以便立即發佈
2022年8月10日
沃爾特·迪斯尼公司報道
2022財年第三季度和九個月收益
加利福尼亞州伯班克——沃爾特·迪斯尼公司今天公佈了截至2022年7月2日的第三財季的收益。
•本季度和九個月的收入分別增長了26％和28％。
•本季度持續經營業務的攤薄後每股收益（EPS）從去年同期的0.50美元增至0.77美元。不包括某些項目（1），該季度的攤薄後每股收益從上一季度的0.80美元增至1.09美元。
•截至2022年7月2日的九個月中，持續經營業務的攤薄後每股收益從去年同期的1.02美元增至1.66美元。不包括某些項目（1），九個月的攤薄後每股收益從去年同期的1.91美元增至3.22美元。
“我們的季度表現良好，我們世界一流的創意和業務團隊推動了國內主題公園的出色表現，直播體育收視率的大幅增長，流媒體服務的訂閲量顯著增長。華特迪士尼公司首席執行官鮑勃·查佩克説，第三財季增加了1440萬迪士尼+訂閲者，現在我們的流媒體產品總訂閲量為2.21億。“在接近第二個世紀之際，我們將繼續改變娛樂方式，在眾多平臺上講述引人入勝的新故事，以及超出客人期望的獨特身臨其境的物理體驗，所有這些都反映在我們本季度的強勁經營業績中。”
下表彙總了2022年和2021財年的第三季度業績：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | | | 九個月已結束 | | |
| （以百萬計，每股金額除外） | 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 | | 改變 | | 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 | | 改變 |
| 收入 | $ | 21,504 | | | $ | 17,022 | | | 26 % | | $ | 62,572 | | | $ | 48,884 | | | 28 % |
| 所得税前持續經營的收入 | $ | 2,119 | | | $ | 995 | | | >100 % | | $ | 4,909 | | | $ | 2,271 | | | >100 % |
分部總營業收入 (1) | $ | 3,567 | | | $ | 2,382 | | | 50 % | | $ | 10,524 | | | $ | 6,179 | | | 70 % |
來自持續經營業務的淨收益 (2) | $ | 1,409 | | | $ | 923 | | | 53 % | | $ | 3,031 | | | $ | 1,864 | | | 63 % |
持續經營業務的攤薄後每股收益 (2) | $ | 0.77 | | | $ | 0.50 | | | 54 % | | $ | 1.66 | | | $ | 1.02 | | | 63 % |
不包括某些項目的攤薄後每股收益 (1) | $ | 1.09 | | | $ | 0.80 | | | 36 % | | $ | 3.22 | | | $ | 1.91 | | | 69 % |
| 持續經營提供的現金 | $ | 1,922 | | | $ | 1,466 | | | 31 % | | $ | 3,478 | | | $ | 2,934 | | | 19 % |
自由現金流 (1) | $ | 187 | | | $ | 528 | | | (65)% | | $ | (317) | | | $ | 466 | | | nm |
(1) 不包括某些項目的攤薄後每股收益、分部總營業收入和自由現金流均為非公認會計準則財務指標。最具可比性的公認會計原則指標分別是持續經營業務的攤薄後每股收益、所得税前持續經營收入和持續經營業務提供的現金。有關我們如何定義和計算這些指標及其與最直接可比的GAAP指標的對賬，請參閲第2頁和第12至15頁的討論。
(2) 反映歸屬於沃爾特·迪斯尼公司股東的金額，即扣除歸屬於非控股權益的收益後的金額。
分部結果
公司根據分部營業收入評估其運營板塊的業績，管理層使用分部總營業收入來衡量運營業務的業績，與非運營因素分開。該公司認為，有關分部總營業收入的信息使投資者能夠評估公司業務組合經營業績的變化，與影響淨收益的非運營因素分開，從而為投資者提供對運營和其他影響業績的因素的單獨見解，從而為投資者提供對運營和其他影響業績的因素的單獨見解。
以下是所得税前持續經營收入與分部總營業收入以及收入與分部收入（百萬美元）的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | | | 九個月已結束 | | |
| 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 | | 改變 | | 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 | | 改變 |
| 所得税前持續經營的收入 | $ | 2,119 | | | $ | 995 | | | >100 % | | $ | 4,909 | | | $ | 2,271 | | | >100 % |
| 加（減）： | | | | | | | | | | | |
內容許可提前終止 (1) | — | | | — | | | nm | | 1,023 | | | — | | | nm |
| 公司和未分配的共享費用 | 325 | | | 212 | | | (53) % | | 825 | | | 645 | | | (28) % |
| 重組和減值費用 | 42 | | | 35 | | | (20) % | | 237 | | | 562 | | | 58 % |
| 其他（收入）支出，淨額 | 136 | | | 91 | | | (49) % | | 730 | | | (214) | | | nm |
| 利息支出，淨額 | 360 | | | 445 | | | 19 % | | 1,026 | | | 1,089 | | | 6 % |
| TFCF和Hulu無形資產的攤銷以及電影和電視成本的公允價值上漲 | 585 | | | 604 | | | 3 % | | 1,774 | | | 1,826 | | | 3 % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 分部營業收入總額 | $ | 3,567 | | | $ | 2,382 | | | 50 % | | $ | 10,524 | | | $ | 6,179 | | | 70 % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | | | 九個月已結束 | | |
| | 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 | | 改變 | | 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 | | 改變 |
| 收入 | $ | 21,504 | | | $ | 17,022 | | | 26 % | | $ | 62,572 | | | $ | 48,884 | | | 28 % |
合同許可證提前終止 (1) | — | | | — | | | nm | | 1,023 | | | — | | | nm |
| 分部總收入 | $ | 21,504 | | | $ | 17,022 | | | 26 % | | $ | 63,595 | | | $ | 48,884 | | | 30 % |
(1) 在截至2022年7月2日的九個月中，公司確認收入減少了10.23億美元，原因是客户提前終止了前幾年交付的電影和電視內容的許可協議，以便公司將這些內容主要用於我們的直接面向消費者的服務（內容許可提前終止）。內容許可提前終止調整包含在公司收入中，但不包括在分部總收入中。
下表彙總了2022財年和2021財年第三季度和九個月的分部收入和分部營業收入（虧損）（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | | | 九個月已結束 | | |
| 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 | | 改變 | | 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 | | 改變 |
| 分部收入： | | | | | | | | | | | |
| 迪士尼媒體和娛樂發行 | $ | 14,110 | | | $ | 12,681 | | | 11 % | | $ | 42,315 | | | $ | 37,782 | | | 12 % |
| 迪士尼樂園、體驗和產品 | 7,394 | | | 4,341 | | | 70 % | | 21,280 | | | 11,102 | | | 92 % |
| 分部總收入 | $ | 21,504 | | | $ | 17,022 | | | 26 % | | $ | 63,595 | | | $ | 48,884 | | | 30 % |
| 分部營業收入（虧損）： | | | | | | | | | | |
| 迪士尼媒體和娛樂發行 | $ | 1,381 | | | $ | 2,026 | | | (32) % | | $ | 4,133 | | | $ | 6,348 | | | (35) % |
| 迪士尼樂園、體驗和產品 | 2,186 | | | 356 | | | >100 % | | 6,391 | | | (169) | | | nm |
| 分部總營業收入 | $ | 3,567 | | | $ | 2,382 | | | 50 % | | $ | 10,524 | | | $ | 6,179 | | | 70 % |
迪士尼媒體和娛樂發行
迪士尼媒體和娛樂發行板塊的收入和經營業績如下（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | 改變 | | 九個月已結束 | | |
| 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 | | | 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 | | 改變 |
| 收入： | | | | | | | | | | | |
| 線性網絡 | $ | 7,189 | | | $ | 6,956 | | | 3 % | | $ | 22,011 | | | $ | 21,395 | | | 3 % |
| 直接面向消費者 | 5,058 | | | 4,256 | | | 19 % | | 14,651 | | | 11,759 | | | 25 % |
| 內容銷售/許可及其他 | 2,111 | | | 1,681 | | | 26 % | | 6,410 | | | 5,299 | | | 21 % |
抵消分區內收入 (1) | (248) | | | (212) | | | (17) % | | (757) | | | (671) | | | (13) % |
| $ | 14,110 | | $ | 12,681 | | | 11 % | | $ | 42,315 | | | $ | 37,782 | | | 12 % |
| 營業收入（虧損）： | | | | | | | | | | | |
| 線性網絡 | $ | 2,469 | | | $ | 2,187 | | | 13 % | | $ | 6,783 | | | $ | 6,765 | | | — % |
| 直接面向消費者 | (1,061) | | | (293) | | | >(100) % | | (2,541) | | | (1,049) | | | >(100) % |
| 內容銷售/許可及其他 | (27) | | | 132 | | | nm | | (109) | | | 632 | | | nm |
| | | | | | | | | | | |
| $ | 1,381 | | | $ | 2,026 | | | (32) % | | $ | 4,133 | | | $ | 6,348 | | | (35) % |
(1) 反映了Linear Networks從其他DMED企業那裏收取的費用，這些費用用於播出我們的線性網絡和相關服務的權利。
線性網絡
線性網絡本季度的收入增長了3％，達到72億美元，營業收入增長了13％，達到25億美元。下表提供了線性網絡結果的更多詳細信息（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | 改變 |
| 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 | |
| 補充收入詳情 | | | | | |
| 國內頻道 | $ | 5,700 | | $ | 5,561 | | 2 % |
| 國際頻道 | 1,489 | | 1,395 | | 7 % |
| $ | 7,189 | | $ | 6,956 | | 3 % |
| 補充營業收入詳情 | | | | | |
| 國內頻道 | $ | 2,075 | | $ | 1,803 | | 15 % |
| 國際頻道 | 166 | | 169 | | (2) % |
| 被投資者的收入淨值 | 228 | | 215 | | 6 % |
| $ | 2,469 | | $ | 2,187 | | 13 % |
國內頻道
該季度的國內頻道收入增長了2％，達到57億美元，營業收入增長了15％，達到21億美元，反映了有線和廣播業績的增長。
有線電視的增長是由於廣告收入的增長，在較小程度上是由於營銷成本的下降和會員收入的增加。廣告收入的增長是由於廣告費率的增加和曝光量的增加反映了平均收視率的增加。得分和曝光率受益於NBA總決賽的時機，與去年第四季度相比，NBA總決賽在本季度播出，這是由於 2021 年 NBA 賽季因 COVID-19 而延遲開始的。加盟收入的增加是由合同費率的提高所推動的，但部分被訂户減少所抵消。由於NBA節目成本的上漲和體育製作成本的增加在很大程度上被美國職業棒球大聯盟和足球版權成本的降低所抵消，節目和製作成本與去年同期相當。NBA版權成本的上漲反映了總決賽的時機，總決賽由ESPN策劃並在美國廣播公司播出，以及合同費率的上漲，但本季度常規賽比賽的減少部分抵消了這一點。美國職業棒球大聯盟節目成本降低的原因是本季度播出了13場比賽，而去年同期為44場比賽。足球節目成本的下降反映了與去年同期播出的2020年歐洲足聯歐洲盃的比較。歐足聯歐洲盃通常每四年舉行一次。2020年歐洲足聯歐洲盃原定於2020財年舉行，但由於 COVID-19，於2021財年舉行。
廣播公司的增長歸因於美國廣播公司的業績提高，在較小程度上，也歸因於自有電視臺的業績。ABC的增長反映了較低的節目和製作成本，反映了更高的合同費率的增加以及營銷成本的下降，但廣告收入的減少部分抵消了這一增長。較低的節目和製作成本是由於節目的成本組合較低，在較小程度上，還有由ESPN策劃的NBA總決賽的時機。較低的節目成本組合反映了奧斯卡頒獎典禮的時機以及劇本和收購的真人秀節目時數的減少，但部分被播出新NHL節目的費用所抵消。與上一財年的第三季度相比，奧斯卡金像獎在本財年的第二季度播出。從2021/2022賽季開始，我們獲得了NHL節目的版權。廣告收入減少是由於奧斯卡頒獎典禮的時機、收視率的下降以及在較小程度上交付的廣告量減少，但部分被較高的費率所抵消。由於NBA總決賽的時間安排，ESPN計劃的時間延長，交付的單位減少了。自有電視臺的增長反映了加盟和廣告收入的增加。這個
加盟收入的增加是由於合同費率的提高。廣告收入的增加源於反映政治廣告的費率的提高，但部分被奧斯卡金像獎頒獎時機的影響所抵消。
國際頻道
本季度國際頻道的收入增長了7％，達到15億美元，營業收入與去年同期相當，為2億美元，這反映了本季度和上一季度運營的渠道（持續渠道）的營業收入減少，但渠道關閉帶來的好處抵消了這一點。
持續頻道的業績下降主要是由於體育節目成本的增加，但部分被反映平均收視率上升的廣告收入增長所抵消。體育節目成本和廣告收入的增加是由於本季度播出了64場印度超級聯賽（IPL）板球比賽，而去年同期為29場比賽。IPL板球比賽通常在我們的第二和第三財政季度舉行。本季度比賽數量的增加是由於COVID-19 和IPL在本賽季增加了比賽，將去年的比賽時間從第三季度轉移到第四季度。
直接面向消費者
本季度直接面向消費者的收入增長了19％，達到51億美元，營業虧損增加了8億美元，至11億美元。營業虧損的增加是由於迪士尼+的虧損增加，Hulu的營業收入減少，在較小程度上，ESPN+的虧損增加。
迪士尼+業績的下降反映了節目和製作、技術和營銷成本的增加，部分被訂閲收入的增長所抵消，在較小程度上，廣告收入的增長也被部分抵消。節目和製作成本的增加主要是由於該服務提供的內容更多，包括本季度播出64場IPL板球比賽的影響，而去年同期為29場比賽。訂閲收入的增加是由於訂户的增長和零售價格的上漲，但部分被不利的外匯影響所抵消。訂户以及技術和營銷成本的增加反映了現有市場的增長，並在較小程度上反映了向新市場的擴張。廣告收入增長歸因於本季度IPL比賽的增加。
Hulu的下降是由於節目以及製作和營銷成本的增加，但部分被訂閲收入的增長所抵消。節目和製作成本的增加主要是由於直播電視服務的訂閲者費用增加，這反映了訂户數量的增加、費率的提高和更多網絡的運營。訂閲收入增長歸因於訂閲人數和零售價格的增加。
ESPN+業績下降是由於體育節目成本的上漲，但由於訂閲人數增長，訂閲收入的增加部分抵消了這一點。
下表提供了有關我們的迪士尼+、ESPN+和Hulu直接面向消費者（DTC）產品的更多信息（1）。
付費訂閲者 (1) 截至：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （單位：百萬） | 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 | | 改變 | |
| 迪士尼+ | | | | | | |
| 國內（美國和加拿大） | 44.5 | | 37.9 | | 17 % | |
國際（不包括迪士尼+ Hotstar）(1) | 49.2 | | 33.2 | | 48 % | |
迪士尼+（不包括迪士尼+ Hotstar）(2) | 93.6 | | 71.1 | | 32 % | |
| 迪士尼+ Hotstar | 58.4 | | 44.9 | | 30 % | |
總計 Disney+ (2) | 152.1 | | 116.0 | | 31 % | |
| | | | | | |
| ESPN+ | 22.8 | | 14.9 | | 53 % | |
| | | | | | |
| Hulu | | | | | | |
| 僅限 SVOD | 42.2 | | 39.1 | | 8 % | |
| 電視直播 + SVOD | 4.0 | | 3.7 | | 8 % | |
Hulu 總數 (2) | 46.2 | | 42.8 | | 8 % | |
截至本季度的每位付費訂閲者的平均月收入 (1)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 | | 改變 | |
| 迪士尼+ | | | | | | |
| 國內（美國和加拿大） | $ | 6.27 | | $ | 6.62 | | (5) % | |
國際（不包括迪士尼+ Hotstar）(1) | $ | 6.31 | | $ | 5.52 | | 14 % | |
| 迪士尼+（不包括迪士尼+ Hotstar） | $ | 6.29 | | $ | 6.12 | | 3 % | |
| 迪士尼+ Hotstar | $ | 1.20 | | $ | 0.78 | | 54 % | |
| 全球迪士尼+ | $ | 4.35 | | $ | 4.16 | | 5 % | |
| | | | | | |
| ESPN+ | $ | 4.55 | | $ | 4.47 | | 2 % | |
| | | | | | |
| Hulu | | | | | | |
| 僅限 SVOD | $ | 12.92 | | $ | 13.15 | | (2) % | |
| 電視直播 + SVOD | $ | 87.92 | | $ | 84.09 | | 5 % | |
(1) 參見第 11 頁的討論——DTC 產品描述和關鍵定義
(2) 由於四捨五入，總數可能不等於列的總和
由於多產品訂户組合的增加，國內迪士尼+的每位付費訂户的平均月收入從6.62美元下降至6.27美元，但零售定價的上漲部分抵消了這一點。
由於零售價格的上漲，國際迪士尼+（不包括迪士尼+ Hotstar）的每位付費訂户的平均月收入從5.52美元增加到6.31美元，但部分被不利的外匯影響和批發訂户組合的增加所抵消。
由於每位訂户的廣告收入增加，迪士尼+ Hotstar的每位付費訂閲者的平均月收入從0.78美元增加到1.20美元。
ESPN+的每位付費訂户的平均月收入從4.47美元增加到4.55美元，這要歸因於零售定價的上漲，以及在較小程度上年度訂户組合的減少和每位訂户廣告收入的增加，但多產品產品訂户組合的增加部分抵消了這一點。
Hulu SVOD Only服務的每位付費訂閲者的平均月收入從13.15美元下降至12.92美元，這是由於每位訂户的廣告收入減少以及多產品和促銷產品的訂户組合增加，但零售價格的上漲部分抵消了這一點。
由於零售價格的上漲和每位訂户廣告收入的增加，Hulu Live TV + SVOD服務的每位付費訂户的平均月收入從84.09美元增加到87.92美元，但多產品訂户組合的增加部分抵消了這一點。
內容銷售/許可及其他
該季度的內容銷售/許可和其他收入增長了26％，至21億美元，該細分市場的經營業績從1.32億美元下降至虧損2700萬美元。經營業績的下降是由於不利的外匯影響以及電視/SVOD和家庭娛樂發行業績的下降。這些下降被舞臺劇業務的增長部分抵消，因為由於 COVID-19 和影院發行業績的上漲，去年同期的製作普遍關閉。
電視/SVOD發行業績的下降是由於戲劇電影內容的銷售下降，這主要是由於從許可內容向第三方轉向使用我們的DTC服務發行。
家庭娛樂業績的下降是由於目錄類商品的銷量下降。
影院發行業績的增長是由於與去年同期的克魯拉相比，《瘋狂多元宇宙中的奇異博士》在本季度表現強勁。本季度上映的影片還包括《光年》和《鮑勃的漢堡電影》。
迪士尼樂園、體驗和產品
該季度的迪士尼樂園、體驗和產品收入從去年同期的43億美元增至74億美元。與去年同期的4億美元相比，該細分市場的營業收入增加了18億美元，至22億美元。本季度經營業績的提高反映了國內公園和體驗的增長，在較小程度上，也反映了國際公園和度假村的增長。
我們國內公園和體驗的營業收入增長歸因於數量的增加和遊客支出的增加，但成本的上漲部分抵消了這一增長。遊覽量增加是由於出席人數的增加、房間住宿的佔用和遊輪航行量的增加。遊輪在整個本季度都在運營，而去年同期則暫停了航行。賓客支出增長是由於人均門票收入的增加和酒店每日平均房價的上漲。人均門票收入的增長是由於本財年第一季度推出了Genie+和Lightning Lane，以及沃爾特·迪斯尼世界度假區促銷活動的影響減弱，但迪士尼樂園度假區不利的入場組合部分抵消了這一增長。成本上漲的主要原因是銷量增長、成本上漲和新增賓客服務。我們的國內公園和度假村在本季度開放了整個季度，而迪士尼樂園度假區在去年同期開放了65天，沃爾特·迪斯尼世界度假區在去年同期的運營容量有所減少。
我們的國際公園和度假村業績改善的主要原因是巴黎迪士尼樂園的增長，但部分被上海迪士尼度假區的下降所抵消。巴黎迪士尼樂園經營業績的提高是由於入場人數和客房入住人數的增加，但由於銷量增長導致的運營成本增加，部分抵消了這一點。巴黎迪士尼樂園在本季度的開放時間為整個季度，而去年同期為19天。上海迪士尼度假區的下降是由於該樂園在去年整個季度都開放，但在本季度僅開放了3天。
下表列出了迪士尼樂園、體驗和產品板塊的補充收入和營業收入（虧損）詳情：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | 改變 |
| （單位：百萬） | 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 | |
| 補充收入詳情 | | | | | |
| 公園與體驗 | | | | | |
| 國內 | $ | 5,423 | | | $ | 2,656 | | | >100 % |
| 國際 | 788 | | | 526 | | | 50 % |
| 消費品 | 1,183 | | | 1,159 | | | 2 % |
| $ | 7,394 | | | $ | 4,341 | | | 70 % |
| 補充營業收入（虧損）詳情 | | | | | |
| 公園與體驗 | | | | | |
| 國內 | $ | 1,651 | | | $ | 2 | | | >100 % |
| 國際 | (64) | | | (210) | | | 70 % |
| 消費品 | 599 | | | 564 | | | 6 % |
| $ | 2,186 | | | $ | 356 | | | >100 % |
COVID-19
自2020年初以來，世界一直並將繼續受到新型冠狀病毒（COVID-19）及其變種的影響。COVID-19 和防止其傳播的措施對我們的細分市場產生了多種影響，最明顯的是迪士尼樂園、體驗和產品板塊，我們的主題公園和度假村已關閉，遊輪航行和導遊服務暫停。自 2020 年 5 月以來，這些業務曾多次恢復，最初由於 COVID-19 的限制，運營能力有所下降。在2020財年和2021財年，我們推遲了，或者在某些情況下縮短或取消了影院上映。此外，我們在內容的製作和可用性方面遇到了重大中斷，包括2020財年和2021財年關鍵體育直播節目的延遲。
在2022財年，我們的國內公園和度假村的運營通常沒有與COVID-19相關的重大容量限制，例如上一年普遍存在的容量限制。此外，自2022年4月以來，我們的遊輪總體上沒有與COVID-19相關的運力限制。我們的某些國際公園和度假村繼續受到與COVID-19相關的封鎖以及容量和旅行限制的影響。在迪士尼媒體和娛樂發行領域，我們的電影和電視製作總體上已經恢復，儘管我們看到製作活動因當地情況而中斷。到目前為止，儘管某些市場繼續對影院的開放和容量施加限制，但我們總體上能夠在2022財年在影院上映我們的電影。
我們已經並將繼續承擔費用，以滿足政府法規以及員工、賓客和人才的安全，其中某些成本已資本化，將在未來時期內攤銷。
其他財務信息
公司和未分配的共享費用
受薪酬和人力資源相關成本增加的推動，本季度公司和未分配的共享支出增加了1.13億美元，從2.12億美元增至3.25億美元。
重組和減值費用
在本季度，公司確認了4200萬美元的費用，這主要是由於與我們在俄羅斯的業務相關的資產減值所致。在上一季度，公司確認了因我們的園區和體驗業務遣散費而產生的3500萬美元費用。
其他收入（支出），淨額
在本季度，該公司錄得1.36億美元的非現金虧損，將其對DraftKings, Inc.（DraftKings）的投資調整為公允價值（DraftKings虧損）。在上一季度，該公司錄得2.17億美元的DraftKings虧損，部分被出售該公司在德國免費直播（FTA）電視網絡的50％權益所產生的1.26億美元收益（德國自由貿易協定收益）所產生的1.26億美元收益所抵消。
利息支出，淨額
利息支出，淨額如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | |
| | 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 | | 改變 |
| 利息支出 | $ | (380) | | | $ | (404) | | | 6 % |
| 利息收入、投資收益及其他 | 20 | | | (41) | | | nm |
| 利息支出，淨額 | $ | (360) | | | $ | (445) | | | 19 % |
利息支出的減少是由較低的平均債務餘額和較高的資本化利息推動的，但平均利率的上升部分抵消了這一減少。
利息收入、投資收益和其他方面的增加是由於養老金和退休後福利成本的良好比較，服務成本除外，服務成本是本季度的淨收益，去年同期是支出，也是本季度的投資虧損減少。
被投資者收入中的權益
被投資人收入中的權益如下（單位：百萬）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | |
| 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 | | 改變 |
| 分部業績中包含的金額： | | | | | |
| 迪士尼媒體和娛樂發行 | $ | 230 | | | $ | 220 | | | 5 % |
| 迪士尼樂園、體驗和產品 | (2) | | | (5) | | | 60 % |
| | | | | |
| 與股權投資方相關的TFCF無形資產的攤銷 | (3) | | | (4) | | | 25 % |
| 被投資者的收入淨值 | $ | 225 | | | $ | 211 | | | 7 % |
所得税
有效所得税税率如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | |
| 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 | | |
| 所得税前持續經營的收入 | $ | 2,119 | | $ | 995 | | | | |
| 持續經營的所得税支出 | 617 | | (133) | | | | |
| 有效所得税税率-持續經營 | 29.1 | % | | (13.4) | % | | | |
本季度的有效所得税率高於美國的法定税率，這是由於外國收益的有效税率較高，包括外國損失和我們無法確認税收優惠的外國税收抵免的影響。由於與往年相關的有利調整，有效所得税税率是去年同期的一項好處。
非控股權益
歸屬於非控股權益的淨收益如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度結束 | | |
| 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 | | 改變 |
| 歸屬於非控股權益的持續經營業務淨收益 | $ | (93) | | $ | (205) | | 55 % |
歸因於非控股權益的持續經營業務淨收益的減少是由於上海迪士尼度假區虧損的增加，但ESPN業績的上漲部分抵消了這一下降。
歸屬於非控股權益的淨收益根據扣除特許權使用費和管理費、融資成本和所得税（如適用）後的收入確定。
現金流
運營提供的現金和自由現金流如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 | | |
| | 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 | | 改變 |
| 運營提供的現金 | $ | 3,478 | | | $ | 2,934 | | | $ | 544 | |
| 投資公園、度假村和其他物業 | (3,795) | | | (2,468) | | | (1,327) | |
自由現金流 (1) | $ | (317) | | | $ | 466 | | | $ | (783) | |
(1) 自由現金流不是GAAP定義的財務指標。參見第 12 至第 15 頁的討論。
2022財年運營提供的現金增加了5億美元，從上一財年的29億美元增加到本財年的35億美元。這一增長是由於營業收入增加和養老金計劃繳款減少，但部分被電影和電視內容支出的增加以及內容許可提前終止的部分付款所抵消。
資本支出和折舊費用
對公園、度假村和其他房地產的投資如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 |
| | 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 迪士尼媒體和娛樂發行 | $ | 543 | | $ | 582 |
| 迪士尼樂園、體驗和產品 | | | |
| 國內 | 2,226 | | 1,121 |
| 國際 | 584 | | 502 |
| 迪士尼樂園、體驗和產品總數 | 2,810 | | 1,623 |
| 企業 | 442 | | 263 |
| 公園、度假村和其他物業的總投資 | $ | 3,795 | | $ | 2,468 |
資本支出從25億美元增加到38億美元，這主要是由於迪士尼樂園、體驗和產品在遊輪船隊擴張方面的支出增加。這一增長還反映了企業設施支出的增加。
折舊費用如下（以百萬計）：
| | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 |
| | 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 迪士尼媒體和娛樂發行 | $ | 485 | | $ | 453 |
| 迪士尼樂園、體驗和產品 | | | |
| 國內 | 1,236 | | 1,162 |
| 國際 | 496 | | 538 |
| 迪士尼樂園、體驗和產品總數 | 1,732 | | 1,700 |
| 企業 | 141 | | 139 |
| 折舊費用總額 | $ | 2,358 | | $ | 2,292 |
DTC 產品描述和關鍵定義
產品供應
在美國，Disney+、ESPN+和Hulu SVOD Only均以獨立服務或包含所有三種服務的套餐（SVOD套餐）的形式提供。自2021年12月21日起，Hulu直播電視+ SVOD包括迪士尼+和ESPN+（新的Hulu直播電視+ SVOD產品），而在此之前，Hulu直播電視+ SVOD是作為獨立服務提供的，或者以迪士尼+和ESPN+作為可選附加服務（舊的Hulu直播電視+ SVOD產品）。自 2022 年 3 月 15 日起，Disney+ 還提供 Hulu SVOD Only 作為可選附加組件。迪士尼+在美國和加拿大以外的150多個國家和地區可用。在印度和其他某些東南亞國家，該服務被命名為迪士尼+ Hotstar。在某些拉丁美洲國家，我們提供 Disney+ 和 Star+，這是一種通用娛樂 SVOD 服務，可單獨使用，也可以與迪士尼+（Combo+）一起使用。視市場而定，我們的服務可以在我們的網站上、通過第三方平臺/應用程序或通過批發安排購買。
付費訂閲者
付費訂閲者是指我們確認的訂閲收入的訂閲者。訂閲者自生效取消之日起或由於付款方式失敗而不再是付費訂閲者。SVOD 捆綁包的訂閲者被視為 SVOD 中包含的每項服務的付費訂閲者
Hulu Live TV + SVOD產品的捆綁包和訂閲者被視為Hulu Live TV + SVOD、Disney+和ESPN+產品的每種產品的付費訂閲者。添加迪士尼+的 Hulu SVOD Only 訂閲者被視為每個 Hulu SVOD Only 和 Disney+ 產品的付費訂閲者。在拉丁美洲，如果訂閲者擁有獨立的迪士尼+或Star+服務，或者訂閲了Combo+，則該訂閲者被視為一名迪士尼+付費訂閲者。訂閲者包括那些通過批發安排獲得服務的訂閲者，包括那些我們因向現有內容分發層的每位訂閲者分發服務而收取費用的訂閲者。當我們彙總DTC流媒體服務的付費訂閲者總數時，我們將其稱為付費訂閲。
國際迪士尼+（不包括迪士尼+ Hotstar）
國際迪士尼+（不包括迪士尼+ Hotstar）包括美國和加拿大以外的迪士尼+服務以及拉丁美洲的Star+服務。
每位付費訂閲者的平均月收入
每位付費訂閲者的平均月收入是根據該期間每月平均付費訂閲者的平均值計算得出的。月平均付費訂閲者的計算方法是月初和月底的付費訂閲者總數除以二。Disney+ 每位付費訂閲者的平均月收入是使用該期間付費訂閲者的每日平均值計算得出的。收入包括訂閲費、廣告（不包括向公司其他業務出售廣告位所得的收入）以及高級版和功能附加收入，但不包括Premier Access和按次付費收入。每位付費訂閲者的平均收入是扣除提供多項服務的產品的折扣後的淨收入。收入是根據每項服務的相對零售價格單獨分配給每項服務的。新的Hulu Live TV + SVOD產品的收入根據SVOD套裝的批發價格分配給SVOD服務。總的來説，批發安排的每位付費訂閲者的平均月收入低於我們直接或通過第三方平臺獲得的訂閲者。
非公認會計準則財務指標
本財報顯示了自由現金流、不包括某些項目的攤薄後每股收益以及分部總營業收入，所有這些都是公司的重要財務指標，但不是公認會計原則定義的財務指標。
這些指標應與最具可比性的GAAP財務指標一起進行審查，不得作為持續經營業務提供的現金、攤薄後的每股收益或根據公認會計原則確定的所得税前持續經營收入的替代衡量標準列報。自由現金流、不包括某些項目的攤薄後每股收益以及我們計算的分部總營業收入可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相提並論。請參閲第 2 頁對分部總營業收入的進一步討論。
自由現金流
除其他衡量標準外，公司使用自由現金流（持續經營業務提供的現金減去對公園、度假村和其他房地產的投資）來評估其業務產生可用於資本支出以外用途的現金的能力。管理層認為，有關自由現金流的信息為投資者提供了一個重要的視角，瞭解可用於償還債務、進行戰略收購和投資以及支付股息或回購股票的現金。
下表彙總了公司的合併現金流量（百萬美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | 九個月已結束 |
| | 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 | | 7月2日
2022 | | 2021年7月3日 |
| 運營提供的現金——持續經營 | $ | 1,922 | | | $ | 1,466 | | | $ | 3,478 | | | $ | 2,934 | |
| 用於投資活動的現金——持續經營 | (1,848) | | | (758) | | | (3,872) | | | (2,085) | |
| 用於融資活動的現金——持續經營 | (150) | | | (530) | | | (2,247) | | | (2,771) | |
| 已終止業務提供的現金（用於） | — | | | (2) | | | (4) | | | 6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (238) | | | 7 | | | (354) | | | 77 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的變化 | (314) | | | 183 | | | (2,999) | | | (1,839) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，期初 | 13,318 | | | 15,932 | | | 16,003 | | | 17,954 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，期末 | $ | 13,004 | | | $ | 16,115 | | | $ | 13,004 | | | $ | 16,115 | |
下表顯示了公司運營提供的合併現金與自由現金流（百萬美元）的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | | | 九個月已結束 | | |
| | 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 | | 改變 | | 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 | | 改變 |
| 運營提供的現金——持續經營 | $ | 1,922 | | | $ | 1,466 | | | $ | 456 | | | $ | 3,478 | | | $ | 2,934 | | | $ | 544 | |
| 投資公園、度假村和其他物業 | (1,735) | | | (938) | | | (797) | | | (3,795) | | | (2,468) | | | (1,327) | |
| 自由現金流 | $ | 187 | | | $ | 528 | | | $ | (341) | | | $ | (317) | | | $ | 466 | | | $ | (783) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
不包括某些項目的攤薄後每股收益
公司使用攤薄後的每股收益，其中不包括（1）影響各期業績可比性的某些項目，以及（2）TFCF和Hulu無形資產的攤銷，包括對已發佈內容的購買會計逐步調整，以促進對不包括這些項目的公司運營業績的評估，這些調整反映了高級管理層評估細分市場業績的方式。
該公司認為，提供不包括某些影響可比性的項目的攤薄後每股收益對投資者很有用，尤其是在排除項目對報告收益的影響較大的情況下，因為該衡量標準允許公司業務經營業績各期之間的可比性，並允許投資者單獨評估這些項目的影響。
該公司進一步認為，提供不包括與2019年收購相關的TFCF和Hulu無形資產攤銷的攤薄後每股收益對投資者很有用，因為TFCF和Hulu的收購規模遠大於公司的歷史收購，對收購會計的影響要大得多。
下表將第三季度持續經營業務的攤薄後每股收益與攤薄後的每股收益進行了核對，不包括某些項目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（以百萬計，每股收益除外） | 税前收入/虧損 | | 税收優惠/支出 (1) | | 税後收入/虧損 (2) | | 攤薄後每股收益 (3) | | 與去年同期相比的變化 |
| 截至2022年7月2日的季度 | | | | | | | | | |
| 正如報道的那樣 | $ | 2,119 | | | $ | (617) | | | $ | 1,502 | | | $ | 0.77 | | | 54 % |
| 排除： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
TFCF和Hulu無形資產的攤銷以及電影和電視成本的公允價值增加（4） | 585 | | | (136) | | | 449 | | | 0.24 | | | |
其他（收入）支出，淨額 (5) | 136 | | | (32) | | | 104 | | | 0.06 | | | |
重組和減值費用 (6) | 42 | | | (10) | | | 32 | | | 0.02 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 不包括某些物品 | $ | 2,882 | | | $ | (795) | | | $ | 2,087 | | | $ | 1.09 | | | 36 % |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年7月3日的季度 | | | | | | | | | |
| 正如報道的那樣 | $ | 995 | | | $ | 133 | | | $ | 1,128 | | | $ | 0.50 | | | |
| 排除： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
TFCF和Hulu無形資產的攤銷以及電影和電視成本的公允價值增加（4） | 604 | | | (141) | | | 463 | | | 0.25 | | | |
其他（收入）支出，淨額 (5) | 91 | | | (22) | | | 69 | | | 0.04 | | | |
重組和減值費用 (6) | 35 | | | (8) | | | 27 | | | 0.01 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 不包括某些物品 | $ | 1,725 | | | $ | (38) | | $ | 1,687 | | | $ | 0.80 | | | |
(1) 税收優惠/支出使用適用於個別項目的税率確定。
(2) 扣除非控股權益份額之前。
(3) 扣除非控股權益份額（如適用）。由於四捨五入，總數可能不等於該列的總和。
（4）本季度，無形資產攤銷額為4.22億美元，分期攤銷額為1.6億美元，與TFCF股票投資方相關的無形資產攤銷額為300萬美元。上一季度，無形資產攤銷額為4.34億美元，逐步攤銷額為1.66億美元，與TFCF股票投資方相關的無形資產攤銷額為400萬美元。
（5）在本季度，其他收入（支出）淨額歸因於DraftKings的虧損（1.36億美元）。上一季度的其他收入（支出）淨額歸因於DraftKings的虧損（2.17億美元），部分被德國自由貿易協定的收益（1.26億美元）所抵消。
(6) 本季度的費用主要是由於與我們在俄羅斯的業務相關的資產減值所致。上一季度的費用是由於我們的公園和體驗業務的遣散所致。
下表彙總了本年度和上一年度九個月期間報告的持續經營業務攤薄後每股收益與攤薄後每股收益，不包括某些項目：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（以百萬計，每股收益除外） | 税前收入/虧損 | | 税收優惠/支出 (1) | | 税後收入/虧損 (2) | | 攤薄後每股收益 (3) | | 與去年同期相比的變化 |
截至2022年7月2日的九個月： | | | | | | | | | |
| 正如報道的那樣 | $ | 4,909 | | | $ | (1,610) | | | $ | 3,299 | | | $ | 1.66 | | | 63 % |
| 排除： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
TFCF和Hulu無形資產的攤銷以及電影和電視成本的公允價值增加（4） | 1,774 | | | (413) | | | 1,361 | | | 0.73 | | | |
| 合同許可證提前終止 | 1,023 | | | (238) | | | 785 | | | 0.43 | | | |
其他（收入）支出，淨額 (5) | 730 | | | (170) | | | 560 | | | 0.31 | | | |
重組和減值費用 (6) | 237 | | | (55) | | | 182 | | | 0.10 | | | |
| | | | | | | | | |
| 不包括某些物品 | $ | 8,673 | | | $ | (2,486) | | | $ | 6,187 | | | $ | 3.22 | | 69 % |
| | | | | | | | | |
截至2021年7月3日的九個月： | | | | | | | | | |
| 正如報道的那樣 | $ | 2,271 | | | $ | 9 | | | $ | 2,280 | | | $ | 1.02 | | | |
| 排除： | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
TFCF和Hulu無形資產的攤銷以及電影和電視成本的公允價值增加（4） | 1,826 | | | (425) | | | 1,401 | | | 0.74 | | | |
重組和減值費用 (6) | 562 | | | (132) | | | 430 | | | 0.24 | | | |
| | | | | | | | | |
其他（收入）支出，淨額 (5) | (214) | | | 49 | | | (165) | | | (0.09) | | |
| | | | | | | | | |
| 不包括某些物品 | $ | 4,445 | | | $ | (499) | | | $ | 3,946 | | | $ | 1.91 | | |
(1) 税收優惠/支出使用適用於個別項目的税率確定。
(2) 扣除非控股權益份額之前。
(3) 扣除非控股權益份額（如適用）。由於四捨五入，總數可能不等於該列的總和。
（4）在本九個月期間，無形資產攤銷額為12.92億美元，分期攤銷額為4.73億美元，與TFCF股票投資方相關的無形資產攤銷額為900萬美元。去年九個月期間，無形資產攤銷額為13.28億美元，逐步攤銷額為4.87億美元，與TFCF股票投資方相關的無形資產攤銷額為1,100萬美元。
（5）在本九個月期間，其他（收入）支出淨額歸因於DraftKings的虧損（7.26億美元）。去年九個月期間，其他（收益）支出淨額來自投資銷售收益（3.12億美元），部分被DraftKings的虧損（9800萬美元）所抵消。
（6）當前九個月期間的費用是由於與我們在俄羅斯的業務相關的無形資產和其他資產的減值所致。去年九個月期間的費用是資產減值和遣散費造成的，主要與計劃關閉一家動畫工作室和大量迪士尼品牌零售商店以及其他業務的遣散有關。
電話會議信息
在本次發佈的同時，華特迪士尼公司將於今天，即2022年8月10日美國東部時間下午 4:30 /太平洋夏令時間下午 1:30 通過網絡直播舉辦電話會議。要觀看網絡直播，請訪問 www.disney.com/investors。討論內容將存檔。
前瞻性陳述
本財報中的某些陳述和信息可能構成 1995 年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”，包括有關未來業績和增長的陳述；以及 COVID-19 對我們業務的未來影響以及其他非歷史性陳述。這些陳述是根據管理層在發表聲明時對未來事件和業務業績的看法和假設作出的。管理層不承擔任何更新這些報表的義務。
實際結果可能與明示或暗示的結果存在重大差異。此類差異可能源於公司採取的行動，包括重組或戰略舉措（包括資本投資、資產收購或處置、新的或擴大的業務範圍或停止某些業務）、我們對業務計劃或其他業務決策的執行，以及公司無法控制的事態發展，包括：
•國內和全球經濟狀況的進一步變化；
•競爭條件和消費者偏好的變化或壓力，包括創作或獲取內容的競爭；
•健康問題及其對我們業務和生產的影響；
•國際、監管、法律、政治或軍事發展；
•技術發展；
•勞動力市場和活動；
•惡劣天氣條件或自然災害；以及
•內容的可用性；
每種風險都包括 COVID-19 和相關緩解措施的當前和未來影響，並因這些影響而放大。
此類事態發展可能會進一步影響娛樂、旅遊和休閒業務，除其他外，還可能影響（或進一步影響，視情況而定）：
•我們的運營、業務計劃或盈利能力；
•對我們產品和服務的需求；
•公司內容的表現；
•我們創作或獲取所需內容的能力，這些內容的價值等於或低於我們為其分配的價值；
•節目的廣告市場；
•所得税支出；以及
•部分或全部公司業務的業績，要麼是直接表現，要麼是通過其對分銷我們產品的人員的影響來實現的。
其他因素載於公司截至2021年10月2日止年度的10-K表年度報告，包括 “風險因素”、“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及 “業務” 標題下的10-Q表季度報告，包括 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及隨後向證券交易所提交的文件佣金。
本報告中使用的 “公司”、“我們” 和 “我們的” 這兩個術語統指母公司和子公司，通過這些母公司和子公司實際開展各種業務。
沃爾特·迪斯尼公司
簡明合併收益表
（未經審計；以百萬計，每股數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度結束 | | 九個月已結束 |
| | 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 | | 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 |
| 收入 | $ | 21,504 | | | $ | 17,022 | | | $ | 62,572 | | | $ | 48,884 | |
| 成本和開支 | (19,072) | | | (15,667) | | | (56,344) | | | (45,824) | |
| 重組和減值費用 | (42) | | | (35) | | | (237) | | | (562) | |
| 其他收入（支出），淨額 | (136) | | | (91) | | | (730) | | | 214 | |
| 利息支出，淨額 | (360) | | | (445) | | | (1,026) | | | (1,089) | |
| 被投資者的收入淨值 | 225 | | | 211 | | | 674 | | | 648 | |
| 所得税前持續經營的收入 | 2,119 | | | 995 | | | 4,909 | | | 2,271 | |
| 持續經營的所得税 | (617) | | | 133 | | | (1,610) | | | 9 | |
| 來自持續經營業務的淨收益 | 1,502 | | | 1,128 | | | 3,299 | | | 2,280 | |
| 已終止業務的虧損，分別扣除0美元、2美元、14美元和9美元的所得税優惠 | — | | | (5) | | | (48) | | | (28) | |
| 淨收入 | 1,502 | | | 1,123 | | | 3,251 | | | 2,252 | |
| 歸屬於非控股權益的持續經營業務淨收益 | (93) | | | (205) | | | (268) | | | (416) | |
| | | | | | | |
| 歸屬於華特迪士尼公司（迪士尼）的淨收益 | $ | 1,409 | | | $ | 918 | | | $ | 2,983 | | | $ | 1,836 | |
| | | | | | | |
歸屬於迪士尼的每股收益（虧損）（1）： | | | | | | | |
| 稀釋 | | | | | | | |
| 持續運營 | $ | 0.77 | | | $ | 0.50 | | | $ | 1.66 | | | $ | 1.02 | |
| 已終止的業務 | — | | | — | | | (0.03) | | | (0.02) | |
| $ | 0.77 | | | $ | 0.50 | | | $ | 1.63 | | | $ | 1.00 | |
| 基本 | | | | | | | |
| 持續運營 | $ | 0.77 | | | $ | 0.51 | | | $ | 1.66 | | | $ | 1.03 | |
| 已終止的業務 | — | | | — | | | (0.03) | | | (0.02) | |
| $ | 0.77 | | | $ | 0.50 | | | $ | 1.64 | | | $ | 1.01 | |
| | | | | | | |
| 已發行普通股和普通等價股的加權平均數： | | | | | | | |
| 稀釋 | 1,825 | | | 1,830 | | | 1,827 | | | 1,827 | |
| 基本 | 1,823 | | | 1,818 | | | 1,821 | | | 1,816 | |
| | | | | | | |
(1) 由於四捨五入，總數可能不等於該列的總和。
沃爾特·迪斯尼公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計；以百萬計，每股數據除外）
| | | | | | | | | | | |
| 7月2日
2022 | | 10月2日
2021 |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 12,959 | | | $ | 15,959 | |
| 應收賬款，淨額 | 13,685 | | | 13,367 | |
| 庫存 | 1,590 | | | 1,331 | |
| 內容進步 | 1,902 | | | 2,183 | |
| | | |
| 其他流動資產 | 1,286 | | | 817 | |
| | | |
| 流動資產總額 | 31,422 | | | 33,657 | |
| 製作和許可的內容成本 | 34,077 | | | 29,549 | |
| 投資 | 3,236 | | | 3,935 | |
| 公園、度假村和其他財產 | | | |
| 景點、建築物和設備 | 65,599 | | | 64,892 | |
| 累計折舊 | (39,089) | | | (37,920) | |
| 26,510 | | | 26,972 | |
| 在建項目 | 5,956 | | | 4,521 | |
| 土地 | 1,117 | | | 1,131 | |
| 33,583 | | | 32,624 | |
| 無形資產，淨額 | 15,334 | | | 17,115 | |
| 善意 | 77,945 | | | 78,071 | |
| | | |
| 其他資產 | 8,477 | | | 8,658 | |
| 總資產 | $ | 204,074 | | | $ | 203,609 | |
| 負債和權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付賬款和其他應計負債 | $ | 20,858 | | | $ | 20,894 | |
| 借款的當期部分 | 5,580 | | | 5,866 | |
| 遞延收入和其他 | 4,266 | | | 4,317 | |
| | | |
| 流動負債總額 | 30,704 | | | 31,077 | |
| 借款 | 46,022 | | | 48,540 | |
| 遞延所得税 | 8,034 | | | 7,246 | |
| | | |
| 其他長期負債 | 13,456 | | | 14,522 | |
| 承付款和意外開支 | | | |
| 可贖回的非控制性權益 | 9,425 | | | 9,213 | |
| 公平 | | | |
| 優先股 | — | | | — | |
| 普通股，面值0.01美元，授權——46億股，已發行——18億股 | 56,087 | | | 55,471 | |
| 留存收益 | 43,462 | | | 40,429 | |
| 累計其他綜合虧損 | (6,142) | | | (6,440) | |
| 庫存股，按成本計算，1900萬股 | (907) | | | (907) | |
| 迪士尼股東權益總額 | 92,500 | | | 88,553 | |
| 非控股權益 | 3,933 | | | 4,458 | |
| 權益總額 | 96,433 | | | 93,011 | |
| 負債和權益總額 | $ | 204,074 | | | $ | 203,609 | |
沃爾特·迪斯尼公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計；以百萬計）
| | | | | | | | | | | |
| | 九個月已結束 |
| | 7月2日
2022 | | 七月 3,
2021 |
| 經營活動 | | | |
| 來自持續經營業務的淨收益 | $ | 3,299 | | | $ | 2,280 | |
| 折舊和攤銷 | 3,846 | | | 3,836 | |
| | | |
| 投資的淨（收益）虧損 | 779 | | | (325) | |
| 遞延所得税 | 605 | | | (749) | |
| 被投資者的收入淨值 | (674) | | | (648) | |
| 從股票投資方收到的現金分配 | 575 | | | 546 | |
| 製作和許可內容成本和預付款的淨變動 | (4,306) | | | (3,192) | |
| | | |
| 基於股權的薪酬 | 723 | | | 428 | |
| 養老金和退休後醫療福利費用攤銷 | 465 | | | 582 | |
| 其他，淨額 | 492 | | | 273 | |
| 運營資產和負債的變化： | | | |
| 應收款 | (506) | | | (301) | |
| 庫存 | (259) | | | 236 | |
| 其他資產 | (684) | | | (113) | |
| 應付賬款和其他負債 | (892) | | | 341 | |
| 所得税 | 15 | | | (260) | |
| 運營提供的現金——持續經營 | 3,478 | | | 2,934 | |
| | | |
| 投資活動 | | | |
| 投資公園、度假村和其他物業 | (3,795) | | | (2,468) | |
| | | |
| | | |
| 其他，淨額 | (77) | | | 383 | |
| 用於投資活動的現金——持續經營 | (3,872) | | | (2,085) | |
| | | |
| 籌資活動 | | | |
| 商業票據付款，淨額 | (275) | | | (99) | |
| 借款 | 152 | | | 43 | |
| 減少借款 | (1,400) | | | (2,319) | |
| | | |
| | | |
| 行使股票期權的收益 | 100 | | | 405 | |
| | | |
| | | |
| 其他，淨額 | (824) | | | (801) | |
| 用於融資活動的現金——持續經營 | (2,247) | | | (2,771) | |
| | | |
| 來自已終止業務的現金流 | | | |
| 業務提供的（用於）的現金——已終止的業務 | 8 | | | (2) | |
| 投資活動提供的現金——已終止的業務 | — | | | 8 | |
| 用於融資活動的現金-已終止的業務 | (12) | | | — | |
| 已終止業務提供的現金（用於） | (4) | | | 6 | |
| | | |
| 匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (354) | | | 77 | |
| | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的變化 | (2,999) | | | (1,839) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，期初 | 16,003 | | | 17,954 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金，期末 | $ | 13,004 | | | $ | 16,115 | |
聯繫人：
大衞傑斐遜
企業傳播
818-560-4832
亞歷克西婭·誇德拉尼
投資者關係
818-560-6601