美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
|
|
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末的季度
或
|
|
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於從日本到日本的過渡期，日本將繼續向日本過渡。
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
(税務局僱主
識別碼)
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
|
每個班級的標題 |
|
交易符號 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
|
|
|
|
|
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
|
☒ |
|
加速文件管理器 |
☐ |
|
非加速文件服務器 |
☐ |
|
規模較小的報告公司 |
|
|
|
|
|
新興成長型公司 |
|
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
截至2021年10月21日，註冊人已
整合了微戰略
表格10-Q
目錄
|
|
|
|
頁面 |
|
第一部分： |
|
財務信息 |
1 |
|
|
|
|
|
|
第1項。 |
|
財務報表(未經審計) |
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年9月30日及2020年12月31日的合併資產負債表 |
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至二零二一年及二零二零年九月三十日止三個月的綜合經營報表 |
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至二零二一年及二零二零年九月三十日止九個月的綜合經營報表 |
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至二零二一年及二零二零年九月三十日止三個月及九個月的綜合全面虧損表 |
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年9月30日的合併股東權益表 |
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至二零二一年及二零二零年九月三十日止九個月之綜合現金流量表 |
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
合併財務報表附註 |
7 |
|
|
|
|
|
|
第二項。 |
|
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
24 |
|
|
|
|
|
|
第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
43 |
|
|
|
|
|
|
第四項。 |
|
控制和程序 |
44 |
|
|
|
|
|
|
第二部分。 |
|
其他信息 |
45 |
|
|
|
|
|
|
第1項。 |
|
法律訴訟 |
45 |
|
|
|
|
|
|
第1A項。 |
|
風險因素 |
45 |
|
|
|
|
|
|
第二項。 |
|
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
66 |
|
|
|
|
|
|
第五項。 |
|
其他信息 |
66 |
|
|
|
|
|
|
第六項。 |
|
陳列品 |
66 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
整合了微戰略
合併資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
|
|
|
9月30日， |
|
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
|
(未經審計) |
|
|
|
|
|
|
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
受限現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
數字資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財產和設備，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
存款和其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延税項資產，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
負債與股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付賬款、應計費用和經營租賃負債 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
應計薪酬和僱員福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延收入和預付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延收入和預付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他長期負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延税項負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
承付款和或有事項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定優先股，$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A類普通股，$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
B類可轉換普通股，$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
額外實收資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
庫存股，按成本計算； |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
累計其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債和股東權益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
1
整合了微戰略
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
9月30日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
|
(未經審計) |
|
|
(未經審計) |
|
||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品許可證 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
訂閲服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品許可和訂閲服務總數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品支持 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品許可證 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
訂閲服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品許可和訂閲服務總數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品支持 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入總成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售和市場營銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
數字資產減值損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利息(費用)收入，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他收入(費用)，淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
所得税前虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
從所得税中受益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
每股基本虧損(1) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
用於計算每股基本虧損的加權平均流通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股攤薄虧損(1) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
用於計算每股攤薄虧損的加權平均流通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
|
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
2
整合了微戰略
合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
|
|
|
九個月已結束 |
|
|||||
|
|
|
9月30日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
|
(未經審計) |
|
|
(未經審計) |
|
||
|
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品許可證 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
訂閲服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品許可和訂閲服務總數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品支持 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品許可證 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
訂閲服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品許可和訂閲服務總數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品支持 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入總成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售和市場營銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
數字資產減值損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
利息(費用)收入，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
其他收入(費用)，淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
所得税前虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
從所得税中受益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
每股基本虧損(1) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
用於計算每股基本虧損的加權平均流通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股攤薄虧損(1) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
用於計算每股攤薄虧損的加權平均流通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
A類普通股和B類普通股的每股基本虧損和完全稀釋後每股虧損相同。 |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
3
整合了微戰略
綜合全面損失表
(單位：千)
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
|
9月30日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
|
(未經審計) |
|
|
(未經審計) |
|
||
|
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
扣除適用税項後的其他綜合(虧損)收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算調整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
短期投資的未實現虧損 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他綜合(虧損)收入合計 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
綜合損失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
九個月已結束 |
|
|||||
|
|
|
9月30日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
|
(未經審計) |
|
|
(未經審計) |
|
||
|
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
扣除適用税項後的其他綜合(虧損)收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算調整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
短期投資的未實現虧損 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他綜合(虧損)收入合計 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
綜合損失 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
4
整合了微戰略
合併股東權益報表
(單位：千，未經審計)
|
|
|
|
|
|
|
A類 |
|
|
B類敞篷車 |
|
|
其他內容 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計其他 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
普通股 |
|
|
已繳費 |
|
|
庫存股 |
|
|
全面 |
|
|
保留 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
總計 |
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
損失 |
|
|
收益 |
|
||||||||||
|
2020年1月1日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
根據股票期權計劃發行A類普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購買庫存股 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基於股份的薪酬費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年3月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
根據股票期權計劃發行A類普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購買庫存股 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基於股份的薪酬費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年6月30日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
淨虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
將B類普通股轉換為A類普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
根據股票期權計劃發行A類普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購買庫存股 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基於股份的薪酬費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年9月30日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
將B類普通股轉換為A類普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
根據股票期權計劃發行A類普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基於股份的薪酬費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可換股優先票據之權益部分，扣除發行成本及遞延税項負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年12月31日餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
因採用ASU 2020-06而調整的期初餘額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
根據股票期權計劃發行A類普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基於股份的薪酬費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年3月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
淨虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
根據股票期權計劃發行A類普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基於股份的薪酬費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年6月30日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
淨虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
根據股票期權計劃發行A類普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
員工購股計劃下A類普通股的發行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基於股份的薪酬費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公開發行A類普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年9月30日的餘額 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
5
整合了微戰略
合併現金流量表
(單位：千)
|
|
|
九個月結束 |
|
|||||
|
|
|
9月30日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
|
(未經審計) |
|
|
(未經審計) |
|
||
|
經營活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨虧損 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減少使用權資產賬面金額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信貸損失和銷售津貼 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期投資已實現淨收益 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
遞延税金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
解除未確認税收優惠的負債 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
基於股份的薪酬費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
數字資產減值損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務的發行成本攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營性資產和負債變動情況： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
存款和其他資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
應付賬款和應計費用 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
應計薪酬和僱員福利 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
遞延收入和預付款 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
經營租賃負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他長期負債 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購買數字資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
贖回短期投資所得收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購置財產和設備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
購買短期投資 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融資活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可轉換優先票據所得款項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可轉換優先票據支付的發行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
優先擔保票據的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
為優先擔保票據支付的發行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
以公開發售方式出售A類普通股所得款項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公開發售A類普通股所支付的發行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
行使員工股票期權出售A類普通股所得款項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
員工購股計劃發行A類普通股所得款項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購買庫存股 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金、現金等價物和受限現金，期末 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
6
整合了微戰略
合併財務報表附註
(未經審計)
(1)重要會計政策摘要
(A)列報依據
隨附的微策略股份有限公司(“微策略”或“本公司”)的綜合財務報表未經審核。管理層認為，為使財務狀況及經營成果得以公允呈報所需的所有調整均已包括在內。除非另有披露，否則所有此等調整均屬正常經常性性質。中期業績不一定代表全年的業績。
如合併財務報表附註2“近期會計準則”所述，本公司採納會計準則更新號2020—06， 債務--可轉換債務和其他期權(分專題470-20)和衍生工具和套期保值--實體自有權益的合同(分專題815-40)：實體自有權益的可轉換工具和合同的會計(“ASU 2020-06”)，自2021年1月1日起生效。ASU 2020-06年度的比較前期合併財務報表沒有重報，也不能直接與本期合併財務報表進行比較。
合併財務報表及合併財務報表附註乃按美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)之要求呈列，並不包含於本公司年度財務報表及附註中。*該等財務報表應與本公司於截至2020年12月31日止年度之經審計財務報表及其附註一併閲讀。*於2021年，本公司對其會計政策作出以下重大改變，並將於下文進一步討論：
|
|
• |
採用與高級擔保票據有關的會計政策； |
|
|
• |
更改布萊克-斯科爾斯估值模型中用於確定2013年股票激勵計劃(修訂後的“2013年股權計劃”)某些獎勵的公允價值的預期股價波動率假設； |
|
|
• |
採用與2021年員工股票購買計劃(“2021年員工股票購買計劃”)相關的會計政策，包括確定授予日期公允價值；以及 |
|
|
• |
採用ASU 2020-06及其對可轉換債務安排和稀釋每股收益計算的會計影響。 |
隨附的合併財務報表包括本公司及其附屬公司的賬目。所有重大的公司間賬目和交易均已在合併中註銷。本公司不知道有任何後續事件需要確認或披露。
(B)債務安排
正如合併財務報表附註6長期債務所述，本公司於2020年12月及2021年2月發行了可轉換優先票據，並於2021年6月發行了優先擔保票據。由於每份可轉換票據中嵌入的轉換功能均與公司本身的股票掛鈎，並符合股東權益分類標準，因此衍生會計不適用。該公司將每一筆可轉換票據和擔保票據的本金總額作為負債記錄在其綜合資產負債表中，並被與每一次發行相關的發行成本抵消。發行成本按實際利率法於每期票據的預期期限內攤銷至利息開支。
(C)基於股份的薪酬
公司維持2013年股權計劃，根據該計劃，公司的員工、高級管理人員、董事和其他符合條件的參與者可以獲得各種類型的基於股票的薪酬，包括購買公司A類普通股股份的期權、限制性股票單位和其他基於股票的獎勵。*2021年第一季度，公司通過了2021年ESPP，2021年5月，公司股東批准了2021年ESPP，根據該計劃，公司及其部分子公司的合格員工可以有機會購買公司A類普通股的股票。
本公司於必需的服務期間(一般為2013權益計劃下的獎勵歸屬期間及2021年ESPP下的發售期間)內，以直線方式確認與2013權益計劃及2021年ESPP相關的股份薪酬開支。就期權及其他基於股票的獎勵而言，股份補償開支以授予日的公允價值為基礎，按Black-Scholes估值模型估計。與2021年ESPP有關，股份補償開支以授予日期公允價值為基礎。它由任何購買折扣的內在價值和使用Black-Scholes估值模型的回顧準備金的公允價值組成。對於限制性股票單位，以股份為基礎的補償費用以授予日公司A類普通股的公允價值為基礎。
布萊克-斯科爾斯估值模型要求輸入某些管理假設，包括預期期限、預期股價波動率、無風險利率和預期股息收益率。自2021年開始，公司通過根據A類普通股的歷史股價波動率和與各自獎勵條款類似的公司交易金融工具的隱含波動率計算混合率來估計預期股價波動率。對於在2021年前授予的股票期權，本公司完全依賴其歷史股價波動來估計預期期限內的預期股價波動
7
因為本公司於授出日期相信，未來的波動性不太可能與過去不同。*Black-Scholes估值模型中的其餘假設自2020年12月31日以來沒有重大變化。這些假設是基於管理層的最佳判斷，這些假設的變化可能會對公允價值估計和確認的基於股份的薪酬支出金額產生重大影響.
有關2013年權益計劃、2021年ESPP、相關股份薪酬開支及釐定公允價值所用假設的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註10股份薪酬。
(D)每股基本收益和攤薄收益
每股基本收益是通過普通股股東應佔淨收益除以期間發行的普通股和參與證券的加權平均數量來確定的。當稀釋時，參與證券包括在基本每股收益計算中。稀釋後每股收益是通過歸屬於普通股股東的淨收入除以期間已發行的普通股和潛在普通股的加權平均數量來確定的。當稀釋時，潛在普通股被包括在稀釋每股收益計算中。潛在普通股包括在行使流通股員工股票期權、授予限制性股票單位時可以發行的A類普通股。在採用ASU 2020-06年度後，本公司轉換可轉換優先票據時可發行的A類普通股組成的潛在普通股採用IF-轉換法計算。在採用ASU 2020-06年度之前，本公司轉換可轉換優先票據時可發行的A類普通股組成的潛在普通股採用庫藏股方法計算。見合併財務報表最新會計準則附註2，瞭解有關IF折算和庫存股方法差異的進一步信息。
(2)最新會計準則
可轉換票據的會計核算
公司提前採用了ASU 2020-06，自2021年1月1日起生效，採用修改後的追溯法，對採用之日的留存收益期初餘額進行了累計效果調整，記錄如下(單位：千)：
|
|
|
2020年12月31日 |
|
|
領養的效果 |
|
|
2021年1月1日 |
|
|||
|
合併資產負債表 |
|
如報道所述 |
|
|
亞利桑那州立大學2020-06年度 |
|
|
調整後的 |
|
|||
|
遞延税項負債(資產) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
可轉換優先票據，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
追加實收資本 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
由於採用ASU 2020-06年度，發生了以下重大會計變化：
|
|
(i) |
取消現金轉換模式.在以前的公認會計原則下，可能部分以現金結算的工具屬於“現金轉換”模式的範圍，該模式要求轉換特徵在權益中單獨報告。自採用ASU 2020-06年度以來，取消了現金折算模式，公司不再將折算特徵計入股權，而是將其可轉換優先票據計入單一債務單位。因此，不再有債務貼現或後續攤銷確認為利息支出。同樣，公司不再將部分相關發行成本分配給股權。由於這些變化，公司賬面和税基之間的暫時性差異已經消除，公司不再記錄與其可轉換優先票據有關的任何相關遞延税項負債淨額。 |
|
|
(Ii) |
使用“如果折算”法計算稀釋後每股收益根據以前的公認會計原則，公司採用“庫存股”法計算其可轉換優先票據的稀釋每股收益影響。根據庫存股法，僅以報告期內公司A類普通股的平均股價超過轉換價格來確定對稀釋每股收益分母的影響。*自採用ASU 2020-06以來，本公司不得再對具有靈活結算安排的工具使用庫存股方法。相反，該公司被要求使用IF-轉換方法，該方法要求所有標的股票都包括在分母中，無論報告期內的平均股價如何，此外還需要將所述息票的相關利息支出和發行成本的攤銷(如果稀釋)重新添加到分子中。 |
所得税會計
本公司採用會計準則更新第2019-12號，所得税(話題740)：簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)自2021年1月1日起生效。ASU 2019-12年度通過消除與期間税收分配方法、中期所得税計算方法以及與外部基差相關的遞延税收負債確認相關的某些例外，簡化了所得税的會計處理。ASU 2019-12要求應用某些修訂
8
前瞻性的和回溯性的。本指導意見的採納並未對公司的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。以前的期間沒有調整，並且
(3)數字資產
本公司根據會計準則編撰(“ASC”)350號將其數字資產作為無限期無形資產進行會計處理。無形資產-商譽和其他.*本公司的數碼資產初步按成本入賬。隨後，它們按成本計量，扣除自收購以來發生的任何減值損失。
在截至2021年9月30日的九個月內，本公司購買了約
在截至2021年9月30日的三個月內，宏策有限責任公司(“宏策”)從Coinbase，Inc.(運營Coinbase交易所的實體，該公司的主要市場)的附屬公司Coinbase Credit，Inc.獲得了短期貿易信貸。MacroStrategy是公司的子公司，成立的目的是持有比特幣和數字資產，這些資產不包括在擔保公司2028年到期的優先擔保票據的抵押品中，這些抵押品在合併財務報表附註6長期債務中討論。這些交易信用允許MacroStrategy在使用其交易賬户中的現金之前購買比特幣。貿易信貸在延期後幾天內到期並支付。MacroStrategy的某些資產，包括比特幣，受到優先擔保權益和留置權的約束，以確保貿易信貸的償還。MacroStrategy僅在根據公司的公開市場銷售協議確認出售股票而即將獲得現金資金的情況下申請交易信用。截至2021年9月30日，MacroStrategy已
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司產生了
截至二零二一年九月三十日，
(4)合約結餘
公司按照每份合同中確定的賬單時間表向客户開具發票。公司從客户那裏獲得對價的權利在公司的綜合資產負債表中單獨列示，具體取決於這些權利是有條件的還是無條件的。
本公司在其綜合資產負債表的“應收賬款，淨額”內無條件給予客户對價的權利。*本公司的所有合同一般都是不可取消和/或不可退還的，因此，當按合同向客户開具賬單或應付款時，無條件權利通常存在。
9
應收賬款(以千計)包括以下內容：
|
|
|
9月30日， |
|
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
已計費和可計費 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
減去：信貸損失準備金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
應收賬款淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，信貸損失撥備的變化並不重大。在評估截至2021年9月30日的信貸損失撥備時，該公司考慮到了一種新型冠狀病毒株(“新冠肺炎”)造成的大流行的影響，並建立了與某些地理地區和行業客户相關的額外風險池和準備金，此外還單獨評估了某些已獲得延長付款期限的客户的準備金。
受時間流逝以外條件限制的對價權被視為合同資產，並在綜合資產負債表的“預付費用和其他流動資產”內列報，因為對價權預計將在一年內變為無條件並轉移到應收賬款中。這些合同資產通常包括應計銷售和基於使用量的特許權使用費收入。在這些安排中，在收到特許權使用費報告之前，通常是在隨後的季度，不對對價進行記賬或記賬，屆時合同資產將轉移到應收賬款，並將實額調整計入收入。這些真實的調整通常不是實質性的。在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月內，
合同負債是指公司將軟件或服務轉讓給客户之前從客户那裏收到或應付的金額。在多年服務合同安排的情況下，公司一般不會在服務前超過一年開具發票，也不會為尚未開票的金額記錄遞延收入。 收入隨後在軟件或服務的控制權轉移給客户的期間(S)確認。公司的合同負債在合併資產負債表中以流動或非流動“遞延收入和預付款”的形式列示，這取決於軟件或服務是否有望在明年內轉移給客户。
公司在綜合資產負債表中的“應收賬款、淨額”和“遞延收入和預付款”餘額包括與合同有關的未付金額，根據這些合同，公司有權向客户開具不可註銷和/或不可退還的軟件和服務的發票。應收賬款的變化以及遞延收入和預付款的變化在綜合現金流量表的“經營活動”中扣除這些未付金額後列報。
客户的遞延收入和預付款(以千計)包括以下內容：
|
|
|
9月30日， |
|
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
當前： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延產品許可收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
延期訂閲服務收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延產品支持收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延其他服務收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
當期遞延收入和預付款總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非當前： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延產品許可收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
延期訂閲服務收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延產品支持收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延其他服務收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非當期遞延收入和預付款總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司確認的收入為
10
公司剩餘的履約債務代表合同規定的所有未來收入，包括遞延收入和預付款，以及將在未來期間作為收入開具發票並確認為收入的可開賬單的不可註銷金額。剩餘的履約義務不包括拖欠賬單的合同，如某些時間和材料合同。今後將開具發票的多年期合同的部分不在資產負債表的合同餘額內列報，而是列入下列剩餘的履約義務披露。截至2021年9月30日，該公司的交易總價為美元
(5)租約
根據經營租賃協議，該公司在美國和外國租用辦公空間。根據經營租賃協議，寫字樓是本公司唯一的重大標的資產類別。本公司並無重大融資租賃。
根據該公司的辦公空間租賃協議，取決於指數或費率的固定支付和可變支付通常由基本租金和停車費組成。此外，根據這些協議，該公司通常負責某些可變付款，通常包括某些税收、水電費和維護費以及其他費用。這些可變租賃付款一般基於公司的佔用或使用百分比，並可能由出租人進行調整。
截至2021年9月30日，公司的使用權(ROU)資產和總租賃負債為$
(6)長期債務
截至2021年9月30日，本公司長期債務的賬面淨值包括以下各項（單位：千）：
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
|
2025年可轉換票據 |
|
$ |
|
|
|
2027年可轉換票據 |
|
|
|
|
|
2028年擔保票據 |
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
可轉換優先票據
2020年12月，該公司發行了美元
11
2021年2月，該公司發行了美元
2025年可換股票據及2027年可換股票據(統稱為“可換股票據”)為優先無抵押債務，其償付權優先於本公司任何明確地從屬於可換股票據的債務；與本公司任何不具如此從屬地位的無抵押債務的償付權相等；就擔保該等債務的資產價值而言，實際上優先於本公司的任何有擔保債務；結構上次於本公司附屬公司的所有債務及其他負債(包括貿易應付賬款)。
可轉換票據可按以下初始轉換率轉換為公司A類普通股
在2025年6月15日和2027年8月15日之前，2025年可轉換債券和2027年可轉換債券只有在以下情況下才可轉換：(1)在2025年可轉換債券和2027年可轉換債券分別於2021年3月31日和2021年6月30日結束的日曆季度之後的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度期間)，如果公司A類普通股的最後報告銷售價格至少
就2025年可換股票據或2027年可換股票據而言，分別於2025年6月15日或2026年8月15日當日或之後，直至緊接2025年可換股票據或2027年可換股票據到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止，持有人可隨時分別轉換2025年可換股票據或2027年可換股票據。在可轉換票據轉換後，公司將視情況支付或交付現金、公司A類普通股或現金和A類普通股的組合，由公司選擇。
在2023年12月20日或2024年2月20日之前，對於2025年可轉換票據和2027年可轉換票據，公司可能不會贖回可轉換票據。*公司可以在2025年可轉換票據或2027年可轉換票據中選擇在當日或之後以現金方式贖回全部或部分
12
如果公司在到期前經歷了可轉換票據契約所定義的“根本變化”，在某些條件下，持有人可以要求公司以現金方式回購全部或部分可轉換票據，基本變化回購價格相當於
可轉換票據契約包含慣例條款和契諾，包括當某些違約事件發生並持續時，受託人或至少
於截至2021年9月30日止九個月內，2025年可換股票據僅於2021年第二季度內可由2025年可換股票據持有人選擇可換股。截至2021年9月30日止九個月內，2027年可換股票據於任何時間均不可兑換。截至2021年9月30日的三個月和九個月內，沒有可轉換票據的轉換。若一項或多項換股條件於未來計量期間內符合，則可換股票據可於未來期間轉換。截至2021年9月30日，公司A類普通股的最後一次報告銷售價格至少
正如合併財務報表附註2最新會計準則所述，公司採用ASU 2020-06，自2021年1月1日起生效。儘管可轉換票據均包含嵌入式轉換特徵，但由於轉換特徵與公司自身股票掛鈎，並符合股東權益分類標準，因此不符合單獨衍生會計的資格，因此公司將每一種可轉換票據作為負債進行整體會計處理。
該公司產生了大約$
於二零二一年九月三十日，可換股票據的賬面淨值分類為本公司綜合資產負債表“長期債務，淨額”項目中的長期負債。 以下為本公司截至2021年9月30日的可換股債務工具概要（單位：千）：
|
|
|
傑出的 |
|
|
未攤銷 |
|
|
淨載運 |
|
|
公允價值 |
|||||||
|
|
|
本金金額 |
|
|
發行成本 |
|
|
價值 |
|
|
金額 |
|
|
調平 |
||||
|
2025年可轉換票據 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2級 |
|
2027年可轉換票據 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2級 |
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
可換股票據的公允價值乃根據可觀察的市場數據釐定，而非報價，尤其是相同票據於場外交易市場(第2級)報告期結束時的最後成交價格。
對於截至二零二一年九月三十日止三個月及九個月有關可換股票據之利息開支如下（千）：
|
|
|
截至二零二一年九月三十日止三個月 |
|
|
截至2021年9月30日的9個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
合同 |
|
|
攤銷 |
|
|
|
|
|
|
合同 |
|
|
攤銷 |
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
利息支出 |
|
|
發行成本 |
|
|
總計 |
|
|
利息支出 |
|
|
發行成本 |
|
|
總計 |
|
||||||
|
2025年可轉換票據 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2027年可轉換票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
《公司》做到了
13
高級擔保票據
2021年6月14日，該公司發行了美元
2028年有擔保票據由擔保人及本公司可能於2021年6月14日或之後成立或收購的若干附屬公司(統稱為“附屬擔保人”)在優先擔保的基礎上無條件提供擔保。
2028年擔保票據及相關擔保以本公司現有及未來優先債務為優先擔保基準，以本公司及附屬擔保人幾乎所有資產(“抵押品”)的抵押權益作為抵押。抵押品包括本公司或附屬擔保人在2021年6月14日或之後收購的任何比特幣或其他數字資產，但不包括MacroStrategy LLC持有的比特幣和某些其他被排除的資產。MacroStrategy LLC是本公司的附屬公司，成立的目的是持有未包括在抵押品內的比特幣和數碼資產，包括在2021年6月14日之前收購的比特幣和MacroStrategy LLC從本公司向其作出的貢獻中購買的比特幣，這些資金來自本公司根據綜合財務報表附註11，普通股和每股收益中描述的公開市場銷售協議出售公司A類普通股的收益。
2028年有抵押票據及相關擔保為本公司及附屬擔保人的一般優先擔保債務，與本公司及附屬擔保人現有及未來的優先債務享有同等的償付權，優先於本公司及附屬擔保人的所有未來次級債務，並在抵押品價值的範圍內(在實現與持有同等或優先抵押品留置權的持有人分享該等抵押品後)，實際上優先於本公司及附屬擔保人(包括可換股票據)的任何現有及未來無抵押債務。
2028年有擔保票據及擔保為：(I)以抵押品留置權(須受某些準許留置權及某些其他例外情況所規限，如《2028年有擔保票據契約》所規定者)或如有未清償的ABL債務(如《2028年有擔保票據契約》所界定者)作第一優先權的抵押，以票據優先權抵押品(如《2028年有擔保票據契約》所界定的)作第一優先權抵押，以對ABL優先權抵押品(如《2028年有擔保票據契約》所界定的)留置權作第二優先權的抵押(須受某些準許留置權及某些其他例外情況的規限)，(Ii)在保證未來ABL債務的ABL優先抵押品的價值範圍內，有效地從屬於任何未來ABL債務；(Iii)實際上從屬於本公司或任何附屬擔保人(以本公司或不構成抵押品一部分的任何附屬擔保人的資產留置權作抵押)的任何現有及未來債務；及(Iv)在結構上從屬於MacroStrategy LLC及並非附屬擔保人的任何其他本公司附屬公司的任何現有及未來債務及其他負債，但欠本公司或附屬擔保人的公司間債務及負債除外。
在以下時間之前的任何時間和時間
14
倘本公司經歷控制權變動或根本變動（各自定義見2028年有抵押票據契約），本公司可能須按相等於本金額101%之購買價另加計至（但不包括）購回日期之應計及未付利息（如有）要約購回2028年有抵押票據。在若干情況下，本公司必須使用出售資產的若干所得款項提出要約，按相等於本金額100%的購買價另加計至（但不包括）購回日期的應計及未付利息（如有）購回2028年有抵押票據。
2028年擔保票據包括彈性到期日功能，將使規定的到期日提前至：(1)
2028年有抵押票據契約載有本公司必須遵守的若干契諾，包括有關（i）額外債務、（ii）留置權、（iii）若干付款及投資、（iv）與他人合併或合併、或出售或以其他方式出售本公司絕大部分資產的能力及（v）與聯屬公司的若干交易的限制的契諾。 於二零二一年九月三十日，本公司已遵守其債務契諾。
該公司產生了大約$
|
|
|
傑出的 |
|
|
未攤銷 |
|
|
淨載運 |
|
|
公允價值 |
|||||||
|
|
|
本金金額 |
|
|
發行成本 |
|
|
價值 |
|
|
金額 |
|
|
調平 |
||||
|
2028年擔保票據 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2級 |
2028年有擔保票據的公允價值是使用報價以外的可觀察市場數據來確定的，具體而言是場外市場(第2級)相同工具報告期結束時的最後成交價格。
對於截至二零二一年九月三十日止三個月及九個月，與2028年擔保票據有關的利息支出如下(以千計)：
|
|
|
截至2021年9月30日的三個月 |
|
|
截至2021年9月30日的9個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
合同 |
|
|
攤銷 |
|
|
|
|
|
|
合同 |
|
|
攤銷 |
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
利息支出 |
|
|
發行成本 |
|
|
總計 |
|
|
利息支出 |
|
|
發行成本 |
|
|
總計 |
|
||||||
|
2028年擔保票據 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
《公司》做到了
15
合同義務
下表顯示了與公司債務工具相關的未來合同付款(半年一次的利息支付和到期時的本金)，這是基於截至2021年9月30日的各種分期付款的預期到期日(以千為單位)。與2028年有擔保票據有關的合約本金付款乃根據其聲明到期日2028年6月15日及本公司預期2028年有擔保票據的彈性到期日不會觸發而列於下表。
|
在截至9月30日的期間內到期付款， |
|
2025年可轉換票據 |
|
|
2027年可轉換票據 |
|
|
2028年擔保票據 |
|
|
總計 |
|
||||
|
2022 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(7)承擔和或有事項
(A)承諾
本公司不時訂立某些類型的合約，要求本公司就第三方索賠向當事人作出賠償。*這些合約主要涉及本公司就知識產權侵權承擔賠償義務的協議，以及根據與客户及其他第三方商議的安排而不時承擔的其他義務。*這些義務的條件各有不同。因此，本公司的賠償義務的總最高金額無法合理估計。因此，本公司在歷史上並無義務為這些債務支付重大款項，亦不預期未來會產生任何重大債務。因此，截至2021年9月30日或2020年12月31日，公司尚未在資產負債表上記錄賠償責任。
有關本公司與租賃協議有關的承諾的資料，請參閲合併財務報表附註5租賃。
有關本公司與可轉換票據及2028年有擔保票據有關的承諾的資料，請參閲綜合財務報表附註6長期債務。可轉換票據可根據其條款在到期日之前轉換、贖回或回購，而2028年有擔保票據可根據其條款在到期日前贖回或回購。
有關本公司根據美國《減税及就業法》(以下簡稱《税法》)徵收的當然視為匯回過渡税(“過渡税”)的承諾的資料，請參閲綜合財務報表附註9，所得税。
(B)或有事項
在2018年啟動內部審查後，該公司認為其巴西子公司在與某些巴西政府實體開展業務時未能或很可能沒有遵守當地採購法規。
2020年2月6日，公司獲悉，巴西一家法院授權巴西聯邦警察對涉及特定交易的某些政府官員的腐敗和採購欺詐指控進行調查。*根據這一法院授權，巴西各地的許多實體和個人受到資產凍結和其他措施的影響，包括公司巴西子公司的一名前經銷商和一名前僱員。-2020年2月6日，公司巴西子公司的銀行賬户也被凍結，金額最高可達BRL
16
針對個人；然而，公司巴西子公司的員工和子公司本身都不是聯邦警察調查的目標.
該公司還了解到，巴西聯邦總審計長就所稱的採購違規行為對該公司的巴西子公司提起了行政訴訟。
這些問題仍是巴西當局調查的對象。但該公司正在採取措施試圖解決這些問題。
雖然本公司相信該等巴西事宜的解決很可能會導致虧損，但損失的金額或範圍目前無法合理估計。*鑑於該等事宜所處的階段，結果可能會對本公司的收益及任何該等負債應計期間的財務業績造成重大影響。
2020年11月4日，一家名為Daedalus Blue，LLC的專利主張實體在美國弗吉尼亞州東區地區法院對該公司提起訴訟。Daedalus在其起訴書中聲稱，該公司基於MicroStrategy平臺中的特定功能侵犯了美國專利第8,341,172號(“172號專利”)和9,032,076號(“076號專利”)。‘172號專利涉及一種響應查詢提供聚合數據訪問的方法，而’076號專利涉及基於角色的訪問控制系統。“
2021年3月1日，Daedalus提交了其正式的侵權主張，其中包括作為其侵權指控的一部分的額外被控功能，大大擴大了其案件的範圍。該公司已提出動議，以偏見駁回申訴，要求法院裁定所主張的權利要求是無效的，因為所主張的權利要求是針對不符合專利條件的事項。*此事正處於事實發現的後期階段，雙方向法院提交了權利要求構建簡報，要求法院解釋所主張的專利條款。法院於2021年7月15日舉行了索賠解釋聽證會。2021年8月17日，該案被法院擱置，等待指定一名特別聆案官協助法院處理索賠、施工令和其他懸而未決的事項，包括公司的解散動議。這件事的結果目前還不能確定。
該公司還參與了在正常業務過程中產生的各種法律程序。儘管這些法律訴訟的結果本質上很難預測，但管理層預計這些法律訴訟的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
本公司有或有負債，根據管理層的判斷，該負債不可能被斷言。即使該等未被斷言的或有負債被斷言或可能被斷言，本公司也可能被要求在該等負債被斷言或可能被斷言的期間記錄重大費用和負債。
(8)庫存股
董事會已授權該公司回購總額高達$
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司做到了
於截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月內，本公司共回購
17
(9)所得税
本公司及其子公司在美國和國外開展業務，並在眾多國內和國外司法管轄區納税。*由於其業務活動，本公司提交納税申報單，接受美國聯邦、州、地方和外國税務機關的審查。*除極少數例外外，本公司在過去幾年內不再接受美國聯邦、州和地方税務機關或外國所得税機關的審查
截至2021年9月30日，公司有未確認的税收優惠$
下表彙總了公司截至以下日期的遞延税項資產，扣除遞延税項負債和估值津貼後的淨額(以千計)：
|
|
|
9月30日， |
|
|
12月31日， |
|
||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
遞延税項資產，遞延税項負債淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
估值免税額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
遞延税項資產，扣除遞延税項負債和估值津貼後的淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
於二零二一年九月三十日及二零二零年十二月三十一日的估值免税額主要與若干海外税項抵免有關，而根據本公司目前的估計，這些抵免很可能不會實現。
在確定其税收撥備或所得税收益時，本公司估計其整個會計年度的年度有效税率，並將該税率應用於本報告期的所得税前收益或虧損。本公司還酌情記錄每個相應期間的離散項目。*估計的有效税率可能會根據税收管轄區的收益和虧損的水平和組合、外國税率差異以及永久賬面對税收差異的相對影響(例如，不可扣除的費用)而波動。與上一季度相比，估計年度有效税率的任何波動都將計入累計調整。由於這些因素，以及由於本公司的期間業績可能發生變化，本公司的有效税率和相應的税收撥備或福利可能會發生波動。
截至2021年9月30日止九個月，本公司錄得所得税收益$
在美國，《税法》將美國企業税率從
税法還對本公司某些外國子公司以前未納税的累積和當前收益及利潤徵收過渡税。作為税法的結果，公司記錄了一筆最後的税項支出#美元。
18
百萬美元記入“其他長期負債”和#美元
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司美國實體持有的現金和現金等價物金額為美元
與公司的預測和假設相關的估計和判斷本質上是不確定的。因此，實際結果可能與預測大相徑庭。目前，本公司預計在受國內收入法限制的情況下，在結轉期內使用其遞延税項資產。如果本公司得出結論認為該等遞延税項資產很可能無法變現，則已建立遞延税項資產的估值準備。*如果本公司無法在未來期間恢復或提高盈利能力，則可能需要增加遞延税項資產的估值準備，這可能導致產生費用期間的費用將對淨收益產生重大不利影響。
(10)基於股份的薪酬
2013年度股票激勵計劃
公司2013年股權計劃授權向公司員工、高級管理人員、董事和其他符合條件的參與者發放各類基於股票的獎勵。2021年第二季度，董事會授權和股東批准了對2013年股權計劃的修訂，將根據2013年股權計劃授權發行的公司A類普通股的股份總數從
股票期權獎勵
截至2021年9月30日，
19
下表概述本公司截至二零二一年九月三十日止三個月之購股權活動（以千計，每股數據及年份除外）：
|
|
|
未償還的股票期權 |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
加權平均 |
|
|
集料 |
|
|
加權平均 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
行使價格 |
|
|
固有的 |
|
|
剩餘的合同 |
|
|||
|
|
|
股票 |
|
|
每股 |
|
|
價值 |
|
|
期限(年) |
|
||||
|
截至2021年7月1日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
授與 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已鍛鍊 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
沒收/過期 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年9月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
自2021年9月30日起可行使 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
預計於2021年9月30日歸屬 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
於二零二一年九月三十日尚未行使之購股權包括以下每股行使價範圍（以千計，每股數據及年份除外）：
|
|
|
於2021年9月30日尚未行使的購股權 |
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
|
加權平均 |
|
|
加權平均 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
行權價格 |
|
|
剩餘的合同 |
|
||
|
每股行權價格區間 |
|
股票 |
|
|
每股 |
|
|
期限(年) |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
一個集合
|
|
|
三個月後結束 |
|
|||||
|
|
|
9月30日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
2020 |
|
|||
|
期權預期期限(以年為單位) |
|
|
|
|
|
|
||
|
預期波動率 |
|
|
|
% |
|
33.6% - 33.7% |
|
|
|
無風險利率 |
|
|
|
% |
|
0.3% - 0.4% |
|
|
|
預期股息收益率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
截至2021年9月30日止三個月及九個月，本公司確認約
20
限制性股票單位
截至2021年9月30日，有
|
|
|
未償還的限制性股票單位 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
集料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固有的 |
|
|
|
|
|
單位 |
|
|
價值 |
|
||
|
截至2021年7月1日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
授與 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
既得 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
被沒收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
截至2021年9月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預計於2021年9月30日歸屬 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
其他股票獎勵和現金結算的限制性股票單位
截至二零二一年九月三十日止三個月，本公司授出
截至二零二一年九月三十日止三個月，本公司授出
其他基於股票的獎勵和以現金結算的限制性股票單位在公司的綜合資產負債表中都被歸類為負債，這是由於需要現金結算的特點，獎勵的公允價值在每個季度報告期都會重新計量。
2021年ESPP
2021年第一季度，公司通過了2021年ESPP，2021年第二季度，公司股東批准了2021年ESPP。2021年ESPP的目的是為公司及其部分子公司的合格員工提供購買公司A類普通股的機會，開始時間和日期由公司董事會決定。
除非董事會另有決定，
21
第一次發售期 2021年ESPP 已開始2021年2月16日， 結束邊2021年8月15日. 2021年ESPP的第二個發售期於2021年9月1日開始，並將於2022年2月28日結束。 對於 截至二零二一年九月三十日止三個月及九個月，公司確認了大約$
(11)普通股和每股收益
公司有兩類普通股：A類普通股和B類普通股。A類普通股的股東一般享有與B類普通股持有人相同的權利，包括分紅的權利，但A類普通股的持有人
普通股的潛在股份在攤薄時計入稀釋後每股收益的計算中。A類普通股的潛在股份在行使已發行股票期權、歸屬已發行的限制性股票單位以及與2021年ESPP相關時可發行的A類普通股的潛在股份，採用庫藏股方法計算。可轉換票據轉換後可發行的A類普通股的潛在股份採用IF-轉換法計算。在計算稀釋每股收益時，本公司首先計算每一類潛在普通股的每股增量收益(“EPI”)，並從稀釋程度最高(即最低的EPI)到最不稀釋(即最高的EPI)對類別進行排名。然後，根據每一類別股票的影響，按順序和累計進行調整，直到特定類別的股票不再產生進一步稀釋。
在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月裏，以下潛在A類普通股的加權平均股票被排除在稀釋每股虧損計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的(以千計)：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
股票期權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
限售股單位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
員工購股計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025年可轉換票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2027年可轉換票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公開市場銷售協議
於2021年6月14日，本公司作為代理與Jefferies LLC(“Jefferies”)訂立公開市場銷售協議(“銷售協議”)，根據該協議，本公司可發行及出售A類普通股股份，總髮行價最高可達$
根據《銷售協議》，任何股票的出售都將按照根據修訂後的《1933年證券法》頒佈的第415(A)(4)條的規定，通過被視為“在市場上發行”的方式進行。出售協議項下的任何股份出售將按本公司不時釐定的金額作出，但須受出售協議的條款及條件規限，但本公司並無義務於公開市場發售中出售任何股份。
本公司或傑富瑞可在通知另一方後暫停或終止公開市場發售，但須受其他條件限制。該公司已同意向Jefferies支付其作為代理出售股份的服務的佣金，金額最高可達
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司發行和出售
22
相關股份的發行和出售。截至2021年9月30日，約$
(12)分部資料
公司在以下地區管理業務
|
地理區域： |
|
國內 |
|
|
歐洲、中東和非洲地區 |
|
|
其他主要地區 |
|
|
已整合 |
|
||||
|
截至2021年9月30日的三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
毛利 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
截至二零二零年九月三十日止三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
毛利 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
截至2021年9月30日的9個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
毛利 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
截至二零二零年九月三十日止九個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
毛利 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
截至2021年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長壽資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
截至2020年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長壽資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
國內地區包括美國和加拿大。 EMEA地區包括歐洲、中東和非洲的業務。 其他區域包括所有其他外國，一般包括拉丁美洲和亞太區域。 截至二零二一年及二零二零年九月三十日止三個月及九個月，
截至二零二一年及二零二零年九月三十日止三個月及九個月，
截至2021年9月30日及2020年12月31日，
(13)關聯方交易
2021年6月，邁克爾·J·塞勒，公司董事會主席兼首席執行官，與公司簽訂了賠償協議，初始期限為
在與塞勒先生訂立賠償協議前，本公司已取得並考慮董事及高級職員責任保險單的具約束力的市場報價。該公司確定，這些保單的承保範圍不足，需要支付大量保費。
23
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性信息
本季度報告(“本季度報告”)包含符合1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第21E節定義的前瞻性表述。為此目的，本文中包含的任何非歷史事實的表述，包括但不限於有關行業前景和我們的經營業績或財務狀況的某些表述，均可被視為前瞻性表述。在不限制前述的情況下，“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述。“第二部分.第1A項下討論的重要因素。除其他因素外，風險因素可能會導致實際結果與本文所述以及管理層不時在其他地方陳述的前瞻性陳述所顯示的結果大不相同。但此類前瞻性陳述代表管理層目前的預期，本質上是不確定的。我們警告投資者，實際結果可能與管理層的預期不同。
業務概述
微戰略®在其業務運營中奉行兩種公司戰略。一種戰略是收購併持有比特幣，另一種戰略是發展我們的企業分析軟件業務。我們相信，微戰略的一個關鍵區別是我們在業務運營中的兩個相互依賴的公司戰略。
2021年第一季度，作為我們整體公司戰略的一部分，我們決定推行一項戰略，即用我們超過營運資本要求的流動資產收購比特幣，並根據市場條件不時在籌資交易中發行債務或股權證券，目的是用所得資金購買比特幣。*我們認為比特幣具有吸引力，因為它可以作為一種價值儲存，得到穩健和公共開源架構的支持，不受主權貨幣政策的約束，因此可以作為對衝通脹的工具。我們還認為，由於比特幣供應有限，隨着越來越多的人採用比特幣，比特幣提供了額外的增值機會。根據這一公司戰略，我們還定期開展活動，教育市場有關比特幣的知識。我們相信，我們的比特幣收購戰略是對我們的企業分析軟件和服務業務的補充，因為我們相信我們的比特幣和支持比特幣網絡的相關活動提高了我們品牌的知名度，並可以為我們的分析產品提供獲得新客户的機會。我們還在探索將區塊鏈分析等與比特幣相關的技術應用於我們的軟件產品的機會。
我們認為我們持有的比特幣是長期持有的，我們不打算從事比特幣的常規交易，也沒有就我們持有的比特幣進行對衝或以其他方式簽訂衍生品合同，儘管我們可能會在未來需要時出售比特幣，以產生現金用於財務管理和其他一般公司目的。我們沒有為我們尋求持有的比特幣數量設定任何具體目標，我們將繼續監測市場狀況，以決定是否進行債務融資或股權融資來購買額外的比特幣。
我們的比特幣收購戰略
在……裏面九月2020年，我們的董事會通過了一項國庫儲備政策(現已修訂)，更新了我們的國庫管理和資本分配戰略，根據該政策，我們的國庫儲備資產將包括：
|
|
• |
我們持有的超出營運資本要求的現金及現金等價物和短期投資(“現金資產”)； 和 |
|
|
|
• |
持有比特幣通過根據市場情況和業務對現金資產的預期需求，比特幣將持續作為主要的國庫儲備資產。 |
|
2021年第一季度，除了我們的國庫儲備政策外，我們還採取了收購和持有比特幣的企業戰略，並根據市場情況不時在融資交易中發行債務或股權證券，目的是利用所得資金購買比特幣。
於二零二一年六月十四日，我們與Jefferies LLC（作為代理人）訂立銷售協議，據此，我們可不時透過Jefferies發行及出售總髮售價最高達10億美元的A類普通股股份。截至2021年9月30日止三個月，我們根據銷售協議發行及出售555，179股A類普通股，每股平均總價約為727. 64美元，所得款項淨額總額（扣除銷售佣金及開支450萬美元）約為399. 5百萬美元。我們用這些銷售的淨收益購買了更多的比特幣。
24
下表列出了我們持有的比特幣的前滾，包括 更多信息與我們在相應期間購買比特幣和數字資產減值損失有關。截至本季度報告日期，我們尚未出售任何比特幣。
|
|
|
用於購買比特幣的資金來源 |
|
數字資產原始成本基礎 (單位：千) |
|
|
數字資產減值損失 (單位：千) |
|
|
數字資產賬面價值 (單位：千) |
|
|
大約數量 持有的比特幣 |
|
|
每枚比特幣的大約平均購買價 |
|
|||||
|
2020年6月30日的餘額 |
|
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
$ |
0 |
|
|
|
0 |
|
|
不適用 |
|
|
|
數字資產購買 |
|
(a) |
|
|
425,000 |
|
|
|
|
|
|
|
425,000 |
|
|
|
38,250 |
|
|
|
11,111 |
|
|
數字資產減值損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(44,242 |
) |
|
|
(44,242 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年9月30日的餘額 |
|
|
|
$ |
425,000 |
|
|
$ |
(44,242 |
) |
|
$ |
380,758 |
|
|
|
38,250 |
|
|
$ |
11,111 |
|
|
數字資產購買 |
|
(b) |
|
|
700,000 |
|
|
|
|
|
|
|
700,000 |
|
|
|
32,219 |
|
|
|
21,726 |
|
|
數字資產減值損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(26,456 |
) |
|
|
(26,456 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年12月31日餘額 |
|
|
|
$ |
1,125,000 |
|
|
$ |
(70,698 |
) |
|
$ |
1,054,302 |
|
|
|
70,469 |
|
|
$ |
15,964 |
|
|
數字資產購買 |
|
(c) |
|
|
1,086,375 |
|
|
|
|
|
|
|
1,086,375 |
|
|
|
20,857 |
|
|
|
52,087 |
|
|
數字資產減值損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(194,095 |
) |
|
|
(194,095 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年3月31日的餘額 |
|
|
|
$ |
2,211,375 |
|
|
$ |
(264,793 |
) |
|
$ |
1,946,582 |
|
|
|
91,326 |
|
|
$ |
24,214 |
|
|
數字資產購買 |
|
(d) |
|
|
529,231 |
|
|
|
|
|
|
|
529,231 |
|
|
|
13,759 |
|
|
|
38,464 |
|
|
數字資產減值損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(424,774 |
) |
|
|
(424,774 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年6月30日的餘額 |
|
|
|
$ |
2,740,606 |
|
|
$ |
(689,567 |
) |
|
$ |
2,051,039 |
|
|
|
105,085 |
|
|
$ |
26,080 |
|
|
數字資產購買 |
|
(e) |
|
|
419,865 |
|
|
|
|
|
|
|
419,865 |
|
|
|
8,957 |
|
|
|
46,876 |
|
|
數字資產減值損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(65,165 |
) |
|
|
(65,165 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年9月30日的餘額 |
|
|
|
$ |
3,160,471 |
|
|
$ |
(754,732 |
) |
|
$ |
2,405,739 |
|
|
|
114,042 |
|
|
$ |
27,713 |
|
|
(a) |
2020年第三季度，我們使用剩餘現金購買比特幣，包括短期投資清算所得現金。 |
|
(b) |
於2020年第四季度，我們使用發行2025年可換股票據所得淨額6.347億美元及超額現金購買比特幣。 |
|
(c) |
2021年第一季度，我們使用發行2027年可換股票據所得淨額10. 26億美元及超額現金購買比特幣。 |
|
(d) |
於2021年第二季度，我們使用發行2028年有抵押票據所得淨額4.872億美元及超額現金購買比特幣。 |
|
(e) |
在2021年第三季度，我們使用根據銷售協議出售的555，179股A類普通股的淨收益3.995億美元以及剩餘現金購買了比特幣。 |
下表顯示了每個時期結束時持有的比特幣的大致數量，以及根據Coinbase交易所(我們的主要市場)每個季度一個比特幣的最低、最高和最終市場價格計算的比特幣持有量的市值，進一步定義如下：
|
|
|
大約數量 季度末持有的比特幣 |
|
|
第三季度每比特幣的最低市場價格（f） |
|
|
使用最低市場價格在季度末持有的比特幣市值 (in千人）（g） |
|
|
第四季度（h）每比特幣的最高市場價格 |
|
|
使用最高市場價格的季度末持有比特幣的市值 (in（千）㈠ |
|
|
季度末每比特幣的市場價格（j） |
|
|
使用期末市價計算的比特幣在季度末持有的市值（千元）（k） |
|
|||||||
|
2020年6月30日 |
|
|
0 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||||||
|
2020年9月30日 |
|
|
38,250 |
|
|
$ |
8,905.84 |
|
|
$ |
340,648 |
|
|
$ |
12,486.61 |
|
|
$ |
477,613 |
|
|
$ |
10,706.00 |
|
|
$ |
409,505 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|
70,469 |
|
|
$ |
10,363.76 |
|
|
$ |
730,324 |
|
|
$ |
29,321.90 |
|
|
$ |
2,066,285 |
|
|
$ |
29,181.00 |
|
|
$ |
2,056,356 |
|
|
2021年3月31日 |
|
|
91,326 |
|
|
$ |
27,678.00 |
|
|
$ |
2,527,721 |
|
|
$ |
61,788.45 |
|
|
$ |
5,642,892 |
|
|
$ |
58,601.28 |
|
|
$ |
5,351,820 |
|
|
2021年6月30日 |
|
|
105,085 |
|
|
$ |
28,800.00 |
|
|
$ |
3,026,448 |
|
|
$ |
64,899.00 |
|
|
$ |
6,819,911 |
|
|
$ |
34,763.47 |
|
|
$ |
3,653,119 |
|
|
2021年9月30日 |
|
|
114,042 |
|
|
$ |
29,301.56 |
|
|
$ |
3,341,609 |
|
|
$ |
52,944.96 |
|
|
$ |
6,037,949 |
|
|
$ |
43,534.56 |
|
|
$ |
4,964,768 |
|
|
(f) |
“季度內每枚比特幣的最低市場價”代表Coinbase交易所在相應季度報告的一種比特幣的最低市場價，與我們何時購買任何比特幣無關。 |
|
(g) |
“使用最低市場價格持有的比特幣市值”是一種數學計算方法，計算方法為Coinbase交易所在各自季度報告的一種比特幣的最低市場價格乘以我們在適用期間結束時持有的比特幣數量。 |
|
(h) |
“本季度每枚比特幣的最高市場價”代表Coinbase交易所在相應季度報告的一種比特幣的最高市場價，與我們何時購買任何比特幣無關。 |
|
(i) |
“以最高市價持有的比特幣市值”是一個數學計算方法，由Coinbase交易所在各自季度報告的一種比特幣的最高市價乘以我們在適用期間結束時持有的比特幣數量組成。 |
25
|
(j) |
“季度末每枚比特幣的市場價”代表Coinbase交易所下午4點的一枚比特幣的市場價。東部時間在各自季度的最後一天。 |
|
(k) |
“使用最終市場價格在季度末持有的比特幣的市值”代表了一種數學計算，由Coinbase交易所下午4點的一枚比特幣的市場價格組成。相關季度最後一天的東部時間乘以我們在適用期間結束時持有的比特幣數量。 |
上表中報告為“市場價值”的金額僅代表一項數學計算，計算方法為Coinbase交易所(我們的主要市場)在上述定義的每種情況下報告的一枚比特幣的價格乘以我們在適用期間結束時持有的比特幣數量。*美國證券交易委員會此前曾表示，沒有證據表明(I)比特幣和比特幣市場天生對操縱具有抵抗力，或者比特幣的現貨價格可能不受欺詐和操縱的影響；以及(Ii)與比特幣相關市場簽訂了足夠的監控共享協議，因為與比特幣相關的市場要麼不重要，要麼不受監管，或者兩者兼而有之。因此，上述報告的市值金額可能不能準確地代表公平市值，我們比特幣的實際公平市值可能與該等金額不同，這種偏差可能是重大的。此外，(I)比特幣市場歷史上的特點是價格大幅波動，流動性和交易量相對於主權貨幣市場有限，相對匿名性，不斷髮展的監管格局，潛在的濫用和操縱市場的可能性，以及各種其他風險，這些風險是或可能是其完全電子化、虛擬形式和去中心化網絡所固有的，以及(Ii)我們可能無法以上述市值、Coinbase交易所(我們的主要市場)在銷售之日報告的市場價格或根本無法出售比特幣。
我們的數字資產減值損失對我們的運營費用和淨虧損做出了重大貢獻。截至2021年9月30日的三個月，數字資產減值虧損6520萬美元，佔我們運營費用的42.0%，而截至2020年9月30日的三個月，數字資產減值虧損4420萬美元，佔我們運營費用的35.1%，導致我們在截至2021年9月30日的三個月淨虧損3610萬美元，而截至2020年9月30日的三個月淨虧損1420萬美元。截至2021年9月30日的9個月，數字資產減值損失6.84億美元佔我們運營費用的71.6%，相比之下，截至2020年9月30日的9個月數字資產減值損失4420萬美元，佔我們運營費用的15.1%，導致我們在截至2021年9月30日的9個月淨虧損4.455億美元，而截至2020年9月30日的9個月淨虧損1,020萬美元。
截至2021年10月27日，我們持有約114,042枚比特幣，總購買價為31.6億美元，平均購買價約為每枚比特幣27,713美元，包括費用和支出。截至2021年10月27日下午4：00東部時間，Coinbase交易所報告的一枚比特幣的市場價格為59,111.02美元。
我們的企業分析軟件戰略
作為企業分析軟件和服務的全球領導者，我們的願景是讓智能無處不在。我們的核心產品，微戰略2021™，通過在開放、全面的企業平臺上提供可操作的情報和現代分析，幫助實現這一願景。MicroStrategy 2021使我們的客户能夠構建高性能、受管控且安全的應用程序，這些應用程序可以跨其企業進行擴展。
我們的核心產品是我們的軟件平臺。2020年12月，我們發佈了我們旗艦企業分析平臺的最新版本MicroStrategy 2021，它為客户提供了以下功能：
|
|
• |
現代分析：我們通過超智能向用户提供跨多個設備的洞察，從而提供現代分析體驗®在我們的平臺上開發的產品、可視化和報告功能、移動性功能以及定製應用。 |
|
|
o |
超智能-我們的平臺通過在人們每天依賴的網站、應用程序和移動設備中直接提供具有情景智能、建議和工作流的卡片來改進業務流程。例如，用户只需將鼠標懸停在網站上突出顯示的單詞上，即可立即顯示與關鍵數據相關的上下文信息。 |
|
|
o |
數據可視化和報告-我們的平臺使用檔案®，我們的自助式儀錶板工具，提供 擁有構建漂亮分析應用程序所需的格式、佈局和輸入控件的用户。 |
|
|
o |
轉型移動性-我們的平臺使日益流動的員工能夠在旅途中快速做出決策並採取行動。它為組織提供了更多方式，以便在任何標準設備上為各種業務功能和角色快速部署移動工作效率應用。 |
|
|
o |
自定義應用程序-我們的平臺使用户能夠使用文檔工具創建高度定製的Web和移動應用程序。 |
26
|
|
• |
開放的聯合架構：我們的戰略是擁抱創新，提供市場上最開放的分析平臺。 |
|
|
o |
聯合分析-我們的平臺為分析師和數據科學家提供了在他們最喜歡的工具中直接訪問受信任、受管理的數據的無縫訪問權限。MicroStrategy 2021包括與Microsoft Excel、Power BI和Tableau的集成，為用户提供了在他們習慣的客户端應用程序中直接利用來自MicroStrategy的可信數據的靈活性。MicroStrategy 2021還為Jupyter和R Studio提供了集成，使數據科學家能夠連接到已發佈的MicroStrategy數據，在他們的工具中利用它，並將更新的數據發佈回MicroStrategy 2021-所有這些都不需要離開Jupyter或R Studio。 |
|
|
o |
API和網關-我們的網關、應用程序編程接口(API)和連接器使MicroStrategy 2021能夠與最流行的企業平臺和工具集成。除了200多個到常用驅動程序的連接器和到企業資產的網關，我們還提供了一套全面的表述性狀態傳輸API，使您可以輕鬆地將平臺嵌入到打包和定製的應用程序、工作流程和設備中。 |
|
|
o |
多個部署選項-我們還認為，客户應該可以在不影響功能的情況下選擇在哪裏部署他們的分析平臺。我們功能齊全的平臺可以通過三種方式進行部署：內部部署、客户的雲環境或MicroStrategy雲™環境(“MCE”)。MCE是一項雲訂閲服務，允許客户在我們託管和管理的Amazon Web Services(AWS)或Microsoft Azure環境中部署平臺。 |
|
|
• |
企業平臺：我們的平臺旨在安全地擴展整個企業的分析。MicroStrategy 2021擁有使組織能夠大規模交付安全、高性能應用程序的工具。 |
|
|
o |
企業語義圖™-我們平臺的引擎是我們專有的企業語義圖，它通過將公司的數據資產組織成可理解的業務術語來提供公司數據資產的結構化視圖。我們的企業語義圖還通過實時位置智能以及內容和系統使用遙測來豐富元數據內容。企業語義圖允許用户跨多個數據源擁有一致且安全的視圖，以提供單一版本的真理。 |
|
|
o |
可伸縮性-我們的平臺支持世界上一些最大的商業智能部署。我們的平臺旨在高效地擴展到數十萬用户，使用數百萬個個性化查詢，跨越數百個應用程序，構建在最大的數據集之上。 |
|
|
o |
安防-我們的平臺包括一套全面的功能，可實現卓越的管理、安全性和架構，包括對行和列數據的基於角色的訪問。我們的雲環境還通過年度認證、定期評估和主動增強提供強大的安全性。 |
我們的客户包括來自廣泛行業的領先全球組織，包括零售、諮詢、技術、製造、銀行、保險、金融、醫療保健、電信以及公共部門。
要在競爭激烈的市場中脱穎而出，我們取決於能否有效地將我們的產品與大型軟件供應商的產品區分開來，這些供應商提供跨多個業務線的產品，包括與我們的產品直接競爭的一個或多個產品，以及跨不同規模的分析實施項目的其他潛在競爭對手。
新冠肺炎對我國軟件戰略的影響
儘管在疫苗的開發和分發方面取得了進展，但新冠肺炎大流行已經並可能繼續造成重大的經濟混亂。它已經擾亂了全球旅行和供應鏈，並對全球商業活動產生了不利影響。新冠肺炎、其變體的演變、其潛在的長期經濟影響、政府當局和企業採取的任何應對措施的有效性，以及為全球人口接種疫苗的各種努力的有效性，仍然存在相當大的不確定性。旅行限制、限制營業時間和/或關閉非必要業務，以及其他遏制新冠肺炎傳播的努力，已經嚴重擾亂了全球商業活動，這些幹擾何時才能完全平息存在不確定性。
新冠肺炎疫情對我們客户和潛在客户未來業務和運營的影響仍然存在重大不確定性。儘管截至2021年9月30日的三個月和九個月的總收入沒有受到新冠肺炎的實質性影響，但我們相信，在疫情的影響完全消退、當前宏觀經濟環境大幅恢復之前，我們的收入在未來可能會受到負面影響。與新冠肺炎相關的不確定性也可能導致我們在財務報表中用作估計和假設基礎的財務預測的波動性增加。
27
我們已經調整了我們的運營，以應對這種不確定且快速變化的形勢的挑戰，包括為員工建立遠程工作安排，限制非必要的商務旅行，以及在可預見的未來取消或將我們的客户、員工和行業活動改為僅限虛擬的形式。
我們已經並可能繼續從我們開展業務的國家/地區提供的各種救濟方案中獲得政府援助。例如，在美國，2020年3月27日頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(CARE Act)，通過各種手段向美國經濟的各個部門提供廣泛的經濟救濟，包括工資和所得税延期以及員工留任抵免。 我們將美國社會保障税僱主部分的460萬美元推遲到2020年12月31日支付，其中一半預計在2021年12月31日之前支付，其餘部分在2022年12月31日之前支付。凡應付政府實體的税項已延至較後日期，則並未錄得任何開支減少。
新冠肺炎疫情可能在未來對我們的業務產生負面影響，其影響包括但不限於：我們的客户開展業務、購買我們的產品和服務以及及時付款的能力受到限制；消費者支出減少；購買決定推遲；諮詢服務實施延遲；以及渠道合作伙伴推動的產品許可收入減少。*我們將繼續積極監控對我們的業務、運營業績和財務狀況的影響的性質和程度。
經營亮點
下表載列截至二零二一年及二零二零年九月三十日止三個月及九個月的若干經營要點（以千計）：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品許可證 |
|
$ |
25,830 |
|
|
$ |
29,573 |
|
|
$ |
69,261 |
|
|
$ |
56,973 |
|
|
訂閲服務 |
|
|
10,853 |
|
|
|
8,305 |
|
|
|
31,221 |
|
|
|
24,294 |
|
|
產品許可和訂閲服務總數 |
|
|
36,683 |
|
|
|
37,878 |
|
|
|
100,482 |
|
|
|
81,267 |
|
|
產品支持 |
|
|
70,387 |
|
|
|
71,352 |
|
|
|
212,063 |
|
|
|
212,548 |
|
|
其他服務 |
|
|
20,924 |
|
|
|
18,178 |
|
|
|
63,702 |
|
|
|
55,601 |
|
|
總收入 |
|
|
127,994 |
|
|
|
127,408 |
|
|
|
376,247 |
|
|
|
349,416 |
|
|
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品許可證 |
|
|
383 |
|
|
|
545 |
|
|
|
1,290 |
|
|
|
1,729 |
|
|
訂閲服務 |
|
|
4,282 |
|
|
|
3,656 |
|
|
|
11,720 |
|
|
|
11,512 |
|
|
產品許可和訂閲服務總數 |
|
|
4,665 |
|
|
|
4,201 |
|
|
|
13,010 |
|
|
|
13,241 |
|
|
產品支持 |
|
|
4,679 |
|
|
|
5,679 |
|
|
|
14,353 |
|
|
|
19,234 |
|
|
其他服務 |
|
|
12,975 |
|
|
|
11,856 |
|
|
|
40,543 |
|
|
|
37,795 |
|
|
收入總成本 |
|
|
22,319 |
|
|
|
21,736 |
|
|
|
67,906 |
|
|
|
70,270 |
|
|
毛利 |
|
|
105,675 |
|
|
|
105,672 |
|
|
|
308,341 |
|
|
|
279,146 |
|
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售和市場營銷 |
|
|
38,209 |
|
|
|
35,330 |
|
|
|
116,728 |
|
|
|
109,799 |
|
|
研發 |
|
|
28,211 |
|
|
|
26,638 |
|
|
|
86,242 |
|
|
|
78,606 |
|
|
一般和行政 |
|
|
23,751 |
|
|
|
19,733 |
|
|
|
68,397 |
|
|
|
60,514 |
|
|
數字資產減值損失 |
|
|
65,165 |
|
|
|
44,242 |
|
|
|
684,034 |
|
|
|
44,242 |
|
|
總運營費用 |
|
|
155,336 |
|
|
|
125,943 |
|
|
|
955,401 |
|
|
|
293,161 |
|
|
運營虧損 |
|
$ |
(49,661 |
) |
|
$ |
(20,271 |
) |
|
$ |
(647,060 |
) |
|
$ |
(14,015 |
) |
我們的數碼資產已產生並可能繼續產生重大減值虧損，我們可能會在未來確認出售數碼資產的收益，該收益將在經營開支中扣除任何減值虧損後呈列。此外，我們根據企業分析軟件業務的預期收入趨勢和戰略目標，作出內部經營開支預測。 我們的許多開支，如辦公室租金和某些人事費用，相對固定。 因此，軟件業務收入的任何不足可能導致經營業績出現重大變動。 因此，我們相信，季度與季度的經營業績比較未必能很好地反映我們未來的表現。
28
員工
截至二零二一年九月三十日，我們共有2，057名員工，其中787名員工位於美國，1，270名員工位於國際。 下表概述截至所示日期的僱員人數：
|
|
|
9月30日， |
|
|
12月31日， |
|
|
9月30日， |
|
|||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|||
|
訂閲服務 |
|
|
71 |
|
|
|
49 |
|
|
|
54 |
|
|
產品支持 |
|
|
165 |
|
|
|
154 |
|
|
|
165 |
|
|
諮詢 |
|
|
393 |
|
|
|
393 |
|
|
|
397 |
|
|
教育 |
|
|
36 |
|
|
|
37 |
|
|
|
38 |
|
|
銷售和市場營銷 |
|
|
473 |
|
|
|
479 |
|
|
|
495 |
|
|
研發 |
|
|
661 |
|
|
|
642 |
|
|
|
666 |
|
|
一般和行政 |
|
|
258 |
|
|
|
243 |
|
|
|
258 |
|
|
總人數 |
|
|
2,057 |
|
|
|
1,997 |
|
|
|
2,073 |
|
基於股份的薪酬費用
正如綜合財務報表附註10，基於股份的薪酬中所討論的，我們擁有未償還的股票期權，可以購買我們2013年股權計劃下的A類普通股、限制性股票單位和某些其他基於股票的獎勵，以及符合條件的員工根據我們的2021年ESPP有機會購買我們A類普通股的股票。這些獎勵中的基於股票的薪酬支出(以千計)在我們的綜合運營報表中的以下收入成本和運營費用項中確認：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
訂閲服務收入成本 |
|
$ |
83 |
|
|
$ |
16 |
|
|
$ |
172 |
|
|
$ |
49 |
|
|
產品支持收入成本 |
|
|
345 |
|
|
|
34 |
|
|
|
787 |
|
|
|
108 |
|
|
諮詢收入成本 |
|
|
240 |
|
|
|
0 |
|
|
|
424 |
|
|
|
0 |
|
|
教育收入成本 |
|
|
34 |
|
|
|
67 |
|
|
|
66 |
|
|
|
200 |
|
|
銷售和市場營銷 |
|
|
3,600 |
|
|
|
203 |
|
|
|
9,239 |
|
|
|
1,009 |
|
|
研發 |
|
|
2,956 |
|
|
|
625 |
|
|
|
7,546 |
|
|
|
1,837 |
|
|
一般和行政 |
|
|
4,908 |
|
|
|
1,615 |
|
|
|
12,739 |
|
|
|
4,694 |
|
|
基於股份的薪酬總支出 |
|
$ |
12,166 |
|
|
$ |
2,560 |
|
|
$ |
30,973 |
|
|
$ |
7,897 |
|
截至2021年9月30日，我們估計與2013年股權計劃和2021年ESPP相關的基於股票的額外薪酬支出總額約為1.511億美元，將在3.3年的剩餘加權平均期間確認。
非公認會計準則財務指標
我們正在為(I)不包括基於股票的薪酬支出和減值損失以及無形資產(包括我們的數字資產)銷售收益的運營的非GAAP收入、(Ii)非GAAP淨收入和非GAAP稀釋每股收益(不包括我們的基於股票的薪酬支出、減值損失和無形資產的銷售收益(包括我們的數字資產)、債務發行成本攤銷產生的利息支出對我們的長期債務的影響以及相關所得税影響)提供補充財務措施，以及(Iii)某些非GAAP不變貨幣收入、收入成本、以及不包括外幣匯率波動的營業費用。這些補充財務指標不是根據美國公認會計原則(GAAP)對財務業績的衡量，因此，這些補充財務指標可能無法與其他公司的類似名稱的指標相比較。管理層在內部使用這些非GAAP財務指標來幫助瞭解、管理和評估我們的業務業績，並幫助做出經營決策。
29
我們相信，這些非公認會計準則財務指標也有助於投資者和分析師在一致的基礎上比較我們在不同報告期的業績。 (i)一項重大的非現金支出，我們認為它不能反映我們的總體業務表現，會計要求管理層做出判斷，由此產生的以股份為基礎的薪酬支出與其他公司相比可能有很大差異及(Ii)重大減值損失以及出售無形資產的收益，其中包括我們的比特幣。*第二套補充金融措施不包括 其影響的 (i) 基於股份的薪酬費用, (Ii)減值損失以及出售無形資產的收益，其中包括我們的比特幣、(Iii)非現金利息開支，因攤銷本公司長期債務，以及(Iv)相關的所得税效應。這個第三一套補充財務措施不包括外幣匯率波動導致的變化，以便可以在非GAAP不變貨幣基礎上將業績與上年同期進行比較。*我們相信，使用這些非GAAP財務指標也有助於將我們的經營業績與我們的競爭對手的經營業績進行比較。 關於前兩項補充財務措施中排除的比特幣減值損失，我們也認為，調整我們的經營業績以消除GAAP減值損失符合我們收購和持有比特幣的公司戰略，因為減值損失不會計入我們在持有比特幣時經歷的隨後市值的增加。此外，與其他排除項目相結合，剔除比特幣減值損失有助於提高我們企業分析軟件業務的運營結果的透明度。
非GAAP財務計量受到實質性限制，因為它們與根據GAAP準備的計量不一致，或者不是根據GAAP編制的計量的替代品。例如，我們預計基於股份的薪酬支出將在未來幾年繼續成為一項重要的經常性支出，並是向某些員工、高級管理人員和董事提供的薪酬的重要組成部分。我們預計，債務發行成本攤銷產生的利息支出在長期債務期限內仍將是一項經常性支出。我們還將無形資產的減值損失和出售收益從前兩項非GAAP財務指標中剔除，這兩項指標中的任何一項都可能在未來期間由於我們繼續持有大量比特幣而發生。*我們的非GAAP財務指標不打算單獨考慮，僅應與我們根據GAAP編制的合併財務報表一起閲讀。*我們主要依賴此類合併財務報表來了解、管理、並評估我們的業務表現，僅使用非GAAP財務衡量標準作為補充。
以下是我們業務的非GAAP收入的對賬，其中不包括(I)基於股份的薪酬支出和(Ii)無形資產(包括我們的數字資產)對其最直接可比GAAP指標(以千計)的減值損失和出售收益的影響：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
業務非公認會計準則收入的對賬： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營虧損 |
|
$ |
(49,661 |
) |
|
$ |
(20,271 |
) |
|
$ |
(647,060 |
) |
|
$ |
(14,015 |
) |
|
基於股份的薪酬費用 |
|
|
12,166 |
|
|
|
2,560 |
|
|
|
30,973 |
|
|
|
7,897 |
|
|
數字資產減值損失 |
|
|
65,165 |
|
|
|
44,242 |
|
|
|
684,034 |
|
|
|
44,242 |
|
|
來自運營的非GAAP收入 |
|
$ |
27,670 |
|
|
$ |
26,531 |
|
|
$ |
67,947 |
|
|
$ |
38,124 |
|
30
以下是我們的非GAAP淨收入和非GAAP稀釋每股收益的對賬，在每個情況下，都不包括(I)基於股票的補償支出(Ii)無形資產(包括我們的數字資產)的減值損失和出售收益，(Iii)我們長期債務的債務發行成本攤銷產生的利息支出，以及(Iv)與它們最直接可比的GAAP衡量標準(千元，每股數據除外)有關的所得税影響：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
非公認會計準則淨收入對賬： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨虧損 |
|
$ |
(36,136 |
) |
|
$ |
(14,229 |
) |
|
$ |
(445,503 |
) |
|
$ |
(10,185 |
) |
|
基於股份的薪酬費用 |
|
|
12,166 |
|
|
|
2,560 |
|
|
|
30,973 |
|
|
|
7,897 |
|
|
數字資產減值損失 |
|
|
65,165 |
|
|
|
44,242 |
|
|
|
684,034 |
|
|
|
44,242 |
|
|
債務發行成本攤銷產生的利息支出 |
|
|
2,107 |
|
|
|
0 |
|
|
|
5,084 |
|
|
|
0 |
|
|
所得税效應(1) |
|
|
(24,736 |
) |
|
|
(12,729 |
) |
|
|
(224,407 |
) |
|
|
(12,293 |
) |
|
非公認會計準則淨收益 |
|
$ |
18,566 |
|
|
$ |
19,844 |
|
|
$ |
50,181 |
|
|
$ |
29,661 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非公認會計準則每股攤薄收益對賬（2）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋每股虧損 |
|
$ |
(3.61 |
) |
|
$ |
(1.48 |
) |
|
$ |
(45.47 |
) |
|
$ |
(1.04 |
) |
|
以股份為基礎的薪酬費用(每股攤薄) |
|
|
1.21 |
|
|
|
0.27 |
|
|
|
3.16 |
|
|
|
0.81 |
|
|
數字資產減值損失（每股攤薄） |
|
|
6.52 |
|
|
|
4.59 |
|
|
|
69.81 |
|
|
|
4.52 |
|
|
債務發行成本攤銷產生的利息支出（每股攤薄後股份） |
|
|
0.21 |
|
|
|
0.00 |
|
|
|
0.52 |
|
|
|
0.00 |
|
|
所得税影響（每股攤薄） |
|
|
(2.47 |
) |
|
|
(1.32 |
) |
|
|
(22.90 |
) |
|
|
(1.26 |
) |
|
非公認會計準則稀釋後每股收益 |
|
$ |
1.86 |
|
|
$ |
2.06 |
|
|
$ |
5.12 |
|
|
$ |
3.03 |
|
|
|
(1) |
所得税影響反映了基於股票的薪酬支出、數字資產減值損失和債務發行成本攤銷利息支出的淨税務影響。 |
|
|
(2) |
出於核對目的，非GAAP稀釋每股收益(虧損)計算使用與同期GAAP稀釋每股收益(虧損)計算中使用的相同加權平均流通股。例如，在GAAP淨虧損期間，我們的基於股份的補償安排和可轉換票據中的普通股的其他稀釋性潛在股票將被排除在GAAP稀釋每股虧損計算之外，因為它們將是反稀釋的，因此也被排除在非GAAP稀釋收益或每股虧損的計算之外。 |
31
以下是某些非GAAP固定貨幣收入，收入成本和運營費用與其最直接可比的GAAP指標（千）在所示期間的對賬：
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
公認會計原則 |
|
|
外幣 匯率 影響(1) |
|
|
非公認會計原則 常量 貨幣(2) |
|
|
公認會計原則 |
|
|
GAAP% 變化 |
|
|
非公認會計原則 常量 幣種% 變化(3) |
|
||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||||||
|
產品許可收入 |
|
$ |
25,830 |
|
|
$ |
(146 |
) |
|
$ |
25,976 |
|
|
$ |
29,573 |
|
|
|
-12.7 |
% |
|
|
-12.2 |
% |
|
訂閲服務收入 |
|
|
10,853 |
|
|
|
110 |
|
|
|
10,743 |
|
|
|
8,305 |
|
|
|
30.7 |
% |
|
|
29.4 |
% |
|
產品支持收入 |
|
|
70,387 |
|
|
|
450 |
|
|
|
69,937 |
|
|
|
71,352 |
|
|
|
-1.4 |
% |
|
|
-2.0 |
% |
|
其他服務收入 |
|
|
20,924 |
|
|
|
143 |
|
|
|
20,781 |
|
|
|
18,178 |
|
|
|
15.1 |
% |
|
|
14.3 |
% |
|
產品支持收入成本 |
|
|
4,679 |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
4,697 |
|
|
|
5,679 |
|
|
|
-17.6 |
% |
|
|
-17.3 |
% |
|
其他服務收入成本 |
|
|
12,975 |
|
|
|
(53 |
) |
|
|
13,028 |
|
|
|
11,856 |
|
|
|
9.4 |
% |
|
|
9.9 |
% |
|
銷售和市場營銷費用 |
|
|
38,209 |
|
|
|
(64 |
) |
|
|
38,273 |
|
|
|
35,330 |
|
|
|
8.1 |
% |
|
|
8.3 |
% |
|
研發費用 |
|
|
28,211 |
|
|
|
399 |
|
|
|
27,812 |
|
|
|
26,638 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
一般和行政費用 |
|
|
23,751 |
|
|
|
60 |
|
|
|
23,691 |
|
|
|
19,733 |
|
|
|
20.4 |
% |
|
|
20.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公認會計原則 |
|
|
外幣 匯率 影響(1) |
|
|
非公認會計原則 常量 貨幣(2) |
|
|
公認會計原則 |
|
|
GAAP% 變化 |
|
|
非公認會計原則 常量 幣種% 變化(3) |
|
||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
||||||
|
產品許可收入 |
|
$ |
29,573 |
|
|
$ |
(341 |
) |
|
$ |
29,914 |
|
|
$ |
18,972 |
|
|
|
55.9 |
% |
|
|
57.7 |
% |
|
訂閲服務收入 |
|
|
8,305 |
|
|
|
91 |
|
|
|
8,214 |
|
|
|
7,894 |
|
|
|
5.2 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
產品支持收入 |
|
|
71,352 |
|
|
|
670 |
|
|
|
70,682 |
|
|
|
72,885 |
|
|
|
-2.1 |
% |
|
|
-3.0 |
% |
|
其他服務收入 |
|
|
18,178 |
|
|
|
269 |
|
|
|
17,909 |
|
|
|
19,942 |
|
|
|
-8.8 |
% |
|
|
-10.2 |
% |
|
產品支持收入成本 |
|
|
5,679 |
|
|
|
3 |
|
|
|
5,676 |
|
|
|
6,922 |
|
|
|
-18.0 |
% |
|
|
-18.0 |
% |
|
其他服務收入成本 |
|
|
11,856 |
|
|
|
88 |
|
|
|
11,768 |
|
|
|
12,478 |
|
|
|
-5.0 |
% |
|
|
-5.7 |
% |
|
銷售和市場營銷費用 |
|
|
35,330 |
|
|
|
(235 |
) |
|
|
35,565 |
|
|
|
43,935 |
|
|
|
-19.6 |
% |
|
|
-19.1 |
% |
|
研發費用 |
|
|
26,638 |
|
|
|
95 |
|
|
|
26,543 |
|
|
|
27,457 |
|
|
|
-3.0 |
% |
|
|
-3.3 |
% |
|
一般和行政費用 |
|
|
19,733 |
|
|
|
(69 |
) |
|
|
19,802 |
|
|
|
19,900 |
|
|
|
-0.8 |
% |
|
|
-0.5 |
% |
32
|
|
|
九個月已結束 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
公認會計原則 |
|
|
外幣 匯率 影響(1) |
|
|
非公認會計原則 常量 貨幣(2) |
|
|
公認會計原則 |
|
|
GAAP% 變化 |
|
|
非公認會計原則 常量 幣種% 變化(3) |
|
||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2021 |
|
||||||
|
產品許可收入 |
|
$ |
69,261 |
|
|
$ |
311 |
|
|
$ |
68,950 |
|
|
$ |
56,973 |
|
|
|
21.6 |
% |
|
|
21.0 |
% |
|
訂閲服務收入 |
|
|
31,221 |
|
|
|
564 |
|
|
|
30,657 |
|
|
|
24,294 |
|
|
|
28.5 |
% |
|
|
26.2 |
% |
|
產品支持收入 |
|
|
212,063 |
|
|
|
4,792 |
|
|
|
207,271 |
|
|
|
212,548 |
|
|
|
-0.2 |
% |
|
|
-2.5 |
% |
|
其他服務收入 |
|
|
63,702 |
|
|
|
1,524 |
|
|
|
62,178 |
|
|
|
55,601 |
|
|
|
14.6 |
% |
|
|
11.8 |
% |
|
產品支持收入成本 |
|
|
14,353 |
|
|
|
123 |
|
|
|
14,230 |
|
|
|
19,234 |
|
|
|
-25.4 |
% |
|
|
-26.0 |
% |
|
其他服務收入成本 |
|
|
40,543 |
|
|
|
819 |
|
|
|
39,724 |
|
|
|
37,795 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
銷售和市場營銷費用 |
|
|
116,728 |
|
|
|
1,348 |
|
|
|
115,380 |
|
|
|
109,799 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
|
5.1 |
% |
|
研發費用 |
|
|
86,242 |
|
|
|
1,502 |
|
|
|
84,740 |
|
|
|
78,606 |
|
|
|
9.7 |
% |
|
|
7.8 |
% |
|
一般和行政費用 |
|
|
68,397 |
|
|
|
406 |
|
|
|
67,991 |
|
|
|
60,514 |
|
|
|
13.0 |
% |
|
|
12.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公認會計原則 |
|
|
外幣 匯率 影響(1) |
|
|
非公認會計原則 常量 貨幣(2) |
|
|
公認會計原則 |
|
|
GAAP% 變化 |
|
|
非公認會計原則 常量 幣種% 變化(3) |
|
||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
||||||
|
產品許可收入 |
|
$ |
56,973 |
|
|
$ |
(1,537 |
) |
|
$ |
58,510 |
|
|
$ |
57,384 |
|
|
|
-0.7 |
% |
|
|
2.0 |
% |
|
訂閲服務收入 |
|
|
24,294 |
|
|
|
9 |
|
|
|
24,285 |
|
|
|
22,142 |
|
|
|
9.7 |
% |
|
|
9.7 |
% |
|
產品支持收入 |
|
|
212,548 |
|
|
|
(1,671 |
) |
|
|
214,219 |
|
|
|
217,313 |
|
|
|
-2.2 |
% |
|
|
-1.4 |
% |
|
其他服務收入 |
|
|
55,601 |
|
|
|
(229 |
) |
|
|
55,830 |
|
|
|
55,957 |
|
|
|
-0.6 |
% |
|
|
-0.2 |
% |
|
產品支持收入成本 |
|
|
19,234 |
|
|
|
(175 |
) |
|
|
19,409 |
|
|
|
21,710 |
|
|
|
-11.4 |
% |
|
|
-10.6 |
% |
|
其他服務收入成本 |
|
|
37,795 |
|
|
|
(605 |
) |
|
|
38,400 |
|
|
|
41,055 |
|
|
|
-7.9 |
% |
|
|
-6.5 |
% |
|
銷售和市場營銷費用 |
|
|
109,799 |
|
|
|
(2,340 |
) |
|
|
112,139 |
|
|
|
140,968 |
|
|
|
-22.1 |
% |
|
|
-20.5 |
% |
|
研發費用 |
|
|
78,606 |
|
|
|
(370 |
) |
|
|
78,976 |
|
|
|
83,436 |
|
|
|
-5.8 |
% |
|
|
-5.3 |
% |
|
一般和行政費用 |
|
|
60,514 |
|
|
|
(492 |
) |
|
|
61,006 |
|
|
|
63,684 |
|
|
|
-5.0 |
% |
|
|
-4.2 |
% |
|
|
(1) |
“外幣匯率影響”反映外幣匯率波動對我們綜合經營報表國際部分的估計影響。*它根據與上一年季度平均外幣匯率的比較，顯示與上年同期相比，重大國際收入或支出(如適用)的增加(減少)。“國際”一詞指的是美國和加拿大以外的業務。 |
|
|
(2) |
“非公認會計原則不變貨幣”反映當期公認會計原則金額，減去外幣匯率的影響。 |
|
|
(3) |
“非GAAP不變貨幣變動百分比”反映了本期非GAAP不變貨幣金額與上年同期GAAP金額之間的百分比變化。 |
關鍵會計政策
我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的合併財務報表，這些報表是根據GAAP編制的。
在編制我們的合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債和權益的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用的報告金額的估計和判斷。這些估計，特別是與收入確認有關的估計，以及僅與採用ASU 2020-06年度之前的可轉換票據有關的估計，對我們的合併財務報表有重大影響。實際結果和結果可能與這些估計和假設不同。
截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告第7項所載的“關鍵會計政策”一節，對所作的判斷作出更詳細的解釋，並討論我們的會計估計及與收入確認有關的政策。自2020年12月31日以來，此類估計和政策沒有發生重大變化。
33
經營成果
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的比較
收入
除本文另有説明外，術語“國內”是指在美國和加拿大的業務，術語“國際”是指在美國和加拿大以外的業務。
產品許可和訂閲服務收入。*下表列出了所示期間的產品許可證和訂閲服務收入(以千為單位)和相關百分比變化：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
||||||
|
產品許可和訂閲服務收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品許可證 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國內 |
|
$ |
16,662 |
|
|
$ |
22,894 |
|
|
|
-27.2 |
% |
|
$ |
39,927 |
|
|
$ |
35,557 |
|
|
|
12.3 |
% |
|
國際 |
|
|
9,168 |
|
|
|
6,679 |
|
|
|
37.3 |
% |
|
|
29,334 |
|
|
|
21,416 |
|
|
|
37.0 |
% |
|
產品許可總收入 |
|
|
25,830 |
|
|
|
29,573 |
|
|
|
-12.7 |
% |
|
|
69,261 |
|
|
|
56,973 |
|
|
|
21.6 |
% |
|
訂閲服務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國內 |
|
|
7,717 |
|
|
|
6,176 |
|
|
|
25.0 |
% |
|
|
22,782 |
|
|
|
18,304 |
|
|
|
24.5 |
% |
|
國際 |
|
|
3,136 |
|
|
|
2,129 |
|
|
|
47.3 |
% |
|
|
8,439 |
|
|
|
5,990 |
|
|
|
40.9 |
% |
|
訂閲服務總收入 |
|
|
10,853 |
|
|
|
8,305 |
|
|
|
30.7 |
% |
|
|
31,221 |
|
|
|
24,294 |
|
|
|
28.5 |
% |
|
產品許可和訂閲服務總收入 |
|
$ |
36,683 |
|
|
$ |
37,878 |
|
|
|
-3.2 |
% |
|
$ |
100,482 |
|
|
$ |
81,267 |
|
|
|
23.6 |
% |
下表按大小彙總了所示時期內已確認的產品許可交易數量：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月已結束 |
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
具有認可許可的產品許可交易在適用期間的收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已確認的許可收入超過100萬美元 |
|
|
5 |
|
|
|
3 |
|
|
|
9 |
|
|
|
4 |
|
|
已確認的許可收入在50萬至100萬美元之間 |
|
|
4 |
|
|
|
6 |
|
|
|
16 |
|
|
|
13 |
|
|
總計 |
|
|
9 |
|
|
|
9 |
|
|
|
25 |
|
|
|
17 |
|
|
國內： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已確認的許可收入超過100萬美元 |
|
|
4 |
|
|
|
3 |
|
|
|
7 |
|
|
|
3 |
|
|
已確認的許可收入在50萬至100萬美元之間 |
|
|
3 |
|
|
|
4 |
|
|
|
9 |
|
|
|
7 |
|
|
總計 |
|
|
7 |
|
|
|
7 |
|
|
|
16 |
|
|
|
10 |
|
|
國際： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已確認的許可收入超過100萬美元 |
|
|
1 |
|
|
|
0 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
已確認的許可收入在50萬至100萬美元之間 |
|
|
1 |
|
|
|
2 |
|
|
|
7 |
|
|
|
6 |
|
|
總計 |
|
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
9 |
|
|
|
7 |
|
34
下表列出了可歸因於產品許可交易的已確認收入(以千為單位)，按規模分組，以及所示期間的相關百分比變化：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
||||||
|
在適用期間確認的產品許可收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已確認的許可收入超過100萬美元 |
|
$ |
7,283 |
|
|
$ |
13,175 |
|
|
|
-44.7 |
% |
|
$ |
17,422 |
|
|
$ |
16,370 |
|
|
|
6.4 |
% |
|
已確認的許可收入在50萬至100萬美元之間 |
|
|
2,594 |
|
|
|
4,194 |
|
|
|
-38.1 |
% |
|
|
10,485 |
|
|
|
8,838 |
|
|
|
18.6 |
% |
|
確認的許可收入不到50萬美元 |
|
|
15,953 |
|
|
|
12,204 |
|
|
|
30.7 |
% |
|
|
41,354 |
|
|
|
31,765 |
|
|
|
30.2 |
% |
|
總計 |
|
|
25,830 |
|
|
|
29,573 |
|
|
|
-12.7 |
% |
|
|
69,261 |
|
|
|
56,973 |
|
|
|
21.6 |
% |
|
國內： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已確認的許可收入超過100萬美元 |
|
|
6,236 |
|
|
|
13,175 |
|
|
|
-52.7 |
% |
|
|
13,942 |
|
|
|
13,175 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
已確認的許可收入在50萬至100萬美元之間 |
|
|
1,900 |
|
|
|
2,865 |
|
|
|
-33.7 |
% |
|
|
5,977 |
|
|
|
4,698 |
|
|
|
27.2 |
% |
|
確認的許可收入不到50萬美元 |
|
|
8,526 |
|
|
|
6,854 |
|
|
|
24.4 |
% |
|
|
20,008 |
|
|
|
17,684 |
|
|
|
13.1 |
% |
|
總計 |
|
|
16,662 |
|
|
|
22,894 |
|
|
|
-27.2 |
% |
|
|
39,927 |
|
|
|
35,557 |
|
|
|
12.3 |
% |
|
國際： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已確認的許可收入超過100萬美元 |
|
|
1,047 |
|
|
|
0 |
|
|
不適用 |
|
|
|
3,480 |
|
|
|
3,195 |
|
|
|
8.9 |
% |
|
|
已確認的許可收入在50萬至100萬美元之間 |
|
|
694 |
|
|
|
1,329 |
|
|
|
-47.8 |
% |
|
|
4,508 |
|
|
|
4,140 |
|
|
|
8.9 |
% |
|
確認的許可收入不到50萬美元 |
|
|
7,427 |
|
|
|
5,350 |
|
|
|
38.8 |
% |
|
|
21,346 |
|
|
|
14,081 |
|
|
|
51.6 |
% |
|
總計 |
|
$ |
9,168 |
|
|
$ |
6,679 |
|
|
|
37.3 |
% |
|
$ |
29,334 |
|
|
$ |
21,416 |
|
|
|
37.0 |
% |
截至2021年9月30日止三個月及九個月，產品許可證收入分別較去年同期減少370萬元及增加1230萬元。 截至二零二一年及二零二零年九月三十日止三個月，確認收入超過50萬美元的產品許可證交易分別佔我們產品許可證收入的38. 2%及58. 7%。 截至2021年9月30日止九個月，我們的前三大產品許可證交易總額為10，100，000美元，佔產品許可證總收入的14. 6%，而截至2020年9月30日止九個月則為14，700，000美元，佔產品許可證總收入的25. 8%。
國內產品許可收入。*與上年同期相比，截至2021年9月30日的三個月國內產品許可證收入減少620萬美元，主要是由於確認收入超過100萬美元的交易的平均交易規模減少(特別是2020年第三季度的一筆交易，導致上一年同期確認收入為980萬美元)，以及確認收入在50萬美元至100萬美元之間的交易數量減少，這部分被確認收入低於50萬美元的交易的平均交易規模的增加所抵消。與去年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，國內產品許可證收入增加了440萬美元，這主要是由於確認收入低於50萬美元的交易的平均交易規模增加，以及確認收入超過50萬美元的交易數量增加。
國際產品授權收入。與上年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，國際產品許可收入增加了250萬美元，這主要是因為確認收入低於50萬美元而確認收入超過100萬美元的交易數量增加，部分抵消了確認收入在50萬美元至100萬美元之間的交易數量的減少。截至2021年9月30日的九個月，國際產品許可收入與上年同期相比增加了790萬美元。主要原因是已確認收入低於50萬美元的交易數量增加。
訂閲服務收入。其他訂閲服務收入來自雲訂閲服務MicroStrategy Cloud Environment，並在合同服務期內按比例確認。截至2021年9月30日的三個月，訂閲服務收入較上年同期增加250萬美元，主要原因是現有本地客户轉換為基於雲的訂閲，以及現有客户對訂閲服務的使用增加。與去年同期相比，在截至2021年9月30日的9個月中，訂閲服務收入增加了690萬美元，這主要是由於現有本地客户轉換為基於雲的訂閲，現有客户對訂閲服務的使用增加，以及60萬美元的有利外匯兑換影響。
35
產品支持收入。 下表列出了所示期間的產品支持收入(以千為單位)和相關百分比變化：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
||||||
|
產品支持收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國內 |
|
$ |
40,350 |
|
|
$ |
41,645 |
|
|
|
-3.1 |
% |
|
$ |
121,179 |
|
|
$ |
126,073 |
|
|
|
-3.9 |
% |
|
國際 |
|
|
30,037 |
|
|
|
29,707 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
90,884 |
|
|
|
86,475 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
產品支持總收入 |
|
$ |
70,387 |
|
|
$ |
71,352 |
|
|
|
-1.4 |
% |
|
$ |
212,063 |
|
|
$ |
212,548 |
|
|
|
-0.2 |
% |
產品支持收入來自向客户提供技術軟件支持以及軟件更新和升級。產品支持收入在合同期限內按比例確認，合同期限通常為一年。產品支持收入在截至2021年9月30日的三個月中與上年同期相比減少了100萬美元，主要是因為某些現有客户從具有單獨支持合同的永久產品許可證轉換為我們的訂閲服務或定期產品許可證產品。與去年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的產品支持收入沒有實質性變化，這主要是因為某些現有客户從具有單獨支持合同的永久產品許可轉換為我們的訂閲服務或定期產品許可服務，但被480萬美元的有利外匯兑換影響大大抵消。
其他服務收入。*下表列出了所示期間的其他服務收入(以千計)和相關百分比變化：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
||||||
|
其他服務收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
諮詢 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國內 |
|
$ |
9,202 |
|
|
$ |
7,384 |
|
|
|
24.6 |
% |
|
$ |
27,728 |
|
|
$ |
24,396 |
|
|
|
13.7 |
% |
|
國際 |
|
|
10,536 |
|
|
|
9,570 |
|
|
|
10.1 |
% |
|
|
32,343 |
|
|
|
27,577 |
|
|
|
17.3 |
% |
|
諮詢總收入 |
|
|
19,738 |
|
|
|
16,954 |
|
|
|
16.4 |
% |
|
|
60,071 |
|
|
|
51,973 |
|
|
|
15.6 |
% |
|
教育 |
|
|
1,186 |
|
|
|
1,224 |
|
|
|
-3.1 |
% |
|
|
3,631 |
|
|
|
3,628 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
其他服務收入總額 |
|
$ |
20,924 |
|
|
$ |
18,178 |
|
|
|
15.1 |
% |
|
$ |
63,702 |
|
|
$ |
55,601 |
|
|
|
14.6 |
% |
諮詢收入。我們的諮詢收入來自幫助客户規劃和執行我們軟件的部署。*與去年同期相比，在截至2021年9月30日的三個月中，諮詢收入增加了280萬美元，這主要是由於全球計費時間的增加，但平均賬單費率的下降以及應計費的旅行和娛樂支出的減少部分抵消了這一增長。與去年同期相比，在截至2021年9月30日的9個月中，諮詢收入增加了810萬美元，這主要是由於全球計費時間的增加以及140萬美元的有利外匯兑換影響，但平均賬單費率的下降以及應計費的旅行和娛樂支出的減少部分抵消了這一影響。
教育收入。*教育收入來自我們為客户提供的教育和培訓，以增強他們充分利用我們軟件的特性和功能的能力。*這些服務包括自我輔導、定製課程開發、與客户內部員工的聯合培訓和標準課程課程，定價取決於提供的具體課程。與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的教育收入沒有實質性變化。
36
成本和開支
收入成本。*下表列出了所示期間的收入成本(以千計)和相關百分比變化：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
||||||
|
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品許可和訂閲服務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品許可證 |
|
$ |
383 |
|
|
$ |
545 |
|
|
|
-29.7 |
% |
|
$ |
1,290 |
|
|
$ |
1,729 |
|
|
|
-25.4 |
% |
|
訂閲服務 |
|
|
4,282 |
|
|
|
3,656 |
|
|
|
17.1 |
% |
|
|
11,720 |
|
|
|
11,512 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
產品許可和訂閲服務總數 |
|
|
4,665 |
|
|
|
4,201 |
|
|
|
11.0 |
% |
|
|
13,010 |
|
|
|
13,241 |
|
|
|
-1.7 |
% |
|
產品支持 |
|
|
4,679 |
|
|
|
5,679 |
|
|
|
-17.6 |
% |
|
|
14,353 |
|
|
|
19,234 |
|
|
|
-25.4 |
% |
|
其他服務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
諮詢 |
|
|
11,745 |
|
|
|
10,331 |
|
|
|
13.7 |
% |
|
|
36,515 |
|
|
|
31,927 |
|
|
|
14.4 |
% |
|
教育 |
|
|
1,230 |
|
|
|
1,525 |
|
|
|
-19.3 |
% |
|
|
4,028 |
|
|
|
5,868 |
|
|
|
-31.4 |
% |
|
其他服務合計 |
|
|
12,975 |
|
|
|
11,856 |
|
|
|
9.4 |
% |
|
|
40,543 |
|
|
|
37,795 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
收入總成本 |
|
$ |
22,319 |
|
|
$ |
21,736 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
$ |
67,906 |
|
|
$ |
70,270 |
|
|
|
-3.4 |
% |
產品許可收入的成本。 產品許可收入的成本包括支付給渠道合作伙伴的推薦費、產品手冊和媒體的成本以及支付給第三方軟件供應商的版税。 截至二零二一年九月三十日止三個月及九個月，產品許可成本收入與去年同期相比並無重大變動。
訂閲服務收入的成本。訂閲服務收入的成本包括設備、設施和其他相關支持成本，以及人員和相關間接成本。截至2021年9月30日，訂閲服務員工人數從2020年9月30日的54人增加到71人，增幅為31.5%。與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，訂閲服務成本收入增加了60萬美元，主要是由於技術基礎設施成本增加了100萬美元。與上年同期相比，在截至2021年9月30日的9個月中，訂閲服務收入的成本沒有實質性變化，這主要是因為技術基礎設施成本增加了160萬美元，但由於平均員工水平下降，薪酬和相關成本減少了130萬美元，部分抵消了這一增幅。
產品支持收入的成本。產品支持收入的成本包括人員和相關管理成本，包括我們的企業支持計劃下的成本。我們的企業支持計劃主要利用諮詢人員根據我們的判斷為客户提供產品支持。與提供企業支持服務的人員相關的薪酬報告為產品支持收入成本。截至2021年9月30日和2020年9月30日，我們的產品支持員工人數為165人。與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，產品支持收入成本減少了100萬美元，主要是由於非產品支持人員提供的企業支持服務水平降低，導致薪酬和相關成本減少了100萬美元。截至2021年9月30日的九個月，產品支持收入成本與去年同期相比減少了490萬美元，主要是由於產品支持平均人員水平下降，導致薪酬和相關成本減少了300萬美元。由於非產品支持人員提供的企業支持服務水平降低，薪酬和相關成本減少190萬美元，設施和其他相關支持成本減少60萬美元，但被基於股份的薪酬支出淨增加70萬美元部分抵消。基於股份的薪酬支出淨增加70萬美元，主要是由於根據2013年股權計劃授予額外獎勵所致。
諮詢收入的成本。*諮詢收入的成本包括人員和相關管理成本，不包括我們的企業支持計劃下分配給產品支持收入成本的成本。諮詢員工人數從2020年9月30日的397人減少到2021年9月30日的393人，降幅為1.0%。與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，諮詢收入成本增加了140萬美元，主要是由於分包商成本增加了100萬美元，以及由於諮詢人員提供的企業支持服務水平降低，薪酬和相關成本增加了90萬美元。由於平均人員配置水平下降，薪酬和相關費用減少50萬美元，部分抵消了上述減少額。在截至2021年9月30日的9個月中，諮詢收入的成本與上年同期相比增加了460萬美元，這主要是由於分包商成本增加了330萬美元，諮詢人員提供的企業支持服務水平下降導致的薪酬和相關成本增加了160萬美元，可變薪酬增加了40萬美元，但被差旅和娛樂支出減少100萬美元部分抵消了。在截至2021年9月30日的9個月的諮詢收入成本中，總共有80萬美元的不利外匯影響。
教育收入成本。教育收入成本包括人員和相關管理成本以及技術基礎設施成本。截至2021年9月30日，教育部門員工人數從2020年9月30日的38人減少至36人，降幅為5.3%。與上年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，教育收入成本沒有實質性變化。與去年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，教育成本收入減少了180萬美元
37
年，主要是由於 a $0.8我們在2020年上半年為應對新冠肺炎大流行而在有限的時間內免費提供的與教育相關的技術基礎設施成本減少了100萬和減少了60萬美元補償和相關費用減少，原因是平均值人員配置水平.
銷售和營銷費用。銷售和營銷費用包括人員成本、佣金、辦公設施、旅行、廣告、公關計劃和促銷活動，如貿易展、研討會和技術會議。截至2021年9月30日，銷售和營銷員工人數從2020年9月30日的495人減少到473人，降幅為4.4%。以下表格列出了所示期間的銷售和營銷費用(以千為單位)和相關百分比變化：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
||||||
|
銷售和市場營銷費用 |
|
$ |
38,209 |
|
|
$ |
35,330 |
|
|
|
8.1 |
% |
|
$ |
116,728 |
|
|
$ |
109,799 |
|
|
|
6.3 |
% |
與上年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的銷售和營銷費用增加290萬美元，主要是由於基於股票的薪酬支出淨增加340萬美元，營銷和廣告成本增加50萬美元，但由於平均員工水平下降，薪酬和相關成本減少了100萬美元，部分抵消了這一增長。基於股票的薪酬支出淨增加340萬美元，主要是由於根據2013年股權計劃授予了額外獎勵。
在截至2021年9月30日的9個月中，與上年同期相比，銷售和營銷費用增加了690萬美元，主要原因是可變薪酬增加了1010萬美元，基於股票的薪酬支出淨增加了820萬美元，但由於平均員工人數減少，員工工資減少了560萬美元，差旅和娛樂支出減少了310萬美元，設施和其他相關支持費用減少了150萬美元，營銷和廣告成本減少了80萬美元，這部分抵消了這一增長。分包商成本減少50萬美元。基於股份的薪酬支出淨增加820萬美元，主要是由於根據2013年股權計劃和2021年ESPP授予額外獎勵。在截至2021年9月30日的9個月的銷售和營銷費用中，總計有130萬美元的不利外匯影響。
研究和開發費用。*研發費用包括我們軟件工程人員的人員成本、設備折舊和其他相關成本。研發人員從2020年9月30日的666人減少到2021年9月30日的661人，減少了0.8%。下表彙總了所示期間的研究和開發費用(以千計)和相關百分比變化：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
||||||
|
研發費用 |
|
$ |
28,211 |
|
|
$ |
26,638 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
$ |
86,242 |
|
|
$ |
78,606 |
|
|
|
9.7 |
% |
與上年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的研發支出增加了160萬美元，這主要是由於基於股份的薪酬支出淨增加230萬美元，但設施和其他相關支持成本減少了50萬美元，部分抵消了這一增長。基於股份的薪酬支出淨增加230萬美元，主要是由於根據2013年股權計劃授予額外獎勵所致。
截至2021年9月30日的9個月，研發費用較上年同期增加760萬美元，主要原因是基於股票的薪酬支出淨增加570萬美元，可變薪酬增加210萬美元，其中包括亞太地區某些與新冠肺炎相關的僱主工資税豁免，以及技術基礎設施成本增加50萬美元，但被設施和其他相關支持成本減少60萬美元部分抵消。基於股份的薪酬支出淨增加570萬美元，主要是由於根據2013年股權計劃和2021年ESPP授予的額外獎勵。截至2021年9月30日的9個月的研發費用中計入的是總計150萬美元的不利外匯兑換影響。
38
一般和行政費用。 一般和行政費用包括人員和相關管理費用，以及我們的行政、財務、人力資源、信息系統和行政部門的其他成本，以及第三方諮詢、法律和其他專業費用。截至2021年9月30日和2020年9月30日，綜合和行政人員總數為258人。下表列出了所示期間的一般費用和行政費用(以千計)和有關百分比變化：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
||||||
|
一般和行政費用 |
|
$ |
23,751 |
|
|
$ |
19,733 |
|
|
|
20.4 |
% |
|
$ |
68,397 |
|
|
$ |
60,514 |
|
|
|
13.0 |
% |
截至2021年9月30日的三個月，與上年同期相比，一般和行政費用增加了400萬美元，這主要是由於基於股票的薪酬支出淨增加330萬美元，以及法律、諮詢和其他諮詢費用增加了180萬美元，但由於平均員工水平下降和壞賬支出減少，薪酬和相關成本減少了90萬美元，部分抵消了這一增加。基於股票的薪酬支出淨增加330萬美元，主要是由於根據2013年股權計劃授予了額外獎勵。
在截至2021年9月30日的9個月中，與上年同期相比，一般和行政費用增加了790萬美元，主要是因為基於股票的薪酬支出淨增加800萬美元，法律、諮詢和其他諮詢費用增加了490萬美元，但由於平均員工人數減少，薪酬和相關成本減少了360萬美元，壞賬支出減少了130萬美元，部分抵消了這一增加。此外，基於股票的薪酬支出淨增加800萬美元，主要是由於根據2013年股權計劃授予了額外獎勵。部分被某些完全歸屬的獎勵所抵消。
數字資產減值損失。 當我們的數字資產的賬面價值自收購以來的任何時候超過其最低公允價值時，即確認數字資產減值損失。減值數字資產在減值時減記為公允價值，此類減值損失不能在公允價值隨後的任何增加中收回。下表列出了所示期間的數字資產減值損失(以千計)和相關百分比變化：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
九個月已結束 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
|
9月30日， |
|
|
% |
|
||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
||||||
|
數字資產減值損失 |
|
$ |
65,165 |
|
|
$ |
44,242 |
|
|
|
47.3 |
% |
|
$ |
684,034 |
|
|
$ |
44,242 |
|
|
|
1446.1 |
% |
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，我們沒有出售我們的任何數字資產。
利息(費用)收入，淨額
截至2021年9月30日的三個月和九個月，淨利息支出分別為1,070萬美元和1,750萬美元，主要與與我們的長期債務安排相關的合同利息支出和發行成本攤銷有關。有關進一步信息，請參閲合併財務報表附註6“長期債務”。在截至2020年9月30日的三個月裏，淨利息收入並不是實質性的。在截至2020年9月30日的9個月中，利息收入淨額為260萬美元，主要與現金和現金等價物餘額產生的利息以及我們短期投資折扣的攤銷有關。
其他收入(費用)，淨額
截至2021年9月30日的三個月和九個月，其他收入淨額分別為130萬美元和160萬美元，主要由外幣交易淨收益組成。截至2020年9月30日的三個月和九個月，其他費用淨額分別為300萬美元和450萬美元，主要包括外幣交易淨虧損。
從所得税中受益
在確定我們的税收撥備或所得税收益時，我們估計整個會計年度的年度有效税率，並將該税率應用於我們的所得税前收益或虧損。我們還適當地記錄每個相應時期的離散項目。*估計的有效税率可能會根據税收管轄區的損益水平和組合、外國税率差異以及永久賬面對税收差異的相對影響(例如，不可扣除的費用)而波動。與上一季度相比，估計年度有效税率的任何波動都將計入累計調整。由於這些因素以及我們期間業績的潛在變化，我們的有效税率和各自的税收撥備或優惠可能會發生波動。
39
對於截至2021年9月30日的9個月，我們錄製了一個受益於所得税為#美元217.4百萬美元，導致有效税率為32.8%，與受益於所得税為#美元5.7百萬美元，導致有效税率為36.0%用於截至2020年9月30日的9個月.*年有效税率變動情況2021主要是由於某些離散項目以及不同時期美國與外國收入預期比例的變化。
截至2021年9月30日，我們估計我們有NOL結轉、其他臨時差異和結轉，以及導致遞延税項資產(扣除估值津貼和遞延税項負債)的抵免2.593億美元。
截至2021年9月30日，我們有130萬美元與某些外國税收抵免結轉相關的估值準備金，根據我們目前的估計，這些準備金很有可能無法實現。*如果我們無法在未來時期恢復或提高盈利能力，我們可能需要增加對我們的遞延税項資產的估值準備金，這可能導致產生費用期間的費用將對淨收益產生重大不利影響。*我們將繼續定期評估遞延税項資產的變現能力。
遞延收入和預付款
遞延收入及預付款項指在我們向客户轉讓軟件或服務之前已收或應收客户款項。 就多年期服務合約安排而言，本公司一般不會在服務前超過一年開具發票，且不會就未開具發票的金額記錄遞延收入。收入其後於軟件或服務控制權轉移至客户之期間確認。
下表彙總了截至以下日期的遞延收入和預付款(以千計)：
|
|
|
9月30日， |
|
|
12月31日， |
|
|
9月30日， |
|
|||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|||
|
當前： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延產品許可收入 |
|
$ |
2,315 |
|
|
$ |
1,495 |
|
|
$ |
186 |
|
|
延期訂閲服務收入 |
|
|
23,089 |
|
|
|
26,258 |
|
|
|
19,535 |
|
|
遞延產品支持收入 |
|
|
130,339 |
|
|
|
156,216 |
|
|
|
134,632 |
|
|
遞延其他服務收入 |
|
|
4,954 |
|
|
|
7,281 |
|
|
|
6,492 |
|
|
當期遞延收入和預付款總額 |
|
$ |
160,697 |
|
|
$ |
191,250 |
|
|
$ |
160,845 |
|
|
非當前： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延產品許可收入 |
|
$ |
74 |
|
|
$ |
139 |
|
|
$ |
140 |
|
|
延期訂閲服務收入 |
|
|
590 |
|
|
|
8,758 |
|
|
|
5,988 |
|
|
遞延產品支持收入 |
|
|
6,973 |
|
|
|
5,055 |
|
|
|
4,759 |
|
|
遞延其他服務收入 |
|
|
665 |
|
|
|
710 |
|
|
|
770 |
|
|
非當期遞延收入和預付款總額 |
|
$ |
8,302 |
|
|
$ |
14,662 |
|
|
$ |
11,657 |
|
|
總流動和非流動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延產品許可收入 |
|
$ |
2,389 |
|
|
$ |
1,634 |
|
|
$ |
326 |
|
|
延期訂閲服務收入 |
|
|
23,679 |
|
|
|
35,016 |
|
|
|
25,523 |
|
|
遞延產品支持收入 |
|
|
137,312 |
|
|
|
161,271 |
|
|
|
139,391 |
|
|
遞延其他服務收入 |
|
|
5,619 |
|
|
|
7,991 |
|
|
|
7,262 |
|
|
當期和非當期遞延收入和預付款總額 |
|
$ |
168,999 |
|
|
$ |
205,912 |
|
|
$ |
172,502 |
|
截至2021年9月30日，與2020年12月31日相比，遞延收入和預付款總額減少了3690萬美元，這主要是由於產品支持和訂閲服務續訂的時間以及多年合同的提交。未來將開具發票的這類多年期合同的部分不會在資產負債表上以“應收賬款、淨額”和“遞延收入和預付款”列示，而是包括在下面的履約義務披露中。與2020年第四季度相比，2021年9月30日我們的國際遞延收入餘額包括330萬美元的不利外幣影響。與2020年9月30日相比，截至2021年9月30日遞延收入和預付款總額的下降並不是很大。
40
我們的員工保留履約義務代表s合同項下的所有未來收入，包括遞延收入和預付款，以及將在未來期間開具發票並確認為收入的可開賬單的不可註銷金額。R保留履行義務除外s拖欠帳單的合同，如特定的時間和材料合同。自.起 2021年9月30日，我們的總交易價為$198.9百萬美元分配給這個剩餘的履約義務涉及d產品支持、訂閲服務、其他服務，在有限的情況下，還包括產品許可合同。我們希望認識到大約$168.3百萬美元這個剩餘履約義務在接下來的12個月以及之後的剩餘部分。然而，我們遞延收入和預付款的時機和最終確認和其他剩餘履約義務取決於我們對各種履約義務的履行情況，以及遞延收入和預付款的金額和剩餘的履約義務在任何日期都不應被視為指示任何後續期間的收入.
流動性與資本資源
流動性。我們的主要流動性來源是現金和現金等價物以及正在進行的應收賬款收款。現金和現金等價物可能包括銀行活期存款、貨幣市場工具、存單和美國國債的持有量。根據我們的國庫儲備政策和比特幣收購戰略，我們使用很大一部分現金來收購比特幣，這些比特幣被歸類為無限期無形資產。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們美國實體持有的現金和現金等價物分別為1,640萬美元和1,370萬美元，我們非美國實體持有的現金和現金等價物分別為4,060萬美元和4,600萬美元。我們有相當大一部分收入來自美國以外的地區。截至2021年9月30日的9個月，我們匯回了1.866億美元的海外收益和利潤，截至2021年9月30日的9個月，我們匯回了5750萬美元的海外收益和利潤。從2020年第三季度開始，我們決定不再將我們的海外收益和利潤永久再投資。因此，除了過渡税和GILTI税外，我們還應計外國預扣税和未分配外國收益的美國州所得税。
我們相信，我們持有的現有現金和現金等價物以及我們預計將產生的現金和現金等價物足以滿足至少未來12個月的營運資本要求、預期資本支出和合同義務。我們認為，我們不需要在未來12個月內出售任何比特幣來滿足我們的營運資金要求，儘管我們可能會不時出售比特幣作為財務管理業務的一部分，包括增加我們的現金餘額。比特幣市場歷史上的特點是價格大幅波動，與主權貨幣市場相比，流動性和交易量有限，相對匿名性，不斷髮展的監管格局，容易受到市場濫用和操縱，以及其完全電子化、虛擬形式和去中心化網絡所固有的各種其他風險。*在比特幣市場不穩定的時期，我們可能無法以合理的價格出售我們的比特幣，或者根本無法出售。*因此，我們的比特幣的流動性低於現有的現金和現金等價物，可能無法像現金和現金等價物一樣作為我們的流動性來源。此外，在出售我們的比特幣時，我們可能會產生與任何已實現收益相關的額外税收，或者我們可能會發生資本損失，減税可能是有限的。
2021年6月14日，我們與Jefferies訂立了銷售協議，根據該協議，我們可以不時通過Jefferies發行和出售A類普通股，總髮行價高達10億美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，我們根據銷售協議出售了555,179股A類普通股，每股平均毛價約為727.64美元，總淨收益(減去銷售佣金和費用中的450萬美元)約為3.995億美元。截至2021年9月30日，根據銷售協議，我們的A類普通股中仍有約5.96億美元可供發行和出售。
下表彙總了我們的現金流(以千為單位)和所示期間的相關百分比變化：
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
% |
|
||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|||
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
90,586 |
|
|
$ |
28,297 |
|
|
|
220.1 |
% |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
$ |
(2,037,353 |
) |
|
$ |
(316,204 |
) |
|
|
544.3 |
% |
|
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
$ |
1,946,169 |
|
|
$ |
(118,864 |
) |
|
|
1,737.3 |
% |
經營活動提供的淨現金。*我們通過經營活動提供的現金的主要來源是銷售和續訂我們的產品許可證和產品支持後從客户那裏收取的現金，以及諮詢、教育和訂閲服務。我們在經營活動中現金的主要用途是用於軟件開發的與人員相關的支出，用於提供諮詢、教育和訂閲服務的與人員相關的支出，以及用於銷售和營銷成本、一般和行政成本以及所得税。進一步調整經營活動提供的淨虧損與現金淨額的非現金項目主要包括折舊和攤銷、ROU租賃資產賬面價值的減少、信貸損失和銷售津貼、遞延税項、基於股票的補償費用、數字資產減值損失以及長期債務的債務發行成本攤銷。
41
現金淨額由以下人員提供經營活動增加6230萬美元對於截至2021年9月30日的9個月，與前一年同期相比，由於a $458.1非現金項目變化帶來的百萬美元增長以及一個$39.5百萬增加來自營業資產和負債的變化，部分抵消了a $435.3百萬增加在網內損失.
用於投資活動的淨現金。*投資活動提供的現金淨額(用於)的變化涉及購買數字資產、購買和贖回短期投資以及財產和設備支出。與去年同期相比，在截至2021年9月30日的9個月中，用於投資活動的淨現金增加了17.21億美元，這是因為比特幣購買量增加了16.1億美元，贖回短期投資的收益減少了1.199億美元，但短期投資購買量減少了990萬美元，部分抵消了這一增長。在截至2021年9月30日的九個月內，我們使用發行2027年可轉換票據和2028年擔保票據、根據銷售協議發行和出售A類普通股的淨收益以及多餘現金購買比特幣。在截至2020年9月30日的九個月裏，我們使用了多餘的現金購買比特幣，包括來自清算短期投資的現金。
由融資活動提供(用於)的現金淨額。*融資活動所提供(用於)的現金淨額變動主要涉及我們發行長期債務、根據銷售協議出售A類普通股、購買庫存股、根據2013年股權計劃行使股票期權以及根據2021年ESPP發行A類普通股。截至2021年9月30日的9個月，融資活動提供的淨現金為19.46億美元，而截至2020年9月30日的9個月，用於融資活動的淨現金為1.189億美元。由融資活動提供(用於)的現金淨額的變化是由於我們2027年可轉換票據的毛收入10.5億美元，我們2028年擔保債券的毛收入5.0億美元，出售根據銷售協議提供的A類普通股的毛收入4.04億美元，庫存股購買減少1.225億美元，根據2013年股權計劃行使股票期權的收益增加2780萬美元，以及根據2021年ESPP發行A類普通股的收益290萬美元，部分被我們為可轉換債券支付的2470萬美元的發行成本所抵消。為我們的2028年擔保票據支付的1280萬美元的發行成本，以及與銷售協議相關的450萬美元的發行成本。
可轉換優先票據和2028年優先擔保票據
在2020年12月和2021年2月，我們發行了2025年可轉換債券本金總額6.5億美元和2027年可轉換債券本金總額10.5億美元。我們用發行可換股票據所得款項淨額收購比特幣。可換股票據的條款在綜合財務報表附註6長期債務中有更全面的討論。截至2021年9月30日止三個月內，本公司並無向2025年可換股票據持有人支付任何利息。截至2021年9月30日的9個月，本公司向2025年債券持有人支付了250萬美元的利息可轉換票據。2027年可換股票據不產生定期利息，本公司迄今並無向2027年可換股票據持有人支付任何特別利息。
2021年6月，我們發行了2028年擔保票據的本金總額為5.0億美元。我們用發行2028年擔保票據的淨收益購買了比特幣。2028年有擔保票據的條款在合併財務報表附註6--長期債務中有更充分的討論。截至2021年9月30日止三個月及九個月內，本公司並無向2028年擔保票據持有人支付任何利息。
股票回購。看見 “第二部分.項目2.未登記的股權證券銷售和收益的使用“本季度報告和合並財務報表附註8，庫存股，以獲得進一步的信息。
42
合同義務。
下表顯示了根據截至2021年9月30日各分期付款的預期到期日，根據初始期限大於一年的不可取消經營租賃、與我們的可轉換票據和2028年擔保票據相關的付款(半年一次的利息付款和到期時的本金)、根據初始條款大於一年的購買協議支付的付款以及與税法產生的過渡税相關的預期付款，未來的最低租金支付。與2028年有擔保票據有關的合約本金付款乃根據其聲明到期日2028年6月15日及我們預期2028年有擔保票據的彈性到期日不會被觸發而列於下表。
|
|
|
在截至9月30日的期間內到期付款， |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
總計 |
|
|
2022 |
|
|
2023-2024 |
|
|
2025-2026 |
|
|
此後 |
|
|||||
|
合同義務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租約 |
|
$ |
119,782 |
|
|
$ |
15,001 |
|
|
$ |
28,450 |
|
|
$ |
25,869 |
|
|
$ |
50,462 |
|
|
2025年可轉換票據 |
|
|
671,951 |
|
|
|
4,875 |
|
|
|
9,750 |
|
|
|
657,326 |
|
|
|
0 |
|
|
2027年可轉換票據 |
|
|
1,050,000 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
0 |
|
|
|
1,050,000 |
|
|
2028年擔保票據 |
|
|
714,460 |
|
|
|
30,710 |
|
|
|
61,250 |
|
|
|
61,250 |
|
|
|
561,250 |
|
|
購買義務 |
|
|
24,537 |
|
|
|
11,806 |
|
|
|
11,145 |
|
|
|
1,356 |
|
|
|
230 |
|
|
過渡税 |
|
|
25,088 |
|
|
|
2,952 |
|
|
|
12,913 |
|
|
|
9,223 |
|
|
|
0 |
|
|
總計 |
|
$ |
2,605,818 |
|
|
$ |
65,344 |
|
|
$ |
123,508 |
|
|
$ |
755,024 |
|
|
$ |
1,661,942 |
|
未確認的税收優惠。截至2021年9月30日，我們有430萬美元的未確認税收優惠總額，包括應計利息，其中290萬美元記錄在“其他長期負債”中，140萬美元記錄在“遞延税收資產淨額”中。這些未確認税收優惠可能產生的任何付款的時間將取決於多個因素，因此無法估計未來任何付款的金額和期限。*我們預計2021年期間不會有任何與這些義務相關的重大税收支付。
表外安排。截至2021年9月30日，我們沒有任何對我們的財務狀況、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生實質性影響的表外安排。
最新會計準則
有關進一步信息，請參閲合併財務報表最新會計準則附註2。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
以下有關我們的市場風險敞口的討論涉及前瞻性陳述。實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。
我們受到比特幣市場價格變化和外幣波動的影響。
比特幣的市場價格風險。*我們使用了很大一部分現金，包括髮行長期債務的收益和出售A類普通股的收益，收購了比特幣，截至2021年9月30日，我們持有約114,042枚比特幣。截至2021年9月30日，我們比特幣的賬面價值為24.06億美元，這反映了我們綜合資產負債表中7.547億美元的累計減值。我們將我們的比特幣視為無限期生存的無形資產，如果我們的比特幣的公允價值在收購後的任何時候低於其賬面價值，則會產生減值損失。*減值損失不能因公允價值的任何後續增加而收回。例如，在截至2021年9月30日的九個月裏，我們主要市場上的一枚比特幣的市場價格在27,678.00美元到64,899.00美元之間，但我們在報告期末持有的每一枚比特幣的賬面價值反映了自收購以來任何時候在活躍交易所報價的一枚比特幣的最低價格。因此，比特幣市場價格的負面波動可能會對我們的收益和我們數字資產的賬面價值產生實質性影響。比特幣市場價格的積極波動不會反映在我們數字資產的賬面價值上，只有在比特幣出售獲利時才會影響收益。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們的比特幣發生了6.84億美元的減值損失。
外幣風險。*我們很大一部分業務是以美元以外的貨幣進行的，美元是我們報告合併財務報表的貨幣。截至2021年和2020年9月30日的三個月，國際收入分別佔我們總收入的41.8%和38.2%，截至2021年和2020年9月30日的九個月，國際收入分別佔我們總收入的43.3%和41.0%。我們預計國際收入將繼續佔我們總收入的很大比例。我們每一家境外子公司的本位幣一般都是當地貨幣。
43
我們海外子公司的資產和負債按適用資產負債表日期的有效匯率換算為美元，任何由此產生的換算調整都作為對股東權益的調整計入。這些子公司產生的收入和費用按發生交易的季度的平均每月匯率換算。以當地貨幣進行交易的損益計入淨收益(虧損)。
由於以多種貨幣進行交易並以美元報告我們的合併財務報表，我們的經營業績可能會受到未來貨幣匯率波動的不利影響。外幣匯率波動對本期和可比期間的影響在“第一部分第二項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下的“非公認會計準則財務措施”一節中描述。
我們無法預測匯率波動對我們未來業績的影響。我們試圖通過將在外國司法管轄區持有的多餘外幣轉換為以美元計價的現金和投資賬户，將我們的外幣風險降至最低。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，外幣兑美元匯率每出現10%的不利變化，我們報告的現金和現金等價物以及短期投資總額將分別減少4.1%和3.9%。如果截至2021年9月30日的9個月的平均匯率出現10%的不利變化，我們截至2021年9月30日的9個月的收入將下降3.9%。而在截至2021年9月30日的9個月中，由於加權平均匯率的有利變化，與去年同期相比，我們的收入增長了1.9%。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估。在我們首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層評估了截至本季度報告所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如《交易所法》規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時應用其判斷。我們的披露控制和程序旨在為實現其控制目標提供合理保證。根據對截至本季度報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序在合理保證水平下是有效的。
內部控制的變化。*在截至2021年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或很可能會對其產生重大影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎疫情對我們財務報告內部控制的影響，以最大限度地減少對此類內部控制設計和運作有效性的影響。儘管由於新冠肺炎疫情，我們的許多員工都在遠程工作，但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性影響。
44
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
我們涉及在正常業務過程中產生的各種法律訴訟。*雖然這些法律訴訟的結果本身難以預測，但我們預計這些法律訴訟的解決不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第1A項。風險因素
在作出投資決定之前，您應仔細考慮以下所述的風險。以下所述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。其他我們目前未知或我們目前認為無關緊要的風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。
如果發生下列風險之一，我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到實質性的不利影響。在這種情況下，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，您的投資可能會全部或部分損失。
與我們業務相關的總體風險
我們的季度經營業績、收入和費用可能會有很大波動，這可能會對我們股票的市場價格產生不利影響
由於許多原因，包括下面描述的原因，我們的經營業績、收入和支出在過去有所不同，未來可能會在不同季度發生重大變化。這些波動可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
季度經營業績的波動。我們的季度經營業績可能會波動，部分原因是：
|
|
• |
比特幣價格的波動，我們持有大量比特幣，預計未來將繼續大量購買比特幣，以及可能與之相關的潛在重大減值費用； |
|
|
• |
與比特幣或比特幣區塊鏈相關的監管、商業和技術發展； |
|
|
• |
重要訂單和發貨的規模、時間、數量和執行情況； |
|
|
• |
客户訂購的我們產品的組合，包括產品許可證和雲訂閲，這可能會影響收入立即或在未來季度確認的程度； |
|
|
• |
發佈或交付新的或改進的產品的時間以及市場對新的和改進的產品的接受程度； |
|
|
• |
我們或我們的競爭對手宣佈新產品發行的時間； |
|
|
• |
我們的定價政策或競爭對手的定價政策的變化； |
|
|
• |
我們銷售週期的長短； |
|
|
• |
我們客户的季節性或其他購買模式； |
|
|
• |
我們的運營費用的變化； |
|
|
• |
新冠肺炎大流行或其他未來傳染病大流行對全球經濟以及對我們的客户、供應商、員工和業務的影響； |
|
|
• |
研究和發展項目的時間安排； |
|
|
• |
使用我們的諮詢和教育服務，這可能會受到延遲或推遲客户實施我們的軟件的影響； |
|
|
• |
外幣匯率波動； |
|
|
• |
雙邊或多邊貿易緊張，這可能會影響我們在特定外國市場的產品； |
|
|
• |
我們的盈利能力和對未來盈利能力的預期，以及它們對我們的遞延税項資產和淨收入的影響，以及可能對我們的遞延税項淨資產估值準備進行任何調整的期間； |
|
|
• |
增加或減少我們對未確認的税收優惠的負債；以及 |
|
|
• |
客户決策流程或客户預算的變化。 |
調整費用的能力有限。我們根據預期收入趨勢和戰略目標制定營運開支預算。我們的許多開支，例如長期債務的利息開支、辦公室租賃及若干人事成本，均相對固定。我們可能無法足夠快地調整支出，以抵消與數字資產相關的任何意外收入缺口或減值損失。因此，任何與我們的數字資產有關的收入或減值虧損的不足可能導致任何季度的經營業績出現重大變化。
45
基於上述因素，我們認為，對我們的運營業績進行季度比較並不能很好地預示我們未來的表現。有可能在未來一個或多個季度，我們的經營業績可能會低於公開市場分析師和投資者的預期。在這種情況下，我們A類普通股的市場價格可能會下降.
我們未來可能無法恢復或提高盈利能力
我們在截至2021年9月30日的9個月中產生了淨虧損，這主要是由於數字資產減值損失，我們未來可能無法恢復或提高季度或年度的盈利能力。即使我們的收入不足以抵消我們的運營費用，我們無法及時調整我們的運營費用，以應對預期收入的任何缺口，或者我們產生與數字資產相關的重大減值損失，我們可能會在未來發生運營虧損，我們的盈利能力可能會下降，或者我們可能會停止盈利。*因此，我們的業務、運營結果、而財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
截至2021年9月30日，我們擁有2.611億美元的遞延税項資產，扣除130萬美元的估值津貼。如果我們未來無法恢復或提高盈利能力，我們可能被要求增加對這些遞延税項資產的估值撥備，這可能導致一筆將對產生該費用的期間的淨收益產生重大不利影響的費用。
我們可能會承擔比預期更大的税務負擔
我們在國內和國外的不同司法管轄區都要繳納所得税和非所得税。我們未來的所得税負擔可能會受到以下因素的重大不利影響：我們法定税率較低的司法管轄區低於預期的收益、法定税率較高的司法管轄區高於預期的收益、我們的遞延税收資產和負債的估值變化、未確認税收優惠金額的變化、或者税收法律、法規、會計原則或其解釋的變化(包括為應對新冠肺炎疫情)。此外，如果我們以高於出售比特幣成本基礎的價格出售我們的任何比特幣，我們將就任何已確認的收益產生税收責任。而這樣的納税義務可能是實質性的。
外國司法管轄區的税法可能會發生變化，包括經濟合作與發展組織(OECD)為打擊税基侵蝕和利潤轉移(BEPS)而開展的項目的結果。代表成員國聯盟的經合組織已發佈建議，在某些情況下，對許多長期存在的税收立場和原則做出實質性改變。這些變化中的許多已經被經合組織成員國和/或其他國家採納或正在積極考慮，可能會增加税收的不確定性，並可能對我們的所得税撥備產生不利影響。
此外，為了應對新冠肺炎疫情造成的重大市場波動和業務運營中斷，我們開展業務的許多司法管轄區的立法機構和税務當局已經並可能在未來實施更多税收規則變更。作為美國國會應對新冠肺炎疫情的一部分，家庭第一冠狀病毒應對法案(簡稱FFCR法案)和CARE法案於2020年3月頒佈。兩者都包含大量的税收條款。税法、FFCR法案和CARE法案下的監管指導正在並將繼續提供，此類指導最終可能會增加或減少這些法律對我們的業務和財務狀況的影響。我們可能會因新冠肺炎疫情而制定額外的立法，其中一些可能會有影響我們的税收條款。此外，還不確定各州是否以及在多大程度上將遵守税法、FFCR法案或CARE法案。這些法律變化可能包括具有臨時效果或更永久變化的修改。除了這些變化對我們的影響之外，我們的長期税務規劃和我們的有效税率可能是實質性的。
我們對税務責任的確定會受到適用的國內外税務機關的審查。此類審查的任何不利結果都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。*確定我們在全球範圍內的所得税和其他税收責任撥備需要做出重大判斷，在正常業務過程中，有許多交易和計算最終税收決定是不確定的。此外，作為一家跨國企業，我們的子公司在最終税收決定不確定的不同税收司法管轄區進行了許多公司間交易。
我們也有或有税務負債，根據管理層的判斷，這些負債不可能被斷言。即使該等未斷言的或有負債被斷言或可能被斷言，我們也可能被要求在這些負債被斷言或可能被斷言的期間記錄重大費用和負債。
由於上述及其他因素，應繳税款的最終金額可能與本公司財務報表所記錄的金額有所不同，而任何該等差異可能會對本公司未來期間的財務業績產生重大影響，屆時吾等將改變對本公司税務責任的估計或最終税務結果的釐定。
46
與我們的比特幣相關的風險採辦戰略與控股
我們的比特幣收購策略使我們面臨與比特幣相關的各種風險
2020年9月，我們的董事會通過了我們的國庫儲備政策，根據該政策，我們的國庫儲備資產將包括(I)我們持有的超出營運資本要求的現金資產和(Ii)我們持有的比特幣，根據市場狀況和業務對現金資產的預期需求，比特幣將持續作為主要的國庫儲備資產。
於2021年第一季度，除國庫儲備政策外，我們決定採用收購及持有比特幣的企業策略，並不時視乎市場情況，在集資交易中發行債務或股權證券，目的是利用所得款項購買更多比特幣。
我們最近才採用這一比特幣收購策略，並不斷研究這種策略的風險和回報。*這一策略沒有隨着時間的推移或在各種市場條件下進行測試。*一些投資者和其他市場參與者可能不同意我們為實施這一策略或採取的行動。*如果比特幣價格下跌或我們的比特幣收購策略被證明是不成功的，它將對我們的財務狀況、運營結果和我們A類普通股的市場價格造成不利影響。
截至2021年10月27日，我們持有約114,042枚比特幣，總購買價為31.6億美元，平均購買價約為每枚比特幣27,713美元，包括費用和支出。這些購買包括使用我們在2020年第四季度發行2025年可轉換票據本金總額6.5億美元的淨收益購買比特幣，我們在2021年第一季度發行2027年可轉換票據本金總額10.5億美元，我們在2021年第二季度發行2028年擔保票據本金總額5.00億美元，以及根據銷售協議在2021年第三季度發行和出售我們A類普通股的555,179股。作為我們整體公司戰略的一部分，我們預計將在未來購買更多比特幣。儘管我們也可能在未來需要時出售比特幣，以產生用於財務管理目的的現金資產。
雖然我們的比特幣目前由我們或我們的全資子公司直接擁有，但我們正在調查持有我們的比特幣資產的其他潛在方法。如果我們改變持有比特幣資產的方式，我們對比特幣的會計處理可能會相應改變。我們持有的比特幣的會計處理方式的改變可能會對我們未來的運營業績產生重大影響，可能會增加我們報告的運營業績的波動性，並影響我們資產負債表上比特幣的賬面價值，這反過來可能對我們的財務業績和我們A類普通股的市場價格產生重大不利影響。
比特幣是一種波動性很高的資產，在本季度報告發布前的12個月裏，比特幣在Coinbase交易所(我們的主要市場)的交易價格低於每枚比特幣15,000美元，高於每枚比特幣65,000美元。 比特幣不支付利息或其他回報，因此我們從持有的比特幣中賺取現金的能力取決於銷售。隨着我們未來增加比特幣的整體持有量，我們持有的比特幣對我們的財務業績和我們A類普通股的市場價格的影響將會增加。見“與我們的比特幣收購策略和持有量相關的風險--我們的歷史財務報表沒有反映我們未來可能經歷的與我們的比特幣持有量相關的收益變化。”
比特幣的價格可能會受到高度不確定的監管、商業和技術因素的影響，比特幣價格的波動可能會影響我們的財務業績和我們A類普通股的市場價格
比特幣價格的波動可能會影響我們的財務業績和我們A類普通股的市場價格。如果比特幣價格大幅下跌，我們的財務業績和A類普通股的市場價格將受到不利影響，我們的業務和財務狀況可能受到負面影響，原因包括：
|
|
• |
用户和投資者對比特幣的信心下降； |
|
|
• |
與比特幣有關的負面宣傳或事件； |
|
|
• |
媒體或社交媒體對比特幣的負面或不可預測的報道； |
|
|
• |
與比特幣和相關活動的實際或預期環境影響有關的公眾情緒，包括個人和政府行為者對比特幣開採過程中消耗的能源提出的環境關切； |
|
|
• |
消費者偏好和比特幣感知價值的變化； |
|
|
• |
來自表現出更好的速度、安全性、可擴展性或其他特性的其他加密資產的競爭，或得到包括美國政府在內的政府支持的加密資產的競爭； |
|
|
• |
中本聰的身份，即開發比特幣的一個或多個化名的人，或轉讓中本聰的比特幣； |
|
|
• |
比特幣主要市場服務中斷或失靈； |
|
|
• |
比特幣挖掘獎勵的進一步減少，包括大宗獎勵減半事件，這是指在特定時間段後發生的事件，減少了驗證比特幣交易的“礦工”賺取的大宗獎勵； |
47
|
|
• |
交易擁擠和與處理交易相關的費用b比特幣網絡； |
|
|
• |
利率和通貨膨脹水平的變化、各國政府的貨幣政策、貿易限制和法定貨幣貶值；以及 |
|
|
• |
國內和國際經濟和政治狀況。 |
此外，比特幣和其他數字資產相對較新，受到各種風險和不確定性的影響，可能會對其價格產生不利影響。證券法和其他法規在某些方面對這類資產的適用尚不明確，美國或外國的監管機構可能會制定新的法規，或以對比特幣價格產生不利影響的方式解釋法律。例如，外國政府當局最近加大了力度，限制與比特幣和其他數字資產相關的某些活動。在中國，人民的中國銀行和國家發展和改革委員會已經宣佈加密貨幣開採為非法，並宣佈所有加密貨幣交易在國內都是非法的。在印度，據報道，公司事務部已經散發了立法草案，禁止在該國開採、持有、銷售、交易或使用加密貨幣。在伊朗，總裁·哈桑·魯哈尼下令在整個2021年夏天禁止所有有執照和無執照的加密貨幣開採，以應對越來越多的停電。此外，參與以比特幣為重點的業務戰略的風險也相對較新，已經造成，並可能進一步造成複雜情況，原因是第三方缺乏與從事此類業務的公司的經驗，例如無法獲得董事和按可接受的條款提供高級官員責任保險。
數字資產行業的總體增長，特別是比特幣的使用和接受，也可能影響比特幣的價格，並受到高度不確定性的影響。例如，比特幣在全球範圍內採用和使用的增長速度可能取決於公眾對數字資產的熟悉程度、購買和獲取比特幣的便利性、機構對比特幣作為投資資產的需求、消費者對比特幣作為支付手段的需求，以及比特幣替代品的可用性和受歡迎程度。即使比特幣的使用量在近期或中期出現增長，也不能保證比特幣的使用量會在長期內繼續增長。
由於除了比特幣區塊鏈上的交易記錄之外，比特幣不存在實體存在，與比特幣區塊鏈相關的各種技術因素也可能影響比特幣的價格。例如，礦工的惡意攻擊，激勵比特幣交易驗證的採礦費不足，將比特幣區塊鏈硬“分叉”成多個區塊鏈，以及數字計算、代數幾何和量子計算的進步，都可能破壞比特幣區塊鏈的完整性，並對比特幣價格產生負面影響。如果金融機構拒絕向持有比特幣的企業提供銀行服務、提供與比特幣相關的服務或接受比特幣作為支付方式，比特幣的流動性也可能會降低，公眾對比特幣的看法可能會受到損害，這也可能會降低比特幣的價格。
我們的歷史財務報表不反映我們未來可能經歷的與我們持有的比特幣相關的收益變化。
我們的歷史財務報表，包括截至2021年9月30日的9個月的財務報表，並未完全反映我們未來可能因持有或出售大量比特幣而經歷的潛在收益波動。
比特幣的價格在歷史上一直受到價格劇烈波動的影響，波動性很大。我們根據我們確定為比特幣主要市場的活躍交易所的報價(未調整)價格來確定比特幣的公允價值。我們每季度進行一次分析，以確定事件或環境變化(主要是活躍交易所報價(未調整)價格的下降)是否表明我們的任何比特幣資產更有可能受損。在確定是否發生減值時，我們考慮自收購所持特定比特幣以來的任何時間在活躍交易所報價的一種比特幣的最低價格。如果比特幣的賬面價值在本季度內的任何時候超過該最低價格，則該比特幣被視為發生了減值損失，金額等於其賬面價值與該最低價格之間的差額，隨後比特幣價格的上漲不會影響我們的比特幣的賬面價值。收益(如有)在出售時變現後才會入賬，屆時將扣除任何減值虧損而呈列。在確定銷售時應確認的收益時，我們計算銷售價格與緊接銷售前銷售的特定比特幣的賬面價值之間的差額。
因此，自收購比特幣以來，任何時候比特幣的公允價值低於此類資產的賬面價值都需要我們產生減值費用，而此類費用可能會對我們在適用報告期內的財務業績產生重大影響，這可能會導致我們報告的收益大幅波動，並降低我們數字資產的賬面價值，進而可能對我們A類普通股的市場價格產生重大不利影響。
48
在…2021年9月30日，我們帶了一塊錢2.406我們資產負債表上的數十億數字資產，包括大約114,042比特幣s並反映出$754.7可歸因於比特幣交易價格波動的累計減值損失100萬美元，持有57.0百萬現金和現金等價物，與賬面價值3.808億美元的數字資產和$52.7百萬美元現金和現金等價物2020年9月30日，反映了開始的時候採用後我們的流動資產持有量發生了變化s財政儲備政策和我們的收購和持有比特幣的企業戰略。數字資產減值損失為$684.0100萬美元期間 截至2021年9月30日的9個月代表71.6我們運營費用的%，與$44.2百萬英寸數字資產減值損失代表15.1佔我們運營費用的百分比 在截至2020年9月30日的9個月為我們的網絡做出貢獻 損失共$445.5百萬美元截至2021年9月30日的9個月與淨額相比損失共$10.2百萬美元截至2020年9月30日的9個月.
由於我們打算在未來期間購買更多比特幣，並增加我們的比特幣整體持有量，我們預計未來我們持有的比特幣在我們總資產中的比例將會增加。因此，未來期間我們收益的波動性可能會比我們之前經歷的要大得多。
證券監管的變化可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響
儘管自2008年比特幣發明以來，比特幣和其他數字資產經歷了投資者關注的激增，但美國投資者目前通過401(K)退休賬户等傳統投資渠道獲得比特幣敞口的手段有限，通常必須通過數字資產服務提供商提供的“託管”錢包或通過“非託管”錢包持有比特幣，這些錢包使投資者面臨與丟失或被黑客攻擊其私鑰相關的風險。鑑於數字資產的相對新穎性，人們普遍不熟悉直接持有比特幣所需的流程，以及財務規劃師和顧問可能不願向他們的零售客户推薦直接持有的比特幣，因為此類資產的保管方式，一些投資者通過持有比特幣的投資工具尋求比特幣的敞口，併發行代表其基礎比特幣持有的部分不可分割權益的股票。儘管目前有多個投資工具提供比特幣的這種敞口，但這些投資工具目前都沒有直接向美國公眾發售其股票，而且此類股票僅以私募方式提供給“經認可的投資者”。然而，沒有資格參與這些私募的投資者可以在場外市場購買這些投資工具的股票，在場外市場，此類股票的交易價格歷來高於基礎比特幣的資產淨值(NAV)。這些溢價有時是相當可觀的。
一些比特幣投資工具的股票交易價格相對於資產淨值的大幅溢價的原因之一，可能是因為提供比特幣投資敞口的傳統投資工具相對稀缺。在一定程度上，投資者認為我們A類普通股的價值提供了這種敞口，我們A類普通股的價值也可能包括比我們的比特幣價值更高的溢價。
部分比特幣投資工具的股票交易價格較資產淨值大幅溢價的另一個原因是，這些工具的運作方式類似於封閉式投資基金，而不是交易所交易基金(“ETF”)，因此不會連續提出以資產淨值創建和贖回其股票以換取比特幣。儘管幾家比特幣投資工具試圖在美國一家全國性證券交易所上市，以使其能夠像ETF一樣在資產淨值不斷創造和贖回份額，但美國證券交易委員會通常拒絕批准任何此類上市，理由是比特幣市場的交易受到監控，以及比特幣交易市場的欺詐和操縱。然而，在2021年10月，美國證券交易委員會允許ProShares比特幣策略ETF(“ProShares ETF”)上市，這是一隻主要投資於比特幣期貨合約的ETF。雖然這隻ETF允許投資者獲得比特幣期貨合約的受管敞口，但它並不直接投資於比特幣。因此，目前尚不清楚這隻ETF或其他投資於未來可能上市的比特幣期貨合約的ETF的存在，是否會對我們所持比特幣的價值產生溢價，或者溢價到什麼程度，這些溢價可能包括在我們的A類普通股的價值中。在ProShares ETF上市後不久，美國證券交易委員會批准Valkyrie比特幣策略ETF(“Valkyrie ETF”)上市，這是另一隻主要投資於比特幣期貨合約的ETF。
如果美國證券交易委員會進一步解決其對比特幣交易市場受到監控以及存在欺詐和操縱行為的擔憂，美國證券交易委員會可能會允許專門從事比特幣直接獲取和持有的ETF上市，允許這些基金直接向公眾發行其股票。除了大大簡化獲得比特幣投資敞口的任務外，以資產淨值持續創造和贖回份額的比特幣ETF上市，預計將消除目前在場外交易市場交易的投資工具的股票所表現出的資產淨值溢價。在某種程度上，我們的A類普通股被視為比特幣的替代投資工具，交易價格高於我們所持比特幣的價值，這種溢價也可能被消除，導致我們A類普通股的價格下跌。
此外，ProShares ETF、Valkyrie ETF和任何其他比特幣ETF在美國國家證券交易所的推出，可能會被投資者視為提供了比特幣的“純粹”敞口，通常不會像我們一樣在實體層面繳納聯邦所得税。
49
由於上述因素，就投資者認為我們的A類普通股與我們所持比特幣的價值掛鈎的程度而言，在美國國家證券交易所推出比特幣ETF可能會對我們A類普通股的市場價格產生重大不利影響。
我們持有的比特幣可能會讓我們受到監管機構的審查
如上所述，幾個比特幣投資工具試圖將其股票在美國國家證券交易所上市，以允許它們以ETF的方式運作，在資產淨值不斷創造和贖回股票。迄今為止，美國證券交易委員會一直拒絕批准任何此類上市，理由是比特幣交易市場受到監控，以及比特幣交易市場存在欺詐和操縱行為。即使我們不是以交易所買賣基金的方式運作，也不在資產淨值提供持續的股份創造和贖回，但我們仍然可能面臨美國證券交易委員會的監管審查，因為我們是一家擁有根據交易所法案註冊的證券類別並在納斯達克全球精選市場交易的公司。
此外，隨着包括比特幣在內的數字資產的受歡迎程度和市場規模越來越大，人們越來越關注數字資產可在多大程度上被用來洗錢非法活動的收益或為犯罪或恐怖活動提供資金，或者是受到制裁制度的實體。雖然我們已經實施和維護了旨在促進遵守適用的反洗錢和制裁法律法規的合理政策和程序，並注意僅通過受美國反洗錢法規和相關合規規則約束的實體獲取我們的比特幣，但如果我們被發現從使用比特幣洗錢的不良行為者或受制裁的個人手中購買了我們的任何比特幣，我們可能會受到監管程序的約束，我們可能會限制或禁止我們進一步的比特幣交易或交易。
此外，對比特幣或與比特幣相關的監管擔憂持謹慎態度的私人蔘與者可能會採取可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響的行動。例如，滙豐控股的一家關聯公司在確定我們股票的價值與比特幣的表現相關後，禁止其HSBC InvestDirect零售投資平臺的客户購買我們A類普通股的股票，表明它不想為虛擬貨幣敞口提供便利。
由於許多比特幣交易場所的運作不受監管和缺乏透明度，它們可能會遇到欺詐、安全故障或操作問題，這可能會對我們的比特幣價值造成不利影響
比特幣交易場所相對較新，在某些情況下不受監管。此外，還有許多比特幣交易場所沒有向公眾提供有關其所有權結構、管理團隊、公司做法和監管合規的重要信息。因此，如果一個或多個比特幣交易場所遭遇欺詐、安全故障或運營問題，市場可能會對比特幣交易場所失去信心，包括處理大量比特幣交易的知名交易所。
例如，2019年有報告稱，交易場所80%-95%的比特幣交易量是虛假或非經濟性質的，特別關注位於美國以外的不受監管的交易所。這樣的報告可能表明，比特幣市場的規模比預期要小得多，美國在比特幣市場中所佔的比例也比人們通常理解的要大得多。比特幣市場上任何實際或被認為是虛假交易，以及任何其他欺詐性或操縱性行為和做法，都可能對我們的比特幣價值產生不利影響。
負面看法、更廣泛的比特幣市場缺乏穩定性，以及比特幣交易場所因欺詐、商業失敗、黑客或惡意軟件或政府強制監管而關閉或暫時關閉，可能會降低人們對比特幣的信心，導致比特幣價格出現更大波動。在一定程度上，投資者認為我們的A類普通股與我們所持比特幣的價值有關，比特幣交易場所失敗的這些潛在後果可能會對我們A類普通股的市場價格產生實質性的不利影響。
我們比特幣持有量的集中增加了我們比特幣收購策略中固有的風險
截至2021年10月27日，我們持有約114,042枚比特幣，總購買價為31.6億美元，我們打算購買更多比特幣，並在未來增加我們的比特幣總持有量。 我們持有的比特幣的集中度限制了我們可以通過購買更多元化的國庫資產組合來利用的風險緩解，而缺乏多樣化會增強我們的比特幣收購戰略所固有的風險。如果比特幣的價格大幅下跌，我們的財務狀況將受到比用現金購買更多樣化的資產組合更明顯的影響。
50
我們持有的比特幣的流動性低於我們現有的現金和現金等價物，可能無法像現金和現金等價物一樣成為我們的流動性來源。
2020年9月，我們採用比特幣作為主要國庫儲備資產。從歷史上看，與主權貨幣市場相比，比特幣市場的特點是價格波動更大，流動性更低，交易量更低，以及相對匿名性，不斷髮展的監管格局，容易受到市場濫用和操縱，以及完全電子、虛擬形式和分散網絡所固有的各種其他風險。在市場不穩定的時候，我們可能無法以合理的價格出售我們的比特幣，甚至根本無法出售。因此，我們持有的比特幣可能無法像現金和現金等價物那樣成為我們的流動性來源。如果我們無法出售比特幣，或者如果我們被迫以巨大虧損出售比特幣，以滿足我們的營運資金要求，我們的業務和財務狀況可能會受到負面影響。
如果我們或我們的第三方服務提供商遭遇安全漏洞或網絡攻擊，而未經授權的各方獲得了訪問我們的比特幣的權限，我們可能會丟失部分或全部比特幣，我們的財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響
關於我們的比特幣，安全漏洞和網絡攻擊尤其令人擔憂。比特幣和其他基於區塊鏈的加密貨幣過去一直是，未來也可能是安全漏洞、網絡攻擊或其他惡意活動的受害者。例如，2021年10月，據報道，黑客利用賬户恢復過程中的一個漏洞，從Coinbase交易所(我們的主要市場)至少6,000名客户的賬户中竊取了資金，儘管該漏洞後來得到修復，Coinbase向受影響的客户進行了補償。儘管如此，成功的安全漏洞或網絡攻擊可能會導致我們的比特幣部分或全部損失，而我們與持有比特幣的託管人簽訂的託管協議中的保險或賠償條款可能不包括這種損失。這樣的虧損可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
訪問我們的比特幣所需的私鑰的丟失或銷燬可能是不可逆轉的。如果我們無法訪問我們的私鑰，或者如果我們遇到與我們的比特幣相關的網絡攻擊或其他數據丟失，我們的財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響
比特幣只能由持有比特幣的本地或在線數字錢包的唯一公鑰和私鑰的持有者控制。雖然比特幣區塊鏈分類賬要求在交易中使用時發佈與數字錢包相關的公鑰，但私鑰必須得到保護和保密，以防止第三方訪問此類錢包中持有的比特幣。如果我們的私鑰丟失、銷燬或以其他方式泄露，並且無法訪問私鑰的備份，我們將無法訪問相關數字錢包中持有的比特幣。此外，我們不能保證我們的數字錢包不會因為網絡攻擊而受到威脅。比特幣和區塊鏈賬簿以及其他加密貨幣和區塊鏈技術一直是、而且未來可能會受到安全漏洞、網絡攻擊或其他惡意活動的影響。
鑑於我們持有的比特幣數量巨大，我們正在繼續尋求在使用託管服務方面實現更大程度的多元化，因為潛在損失風險的程度在一定程度上取決於多樣化的程度。截至2021年9月30日，承保我們所持比特幣損失的保險只覆蓋我們所持比特幣全部價值的一小部分，並且無法保證此類保險將作為我們擁有的託管服務的一部分保持下去，或此類承保範圍將覆蓋我們比特幣的損失。
監管改革將比特幣重新歸類為證券可能導致我們根據1940年《投資公司法》被歸類為“投資公司”，並可能對比特幣的市場價格和我們A類普通股的市場價格產生不利影響
儘管美國證券交易委員會的高級官員已經表明了他們的觀點，即就聯邦證券法而言，比特幣不是一種“證券”，但美國證券交易委員會迄今拒絕允許任何基於比特幣的ETF上市，理由之一是擔心比特幣市場的完整性和託管保護。美國證券交易委員會可能會採取與其高級官員相反的立場，或者聯邦法院可能得出結論認為比特幣是一種證券。但這樣的決定可能導致我們被列為1940年投資公司法下的“投資公司”。這將使我們受到重大的額外監管控制，可能對我們的業務和運營產生實質性的不利影響，並可能要求我們大幅改變我們開展業務的方式。
此外，如果根據聯邦證券法，比特幣被確定為構成一種證券，這種確定施加的額外監管限制可能會對比特幣的市場價格產生不利影響，進而對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。他説：
我們所持比特幣的市值大幅下降，可能會對我們償還債務的能力產生不利影響。
由於我們的比特幣收購策略，我們的大部分資產集中在我們持有的比特幣中，這限制了我們通過購買更多元化的國庫資產組合來降低風險的能力。因此，如果市場出現大幅下跌，
51
如果比特幣的價格下跌，我們所持比特幣的市值將大幅下降，這可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。我們持有的比特幣市值大幅下降對我們的財務狀況造成任何重大不利影響，都可能給我們的業務運營帶來流動性和信貸風險，因為我們獲得企業分析軟件業務收入以外的現金的手段將是有限的。如果我們的企業分析軟件業務產生的現金不足以償還我們的償債義務，以及我們持有的比特幣清算不足以償還我們的償債義務，我們可能無法按計劃償還我們當前或未來的債務，這可能導致我們的債務違約。我們當前或未來債務的任何違約都可能對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。關於如果我們無法償還債務可能影響我們的風險的更多細節，請參閲“與我們的未償債務和潛在的未來債務相關的風險”。
與我們的企業分析軟件業務戰略相關的風險
我們依賴於單一軟件平臺和相關服務的收入以及我們已安裝的客户羣的收入
我們的收入來自銷售我們的分析軟件平臺和相關服務。儘管對分析軟件的需求持續增長，但分析產品的市場仍在繼續發展。*近年來，消費者和隱私團體對商業收集、使用和共享個人數據的抵制有所增加，我們的客户、潛在客户或普通公眾可能會認為使用我們的分析軟件可能侵犯個人隱私權。*此外，政府對個人數據收集、使用和傳輸的限制增加可能會損害分析軟件市場的進一步增長，特別是在國外市場。由於我們依賴單一軟件平臺和相關服務的收入，我們的業務可能會受到對我們的平臺和相關服務的需求或採用率或價格下降的損害，這些下降是由於我們的定價或包裝模式的任何變化、競爭加劇、我們平臺的市場成熟或本季度報告中描述的其他風險等因素造成的。我們收入的很大一部分也依賴於我們已安裝的客户羣。如果我們現有的客户取消或未能續簽他們的服務合同，或無法從我們那裏進行額外的購買，我們的收入可能會減少，我們的經營業績可能會受到重大不利影響。
客户將MicroStrategy平臺從產品許可模式部署到雲訂閲模式的重大轉變可能會影響收入確認的時間，減少產品許可和產品支持收入，並對我們的運營業績產生實質性不利影響
我們以產品許可或雲訂閲的形式提供我們的分析平臺。我們產品許可的支付流程和收入確認時間與我們的雲訂閲不同。對於產品許可，客户通常在簽訂許可協議後不久向我們一次性支付，我們通常在許可控制權移交給客户時確認產品許可收入。對於雲訂閲，客户通常在訂閲期內定期付款，我們在訂閲期內按比例確認訂閲服務收入。因此，如果大量現有客户轉向或新客户購買雲訂閲，而不是產品許可，由此導致的支付條款和收入確認的變化可能會導致我們在完成銷售交易的報告期內確認的收入少於之前幾個時期的收入，而在未來期間確認的收入更多。收入確認時間的這種變化可能會對我們的運營業績和發生此類採購變化或變化期間的現金流產生重大不利影響。因此，在任何特定的報告期內，雲訂閲銷售可能會對我們現有和潛在客户的產品許可銷售產生負面影響，這可能會減少產品許可和產品支持收入。
我們使用渠道合作伙伴，如果我們不能與他們保持成功的關係，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響
除了我們的直銷隊伍，我們還使用渠道合作伙伴，如系統集成商、諮詢公司、經銷商、解決方案提供商、託管服務提供商、OEM和技術公司來許可和支持我們的產品。在截至2021年9月30日的9個月中，我們確認收入的渠道合作伙伴的交易佔我們總產品許可收入的34.6%，我們未來實現收入增長的能力將部分取決於我們維持這些關係的能力。我們的渠道合作伙伴可能會向客户提供幾家不同公司的產品和服務，包括競爭產品。我們不能確定他們是否會優先考慮或投入足夠的資源來銷售我們的產品。如果我們無法保持與渠道合作伙伴的關係，或者如果我們的渠道合作伙伴的銷售額減少，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
此外，我們依賴我們的渠道合作伙伴按照適用的法律和法規要求運營。如果他們未能做到這一點，我們可能需要在應對調查或執法行動或支付適用當局評估的罰款方面產生重大成本。我們還依賴我們的渠道合作伙伴按照他們與我們簽訂的合同協議的條款進行運營。例如，我們與我們的渠道合作伙伴簽訂的一些協議規定了他們被授權轉售或分發我們的軟件以及提供技術支持和相關服務的條款和條件。即使我們的渠道合作伙伴不遵守其對我們的合同義務，我們的業務、運營結果和財務狀況也可能受到重大不利影響。
52
我們對遞延收入和預付款的確認受未來業績義務的制約，可能不代表後續期間的收入。
截至2021年9月30日，我們的遞延收入和預付款總額為1.69億美元。我們遞延收入和預付款的時間和最終確認取決於各種因素，包括我們履行各種服務義務的情況。
由於客户開發或實施時間表或預算中客户變更或延遲的可能性，以及我們需要令人滿意地提供產品支持和其他服務，任何特定日期的遞延收入和預付款可能不代表任何後續期間的實際收入。
此外，截至2021年9月30日，我們還有2990萬美元的其他剩餘履約義務，其中包括未來將開具發票的多年期合同中未反映在我們資產負債表上的部分。與遞延收入和預付款一樣，這些在任何特定日期的其他剩餘履約義務可能不代表任何後續期間的實際收入。
由於某些產品的銷售和實施週期較長，我們可能會損失銷售或延遲銷售，這可能會對我們的收入和經營業績產生實質性的不利影響
購買我們產品的決定通常需要我們的客户投入大量的時間、金錢、人員和其他資源，這可能導致超過9個月的長期銷售週期。這些漫長的銷售週期增加了幹預事件的風險，例如新產品的推出以及客户預算和採購優先級的變化，這些事件將影響訂單的大小，時間和完成。即使訂單已完成，實施和集成我們的產品所需的時間和資源也會因客户需求和部署的複雜性而有很大差異。如果我們由於這些長的銷售和實施週期而失去銷售或銷售延遲，我們在該期間的收入和經營業績可能會受到重大不利影響。
我們在任何特定時期的業績可能取決於該時期的大額交易的數量和數量，這些交易可能涉及比其他交易更長、更復雜、更不可預測的銷售週期
更大的企業級交易通常需要相當多的資源，實施起來往往更復雜，通常還需要額外的管理層批准，這可能會導致銷售週期更長、更復雜、更難預測，並可能增加訂單延遲或無法完成的風險。在這些較大規模的交易中，我們可能還會遇到更大的競爭和定價壓力，我們的銷售和交付努力可能會更昂貴。一項或多項大型交易在某一特定期間的存在或不存在，可能會對我們在該期間的收入和經營業績產生重大影響，並可能導致未來期間的估計收入和收益減少。截至2021年9月30日的9個月，我們公認收入最高的三個產品許可交易總額為1,010萬美元，佔產品許可總收入的14.6%，而截至2020年9月30日的9個月，我們的前三大產品許可交易總額為1,470萬美元，佔產品許可總收入的25.8%。
我們的產品面臨激烈的競爭，這可能導致我們的產品價格下降，毛利率下降，市場份額損失和收入減少
分析市場競爭激烈，並受到快速變化的技術的影響。在分析領域，我們與許多不同的軟件供應商競爭，包括IBM、Microsoft、Oracle、Qlik、Salesforce和SAP。 我們未來的成功取決於我們是否有能力區分我們的產品和成功地在不同規模的分析實施項目中競爭。 我們成功競爭的能力取決於我們控制範圍內和控制範圍外的許多因素。 其中一些因素包括軟件部署選項;分析、移動性、數據發現和可視化功能;性能和可擴展性;我們的客户服務和支持的質量和可靠性;以及品牌認知度。 未能在上述任何一個或其他領域成功競爭可能會減少對我們產品的需求，並對我們來自現有和潛在客户的收入產生重大不利影響。
我們的一些競爭對手比我們有更長的運營歷史和更大的財務，技術和營銷資源。 因此，他們可能能夠更快地響應新技術或新興技術以及客户需求的變化，或者比我們投入更多的資源來開發、推廣、銷售和營銷他們的產品，例如在與其他產品捆綁時免費提供某些分析產品。 此外，我們的許多競爭對手與當前和潛在客户有着密切的關係，擁有廣泛的行業和專業的業務知識，以及他們可以利用的相應專有技術。因此，他們可能會阻止我們滲透新帳户或擴展現有帳户。
競爭加劇可能會導致降價、毛利率下降和市場份額的喪失。未能成功競爭並應對我們面臨的競爭壓力可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
當前和未來的競爭對手也可能進行戰略性收購，或者在彼此之間或與其他競爭對手之間建立合作關係。通過這樣做，這些競爭對手可能會通過擴展產品來提高他們滿足潛在客户需求的能力
53
並迅速獲得可觀的市場份額，這可能會限制我們從新客户那裏獲得收入以及從我們已安裝的客户羣中維持軟件維護收入的能力。此外，基本辦公生產力軟件套件(如Microsoft Office)可能會發展為提供高級分析和報告功能，從而可能會減少對我們的分析產品的需求。
與我們的技術和知識產權相關的風險
如果我們無法開發和發佈新的產品和軟件增強功能，以及時和經濟高效地響應快速的技術變化、新的客户要求或不斷髮展的行業標準，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響
我們產品的市場特點是頻繁推出新產品和軟件增強功能，以響應快速的技術變化、新的客户要求和不斷髮展的行業標準。*新產品或增強產品的推出會迅速淘汰現有產品。*我們相信，我們未來的成功在很大程度上取決於我們是否有能力繼續支持流行的操作系統和數據庫，維護和改進我們現有的產品，快速開發新產品和軟件增強功能，以獲得市場接受，保持技術競爭力，並滿足不斷擴大的客户要求。
分析應用程序本質上是複雜的，研究和開發可能既昂貴又耗時。此外，客户可能會推遲他們的購買決定，因為他們預期我們的產品的新版本或增強版本很快就會上市，或者因為擔心遷移的複雜性或與新產品相關的性能問題。*我們不能確保我們能否成功地及時且經濟高效地開發、營銷和交付將獲得市場接受的新產品或增強產品。此外，即使我們的新產品獲得市場接受，我們也可能會經歷現有產品的收入下降，與新產品的收入不完全匹配。這可能會導致暫時或永久性的收入不足，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們依賴第三方許可給我們的技術，此類許可的更改或終止可能會損害我們的軟件、延遲我們產品的實施或迫使我們支付更高的許可費
我們許可合併到我們現有產品中或由我們現有產品使用的第三方技術。這些許可證可能被終止，或者我們可能無法為未來的產品授權第三方技術。此外，我們可能無法重新協商可接受的第三方許可條款，或者如果我們許可的第三方技術被發現侵犯了他人的知識產權，我們可能會承擔侵權責任。第三方許可證的更改或停止可能會導致我們的成本大幅增加，或導致我們的產品無法運行或其性能大幅降低。*因此，我們可能需要產生額外的開發成本，以幫助確保我們產品的持續性能，並且我們可能會遇到對我們產品的需求減少。
第三方軟件或系統的變化或新的行業標準的出現可能會對我們現有軟件的運營和需求產生實質性的不利影響
我們軟件的功能在一定程度上取決於我們軟件與客户的信息技術(IT)基礎設施和雲環境的接口能力，包括軟件應用程序、網絡基礎設施和最終用户設備，這些都是由各種其他供應商提供給我們的客户的。當這些第三方軟件或系統的新版本或更新版本推出時，或者相關領域出現新的行業標準時，我們可能需要開發軟件的更新版本或增強功能，以幫助確保它繼續與客户的IT基礎設施和雲環境有效地互操作。如果引入新的或修改的操作系統，或出現與我們的軟件不兼容的新的網絡標準和技術或數據庫訪問技術領域的新標準，則維護我們的軟件與客户的IT基礎設施和雲環境的互操作性的開發工作可能需要大量的資本投資和員工資源。如果我們不能及時、經濟高效地更新我們的軟件，或者根本不更新我們的軟件，我們的軟件執行關鍵功能的能力可能會受損，這可能會影響我們的客户對我們的軟件的滿意度，可能導致違反保修或其他索賠，並對我們的軟件需求產生實質性的不利影響。
我們軟件的性質使其特別容易受到未檢測到的錯誤、錯誤或安全漏洞的影響，這可能會導致軟件的運行方式出現問題，進而減少對我們軟件的需求，減少我們的收入，並導致針對我們的訴訟索賠
儘管我們以及我們的現有和潛在客户進行了廣泛的測試，但我們過去曾在商業發貨開始後發現我們的產品中存在軟件錯誤、錯誤或安全漏洞，這些漏洞可能會在未來的產品或版本中發現。這可能會導致收入損失、聲譽受損或市場接受延遲，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。如果發生這些缺陷，我們可能還需要花費資源和資本來糾正它們。
54
我們的客户協議通常包含旨在限制我們對產品責任、保修和其他索賠的風險的條款。但這些條款可能在某些國內或國際司法管轄區無法執行，我們可能會面臨此類索賠。如果索賠成功，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們的知識產權是有價值的，任何不能保護它的行為都會降低我們產品和品牌的價值
未經授權的第三方可能試圖複製或反向工程我們軟件的部分內容，或以其他方式獲取和使用我們的知識產權。版權、專利、商標、商業祕密、保密程序和合同承諾只能提供有限的保護。我們擁有的任何知識產權都可能被宣佈無效、規避或挑戰。我們的任何未決或未來的知識產權申請，無論目前是否受到挑戰，都可能不會按照我們尋求的範圍發放，如果有的話。此外，修改和發展有關美國和國際法的判例可能會影響我們保護我們的知識產權和對抗侵權索賠的能力。此外，儘管我們通常與員工和承包商簽訂保密協議，但我們的知識產權的保密性可能不會得到維護。此外，一些國家的法律對我們的知識產權沒有提供與美國法律相同的保護水平。如果我們不能保護我們的知識產權免受未經授權的複製或使用，我們可能就不會保持競爭力。
第三方可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權
我們定期收到第三方的通知，聲稱我們侵犯了他們的知識產權。隨着我們擴大我們的產品和品牌，產品的數量和行業內的競爭水平增加，產品的功能重疊，以及頒發的專利、專利申請以及版權和商標註冊量持續增加，此類索賠的數量可能會增加。對任何侵權索賠作出迴應，無論其有效性如何，都可能：
|
|
• |
費時、費錢和/或導致訴訟； |
|
|
• |
轉移管理層在發展業務上的時間和注意力； |
|
|
• |
要求我們支付金錢損失，或簽訂我們通常認為不可接受的特許權使用費或許可協議； |
|
|
• |
要求我們停止銷售某些產品； |
|
|
• |
要求我們使用替代的非侵權技術或做法重新設計我們的某些產品，這可能需要大量的努力和費用； |
|
|
• |
要求我們重命名我們的某些產品或實體；或 |
|
|
• |
要求我們履行對客户或渠道合作伙伴的賠償義務。 |
此外，雖然我們監控我們對第三方軟件（包括開源軟件）的使用，但我們在產品中控制此類使用的流程可能無效。 如果我們未能遵守與我們使用的第三方軟件相關的條款或條件，如果我們無意中將某些類型的第三方軟件嵌入到我們的一個或多個產品中，或者如果我們許可的第三方軟件被發現侵犯他人的知識產權，我們可能會承擔侵權責任，並被要求重新設計我們的產品，停止銷售我們的產品，或以源代碼形式向某些第三方提供或普遍提供我們的專有代碼，其中任何一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
如果針對我們提出了成功的侵權索賠，而我們未能開發或許可適用的替代技術或品牌名稱，則我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流可能會受到重大不利影響。
與我們的運營相關的風險
我們面臨與COVID-19疫情相關的風險，可能會嚴重擾亂我們的業務和經營業績或對其產生重大不利影響
COVID-19疫情對全球商業活動造成重大不利影響，並導致金融市場大幅波動。許多政府機構已制定了禁令、在家工作指令、社交距離規定、旅行限制、邊境關閉、公共集會限制以及非必要企業的關閉或運營限制，這對旅遊、休閒、酒店和零售等多個行業產生了不利影響。政府的建議和要求不斷變化，我們可能無法立即響應，滿足或執行我們所有地點的所有要求的健康和安全措施。與COVID-19相關的業務中斷的廣度和持續時間以及其對全球經濟和消費者信心的影響存在重大不確定性。COVID-19疫情可能對經濟及市場狀況產生持續不利影響，並引發全球經濟長期放緩，這可能會減少科技開支，對我們的產品需求產生不利影響，並損害我們的業務及經營業績。
55
雖然我們的總收入為截至2021年9月30日的9個月由於我們沒有受到新冠肺炎的實質性影響，我們認為我們的收入在未來可能會受到負面影響，直到大流行的影響完全消退，當前的宏觀經濟環境已經大幅恢復。*與新冠肺炎相關的不確定性也可能導致我們在財務報表中用作估計和假設基礎的財務預測的波動性增加。.
鑑於COVID-19的不確定性及迅速演變的情況，我們已採取預防措施，旨在降低該病毒對我們的員工、客户及我們經營所在社區的風險。我們為員工建立了遠程工作安排，限制了非必要的商務旅行，並在可預見的未來取消或將我們的客户，員工和行業活動轉移到虛擬形式。由於這些預防措施，可能會對我們的銷售、營銷和客户成功的努力產生負面影響，持續延遲我們的銷售週期，延遲發佈或交付新的或增強的產品或此類產品的意外變化，或運營或其他挑戰，其中任何一項都可能嚴重破壞我們的業務和經營業績。例如，我們向創建虛擬客户和行業活動的轉變可能不會成功，我們可能無法有效地展示我們的產品，也無法通過虛擬活動產生與我們過去通過面對面活動所做的相同的客户興趣，機會和線索。此外，雖然我們迄今為止尚未經歷任何重大中斷，但我們的技術系統或基礎設施可能無法促進有效的遠程工作安排，或在短期或長期內為我們的員工遵守所有法律法規。
COVID-19、其變種的演變、其潛在的長期經濟影響，以及政府當局和企業採取的任何應對措施以及為全球人口提供服務的各種努力的有效性，仍然存在相當大的不確定性。儘管我們繼續積極監控情況，並可能按政府當局的要求或在獲得更多信息及公共衞生指引時採取進一步行動，但我們可能無法在所有地點立即迴應、滿足或執行所有規定的健康及安全措施，而COVID-19對我們業務及經營業績的全面影響將取決於未來發展，包括COVID-19大流行的持續時間、傳播範圍、嚴重程度和潛在復發、對我們客户和銷售週期的影響、我們產生新業務線索的能力、對我們客户、員工和行業事件的影響以及對我們供應商的影響，所有這些都具有高度不確定性，無法預測。
此外，COVID-19疫情的影響可能會加劇本“風險因素”一節所述的許多其他風險。
業務中斷，包括我們的系統、第三方數據中心託管設施或其他第三方服務的中斷、延遲或故障，可能對我們的經營業績產生重大不利影響，或導致我們的內部控制出現重大缺陷，從而可能對我們股票的市場價格產生不利影響
我們的研發活動或某些其他關鍵業務運營的很大一部分集中在弗吉尼亞州北部、中國和波蘭的設施中。此外，我們使用位於美國的第三方數據中心託管設施和其他第三方服務，包括AWS、Azure和其他雲服務，為我們的客户提供服務並管理某些關鍵內部流程。我們的系統或第三方託管設施或我們使用的其他服務的任何中斷或故障，包括由於自然災害、火災、網絡攻擊、恐怖主義行為、地緣政治衝突、大流行(包括正在進行的新冠肺炎大流行)、氣候變化的影響或其他災難性事件、以及停電、電信基礎設施中斷、我們的第三方服務提供商決定在未發出足夠通知的情況下關閉我們使用的設施或大幅更改其服務的定價或條款、東道國對我們的業務運營或我們產品的可用性的限制、或我們所使用的第三方服務的其他意想不到的問題，如未能達到服務標準，可能會嚴重影響我們開展業務運營或吸引新客户或保持現有客户的能力，或導致我們對財務報告的內部控制存在重大弱點，任何這些都可能對我們未來的經營業績產生重大不利影響。
我們的國際業務很複雜，使我們面臨可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性不利影響的風險。
我們總收入的很大一部分來自國際銷售，並在不同的外國開展業務活動，包括一些我們經驗有限、開展業務的挑戰可能與我們在更發達市場面臨的挑戰顯著不同的新興市場，以及這些市場的業務做法可能會產生內部控制風險。截至2021年和2020年9月30日的三個月，國際收入分別佔我們總收入的41.8%和38.2%，截至2021年和2020年9月30日的九個月，國際收入分別佔我們總收入的43.3%和41.0%。我們的國際業務需要大量的管理關注和財政資源，並使我們面臨更多的風險，包括：
|
|
• |
外幣匯率波動； |
|
|
• |
新的監管要求或監管要求的變化； |
|
|
• |
關税、進出口限制、對外國投資的限制、税法、制裁、有利於當地競爭對手的法律和政策(如強制性技術轉讓)，以及其他貿易壁壘或保護措施； |
56
|
|
• |
遵守各種法律，包括與勞工事務、反壟斷、採購和合同、消費者和數據保護、隱私、數據本地化、政府數據訪問、網絡安全和加密有關的法律； |
|
|
• |
本地化產品的成本和對本地化產品的接受度不足； |
|
|
• |
人員配備、管理和運營國際業務的困難和成本； |
|
|
• |
經濟疲軟或與貨幣相關的危機； |
|
|
• |
一般付款週期較長，收回應收賬款的難度較大； |
|
|
• |
知識產權保護力度較弱； |
|
|
• |
商業間諜或挪用、盜竊或濫用知識產權的風險增加，特別是在我們擁有重大軟件開發業務並可獲得產品源代碼的外國，如中國； |
|
|
• |
我們有能力適應不同文化中的銷售實踐和客户要求； |
|
|
• |
自然災害、戰爭行為、恐怖主義或流行病(包括正在進行的新冠肺炎大流行)；以及 |
|
|
• |
在我們開展業務的國家，政治不穩定和安全風險。 |
貿易中斷、經濟狀況疲軟、經濟和法律不確定性或匯率變化可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。例如，由於英國退出歐盟，我們可能面臨與我們的國際業務相關的更高風險，即通常所説的英國退歐。英國退歐的未來影響是不確定的，將取決於英國與歐盟之間的貿易與合作協議以及英國未來可能達成的任何其他協議的執行情況，這些協議在脱離歐盟後可能保持對歐盟市場的准入。英國退歐可能會擾亂英國與歐盟之間的商品、服務和人員的自由流動。隨着英國決定取代或複製哪些歐盟法律，英國退歐還可能導致法律不確定性和潛在的國家法律法規分歧。此外，特朗普政府對國際貿易施加了更多限制，並大幅提高了從一些外國市場進口到美國的某些商品的關税，隨後對向這些市場出口的某些美國商品徵收報復性關税。這些關税和保護主義貿易措施的任何進一步升級都可能對我們銷售產品的市場產生不利影響，進而影響我們的業務、財務狀況、經營業績。和現金流，目前尚不清楚拜登政府將在多大程度上維持上屆政府徵收的增加的關税，或對美國貿易政策做出可能對我們的業務造成進一步影響的額外改變。
美國對我們國際收入徵税的變化，或外國税法的變化，可能會對我們未來的經營業績產生實質性影響。例如，《税法》導致了企業所得税税率的變化，修改或取消了某些税收優惠措施，改變了對海外收益徵税的現行制度，並採取了防止BEPS的措施，聯合王國通過了一項立法，對在低税收司法管轄區持有的無形財產徵收與離岸收入相關的税。
此外，遵守適用於我們國際業務的外國和美國法律法規是複雜的，可能會增加我們在國際司法管轄區開展業務的成本。我們不遵守這些法律和法規，已經暴露出，並可能在未來暴露出我們將面臨罰款和懲罰。這些法律和法規包括反賄賂法律，如美國《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》、禁止向政府官員行賄的地方法律，以及與採購、合同和反壟斷有關的地方法律。這些法律和法規還包括由外國資產控制辦公室和美國商務部根據美國外交政策和國家安全目標對目標外國國家、組織和個人實施的進出口要求和經濟貿易制裁。儘管我們已經實施了旨在幫助確保遵守這些法律的政策和程序，但我們的員工、渠道合作伙伴和其他與我們有業務往來的人可能會採取違反我們的政策或這些法律的行動。例如，在2018年啟動內部審查後，我們認為我們的巴西子公司在與某些巴西政府實體開展業務時未能或很可能沒有遵守當地採購法規。任何違反這些法律的行為都可能使我們受到民事或刑事處罰，包括鉅額罰款或禁止我們向一個或多個國家銷售產品的能力，還可能嚴重損害我們的聲譽和品牌。
這些因素可能會對我們未來的銷售、業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們在與美國和外國聯邦、州和地方政府和政府機構做生意時面臨各種風險，包括與採購過程、預算限制和週期、合同終止以及遵守政府合同要求有關的風險。
我們的客户包括美國政府以及多個州和地方政府及政府機構。*與政府實體做生意存在各種風險，包括：
採購服務。與公共部門客户簽訂合同競爭激烈，可能既耗時又昂貴，這要求我們在沒有任何保證會贏得合同的情況下產生大量的前期時間和費用。
預算限制和週期。公共部門資金的減少或延遲對我們產品的需求和付款產生了不利影響。
57
合同終止。公共部門客户通常有合同或其他法律權利，可以為了方便或因違約而終止合同。如果合同是為了方便而終止的，我們可能只能收取終止前交付的軟件或服務的費用和和解費用。如果合同因違約而終止，我們甚至可能無法收回這些金額，並且我們可能要對客户購買替代軟件或服務所產生的額外費用負責。
遵守政府合同要求。政府承包商被要求遵守與政府合同的形成、管理或履行有關的各種複雜的法律、法規和合同條款，這些法律、法規和合同條款賦予公共部門客户實質性的權利和補救措施，其中許多不是典型的商業合同。這些權利可能包括關於價格保護的權利、向政府提供的信息的準確性、承包商對社會經濟政策的遵守以及政府合同特有的其他條款。政府和政府機構定期調查和審計承包商是否遵守這些要求。如果審計或審查結果確定我們未能遵守這些要求，我們可能會受到民事和刑事處罰或行政處罰，包括終止合同、沒收利潤、罰款以及暫停或取消未來政府業務的資格，我們的聲譽可能會受到損害。
我們的客户還包括一些外國政府和政府機構。類似的採購、預算、合同和審計風險也適用於這些實體。此外，在不同司法管轄區遵守複雜的法規和合同條款可能代價高昂，並消耗大量管理資源。*在某些司法管轄區，我們贏得業務的能力可能會受到政治和其他與我們在市場上的競爭地位無關的因素的限制。這些困難中的每一個都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們無法招聘或留住技術人員，或者如果我們失去了董事長兼首席執行官的服務，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響
我們未來的成功取決於我們持續吸引、培訓、吸收和留住高技能人才的能力。從歷史上看，科技行業對合格員工的競爭一直很激烈，對移民、旅行或熟練技術工人簽證的限制可能會進一步放大，包括為應對新冠肺炎疫情而實施的限制。我們可能無法留住目前的關鍵員工，也無法在未來吸引、培訓、吸收和留住其他高技能人才。我們未來的成功在很大程度上也取決於我們董事會主席兼首席執行官邁克爾·J·塞勒的持續服務。如果我們失去了塞勒先生的服務，或者如果我們無法吸引、培訓、吸收和留住我們需要的高技能人才，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
與隱私或收集、處理、披露、存儲、本地化或傳輸個人數據有關的法律或法規的變化，或我們或我們的第三方服務提供商實際或認為未能遵守此類法律和法規、合同義務或適用的隱私政策，可能會對我們的業務產生重大不利影響
我們業務的方方面面涉及收集、處理、披露、存儲和傳輸個人數據，這些數據受某些隱私政策、合同義務以及與隱私和數據保護相關的美國和外國法律、法規和指令的約束。我們在我們的網絡和其他系統以及我們管理的雲環境中存儲大量客户和員工數據，包括個人數據。此外，在歐盟、美國和其他地方，作為個人數據受到保護的數據類型一直在擴大。近年來，公司收集和使用個人數據受到越來越多的監管和公眾審查，特別是在收集和處理敏感數據方面，如醫療保健、生物識別、遺傳、金融服務和兒童數據、精確位置數據，以及關於一個人的種族或民族出身、政治觀點或宗教信仰的數據。例如，在美國，受保護的健康信息受到1996年《健康保險可攜帶性和責任法案》(HIPAA)的約束，該法案可規定對不遵守規定的行為進行民事和刑事處罰。參與創建、接收、維護或傳輸由承保實體和其他商業夥伴提供的受保護健康信息的實體(如我們)受到HIPAA的強制執行。我們訪問受保護的健康信息會觸發遵守HIPAA規定的某些隱私規則和數據安全要求的義務。
任何導致發佈或未經授權訪問個人數據的系統故障或安全漏洞，或我們或我們的第三方服務提供商未能或被認為未能遵守適用的隱私政策、合同義務或任何與隱私或數據保護有關的適用法律或法規，都可能導致國內或外國政府實體或其他人(包括訴訟中的私人原告)對我們提起訴訟。此類訴訟可能導致施加制裁、罰款、處罰、債務、政府命令和/或要求我們更改數據做法的命令，其中任何一項都可能對我們的業務、運營結果、聲譽、和財務狀況。
多個美國和外國政府機構可能會頒佈新的或額外的法律或法規，或發佈裁決，使先前的法律或法規無效，這些法律或法規涉及隱私、數據存儲、數據保護和數據跨境轉移，可能會對我們的業務產生重大不利影響。在歐盟，《一般數據保護條例》於2018年5月生效。《一般數據保護條例》確立了有關個人數據處理和安全的要求，要求在某些情況下向個人、客户和數據保護機構披露數據泄露行為，要求公司尊重數據主體關於其個人數據的請求，允許監管機構處以高達2000萬歐元或全球年收入4%的罰款(以金額較高者為準)，並確立了私人訴訟權。此外，2017年提出了一項監管電子通信的新的電子隱私法規，目前歐盟委員會、歐洲議會和歐洲理事會正在審議該法規。最近，加拿大最高法院
58
歐盟於2020年7月宣佈美國-歐盟隱私盾牌無效。美國-歐盟隱私盾牌提供了一種將個人數據從歐盟合法轉移到美國和某些其他國家的機制。在美國-歐盟隱私盾牌失效後，我們已過渡到依賴歐盟標準合同條款(SCC)，以合法地將某些個人數據從歐盟轉移到美國。涉及此替代數據傳輸的規則選項也在修訂中，這種傳輸機制將來也可能被宣佈無效(或要求我們改變我們的業務做法)，需要我們提供另一種數據傳輸方式。 此外，所需的條款 包含SCC的合同以及建議的補充條款正在發生變化，可能需要我們承擔額外的 我們不應承擔任何義務，否則會限制或限制我們開展某些活動的能力，或產生與數據保護相關的額外成本。
類似的要求也在其他國家生效。巴西頒佈了《巴西一般數據保護法》，於2020年8月生效，對巴西提供給用户的產品和服務提出了與GDPR大體相似的要求。在中國看來，我們可能還會受到2017年6月生效的《網絡安全法》和2020年10月生效的《個人信息安全規範》修訂的約束，這些法律具有廣泛但不確定的適用範圍，並施加了多項新的隱私和數據安全義務。中國還在實施保護隱私和個人數據的新立法，包括定於2021年9月生效的個人信息保護法和數據安全法，可能會對我們施加新的義務。其他國家正在考慮制定管理隱私和數據安全的新法律或擴大法律，這些法律可能會影響我們的商業實踐。
加利福尼亞州還通過了一項新的全面隱私法-加州消費者隱私法(CCPA)，該法案於2020年1月生效，並於2020年7月生效。我們可能被要求投入大量資源來實施和維護對CCPA的遵守，不遵守可能會導致監管調查和罰款或私人訴訟。此外，2020年11月，加州選民通過了一項新的隱私法--加州隱私權法案(CPRA)，該法案修訂了CCPA，在加州創造了新的隱私權利和義務。弗吉尼亞州和科羅拉多州已經通過了類似於CCPA的法律，其他幾個州正在考慮類似CCPA或其他普遍適用的隱私法的法案，這些法案可能會給我們帶來額外的成本和義務。
此外，美國國會正在考慮全面的隱私立法。目前，尚不清楚國會是否會通過這樣的法律，如果是的話，它將在何時以及何時要求和禁止這樣的法律。此外，還不清楚任何這樣的立法是否會賦予聯邦貿易委員會(FTC)任何新的權力，以首先對違反聯邦貿易委員會法的行為施加民事處罰，國會是否會授予FTC在隱私和信息安全方面的規則制定權，或者國會是否會將部分或全部隱私和數據安全監管和執行權授予一個新機構，類似於歐盟數據保護機構。
遵守這些和其他不斷變化的要求可能會導致我們或我們的客户產生鉅額成本或支付鉅額罰款或罰款，要求我們改變我們的業務做法，要求我們在合同中承擔更繁重的義務，或者限制我們在某些司法管轄區提供某些產品的能力，這些都可能對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。*限制或限制收集或使用移動數據的新法律或法規也可能減少對我們某些產品的需求，或要求我們改變業務做法，這可能會對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。
如果我們或我們的第三方服務提供商經歷了由於網絡安全攻擊或安全漏洞造成的中斷，並且未經授權的各方獲得了對我們客户、潛在客户、供應商或渠道合作伙伴的數據、我們的數據、我們的網絡或其他系統或我們管理的雲環境的訪問權限，我們的產品可能會被認為不安全，我們的聲譽可能會受到損害，對我們產品的需求可能會減少，我們的運營可能會中斷，我們可能會招致重大的法律和財務責任，我們的業務可能會受到實質性的不利影響
作為我們業務的一部分，我們處理、存儲和傳輸客户、潛在客户、供應商和渠道合作伙伴的數據以及我們自己的數據，包括在我們的網絡和其他系統以及我們管理的雲環境中。安全漏洞可能是由於技術錯誤、計算機病毒或第三方操作造成的，包括計算機黑客或國家行為者的故意不當行為、物理入侵、工業間諜、欺詐性誘使員工、客户或渠道合作伙伴泄露用户名或密碼等敏感信息，以及員工、客户或渠道合作伙伴的錯誤或瀆職。安全漏洞可能導致對我們的客户、潛在客户、供應商或渠道合作伙伴的數據、我們的數據(包括我們的專有信息、知識產權或商業祕密)、我們的網絡或其他系統或我們管理的雲環境的未經授權訪問或披露、修改、誤用、丟失或破壞。第三方還可能實施旨在阻止通過勒索軟件訪問關鍵數據或系統的攻擊，或暫時拒絕客户訪問我們的雲環境。
我們經歷過第三方試圖識別和利用軟件和服務漏洞，滲透或繞過我們的安全措施，並未經授權訪問我們或我們的客户或服務提供商的雲環境、網絡和其他系統。我們或我們的第三方服務提供商實施的安全措施可能無法有效應對當前或未來的所有安全威脅。由於有許多不同的安全漏洞技術，而且這些技術還在不斷髮展，因此我們可能無法預測、檢測或減輕企圖的安全漏洞並實施足夠的預防措施。
59
任何安全漏洞、勒索軟件攻擊或成功的拒絕服務攻擊都可能導致客户對我們產品的安全性失去信心並損害我們的品牌，減少對我們產品的需求，擾亂我們的正常業務運營，要求我們花費物質資源調查或糾正違規行為，要求我們通知受影響的客户或個人和/或適用的監管機構和其他人，向個人提供身份竊取保護服務，使我們承擔法律責任，包括訴訟、監管執法和賠償義務，並對我們的收入和運營結果產生實質性的不利影響。*我們的軟件與廣泛的生態系統中的第三方產品和組件一起運行，並依賴於這些產品和組件。*是否有安全性這些產品或組件中的一個存在漏洞，如果有針對它的安全漏洞，我們可能面臨成本增加、責任索賠、客户不滿、收入減少或對我們的聲譽或競爭地位造成損害。
隨着我們雲訂閲的數量和規模不斷增長，以及處理、存儲和傳輸越來越大量的客户、潛在客户、供應商、渠道合作伙伴和我們自己的數據，這些風險將會增加。尤其是與新冠肺炎疫情相關的網絡攻擊和其他惡意活動增加，因為就地庇護訂單和遠程工作條件導致企業越來越依賴虛擬環境和通信系統。
我們與董事會主席兼首席執行官邁克爾·J·塞勒簽訂了一項賠償協議，而不是購買由第三方保險公司提供的傳統董事和高級人員責任保險，這可能會對我們的業務和A類普通股的市場價格產生負面影響
由於市場傾向於更高的保費以及我們的比特幣收購策略的新穎性，我們一直無法以可接受的條款獲得董事和高級職員責任保險，我們已經與我們的董事會主席兼首席執行官Michael J.Sayler簽訂了一份賠償協議，以取代此類保險，根據該協議，塞勒先生同意就索賠和費用對我們的董事和高級職員進行個人賠償，這些索賠和費用與傳統董事和高級職員保險單通常承保的費用基本相似，我們同意為此向塞勒先生支付費用。我們與塞勒先生簽訂了這樣的賠償協議，而不是購買由第三方保險公司提供的董事和高級職員保險，這可能會對我們的業務產生不利影響，包括由於該安排的非常規性質，以及潛在的擔憂，即賠償安排可能無法提供傳統董事和高級職員保險所提供的同等水平的保障，使得吸引和留住合格的董事和高級職員變得更加困難。此外，這項安排可能會導致一些投資者認為我們的獨立董事由於有權從塞勒先生那裏獲得個人賠償而不夠獨立於塞勒先生，這可能會對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
與A類普通股相關的風險
我們A類普通股的市場價格一直並可能繼續波動
我們的A類普通股的市場價格歷來波動，這種波動在最近一段時間內一直很大。自2020年8月11日（我們宣佈首次購買比特幣的日期）以來，我們A類普通股的收盤價已從截至2020年8月10日（我們宣佈前最後一個交易日）的123.62美元上漲至截至2021年10月27日的715.02美元。我們A類普通股的市場價格可能會因各種因素而大幅波動，其中部分因素超出我們的控制範圍。這些因素包括但不限於：
|
|
• |
比特幣價格的波動，我們持有大量比特幣，並預計將繼續大量購買； |
|
|
• |
關於我們的比特幣交易的公告； |
|
|
• |
與比特幣或比特幣區塊鏈相關的監管、商業和技術發展； |
|
|
• |
我們的經營業績或競爭對手業績的季度變化； |
|
|
• |
關於我們收益的公告與分析師的預期不符，這種可能性可能會增加，因為我們的政策是不給出與我們未來時期預期財務表現相關的指導； |
|
|
• |
我們或我們的競爭對手宣佈的收購、處置、新產品、重大合同、商業關係或資本承諾； |
|
|
• |
我們有能力及時開發、營銷和提供新的和增強的產品； |
|
|
• |
開始訴訟或我們參與訴訟； |
|
|
• |
證券分析師的建議或盈利預期的變化以及我們滿足這些預期的能力； |
|
|
• |
投資者對我們公司的看法； |
|
|
• |
我們的競爭對手公佈的收益與分析師的預期不符； |
|
|
• |
可供公開出售的A類普通股的數量； |
|
|
• |
我們或我們的股東出售或購買股票，並根據我們的股票激勵計劃頒發獎勵；以及 |
|
|
• |
總體經濟狀況和相關市場增長緩慢或負增長，包括新冠肺炎大流行的結果。 |
60
此外，股票市場以及受比特幣影響的公司和科技公司的市場都經歷了極端的價格和成交量波動，這些波動往往與這些市場上公司的經營業績無關或不成比例。這些市場和行業因素可能會嚴重損害我們A類普通股的市場價格，無論我們的實際經營業績如何。
由於我們兩類普通股的權利，以及我們由實益擁有我們大部分B類普通股的邁克爾·J·塞勒控制，塞勒先生可以在沒有我們董事會或其他股東批准的情況下將MicroStrategy的控制權轉讓給第三方，阻止第三方收購我們，或限制其他股東影響公司事務的能力
我們有兩類普通股：A類普通股和B類普通股。我們A類普通股的股東通常與我們B類普通股的持有人享有相同的權利，只是A類普通股持有人每股有一票，而B類普通股持有人每股有10票。截至2021年10月21日，我們B類普通股持有人持有B類普通股1,964,025股，佔總投票權的70.1%。*截至2021年10月21日，我們的董事會主席兼首席執行官塞勒先生：實益擁有1,961,668股B類普通股，或總投票權的70.0%。因此，塞勒先生可透過決定董事選舉結果、修訂公司註冊證書及附例，以及採取其他須經股東投票或同意的其他行動，包括合併、私有化交易及其他非常交易及其條款，控制微策略。
我們的公司註冊證書允許B類普通股的持有者轉讓B類普通股的股份，但須經持有大部分已發行B類普通股的股東的批准。-塞勒先生可以不經我們的董事會或我們的其他股東的批准，將MicroStrategy的投票控制權轉讓給第三方。因此，這種控制權的轉讓可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。--塞勒先生還可以防止MicroStrategy控制權的變更，無論A類普通股的持有者是否可能因其股票獲得相對於當時市場價格的溢價。此外，這種集中控制限制了股東影響公司事務的能力，因此，我們可能會採取我們的非控股股東認為不是有益的或與他們的利益衝突的行動。因此，我們A類普通股的市場價格可能會受到重大不利影響。
我們作為“受控公司”的地位可能會降低我們的A類普通股對一些投資者的吸引力，或者對我們的股價產生實質性的不利影響
由於我們符合納斯達克公司治理規則的“受控公司”資格，因此我們不需要董事會中有獨立董事的多數席位。此外，我們的董事會不需要有獨立的薪酬或提名委員會，也不需要獨立董事行使提名職能。此外，我們也不需要授權薪酬委員會聘用任何薪酬顧問、法律顧問或其他顧問，或讓薪酬委員會評估其聘用的薪酬顧問、法律顧問及其他顧問的獨立性。
鑑於我們作為一家受控公司的地位，我們的董事會決定不設立獨立的提名委員會或由其獨立董事行使提名職能，而是選擇由董事會直接負責提名董事會成員。我們的董事會目前大部分由獨立董事組成，我們的董事會已經建立了一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會。薪酬委員會決定我們首席執行官的薪酬。然而，我們的董事會已授權我們的首席執行官決定除他本人以外的高管的薪酬，而不是由薪酬委員會確定此類薪酬，但某些基於業績的高管薪酬由薪酬委員會決定。根據2013年股權計劃，對受交易法第16條約束的董事和高管的獎勵也由薪酬委員會批准。此外，儘管我們的薪酬委員會有權保留和終止外部律師、薪酬顧問和其他專家或顧問，但它不需要評估他們的獨立性。
雖然目前我們的董事會大多數由獨立董事組成，薪酬委員會完全由獨立董事組成，但我們未來可能會選擇不讓獨立董事構成董事會或薪酬委員會的多數，我們的首席執行官薪酬由獨立董事薪酬委員會決定，或董事會的薪酬委員會根本不包括在內。
因此，如果我們的控股股東的利益與其他股東的利益不同，其他股東可能無法享受到必須遵守所有納斯達克公司治理規則的公司股東所享有的同等保護。我們作為受控公司的地位可能會降低我們的A類普通股對一些投資者的吸引力，或者以其他方式對我們的股票價格產生實質性的不利影響。
61
未來我們A類普通股、可轉換債務工具或其他可轉換證券的未來銷售，或對未來銷售的預期，可能會壓低我們A類普通股的價格
我們可能會在後續發行中發行和出售額外的A類普通股、可轉換票據或其他證券，以籌集資本或發行股票用於其他目的，包括與收購額外比特幣相關的目的。例如，根據銷售協議，我們可能不時通過傑富瑞作為我們的代理出售A類普通股，總髮行價高達約5.96億美元。我們無法預測：
|
|
• |
未來發行股權證券的規模； |
|
|
• |
可轉換債務工具或其他可轉換證券未來發行的規模和條款；或 |
|
|
• |
未來我們證券的發行和銷售將對我們A類普通股的市場價格產生的影響。 |
涉及新發行的A類普通股、可轉換債務工具或其他可轉換證券的交易可能導致我們A類普通股持有者的股權被大幅稀釋。
我們修訂和重述的附例規定，特拉華州衡平法院(或者，如果特拉華州衡平法院沒有管轄權，那麼位於特拉華州的任何其他州法院，或者如果沒有位於特拉華州的州法院，特拉華州地區的聯邦地區法院)是我們股東可能發起的某些訴訟的獨家論壇，這可能限制我們的股東就與我們或我們的董事、高管或員工的此類糾紛獲得有利的司法論壇的能力。
我們經修訂和重述的附例規定，除非吾等以書面形式同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院(或，如果特拉華州衡平法院沒有管轄權，則位於特拉華州的任何其他州法院，或如果沒有位於特拉華州境內的州法院，則為特拉華州地區的聯邦地區法院)應在法律允許的最大範圍內，成為(I)代表公司提起的任何衍生訴訟或訴訟的唯一和獨家法院。(Ii)任何聲稱本公司任何董事、高級職員、其他僱員或股東違反其對本公司或本公司股東所負受信責任的訴訟；(Iii)任何聲稱違反本公司或本公司股東責任的訴訟；(Iii)根據特拉華州一般公司法或本公司公司註冊證書或細則(個別情況下不時予以修訂)任何條文提出申索的任何訴訟；或(Iv)聲稱違反內部事務原則所管限的申索的任何訴訟。這一排他性法院條款不適用於為執行《交易法》規定的聯邦法院專屬管轄權而產生的義務或責任而提起的訴訟。然而，它可以適用於選擇法院條款中列舉的一個或多個類別並根據《證券法》主張索賠的訴訟，因為《證券法》第22條規定，聯邦法院和州法院對為執行《證券法》或其規則和條例規定的任何義務或責任而提起的所有訴訟具有同時管轄權。法院是否會對《證券法》下的索賠強制執行此類條款還存在不確定性，我們的股東不會被視為放棄了對聯邦證券法及其規則和條例的遵守。
法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的此類訴訟。或者，如果法院發現我們修訂和重述的附例中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用。
與我們未償還的和潛在的未來債務相關的風險
我們的負債水平和條款可能會對我們籌集額外資本的能力產生不利影響，以進一步執行我們的比特幣收購戰略，為我們的企業分析軟件運營提供資金，並利用新的商業機會
於二零二一年九月三十日，我們於可換股票據下的債務本金總額為17億元，於二零二八年有抵押票據下的債務本金總額為500. 0百萬元。
我們的鉅額債務和利息支出可能會對我們產生重要影響，包括：
|
|
• |
限制我們使用我們其他業務領域運營的現金流的很大一部分的能力，包括購買額外的比特幣、營運資本、研發、擴大我們的基礎設施、資本支出以及公司的其他一般業務活動和投資機會，因為我們必須將這些資金中的相當大一部分專門用於支付利息和/或償還債務； |
|
|
• |
限制我們在未來獲得額外融資的能力，用於購買額外的比特幣、營運資本、資本支出、償債、收購、執行我們的戰略，以及我們計劃的其他費用或投資； |
62
|
|
• |
限制我們利用商業機會的靈活性和能力，以及對競爭壓力和政府監管、我們的業務和我們的行業的不利變化做出反應的能力； |
|
|
• |
增加了我們在業務低迷以及普遍不利的經濟和行業狀況下的脆弱性； |
|
|
• |
與槓桿率較低的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢；以及 |
|
|
• |
限制了我們為債務再融資的能力，或增加了成本。 |
我們可能無法償還債務，這可能導致我們拖欠債務，並可能迫使我們破產或清算。
我們對債務進行定期付款和再融資的能力取決於並受制於我們的財務和經營業績，這在一定程度上受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管、交易對手業務以及其他我們無法控制的風險的影響，包括美國銀行和資本市場的融資能力。如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的償債義務提供資金，我們可能會被迫減少或推遲資本支出，出售資產，尋求額外資本，或者重組或再融資我們的債務。我們不能向您保證，我們未來的借款金額將足以償還我們的債務、為我們的債務進行再融資或為我們的其他流動性需求提供資金。即使債務可以進行再融資，任何債務的再融資都可能以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁瑣的契約，這可能會進一步限制我們的商業運營。此外，我們的比特幣收購策略預計，我們可能會在未來一段時間內發行額外的債務，為更多的比特幣購買提供資金，但如果我們無法產生足夠的現金流來償還債務和進行必要的資本支出，我們可能會被要求出售比特幣。這些替代措施可能不會成功，並可能不允許我們履行預定的償債義務或我們的財務契約，這可能會導致我們拖欠債務。此外，任何未能及時支付未償債務的利息和本金都可能導致我們的信用評級被下調，這可能會損害我們產生額外債務的能力。
如果我們的任何債務發生違約事件，違約債務的持有人可以選擇宣佈所有借入的資金到期和應付，連同應計和未支付的利息，並就我們的2028年擔保票據而言，強制執行他們對我們的幾乎所有資產和我們的附屬擔保人的資產的擔保權益，包括在我們出售2028年擔保票據完成時或之後獲得的任何比特幣或其他數字資產，但不包括在該日期之前獲得的比特幣(“之前的比特幣”)。以及用出售之前的比特幣的收益獲得的比特幣和數字資產，以及從之前的比特幣擔保的債務收益中獲得的比特幣。*這些事件中的任何一種都可能導致我們其他債務項下的交叉違約。*我們可能沒有足夠的資金來支付任何此類違約時到期的金額，特別是在我們持有的比特幣的市值下降的情況下，我們可能無法籌集額外的資金，以我們認為可以接受的條款及時支付此類金額。在這種情況下，我們可能進行的任何融資都可能導致我們現有股東的大量稀釋，在無法獲得此類融資的情況下，我們可能被迫破產或清算。
管理我們2028年擔保票據的契約對我們和我們的某些受限制的子公司施加了重大的運營和財務限制，這可能會阻止我們利用商機
管理我們的2028年擔保票據的契約對我們和我們的某些指定的受限制子公司施加了重大的運營和財務限制。這些限制限制了我們以及這些受限制的子公司的能力，除其他外：
|
|
• |
產生或擔保額外債務或發行不合格股票或某些優先股； |
|
|
• |
設立或產生留置權； |
|
|
• |
支付股息、贖回股票或進行某些其他分配； |
|
|
• |
進行一定的投資； |
|
|
• |
對我們的受限子公司向我們支付股息或進行其他公司間轉移的能力進行限制； |
|
|
• |
轉讓、變賣資產； |
|
|
• |
合併或合併；以及 |
|
|
• |
與附屬公司進行某些交易。 |
由於這些限制，我們在如何經營業務方面受到限制，我們可能無法籌集額外債務或進行股權融資以有效競爭或利用新的商業機會。我們未來可能產生的任何債務的條款可能包括更具限制性的契約。我們不能向你保證，我們將來將能夠繼續遵守這些公約，如果我們不能這樣做，我們將能夠從貸款人那裏獲得豁免或修改這些公約。
63
我們未能遵守上述限制性契約，以及我們的其他債務條款或任何未來債務的條款，可能會導致違約事件，如果不治癒或免除違約，可能導致我們被要求在到期日期之前償還這些借款和/或面臨破產程序。如果我們被迫以不太優惠的條件對這些借款進行再融資，或者無法對這些借款進行再融資，我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
如果觸發彈性到期功能，我們可能需要在規定的到期日之前償還2028年擔保票據
2028年有擔保債券的指定到期日為2028年6月15日，但包括彈性到期日功能，這將使聲明到期日提前至2025年可轉換債券(2025年9月15日)、2027年可轉換債券(2026年11月16日)或我們可能發行的任何未來未償還可轉換債券的現有到期日之前91天的日期，除非我們在該日期滿足指定的流動性要求或2025年可轉換債券、2027年可轉換債券或此類未來可轉換債券的本金總額少於100,000,000美元(視情況而定)，如果觸發這種彈性到期功能，我們將被要求在2028年擔保票據到期之前支付所有未償還金額，我們屆時可能沒有足夠的資金支付該等金額，並且我們可能無法籌集額外資金，以我們認為可以接受的條款及時支付該等金額。
我們可能無法在控制權變更或根本變化時為所需的回購2028年擔保票據或可轉換票據提供資金
於管理2028年有擔保票據及可換股票據的契約所界定的控制權變更或根本改變時，該等票據持有人將有權要求吾等以分別相等於2028年有擔保票據本金的101%及可換股票據本金的100%的價格，購買當時尚未償還的所有適用票據，另加於購回日(但不包括回購日期)的應計及未付利息(如有)。為了獲得足夠的資金來支付該等票據的購買價格，我們預計我們將不得不對該票據進行再融資，而我們可能無法以合理的條款對該票據進行再融資(如果有的話)。根據管理2028年擔保票據和可轉換票據的契約，我們未能提出購買所有適用票據或購買所有有效投標的票據將是違約事件。
如果控制權發生變化或發生根本變化，我們可能沒有足夠的資產來履行管理2028年擔保票據和可轉換票據的契約項下的所有義務。一旦發生控制權變更或根本變更，我們可以尋求對2028年擔保票據或可轉換票據項下的債務進行再融資，或從適用的票據持有人那裏獲得豁免。然而，我們可能無法以商業上合理的條款獲得豁免或對適用票據進行再融資。此外，由於回購對我們的財務影響，2028年有擔保票據或可轉換票據的持有人行使要求我們回購此類票據的權利，可能會導致未來債務協議下的違約，即使控制權變更或根本變化本身不會造成違約。
我們可能沒有能力籌集必要的資金，以滿足可轉換票據的現金轉換要求
於轉換2025年可換股票據或2027年可換股票據時，除非吾等選擇(或先前已不可撤銷地選擇)只派發A類普通股以結算該等可換股票據的轉換(不包括支付現金以代替交付任何零碎股份)，否則吾等須按適用契據所述就正在轉換的適用可換股票據支付現金付款。然而，我們可能沒有足夠的可用現金或能夠在我們被要求就該等票據轉換支付現金時獲得融資。此外，我們在轉換可轉換票據時支付現金的能力可能受到法律、監管機構、管理2028年擔保票據的契約中包含的契約或管理任何未來債務的協議的限制。吾等未能按照各自契約的要求支付未來轉換可轉換票據的任何應付現金，將構成該系列可轉換票據的契約項下的違約，並可能導致另一系列可轉換票據或2028年擔保票據的契約項下的違約。根據管理未來債務的協議，任何契約下的違約也可能導致違約。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快償還相關債務，我們可能沒有足夠的資金來償還債務。
可轉換票據的條件轉換功能如被觸發，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響
如果2025年可轉換票據或2027年可轉換票據的條件轉換功能被觸發，適用可轉換票據的持有人將有權在指定期間內的任何時間根據他們的選擇轉換該等票據。如果一個或多個持有人選擇轉換他們的可轉換票據，除非我們選擇通過只交付A類普通股來履行我們的轉換義務(除了支付現金而不是交付任何零碎的股票)，我們將被要求通過支付現金來償還部分或全部轉換義務，這可能會對我們的流動性產生不利影響。此外，即使持有人不選擇轉換其可轉換票據，根據適用的會計規則，我們也可能被要求重新分類全部或部分
64
適用的未償還本金敞篷車NOTES是一種流動負債，而不是長期負債，這將導致我們的淨營運資本大幅減少。
我們依賴從子公司獲得資金來滿足我們的現金需求和償還我們的債務，包括2028年擔保票據和可轉換票據，而我們某些持有數字資產的子公司可能不會向我們提供任何股息、分派或其他付款來為我們的債務和滿足我們的現金需求提供資金
我們依賴子公司的股息、分派和其他付款來為我們的債務提供資金，包括根據2028年擔保票據和可轉換票據產生的債務，並滿足我們的現金需求。我們子公司在任何給定時間的經營業績可能不足以向我們支付股息、分派或其他付款，以便我們能夠支付2028年擔保票據和可轉換票據。我們的MacroStrategy LLC子公司持有我們在發行2028年有擔保票據之前擁有的比特幣，以及我們從公開市場發行的收益中獲得的比特幣，該子公司沒有義務提供，未來可能被禁止向我們提供任何股息、分派或其他付款，為我們的義務和滿足我們的現金需求提供資金。MacroStrategy LLC持有的數字資產截至2021年9月30日在我們的合併資產負債表上的賬面價值為20.14億美元，佔我們截至該日期合併總資產的67.4%。此外，在我們的子公司之間以及從我們的子公司向我們轉移的紅利、分配或其他支付以及其他資產轉移可能受到法律、法規或合同的限制，這可能會對我們在合併公司內部轉移現金的能力以及我們滿足現金需求和償還債務的能力產生實質性的不利影響。
儘管我們目前的負債水平，我們可能會招致更多的債務，並在未來進行其他交易，這可能會進一步加劇與我們的債務相關的風險
雖然管理我們的2028年有擔保票據的契約包含，以及未來的債務工具可能包含對產生額外債務和進行某些類型的其他交易的限制，但這些限制受到一些限制和例外情況的限制，我們未來可能會產生重大的額外債務。例如，這些限制並不阻止我們承擔債務，例如某些貿易應付賬款和經營租賃，這些債務不構成我們債務工具定義的債務。在我們產生額外債務或其他義務的範圍內，這裏所描述的與我們的債務有關的風險可能會顯著增加。
65
項目2.未登記的資產銷售TY證券及其收益的使用
於截至2021年9月30日止三個月及九個月內，吾等並無回購吾等根據交易所法案第12節登記的任何股權證券。有關股份回購計劃的進一步資料，請參閲綜合財務報表第I部分第1項財務報表附註8庫藏股。
項目5.其他信息
財報發佈
2021年10月28日，我們發佈了一份新聞稿，公佈了公司截至2021年9月30日的季度財務業績。本新聞稿的副本作為附件99.1附在本季度報告之後。本第5項(包括附件99.1)中有關本新聞稿的信息不應被視為就《交易法》第18條的目的或以其他方式承擔該條款的責任，也不應被視為通過引用納入了根據修訂後的1933年《證券法》或《交易法》提交的任何文件中，除非在該文件中特別引用了明確的內容。
項目6.展品
66
展品索引
|
展品 數 |
|
描述 |
|
|
|
|
|
3.1 |
|
註冊人的第二次重新註冊證書(在此引用註冊人截至2003年3月31日的財務季度的Form 10-Q(文件編號000-24435)的季度報告的附件3.1)。 |
|
|
|
|
|
3.2 |
|
修訂和重述註冊人的章程(通過引用註冊人於2015年1月30日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告(文件號：000-24435)的附件3.1併入本文)。 |
|
|
|
|
|
4.1 |
|
註冊人A類普通股證書表格(在此引用註冊人截至2003年6月30日的財務季度10-Q表格的附件4.1(文件編號000-24435))。 |
|
|
|
|
|
4.2 |
|
契約，日期為2020年12月11日，由註冊人和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過引用註冊人於2020年12月11日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件號：000-24435)的附件4.1併入)。 |
|
|
|
|
|
4.3 |
|
2025年到期的0.750%可轉換優先票據的格式(包括在本申請的附件4.2中，參考註冊人於2020年12月11日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件4.1(文件編號000-24435))。 |
|
|
|
|
|
4.4 |
|
契約，日期為2021年2月19日，由註冊人和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過參考註冊人於2021年2月19日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告(文件號：000-24435)的附件4.1併入)。 |
|
|
|
|
|
4.5 |
|
2027年到期的0%可轉換優先票據的格式(包括在本文的附件4.4中，參考註冊人於2021年2月19日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.1(文件編號000-24435))。 |
|
|
|
|
|
4.6 |
|
債券，日期為2021年6月14日，由註冊人和其中之一，作為發行人，微策略服務公司作為擔保人，美國銀行全國協會作為受託人和票據抵押品代理(通過引用註冊人於2021年6月14日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件4.1(文件編號000-24435)併入)。 |
|
|
|
|
|
4.7 |
|
2028年到期的6.125%高級擔保票據的格式(包括在本申請的附件4.6中，參考註冊人於2021年6月14日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表格報告的附件4.1(文件編號000-24435))。 |
|
|
|
|
|
31.1 |
|
董事會主席兼首席執行官第13a-14(A)條或第15d-14(A)條規定的證明。 |
|
|
|
|
|
31.2 |
|
根據總裁&首席財務官規則13a-14(A)或規則15d-14(A)進行的認證。 |
|
|
|
|
|
32.1 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
|
|
|
|
|
99.1 |
|
新聞稿，日期為2021年10月28日，關於公司截至2021年9月30日的季度財務業績。 |
|
|
|
|
|
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔。實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
|
|
|
|
|
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構。 |
|
|
|
|
|
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。 |
|
|
|
|
|
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。 |
|
|
|
|
|
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。 |
|
|
|
|
|
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。 |
|
|
|
|
|
104 |
|
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息)。 |
_____________________
|
|
|
67
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
|
|
|
整合了微戰略 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
/s/方樂 |
|
|
|
|
方樂 |
|
|
|
|
總裁&首席財務官 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
發信人： |
/s/珍寧·蒙哥馬利 |
|
|
|
|
珍寧·蒙哥馬利 |
|
|
|
|
高級副總裁&首席會計官 |
|
|
|
|
|
日期：2021年10月28日
68