參閲下文各部分的展望和第1A項--風險因素。
綜合收益概覽
下表概述本公司各業務分部對綜合收益的貢獻。
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截至2013年12月31日的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| (單位:百萬,每股除外) |
電式 | $ | 71.6 | | $ | 57.1 | | $ | 51.9 | |
天然氣配氣 | 48.5 | | 45.2 | | 51.6 | |
管道 | 47.4 | | 36.2 | | 41.1 | |
建築服務 | 142.4 | | 129.5 | | 112.2 | |
其他 | 170.5 | | (17.2) | | (14.3) | |
持續經營收入 | 480.4 | | 250.8 | | 242.5 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | (65.7) | | 116.7 | | 135.6 | |
淨收入 | $ | 414.7 | | $ | 367.5 | | $ | 378.1 | |
每股收益-基本: | | | |
持續經營收入 | $ | 2.36 | | $ | 1.23 | | $ | 1.20 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | (.32) | | .58 | | .67 | |
每股收益-基本 | $ | 2.04 | | $ | 1.81 | | $ | 1.87 | |
每股收益-稀釋後: | | | |
持續經營收入 | $ | 2.36 | | $ | 1.23 | | $ | 1.20 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | (.33) | | .58 | | .67 | |
稀釋後每股收益 | $ | 2.03 | | $ | 1.81 | | $ | 1.87 | |
2023年與2022年相比公司的綜合收益增加了4720萬美元。該公司的每一項持續業務的收益都有所增加。
•由於北達科他州和蒙大拿州的費率減免、為北達科他州埃倫代爾附近的數據中心提供電力的電力服務協議以及更高的傳輸互連升級,電力業務經歷了更高的零售額。電力收益部分被住宅數量下降所抵消,這主要是由於今年第三季度天氣較涼爽。
•天然氣分銷經歷了更高的零售銷售收入,這是由於愛達荷州和華盛頓州的利率減免,更高的基本服務費用,以及愛達荷州與天然氣成本增加相關的短期債務利息支出的恢復。這些增長在很大程度上被更高的運營和維護費用所抵消,主要是與工資有關的成本增加。天然氣分銷業務對所有客户類別的零售量也下降了6.6%,這主要是由於天氣轉暖,但天氣正常化和脱鈎機制部分抵消了這一影響。
•這條管道的收益增長是由於運輸量增加,主要是因為北巴肯擴建項目的合同量承諾增加,以及該項目帶來的全年收益;以及2023年11月和2022年8月投入使用的有機增長項目。此外,2023年8月1日生效的新運輸和存儲費率以及與存儲相關的活動增加了收入。該管道還受益於有機增長項目建設期間較高的資金補貼、較低的物業税和較高的非監管項目利潤率。增加部分被主要由與薪金有關的費用和合同服務引起的操作和維護費用增加所抵消。由於更高的利率和更高的債務餘額,管道業務也產生了更高的利息支出。
•由於商業市場的酒店和數據中心項目取得進展,建築服務業務實現了更高的電氣和機械毛利,而由於勞動力和材料成本的提高,行業利潤率更高。建築服務業務也受益於較高的輸電和配電毛利潤。銷售、一般和行政費用增加,主要是由於與運營增長相關的工資相關成本增加,以及某些項目的壞賬準備金增加,部分抵消了收益。由於營運資金需求和利率上升,建築服務業務的利息支出也較高。
•其他公司則實現了1.866億美元的收益,這與其免税交換其在KineRiver的留存權益和更高的利息收入有關。部分抵消了這些項目的是較高的利息支出,主要與與刀河分離相關的債務有關。其他人也受益於與2022年相比,這家專屬自保保險公司2023年的索賠體驗有所改善。
•2023年5月31日,公司完成了對原建築材料和承包部門刀河的分離,成立了一家新的上市公司。作為分拆的結果,除已分配的本公司一般間接費用成本外,KATH River業務的歷史業績在非持續業務中顯示(扣除税項),該成本反映在其他非持續業務中,且不符合非持續業務的收益(虧損)標準。停產業務中還包括與刀子河分離相關的戰略計劃成本。差異涉及2023年刀子河活動的5個月,而2022年為12個月。
•如附註9所述,公司持續經營的收益進一步受到公司非合格福利計劃投資1770萬美元的較高回報的影響,但税後與其他戰略計劃相關的760萬美元的成本增加部分抵消了這一影響。
2022年與2021年相比由於天然氣分銷和管道業務以及非連續性業務的收益下降,該公司的綜合收益減少了1060萬美元。建築服務和電力業務的較高收入在一定程度上抵消了這一影響。
•電力業務受益於北達科他州的中期費率減免、天氣變冷導致的淨輸電收入和零售量增加,以及運營和維護費用的降低,這主要與工廠關閉有關。
•天然氣分銷業務經歷了較高的運營費用,包括分包商成本,以及較高的利息和折舊費用,但部分被某些司法管轄區的銷售量增加和批准的費率回收所抵消。
•管道業務經歷了較高的利息支出和較低的非監管項目利潤率,但被北巴肯擴建項目的淨收益部分抵消。
•建築服務業務的收益增加,原因是電氣和機械項目利潤率上升以及該部門合資企業的收益增加,但與工資相關成本增加和預期信貸損失相關的整體運營費用增加部分抵消了這一增長。
•如前所述,除本公司已分配的一般企業成本外,KATH River的歷史業績在非持續經營中列示。2022年收益的下降是由於刀子河受到持續的通脹壓力的負面影響,包括能源和其他運營成本。此外,2022年與刀子河分離相關的成本對收益產生了負面影響。
•如附註9所述,公司持續經營的收益受到公司非合格福利計劃投資回報率降低1700萬美元的進一步影響,以及2022年與其他戰略舉措相關的成本,這些成本不符合370萬美元的非持續經營税後收益(虧損)標準。
以下是對該公司業務部門的關鍵財務數據的討論。
業務部門財務和運營數據
以下是該公司每個業務部門的關鍵財務和運營數據。還包括對公司及其子公司的關鍵增長戰略、預測和某些假設以及公司業務部門的其他事項的重點介紹。這些重點中的許多都是“前瞻性陳述”。更多信息見第一部分--前瞻性陳述。不能保證該公司的預測,包括對增長和收益變化的估計,確實會實現。請參閲本節所載的假設,以及第11A項--風險因素中所列的各種重要因素。這些假設和因素的變化可能會導致未來的實際結果與公司的增長和收益預測大相徑庭。
有關各種承付款和或有事項的資料,見項目8--合併財務報表附註。關於本公司業務分類的摘要,見項目8-附註18。
電力和天然氣配送
戰略與挑戰*電力和天然氣分銷部門向客户提供電力和天然氣分銷服務,如項目1和2-商業屬性中所述。這兩個部門都努力成為以誠信、員工安全和滿意度、客户服務和股東回報為標準的表現最好的公用事業公司。這些細分市場為客户提供安全、可靠、具有競爭力的價格和對環境負責的能源服務,同時專注於其現有地區內外的增長和擴張機會。本公司專注於培育有機增長,同時管理運營成本,並監測這些部門的機會,通過擴展現有業務,包括建設和升級發電、輸電和配電以及天然氣系統,以及通過精選收購具有類似運營和增長目標的公司和物業,提供穩定的現金流和獲得有競爭力的投資回報的機會。在這兩個部門創造運營改進和效率的持續努力促進了公司的業務整合戰略。影響這些細分市場結果的主要因素是:賺取核定回報率的能力;天氣;氣候變化法律、法規和倡議;能源行業的競爭因素;人口增長;以及這些細分市場服務領域的經濟狀況。
電力及天然氣分銷部門在其進行業務的司法管轄區內,在成本、及時收回投資及準許投資回報方面,須受到廣泛的監管。該公司專注於公用事業基礎設施的現代化,以滿足其客户和社區的各種能源需求,同時確保提供安全、可靠、負擔得起和對環境負責的能源。這些部門繼續投資於設施升級,以符合現有和已知的未來法規。為了幫助減少在獲得收入增長以與增加的投資保持一致方面的監管滯後,在某些司法管轄區實施了跟蹤機制。該公司還尋求對運營成本和資本投資進行費率調整,並就追蹤機制未涵蓋的投資尋求合理回報。有關公司的跟蹤機制和最近的費率案例的更多信息,請參見項目1和2-商業物業和項目8-注21。
這些部門還受到與某些運營和環境合規、網絡安全、許可條款和系統完整性有關的廣泛監管。這兩個部門都面臨着積極評價與其傳輸和分配系統有關的網絡安全進程和程序的持續需要,以便有機會進一步加強其網絡安全保護。在過去的一年裏,能源行業內發生了針對變電站等基礎設施的網絡和物理攻擊,該公司繼續評估為保護其電力和天然氣公用事業系統而實施的保障措施。為保護公司的基礎設施而實施的增強措施和額外要求正在進行中。
到目前為止,許多州已經頒佈了強制性清潔能源標準,其他州正在考慮,要求公用事業公司達到可再生和/或無碳能源供應的某些門檻。本屆總統政府已將氣候變化作為重點,展望部分將進一步討論這一問題。從長遠來看,該公司預計總體電力需求將受到電氣化趨勢(包括採用電動汽車)的積極影響,作為解決整個經濟範圍內的碳排放擔憂和不斷變化的客户保護模式的一種手段。最近,MISO和NERC宣佈,由於可再生能源的快速擴張和煤炭等基本負荷資源的迅速減少,而負荷增長速度快於預期,電力短缺導致電網可靠性問題。MISO獲得了FERC對季節性資源充足結構或認證程序的批准,而不是之前的年度夏季高峯運力要求程序。這些變化並未對蒙大拿-達科他州的需求產生重大影響。該公司將繼續監測這些變化的進展,並評估這些變化可能對其利益相關者、業務流程、經營結果、現金流和披露產生的潛在影響。
收入受到客户增長和使用量的影響,後者主要受天氣影響,以及與商業和工業放緩相關的影響,包括經濟衰退和能源效率。非常寒冷的冬季增加了對天然氣的需求,在較小程度上增加了對電力的需求,而比正常夏季更熱的夏季增加了對電力的需求,特別是在住宅和商業客户中。隨着更高效的電器和爐子的安裝,以及公司實施的節能計劃,電力和天然氣客户的平均用電量都有下降的趨勢。若干司法管轄區已實施天然氣天氣正常化及脱鈎機制,以在很大程度上減輕因天氣及本公司分銷利潤率的消費模式改變而導致銷售量變化所造成的影響,詳見項目1及2-商業物業。
2022年12月和2023年1月,由於多個價格壓力事件,整個太平洋西北地區的天然氣價格大幅上漲,包括廣泛低於正常温度和天然氣消費增加;由於管道限制(包括德克薩斯州西部的維護)導致天然氣流量減少;以及地區天然氣儲存水平處於歷史低位。天然氣價格到2023年3月穩定下來。2022年12月和2023年1月較高的天然氣價格對InterMountain和下跌都造成了影響,兩家公司都在2023年1月分別借入1.25億美元和1.5億美元的短期債務,為增加的天然氣成本提供資金。為了幫助收回較高的天然氣成本,InterMountain向IPUC提交了2023年2月1日生效的週期外購買天然氣調整,並正在收取與短期借款相關的利息成本,利率自2023年10月1日起生效。自2023年11月1日起,經世界貿易委員會批准,下跌開始在華盛頓回收這些增加的天然氣成本,為期兩年,而不是通常的一年。截至2023年12月,InterMountain和下跌分別償還了1.25億美元和1.5億美元短期債務中的8000萬美元和1.0億美元。關於本公司按司法管轄區劃分的最新案件的討論,見項目8--附註21。
2023年夏末和秋季,整個蒙大拿州-達科他州的綜合系統的電動燃料和購買的電力價格都有所上漲。這是由於北達科他州西北部的輸電擁堵,原因是額外的SPP傳輸線建設延遲,以及巴肯地區的額外負荷增長。電動燃料和購電價格一直居高不下,一直持續到11月。為了幫助收回較高的燃料和購買的電力成本,蒙大拿州-達科他州向NDPSC和SDPUC提交了豁免請求,分別於2023年10月24日和2023年11月7日獲得批准,將增加的成本推遲到年度燃料條款調整。在蒙大拿州,豁免請求每月提交一次,MTPSC沒有反對。2023年12月22日,MISO就與約束協調有關的關切向SPP提交了投訴信。蒙大拿州-達科他州於2024年1月23日向FERC提交了一封與此問題有關的申訴信。
該公司繼續積極監測並與其製造商合作,以減少價格和交貨期增加對發電、輸電和配電系統以及天然氣管道項目中使用的某些原材料和設備交付的影響。較長的交付期是由於管道公司對鋼鐵產品的需求增加,因為它們繼續進行PHMSA法規推動的管道系統安全和完整性更換項目,以及電氣設備的製造和運輸延遲,以及監管活動和電網擴建導致對電氣設備的需求增加。該公司已經能夠通過與供應商密切合作或獲得更多供應商,以及修改項目計劃以適應延長的交付期和增加的成本,將影響降至最低。該公司預計這些延誤和通脹壓力將持續下去。
通過收購實現增長的能力取決於激烈的競爭和收購溢價。此外,細分市場擴大服務區域和客户基礎的能力受到監管限制、所服務市場的經濟環境、人口變化以及來自其他能源供應商和燃料的競爭的影響。建設新的發電設施、輸電線路和其他服務設施需要不斷增加的成本和交貨期、廣泛的許可程序以及聯邦和州的立法和監管舉措,這可能需要提高電力價格。隨着該行業繼續擴大可再生能源的使用,對額外輸電基礎設施的需求也在不斷增長。作為MISO遠距離輸電計劃的一部分,2022年8月,該公司宣佈打算與北達科他州中部的水獺尾部電力公司共同開發、建造和共同擁有JETx。2023年10月6日,FERC發佈命令,批准公司關於該項目的CWIP獎勵率和廢棄工廠激勵待遇的請求。
收益概述-以下信息總結了電氣部分的性能。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023年與2022年 | 2022年與2021年 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | 2022 | 2021 | | 方差 | 方差 |
| (單位:百萬) | | | |
營業收入 | $ | 401.2 | | $ | 377.1 | | $ | 349.6 | | | 6 | % | 8 | % |
運營費用: | | | | | | |
電力燃料和外購電力 | 107.9 | | 92.0 | | 74.1 | | | 17 | % | 24 | % |
運維 | 119.6 | | 120.7 | | 124.9 | | | (1) | % | (3) | % |
折舊及攤銷 | 64.2 | | 67.8 | | 66.8 | | | (5) | % | 1 | % |
收入以外的税收 | 16.7 | | 16.9 | | 17.5 | | | (1) | % | (3) | % |
總運營費用 | 308.4 | | 297.4 | | 283.3 | | | 4 | % | 5 | % |
營業收入 | 92.8 | | 79.7 | | 66.3 | | | 16 | % | 20 | % |
其他收入 | 5.8 | | .5 | | 4.6 | | | NM | (89) | % |
利息支出 | 28.0 | | 28.5 | | 26.7 | | | (2) | % | 7 | % |
所得税前收入 | 70.6 | | 51.7 | | 44.2 | | | 37 | % | 17 | % |
所得税優惠 | (1.0) | | (5.4) | | (7.7) | | | (81) | % | (30) | % |
淨收入 | $ | 71.6 | | $ | 57.1 | | $ | 51.9 | | | 25 | % | 10 | % |
NM--沒有意義 |
| | | | | | | | | | | |
經營統計 | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
收入(百萬) | | | |
零售額: | | | |
住宅 | $ | 134.1 | | $ | 135.4 | | $ | 123.0 | |
商業廣告 | 164.1 | | 142.7 | | 133.3 | |
工業 | 42.3 | | 43.0 | | 40.5 | |
其他 | 7.1 | | 7.3 | | 6.8 | |
| 347.6 | | 328.4 | | 303.6 | |
其他 | 53.6 | | 48.7 | | 46.0 | |
| $ | 401.2 | | $ | 377.1 | | $ | 349.6 | |
容量(百萬千瓦時) | | | |
零售額: | | | |
住宅 | 1,180.2 | | 1,226.4 | | 1,164.8 | |
商業廣告 | 2,350.5 | | 1,437.7 | | 1,433.0 | |
工業 | 583.7 | | 596.1 | | 589.4 | |
其他 | 81.8 | | 83.7 | | 84.4 | |
| 4,196.2 | | 3,343.9 | | 3,271.6 | |
每千瓦時電動燃料和購入電力的平均成本 | $ | .024 | | $ | .026 | | $ | .021 | |
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2023年與2022年相比電力收益增加了1,450萬美元,原因是:
•收入增加了2410萬美元。
◦主要歸因於:
▪較高的燃料和購買電力成本1,590萬美元在客户費率中收回,並在費用中抵消,如下所述。
▪北達科他州和蒙大拿州的440萬美元的税率減免。
▪更高的數據中心收入340萬美元,包括淨傳輸。
▪290萬美元的更高傳輸互連升級。
◦部分被240萬美元的零售額下降所抵消,這主要是由於住宅交易量下降,主要是由於今年第三季度天氣轉涼。儘管住宅業務量較低,但總體業務量增長了25.5%,這在很大程度上是由數據中心推動的,正如前面和展望部分所討論和進一步討論的那樣。
•電動燃料和購買的電力增加了1590萬美元,這主要是由於零售量增加,但部分被大宗商品價格下降所抵消。
•運營和維護減少了110萬美元。
◦很大程度上是由於:
▪由於沒有2022年的計劃停機,郊狼空間站的成本減少了170萬美元。
▪材料費用減少500 000美元,部分原因是關閉了赫斯基特站的1號和2號機組。
◦與薪金有關的費用增加700 000美元部分抵消,其中包括較高的僱員獎勵應計費用。
•折舊和攤銷減少360萬美元。
◦這主要是由於工廠退役和關閉成本的攤銷減少了530萬美元,這是由於延長了這些成本的回收期限,這些成本在運營收入中收回,如附註12所述。
◦因財產、廠房和設備餘額增加而增加的折舊120萬美元部分抵消,這是為提高可靠性和更新老化的基礎設施而投入使用的輸電項目的結果。
•除收入外的其他税收與上一年同期相當。
•其他收入增加了530萬美元,主要原因是公司非合格福利計劃投資的回報增加了470萬美元(如附註9所述),以及利息收入增加了130萬美元,這主要是由於對建設的貢獻,但由於平均債務餘額增加,AFUDC的股本減少了部分抵消了這一增長。
•由於AFUDC債務增加,利息支出減少了500,000美元,這主要是由於利率上升,但部分被平均利率上升所抵消。
•所得税優惠減少了440萬美元。
◦主要原因是:
▪470萬美元的較高所得税與較高的應税收入有關。
▪減少超額遞延所得税攤銷。
◦部分被較低的永久性税收調整所抵消。
2022年與2021年相比電力收益增加了520萬美元,原因是:
•收入增加了2750萬美元。
◦主要歸因於:
▪較高的燃料和購買電力成本1790萬美元在客户費率中收回,並在費用中抵消,如下所述。
▪北達科他州的中期税率減免500萬美元。
▪輸電淨收入增加390萬美元,主要來自增加投資,以及更高的輸電互連升級80萬美元。
▪零售額增加2.2%,主要面向住宅客户,主要是由於今年第一季度和第四季度天氣較冷。
◦部分偏移量:
▪較低的可再生能源跟蹤器收入與較高的生產税收抵免相關,抵消了費用,如下所述。
▪在某些司法管轄區,單位平均費率較低,為100萬美元,與整體費率有關。
•電動燃料和購買的電力增加了1790萬美元.
◦主要是由於大宗商品價格上漲1,740萬美元,包括燃料條款調整的回收率提高,以及零售量增加。
•運營和維護費用減少了420萬美元。
◦主要原因是:
▪與薪金有關的費用減少,主要是與關閉Heskett站和Lewis&Clark站有關的280萬美元,以及190萬美元的激勵應計費用減少。
▪減少Heskett站和Lewis&Clark站工廠關閉帶來的材料成本和合同服務。
▪由於2021年沒有大石站停運,降低了成本。
◦與郊狼站計劃停電相關的合同服務增加260萬美元,部分抵消了這一影響。
•折舊和攤銷增加了100萬美元,主要是由於投入使用的財產、廠房和設備餘額增加,主要與增長和更換項目有關。
•收入以外的税收減少了600,000美元,這主要是由於某些司法管轄區降低了煤炭轉換税。
•其他收入減少410萬美元,主要是由於本公司的非合格福利計劃投資回報率降低460萬美元,如附註9所述,部分被較高的AFUDC股權所抵消,主要是由於較高的利率。
•利息支出增加了180萬美元,主要是由於長期債務餘額增加而增加了320萬美元,部分被主要由於利率提高而增加的非洲金融和發展公司債務所抵消。
•所得税福利減少了230萬美元。
◦主要原因是:
▪所得税增加180萬美元與應納税收入增加有關。
▪更高的永久性税收調整和減少的超額遞延攤銷。
◦部分抵消了由更高的風力發電驅動的140萬美元的生產税收抵免。
收益概述-以下資料概述天然氣分銷分部的表現。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023年與2022年 | 2022年與2021年 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | 方差 | 方差 |
| (單位:百萬) | | | |
營業收入 | $ | 1,287.5 | | $ | 1,273.8 | | $ | 971.9 | | | 1 | % | 31 | % |
運營費用: | | | | | | |
購買天然氣出售 | 805.1 | | 816.1 | | 542.0 | | | (1) | % | 51 | % |
運維 | 219.7 | | 205.3 | | 194.1 | | | 7 | % | 6 | % |
折舊及攤銷 | 95.3 | | 89.4 | | 86.0 | | | 7 | % | 4 | % |
收入以外的税收 | 75.2 | | 71.1 | | 60.6 | | | 6 | % | 17 | % |
總運營費用 | 1,195.3 | | 1,181.9 | | 882.7 | | | 1 | % | 34 | % |
營業收入 | 92.2 | | 91.9 | | 89.2 | | | — | % | 3 | % |
其他收入 | 20.8 | | 3.3 | | 8.1 | | | NM | (59) | % |
利息支出 | 57.6 | | 42.2 | | 37.3 | | | 36 | % | 13 | % |
所得税前收入 | 55.4 | | 53.0 | | 60.0 | | | 5 | % | (12) | % |
所得税費用 | 6.9 | | 7.8 | | 8.4 | | | (12) | % | (7) | % |
淨收入 | $ | 48.5 | | $ | 45.2 | | $ | 51.6 | | | 7 | % | (12) | % |
NM--沒有意義 |
| | | | | | | | | | | |
經營統計 | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
收入(百萬) | | | |
零售額: | | | |
住宅 | $ | 726.1 | | $ | 715.5 | | $ | 548.1 | |
商業廣告 | 441.2 | | 450.9 | | 330.4 | |
工業 | 45.0 | | 41.5 | | 31.1 | |
| 1,212.3 | | 1,207.9 | | 909.6 | |
交通等 | 75.2 | | 65.9 | | 62.3 | |
| $ | 1,287.5 | | $ | 1,273.8 | | $ | 971.9 | |
(MMdk) | | | |
零售額: | | | |
住宅 | 69.3 | | 74.8 | | 65.6 | |
商業廣告 | 47.9 | | 51.0 | | 44.7 | |
工業 | 5.4 | | 5.4 | | 5.0 | |
| 122.6 | | 131.2 | | 115.3 | |
運輸銷售: | | | |
商業廣告 | 1.9 | | 2.0 | | 1.9 | |
工業 | 188.4 | | 165.7 | | 172.5 | |
| 190.3 | | 167.7 | | 174.4 | |
總吞吐量 | 312.9 | | 298.9 | | 289.7 | |
每丹麥克朗天然氣平均成本 | $ | 6.57 | | $ | 6.22 | | $ | 4.70 | |
2023年與2022年相比:天然氣分銷收入增加330萬美元,原因是:
•收入增加1370萬美元。
◦Large from:
▪愛達荷州和華盛頓州的税率減免790萬美元,包括華盛頓州的超額遞延所得税關税結算110萬美元。
▪增加的基於收入的税收以610萬美元的税率收回,這些税率被費用抵消,如下所述。
▪基本服務費增加470萬美元。
▪運輸收入增加380萬美元,原因是運量增加了13.5%,發電量大幅增加。
▪批准收回與愛達荷州增加的天然氣成本有關的短期債務利息支出320萬美元。
▪不受監管的收入增加了170萬美元,主要是液化天然氣銷售的增加。
▪在俄勒岡州收回新冠肺炎響應成本,包括賬單援助計劃和免除滯納金
$700,000.
◦部分偏移量:
▪較低的購買天然氣銷售額為1,080萬美元,在費用中抵消了客户費率,如下所述。
▪面向所有客户類別的零售額下降6.6%,但部分被某些司法管轄區的天氣正常化和脱鈎機制所抵消。
•天然氣採購量減少1,100萬美元,主要是因為天然氣採購量減少了5,980萬美元,但由於市場價格上漲,天然氣成本增加了4,870萬美元,這在很大程度上抵消了這一影響。所購買的天然氣包括不包括MNPUC訂購的前一年845,000美元的免税額。
•運營和維護增加了1440萬美元。
◦主要原因是:
▪與薪資有關的成本增加1,260萬美元,主要是員工激勵應計費用和正常工資額增加
▪壞賬支出增加160萬美元,主要是由於收入增加。
▪保險費增加了100萬美元。
▪與軟件相關的費用增加了900,000美元。
◦部分偏移量:
▪較低的120萬美元的合同服務,很大程度上降低了分包勞動力和諮詢費。
▪減少了其他費用,包括監管延期、雜項員工費用和出售公司客户服務中心的收益。
•折舊和攤銷增加了590萬美元,主要是因為增長和更換項目投入使用。
•除收入外的其他税收增加410萬美元,主要來自610萬美元的較高收入税收,這些税收在差餉中收回,但因評估價值較低而減少的物業税部分抵消了這一增長。
•其他收入增加了1,750萬美元,主要是因為利息收入增加了1,130萬美元,這主要是由於購買天然氣的成本,以及公司非合格福利計劃的更高回報690萬美元,如附註9所述。這些增加被較高的養老金和退休後費用部分抵消。
•利息支出增加了1,540萬美元,主要是因為2023年和2022年發行的債務的短期和長期債務餘額增加,以及利率上升,但由於利率上升,AFUDC的債務增加了260萬美元,部分抵消了這一增長。
•所得税支出減少了90萬美元,這主要是由於永久性税收調整增加,但部分被所得税前收入增加所抵消。
2022年與2021年相比天然氣分銷收益減少640萬美元,原因是:
•收入增加3.019億美元.
◦Large from:
▪銷售2.733億美元的較高採購量的天然氣在客户費率中收回,這在費用中被抵消,如下所述。
▪由於天氣變冷,所有客户類別的零售額增加了13.7%,但部分被某些司法管轄區的天氣正常化和脱鈎機制所抵消。
▪更高的基於收入的税收以1010萬美元的税率收回,這些税率被費用抵消,如下所述。
▪在某些司法管轄區批准了360萬美元的税率減免,以及180萬美元的更高管道更換機制。
•購買的天然氣銷售增加了2.741億美元。
◦主要原因是:
▪天然氣成本上升,原因是市場價格上漲1.981億美元,包括與2021年2月寒冷天氣事件和2018年Enbridge管道破裂相關的購買天然氣調整回收率較高。
▪由於零售量增加,天然氣購買量增加。
▪所購買的天然氣包括MNPUC訂購的845,000美元,如附註21所述。
•運營和維護增加了1120萬美元。
◦主要原因是:
▪合同服務費用增加640萬美元,主要是分包商費用增加。
▪與薪金有關的費用增加,包括470萬美元的經常性薪金增加,但因激勵應計費用減少330萬美元而部分抵消。
▪其他成本增加,部分原因是通貨膨脹,包括因天氣變冷和汽油成本上升而導致的應收賬款餘額增加導致的180萬美元的預期信貸損失;160萬美元的軟件費用增加;130萬美元的車輛燃料費用增加;以及辦公室、差旅、材料和其他雜項員工費用增加。
•折舊和攤銷增加了340萬美元。
◦Large from:
▪房地產、廠房和設備餘額增加,來自投入使用的增長和更換項目。
◦部分偏移量:
▪某些司法管轄區的折舊率降低了100萬美元。
•除收入外的税收增加了1,050萬美元,主要是由於以税收為基礎的税收增加,這些税收在差餉中收回。
•其他收入減少480萬美元,主要是由於如附註9所述,公司的非合格福利計劃投資的回報降低了700萬美元,但利息收入的增加部分抵消了這一影響。
•利息支出增加了490萬美元,主要是由於長期債務餘額和利率上升,但被AFUDC債務增加部分抵消,這主要是由於利率上升。
•所得税支出減少600,000美元,原因是與應税收入減少相關的150萬美元的所得税減少,但部分被較高的永久性税收調整所抵消。
展望 2023年,公司經歷了8.5%的利率基數增長,預計這些細分市場在未來五年的複合基礎上將以每年約7%的速度增長。業務分佈在8個州,公司預計這些州的客户增長將高於全國平均水平。2023年和2022年,這些細分市場的零售客户分別增長約1.3%和1.6%,公司預計客户增長將繼續平均每年1%至2%。這種客户增長,以及提供安全可靠服務所需的系統升級和更換,將需要投資於新的和更換的電力和天然氣系統。
這些領域受到能源價格波動的影響,並可能受到石油和天然氣勘探和生產活動變化的影響。該公司天然氣分銷部門所在司法管轄區的費率明細表包含允許公司就購買天然氣成本的變化申請費率調整的條款。儘管天然氣價格的變化會轉嫁給客户,對公司收益的影響微乎其微,但天然氣分銷部門的客户通過公司利用儲存和固定價格合同從較低的天然氣價格中受益。2022年,該公司的所有服務領域的天然氣價格都出現了上漲,2023年1月,太平洋西北地區的天然氣價格也出現了上漲,正如之前在戰略與挑戰中所討論的那樣。因此,該公司在愛達荷州提交了天然氣調整的非週期成本,這有助於及時收回這些成本,並獲得了WUTC的批准,允許在兩年內收回這些增加的天然氣成本,而不是通常的一年期限。該公司將繼續監測天然氣價格,以及石油和天然氣產量水平。
2022年5月,該公司開始在北達科他州曼丹附近現有的Heskett電站建設Heskett 4號機組,這是一臺88兆瓦的單循環天然氣燃氣輪機調峯機組。由於不可預見的業務挫折,服役日期被推遲到2023年以後。在進行啟動測試時,發生了一起事故,導致發電機磁場和汽輪機部件損壞。維修正在進行中,目前預計投入使用日期為2024年第二季度,假設不需要根據正在進行的根本原因分析的結論採取進一步行動,或其他意外延誤。
該公司是郊狼電站的四個所有者之一,不能對工廠的未來做出單方面決定;因此,其他所有者的決定可能會對公司產生負面影響。聯合所有者繼續合作分析數據,權衡影響工廠及其員工以及每家公司客户和社區的決策。環保局現有的和擬議的減排計劃可能會要求郊狼站的所有者產生大量新的成本。如果所有者決定承擔此類成本,這些成本可能會對公司的運營結果、財務狀況和現金流產生負面影響,這取決於州監管委員會批准從客户那裏收回此類成本的決定。NDDEQ於2022年8月向EPA提交了州實施計劃。
2023年3月4日,根據NDPSC批准的臨時電力服務協議,公司開始為應用數字公司位於北達科他州埃倫代爾附近的數據中心供電,2023年6月6日,NDPSC一致批准了本公司的電力服務協議請求。在滿負荷的情況下,數據中心需要180兆瓦的電力,相當於該公司發電組合的28%左右。應用數碼公司的負荷將從MISO市場購買,不會影響其他客户的電力供應。2023年10月2日,該公司向NDPSC提交了一份電子服務協議請求,要求在其服務區域內為額外的數據中心提供服務。
基礎設施投資和就業法案,俗稱兩黨基礎設施法,於2021年第四季度頒佈,通過指定資金用於電力和電網基礎設施、交通系統和電動汽車基礎設施的升級等投資,提供了長期機會。該公司正在根據電網彈性和創新夥伴關係計劃尋求各種機會,該計劃是基礎設施投資和就業法案的一部分,並將繼續監測該法律帶來的更多機會。
立法和規則制定該公司繼續監測可能影響其部門的與清潔能源標準相關的立法和規則制定。以下是該公司正在監測的一些具體立法行動。
•2023年5月23日,美國環保署在《聯邦登記冊》上發佈了根據聯邦清潔空氣法制定的規則,修訂了新的化石發電機組的温室氣體排放標準,並重新提出了現有化石發電機組的温室氣體排放指南。擬議中的新天然氣發電機組標準變得更加嚴格,要求運行更頻繁的機組安裝碳捕獲控制裝置或與氫氣共燃。
對於更頻繁和更長期運行的現有燃煤和天然氣機組,環保局的排放指導方針包括相當於安裝碳捕獲污染控制或與低碳或零碳燃料(如氫)混燒的標準。各國必須評估單個單位,並制定、通過並向環境保護局提交一份計劃,其中將包括每個單位的排放標準。州計劃必須在最終規則生效日期後24個月內提交給環境保護局。環保局要求在2023年8月8日之前對擬議的温室氣體排放標準和指南發表意見,並打算在2024年敲定規則。環保局目前還沒有為現有的簡單循環燃氣輪機提出温室氣體排放標準,並打算探索在未來為這些機組制定排放標準。目前尚不清楚蒙大拿州-達科他州擁有和共同擁有的每個化石燃料發電機組需要什麼樣的排放限制或控制。由於環保局規則制定的不確定性,蒙大拿州-達科他州無法確定對其運營的潛在財務影響。
•在俄勒岡州,氣候保護計劃規則於2021年12月獲得批准,該規則要求天然氣公司到2035年將温室氣體排放量比基線減少50%,到2050年將温室氣體排放量比基線減少90%。每年,俄勒岡州環境質量部將免費向該公司分發合規工具,並將隨着基準的減少而逐年下降。該公司打算通過放棄無成本排放限額來履行其義務,並將通過投資於更多的客户保護和能源效率項目、購買社區氣候投資信用以及購買低碳燃料(如可再生天然氣)來履行剩餘的合規義務。該公司預計這些法規的合規成本將通過客户費率收回。由於監管機構復甦的時機,未來的合規義務購買可能會影響公司的運營現金流。有關該規則和相關合規成本的更多信息,請參閲第1項和第2項-業務屬性。
下跌的2023年俄勒岡州綜合資源計劃項目客户賬單可能會因為這項立法而大幅增加。預計的客户賬單影響是估計,可能會隨着立法的實施和合規的開始而發生變化,以及在綜合資源規劃的複雜分析中使用的許多假設。2022年9月30日,該公司申請對與該規則相關的成本使用遞延會計,並開始遞延這些成本。OPUC於2023年6月27日批准了延期會計命令。2022年3月18日,該公司與俄勒岡州其他兩家當地天然氣分銷公司一起提起訴訟,挑戰氣候保護計劃規則。這起訴訟是代表客户提起的,因為該公司不相信該規則以最有效和最負擔得起的方式完成環境管理。2023年12月20日,俄勒岡州上訴法院裁定氣候保護計劃規則無效。2024年1月22日,俄勒岡州環境質量部發布了一份新聞稿,表示不會對法院宣佈該規則無效的裁決提起上訴。因此,截至2023年12月31日,公司沒有記錄任何相關的排放合規義務。俄勒岡州環境質量部宣佈,它打算在2024年第一季度開始恢復氣候保護計劃的進程,預計這一過程需要大約12個月的時間。
•在華盛頓,2021年5月簽署成為法律的《氣候承諾法案》要求天然氣分銷公司到2030年將温室氣體總排放量比1990年的水平減少45%,到2040年比1990年的水平減少70%,到2050年比1990年的水平減少95%。根據氣候承諾法案的指示,2022年9月,華盛頓能源部公佈了關於氣候承諾法案的最終規則,該規則於2022年10月30日生效,排放合規於2023年1月1日開始。該公司必須通過現場減排和使用批准的額度和補償相結合的方式,證明他們已經實現了温室氣體減排目標。可通過提高能效和節約措施、購買額度和補償以及購買低碳燃料來實現排放合規。排放限額由華盛頓能源部免費分配給該公司,額外的限額需要在拍賣中購買。津貼拍賣每季度舉行一次。該公司打算部分通過拍賣購買津貼來滿足第一個合規期的要求。該公司預計,這些法規的合規成本將通過客户費率收回。由於監管機構復甦的時機,購買津貼可能會影響公司的運營現金流。有關該規則和相關合規成本的更多信息,請參閲第1項和第2項-業務屬性。
下跌的2023年華盛頓綜合資源計劃項目客户的賬單可能會因為這項立法而大幅增加。2023年,與這項立法相關,公司記錄了6,680萬美元的環境合規義務負債,並從出售分配的津貼中獲得了6,200萬美元的收益。預計的客户賬單影響是估計,可能會隨着立法的實施和合規成本的開始而變化,以及在綜合資源規劃的複雜分析中使用的許多假設。2022年10月14日,該公司提出申請,要求對與該規則相關的成本使用遞延會計,並開始遞延這些成本。WUTC於2023年2月28日批准了遞延會計命令。
•2022年4月22日,華盛頓州建築法規委員會批准了該州商業能源法規的修訂,該法規將大幅限制新建和改造的商業和多户建築使用天然氣進行空間和熱水加熱,並提議在未來審查針對住宅建築的類似限制。2022年11月4日,華盛頓州建築法規委員會通過了新的住宅法規,要求大多數新的空間和水加熱裝置使用燃氣或電動熱泵。
2023年5月22日,該公司與華盛頓另外兩家當地天然氣分銷公司一起提起訴訟,挑戰這些修正案,該公司認為這些修正案將扼殺創新,增加我們客户的住房和能源成本,並且沒有考慮到電動熱泵在較冷氣候下的侷限性。2023年6月1日,原告提出了一項初步禁令的動議,初步禁止了受到質疑的建築法規修正案。關於初步禁令的口頭辯論於2023年7月18日舉行。法院拒絕了初步禁令,沒有發現直接損害,並確認由於華盛頓州建築法規委員會發布的120天的暫緩執行,建築法規修正案尚未生效。2023年9月15日,華盛頓州建築法規委員會投票決定將州建築和能源法規的實施推遲到2024年3月15日。
管道
戰略與挑戰*管道段提供天然氣運輸、地下儲存和不受監管的能源相關服務,如項目1和項目2-商業地產中所述。該部門專注於利用其在能源基礎設施和相關服務的設計、建設和運營方面的廣泛專業知識,通過優化現有業務、有機增長以及在其當前運營區域內或附近對能源相關資產的投資來提高市場份額和盈利能力。該部門的重點是其系統的持續安全和可靠性,這需要建設、運營和維護安全的天然氣管道和設施。該部門繼續評估增長機會,包括擴大天然氣設施;增加管道項目;以及利用其核心能力擴大與能源有關的服務。為支持這一戰略,公司在2022年和2023年完成了以下有機增長項目:
•2022年2月,北達科他州西部的北巴肯擴建項目投入使用。該項目的天然氣日輸送能力為250MMcf,在額外壓縮的情況下,每天可增加到625MMcf。
•2022年8月,7號線區段擴建工程投入使用,系統日容量增加6.7MMcf。
•2023年11月,草原南擴項目投入使用。該項目使系統產能增加了94MMcf/d。
•2023年11月,15號線擴建項目投入使用,系統能力增加25MMcf/d。
該部門面臨天然氣和石油價格波動的風險,包括基差的波動。關於加強管道安全法規和減少甲烷排放等環境問題的立法和監管舉措也可能影響天然氣的價格和需求。
管道段受到與某些運營和環境合規、網絡安全、許可條款和系統完整性有關的廣泛監管。該公司繼續積極評估網絡安全流程和程序,包括行業網絡安全法規的變化,以尋找進一步加強其網絡安全保護的機會。改進措施和額外要求的實施正在進行中。該部門審查並確保現有許可證和地役權,以及必要時新的許可證和地役權,以滿足當前的需求和未來的持續增長機會。
該公司繼續積極管理國家供應鏈面臨的挑戰,與其製造商和供應商合作,幫助減輕其業務中的一些風險。該部門經常經歷對該部門的建設和維護工作至關重要的原材料的提前期延長,這可能會延誤維護工作和建設項目,可能導致收入損失和/或成本增加。該公司通過進一步提前計劃延長交付期,部分緩解了這些挑戰。然而,與電氣設備有關的供應鏈挑戰推遲了該公司在展望部分中提到的一個增長項目的預期投入使用日期。隨着原材料和合同服務成本的增加,這一細分市場目前也面臨着通脹壓力。該公司預計供應鏈挑戰和通脹壓力將繼續存在。
這一部分的重點是招聘和留住技術熟練的勞動力,以保持競爭力並向其客户提供服務。它所在的行業依賴於熟練的勞動力來建設能源基礎設施,並以安全的方式運營現有的基礎設施。熟練人才的短缺可能會創造一個競爭激烈的勞動力市場,這可能會增加該細分市場產生的成本。來自其他管道公司的競爭也可能對該細分市場產生負面影響。
收益概述-以下信息總結了管道段的性能。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023年與2022年 | 2022年與2021年 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | 2022 | 2021 | | 方差 | 方差 |
| (單位:百萬) | | | |
營業收入 | $ | 177.6 | | $ | 155.6 | | $ | 142.6 | | | 14 | % | 9 | % |
運營費用: | | | | | | |
運維 | 70.8 | | 60.9 | | 61.3 | | | 16 | % | (1) | % |
折舊及攤銷 | 26.8 | | 26.9 | | 20.5 | | | — | % | 31 | % |
收入以外的税收 | 10.8 | | 12.3 | | 12.7 | | | (12) | % | (3) | % |
總運營費用 | 108.4 | | 100.1 | | 94.5 | | | 8 | % | 6 | % |
營業收入 | 69.2 | | 55.5 | | 48.1 | | | 25 | % | 15 | % |
其他收入 | 3.9 | | 1.3 | | 9.4 | | | 200 | % | (86) | % |
利息支出 | 13.3 | | 10.1 | | 6.7 | | | 32 | % | 51 | % |
所得税前收入 | 59.8 | | 46.7 | | 50.8 | | | 28 | % | (8) | % |
所得税費用 | 12.4 | | 10.5 | | 9.7 | | | 18 | % | 8 | % |
持續經營收入 | $ | 47.4 | | $ | 36.2 | | $ | 41.1 | | | 31 | % | (12) | % |
已終止業務,扣除税項 * | $ | (.5) | | $ | (.9) | | $ | (.2) | | | (44) | % | NM |
淨收入 | $ | 46.9 | | $ | 35.3 | | $ | 40.9 | | | 33 | % | (14) | % |
* 已終止的業務包括與Knife River分離有關償還的債務融資利息。 |
NM--沒有意義 |
| | | | | | | | | | | |
經營統計 | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
運輸量(MMdk) | 567.2 | | 482.9 | | 471.1 | |
客户天然氣存儲餘額(MMdk): | | | |
期初 | 21.2 | | 23.0 | | 25.5 | |
淨注資(提款) | 16.5 | | (1.8) | | (2.5) | |
期末 | 37.7 | | 21.2 | | 23.0 | |
2023年與2022年相比管道收益增加了1,160萬美元,原因是:
•收入增加了2200萬美元。
◦運輸量增加,主要是因為:
▪合同數量承諾增加,北巴肯擴建項目全年受益990萬美元。
▪2023年11月和2022年8月投入使用的運輸量和其他有機增長項目的需求收入增加。
◦新税率自2023年8月1日起生效,為500萬元。
◦更高的存儲相關收入。
◦較高的非監管項目收入為260萬美元。
◦部分抵消了這些增長的是不續簽某些合同。
•運營和維護增加了990萬美元。
◦主要原因是:
▪與薪金有關的費用增加690萬美元,主要原因是獎勵應計費用和與福利有關的費用增加。
▪如前所述,120萬美元的非管制項目成本增加與非管制項目收入增加直接相關。
▪更高的合同服務和保險成本。
•由於工廠全部折舊,折舊和攤銷減少了100,000美元,但如前所述,與投入使用的增長項目相關的工廠餘額增加,在很大程度上抵消了這一減少。
•除收入外的税收減少了150萬美元,這主要是由於蒙大拿州較低的財產税。
•其他收入增加260萬美元,主要原因是:
◦公司非合格福利計劃投資的更高回報,如附註9所述。
◦較高的AFUDC為公司的增長項目建設提供了800,000美元。
•持續業務的利息支出增加了320萬美元,原因是平均利率上升和為資本支出提供資金的債務餘額增加,但如前所述,部分被AFUDC增加所抵消。
•持續業務的所得税支出增加了190萬美元,這主要是由於所得税前收入增加,但部分被永久性税收調整所抵消。
2022年與2021年相比管道收益減少560萬美元,原因是:
•收入增加了1300萬美元。
◦主要得益於2022年2月投入使用的北巴肯擴建項目,運輸量收入增加了1640萬美元。
◦部分偏移量:
▪非監管項目收入減少230萬美元。
▪由於到期的談判合同轉換為關税費率,傳輸速率較低。
•運營和維護費用減少了400 000美元。
◦主要原因是:
▪與薪金有關的費用減少220萬美元,主要原因是獎勵應計費用和與福利有關的費用減少。
▪如前所述,與非管制項目收入減少直接相關的130萬美元的非管制項目成本較低。
◦部分被較高的法律、維護材料和合同服務抵銷。
•折舊和攤銷增加了640萬美元,原因是財產、廠房和設備餘額增加,這主要與北巴肯擴建項目有關。
•除收入外的税收減少40萬美元,原因是蒙大拿州的財產税較低,為70萬美元,但被北達科他州較高的財產税部分抵消。
•其他收入減少810萬美元,主要原因是:
◦由於北巴肯擴建項目於2022年2月投入使用,剛果民主力量減少了780萬美元。
◦如附註9所述,本公司非合格福利計劃投資的回報較低。
•持續業務的利息支出增加了340萬美元,原因是債務餘額增加為資本支出提供資金,以及北巴肯擴建項目於2022年2月投入使用導致AFUDC減少。
•持續業務的所得税支出增加了80萬美元,這主要是由於税收抵免的減少,但部分被所得税前收入的下降所抵消。
展望 本公司繼續監測和評估2022年第一季度發佈的兩份FERC政策聲明草案的潛在影響。一是更新的政策聲明證書,其中描述了FERC將如何確定公共便利和必要性是否需要一個新的州際天然氣運輸項目。它包括更加重視項目的目的和需要以及對環境的影響;以及對土地所有者和環境正義社區的影響。第二份政策聲明草案,即臨時温室氣體政策聲明,解釋了FERC將如何在其根據國家環境政策法案和天然氣法案進行的審查中評估天然氣基礎設施項目對氣候變化的影響。
該公司繼續監測、評估和實施其他温室氣體減排戰略,包括增加監測頻率和排放源控制技術,以將潛在風險降至最低。
2023年12月2日,美國環保署發佈了最終規則的預覽版,以更新、加強和擴大旨在大幅減少石油和天然氣行業排放源的温室氣體排放和其他空氣污染物的標準。這些標準將適用於各種温室氣體排放源,包括天然氣壓縮機、過程控制器、天然氣驅動泵、儲罐、天然氣井、逃逸排放部件和超級排放器事件。到目前為止,最終的規則還沒有在《聯邦登記冊》上公佈。此外,環保局正在修訂現行的温室氣體報告規則,以改進温室氣體數據的計算、監測和報告,並納入****的規定。其中第一次修訂於2023年8月1日發表在《聯邦紀事報》上。公司將繼續監測和評估擬議的規則及其可能對其業務流程、當前和未來項目、運營結果和披露產生的潛在影響。
該公司繼續在巴肯地區體驗伴生天然氣生產的影響,這為有機增長項目和增加的需求提供了機會。有機增長項目的完成促進了公司通過其系統輸送更多的天然氣。新冠肺炎疫情期間,巴肯相關天然氣產量下降,推遲了此前預測的產量增長。生產延遲,加上2022年2月投入使用的北巴肯擴建項目的長期合同承諾,對客户續簽某些合同產生了負面影響。天然氣產量此後反彈,目前處於創紀錄水平,該公司預計未來兩年油井鑽探活動將逐步增加。巴肯天然氣生產前景仍然樂觀,由於新的油井和不斷增加的油氣比,預計將繼續增長。
國內和全球天然氣供應的增加緩解了天然氣價格和價格波動的壓力。儘管本公司認為天然氣生產水平和價格將繼續面臨不同的壓力,但天然氣價格的長期前景繼續為工業供需相關項目提供增長機會,季節性價差為天然氣儲存服務提供機會。
該公司繼續專注於通過其運營的所有領域的有機項目來改善現有業務和增長機會,其中包括與當地分銷公司、巴肯地區生產商和處於不同發展階段的工業客户合作的更多項目。
2021年7月,該公司宣佈了北達科他州東部天然氣管道擴建項目的計劃。瓦佩頓擴建項目由大約60英里長的管道和輔助設施組成,旨在每天增加20MMcf的產能,這得到了與蒙大拿州-達科他州及其公用事業客户的長期客户協議的支持。2022年5月27日,公司向FERC提交了該項目的申請,並於2023年10月19日獲得FERC的批准。施工預計將於2024年第二季度開始,預計2024年底完工。
2022年9月19日,公司向FERC提交了2023年27號線擴建項目的事先通知申請。該項目由一個新的壓縮機站和輔助設施組成,旨在每天增加175MMcf的能力,這是由長期客户協議支持的。2023年第二季度開工建設,預計2024年第一季度完工。與電氣設備有關的供應鏈挑戰影響了項目的進度,導致原定於2023年底投入使用的原定日期推遲。
預計28號線擴建項目將於2024年第二季度開工建設,為北達科他州西北部的一座天然氣發電廠提供服務,這將使天然氣日運輸能力增加1.37億立方英尺。該項目得到了長期談判的客户協議的支持,預計將於2024年第三季度投入使用。
有關與這些增長項目有關的支出的信息,請參閲本節中的資本支出。
建築服務
戰略與挑戰建築服務部門提供電氣、機械以及輸電和配電專業承包服務,如項目1和2--商業性質所述。建築服務部門的重點是安全地執行項目;通過建立新的和加強現有的客户關係來提供更高的投資回報;確保高質量的服務;有效控制成本;留住、培養和招聘有才華的員工;通過有機和戰略性的收購機會實現增長;以及將精力集中在能夠在適當管理風險的同時實現更高利潤率的項目上。該部門近年來經歷的增長部分歸功於所服務市場的項目獲獎以及在其運營的大多數地區支持國家客户的能力。
建築服務部門在其經營的市場中面臨挑戰,這些挑戰不在企業的直接控制之下,包括項目1A--風險因素中所述的挑戰。這些因素,以及下文提到的因素,在過去造成了收入、毛利率和收益的波動,並可能在未來造成波動。
•收入組合和對利潤率的影響。基於該部門提供的服務類型的收入組合可能會影響利潤率,因為某些行業和服務提供了更高的利潤率機會。更大或更復雜的項目通常會帶來更高的利潤率機會,因為該細分市場承擔更高程度的業績風險,並且該細分市場的資源對於更長的建設時間表有更大的利用率。然而,更大或更復雜的項目可能會有更高的監管和季節性或週期性延遲風險。項目進度表不穩定,這可能會影響在給定時間段內完成的工作量。規模較小或不太複雜的項目通常會有更多的公司參與競爭,而競爭對手在尋求現有工作時,有時可能會在定價上更加激進。在一定時期內較小規模或較不復雜工作的較大比例可能會對利潤率產生負面影響,因為在較大數量的較小項目與幾個較大項目的持續生產之間的過渡效率較低。
•項目的可變性和績效。單個項目的利潤率可能會因所完成的工作量或類型、項目合同下的定價結構或工作生產率的變化而不同時期波動。項目生產率和業績因若干因素而異,這些因素包括:意想不到的項目困難;意想不到的項目現場條件;項目地點,包括作業條件具有挑戰性或地理特徵困難的地點;工作是在開放還是有障礙的通行權上;惡劣天氣或惡劣天氣事件;環境限制或監管延誤;與項目有關的政治或法律挑戰;以及第三方的表現。此外,合同類型可能會影響項目的利潤率。在固定價格合同下,較大或更復雜的項目更常見,該部分承擔與項目估計與實際執行有關的風險。由於額外的項目複雜性、時間不確定性或延長的投標時間、延長的監管或許可程序以及其他可能導致項目利潤或虧損減少的因素,這類合同下的收入可能與原始項目不同,有時差異很大。
•分包商的工作和材料的提供。項目合約項下的部分工作分包予其他公司,分包工作的利潤率一般低於本公司所完成的工作。因此,在特定時期內,分包商的工作量增加可能會導致利潤率下降。此外,通貨膨脹或其他壓力可能增加固定價格合同下的材料成本,並可能導致項目利潤減少。本公司已致力於在項目合約中實施條文,在可行的情況下容許通脹成本轉嫁給客户,並將繼續這樣做以減輕影響。
該部門的管理層不斷監測其運營利潤率,並一直積極嘗試減輕美國各地的通脹影響。該細分市場目前正在經歷持續的勞動力限制和材料成本,以及國家供應鏈延誤的影響。該部門在施工之前與貨物和服務的供應商和供應商合作,以確保定價並減少貨物和服務的延誤。該部門經歷的通貨膨脹成本和國家供應鏈挑戰增加了成本,但沒有對項目材料的採購產生重大影響。這種波動和通脹壓力可能會繼續對該部門的利潤率產生影響,包括特別容易受到能源和材料價格波動影響的固定價格建築合同。這些增長被公司實施的緩解措施部分抵消,這些措施包括合同中的升級條款、預購材料和其他成本節約舉措。該部門還繼續努力招聘和留住員工,以吸引和留住員工。因此,任何特定期間的經營業績可能不代表任何其他期間可以預期的結果。
確保項目可用的專業勞動力資源的需求也推動了與客户的戰略關係和項目利潤率。該公司在確保可用的專業勞動力資源方面面臨的挑戰包括勞動力老齡化和勞動力可用性問題,以及客户資本計劃的持續時間和複雜性不斷增加。該部門運營的大多數市場都經歷了勞動力短缺,在某些情況下,這導致了與勞動力相關的成本增加。本公司繼續監測勞動力市場,並預計勞動力成本將繼續增加,這是基於集體談判協議中包括的增長,以及美國最近不斷升級的通脹環境。由於這些和其他因素,公司認為客户和競爭對手對勞動力資源的總體需求將繼續增加。為了滿足客户的需求,公司正在規劃未來的勞動力需求,加大招聘力度,並在當地和全國範圍內開發勞動力。
收益概述-以下信息概述了建築服務部門的業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023年與2022年 | 2022年與2021年 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | 方差 | 方差 |
| (單位:百萬) | | | |
營業收入 | $ | 2,854.4 | | $ | 2,699.2 | | $ | 2,051.6 | | | 6 | % | 32 | % |
銷售成本: | | | | | | |
運維 | 2,426.1 | | 2,325.9 | | 1,725.5 | | | 4 | % | 35 | % |
折舊及攤銷 | 18.3 | | 16.9 | | 15.8 | | | 8 | % | 7 | % |
收入以外的税收 | 88.1 | | 80.4 | | 62.4 | | | 10 | % | 29 | % |
銷售總成本 | 2,532.5 | | 2,423.2 | | 1,803.7 | | | 5 | % | 34 | % |
毛利 | 321.9 | | 276.0 | | 247.9 | | | 17 | % | 11 | % |
銷售、一般和行政費用: | | | | | | |
運維 | 121.4 | | 101.5 | | 92.9 | | | 20 | % | 9 | % |
折舊及攤銷 | 4.9 | | 4.6 | | 4.5 | | | 7 | % | 2 | % |
收入以外的税收 | 5.1 | | 5.3 | | 4.8 | | | (4) | % | 10 | % |
銷售、一般和行政費用合計 | 131.4 | | 111.4 | | 102.2 | | | 18 | % | 9 | % |
營業收入 | 190.5 | | 164.6 | | 145.7 | | | 16 | % | 13 | % |
其他收入 | 9.0 | | 7.3 | | 2.6 | | | 23 | % | 181 | % |
利息支出 | 10.1 | | .2 | | (.1) | | | NM | NM |
所得税前收入 | 189.4 | | 171.7 | | 148.4 | | | 10 | % | 16 | % |
所得税費用 | 47.0 | | 42.2 | | 36.2 | | | 11 | % | 17 | % |
持續經營收入 | 142.4 | | 129.5 | | 112.2 | | | 10 | % | 15 | % |
已終止業務,扣除税項 * | (5.2) | | (4.7) | | (2.8) | | | 11 | % | 68 | % |
淨收入 | $ | 137.2 | | $ | 124.8 | | $ | 109.4 | | | 10 | % | 14 | % |
* 已終止的業務包括與Knife River分離有關償還的債務融資利息。 |
NM--沒有意義 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營運統計數字 | | | | | | | |
| 收入 | | 毛利(虧損) |
業務線 | 2023 | 2022 | 2021 | | 2023 | 2022 | 2021 |
| (單位:百萬) |
電氣和機械 | | | | | | | |
商業廣告 | $ | 1,204.0 | | $ | 1,082.5 | | $ | 553.2 | | | $ | 129.1 | | $ | 105.2 | | $ | 59.8 | |
工業 | 473.3 | | 405.7 | | 457.5 | | | 45.3 | | 43.4 | | 51.3 | |
體制性 | 262.4 | | 215.5 | | 123.1 | | | 16.3 | | 3.8 | | 6.2 | |
可再生能源 | 55.4 | | 151.1 | | 12.3 | | | 3.5 | | (0.6) | | 1.2 | |
服務及其他 | 139.8 | | 143.0 | | 188.4 | | | 19.6 | | 19.8 | | 25.1 | |
| 2,134.9 | | 1,997.8 | | 1,334.5 | | | 213.8 | | 171.6 | | 143.6 | |
輸配電 | | | | | | | |
實用程序 | 677.5 | | 645.1 | | 630.5 | | | 105.1 | | 100.3 | | 92.4 | |
交通運輸 | 57.1 | | 72.3 | | 103.1 | | | 3.0 | | 4.1 | | 11.9 | |
| 734.6 | | 717.4 | | 733.6 | | | 108.1 | | 104.4 | | 104.3 | |
段內沖銷 | (15.1) | | (16.0) | | (16.5) | | | — | | — | | — | |
| $ | 2,854.4 | | $ | 2,699.2 | | $ | 2,051.6 | | | $ | 321.9 | | $ | 276.0 | | $ | 247.9 | |
2023年與2022年相比 建築服務收入增加1 240萬美元,原因是:
•收入增加1.552億美元。
◦主要原因是:
▪電氣和機械收入增加,原因是:
◦商業收入的增加主要是由酒店項目增加1.022億美元和數據中心項目增加4990萬美元,這兩個項目都是由於工作量增加,部分被2300萬美元的一般商業和機械工作量減少所抵消。
◦高科技和政府項目的工業收入分別增加6640萬美元和1550萬美元,部分被工業和低壓項目減少1290萬美元所抵消。
◦機構收入增加了4680萬美元,這主要是醫療保健市場項目工作量增加的結果。
▪輸電和配電收入增加,因為配電項目的公用事業工作量增加了7100萬美元,輸電項目增加了2600萬美元,天然氣和地下項目增加了2510萬美元。這些增加在很大程度上被9460萬美元的電力項目工作量減少所抵消。
◦部分偏移量:
▪由於項目的時間安排,可再生能源收入較低,為9,570萬美元。
▪運輸收入減少1,520萬美元,主要來自街道照明、政府和電力項目的工作量減少。這些減少被更多的交通信號項目部分抵消。
•毛利潤增加了4590萬美元。
◦這在很大程度上是由於前面討論的電氣和機械收入的增加。
◦與上一年相比,由於項目組合以及勞動力和材料成本效率的提高,利潤率也有所提高。
•銷售、一般和行政費用增加2000萬美元,原因是與工資相關的成本增加730萬美元,某些項目的壞賬準備金增加600萬美元,辦公費用增加,以及與經營活動有關的專業服務增加。
•其他收入增加了170萬美元,主要與公司的合資企業有關。
•由於營運資金需求增加和利率上升,持續業務的利息支出增加了990萬美元。
•持續業務的所得税支出增加了480萬美元,這是所得税前收入增加的結果。
2022年與2021年相比建築服務收入增加了1540萬美元,原因是:
•收入增加了6.476億美元。
◦主要原因是:
▪電力和機械收入增加,部分原因是通脹壓力以及:
◦商業收入增加主要是由於大型項目的進展導致酒店項目增加了2.515億美元,數據中心項目增加了121.8美元,這既是由於項目的數量和進展,也是由於項目組合和合同進展導致一般商業項目的增加。
◦從項目的時機和進度中獲得更高的可再生能源收入。
◦機構收入增加在很大程度上是教育項目2600萬美元、醫療保健項目2410萬美元和政府項目的活動和進展增加的結果。
▪電力項目、地下項目、配電項目、電信項目和變電站項目的公用事業收入分別增加3750萬美元、2450萬美元、1270萬美元、700萬美元和變電站項目,每個行業都受到更高的客户需求的推動。這些增長被較低的輸電和風暴工程項目部分抵消。
◦部分偏移量:
▪維修、高科技和煉油廠項目需求下降導致工業收入下降,以及機電項目維修和維護需求下降導致服務收入下降。
▪運輸收入下降,主要是因為客户對路燈項目的需求下降,為3980萬美元。
•毛利潤增加了2810萬美元。
◦這在很大程度上是由於前面討論的電氣和機械收入的增加。
◦部分被與通脹壓力相關的較高運營成本所抵消,包括勞動力、材料和設備成本。
•銷售、一般和行政費用增加了920萬美元,原因是與工資相關的成本增加了570萬美元,預計信貸損失增加了240萬美元,原因是2021年期間估計的變化以及辦公費用增加。
•其他收入增加了470萬美元,主要與公司的合資企業有關。
•由於營運資金需求增加和利率上升,持續業務的利息支出增加了300,000美元。
•持續業務的所得税支出增加了600萬美元,這是所得税前收入增加的結果。
展望 2023年11月2日,該公司宣佈打算免税剝離其全資擁有的建築服務業務--MDU建築服務。該公司董事會認為,免税剝離建築服務業務支持了公司的目標,即通過成為一家純粹受監管的能源輸送公司來提高股東的價值。
一些建築服務項目是由公共資金資助的,這高度依賴於聯邦和州的資金。美國救援計劃為各州、學校和地方政府提供1.9萬億美元的新冠肺炎救援資金,包括寬帶基礎設施。各州開始根據聯邦標準和州需求分配這些資金,在某些情況下,基礎設施項目的資金可能會對這一部分產生積極影響。此外,基礎設施投資和就業法案於2021年第四季度頒佈,通過指定基金投資於電力和電網基礎設施、交通系統、機場和電動汽車基礎設施的升級,提供了長期機會,這一細分市場支持的所有行業都是如此。此外,****還為清潔能源項目提供了3690億美元的新資金。這些計劃包括為太陽能、電池存儲和氫氣開發提供新的税收優惠,以及為擴大電動汽車的生產提供資金,並建設支持電動汽車的基礎設施。該公司將繼續監督這些立法項目的實施情況。
本公司在2023年期間繼續在其經營的專業承包市場擁有投標機會,這一細分市場的積壓證明瞭這一點。儘管競標在所有領域仍具有很強的競爭力,但該公司預計,該部門與現有客户、熟練勞動力、服務質量和有效的成本管理的關係將繼續在未來確保和執行有利可圖的項目方面提供好處。該公司還看到,整個電動汽車充電、太陽能發電和儲能市場對服務的需求迅速增長,這些服務是對該公司執行的現有可再生項目的補充。
積壓包括根據具體工作合同執行的服務的未完成部分。合同可能會被延遲、違約或取消,我們積壓的合同也會受到所提供服務範圍的變化以及成本調整的影響。積壓的訂單也可能受到天氣狀況、外部市場因素和我們無法控制的經濟因素等因素導致的項目延誤或取消的影響。因此,不能保證會實現積壓。截至2023年12月31日,本公司尚未遇到任何與客户通知相關的實質性影響,這些通知表明他們不再希望繼續進行已包括在積壓中的計劃項目。授予合同的時間、大型新合同的期限和服務組合可能會對積壓產生重大影響。在任何給定時間點的積壓可能不能準確地代表在任何時期實現的收入或淨收入。此外,截至年底的積壓可能不代表下一年預期的營業收入和淨收入,也不應作為未來營業收入或淨收入的獨立指標。第1A項--風險因素中提到的因素可能導致收入在不同於最初預計的期間和水平實現。
根據上述討論,截至12月31日,建築服務部門的積壓情況如下:
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
| (單位:百萬) |
電氣和機械 | $ | 1,686 | | $ | 1,861 | |
輸配電 | 325 | 270 |
| $ | 2,011 | | $ | 2,131 | |
於二零二三年十二月三十一日的積壓較二零二二年十二月三十一日的積壓減少,主要由於工業、可再生能源及商業市場的若干機電項目的完工進度所致。運輸和公用事業市場輸配電項目授標的增加部分抵消了積壓的減少。
其他
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023年與2022年 | 2022年與2021年 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 | | | 方差 | 方差 |
| (單位:百萬) | | | |
營業收入 | $ | 8.0 | | $ | 5.8 | | $ | 4.6 | | | 38 | % | 26 | % |
運營費用: | | | | | | |
運維 | 22.5 | | 22.9 | | 18.2 | | | (2) | % | 26 | % |
折舊及攤銷 | 4.1 | | 4.4 | | 4.7 | | | (7) | % | (6) | % |
收入以外的税收 | .1 | | .2 | | — | | | (50) | % | 100% |
總運營費用 | 26.7 | | 27.5 | | 22.9 | | | (3) | % | 20 | % |
營業虧損 | (18.7) | | (21.7) | | (18.3) | | | (14) | % | (19) | % |
免税交換Knife River保留股份的收益 | 186.6 | | — | | — | | | NM | NM |
其他收入(費用) | 15.7 | | (.6) | | 1.1 | | | NM | (155) | % |
利息支出 | 18.9 | | .3 | | .2 | | | NM | 50 | % |
所得税前收入(虧損) | 164.7 | | (22.6) | | (17.4) | | | NM | (30) | % |
所得税優惠 | (5.8) | | (5.4) | | (3.1) | | | 7 | % | (74) | % |
持續經營的收入(虧損) | 170.5 | | (17.2) | | (14.3) | | | NM | (20) | % |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | (60.0) | | 122.3 | | 138.6 | | | (149) | % | (12) | % |
淨收入 | $ | 110.5 | | $ | 105.1 | | $ | 124.3 | | | 5 | % | (15) | % |
NM--沒有意義 |
於2023年5月31日,本公司完成將前建築材料及承包部門Knife River分拆為新的上市公司。由於分拆,Knife River之過往經營業績於已終止經營業務(扣除税項)列示,惟不符合已終止經營業務收入(虧損)標準之公司分配一般間接成本除外。已終止業務中還包括與奈夫河分離有關的戰略舉措成本。
其他還包括在公司的專屬保險公司的保險活動,以及一般和行政費用以及以前分配給勘探和生產和煉油業務的利息費用,這些業務不符合終止經營的收入(損失)標準。
2023年11月,公司完成了對其持有的刀河570萬股留存權益的免税互換,這反映在其他方面。這一免税交易帶來了1.866億美元的收益。其他公司也受益於較高的利息收入。部分抵消了這些項目的是較高的利息支出,主要與與刀河分離相關的債務有關。其他人也受益於與2022年相比,這家專屬自保保險公司2023年的保險索賠經驗有所下降。
在2022年期間,其他經歷了更高的運營和維護費用,主要與不符合非持續業務收入(虧損)標準的成本有關,包括與其他戰略舉措相關的成本和分配給KATH River的一般公司間接費用,但被專屬自保保險公司記錄的估計虧損的減少部分抵消。與2021年相比,這家專屬自保保險公司2022年的營業收入中包含的保費增加,對其他公司產生了積極影響。正如前面所討論的,停產反映了刀子河公司運營的歷史結果。
部門間交易
由於公司取消了部門間交易,上表中列報的金額將與綜合收益表不符。與這些項目有關的金額如下:
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| (單位:百萬) |
部門間交易: | | | |
營業收入 | $ | 71.4 | | $ | 69.7 | | $ | 65.9 | |
運維 | 9.3 | | 11.5 | | 7.0 | |
購買天然氣出售 | 62.1 | | 58.2 | | 58.9 | |
其他收入 | 13.6 | | 0.6 | | 0.1 | |
利息支出 | 13.6 | | 0.6 | | 0.1 | |
關於部門間消除的更多信息,見項目8--附註18。
流動性和資本承諾
於2023年12月31日,本公司的現金、現金等價物及限制性現金為7,700萬美元,在本公司及其附屬公司的未償還信貸安排項下的可供借貸能力為525.8億美元。本公司預期將履行一年內到期債務的責任及來自不同來源的其他營運及資本要求,包括內部產生的資金;本公司及其附屬公司的信貸安排及商業票據(如資本資源所述);以及於必要時發行債務及股權證券。
現金流
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| (單位:百萬) |
提供的現金淨額(用於) | | | |
經營活動 | $ | 332.6 | | $ | 510.0 | | $ | 495.8 | |
投資活動 | (540.7) | | (638.9) | | (885.9) | |
融資活動 | 204.6 | | 155.2 | | 384.7 | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | (3.5) | | 26.3 | | (5.4) | |
現金、現金等價物和限制性現金—年初 | 80.5 | | 54.2 | | 59.6 | |
現金、現金等價物和限制性現金—年底 | $ | 77.0 | | $ | 80.5 | | $ | 54.2 | |
經營活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023年與2022年 | 2022年與2021年 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | 2022 | 2021 | | 方差 | 方差 |
| (單位:百萬) |
持續經營收入 | $ | 480.4 | | $ | 250.8 | | $ | 242.5 | | | $ | 229.6 | | $ | 8.3 | |
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整 | 22.5 | | 243.1 | | 222.0 | | | (220.6) | | 21.1 | |
流動資產及流動負債變動(扣除收購): | | | | | | |
應收賬款 | 110.4 | | (330.8) | | (75.4) | | | 441.2 | | (255.4) | |
盤存 | (27.6) | | (15.6) | | .1 | | | (12.0) | | (15.7) | |
其他流動資產 | (52.9) | | (9.4) | | (67.4) | | | (43.5) | | 58.0 | |
應付帳款 | (76.7) | | 172.7 | | 25.5 | | | (249.4) | | 147.2 | |
其他流動負債 | 67.0 | | 7.6 | | 3.5 | | | 59.4 | | 4.1 | |
養卹金和退休後福利計劃繳款 | (7.6) | | (.1) | | (.1) | | | (7.5) | | — | |
其他非當前變化 | (22.8) | | (10.7) | | (51.7) | | | (12.1) | | 41.0 | |
持續經營提供的現金淨額 | 492.7 | | 307.6 | | 299.0 | | | 185.1 | | 8.6 | |
非持續經營提供的現金淨額(用於) | (160.1) | | 202.4 | | 196.8 | | | (362.5) | | 5.6 | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 332.6 | | $ | 510.0 | | $ | 495.8 | | | $ | (177.4) | | $ | 14.2 | |
經營活動的現金流的變化通常遵循業務分部財務和經營數據中討論的經營結果,並受到營運資本變化的影響。2023年經營活動提供的現金流較2022年減少,主要是由於非持續經營所使用的現金增加,主要是與2022年12個月的現金相比,2023年前5個月的現金使用於KANKET River的現金增加,以及2023年與KANK River分離相關的成本增加。如附註7所述,2023年支付增加的天然氣費用和購買/出售環境津貼也起到了推動作用,所有這些都發生在天然氣分銷業務上。由於工作活動的時間安排、賬單波動和建築服務業務的現金收款增加,以及從天然氣分銷業務向客户收取應收賬款的時間安排,這些項目部分抵消了應收賬款的增加。
2022年經營活動提供的現金流較2021年增加,原因是天然氣價格上漲和天然氣分銷業務天氣變冷,導致2022年天然氣採購應付賬款增加。此外,來自其他流動資產的現金增加促進了情況的改善,這主要與2021年利用的2021年所得税多繳有關。部分抵消這一增長的是,由於工作活動的波動導致當期應收賬款增加,建築服務業務的週轉資金需求增加,以及應收賬款與2021年相比減少,但應付賬款增加部分抵消了這一增長。
投資活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023年與2022年 | 2022年與2021年 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | 2022 | 2021 | | 方差 | 方差 |
| (單位:百萬) |
資本支出 | $ | (519.7) | | $ | (478.4) | | $ | (485.2) | | | $ | (41.3) | | $ | 6.8 | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | — | | — | | (2.5) | | | — | | 2.5 | |
出售或處置財產的淨收益 | 16.5 | | 11.3 | | 14.6 | | | 5.2 | | (3.3) | |
拆遷費用,扣除殘值後的淨額 | 1.1 | | (11.8) | | (11.4) | | | 12.9 | | (.4) | |
投資 | 16.3 | | (4.1) | | (3.1) | | | 20.4 | | (1.0) | |
持續經營所用現金淨額 | (485.8) | | (483.0) | | (487.6) | | | (2.8) | | 4.6 | |
非連續性業務使用的現金淨額 | (54.9) | | (155.9) | | (398.3) | | | 101.0 | | 242.4 | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (540.7) | | $ | (638.9) | | $ | (885.9) | | | $ | 98.2 | | $ | 247.0 | |
2023年用於投資活動的現金較2022年減少,主要原因是2023年5個月的非持續運營所使用的現金低於2022年的12個月,2023年的投資收益較高,以及電子業務沒有2022年的工廠搬遷成本。這部分被管道業務擴張項目的資本支出增加以及天然氣分銷業務的資本支出增加所抵消,主要是與產能增加相關的天然氣分銷系統改善的增加,但主要被電力生產和輸電項目的資本支出減少所抵消。
2022年用於投資活動的現金較2021年有所減少,主要原因是用於收購活動的非連續性業務的現金減少。由於北巴肯擴建項目於2022年2月投入使用,管道業務的資本支出減少,主要被天然氣分銷業務增加的資本支出所抵消,這些增加的資本支出用於更高的天然氣分銷項目,包括天然氣總管和儀表,以及用於增加電力生產項目的電子業務,包括建造Heskett 4號機組和重新供電鑽石柳樹。
融資活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2023年與2022年 | 2022年與2021年 |
截至十二月三十一日止的年度, | 2023 | 2022 | 2021 | | 方差 | 方差 |
| (單位:百萬) |
發行短期借款 | $ | 810.0 | | $ | 38.5 | | $ | 50.0 | | | $ | 771.5 | | $ | (11.5) | |
償還短期借款 | (460.9) | | — | | (100.0) | | | (460.9) | | 100.0 | |
發行長期債務 | 726.6 | | 373.0 | | 272.0 | | | 353.6 | | 101.0 | |
償還長期債務 | (793.0) | | (65.8) | | (24.8) | | | (727.2) | | (41.0) | |
發債成本 | (2.5) | | (1.1) | | (.9) | | | (1.4) | | (.2) | |
發行普通股所得款項 | — | | (.1) | | 88.8 | | | .1 | | (88.9) | |
已支付的股息 | (161.3) | | (176.9) | | (171.4) | | | 15.6 | | (5.5) | |
普通股回購 | (4.8) | | (7.4) | | (6.7) | | | 2.6 | | (.7) | |
股票薪酬預提税金 | (3.0) | | (4.9) | | (4.1) | | | 1.9 | | (.8) | |
持續經營提供的現金淨額 | $ | 111.1 | | $ | 155.3 | | $ | 102.9 | | | (44.2) | | 52.4 | |
非持續經營業務提供(用於)的現金淨額 | 93.5 | | (0.1) | | 281.8 | | | 93.6 | | (281.9) | |
融資活動提供的現金淨額 | $ | 204.6 | | $ | 155.2 | | $ | 384.7 | | | $ | 49.4 | | $ | (229.5) | |
與2022年相比,融資活動於2023年提供的現金有所增加,主要原因是與刀河保留股份的債轉股相關的短期借款的發行量增加,以及天然氣分銷業務發行短期借款為天然氣成本上升提供資金。此外,該公司發行了更多長期債務,以取代百年債務償還,併為資本支出提供資金,以及非持續業務提供的現金增加。建築服務和天然氣分銷業務的短期和長期債務償還增加,部分抵消了這一增長。此外,由於刀河分拆,百年於2023年第二季度償還了全部未償債務,這是由於刀河的償還以及本公司簽訂了各種新的債務工具。有關償還與刀河分離有關的債務的其他信息,請參閲附註3。有關與刀河留存股份有關的短期債務的額外資料,請參閲附註10。
與2021年相比,2022年融資活動提供的現金減少,這主要是由於非持續業務的長期債務償還增加和發行減少,以及如附註13所述,公司在2022年期間沒有在市場上發行普通股。部分抵消了這些項目的是短期債務的發行增加,因為長期債務取代了短期債務以準備KATH River的分離,蒙大拿州-達科他州沒有償還2021年的短期借款,以及由於營運資金需求增加,建築服務業務增加了長期債務的發行。
固定收益養老金計劃
該公司為某些員工提供了非繳費的合格固定收益養老金計劃。計劃資產包括對股權和固定收益證券的投資。在計算與養卹金計劃有關的福利支出(收入)和負債(資產)時,使用了各種精算假設。精算假設包括關於貼現率和計劃資產預期回報的假設。2023年,該公司假設其合格固定養老金計劃資產的長期回報率為6.5%。由於股票和固定收益市場的市場表現,本公司的合格固定養老金計劃資產有所增加。精算假設和實際計劃結果之間的差額在累計差額超過預計福利債務或計劃資產市場相關價值較大者的10%時遞延並攤銷為費用。因此,資產價值的這種變化將反映在2024年開始的計劃的未來支出中。如前所述,計劃的供資狀況改善了920萬美元,主要是由於計劃資產的增加。
截至2023年12月31日,養老金計劃的累積福利義務比這些計劃的資產高出約2700萬美元。截至2023年12月31日、2022年和2021年的綜合收益表中反映的税前養卹金收入分別為58萬美元、230萬美元和170萬美元。該公司2024年的養老金支出目前預計約為80萬美元。養老金計劃的資金由精算決定。該公司預計將在2024年貢獻330萬美元的最低資金要求。截至2023年12月31日、2023年、2022年或2021年的年度沒有最低所需捐款,因為2019年增加了2000萬美元的捐款,這產生了預籌資金信貸,供未來期間使用。關於本公司養老金計劃的更多信息,請參見項目8-附註19。
資本支出
下表彙總了公司2021年至2023年以及預期2024年至2026年的資本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 實際(A) | | 估計數 |
| 2021 | 2022 | 2023 | (b) | 2024 | 2025 | 2026 |
| (單位:百萬) |
資本支出: | | | | | | | |
電式 | $ | 82 | | $ | 134 | | $ | 110 | | | $ | 113 | | $ | 154 | | $ | 199 | |
天然氣配氣 | 170 | | 240 | | 275 | | | 337 | | 301 | | 288 | |
管道 | 235 | | 62 | | 116 | | | 107 | | 77 | | 42 | |
建築服務(C) | 29 | | 36 | | 35 | | | 52 | | — | | — | |
其他 | 2 | | 3 | | 1 | | | 3 | | 3 | | 3 | |
資本支出總額 | $ | 518 | | $ | 475 | | $ | 537 | | | $ | 612 | | $ | 535 | | $ | 532 | |
(a)2023年、2022年和2021年的資本支出包括與資本支出相關的應付賬款和AFUDC等非現金交易,總額分別為1,310萬美元、380萬美元和3,060萬美元。
(b)2023年資本支出的資金來源為內部來源、長期債務發行以及本公司及其子公司的信貸安排和商業票據發行項下的借款。
(c)假設擬議中的免税剝離將於2024年底完成。
在公司2024至2026年的預計資本支出中,計劃的公用事業投資包括建設輸電線路和變電站,以及天然氣輸送基礎設施,以服務於預計在未來五年以每年1%至2%的速度繼續增長的客户羣;與水獺尾部電力公司合作,建設MISO批准的JETx項目;以及更換和現代化某些現有的電力和天然氣公用事業基礎設施,以確保繼續為客户提供安全可靠的服務。在管道業務方面,公司將專注於系統增長,以擴大天然氣輸送能力。計劃中的投資包括一些項目,包括預計將於2024年建成的北達科他州瓦赫佩頓擴建項目。建築服務業務的計劃投資包括正常更換和升級用於輸電和配電的設備,以及該公司提供的電氣和機械服務。有關公司增長項目的更多信息,請參見業務部門財務和運營數據。
2024年至2026年期間的其他資本支出估計數包括:
•系統升級
•例行更換
•服務擴展
•日常設備維護和更換
•建築物、土地和建築物的改善
•管道和天然氣儲存項目
•發電和輸電機會
•環境升級
•其他增長機會
該公司繼續評估未來的潛在收購和其他增長機會,這些機會將是概述的資本計劃的增量;然而,這些機會取決於經濟機會的可用性,因此,資本支出可能與上表中的估計值有很大差異。該公司不斷監測其資本支出,以應對項目延誤和經濟可行性的變化,並在必要時進行調整。預計2024年至2026年資本支出所需的所有資金將來自各種來源,包括內部產生的資金;公司及其子公司的信貸安排和商業票據,如下文所述;以及必要時發行債務和股權證券。
資本資源
該公司需要大量現金來支持和發展其業務。除經營活動產生的現金外,現金的主要來源是來自循環信貸安排、發行長期債務和出售股權證券的現金。
債務來源
本公司子公司的某些債務工具包含限制性和財務契諾以及交叉違約條款。為了根據各自的債務工具借款,附屬公司必須遵守適用的契諾和某些其他條件,而所有這些條件都是子公司在2023年12月31日遵守的。如果子公司不遵守適用的公約和其他條件,可能需要尋求其他資金來源。截至2023年12月31日,本公司在所有發行債券的實體中都擁有投資級信用評級。關於公約、某些其他條件和交叉違約條款的更多信息,見項目8--附註10。
下表彙總了本公司子公司截至2023年12月31日的未償還循環信貸安排:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | 設施 | 設施 限值 | | 未清償金額 | 信件 的信用 | | 期滿 日期 |
| | (單位:百萬) |
蒙塔納—達科塔公用事業公司 | 商業票據/循環信貸協議(a) | $ | 200.0 | | | $ | 144.2 | | $ | — | | | 10/18/28 |
Cascade天然氣公司 | 循環信貸協議 | $ | 100.0 | | (b) | $ | 15.4 | | $ | 25.0 | | (c) | 11/30/27 |
中山燃氣公司 | 循環信貸協議 | $ | 100.0 | | (d) | $ | 30.7 | | $ | — | | | 10/13/27 |
MDU資源集團公司 | 循環信貸協議 | $ | 150.0 | | | $ | — | | $ | — | | | 5/29/24 |
MDU資源集團公司 | 循環信貸協議 | $ | 200.0 | | (e) | $ | — | | $ | 8.9 | | | 5/31/28 |
(a)商業票據計劃由與各銀行的循環信貸協議支持(條款允許增加借款,根據蒙大拿—達科他公司在規定條件下的選擇,最多不超過2.5億美元)。於二零二三年十二月三十一日,循環信貸協議項下並無未償還款項。
(b)某些準備金允許增加借款,最多不超過1.250億美元。
(c)未償還信用證減少了信貸協議項下可用的金額。
(d)某些準備金允許增加借款,最多不超過1.250億美元。
(e)某些準備金允許增加借款,最高可達2.5億美元。
2023年4月25日,刀子河根據一份債券,向合格的機構買家發行了425.0美元的優先票據,2031年到期。Kicker River還簽訂了一項新的信貸協議,提供了初始金額高達350.0美元的循環信貸安排和金額高達275.0美元的優先擔保定期貸款安排。票據發行、循環信貸安排和定期貸款的淨收益用於償還刀河公司欠百年公司的825.0-100萬美元債務。百歲用刀子河的全部收益償還了現有第三方債務的一部分。百年於2023年第二季度以本公司訂立的各種新債務工具所得款項償還其未償還債務的其餘部分。
蒙大拿州-達科他州的商業票據計劃得到了循環信貸協議的支持。雖然未償還商業票據的數量不會減少循環信貸協議下的可用容量,但蒙大拿州-達科他州發行的商業票據的總額不會超過其信貸協議下的可用容量。商業票據和循環信貸協議借款在此期間可能有所不同,這主要是由於蒙大拿州-達科他州某些業務的季節性導致營運資金需求波動的結果。
2023年12月31日,總股本佔總資本的百分比為55%,2022年12月31日為54%,其中包括停產業務。這一比率的計算方法是公司的總股本除以公司的總資本。資本總額是指公司的總債務,不包括非持續經營業務中的債務,包括12個月內到期的短期借款和長期債務,加上總股本。管理層認為,這一比率是該公司如何為其運營融資以及其財務實力的一個指標。
蒙大拿州-達科他州2023年10月18日,蒙大拿州-達科他州修改並重申了其循環信貸協議,將借款能力提高到2.0億美元,並將到期日延長至2028年10月18日。蒙大拿州-達科他州的目標是保持可接受的信用評級,以便通過發行商業票據進入資本市場。從歷史上看,信用評級下調並沒有限制蒙大拿州-達科他州進入資本市場的能力,目前預計也不會限制這一能力。如果蒙大拿州-達科他州未來的信用評級被下調,它可能需要根據信貸協議借款,並可能經歷相對於借款成本的整體利率上升。在信貸協議到期之前,蒙大拿州-達科他州預計將就延長或替換該協議進行談判。如果蒙大拿州-達科他州無法成功談判延長或取代信貸協議,或者如果這一貸款的費用變得過於昂貴--蒙大拿州-達科他州目前沒有預料到這一點--它將尋求替代資金。
下跌循環信貸協議下的任何借款都被歸類為長期債務,因為它們打算通過持續借款在長期基礎上進行再融資。信貸協議包含慣例契諾和條款,包括下跌的一項約定,即在任何時候都不允許總債務與總資本的比例超過65%。其他公約包括限制出售某些資產、限制負債和作出某些投資。
2023年1月20日,下跌簽訂了一項1.5億美元定期貸款協議,利率基於SOFR浮動利率,到期日為2024年1月19日。2023年12月5日,下跌償還了欠款中的1.00億美元,最後一筆5000萬美元的還款於2024年1月19日支付。
2023年11月29日,下跌根據票據購買協議發行了100.0美元優先票據,到期日為2033年11月30日,利率為6.39%。該協議包含習慣公約和條款,其中包括下跌的一項公約,即在任何時候都不允許債務與總資本的比例超過65%。其他公約包括限制出售某些資產、限制負債和作出某些投資。
山間循環信貸協議下的任何借款都被歸類為長期債務,因為它們打算通過持續借款在長期基礎上進行再融資。信貸協議包含習慣契約和條款,包括山間契約,在任何時候都不允許總債務與總資本的比率超過65%。其他公約包括限制出售某些資產、限制負債和作出某些投資。
2023年1月20日,InterMountain簽訂了一項1.25億美元的定期貸款協議,利率基於SOFR,到期日為2024年1月19日。2023年3月、4月和5月,InterMountain分別償還了2,000萬美元、3,000萬美元和3,000萬美元的未償還餘額,最後一筆4,500萬美元於2024年1月19日償還。
2023年11月29日,Intermountain根據票據購買協議發行了2500萬美元的優先票據,到期日為2033年11月30日,利率為6.19%。該協議包含習慣性的契約和條款,包括Intermountain的契約,即在任何時候都不允許債務與總資本的比率超過65%。其他契諾包括對出售若干資產的限制、對債務的限制及作出若干投資的限制。
百年誕辰於2022年3月18日,Centennial訂立了一份1億美元的定期貸款協議,其利率基於SOFR的浮動利率,到期日為2023年3月17日。2023年3月17日,Centennial修訂協議,將到期日延長至2023年9月15日。於2023年5月31日,Centennial償還了定期貸款協議項下的全部未償還餘額。
2022年12月19日,百歲簽訂了一項135.0美元的定期貸款協議,基於SOFR的浮動利率,到期日為2023年12月18日。2023年5月31日,百年集團償還了定期貸款協議項下的全部未償還餘額。
如上文所述,2023年6月9日,百週年償還了其所有長期優先票據債務的全部未償還餘額,總計4.55億美元。
MDU資源集團公司2023年5月1日,本公司簽訂了一項7500萬美元的定期貸款協議,貸款利率基於SOFR浮動利率,到期日為2023年11月1日。2023年5月31日,本公司償還了定期貸款協議項下未償還的全部餘額。
2023年5月31日,本公司簽訂了一項1.5億美元的循環信貸協議,以SOFR為基礎的浮動利率,到期日為2024年5月29日。於2023年12月31日,本公司並無未償還款項。該協議包含習慣契約和條款,其中包括該公司的一項契約,即在任何時候都不允許總債務與總資本的比率超過65%。這些公約還包括對出售某些資產、貸款和投資的某些限制。
2023年5月31日,本公司簽訂了一項2億美元的循環信貸協議,以SOFR為基礎的浮動利率,到期日為2028年5月31日。循環信貸協議下的任何借款都被歸類為長期債務,因為它們打算通過持續借款在長期基礎上進行再融資。信貸協議包含習慣契約和條款,包括公司的契約,即在任何時候都不允許總債務與總資本的比率超過65%。這些公約還包括對出售某些資產、貸款和投資的某些限制。
2023年5月31日,本公司簽訂了一項3.75億美元的定期貸款協議,貸款利率基於SOFR,到期日為2025年5月31日。2023年11月15日,該公司償還了1.85億美元的定期貸款。定期貸款協議包含習慣契約和條款,包括公司的契約,即在任何時候都不允許總債務與總資本的比率超過65%。這些公約還包括對出售某些資產、貸款和投資的某些限制。
如附註3所述,本公司保留KINGH River 10%的股份,目的是將其投資貨幣化並向本公司提供收益。2023年11月6日,本公司簽訂了一項3.1億美元定期貸款協議,用於促進免税債轉股。這筆定期貸款以2.932億美元的非現金交換方式償還了本公司持有的KATH River股份,本期貸款的餘額於2023年11月10日以現金形式償還。
股權資源
2020年8月,公司修訂了日期為2019年2月22日的分銷協議,摩根大通證券有限責任公司和三菱UFG證券美洲公司作為銷售代理。修改後的這項協議允許發行、發行和出售最多640萬股公司普通股,用於“在市場上”的發行。2023年8月10日,本公司終止經銷協議。在終止之前,該公司有能力根據“在市場上”的發售計劃增發最多360萬股普通股。本公司不受任何與終止經銷協議有關的終止處罰。該公司在2023年或2022年沒有根據“在市場上”的發行計劃發行股票。
股息限制
有關本公司股息及股息限制的資料,見第8項-附註13。
物資現金需求
有關公司在長期債務、經營租賃和購買承諾方面的合同義務的更多信息,見
項目8--附註10、11和22。截至2023年12月31日,公司在這些債務項下的重大現金需求如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不到1年 | 1-3年 | 3-5年 | 5年以上 | 總計 |
| (單位:百萬) |
短期債務 | $ | 95.0 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 95.0 | |
長期債務到期日* | 61.3 | | 488.4 | | 286.7 | | 1,468.2 | | 2,304.6 | |
預計利息支出** | 112.3 | | 192.3 | | 156.3 | | 833.8 | | 1,294.7 | |
經營租約 | 25.9 | | 28.7 | | 10.4 | | 25.7 | | 90.7 | |
購買承諾 | 674.9 | | 466.7 | | 244.5 | | 670.3 | | 2,056.4 | |
| $ | 969.4 | | $ | 1,176.1 | | $ | 697.9 | | $ | 2,998.0 | | $ | 5,841.4 | |
*未攤銷債務發行成本和貼現不在表中
*下表是指與公司於2023年12月31日未償還的長期債務相關的估計利息支付,假設當前利率和在上表所示期間截至各自到期日的一致未償金額。
本公司的重大短期現金需求包括償還尚未償還的借款和支付該等協議的利息、支付經營租賃協議的款項、支付購買承諾的債務和資產報廢債務。截至2023年12月31日,資產報廢債務的當期部分為784 000美元,並列入綜合資產負債表上的其他應計負債。
本公司的重大長期現金需求包括償還未償還的借款和支付該等協議的利息、支付經營租賃協議的款項、支付購買承諾的債務和資產報廢債務。截至2023年12月31日,本公司與上表不包括的資產報廢債務相關的總負債為385.2-100萬美元。由於該等債務的性質,本公司不能準確確定何時支付款項以清償該等債務。更多信息,見項目8--附註12。
上一表中未反映的是截至2023年12月31日的230萬美元不確定税收頭寸。
該公司2024年固定收益養老金計劃的最低資金要求為330萬美元,上表中沒有反映這一要求。關於超過供資最低要求的潛在捐款的資料,見項目8--附註19。
該公司的MEPP繳費是基於工會員工的工資單,這一點不能為未來的時期預先確定。由於其資金狀況,本公司還可能被要求向其MEPP提供額外的捐款。更多信息,見項目1A--風險因素和項目項目8--注19。
新會計準則
有關新會計準則的信息,請參見第(8)項--附註(2),其內容以引用方式併入本文。
關鍵會計估計
該公司已按照公認會計準則編制財務報表。在編制財務報表時,管理層需要作出估計和假設,以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出。管理層根據過往經驗、業務狀況變化及其他被認為在當時情況下屬合理的相關因素審閲該等估計及假設。
關鍵會計估計被定義為要求管理層對作出估計時不確定的事項作出假設,而估計的變化可能對公司的財務狀況或經營結果產生重大影響的估計。公司的關鍵會計估計會受到判斷和不確定性的影響,這些判斷和不確定性會影響第8項-附註2中討論的重要會計政策的應用。當獲得更多信息或實際金額可確定時,記錄的估計會進行修訂。因此,公司的財務狀況或經營結果在不同條件下進行報告或在應用以下關鍵會計估計時使用不同的假設時,可能會有很大不同。
商譽
本公司於第四季度每年進行商譽減值測試。此外,每當事件或情況顯示商譽的賬面值可能無法收回時,便會臨時進行測試。此類事件或情況的例子可能包括商業環境的重大不利變化、公司報告部門所處行業的疲軟,或者最近預計這些虧損將繼續的重大現金或營業虧損。
本公司已確定,其商譽減值測試的報告單位是其運營部門或運營部門的組成部分,這些部門構成了一項可獲得離散財務信息的業務,並且部門管理層定期審查其經營業績。有關本公司經營分部的詳情,請參閲第8項-附註18。商譽減值(如有)是通過比較各報告單位的公允價值與其賬面價值來計量的。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,報告單位的商譽不受損害。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,公司必須就報告單位的賬面價值(包括商譽)超過報告單位的公允價值的金額計入減值損失。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度,並無錄得減值虧損。
於2023年10月31日,公允價值大幅超過本公司建築服務報告單位的賬面價值。本公司的年度減值測試顯示,天然氣分銷報告單位的公允價值並未大幅超過其賬面價值(“緩衝”)。根據該公司的評估,截至2023年10月31日,天然氣分銷報告單位的估計公允價值比其賬面價值(包括3.457億美元商譽)高出約4%。天然氣分配報告單位的緩衝比上一年有所減少,主要是由於風險調整後的資本成本從2022年的6.4%增加到2023年的6.7%,這與測試日期的國庫利率直接相關。如果未能達到預期經營結果或公允價值計量模式的其他投入發生變化,天然氣分配報告單位將面臨未來減值的風險。
確定報告單位的公允價值需要判斷和使用重大估計,這些估計包括對公司未來收入、盈利能力和現金流、長期增長率、估計資本支出的金額和時間、通貨膨脹率、風險調整資本成本、經營計劃以及當前和未來經濟狀況等的假設。每個報告單位的公允價值是採用收入法和市場法的加權組合來確定的。本公司相信其減值評估中使用的估計及假設是合理的,並基於現有的市場信息。
該公司採用貼現現金流量法進行收益處理。在收益法下,貼現現金流量模型根據特定期間內預計現金流量的現值和預測期後與未來現金流量相關的剩餘價值來確定公允價值。這兩個價值均採用反映每個報告單位的風險調整資本成本的最佳估計的比率進行貼現。根據報告單位的不同,風險調整後的資本成本在2023年在6%到10%之間,2022年在6%到9%之間,2021年在5%到8%之間。
在市場法下,本公司使用來自企業價值的各種倍數為每個報告單位的可比較同行公司的EBITDA估計公允價值。這些倍數適用於每個報告單位的經營數據,以得出公允價值指標。此外,該公司還在其天然氣分銷報告部門使用基於最近可比行業交易的費率基礎倍數。除利率基準交易倍數外,本公司在利用同業倍數計算公允價值時加入合理的控制溢價,該溢價估計為在市場參與者之間有序交易的出售中將收到的溢價。該公司在2023年和2022年使用了20%的控制權溢價,在2021年使用了15%的控制權溢價。
該公司在估計其五年預測時使用重大判斷。現金流預測所依據的假設與公司的戰略和假設相一致。未來的預測與本年度的經營業績密切相關。由於經濟和財務影響,未來的業務結果可能會有所不同。長期增長率是由管理層根據行業數據、管理層對行業的瞭解和管理層的戰略計劃制定的。長期增長率因報告單位而異。2023年、2022年和2021年,建築服務長期增長率為3.0%。2023年、2022年和2021年,天然氣配送的長期增長率分別為3.0%、2.85%和1.6%。
監管會計
該公司受州公共服務委員會和/或FERC的費率監管。監管資產通常代表已遞延的已發生或應計成本,預計將在向客户收取的費率中收回。監管負債通常是指預計將以未來利率退還給客户的金額,或以當前利率收取的未來成本金額。
管理層不斷評估與監管資產和負債相關的已發生成本和向客户退款的未來比率的可能性。不同監管機構所做的決定會直接影響這些項目的數量和時間。因此,這些延期項目的預期回收或退款一般是根據每個項目的具體費率決定或先例。如果未來不再可能收回成本,本公司將被要求在其被認為不再可能的期間內將該等成本計入損益表或累計其他全面虧損。本公司相信,受利率監管的會計制度仍然適當,其受監管的資產有可能在現行利率或未來的利率訴訟中收回。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司監管資產分別為619.6美元和494.8美元,監管負債分別為591.8美元和474.9美元。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,正在回收的監管資產分別為4.961億美元和427.8美元,未回收的監管資產分別為1.235億美元和6,700萬美元。
收入確認
確認收入是指向客户轉讓承諾的貨物或服務,其數額反映了該實體預期有權換取這些貨物或服務的對價。收入的確認要求公司做出影響報告收入金額的估計和假設。綜合財務報表中報告的收入的準確性取決於管理層對完成項目的總成本的估計,因為該公司使用建築合同進展的成本對成本衡量來確認收入。
為確定適當的合同收入確認方法,本公司評估是否應將兩個或更多合同合併並計入一份合同,以及合併後的合同或單一合同是否應計入一份以上的履約義務。這項評估需要作出重大判斷,決定將一組合同合併或將合併後的合同或單一合同分成多個履約義務,可能會改變某一特定期間的收入和利潤。對於大多數合同,客户與公司簽訂合同,以提供將一組複雜的任務和組件集成到單個項目中的重要服務。因此,公司的合同通常作為一項履約義務入賬。
該公司使用基於合同進展的成本-成本衡量的輸入法確認一段時間內的施工合同收入,因為它最好地描述了當公司在合同上產生成本時向客户轉移資產的情況。在進度的成本比計量下,所發生的成本與履約義務的估計總成本進行比較。收入按所發生的成本按比例入賬。這種方法在很大程度上取決於對合同完成進度、合同收入和合同成本作出合理可靠估計的能力。由於合同價格通常是在進行工作之前確定的,每個項目的估計可能包含重大的未知風險,如不穩定的勞動力、材料和燃料成本、天氣延誤、不利的項目現場條件、監管機構的意外行動、分包商的業績、工作管理以及與項目業主的關係。估計的變化可能會對公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響。截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度,公司的總建築合同收入分別為28億美元和26億美元。
在確定合同工程的投標價格時,對幾個因素進行了評估。這些因素包括但不限於工作的複雜性、過去從事類似類型工作的歷史、季節性天氣模式、競爭和市場條件、工作現場條件、勞動力安全、項目所有者的聲譽、勞動力、材料和燃料的可用性、項目地點和項目完成日期。當項目開始時,隨着信息的獲得和圍繞工作的實際成本和條件的瞭解,估計不斷地被監控和修訂。如果合同預計會出現損失,則立即確認損失。
合同經常被修改,以考慮到合同規範和要求的變化。當合同修改產生新的或改變了現有的可強制執行的權利和義務時,公司認為合同修改是存在的。一般而言,合同修改是針對與現有合同沒有區別的貨物或服務,因為在合同範圍內提供的服務有很大的綜合性,並將其視為現有合同的一部分進行核算。合同修改對交易價格和與之有關的履約義務的進度計量的影響,確認為在累積追趕基礎上對收入的調整。
該公司的建築合同通常包含可變對價,包括違約金、績效獎金或獎勵、索賠、未定價的更改單和罰款或指數定價。可變金額通常在達到某些績效指標或項目範圍發生變化時出現。本公司使用兩種指定估計方法之一--期望值方法或最可能金額方法--估計將按可變對價確認的收入金額,具體取決於哪種方法最能預測本公司預期有權獲得或預計將產生的最可能對價金額。在合同履約期內,對未來事件的發生以及可變對價的可能性和數額作出假設。對可變對價的估計和對預期業績的評估,以及管理層可合理獲得的所有信息(歷史、當前和預測)。本公司僅在已確認的累計收入可能不會發生重大逆轉或與可變對價相關的不確定性得到解決的情況下,才在估計交易價格中計入可變對價。情況的變化可能會影響管理層在確定所記錄的可變對價價值時所作的估計。在確定可變對價是否受到限制時,公司會考慮是否存在可能增加潛在收入逆轉的可能性的因素。本公司在每個報告期更新其對交易價格的估計,可變對價對交易價格的影響確認為在累積追趕基礎上對收入的調整。
該公司收到客户關於一個大型項目的通知,該項目的合同是按時間和材料計費的,沒有規定的最高價格,公司將扣留約3100萬美元的剩餘未付賬單,包括保留。該公司認為,根據合同條款,它對這些索賠有很強的抗辯能力,而且公司相信它已根據合同條款履行了義務。本公司相信,包括保留在內的剩餘未付賬單有可能收回,因此,本公司已在其業績中確認了該項目的收入。然而,圍繞這一問題存在不確定性,包括爭議解決的潛在長期性質、公司對物業提出留置權以及為解決爭議而進行的談判和可能的訴訟所產生的廣泛可能的對價金額。
該公司認為,根據作出估計時已知的信息,圍繞成本比法進行的估計是合理的。該公司有合同管理、會計和管理控制系統,使其估計能夠定期更新和監測。由於在確定投標價格時評估的因素很多,該公司的估計在過去和未來都會隨着每項工作獲得新的信息而不斷變化。
退休金和其他退休後福利
本公司為某些符合資格的員工制定了非繳費固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃。在計算與這些計劃有關的福利支出(收入)和負債(資產)時,使用了各種精算假設。提供養卹金和其他退休後福利的費用承擔了變化的風險,因為它們取決於基於對未來條件的假設的許多因素。
該公司在確定計劃成本時作出各種假設,包括當前的貼現率和計劃資產的預期長期回報、精算確定的死亡率數據和醫療保健成本趨勢率。在選擇被認為是確定福利支出或收入的關鍵變量之一的計劃資產的預期長期回報時,公司考慮了歷史回報、當前市場狀況、投資組合和預期的未來市場趨勢,包括利率以及股票和債券市場表現的變化。決定福利支出或收入的另一個關鍵變量是貼現率。在選擇貼現率時,公司將養老金和退休後計劃的預測未來現金流與收益率曲線相匹配,收益率曲線由不同到期日的優質公司債券的假設投資組合以及其他因素組成,作為基礎。該公司的養老金和其他退休後福利計劃資產主要由股權和固定收益投資組成。股票和債券市場實際收益的波動,以及一般利率的變化,可能會導致未來養老金和其他退休後福利成本的增加或減少。醫療保健費用趨勢率由歷史和未來趨勢決定。
本公司相信,根據作出估計時已知的資料,就其退休金及其他退休後福利作出的估計屬合理。該等估計及假設受多項變數所影響,並預期日後會有所變動。估計及假設將受貼現率、計劃資產預期長期回報及醫療成本趨勢率變動影響。於二零二三年十二月三十一日,假設貼現率及計劃資產的預期長期回報變動50個基點將產生以下影響:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | 其他退休後福利 |
| 50個基點 | 降低50個基點 | 50個基點 | 降低50個基點 |
貼現率 | (單位:百萬) |
截至2023年12月31日的預計福利義務 | $ | (12.0) | | $ | 13.0 | | $ | (1.7) | | $ | 1.9 | |
2024年定期養卹金費用淨額(貸記) | $ | .1 | | $ | (.1) | | $ | (.2) | | $ | .2 | |
計劃資產的預期長期回報 | | | | |
2024年定期養卹金費用淨額(貸記) | $ | (1.4) | | $ | 1.4 | | $ | (.4) | | $ | .4 | |
假設醫療保健成本趨勢率的100個基點變動將於2023年12月31日產生以下影響:
| | | | | | | | |
| 100個基準 點數增加 | 100個基準 點降低 |
| (單位:百萬) |
2024年的服務和利息成本構成 | $ | — | | $ | — | |
截至2023年12月31日的退休後福利義務 | $ | 0.4 | | $ | (0.4) | |
該公司計劃繼續使用其目前的方法來確定計劃成本。關於確定計劃費用時使用的假設的更多信息,見項目8--附註19。
所得税
本公司須就各種財務交易及持續經營的潛在税務影響作出判斷,以評估本公司對税務當局的責任。這些納税義務包括所得税、房地產税、特許經營税和銷售/使用税。與所得税有關的判斷需要在公司的財務報表中確認,税務狀況更有可能在審計中得到維持。
在制定所得税撥備、申報與税務有關的資產和負債以及在必要時報告任何估值免税額時,需要作出判斷和估計。對税法的解釋可能會涉及不確定性,因為税務機關可能會對此類法律進行不同的解釋。實際所得税可能與估計金額不同,並可能對淨收入、現金流以及與税務相關的資產和負債產生有利或不利的影響。此外,有效税率可能會受到其他變化的影響,包括各州之間的財產、工資和收入分配。
本公司評估遞延税項資產的可回收性時,會考慮過往及預期的盈利水平;其他現有暫時性差異的逆轉情況;可用淨營業虧損及税項結轉;以及可實施以變現遞延税項資產的税務籌劃策略。在此評估的基礎上,管理層必須評估對遞延税項資產計提估值準備的必要性和金額。隨着事實和情況的變化,可能需要對估值免税額進行調整。
本公司受到與商品價格和利率相關的市場波動的影響。該公司有政策和程序協助控制這些市場風險,並不時利用衍生品來管理其部分風險。
利率風險
該公司使用固定和可變利率長期債務為資本支出提供部分資金,包括收購和強制性債務償還。這些債務協議使公司面臨與利率變化相關的市場風險。本公司在安排長期融資的時機時,試圖利用有利的市場條件來管理這一風險。本公司不時利用利率互換協議管理本公司的部分利率風險,並可能在未來利用該等協議將此類風險降至最低。關於本公司長期債務的其他信息,請參閲第8項--附註9和10。截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月,本公司沒有未償還的利率對衝。
下表顯示了截至2023年12月31日的長期債務金額,其中不包括未攤銷債務發行成本和貼現,以及相關的加權平均利率,兩者均按預期到期日計算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此後 | 總計 | 公平 價值 |
| (百萬美元) |
長期債務: | | | | | | | | |
固定費率 | $ | 61.3 | | $ | 157.7 | | $ | 140.7 | | $ | 20.7 | | $ | 75.7 | | $ | 1,468.2 | | $ | 1,924.3 | | $ | 1,672.1 | |
加權平均利率 | 4.2 | % | 4.0 | % | 5.8 | % | 7.3 | % | 4.4 | % | 4.4 | % | 4.5 | % | |
可變利率 | $ | — | | $ | 190.0 | | $ | — | | $ | 46.1 | | $ | 144.2 | | $ | — | | $ | 380.3 | | $ | 380.3 | |
加權平均利率 | — | % | 6.6 | % | — | % | 8.5 | % | 5.9 | % | — | % | 6.6 | % | |
商品價格風險
本公司訂立商品價格衍生合約,以儘量減少與其天然氣分銷部門客户的天然氣成本有關的價格波動。在2023年、12月31日和2022年,這些合同都不是實質性的。有關本公司衍生工具的詳情,請參閲項目8-附註2。
管理層關於財務報告內部控制的報告
MDU Resources Group,Inc.的管理層負責根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,建立和維護對財務報告的適當內部控制。公司的內部控制系統旨在根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和公司對外財務報表的編制提供合理的保證。
所有的內部控制系統,無論設計得多麼好,都有其固有的侷限性。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層評估了截至2023年12月31日公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會於#年提出的標準內部控制--綜合框架(2013).
根據我們在#年框架下的評估內部控制--綜合框架(2013),管理層得出結論,公司對財務報告的內部控制自2023年12月31日起生效。
本公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所審計,正如其報告中所述。
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/S/妮可·A·基維斯托 | 撰稿S/傑森·L·沃爾默 |
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尼科爾·A·基維斯托 | 賈森·L·沃爾默 |
總裁與首席執行官 | 總裁副首席財務官兼財務主管 |
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獨立註冊會計師事務所報告
致MDU Resources Group,Inc.股東和董事會。
對財務報表的幾點看法
本公司已審計所附MDU Resources Group,Inc.及附屬公司(“本公司”)於2023年12月31日、2023年及2022年12月31日的綜合資產負債表、截至2023年12月31日期間各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益及現金流量表,以及列於指數第(15)項的相關附註及附表(統稱為“財務報表”)。我們認為,財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2023年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2024年2月22日的報告,對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期財務報表審計產生的事項,這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露,(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
與客户的合同收入--施工合同收入--見財務報表附註2和附註4
關鍵審計事項説明
該公司使用基於合同進展的成本-成本衡量的輸入法來確認一段時間內的施工合同收入,因為它最好地描述了資產向客户的轉移,這發生在公司在合同上產生成本時。在進度的成本比計量下,所發生的成本與履約義務的估計總成本進行比較。收入按所發生的成本按比例入賬。這種方法在很大程度上取決於做出與合同完成進度、合同收入、合同成本和合同利潤相關的合理可靠估計的能力。這些合同的會計處理涉及判斷,特別是涉及確定合同收入和估計履約義務的總成本和利潤的過程。關於未來事件的發生以及可變對價的可能性和數額,包括違約金、履約獎金或獎勵、索賠、未標價的變更單和罰款或指數定價,在合同履行期間作出假設。該公司以其預計有權獲得或預計產生的最可能金額估計可變對價,並在交易價格中包括估計金額,前提是當與可變對價相關的不確定性得到解決時,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。在截至2023年12月31日的一年中,該公司確認了28億美元的建築合同收入。
鑑於對公司的建築合同進行必要的判斷,包括使用估計來確定用於確認建築合同收入的履約義務的交易價格、總成本和利潤,由於建築合同的數量和複雜性,審計此類估計需要廣泛的審計工作,而且在執行審計程序和評估這些程序的結果時,審計師的判斷力很高。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們的審計程序涉及管理層對用於確認建築合同收入的履約義務的總成本和利潤的估計,其中包括:
•我們測試了管理層對施工合同收入的控制的設計和操作有效性,包括對管理層對履行義務的總成本和利潤的估計。
•我們根據前一年的加價,並考慮到本年度的事件,對某些履約義務的建築合同收入金額進行了預期,將其應用於本年度的建築合同成本,並將我們的預期與管理層記錄的建築合同收入金額進行了比較。
•我們選擇了一個建築合同樣本,並執行了以下操作:
•根據每份合同的條款和條件,評估合同是否適當地包括在管理層對施工合同收入的計算中,包括在履行履約義務方面取得進展時是否不斷地將控制權轉移給客户。
•觀察施工現場,檢查某些施工合同的完成進度。
•將交易價格(包括估計的可變對價)與根據合同規定的當前權利和義務以及與客户商定的任何修改而預期收到的對價進行比較。
•通過評估基礎商品和服務是否高度相互依存和相互關聯,評價管理層對不同業績義務的識別。
•測試迄今發生的履約義務費用的準確性和完整性。
•將估計的合同收入總額,包括估計的可變對價,與根據合同規定的當前權利和義務以及與客户商定的任何修改而預期收到的對價進行比較。
•我們通過以下方法評估合同收入中估計可變對價的合理性:
◦評估支持管理層對項目原因和合同權利的判斷的信息
◦測試與可變對價相關的基礎成本識別的準確性。
•通過以下方式評估履約義務的總成本和利潤估計數:
◦將迄今發生的總成本與管理層迄今預計發生的成本進行比較,並選擇特定的成本類型,將迄今發生的成本與管理層在完工時的估計成本進行比較。
◦通過與公司的項目經理和工程師進行確證詢問,並將估計與管理層的工作計劃、工程規範和供應商合同進行比較,來評估管理層實現總成本和利潤估計的能力。
◦將管理層對選定合同的估計與類似履約義務的成本和利潤進行比較(如果適用)。
•檢驗了管理層計算履約義務施工合同收入的數學準確性。
•我們通過將實際成本和利潤與管理層對已履行的業績義務的歷史估計進行比較,評估了管理層準確估計總成本和利潤的能力。
監管事項-利率監管對財務報表的影響-請參閲財務報表附註2和21
關鍵審計事項説明
通過該公司受監管的公用事業業務,該公司向客户提供電力和天然氣服務,並生產、傳輸和分配電力。本公司受聯邦和州公用事業監管機構(統稱為“委員會”)的費率監管,這些監管機構對本公司運營所在州的電力和天然氣分銷公司的費率擁有管轄權。根據監管會計的規定,本公司受監管的公用事業業務將某些收入和費用項目計入,該規定要求該等業務將某些項目作為監管資產或負債遞延,否則這些項目將根據未來費率中預期的監管處理分別反映為費用或收入。這些延期項目的預期回收、退款或未來費率降低通常基於每個項目的具體費率制定決定或先例。對利率管制經濟學的會計影響多個財務報表行項目和披露,如財產、廠房和設備;監管資產和負債;營業收入;運營和維護費用;折舊費用和所得税。
差餉是在監管程序中根據對公司提供公用事業服務的成本和公司對受監管公用事業業務的投資回報的分析來確定和批准的。監管決定可能會對收回成本、投資回報率以及差餉收回資產的時間和金額產生影響。監管差餉的前提是完全收回謹慎產生的成本和合理的投資資本回報率。委員會未來做出的決定將影響受監管業務的會計。
我們確認利率監管的影響是一項關鍵的審計事項,這是由於管理層做出重大判斷以支持其關於受影響賬户餘額和披露的斷言,以及在評估未來監管命令對財務報表的影響時涉及的主觀程度。管理層的判斷包括評估(1)收回未來發生的成本的可能性和(2)向客户退款或未來降低費率的可能性。鑑於管理層的會計判斷是基於對委員會未來決定結果的假設,由於其內在的複雜性,審計這些判斷需要關於利率監管的會計專業知識。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與委員會未來決定的不確定性有關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了管理層對以下可能性的控制的設計和操作有效性:(1)作為物業、廠房和設備發生並作為監管資產遞延的未來費率的收回;以及(2)應作為監管負債報告的費率的退款或未來降幅。我們測試了管理層對初始確認為監管資產或負債的金額的控制,以及對可能影響未來利率收回成本或未來利率下調的可能性的監管發展的監測和評估。
•我們評估了該公司與利率監管影響相關的披露,包括記錄的餘額和監管發展。
•吾等已閲讀委員會就本公司及本公司主要司法管轄區內其他公用事業機構發出的相關監管命令、程序備忘錄、本公司或幹預者提交的文件及其他公開資料,以評估未來費率收回的可能性或根據類似情況下處理類似成本的先例未來費率下調的可能性。我們評估了外部信息,並與管理層記錄的監管資產和負債餘額進行了比較,以確保完整性,以及任何可能與管理層的斷言相矛盾的證據。
•我們從管理層那裏獲得了一份關於監管資產收回的可能性或尚未在監管命令中涉及的監管負債的退款或未來利率下調的分析,以評估管理層關於金額可能收回或未來利率下調的斷言。
•我們檢查了董事會的會議記錄,以確定任何可能與管理層關於收回或退款可能性的斷言相矛盾的證據。我們還詢問了管理層有關本年度利率備案和新的監管資產或負債的情況。
商譽--天然氣分配報告單位--見財務報表附註2和8
關鍵審計事項説明
本公司對減值商譽的評估涉及報告單位的公允價值與其賬面價值的比較。本公司採用貼現現金流量模型和市場法確定其報告單位的公允價值。使用貼現現金流模型確定公允價值要求管理層對未來現金流、利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)、長期增長率和貼現率的預測做出重大估計和假設。使用市場法釐定公允價值時,管理層須就EBITDA倍數及基準交易倍數作出重大假設。這些假設的變化可能會對公允價值或任何商譽減值費用的金額產生重大影響。截至2023年12月31日,商譽餘額為4.89億美元,其中3.46億美元分配給天然氣分配報告股(“天然氣分配”)。截至計量日期,天然氣分配的公允價值超過其賬面值,因此未確認減值。
由於管理層對公允價值及其公允價值與賬面價值之間的差額進行了重大估計和假設,因此我們將天然氣分銷商譽確定為一項重要的審計事項。這需要高度的審計師判斷力和更大的努力程度,包括在執行審計程序時需要我們的公允價值專家參與,以評估管理層對未來現金流預測、EBITDA以及貼現率、長期增長率、EBITDA和基準交易倍數的預測和假設的合理性。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與未來現金流量預測EBITDA、貼現率、長期增長率、EBITDA和管理層用來估計天然氣分銷公允價值的利率基礎交易倍數相關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了對管理層商譽減值評估的控制的有效性,包括對確定天然氣分配公允價值的控制,例如與管理層對未來現金流和EBITDA的預測有關的控制,以及貼現率、長期增長率、EBITDA和利率基礎交易倍數的選擇。
•我們通過比較實際結果與管理層的歷史預測來評估管理層準確預測的能力。
•我們通過將預測與(1)歷史結果、(2)與管理層和董事會的內部溝通、(3)公司新聞稿以及公司及其同行公司的分析師和行業報告中包含的預測信息進行比較,來評估管理層預測的合理性。
•我們評估了從2023年10月31日年度衡量日期到2023年12月31日管理層預測變化的影響。
•在公允值專家的協助下,吾等評估估值方法、貼現率及長期增長率的合理性,包括測試相關來源資料及計算的數學準確性,以及制定一系列獨立估計,並將該等估計與管理層選定的貼現率及長期增長率進行比較。
•在公允價值專家的協助下,我們評估了EBITDA交易倍數,包括測試相關來源資料和計算的數學準確性,以及將管理層選擇的倍數與其指導公司和交易進行比較。
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/s/德勤律師事務所 | |
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明尼蘇達州明尼阿波利斯 | |
2024年2月22日 | |
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自2002年以來,我們一直擔任該公司的審計師。 | |
獨立註冊會計師事務所報告
致MDU Resources Group,Inc.股東和董事會。
財務報告內部控制之我見
我們已審核MDU Resources Group,Inc.財務報告的內部控制。截至2023年12月31日,根據 內部控制--綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為,截至2023年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了該公司截至2023年12月31日及截至該年度的合併財務報表,並於2024年2月22日出具了審計報告,對該等合併財務報表發表了無保留意見。
意見基礎
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制,並負責評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附的《管理層財務報告內部控制報告》中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
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/s/德勤律師事務所 |
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明尼蘇達州明尼阿波利斯 |
2024年2月22日 |
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合併損益表
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截至2013年12月31日的年度, | 2023 | 2022 | 2021 |
| (以千為單位,每股除外) |
營業收入: | | | |
電力、天然氣分配和調節管道 | $ | 1,789,637 | | $ | 1,736,397 | | $ | 1,390,992 | |
非管制管道、建築服務和其他 | 2,867,703 | | 2,705,387 | | 2,063,444 | |
總營業收入 | 4,657,340 | | 4,441,784 | | 3,454,436 | |
運營費用: | | | |
操作和維護: | | | |
電力、天然氣分配和調節管道 | 397,037 | | 375,347 | | 367,234 | |
非管制管道、建築服務和其他 | 2,573,835 | | 2,450,347 | | 1,842,697 | |
操作和維護費用合計 | 2,970,872 | | 2,825,694 | | 2,209,931 | |
購買天然氣出售 | 742,965 | | 757,883 | | 483,118 | |
折舊及攤銷 | 213,598 | | 210,028 | | 198,240 | |
收入以外的税收 | 196,046 | | 186,173 | | 157,991 | |
電力燃料和外購電力 | 107,881 | | 92,007 | | 74,105 | |
總運營費用 | 4,231,362 | | 4,071,785 | | 3,123,385 | |
營業收入 | 425,978 | | 369,999 | | 331,051 | |
免税交換Knife River保留股份的實現收益 | 186,556 | | — | | — | |
其他收入 | 41,672 | | 11,228 | | 25,724 | |
利息支出 | 114,308 | | 80,698 | | 70,709 | |
所得税前收入 | 539,898 | | 300,529 | | 286,066 | |
所得税 | 59,473 | | 49,761 | | 43,544 | |
持續經營收入 | 480,425 | | 250,768 | | 242,522 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | (65,718) | | 116,721 | | 135,609 | |
淨收入 | $ | 414,707 | | $ | 367,489 | | $ | 378,131 | |
每股收益-基本: | | | |
持續經營收入 | $ | 2.36 | | $ | 1.23 | | $ | 1.20 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | (.32) | | .58 | | .67 | |
每股收益-基本 | $ | 2.04 | | $ | 1.81 | | $ | 1.87 | |
每股收益-稀釋後: | | | |
持續經營收入 | $ | 2.36 | | $ | 1.23 | | $ | 1.20 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | (.33) | | .58 | | .67 | |
稀釋後每股收益 | $ | 2.03 | | $ | 1.81 | | $ | 1.87 | |
加權平均已發行普通股-基本 | 203,640 | | 203,358 | | 202,076 | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | 203,938 | | 203,462 | | 202,383 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
綜合全面收益表
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截至2013年12月31日的年度, | 2023 | 2022 | 2021 |
| (單位:千) |
淨收入 | $ | 414,707 | | $ | 367,489 | | $ | 378,131 | |
其他全面收益(虧損): | | | |
衍生工具虧損的重新分類調整,包括在淨收入中,扣除税項15, $177及$145分別在2023年、2022年和2021年 | 81 | | 413 | | 446 | |
離職後負債調整: | | | |
期內產生之離職後負債收益(虧損),扣除税項後,201), $3,965及$1,626分別在2023年、2022年和2021年 | (646) | | 12,007 | | 4,876 | |
計入定期養卹金淨額的退休後負債損失攤銷,扣除税款,美元78, $597及$615分別在2023年、2022年和2021年 | 242 | | 1,819 | | 1,870 | |
從監管資產中重新分類退休後負債調整,扣除税項,美元0, $(1,086)及$0分別在2023年、2022年和2021年 | — | | (3,265) | | — | |
離職後負債調整 | (404) | | 10,561 | | 6,746 | |
可供出售投資之未變現收益(虧損)淨額: | | | |
本期間產生的可供出售投資未實現收益(虧損)淨額,扣除税項,46, $(177)和$(67)分別於2023年、2022年和2021年 | 173 | | (667) | | (252) | |
可供出售投資虧損的重新分類調整數,包括在淨收入(扣除税項)中,11, $31及$36分別在2023年、2022年和2021年 | 43 | | 114 | | 134 | |
可供出售投資未實現收益(虧損)淨額 | 216 | | (553) | | (118) | |
其他全面收益(虧損) | (107) | | 10,421 | | 7,074 | |
普通股股東應佔綜合收益 | $ | 414,600 | | $ | 377,910 | | $ | 385,205 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併資產負債表
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12月31日, | | 2023 | 2022 |
資產 | (以千為單位,不包括股票和每股金額) |
流動資產: | | | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 76,975 | | $ | 70,428 | |
應收賬款淨額 | | 942,782 | | 1,064,340 | |
盤存 | | 87,392 | | 64,248 | |
當前監管資產 | | 172,492 | | 165,092 | |
預付款和其他流動資產 | | 84,082 | | 55,123 | |
非連續性業務的流動資產 | | — | | 592,517 | |
流動資產總額 | | 1,363,723 | | 2,011,748 | |
非流動資產: | | | |
財產、廠房和設備 | | 7,341,116 | | 6,874,629 | |
減去累計折舊和攤銷 | | 2,220,206 | | 2,098,298 | |
不動產、廠場和設備淨額 | | 5,120,910 | | 4,776,331 | |
商譽 | | 488,960 | | 488,960 | |
其他無形資產,淨額 | | 2,004 | | 4,102 | |
監管資產 | | 447,099 | | 329,659 | |
投資 | | 124,235 | | 128,827 | |
經營性租賃使用權資產 | | 74,363 | | 73,502 | |
其他 | | 211,865 | | 161,901 | |
停產業務非流動資產 | | — | | 1,685,751 | |
非流動資產總額 | | 6,469,436 | | 7,649,033 | |
總資產 | | $ | 7,833,159 | | $ | 9,660,781 | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
短期借款 | | $ | 95,000 | | $ | 38,500 | |
一年內到期的長期債務 | | 61,319 | | 47,819 | |
應付帳款 | | 475,215 | | 525,560 | |
應繳税金 | | 58,110 | | 62,308 | |
應付股息 | | 25,461 | | 45,245 | |
應計補償 | | 85,512 | | 59,470 | |
一年內到期的經營租賃負債 | | 22,884 | | 21,307 | |
一年內到期的監管負債 | | 70,761 | | 26,440 | |
其他應計負債 | | 181,471 | | 156,031 | |
停產業務的流動負債 | | — | | 496,923 | |
流動負債總額 | | 1,075,733 | | 1,479,603 | |
非流動負債: | | | |
長期債務 | | 2,236,904 | | 2,317,848 | |
遞延所得税 | | 458,548 | | 455,499 | |
資產報廢債務 | | 384,371 | | 372,870 | |
監管責任 | | 521,050 | | 448,454 | |
經營租賃負債 | | 51,645 | | 52,871 | |
其他 | | 199,675 | | 180,603 | |
停產業務的非流動負債 | | — | | 765,904 | |
非流動負債總額 | | 3,852,193 | | 4,594,049 | |
承付款和或有事項 | | | |
股東權益: | | | |
普通股 授權-500,000,000股票,$1.00面值 已發行股份─ 203,689,090在2023年12月31日和204,162,8142022年12月31日 | | 203,689 | | 204,163 | |
其他實收資本 | | 1,466,235 | | 1,466,037 | |
留存收益 | | 1,253,693 | | 1,951,138 | |
累計其他綜合損失 | | (18,384) | | (30,583) | |
庫存成本— 538,921股票於2022年12月31日 | | — | | (3,626) | |
股東權益總額 | | 2,905,233 | | 3,587,129 | |
總負債和股東權益 | | $ | 7,833,159 | | $ | 9,660,781 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併權益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的年度 | | | | | | | | |
| | | 其他 實收資本 | 留存收益 | 累積 其他綜合損失 | | | | |
| 普通股 | 庫存股 | |
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 總計 |
| (以千為單位,股票除外) |
2020年12月31日 | 201,061,198 | | $ | 201,061 | | $ | 1,371,385 | | $ | 1,558,363 | | $ | (48,078) | | (538,921) | | $ | (3,626) | | | $ | 3,079,105 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 378,131 | | — | | — | | — | | | 378,131 | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | — | | 7,074 | | — | | — | | | 7,074 | |
普通股宣佈的股息 | — | | — | | — | | (174,084) | | — | | — | | — | | | (174,084) | |
員工股票薪酬 | — | | — | | 14,709 | | — | | — | | — | | — | | | 14,709 | |
普通股回購 | — | | — | | — | | — | | — | | (392,294) | | (6,701) | | | (6,701) | |
基於股票的報酬歸屬後發行普通股,扣除用於扣税的股份 | — | | — | | (10,828) | | — | | — | | 392,294 | | 6,701 | | | (4,127) | |
普通股發行 | 2,828,463 | | 2,828 | | 85,939 | | — | | — | | — | | — | | | 88,767 | |
2021年12月31日 | 203,889,661 | | 203,889 | | 1,461,205 | | 1,762,410 | | (41,004) | | (538,921) | | (3,626) | | | 3,382,874 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 367,489 | | — | | — | | — | | | 367,489 | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | — | | 10,421 | | — | | — | | | 10,421 | |
普通股宣佈的股息 | — | | — | | — | | (178,761) | | — | | — | | — | | | (178,761) | |
員工股票薪酬 | — | | — | | 10,254 | | — | | — | | — | | — | | | 10,254 | |
普通股回購 | — | | — | | — | | — | | — | | (266,821) | | (7,399) | | | (7,399) | |
基於股票的報酬歸屬後發行普通股,扣除用於扣税的股份 | — | | — | | (12,303) | | — | | — | | 266,821 | | 7,399 | | | (4,904) | |
普通股發行 | 273,153 | | 274 | | 6,881 | | — | | — | | — | | — | | | 7,155 | |
2022年12月31日 | 204,162,814 | | 204,163 | | 1,466,037 | | 1,951,138 | | (30,583) | | (538,921) | | (3,626) | | | 3,587,129 | |
淨收入 | — | | — | | — | | 414,707 | | — | | — | | — | | | 414,707 | |
其他綜合損失 | — | | — | | — | | — | | (107) | | — | | — | | | (107) | |
普通股宣佈的股息 | — | | — | | — | | (142,033) | | — | | — | | — | | | (142,033) | |
員工股票薪酬 | — | | — | | 6,781 | | — | | — | | — | | — | | | 6,781 | |
普通股回購 | — | | — | | — | | — | | — | | (153,622) | | (4,811) | | | (4,811) | |
基於股票的報酬歸屬後發行普通股,扣除用於扣税的股份 | — | | — | | (7,851) | | — | | — | | 153,622 | | 4,811 | | | (3,040) | |
刀河分離 | (538,921) | | (539) | | — | | (970,119) | | 12,306 | | 538,921 | | 3,626 | | | (954,726) | |
普通股發行 | 65,197 | | 65 | | 1,268 | | — | | — | | — | | — | | | 1,333 | |
2023年12月31日 | 203,689,090 | | $ | 203,689 | | $ | 1,466,235 | | $ | 1,253,693 | | $ | (18,384) | | — | | $ | — | | | $ | 2,905,233 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併現金流量表
| | | | | | | | | | | |
截至2013年12月31日的年度, | 2023 | 2022 | 2021 |
| (單位:千) |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 414,707 | | $ | 367,489 | | $ | 378,131 | |
減:已終止經營業務收入(虧損),扣除税項 | (65,718) | | 116,721 | | 135,609 | |
持續經營收入 | 480,425 | | 250,768 | | 242,522 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 213,598 | | 210,028 | | 198,240 | |
遞延所得税 | (4,414) | | 21,248 | | 27,393 | |
信貸損失準備金 | 13,624 | | 5,595 | | 1,037 | |
債務發行成本攤銷 | 1,207 | | 978 | | 930 | |
僱員股票補償成本 | 6,309 | | 8,982 | | 12,857 | |
養卹金和退休後福利計劃淨定期福利貸方 | (5,380) | | (7,323) | | (5,990) | |
投資未實現損失(收益) | (7,493) | | 10,207 | | (6,096) | |
出售資產的收益 | (8,521) | | (6,631) | | (6,418) | |
免税交換Knife River保留股份的收益 | (186,556) | | — | | — | |
流動資產及負債變動(扣除收購): | | | |
應收賬款 | 110,434 | | (330,809) | | (75,380) | |
盤存 | (27,594) | | (15,555) | | 138 | |
其他流動資產 | (52,882) | | (9,404) | | (67,389) | |
應付帳款 | (76,679) | | 172,664 | | 25,511 | |
其他流動負債 | 66,997 | | 7,569 | | 3,462 | |
養卹金和退休後福利計劃繳款 | (7,643) | | (82) | | (83) | |
其他非當前變化 | (22,675) | | (10,582) | | (51,787) | |
持續經營提供的現金淨額 | 492,757 | | 307,653 | | 298,947 | |
非持續經營提供的現金淨額(用於) | (160,130) | | 202,411 | | 196,830 | |
經營活動提供的淨現金 | 332,627 | | 510,064 | | 495,777 | |
投資活動: | | | |
資本支出 | (519,726) | | (478,425) | | (485,197) | |
收購,扣除收購現金後的淨額 | — | | — | | (2,500) | |
出售或處置財產的淨收益 | 16,474 | | 11,340 | | 14,585 | |
拆遷費用,扣除殘值後的淨額 | 1,170 | | (11,780) | | (11,363) | |
投資 | 16,302 | | (4,138) | | (3,136) | |
持續經營所用現金淨額 | (485,780) | | (483,003) | | (487,611) | |
非連續性業務使用的現金淨額 | (55,011) | | (155,878) | | (398,267) | |
用於投資活動的現金淨額 | (540,791) | | (638,881) | | (885,878) | |
融資活動: | | | |
發行短期借款 | 810,000 | | 38,500 | | 50,000 | |
償還短期借款 | (460,901) | | — | | (100,000) | |
發行長期債務 | 726,700 | | 373,046 | | 272,043 | |
償還長期債務 | (792,998) | | (65,764) | | (24,758) | |
發債成本 | (2,521) | | (1,129) | | (918) | |
發行普通股所得款項 | — | | (150) | | 88,767 | |
已支付的股息 | (161,316) | | (176,915) | | (171,354) | |
普通股回購 | (4,811) | | (7,399) | | (6,701) | |
股票薪酬預提税金 | (3,040) | | (4,904) | | (4,126) | |
持續經營提供的現金淨額 | 111,113 | | 155,285 | | 102,953 | |
非持續經營業務提供(用於)的現金淨額 | 93,509 | | (112) | | 281,762 | |
融資活動提供的現金淨額 | 204,622 | | 155,173 | | 384,715 | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | (3,542) | | 26,356 | | (5,386) | |
現金、現金等價物和限制性現金--年初 | 80,517 | | 54,161 | | 59,547 | |
現金、現金等價物和限制性現金—年終 * | $ | 76,975 | | $ | 80,517 | | $ | 54,161 | |
* 包括已停止業務的現金美元10.1百萬美元和美元10.4截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併財務報表附註
注1-陳述的基礎
全文中使用的縮寫和縮略語定義在合併財務報表附註之後。公司合併財務報表包括電力、天然氣分銷、管道、建築服務等業務的會計科目。電力和天然氣分銷業務以及部分管道業務受到監管。建築服務和其他,以及管道業務的一部分,是不受監管的。有關本公司業務的進一步説明,請參閲附註18。
該公司宣佈了2022年的戰略舉措,作為公司持續審查其業務的一部分。2023年5月31日,公司完成了開刀河(原建築材料和承包部門)的分離,由此產生了兩家獨立的上市公司:MDU資源集團有限公司和刀河公司。公司董事會批准將大約90%的已發行和流通股分配給公司的股東。公司股東在2023年5月22日,也就是分配的創紀錄日期,每持有4股公司普通股,就會獲得1股刀河公司普通股。分拆後,公司立即保留了約10%或570萬股刀河普通股,並於2023年11月在免税交易所出售。出於美國聯邦所得税的目的,對公司股東來説,刀子河的分離是一筆免税的剝離交易。
本公司本期及以前期間的綜合財務報表及附註已重新列報,以列報KATH River的經營業績及資產及負債為非持續業務,但本公司以往分配予KAKET River的某些公司間接費用則不包括在內,該等費用已在其他財務報表中反映。合併損益表中的非持續業務還包括富達的支持活動,以及與與開刀河分離相關的融資活動相關的某些利息支出。本公司停產業務的資產和負債計入綜合資產負債表中停產業務的流動資產、停產業務的非流動資產、停產業務的流動負債和停產業務的非流動負債。除另有説明外,綜合財務報表附註所列金額與本公司持續經營有關。
2023年11月2日,該公司宣佈打算免税剝離其全資擁有的建築服務業務--MDU建築服務。該公司董事會認為,免税剝離建築服務業務支持了公司的目標,即通過成為一家純粹受監管的能源輸送公司來提高股東的價值。
管理層還評估了2023年12月31日之後發生的事件的影響,截至2024年2月22日這些合併財務報表發佈之日,這些事件需要在財務報表中確認或披露。
合併原則
綜合財務報表乃根據公認會計原則編制,幷包括本公司及其全資附屬公司的賬目。所有公司間餘額和交易已在合併中沖銷,但與公司根據公認會計準則受監管的業務有關的某些交易除外。有關公司間收入的更多信息,請參見附註18。
這些聲明還包括該公司在共同擁有的輸電和發電設施的資產、負債和費用中的所有權權益。有關更多信息,請參見附註20。
預算的使用
根據公認會計準則編制財務報表時,公司必須作出估計和假設,以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用。估計數用於下列項目:長期資產和商譽;財產折舊年限;税收準備金;使用合同進展情況的成本對成本計量確認的收入;預期的信貸損失;環境和其他或有損失;預計將在向客户收取的費率中收回的監管資產;建築合同成本;未開賬單的收入;精算確定的福利成本;資產報廢債務;租賃分類;使用權資產和租賃負債的現值;以及基於股票的薪酬估值。當獲得更多信息,或實際金額可確定時,記錄的估計數將被修訂。因此,對先前會計估計的修訂可能會影響經營結果。
注2-重大會計政策
新會計準則
下表簡要介紹了適用於該公司的會計聲明及其對其財務報表和/或披露的潛在影響:
| | | | | | | | | | | |
標準 | 描述 | 生效日期 | 對財務報表/披露的影響 |
最近採用的會計準則 |
ASU 2020-04-參考匯率改革 | 2020年3月,FASB發佈了可選的指導意見,以便利參考匯率改革對財務報告的影響。該指引適用於某些合約修改、套期保值關係和其他參考LIBOR或其他參考利率的交易,這些交易預計將因參考利率改革而終止。從2022年1月1日開始,倫敦銀行間同業拆借利率或其他停產參考利率不能適用於新合同。新合同將納入新的參考費率,其中包括SOFR。倫敦銀行間同業拆借利率或其他終止的參考利率不能適用於在2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改或對衝關係。參考倫敦銀行間同業拆借利率或其他預期將被終止的參考利率的現有合約,必須在2023年6月30日之前確定替代利率。 | 自2020年3月12日起至2022年12月31日止 | 有關更多信息,請參閲下面的ASU 2022-06-參考匯率改革:推遲日落日期。 |
ASU 2022-06-參考匯率改革:推遲日落日期 | 2022年12月,FASB在ASC 848中納入了一項日落條款,該條款基於對LIBOR何時停止發佈的預期。在ASU 2020-04發佈時,英國金融市場行為監管局(FCA)已確定打算在2021年12月31日之後停止倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)隔夜期限。2021年3月,英國金融市場行為監管局宣佈,倫敦銀行間同業拆借利率隔夜期限的意向終止日期為2023年6月30日,這超出了目前ASC 848的日落日期。此更新中的修訂將ASC 848的日落日期從2022年12月31日推遲到2024年12月31日,之後實體將不再被允許應用ASC 848中的浮雕。 | 2024年12月31日 | 該公司已更新其信貸協議,包括有關倫敦銀行同業拆息的繼任者或替代利率的措辭。該公司預計該指導不會對其經營業績、財務狀況、現金流或披露產生實質性影響。 |
最近發佈的尚未採用的會計準則 |
ASU 2023-05企業合併。合資企業的組建。識別和初始測量 | 2023年8月,FASB在合資企業的單獨財務報表中發佈了關於對合資企業的貢獻進行會計處理的指導意見,以便在合資企業的財務報表中向投資者和其他資本配置者(統稱投資者)提供決策有用的信息,並減少實踐中的多樣性。新的會計基礎將要求合資企業在成立時按公允價值確認和初步計量其資產和負債(符合企業合併指導方針的公允價值計量除外)。在2025年1月1日之前成立的合資企業,如果有足夠的信息,可以選擇追溯適用該指導意見。 | 對於成立日期為2025年1月1日或之後的所有合資企業,預期均有效。 | 該公司目前正在評估該指導將對其截至2025年12月31日的年度中期和年度披露產生的影響。 |
ASU 2023-07分部報告-對可報告分部披露的改進 | 2023年11月,財務會計準則委員會發布了關於改進財務報告的指導意見,要求所有公共實體在年度和中期基礎上披露增量分部信息,主要是通過加強對重大分部費用的披露,以使投資者能夠制定更多有助於決策的財務分析。 | 在2024年12月31日財政年度和2025年1月1日開始的過渡期內生效,之前的期間在採納期披露。 | 該公司目前正在評估該指導將對其截至2024年12月31日的年度和未來中期披露產生的影響。 |
ASU 2023-09所得税-改進所得税披露修正案,2023年12月 | 財務會計準則委員會發布了指導意見,以滿足投資者的要求,即通過改進所得税披露,提高所得税信息的透明度,主要涉及税率調節和所得税已付信息以及所得税披露的有效性。 | 2025年12月31日 | 該公司目前正在評估該指導將對其截至2025年12月31日的年度披露產生的影響。 |
現金、現金等價物和限制性現金
本公司將所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。限制性現金是指公司的專屬自保保險公司持有的存款,國家保險法規要求這些存款留在專屬自保保險公司。該公司曾限制現金為#美元。28.1百萬美元和美元35.6分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到100萬。
收入確認
當通過將對產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時,收入被確認。收入是根據與客户的合同中規定的對價計算的,不包括任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。該公司被認為是從客户那裏收取某些税款的代理商。因此,該公司在銷售時列報扣除這些税項後的收入將匯給政府當局,包括銷售税和使用税。
電力和天然氣分銷部門通過銷售電力和天然氣產品和服務產生收入,其中包括零售和運輸服務。這些細分市場根據客户的服務申請/合同建立客户的零售或運輸服務賬户,這表明批准了服務合同。合同確定了提供服務的義務,以換取交付或隨時準備交付所確定的商品;客户有義務支付適用關税中規定的服務費用。產品銷售基於固定費率,其中包括基本費率和每單位費率,這些費率由州或聯邦監管機構確定,包括在批准的關税中。商品的消費或運輸數量決定了單位收入的總額。所提供的服務以及所消費或運輸的產品是一項單一的履行義務,因為兩者相結合才能成功地將合同產品或服務轉讓給客户。隨着客户接收和消費產品和服務,收入將隨着時間的推移而確認。衡量完成單一履約義務的進展情況的方法是以單位產出法為基礎,收入的確認是基於對迄今為止轉移給客户的貨物或服務的價值的直接計量。對於受公司公用事業電費管轄的合同,金額按月計費,金額在收到發票後15至22天內到期,具體取決於適用的州電費。對於不受關税約束的其他合同,付款期限為淨30天。目前,該部門沒有退貨、退款或其他類似義務的實質性義務。
管道部門的收入來自向第三方和內部客户提供天然氣運輸和地下儲存服務,以及其他與能源相關的服務,主要是天然氣分銷部門。管道段根據客户對固定或可中斷的天然氣運輸或儲存服務的請求與客户建立合同(S)。合同確定了該部門有義務提供所請求的服務(S),以換取客户在規定期限內的考慮。根據所請求和簽訂的服務類型(S),所提供的服務可能包括運輸或儲存指定數量的天然氣和/或隨時準備交付或儲存指定數量的天然氣。天然氣運輸和儲存收入基於固定費率,其中可能包括預訂費和/或每單位商品費率。該分部提供的服務通常被視為在提供服務和確認收入的同時,隨着時間的推移而履行的單一履行義務。該部門受監管服務的費率基於其FERC批准的費率或客户協商費率,其非受監管服務的費率與其客户談判並在合同中規定。對於受公司關税管轄的合同,金額在下個月的第九個工作日或之前開具賬單,金額應在收到發票後12天內支付。對於不受關税約束的其他合同,付款期限為淨30天。目前,該部門沒有退貨、退款或其他類似義務的實質性義務。
建築服務部門的收入來自專業承包服務,其中還包括建築設備和其他用品的銷售。當客户和該部門的代表都簽署了合同,承擔提供服務的義務,以換取合同中確定的對價時,這一部門向客户提供專業承包服務。這一部門提供的服務的性質通常包括在單個項目中承諾的多個商品和服務,以創建不同的商品和服務捆綁,公司已確定這些商品和服務是單一履約義務。交易價格包括根據原合同價格所需的固定對價,以及公司預期有權獲得的與已簽署的變更單相關的任何額外對價,加上公司預計有權獲得的可變對價的估計,但須受以下限制。該部分合同的性質產生了幾種類型的可變對價。可變對價的例子包括:違約金;績效獎金或獎勵和罰款;索賠;未定價的變更單;以及指數定價。可變金額通常在達到某些績效指標或項目範圍發生變化時出現。本公司使用兩種指定估計方法之一--期望值方法或最可能金額方法--估計將按可變對價確認的收入金額,具體取決於哪種方法最能預測本公司預期有權獲得或預計將產生的最可能對價金額。在合同履約期內,對未來事件的發生以及可變對價的可能性和數額作出假設。對可變對價的估計和對是否將估計金額計入交易價格的決定主要基於對預期業績的評估以及管理層可合理獲得的所有信息(歷史、當前和預測)。本公司僅在已確認的累計收入可能不會發生重大逆轉或與可變對價相關的不確定性得到解決的情況下,才在估計交易價格中計入可變對價。情況的變化可能會影響管理層在確定所記錄的可變對價價值時所作的估計。在確定可變對價是否受到限制時,公司會考慮是否存在可能增加潛在收入逆轉的可能性或程度的因素。本公司在每個報告期更新其對交易價格的估計,可變對價對交易價格的影響確認為在累積追趕基礎上對收入的調整。合同收入在一段時間內使用基於項目進度衡量的輸入法予以確認。這是衡量收入的首選方法,因為發生的成本已確定為
代表向客户承諾的此類商品或服務轉讓的整體進展情況的最佳指示。在進度的成本比計量下,所發生的成本與履約義務的估計總成本進行比較。收入按所發生的成本按比例入賬。該部門還向第三方和內部客户銷售建築設備和其他用品。這些銷售的合同是使用銷售訂單或發票,其中包括定價和付款條件。所有這類合同都包括對交付單一不同產品或單獨確定的一組產品和服務的單一履約義務。收入在產品或服務的交付履行履行義務的時間點確認。與銷售相關的保修是與產品符合特定質量規格或法律要求的標準保修一致的保修。對於大多數合同,向客户開出的賬單金額應在收到後30天內到期。對於退貨、退款或其他類似義務,沒有實質性的義務。
該公司在提供服務或交付貨物時確認所有其他收入。
法律費用
公司在發生外部法律費用時承擔這些費用。
應收賬款和預期信貸損失準備
應收款主要包括銷售貨物和服務的貿易和承包服務應收款,扣除預期的信貸損失。該公司的貿易應收賬款都在12個月或更短的時間內到期。逾期90天或以上的應收賬款餘額總額為#美元。45.7百萬美元和美元34.3分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到100萬。
該公司的預期信貸損失是通過使用歷史信貸損失經驗、資產特定特徵的變化、當前狀況以及合理和可支持的未來預測以及其他特定賬户數據進行審查而確定的,並至少每季度執行一次。該公司制定並記錄其方法,以確定其每個應報告業務部門的預期信貸損失撥備。業務部門使用的風險特徵可能包括客户組合、對客户的瞭解以及各種地方經濟的一般經濟狀況等。當管理層確定無法收回的金額時,特定賬户餘額將被註銷。管理層已審查了通過預期信貸損失準備金預留的餘額,並認為這是合理的。
該公司預期的信貸虧損詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 電式 | 天然氣 分佈 | 管道 | 施工 服務 | 總計 |
| (單位:千) |
2021年12月31日 | $ | 269 | | $ | 1,506 | | $ | 2 | | $ | 2,533 | | $ | 4,310 | |
本期預期信用損失準備 | 1,325 | | 4,084 | | — | | 186 | | 5,595 | |
減從備抵項下支出的註銷 | 1,625 | | 4,913 | | — | | 625 | | 7,163 | |
收回的信貸損失 | 406 | | 938 | | — | | 68 | | 1,412 | |
2022年12月31日 | 375 | | 1,615 | | 2 | | 2,162 | | 4,154 | |
本期預期信用損失準備 | 1,645 | | 5,777 | | — | | 6,202 | | 13,624 | |
減從備抵項下支出的註銷 | 1,994 | | 7,355 | | 2 | | 455 | | 9,806 | |
收回的信貸損失 | 388 | | 1,152 | | — | | 58 | | 1,598 | |
2023年12月31日 | $ | 414 | | $ | 1,189 | | $ | — | | $ | 7,967 | | $ | 9,570 | |
應收賬款還包括應計未賬單收入,即確認超過賬單金額的收入。MDU Energy Capital的應計未計費收入為美元,132.0百萬美元和美元181.8分別在2023年、2023年和2022年12月31日達到100萬。
於十二月三十一日,客户根據合約保留金撥備已發出但未支付的結餘如下:
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
| (單位:千) |
短期保留金 * | $ | 84,474 | | $ | 91,474 | |
長期保留金** | 21,355 | | 19,511 | |
保留金共計 | $ | 105,829 | | $ | 110,985 | |
* 預期於12個月或以內支付,並計入應收款項淨額。
* * 計入非流動資產—其他。
庫存和儲存中的天然氣
本公司受規管運營所儲存的天然氣,一般採用末後先出法,按成本或市價的較低者估值,或採用平均成本或先進先出法,按成本或可變現淨值的較低者估值。大部分其他存貨均採用平均成本法按成本或可變現淨值兩者中較低者估值。預計在12個月內使用的儲存天然氣成本部分已計入存貨。 截至12月31日的庫存包括:
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
| (單位:千) |
儲存中的天然氣(當前) | $ | 39,377 | | $ | 22,533 | |
轉售商品 | 34,955 | | 27,910 | |
材料和用品 | 5,460 | | 6,846 | |
其他 | 7,600 | | 6,959 | |
總計 | $ | 87,392 | | $ | 64,248 | |
儲存中的其餘天然氣,主要是為正常運行目的維持壓力水平所需的天然氣成本,包括在非流動資產中--其他,為#美元。48.51000萬美元和300萬美元47.5截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,分別為2.5億美元。
財產、廠房和設備
物業、廠房和設備的增加按成本入賬。當受監管資產在正常業務過程中報廢或以其他方式處置時,該資產的原始成本計入累計折舊。關於報廢或處置所有其他資產,由此產生的收益或損失被確認為收入的一個組成部分。
本公司獲準在受監管的建築項目上向AFUDC注資,並在相關設施投入使用時將該等金額計入費率基數。此外,該公司還在適用的情況下對與其其他業務相關的某些承包服務項目的利息進行資本化。AFUDC在截至12月31日的年度中的金額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (單位:千) |
AFUDC-借用 | $ | 10,035 | | $ | 2,236 | | $ | 2,833 | |
AFUDC-股權 | $ | 1,894 | | $ | 2,165 | | $ | 6,961 | |
一般來説,財產、廠房和設備在資產的平均使用年限內按直線折舊。
本公司按受監管的公用事業費率收取某些廠房資產的搬家成本。這些金額在綜合資產負債表中作為監管負債入賬。
長期資產減值,不包括商譽
每當事件或環境變化顯示其長期資產的賬面價值可能無法收回時,本公司便會審核該等賬面價值。本公司對長期資產進行減值測試的水平明顯低於商譽減值測試的水平。長期資產或資產組,在為當地市場服務的單個或一組業務中,按基本獨立的可識別現金流的最低水平進行減值評估。確定是否已發生減值是基於對資產的未貼現未來現金流量的估計,與資產的賬面價值相比。如果已發生減值,確認的減值金額通過估計資產的公允價值並在賬面價值大於公允價值時記錄虧損來確定。減值計入綜合損益表中的運營和維護費用。
不是減值損失記錄於2023年、2022年或2021年。不可預見的事件和情況的變化可能需要在未來某個日期確認減值損失。
可通過費率調整收回或退還的天然氣成本
根據適用的州公共服務委員會的某些訂單的條款,該公司將推遲天然氣商品、運輸和儲存成本,這些成本高於或低於目前通過其現有費率表收回的金額。這類訂單通常規定,這些金額可通過費率調整予以追回或退還。可通過費率調整收回的天然氣成本為#美元。154.31000萬美元和300萬美元141.3截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,分別計入流動監管資產和非流動資產-合併資產負債表上的監管資產。可通過費率調整退還的天然氣成本為$43.21000萬美元和300萬美元1.0分別於2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日計入綜合資產負債表一年內到期的監管負債。
電動燃料和外購電力延期
根據適用的州公共服務委員會的某些命令的條款,該公司將推遲支付高於或低於目前通過其現有費率計劃收回的金額的電力燃料和購買電力成本。這類訂單一般規定,這些金額可通過費率調整予以追回或退還。電動燃料和購買的電力成本可收回#美元。33.91000萬美元和300萬美元2.7分別於2023年、2023年和2022年12月31日,計入綜合資產負債表中的當前監管資產。可退還的電動燃料和購買的電力成本為$4.9截至2022年12月31日,已計入綜合資產負債表一年內到期的監管負債。
監管資產和負債
該公司受監管的業務受各種州和聯邦機構的監管。這些企業遵循的會計政策一般受FERC的統一會計制度以及ASC 980的規定-受監管的操作。這些會計政策在某些方面與本公司不受監管的業務所使用的政策不同。
根據監管會計的規定,公司的受監管業務將某些收入和費用項目計入,該規定要求這些業務將本應分別反映為費用或收入的某些項目作為監管資產或負債遞延。本公司在確定可按當前或未來利率收回的金額時,記錄監管資產或負債。監管資產和負債的攤銷符合FERC和適用的州公共服務委員會建立的監管待遇。有關這些監管延期的性質和金額的更多信息,請參見附註6。
商譽
商譽是指在企業合併中收購的可確認的有形和無形資產淨值超出購買價格的部分。商譽需要每年進行減值測試,本公司在第四季度完成減值測試,如果事件或情況變化表明商譽可能減值,則更頻繁地進行減值測試。
本公司已確定,其商譽減值測試的報告單位是其運營部門或運營部門的組成部分,這些部門構成了一項可獲得離散財務信息的業務,並且部門管理層定期審查其經營業績。有關本公司經營分部的更多資料,請參閲附註18。商譽減值(如有)是通過比較每個報告單位的公允價值與其賬面價值來計量的。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,報告單位的商譽不受損害。如果報告單位的賬面價值超過其公允價值,公司必須就報告單位的賬面價值(包括商譽)超過報告單位的公允價值的金額計入減值損失。截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度, 不是已記錄的減值損失。
投資
該公司的投資包括人壽保險單、保險合同、抵押貸款支持證券和美國國債的現金退還價值。本公司按公允價值計量其在保險合同中的投資,並將任何未實現的收益和損失記錄在綜合收益表中。本公司並未為其按揭證券及美國國庫券選擇公允價值選項,因此,這些投資的未實現損益計入累計其他全面虧損。有關更多信息,請參見附註9和19。
可變利息實體
本公司評估其與其他實體的安排和合同,以確定它們是否為VIE,如果是,本公司是否為主要受益人。GAAP提供了一個框架,用於識別VIE並確定公司何時應在合併財務報表中包括VIE的資產、負債、非控制性權益和活動結果。
如果在VIE中擁有所有權、合同或其他財務利益的一方(可變利益持有人)有權指導VIE最重要的活動,並有義務承擔VIE可能對VIE產生重大影響的損失或收益,則VIE應合併。合併VIE的可變利益持有者稱為主要受益人。在合併時,主要受益人最初必須按公允價值記錄VIE的所有資產、負債和非控股權益,然後對VIE進行會計處理,就像它被合併一樣。
本公司對其是否有資格成為VIE的主要受益人的評估涉及重大判斷、估計和假設,幷包括對對VIE的經濟表現影響最大的活動的定性分析,以及本公司是否有權指導這些活動、實體的設計、各方的權利和安排的目的。
合資企業
本公司採用權益法或比例合併法對未合併的合資企業進行會計處理。本公司目前持有以下權益50在合資企業中的百分比,該合資企業的主要目的是在建築合同上彙集資源。比例合併適用於包括非法人實體的合資企業和與建築相關的合資企業的活動。對於按比例合併入賬的合資企業,只有本公司按比例分攤的資產、負債、收入和費用計入本公司的資產負債表和經營業績。
對於採用比例合併的合資企業,本公司在其綜合收益表中計入#美元。7.81000萬,$14.82000萬美元,和美元14.7截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度收入分別為2.5億美元和2.11000萬,$3.01000萬美元和300萬美元4.7截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的營業收入分別為2.5億歐元。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,本公司在這些合資企業的資產中擁有#美元的權益。1.81000萬美元和300萬美元2.4分別為2.5億美元和2.5億美元。
對於按權益法入賬的合資企業,本公司對合資企業的投資餘額計入綜合資產負債表中的投資,本公司按比例分攤的淨收入計入綜合收益表中的其他收入。公司在權益法合資企業中的投資為淨資產#美元。6.21000萬美元和300萬美元1.3截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,分別為2.5億美元。在2023年、2022年和2021年,公司確認權益法合資企業的收入為#美元4.91000萬,$5.91000萬美元和300萬美元878,000,分別為。
衍生工具
本公司訂立商品價格衍生合約,以儘量減少天然氣分銷部門與客户天然氣成本有關的價格波動。該等衍生工具並未被指定為對衝工具,並按公允價值計入綜合資產負債表。該等衍生工具的公允價值變動連同任何合約結算均根據監管會計於每個期間記入監管資產或負債。本公司並不為交易或其他投機目的而訂立任何衍生工具。
本公司於2023年或2022年期間並無訂立任何商品價格衍生合約。
租契
租賃負債及其相應的使用權資產根據預期租賃期內租賃付款的現值入賬。本公司在租賃期內按直線原則確認原始租賃期為12個月或以下的租賃,但不確認相應的使用權資產或租賃負債。本公司根據每份合同中的不可撤銷和可撤銷期限確定租賃期限。不可撤銷期限包括可依法強制執行的合同條款,任何一方都不能在不招致重大處罰的情況下取消合同。可撤銷期限由各種因素決定,這些因素基於誰有權撤銷合同。如果只有出租人有權解除合同,公司將假定合同將繼續。如果承租人是唯一有權取消合同的一方,公司將考慮資產、實體和基於市場的因素。如果出租人和承租人都有權解除合同,公司假定合同將不再繼續。
用於計算租賃負債現值的貼現率是以每份合同中的隱含利率為基礎的。如果利率未知或無法確定,則公司使用遞增借款利率,該利率由合同期限、資產類別和公司截至合同生效日的借款利率確定。
資產報廢債務
本公司記錄資產報廢債務負債在產生期間的公允價值。在最初記錄負債時,本公司通過增加相關長期資產的賬面金額來資本化成本。隨着時間的推移,負債在每個期間增加到其現值,資本化成本在相關資產的使用年限內折舊。於清償負債後,本公司將清償所記錄金額的債務,或在其非受監管業務產生損益,或在其受監管業務產生監管資產或負債。
基於股票的薪酬
本公司根據授予日的估計公允價值確定股票獎勵的補償費用,並確認歸屬期間的相關補償費用。本公司採用直線攤銷法確認與限售股相關的補償費用,限售股只有一個使用條件。這種方法在整個獎勵的必要服務期內,以直線為基礎確認股票補償費用。本公司確認與績效獎勵相關的補償費用,這些獎勵基於服務期間的績效指標和服務條件以直線方式授予。根據對每個報告日期業績目標的潛在實現情況的確定,對初期至今費用進行了調整。本公司在必要的服務期內,採用基於市場的績效指標,以直線方式確認與績效獎勵相關的補償費用。傑出業績股票獎勵被轉換為限制性股票單位,與通過剝離完成刀子河的分離有關。
本公司使用估計的罰沒率來記錄績效股票獎勵的補償費用。估計的罰沒率是根據實際歷史沒收的平均值計算的。本公司亦會在計算時對任何已知因素進行分析,以確定對平均歷史罰沒率作出的任何必要調整。當實際沒收超過估計沒收時,本公司使用實際沒收來記錄補償費用。
每股收益
每股基本收益的計算方法是淨收入除以本年度已發行普通股的加權平均股數。每股攤薄收益的計算方法是淨收入除以本年度已發行普通股的加權平均股數,再加上非既得業績股票獎勵和限制性股票單位的影響。已發行普通股包括已發行股份減去國庫持有的股份。作為分離的結果,公司保留了538,921本公司普通股的股份,歷史上由KATH River的一家子公司擁有,並按成本計入庫存股。在分離之後,538,921國庫股被停用。這個538,921庫存股對加權平均流通股沒有影響,因為它們在退役前沒有流通股。在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時,淨收益都是相同的。在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的加權平均已發行普通股的對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| (以千為單位,每股除外) |
加權平均已發行普通股-基本 | 203,640 | | 203,358 | | 202,076 | |
攤薄業績股票獎勵的效果 | 298 | | 104 | | 307 | |
加權平均已發行普通股-稀釋後 | 203,938 | | 203,462 | | 202,383 | |
| | | |
每股收益-基本: | | | |
持續經營收入 | $ | 2.36 | | $ | 1.23 | | $ | 1.20 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | (.32) | | .58 | | .67 | |
每股收益-基本 | $ | 2.04 | | $ | 1.81 | | $ | 1.87 | |
| | | |
每股收益-稀釋後: | | | |
持續經營收入 | $ | 2.36 | | $ | 1.23 | | $ | 1.20 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | (.33) | | .58 | | .67 | |
稀釋後每股收益 | $ | 2.03 | | $ | 1.81 | | $ | 1.87 | |
| | | |
不計入稀釋後每股收益計算的股票 | — | | 14 | | — | |
宣佈的每股普通股股息 | $ | .6950 | | $ | .8750 | | $ | .8550 | |
所得税
該公司通過使用預計差異將逆轉的年度的現行税率,為公司資產和負債的賬面和納税基礎之間的所有臨時差異提供遞延的聯邦和州所得税。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。與本公司受税率管制的活動有關的超額遞延所得税結餘已被記錄為管制負債。這些監管責任預計將反映為根據適用的監管程序向客户收取的未來費率的降低。
本公司採用遞延會計方法對投資税收抵免進行會計處理,並在符合適用的州公共服務委員會規定的費率制定處理的情況下,在不同時期攤銷受監管的電力和天然氣分銷廠的抵免。
本公司根據所得税會計指引記錄不確定的税務倉位,分兩步走:(1)本公司根據税務倉位的技術價值決定是否維持該税務倉位;(2)對於符合較大可能確認門檻的税務倉位,本公司確認的最大税項優惠金額超過50最終與相關税務機關達成和解後,很可能實現80%。不符合可能性比不可能性標準的納税頭寸將被反映為納税義務。該公司確認與所得税中未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款。
注3-停產運營
2023年5月31日,該公司完成了之前宣佈的將其前建築材料和承包部門KineRiver拆分為一家新的上市公司的工作。分離是通過公司按比例分配的大約90將刀河公司流通股的百分比分配給公司普通股股東。為實行分拆,本公司向股東派發每股1股刀河普通股。四2023年5月22日,也就是分配的創紀錄日期持有的公司普通股,公司保留了大約10百分比,或5.7分拆後,立即發行了2.8億股刀河普通股。2023年第四季度,公司完成了留存股份的免税交換,沖銷了相關的遞延税項負債,並確認了1美元的收益186.6700萬美元,這反映在持續運營中,這是因為公司沒有繼續重大參與KATH River。
由於分拆,KATH River的歷史資產和負債已被分類為非持續業務的資產和負債,而業務的歷史結果在不符合非持續業務收益(虧損)標準的非持續業務中顯示,税項淨額不包括本公司已分配的一般間接費用成本。公司以前各期的綜合財務報表和附註已重述。就比較期間而言,卡夫河的運營僅反映到2023年5月,而2022年和2021年包括從卡夫河運營起的整整12個月。
2023年4月25日,刀子河發行了美元425.0根據一份契約,將於2031年到期的優先票據將交給合格的機構買家。刀子河還簽訂了一項新的信貸協議,提供了一項初始金額高達#美元的循環信貸安排。350.01000萬美元和一項金額最高為#美元的優先擔保定期貸款安排275.01000萬美元。票據發行、循環信貸安排和定期貸款所得款項淨額用於償還#美元。825.0刀子河公司間的債務中有1.5億美元是欠百年的。百歲用刀子河的全部收益償還了現有第三方債務的一部分。
作為分離的結果,公司保留了538,921本公司普通股的股份,歷史上由KATH River的一家子公司擁有,並按成本計入庫存股。在分離之後,538,921國庫股被停用。
本公司將根據2023年5月31日簽訂的TSA向KANK River提供過渡期服務,KAKET REVER將向本公司提供過渡期服務。在截至2023年12月31日的12個月內,公司收到了2.9百萬美元;並支付了$823,000,用於這些相關活動。大多數過渡服務預計將提供為期一年的服務,但不會超過分離後的兩年。
離職相關費用47.8百萬美元和美元9.0截至2023年及2022年12月31日止十二個月,分別產生1000萬美元(扣除税項)。發生的離職費用列報於 終止經營收入(虧損)合併損益表。這些費用主要涉及交易和第三方支助費用、一次性業務離職費和相關税費。
截至2023年12月31日,本公司的資產負債表上並無與Knife River已終止經營業務有關的資產或負債。 於2022年12月31日,本公司綜合資產負債表內已終止經營業務的主要資產及負債類別的賬面值如下:
| | | | | |
| 2022年12月31日 |
資產 | (單位:千) |
流動資產: | |
現金和現金等價物 | $ | 10,090 | |
應收賬款淨額 | 241,302 | |
盤存 | 323,277 | |
預付款和其他流動資產 | 17,848 | |
非連續性業務的流動資產總額 | 592,517 | |
非流動資產: | |
淨財產、廠房和設備 | 1,315,213 | |
商譽 | 274,540 | |
其他無形資產,淨額 | 13,430 | |
投資 | 33,086 | |
經營性租賃使用權資產 | 45,872 | |
其他 | 3,610 | |
已終止經營業務的非流動資產總額 | 1,685,751 | |
停產業務總資產 | $ | 2,278,268 | |
負債 | |
流動負債: | |
短期借款 | $ | 208,000 | |
一年內到期的長期債務 | 30,211 | |
應付帳款 | 131,608 | |
應繳税金 | 8,502 | |
應計補償 | 29,192 | |
一年內到期的經營租賃負債 | 13,210 | |
其他應計負債 | 76,200 | |
非連續性業務的流動負債總額 | 496,923 | |
非流動負債: | |
長期債務 | 445,546 | |
遞延所得税 | 175,804 | |
資產報廢債務 | 33,015 | |
經營租賃負債 | 32,663 | |
其他 | 78,876 | |
停產業務的非流動負債總額 | 765,904 | |
停產業務負債總額 | $ | 1,262,827 | |
綜合收益表中構成來自已終止經營業務之除税前收入(虧損)與來自已終止經營業務之除税後收入(虧損)之主要收入及開支類別對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (單位:千) |
營業收入 | $ | 735,263 | | $ | 2,532,280 | | $ | 2,226,478 | |
運營費用 | 769,440 | | 2,328,051 | | 2,022,976 | |
營業(虧損)收入 | (34,177) | | 204,229 | | 203,502 | |
其他收入(費用) | 2,381 | | (3,849) | | 693 | |
利息支出 | 37,545 | | 38,575 | | 23,117 | |
(虧損)所得税前非持續經營所得 | (69,341) | | 161,805 | | 181,078 | |
所得税 | (3,623) | | 45,084 | | 45,469 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | $ | (65,718) | | $ | 116,721 | | $ | 135,609 | |
注4-與客户簽訂合同的收入
當通過將對產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時,收入被確認。收入是根據與客户的合同中規定的對價計算的,不包括任何銷售獎勵和代表第三方收取的金額。該公司被認為是從客户那裏收取某些税款的代理商。因此,該公司在銷售時列報扣除這些税項後的收入將匯給政府當局,包括銷售税和使用税。
作為採用ASC 606的一部分-與客户簽訂合同的收入本公司選擇了實際權宜之計,在本公司本應確認的資產的攤銷期限為12個月或更短的情況下,將獲得合同的增量成本在發生時確認為支出。
某些合同的成本估算髮生變化,可能會導致發出變更單,客户可以批准或不批准,或者提出合同索賠。如果合同價格可能會調整,並且可以合理估計任何此類調整的金額,公司將與變更單和索賠相關的金額確認為收入。變更單和索賠是在正常業務過程中談判的,代表管理層對已賺取和可能收取的額外合同收入的估計。
公司收到客户關於一個大型項目的通知,該項目的合同是按時間和材料計費的,沒有規定的最高價格,公司將扣留約#美元的款項31.0剩餘未付賬單,包括留存費用,1.5億美元。該公司認為,根據合同條款,它對這些索賠有很強的抗辯能力,而且公司相信它已根據合同條款履行了義務。本公司相信,包括保留在內的剩餘未付賬單有可能收回,因此,本公司已在其業績中確認了該項目的收入。然而,圍繞這一問題存在不確定性,包括爭議解決的潛在長期性質、公司對物業提出留置權以及為解決爭議而進行的談判和可能的訴訟所產生的廣泛可能的對價金額。
解聚
在下表中,收入按所提供的客户或服務的類型分類。該公司認為,這一水平的分類最好地描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。該表還包括按可報告部門分列的收入對賬。有關公司業務分部的更多信息,請參見附註18。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的年度 | 電式 | 天然氣配氣 | 管道 | 建築服務 | 其他 | 總計 |
| (單位:千) |
住宅公用事業銷售 | $ | 136,274 | | $ | 724,600 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 860,874 | |
商業公用事業銷售 | 170,321 | | 442,507 | | — | | — | | — | | 612,828 | |
工業公用事業銷售 | 43,063 | | 45,205 | | — | | — | | — | | 88,268 | |
其他公用事業銷售 | 7,270 | | — | | — | | — | | — | | 7,270 | |
天然氣運輸 | — | | 52,465 | | 145,297 | | — | | — | | 197,762 | |
天然氣儲存 | — | | — | | 18,254 | | — | | — | | 18,254 | |
機電專業承包 | — | | — | | — | | 2,125,536 | | — | | 2,125,536 | |
輸配電專業承包 | — | | — | | — | | 683,342 | | — | | 683,342 | |
其他 | 54,508 | | 15,141 | | 13,874 | | 173 | | 7,941 | | 91,637 | |
部門間抵銷 | (274) | | (416) | | (62,540) | | (143) | | (7,941) | | (71,314) | |
與客户簽訂合同的收入 | 411,162 | | 1,279,502 | | 114,885 | | 2,808,908 | | — | | 4,614,457 | |
其他收入 | (10,261) | | 7,619 | | 187 | | 45,338 | | — | | 42,883 | |
外部業務收入共計 | $ | 400,901 | | $ | 1,287,121 | | $ | 115,072 | | $ | 2,854,246 | | $ | — | | $ | 4,657,340 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的年度 | 電式 | 天然氣配氣 | 管道 | 建築服務 | 其他 | 總計 |
| (單位:千) |
住宅公用事業銷售 | $ | 138,634 | | $ | 718,191 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 856,825 | |
商業公用事業銷售 | 146,182 | | 453,802 | | — | | — | | — | | 599,984 | |
工業公用事業銷售 | 43,766 | | 41,710 | | — | | — | | — | | 85,476 | |
其他公用事業銷售 | 7,597 | | — | | — | | — | | — | | 7,597 | |
天然氣運輸 | — | | 48,886 | | 129,290 | | — | | — | | 178,176 | |
天然氣儲存 | — | | — | | 14,583 | | — | | — | | 14,583 | |
機電專業承包 | — | | — | | — | | 1,988,729 | | — | | 1,988,729 | |
輸配電專業承包 | — | | — | | — | | 662,705 | | — | | 662,705 | |
其他 | 45,608 | | 13,617 | | 11,450 | | 436 | | 5,840 | | 76,951 | |
部門間抵銷 | (137) | | (274) | | (58,884) | | (4,627) | | (5,840) | | (69,762) | |
與客户簽訂合同的收入 | 381,650 | | 1,275,932 | | 96,439 | | 2,647,243 | | — | | 4,401,264 | |
其他收入 | (4,714) | | (2,402) | | 256 | | 47,380 | | — | | 40,520 | |
外部業務收入共計 | $ | 376,936 | | $ | 1,273,530 | | $ | 96,695 | | $ | 2,694,623 | | $ | — | | $ | 4,441,784 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | 電式 | 天然氣配氣 | 管道 | 建築服務 | 其他 | 總計 |
| (單位:千) |
住宅公用事業銷售 | $ | 126,841 | | $ | 544,721 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 671,562 | |
商業公用事業銷售 | 137,556 | | 328,285 | | — | | — | | — | | 465,841 | |
工業公用事業銷售 | 41,757 | | 30,964 | | — | | — | | — | | 72,721 | |
其他公用事業銷售 | 7,051 | | — | | — | | — | | — | | 7,051 | |
天然氣運輸 | — | | 48,408 | | 114,001 | | — | | — | | 162,409 | |
天然氣儲存 | — | | — | | 14,680 | | — | | — | | 14,680 | |
機電專業承包 | — | | — | | — | | 1,324,419 | | — | | 1,324,419 | |
輸配電專業承包 | — | | — | | — | | 677,074 | | — | | 677,074 | |
其他 | 42,902 | | 10,567 | | 13,667 | | 557 | | 4,606 | | 72,299 | |
部門間抵銷 | (170) | | (300) | | (59,470) | | (1,403) | | (4,522) | | (65,865) | |
與客户簽訂合同的收入 | 355,937 | | 962,645 | | 82,878 | | 2,000,647 | | 84 | | 3,402,191 | |
其他收入 | (6,525) | | 8,995 | | 188 | | 49,587 | | — | | 52,245 | |
外部業務收入共計 | $ | 349,412 | | $ | 971,640 | | $ | 83,066 | | $ | 2,050,234 | | $ | 84 | | $ | 3,454,436 | |
合同餘額
確認收入的時間可能與向客户開具發票的時間不同。向客户開具發票的時間不一定與按成本比會計方法確認收入的時間相關。承包服務的合同按照商定的合同條款在工作進展時開具帳單。一般來説,向客户付款與收入確認是同時進行的。開票時間上的差異可能會導致合同資產或合同負債。合同資產是指按進度成本比計量確認的收入,超過了未完成合同的賬單金額。這些金額將在標準合同條款允許的範圍內記賬,通常基於各種業績或成就衡量標準。合同負債發生在根據未完成合同進度的成本比衡量標準確認的收入之外的賬單。合同負債減少,因為收入是從履行相關履約義務中確認的。
合同資產和負債的變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 變化 | 在綜合資產負債表上的位置 |
| (單位:千) | | |
合同資產 | $ | 158,861 | | $ | 154,144 | | $ | 4,717 | | 應收賬款淨額 |
合同負債--流動負債 | (202,144) | | (168,361) | | (33,783) | | 應付帳款 |
合同負債--非流動負債 | (291) | | (6) | | (285) | | 非流動負債--其他 |
合同負債淨額 | $ | (43,574) | | $ | (14,223) | | $ | (29,351) | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 變化 | 在綜合資產負債表上的位置 |
| (單位:千) | | |
合同資產 | $ | 154,144 | | $ | 103,737 | | $ | 50,407 | | 應收賬款淨額 |
合同負債--流動負債 | (168,361) | | (146,792) | | (21,569) | | 應付帳款 |
合同負債--非流動負債 | (6) | | (118) | | 112 | | 非流動負債--其他 |
合同負債淨額 | $ | (14,223) | | $ | (43,173) | | $ | 28,950 | | |
該公司確認了$167.71000萬美元和300萬美元143.6截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度收入分別為100萬美元,此前分別計入2022年12月31日和2021年12月31日的合同負債。
該公司確認收入淨增加#美元。45.71000萬美元和300萬美元46.9截至2023年、2023年和2022年12月31日的年度,分別從前幾個期間履行的履約義務中扣除100萬美元。
剩餘履約義務
建築服務部門的剩餘履約義務,也稱為積壓,包括公司合理預期將實現的未確認收入。這些未確認的收入可以包括:具有書面授標、意向書、繼續進行通知、商定的工單,以便按照雙方接受的條款和條件執行工作的項目,以及變更訂單或索賠,只要管理層認為將獲得額外的合同收入並被認為有可能收取。從剩餘的履約義務中排除的是主服務協議下的潛在訂單。該公司的大多數建築合同的原定期限不到兩年。
管道部門的剩餘履約義務包括固定定價和固定數量的固定運輸和儲存合同。該公司對某些固定運輸和不受監管的合同採取了實際的權宜之計,即不要求對原始期限不到12個月的合同進行額外披露。包括在剩餘履約義務中的公司確定的運輸和儲存合同的加權平均剩餘期限小於五年和兩年,分別為。
於2023年12月31日,本公司的剩餘履約責任為美元2.6 億本公司預期於未來期間確認以下與該等剩餘履約責任相關的收入金額:1.6 下一個十億 12 月或更少;$471.5 在未來13至24個月內,增加100萬元;及529.2 25個月或更長時間。
注5-物業、廠房及設備
於十二月三十一日之物業、廠房及設備如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 加權 平均值 可折舊 以年為單位的壽命 |
| (如適用,單位:千美元) |
受監管的: | | | |
電氣: | | | |
世代 | $ | 939,474 | | $ | 938,614 | | 48 |
分佈 | 521,215 | | 489,351 | | 47 |
傳輸 | 639,999 | | 616,611 | | 65 |
在建工程 | 115,103 | | 87,003 | | 0 |
其他 | 153,248 | | 145,034 | | 15 |
天然氣分佈: | | | |
分佈 | 2,771,540 | | 2,569,921 | | 53 |
傳輸 | 115,057 | | 104,769 | | 54 |
存儲 | 42,654 | | 42,318 | | 37 |
一般信息 | 215,572 | | 204,993 | | 13 |
在建工程 | 70,373 | | 55,759 | | 0 |
其他 | 246,991 | | 230,299 | | 15 |
管道: | | | |
傳輸 | 1,035,995 | | 951,187 | | 46 |
存儲 | 57,160 | | 55,383 | | 53 |
在建工程 | 55,832 | | 34,655 | | 0 |
其他 | 63,867 | | 59,917 | | 18 |
不受管制: | | | |
管道: | | | |
在建工程 | 1,206 | | 49 | | 0 |
其他 | 4,327 | | 6,950 | | 9 |
建築服務: | | | |
土地 | 8,662 | | 8,234 | | 0 |
建築物和改善措施 | 52,667 | | 50,776 | | 23 |
機械、車輛和設備 | 191,802 | | 179,459 | | 7 |
其他 | 6,718 | | 6,642 | | 4 |
其他: | | | |
土地 | 2,289 | | 2,648 | | 0 |
其他 | 29,365 | | 34,057 | | 7 |
| | | |
減去累計折舊和攤銷 | 2,220,206 | | 2,098,298 | | |
淨財產、廠房和設備 | $ | 5,120,910 | | $ | 4,776,331 | | |
附註6— 監管資產和負債
下表概述了截至12月31日的未攤銷監管資產和負債的各個組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 估計回收或退款期 | * | 2023 | | 2022 | |
| | | (單位:千) |
監管資產: | | | | |
當前: | | | | |
通過費率調整可收回的天然氣成本 | 至.為止1年 | | $ | 98,844 | | $ | 141,306 | |
電動燃料和外購電力延期 | 至.為止1年 | | 33,918 | | 2,656 | |
保育計劃 | 至.為止1年 | | 14,425 | | 8,544 | |
成本回收機制 | 至.為止1年 | | 9,153 | | 4,019 | |
環境合規方案 | 至.為止1年 | | 5,525 | | — | |
其他 | 至.為止1年 | | 10,627 | | 8,567 | |
| | | 172,492 | | 165,092 | |
非當前: | | | | |
養卹金和退休後福利 | ** | | 142,511 | | 143,349 | |
成本回收機制 | 至.為止25年份 | | 85,944 | | 67,171 | |
環境合規方案 | - | | 66,806 | | — | |
通過費率調整可收回的天然氣成本 | 至.為止2年份 | | 55,493 | | — | |
工廠費用/資產報廢債務 | 在植物生命中 | | 46,009 | | 44,462 | |
人造氣廠場地整治 | - | | 26,127 | | 26,624 | |
向客户追討的税款 | 在植物生命中 | | 12,249 | | 12,330 | |
長期債務再融資成本 | 至.為止37年份 | | 2,600 | | 3,188 | |
待退役的工廠 | - | | 772 | | 21,525 | |
其他 | 至.為止15年份 | | 8,588 | | 11,010 | |
| | | 447,099 | | 329,659 | |
監管總資產 | | | $ | 619,591 | | $ | 494,751 | |
監管責任: | | | | |
當前: | | | | |
可通過費率調整退還的天然氣費用 | 至.為止1年 | | $ | 43,161 | | $ | 955 | |
差餉退還經費 | 至.為止1年 | | 6,866 | | 1,147 | |
成本回收機制 | 至.為止1年 | | 6,284 | | 1,977 | |
保證金分享 | 至.為止1年 | | 5,243 | | — | |
可退還給顧客的税款 | 至.為止1年 | | 2,149 | | 3,937 | |
保育計劃 | 至.為止1年 | | 2,130 | | 4,126 | |
可退還的燃料和電費 | 至.為止1年 | | 263 | | 3,253 | |
電動燃料和外購電力延期 | 至.為止1年 | | — | | 4,929 | |
其他 | 至.為止1年 | | 4,665 | | 6,116 | |
| | | 70,761 | | 26,440 | |
非當前: | | | | |
工廠搬遷和退役費用 | 在植物生命中 | | 220,147 | | 208,650 | |
可退還給顧客的税款 | 在植物生命中 | | 193,578 | | 203,222 | |
環境合規方案 | - | | 61,941 | | — | |
成本回收機制 | 至.為止18年份 | | 21,791 | | 14,025 | |
累計遞延投資税收抵免 | 在植物生命中 | | 15,740 | | 13,594 | |
養卹金和退休後福利 | ** | | 6,044 | | 7,376 | |
其他 | 至.為止14年份 | | 1,809 | | 1,587 | |
| | | 521,050 | | 448,454 | |
監管總負債 | | | $ | 591,811 | | $ | 474,894 | |
淨監管地位 | | | $ | 27,780 | | $ | 19,857 | |
*估計收回或退還期間,目前正在收回或退還給客户的金額。
* * 在發生費用或作出現金捐助時入賬。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,大約194.31000萬美元和300萬美元242.5 100萬元的監管資產沒有賺取回報率,但預計將以未來的回報率從客户身上收回。該等資產主要包括退休金及退休後福利的無資金部分、資產報廢責任、若干管道完整性成本、人造氣廠場地修復的估計未來成本以及與環境合規相關的成本。
該公司在某些州受到環境合規法規的約束,這些法規要求天然氣分銷公司將總體温室氣體排放減少到每個適用州建立的特定門檻。遵守這些標準可以通過提高能源效率和節約措施、購買排放額度以及抵消和購買低碳燃料來實現。排放額度由各州免費分配給該公司,其中一部分需要拍賣。本公司預期此等法規的合規成本及出售已分配排放限額的收入將按税率轉嫁至客户,並已相應地將環境合規成本作為監管資產遞延,並將出售排放限額的收益作為監管負債遞延。
在2021年下半年至2022年,由於全球事件的影響,該公司經歷了天然氣成本居高不下的需求超過供應的情況。此外,2022年12月和2023年1月,由於多個價格壓力事件,整個太平洋西北地區的天然氣價格大幅上漲,包括廣泛低於正常温度和天然氣消費量增加;由於管道限制(包括德克薩斯州西部的維護)導致天然氣流量減少;以及地區天然氣儲存水平處於歷史低位。
有關本公司按司法管轄區劃分的最新案件的討論,請參閲附註20。
2019年2月,公司宣佈三臺老化燃煤發電機組退役。本公司加快了與這些財產、廠房和設備設施相關的折舊,並根據公認會計原則將加速折舊與為制定利率而批准的折舊之間的差額記錄為監管資產。已向NDPSC、MTPSC和SDPUC提出請求,並隨後獲得批准,要求用遞延監管資產的攤銷來抵消這些單位停止運營所節省的資金。該公司於2021年3月停止了Lewis&Clark站的運營,並於2022年2月停止了Heskett站的1號和2號機組的運營。該公司隨後將為這些設施收回的成本從上一表中的工廠退役重新歸類為成本回收機制,並開始攤銷相關的工廠退役和關閉成本。
如果由於任何原因,本公司的受監管業務的全部或部分業務不再符合監管會計的應用標準,與不再符合該等標準的部分相關的監管資產和負債將從資產負債表中剔除,並計入損益表或停止監管會計發生期間的累計其他全面虧損。
注7-環境津貼和義務
從2023年開始,該公司的天然氣分銷部門將獲得環境許可,作為其遵守某些州環境法規的要求的一部分。津貼由各州免費分配給公司,並根據各州的要求根據需要購買額外的津貼。該分部按存貨計算法按加權平均成本記錄購入及分配的環境津貼。環境津貼計入預付款及其他流動資產和非流動資產--綜合資產負債表中的其他資產。截至2023年12月31日,該公司擁有72.71.8億美元的環境津貼。
以温室氣體排放量為基礎的環境遵守義務是按照所持有的環境許可的賬面價值加上履行遵守義務所需的額外許可的估計價值來計量的。環境合規義務計入流動負債--其他應計負債和非流動負債--其他在綜合資產負債表上。於2023年12月31日,本公司應計$66.81.2億美元的合規義務。
該公司確認在環境項目下分配的排放許可的銷售收入,當排放許可在拍賣中出售時。與銷售這些免税額相關的收入作為各自司法管轄區環境合規監管責任的一部分遞延。截至2023年12月31日,公司收到美元61.91000萬美元用於出售排放限額。
由於退回環境津貼,該分部會從綜合資產負債表中減少相關的環保合規資產及負債。與公司環境津貼和義務相關的費用和收入作為監管資產和負債遞延。有關公司監管資產和負債的更多信息,請參見附註6。
注8-商譽及其他無形資產
天然氣分銷和建築服務部門的商譽賬面值保持不變,為#美元。345.7百萬美元和美元143.2分別為2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日。不是商譽減值已在這些期間入賬。
於2023年10月31日,公允價值大幅超過本公司建築服務報告單位的賬面價值。本公司的年度減值測試顯示,天然氣分銷報告單位的公允價值並未大幅超過其賬面價值(“緩衝”)。根據該公司的評估,天然氣分配報告單位的估計公允價值超過其賬面價值,其中包括#美元。345.7百萬美元的商譽,大約4截至2023年10月31日的百分比。天然氣分配報告股的緩衝比上一年有所減少,主要原因是風險調整後的資本成本從6.42022年增長到6.72023年的百分比,這與測試日期的國庫利率直接相關。如果未能達到預期經營結果或公允價值計量模式的其他投入發生變化,天然氣分配報告單位將面臨未來減值的風險。
截至12月31日的其他應攤銷無形資產如下:
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
| (單位:千) |
客户關係 | $ | 10,450 | | $ | 10,450 | |
累計攤銷較少 | 8,446 | | 6,356 | |
| 2,004 | | 4,094 | |
競業禁止協議 | 292 | | 552 | |
累計攤銷較少 | 292 | | 544 | |
| — | | 8 | |
總計 | $ | 2,004 | | $ | 4,102 | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的可攤銷無形資產攤銷費用為#美元。2.11000萬,$2.21000萬美元和300萬美元2.5分別為2.5億美元和2.5億美元。截至2023年12月31日,可識別無形資產的估計攤銷費用金額為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 此後 |
| (單位:千) |
攤銷費用 | $ | 1,888 | | $ | 116 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
注:9-公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收到的或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。公允價值ASC根據投入的重要性建立了資產和負債分組的層次結構。本公司資產及負債的估計公允價值按經常性基礎計量,按市場法釐定。
該公司按公允價值計量其在某些固定收益證券和股權證券中的投資,並在收入中確認公允價值的變化。該公司預計將利用這些包括保險合同的投資來履行其為公司高管和某些主要管理人員制定的無資金、無限制的固定收益和固定繳款計劃下的義務,並投資於這些固定收益和股權證券,以賺取投資回報和資本增值。這些投資總額為$66.21000萬美元和300萬美元78.0截至2023年12月31日和2022年12月31日的1.3億美元分別被歸類為綜合資產負債表上的投資。截至2023年12月31日的年度,這些投資的未實現淨收益為$7.51000萬美元。截至2022年12月31日止年度,該等投資的未實現淨虧損為美元。11.31000萬美元。截至2021年12月31日止年度,該等投資的未實現淨收益為$5.81000萬美元。公允價值變動被認為是計劃成本的一部分,在合併損益表中歸類為其他收入。2023年,該公司提取了$20.02023年12月31日,減少了對綜合資產負債表的投資。
該公司沒有為其可供出售的證券選擇公允價值選項,該選項記錄了收入的收益和損失,其中包括抵押貸款支持證券和美國國債。這些可供出售的證券按公允價值入賬,並在綜合資產負債表中歸類為投資。未實現損益計入累計其他綜合虧損。可供出售證券的詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
2023年12月31日 | 成本 | 毛收入 未實現 收益 | 毛收入 未實現 損失 | 公允價值 |
| (單位:千) |
抵押貸款支持證券 | $ | 8,234 | | $ | 17 | | $ | 470 | | $ | 7,781 | |
美國國債 | 3,521 | | 28 | | 8 | | 3,541 | |
總計 | $ | 11,755 | | $ | 45 | | $ | 478 | | $ | 11,322 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | 成本 | 毛收入 未實現 收益 | 毛收入 未實現 損失 | 公允價值 |
| (單位:千) |
抵押貸款支持證券 | $ | 8,928 | | $ | 2 | | $ | 636 | | $ | 8,294 | |
美國國債 | 2,608 | | — | | 72 | | 2,536 | |
總計 | $ | 11,536 | | $ | 2 | | $ | 708 | | $ | 10,830 | |
本公司按經常性基準按公允價值計量的資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 於2023年12月31日的公允價值計量,使用 | |
| 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 (一級) | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (二級) | 意義重大 看不見 輸入量 三級(三級) | 2023年12月31日的餘額 |
| (單位:千) |
資產: | | | | |
貨幣市場基金 | $ | — | | $ | 6,409 | | $ | — | | $ | 6,409 | |
保險合同 * | — | | 66,283 | | — | | 66,283 | |
可供出售的證券: | | | | |
抵押貸款支持證券 | — | | 7,781 | | — | | 7,781 | |
美國國債 | — | | 3,541 | | — | | 3,541 | |
按公允價值計量的總資產 | $ | — | | $ | 84,014 | | $ | — | | $ | 84,014 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
*保險合同投資約為 60 %的固定收益投資, 15 %的大型公司普通股, 8%的目標日期投資, 7 中型股公司普通股中佔%, 5 在小盤股公司的普通股中, 3 %的現金等價物, 1%的高收益投資, 1%的國際投資。 | | | | | | | | | | | | | | |
| 於2022年12月31日的公允價值計量,使用 | |
| 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 三級(一級) | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (二級) | 意義重大 看不見 輸入量 三級(三級) | 2022年12月31日的餘額 |
| (單位:千) |
資產: | | | | |
貨幣市場基金 | $ | — | | $ | 4,913 | | $ | — | | $ | 4,913 | |
保險合同 * | — | | 77,958 | | — | | 77,958 | |
可供出售的證券: | | | | |
抵押貸款支持證券 | — | | 8,294 | | — | | 8,294 | |
美國國債 | — | | 2,536 | | — | | 2,536 | |
按公允價值計量的總資產 | $ | — | | $ | 93,701 | | $ | — | | $ | 93,701 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
*保險合同投資約為 63 %的固定收益投資, 15 %的大型公司普通股, 8 中型股公司普通股中佔%, 6 在小盤股公司的普通股中, 6目標日期投資的百分比和210%的現金等價物。
本公司的貨幣市場基金按期末持有的股票的資產淨值估值,基於活躍市場上公佈的市場報價,或使用其他已知來源,包括外部來源的定價。該公司的抵押貸款支持證券和美國國債的估計公允價值是基於可比市場交易、其他可觀察到的投入或其他來源,包括來自外部來源的定價。本公司保險合同的估計公允價值是基於合同現金退還價值,該價值主要由保險公司管理的單獨賬户中的投資確定。這些金額接近公允價值。受管理的獨立賬目根據其他可觀察到的投入或經證實的市場數據進行估值。
儘管本公司認為用於估計公允價值的方法與其他市場參與者使用的方法一致,但使用其他方法或假設可能會導致對公允價值的不同估計。
該公司將公允價值計量標準的規定應用於其非經常性、非財務計量,包括長期資產減值。該等資產不按公允價值持續計量,但只有在某些情況下才須進行公允價值調整。每當事件或情況變化顯示其長期資產(不包括商譽)的賬面價值可能無法收回時,本公司便會審核該等資產的賬面價值。
本公司的長期債務在綜合資產負債表中並不按公允價值計量,該公允價值僅供披露之用。公允價值在公允價值層次中被歸類為第二級,並基於使用當前市場利率的貼現未來現金流量。本公司於12月31日的二級長期債務的估計公允價值如下:
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
| (單位:千) |
賬面金額 | $ | 2,298,223 | | $ | 2,365,667 | |
公允價值 | $ | 2,046,039 | | $ | 2,053,396 | |
包括在流動資產和流動負債內的本公司剩餘金融工具的賬面價值接近其公允價值。
注:10-債務
由於刀河分拆,百年於2023年第二季度償還了所有未償債務,資金來自刀河償還及本公司訂立各種新債務工具。有關償還與刀河分離有關的債務的其他信息,請參閲附註3。
本公司子公司的某些債務工具包含限制性和財務契諾以及交叉違約條款。為了根據各自的債務工具借款,附屬公司必須遵守適用的契諾和某些其他條件,而所有這些條件都是子公司在2023年12月31日遵守的。如果子公司不遵守適用的公約和其他條件,可能需要尋求其他資金來源。
下表彙總了公司子公司未償還的循環信貸安排:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | 設施 | 設施 限值 | | 截至2023年12月31日的未償還金額 | 截至2022年12月31日的未償還金額 | 信任狀 2023年12月31日的信用額度 | | 期滿 日期 |
| | (單位:百萬) |
蒙塔納—達科塔公用事業公司 | 商業票據/循環信貸協議(a) | $ | 200.0 | | | $ | 144.2 | | $ | 117.5 | | $ | — | | | 10/18/28 |
Cascade天然氣公司 | 循環信貸協議 | $ | 100.0 | | (b) | $ | 15.4 | | $ | 44.4 | | $ | 25.0 | | (c) | 11/30/27 |
中山燃氣公司 | 循環信貸協議 | $ | 100.0 | | (d) | $ | 30.7 | | $ | 85.6 | | $ | — | | | 10/13/27 |
百年能源控股公司 | 商業票據/循環信貸協議(e) | $ | — | | | $ | — | | $ | 231.6 | | $ | — | | | 12/19/24 |
MDU資源集團公司 | 循環信貸協議 | $ | 150.0 | | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | | 5/29/24 |
MDU資源集團公司 | 循環信貸協議 | $ | 200.0 | | (f) | $ | — | | $ | — | | $ | 8.9 | | | 5/31/28 |
(a)商業票據計劃得到與各銀行的循環信貸協議的支持(條款允許增加借款,根據規定條件,蒙大拿—達科他州的選擇,最高限額為美元,250.0 百萬)。截至2023年12月31日和2022年, 不是根據循環信貸協議未償還的款項。
(b)某些規定允許增加借款,最高限額為美元,125.01000萬美元。
(c)未償還信用證減少了信貸協議項下可用的金額。
(d)某些規定允許增加借款,最高限額為美元,125.01000萬美元。
(e)百年於2023年第二季度償還了所有未償債務,資金來自刀河償還和本公司簽訂各種新的債務工具。商業票據計劃得到了與多家銀行的循環信貸協議的支持(規定允許增加借款,在規定的條件下選擇百年紀念,最高限額為#美元)。700.0(億美元)。在2022年12月31日,有不是循環信貸協議項下的未償還金額。
(f)某些規定允許增加借款,最高限額為美元,250.01000萬美元。
蒙大拿州-達科他州的商業票據項目由循環信貸協議支持。雖然未償還商業票據的數量不會減少循環信貸協議下的可用容量,但蒙大拿州-達科他州發行的商業票據的總額不會超過其信貸協議下的可用容量。商業票據和循環信貸協議借款在此期間可能有所不同,這主要是由於蒙大拿州-達科他州某些業務的季節性導致營運資金需求波動的結果。
短期債務
下跌2023年1月20日,下跌簽訂了一份150.01,000,000美元定期貸款協議,基於SOFR的浮動利率,到期日為2024年1月19日。2023年12月5日,下跌支付了美元100.0未償還餘額中的1.8億美元。
Intermountain 2023年1月20日,InterMountain進入了一個125.01,000,000美元定期貸款協議,基於SOFR的浮動利率,到期日為2024年1月19日。2023年3月、4月和5月,InterMountain支付了1美元20.01000萬,$30.02000萬美元,和美元30.0分別為未償還餘額的1.8億美元。
百年誕辰2022年3月18日,百週年紀念進入了一個美元100.01000萬定期貸款協議,基於SOFR的浮動利率,到期日為2023年3月17日。2023年3月17日,百年紀念修改了協議,將到期日延長至2023年9月15日。2023年5月31日,百年集團償還了定期貸款協議項下的全部未償還餘額。
2022年12月19日,百週年紀念進入了一個美元135.01000萬定期貸款協議,基於SOFR的浮動利率,到期日為2023年12月18日。2023年5月31日,百年集團償還了定期貸款協議項下的全部未償還餘額。
MDU資源集團公司2023年5月1日,本公司簽訂了一項75.01000萬定期貸款協議,基於SOFR的浮動利率,到期日為2023年11月1日。2023年5月31日,本公司償還了定期貸款協議項下未償還的全部餘額。
2023年5月31日,本公司簽訂了一項150.01000萬循環信貸協議,基於SOFR的浮動利率,到期日為2024年5月29日。於2023年12月31日,本公司擁有不是未清償的金額。該協議載有習慣公約和條款,包括公司的一項公約,即在任何時候都不允許總債務與總資本的比率大於65百分比。這些公約還包括對出售某些資產、貸款和投資的某些限制。
如附註3所述,公司保留了101999年,本公司將持有Knife River股份的%,旨在將其投資貨幣化,並向本公司提供收益。於2023年11月6日,本公司訂立了一項$310.0 100萬元定期貸款協議,用於促進股權交換的免税債務。這筆定期貸款是通過非現金交換公司在刀河的股份,293.2 該定期貸款餘額已於二零二三年十一月十日以現金償還。
長期債務
長期未償債務 未償長期債務如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日的加權平均利率 | 2023 | 2022 |
| | (單位:千) |
到期日為2024年7月15日至2062年6月15日的優先票據 | 4.46 | % | $ | 1,882,000 | | $ | 1,848,500 | |
循環信貸協議支持的商業票據 | 5.94 | % | 144,200 | | 349,050 | |
2025年5月31日和2032年9月3日到期的定期貸款協議 | 6.51 | % | 196,300 | | 7,000 | |
2027年10月13日和2027年11月30日到期的信貸協議 | 8.50 | % | 46,100 | | 130,000 | |
中期票據到期日為2027年9月15日至2029年3月16日 | 7.32 | % | 35,000 | | 35,000 | |
到期日期為2028年5月31日至2038年11月30日的其他票據 | 2.21 | % | 980 | | 1,614 | |
減少未攤銷債務發行成本 | | 6,357 | | 5,211 | |
減折扣 | | — | | 286 | |
長期債務總額 | | 2,298,223 | | 2,365,667 | |
較少的當前到期日 | | 61,319 | | 47,819 | |
長期債務淨額 | | $ | 2,236,904 | | $ | 2,317,848 | |
蒙大拿州-達科他州2023年10月18日,蒙大拿州-達科他州修改並重申了其循環信貸協議,將借款能力提高到美元。200.01000萬美元,並將到期日延長至2028年10月18日。蒙大拿州-達科他州的循環信貸協議支持其商業票據計劃。本協議下的商業票據借款被歸類為長期債務,因為它們打算通過持續的商業票據借款在長期基礎上進行再融資。信貸協議包含慣例契約和條款,包括蒙大拿州和達科他州的契約,在任何財政季度結束時,不允許融資債務與總資本的比率(在綜合基礎上確定)大於65百分比。其他公約包括對某些資產的出售以及某些貸款和投資的限制。
蒙大拿州-達科他州截至2023年12月31日的總債務與總資本的比率為51百分比。
下跌循環信貸協議下的任何借款都被歸類為長期債務,因為它們打算通過持續借款在長期基礎上進行再融資。信貸協議包含習慣契約和條款,包括下跌的一項契約,即在任何時候都不允許總債務與總資本的比率大於65百分比。其他公約包括限制出售某些資產、限制負債和作出某些投資。
2023年11月29日,下跌發行美元100.0根據票據購買協議發行的優先票據,到期日為2033年11月30日,利率為6.39百分比。該協議包含習慣公約和條款,其中包括下跌的一項公約,即在任何時候都不允許債務與總資本的比率大於65百分比。其他公約包括限制出售某些資產、限制負債和作出某些投資。
截至2023年12月31日,下跌的總債務與總資本的比率為54百分比。
山間循環信貸協議下的任何借款都被歸類為長期債務,因為它們打算通過持續借款在長期基礎上進行再融資。信貸協議載有習慣契約和條款,其中包括《山際契約》,該契約規定,在任何時候,總債務與總資本的比率不得超過65百分比。其他公約包括限制出售某些資產、限制負債和作出某些投資。
2023年11月29日,InterMountain發行了$25.0根據票據購買協議發行的優先票據,到期日為2033年11月30日,利率為6.19百分比。該協定載有習慣公約和條款,包括《山間公約》,在任何時候都不允許債務與資本總額之比大於65百分比。其他公約包括限制出售某些資產、限制負債和作出某些投資。
截至2023年12月31日,InterMountain的總債務與總資本的比率為57百分比。
百年誕辰2023年6月9日,百年公司償還了其所有長期優先票據債務的全部未償還餘額,這些債務總計為#美元。455.01000萬美元。
MDU資源集團公司2023年5月31日,本公司簽訂了一項200.01000萬循環信貸協議,基於SOFR的浮動利率,到期日為2028年5月31日。循環信貸協議下的任何借款都被歸類為長期債務,因為它們打算通過持續借款在長期基礎上進行再融資。信貸協議包含習慣契約和條款,包括公司的契約,即在任何時候都不允許總債務與總資本的比率大於65百分比。這些公約還包括對出售某些資產、貸款和投資的某些限制。
2023年5月31日,本公司簽訂了一項375.01000萬定期貸款協議,基於SOFR的浮動利率,到期日為2025年5月31日。2023年11月15日,該公司支付了185.0這筆定期貸款的1.8億美元。定期貸款協議包含習慣契約和條款,包括公司的一項契約,即在任何時候都不允許總債務與總資本的比率大於65百分比。這些公約還包括對出售某些資產、貸款和投資的某些限制。
WBI能源傳輸WBI能源傳輸有一美元350.0未承諾票據購買和私人貨架協議,到期日為2025年12月22日。WBI能源傳輸有$235.0截至2023年12月31日,未償還票據數量為1.2億美元,這使這份未承諾的私人貨架協議下的剩餘容量降至$115.01000萬美元。本協議包含習慣契約和條款,其中包括WBI能源傳輸契約,該契約規定,在任何財政季度結束時,總債務與總資本的比率不得超過55百分比。其他公約包括對優先債務的限制、對某些資產的出售和某些投資的限制。
截至2023年12月31日,WBI Energy Transport的總債務與總資本的比率為41百分比。
債務到期表不包括未攤銷債務發行成本和貼現的2023年12月31日之後五年的長期債務到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 此後 |
| (單位:千) |
長期債務到期日 | $ | 61,319 | | $ | 347,700 | | $ | 140,700 | | $ | 66,800 | | $ | 219,900 | | $ | 1,468,161 | |
注11-租契
該公司簽訂的大多數租賃是設備、建築物、地役權和車輛的租賃,作為其持續運營的一部分。該公司還通過其公用事業和建築服務業務將某些設備租賃給第三方。本公司根據ASC 842確定一項安排是否在合同開始時包含租約,並對所有租約進行會計處理-租約。
確認租賃需要本公司作出影響租賃分類以及所記錄資產和負債的估計和假設。綜合財務報表所載租賃資產及負債的準確性取決於(其中包括)管理層用來將租賃資產及負債貼現至其現值的利率估計,以及根據每份租賃的獨特事實及情況而釐定的租賃條款。
承租人會計
作為其持續經營的一部分,本公司簽訂的租賃被視為經營租賃,並在綜合資產負債表上確認為經營租賃使用權資產、流動經營租賃負債和非流動負債-經營租賃負債。相應的租賃成本計入綜合損益表的運營和維護費用。
車輛和設備的租賃期一般為五年或更少,建築物和地役權的期限更長,最高可達35幾年或更長時間。截至目前,本公司並無任何可能欠出租人的剩餘價值擔保金額、融資租賃或與關聯方的重大協議。
下表提供了本公司截至12月31日及截至12月31日止年度的經營租約資料:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (單位:千) |
租賃費: | | | |
短期租賃成本 | $ | 101,610 | | $ | 104,447 | | $ | 79,433 | |
經營租賃成本 | 29,257 | | 27,016 | | 24,708 | |
可變租賃成本 | 1,891 | | 1,641 | | 1,431 | |
| $ | 132,758 | | $ | 133,104 | | $ | 105,572 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 | | |
| (千美元) | |
加權平均剩餘租期 | 3.20年份 | 3.17年份 | 3.27年份 | | |
加權平均貼現率 | 4.92 | % | 4.04 | % | 3.48 | % | | |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | $ | 29,678 | $ | 26,572 | | $ | 21,575 | | | |
截至2023年12月31日綜合資產負債表所列未來未貼現現金流量與經營租賃負債的對賬情況如下:
| | | | | |
| (單位:千) |
2024 | $ | 25,916 | |
2025 | 17,573 | |
2026 | 11,143 | |
2027 | 6,555 | |
2028 | 3,805 | |
此後 | 25,724 | |
總計 | 90,716 | |
減折扣 | 16,187 | |
經營租賃負債總額 | $ | 74,529 | |
出租人會計
本公司透過其公用事業及建築服務業務向第三方租賃若干設備,被視為為期少於12個月的短期經營租賃。本公司確認 收入來自經營租賃,46.01000萬,$47.9百萬美元和美元50.1 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的淨資產分別為百萬美元。於2023年12月31日,本公司擁有美元。9.4 百萬元租賃應收款,大部分在12個月或更短時間內到期。
附註12— 資產報廢債務
本公司將天然氣輸配管線、天然氣輸配管線、天然氣儲水井、若干發電設施退役、若干發電設施、天然氣輸配設施及建築物危險物品的特殊處理及處置等相關義務記錄為資產報廢義務。
本公司的負債已列入綜合資產負債表中的其他應計負債,截至12月31日止年度的負債對賬如下:
| | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | |
| (單位:千) |
年初餘額 | $ | 373,147 | | $ | 435,280 | |
已發生的負債 | 533 | | 1,315 | |
| | |
已結清的債務 | (6,633) | | (7,529) | |
增值費用* | 18,894 | | 21,773 | |
預算的修訂 | (787) | | (77,692) | |
年終餘額 | $ | 385,154 | | $ | 373,147 | |
*包括$18.9百萬美元和美元21.82023年和2022年分別記錄到監管資產中的100萬美元。
2022年訂正估計數主要包括與天然氣分配部分的天然氣分配和傳輸線路相關的更新資產報廢債務成本。
本公司相信,與本公司受監管業務的資產報廢義務有關的大部分支出將隨着時間的推移按比率收回,因此,該等支出將作為監管資產遞延。有關公司監管資產和負債的更多信息,請參見附註6。
注:13-權益
該公司依靠其子公司的收益和股息支付普通股股息。該公司已支付季度股息86連續幾年。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,普通股宣佈的股息為#美元。.6950, $.8750及$.8550分別為每股普通股。普通股的紅利在分配日期前不到30天按季度支付給登記在冊的股東。在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度,向普通股股東宣佈的股息為#美元。141.51000萬,$177.91000萬美元和300萬美元173.0分別為2.5億美元和2.5億美元。
本公司宣佈及派發股息由董事會全權決定。此外,該公司的子公司一般僅限於從資本賬户或淨資產中支付股息。下面討論最具限制性的限制。
公司子公司的某些信貸協議和監管限制也包含對股息支付的限制。最嚴格的限制要求公司的子公司不允許融資債務與資本的比率大於65百分比。根據這一限制,大約有$1.3自2023年12月31日起,公司子公司的淨資產(代表包括留存收益在內的普通股股東權益)將被限制用於股息支付。
如果市場狀況和公司的資本要求得到保證,公司可以出售普通股和債務證券的任何組合。任何此類證券的公開發售和出售將只能通過符合證券法及其規則和條例要求的招股説明書進行。
2020年8月,公司修訂了日期為2019年2月22日的分銷協議,摩根大通證券有限責任公司和三菱UFG證券美洲公司作為銷售代理。本協議經修訂後,允許發行、發行和出售最多6.4100萬股公司普通股,與“在市場上”的發行有關。2023年8月10日,本公司終止經銷協議。在終止之前,公司有能力發行最多3.6根據“按市價”發售計劃額外增發100萬股普通股。本公司不受任何與終止經銷協議有關的終止處罰。
在截至2023年12月31日及2022年12月31日的12個月內,公司並無根據“按市價”發售計劃發行任何股份。
K-計劃為參與者提供了投資於公司普通股的選擇。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度,K-計劃於公開市場購入本公司普通股或發行本公司原有發行普通股。截至2023年12月31日,有7.2根據K-計劃為原始發行預留的1.8億股普通股。
該公司目前擁有2.01,000萬股優先股,授權發行,面值為$100票面價值。在2023年和2022年12月31日,有不是流通股。
注14-基於股票的薪酬
該公司有基於股票的薪酬計劃,根據該計劃,它目前被授權授予限制性股票單位和其他股票獎勵。截至2023年12月31日,有3.0根據這些計劃,可授予的剩餘股份為1.5億股。該公司要麼在公開市場購買股票,要麼發行新的普通股,以滿足基於股票的獎勵的歸屬。
刀河分離
關於通過剝離完成的KATH River的分離,現有補償計劃的條款要求調整未償還員工時間既得性限制性股票單位和業績股票獎勵的數量和條款,以保留緊接分離之前獎勵的內在價值。懸而未決的賠償將在最初的歸屬期限內繼續歸屬,這通常是三年從授予之日起。然而,尚未完成的業績股票獎勵將不再受基於業績的歸屬條件的約束。業績股票獎勵的數量首先根據業績進行了調整。綜合業績係數是根據公司截至2022年12月31日的業績確定的。剝離時尚未支付的賠償金在分居後轉換為持有者僱主的賠償金。該公司產生了$204,000與轉換限制性股票單位有關的增量補償支出,將在適用獎勵的剩餘服務期間在費用中予以確認。沒有與業績份額獎勵轉換有關的遞增補償費用。
基於股票的薪酬支出總額(税後)為$5.71000萬,$7.71000萬美元和300萬美元10.62023年、2022年和2021年分別為1.2億人。本公司採用直線攤銷法確認與限售股相關的補償費用,限售股只有一個使用條件。本公司在必要的服務期內,採用基於市場的績效指標,以直線方式確認與績效獎勵相關的補償費用。截至2023年12月31日,與股票薪酬相關的未確認薪酬支出總額約為美元11.32000萬歐元(所得税前),將在以下加權平均期內攤銷1.6好幾年了。
股票獎勵
非僱員董事獲得普通股,以代替現金支付董事費用。有幾個50,717購買公允價值為$的股票950,000, 40,800購買公允價值為$的股票1.21000萬美元和41,925購買公允價值為$的股票1.2在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,分別向非僱員董事發行了100萬股。
限制性股票單位
2023年2月、2022年2月和2021年2月,根據公司薪酬委員會授權的長期績效激勵計劃,關鍵員工獲得了限制性股票單位。薪酬委員會有權選擇獲獎者,確定獎勵的類型和規模,並制定單位獎勵贈款的某些條款和條件。股票歸屬於三年,取決於是否繼續受僱。補償費用在授權期內確認。在授予時,參與者將獲得在授予期間積累的股息。
如前所述,對限制性股票單位的數量進行了調整,以保留與刀河分拆有關的獎勵的內在價值,並將傑出業績獎勵轉換為限制性股票單位。
截至2023年12月31日未償還的限制性股票單位的目標授予如下:
| | | | | | | | |
授予日期 | 表演期 | 目標授予股份 |
2022年2月 | 2022-2024 | 403,088 | |
2023年2月/2023年7月 | 2023-2025 | 470,212 | |
歷史業績分享獎
2022年2月和2021年2月,根據公司薪酬委員會授權的長期績效激勵計劃,關鍵員工獲得了績效份額獎勵。薪酬委員會有權選擇獲獎者,確定獎勵的類型和規模,並制定某些獎勵贈款的條款和條件。在授予時,參與者將獲得在授予期間積累的股息。股票獎勵通常是在三年制授權期,並與財務指標掛鈎。然而,正如之前關於刀河公司剝離的討論,傑出業績股票獎勵被轉換為限制性股票單位。因此,截至2023年12月31日,沒有流通股。
在這些業績股票獎勵的市場條件下,參與者可以從零至200根據本公司相對於選定同業集團的股東總回報分配的目標授予股份的百分比。補償費用是根據蒙特卡洛模擬確定的贈與日期公允價值計算的。混合波動率期限結構範圍包括505%的歷史波動性和505%的隱含波動率。無風險利率是基於截至授予日生效的美國國債安全利率。適用於2022年和2021年發行的某些業績股票的市場條件的初始授予所使用的假設為:
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022 | | | | 2021 | |
加權平均授權日公允價值 | | | | $36.25 | | | | $37.96 | |
混合波動區間 | | | | 24.07% - 31.41% | | | 35.37% - 46.35% |
無風險利率區間 | | | | .71% - 1.68% | | | .02% - 0.20% |
加權平均每股貼現股息 | | | | $2.93 | | | | $3.16 | |
在這些業績股票獎勵的業績條件下,參與者可以從零至200分配的目標授予股份的10%。業績條件是基於該公司持續經營收益的複合年增長率。於2022年及2021年發行的適用於該等業績條件的履約股份的加權平均授出日每股公允價值為$27.73及$27.35,分別為。
於截至2022年及2021年12月31日止年度歸屬的表現股份的公平值為美元。7.6百萬美元和美元13.7分別為100萬美元。
截至2023年12月31日止年度的受限制股票單位及表現股份獎勵狀況概要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 業績分享獎 | 限售股單位 | |
| 數量 股票 | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | 股份數量 | 加權 平均值 授予日期 公允價值 | ** |
期初未歸屬 | 565,545 | | $ | 32.32 | | 188,499 | | $ | 27.54 | | |
獲得刀河預分離 | — | | | 432,557 | | 30.42 | | |
業績調整 | (114,543) | | | — | | | |
被沒收 | (1,858) | | 30.47 | | (5,532) | | 30.43 | | |
刀河的非既得分離 | 449,144 | | | 615,524 | | | |
與刀河分離有關的調整 * | (449,144) | | | 562,944 | | | |
Knife River分離後授予 | — | | | 21,159 | | 22.48 | | |
既得股份 | — | | | (326,327) | | 18.68 | | |
期末未歸屬 | — | | | 873,300 | | $ | 21.16 | | |
*包括轉換調整,以保留獎勵的內在價值,以及註銷轉讓給Knife River的僱員持有的未償還獎勵,該等獎勵由Knife River發行的獎勵取代,作為離職的一部分。 * * Knife River分離後授出日期的加權平均公平值反映了公司因分離而調整後的股價。 |
附註15-累計其他綜合損失
本公司之累計其他全面虧損包括符合對衝資格之衍生工具虧損、退休後負債調整及可供出售投資收益(虧損)。
累計其他全面虧損組成部分之除税後變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 網絡 未實現 虧損發生在 導數 美國儀器公司 排位賽 為對衝 | 後- 退休 法律責任 調整,調整 | 網絡 未實現 收益(虧損)在 可用- 待售 投資 | 總計 累計 其他 全面 損失慘重 |
| (單位:千) |
2021年12月31日 | $ | (538) | | $ | (40,461) | | $ | (5) | | $ | (41,004) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | — | | 12,007 | | (667) | | 11,340 | |
自監管資產重新分類至累計其他全面虧損的金額 | — | | (3,265) | | — | | (3,265) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 413 | | 1,819 | | 114 | | 2,346 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 413 | | 10,561 | | (553) | | 10,421 | |
2022年12月31日 | (125) | | (29,900) | | (558) | | (30,583) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | — | | (646) | | 173 | | (473) | |
| | | | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | 81 | | 242 | | 43 | | 366 | |
當期其他綜合收益(虧損)淨額 | 81 | | (404) | | 216 | | (107) | |
與分離Knife River有關的重新分類數額 | 44 | | 12,262 | | — | | 12,306 | |
2023年12月31日 | $ | — | | $ | (18,042) | | $ | (342) | | $ | (18,384) | |
以下金額自累計其他全面虧損重新分類至淨收入。括號內所列金額顯示綜合收益表淨收益減少。截至十二月三十一日止年度的重新分類如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 綜合位置 損益表 |
| (單位:千) | |
計入淨收入的衍生工具損失的重新分類調整 | $ | (96) | | $ | (590) | | 利息支出 |
| 15 | | 177 | | 所得税 |
| (81) | | (413) | | |
計入定期養卹金淨額的退休後負債損失的攤銷 | (320) | | (2,416) | | 其他收入 |
| 78 | | 597 | | 所得税 |
| (242) | | (1,819) | | |
可供出售投資的重新分類調整數 | (54) | | (145) | | 其他收入 |
| 11 | | 31 | | 所得税 |
| (43) | | (114) | | |
重新分類總數 | $ | (366) | | $ | (2,346) | | |
附註16— 所得税
截至十二月三十一日止年度各年來自持續經營業務之除所得税前收入組成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (單位:千) |
美國 | $ | 539,898 | | $ | 300,529 | | $ | 286,066 | |
外國 | — | | — | | — | |
持續經營的所得税前收入 | $ | 539,898 | | $ | 300,529 | | $ | 286,066 | |
截至十二月三十一日止年度,來自持續經營業務之所得税開支(利益)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| (單位:千) |
當前: | | | |
聯邦制 | $ | 50,180 | | $ | 21,337 | | $ | 11,737 | |
狀態 | 13,707 | | 7,176 | | 4,414 | |
外國 | — | | — | | — | |
| 63,887 | | 28,513 | | 16,151 | |
延期: | | | |
所得税: | | | |
聯邦制 | (5,960) | | 16,105 | | 19,092 | |
狀態 | (601) | | 4,245 | | 6,546 | |
投資税收抵免—淨額 | 2,147 | | 898 | | 1,755 | |
| (4,414) | | 21,248 | | 27,393 | |
所得税總支出 | $ | 59,473 | | $ | 49,761 | | $ | 43,544 | |
於十二月三十一日,遞延税項資產及遞延税項負債的組成部分如下:
| | | | | | | | |
| 2023 | 2022 |
| (單位:千) |
遞延税項資產: | | |
退休後 | $ | 28,953 | | $ | 30,228 | |
環境合規性 | 28,873 | | — | |
與薪酬相關 | 27,363 | | 19,867 | |
經營租賃負債 | 14,242 | | 13,914 | |
客户預付款 | 8,312 | | 7,615 | |
法律和環境應急 | 4,881 | | 8,265 | |
其他 | 29,753 | | 24,024 | |
遞延税項資產總額 | 142,377 | | 103,913 | |
遞延税項負債: | | |
不動產、廠場和設備的基準差異 | 421,212 | | 405,428 | |
退休後 | 39,110 | | 47,340 | |
購氣調整 | 34,618 | | 33,567 | |
環境合規性 | 16,221 | | — | |
經營性租賃使用權資產 | 14,116 | | 13,667 | |
無形資產 | 12,756 | | 12,032 | |
其他 | 62,076 | | 46,593 | |
遞延税項負債總額 | 600,109 | | 558,627 | |
估值免税額 | 816 | | 785 | |
遞延所得税淨負債 | $ | 458,548 | | $ | 455,499 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司有各種州所得税淨經營虧損結轉美元,816,000及$785,000和州所得税抵免結轉(不包括替代最低税收抵免結轉),33.71000萬美元和300萬美元35.1 百萬,分別。州所得税抵免結轉將於2025年至2037年到期。税務法規或有關當前及未來應課税收入的假設的變動可能需要在未來作出額外估值撥備。
下表載列自二零二二年十二月三十一日至二零二三年十二月三十一日之遞延所得税負債淨額變動與遞延所得税開支之對賬:
| | | | | |
| 2023 |
(單位:千) |
遞延所得税負債淨額與上表的變動 | $ | 3,049 | |
超額遞延所得税攤銷 | (8,383) | |
與其他全面虧損相關的遞延税項 | (46) | |
其他 | 966 | |
本期遞延所得税支出 | $ | (4,414) | |
所得税支出總額不同於通過對税前收入應用法定聯邦所得税率計算的數額。造成這一差異的原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2013年12月31日的年度, | 2023 | 2022 | 2021 |
| 金額 | % | 金額 | % | 金額 | % |
| (千美元) |
按聯邦法定税率計算所得税 | $ | 113,379 | | 21.0 | | $ | 63,111 | | 21.0 | | $ | 60,074 | | 21.0 | |
因以下原因而增加(減少): | | | | | | |
州所得税,扣除聯邦所得税後的淨額 | 11,677 | | 2.2 | | 9,268 | | 3.1 | | 9,971 | | 3.5 | |
股權交易所免税債務 | (38,967) | | (7.2) | | — | | — | | — | | — | |
聯邦可再生能源信貸 | (15,175) | | (2.8) | | (15,343) | | (5.1) | | (13,914) | | (4.9) | |
超額遞延所得税攤銷 | (8,383) | | (1.6) | | (9,008) | | (3.0) | | (10,295) | | (3.6) | |
其他 | (3,058) | | (.6) | | 1,733 | | .6 | | (2,292) | | (.8) | |
所得税總支出 | $ | 59,473 | | 11.0 | | $ | 49,761 | | 16.6 | | $ | 43,544 | | 15.2 | |
本公司2023年的實際税率與21%的美國聯邦法定税率不同,主要是由於通過2023年11月完成的債轉股交易所處置股份的免税待遇導致Knife River保留股份收益的永久性差異,法律規定的信貸和扣除的影響,以及超額遞延所得税攤銷。債轉股交易包括約 10該公司擁有的Knife River保留股份的%。
本公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區以及各州和地方司法管轄區提交所得税申報表。本公司不再受美國聯邦,非美國,税務機關對截至2020年之前的年度進行的州或地方所得税審查。
截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,不確定税務狀況的總儲備並不重大。本公司在所得税費用中確認與未確認税務優惠相關的利息和罰款。
附註17— 現金流信息
截至十二月三十一日止年度的利息及所得税現金支出如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (單位:千) |
利息淨額 * | $ | 120,431 | | $ | 55,240 | | $ | 72,219 | |
所得税淨額** | $ | 64,484 | | $ | 5,317 | | $ | 36,295 | |
* AFUDC—借款為美元10.01000萬,$2.21000萬美元和300萬美元2.8截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。
**支付的所得税,包括已停止的業務,62.51000萬,$26.41000萬美元和300萬美元70.9截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為2.5億美元。
於十二月三十一日的非現金投資及融資交易如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | 2021 |
| (單位:千) |
應付賬款中的不動產、廠場和設備增加 | $ | 46,622 | | $ | 35,637 | | $ | 41,765 | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 46,181 | | $ | 39,158 | | $ | 44,490 | |
刀河公司留存股份債轉股 | $ | 293,239 | | $ | — | | $ | — | |
注:18-業務細分數據
公司的可報告部門是基於公司內部報告方法的部門,由於產品、服務和法規的不同,內部報告方法通常將戰略業務部門分開。這些經營部門的內部報告是根據公司首席執行官使用的報告和審查程序確定的。該公司的業務位於美國境內。
電力部門在蒙大拿州、北達科他州、南達科他州和懷俄明州發電、輸電和配電。天然氣分銷部門在這些州以及愛達荷州、明尼蘇達州、俄勒岡州和華盛頓州分銷天然氣。這些業務還提供相關的增值服務。
管道部分主要在美國落基山和大平原北部地區通過受監管的管道系統提供天然氣運輸和地下儲存服務。該部門還提供不受監管的陰極保護服務。
建築服務部門通過其在美國各地的電氣和機械以及輸電和配電專業承包服務提供全方位的建築服務。這些專業承包服務提供給公用事業、製造、運輸、商業、工業、機構、可再生能源和政府客户。其電氣和機械承包服務包括電力和通信佈線和基礎設施的建設和維護、消防系統以及機械管道和服務。其輸電和配電承包服務包括架空和地下電力、天然氣和通信基礎設施的建設和維護,以及輸電和配電線路建設設備和工具的製造和供應。
另一類包括百年資本的活動,該公司通過其子公司InterSource保險公司,作為自保保險人為該公司的某些子公司承保各種類型的風險。專屬自保保險人的職能是為保險公司的一般責任、汽車責任、污染責任和其他保險的自保層提供資金。百年資本還擁有一些不動產和個人財產。此外,其他類別包括主要與公司職能相關的控股公司的某些資產、負債和税務調整,以及免税交換刀河公司保留股份的收益和與某些戰略舉措相關的成本。還包括某些一般和行政成本(反映在運營和維護費用中)和利息費用,這些費用以前分配給煉油業務、富達和KATH River,不符合停產業務的收入(虧損)標準。
非持續業務包括Kauge River的業務及其相關的分離成本,以及與KineRiver分離相關償還的債務融資的利息。就下面的比較期間而言,卡夫河的運營僅反映到2023年5月,而2022年和2021年則包括卡夫河運營的全年。除上述若干一般及行政費用及利息開支外,非持續業務亦包括富達的支援活動。
以下信息遵循附註2所述的相同會計政策。截至12月31日及截至12月31日止年度,公司各分部的資料如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | | 2021 | |
| | (單位:千) | |
對外營業收入: | | | |
受監管的運營: | | | |
電式 | $ | 400,901 | | $ | 376,936 | | $ | 349,412 | |
天然氣配氣 | 1,287,121 | | 1,273,530 | | 971,640 | |
管道 | 101,615 | | 85,931 | | 69,940 | |
| 1,789,637 | | 1,736,397 | | 1,390,992 | |
不受管制的業務: | | | |
管道 | 13,457 | | 10,764 | | 13,126 | |
建築服務 | 2,854,246 | | 2,694,623 | | 2,050,234 | |
其他 | — | | — | | 84 | |
| 2,867,703 | | 2,705,387 | | 2,063,444 | |
外部業務收入共計 | $ | 4,657,340 | | $ | 4,441,784 | | $ | 3,454,436 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | | 2021 | |
| | (單位:千) | |
分部間營業收入: | | | |
受監管的運營: | | | |
電式 | $ | 274 | | $ | 137 | | $ | 170 | |
天然氣配氣 | 416 | | 274 | | 300 | |
管道 | 62,211 | | 58,369 | | 58,989 | |
| 62,901 | | 58,780 | | 59,459 | |
不受管制的業務: | | | |
管道 | 329 | | 515 | | 481 | |
建築服務 | 143 | | 4,627 | | 1,403 | |
其他 | 7,941 | | 5,840 | | 4,522 | |
| 8,413 | | 10,982 | | 6,406 | |
分部間營業收入合計 | $ | 71,314 | | $ | 69,762 | | $ | 65,865 | |
折舊和攤銷: | | | |
電式 | $ | 64,253 | | $ | 67,802 | | $ | 66,750 | |
天然氣配氣 | 95,300 | | 89,466 | | 86,065 | |
管道 | 26,811 | | 26,857 | | 20,569 | |
建築服務 | 23,148 | | 21,468 | | 20,270 | |
其他 | 4,086 | | 4,435 | | 4,586 | |
折舊及攤銷總額 | $ | 213,598 | | $ | 210,028 | | $ | 198,240 | |
營業收入(虧損): | | | |
電式 | $ | 92,789 | | $ | 79,655 | | $ | 66,335 | |
天然氣配氣 | 92,181 | | 91,889 | | 89,173 | |
管道 | 69,162 | | 55,466 | | 48,078 | |
建築服務 | 190,541 | | 164,644 | | 145,754 | |
其他 | (18,695) | | (21,655) | | (18,289) | |
營業總收入 | $ | 425,978 | | $ | 369,999 | | $ | 331,051 | |
利息支出: | | | |
電式 | $ | 28,064 | | $ | 28,526 | | $ | 26,712 | |
天然氣配氣 | 57,601 | | 42,126 | | 37,265 | |
管道 | 13,270 | | 10,102 | | 6,705 | |
建築服務 | 10,057 | | 165 | | (130) | |
其他 | 18,964 | | 415 | | 260 | |
部門間抵銷 | (13,648) | | (636) | | (103) | |
利息支出總額 | $ | 114,308 | | $ | 80,698 | | $ | 70,709 | |
所得税費用(福利): | | | |
電式 | $ | (1,019) | | $ | (5,420) | | $ | (7,626) | |
天然氣配氣 | 6,927 | | 7,805 | | 8,366 | |
管道 | 12,409 | | 10,522 | | 9,672 | |
建築服務 | 46,968 | | 42,298 | | 36,322 | |
其他 | (5,812) | | (5,444) | | (3,190) | |
所得税總支出 | $ | 59,473 | | $ | 49,761 | | $ | 43,544 | |
淨收益(虧損): | | | |
受監管的運營: | | | |
電式 | $ | 71,559 | | $ | 57,077 | | $ | 51,906 | |
天然氣配氣 | 48,520 | | 45,171 | | 51,596 | |
管道 | 46,233 | | 36,253 | | 39,796 | |
| 166,312 | | 138,501 | | 143,298 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | | 2021 | |
| | (單位:千) | |
不受管制的業務: | | | |
管道 | 1,142 | | (59) | | 1,327 | |
建築服務 | 142,444 | | 129,460 | | 112,176 | |
其他 | 170,527 | | (17,134) | | (14,279) | |
| 314,113 | | 112,267 | | 99,224 | |
持續經營收入 | 480,425 | | 250,768 | | 242,522 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | (65,718) | | 116,721 | | 135,609 | |
淨收入 | $ | 414,707 | | $ | 367,489 | | $ | 378,131 | |
資本支出: | | | |
電式 | $ | 109,805 | | $ | 133,970 | | $ | 82,427 | |
天然氣配氣 | 274,836 | | 240,064 | | 170,411 | |
管道 | 115,903 | | 61,923 | | 234,803 | |
建築服務 | 35,096 | | 36,413 | | 29,140 | |
其他 | (2,825) | | 2,272 | | 1,501 | |
資本支出共計(a) | $ | 532,815 | | $ | 474,642 | | $ | 518,282 | |
資產: | | | |
電力(b) | $ | 1,955,644 | | $ | 1,856,258 | | $ | 1,810,695 | |
天然氣分配(b) | 3,532,142 | | 3,214,452 | | 2,929,519 | |
管道 | 1,045,704 | | 961,893 | | 913,945 | |
建築服務 | 1,106,570 | | 1,126,323 | | 845,262 | |
其他(C) | 193,099 | | 2,501,855 | | 2,411,014 | |
總資產 | $ | 7,833,159 | | $ | 9,660,781 | | $ | 8,910,435 | |
財產、廠房和設備: | | | |
電力(b) | $ | 2,369,039 | | $ | 2,276,613 | | $ | 2,295,646 | |
天然氣分配(b) | 3,462,187 | | 3,208,059 | | 3,015,164 | |
管道 | 1,218,387 | | 1,108,141 | | 1,051,868 | |
建築服務 | 259,849 | | 245,111 | | 225,758 | |
其他 | 31,654 | | 36,705 | | 36,717 | |
減去累計折舊和攤銷 | 2,220,206 | | 2,098,298 | | 2,119,074 | |
淨財產、廠房和設備 | $ | 5,120,910 | | $ | 4,776,331 | | $ | 4,506,079 | |
(a)2023年、2022年和2021年的資本支出包括非現金交易,如資本支出相關應付賬款和AFUDC,總額為美元。13.11000萬,$(3.8)300萬美元和300萬美元30.6分別為2.5億美元和2.5億美元。
(b)包括公用事業財產的分配。
(c)包括二零二二年及二零二一年已終止經營業務的資產及不可直接轉讓予業務的資產(即現金、現金等價物及受限制現金、若干應收賬款、若干投資及其他雜項流動及遞延資產)。
可呈報分部經營收入及資產與綜合經營收入及資產之對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | 2022 | | 2021 | |
| | (單位:千) | |
營業收入對賬: | | | |
可報告部門營業收入總額 | $ | 4,720,713 | | $ | 4,505,706 | | $ | 3,515,695 | |
其他收入 | 7,941 | | 5,840 | | 4,606 | |
消除部門間營業收入 | (71,314) | | (69,762) | | (65,865) | |
綜合營業收入總額 | $ | 4,657,340 | | $ | 4,441,784 | | $ | 3,454,436 | |
資產對賬: | | | |
應報告部門資產總額 | $ | 7,685,794 | | $ | 7,205,711 | | $ | 6,535,988 | |
其他資產 | 726,600 | | 3,639,582 | | 3,366,531 | |
部門間應收賬款的沖銷 | (579,235) | | (1,184,512) | | (992,084) | |
合併資產總額 | $ | 7,833,159 | | $ | 9,660,781 | | $ | 8,910,435 | |
注:19-員工福利計劃
退休金和其他退休後福利計劃
本公司為某些符合資格的員工制定了非供款的合格固定收益養老金計劃和其他退休後福利計劃。該公司的所有養老金和退休後福利計劃的衡量日期為12月31日。
在2013年之前,所有非工會和某些工會計劃的固定福利養老金計劃福利和應計福利被凍結,2015年6月30日,剩餘的工會計劃被凍結。這些員工有資格獲得額外的固定繳款計劃福利。
自2010年1月1日起,在公司的某些業務中,領取退休醫療福利的資格被修改。在2010年12月31日之前年滿55歲並連續工作10年的員工,無論何時退休,都可以選擇65歲之前的綜合醫療計劃和聯邦醫療保險補貼,或者選擇指定的公司資助的退休人員報銷賬户。所有其他符合資格的員工必須符合退休時年滿60歲和連續工作10年的新資格標準,才有資格獲得指定公司資助的退休人員報銷賬户。2009年12月31日後聘用的員工將沒有資格在公司的某些業務中享受退休醫療福利。
2012年,該公司修改了針對某些退休人員的醫療保險。從2013年1月1日起,65歲後的保險被用於通過醫療交易所購買個人保險的退休人員和配偶的固定美元補貼所取代。
關於先前討論的於2023年5月31日分離Knife River的事宜,Knife River的退休金計劃(包括相關資產和負債)已轉移至Knife River,因此不再反映為公司的一部分。此外,與離職有關,重新計量了公司的退休後計劃和公司的無資金,不合格的界定福利計劃,並將與轉移僱員有關的計劃的適用負債轉移到刀河。
於12月31日,福利責任及計劃資產的變動及於綜合資產負債表確認的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | 其他 退休後福利 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
福利義務的變化: | (單位:千) |
年初的福利義務 | $ | 278,286 | | $ | 367,134 | | $ | 40,315 | | $ | 53,981 | |
服務成本 | — | | — | | 534 | | 894 | |
利息成本 | 13,521 | | 9,396 | | 1,956 | | 1,383 | |
計劃參與者的繳費 | — | | — | | 479 | | 566 | |
精算損失/(收益) | 5,395 | | (76,130) | | (215) | | (13,083) | |
已支付的福利 | (21,616) | | (22,114) | | (3,479) | | (3,426) | |
年終福利義務 | 275,586 | | 278,286 | | 39,590 | | 40,315 | |
計劃資產淨值變動: | | | | |
年初計劃資產的公允價值 | 242,031 | | 333,764 | | 76,640 | | 99,844 | |
計劃資產的實際回報率 | 20,576 | | (69,619) | | 5,518 | | (20,419) | |
僱主供款 | 7,567 | | — | | 76 | | 75 | |
計劃參與者的繳費 | — | | — | | 479 | | 566 | |
已支付的福利 | (21,616) | | (22,114) | | (3,479) | | (3,426) | |
年末計劃資產淨值的公允價值 | 248,558 | | 242,031 | | 79,234 | | 76,640 | |
資金狀況--(低於)超過 | $ | (27,028) | | $ | (36,255) | | $ | 39,644 | | $ | 36,325 | |
截至12月31日在綜合資產負債表中確認的金額: | | | | |
非流動資產--其他 | $ | — | | $ | — | | $ | 39,644 | | $ | 36,325 | |
| | | | |
非流動負債--其他 | 27,028 | | 36,255 | | — | | — | |
福利債務(負債)資產-確認淨額 | $ | (27,028) | | $ | (36,255) | | $ | 39,644 | | $ | 36,325 | |
在累計其他全面損失中確認的金額: | | | | |
精算損失(收益) | $ | 32,273 | | $ | 32,378 | | $ | (3,515) | | $ | (2,923) | |
以前的服務積分 | — | | — | | (115) | | (289) | |
總計 | $ | 32,273 | | $ | 32,378 | | $ | (3,630) | | $ | (3,212) | |
在監管資產或負債中確認的金額: | | | | |
精算損失(收益) | $ | 140,232 | | $ | 141,207 | | $ | (1,146) | | $ | (1,439) | |
以前的服務積分 | — | | — | | (2,619) | | (3,796) | |
總計 | $ | 140,232 | | $ | 141,207 | | $ | (3,765) | | $ | (5,235) | |
上表中支付的僱主繳費和福利僅包括直接向計劃資產繳費或直接從計劃資產支付的金額。與受監管業務相關的金額被記錄為監管資產或負債,預計將隨着時間的推移反映在向客户收取的費率中。有關監管資產和負債的更多信息,請參見附註6。
2023年,在福利債務中確認的精算損失主要是貼現率下降的結果。2022年,在福利債務中確認的精算收益主要是貼現率上升的結果。有關折扣率的更多信息,請參見下表。超過預計福利債務或資產市場相關價值10%以上的未確認養卹金精算損益,將在凍結計劃的計劃參與人的平均預期壽命內攤銷。資產的市場相關價值是使用資產的五年平均值來確定的。
退休金計劃的累計福利責任均超過計劃資產。於十二月三十一日,該等計劃的預計福利責任、累計福利責任及計劃資產的公平值如下:
| | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | |
| (單位:千) |
預計福利義務 | $ | 275,586 | | $ | 278,286 | |
累積利益義務 | $ | 275,586 | | $ | 278,286 | |
計劃資產的公允價值 | $ | 248,558 | | $ | 242,031 | |
除服務成本部分外,定期福利成本淨額(貸記)部分計入綜合收益表的其他收益。以前的服務抵免按在職參與人平均剩餘服務期以直線法攤銷。截至12月31日止年度,與本公司退休金及其他退休後福利計劃有關的該等組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | 其他 退休後福利 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2023 | 2022 | 2021 |
淨定期養卹金抵免組成部分: | (單位:千) |
服務成本 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 534 | | $ | 894 | | $ | 1,033 | |
利息成本 | 13,521 | | 9,396 | | 8,767 | | 1,956 | | 1,383 | | 1,370 | |
預期資產收益率 | (17,194) | | (17,482) | | (17,548) | | (5,361) | | (5,277) | | (5,079) | |
攤銷先前服務信貸 | — | | — | | — | | (1,318) | | (1,318) | | (1,318) | |
確認精算淨損失(收益) | 3,093 | | 5,826 | | 7,046 | | (504) | | (570) | | (111) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
定期養卹金貸記淨額,包括資本化數額 | (580) | | (2,260) | | (1,735) | | (4,693) | | (4,888) | | (4,105) | |
資本化金額較少 | — | | — | | — | | 107 | | 175 | | 150 | |
定期養卹金費用貸記淨額 | (580) | | (2,260) | | (1,735) | | (4,800) | | (5,063) | | (4,255) | |
於累計全面虧損確認的計劃資產及福利責任的其他變動: | | | | | | |
淨(得)損 | 187 | | 2,369 | | (265) | | (604) | | (4,141) | | (2,811) | |
| | | | | | |
精算(損失)收益攤銷 | (292) | | (1,310) | | (1,286) | | 108 | | (281) | | (135) | |
攤銷先前服務信貸 | — | | — | | — | | 78 | | 125 | | 100 | |
| | | | | | |
從監管資產中重新分類退休後負債調整 | — | | 5,343 | | — | | — | | (992) | | — | |
在累計其他綜合虧損中確認的總額 | (105) | | 6,402 | | (1,551) | | (418) | | (5,289) | | (2,846) | |
於監管資產或負債確認的計劃資產及福利責任的其他變動: | | | | | | |
淨(得)損 | 1,826 | | 9,757 | | (5,116) | | (107) | | 11,920 | | (6,292) | |
| | | | | | |
精算(損失)收益攤銷 | (2,801) | | (5,373) | | (6,731) | | 304 | | 500 | | 110 | |
攤銷先前服務信貸 | — | | — | | — | | 1,273 | | 1,273 | | 1,298 | |
| | | | | | |
從監管資產中重新分類退休後負債調整 | — | | (5,343) | | — | | — | | 992 | | — | |
在監管資產或負債中確認的共計 | (975) | | (959) | | (11,847) | | 1,470 | | 14,685 | | (4,884) | |
在淨定期福利貸記、累計其他全面虧損和監管資產或負債中確認的總額 | $ | (1,660) | | $ | 3,183 | | $ | (15,133) | | $ | (3,748) | | $ | 4,333 | | $ | (11,985) | |
於12月31日,用以釐定福利責任的加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | 其他 退休後福利 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 | |
貼現率 | 4.84 | % | 5.06 | % | 4.85 | % | 5.07 | % |
計劃資產的預期回報 | 6.50 | % | 6.50 | % | 6.00 | % | 6.00 | % |
截至十二月三十一日止年度,用以釐定定期福利成本淨額(抵免)之加權平均假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | 其他 退休後福利 |
| 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
貼現率 | 5.06 | % | 2.64 | % | 5.07 | % | 2.65 | % |
計劃資產的預期回報 | 6.50 | % | 6.00 | % | 6.00 | % | 5.50 | % |
退休金計劃資產之預期回報率乃根據計劃之資金比率釐定之目標資產分配範圍釐定。截至2023年12月31日,養老金計劃資產的預期收益率基於目標資產配置範圍, 405%至10%5010%的股權證券和505%至10%60 %的固定收益證券和這些資產類別的預期回報率。其他退休後計劃資產的預期回報率乃根據目標資產分配範圍, 10百分比至2010%的股權證券和805%至10%90 %的固定收益證券和這些資產類別的預期回報率。其他退休後福利的計劃資產預期回報反映保險相關投資成本。
截至12月31日,公司其他退休後福利計劃的醫療保健費率假設如下:
| | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | |
假設明年的醫療保健趨勢比率 | 6.5 | % | 6.5 | % |
保健費用趨勢率—最終 | 4.5 | % | 4.5 | % |
達到最終趨勢率的年份 | 2033 | 2032 |
該公司的其他退休後福利計劃包括為某些退休人員提供的醫療和人壽保險福利。這些福利所依據的計劃可能需要退休人員繳費,具體取決於退休人員的年齡和退休時的服務年限或退休日期。該公司為每月保費提供統一的美元金額,該保費每年於1月1日更新。
公司預計在2024年為其固定收益養老金計劃繳款,最低資金要求為#美元。3.31000萬美元。該公司預計將貢獻約$22,000到2024年退休後的福利計劃。
以下福利付款反映了未來的適當服務,以及截至2023年12月31日的預期Medicare Part D補貼如下:
| | | | | | | | | | | |
年份 | 養老金 優勢 | 其他 退休後福利 | 預期 醫療保險 第D部分:補貼 |
| | (單位:千) | |
2024 | $ | 22,050 | | $ | 3,498 | | $ | 50 | |
2025 | 21,980 | | 3,473 | | 44 | |
2026 | 21,810 | | 3,359 | | 39 | |
2027 | 21,660 | | 3,265 | | 35 | |
2028 | 21,320 | | 3,171 | | 29 | |
2029-2033 | 99,970 | | 14,580 | | 94 | |
外部投資經理管理公司的養老金和退休後資產。本公司對退休金及其他退休後資產的投資政策,是純粹為了計劃參與者及受益人的利益而進行投資,並以提供應計權益及支付合理的行政開支為唯一目的。公司努力保持投資多元化,以協助將鉅額虧損的風險降至最低。該公司的政策指導方針允許將資金投資於現金等價物、固定收益證券和股權證券。指導方針禁止投資於大宗商品和期貨合約、股權私募、僱主證券、槓桿或衍生證券、期權、直接房地產投資、貴金屬、風險資本和有限合夥企業。指導方針還禁止賣空和保證金交易。本公司的做法是根據其目標資產分配百分比政策定期審查和重新平衡資產類別。
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收到的或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。公允價值ASC根據投入的重要性建立了資產和負債分組的層次結構。本公司退休金計劃資產的估計公允價值採用市場法確定。
養老金計劃2級現金等價物的賬面價值接近公允價值,並使用活躍市場的可觀察投入或年底所持股份的資產淨值確定,後者是使用其他可觀察投入確定的,包括來自外部來源的定價。
養老金計劃一級和二級股權證券的估計公允價值是基於個別證券交易活躍市場或其他已知來源(包括外部來源的定價)報告的收盤價。養老金計劃的一級和二級集合和共同基金的估計公允價值是基於年底持有的股票的資產淨值,基於活躍市場上發佈的市場報價或其他已知來源,包括來自外部的定價。養老金計劃2級公司債券和市政債券的估計公允價值是使用其他可觀察到的投入確定的,包括基準收益率、報告的交易、經紀商/交易商報價、出價、要約、未來現金流和其他參考數據。養老金計劃1級美國政府債券的估計公允價值是根據活躍市場的報價進行估值的。養老金計劃2級美國政府證券的估計公允價值主要使用其他可觀察的投入進行估值,包括基準收益率、報告的交易、經紀商/交易商報價、出價、要約、待公佈的價格、未來現金流和其他參考數據。養老金計劃的2級集合獨立賬户的估計公允價值是使用活躍市場的可觀察投入或年底所持股份的資產淨值或其他可觀察投入來確定的。其中一些證券是根據外部來源的定價進行估值的。
下表中以資產淨值計量的所有投資都投資於混合基金、單獨賬户或沒有公開報價的普通集體信託基金。混合基金、獨立賬户和普通集合信託的公允價值是根據標的投資的資產淨值確定的。混合基金、獨立賬户和普通集合信託所持有的標的投資的公允價值一般以活躍市場的報價為基礎。
儘管本公司認為用於估計公允價值的方法與其他市場參與者使用的方法一致,但使用其他方法或假設可能會導致對公允價值的不同估計。
按類別劃分的公司養老金計劃資產(不包括現金)的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 截至2023年12月31日,使用 | |
| 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 三級(一級) | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 一級(二級) | 意義重大 看不見 --投入 三級(三級) | 2023年12月31日的餘額 |
| (單位:千) |
資產: | | | | |
現金等價物 | $ | — | | $ | 7,197 | | $ | — | | $ | 7,197 | |
股權證券: | | | | |
美國公司 | (2) | | — | | — | | (2) | |
| | | | |
集體基金和共同基金(a) | 84,761 | | 88,219 | | — | | 172,980 | |
| | | | |
| | | | |
美國政府證券 | 30,162 | | 33,141 | | — | | 63,303 | |
| | | | |
按資產淨值計量的投資(b) | — | | — | | — | | 5,080 | |
按公允價值計量的總資產 | $ | 114,921 | | $ | 128,557 | | $ | — | | $ | 248,558 | |
(a)集體和共同基金投資約 51%的公司債券, 15%的國際公司普通股, 11 在美國大盤股和中型股公司的普通股中, 7%現金及現金等價物, 7 美國政府證券的百分之一, 9 %的其他投資。
(b)根據ASC 820— 公允價值計量,若干按每股資產淨值(或其等值)計量的投資並未分類為公平值等級。本表呈列之公平值金額旨在使公平值層級與綜合資產負債表呈列之項目對賬。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 2022年12月31日,使用 | |
| 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 三級(一級) | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 一級(二級) | 意義重大 看不見 --投入 三級(三級) | 2022年12月31日的餘額 |
| (單位:千) |
資產: | | | | |
現金等價物 | $ | — | | $ | 7,311 | | $ | — | | $ | 7,311 | |
股權證券: | | | | |
美國公司 | 6,611 | | — | | — | | 6,611 | |
國際公司 | — | | 418 | | — | | 418 | |
集體基金和共同基金(a) | 108,343 | | 29,863 | | — | | 138,206 | |
公司債券 | — | | 72,809 | | — | | 72,809 | |
市政債券 | — | | 5,283 | | — | | 5,283 | |
美國政府證券 | 2,724 | | 788 | | — | | 3,512 | |
合併單獨賬户(b) | — | | 2,904 | | — | | 2,904 | |
按資產淨值計量的投資(c) | — | | — | | — | | 4,977 | |
按公允價值計量的總資產 | $ | 117,678 | | $ | 119,376 | | $ | — | | $ | 242,031 | |
(a)集體和共同基金投資約 29%的公司債券, 24佔美國大盤股普通股的百分比,16%的國際公司普通股, 7%現金及現金等價物, 7在美國政府證券和17在其他投資中的百分比。
(b)將彙集的單獨賬户進行投資100現金和現金等價物的百分比。
(c)根據ASC 820— 公允價值計量,若干按每股資產淨值(或其等值)計量的投資並未分類為公平值等級。本表呈列之公平值金額旨在使公平值層級與綜合資產負債表呈列之項目對賬。
本公司其他退休後福利計劃資產的估計公允價值採用市場法確定。
其他退休後福利計劃2級現金等價物的估計公允價值,根據活躍市場上公佈的市場報價,或使用其他已知來源,包括外部來源的定價,按年底持有的股票資產淨值進行估值。其他退休後福利計劃的1級和2級股權證券的估計公允價值是基於個別證券交易活躍市場的收盤價。或其他已知來源,包括來自外部來源的定價。其他退休後福利計劃二級保險合同的估計公允價值是基於合同現金退還價值,該價值主要由保險公司管理的單獨賬户中的投資確定。這些金額接近公允價值。受管理的獨立賬目根據其他可觀察到的投入或經證實的市場數據進行估值。
儘管本公司認為用於估計公允價值的方法與其他市場參與者使用的方法一致,但使用其他方法或假設可能會導致對公允價值的不同估計。
公司其他退休後福利計劃的資產(不包括現金)按資產類別的公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 截至2023年12月31日,使用 | |
| 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 三級(一級) | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 一級(二級) | 意義重大 看不見 --投入 三級(三級) | 2023年12月31日的餘額 |
| (單位:千) |
資產: | | | | |
現金等價物 | $ | — | | $ | 4,562 | | $ | — | | $ | 4,562 | |
股權證券: | | | | |
美國公司 | 2,369 | | — | | — | | 2,369 | |
| | | | |
| | | | |
保險合同(a) | — | | 72,303 | | — | | 72,303 | |
| | | | |
按公允價值計量的總資產 | $ | 2,369 | | $ | 76,865 | | $ | — | | $ | 79,234 | |
(a)保險合同投資約 60 %的公司債券, 16佔美國大盤股普通股的百分比,15 %的美國政府證券, 5美國小盤股公司普通股中佔比為%, 4 %的其他投資。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量 2022年12月31日,使用 | |
| 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 三級(一級) | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 一級(二級) | 意義重大 看不見 --投入 三級(三級) | 2022年12月31日的餘額 |
| (單位:千) |
資產: | | | | |
現金等價物 | $ | — | | $ | 4,213 | | $ | — | | $ | 4,213 | |
股權證券: | | | | |
美國公司 | 2,583 | | — | | — | | 2,583 | |
| | | | |
集體基金和共同基金(a) | 5 | | 5 | | — | | 10 | |
保險合同(b) | — | | 69,834 | | — | | 69,834 | |
| | | | |
按公允價值計量的總資產 | $ | 2,588 | | $ | 74,052 | | $ | — | | $ | 76,640 | |
(a)集體和共同基金投資約 29%的公司債券, 24佔美國大盤股普通股的百分比,16%的國際公司普通股, 7現金和現金等價物的百分比,7在美國政府證券和17在其他投資中的百分比。
(b)保險合同投資約 69 %的公司債券, 14持有美國大盤股普通股的比例為30%,13在美國政府證券和4持有美國小盤股普通股的股票比例為30%。
不合格福利計劃
除了本説明開頭表格中反映的限定固定收益養老金計劃外,本公司還為高管和某些關鍵管理員工制定了無資金、無限定的固定收益計劃,這些計劃一般規定在員工退休後65歲左右支付固定收益,或在員工去世後向其受益人支付為期15年的固定收益。2016年2月,公司凍結了對新參與者的無資金、不合格的固定福利計劃,並取消了福利增加。保留了對未完全歸屬的參與者的歸屬。
截至12月31日,這些計劃的預計福利義務和累計福利義務如下:
| | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | |
| (單位:千) |
預計福利義務 | $ | 57,033 | | $ | 58,683 | |
累積利益義務 | $ | 57,033 | | $ | 58,683 | |
定期福利淨成本的組成部分計入綜合損益表中的其他收入。與本公司截至12月31日的年度的非限定固定收益計劃相關的這些組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| (單位:千) |
定期淨收益成本的構成部分: | | | |
| | | |
利息成本 | 2,740 | | 1,681 | | 1,505 | |
確認精算損失淨額 | 273 | | 911 | | 942 | |
定期淨收益成本 | $ | 3,013 | | $ | 2,592 | | $ | 2,447 | |
於12月31日使用的加權平均假設如下:
| | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | |
福利債務貼現率 | 4.73 | % | 4.97 | % |
養卹金義務補償率增加 | 不適用 | 不適用 |
淨定期養卹金費用貼現率 | 4.97 | % | 2.40 | % |
淨定期養卹金費用率 | 不適用 | 不適用 |
於2023年12月31日,無資金、不符合資格界定福利計劃的未來福利付款總額預計如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029-2033 |
| (單位:千) |
非限定養卹金 | $ | 5,584 | | $ | 5,726 | | $ | 5,795 | | $ | 5,807 | | $ | 5,481 | | $ | 21,962 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
2012年,本公司為部分主要管理層員工設立了不合格界定供款計劃。於二零二零年,該計劃已凍結予新參與者,且於二零二零年十二月三十一日後,本公司將不會向該計劃作出新供款。保留未完全歸屬的參與者歸屬。2020年採納了一項新的非限定供款計劃,自2021年1月1日起生效,以類似條文取代最初於2012年設立的計劃。2023年、2022年和2021年根據這些計劃產生的開支為美元5.5百萬,$2.2百萬美元和美元1.5分別為100萬美元。
於12月31日,本公司預計用於履行該等計劃項下的責任的投資金額如下:
| | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | |
| (單位:千) |
投資 | | |
保險合同 * | $ | 66,283 | | $ | 77,958 | |
人壽保險 * | 31,303 | | 31,214 | |
其他 | 6,409 | | 4,913 | |
總投資 | $ | 103,995 | | $ | 114,085 | |
*有關保險合約的詳情,請參閲附註9。
**人壽保險投資由計劃參與人承擔(在僱員死亡時支付)。
固定繳款計劃
本公司為合資格僱員發起一項界定供款計劃,該計劃項下產生的成本為美元,23.22023年為2.5億美元,18.72022年為1000萬美元,2022年為18.82021年將達到2.5億美元。
多僱主計劃
本公司根據集體談判協議的條款向多個MEPP捐款,該協議涵蓋了其工會代表的僱員。參與該等多僱主計劃的風險與單一僱主計劃的風險有以下不同:
•一個僱主向MEPP提供的資產可用於向其他參與僱主的僱員提供福利
•如參與僱主停止向計劃供款,計劃的未獲資金資助責任可由其餘參與僱主承擔
•如果公司選擇停止參與其部分MEPP,公司可能需要根據計劃的資金不足狀態向這些計劃支付一筆金額,稱為退出責任
下表概述了公司參與這些計劃的情況。除非另有説明,2023年和2022年的最新《養老金保護法》區域地位分別為2022年12月31日和2021年12月31日的計劃年底。區域狀態基於公司從計劃中收到的信息,並由計劃精算師認證。除其他因素外,紅區的計劃通常低於 65 %的資金,黃色區域的計劃之間, 65-10%和80 %的資金,綠色區的計劃至少 80 %資金。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| EIN/養卹金計劃編號 | 養老金保護法 | FIP/RP狀態掛起/已實施 | 投稿 | 徵收附加費 | 到期日 集團的一部分 議價 協議 | |
養老保險基金 | 2023 | 2022 | 2023 | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | (單位:千) | | | |
愛迪生養老金計劃 | 936061681-001 | Green | Green | 不是 | $ | 16,957 | | $ | 18,750 | | $ | 18,331 | | 不是 | 12/31/2026 | |
IBEW當地212養老金信託基金 | 316127280-001 | Green截至4/30/2022 | Green截至4/30/2021 | 不是 | 1,350 | | 1,622 | | 1,733 | | 不是 | 6/1/2025 | |
IBEW當地357養老金計劃A | 886023284-001 | Green | Green | 不是 | 18,936 | | 12,876 | | 6,485 | | 不是 | 5/31/2024 | |
IBEW當地82人養老金計劃 | 316127268-001 | Green截至6/30/2023 | Green截至6/30/2022 | 不是 | 2,149 | | 1,854 | | 1,353 | | 不是 | 12/6/2026 | |
IBEW地方683養卹金基金養卹金計劃 | 341442087-001 | Green | Green | 不是 | 3,986 | | 3,362 | | 1,238 | | 不是 | 5/26/2024 | |
愛達荷州管道工養老金計劃 | 826010346-001 | Green截至5/31/2023 | Green截至5/31/2022 | 不是 | 1,690 | | 1,613 | | 1,528 | | 不是 | 3/31/2027 | |
國家電力福利基金 | 530181657-001 | Green | Green | 不是 | 19,040 | | 18,060 | | 14,361 | | 不是 | 12/31/2023- 12/27/2027 | * |
水管工和管道工的退休金和退休計劃當地525 | 886003864-001 | Green截至6/30/2022 | Green截至6/30/2022 | 不是 | 8,020 | | 6,304 | | 4,345 | | 不是 | 9/30/2024 | |
南加州、亞利桑那州和內華達州的鈑金工人養老金計劃 | 956052257-001 | Green | Green | 不是 | 3,631 | | 3,400 | | 2,615 | | 不是 | 6/30/2024 | |
其他基金 | | | | | 21,289 | | 20,437 | | 17,930 | | | | |
捐款總額 | $ | 97,048 | | $ | 88,278 | | $ | 69,919 | | | | |
*該計劃包括集體談判協議所要求的繳款,這些協議已經到期,但載有在沒有隨後談判達成的協議的情況下自動延長其期限的條款。
該公司在計劃的表格5500中列出,為下列計劃和計劃年度提供了超過總供款的5%:
| | | | | |
養老基金 | 年度計劃繳款超過5% (截至本計劃年終12月31日) |
愛迪生養老金計劃 | 2022年和2021年 |
第八區電力養老基金 | 2022 |
電力工人地方第26號養卹金基金 | 2022 |
IBEW當地82人養老金計劃 | 2022年和2021年 |
IBEW地方124養卹金信託基金 | 2022年和2021年 |
IBEW地方212養卹金信託基金 | 2022年和2021年 |
IBEW當地357養老金計劃A | 2021 |
IBEW當地648養老金計劃 | 2022年和2021年 |
IBEW地方683養卹金基金養卹金計劃 | 2022年和2021年 |
愛達荷州管道工養老金計劃 | 2022年和2021年 |
國家電力福利基金 | 2022 |
水管工和管道工的退休金和退休計劃當地525 | 2022年和2021年 |
南加州、亞利桑那州和內華達州的鈑金工人養老金計劃 | 2022 |
西部各州絕緣子和同盟國工人養老金計劃 | 2022 |
該公司還根據涵蓋其工會代表的員工的集體談判協議的條款,為一些多僱主其他退休後計劃提供資金。這些計劃為退休的工會員工提供健康保險、殘疾保險和人壽保險等福利。許多多僱主退休後其他計劃都與積極的多僱主健康和福利計劃相結合。該公司對其多僱主退休後其他計劃的繳費總額為#美元,其中還包括對積極的多僱主保健和福利計劃的繳費。86.6百萬,$79.1百萬美元和美元64.4截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分別為100萬美元。
2023年、2022年和2021年對固定繳款多僱主計劃的繳費金額為#美元73.3百萬,$67.6百萬美元和美元54.6分別為2.5億美元和2.5億美元。
注:20-共同所有的設施
綜合財務報表包括本公司於三個燃煤發電設施(Big Stone Station、Coyote Station及Wygen-III)及兩條主要輸電線路(BSSE及JETx)的所有權權益。共同擁有的設施的每個所有者都負責為其投資提供資金。本公司於共同擁有設施營運開支中的份額已反映於綜合損益表中適當類別的營運開支(電動燃料及購入電力、營運及維護,以及除收入外的其他税項)。
截至12月31日,本公司在共同所有設施的在役公用設施成本、在建工程成本和相關累計折舊中的份額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 所有權百分比 | 2023 | 2022 |
| | (單位:千) |
大石站: | 22.7 | % | | |
使用中的公用設施 | | $ | 159,437 | | $ | 157,699 | |
正在進行的建築工程 | | 197 | | 231 | |
減去累計折舊 | | 52,264 | | 48,590 | |
| | $ | 107,370 | | $ | 109,340 | |
BSSE: | 50.0 | % | | |
使用中的公用設施 | | $ | 107,260 | | $ | 107,260 | |
正在進行的建築工程 | | — | | — | |
減去累計折舊 | | 8,111 | | 6,182 | |
| | $ | 99,149 | | $ | 101,078 | |
土狼站: | 25.0 | % | | |
使用中的公用設施 | | $ | 160,208 | | $ | 158,274 | |
正在進行的建築工程 | | 159 | | 1,807 | |
減去累計折舊 | | 113,187 | | 111,203 | |
| | $ | 47,180 | | $ | 48,878 | |
JETx: | 50.0 | % | | |
使用中的公用設施 | | $ | — | | $ | — | |
正在進行的建築工程 | | 1,372 | | — | |
減去累計折舊 | | — | | — | |
| | $ | 1,372 | | $ | — | |
懷根三世: | 25.0 | % | | |
使用中的公用設施 | | $ | 66,852 | | $ | 66,238 | |
正在進行的建築工程 | | 127 | | 273 | |
減去累計折舊 | | 13,728 | | 12,477 | |
| | $ | 53,251 | | $ | 54,034 | |
注:21-監管事項
該公司定期審查提供服務的每個司法管轄區對電力和天然氣費率變化的需求。該公司申請費率調整,以尋求收回運營成本和資本投資,以及監管機構允許的合理回報。某些監管程序和案例還可能包含重複出現的機制,這些機制可能會有年度真實情況。這些循環機制的例子包括:基礎設施騎手、傳輸跟蹤器、可再生資源成本調整騎手以及天氣正常化和脱鈎機制。以下各段按司法管轄區總結了本公司重要的公開監管程序和案例。本公司無法預測這些事項的最終結果、各監管機構和法院作出最終決定的時間,或對本公司的經營結果、財務狀況或現金流的影響。
國家電力公司
2023年11月1日,蒙大拿州-達科他州向國家發改委提交了天然氣綜合費率上調約1美元的請求。11.6每年1000萬美元或7.5比當前利率高出百分之幾。要求增加的經費主要用於收回系統升級和管道更換項目的投資,以加強天然氣系統的可靠性、安全性和完整性,以及增加該系統的運營和維護費用。2023年12月13日,國家發改委批准了中期加息約1美元10.1每年1000萬美元或6.5在2024年1月1日及以後提供的服務,高於現行費率的百分比,可退款。這件事在國家發改委面前懸而未決。
蒙大拿州-達科他州有一項可再生資源成本調整率關税,允許對根據關税確定可收回的項目最近預計的資本成本和相關費用進行年度調整。2023年10月31日,蒙大拿州-達科他州提交了可再生資源成本調整的年度更新,要求收回約美元的收入要求21.0每年1000萬美元,修訂為$19.52024年1月29日。這一更新反映了大約$的增長。4.2從目前包含在差餉中的收入中獲得100萬美元。國家發改委於2024年2月7日批准了可再生資源成本調整,費率自2024年3月1日起生效。
SDPUC
2023年8月15日,蒙大拿州-達科他州向SDPUC提交了一份申請,要求將電費增加約美元。3.0每年1000萬美元或17.3比當前利率高出百分之幾。要求增加的經費主要用於收回系統升級和管道更換項目的投資,以加強天然氣系統的可靠性、安全性和完整性,以及增加該系統的運營和維護費用。2024年1月26日,蒙大拿州-達科他州提交了一份意向通知,將臨時税率定為$2.7每年1000萬美元或15.4比當前費率高出2%,這反映出由於不可預見的業務挫折造成的項目延誤,Heskett 4號機組被拆除。臨時税率將於2024年3月1日起生效,但需退款。這件事正在SDPUC面前懸而未決。
2023年8月15日,蒙大拿州-達科他州向SDPUC提交了天然氣綜合價格上調約美元的請求。7.4每年1000萬美元或11.2比當前利率高出百分之幾。所要求的增加主要是為了收回投資以及與增加的投資相關的折舊、運營和維護費用以及税款。2024年1月26日,蒙大拿州-達科他州提交了一份意向通知,自2024年3月1日起實施臨時費率,但需退款。這件事正在SDPUC面前懸而未決。
FERC
2023年1月27日,WBI Energy Transport向FERC提交了一份普通費率訴訟,要求提高其運輸和儲存服務費率,其中還包括針對預期未來成本的温室氣體成本回收機制。2023年8月,公司與客户和FERC工作人員達成差餉案件和解協議,商定的差餉自2023年8月1日起生效。和解協議不包括温室氣體成本回收機制。2023年10月17日,行政法法官向FERC認證了公司的費率案件和解協議,供其最終批准。2023年11月27日,FERC批准了這一請求。
2023年8月31日,蒙大拿州-達科他州根據MISO關税提交了更新的傳輸公式費率,用於其多價值項目和網絡升級費用,費用為$15.21000萬美元,更新為$15.42023年11月16日。税率於2024年1月1日生效。
注:22-承付款和或有事項
本公司是因其業務和其合併子公司的業務而引起的索賠和訴訟的一方,這些索賠和訴訟可能包括但不限於涉及財產損失、人身傷害以及環境、合同、法定和監管義務的事項。當可能發生損失並且損失金額可以合理估計時,公司應為這些或有事項承擔責任。如果可以合理地估計某一範圍內的金額,並且該範圍內的任何金額都不是比其他任何金額更好的估計數,則應計該範圍內的最小值。當負債可能已經產生,但金額無法合理估計,或當負債被認為只是合理可能或遙不可及時,本公司不會應計負債。對於可能或合理地可能出現不利結果且具有重大意義的或有事項,本公司會披露或有事項的性質,並在某些情況下披露對可能損失的估計。應計項目基於可獲得的最佳信息,但在某些情況下,管理層無法估計合理可能的損失的金額或範圍,包括但不限於:(1)損害賠償未經證實或不確定,(2)訴訟處於早期階段,(3)涉及眾多當事人,或(4)案件涉及新的或懸而未決的法律理論。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司應計負債未貼現#美元。22.51000萬美元和300萬美元31.9分別為2.5億美元和2.5億美元。在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,公司還記錄了相應的保險應收賬款$202,000及$10.0分別為2.6億美元和監管資產3.8億美元21.61000萬美元和300萬美元20.9與應計負債有關的債務分別為1000萬美元。應計項目用於因訴訟和環境問題而產生的或有事項。這包括本説明中討論的環境事項的應計金額。公司將繼續監控每一件事,並根據新的信息和進一步的發展對應計項目進行必要的調整。管理層相信,扣除保險賠償後可能及合理可能出現的超過應計金額的損失的結果雖然不確定,但既不能估計,也不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。除非公認會計準則另有要求,法律費用在發生時計入。
環境問題
人造氣體工廠選址有人指控下跌清理了下跌前任運營的人造氣體工廠的環境污染,也有人指控蒙大拿-達科他州及其前任運營的一個工廠受到了類似的索賠。與這些索賠相關的任何應計項目都反映在監管資產中。有關更多信息,請參見附註6。
已要求蒙大拿州-達科他州參與調查和修復蒙大拿州米蘇拉市一個地點的環境污染。大約從1907年到1938年,該工廠作為以前的人造天然氣工廠運營,後來它被改造成丁烷-空氣工廠,一直運營到1956年。蒙大拿-達科他州或其前身擁有或控制該網站一段時間,它作為一個製造的 天然氣廠和蒙大拿州-達科他州從1940年到1951年運營丁烷-空氣工廠,當時它出售了工廠。沒有記錄在案的丁烷-空氣混合或分配產生的廢物或副產品。對場地一部分的初步評估為該部分提供了一種建議的補救辦法,約為#美元。560,000。然而,建議的補救措施不會解決對鄰近地塊的任何潛在污染,這些地塊可能會受到人造天然氣廠歷史運營的影響。環境評估始於2020年,目前仍在進行中,估計耗資約1美元。1.8百萬美元。蒙大拿州-達科他州和另一方同意自願調查和補救現場,蒙大拿州-達科他州將支付進一步調查和補救現場費用的三分之二。蒙大拿州-達科他州的累計成本為$610,000用於補救和調查費用,併產生了#美元的費用1.0截至2023年12月31日,為1.2億美元。蒙大拿州-達科他州收到一家先前保險公司的通知,稱它將參與支付與索賠有關的辯護費用。2021年12月9日,蒙大拿州達科他州向MTPSC提交了一份申請,要求對與現場調查和補救相關的費用進行延期會計處理。MTPSC於2022年7月26日按要求批准了遞延會計處理申請。
位於華盛頓州布雷默頓的布雷默頓天然氣廠超級基金網站對下跌提出了污染索賠,該索賠於1997年收到。初步調查發現,現場的土壤和地下水含有影響,需要進一步調查和清理。環保局對該地點進行了有針對性的棕地評估,並於2009年8月發佈了一份總結評估結果的報告。評估證實,影響已經影響了現場的土壤和地下水,以及鄰近華盛頓狹窄港的沉積物。2010年4月,華盛頓能源部發布通知,認為下跌是現場危險物質的PRP。2012年5月,環保局將該網站添加到國家優先考慮的超級基金網站名單中。下跌與環保局就現場補救調查和可行性研究的範圍和時間表簽訂了行政和解協議和同意令。目前完成補救調查和可行性研究的費用估計約為#美元。13.7其中百萬美元10.6截至2023年12月31日,已產生100萬美元。根據現場調查,諮詢人於2020年8月提供了初步補救替代費用。通過完成數據報告收到的初步資料,可以預測各種場地配置、補救措施和潛在的自然資源損害索賠的可能費用,數額在#美元之間。13.61000萬美元和300萬美元71.51000萬美元。截至2023年12月31日,下跌已累計應計美元3.21000萬美元用於補救調查和可行性研究,以及#美元17.5百萬美元用於修復這一地點。在可行性研究完成後,如有必要,將對補救費用的應計費用進行審查和調整。2010年4月,下跌向世界貿易委員會提交了一份請願書,要求授權推遲與該工地環境整治相關的費用。WUTC於2010年9月批准了這項請願書,但須符合該命令中規定的條件。
針對下跌在華盛頓州貝靈漢的一個地點的撞擊提出了索賠。下跌在2008年5月接到一方的通知,稱下跌可能與其他各方一起,因下跌及其前身擁有的人造天然氣廠在1946年至1962年左右造成的影響而成為臨立黨人。其他PRPS與華盛頓能源部達成了一致的命令和工作計劃,以完成對該地點的補救調查和可行性研究。2018年3月為其中一個PRPS準備的可行性研究確定了該地點的五種清理行動替代方案,估計費用從$1到#不等。8.0百萬至美元20.4百萬美元,選定的首選替代方案的估計總成本為#美元9.3百萬美元。另一個PRPS制定了清理行動計劃,並於2020年完成了公開審查。補救設計的開發正在進行中,補救前設計調查數據報告於2023年6月28日提交給華盛頓生態。補救施工預計將在最終設計獲得批准後進行。下跌認為,與其他PRP相比,其在任何負債中的比例將相對較小。大約在1890年至1946年間,該工廠從煤中提煉天然氣。1946年,在下跌的前任收購該廠後不久,該廠改建為丙烷-空氣制氣設施。沒有記錄在案的丙烷-空氣混合或分配產生的廢物或副產品。下跌已為該網站記錄了一筆非實質性的應計費用。
本公司已收到來自其某些保險承運人的通知,並與其簽訂了協議,這些承保人將參與對某些污染索賠的抗辯,但必須完全保留對保險範圍的權利和抗辯。在這些索賠不在保險範圍內的情況下,該公司打算通過向客户收取天然氣費率來追回補救費用。
購買承諾
該公司已達成各種承諾,主要包括天然氣和煤炭供應、購買電力、天然氣運輸和儲存以及信息技術合同。其中某些合同會受到數量和價格變化的影響。承諾條款的長度各不相同,最高可達36好幾年了。截至2023年12月31日,這些合同下的承諾為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 此後 |
| (單位:千) |
購買承諾 | $ | 674,932 | | $ | 298,785 | | $ | 167,915 | | $ | 124,893 | | $ | 119,600 | | $ | 670,311 | |
這些承諾沒有反映在公司的綜合財務報表中。根據截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日終了年度的各種承付款購買的金額為#美元1.0億,美元870.6百萬美元和300萬美元711.9分別為100萬美元。
擔保
本公司的某些子公司對第三方有未償還的擔保,為本公司其他子公司的業績提供擔保。這些擔保與建築合同、保險免賠額和損失限額以及某些其他擔保有關。截至2023年12月31日,這些協議保證的固定最高金額總計為$341.41000萬美元。某些擔保也沒有規定固定的最高金額。這些協定所保證的最高限額的預定到期日總額為#美元。80.92024年為2.5億美元;255.12025年為2.5億美元;4.12026年為2.5億美元;1.02027年為2.5億美元;300,0002028年;及0之後。有幾個不是截至2023年12月31日,上述擔保項下的未償還金額。如果這些擔保義務發生違約,為該特定義務提供擔保的附屬公司將被要求根據其擔保付款。
本公司及若干附屬公司擁有與保單及其他協議有關的第三方未清償信用證,其中部分由本公司其他附屬公司擔保。截至2023年12月31日,這些信用證所擔保的固定最高金額總計為$33.91000萬美元。這些信用證所擔保的最高金額的預定到期日總額為#美元。33.92024年將達到2.5億美元。有幾個不是上述信用證項下截至2023年12月31日的未付金額。如果在這些信用證義務下發生違約,公司或擔保信用證的子公司將有義務償還信用證項下的付款。
此外,百年紀念和MDU建築服務處還向第三方提供了與日常購買維護物品、材料和租賃債務有關的擔保,但沒有具體規定固定的最高限額。這些擔保沒有預定的到期日。如果公司的子公司在這些義務下違約,百年或MDU建築服務公司將被要求根據這些擔保進行付款。本公司附屬公司的任何未清償款項已反映於截至2023年12月31日的綜合資產負債表。
在正常業務過程中,百年擁有與其子公司的建築合同和填海義務相關的擔保保證金。如果百年的一家子公司沒有履行擔保義務,百年將向擔保擔保公司負責完成擔保合同或義務。預計很大一部分擔保債券將在未來12個月內到期;然而,百年未來可能會繼續為其子公司發行擔保債券。在2023年12月31日,大約是$313.0有1.8億美元的擔保債券未償還,這些債券沒有反映在綜合資產負債表上。
可變利息實體
本公司評估其與其他實體的安排和合同,以確定它們是否為VIE,如果是,本公司是否為主要受益人。
燃料合同Coyote Station與Coyote Creek簽訂了一項煤炭供應協議,規定購買必要的煤炭,以滿足Coyote Station 2016年5月至2040年12月的煤炭需求。根據煤炭供應協議購買的煤炭反映在綜合資產負債表的庫存中,並作為電力燃料和所購電力的組成部分從客户手中回收。
煤炭供應協議在Coyote Creek產生了可變權益,因為所有運營和經濟風險都轉移給了Coyote站所有者,因為協議的結構使煤炭價格將涵蓋所有運營成本,以及未來的填海成本。Coyote Station所有者還為Coyote Creek的資產價值提供擔保,因為如果他們在合同期限結束前終止合同,他們將被要求以賬面價值購買資產,併為Coyote Creek的股權價值提供擔保,因為他們必須在合同期限結束時以股權價值購買該實體。儘管本公司已確定Coyote Creek是VIE,但本公司已斷定其並非Coyote Creek的主要受益人,因為指導實體活動的權力由Coyote站的四個無關所有者共享,且不存在主要受益人。因此,Coyote Creek不需要在公司的財務報表中合併。
截至2023年12月31日,根據公司的所有權百分比,公司因參與VIE而面臨的損失為$27.61000萬美元。
注:23-後續事件
2024年1月19日,下跌打出了最後一美元50.0300萬美元的償還150.0下跌於2023年1月20日簽訂的1,000萬美元定期貸款協議,利率基於SOFR浮動,到期日為2024年1月19日。
2024年1月19日,InterMountain獲得了最後一筆美元45.0300萬美元的償還125.0InterMountain於2023年1月20日簽訂的100萬美元定期貸款協議,利率基於SOFR,到期日為2024年1月19日。
定義
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綜合財務報表附註中使用的以下簡稱及首字母縮略語定義如下: |
縮寫或首字母縮寫 | |
AFUDC | 施工期間使用的資金撥備 |
ASC | FASB會計準則編碼 |
ASU | FASB會計準則更新 |
大石站 | 南達科他州大石城附近的475兆瓦燃煤發電設施(22.7%的所有權) |
bsse | 從北達科他州埃倫代爾到南達科他州大石城的345 kV輸電線路(50%所有權) |
下跌 | Cascade Natural Gas Corporation,MDU Energy Capital的間接全資子公司 |
百年誕辰 | CEHI,LLC為本公司的直接全資附屬公司,正式名稱為Centennial Energy Holdings,Inc.。在Knife River從公司分離之前提及Centennial的歷史業務和運營是指Centennial Energy Holdings,Inc.的業務和運營。 |
百年資本 | Centennial Holdings Capital LLC,Centennial的直接全資子公司 |
公司 | MDU資源集團公司 |
郊狼小溪 | Coyote Creek Mining Company,LLC,北美煤炭公司的子公司 |
狼站 | 北達科他州Beulah附近的427兆瓦燃煤發電設施(25%所有權) |
EBITDA | 未計利息、税項、折舊及攤銷前收益 |
EIN | 僱主識別號碼 |
環境保護局 | 美國環境保護局 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
FERC | 聯邦能源管理委員會 |
忠誠度 | Fidelity Exploration & Productivity Company,WBI Holdings的直接全資子公司(以前稱為公司的勘探和生產部門) |
FIP | 資金改善計劃 |
公認會計原則 | 美國普遍接受的會計原則 |
大平原 | 大平原天然氣公司,蒙大拿—達科他州的一個公用事業部門 |
IBEW | 國際電氣工人兄弟會 |
Intermountain | Intermountain Gas Company,MDU Energy Capital的間接全資子公司 |
IPUC | 愛達荷州公用事業委員會 |
美國國税局 | 美國國税局 |
jetx | 北達科他州詹姆斯敦至北達科他州埃倫代爾的345 kV輸電線路(50%所有權) |
刀河 | 在與本公司分離之前成立為Knife River Corporation,為Centennial的直接全資附屬公司。Knife River是指Knife River Corporation,在分離前的時期,現稱為"KRC Materials,Inc."“分離後的刀河是指刀河控股公司,現在的刀河公司。 |
K—Plan | 公司的401(k)退休計劃 |
倫敦銀行同業拆借利率 | 倫敦銀行同業拆放利率 |
MDU建築服務 | MDU建築服務集團Centennial的直接全資子公司 |
MDU能源資本 | MDU Energy Capital,LLC,本公司直接全資附屬公司 |
MEPP | 多僱主養卹金計劃 |
味噌 | Midcontinental Independent System Operator,Inc.該組織提供開放接入輸電服務,並監測美國中西部和加拿大馬尼託巴省以及包括阿肯色州、密西西比州和路易斯安那州大部分地區的美國南部地區的高壓輸電系統 |
MNPUC | 明尼蘇達公用事業委員會 |
蒙大拿—達科他州 | Montana—Dakota Utilities Co.是MDU Energy Capital的直接全資子公司 |
MTPSC | 蒙大拿州公共服務委員會 |
兆瓦 | 兆瓦 |
國家電力公司 | 北達科他州公共服務委員會 |
PRP | 潛在責任方 |
反相 | 康復計劃 |
SDPUC | 南達科他州公用事業委員會 |
| | | | | |
美國證券交易委員會 | 美國證券交易委員會 |
證券法 | 經修訂的1933年證券法 |
軟性 | 有擔保的隔夜融資利率 |
VIE | 可變利息實體 |
華盛頓能源部 | 華盛頓州生態部 |
WBI能量傳輸 | WBI Energy Transmission,Inc. WBI Holdings的間接全資子公司 |
WBI控股 | WBI Holdings,Inc. Centennial的直接全資子公司 |
WUTC | 華盛頓公用事業和運輸委員會 |
懷根三世 | 懷俄明州吉列附近的100兆瓦燃煤發電設施(25%所有權) |
以下信息包括本公司首席執行官和首席財務官對披露控制和程序的評估,以及公司內部控制的任何重大變化。
信息披露控制和程序的評估
《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)界定了“披露控制和程序”一詞。公司的披露控制和其他程序旨在提供合理的保證,即公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。本公司的披露控制及其他程序旨在提供合理保證,確保需要披露的資料已累積並傳達給管理層,包括本公司的首席執行官及首席財務官,以便及時作出有關所需披露的決定。公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時公司披露控制和其他程序的有效性。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,在本報告所述期間結束時,這些控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
內部控制的變化
截至2023年12月31日止三個月,公司對財務報告的內部控制(定義見交易法第13a—15(f)條和第15d—15(f)條)未發生任何變化,這對公司對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響。
管理層財務報告內部控制年度報告
本項目要求的信息包含在本表10—K項目8—管理層關於財務報告內部控制的報告中。
註冊會計師事務所認證報告
本項目要求的信息包含在本表10—K第8項—獨立註冊會計師事務所的報告中。
在截至2023年12月31日的三個月內,董事或公司高管通過或已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則10b5-1交易安排”,每個術語在S-K條例第408(A)項中定義。
本項目所需的信息將包含在公司的委託書中,該委託書以引用的方式併入本文。
本項目所要求的信息將包括在公司的委託書中,該委託書以引用的方式併入本文。
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第12項:某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項 |
股權薪酬計劃信息
下表包括截至2023年12月31日與公司股權薪酬計劃有關的信息:
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計劃類別 | 在行使尚未行使的期權、認股權證及權利時鬚髮行的證券數目 | | 未償還期權、權證和權利的加權平均行權價 | | 根據股權補償計劃可供今後發行的證券數目(不包括(a)欄所列證券) | |
股東批准的股權薪酬計劃(一) | 873,300 | | (2) | $ | — | | (3) | 2,139,336 | | (4)(5) |
未經股東批准的股權補償計劃 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | |
總計 | 873,300 | | | $ | — | | | 2,139,336 | | |
(一)由非員工董事長期激勵薪酬計劃和長期績效激勵計劃組成。有關更多信息,請參見附註14。
(2)股票由限制性股票單位組成。
(三)限售股單位或業績股獎勵未顯示加權平均行權價,因此類獎勵無行權價。
(4)這一金額包括根據長期業績激勵計劃可供未來發行的2,047,439股股份,與授予限制性股票單位、業績單位、業績股份或其他基於股權的獎勵有關。
(5)這筆金額包括非員工董事長期激勵薪酬計劃下可供未來發行的91,897股。
本項目要求的其餘信息將包括在公司的委託書中,該委託書以引用的方式併入本文。
本項目所要求的信息將包括在公司的委託書中,該委託書以引用的方式併入本文。
本項目所要求的關於主要會計師向公司開具的總費用的信息, 德勤律師事務所(PCAOB ID號34),將包含在公司的委託書中,該委託書以引用的方式併入本文。
(a)財務報表、財務報表附表和附件
財務報表和財務報表明細表索引
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1.財務報表 | |
本項目所要求的下列綜合財務報表如下: 項目8—財務報表和補充數據。 | 頁面 |
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截至2023年12月31日止期間三年各年的合併收益表 | 69 |
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截至2023年12月31日止三個年度的綜合全面收益表 | 70 |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日的合併資產負債表 | 71 |
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截至2023年12月31日止期間三個年度各年的綜合權益報表 | 72 |
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截至2023年12月31日止三個年度的合併現金流量表 | 73 |
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合併財務報表附註 | 74 |
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2.財務報表附表 | |
下列財務報表附表載於本報告第四部分。 | 頁面 |
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附表一—註冊人的簡明財務資料(未合併) | |
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截至2023年12月31日止期間三個年度各年的簡明損益表及全面收益表 | 123 |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日的簡明資產負債表 | 124 |
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截至2023年12月31日止期間三個年度各年的簡明現金流量表 | 125 |
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簡明財務報表附註 | 126 |
所有其他附表均被省略,因為它們不適用,或所需資料載於財務報表或有關附註的其他地方。
MDU資源集團有限公司
附表一— 註冊人的簡明財務資料(未合併)
簡明損益表和全面收益表
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截至2013年12月31日的年度, | 2023 | 2022 | 2021 |
| (單位:千) |
營業收入 | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
運營費用 | 14,959 | | 4,888 | | — | |
營業虧損 | (14,959) | | (4,888) | | — | |
免税交換Knife River保留股份的實現收益 | 186,556 | | — | | — | |
利息支出 | 16,099 | | — | | — | |
所得税前收入(虧損) | 155,498 | | (4,888) | | — | |
所得税優惠 | (7,705) | | (1,193) | | — | |
來自持續經營業務的附屬公司盈利中的權益 | 317,222 | | 254,463 | | 242,522 | |
持續經營收入 | 480,425 | | 250,768 | | 242,522 | |
來自已終止經營業務的附屬公司盈利(虧損)中的權益 | (17,922) | | 125,726 | | 135,609 | |
非連續性業務,扣除税金後的淨額 | (47,796) | | (9,005) | | — | |
淨收入 | $ | 414,707 | | $ | 367,489 | | $ | 378,131 | |
綜合收益 | $ | 414,600 | | $ | 377,910 | | $ | 385,205 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
MDU資源集團有限公司
附表一— 註冊人的簡明財務資料(未合併)
簡明資產負債表
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12月31日, | 2023 | 2022 |
(以千為單位,不包括股票和每股金額) |
資產 | | |
流動資產: | | |
現金和現金等價物 | $ | 33,039 | | $ | 19,486 | |
應收賬款淨額 | 6,568 | | 4,410 | |
應收附屬公司賬款 | 30,526 | | 53,285 | |
預付款和其他流動資產 | 8,261 | | 3,237 | |
流動資產總額 | 78,394 | | 80,418 | |
非流動資產 | | |
投資 | 37,722 | | 50,206 | |
對子公司的投資 | 3,146,122 | | 3,581,754 | |
子公司應收票據 | 58,000 | | — | |
遞延所得税 | 12,596 | | 12,668 | |
經營性租賃使用權資產 | 31 | | 72 | |
其他 | 2,593 | | 2,068 | |
非流動資產總額 | 3,257,064 | | 3,646,768 | |
總資產 | $ | 3,335,458 | | $ | 3,727,186 | |
| | |
負債與股東權益 | | |
流動負債: | | |
應付帳款 | $ | 4,264 | | $ | 2,354 | |
應付給子公司的賬款 | 3,435 | | 4,402 | |
應付給子公司的票據 | 134,107 | | — | |
應繳税金 | 542 | | 572 | |
應付股息 | 25,461 | | 45,246 | |
應計補償 | 9,651 | | 4,312 | |
一年內到期的經營租賃負債 | 25 | | 42 | |
其他應計負債 | 8,008 | | 17,907 | |
流動負債總額 | 185,493 | | 74,835 | |
非流動負債: | | |
長期債務 | 189,048 | | — | |
經營租賃負債 | 6 | | 30 | |
其他 | 55,678 | | 65,192 | |
非流動負債總額 | 244,732 | | 65,222 | |
承付款和或有事項 | | |
股東權益: | | |
普通股 授權-500,000,000股票,$1.00面值 已發行股份─ 203,689,090在2023年12月31日和204,162,8142022年12月31日 | 203,689 | | 204,163 | |
其他實收資本 | 1,466,235 | | 1,466,037 | |
留存收益 | 1,253,693 | | 1,951,138 | |
累計其他綜合損失 | (18,384) | | (30,583) | |
庫存成本— 538,921股票於2022年12月31日 | — | | (3,626) | |
| | |
股東權益總額 | 2,905,233 | | 3,587,129 | |
總負債和股東權益 | $ | 3,335,458 | | $ | 3,727,186 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
MDU資源集團有限公司
附表一— 註冊人的簡明財務資料(未合併)
現金流量表簡明表
| | | | | | | | | | | |
截至2013年12月31日的年度, | 2023 | | 2022 | | 2021 | |
| (單位:千) |
持續經營的經營活動提供的現金淨額 | $ | 271,337 | | $ | 251,204 | | $ | 187,297 | |
用於非連續性業務的經營活動的現金淨額 | $ | (47,796) | | $ | (9,005) | | $ | — | |
經營活動提供的淨現金 | 223,541 | | 242,199 | | 187,297 | |
投資活動: | | | |
對附屬公司的投資和對附屬公司的墊款 | (476,000) | | (45,000) | | (102,000) | |
| | | |
投資 | 7,422 | | (885) | | (391) | |
發行應收票據 | (58,000) | | — | | — | |
用於持續經營的投資活動的現金淨額 | (526,578) | | (45,885) | | (102,391) | |
融資活動: | | | |
發行短期借款 | 535,000 | | — | | — | |
償還短期借款 | (242,401) | | — | | — | |
發行長期債務 | 575,000 | | — | | — | |
償還長期債務 | (385,000) | | — | | — | |
發債成本 | (952) | | — | | — | |
發行普通股所得款項 | — | | (149) | | 88,767 | |
已支付的股息 | (161,316) | | (176,915) | | (171,354) | |
普通股回購 | (2,270) | | (3,525) | | (2,992) | |
股票薪酬預提税金 | (1,471) | | (2,398) | | (1,949) | |
用於持續業務籌資活動的現金淨額 | 316,590 | | (182,987) | | (87,528) | |
增加(減少)現金和現金等價物 | 13,553 | | 13,327 | | (2,622) | |
現金和現金等價物--年初 | 19,486 | | 6,159 | | 8,781 | |
現金和現金等價物--年終 | $ | 33,039 | | $ | 19,486 | | $ | 6,159 | |
附註是這些簡明財務報表的組成部分。
簡明財務報表附註
附註1--主要會計政策摘要
陳述的基礎 附表I中報告的簡明財務信息是按照S-X規則12-04的規定呈報的。這些信息未合併,僅提供母公司MDU Resources Group,Inc.(本公司)截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度。在附表一中,在子公司的資產和負債未合併的情況下,子公司的投資在權益會計方法下列報。對附屬公司淨資產的投資計入簡明資產負債表。附屬公司的收入在簡明損益表的附屬公司收益中作為權益列報。簡明現金流量表的重大現金流入主要來自從子公司收到的股息和其他付款,以及從發行債務和股權證券籌集的收益。本公司的綜合財務報表反映某些業務為非持續經營。這些報表應與本公司的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
普通股每股收益有關普通股每股收益,請參閲註冊人的綜合收益表。此外,關於計算每股普通股收益的信息,見第8項--附註2。
附註2—債務
MDU資源集團公司2023年5月1日,本公司簽訂了一項75.01000萬定期貸款協議,基於SOFR的浮動利率,到期日為2023年11月1日。2023年5月31日,本公司償還了定期貸款協議項下未償還的全部餘額。
2023年5月31日,本公司簽訂了一項150.01000萬循環信貸協議,基於SOFR的浮動利率,到期日為2024年5月29日。於2023年12月31日,本公司擁有不是未清償的金額。該協議載有習慣公約和條款,包括公司的一項公約,即在任何時候都不允許總債務與總資本的比率大於65百分比。這些公約還包括對出售某些資產、貸款和投資的某些限制。
2023年5月31日,本公司簽訂了一項200.01000萬循環信貸協議,基於SOFR的浮動利率,到期日為2028年5月31日。循環信貸協議下的任何借款都被歸類為長期債務,因為它們打算通過持續借款在長期基礎上進行再融資。信貸協議包含習慣契約和條款,包括公司的契約,即在任何時候都不允許總債務與總資本的比率大於65百分之該等契諾亦包括出售若干資產、貸款及投資之若干限制。於2023年12月31日,協議項下並無未償還款項。
2023年5月31日,本公司簽訂了一項375.01000萬定期貸款協議,基於SOFR的浮動利率,到期日為2025年5月31日。2023年11月15日,該公司支付了185.0這筆定期貸款的1.8億美元。定期貸款協議包含習慣契約和條款,包括公司的一項契約,即在任何時候都不允許總債務與總資本的比率大於65百分比。這些公約還包括對出售某些資產、貸款和投資的某些限制。
於2023年11月6日,本公司訂立了一項$310 100萬元定期貸款協議,用於促進股權交換的免税債務。這筆定期貸款是通過非現金交換公司在刀河的股份,293.2 該定期貸款餘額已於二零二三年十一月十日以現金償還。
截至2023年12月31日,公司擁有190 2025年的長期債務到期日。關於債務的更多信息,見項目8—附註10。
附註3—股息 本公司依靠其子公司的盈利和股息支付普通股股息。附屬公司向本公司支付的現金股息為美元165.51000萬,$242.11000萬美元和300萬美元188.1 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度,本集團分別錄得約人民幣100,000,000元及人民幣100,000,000元。
陳列品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式併入 |
展品編號 | 展品説明 | 隨函存檔 | 表格 | 期間已結束 | 展品 | 提交日期 | 文件編號 |
*2(a) | 分離和分銷協議,日期為2023年5月30日,由KATH River Corporation和MDU Resources Group,Inc.簽署。 | | 8-K | | 2.1 | 6/1/23 | 1-03480 |
3(a) | 修訂和重新簽署了MDU資源集團公司的註冊證書。 | | 8-K | | 3.2 | 5/8/19 | 1-03480 |
3(b) | 修訂和重新制定了MDU資源集團公司的章程。 | | 8-K | | 3.1 | 2/15/19 | 1-03480 |
4(a) | MDU Resources Group,Inc.與紐約銀行之間的契約,日期為2003年12月15日,作為受託人 | | S-8 | | 4(f) | 1/21/04 | 333-112035 |
4(b) | 第一補充契約,日期為2009年11月17日,由MDU Resources Group,Inc.和紐約梅隆銀行作為受託人 | | 10-K | 12/31/09 | 4(c) | 2/17/10 | 1-03480 |
**4(c) | 蒙大拿州-達科他州公用事業公司。作為行政代理,蒙大拿州-達科他州公用事業公司、各種貸款人和全國富國銀行協會於2019年12月19日修訂和重新簽署了信貸協議 | | 10-K | 12/31/19 | 4(d) | 2/21/20 | 1-03480 |
4(d) | 蒙大拿-達科他州公用事業公司票據購買協議,日期為2019年7月24日,蒙大拿州-達科他州公用事業公司和各種票據購買者之間的協議 | | 10-Q | 9/30/19 | 4(a) | 11/1/19 | 1-03480 |
4(e) | MDU Resources Group,Inc.根據1934年《證券交易法》第12節登記的證券説明 | | 10-K | 12/31/19 | 4(g) | 2/21/20 | 1-03480 |
**4(f) | WBI Energy Transport,Inc.第二修正案和重述票據購買和私人貨架協議,自2022年12月22日起生效,由保誠投資管理公司和其中描述的某些投資者簽署 | | 10-K | 12/31/22 | 4(h) | 2/24/23 | 1-03480 |
**10(a) | 過渡服務協議,日期為2023年5月30日,由KATH River Corporation和MDU Resources Group,Inc.簽署。 | | 8-K | | 10.1 | 6/1/23 | 1-03480 |
10(b) | 截至2023年5月30日,刀河公司和MDU資源集團之間的税務協議。 | | 8-K | | 10.2 | 6/1/23 | 1-03480 |
10(c) | 員工事項協議,日期為2023年5月30日,由KATH River Corporation和MDU Resources Group,Inc.簽署。 | | 8-K | | 10.3 | 6/1/23 | 1-03480 |
**10(d) | 5年期循環信貸協議,日期為2023年5月31日,由MDU Resources Group,Inc.、不時與其簽約的金融機構和美國銀行全國協會簽署。 | | 8-K | | 10.5 | 6/1/23 | 1-03480 |
**10(e) | 364天循環信貸協議,日期為2023年5月31日,由MDU Resources Group,Inc.、不時與其簽約的金融機構和美國銀行全國協會簽署。 | | 8-K | | 10.6 | 6/1/23 | 1-03480 |
**10(f) | 定期貸款協議,日期為2023年5月31日,由MDU Resources Group,Inc.、其不時的貸款人和美國銀行全國協會簽署。 | | 8-K | | 10.7 | 6/1/23 | 1-03480 |
+10(g) | MDU Resources Group,Inc.補充收入保障計劃,經2017年5月10日修訂和重述 | | 10-Q | 6/30/17 | 10(d) | 8/4/17 | 1-03480 |
+10(h) | MDU資源集團,Inc.董事薪酬政策,2022年5月11日修訂 | | 10-Q | 6/30/22 | 10(b) | 8/5/22 | 1-03480 |
+10(i) | 2008年5月15日修訂的董事遞延薪酬計劃 | | 10-Q | 6/30/08 | 10(a) | 8/7/08 | 1-03480 |
+10(j) | 2011年5月12日修訂的非員工董事股票薪酬計劃 | | 10-Q | 6/30/11 | 10(a) | 8/5/11 | 1-03480 |
+10(k) | MDU資源集團,Inc.非員工董事長期激勵薪酬計劃,2012年5月17日修訂 | | 10-Q | 6/30/12 | 10(a) | 8/7/12 | 1-03480 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式併入 |
展品編號 | 展品説明 | 隨函存檔 | 表格 | 期間已結束 | 展品 | 提交日期 | 文件編號 |
+10(l) | MDU資源集團2024年2月15日修訂的長期績效激勵計劃 | | 8-K | | 10.2 | 2/21/24 | 1-03480 |
+10(m) | MDU資源集團2020年11月12日修訂的高管激勵薪酬計劃以及2020年11月12日修訂的規章制度 | | 10-K | 12/31/20 | 10(h) | 2/19/21 | 1-03480 |
+10(n) | 長期績效激勵計劃下績效股獎勵協議格式,經修訂2021年2月11日 | | 10-K | 12/31/20 | 10(l) | 2/19/21 | 1-03480 |
+10(o) | 長期績效激勵計劃下績效股獎勵協議格式,經修訂2022年2月17日 | | 10-K | 12/31/21 | 10(k) | 2/23/22 | 1-03480 |
+10(p) | 2021年2月11日修訂的長期績效激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議 | | 10-K | 12/31/20 | 10(n) | 2/19/21 | 1-03480 |
+10(q) | 2022年2月17日修訂的長期績效激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議 | | 10-K | 12/31/21 | 10(m) | 2/23/22 | 1-03480 |
+10(r) | 2023年2月16日修訂的長期績效激勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議 | | 10-K | 12/31/22 | 10(m) | 2/24/23 | 1-03480 |
+10(s) | MDU Resources Group,Inc.第16條高級職員和董事賠償協議表格,日期為2014年5月15日 | | 8-K | | 10.1 | 5/15/14 | 1-03480 |
+10(t) | 賠償協議第1號修正案表格,日期為2014年5月15日 | | 8-K | | 10.2 | 5/15/14 | 1-03480 |
+10(u) | MDU Resources Group,Inc.第16條高級職員和董事與賠償協議圖表,截至2024年2月14日 | X | | | | | |
+10(v) | MDU Resources Group,Inc.非限定繳費計劃,已於2020年11月12日修訂和重述 | | 10-K | 12/31/20 | 10(r) | 2/19/21 | 1-03480 |
+10(w) | MDU Resources Group,Inc.延期薪酬計劃採用協議,經2021年8月12日修訂 | | 10-Q | 9/30/21 | 10(c) | 11/4/21 | 1-03480 |
+10(x) | MDU Resources Group,Inc.遞延薪酬計劃文件,日期為2020年11月12日 | | 8-K | | 10.2 | 11/12/20 | 1-03480 |
+10(y) | MDU Resources Group,Inc.401(K)退休計劃,2020年4月1日重述 | | 10-Q | 3/31/20 | 10(a) | 5/8/20 | 1-03480 |
+10(z) | 2020年12月17日修訂的MDU Resources Group,Inc.401(K)退休計劃第一修正案 | | 10-K | 12/31/20 | 10(u) | 2/19/21 | 1-03480 |
+10(AA) | 2021年1月1日修訂的MDU Resources Group,Inc.401(K)退休計劃第二修正案 | | 10-Q | 3/31/21 | 10(a) | 5/6/21 | 1-03480 |
+10(Ab) | MDU Resources Group,Inc.401(K)退休計劃第三修正案,於2022年1月1日修訂 | | 10-K | 12/31/21 | 10(w) | 2/23/22 | 1-03480 |
+10(交流) | MDU Resources Group,Inc.401(K)退休計劃第四修正案,於2022年8月17日修訂 | | 10-Q | 9/30/22 | 10(a) | 11/3/22 | 1-03480 |
+10(廣告) | 2022年12月28日修訂的MDU Resources Group,Inc.401(K)退休計劃第五修正案 | | 10-K | 12/31/22 | 10(w) | 2/24/23 | 1-03480 |
+10(Ae) | MDU Resources Group,Inc.401(K)退休計劃第六修正案,2023年5月1日修訂 | X | | | | | |
+10(Af) | 2023年8月23日修訂的MDU Resources Group,Inc.401(K)退休計劃第七修正案 | X | | | | | |
+10(年齡) | MDU Resources Group,Inc. 401(k)退休計劃,2024年1月1日修訂 | X | | | | | |
+10(ah) | Jeffrey S.蒂德,日期:2013年5月16日 | | 10-K | 12/31/13 | 10(Ab) | 2/21/14 | 1-03480 |
+10(ai) | Jason L. Vollmer要約函,日期:2017年9月20日 | | 8-K | | 10.1 | 9/21/17 | 1-03480 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 以引用方式併入 |
展品編號 | 展品説明 | 隨函存檔 | 表格 | 期間已結束 | 展品 | 提交日期 | 文件編號 |
+10(aj) | 合作協議,日期為2023年1月24日,由Keith A。Meister,Corvex Management LP和MDU Resources Group,Inc. | | 8-K | | 10.1 | 1/24/23 | 1-03480 |
+10(ak) | David C. Barney Offer Letter,日期:2023年2月17日 | | 10-K | 12/31/22 | 10(Ab) | 2/24/23 | 1-03480 |
+10(al) | MDU資源集團控制權分割計劃的變更 | | 8-K | | 10.1 | 2/21/24 | 1-03480 |
21 | MDU Resources Group,Inc. | X | | | | | |
23 | 獨立註冊會計師事務所的同意 | X | | | | | |
31(a) | 根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條提交的首席執行官證書 | X | | | | | |
31(b) | 根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第302條提交的首席財務官證書 | X | | | | | |
32 | 首席執行官和首席財務官的證明根據18 U.S.C.提供。根據2002年《薩班斯—奧克斯利法案》第906條通過的第1350條 | X | | | | | |
+97 | 獎勵補償回收政策 | X | | | | | |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | | | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | | | | | |
| | |
* 根據第S—K條第601(b)(2)項,某些證物和附表被省略。本公司同意應要求向美國證券交易委員會提供任何遺漏的證物或附表的副本;但本公司可根據經修訂的1934年證券交易法第24b—2條要求保密處理。 |
* * 根據第S—K條第601(a)(5)項,本協議的附表和附件已被省略。任何遺漏的副本 時間表和/或展品將根據要求提供給SEC作為補充。 |
+ 管理合同、補償計劃或安排。 |
MDU資源集團同意應要求向美國證券交易委員會提供MDU資源集團,Inc.關於長期債務的任何文書。沒有根據第S—K條第601(b)(4)(iii)(A)項規定的豁免提交作為證物。 |
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | MDU資源集團公司 |
| | | |
日期: | 2024年2月22日 | 發信人: | /S/妮可·A·基維斯托 |
| | | 尼科爾·A·基維斯托 |
| | | (總裁兼首席執行官) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告由下列人士代表註冊人以所示身份和日期簽署。
| | | | | | | | |
簽名 | 標題 | 日期 |
| | |
/S/妮可·A·基維斯托 | 董事首席執行官兼首席執行官 | 2024年2月22日 |
尼科爾·A·基維斯托 | | |
(總裁兼首席執行官) | | |
| | |
撰稿S/傑森·L·沃爾默 | 首席財務官 | 2024年2月22日 |
賈森·L·沃爾默 | | |
(Vice總裁、首席財務官和財務主管) | | |
| | |
/s/Stephanie A. Sievert | 首席會計官 | 2024年2月22日 |
Stephanie a. Sievert | | |
(Vice總裁、首席會計官和主計長) | | |
| | |
/s/Dennis W.約翰遜 | 董事 | 2024年2月22日 |
丹尼斯·W.約翰遜 | | |
(董事會主席) | | |
| | |
/s/Darrel T.安德森 | 董事 | 2024年2月22日 |
達雷爾·T.安德森 | | |
| | |
/s/James H.傑梅爾 | 董事 | 2024年2月22日 |
James H.傑梅爾 | | |
| | |
/s/David L.古丁 | 董事 | 2024年2月22日 |
David L.古丁 | | |
| | |
/s/Dale S.羅森塔爾 | 董事 | 2024年2月22日 |
戴爾·S.羅森塔爾 | | |
| | |
/s/Edward A.瑞安 | 董事 | 2024年2月22日 |
愛德華·A·瑞安 | | |
| | |
/s/David M.斯帕比 | 董事 | 2024年2月22日 |
David M.斯帕比 | | |
| | |
/s/王晨曦 | 董事 | 2024年2月22日 |
王晨曦 | | |