根據1934年《財產交易法》第12(b)或(g)條的登記聲明 |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的空殼公司報告 |
每個班級的標題 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 | ||
每股代表四股A類普通股 |
大型加速過濾器 |
非加速過濾器 |
新興成長型公司 |
|
頒佈的國際財務報告準則 國際會計準則委員會 |
其他 |
目錄
頁面 | ||||
引言 |
1 | |||
詞彙表 |
4 | |||
關於前瞻性陳述的特別説明 |
7 | |||
匯率信息 |
8 | |||
第一部分 |
9 | |||
項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份 |
9 | |||
項目2.報價統計數據和預期時間表 |
9 | |||
項目3.關鍵信息 |
10 | |||
A. [已保留] |
12 | |||
B.資本化和負債 |
12 | |||
C.提出和使用收益的理由 |
12 | |||
D.風險因素 |
13 | |||
項目4.關於公司的信息 |
63 | |||
A.公司的歷史和發展 |
63 | |||
B.業務概述 |
64 | |||
C.組織結構 |
91 | |||
D.財產、廠房和設備 |
92 | |||
項目4A。未解決的員工意見 |
92 | |||
項目5.業務和財務審查及展望 |
92 | |||
A.經營業績 |
93 | |||
B.流動資金和資本資源 |
99 | |||
C.研發、專利和許可證等。 |
104 | |||
D.趨勢信息 |
104 | |||
E.關鍵會計估計數 |
105 | |||
項目6.董事、高級管理人員和僱員 |
109 | |||
A.董事和高級管理人員 |
109 | |||
B.董事及行政人員的酬金 |
112 | |||
C.董事會慣例 |
113 | |||
D.員工 |
118 | |||
E.股份所有權 |
119 | |||
F.披露登記人追回錯誤判給的賠償的行動 |
119 |
i
頁面 | ||||
項目7.大股東和關聯方交易 |
120 | |||
A.大股東 |
120 | |||
B.關聯方交易 |
121 | |||
C.專家和律師的利益 |
127 | |||
項目8.財務信息 |
127 | |||
A.合併報表和其他財務信息 |
127 | |||
B.重大變化 |
128 | |||
項目9.報價和清單 |
128 | |||
a.發行及上市合約 |
||||
B.分配計劃 |
||||
C.市場 |
||||
D.出售股東 |
||||
E.稀釋 |
||||
F.發行債券的費用 |
||||
項目10.補充信息 |
128 | |||
A.股本 |
128 | |||
B.組織章程大綱和章程細則 |
128 | |||
C.材料合同 |
139 | |||
D.外匯管制 |
139 | |||
E.課税 |
139 | |||
F.股息和支付代理人 |
145 | |||
G.專家的發言 |
145 | |||
H.展出的文件 |
145 | |||
一、附屬信息 |
145 | |||
J.提交安全持有人的年度報告 |
146 | |||
項目11.關於市場風險的定量和定性披露 |
146 | |||
第12項.股權證券以外的證券的説明 |
146 | |||
A.債務證券 |
146 | |||
B.認股權證及權利 |
147 | |||
C.其他證券 |
147 | |||
D.美國存托股份 |
147 | |||
第II部 |
148 | |||
項目13.拖欠股息和拖欠股息 |
148 | |||
項目14.對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改 |
148 |
II
頁面 | ||||
項目15.控制和程序 |
149 | |||
第16項。[已保留] |
150 | |||
項目16A。審計委員會財務專家 |
150 | |||
項目16B。道德準則 |
150 | |||
項目16C。首席會計師費用及服務 |
150 | |||
項目16D。豁免審計委員會遵守上市標準 |
151 | |||
項目16E。發行人及關聯購買人購買股權證券 |
151 | |||
項目16F。更改註冊人的認證會計師 |
151 | |||
項目16G。公司治理 |
151 | |||
第16H項。煤礦安全信息披露 |
151 | |||
項目16I。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 |
151 | |||
項目16J。內幕交易政策 |
152 | |||
項目16K。網絡安全 |
153 | |||
第三部分 |
154 | |||
項目17.財務報表 |
154 | |||
項目18.財務報表 |
154 | |||
項目19.展品 |
155 | |||
簽名 |
160 | |||
合併財務報表索引 |
F-1 |
三、
引言
在本年度報告中,表格20-F,除非另有説明,否則:
• | “2018項目融資”指日期為2013年1月至28日並經不時修訂的高級擔保項目融資,由Studio City Company作為借款人與若干附屬公司作為擔保人訂立,包括定期貸款融資港幣10,080,460,000港元(等值13億美元)及循環信貸融資港幣775,420,000港元(等值1億美元),並由2021 Studio City高級擔保信貸融資修訂、重述及延長; |
• | “2021年影城高級擔保信貸安排”指於2016年11月23至23日與中國銀行有限公司澳門分行訂立的修訂、重述及延展2018年項目信貸安排協議,以提供總額為234.0港元(等值3,000萬美元)的高級擔保信貸安排,其中包括233.0港元(等值2,990萬美元)循環信貸安排及100萬港元(等值10萬美元)定期貸款安排,該貸款安排將於2021年11月30日到期,並由2028年演播室城市高級擔保信貸安排修訂、重述及延展; |
• | 2024年債券是指Studio City Finance於2019年2月11日發行的本金總額為6億美元的2024年到期的7.25%優先債券,其中在2021年2月贖回所有剩餘未償還金額後沒有未償還的金額; |
• | “2024年債券投標要約”是指Studio City Finance以現金方式購買任何和全部未償還2024年債券的有條件投標要約,於2021年1月開始交收; |
• | 《2025年票據》是指Studio City Finance於2020年7月15日發行的本金總額為5億美元的2025年到期的6.00%優先票據; |
• | “2025年債券投標要約”是指Studio City Finance提出的有條件收購要約,據此,其於2023年11月以現金方式購買了本金總額100.0美元的未償還2025年債券; |
• | 《2027年票據》是指Studio City公司於2022年2月16日發行的本金總額為3.5億美元、本金總額為7.00%的2027年到期優先擔保票據; |
• | 《2028年票據》是指Studio City Finance於2020年7月15日發行的本金總額5億美元的2028年到期的6.50%優先票據; |
• | “2028年影城高級擔保信貸安排”指於2021年3月15日與中國銀行有限公司澳門分行訂立的修訂、重述及延展2021年影城高級擔保信貸安排的安排協議,以提供總值234.0港元(等值3,000萬美元)的高級擔保信貸安排,其中包括233.0港元(等值2,990萬美元)循環信貸安排及100萬港元(等值10萬美元)定期貸款安排,到期日為2028年1月15日; |
• | 《2029年票據》是指Studio City Finance發行的本金總額為11億美元、本金總額為2029年到期的5.00%優先票據,其中7.5億美元於2021年1月14日發行(《第一批2029年票據》),3.5億美元於2021年5月20日發行(《2029年增發票據》); |
• | “美國存托股份”是指我們的美國存托股份,每一股代表四股A類普通股; |
• | “Altira澳門”是指位於澳門大埔的綜合度假村; |
• | “董事會”及“董事會”指本公司董事會或其正式組成的委員會; |
1
• | "中國"及"中華人民共和國"指中華人民共和國,但從地理角度看不包括中華人民共和國香港特別行政區(香港)、中華人民共和國澳門特別行政區(澳門)及臺灣; |
• | “新濠天地”指位於澳門路岱的綜合度假村,目前設有賭場區及四間豪華酒店,包括一系列零售品牌、一間濕舞臺表演劇院(自2020年6月起暫時關閉)及其他娛樂場所; |
• | “特許權合約”是指澳門特別行政區與博彩營運商於2022年12月16日簽訂的特許權合約,該合約訂明批給博彩營運商的特許權的條款及條件,並於2032年12月31日屆滿; |
• | "DICJ"指澳門公共行政部門的博彩監察及協調局; |
• | “DSEC”指澳門統計暨普查局,為澳門政府的一個部門; |
• | “大中華區”是指中國大陸、香港和澳門的統稱; |
• | 「港元」及「香港」美元"指香港的法定貨幣; |
• | 管理及共享服務安排“指(I)於2015年12月21日由Studio City Entertainment、Studio City Hotels、Studio City Retail Services Limited、Studio City Developments、Studio City Ventures Limited、Studio City Services Limited及本公司(”Studio City Entities“,各為”Studio City Entity“)與主服務供應商訂立的總服務協議(”主服務協議“),及(Ii)個別工作協議(”工作協議“,《工作協議》),其中規定了適用於根據《工作協議》提供的某些服務的條款和條件,以及提供非博彩業由主服務提供商提供給工作室城實體的工作室城服務,反之亦然; |
• | 主服務提供商是指我們與其簽訂了主服務協議和一系列工作協議的某些關聯公司非博彩業該等公司亦為新濠國際發展有限公司(現名為新濠國際發展有限公司)、Altira Developments Limited(現為Altira Resorts Limited)、博彩營運商MPEL Services Limited(現為新濠國際酒店服務有限公司)、金色未來(管理服務)有限公司、新濠置業(澳門)有限公司、新濠皇冠保安服務有限公司(現為新濠國際酒店保安服務有限公司)、新濠旅遊有限公司(現為新濠國際旅遊有限公司)、MCE Transport Limited及MCE Transportation Two Limited(現為MCO Transportation Two Limited); |
• | “MCO Cotai”是指MCO Cotai Investments Limited(前身為MCE Cotai Investments Limited),為新濠國際集團的附屬公司及本公司的股東; |
• | 「新濠國際」指新濠國際發展有限公司,一間香港上市公司; |
• | “新濠國際集團”是指新濠國際集團有限公司,該公司是開曼羣島的一家公司,其美國存托股份在“納斯達克”全球精選市場上市; |
• | “澳門新濠國際酒店”或“博彩營運商”指新濠國際酒店(澳門)有限公司,該公司是根據澳門法律註冊成立的公司,為根據特許合約持有特許經營權及Studio City Casino之附屬公司。博彩營運商之股權由新濠國際持有85%權益,由博彩營運商董事董事總經理何鴻燊先生擁有15%權益; |
2
• | “澳門元”和“澳門元(S)”是指澳門的法定貨幣; |
• | “金光大道”是指我們的子公司,金光大道有限公司,這是一家在英屬維爾京羣島註冊成立的有限責任公司; |
• | “新金光大道”是指新金光大道,有限責任公司,特拉華州; |
• | “人民幣”及“人民幣”指中國法定貨幣; |
• | 「影城城」是指路岱島的一個以電影為主題的綜合度假村,這是一片填海土地,位於澳門的仔仔島與路環島之間; |
• | “影城娛樂場”指影城內經營的博彩區; |
• | “影城賭場協議”(前稱“服務及使用權安排”)指新濠國際與影城娛樂於2007年5月11日訂立並於2012年6月15日及2022年6月23日修訂的協議及任何其他不時訂立的協議或安排,該等協議或安排可修訂、補充或與前述協議或安排有關; |
• | “影城公司”是指我們的子公司影城有限公司,這是一家在英屬維爾京羣島註冊成立的有限責任公司; |
• | “影城發展”是指我們的附屬公司,影城發展有限公司,一家澳門公司; |
• | “影城娛樂”是指我們的子公司,影城娛樂有限公司,一家澳門公司; |
• | “Studio City Finance”是指我們的子公司Studio City Finance Limited,這是一家在英屬維爾京羣島註冊成立的有限責任公司; |
• | “影城酒店”是指影城發展公司擁有的酒店,包括影城的四座酒店塔樓; |
• | “Studio City Hotels”是指我們的子公司,Studio City Hotels Limited,一家澳門公司; |
• | “Studio City Investments”是指我們的子公司Studio City Investments Limited,這是一家在英屬維爾京羣島註冊成立的有限責任公司; |
• | “美元”和“美元(S)”是指美國的法定貨幣; |
• | “美國公認會計原則”是指美國公認的會計原則;以及 |
• | “本公司”、“本公司”、“本公司”及“本公司”係指新濠影滙有限公司及其前身實體及其合併附屬公司。 |
本年度報告內容如下:表格20-F包括我們截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度以及截至2023年及2022年12月31日的經審核綜合財務報表。
本年報所載若干金額、百分比及其他數字已作四捨五入調整。由於四捨五入,本年報內的若干其他金額可能不和。在某些表格中以總數顯示的數字可能不是前面數字的算術彙總。
3
詞彙表
"平均每日費率"或"ADR" | 計算方法為:包括免費客房(減去服務費,如有)在內的客房總收入除以包括免費客房在內的所有佔用客房數,即,每天平均佔有房間價格 | |
"籠子" | 賭場內的一間安全的房間,其設施允許顧客進行參與賭博活動所需的交易,如用現金換取籌碼和用籌碼換取現金或其他籌碼 | |
“芯片” | 賭場賭桌上用來代替現金的圓形代幣 | |
"讓步" | 根據行政合約,特許經營公司或持有特許經營權的實體獲授權在澳門賭場經營幸運與機會遊戲的政府補助金 | |
"經銷商" | 賭場員工接受和支付賭注或以其他方式管理賭桌的員工 | |
"滴" | 存放在賭桌投料箱中的購買賭幣和促銷券的現金數額,加上在賭場籠中購買的賭幣 | |
"drop box" | 一種盒子或容器,用作現金、籌碼購買憑證、信用標記和表格的儲存庫,用來記錄每場桌上游戲籌碼庫存的變動情況 | |
「電子賭桌」 | 帶有電子或計算機化的下注和支付系統的桌子,允許玩家在多人遊戲座位上下注 | |
“遊戲機” | 老虎機和/或電子遊戲桌 | |
“遊戲機手柄” | 在遊戲機上下注的總金額 | |
「遊戲機勝率」 | 遊戲機贏(之前計算 非可自由支配獎勵(包括積分忠誠計劃)由遊戲運營商管理,並分配與提供給遊戲顧客的商品和服務有關的娛樂場收入(以免費的方式),以遊戲機手柄的百分比表示 | |
"遊戲推廣者" | 個人或法人實體,為推廣滾動籌碼及其他博彩活動而安排顧客交通及住宿,在獲博彩經營者授權時自行酌情提供信貸,並安排餐飲服務及娛樂,以換取博彩特許經營者的佣金或其他補償 | |
「綜合度假村」 | 為客户提供酒店住宿、賭場或博彩區、零售和餐飲設施、會展空間、娛樂場所和水療中心的度假村 | |
"中介球員" | 由遊戲推廣商提供的玩家在VIP遊戲室或區域玩遊戲 | |
"標記" | 玩家欠賭場或博彩運營商債務的證據 | |
「大眾市場贊助人」 | 在大眾市場細分市場發揮作用的客户 | |
“大眾市場細分” | 包括桌面遊戲和遊戲機,主要由大眾市場的顧客玩,主要用於現金賭注 |
4
“大眾市場桌上游戲下降” | 桌面遊戲的數量在大眾市場桌面遊戲細分市場中有所下降 | |
“大眾市場桌上游戲佔有率” | 大眾市場桌上游戲獲勝(在折扣、佣金、非可自由支配獎勵(包括積分忠誠計劃)由遊戲運營商管理,並分配與提供給遊戲顧客的商品和服務相關的娛樂場收入,作為大眾市場桌上游戲的百分比下降, | |
“大眾桌上游戲細分市場” | 由玩桌上游戲的大眾市場顧客組成的大眾市場部分 | |
“老鼠” | 會議、獎勵、會議和展覽,通常用於指為某個活動或特定目的而聚集在一起的大型團體的旅遊 | |
“滾網” | 淨營業額a 沒有商量餘地籌碼遊戲 | |
“沒有商量餘地的籌碼” | 不能兑換現金的賭場推廣籌碼 | |
“不滾動的芯片” | 可兑換現金的芯片,由大眾市場顧客用來下注 | |
“入住率” | 在一段時間內,包括免費房間在內的可用酒店房間的平均入住率 | |
“高級直播者” | 一位滾動籌碼贊助人,他是特許權公司的直接客户,通過博彩運營商的營銷努力被吸引到賭場 | |
“漸進式大獎” | 一種用於遊戲機或桌上游戲的大獎,其價值隨着下注而增加;多臺遊戲機或桌上游戲可以連接在一起以建立一個累進的大獎 | |
"每間可用房間的收入"或"REVPAR" | 計算方法是將客房總收入(包括免費客房(減去服務費,如有)除以可用客房總數,從而代表酒店平均每日房價和入住率的組合 | |
"滾動芯片"或"VIP滾動芯片" | 不可流通籌碼主要由擲骰子的顧客用來下注 | |
"滾石贊助人" | 主要在滾動籌碼或貴賓滾動籌碼桌上玩的玩家,通常比大眾市場的遊戲顧客更高的賭注 | |
"軋屑段" | 包括在私人VIP遊戲室或區域由滾動籌碼贊助人玩的桌上游戲,這些人要麼是優質的直接玩家,要麼是中介人 | |
"軋屑量" | 這筆錢的數量沒有商量餘地滾動芯片市場細分的籌碼和損失, | |
"滾動籌碼勝率" | 滾動籌碼桌上游戲獲勝(在折扣、佣金、非可自由支配由博彩運營商管理的獎勵(包括積分忠誠度計劃),並按滾動籌碼數量的百分比分配與免費提供給博彩顧客的商品和服務相關的賭場收入 | |
老虎機 | 由單人操作的傳統老虎機或電子遊戲機 | |
"次減讓權" | 持有特許權的實體或特許公司與分特許公司就在娛樂場經營幸運和機會遊戲達成的協議,根據該協議,分特許公司獲授權在澳門的娛樂場經營幸運和機會遊戲 |
5
“賭桌贏” | 保留並記錄為娛樂場收入的賭桌上的賭注減去輸注後的贏注金額。桌上游戲贏是計算之前的折扣,佣金, 非可自由支配由博彩運營商管理的獎勵(包括積分忠誠度計劃),並在免費的基礎上分配與向博彩顧客提供的商品和服務相關的賭場收入 | |
“VIP遊戲室” | 遊戲室或區域限制滾動籌碼顧客進入,並通常提供比一般大眾市場遊戲區更個性化的服務 |
6
關於前瞻性陳述的特別説明
本年度報告表格20—F包含前瞻性經修訂的1933年《證券法》第27A節和經修訂的1934年《證券交易法》第21E節所指的聲明。這些前瞻性陳述涉及未來事件,包括我們未來的經營業績和財務狀況、我們的前景以及我們未來的財務表現和狀況,所有這些都主要基於我們目前的預期和預測。已知和未知的風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。有關可能影響我們的業務和運營結果的一些風險因素的討論,請參閲“項目3.關鍵信息-D.風險因素”。此外,由於我們經營的行業受到嚴格監管和不斷髮展,修訂後的博彩法由澳門政府採納和實施,可能會變得高度槓桿化,並在競爭激烈的澳門市場運營,因此可能會不時出現新的風險因素。我們的管理層無法預測所有風險因素,也無法評估這些因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的程度。
在某些情況下,前瞻性陳述可以通過諸如“可能”、“將”、“預期”、“預期”、“目標”、“估計”、“意圖”、“計劃”、“相信”、“潛力”、“繼續”、“是/很可能”或其他類似表述來識別。我們的前瞻性陳述主要基於我們對未來事件和財務趨勢的當前預期和預測,我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的財務狀況、經營業績、業務策略和財務需求。這些前瞻性聲明包括,除其他事項外,與以下各項有關的聲明:
• | 我們的目標和戰略; |
• | 從全球經濟危機的影響中恢復的速度 新冠肺炎對我們的業務、財務業績和流動性的影響; |
• | 旅行限制導致進入目標市場的機會減少,以及對客户保留的潛在長期影響; |
• | 澳門博彩及消閒市場的預期增長及澳門旅遊人次; |
• | 中華人民共和國公民訪問澳門的限制或條件; |
• | 傳染病爆發等因素對旅遊及休閒業的影響,例如 新冠肺炎或旅遊業恢復所需的時間 至疫情前水平(if極端天氣模式或自然災害、軍事衝突和任何未來安全警報和/或恐怖襲擊或其他暴力行為; |
• | 國內或全球的一般政治和經濟狀況,包括中國和香港,這可能影響旅遊、休閒和消費者支出水平; |
• | 我們成功運營影城的能力; |
• | 我們遵守現有和未來債務的條件和契約; |
• | 可能禁止本公司在美國的美國存托股票交易的法律、規則和法規,例如《外國控股公司會計法》及其頒佈的規則; |
• | 資本和信貸市場波動; |
• | 我們在需要時籌集額外資金的能力; |
• | 澳門及亞洲其他地區的其他賭場酒店及度假村項目(包括澳門特許經營者)的競爭加劇; |
7
• | 有關澳門娛樂及博彩業的政府政策、法律及法規,包括實施經修訂的博彩法,以及其他司法管轄區的博彩合法化; |
• | 與澳門賭場度假區消費和度假有關的遊客行為的不確定性; |
• | 澳門入住率及平均每日房價的波動; |
• | 放寬對中國公民的旅行限制和人民幣的可兑換; |
• | 加強對中國若干跨境資金轉移的管制; |
• | 大幅加強了對澳門博彩推廣商業務的監管審查,導致許多澳門博彩推廣商停業; |
• | 完成澳門的基礎設施項目; |
• | 我們留住和獲得新客户的能力; |
• | 我們提供新服務和新景點的能力; |
• | 我們未來的業務發展、財務狀況和經營業績; |
• | 澳門市場的預期增長、規模及趨勢; |
• | 我們的收入、成本或支出的預期變化; |
• | 我們對我們服務的需求以及市場對我們品牌和業務的接受程度的期望; |
• | 我們繼續開發新技術和/或升級現有技術的能力; |
• | 網絡安全風險,包括盜用客户信息或其他信息安全漏洞; |
• | 我們保護知識產權的能力; |
• | 澳門博彩及消閒市場的發展及競爭趨勢; |
• | 全球及澳門的整體經濟及商業狀況; |
• | 我們遵守紐約證券交易所(“紐約證券交易所”)持續上市標準的能力,並維持我們的美國存託證券在紐約證券交易所上市的能力;以及 |
• | “項目3.關鍵信息--D.風險因素”中描述的其他因素。 |
本年度報告所作的前瞻性陳述表格20-F:相關僅限於在本年度報告中作出陳述之日的事件或信息表格20-F。除非法律另有要求,否則我們沒有義務在作出陳述之日之後,或為了反映意外事件的發生,公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。你應該在以下時間閲讀這份年度報告表格20-F以及我們在這份年度報告中引用的文件 表格20—F和作為證物提交給美國證券交易委員會或美國證券交易委員會,我們完全理解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。
匯率信息
我們的報告貨幣是美元,功能貨幣是美元、港元和澳門元。本年度報告以表格20-F包含若干澳門元、港幣及人民幣金額的美元翻譯,以方便讀者閲讀。除另有説明外,本年報將所有港元及人民幣折算為美元。20-F成交匯率分別為港幣7.811768元至1美元及人民幣7.119414元至1美元。
8
香港美元可以自由兑換為其他貨幣(包括美元)。自1983年10月17日起,香港美元已正式與美元掛鈎,匯率為7.80港元兑1.00美元。自聯繫匯率首次確立以來,市場匯率並無大幅偏離7. 80港元至1. 00美元的水平。然而,2005年5月,香港金融管理局擴大了交易區間,由原來的1美元兑7. 80港元擴大至1美元兑7. 75港元至7. 85港元的匯率區間。香港政府已表明有意維持聯繫匯率在該範圍內,並透過香港金融管理局採取多項措施維持匯率穩定。然而,我們不能保證香港政府會維持聯繫匯率在每美元7.75港元至7.85港元的水平,或根本不會。
澳門元與港幣掛鈎,匯率為1.00港元=1.03澳元。在本年度報告表格中,所有從澳門元到美元和新加坡元到美元的折算20-F分別以MOP8.046088=1.00美元和新加坡元1.319838兑1.00美元的匯率進行交易。
對於本年度報告中提及的任何澳門幣、港幣、人民幣、新加坡元或美元金額,我們不作任何陳述20-F可能已經或可能被兑換成美元、澳門元、港元、人民幣或新加坡元,視乎情況而定,以任何特定的匯率或根本不兑換。
在本年報中,港元等值的美元為100萬美元。債務之美元金額乃按有關交易日期之現行匯率計算,惟截至結算日之債務結餘換算乃按適用結算日之現行匯率計算。
第一部分
項目 %1。 | 董事、高級管理人員和顧問的身份 |
不適用。
項目 2。 | 報價統計數據和預期時間表 |
不適用。
9
項目 3. | 關鍵信息 |
新濠影滙有限公司是根據開曼羣島法律註冊成立的公司。我們不是一家中國運營公司,而是一家開曼羣島控股公司,業務由我們在澳門、香港和新加坡的子公司進行。我們在大陸沒有任何業務或維持任何辦事處或人員,中國。我們目前的所有業務以及行政和公司職能都在澳門、香港和新加坡進行。我們在澳門開展業務,我們在中國沒有任何資產或業務。我們的主要執行辦事處位於新加坡和香港。我們的公司結構中沒有可變的利益實體。
作為一家在澳門運營的公司,我們面臨着各種法律和運營風險和不確定因素。由於我們所有收入均來自澳門業務,而我們相當多的客户來自並預期將繼續來自中國,因此我們的經營業績及財務狀況可能會因中國的重大監管發展而受到重大不利影響。中國政府的行動也可能對我們的業務產生重大影響,例如限制中國居民在中國境外旅行或匯款的能力,或限制中國的博彩相關營銷活動。見“項目3.主要資料-D.風險因素-與在澳門經營業務及營運有關的風險-中國及/或澳門政府不時採取的政策、活動及措施可能會對我們的業務造成重大不利影響。”
中國亦可能隨時幹預或影響我們在澳門、香港或其他地方的業務,或可能對中國的發行人在海外進行的發售及/或外國投資施加更多控制權,這可能會導致我們的業務及/或我們普通股的價值發生重大變化。例如,近年來,中國政府在反壟斷、反不正當競爭、網絡安全和數據隱私等領域加強了監管。請參閲“-與我們業務相關的風險-未能保護公司員工、供應商和客户信息的完整性和安全並遵守網絡安全、數據隱私、數據保護或任何其他與數據相關的法律法規,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響,和/或導致聲譽受損和/或使我們面臨罰款、處罰、訴訟、限制我們使用或轉讓數據及其他風險”和“-根據中國的競爭法對我們提出的索賠或監管行動可能導致罰款、業務限制和我們的聲譽損害”。這些法律和法規可能複雜而嚴格,其中許多可能會發生變化和不確定的解釋,這可能會導致索賠、我們的數據和其他業務實踐的變化、監管調查、處罰、運營成本增加、客户增長或參與度下降,或以其他方式影響我們的業務。因此,我們的美國存託憑證和普通股的交易價格可能會大幅下跌或變得一文不值。
此外,中國政府過去曾發表聲明,表示有意對中國的發行人在海外和/或外國投資進行的發行施加更多監督和控制,任何此類行動都可能顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力,並導致我們的證券價值大幅縮水或一文不值。存在我們暫時無法預見的風險和不確定性,中國的規章制度可能會在很少或沒有事先通知的情況下迅速變化。見“-與在澳門經營業務及營運有關的風險-中國法律、法規及政策的改變,以及中國法律制度的不明朗因素,可能令我們面臨風險。此外,中國的規則和法規可能會在幾乎沒有事先通知的情況下迅速變化“和”-中國政府可能會影響我們在澳門或其他地方的業務,或幹預我們在海外進行的發行或外國在我們的投資。它對我們業務的監督和自由裁量權可能會導致我們的業務以及我們普通股和美國存託憑證的價值發生重大不利變化。“
我們還面臨與澳門博彩法的解釋或更改相關的風險,包括澳門博彩法修訂後的解釋,以及美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)繼續檢查我們的審計師的能力。
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2022年5月4日,我們根據《外國公司問責法》(HFCAA)及其頒佈的規則被確定為委員會指定的發行人,因為我們當時的審計師是位於香港的安永會計師事務所,該公司於2022年5月4日是PCAOB指定的公司。2022年8月16日,我們將我們的審計師從位於香港的安永會計師事務所改為位於新加坡的安永會計師事務所,後者不是PCAOB認定的事務所。2022年12月,PCAOB宣佈,它獲得了對總部位於內地和香港的註冊會計師事務所中國的全面檢查和調查。因此,在PCAOB發佈任何新的決定之前,我們不認為我們有可能成為證監會指定的發行商,也不會有我們的證券受到HFCAA交易禁令的風險。
我們的業務和向外國投資者發行我們的證券需要中國、香港和澳門當局的許可、批准、執照、證書和許可
於本年報日期,我們已從中國、香港及澳門政府機關取得對我們於該等司法權區的業務營運屬重要的必要許可、批准、牌照、證書及許可證,且並無被拒絕。見"項目4。公司信息—B業務概述—規章制度。
鑑於中國政府當局對相關法律和法規的解釋和實施以及執法實踐存在不確定性,我們未來可能需要為我們的業務運營獲得額外的許可證、許可證、備案或批准,並且可能無法維持或續期我們現有的許可證、許可證、備案或批准。此外,中國的規章制度變化很快,提前通知很少。不斷變化的法律法規帶來的不確定性可能會阻礙我們獲得或維護在中國開展業務所需的證書、許可證或執照的能力。在缺乏必要的證書、許可證或執照的情況下,政府當局可以對我們實施實質性制裁或處罰。
此外,關於我們向外國投資者發行證券,根據中國現行法律、法規和監管規則,截至本年度報告日期,我們不認為我們目前需要獲得中國證券監督管理委員會(中國證監會)的許可或完成向中國證監會的任何備案,也不需要我們接受中國網信辦(CAC)的網絡安全審查。此外,我們沒有被任何中國當局要求獲得此類許可,也沒有收到任何拒絕這樣做的請求。然而,中國政府過去曾發表聲明,表示有意對我們這樣的發行人在海外和/或外國投資進行的發行施加更多監督和控制,並可能在未來這樣做。與海外證券發行和其他資本市場活動有關的監管要求的制定、解釋和實施仍存在重大不確定性。
如果(I)如果我們錯誤地得出結論認為某些監管許可和批准不是必需的,或者(Ii)適用的法律、法規或解釋發生變化,要求我們在未來完成此類備案或獲得此類批准,以及(Iii)如果我們被要求在未來獲得此類許可或批准,但未能獲得或保持此類許可或批准,我們可能面臨中國證監會、CAC或其他中國監管機構的制裁。這些監管機構可能會對我們處以罰款和處罰,限制我們的經營,限制我們在中國以外派息的能力,限制我們在中國以外的證券交易所上市或向外國投資者出售我們的證券,或採取其他可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景以及我們證券的交易價格產生重大不利影響的行動。
通過我們組織的現金流
來自融資和運營的現金主要由我們的運營子公司保留,用於為我們的運營活動和資本支出提供資金。我們集團內部的現金主要通過公司間貸款安排在我們的子公司之間轉移。新濠影滙有限公司籌集的資金已通過使用轉移到我們的融資和運營子公司
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股權出資或公司間貸款安排。於2023年,除為結算集團內費用而轉移的現金外,並無任何現金從我們的控股公司新濠影滙有限公司轉移至其附屬公司。另見“項目4.公司信息--B.業務概述--税務”和“項目8.財務信息--A.合併報表和其他財務信息--股利政策”。本公司在本公司集團內轉移現金或向本公司美國存託憑證持有人宣派股息的能力並無任何監管或外匯限制或限制,惟本公司於澳門註冊成立的附屬公司須預留指定數額的實體税後溢利作為法定儲備金,不得分派予該等附屬公司的股東。見“項目4.公司信息-B.業務概述-規章-利潤分配限制條例”和“項目10.附加信息-D.外匯管制”。
我們目前打算保留我們大部分(如果不是全部)的可用資金和任何未來的收益,以償還或再融資我們的債務,為我們的持續運營提供資金,併為我們業務的發展和增長提供資金。因此,我們預計在可預見的未來不會派發任何現金股息。見“項目8.財務信息--A.合併報表和其他財務信息--股利政策”和本年度報告其他部分所列合併財務報表附註17。
在投資美國存託憑證之前,您應仔細考慮本年度報告中的所有信息。
A. [已保留]
B.資本化和負債
不適用。
C.提出和使用收益的理由
不適用。
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D.風險因素
新濠影滙有限公司是根據開曼羣島法律註冊成立的公司。我們不是一家中國運營公司,而是一家開曼羣島控股公司,業務由我們在澳門、香港和新加坡的子公司進行。我們在大陸沒有任何業務或維持任何辦事處或人員,中國。我們目前的所有業務以及行政和公司職能都在澳門、香港和新加坡進行。我們在澳門開展業務,我們在中國沒有任何資產或業務。我們的主要執行辦事處位於新加坡和香港。我們的公司結構中沒有可變的利益實體。
作為一家在澳門運營的公司,我們面臨着各種法律和運營風險和不確定因素。由於我們所有收入均來自澳門業務,而我們相當多的客户來自並預期將繼續來自中國,因此我們的經營業績及財務狀況可能會因中國的重大監管發展而受到重大不利影響。中國政府的行動也可能對我們的業務產生重大影響,例如限制中國居民在中國境外旅行或匯款的能力,或限制中國的博彩相關營銷活動。見“項目3.主要資料-D.風險因素-與在澳門經營業務及營運有關的風險-中國及/或澳門政府不時採取的政策、活動及措施可能會對我們的業務造成重大不利影響。”
中國亦可能隨時幹預或影響我們在澳門、香港或其他地方的業務,或可能對中國的發行人在海外進行的發售及/或外國投資施加更多控制權,這可能會導致我們的業務及/或我們普通股的價值發生重大變化。例如,近年來,中國政府在反壟斷、反不正當競爭、網絡安全和數據隱私等領域加強了監管。請參閲“-與我們業務相關的風險-未能保護公司員工、供應商和客户信息的完整性和安全並遵守網絡安全、數據隱私、數據保護或任何其他與數據相關的法律法規,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響,和/或導致聲譽受損和/或使我們面臨罰款、處罰、訴訟、限制我們使用或轉讓數據及其他風險”和“-根據中國的競爭法對我們提出的索賠或監管行動可能導致罰款、業務限制和我們的聲譽損害”。這些法律和法規可能複雜而嚴格,其中許多可能會發生變化和不確定的解釋,這可能會導致索賠、我們的數據和其他業務實踐的變化、監管調查、處罰、運營成本增加、客户增長或參與度下降,或以其他方式影響我們的業務。因此,我們的美國存託憑證和普通股的交易價格可能會大幅下跌或變得一文不值。
此外,中國政府過去曾發表聲明,表示有意對中國的發行人在海外和/或外國投資進行的發行施加更多監督和控制,任何此類行動都可能顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力,並導致我們的證券價值大幅縮水或一文不值。存在我們暫時無法預見的風險和不確定性,中國的規章制度可能會在很少或沒有事先通知的情況下迅速變化。見“第3項主要資料-D.風險因素-與在澳門經營業務及營運有關的風險-中國法律、法規及政策的改變,以及中國法律制度的不明朗因素可能令我們面臨風險。此外,中國的規則和法規可能會在幾乎沒有事先通知的情況下迅速變化“和”-中國政府可能會影響我們在澳門或其他地方的業務,或幹預我們在海外進行的發行或外國在我們的投資。它對我們業務的監督和自由裁量權可能會導致我們的業務以及我們普通股和美國存託憑證的價值發生重大不利變化。“
我們還面臨與澳門博彩法的解釋或更改相關的風險,包括澳門博彩法修訂後的解釋,以及美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)繼續檢查我們的審計師的能力。
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2022年5月4日,我們根據HFCAA及其頒佈的規則被確定為委員會確認的發行人,因為我們當時的審計師是位於香港的安永會計師事務所,該公司於2022年5月4日是PCAOB確認的公司。2022年8月16日,我們將我們的審計師從位於香港的安永會計師事務所改為位於新加坡的安永會計師事務所,後者不是PCAOB認定的事務所。2022年12月,PCAOB宣佈,它獲得了對總部位於內地和香港的註冊會計師事務所中國的全面檢查和調查。因此,在PCAOB發佈任何新的決定之前,我們不認為我們有可能成為證監會指定的發行商,也不會有我們的證券受到HFCAA交易禁令的風險。
我們的業務和向外國投資者發行我們的證券需要中國、香港和澳門當局的許可、批准、執照、證書和許可
於本年報日期,我們已從中國、香港及澳門政府機關取得對我們於該等司法權區的業務營運屬重要的必要許可、批准、牌照、證書及許可證,且並無被拒絕。見"項目4。公司信息—B業務概述—規章制度。
鑑於中國政府當局對相關法律和法規的解釋和實施以及執法實踐存在不確定性,我們未來可能需要為我們的業務運營獲得額外的許可證、許可證、備案或批准,並且可能無法維持或續期我們現有的許可證、許可證、備案或批准。此外,中國的規章制度變化很快,提前通知很少。不斷變化的法律法規帶來的不確定性可能會阻礙我們獲得或維護在中國開展業務所需的證書、許可證或執照的能力。在缺乏必要的證書、許可證或執照的情況下,政府當局可以對我們實施實質性制裁或處罰。
此外,就吾等向境外投資者發行證券一事,根據中國現行法律、法規及監管規則,截至本年度報告日期,吾等並不認為吾等目前須取得中國證監會的許可或完成向中國證監會提交的任何文件或接受中國證監會的網絡安全審查。此外,我們沒有被任何中國當局要求獲得此類許可,也沒有收到任何拒絕這樣做的請求。然而,中國政府過去曾發表聲明,表示有意對我們這樣的發行人在海外和/或外國投資進行的發行施加更多監督和控制,並可能在未來這樣做。與海外證券發行和其他資本市場活動有關的監管要求的制定、解釋和實施仍存在重大不確定性。
如果(I)如果我們錯誤地得出結論認為某些監管許可和批准不是必需的,或者(Ii)適用的法律、法規或解釋發生變化,要求我們在未來完成此類備案或獲得此類批准,以及(Iii)如果我們被要求在未來獲得此類許可或批准,但未能獲得或保持此類許可或批准,我們可能面臨中國證監會、CAC或其他中國監管機構的制裁。這些監管機構可能會對我們處以罰款和處罰,限制我們的經營,限制我們在中國以外派息的能力,限制我們在中國以外的證券交易所上市或向外國投資者出售我們的證券,或採取其他可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景以及我們證券的交易價格產生重大不利影響的行動。
通過我們組織的現金流
來自融資和運營的現金主要由我們的運營子公司保留,用於為我們的運營活動和資本支出提供資金。我們集團內部的現金主要通過公司間貸款安排在我們的子公司之間轉移。新濠影滙有限公司籌集的資金已通過使用轉移到我們的融資和運營子公司
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股權出資或公司間貸款安排。於2023年,除為結算集團內費用而轉移的現金外,並無任何現金從我們的控股公司新濠影滙有限公司轉移至其附屬公司。另見“項目4.公司信息--B.業務概述--税務”和“項目8.財務信息--A.合併報表和其他財務信息--股利政策”。本公司在本公司集團內轉移現金或向本公司美國存託憑證持有人宣派股息的能力並無任何監管或外匯限制或限制,惟本公司於澳門註冊成立的附屬公司須預留指定數額的實體税後溢利作為法定儲備金,不得分派予該等附屬公司的股東。見“項目4.公司信息-B.業務概述-規章-利潤分配限制條例”和“項目10.附加信息-D.外匯管制”。
我們目前打算保留我們大部分(如果不是全部)的可用資金和任何未來的收益,以償還或再融資我們的債務,為我們的持續運營提供資金,併為我們業務的發展和增長提供資金。因此,我們預計在可預見的未來不會派發任何現金股息。見“項目8.財務信息--A.合併報表和其他財務信息--股利政策”和本年度報告其他部分所列合併財務報表附註17。
在投資美國存託憑證之前,您應仔細考慮本年度報告中的所有信息。下面總結了下面提供的部分(但不是全部)風險。請仔細考慮本項目3.d中討論的所有信息。請參閲本年度報告中的“風險因素”,以便更全面地描述這些風險和其他風險。
除了本年度報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮以下風險因素。我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到以下任何風險因素的重大不利影響。
與我們的業務相關的風險
• | 與賠償有關的風險新冠肺炎大流行。 |
• | 與本公司根據影城賭場協議依賴影城賭場營運有關的風險。 |
• | 與我們較短的經營歷史有關的風險。 |
• | 與我們獨家經營影城有關的風險。 |
• | 與我們的淨虧損歷史相關的風險。 |
• | 與無法產生足夠現金流以履行我們的償債義務有關的風險。 |
• | 與我們遵守信貸安排和債務工具有關的風險。 |
• | 與我們目前和未來可能的債務以及我們需要額外融資有關的風險。 |
• | 與依賴持續努力或我們的高級管理人員和留住合格人員有關的風險。 |
• | 不遵守反腐敗法律和反洗錢政策的風險。 |
• | 與網絡安全有關的風險以及未能保護數據(包括客户信息)的完整性和安全性。 |
• | 與以新加坡、香港及澳門為基地或在新加坡、香港及澳門擁有所有業務有關的風險、中國法律制度的不明朗因素,以及中國及/或澳門政府不時採取的政策、活動及措施。 |
• | 與保險範圍不足有關的風險。 |
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澳門博彩業經營風險
• | 與博彩運營商的特許合同有關的風險。 |
• | 面臨激烈競爭的風險。 |
• | 有關詮釋於二零二二年修訂的澳門博彩法及相關法律及其由澳門政府實施的風險。 |
• | 與澳門博彩法規的不利變化或發展有關的風險。 |
與我們與新濠國際度假村關係有關的風險
• | 與我們對股東新濠國際的依賴有關的風險。 |
與在澳門經營業務有關的風險
• | 有關人民幣出口限制的風險。 |
與我們的股票和美國存託憑證相關的風險
• | 與遵守紐約證券交易所繼續上市要求有關的風險。 |
與我們的業務相關的風險
我們將繼續從所造成的影響和幹擾中恢復過來, 新冠肺炎本集團的業務、前景、財務狀況及經營業績可能繼續受到重大影響。
在大中國內部恢復免檢旅行,解除疫情措施的同時,疫情的負面影響新冠肺炎關於中國經濟和鄰近的亞洲地區,人們仍在經歷。我們的業務從新冠肺炎這將取決於潛在的高失業率、收入水平下降和個人財富損失的影響, 新冠肺炎爆發無法保證旅遊和消費者信心會迅速或根本反彈。
根據澳門博彩發展局的數據,2023年訪澳旅客較2022年增加395%,而澳門博彩業總收入在2023年則較2023年增加334%。然而,2023年的遊客人數仍然比2019年下降了28%,2023年的博彩毛收入仍然比2019年下降了37%。由於我們所有的收入來自於我們在澳門的業務和運營,我們的業務受到了重大影響,並繼續受到新冠肺炎大流行。
這個新冠肺炎疫情還對我們的租户和其他業務夥伴的業務造成嚴重幹擾,增加了他們拖欠與我們的合同義務的風險,這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響,包括導致我們的壞賬增加。
對我們業務造成的幹擾, 新冠肺炎疫情的爆發對我們的業務產生了不利影響。截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度,我們的總營業收入分別為445.5美元、1,150萬美元和106.9美元。
2021年和2022年營業收入下降的主要原因是新冠肺炎。隨着我們繼續從影響和破壞中恢復, COVID-19,該等影響及幹擾可能會對我們的業務,前景,財務狀況及經營業績造成重大影響。
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由於本公司或我們的任何附屬公司均無於澳門持有博彩牌照,Studio City Casino由博彩營運商根據博彩營運商的特許經營權透過Studio City Casino協議營運。如博彩營運商未能履行其作為特許經營商的責任,或博彩營運商或吾等未能履行其或吾等在Studio City Casino協議下的各自責任,包括該協議項下的任何監管規定,均可能對Studio City Casino的營運造成重大不利影響。
博彩營運商與我們的附屬公司Studio City Entertainment訂立Studio City Casino協議,根據該協議,博彩營運商同意營運Studio City Casino,因為我們並無持有澳門博彩牌照。根據Studio City Casino協議,除其他事項外,博彩運營商管理日常運營在Studio City賭場,包括確定Studio City賭場運營的賭桌和遊戲機的數量和組合,並招聘所有賭場員工,包括經銷商、出納員、安全和監控人員以及經理。博彩運營商從Studio City Casino的博彩毛收入中扣除博彩税和與其運營相關的成本,我們將收到剩餘金額並確認該等剩餘金額為Studio City Casino協議的收入。雖然Studio City Casino協議規定博彩運營商有義務管理日常工作根據本公司釐定的整體發展及營運策略,Studio City賭場協議並無要求博彩營運商在Studio City Casino營運最低數目的賭桌或遊戲機或任何指定的賭桌及遊戲機組合,以吸引貴賓及大眾博彩市場。因此,雖然Studio City Casino目前有250張賭桌(包括15張供VIP滾動籌碼運作的賭桌)及552台遊戲機可供營運,但不能保證該等數目及組合的賭桌及遊戲機將由博彩營運商維持,而博彩營運商可根據Studio City Casino協議的條款及條件決定減少或增加賭桌及/或遊戲機的數目。
Studio City賭場協議最初由澳門政府批准,並須滿足澳門政府就批准該協議而向博彩營運商及我們施加的若干條件。該等條件包括但不限於Studio City Entertainment須受適用於博彩特許權的澳門政府監管。《影城賭場協議》修正案於2022年6月23日簽署後,該等條件不再適用。由於本公司大部分收入及現金流來自博彩營運商經營Studio City Casino,若博彩營運商未能履行其作為特許經營商所承擔的任何法定、合約或任何其他責任,或博彩營運商或吾等未能履行其或吾等根據Studio City Casino協議各自承擔的責任,均可能對Studio City Casino的營運造成重大不利影響,包括暫停或終止,並可能導致博彩營運商的特許經營權暫停或終止。
澳門博彩法的任何更改或澳門政府授予博彩營運商特許經營權的其他規定如有需要修訂或終止Studio City賭場協議,將會對Studio City賭場的經營產生重大不利影響,進而對我們的財務狀況及經營業績造成重大不利影響。如果影城賭場協議終止,我們可能無法簽訂新的類似協議。此外,Studio City賭場協議的任何修訂或替換條款可能無法與我們目前的安排相提並論,也可能無法完全或部分為我們所接受。此外,若博彩營運商的特許經營權終止,博彩營運商將停止經營Studio City賭場,而Studio City賭場協議將終止,而吾等可能無法與另一特許公司訂立以吾等可比或可接受的條款經營Studio City賭場的安排,而Studio City賭場的處所及博彩設備將會歸還或無償轉讓予澳門政府。此外,博彩營運商獨家擁有Studio City賭場博彩業務的客户資料庫,若Studio City Casino協議下的安排終止,吾等可能無法取得該等資料庫。
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與博彩營運商發生任何重大糾紛,或博彩營運商未能履行其特許經營權項下的責任,或博彩營運商或吾等未能履行其或吾等在Studio City賭場協議下的各自責任,或終止Studio City賭場協議,均可能對Studio City Casino的經營產生重大不利影響,進而影響吾等的財務狀況及經營業績,並可能導致吾等現有及/或未來債務責任及其他協議的條款違約。
與許多競爭對手相比,我們的經營歷史較短,因此面臨重大風險和不確定性。我們短暫的經營歷史可能並不代表我們未來的經營業績和前景。
與我們的許多競爭對手相比,我們的業務運營歷史較短,您可以根據我們的歷史信息來評估我們的業務和前景。Studio City於2015年10月開始運營,第二期於2023年4月和9月逐步開放。因此,鑑於我們在競爭激烈的博彩業市場中的經營歷史較短,您應該根據我們可能面臨的風險、費用、不確定因素和挑戰來考慮我們的業務和前景。博彩運營商經營的其他賭場的歷史表現不應被視為Studio City Casino未來表現或我們第二階段項目表現的指標。
我們可能會遇到經營初期的公司經常遇到的風險和困難,而這些風險和困難可能會因澳門博彩業的市場狀況和我們的業務面臨的其他挑戰而加劇。其中某些風險與我們的以下能力有關:
• | 運營、支持、擴大和發展我們的業務和設施,包括第二階段引入的新業務和設施; |
• | 應對經濟不確定因素,包括經濟衰退造成的社會和經濟混亂新冠肺炎疫情和其他全球或區域衞生事件; |
• | 對競爭激烈的市場狀況作出反應; |
• | 滿足從當前和未來信貸融資提取或展期資金的先決條件; |
• | 遵守我們現有和未來的債務發行和信貸融資的契約; |
• | 應對不斷變化的財務需求,並根據需要籌集額外資金; |
• | 吸引和留住客户和合格的員工; |
• | 有效控制我們的運營成本和開支; |
• | 維護內部人員、系統、控制和程序,以確保遵守適用於我們業務的廣泛監管要求,以及作為一家上市公司遵守監管規定;以及 |
• | 確保遵守並響應監管環境和政府政策的變化。 |
如果我們不能成功地管理一個或多個此類風險,我們可能無法以我們預期的方式運營我們的業務,並以我們預期的金額和速度產生收入。如果這些事件中的任何一個發生,可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們依賴新濠國際度假村子公司提供的服務,包括為Studio City招聘和培訓人員。
根據Studio City Casino協議,新濠國際旗下的博彩營運商負責Studio City賭場設施的營運,包括租用、聘用、培訓及
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監督賭場人員。博彩運營商從Studio City Casino的博彩總收入中扣除博彩税和與其運營相關的成本,包括員工成本。我們預計博彩運營商將繼續為已經部署在Studio City Casino的工作人員管理所有與招聘和培訓相關的事務。
此外,根據管理和共享服務安排,我們從新濠國際度假村集團的某些成員那裏獲得某些服務。我們依靠大師級服務提供商來招聘、分配、培訓、管理和監督大部分專職於我們酒店的員工,以履行我們的公司和行政職能,並執行其他非博彩業活動包括餐飲管理、零售管理、酒店管理、娛樂項目、商場開發以及銷售和營銷活動等。此外,根據管理和共享服務安排,某些共享服務人員,包括主服務提供商的某些高級管理人員,並不完全專注於我們的物業,也不能將所有時間和精力投入到Studio City的運營中。這些共享服務人員為新濠國際度假村擁有的其他物業工作,這些物業可能直接或間接與我們競爭。新濠國際度假村業務的任何擴展,無論是通過博彩運營商還是其他公司實現,都可能分散這些共享服務人員的注意力和時間,使他們無法專注於Studio City的運營,並對我們產生不利影響。
隨着升降機的解除新冠肺炎澳門的旅行限制以及業務量的增加和第二期的開業,Studio City將需要更多的人員來滿負荷運營,預計這些空缺中的很大一部分將由非居民需要澳門政府發放配額的工人。若博彩營運商或主服務供應商未能吸引及保留足夠數量的合資格員工或向我們提供滿意的服務,或合資格員工的成本大幅增加,本公司的業務、財務狀況及經營業績可能會受到重大不利影響。
與Studio City Casino協議以及管理和共享服務安排相關的成本可能不代表我們作為一家獨立公司可能產生的實際成本。
根據Studio City Casino協議,博彩運營商扣除博彩税和Studio City Casino的運營成本。我們收到剩餘的博彩總收入,並將這些金額確認為我們從賭場合同中獲得的收入。
根據管理和共享服務安排,我們的某些公司和行政職能以及運營活動由新濠國際度假村的某些子公司僱用的員工管理,包括高級管理服務、中央公司職能以及運營和場地支持服務。服務的付款安排在個別工作協議中作出規定,並可能因所提供的服務而有所不同。企業服務的收費標準為預先協商的差餉,受基本費用和上限的限制。高級管理服務費和業務服務的人事費是根據向我們提供的服務的努力百分比分配給我們的。與共享辦公設備有關的其他費用是根據使用率分配的。
我們相信,Studio City賭場協議下產生的成本以及管理和共享服務安排下的分配方法是合理的,綜合財務報表反映了我們的經營成本。然而,這樣的分配可能並不表明如果我們作為一家獨立公司運營,我們將產生的實際費用。
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我們面臨着與我們獨家運營Studio City有關的集中度風險。
我們依賴Studio City的運營來產生我們的收入和現金流。鑑於我們的業務只在澳門的Studio City進行,我們面臨的風險比一家在多個市場擁有多個運營物業的公司更大。這些風險包括但不限於:
• | 澳門法律法規的變化,包括博彩法律法規或其解釋,以及中國的旅遊和簽證政策; |
• | 對澳門博彩、旅遊和休閒市場的依賴; |
• | 我們業務和收入來源的多樣化有限; |
• | 從中國或其他地區或國家到澳門的航空、陸路或渡輪客運量下降,原因是機票價格上漲、對旅行的擔憂、旅行限制或其他原因,包括大範圍的衞生流行病或流行病的爆發,例如新冠肺炎; |
• | 澳門、中國或亞洲的經濟和政治狀況下降; |
• | 澳門博彩業或整個亞洲博彩業競爭加劇; |
• | 因惡劣天氣、道路建設或主要通道封閉而無法前往澳門; |
• | 中華人民共和國或亞洲其他國家政府現在或將來實施的緊縮措施; |
• | 加強對中國或澳門政府實施的跨境資金轉移、外匯和/或反洗錢法規或政策的控制; |
• | 中國政府為阻止博彩活動及╱或其營銷而採取的任何執法或法律措施; |
• | 訪澳旅客增幅或減幅低於預期; |
• | 影響澳門的自然災害和其他災害,包括颱風、傳染病暴發、恐怖主義或暴力犯罪活動; |
• | 放寬其他區域經濟體系中可能與澳門市場競爭的博彩法規定; |
• | 政府對博彩市場增長的限制,包括賭桌分配和上限的政策;以及 |
• | Studio City賭場的博彩活動和其他支出減少。 |
另見“與在澳門經營業務有關的風險”。
任何該等發展或事件均可能對我們的業務、現金流量、財務狀況、經營業績及前景造成重大不利影響。
此外,澳門是一個有限的博彩特許權市場,接近其土地容量以發展綜合度假村,沒有機會擴大我們的業務。
由於經濟和監管環境的變化,以及Studio City Casino吸引和留住VIP滾動籌碼玩家的能力,Studio City Casino的VIP滾動籌碼業務可能會導致我們的財務狀況和運營結果出現波動。
Studio City Casino已經並預計將產生與VIP滾動籌碼業務相關的成本,而VIP滾動籌碼業務預期產生的收入可能會波動,主要原因是
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為高賭注和由此產生的高輸贏而乾杯。2023年、2022年和2021年,每張VIP桌子每天的毛利分別約為8,400美元、2,000美元和2,400美元。VIP滾動芯片業務也更容易受到經濟環境變化的影響,因此天生就比大眾市場業務更不穩定。此外,VIP滾動籌碼業務可能涉及向博彩推廣商支付佣金(如果有任何人受聘為Studio City Casino提供服務),因此,與VIP滾動籌碼業務相關的利潤率通常低於大眾市場業務的利潤率,並且由於贏利和虧損的重大差異,可能會因時期而波動。因此,Studio City賭場的業務、經營業績和現金流可能會變得更加不穩定,而VIP滾動芯片業務仍在繼續,而其他僅有大眾市場博彩業務的賭場的業務仍在繼續。
此外,VIP滾動籌碼玩家池是有限的,我們不能向您保證Studio City Casino現有的VIP滾動籌碼玩家將是經常性玩家。如果Studio City Casino失去現有的VIP滾動籌碼播放器或無法吸引新的VIP滾動籌碼玩家,我們來自賭場合同收入的收入和現金流可能會受到重大和不利的影響。此外,VIP滾動芯片部門可能特別容易受到政府政策、法規和執法行動的某些變化的影響。例如,中國政府的反腐運動對澳門的VIP滾動芯片業務產生了負面影響。此外,澳門終審法院於2021年11月作出不可上訴的終審裁決,裁定博彩營辦商須與博彩營辦商負起退還存放於該博彩營辦商的款項的連帶責任,而澳門當局亦以涉嫌非法海外博彩相關活動的罪名拘捕了博彩營辦商的行政人員。2022年1月,澳門當局還逮捕了另一家博彩經紀公司的一名高管和若干相關人士,其中一些人除了在2023年1月向澳門政府支付金錢賠償外,還被判處監禁。政府政策、法規和執法行動的任何進一步變化都可能對澳門VIP滾動籌碼玩家的數量產生負面影響,進而可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們有過淨虧損的歷史,未來可能無法實現盈利。
Studio City可能不會在財務上取得成功,也不會產生我們預期的現金流。於截至2019年12月31日止年度,我們產生應歸屬於新濠影滙有限公司的淨收益3,360萬美元,而應於新濠影滙有限公司於截至2019年12月31日止年度的淨虧損分別為133.5美元、326.5億美元、252.6億美元、321.6億美元、2,160萬美元、7,640萬美元及242.8億美元,主要是由於新冠肺炎在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度爆發,也是由於Studio City在2015年10月才開始運營,並正在加大運營力度。此外,我們在2023年、2022年、2021年、2020年和2015年分別產生了1,890萬美元、178.8美元、136.8美元、167.4美元和113.1美元的負運營現金流。
我們預計,由於業務的持續擴張,我們的成本和支出將在絕對值上增加,這將導致我們與業務運營相關的成本和支出增加。
我們還預計,隨着我們繼續擴大現有業務,我們將繼續產生資本支出。這些努力的成本可能比我們預期的要高,我們的收入可能不會增加到足以抵消這些費用的程度。我們可能會繼續採取行動,進行不能產生最佳短期財務結果的投資,甚至可能在短期內導致運營虧損增加,而不能保證我們最終將實現預期的長期利益或盈利能力。這些因素可能會對我們在現有或未來融資機制下實現盈利以及償還債務和利息的能力產生不利影響。
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我們現有的債務數額很大,可能會產生額外的債務,這可能會對我們的業務和未來的運營產生重大影響。
我們現有的債務數額很大。截至2023年12月31日,我們的未償債務本金總額為23.5億美元,即我們現有票據和信貸安排的未償還本金餘額。見“項目5.業務和財務審查及展望--B.流動資金和資本資源--負債”。我們需要支付鉅額利息和本金,以履行現有債務下的義務。這筆鉅額債務可能會對您產生重要後果,並對我們的業務和未來的運營產生重大影響。例如:
• | 如果Studio City沒有按照2028 Studio City高級擔保信貸安排中規定的某些最低要求運營,或者如果我們未能履行我們現有債務管理協議下的付款義務或以其他方式違約,包括由於Studio City賭場協議條款的任何終止或任何重大或不利的修訂,則我們債務項下的適用貸款人或票據持有人將有權加速此類債務,並對我們行使其他權利和補救措施; |
• | 如果需要,我們獲得額外融資的能力可能受到限制,以資助我們的營運資金需求、資本支出、償債、一般公司或其他義務,包括我們對現有債務的義務; |
• | 我們必須使用Studio City運營的全部或很大一部分現金流來償還債務,這將減少為我們的運營、資本支出和其他一般公司目的提供資金的可用現金流; |
• | 我們在應對不斷變化的商業和經濟狀況,包括監管變化,以及承受可能影響我們財務狀況的競爭壓力方面的能力可能有限; |
• | 在某些現有債務下,我們就不需要對衝的債務支付的利率將隨當前市場利率波動,因此,如果市場利率上升,我們的利息支出將增加; |
• | 與槓桿率不高的競爭對手相比,我們可能處於競爭劣勢;以及 |
• | 如果我們或我們的一家子公司違約,可能會導致我們和/或我們子公司的全部或大部分資產損失,我們的債權人已經或將接受擔保。 |
根據管理我們現有債務的協議條款,如果滿足某些條件,我們將被允許產生額外的債務,其中一些可能是優先擔保債務。如果我們產生額外的債務,上述某些風險將會加劇。
如果我們無法履行我們現有和/或未來的債務義務和其他協議,包括由於任何終止或對Studio City Casino協議條款的任何重大或不利修訂,則該等協議可能會發生違約。如果發生這種情況,貸款人可以終止他們各自向我們放貸的承諾或終止他們各自的協議,我們債務證券的持有者可以加快償還債務,並根據情況宣佈所有到期和應付的未償還金額。此外,管理我們債務的現有協議包含交叉加速或交叉違約條款,未來管理我們債務的協議也可能包含這些條款。因此,我們在任何此類協議下的違約可能會導致其他債務的加速償還,或者導致我們在管理其他債務的協議下違約。如果這些事件中的任何一種發生,我們的資產和現金流可能不足以全額償還我們的債務,我們可能無法找到替代融資。即使我們能夠獲得替代融資,它的條款也可能無法與我們相提並論或接受。
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我們現有債務協議下的某些契約限制了我們從事某些交易的能力,並可能削弱我們對不斷變化的商業和經濟狀況做出反應的能力。
根據我們管理現有債務的協議中的某些契約,對我們施加了經營和財務限制。根據這些債務工具施加的限制,除其他外,包括對我們進行以下部分或全部工作的能力的限制:
• | 因我們的股權而支付股息或分配; |
• | 進行特定的限制性付款; |
• | 招致額外的債務; |
• | 從事其他業務或者投資; |
• | 設立資產留置權; |
• | 與關聯公司進行交易; |
• | 與其他公司合併或合併; |
• | 轉讓、變賣資產; |
• | 發行優先股; |
• | 制定影響子公司的股息和其他支付限制;以及 |
• | 指定受限和非受限子公司。 |
我們的某些債務以抵押、土地使用權轉讓、租賃或等價物、股份擔保、銀行賬户收費、資產擔保以及子公司資產的其他慣例擔保。在我們現有債務的此類協議下發生違約的情況下,此類有擔保債務的持有人將首先有權從其抵押品擔保中獲得付款,只有在此之後,我們某些子公司的無擔保債務的持有人才有權從其剩餘資產中獲得付款。
由於這些公約和限制,我們的經營方式將受到限制,我們可能無法籌集更多資金來有效競爭或把握新的商業機會。未來的債務或其他合同可能包含比管理現有債務的協議中所載的更具限制性的財務或其他契約。此外,總體經濟狀況、行業狀況和其他我們無法控制的事件也可能影響我們遵守這些規定的能力。如果我們不遵守這些公約,我們可能無法維持現有的融資安排,無法獲得合適的未來融資,也無法避免違約事件,因為違約可能會對我們的現金流、現有業務和未來發展造成不利影響。
我們收入的一部分來自於,並受到以下風險的影響運營,包括非遊戲產品。
我們收入的一部分來自非博彩業產品和財務業績在一定程度上取決於我們吸引新客户和回頭客的能力非博彩業影視城的設施。我們的主題景點、酒店、零售店、餐廳和其他休閒和娛樂設施的參觀人數和支出水平都是收入和盈利的關鍵驅動因素,兩者的減少都可能對我們的業務、前景、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。我們在經營這些設施方面沒有長期的記錄。非博彩業設施,可能無法吸引新的和經常性的客户到我們的非博彩業影視城的設施。我們在中國取得的成功非博彩業我們所提供的服務取決於(其中包括)我們的廣告及市場推廣計劃的成效、我們的娛樂設施與澳門其他度假村相比的吸引力及安全性、我們的零售、娛樂及餐飲店鋪是否符合法律及監管規定,以及我們與廣受歡迎的零售品牌及餐廳的持續合作。此外,我們的許多吸引大量遊客的景點,如黃金城
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Reel在技術方面可能會過時,或者無法繼續吸引足夠數量的訪問者。我們不能向您保證,我們將在財務上取得成功。非博彩業這可能會對我們產生預期現金流的能力產生不利影響,並影響我們的運營和財務狀況。
Studio City Casino的博彩業務可能會受到Studio City Casino從事商業活動的各方的聲譽和誠信的影響,我們不能向您保證,在Studio City Casino與他們的合作期間,這些各方將始終保持高標準的行為或適宜性。如果做不到這一點,可能會導致博彩運營商、我們和我們的股東的聲譽受到損害,以及與博彩監管機構的關係受損,並可能受到制裁。
正在或將在Studio City Casino從事博彩活動的各方的聲譽和誠信對於賭場的持續運營非常重要,符合博彩運營商的特許經營權和我們自己的聲譽。對於從事博彩相關活動的各方,在相關情況下,博彩監管機構應進行自己的誠信檢查,並就Studio City Casino可能關聯的活動和各方得出自己的適當性調查結果。此外,我們進行,我們預計博彩運營商將進行內部盡職調查和評估過程之前,這些各方的參與。然而,儘管有這樣的監管誠信檢查、博彩運營商的盡職調查和我們自己的盡職調查,我們不能向您保證Studio City Casino正在或將與之關聯的各方將始終保持遊戲監管機構、博彩運營商和我們所要求的高標準,或者該等各方將在Studio City Casino與其關聯的整個期限內保持其適宜性。如果Studio City Casino與任何一方的誠信受到質疑,這可能會對博彩運營商產生負面影響。與Studio City Casino相關的派對可能會低於博彩監管機構的適宜性標準。
特別是,可能不時在Studio City Casino運營的博彩推廣商的聲譽對於博彩運營商繼續按照其特許權和我們自己的聲譽運營的能力非常重要。雖然我們期望博彩運營商努力確保任何此類博彩推廣商的高標準正直和誠信,但我們不能向您保證,此類博彩推廣商將始終保持如此高標準。此外,如與Studio City Casino有關的任何博彩推廣商的誠信受到質疑,或該等推廣商未能持續遵守澳門法律運作,監管機構或投資者可能會認為這對博彩營運商的誠信及合規紀錄有負面影響。這樣的遊戲推廣商可能會低於遊戲運營商或我們的誠實、正直和合法合規的標準。此外,亦不能保證對Studio City Casino不時營運的博彩推廣商或博彩營運者或我們的誠實、誠信及合法合規標準的任何指控或負面宣傳,不會對我們的聲譽及業務運作造成重大不利影響。
如果發生上述任何一種情況,我們、博彩運營商和我們的股東可能遭受損害我們、博彩運營商和我們股東的聲譽,以及與擁有運營權力的博彩監管機構的關係受損,並可能受到制裁。
土地特許權的續期須遵守某些法律規定。如果未能滿足此類法律要求,我們可能被迫放棄我們在Studio City的全部或部分投資,以及我們在Studio City所在土地以及該土地上的建築和構築物的權益。
澳門的土地特許權由澳門政府發出,年期一般為25年,並可連續續期10年,但須符合若干法律及行政規定,包括最終特許權的登記。
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倘吾等未能及時符合法律及行政要求以延續特許權,吾等可能失去於新濠影滙的全部或絕大部分投資,包括吾等於該土地及樓宇的權益,且可能無法按計劃繼續經營新濠影滙,這將對吾等的業務及前景、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。另見"項目4。公司信息—B業務概述—法規—土地法規"。
我們可能無法就現有業務以令人滿意的條款獲得足夠的融資,或根本無法獲得。
過去,我們主要通過信貸安排、發行債務證券和股權融資為資本投資項目提供資金。我們未來可能需要為我們現有的業務提供額外的資金,這可能是大量的,我們可以通過信貸、債務和股權融資相結合的方式籌集資金。我們可能需要尋求相關政府當局或第三方的批准或同意,或通知相關政府機構或第三方,才能獲得此類融資。我們不能向您保證,我們能夠及時或完全獲得有關政府當局或第三方對此類融資所需的批准或同意。
除其他事項外,任何融資均須遵守我們現有及未來融資的條款。此外,我們以可接受的條款獲得信貸、債務或股權融資的能力取決於我們無法控制的各種因素,包括市場狀況、投資者和貸款人對博彩公司債券、銀行和股權證券的看法和需求以及利率。例如,評級前景的變化可能會使我們受到評級機構降級的影響,這可能會使我們更難以可接受的條件獲得融資。標準普爾於2020年2月將Studio City Company列入信用觀察負面名單,並於2020年9月將前景修正為負面,隨後於2021年10月將Studio City Company的評級下調至B+。Studio City Company目前被標準普爾評為B+級企業評級,展望為正面;Studio City Finance目前被穆迪投資者服務機構評為“B1”級企業評級,展望穩定。自2022年以來,世界各地的央行都提高了利率,如果這種增長持續下去,我們的借貸成本將會上升。2022年以來中國樓市持續承壓,以及中國經濟惡化新型冠狀病毒後此外,亦對其他與中國有關行業的發行人的高收益債券市場造成負面影響,包括由澳門博彩營運商及聯營實體發行的債券。因此,我們不能向您保證,我們將能夠以我們滿意的條件獲得足夠的資金,或根本不能為我們現有的業務提供資金。如果我們無法獲得這樣的資金,我們的業務、現金流、財務狀況、運營結果和前景可能會受到重大和不利的影響。我們可能會不時尋求新的融資,或通過國際市場為我們的未償債務進行再融資。任何此類融資或再融資以及我們對其的評估將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。
我們的經營結果會受到季節性和其他波動的影響。
我們的業務受季節性和其他波動的影響。我們的收入也在很大程度上受到促銷和營銷活動的影響,這些活動可能會增加收入。推出新的促銷活動或此類促銷活動的時機可能會進一步導致我們的季度業績波動,與歷史模式不同。我們的經營結果可能會因這些和其他因素而波動,其中一些是我們無法控制的,包括但不限於:(I)某些月份和假日期間對博彩和酒店、休閒和度假的總體消費者需求的波動;(Ii)新政策或監管措施的推出;以及(Iii)宏觀經濟狀況及其對消費者可自由支配支出的影響。由於這些因素和其他因素,以及我們業務的短期經營歷史,我們很難準確地識別我們業務中反覆出現的季節性趨勢。此外,我們的快速增長掩蓋了某些波動,否則這些波動可能會在我們的運營結果中顯現出來。當我們的增長穩定下來時,我們業務的季節性可能會變得更加明顯。如果我們不能準確地識別我們業務的季節性趨勢,並有效地匹配我們的客户服務和供應,可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
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澳門的基礎設施可能不足以支持澳門博彩業和休閒業的發展,這可能會對我們的預期業績產生不利影響。
澳門由一個半島和兩個島嶼組成,通過五個邊境口岸與中華人民共和國相連。澳門有一個國際機場,並通過公路和渡輪與中國大陸和香港相連。為了支持澳門未來作為博彩和休閒目的地的規劃發展,前往澳門的巴士、汽車、航空和渡輪服務的頻率將需要增加。雖然多個項目正在發展中,以改善澳門的內外交通聯繫,包括澳門輕便鐵路的擴建和邊境口岸的容量擴大,但這些項目可能無法及時獲得批准、融資或建設,以應對預計的交通需求增長,這可能會阻礙澳門遊客的預期增長,並對影城造成不利影響。此外,即使建成,這些項目的預期效益也可能不會完全實現,也不會顯著增加前往澳門和影城的交通量。澳門交通基建項目的任何進一步延誤或終止,都可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營業績及現金流產生重大不利影響。
Studio City的健康和安全或食品安全事件可能會導致聲譽損害和財務風險敞口。
我們每天在Studio City為大量客户提供商品和服務。特別是,由於Studio City擁有眾多景點、娛樂和餐飲產品,在熱門出入口點存在健康安全事件、人身傷害或不良食品安全事件的風險,如食物中毒、身體創傷、滑倒事故或人流激增。雖然我們有許多旨在管理此類風險的措施和控制措施,但我們不能保證我們的保險足以覆蓋所有損失,這可能會導致我們產生額外的成本或損害,並對我們的財務業績產生負面影響。這類事件還可能導致客户流量減少,並對Studio City造成聲譽損害。
我們的信息技術和其他系統面臨網絡安全風險,包括挪用客户信息、其他信息安全漏洞或其他網絡犯罪,以及監管和其他風險。
我們依靠信息技術和其他系統(包括與我們簽訂合同提供數據服務的第三方維護的系統)來維護和傳輸大量客户信息、信用卡結算、信用卡資金傳輸、郵件列表和預訂信息以及其他個人身份信息。我們還維護重要的公司內部數據,如員工的個人身份信息和與我們的運營相關的信息。我們為保護客户、員工和公司信息而實施的系統和流程面臨着迅速變化的安全風險,因此可能會過時。儘管我們採取了預防措施,但我們仍面臨安全受到損害的風險,包括網絡和物理安全漏洞、系統故障、計算機病毒、技術故障、系統容量不足、停電、自然災害和疏忽或故意誤用、客户、公司員工或第三方供應商員工泄露或傳播信息或數據、對數據進行加密、滲漏或以其他方式使數據不可用或不可用的勒索軟件攻擊,或包括欺詐或敲詐勒索在內的其他形式的網絡犯罪。這些風險還可以通過各種其他方式表現出來,包括通過網絡安全界可能還不知道的方法,這些方法已經變得越來越難以預測和預防。
我們為阻止和緩解這些風險而採取的步驟可能不會成功或有效,我們為防範網絡安全風險而提供的保險範圍可能不夠充分。我們的第三方信息系統服務提供商面臨與我們類似的網絡安全風險,我們不直接控制任何此類服務提供商的信息安全運營。由我們或第三方服務提供商維護的客户或公司數據的重大失竊、丟失或欺詐性使用可能會對我們的聲譽產生不利影響,對我們的運營和管理團隊造成實質性中斷,並導致補救
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信息受到此類攻擊的客户和其他方的費用、監管處罰和訴訟,所有這些都可能對我們的業務、前景、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。如果我們的資訊科技系統受損或停止正常運作,我們的服務和運作結果可能會受到不利影響,我們可能須作出重大投資以維修或更換這些系統。此外,由於Studio City的網絡安全攻擊或其他原因可能導致的電源中斷或信息技術系統中斷導致的任何延長的停機時間,如果我們無法在較長時間內向客户提供服務,可能會對我們的運營業績造成不利影響。
儘管我們目前已採取安全措施,但我們的設施和系統以及我們的第三方服務提供商的設施和系統可能容易受到安全漏洞、破壞行為、網絡釣魚攻擊、計算機病毒、錯位或丟失的數據、編程或人為錯誤、其他網絡犯罪和其他事件的影響。網絡安全風險在全球範圍內繼續加劇,網絡犯罪分子使用越來越複雜的網絡攻擊方法。有一些廣為人知的針對大公司的攻擊,包括我們行業的幾起。由於網絡攻擊的性質迅速演變,網絡攻擊正變得越來越難以預測和預防,因此,我們用來保護系統的技術可能會過時。上述任何網絡事件的發生都可能對我們的聲譽造成損害,使我們面臨法律訴訟,並對我們的業務、運營結果和現金流產生重大不利影響。
任何感知或實際的電子或物理安全漏洞,包括我們或第三方盜用、丟失或以其他方式未經授權披露機密或個人身份信息,都可能擾亂我們的業務,損害我們的聲譽以及與我們客户、供應商和員工的關係,使我們面臨訴訟、鉅額罰款和罰款及責任的風險,導致我們客户、供應商和員工對我們的信心惡化,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。任何被認為或實際未經授權披露我們員工、客户、供應商或網站訪問者的個人身份信息都可能損害我們的聲譽和可信度,並降低我們吸引和留住員工、客户和供應商的能力。我們還需要制定新的法律或修訂現有法律,對網絡安全提出更嚴格的要求。例如,澳門於2019年出臺了新的網絡安全法,該法律也適用於我們在澳門的業務。見“項目4.公司信息-B.業務概述-規章-網絡安全規章”。隨着上述任何網絡安全威脅的發展和增長,以及我們在網絡安全法規下的義務增加,我們可能會發現有必要進行重大的進一步投資,以保護我們的數據和基礎設施,包括實施新的計算機系統或升級現有系統,部署更多的人員和與保護相關的技術,聘請第三方顧問,以及培訓人員。
最後,雖然我們已經實施了網絡安全風險管理計劃,但不能保證我們的網絡安全風險管理計劃和流程,包括我們的政策、控制程序或程序,將得到全面實施、遵守或有效地保護我們的系統和信息。另見“項目16K。網絡安全。
未能保護公司員工、供應商和客户信息的完整性和安全性,以及遵守網絡安全、數據隱私、數據保護或任何其他與數據相關的法律法規,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大不利影響,和/或導致聲譽受損,和/或使我們面臨罰款、處罰、訴訟,我們使用或傳輸數據的限制及其他風險。
我們的企業收集、使用和傳輸大量數據,包括與我們的客户、供應商和員工相關的各種信息系統中的信用卡號碼和個人信息,這些個人信息可能會在多個司法管轄區收集和/或使用,並從多個司法管轄區傳輸。我們可能受到各種網絡安全、數據隱私、數據保護和其他與數據有關的法律和法規的約束,包括與收集、使用、共享、保留、安全、披露和傳輸機密和私人信息(如個人信息和其他數據)有關的法律和法規。這些法律法規不僅適用於
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第三方交易,以及我們組織內的信息傳輸。這些法律法規可能會限制我們的業務活動,增加我們的合規成本和努力。任何違規行為或不遵守規定可能使我們受到訴訟、損害我們的聲譽或導致處罰和其他重大法律責任,從而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們的客户、供應商和員工對我們將充分保護他們的個人信息寄予厚望。這種收集、使用和/或傳輸個人信息的行為受隱私法律和法規管轄,這種法律和法規經常變化,因司法管轄區的不同而有很大不同,而且往往是新頒佈的。例如,2018年5月生效的歐盟(EU)S通用數據保護條例要求公司在處理個人信息方面滿足新的、更嚴格的要求。GDPR還可以通過以下方式捕獲數據處理非歐盟國家例如,如果沒有歐盟機構的公司進行專門針對歐盟個人的直接營銷。此外,2023年11月1日,中華人民共和國國家信息安全標準化技術委員會發布了《網絡安全標準實踐指南--粵港澳大灣區跨境個人信息保護要求(徵求意見稿)》,提出了粵港澳大灣區個人信息跨境流動的基本原則和保護要求,要求個人信息處理者遵守有關司法管轄區的當地法律法規。這份標準實務指南如果有效,很可能會適用於在澳門和香港經營的公司,如我們。
在一些司法管轄區,包括我們目前沒有業務的中國,網絡安全、數據隱私、數據保護或其他與數據相關的法律和法規相對較新和不斷髮展,它們的解釋和應用可能不確定。例如,中國網絡安全管理局於2023年12月出台了《網絡安全事件報告管理辦法(徵求意見稿)》,要求對重大、重大或異常重大事件在一小時內上報。2022年1月4日,中國民航總局發佈了《網絡安全審查新辦法》,對2021年7月10日發佈的《網絡安全審查辦法(徵求意見稿)》進行了修訂,並於2022年2月15日起施行。新辦法將網絡安全審查範圍擴大到從事影響或可能影響國家安全的數據處理活動的網絡平臺運營商,包括海外上市。具體來説,新辦法規定,擁有100萬以上用户個人信息的網絡平臺運營商計劃在境外上市的,必須申請網絡安全審查,無論如何,如果CAC認為與擬議上市相關的數據處理活動將或可能影響國家安全,則有權啟動網絡安全審查。新辦法沒有具體説明將接受網絡安全審查的公開名單的類型,也沒有就可能受到網絡安全審查的具體類型的數據處理活動提供足夠的指導。中國政府當局可在解釋和執行適用法律方面擁有廣泛的自由裁量權。因此,我們在現階段無法預測新措施對我們的影響,我們會密切監察和評估制定規則過程中的發展。如果新措施的實際應用導致像我們這樣在澳門運營的公司必須完成網絡安全審查和其他具體行動的強制許可,我們將面臨能否及時獲得此類許可的不確定性,或者根本不能。我們尚未收到任何中國網絡安全監管機構的正式通知,要求我們申請或以其他方式接受網絡安全審查,但我們不能確定此類通知不會在未來發生。
2021年11月14日,CAC公佈了《網絡數據安全管理條例》徵求意見稿,其中規定,數據處理者有下列行為的,應申請網絡安全審查:(一)網絡平臺經營者獲取了大量影響或可能影響國家安全的國家安全、經濟發展或公共利益的數據資源的合併、重組或分立;(二)數據處理者處理用户個人信息超過百萬的,在境外上市;(三)影響或可能影響國家安全的在香港上市;(四)影響或者可能影響國家安全的其他數據處理活動。它還要求處理重要數據的數據處理者或在中國之外上市的數據處理者進行數據安全評估
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每年自行或通過第三方數據安全服務提供商,並向CAC當地機構提交評估報告。由於新法律法規的進一步頒佈以及對現有法律法規的修訂、解釋和實施仍存在不確定性,我們無法預測《網絡數據安全管理條例》對我們的影響(如果有的話)。2023年9月,全國人大宣佈,打算完成正在進行的對2017年起生效的《中華人民共和國網絡安全法》的審查,修正案草案包括加大對個人和公司的處罰。
我們在大陸沒有任何業務或維持任何辦事處或人員,中國。我們沒有在大陸收集、存儲或管理任何個人信息,中國。因此,我們目前預計CAC的措施草案或其他最近的法規不會對我們的業務或運營結果產生影響。然而,未來這些法律法規的解釋和實施仍面臨不確定性。網絡安全審查可能會導致我們的運營中斷,對我們公司的負面宣傳,以及我們的管理和財務資源的轉移。因此,潛在的網絡安全審查,如果適用於我們,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外,2021年6月10日全國人民代表大會常務委員會公佈並於2021年9月1日起施行的《中華人民共和國數據安全法》要求,數據收集必須合法、妥善進行,並規定,為保護數據的目的,數據處理活動必須基於數據分類和數據安全分級保護制度進行。此外,近日發佈的《關於嚴厲打擊證券違法活動的意見》要求,(一)加快修訂《關於加強證券境外發行上市保密和檔案管理的規定》;(二)完善數據安全、跨境數據流動、機密信息管理等方面的法律法規。全國人民代表大會常務委員會於2021年8月20日公佈並於2021年11月1日起施行的《中華人民共和國個人信息保護法》綜合了有關個人信息權和隱私保護的各種規則,適用於中國在內地境內處理個人信息以及中國境外的某些個人信息處理活動,包括向中國境內自然人提供產品和服務或分析和評估中國境內自然人行為的活動。雖然我們並未在內地收集、儲存或管理任何個人資料,中國,但鑑於該等法律及法規的進一步詮釋及執行仍存在不明朗因素,若該等法規被視為適用於像我們一樣在澳門經營的公司,我們不能向您保證我們會全面遵守該等新法規,並可能被政府當局勒令糾正及終止任何被政府當局視為違法的行為,並可能受到罰款及其他政府制裁,從而可能對本公司的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。此外,我們還必須遵守其他行業標準,如信用卡行業的標準和其他適用的數據安全標準。
遵守適用的隱私法律、法規和標準可能會增加我們的運營成本和/或對我們向客户和客人推銷我們的產品、物業和服務的能力產生不利影響。例如,這些法律、法規和標準可能會限制信息共享,從而使獲取或共享有關高危個人的信息變得更加困難。此外,不遵守規定我們(或在某些情況下)適用的隱私法律、法規和標準不遵守規定由我們聘用的第三方)可能會損害我們的聲譽和/或使我們面臨罰款、處罰、賠償、訴訟、刑事責任或我們使用或轉移數據的限制。例如,未能滿足GDPR要求,可能會導致高達全球收入4%的罰款。
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有關我們或我們的董事、管理人員或附屬公司的負面新聞或宣傳可能會導致政府調查,損害我們的業務、品牌或聲譽,並對我們的業務產生實質性和不利的影響。
對我們或我們的董事、高級管理人員或附屬公司的負面宣傳,無論是否得到證實,都可能對我們的業務、品牌和聲譽產生實質性的不利影響。這種負面宣傳可能需要我們進行防禦性的媒體宣傳活動,這可能會轉移我們管理層的注意力,導致我們的費用增加,並對我們的運營結果、財務狀況、前景和戰略產生不利影響。社交媒體的流行加劇了可能產生的負面宣傳的潛在範圍。任何負面新聞或宣傳也可能導致政府或其他監管機構調查,包括導致監管機構對我們或博彩運營商採取行動,包括可能影響博彩運營商持有特許權的能力或條款、其或我們是否適合繼續作為某些子公司的股東和/或關鍵人員是否適合繼續留在博彩運營商。如果這些事件中的任何一個發生,都可能對我們的業務和前景、財務狀況和運營結果造成實質性的不利影響。
如果Studio City不能留住合格的管理和人員,我們的業務可能會受到嚴重損害。
我們非常依賴我們的董事會成員、我們的高級管理團隊以及根據Studio City賭場協議以及管理和共享服務安排為Studio City服務的其他管理人員所擁有的博彩、項目開發和酒店業對澳門市場的經驗和知識。由於我們無法控制的原因,我們未來可能會遇到密鑰管理方面的變化。失去何鴻燊先生的服務或其他董事會成員或主要管理人員的服務,可能會阻礙我們有效管理業務和實施我們的增長和發展戰略的能力。為我們的董事會成員或高級管理人員尋找合適的繼任者可能很困難,而澳門對具有類似經驗的人員的競爭可能會很激烈。此外,我們目前不為我們高級管理團隊的任何成員投保關鍵人物保險。
影城的運營還需要廣泛的運營管理和工作人員。澳門經驗豐富的技術人才供應嚴重有限。許多人員擔任敏感職位,要求具備足以滿足博彩法規和其他要求的資格,或需要具備其他技能,這些技能可能需要大量培訓和經驗。隨着澳門綜合度假村市場的競爭加劇,留住人才的競爭可能會繼續下去。此外,根據澳門政府的政策,特許權持有人目前不允許僱傭非澳門常駐經銷商和監管員。我們不能向您保證將吸引和留住足夠數量的合格人員來運營Studio City,或者招聘和留住這些人員的成本不會大幅增加。此外,遊戲運營商此前一直受到某些勞動力需求的影響。如果博彩運營商和大師級服務提供商無法吸引、留住和激勵合格員工並根據不斷變化的業務需求不斷優化我們的員工隊伍,可能會對我們的業務產生重大不利影響。
此外,影城業務的招聘工作可能會受到澳門政府關於批准和續簽以下工作許可的政策的不利影響非居民工人們。澳門政府在2017年施政報告中宣佈,將繼續提交以下人士的就業申請非居民嚴格審查和刺激當地工人晉升到博彩業管理職位,標誌着對非居民工人們。此外,在2019年至2023年的施政報告中,澳門政府不斷強調,會繼續監察本地從業員在博彩營運商擔任管理職位的比例,並落實措施,確保該比例維持在不低於85%的水平。中層管理崗位
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建築業面臨危險,可能導致人身傷害或生命損失,使我們承擔責任和可能的損失。
建造大型物業可能是危險的。這些地盤的建築工人可能會有人身傷害或生命損失的危險,令承建商和我們負上法律責任、可能蒙受損失、工程延誤和負面宣傳。例如,2021年12月,Studio City第二期建築工地發生了一起死亡事件,一些與立面有關的工程暫停了大約兩個星期。我們相信並要求我們的承包商採取符合行業慣例的安全措施,但這些安全措施可能不足以防止嚴重的人身傷害或生命損失、財產損失或延誤。然而,如果我們的物業在施工過程中發生事故,可能會出現嚴重的延誤,包括監管機構施加的延誤、責任和可能的損失,這些可能不在保險範圍內,我們的業務、前景和聲譽可能會受到實質性和不利的影響。
我們的承包商可能會在以可接受的成本找到足夠的勞動力方面面臨困難,這可能會導致延誤和增加建築成本。
隨着更多項目在澳門開工建設,以及大量建築活動在中國繼續進行,以及由於實施旅行限制,我們聘請的承建商在尋找合格的建築工人和管理人員方面可能面臨困難和競爭。澳門或中國的移民和勞工法規以及旅行限制可能會導致我們的承包商無法從中國大陸招聘足夠的勞動力來彌補澳門可用勞動力的短缺,並幫助降低建築成本,這可能會導致延誤和增加我們的建築成本。
可能侵犯我們業務中使用的關鍵知識產權,傳播我們業務中使用的專有信息,或者侵犯或涉嫌侵犯屬於第三方的知識產權,都可能對我們的業務產生不利影響。
作為我們品牌戰略的一部分,我們已在澳門、香港及其他司法管轄區申請或註冊了多個與Studio City相關的商標(包括“Studio City”商標)。在可能的情況下,我們打算在為Studio City制定、審查和實施我們的品牌戰略時繼續註冊商標。我們打算採取措施保護我們的知識產權不被第三方侵犯,例如在必要時對商標和版權侵權行為採取行動,我們的員工和/或博彩運營商或其關聯公司或其指定人的員工在其僱傭協議中受保密條款的約束。儘管採取了這些措施,但我們不能向您保證,我們將成功地抵禦用於我們業務的侵犯知識產權的行為,或者我們將用於業務的任何專有信息不會傳播給我們的競爭對手,這可能會對我們未來的運營結果產生不利影響。此外,我們當前和未來的任何商標都是到期的,我們不能保證我們能夠在到期前續訂所有商標。我們無法續展某些商標的註冊以及此類商標的損失可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們面臨着潛在的風險,即我們侵犯了第三方的知識產權,這可能是昂貴和耗時的辯護,導致我們停止使用某些知識產權或銷售或提供某些產品或服務,導致我們被要求支付鉅額損害賠償或簽訂昂貴的使用費或許可協議,以獲得使用第三方的知識產權(如果有的話)的權利,任何這些都可能對Studio City的運營產生負面影響,並損害我們的未來前景。此外,如果此類索賠導致訴訟,我們的業務可能會中斷。
我們可能沒有足夠的保險覆蓋範圍。
我們目前有各種保單,提供澳門博彩和酒店業務所需的特定保險。這些保險單提供的承保範圍受保單條款的限制,
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條件和限制。我們已經獲得了這些保單中的某些,新濠國際度假村也獲得了這些保單中的某些。我們不能向您保證,在保單到期時,我們或(如果是新濠度假酒店獲得的)新濠度假酒店能夠按同等的保費成本、條款、條件和限額續保此類保險。某些事件,如颱風和火災,增加了我們的保費成本,降低了保單限制。承保成本將來可能會變得如此之高,以至於我們認為運營我們的項目所必需的保險單可能無法按商業上可行的條款獲得,或者根本不能獲得,或者可能需要降低保單限制或擴大我們的承保範圍。我們的網絡保險可能不涵蓋任何網絡安全事件所產生的所有費用和損失,因此,我們或新濠國際度假村的信息安全、我們或其第三方服務提供商或業務合作伙伴的信息安全遭到破壞或其他損害,可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們不能向您保證,我們或新濠度假酒店獲得或可能獲得的任何此類保單將足以保護我們免受重大損失。某些行為和事件,包括任何大流行、傳染病流行、地震、颶風和洪水、恐怖主義行為或網絡安全攻擊,都可能使我們面臨重大的未投保損失,這些損失可能或正在無法投保或過於昂貴,無法證明獲得保險是合理的。因此,如果不增加成本或降低承保水平,我們或新濠國際度假村可能無法成功獲得保險。此外,如果發生重大損失,我們承保或受益的保險範圍可能不足以支付我們損失投資的全部市值或重置成本,或者在某些情況下可能導致某些損失完全沒有保險。除了由人員傷亡損失(如火災或自然災害)、傳染病爆發、恐怖主義行為或網絡安全攻擊直接造成的損害外,我們還可能因這些事件而使我們的業務中斷,或受到可能受傷或損害的第三方的索賠。舉個例子,新冠肺炎疫情的爆發導致包括澳門在內的世界各地的許多政府實施隔離,禁止居民進出隔離區,強制關閉企業和實施其他限制措施。雖然我們打算繼續承保業務中斷保險和一般責任保險,但此類保險可能無法按商業上合理的條款提供,或者根本不能提供,而且在任何情況下,可能不足以彌補此類事件可能造成的任何損失。
澳門可用的保險有限,澳門的保險公司可能需要獲得再保險,才能為我們的財產和發展項目提供足夠的保險。我們的信貸協議、博彩營運商的特許經營合約及某些其他重要協議均要求維持一定水平的保險,除非有關交易對手另有授權,否則必須在澳門取得該水平的保險。根據我們的信貸協議或博彩運營商的特許權合同,未能維持足夠的承保範圍可能是違約事件,並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
Studio City Entertainment根據Studio City Casino協議從遊戲運營商獲得的收入免徵補充税的税收於2021年到期。
澳門的公司須按相關税法所界定的應課税收入的12%徵收補充税。澳門政府給予我們的附屬公司Studio City Entertainment一項澳門補充税豁免,直至2021年為止,該等收入來自Studio City Casino內的博彩業務並須繳交博彩税。Studio City Entertainment已申請延長2022年和2023年1月1日至2027年12月31日的補充免税期限。然而,我們不能向您保證Studio City Entertainment的補充性免税已經或將延長到其到期日之後。如果免税期不能延長,我們要承擔補充税的責任,這可能會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
有時,我們可能會捲入因我們的運營而產生的法律和其他程序。
我們可能與Studio City運營中涉及的各方發生糾紛,包括與承包商、顧問、供應商、零售商、食品和飲料運營商以及
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建築工人。見“項目8.財務信息--A.合併報表和其他財務信息--法律和行政訴訟”。無論結果如何,這些糾紛可能會導致法律或其他程序,並可能導致鉅額費用、延誤我們的日程安排以及轉移資源和管理層的注意力。此外,我們可能會捲入由業務引起的各種訴訟、監管程序和調查,這些本來就是不可預測的。此類訴訟的最終判決或和解可能會增加我們的成本,從而降低我們的盈利能力,或對我們的流動性產生重大不利影響。我們不能向您保證我們將能夠為Studio City獲得適當和足夠的保險類型或水平。我們還可能在運營過程中與監管機構發生分歧,這可能會使我們面臨行政訴訟和不利的決定,從而導致處罰、暫停或限制我們的運營或關閉Studio City目前正在運營的門店。在這種情況下,我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流可能會受到實質性的不利影響。
此外,針對我們的索賠和訴訟,包括但不限於任何指控我們收受、挪用或濫用資金,或違反任何反腐敗法律或法規的索賠,可能會導致我們的業務運營受到相關監管機構的更嚴格審查,並要求我們進一步改進現有的系統和控制以及業務運營,所有這些都可能增加我們的合規成本。我們不能保證我們為這類事項所做的任何撥備都是足夠的。訴訟、監管程序和調查本質上是不可預測的,我們的運營結果或現金流可能會受到任何未決或未來的訴訟、糾紛和監管調查的不利解決方案的不利影響。
任何未能或被指控未能遵守反腐敗法律,包括美國《反海外腐敗法》(FCPA),都可能導致處罰,這可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們受到各種反腐敗法律的約束,包括《反海外腐敗法》。《反海外腐敗法》禁止公司和代表其行事的任何個人或實體為獲得或保持業務的目的向外國官員提供或支付不當款項或提供有價值的物品。《反海外腐敗法》的案件數量和實施的制裁都大幅上升。
雖然我們和我們的關聯公司已經通過並實施了涵蓋商業賄賂和公共腐敗的反腐敗合規計劃,其中包括旨在預防和發現反腐敗合規問題和風險的內部政策、程序和培訓,以及在發現合規問題時採取補救行動的程序,但我們不能向您保證,我們的員工、顧問、承包商和代理商以及我們關聯公司的員工將遵守反腐敗合規計劃,或者我們為遵守或解決合規問題而採取的任何行動將被對我們及其附屬公司具有管轄權的監管機構視為足夠。我們或我們的附屬公司違反我們的合規計劃或適用法律的任何行為都可能使我們或我們的附屬公司面臨調查、起訴和其他法律程序和行動,這可能導致民事處罰、行政補救和刑事制裁,其中任何一項都可能對我們的聲譽造成重大不利影響,導致我們失去客户關係,或對我們的業務、前景、運營結果和財務狀況造成其他不利後果。此外,作為一家美國上市公司,某些美國法律法規適用於我們的運營,遵守這些法律法規增加了我們的業務成本。
港幣、美元、澳門元或人民幣的價值波動可能會對我們的負債、支出和盈利能力產生不利影響。
雖然Studio City的大部分收入是以港幣計價的,但我們也有一些費用和收入以澳門元計價。此外,我們的很大一部分
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債務和某些費用以美元計價,與償還此類債務和支付利息相關的成本以美元計價。港幣和澳門元兑美元的價值可能會波動,可能會受到政治和經濟狀況變化等因素的影響。雖然港幣與美元之間的匯率自1983年以來一直是盯住美元的,澳門元也是盯住港幣的,但我們不能向你保證,港幣將繼續與美元掛鈎,帕塔卡將繼續與港幣掛鈎。此外,澳門元的貨幣市場相對較小和不發達,因此我們在相對較短的時間內將大量澳門元兑換成美元的能力可能有限。因此,我們在將澳門元兑換成美元時可能會遇到困難,這可能會阻礙我們償還部分債務和某些以美元計價的費用的能力。另一方面,由於我們的業務需要將美元融資兑換成港幣或澳門元,港幣或澳門元對美元匯率的波動可能會對我們從轉換中獲得的金額產生不利影響。
此外,人民幣對美元或港幣的貶值會影響來自中國的遊客的購買力,進而可能影響到Studio City的遊客數量和消費水平。到目前為止,我們還沒有就我們在中國的收入和支出的外匯敞口進行對衝交易。日常工作行動。相反,我們計劃將一定數量的運營資金保持在我們有義務使用的相同貨幣中,從而減少我們對貨幣波動的風險敞口。然而,我們可能偶爾會進行外匯交易,作為融資交易和資本支出的一部分。我們會不時考慮我們對衝外匯風險的總體政策。上述匯率的任何重大波動都可能對我們的收入和財務狀況產生重大不利影響。
此外,近年來,中國收緊了貨幣兑換管制,並收緊了對人民幣出口和兑換的限制。人民幣是內地中國的貨幣。對人民幣出口的限制,以及這些限制的有效性的提高,可能會阻礙從內地中國到澳門的顧客流動,抑制該等市場的博彩業增長,並對我們的博彩業務產生負面影響。
經濟或貿易制裁以及貿易和技術趨勢的加劇“脱鈎”可能會對我們與供應商、服務提供商、技術合作夥伴和其他業務夥伴的關係和合作產生負面影響,這可能會對我們的競爭力和業務運營產生實質性的不利影響。
聯合國及多個國家及司法管轄區(包括中國、美國及歐盟)已採取多項經濟或貿易制裁制度。特別是,美國政府威脅和/或對一些國家實施經濟和貿易制裁。 基於中國的科技公司,包括中興通訊公司,華為技術有限公司,有限公司,或華為、騰訊控股有限公司、其各自關聯公司及其他 基於中國的科技公司。這些中國科技集團製造和/或開發在全球廣受歡迎和廣泛使用的電信和其他設備、軟件、移動應用程序和設備,包括我們和我們的客户,特別是內地的中國。美國還在某些情況下威脅要對中國和中國實施進一步的制裁、貿易禁運和其他更嚴格的監管要求基於中國的企業美國政府已對中興通訊和華為及其相關人士,以及與華為進行未經授權交易的公司提起執法行動。
這些限制,以及美國或其他司法管轄區未來可能施加的類似或更廣泛的限制,儘管可能不直接適用於我們,但可能會對我們的供應商、服務提供商、技術合作夥伴或其他業務合作伙伴獲取技術、系統、設備或組件的能力產生實質性的不利影響,這些技術、系統、設備或組件可能對我們與他們的關係或合作至關重要。此外,如果我們的任何供應商、服務提供商、技術合作夥伴或其他業務合作伙伴與我們的合作伙伴
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與我們或我們的附屬公司的關係將受到制裁或其他限制,這可能會限制或負面影響我們與他們正在進行的關係或合作,這可能會對我們的競爭力和業務運營產生實質性的不利影響。*媒體報道涉嫌使用與我們無關或由我們控制的業務合作伙伴或其他方開發的技術、系統或創新,甚至在不涉及我們的事項上,可能會損害我們的聲譽,並導致監管調查、罰款和處罰。
氣候變化、環境、社會及管治以及可持續發展相關關注可能對我們的業務及經營業績造成重大負面影響。
政府、監管當局、投資者、客户、員工和其他利益攸關方越來越關注環境、社會和治理,或ESG,以及可持續性做法和披露,這一領域的期望正在迅速演變和增長。
氣候變化(包括海平面變化、水資源短缺、乾旱、颱風和其他極端天氣現象和自然災害)的長期和嚴重的實際影響也存在風險。由於氣候變化中斷而無法維持可靠的能源供應也可能影響我們的業務連續性,極端天氣事件頻率的增加可能會使我們容易受到保險成本增加或獲得足夠保險的能力或限制的影響。見“與在澳門經營業務及營運有關的風險-澳門易受颱風及暴雨影響,可能會損壞我們的財產及擾亂我們的營運。”
我們還受到相關法律和法規的變化的影響,遵守這些法律和法規可能會很困難,代價也很高。評估我們的ESG和可持續發展實踐的標準也可能因可持續發展格局的演變而改變,這可能會導致對我們的期望更高,並導致我們採取代價高昂的舉措來滿足這些新標準。我們對淨零轉型相關政策和碳價格的風險敞口可能很高,這可能會導致能源通脹壓力。隱性碳成本也可能影響到我們,因為我們需要進行投資,以滿足建築效率要求和排放法規,這些法規是作為淨零過渡計劃的一部分引入的。此外,由於與過渡相關的規定淨額為零,我們還面臨着能源密集型商品和建築材料採購的潛在大宗商品價格上漲壓力。如果我們不能滿足這樣的新標準,利益相關者可能會得出結論,我們在ESG和可持續性問題上的政策和/或行動是不充分的。此外,我們利用大量的能源和 在我們的運營中,水和產生的大量廢物,以及我們在有效利用材料或減少廢物方面的任何失敗,都可能無法滿足我們利益相關者的期望和我們自己的ESG目標。遵守未來與氣候有關的立法和法規,以及我們實現減排目標的努力,也可能是困難和代價高昂的。由於與可持續性相關的擔憂或成本,消費者的旅行和消費偏好也可能發生變化。由於上述原因,我們可能會遇到運營和合規成本大幅增加、運營中斷或限制、需求減少以及增長受限等問題,所有這些都可能對我們的利潤產生不利影響。
根據中國競爭法對我們提出的索賠或監管行動可能導致罰款、限制我們的業務和損害我們的聲譽。
近年來,中國政府加強執法,打擊企業集中、卡特爾活動、壟斷協議、不公平定價、具有市場支配地位的公司濫用行為及其他反競爭活動。2020年12月,中國中央政府宣佈加強反壟斷措施,防止資本無序擴張已成為其工作重點之一,並擬完善數字法規和法律標準,以識別平臺企業在收集、使用和管理數據以及保護消費者權益方面的壟斷行為。
例如,中國政府加強了反壟斷和反不正當競爭法律法規,如於2021年5月1日生效的《網上交易辦法》,以及
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2022年8月1日生效的修訂後的《反壟斷法》,大幅增加了違規行為的責任後果,包括在達到一定門檻的情況下,在實施交易之前未通知國家市場監管總局。
截至本年度報告日期,中國有關反壟斷問題的聲明和監管行動尚未影響我們的業務、我們接受外國投資的能力或我們向外國投資者發行證券的能力。然而,在未來,我們可能會受制於這些或類似的法律和法規,遵守這些法律和法規,以及監管機構不時提供的行政指導和要求,可能需要大量的資源和努力,包括改變我們的運營和定價做法、重組我們的運營和調整我們的投資活動,這可能對我們的運營增長前景、聲譽以及我們普通股和/或美國存託憑證的交易價格產生重大不利影響。
澳門博彩業經營風險
澳門政府可在某些情況下終止特許經營權,而無須向博彩營運商作出賠償,並可根據博彩營運商的特許經營權,決定Studio City Casino不可根據Studio City Casino協議繼續經營,從而阻止Studio City Casino的營運。
根據博彩營運商的特許經營權,澳門政府有權在下列情況下單方面終止特許經營權不遵守規定博彩運營商履行其在特許經營權及適用澳門法律下的基本義務。倘發生有關終止,博彩運營商將無法於澳門經營博彩(包括影城娛樂場)。終止事件包括(其中包括)危害中國或澳門的國家安全;未經許可經營博彩或經營不屬於特許經營範圍的業務;無合理理由放棄已批准業務或暫停其澳門博彩業務;(四)違反有關在澳門經營博彩、博彩及其他博彩遊戲的法律、行政法規,未經澳門政府批准,將博彩經營者在澳門的全部或部分業務轉讓;未能向澳門政府繳付税款、保費、徵費或其他款項;系統性 不遵守規定違反《澳門博彩經營法》的基本義務;出於公眾利益的原因;以及未能在澳門政府設定的期限內達到廉潔標準或未能達到特許權合同中規定的投資額和其他標準。該等事件可能導致博彩營運商在沒有賠償的情況下終止其特許經營權,而博彩營運商將無法在澳門經營博彩業務,這可能對我們的財務狀況、營運業績及現金流產生重大不利影響,並可能導致我們的債務協議違約及我們在Studio City的投資部分或全部損失。在其中許多情況下,特許權合同並沒有提供任何此類事件可能被治癒的具體治癒期限,相反,博彩運營商將依賴與澳門政府的協商和談判來補救任何此類違規行為。
根據我們的子公司之一Studio City Entertainment作為訂約方的Studio City Casino協議的條款,遊戲運營商已同意運營Studio City Casino。若在博彩營運商的特許經營權終止後,或根據新的博彩法例,Studio City Entertainment不能繼續相同的安排或訂立類似的安排,Studio City Casino可能無法繼續以相同的方式或完全經營,而博彩營運商根據其特許經營權經營的賭場及博彩設備將會歸還或無償轉讓予澳門政府。
根據博彩運營商的特許權,澳門政府可以要求對其投資計劃做出各種改變,並做出各種其他決定和決定。修訂博彩法的法律還授予澳門政府權力,要求對包括博彩運營商在內的特許經營者經營的物業進行更改和規範。此外,行政長官
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澳門有權要求博彩營運商增加股本,或博彩營運商就其責任提供某些保證金或其他履行保證,金額由澳門政府釐定為必需。博彩運營商還需要首先獲得澳門政府當局的批准,才能籌集某些融資,並必須在做出某些財務決定之前通知澳門政府。博彩運營商產生債務或籌集股本的能力可能會受到其現有和未來任何融資的進一步限制。因此,我們不能向您保證博彩營運商能夠遵守此等要求或澳門政府的任何其他要求,或遵守特許權或修訂博彩法或其他相關法規的其他要求和義務。
特許權合同還包含各種公約和其他義務,確定是否遵守是主觀的,任何不遵守任何此類公約或義務都可能導致特許權的終止。例如,遵守一般和特別合作責任以及特別信息責任的要求可能是主觀的,我們不能向您保證博彩運營商總是能夠以令澳門政府滿意的方式運營博彩活動。修訂澳門博彩法的法律還考慮了各種公約和義務,這些公約和義務的確定是酌情或主觀的。因此,吾等將受到博彩營運商與澳門政府持續溝通及誠意磋商的影響,以確保博彩營運商以避免任何違規行為的方式履行其在特許權及適用法律下的義務。
此外,根據特許經營權合同,博彩運營商不僅有義務遵守該協議的條款,而且有義務遵守澳門政府未來可能發佈或頒佈的法律、法規、裁決和命令。我們不能向您保證它將能夠遵守所有此類法律、法規、裁決或命令,或任何此類法律、法規、裁決或命令不會對其運營Studio City賭場的能力產生不利影響。如博彩營運商與澳門政府就特許權合約條款的解釋或遵守情況或隨後適用的法律出現任何分歧,吾等將依賴如上所述其與澳門政府的磋商及談判程序。然而,在任何此類諮詢期間,博彩運營商將有義務遵守澳門政府解釋的特許權合同或法律條款。
於博彩營運商特許經營權屆滿或終止後,Studio City Casino的博彩場地及設備將歸還或轉讓予澳門政府,而不向博彩營運商作出賠償。
Studio City Casino在澳門和亞洲其他地區的博彩業面臨着激烈的競爭,它可能無法成功競爭。
澳門和亞洲其他地區的博彩業競爭激烈。我們的競爭對手包括世界上許多最大的博彩、酒店、休閒和度假公司。這些目前和未來的競爭對手中,有一些比我們規模更大,可能擁有更多元化的資源、更好的品牌認知度和更多的資本渠道,以支持他們在澳門和其他地方的發展和運營。特別是,近年來,競爭對手在Studio City所在的金光大道開設了新物業、擴大了業務和/或宣佈了進一步擴張和開發的意向。例如,銀河賭場,S.A.,或銀河娛樂,已於2023年第二季度開始逐步開放澳門銀河度假酒店第三期,而第四期目前正在開發中,預計將於2027年開業。此外,澳門博彩股份有限公司於2021年7月開設了葡京大酒店,並於2023年開設了另外兩家酒店,而金光大道已更名,並於2021年2月開業,重新開發為澳門倫敦人酒店。
Studio City賭場也將在一定程度上與其他國家的賭場展開競爭,如新加坡、菲律賓、馬來西亞、韓國、越南、柬埔寨、澳大利亞、新西蘭、日本和
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在世界其他地方,包括美國的拉斯維加斯和大西洋城,以及未來在日本和阿拉伯聯合酋長國等地提出的開發計劃。未來,包括臺灣和泰國在內的某些其他市場可能會使賭場博彩合法化。其中某些博彩市場可能不會受到像澳門市場那樣嚴格的監管。Studio City Casino還將與合法和非法的在線博彩和體育博彩網站、在香港運營的郵輪以及亞洲其他提供博彩的地區展開競爭。亞洲博彩場所的激增可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流和前景產生重大和不利的影響。
目前,澳門是大中國地區唯一提供合法賭場賭博的地區。儘管中國政府嚴格執行了禁止國內博彩經營的法規,但中國部分地區可能存在非法經營和無照經營的賭場。此外,不能保證中國未來不會允許國內博彩業務。來自中國境內賭場的競爭,不論合法或非法,均可能對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流及前景產生重大不利影響。
此外,新濠國際及博彩營運商可能會在亞洲地區其他國家(包括澳門的新博彩項目)或亞洲地區以外的地區,興建及營運新的博彩項目,或投資於該等項目,連同他們目前的業務,例如Altira澳門及City of Dreams,可能會增加Studio City Casino將面對的競爭。見“-與我們與新濠國際度假村的關係有關的風險-我們可能與新濠國際度假村存在利益衝突,並且由於新濠國際度假村在我們公司的控股權,我們可能無法以對我們有利的條款解決此類衝突.”
博彩業在澳門是一個受高度監管的行業,博彩法律或法規的不利變化或發展可能難以遵守或大幅增加成本,這可能導致Studio City Casino不成功。
博彩業在澳門是一個受到高度監管的行業,受到法律和政策變化的風險。現行法律,如許可證要求、税率和其他監管義務,包括反洗錢的法律,可能會改變或變得更加嚴格,從而對澳門的博彩業務實施額外的監管,並加強監管機構的審計和檢查,包括Studio City Casino。博彩業監管方面的任何不利發展都可能難以遵守,並可能大幅增加成本,這可能導致Studio City Casino不成功,並對我們的財務業績產生不利影響。
雖然博彩營運商在Studio City Casino於2021年12月停業後,目前並無博彩推廣商安排,但若博彩營運商決定日後與博彩推廣商訂立新安排,則該等安排及相關活動將受適用法律及法規的規定所規限。2009年9月,澳門政府將支付給博彩推廣機構的佣金上限定為淨滾動的1.25%。這一佣金上限在2022年得到澳門政府的確認。2022年6月22日,修訂第16/2001號法律或澳門博彩營運法的第7/2022號法律公佈;2022年12月19日,第16/2022號法律公佈,新的博彩活動法取代行政法規第6/2022號,或博彩促進者條例。這些法律規定了適用於影城賭場的額外要求。如未能遵守此等規例(視何者適用而定),可能會被施加法律責任、罰款及其他懲罰,並可能對博彩營運商的特許經營權或Studio City賭場的經營造成重大不利影響。見“項目4.公司信息-B.業務概述-規章-博彩活動規章”。
此外,澳門政府實施的法規和限制影響了進入澳門賭場的最低年齡要求,進入賭場的人下班與遊戲相關的員工、設有遊戲機休息室的網站的位置要求、數據隱私和其他事項。澳門政府正在實施或將來可能實施的任何此類立法、法規或限制可能具有
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對我們的運營、業務和財務業績造成重大不利影響。此外,我們無法滿足澳門政府施加的任何這些要求或限制,可能會對我們的聲譽造成不利影響,並導致刑事或行政處罰,以及任何民事責任和其他費用。見“項目4.公司信息-B.業務概述-規章制度-遊戲操作規程”。
此外,賭場場所內的吸煙只允許在沒有博彩活動的授權隔離吸煙休息室內吸煙,而此類隔離吸煙休息室必須符合澳門政府制定的某些標準。Studio City Casino目前有一些獨立的吸煙休息室。我們不能向您保證澳門政府不會制定更嚴格的控煙法規。這些對吸煙施加的限制已經並可能阻止潛在的吸煙博彩顧客光顧澳門的賭場,這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況造成不利影響。見“項目4.公司信息-B.業務概述-規章制度-吸煙條例”。
根據修訂後的博彩法,澳門政府對可在澳門運營的賭桌和遊戲機設定了上限,這些賭桌和遊戲機可容納6000張賭桌和1.2萬台博彩機。此外,如果連續兩年沒有達到賭桌的最低年平均博彩毛收入7,000澳元(相當於約869,988美元)和遊戲機的澳門幣300,000澳元(相當於約37,285美元),或在一定期限內無故未充分利用賭桌或遊戲機,則先前分配給特許權公司的賭桌和遊戲機也可被撤銷。
目前澳門關於博彩和博彩特許權以及防止洗錢等事項的法律法規是相當新的,或者在解釋這些法律法規方面幾乎沒有先例。雖然我們預期博彩營運商將在各重大方面遵守澳門所有適用的法律及法規經營Studio City Casino,但該等法律及法規十分複雜,法院或行政或監管機構日後可能會對此等法律及法規作出解釋,或發佈與我們或博彩營運商的詮釋不同的新法規或修訂規例,從而可能對Studio City Casino的營運及我們的財務狀況、經營業績、現金流及前景產生重大不利影響。
我們在澳門的活動須經澳門政府各部門的行政審批。例如,我們的商業活動和Studio City賭場都必須經過DICJ、澳門衞生局、澳門勞工局、澳門建築工務局、澳門消防局、澳門財政局和澳門政府旅遊局的行政審批。我們不能向您保證,我們或博彩運營商將能夠獲得或保持所有必要的批准,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景產生重大影響。澳門法律允許就行政行為向法院進行補救。然而,這種補救措施在很大程度上還沒有在博彩監管問題上得到檢驗。
Studio City賭場面臨澳門其他博彩設施普遍面臨的運營風險。
Studio City賭場面臨澳門博彩業常見的運營風險。這些風險包括但不限於以下風險:
• | 無法從信用客户那裏收取博彩應收賬款。博彩運營商可以直接向Studio City Casino的某些客户授予博彩信用,這通常是不安全的。博彩營運商可能無法向Studio City Casino的信貸客户收取所有博彩應收賬款或完全變現其抵押品的價值,而我們預期博彩營運商將只能在有限的司法管轄區(包括澳門及在某些情況下,包括香港)執行其博彩應收賬款。博彩運營商無法從信用客户那裏收取博彩應收賬款,這反過來可能會影響我們的財務業績。 |
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• | 對博彩贊助人的信用額度有限。博彩運營商在Studio City Casino進行桌上博彩活動,部分是以信用為基礎的。博彩運營商可向其某些贊助人提供信用,如果有任何客户受聘向Studio City Casino提供服務,則可向博彩推廣者提供服務。任何普遍的經濟衰退和金融市場動盪都可能導致對信貸來源的信貸供應的廣泛限制,以及延長延長信貸的恢復週期。特別是,由於中國的信貸狀況以及近年來中國政府為控制資本外流而收緊跨境資金轉移,中國遊客到澳門的人數以及他們願意在賭場消費的金額可能會減少,這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。 |
• | 無法控制勝率。博彩業的特點是有機會的因素。除了機會的因素外,理論預期勝率還會受到賭桌限制的擴大和操作者無法控制的因素的影響,例如玩家的技能和經驗、玩遊戲的組合、玩家的財政資源、所下賭注的數量和組合、玩家花在賭博上的時間和玩家的數量。由於這些因素的可變性,Studio City Casino的實際中獎率可能與預期的理論中勝率不同,並可能導致中獎金額低於預期。 |
• | 對博彩贊助人和工作人員進行欺詐或欺騙的風險。博彩客户可能會試圖或實施欺詐或欺詐,以增加他們的贏利,包括與賭場工作人員串通。內部作弊行為也可能由工作人員通過與經銷商、監控人員、樓層經理或其他遊戲區工作人員串通進行。如果不能及時發現這樣的行為或計劃,可能會導致Studio City賭場運營的損失和Studio City的負面宣傳。此外,博彩推廣機構(如有的話)或其他人士可在博彩營運商不知情的情況下,直接與顧客就碰運氣遊戲的結果作出投注安排,從而剝奪Studio City Casino的收入。 |
• | 假冒風險。Studio City Casino桌上游戲的所有遊戲活動都是完全使用遊戲籌碼進行的,這些籌碼可能會受到篡改和偽造的風險。這家遊戲運營商整合了各種安全和防偽功能,以檢測篡改或假冒的遊戲籌碼。儘管有這樣的安全功能,未經授權的各方可能會試圖複製遊戲籌碼,並在Studio City的遊戲區引入、使用和變現篡改或假冒的遊戲籌碼。這類事件引起的任何負面宣傳都可能導致Studio City賭場運營的損失和Studio City的負面宣傳。 |
• | 遊戲機發生故障的風險。不能保證Studio City的老虎機將一直正常運行。如果任何一臺或多臺遊戲機因技術或其他原因發生故障,與遊戲機相關的勝率可能會受到影響,從而對Studio City Casino的收入產生不利影響。此外,Studio City Casino的聲譽可能會因任何故障事件而受到實質性和不利的影響。 |
這些風險中的任何一項都有可能對Studio City Casino以及我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流和前景產生實質性的不利影響。
澳門政府未來可能會授予額外的博彩經營權,這可能會顯著增加澳門的競爭,並導致Studio City Casino失去或無法獲得或保持市場份額。
根據澳門法律第016/2001號或經修訂的《澳門博彩經營法》的條款,博彩特許權的最高數量為六個。特許權人被禁止簽訂轉讓權協議。儘管如此,澳門政府的政策和法律可能會改變,並可能導致授予額外的特許權或再特許權,這可能會顯著增加澳門的競爭,也會導致Studio City Casino失去或無法維持或獲得市場份額,從而對我們的業務造成不利影響。
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我們不能向您保證Studio City Casino實施的反洗錢政策及其遵守適用的反洗錢法律將有效地防止Studio City Casino被用於洗錢目的。
澳門的自由港、離岸金融服務和資本自由流動創造了一個環境,澳門的賭場可以被利用來洗錢。新濠國際及博彩營運商的反清洗黑錢政策,我們相信符合澳門所有適用的反洗錢法律及法規,並適用於Studio City Casino的營運。然而,我們不能向您保證博彩營運商、我們的承辦商、代理商或在Studio City Casino提供服務的員工會繼續遵守該等政策,或任何該等政策將有效防止Studio City Casino的業務被利用作洗錢用途,包括來自澳門以外司法管轄區。我們不能向您保證,儘管我們已經採取和採取了反洗錢措施,我們也不會受到與任何可能的洗錢活動有關的任何指控或調查,或者我們將在未來採取和採取任何措施。
這家博彩運營商還在Studio City Casino的運營中處理大量現金,並受到各種報告和反洗錢法規以及監管機構的審計和檢查。任何洗錢事件、洗錢指控或監管機構對Studio City Casino、其員工、博彩推廣商(如果有的話)或客户或與其有關聯的其他人可能進行的洗錢活動的調查,都可能對我們的聲譽、業務、現金流、財務狀況、前景和運營結果產生重大不利影響。任何嚴重事件或屢次違反與洗錢有關的法律或任何針對洗錢活動的監管調查,都可能導致博彩運營商持有的特許權被撤銷或暫停。有關澳門反洗錢條例的詳情,請參閲“第4項.本公司資料-B.業務概覽-條例-反清洗黑錢及反恐怖主義融資條例”。
與我們與新濠國際度假村關係有關的風險
我們嚴重依賴我們的股東新濠國際度假村,並預計將繼續依賴新濠國際度假村。
新濠國際度假村是亞洲及歐洲綜合度假村設施的開發商、業主及營運商,我們的業務得益於新濠國際在澳門的強大市場地位及其在博彩及旅遊方面的專業知識。非博彩業做生意。我們不能向您保證,未來我們將繼續從新濠國際度假村獲得相同水平的支持。
根據管理和共享服務安排,新濠國際度假村為我們提供了幾乎所有的財務、行政、銷售和營銷、人力資源和法律服務,併為我們提供了許多員工的服務。除我們的物業總經理外,Studio City的所有專職員工均受僱於主服務提供商。見“項目7.大股東和關聯方交易--B.關聯方交易--管理和共享服務安排”。我們期待新濠國際度假村在未來繼續為我們提供這樣的支持服務。然而,不能保證支持我們財務、管理、行政和其他公司職能的主服務提供商的員工能夠按照Studio City的最佳利益履行其職責,或為我們作為一家獨立上市公司的運營提供足夠的支持,以遵守相關的財務報告、內部控制和其他法律和法規要求。此外,如果新濠國際度假村不繼續向我們提供此類支持,我們可能需要創建自己的支持系統,並可能遇到運營、行政和戰略上的困難。由於缺乏新濠度假酒店的支持,我們不得不創建自己的支持系統,這可能會導致我們對行業變化的反應比競爭對手更慢,並可能分散我們管理層對業務運營的注意力,增加我們的運營成本或以其他方式損害我們的運營。
此外,由於我們自2018年10月才成為一家上市公司,我們的管理團隊將需要培養必要的專業知識,以遵守眾多法規和其他要求
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適用於上市公司,包括與公司治理、上市標準以及證券和投資者關係問題有關的要求。在我們首次公開募股之前,我們作為新濠度假酒店的子公司,間接遵守了2002年薩班斯-奧克斯利法案第404節對財務報告保持有效內部控制的要求。然而,作為一家上市公司,我們的管理層將不得不以新的重要性門檻獨立評估我們的內部控制系統,並對我們的內部控制系統進行必要的改變。我們不能保證我們將能夠以及時和有效的方式這樣做。
我們的業務從我們與新濠國際度假村的關係中受益匪淺。新濠國際度假村市場地位或品牌認知度的任何負面發展都可能對我們的營銷努力和我們的品牌實力產生實質性的不利影響。
我們是新濠國際度假村的子公司,在營銷我們的品牌方面,我們從與新濠國際的關係中獲益良多。例如,我們通過為新濠國際度假村的長期客户提供服務而受益。我們也得益於新濠國際在澳門的品牌認知度,這為我們提供了信譽和廣泛的營銷範圍。如果新濠國際失去其市場地位,我們通過與新濠國際的合作所進行的營銷努力的有效性可能會受到實質性和不利的影響。此外,與新濠國際度假村相關的任何負面宣傳都可能對我們的營銷效果以及我們的聲譽和品牌產生不利影響。
我們可能與新濠國際度假村存在利益衝突,並且由於新濠國際度假村在我們公司的控股權,我們可能無法以對我們有利的條件解決此類衝突。
新濠國際度假村與我們之間可能會在一些與我們過去和正在進行的關係相關的領域產生利益衝突。潛在的利益衝突包括:
• | 澳門其他綜合度假村。新濠國際在澳門擁有其他綜合度假村,而博彩營運商作為新濠國際旗下的附屬公司,在新濠國際旗下的度假村經營賭場及博彩區。新濠國際和博彩運營商擁有和運營澳門新濠天地和Altira澳門,可能會轉移他們的注意力和資源。新濠國際度假村作出任何專注於澳門其他項目而不是我們的戰略決定,都可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。 |
• | 商機的分配。新濠國際及博彩營運商可能會採取行動,興建及營運新博彩項目,或投資於亞洲地區(包括澳門新博彩項目)或其他地區的博彩項目,連同他們目前的業務,包括新濠天地及澳門Altira,可能會分散他們的注意力及資源。例如,2015年,新濠國際度假村在菲律賓馬尼拉開設了夢想之城馬尼拉,一個集賭場、酒店、零售和娛樂為一體的度假村。2019年,新濠國際收購了新濠國際於2023年啟動的地中海夢想之城項目75%的股權,以及與塞浦路斯地中海夢想之城聯合運營的衞星賭場。我們可能會面臨來自其他遊戲項目的競爭。由於我們與新濠國際訂立的管理及共享服務安排,若新濠國際決定把更多注意力放在其他地區的博彩項目上,包括在可能擴展或開始發展博彩業的司法管轄區,或經濟狀況或其他因素導致澳門博彩收入及顧客數目大幅下降,新濠國際可能會作出策略性決定,把重點放在其他項目上,而不是專注於我們的項目,這可能會對Studio City的發展及營運及未來的增長造成不利影響。 |
• | 關聯方交易記錄。我們已達成多項關聯方交易,包括管理和共享服務安排,我們相信這些交易將使我們能夠利用新濠國際度假村的經驗和規模。雖然這些安排是在預先商定的我們認為商業上合理的費率,該等商業條款的釐定須受 |
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如果我們與獨立的第三方達成此類安排,或者如果我們不是新濠國際度假村的子公司,我們可能已經就類似類型的服務獲得了不同的條款。 |
• | 我們的董事會成員和高管可能存在利益衝突。我們的某些董事也是新濠國際度假村的董事和/或行政人員,我們的物業總經理是新濠國際集團執行委員會的成員,而我們的首席財務官則是新濠國際集團的執行總裁。此外,我們的高級管理團隊(包括根據管理和共享服務安排指定到Studio City的新濠國際度假村員工)也有向新濠國際度假村報告的義務。我們的某些董事也已被新金光大道任命。當這些人面臨對新濠或新路金光大道(視情況而定)和我們可能產生不同影響的決定時,這些關係可能會產生或似乎產生利益衝突。見“-與我們業務相關的風險--我們依賴新濠國際度假村子公司提供的服務,包括為Studio City招聘和培訓人員”和“--與我們與新濠國際度假村的關係有關的風險--我們的某些董事和高管持有新濠國際度假村的大量購股權、限售股和普通股,這可能會造成潛在利益衝突的現象。雖然我們已任命獨立董事進入我們的董事會,並且我們的審計和風險委員會完全由獨立董事組成,但由於他們作為獨立董事的性質,這些董事可能無法獲得與兼任新濠度假酒店董事和/或高管的董事相同的信息、資源和支持,這可能會阻礙他們消除我們與新濠度假酒店之間的關係帶來的所有利益衝突的能力。 |
• | 與新濠國際度假村的競爭對手發展業務關係。只要新濠國際仍然是我們的控股股東,我們與其競爭對手(例如澳門的其他博彩運營商)做生意的能力可能就會受到限制。這可能會限制我們營銷我們的服務以維護公司和其他股東的最佳利益的能力。 |
只要Melco Resorts是我們的控股股東,我們就希望作為Melco Resorts的子公司運營。新濠國際度假村可能會不時作出其認為最符合其整體業務(包括本公司)利益的戰略決定。這些決定可能與我們自己做出的決定不同。Melco Resorts有關我們或我們業務的決定可能會以有利於Melco Resorts,從而有利於Melco Resorts自己的股東的方式解決,這可能不符合我們其他股東的利益。我們可能無法解決任何潛在的衝突,即使我們這樣做了,解決方案對我們的好處也可能不如我們處理的非控制性股東。即使雙方都試圖以接近非附屬方之間本可達成的條件進行交易,但實際上也未必成功。
我們的若干董事及行政人員持有大量新濠博亞娛樂的購股權、受限制股份及普通股,這可能造成潛在利益衝突。
我們的某些董事和高管持有新濠國際度假村的大量購股權、限售股份和普通股,而該等購股權和限售股份的價值與新濠國際度假村的普通股價值相關。此外,我們的董事和高管有資格參與新濠國際度假村的股票激勵計劃。見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--B.董事和高級管理人員的薪酬--股份激勵計劃”。我們的董事和高管在新濠國際度假村普通股中的直接和間接利益,以及新濠國際度假村的某些董事和高管在我們的董事會或高級管理團隊中的存在,可能會或似乎會在涉及新濠國際和我們的事務上產生利益衝突,這可能會對新濠國際和我們產生不同的影響。例如,在解決新濠國際度假村與我們之間或新濠國際集團與我們的關聯公司之間關於我們與新濠國際或其關聯公司之間的安排條款的任何糾紛時,可能會出現潛在的利益衝突。這些安排包括影城賭場協議、管理和共享事務安排。
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以及新濠國際度假村與我們或新濠國際度假村的附屬公司與我們之間的任何商業協議。新濠國際度假村和我們未來可能達成的任何商業安排也可能產生潛在的利益衝突。類似的潛在衝突也可能與追求某些機會有關,包括在澳門或其他地方的增長機會。
新濠國際股份所有權的變動,包括其子公司股份控制權的變動,可能會導致我們無法提取貸款或導致債務違約事件,或者可能要求我們提前償還或提出回購某些債務的要約。
與我們的某些債務有關的信貸安排協議包含控制權變更條款,包括關於新濠度假酒店與其和我們的某些子公司(包括其和我們的資產)的控制和/或所有權相關的義務。根據該等信貸安排協議的條款,如發生某些控制權變更事件,包括新濠國際的若干附屬公司(包括Studio City Holdings Five Limited、Studio City Finance及Studio City Investments)的直接或間接總持股量下降至某些門檻以下,可能會導致違約及/或取消承諾金額,以及要求預付與該等債務有關的信貸安排。
若干債務的協議條款亦載有控制權變更條款,根據該條款,如發生有關控制權變更事件,吾等須提出以相等於本金101%的價格回購證券,另加應計及未付利息及(如有)額外金額及該等債務項下指定的至回購日期的其他金額。
這些事件的任何發生都可能是我們無法控制的,並可能導致違約和交叉違約事件,這可能會導致我們的信貸安排終止和加速,以及我們的貸款人或票據持有人(視情況而定)可能強制執行補救措施,這將對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
與在澳門經營業務有關的風險
本公司的業務、財務狀況及經營業績可能會因澳門、中國及鄰近亞洲地區及全球經濟放緩而受到重大不利影響。
我們所有的業務都在澳門。因此,我們的經營業績及財務狀況可能會受到澳門及中國重大政治、社會及經濟發展的重大不利影響。中國經濟增長放緩可能會對來Studio City的中國遊客數量以及他們願意在我們的酒店、餐廳和其他設施以及Studio City賭場消費的金額產生不利影響,這可能對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。近年來,各種因素對中國的經濟增長產生了負面影響,包括政府為中國房地產市場降温的努力,以及COVID-19,導致消費者可自由支配預算減少,最終影響他們在旅行和休閒方面的支出。此外,中華人民共和國於2021年開始的共同富裕運動旨在通過減少財富不平等來縮小國家的貧富差距。所得税税率或政府政策的任何改變,如果不鼓勵炫耀性消費,都可能影響我們的顧客的消費模式。所有這些措施,以及中國政府近年來為控制經濟增長率而採取的多項措施,包括旨在收緊信貸和流動性的措施,可能都是導致中國經濟放緩的原因之一。根據國家統計局中國的初步測算,2023年中國國內生產總值增長率為5.2%,高於2022年的3.0%,但低於2021年的8.4%。中國未來增長的任何放緩都可能對金融市場、貨幣匯率和其他經濟體以及遊客在澳門和Studio City的消費產生不利影響。本公司不能保證中國的經濟衰退(不論實際或預期)、經濟增長率的進一步下降或不確定的經濟前景不會在未來發生或持續,不能保證它們不會持續很長時間,也不能保證政府會作出充分的反應來控制和扭轉該等情況,任何這些情況都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利的影響。
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此外,全球宏觀經濟環境繼續面臨重大挑戰,包括全球經濟狀況因應對全球經濟危機而受到幹擾。 新冠肺炎疫情和其他全球經濟、政治和社會狀況。這些事件已經並可能繼續造成全球股票和債務資本市場的大幅下跌和波動,增加了全球經濟長期低迷甚至全球經濟衰退的風險,進而可能引發全球信貸市場流動性的嚴重收縮。甚至在全球金融危機之前新冠肺炎疫情爆發時,全球經濟正面臨美國聯邦儲備委員會結束量化寬鬆,國際貿易衝突持續,包括美國和中國之間的貿易爭端,兩國和全球貿易關税和相關報復措施可能進一步升級的問題。即使放鬆了“零冰凍”政策,中國政府也可能重新實施封鎖或旅行限制措施,以應對 新冠肺炎爆發或其他傳染病的爆發。這些措施,如果 重新強加,可能會嚴重影響對我們酒店的訪問,並對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
由於持續不斷的貿易爭端和其他政治因素,美國和中國之間的緊張局勢繼續升級。全球不斷加劇的政治緊張局勢可能會降低這兩個主要經濟體之間的貿易、投資、技術交流和其他經濟活動的水平,這將對全球經濟狀況和全球金融市場的穩定產生實質性的不利影響。香港引入《國家安全法》,美國國務院對此發表聲明,導致香港的情況進一步惡化中美這可能會對中國經濟及其對遊戲和休閒活動的需求產生負面影響。
全球及我們經營所在地的通脹率上升,不僅會削弱客户的可自由支配開支,亦會因員工薪金或業務關鍵開支可能增加而增加營運成本。全球一家或多家中央銀行為應對通脹或其他宏觀經濟因素而加息,將增加全球經濟體的信貸成本,影響企業和消費者的現金流,因為他們在支付利息上花費更多,進而減少資本投資和可自由支配消費的金額。2022年,隨着疫情相關的經濟不穩定性有所緩解,美聯儲開始縮減量化寬鬆貨幣政策,以應對通脹水平上升(來自食品和能源價格高企以及更廣泛的壓力)和供需失衡,這些因素是由經濟增長帶來的。 新冠肺炎大流行病和持續的俄烏衝突。美聯儲將基準聯邦基金利率從2022年3月的接近零上調至2023年5月的5%至5.25%,並於2023年7月上調至5.25%至5.50%。美聯儲在貨幣政策方面的方向尚不確定。銀行機構的財務狀況承受了嚴峻壓力和惡化,例如二零二三年上半年多家銀行重組,原因是銀行擠兑或儲户同時提款,包括對銀行體系缺乏信心。這些發展可能對全球流動性產生不利影響,加劇市場波動,增加美元融資成本,導致全球金融環境收緊,並擔心經濟衰退。長期波動及不穩定的市況可能會增加我們的融資成本,並對我們的市場風險緩解策略造成負面影響。
中國房地產市場自二零二二年以來持續承受壓力,以及2019冠狀病毒疫情後中國經濟惡化,亦對與中國相關的其他行業發行人的高收益債券市場造成負面影響,包括澳門博彩運營商及聯營實體發行的高收益債券。其他影響可支配消費者支出的因素,包括可支配消費者收入、對經濟衰退的擔憂、消費者對經濟缺乏信心、消費者偏好的改變、能源、燃料及其他商品成本高企以及旅行成本增加,均可能對我們的業務造成負面影響。可自由支配開支較長時間減少及╱或差旅中斷或減少,已並可能對我們的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。
一些世界主要經濟體系(包括美國和中國)的中央銀行和金融當局所採取的擴張性貨幣和財政政策的長期影響,仍然存在相當大的不確定性。人們一直對烏克蘭、中東、歐洲和非洲的衝突、動亂和恐怖主義威脅感到關切,包括但不限於以色列-哈馬斯衝突和
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俄羅斯和烏克蘭之間持續的軍事衝突導致美國、歐盟、英國和其他國家對俄羅斯、其金融系統和主要金融機構以及某些俄羅斯實體和個人實施制裁和出口管制。這種制裁和措施以及以色列-哈馬斯衝突已經並可能繼續對我們的業務和我們接受某些客户的能力產生負面影響。這些衝突還造成了全球金融市場的波動以及石油、天然氣和其他大宗商品價格的上漲。此外,對涉及美國和伊朗的衝突以及涉及朝鮮半島的潛在衝突的擔憂依然存在。全球經濟的任何嚴重或長期放緩,或國際貿易的增加或政治衝突,都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。此外,國際市場的持續動盪可能會對我們利用資本市場滿足流動性需求的能力造成不利影響。
Studio City Casino的運營可能會受到人民幣外匯限制的不利影響。
澳門的博彩運營商目前被禁止接受人民幣投注。目前,人民幣在中國境外的出口受到限制,包括對澳門的出口。例如,中國公民出國旅遊最多隻能攜帶20,000元人民幣(相當於約2,809美元),外加不超過5,000美元的等值出境。此外,中國政府規定,自2018年1月1日起,境外可從中國銀行賬户提取的總金額上限為人民幣100,000元(相當於約14,046美元)。此外,中國政府正在進行的反腐運動導致了更嚴格的貨幣轉移監管,包括對某些金融渠道的實時監控,減少了中國發行ATM卡持卡人可以在每次取款時取款,對每年可以取款的總金額施加限制,並對某些ATM機用户啟動面部識別和身份證檢查,這可能會擾亂內地遊客中國帶到澳門的金額。此外,澳門政府已對某些自動櫃員機用户進行身份證檢查,並建議銀行對商户的使用情況進行充分的盡職調查和監測銷售點機器,如收銀機,向顧客收取購買商品或服務的費用。這些措施可能會限制流動性可獲得性,並抑制資本外流。此外,所有進入澳門的個人,只要向持票人支付的現金或可轉讓票據的金額等於或高於澳門行政長官所釐定的澳門幣120,000元(相等於約14,914美元),便須向海關當局申報該金額。具體內容請參看《第四項.公司情況-B.業務概述-規章制度-跨境現金運輸管理條例》。中國政府採用數碼貨幣亦可能對中國境外的人民幣出口造成更多限制,可能會阻礙內地客户流向澳門,抑制澳門博彩業的增長,並對Studio City Casino的經營造成負面影響。
中國及╱或澳門政府不時採取的政策、宣傳及措施可能對我們的營運造成重大不利影響。
我們的經營業績可能會受到以下因素的不利影響:
• | 收緊前往澳門或從中國前往澳門的旅行限制,包括因爆發傳染病,例如新冠肺炎暴發; |
• | 中華人民共和國政府可能採取的緊縮措施; |
• | 政府政策、法律、法規的變化,或者這些政策、法律、法規的解釋或執行的變化; |
• | 中國和/或澳門政府實施的跨境資金轉移和/或外匯法規或政策的變化; |
• | 中國政府為阻止境外賭場向中國內地居民推銷博彩活動而採取的措施; |
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• | 可能採取的控制通脹的措施,如加息或控制銀行賬户提款;以及 |
• | 澳門政府的税率或徵税方法的變化。 |
Studio City Casino的大量客户來自中國,並預計將繼續來自中國。中國實施的任何旅行限制,例如因下列原因而實施的旅行限制新冠肺炎疫情的爆發,可能會對從中國訪問影城的顧客數量產生負面影響。自.以來2003年年中,根據個人遊計劃,來自某些城市的中國公民可以單獨前往澳門旅遊,而不是參加旅遊團。在……裏面2008年年中2010年,中國政府調整了簽證政策,並限制了中國公民在特定時間段內赴澳門旅遊的次數。中國還禁止了“零票價旅遊”,這種旅遊在大陸遊客中很受歡迎,即遊客如果同意在指定的地區購物,就可以享受導遊的服務,費用最低,甚至免費。此外,2014年,中國政府和澳門政府收緊了對內地中國居民的簽證過境政策。從2014年7月1日開始,澳門政府收緊了過境簽證規則的執行,限制這類遊客只能五天留下來,帶着他們要去第三個目的地的書面證明。從2015年7月起,澳門放寬了限制,再次允許大陸護照持有者在澳門停留最多7天。雖然中國政府先後限制和放寬了自由行的頻繁旅行,但它最近表示有意通過開放自由行到更多的中國城市來澳門旅遊,以保持旅遊業的發展。例如,2016年3月,中國領導的公安部宣佈了一項新做法,使一些中國大陸公民更容易申請移民簽證。從2024年3月開始,IVS進一步擴展到青島和xi安。目前尚不清楚這些措施和其他措施是會繼續有效,還是會在未來變得更加嚴格。例如,由於新冠肺炎疫情爆發後,中國政府暫停簽發由中國大陸至澳門的團體及個人旅遊簽證。IVS項目於2020年9月23日由中國政府恢復,電子簽證從2022年11月1日起接受申請。來自中國的遊客數量的減少可能會對Studio City的運營業績產生不利影響。
此外,中國政府實施的某些政策和活動可能會導致參觀影城的顧客數量和消費金額下降。我們業務的實力和盈利能力取決於消費者對綜合度假村的總體需求以及博彩運營商提供的豪華設施類型。中國政府近年來採取的舉措和活動對中國消費者的行為產生了整體抑制作用,並導致他們的支出減少,尤其是奢侈品銷售和其他可自由支配的支出。例如,中國政府正在進行的反腐運動對中國消費者的行為和他們在國內外的消費模式產生了全面的抑制作用。此外,參觀Studio City的顧客數量可能會受到中國政府專注於阻止向中國大陸公民營銷遊戲的影響,以及其收緊貨幣轉移監管、加強對包括銀行或信用卡交易在內的各種交易的監控的舉措,以減少中國發行ATM卡持卡人可以在每次取款時取款,並對取款的年度總金額施加限制。例如,一家外國賭場的若干員工因在中國從事與博彩相關的促銷活動而在中國被定罪,這給中國的營銷活動帶來了監管上的不確定性。最近,中國刑法修正案於2021年3月1日生效,該修正案規定,任何人為中國公民組織中國在包括澳門在內的內地以外地區賭博的旅行,均可被視為犯罪行為。此外,澳門終審法院於2021年11月作出不服上訴的終審裁決,裁定博彩營辦商須與博彩營辦商負起退還存放於該博彩營辦商的款項的連帶責任,而澳門當局亦以涉嫌非法海外博彩相關活動的罪名拘捕了博彩營辦商的行政人員。2022年1月,澳門當局還逮捕了另一家博彩經紀公司的一名高管和若干相關人士,其中一些人除了在2023年1月向澳門政府支付金錢賠償外,還被判處監禁。中國政府也開發了數字貨幣,並在內地應用中國進行了一定的測試試驗。如果數字貨幣被
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對於澳門政府在澳門的博彩業務,如果在採用數碼貨幣的同時引入對每名玩家的交易限制,可能會對Studio City Casino的VIP滾動籌碼業務產生重大和不利的影響。中國政府當局廣泛解釋、應用或執行此等法律及法規,可能會對本公司的業務及前景、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。
我們在澳門的業務也面臨着管理澳門公司業務的法律和政策發生變化的風險。税收法律法規也可能會受到修訂或不同解釋和實施的影響,從而對我們的税後盈利能力產生不利影響。例如,2022年修訂的澳門博彩法要求,如果博彩毛收入低於澳門政府設定的博彩總收入門檻,必須支付特別保費。由於Studio City Entertainment預計將為Studio City Casino的運營提供此類溢價,增加的溢價可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。澳門對博彩推廣商的監管審查顯著加強,已導致並可能繼續導致許多博彩推廣商停業。2021年12月,博彩運營商終止了與Studio City Casino的博彩推廣人員的安排。儘管如此,博彩運營商未來可能會與Studio City Casino的博彩推廣人員達成協議。
中國法律、法規和政策的變化以及中國法律制度的不確定性可能使我們面臨風險。此外,中國的規章制度可以在幾乎不提前通知的情況下迅速變化。
我們的總部設在香港和澳門,我們的所有業務都在香港和澳門。此外,由於我們有相當數量的客户來自中國,並預期將繼續來自中國,因此我們的經營業績及財務狀況可能會受到澳門及中國的重大監管發展的重大不利影響。中國境內與博彩相關的活動,包括營銷活動,均受中國政府嚴格監管,並受各種中國法律和法規的約束。中國的法律體系繼續快速發展,許多法律、法規和規則的解釋並不總是統一的。中國的規章制度可以在幾乎沒有事先通知的情況下迅速變化。此外,中國的法律體系在一定程度上是以政府政策和內部規則為基礎的,其中一些沒有及時公佈,甚至根本沒有公佈。因此,我們可能不知道中國當局實施的所有政策和規則,這些政策和規則可能會影響我們的業務和運營或與之相關。我們也不能保證我們對影響我們在中國的活動的法律和法規的解釋是否或將與中國政府當局的解釋和應用一致。這些不確定性可能會阻礙我們評估與我們的業務和活動相關的合法權利或風險的能力。任何影響中國境內博彩相關活動的法律及法規,或該等法律及法規的詮釋或執行的變動,可能需要吾等額外支出及努力以確保吾等遵守該等法規或詮釋,並對吾等的業務及前景、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。我們可能會因任何不遵守中國法律法規的行為而受到處罰。
此外,中國行政及法院機關在解釋及實施法定條款方面擁有重大酌情權。中國行政及法院機關的此等酌情權增加了中國法律制度的不確定性,令我們難以評估中國任何行政及法院訴訟的可能結果,以及我們享有的法律保護水平較其他法律制度更為困難。在中國發生的任何訴訟或法律程序可能會曠日持久,導致大量成本及分散我們的資源及管理層注意力。任何該等訴訟或程序可能對我們的業務、聲譽、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。
中國政府可能會影響我們在澳門或其他地方的業務,或幹預我們在海外進行的發行或外國在我們的投資。它對我們業務的監督和酌情決定權可能會導致我們的運營以及我們普通股和美國存託憑證的價值發生重大不利變化。
通過不斷髮展、解釋和實施,中國政府已經並將繼續對中國經濟的幾乎每個部門進行實質性控制
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適用的法律和法規。中國也可制定新的中國法律、規則或條例,在中國政府認為適當的任何時間影響我們在澳門或其他地方的業務,以實現進一步的監管、政治和社會目標,或可能對在海外進行的發行和/或外國投資施加更多控制。基於中國的這可能會導致我們的業務和/或我們普通股的價值發生實質性變化。此外,中國政府過去曾發表聲明,表示有意對中國的發行人在海外進行的發行和/或外國投資中國的發行人的發行施加更多監督和控制,任何此類行動都可能顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力,並導致我們的證券價值大幅縮水或一文不值。有關《中華人民共和國數據安全法》的討論,請參閲“-與我們業務相關的風險--未能保護公司員工、供應商和客户信息的完整性和安全,並遵守網絡安全、數據隱私、數據保護或任何其他與數據相關的法律法規,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響,和/或導致聲譽受損和/或使我們面臨罰款、處罰、訴訟、對我們使用或轉移數據的限制及其他風險”。
例如,2023年2月17日,證監會發布了一套規定,包括2023年3月31日起施行的《境內公司境外發行上市試行管理辦法》(簡稱《試行管理新辦法》)和《關於境內企業境外發行上市備案管理安排的通知》(簡稱《通知》)。
根據《管理新辦法試行》第十五條第一款,中國公司境外發行上市申請人,如(一)營業收入、利潤總額、總資產或淨資產乃根據最近一個財政年度的經審核綜合財務報表,及(ii)其業務活動的主要部分在中國進行,其主要營業地點位於中國,或大部分負責其業務營運的高級管理人員為中國公民或居住在中國。此外,《管理新辦法》第十五條第二款規定,在確定發行人是否符合《管理新辦法》規定的備案要求時,應當遵循“實質重於形式”的原則。此外,根據《關於境外發行上市的通知》,2023年3月31日前完成境外上市或發行的公司,無需立即辦理備案手續,但可要求向中國證監會備案。 後續行動供品。
吾等不相信本公司過往或未來的任何離岸發行將不受試行管理新辦法及相關指引下的備案程序所規限,因為(I)吾等並無亦預期不會在中國設有任何附屬公司,而本公司最近一個財政年度經審核綜合財務報表所記錄的任何營業收入、利潤總額、總資產或淨資產均未由任何中國境內附屬公司入賬;(Ii)本公司的主要業務活動現時及預期均不會在中國進行;(Iii)本公司的主要營業地點並非亦預期不會位於中國;(Iv)負責本公司業務營運的高級管理人員並非中國公民,且管理層不會亦預期不會以中國為户籍;及(V)與其他國家及地區相比,未來任何離岸發行的發售文件所披露的風險因素預計不會主要與中國有關。然而,試行的《管理新辦法》和相關指南自發布以來,將如何解讀和實施,仍存在重大不確定性。特別是,該原則受任何新的法律、規則和法規或任何形式的與《試行行政新辦法》下的備案要求有關的解釋和實施的約束,由中國政府當局酌情決定。
如果(I)我們錯誤地得出結論認為不需要某些監管許可和批准,或(Ii)適用的法律、法規或解釋發生變化,要求我們將來完成此類備案或獲得此類批准,以及(Iii)我們需要在
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未來,但如果不能獲得或維護此類許可或批准,我們可能面臨中國證監會、CAC或其他中國監管機構的制裁。這些監管機構可能會對我們處以罰款和處罰,限制我們的經營,限制我們在中國以外的證券交易所上市或向外國投資者出售我們的證券,或採取其他可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景以及我們證券的交易價格產生重大不利影響的行動。
恐怖主義、暴力犯罪行為、戰爭的不確定性、廣泛的衞生疫情或流行病、政治發展以及其他影響可自由支配的消費支出和休閒旅遊的因素可能會減少訪澳遊客,損害我們的經營業績。
我們業務的實力和盈利能力將取決於消費者對綜合度假村和休閒旅遊的總體需求。歐洲、美國、東南亞和其他地方的恐怖主義和暴力犯罪活動、以色列-哈馬斯衝突、俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突以及中東的其他衝突,和(或)颱風、海嘯和地震等社會事件和自然災害,以及廣泛的衞生流行病或流行病的爆發,包括新冠肺炎疫情的爆發,除其他外,對旅行和休閒支出產生了負面影響。恐怖主義、其他暴力犯罪行為或社會事件以及廣泛的衞生流行病或流行病可能對國際旅行和休閒支出產生負面影響,包括住宿、博彩和旅遊。我們無法預測這種行為在未來可能直接或間接影響我們的程度。另見“-與我們業務相關的風險-我們繼續從以下影響和中斷中恢復過來,新冠肺炎恢復的速度可能繼續對我們的業務、前景、財務狀況和經營結果產生重大影響,“”-與在澳門開展業務和經營有關的風險-大範圍的衞生流行病或流行病、傳染病或其他疫情的爆發可能對受影響國家或地區的經濟產生不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響“和”-與我們的業務有關的風險-經濟或貿易制裁以及貿易和技術趨勢加劇“脱鈎”可能會對我們與供應商、服務提供商、技術合作夥伴和其他業務夥伴的關係和合作產生負面影響,這可能會對我們的競爭力和業務運營產生實質性的不利影響。
此外,其他影響可自由支配消費者支出的因素,包括可支配消費者收入的數量、對經濟衰退的擔憂、消費者對經濟缺乏信心、消費者偏好的變化、高能源、燃料和其他大宗商品成本以及旅行成本增加,可能會對我們的業務產生負面影響。可自由支配支出的長期減少和/或航空旅行的中斷或下降可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
爆發廣泛的健康流行病或流行病、傳染病或其他疫情可能對受影響國家或地區的經濟造成不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
我們的行動可能是,在某些情況下,例如新冠肺炎大範圍的衞生流行病或大流行的爆發,如豬流感、禽流感、嚴重急性呼吸系統綜合症(SARS)、中東呼吸綜合徵(MERS)、寨卡病毒和埃博拉病毒的爆發,都對疫情產生了不利影響。在中國或世界其他地方發生此類健康流行病或大流行、疫情長期爆發或其他不利的公共衞生事態發展可能會對我們的業務和運營造成重大影響。此類事件可能嚴重影響我們的行業、導致中國與澳門之間的嚴格旅行限制、我們用於運營的設施暫時或長期關閉以及公共交通中斷,這可能嚴重擾亂我們的運營,並對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。此類事件還可能對全球、地區或當地經濟的前景、增長或商業情緒產生負面影響,從而間接和實質性地影響我們的運營。另見“-與我們業務相關的風險-我們繼續從以下影響和中斷中恢復過來,新冠肺炎復甦的速度可能會繼續對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大影響。“
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自2020年底以來,包括日本、韓國和越南在內的幾個國家已經登記了禽流感病例。完全有效的禽流感疫苗尚未開發出來,而且有證據表明H5N1病毒正在不斷演變,因此我們不能向您保證,能夠及時發現或商業化生產有效疫苗,以預防潛在的禽流感大流行。
不能保證任何進一步爆發 新冠肺炎或豬流感、禽流感、SARS、MERS、寨卡病毒、埃博拉病毒或其他傳染性疾病的爆發,或受影響國家政府針對該等潛在爆發所採取的任何措施,均不會嚴重影響我們的博彩業務。人們認為可能爆發任何健康流行病或傳染病的看法也可能對亞洲國家的經濟狀況產生不利影響。此外,如果我們的任何設施或員工或參與我們運營的其他人被懷疑有以下行為,我們的運營可能會中斷。 COVID-19,甲型H1N1流感、禽流感、SARS、中東呼吸綜合徵、寨卡病毒或埃博拉病毒,因為這可能需要我們隔離部分或所有此類員工或人員,或對用於我們運營的設施進行消毒。此外,未來的任何疫情可能會限制受影響地區的經濟活動,這可能導致業務量減少和我們的設施暫時關閉,或者以其他方式擾亂我們的業務運營,並對我們的運營結果產生不利影響。我們的收入和盈利能力可能會大幅下降,以至於健康疫情或其他疫情對中國或整個全球經濟造成損害。
澳門容易受到颱風和暴雨的影響,可能會損壞我們的財產,擾亂我們的運營。
澳門的亞熱帶氣候和位於南中國海的地理位置使其容易受到颱風、暴雨和其他自然災害的影響。一旦發生大型颱風,例如2017年8月的颱風Hato、2018年9月的颱風Mangkhut或澳門的其他自然災害,Studio City可能會受到嚴重破壞,我們的運營可能會受到實質性和不利的影響,Studio City賭場甚至可能被監管部門要求暫停運營。任何洪水、意外停止運營、技術或交通服務中斷或公用事業供應中斷都可能導致Studio City關閉,包括Studio City Casino的運營,從而立即造成收入損失,而且可能是巨大的損失。雖然我們因上述事件而受惠於某些保險範圍,但我們的承保範圍可能不足以就所有直接及間接成本(包括業務損失)作出全面賠償,而該等損失可能因Studio City的重大損毀或部分或全部損毀,或對澳門的基礎設施或經濟造成其他損害。
與我們的股票和美國存託憑證相關的風險
我們是一家開曼羣島控股公司。我們唯一的重要資產是我們在金光大道的股權,因此我們將依賴金光大道的分派來支付股息和支付我們的公司和其他費用。
我們是一家開曼羣島控股公司,除了我們在MSC Cotai的股權外,沒有其他重大資產。吾等亦已承諾,吾等不會擁有除金光大道外的任何其他實體的股權權益,並將出售股權證券及出售資產所得的所有淨收益貢獻予MSC Cotai。見“項目7.大股東及關聯方交易-B.關聯方交易--首次公開募股前組織事務處理。由於我們將沒有獨立的創收手段,我們支付股息(如果有的話)以及支付公司和其他費用的能力取決於MSC Cotai產生支付此類股息和支出的收入的能力。反過來,這種能力可能取決於MSC Cotai的子公司向其進行分銷的能力。MSC Cotai及其附屬公司是否有能力作出此類分派,將受(I)相關司法管轄區可能限制可供分派的資金數額的適用法律及法規、(Ii)MSC Cotai或其直接或間接持有股權的附屬公司所發行的參與協議或相關債務工具的限制,以及(Iii)可供分派的資金的可得性所規限。例如,如果新冠肺炎疫情再次爆發並擾亂我們的運營或升級,它可能會有
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對金光大道及其附屬公司可供分配的資金造成重大不利影響。若吾等需要資金,而根據適用的法律或法規或任何融資安排的條款,MSC Cotai或其附屬公司被限制作出該等分發或付款,或以其他方式無法提供該等資金,則吾等的流動資金及財務狀況可能會受到重大不利影響。此外,我們不是一家中國運營公司,投資者可能永遠不會直接持有我們運營子公司的股權。這種組織結構給投資者帶來了獨特的風險,包括中國或澳門監管當局可能不允許我們的組織結構,這可能會導致我們的業務和/或我們的美國存託憑證的價值發生重大變化,使它們大幅下降或一文不值。
我們的某些主要股東參與了我們的股票發行,這減少了我們的美國存託憑證的可用公眾流通股。
我們的控股股東MCO Cotai和我們的主要股東之一Silver Point Capital,L.P.管理的某些基金參與了我們的首次公開募股,並獲得了25,550,000股美國存託憑證,佔我們以首次公開募股價格計算的首次公開募股美國存託憑證總額的77.3%。此外,MCO Cotai、New Cotai及由Silver Point Capital,L.P.管理的若干基金亦參與我們於2020年7月及2022年2月宣佈的一系列非公開發售,分別購買121,304,652股A類股及369,645,292股A類股,佔該等發售所購A類股總金額的94.4%及92.4%。見“項目7.大股東和關聯方交易--A.大股東”。
與其他投資者購買這些美國存託憑證的情況相比,此類購買和所有權減少了我們美國存託憑證的可用公眾流通股和我們美國存託憑證的流動性,因此可能對我們美國存託憑證的交易價格產生不利影響。
我們可能無法繼續遵守紐約證券交易所繼續上市的要求,因此我們的美國存託憑證可能會在紐約證券交易所退市,這將對我們以及我們的美國存託憑證和A類普通股的流動性產生重大影響。
2020年2月20日,我們宣佈,我們收到了紐約證券交易所的通知,通知我們我們沒有遵守紐約證券交易所上市公司手冊第802.01A節,或紐約證券交易所手冊,其中要求公司股本的總股東人數不少於400名股東,或紐約證券交易所通知。本公司受制於《紐約證券交易所手冊》第801和802節規定的程序,並被要求在收到紐約證券交易所通知後90天內提交一份業務計劃,表明我們預計如何在收到通知後最長18個月內恢復遵守最低股東總數要求。
根據紐交所公告的時間要求,我們於2020年5月提交了一份業務計劃,即紐交所業務計劃。2020年7月2日,我們接到通知,紐約證券交易所接受了紐約證券交易所的商業計劃。在這份通知中,紐約證券交易所還通知我們,我們沒有遵守紐約證券交易所手冊第802.01A節的要求,該規定要求,如果公司的美國存託憑證的月平均交易量在最近12個月低於100,000,或額外的紐約證券交易所,公司股本的股東總數不得少於1,200名股東不合規、並遵守《紐約證券交易所手冊》第801和802節規定的程序不合規。紐約證交所的商業計劃既解決了不遵守規定包含在紐約證券交易所公告和附加的紐約證券交易所不合規。
2021年5月7日,紐約證券交易所通知該公司,該公司已重新遵守最初紐約證券交易所通知中所載的繼續上市要求。隨後,於2021年7月30日,紐約證券交易所進一步通知公司,它已重新遵守額外的紐約證券交易所不合規。
我們不能向您保證,我們能夠或將繼續遵守紐約證券交易所的所有持續上市要求,包括維持我們在紐約證券交易所上市所需的要求
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在監督我們遵守紐約證券交易所持續上市要求的過程中,紐約證券交易所不會採取任何其他行動。如果我們從紐約證券交易所退市,我們的美國存託憑證或普通股可能有資格在非處方藥在美國的市場。如果我們的美國存託憑證無法在另一家美國證券交易所上市或無法獲得報價服務,我們的美國存託憑證持有人和股東可能很難出售其美國存託憑證或普通股。此外,如果我們的美國存託憑證從紐約證交所退市,但在其他地方上市,那麼它所在的市場的流動性可能比紐約證交所更低,價格波動性更大。我們美國存託憑證的持有人和我們的股東可能無法在任何此類替代市場上出售其美國存託憑證或普通股,其數量、時間或價格可能無法在流動性更高的交易市場上獲得。此外,在紐約證券交易所退市後,由於持有我們5%或以上股份的直接或間接持有人須接受DICJ的適宜性和財務能力審查,因此任何直接或間接出售我們的美國存託憑證或相當於我們已發行股本5%或以上的普通股可能都需要事先獲得澳門政府的批准。見“項目4.公司信息-B.業務概述-規章制度-博彩經營條例”和“項目4.公司信息-B.業務概述-博彩運營商的特許經營權”。由於這些因素,如果我們的美國存託憑證從紐約證券交易所退市,我們的美國存託憑證和普通股的價格和流動性可能會受到重大和不利的影響。
自我們的美國存託憑證在紐約證券交易所開始交易以來,我們的美國存託憑證的交易價格一直不穩定,未來可能會受到波動的影響,這可能會給投資者造成重大損失。
我們美國存託憑證的交易價格一直並可能繼續受到大幅波動的影響。自2018年10月18日上市至2024年3月15日,我們的美國存託憑證的交易價格從每美國存托股份1.5美元到28.59美元不等,2024年3月15日的收盤價為每美國存托股份6.5美元。我們的美國存託憑證的交易價格可能會波動,並可能因我們無法控制的因素而大幅波動。這可能是由於廣泛的市場和行業因素所致,包括其他業務主要位於澳門或中國的公司在美國上市的市場表現和市場價格波動。除了市場和行業因素外,我們的美國存託憑證的價格和交易量可能會因我們自身業務的特定因素而高度波動,包括以下因素:
• | 有限的美國存託憑證公開流通股; |
• | 國際政治緊張局勢,包括中美之間,以及可能提出和/或頒佈的與這種緊張局勢有關的政策和/或立法; |
• | 澳門市場或其他亞洲博彩市場的發展,包括廣泛流行的衞生流行病或流行病造成的幹擾,例如新冠肺炎暴發; |
• | 可能影響澳門影城所在地及/或宏觀經濟環境的一般經濟、政治或其他因素,包括新冠肺炎暴發或任何其他全球大流行或危機; |
• | 博彩休閒產業公司的經濟表現或市場估值的變化; |
• | 博彩運營商在澳門博彩市場的市場份額變化; |
• | 影響我們或我們競爭對手的監管發展; |
• | 本公司季度或年度經營業績的實際或預期波動; |
• | 我們或我們的競爭對手的新投資、收購、戰略夥伴關係、合資企業或剝離的公告; |
• | 證券分析師財務估計的變動; |
• | 對我們、影城或我們的行業不利的宣傳; |
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• | 關鍵人員的增減; |
• | 美元、港幣、澳門元和人民幣之間的匯率波動; |
• | 解除或終止鎖定或對我們已發行的股權證券或出售額外股權證券的其他轉讓限制; |
• | 出售或預期出售額外股份或美國存託憑證或可轉換或交換或可行使股份或美國存託憑證的證券; |
• | 潛在的訴訟或監管調查;以及 |
• | 與上述任何一個有關的謠言,不管他們的真實性。 |
此外,證券市場不時出現與特定公司經營表現無關的重大價格及成交量波動。例如結合 新冠肺炎隨着疫情的爆發,全球證券市場經歷了劇烈的波動。這些市場波動也可能對我們的美國存託憑證的市場價格產生重大不利影響。
在過去,上市公司的股東經常在證券市場價格出現不穩定時期後,對這些公司提起證券集體訴訟。如果我們捲入集體訴訟,可能會將我們管理層的大量注意力和其他資源從我們的業務和運營中轉移出來,並要求我們產生鉅額費用來為訴訟辯護,這可能會損害我們的運營結果。任何此類集體訴訟,無論勝訴與否,都可能損害我們的聲譽,並限制我們未來籌集資金的能力。此外,如果針對我們的索賠成功,我們可能需要支付鉅額損害賠償金,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
如果證券或行業分析師沒有發表關於我們業務的研究或報告,或者如果他們對我們的美國存託憑證的建議發生了不利的改變,我們的美國存託憑證的市場價格和交易量可能會下降。
我們美國存託憑證的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。如果研究分析師沒有建立和保持足夠的研究覆蓋範圍,或者如果一名或多名跟蹤我們的分析師下調了我們的美國存託憑證評級,或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告,我們的美國存託憑證的市場價格可能會下降。如果這些分析師中的一位或多位停止報道我們的公司或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的可見度,這反過來可能導致我們的美國存託憑證的市場價格或交易量下降。
賣空者使用的技巧可能會壓低我們美國存託憑證的市場價格。
賣空是指出售賣家並不擁有的證券,而是從第三方借入的證券,目的是在以後回購相同的證券,然後返還給貸款人。賣空者希望從出售借入的證券和購買置換股票之間的證券價值下降中獲利,因為賣空者預計在購買時支付的價格低於在出售中收到的價格。由於證券價格下跌符合賣空者的利益,許多賣空者發佈或安排發佈對相關發行人及其業務前景的負面評論,以製造負面市場勢頭,並在賣空證券後為自己創造利潤。在過去,這些做空攻擊曾導致股票在市場上拋售。
大中華區的上市公司已成為賣空對象。大部分審查和負面宣傳都集中在以下指控上:對財務報告缺乏有效的內部控制,導致財務和會計違規行為和錯誤;公司治理政策不健全或缺乏遵守,以及在許多情況下,指控欺詐。因此,其中許多公司目前正在對這些指控進行內部和外部調查,並在此期間受到股東訴訟和/或SEC的執法行動。
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目前還不清楚這種負面宣傳會對我們產生什麼影響。如果我們成為任何不利指控的對象,無論這些指控被證明是真是假,我們可能不得不花費大量資源來調查這些指控和/或為自己辯護。雖然我們會強烈防禦任何此類賣空者攻擊,但我們可能會受到言論自由、適用法律或商業保密問題等原則的限制,無法對相關賣空者採取行動。這種情況可能既昂貴又耗時,並可能分散我們管理層的注意力,使其無法發展業務。即使這些指控最終被證明是毫無根據的,對我們的指控也可能嚴重影響我們的業務運營,對我們美國存託憑證的任何投資都可能大幅減少,甚至變得一文不值。
美國存託證券持有人的權利比股東少,必須通過存託機構行使這些權利。
美國存託憑證持有人不擁有與我們股東相同的權利,只能根據存款協議的規定,對託管機構的相關A類普通股行使投票權。召開我們的年度股東大會和其他股東大會至少需要提前七天的通知。當召開股東大會時,您可能沒有收到足夠的股東大會通知,以允許您撤回由您的美國存託憑證代表的A類普通股,從而允許您就任何特定事項投票。此外,託管機構及其代理人可能無法及時向您發送投票指令或執行您的投票指令。我們將盡一切合理努力促使託管機構及時向您擴展投票權,但我們不能保證您會及時收到投票材料,以確保您能夠指示託管機構對您的美國存託憑證進行投票。保管人及其代理人對未能執行任何表決指示、任何表決方式或任何此類表決的效果概不負責。因此,如果您的美國存託憑證沒有按照您的要求投票,您可能無法行使您的投票權,並且您可能沒有追索權。此外,以美國存托股份持有人的身份,您將無法召開股東大會。
您作為美國存託憑證持有人向存託機構索賠的權利受到存款協議條款的限制。此外,參與協議的各方已同意通過仲裁解決任何爭議。
作為我們美國存託憑證的持有者,您是發行我們美國存託憑證的存款協議的一方。根據存款協議,任何因存款協議或由此或憑藉您擁有美國存託憑證而擬進行的交易而對託管銀行提起或涉及託管銀行的訴訟或法律程序,只能在紐約州或紐約州的聯邦法院提起。此外,根據存款協議,閣下作為吾等美國存託憑證的持有人,將不可撤銷地放棄閣下對任何該等訴訟提出的任何反對,並不可撤銷地接受該等法院在任何該等訴訟或訴訟中的專屬司法管轄權。然而,託管機構可自行決定,要求根據存款協議中描述的條款進行仲裁,並最終通過仲裁程序解決因存款協議而產生的任何爭議或分歧,仲裁程序可能包括根據美國聯邦證券法產生的索賠,以及與我們的首次公開募股無關的索賠,儘管仲裁條款並不禁止您根據美國聯邦證券法向聯邦法院提出索賠。此外,我們可以在沒有您同意的情況下修改或終止存款協議。如果您在存款協議修訂後繼續持有您的美國存託憑證,您同意受修訂後的存款協議條款和條件的約束。
此外,根據參與協議,MSC Cotai將參與權益授予New Cotai,該協議規定,所有因參與協議產生的爭議必須通過仲裁程序解決,但受某些有限例外的限制,該條款將影響New Cotai或參與協議的任何其他當事方可以採取的方式來尋求任何因此而產生的索賠或訴訟。
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參與協議的 。詳情見“項目7.大股東及關聯方交易-B.關聯方交易--首次公開募股前組織交易--參與協議。
美國存託憑證持有人可能無權就存款協議下的索賠進行陪審團審判,這可能會導致在任何此類訴訟中對原告不利的結果。
管理代表我們A類普通股的美國存託憑證的存託協議規定,在受託管人有權要求將申索提交仲裁的情況下,紐約市的聯邦或州法院擁有專屬管轄權來審理和裁決根據存託協議產生的索賠,在這方面,在法律允許的最大範圍內,美國存托股份持有人放棄對他們可能對我們的股份、美國存託憑證或存款協議產生或與之相關的任何索賠,包括美國聯邦證券法下的任何索賠,進行陪審團審判的權利。
如果我們或保管人反對基於放棄的陪審團審判要求,法院將根據適用的州和聯邦法律,根據案件的事實和情況確定放棄是否可強制執行。合同的可執行性爭端前陪審團對根據美國聯邦證券法提出的索賠的審判豁免尚未得到美國最高法院的最終裁決。然而,根據過去的法院判決,我們認為合同爭端前陪審團免審條款通常是可強制執行的,包括根據管理存款協議的紐約州法律。在確定是否執行合同時爭端前關於放棄陪審團審判的規定,法院一般會考慮一方當事人是否在知情、明智和自願的情況下放棄了接受陪審團審判的權利。我們認為,存款協議和美國存託憑證就是這種情況。建議您在投資美國存託憑證之前,就陪審團豁免條款諮詢法律顧問。
如果您或美國存託憑證的任何其他持有人或實益擁有人就存款協議或美國存託憑證下產生的事項,包括根據美國聯邦證券法提出的索賠,向我們或託管銀行提出索賠,您或該其他持有人或實益擁有人可能無權就此類索賠進行陪審團審判,這可能會限制和阻止針對我們和/或託管銀行的訴訟。如果根據存款協議對我們和/或託管銀行提起訴訟,只能由適用的初審法院的法官或法官審理,這將根據不同的民事程序進行,並可能導致與陪審團審判不同的結果,包括在任何此類訴訟中可能對原告(S)不利的結果。
然而,如果這一陪審團審判豁免條款不被執行,只要法庭訴訟繼續進行,它將根據存款協議的條款作為陪審團審判進行。
閣下參與任何未來供股的權利可能會受到限制,這可能會導致閣下的持股被攤薄,而倘向閣下提供現金股息屬非法或不切實際,閣下亦可能無法獲得現金股息。
我們可能不時向股東分配權利,包括收購我們證券的權利。然而,我們不能在美國向您提供權利,除非我們根據1933年證券法或證券法登記了權利和與權利相關的證券,或獲得了登記要求的豁免。此外,根據存款協議,除非向ADS持有人分配的權利和任何相關證券是根據證券法登記的,或根據證券法豁免登記的。我們沒有義務就任何該等權利或證券提交登記聲明,或努力使該等登記聲明被宣佈生效。此外,我們可能無法根據《證券法》確立註冊豁免。因此,閣下可能無法參與我們的供股,並可能會遭遇閣下持有的股份稀釋。
此外,我們的美國存託憑證的託管人已同意將其或託管人從我們的A類普通股或其他存款證券中收到的現金股息或其他分派支付給您
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扣除它的費用和費用。您將獲得與您的美國存託憑證所代表的A類普通股數量成比例的這些分配。但是,保管人可以酌情決定,向任何美國存託憑證持有人提供分配是非法、不公平或不切實際的。例如,如果美國存託憑證的持有者包含根據《證券法》需要登記的證券,但該證券沒有根據適用的登記豁免進行適當登記或分配,則向該證券持有人進行分銷將是非法的。此外,保管人可以確定通過郵寄分發某些財產是不可行的,或者某些分發的價值可能低於郵寄這些財產的費用。在這些情況下,託管人可能決定不分發此類財產,您將不會收到此類分發。除註冊權協議另有規定外,我們沒有義務根據美國證券法登記通過此類分配收到的任何美國存託憑證、A類普通股、權利或其他證券。見“項目7.大股東和關聯方交易--B.關聯方交易--登記權協議”。我們也沒有義務採取任何其他行動,允許向美國存託憑證持有人分發美國存託憑證、A類普通股、權利或其他任何東西。
我們的美國存託憑證、普通股或其他股權證券在公開市場上未來的大量銷售或預期的潛在銷售可能會導致我們的美國存託憑證的價格大幅下降。
截至2024年1月30日,新金光大道擁有31,149,140股美國存託憑證,約佔本公司14.8%的投票權和經濟權益,以及72,511,760股B類普通股,約佔8.6%的投票權。非經濟的在我們公司的權益。New Cotai亦擁有參與權益,根據調整、例外情況及條件,新Cotai有權從MSC Cotai收取相當於MSC Cotai支付予吾等的任何分派、股息或其他代價金額約9.4%的款項。根據參與協議,新金光大道及其獲準受讓人將有權將其參與權益交換為A類普通股。我們已就交付的A類普通股授予登記權,以換取參與權益。見“項目7.大股東和關聯方交易--B.關聯方交易--首次公開募股前“組織交易”和“註冊權協議”。
此外,Silver Point Capital,L.P.管理的若干基金於2023年12月31日實益擁有114,569,116股美國存託憑證形式的A類普通股,佔我們已發行普通股的13.6%,而新濠國際實益擁有463,095,592股A類普通股,佔我們已發行普通股的54.9%。見“項目7.大股東和關聯方交易--A.大股東”。
在公開市場出售大量我們的美國存託憑證,包括在新金光或其獲準受讓人交換全部或部分參與權益時,或認為該等出售可能會發生時,可能會對我們的美國存託憑證的市場價格產生不利影響,並可能嚴重削弱我們未來透過配股籌集資金的能力。我們也無法預測我們的主要股東或任何其他股東持有的證券的市場銷售或未來銷售這些證券的可用性將對我們的美國存託憑證的市場價格產生什麼影響(如果有的話)。非本公司聯營公司持有人持有的美國存託憑證將可自由交易,不受證券法的限制或進一步註冊,而我們聯營公司持有的股份和美國存託憑證(在每種情況下,只要該等持有人被視為本公司的聯營公司)亦可在公開市場出售,但須受證券法第144條和第701條及任何適用條文的限制。鎖定協議。美國存託憑證代表我們A類普通股的權益。根據市場力量,我們預計我們的美國存託憑證的價格與A類普通股的價格密切相關,任何導致一個市場下跌的因素都可能導致另一個市場的類似下跌。
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如果您不在股東大會上投票(除非在可能對您的利益造成不利影響的有限情況下),我們的美國存託憑證託管人將給予我們酌情委託書,以投票您的美國存託憑證所涉及的A類普通股。
根據我們美國存託憑證的存託協議,如果您不向存託憑證發出投票指示,託管銀行將授權我們在股東大會上投票表決您的美國存託憑證所涉及的A類普通股,除非:
• | 未及時向保管人提供會議通知及相關表決材料; |
• | 我們已通知託管人,我們不希望授予全權委託; |
• | 我們已通知保存人,對會議表決的事項有很大的反對意見; |
• | 會議表決事項會對股東造成重大不利影響;或 |
• | 會議上以舉手錶決的方式進行表決。 |
這一全權委託的效果是,如果您未能向託管機構發出投票指示,您無法阻止您的美國存託憑證相關的A類普通股在沒有上述情況的情況下進行投票,這可能會使股東更難影響我們的管理層。我們A類普通股的持有者不受這一全權委託的約束。
由於我們預計在可預見的未來不會派發股息,您必須依靠我們美國存託憑證的價格升值來獲得您的投資回報。
我們目前打算保留我們大部分(如果不是全部)的可用資金和任何未來的收益,以償還或再融資我們的債務,為我們的持續運營提供資金,併為我們業務的發展和增長提供資金。因此,我們預計在可預見的未來不會派發任何現金股息。見“項目8.財務信息--A.合併報表和其他財務信息--股利政策”和本年度報告其他部分所列合併財務報表附註17。因此,您不應依賴對我們美國存託憑證的投資作為未來股息收入的來源。
根據開曼羣島法律的某些要求,我們的董事會完全有權決定是否派發股息。根據開曼羣島的法律,開曼羣島公司可以從利潤或股票溢價賬户中支付股息,但在任何情況下,如果這會導致公司無法償還在正常業務過程中到期的債務,則不得支付股息。即使我們的董事會決定宣佈和支付股息,未來股息的時間、金額和形式(如果有的話)將取決於我們未來的經營業績和現金流、我們的資本要求和盈餘、我們從子公司獲得的分派金額(如果有的話)、我們的財務狀況、合同限制和董事會認為相關的其他因素。因此,您對我們美國存託憑證的投資回報可能完全取決於我們美國存託憑證未來的任何價格增值。不能保證我們的美國存託憑證會升值,甚至維持您購買美國存託憑證時的價格。您在我們的美國存託憑證上的投資可能得不到回報,甚至可能失去對我們美國存託憑證的全部投資。
您的美國存託憑證的轉讓可能會受到限制。
您的美國存託憑證可以在託管人的賬簿上轉讓。但是,保管人在其認為與履行職責有關的情況下,可隨時或不時關閉其賬簿。託管人可能出於多種原因不時關閉賬簿,包括與配股等公司活動有關的情況,在此期間,託管人需要在特定期限內在其賬面上保留確切數量的美國存托股份持有人。託管人還可以在緊急情況下、週末和公共節假日結清賬簿。託管人可以拒絕交付、轉讓或登記我們的美國存託憑證轉讓。
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一般在我們的股票登記或託管人的賬簿關閉時,或在我們認為或託管人認為由於法律或任何政府或政府機構的任何要求、或根據存款協議的任何規定或任何其他原因而這樣做是可取的任何時候。
你可能難以執行對我們不利的判決。
我們是一家根據開曼羣島法律成立的公司,我們幾乎所有的資產都位於美國以外。我們目前的所有業務都在澳門進行。由於美國和其中一些外國司法管轄區之間缺乏互惠和條約,加上成本和時間限制,如果您認為您的權利受到美國聯邦證券法或其他方面的侵犯,您可能很難或不可能在美國對我們提起訴訟。特別是,雖然我們的董事或高級管理人員並沒有花大量時間在內地中國,但我們所有的董事和高級管理人員,除了米勒女士和沙利文、迪安、雷加納託和布萊克先生外,都花了大量的時間在香港和/或澳門,因此對該等個人執行法律責任和執行判決將更加困難。
您也可能難以在開曼羣島、澳門、香港和新加坡法院執行根據美國聯邦證券法中針對我們及其高級管理人員和董事的民事責任條款在美國法院獲得的判決。例如,美國法院的判決可能不會在香港直接執行。目前,香港與美國之間並無相互執行外國判決的條約或其他安排。然而,普通法允許根據外國判決提起訴訟。同樣,美國法院的判決可能不會在澳門直接執行。目前,澳門與美國之間並無相互執行外國判決的條約或其他安排。然而,澳門的民事訴訟法允許向澳門二審法院提起訴訟,要求承認在外國司法管轄區獲得的判決。然而,如判定債務人在澳門法院承認外地判決後不自願清償其債務,則必須在澳門展開另一項強制執行外地判決的法律訴訟,以向判定債務人追討債項。
此外,開曼羣島、澳門、香港和新加坡的法院是否會承認或執行美國法院根據美國或任何州證券法的民事責任條款做出的針對我們或此類個人的判決,也存在不確定性。此外,該等開曼羣島、澳門、香港及新加坡法院是否有權聆訊在開曼羣島、澳門、香港或新加坡針對我們或根據美國或任何國家證券法而提出的該等人士的原創訴訟,亦屬未知之數。
我們是1934年《證券交易法》或《交易法》規定的外國私人發行人,因此,我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。
由於我們是《交易所法》規定的外國私人發行人,我們不受美國證券規則和法規中適用於美國國內發行人的某些條款的約束,包括:(I)《交易所法》規定提交季度報表的規則10-Q或表單上的當前報告8-K與美國證券交易委員會;(Ii)在交易法中規範根據交易法登記的證券的委託、同意或授權的徵求;(Iii)交易法中要求內部人提交其股票所有權和交易活動的公開報告,以及從短時間內從交易中獲利的內部人的責任的條款;以及(Iv)FD規則下的發行人選擇性披露重大非公開信息的規則。
我們將被要求以表格的形式提交年度報告20-F在每個財政年度結束後的四個月內。此外,我們目前每季度通過新聞稿發佈我們的業績,這些新聞稿是根據紐約證券交易所的規則和規定發佈的。有關財務業績的新聞稿及
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物質活動將以表格形式提供給美國證券交易委員會6-K.然而,與美國國內發行人要求向美國證券交易委員會提交的信息相比,我們被要求向美國證券交易委員會備案或提供的信息將沒有那麼廣泛和及時。
作為一家外國私人發行人,我們受到紐約證券交易所公司治理上市標準的約束。然而,紐約證券交易所規則允許像我們這樣的外國私人發行人遵循其母國的公司治理做法,包括關於股權證券發行的董事會和委員會組成以及股東批准要求。開曼羣島的某些公司治理做法可能與紐約證券交易所的公司治理上市標準有很大不同。例如,根據開曼羣島法律,像我們這樣的開曼羣島豁免公司的股東沒有一般權利查閲公司記錄或獲取這些公司的股東名單副本。根據我們的公司章程,我們的董事有權決定我們的公司記錄是否可以由我們的股東查閲,以及在什麼條件下可以查閲,但沒有義務向我們的股東提供這些記錄。此外,我們依賴這一“母國慣例”例外情況,董事會中沒有大多數獨立董事,根據紐約證券交易所規則,我們不需要在發行普通股或美國存託憑證之前獲得股東批准。這可能會使您更難獲得所需的信息,以確定股東動議所需的任何事實,或就委託書競爭向其他股東徵集委託書。
作為紐約證券交易所公司治理規則所指的“受控公司”,我們有資格,如果我們不再有資格成為外國私人發行人,我們打算選擇不遵守紐約證券交易所的某些公司治理標準,包括我們董事會中大多數董事必須是獨立董事的要求。
開曼羣島是我們的祖國,開曼羣島的某些公司治理做法與在美國等其他司法管轄區註冊的公司的要求有很大不同。如果我們選擇在公司治理問題上遵循本國的做法,我們的股東獲得的保護可能會低於適用於美國國內發行人的規則和法規。
由於是上市公司,我們的成本增加了。
作為一家上市公司,我們承擔了大量的法律、會計和其他費用,這是我們作為私人公司沒有發生的。2002年的薩班斯-奧克斯利法案,以及後來美國證券交易委員會和紐約證券交易所實施的規則,對上市公司的公司治理實踐提出了各種要求。這些規則和法規增加了我們的法律和財務合規成本,並使一些公司活動更加耗時和昂貴。我們還產生了大量費用,並投入了大量的管理努力,以確保遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案第404節和美國證券交易委員會的其他規則和規定的要求。例如,作為上市公司的結果,我們增加了獨立董事的數量,並採取了關於內部控制和披露控制程序的政策。作為一家上市公司,我們可能更難和更昂貴地獲得董事和高級管理人員責任保險,我們可能被要求接受降低的保單限額和承保範圍,或者產生更高的成本才能獲得相同或類似的承保範圍。此外,我們還將產生與上市公司報告要求相關的額外成本。我們也可能更難找到合格的人來擔任我們的董事會成員或執行董事。
我們是一家開曼羣島豁免公司,由於開曼羣島法律下有關股東權利的司法先例比美國法律下的更有限,您對股東權利的保護可能比美國法律下的要少。
我們是一家根據開曼羣島法律註冊成立的豁免公司。我們的公司事務受我們的組織章程大綱和章程細則、《公司法》(經修訂)
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開曼羣島,或公司法,和開曼羣島的普通法。根據開曼羣島法律,股東對董事提起訴訟的權利、少數股東的訴訟以及董事對我們的受託責任在很大程度上受開曼羣島普通法的管轄。開曼羣島的普通法部分源於開曼羣島相對有限的司法判例以及英格蘭普通法,英格蘭普通法的法院的裁決對開曼羣島的法院具有説服力,但對開曼羣島法院不具約束力(樞密院司法委員會下發的裁決除外,因為這些裁決是從開曼羣島法院上訴的)。根據開曼羣島法律,我們股東的權利和董事的受託責任並不像美國某些司法管轄區的法規或司法先例那樣明確確立。特別是,開曼羣島的證券法體系不如美國發達。與開曼羣島相比,美國的一些州,如特拉華州,擁有更完善的公司法機構和司法解釋。此外,開曼羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。
開曼羣島豁免公司的股東,如我們,根據開曼羣島法律,沒有一般權利查閲公司記錄(組織章程大綱和章程細則、現任董事名單以及抵押和抵押登記冊除外)或獲取這些公司的股東名單的副本。根據我們的公司章程,我們的董事有權決定我們的公司記錄是否可以由我們的股東查閲,以及在什麼條件下可以查閲,但沒有義務向我們的股東提供這些記錄。這可能會使您更難獲得所需的信息,以確定股東動議所需的任何事實,或就委託書競爭向其他股東徵集委託書。
由於上述原因,我們的公眾股東在面對管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時,可能會比作為美國上市公司的股東更難保護自己的利益。關於開曼羣島《公司法》(經修訂)的規定與適用於在美國註冊成立的公司及其股東的法律之間的重大差異的討論,見“項目10.補充資料--B.備忘錄和章程--公司法的差異”。
如果我們在任何課税年度都是美國聯邦所得税的被動型外國投資公司,我們的美國存託憑證的美國持有者可能會受到不利的美國聯邦所得税後果的影響。
A 非聯合在任何課税年度,就美國聯邦所得税而言,美國公司將是被動外國投資公司,條件是:(1)該納税年度其總收入的至少75%是被動收入,或(2)該年度至少50%的資產價值(通常根據季度價值的平均值)可歸因於產生或為產生被動收入而持有的資產。根據我們的資產價值以及我們的收入和資產的構成,我們不相信我們在截至2023年12月31日的納税年度內是美國聯邦所得税目的的PFIC。不過,根據私人投資公司的規則,我們是否為私人投資公司是每年一次的決定,並會視乎我們的收入和資產的構成,以及我們的資產的價值而不時作出決定。因此,我們的收入或資產構成或資產價值的變化可能會導致我們成為PFIC。我們資產價值(包括沒有反映在資產負債表上的商譽)的確定可能部分基於我們的美國存託憑證的季度市場價值,該市場價值可能會發生變化,可能會發生波動。
我們的某些收入被歸類為主動或被動收入,我們的某些資產被歸類為產生主動或被動收入,因此我們是否是或將成為PFIC,取決於對某些美國財政部法規的解釋,以及與產生主動或被動收入的資產分類有關的某些美國國税局指導。此類法規和指導可能會受到不同
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解釋。如果由於對這些法規和指引的不同解釋,我們被動收入的百分比或我們被視為產生被動收入的資產的百分比增加,我們可能在一個或多個納税年度成為PFIC。
如果我們是美國人持有美國存託憑證的任何課税年度的個人所得税委員會,某些不利的美國聯邦所得税後果可能適用於該美國人。見“項目10.補充資料--E.税務--美國聯邦所得税--被動型外國投資公司”。
如果一名美國人被視為擁有我們至少10%的股份,該持有者可能會受到美國聯邦所得税的不利影響。
如果一名美國人被視為(直接、間接或建設性地)擁有我們股票(包括我們的普通股和美國存託憑證)至少10%的價值或投票權,該人可能被視為我們的“美國股東”。“受控外國公司”的美國股東可能被要求每年報告一次,並在其美國應税收入中按比例計入“F分部收入”、“全球無形資產”。低税收入“和受控制的外國公司對美國房地產的投資,無論我們是否進行任何分配。就受控制的外國公司而言,作為美國股東的個人通常不會被允許獲得某些減税或外國税收抵免,而美國公司的美國股東則可以獲得某些減税或外國税收抵免。不遵守這些申報義務可能會使您面臨鉅額罰款,並可能阻止您應申報年度的美國聯邦所得税申報單的訴訟時效。我們不能保證我們將協助投資者確定我們是一家受控制的外國公司,或該投資者是否就我們而言被視為美國股東,或向任何美國股東提供遵守上述申報和納税義務所需的信息。美國投資者應就這些規則可能適用於股票投資的問題諮詢其顧問。
與跨國公司有關的税法變化可能對我們的税務狀況產生不利影響。
經濟合作與發展組織(“經合組織”)成員國在20國集團的支持下,於2013年啟動税基侵蝕和利潤轉移項目,以迴應對國際税法需要作出修改的關注。2015年11月,G20財長通過了最終BEPS報告,旨在防止將收入人為轉移到低税收司法管轄區,並且一些司法管轄區已經頒佈或正在考慮採用和實施此類報告中規定的標準的立法。2019年5月,經合組織發佈了一份《工作計劃》,分為兩大支柱。第一支柱側重於根據市場概念而不是歷史上的"常設機構"概念在徵税管轄區之間分配集團利潤。第二支柱,除其他外,引入了全球最低税。2021年10月10日,G20/OECD關於BEPS包容性框架的137個成員司法管轄區(包括以色列)加入了“雙支柱解決方案以應對經濟數字化帶來的税務挑戰的聲明”,該聲明闡述了該雙支柱解決方案的關鍵條款,包括根據第一支柱在市場管轄區之間重新分配徵税權,以及根據第二支柱在全球最低税率為15%。經合組織140個成員國中的137個成員國達成的協議要求經合組織和G20成員國在2022年制定法律,並於2023年和2024年生效。2021年12月20日,經合組織發佈了實施第二支柱規則的示範規則,並於2022年3月發佈了對第二支柱示範規則的評註,並於2023年2月、2023年7月和2023年12月發佈了行政指南。示範規則和評註允許經合組織的包容性框架成員根據2021年10月達成的協議開始實施支柱二規則。由於雙支柱解決方案須由各成員國實施,任何該等變動的時間及對我們税務責任的最終影響尚不確定。這些變化在我們開展業務的各個國家頒佈後,可能會增加我們在這些國家的税收。上述税務變動及其他可能的未來税務變動可能會對我們、我們的業務、財務狀況、經營業績及現金流量造成不利影響。
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項目 4. | 關於該公司的信息 |
a.公司歷史與發展
根據英屬維爾京羣島的法律,我們於2000年8月2日成立為一家國際商業公司,股份有限公司,作為Cyber One代理商有限公司,隨後重新註冊根據2004年《英屬維爾京羣島商業公司法》,作為一家股份有限公司。新金光大道於2006年12月6日收購了美國40%的股權。MCO Cotai於2011年7月27日收購了美國60%的股權。新濠國際度假村是根據開曼羣島公司法(經修訂)註冊成立的獲豁免有限責任公司,其美國存托股份於美國納斯達克全球精選市場上市。2012年1月17日,我們的名字從Cyber One Agents Limited更名為新濠影滙有限公司。
2001年10月,我們獲得澳門政府在金光大道的土地特許權,以發展電影主題的綜合度假村Studio City。Studio City於2015年10月27日開始運營。我們通過主要位於澳門的子公司開展我們的主要活動。我們目前運營的是非博彩業影視城的運營。博彩運營商經營着Studio City賭場。見“項目7.大股東和關聯方交易--B.關聯方交易”。
在完成首次公開招股之前,我們進行了一系列的組織交易,通過這些交易,我們幾乎所有的資產和負債都貢獻給了我們的子公司MSC Cotai,這是一家在英屬維爾京羣島註冊成立的股份有限公司,以換取MSC Cotai的新發行股份。有關組織交易的更多信息,請參見“項目7.大股東和關聯方交易-B.關聯方交易--首次公開募股前組織事務處理。關於這類組織交易,我們於2018年10月15日以繼續註冊的方式作為一家根據開曼羣島法律註冊成立的豁免公司註冊為有限責任公司。
2018年10月,我們完成了美國存託憑證的首次公開募股,每隻美國存託憑證代表四股A類普通股,並在紐約證券交易所上市,代碼為“MSC”。有關我們公司結構的更多信息,請參閲“-C.組織結構”。
2022年5月4日,我們根據《外國公司問責法》(HFCAA)及其頒佈的規則被確定為委員會指定的發行人,因為我們當時的審計師是位於香港的安永會計師事務所,該公司於2022年5月4日是PCAOB指定的公司。2022年8月16日,我們將我們的審計師從位於香港的安永會計師事務所改為位於新加坡的安永會計師事務所,後者不是PCAOB認定的事務所。2022年12月,PCAOB宣佈,它獲得了對總部位於內地和香港的註冊會計師事務所中國的全面檢查和調查。因此,在PCAOB發佈任何新的決定之前,我們不認為我們有可能成為證監會指定的發行商,也不會有我們的證券受到HFCAA交易禁令的風險。
我們的主要行政辦公室位於羅賓遜路71號,#04-03,新加坡068895和38這是香港中環雲鹹街60號中環中心地下我們的電話號碼是852-2598-3600我們的傳真號碼是852-2537-3618.我們的註冊辦事處位於大開曼喬治城埃爾金大道190號Walkers Corporation Limited,KY1-9008,開曼羣島。我們的網站是www.studiocity-macau.com。我們網站上的信息不是本年度報告表格的一部分20-F.
美國證券交易委員會擁有一個互聯網網站(http://www.sec.gov)),其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。
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B.業務概述
概述
Studio City是一家位於澳門金光大道的世界級綜合度假村,其主要經營活動是根據賭場合同提供服務和在澳門的酒店業務。Studio City Casino的博彩業務專注於大眾市場,瞄準各種大眾市場顧客。Studio City賭場的大眾市場重點目前與VIP滾動芯片業務相輔相成。博彩運營商目前擁有250張賭桌,其中包括15張用於VIP滾動籌碼業務的賭桌,以及根據Studio City Casino協議可在Studio City Casino運營的552台遊戲機。2023年,博彩運營商在Studio City Casino平均運營約246張賭桌和661台遊戲機,而2022年平均運營約277張賭桌和700台遊戲機,2021年平均運營約290張賭桌和645台遊戲機。我們以電影為主題的綜合度假村旨在通過提供高度差異化的非博彩業景點,包括世界上第一個圖8摩天輪,豪華夜總會和卡拉OK場所,5000個座位現場表演場地,一個室外和一個室內水上公園。Studio City擁有約2,493間豪華酒店客房、多樣化的食品和飲料設施以及約38,500平方米的配套零售空間。
金光大道城地理位置優越,是澳門輕軌線路上為數不多的金光大道酒店-賭場度假站之一,有一座通往金光大道的大橋。
Studio City自2015年10月開始運營至2019年,收入不斷提高。然而,由於賭場暫時關閉,以及加強隔離和社會距離措施以遏制新冠肺炎由於2020年疫情爆發,我們2020年的總運營收入比2019年有所下降。雖然2021年的總營業收入比2020年有所增加,但2022年總營業收入降至1,150萬美元,我們產生了可歸因於新濠影滙有限公司的淨虧損326.5美元,這是由於臨時關閉賭場、檢疫和社會距離措施以遏制新一輪新冠肺炎疫情爆發在2022年。2023年,由於早於預期的放鬆新冠肺炎隨着相關限制和Studio City二期的開幕,我們的總營業收入從2022年的1,150萬美元增加到445.5,000,000美元,我們在2023年產生了新濠影滙有限公司133.5,000,000美元的淨虧損,而新濠影滙有限公司在2022年產生了326.5,000,000美元的淨虧損。
Studio City Casino由博彩運營商運營,博彩運營商是新濠國際度假村的子公司之一,也是博彩特許權的持有者,我們運營非博彩業影城的生意。
在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的每個年度,我們的所有收入都來自我們在澳門的業務,澳門是我們競爭運營的唯一市場。有關澳門博彩市場的進一步資料,請參閲“-市場及競爭-澳門博彩市場”。
遊戲
Studio City賭場目前由大眾市場桌上游戲、遊戲機和VIP博彩區組成,總運營總建築面積為28,784.3平方米,位於Studio City的一樓和一樓。Studio City Casino的遊戲客户目前包括大眾市場和VIP滾動籌碼玩家。Studio City Casino在2016年11月推出VIP滾動芯片業務之前,一直只迎合大眾市場參與者的需求。截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度,Studio City Casino的博彩毛收入分別為912.4美元、171.2美元及380.8美元。
Studio City Casino在2023年平均有大約246張賭桌和661台遊戲機在運行,而在2023年,平均有大約277張賭桌和700台遊戲機在運行
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2022年運營。這些賭桌為遊戲顧客提供了各種各樣的選擇,包括百家樂、三張牌百家樂、21點、擲骰子、加勒比海螺柱撲克、輪盤賭、西博、財富3紙牌撲克和其他遊戲。Studio City Casino還提供VIP滾動籌碼業務,有15張桌子授權進行此類業務。我們目前預計,我們未來的業務戰略將繼續專注於在Studio City Casino的高端大眾和大眾市場細分市場培育進一步增長,並增強我們的差異化非博彩業便利設施,為我們的遊戲運營提供補充。
大眾市場細分市場
大眾市場博彩區迎合大眾市場遊戲贊助人,並提供全套遊戲,每天24小時。遊戲大廳的佈局採用Studio City Casino瞄準的不同細分市場,即主流大眾市場和高端大眾市場。高端大眾市場博彩區擁有有別於主流大眾市場博彩區的裝飾和特色。
Studio City Casino 2023年大眾市場桌遊落地和持有比例分別為28.7億美元和27.3%,2022年分別為4.6億美元和28.5%,2021年分別為11.3億美元和27.7%。因此,Studio City Casino在2023年、2022年和2021年來自大眾市場桌上游戲的遊戲毛收入分別為783.6美元、131.3美元和313.6美元。Studio City Casino的遊戲機手柄和遊戲機中籤率在2023年分別為24.8億美元和3.3%,2022年分別為6.6億美元和2.8%,2021年分別為11.1億美元和2.7%。因此,Studio City Casino在2023年、2022年和2021年來自遊戲機的遊戲毛收入分別為8280萬美元、1860萬美元和3040萬美元。2023年、2022年和2021年,每台遊戲機每天的平均淨贏利分別為343美元、75美元和129美元。
Studio City賭場將繼續重新審視大眾市場博彩領域將最大限度地提高賭桌利用率,創新博彩產品,並投資於技術和分析能力,以提高餐桌生產率和客户保留率。
VIP滾動切屑段
2016年11月,Studio City Casino推出VIP滾動籌碼業務。VIP滾動籌碼區域由私人遊戲沙龍或限制滾動籌碼顧客進入的區域組成,提供比主流和高端大眾市場遊戲區更多的個性化和超高端服務。它也位於比大眾市場博彩區更高的水平,一般高端餐飲選擇和特殊裝飾品。Studio City Casino的VIP滾籌體量、VIP滾籌中籤率及VIP滾籌遊戲毛收入在2023年分別為27.9億美元、1.65%及4,600萬美元;2022年分別為8.4億美元、2.56%及2,140萬美元;2021年分別為18.4億美元、2.00%及3,680萬美元。
酒店
Studio City包括自我管理的豪華酒店設施,約有2493個酒店房間,所有房間都佈置優雅,並配有與之相匹配的服務和便利設施。酒店設施包括室內和室外游泳池、美容院、水療中心、健身中心和其他便利設施。Studio City酒店現在有四座不同的塔樓,使其能夠為遊客提供各種住宿選擇。新開業的澳門W酒店大廈提供5,57間客房,9種房間類型,面積從37平方米到257平方米不等;Epic大廈提供338間套房,8種房間類型,面積從67平方米到550平方米不等。保費全套房星塔提供約600間套房,配有奢華的設施和專門的服務,為您提供豪華度假。有六種類型的套房,從62平方米的星級高級特大牀套房到211平方米的星級豪華套房,其中包括客廳、餐廳和單獨的卧室。個性化辦理登機手續私人室內恆温游泳池和健身俱樂部可供所有星塔客人享用。擁有約1,000個房間的名人大廈
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為眾多旅行者帶來豪華酒店體驗,包括使用Studio City提供的所有娛樂設施。它提供11種不同的房間類型,從42平方米的名人大牀房到95平方米的名人豪華套房。下表列出了我們酒店在所示年份的某些數據:
截至2011年12月31日的第一年, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
日均房價(美元) |
153 | 111 | 123 | |||||||||
RevPAR(美元) |
137 | 31 | 62 | |||||||||
入住率 |
90 | % | 28 | % | 51 | % |
2024年,Studio City的星塔連續第七年獲得福布斯旅遊指南五星獎。
就餐
我們相信,我們的餐飲選擇,包括餐廳、酒吧和酒廊,提供當地、地區和國際美食的多樣化選擇,將吸引更多的遊客來到Studio City。Studio City提供這兩種服務高端以及休閒餐廳、咖啡館、酒吧和酒廊,以迎合我們顧客的品味和偏好。影城內設有各式各樣的餐飲店,包括傳統粵菜、華北菜系、東南亞菜系、日本菜系、意大利菜系及其他西餐和國際菜系,以及澳門本土菜系。Studio City提供美食餐廳,有一系列標誌性餐廳,包括一家米其林星級餐廳珍珠龍.
零售
Studio City在該物業的較低層擁有約38,500平方米的主題和創新零售空間。零售商場展示了各種商店和餐飲產品,包括我們自營零售店的一小部分。
Studio City的林蔭大道為遊客提供了獨特的零售體驗。Studio City的身臨其境的零售娛樂環境使遊客能夠在街景環境中購物,特色街道和廣場的靈感來自於標誌性的購物和娛樂地點,包括紐約的時代廣場。Studio City的零售空間既有時尚前沿的品牌,也有國際知名的品牌。
娛樂
澳門是一個越來越受歡迎的旅遊目的地,為了吸引更多的遊客和當地人,Studio City融入了許多吸引主流大眾消費者的娛樂主題和元素。我們的多樣化、身臨其境和娛樂驅動的體驗和創新場所迎合了廣泛的人口羣體,包括年輕的專業人士和有孩子的家庭。作為澳門的一個主要旅遊景點,Studio City的頂級娛樂項目有助於吸引遊客參觀我們的酒店。Studio City的娛樂產品包括:
• | 金色卷軸-澳門的標誌性地標,它是世界上第一個圖8和亞洲最高的摩天輪。金卷軸高約130米,位於Studio City以裝飾藝術為靈感的兩座酒店塔樓之間。這座標誌性的地標建築有17個寬敞的蒸汽朋克主題小屋,每個小屋最多可容納10名乘客。 |
• | Studio City活動中心 — a 5000個座位代表Studio City現場娛樂節目核心的多用途場館,包括澳門首個以郭富城(Aaron Kuo)(T.N:行情)等為主角的駐場表演體驗(郭富城)和Leon Lai(黎明)。該建築羣擁有一流的高級座位層,除了大約242個豪華俱樂部外,還提供16個私人貴賓套房 |
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個座位和一個豪華俱樂部休息室。每間VIP套房都寬敞典雅,配有時尚的傢俱和平板電視。 |
• | 影城水上樂園-安全天候水上樂園綜合體和澳門最大的水上樂園: |
• | 室外水上公園-一個水上公園,以幾個高度刺激和以家庭為重點的景點為特色,包括High Point Twister,一個20米高的滑梯塔有供個人和小家庭使用的滑水道,以及黃金水桶,這是一個巨大的水上游戲結構,帶有一個經典的傾倒水桶、四個滑梯和60多個水景。對於小孩子來説,Studio City水上公園包括有四個滑梯的小瀉湖,適合所有年齡段的孩子和他們的父母。最後,影城水上公園還包括影城的水景,這是一條超過450米長的叢林主題動作河,在客人的整個旅程中提供三條不同長度的路線、三個白色沙灘和16個水景。 |
• | 室內水上樂園-一個受氣候控制、以空間為主題的室內水上公園,有16個景點,包括七個令人興奮的水上滑梯,兩個波浪池,包括一個獨特的室內和室外延伸的遺忘池,以及澳門唯一的室內衝浪模擬器。 |
• | 傳奇英雄PVRK-一個以技術為基礎的娛樂公園,將虛擬技術與現實世界相結合,提供身臨其境的用户體驗。 |
• | 球杆拖把-一家夜總會,場地面積約48,000平方英尺,包括約10,000平方英尺的露臺區域,配有私人小屋和DJ亭。Club MOP還有一個主廳,用於舉辦國際知名藝術家的活動,一個卡拉OK休息室和四個豪華卡拉OK廳,可供私人活動使用。 |
• | 超級趣味區 -佔地29,600平方英尺,四級超級遊樂區可容納多達500人。分為五個區域-山、森林、海底、外層空間和空間站-它是一個供所有年齡段的兒童攀登、跳躍和享受廣泛體驗的空間,具有十多個景點。超級娛樂區還提供三個宴會廳、一個零售店和一個俱樂部餐廳。 |
會議、獎勵、會議和展覽
Studio City提供超過4,000平方米的室內活動空間,具有靈活的配置和定製選項,可以容納從專屬宴會到國際會議的各種活動。1,820平方米的大宴會廳可配置為三個獨立的宴會廳,可容納1200個座位的宴會或可容納1500人的雞尾酒會。八個單獨的沙龍,連同大宴會廳,可提供多達1200個座位的宴會或會議和分組討論具有廣闊空間的空間前置功能最多可容納1800人的區域。許多沙龍可以看到游泳池平臺的景色,並有私人户外露臺,用於喝咖啡和午休。
MICE活動通常發生在工作日,因此澳門的酒店和賭場在工作日的客流量通常低於週末和節假日,而週末和節假日的入住率和房價通常因休閒旅行而達到峯值。自開幕以來,在Studio City舉辦的活動包括麥當娜、四屆格萊美獎提名者Flo Rida、韓紅(音譯)等知名藝人的現場演唱會。韓紅),肯尼·G,阿妹 (張惠妹)和Jam Hsiao(蕭敬騰)以及主題活動,如三天婚禮展示會(提供夢寐以求的婚禮場地設置,這些活動包括餐具展示、婚紗走秀和器樂表演)、中國新年促銷活動、聖誕節Shakemas宣傳活動、米其林指南街美食節和超級8籃球錦標賽。
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顧客
我們尋求通過多樣化的遊戲和遊戲來迎合廣泛的客户,專注於大眾市場參與者非博彩業影城的設施和便利設施。這項忠誠度計劃由博彩運營商與其他博彩運營商賭場聯合在Studio City運營,確保根據每個客户羣的收入貢獻來具體識別和激勵他們。忠誠度計劃分為幾個層次。會員的遊戲消費可以獲得積分,可以兑換一系列零售禮物和贈券,用於我們的餐廳、酒吧、演出、酒店和Studio City Casino。會員還可以獲得其他福利,如折扣、停車權利和邀請參加僅限會員參加的促銷活動。專門的客户託管計劃為我們最有價值的客户提供服務,這些客户享有私人豪華遊戲沙龍的獨家訪問權限。此外,我們還利用複雜的分析程序和能力來跟蹤顧客的行為和消費模式。我們相信,這些工具將有助於加深我們對客户的理解,以優化產量,並對我們的Studio City物業進行持續改進。
博彩顧客
遊戲的贊助人目前包括大眾市場玩家和VIP滾動芯片玩家。
大眾市場參與者非貴賓來Studio City Casino的原因有很多,包括我們的品牌、大眾市場遊戲產品的質量和舒適性。大眾市場主體分為主流大眾市場主體和高端大眾市場主體。我們的高端大眾市場玩家通常不會像VIP滾動籌碼玩家那樣利用我們的豪華便利設施,但他們可以獲得各種高端大眾市場便利設施和忠誠度計劃,例如常規遊戲大廳的預留空間和各種其他服務,這些通常是主流大眾市場參與者無法獲得的。大眾市場玩家玩桌上游戲和遊戲機,獲得的現金賭注通常低於VIP滾動籌碼玩家。
VIP滾動籌碼玩家是參加Studio City Casino的贊助人內部在專門的VIP博彩區滾動籌碼計劃。這些贊助人包括通過博彩運營商的營銷努力獲得的優質直接玩家。VIP滾動籌碼玩家可以賺取各種與遊戲相關的現金佣金和免費產品和服務,如由遊戲運營商提供的房間、食品和飲料以及零售產品。
非遊戲顧客
我們提供非博彩業Studio City提供的各種住宿和休閒娛樂產品,包括互動景點、遊樂設施和有吸引力的零售產品以及食物和飲料選擇,為顧客提供廣泛的住宿和休閒娛樂服務。
我們不時評估和評估我們對不同細分市場的關注,並相應地調整我們的業務。
博彩推廣商
澳門的博彩推廣機構是獨立的第三方,既包括個人,也包括公司實體,所有這些都需要獲得DICJ的正式許可。遊戲運營商擁有在與潛在遊戲推廣者簽約之前對其進行篩選的程序,並進行定期檢查,旨在確保與遊戲運營商合作的遊戲推廣者符合適宜性標準。
博彩運營商通常會進入一年制定期遊戲發起人協議,除非另有終止,否則將在隨後幾年自動續簽。遊戲推廣者會得到補償
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通過按月或按次計算的佣金安排。佣金按月滾動切屑量計算。博彩推廣人員還可獲得餐飲、酒店住宿和交通方面的免費津貼。
雖然博彩營運商在Studio City Casino於2021年12月終止該等安排後,目前並無博彩推廣商安排,但該博彩營運商日後可聘用博彩推廣商並授予其積分。
廣告與營銷
這家遊戲運營商在Studio City舉辦各種促銷活動和特別活動,併為顧客提供忠誠度計劃。此外,Studio City還參與由遊戲運營商開發的交叉營銷和銷售活動。我們相信,這一安排有助於通過規模協同效應降低營銷成本,並增加交叉收入機會。
此外,我們尋求吸引客户到Studio City,並通過開展各種廣告和營銷活動來逐步擴大我們的客户基礎。
Studio City有專門的公關、營銷和品牌團隊,他們培養媒體關係,宣傳Studio City的品牌,並直接與目標亞洲和其他國家的客户聯繫,以便在不同市場探索媒體機會。Studio City的廣告活動通過各種當地和地區性媒體平臺展開,包括數字、社交媒體、平面、電視、在線、户外以及抵押品和直接郵件。我們還聘請名人進行營銷活動。我們相信,這些營銷和激勵計劃將提高我們的品牌知名度,並推動進一步訪問Studio City。
獎項
《影城》獲獎無數,其中包括:
• | Studio City的星塔在2024年連續第七年獲得福布斯旅遊指南五星表彰, |
• | 2024年,Zensa Spa第六次榮獲福布斯旅遊指南五星認可, |
• | 其招牌廣東餐廳珍珠龍在2024年獲得第六屆福布斯旅遊指南五星獎,並獲得米其林一星級星級酒店連續第八年在《米其林指南-香港-澳門2024》中排名。榮獲2022年Haute Grandeur Global Restaurant Awards評選的《亞洲最佳中餐-卓越大獎》, |
• | 直播間城市水上樂園入選中國旅遊研究院聯合馬峯窩發佈的《2023年全球旅遊打法書》中國小説百強,還憑藉室內水上樂園榮獲2023年《世界水上樂園協會領先優勢獎》,2021年憑藉室外水上樂園榮獲《世界水上樂園協會前沿獎》。 |
• | Studio City 2期在2021年BREEAM獎上獲得了“亞洲地區獎”,表彰了在該項目期間實施的與可持續性相關的措施,以及它對碳中和和零廢物目標的貢獻。 |
市場與競爭
澳門博彩市場
澳門博彩業的管理是通過澳門政府授予六家不同特許權公司的特許權來進行的:澳博、美高梅、銀河、澳門威尼斯人、S.A.、永利度假村和新濠國際度假村。
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澳博為澳門博彩控股有限公司的附屬公司,澳門博彩控股有限公司為香港聯交所上市公司,本公司主席、新濠國際主席兼行政總裁何鴻燊先生的家族成員持有該公司的股權。澳博目前在澳門各地經營多家賭場。澳門博彩股份有限公司(其前身為澳門旅遊娛樂有限公司)於1962年開始在澳門經營博彩業務,並於2021年7月在金光大道開設新葡京大酒店,並於2023年增開兩間酒店。
MGM Grand Paradise S.A.或MGM Grand是香港聯合交易所上市公司米高梅中國控股有限公司的子公司。米高梅大酒店最初是由MGM—幻影以及何超瓊先生的妹妹何超瓊女士。美高梅大酒店於2007年12月在澳門半島開設了美高梅澳門,並於2018年2月開設了美高梅金光大道。
銀河娛樂目前在澳門經營多家賭場,包括位於澳門中央商務區和旅遊區的酒店及賭場度假村StarWorld。澳門銀河度假村於2011年5月在金光大道開業,澳門銀河度假村二期於2015年5月開業。銀河於2023年第二季開始陸續啟用澳門銀河度假村第三期,而第四期目前正在開發中,預計於2027年開業。
澳門威尼斯人有限公司是拉斯維加斯金沙集團和金沙中國有限公司有限公司的附屬公司,這兩家公司分別在紐約證券交易所和香港證券交易所上市。拉斯維加斯金沙集團是澳門金沙集團、澳門威尼斯人酒店、金沙金光大道中環和澳門巴黎人酒店的開發商。澳門威尼斯人,S.A.在澳門半島經營澳門金沙集團,以及位於金光大道的澳門威尼斯人酒店和澳門四季酒店的廣場賭場。威尼斯人澳門有限公司還在金光大道中運營金沙金光大道中,它已更名並重新開發為倫敦人澳門,於2021年2月開業。2016年9月,金沙中國有限公司在金光大道開設了澳門巴黎人酒店。
永利度假村澳門有限公司是於香港聯合交易所上市的永利澳門有限公司及於納斯達克全球精選市場上市的永利度假村有限公司的附屬公司。永利澳門度假村於2006年9月在澳門半島開設了永利澳門,並於2010年在澳門半島開設了名為Encore的擴建項目。2016年8月,澳門永利度假村在金光大道開設了永利宮酒店。
除Studio City Casino外,澳門新濠國際酒店集團還經營摩卡俱樂部、2007年5月開業的澳門Altira澳門分店和2009年6月開業的金光大道。包括Morpheus酒店在內的夢想之城三期於2018年6月開業。
除了面對來自這些特許經營者現有業務的競爭外,當他們中的任何一個新建或翻新時, 已經存在的,或與酒店業主、發展商或其他人士訂立租賃、服務或其他安排,以經營新物業或翻新物業的賭場及博彩活動。
根據修訂後的博彩法,澳門政府對可在澳門運營的賭桌和遊戲機設定了上限,這些賭桌和遊戲機可容納6000張賭桌和1.2萬台博彩機。此外,如果連續兩年沒有達到賭桌的最低年平均博彩毛收入7,000澳元(相當於約869,988美元)和遊戲機的澳門幣300,000澳元(相當於約37,285美元),或在一定期限內無故未充分利用賭桌或遊戲機,則先前分配給特許權公司的賭桌和遊戲機也可被撤銷。
修訂《澳門博彩法》的第7/2022號法律(第16/2001號法律)於2022年6月生效。根據修訂後的法律所作的主要修改包括:
• | 澳門政府可授出的博彩優惠數目最多為六項; |
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• | 優惠期最長可達十年,但可延長至三年; |
• | 每家特許權公司的註冊股本至少為50億澳門幣(合6.214億美元); |
• | 每個特許公司的董事總經理必須是澳門永久居民,並持有特許公司註冊股本的至少15%; |
• | 特許經營者應事先通知澳門政府進行重大交易; |
• | 建立行政處罰制度; |
• | 國家安全是澳門博彩法律框架的主要目標之一,如果特許權被認為對國家安全構成威脅,則可無償終止; |
• | 倘博彩總收入低於澳門政府所設定的博彩總收入限額,則每張賭桌及每台博彩機須繳付特別保費; |
• | 澳門政府設定分配予各特許公司之賭桌及博彩機之最高數目,而分配該等賭桌及博彩機予特定娛樂場須經澳門政府批准; |
• | 澳門政府可在某些情況下減少賭桌或博彩機的數目; |
• | 各特許經營者的流通籌碼數量須經澳門政府批准;及 |
• | 博彩推廣商,其董事,主要僱員及其合作者在其娛樂場進行獲授權的博彩推廣活動而引致的行政罰款及民事責任,均須共同及個別負責。如果證明特許公司負責任地履行了其監督義務,則可免除此種連帶責任。 |
其他地區市場
Studio City還可能面臨來自亞洲或歐洲其他目的地的賭場和博彩度假村以及遊輪的競爭。賭場和綜合博彩度假村在亞洲正變得越來越受歡迎,為行業參與者帶來了更多機會,並加劇了地區競爭。澳大利亞的主要博彩設施位於墨爾本、珀斯、悉尼和黃金海岸。雲頂高地是馬來西亞頗受歡迎的國際博彩度假勝地,大約有一小時從吉隆坡開車過來。韓國允許玩遊戲已經有一段時間了,但這些服務主要對外國遊客開放。江原置地經營着韓國唯一一家對韓國人開放的賭場。新加坡有兩個主要的博彩設施,分別位於聖淘沙和濱海灣。越南和柬埔寨也有賭場,儘管與澳門的賭場相比規模相對較小。
2016年12月,一項在概念上允許在日本開發綜合度假村的法律生效,相應的立法為日本綜合度假村的開發和實施提供了立法框架,並於2018年7月生效。大阪的一個擬議項目被授予了米高梅度假村國際公司及其合資夥伴歐力士公司,該項目目前計劃於2030年開業。此外,其他幾個亞洲國家正在考慮或正在考慮將賭博合法化,並建立以賭場為基礎的娛樂中心。
我們還可能面臨來自酒店和度假村的競爭,包括世界上許多最大的博彩、酒店、休閒和度假村公司。這些公司包括Travelers International Hotel Group,Bloomberry Resorts Corporation,Tiger Resorts休閒娛樂公司,Melco Resorts休閒娛樂(PHP)公司以及菲律賓娛樂娛樂公司。
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季節性
澳門是我們的主要營運市場,經歷了多個高峯和季節性影響。“黃金週”和“農曆新年”假期通常是澳門商務和旅遊大幅增加的關鍵時期。雖然我們的收入和現金流可能會逐月波動,但我們認為我們的業務不會受到季節性因素的實質性影響。
土地和物業
土地特許權
2001年10月,我們與澳門政府就Studio City所在的土地簽訂了土地特許權合同。該合同隨後在2012年和2015年進行了修訂。
批出的土地位於澳門金光大道,總面積約130,789平方米。我們已批出土地的總建築面積約為657,879.39平方米,其中約28,784.3平方米或4.38%為博彩及博彩配套用地,由澳門特別行政區擁有。自2023年1月1日起,澳門政府已將該區域轉讓予博彩營運商,在特許經營權有效期內以每平方米澳門幣750.00澳門幣(相當於約93美元)的費用經營Studio City Casino,為期1至3年,但須視乎特許經營權第2年及第3年的消費物價指數上升而定。在特許權的第4至第10年,費用將增至每平方米澳門幣2,500.00澳元(相當於約311美元),但須視乎特許權第5至第10年的消費物價指數上升而定。博彩營運商根據Studio City賭場協議的條款,扣除博彩營運商支付予澳門政府的費用作為營運成本。
該批地合約的年期為25年,由2001年10月起生效,並可根據澳門的適用法律續期,每期10年。根據土地批地合約,澳門政府可在一定條件下行使其終止權。
在本公司完成第二期發展項目前,澳門政府每年須支付約390萬澳門幣(相當於約484,708美元)的土地使用費。我們完成第二期發展項目後,每年須向澳門政府支付的土地使用費為910萬澳門幣(相當於約110萬美元)。每五年可使用租金調整時有效的適用税率調整金額。
於2022年12月31日或之前於Studio City Casino使用的若干博彩及博彩支援設備由澳門特別行政區擁有,並已於特許合約期內轉讓予博彩營運商併為Studio City Casino的博彩營運商持有,包括支持博彩營運商桌上游戲及遊戲機營運的主要博彩設備、籠式設備、保安及監控設備、賭場設備及設備。博彩運營商擁有Studio City賭場使用的剩餘遊戲和遊戲支持設備以及Studio City酒店使用的設備。
屬性
除了Studio City的物業用地外,我們不擁有或租賃任何其他物業。
知識產權
作為我們品牌戰略的一部分,我們已在澳門、香港及其他司法管轄區申請或註冊了多個與Studio City相關的商標(包括“Studio City”商標)。在可能的情況下,我們打算在為Studio City制定、審查和實施我們的品牌戰略時繼續註冊商標。然而,我們當前和任何未來的商標都是到期的,我們不能保證我們能夠在到期時續訂所有這些商標。
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我們的商標和其他知識產權使我們的服務和產品有別於我們的競爭對手,並有助於我們在目標市場上競爭。為了保護我們的知識產權,我們依賴於商標、版權和商業祕密法律的組合。為了保護我們的知識產權,我們監控任何侵犯或挪用我們知識產權的行為,Studio City的工作人員通常負有保密義務。有關我們運營所需的許可協議,請參閲“項目5.運營和財務回顧及展望-C.研究與開發、專利和許可等。”
保險
我們維持並受益於,並預計將繼續維持並受益於該行業慣用的保險類型和金額,我們相信這些保險將合理地保護我們的利益。這包括商業一般責任(包括產品責任和意外污染責任)、汽車責任、工人賠償、財產損失和機械故障以及業務中斷保險。我們還要求可能在Studio City上進行工作的某些承包商以及其他供應商保持一定的保險。在每一種情況下,所有這類保險都受到不同的責任上限的限制,包括每項索賠和總計的責任上限,以及某些免賠額和其他條款和條件。我們不會堅持關鍵人物人壽保險。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與我們的業務有關的風險-我們可能沒有足夠的保險範圍”。
環境問題
我們致力於環保意識,並已發展內置創新和節能的綠色技術,為影城的運營。目前,我們不知道有任何針對我們的重大環境投訴。
我們的內部控制政策
我們採取了自己的治理政策和內部控制措施,以便按照ITS和新濠國際度假村的內部控制要求和適用法律,以專業的方式實現運營。
《反海外腐敗法》或《反海外腐敗法》和澳門法律禁止我們和參與Studio City業務的工作人員和代理人提供或提供金錢或任何其他有價值的物品,以贏得或保留業務,或影響任何政府官員的任何行為或決定。《商業行為及道德守則》包括與遵守所有適用的反腐敗法律(包括《反海外腐敗法》及澳門相關法律)有關的條文。道德商業行為方案涵蓋公共部門和私營部門的腐敗問題。它還包括我們的股東(在他們代表我們行事或採取行動的範圍內)、董事、高級管理人員、員工和僅在Studio City提供服務的敬業員工的活動。
Studio City賭場由博彩營運商管理及營運,並遵循特許合約及適用法律及新濠國際酒店的管治政策,包括一套由澳門國際金融中心批准的反清洗黑錢政策及程序,或反洗錢政策,以滿足澳門國際金融中心及澳門國際金融中心關於反洗錢、反恐融資及其他適用法律及法規的要求。
有適當的培訓計劃,目的是讓參與博彩運營商管理的博彩運營的所有相關員工瞭解此類反洗錢政策和相關程序。博彩運營商還使用集成的IT系統來跟蹤和自動生成重要的現金交易報告,如果DICJ和金融信息局允許,該運營商有能力以電子方式提交這些報告。
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條例
遊戲運營規則
澳門賭場博彩設施的擁有權及營運須受一般民商法及特定博彩法的規限,尤其是根據第7/2022號法律於2022年6月修訂的第16/2001號法律或《澳門博彩營運法》。澳門的博彩業務也受到澳門政府的特許權和監管控制。更多細節見下面的“--博彩運營商的特許權”。
澳門博彩業的監管機構及監管機構。國際法院的核心職能是:
• | 在遊戲政策的定義方面進行合作; |
• | 監督和監測特許權公司的活動; |
• | 調查及監察特許經營者及博彩中介人的持續適宜性及財務能力要求; |
• | 向博彩推廣者發出牌照; |
• | 發牌及核證博彩設備;及 |
• | 就娛樂場的日常運作發出指示和建議。 |
以下為目前適用於本集團業務的澳門博彩經營法的主要特點,包括經第26/2001號行政法規(於2022年7月根據第28/2022號行政法規修訂)補充的經修訂條文。
• | 若博彩營運商違反《澳門博彩營運法》,其特許經營合約可能會受到限制、附加條件、暫停或撤銷,但須遵守若干法定及監管程序。此外,博彩營運商及有關人士如分別違反《澳門博彩營運法》或特許經營合約,可由澳門政府酌情決定被處以鉅額罰款。此外,如果博彩運營商未經許可而終止或暫停其全部或部分博彩業務的運營,而原因不是由於 不可抗力如博彩營運出現嚴重中斷或不足,或其設施及設備的一般狀況可能影響博彩業務的正常運作,澳門政府有權在該等中斷期間更換博彩營運商,以確保博彩業務的持續運作。在此情況下,博彩營運商須承擔維持博彩業務正常運作所需的開支。 |
• | 澳門政府也有權監管特許權獲得者,以確保金融穩定和能力。見“-博彩運營商的特許權-澳門特許權合同”。 |
• | 任何人如果在被澳門政府命令後沒有或拒絕申請合適的結果,可能會被發現不適合。任何持有特許權公司股本5%或以上股份的股東,如被發現不適合出售該等股份,將被要求在一段時間內出售該等股份(轉讓本身須經澳門政府授權)。如果在指定的時間內尚未進行出售,特許權公司必須收購該等股份。如果博彩運營商在收到某人不適合作為股東或與其有任何其他關係的通知後,可能受到行政處罰: |
• | 向該人支付其股份的任何股息或利息; |
• | 允許該人直接或間接行使其持有的股份所賦予的任何投票權; |
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• | 就該人所提供的服務或其他服務以任何形式支付酬金;或 |
• | 不採取一切合法措施要求不適當的人放棄其股份。 |
• | 澳門政府亦要求特許權持有人的股份或博彩設備及用具設立留置權須事先獲得批准。 |
• | 澳門政府必須事先批准通過合併、合併、股份收購或任何人士取得控制權的任何作為或行為而改變控制權。尋求取得特許權公司控制權的實體,在取得控制權前,必須符合澳門政府的各項嚴格標準。澳門政府亦可能要求控股股東、董事及主要僱員接受適當性調查,作為交易審批程序的一部分。 |
• | 博彩特許權的最多數量為6個。 |
• | 博彩特許權之年期載於特許權合約,不得超過10年,惟澳門行政長官可基於合理理由,在例外情況下授權特許權年期一次或多次延長,總期為三年。 |
• | 特許權公司的一般合同遵守情況每三年由國際法院審查一次。如果審查結果顯示, 不遵守規定或在遵守特許權契約方面缺乏主動性,特許權公司應在經濟財政局局長所定的限期內改善遵守情況。 |
• | 特許權公司的註冊股本不得少於澳門幣50億元(相當於約621,400,000美元),且於特許權期內,其淨資產不得少於該金額。特許經營者在實施大型金融計劃前,必須強制通知澳門行政長官,這些計劃的定義是價值超過澳門幣25億元的計劃(相當於約3.107億美元)有關內部資金流動及澳門幣5億(相當於約62,100,000美元)有關薪金、薪酬、僱員福利及任何其他財務決定。 |
• | 博彩法的主要目標包括(其中包括)保障國家及澳門的安全、澳門經濟的充分多元化及可持續發展、確保賭場發展及經營機會遊戲符合澳門打擊跨境資金非法流動及防止洗黑錢的政策及機制,在賭場經營及進行機會遊戲均受法律限制。如果特許權對國家或澳門的安全構成威脅,則可終止特許權。 |
• | 於娛樂場經營機會遊戲僅限於澳門行政長官授權的地點及場所,有關授權須考慮(其中包括)澳門城市規劃、其對社會社區的影響及機會遊戲界別專門委員會的意見。 |
• | 特許權人承諾在澳門政府租用或以其他方式授予使用權的自有物業或物業內經營機會遊戲。特許權期滿或提前終止時,特許權公司擁有的物業將歸還澳門政府,但不收取任何賠償。特許權持有人可在澳門行政長官授權下,於2023年1月至1日起,以合約形式繼續在賭場經營非其擁有的物業的博彩遊戲,為期三年。在三年過渡期結束後,特許權持有人只能通過聘請管理公司,在賭場中不屬於他們所有的物業中繼續經營機會遊戲。如果根據法律或特許經營合同關閉這些場所,則不允許在這些場所新經營賭場內的賭博遊戲。澳門政府擁有Studio City賭場博彩及博彩支持區,澳門政府已將這些區域轉讓予博彩營運商於特許經營期內使用,每塊牌照費為澳門幣750.00元(相當於約93美元)。 |
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特許權合同第一年至第三年的每平方米,受特許權第二年和第三年消費物價指數上漲的影響。特許權第四年至第十年的費用將增加至每平方米澳元2,500.00澳元(相當於約311美元),受特許權第五年至第十年消費物價指數上漲的影響。 |
• | 特許權公司應承擔某些公司社會責任,包括支持當地小型企業的發展, 中號的企業;支持地方產業多樣化,保障勞動者權益,即勞動信用保障, 在職培訓和提高當地僱員的專業水平,以及旨在保護僱員的養卹金計劃;僱用殘疾人或康復人員;支持公益活動;支持教育、科學和技術、環境保護、文化和體育性質的活動等等。 |
• | 特許權人及持有其註冊股本5%或以上之股東不得直接持有另一特許權人之任何資本,以經營澳門娛樂場之機會遊戲,亦不得間接持有其註冊股本5%或以上。 |
• | 管理公司是指對一個特許權公司的所有或部分賭場擁有管理權的實體,並由DICJ酌情決定是否適合進行審查。特許權公司和管理公司之間的合同的執行被禁止,根據該合同,公司承擔或可能承擔與特許權公司有關的管理權,任何此類合同將被視為無效。儘管如此,澳門行政長官仍可授權及批准特許公司聘用管理公司,但在這種聘用下,特許公司只可向管理公司支付管理費,並不得以任何方式分享賭場收入或支付佣金。管理公司的法人團體成員不得是特許公司或博彩贊助商的法人團體的成員。 |
• | 特許公司的董事總經理必須為澳門永久居民,並持有特許公司最少15%的註冊股本。 |
• | 特許權公司須繳付特許權合約所訂的年度保費,保費視乎每家特許權公司獲授權經營的賭場數目、獲授權經營的賭桌及遊戲機數目、經營的碰運氣遊戲類型、賭場的位置及澳門政府所訂的其他相關準則而定。 |
• | 如賭桌或博彩機的平均博彩總收入未達到設定的最低限額,特許公司必須支付一筆特別保費,數額相等於根據平均數計算的博彩特別税額的差額, 遊戲總收入,以及最低限額。平均總收入乃根據特許公司於有關年度獲授權經營之博彩桌及博彩機之最高數目計算,惟於指定期間獲授權經營之博彩桌及博彩機數目除外。各賭桌及每台博彩機之博彩總收益每年最低限額,以及指定臨時經營賭桌及博彩機之期間,均由澳門行政長官發出通知釐定。博彩總收入的年度最低限額須考慮澳門過往博彩總收入及澳門經濟發展的現況而定,並可於發生非常、不可預測或不可抗力事件時作特殊調整,目前金額為澳門幣700萬元博彩桌之年度博彩總收益(相當於約869,988美元)及博彩機之年度博彩總收益為澳門幣300,000(相當於約37,285美元)。 |
• | 關於博彩推廣活動,特許經營商必須將可能影響博彩推廣商償付能力的任何事實告知博彩推廣商,包括他們在民事訴訟中被列為被告或簽訂的貸款或融資協議超過其 |
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在有關事實發生之日起五日內或特許人知悉有關事實之日起五日內,將表明博彩推廣者從事法律規定的犯罪和行政違法行為的事實告知國際刑事法院,但不影響其他法律規定的責任;監督博彩推廣者的活動,包括其履行博彩法律法規規定的職責;並採取適當措施,防止博彩推廣者在特許權人的賭場內從事非法活動。 |
• | 每間博彩營辦商只可與一家特許機構進行博彩推廣活動,並只可收取佣金,而非獲準以任何形式與特許機構分享賭場收入的博彩機構。 |
• | 特許經營人須共同及個別就博彩推廣人、其董事及主要僱員及其合作者在其娛樂場進行獲授權博彩推廣活動而產生的行政罰款及民事責任承擔責任。如果證明特許公司負責任地履行了其監督義務,則可免除此種連帶責任。 |
• | 特許經營人可經營的賭桌及遊戲機的最高數目由澳門行政長官派發決定,而特許經營人將於每間賭場安裝、增加或減少的賭桌及遊戲機須經經濟財政局局長授權。如果博彩桌或博彩機的總收入連續兩年未能達到澳門行政長官派發的年度總收入下限,或獲授權的博彩桌或博彩機在經濟財政司司長所訂的限期內無正當因由而未能完全使用,經濟財政局局長可減少博彩桌或博彩機的數目。目前,澳門最多可經營6,000張賭桌和12,000台博彩機,而博彩營運商已獲授權經營750張賭桌和2,100台博彩機。 |
• | 籌碼的流通須經經濟財政局局長授權,經濟財政局局長可就流通籌碼的總量訂定上限。 |
• | 根據適用的法律和法規,特許權人只能在賭場變化區內傳播與博彩有關的信息或活動。 |
• | 特許權公司及其作為主要股東的公司不得獲準在證券交易所上市。 |
• | 設立行政制裁製度,罰款澳門幣10萬元(相當於約12,428美元)及澳門幣5,000,000(相當於約621,420美元),並根據罪行的嚴重程度、損害、過失、所獲得的利益、經濟狀況和以往的行為,一項附加罰款,即全部或部分關閉博彩區,為期一個月至一年。 |
• | 如果現有特許公司因在下次招標中未能獲得新的特許權而解散,特許公司股東持有特許權合同終止之日或特許權終止之日5%以上的特許公司股本,對特許公司的未償籌碼承擔連帶責任。 |
不遵守這些債務可能導致博彩運營商的特許權合同被撤銷,並可能對Studio City Casino的博彩業務產生實質性的不利影響。
澳門政府還頒佈了其他博彩立法、規則和政策。此外,它還實施了影響進入澳門賭場的最低年齡要求、設有博彩機休息室的地點的位置要求、博彩供應和要求的政策、法規和限制。
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機器、設備和系統,促進負責任的賭博的説明,對賭桌在物業之間重新分配的限制和其他事項。此外,澳門政府可能會考慮制定新的法規,這些法規可能會對Studio City賭場的博彩業務產生不利影響。若博彩營運商未能處理澳門政府根據該等法例或規則所施加的要求或限制,可能會對Studio City賭場的博彩業務造成不利影響。
博彩活動規例
澳門第16/2022號法律對博彩推廣活動作出了多項規定。此類活動須持有博彩經辦商牌照。許可證每年更新一次,持證遊戲推廣者的名單公佈在DICJ的網站上,並定期更新。發出、續期和取消博彩推廣商牌照是由經濟及財政局局長負責,他亦負責釐定每間特許機構每年可聘用的博彩推廣商的最高數目,詳情已刊登在DICJ的網站上。
商業公司如符合某些累積規定,例如在澳門設有註冊辦事處,屬股份有限公司,以博彩推廣活動為唯一業務用途,註冊資本不少於澳門幣1,000萬澳門幣(約合120萬美元)的全額現金繳足,以及牌照期間的淨資產不少於上述數額,且股東只包括個人,且註冊資本的50%或以上由年滿21週歲的澳門永久性居民持有,則可要求發給或續發博彩推廣牌照。經與一家特許權公司達成協議,向特許權公司提供博彩推廣服務,且已提供保證金、在税務執法程序中並無因違反與博彩有關的法律條文而被施加任何債務或罰款、具有足夠的財務能力、公司及其股東、董事及主要僱員並無被宣佈無力償債或破產、亦無對第三方無力償債或破產所產生的債務負責,以及公司及其股東、董事及主要僱員被視為合適。
每個博彩推廣商只可與一名特許經營者進行博彩推廣活動,且只收取佣金。禁止博彩推廣者在進行博彩推廣活動時求助於非其董事、僱員或合作者的實體的支持;禁止以任何方式與特許公司分享賭場的收入;禁止通過分享賭場的收入向與其合作的任何實體支付佣金;與被禁止進行遊戲推廣活動或合作者合作,自行或通過第三方存入第三方的籌碼或資金。澳門金融服務局及澳門金融服務局監察各博彩推廣商及其員工及合作者。於2015年10月,國際法院發出適用於博彩中介人及其業務的特定會計相關指示。博彩中介人如未能遵守該等指示,可能會影響彼等在澳門經營的牌照及能力。
此外,特許權人須連帶承擔因博彩推廣人、其董事及主要僱員及其合作者在其賭場進行經授權的博彩推廣活動而產生的行政罰款及民事責任。經證明特許權公司負責任地履行了監督職責時,可以免除這種連帶責任。第16/2022號法律亦澄清,根據澳門行政法規第6/2002號,特許權持有人只可連帶負責接受第三方、博彩推廣人、其董事及其合作者,以及在賭場執行職務的博彩推廣人的僱員在其賭場存放的資金或籌碼,只要該等資金或籌碼是用於其賭場的碰運氣遊戲或在該等遊戲中賺取的。在評估存放的資金或籌碼是否用於賭場的碰運氣遊戲或在這些遊戲中賺取利潤時,法律規定應考慮到這一點,特別是特許權人的記錄。
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此外,博彩中介人(包括其股東、董事和主要僱員)須根據以下標準接受適當性驗證:聲譽、鑑於其通常經營業務的方式或其專業活動的性質而承擔過高風險的傾向、其經濟和財務狀況,對用於遊戲促銷活動的資金來源的合法性或對這些資金持有人的真實身份存在充分的懷疑,存在與犯罪集團的不當交易,並因可判處三年或三年以上監禁的罪行而被起訴或定罪。
除了由DICJ執行的許可和適宜性評估程序外,所有博彩運營商的博彩推廣者(如果有)都要經過博彩運營商的全面審查程序。遊戲運營商進行背景調查,並對每個遊戲推廣商(如果有)、其員工及其合作者的活動進行定期審查可能違反澳門的規定法律和監管要求。此類審查一般包括調查遵守適用的反洗錢法律和條例以及預扣税規定的情況。
特許權經營者被要求定期報告支付給博彩推廣者的佣金。特許權公司支付給其博彩推廣者的佣金必須預扣5%的税。根據第16/2022號法律和經濟和財政大臣第90/2022號調度,已生效的佣金上限為淨滾動的1.25%。特許權公司、特許權公司持有股份的公司或與特許權公司有集團關係的其他公司在澳門或海外直接或間接向博彩發起人提供或提供的任何優惠或優惠,應視為佣金並在佣金上限內計算。《佣金上限條例》對不遵守上限規定的特許經營商處以2,000,000澳門幣(相當於約248,568美元)至5,000,000澳門幣(相當於約621,420美元)的罰款,對不遵守佣金支付報告義務的特許經營商處以從600,000澳門幣(相當於約74,570美元)至澳門幣1,500,000(相當於約186,426美元)不等的其他罰款。如特許權公司違反有關佣金上限的法例,有關政府當局可決定在一個月至一年期間內全部或部分封閉賭博區,及/或在DICJ網站及兩份澳門報章(分別以中文及葡萄牙文)公佈政府對特許權公司施加罰款的決定。我們相信博彩運營商已實施必要的內部控制制度,以確保遵守佣金上限並根據適用的規則和法規履行報告義務。
合作者及管理公司的活動亦受澳門法律第16/2022號規管。合作者、管理公司以及持有相當於或超過其註冊資本5%的管理公司股東、董事和主要僱員須接受獨立司法委員會進行的適當性評估程序。
合作者授權的簽發和續期是DICJ的責任,並可由符合某些要求的人士提出,包括年滿21歲、被認為合適、同意與至少一名遊戲推廣者合作,並提供保證金。最高年度合作者總數由國際司法委員會規定,並在其網站上公佈。合作者不得代表任何人在娛樂場進行賭博或投注的信貸特許經營,並禁止自己或通過第三方存入來自第三方的籌碼或資金。
特許經營公司如有意聘請管理公司提供娛樂場管理服務,必須取得澳門行政長官的授權,並提交管理協議草案以供批准。管理公司的業務目的僅限於管理特許經營者的娛樂場。管理公司只能與一個特許公司簽訂管理協議,並且只能從特許公司收取管理費,賭場收入分成或支付佣金,
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被允許。管理公司不得管理賭場的財務活動,包括籌碼和博彩資金的會計或結算,以及自己或通過第三方存入籌碼或資金。
澳門第16/2022號法律進一步確立了非法存款罪和不服從罪。非法存款罪適用於特許經營者、博彩推廣者或管理公司、其董事或代表、或在其管轄下履行職責的人員、或在其活動中的合作者,這些人從第三方存入不用於博彩的資金,如果是個人,或罰款最高澳門幣1,800萬元(相當於約220萬美元)或司法解散法人。不服從罪適用於任何人,如拒絕履行法院及澳門金融服務局監管人員在監管行動結束前,或拒絕出示或提供監管人員依法要求的文件、數據及資產,或任何不遵守預防性暫停活動措施的人,個人將被判處1至2年監禁,法人將被處以最高900萬澳門幣(相當於約110萬美元)的罰款或被司法解散。除此類處罰外,還可能適用某些附帶處罰,包括關閉遊戲區,禁止開展遊戲推廣活動,合作者或娛樂場管理活動,為期1個月至2年,禁止申請遊戲推廣者許可證或合作者授權1至2年,(c)在兩份澳門報章(分別以中文和葡萄牙文)和通過公告公佈司法禁令或公佈該決定。
博彩信貸條例
澳門法律第5/2004號已將特許經營者向顧客或博彩推廣者提供博彩信貸合法化。遊戲發起人也可在獲得特許公司授權進行此類活動後向顧客提供信貸。不允許使用者或轉讓個人的授權以延長遊戲信用。該法規規定了發放信貸者的申報義務以及DICJ在這一活動中的監督作用。根據本條例訂立的博彩債務是民事責任的來源,可在澳門法院強制執行。目前,澳門政府正在審查這項法律。
非法賭博罪條例
澳門政府目前正在考慮制定一項新的法律,以打擊非法賭博罪行。擬議中的《打擊非法賭博犯罪法》將取代現行的《非法賭博法》(第8/96/M號法律)。除其他事項外,擬議中的新法律澄清了非法博彩犯罪包括邊賭活動,增加了適用於非法博彩犯罪的刑罰(最高8年監禁和最高360天罰款,即,澳門幣3,600,000元),並禁止在澳門經營、推廣及組織網上游戲,即使服務器或資訊科技設備位於澳門境外。此外,它建議採取若干措施加強調查,例如當局訴諸卧底人員的能力。
除自然人外,法律實體亦須受這項擬議的新法律規限,如屬法律實體,則須處以司法解散罰款,或每日罰款澳門幣250至15,000澳門幣,為期不少於100日,最多為1,200日,而法律實體的代表可共同及個別負責繳付該等罰款。
除上述刑罰外,可施加的其他制裁措施包括:禁止在某些機構或地方工作;禁止或暫停從事某些專業或活動;如有以下情況,則被遞解出境或禁止進入澳門特區 非居民,禁止進入賭場
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該法律草案繼續涵蓋與博彩有關的其他罪行,如非法特許博彩信貸罪、欺詐博彩罪和偽造博彩籌碼罪。
該法律草案目前正由澳門立法會審議和批准。
進入賭場和遊戲區條例
根據第10/2012號法律(經第17/2018號法律修訂),澳門賭場的最低年齡為21歲。在考慮到21歲以下的僱員的特殊技術資格後,司法局局長可批准他們臨時進入賭場或博彩區。此外, 下班遊戲自2019年12月起,特許經營者及博彩推廣者的相關僱員不得進入任何娛樂場或博彩區,惟農曆新年期間或在特定情況下除外。
吸煙條例
根據根據第9/2017號法律修訂的《預防吸煙及控制煙草法》,僅允許在娛樂場場所內吸煙,不得在不進行博彩活動的認可隔離吸煙室內吸煙,且該等吸煙室須符合澳門政府釐定的若干標準。
反洗錢和資助恐怖主義條例
配合現行的博彩法規,博彩營運商須遵守有關澳門反清洗黑錢活動的法規。於2016年5月13日生效的第2/2006號法律(經第3/2017號法律修訂)、第7/2006號行政法規(經第17/2017號行政法規修訂)及2016年5月13日生效的DICJ指令1/2016(經DICJ指令1/2019修訂)管限博彩營運商在識別、舉報及防止其澳門賭場的反洗錢及恐怖主義融資罪行方面的合規要求。根據這些法律和法規,博彩運營商必須:
• | * 執行有關防止反洗錢和資助恐怖主義罪行的內部程序和規則,這些程序和規則須事先得到司法和司法部的批准; |
• | 識別和評估博彩活動固有的洗錢和恐怖主義融資風險; |
• | 識別任何與博彩運營商有穩定業務關係的客户,任何有政治風險的人,或有洗錢或恐怖主義融資跡象的任何客户或交易,或在交易背景下涉及大量資金的任何客户或交易,即使沒有任何洗錢跡象; |
• | 拒絕處理任何未能提供博彩運營商要求的任何信息的客户; |
• | 保存客户身份的記錄,為期五年; |
• | 建立電子轉讓制度; |
• | 保存所有涉及信用證券的與博彩有關的交易的個人記錄; |
• | 記錄所有金額等於或超過8,000澳門幣(相當於約994美元)的電子交易,如果是臨時交易,記錄金額為120,000澳門幣(相當於約14,914美元),如果是在持續業務關係中發生的交易; |
• | 如果有任何洗錢或資助恐怖主義的跡象,請通知澳門金融信息局; |
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• | 採納為合規職能並任命合規官員;以及 |
• | 與澳門政府合作,提供與反洗錢活動有關的所有所需信息和文件。 |
根據第7/2006號行政法規第2條(根據第17/2017號行政法規修訂)和DICJ第1/2016號指令(根據DICJ第1/2019號指令修訂),博彩運營商必須跟蹤和報告500,000澳門幣(相當於約62,142美元)或以上的交易和授信。根據上述法律規定,若客户提供所有所需資料,在提交報告後,博彩營運商可繼續處理向DICJ舉報的客户,如有可疑交易,亦可向澳門金融信息局報告。
博彩營運商採用內部控制及程序,以協助確保其博彩及其他業務以專業方式進行,並符合DICJ於其反洗錢指示、澳門適用法律及法規以及特許合約所載要求所發出的內部控制要求。
博彩運營商已經制定了全面的反洗錢政策和相關程序,涵蓋其反洗錢職責,並已獲得DICJ的批准,並制定了培訓計劃,以確保所有相關員工瞭解此類反洗錢政策和程序。博彩營運商亦使用綜合資訊科技系統追蹤及自動生成重要的現金交易報告,並在DICJ及澳門金融信息局許可下,以電子方式提交該等報告。
負責任的遊戲規則
2019年10月18日,DICJ發佈了第4/2019號指令,該指令於2019年12月27日生效,提出了實施負責任博弈原則的措施。根據這一指示,特許經營者必須採取某些措施促進負責任的賭博,包括在賭場和博彩區內外並通過電子手段提供關於賭博風險、負責任的賭博和賠率的信息;建立信息和諮詢服務亭和熱線;對賭場和博彩區內的照明進行適當的監管;自我排斥和第三方要求程序中的排斥,下班與博彩相關的員工進入限制程序、實際進入要求、對21歲以下人員進入限制的預防措施;公開展示時間;創建和培訓團隊以及負責促進負責任賭博的協調員。
根據第7/2022號法律於2022年6月修訂的第16/2001號法律或《澳門博彩營運法》亦列明負責任的博彩責任,包括特許經營者有責任制訂推廣負責任博彩的計劃,以及採取措施讓公眾(包括遊客)對博彩採取負責任、適度及有節制的態度。這些措施包括向玩家提供關於負責任的賭博行為以及有關對賭博的依賴和沉迷問題的信息,包括關於負責任賭博的信息;採取適當措施確保禁止被禁止進入賭場的人進入賭場;傳播關於應要求禁止進入賭場的措施的信息,以及提出這種要求的手段;成立一個專門的博彩小組,向有需要的人提供適當的援助和諮詢服務;針對員工的關於負責任賭博的培訓和回收行動,以及諮詢服務。此外,特許權人必須每年向DICJ提交一份報告,説明當年促進負責任博彩計劃的執行情況,以及下一年促進負責任博彩計劃的執行情況。
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現金跨境運輸管制條例
2017年6月12日,頒佈了關於控制向持票人跨境運輸現金和其他可轉讓票據的第6/2017號法律。該法於2017年11月1日起施行。根據該法律,所有進入澳門的個人,如果向持票人支付的現金或可轉讓票據的金額等於或高於澳門行政長官命令所確定的澳門幣120,000澳門幣(相當於約14,914美元),將被要求向海關當局申報該金額。海關當局還可要求離開澳門的個人申報其攜帶的現金或可轉讓票據的金額是否等於或高於該金額。未完成規定申報的個人可被處以罰款(罰款金額為超過澳門行政長官命令為申報目的而釐定的金額的1%至5%不等,最低罰款為澳門幣1,000元(相等於約124美元),但不超過澳門幣500,000元(相等於約62,142美元))。如果有關海關發現個人在進出澳門時攜帶的現金或票據可能與任何犯罪活動有關或由任何犯罪活動造成,應將該事件通知有關刑事當局,並扣押相關金額以待調查。見“第3項.主要資料-D.風險因素-與在澳門經營業務及營運有關的風險-Studio City Casino的營運可能因人民幣兑換限制而受到不利影響”。
《對外貿易條例中的防止和制止腐敗》
除澳門現行的一般刑法外,2015年1月1日,第10/2014號法律將對外貿易中的腐敗行為定為刑事犯罪,並規定了預防和打擊此類犯罪行為的制度。我們的內部政策解決了這個問題。
《資產凍結執行條例》
2016年8月29日,頒佈了關於執行資產凍結令框架的第6/2016號法律,其中包括聯合國安全理事會關於打擊恐怖主義和大規模殺傷性武器擴散的制裁決議。根據這項法律,澳門行政長官是執行凍結令的主管當局,資產凍結協調委員會必須協助行政長官執行凍結令的所有技術方面。除其他實體外,特許公司還必須履行聯合國安全理事會制裁決議下令凍結資產的某些義務和責任,包括報告和合作義務。
《外匯管理條例》
澳門特許經營人可獲授權在其娛樂場及博彩區開設外匯櫃枱,惟須遵守外匯代理機構章程及運作法 (第1999號法令)38/97/M),匯率 制度(第1999號法令)39/97/M)及澳門金融管理局所定的具體要求。允許在這些櫃枱進行的交易僅限於買賣外幣銀行紙幣和硬幣,以及購買旅行支票。
《知識產權條例》
我們於澳門註冊成立的附屬公司須遵守當地知識產權法規。澳門的知識產權保護工作由澳門政府經濟技術發展局知識產權署負責監督。
澳門知識產權方面的適用制度由兩部主要法律界定。工業產權 法律(第1999號法令)根據第11/2001號法律修訂的第97/99/M號法律
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(i)符合專利性要求的發明;(ii)半導體拓撲產品;(iii)商標;(iv)原產地名稱和地理標誌;以及(v)獎項。版權及相關制度 權利(第1998號法令)第43/99/M號法律(經第5/2012號法律修訂)通過版權和相關權利保護文學、科學和藝術領域的知識作品和創作。見"項目3。關鍵信息—D。風險因素—與我們業務有關的風險— 我們業務中使用的關鍵知識產權的可能侵犯、我們業務中使用的專有信息的傳播或侵犯或涉嫌侵犯屬於第三方的知識產權的行為可能會對我們的業務造成不利影響。
個人信息管理條例
本公司澳門附屬公司處理個人資料須遵守個人資料保護法(第8/2005號法律),就新濠博亞娛樂澳門而言,則須遵守澳門國際律師事務所不時發出的任何指示。澳門個人資料保護辦公室(Office for Personal Data Protection,簡稱GPDP)是澳門的監管機構,專門負責監督和執行《個人資料保護法》。違反行為將受到民事責任、行政和刑事制裁。
法律框架和DICJ發佈的指示要求,在收集、處理和/或轉移個人信息之前,必須採取某些程序,包括在處理個人信息之前,獲得數據主體的同意和/或通知或請求GPDP和/或DICJ的授權(如適用)。
網絡安全法規
第13/2019號法律,《網絡安全法》於2019年12月21日生效,旨在保護關鍵基礎設施的公共和私人運營商的網絡、系統和數據,其中包括賭場中的機會遊戲運營商。
網絡安全系統由網絡安全委員會、網絡安全警報和應對事件中心(“網絡安全警報和應對中心”)以及網絡安全監管實體組成。
除其他職責外,私營基礎設施運營商必須任命一名適當和有經驗的人員負責處理其網絡安全問題,並與CARIC永久聯繫,創建網絡安全部門,實施適當的內部網絡安全程序,對其網絡安全和風險進行評估,向其監管實體提交年度報告,並將任何網絡安全事件通知CARIC及其監管實體。
還頒佈了其他條例,以進一步確定和詳細説明如何履行上述義務。
勞動質量條例
澳門所有企業必須向勞工事務局申請勞工配額才能進口 非居民來自中國及其他地區或國家的非技術工人。 非居民技術工人也須獲得澳門政府頒發的工作許可證,該許可證是根據 逐個案例基礎。企業可以自由僱用澳門居民擔任任何職位,因為根據定義,所有澳門居民都有權在澳門工作。新濠國際通過其子公司在澳門有兩組主要的勞工配額,其中一組是進口非技術中國的工人和另一個, 輸入非技術工人來自所有其他國家。博彩運營商目前不允許僱傭非澳門根據澳門政府的政策,常駐經銷商和監管人員。
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根據澳門社會保障法,澳門僱主必須在強制性社會保障基金下登記僱員,為每位本地僱員繳納社會保障供款,併為每位僱員繳納特別税。 非居民僱員每季度一次。僱主還必須購買保險,為所有僱員購買就業事故和職業病保險。
最低工資規定
2020年4月27日,頒佈了關於最低工資的第5/2020號法律。該法於2020年11月1日起施行。根據該法律,澳門的最低月薪為每月澳門幣6,656澳門幣(相當於約827美元)(不包括加班、夜班和輪班津貼以及與獎金相關的定期付款)。最低工資要求適用於澳門的所有工人,家庭傭工和特殊需要工人除外。
《土地條例》
澳門的土地在法律上是分塊的。在大多數情況下,位於澳門的房地產的私人權益是通過從澳門政府那裏獲得的長期租賃獲得的。
我們的子公司已經就Studio City物業所在的土地簽訂了土地特許權合同。該合約的年期為25年,並可連續續期10年,並施加多項條件,包括髮展期、補地價、每年政府土地使用費名義上可每五年調整一次,以及在接納土地租約條款時須繳交保證金,而保證金可根據每年繳付的土地使用費款額不時作出調整。
土地最初以臨時形式批出,並在澳門房地產註冊處登記,只有在發展完成後,土地特許權才會轉換為最終地位,並在澳門房地產註冊處登記。
“限制利潤分配規例”
根據《澳門商法典》的規定,我們在澳門註冊成立的附屬公司須預留至少25%的實體税後溢利作為法定儲備金,直至法定儲備金餘額達到相當於實體股本50%的水平。法律儲備不能分配給附屬公司的股東。法定準備金的撥付計入相關子公司股東批准當年的子公司財務報表。
截至2023年12月31日,法定準備金餘額為6000美元。
《反海外腐敗法》
《反海外腐敗法》禁止我們以及我們的工作人員和代理人為贏得或保留業務或影響任何外國官員的任何行為或決定而提供或給予金錢或任何其他有價值的物品。《守則》包括與《反海外腐敗法》有關的具體規定。見“-我們的內部控制政策”。
博彩運營商的特許權
特許權制度
澳門政府於2022年就澳門博彩特許權進行國際招標,並向澳博、美高梅、銀河、威尼斯人澳門有限公司(“威尼斯人”)批出6個博彩特許權。
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永利澳門和新濠國際分別是澳門永利和新濠國際度假村。禁止轉讓權。雖然每個特許權下可經營的賭場或博彩區的數量沒有限制,但任何賭場或博彩區的運營都需要澳門政府的批准。於2022年招標前,與永利澳門、澳博及銀河分別訂立分租權合約的分租權持有人分別為澳門新濠國際、美高梅大樂園及VML。博彩營運商於二零零六年九月八日與永利澳門簽訂分租權合約,該合約根據日期為二零二二年六月二十三日的分租權合約修訂協議之簽署而延展至二零二二年十二月三十一日,永利澳門將繼續獨立於博彩營運商發展及營運酒店營運及賭場項目。於完成新特許權的招標程序後,博彩營運商獲澳門政府授予新的博彩特許權,為期10年,由2023年1月1日起至2032年12月31日止,並於2022年12月16日訂立各自的特許權合約。
特許權合同的主要條款概述如下。
所有特許經營者必須繳納特別博彩税,即博彩總收入的35%(定義為來自娛樂場或博彩區的所有博彩收入),加上每年的博彩溢價:
• | 每年固定保費澳門幣30,000,000元(相當於約370,000美元); |
• | 每張貴賓賭桌每年澳門幣300,000元(相當於約37,285美元); |
• | 每張中場賭桌每年150,000澳門幣(相當於約18,643美元);及 |
• | 每次電子或機械博彩每年澳門幣1,000元(相當於約124美元) |
但須繳付最低每年經營500張賭桌及1,000臺電子博彩機所需的款額。
如果博彩運營商的賭桌的平均毛收入未達到每年最低澳元7,000,000(相當於約869,988美元),且遊戲機的平均毛博彩收入未達到最低年最低澳元300,000(約相當於37,285美元),則博彩運營商可能需要支付特別溢價。特別保費的金額相當於博彩運營商支付的特別博彩税額與根據博彩桌和遊戲機的年度最低設定平均博彩毛收入支付的金額之間的差額。
澳門特許經營合同
澳門的特許權合約就授予博彩營運商的特許權於2032年12月31日屆滿的條款及條件作出規定。根據適用於所有特許權人的法律限制,博彩運營商無權授予再特許權或將業務轉讓給第三方。
2022年12月16日,博彩運營商根據一項新的博彩特許權獲得在澳門賭場經營碰運氣遊戲的權利,該特許權由2023年1月1日起生效,至2032年12月31日特許權期滿為止。
特許權合同的主要條款概述如下。
遊戲和 非遊戲投資義務。*特許權合同要求博彩運營商在澳門的最低投資額為11,823,700,000澳門幣(相當於約14.7億美元)。投資計劃包括博彩業和非博彩業在擴大國外市場客户、會議和展覽、娛樂表演、體育賽事、藝術文化、健康方面的相關項目
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和福利、主題娛樂、美食、社區和海洋旅遊等。在上述總投資額中,10,008,000,000澳門幣(約相當於12.4億美元)將用於非博彩業相關項目,其餘部分適用於遊戲相關項目。博彩運營商已承諾進行增量附加非博彩業投資額約為其初始投資額的20% 非博彩業若澳門於2023年發生博彩毛收入達180,000,000,000澳門幣(相當於約223.7億美元)(“增量投資觸發機制”),則澳門博彩業的投資金額為2,003,000,000澳門幣(相當於約2.489億美元)。
如在特許權合同下完成執行投資計劃後,特許權公司直接或在澳門政府批准下間接支付的開支總額低於全球金額和啟動增量投資觸發器時的承諾金額,則特許權公司承諾將剩餘金額用於特許權公司指定並由澳門政府接受的與其活動相關的項目,及/或澳門政府指定對澳門有重大公共利益的項目。
於實施特許權合約項下的投資計劃期間,澳門政府可要求特許權公司提供任何文件或修改投資計劃所載項目的實施,以確保符合現行技術規範或規則及所需質量標準。然而,澳門政府不得施加任何可能導致全球投資金額及啟動增量投資觸發器時承諾金額增加的修訂。
特許權合同項下投資計劃的執行受澳門政府監督,特許權公司須每年向澳門政府提交擬於下一年度執行的具體項目的執行建議書,並須至少包括該等項目的內容、投資金額、以及行刑的最後期限此外,特許權公司必須每年向澳門政府提交一份報告,説明特許權合同項下投資計劃於上一年度的執行情況及已批准的執行特定投資項目建議書,其中必須至少包含特定投資項目的執行情況、投資金額、截止日期及執行結果的最新情況。特許公司亦須按澳門政府要求提交任何其他額外資料。
付款。特許權保費和税收,根據博彩或涉及的活動類型以不同方式計算,須向澳門政府支付。澳門政府可能會不時更改計算這些費用和税項的方法。根據所涉及的特定費用或税收,這些費用和税款按月或按年繳納,並基於毛收入的百分比或運營的遊戲設備的數量和類型。除了博彩業總收入的35%的特別博彩税外,博彩業經營者還必須每年向澳門政府貢獻相當於博彩業總收入2%的金額,以促進、發展或研究文化、社會、經濟、教育、科學、學術和慈善活動為目的的公共基金。此外,博彩營運商亦有責任向澳門提供相當於博彩總收入3%的款項,用於澳門的城市發展、旅遊推廣和社會保障。博彩運營商必須對支付給博彩推廣者的佣金或其他報酬收取和支付法定税款(通過預扣)。
終止權。*澳門政府有權在此情況下單方面終止博彩運營商的特許權不遵約我們在特許權下的基本義務和適用的澳門法律。於終止後,博彩營運商的所有賭場場址及博彩設備將自動歸還或轉讓予澳門政府,而不向博彩營運商作出補償,而博彩營運商將停止從該等營運產生任何收入。在其中許多情況下,特許權合同並沒有規定任何此類事件可以治癒的具體治癒期限,相反,博彩運營商可能依賴於與澳門的磋商和談判
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政府給它一個機會來補救任何此類違約。博彩運營商沒有明確的否決權或事先協商的權利。澳門政府或可在下列終止情況下單方面解除特許權合約:
• | 未經許可經營博彩或經營不屬於特許經營範圍的業務; |
• | 無合理理由而放棄已獲批准業務或暫停我們在澳門的博彩業務; |
• | 違反澳門賭場經營碰運氣遊戲的有關法律、行政法規,未經澳門政府批准,轉讓博彩經營者在澳門的全部或部分經營; |
• | 未能向澳門政府繳付税款、保費、徵費或其他款項; |
• | (c)在澳門政府暫時接管業務後,拒絕或未能恢復業務; |
• | 一再反對澳門政府的監督和檢查,以及不遵守澳門政府的決定和建議,特別是DICJ適用於博彩運營商的決定和建議; |
• | 未在規定期限內提供或者補充擔保保證金或者特許權規定的擔保; |
• | 博彩經營者破產或資不抵債; |
• | 損害公共利益的欺詐行為; |
• | 嚴重且屢次違反賭場進行機會遊戲的適用規則或損害賭場機會遊戲的公平性; |
• | 系統性不遵守澳門博彩經營法或特許經營合同的義務;或 |
• | 不遵守規定在經濟財政局局長所定的限期內,按專營權合約所訂明的投資額及有關準則,向政府提交。 |
此外,澳門政府可從特許權的第八年開始,提前至少一年通知博彩運營商贖回特許權。根據該等贖回,澳門政府將承擔博彩營運商於贖回通知日期前合法及有效經營業務所產生的所有權利及義務,而博彩營運商將有權根據澳門適用法律獲得合理及公平的賠償。
所有權和資本化以下是特許權合同中與所有權和資本化有關的關鍵條款:
• | 博彩營運商的註冊股本及資產淨值不得少於澳門幣5,000,000,000(相等於約621,419,999美元),為保證其履行若干法律及合約義務,包括勞工義務,博彩營運商必須維持由澳門特別行政區銀行以澳門特別行政區為受益人的1,000,000,000澳門幣(相等於約124,284,000美元)的擔保,直至特許權屆滿或終止後180天為止; |
• | 博彩營運商的管理董事必須是澳門特別行政區永久性居民,並持有博彩營運商註冊股本的15%或以上; |
• | 任何直接獲得博彩運營商投票權的人都將受到澳門政府的授權; |
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• | 博彩營運商須採取必要措施,確保任何直接或間接收購博彩營運商超過5%股份的人士,均須獲得澳門政府的授權,除非該等收購完全是透過可在證券交易所買賣的公開上市公司的股份進行; |
• | 任何人士如直接或間接收購博彩營運商超過5%的股份,均須向澳門政府報告收購事宜(除非收購完全透過公開上市公司在證券交易所買賣的股份進行); |
• | 博彩運營商的任何資本重組計劃都需要事先獲得澳門政府的批准;以及 |
• | 如果認為有必要,澳門行政長官可以要求博彩運營商增加股本。 |
其他。此外,特許權合同包含各種一般契諾和義務以及其他條款,包括特別合作義務、特別信息義務和履行博彩運營商的投資義務。
博彩營運商超過澳門幣100,000,000元(相當於約12,428,400美元)的財產及信用權的轉讓,以及由博彩營運商作為借款人或債權人簽署的相等或超過該數額的貸款協議或類似安排,均須經澳門特別行政區政府批准,但與為博彩目的而授予的信貸有關的貸款協議除外。博彩運營商發行債務證券還需得到澳門政府的批准,這一特許權禁止博彩運營商在證券交易所上市。特許權規定,有關博彩營運商內部資金流動超過其註冊資本50%的財務決定、與僱員薪酬、薪酬或福利等有關的財務決定(其中包括超過其註冊資本的10%),以及超過其註冊資本10%的其他財務決定,須事先通知澳門政府。
特許經營合約規定,博彩營運商有權在特許經營合約有效期內,使用賭場處所及相關土地,以根據特許經營合約經營博彩遊戲。在特許權合約終止或屆滿時,特許權公司經營的賭場處所及博彩設備將自動歸還或轉讓給澳門特別行政區而不獲補償。
税收
我們的註冊地在開曼羣島,我們的主要業務是通過我們的子公司進行的。根據開曼羣島的現行法律,我們不需要對收入或資本利得徵税。此外,在開曼羣島,股息支付不需要繳納預扣税。
香港
我們在香港註冊成立的附屬公司及我們在英屬維爾京羣島註冊的其中一間附屬公司在香港賺取或得自香港的應課税收入須按16.5%的統一税率繳納香港利得税。我們的子公司支付給我們的股息在香港不需要繳納預扣税。
澳門
本公司於澳門註冊成立的附屬公司,於其於澳門進行業務所賺取或取得的利潤,須繳納最高12%的澳門補充税。這家博彩運營商申請並獲得了2017年起澳門補充税(但不包括博彩税)的公司税免税期
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博彩業務產生的利潤將延長至2021年,首席執行官的派遣將延長至2022年12月31日。根據2024年1月29日的首席執行官發文,博彩運營商在2023年1月1日至2027年12月31日期間進一步獲得了此類福利。
2017年1月,澳門政府批准我們的子公司Studio City Entertainment從博彩運營商獲得的收入所產生的利潤延長澳門補充税豁免至2021年,前提是該等收入來自Studio City Casino內的博彩業務並已繳納博彩税。Studio City Entertainment申請延長澳門補充税豁免期限至2022年及2023年1月1日至2027年12月31日。這些申請須經澳門政府酌情批准。Studio City Entertainment派發的股息仍須繳納澳門補充税。我們仍需繳納澳門補充税非博彩業利潤。
2017年9月,澳門政府向Studio City Hotels發出旅遊公用事業用途聲明,據此Studio City Hotels有權就Studio City Hotels授予、擁有或經營旅遊公用事業的不動產享有為期十二年的物業税寬免。在免税期內,Studio City Hotels獲準將適用於折舊及重投的最高税率提高一倍,以評估澳門補充税。2021年8月,Studio City酒店的酒店牌照從Studio City Hotels轉讓給Studio City物業的所有者Studio City Developments。2023年7月,澳門政府向Studio City Development授予旅遊公用事業用途聲明,據此Studio City Development享有物業税免税期,並獲準將適用於折舊和重新投資的最高税率提高一倍,以評估澳門補充税。
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C.組織結構
我們是Studio City的開曼羣島控股公司。我們的業務是由我們的子公司進行的。投資者可能永遠不會直接持有我們運營子公司的股權。
下圖顯示了截至2024年3月15日的我們的組織結構,包括我們重要子公司的組建地點、所有權權益和從屬關係:
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備註:
1. | 包括新濠國際持有的747,288股A類普通股。見“項目7.大股東和關聯方交易--A.大股東”。 |
2. | 反映截至2024年1月30日以美國存託憑證為代表的上證綜指124,596,560股A類普通股。 |
3. | 新金光亦擁有MSC Cotai的參與權益,代表其有經濟權利收取相當於MSC Cotai不時向本公司支付的股息、分派或其他代價的約9.4%的款項(如有)。新金光大道可在符合若干條件的情況下,將其全部或部分參與權益交換為A類普通股。見“項目7.大股東和關聯方交易--B.關聯方交易--首次公開募股前組織事務處理。若新金光大道行使權利以A類普通股交換全部參與權益,新金光大道將獲得72,511,760股A類普通股,新金光大道持有的相應數量的B類普通股將被交出和註銷。 |
4. | 反映以美國存託憑證為代表的上證綜指114,569,116股A類普通股。有關受益所有權的信息報告截至2023年12月31日,並基於Silver Point Capital L.P.於2024年2月14日提交給美國證券交易委員會的附表13G/A中包含的信息。 |
5. | 該等公司餘下的50%股權由本公司的全資附屬公司Studio City Holdings Five Limited擁有。Studio City Holdings Five Limited在英屬維爾京羣島註冊成立的多家Studio City公司持有的50%權益為無投票權 |
6. | Studio City Holdings Four Limited和Studio City Holdings Five Limited分別擁有3.96%和1%的股權。 |
7. | Studio City Holdings Five Limited擁有0.02%的股權。 |
有關本公司實益所有權的更多信息,請參見“項目7.大股東和關聯方交易--A.大股東”和“附件8.1--重要子公司清單”。
D.財產、廠房和設備
有關我們的物質有形財產、廠房和設備的信息,請參閲“項目4.公司信息--B.業務概述”和“項目5.經營和財務回顧與展望--E.關鍵會計估計--財產和設備及其他長期資產”。
項目 4A。 | 未解決的員工意見 |
不適用。
項目 5。 | 經營和財務回顧與展望 |
以下討論應與經審計的綜合財務報表及其在本表格年度報告中的附註一併閲讀,並以其全文加以限定20-F.本“經營及財務回顧及展望”中的若干陳述為前瞻性陳述。有關這些聲明,請參閲“關於前瞻性聲明的特別説明”。
概述
我們是一家控股公司,通過我們的子公司運營非博彩業影城的生意。Studio City Casino由博彩運營商運營,後者是新濠國際度假村的子公司之一,
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博彩特許權持有者。我們未來的經營業績受到重大商業、經濟、監管和競爭不確定性和風險的影響,其中許多不確定性和風險是我們無法控制的。見“項目3.關鍵信息--D.風險因素--與我們業務有關的風險”。有關我們業務的詳細信息,請參閲“項目4.公司信息-B.業務概述”。
a.經營業績
運營
我們的主要經營活動是根據賭場合同提供服務和在澳門的酒店業業務。該公司通過審查Studio City作為一個運營部門的資產和運營來監控運營並評估收益。因此,我們不提供單獨的分部信息。截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,我們在一個地理區域澳門運營,我們在澳門產生了收入,我們的長期資產也位於澳門。
我們2023年的運營得益於旅行限制和檢疫要求的放鬆以及我們二期項目的開放。根據澳門博彩發展局的數據,2023年訪澳旅客較2022年增加395%,而澳門博彩業總收入在2023年則較2023年增加334%。然而,2023年的遊客人數仍然比2019年下降了28%,2023年的博彩毛收入仍然比2019年下降了37%。由於我們所有的收入來自我們在澳門的業務和運營,我們的業務受到了實質性的影響,而且仍然受到新冠肺炎大流行。
雖然大中國地區的免檢疫入境已恢復,澳門的防疫措施亦已解除,但對中國經濟的負面影響仍然存在。經濟復甦的速度新冠肺炎這將取決於潛在的高失業率、收入水平下降和個人財富損失的影響, 新冠肺炎疫情爆發,不能保證旅遊和消費者情緒會迅速或根本不會反彈。
這個新冠肺炎疫情亦對我們租户及其他業務夥伴的業務造成嚴重幹擾,可能增加他們拖欠與我們合約責任的風險,從而可能對我們的業務、財務狀況及經營業績造成不利影響,包括導致我們的壞賬增加。
鑑於經濟復甦步伐的不確定性, 新冠肺炎以及未來的廣度 新冠肺炎考慮到疫情的爆發和政府對任何此類疫情的反應,我們無法合理估計對我們未來運營業績、現金流和財務狀況的影響。見“項目3.關鍵信息。-D.風險因素-與我們業務相關的風險-我們繼續從以下因素的影響和中斷中恢復過來,新冠肺炎復甦的速度可能會繼續對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大影響。“
財務業績摘要
截至2023年12月31日止年度,我們的總營業收入為445.5億美元,較截至2022年12月31日止年度的1,150萬美元增長3,758.1%。截至2023年12月31日止年度,新濠影滙有限公司的應佔淨虧損為133.5美元,而新濠影滙有限公司的應佔淨虧損為
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截至2022年12月31日止年度為3.265億美元。改善主要是由於較預期提早放寬 covid—19相關我們的第二期項目將於2023年開業。
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
(單位:千美元) | ||||||||||||
總營業收入 |
$ | 445,538 | $ | 11,548 | $ | 106,868 | ||||||
總運營成本和費用 |
(474,580 | ) | (288,764 | ) | (298,441 | ) | ||||||
營業虧損 |
(29,042 | ) | (277,216 | ) | (191,573 | ) | ||||||
影城國際控股有限公司應佔淨虧損 |
$ | (133,517 | ) | $ | (326,451 | ) | $ | (252,555 | ) |
關鍵績效指標(KPI)
我們使用以下關鍵績效指標評估Studio City Casino的營運,包括桌上游戲及遊戲機:
• | 軋屑量:這筆錢的數量沒有商量餘地籌碼的賭注和損失的滾動芯片市場細分。 |
• | 滾動芯片獲勝率:滾動籌碼桌上游戲獲勝(在折扣、佣金、非可自由支配博彩運營商管理的獎勵(包括積分忠誠計劃),並按免費基準分配與向博彩顧客提供的商品及服務相關的娛樂場收益),作為籌碼數量的百分比。 |
• | 大眾市場桌上游戲下降:在大眾市場桌上游戲部分,桌上游戲數量下降。 |
• | 大眾市場桌上游戲持有百分比:大眾市場桌上游戲獲勝(在折扣、佣金、非可自由支配博彩運營商管理的獎勵(包括積分忠誠計劃),以及按免費基準分配與向博彩顧客提供的商品及服務相關的娛樂場收益),隨着大眾市場賭桌遊戲的百分比下降。 |
• | 桌面遊戲獲勝:保留並記錄為娛樂場收入的賭桌上的賭注減去輸注後的贏注金額。桌上游戲贏是計算之前的折扣,佣金, 非可自由支配由博彩運營商管理的獎勵(包括積分忠誠計劃),並按免費基準分配與向博彩顧客提供的商品和服務相關的娛樂場收入。 |
• | 遊戲機手柄:在遊戲機上下注的總金額。 |
• | 遊戲機勝率:遊戲機贏(之前計算 非可自由支配獎勵(包括積分忠誠計劃)由博彩運營商管理,並按免費基準分配與向博彩顧客提供的商品及服務相關的娛樂場收益)以博彩機手柄的百分比表示。 |
在滾動芯片細分市場,客户購買可識別的芯片, 沒有商量餘地從賭場籠中購買籌碼或滾動籌碼,並且沒有存款到賭桌的落料箱中用於從籠中購買的滾動籌碼。滾動籌碼的數量和大眾市場桌上游戲的下降是不等價的。滾動籌碼量是衡量下注和損失金額的一個指標。大眾市場桌上游戲下跌措施買進。滾動籌碼的成交量一般大幅高於大眾市場桌上游戲的跌幅.由於該等成交量為計算贏率或持有百分比所用的分母,而遊戲贏率作為分子的使用相同,故滾動籌碼市場分部的贏率一般低於大眾市場桌上游戲分部的持有百分比。
94
Studio City Casino的預期滾動籌碼中籤率為2.85%至3.15%。
我們使用以下KPI來評估我們的酒店運營:
• | 每日平均費率:計算方法是將包括免費房間在內的總房間收入(減去服務費,如果有)除以總佔用房間數,包括免費房間,即平均每天佔用房間的價格。 |
• | 佔用率:一段時間內包括免費客房在內的可用酒店客房的平均入住率。 |
• | 每間可用房間的收入,或REVPAR:計算方法是將包括免費客房在內的客房總收入(減去服務費,如果有)除以可用客房總數,從而表示酒店平均每日房價和入住率的組合。 |
免費客房包含在上述客房相關KPI的計算中。免費客房的平均每日房價通常低於現金客房的平均每日房價。如果不計算免費客房,入住率和REVPAR將較低。由於並非所有可用房間均已入住,平均每日房價通常高於每間可用房間的收入。
由於政府強制關閉或社會疏遠措施而未運行的桌子、遊戲和遊戲機新冠肺炎疫情已被排除。房間統計也不包括因以下原因而暫時關閉或提供給工作人員的房間新冠肺炎疫情爆發。
截至2023年12月31日的年度與截至2022年12月31日的年度比較
收入
2023年我們的總營業收入為445.5美元,比2022年的1,150萬美元增加了434.0美元,增幅為3758.1%。改善主要歸因於較預期提早放寬新冠肺炎相關限制,二期項目的開業和2023年居民音樂會的推出,導致賭場合同收入增加和更高非博彩業收入。
• | 賭場合同收入。賭場合約的收入來自博彩營運商為Studio City Casino的營運提供設施及根據Studio City Casino協議提供相關服務。2023年賭場合同收入為155.5美元,而2022年賭場合同收入為負5,670萬美元。改善主要歸因於較預期提早放寬新冠肺炎相關限制和2023年二期項目開工。 |
Studio City Casino在2023年和2022年分別產生了912.4美元和171.2美元的遊戲總收入,在遊戲運營商扣除博彩税和與其相關的成本之前正在進行中根據影城賭場協議經營影城賭場。
大眾市場桌上游戲收入從2022年的131.3美元增加到2023年的783.6美元,這是由於大眾市場桌上游戲下降的增加,部分被大眾市場桌上游戲持有百分比的下降所抵消。大眾市場桌上游戲降幅從2022年的4.6億美元增加到2023年的28.7億美元。大眾市場桌上游戲的佔有率從2022年的28.5%下降到2023年的27.3%。
2023年,遊戲機收入從2022年的1860萬美元增加到8280萬美元。這一增長歸因於遊戲機手柄從2022年的6.6億美元增加到2023年的24.8億美元,以及遊戲機中籤率從2022年的2.8%增加到2023年的3.3%。2023年和2022年,每台遊戲機每天的平均淨贏利分別為343美元和75美元。
95
貴賓滾動籌碼收入由2022年的2,140萬美元增加至2023年的4,600萬美元,這歸因於VIP滾動籌碼數量的增加,但部分被VIP滾動籌碼獲得率的下降所抵消。Studio City的VIP滾動芯片量從2022年的8.4億美元增加到2023年的27.9億美元。2023年貴賓滾籌中籤率從2022年的2.56%降至1.65%。
在2023年和2022年,與正在進行中從博彩毛收入中扣除的Studio City Casino的運營分別為756.9美元和227.9美元,其中包括(I)對博彩毛收入分別為364.9美元和6,680萬美元徵收的博彩税;(Ii)我們為Studio City Casino的博彩顧客提供的免費服務分別為113.9美元和2,290萬美元;(Iii)吾等向Studio City Casino提供的共用行政服務及接送巴士服務分別為3,640萬美元及1,790萬美元,及(Iv)剩餘成本分別為241.7美元及120.3美元,主要為博彩相關員工成本及其他博彩相關成本,包括若干博彩特許權相關成本及Studio City Casino桌上游戲營運相關成本。
• | 房間。我們從Studio City酒店獲得客房收入,這些酒店包括名人塔、全套房星空大廈、Epic大廈和澳門西部。我們的客房收入從2022年的1,790萬美元增加到2023年的111.7美元,增幅為9,380萬美元,增幅為523.7。這一增長主要是由於2023年入境旅遊的同比增長以及2023年兩座酒店塔樓的開業導致入住率增加。2023年,Studio City的日均房價、入住率和RevPAR分別為153美元、90%和137美元,而2022年的日均房價、入住率和RevPAR分別為111美元、28%和31美元。 |
• | 餐飲、娛樂、商場和零售等。我們來自餐飲、娛樂、商場和零售及其他行業的收入由2022年的2,840萬美元增加至2023年的137.8,137.8,000,000美元,增幅為385.1%,主要原因是2023年4月室內水上公園開放,同月推出駐場音樂會,以及2023年入境旅遊同比增長帶來的商業活動增加。 |
• | 服務費。我們的服務費收入,主要包括某些共享行政服務和到Studio City賭場的班車運輸服務,從2022年的2,190萬美元增加到2023年的4,050萬美元,增幅為1860萬美元,增幅為84.9%。 |
營運成本及開支
我們的總運營成本和支出增加了185.8美元,或64.3%,從2022年的288.8億美元增加到2023年的288.8億美元。
• | 與賭場合同有關的費用。與賭場合約有關的成本,主要包括(1)主服務供應商根據管理及共享服務安排提供的共享企業服務的服務費及(2)管理薪酬開支,性質相對固定,於2023年及2022年分別為2,880萬美元及2,990萬美元。 |
• | 房間。客房支出,即酒店設施的運營成本和相應的工資支出,從2022年的1,110萬美元增加到2023年的2,830萬美元,增幅為1,720萬美元,增幅為154.3%。增加的主要原因是2023年和2023年兩座酒店塔樓開業直插式隨着客房收入的增加。 |
• | 餐飲、娛樂、商場和零售等。與餐飲、娛樂、商場和零售等有關的費用,主要是經營各自的非博彩業Studio City的服務和相應的工資支出增加了8,200萬美元,或256.6,從2022年的3,200萬美元增加到2023年的114.0,000,000美元。增加的主要原因是駐場音樂會的合同表演者費用以及業務活動增加導致的運營成本增加。 |
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• | 一般的和行政的。2023年和2022年的一般和行政費用分別為115.2和7,980萬美元。此類費用主要包括工資、水電費、營銷和廣告費用、維修和維護、法律和專業費用,以及向主服務提供商支付的共享公司服務的費用非博彩業各部門。與服務費收入有關的費用也包括在一般和行政費用中。增加的主要原因是二期項目的啟用和2023年業務活動的增加。 |
• | 開業前成本。 開業前2023年的成本為1750萬美元,而2022年為330萬美元。此類成本主要是指在新開業或開業前發生的人事、營銷和其他費用初創企業行動。越高開業前2023年的成本主要與二期項目的開工有關。 |
• | 土地使用權攤銷。2023年和2022年,土地使用權攤銷費用繼續以330萬美元的年率直線確認。 |
• | 折舊及攤銷。2023年折舊和攤銷費用增加4,240萬美元,增幅為34.3%,從2022年的123.7美元增至166.1美元。這一增長主要是由於二期項目的開業。 |
• | 財產費和其他費用。2023年140萬美元的物業費用和其他支出主要是由於部門重組導致的工資成本、與中介人存款有關的訴訟索賠和資產註銷。2022年的物業費和其他費用為580萬美元,主要是由於部門重組而產生的工資成本。 |
營業虧損
由於上述原因,我們在2023年的運營虧損為2,900萬美元,而2022年的運營虧損為277.2美元。
非運營費用,淨額
網絡非運營支出包括利息收入、利息支出、扣除資本化金額後的淨額、其他融資成本、淨外匯收益、債務清償收益和其他非運營(費用)收入,淨額。我們總共產生了淨額。非運營2023年的支出為117.1美元,而2022年為8,370萬美元。
• | 利息支出,扣除資本化金額後的淨額。2023年的利息支出為129.6美元(淨資本金額為1,520萬美元),而2022年為9,240萬美元(資本淨額為4,960萬美元)。增加主要是由於二期工程完成後停止資本化所致。 |
• | 其他融資成本。與2028年Studio City高級擔保信貸機制相關的其他融資成本在2023年和2022年都為40萬美元。 |
• | 清償債務的收益。2023年債務清償收益為160萬美元,主要與2025年債券投標報價有關。清償債務無利可圖 發生在2022年。 |
所得税前虧損
由於上述原因,我們在2023年的所得税前虧損為146.2美元,而2022年的所得税前虧損為360.9美元。
97
所得税優惠/費用
2023年所得税優惠為10萬美元,主要歸因於遞延所得税優惠,而2022年所得税支出為40萬美元,這主要歸因於遞延所得税支出。2023年和2022年的有效税率分別為0.1%和0.1%。我們於2023年及2022年的有效税率與本公司大部分業務所在的澳門法定補充税率12%有所不同,主要是由於過期税項虧損、不應收取所得税優惠的開支、在其他司法管轄區經營的附屬公司税率不同、無須支付所得税開支的收入以及相關年度估值免税額的變動所致。我們的管理層目前預計不會實現與我們澳門業務產生的淨營業虧損、結轉和其他遞延税項資產相關的重大所得税優惠。然而,在我們澳門業務的財務業績改善及遞延税項資產更有可能變現的情況下,我們將削減與營業淨虧損及其他遞延税項資產相關的估值撥備。
可歸因於參與權益的淨虧損
2023年,我們的參與利息淨虧損為1,260萬美元,而2022年參與利息淨虧損為3,490萬美元。
新濠影滙有限公司應佔淨虧損
因此,新濠影滙有限公司於2023年錄得應佔淨虧損133.5億美元,而新濠影滙有限公司於2022年則錄得淨虧損326.5億美元。
有關我們截至二零二二年十二月三十一日止年度之經營業績與截至二零二一年十二月三十一日止年度之比較的討論,請參閲“第5項。經營和財務回顧和展望—A。經營業績—截至2022年12月31日止年度與截至2021年12月31日止年度的比較 20-F截至2022年12月31日的財年,於2023年3月31日向SEC提交。
調整後的EBITDA
我們扣除利息、税項、折舊、攤銷前的淨收益/虧損,開業前費用、基於股份的補償、財產費用和其他、其他非運營截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度,收入和支出(或調整後EBITDA)分別為159.2美元、負140.8美元和負5,650萬美元。調整後的EBITDA僅作為補充披露提出,因為管理層認為它被廣泛用於衡量遊戲公司的業績,並作為估值的基礎。管理層使用調整後的EBITDA來衡量我們的經營業績,並將我們的經營業績與競爭對手的經營業績進行比較。
該公司還列報了調整後的EBITDA,因為它被一些投資者用作衡量公司產生和償還債務、進行資本支出以及滿足營運資本要求的能力的一種方式。博彩公司歷來根據公認的會計原則,特別是美國公認會計原則或國際財務報告準則,報告類似的衡量標準作為財務衡量標準的補充。然而,調整後的EBITDA不應被視為作為公司業績指標的營業收入/虧損的替代方案、作為衡量流動性的經營活動現金流量的替代方案、或作為根據美國公認會計原則確定的任何其他衡量標準的替代方案。與淨收益/虧損不同,調整後的EBITDA不包括折舊和攤銷或利息支出,因此不反映當前或未來的資本支出或資本成本。該公司認識到這些侷限性,並將調整後的EBITDA僅作為幾種比較工具之一,與美國公認會計準則測量一起,幫助評估經營業績。
98
此類美國公認會計準則計量包括營業收入/虧損、淨收益/虧損、運營現金流和現金流數據。該公司大量使用現金流量,包括資本支出、利息支付、債務本金償還、税收和其他經常性和非經常性費用,這些費用沒有反映在調整後的EBITDA中。此外,本公司調整後EBITDA的計算可能與其他公司使用的計算方法不同,因此可比性可能受到限制。調整後EBITDA的使用作為一種分析工具有重大侷限性,因為調整後EBITDA不包括影響我們淨收益/虧損的所有項目。鼓勵投資者審查歷史上的對賬非公認會計原則財務指標與其最直接可比的公認會計準則財務指標相一致。
新濠影滙有限公司應佔經調整EBITDA的淨虧損的對賬
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
(單位:千美元) | ||||||||||||
影城國際控股有限公司應佔淨虧損 |
$ | (133,517 | ) | $ | (326,451 | ) | $ | (252,555 | ) | |||
可歸因於參與權益的淨虧損 |
(12,567 | ) | (34,856 | ) | (49,447 | ) | ||||||
|
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淨虧損 |
(146,084 | ) | (361,307 | ) | (302,002 | ) | ||||||
所得税(福利)費用 |
(81 | ) | 382 | (457 | ) | |||||||
利息及其他非運營費用,淨額 |
117,123 | 83,709 | 110,886 | |||||||||
折舊及攤銷 |
169,397 | 126,956 | 127,634 | |||||||||
物業費及其他 |
1,407 | 5,799 | 6,031 | |||||||||
基於股份的薪酬 |
— | 361 | 438 | |||||||||
開業前費用 |
17,451 | 3,263 | 984 | |||||||||
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|||||||
調整後的EBITDA |
$ | 159,213 | $ | (140,837 | ) | $ | (56,486 | ) | ||||
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調整後EBITDA利潤率 (1) |
35.7 | % | (1,219.6 | )% | (52.9 | )% |
(1) | 調整後的EBITDA利潤率是通過調整後的EBITDA除以總營業收入來計算的。 |
新濠國際2023年年度報表中提到的2023年工作室城市調整後的EBITDA20-F比本報告所載Studio City的調整後EBITDA多4,760萬美元。新濠國際度假村2023年年報中提到的2022年和2021年工作室城市負調整EBITDA20-F分別為3,570萬美元和3,600萬美元,低於本報告所載負的Studio City調整後EBITDA。本報告所載的影城經調整EBITDA包括某些公司間費用,而該等新濠度假酒店年報所載的影城經調整EBITDA並未包括在內。該等公司間收費包括(除其他項目外)本公司與其附屬公司及新濠國際度假村的若干附屬公司之間所收取的費用及分攤服務費。此外,新濠國際度假村年報所包括的Studio City經調整EBITDA並不反映某些博彩特許權相關成本及某些與Studio City Casino桌上游戲業務相關的公司間成本。
B.流動資金和資本資源
我們一直依賴,並打算繼續依賴我們的運營產生的現金以及我們的債務和股權融資來滿足我們的融資或再融資需求。
截至2023年12月31日,我們記錄了228.0美元的現金和現金等價物。此外,2028年Studio City高級擔保信貸安排項下的233.0港元(等值2,980萬美元)循環信貸安排可於2023年12月31日起供未來提取,但須受若干先決條件所規限。
99
截至2023年12月31日,10萬美元的限制性現金主要是與2028年Studio City高級擔保信貸安排相關的現金抵押品。
我們一直能夠滿足我們的營運資金需求,我們相信我們目前的可用現金和現金等價物、銀行存款、2028 Studio City高級擔保信貸機制下可供提取的資金以及任何額外的股權或債務融資將足以滿足我們目前和預期的運營、債務和資本承諾,如下文“-其他融資和流動性事項”所述。對於任何額外的融資要求,我們不能保證未來的借款將可用。有關更多信息,請參閲“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與我們的業務相關的風險-我們可能無法以令人滿意的條款為我們的現有業務獲得足夠的融資,或者根本無法獲得足夠的融資”。
我們有大量的債務,並將繼續評估我們的資本結構和機會,以加強在我們的正常活動過程中。我們可能會不時通過公開市場購買、投標要約、私下協商的交易或其他方式尋求償還或購買我們的未償債務。此類購買,如果有的話,將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。
現金流
下表載列我們於呈列年度的現金流量概要。
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
(單位:千美元) | ||||||||||||
用於經營活動的現金淨額 |
$ | (18,894 | ) | $ | (178,775 | ) | $ | (136,841 | ) | |||
用於投資活動的現金淨額 |
(161,540 | ) | (453,395 | ) | (407,235 | ) | ||||||
融資活動提供的現金淨額(用於) |
(100,902 | ) | 643,109 | 471,508 | ||||||||
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
(147 | ) | (705 | ) | (3,372 | ) | ||||||
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(減少)現金、現金等價物和限制性現金增加 |
(281,483 | ) | 10,234 | (75,940 | ) | |||||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 |
509,653 | 499,419 | 575,359 | |||||||||
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年終現金、現金等價物和限制性現金 |
$ | 228,170 | $ | 509,653 | $ | 499,419 | ||||||
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經營活動
營運現金流一般受營運收入及某些營運資產及負債變動的影響,包括與賭場合約及酒店營運收入有關的應收款項,以及非博彩業業務,包括食品和飲料、娛樂、商場、零售和其他,主要以現金方式進行。
我們在2023年記錄了經營活動中使用的現金淨額為1,890萬美元,而2022年經營活動中使用的現金淨額為178.8美元。這一變化主要是由於上文各節所述Studio City的運營業績有所改善,但部分被運營所需營運資金的增加所抵消。
我們在2022年記錄了經營活動中使用的現金淨額為178.8美元,而2021年經營活動中使用的現金淨額為136.8美元。這一變化主要是由於Studio City的運營表現疲軟,但部分被運營所需營運資金的減少所抵消。
100
投資活動
2023年,用於投資活動的淨現金為161.5美元,而2022年用於投資活動的淨現金為453.4美元。2021年,用於投資活動的現金淨額為407.2美元。
2023年和2022年用於投資活動的現金淨額分別為161.5億美元和453.4億美元,主要歸因於購買物業和設備的付款分別為156.8億美元和452.1億美元。
2021年用於投資活動的現金淨額為407.2億美元,主要是用於購買物業和設備的付款400.4百萬美元,支付給一家關聯公司的資金440萬美元,以及用於收購無形資產的付款410萬美元,但被出售財產和設備及其他長期資產的收益170萬美元部分抵銷。
於截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度,我們按應計制計算的資本開支分別為6,890萬美元、427.7美元及503.7美元,主要用於影城的建設、發展及提升。我們將繼續進行資本支出以發展我們的業務,並預計我們的運營和融資活動產生的現金將在可預見的未來滿足我們的資本支出需求。有關更多信息,請參閲下面的“-其他融資和流動性事項”。
融資活動
2023年,用於融資活動的現金淨額為100.9美元,而2022年融資活動提供的現金淨額為643.1美元。2021年,融資活動提供的現金淨額為471.5美元。
2023年用於融資活動的現金淨額為100.9美元,主要歸因於2025年債券投標要約的結算。
2022年融資活動提供的現金淨額為643.1億美元,可歸因於發行2027年債券所得本金總額350.0億美元及發行股票所得款項淨額299.2億美元,但部分被610萬美元遞延融資成本的支付所抵銷。
2021年融資活動提供的現金淨額為471.5億美元,主要是由於發行首批本金總額為750.0億美元的債券和發行額外的2029年債券所得款項355.3億美元,但因支付2024年債券投標要約的本金總額347.1億美元和贖回剩餘的2024年債券本金總額252.9億美元以及支付遞延融資成本3,330萬美元而部分抵銷。
101
負債
我們通過子公司提供貸款和發行票據。下表列出了截至2023年12月31日我們的總負債:
發行人 | 截至2013年12月31日, 2023 |
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(in千美元) | ||||||
2028年演播室和城市高級抵押貸款機構 |
演播室和城市電影公司 | $ | 128 | |||
2025年筆記 |
演播室城市金融 | 397,000 | ||||
2027年筆記 |
演播室和城市電影公司 | 350,000 | ||||
2028年筆記 |
演播室城市金融 | 500,000 | ||||
2029年筆記 |
演播室城市金融 | 1,100,000 | ||||
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總計 |
$ | 2,347,128 | ||||
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截至2023年12月31日止年度及其後本公司負債的主要變動摘要如下。
2023年11月9日,Studio City Finance發起2025年債券投標要約。收購要約於2023年12月8日到期。2025年發行的債券本金總額為317.5美元,於2023年11月22日,即較早的投標日期進行投標。2023年11月24日,Studio City Finance宣佈修訂2025年債券投標要約,將2025年債券的本金總額由7,500萬美元增加至100.0美元。Studio City Finance接受了根據投標要約有效投標(和未有效撤回)的2025年債券的購買,綜合本金總額相當於100.0美元。此類購買的結算髮生在2023年11月28日。
有關上述負債的進一步詳情,請參閲本年度報告其他部分的綜合財務報表附註10,其中包括所使用的債務融資類型、債務的到期日概況、貨幣和利率結構、對我們資產的押記以及對我們能力的任何限制的性質和程度,以及我們子公司以現金股息、貸款或墊款形式轉移資金的能力。另請參閲下文“其他融資及流動資金事項”,以瞭解債務到期日的詳情,以及“第11項.有關市場風險的量化及定性披露”,以進一步瞭解我們對外匯風險敞口的對衝。
其他融資和流動資金問題
我們可能以股權或債務的形式獲得融資,包括額外的銀行貸款或高收益、夾層或其他債務,或依賴我們的運營現金流為我們的項目發展提供資金。我們是一家成長型公司,有着巨大的財務需求。隨着我們繼續擴大現有業務,我們預計未來將產生資本支出。
我們一直依賴,並打算在未來依靠我們的營運現金流和不同形式的融資來滿足我們的資金需求和償還債務。
未來任何債務和股權融資活動的時間將取決於我們的資金需求、我們的建設時間表、我們可以接受的條件下資金的可獲得性以及當前的市場狀況。我們可能會不定期地開展活動,以加強我們的財務狀況和能力,以更好地為我們的業務擴張計劃提供資金。這種活動可能包括對現有債務進行再融資,將資產貨幣化,售後回租交易或其他類似活動。
2022年3月,新濠影滙有限公司完成了3億美元的定向增發,即2022年定向增發。本次定向增發所得款項淨額為299.2-100萬美元。
102
未來的任何其他發展可能會受到進一步融資和許多其他因素的影響,其中許多因素不是我們所能控制的。
我們的主要現金需求來自支付利息支出和償還與我們的債務有關的本金,以及在完成建設之前開發Studio City的剩餘土地。
來自融資和運營的現金主要由我們的運營子公司保留,用於為我們的運營活動和資本支出提供資金。我們集團內部的現金主要通過公司間貸款安排在我們的子公司之間轉移。新濠影滙有限公司籌集的資金已通過股權出資或公司間貸款安排轉移到我們的融資和運營子公司。於2023年,除為結算集團內費用而轉移的現金外,並無任何現金從我們的控股公司新濠影滙有限公司轉移至其附屬公司。另見“項目4.公司信息--B.業務概述--税務”和“項目8.財務信息--A.合併報表和其他財務信息--股利政策”。本公司在本公司集團內轉移現金或向本公司美國存託憑證持有人宣派股息的能力並無任何監管或外匯限制或限制,惟本公司於澳門註冊成立的附屬公司須預留指定數額的實體税後溢利作為法定儲備金,不得分派予該等附屬公司的股東。見“項目4.公司信息-B.業務概述-規章-利潤分配限制條例”和“項目10.附加信息-D.外匯管制”。
截至2023年12月31日,我們對建設和購置物業和設備的資本承諾總額為1,470萬美元。此外,我們還有在正常業務過程中產生的或有負債。
截至2023年12月31日,我們的長期債務和其他合同債務總額摘要如下。
按期間到期的付款 | ||||||||||||||||||||
不到 1年 |
1-3歲 | 3-5年 | 更多 比 5年 |
總計 | ||||||||||||||||
(單位:百萬美元) | ||||||||||||||||||||
長期債務債務(1): |
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2028 Studio City高級擔保信貸安排 |
$ | — | $ | — | $ | 0.1 | $ | — | $ | 0.1 | ||||||||||
2025年筆記 |
— | 397.0 | — | — | 397.0 | |||||||||||||||
2027年筆記 |
— | — | 350.0 | — | 350.0 | |||||||||||||||
2028年筆記 |
— | — | 500.0 | — | 500.0 | |||||||||||||||
2029年筆記 |
— | — | — | 1,100.0 | 1,100.0 | |||||||||||||||
固定利息支付 |
135.8 | 236.8 | 146.8 | 2.1 | 521.5 | |||||||||||||||
經營租約(2) |
1.1 | 2.3 | 2.3 | 30.2 | 35.9 | |||||||||||||||
建築成本及財產和設備留存應付款 |
21.7 | — |
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— |
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— |
21.7 | |||||||||||||
其他合同承諾: |
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建築費用和不動產和設備購置承付款 |
14.3 | 0.4 | — | — | 14.7 | |||||||||||||||
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合同債務總額 |
$ | 172.9 | $ | 636.5 | $ | 999.2 | $ | 1,132.3 | $ | 2,940.9 | ||||||||||
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(1) | 關於這些債務安排的進一步詳情,見本年度報告其他部分所列合併財務報表附註10。 |
(2) | 有關這些租賃負債的進一步詳情,見本年度報告其他部分所列合併財務報表附註11。 |
103
關於我們的承諾和或有事項的進一步詳情,請參閲本年度報告其他部分所列合併財務報表附註18。
我們沒有作出任何實質性的財務擔保或其他承諾來擔保任何第三方的付款義務。我們並未訂立任何與我們的普通股掛鈎並歸類為股東權益的衍生合約,或沒有反映在我們的綜合財務報表中的衍生合約。
此外,吾等並無轉讓予非綜合實體之資產之任何保留或或然權益,以作為該實體之信貸、流動資金或市場風險支持。吾等並無於任何向吾等提供融資、流動資金、市場風險或信貸支持或與吾等從事租賃、對衝或研發服務之非綜合實體中擁有任何可變權益。
Studio City Company被標準普爾評為B+級企業評級,展望為正面;Studio City Finance目前被穆迪投資者服務機構評為B1級企業評級,展望為穩定。對於未來的借款,我們公司評級的任何降低都可能導致借款成本上升。
對分發的限制
該公司是一家控股公司,沒有自己的業務。我們通過子公司開展業務。因此,我們支付股息的能力取決於我們子公司支付的股息。我們的附屬公司已為其本身產生債務,而我們的任何新成立的附屬公司未來可能會以其本身的名義產生債務,管理其債務的工具已經並可能限制其向我們支付股息的能力。關於我們的子公司以現金紅利、貸款或墊款的形式向我們公司轉移資金的能力以及這些限制對我們履行現金義務的能力的影響的討論,請參閲“第3項.主要信息-D.風險因素-與我們的業務有關的風險-我們管理我們現有債務的協議中的某些契約限制了我們從事某些交易的能力,並可能削弱我們對不斷變化的業務和經濟狀況的反應能力”,“第8項.財務信息-A綜合報表和其他財務信息-紅利政策”和本年度報告中其他部分綜合財務報表的附註17。
此外,根據《澳門商法典》的規定,我們在澳門註冊成立的附屬公司須預留至少25%的實體税後溢利作為法定儲備金,直至法定儲備金餘額達到相當於實體股本50%的水平。法律儲備不能分配給附屬公司的股東。
C.研發、專利和許可證等。
我們已經簽訂了使用某些商品名稱的許可協議,包括萬豪國際集團與使用其各種商標經營W品牌萬豪國際集團位於影城的酒店塔樓。有關我們擁有的其他知識產權,請參閲“項目4.公司信息-B.業務概述-知識產權”。
D.趨勢信息
以下趨勢及不確定因素可能會影響我們的營運及財務狀況:
• | 從下列因素造成的破壞中恢復過來: 新冠肺炎疫情的爆發,包括潛在的更高失業率的影響,收入水平的下降,以及由以下因素造成的個人財富損失新冠肺炎疫情影響了可自由支配的支出和旅行。我們從新冠肺炎恢復業務的速度可能與我們目前的預期有很大差異,可能會對我們的業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大影響; |
104
• | 修訂後的《澳門博彩經營法》的執行情況,以及澳門政府實施的任何其他政策和立法,包括對其的解釋,如與旅行和簽證政策有關的政策和立法; |
• | 中國政府實施的政策和行動,包括對旅行的限制、反腐敗運動、加強對跨境貨幣流動的監測和採取新措施以消除被認為是非法跨境貨幣流動的渠道、對貨幣提取的限制、加強對在中國的營銷活動的審查或中國政府採取的新措施,包括將某些行為定為刑事犯罪,以阻止外國賭場向中國內地居民銷售博彩活動,以及中國經濟增長的任何放緩,可能會導致光顧我們酒店的顧客數量和該等顧客的消費的復甦和增長受到限制。 |
• | 澳門的博彩和休閒市場正在發展,預計競爭格局將隨着更多的博彩和休閒非博彩業設施都是在澳門開發的。澳門金光大道地區更多綜合度假村的供應將加劇我們和博彩運營商經營的業務的競爭; |
• | 加強監管審查,包括加強對資本流動和反洗錢和其他金融犯罪的審計和檢查。反洗錢、反賄賂、反腐敗以及制裁和反恐融資法律法規變得日益複雜,並受到全球監管機構的更嚴格的監管審查和監督,可能會增加我們的合規成本和任何潛在風險。 不遵守規定此類法律法規的執行可能會對我們的聲譽、財務狀況、經營結果或現金流產生不利影響; |
• | 制定新的法律或修訂現有法律,對個人信息提出更嚴格的要求,其中包括收集、使用和/或傳輸個人信息,以及在解釋和應用這些信息方面可能具有有限的優先權,可能會增加運營成本和/或對我們向客户和客人營銷的能力產生不利影響。此外,任何不遵守規定使用此類法律可能導致損害或聲譽,和/或使我們面臨訴訟、罰款和其他懲罰,以及對我們使用或轉移數據的限制; |
• | 世界各地網絡安全和勒索軟件攻擊的增加,包括在博彩和酒店業,以及需要不斷評估、加強和改進我們的內部流程、系統和技術基礎設施,以符合日益增長的網絡安全、數據隱私和數據保護法律、法規和要求;以及 |
• | 澳門的博彩推廣商經歷了大幅加強的監管審查,導致許多博彩推廣商停業。 |
另請參閲本年度報告中的“項目3.關鍵信息-D.風險因素”、“項目4.公司信息-B.業務概述-市場和競爭”以及其他信息,瞭解自上一財政年度以來影響我們收入和成本的最新趨勢,以及對任何趨勢、不確定性、需求、承諾或事件的討論,這些趨勢、不確定性、需求、承諾或事件可能對我們的淨收入、持續經營收入、盈利能力、流動性或資本資源產生重大影響,或可能導致報告的財務信息不一定指示未來的經營結果或財務狀況。
E.關鍵會計估計數
管理層對我們的運營結果、流動性和資本資源的討論和分析是基於我們的合併財務報表。我們根據美國公認會計原則編制我們的綜合財務報表,這要求我們做出影響我們報告資產和負債、或有資產和負債以及收入和費用等的估計和假設。確定的
105
我們的會計政策要求管理層在定義財務估計中不可或缺的適當假設時應用重大判斷。我們會根據最新可得資料、我們本身的歷史經驗、現有合約條款、行業趨勢及我們認為在當時情況下相關、合理及適當的其他因素,定期評估該等估計及假設。由於我們的財務報告過程本質上依賴於估計和假設的使用,我們的實際結果可能與我們預期的不同。對於一些會計政策來説尤其如此,這些政策在應用時需要比其他會計政策更高的判斷程度。我們認為以下討論的政策對於理解我們的綜合財務報表至關重要,因為它們涉及對我們管理層判斷的最大依賴。
《影城賭場協定》及《管理和共享事務安排》確認的分配和費用
根據Studio City Casino協議,博彩運營商從Studio City Casino的博彩總收入中扣除博彩税和與其運營相關的成本。我們收到剩餘的博彩總收入,並將這些金額確認為我們從賭場合同中獲得的收入。
根據管理和共享服務安排,我們的某些公司和行政職能以及運營活動由新濠國際度假村的某些子公司僱用的員工管理,包括高級管理服務、中央公司職能以及運營和場地支持服務。服務的付款安排在個別工作協議中作出規定,並可能因所提供的服務而有所不同。企業服務的收費標準為預先協商的差餉,受基本費用和上限的限制。高級管理服務費和業務服務的人事費是根據向我們提供的服務的努力百分比分配給我們的。與共享辦公設備有關的其他費用是根據使用率分配的。
我們相信,Studio City賭場協議下產生的成本以及管理和共享服務安排下的分配方法是合理的,綜合財務報表反映了我們的經營成本。然而,這樣的分配可能並不表明如果我們在本報告所述期間作為一家獨立公司運營,我們將產生的實際費用。關於服務和相關收費的詳細討論見本年度報告其他部分所列合併財務報表附註19。
財產和設備及其他長期資產
在Studio City的建設和開發階段,與設計和建設有關的直接和增量成本,包括建築合同項下的成本、關税和關税、設備安裝、運輸成本、工資和工資福利相關成本、利息的適用部分,包括遞延融資成本的攤銷,均在房地產和設備中資本化。這類費用的資本化始於項目的建造和開發開始,一旦建造基本完成或開發活動實質上暫停,就停止。開業前成本,包括市場營銷和其他與我們的新業務相關的費用初創企業運營費用在發生時計入。
我們從每項資產投入使用之日起確認與資本化建築成本及其他財產和設備相關的折舊和攤銷費用。
財產和設備在資產的估計使用年限內按直線折舊和攤銷。預計使用壽命是基於資產的性質、其與其他資產的關係、我們的運營計劃和預期用途以及其他施加限制的經濟和法律因素等因素。我們定期審查財產和設備的剩餘估計使用壽命。有關財產和設備估計使用年限的進一步詳情,請參閲本年度報告其他部分所列合併財務報表附註2(1)。
106
根據Studio City的土地租約,我們在澳門的土地使用權正按土地使用權的估計年期按直線攤銷。該批地合約下土地使用權的估計年期是根據澳門博彩業的營商及經營環境、澳門的法律法規及我們的發展計劃等因素而釐定的。定期審查土地使用權的預計年限。有關土地使用權估計年期的進一步詳情,請參閲本年度報告其他部分所載綜合財務報表附註2(O)。
我們把維修和保養的費用計入發生的費用中。報廢或以其他方式處置的財產和設備的成本和累計折舊從各自的賬户中註銷,由此產生的任何損益計入營業收入或虧損。
我們還審查了我們的壽命有限的長期資產,只要存在減值指標,就應持有並用於減值。如果存在減值指標,我們將在未貼現的基礎上將資產的估計未來現金流量與資產的賬面價值進行比較。估計資產的未來現金流涉及重大假設,包括未來收入增長率、未來市場狀況和毛利率。這類資產的未貼現現金流是通過首先將我們的長期資產分組為資產組來計量的,其次是估計與使用和最終處置此類資產組直接相關並預期產生的未貼現未來現金流。我們將資產組定義為可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債的現金流的最低水平,並估計資產組內主要資產剩餘使用年限內的未貼現現金流。如果未貼現現金流量超過賬面價值,則不顯示減值。如果未貼現現金流沒有超過賬面價值,我們則根據資產組的公允價值記錄減值費用,通常使用涉及重大假設(如貼現率)的貼現現金流模型來衡量。如果一項資產仍在開發中,未來的現金流將包括剩餘的建設成本。我們記錄所有已確認的減值損失,無論是要處置的資產還是要持有並用作運營費用的資產。
在截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度內,沒有確認長期資產的減值。在截至2021年12月31日的年度內,確認了150萬美元的房地產和設備長期資產減值,主要原因是Studio City的重新配置和翻新。
收入確認
我們與客户的合同收入包括賭場合同收入、客房銷售收入、餐飲收入、娛樂收入、零售收入和其他商品和服務收入。
來自賭場合約的收入指新濠國際度假村澳門有限公司就Studio City賭場營運而訂立的Studio City Casino協議所產生的收入。根據Studio City Casino協議,新濠國際度假村將從Studio City Casino的博彩毛收入中扣除博彩税及與其經營有關的成本,包括Studio City內向Studio City賭場的博彩顧客提供的免費服務的獨立銷售價格。我們收到的作為收入的剩餘金額被列為賭場合同收入。我們的結論是,我們不是該等安排的控股實體,並按淨額確認賭場合約的收入。
非博彩業收入包括以現金對價提供的服務和在Studio City免費向遊戲贊助人提供的服務。客房、餐飲、娛樂、零售和其他商品和服務的交易價格是從客户那裏收取的此類商品和服務的淨額,在提供商品、提供服務或舉辦活動時記錄為收入。我們收取的服務税和其他適用税不包括在收入中。我們將客房預付定金和門票銷售預付款記為客户押金,直到向客户提供服務為止。我們提供的多種商品或服務的合同收入根據其相對獨立的銷售價格分配給每種商品或服務。
107
該公司在對其外部管理的一家酒店的運營進行會計核算時,遵循作為委託人報告收入總額的會計準則,而作為代理報告收入總額,並得出結論認為它是控制實體,是這一安排的委託人。對於這家外部管理的酒店的運營,由於公司是酒店物業的所有者,酒店經理根據向公司提供管理服務的管理協議運營酒店,公司獲得與酒店業務相關的所有獎勵並承擔重大風險,因此,它是本金,因此交易按毛數確認。
代表租賃收入的最低運營和使用權費用經合同基本費用和運營費用上升調整後計入購物中心收入,並按相關協議的條款以直線方式確認。
所得税
遞延所得税在合併財務報表中確認為資產和負債的計税基礎與其報告的金額之間的所有重大臨時差異。當管理層認為部分或全部遞延税項資產很可能無法變現時,遞延税項資產減值準備。現行所得税是根據有關税務機關的法律規定的。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,我們分別錄得8,070萬美元和9,110萬美元的估值津貼,因為管理層認為這些遞延税項資產更有可能無法變現。我們的評估考慮的因素包括,當前和累計虧損的性質、頻率和嚴重程度,對未來盈利能力的預測,以及法定結轉期的持續時間。只要我們業務的財務業績改善,遞延税項資產變得更有可能變現,估值免税額將會減少。
其他估計
除上述關鍵會計估計數外,合併財務報表內還有其他會計估計數。管理層認為,目前用於估計綜合財務報表中反映的金額的假設和其他考慮因素是適當的。然而,如果實際經驗與估計綜合財務報表中反映的金額時使用的假設和其他考慮因素不同,由此產生的變化可能會對綜合財務報表產生重大不利影響。有關重要會計政策的進一步信息,見合併財務報表附註2。
108
項目 6。 | 董事、高級管理人員和員工 |
A.董事和高級管理人員
董事及行政人員
下表載列截至本年報日期有關董事及行政人員的資料, 20-F.
董事及行政人員 |
年齡 | 職位/頭銜 | ||||
遊龍浩 |
47 | 董事 | ||||
埃文·安德魯·温克勒 |
49 | 董事 | ||||
鄭玉文 |
61 | 董事 | ||||
傑弗裏·斯圖爾特·戴維斯 |
55 | 董事和首席財務官 | ||||
張曼玉 |
61 | 董事 | ||||
高橋昭子 |
70 | 董事 | ||||
大衞·安東尼·雷加納託 |
44 | 董事 | ||||
戴爾羅伯特布萊克 |
60 | 董事 | ||||
多米尼克·米勒 |
55 | 獨立董事 | ||||
凱文·F·沙利文 |
71 | 獨立董事 | ||||
奈傑爾·艾倫·迪恩 |
70 | 獨立董事 | ||||
凱文·理查德·本寧 |
41 | 物業總經理 |
董事
先生。 勞倫斯·尤龍浩自2011年7月以來,他一直是我們的董事會成員。何志平先生亦於2004年12月20日獲委任為新濠國際集團董事的執行董事,並擔任聯席主席2004年12月至2016年4月, 重新指定2016年5月擔任董事長兼首席執行官。何鴻燊於2011年成為新濠國際的董事總經理,並自2006年3月以來一直擔任該公司的董事長兼首席執行官。中國先生自2016年7月起亦獲委任為加拿大多倫多證券交易所創業板上市公司楓峯投資有限公司的主席兼董事,並擔任多個香港、澳門及內地私營公司董事會及委員會的成員。
作為中國人民政治協商會議全國委員會委員,何先生在香港、澳門及中國內地多個組織擔任董事或委員。他是聯合會的副主席。 全能-中國香港中華總商會名譽委員、澳門中華總商會名譽贊助人;澳門博彩法研究會名譽贊助人;澳門博彩法研究會名譽贊助人總裁;澳門地產代理與地產發展商協會名譽理事總裁;澳門中華總商會名譽行政總裁總裁。
2017年,黃浩先生被澳門特區政府授予旅遊功勛勛章,以表彰他對澳門旅遊業的重大貢獻。
為表彰何鴻燊先生卓越的董事才能及企業家精神,他於2015年榮獲澳門“領袖金獎”商業大獎,並於2020年榮獲業界大獎“傑出個人獎”。何先生自2012年起連續九年榮獲《公司治理亞洲》雜誌頒發的《亞洲企業董事認可大獎》,並於2012年在亞洲卓越大獎中榮獲“亞洲最佳首席執行官”稱號。這是2023年。
109
何先生於1999年6月畢業於加拿大多倫多大學商學學士學位,並於2009年7月獲蘇格蘭愛丁堡納皮爾大學授予榮譽工商管理博士學位,以表彰他對香港、澳門和中國的商業、教育和社會所作的貢獻。
先生。埃文·安德魯·温克勒自2016年8月以來一直是我們的董事會成員。2016年8月3日,温克勒先生還被任命為新濠國際集團的董事總裁,2019年9月4日,總裁先生被任命為新濠國際集團的首席執行官。陳文樂先生於2016年8月加入新濠國際,出任董事董事總經理,並自2018年5月起出任新濠國際總裁及董事董事總經理,以及新濠國際各附屬公司的董事董事。在加入新濠國際之前,温克勒先生曾在全球投資銀行莫里斯國際公司擔任董事董事總經理。在此之前,他是董事的董事總經理,聯席主管在瑞銀投資銀行擔任技術、媒體和電信併購主管。温克勒先生在華爾街工作了近20年,在提供併購和其他企業融資計劃的高級諮詢服務方面擁有豐富的經驗。他擁有芝加哥大學的經濟學學士學位。
先生。鄭玉文自2018年10月以來一直是我們的董事會成員。鍾庭耀先生獲委任為非執行董事董事,2006年11月21日,新濠國際度假村。鍾庭耀從2006年5月開始擔任新濠國際的董事高管,他於2003年12月加入新濠國際。此外,自2012年12月起,總裁先生一直擔任新濠博亞娛樂(菲律賓)有限公司的董事長兼董事長,並被任命為新濠國際和新濠國際在不同司法管轄區成立的某些子公司的董事。在加入新濠國際之前,鍾先生曾在金融行業擔任過各種職務,包括首席財務官、投資銀行家和併購專家。他連續多年被《Inside Asia Gaming》雜誌評為“亞洲遊戲50強”之一。鍾先生為香港會計師公會會員及英格蘭及威爾斯特許會計師公會會員,並於西北大學凱洛格管理學院及香港科技大學取得工商管理碩士學位。
先生。 傑弗裏·斯圖爾特·戴維斯自2018年10月以來一直是我們的董事會成員,自2019年6月以來一直擔任我們的首席財務官。戴維斯先生是新濠國際度假村執行副總裁總裁兼首席財務官,於2011年4月被任命為該職位。在此之前,他於2010年8月至2011年3月擔任新濠國際度假村副首席財務官,並自2007年加入新濠國際度假村以來擔任新濠國際度假村的企業財務高級副總裁。此外,戴維斯先生自2017年12月起擔任新濠國際首席財務官。在加入新濠國際之前,戴維斯先生是花旗投資研究公司的研究分析師,於2001-2007年間負責美國博彩業。1996年至2000年,他在希爾頓酒店公司和Park Place Entertainment擔任過多個職位。戴維斯先生自2000年以來一直是CFA執照持有人,並在布朗大學獲得文學學士學位。
女士。--張曼玉自2018年10月以來一直是我們的董事會成員。張曉紅女士於2008年12月至2023年12月擔任新濠國際度假村執行副總裁總裁兼首席法務官。在此之前,她從2006年11月加入新濠國際度假村開始擔任新濠國際集團總法律顧問一職。她還在2006年11月至2023年12月期間擔任新濠國際度假村董事會祕書。在加入新濠國際之前,張女士在香港、新加坡和多倫多的多家國際律師事務所從事法律工作。張女士畢業於奧斯古德霍爾法學院法學學士學位和約克大學工商管理碩士學位。張女士於加拿大安大略省、英格蘭及威爾斯及香港取得律師資格,併為香港董事學會會員。
女士。 高橋昭子自2018年10月以來一直是我們的董事會成員。高橋女士是新濠國際度假村執行副總裁總裁兼董事長兼首席執行官的幕僚長,並被任命為
110
2019年6月的角色。在此之前,她於2008年12月起擔任新濠國際集團執行副總裁兼人力資源/企業社會責任總監,並於2006年12月加入新濠國際集團後,擔任董事集團人力資源總監一職。在加入新濠國際度假村之前,高橋女士於2003年至2006年在自己的諮詢公司擔任顧問,在那裏她進行了"C級"她在紐約的一家豪華酒店擔任高級管理人員並協助協調品牌/服務文化,在加入新濠度假酒店之前的最後一份工作是領導洲際酒店集團和全日空酒店集團在日本最大的國際酒店合資企業的人力資源整合。她是董事人力資源全球集團,負責香格里拉Hotels and Resorts,一家總部設在香港的國際豪華酒店集團,1995年至2003年。1993年至1995年,她擔任美國銀行夏威夷聯邦儲蓄銀行人力資源和服務質量主管高級副總裁。1985年至1993年,她擔任夏威夷/日本喜來登酒店的區域人力資源經理。高橋女士作為Halekulani酒店的培訓經理開始了她的酒店生涯。她的職業生涯始於時尚奢侈品零售業的商品銷售、運營、培訓和人力資源。高橋女士就讀於夏威夷大學。
先生。David安東尼·雷加納託自2014年3月以來一直是我們的董事會成員。雷加納託先生還在Granite廣播公司、Rotech Healthcare,Inc.、灣港能源公司、New Cotai,LLC和三叉戟Topco LLC(TridentCare的控股公司)的董事會任職。雷加納託先生是投資顧問公司Silver Point Capital,L.P.的合夥人,他於2002年11月加入該公司。在加入Silver Point Capital,L.P.之前,雷加納託先生曾在摩根士丹利的投資銀行部工作。雷加納託先生在紐約大學斯特恩商學院獲得金融和會計學士學位。
先生。戴爾·羅伯特·布萊克自2021年9月以來,他一直是我們的董事會成員。2015年至2018年,布萊克先生擔任CEC娛樂公司首席財務官執行副總裁總裁,該公司擁有並運營家庭餐飲和娛樂場所,包括Chuck E.Cheese和Peter Piper Pizza場所。在加入中電娛樂之前,布萊克先生於2015年1月至2015年6月擔任長狼度假村公司執行副總裁兼首席財務官,並於2014年9月至2014年12月擔任董事與全球諮詢公司普羅蒂維蒂公司的合夥人。2007年11月至2014年7月,他擔任卡普里島賭場公司的首席財務官,2005年11月至2007年12月,他擔任執行副總裁總裁-特朗普娛樂度假村公司的首席財務官。在擔任該職位之前,布萊克先生是Argoy博彩公司的首席財務官。布萊克先生是一名註冊會計師,他的職業生涯始於Arthur Andersen LLP。布萊克先生在南伊利諾伊大學獲得會計學學士學位。
女士。多米尼克·米勒自2018年10月以來一直是我們的董事會成員。1998年8月至2017年12月,米勒女士是Canyon Capital Advisors,LLC或Canyon的合夥人,主要專注於交通、技術、零售和消費品行業,專門從事公司和市政債券證券化,並負責Canyon貸款抵押債券業務的方方面面。米勒女士在華爾街擁有超過25年的經驗,投資於固定收益,並領導資本結構優化和重組。2017年,她被安永評為“對衝基金50強女性”之一。在1998年加入Canyon之前,米勒女士在Libra Investments,Inc.擔任企業財務部門的助理,負責中端市場公司。在此之前,她曾在雷曼兄弟擔任金融機構部門的分析師,專注於併購。米勒女士還在Ready Capital Corporation、Tiptree Inc.和Osiris Acquisition Corp.的董事會任職。米勒女士畢業於斯坦福大學金融碩士學位,並在法國高等商業學院(HEC Paris)獲得管理碩士學位。
先生。-凱文約翰·F·沙利文自2018年10月以來一直是我們的董事會成員。2013年至2021年,沙利文先生在MidOcean Credit Partners擔任董事董事總經理,該公司是一家專門從事美國對衝基金投資的私人投資公司。在加入MidOcean Credit Partners之前,沙利文先生於1980年至2012年11月在德意志銀行擔任董事董事總經理,並擔任銀行家信託銀行的前身。沙利文先生在德意志銀行和銀行家信託公司工作了32年,擔任的職位責任越來越大,
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包括貸款銷售、交易及資本市場部集團主管、槓桿融資事業部亞洲區主管、資產基礎貸款事業部集團主管、資本承諾委員會成員及股權投資委員會成員。在此之前,1975年至1979年,他作為紐約高級審計人員的一部分在普華永道工作。沙利文先生也是格里芬公司的獨立董事,自2013年1月以來一直擔任該公司董事會、審計和財務委員會負責人。沙利文先生畢業於聖約翰大學金融學工商管理碩士學位和福特漢姆大學會計學學士學位。
先生。奈傑爾·艾倫·迪恩自2018年10月以來一直是我們的董事會成員。陳德恩先生於2008年12月至2012年9月擔任新濠國際執行副總裁總裁兼首席內部審計師,並於2006年12月加入新濠國際後擔任董事內部審計職稱。在加入新濠國際之前,Dean先生於2003年至2006年擔任Coles Myer Limited(現為Wesfarmers Limited)合規總經理(財務與行政),負責實施2002年薩班斯-奧克斯利法案合規流程和其他公司治理合規計劃。Dean先生在Coles Myer Limited擔任的其他職位包括1995至2002年的首席內部審計師和1991至1995年的內部審計超級市場事業部總經理。Dean先生之前的內部和外部審計經驗包括:1986-1990年在Elders IXL Group任職,1982-1986年在CRA Limited(現稱力拓有限公司)任職,1976-1982年在福特亞太區任職,1975-1976年在澳大利亞聯邦政府審計署任職,1973-1975年在Peat Marwick Mitchell&Co.(現稱畢馬威)任職。Dean先生自1984年以來一直是澳大利亞註冊會計師協會的資深註冊會計師,並於2005年至2012年期間擔任美國內部審計師協會指定的註冊內部審計師。Dean先生於2005年在迪肯大學獲得法學學士學位,1993年在莫納什大學獲得工商管理碩士學位,並於1973年在斯温本理工大學(前身為斯温本理工學院)獲得商業研究(會計)文憑。
執行主任
先生。凱文·理查德·本寧自2020年12月以來一直擔任我們的物業總經理。在劉本寧先生擔任現職之前,劉本寧先生於2018年1月至2020年12月擔任房地產總裁/MRP首席運營官,並於2016年3月至2018年1月擔任MRP賭場運營副總裁總裁。在加入MRP之前,陳本寧先生曾在2015年4月至2016年3月期間擔任聖淘沙度假村世界賭場營銷副總裁總裁。2013年1月至2015年4月,劉本寧先生在金沙中國有限公司有限公司擔任董事營銷運營主管;2012年6月至2013年1月,劉本寧先生擔任董事營銷總監;2011年4月至2012年6月,劉本寧先生擔任老虎機運營董事高管。AK-中文2004年7月至2011年4月,在亞利桑那州的度假村擔任各種運營職務。陳本寧先生畢業於亞利桑那州立大學,獲得工商管理文學士學位。
B.董事及行政人員的酬金
2023年,我們向董事和高管支付了總計100萬美元的現金和福利。本公司並無預留或累積任何重大金額以向董事及行政人員提供退休金、退休或其他類似福利。本公司與本公司董事之間的服務協議均未提供終止服務時的福利。
股票激勵計劃
我們目前沒有股票激勵計劃。然而,我們的董事、員工和顧問有資格參與新濠國際度假村的股票激勵計劃,該計劃向新濠國際集團的董事、員工和顧問以及新濠國際集團的任何母公司或子公司開放。
根據新濠度假酒店的股票激勵計劃,可授予的獎勵類型包括期權、激勵股票期權、限制性股票、股票增值權、股息等價物、股票
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付款、遞延股份和限制性股份單位。新濠國際度假村的薪酬委員會可不時從所有合資格的個人中挑選獲獎者,並決定每項獎勵的性質和金額。根據新濠國際度假村現行股份獎勵計劃可發行的最高股份總數為145,654,794股,可根據其中所載條款及條件作出調整。
C.董事會常規
董事局的組成
我們的董事會由11名董事組成,其中包括3名獨立董事。根據股東協議,在保持對緊接本公司首次公開招股前所持股份數目的某一百分比的所有權的情況下,MCO Cotai有權任命最多三名董事,而New Cotai有權任命最多兩名董事。見“項目7.大股東和關聯方交易--B.關聯方交易--股東協議”。儘管股東協議載有此等規定,緊隨首次公開發售完成後開始在本公司董事會任職的額外董事會成員是由董事會委任的,董事會成員包括何志平先生、温克樂先生及David雷加納託先生。何鴻燊先生獲董事董事會委任為本公司董事會成員,負責有關MCO Cotai收購本公司60%權益的事宜。Evan Winkler先生獲MCO Cotai委任,根據股東協議有權委任最多三名董事,而David先生獲新Cotai委任,根據股東協議有權委任最多兩名董事。我們的公司章程不要求董事代表連任以交錯的間隔。
紐約證券交易所規則303A.01一般要求發行人董事會的多數成員必須由獨立董事組成。然而,紐約證券交易所規則303A.00允許像我們這樣的外國私人發行人在某些公司治理事項上遵循“母國慣例”。我們依靠這一“母國慣例”例外,在我們的董事會中沒有大多數獨立董事。董事並不需要持有我們公司的任何股份才有資格成為董事。董事如以任何方式直接或間接與本公司訂立的合約或擬訂立的合約有利害關係,必須在本公司的董事會議上申報其利益性質。任何董事向董事發出一般通知,表明他/她是任何指定公司或商號的成員、股東、董事、合夥人、高級職員或僱員,並將被視為在與該公司或商號訂立的任何合約或交易中擁有權益,就就其擁有權益的合約或交易的決議案進行表決而言,應被視為充分的利益申報,而在發出該一般通知後,無須就任何特定交易發出特別通知。董事可就任何合約或擬議合約或安排投票,儘管他/她可能與該合約或安排有利害關係,如他/她這樣做,其投票應計算在內,並可計入審議任何該等合約或擬議合約或安排的任何董事會議的法定人數。本公司董事會可行使本公司的所有權力,借入資金,抵押或抵押本公司的業務、財產和未催繳資本或其任何部分,並在借入資金時發行債券、債權股證或其他證券,或作為本公司或任何第三方的任何債務、債務或義務的抵押品。我們的董事都沒有與我們簽訂服務合同,規定終止僱傭時的福利。
董事的職責
根據開曼羣島法律,我們的董事對我們的公司負有受託責任,包括忠誠的義務、誠實行事的義務以及按照他們認為符合我們最大利益的善意行事的義務。我們的董事也必須只為適當的目的行使他們的權力。我們的董事也對我們的公司負有責任,以熟練和謹慎的方式行事。以前人們認為,董事在履行職責時,不需要表現出比他所知的人合理期望的更高的技能,並且
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體驗。然而,英國和英聯邦法院在所需技能和照顧方面已朝着客觀標準邁進,開曼羣島很可能也會遵循這些規定。在履行對我們的注意義務時,我們的董事必須確保遵守我們不時修訂和重述的組織章程大綱和章程細則。如果董事的義務被違反,我們公司有權要求損害賠償。在有限的特殊情況下,如果我們董事的責任被違反,股東可能有權以我們的名義要求損害賠償。
本公司董事會的職權包括:
• | 召開股東周年大會,並向股東報告工作; |
• | 宣佈分紅和分配; |
• | 任命軍官,確定軍官任期; |
• | 行使本公司的借款權並抵押本公司的財產;及 |
• | 批准轉讓本公司股份,包括將該等股份登記於本公司股份登記冊。 |
董事及行政人員的任期
我們的官員是由董事會選舉產生的,並由董事會酌情決定。我們的董事不受任期的限制,並在通過特別決議或全體股東一致書面決議罷免他們之前任職。如董事(I)破產或與債權人作出任何債務償還安排或債務重整協議,或(Ii)其身故或被本公司發現精神不健全或變得不健全,董事將自動被免職。此外,我們與我們董事之間的服務協議不會在他們終止服務時提供福利。另見“項目7.大股東和關聯方交易--B.關聯方交易--股東協議”。
董事會各委員會
我們的董事會於2018年10月成立了審計和風險委員會、薪酬委員會和提名和公司治理委員會。每個委員會都在自己的章程中規定了自己的職責範圍和職權範圍,授權委員會成員就某些事項做出決定,這些決定位於我們的網站上。我們的審計和風險委員會完全由我們的董事會根據紐約證券交易所上市公司手冊的“獨立性”要求確定為獨立的董事組成。這三個委員會目前的成員及其章程摘要如下。
審計與風險委員會
我們的審計和風險委員會由多米尼克·米勒、凱文·F·沙利文和奈傑爾·艾倫·迪恩組成,由沙利文先生擔任主席。我們所有的審計和風險委員會成員都符合《紐約證券交易所上市公司手冊》第303a節的“獨立性”要求,並符合下列獨立性標準規則10A-3項下《交易所法案》。審計和風險委員會負責協助我們的董事會監督和監測:
• | 對本公司財務報表的審計; |
• | 我們獨立審計師的資格和獨立性; |
• | 我們的獨立審計師的表現; |
• | 我們公司的會計和財務報告程序以及我們內部會計和財務控制系統的完整性; |
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• | 與公司財務報表有關的法律和法規問題,包括對獨立審計師的監督、財務報表和相關材料的審查、內部審計程序以及接受有關會計、內部會計控制、審計或其他相關事項的投訴的程序; |
• | 根據我們的相關政策,披露與我們財務報表的質量或完整性有關的任何重大信息; |
• | 內部審計職能的完整性和有效性;以及 |
• | 公司的風險管理政策、程序和做法。 |
• | 審計和風險委員會的其他職責包括: |
• | 審查並建議我們的董事會批准,任命、重新任命或在審議了對獨立審計員的年度業績評價後,將其免職; |
• | 核準獨立審計師的薪酬和聘用條件以及所有的預先審批審計以及其他非審計服務允許由我們的獨立審計師執行; |
• | 至少每年從我們的獨立審計師那裏獲得一份書面報告,説明與其獨立性和質量控制程序有關的事項; |
• | 與我們的獨立審計師和我們的管理層討論財務報表的審計,包括是否應披露任何提請他們注意的重要信息、有關會計和審計原則和做法的問題以及管理層的內部控制報告; |
• | 審查和推薦財務報表,以便包括在我們的季度收益發布中,並提交給我們的董事會,以納入我們的年度報告; |
• | 未經董事會進一步批准,批准所有引起其注意的重大關聯方交易; |
• | 建立和監督處理投訴和告發的程序; |
• | 批准內部審計章程和年度審計計劃,對內部審計職能進行年度績效評估; |
• | 評估高級管理層的政策和程序,以識別、接受、緩解、分配或以其他方式管理可能對公司的業務、戰略、運營、財務和聲譽產生重大影響的各種風險,包括但不限於法律、合規和運營風險以及其他不斷變化的風險,如網絡安全威脅,並就我們的風險管理流程提出建議供董事會批准; |
• | 審查我們的財務控制、內部控制和風險管理制度,並與我們的管理層討論內部控制制度,確保我們的管理層履行其職責,擁有有效的內部控制制度,包括資源充足、會計和財務人員的資歷和經驗,以及他們的培訓計劃和預算; |
• | 與我們的董事會一起,每年評估審計和風險委員會的業績; |
• | 評估審計和風險委員會章程的充分性;以及 |
• | 與合作伙伴合作其他董事會委員會在任何職責重疊的領域。 |
薪酬委員會
我們的薪酬委員會由多米尼克·米勒、凱文·F·沙利文、David、安東尼·雷加納託和奈傑爾·阿蘭·迪恩組成,由尼格爾·迪恩先生擔任主席。多米尼克·米勒、凱文·F·沙利文和
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Nigel Alan Dean符合《紐約證券交易所上市公司手冊》第303a節的“獨立性”要求。我們的薪酬委員會協助董事會履行董事會有關董事及物業總經理薪酬的責任,包括(其中包括)設計(與管理層磋商)、評估及批准物業總經理的薪酬,以及評估及建議董事會批准有關董事薪酬的建議。該委員會的成員並不被禁止直接參與確定他們自己的補償。
我們的物業總經理不得出席審議其薪酬的任何薪酬委員會會議。除其他事項外,薪酬委員會將負責:
• | 與管理層協商,監督高管薪酬計劃的制定和實施; |
• | 至少每年一次,就獨立董事的薪酬安排向董事會提出建議,並批准物業總經理的薪酬安排; |
• | 如適用,根據其股票激勵計劃(如果有)審查和批准我們的激勵-薪酬計劃(如果有)和股權獎勵(如果有),並監督這些計劃的管理,並履行任何這些計劃強加給薪酬委員會的任何責任; |
• | 審查和批准董事和物業總經理因失去或終止其職務或聘任而應得到的補償; |
• | 審查和批准任何董事或物業總經理收到的任何實物福利,而這些福利在相關僱傭條款中沒有規定; |
• | 審核高管和董事的賠償和保險事宜; |
• | 監督我們在薪酬問題上的法規遵守情況,包括我們對薪酬計劃和對高管和董事的貸款的政策和限制; |
• | 與董事會一道,每年評估薪酬委員會的業績; |
• | 評估薪酬委員會章程的充分性;以及 |
• | 與合作伙伴合作其他董事會委員會在任何職責重疊的領域。 |
提名和公司治理委員會
我們的提名和公司治理委員會由多米尼克·米勒、凱文·F·沙利文、戴爾·羅伯特·布萊克和奈傑爾·艾倫·迪恩組成,由米埃爾女士擔任主席。多米尼克·米勒、凱文·F·沙利文和奈傑爾·艾倫·迪恩均符合《紐約證券交易所上市公司手冊》第303a節的要求。提名及公司管治委員會將負責協助本公司董事會履行其職責,包括:
• | 確定合格的候選人擔任董事會委員會的成員和主席並填補任何此類空缺,並審查董事繼續任職的適當性; |
• | 確保我們的董事會符合紐約證券交易所公司治理規則下的獨立性標準,並提名符合這些獨立性標準的董事; |
• | 監督我們遵守法律和法規要求,特別是澳門、開曼羣島、美國證券交易委員會和紐約證券交易所的法律和法規要求; |
• | 制定一套適用於本公司的公司治理原則並向董事會提出建議;以及 |
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• | 根據我們的相關政策,披露任何重大信息(與我們財務報表的質量或完整性有關的信息除外)。 |
• | 提名及企業管治委員會的其他職責包括: |
• | 向我們的董事會提出建議,請其批准、任命或再次任命董事會任何成員及其委員會的主席和成員,包括評估任何繼任計劃; |
• | 每年審查董事會成員和董事會各委員會所需的適當技能、知識和特點,並提出任何建議,以改善董事會及其委員會的業績; |
• | 根據美國證券交易委員會或紐約證券交易所的任何規則,制定並向董事會推薦與提名或任命董事會成員及其委員會主席和成員或其他公司治理事宜有關的政策和程序,或其他被認為適宜和適當的政策和程序; |
• | 制定一套企業管治原則,並至少每年檢討一次; |
• | 決定是否應披露提請其注意的任何重大信息(與我們財務報表的質量或完整性有關的信息除外); |
• | 檢討及監察董事及高級管理層的培訓及持續專業發展; |
• | 制定、審查和監測適用於工作人員和董事的行為守則和合規手冊; |
• | 與董事會一起每年評估委員會的表現; |
• | 評估提名和企業管治委員會章程的充分性;以及 |
• | 與合作伙伴合作其他董事會委員會在任何職責重疊的領域。 |
僱傭協議
我們已經通過我們的子公司與我們的物業總經理簽訂了僱傭協議。在所有相關許可證到位的情況下,我們的物業總經理將被連續聘用,除非任何一方事先通知終止僱用。對於某些行為,包括但不限於任何嚴重違規、持續不履行職責和責任、任何嚴重刑事犯罪或習慣性玩忽職守的行為,我們可以在任何時候以立即通知的方式終止僱傭,並且不支付報酬。我們的物業總經理可以隨時終止他的僱傭關係六個月事先書面通知。
我們的物業總經理已同意,在僱傭協議到期或提前終止期間和之後,以保密方式持有,不使用或向任何人、公司或公司披露任何機密信息。我們的財產總經理還同意向我們披露他在受僱於我們期間創造、產生、製作、構思、創作、開發或獲得的所有知識產權,並放棄他在受僱於我們期間創造的所有精神權利和類似性質的版權。此外,我們的物業總經理已同意,在終止聘用後的一段期間內,不會以任何身份(以被動投資者身分持有在認可投資交易所上市的任何公司不超過已發行普通股的5%)從事、關注或擁有任何在香港、澳門及菲律賓境內經營的業務,包括類似於任何受限制業務或與任何受限制業務競爭的業務;(Ii)招攬或尋求或努力引誘客户的任何業務訂單;或(Iii)誘使、招攬或引誘客户、或向某些員工提供僱傭或僱傭關係。
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我們的首席財務官根據管理和共享服務安排為我們提供服務。
D.員工
員工
截至2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,分別有5286名、3571名和3794名敬業工作人員僅在Studio City提供服務。博彩營運商負責聘用、管理及培訓博彩員工,並根據Studio City Casino協議從Studio City Casino的博彩總收入中扣除與該等博彩員工有關的成本。見“項目7.大股東和關聯方交易--B.關聯方交易--演播室城賭場協議”。根據管理和共享服務安排,主服務提供商招聘、安置、分配、培訓、管理和監督專門負責本公司物業的工作人員履行公司和行政職能並執行其他非博彩業活動,並將相關人員費用退還給我們。此外,我們從總服務提供商的高級管理層和其他共享服務人員那裏獲得某些集中的企業和管理服務,他們根據安排投入了他們的部分時間。見“項目7.大股東和關聯方交易--B.關聯方交易--管理和共享服務安排”。物業總經理是我們僱用的。我們的物業總經理負責監督一切非博彩業員工只專注於Studio City,並根據他們的表現進行投入,這使我們能夠有效地評估他們的表現並管理人才。我們的首席財務官監督我們的開支(包括與共享事務有關的項目)、收入和支出、記錄保存和向管理層的財務報告,並協助財務預算編制過程。下表顯示截至2023年12月31日根據管理和共享事務安排按職能分列的這些工作人員的分佈情況:
功能 |
工作人員數量: | |||
管理、行政和財務 |
20 | |||
遊戲 |
1,634 | |||
酒店 |
1,061 | |||
餐飲服務 |
949 | |||
物業營運 |
247 | |||
娛樂 |
304 | |||
營銷 |
201 | |||
澳門西部 |
560 | |||
其他 |
310 | |||
|
|
|||
總計 |
5,286 | |||
|
|
透過管理及共享服務安排,我們能夠利用主要服務供應商的資源及平臺,讓合資格的員工緻力於我們的物業工作。我們的成功取決於主要服務提供商和我們吸引、留住、激勵和激勵合格人員的能力。我們相信,我們與工作在Studio City的員工保持良好的工作關係。我們沒有遇到任何重大勞資糾紛。僅在Studio City提供服務的專職員工均不屬於任何工會成員,我們或任何主服務提供商均不屬於與此類員工訂立的任何集體談判或類似協議的一方。
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E.股份所有權
董事和高級管理人員的股份所有權
下表載列各董事及執行人員於二零二四年三月十五日於本公司普通股中的實益權益。
數量: A類 普通股 |
數量: B類 普通股 |
近似值 百分比: 投票權 (1) |
||||||||||
董事及行政人員: |
||||||||||||
遊龍浩 (2) |
463,095,592 | — | 54.94 | % | ||||||||
埃文·安德魯·温克勒 |
— | — | — | |||||||||
鄭玉文 |
* | — | * | |||||||||
傑弗裏·斯圖爾特·戴維斯 |
— | — | — | |||||||||
張曼玉 |
— | — | — | |||||||||
高橋昭子 |
— | — | — | |||||||||
大衞·安東尼·雷加納託 |
— | — | — | |||||||||
戴爾羅伯特布萊克 |
— | — | — | |||||||||
多米尼克·米勒 |
— | — | — | |||||||||
凱文·F·沙利文 |
* | — | * | |||||||||
奈傑爾·艾倫·迪恩 |
— | — | — | |||||||||
凱文·理查德·本寧 |
— | — | — | |||||||||
董事和高級管理人員作為一個整體 |
463,150,896 | — | 54.95 | % |
* | 佔我們總流通股的不到1%。 |
(1) | 投票權百分比代表我們的A類普通股和B類普通股作為一個單一類別一起投票的投票權百分比。B類普通股沒有經濟權利。每名董事和高管的投票權百分比是通過將該個人或集團實益擁有的A類普通股和B類普通股的數量除以該個人或集團有權在2024年3月15日後60天內獲得的股份,除以(I)842,864,460股,即截至2024年3月15日已發行的A類普通股和B類普通股的總數,以及(Ii)該個人或集團有權在2024年3月15日起60天內獲得實益所有權的A類普通股和B類普通股的數量。 |
(2) | 代表MCO Cotai持有的401,028,304股A類普通股及15,330,000股美國存託憑證(相當於61,320,000股A類普通股)及新濠國際持有的747,288股A類普通股,其中包括由代理人代表其持有的118股美國存託憑證(相當於472股A類普通股)。何鴻燊先生被視為擁有該等股份的權益,原因是他擁有新濠國際全部已發行股份約59.01%的權益,包括他的個人權益、由與他有聯繫的人士及/或信託擁有或控制的公司的權益、其配偶的權益,以及他作為受益人之一併根據香港法例第571章證券及期貨條例被視為擁有權益的一項信託的權益。見“項目7.大股東和關聯方交易--A.大股東”。 |
本公司董事或行政人員並無與本公司其他股東不同的投票權。
F.披露登記人為追討非實質性賠償而採取的行動
不適用。
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項目 7。 | 大股東及關聯方交易 |
a.大股東
下表列出了截至2024年3月15日,我們所知的持有我們股本5%或更多實益所有者的所有人對我們普通股的實益所有權。
名字 |
A級的數量是普通的 實益擁有的股份 |
A、B級的數量為普通 實益擁有的股份 |
投票的百分比 電源 (1) |
|||||||||
新濠國際 (2) |
463,095,592 | — | 54.94 | % | ||||||||
新金光大道有限責任公司(3) |
124,596,560 | 72,511,760 | 23.39 | % | ||||||||
銀點基金(4) |
114,569,116 | — | 13.59 | % |
(1) | 受益所有權根據規則確定 13d-3根據《交易法》,幷包括對證券的投票權或投資權。投票權百分比代表我們的A類普通股和B類普通股作為一個類別一起投票的投票權百分比。B類普通股沒有經濟權利。 |
(2) | 代表MCO Cotai持有的401,028,304股A類普通股及15,330,000股美國存託憑證(相當於61,320,000股A類普通股),佔已發行A類普通股的60.02%;以及由新濠國際持有的747,288股A類普通股,佔已發行A類普通股的0.1%,其中包括由代理人代表其持有的118股美國存託憑證(相當於472股A類普通股)。何先生為新濠國際的大股東,新濠國際為新濠休閒娛樂集團有限公司的唯一股東,新濠休閒則為新濠國際的大股東,新濠國際的美國存托股份於納斯達克全球精選市場掛牌上市。新濠國際度假村是MCO Holdings Limited或MCO Holdings的唯一股東,MCO Holdings是MCO Cotai的唯一股東。MCO Cotai及MCO Holdings的註冊地址分別為InterTrust Corporate Services(Cayman)Limited,One Nexus Way,Camana Bay,Grand CaymanKY1-9005,開曼羣島。新濠國際度假村的主要營業地址為香港中環雲鹹街60號中環中心38樓。新濠國際的主要營業地址為香港中環雲鹹街60號中環中心38樓c/o。何鴻燊先生及新濠國際的主要營業地址為香港中環雲鹹街60號中環中心38樓。 |
(3) | 代表72,511,760股B類普通股,佔已發行B類普通股的100.0%,而於2024年1月30日,美國存托股份31,149,140股(相當於124,596,560股A類普通股),佔已發行A類普通股的16.2%,由新路展直接持有。在符合“第7項.大股東及關聯方交易-B.關聯方交易--”所述交換安排條款的情況下首次公開募股前組織交易,“新金光大道在符合若干條件下,可將其參與權益交換為A類普通股。與此交換相關的相應數量的B類普通股將被無償註銷。見“項目7.大股東和關聯方交易--B.關聯方交易--首次公開募股前組織交易--參與協議。A類普通股的數量並不反映新金光大道交換其參與權益時可發行的72,511,760股A類普通股。新金光大道的營業地址是愛國者大道2700號,套房250,郵編:60026。 |
(4) | 代表28,642,279股美國存託憑證(代表114,569,116股A類普通股),佔已發行A類普通股14.9%,於2023年12月31日由Silver Point Capital Fund,L.P.、Silver Point Capital Offshore Master Fund,L.P.、Silver Point Desired Opportunities Offshore Master Fund,L.P.、Silver Point Desired Opportunity Institution Partners Master Fund(Offshore)、L.P.及Silver Point Desired Opportunity Institution Partners,L.P.或Silver Point基金持有。Silver Point Capital,L.P.或其全資子公司 |
120
Silver Point Funds和Silver Point Capital Management,LLC的投資經理是Silver Point Capital Fund,L.P.的普通合夥人。Silver Point Capital,L.P.的主要業務辦公室的地址是Two Greenwich Plaza,Greenwich,Connecticut 06830。有關實益所有權的信息基於Silver Point Capital L.P.於2024年2月14日提交給美國證券交易委員會的附表13G/A中包含的信息。 |
除上表所述外,提交或提交給美國證券交易委員會的報告、公開披露,包括但不限於附表13提交的文件和本年度報告,我們沒有發現自2021年1月1日以來任何主要股東的持股比例有任何重大變化。
截至2023年12月31日,共有842,864,460股A類普通股和B類普通股已發行,其中368,577,580股A類普通股是以存款協議下的託管人--德意志銀行美洲信託公司的代名人的名義登記的。除本年度報告所述外,我們沒有關於美國人持有或實益擁有的股份的進一步信息。自我們於2018年10月完成首次公開發售以來,所有與美國存託憑證相關的普通股均由託管人德意志銀行香港分行代表託管銀行在香港持有。
我們的股東沒有一個擁有與其他股東不同的投票權。吾等並不知悉有任何安排可能會在日後導致本公司控制權變更。
緊接在組織交易之前,我們60%的股權由MCO Cotai直接持有,而我們的40%股權由New Cotai直接持有。
見"項目4。公司信息—C“組織架構”是我們目前的公司架構。
B.關聯交易
關於我們在截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的年度內進行的重大關聯方交易的討論,請參閲本年度報告其他部分包括的合併財務報表附註19。
首次公開募股前組織交易記錄
緊接在組織交易之前,我們60%的股權由MCO Cotai直接持有,而我們的40%股權由New Cotai直接持有。在完成首次公開招股之前,我們與MCO Cotai、Melco Resorts、New Cotai和MSC Cotai簽訂了實施協議或實施協議,以實施和實施組織交易,其中包括:
• | 我們修訂和重述了我們的組織章程大綱和組織章程細則,其中包括授權兩類普通股。 |
• | MCO Cotai在我公司的60%股權重新分類為A類普通股。 |
• | 新金光大道持有本公司40%股權以換取B類普通股。 |
• | 此外,New Cotai被授予MSC Cotai的參與權益,其條款載於MSC Cotai、New Cotai和我們簽訂的參與協議。見“-參與協議”。 |
• | 參與協議規定,新金光有權將其全部或部分參與權益交換若干A類普通股,但須作出調整,例外情況 |
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和參與協議中規定的條件。見“-參與協議”。當新金光大道根據參與協議所載及本協議所述的交換條款交換A類普通股的全部或部分參與權益時,按比例發行的A類B類普通股將被視為已交回,並自動註銷,一如參與協議所載無代價。 |
參與協議
作為組織交易的一部分,吾等、MSC Cotai及New Cotai訂立參與協議,根據該協議,MSC Cotai向新Cotai(作為參與權益的唯一初始持有人)授予參與權益或參與權益。根據參與協議的條款,新金光大道或任何可轉讓全部或部分參與權益的核準受讓人(統稱為參與者)有權向MSC Cotai收取MSC Cotai支付予本公司的分派及股息的應課差餉比例金額。參與協議還規定,參與者有權交換其全部或部分參與權益,以及被視為交出和自動註銷相應數量的B類普通股,以換取應評税數量的A類普通股。
支付參股利息。一般情況下,參與者有權獲得MSC Cotai支付給本公司的分派和股息中按比例計算的金額。應付每位參與者的該等應課差餉比例金額一般為MSC Cotai向本公司支付的有關分派或股息金額乘以該參與者的參與權益所代表的百分比(“參與百分比”)而釐定,該百分比可根據參與協議不時作出調整。
參與興趣和班數的調整持有B股普通股。一般而言,參與權益須在下列情況下作出調整:(I)向本公司發行新發行的MSC Cotai股份以換取本公司對MSC Cotai的出資(包括本公司首次公開發售的結果),(Ii)MSC Cotai回購及贖回MSC Cotai股份,及(Iii)參與權益的任何交換,如下所述。此外,各參與者所持有的B類普通股數量將由本公司不時調整,以使該等B類普通股所代表的投票權與該參與者屆時以其全部參與權益換取A類普通股所代表的A類普通股所代表的經濟權利相等。
出資。*於本公司發行任何A類普通股時,本公司將把所有所得款項撥入金光大道,而金光大道將向本公司發行相同數目的金光大道新股,而參與權益將予調整,以反映若參與者持有相應數目的A類普通股而非參與權益將會出現的攤薄。這背靠背本公司與金光大道的股份發行安排將適用於股份發行(I)至非附屬公司,(Ii)向經本公司董事批准並於交易中無利害關係的聯屬公司支付;(Iii)支付保證權益安排;及(Iv)根據公開發售股份支付。對關聯公司的發行,除非是通過公開發行,否則通常將受到搶佔如下所述。
股票回購和贖回。*倘若金光大道進行股份贖回或購回金光大道的股份(所得款項須由本公司用於贖回A類普通股背靠背如果參與者一直持有相應數量的A類普通股而不是參與權益,則參與權益將進行調整,以反映該等股份贖回或回購的影響。
參與利益的交換。A參與者可不時選擇將其全部或部分參與權益交換為A類普通股。當選擇交換時,參與者
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匯兑參與者可以在匯兑日前隨時撤回匯兑通知。每一方都將承擔自己與選舉交換相關的費用。如果選擇交換請求被撤回,參與者將向MSC Cotai報銷所有自掏腰包MSC金光大道及本公司因上述撤回交換而產生的開支。在交換了全部或部分A類普通股的參與權益後,參與權益將減少,以反映如果交換所有剩餘的參與權益,該參與者將有權獲得交換後的A類普通股數量的減少。
強制交換。
優先購買權。視情況而定,以維持其當時由其參與權益所代表的百分比,但須符合某些條件。
其他條文
出資。*本公司須將其出售股權證券及出售資產所得的所有淨收益貢獻予金光大道。
債務安排。*如本公司訂立任何債務融資或其他借款安排,本公司將須按本公司借入該等款項的相同條款及條件,將該等融資或借款安排所得款項全部借予金光大道。
霍爾德科的關係。*本公司承諾,其將永遠擁有MSC Cotai的所有已發行及已發行股份,且不會擁有任何其他實體的股權。
允許受讓人。參與權益的持有人可以按照參與協議的規定,在符合某些條件的情況下,將其全部或部分參與權益及其任何權利轉讓給某些允許的受讓人。總參與利息百分比不會因此類轉移而改變。在任何給定時間,參與人數不得超過參與協議規定的人數,任何違反該限制或參與協議其他適用條款的轉讓都將無效。
終止、適用法律和仲裁。*當參與權益持有人持有本公司參與協議所規定的指定最低門檻時,參與協議將終止。參與協議受紐約州法律管轄,除參與協議下的某些有爭議的計算和任何尋求強制令救濟的索賠外,任何爭議均可在香港的法院尋求解決,包括根據美國聯邦證券法的任何爭議和與我們的首次公開募股無關的索賠。我們認為,商業協議中的仲裁條款普遍受到紐約州聯邦法院和州法院的尊重。
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股東協議
就吾等的首次公開發售及組織交易而言,吾等與新濠國際度假村、MCO Cotai及New Cotai訂立經修訂的股東協議,該協議於吾等首次公開發售完成後立即生效(經修訂的“股東協議”)。股東協議載有多項條款,規管作為我們股東的MCO Cotai和New Cotai之間的關係,包括但不限於董事會的組成、關聯方交易、公司治理、Studio City的開發和運營、對我們某些股份轉讓的限制以及其他相關事宜。
註冊權協議
關於首次公開招股及組織交易,吾等與新路泰訂立經修訂註冊權協議,該協議於2018年10月16日生效(經修訂及重述,即“註冊權協議”)。根據登記權協議,吾等可登記證券持有人New Cotai就以下事項擁有若干登記權:(I)任何A類普通股;(Ii)A類普通股持有人可能有權收取或已收取的任何其他股額或證券;(Iii)就前述條款(I)所述證券直接或間接發行或可直接或間接發行的任何證券;或(Ii)以轉換、替代或交換或股份股息或股份拆分的方式,或與股份、資本重組、重新分類、合併、安排、在符合註冊權協議規定的條款和條件的情況下進行合併或其他重組。
僱傭協議
見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--C.董事會慣例--僱用協議”。
根據Studio City賭場協議與博彩運營商的交易
根據Studio City Casino協議,博彩營運商負責Studio City Casino的營運,並從博彩總收入中扣除博彩税及與其營運Studio City Casino有關的成本。我們收到剩餘的博彩總收入,並將這些金額確認為賭場合同收入。有關《影城賭場協議》的詳細條款,請參閲《影城賭場協議》。
2023年、2022年和2021年,賭場合同收入分別為155.5美元、負5,670萬美元和負150萬美元。賭場合同的收入是扣除博彩税和與賭場合同相關的成本後的淨收入正在進行中由博彩營運商扣除的影城賭場營運費用。博彩税總額和與此相關的成本正在進行中2023年、2022年和2021年,從博彩毛收入中扣除的Studio City Casino的運營分別為756.9美元、227.9美元和382.3美元。
Studio City賭場協議
於二零零七年五月十一日,吾等的附屬公司Studio City Entertainment與博彩營運商訂立一項服務及使用權協議(經二零一二年六月十五日修訂,連同同日的償還協議及不時訂立的有關Studio City Casino營運的其他協議或安排),據此,博彩營運商營運Studio City Casino。這些安排於2022年6月23日進一步修訂。Studio City Casino協議規定了遊戲運營商運營Studio City賭場的條款和條件,以及Studio City Entertainment在此方面的義務。
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根據Studio City賭場協議,博彩運營商管理日常運營為Studio City Casino提供必要的安全保障,並開發和實施Studio City Casino所需的所有系統和控制。博彩運營商還招聘所有賭場員工,包括經銷商、出納員、安全和監控人員以及經理。博彩運營商將扣除與其運營Studio City Casino相關的博彩税和成本。該等成本包括澳門政府分配予博彩營運商的賭桌總數的26.4%以上的任何賭桌的營運成本。Studio City Entertainment收到剩餘的遊戲總收入,並將這些金額確認為我們從Studio City Casino協議中獲得的收入。由於博彩營運商獲澳門政府分配750張賭桌,根據Studio City Casino協議,博彩營運商獲準扣除為Studio City Casino營運分配超過198張賭桌的成本,惟該等成本已獲本公司的關聯方交易政策批准。
Studio City Casino協議受常規違約事件的影響,包括Studio City Entertainment未能支付協議要求的任何款項,或Studio City Entertainment導致或可能導致遊戲運營商違反其特許權的任何行動。在Studio City Casino協議下發生違約或(其中包括)因監管審查而導致違約的情況下,雙方可終止Studio City Casino協議,但只要Studio City Entertainment由新濠國際直接或間接控制,博彩運營商不得終止Studio City Casino協議。
管理和共享事務安排
主服務協議
於二零一五年十二月二十一日,影城實體與主服務提供商訂立主服務協議,該協議列明適用於主服務提供商將根據工作協議向影城實體提供的若干服務的條款及條件,反之亦然。
根據管理和共享服務安排,主服務提供商招聘、分配、培訓、管理和監督大部分專門為我們的物業服務的員工,以履行我們的公司和行政職能並執行其他非博彩業活動包括餐飲管理、零售管理、酒店管理、娛樂項目、商場開發和銷售營銷活動。此外,利用新濠國際度假村的資源和平臺,我們接受主服務提供商提供的服務,包括運營管理服務和一般企業服務,如工資、人力資源、信息技術、營銷、會計和法律服務。
將提供的每種類型的服務將在相關Studio City實體和主服務提供商之間的單獨工作協議中列出。根據當事人的要求,附加工作協議(符合(預先商定的格式)均可訂立。新的主服務提供商或Studio City實體也可以加入雙方商定的現有工作協議。工作協議各方還可以同意修改或增加該工作協議所涵蓋的服務。
主服務協議的有效期至2032年12月31日,除非雙方以書面協議終止、延長或續簽。主服務協議可以(A)通過雙方書面協議終止,(B)如果服務和使用權協議終止,則自動終止,(C)由任何一方在大約30天前如果所有工作協議已經終止並且不再有效,(D)主服務提供商(I)當Studio City實體發生重大違約並且在主服務提供商就該違規行為提供30天的書面通知後仍未得到糾正時,或(Ii)在特定的控制權變更事件中,新濠度假酒店不直接或間接控制公司或控制Studio City和遊戲區的任何其他實體,或任何貸款人採取的相關行動導致上述結果時,以及(E)Studio City實體在主服務提供商的任何重大違規行為在30天書面通知後仍未得到糾正的情況下進行的投訴。如果主服務協議終止,所有工作協議將自動終止。
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如果任何一方違反主服務協議下的“提供服務”和“護理標準;質量”條款,這是一個沒有違反規定的政黨,受制於對第三方索賠的賠償和對間接損害和其他損害的責任的某些限制,以及一方的責任上限等於根據相關工作協議支付或收取的費用,違約方應(A)履行或者重新表演一次。相關服務如由以下機構合理決定未違約的第三方有關服務的提供在商業上是可行的及/或(B)退還任何已繳付的費用,如由非違約方那次表演還是重新表演在商業上是不可行的,或者不會是對違約的足夠補償。否則,總服務協議各方可通過仲裁或在有管轄權的法院尋求具體履行、臨時、初步或永久禁令救濟和其他臨時措施,以防止違約或威脅違約。
如果管理和共享事務安排終止,所有相關服務的應計未付費用都將到期並立即支付。在終止通知或終止前六個月至終止或終止之日之間,此類協議的當事各方可進入過渡期。在過渡期內,應服務接收方的請求,服務提供方將促使其第三方供應商協助和配合,並與服務接收方共同努力,以協助此類終止服務的性能過渡,包括:(A)應服務接收方的要求提供必要的信息和材料(知識產權除外);(B)遵守適用工作協議的終止或過渡規定;(C)向服務接收方提供任何人員,以回答服務接收方可能就終止服務或與此相關的管理和運營提出的問題。(D)協助開發和安裝必要的硬件和軟件系統,以繼續管理和運營其與終止服務有關的業務和財產。過渡期最多可以延長180天,但不能延長到2032年12月31日之後。
總服務協議規定了一個定期審查程序,以確保所提供服務的質量以及根據工作協議支付的款項和費用。重大爭議事項和其他爭議如不能友好解決,可最終提交仲裁程序。
工作協議
2015年12月21日,我們在某些主服務提供商和Studio City實體之間簽訂了八項工作協議。工作協議涵蓋:(1)與某些財產、廠房和設備以及庫存和用品的買賣有關的服務;(2)公司服務;(3)某些即用即付收費;(4)運營和財產共享服務;(5)主服務提供商提供的豪華轎車運輸服務;(6)航空服務;(7)收款和支付服務;(8)Studio City實體提供的豪華轎車運輸服務。工作協議的條款與主服務協議同時生效。
某些工作協議規定,只有主服務提供商可以向Studio City實體提供某些服務,反之亦然。這是因為Studio City實體無法提供它們從主服務提供商那裏獲得的許多服務,如公司、人員提供、建築、開發和航空服務。對於其他類型的服務,主服務提供商或Studio City實體可以是服務提供商。這包括庫存和用品的內部銷售、計算機軟件和硬件服務、豪華轎車服務以及與景點門票有關的銷售服務。
服務提供者和服務接受者之間的付款安排是在個人工作協議中規定的,並可能因所提供的服務而異。企業服務收費按預先協商的匯率計算,受基本費用和上限的限制。高級管理服務費和人事費
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運營服務是根據向我們提供的服務的努力百分比分配給我們的。與共享辦公設備有關的其他費用是根據使用率分配的。每份工作協議還概述了費用和合理的文件記錄自付費用這將是服務接收方應支付給服務提供商的費用。
服務和直接協議使用權
於二零一三年十一月二十六日,Studio City Company、博彩營運商Studio City Holdings Five Limited及2018年項目融資項下的保安代理(其中包括)訂立服務及直接使用權協議,其中載明(其中包括)對博彩營運商暫停Studio City賭場持續經營及/或終止Studio City Casino協議的權利的若干限制。
C.專家和律師的利益
不適用。
項目 8。 | 財務信息 |
A.合併報表和其他財務信息
我們已附上合併財務報表,作為本年度報告的一部分。
法律和行政訴訟
我們可能不時受到法律和行政訴訟、調查和索賠的影響,這些訴訟、調查和索賠是在我們的正常業務過程中附帶或引起的,包括但不限於建造、翻新、許可或運營非博彩業在行政訴訟待決期間,可能不時涉及關閉或暫停業務或建築工程的房舍。我們目前不參與、也不知道任何重大法律或行政訴訟、調查或索賠,而我們的管理層認為,這些訴訟、調查或索賠單獨或總體上可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大影響,或在最近過去曾對我們產生重大影響。我們也可能不時提起法律訴訟,以保護我們的權益。
股利政策
我們此前沒有宣佈或支付現金股息,在可預見的未來也沒有宣佈或支付任何股息的計劃。我們目前打算保留我們大部分(如果不是全部)的可用資金和任何未來的收益,以償還或再融資我們的債務,為我們的持續運營提供資金,併為我們業務的發展和增長提供資金。
本公司董事會有權酌情決定是否派發股息,但須遵守開曼羣島法律的某些要求,以及與本公司未償還借款有關的文書所載的某些限制。根據開曼羣島法律,開曼羣島公司可從利潤或股票溢價賬户中支付股息,但在任何情況下,如果這會導致公司無法償還在正常業務過程中到期的債務,則不得支付股息。即使我們的董事會決定派發股息,派息的形式、頻率和數額也將取決於我們未來的運營和收益、資本要求和盈餘、一般財務狀況、合同限制和董事會可能認為相關的其他因素。如果我們為我們的A級普通人支付任何股息
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股份方面,吾等將把有關吾等美國存託憑證相關A類普通股的應付股息支付予作為該A類普通股登記持有人的託管銀行,然後託管銀行將向美國存托股份持有人支付該等款項,而根據存管協議的條款,該等持有人將與吾等A類普通股持有人收取同等程度的款項,包括據此應付的手續費及開支。我們A類普通股的現金股息(如果有)將以美元支付。
我們是一家在開曼羣島註冊成立的控股公司。對於我們的現金需求,包括向股東支付任何股息,我們依賴於我們在澳門、香港和英屬維爾京羣島的子公司向MSC Cotai和MSC Cotai向我們分配的股息。澳門法規可能會限制我們澳門子公司向我們支付股息的能力。例如,根據相關税法的定義,我們的澳門子公司須就應納税所得額繳納最高12%的澳門補充税。然而,我們從博彩營運商收取的收入獲得澳門補充税豁免至2021年,但該等收入來自Studio City Casino內的博彩業務,並須繳交博彩税。我們仍需繳納澳門補充税我們最大的非博彩業利潤。見“項目4.公司信息-B.業務概覽--税務”。此外,澳門目前的法規規定,我們在澳門註冊成立的附屬公司須預留至少25%的有關實體除税後溢利作為其法定儲備,直至法定儲備餘額達到相當於其股本50%的水平,而該法定儲備不能分派給該等附屬公司的股東。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素--與我們的股票和美國存託憑證有關的風險--因為我們預計在可預見的將來不會派發股息,您必須依賴我們美國存託憑證的價格升值來獲得您的投資回報。”
此外,管理我們現有債務的協議,包括2028年Studio City高級擔保信貸安排、2025年債券、2027年債券、2028年債券和2029年債券的協議,都包含某些契諾,除某些例外和條件外,這些契諾限制我們的一些子公司支付股息。見“項目5.經營和財務審查及展望--B.流動資金和資本資源--對分配的限制”。
B.重大變化
除本年報其他部分所披露外,自本年報所載經審核綜合財務報表的日期起,本公司並未經歷任何重大變動。
項目 9. | 報價和掛牌 |
不適用,但第9.A.4項和第9.C項除外。
我們的美國存託證券(每份代表四股A類普通股)自2018年10月18日起在紐約證券交易所上市,代碼為“MSC”。
項目 10。 | 附加信息 |
A.股本
不適用。
B.組織章程大綱和章程細則
我們以延續方式在開曼羣島公司註冊處註冊,並已獲分配公司編號343696。
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論民事責任的可執行性
我們在開曼羣島註冊是因為作為開曼羣島豁免公司的某些好處,例如:
• | 政治和經濟穩定; |
• | 有效的司法系統; |
• | 有利的税制; |
• | 沒有外匯管制或貨幣限制;以及 |
• | 提供專業和支持服務。 |
然而,在開曼羣島註冊也存在某些不利因素。例如,開曼羣島的證券法體系與美國相比欠發達,對投資者的保護也較少。
我們幾乎所有的資產都位於美國以外。我們目前的所有業務以及行政和公司職能都在澳門、香港和新加坡進行。此外,我們的幾名董事和官員都是美國以外國家的國民和居民。這些人的資產有很大一部分位於美國以外。由於美國和其中一些外國司法管轄區之間缺乏互惠和條約,加上成本和時間限制,您可能很難在美國境內向這些人送達法律程序文件。特別是,雖然我們的董事或高級管理人員沒有花大量時間在內地中國,但我們所有的董事和高級管理人員,除了米勒女士和沙利文、迪安、雷加納託和布萊克先生外,都有大量的時間在香港和/或澳門。出於同樣的原因,您也可能難以在開曼羣島、澳門、香港和新加坡法院執行根據美國聯邦證券法的民事責任條款在美國法院獲得的針對我們公司和我們的高級管理人員和董事的判決,其中幾名高級管理人員和董事不是美國居民,其大部分資產位於美國境外。
此外,開曼羣島、澳門、香港或新加坡的法院是否會承認或執行美國法院對本公司或根據美國或任何州證券法的民事責任條款而作出的該等人士的判決,亦存在不確定性。例如,美國法院的判決可能不會在香港直接執行。目前,香港與美國之間並無相互執行外國判決的條約或其他安排。然而,普通法允許根據外國判決提起訴訟。這就是説,外國判決本身可能構成訴因的基礎,因為該判決可被視為在其當事人之間造成債務。在為在香港強制執行外地判決而進行的普通法訴訟中,強制執行受多項條件規限,包括但不限於以下各項:該外地判決是就有關申索的是非曲直而作出的最終判決(但並非其他情況)、該判決是就民事事宜中的一筆經算定的款額而作出的判決,而非就税項、罰款、罰款或類似的控罪而作出的判決、取得該判決的法律程序並無違反自然公正,以及強制執行該判決並無違反香港的公共政策。這樣的判決必須是一筆固定金額的判決,而且必須來自香港法院所適用的國際私法規則所確定的“主管”法院。在根據外國判決提起的普通法訴訟中,被告可以提出的抗辯理由包括缺乏管轄權、違反自然正義、欺詐和違反公共政策。不過,為向判定債務人追討該等債項,必須在香港展開另一項法律訴訟。同樣,美國法院的判決可能不會在澳門直接執行。目前,澳門與美國之間並無相互執行外國判決的條約或其他安排。然而,澳門的民事訴訟法允許向澳門二審法院提起訴訟,要求承認在外國司法管轄區獲得的判決。這就是説,一旦外國判決得到承認,澳門法院將把外國判決本身視為訴因,以便
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不需要重審這些問題。在澳門要求承認外國判決的訴訟中,承認受多項條件規限,包括但不限於:該外地判決是根據申索的是非曲直而作出的最終判決;該判決並非關乎税務、罰款、罰款或類似的財政或税務收入責任;取得該判決的法律程序並無違反自然公正;強制執行該判決並不違反澳門的公共政策;以及向債務人收取的利息並無違反高利貸法律。這樣的判決必須是確定的金額,而且必須來自澳門法院適用的國際私法規則所確定的“主管”法院。在為承認外國判決而提起的訴訟中,被告可以提出的抗辯理由包括缺乏管轄權、違反自然正義、欺詐、不遵守正當程序、不適當地向被告送達程序以及違反公共政策。然而,如判定債務人在澳門法院承認外地判決後不自願清償其債務,則必須在澳門展開另一項強制執行外地判決的法律訴訟,以向判定債務人追討債項。
此外,該等開曼羣島、澳門、香港或新加坡法院是否有權聆訊在開曼羣島、澳門、香港或新加坡針對我們或根據美國或任何國家的證券法而提出的該等人士的原創訴訟,並不確定。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素--與我們的股票和美國存託憑證相關的風險--您可能難以執行所獲得的對我們不利的判決。”
以下是我們的組織章程大綱和章程細則以及下面的公司法的重大條款摘要,只要它們與我們普通股的重大條款有關。
一般信息
我們所有已發行的普通股都已全額支付還有一些是不可評估的。大多數普通股是以記名形式發行的,沒有股票。我們的股東不住在開曼羣島可以自由持有和投票其普通股。根據我們的組織章程大綱第4條,我們成立的目的是不受限制的,我們有完全的權力和授權來實現公司法第7(4)節所規定的任何法律不禁止的任何目的。
分紅
我們A類普通股的持有者有權獲得我們董事會可能宣佈的股息,但須遵守公司法和我們的組織章程。B類普通股的持有人無權在本公司清盤或清盤時獲得股息或分派。
本公司的組織章程細則規定,任何可能已宣佈派發予本公司A類普通股或B類普通股持有人的任何股息均須通知本公司,而根據本公司的組織章程細則,所有在宣佈後一年內無人認領的股息,可由董事為本公司的利益藉決議案予以沒收。
投票權
我們的每一股A類普通股和B類普通股賦予其持有人對所有事項的一票投票權,這些事項一般將由股東投票表決。我們A類普通股和B類普通股的持有者在提交給我們股東投票或批准的所有事項上作為一個類別一起投票,除非適用法律或我們的組織章程大綱和公司章程細則另有要求。在任何股東大會上的投票都是舉手錶決,除非要求進行投票。投票表決可由本公司主席或一名或多名親身出席或由有權投票併合共持有本公司已繳足投票權股本不少於20%的股東代表提出。
股東大會所需的法定人數由一名或多名股東組成,他們在會議上至少持有我們50%的普通股,他們親自或由受委代表出席,如果是公司或
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其他非自然人,由其正式授權的代表。股東大會至少每年召開一次,可由我們的董事會主動召開,如果董事會沒有提出要求,則應持有至少20%股份的股東向董事提出要求已付清申請書交存之日的資本有權在這種會議上投票。本公司召開股東周年大會及其他股東大會,須提前至少七整天發出通知。
股東通過的普通決議需要股東大會上普通股的簡單多數贊成票,而特別決議則需要不少於半數的贊成票。超過三分之二的人附屬於普通股的投票權。如更改公司名稱或更改公司章程大綱和章程細則等重要事項,將需要特別決議。
普通股的轉讓
在本公司的組織章程大綱及章程細則及參與協議(視何者適用而定)的限制下,本公司任何股東均可透過通常或普通形式或本公司董事會批准的任何其他形式的轉讓文書轉讓其全部或任何普通股。
本公司董事會可行使其絕對酌情權,拒絕登記任何未繳足股款或本公司有留置權的普通股的轉讓。我們的董事也可以拒絕登記任何普通股的轉讓,除非:
• | 轉讓書提交我行,並附上與之相關的普通股證書以及我公司董事會可能合理要求的其他證據,以證明轉讓人有權進行轉讓; |
• | 轉讓文書僅適用於一類股份; |
• | 轉讓文書加蓋適當印花(如有要求);或 |
• | 轉讓給聯名持有人的,普通股轉讓給聯名持有人的人數不得超過四人。 |
我們的董事會被要求拒絕登記任何據稱是在遵守參與協議的情況下轉讓B類普通股的行為。
如果我們的董事拒絕登記轉讓,他們必須在提交轉讓文書的日期後兩個月內,向轉讓人和受讓人各自發送關於拒絕的通知。
新金光大道的交換權
在若干條件的規限下,新金光及其獲準受讓人可用其於MSC Cotai的參與權益交換若干A類普通股。見“項目7.大股東和關聯方交易--B.關聯方交易--首次公開募股前組織交易--參與協議。若新金光大道以全部或部分參與權益換取A類普通股,亦將被視為已交出同等數量的B類普通股,任何如此交出的B類普通股將被作廢,不會有任何代價。見“項目7.大股東和關聯方交易--B.關聯方交易--首次公開募股前組織交易--參與協議。
清算
在清盤或其他情況下的資本回報(轉換、贖回或購買普通股除外)時,可供A類普通股持有人分配的資產將被分配
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按比例在A類普通股持有人中。如果我們可供分配的資產不足以償還所有已付清資本,資產將被分配,這樣損失將由我們的股東按比例承擔。我們B類普通股的持有人無權在公司清盤或清盤時獲得分派。
普通股催繳及普通股沒收
本公司董事會可不時在指定付款時間及地點前至少14整天向股東發出通知,催繳股東任何未支付的普通股款項。已被催繳但在指定時間仍未支付的普通股將被沒收。股東對本公司的任何資本催繳不承擔任何責任,除非其股份有未支付的金額。
普通股的贖回
在公司法條文的規限下,吾等可按董事會決定的條款及方式,按吾等選擇或持有人選擇的贖回條款發行股份。
禁止收取股息、行使表決權或其他權利或收取其他報酬
我們的組織章程大綱和章程禁止任何不合適的人或不合適的人的關聯人:
• | 收取有關我們股份的股息或利息; |
• | 行使我們股份賦予的投票權或其他權利;及 |
• | 以任何形式從我們或附屬公司就提供的服務或其他方式收取任何報酬。 |
該等不合適人士或其聯屬公司必須在博彩管理局指定的時間內,出售所有股份,或允許本公司按董事可能決定並與股東同意的條款及方式贖回或購回股份。
該等禁令自博彩管理機構發出不適合的決定通知或本公司董事會確定某人或其關聯公司不適合之日起生效,並持續至博彩管理機構或本公司董事會認為適合擁有該等證券的人士擁有或控制為止。“不合適人士”是指任何被博彩管理機構認定為不合適擁有或控制本公司任何股份的人,或導致本公司或任何附屬公司失去或面臨失去任何博彩許可證的威脅的人,或根據本公司董事會的全權酌情決定,被視為可能危及本公司或本公司任何附屬公司申請、獲得使用權的批准的人,或有權獲得任何遊戲許可證
“附屬公司”、“博彩管理機構”及“個人”等術語具有本公司章程所載的含義。
贖回由不適當人士或聯營公司擁有或控制的證券
我們的組織章程大綱和章程細則規定,由不合適的人或不合適的人的關聯公司擁有或控制的股份,可由我們從合法可用於贖回的資金中贖回,在博彩當局決定不合適的範圍內,或在我們的董事會考慮到以下因素後認為必要或適宜的範圍內,通過我們董事會的適當行動來贖回。
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相關博彩法。自贖回日期起及之後,該等證券將不會被視為未償還證券,而不合適人士或聯屬公司的所有權利將會終止,但收取贖回價格的權利及收取在收到博彩管理當局宣佈該合適人士為不合適人士但尚未支付的任何書面通知前宣佈的任何股息的權利除外。贖回價格將是博彩管理機構發現不合適時必須支付的價格(如果有的話),如果博彩管理機構不要求支付價格,則為我們董事會視為證券的公允價值的金額。股票價格不會超過股票在贖回通知發出前一天的交易日在主要國家證券交易所上市的每股收盤價。如果股票當時沒有上市,贖回價格將不會超過股票在自動報價系統上報價的收盤價,或者如果收盤價當時沒有報告,則為任何其他公認報告系統報價的出價和要價之間的平均值。我們的贖回權並不排除我們根據任何協議、其章程或其他方式可能擁有或稍後獲得的任何其他權利。贖回價格可根據適用博彩機構的要求以現金、本票或兩者同時支付,如果不是,則根據我們的選擇。
吾等的組織章程大綱及組織章程細則規定,任何不適當人士及不合適人士的任何聯屬公司須賠償吾等及吾等聯營公司因不合適人士或聯屬公司持續擁有或控制股份、疏忽、拒絕或以其他方式未能遵守吾等組織章程大綱及章程細則有關不合適人士的規定,或未能在相關博彩法或吾等組織章程大綱及章程細則要求下迅速出售吾等股份而招致的任何及所有損失、成本及開支,包括法律費用。
股份權利的變動
在本公司的組織章程大綱及公司章程細則及公司法條文的規限下,任何類別股份所附帶的所有或任何權利,可經持有該類別股份至少過半數已發行股份的持有人書面同意或經該類別股份持有人親自出席或委派代表在該類別股份持有人的單獨股東大會上批准而更改或撤銷。
《資本論》的變化
我們可以不時通過普通決議(但受我們的備忘錄和組織章程細則的其他規定的約束):
• | 按決議所訂明的數額增加股本,分為若干類別及數額的股份; |
• | 合併並將我們的全部或任何股本分成比我們現有股份更大的股份; |
• | 將我們的所有或任何已付清將股票轉換為股票,並將該股票重新轉換為任何面值的已繳足股份; |
• | 細分我們的現有股份或任何該等股份被分拆為較小數額的股份,但在分拆中,就每一減持股份支付的款額與未繳付的款額(如有的話)之間的比例,將與衍生該減持股份的股份的比例相同;或 |
• | 註銷於決議案通過當日尚未被任何人認購或同意認購的任何股份,並將本公司的股本金額減去如此註銷的股份金額。 |
本公司可透過特別決議案(在本公司章程大綱及細則的規限下)以法律授權的任何方式減少本公司的股本及任何資本贖回準備金。
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帳目和審計
任何股東(董事除外)均無權查閲吾等的任何會計紀錄、賬簿或文件,除非經法律授權或本公司董事會或本公司以股東普通決議案授權。
在遵守所有適用法律的前提下,我們可向根據組織章程細則的規定有權收取股東大會通知的每一位人士發送一份源自我們年度賬目及董事會報告的財務報表摘要。
核數師的委任,其委任條款和任期及其職責在任何時候均按照公司章程的規定規管。核數師的薪酬由我們的董事會確定。
我們的財務報表應由核數師根據公認審計準則進行審計。審計師應當按照公認審計準則就審計結果作出書面報告,並在股東大會上向股東提交審計報告。本報告所指的公認審計準則可能是開曼羣島以外的國家或司法管轄區的準則。如果是這樣,財務報表和審計師的報告應披露這一事實,並指明有關國家或管轄區的名稱。
獲豁免公司
我們是根據公司法註冊成立的獲豁免有限責任公司。《公司法》區分了普通居民公司和豁免公司。任何在開曼羣島註冊但主要在開曼羣島境外經營業務的公司均可申請註冊為豁免公司。豁免公司的要求基本上與普通居民公司相同,但以下所列的豁免和特權除外:
• | 年度報告要求最低,主要包括聲明公司主要在開曼羣島以外地區開展業務,並遵守《公司法》的規定; |
• | 獲得豁免的公司的成員名冊不公開供查閲; |
• | 獲豁免的公司無須舉行週年股東大會; |
• | 獲豁免公司可發行面值或不面值的股份; |
• | 獲得豁免的公司可以獲得不徵收任何未來税收的承諾(這種承諾通常首先給予20年); |
• | 獲豁免的公司可在另一管轄區繼續註冊,並在開曼羣島撤銷註冊; |
• | 獲豁免的公司可註冊為存續期有限的公司;及 |
• | 獲得豁免的公司可以註冊為獨立的投資組合公司。 |
公司法中的差異
《公司法》是以英格蘭和威爾士為藍本的,但沒有遵循英格蘭最近的法律法規。此外,《公司法》不同於適用於特拉華州公司及其股東的法律。下文概述了適用於我們的《公司法》條款與適用於特拉華州公司及其股東的法律之間的重大差異。
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合併及類似安排
《公司法》允許開曼羣島公司之間以及開曼羣島公司和非開曼羣島人島嶼公司。為此目的:
• | “合併”是指兩家或兩家以上組成公司的合併,並將其業務、財產和債務歸屬於其中一家公司,作為尚存的公司;以及 |
• | “合併”是指將兩個或兩個以上的組成公司合併為一家合併公司,並將這些公司的業務、財產和債務歸屬於合併公司。 |
為了實施合併或合併,每個組成公司的董事必須批准一份合併或合併的書面計劃,然後必須得到以下授權:
• | 各組成公司股東的特別決議案;及 |
• | 該組成公司的公司章程規定的其他授權。 |
在開曼羣島註冊成立的母公司與在開曼羣島註冊成立的一家或多家附屬公司之間的合併,不需要組成公司股東的決議授權,只要將合併計劃的副本發給將被合併的每家附屬公司的每一名股東,除非該股東另有同意。就此而言,子公司是指母公司擁有至少90%(90%)有投票權的已發行股份的公司。
合併或合併計劃必須連同一份關於合併或尚存公司的償付能力的聲明、一份關於每家組成公司的資產和負債的聲明、一份向每家組成公司的成員和債權人提供一份合併或合併證書副本的承諾,以及一份關於合併和合並的通知將在開曼羣島公報上公佈的聲明,一併提交開曼羣島的公司註冊處處長。持不同意見的股東如果遵循規定的程序,除某些例外情況外,有權獲得其股份的公允價值(如果雙方未達成協議,將由開曼羣島法院確定)。如果各方無法達成一致,股份的公允價值將由開曼羣島法院確定。按照這些法定程序進行的合併或合併不需要法院批准。
此外,法律規定開曼羣島公司與其股東(或任何類別的股東)之間的便利、妥協或安排。
在8月31日生效的公司法修正案之後。2022年,多數人與批准股東安排計劃有關的“人數審查”已被取消。公司法第86(2A)節規定,如果開曼羣島公司價值75%的股東(或類別股東)同意任何妥協或安排,則如果開曼法院批准,該妥協或安排應對該公司的所有股東(或類別股東)和公司本身具有約束力。如果開曼羣島公司正在清盤,這種妥協或安排將對該公司的清盤人和分擔人具有約束力。相比之下,《公司法》第86(2)條繼續要求(A)獲得價值75%的多數批准;以及(B)開曼羣島大法院對公司與其債權人(或任何類別債權人)之間的任何妥協或安排給予制裁。在最初的指示聽證中,開曼羣島法院將下令(除其他事項外)召開債權人或股東(或適用的類別)會議。雖然持不同意見的股東有權向法院表達不應批准交易的觀點,但如果法院裁定以下情況,預計法院將批准該安排:
• | 該公司已遵守開曼羣島法院規定的指示; |
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• | 舉行了適當的會議,並達到了關於所需多數票的法定規定; |
• | 股東在有關會議上得到了公平的代表,法定多數人真誠行事,沒有受到少數人的脅迫,以促進與該類別的利益背道而馳的利益; |
• | 這項安排可由該類別中一名就其利益行事的聰明和誠實的人合理地批准。 |
如果開曼羣島公司的妥協或安排因此在股東計劃的背景下得到股東的批准,而開曼羣島法院隨後批准了該計劃,則持不同意見的股東將沒有可與評估權相媲美的權利,否則通常可供特拉華州公司的持不同意見的股東使用,從而提供接受現金支付司法確定的優先股價值的權利。這是因為在作出制裁令後,這項計劃對所有股東(或類別股東)均具約束力,而不論是否所有股東(或類別股東)均批准該計劃。話雖如此,持不同意見的股東將有權就作出制裁令向開曼羣島上訴法院提出上訴,如果有理由這樣做的話。
股東訴訟
已在開曼羣島法院提起衍生品訴訟。在大多數情況下,公司將是任何基於對其所負責任的違反義務的索賠的適當原告,而針對(例如)公司高管或董事的索賠通常不會由股東提出。然而,根據英國當局--它極有可能具有説服力,並由開曼羣島的法院適用--上述原則的例外適用於下列情況:
• | 公司違法或者越權的,或者打算違法的; |
• | 被投訴的行為雖然不超出當局的範圍,但如果正式授權的票數超過實際獲得的票數,就可以生效;或 |
• | 那些控制公司的人是在對少數人實施欺詐。 |
在股東的個人權利已經或即將受到侵犯的情況下,股東可以直接對公司提起訴訟。
董事的受託責任
根據特拉華州公司法,特拉華州公司的董事對公司及其股東負有受託責任。這一義務有兩個組成部分,即注意義務和忠誠義務。注意義務要求董事真誠行事,謹慎行事,就像通常謹慎的人在類似情況下會行使的謹慎一樣。根據這一義務,董事必須告知自己,並向股東披露與重大交易有關的所有合理可用的重要信息。忠實義務要求董事必須以他或她合理地認為符合公司最佳利益的方式行事。董事不得利用他或她的公司職位謀取私利。這一義務禁止董事進行自我交易,並規定公司及其股東的最大利益優先於董事、高級管理人員或控股股東擁有的、一般不由股東分享的任何利益。一般來説,董事的行為被推定為在知情的基礎上,本着善意和真誠地相信所採取的行動符合公司的最佳利益。然而,這一推定可能會因違反其中一項受託責任的證據而被推翻。如果就董事的一項交易提出這種證據,該董事必須證明該交易在程序上是公平的,並且該交易對公司具有公允價值。
根據開曼羣島法律,開曼羣島公司的董事是該公司的受託人,因此認為他或她負有以下義務
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公司:真誠為公司最大利益行事的義務,不利用其董事地位牟利的義務(除非公司允許他或她這樣做),不使他或她處於公司利益與其個人利益衝突的境地的義務,或他或她對第三方的義務,以及為行使這種權力的目的行使權力的義務。開曼羣島一家公司的董事對該公司負有謹慎行事的義務。以前人們認為,董事人員在履行職責時所表現出的技能水平,不需要高於對其所具備的知識和經驗的合理期望。然而,有跡象表明,法院正在朝着所需技能和照顧方面的客觀標準邁進。
根據本公司的組織章程大綱及章程細則,董事如以任何方式直接或間接與本公司訂立的合約或擬訂立的合約有利害關係,必須在董事會會議上申報其利益的性質。在此聲明之後,董事可以對任何合同或擬議合同投票,儘管他或她有利益。
股東以書面決議案提出的行動
根據特拉華州一般公司法,公司的公司註冊證書可能會取消股東通過書面同意採取行動的權利。我們的公司章程和章程允許股東通過書面決議採取行動。
累計投票
根據特拉華州公司法,除非公司的公司註冊證書明確規定,否則不允許對董事選舉進行累積投票。累積投票權潛在地促進了少數股東在董事會中的代表性,因為它允許少數股東就單個董事投下股東有權投的所有票,這增加了股東在選舉這樣的董事方面的投票權。
根據開曼羣島法律允許,我們的組織章程大綱及章程細則並無規定累積投票。
董事的免職
根據特拉華州普通公司法,公司董事可在獲得多數已發行股份的批准後被罷免,除非公司註冊證書另有規定。
根據我們的組織章程大綱和章程細則,在符合股東協議的情況下,董事可以通過股東的特別決議而被免職。
與有利害關係的股東的交易
特拉華州一般公司法包含適用於特拉華州公共公司的企業合併法規,根據該法規,除非公司通過修訂其公司註冊證書明確選擇不受該法規管轄,否則在該人成為利益股東之日後的三年內,禁止該公司與該“有利害關係的股東”進行某些商業合併。感興趣的股東通常是指在過去三年內擁有或擁有目標公司已發行有表決權股票的15%或更多的股東。其效果是限制了潛在收購者進行收購的能力。兩層結構對所有股東都不會一視同仁的目標的競標。如果除其他事項外,在該股東成為有利害關係的股東之日之前,董事會批准了導致該人成為有利害關係的股東的企業合併或交易,則該章程不適用。這鼓勵特拉華州上市公司的任何潛在收購者與目標公司的董事會談判任何收購交易的條款。
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開曼羣島的法律沒有類似的法規。因此,我們不能利用特拉華州商業合併法規提供的保護類型。然而,儘管開曼羣島法律不規範公司與其大股東之間的交易,但它確實規定,這種交易必須是出於公司的最佳利益、出於適當的公司目的而進行的善意交易,而不是對少數股東實施欺詐。
溶解和結束
根據特拉華州公司法,除非董事會批准解散的提議,否則解散必須得到持有公司總投票權100%的股東的批准。只有由董事會發起解散,才能獲得公司流通股的簡單多數批准。特拉華州一般公司法允許特拉華州公司在其公司註冊證書中包括與董事會發起的解散有關的絕對多數投票要求。
根據本公司的組織章程大綱及章程細則,如本公司清盤,本公司的清盤人可在股東通過普通決議案及法律規定的任何其他批准的情況下分配資產。
股份權利的變更
根據特拉華州普通公司法,公司可以在獲得該類已發行股份多數批准的情況下改變該類股份的權利,除非公司註冊證書另有規定。
根據開曼羣島法律及吾等的組織章程大綱及章程細則,倘吾等的股本分為多於一類股份,吾等可(在組織章程大綱及組織章程細則的規限下)在相關類別已發行股份的過半數持有人書面同意下,或在該類別股份持有人的另一次會議上以在該會議上投票的多數票通過的決議案的批准下,更改任何類別股份所附帶的權利。
管治文件的修訂
根據特拉華州一般公司法,公司的管理文件可在有權投票的流通股的多數批准下進行修改,除非公司註冊證書另有規定。
我們的組織章程大綱及細則可由股東特別決議案修訂。
放棄某些公司機會
根據吾等的組織章程大綱及細則,本公司已放棄於本公司一名董事以董事以外的身份(詳見吾等的組織章程大綱及細則)擁有的某些機會中的任何權益或預期,或本公司獲提供機會參與該等機會的任何權益或預期。這受適用法律的約束,相關董事可能會放棄這一規定。
查閲簿冊及紀錄
根據《特拉華州公司法》,公司的任何股東都可以出於任何正當目的檢查或複製公司的股票分類賬、股東名單和其他賬簿和記錄。
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根據開曼羣島法律,吾等股份持有人並無一般權利查閲或取得吾等成員登記冊或本公司記錄(組織章程大綱及章程細則除外)的副本。然而,我們打算向股東提供包含經審計的財務報表的年度報告。
我們的組織章程大綱及章程細則中的反收購條文
我們的組織章程大綱和章程細則的某些條款可能會阻止、延遲或阻止股東可能認為有利的本公司或管理層控制權的變更,包括授權我們的董事會發行一個或多個系列的優先股,並指定該等優先股的價格、權利、優先權、特權和限制,而無需我們的股東進一步投票或採取行動。
這類股票可以迅速發行,其條款旨在推遲或阻止我們公司控制權的變更,或使管理層的撤職變得更加困難。如果我們的董事會決定發行這些優先股,我們普通股的價格可能會下跌,我們普通股持有人的投票權和其他權利可能會受到重大不利影響。
然而,根據開曼羣島法律,我們的董事僅可出於正當目的以及他們真誠地認為符合本公司最佳利益的情況下,行使根據我們的組織章程大綱和章程細則授予他們的權利和權力。
的權利非居民或外國股東
我們的組織章程大綱和章程細則對以下權利沒有任何限制非居民或外國股東對我們的股票持有或行使投票權。此外,在我們的組織章程大綱和章程細則中,沒有關於股東所有權必須披露的所有權門檻的規定。
C.重大合約
除在正常業務過程中及本年度報告中“第四項.本公司資料”及“第七項.主要股東及關聯方交易”或本年報其他部分所述者外,吾等並無訂立任何其他重大合約20-F.
D.外匯管制
至於我們在澳門的業務,澳門和香港沒有外匯管制,資金可以自由進出澳門和香港。從澳門和香港向非澳門和香港居民匯款,以支付股息或其他目的,對港幣或其他貨幣的匯款沒有限制。開曼羣島不存在外匯管制。
e.税務
開曼羣島税收
開曼羣島目前不根據利潤、收入、收益或增值對個人或公司徵税,也沒有遺產税或遺產税性質的税收。除印花税外,開曼羣島政府徵收的任何其他税項對我們來説都不可能是實質性的。
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適用於在開曼羣島籤立的文書,或在籤立後納入開曼羣島管轄範圍的文書。開曼羣島並不是適用於向本公司或由本公司支付的任何款項的任何雙重徵税條約的締約方。開曼羣島沒有外匯管制規定或貨幣限制。
有關我們普通股的股息和資本的支付將不會在開曼羣島繳納税項,向我們普通股的任何持有人支付股息或資本將不需要預扣,出售我們普通股所獲得的收益也不需要繳納開曼羣島所得税或公司税。
發行普通股或普通股的轉讓文書毋須支付印花税。
美國聯邦所得税
以下討論描述了根據現行法律,投資於我們的美國存託憑證對美國持有者(定義如下)造成的重大美國聯邦所得税後果。此類法律可能會發生變化,這些變化可能會追溯適用,並可能對下文所述的税收後果產生重大影響。我們沒有要求國税局就以下討論中所作的聲明和得出的結論作出任何裁決,也不能保證國税局或法院會同意我們的聲明和結論。
本討論僅適用於持有美國存託憑證作為美國聯邦所得税資本資產(一般是為投資而持有的財產)的美國持有者(定義見下文)。討論既不涉及對任何特定投資者的税收後果,也不描述適用於特殊税收情況下的個人的所有税收後果,例如:
• | 銀行和某些其他金融機構; |
• | 保險公司; |
• | 受監管的投資公司; |
• | 房地產投資信託基金; |
• | 股票、證券或貨幣的經紀人或交易商; |
• | 使用或被要求使用按市值計價會計核算方法; |
• | 美國的某些前公民或居民,受《法典》第877節管轄; |
• | 受美國反倒置規則約束的實體; |
• | 免税組織和實體; |
• | 職能貨幣不是美元的人員; |
• | 持有美國存託憑證的人作為跨境、套期保值、轉換或綜合交易的一部分; |
• | 實際或推定擁有我們所有類別有表決權股票總投票權的10%或以上,或我們所有類別股票總價值10%或以上的人; |
• | 根據行使員工股票期權或其他補償獲得美國存託憑證的人員; |
• | 合夥企業或其他傳遞實體,或通過此類實體持有美國存託憑證的人;或 |
• | 因在“適用財務報表”(定義見守則)中計入與美國存託憑證有關的任何毛收入項目而須遵守特別税務會計規則的人士。 |
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除下文“-有關外國金融資產的信息”一節所述外,本討論不涉及可能適用於通過位於、組織或居住在美國境外的銀行、金融機構或其他實體或其分支機構持有美國存託憑證的個人的任何報告義務。
如果合夥企業(包括為美國聯邦所得税目的被視為合夥企業的實體或安排)持有美國存託憑證,合夥企業合夥人的税務待遇一般將取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。合夥企業或合夥企業中持有美國存託憑證的合夥人應就投資和持有美國存託憑證的税務後果諮詢其自己的税務顧問。
以下討論僅供參考,並不能替代仔細的税務規劃和建議。持有者應就美國聯邦所得税法在其特定情況下的應用以及聯邦遺產税或贈與税、替代性最低税、淨投資收入的聯邦醫療保險税或任何州、地方或其他州的法律下產生的任何税收後果諮詢其自己的税務顧問。非聯合對管轄權徵税的國家或根據任何適用的税收條約。
就以下討論而言,“美國持有人”是美國存託憑證的實益所有人,即就美國聯邦所得税而言:
• | 是美國公民或居民的個人; |
• | 在美國、其任何州或哥倫比亞特區的法律中或根據該法律設立或組織的公司(或為美國聯邦所得税目的被視為公司的其他實體); |
• | 遺產,其收入無論其來源如何均須繳納美國聯邦所得税;或 |
• | 信託,如果(1)美國境內的法院能夠對其管理行使主要管轄權,並且一名或多名美國人有權控制其所有實質性決定,或(2)在信託根據1997年前生效的法律被視為國內信託的情況下,根據適用的財政部條例,已經進行了有效的選擇,將該信託視為國內信託。 |
以下討論假定存款協議和任何相關協議中所載的陳述是真實的,並且這些協議中的義務將按照其條款得到遵守。
美國存託憑證
如果您擁有我們的美國存託憑證,那麼出於美國聯邦所得税的目的,您應該被視為由這些美國存託憑證代表的基礎A類普通股的所有者。因此,美國存託憑證A類普通股的存款或提款不應繳納美國聯邦所得税。
美國財政部和美國國税局擔心,如果美國存托股份持有人和美國存托股份相關證券的發行者之間的所有權鏈中的中間人採取了與提出抵免的人對標的證券的所有權不一致的行動,美國存托股份的美國持有者可能會申請外國税收抵免。此類操作(例如,預發佈託管人使用美國存托股份)也可能與要求適用於某些股息的降低税率不一致
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收件人非法人美國反興奮劑持有者,包括個人美國持有者。因此,外國税收抵免的可用性或降低的股息税率非法人下面討論的美國持有者可能會受到美國存托股份持有者和我們公司之間所有權鏈中的中間人採取的行動的影響。
美國存託憑證的股息和其他分配
根據下面討論的PFIC規則,我們就美國存託憑證向您作出的任何分配的總金額將作為股息徵税,範圍是根據美國聯邦所得税原則從我們當前或累積的收入和利潤中支付。如果您擁有美國存託憑證,這些收入(包括任何預扣税款)將計入您實際收到或建設性收到的當天的總收入中。由於我們不打算根據美國聯邦所得税原則來確定我們的收入和利潤,因此通常支付的任何分配都將報告為美國聯邦所得税目的的“股息”。這類股息將不符合根據準則允許符合條件的公司獲得股息扣除的資格。
一家公司收到的股息非法人如果股息由“合格外國公司”支付,並且滿足以下討論的其他條件,美國持有者可能有資格享受適用於“合格股息收入”的較低税率。一個非聯合美國公司被視為合格的外國公司,該公司支付的股息(或由這種股票支持的美國存托股份)隨時可以在美國一個成熟的證券市場上交易。然而,a非聯合如果美國公司在支付股息的納税年度或上一納税年度是私人投資公司,它將不被視為合格的外國公司。
根據公佈的美國國税局公告,普通股或普通股,或代表該等股份的美國存托股份,如果在紐約證券交易所上市,如我們的美國存託憑證,則被視為可隨時在美國的現有證券市場交易。在符合下一段所述限制的情況下,我們相信我們在美國存託憑證上支付的股息將有資格享受降低的税率。
即使股息被視為由合格的外國公司支付,非法人如果(I)美國持有者持有我們的美國存託憑證的天數不超過60天,則美國持有者將沒有資格獲得減税最後的121天由生效日期前60天開始的期間除股息外日期或(Ii)美國持股人根據守則第163(D)(4)節選擇將股息收入視為“投資收入”。此外,在以下情況下,減息將不適用於符合資格的外國公司的股息非法人收到股息的美國持有者有義務就基本相似或相關財產的頭寸支付相關款項。
您應諮詢您自己的税務顧問,瞭解適用於我們就美國存託憑證支付的任何股息的合格股息收入的較低税率的可用性,以及在本年度報告日期後適用法律的任何變化的影響。表格20-F。
為了計算您的外國税收抵免限額,就美國存託憑證向您支付的股息將被視為來自美國以外的收入,通常將構成被動類別收入。有關確定外國税收抵免的規則很複雜,您應該諮詢您的税務顧問,瞭解在您的特定情況下是否可以獲得外國税收抵免。
美國存託憑證的處置
您將確認出售或交換美國存託憑證的收益或損失,其金額等於出售或交換時實現的金額與您在美國存託憑證中的納税基礎之間的差額。根據下文“被動型外國投資公司”的討論,此類收益或損失一般為資本收益或損失。
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A的資本利得非法人持有美國存托股份一年以上的美國持有者,包括個人,目前有資格享受税率下調。資本損失的扣除是有限制的。
您在處置美國存託憑證時確認的任何收益或損失一般將被視為來自美國的收入或損失,用於外國税收抵免限制。
被動對外投資公司
根據我們的資產價值以及我們的收入和資產的構成,我們不相信我們在截至2023年12月31日的納税年度是PFIC。然而,確定PFIC地位涉及廣泛的事實調查,包括確定我們所有資產的季度公平市場價值和我們賺取的每一項收入的性質,並在幾個方面受到不確定性的影響。我們收入或資產的構成或資產價值的變化可能會導致我們成為PFIC。我們資產價值的確定可能部分取決於我們的資產負債表中沒有反映的商譽價值(這可能取決於美國存託憑證和普通股的市場價值,這些價值可能會不時波動)。因此,我們不能向您保證,在截至2024年12月31日的本納税年度或未來任何納税年度,我們不會成為PFIC。因此,我們的美國税務律師對我們在任何課税年度的PFIC地位或我們在本討論中提出的與這種地位有關的信念和期望不發表任何意見。
A 非聯合在任何課税年度,像我們這樣的美國公司將被視為美國聯邦所得税的PFIC,如果在適用的直查規則下,下列情況之一:
• | 該年度的總收入中,至少有75%是被動收入;或 |
• | 於該年度內,其資產價值(一般按季度平均數釐定)至少有50%可歸因於產生或為產生被動收入而持有的資產。 |
為此目的,被動收入一般包括股息、利息、出售或交換投資財產的收益、特許權使用費和租金(但不包括在積極開展貿易或業務時產生的、不是來自相關人士的某些特許權使用費和租金)。我們將被視為擁有資產的比例份額,並在我們直接或間接擁有股票價值超過25%的任何其他公司的收入中獲得比例份額。
如果在您持有美國存託憑證的任何課税年度,我們是PFIC,那麼,除非您一種新的“按市值計價”如以下所討論的),對於您從我們那裏獲得的任何“超額分配”以及您從銷售或其他處置中確認的任何收益,包括在某些情況下質押的美國存託憑證,您一般將受到特別不利的税收規則的約束。為此,您在一個納税年度收到的分派,如果大於您在之前三個納税年度或您持有美國存託憑證期間較短的期間收到的平均年分派的125%,將被視為超額分配。根據這些規則:
• | 超額分配或確認收益將在您的美國存託憑證持有期內按比例分配; |
• | 分配給分配年度或收益年度的超額分配或確認收益,以及在我們被視為PFIC的第一個納税年度之前您所持有的任何應納税年度的超額分配或確認收益的金額,將被視為普通收入;以及 |
• | 分配給其他課税年度的超額分派或確認收益的金額將適用於每個該等年度對個人或公司有效的最高税率,由此產生的税收將受到通常適用於少繳税款的利息費用的影響。 |
如果您在任何課税年度持有美國存託憑證和下列任何一項,我們都是美國存託憑證公司我們在美國以外的國家我們擁有股權的子公司或其他法人實體也是PFIC,您將被視為
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擁有一定比例的股份(按價值計算)非聯合就本規則的適用而言,被分類為PFIC的國家實體(每個這樣的實體,一個較低級別的PFIC)。您應諮詢您自己的税務顧問,瞭解如何將PFIC規則應用於我們的任何較低級別的PFIC。
如果在您持有美國存託憑證的任何課税年度內,我們是美國存託憑證投資公司,則您可以選擇將我們美國存託憑證的收益作為普通收入計入,而不是受上述税收和利息收費規則的約束。按市值計價方法,前提是我們的美國存託憑證構成“有價證券”。可上市股票是指在合格交易所或其他市場定期交易的股票,如適用的財政部條例所界定。我們的美國存託憑證,但不是我們的普通股,在紐約證券交易所上市,紐約證券交易所是一個有資格的交易所或其他市場。
因此,如果美國存託憑證繼續在紐約證券交易所上市並定期交易,並且您是美國存託憑證的持有者,我們預計按市值計價如果我們成為PFIC,您將有機會進行選舉,但在這方面沒有任何保證。
如果你讓一個有效的按市值計價在選舉期間,對於我們是PFIC的每個課税年度,您將在ADS中計入年底您的ADS的公平市場價值超過您調整後的基礎的超額部分作為普通收入。閣下將有權在該年度的普通虧損中扣除閣下於年終時在美國存託憑證的經調整基礎上超出其公平市價的數額,但只限於先前因按市值計價選舉。
如果你讓一個有效的按市值計價如閣下在某一年內出售或以其他方式處置閣下的美國存託憑證而獲得的任何收益將被視為普通收入,任何損失將被視為普通虧損,但僅限於之前因按市值計價選舉。
因為一個按市值計價不能選擇我們可能擁有的任何較低級別的PFIC,如果我們在任何課税年度是PFIC,則美國持有者將使按市值計價根據美國聯邦所得税的目的,美國持有者在我們持有的任何投資中的間接權益被視為PFIC的股權,則該美國持有者在該投資中的間接權益可能繼續受到美國聯邦所得税委員會規則下的税費和利息費用的影響。
在某些情況下,PFIC的股東可以通過選擇“合格選舉基金”將其在公司當前收入中的份額包括在收入中,從而避免上述不利的税收和利息收費制度。然而,只有在我們同意每年向您提供適用的財政部條例中規定的PFIC年度信息報表的情況下,您才可以就ADS進行合格的選舉基金選舉。我們不能保證我們會提供這些信息,使您能夠進行合格的選舉基金選舉。
在我們是私人投資公司的任何一年持有美國存託憑證的美國持有者將被要求提交一份載有美國財政部可能要求的資料的年度報告。
您應諮詢您自己的税務顧問,瞭解關於您對美國存託憑證的所有權和處置的PFIC規則的適用情況,以及上述選擇的可用性、適用範圍和後果。
信息報告和備份扣繳
向美國國税局報告的信息和備用預扣一般將適用於在美國境內(在某些情況下,在美國境外)支付給您的與我們的美國存託憑證有關的股息,以及我們的美國存託憑證的銷售或交換收益,除非您提供正確的納税人識別號碼並進行任何其他所需的證明,通常是在美國國税局表格W-9或者您以其他方式建立了信息報告和備份扣留的豁免。備用預扣不是附加税。預扣金額
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如果您向美國國税局提出適當的退款申請,並及時提供任何所需信息,您可能有權獲得退款,因為備份預扣通常被允許作為您的美國聯邦所得税債務的抵扣,並且您可能有權獲得根據備份預扣規則扣繳的任何多餘金額的退款。
美國持有者應就信息申報和備用預扣規則的適用問題諮詢其税務顧問。
關於外國金融資產的信息
作為個人(以及某些由個人密切持有的實體)的美國持有者一般將被要求報告我們的名稱、地址以及與美國存託憑證的權益有關的必要信息,以識別美國存託憑證所屬的類別或問題。這些要求受到例外情況的約束,包括某些金融機構賬户中持有的美國存託憑證的例外情況,以及如果所有“指定外國金融資產”的總價值不超過50,000美元的情況下適用的例外情況。
美國持有者應就這些信息申報規則的適用問題諮詢其税務顧問。
F.股息和支付代理人
不適用。
G.專家的發言
不適用。
H.展出的文件
我們必須遵守《交易法》的定期報告和其他信息要求。根據《交易法》,我們必須向美國證券交易委員會提交報告和其他信息。具體地説,我們被要求提交一份關於表格20-F不遲於每個財政年度結束後四個月,即12月31日。在美國證券交易委員會允許的情況下,在本年報第19項中,我們以引用的方式併入了我們提交給美國證券交易委員會的某些信息。這意味着,我們可以通過向您推薦另一份單獨提交給美國證券交易委員會的文件來向您披露重要信息。通過引用併入的信息被視為本年度報告的一部分。
報告和其他信息的副本在如此歸檔時,可以通過美國證券交易委員會在互聯網上的主頁以電子方式獲取,網址為http://www.sec.gov.
根據紐約證券交易所規則203.01,我們將在我們的網站上發佈本年度報告Www.studiocity-macau.com。此外,應要求,我們將免費向包括美國存托股份持有者在內的股東提供年度報告的硬拷貝。
一、附屬信息
不適用。
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J.給證券持有人的年度報告
不適用。
項目 11. | 關於市場風險的定量和定性披露 |
市場風險是指由於利率、外幣匯率和商品價格等市場利率和價格的不利變化而產生的損失風險。我們相信,我們及其子公司面臨的主要市場風險將是與我們業務相關的外匯風險。
外匯風險
我們對匯率風險的敞口與我們業務的貨幣和我們以美元列報的綜合財務報表有關。我們的大部分收入以港元為單位,因為港元是澳門使用的主要貨幣,經常與澳門元互換使用,而我們的開支則主要以澳門元和港元為單位。我們因2025年票據、2027年票據、2028年票據和2029年票據而產生的債務的很大一部分以及與償還這些債務相關的成本都是以美元計價的。此外,2028 Studio City高級抵押信貸安排以及與償還和償還該等債務有關的成本均以港元為單位。港元在窄幅區間內與美元掛鈎,澳門元又與港元掛鈎,這兩種貨幣之間的匯率在過去幾年一直保持相對穩定。然而,我們不能向你保證,目前美元、港元和澳門元之間的掛鈎或聯繫不會是去釘住, 解除鏈接或被修改或受到波動,因為這種匯率可能會受到政治和經濟條件變化等因素的影響。
截至2023年12月31日,我們持有的現金和銀行餘額(包括限制性現金)的主要貨幣包括美元、港元和澳門元。根據截至2023年12月31日的現金和銀行餘額,假設美元以外貨幣對美元的匯率每變化1%,將在截至2023年12月31日的年度內導致最大海外交易收益或虧損約70萬美元。
迄今為止,我們並無訂立任何對衝交易以減少我們所承受的外匯風險。
通貨膨脹風險
2023年、2022年和2021年,我們所有的收入都來自於澳門的業務。通貨膨脹對我們的經營業績沒有實質性影響。根據澳門政府統計暨普查局的數據,2023年、2022年和2021年,以消費物價指數衡量的通脹率分別為0.94%、1.04%和0.03%。雖然我們自成立以來並沒有受到通脹的重大影響,但我們不能保證未來不會受到澳門通脹率上升的影響。
項目 12。 | 除股權證券外的其他證券説明 |
a.債務證券
不適用。
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B.權利與義務
不適用。
C.其他證券
不適用。
D.美國存托股票
德意志銀行信託公司美洲是我們ADS貸款的存託銀行。其主要執行辦公室位於1 Columbus Circle,Mail Stop NYC01—1710,New York,New York,10019。
作為美國存托股份持有人,您將被要求向開户銀行支付以下服務費以及某些税費和政府手續費(除了您的任何美國存託憑證所代表的已存放證券的任何適用費用、開支、税金和其他政府手續費):
服務 |
費用 | |
· 向任何獲發美國存託憑證的人或根據股票股息或其他免費股票分配、紅利分配、股票拆分或其他分配(轉換為現金的除外)進行美國存托股份分配的任何人 |
每張美國存托股份最高可獲0.05美元 | |
·取消ADS,包括終止存款協議的情況 |
每個美國存托股份取消最高0.05美元 | |
·現金股息的 分配 |
持有的美國存托股份最高可獲0.05美元 | |
·分配現金權益(現金股息除外)和/或出售股權、證券和其他權益的現金收益 |
持有的美國存托股份最高可獲0.05美元 | |
·根據權利行使分配ADS |
持有的美國存托股份最高可獲0.05美元 | |
·發行除美國存託憑證以外的證券或購買額外存託憑證的權利 |
持有的美國存托股份最高可獲0.05美元 | |
· 託管服務 |
在開户銀行建立的適用記錄日期持有的美國存托股份,最高可達0.05美元 |
作為ADS持有人,您還將負責支付存託銀行產生的某些費用和開支以及某些税款和政府費用(除任何適用的費用、開支、税款和其他政府費用外,您的任何ADS所代表的存託證券應支付的費用),例如:
• | 開曼羣島A類普通股的登記處及轉讓代理收取的A類普通股轉讓及登記費用(即A類普通股存入及提取時)。 |
• | 將外幣兑換成美元所發生的費用。 |
• | 電報、電傳和傳真以及交付證券的費用。 |
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• | 證券轉讓的税項及税項,包括任何適用的印花税、任何股票轉讓費用或預扣税(即存放或提取A類普通股時)。 |
• | 與交付或提供A類普通股存款服務有關的費用和開支。 |
• | 因遵守適用於A類普通股、存託證券、美國存託憑證和美國存託憑證的外匯管制法規和其他法規要求而產生的費用和支出。 |
• | 任何適用的費用和處罰。 |
發行和註銷美國存託憑證時應支付的存託管理費通常由從開户銀行接收新發行的美國存託憑證的經紀人(代表其客户)支付給開户銀行,並由將美國存託憑證交付給開户銀行註銷的經紀人(代表其客户)支付。經紀人反過來向他們的客户收取這些費用。與向美國存托股份持有人分銷現金或證券有關的應付存託費用和存託服務費,由開户銀行向自適用美國存托股份備案日起已登記的美國存託憑證持有人收取。
現金分配的應付存管費一般從所分配的現金中扣除,或通過出售一部分可分配財產來支付費用。如果是現金以外的分配(即股票分紅、配股),開户銀行在分配的同時向美國存托股份記錄日期持有人收取適用的費用。如果是在投資者名下登記的美國存託憑證(無論在直接登記中是否有憑證),開户銀行將發票發送給適用的記錄日期美國存托股份持有人。對於在經紀和託管人賬户中持有的美國存託憑證(通過存託信託公司,或DTC),開户銀行通常通過DTC(其代理人是在DTC持有的美國存託憑證的登記持有人)提供的系統向在其DTC賬户中持有美國存託憑證的經紀人和託管人收取費用。將客户的美國存託憑證存入DTC賬户的經紀人和託管人向客户的賬户收取支付給存款銀行的費用。
如果拒絕支付託管費用,根據存款協議的條款,託管銀行可以在收到付款之前拒絕所請求的服務,或者可以從向美國存托股份持有人的任何分配中抵銷託管費用的金額。
託管銀行可根據吾等和開户銀行不時商定的條款和條件,通過提供部分因美國存託憑證項目而收取的美國存托股份費用或其他方式,向吾等付款或償還吾等的某些成本和開支。
託管人向我們支付的費用和其他款項
於2023年,我們並無收到託管人的任何費用或其他付款。
第II部
項目 13. | 違約、拖欠股息和拖欠股息 |
沒有。
項目 14. | 對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改 |
見“項目7.大股東和關聯方交易--B.關聯方交易--首次公開募股前組織事務處理。
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項目 15。 | 控制和程序 |
披露控制和程序
截至本年度報告所述期間結束時,我們的管理層在我們的物業總經理和首席財務官的參與下,對我們的信息披露控制和程序的有效性進行了如下評估規則第13A-15(E)條和 15D-15(E)《交易所法案》。在設計和評價披露控制措施和程序時,應當指出,任何控制措施和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的、但不是絕對的保證,管理層需要運用其判斷來評估可能的控制措施和程序的成本效益關係。基於這一評估,我們的物業總經理和首席財務官得出的結論是,截至本年度報告所涵蓋期間結束時,我們的披露控制和程序有效,可以合理地確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並積累並傳達給我們的管理層,包括我們的物業總經理和首席財務官,以便及時做出有關必要披露的決定。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們公司的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制在《規則》第13a-15(F)條和第15d-15(F)條規則中《交易所法案》。
本公司的財務報告內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理保證,並根據公認的會計原則編制對外財務報表。本公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序:
(1) | 與保存合理詳細、準確和公平地反映我們公司資產的交易和處置的記錄有關; |
(2) | 提供必要的交易記錄,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並保證公司的收入和支出僅根據管理層和董事的授權進行;以及 |
(3) | 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置我公司資產提供合理保證。 |
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
本公司管理層評估了截至2023年12月31日本公司財務報告內部控制的有效性。在進行這項評估時,我們公司的管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會於#年提出的框架《內部控制--綜合框架(2013)》.
基於這一評估,管理層得出結論,截至2023年12月31日,本公司對財務報告的內部控制是有效的,基於Treadway委員會的贊助組織委員會,《內部控制--綜合框架(2013)》.
安永會計師事務所,我們的獨立註冊會計師事務所,發佈本年度報告中其他表格中包含的審計報告20-F,已就管理層對發行人財務報告內部控制的評估出具認證報告。
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註冊會計師事務所認證報告
本公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制的有效性,已由位於新加坡的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計,如本報告所述。
財務報告內部控制的變化
本公司對財務報告的內部控制沒有變化(定義為第13a—15(f)條和15D-15(F)截至2023年12月31日止年度,本公司已對本公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。
項目 16。 | [已保留] |
項目 16A。 | 審計委員會財務專家 |
我們的董事會已經決定凱文·F·沙利文先生有資格成為“審計委員會財務專家”,其定義見表格20-F。我們的審計和風險委員會的每一位成員都符合《紐約證券交易所上市公司手冊》第303a節的“獨立性”要求和規則10A-3根據《交易法》。見“項目6.董事、高級管理人員和僱員”。
項目 16B。 | 道德準則 |
我們的董事會通過了適用於我們的董事、高級管理人員、員工和代理人的商業行為和道德準則,包括我們的物業總經理、首席財務官和為我們履行類似職能的任何其他人。商業行為準則上一次修訂是在2023年6月20日,納入了一份關於多樣性、公平和包容性的承諾聲明。我們已在我們的網站上張貼了我們目前的商業行為和道德準則,網址為Www.studiocity-macau.com。我們打算在修訂或豁免後的四個工作日內,在網站上披露未來對商業行為和道德守則某些條款的修訂,以及授予高管和董事的豁免。我們承諾在收到任何人的書面要求後十個工作日內,免費向該人提供我們的商業行為和道德準則的副本。
項目 16C。 | 首席會計師費用及服務 |
下表載列於所示年度就我們的主要外聘核數師提供的若干專業服務按下文所列類別劃分的總費用。於下文所示年度,吾等並無向核數師支付任何其他費用。
截至12月31日的 年度報告, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
(單位:千美元) | ||||||||
審計費 (1) |
$ | 787 | $ | 902 | ||||
審計相關費用 (2) |
122 | 149 | ||||||
税費(3) |
— | — | ||||||
所有其他費用 |
— | — |
(1) | “審計費用”是指我們歷年審計所指明的每個會計年度的總費用。 |
(2) | “核數相關費用”主要包括本公司就發行優先票據及其他擔保服務提供的專業服務的總費用。 |
(3) | “税務費用”包括税務諮詢所收取的費用。 |
150
我們的審計和風險委員會的政策 是預先批准所有提供的審計和非審計服務我們的獨立註冊會計師事務所提供的服務,包括審計服務、税務服務和其他服務,但不包括《極簡之夜》 在審計完成之前,我們的審計和風險委員會批准的服務。
截至2023年及2022年12月31日止年度,概無上文所述的風險管理相關費用總額獲審核及風險委員會根據第(c)(7)(i)(C)段批准。 第2—01條監管S-X。
項目 16D。 | 豁免審計委員會遵守上市標準 |
不適用。
項目 16E。發行人及關聯購買人購買股權證券
於截至2023年12月31日止財政年度,本公司或任何聯屬採購人概無或其代表購買本公司股本證券。
項目 16F。 | 更改註冊人的認證會計師 |
不適用。
項目 16G。 | 公司治理 |
紐約證券交易所規則303A.00允許像我們這樣的外國私人發行人在某些公司治理事項上遵循“母國慣例”。例如,紐約證券交易所規則303A.01一般要求發行人董事會的多數成員必須由獨立董事組成。此外,紐約證券交易所規則303A.04和303A.05分別一般要求發行人的提名和公司治理委員會以及薪酬委員會必須完全由獨立董事組成。我們依靠這一“母國慣例”例外,在我們的董事會中沒有大多數獨立董事,也沒有完全由獨立董事組成的提名和公司治理委員會或薪酬委員會。對於紐約證券交易所規則303A.05中規定的薪酬委員會的某些職責,我們也依賴這一“母國慣例”例外。紐約證券交易所規則還允許像我們這樣的外國私人發行人在發行股本證券時遵循其母國的公司治理做法,即股東批准要求。
項目 16H。 | 煤礦安全信息披露 |
不適用。
項目 16I。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
(A) 如第4.c項、第6.E.項及第7.a項所披露,本公司大部分有投票權的證券由新濠國際控股有限公司持有,而新濠度假村持有該公司的多數股權。新濠國際全資擁有的新濠國際集團持有新濠國際集團持有的大部分有投票權的證券。新濠國際的大部分具投票權證券由本公司主席何鴻燊先生透過其個人權益、由與其有聯繫的人士及/或信託所擁有或控制的公司權益、其配偶的權益及一項信託的權益而實益擁有,而他是該信託的受益人之一,並根據香港法例第571章證券及期貨條例被視為擁有權益。劉鶴先生和我們的任何其他董事都不是中國共產黨的成員。
151
我們很大一部分有投票權的證券以及新濠國際的證券都是公開持有的。根據對本公司、新濠國際及新濠國際股東名單的審核,吾等並不知悉內地中國或香港有任何政府實體是本公司、新濠國際或新濠國際任何股份的實益持有人或登記持有人。此外,並無該等政府機構於附表13D、附表13G或香港證券及期貨條例第XV部作出任何披露,表明其擁有本公司、新濠國際或新濠國際的任何股份。
基於上述情況,我們認為,截至本文件提交之日,本公司並非由內地中國或香港的任何政府實體擁有或控制表格20-F。
(b)
(1) 截至2021年12月31日止財政年度,位於中國香港特別行政區(“安永香港”)的安永會計師事務所為本公司出具審計報告。2021年12月16日,美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)裁定,由於中國和香港當局的立場,它無法全面檢查或調查總部設在中國內地和香港(包括安永香港)的PCAOB註冊會計師事務所中國。2022年12月15日,PCAOB撤銷了2021年12月16日的決定,並宣佈已獲得完全進入檢查和調查總部設在內地和香港(包括安永香港)的註冊會計師事務所中國的權限。
(2) 截至本年度報告的日期表格20—F和據我們所知,根據對本公司、新濠國際及新濠國際股東名單的審核,吾等並不知悉內地中國、香港、英屬維爾京羣島、澳門或開曼羣島(本公司註冊成立的地方)有任何政府實體實益或擁有本公司、新濠國際、新濠國際或本年報附件8.1所列本公司、新濠國際、新濠國際或本公司任何附屬公司的任何股份。表格20-F。此外,並無該等政府機構於附表13D、附表13G或香港證券及期貨條例第XV部作出任何披露,表明其擁有本公司、新濠國際或新濠國際的任何股份。基於上述情況,吾等相信吾等的普通股或美國存託憑證並無由內地中國、香港、英屬維爾京羣島、澳門或開曼羣島的任何政府實體實益擁有或登記擁有。然而,我們公司、新濠國際和新濠國際相當一部分股份由中間人代表不為我們所知的實益所有者公開持有。這些不為人知的實益所有者從未聲稱對我們有任何控制或影響。
(3)截至本年度報告日期的 表格20—F和據我們所知,根據本公司、新濠國際及新濠國際的股東名單,截至本年報提交日期,內地及香港並無中國政府實體於本公司擁有控股權。在表格20-F上。
(4) 本公司或本公司任何附屬公司的董事會成員均不是中國共產黨官員。
(5) 本公司經修訂及重述的組織章程大綱及章程細則並不載有任何中國共產黨章程或任何該等章程的文本。
項目 16J。 | 內幕交易政策 |
不適用。
152
項目 16K。 | 網絡安全 |
網絡安全風險管理與策略
我們有一個網絡安全風險管理計劃,旨在保護我們的關鍵系統和信息的機密性、完整性和可用性。我們的網絡安全風險管理計劃包括網絡安全事件應對計劃。
我們的網絡安全風險管理計劃是根據國際公認的框架和標準的原則設計、執行和評估的,包括ISO27001、美國國家標準與技術研究院網絡安全框架("NIST CSF")和支付卡行業數據安全標準 (“pci-dss”)並已通過ISO27001認證。
我們的網絡安全風險管理計劃被集成到我們的整體企業風險管理計劃中,並共享適用於整個企業風險管理計劃的通用方法、報告渠道和治理流程,適用於其他法律、合規、戰略、運營和金融風險領域。
我們的網絡安全風險管理計劃包括:
• | 風險評估,旨在幫助識別我們的關鍵系統、信息、產品、服務和更廣泛的企業IT環境面臨的重大網絡安全風險; |
• | 信息安全團隊,主要負責管理(1)我們的網絡安全風險評估流程,(2)我們的安全控制,以及(3)我們對網絡安全事件的響應; |
• | 在適當情況下,使用外部服務提供商來評估、測試或以其他方式協助我們的信息安全控制; |
• | 為我們的董事、高級管理人員、員工和事件響應人員提供網絡安全意識培訓; |
• | 網絡安全事件應對計劃,其中包括應對網絡安全事件的程序;以及 |
• | 服務提供商、供應商和供應商的第三方風險管理流程。 |
我們尚未從已知的網絡安全威脅(包括之前的任何網絡安全事件)中確定對我們產生重大影響的風險,包括我們的運營、業務戰略、運營結果或財務狀況。我們面臨網絡安全威脅的風險,如果實現,這些威脅很可能對我們產生重大影響,包括我們的運營、業務戰略、運營結果或財務狀況。見“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與我們業務有關的風險-我們的信息技術和其他系統面臨網絡安全風險,包括盜用客户信息、其他違反信息安全或其他網絡犯罪,以及監管和其他風險”和“-未能保護公司員工、供應商和客户信息的完整性和安全並遵守網絡安全、數據隱私、數據保護或任何其他與數據有關的法律法規可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大和不利的影響,和/或導致聲譽受損和/或我們受到罰款、處罰、訴訟、對我們使用或轉移數據的限制和其他風險。
網絡安全治理
我們的董事會將網絡安全風險視為其風險監督職能的一部分,並已授權審計及風險委員會監督網絡安全及其他信息技術風險。審計和風險委員會監督管理層對我們網絡安全風險管理計劃的實施。
審核及風險委員會定期收到管理層有關我們網絡安全風險的報告。此外,管理層在必要時向審核及風險委員會通報任何重大網絡安全事件以及任何影響較小的事件。
153
審計和風險委員會向董事會全體成員報告其活動,包括與網絡安全有關的活動。董事會全體成員還聽取了管理層關於我們的網絡風險管理計劃的簡報。董事會成員聽取新濠國際度假村首席風險官和首席信息安全官以及外部專家關於網絡安全主題的演講,這是董事會關於影響上市公司的主題的繼續教育的一部分。
我們的網絡安全風險管理團隊,包括新濠度假酒店的首席風險官和首席信息安全官,負責評估和管理我們來自網絡安全威脅的重大風險。該團隊對我們的整體網絡安全風險管理計劃負有主要責任,並監督我們的內部網絡安全人員和我們聘請的外部網絡安全顧問。我們的網絡安全風險管理團隊的經驗包括之前在金融服務、技術和諮詢等不同行業的高級網絡安全和風險管理職位的工作經驗。我們的網絡安全風險管理團隊還擁有多種安全證書,如註冊信息系統審核員、註冊信息系統安全專業人員、註冊信息安全經理、ISO首席審核員、風險和系統信息控制認證以及各種技術認證。該團隊還聘請領先的網絡安全和法醫事件響應外部服務提供商,根據需要提供運行、審查、挑戰和運營增強建議的廣泛能力,並在事件期間提供事件響應能力。我們的網絡安全風險管理團隊,包括新濠度假酒店的首席風險官和首席信息安全官,根據管理和共享服務安排為我們提供服務。
我們的網絡安全風險管理團隊通過各種方式監督預防、檢測、緩解和補救網絡安全風險和事件的工作,其中可能包括內部安全人員的簡報;從政府、公共或私人來源(包括我們聘請的外部顧問)獲得的威脅情報和其他信息;以及部署在IT環境中的安全工具生成的警報和報告。
第三部分
項目 17.財務報表
我們已選擇根據項目18提供財務報表。
項目 18.財務報表
新濠影滙有限公司及其附屬公司的綜合財務報表載於本年報末尾。
154
項目 19. | 展品 |
展品 數 |
文件的説明和説明 | |
1.1 | 經修訂及重述的註冊人組織章程大綱及章程細則(請參閲本公司年報的附件1.1, 20-F截至12月的財政年度 2018年31日(文件編號: 001-38699),3月向美國證券交易委員會提交的文件 29, 2019) | |
1.2 | MSC Cotai Limited的組織章程大綱及章程細則(載於表格表格的年報附件1.2) 20-F截至12月的財政年度 2018年31月31日(文件*不是。 001-38699),3月向美國證券交易委員會提交的文件 29, 2019) | |
2.1 | 註冊人美國存託憑證樣本格式(見附件2.3) | |
2.2 | 註冊人普通股證書樣本(通過參考附件納入本文件 4.2我們的註冊聲明 F-1(檔號: 333-227232),經修訂後,最初於9月提交給美國證券交易委員會, 7, 2018) | |
2.3† | 登記人、託管人與美國存託憑證的擁有人和持有人之間的交存協議格式 | |
2.4 | 有關港幣233元的經修訂及重列信貸協議 100萬元循環信貸額度及1港元11月1月1,000萬美元定期貸款安排2016年8月23日,Studio City Company Limited及其與中國銀行有限公司澳門分公司的若干子公司和聯營公司(在此註冊成立,參考我們的表格註冊聲明中的附件4.15 F-1(檔號: 333-227232),經修訂後,最初於9月提交給美國證券交易委員會, 7, 2018) | |
2.5 | 修訂和重新簽署的MCO Cotai Investments Limited、New Cotai,LLC、Melco Resorts之間的股東協議影視娛樂有限公司及註冊人(參閲本公司年報表格附件2.12成立為法團20-F截至12月的財政年度 2018年31日(文件編號: 001-38699),3月向美國證券交易委員會提交的文件 29, 2019) | |
2.6 | 修訂和重新簽署的註冊權協議,由New Cotai,LLC與註冊人(其表格通過引用我們表格上的註冊聲明中的附件10.5併入本文)F-1(檔號: 333-227232),經修訂後,最初於9月提交給美國證券交易委員會, 7, 2018) | |
2.7 | 與2025年到期、日期為7月的6.000釐優先債券有關的契據2020年8月15日,Studio City Finance Limited作為發行人,其附屬擔保人各方,以及德意志銀行信託公司美洲公司作為受託人(通過引用圖表註冊成立2.16摘自我們的年度報告表格20-F截至12月的財政年度2020年6月31日(文件號 001-38699),3月向美國證券交易委員會提交的文件 31, 2021) | |
2.8 | 有關2028年到期且日期為7月6日的6.500%優先票據的契約2020年8月15日,Studio City Finance Limited作為發行人,其附屬擔保人各方,以及德意志銀行信託公司美洲公司作為受託人(通過引用圖表註冊成立 2.17我們的年度報告 20-F截至12月的財政年度2020年6月31日(文件號 001-38699),3月向美國證券交易委員會提交的文件 31, 2021) | |
2.9 | 與2029年到期且日期為1月的5.000%優先票據有關的契約 2021年14日,由Studio City Finance Limited(作為發行人)、其附屬擔保方及德意志銀行信託公司美洲(作為受託人)(通過引用附件註冊成立) 2.18我們的年度報告 20-F截至12月的財政年度2020年6月31日(文件號 001-38699),3月向美國證券交易委員會提交的文件 31, 2021) |
155
展品 數 |
文件的説明和説明 | |
2.10 | 有關港幣233元的經修訂及重列信貸協議 100萬元循環信貸額度及1港元 2000萬元定期貸款 2021年15日,新濠影城有限公司及其若干附屬公司及與中國銀行股份有限公司澳門分行的聯屬公司(其中包括)(以引用方式併入) 2.20我們的年度報告 20-F截至12月的財政年度2020年6月31日(文件號 001-38699),3月向美國證券交易委員會提交的文件 31, 2021) | |
2.11 | 與2027年到期、日期為2月的7.000釐優先債券有關的契據 2022年16日,由Studio City Company Limited(作為發行人)、其擔保方和德意志銀行信託公司美洲(作為受託人)(通過引用附件註冊成立) 2.11我們的年度報告 20-F截至12月的財政年度2021年6月31日(文件編號: 001-38699),3月向美國證券交易委員會提交的文件 31, 2022) | |
2.12 | 與2027年到期、日期為2月的7.000%優先債券有關的補充契約 2022年16日,由Studio City Company Limited、中國工商銀行(澳門)有限公司(作為擔保代理人)、DB Trust(Hong Kong)Limited(作為債權人代理人)和Deutsche Bank Trust Company America(作為受託人)(作為受託人)(通過參考附件註冊成立) 2.12我們的年度報告 20-F截至12月的財政年度2021年6月31日(文件編號: 001-38699),3月向美國證券交易委員會提交的文件 31, 2022) | |
2.13 | 修訂和重述日期為2月2022年7月7日(關於最初日期為12月的債權人間協議2016年6月1日)在Studio City Company Limited中,2027年到期的7.000優先擔保票據的擔保人,Studio City Company Limited的貸款人和代理人 100萬元循環信貸額度及1港元 百萬美元定期貸款融資,其中提到的擔保代理和相互債權人代理,其中包括(通過引用附件納入 2.13我們的年度報告 20-F截至12月的財政年度2021年6月31日(文件編號: 001-38699),3月向美國證券交易委員會提交的文件 31, 2022) | |
2.14 | 註冊人證券的描述(通過引用表格2.14的年度報告, 20-F截至12月的財政年度2022年6月31日(文件編號: 001-38699),3月向美國證券交易委員會提交的文件 31, 2023) | |
4.1 | 註冊人與其每一位董事和執行官之間的賠償協議的形式(通過引用我們在表格上的註冊聲明中的附件10.1, F-1(檔號: 333-227232),經修訂後,最初於9月提交給美國證券交易委員會, 7, 2018) | |
4.2 | 與註冊人的行政人員簽訂的僱傭協議表格(通過引用表格上的註冊聲明中的附件10.2納入本文 F-1(文件*不是。 333-227232),經修訂後,最初於9月提交給美國證券交易委員會, 7, 2018) | |
4.3 | 6月償還協定 新濠影娛樂有限公司與新濠博亞娛樂(澳門)有限公司(前稱新濠博亞(澳門)有限公司)訂立之協議(載於表格上之註冊聲明之附表10.8) F-1(文件 號 333-227232),經修訂後,最初於9月提交給美國證券交易委員會, 7, 2018) | |
4.4 | 11月簽署的服務和直接使用權協議2013年8月26日,Studio City Company Limited為借款方、新濠國際度假村(澳門)有限公司(前身為新濠皇冠(澳門)有限公司)、Studio City Holdings Five Limited、工商銀行(澳門)有限公司為證券代理及POA代理,以及德意志銀行香港分行為代理(在此註冊成立為本公司註冊表附件10.9)。F-1(檔號: 333-227232),經修訂後,最初於9月提交給美國證券交易委員會, 7, 2018) |
156
展品 數 |
文件的説明和説明 | |
4.5 | 12月的主服務協議2015年12月21日,Studio City Entertainment Limited、新濠國際(澳門)有限公司(前身為新濠皇冠(澳門)有限公司)及註冊人的其他附屬公司及聯營公司(在此以參看表格形式併入10.10來自我們在表格上的註冊聲明F-1(檔號: 333-227232),經修訂後,最初於9月提交給美國證券交易委員會, 7, 2018) | |
4.6 | 工作協議編號日期:12月1日2015年8月21日,與Studio City Entertainment Limited與註冊人的其他子公司和關聯公司之間的某些物業、廠房和設備以及庫存和用品的買賣有關(在此併入,參考我們的表格註冊聲明中的附件10.11F-1(檔號: 333-227232),經修訂後,最初於9月提交給美國證券交易委員會, 7, 2018) | |
4.7 | 工作協議編號日期:12月2日2015年8月21日,與Studio City Entertainment Limited和註冊人的其他子公司和關聯公司之間的企業服務相關(通過引用我們表格註冊聲明中的附件10.12合併於此 F-1(檔號: 333-227232),經修訂後,最初於9月提交給美國證券交易委員會, 7, 2018) | |
4.8 | 工作協議編號日期:12月3日2015年2月21日,與某些相關即用即付F-1(文件 號 333-227232),經修訂後,最初於9月提交給美國證券交易委員會, 7, 2018) | |
4.9 | 工作協議編號日期:12月4日2015年8月21日,與Studio City Entertainment Limited與註冊人的其他子公司和關聯公司之間的運營和財產共享服務有關(在此合併,參考我們表格註冊聲明中的附件10.14F-1(檔號: 333-227232),經修訂後,最初於9月提交給美國證券交易委員會, 7, 2018) | |
4.10 | 工作協議編號日期:12月5日2015年8月21日,與Studio City Hotels Limited和註冊人的其他子公司和關聯公司之間的豪華轎車運輸服務有關(在此通過引用我們表格註冊聲明中的附件10.15而合併F-1(文件*不是。 333-227232),經修訂後,最初於9月提交給美國證券交易委員會, 7, 2018) | |
4.11 | 工作協議編號 12月6日 2015年21日,與影城娛樂有限公司和註冊人的其他子公司和關聯公司之間的航空服務有關(通過引用表格上我們的註冊聲明中的附件10.16納入本文, F-1(檔號: 333-227232),經修訂後,最初於9月提交給美國證券交易委員會, 7, 2018) | |
4.12 | 工作協議編號 12月7日 2015年21日,有關影城娛樂有限公司和註冊人的其他子公司和關聯公司之間的收款和付款服務(通過引用表格上我們的註冊聲明中的附件10.17納入本文件, F-1(文件*不是。 333-227232),經修訂後,最初於9月提交給美國證券交易委員會, 7, 2018) | |
4.13 | 工作協議編號 12月8日 2015年21日,關於Studio City Hotels Limited及註冊人的其他子公司和關聯公司之間的豪華轎車運輸服務(通過引用表格上我們的註冊聲明中的附件10.18納入本文, F-1(文件*不是。 333-227232),經修訂後,最初於9月提交給美國證券交易委員會, 7, 2018) | |
4.14 | 公共工程及運輸局局長令英文譯本刊登於澳門政府憲報第2009號。 第100/2001號文件,日期:10月 2001年9月9日,關於Studio City土地特許權(通過引用表格上的表格10.19中的表格, F-1(檔號: 333-227232),經修訂後,最初於9月提交給美國證券交易委員會, 7, 2018) |
157
展品 數 |
文件的説明和説明 | |
4.15 | 澳門政府憲報刊登經修訂的工務及運輸局局長令英譯本。 第31/2012號,日期為7月 2012年19日,關於Studio City土地特許權(通過引用表格上的表格10.20中的表格, F-1(檔號: 333-227232),經修訂後,最初於9月提交給美國證券交易委員會, 7, 2018) | |
4.16 | 澳門政府憲報刊登經修訂的工務及運輸局局長令英譯本。 第92/2015號文件,日期為9月 2015年10月10日,關於Studio City土地特許權(通過引用表格上我們的登記聲明中的附件10.21納入本文, F-1(檔號: 333-227232),經修訂後,最初於9月提交給美國證券交易委員會, 7, 2018) | |
4.17 | MSC Cotai Limited、New Cotai,LLC和註冊人之間的參與協議(該協議的表格通過參考我們在表格上的註冊聲明中的附件10.22納入本協議 F-1(檔號: 333-227232),經修訂後,最初於9月提交給美國證券交易委員會, 7, 2018) | |
4.18 | MCO Cotai Investments Limited、New Cotai,LLC、新濠博亞娛樂之執行協議 & Entertainment Limited及註冊人(其表格載於表格上的表格10.23) F-1(檔號: 333-227232),經修訂後,最初於9月提交給美國證券交易委員會, 7, 2018) | |
4.19 | 新濠天地娛樂有限公司與新濠博亞娛樂(澳門)有限公司訂立的新濠天地娛樂場協議 2022年23日(通過引用表格4.19納入我們的年度報告 20-F截至12月的財政年度2022年6月31日(文件編號: 001-38699),3月向美國證券交易委員會提交的文件 31, 2023) | |
4.20 | 主服務協議和工作協議的延期協議,日期為3月 2023年30月30日(通過引用表格4.20納入我們的年度報告 20-F截至12月的財政年度 2022年31日(文件編號 001-38699),3月向美國證券交易委員會提交的文件 31, 2023) | |
8.1* | 重要子公司名單 | |
12.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發的首席執行官證書 | |
12.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發的CFO證書 | |
13.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節頒發的首席執行官證書 | |
13.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節頒發的CFO證書 | |
97.1* | 賠償追討政策 | |
101.INS* | 內聯XBRL實例文檔—此實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入了內聯XBRL文檔中 | |
101.Sch* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.卡爾* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.定義* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.實驗所* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
158
展品 數 |
文件的説明和説明 | |
101.前期* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104 | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
* | 本年度報告以表格 20-F. |
† | 先前與註冊聲明一起存檔 F-6(文件第333—227759號),日期為2018年10月9日,且通過引用併入本文。 |
159
簽名
註冊人特此證明其符合以下所有申請條件表格20-F並已正式促使並授權下列簽字人代表其簽署本年度報告。
華僑城國際控股有限公司 | ||||||||
日期:2024年3月22日 | 發信人: | /s/Kevin Richard Benning | ||||||
Name:jiang | ||||||||
職務:物業總經理 |
160
頁面 |
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID: |
F-2 |
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截至2023年12月31日和2022年12月的合併資產負債表 |
F-6 |
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截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合業務報表 |
F-8 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合全面虧損表 |
F-10 |
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截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的綜合權益報表 |
F-11 |
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截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的合併現金流量表 |
F-12 |
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截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度綜合財務報表附註 |
F-14 |
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附表1—影城國際控股有限公司截至2023年及2022年12月31日及截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的簡明財務報表 |
F-4 4 |
12月31日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨額 |
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無形資產,淨額 |
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長期預付款、存款和其他資產 |
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受限現金 |
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經營租賃 使用權 |
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土地使用權,淨額 |
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總資產 |
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負債、股東權益及參與權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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應計費用和其他流動負債 |
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應付所得税 |
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流動負債總額 |
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長期債務,淨額 |
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其他長期負債 |
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遞延税項負債,淨額 |
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經營租賃負債, 非當前 |
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總負債 |
$ | $ | ||||||
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承付款和或有事項(附註18) |
12月31日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
股東權益及參與權益: |
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A類普通股,面值$ |
$ | $ | ||||||
B類普通股,面值$ |
||||||||
其他內容 已繳費 資本 |
||||||||
累計其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ||||
累計損失 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|||||
股東權益總額 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
參股權益 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
股東權益和參與權益合計 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
負債、股東權益和參與權益共計 |
$ | $ | ||||||
|
|
|
|
截至2013年12月31日止的年度, |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
營業收入: |
||||||||||||
與關聯方的賭場合同收入 |
$ |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||
客房(包括來自關聯方的收入, 截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日止年度) |
||||||||||||
餐飲(含關聯方收入,美元) 及$ 分別) |
|
|
||||||||||
娛樂(包括來自關聯方的收入 截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日止年度) |
||||||||||||
關聯方服務費 |
||||||||||||
商城 |
||||||||||||
零售等 |
||||||||||||
|
|
|
|
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總營業收入 |
||||||||||||
|
|
|
|
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|
|||||||
運營成本和支出: |
||||||||||||
與賭場合同有關的成本(包括關聯方的成本, $ |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
房間(包括關聯方費用,美元 截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
食品和飲料(包括關聯方費用,美元 $ |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
招待費(包括關聯方費用,美元 截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
商城(包括關聯方費用 截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
零售及其他(包括關聯方的費用, 截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
一般和行政(包括關聯方費用,美元) $ |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
開業前 費用(包括關聯方的費用,截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日止年度) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
土地使用權攤銷 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
折舊及攤銷 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
物業費用及其他(包括向關聯方支付的費用 及$ |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總運營成本和費用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
營業虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
|
|
|
|
|
|
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
非運營 收入(支出): |
||||||||||||
利息收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
利息支出,扣除資本化金額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
其他融資成本 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
淨匯兑收益 |
||||||||||||
其他(費用)收入,淨額 |
( |
) | ||||||||||
清償債務所得(損) |
( |
) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
總計 非運營 費用,淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
所得税前虧損 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
所得税優惠(費用) |
( |
) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
淨虧損 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
可歸因於參與權益的淨虧損 |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
影城國際控股有限公司應佔淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
|
|
|
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|
|
|||||||
Studio City International Holdings Limited每股A類普通股應佔虧損淨額: |
||||||||||||
基本信息 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
|
|
|
|
|
|
|||||||
稀釋 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
|
|
|
|
|
|
|||||||
已發行在外的A類普通股加權平均數用於計算影樓城國際控股有限公司應佔虧損淨額每股A類普通股計算: |
||||||||||||
基本信息 |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
稀釋 |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
截至2013年12月31日止的年度, |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
淨虧損 |
$ |
( |
) | $ |
( |
) | $ |
( |
) | |||
其他全面虧損: |
||||||||||||
外幣折算調整 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
全面損失總額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
歸屬於參與權益的全面虧損 |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
影城國際控股有限公司應佔全面虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
|
|
|
|
|
|
新濠影滙國際控股有限公司股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
A類 普通股 |
B類 普通股 |
其他內容 已繳費 資本 |
累計 其他 全面 收入(損失) |
累計 損失 |
參與 利息 |
總計 權益 |
||||||||||||||||||||||||||||||
股票 | 金額 | 股票 | 金額 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
2021年1月1日的餘額 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||
淨虧損 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
外幣折算調整 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
2021年12月31日的餘額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
淨虧損 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
外幣折算調整 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
已發行股份,扣除發行費用 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2022年私人配售導致的參與權益變動(如附註13所述) |
— | — | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
2022年12月31日的餘額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
淨虧損 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
外幣折算調整 |
— | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
2023年12月31日餘額 |
$ | |
$ | |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
經營活動的現金流: |
||||||||||||
淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整: |
||||||||||||
折舊及攤銷 |
||||||||||||
遞延融資成本和原始發行溢價的攤銷 |
||||||||||||
處置不動產和設備及其他長期資產損失 |
||||||||||||
減損 的 |
||||||||||||
(收回)規定 信貸虧損ES |
( |
) | ( |
) | ||||||||
債務清償損失(收益) |
( |
) | ||||||||||
經營性資產和負債變動情況: |
||||||||||||
應收賬款 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
關聯公司應收賬款 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
存貨、預付費用和 d 其他 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
長期預付款、存款和其他 |
( |
) | ||||||||||
應付賬款、應計費用和其他費用 h 急診室 |
( |
) | ||||||||||
附屬公司 |
( |
) | ||||||||||
其他長期負債 |
( |
) | ||||||||||
用於經營活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
投資活動產生的現金流: |
||||||||||||
購置財產和設備 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
其他長期資產付款 |
( |
) | ||||||||||
出售財產和設備及其他長期資產所得收益 |
||||||||||||
附屬公司的資金 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
存放三個月以上原始到期日的銀行存款 |
( |
) | ||||||||||
無形資產的收購 |
( |
) | ||||||||||
提取三個月以上原到期日的銀行存款 |
||||||||||||
用於投資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
融資活動的現金流: |
||||||||||||
償還長期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
融資成本的支付 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
發行股份所得款項淨額(支付款項) |
( |
) | ||||||||||
長期債務收益 |
||||||||||||
融資活動提供的現金淨額(用於) |
( |
) | ||||||||||
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
(減少)增加 現金、現金等價物和限制性現金 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
年初現金、現金等價物和限制性現金 |
||||||||||||
年終現金、現金等價物和限制性現金 |
$ | $ | $ | |||||||||
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
補充現金流披露: |
||||||||||||
為利息支付的現金,扣除資本化金額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金--經營租賃的經營現金流 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
經營租約變更 使用權 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
應計費用和其他流動負債以及與購置財產和設備有關的其他長期負債的變化 |
$ | $ | $ | |||||||||
與增加財產和設備及其他長期資產有關的關聯公司應收/應付款項的變化 |
$ | $ | $ |
1. |
組織和業務 |
(a) | 公司信息 |
(b) | 與業務運營有關的最新發展, 新冠肺炎 |
1. |
組織和業務 |
(b) | 與業務運營有關的最新發展, 新冠肺炎 |
2. |
重要會計政策摘要 |
(a) | 列報依據和合並原則 |
2. |
重要會計政策摘要 |
(a) |
列報依據和合並原則 |
(b) | 預算的使用 |
(c) |
金融工具的公允價值 |
(d) |
現金和現金等價物 |
(e) |
受限現金 |
(f) |
應收賬款與信用風險 |
2. |
重要會計政策摘要 |
(f) | 應收賬款與信用風險 |
(g) | 盤存 |
(h) | 預付費用和其他流動資產 |
(i) | 財產和設備 |
建築物 |
| |
傢俱、固定裝置和設備 |
| |
租賃權改進 |
| |
機動車輛 |
2. |
重要會計政策摘要 |
(j) | 資本化利息 |
(k) | 其他長期資產 |
(l) | 無形資產 |
2. |
重要會計政策摘要 |
(l) | 無形資產 |
(m) | 長期資產減值準備 |
(n) | 遞延融資成本 |
(o) | 土地使用權 |
(p) | 租契 |
2. |
重要會計政策摘要 |
(p) | 租契 |
(q) | 收入確認 |
2. |
重要會計政策摘要 |
(q) | 收入確認 |
(r) | 開業前 費用 |
(s) | 廣告和促銷費用 |
(t) |
利息收入 |
(u) |
外幣交易和換算 |
2. |
重要會計政策摘要 |
( ) |
外幣交易和翻譯 |
(v) |
綜合損失及累計其他綜合損失 |
(w) |
所得税 |
(x) | 新濠影滙有限公司每類應佔淨虧損 *A普通股 |
2. |
重要會計政策摘要 |
(x) | 新濠影滙有限公司每類應佔淨虧損 *A普通股 - 繼續 |
截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
用於計算新濠影滙有限公司每股A類普通股應佔基本淨虧損的已發行A類普通股加權平均數 |
||||||||||||
A類普通股從假設置換為A類普通股的增量加權平均數 IF-轉換 方法 |
||||||||||||
計算新濠影滙有限公司每股A類普通股應佔攤薄淨虧損時使用的已發行A類普通股加權平均數 |
||||||||||||
反攤薄A類普通股 IF-轉換 不計入新濠影滙有限公司每股A類普通股攤薄淨虧損的計算方法 |
||||||||||||
(y) | 最近會計準則的變化 |
3. |
現金、現金等價物和限制性現金 |
12月31日, |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
現金 |
$ |
$ | ||||||
現金等價物 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
現金和現金等價物合計 |
||||||||
非當前 受限現金部分 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
現金總額、現金等價物和限制性現金 |
$ | $ | ||||||
|
|
|
|
4. |
應收賬款淨額 |
12月31日, |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
酒店 |
$ | $ |
||||||
其他 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
小計 |
||||||||
減去:信貸損失準備金 |
( |
) | ||||||
|
|
|
|
|||||
應收賬款淨額 |
$ |
$ | ||||||
|
|
|
|
截至2013年12月31日止的年度, |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
年初餘額 |
$ |
$ |
$ |
|||||||||
信貸損失準備金 |
||||||||||||
核銷 |
( |
) | ||||||||||
匯率的影響 |
( |
) | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
年終餘額 |
$ |
$ |
$ |
|||||||||
|
|
|
|
|
|
5. |
財產和設備,淨額 |
12月31日, |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
建築物 |
$ | $ | ||||||
傢俱、固定裝置和設備 |
||||||||
租賃權改進 |
||||||||
機動車輛 |
||||||||
在建工程 |
||||||||
|
|
|
|
|||||
小計 |
||||||||
減去:累計折舊和攤銷 |
( |
) | ( |
) | ||||
|
|
|
|
|||||
財產和設備,淨額 |
$ | |
$ | |
||||
|
|
|
|
6. |
無形資產,淨額 |
12月31日, |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
有限壽命無形資產: |
||||||||
內部使用 軟件 |
$ |
$ |
||||||
減去:累計攤銷 |
( |
) |
( |
) | ||||
無形資產,淨額 |
$ |
$ |
||||||
截至2024年12月31日的年度 |
$ |
|||||||
$ |
||||||||
7. |
長期預付款、存款和其他資產 |
12月31日, |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
其他長期資產 |
$ |
$ |
||||||
減去:累計攤銷 |
( |
) |
( |
) | ||||
其他長期資產,淨額 |
||||||||
長期提前還款 |
||||||||
其他按金及其他 |
||||||||
購置財產和設備的按金 |
||||||||
遞延融資成本,淨額 |
||||||||
長期預付款、存款和其他資產 |
$ |
$ |
||||||
8. |
土地使用權,淨額 |
12月31日, |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
成本 |
$ |
$ |
||||||
減去:累計攤銷 |
( |
) |
( |
) | ||||
土地使用權,淨額 |
$ |
$ |
||||||
9. |
應計費用和其他流動負債 |
12月31日, |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
財產和設備應付款 |
$ |
$ |
||||||
應付利息費用 |
||||||||
營業費用及其他應計項目和負債 |
||||||||
預付客户存款和售票 |
||||||||
負債 |
||||||||
應計費用和其他流動負債 |
$ |
$ |
||||||
10. |
長期債務,淨額 |
12月31日, |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
高級附註 |
||||||||
202 0 6 .000% SC 202年到期 5 (net未攤銷遞延融資費用 及$ ,分別) |
$ |
$ |
||||||
2020年6.500% SC票據,2028年到期(扣除未攤銷遞延融資成本,美元) |
||||||||
2021年5. 000% Studio City票據,於2029年到期(扣除未攤銷遞延融資成本及原始發行溢價$ 及$ ,分別) |
||||||||
202 2 7 .000% Studio City安全 202年到期 7 (net未攤銷遞延融資費用 及$ , 分別) |
||||||||
信貸安排 |
||||||||
2016演播廳城市信用設施 (1) |
||||||||
長期債務,淨額 |
$ |
$ |
||||||
(1) |
截至2023年及2022年12月31日,與2016年Studio City信貸融資的2016年SC循環信貸融資相關的未攤銷遞延融資成本為美元。 及$ 分別計入隨附的綜合資產負債表中的長期預付款、存款和其他資產。 |
(a) |
高級附註 |
10. |
長期債務,淨額 —續 |
(a) |
高級附註 —續 |
10. |
長期債務,淨額 |
(a) |
高級附註 —續 |
10. |
長期債務,淨額 |
(a) |
高級附註 |
10. |
長期債務,淨額 - 繼續 |
(a) |
高級附註 —續 |
10. |
長期債務,淨額 - 繼續 |
(a) |
高級附註 —續 |
(b) |
信貸安排 |
10. |
長期債務,淨額 |
(b) |
信貸安排 |
10. |
長期債務,淨額 繼續。 |
(b) |
信貸安排 |
(c) |
借款利率與長期債務的預定到期日 |
截至2011年12月31日止的一年, |
||||
2024 |
$ | |||
2025 |
||||
2026 |
||||
2027 |
||||
2028 |
||||
2028年 |
||||
$ | ||||
11. |
租契 |
截至2013年12月31日的一年, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
土地使用權攤銷 |
$ | $ | $ | |||||||||
經營租賃成本 |
||||||||||||
經營租賃總成本 |
$ | |
$ | |
$ | |
||||||
11. |
租契 續 |
12月31日, |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
加權平均剩餘租期 |
|
|
||||||
加權平均貼現率 |
截至2011年12月31日止的一年, |
||||
202 4 |
$ | |||
2025 |
||||
202 6 |
||||
202 7 |
||||
2028 |
||||
2028年 |
||||
未來最低租賃付款總額 |
||||
減去:代表利息的數額 |
( |
) | ||
未來最低租賃付款的現值 |
||||
當前部分 |
( |
) | ||
非當前 部分 |
$ | |
||
截至2011年12月31日止的一年, |
||||
2024 |
$ | |||
2025 |
||||
2026 |
||||
2027 |
||||
2028 |
||||
2028年 |
||||
$ | |
|||
12. |
公允價值計量 |
• | 第1級-投入基於在活躍市場交易的相同工具的未調整報價。 |
• | 二級-投入基於活躍市場中類似工具的報價、不活躍市場中相同或類似工具的報價以及基於模型的估值技術,其所有重要假設均可在市場上觀察到,或可由資產或負債的幾乎整個期限的可觀察市場數據來證實。 |
• | 第三級-投入通常是不可觀察的,通常反映了管理層對市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的估計。因此,公允價值是使用基於模型的技術來確定的,這些技術包括期權定價模型、貼現現金流模型和類似技術。 |
13. |
資本結構 |
14. |
所得税 |
截至2013年12月31日止的年度, |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
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澳門業務 |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | |||
香港及其他司法管轄區業務 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
所得税前虧損 |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | |||
截至2013年12月31日止的年度, |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
所得税費用-當期: |
||||||||||||
香港利得税 |
$ |
$ |
$ |
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(以上)前幾年所得税撥備項下: |
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澳門補充税 |
( |
) | ||||||||||
香港利得税 |
( |
) |
||||||||||
小計 |
( |
) |
( |
) | ||||||||
所得税(福利)開支—遞延: |
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澳門補充税 |
( |
) |
( |
) | ||||||||
所得税(福利)費用總額 |
$ |
( |
) |
$ |
$ |
( |
) | |||||
截至2013年12月31日止的年度, |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
||||||||||
所得税前虧損 |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | |||
澳門補充税率 |
% |
% |
% | |||||||||
按澳門補充税率計算的所得税優惠 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
在其他司法管轄區經營的附屬公司税率不同的影響 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
往年超額備抵 |
( |
) |
( |
) | ||||||||
不應繳納所得税費用的所得的影響 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
沒有應收入息税優惠的開支的影響 |
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獲豁免澳門補充税的利潤的影響 |
( |
) |
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不能結轉的税務虧損的影響 |
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更改估值免税額 |
( |
) | ||||||||||
過期税務損失 |
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所得税(福利)費用 |
$ |
( |
) |
$ |
$ |
( |
) | |||||
14. |
所得税 |
14. |
所得税 |
12月31日, |
||||||||
2023 |
2022 |
|||||||
遞延税項資產: |
||||||||
淨營業虧損結轉 |
$ |
$ | |
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折舊及攤銷 |
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租賃負債 |
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其他 |
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小計 |
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估值免税額 |
( |
) | ( |
) | ||||
遞延税項資產總額 |
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遞延税項負債: |
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使用權 |
( |
) | ( |
) | ||||
未實現資本準備 |
( |
) | ( |
) | ||||
遞延税項負債總額 |
( |
) | ( |
) | ||||
遞延税項負債,淨額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
14. |
所得税 |
15. |
基於股份的薪酬 |
16. |
員工福利計劃 |
17. |
利潤分配 |
17. |
利潤分配 - |
18. |
承付款和或有事項 |
(a) | 資本承諾 |
(b) | 擔保 |
(c ) |
訴訟 |
19. |
關聯方交易 |
截至2013年12月31日的一年, | ||||||||||||||
相關企業 |
交易的性質 |
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
與關聯公司的交易 |
||||||||||||||
新濠國際及其子公司 |
收入(本公司提供的服務): |
|||||||||||||
賭場合同收入 |
$ |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||
客房和食物和飲料 (1) |
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服務費 (2) |
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娛樂 (1) |
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成本及開支(向本公司提供的服務): |
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人事費再收費 (3) (4) |
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企業服務 (5) |
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其他服務 |
||||||||||||||
建築和翻修工程的人事費資本化 (4) |
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購買商品和服務 |
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資產買賣: |
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出售財產和設備及其他長期資產 |
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調入 其他長期資產 |
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購買無形資產 |
(1) | 該等收入主要指向Studio City Casino的博彩顧客提供的免費服務(包括客房、餐飲及娛樂服務)的獨立銷售價格,並計入澳門新濠度假酒店。截至2023年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日止年度,相關派對房間及餐飲收入及娛樂收入合計為 非演播室 分別是城市賭場的博彩贊助人。 |
(2) | 本公司向新濠及其附屬公司提供的服務主要包括但不限於向Studio City Casino提供的某些共享行政服務和班車接送服務。 |
(3) | 新濠國際及其附屬公司為專為Studio City工作的員工收取員工費用,包括餐飲管理、零售管理、酒店管理、娛樂項目、商場發展及銷售及市場推廣活動,以及若干共用行政服務的員工費用。 |
(4) | 這些員工成本包括基於股份的薪酬支出。 |
(5) | 公司服務由新濠國際及其附屬公司提供。這些服務包括但不限於用於業務目的的一般公司服務和高級執行管理服務。 |
19. |
關聯方交易 |
(a) | 關聯公司應收賬款 |
(b) | 對關聯公司的應付款項 |
20. |
細分市場信息 |
12月31日, |
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2023 |
2022 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
從子公司提取 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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對子公司的投資 |
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總資產 |
$ | $ | ||||||
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應計費用和其他流動負債 |
$ | $ | ||||||
至 公司 |
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應付給子公司的款項 |
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流動負債總額 |
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總負債 |
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股東權益: |
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A類普通股,面值$ |
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B類普通股,面值$ |
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其他內容 已繳費 資本 |
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累計其他綜合損失 |
( |
) |
( |
) | ||||
累計損失 |
( |
) | ( |
) | ||||
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股東權益總額 |
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|||||
總負債和股東權益 |
$ | $ | ||||||
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截至2013年12月31日止的年度, |
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2023 |
2022 |
2021 |
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營業收入 |
$ | $ | $ | |||||||||
營運成本及開支 |
( |
) | ||||||||||
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營業虧損 |
( |
) | ||||||||||
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非運營 費用: |
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匯兑損失淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
分佔附屬公司業績 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
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總計 非運營 費用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
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所得税前虧損 |
( |
) |
( |
) |
( |
) | ||||||
所得税費用 |
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|||||||
淨虧損 |
$ |
( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
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|
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截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||||||||
淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
其他全面虧損: |
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外幣折算調整 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
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其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
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全面損失總額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
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截至2013年12月31日止的年度, |
||||||||||||
2023 |
2022 |
2021 |
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經營活動的現金流: |
||||||||||||
經營活動提供的淨現金 |
$ |
$ |
$ |
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投資活動產生的現金流量: |
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對子公司的出資 |
( |
) |
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用於投資活動的現金 |
( |
) |
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融資活動產生的現金流量: |
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發行股份所得款項淨額(支付款項) |
( |
) | ||||||||||
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融資活動提供(使用)的現金 |
( |
) | ||||||||||
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增加(減少)現金和現金等價物 |
( |
) |
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年初現金及現金等價物 |
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年終現金及現金等價物 |
$ |
$ |
$ |
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1. | 附表1是根據《規則》的規定提供的 12-04(a) 和4-08(e)(3) 監管部門的S-X, 倘合併及非合併附屬公司之受限制淨資產合共超過 |
2. | 陳述的基礎 |